Joe chưa đủ tuổi để hội đủ điều kiện, nhưng nếu ông của anh ấy đã gửi 1.

000 đô la vào một

tài khoản trả lãi suất 7% vào năm 1945, thì bây giờ số tiền đó sẽ trị giá 64.000 đô la. Đó là
bởi vì số tiền được đầu tư ở mức 7 phần trăm kép sẽ tăng gấp đôi sau mỗi mười năm. Bây
giờ, 64.000 đô la có thể có vẻ như không phải là một khoản lợi nhuận đáng kể trong vòng
50 năm, nhưng xét cho cùng, số tiền đã mang lại nhiều lợi nhuận, và mang lại điều kỳ diệu
về lãi suất kép, thật ngạc nhiên là người Mỹ không tận dụng được nhiều hơn cơ hội để nhân
lên sự giàu có của họ bằng cách tiết kiệm nhiều hơn, ngay cả trong các tài khoản có lãi suất
khiêm tốn. Trớ trêu thay, với khoản nợ thẻ tín dụng 790 tỷ đô la, rõ ràng là rất nhiều gia đình
Mỹ đang phải trải qua những tác động của lãi suất kép - nhưng ngược lại. "

Trên thực tế, mặc dù Joe College dường như đã đi đúng hướng khi tiết kiệm, nhưng nhiều
người lại không như vậy. Có vẻ như rất nhiều người Mỹ thực sự đặt mục tiêu tiết kiệm,
nhưng trong một cuộc khảo sát gần đây, gần 70% số người được hỏi báo cáo rằng họ
không đạt được mục tiêu hàng tháng vì cần tiền ở nơi khác. Khoảng một phần ba người Mỹ
nói rằng họ đang bỏ đi một thứ gì đó nhưng không đủ, và một phần ba khác không tiết kiệm
được gì cả. Gần 1/5 tổng số người Mỹ có giá trị ròng bằng 0 - hoặc ít hơn.

Như chúng tôi đã chỉ ra trong phần mở đầu của chương này, sự thiếu hụt tiết kiệm này đi
đôi với sự thặng dư trong chi tiêu. Một nhân viên tri thức Mỹ đang làm việc hiệu quả nói,
"kinh hoàng với cách tôi biện minh cho việc chi tiêu của mình. Tôi nghĩ, 'Tại sao phải làm
việc và kiếm tiền trừ khi bạn sẽ tận hưởng nó?' Đó là một lý thuyết hay, "cô ấy nói thêm,"
cho đến khi bạn sáu mươi, vô gia cư và không có tiền trong ngân hàng.Và thực sự, nếu cô
ấy không có ý định thay đổi triết lý tài chính cá nhân của mình, cô ấy có lý do chính đáng để
lo lắng về những năm tháng "trưởng thành" của mình. 60% người Mỹ trên sáu mươi lăm
tuổi có ít hơn 100.000 đô la tiết kiệm, và chỉ 30% trong nhóm này có hơn 25.000 đô la; 45%
có ít hơn 15.000 đô la. Về thu nhập, 75% người trên 65 tuổi tạo ra dưới 35.000 đô la hàng
năm và 30% nằm trong phạm vi "nghèo đến cận nghèo" từ 10.000 đến 20.000 đô la (so với
12% của những người dưới sáu mươi lăm dân số)

Xử lý tiền tiết kiệm

Hình 14.12 "Tỷ lệ tiết kiệm của Hoa Kỳ" cho thấy tỷ lệ tiết kiệm của Hoa Kỳ - đo lường tỷ lệ
phần trăm thu nhập khả dụng dành cho tiết kiệm - từ năm 2001 đến giữa năm 2008. Như
bạn có thể thấy, nó đã bị sụt giảm nghiêm trọng vào đầu năm 2005 và cho đến quý đầu tiên
của năm 2008, vẫn thấp hơn đáng kể so với con số trước năm 2005. Tất nhiên, khoảng thời
gian tăng vọt là quý 3 năm 2005, khi tỷ lệ này giảm xuống mức âm, ở mức –0,5% thu nhập
khả dụng.
Con số này có nghĩa là, trong khoảng thời gian 4 tháng này, người Mỹ không chỉ chi tiêu tất
cả thu nhập khả dụng của họ - những gì họ còn lại sau thuế - mà còn nhúng vào số tiền mà
họ đã cam kết tiết kiệm.Điều đó có nghĩa là bạn vẫn có thể có tiền tiết kiệm nhưng ít nhất là
trong khoảng thời gian được đề cập, bạn đã chi tiêu nhiều hơn số tiền kiếm được và loại bỏ
tiền mặt khỏi khoản tiết kiệm của mình.

Hiện nay, xu hướng phổ biến của một bộ phận người Mỹ là chi tiêu thay vì tiết kiệm không
hoàn toàn giải thích cho sự thay đổi giảm tỷ lệ tiết kiệm. Vào cuối năm 2005, Cục Dự trữ
Liên bang đã trích dẫn ít nhất hai yếu tố khác (có liên quan chặt chẽ) đến sự sụt giảm tiết
kiệm:
• Sự gia tăng tỷ lệ của cải trên thị trường chứng khoán trên thu nhập khả dụng
• Sự gia tăng tỷ lệ của cải tài sản nhà ở so với tài sản sử dụng một lần

Tỷ giá dưới chuẩn và Tỷ lệ thế chấp có thể điều chỉnh

Hãy giả sử rằng bạn chưa sẵn sàng để tận dụng sự bùng nổ của các khoản vay thế chấp
vào năm 2000 nhưng đã đặt mục tiêu vào năm 2005. Bạn có thể chưa sẵn sàng mua một
ngôi nhà vào năm 2005, nhưng rất có thể bạn đã cho vay dù sao. Đặc biệt, một số người
cho vay có thể đã cung cấp cho bạn cái gọi là khoản vay thế chấp dưới chuẩn. Các khoản
cho vay dưới chuẩn được thực hiện cho những người đi vay không đủ điều kiện nhận lãi
suất do thị trường ấn định vì một hoặc nhiều yếu tố rủi ro — mức thu nhập, tình trạng việc
làm, lịch sử tín dụng, khả năng chỉ trả trước rất thấp. Tính đến tháng 3 năm 2007, các công
ty cho vay của Hoa Kỳ đã viết 1,3 nghìn tỷ đô la cho các khoản thế chấp như của bạn.

Chỉ thị dưới chuẩn: Một vài bài học từ cuộc khủng hoảng dưới chuẩn
Bài học 1: Tất cả các khoản thế chấp không được tạo ra như nhau. Mặc dù sự lôi kéo dễ
hiểu về quyền sở hữu nhà, phán đoán của bạn có thể đã bị sai trong giai đoạn này của vòng
đời tài chính của bạn. Nói chung, bạn tốt hơn với một khoản thế chấp có lãi suất cố định-
một khoản mà lãi suất vẫn giữ nguyên bất kể sự thay đổi của lãi suất thị trường — hơn là
với ARM. ,

Bài học 2: Ngoài kia đầy rủi ro. Bây giờ bạn biết — nếu bạn chưa nghi ngờ điều đó — việc
lập kế hoạch tài chính cá nhân của bạn sẽ dễ dàng hơn rất nhiều nếu bạn có thể thực hiện
nó trong một môi trường kinh tế có thể đoán trước được. Nhưng bạn không thể, tất nhiên,
và sự bất ổn hầu như liên tục trên thị trường tài chính chỉ đơn giản là một thực tế kinh tế của
cuộc sống mà bạn sẽ phải đối phó khi bạn vượt qua các giai đoạn của vòng đời tài chính
của mình.

Bài 3: Không phải mọi thu nhập đều khả dụng một lần như nhau. Hình 14.14 "Tỷ lệ Nợ-Thu
nhập" cho thấy sự gia tăng tỷ lệ nợ trên thu nhập khả dụng giữa các hộ gia đình Mỹ từ năm
1985 đến năm 2007. Như bạn có thể thấy, sự gia tăng rất đáng kể - từ 80% vào đầu những
năm 1990 lên khoảng 130% vào năm 2007 Sự gia tăng này có được nhờ khả năng tiếp cận
tín dụng nhiều hơn — mọi người đi vay tiền để chi tiêu, cho dù để tiêu dùng hay đầu tư, và
càng vay nhiều thì họ càng có thể chi tiêu nhiều hơn.