Machine Translated by Google

Tạp chí Quốc tế về Kinh doanh và Quản lý; Tập 15, số 5; 2020 ISSN
1833-3850 E-ISSN 1833-8119 Được xuất
bản bởi Trung tâm Khoa học và Giáo dục Canada

Đánh giá tài liệu về rủi ro tín dụng của hoạt động cho vay P2P của Trung Quốc

He Feiyang1
1
Trường Kinh doanh, Đại học Sư phạm Nam Kinh, Trung Quốc Thư từ:

He Feiyang, Trường Kinh doanh, Đại học Sư phạm Nam Kinh, Trung Quốc. E-mail: hefeiyang1011@gmail.com

Đã nhận: ngày 15 tháng 1 năm Được chấp nhận: ngày 26 tháng Xuất bản trực tuyến: ngày 14 tháng 4 năm 2020

2020 doi: 10.5539 / ijbm.v15n5p55 3 năm 2020 URL: https://doi.org/10.5539/ijbm.v15n5p55

trừu tượng

Cho vay P2P phát triển nhanh chóng ở Trung Quốc và nhiều học giả đã thực hiện nghiên cứu về nó. Tôi khám phá rủi ro tín dụng của

hoạt động cho vay P2P của Trung Quốc bằng cách thu thập và phân loại các bài luận. Để cụ thể hơn, tôi thảo luận về việc phân loại

rủi ro tín dụng và nghiên cứu thực nghiệm về nó. Sau đó, tôi phân tích các vấn đề trong cho vay P2P ở Trung Quốc và cách kiểm soát

chúng, điều này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư và giám sát viên. Mặc dù các nền tảng cho vay P2P của Trung Quốc hoạt động

không tốt vào năm 2019, nhưng một số nền tảng đang được chuyển đổi. Các nền tảng khác có thể rút ra bài học từ sự chuyển đổi.

Từ khóa: Cho vay P2P, phân loại rủi ro tín dụng, quản lý rủi ro, chuyển đổi

1. Giới thiệu

Cho vay ngang hàng (P2P) đáp ứng xu hướng phi trung gian tài chính mới và đã phát triển nhanh chóng ở cả trong và ngoài nước. Hệ

thống cho vay P2P ở các quốc gia khác đang dần hoàn thiện do hệ thống thông tin tín dụng đã hoàn thiện và cơ chế giám sát thị

trường. Ngược lại, chất lượng của các nền tảng cho vay trực tuyến P2P của Trung Quốc rất khác nhau và có sự phân cực rõ ràng về mặt

phát triển với tỷ lệ nền tảng có vấn đề cao cũng như thường xuyên gây quỹ bất hợp pháp và đóng cửa không thể đoán trước. Ví dụ,

trường hợp của Ezubao vào năm 2016 đã đe dọa nghiêm trọng đến sự phát triển lành mạnh của ngành cho vay trực tuyến ở Trung Quốc. Cho

vay P2P của Trung Quốc có thể cung cấp vốn cho nhiều doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ và cá nhân bị chặn khỏi các ngân hàng thương mại,

cải thiện hiệu quả của vốn tư nhân và thúc đẩy thị trường hóa vốn tư nhân. Nó là một phần bổ sung và thiết yếu của sự phát triển tài

chính cho vay của Trung Quốc. Ở góc độ nhà đầu tư, cho vay trực tuyến là một phương thức đầu tư sinh lời cao; trong khi đối với

người đi vay, cho vay trực tuyến là một lựa chọn hiệu quả. Do đó, các nghiên cứu về cho vay P2P của Trung Quốc có thể cung cấp cho

các nhà đầu tư góc nhìn độc đáo để xác định chất lượng của các nền tảng khác nhau, góp phần cải thiện chính sách cho vay trực tuyến

và hệ thống quản lý.

Do rủi ro tín dụng là rủi ro chính trong hoạt động cho vay P2P của Trung Quốc, bài báo này, với tư cách là một bài tổng quan tài

liệu, tóm tắt các nghiên cứu thực nghiệm về rủi ro tín dụng và xác định cho vay trực tuyến của các học giả Trung Quốc.

2. Phân loại Rủi ro Tín dụng trong Cho vay Trực tuyến Thị

trường cho vay truyền thống có một hệ thống quản lý rủi ro tín dụng hoàn thiện trong đó số tiền và lãi suất của đối tượng cho vay

được xác định dựa trên tài sản thế chấp và xếp hạng tín dụng của người đi vay. Các cách vay truyền thống thường bao gồm việc bên thứ

ba đánh giá định kỳ người vay để đảm bảo khả năng trả nợ của người đi vay.

Do đó, rủi ro tín dụng của thị trường cho vay truyền thống có thể được kiểm soát tốt. Tuy nhiên, việc thiếu sự giám sát và hỗ trợ

tài chính mạnh mẽ của bên thứ ba trong hoạt động cho vay trực tuyến đã dẫn đến việc phân loại rủi ro tín dụng hơi khác so với cho

vay truyền thống. Quan Ying (2018) tin rằng rủi ro tín dụng của hoạt động cho vay P2P có thể được phân loại theo các đối tượng vỡ

nợ khác nhau. Có ba cơ quan chính của cho vay P2P thông thường: người cho vay (nhà đầu tư), người đi vay và nền tảng trực tuyến. Từ

quan điểm của người cho vay, họ gửi tiền dự phòng của mình vào nền tảng với mục đích đầu tư và quản lý tài chính. Khả năng vỡ nợ ít

xảy ra và rủi ro tín dụng nhỏ. Từ quan điểm của người đi vay, do thông tin không cân xứng, những người đi vay hy vọng có được tiền

có thể ẩn một phần thông tin tín dụng của họ một cách có chọn lọc. Điều này cũng khiến người đi vay gặp rủi ro lớn hơn do quy trình

xem xét cho vay trực tuyến không hoàn hảo. Ngoài ra, Li Yan et al. (2014) tin rằng mô tả thông tin của người đi vay sẽ ảnh hưởng đến

quyết định của nhà đầu tư và thông tin mềm của người đi vay tương quan với tỷ lệ mặc định của cho vay trực tuyến (Jiang Cuiqing và

cộng sự, 2017).

Do đó, rủi ro tín dụng của người đi vay là lớn và có thể được xem xét từ nhiều khía cạnh. Về các nền tảng cho vay trực tuyến, sự

thiếu chặt chẽ hiện có trong hệ thống giám sát của họ đã gây ra rủi ro tín dụng rất lớn.

Theo thống kê của WDZJ, một cổng thông tin công nghiệp cho vay trực tuyến P2P có thẩm quyền ở Trung Quốc, đã có 50 P2P

55
Machine Translated by Google

ijbm.ccsenet.org Tạp chí Quốc tế về Kinh doanh và Quản lý Tập 15, số 5; Năm 2020

các nền tảng trên toàn quốc trước năm 2012, trong đó 10 nền tảng có vấn đề, chiếm 20% tổng số.

Tính đến cuối năm 2014, có 1.843 nền tảng trên toàn quốc, trong đó 387 nền tảng có vấn đề, chiếm 21% (He Guanghui, 2017). Các

nền tảng cho vay P2P có vấn đề thường gây quỹ bằng cách sử dụng các đối tượng hư cấu để xây dựng nguồn vốn và trả các khoản nợ

cũ bằng cách vay các khoản nợ mới. Một trong những trường hợp điển hình cho hành động như vậy là sự cố Ezubao năm 2016.

3. Nghiên cứu thực nghiệm về việc xác định rủi ro khi cho vay trực tuyến

3.1 Mô tả Thông tin Xác thực Cơ bản Các nền tảng cho vay

P2P sẽ yêu cầu người vay tiết lộ thông tin tín dụng cơ bản của họ, bao gồm xếp hạng tín dụng, mức thu nhập, quyền sở hữu tài

sản, các khoản nợ hiện có, tỷ lệ nợ trên thu nhập, v.v. Thông tin tín dụng do người đi vay tiết lộ sẽ được cơ quan xếp hạng tín

dụng bên thứ ba xem xét và đánh giá. Mô tả thông tin vay có ảnh hưởng đến tỷ lệ thành công và chi phí vay. Peng Hongfeng (2016)

đã phân tích thực nghiệm tác động của mô tả khoản vay đối với sự thành công và tỷ lệ vay thực tế trước và sau khi thay đổi cơ chế

lãi suất, sử dụng dữ liệu giao dịch trên nền tảng cho vay trực tuyến từ tháng 12 năm 2007 đến tháng 2 năm 2012 làm mẫu. Phân tích

cho thấy rằng so với mô hình lãi suất cố định, những người đi vay có xếp hạng tín dụng thấp hơn trong phương thức đấu giá lãi

suất có xu hướng cung cấp mô tả khoản vay nhiều hơn. Theo cả hai mô hình lãi suất, các báo cáo do người vay cung cấp có thể làm

giảm chi phí vay, nhưng không nhất thiết làm tăng tỷ lệ thành công. Các nghiên cứu ở nước ngoài đã chỉ ra rằng (Klafft, 2008)

xếp hạng tín dụng của người đi vay đóng một vai trò quan trọng trong sự thành công của khoản vay, và nó thường được cơ quan xếp

hạng đưa ra với thông tin cứng và mềm. Các mô tả khoản vay bổ sung được cung cấp bởi những người đi vay có xếp hạng tín dụng thấp

có thể bù đắp cho việc thiếu thông tin khách quan và giảm mức độ bất cân xứng thông tin trong việc đi vay. Về nhận dạng rủi ro,

khi người đi vay cung cấp mô tả về khoản vay, cần lưu ý rằng người đi vay có thể có xếp hạng tín dụng thấp và rủi ro tín dụng lớn.

3.2 Phân biệt rủi ro không được phản ánh bởi Phân biệt đối xử theo khu vực không hợp lý

Sự phân biệt đối xử theo khu vực trong các thị trường cho vay truyền thống thường bắt nguồn từ sự bất cân xứng thông tin ở các

khu vực khác nhau. Trên nền tảng cho vay trực tuyến, người đi vay và người cho vay không cần gặp mặt trực tiếp, thông tin có thể

lan truyền nhanh chóng qua mạng. Do đó, cho vay trực tuyến có thể làm giảm sự phân biệt đối xử về địa lý một cách trực quan. Tuy

nhiên, phân tích thực nghiệm của học giả Trung Quốc Liao Li (2014) cho thấy sau khi kiểm soát thông tin về đơn đặt hàng và khách

hàng vay, vẫn có sự khác biệt đáng kể giữa các khu vực về tỷ lệ đơn hàng thành công giữa các tỉnh, cho thấy có sự phân biệt vùng

miền trong giao dịch của các nền tảng cho vay P2P. Tuy nhiên, qua các nghiên cứu sâu hơn, tỷ lệ đơn hàng vỡ nợ ở các tỉnh bị

phân biệt đối xử không cao hơn đáng kể so với các tỉnh không bị phân biệt đối xử, cho thấy sự phân biệt đối xử như vậy là không

hợp lý. Do đó, các yếu tố địa lý không thể được đưa ra trọng số rủi ro quá cao trên các nền tảng cho vay P2P. Sự phân biệt đối

xử theo địa lý trong cho vay trực tuyến là đúng, nhưng sự tồn tại của nó nhiều khả năng là do sự khác biệt về văn hóa và kinh tế

giữa các vùng thay vì lãi suất vỡ nợ khác nhau.

3.3 Trình độ học vấn của người

đi vay Thị trường cho vay truyền thống coi trọng trình độ học vấn của người đi vay. Ví dụ, giáo dục là một chỉ số rất quan trọng

trong hệ thống xếp hạng tín dụng cá nhân của các ngân hàng thương mại của Trung Quốc. Trong thị trường cho vay trực tuyến, học

giả Liao Li (2015) đã thực hiện một phân tích thực nghiệm về trình độ học vấn và tỷ lệ vỡ nợ. Ông đã thu thập dữ liệu của

Renrendai, một công ty đại diện trong lĩnh vực cho vay trực tuyến P2P của Trung Quốc, để nghiên cứu tác động của trình độ học

vấn đối với quá trình công nhận tín dụng của khoản cho vay cá nhân, điều tra thêm liệu thị trường cho vay trực tuyến có thể xác

định chính xác giá trị của trình độ học vấn hay không. Nghiên cứu cho thấy rằng liên quan đến kết quả của việc vỡ nợ, tỷ lệ vỡ

nợ của những người cho vay có trình độ học vấn cao thấp hơn, cho thấy rằng trình độ học vấn cao tăng cường tính tự giác của những

người đi vay. Đối với các nhà đầu tư, họ không tiết lộ sở thích của họ đối với những người vay có trình độ học vấn cao. Có sự

sai lệch trong việc xác định các hành vi với rủi ro tín dụng. Do đó, từ góc độ ra quyết định của nhà đầu tư, trình độ học vấn

cao có thể trở thành một tiêu chuẩn để xác định rủi ro tín dụng.

Tuy nhiên, trong thực tế cho vay trực tuyến, những người vay có trình độ học vấn tốt không được ưu ái hơn những người khác. Lý

do của một hiện tượng như vậy đáng để các học giả nghiên cứu thêm.

3.4 Giới tính

Định kiến giới trong các vấn đề tài chính lần đầu tiên được đề xuất bởi Gary Becker (1957). Hoạt động cho vay trực tuyến mới nổi

đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao tiếp giữa các nhà đầu tư và người cho vay và cung cấp một lượng lớn dữ liệu công khai.

Học giả nước ngoài Schafer đã nghiên cứu dữ liệu từ Smava, một nền tảng cho vay P2P của Đức. Kết quả cho thấy không có "phân

biệt giới tính" trong các nền tảng cho vay trực tuyến của Đức. Các học giả trong nước Hu Feng và Chen Yuyu (2012) đã chỉ ra trong

nghiên cứu của họ về việc cho vay hộ gia đình nông thôn rằng chủ hộ là nữ

56
Machine Translated by Google

ijbm.ccsenet.org Tạp chí Quốc tế về Kinh doanh và Quản lý Tập 15, số 5; Năm 2020

ít có khả năng nhận được các khoản vay từ các tổ chức tài chính chính thức và thích vay thông qua các tổ chức tài chính phi
chính thức. Tân Hoa Xã Dou và các học giả khác (2018) đã nghiên cứu thực nghiệm về phân biệt giới tính trên các nền tảng cho
vay trực tuyến bằng cách sử dụng dữ liệu trên Renrendai ở Trung Quốc và nhận thấy rằng có sự không đồng nhất đáng kể về xu
hướng rủi ro của giới. Phụ nữ có xu hướng có xác suất vỡ nợ thấp hơn nam giới, nhưng khả năng vay nợ thành công cũng ít hơn.
Điều này cho thấy những người đi vay là phụ nữ đã phải chịu sự phân biệt giới tính phi lý nghiêm trọng hơn trong thị trường
cho vay P2P của Trung Quốc.

Sự tồn tại của sự phân biệt đối xử bất hợp lý về giới trong quy trình cho vay trực tuyến tạo nên sự sai lệch trong việc xác
định rủi ro tín dụng của các nhà đầu tư. Do đó, việc tránh phân biệt đối xử bất hợp lý về giới đóng một vai trò quan trọng
trong việc nâng cao hiệu quả của các quỹ cho vay trực tuyến cũng như khả năng nhận diện rủi ro của các nhà đầu tư.

4. Kiểm soát rủi ro tín dụng

4.1 Các vấn đề trong kiểm soát rủi ro tín dụng của nền tảng cho vay P2P truyền

thống Hiện tại, nền tảng P2P truyền thống chủ yếu tồn tại các vấn đề như sau: Thứ nhất, sự bất cân xứng về thông tin dẫn đến
việc đánh giá rủi ro không đủ chính xác. Để kiểm soát rủi ro, các nền tảng cho vay trực tuyến thường tăng ngưỡng đầu vào cho
khoản vay và lựa chọn người dùng có mức tín dụng tốt hơn, từ đó tránh rủi ro vỡ nợ hoặc nợ xấu.
Tuy nhiên, có một số khách hàng vay vốn có tín dụng tốt nhưng không đáp ứng được một số tiêu chuẩn đã bị loại bỏ do không có
sự phân tích toàn diện và hiểu biết về dữ liệu của người đi vay. Mặc dù tỷ lệ nợ xấu của nền tảng có thể giảm theo cách này,
nhưng nó cũng sẽ thu hẹp một phần lớn lợi ích tiềm năng.
Như vậy, phương pháp quản lý rủi ro tín dụng này là không hoàn hảo. Thứ hai, các công cụ đánh giá tĩnh không thích ứng với
những thay đổi về thông tin rủi ro tín dụng của người đi vay. Công cụ đánh giá tĩnh truyền thống có nghĩa là ở trạng thái
tĩnh sau khi thông tin liên quan của người đi vay đã được thu thập và phân tích rủi ro, không thể thích ứng với những thay
đổi năng động của người đi vay. Một mặt, tình hình tín dụng của những người đi vay có thể xấu đi, do đó việc tiếp tục cho
những người đi vay đó vay sẽ có rủi ro tín dụng cao. Mặt khác, một số khách hàng vay có rủi ro tín dụng cao có thể cải thiện
khả năng trả nợ và việc từ chối cho vay sẽ gây ra tổn thất tiềm tàng.

4.2 Khám phá cơ chế kiểm soát rủi ro tín dụng Hiện nay,

các nền tảng cho vay trực tuyến chủ yếu dựa vào việc thu thập thông tin khó từ người đi vay về các rủi ro liên quan và đánh
giá tín dụng. Để giải quyết những vấn đề trên, nền tảng cho vay trực tuyến có thể thực hiện các bước sau:

Đầu tiên, tích hợp các hệ thống thông tin tín dụng khác nhau trên các nền tảng khác nhau để đạt được thông tin chia sẻ. Hệ
thống thông tin tín dụng là nguồn thông tin chính cho các nền tảng cho vay P2P. Một mặt, nó phụ thuộc vào dữ liệu tín dụng
được tích lũy bởi các nền tảng khác nhau trong tất cả các loại hình kinh doanh, mặt khác, nó phụ thuộc vào việc chia sẻ thông
tin tín dụng giữa các nền tảng. Để ngăn ngừa và kiểm soát rủi ro tín dụng, ngoài việc tiếp tục phát triển hệ thống chia sẻ
thông tin rủi ro tài chính Internet và đẩy mạnh hơn nữa việc chia sẻ tín dụng giữa các nền tảng P2P, cũng cần thiết lập các
cơ chế khuyến khích liên quan, chẳng hạn như tính toán chi phí đầu vào của một nền tảng tại sơ bộ và cung cấp các chính sách
ưu đãi có liên quan để thu hút nhiều nền tảng hơn vào hệ thống chia sẻ. Ngoài ra, việc tiêu chuẩn hóa hệ thống tín dụng là
đặc biệt quan trọng nhằm nâng cao hiệu quả của việc chia sẻ dữ liệu. Ngành báo cáo tín dụng của Trung Quốc đang trong giai
đoạn sơ khai.
Nếu nội dung và định dạng của thông tin tín dụng được thu thập thông qua các nền tảng cho vay P2P có thể được thống nhất,
thì điều đó sẽ tạo điều kiện thuận lợi rất nhiều cho việc xây dựng tổng thể hệ thống tín dụng cho vay trực tuyến. Thứ hai,
tăng cường hợp tác với các cơ quan báo cáo tín dụng với tư cách là bên thứ ba để nâng cao năng lực thẩm định tín dụng. Sự
tham gia của các cơ quan báo cáo tín dụng bên ngoài có thể chuẩn hóa sự phát triển của ngành cho vay trực tuyến. Với hệ thống
đánh giá tín dụng được thiết lập trên mỗi nền tảng, sự tham gia của các cơ quan bên thứ ba có thể làm phong phú thêm nguồn
thông tin tín dụng, giúp sàng lọc toàn diện và tìm ra các biến hiệu quả có thể đánh giá mức tín dụng của từng cá nhân. Việc
cập nhật liên tục hệ thống phân tích cũng như các mô hình phân tích dữ liệu thời gian thực được xây dựng tốt có thể tạo cơ
sở để nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư hợp lý. Thứ ba, thực hiện một cách tiếp cận khác biệt đối với quy định. Các cách
tiếp cận quy định khác biệt đề cập đến việc áp dụng các phương tiện có thể phân biệt để giám sát các thể chế có tầm quan
trọng, thời gian phát triển và quy mô khác nhau. Trong giai đoạn đầu của các nền tảng cho vay trực tuyến của Trung Quốc, việc
tuân thủ một loại quy định có thể cản trở động lực đổi mới tài chính, nhưng một môi trường quy định lỏng lẻo sẽ làm suy yếu
môi trường phát triển của ngành cho vay trực tuyến. Do đó, cần có một số trọng tâm trong việc giám sát rủi ro tín dụng tồn
tại trong các nền tảng cho vay P2P. Những tổ chức có khả năng gây ra rủi ro hệ thống trên toàn quốc cần được giám sát cẩn
thận. Đối với những nền tảng cho vay trực tuyến non trẻ đó, họ nên tuân thủ các quy tắc cơ bản về giám sát rủi ro và tránh
khiến bản thân phải chịu áp lực quá mức.

57
Machine Translated by Google

ijbm.ccsenet.org Tạp chí Quốc tế về Kinh doanh và Quản lý Tập 15, số 5; Năm 2020

5. Kết luận và chuyển đổi

Bài viết này tổng hợp 22 tài liệu, phân tích và sắp xếp cách phân loại, xác định và kiểm soát rủi ro tín dụng trong
cho vay P2P. Với sự phát triển của tài chính Internet, các nền tảng cho vay P2P đã cải thiện hiệu quả của vốn tư
nhân, cung cấp các kênh mới cho các khoản vay tư nhân và bổ sung cho hoạt động kinh doanh cho vay tài chính truyền
thống. Tuy nhiên, điều này cũng đi kèm với một loạt vấn đề phát triển, đặc biệt là sự thiếu hoàn hảo của hệ thống
báo cáo tín dụng của các nền tảng cho vay trực tuyến, ẩn chứa nhiều vấn đề tín dụng và đặt ra thách thức lớn đối với
việc kiểm soát rủi ro tín dụng. Ngành tài chính Internet và cho vay trực tuyến cũng cần khẩn trương thiết lập các
cơ chế quản lý liên quan để đảm bảo và điều chỉnh sự phát triển lành mạnh và bền vững của hoạt động cho vay P2P, do
đó cung cấp cho người vay các kênh tài trợ rộng rãi hơn và công bằng hơn, đồng thời đảm bảo các quyết định của nhà
đầu tư.

Mặt khác, các nền tảng P2P cũng đang tích cực tìm kiếm sự chuyển đổi. Paipai Loan và Renren Loan đã hóa thân thành
công. Đối với Paipai Loan vào ngày 7 tháng 11 năm 2019, Paipai Loan thông báo rằng nó đã được đổi tên thành “Công
nghệ Xinye” và chuyển đổi thành một công ty FinTech. Một tháng trước khi đổi tên, Paipai Loan không còn đưa ra giá
thầu mới cho những người cho vay nữa, và tất cả tiền đều đến từ các tổ chức. Người phụ trách của Xinye Technology
cho biết trong nửa năm tới, Xinye Technology sẽ đạt được mục tiêu xóa bỏ hoạt động kinh doanh P2P có trật tự.

Lý do cho việc chuyển đổi Khoản vay Paipai một mặt là áp lực quản lý của tài chính Internet, mặt khác là do nhu cầu
cải thiện nền tảng phát triển của nó. Có hai điều kiện đủ để chuyển đổi khoản vay Paipai thành công. Đầu tiên, đã
có các hoạt động nghiên cứu và phát triển trong giai đoạn đầu của quá trình phát triển hệ thống công nghệ tài chính.
Theo dữ liệu người dùng riêng của mình, Paipia Loan đã phát triển một hệ thống gương ma thuật có thể tự động đánh
giá rủi ro của đối tượng, và đã được sử dụng thành công. Do tỷ trọng lớn của lĩnh vực R&D trong kế hoạch phát triển
của Paipai Loan, Paipai Loan có thể được chuyển đổi một cách suôn sẻ. Thứ hai, khoản vay Paipai có đủ dòng tiền.
Theo báo cáo tài chính, từ năm 2016, Paipai Loan đã có lãi. Trong ba năm tính đến năm 2018, lợi nhuận ròng của
Paipai Loans lần lượt đạt 501,5 triệu nhân dân tệ, 10,829 tỷ nhân dân tệ và 2,469 tỷ nhân dân tệ. Tổng cộng là 1,96
tỷ nhân dân tệ. Vào ngày 21/11, khi báo cáo tài chính quý 3 được công bố, tiền mặt và vốn lưu động ngắn hạn của
Paipai Loan xấp xỉ 2,2 tỷ NDT. Do bản thân dự án R & D có đặc điểm là vốn đầu tư ban đầu lớn và lợi nhuận cao trong
giai đoạn sau, dòng tiền đủ có thể hỗ trợ việc chuyển đổi khoản vay đấu giá.

Cái còn lại là về Renren Loan. Dưới góc độ chiến lược phát triển, sự chuyển mình của Renren Loan thực chất đã tiềm
ẩn trong 3 chiến lược phát triển lớn mà công ty đã ban hành. Có thể biết từ trang web chính thức của mình rằng ba
chiến lược phát triển chính của Renren Loan như sau: Thứ nhất, Renren Loan hoàn thành các yêu cầu nộp đơn tuân thủ
và nền tảng tuân thủ các hoạt động tuân thủ.
Thứ hai, nền tảng hiện thực hóa sự chuyển đổi và nâng cấp từ nền tảng P2P sang nền tảng tài chính công nghệ.
Kể từ khi thành lập, Renren Loan đã tích lũy dữ liệu liên quan và khả năng kiểm soát rủi ro trong lĩnh vực tín dụng
vi mô và nền tảng này hiện đang tích cực cố gắng chuyển đổi và nâng cấp sang lĩnh vực fintech. Thứ ba, nền tảng này
phục vụ nhiều nhà đầu tư tiềm năng hơn thông qua công nghệ Internet. Từ góc độ kỹ thuật, Renren Loan đã xem xét và
phê duyệt các biện pháp quản lý hệ thống của Ủy ban Kỹ thuật Tập đoàn, đóng vai trò tích cực trong việc lập kế hoạch
công nghệ của doanh nghiệp và kết quả nghiên cứu khoa học. Có thể thấy, Renren Loan đã từng bước chuyển mình trở
thành một công ty tài chính công nghệ.

Từ góc độ tình hình tài chính của công ty, Renren Loan đã đạt được lợi nhuận trong bốn năm liên tiếp kể từ năm 2016.
Tính đến năm 2018, lợi nhuận ròng của công ty đã đạt 98,9955 triệu nhân dân tệ. Tình trạng tài chính của công ty là
tốt và các trang web xếp hạng khoản vay trực tuyến lớn đã đưa ra xếp hạng cao. Có thể thấy Renren Loan là công ty
đi đầu trong các nền tảng cho vay trực tuyến. Chỉ trong năm 2019, các dự án fintech liên quan đến Dịch vụ tài chính
Youxin của Renxin Financial đã giành được bốn giải thưởng: Youxin Financial giành được “50 Fintech hàng đầu”, nền
tảng kiểm soát rủi ro của Youxin Financial giành được “Dự án nổi bật về Khoa học và Công nghệ hàng đầu năm 2019”,
Renren Loan giành được giải “Xuất sắc Nền tảng Dịch vụ Tài chính Công nghệ ”và Dịch vụ Tài chính Youxin đã nhận
được“ Giải thưởng Sáng tạo Sản phẩm của Năm ”, điều này cho thấy năng lực R&D của Renren Loan là rất xuất sắc.

Người giới thiệu

Berger SC, & Gleisner, F. (2009). Sự xuất hiện của các trung gian tài chính trong thị trường điện tử: Trường hợp cho
vay trực tuyến P2P. Nghiên cứu Kinh doanh, 2 (1), 39-65. http://doi.org/10.1007/bf03343528

Ceyhan, S., Shi, X., & Leskovec, J. (2011). Động lực của Đặt giá thầu trong Dịch vụ cho vay P2P. Ảnh hưởng của việc
chăn nuôi và dự đoán thành công khoản vay. Kỷ yếu Hội nghị Quốc tế lần thứ 20 về World Wide Web, 547-556.
http: //10.1145/1963405.1963483

Freedman, S., & Jin, GZ (2008). Mạng xã hội có giải quyết được các vấn đề về thông tin khi cho vay ngang hàng không?

58
Machine Translated by Google

ijbm.ccsenet.org Tạp chí Quốc tế về Kinh doanh và Quản lý Tập 15, số 5; Năm 2020

Bằng chứng từ Prosper.com. Các tài liệu làm việc, College Park, MD: NET Institute. http://doi.org/10.2139/ssrn.1936057

Anh ấy, GH, Yang, XY và Pu, JJ (2017). Rủi ro và các yếu tố quyết định của chúng đối với nền tảng cho vay qua Internet P2P ở
Trung Quốc. Tạp chí Kinh tế Định lượng & Kỹ thuật, 44-62. http://doi.org/10.13653/j.cnki.jqte.2017.11.003(11),
Jensen, M., &

Meckling, WH (1976). Lý thuyết về công ty: Hành vi quản lý, chi phí đại lý và cơ cấu sở hữu. Tạp chí Kinh tế Tài chính, 3

(4), 305-360. http: //10.1007/978-94-009-9257-38 Liao, L., & Zhang, WQ (2017). Nghiên cứu thực nghiệm về cho vay trực tuyến P2P:

Tổng quan tài liệu. Tạp chí Đại học Thanh Hoa (Triết học và Khoa học, 186-197. Http://doi.org/10.13613/j.cnki.qhdz.002580

Xã hội (2),

Liao, L., Ji, L., & Zhang, WQ (2015). Giáo dục và Tín dụng: Bằng chứng từ Nền tảng cho vay P2P. Tạp chí Nghiên cứu Tài chính,

(3), 146-159. http://doi.org/10.13613/j.cnki.jqte.2015.03.003 Liao, L., Li, MR, & Wang, ZW (2014). Phân biệt đối xử theo

khu vực trong lĩnh vực tài chính Internet của Trung Quốc. Tạp chí Kinh tế Định lượng & Kỹ thuật, (5), 54-70. http://doi.org/

10.13653/j.cnki.jqte. 2014.05.004

Peng, HF, Zhao, HY, & Zhou, Y. (2016). Mô tả khoản vay có thể ảnh hưởng đến chi phí khoản vay và Tỷ lệ thành công của khoản vay

không? Phân tích văn bản dựa trên mô tả khoản vay. Tạp chí Nghiên cứu Tài chính, (4), 158-173. http://doi.org/10.14086/

j.cnki.wujss.2016.04.009

Bản quyền Bản

quyền cho bài báo này được giữ bởi (các) tác giả, với quyền xuất bản lần đầu tiên được cấp cho tạp chí.

Đây là một bài báo truy cập mở được phân phối theo các điều khoản và điều kiện của giấy phép Creative Commons Attribution (http://

creativecommons.org/licenses/by/4.0/).

59