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tasa variable: La tasa que va cambiando, la más utilizada en México es TIIE 28, muchos de los créditos que se le
cuando quieren eliminar la incertidumbre cambian la tasa a variable
swaps: es un intercambio.
0---28---56
necesitaría saber la TIIE en el día 28 para sacar los intereses del día 56, para saberlo usamos tasas forward: N x 2
La estructura de tasas= Descuento IRS (SOLO LA OCUPO SI TENGO SWAPS TIIE 28, si es diferente la estructura
swaps 3x1 es el número de intercambios
Pata variable:
Pata fija
28𝑓56={(𝑑28/𝑑56)^(28/
█(56−28@))−1}∗360/28
28𝑓56={((𝑑28−𝑑56)/
𝑑56)^ }∗360/28
56𝑓84={(𝑑56/𝑑84)^ −1}∗360/28
56𝑓84={((𝑑56−𝑑84)/
𝑑84)^ }∗360/28
VP (pata variable)= N x TIIE 28 x 28/360 x d28 + N(d28-d56/d56)d56 + N(d56-d84/d84)d84
3x5
𝑆=(( 〖𝑇𝐼𝐼𝐸〗 _28∗𝑑_28+360/28 (𝑑_56−𝑑_84 )))/((𝑑_28+𝑑_56+𝑑_84 ) )
5x1
𝑆=(( 〖𝑇𝐼𝐼𝐸〗 _28∗𝑑_28+360/28 (𝑑_28−𝑑_140 )))/((𝑑_28+𝑑_56+𝑑_84+𝑑_112+𝑑_140 ))
muchos de los créditos que se les ofrecen a las empresas es esta tasa.
𝑑_28+𝑑_56+𝑑_84 ) )
Apun
_56+𝑑_84 ) )
_84+𝑑_112+𝑑_140 ) )
El 29 de agosto del 2007 la empresa ABC contrata un instrumento SWAP 3x1
Que ampara un Nocional de: $3,000,000
a) Encontrar la tasa SWAP, si para el 29 de agosto la TIIE 28 es de 7.20%
b) Valuar el SWAP para el 19 de SEP de 2007. 7/19/2007
Pata FIJA
HRDate HRTerm HRValue Fechas
9/19/2007 0:00 1 0.072596909 11/21/2007
9/19/2007 0:00 30 0.072416788 10/24/2007
9/19/2007 0:00 60 0.073201792 9/26/2007
9/19/2007 0:00 90 0.073218746 9/19/2007
9/19/2007 0:00 180 0.073918678
9/19/2007 0:00 270 0.073824394
9/19/2007 0:00 360 0.073426399 Pata VARIABLE
9/19/2007 0:00 720 0.074209715 Fechas
9/19/2007 0:00 1080 0.074493098 11/21/2007
9/19/2007 0:00 1440 0.073085948 10/24/2007
9/19/2007 0:00 1800 0.075857505 9/26/2007
9/19/2007 0:00 2520 0.076143072 9/19/2007
9/19/2007 0:00 3600 0.076238623
9/19/2007 0:00 5400 0.076472905 𝑡1𝑓𝑡2={(𝑑𝑡1/𝑑𝑡2)^(28/(𝑡2−𝑡1))−1}∗36
9/19/2007 0:00 7200 0.076599826
9/19/2007 0:00 10800 0.076716878
/28 (𝑑_28−𝑑_84 )))/((𝑑_28+𝑑_56+𝑑_84𝑡1𝑓𝑡2={(𝑑𝑡1/𝑑𝑡2)^(28/(𝑡2−𝑡1))−1}∗360/28
))
1/𝑑𝑡2)^(28/(𝑡2−𝑡1))−1}∗360/28
Pata Fija
Tasa SWAP 0.07291727
VP (pata fija) $50,682.96
Precio SWAP = Valor SWAP =
Pata Variable
VP (Pata Variable) $ 50,637.70
-$ 45.26
Una empresa contrata un instrumento SWAP el 3 de SEP del 2007
El nocional de ampara este contrato es de $ 10,000,000.00
La empresa requiere que tenga 5 intercamios a plazo 28
Fechas de Intercambio
9/3/2007
10/1/2007
10/29/2007
11/26/2007
12/24/2007
1/21/2008 Pata Fija
HRDate HRTerm HRValue Fechas Días
9/19/2007 0:00 1 0.072596909 1/21/2008 124
9/19/2007 0:00 30 0.072416788 12/24/2007 96
9/19/2007 0:00 60 0.073201792 11/26/2007 68
9/19/2007 0:00 90 0.073218746 10/29/2007 40
9/19/2007 0:00 180 0.073918678 10/1/2007 12
9/19/2007 0:00 270 0.073824394 9/19/2007
9/19/2007 0:00 360 0.073426399
9/19/2007 0:00 720 0.074209715 Pata Variable
9/19/2007 0:00 1080 0.074493098 Fechas Días
9/19/2007 0:00 1440 0.073085948 1/21/2008 124
9/19/2007 0:00 1800 0.075857505 12/24/2007 96
9/19/2007 0:00 2520 0.076143072 11/26/2007 68
9/19/2007 0:00 3600 0.076238623 10/29/2007 40
9/19/2007 0:00 5400 0.076472905 10/1/2007 12
9/19/2007 0:00 7200 0.076599826 9/19/2007
9/19/2007 0:00 10800 0.076716878
Pendientes Tasas Factor de Desc.
-1.69784E-05 0.07231947 0.994406614
2.1600405E-05 0.07284713 0.98876380906
-3.04892E-06 0.07286035 0.98319012967
7.8477414E-06 0.07301471 0.97760318665
7.8477414E-06 0.07323445 0.97200020992
$283,343.41