‫اعداد ‪ :‬م‪.

‬سارة احمد‬

‫المؤشرات األساسية‬
‫لألسواق المالية‬
 ‫ماهو التحليل األساسي‬
‫هو دراسة البيانات والمقومات االقتصادية لدولة معينة بغية تحليلها‬
‫وربط البيانات ببعض للوصول لنتيجة معينه كمعرفة قوة اقتصاد البلد‬
‫عن طريق ربط قدرتها االنتاجية بالموارد التي لدى البالد بمقدار التضخم‬
‫مع القوة المالية للبلد ‪.‬‬

‫أهم مؤشرات اإلقتصاد األمريكي‬

‫‪ADP‬‬
‫)التغير في الرواتب الغير زراعية(‪NFP‬‬
‫)الناتج االجمالي المحلي(‪GDP‬‬
‫)مؤشر اسعار المسهتلكين(‪CPI‬‬
‫)مؤشر اسعار المنتج(‪PPI‬‬
‫اسعار الفائدة األمريكية‬
‫معدالت الشكاوى من البطالة‬
‫مبيعات التجزئة األمريكية‬
‫الميزان التجاري‬
‫مؤشر ثقة المسهتلك‬
‫تصاريح البناء‬
‫مبيعات المنازل الجديدة‬
‫مبيعات المنازل المعلقة‬
‫
‬
‫
‬
 ‫‪ADP‬‬
‫يصدر التقرير عن مؤسسة ال‪ ADP‬بالتوظيف في القطاع الخاص بأستثناء القطاع الحكومي ويحتوي‬
‫عىل اعداد الوظائف خالل الشهر السابق ويشمل حوالي ‪ 400000‬شركة في الواليات المتحدة‬
‫ويوفر الخبر تطلعات مستقبلية حول نمو معدالت التوظيف وعادة مايسبق التقرير الحكومي )‪(NFP‬‬
‫
‬
‫موعد الصدور ‪ :‬يصدر شهراًي بعد انهتاء كل شهر بيومين‬
‫
‬
‫مصدر المؤشر ‪:‬‬
‫مؤسسة لمعالجة البيانات إلكتروناًي ‪ADP‬‬
 ‫‪(NON FARAM PAYROLLS) NFP‬‬
‫التغير في الرواتب الغير زراعية‬
‫ماهو ال‪ NFP‬؟‬
‫ماذا يعني ارتفاع وانخفاض المؤشر؟‬
‫وهو مؤشر يقيس مقدار التغير في الوظائف الغير زراعية حيث يظهر عدد الموظفين‬
‫الذين تم تعييهنم حديثًا وتم اضافة وظائفهم لالقتصاد ‪،‬البد من فهم امر كل ما ازدادت‬
‫الوظائف في القطاع الخاص (االستثمار والمصانع والشركات )كل ما دل عىل ارتفاع‬
‫الناتج االجمالي المحلي للبلد ويدل عىل قوة االقتصاد ‪.‬‬
‫
‬
‫ويقيس عدد العاملين في مختلف القطاعات ماعدا القطاعات التالية‪:‬‬
‫الموظفين الحكوميين‬
‫العاملين بالقطاع الزراعي‬
‫العاملين باالعمال الحرفية‬
‫العاملين في المنظمات الغير ربحية‬
 ‫من ماذا يتكون المؤشر؟‬
‫
‬
‫‪-‬يتكون المؤشر من ثالث أجزاء ‪:‬‬
‫التغير في وظائف القطاع الخاص‬
‫معدل البطالًة‬
‫متوسط االجور في الساعة‬

‫تفاعل االسواق مع الخبر‬

‫‪-1‬نفس المتوقع ‪:‬يبقى السوق هادئ بسبب التسعيرة المتوقعة‬
‫او تبقى االسواق هادئة نوعا ما‬
‫‪ -2‬اقل من التوقعات ‪ :‬يشير اىل ضعف بالدوالر األمريكي ويعزا هذا‬
‫اىل ضعف االقتصاد وانخفاض التضخم وضغط اقل لسعر الفائدة‬
‫‪ -3‬اكثر من المتوقع يشير اىل قوة في الدوالر األميركي‬
‫
‬
‫مصدر المؤشر ‪:‬مكتب االحصاء بورازة القوى العاملة‬
‫
‬
‫موعد الصدور ‪:‬اول جمعة من كل شهر‪.‬‬
‫
‬
 ‫
‬
‫
‪(GROSS DOMESTIC PRODUCT)GPD‬‬
‫الناتج االجمالي المحلي‬
‫وهو الناتج الذي يقيس قيمة السلع والخدمات داخل حدود دولة‬
‫ما في فترة زمنية معينة وهو مؤشر مهم يدل عىل صحة االقتصاد‬
‫فالزيادة في اإلنتاج تدل عىل زيادة في الوظائف وبالتالي زيادة في‬
‫األجور التي تنعكس عىل زيادة االسهتالك لألفراد وبذلك يزيد االنتاج‬
‫مرة اخرى‬

‫تفاعل االسواق مع الخبر‬

‫االسواق تكون ذات رد فعل قوية مع خبر الـ‪GDP‬‬
‫فالقراءة اكثر من المتوقع تعطي قوة للدوالر مقابل سلة العمالت‬
‫‪،‬السلع ‪،‬المؤشرات االمريكية اما اذا كانت القراءة اقل من المتوقع‬
‫فيضعف الدوالر امام سلة العمالت ‪،‬السلع ‪،‬المؤشرات‪.‬‬
‫
‬
‫موعد االصدار ‪ :‬ربع ىسنوي‬
 ‫‪(CONSUMER PRICE INDEX)CPI‬‬
‫مؤشر اسعار المسهتلكين‬
‫وهو المؤشر االقتصادي الرئيسي الذي يستخدم لتتبع معدل التضخم وتكلفة المعيشة في بلد‬
‫ما‪،‬وهذا المؤشر يدل عىل ما قام بدفعه المواطنين من اموال مقابل شراء السلع والمنتجات داخل‬
‫البلد فكل ما ارتفعت قيمة االموال التي تدفع مقابل سلعة معينه دل عىل ارتفاع التضخم‬
‫)قيمة السلعة حاليًا مقارنة بقيمهتا سابقًا(‪.‬‬
‫ويساعد المؤشر البنوك المركزية في تعديل السياسة النقدية وفقآ الهداف التضخم في الدولة ‪,‬‬
‫اما االحتياطي الفيدرالي يعمل عىل تعديل سياستة النقدية وفاًق ألهداف التضخم الخاصة به ويعتبر‬
‫‪ ‎‬مستوى ثابت من التضخم اي ‪ 2 %‬وهو مستوى صحي لنمو اقتصادي ثابت‬
‫
‬
‫
‬
‫االسواق مع الخبر‬ ‫تفاعل‬
‫ان ارتفاع المؤشر داللة عىل ارتفاع التضخم اي ان المسهتلك سيدفع المزيد من االموال مقابل السلع‬
‫والخدمات وهذا يشجع البنك المركزي عىل زيادة االسعار الفائدة وبالتالي ترتفع قيمة الدوالر االميركي‬
‫امام الذهب وباقي المؤشرات‬
‫اما اذ انخفض المؤشر فهو يدل عىل أنخفاض قيمة العملة امام الذهب وباقي المؤشرات‬

‫موعد االصدار ‪:‬شهريًا‬

 ‫
‬
‫(‪PRODUCER PRICE INDX) PPI‬‬
‫مؤشر أسعار المنتج‬
‫
‬
‫مؤشر يقيس التغير فى االسعار التى يدفعها المنتجين للحصول عىل السلع والمواد‬
‫الخام الالزمة لعملية االنتاج‪ ,‬ويأتي في المرتبة الثانية بعد مؤشر أسعار المسهتلك‪،‬‬
‫وعندما ترتفع نتائج المؤشر فأن ذلك يعني أن المنتجين يدفعون أسعااًر أعىل في المواد‬
‫الخام مما سينعكس بدوره عىل األسعار الهنائية للسلع‬
‫
‬
‫تفاعل االسواق مع الخبر‬
‫تأثيره متوسط‪ ،‬وإذا كانت قيمة المؤشر الحقيقية عند صدوره أكبر من المتوقع فيكون‬
‫ذلك إيجابي للعملة‪ ،‬أما إذا كانت قيمة المؤشر الحقيقية عند صدوره أقل من المتوقع‬
‫‪.‬فيكون ذلك سلبي للعملة‬
‫
‬
‫موعد اإلصدار‪:‬‬
‫يصدر شهراًي بعد ‪ 15‬يواًم من انهتاء الشهر المعني‬
‫
‬
‫
‬
 ‫معدالت الشكاوى من البطالة‬
‫هو عدد المتقدمين لطلب وظيفة بسبب عدم العمل او البطالة‬
‫ويحاولوا العثور عىل وظيفة او عىل معونة لغاية حصولهم عىل العمل‬
‫تفاعل االسواق مع الخبر‬
‫ُتعد القراءة األعىل من المتوقع إيجابية أو تدل عىل ارتفاع الدوالر‪،‬‬
‫بينما ينبغي أن ُتعّد القراءة األدنى من المتوقع سلبية أو تدل عىل‬
‫انخفاض الدوالر‪.‬‬

‫موعد االصدار ‪:‬أسبوعاًي كل خميس‬

‫مبيعات التجزئة األمريكية‬

‫هو التغير في القيمة اإلجمالية للمبيعات عىل مستوى تجارة التجزئة‬
‫وهو المؤشر األهم إلنفاق المسهتلكين الذي يشّكل أغلبية النشاط‬
‫االقتصادي الكلي‪.‬‬
‫
‬
‫تفاعل االسواق مع الخبر‬
‫ُتعد القراءة األعىل من المتوقع إيجابية أو تدل عىل ارتفاع الدوالر‪،‬‬
‫بينما ينبغي أن ُتعّد القراءة األدنى من المتوقع سلبية أو تدل عىل‬
‫انخفاض الدوالر‪.‬‬
‫
‬
‫موعد االصدار ‪ :‬شهريا بعد ‪ 15‬يوم من انهتاء الشهر‬
‫
‬
 ‫(‪)BALANCE OF TRADE‬‬
‫الميزان التجاري‬

‫الميزان التجاري هو الفرق بين الصادارات والواردات للدولة خالل فترة زمنية معينة مما يدل‬
‫عىل ما اذ كانت الدولة لديها فائض (الصادرات اكبر من الواردات) او عجز ( الواردات اكبر من‬
‫الصادرات ) في تجارتها الخارجية كما أن للميزان التجاري تأثير كبير عىل اإلنتاج المحلي‬
‫اإلجمالي‪ ،‬حيث أن ارتفاع الطلب عىل الصادرات يخلق زيادة في التوظيف واإلنتاج‪ ،‬حيث‬
‫تعمل المصانع المحلية لتلبية الطلب‪.‬‬
‫
‬
‫تفاعل االسواق مع الخبر‬
‫ُتعد القراءة األعىل من المتوقع إيجابية أو تدل عىل ارتفاع الدوالر‪ ،‬بينما ينبغي أن ُتعّد القراءة‬
‫األدنى من المتوقع سلبية أو تدل عىل انخفاض الدوالر‪.‬‬
‫
‬
‫موعد الصدور‪ :‬شهراًي بعد انهتاء الشهر ب ‪ 26‬اىل ‪ 27‬يوم‬
 ‫‪BULIDING PERMITES‬‬
‫تصاريح البناء األمريكي‬
‫يجمع تقرير تصاريح البناء البيانات عن جميع أذونات البناء الجديدة الممنوحة‬
‫للمباني السكنية والوحدات السكنية والمباني التجارية خالل فترة زمنية محددة‬
‫وهو يكون ذا تاثير قليل عىل االسواق‪.‬‬
‫
‬
‫تفاعل االسواق مع الخبر‬
‫
‬
‫تعد القراءة األعىل من المتوقع إيجابية أو تدل عىل ارتفاع الدوالر‪ ،‬بينما ينبغي أن‬
‫ُتعّد القراءة األدنى من المتوقع سلبية أو تدل عىل انخفاض الدوالر‪.‬‬
‫
‬
‫موعد الصدور ‪ :‬شهريا‬
‫
‬
 ‫‪HOUSING STARTS‬‬
‫بدء بناء المنازل الجديد‬
‫
‬
‫يشير اىل عددالمنازل السكنية التي تم بناؤها خالل الشهر‬
‫السابق‬
‫تفاعل االسواق مع الخبر‬
‫ُتعد القراءة األعىل من المتوقع إيجابية أو تدل عىل ارتفاع‬
‫الدوالر‪ ،‬بينما ينبغي أن ُتعّد القراءة األدنى من المتوقع سلبية أو‬
‫تدل عىل انخفاض الدوالر‬
‫
‬
‫موعد االصدار ‪:‬شهريا بعد انهتاء الشهر ب ‪ 18‬اىل ‪ 19‬يوم‬

‫‪NEW HOME SALES‬‬

‫مبيعات المنازل الجديدة‬

‫يشير اىل عدد المنازل السكنية الجديدة التي تم بيعها خالل‬

‫الشهر الماضي‬
‫تفاعل االسواق مع الخبر‬
‫ُتعد القراءة األعىل من المتوقع إيجابية أو تدل عىل ارتفاع‬
‫الدوالر‪ ،‬بينما ينبغي أن ُتعّد القراءة األدنى من المتوقع سلبية‬
‫أو تدل عىل انخفاض الدوالر‪.‬‬
‫
‬
‫موعد االصدار ‪ :‬شهريا بعد ‪25‬يوم من انهتاء الشهر‬
‫
‬
 ‫‪EXISTING HOME SALES‬‬ ‫
‬
‫
‬
‫مبيعات المنازل المعلقة‬ ‫
‬
‫وهو مؤشر يقيس عدد المنازل المقرر بيعها
ولكن لم تكتمل االجراءات الالزمة للبيع‬
‫وتكون هذه المنازل قائمة وليس ضمن
‬
‫مبيعات المنازل الجديدة وعادة ما تنهتي‬
‫اجراءات البيع من ‪5‬اىل ‪ 6‬اسابيع‪.‬‬
‫
‬
‫تفاعل االسواق مع الخبر‬
‫ُتعد القراءة األعىل من المتوقع إيجابية أو تدل عىل ارتفاع الدوالر‪ ،‬بينما ينبغي أن ُتعّد‬
‫‪.‬القراءة األدنى من المتوقع سلبية أو تدل عىل انخفاض الدوالر‬
‫
‬
‫موعد االصدار ‪ :‬شهريا بعد ‪ 25‬يوم من انهتاء الشهر‬

‫‪(THE CONFERENCE BOARD) CB‬‬

‫مؤشر ثقة المسهتلك‬
‫

‬
‫
‬
‫
‬
‫يشير اىل مدى تفاؤل العوائل االمريكية في
‬
‫االقتصاد للوضع الحالي مثل‪ :‬التضخم‪ ،‬وفرص‬
‫العمل ‪ ،‬االدخار ‪ ,‬االنفاق ‪ ،‬وتكاليف المعيشة ‪ ,‬والمؤشر عبارة عن استبيان قرابة ‪ 5000‬عائلة‬
‫حول ارائهم في االحوال االقتصادية والتوقعات المستقبلية‪.‬‬
‫
‬
‫تفاعل االسواق مع الخبر‬
‫ُتعد القراءة األعىل من المتوقع إيجابية أو تدل عىل ارتفاع الدوالر‪ ،‬بينما ينبغي أن ُتعّد القراءة‬
‫األدنى من المتوقع سلبية أو تدل عىل انخفاض الدوالر‬
‫
‬
‫موعد االصدار ‪ :‬شهريا بعد ‪ 28‬يوم من انهتاء الشهر‬
‫
‬
 ‫اسعار الفائدة األمريكية‬
‫معدل الفائدة هو تكلفة االقتراض الذي يفرضه االحتياطي الفيدرالي عىل المقترضين ‪،‬الهدف منه هو‬
‫السيطرة عىل االقتصاد ‪،‬فرفع او خفض اسعار الفائدة سياستان مختلفتان فعندما يزداد التضخم يلجأ‬
‫االحتياطي الفيدرالي اىل رفع اسعار الفائدة لكي يسيطر عىل التضخم عن طريق تقليل حجم المعروض‬
‫من العملة النقدية ويقلل اقتراض الشركات واالفراد بذلك يقل االنفاق ويحد الطلب ‪,‬كما موضح في‬
‫المخطط (‪ )1‬كلما رفعت اسعار الفائدة من قبل االحتياطي الفيدرالي انخفضت أسعار المسهتلكين‬
‫(التضخم ‪ )CPI ,‬في السنوات المذكورة ادناة‪.‬‬
‫اما اذا كان االقتصاد متوقاًف او واجه ركودًا ما يلجأ االحتياطي الفيدرالي عىل خفض اسعار الفائدة‬
‫لكي يحفز االقتصاد عن طريق تسهيل عملية االقتراض من قبل الشركات وبذلك يتوسع االقتصاد‬
‫ويزداد النشاط التجاري‪.‬‬
‫سعر الفائدة‬ ‫‪CPI‬‬
‫‪10‎%‎‬‬
‫‪2022-2023‬‬

‫‪7.5‎%‎‬‬

‫‪5‎%‎‬‬

‫‪2.5‎%‎‬‬

‫‪0‎%‎‬‬
‫‪JUL‬‬ ‫‪SEP‬‬ ‫‪NOV‬‬ ‫‪DEC‬‬ ‫‪FEB‬‬ ‫‪MAR‬‬ ‫‪MAY‬‬
‫مخطط(‪)1‬‬
 ‫موقع وتبطيق ‪INVESTING.COM‬‬
‫‪ : INVESTING.COM‬هي منصة مالية وموقع إخباري ؛ واحدة من أكبر ثالثة‬
‫مواقع مالية عالمية في العالم ‪,‬انه يوفر أسعار السوق ‪ ،‬ومعلومات عن األسهم‬
‫والعقود اآلجلة والخيارات والتحليل والسلع والتقويم االقتصادي‪.‬‬
‫
‬
‫م‪ /‬لمعرفة االخبار في موعدها اتبع التعليمات التالية ‪:‬‬
‫
‬
‫ادخل عىل التقويم‬
‫بعد تنزيل التبطيق‬

‫تظهر لك قائمة‬
‫بالمؤشرات االقتصادية‬

‫تنقر عىل الخبر‬

‫وبعدها عىل عالمة الجرس‬

‫تحدد الوقت الذي يناسبك‬

‫لكي ينهبك قبل صدور الخبر‬
 ‫من هي م‪ .‬سارة احمد ؟‬
‫مهندسة ومتداولة في اسواق المال العالمية ‪ ,‬انشأت هذا الكتاب‬
‫للمتداولين ليكون وجههتم المجانية في عالم اسواق المال بعيدًا‬
‫عن التشتت في البحث عن االخبار المهمة في اسواق الفوركس ‪.‬‬
‫
‬
‫
‬

‫للتواصل معي‬
‫‪sara.ahmed.abad93@gmail.com‬‬

‫‪sara.ahmed.3‬‬

‫‪+9647728882219‬‬
‫‪2023‬‬