‫ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬

‫‪- I‬اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻟﺤﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‪ :‬رﻏﻢ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺗﻨﺸﺄ ﺪف اﻻﺳﺘﻤﺮار ﰲ ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ إﻻّ أن ﻫﻨﺎك ﺑﻌﺾ اﻟﻌﻮارض‬
‫اﻟﱵ ﺗﻌﻴﻖ اﺳﺘﻤﺮارﻫﺎ‪ ،‬وﻳﻌﺘﱪ ﺗﻮﻗﻴﻒ ﻧﺸﺎط اﻟﺸﺮﻛﺔ وإ ﺎﺋﻪ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺣﻞ أو اﻧﻘﻀﺎء‪ ،‬وﻷن ذﻟﻚ ﻳﺴﺘﻠﺰم ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﲢﺼﻴﻞ ﻣﺎﳍﺎ وﺗﺴﺪﻳﺪ ﻣﺎ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈ ﺎ ﺗﺪﺧﻞ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪.‬ﺗﻨﻘﻀﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ أو ﲢﻞ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
‫ﻷﺳﺒﺎب ﻋﺎﻣﺔ ﺗﺸﱰك ﻓﻴﻬﺎ ﲨﻴﻊ أﻧﻮاع اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻨﻘﻀﻲ ﻷﺳﺒﺎب ﺧﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﻧﻮع ﻋﻠﻰ ﺣﺪا‪.‬‬

‫أوﻻ‪ :‬اﻷﺳﺒﺎب اﻟﻌﺎﻣﺔ ﻻﻧﻘﻀﺎء اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ :‬ﺣﻴﺚ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﲢﻞ ﳍﺬﻩ اﻷﺳﺒﺎب ﻣﻬﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻃﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻧﺘﻬﺎء اﻷﺟﻞ اﻟﻤﺤﺪد ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪ :‬ﺣﻴﺚ ﺗﻨﺘﻬﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻧﺘﻬﺎء اﻷﺟﻞ اﶈﺪد ﳍﺎ ﰲ ﻗﺎﻧﻮ ﺎ اﻷﺳﺎﺳﻲ‪ ،‬ورﻏﻢ ذﻟﻚ إذا ﱂ ﺗﻨﺘﻬﻲ‬
‫ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻞ اﻟﺬي ﻗﺎﻣﺖ ﻣﻦ أﺟﻠﻪ ﳚﻮز ﲤﺪﻳﺪ أﺟﻠﻬﺎ ﺳﻮاء ﺑﺸﺨﺼﻴﺘﻬﺎ اﻷوﱃ‪ ،‬أو ﻛﺸﺮﻛﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪.‬‬
‫‪ -2‬اﻧﺘﻬﺎء اﻟﻐﺮض اﻟﺬي ﻗﺎﻣﺖ ﻣﻦ أﺟﻠﻪ‪ :‬ﻓﺒﺎﻧﺘﻬﺎﺋﻪ ﺗﻨﺘﻬﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻟﻜﻦ إذا ﱂ ﻳﻨﺘﻬﻲ اﻟﻌﻤﻞ ﳚﻮز ﳍﺎ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﻟﺴﻨﺔ إﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﺑﻨﻔﺲ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺴﺎﺑﻖ‪ .‬وذﻟﻚ ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﻧﺼﺖ ﻋﻠﻴﻪ اﳌﺎدة ‪ 437‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳌﺪﱐ‪ '':‬ﺗﻨﺘﻬﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻧﻘﻀﺎء اﻟﻤﻴﻌﺎد اﻟﺬي ﻋﻴﻦ‬
‫ﻟﻬﺎ‪ ،‬أو ﺑﺘﺤﻘﻴﻖ اﻟﻐﺎﻳﺔ اﻟﺘﻲ أﻧﺸﺌﺖ ﻷﺟﻠﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺈذا اﻧﻘﻀﺖ اﻟﻤﺪة اﻟﻤﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬أو ﺗﺤﻘﻘﺖ اﻟﻐﺎﻳﺔ اﻟﺘﻲ أﻧﺸﺌﺖ ﻷﺟﻠﻬﺎ‪ ،‬ﺛﻢ اﺳﺘﻤﺮ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺎﻟﻘﻴﺎم ﺑﻌﻤﻞ ﻣﻦ ﻧﻮع اﻷﻋﻤﺎل اﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮﻧﺖ ﻣﻦ أﺟﻠﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻣﺘﺪ اﻟﻌﻘﺪ ﺳﻨﺔ ﻓﺴﻨﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮوط ذاﺗﻬﺎ‪".‬‬
‫‪ -3‬ﻫﻼك رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ :‬إذ ﳝﻜﻦ أن ﻳﻬﻠﻚ رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻫﻼﻛﺎ ﻣﺎدﻳﺎ ﻛﻨﺸﻮب ﺣﺮﻳﻖ‪ ،‬أو ﻛﺎرﺛﺔ ﻃﺒﻴﻌﻴﺔ اﻷﻣﺮ اﻟﺬي ﻳﺆدي‬
‫إﱃ اﺳﺘﺤﺎﻟﺔ اﺳﺘﻤﺮار ﻧﺸﺎط اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬أو ﻫﻼﻛﺎ ﻣﻌﻨﻮﻳﺎ ﺑﺴﺒﺐ اﳋﺴﺎﺋﺮ اﳌﺘﺘﺎﻟﻴﺔ‪ .‬اﳌﺎدة ‪ 438‬اﳌﻜﺮر ‪ 1‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳌﺪﱐ‪ '':‬ﺗﻨﺘﻬﻲ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﻘﻮة اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺑﻬﻼك ﺟﻤﻴﻊ ﻣﺎﻟﻬﺎ أو ﺟﺰء ﻛﺒﻴﺮ ﻣﻨﻪ ﺑﺤﻴﺚ ﻻ ﺗﺒﻘﻰ ﻓﺎﺋﺪة ﻓﻲ اﺳﺘﻤﺮارﻫﺎ''‪ .‬و اﳌﺎدة‪ ’’ 563‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺧﺴﺎرة ﺛﻼﺛﺔ أرﺑﺎع رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ اﻟﻤﺪﻳﺮﻳﻦ اﺳﺘﺸﺎرة اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻟﻠﻨﻈﺮ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن ﻳﺘﻌﻴﻦ إﺻﺪار ﻗﺮار ﺣﻞ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.''.‬‬
‫‪-4‬اﺗﻔﺎق اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻗﻴﻒ ﻧﺸﺎط اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪:‬ﻳﻌﻄﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء ﰲ أي ﻧﻮع ﺷﺮﻛﺔ اﳊﻖ ﰲ إ ﺎء ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ إذا رﻏﺒﻮا ﰲ ذﻟﻚ‪،‬‬
‫ﺣﱴ ﻗﺒﻞ اﻧﺘﻬﺎء أﺟﻠﻬﺎ وﻣﻬﻤﺎ ﻛﺎن اﻟﺴﺒﺐ‪ ،‬ﺷﺮط ﺗﻮﻓﺮ اﻟﻨﺼﺎب اﳌﻄﻠﻮب ﰲ ﻛﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ أﺟﻞ اﲣﺎذ ﻗﺮار اﳊﻞ‪.‬‬
‫‪-5‬اﺟﺘﻤﺎع اﻟﺤﺼﺺ ﻓﻲ ﻳﺪ ﺷﺮﻳﻚ واﺣﺪ ‪:‬وﻫﻨﺎ ﺗﻔﻘﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ رﻛﻨﺎ ﻣﻮﺿﻮﻋﻴﺎ ﰲ ﺗﻜﻮﻳﻨﻬﺎ‪ ،‬إﻻّ إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻣﺆﺳﺴﺔ ذات ﺷﺨﺺ‬
‫وﺣﻴﺪ وذات ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ ﳏﺪودة‪ ،‬وﻣﻨﻪ إذا ﻓﻘﺪت اﻟﺸﺮﻛﺔ أي رﻛﻦ ﻣﻮﺿﻮﻋﻲ ﻟﺘﻜﻮﻳﻨﻬﺎ‪ ،‬ﳚﺐ ﺣﻠﻬﺎ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪.‬‬
‫‪-6‬اﻧﺪﻣﺎج اﻟﺸﺮﻛﺎت ‪:‬ﺣﻴﺚ ﻳﺆدي اﻻﻧﺪﻣﺎج إﱃ ﺣﻞ ﻛﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﳌﻨﺪﳎﺔ إذا ﻛﺎن ﻫﻨﺎك ﺗﻜﻮﻳﻦ ﻟﺸﺮﻛﺔ ﺟﺪﻳﺪة‪ ،‬أﻣﺎ إذا‬
‫اﳌﺒﺘﻠﻌﺔ ﻓﻘﻂ واﻹﺑﻘﺎء ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺒﺘﻠﻌِﺔ‪.‬‬
‫ﻛﺎن اﻻﻧﺪﻣﺎج ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻻﺑﺘﻼع ﻓﺈﻧﻪ ﻳﺘﻢ ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎت َ‬

‫ﺛﺎﻧﻴﺎ‪ :‬اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻜﻞ ﻧﻮع ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت ‪:‬ﻣﺎ دام أن اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﲣﺘﻠﻒ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﰲ ﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﺄﺳﻴﺴﻬﺎ‬
‫وﺗﻮزﻳﻊ أرﺑﺎﺣﻬﺎ‪ ،‬وإدار ﺎ‪ ...‬اﱁ‪ ،‬ﻓﺈ ﺎ ﲣﺘﻠﻒ أﻳﻀﺎ ﰲ أﺳﺒﺎب اﻧﻘﻀﺎءﻫﺎ‪.‬‬

‫‪-1‬اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻧﻘﻀﺎء ﺷﺮﻛﺎت اﻷﺷﺨﺎص ‪:‬وﺗﺘﻌﻠﻖ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺎء‪:‬‬

‫‪-‬ﻣﻮت أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء أو إﻓﻼﺳﻪ أو ﻓﻘﺪاﻧﻪ ﻷﻫﻠﻴﺘﻪ ‪:‬ﺣﻴﺚ إذا وﻗﻌﺖ ﻫﺬﻩ اﻷﺳﺒﺎب ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺔ ﳚﺐ أن ﲢﻞ‪ ،‬وﻷن‬
‫ﻫﺬﻩ اﻟﻈﺮوف ﻗﺪ ﲢﺪث ﺧﻼل ﺣﻴﺎة اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﻘﺎﻧﻮن أﺟﺎز اﺳﺘﻤﺮارﻫﺎ إذا ﻧﺺ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ‪.‬‬

‫‪1‬‬
 ‫‪-‬اﻧﺴﺤﺎب أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ‪:‬ﻷن ﺷﺨﺼﻴﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﳍﺎ اﻋﺘﺒﺎر ﰲ ﺗﻜﻮﻳﻦ ﺷﺮﻛﺎت اﻷﺷﺨﺎص‪ ،‬ﻓﺈن اﻧﺴﺤﺎﺑﻪ ﻳﺪل ﻋﻠﻰ ﻓﻘﺪاﻧﻪ اﻟﺜﻘﺔ‬
‫ﺑﺒﺎﻗﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬ﳍﺬا ﻓﺈﻧﻪ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﲢﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ أﻳﻀﺎ‪ ،‬إﻻّ أذا ﻧﺺ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ ﻋﻠﻰ ﺧﻼف ذﻟﻚ‪ ،‬ﻣﻊ ﻣﺮاﻋﺎة ﻋﺪم‬
‫اﳔﻔﺎض ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻦ اﺛﻨﲔ‪ .‬اﳌﺎدة ‪ 562‬ﻣﻦ ق‪.‬ت ''ﺗﻨﺘﻬﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﻮﻓﺎة أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻫﻨﺎك ﺷﺮط ﻣﺨﺎﻟﻒ ﻓﻲ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ‪ ،‬وﻳﻌﺘﺒﺮ اﻟﻘﺎﺻﺮ أو اﻟﻘﺼﺮ ﻣﻦ ورﺛﺔ اﻟﺸﺮﻳﻚ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﺳﺘﻤﺮار اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻏﻴﺮ ﻣﺴﺆوﻟﻴﻦ ﻋﻦ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﻣﺪة ﻗﺼﻮرﻫﻢ إﻻّ ﺑﻘﺪر أﻣﻮار ﺷﺮﻛﺔ ﻣﻮرﺛﻬﻢ‪''.‬‬

‫اﳌﺎدة ''‪ 563:‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ إﻓﻼس أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء أو ﻣﻨﻌﻪ ﻣﻦ ﻣﻤﺎرﺳﺔ ﻣﻬﻨﺘﻪ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ أو ﻓﻘﺪاﻧﻪ أﻫﻠﻴﺘﻪ‪ ،‬ﺗﻨﺤﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻨﺺ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻤﺮارﻫﺎ أو ﻳﻘﺮر ﺑﺎﻗﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎء ذﻟﻚ ﺑﺈﺟﻤﺎع اﻵراء‪ ،‬وﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﺗﻌﻴﻦ ﺣﻘﻮق اﻟﺸﺮﻳﻚ‬
‫اﻟﻔﺎﻗﺪ ﻟﻬﺬﻩ اﻟﺼﻔﺔ واﻟﻮاﺟﺐ أداؤﻫﺎ ﻟﻪ''‪...‬‬

‫‪-‬ﻋﺰل اﻟﺸﺮﻳﻚ اﻟﻤﺴﻴّﺮ ‪:‬إذا اﺗﻔﻖ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻠﻰ ﻋﺰل اﻟﺸﺮﻳﻚ اﳌﺴﲑ ﻓﻤﻌﲎ ذﻟﻚ ﻓﻘﺪان اﻟﺜﻘﺔ ﺑﻪ وﻫﺬا ﺳﻴﻠﺰم ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬إﻻ أذا‬
‫ﻧﺺ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ ﻋﻠﻰ ﺧﻼف ذﻟﻚ‪ ،‬ﻫﺬا إذا ﰎ ﺗﻌﻴﻨﻪ ﺑﺎﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ‪ .‬اﳌﺎدة ‪'' 559:‬إذا ﻛﺎن ﺟﻤﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﺪﻳﺮﻳﻦ أو‬
‫ﻛﺎن ﻗﺪ ﻋﻴّﻦ ﻣﺪﻳﺮ واﺣﺪ أو ﻋﺪة ﻣﺪﻳﺮﻳﻦ ﻣﺨﺘﺎرﻳﻦ ﻣﻦ ﺑﻴﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳﺠﻮز ﻋﺰل أﺣﺪﻫﻢ ﻣﻦ‬
‫ﻣﻬﺎﻣﻪ إﻻّ ﺑﺈﺟﻤﺎع أراء اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻵﺧﺮﻳﻦ‪ ،‬وﻳﺰﻳﺪ ﻋﻠﻰ ﻫﺬا اﻟﻌﺰل ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻰ اﺳﺘﻤﺮارﻫﺎ ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ‬
‫أو أن ﻳﻘﺮر اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻵﺧﺮون ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻹﺟﻤﺎع ‪ ...‬وﻳﻤﻜﻦ ﻋﺰل واﺣﺪ أو ﻋﺪة ﺷﺮﻛﺎء ﻣﺪﻳﺮﻳﻦ ﻣﻦ ﻣﻬﺎﻣﻬﻢ إذا ﻛﺎﻧﻮا ﻏﻴﺮ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﻴﻦ ﺑﺎﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﺣﺴﺐ اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﻤﺬﻛﻮر‪ ،‬أو ﺑﻘﺮار ﺑﺎﻹﺟﻤﺎع ﺻﺎدر ﻋﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫ّ‬
‫اﻵﺧﺮﻳﻦ ﺳﻮاء ﻛﺎﻧﻮا ﻣﺪﻳﺮﻳﻦ أم ﻻ‪ ،‬ﻋﻨﺪ ﻋﺪم وﺟﻮد ذﻟﻚ‪ ،‬وﻳﺠﻮز ﻋﺰل اﻟﻤﺪﻳﺮ ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺣﺴﺐ اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻓﺈن ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ذﻟﻚ‪ ،‬ﻓﺒﻘﺮار ﺻﺎدر ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﺑﺄﻏﻠﺒﻴﺔ اﻷﺻﻮات‪...''.‬‬

‫‪-‬اﻷﺳﺒﺎب اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ ‪:‬ﻗﺪ ﻳﻠﺠﺄ أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء إﱃ اﻟﻘﻀﺎء ﻟﻄﻠﺐ إﺧﺮاج أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﻟﻌﺪم وﻓﺎﺋﻪ ﲟﺎ ﺗﻌﻬﺪ ﺑﻪ‬
‫ﻣﺜﻼ أو أن وﺟﻮدﻩ ﺳﺒﺐ ﰲ ﺧﺴﺎﺋﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪...‬اﱁ‪ ،‬وﻳُﻘﺪر اﻟﻘﺎﺿﻲ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﺧﻄﻮرة اﻟﺴﺒﺐ اﳌﱪر ﳊﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬ﻛﺎﻟﻐﺶ‬
‫واﻟﺘﺪﻟﻴﺲ ﺿﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﳚﻮز أﻳﻀﺎ ﻷي ﺷﺮﻳﻚ إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ اﻷﺟﻞ أن ﻳﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻄﺔ اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ إﺧﺮاﺟﻪ ﻣﻦ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﱴ اﺳﺘﻨﺪ ﰲ ذﻟﻚ ﻷﺳﺒﺎب ﻣﻌﻘﻮﻟﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺮﺿﻪ وﻋﺪم اﺳﺘﻄﺎﻋﺘﻪ ﻣﻮاﺻﻠﺔ اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﺗﺴﺘﻤﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻊ ﺑﺎﻗﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎء إذا‬
‫اﺗﻔﻘﻮا ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ‪.‬‬

‫اﳌﺎدة ‪'' 559:‬ﻟﻜﻞ ﺷﺮﻳﻚ اﻟﺤﻖ ﻓﻲ ﻃﻠﺐ اﻟﻌﺰل اﻟﻘﻀﺎﺋﻲ ﻟﺴﺒﺐ ﻗﻀﺎﺋﻲ‪ ،‬وإذا ﻛﺎن ﻫﺬا اﻟﻌﺰل ﻣﻘﺮرا ﻣﻦ دون ﺳﺒﺐ ﻣﺸﺮوع‬
‫ﻓﺈﻧﻪ ﻗﺪ ﻳﻜﻮن ﻣﻮﺟﺒﺎ ﻟﺘﻌﻮﻳﺾ اﻟﻀﺮر اﻟﻼﺣﻖ‪''.‬‬

‫‪-2‬اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺸﺮﻛﺎت اﻷﻣﻮال ‪:‬وﺗﺘﻌﻠﻖ ﺧﺎﺻﺔ ﺑﺮأس اﳌﺎل‪:‬‬

‫‪-‬إذا زاد ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻦ ﺧﻤﺴﻴﻦ ﺷﺮﻳﻜﺎ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ذات اﳌﺴﺆوﻟﻴﺔ اﶈﺪودة وﳛﺪث ﻫﺬا ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﻓﺎة أﺣﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ‬
‫اﺷﱰاك ورﺛﺘﻪ ﰲ ﺣﺼﺘﻪ‪ ،‬وﳍﺬا إﻣﺎ أن ﲢﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ أو ﺗﺘﺤﻮل إﱃ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺴﺎﳘﺔ أو أن ﻳﻌﲔ اﻟﻮرﺛﺔ وﻛﻴﻼ ﻋﻨﻬﻢ‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫‪-‬اﻧﺨﻔﺎض رأس اﻟﻤﺎل ﻋﻦ ‪ 1.000.000‬دج و ‪ 5.000.000‬دج ﻣﻠﻴﻮن دج ﰲ ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ‬

‫ﺛﺎﻟﺜﺎ‪ :‬اﻵﺛﺎر اﻟﻤﺘﺮﺗﺒﺔ ﻋﻦ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪:‬إذا ﺣﻠّﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻓﺈ ﺎ ﺳﺘﻤﺮ إﱃ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ‬
‫اﳌﺎﻟﻴﺔ )ﻣﺎ ﻋﺪا ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻻﻧﺪﻣﺎج )اﳌﺎدة ‪ 766‬اﳌﻘﻄﻊ ‪ 1‬ﻣﻦ ق‪.‬ت ''‪:‬ﺗﻌﺘﺒﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﺼﻔﻴﺔ ﻣﻦ وﻗﺖ ﺣﻠﻬﺎ ﻣﻬﻤﺎ ﻛﺎن‬
‫اﻟﺴﺒﺐ‪ ،‬وﻳﺘﺒﻊ ﻋﻨﻮان واﺳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﺒﻴﺎن اﻟﺘﺎﻟﻲ "ﺷﺮﻛﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺗﺼﻔﻴﺔ " ‪".‬واﳌﻘﺼﻮد ﺑﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬إ ﺎء ﲨﻴﻊ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳉﺎرﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﺑﻴﻊ ﻣﻮﺟﻮدا ﺎ؛‬
‫‪ -‬ﲢﺼﻴﻞ ﺣﻘﻮﻗﻬﺎ وﺗﺴﺪﻳﺪ دﻳﻮ ﺎ‪.‬‬

‫وﻳﱰﺗﺐ ﻋﻠﻰ ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﺪة آﺛﺎر‪:‬‬

‫‪-1‬اﺣﺘﻔﺎظ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺸﺨﺼﻴﺘﻬﺎ اﻟﻤﻌﻨﻮﻳﺔ‪:‬اﻷﺻﻞ أن ﺣﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻳﻌﲏ ﻓﻘﺪا ﺎ ﻟﺸﺨﺼﻴﺘﻬﺎ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻏﲑ أن‬
‫ﻫﺬﻩ اﻟﻘﺎﻋﺪة ﻻ ﳝﻜﻦ ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎ ﺑﺼﻔﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‪ ،‬ﻷ ﺎ ﺗﺘﻌﺎرض ﻣﻊ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﺘﻄﻠﺐ اﻻﺳﺘﻤﺮار ﰲ اﻷﻋﻤﺎل اﳉﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﺑﻴﻊ اﳌﻮﺟﻮدات‪،‬‬
‫ﲢﺼﻴﻞ اﳊﻘﻮق وﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺪﻳﻮن ﺑﺎﺳﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﳍﺬا ﻓﺈن اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﺘﺒﻘﻴﺔ ﻫﻲ ﺷﺨﺼﻴﺔ ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ﻧﺎﻗﺼﺔ‪ ،‬أي ﻻ ﳝﻜﻨﻬﺎ اﻟﻘﻴﺎم‬
‫ﺑﺄﻋﻤﺎل ﺟﺪﻳﺪة إﻻّ ﺑﺎﻟﻘﺪر اﻟﺬي ﺗﺘﻄﻠﺒﻪ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪ ،‬اﳌﺎدة ‪ 766‬اﳌﻘﻄﻊ ‪'' 2‬وﺗﺒﻘﻰ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﻟﻤﻌﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ﻗﺎﺋﻤﺔ‬
‫ﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ إﻟﻰ أن ﻳﺘﻢ إﻗﻔﺎﻟﻬﺎ‪''..‬‬

‫‪-2‬ﺗﻌﻴﻴﻦ اﻟﻤﺼﻔﻰ ‪:‬اﳌﺼﻔﻰ ﻫﻮ اﻟﺸﺨﺺ أو اﻷﺷﺨﺎص اﻟﺬﻳﻦ ﺗُﻌﻬﺪ إﻟﻴﻬﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ وﺣﺴﺐ اﳌﺎدة ‪ 455‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﳌﺪﱐ‬
‫ﻓﺈن اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺗﺘﻢ ﻋﻠﻰ ﻳﺪ ﲨﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬وإذا ﱂ ﻳﺴﺘﻄﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎء ذﻟﻚ ﳚﺐ ﺗﻌﻴﲔ اﳌﺼﻔﻰ ﺑﺄﻏﻠﺒﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬أو ﻳﻠﺠﺆون إﱃ اﻟﻘﻀﺎء‬
‫ﻣﻦ أﺟﻞ ﺗﻌﻴﻴﻨﻪ‪ ،‬وﺗﺪوم ﻣﻬﺎم اﳌﺼﻔﻲ ﺛﻼﺛﺔ أﻋﻮام ﻗﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺠﺪﻳﺪ ﺣﺴﺐ اﳌﺎدة ‪ '' 785‬ﻻ ﻳﺠﻮز أن ﺗﺘﺠﺎوز ﻣﺪة وﻛﺎﻟﺔ اﻟﻤﺼﻔﻰ‬
‫ﺛﻼﺛﺔ أﻋﻮام‪ ،‬ﻏﻴﺮ أﻧﻪ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺠﺪﻳﺪ ﻫﺬﻩ اﻟﻮﻛﺎﻟﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺎء أو رﺋﻴﺲ اﻟﻤﺤﻜﻤﺔ ﺑﺤﺴﺐ ﻣﺎ إذا ﻛﺎن اﻟﻤﺼﻔﻰ ﻗﺪ ﻋﻴﻦ‬
‫ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺎء أو ﺑﻘﺮار ﻗﻀﺎﺋﻲ‪...''.‬‬

‫ﻳﺘﻌﲔ ﻋﻠﻰ اﳌﺼﻔﻰ ﻣﻦ وﻗﺖ اﺳﺘﻼﻣﻪ دﻓﺎﺗﺮ اﻟﺸﺮﻛﺔ وإﱃ ﻏﺎﻳﺔ إ ﺎء اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﻘﻴﺎم ﲟﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ -‬إﺛﺒﺎت ﲨﻴﻊ أﻋﻤﺎل اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﰲ دﻓﺎﺗﺮ ﻣﻨﻈﻤﺔ ﺑﻌﺪ اﺳﺘﻼﻣﻪ دﻓﺎﺗﺮ وﺳﺠﻼت اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ -‬إﲤﺎم اﻷﻋﻤﺎل اﻟﱵ ﰎ اﻻﺗﻔﺎق ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻗﺒﻞ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ( ﺷﺮاء‪ ،‬ﺑﻴﻊ‪ ... ،‬اﱁ(؛‬
‫‪ -‬ﺑﻴﻊ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺔ دﻓﻌﺔ واﺣﺪة أو ﻋﻠﻰ دﻓﻌﺎت ﺣﺴﺐ ﻣﺎ ﺗﻘﺘﻀﻴﻪ ﻣﺼﻠﺤﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ -‬ﲤﺜﻴﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ أﻣﺎم اﻟﻘﻀﺎء وأﻣﺎم اﻟﻐﲑ؛‬
‫‪ -‬ﺳﺪاد ﲨﻴﻊ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ؛‬
‫‪ -‬دﻓﻊ اﻷﻣﻮال اﻟﻔﺎﺋﻀﺔ ﻣﻦ أﻣﻮال اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎء؛‬
‫‪ -‬ﺗﻘﺪﱘ ﺣﺴﺎب ﺗﻔﺼﻴﻠﻲ ﻋﻦ أﻋﻤﺎل اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ إﱃ اﳉﻬﺔ اﻟﱵ ﻋﻴﻨﺘﻪ‪.‬‬
‫وﻳﻜﻮن اﳌﺼﻔﻰ ﻣﺴﺆوﻻ اﲡﺎﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ واﻟﻐﲑ ﻋﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻀﺎرة اﳊﺎﺻﻠﺔ ﻋﻦ اﻷﺧﻄﺎء اﻟﱵ ارﺗﻜﺒﻬﺎ أﺛﻨﺎء ﳑﺎرﺳﺘﻪ ﳌﻬﺎﻣﻪ‪.‬‬

‫‪3‬‬
‫راﺑﻌﺎ‪ :‬ﺗﺮﺗﻴﺐ ﺳﺪاد اﻟﺪﻳﻮن ‪:‬إذا اﻧﺘﻬﺖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ وﻛﺎﻧﺖ أﻣﻮاﳍﺎ ﻏﲑ ﻛﺎﻓﻴﺔ ﻟﺴﺪاد ﲨﻴﻊ اﻟﺪﻳﻮن‪ ،‬ﻓﺈن ﺳﺪادﻫﺎ ﻳﻜﻮن ﺣﺴﺐ‬
‫اﻷوﻟﻮﻳﺔ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ )أو ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﺘﺪرﳚﻴﺔ(‪:‬‬

‫‪ -‬ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ وﺗﺘﻤﺜﻞ ﰲ أﺗﻌﺎب اﳌﺼﻔﻰ‪ ،‬اﻟﺮﺳﻮم اﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ واﻹدارﻳﺔ اﳌﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻌﻤﻞ اﳌﺼﻔﻰ‪ ،‬اﻟﺘﻨﻘﻼت اﳌﺮاﺳﻼت‪... ،‬اﱁ؛‬
‫‪-‬اﳌﺼﺎرﻳﻒ اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺧﺎﺻﺔ أﺟﻮر اﻟﻌﻤﺎل‪ ،‬اﻹﳚﺎرات‪ ،‬اﳋﺪﻣﺎت اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ )اﳌﻴﺎﻩ‪ ،‬اﻟﻜﻬﺮﺑﺎء واﻟﻐﺎز‪ ،‬اﳍﺎﺗﻒ‪... ،‬اﱁ؛‬
‫‪-‬اﻹﻳﺮادات اﶈﺼﻠﺔ ﻣﻘﺪﻣﺎ؛‬
‫‪-‬اﻟﺪﻳﻮن اﳌﻤﺘﺎزة‪ :‬وﻫﻲ اﳌﺴﺘﺤﻘﺔ ﻟﻺدارات اﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﻣﺜﻞ اﻟﻀﺮاﺋﺐ؛‬
‫‪ -‬اﻟﺪﻳﻮن اﳌﻀﻤﻮﻧﺔ ﺑﺮﻫﻦ ﻛﺎﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ؛‬
‫‪ -‬اﻟﺪﻳﻮن اﻟﻌﺎدﻳﺔ‪ :‬دﻳﻮن اﳌﻮردون‪ ،‬اﻟﻘﺮوض دون رﻫﻦ؛‬
‫‪ -‬ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎء اﻟﺪاﺋﻨﺔ؛‬
‫‪-‬رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻛﺎء‪.‬‬

‫ﺧﺎﻣﺴﺎ‪ :‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ‪:‬ﳕﻴﺰ ﺛﻼث ﻧﺘﺎﺋﺞ ﻟﻠﺘﺼﻔﻴﺔ‪:‬‬

‫‪- 1‬أن ﺗﻜﻔﻲ أﻣﻮال اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺳﺪاد ﲨﻴﻊ اﻟﺪﻳﻮن ﲟﺎ ﻓﻴﻬﺎ رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻛﺎء‪ ،‬وﻻ ﻳﺒﻘﻰ ﻣﻦ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ أي ﻣﺒﻠﻎ‪ ،‬وﻫﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻧﺎدرة؛‬
‫‪- 2‬أن ﲢﻘﻖ اﻟﺸﺮﻛﺔ رﲝﺎ‪ ،‬أي ﺑﻌﺪ ﺳﺪاد ﲨﻴﻊ اﻟﺪﻳﻮن ﻳﺒﻘﻰ ﻫﻨﺎك ﻓﺎﺋﻀﺎ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻮزعّ ﺑﲔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﲝﺴﺐ ﻧﺴﺐ ﻣﺴﺎﳘﺘﻬﻢ ﰲ‬
‫رأﲰﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬أو ﺣﺴﺐ اﻟﺸﺮوط اﳌﻨﺼﻮص ﻋﻠﻴﻬﺎ ﰲ اﻟﻌﻘﺪ اﻟﺘﺄﺳﻴﺴﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬
‫‪- 3‬أن ﲢﻘﻖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺧﺴﺎرة‪ ،‬وﻣﻌﲎ ﻫﺬا أن أﻣﻮال اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻻ ﺗﻜﻔﻲ ﻟﺴﺪاد ﲨﻴﻊ دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﻫﻨﺎ ﻳﻠﻌﻦ إﻓﻼس اﻟﺸﺮﻛﺔ‪ ،‬وﰲ‬
‫ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﳕﻴﺰ‪:‬‬
‫‪ -‬إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺷﺮﻛﺔ أﻣﻮال‪ ،‬ﻳﻌﻠﻦ إﻓﻼس اﻟﺸﺮﻛﺔ وﺗﻘﻔﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎ ﺎ وﺗﺘﻮﻗﻒ ﻣﺴﺆوﻟﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻋﻦ اﻟﺪﻳﻮن ﻋﻨﺪ ﺣﺼﺼﻬﻢ‬
‫ﻓﻘﻂ‪.‬‬
‫‪ -‬أﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧﺖ ﺷﺮﻛﺔ أﺷﺨﺎص‪ ،‬ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻳﺘﺤﻤﻠﻮن ﺗﻠﻚ اﳋﺴﺎرة ﰲ أﻣﻮاﳍﻢ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ وﻋﻨﺪﻫﺎ إﻣﺎ أن ﻳﻜﻮن‪:‬‬
‫‪ -‬ﲨﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻮﺳﺮون‪ :‬ﻳﺸﱰﻛﻮن ﰲ ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻟﺪﻳﻮن‪.‬‬
‫‪ -‬ﺑﻌﺾ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻮﺳﺮون‪ :‬ﻳﺘﺤﻤﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎء اﳌﻮﺳﺮون ﺳﺪاد اﻟﺪﻳﻮن‪.‬‬
‫‪ -‬ﻛﻞ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻣﻌﺴﺮون وﻻ ﻳﺴﺘﻄﻴﻌﻮن ﺳﺪاد ﲨﻴﻊ اﻟﺪﻳﻮن اﳌﺘﺒﻘﻴﺔ‪ ،‬ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﺗﺒﻘﻰ اﻟﺪﻳﻮن ﻗﺎﺋﻤﺔ ﳌﺪة ﲬﺲ ﺳﻨﻮات‪.‬‬

‫اﳌﺎدة ''‪ 777:‬ﺗﺘﻘﺎدم اﻟﺪﻋﺎوي ﺿﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎء ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺼﻔﻴﻦ أو ورﺛﺘﻬﻢ أو ذوي ﺣﻘﻮﻗﻬﻢ ﺑﻤﺮور ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮات اﻋﺘﺒﺎرا ﻣﻦ‬
‫ﻧﺸﺮ اﻧﺤﻼل اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺎﻟﺴﺠﻞ اﻟﺘﺠﺎري‪''.‬‬

‫‪ - II‬اﻟﺠﻮاﻧﺐ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ‪:‬ﺗﻨﻄﻮي ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻋﻠﻰ إﻏﻼق اﳊﺴﺎﺑﺎت واﻟﺪﻓﺎﺗﺮ‪ ،‬وﳍﺬا ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﺘﺠﻨﺐ ﻓﺘﺢ‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت ﺟﺪﻳﺪة‪ .‬ﻛﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻳﻘﻮم ﺎ اﳌﺼﻔﻲ ﻳﻨﺘﺞ ﻋﻨﻬﺎ إﻣﺎ ﻣﺼﺎرﻳﻒ أو إﻳﺮادات ﳍﺬا ﻧﻔﺘﺢ ﺣﺴﺎﺑﲔ رﺋﻴﺴﻴﲔ ﳘﺎ ﺣﺴﺎب‬
‫اﳌﺼﺎرﻳﻒ وﺣﺴﺎب اﻹﻳﺮادات ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪ ،‬وﺑﺎﻟﺘﺎﱄ ﺗﻜﻮن ﻟﺪﻳﻨﺎ اﳊﺴﺎﺑﺎت‪:‬‬

‫‪4‬‬
 ‫ﺣـ ‪/128:‬ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺣـ ‪/1280:‬رﺑﺢ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺣـ ‪/1281:‬ﺧﺴﺎرة اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﰲ ﺗﺴﺠﻴﻠﻬﺎ اﶈﺎﺳﱯ ﰲ ﻛﻞ أﻧﻮاع اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬وﳔﺘﺎر ﻟﺪراﺳﺔ ﺗﻠﻚ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت ﺷﺮﻛﺔ اﳌﺴﺎﳘﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺘﻤﺮﻳﻦ اﻷول‪:‬‬

‫ﻣﺎ ﻫﻲ ﻃﺒﻴﻌﺔ اﳊﺴﺎﺑﺎت اﻟﱵ ﺗﺒﻘﻰ ﺑﻌﺪ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ؟‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻲ أﺳﺒﺎب اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ؟‬
‫ﻣﺎ اﻟﺬي ﳝﻴﺰ ﺗﺼﻔﻴﺔ ﺷﺮﻛﺔ ﻋﻦ ﻣﺆﺳﺴﺔ ﻓﺮدﻳﺔ؟‬ ‫ﻣﱴ ﺗﻜﻮن اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺿﺮورﻳﺔ؟‬
‫ﻗﺪم اﳌﺮاﺣﻞ اﳌﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻠﺘﺴﺠﻴﻼت ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﻮزﻳﻊ ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ؟‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻲ ﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ؟‬
‫ﳌﺎذا اﳊﺼﺺ ﻏﲑ اﳌﺴﺘﺪﻋﺎة ﻻ ﺗﻜﻮن ﳏﻞ ﺗﻌﻮﻳﺾ؟‬ ‫ﻣﺎ ﻫﻲ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﻮاﺟﺒﺔ اﻹﺗﺒﺎع ﻻﺣﺘﻴﺎﺟﺎت اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ؟‬
‫ﻛﻴﻒ ﻳﺘﻢ ﺗﻮزﻳﻊ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء؟‬

‫‪5‬‬
 ‫اﻟﺘﻤﺮﻳﻦ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫أوﻗﻔﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ SARL MACHI‬ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ‪ ،‬واﻋﻠﻨﺖ ﻋﻦ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺘﻮﻗﻒ ﻋﻦ اﻟﻨﺸﺎط ﺑﺘﺎرﻳﺦ ‪ ،2017/02/01‬ﻛﻤﺎ ﻫﻲ‬
‫ﻣﺒﻴﻨﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﺘﻌﻴﻴﻦ‬ ‫قمص‬ ‫اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺨﺎم اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت‪ +‬اﻟﻤﺆوﻧﺎت‬ ‫اﻟﺘﻌﻴﻴﻦ‬
‫‪6500000‬‬ ‫رأس اﳌﺎل‬ ‫‪4000000‬‬ ‫‪//‬‬ ‫‪4000000‬‬ ‫أراﺿﻲ‬
‫‪650000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ‬ ‫‪6000000‬‬ ‫‪3000000 9000000‬‬ ‫ﻣﺒﺎﱐ‬
‫‪720000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻟﻨﻈﺎﻣﻲ‬ ‫‪2300000‬‬ ‫‪6200000 8500000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات وأدوات‬
‫‪660000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ اﻻﺧﺘﻴﺎري‬ ‫‪600000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫‪780000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫‪1080000‬‬ ‫اﳌﺮﺣﻞ ﻣﻦ ﺟﺪﻳﺪ‬ ‫‪440000‬‬ ‫‪130000‬‬ ‫‪570000‬‬ ‫اﳌﺨﺰون‬
‫‪3380000‬‬ ‫دﻳﻮن ﺑﻨﻜﻴﺔ‬ ‫‪428000‬‬ ‫‪//‬‬ ‫‪428000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ‬
‫‪778000‬‬ ‫اﳌﻮردون‬
‫‪13768000‬‬ ‫‪ 13768000‬اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﰎ ﺗﻌﻴﲔ ﻣﺼﻔﻲ‪ ،‬اﻟﺬي ﻗﺎم ﲟﺠﻤﻮع اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪1000000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات وأدوات‬ ‫‪6200000‬‬ ‫اﻷراﺿﻲ‬
‫‪190000‬‬ ‫اﳌﺨﺰون‬ ‫‪9400000‬‬ ‫‪ -‬ﰎ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻠﻰ اﻷﺻﻮل ﺑﺎﳌﺒﺎﻟﻎ اﳌﺒﺎﱐ‬
‫اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -‬ﰎ اﺳﺘﻌﺎدة ﻣﺒﻠﻎ ‪350000‬دج ﻣﻦ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‪ ،‬أﻣﺎ اﻟﻘﺮوض اﻟﺒﻨﻜﻴﺔ واﳌﻮردون ﰎ ﺗﺴﺪﻳﺪﻫﻢ ﺑﺎﻟﻘﻴﻢ ﰲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ‬
‫ﻣﻊ اﺣﺘﺴﺎب ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺑـ ‪860000‬دج‬
‫‪ -‬ﰎ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﺮﺻﻴﺪ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎء‪.‬‬
‫‪ -‬ﻣﻊ اﻟﻌﻠﻢ أن ﻛﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﲤﺖ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﻮب‪ :‬ﻗﻢ ﺑﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ واﻟﺘﺴﺠﻴﻼت اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫اﻟﺘﻤﺮﻳﻦ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫ﰲ ‪ 2016/12/31‬ﺗﻘﺮر ﺗﺼﻔﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ SNC‬ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻳﻜﲔ ‪X‬و‪ ،Y‬ﻛﺎﻧﺖ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﰲ ﻫﺬا اﻟﺘﺎرﻳﺦ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫اﻷﺻﻮل‬
‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﺘﻌﻴﲔ‬ ‫اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺼﺎﰲ‬ ‫اﻻﻫﺘﻼك‪+‬اﳌﺆوﻧﺔ‬ ‫اﳌﺒﻠﻎ اﳋﺎم‬ ‫اﻟﺘﻌﻴﲔ‬
‫رأس اﳌﺎل‬ ‫اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬
‫‪1000000‬‬ ‫اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ‬ ‫‪138800‬‬ ‫‪208200 347000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات وادوات‬
‫‪-82500‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬ ‫‪237500‬‬ ‫‪237500 475000‬‬ ‫ﻣﻌﺪات ﻧﻘﻞ‬
‫اﳋﺼﻮم اﳉﺎرﻳﺔ‬ ‫‪33120‬‬ ‫‪12880‬‬ ‫‪46000‬‬ ‫ﲡﻬﻴﺰات ﻣﻜﺘﺐ‬
‫‪210000‬‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪360700‬‬ ‫‪1050 361750‬‬ ‫ﺑﻀﺎﻋﺔ‬
‫‪12900‬‬ ‫ﺣﺴﺎب اﻟﺸﺮﻳﻚ ‪X‬‬ ‫‪27400‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫‪20040‬‬ ‫ﺣﺴﺎب اﻟﺸﺮﻳﻚ ‪Y‬‬ ‫‪5800‬‬ ‫اوراق اﻟﻘﺒﺾ‬
‫‪350225‬‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ‬
‫‪6895‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪1160440‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪1160440‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫ﰎ اﻟﺘﻨﺎزل ﻋﻦ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻋﻦﻣﻌﺪات وادوات ﲟﺒﻠﻎ ‪142500‬دج‪ .‬ﲡﻬﻴﺰات ﻣﻜﺘﺐ ﲟﺒﻠﻎ ‪29000‬دج‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﲟﺒﻠﻎ ‪383000‬دج‪.‬‬ ‫ﻣﻌﺪات ﻧﻘﻞ ﲟﺒﻠﻎ ‪260000‬دج‪.‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺒﻨﻚ‪:‬‬
‫أوراق اﻟﻘﺒﺾ ﺣﺼﻠﺖ ﺑﻘﻴﻤﺘﻬﺎ اﻻﲰﻴﺔ ﺑﺸﻴﻚ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﰎ ﲢﺼﻴﻞ ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎء ﻣﺒﻠﻎ ‪400‬دج ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﻟﺮﺻﻴﺪ اﻟﺬي ﰲ اﻟﺼﻨﺪوق ﰎ ﲢﻮﻳﻠﻪ إﱃ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﳌﻮردون وﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ‪12000‬دج ﺳﺪدت ﺑﺸﻴﻚ‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫ﻣﻊ اﻟﻌﻠﻢ أن اﻟﺸﺮﻳﻚ‪ X‬ﳛﻮز ﻋﻠﻰ ‪600000‬دج ﻣﻦ رأس اﳌﺎل واﻟﺸﺮﻳﻚ‪ Y‬ﳛﻮز اﻟﺒﺎﻗﻲ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﻮب‪ :‬إﺟﺮاء ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﻼزﻣﺔ‬

‫‪7‬‬
 ‫اﻟﺘﻤﺮﻳﻦ اﻟﺮاﺑﻊ‪:‬‬

‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ BATI‬اﳌﻜﻮﻧﺔ ﻣﻦ ‪ 3‬ﺷﺮﻛﺎء ﻫﻢ ‪X‬و‪Y‬و‪ Z‬ﺑﻌﺪ ﺗﺼﻔﻴﺔ اﺻﻮﳍﺎ وﻗﺒﻞ ﺗﺴﻮﻳﺔ دﻳﻮ ﺎ‪ ،‬ﻛﺎﻧﺖ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬

‫‪950000‬‬ ‫راس اﳌﺎل‬ ‫‪405000‬‬ ‫اﻟﺒﻨﻚ‬
‫اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺴﻴﻢ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺗﻨﺎﺳﺒﻴﺎ ﺣﺴﺐ‬
‫‪500000‬‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪1100000‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫ﺣﺠﻢ اﳌﺴﺎﳘﺎت‪.‬‬ ‫‪55000‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬
‫‪1505000‬‬ ‫ا ﻤﻮع‬ ‫‪1505000‬‬ ‫ا ﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﻄﻠﻮب‪ :‬إﺟﺮاء اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ وﳐﺘﻠﻒ اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﺎ‪.‬‬
‫واﻟﻴﻚ ﺟﺪول ﻳﺒﲔ ﻣﺴﺎﳘﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎء وﺣﻘﻮﻗﻬﻢ اﲡﺎﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﺗم ﺗﺳدﯾد اﻟﻣورد ﻋن طرﯾق اﻟﺑﻧك‬
‫دﻳﻮن اﻟﺸﺮﻛﺎء اﲡﺎﻩ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫ﻣﺴﺎﳘﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎء‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎء‬
‫ﺗم ﺗﺣوﯾل رﺻﯾد اﻟﺻﻧدوق اﻟﻰ اﻟﺑﻧك‬
‫‪50000‬‬ ‫‪500000‬‬ ‫‪X‬‬
‫‪22500‬‬ ‫‪225000‬‬ ‫‪Y‬‬
‫‪22500‬‬ ‫‪225000‬‬ ‫‪Z‬‬

‫اﻟﺘﻤﺮﻳﻦ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬‬

‫ﻣﻌﺘﺰ ﻫﻮ ﺗﺎﺟﺮ أراد ﺗﺼﻔﻴﺔ ﻧﺸﺎﻃﻪ اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ‪ 2016/04/30‬ﻛﺎﻧﺖ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫اﳋﺼﻮم‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ‬ ‫اﳌﺒﻠﻎ اﻟﺼﺎﰲ‬ ‫اﻻﻫﺘﻼﻛﺎت واﳌﺆوﻧﺎت‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ اﻷﺻﻠﻴﺔ‬ ‫اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ‬
‫راس اﳌﺎل‬ ‫اﻻﺻﻮل ﻏﲑ اﳉﺎرﻳﺔ‬
‫‪1000000‬‬ ‫اﻻﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ‬ ‫‪284700‬‬ ‫‪12800‬‬ ‫‪297500‬‬ ‫ﻣﻌﺪات إﻧﺘﺎج‬
‫ﻣﺆوﻧﺔ اﻻﻋﺒﺎء واﳋﺼﻮم ‪1600‬‬ ‫اﻻﺻﻮل اﳉﺎرﻳﺔ‬
‫)‪(13390‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‬ ‫اﳌﺨﺰوﻧﺎت‬
‫‪289470‬‬ ‫ﺑﻀﺎﻋﺔ‬
‫اﳋﺼﻮم ﻏﲑ اﳉﺎرﻳﺔ‬ ‫‪32700‬‬ ‫اﻟﻮداﺋﻊ واﻟﻜﻔﺎﻻت اﳌﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫‪75000‬‬ ‫ﻣﻮردو اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬ ‫‪5897.5‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻻﺳﺘﻐﻼل‬
‫اﳋﺼﻮم اﳉﺎرﻳﺔ‬ ‫اﻟﺬﻣﻢ‬
‫‪47300‬‬ ‫اﳌﻮردون‬ ‫‪35875‬‬ ‫‪3400‬‬ ‫‪39275‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫‪527.5‬‬ ‫ﻣﻮردون ﻟﻠﺪﻓﻊ‬ ‫‪10650‬‬ ‫اوراق ﲡﺎرﻳﺔ‬
‫‪2500‬‬ ‫اوراق ﲡﺎرﻳﺔ‬ ‫‪432300‬‬ ‫اﳊﺴﺎب اﻟﺒﻨﻜﻲ‬
‫‪21945‬‬ ‫اﻟﺼﻨﺪوق‬
‫‪1113537.5‬‬ ‫ا ﻤﻮع‬ ‫‪1113537.5‬‬ ‫ا ﻤﻮع‬
‫‪ -‬ﻗﺎم اﻟﺘﺎﺟﺮ ﺑﺒﻴﻊ ﻗﻴﻤﺔ ‪89450‬دج ﻣﻦ ﳐﺰون اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﻨﺎزل ﻋﻦ ﺑﺎﻗﻲ اﳌﺨﺰون ﻟﺼﺎﱀ اﺣﺪ ﻣﻌﺎرﻓﻪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪297500‬دج‪.‬‬

‫‪8‬‬
 ‫‪ -‬ﻧﺘﺎزا ﻋﻦ ﻣﻌﺪات اﻹﻧﺘﺎج ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪309250‬دج‬
‫‪ -‬ﰎ اﺳﺘﻼم ﻣﺒﻠﻎ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ ﺑﻘﻤﺔ ‪32500‬دج ﺑﺸﻴﻚ و‪ 3200‬ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺼﻨﺪوق‪ ،‬اﻣﺎ اﻟﺒﺎﻗﻲ ﻓﻬﻮ ﻏﲑ ﻗﺎﺑﻞ‬
‫ﻟﻠﺘﺤﺼﻴﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬ﰎ ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻗﻴﻤﺔ ﻣﻮردة اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت واﳊﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺧﺼﻢ ‪.%3‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﺪﻳﺪ اﻷوراق اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺒﻨﻚ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺗﺴﺪﻳﺪ ﻣﺒﻠﻎ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ اﻟﱵ ﺑﻠﻐﺖ ‪2380‬دج‬
‫‪ -‬ﺳﺤﺐ اﻷﻣﻮال اﳌﺘﺎﺣﺔ‪.‬‬

‫ﻣﻦ ﺑﲔ زﺑﺎﺋﻦ اﻟﺘﺎﺟﺮ ﺟﺰء ﻣﻦ اﳌﺨﺰوﻧﺎت ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪178900‬دج‪ ،‬وﺗﻨﺎزل ﻋﻦ اﻟﺒﺎﻗﻲ ﻣﻦ اﳌﺨﺰوﻧﺎت ﻟﻘﺮﻳﺐ ﻟﻪ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪595000‬دج‬
‫ﺳﺪدت ﺑﺸﻴﻚ ﺑﻨﻜﻲ‪ ،‬ﻧﺘﺎزل ﻋﻦ ﻣﻌﺪات اﻻﻧﺘﺎج ﲟﺒﻠﻎ ‪618500‬دج ﺑﺸﻴﻚ ﺑﻨﻜﻲ‪.‬‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬اﺣﺘﻔﻆ اﻟﺘﺎﺟﺮ ب ‪25000‬دج ﲡﻬﻴﺰات اﻧﺘﺎج )اﻻﻫﺘﻼك=‪15000‬دج(‬

‫‪ -‬اﻻوراق اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ )اوراق اﻟﻘﺒﺾ( ﰎ ﲢﺼﻴﻠﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺒﻨﻚ ﻣﺼﺎرﻳﻒ اﻻﺳﺘﻼم ﺑﻠﻐﺖ ‪117.50‬دج‪.‬‬
‫‪ -‬ﻋﻠﻰ اﻻﺳﺘﻼﻣﺎت اﳌﺪﻓﻮﻋﺔ اﻟﺘﺎﺟﺮ اﺳﺘﻌﺎد ‪30000‬دج ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ اﻟﺼﻨﺪوق‪.‬‬
‫‪ -‬ﺣﻘﻮق اﻻﺳﺘﻐﻼل ﲢﺘﻮي ﻋﻠﻰ ﻃﻮاﺑﻊ ﺟﺒﺎﺋﻴﺔ ﻣﺸﱰاة ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪1375‬دج ﺣﺼﻠﺖ ﺑـ ‪1000‬دج‪.‬‬

‫اﳌﻄﻠﻮب‪ :‬ﺳﺠﻞ ﻋﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺼﻔﻴﺔ‬

‫‪9‬‬
 ‫ﺗﻮﺣﻴﺪ اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺠﺎرﻳﺔ‬

‫أﻫﻢ اﻟﻨﺼﻮص اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﻋﺪاد و ﺗﻨﻈﻴﻢ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺪﳎﺔ ﻫﻲ ﻛﺎﻟﺘﺎﱄ ‪:‬‬
‫اﳌﻮاد ﻣﻦ ‪ 729‬إﱃ ‪ 732‬ﻣﻜﺮر ‪ 4‬ﻣﻦ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري؛‬ ‫‪-‬‬
‫اﳌﻮاد ﻣﻦ ‪ 31‬إﱃ ‪ 36‬ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮن اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ‪11-07‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﳌﻮاد ﻣﻦ ‪ 39‬إﱃ ‪ 41‬ﻣﻦ ﻣﺮﺳﻮم اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ ‪156-08‬‬ ‫‪-‬‬
‫اﳌﻮاد ﻣﻦ ‪ 131-1‬اﱃ ‪ 132-4‬اﱃ ‪ 132-18‬ﻣﻦ اﻟﻘﺮار اﻟﻮزاري ﻟﻠﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ‬ ‫‪-‬‬
‫ﻳﻌﺘﱪ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻟﺘﺠﺎري اﳌﻴﺪان اﻷﻗﺮب إﱃ اﶈﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬و اﳉﺎﻧﺐ اﻷﻛﺜﺮ ﺗﻮﺟﻴﻬﺎ ﻟﻠﻌﻤﻞ اﶈﺎﺳﱯ‪ ،‬ﳍﺬا ﻓﺄي ﺗﻐﻴﲑ ﰲ‬
‫ﻫﺬا اﻟﻘﺎﻧﻮن ﺳﻴﺆﺛﺮ ﻋﻠﻰ اﶈﺎﺳﺒﺔ‪.‬‬

‫ﺗﻌﺮﻳﻒ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ‪:‬‬

‫"اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ ﲡﻤﻴﻊ ﳊﺴﺎﺑﺎت ﺳﻨﻮﻳﺔ ﻟﻌﺪة ﺷﺮﻛﺎت ﲣﺘﻠﻒ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ اﻟﺸﺨﺼﻴﺔ اﳌﻌﻨﻮﻳﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻬﺎ‬
‫ﺗﺮﺗﺒﻂ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻴﻨﻬﺎ إﻗﺘﺼﺎدﻳﺎ وﻣﺎﻟﻴﺎ‪ .‬ﺪف اﻟﻮﺻﻮل إﱃ إﻋﻄﺎء ﺻﻮرة ﺻﺎدﻗﺔ وﻛﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﺤﺎﻟﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ‪ .‬و ﺪف‬
‫اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﺪﳎﺔ إﱃ ﺗﻘﺪﱘ اﳌﻤﺘﻠﻜﺎت واﻟﻮﺿﻌﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﳋﺎﺻﺔ ﲟﺠﻤﻮﻋﺔ اﻟﻜﻴﺎﻧﺎت ﻛﻤﺎ ﻟﻮ ﺗﻌﻠﻖ اﻷﻣﺮ‬
‫ﺑﻜﻴﺎن واﺣﺪ‪.‬‬
‫ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﻟﺘﻌﺮﻳﻒ ﳝﻜﻦ ﺣﺼﺮ ﻧﻘﻄﺘﲔ أﺳﺎﺳﻴﺘﲔ‬
‫‪ -1‬ﺗﺰوﻳﺪ اﳌﺴﻴﲑﻳﻦ و اﳌﺪراء ﺑﺎ ﻤﻊ ﲟﻌﻠﻮﻣﺎت ﺗﺘﻌﻠﻖ ب ‪:‬‬
‫‪ -‬اﻟﻮزن اﻹﻗﺘﺼﺎدي ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ؛‬
‫‪ -‬ﻣﺮدودﻳﺔ اﻷﻋﻀﺎء اﳌﺸﻜﻠﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ؛‬
‫‪ -‬أﳘﻴﺔ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ اﻟﱵ ﻫﻲ ﲢﺖ ﺗﺼﺮف ا ﻤﻊ وﺳﲑور ﺎ‬
‫‪ -2‬اﻹﺟﺎﺑﺔ ﻋﻦ اﳌﻌﺎﻳﲑ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺧﻼل إﻇﻬﺎر اﳊﺴﺎﺑﺎت إﻇﻬﺎر اﳊﺴﺎﺑﺎت ا ﻤﻌﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻔﺼﻞ‪.‬‬
‫‪ -‬ﲟﺎ أن اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ ﻳﺮﻛﺰ ﻋﻠﻰ ﺗﺸﺨﻴﺺ وﺿﻌﻴﺔ ﻛﻞ ﺷﺮﻛﺔ اﲡﺎﻩ ا ﻤﻊ ﻓﻬﻮ ﻳﺴﻤﺢ ﲟﻌﺮﻓﺔ ﳐﺘﻠﻒ‬
‫اﻟﺮواﺑﻂ ﺑﲔ اﻋﻀﺎء ا ﻤﻊ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ وﲢﻘﻴﻖ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﺎﻧﺲ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت ا ﻤﻌﺔ ﻣﻦ ﺟﻬﺔ أﺧﺮى وذﻟﻚ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼل ﺗﻮﺣﻴﺪ اﳌﻌﻠﻮﻣﺎت ورﺻﺪﻫﺎ ﰲ ﺻﻮرة ﻣﻮﺣﺪة ﺗﻌﻜﺲ وﺿﻌﻴﺔ ا ﻤﻊ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻛﻤﺎ أن اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ ﻳﻌﺪ وﺳﻴﻠﺔ ﻣﻦ وﺳﺎﺋﻞ اﻹﻓﺼﺎح اﳌﺎﱄ و اﶈﺎﺳﱯ ‪.‬ﻓﻬﻮ ﺑﺬﻟﻚ أداة ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‬
‫اﳋﺎرﺟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪10‬‬
 ‫‪ -‬ﻓﺎﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ ﻳﻘﻮم ﺑﺘﻘﺪﱘ ﺻﻮرة ﻛﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﲣﺺ اﻟﺬﻣﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼل إﻇﻬﺎر‬
‫اﻟﻮﺿﻌﻴﺔ اﳊﻘﻴﻘﺔ‪.‬‬

‫ﺛﺎﻟﺜﺎ ‪:‬ﻧﻄﺎق اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ ﻃﺒﻘﺎ ﻟﻠﻨﻈﺎم اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ اﻟﻤﺎﻟﻲ اﻟﺠﺰاﺋﺮي‬

‫ﺗﻜﻤﻦ أﻫﻢ اﻻﺧﺘﻼﻓﺎت اﳉﻮﻫﺮﻳﺔ ﻣﺎ ﺑﲔ اﳌﻌﺎﻳﲑ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ و‪ SCF‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻨﻄﺎق اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ‬
‫ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪1.‬اﻹﻋﻔﺎء ﻣﻦ إﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‬

‫واﳊﻴﺎزة ﺷﺒﻪ اﻟﻜﻠﻴﺔ ﺗﻌﲏ أن اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﻬﻴﻤﻨﺔ ﲢﻮز ﻋﻠﻰ اﻷﻗﻞ ‪ 90 %‬ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ‪.‬أﻣﺎ اﳌﻌﻴﺎر اﻟﺪوﱄ‬
‫‪IAS 27‬ﻓﻴﻀﻊ أرﺑﻌﺔ )‪ ( 4‬ﺷﺮوط ﻟﻺﻋﻔﺎء ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ ﺳﺎﺑﻘﺎ‪.‬‬
‫اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت ﻣﻦ ﻧﻄﺎق اﻟﺘﻮﺣﻴﺪ‬
‫ﳛﺪد اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ ﺣﺎﻟﺘﲔ ﻳﺘﻢ ﻋﻨﺪﳘﺎ اﺳﺘﺒﻌﺎد اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻣﻦ ﻧﻄﺎق اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ وﻫﻲ‪:‬‬

‫أ ‪-‬إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﺗﻌﻤﻞ ﰲ ﻇﻞ ﻗﻴﻮد ﺻﺎرﻣﺔ وداﺋﻤﺔ ﲝﻴﺚ ﻳﺆدي ذﻟﻚ إﱃ ﺿﻌﻒ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﳌﺮاﻗﺒﺔ أو‬
‫اﻟﻨﻔﻮذ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻷم؛‬
‫ب ‪ -‬إذا ﻛﺎن ا ﻗﺘﻨﺎء اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺮاﻗﺒَﺔ ﻗﺪ ﰎ ﻓﻘﻂ ﺑﻐﺮض إﻋﺎدة ﺑﻴﻌﻬﺎ ﰲ اﳌﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﻳﺐ‪.‬‬
‫و ﺑﺎﻟﺘﺄﻛﻴﺪ ﻓﺈن ﻫﺬا اﻻﺳﺘﺒﻌﺎد ﻳﺴﺘﻮﺟﺐ إﻋﻄﺎء ﻛﻞ اﻟﺘﱪﻳﺮات واﻟﺘﻮﺿﻴﺤﺎت ﰲ ﻣﻠﺤﻖ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻮﺣﺪة‪.‬‬
‫ﻋﺪم اﻟﺘﺤﺪﻳﺪ ﺑﺪﻗﺔ ﻟﻠﻘﻴﻮد اﻟﺼﺎرﻣﺔ واﻟﺪاﺋﻤﺔ ﳚﻌﻞ ﻣﻨﻪ ﻋﺮﺿﺔ ﻟﺘﻔﺴﲑات ﻛﺜﲑة ﺗﺆدي إﱃ اﻻﺧﺘﻼف ﰲ اﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺑﲔ‬
‫ﻣﺆﺳﺴﺔ وأ ﺧﺮى‪،‬‬
‫ﻛﻤﺎ أن ﻣﻔﻬﻮم اﳌﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﻳﺐ ﻏﲑ دﻗﻴﻖ ﻓﻬﻞ ﻫﻮ ﰲ ﺣﺪود اﻟﺴﻨﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ أو أﺑﻌﺪ ﻣﻦ ذﻟﻚ‪.‬‬

‫و ﳝﻜﻦ أن ﻧﻮﺟﺰ ﻧﻄﺎق اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻛﻤﺎ ﻧﺺ ﻋﻠﻴﻪ اﳌﺸﺮع اﳉﺰاﺋﺮي ﰲ اﳉﺪول اﳌﺒﲔ ﰲ اﻟﺼﻔﺤﺔ اﳌﻮاﻟﻴﺔ‬
‫ص‪79‬‬

‫اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪:‬ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪Pourcentage de contrôle‬‬

‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻫﻮ اﻟﻮﺳﻴﻠﺔ اﳌﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﰲ ﲢﺪﻳﺪ ﻗﺎﺋﻤﺔ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﱵ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﻧﻄﺎق اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ و ﻫﻮ‬
‫ﻳﻌﱪ ﻋﻦ ﻧﺴﺒﺔ اﻣﺘﻼك اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻷم ﳊﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺮاﻗﺒﺔ ‪.‬و ﻳﻜﻮن‬
‫ﻫﺬا اﳌﻌﺪل ﻣﺴﺎوﻳﺎ ﻟﻨﺴﺒﺔ اﻣﺘﻼك أﺳﻬﻢ رأس اﳌﺎل إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة ﳍﺎ ﻧﻔﺲ اﳊﻘﻮق‪.‬‬

‫‪11‬‬
 ‫وﻣﻔﻬﻮم اﻻﻣﺘﻼك ﻏﲑ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻳﻘﺼﺪ ﺑﻪ اﻻﻣﺘﻼك ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺮاﻗﺒَﺔ ( ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺎﺑﻌﺔ )ﺗﻜﻮن وﺳﻴﻄﺔ ﺑﲔ اﳌﺆﺳﺴﺔ‬
‫اﻷم و اﻟﺸﺮﻛﺔ اﳌﺮاد ﻣﻌﺮﻓﺔ درﺟﺔ ﻣﺮاﻗﺒﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﳑﺎ ﺳﺒﻖ ذﻛﺮﻩ ﻳﺘﺒﲔ أن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻣﺮﺗﺒﻂ ﺑﺘﺴﻠﺴﻞ اﻻﻣﺘﻼك اﳌﺒﺎﺷﺮ أو ﻏﲑ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﻟﻨﺴﺒﺔ ﺣﻘﻮق ﺗﺼﻮﻳﺖ ﺗﺴﺎوي‬
‫أو ﺗﻔﻮق ‪50 %‬ﻣﻦ ﳎﻤﻞ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﰲ اﳉﻤﻌﻴﺎت اﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬أﻣﺎ إذا ﺛﺒﺖ أن اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﲤﺎرس رﻏﻢ ﻋﺪم ﺗﻮﻓﺮ‬
‫ﺗﻠﻚ اﻟﻨﺴﺒﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻳﻔﱰض ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎب أ ﺎ ﺗﺴﺎوي ‪ %50‬وﻛﻞ ذﻟﻚ ﻣﺎدام ﺗﺴﻠﺴﻞ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﱂ‬
‫ﻳﻨﻘﻄﻊ ‪.‬‬
‫ﻗﻴﺎس ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‪:‬‬
‫ﻣﻌﺪل رﻗﺎﺑﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻷم ﳌﺆﺳﺴﺔ أﺧﺮى ﻫﻮ ﳎﻤﻮع ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ اﻟﱵ ﲤﺘﻠﻜﻬﺎ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة أو ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﰲ‬
‫ﻫﺬﻩ اﳌﺆﺳﺴﺔ‪ .‬ﻳﻜﻮن ﻫﺬا اﳌﻌﺪل ﻣﺴﺎوﻳﺎ ﻟﻨﺴﺒﺔ اﻣﺘﻼك رأس اﳌﺎل إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻛﻞ اﻷﺳﻬﻢ ﳍﺎ ﻧﻔﺲ اﳊﻘﻮق‪ ،‬وﳝﻜﻦ‬
‫أن ﻳﻜﻮ ن ﳐﺎﻟﻔﺎ ﻟﻪ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ وﺟﻮد‪:‬‬
‫‪-‬أﺳﻬﻢ ﳍﺎ ﺣﻘﻮق ﺗﺼﻮﻳﺖ ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ؛‬
‫‪-‬أﺳﻬﻢ ﳍﺎ أﻓﻀﻠﻴﺔ ﰲ ﻗﻴﻤﺔ اﻷرﺑﺎح و ﻟﻴﺲ ﳍﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ؛‬
‫‪-‬ﺷﻬﺎدات اﻻﺳﺘﺜﻤﺎر اﻟﱵ ﳍﺎ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ؛‬
‫‪-‬اﻟﺴﻨﺪات اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﺤﻮﻳﻞ إﱃ أﺳﻬﻢ و اﻟﱵ ﳍﺎ ﺣﻖ اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ؛‬
‫‪-‬اﻣﺘﻼك اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻷﺳﻬﻢ رأﲰﺎﳍﺎ )اﻻﻣﺘﻼك اﻟﺬاﰐ ﻟﻸﺳﻬﻢ‪(.‬‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ‪Pourcentage d’intérêt‬‬
‫ﲤﺜﻞ ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﺣﺼﺔ رأس اﳌﺎل اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻷم ﰲ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﻟﱵ ﺗﺪﺧﻞ ﺿﻤﻦ ﻧﻄﺎق اﻟﻘﻮاﺋﻢ‬
‫اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ وﻫﻲ ﺗﻌﱪ ﻋﻦ ﺣﺼﺔ ﻣﻦ اﻷﺻﻮل اﻟﱵ ﺗﻌﻮد ﻟﻠﻤﺆﺳﺴﺔ اﻷم ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﱵ ﲤﺎرﺳﻬﺎ‪.‬وﻫﻲ ﲤﻜﻦ ﻣﻦ‬
‫ﲢﺪﻳﺪ ﺣﺼﺔ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻷم ﻣﻦ اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ و رأس اﳌﺎل و اﳊﺼﺔ اﻟﱵ ﺗﺮﺟﻊ إﱃ أﺻﺤﺎب اﻷﻗﻠﻴﺔ ‪..‬و ﻫﻲ ﺑﺬﻟﻚ اﻟﻮﺳﻴﻠﺔ‬
‫اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﺘﺴﺠﻴﻞ اﶈﺎﺳﱯ ﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‬
‫اﻻﺳﺘﻌﻤﺎل‬ ‫اﻟﻄﺒﻴﻌﺔ‬ ‫اﳌﻔﻬﻮم‬
‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ ﻧﻄﺎق اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ‪.‬‬ ‫ﻳﻌﱪ ﻋﻦ اﻟﺴﻠﻄﺔ )ﺣﻘﻮق‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫‪ -‬ﲢﺪﻳﺪ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‬ ‫اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ(‬
‫ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﻳﻌﱪ ﻋﻦ اﻟﺘﺒﺎﻋﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﺳﻴﻠﺔ ﻟﺘﻄﺒﻴﻖ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ‪:‬‬
‫‪ -‬ادﻣﺎج اﳊﺴﺎﺑﺎت‬ ‫)اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﰲ راس اﳌﺎل(‬
‫‪ -‬اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﳌﺘﺒﺎدﻟﺔ‬
‫‪ -‬ﺗﻮزﻳﻊ راس اﳌﺎل واﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺑﲔ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻻم واﺻﺤﺎب اﻻﻗﻠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪12‬‬
 ‫اﻧﻮاع اﻟﺮاﻗﺒﺔ‪:‬‬

‫‪-1‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﺸﺎﻣﻠﺔ‪ :‬ﺣﺴﺐ اﻟﻔﻘﺮة اﻟﺮاﺑﻌﺔ ﻣﻦ اﳌﻌﻴﺎر رﻗﻢ ‪ 27‬وﻫﻲ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺤﻜﻢ ﰲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ‬
‫واﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﳌﺆﺳﺴﺔ اﺧﺮى وذﻟﻚ ﻟﻠﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻣﻨﺎﻓﻊ ﻣﻦ اﻧﺸﻄﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺗﻌﺘﱪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻣﺮاﻗﺒﺔ ﻟﺸﺮﻛﺔ اﺧﺮى رﻗﺎﺑﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ‬
‫اذا ﻛﺎﻧﺖ ﺗﺎﺧﺬ ﺷﻜﻞ ﻣﻦ اﻻﺷﻜﺎل اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬اﻟﺮاﻗﺎﺑﺔ اﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‪ :‬ﻧﺎﲡﺔ ﻋﻦ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة او ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻻﻏﻠﺒﻴﺔ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ‪ ،‬اﻛﺜﺮ ﻣﻦ ‪% 50‬‬
‫اﻻ اذا ﻛﻨﺖ ﻫﻨﺎك ﻇﺮوف اﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻴﺔ ﲤﻨﻊ ﲢﻘﻴﻖ ﻫﺬﻩ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ وﻫﻨﺎ ﳚﺐ اﻻﺷﺎرة اﻟﻴﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺮاﻗﺒﺔ اﻟﻔﻌﻠﻴﺔ‪ :‬وﻫﻲ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﻜﻮن ﺷﺮﻛﺔ ﲤﺘﻠﻚ ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة او ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻠﻰ اﻛﱪ ﻣﻦ ‪ %40‬او اﻗﻞ‬
‫او ﻳﺴﺎوي ﻣﻦ ‪ %50‬ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﰲ ﳎﻠﺲ اﻻدارة‪ ،‬او ﻗﺪرة اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻻم ﻋﻠﻰ اﻟﺴﻴﻄﺮة ﻋﻠﻰ‬
‫اﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻧﺼﻒ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﲟﻮﺟﺐ اﺗﻔﺎق ﻣﻊ ﻣﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ اﺧﺮﻳﻦ‪.‬‬
‫‪ -‬اﻟﺮاﻗﺒﺔ اﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ‪ :‬وﺗﻜﻮن ﲤﺘﻠﻚ ‪ %50‬او اﻗﻞ ﻣﻦ ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ وﻟﻪ اﳊﻖ ﰲ اﻟﺘﺤﻜﻢ ﰲ ا ﻤﻮﻋﺔ‬
‫ﲟﺠﺐ اﺗﻔﺎق ﺑﻨﺺ ﻗﺎﻧﻮﱐ ﻣﻊ ﺑﺎﻗﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎء او اﳌﺴﺎﳘﲔ وﻻ ﳚﺐ ان ﳜﺎﻟﻒ ﻫﺬا اﻻﺗﻔﺎق ﻣﺼﺎﱀ اﻟﺸﺮﻛﺔ‪.‬‬

‫‪-2‬اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ‪ :‬وﻫﻲ اﻗﺘﺴﺎم اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف ﻋﺪد ﳏﺪود ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎء او اﳌﺴﺎﳘﲔ ﲝﻴﺚ‬
‫ﻳﺸﱰﻛﻮن ﰲ اﲣﺎذ اﻟﻘﺎرات‪ ،‬ﲟﻌﲎ اﻧﻪ ﻻ ﳝﻜﻦ ان ﺗﺴﻴﻄﺮ ﺷﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﳎﻤﻮﻋﺔ او ﺗﻔﺮض ﻗﺮاراﻫﺎ‪ ،‬وﻛﺬﻟﻚ اﻟﻘﺮارات‬
‫اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﳍﺪاف ﲢﺘﺎج ﻻﺗﻔﺎق ﲨﻴﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎء واﳌﺴﺎﳘﲔ وﺗﻜﻮن ﻫﺬﻩ اﻟﺮاﻗﺒﺔ ﺑﻮﺟﻮد ﻋﻘﺪ ﻳﻌﺮف ﺑﻌﻘﺪ اﻟﺸﺮاﻛﺔ‪.‬‬

‫‪-3‬اﻟﺘﺎﺛﻴﺮ اﻟﻤﻤﻠﻤﻮس‪ :‬وﻫﻮ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ اﳌﺸﺎرﻛﺔ ﰲ اﲣﺎذ اﻟﻘﺮارت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺴﺔ‬
‫دون ﳑﺎرﺳﺔ رﻗﺎﺑﺔ‪ ،‬وﻳﺘﺤﻘﻖ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﺑﺼﻔﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة او ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻠﻰ اﻻﻗﻞ‪% 20‬ﻣﻦ ﺣﻘﻮق‬
‫اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ ﳍﺬﻩ اﳌﺆﺳﺴﺔ‬

‫‪13‬‬
 ‫ﺳﻴﺮورة ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‬
‫ﺪف ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ إﱃ ﻋﺮض اﻟﺼﻮرة اﻟﺼﺎدﻗﺔ واﻟﻮﻓﻴﺔ ﻟﻠﻮﺿﻌﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ وﻧﺘﺎﺋﺞ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﻜﻮﻧﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ‪ ،‬وﻛﺄ ﺎ ﻟﻮﺣﺪة اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ واﺣﺪة‪.‬‬
‫وﺑﺎﻋﺘﺒﺎر أن ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻧﻄﺎق اﻟﺘﻮﺣﻴﺪ ﳝﻜﻦ أن ﺗﺘﺒﺎﻳﻦ إﻣﺎ ﰲ ﺷﻜﻠﻬﺎ اﻟﻘﺎﻧﻮﱐ أو ﰲ ﻗﻄﺎع ﻧﺸﺎﻃﻬﺎ أو ﰲ اﻟﻨﻈﺎم‬
‫اﶈﺎﺳﱯ اﳌﻄﺒﻖ )اﳌﺮﺟﻌﻴﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ( ﻓﺈن ذﻟﻚ ﻳﺴﺘﻠﺰم إﻋﺎدة ﻣﻌﺎﳉﺔ ﻗﻮاﺋﻤﻬﺎ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻤﻠﻴﺔ إﻋﺎدة اﳌﻌﺎﳉﺔ ﻟﻠﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ‪ ،‬وإﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﳚﺐ أن ﻳﻨﺒﲏ ﻋﻠﻰ اﻷﺳﺲ اﻟﻌﺎﻣﺔ‬
‫واﻟﻘﻮاﻋﺪ اﶈﺪدة ﻹﻋﺪاد اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﺒﻴﻨﺔ ﰲ اﻹﻃﺎر اﳌﻔﺎﻫﻴﻤﻲ واﳌﻌﻴﺎر اﻟﺪوﱄ اﻷول )اﳋﺼﺎﺋﺺ اﻟﻨﻮﻋﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎت‪ ،‬اﻟﻔﺮﺿﻴﺎت واﳌﺒﺎدئ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬اﱁ( ‪:‬وﺗﺘﻠﺨﺺ ﺳﲑورة ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﰲ اﳌﺮاﺣﻞ اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪-1‬ﺗﻘﺪﱘ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺎت وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ؛‬
‫‪-2‬ﲡﺎﻧﺲ اﳌﻌﻄﻴﺎت)‪(Homogénéisation‬‬
‫‪-3‬اﳌﻌﺎﳉﺎت)‪(RETRAITEMENTS‬‬
‫‪-4‬اﺳﺘﺒﻌﺎد اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ)‪(Elimination‬‬
‫‪-5‬ﻣﻌﺎﳉﺔ ﻓﺎرق اﻹدﻣﺎج اﻷوﱄ؛‬
‫‪-6‬إﺳﺘﺒﻌﺎد ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ؛‬
‫‪-7‬ﲢﺪﻳﺪ ﺣﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ واﻷﻏﻠﺒﻴﺔ؛‬
‫‪-8‬إﻋﺪاد اﻟﻮﺛﺎﺋﻖ اﳌﺪﳎﺔ‪.‬‬

‫‪14‬‬
 ‫دراﺳﺔ ﺑﻌﺾ اﻟﺮواﺑﻂ اﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﺑﻴﻦ اﻟﻤﺆﺳﺴﺔ اﻷم و اﻟﻤﺆﺳﺴﺎت اﻟﻤﺮاﻗﺒﺔ‬
‫‪:‬اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﱵ ﳝﻜﻦ أن ﺗﻮﺟﺪ ﺑﲔ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻷم و اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺪﳎﺔ ﳏﺎﺳﺒﻴﺎ‪ ،‬ﳝﻜﻦ أن ﺗﺄﺧﺬ ﻋﺪة أﻧﻮاع‪ ،‬و ﻋﺎدة‬
‫ﻣﺎ ﺗﻜﻮن ‪:‬‬
‫‪-‬رواﺑﻂ ﻣﺒﺎﺷﺮة؛‬
‫‪-‬رواﺑﻂ ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﱪ ﺗﺴﻠﺴﻞ ﺑﺴﻴﻂ؛‬
‫‪-‬رواﺑﻂ ﻣﺒﺎﺷﺮة و ﻏﲑ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﱪ ﺗﺴﻠﺴﻞ ﻣﺘﻌﺪد؛‬
‫‪-‬رواﺑﻂ داﺋﺮﻳﺔ؛‬

‫‪-1‬اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬

‫‪M‬‬

‫‪80%‬‬ ‫‪33%‬‬
‫‪30%‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F3‬‬

‫‪80%‬‬ ‫‪33%‬‬

‫‪F4‬‬ ‫‪F5‬‬

‫ﻳﺒﲔ اﻟﺸﻜﻞ أن اﳌﺆﺳﺴﺔ اﻷم‪ M‬ﳍﺎ ارﺗﺒﺎﻃﺎت ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻣﻊ ‪ F 1، F2 ،F3‬وأن ﻧﺴﺒﺔ اﻣﺘﻼك رأس اﳌﺎل ﻫﻲ‬
‫ﻧﻔﺴﻬﺎ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ و ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ‪.‬‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻮﺣﻴﺪ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ‬

‫‪M‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫‪%100‬‬
‫‪F1‬‬ ‫‪%80‬‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫‪%80‬‬
‫‪F2‬‬ ‫‪%30‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫‪%30‬‬
‫‪F3‬‬ ‫‪%33‬‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﻨﺴﱯ‬ ‫‪%33‬‬

‫‪15‬‬
 ‫‪: 2‬اﻟﺮواﺑﻂ ﻏﻴﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ﻋﺒﺮ ﺗﺴﻠﺴﻞ ﺑﺴﻴﻂ‬
‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮواﺑﻂ ﻏﲑ اﳌﺒﺎﺷﺮة ﳚﺐ أن ﺗﻜﻮن اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻣﺴﺘﻤﺮة ﻋﱪ اﻟﺴﻠﺴﻠﺔ‪.‬‬

‫‪-‬اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‬

‫‪M1‬‬ ‫‪M2‬‬

‫‪58%‬‬ ‫‪45%‬‬

‫‪A1‬‬ ‫‪A2‬‬

‫‪42%‬‬ ‫‪70%‬‬

‫‪B1‬‬ ‫‪B2‬‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ‬
‫‪M‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪%100‬‬
‫‪A1‬‬ ‫‪%58‬‬ ‫‪%58‬‬ ‫‪A1‬‬ ‫‪%45‬‬ ‫‪%45‬‬
‫‪B1‬‬ ‫‪%42‬‬ ‫‪%24‬‬ ‫‪B1‬‬ ‫‪%0‬‬ ‫‪%31.50‬‬

‫‪16‬‬
 ‫اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة و ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ﻋﺒﺮ ﺗﺴﻠﺴﻞ ﻣﺘﻌﺪد‬

‫‪M‬‬
‫‪70%‬‬
‫‪51%‬‬
‫‪20%‬‬

‫‪30%‬‬
‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪F3‬‬

‫‪20%‬‬ ‫‪30%‬‬

‫‪F4‬‬ ‫‪F5‬‬
‫‪21%‬‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻮﺣﻴﺪ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ‬

‫‪M‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫‪%100‬‬
‫‪F1‬‬ ‫‪%70‬‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫‪%70‬‬
‫‪F2‬‬ ‫‪ %50‬أ‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫‪ %41‬ب‬
‫‪F3‬‬ ‫‪ %51‬ج‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫‪%51‬‬
‫‪F4‬‬ ‫‪%51‬‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫‪ %32.9‬د‬
‫‪F5‬‬ ‫‪%30‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫‪ %15.3‬ه‬

‫ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮواﺑﻂ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة‪ ،‬ﺗﺆﺧﺬ ﺑﻌﯿﻦ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻋﺒﺮ ﻣﺨﺘﻠﻒ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت ﻣﺎ ﻟﻢ ﯾﻨﻘﻄﻊ اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ ‪ .‬و ﺗﺤﺴﺐ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﺼﻠﺤﺔ ﻣﮭﻤﺎ ﻛﺎن ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ و إن اﻧﻘﻄﻊ اﻟﺘﺴﻠﺴﻞ‪.‬‬

‫أ‪%50 = %30 + %20 :‬‬

‫ب‪%41 = (%30 * %70) + %20 :‬‬

‫ج‪%51 = %21 + %20 %10 :‬‬

‫د‪%32.90 = (%21*%70) + (%20*%20) + (%20*%30*%70) + %10 :‬‬

‫ه‪%15.3 = %30 * %51 :‬‬

‫‪17‬‬
 ‫اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺪاﺋﺮﻳﺔ‬
‫ﻋﻨﺪ ﺣﺴﺎب ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﰲ ﺣﺎﻟﺔ اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﺪاﺋﺮﻳﺔ‪ ،‬ﳚﺐ أن ﻻ ﺗﺆﺧﺬ ﺑﻌﲔ اﻻﻋﺘﺒﺎر اﻟﻨﺴﺐ اﻟﺪاﺋﺮﻳﺔ ﺑﲔ ﳐﺘﻠﻒ‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺎت ‪.‬أﻣﺎ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻓﺘﺒﻘﻰ ﻧﻔﺲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳊﺴﺎب‪.‬‬

‫‪M‬‬

‫‪70%‬‬

‫‪F1‬‬
‫‪50%‬‬
‫‪10%‬‬

‫‪F2‬‬ ‫‪F3‬‬
‫‪30%‬‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻮﺣﻴﺪ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ‬

‫‪M‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫‪%100‬‬
‫‪F1‬‬ ‫‪ %70‬أ‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫‪%70‬‬
‫‪F2‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫‪ %30.6‬ب‬
‫‪F3‬‬ ‫‪%30‬‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫‪ %10.7‬ج‬
‫أ‪ :‬رﻗﺎﺑﺔ ‪ F1‬ﻋﻠﻰ ‪ F2‬ﻟﻢ ﺗﺆﺧﺬ ﻓﻲ اﻟﺤﺴﺒﺎن ﻻن ﺳﻠﺴﻠﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﻧﻘﻄﻌﺖ ﺑﯿﻦ ‪ F3‬و‪F2‬‬

‫ب‪%35.6 = (%50 * %10 * %30)-1 / %50 * %70 :‬‬

‫ج‪%10.7 = (%30 * %50 * %10)-1 / %30* %50 * %70 :‬‬

‫‪18‬‬
 ‫اﻟﺮواﺑﻂ اﻟﻤﺘﺒﺎدﻟﺔ ﺑﯿﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‬

‫‪M‬‬ ‫‪M‬‬

‫‪65%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫‪40%‬‬

‫‪35%‬‬ ‫‪8%‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬ ‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬

‫‪12%‬‬
‫‪25%‬‬

‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪01‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪02‬‬

‫‪M‬‬

‫‪65%‬‬ ‫‪43%‬‬

‫‪8%‬‬

‫‪F1‬‬ ‫‪F2‬‬

‫‪8%‬‬

‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪03‬‬

‫‪19‬‬
 ‫ارﺗﺒﺎط ‪ M‬ﻣﻊ ‪F1‬‬ ‫ارﺗﺒﺎط ‪ M‬ﻣﻊ ‪F2‬‬
‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪01‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪ 03‬اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪02‬‬ ‫اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪ 03‬اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪ 02‬اﻟﺤﺎﻟﺔ ‪01‬‬
‫رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺒﺎﺷﺮة‬ ‫‪65%‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫‪65%‬‬ ‫‪75%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫‪43%‬‬
‫رﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ ﻣﺒﺎﺷﺮة‬ ‫‪35%‬‬ ‫‪ 8%‬أ‬ ‫‪ 8%‬أ‬ ‫‪25%‬‬ ‫‪ 12%‬ب‬ ‫‪ 8%‬ب‬
‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫‪73%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪52%‬‬ ‫‪51%‬‬
‫أ‪ :‬ﯾﺘﻢ ﺣﺴﺎب اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﻜﻤﻠﺔ ﻟـ ‪ F2‬ﻓﻲ ‪F1‬‬

‫ب‪ :‬ﯾﺘﻢ ﺣﺴﺎب اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ ﻏﯿﺮ اﻟﻤﺒﺎﺷﺮة ﺑﺎﻋﺘﺒﺎر اﻟﻤﺴﺎھﻤﺔ اﻟﻤﻜﻤﻠﺔ ﻟـ ‪ F1‬ﻓﻲ ‪F2‬‬

‫ﻃﺮق وﻣﺒﺎدئ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‬

‫ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹدﻣﺎج اﶈﺎﺳﱯ ﰲ إﺣﻼل ﻗﻴﻤﺔ ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﻮﺣﺪة ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻛﻞ اﻟﻌﻨﺎﺻﺮ‬
‫اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﳌﺆﺳﺔ اﳌﻮﺣﺪة و ﳝﻜﻦ أن ﺗﺘﻢ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻹﺣﻼل‪:‬‬
‫إﻣﺎ ﺑﺈدﻣﺎج ﰲ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﳌﺆﺳﺴﺔ ﻛﻞ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻧﻄﺎق اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ‪ ،‬إدﻣﺎﺟﺎ ﻛﻠﻴﺎ أو‬
‫ﻧﺴﺒﻴﺎ وذﻟﻚ وﻓﻖ ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﰲ ﻛﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ‪،‬‬
‫‪-‬أو اﻋﺘﻤﺎدا ﻋﻠﻰ اﻟﻘﻴﻤﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﻟﻘﻴﻤﺔ ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ ﻛﻞ ﻣﺆﺳﺴﺔ‪.‬‬
‫وﺑﻨﺎء ﻋﻠﻰ ذﻟﻚ ﻓﺈن ﻫﻨﺎك ﺛﻼث ﻃﺮق ﻟﻠﺘﻮﺣﻴﺪ اﶈﺎﺳﱯ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ)‪(Intégration globale‬‬
‫‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﻨﺴﱯ)‪(Intégration proportionnelle‬‬
‫‪ -‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ)‪(Mise en équivalence‬‬
‫وﳝﻜﻦ أن ﻧﺒﲔ أﺻﻨﺎف ﻣﺆﺳﺴﺎت ﻧﻄﺎق اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ واﻟﻄﺮق اﳌﺘﺒﻌﺔ ﰲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﶈﺎﺳﱯ‪ ،‬وﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﻨﻈﺎم اﳌﻌﺎﻳﲑ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ واﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ ﻣﻦ ﺧﻼل اﳉﺪول اﻟﺘﺎﱄ‪:‬‬

‫اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺸﱰﻛﺔ‬ ‫اﳌﺴﺎﳘﺎت‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‬ ‫اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ‪/‬اﺻﻨﺎف‬

‫‪Co-enterprises‬‬ ‫‪Societes‬‬ ‫‪filiales‬‬ ‫اﳌﺆﺳﺴﺎت‬
‫‪associees‬‬
‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫ﻧﻈﺎم ﻣﻌﺎﻳﲑ اﶈﺎﺳﺒﺔ اﻟﺪوﻟﻴﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﻨﺴﱯ‬ ‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ‬ ‫اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬ ‫اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ‬

‫‪20‬‬
 ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻷول ‪:‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‬
‫ﲰﺢ اﻟﻨﻈﺎم اﶈﺎﺳﱯ اﳌﺎﱄ ﺑﺎﺳﺘﻌﻤﺎل ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ واﳌﺴﺘﻤﺪة ‪ IAS 27‬و ‪. IFRS 10‬‬

‫اﻟﻔﺮع اﻷول‪:‬ﻣﻔﻬﻮم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪Intégration globale‬‬

‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﺗﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﲤﺎرس ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ‪ ،‬ﳑﺎ ﻳﺴﻤﺢ ﳍﺬﻩ اﻷﺧﲑة‬
‫اﻹﺳﺘﺤﻮاذ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ اﳌﻠﻜﻴﺔ ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﻴﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬وﻧﺘﻴﺠﺔ ﳎﻤﻮﻋﺔ اﻟﺸﺮﻛﺎت وﻛﺄ ﺎ ﲤﺜﻞ ﻛﻴﺎﻧﺎ واﺣﺪا‬

‫و ﺪف ﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ إﱃ ﲡﻤﻴﻊ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ وﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﰲ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ)اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم( ﻓﻬﻲ ﺑﺬﻟﻚ‬
‫ﲤﺜﻞ ﲨﻴﻊ اﳍﻴﺌﺎت اﻟﱵ ﳍﺎ ﺷﺨﺼﻴﺎت ﻣﻌﻨﻮﻳﺔ ﰲ ﺷﺨﺼﻴﺎت اﻗﺘﺼﺎدﻳﺔ ﻣﻮﺣﺪة‬

‫وﺣﺴﺐ اﳌﺎدة )‪ (02‬ﻣﻦ اﳉﺮﻳﺪة اﻟﺮﲰﻴﺔ رﻗﻢ ‪ 87‬ﺳﻨﺔ"‪ 1999‬ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻋﻠﻰ اﻹﺣﻼل اﻟﻜﻠﻲ‬
‫ﳊﺴﺎﺑﺎت ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﻘﺎﺑﻀﺔ‪ ،‬ﳏﻞ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ وﻧﺘﺎﺋﺞ اﻟﺸﺮﻛﺎت ا ﻤﻌﺔ اﳌﻌﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻹﻋﺪاد ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ‬
‫واﺣﺪة‪ ،‬وﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت ﻧﺘﺎﺋﺞ واﺣﺪ‪.‬‬
‫اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪:‬ﻣﺒﺪأ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ‪:‬‬
‫ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﺗﻄﺒﻖ رﻗﺎﺑﺔ ﻣﻄﻠﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻛﺎت أﺧﺮى ﺗﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬ﺗﻠﺠﺄ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ إﱃ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫أﺳﻠﻮب اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ اﻟﺬي ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﲡﻤﻴﻊ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬وﻳﺘﻢ‬
‫ذﻟﻚ وﻓﻖ اﳌﺮور ﲞﻄﻮات ﻣﻨﻬﺠﻴﺔ ﻻﺑﺪ اﻟﻮﻗﻮف ﻋﻠﻴﻬﺎ إﱃ أن ﻧﺼﻞ إﱃ إﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت‬
‫ﻧﺘﺎﺋﺞ ﳎﻤﻊ و ﳝﻜﻦ ﺣﺼﺮ اﳋﻄﻮات اﻟﱵ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﰲ اﻟﻨﻘﺎط اﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬
‫‪ -1‬اﻟﺠﻤﻊ‪:‬‬
‫ﰲ إﻃﺎر اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﺸﺎﻣﻞ ﻳﺘﻢ اﳉﻤﻊ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪ % 100‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜﻞ ﻣﻦ ﻋﻨﺎﺻﺮ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ )اﻷﺻﻮل واﳋﺼﻮم(‪ ،‬ﺟﺪول‬
‫ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‪ ،‬ﺟﺪول ﺗﺪﻓﻘﺎت اﳋﺰﻳﻨﺔ‪ ،‬وﻫﺬا ﳜﺺ ﻛﻞ اﳍﻴﺌﺎت اﻟﱵ ﺗﻨﺘﻤﻲ إﱃ ﳏﻴﻂ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪.‬‬

‫‪-2‬اﻹﻗﺼﺎء‪:‬‬
‫و ﻫﻲ اﳋﻄﻮة اﻟﺜﺎﻧﻴﺔ اﻟﱵ ﺗﻠﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﳉﻤﻊ‪ ،‬ﲝﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﻓﻴﻬﺎ إﻗﺼﺎء اﳊﺴﺎﺑﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ‪ ،‬اﳌﺘﺒﺎدﻟﺔ‪ ،‬ﻣﺜﻞ ﺗﻠﻚ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻹﻫﺘﻼﻛﺎت‪ ،‬اﳌﺨﺎﻟﻔﺎت‪ ،‬واﳊﺴﺎﺑﺎت اﻷﺧﺮى ﻛﺎﻟﺪﻳﻮن واﳊﻘﻮق اﻷﺧﺮى‪ ،‬واﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ‪ ،‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ إﱃ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ‪ ،‬ﺧﺎﺻﺔ اﻷرﺑﺎح‪.‬‬

‫‪ -3‬اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ‪:‬‬
‫ﺗﺴﺠﻴﻞ اﻟﻀﺮاﺋﺐ اﳌﺆﺟﻠﺔ اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ اﻟﱵ ﰎ إﻗﺼﺎؤﻫﺎ‪.‬‬
‫‪21‬‬
 ‫‪-4‬ﺗﻮزﻳﻊ اﻷﻣﻮال اﻟﺨﺎﺻﺔ واﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‪:‬‬
‫و ﻓﻴﻬﺎ ﻳﺘﻢ اﻟﻔﺼﻞ أو اﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﺑﲔ اﻷﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ا ﻤﻌﺔ واﻟﺸﺮﻛﺎت ا ﻤﻌﺔ ﲟﻌﲎ ﲢﺪﻳﺪ ﻓﻮﺋﺪ ا ﻤﻊ )ﻓﻮاﺋﺪ‬
‫اﻻﻏﻠﺒﻴﺔ( وﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ أو ﻣﺎ ﻳﻌﺮف ﲝﻘﻮق اﻷﻗﻠﻴﺔ‪.‬وﲢﺪﻳﺪ ﻓﺮق اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﻷوﱄ‪.‬‬
‫‪-5‬ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻹﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ واﻟﻨﺘﺎﺋﺞ اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‪.‬‬
‫‪-6‬إﻋﺪاد اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت اﻟﻤﺠﻤﻌﺔ‪:‬‬
‫وذﻟﻚ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ إﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ا ﻤﻊ واﻟﻘﻮاﺋﻢ اﻷﺧﺮى ﻛﺠﺪول ﺗﺪﻓﻘﺎت اﳋﺰﻳﻨﺔ‬
‫وﺟﺪول ﺗﻐﲑات رؤوس اﻷﻣﻮال‪ .‬ﺑﻌﺪ ﲢﺪﻳﺪ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻊ وﲢﺪﻳﺪ اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬
‫ا ﻤﻌﺔ واﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻌﺔ ﺗﺘﻢ ﺑﻌﺪﻫﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﻟﺘﺴﺠﻴﻞ اﶈﺎﺳﱯ ﰲ ﺟﺪول اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬
‫ﲤﺮﻳﻦ‪:‬‬

‫ﻗﺎﻣﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻣﻦ اﺟﻞ ﺗﻨﻈﻴﻢ أﻧﺸﻄﺘﻬﺎ ﺑﺈﻧﺸﺎء اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ ‪ F‬ﲝﻴﺚ اﻛﺘﺘﺒﺖ ﰲ ‪ %75‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎﳍﺎ‪.‬‬

‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﰲ ‪2016/12/31‬‬

‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬

‫‪2000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬ ‫‪6750‬‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪1500‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬ ‫‪750‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎﳘﺔ ‪F‬‬
‫‪3500‬‬ ‫دﻳﻮن‬
‫‪500‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪7500‬‬ ‫‪7500‬‬

‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻔﺮﻋﻴﺔ ‪ F‬ﰲ ‪2016/12/31‬‬

‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬

‫‪1000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬ ‫‪4000‬‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪500‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬
‫‪2300‬‬ ‫دﻳﻮن‬
‫‪200‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪4000‬‬ ‫‪4000‬‬

‫ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﻤﺴﺎھﻤﯿﻦ )ﺣﻘﻮق اﻻﻗﻠﯿﺔ( ﻓﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ F‬ﺗﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ‪ %25‬ﻣﻦ راس ﻣﺎل ‪F‬‬

‫‪22‬‬
 ‫راس اﻟﻤﺎل ‪250= %25*1000‬‬

‫اﻻﺣﺘﯿﺎطﺎت ‪125 =%25*500‬‬

‫اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ ‪50= %25*200‬‬

‫اﻟﻤﺠﻤﻮع ‪425‬دج‬

‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬

‫‪2000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬ ‫‪10750‬‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪1875‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﻣﻮﺣﺪة‬ ‫‪4000+6750‬‬
‫‪650‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻣﻮﺣﺪة‬
‫‪425‬‬ ‫ﺣﻘﻮق اﻻﻗﻠﻴﺔ‬
‫‪5800‬‬ ‫دﻳﻮن‬
‫‪2300+3500‬‬
‫‪10750‬‬ ‫‪10750‬‬

‫ﻓﻲ ﺟﮭﺔ اﻷﺻﻮل أﺿﻔﻨﺎ ﻟﻤﯿﺰاﻧﯿﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﻣﺒﻠﻎ )‪3250= (750-4000‬‬

‫ﻓﻲ ﺟﮭﺔ اﻟﺨﺼﻮم أﺿﻔﻨﺎ ﻣﺒﻠﻎ‪3250=2300+425+150+375‬‬

‫ﺗﻘﺴﻢ اﻟﻨﺘﯿﺠﺔ ﺑﯿﻦ ﺣﺼﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم وﺣﺼﺔ ﻓﻮاﺋﺪ اﻷﻗﻠﯿﺔ ﻛﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ﺣﻘﻮق اﻻﻗﻠﯿﺔ‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻻم‬

‫‪500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ ‪M‬‬
‫‪50‬‬ ‫‪150‬‬ ‫‪200‬‬ ‫ﻧﺘﯿﺠﺔ ‪F‬‬
‫‪50‬‬ ‫‪650‬‬ ‫‪700‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬

‫‪23‬‬
 ‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪ :‬أﺳﻠﻮب اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﻨﺴﺒﻲ‬

‫ﻳﻄﺒﻖ أﺳﻠﻮب اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﻨﺴﱯ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﲣﻀﻊ ﻟﻠﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﺰدوﺟﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪ ،‬وﻫﺬﻩ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺗﻘﻮم‬
‫ﺑﺈﺳﺘﺒﺪال اﻟﻘﻴﻤﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺴﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﱵ ﲣﻀﻊ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ ﲜﺰء ﻓﻘﻂ‪ ،‬واﻟﺬي ﻳﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻓﻮاﺋﺪ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫اﻷم أو اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﲤﻠﻚ ﻋﻨﺎﺻﺮ أﺻﻮل وﺧﺼﻮم ﻣﻜﻮﻧﺔ ﻟﻸﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ ﺬﻩ اﻟﺸﺮﻛﺎت واﶈﺪدة وﻓﻘﺎ ﻟﻘﻮاﻋﺪ‬
‫اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ‪.‬‬

‫ﻛﻤﺎ أن أﺳﻠﻮب اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﻨﺴﱯ ﻳﺴﺘﺜﲏ ﻋﻠﻰ اﻟﻔﺎﺋﺪة ﺧﺎرج اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﲝﻴﺚ ﻳﺘﻢ إﻇﻬﺎر ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻷﺻﻮل‬
‫واﳋﺼﻮم اﻟﱵ ﲣﺺ ا ﻤﻊ ﻓﻘﻂ‪ .‬ﲟﻌﲎ ا ﺎ ﺗﺴﺘﺤﻮذ ﻣﺒﺎﺷﺮة ﻋﻠﻰ ﺟﺰء ﻣﻦ أﺻﻮل اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ وﺟﺰء ﻣﻦ‬
‫ﺧﺼﻮﻣﻬﺎ‬

‫‪-1‬اﻹدﻣﺎج‪:‬‬
‫ﲝﻴﺚ ﻳﺘﻢ إدﻣﺎج ﰲ ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﺸﺮﻛﺔ ا ﻤﻌﺔ ﺣﺼﺺ )‪ (quote-part‬ﻣﻦ اﻷﺻﻮل واﻟﺪﻳﻮن اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ‬
‫اﻟﻔﺎﺋﺪة اﻟﱵ ﲤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻷﺧﺮى اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‪ ،‬ﲟﻌﲎ أن اﳊﺴﺎﺑﺎت اﻟﱵ ﰎ إدﻣﺎﺟﻬﺎ ﺗﻜﻮن ﻣﻌﱪة ﻋﻦ‬
‫ﻓﻮاﺋﺪ اﳌﺆﺳﺴﺔ اﳌﺎﻟﻜﺔ ﻟﺴﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ‪ ،‬وذﻟﻚ ﺑﻌﺪ اﻟﻘﻴﺎم ﲟﻌﺎﳉﺎت ﲣﺺ إﻗﺼﺎء اﻟﻌﻤﻠﻴﺎت اﻟﺪاﺧﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ‪.‬‬
‫‪2.‬اﻹﻗﺼﺎء‪:‬‬
‫و ﻓﻴﻬﺎ ﻳﺘﻢ إﻗﺼﺎء اﳌﺴﺎﳘﺎت اﳌﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻣﻦ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ‬
‫اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻟﺚ ‪:‬دراﺳﺔ ﺣﻮل ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﻜﺎﻣﻞ اﻟﻨﺴﺒﻲ‬
‫‪ -‬ﻧﻔﱰض وﺟﻮد ﺷﺮﻛﺔ‪ P‬ﺑﺮأس ﻣﺎل ﻗﺪرﻩ ‪ 6000‬دج أﻧﺸﺊ ﻣﻊ ﺛﻼث ﳎﻤﻮﻋﺎت‪G1,G2 ,G3‬‬
‫ﲝﻴﺚ ﲤﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪ M‬ﻣﻦ ا ﻤﻮﻋﺔ ‪ G1‬واﻟﱵ ﲤﻠﻚ ﺑﺪورﻫﺎ ﺛﻠﺚ ﻣﻦ رأس اﳌﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪P‬‬
‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺘﲔ ‪P‬و‪ M‬ﰲ ‪N/12/31‬‬
‫‪P‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫‪P‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪6000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬ ‫‪12000‬‬ ‫‪42000‬‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪1800‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎﳘﺔ‬
‫‪3600‬‬ ‫‪16000‬‬ ‫دﻳﻮن‬
‫‪600‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪12000‬‬ ‫‪44000‬‬ ‫‪12000‬‬ ‫‪44000‬‬

‫ﻟﺘﻮﺣﻴﺪ ﻣﻴﺰاﻧﻴﱵ اﻟﺸﺮﻛﺘﲔ ﻧﻀﻴﻒ ﻟﻜﻞ ﺣﺴﺎب ﰲ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ M‬ﺛﻠﺚ اﳊﺴﺎب ﻧﻔﺴﻪ ﻣﺎﺧﻮذ ﻣﻦ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫‪ P‬ﺑﺪون ان ﻧﻨﺴﻰ اﻟﻐﺎء ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ ﰲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ‪M‬‬

‫‪24‬‬
 ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪20000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬ ‫‪46000‬‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪6600‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﻣﻮﺣﺪة‬ ‫اﺻﻮل ‪M 42000‬‬
‫‪2200‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻣﻮﺣﺪة‬ ‫ﻗﺴﻂ ‪ M‬ﰲ ‪12000/3‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻻﻗﻠﻴﺔ‬ ‫‪=4000‬‬
‫‪17200‬‬ ‫دﻳﻮن‬

‫‪46000‬‬ ‫‪46000‬‬

‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﻣﻮﺣﺪة اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪..... 6000 M‬ﺣﺼﺔ ‪ M‬ﰲ ‪600=3/1800 P‬‬

‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻣﻮﺣﺪة ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪....... 2000 M‬ﺣﺼﺔ ‪ M‬ﰲ ‪200=3/600 P‬‬

‫دﻳﻮن ﻣﻮﺣﺪة دﻳﻮن ‪........16000 M‬ﺣﺼﺔ ‪ M‬ﰲ ‪1200=3/3600 P‬‬

‫ﰲ ﺟﺎﻧﺐ اﻻﺻﻮل اﺿﻔﻨﺎ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪2000=(2000-4000) M‬‬

‫ﰲ ﺟﺎﻧﺐ اﳋﺼﻮم )‪2000=(1200+200+600‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﺐ اﻟﺜﺎﻟﺚ‪:‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ ‪mise en équivalence‬‬

‫ﻫﺬا اﻷﺳﻠﻮب ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻔﺮوع اﻟﱵ ﳝﺎرس ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺗﺄﺛﲑ أو ﻧﻔﻮذ ﻓﻌﺎل)‪(sociétés associées‬‬
‫اﻟﻔﺮع اﻷول ‪:‬ﻣﻔﻬﻮم ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ‬

‫ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ أو اﻟﻮﺿﻊ ﰲ اﻟﺘﻜﺎﻓﺆ‪ ،‬ﺗﻄﺒﻖ ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﲤﺎرس ﻋﻠﻴﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﺗﺄﺛﲑا ﻣﻠﺤﻮﻇﺎ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺗﻘﻮم‬
‫ﻋﻠﻰ إﻋﺎدة ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ اﻟﱵ ﲤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم واﻟﱵ ﺗﻈﻬﺮ ﰲ ﻣﻴﺰاﻧﻴﺘﻬﺎ واﻟﱵ ﻫﻲ ﻋﺒﺎرة ﻋﻦ ﺳﻨﺪات‬
‫ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎت اﻟﻔﺮع واﻟﱵ ﻻ ﺑﺪ أن ﺗﻜﻮن ﻣﻘﻴﻤﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ اﳊﻘﻴﻘﻴﺔ وذﻟﻚ ﺑﺎﺳﺘﺒﺪال ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ اﻟﺸﺮاﺋﻴﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﳊﺼﺔ‬
‫اﻟﱵ ﺗﻜﺎﻓﺊ اﳊﺎﻟﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﳍﺬا اﻟﻔﺮع‬
‫‪-‬وﻳﻄﺒﻖ ﻫﺬا اﻷﺳﻠﻮب ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ ﳝﺎرس ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻧﻮﻋﺎ ﻣﻦ اﻟﺴﻴﻄﺮة و ﻫﺬﻩ اﻷﺧﲑة ﺗﻌﺮف ﻣﻦ ﺧﻼل‬
‫اﻟﺘﺪﺧﻞ اﳌﺒﺎﺷﺮ أو ﻏﲑ اﳌﺒﺎﺷﺮ ﰲ اﻟﺴﻴﺎﺳﺔ اﳌﺎﻟﻴﺔ واﻟﺘﺴﻴﲑ واﻹﺳﱰاﺗﻴﺠﻴﺔ‬

‫‪25‬‬
 ‫ﻛﻤﺎ أﻧﻪ ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﻷﺳﻠﻮب ﳝﻜﻦ ﲢﺪﻳﺪ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ أو ﺑﺎﻷﺣﺮى ا ﺎل اﻟﺬي ﺗﺆول إﻟﻴﻪ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﱵ‬
‫ﲣﻀﻊ ﻟﺘﺄﺛﲑ ﻣﻠﺤﻮظ‪ ،‬ﺳﻴﻤﺎ أن ﻫﺬا اﻷﺳﻠﻮب اﳌﺘﻤﺜﻞ ﰲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﻳﺘﺤﺪد ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ إذا ﻛﺎﻧﺖ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ‬
‫ﻻ ﺗﺘﻌﺪى ‪ % 20‬ﻣﻦ ﺣﻘﻮق اﻟﺘﺼﻮﻳﺖ‪.‬‬

‫اﻟﻔﺮع اﻟﺜﺎﻧﻲ ‪:‬ﻣﺒﺪأ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ‬

‫إن ﻃﺮﻳﻘﺔ اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﻣﺎ ﻫﻲ إﻻ ﻋﻤﻠﻴﺔ اﺳﺘﺒﺪاﻟﻴﺔ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﺴﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ اﻟﱵ ﲤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﻣﻊ ﻣﺎ‬
‫ﺗﻜﺎﻓﺆﻫﺎ ﰲ اﻟﻮﺿﻌﻴﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﱵ ﲣﻀﻊ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ‪.‬‬
‫و ﻣﻦ ﺧﻼل ﻫﺬا اﻷﺳﻠﻮب ﻳﺘﻢ إﺣﻼل اﻟﻘﻴﻤﺔ اﶈﺎﺳﺒﻴﺔ اﻟﺼﺎﻓﻴﺔ ﻟﺴﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ اﻟﱵ ﲤﻠﻜﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﳏﻞ رأس‬
‫اﳌﺎل اﳋﺎص ﻣﻀﺎﻓﺎ إﻟﻴﻪ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة‪ ،‬وﳝﻜﻦ اﻹﺷﺎرة إﱃ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ إﱃ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ‪ :‬ﳚﺐ إﻇﻬﺎر ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ اﳌﻜﺎﻓﺌﺔ ﻟﻸﺻﻞ اﻟﱵ ﰎ اﺳﺘﺒﺪاﳍﺎ ﺑﺎﻷﻣﻮال‬
‫اﳋﺎﺻﺔ اﳌﻀﺎف إﻟﻴﻬﺎ ﻧﺘﻴﺠﺔ اﻟﺪورة اﶈﺪدة ﺣﺴﺐ ﻗﻮاﻋﺪ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ؛‬
‫‪ -‬ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ إﱃ ﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎت اﻟﻨﺘﺎﺋﺞ‪ :‬ﳚﺐ إﻋﺎدة إﻇﻬﺎر ﺣﺼﺔ اﻷﻣﻮال اﳌﻜﺎﻓﺌﺔ ﻟﺘﻠﻚ اﻟﺴﻨﺪات؛‬
‫‪ -‬إﳘﺎل ﻛﻞ ﻣﺎ ﻫﻮ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﻔﺮع ﻓﻴﻤﺎ ﳜﺺ أﺻﻮل اﻟﻔﺮع ودﻳﻮﻧﻪ‪.‬‬

‫ﻧﺎﺧﺬ اﳌﻴﺜﺎل اﻟﺴﺎﺑﻖ ﻣﻊ اﻓﱰاض ان ‪ P‬ﻣﻮﻇﻔﺔ ﲢﺖ اﻟﺘﺎﺛﲑ اﳌﻠﻤﻮس ﺑﺸﺮﻛﺔ اﺧﺮى‬

‫‪P‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫‪P‬‬ ‫‪M‬‬ ‫اﻻﺻﻮل‬

‫‪6000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬ ‫‪12000‬‬ ‫‪42000‬‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪1800‬‬ ‫‪6000‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﺳﻨﺪات ﻣﺴﺎﳘﺔ ‪F‬‬
‫‪3600‬‬ ‫‪16000‬‬ ‫دﻳﻮن‬
‫‪600‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪12000‬‬ ‫‪44000‬‬ ‫‪12000‬‬ ‫‪44000‬‬
‫ﺗﻜﺎﻓﺊ ﰲ ‪ N/12/31‬اﺳﻬﻢ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ P‬اﳌﻤﻠﻮﻛﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف ‪ M‬ﰲ اﻻﺻﻮل اﳋﺎﺻﺔ ﻟـ ‪ P‬ﻣﺎﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫)‪2800=3/1 * (600+1800+6000‬‬

‫‪ -‬ﻓﺎﺋﺾ ﻗﻴﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺳﻨﺪات ‪800=(2000-2800) P‬‬

‫‪ -‬اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪600=3/1 *1800‬‬
‫‪ -‬اﻻرﺑﺎح ‪200 =3/1 *600‬‬

‫ﺗﻈﻬﺮ ﺳﻨﺪات اﳌﺴﺎﳘﺔ اﳌﻌﺎﳉﺔ ﰲ اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ اﳌﺪﳎﺔ ﲢﺖ ﻋﻨﻮان اﻟﺴﻨﺪات اﳌﻌﺎدﻟﺔ ﺑﻘﻴﻤﺔ ‪2800‬دج )‪(800+2000‬‬

‫‪26‬‬
 ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت اﳌﻮﺣﺪة‪ :‬اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪+M‬اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ‪6600=600+6000=3/1P‬‬

‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﳌﻮﺣﺪة ‪ :‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪+M‬ﻧﺘﻴﺠﺔ ‪200:200=3/1M‬‬

‫اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ﰲ ‪N/12/31‬‬

‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬

‫‪20000‬‬ ‫راس ﻣﺎل اﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‪M‬‬ ‫‪46000‬‬ ‫اﺻﻮل ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪6600‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﺎت ﻣﻮﺣﺪة‬ ‫‪2800‬‬ ‫ﺳﻨﺪات‬
‫‪2200‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻣﻮﺣﺪة‬ ‫‪2000+800‬‬
‫ﺣﻘﻮق اﻻﻗﻠﻴﺔ‬
‫‪16000‬‬ ‫دﻳﻮن‬

‫‪44800‬‬ ‫‪44800‬‬
‫ﰲ ﺟﺎﻧﺐ اﻻﺻﻮل اﺿﻔﻨﺎ‪800:‬‬

‫ﰲ ﺟﺎﻧﺐ اﳋﺼﻮم اﺿﻔﻨﺎ‪800=(200+60‬‬

‫‪27‬‬
 ‫اﻟﺘﻤﺮﻳﻦ اﻷول‪:‬‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ SALMON‬ﻫﻲ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ﻤﻊ ﻳﺘﻜﻮن ﻣﻦ ‪ 8‬ﺷﺮﻛﺎت‪ ،‬وﺗﻘﻮم ﺑﺈﻋﺪاد اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳌﻮﺣﺪة ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ‪:‬‬

‫ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪D‬‬ ‫ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪C‬‬ ‫ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪B‬‬ ‫ﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪A‬‬ ‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪SALMON‬‬ ‫ﲤﺘﻠﻚ‬

‫‪ 80%‬ﻣﻦ راﲰﺎل ‪G‬‬ ‫‪ 18%‬ﻣﻦ راﲰﺎل ‪F‬‬ ‫‪ 8%‬ﻣﻦ راﲰﺎل ‪F‬‬ ‫‪ 15%‬ﻣﻦ راﲰﺎل ‪D‬‬ ‫‪ 80%‬ﻣﻦ راﲰﺎل ‪A‬‬
‫‪ 30%‬ﻣﻦ راﲰﺎل ‪E‬‬ ‫‪ 25%‬ﻣﻦ راﲰﺎل ‪E‬‬ ‫‪ 35%‬ﻣﻦ راﲰﺎل ‪F‬‬ ‫‪25%‬ﻣﻦ راﲰﺎل ‪B‬‬
‫‪ 42%‬ﻣﻦ راﲰﺎل ‪C‬‬
‫رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ C‬ﻣﻜﻮن ﻣﻦ ‪ 100000‬ﺳﻬﻢ ‪60000‬ﺳﻬﻢ ﻣﻨﻬﺎ ﻋﺎدﻳﺔ و ‪40000‬ﺳﻬﻢ ﳍﺎ ﺣﻘﻮق ﺗﺼﻮﻳﺖ ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ‪،‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ SALMON‬ﲤﺘﻠﻚ ‪ 42000‬ﺳﻬﻢ ﻣﻦ ‪ C‬ﻣﻨﻬﺎ ‪12000‬ﺳﻬﻢ ﻋﺎدﻳﺔ و‪30000‬ﺳﻬﻢ ﳍﺎ ﺣﻘﻮق ﺗﺼﻮﻳﺖ ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ‪.‬‬
‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ B‬ﻫﻲ ﻣﺮاﻗﺒﺔ رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺸﱰﻛﺔ ﻣﻦ ﻃﺮف اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ SALMON‬و‪ 3‬ﺷﺮﻛﺎت أﺧﺮى‪.‬‬

‫اﻟﻤﻄﻠﻮب‪- :‬إﻋﺪاد اﳍﻴﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ‪ ،‬ﺣﺪد ﻷﺟﻞ ﻛﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﻦ ا ﻤﻊ ‪(1‬ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺮاﻗﺒﺔ وﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪،‬‬
‫‪(2‬ﻧﻮع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﻤﺎرﺳﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪(3 ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳌﻨﺎﺳﺒﺔ‬

‫اﻟﺘﻤﺮﻳﻦ اﻟﺜﺎﻧﻲ‪:‬‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ MERISE‬ﻫﻲ ﺷﺮﻛﺔ ام ﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت‪ ،‬وﺗﻌﺪ اﻟﻘﻮاﺋﻢ اﳌﺎﻟﻴﺔ اﳌﻮﺣﺪة‪ ،‬ﻋﻼﻗﺎ ﺎ ﻣﻊ اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻻﺧﺮى ﻫﻲ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪E‬‬ ‫‪G‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪D‬‬ ‫‪C‬‬ ‫‪B‬‬ ‫‪A‬‬

‫‪35%‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪5%‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪51%‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪MERISE‬‬
‫‪19%‬‬ ‫‪A‬‬
‫‪40%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪B‬‬
‫‪20%‬‬ ‫‪C‬‬
‫‪15%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪D‬‬
‫‪65%‬‬ ‫‪F‬‬
‫اﻟﻤﻄﻠﻮب‪- :‬إﻋﺪاد اﳍﻴﻜﻞ اﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ‪ ،‬ﺣﺪد ﻷﺟﻞ ﻛﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﻦ ا ﻤﻊ ‪(1‬ﻧﺴﺒﺔ اﳌﺮاﻗﺒﺔ وﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪،‬‬
‫‪(2‬ﻧﻮع اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ اﳌﻤﺎرﺳﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم‪(3 ،‬ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳌﻨﺎﺳﺒﺔ‬

‫‪28‬‬
 ‫اﻟﺘﻤﺮﻳﻦ اﻟﺮاﺑﻊ‪.‬‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ SA MARTIN‬اﻛﺘﺘﺒﺖ ﰲ ‪ %55‬ﻣﻦ رأس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ SA FLORIALE‬ﻋﻨﺪ ﺗﺄﺳﻴﺴﻬﺎ ﰲ ‪ .N-5‬اﻟﺸﺮﻛﺔ‬

‫‪ SA MARTIN‬ﺗﺒﻴﻊ ﺑﻌﺾ اﳌﻨﺘﺠﺎت ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ SA FLORIALE‬اﻟﱵ ﺗﺴﺘﻌﻤﻠﻬﺎ ﻛﻤﻮاد أوﻟﻴﺔ‪ .‬وﰲ ‪ N/12/31‬اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ‬
‫وﺟﺪول ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺘﲔ ﻛﺎﻧﺎ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪SA MARTIN‬‬ ‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ SA MARTIN‬ﺟﺪول‬

‫‪830000‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت )‪(1‬‬ ‫‪390000‬‬ ‫ﻣﺸﱰاﻳﺖ ﻣﻮاد اوﻟﻴﺔ‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪20000‬‬ ‫اﻧﺘﺎج ﳐﺰن‬ ‫‪10000+‬‬ ‫ﺗﻐﻴﲑ اﳌﺨﺰون‬ ‫‪500000‬‬ ‫‪ 1000000‬رأس ﻣﺎل‬ ‫ﺗﺜﺒﻴﺘﺎت‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎت اﺧﺮى ‪150000‬‬ ‫‪520000‬‬ ‫اﻋﺒﺎء اﺧﺮى‬ ‫‪800000‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬ ‫ﻣﺴﺎﳘﺎت ﰲ ‪55000 (1) FLORIALE‬‬
‫‪80000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ داﺋﻦ)رﺑﺢ(‬ ‫‪80000‬‬ ‫‪ 100000‬ﻧﺘﻴﺠﺔ‬ ‫ﻗﺮوض ﻟـ ‪FLORIALE‬‬
‫‪1000000‬‬ ‫ﳎﻤﻮع‬ ‫‪1000000‬‬ ‫ﳎﻤﻮع‬ ‫‪320000‬‬ ‫دﻳﻮن‬ ‫‪545000‬‬ ‫اﺻﻮل ﺟﺎرﻳﺔ‬
‫ﻣﻨﻬﺎ ‪ 2000000‬ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪FLORIALE‬‬ ‫‪170000‬‬ ‫‪ 1700000‬ﳎﻤﻮع‬ ‫ﳎﻤﻮع‬
‫)‪55*1000 (1‬‬

‫ﺟﺪول ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪SA FLORIALE‬‬ ‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪SA FLORIALE‬‬

‫‪592000‬‬ ‫ﻣﺒﻴﻌﺎت‬ ‫‪355000‬‬ ‫ﻣﺸﱰاﻳﺖ ﻣﻮاد اوﻟﻴﺔ)‪(1‬‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫اﳌﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪8000‬‬ ‫اﻧﺘﺎج ﳐﺰن‬ ‫‪5000+‬‬ ‫ﺗﻐﻴﲑ اﳌﺨﺰون‬ ‫‪100000‬‬ ‫رأس ﻣﺎل‬ ‫‪140000‬‬ ‫ﺗﺜﺒﻴﺘﺎت‬
‫ﻣﻨﺘﺠﺎت اﺧﺮى ‪60000‬‬ ‫‪290000‬‬ ‫اﻋﺒﺎء اﺧﺮى‬ ‫‪40000‬‬ ‫اﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬ ‫‪170000‬‬ ‫اﺻﻮل ﺟﺎرﻳﺔ‬
‫‪10000‬‬ ‫رﺻﻴﺪ داﺋﻦ)رﺑﺢ(‬ ‫‪10000‬‬ ‫ﻧﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪660000‬‬ ‫ﳎﻤﻮع‬ ‫‪660000‬‬ ‫ﳎﻤﻮع‬ ‫‪100000‬‬ ‫دﻳﻮن ‪MARTIN‬‬
‫)‪ (1‬ﻣﻨﻬﺎ ‪ 200000‬ﺧﺎﺻﺔ ﺑـ ‪SA MARTIN‬‬ ‫‪60000‬‬ ‫دﻳﻮن‬
‫‪310000‬‬ ‫ﳎﻤﻮع‬ ‫‪310000‬‬ ‫ﳎﻤﻮع‬
‫اﳌﻄﻠﻮب‪:‬‬

‫‪ -‬إﻋﺪاد اﻟﻴﻮﻣﻴﺔ اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺘﺠﻤﻊ اﳊﺴﺎﺑﺎت اﳋﺎﺻﺔ ﺑﺎﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬إﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎﺑﺎ اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻊ‪.‬‬

‫‪29‬‬
 ‫اﻟﺘﻤﺮﻳﻦ اﻟﺨﺎﻣﺲ‪:‬‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ BORI‬ﲤﺘﻠﻚ ﻣﺴﺎﳘﺔ ﻣﻌﺘﱪة ﰲ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ .BRIAC‬راس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ BRIAC‬ﻣﻘﺴﻢ إﱃ أﺳﻬﻢ ﺑﻘﻴﻤﺔ اﲰﻴﺔ‬
‫‪1000‬دج‪ .‬وﲤﺘﻠﻚ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ 240 BORI‬ﺳﻬﻢ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ BRIAC‬ﺣﺎز ﺎ ﻋﻨﺪ ﺗﺄﺳﻴﺴﻬﺎ‪ ،‬واﻟﻴﻚ اﳌﻌﻄﻴﺎت اﳋﺎﺻﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺸﺮﻛﺘﲔ ﻛﻤﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪BRIAC‬‬ ‫‪BORI‬‬ ‫اﳋﺼﻮم‬ ‫‪BRIAC‬‬ ‫‪BORI‬‬ ‫اﻻﺻﻮل‬

‫اﻻﻣﻮال اﳋﺎﺻﺔ‬ ‫اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت ﻏﲑ اﳉﺎرﻳﺔ‬
‫‪400000‬‬ ‫‪1000000‬‬ ‫راس اﳌﺎل‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫ﺗﺜﺒﻴﺘﺎت ﻏﲑ ﻣﺎدﻳﺔ‬
‫‪25000‬‬ ‫‪60500‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬ ‫‪460000‬‬ ‫‪930000‬‬ ‫ﺗﺜﺒﻴﺘﺎت ﻣﺎدﻳﺔ‬
‫‪75000‬‬ ‫‪215000‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬ ‫‪40000‬‬ ‫‪(1)520000‬‬ ‫ﺗﺜﺒﻴﺘﺎت ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫اﻟﺪﻳﻮن‬ ‫اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت اﳉﺎرﻳﺔ‬
‫‪86000‬‬ ‫‪350000‬‬ ‫ﻗﺮض ﻣﻦ اﳌﺆﺳﺴﺎت اﳌﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪30000‬‬ ‫‪70000‬‬ ‫ﳐﺰون‬
‫‪15000‬‬ ‫‪60500‬‬ ‫ﻣﻮردون‬ ‫‪50000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫اﻟﺰﺑﺎﺋﻦ‬
‫‪10000‬‬ ‫‪19000‬‬ ‫دﻳﺰن ﺿﺮﻳﺒﻴﺔ واﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫ذﻣﻢ اﺧﺮى‬
‫‪4000‬‬ ‫‪10000‬‬ ‫دﻳﻮن اﺧﺮى‬ ‫‪14000‬‬ ‫‪30000‬‬ ‫ﻣﺘﺎﺣﺎت‬
‫‪615000‬‬ ‫‪1715000‬‬ ‫‪615000‬‬ ‫‪1715000‬‬
‫)‪(1‬ﻣﻨﻬﺎ ‪ 240‬ﺳﻬﻢ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ BORI‬ﳏﺎزة ﻋﻨﺪ اﻟﺘﺎﺳﻴﺲ‬

‫‪BRIAC‬‬ ‫‪BORI‬‬ ‫اﻻﻳﺮادات‬ ‫‪BRIAC‬‬ ‫‪BORI‬‬ ‫اﻻﻋﺒﺎء‬

‫‪520000‬‬ ‫‪1250000‬‬ ‫اﻳﺮادات ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫‪400000‬‬ ‫‪960000‬‬ ‫اﻋﺒﺎء ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬
‫‪30000‬‬ ‫‪80000‬‬ ‫اﻳﺮادات ﻣﺎﻟﻴﺔ‬ ‫‪60000‬‬ ‫‪120000‬‬ ‫اﻋﺒﺎء ﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪10000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫اﻳﺮادات اﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻴﺔ‬ ‫‪25000‬‬ ‫‪55000‬‬ ‫اﻋﺒﺎء اﺳﺘﺜﻨﺎﺋﻴﺔ‬
‫‪75000‬‬ ‫‪215000‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬
‫‪560000‬‬ ‫‪1350000‬‬ ‫‪560000‬‬ ‫‪1350000‬‬ ‫ا ﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﻄﻠﻮب‪:‬‬

‫‪ -1‬اﺣﺴﺐ ﻣﻌﺪل اﻟﺮﻗﺎﺑﺔ وﻧﺴﺒﺔ اﳌﺼﻠﺤﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪ BORI‬ﻋﻠﻰ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪. BRIAC‬‬

‫‪ -2‬ﺑﻴﲔ اﻟﻄﺮﻳﻘﺔ اﳌﺜﻠﻰ ﻟﻠﺘﺠﻤﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ -3‬اﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻊ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪.BORI‬‬
‫‪ -4‬ﺑﺎﻓﱰاض ان راس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ BRIAC‬ﻣﻘﺴﻢ ﻛﻤﺎﻳﻠﻲ‪ 140 BORI :‬ﺳﻬﻢ‪ 140 LAURA ،‬ﺳﻬﻢ و‬
‫‪ 120JANI‬ﺳﻬﻢ‪ .‬اﻟﺸﺮﻛﺎت اﻟﺜﻼث ﻋﻘﺪن اﺗﻔﺎق ﻋﻠﻰ اﻟﺘﺴﻴﲑ اﳌﺸﱰك ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪BRIAC‬‬
‫‪ -‬ﻣﺎﻫﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ‪BORI‬‬
‫‪ -‬إﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ وﺟﺪول ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻊ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪.BORI‬‬
‫‪ -5‬ﰲ ﺣﺎﻟﺔ ﻣﺎ اذا ﻛﺎﻧﺖ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪ BORI‬ﲤﺘﻠﻚ ‪ 100‬ﺳﻬﻢ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ ‪BRIAC‬‬
‫‪ -‬ﻣﺎﻫﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﰲ ﻫﺬﻩ اﳊﺎﻟﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ‪BORI‬‬
‫‪ -‬إﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ و ﺟﺪول ﺣﺴﺎب اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ا ﻤﻊ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ ‪.BORI‬‬

‫‪30‬‬
 ‫اﻟﺘﻤﺮﻳﻦ اﻟﺜﺎﻟﺚ‬

‫اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻷم ‪ M‬ﻗﺎﻣﺖ ﲝﻴﺎزة ‪ %80‬ﻣﻦ راس ﻣﺎل اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺒﻨﺖ ‪ F‬ﰲ ‪ ،2009‬ﰲ ‪ 2013/12/31‬ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ اﻟﺸﺮﻛﺘﲔ ﻛﺎﻧﺘﺎ ﻛﻤﺎ‬
‫ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ‪ M‬و ﻣﻴﺰاﻧﻴﺔ ‪F‬‬

‫‪F‬‬ ‫‪M‬‬ ‫‪F‬‬ ‫‪M‬‬

‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﺨﺼﻮم‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﻤﺒﺎﻟﻎ‬ ‫اﻻﺻﻮل‬
‫‪500000‬‬ ‫‪1800000‬‬ ‫راس اﳌﺎل‬ ‫‪410000‬‬ ‫‪2000000‬‬ ‫اﻟﺘﺜﺒﻴﺘﺎت‬
‫‪200000‬‬ ‫‪500000‬‬ ‫اﻻﺣﺘﻴﺎﻃﺎت‬ ‫‪----‬‬ ‫‪400000‬‬ ‫اﺳﻬﻢ ‪F‬‬
‫‪-50000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫اﻟﻨﺘﻴﺠﺔ‬ ‫‪130000‬‬ ‫‪200000‬‬ ‫اﳌﺨﺰوﻧﺎت‬
‫‪220000‬‬ ‫‪430000‬‬ ‫اﻟﺪﻳﻮن‬ ‫‪140000‬‬ ‫‪180000‬‬ ‫اﻟﺬﻣﻢ‬
‫‪190000‬‬ ‫‪150000‬‬ ‫اﳌﺘﺎﺣﺎت‬
‫‪870000‬‬ ‫‪2930000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬ ‫‪870000‬‬ ‫‪2930000‬‬ ‫اﻟﻤﺠﻤﻮع‬
‫اﻟﻤﻄﻠﻮب‪ :‬ﻣﺎ ﻫﻲ ﻃﺮﻳﻘﺔ اﻟﺘﺠﻤﻴﻊ اﳌﺘﺒﻌﺔ‪ ،‬إﻋﺪاد اﳌﻴﺰاﻧﻴﺔ ا ﻤﻌﺔ ﻟﻠﻤﺠﻤﻊ ‪ M‬ﰲ ‪2013/12/31‬‬

‫اﻟﺗﻣرﯾن اﻟﺛﺎﻧﻲ‬
‫اﻟﺷرﻛﺔ ‪ SARI‬ﺗﻣﺗﻠك ﻣﺳﺎھﻣﺎت ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺎت ‪ A1‬و‪ A2‬و‪ A3‬ﻛﺎﻧت ﻣﯾزاﻧﯾﺗﮭم ﻓﻲ ‪ 2017/12/31‬ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬

‫‪A3‬‬ ‫‪A2‬‬ ‫‪A1‬‬ ‫‪SARI‬‬ ‫اﻟﺧﺻوم‬ ‫‪A3‬‬ ‫‪A2‬‬ ‫‪A1‬‬ ‫‪SARI‬‬ ‫اﻻﺻول‬
‫‪240000‬‬ ‫‪100000‬‬ ‫‪165000‬‬ ‫‪600000‬‬ ‫راس اﻟﻣﺎل‬ ‫‪500000‬‬ ‫‪86000‬‬ ‫‪209500‬‬ ‫‪879500‬‬ ‫ﻣﺑﺎﻧﻲ‬
‫‪200000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪85000‬‬ ‫‪288700‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎطﻲ ﻗﺎﻧوﻧﻲ‬ ‫‪177400‬‬ ‫ﻣﺳﺎھﻣﺎت‬
‫‪20000‬‬ ‫‪14000‬‬ ‫‪20000‬‬ ‫‪62000‬‬ ‫اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ‬ ‫‪350000‬‬ ‫‪104000‬‬ ‫‪195000‬‬ ‫‪745500‬‬ ‫اﻟﺑﻧك‬
‫‪390000‬‬ ‫‪56000‬‬ ‫‪134500‬‬ ‫‪851700‬‬ ‫ﻣوردون‬
‫‪850000‬‬ ‫‪190000‬‬ ‫‪1802400‬‬ ‫‪850000‬‬ ‫‪190000‬‬ ‫‪404500‬‬ ‫‪1802400‬‬

‫ﻣﻛوﻧﺎت ﻣﺣﻔظﺔ اﻷﺳﮭم اﻟﻣﻣﻠوﻛﺔ ﻣن طرف اﻟﺷرﻛﺔ ‪ SARI‬ﻓﻲ اﻟﺷرﻛﺎت ‪ A1‬و‪ A2‬و‪ A3‬ھﻲ ﻛﻣﺎ ﯾﻠﻲ‪:‬‬
‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫ﺳﻌر اﻟﺳﮭم‬ ‫ﻋدد اﻻﺳﮭم‬ ‫اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫‪99000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪A1‬‬
‫‪40000‬‬ ‫‪1000‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪A2‬‬
‫‪18000‬‬ ‫‪2000‬‬ ‫‪9‬‬ ‫‪A3‬‬
‫ﻣﻊ اﻟﻌﻠم ان اﻟﺷرﻛﺔ ‪ A2‬ﺗﺳﯾر ﺗﺳﯾرا ﻣﺷﺗرﻛﺔ ﻣﻊ ﺷرﻛﺔ أﺧرى‬

‫اﻟﻣطﻠوب‪(1 :‬ﺣدد طرق اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ ﻟﻛل ﺷرﻛﺔ وﻟﻣﺎذا‪ (2 ،‬اﻋداد اﻟﻣﯾزاﻧﯾﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ ﻟﻠﺷرﻛﺎت اﻟﺛﻼث ‪ (3‬اﻟﺗﺳﺟﯾل اﻟﻣﺣﺎﺳﺑﻲ اﻟﻼزم‬
‫اﻟﺧﺎص ﺑﺗﺟﻣﯾﻊ اﻟﺷرﻛﺎت ﻓﻲ ﯾوﻣﯾﺔ اﻟﺗﺟﻣﯾﻊ ﻟﻠﺷرﻛﺔ ‪SARI‬‬

‫‪31‬‬
 ‫اﻟﺗﻣرﯾن اﻻول‪:‬‬

‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻟﺧﺻوم‬ ‫اﻟﻣﺑﺎﻟﻎ‬ ‫اﻻﺻول‬

‫‪600000‬‬ ‫راس ﻣﺎل‬ ‫‪1123400‬‬ ‫ﺗﺛﺑﯾﺗﺎت ﻣﺎدﯾﺔ‬
‫‪347700‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎطﻲ ﻣﺟﻣﻊ‬ ‫‪982100‬‬ ‫اﺻول ﻣﺗداوﻟﺔ‬
‫‪79600‬‬ ‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻣﺟﻣﻌﺔ‬ ‫‪38400‬‬ ‫ﻣﺳﺎھﻣﺎت اﻟﺷرﻛﺔ‬
‫‪108000‬‬ ‫ﺣﻘوق اﻗﻠﯾﺔ ‪A1‬‬
‫‪1008600‬‬ ‫اﻟدﯾون‬
‫‪2143900‬‬ ‫اﻟﻣﺟﻣوع‬ ‫‪2143900‬‬ ‫اﻟﻣﺟﻣوع‬
‫‪ % 60 A1‬رﻗﺎﺑﻠﺔ ﺷﺎﻣﻠﺔ –ﺗﻛﺎﻣل ﺷﺎﻣل‬

‫‪ % 40 A2‬رﻗﺎﺑﺔ ﻣﺷﺗرﻛﺔ –ﺗﻛﺎﻣل ﻧﺳﺑﻲ‬

‫‪ %7.5 A3‬ﻟﯾس ھﻧﺎك رﻗﺎﺑﺔ –ﻻ ﺗﺟﻣﻊ‬

‫‪600000‬‬ ‫راس ﻣﺎل ‪SARI‬‬ ‫‪879500‬‬ ‫ﺗﺛﺑﯾﺗﺎت ﻣﺎدﯾﺔ‬

‫‪288700‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎطﻲ ‪SARI‬‬ ‫‪177400‬‬ ‫ﻣﺳﺎھﻣﺎت‬
‫‪62000‬‬ ‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ‪SARI‬‬ ‫‪745500‬‬ ‫اﺻول ﻣﺗداوﻟﺔ‬
‫‪600000‬‬ ‫راس ﻣﺎل‬ ‫‪600000‬‬ ‫راس ﻣﺎل ‪SARI‬‬
‫‪288700‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎطﻲ ﻣﺟﻣﻊ‬ ‫‪288700‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎطﻲ ‪SARI‬‬
‫‪62000‬‬ ‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ﻣﺟﻣﻌﺔ‬ ‫‪62000‬‬ ‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ‪SARI‬‬
‫‪851700‬‬ ‫دﯾون‬
‫‪165000‬‬ ‫راس ﻣﺎل ‪A1‬‬
‫‪85000‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎطﻲ ‪A1‬‬ ‫‪209500‬‬ ‫ﺗﺛﺑﯾﺗﺎت ﻣﺎدﯾﺔ‬
‫‪99000‬‬ ‫ﻣﺳﺎھﻣﺎت ‪A1‬‬ ‫‪195000‬‬ ‫اﺻول ﻣﺗداوﻟﺔ‬
‫‪51000‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎطﻲ) ‪-0.6*(1650+850‬‬ ‫‪165000‬‬ ‫راس ﻣﺎل ‪A1‬‬
‫‪990‬‬
‫‪100000‬‬ ‫ﺣﻘوق‬ ‫‪85000‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎطﻲ ‪A1‬‬
‫اﻻﻗﻠﯾﺔ)‪0.4*(850+1650‬‬
‫‪20000‬‬ ‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ‪A1‬‬
‫‪20000‬‬ ‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ‪1A‬‬ ‫‪134500‬‬ ‫دﯾون‬
‫‪12000‬‬ ‫اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ ‪0.6*200‬‬
‫‪8000‬‬ ‫ﺣﻘوق اﻻﻗﻠﯾﺔ ‪0.4*200‬‬ ‫‪34400‬‬ ‫ﺗﺛﺑﯾﺗﺎت ﻣﺎدﯾﺔ‪860*0.4‬‬
‫‪41600‬‬ ‫اﺻول ﻣﺗداوﻟﺔ‪1040*0.4‬‬
‫‪40000‬‬ ‫راس ﻣﺎل‪A2‬‬ ‫‪40000‬‬ ‫راس ﻣﺎل ‪100*0.4‬‬
‫‪A2‬‬
‫‪8000‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎط ‪2A‬‬ ‫‪8000‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎطﻲ ‪A2‬‬
‫‪0.4*200‬‬
‫‪40000‬‬ ‫ﻣﺳﺎھﻣﺎت‪A2‬‬ ‫‪5600‬‬ ‫ﻧﺗﯾﺟﺔ ‪A2‬‬
‫‪0.4*140‬‬
‫‪8000‬‬ ‫اﺣﺗﯾﺎطﻲ ﻣﺟﻣﻊ‬ ‫‪22400‬‬ ‫دﯾون ‪0.4*560‬‬

‫‪5600‬‬ ‫ﻧﺗﯾﺟﺔ‪A2‬‬
‫‪5600‬‬ ‫اﻟﻧﺗﯾﺟﺔ اﻟﻣﺟﻣﻌﺔ‬

‫‪32‬‬