Navn: Ida Rosenkvist Agergaard Kristensen Fag/hold: VØ (EUXA)

Skole: Mercantec Dato: 12-01-2023

Eksamensnummer: Side 1 af 10

1.1 (10 %)
Redegør for, hvilke interne og eksterne forhold der har haft betydning for den økonomiske
udvikling i Søstrene Grenes Holding ApS.

Interne forhold:
Søstrene Grene er en dansk detailkæde, der har specialiseret sig i at åbne fysiske butikker, selvom
mange af deres konkurrenter i stedet vælger at ”satse” på nethandel.
Konceptet for butikkerne er ens, uanset hvor i verden man besøger dem, og det omfatter
labyrintagtige gange, klassisk musik, dæmpet lys og farvekoordinerede varer.
Væksten i antallet af butikker skyldes bl.a. effektiv storytelling og troen på eget design.
I 2014 skiftede Søstrene Grene strategi og image fra en forretning med dimser fra udlandet til et
mere stilsikkert image med egne designprodukter og efterspurgte kollektioner. Denne ændring i
strategi og image har været en af de vigtige faktorer i deres bemærkelsesværdige succes. Direktør
Mikkel Grene har udtalt, at deres ”største udfordring i øjeblikket er at sikre, at ekspansionen også
vil være en god idé om fem år”.

Ledelsens strategi og beslutninger: Ledelsen i Søstrene Grene har ændret deres strategi og image
for at øge salget og resultatet, og det er blevet et af de vigtige faktorer i deres kraftige vækst.
Brødrene Cresten og Mikkel Grene har også skruet op for etableringen af nye butikker og taget del i
risikoen ved åbning af nye butikker i samarbejde med lokale partnere.

Butikskoncept: Søstrene Grene har et ”særligt” butikskoncept, som kunderne tager godt imod, og
som kendetegnet ved labyrintagtige gange, klassisk musik, dæmpet lys og farvekoordinerede varer.
Dette kan have en positiv effekt på salget og resultatet. Deres koncept spiller meget på det med og
have deres egen ”æstetik”.

Eget design og kollektioner: Søstrene Grene har fokuseret på at bruge eget design og efterspurgte
”trend” kollektioner i deres butikker, og dette har spillet en stor rolle i deres succes.

Same-store-sale: Søstrene Grene har haft vækst i eksisterende butikker, målt ved nøgletallet same-
store-sale, men væksten er fladere end ved åbningen af nye butikker.

Finansielt ejerskab: Søstrene Grene har taget et finansielt ejerskab af nogle af deres butikker,
hvilket kan have gjort det nemmere for dem at få lokale partnere med på ekspansionen af
butikskæden.

Eksterne forhold:

Konkurrence: Søstrene Grene vil sandsynligvis stå overfor konkurrence fra andre detailkæder,
både nationale og internationale, samt online handel. Det kan påvirke deres salg og markedsandel.

Økonomiske situation: Det generelle økonomiske klima i landene, hvor Søstrene Grene har
butikker, kan påvirke kundernes købelyst og dermed også virksomhedens omsætning og overskud.

1
 Navn: Ida Rosenkvist Agergaard Kristensen Fag/hold: VØ (EUXA)

Skole: Mercantec Dato: 12-01-2023

Eksamensnummer: Side 2 af 10

Regulering og lovgivning: Søstrene Grene kan blive påvirket af forskellige former for regulering
og lovgivning, såsom skatte- og afgiftsregler, arbejdsmarkedsregler, miljøreguleringer mv.

Teknologisk udvikling: Søstrene Grene kan blive påvirket af teknologisk udvikling, såsom
automatisering, digitalisering og brugen af big data, som kan ændre måden, hvor virksomheden
opererer og interagerer med kunderne.

Sociale og kulturelle faktorer: Søstrene Grene kan blive påvirket af sociale og kulturelle faktorer,
såsom ændringer i kundernes smag og præferencer, tendenser i mode og design, og ændringer i
livsstil.
Demografiske faktorer: Søstrene Grene kan påvirkes af demografiske faktorer som
befolkningssammensætning, aldersfordeling, migration, urbanisering osv.

1.2 (15 %)
Analyser, hvordan de interne og eksterne forhold har påvirket udviklingen i indekstallene for
indtjening og kapitaltilpasning fra 2015/16 til 2017/18.

Indtjeningsevne
Som det ses i resultatopgørelsen, så havde Søstrene Grene A/S i 2015/16 en nettoomsætning på
438,94 mio kr. Den er steget til 893,65 mio kr i 2017/18.
 
2017/18 2016/17 2015/16
Nettoomsætning 203,60 139,83 100

Hvis omsætningen sættes ind indekstal, kan vi se at den er steget over de sidste tre år, hvilket har
påvirket indtjeningsevnen positivt. Dette kan skyldes at ledelsen i Søstrene Grene A/S har ændret
deres strategi og image for at øge salget og resultatet, og det er blevet et af de vigtige faktorer i
deres kraftige vækst. Brødrene Cresten og Mikkel Grene har også skruet op for etableringen af nye
butikker og taget del i risikoen ved åbning af nye butikker i samarbejde med lokale partnere som
kan ses i den store stigning i omsætningen på 103,6 procentpoint.
For at kunne vurdere virksomhedens indtjeningsevne, tager vi også at kigger på udviklingen i de
variable omkostninger. Vareforbruget er Søstrene Grene A/S største udgift. Den er gået fra 275,31
mio i 2015/16 til 475,79 mio i 2017/18. Det svarer til en stigning på 72,78 procentpoint. Dette kan
skyldes at Søstrene Grene A/S har åbnet flere butikker.
Indekstallene for beregninger i procentpoint kan ses herunder. Det er en god måde at skelne hvor
meget noget er steget eller faldet i forhold til basisåret 2015/16.
 
2017/18 2016/17 2015/16
Nettoomsætning 203,60 139,83 100
Vareforbrug 172,78 125,78 100
Andre eksterne omkostninger 261,14 217,77 100
Bruttofortjeneste 253,20 141,77 100
Personaleomkostninger 263,77 173,47 100
Af og nedskrivninger 429,82 234,91 100

2
 Navn: Ida Rosenkvist Agergaard Kristensen Fag/hold: VØ (EUXA)

Skole: Mercantec Dato: 12-01-2023

Eksamensnummer: Side 3 af 10

Andre eksterne omkostninger er også steget, i og med at de skal til at være mere synlige og åbner
flere butikker både i hjemlandet men også udlandet stiger lokaleomkostninger og salgsfremmende
omkostninger altså som dækker herunder.
Vi ser også en stor stigning fra 43 mio i virksomhedens 2015/16 regnskab til hele 121.9 mio i
2017/18. Det svarer til en stigning på 161,14 procentpoint som også kan ses i tallene ovenfor.
Det alle variable omkostninger har til fælles er at de påvirker virksomhedens dækningsbidrag eller
bruttofortjeneste. Dermed kan vi altså se hvad de tjener på produkterne uden at menneskerne er
inkluderet og den daglige drift er inkluderet.
For at måle resultat af primær drift, inkluderer vi dækningsbidraget og trækker
driftsomkostningerne ud.

Det er f.eks. de ansatte virksomheden har, eller de afskrivninger som de har på inventar.
Søstrene grene har ansat flere folk og fokuseret på at uddanne personale i gennem lønstigninger til
det erfarne personale samtidig med at ansatte nye folk, hvilket kan ses i virksomhedens 2 største
post som er personaleudgifter. Søstrene Grene A/S har en stigning i denne post fra 63 mio dkk i
2015/16 til 166,3 mio i 2017/18. Dette svarer til en stigning på 163 procentpoint.
Afskrivninger er også steget med over årrækken fra 2015/16 til 2017/18 med over 329 procentpoint
dette kan skyldes at Søstrene Grene har fået produktionsfaciliteter og åbnet flere butikker med nyt
inventar.
Alt i alt påvirker den store stigning i omsætningen virksomhedens resultatet af primær drift rigtig
godt. Resultat af primær drift er gået fra 49,48 mio dkk i 2015/16 til 110,94 mio i 2017/18.
 
2017/18 2016/17 2015/16
Nettoomsætning 203,60 139,83 100
Vareforbrug 172,78 125,78 100
Andre eksterne
omkostninger 261,14 217,77 100
Bruttofortjeneste 253,20 141,77 100
Personaleomkostninger 263,77 173,47 100
Af og nedskrivninger 429,82 234,91 100

I 2016/17 kunne det ses at der blev foretaget investeringer i især de salgsfremmende omkostninger
og lokale omkostninger under andre eksterne omkostninger. Dette betyder at omsætningen steg en
smule, men at resultatet af primær drift ikke steg, men derimod faldt. Disse investeringer i
personale, salgsfremmende omkostninger, nye butikker skulle dog vise sig at have stor betydning
for resultatet i 2017/18 da virksomheden kom ud med en stigning på 114,23 procentpoint i resultat
af primær drift som i den grad viser at Søstrene Grenes indtjeningsevne er blevet positivt påvirket
da de både har hævet omsætningen og holdt omkostningerne nede.
Denne udvikling i indtjeningsevnen kan også understøttes af overskudsgraden (OG) som gik fra
11,4% i 15/16 til 7,8% i 16/17 og til 12,8% i 17/18. Samtidig er omsætningen steget med over 100
procentpoint hvilket viser at de både sælger mere, men samtidig er blevet bedre til at tjene penge pr
investeret krone.

3
 Navn: Ida Rosenkvist Agergaard Kristensen Fag/hold: VØ (EUXA)

Skole: Mercantec Dato: 12-01-2023

Eksamensnummer: Side 4 af 10

Kapitaltilpasningsevne
Virksomhedens kapitaltilpasningsevne er også steget.
Virksomhedens nye globale strategi og deres ny butikslayout, har helt klart taget del i at påvirke
disse tal positivt. Det fremgår også af ledelsesen, at virksomheden har ”gendesignet” deres
butikslayout og fået styrkelse i ledelsen har været til udvikle deres butikskoncept og tilstedeværelse
på markedet både i ind og udland.

Indekstal for kapitaltilpasningsevne:      

Nettoomsætning 204 140 100
Anlægsaktiver 229 178 100
Varebeholdninger 232 149 100
Tilgodehavender fra salg 122 79 100

Anlægsaktiverne er steget med 129 % fra 2015/16 til 2017/18. Denne stigning skyldes formentlig
udvikling af virksomhedens tilstedeværelse på markedet, altså markedsekspansion, nyt butikslayout
og åbning af nye butikker. Stigningen er altså sket i forbindelse med etablering af nye butikker.
Dette har betydet øgede anlægsaktiver i form af bygninger, maskiner, inventar mv.
Varebeholdninger og tilgodehavender fra salg er er faldet med henholdsvis 17 % og 9 % fra
2015/16 til 2017/18. Den stigende omsætning ville normalt betyde en stigning i disse poster og i
forbindelse med en stærkere ledelse med en ny vision kan vi se en stigning i alle virksomhedens
poster for kapitaltilpasningsevnen fra 2015/16 til 2017/18

1.3 (10 %)
Vurder, hvordan indekstallenes udvikling har påvirket overskudsgraden og aktivernes
omsætningshastighed fra 2015/16 til 2017/18.

Nøgletallene fremgår af bilag 1.

Indekstal for indtjeningsevne:      

Omsætning 204 140 100
Vareforbrug 173 126 100
Andre eksterne omkostninger mv. 261 218 100
Personaleomkostninger 264 173 100
Af- og nedskrivninger mv. 430 235 100

Overskudsgrad, % 12,8 7,8 11,4

Indtjeningsevnen er forbedret, det kan ses at overskudsgraden er steget fra 11,4 % i 2015/16 til 12,8
% i 2017/18, en stigning på 1,4 procentpoint, hvilet svarer til 11,4 %. forbedringen i
indtjeningsevnen er størst sket 2015/16 til 2017/18 og et lille duk i 16/17 idet overskudsgraden faldt
fra 2015/16 til 2016/17 men tog en kæmpe stigning grundet mersalg og ekspansion i 2017/18 til

4
 Navn: Ida Rosenkvist Agergaard Kristensen Fag/hold: VØ (EUXA)

Skole: Mercantec Dato: 12-01-2023

Eksamensnummer: Side 5 af 10

12,8% og en væsentlig større omsætning. Årsagen til stigningen i overskudsgraden er at Søstrene

Grene A/S har holdt deres vareforbrug deres andre eksterne omkostninger nede. De er steget med
161 procentpoint og 73 procentpoint.
Dermed er disse omkostninger steget noget mindre end omsætningen er. Personaleomkostningerne
er også steget en med 164 procentpoint, men dette har været en nødvendig investering fra Søstrene
Grene A/S. Alle disse store stigninger har påvirket overskudsgraden positivt, da omsætningen som
sagt er steget med mere end driftsomkostninger og variable omkostninger.

Indekstal for kapitaltilpasningsevne:      

Nettoomsætning 204 140 100
Anlægsaktiver 229 178 100
Varebeholdninger 232 149 100
Tilgodehavender fra salg 122 79 100
Aktivernes omsætningshastighed, gange 1,53 1,32 1,39

Kapitaltilpasningsevnen er forbedret, idet aktivernes omsætningshastighed er steget fra 1,39 gange i

2015/16 til 1,53 gange i 2017/18, dvs. med 0,14 gange, hvilket svarer til 9 %. Årsagen til stigningen
kan ses i aktivernes omsætningshastighed på at henholdsvis anlægsaktiver, varebeholdninger og
tilgodehavender fra salg er faldet med henholdsvis 129 procentpoint, 132 procentpoint og 22
procentpoint. Disse aktiver har haft en lille stigning i forhold til at omsætningen er steget med 104
procentpoint. Fordi at omsætningen udgør en større del samlet set, end alle disse tal, har stigningen i
omsætningen påvirket aktivernes omsætningshastighed positivt.

1.4 (5 %)
Forklar, hvorfor egenkapitalens forrentning stiger fra 24,7 % i 2016/17 til 41,3 % i 2017/18.

Nøgletallene fremgår af bilag 1.

       
Rentabilitet:      
Afkastningsgrad, % 19,6 10,3 15,8
Overskudsgrad, % 12,8 7,8 11,4
Aktivernes omsætningshastighed, gange 1,53 1,32 1,39
Gældsrente, % 3,4 1,9 1,6
Egenkapitalens forrentning, % 41,3 24,7 31,9
Gearing, gange 1,34 1,71 1,14

Egenkapitalens forrentning (EKF) bliver påvirket af afkastningsgraden, gældsrenten og gearingen.

Stigningen i afkastningsgraden har påvirket EKF godt, da dette nøgletal viser hvor meget overskud
Søstrene Grene laver med de penge der er forbundet i virksomhedens aktiver. Dette påvirker altså
EKF positivt. Udover det så ser vi en stigning i gældsrenten har påvirket egenkapitalens forrentning
negativt. Dog så er afkastningsgraden højere end Gældsrente og det betyder at virksomheden tjener
penge på at arbejde med gæld. Samtidig med at afkastgraden er steget, er stigningen i gearingen
positiv og har påvirket egenkapitalens forrentning positivt, idet virksomheden tjener på at arbejde
med gæld som tidligere nævnt at afkastningsgraden er større end gældsrenten

5
 Navn: Ida Rosenkvist Agergaard Kristensen Fag/hold: VØ (EUXA)

Skole: Mercantec Dato: 12-01-2023

Eksamensnummer: Side 6 af 10

1.5 (5 %)
Forklar, hvordan Søstrene Grenes Holding ApS’ likviditet overordnet har udviklet sig i 2017/18, og
hvilke væsentlige forhold der har været årsag til udviklingen.

Pengestrømsopgørelsen fremgår af bilag 2.

Pengestrømsopgørelse for Søstrene Grenes Holding ApS

Beløb i 1.000 kr. 2017/18
 
Pengestrømme fra driftsaktivitet 29.420
   
Køb af immaterielle anlægsaktiver -3.773
Køb af materielle anlægsaktiver -116.773
Salg af materielle anlægsaktiver 53.390
Pengestrømme fra investeringsaktivitet -67.156
 
Optagelse af lån 93.926
Afdrag på lån mv. -68.149
Kapitalindskud 1.390
Udbetalt udbytte -2.000
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 25.167
   
Årets pengestrøm -12.569
Likvide beholdninger primo mv. 29.416
Likvide beholdninger ultimo 16.847
Søstrene Grene A/S kan ses at have gennemgået en periode med negativ/negativ udvikling i de
likvide beholdninger. De likvide beholdninger er faldet fra primo (start) til ultimo (slut). De likvide
beholder i primo var 29,42 mio. dkk. hvor de likvide beholdninger i ultimo var 16,85 mio. dkk dette
er altså et fald på 12,57 mio. dkk. Årsagen til denne udvikling er at investeringsaktiviteten er på
67.156 i tusinde kr. Altså at virksomheden har investeret i mere end de har solgt på aktivfronten.
Dog har der været noget positivt fra driftsaktivitet på 29.420 i tusinde kr. og finansieringsaktivitet
på 25.167 i tusinde kr. Dog har dette kunne altså ikke opveje det negative fra
investeringsaktiviteten. Det negative fra investeringsaktiviteten, at der er blevet opkøbt materielle
anlægsaktiver på 116.773 i tusinde kr. dog bliver dette modvirket af en positiv pengestrøm, som er
salg af materielle anlægsaktiver som er på 53,39 mio. dkk. Alt er grunden fordi Søstrene Grene A/S
har åbnet nye butikker. Så samlet set er pengestrømmen for året negativ, idet de materielle
pengestrømme ikke kunne blive dækket af pengestrømmene fra drift aktivitet og optagelsen af lån.

1.6 (5 %)
Vurder, hvilken konkurrencestrategi Søstrene Grene bruger.

6
 Navn: Ida Rosenkvist Agergaard Kristensen Fag/hold: VØ (EUXA)

Skole: Mercantec Dato: 12-01-2023

Eksamensnummer: Side 7 af 10

Konkurrencestrategien som Søstrene Grene A/S anvender sig af, er primært differentiering. I
virksomhedens interne forhold, går de op i at have samme designs i hver butik som gør dem unikke
i forhold til konkurrenterne. Derudover prøver Søstrene Grene at opnå konkurrencemæssige fordele
igennem unikke produkter, og cutter tit produkter ud af produkt ”portføljen” for at ramme det de
tjener bedst på, men også det kunderne foretrækker. Søstrene grene vægter dansk design, og
konceptet er noget ingen andre konkurrenter på markedet har. Man kan også sige at kunden ser
butikken som værende en High-end indenfor branchen og det imødekommer virksomheden med at
ligge i velhavende områder. Kunderne danner også sig en relation til virksomheden gennem
storytelling.

2.1 (5 %)
Redegør for, hvorfor Bolighuset ApS skal udarbejde en årsrapport.

Grunden til at Bolighuset ApS skal lave en årsrapport er for at vise hvordan virksomheden klarer sig
og hvordan de står økonomisk i forhold til indtægter, udgifter, skatter og moms.
I årsrapporten kan man også gennem ledelsesberetningen opnå informationer om hvilke planer
bolighuset har og hvilken interessanter og mål som bliver sat.
En årsrapport er med til at vise et retmæssigt billede af hvordan virksomheden står økonomisk, og
hvilken udvikling som Bolighuset gennemgår. Især kreditorer (leverandører) har stor interesse i
årsrapporten, da man kan tilvælge og fravælge kunder på baggrund af om de har likviditet nok til at
modtage ens varer. Mulige samarbejdspartnere ser også på årsrapporten inden man indgår aftaler,
da de igen skal se om man kan overholde betalingsfristen og måle hvad risikoen er ved at sælge og
det kan man altså gøre gennem virksomhedens årsrapport.
Alt i alt, er det smart for Bolighuset ApS at udarbejde en årsrapport da det kan give nye kreditorer
(leverandører) og samarbejdspartnere hvis at man som mulig klient/samarbejdspartner kan se
hvordan virksomheden klarer sig. Derfor er det en fordel at Bolighuset ApS udarbejder en
årsrapport.

2.2 (5 %)
Opstil en artopdelt resultatopgørelse for 2018 for Bolighuset ApS. Der skal ikke udarbejdes noter.

Resultatopgørelse for 2018 i kr. 1.000

  I alt
Nettoomsætning 66.280
Vareforbrug 33.200
Andre eksterne omkostninger 13.340
Bruttofortjeneste 19.740
Personaleomkostninger 9.370
Afskrivninger 1.550
Resultat af primær drift 8.820
Finansielle indtægter 170
Finansielle omkostninger 1.050

7
 Navn: Ida Rosenkvist Agergaard Kristensen Fag/hold: VØ (EUXA)

Skole: Mercantec Dato: 12-01-2023

Eksamensnummer: Side 8 af 10

Resultat før skat 7.940

Skat af årets resultat 1.550
Årets resultat 6.390

2.3 (5 %)
Diskuter, hvordan Bolighuset ApS’ økonomi vil blive påvirket, hvis Helle Juul beslutter at flytte til
nye og større lokaler.

Hvis Helle Juul fra Bolighuset ApS vælger at skifte til større lokaler, vil det være klart at
lokaleomkostningerne vil blive forhøjet da lokalerne har mere plads. Derudover for at udfylde
pladsen vil man skulle have et større inventar, og på den måde komme flere afskrivninger og give
flere omkostninger. Ud over det kan personaleomkostninger også forventes at stige, da man
muligvis skal have flere medarbejder til at udfylde kontoret.

Bolighuset ApS finansielle omkostninger vil blive påvirket af at et lån og likviditeten vil i starten
blive påvirket. Der vil være mulighed for flere omsætningsaktiver da inventaret forstørres.
Likviditeten på kort sigt vil blive presset da kortfristet gæld vil stige, altså hvad der skal betales
indenfor et år til fx husleje eller leverandør.
Den langfristede gæld ved et potentielt køb vil være stigende, da der ved køb af lokaler skal tages et
banklån. På kort sigt vil OG altså falde ud fra denne teori.

Med det sagt, så kan nettoomsætningen også kunne stige, da der er mere plads til at udfolde salg da
bedre og nyere lokaler på sigt vil give mere plads. Man vil altså opleve en øget afsætning, da det er
muligt at have større afsætning og flere kunder uden der føles at der mangler personale eller plads.
Dog vil der på kort sigt som sagt være muligt være flere omkostninger, men på den lang sigt kan det
være en god ide baseret på at man får mere omsætning i forbindelse med større afsætning og flere
kunder.

3.1 (5 %)
Beregn de variable enhedsomkostninger for et bakkebord.

Indkøbspris 180.00
Forsikringspræmie 5.40
Fragt 5.03
Spedition 2.82
Told 25
Samlede
enhedsomkostninger 218.25

8
 Navn: Ida Rosenkvist Agergaard Kristensen Fag/hold: VØ (EUXA)

Skole: Mercantec Dato: 12-01-2023

Eksamensnummer: Side 9 af 10

3.2 (5 %)
Redegør for, hvordan den udarbejdede kalkulation kan bruges af House-Engros A/S.

Kalkulationen kan bruges til at udregne dækningsbidrag også kaldet en ”bidragskalkulation” Der
bliver gjort brug af variable omkostninger ved køb af et hvis parti, og så udregnet til hvad det koster
per styk. Derfor kan beregningen altså bruges til at finde ud af hvor meget man tjener per bord ved
forskellige salgspriser og afsætninger. Denne kalkulation viser et overblik over de variable
omkostninger der er hvis man køber bordene fra Indonesien af og man kan sætte en salgspris ud fra
disse omkostninger. Kalkulationsberegning kan også bruges til at ligge budget til personale og
andre driftsomkostninger der er forbundet med salget af disse borde.

3.3 (5 %)
Beregn det forventede dækningsbidrag og den forventede dækningsgrad for et bakkebord.
Salgspris 499 kr.
Enhedsomkostninger
Indkøbspris 180,00 kr
Forsikringspræmie 5.40 kr
Fragt 5.03 kr
Spedition 2.82 kr
Told 25 kr
Samlede enhedsomkostninger 218.25 kr

Salgspris 499 kr
Variable enhedsomkostninger 218.25 kr
Dækningsbidrag PR ENHED 280.75 kr

Dækningsgrad Regnes DB pr enhed/salgspris * 100

DG 56.26 %

3.4 (5 %)
Forklar, hvordan dækningsgraden påvirkes, hvis salgsprisen for et bakkebord bliver lavere end de
budgetterede kr. 499.

Hvis salgsprisen bliver mindre, vil det betyde at dækningsbidraget pr enhed bliver mindre. Det
betyder at man tjener mindre per enhed solgt da omkostningerne ikke forandrer sig, men altså kun
salgsprisen. Hvis dækningsbidraget bliver mindre, vil dækningsgrad også være mindre.

9
 Navn: Ida Rosenkvist Agergaard Kristensen Fag/hold: VØ (EUXA)

Skole: Mercantec Dato: 12-01-2023

Eksamensnummer: Side 10 af 10

4.1 (10 %)
Udarbejd et kvartalsopdelt resultatbudget for 2019/20 for Stine Justesens bolig- og livsstilsbutik.

Forventet resultatbudget for 2019/20

Kr. 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal I alt
Nettoomsætning 250.000 350.000 400.000 500.000 1.500.000
Vareforbrug 112.500 157.500 180.000 225.000 675.000
Bruttoavance 137.500 192.500 220.000 275.000 825.000
Kontante kapacitetsomk. 134.500 134.500 134.500 134.500  
Indtjeningsbidrag 0 55.000 82.500 137.500 275.000
Afskrivninger på inventar 1.500 1.500 1.500 1.500 6.000
Resultat af primær drift -1.500 53.500 81.000 136.000 269.000
Renteomkostninger 12.000 12.000 12.000 12.000 48.000
Resultat før skat -13.500 41.500 69.000 124.000 221.000

4.2 (5 %)
Diskuter, om den budgetterede indtjening for 2019/20 er tilfredsstillende.

Stine har sat et mål for sin butik, med at der skal være et overskud før skat på 300 tusind kr, som
også er den nuværende arbejdesindkomst. Efter de 4 kvartaler, så har hun et resultat før skat på 221
tusinde kr og hun når ikke målet på 300 tusind kr.
Da Stines virksomhed er nyopstartet, skal hun ikke regne med at man får et stort overskud de første
par år. Det kommer først længere henne i levetiden af virksomheder da der ofte er store
omkostninger forbundet med at åbne virksomhed og derudover er der også manglende kendskab til
markedet og virksomheden. Det kan altså vurderes at selvom Stine ikke når målet, skal hun tænke
langsigtet med sin virksomhed, hvis hun vil nå sit mål.

10