Търговски правила на Ричард Роудс

Това, което научих в моята 17 годишна търговска практика е, че най-простите правила

работят най-добре. Тези, които разчитат на сложни стохастични методи, претеглени
средни величини, осцилатори и числа на Фибоначи в един момент разбират, че в
главата им се въртят хиляди неща, които им пречат да вземат едно рационално
решение. Една техника казва “купувай”, друга “продавай”. Един анализатор казва -
“намали своята позиция”, друг - “допълни я”. Изглежда банално, но простите методи
работят по-добре.
1. Първото и най-важно правило е, че при възходящ пазар следва да сте дълги. Това
може да изглежда просто, но колко от нас продават при качване, казвайки, че пазарът
се е качил твърде бързо и е стигнал твърде далеч и следва да коригира. В миналото и аз
често го правех, но се съмнявам, че ще повторя тази грешка в бъдеще. При покачващ се
пазар следва да сте купили или да не предприемате нищо – това е. Следва да се знае, че
да няма човек позиция е също позиция, макар и на изчакване.
2. Купувай това, което се покачва и продавай това, което пада. Публиката продължава
да прави обратното – да купува при падане например. Професионалистът купува
защото цените са се качили. Правилото за оцеляване е: “Не купувай ниско и не
продавай високо, а купувай високо и продавай още по-високо”.
3. Когато правите позиция работете с идеята, че това може би е най-печелившата ви
позиция за годината. Не търгувайте, ако нямате план и не сте го обмислили подробно.
4. Използувайте корекциите срещу тренда, за да допълните позицията. При качващ се
пазар купувайте на нивата на подкрепа и при падащ продавайте на нивата на съпротива.
Използувайте нива на корекция от 30-35 процента като първо ниво за допълване на
позицията.

5. Бъдете спокоен. Ако е пропусната възможността за откриване на позиция не

съжалявайте. Спокойно изчакайте пазарът да коригира и влезте в посоката на тренда.
6. Бъдете спокоен. Ако сте открили позиция, дайте й време да се развие и даде
печалбата, която очаквате.
7. Бъдете спокоен. След като веднъж сте открили позиция, не се подвеждайте по
старото правило – “по-добре малка печалба, отколкото никаква. “Прибирането на
малки печалби е сигурен път към големите загуби”. Като правило големи пари могат да
бъдат направени един, два или три пъти в годината. Ориентацията към малките печалби
ви лишава от възможността да реализирате големи печалби. Вие трябва да изградите в
себе си качеството спокойно да наблюдавате една печеливша позиция защото може би
тя е тази, която ще ви направи богати.
8. Бъдете спокоен. След като сте открили позиция, изолирайте се от случайни
дразнители, дайте й време да се развие както и време всички да се убедят във вашата
правота.
9. Бъдете неспокоен. Като правило малките загуби и бързите загуби са тези, които
водят към големи загуби. Не загубата на пари е важна в този случай. Загубата на
психологически ресурс е тази, която има по-голяма стойност когато вие стоите с
губеща позиция без да предприемате нищо.
10. Никога, при никакви условия не допълвайте една губеща позиция и не усреднявайте
такава. Ако вие сте купили веднъж, всяка следваща цена на покупката следва да бъде
по-висока от предишната. Ако сте продали, всяка следваща цена продава следва да
бъде по-ниска от предишната. Това правило следва да бъде приемано без коментар.
11. Всеки ден се старайте да правите неща във ваша полза, отколкото такива, които не
са. Наблюдавайте вашите позиции и прибавяйте нови лотове към тази търговия, която е
най-печеливша и изваждайте такива, които са с малко печалба или не са печеливши.
12. Не търгувайте, ако няма синхрон. Аз не откривам позиция никога докато не се
убедя, че и фундаментални и технически фактори действуват в тандем. В такива
ситуации действувам спокойно, уверено и хладнокръвно наблюдавам пазарните
движения.
13. Ако ви се случи да понесете загуба, вземете си почивка. Затворете всички позиции и
си вземете няколко дни почивка. В такива състояния съзнанието започва да играе
срещу вас и често подстрекава към възмездие с цел да се вземе загубеното обратно.
Такива настроения са фатални. Затова по-добре вземете почивка, за да изтриете
случилото се и за да можете с чисто и спокойно съзнание да продължите напред.
14. Когато нещата се развиват добре търгувайте с големи позиции. Ние всички
изживяваме такива състояния когато всички наши сделки са печеливши. Когато това се
случи, търгувайте агресивно и с големи суми.
15. Когато добавяте към печеливша позиция прибавяйте ? до ? от вашата позиция към
момента. По този начин ще останете неуязвим дори пазара да направи и 50 процента
корекция на движението.
16. Мислете като спортен фен. Ние всички желаем да сме на страната на печелившия
отбор, а не да губим средства, капитал и усилия, за да защитаваме губещия. Нашата цел
е да правим печалби като се бием на страната на по-силния. Ако няма печеливша
страна, ние няма да влезем в битка.
17. Пазарът формира най-високите си нива с усилие, а достига до най-ниските при
спокойна обстановка.
18. Когато цените се покачват, за последните десет процента от цялото време, за което
се развива движението, пазарът ще реализира 50 процента от цялото качване. Докато за
първите 50 процента на движението ще бъдат необходими 90 процента от времето и
много усилия и риск да се издържи една позиция през това време. Търгувайте
последните петдесет процента от движението.
В тези правила няма нищо гениално. Те са отражение на един прагматичен подход. В
същност това представлява и търговията: прагматизъм и чувство към обществената
нагласа. Когато търгуваме в посока на обществената нагласа ние печелим пари и
обратно. Не винаги, но в повечето случаи. Търгувайте просто, като избягвате сложните
математически подходи и търгувайте в посока на основната тенденция.

коментар на

09.05
21:26
Richi: Eur/Usd

Механични търговски системи

Търговците използуват два основни метода за откриване и закриване на позиции:

А. Механичен подход. Съдържа определен алгоритъм, представляващ съчетание от
различни индикатори, които при удовлетворяване на предварително програмирани
условия генерира сигнал за откриване на позиция или за излизане от пазара. Основава
се на убеждението, че бъдещото развитие на котировките е повторение на миналато.
Механичните търговски системи се характеризират с ниска ефективност, но дават
възможност да бъдат програмирани и да търгуват независимо от присъствието и от
емоциите на търговеца. Съотношението между печеливши и губещи операции при тези
системи е около 50 процента и изисква голям първоначален капитал, за да се обхванат
по-голям брой инструменти и да се постигне необходимата диверсификация.
Б. Професионален подход. Използува голям брой техники и похвати, които имат за цел
да определят посоката на котировките, бъдещата им ценова цел, а така също нивата за
откриване и закриване на позиции. Основава се на убеждението, че всяка пазарна
ситуация е уникална и следва да се анализира задълбочено преди да се вземе конкретно
инвестиционно решение. Професионалният подход е много трудоемък, но е в
състояние да постигне съотношение между печелившите и губещите операции над 80
процента и забележителна ефективност при благоприятно съотношение между нивото
на риска и печалбата.
В следващите няколко лекции ще ви запознаем с някои от най-популярните механични
системи. Прилагани в продължение на дълги години, те са регистрирали стабилна
ефективност, а някои от тях са се превърнали в легенди.
Механичната система на Forex Capital Managemenet регистрира нетна печалба от 121
187 $ за периода юни 1987 - септември 2000 г. при търговия с един контракт от 125 000
EUR и минимален депозит от 2 500 $.
Системата принадлежи към групата търговски системи, които генерират сигнали на
база пробив на волатилността. Този подход издържа проверката на времето и
представлява основа на много съвременни и ефективни търговски методи.
1. На първо място следва да бъде събрана дневна ценова информация за последните два
дена в следния формат:

Date Open High Low Close

17.07 1.1222 1.1253 1.1155 1.1216
16.07 1.1176 1.1236 1.1109 1.1222

2. Определяне на най-високото и най-ниското ниво:

А. 1.1253 – най-високо ниво за формиране на сигнал за покупки.

Б. 1.1109 – най-ниско ниво за формиране на сигнал за продажби.

3. Определяне на информацията от т.1 за определяне на ценовата волатилност:

3.а). 1.1253 - 1.1109 = 0.0144 (волатилност –V).

Филтър на волатилността – ако V>0.0150 не се откриват нови позиции. Значението на

филтъра е постоянно за цялата търговска програма. При нарастване на значението на
волатилността нараства и риска и откриването на позиции не е препоръчително.
4. Калкулиране на приложната волатилност (AV):
0.0144 Х 0.44 =0.0063 (AV).
5. Определяне на нивата за покупка и продажба.
5а) 1.1253 + 0.0063 = 1.1316 (Buy level).
5b) 1.1109 - 0.0063 = 1.1046 (Sell level).
6. Двете поръчки от т.5 се пласират едновременно:
Ако пазарът преодолее нивото от т.5а, поръчката за покупки ще бъде изпълнена.
Ако пазарът преодолее нивото от т.5b, поръчката за продажби ще бъде изпълнена.
7. Пласиране на поръчки стоп-загуби:
Когато бъдат открити нови позиции незабавно поставете защитна поръчка за
ограничаване на загуби. Системата използува три вида стопове:
А. Когато позицията е губеща следва да бъде закрита на цена на затваряне на Ню Йорк.
Б. Постоянна поръчка за стопиране на загуби се поставя на отстояние 180 пипса от
цената на отваряне.
В. Динамичен стоп, калкулиран чрез т.5а) и 5b).
8. Калкулиране на постоянна поръчка за стопиране на загуби:
1.1316 – или + 0.0180 = 1.1136.
9. Определете кой от трита вида стоп да оставите активен:
Например: Вие сте купили на 1.1316
9а) Ако цената на затваряне на Ню Йорк е под 1.1316 позицията следва да бъде закрита.
9b) Ако цените спаднат рязко и преодолеят 1.1046 (5 b) ще бъде генериран сигнал за
продажби.
9c) Постоянен стоп – 1.1136 (1.1316 –0.0180).
10) Калкулиране на ценовата цел – ценовата цел е постоянна величина за дадената
система и отстои от нивото на откриване на позицията на 546 пункта:
1.1316 + 0.0546 = 1.1862.

1. Откриване на нова позиция.

Ако волатилитета (V) е по-малък от 150 пипса пласирайте вашите поръчки за откриване
на позиции. Поръчките за стопиране на загуби определете съгласно стъпки 5а и 5b. Вие
ще имате една поръчка за покупки над пазарните нива и една поръчка за продажби под
пазарните нива. Ако бъде изпълнена поръчката за покупки или продажби, незабавно
защитете позицията си чрез поставяне на протовоположна поръчка (стъпка 5b) за дълги
позиции и (стъпка 5a) за къси позиции или постоянен стоп - стъпка 8. Пласирайте този
стоп, който е по-близо до нивото на вашата позиция.

2. Поддържане, обръщане или ликвидиране на съществуваща дълга позиция.

Актуализирайте ежедневно вашата работна таблица с последните данни, след което
прилагайте описаните по-горе търговски правила.

3. Закривайте губеща позиция на затваряща цена.

Никога не напускайте пазара с губеща позиция.

4. Обръщане на дълга в къса позиция.

Когато волатилността (V) е по-малка от 150 пипса и вие имате открита дълга позиция е
необходимо да пласирате поръчка за обръщане на позицията на ниво, генерирано
според т. 5b. Пласирайте т.нар. ”stop and reverse order” в два пъти по-голям размер от
съществуващата в момента позиция. Ако вашата поръчка за продажби се изпълни,
незабавно защитете новооткритата си позиция чрез пласиране на поръчка за покупки до
неутрално ниво (square of position), според правилата на т.5а или 8. Използувайте този
стоп, който е по-близо до вашата позиция, т.е. съдържа по-малък риск или
ликвидирайте на затваряща цена, ако позицията е губеща (стъпка 9).

5. Стопиране на дълга позиция.

Когато волатилността (V) е по-голяма от 150 пипса вие трябва да пласирате само
поръчка за закриване на позиция. Приложете стъпка 9 и пласирайте поръчка за
продажби с цел закриване на съществуващата позиция или приложете правилото за
закриване на губеща позиция на затваряща цена. Не напускайте пазара с губеща
позиция. Ако поръчката бъде изпълнена вашата позиция ще бъде закрита.

6. Ценова цел на дълга позиция.

Приложете стъпка 10 и пласирайте т.нар. ”market if touched”(MIT) поръчка в размер
равен на размера на вашата дълга позиция, който в случай на изпълнение ще закрие
вашата позиция и вие ще останете неутрален. Ако поръчката ви бъде изпълнена
канцелирайте всички ваши поръчки и останете неутрален.

7. Поддържане, обръщане или ликвидиране на съществуваща къса позиция.

Актуализирайте вашата работна таблица ежедневно. Винаги въвеждайте последните
данни и изваждайте старите, след което приложете методологията за определяне на
нивата за поръчки и продажби.

8. Закрийте позицията, ако е губеща на цена на затваряне.

9. Обръщане на къса в дълга позиция.

Когато волатилността (V) е по-малка от 150 пипса и сте на къса позиция вие трябва да
пласирате поръчка за обръщане на позицията (стъпка 5а). Поставете поръчка за
стопиране и обръщане на позицията в размер два пъти по-голям от съществуващата
позиция с цел да закриете съществуващата позиция и да останете на дълга позиция.
Ако вашата поръчка за покупки бъде изпълнена незабавно защитете вашата позиция за
останалата част от търговската сесия чрез пласиране на поръчка за продажби до
неутрално ниво, т.е. в размер равен на откритата ви позиция (стъпки 5b и 8). Изберете
този от стоповете, който е по-близко до вашата открита позиция, т.е. съдържа по-малък
риск или закрийте позицията, ако към затваряне на пазара е губеща (стъпка 9).

10. Закриване на къса позиция.

Ако волатилността е по-голяма от 150 пипса трябва да пласирате само поръчка за
продажби. Приложете методиката от стъпка 9 и пласирайте поръчка за покупки до
неутрално ниво или над нивото на откриване на позиция, в случай, че пазарът закрива
над нивото на откритата позиция.

11. Ценова цел на късата позиция.

Приложете стъпка 10 и пласирайте т.нар. market if touched (MIT) поръчка, откривайки
дълга позиция в размер равен на вашата къса позиция с цел да останете неутрален. Ако
поръчката бъде изпълнена, канцелирайте съществуващата поръчка за покупки и
останете неутрален за останалата част от търговската сесия.

Ефективност на системата за периода 1987-2000 гг.

1987 +$ 2 362 1991 +$ 30 399 1995 + $7 262 1999 + $7 662
1988 +$10 975 1992 –$ 7 912 1996 + $2 774 2000 +$2 999
1989 +$11 225 1993 + $20 437 1997 + $3 925
1990 +$ 4 762 1994 + $10 962 1998 + $13 349

Размер на контракта …………………………………………………………….125 000 EUR

Маржин…………………………………………………………………………………………
2 500 USD
коментар на

09.05
21:26
Richi: Eur/Usd