Thao túng trường

Phần lớn mọi người ngạc nhiên khi biết rằng thị trường có thể bị thao túng theo cách này
hay cách khác. Hầu như tất cả các nhà giao dịch đang theo những quan niệm sai lầm.
Có đủ loại lợi ích trên thị trường tài chính thế giới: nhà môi giới, đại lý, ngân hàng, tổ chức
giao dịch, nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch cá nhân. Một số nhà giao dịch có cơ sở vốn
mạnh, một số nhà giao dịch được ủy thác với tư cách là nhà quản lý quỹ đầu tư, nhà quản lý quỹ
hưu trí, công ty bảo hiểm và quỹ công đoàn.
Như trong tất cả các ngành nghề, các chuyên gia hoạt động với các mức độ năng lực khác
nhau. Chúng ta không cần phải lo lắng về tất cả các hoạt động này, hoặc tin tức đưa ra là gì, bởi
vì tất cả các chuyển động giao dịch từ khắp nơi trên thế giới đều được thể hiện từ những người
chơi chính được gọi là nhà tạo lập thị trường, nhà giao dịch lớn hoặc chuyên gia ( gọi chung là '
tiền thông minh ' hoặc ' tiền chuyên nghiệp '). Những thương nhân này phải tạo ra một thị trường.
Họ có thể xem tất cả các lệnh bán và họ cũng có thể xem tất cả các lệnh mua. Họ cũng có thể
đang thực hiện các khối lệnh mua hoặc bán lớn (với các kỹ thuật giao dịch đặc biệt để ngăn chặn
việc tăng hoặc giảm giá mà chống lại chính họ hoặc khách hàng của họ). Những nhà giao dịch
này có lợi thế là có thể xem tất cả các lệnh cắt lỗ trên màn hình của họ. Họ cũng biết về 'thông tin
nội bộ', những thông tin này họ sử dụng để giao dịch! Mặc dù 'giao dịch nội gián' là bất hợp
pháp, thông tin đặc quyền được sử dụng mọi lúc theo cách trực tiếp và gián tiếp để kiếm những
khoản tiền khổng lồ.

Nói một cách đơn giản, một nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể thấy sự cân bằng của cung
và cầu tốt hơn nhiều so với bất kỳ ai khác có thể. Thông tin này đang chi phối hoạt động giao
dịch của họ. Giao dịch của họ sau đó sẽ tạo ra một cuộc mua bán.
Các nhà giao dịch trên sàn thường phàn nàn một cách gay gắt nếu họ được yêu cầu hiện đại
hóa, điều này có nghĩa là các thong tin giao dịch trên màn hình máy tính. Họ mất cảm giác và sự
trợ giúp của sàn! "Chúng tôi đều ủng hộ sự tiến bộ, miễn là tôi không phải thay đổi cách tôi làm
mọi thứ", đó là nhận xét của một nhà giao dịch trên sàn London khi anh ta bị đẩy khỏi sàn giao
dịch.
Các chuyên gia giao dịch theo nhiều cách khác nhau, từ việc mở rộng quy mô (nghĩa là mua
giá sỉ và bán lẻ) cho đến việc tích lũy và phân phối cổ phiếu trong thời gian dài. Bạn không cần
phải quan tâm quá nhiều đến hoạt động của các cá nhân hoặc nhóm nhà giao dịch chuyên nghiệp,
bởi vì kết quả tất cả các giao dịch của họ được thể hiện qua khối lượng và mức chênh lệch giá.
- Thứ nhất, khối lượng cho bạn biết đã có bao nhiêu hoạt động giao dịch trên thị trường.
- Thứ hai, chênh lệch giá hoặc hành động giá đang cho bạn biết vị trí mà các chuyên gia trên thị
trường (đó là lý do tại sao chênh lệch giá rất quan trọng).
Tất cả các hoạt động mua và bán từ khắp nơi trên thế giới đã được tính trung bình thành một
'góc nhìn' do các chuyên gia hoặc nhà tạo lập thị trường thực hiện – hành động từ những nhà giao
dịch phải tạo ra thị trường có thể nhìn thấy cả hai mặt của lệnh mua bán,
Tuy nhiên, bạn cần phải nhận ra rằng các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể làm một số
điều để cải thiện vị thế giao dịch của họ như thử nghiệm và đẩy giá lên để kiếm tiền và giúp các
nhà tạo lập thị trường giao dịch thành công, bạn không quan trọng đối với họ, vì họ thậm chí
không biết bạn.
Điều này đưa chúng ta đến “hội chứng căn phòng đầy khói thuốc”. Một số người có thể nghĩ
rằng khi chúng ta nói về thủ đoạn kiếm tiền, một loại băng đảng nào đó sẽ tụ tập trong một căn
phòng đầy khói thuốc.
"OK chaps, chúng tôi sẽ có một cuộc kiểm tra nguồn cung ngày hôm nay. Hãy làm giảm giá
một số cổ phiếu chiến lược và xem liệu có con gấu nào ra khỏi hang không".
Trong thực tế, nó thường không hoạt động như vậy. Điều này phổ biến trong nhiều thập kỷ
trước, trước khi các sàn giao dịch được xây dựng, và khối lượng giao dịch thấp khiến thị trường
47
dễ bị thao túng hơn.
Giờ đây, không một nhà giao dịch nào hoặc một nhóm nhà giao dịch nào có đủ sức mạnh tài
chính để kiểm soát thị trường trong bất kỳ khoảng thời gian nào. Đúng như vậy, một nhà giao
dịch lớn mua 200 hợp đồng trên thị trường kỳ hạn sẽ khiến giá tăng trong một thời gian ngắn,
nhưng trừ khi những người khác cũng tham gia mua, tạo ra sự đáng chú ý, động thái này sẽ không
thể duy trì lâu. Nếu bạn đang giao dịch hợp đồng tương lai liên quan đến thị trường chứng khoán,
bất kỳ động thái nào cũng phải có sự hỗ trợ của các cổ phiếu cơ bản nếu không hợp đồng của bạn
nhanh chóng được xử lý để đưa giá trở lại phù hợp với thị trường tiền mặt.
Nếu chúng ta lấy ví dụ về 'thử nghiệm cung, những gì thực sự xảy ra là như thế này: Các
nhà giao dịch chuyên nghêp đang tích trữ hàng, dự đoán giá sẽ cao hơn trong tương lai. Họ có thể
đã thực hiện các chiến dịch tích lũy của mình một cách độc lập. Các nhà giao dịch và chuyên gia
khác ghi nhận sự tích lũy và cũng bắt đầu mua. Trước khi bất kỳ động thái tăng nào có thể diễn ra,
họ phải chắc chắn rằng nguồn cung tiềm năng (kháng cự) đã nằm ngoài thị trường. Để làm điều
này, họ có thể sử dụng bài kiểm tra ' '. Thông thường họ cần cơ hội để hành động. Họ không
thông đồng trực tiếp trong hành động thử nghiệm, họ chỉ đơn giản là đồng thời họ có cùng mục
đích và mục tiêu, cùng cơ hội.
Các nhà tạo lập thị trường có thể nhìn thấy cơ hội tốt hơn các nhà giao dịch khác. Tin tốt hay
xấu đều là cơ hội hoạt động giao dịch. Cuối ngày giao dịch, ngay trước ngày nghỉ lễ, thường được
sử dụng, v.v. Khi họ tận dụng những cơ hội này, họ cần phải giảm bớt nỗ lực và đánh giá giảm
xuống (điều này hiện có hiệu quả về chi phí), thị trường sẽ tự động kể cho họ một câu chuyện
veef cung cầu. Nếu hầu hết nguồn cung trôi nổi đã bị loại bỏ, thì khối lượng sẽ thấp (ít hoặc
không bán). Nếu nguồn cung trôi nổi vẫn chưa được loại bỏ, thì khối lượng sẽ ở mức cao (ai đó
đang giao dịch tích cực khi giảm giá có nghĩa là có nguồn cung lớn). Nếu nguồn cung hầu hết trôi
nổi đã bị loại bỏ khỏi thị trường thì làm sao bạn có thể có thể thấy giao dịch sôi động hoặc khối
lượng lớn? (Điểm này đề cập cụ thể đến thị trường cổ phiếu).
Các mối quan tâm thường kết hợp với nhau. Ví dụ, Lloyds of London có các tổ chức giao
dịch, để giao dịch các hợp đồng bảo hiểm, nỗ lực của nhóm của họ trở nên mạnh mẽ hơn trong
khi phân độc lập sẽ rủi ro hơn. Bạn chấp nhận điều này mà không cần thắc mắc - bạn biết về họ
bởi vì họ được biết đến nhiều với công chúng; bạn đọc về họ, họ trên truyền hình, họ muốn công
khai và họ muốn kinh doanh.
Những điều tương tự cũng diễn ra trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, bạn ít nghe đến
những hoạt động này, bởi vì những người giao dịch này tránh công khai. Điều họ muốn là bạn
hoặc bất kỳ ai khác không biết rằng cổ phiếu đang được tích lũy hoặc phân phối. Họ phải giữ bí
mật về các hoạt động của họ. Họ được biết là ai đang tiêu cực và ra những tin đồn sai lệch, cũng
như tích cực để lộ ra việc bán cổ phiếu, nhưng bí mật mua lại tất cả, và hơn thế nữa, thông qua
các con đường khác .
Từ quan điểm thực tế, tiền chuyên nghiệp bao gồm một khối lượng lớn các giao dịch, nếu đủ
lớn nó sẽ thay đổi xu hướng của thị trường. Tuy nhiên, điều này cần có thời gian. Sự thiếu tham
gia tích cực của họ, khi những nhà giao dịch này không quan tâm đến bất kỳ động thái tăng giá
nào, bạn sẽ thấy khối lượng thấp, được gọi là ' không có nhu cầu'. Đây là một dấu hiệu chắc chắn
rằng đợt tăng sẽ không kéo dài. Chính hoạt động của các nhà giao dịch chuyên nghiệp gây ra
những thay đổi đáng chú ý về khối lượng - không phải hoạt động giao dịch của các cá nhân như
bạn hay tôi thấy.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp hiểu cách đọc mối tương quan giữa khối lượng và hành
động giá. Họ cũng hiểu tâm lý con người. Họ biết rằng hầu hết các nhà giao dịch bị kiểm soát ở
các mức độ khác nhau bởi hai vấn đề: Nỗi sợ hãi của việc bỏ lỡ và nỗi sợ hãi bị mất mát thua lỗ.

48
 Thông thường, họ sẽ sử dụng tin tức tốt hoặc xấu để cải thiện vị thế
giao dịch của mình và tận dụng những điểm yếu của con người. Nếu tin
xấu và nếu tại thời điểm đó nó có lợi cho họ, thì thị trường có thể bị đánh
giá xuống nhanh chóng bởi các chuyên gia hoặc các nhà tạo lập thị
trường. Những người nắm giữ yếu kém có thể bị lay chuyển với mức giá
thấp hơn (điều này rất hiệu quả nếu tin tức có vẻ thực sự xấu). Lệnh cắt lỗ
có thể được kích hoạt, cho phép họ mua cổ phiếu với giá thấp hơn. Nhiều
nhà giao dịch, những người bán khống thị trường bởi tin xấu có thể bị
khóa bởi sự phục hồi nhanh chóng. Sau đó họ phải thay đổi vị thế của
mình, buộc họ phải mua. Nói cách khác, nhiều nhà giao dịch phải chịu
'cái nết'.
Các nhà tạo lập thị trường ở Anh được phép giữ thông tin về các giao
dịch lớn trong 90 phút. Thậm chí thời gian dài này có thể được kéo dài.
Mỗi cổ phiếu có quy mô lớn giao dịch trung bình được giao dịch cao gấp
ba lần mức trung bình, họ có thể giữ lại thông tin trong 90 phút. Ví dụ,
nếu giao dịch trong ICI, trung bình là 100.000 cổ phiếu và 300.000 cổ
phiếu được giao dịch thì họ có thể giữ lại thông tin này trong 90 phút. Lời
giải thích của họ là họ phải có lợi thế hơn tất cả các nhà giao dịch khác để
tạo ra lợi nhuận đủ lớn để đảm bảo mức độ khổng lồ của họ. Khi các giao
dịch trễ này được báo cáo điều này không chỉ làm hỏng dữ liệu trên một
thanh mà là hai thanh. Để thêm sự xúc phạm vào nỗi đau của các nhà giao
dịch khác, bạn phải trả phí trao đổi cho dữ liệu cố ý không chính xác.
Trong thực tế.
Vì vậy, các nhà giao dịch chuyên nghiệp có thể giữ lại giá mà họ đang
giao dịch trong chín mươi phút hoặc lâu hơn với họ. Tuy nhiên, điều
chính họ muốn giấu bạn không phải là giá cả, mà là KHỐI LƯỢNG. Nhìn
thấy giá sẽ khiến bạn sợ hãi hoặc hy vọng, nhưng biết khối lượng sẽ cung
cấp cho bạn sự thật. Trong giao dịch các thị trường khác trên thế giới, bạn
có thể không có các quy tắc tương tự, nhưng nếu khối lượng giao dịch
quan trọng như vậy ở London, nó sẽ quan trọng như bất kỳ thị trường nào
khác. Các thị trường có thể khác nhau về một số chi tiết nhưng tất cả các
thị trường tự do trên thế giới đều hoạt động theo cùng một cách.
Khi những nhà tạo lập thị trường này giao dịch, điều gì đang ngăn họ
giao dịch trên thị trường kỳ hạn hoặc thị trường quyền chọn trước khi họ
mua hoặc bán những khối cổ phiếu khổng lồ trên thị trường tiền mặt? Đây
có phải là lý do tại sao tương lai luôn xuất hiện trước tiên? Những điều
tương tự cũng xảy ra ở các thị trường khác - tuy nhiên, thị trường càng có
tính thanh khoản cao hoặc được giao dịch nhiều thì càng khó thao túng.
Bạn sẽ thường xuyên thấy thị trường bị thao túng và bạn mong đợi
điều đó. Cảnh giác tìm kiếm sự thao túng và sẵn sàng hành động. Các nhà
tạo lập thị trường không thể chỉ đánh giá lên hoặc xuống theo ý muốn, vì
điều này chỉ có thể xảy ra trong một thị trường giao dịch thành khoản
thấp, điều này là một hoạt động quá tốn kém. Như chúng tôi đã chỉ ra, cần
có các cơ hội; tạm thời giảm bớt các lệnh giao dịch trên lệnh của họ, hoặc
tận dụng tối đa các mục tin tức (tốt hoặc xấu).
Không phải ngẫu nhiên mà người ta thường thấy các tin tức thị
trường vào sáng sớm hoặc rất muộn trong giao dịch trong ngày. Có ít
thương nhân hoạt động vào những thời điểm này. Các nhà quản lý quỹ và
nhà giao dịch làm việc cho các tổ chức lớn (chúng tôi sẽ gọi những người
này là 'không chuyên nghiệp' để phân biệt với các nhà tạo lập thị trường)
thích làm việc ở 'giờ bình thường' - họ thích ổn định, vui vẻ cà phê, hoặc
tổ chức các cuộc họp trước khi tập trung vào hành động thị trường. Nhiều
thương nhân đang giao dịch tiền của người khác, hoặc những người đang
làm công ăn lương, không có sự cống hiến để cảnh giác vào sáng sớm.
Tương tự, đến chiều muộn, nhiều người chán buôn bán và muốn trở về
nhà với gia đình.
Trong chương tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét một công cụ khác mà
bạn sẽ thấy hữu ích khi kiểm tra hành vi thị trường: đường xu hướng và
kênh xu hướng. Tuy nhiên, bạn sẽ thấy rằng ngay cả ở đây bạn cũng
không thể hoàn toàn bỏ qua các chỉ báo khối lượng.