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2022
中国自动驾驶独角兽及准独角兽榜单
2021 年自动驾驶赛道融资规模达 700 亿元,
独角兽准独角兽企业超过 50 家
研究机构
报告主编 赵金龙
执笔团队 彭舸,赵欣雨,王冰倩
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中国自动驾驶独角兽及准独角兽榜单
中国自动驾驶独角兽及准独角兽榜单
目录
一、33 家独角兽各显神通,应用场景日益丰富.................................................................................................1
二、19 家准独角兽多维创新,与头部企业错位竞争.........................................................................................4
三、造车下沉趋势初现,芯片端追赶国际.......................................................................................................... 5
中国自动驾驶独角兽及准独角兽榜单
自动驾驶无疑是近年来最为火热的赛道之一。互联网巨头、主机厂和零部件商、芯片
公司、初创企业等纷纷入局,国家层面也从数字经济、智慧城市等角度出台一系列支
持政策,共同推动自动驾驶技术发展和商业化应用落地。
从资本层面来看,2021 年自动驾驶赛道(包括芯片、雷达、传感器、视觉、3D 绘图
等支持技术)一级市场股权融资就达到 700 亿元。据零壹智库不完全统计,2022 年一
季度自动驾驶赛道融资数量为 51 笔(97 亿元),同比增长 75.8%,更多初创公司获
得融资,资本情绪依旧火热。
本文根据公开数据,梳理出国内主要自动驾驶公司的估值(或市值,以下统称估值)。
数据显示,国内自动驾驶独角兽企业(估值超过 10 亿美元)有 33 家,其中超级独角
兽(估值超过 100 亿美元)有 4 家且均已上市。此外,百度、华为等巨头的自动驾驶
条线或部门估值也不低,前者达到 400 亿美元。
一、33 家独角兽各显神通,应用场景日益丰富
表 1:自动驾驶独角兽估值榜
6 哪吒汽车 桐乡 70 亿 2014 造车
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18 小牛电动* 北京 15 亿 2014 造车
注:*表示上市公司;表中成立年份以公司注册为准;表中不包括百度、华为等公司的自动驾驶条线或部门。
数据来源:零壹智库(数据统计截至 2022 年 3 月 31 日)
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图 1:自动驾驶企业城市分布情况
资料来源:零壹智库
小马智行、文远知行、Momenta、智加科技等自动驾驶技术服务商近年来发展迅速,
估值节节攀升。小马智行 2020 年实现了 L4 级别自动驾驶软硬件系统 PonyAIphaX 的
标准化生产,2022 年 3 月 7 日宣布完成 D 轮融资首次交割,估值达到 85 亿美元,较
上轮估值提升约 65%;2022 年 3 月下旬,文远知行完成新一轮近 4 亿美元融资,广汽、
博世等入股,投后估值达 44 亿美元。Momenta 的 C 轮系列融资总额超过 10 亿美元,
获得了 2021 年以来中国自动驾驶领域最大规模的融资;
一路狂飙的智加科技在 6 个月
内融资 10 亿美元,成为全球自动驾驶领域第一个通过 SPAC 方式上市的公司。
阿里、腾讯、美团等在自动驾驶技术研发上也较为重视,落地方面主要通过战略投资
的方式进行布局,分别投资了 Oxbotica、元戎启行、毫末智行。华为更是低调而有实
力,在全球 126 个国家/地区中申请了 7300 余件适用于自动驾驶领域的专利。据媒体
报道称,德国大众汽车正与华为进行谈判,有意以数十亿欧元收购华为自动驾驶部门。
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从融资情况来看,2021 年地平线、Momenta、智加科技获投金额排在前三。
除了本土投资机构热情高涨,海外资本也非常看重中国市场,小马智行获加拿大安大
略省养老基金和文莱主权财富基金投资,地平线的海外资本则有 BaillieGifford、日本
ORIX 集团、英特尔投资 Intel Capital。自动驾驶应用场景也更为丰富,除了客运、货
运,还有诸如干线、矿山、港口、环卫、物流等细分赛道,近年来融资持续高涨。
二、19 家准独角兽多维创新,与头部企业错位竞争
表 2:自动驾驶准独角兽估值榜
雷达传感器;摄像头;
16 福瑞泰克 嘉兴 1-2 亿 2016
域控制器;ADAS 算法
数据来源:零壹智库(截至 2022 年 3 月 31 日)
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自动驾驶赛道还有一批准独角兽企业,本文根据公开数据和估值模型整理出 19 家,其
主营业务相对分散,成立时间多在 6 年以内。获得美团投资的 L4 级无人小巴自动驾
驶轻舟智航估值达到 9 亿美元,嬴彻科技在 2022 年 2 月完成 1.88 亿美元 B+轮融资后,
估值也达到 9 亿美元,MINIEYE、慧拓智能、镭神科技、易航智能估值超过 3 亿美元。
从业务角度来看,准独角兽正尝试和头部企业形成错位竞争,拓展新应用领域的能力。
目前 L2+及以下级别的自动驾驶技术已经爆发,而 L4/5 的爆发可能还需要 5-10 年甚
至更长的时间。易航智能、福瑞泰克等供应商选择布局 ADAS 算法,尝试越过 L4 的
鸿沟,率先进入量产前装、后装市场。智眸科技、宏景智驾和福瑞泰克聚焦不同传感
器研发,抓住未来智能驾驶级别提升后,多传感器融合的行业趋势,提高整个自动驾
驶系统的智能化。
同时,准独角兽企业也在尝试进入新的细分市场或带给旧行业新活力,在低速电动车
SEV 项目因成本问题被迫停掉后,新石器将物流与 SEV 结合,研发制造无人物流车,
现已在物流、科研、生态多场景投入使用。中科院自动化所孵化的慧拓智能在矿山无
人驾驶赛道独树一帜,截至 2021 年底商业订单总额达 5 亿元,复购率超 70%。公司
在 2022 年 1 月完成近 3 亿元 C 轮融资,再创“矿区无人化”赛道内单笔最大融资纪录。
万智驾研发无人驾驶智能环卫扫地机,为传统环卫行业提供全新解决方案。
三、造车下沉趋势初现,芯片端追赶国际
当前自动驾驶领域进入生态构筑深水区,大量资本涌入业内,竞争日益加剧。在此背
景之下,原有“独角兽”企业如何发挥首位优势,延续优势战场、新兴独角兽企业如何
挑战前人,实现弯道超车成为市场关注的重中之重。
一方面,在造车领域,“蔚小理”等造车企业凭借先发优势占有更多资源,市场份额节
节攀升,自动驾驶造车 CR3 于 2021 年达 50%以上。高额资本的加持促使“蔚小理”进
一步扩充投资额度,推动激光雷达等设备成本降低,反推企业降本增效。
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另一方面,原有自动驾驶企业商业模式进入“烧钱”阶段,促使业内非头部企业转向其
他路径。其中,哪吒汽车转变原有自动驾驶汽车 To B 端为主销售模式,利用高性价
比扩充 To C 端市场份额,2021 年 7 月交付量上扬至 6011 台,同比增长 392%,月度
销售额挤下理想汽车,位列业内第三。
而在芯片设计等高尖领域,寒武纪利用其在深度学习及云端推理技术等方面优势及政
策支持,推动其自动驾驶芯片领域技术进一步发展;而地平线在业务上更加垂直,根
据应用场景需求设计演算法模型并验证,实现 BPU 芯片的差异化服务。
随着资本注入及技术进步,自动驾驶领域竞争将进一步进入白热化阶段,国内产品特
别是芯片端对海外产品的替代效应将逐渐显著,下沉市场也将成为市场关注重点。
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