PHƯƠNG THỨC QUẢN LÝ VỐN

CỦA NHÀ ĐẦU TƯ CHUYÊN NGHIỆP

 Quản lý danh mục đầu tư là gì?

• Quản trị danh mục đầu tư chứng khoán là cách bạn quản
lý danh sách các mã cổ phiếu thuộc các lĩnh vực khác
nhau. Mục đích của nó là để vừa đảm bảo tối ưu hóa lợi
nhuận và tối thiểu hóa rủi ro, vừa đáp ứng được tình hình
tài chính ngắn hạn và dài hạn của bạn.
• Quản lý danh mục là một kỹ năng quan trọng trong đầu
tư chứng khoán. Nếu bạn muốn đầu tư chứng khoán trở
thành một kênh đầu tư lâu dài và ưu việt hơn các kênh
khác thì việc thiết lập một danh mục đầu tư hợp lý và
hiệu quả là điều bắt buộc phải làm được. Điều đó sẽ
quyết định khoản đầu tư của bạn có sinh lời hiệu quả hay
không và bạn có không mất quá nhiều thời gian cho
khoản đầu tư đó hay không.

Để có được một danh mục đầu tư hợp lý, nhà đầu tư cần cân nhắc lựa chọn dựa trên bối cảnh kinh tế, chính trị xã hội hiện tại. Lựa
chọn những công ty thuộc những ngành nghề đang được hưởng lợi từ các yếu tố vĩ mô. Bên cạnh đó việc tìm hiểu nội tại giá trị của
công ty cũng rất quan trọng. Bạn lựa chọn đúng ngành nghề nhưng lại mua cổ phiếu của những công ty làm ăn không tốt thì cũng
không phải là một quyết định sáng suốt.
 Phương pháp quản lý
danh mục đầu tư hiệu quả

• Thị trường chứng khoán thường không có nhiều biến

động liên tục. Các nhà đầu tư trong lĩnh vực này muốn
thu được lợi nhuận cần phải nắm giữ tài sản của mình
trong khoảng thời gian khá dài. Vì vậy, trước khi bạn
có thể “thu tiền về túi” bền vững, nhà đầu tư cần phải
học được cách quản lý nguồn vốn hiệu quả để tồn tại.
• Nếu bạn không quản trị vốn đầu tư tốt sẽ có khả năng
bị hết sạch nguồn vốn trước khi tìm được hệ thống
giao dịch phù hợp và thu được lợi nhuận. Như vậy bạn
sẽ không còn tiền để tiếp tục đầu tư và phát triển trong
thị trường này nữa.
• Lựa chọn được phương pháp quản lý danh mục đầu tư
tốt là một bước đệm quan trọng giúp Nhà đầu tư có
được chiến lược tốt để giảm thiểu tối đa rủi ro về tài
chính, đồng thời giúp tối ưu hóa lợi nhuận. Dưới đây là
05 phương pháp phổ biến xây dựng danh mục đầu tư
hiệu quả.
 Xây dựng danh mục

Xây dựng danh mục đầu tư chiến lược Xây dựng danh mục đầu tư ngắn hạn
Phương pháp này dành cho những chiến lược đầu tư Phương pháp xây dựng danh mục đầu tư ngắn hạn
an toàn, dài hạn. Trong đó, Nhà đầu tư quan tâm tới giúp mang lại lợi nhuận lớn và nhanh chóng.
việc xây dựng các mục tiêu chiến lược trong việc đầu Phương pháp này phù hợp với những Nhà đầu tư
tư phát triển các danh mục chứng khoán. Phương nhanh nhạy, luôn nắm rõ từng diễn biến, biến động
pháp cũng thể hiện tầm nhìn của Nhà đầu tư khi lựa của thị trường, biết nắm bắt thời cơ xây dựng mục
chọn đối tượng đầu tư sinh lợi nhuận lâu dài. tiêu đầu tư ngắn hạn sinh lời cao. Qua đó, Nhà đầu
tư được hưởng mức lợi nhuận từ việc mua vào và
Xây dựng danh mục đầu tư bán ra các loại chứng khoán có xu hướng tăng hay
giảm bất thường.
không thay đổi
Phương pháp phù hợp với mong muốn thực hiện
chiến lược nhất quán trong suốt cả quá trình đầu tư,
không thay đổi về đối tượng đầu tư, giúp Nhà đầu tư
có nguồn vốn sẵn có, lâu dài, đảm bảo an toàn cao.
Xây dựng danh mục đầu tư năng động
Áp dụng phương pháp này này đòi hỏi Nhà đầu tư Phương pháp xây dựng danh mục đầu tư năng động
phải thường xuyên tái cân bằng danh mục đầu tư, giúp thu về lợi nhuận cao theo những điều chỉnh phù
nhằm đảm bảo tỷ trọng các loại tài sản. hợp với mọi biến động của thị trường. Nhà đầu tư áp
dụng phương pháp này cần liên tục điều chỉnh cơ cấu
các danh mục đầu tư theo xu hướng thị trường tăng
Xây dựng danh mục đầu tư đối nghịch hay giảm, có nhiều kinh nghiệm và sự nhạy bén với
thị trường, nghiên cứu, đánh giá được sự thay đổi về
Đây là phương pháp dựa trên những biến
mức sinh lời kỳ vọng của thị trường đối với tài sản.
động ngược chiều nhau giữa các loại tài sản
cấu thành danh mục đầu tư, đảm bảo mức độ
an toàn cho cho danh mục đầu tư đồng thời
hạn chế tối đa rủi ro trước biến động khó
lường của thị trường. Phương pháp phụ thuộc
vào các yếu tố như khả năng tài chính, định
hướng phát triển, mục tiêu của Nhà đầu tư.
 Quản lý danh mục

Quản lý danh mục đầu tư chủ động

• Quản lý danh mục đầu tư chủ động là việc sử dụng yếu tố con người (một nhà quản lí, người đồng quản lí hay
một nhóm quản lí) chủ động tham gia vào quản lí danh mục đầu tư. Những người quản lí chủ động sẽ dựa vào
báo cáo phân tích, dự báo, cũng như phán đoán và kinh nghiệm của người quản lý danh mục đầu tư hoặc đội ngũ
quản lý để quyết định mua hoặc bán một cổ phiếu.
• Những nhà đầu tư theo phương pháp quản lý danh mục chủ động sẽ không tin vào thuyết thị trường hiệu quả. Họ
tin tưởng rằng có thể kiếm lợi nhuận trên thị trường chứng khoán bằng cách tìm ra các cổ phiếu bị định giá sai.
• Mục đích chính của việc quản lý danh mục đầu tư chủ động là tìm kiếm những cơ hội mang lại tỉ suất lợi nhuận
cao hơn so với hình thức thụ động. Ví dụ như việc một nhà quản lí quỹ chuyên đầu tư vào những cổ phiếu vốn
hóa lớn nhằm đánh bại tỉ suất lợi nhuận của chỉ số S&P 500.

Quản lý danh mục đầu tư thụ động

• Trái ngược với quản lý danh mục đầu tư chủ động là quản lý danh mục đầu tư thụ động, hay còn được biết đến là
phương pháp đầu tư theo chỉ số.
• Quản lý danh mục đầu tư thụ động là việc tạo dựng một danh mục đầu tư được đa dạng hóa để tích lũy lợi nhuận,
hạn chế rủi ro và tối thiểu các khoản phí.
• Theo đó, các nhà đầu tư theo phương pháp quản lý danh mục thụ động sẽ mua cổ phiếu trong các chỉ số phổ biến
chẳng hạn như chỉ số S&P 500 và giữ nó trong một khoảng thời gian dài.
• Duy trì một danh mục đầu tư đa dạng tốt rất quan trọng để có thể đầu tư thành công. Và việc tạo lập danh mục đầu
tư thông qua chứng chỉ quỹ là một cách tuyệt vời để có được sự đa dạng hóa. Các chứng chỉ quỹ phân tán rủi ro
rộng rãi bằng việc nắm giữ tất cả hoặc cổ phiếu đại diện, tránh việc liên tục mua và bán chứng khoán. Nhờ đó,
chúng có các phí và chi phí hoạt động thấp hơn so với các quỹ được quản lí chủ động.
• Không giống như các nhà quản lý danh mục chủ động, các nhà quản lý thụ động không tìm cách kiếm lời từ biến
động giá ngắn hạn hoặc thời điểm thị trường. Giả định cơ bản của phương pháp quản lý danh mục đầu tư thụ động
là thị trường tích cực kéo theo lợi nhuận đi lên theo thời gian.
 Vai trò của quản trị vốn
trong đầu tư chứng khoán
Quản lý vốn là một kỹ năng quan trọng mà mọi nhà đầu tư cần biết để có thể tồn tại trên thị trường.

Quản lý vốn để tồn tại Quản lý vốn để phục hồi tài Quản lý vốn để có tâm lý giao
trên thị trường khoản dễ dàng hơn khi thua lỗ dịch tốt hơn

• Thị trường chứng khoán về cơ bản không
biến động liên tục như thị trường forex.
Nhà đầu tư chứng khoán muốn kiếm
được lợi nhuận đáng kể, đa phần phải
nắm giữ tài sản của mình trong một
khoảng thời gian tương đối dài. Vì vậy,
trước khi bạn có thể kiếm được lợi nhuận
bền vững, bạn cần phải học cách quản lý
vốn để tồn tại. Với việc quản lý vốn ở
mức rủi ro thấp, bạn có thể liên tục thua
lỗ mà không gây thiệt hại quá nhiều trước
khi tìm được hệ thống giao dịch hiệu quả
và phù hợp hơn với bạn.
• Nếu bạn đã hết sạch vốn trước khi tìm
được hệ thống giao dịch hiệu quả, bạn
không thể tiếp tục “trả học phí” cho thị
trường để tiếp tục con đường đầy khó
khăn này. Giống như câu nói của nhà
quản lý quỹ phòng hộ Larry Hite “Nếu
không cược, bạn không thể thắng. Nhưng
nếu thua hết vốn, bạn không thể tiếp tục
cược!”
• Giả sử một nhà đầu tư cá nhân có 1
tỷ đồng đầu tư trên thị trường chứng
khoán, trong mỗi lệnh mua bán đều
có mức “cắt lỗ” và luôn tuân theo kỷ
luật, thì trong một năm với 10 lệnh
mua/bán, chưa kể phí giao dịch và
đòn bẩy tài chính.
• Bạn có thể thấy thua lỗ thì dễ dàng
còn để hòa vốn sau thua lỗ thì vô
cùng khó khăn. Nếu bạn chấp nhận
rủi ro quá lớn cho mỗi giao dịch, khi
gặp chuỗi lệnh thua lỗ dài, bạn có
nguy cơ cháy tài khoản trước khi hệ
thống tạo ra lợi nhuận cho bạn.
• 2% được coi là tỷ lệ rủi ro tốt nhất
dành cho các nhà đầu tư. Nếu quản lý
vốn ở mức 2% cho một giao dịch
thua lỗ, với 10 giao dịch thua liên
tiếp, bạn vẫn có đến 80% vốn để bắt
đầu lại, tất nhiên sau khi điều chỉnh
lại hệ thống giao dịch của mình.
• Các nhà đầu tư thường phải dành cả
ngày ngồi trước màn hình máy tính để
theo dõi biến động của thị trường. Một
số nhà đầu tư dễ dàng hoang mang, lo sợ
và nhanh chóng thoát khỏi thị trường khi
xuất hiện những thông tin gây nhiễu. Với
một kế hoạch quản lý vốn, quản lý rủi ro
tốt, bạn sẽ không còn phải lo lắng mỗi
khi rời màn hình bởi tất cả đã nằm trong
tầm kiểm soát của bạn.
• Nhà đầu tư không cần quá bận tâm về
một giao dịch thua lỗ. Nếu có nhiều thua
lỗ liên tục, điều bạn cần bận tâm không
phải là về số tiền đã thua mà về hệ thống
giao dịch của mình. Một hệ thống giao
dịch hiệu quả đi kèm với kỷ luật trong
quản lý vốn sẽ sinh ra lợi nhuận ổn định
theo thời gian.
 Những lưu ý quan trọng khi quản lý
nguồn vốn đầu tư chứng khoán
Bên cạnh việc ứng dụng các phương pháp quản lý nguồn vốn khi đầu tư, người chơi chứng khoán cũng cần nắm được các kỹ năng quan trọng
khác, Có thể kể đến như việc xây dựng bảng cân đối tài chính, cách phân bổ nguồn vốn hợp lý và xác định mục tiêu để “bơm tiền” hiệu quả.
Xây dựng bảng cân đối tài chính cá nhân trước khi quyết
định đầu tư
• Bên cạnh việc tích lũy kinh nghiệm, nghiên cứu thị trường
để đưa ra những quyết định đúng đắn khi nhập lệnh giao
dịch. Điều quan trọng là nhà đầu tư phải xây dựng được
bảng cân đối tài chính.
• Đây là một phương pháp giúp bạn quản trị vốn để thành
công trong đầu tư chứng khoán. Nói một cách đơn giản là,
bạn cần xác định xem hiện bạn đang có bao nhiêu tiền, đang
nợ bao nhiêu, có thể chi bao nhiêu vào cho đầu tư chứng
khoán.
Phân bổ nguồn vốn trong quá trình đầu tư chứng khoán
• Khi muốn đầu tư vào thị trường chứng khoán, thứ đầu
tiên bạn cần phải có đó là tiền. Ngay cả khi bạn đã có
tiền, thậm chí nhiều tiền để có thể tham gia đầu tư, thì
cách mà bạn phân chia nguồn tiền này vào các danh mục
đầu tư sao cho hợp lý và hiệu quả lại là bài toán khó hơn
cả.
Xác định mục tiêu tài chính khi đầu tư vào thị trường
chứng khoán
• Khi tham gia đầu tư chứng khoán, tất cả các nhà đầu tư
đều có một mục đích chung là kiếm tiền. Hầu hết
những nhà đầu tư chuyên nghiệp đều coi đây là công
việc toàn thời gian. Bên cạnh đó, cũng có một số
người đầu tư vào thị trường chứng khoán chỉ để kiếm
thêm thu nhập từ số tiền nhàn rỗi.
• Một số người mong muốn kiếm tiền trong dài hạn,
nhưng cũng có nhiều người muốn kiếm tiền trong ngắn
hạn khi đầu tư vào thị trường chứng khoán này. Chính
vì vậy để quản trị tốt nguồn vốn bạn cần xác định rõ
mục tiêu tài chính khi đầu tư vào chứng khoán.
• Qua đây có thể thấy rằng quản trị vốn trong đầu tư
chứng khoán có vai trò vô cùng quan trọng đến sự
thành công của nhà đầu tư. Không riêng thị trường
chứng khoán, bất kể lĩnh vực đầu tư tài chính nào cũng
cần đến kỹ năng này trước khi bắt đầu giao dịch giúp
nhà đầu tư tối thiểu hóa rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.
Vì vậy trang bị cho mình những kiến thức cần thiết sẽ
giúp bạn trở thành chuyên gia trong chính lĩnh vực mà
bạn đang quan tâm.