Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nguyễn Bin ̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Dựa trên tài liê ̣u từ nhiề u nguồ n

Bô ̣ bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN vô đich

̣ thiên ha ̣

Đươ ̣c kế t tinh từ nhiề u trường phái. Trong đó chủ đa ̣o là các trường phái chính:

1. Nế n Nhâ ̣t: Phân tić h hành đô ̣ng giá (Price Action)

2. Trường phái VSA + VPA: Phân tić h mố i quan hê ̣ giữa biế n đô ̣ng giá và khố i lươṇ g

3. Trường phái Wyckoff: Phân tić h chu kỳ và các giai đoa ̣n vâ ̣n đô ̣ng của thi trươ
̣ ̀ ng
4. Trường phái Follow the Trend: Đầ u tư theo đà tăng trưởng

5. Kế t hơ ̣p và tố i ưu hai trường phái Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuâ ̣t

Luyê ̣n xong bô ̣ bí kiṕ này ba ̣n sẽ trở thành Đa ̣i Cao Thủ hàng đầ u trong thiên ha ̣.

Nhiǹ đâu cũng thấ y cơ hô ̣i. Tiề n đã nằ m sẵ n trong não rồ i, chỉ chờ cơ hô ̣i để ba ̣n lấ y ra.

Để đa ̣t đươ ̣c điề u đó đòi hỏi mô ̣t quá trình rèn luyê ̣n rấ t lâu dài, do đó yêu cầ u sự kiên tri,̀
bề n bỉ và chăm chỉ luyê ̣n tâ ̣p hàng ngày.

Với các ba ̣n mới F0 hoă ̣c F1 sau khi đo ̣c xong “Các nguyên tắ c trước khi luyê ̣n tâ ̣p”.

Đầ u tiên hãy bắ t đầ u từ "Quyể n ha ̣: Nô ̣i công tâm pháp trước" để nắ m vững tư duy trong
đầ u tư và xác đinh
̣ trước phong cách miǹ h nên theo đuổ i là gi.̀

Luyê ̣n nô ̣i công thâ ̣t thâm hâ ̣u, sau 2-3 năm mới nên đo ̣c "Quyể n thượng: Các chiêu thức
kỹ thuâ ̣t" để tránh gă ̣p tin
̀ h tra ̣ng Loa ̣n chưởng "Tẩ u hỏa nhâ ̣p ma".
Sau khi trở thành Đa ̣i Cao Thủ hàng đầ u, ba ̣n se ̃ có đươ ̣c trin
̀ h đô ̣ tư duy và tầ m nhìn
ở 3 cấ p đô ̣:

 Cấ p đô ̣ 1: Tư duy và Tầ m nhìn vi mô - hiể u đươ ̣c hành vi cung cầ u ở từng cây nế n
đơn lẻ.

 Cấ p đô ̣ 2: Tư duy và Tầ m nhìn câ ̣n cảnh - hiể u đươ ̣c mố i quan hê ̣ của chúng trong
mô ̣t bố i cảnh chung của giá: giao đô ̣ng đi ngang, xu hướng tăng, xu hướng giả m.

 Cấ p đô ̣ 3: Tư duy và Tầ m nhiǹ vi ̃ mô - hiể u đươ ̣c toàn bô ̣ bức tranh toàn cảnh.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 1
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tấ t cả đề u phu ̣c vu ̣ cho cho 1 mu ̣c tiêu duy nhấ t là kiế m đươ ̣c tiề n từ thi ̣trường bằng cách
liên tu ̣c lă ̣p la ̣i và tố i ưu các trình tự công viê ̣c sau:

1. Nên mua cổ phiế u nào (Phân tích và lựa chọn cổ phiế u)

2. Khi nào thì Mua hoă ̣c Bán (Đi ̣nh thời điể m – Đi ̣nh giá)

3. Quản tri ̣vố n và quản tri ̣rủi do như thế nào (Bảo vê ̣ NAV)

4. Liên tục ho ̣c hỏi để cải thiê ̣n phương pháp và linh hoa ̣t theo thời thế (Thích nghi)

Chúc mo ̣i người sớm thành công

Link Download
https://drive.google.com/file/d/1Oe7quNvLx_VcWeo3rXfqAhkWNy9I_Db2/view

Lưu ý:
Đây là toàn bô ̣ nhâ ̣t ký hành trin ̀ h tu luyê ̣n của tôi. Chúng vẫn luôn đươ ̣c Update (Câ ̣p
nhâ ̣t) mỗ i ngày, vì vâ ̣y ba ̣n hãy lưu la ̣i Link trên, thỉnh thoảng hãy Download la ̣i để đươ ̣c
câ ̣p nhâ ̣t thêm nhiề u kinh nghiê ̣m mới từ tôi.
Không có gì là bí mâ ̣t ở đây cả.
Hãy hiể u rằ ng toàn bô ̣ các lý thuyế t về đầ u cơ, đầ u tư ban đầ u của các bâ ̣c tiề n bố i võ lâm:
Charles Down, Richard Wyckoff, Jesse Livermore, Tom William, William Oneil, Mark
Minervini, Benjamin Graham, Philip Fisher, Warren Buffett, Perter Lynch… đề u rấ t đơn
giản. Nhưng chúng luôn đươ ̣c chin ́ h tác giả và các thế hê ̣ ho ̣c trò phiá sau cải tiế n và nâng
cấ p liên tu ̣c. Chính vì vâ ̣y, chúng ta mới có đươ ̣c các hê ̣ thố ng lý thuyế t ngày càng hoàn
chin̉ h hơn theo thời gian, điề u này giúp chúng luôn trường tồ n và bề n vững trong bấ t kỳ
biế n đô ̣ng nào của xã hô ̣i loài người.
Ý niê ̣m của tôi là tổ ng hơ ̣p la ̣i những gì tinh túy để tiế p tu ̣c lan truyề n qua nhiề u thế hê ̣ các
nhà đầ u tư sau tiế p nố i các bâ ̣c tiề n bố i võ lâm trước đó. Mong rằ ng những ai đó có tâm,
có năng lực sáng ta ̣o, sẽ tiế p tu ̣c viế t ra những bô ̣ bí kiṕ mới hoă ̣c tổ ng hơ ̣p các bô ̣ bí kiṕ
nổ i tiế ng của các tiề n bố i để chia sẻ rô ̣ng rãi cho toàn bô ̣ mo ̣i người, giúp ích cho ai đó
đang gă ̣p khó khăn.
(Hãy gửi link cho tôi để được tổ ng hợp vào kho TÀ NG KINH CÁ C – Nơi tổ ng hợp tấ t cả
các bí kíp võ tâm toàn thiên hạ. Có Linkdownload ở cuố i cuố n sách)
Cuô ̣c đời biế t san sẻ Yêu thương tới toàn bô ̣ nhân loa ̣i thâ ̣t Bin
̀ h an - Ha ̣nh phúc đáng
quý.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 2
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lời giới thiêụ

Nghề đầ u tư tài chính là mô ̣t nghề khó, vì nó đòi hỏi phải có mô ̣t lươṇ g kiế n thức tổ ng hơ ̣p
rấ t lớn. Ba ̣n muố n là m mô ̣t chuyên gia trong mô ̣t liñ h vực chuyên môn nào đó như nghề
Luâ ̣t sư, Bác si,̃ Kỹ sư… cũng phải ho ̣c đa ̣i ho ̣c mấ t 5-6 năm, sau khi ra trường cũng phải
liên tu ̣c ho ̣c hỏi rèn luyê ̣n mới có thể đa ̣t tới đỉnh cao nghề nghiê ̣p.

Tuy nhiên, trong thi ̣trường tài chính khố c liê ̣t này, tôi la ̣i đươ ̣c chứng kiế n rấ t nhiề u người
dễ dàng đem toàn bô ̣ tiề n ba ̣c, tài sản (Mồ hôi, xương máu và nước mắ t) tić h lũy đươ ̣c trong
nhiề u năm, đem ra Mua mua - Bán bán (Đầ u tư - Đầ u cơ) không theo bấ t kỳ nguyên tắ c hơ ̣p
lý nào cả. Ho ̣ đầ u tư theo hê ̣ tâm linh, dựa theo niề m tin vào mô ̣t ai đó, tự nguyê ̣n là m theo
các nguyên lý, nguyên tắ c và lời khuyên của người khác trong khi chính bản thân ho ̣ không
hiể u, cũng không nắ m rõ các nguyên lý và lời khuyên đó có thực sự hữu ić h hay không?

Ho ̣ quên mấ t mô ̣t điề u đơn giản là: Muố n làm mô ̣t viê ̣c gì đó thành công cầ n phải tích lũy
mô ̣t lươṇ g kiế n thức chuyên môn về nó trước đa.̃ Ngoài xã hô ̣i ho ̣ có thể đang là một CEO
– Giá m đố c doanh nghiê ̣p thành công, mô ̣t chuyên gia giỏi, mô ̣t người nổ i tiế ng trong lĩnh
vực mà ho ̣ đang theo đuổ i. Đã có rất nhiều những bộ óc thiên tài, những người từng đoạt
giải Nobel như Isaac Newton, Fisher Black, Myron Scholes, Winston Churchill… chẳng
phải đã từng thua lỗ nặng nề trên thị trường tài chính đó sao?

Bước chân vào thi trươ

̣ ́ h, nế u không tić h lũy đủ lươṇ g kiế n thức chuyên môn nhấ t
̀ ng tài chin
đinh,
̣ ho ̣ cũng chỉ là những con gà, con cừu cho người khác lơị du ̣ng để vă ̣t lông làm thiṭ mà
thôi.

Có nhiều lý do:

Do thời gian là hữu ha ̣n, mỗ i người cũng chỉ có 24h như nhau, nên ho ̣ ko đủ thời gian để
theo đuổ i liñ h vực khác ngoài chuyên môn chiń h mà ho ̣ đang theo đuổ i, cũng có thể do là m
̣ ̣ dỗ, bi Fomo
biế ng hoă ̣c ho ̣ bi du ̣ (sợ bỏ lỡ cơ hội), bi tẩ
̣ y naõ , bi thao
̣ túng tâm lý bởi những
người mà ho ̣ tin tưởng bằ ng những lời hô hào, hứa he ̣n là m giàu nhanh chóng và dễ dàng.

Do đó, thay vì trở lên giàu có hơn thì ho ̣ là bi cuố
̣ n vào lố i chơi của 80% những người thường
xuyên thấ t ba ̣i, thua lỗ. Còn la ̣i 15% là những người hòa vố n hoă ̣c chỉ kiế m đc số lãi ít ỏi.
Chỉ có 5% là số người có thể kiế m đươ ̣c lơị nhuâ ̣n bề n vững dài ha ̣n và trở lên giàu có bằ ng
nghề đầ u tư tài chin
́ h này.
Mô ̣t số kinh nghiê ̣m đau thương mà chính tôi và các ba ̣n của tôi đã từng trải qua:

Giai đoaṇ ban đầ u: mới vô thi ̣trường, chân ướt chân ráo, không có Cao nhân (Guru) chỉ
dẫn, nghe ngóng khắ p nơi xin 3 chữ cái, hóng hớt theo đô ̣i lái, đánh đấ m lung tung. Kế t quả :
toàn thua lỗ và thua lỗ. Bi ̣lái lừa đế n mấ t gầ n hế t tiề n.

Giai đoaṇ tiế p theo: bắ t đầ u tầ m sư ho ̣c đa ̣o, đi tìm chén thánh, mua các công cu ̣ Robot, la ̣m
du ̣ng kỹ thuâ ̣t để lướt sóng ngắ n ha ̣n. Rồ i thử nghiê ̣m các kiể u. Kế t quả: Lúc đúng lúc sai,
lúc thắ ng thì thắ ng nhỏ, lúc thua thì thua đâ ̣m. Cảm thấ y mông lung, tố n thời gian và tiề n

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 3
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

ba ̣c ngồ i canh bảng điê ̣n mà bỏ bê đi công viê ̣c chính. Hiê ̣u quả công viê ̣c giả m sút. Thấ y
đời thâ ̣t bế tắ c.

Giai đoa ̣n sau: Tiế p tu ̣c vòng lă ̣p tìm thầ y ho ̣c mới, đo ̣c thêm nhiề u sách. Thử nghiê ̣m, sai
và sửa sai liên tu ̣c. Bắ t đầ u gă ̣p đươ ̣c Thầ y giỏi, đo ̣c đươ ̣c nhiề u sách hay, kế t giao đươ ̣c
nhiề u ba ̣n tố t. Năng lực dầ n cải thiê ̣n. Kế t quả: đã bắ t đầ u có nhiề u trâ ̣n thắ ng to. Lúc này
thói tự mãn, nga ̣o ma ̣n, tự tin thái quá bắ t đầ u xuấ t hiê ̣n. Cho mình là giỏi, có ý coi thường
các anh hùng hào kiê ̣t khác trong thiên ha ̣. Cho đế n mô ̣t ngày xấ u trời, thi trươ ̣ ̀ ng tan hoang,
câ ̣y tài bắ t đáy bin
̀ h quân ha ̣ giá vố n. Mấ t hế t tiề n lãi, âm cả vào vố n. May nhờ bí kiṕ luôn
mang bên min ̀ h nên không cháy tài khoản như mô ̣t số anh em.
Giai đoa ̣n bắ t đầ u Giác Ngô:̣ Bế quan tu luyê ̣n: không chỉ luyê ̣n về kiế n thức chuyên môn
mà còn tâ ̣p trung luyê ̣n về tinh thầ n (luyê ̣n Thiề n, đọc sách Phật giáo, tâm linh), luyê ̣n về
sức khỏe. Ngoài ra còn mở rô ̣ng hiể u biế t bằ ng cách đo ̣c thêm nhiề u chủng loa ̣i sách khác
nhau: sách tâm lý, sách truyề n đô ̣ng lực, sách kỹ năng số ng, sách kinh doanh, đủ thể loa ̣i
khác nhau.... Ho ̣c từ sách giấ y cho đế n các kênh Youtube. Càng ho ̣c nhiề u càng thấ y miǹ h
ngu. Thế giới quả là rô ̣ng lớn, những cái mình Biế t và Thấ y chỉ là ha ̣t cát trong bể trí tuê ̣
rô ̣ng lớn của nhân loa ̣i.

Lúc này bắ t đầ u hiể u ra nhiề u Thế Đa ̣o nhiê ̣m màu (Thời thế và Con đường). Dầ n buông bỏ
đươ ̣c Tham – Sân - Si. Không còn ham tranh cãi đúng sai, chém gió vô bổ , xóa bỏ và thoát
ra hầ u hế t các trang ma ̣ng xã hô ̣i. Từ bỏ rươ ̣u bia thuố c lá. Tâ ̣p trung vô rèn luyê ̣n sức khỏe
hàng ngày bằ ng cách cha ̣y bô ̣, tâ ̣p Gym. Ngày ngày chỉ ngồ i đo ̣c sách và nghiên cứu chiế n
lươ ̣c, nghiên cứu cổ phiế u. Càng ho ̣c càng hiể u, càng hiể u càng ham ho ̣c, ho ̣c la ̣i trở thành
niề m Đam mê mới, át đi hầ u hế t các thú vui khác.

Giai đoa ̣n này Nô ̣i công tăng trưởng vươ ̣t bâ ̣c, các chiêu thức và chiế n lươ ̣c biế t đế n càng
nhiề u, mà không cảm thấ y hỗ n loa ̣n, mẫu thuẫn như các giai đoa ̣n trước. Kiế n thức sau là
sự kế t nố i với kiế n thức trước, chúng bổ sung hỗ trơ ̣ lẫn nhau, như nhiề u sơị dây khác biê ̣t
dầ n bê ̣n la ̣i và kế t nố i thành mô ̣t đường thẳ ng duy nhấ t.

Mo ̣i thứ: Thiên – Điạ – Nhân như hơ ̣p nhấ t la ̣i làm mô ̣t.

Tứ tru ̣ (Bố n bánh xe cuộc đời) bon bon cha ̣y đề u, rấ t cân bằ ng: Sức khỏe tố t - Trí tuê ̣ cao
- Ha ̣nh phúc tràn đầ y - Tiề n tài biế t đủ.

Cuô ̣c đời vô thường, đôi khi những viê ̣c không như ý vẫn xuấ t hiê ̣n. La ̣i thêm những bài ho ̣c
mới xuấ t hiê ̣n. Vì thói ham ho ̣c, ở đâu có sách hay, ở đâu có thầ y giỏi vẫn đế n gõ cửa xin
ho ̣c. Lúc này mă ̣c dù đã kinh qua nhiề u trâ ̣n ma ̣c, kiế n thức đầ y mình nhưng vẫn bi di
̣ ń h bẫy
của các KOLs (Key Opinion Leaders - người dẫn dắ t tư tưởng).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 4
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chiêu bài ho ̣ thường sử dụng là:

+ Đầ u tiên lơị du ̣ng sự nổ i tiế ng của mình, viế t bài chia sẻ về đa ̣o lý, triế t lý số ng và đầ u tư
rấ t đúng và hay trên các trang ma ̣ng xã hô ̣i. Viế t đúng để còn ta ̣o niề m tin và thu hút càng
nhiề u càng tố t sự quan tâm công chúng . Thâ ̣m chí có người còn viế t và xuấ t bản cả sách
da ̣y về đầ u tư.

+ Sau đó hô hào khuyế n kić h mo ̣i người tham gia vào các room miễn phí như Zalo,
Telegram, Facebook… để chia sẻ thêm kinh nghiê ̣m và kiế n thức.

+ Có người còn thu phí da ̣y ho ̣c với giá rấ t cao, hoă ̣c đưa ra các điề u kiê ̣n về NAV lớn mới
đươ ̣c tham gia vào Zoom (Mục đích là Target vào giới đại gia lắ m tiề n nhiề u của). Điể n
hình có thể kể đế n 2 người rấ t nổ i tiế ng trong ngành: Thánh chém gió với lớp Coaching ho ̣c
phí 170 triê ̣u, Đa ̣i ca T$ với nhóm Telegram miễn phí nhưng yêu cầ u NAV 5 tỷ và rấ t nhiề u
các nhóm da ̣y đầ u tư làm giàu khác…

+ Hầ u hế t đề u mang hơi hướng đa cấ p biế n tướng, chưng chiêu bài muố n giúp người khác
làm giàu nhưng thực tế là lùa gà, là m giàu trên đồ ng tiề n xương máu của ho ̣c trò. Trong các
room này, ho ̣ sẽ khoe khoang các chiế n tić h trong quá khứ, sử du ̣ng nhiề u nick chân gỗ đê ̣
tử để bơm thổ i uy tin ́ cá nhân cho nick chính để ta ̣o tâm lý Fomo. Giáo trình da ̣y ho ̣c thì
không có, kiế n thức ho ̣c thuâ ̣t cầ n thiế t thì chả thấ y đâu, suố t ngày chỉ thấ y hô hào, ché m
gió lung tung, giảng giải đa ̣o lý. Rấ t khéo léo lồ ng ghép phím hàng 3 chữ cái để mo ̣i ngườ i
mua theo. Lươṇ g hàng đã đươ ̣c nhóm của ho ̣ thu gom từ trước đó rấ t lâu với giá rấ t rẻ. Sau
đó phố i hơ ̣p với nhiề u nhóm lơị ić h để bơm tin tố t, tiế p tu ̣c hô hào kić h hoa ̣t đà cha ̣y giá.
Giá càng cao ho ̣ và các đê ̣ tử càng hô hào ma ̣nh. Lúc đin̉ h giá vẫn khuyên mo ̣i người bán
nhà, bán xe Allin tấ t tay. Lúc này ai khôn ngoan rút sớm thì thoát, còn ai non nớt khi thấ y
lãi cao, và bi ̣bơm thổ i về giấ c mô ̣ng làm giầ u nhanh chóng, tiế p tu ̣c Fullmargin mua đuổ i
ta ̣i vùng giá cao đề u trả giá cực nă ̣ng.

Điề u trớ trêu là khi giá giả m ma ̣nh, thì các KOLs vẫn tiế p tu ̣c khuyên mo ̣i người mua bắ t
đáy, bình quân giá xuố ng để tiế p tu ̣c phân phố i nố t, nghi ̃ ra đủ mo ̣i cách để khuyên mo ̣i
người Ôm lỳ – Tử thủ trong Downtrend với niề m tin vào triế t lý phân tić h giá tri ̣– đầ u tư
lâu dài mà ho ̣ đang truyề n bá.

(Toàn bộ hoạt động này chỉ lừa được những anh em F0 F1 mới gia nhập thi ̣ trường tài chính
kinh nghiê ̣m còn non nớt, chưa có nguyên tắ c và phương pháp đầ u tư riêng, chưa biế t phân
tích sâu về DN và vi ̃ mô, còn những tay chơi già dặn hơn thì thiê ̣t hại không nhiề u, chỉ mấ t
đi ít nhiề u phầ n lãi).

Đa số những người diń h bẫy là do Fomo, với lòng tham làm giàu nhanh, bi tẩ ̣ y não bởi niề m
tin mù quáng vào các lời hứa he ̣n viể n vông của các thầ n tươṇ g. Kế t thúc game ho ̣ sẽ gom
la ̣i lươṇ g hàng đã bán và chờ đơị chu kỳ tiế p theo để lă ̣p la ̣i chu trình cũ với lứa gà mới. Quá
nhiề u người đã tán gia ba ̣i sản, gia đình ly tán bởi các chiêu trò đó, vâ ̣y mà cuố i cùng vẫn
không nhâ ̣n ra và tiế p tu ̣c bi ̣ho ̣ dắ t mũi lầ n nữa.

Các đố i tươṇ g trên đã nằ m trong Blacklist của bô ̣ CA, tôi không biế t ho ̣ có lên đường gia
nhâ ̣p câu la ̣c bô ̣ Juve hay không, nhưng hiê ̣n ta ̣i ho ̣ vẫn tiế p tu ̣c thành công với các chiêu trò

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 5
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

trên, bởi nhiề u người dù biế t nhưng vẫn muố n là m những con gà vì sở thić h đi mây về gió
với ảo mô ̣ng sẽ tới đić h nhanh hơn những người khác.

Tiên trách kỷ hâ ̣u trách nhân. Không có gì để oán trách ho ̣ cả, có trách thì trách chính bản
thân miǹ h đã không có đủ sự tinh tế và tỉnh táo để tránh xa các đố i tươṇ g nguy hiểm này
sớm. Tuy nhiên, Cuô ̣c đời có luâ ̣t Nhân - Quả, kẻ nào ta ̣o nhiề u Nghiêp̣ xấ u thì sớm muô ̣n
̣
cũng bi Nghiê p̣ quâ ̣t la ̣i mà thôi. Chúng ta phải tự biế t bảo vê ̣ bản thân khỏi muôn vàn ca ̣m
bẫy trong cuô ̣c đời này bằ ng cách tự mình nâng cao năng lực của chiń h mình.

Hãy nhớ rằ ng không có ai rảnh để đi làm giàu miễn phí cho mọi người nế u không có lợi ích
lớn hơn ẩn phía đằ ng sau.

Không có bưa trưa miễn phí, miế ng pho mát thơm ngon chỉ có trong bẫy chuô ̣t

Trên internet có những kiế n thức miễn phí nhưng rấ t chấ t lươṇ g, có nhiề u khóa ho ̣c rẻ nhưng
la ̣i giúp mo ̣i người có đươ ̣c những kỹ năng cơ bản quan tro ̣ng. Nhưng cũng đầ y rẫy những
thứ miễn phí nhưng đi kèm sau nó là những ca ̣m bẫy lơị ić h, có nhiề u khóa ho ̣c được bán
với giá trên trời nhưng chấ t lươṇ g la ̣i ở dưới mă ̣t đấ t, nhiề u công cu ̣ Robot báo điểm mua
bán vô du ̣ng đươ ̣c rao bán tràn lan.

(Nế u những công cụ đó có thể kiế m được tiề n bề n vững thì họ đã rấ t giàu có rồ i, đâu cầ n
phải lãng phí bán cho bạn để kiế m chút tiề n lẻ).

Các nhà đầ u tư mới thường bi ̣la ̣c vào trong những ma trâ ̣n hỗ n loa ̣n các kiế n thức, công cu ̣
khổ ng lồ đó mà không biế t đâu là hướng đi đúng. Khi mắ c bẫy bi rơi ̣ xuố ng hố , những người
kia vẫn kiế m đươ ̣c tiề n từ viê ̣c bán hàng, ho ̣ còn lấ p liế m bằ ng muôn vàn thủ thuâ ̣t miê ̣ng
lưỡi. Còn ba ̣n thì mấ t thời gian khá lâu để lấ y la ̣i những gì đã mấ t, hoă ̣c ba ̣n vĩnh viễn mấ t
tiề n và niề m tin của miǹ h khi chiń h thức rời bỏ thi trươ
̣ ̀ ng tài chiń h này.
Có 2 nhóm lơị ić h luôn kiế m đươ ̣c tiề n bề n vững lâu dài nhờ thi trươ
̣ ̀ ng tài chính này.
Đó là:

̣ vụ tài chính

1. Nhóm các nhà môi giới và công ty cung cấ p dich

2. Nhóm những người bán khóa ho ̣c và bán các công cụ phân tích tài chính
Bấ t kể thi ̣ trường diễn biế n thế nào, nằ m trong chu kỳ nào, bấ t kể viê ̣c nhà đầ u tư chiế n
thắ ng hay thua lỗ thì ho ̣ vẫn luôn kiế m đươ ̣c tiề n. Lẽ di ̃ nhiên, nế u số tiề n ho ̣ kiếm tương
xứng với những giá tri ho ̣ ̣ trao đi thì không nói là m gi,̀ vì thuâ ̣n mua vừa bán – Giá cả tương
xứng với chấ t lươṇ g. Nhưng thực tế trong ngành tài chính này, quá nhiề u thứ giá cả la ̣i chả
liên chút gì tới chấ t lươṇ g mà ho ̣ đang trao đổ i, còn nhà đầ u tư không phải ai cũng đủ hiể u
biế t để phân biê ̣t đâu là chấ t lươṇ g thâ ̣t sự, nó có tương xứng với mức giá ho ̣ đã chi trả hay
không?

Đa số mo ̣i người thường mắ c bẫy trong chiêu bài cơ bản các nhó m lơị ić h hay đưa ra khi
đánh vào những tâ ̣t xấ u cố hữu của loài người: Lòng tham, Nỗ i sơ ̣ và Sự lười biế ng. Ho ̣ rêu
rao: “Đầ u tư kiế m tiề n trên thi ̣ trường thật dễ dàng và nhanh chóng”, khoe khoang chiế n

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 6
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tić h quá khứ khiế n đa số bi ̣Fomo (Sơ ̣ lỡ mấ t cơ hô ̣i), bi ̣tẩ y não bởi các triế t lý hay ho mà
ho ̣ show diễn trên các phương tiê ̣n truyề n thông. Tìm ra những môi giới có trình đô ̣, những
người Thầ y da ̣y có chuyên môn giỏi, đa ̣o đức tố t thâ ̣t sự cũng không dễ dàng gì vì số người
đó vô cùng it́ ỏi.

Thi ̣trường tài chính sẽ là môi trường cờ ba ̣c cho những người thiế u kiế n thức và kỹ năng,
cho những con ba ̣c thić h máu me đỏ đen theo diễn biế n xanh đỏ của bảng điê ̣n. Hoă ̣c cũng
là mỏ vàng ba ̣c và kim cương vô tâ ̣n cho những ai có kỹ năng đào bới và tìm kiế m ra nhiề u
món hàng giá tri đang
̣ bi ̣vùi lấ p trong vô vàn cơn sóng cảm xúc tâm lý của đám đông.

Tấ t cả mo ̣i người đang tham gia thi trượ ̀ ng này dù theo đuổ i bấ t kỳ phong cách đầ u cơ, đầ u
tư kiể u gì thì cũng chỉ nhằ m 1 mu ̣c tiêu duy nhấ t, đó là:

Kiế m được tiề n và rút được số tiề n nhiề u nhấ t có thể ra khỏi thi ̣ trường.

Bởi vi,̀ đây là thi ̣trường thứ cấ p, khi ba ̣n bán sẽ có người khác mua, và khi ba ̣n mua sẽ có
người khác bán. Tiề n chỉ chuyể n từ túi người này sang túi người khác. Ai tham gia vào thi ̣
trường này cũng đề u nghi ̃ rằ ng min ̀ h sẽ nằ m trong nhóm 5% chiế n thắ ng, nhưng chỉ đế n khi
tổ ng kế t cuố i năm, ba ̣n mới thực sự biế t rằ ng mình đang ở nhóm nào.

Nên nhớ rằ ng: “Kiế m tiề n trên thi ̣ trường không dễ”. Vì bản chấ t của thi ̣trường tài chiń h
là người giỏi hơn lấ y tiề n của người kém hơn. Và trên thi trươ
̣ ̀ ng toàn cao thủ thôi, ho ̣ rấ t dễ
dàng lấ y mấ t tiề n của ba ̣n.

Nế u ba ̣n vì mô ̣t lý do nào đó (có thể do may mắ n tham gia đúng chu kỳ Uptrend mạnh mẽ
như năm 2020-2021) đã từng kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u tiề n, nhưng nế u không biế t cách bảo vê ̣
NAV, bảo vê ̣ số vố n min ̀ h đang có, thì đế n mô ̣t ngày nào đó, ba ̣n có thể mấ t hế t số tiề n đã
kiế m đươ ̣c, có người thua âm cả vào vố n. Thâ ̣m chí nế u để phá sản mấ t hế t tiề n bạc, thì cái
giá phải trả có thể dẫn đế n các kế t cu ̣c bi thảm khác như: gia điǹ h ly tán, mấ t vơ ̣ mấ t con,
anh em chia lià , ba ̣n bè ca ̣ch mă ̣t... Tấ t cả đề u phu ̣ thuô ̣c vào tư duy, kiế n thức, kỹ năng nằ m
trong năng lực của chin ́ h ba ̣n.
Không có bấ t kỳ chén thánh nào để kiế m tiề n dễ dàng hế t. Nên ông chuyên gia nào mời vô
Group phím hàng hoă ̣c bán hê ̣ thố ng giao dich, ̣ bán Code, bán khóa ho ̣c... đề u phải cảnh
giác và kiể m tra năng lực của ho ̣ thâ ̣t ky.̃ Với anh em nào có nghề lướt qua danh mu ̣c ho ̣ tư
vấ n và thời điể m báo mua, bán là đủ hiể u trình đô ̣ của các chuyên gia này. Đa phầ n đề u là
vớ vẩ n hế t. Mu ̣c đić h chỉ là kiế m tiề n là m giàu cho chính chuyên gia chứ ko phải cho người
cầ n tư vấ n. Vì nế u ho ̣ đủ trình để kiế m đc nhiề u tiề n trên thi trươ
̣ ̀ ng tài chính thì giờ ho ̣ đang
bâ ̣n ở Resort 5 sao ôm Hotgirl hưởng thu ̣ cuô ̣c đời rồ i. Lấ y đâu ra time mà đi tư vấ n làm
giàu cho cho người khác.

Tấ t cả các công cu ̣ phân tić h kỹ thuâ ̣t, các Robot báo điể m mua bán chỉ là mô ̣t công cu ̣ hỗ
trơ ̣ phầ n nào, ko phải là yế u tố chính quyế t đinh
̣ cho thành công.

Thành công là tổ ng hơ ̣p của rấ t nhiề u yế u tố : Kiế n thức, kinh nghiê ̣m, kỹ năng, công cu ̣,
thời điể m đúng (99% nằ m ở nỗ lực bản thân)… + chút May mắ n (1%). Không hề có con
đường tắ t nào cả. Do đó chỉ có con đường tự mình kiên trì rèn luyê ̣n, ho ̣c tâ ̣p nâng cao kiế n

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 7
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

thức, bề n bỉ tu luyê ̣n kỹ năng hàng ngày thì thành công mới xuấ t hiê ̣n. Còn tư tưởng dựa
dẫm vào người khác để làm giàu nhanh, kiế m tiề n dễ thì cuố i cùng cũng chỉ mấ t time và
tiề n của mình đi làm giàu cho người khác mà thôi.

THÀ NH CÔNG = CHUẨN BI ̣ + CƠ HỘI

Chuẩ n bi la ̣ ̀ những gì đã đề câ ̣p ở trên. Cơ hô ̣i thì có rấ t nhiề u trên thi trươ
̣ ̀ ng tài chiń h này:
Cổ phiế u, ngoa ̣i hố i Forex, hơ ̣p đồ ng tương lai hàng hóa, phái sinh …. Chúng diễn biế n theo
chu kỳ từ vài tháng đế n vài năm. Câu hỏi cầ n giải đáp là: Nế u không chuẩ n bi sẵ ̣ n sàng, liê ̣u
ba ̣n có đủ kiế n thức và tư duy để nhâ ̣n diê ̣n ra cơ hô ̣i khi nó xuấ t hiê ̣n, hoă ̣c dù nhâ ̣n biế t
đươ ̣c nó thì ba ̣n có đủ kỹ năng để tâ ̣n du ̣ng và tố i ưu cơ hô ̣i đó hay không?

Do đó, điề u quan tro ̣ng nhấ t là ba ̣n phải tâ ̣p trung vào khâu Chuẩ n bi ̣ để khi Cơ hô ̣i xuấ t
hiê ̣n ba ̣n có thể phát hiê ̣n ra và áp du ̣ng ngay lâ ̣p tức những gì đã ho ̣c để hiê ̣n thực hóa nó
thành Tiề n.

Muố n số ng sót và tồ n ta ̣i lâu dài, ba ̣n phải liên tục cố gắ ng trong suố t cuô ̣c đời để ho ̣c
hỏi và cải tiế n liên tục phương pháp đầ u tư của chính min ̀ h, đừng đem những đồ ng tiền
xương máu của min ̀ h đi làm giàu cho những kẻ không ra gì.
Tim̀ ra những quyể n sách hay, những khóa ho ̣c chấ t lươṇ g, những người thầ y giỏi, nhóm
người ba ̣n tố t thực sự là điề u vô cùng cầ n thiế t để mo ̣i người nâng cao trình độ và số ng tố t
trong thế giới tài chiń h khố c liê ̣t này.
Nhằ m mu ̣c đić h cung cấ p những kiế n thức cơ bản cầ n thiế t, cũng như đưa ra những đinh ̣
hướng đúng đắ n nhấ t giúp cô ̣ng đồ ng các nhà đầ u tư có thể tự mình rèn luyê ̣n nâng cao năng
lực đầ u tư, tự xây dựng đươ ̣c phong cách đầ u tư riêng và mở rô ̣ng đươ ̣c vòng tròn hiểu biế t
của riêng mình, biế t phân biê ̣t đâu là lời khuyên tố t, biế t ai là chuyên gia xiṇ để theo đuổ i
ho ̣c hỏi, tránh bi ̣diń h bẫy bởi các nhó m lơị ić h xấ u. Giúp mo ̣i người tự rèn luyê ̣n để có thể
sớm gia nhâ ̣p vào câu la ̣c bô ̣ 5% luôn chiế n thắ ng kia, tôi chủ đinh ̣ biên tâ ̣p và tổ ng hơp̣ bô ̣
tài liê ̣u quý giá này.

Bô ̣ tài liê ̣u này đươ ̣c tổ ng hơ ̣p từ nhiề u tài liê ̣u miễn phí trên Internet, đươ ̣c sắ p xế p la ̣i 1
cách logic khoa ho ̣c theo trình tự hơ ̣p lý, nhằ m giúp mo ̣i người nắ m đươ ̣c lô ̣ trình hơp̣ lý
nhấ t khi bắ t đầ u tham gia vào nghề đầ u tư tài chính này.

------------------------------------------------*********-----------------------------------------------

Tài liê ̣u này được chia sẻ hoàn toàn miễn phí, không nhằ m bấ t kỳ mục đích thương mại
nào và cũng không nhằ m mục đích khuyế n khích bấ t kỳ ai tham dự vào các khóa ho ̣c
nào đó được đề câ ̣p bên trong. Cũng không dụ dỗ ai mua bán bấ t kỳ thứ gì. Toàn bô ̣ đều
là cho đi không cầ n nhâ ̣n laị .

------------------------------------------------*********-----------------------------------------------

Mu ̣c đić h chính của tôi chỉ là chia sẻ các kiế n thức, trao đi những kinh nghiê ̣m xương má u
từ bản thân. Đồ ng thời để tổ ng hơ ̣p và lan truyề n các kiế n thức chấ t xám chấ t lươṇ g mà các

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 8
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

bâ ̣c tiề n bố i đã đúc kế t đươ ̣c trong quá khứ. Để nhằ m giúp cô ̣ng đồ ng các nhà đầ u tư, đă ̣c
biê ̣t là các nhà đầ u tư mới tham gia vào thi ̣ trường tài chính mà không biế t nên bắ t đầ u từ
đâu, bắ t đầ u như thế nào, có đươ ̣c những hướng dẫn hơ ̣p lý nhấ t:

Con đường để trở thành nhà đầ u tư CHUYÊN NGHIỆP – ĐỘC LẬP – TỰ CHỦ

Các kiế n thức trong này có thể rấ t giá tri ̣với những người cầ n nó, hoă ̣c hoàn toàn vô giá tri ̣
cho những ai không có niề m đam mê nghiên cứu, không có năng lực tự ho ̣c, không coi đây
là mô ̣t liñ h vực nghề nghiê ̣p chuyên môn để theo đuổ i suố t đời. Nó hoàn toàn không phù
hơ ̣p cho những ba ̣n coi đầ u tư tài chiń h là nghề tay trái, chơi cho vui hoă ̣c ba ̣n đã có Cao
nhân để tin tưởng, dựa dẫm, hỗ trơ ̣ phiá sau nên không cầ n phải nai lưng ra ho ̣c.

Vaṇ Sự Tùy Duyên

(Hữu duyên thiên lý năng tương ngộ, vô duyên cách mặt bấ t tương phùng)

Dù thế nào. Mo ̣i người đo ̣c đươ ̣c bô ̣ tài liê ̣u này cũng phải tự chiụ trách nhiê ̣m trước các vấ n
đề của riêng min
̀ h.
Với các ba ̣n mới gia nhâ ̣p thi trươ
̣ ̀ ng khi tiế p câ ̣n cuố n tài liê ̣u này sẽ choáng ngợp bởi lươṇ g
kiế n thức khổ ng lồ cầ n phải ho ̣c. Mo ̣i thứ ban đầ u rấ t lô ̣n xô ̣n, tưởng chừng như mẫu thuẫ n
lẫn nhau. Ba ̣n sẽ cảm thấ y rấ t chán nản, hoang mang, khó hiể u, mông lung…Nhưng đừng
sơ ̣, haỹ tin tôi, đây là kiế n thức và kinh nghiê ̣m trong hơn 20 năm lăn lô ̣n trên thương trường
từ kinh doanh khởi nghiê ̣p cho đế n đầ u tư tài chiń h của tôi.

Ba ̣n cứ Kiên trì + Nhẫn na ̣i + Bền bỉ tu luyê ̣n, mỗ i ngày chỉ cầ n cố gắ ng thêm 1% so với
hôm qua, thì sau 1 năm các ba ̣n sẽ khác, sau 3 năm nữa theo lô ̣ trình này các ba ̣n sẽ chẳ ng
còn nhâ ̣n ra min ̀ h 3 năm về trước nữa. Ba ̣n sẽ tiế t kiê ̣m rấ t nhiề u thời gian để tự thử nghiê ̣m,
để sai và sửa sai, tiế t kiê ̣m đươ ̣c rấ t nhiề u tiề n và thời gian cho các khóa ho ̣c vô bổ , tránh
lãng phí time cho viê ̣c theo dõi các KOLs rởm đang lâ ̣p room hô hào bừa bãi trên ma ̣ng xã
hô ̣i rồ i rơi vào bẫy thua lỗ, chă ̣ng đường của ba ̣n sẽ rút ngắ n và bình yên hơn tôi rấ t nhiề u.
Hãy nhớ rằ ng mỗ i lầ n diń h bẫy và rơi xuố ng hố , ba ̣n sẽ mấ t rấ t nhiề u thời gian chỉ để ngoi
lên mă ̣t đấ t, chă ̣ng đường về đić h của ba ̣n càng dài và xa hơn những người vẫn đề u đă ̣n tinh ̣
tiế n.

Nế u lầ n đầ u tiên đo ̣c tài liê ̣u này ba ̣n hoàn toàn không hiể u gì thì điề u đó là rất bình thường,
thủa ban đầ u của tôi cũng giố ng như ba ̣n thôi, hãy kiên nhẫn ho ̣c từng khái niê ̣m nhỏ mô ̣t
(seach thêm trên Google hoặc Youtube để tìm bài học tương tự), lầ n lươ ̣t và tuầ n tự tiế n lên,
rồ i đo ̣c la ̣i toàn bô ̣ tài liê ̣u này lầ n 2. Nế u vẫn chưa hiể u hế t thì lă ̣p la ̣i các bước ở trên cho
đế n lầ n đo ̣c thứ n (có thể là 100 lầ n nế u bạn chậm hiể u).

Cuố i cùng thì khi tić h lũy đủ lâu, đế n mô ̣t lúc nào đó tấ t cả sẽ hơ ̣p nhấ t la ̣i, ba ̣n sẽ đa ̣t tới
tra ̣ng thái Giác Ngô ̣, thấ u hiể u tấ t cả. Trở thành Đa ̣i Cao Thủ, luyê ̣n tới vô chiêu thắ ng hữu
chiêu, lúc này chả cầ n phải sử du ̣ng quá nhiề u công cu ̣, chả cầ n lân la theo ai xin 3 chữ cái.
Trí não ba ̣n chính là công cu ̣ sắ c bén và lơị ha ̣i nhấ t, Tiề n đã nằ m sẵ n trong đó rồ i, chỉ chờ
cơ hô ̣i để ba ̣n lấ y ra. Đó chính là đỉnh cao nghề nghiê ̣p.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 9
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi mới bắ t đầ u, ba ̣n chỉ nên luyê ̣n cho thâ ̣t thành thu ̣c 1 vài chiêu thức cơ bản, sau đó là
thành thu ̣c 10 chiêu thức tiế p theo, tiế p đế n là 100 cho đế n 1000 chiêu thức khác nữa. Luyê ̣n
đế n khi ba ̣n trở thành Cao nhân (Guru) thì lúc này ba ̣n la ̣i chả cầ n đế n chiêu thức nào cả vì
triǹ h đô ̣ cao chỉ cầ n đánh ra 1 chiêu thức nó la ̣i bao hàm toàn bô ̣ các chiêu còn la ̣i. Tấ t cả
chiêu thức đã ho ̣c hơ ̣p nhấ t với ba ̣n thành 1 (Thiên nhân hợp nhấ t). Tuy đơn giản như vâ ̣y
nhưng để đa ̣t tới triǹ h đô ̣ đó cầ n mô ̣t lô ̣ trình bài bản và dài ha ̣n, không có con đường tắ t nào
đâu.

“Tôi không sợ người luyện tập 10.000 cú đá khác nhau mà chỉ sợ người thực hành một cú
đá 10.000 lần" Lý Tiểu Long”.

Để tìm ra đươ ̣c cú đá tuyê ̣t chiêu này, hãy để tâm và chăm chỉ luyê ̣n tâ ̣p mỗ i ngày. Khi phát
hiê ̣n ra cú đá phù hơ ̣p với mình, hãy dành toàn bô ̣ time cho viê ̣c luyê ̣n 10.000 lầ n cú đá đó
suố t đời mình. Giố ng như những gì mà Warren Buffet, William Oneil, Mark Minervini,
Edward O. Thorp… đã làm đươ ̣c. Cũng đừng nghi ̃ rằ ng luyê ̣n xong 10.000 lầ n cú đá tuyê ̣t
chiêu là đủ, mo ̣i thứ đề u phải đươ ̣c ho ̣c thêm và câ ̣p nhâ ̣t mới mỗ i ngày để tuyê ̣t kỹ của ba ̣n
luôn duy trì đươ ̣c đẳ ng cấ p lâu dài chứ không phải là phong đô ̣ nhấ t thời. Các nhà đầ u tư,
đầ u cơ đề u không ngừng ho ̣c hỏi liên tu ̣c trong suố t cuô ̣c đời dù đứng trên đin̉ h cao danh
vo ̣ng và tiề n tài, điề u này giúp duy trì thành công của ho ̣ luôn bề n vững trong suố t những
giai đoa ̣n sóng gió, thăng trầ m của cuô ̣c số ng.

Trong thời đa ̣i này, các bí kip ́ luôn có sẵn và đầ y rẫy trên ma ̣ng, thâ ̣m chí đươ ̣c chia sẻ hoà n
toàn free. Nhưng để biế n bí kiṕ đó thành của mình, tu luyê ̣n trở thành cao thủ, kiếm đươ ̣c
tiề n và đóng góp la ̣i cho xã hô ̣i thì đó là hành triǹ h riêng và nỗ lực của từng người. Tôi
không thể nhét chữ vào đầ u khi ba ̣n không muố n, cũng không thể ép các ba ̣n phải đi theo
con đường tôi đã đi, mỗ i người đề u có những ý chí và con đường riêng, có những cách thức
riêng phù hơ ̣p để đa ̣t tới thành công. Ý niê ̣m của tôi chỉ là gơị mở thêm những lựa cho ̣n,
những cách thức để hành trin ̀ h của chúng ta sẽ bớt gian nan. Tôi chỉ cho ba ̣n con đường
đúng để đi, còn la ̣i tấ t cả đề u phu ̣ thuô ̣c vào nỗ lực của chính ba ̣n. Nế u lười biế ng thì con
đường dẫn đế n thành công càng dài và xa hơn người khác mà thôi.

“Nơi nào có ý chí, nơi đó có con đường” Những ai có ý chí vượt qua gian khó, dám đối
mặt với khó khăn thử thách thì người đó sẽ thành công.

Gieo Duyên sẽ gă ̣p Duyên lành, biế t đâu trên hành trình này tôi la ̣i có thêm nhiề u người ba ̣n
mới để đồ ng hành và chia sẻ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 10
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Vô cùng xin lượng thứ:

Bô ̣ tài liê ̣u này chủ yế u là Copy & Paste trô ̣n la ̣i thành mô ̣t nổ i lẩ u thâ ̣p cẩ m, tôi có gia giả m
thêm chút gia vi ̣bí quyế t riêng của bản thân. Món lẩ u này ngon hay dở là tùy vào khẩ u vi ̣
của từng người. Tôi đã từng trải qua nhiề u thấ t ba ̣i, thua lỗ, thâ ̣m chí từng phá sản, cũng
từng bi ngươ
̣ ̣
̀ i khác lừa lo ̣c, bi anh em kèn cựa chơi để u. Có nhiề u mă ̣t sáng tố i trong thế giớ i
muôn màu này.

Không có ý da ̣y khôn ai, nế u trong này vô tiǹ h có những lời lẽ hoă ̣c triế t lý sâu cay nào đó
đô ̣ng cha ̣m tới cái tôi, tới tự ái của mô ̣t cá nhân hoă ̣c nhóm lơị ić h nào đó.

Thì xin quý vi Đa

̣ ̣i Xá: rô ̣ng lươṇ g bỏ qua.

Phâ ̣t da ̣y: Đời là bể khổ . Con người là sinh vâ ̣t nhiề u cảm xúc, rấ t dễ bi ̣ cuố n vào những
cảm xúc tiêu cực. Thiên đường và Điạ ngu ̣c không có ngoài thực tế nhưng có thực trong tâm
trí mỗ i người.

Biế t suy nghi ̃ và cho ̣n lố i số ng tić h cực, luyê ̣n Thiề n để luyê ̣n trí não, đo ̣c nhiều sách về Phâ ̣t
pháp để ho ̣c cách buông bỏ Tham - Sân - Si mở rô ̣ng tấ m lòng Từ – Bi - Hỉ - Xả, yêu thương
và giúp đỡ mo ̣i người thì tâm trí luôn biǹ h an, ha ̣nh phúc luôn tràn đầ y, ko còn nhiề u sân si
oán hâ ̣n với người đời, min ̀ h số ng rấ t sung sướng ngay trong hiê ̣n ta ̣i nhờ nô ̣i tâm mạnh mẽ
ko còn phu ̣ thuô ̣c vào tiề n ba ̣c của cải hoă ̣c ngoa ̣i cảnh đang biế n đổ i ko ngừng. Đa ̣t đc Giác
Ngô ̣ và lên Thiên đường ngay trong kiế p số ng hiê ̣n ta ̣i.

Nế u cho ̣n lố i số ng tiêu cực thì cũng chỉ tić h tu ̣ toàn hâ ̣n thù, sân si, đố ky,̣ oán trách… thì
đời mình cũng toàn đau khổ , đó là Điạ ngu ̣c trong trí naõ . Ai cũng có tố t và có xấ u, cũng có
Thiên đường và Điạ ngu ̣c trong miǹ h, nhưng lựa cho ̣n số ng về phiá nào nhiề u hơn.

Tấ t cả chỉ là sự lựa chọn của riêng mỗi người.

Tôi vẫn đang tiế p tu ̣c trên hành triǹ h tu luyê ̣n để đa ̣t tới các cảnh giới cao hơn, vẫn liên tu ̣c
ho ̣c hỏi thêm các trường phái, tâ ̣p tành sử du ̣ng thành tha ̣o các công cu ̣ khác nhau, hy vo ̣ng
ngày nào đó đắ c đa ̣o thành Chính Quả, sáng ta ̣o ra đươ ̣c trường phái riêng, mang bản sắ c
cá nhân tôi sẽ viế t thành sách để tiế p tu ̣c lưu la ̣i những kiế n thức giá tri ̣cho các thế hê ̣ tiế p
theo.

Tiề n ba ̣c đế n rồ i đi, chỉ có trí tuê ̣ là lưu truyề n mãi muôn đời và đươ ̣c nhiề u người coi tro ̣ng.
Vâ ̣t chấ t đươ ̣c hay mấ t, cũng chỉ như gió thoảng mây bay, chế t là hế t, không đem theo đươ ̣c
gi.̀ Đo ̣ng la ̣i chỉ là những ân tiǹ h ấ m áp, những cảm xúc chân thành sẽ đươ ̣c lưu giữ mãi
trong tim chúng ta.

Cho đi là còn mãi.

Tư duy của tôi là Ho ̣c, ho ̣c nữa, ho ̣c mãi – Ho ̣c cả đời. Ho ̣c càng nhiề u càng tố t, vì nó đem
la ̣i thành công bề n vững nhấ t. Không phải các nhà đầ u tư thành công trước kia và hiê ̣n nay
trên thế giới dù đứng trên đỉnh cao danh vo ̣ng vẫn luôn xác đinh ̣ viê ̣c ho ̣c là viê ̣c ho ̣ theo
đuổ i cả đời hay sao, bấ t kể số tiề n ho ̣ đã kiế m đươ ̣c là bao nhiêu đi chăng nữa: Benjamin

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 11
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Graham, Warren Buffett, Charlie Munger, Edward O. Thorp…

Trong thiên ha ̣ người này giỏi sẽ có người khác giỏi hơn, bầ u trời này cao sẽ có bầu trời
khác rô ̣ng lớn hơn, tấ t cả chúng ta chỉ là ế ch ngồ i đáy giế ng trong bầ u trời nhỏ bé hiể u biế t
của bản thân nế u không chiụ tu dưỡng mỗ i ngày.

Vì vâ ̣y, cứ giữ cái Tôi thâ ̣t nhỏ, luôn khiêm tố n ho ̣c hỏi, giữ tư duy rô ̣ng mở, đừng ke ̣t vào
ý niê ̣m đúng sai, ba ̣n sẽ luôn biế t cách làm chủ vâ ̣n mê ̣nh cuô ̣c đời mình.

Mong đươ ̣c kế t giao với các Anh Hùng – Hào Kiêṭ trong thiên ha ̣.

Kiế n thức là vô tâ ̣n. Biể n ho ̣c là mênh mông. Trí tuê ̣ là vô ha ̣n

̀ h an, ha ̣nh phúc và thành công luôn tới sớm với tấ t cả mo ̣i người
Mong bin

---Nguyễn Bình---

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 12
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mu ̣c lu ̣c

Contents
́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN vô đich
Bộ bí kip ̣ thiên hạ .................................................................................. 1
Lời giới thiệu ............................................................................................................................................ 3
Các nguyên tắ c trước khi luyện tập........................................................................................................ 17
(Rấ t quan trọng nên mỗi ngày hãy đọc lại các nguyên tắ c này ít nhấ t 1 lầ n trước giờ giao dich ̣ để khắ c
sâu nó vào tâm trí) ............................................................................................................................. 17
________________________________________________________________________ ................. 52
Quyể n thượng: Các chiêu thức kỹ thuâ ̣t............................................................................................ 52
(Các phương pháp Đinh
̣ thời điể m – tìm điể m Pivot) .............................................................................. 52
________________________________________________________________________ ................. 52
Lời giới thiệu chung ............................................................................................................................... 53
Chương 1: Giới thiệu về PTKT .............................................................................................................. 57
1. Biểu đồ dạng đường – Line chart ................................................................................................ 58
2. Biểu đồ dạng thanh – Bar chart ................................................................................................... 59
3. Biểu đồ nến – Candlestick chart .................................................................................................. 61
4. Các mô hin
̀ h nế n Nhật ................................................................................................................ 63
Chương 2: Lý thuyết phân tích khối lượng và chênh lệch giá (VSA) ...................................................... 86
I. Volume Spread Analysis – VSA là gi?
̀ ......................................................................................... 86
II. Các thành phần chính của VSA................................................................................................... 90
1. Trả lời cho câu hỏi Spread là gi?
̀ ............................................................................................. 90
2. Những mẫu hình nến quan trọng ........................................................................................... 105
3. GAP là gì? ............................................................................................................................. 108
III. Ý nghĩa của thanh khối lượng ................................................................................................ 117
IV. Sự xác nhận và bấ t thường trong phân tić h VSA ................................................................... 122
V. Hai quy tắ c quan trọng của VSA ............................................................................................ 124
VI. Ý nghiã hoạt động của 2 cây nế n tại vùng đin
̉ h và đáy .......................................................... 153
Chương 3: Giải thích về hỗ trợ và kháng cự ........................................................................................ 165
1. Khái niệm .................................................................................................................................. 165
2. Cách xác đinḥ hỗ trợ và kháng cự ............................................................................................. 169
3. Sự bứt phá của giá ra khỏi vùng hỗ trợ kháng cự ..................................................................... 173
4. Ngôi nhà kháng cự và hỗ trợ ..................................................................................................... 176
Chương 4: Xu hướng động và đường trendline ................................................................................... 179
1. Cách xác đinh
̣ xu hướng ........................................................................................................... 179
2. Lý thuyết Dow về sự tiếp diễn và đảo chiều của xu hướng ....................................................... 187
3. Đường xu hướng – trendline ..................................................................................................... 203
4. Kênh giá - Channel.................................................................................................................... 205
5. Giao dịch với hỗ trợ và kháng cự .............................................................................................. 210
6. Cách giao dịch với ngưỡng Hỗ trợ và Kháng cự nâng cao ........................................................ 215

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 13
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

7. Cách Giao dịch với Hỗ trợ và Kháng cự, Flipzone kế t hợ p với VSA. ......................................... 226
8. Giải thích VSA với sự tôn trọng lý thuyết Dow ........................................................................... 238
Chương 6: Các công cụ kỹ thuật giúp xác đinh ̣ và dự báo đảo chiề u xu hướng .................................. 244
Phầ n 1: Đường trung bin
̀ h động....................................................................................................... 244
Phầ n 2: Đường trung bin
̀ h 101......................................................................................................... 260
(Hướng dẫn sử dụng các đường trung bình nâng cao)..................................................................... 260
1. Trung bình di chuyển là gì?.................................................................................................... 261
2. Cách sử dụng Trung bình di chuyển ...................................................................................... 267
3. EMA 5 ngày (Động lượng) ..................................................................................................... 272
4. EMA 10 ngày (Xu hướng ngắn hạn) ...................................................................................... 279
5. EMA 21 ngày (Hỗ trợ pullback) .............................................................................................. 286
6. SMA 50 ngày (tuyến phòng thủ của xu hướng Uptrend theo tháng) ...................................... 293
7. SMA 100 ngày (Bán quá mức)............................................................................................... 297
8. SMA 200 ngày (Mức Giá đỡ cuối cùng của thị trường bò) ..................................................... 303
9. Hệ thống đường trung bình giao cắt nhau ............................................................................. 312
10. Kết hợp trung bình di chuyển với các chỉ số khác .............................................................. 324
Phầ n 3: Fibonacci – Dãy số huyề n bí ............................................................................................... 331
Chương 7: Các chỉ báo kỹ thuật đo lường sức mạnh và cảnh báo đảo chiề u của xu hướng ............... 351
1. Dải băng Bollinger – Bollinger Bands .......................................................................................... 351
2. Trung bình động hội tụ phân kỳ - MACD ..................................................................................... 355
3. Parabolic SAR - PSAR ................................................................................................................ 358
4. Stochastic ................................................................................................................................... 361
5. Relative Strength Index - RSI ...................................................................................................... 364
6. Average Directional Index - ADX ................................................................................................. 367
7. Ichimoku Kinko Hyo .................................................................................................................... 369
Chương 8: Giới thiệu về Phương pháp Wyckoff ................................................................................. 381
1. Cha đẻ của phương pháp Wyckoff là ai?................................................................................... 382
2. Phương pháp Wyckoff là gì? ..................................................................................................... 383
3. Hai quy tắc Wyckoff bắt buộc các trader phải ghi nhớ ............................................................... 385
4. Các quy luật của Wyckoff .......................................................................................................... 386
5. Chu kỳ thị trường ...................................................................................................................... 392
6. Khái niệm vùng giao dịch sideway............................................................................................. 394
(Trading Range - TR) ....................................................................................................................... 394
7. Bốn giai đoạn làm giá ................................................................................................................ 395
8. Các bước trước khi giao dich
̣ theo phương pháp Wyckoff ........................................................ 399
Chương 9: Tổng quan về cách VSA hoạt động với phương pháp Wyckoff .............................................. 414
1. ̀ h thành trong xu hướng giá ........................................................................... 418
Phân loại Nế n hin
2. Phương pháp giao dich
̣ tại điể m Breakout................................................................................. 443
Chương 10: Chu kỳ thi ̣ trường và các giai đoạn vận động của giá theo Wyckoff ................................. 472
Phầ n 1: Chi tiết các chu kỳ vận động thi ̣ trường ............................................................................... 473
Phầ n 2: Giai đoạn tić h lũy ................................................................................................................ 479

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 14
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

1. Lý thuyế t: ............................................................................................................................... 479

2. Các giai đoạn tích lũy............................................................................................................. 490
3. Cách giao dịch trong giai đoạn tích lũy................................................................................... 503
4. Chiế n lượ c phân bổ vố n đầ u tư và kiể m soát rủi do ............................................................... 506
5. Thự c hành ............................................................................................................................. 509
Phầ n 3: Giai đoạn Uptrend ............................................................................................................... 527
1. Cách vẽ đường kênh xu hướng Uptrend................................................................................ 527
2. Sự điề u chin
̉ h trong Uptrend (Mức thoái lui 50% Fibonacci) .................................................. 534
3. Giai đoạn tích lũy lại trong Uptrend ........................................................................................ 535
Phầ n 4: Giai đoạn phân phố i ............................................................................................................ 556
1. Lý thuyế t ................................................................................................................................ 556
2. Các giai đoạn trong quá trình phân phối ................................................................................ 567
3. Thự c hành ............................................................................................................................. 569
Phầ n 5: Giai đoạn Downtrend .......................................................................................................... 586
1. Cách vẽ kênh xu hướng Downtrend ...................................................................................... 586
2. Giai đoạn tái phân phối trong Downtrend ............................................................................... 595
Chương 11: Giao dịch dưới sự ẩn nấp của đồng tiền thông minh ........................................................ 609
(Tác giả: Gavin Holmes) ...................................................................................................................... 609
1. Tiền thông minh và tiền không thông minh ................................................................................ 609
2. Tránh xa tin tức ......................................................................................................................... 615
3. Cách đọc biểu đồ như một chuyên gia giao dịch ....................................................................... 628
4. Chìa khóa của phân tích chênh lệch giá và khối lượng ............................................................. 645
A. Những dấu hiệu của điểm yếu (SOW) trong xu hướng tăng .................................................. 645
B. Những dấu hiệu của điểm mạnh (SOS) trong xu hướng giảm ............................................... 669
5. Kiể m đinh
̣ cung cầ u (Test)......................................................................................................... 688
Chương 12: Bí mật khoa học của giá và khối lượng ............................................................................ 700
(Cách so sánh Khố i lượng và Giá tại các điể m xoay đảo chiề u) ........................................................... 700
(Tác giả: Timothy Ord) ......................................................................................................................... 700
Chương 13: Mố i quan hệ giữa các mô hin
̀ h giá và khố i lượ ng............................................................. 743
(Tác giả: Mark Leibovit) ........................................................................................................................ 743
1. Cái nhìn của nhà giao dịch về khối lượng.................................................................................. 743
2. Hướng phân tích khối lượng trong những bố i cảnh khác nhau.................................................. 746
3. Cách đánh giá khối lượng trong từng bố i cảnh .......................................................................... 762
_______________________________________________________________________ ................. 797
Quyể n hạ: Nội công tâm pháp .......................................................................................................... 797
(Tư duy đầ u tư, cách kế t hợp và tố i ưu 2 trường phái: Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật) ........... 797
_______________________________________________________________________ ................. 797
Phầ n 1: 50 bài học cần phải biết trên thi ̣ trường chứng khoán Việt Nam.......................................... 798
Phầ n 2: Bí quyế t để tồ n tại lâu dài trên thi ̣ trường chứng khoán VN................................................. 808
Phầ n 3: Triế t lý kế t hợ p phân tić h cơ bản và phân tić h kỹ thuật ....................................................... 814
Phầ n 4: Hướng dẫ n xây dự ng hệ thố ng đầ u tư chuyên nghiệp ........................................................ 823

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 15
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bước 1: Xác định và theo đuổi chỉ một phong cách đầu tư chuyên nghiệp .................................. 823
Bước 2: Ôn luyện thật kỹ các kiế n thức nề n tảng cơ bản về thi ̣ trường tài chin
́ h .......................... 828
Bước 3: Quan sát và phân tić h diễn biế n thi ̣ trường chung ........................................................... 829
Bước 4: Chọn cổ phiếu ................................................................................................................. 831
Bước 5: Chọn thời điểm mua bán ................................................................................................. 836
Bước 6: Quản trị danh mục và phân bổ vốn.................................................................................. 854
Bước 7: Ghi chép nhật ký và học hỏi từ các sai lầm. .................................................................... 854
Bước 8: Luyện tư duy và tâm lý. ................................................................................................... 854
Bước 9: Học và thự c hành thiề n đinh
̣ hàng ngày .......................................................................... 858
Bước 10: Bước cuối cùng ............................................................................................................. 863
Phầ n 5: Tìm hiểu về sức mạnh của lãi kép và nguyên tắc của đầu tư sớm. ..................................... 864
Phầ n 6: Triết lý đầu tư cốt lõi của Warren Buffet .............................................................................. 867
Phầ n 7: Web sử dụng tra cứu và các công cụ hỗ trợ ....................................................................... 868
_______________________________________________________________________ ................. 869
TÀNG KINH CÁC ................................................................................................................................ 869
(Nơi tổ ng hợp tấ t cả các bí kíp võ tâm toàn thiên hạ) ........................................................................... 869
_______________________________________________________________________ ................. 869
Phương pháp giao dich
̣ FOLLOW THE TREND................................................................................... 870
CHƯƠNG 1: TẠI SAO NÊN SỬ DỤ NG ĐỒ THI ̣ GIÁ .................................................................... 877
CHƯƠNG 2: CHỈ THAM GIA VÀO GIAI ĐOẠN 2 TĂNG GIÁ........................................................ 882
CHƯƠNG 3: CHỌ N LỌ C CP THEO MÔ HÌNH XU HƯỚNG ........................................................ 887
CHƯƠNG 4: CHỌ N LỌ C CP TĂNG TRƯỞNG THEO TIÊU CHÍ CANSLIM ................................ 891
CHƯƠNG 5: MẪU HÌNH TĂNG GIÁ CỦA CP .............................................................................. 903
̣ QUY MÔ VI ̣ THẾ TỐI ƯU ĐỂ ĐẠT THÀNH TÍCH SIÊU HẠNG.............. 923
CHƯƠNG 6: XÁC ĐINH
CHƯƠNG 7: ĐINH
̣ THỜI ĐIỂ M MUA BÁN – ĐIỂM PIVOT........................................................... 926
(Quan trọng nhấ t) ......................................................................................................................... 926
CHƯƠNG 8: QUẢ N TRI ̣ RỦI RO VÀ CÁCH XỬ LÝ KHI ĐANG GẶP PHẢI THUA LỖ LỚN ............ 934

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 16
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Các nguyên tắ c trước khi luyêṇ tâ ̣p

(Rấ t quan trọng nên mỗi ngày hãy đọc lại các nguyên tắ c này ít nhấ t 1 lầ n trước giờ
giao di ̣ch để khắ c sâu nó vào tâm trí)

Tôi nhắ c la ̣i mô ̣t lầ n nữa: “Bộ nguyên tắ c này cực kỳ quan trọng. Bạn hãy coi nó như Kinh
Thánh, mỗi ngày trước giờ giao di ̣ch, hãy lôi nó ra tụng niê ̣m 1 lầ n. Chúng là chiế c phao sẽ
cứu bạn thoát khỏi nhiề u cạm bẫy về cảm xúc, tâm lý, Fomo, lừa lọc… đầ y rẫy trên thi ̣
trường tài chính. Hãy rèn luyê ̣n tạo cho mình một thói quen đơn giản nhưng rấ t hiê ̣u quả
này”.

Ba ̣n tải về bô ̣ nguyên tắ c này và in ra thành sách để lên bàn làm viê ̣c cho tiê ̣n việc đo ̣c hàng
ngày.

https://drive.google.com/file/d/1kcglS2RgG7ya5CJF86WSCd8mGgWGZ7Sp/view

1. Nguyên tắc luyện bí kíp "Quỳ Hoa Bảo Điển" trước hết phải "Dẫn Đao Tự
Cung"………………………………………………………………………………….

……………………………………………………………………………………….....

……………………………………………………………………………………….....

Đơ ̣i đã!

Đừng vô ̣i đi tìm dao. Không phải cắ t Trym của ba ̣n đâu.

Cứ yên tâm mà đo ̣c tiế p, đừng vô ̣i vàng hành đô ̣ng lỗ mãng, kẻo rước ho ̣a vào thân.

Đó là bài ho ̣c cắ t lỗ sớm khi khoản lỗ còn nhỏ.
“Nếu bạn không thể chấp nhận 1 khoản lỗ nhỏ, sớm hay muộn bạn phải chấp nhận mẹ
của tất cả các khoản lỗ.” - Ed Seykota.

Đừng nắ m giữ các CP đang giảm giá, hãy bán chúng càng sớm càng tố t. Đừng sơ ̣ khi
gă ̣p thua lỗ. Hãy nhớ rằ ng ba ̣n đang đầ u cơ ngắ n ha ̣n do đó đừng biế n hoa ̣t đô ̣ng đầ u cơ
thành hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư dài ha ̣n bằ ng viê ̣c tiế p tu ̣c nắ m giữ lâu dài CP đang thua lỗ với
niề m hy vo ̣ng chúng sẽ hồ i phu ̣c.

Nế u ban đầ u ba ̣n lựa cho ̣n viê ̣c đầ u tư dài ha ̣n thì nguyên tắ c và tiêu chí mua CP sẽ rấ t
khác biê ̣t so với viê ̣c đầ u cơ. Mua theo nguyên tắ c nào thì bán theo nguyên tắ c đó. Đừng
lẫn lô ̣n 2 viê ̣c đó với nhau.

̣ không đúng như kế hoa ̣ch ban đầ u hãy thoát khỏi
Nế u diễn biế n giá CP sau khi giao dich

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 17
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̣ ngay lâ ̣p tức, rồ i tìm hiể u lý do sau.

giao dich

Nế u xác đinh

̣ ba ̣n theo trường phái Đầ u cơ hãy nhớ quy luâ ̣t nổ i tiế ng này:

“Luôn cắ t lỗ sớm nhưng không vô ̣i chố t lời”

Đă ̣c biê ̣t chú ý: khi ba ̣n đang sử du ̣ng tiề n Margin hoă ̣c đang nắ m giữ các cổ phiếu có
thanh khoản kém, nế u không cắ t lỗ nhanh và sớm nhấ t ba ̣n có thể gă ̣p tình tra ̣ng mấ t
thanh khoản khi có nhiề u người muố n bán mà chẳ ng thấ y ai đă ̣t lê ̣nh mua cả. Mô ̣t cú
giả m sàn 10 phiên liên tiế p không có thanh khoản có thể khiế n cổ phiế u mấ t 50% so với
lúc đỉnh. Lúc đó lê ̣nh ForceSell có thể khiế n ba ̣n cháy tài khoản và mấ t toàn bô ̣ vố n.

Kỹ năng cắ t lỗ nâng cao hơn khi ba ̣n biế t cắ t lỗ nế u giá giảm khi có nguyên nhân cu ̣ thể ,
còn các dao đô ̣ng thông thường thì nên bình tiñ h (Điề u này chỉ có được khi bạn có quan
hê ̣ rộng, có thể biế t trước các thông tin quan trọng sắ p được công bố . Còn người bình
thường khó có thể làm được điề u này, tố t nhấ t vẫn là cắ t lỗ sớm mà không cầ n quan tâm
tới bấ t kỳ nguyên nhân nào khác, vì chả ai biế t được thông tin đó là thật hay giả).

2. Luôn có kế hoa ̣ch trước khi giao dịch với mức cắt lỗ được xác định ngay từ ban
đầ u.

Tự xây dựng hê ̣ thố ng đầ u tư cho riêng mình. Bổ xung thêm các nguyên tắ c và kế hoa ̣ch
cu ̣ thể : Bắ t đầ u từ viê ̣c cho ̣n CP ntn, cho ̣n điể m vào lê ̣nh ntn, quy mô vi ̣ thế của từng
lê ̣nh, quản tri ̣rủi do ntn, khi nào bắ t buô ̣c phải cắ t lỗ, khi nào bán. Mo ̣i viê ̣c phải đươc̣
viế t thành 1 bản kế hoa ̣ch rõ ràng. Càng cu ̣ thể thì miǹ h bám sát vào kế hoa ̣ch đó, lúc
này không còn bi ̣Fomo hoă ̣c bi tẩ ̣ y naõ bởi các phương pháp giao dich ̣ của người khác
khi miǹ h ko hiể u. Chỉ tâ ̣p trung bám sát theo hê ̣ thố ng đầ u tư do miǹ h xây dựng và nắ m
rõ nhấ t trong vòng tròn hiể u biế t riêng.

Đừng bao giờ để thua lỗ lớn hơn 10% vốn của bạn dành cho một giao dịch. Nó không
đáng! Chỉ cho phép thua lỗ trong mức giới ha ̣n biǹ h quân 5-8% cho mô ̣t giao dich.
̣ Tổng
̣ trên cũng không đươ ̣c vươ ̣t quá 1%-2% tổ ng số vố n mà
mức thua lỗ trong mô ̣t giao dich
ba ̣n đang có.

3. Trong đầ u cơ ba ̣n thường xuyên thua lỗ, vi ̀ vâ ̣y hãy ho ̣c cách chấ p nhâ ̣n thua lỗ
trong niề m vui.

“Thua lỗ chưa bao giờ là vấn đề của tôi. Tôi chưa bao giờ cảm thấy lo lắng khi gặp
phải một khoản lỗ. Sau giấc ngủ ngon vào mỗi tối, tôi quên béng khoản lỗ hôm qua.
Việc không chấp nhận thua lỗ là một sai lầm vì nó sẽ làm tổn hại đến túi tiền và tinh
thần của bạn.” - Jesse Livermore.

Không có mô ̣t hê ̣ thố ng giao dich ̣ nào luôn chiế n thắ ng trên thi trươ ̣ ̀ ng ở mo ̣i thời điể m.
Ba ̣n là con người, mà con người thì thường xuyên pha ̣m sai lầ m. Do đó đừng sơ ̣ pha ̣m
lỗ i, quan tro ̣ng là sớm nhâ ̣n biế t sai lầ m và tránh lă ̣p la ̣i chúng sau này. Hãy tâ ̣p trung và
các nguyên tắ c quản tri ̣vố n và rủi do, về dài ha ̣n ba ̣n sẽ luôn kiế m đươ ̣c tiề n cho dù tỷ
lê ̣ đúng của ba ̣n chỉ có 50%.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 18
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

4. Đừng bao giờ bình quân giá xuống (Đặc biệt quan trọng).

“Loser Average loser - chỉ có những kẻ thua cuộc mới bình quân giá xuống” - Paul
Tudor Jones.

Giao dich ̣ mà không có lê ̣nh dừng lỗ là mô ̣t thảm ho ̣a, nhưng sẽ càng tồ i tê ̣ hơn nế u ba ̣n
đổ tiề n vào các giao dich
̣ thua lỗ. Ném tiề n vào các giao dich
̣ thua lỗ là mô ̣t trong những
cách nhanh nhấ t để tới tra ̣i tế bầ n.

Đă ̣c biê ̣t, không đươ ̣c mua khi CP bắ t đầ u giảm ma ̣nh từ vùng đỉnh trước đó (không mua
ở sườn dố c bên phải). Hãy chờ CP cha ̣m đáy, tić h lũy trở la ̣i và hình thành dấu hiê ̣u thay
đổ i xu hướng mới bằ ng viê ̣c ta ̣o đáy sau cao hơn đáy trước rồ i mới tiế n hành mua vào.
Ho ̣c cách phân biê ̣t giai đoa ̣n tić h lũy và phân phố i trong chu kỳ vâ ̣n đô ̣ng giá CP.

(Ứng dụng lý thuyế t Down và các chu kỳ vận động của thi ̣ trường theo Wyckoff)

5. Ha ̣n chế sử du ̣ng Margin.

Không bao giờ đươ ̣c sử du ̣ng tiề n vay ký quỹ (Margin) cho đế n khi ba ̣n đã làm chủ đươc̣
thi ̣trường, làm chủ đươ ̣c nghê ̣ thuâ ̣t đo ̣c hiể u biể u đồ Giá và làm chủ đươ ̣c tâm lý, cảm
xúc của chin ̀ h. La ̣m du ̣ng tiề n vay ký quỹ có thể xóa sổ tài khoản của bạn.
́ h min
Thi ̣ trường chứng khoán là mô ̣t nơi khó hiể u và nguy hiể m đố i với đồ ng vố n của ba ̣n.
Đôi khi ba ̣n có thể cảm nhâ ̣n đươ ̣c thi trươ
̣ ̀ ng, nhưng cũng nhiề u lúc không ai có thể giải
thić h đươ ̣c thi trươ
̣ ̀ ng đang làm trò gi.̀ Rõ ràng có lúc thi trươ
̣ ̀ ng có thể dễ dàng dự đoán
và tăng giá rấ t nhanh, nhưng cũng nhiề u khi thi ̣ trường la ̣i có thể giả m cực nhanh và
ma ̣nh.

Khi bắ t đầ u thua lỗ không đươ ̣c đóng thêm tiề n ký quỹ, thay vào đó nên đóng vị thế và
rời khỏi thi ̣trường. Viê ̣c rời khỏi thi ̣trường để có thêm thời gian yên tiñ h phân tích la ̣i
các giao dich ̣ sai lầ m. Không nên có tư tưởng cay cú, muố n nhanh chóng gỡ la ̣i số vố n
đã mấ t bằ ng viê ̣c liên tu ̣c giao dich.
̣ Tư tưởng con ba ̣c sẽ khiế n ba ̣n cháy tài khoản, khi
mấ t hế t vố n ba ̣n không còn bấ t kỳ cơ hô ̣i nào để là m la ̣i. Hãy nhớ về những chiế c bẫy,
nế u chẳ ng may rơi xuố ng sẽ mấ t rấ t lâu để ngoi lên mă ̣t đấ t. Vì vâ ̣y hãy cho ̣n lối đi an
toàn để có thể có đươ ̣c hành triǹ h lâu dài nhấ t trên thi trươ
̣ ̀ ng.
6. Thi ̣ trường luôn luôn đúng, chỉ có quan điể m của con người là thường xuyên sai
lầ m.

Mô ̣t khi thi ̣ trường đã giả m thì mo ̣i cổ phiế u điề u rơi, không cầ n biế t bản chấ t như thế
nào. Tuy nhiên, khi đơ ̣t hồ i phu ̣c xuấ t hiê ̣n thì cổ phiế u cơ bản tố t sẽ hồ i phu ̣c nhanh và
ma ̣nh hơn cổ phiế u kém.

Do đó đừng bao giờ tranh luâ ̣n đúng sai với thi trượ ̣
̀ ng mà hãy luôn lắ ng nghe thi trườ ng.
Ngay cả khi ba ̣n nghiên cứu rấ t kỹ và ba ̣n chắ c chắ n 1000% rằ ng CP phải di chuyể n theo
mô ̣t hướng nhấ t đinh.
̣ Thi ̣ trường luôn vâ ̣n đô ̣ng theo nguyên lý riêng của nó bấ t chấ p
các quan điể m khác nhau của con người. Hãy giữ cái tôi của mình thâ ̣t nhỏ. Khi nhâ ̣n ra

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 19
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

mình đang sai, hãy chấ p nhâ ̣n sai lầ m và sửa sai sớm nhấ t có thể để tránh các đơ ̣t
Drawdown tài khoản lớn.

"Trong thế giới tài chính, Bảo vê ̣ đồ ng tiề n kiế m được là thứ tồn tại duy nhất. Những
thứ còn lại: cảm xúc, cái tôi, đúng sai, si ̃ diê ̣n… có hay không, không quan trọng".

Các kế hoa ̣ch của ba ̣n có thể đươ ̣c chứng minh là đúng trong tương lai, nhưng hiê ̣n ta ̣i
thi trươ
̣ ̀ ng đang không đồ ng ý với ba ̣n.
“Vì thế đừng bao giờ tranh cãi với cái bảng điê ̣n” – Mark Minervini.

7. Thi ̣trường luôn vâ ̣n đô ̣ng và biế n đổ i không ngừng theo thời gian nhưng luôn lă ̣p
̀ h mẫ u giố ng như quá khứ.
la ̣i các hin

Những gì đang xảy ra trên thi ̣trường ngày hôm nay, nó đã từng xảy ra trước đây và sẽ
tiế p tu ̣c xảy ra sau này. Hoàn cảnh của thi ̣ trường có thể khác nhau ở từng thời điể m,
nhưng cách mà con người phản ứng với chúng đề u giố ng nhau và không bao giờ thay
đổ i theo thời gian. Bởi vì thi trươ
̣ ̀ ng đươ ̣c ta ̣o ra và giao dich
̣ bởi con người mà bản chấ t
của con người không bao giờ thay đổ i. Do dó các mẫu hình giá luôn luôn lă ̣p la ̣i.

Tuy nhiên hãy lưu ý rằ ng, thi ̣trường là mô ̣t thực thể số ng đô ̣ng, biế n đổ i không ngừng
theo sự phát triể n của xã hô ̣i loài người. Cho dù bản chấ t của con người không thay đổ i
nhưng hành vi thì luôn biế n đô ̣ng khó lường, do đó các hình mẫu hiê ̣n ta ̣i sẽ không bao
giờ giố ng y như quá khứ. Vì vâ ̣y hãy linh hoa ̣t và giữ tư duy cởi mở.

8. Xu hướng luôn là người ba ̣n đáng tin tưởng nhấ t.

Lý thuyế t Dow: Thi trươ

̣ ̀ ng có 3 xu hướng.
- Xu hướng ngắ n ha ̣n tin
́ h bằ ng ngày
- Xu hướng trung ha ̣n tính bằ ng tuầ n hoă ̣c tháng

- Xu hướng dài ha ̣n tin

́ h bằ ng năm
- Xu hướng tăng là khi các đáy sau cao hơn đáy trước, đin̉ h sau cao hơn đin̉ h trước

- Xu hướng giảm là khi đin

̉ h sau thấ p hơn đỉnh trước và đáy sau thấ p hơn đáy trước.
- Nế u xu hướng dài ha ̣n là tăng thì các khoảng giảm ngắ n ha ̣n là cơ hô ̣i mua. Nế u xu
hướng dài ha ̣n là giảm thì các đơ ̣t tăng là cơ hô ̣i để bán (Short – Bán khố ng).

- Các xu hướng này la ̣i chia thành 3 giai đoa ̣n: Tić h lũy, phân phố i, bùng nổ tăng hoă ̣c
giả m (lý thuyế t Wyckoff sẽ phân tích sâu hơn lý thuyế t Dow về phân tích các giai
đoạn này).

Vì vâ ̣y hãy giao dịch đồ ng thuâ ̣n với xu hướng chính của thi trươ
̣ ̀ ng chung và xu hướng
chính của từng CP, đừng bao giờ chố ng la ̣i xu hướng. Mua trong thị trường tăng giá,
bán khống trong thị trường giá xuống.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 20
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

(Lưu ý về bố i cảnh thi ̣ trường chung: Trong thi ̣ trường giá xuố ng (Downtrend), đa số
các đợt tăng đề u là các bẫy Bulltrap. Do đó không mua theo các điể m Breakout, vì chúng
dễ thấ t bại, các nề n giá cũng rấ t lỏng lẻo với biên độ giao động giá lớn. Trong thi ̣ trường
giá lên (Uptrend), các đợt điề u chỉnh giảm là cơ hội tố t để gia tăng vi ̣ thế mua, ko phải
là lúc để bán mấ t hàng)

9. Luôn giao dịch các cổ phiếu dẫ n đầu trong từng lĩnh vực.
Cho ̣n cổ phiế u có nề n tảng cơ bản tố t và có sức ma ̣nh giá lớn hơn so với thi ̣ trường
chung. Mua những cổ phiếu mạnh nhất trong thị trường tăng giá hoặc bán những cổ
phiếu yếu nhất trong thị trường giá xuống.

Có thể sử du ̣ng công cu ̣ Relative Rotation Graph (RRG) để hỗ trơ ̣ thêm viê ̣c tìm ra các
nhó m ngành dẫn dắ t. Công cu ̣ này đã đươ ̣c tić h hơ ̣p miễn phí trong các web phân tích
tài chiń h và đã có Code trên bản Amibroker.

Link ở đây:

https://fwt.fialda.com/rrg

10. Không nga ̣i khi Mua CP có giá đa ̣t mức cao mới hoă ̣c bán khố ng khi giá CP đa ̣t
mức thấ p mới.

Sau khi phân tić h kỹ về cơ bản. Không nên chầ n chừ khi quyế t đinh ̣ mua khi CP vươ ̣t
đin̉ h cũ (Đặc biê ̣t là các mức đỉnh trong vòng 1 năm hoặc các mức đỉnh trong li ̣ch sử
của nó). Khi CP vươ ̣t đin ̉ h, luôn có những lý do đằ ng sau đó, không cầ n phải biế t toàn
bô ̣ lý do đó, khi giá CP tăng vươ ̣t qua mức đỉnh cũ, hãy nhanh chóng mua vào.

Không sơ ̣ khi mua CP có mức giá cao (các CP có mức giá cao >100k). Mức giá CP là
bao nhiêu không quan tro ̣ng bằ ng hành đô ̣ng giá của nó. Vì thế đừng sơ ̣ mua CP giá cao
hoă ̣c lo sơ ̣ bán sớm chỉ vì giá CP trông có vẻ quá cao hoă ̣c vì giá CP đã tăng ma ̣nh trong
thời gian qua. Các CP đã tăng ma ̣nh và có mức giá cao mới thường tiế p tu ̣c tăng cao hơn
nữa.

Lý do duy nhấ t để bán CP là khi có dấ u hiê ̣u thay đổ i xu hướng từ giá CP và chỉ số thi ̣
trường chung cho thấ y tâm lý của số đông nhà đầ u cơ đang thay đổ i.

Tương tự cho viê ̣c bán khố ng khi CP phá đáy cũ hoă ̣c giả m xuố ng mức thấ p nhấ t lịch
sử.

Lưu ý: Phải luôn nhớ rằ ng, mọi thứ phải phù hợp với bố i cảnh và thời thế , trong Uptrend
thì đa số điể m Breakout đề u thành công, còn trong Downtrend thì 80% điể m Breakout
sẽ thấ t bại, bạn đã có nguyên tắ c cắ t lỗ, đừng quên sử dụng nó để bảo vê ̣ NAV. Đồ ng
thời bạn phải nắ m vững các yế u tố cơ bản và đi ̣nh giá của các CP này để biế t mức giá
cao mà bạn trả có thực sự xứng đáng với chấ t lượng của nó không? Tránh Fomo theo
dòng tiề n tham lam của đám đông bi ̣ dẫn dắ t bởi các nhóm lợi ích.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 21
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̣ Short (Bán khố ng)

Hãy cẩ n tro ̣ng khi tham gia vào vi thế

“Nhiề u người nghi ̃ rằ ng sẽ kiế m được rấ t nhiề u tiề n vì có nhiề u cơ hội bán khố ng tuyê ̣t
vời. Nhưng thực tế các vi ̣ thế bán khố ng chỉ cho mức giảm trung bình từ 15-35%. Hiế m
cổ phiế u nào giảm về 0 trong thời gian ngắ n. Trong khi đó nế u trong một thi ̣ trường
Uptrend bạn có thể mua được cổ phiế u tăng giá x2 x3 thậm chí x5 x10 chỉ trong vài
tháng hoặc vài năm. Nế u sử dụng thêm Margin thì bạn có thể nhân mức tăng đó thêm
vài lầ n nữa. Vì vậy, số tiề n lớn chỉ kiế m được trong thi ̣ trường tăng giá, không có cách
thứ 2 đâu. Nế u bạn loay hoay chơi trong thi ̣ trường con gấ u, để rồ i khi động thái tăng
giá lớn cuố i cùng xuấ t hiê ̣n, thì bạn đã bi ̣ bào mòn và mắ c ke ̣t trong thi ̣ trường con gấu
đó mà chưa thoát ra được, lấ y đâu ra nhiề u tiề n để tận dụng cơ hội mới.” – Dan Zanger

Ngoài ra, viê ̣c nắ m giữ các cổ phiế u bán khố ng quá lâu còn khiế n ba ̣n phải trả mô ̣t phầ n
lãi vay lớn khiế n cho lơị nhuâ ̣n từ viê ̣c bán khố ng su ̣t giả m ma ̣nh.

11. Không đa da ̣ng hóa quá mức bằ ng viêc̣ mua quá nhiều cổ phiếu.
Hãy giữ danh mu ̣c tâ ̣p trung trong 4-6 cổ phiế u tố t nhấ t đang dẫn đầ u thi ̣trường, phân
bổ chúng đề u trong 3-4 nhó m ngành dẫn dắ t.

(Nhóm ngành đang được hưởng lợi từ sóng ngành vi ̃ mô hoặc đang gặp thiên thời do có
những yế u tố ngắ n hạn ủng hộ cho đà tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh).

Loa ̣i bỏ tư duy đánh chu ̣m Allin toàn bô ̣ vố n vào 1 CP, bởi vì CP là tài sản rủi do cao,
mo ̣i thứ đề u có thể bấ t ngờ xẩ y ra. Trên thi ̣ trường tôi đã chứng kiế n rấ t nhiều CP mấ t
thanh khoản chỉ vì các sự kiê ̣n Thiên nga đen bấ t ngờ xảy ra.

Trong cuô ̣c đời ba ̣n sẽ có hàng nghìn giao dich, ̣ đừng bao giờ suy nghi ̃ “Đây là cơ hội
đặc biê ̣t, để rồ i chấ p nhận chơi tấ t tay”. Bởi vì dù xác xuấ t thua chỉ 1% nhưng khi nó
xảy ra thì mô ̣t giao dich ̣ sai lầ m có thể xóa sổ ba ̣n.

Có câu nói “Một trận thua không đủ bù cho 100 trận thắ ng trước đó. 100 - 1 = 0”. Là
nhà giao dich ̣ chứng khoán, liê ̣u ba ̣n có muố n chấ m dứt sự nghiê ̣p chỉ bằ ng mô ̣t lầ n ra
quyế t đinh?
̣ Tấ t nhiên là Không. Chúng ta có hàng ngàn cơ hô ̣i phiá trước, còn tiề n là
còn cơ hô ̣i. Vì vâ ̣y không cầ n phải ma ̣o hiể m tấ t tay làm gi.̀

Tuy nhiên cũng không nên có tư duy đa da ̣ng hóa danh mu ̣c quá mức bằ ng cách mua vài
chu ̣c mã CP khác nhau để biǹ h quân rủi do, vì hiê ̣u quả rấ t thấ p. Điề u đó không giúp
ba ̣n đa ̣t tới thành tić h siêu ha ̣ng, cũng như gây khó khăn trong viê ̣c ra quyế t đinh
̣ nhanh
chóng khi cầ n thiế t. Ba ̣n cũng không thể theo dõi kỹ quá nhiề u DN vì không đủ time và
hiể u biế t tấ t cả các khoản đầ u tư này.

Sự tâ ̣p trung tố i ưu cho các NAV nhỏ (dưới 10 tỷ VNĐ) chỉ nên dành cho 2 – 3 CP.

Các NAV bình thường (10 – 100 tỷ VNĐ) là 4 – 5 CP.

Các NAV lớn (100 – 1000 tỷ VNĐ) cũng chỉ 6 – 8 CP.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 22
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Và các NAV siêu lớn cũng chỉ 10 – 12 CP.

Đồ ng thời hãy thường xuyên thanh lo ̣c danh mu ̣c “Hãy chăm chỉ nhổ cỏ và trồ ng thêm
hoa” Mark Minervini. Bằ ng viê ̣c bán ra các CP yế u ké m hoă ̣c thua lỗ và giữ la ̣i hoă ̣c
mua thêm các CP đang tăng giá.

Quy tắc “2 đổi 1”: nếu trong danh mục gồm 6 cổ phiếu, có 4 cổ phiếu hoạt động tốt, 2
cổ phiếu hoạt động bình thường hoặc kém, Không cần phải bán tháo toàn bộ 2 cổ phiếu
này. Lúc này chỉ cần bán 1 nửa số lượng mỗi cổ phiếu, sau đó mua 1 mã khác tiềm năng
hơn. Điề u này giúp danh mu ̣c luôn hoa ̣t đô ̣ng hiê ̣u quả với những CP ma ̣nh nhấ t.

Hãy nắ m giữ những cổ phiế u ma ̣nh nhấ t trong thời gian lâu nhấ t và nhanh chóng bán
những cổ phiế u ngừng tăng hoă ̣c đang hoa ̣t đô ̣ng châ ̣m cha ̣m (Nhớ rằ ng: Cổ phiế u tố t
là cổ phiế u tăng giá). Chúng ta là nhà giao dich
̣ nên chỉ quan tâm tới cổ phiế u khi chúng
đang tăng giá, không cầ n quan tâm tới các Cổ phiế u tố t bền vững theo cơ bản nhưng
giá không tăng.

12. Triết lý đầu tư cốt lõi của Warren Buffet.

Nguyên tắc đầu tư đầu tiên: Không bao giờ để mất tiền.

Nguyên tắc số 2: Không được quên nguyên tắc số 1.

“Ông nói rằng cổ phiếu là cách đầu tư dài hạn tốt nhất – miễn là chúng được mua vào
đúng thời điểm và đúng giá cùng một mức phí môi giới thấp”.

Mă ̣c dù Warren Buffet là nhà đầ u tư dài ha ̣n. Tuy nhiên nhà đầ u cơ cầ n áp du ̣ng triế t lý
̣ của mình đó là:
của ông trong quy tắ c giao dich

Hãy chọn những mã cổ phiế u có nề n tảng cơ bản tố t và mua chúng vào đúng thời điể m,
đồ ng thời đi theo đúng xu hướng.

Cơ hô ̣i để ba ̣n tồ n ta ̣i và chiế n thắ ng trên thi ̣ trường sẽ lâu hơn những người khác rấ t
nhiề u. Hãy tránh xa các cổ phiế u có cơ bản kém và các cổ phiế u rác có tính rủi do cao,
đă ̣c biê ̣t là các cổ phiế u đươ ̣c dẫn dắ t bởi đô ̣i lái. Bởi vì dòng tiề n thông minh từ các tổ
chức lớn chỉ thu gom các cổ phiế u tố t. Ho ̣ sẽ tâ ̣p trung đẩ y giá cổ phiế u tố t đi xa nhấ t có
thể , cũng như đỡ giá mỗ i khi cổ phiế u đó giảm giá.

Hãy ghi nhớ về những chiế c bẫy, đừng để lòng tham chi phố i, mỗ i lầ n dính bẫy ba ̣n sẽ
mấ t rấ t lâu để trở la ̣i mă ̣t đấ t.

13. Hãy giữ chă ̣t cổ phiế u khi ba ̣n đúng.

Lơị nhuâ ̣n lớn chỉ đế n với những người biế t kiên nhẫn. Lơị nhuâ ̣n lớn nhấ t luôn cho thấ y
dấ u hiê ̣u ngay từ thời điể m mua ban đầ u, đó là sự xác nhâ ̣n về hành đô ̣ng giá của CP
diễn biế n đúng như kế hoa ̣ch. Vì vâ ̣y, nế u thi trươ
̣ ̀ ng đã xác nhâ ̣n rằ ng ba ̣n đúng, hãy cứ
biǹ h tiñ h và tâ ̣n hưởng. Hãy giữ chă ̣t các CP này trong các giai đoa ̣n điề u chỉnh ta ̣m thời,
đừng vô ̣i vàng chố t lời sớm mà hãy để lợi nhuận chạy cho đế n khi dấ u hiê ̣u thay đổ i xu

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 23
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

hướng xuấ t hiê ̣n. Tấ t nhiên chúng phải đảm bảo nằ m trong giới ha ̣n thua lỗ mà ba ̣n đă ̣t
ra lúc đầ u.

Luôn nhớ nguyên tắ c của các nhà đầ u cơ vi ̃ đa ̣i: Không nên vội chố t lời sớm khi đúng
và luôn cắ t lỗ thật nhanh.

Chừng nào giá CP còn hành đô ̣ng đúng và thi ̣trường chung còn diễn biế n đúng như kế
hoa ̣ch thì đừng vô ̣i vàng bán sớm. Nế u muố n thì ba ̣n có thể bán bớt 1 phầ n (thường là
30-50%) và để phầ n còn la ̣i tự vâ ̣n đô ̣ng theo xu thế . Chỉ bán hế t cho đế n khi dấu hiê ̣u
xu thế cho thấ y sự thay đổ i. Bởi vì các đô ̣ng thái lớn cầ n có thời gian cầ n thiế t để phát
triể n đầ y đủ, do các tổ chức lớn với quy mô vố n lớn cầ n lươṇ g thời gian đủ dài để tiế n
hành gom hoă ̣c tấ t toán toàn bô ̣ vi ̣thế của ho ̣. Do đó hãy kiên nhẫn chờ cho đế n khi có
lý do đủ ma ̣nh để bán ra toàn bô ̣ CP.

Đồ ng thời, ba ̣n phải luôn ghi nhớ viê ̣c ta ̣o mô ̣t chố t chă ̣n cuố i cùng để bảo vê ̣ NAV và
số lãi ba ̣n kiế m đươ ̣c, đừng để chúng biế n mấ t chỉ vì lòng tham.

(Bài học về những con gà Tây – hãy tìm trên Google về bài học này)

14. Rất ít người có thể kiếm tiền bằng cách nghe theo lời khuyên của người khác.

Hãy coi chừng thông tin nội bộ, tin truyề n miê ̣ng, lời tư vấ n của các môi giới, lời khuyên
của các chuyên gia và các KOLs (Key Opinion Leaders - người dẫn dắ t tư tưởng). Thông
tin chỉ tố t khi nó… thực sự tố t. Nếu kiếm tiền dễ dàng đến vậy, không ai dại gì dâng tiền
vào túi bạn, cũng không ai rảnh để đi giúp người khác làm giàu mô ̣t cách miễn phi,́ tấ t
cả đề u có lơị ić h nhóm phiá sau.

Ca ̣m bẫy trên thi trượ ̀ ng tài chiń h này rấ t nhiề u, đừng đă ̣t tro ̣n niề m tin vào bấ t kỳ ai cả,
mo ̣i lời khuyên đề u chỉ nhằ m mu ̣c đić h tham khảo. Khi ba ̣n chưa có đủ năng lực để nhâ ̣n
diê ̣n đâu là lời khuyên tố t, đâu là lời khuyên xấ u, ba ̣n chỉ có thể tự bảo vê ̣ bản thân và
túi tiề n bằ ng cách nâng cao năng lực đầ u tư của chính mình. Hãy ho ̣c cách câu cá để tự
câu cho min ̀ h những con cá thić h hơ ̣p thay vì luôn dựa dẫm người khác để rồ i có thể bi ̣
mắc vào chiń h cái bẫy mà ho ̣ giăng ra. Hãy tâ ̣p trung vào viê ̣c xây dựng các quy tắ c giao
dicḥ và thông tin của riêng ba ̣n.

Ngay cả khi cá mâ ̣p hoă ̣c các đô ̣i lái muố n làm giá cổ phiế u, và truyề n thông ra bên
ngoài qua nhiề u kênh khác nhau để thu hút sự quan tâm của đám đông nhưng “Mưu sự
ta ̣i Nhân, thành sự ta ̣i Thiên”. Nhiề u khi thi ̣ trường chung xấ u, nế u thấ y trước nguy
cơ thấ t ba ̣i, ho ̣ sẽ đổ i ý. Ho ̣ phải ưu tiên bảo vê ̣ vố n của ho ̣ trước đã, mă ̣c kê ̣ ba ̣n cho dù
ba ̣n có là anh em ba ̣n bè chí cố t, người thân ho ̣ hàng ruô ̣t thit.̣ Chuyê ̣n ho ̣ đinh ̣ làm lúc
ban đầ u và chuyê ̣n ho ̣ sẽ làm theo đúng kế hoa ̣ch đó không là 2 chuyê ̣n hoàn toàn khác
nhau. Vì vâ ̣y, ba ̣n cũng phải tự bảo vê ̣ bản thân mình, đừng tin tưởng vào bấ t kỳ ai. Hãy
lo bảo vê ̣ đồ ng vố n xương máu của ba ̣n.

Điề u này đúng cho các nhà đầ u cơ chỉ mua bán dựa trên tin tức hoă ̣c các mố i quan hê ̣
quen biế t. Tin tưởng các chuyên gia tư vấ n mà không biế t cách bảo vê ̣ bản thân sẽ khiế n
Tiền bay theo gió nhanh chóng. Hãy coi mo ̣i quyế t đinh ̣ mua dựa theo tin tức, dự báo,

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 24
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

lời đồ n đa ̣i là các dự đoán may rủi, cờ ba ̣c, phải phòng hô ̣ thâ ̣t chă ̣t che.̃ Hãy luôn ghi
nhớ Nguyên tắ c số 1: Cắ t lỗ thâ ̣t sớm. Thà ba ̣n sai khi mấ t hàng còn hơn ôm lỗ và để
mấ t hế t vố n. Còn tiề n là còn nhiề u cơ hô ̣i khác. Ba ̣n hoàn toàn có thể bình tiñ h mua la ̣i
sau.

15. Cách giác với tấ t cả các tin tức trên Media.

Chúng đề u đươ ̣c thiế t kế để dẫn dắ t công chúng nhằ m phu ̣c vu ̣ cho mô ̣t nhóm lơị ích chi
phố i đằ ng sau. Hãy cố gắ ng tìm hiể u nguyên nhân thực sự đằ ng sau bản tin đó. Nếu
không thể hiể u đươ ̣c nguyên nhân thì cứ thoải mái bỏ qua. Hãy tâ ̣p trung vào biể u đồ
̣ của riêng ba ̣n, chúng sẽ nói cho ba ̣n tấ t cả các
giá và các quy tắ c của hê ̣ thố ng giao dich
điề u cầ n thiế t phải làm.

Đừng quá tò mò về các lý do gây ra sự biế n đô ̣ng giá CP. Nế u biế t đươ ̣c lý do đó thì rấ t
tố t, tuy nhiên thâ ̣t khó để biế t lý do thực sự gây ra sự dich
̣ chuyể n của giá. Vì vâ ̣y hãy
tâ ̣p trung vào hành đô ̣ng giá mà không cầ n phải quan tâm tới các lý do đằ ng sau. Chỉ
cầ n bám sát các nguyên tắ c của hê ̣ thố ng giao dich ̣ để biế t cách tìm kiế m và giữ đươ ̣c
lơị nhuâ ̣n là đủ.

16. Khi nhâ ̣n thấ y các dấ u hiê ̣u nguy hiể m hãy tháo cha ̣y trước và tim
̀ lý do sau.
Hãy giao dịch những gì đơn giản nhất, đừng cố gắng tìm kiếm lý do sâu xa để bào chữa
nó. Nế u chúng ta thấ y một xu hướng giảm. Hãy bán ra. Nế u không hành đô ̣ng nhanh và
chỉ đứng ngoài nhìn thị trường giảm thì ba ̣n sẽ phải đóng vị thế với một khoản lỗ to
đùng. Cuô ̣c chơi còn dài, cơ hô ̣i cũng không thiế u. Còn tiề n là còn cơ hô ̣i để kiế m tiề n,
và thế đừng bao giờ để mấ t hế t tiề n.

17. Đừng cố dự báo thi trươ

̣ ̀ ng, cũng đừng bao giờ đoán đỉnh và đáy thi trươ
̣ ̀ ng.
Đỉnh hay đáy không quan trọng bằng việc bạn có thu được lợi nhuận hay không. Hãy
̣ của riêng ba ̣n và hành đô ̣ng thuâ ̣n theo các dấ u hiê ̣u
tâ ̣p trung vào các quy tắ c giao dich
đang diễn ra trên thi ̣ trường, tự chúng sẽ nói cho ba ̣n biế t nên là m gì tố t nhấ t vào thời
điể m đó. Do đó không cầ n phải dự đoán trước, hay đi tranh luâ ̣n đúng sai với thiên ha ̣
làm gi.̀

18. Luôn luôn kiên nhẫ n chờ đơ ̣i thời điể m giao dich
̣ thích hơp̣ nhấ t.

Không giao dich ̣ quá mức, ba ̣n không thể kiếm được tiền liên tục bằng cách giao dịch
hằng ngày hay hằng tuần. Kiên nhẫn chờ đơ ̣i thời điể m thić h hơ ̣p là cách kiế m đươc̣
nhiề u tiề n nhấ t. Lâu lâu hãy tự thưởng cho bản thân sự nghỉ ngơi, đi nghỉ mát chẳng hạn.
Hãy hoàn toàn thoát khỏi thị trường không vì lý do nào cả. Chỉ là dành thời gian cho
bản thân.

“Đừng giao di ̣ch quá nhiề u. Hãy dành nhiề u thời gian để tìm kiế m các nề n giá, và chờ
đợi chúng hình thành xong. Đừng giao di ̣ch mỗi ngày. Theo tôi, nhà giao di ̣ch lý tưởng
chỉ nên giao di ̣ch tố i đa 4 tháng/ năm là đủ để kiế m được những khoản lợi nhuận tố t
nhấ t rồ i” – Dan Zanger.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 25
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

“Và một quy tắc nữa, điều mà một nhà đầu cơ nên nhớ kỹ đó là, nhà đầu cơ cần phải
lập cho mình những quy tắc, mỗi lần khi anh ta kết thúc một giao dịch thành công, anh
ta cần lấy ra một nửa lợi nhuận và chuyển nó thành tiền mặt. Nguồn tiền duy nhất một
nhà đầu cơ kiếm được thực tế để phục vụ cho họ đó là khoản tiền mặt anh ta lấy ra từ
thị trường sau một phi vụ thành công.” - Jesse Livermore.

19. Ghi chép nhâ ̣t ký hàng ngày.

Ghi chép lại những thông tin thú vị về thị trường: suy nghĩ nhâ ̣n đinh
̣ của ba ̣n, cái mà có
thể có lợi cho bạn sau này; những ý tưởng, cái mà cùng với thời gian sẽ hoàn thiện dần
dần; một vài quan sát riêng, mà bạn thấy được dựa trên sự biến động của giá.

Ghi chép nhật ký các hoa ̣t đô ̣ng giao dich ̣ để hâ ̣u phân tić h và học hỏi từ các sai lầm.
̣ sẽ giúp nó luôn thić h nghi tố t với mo ̣i biế n đô ̣ng
Cải tiế n liên tu ̣c hê ̣ thố ng giao dich
khôn lường trên thi trươ ̣ ̀ ng.
20. Chú tâm vào rèn luyê ̣n tư duy và tâm lý.
Tư duy đúng để tránh sai lầm. Học cách cân bằng và kiểm soát tốt cảm xúc: Loa ̣i bỏ các
cảm xúc tham lam và sơ ̣ hãi. Tâm lý vững giúp tránh các sai lầm và cạm bẫy trong cuộc
sống. Tư duy đúng còn giúp quá trình học tập và làm việc hiệu quả và năng suất cao.

Nâng cao tư duy đầu tư và luyê ̣n tâm lý vững qua việc mở rộng vòng tròn hiểu biết bằ ng
cách liên tục đọc sách và học hỏi thêm từ các khóa học, thầy giỏi và các nhà đầu tư thành
công.

Cảm xúc là kẻ thù số mô ̣t của nhà đầ u cơ, hãy bám sát các nguyên tắ c trong hệ thố ng
giao dich ̣ tránh bi ̣ ảnh hưởng bởi cảm xúc. Ho ̣c cách kiể m soát tố t cảm xúc bằ ng viê ̣c
ho ̣c và luyê ̣n tâ ̣p môn Thiề n Vipassana. Đây là phương pháp tố t nhấ t để rèn luyê ̣n tâm
lý. Đồ ng thời đo ̣c thêm các sách về phân tić h tâm lý và Phâ ̣t giáo để hiể u đươ ̣c bản chấ t
của con người. (Hướng dẫn nằ m ở cuố i cuố n sách)

21. Chú ý cân bằ ng Tứ tru ̣ (Bố n bánh xe cuô ̣c đời)

Trong cuô ̣c đời, mỗ i chúng ta sẽ phải quan tâm tới rấ t nhiề u thứ. Nhưng chỉ có 4 thứ
quan tro ̣ng nhấ t mà ta phải tìm ra cách để cân bằ ng và tố i ưu. Đó là: Sức khỏe, Trí tuê ̣,
Ha ̣nh phúc, Tiề n tài. Mỗ i người sẽ có các cách thức khác nhau để tố i ưu tùy vào mu ̣c
tiêu trong từng giai đoa ̣n trong đời. Sẽ có những lúc ta phải lựa cho ̣n sự mấ t cân bằ ng để
ưu tiên mô ̣t mu ̣c tiêu nào đó trong ngắ n ha ̣n, nhưng về tổ ng thể ba ̣n phải duy trì sự cân
bằ ng trong cả bố n ha ̣ng mu ̣c trên, chúng là nề n tảng vững chắ c nâng đỡ cho cuô ̣c đời
ba ̣n. Trong tấ t cả thì Sức khỏe là thứ quan tro ̣ng nhấ t vì vâ ̣y dù bâ ̣n đế n đâu hãy luôn
dành thời gian để rèn luyê ̣n nó mỗ i ngày.
Sức khỏe là thứ duy nhấ t con người có thể tự là m chủ bằ ng vài cách đơn giản sau:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 26
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

- Tâ ̣p thể du ̣c hàng ngày: có thể là m nó vui hơn bằ ng cách gia nhâ ̣p các câu la ̣c bô ̣ thể
thao: bóng đá, tennis, cầ u lông, đi bô ̣, cha ̣y bô ̣, Gym… Có nhiề u ba ̣n chung chí hướng
sẽ giúp ta kỷ luâ ̣t hơn.
- Ngừng na ̣p những thứ đô ̣c ha ̣i vào cơ thể : Rươụ , bia quá đô ̣, thuố c lá là thứ rấ t ha ̣i
cho nô ̣i ta ̣ng gan, thâ ̣n, sự tâ ̣p trung trí naõ . Thức quá khuya thường xuyên khiế n cơ
thể luôn mê ̣t mỏi, thiế u năng lươṇ g.
- Ý thức và duy trì những thói quen sinh hoa ̣t tố t: Ăn ngủ đề u đă ̣n đúng giờ, uống nhiề u
nước, ăn uố ng những thực phẩ m có lơị cho sức khỏe, uố ng viên đa Vitamin hàng
ngày để bổ xung dưỡng chấ t.
Tuy đơn giản như vâ ̣y nhưng để thực hiê ̣n nó trong ý thức kỷ luâ ̣t thành mô ̣t thói quen
tố t hàng ngày ta phải chấ p nhâ ̣n trả giá bằ ng cách hi sinh nhiề u thú vui cá nhân khác.
Không ai ép buô ̣c nhau làm những điề u mình không thić h. Lựa cho ̣n thế nào nằ m ở phiá
ba ̣n.
“Chúng ta đề u phải chi ̣u đựng một trong hai nỗi đau: Sự đau đớn của kỷ luâ ̣t hoă ̣c sự
đau đớn của nỗ i ân hâ ̣n” - Jim John

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 27
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

22. Vài điề u cầ n chú ý trong cuô ̣c số ng.

Hãy nhớ rằ ng không có ai rảnh để đi làm giàu miễn phí cho mọi người nế u không có lợi
ích lớn hơn ẩn phía đằ ng sau.

Không có bưa trưa miễn phí, miế ng pho mát thơm ngon chỉ có trong bẫy chuô ̣t

Đă ̣c biê ̣t chú ý tới nhóm người đề nghi ba ̣ ̣n ủy quyề n cho ho ̣ giao dich ̣ trên tài khoản của
ba ̣n, hoă ̣c đưa tiề n cho ho ̣ đầ u tư để ăn chia lơị nhuâ ̣n (Với lý do họ là các chuyên gia có
kỹ năng chuyên nghiê ̣p, có thông tin nội bộ, còn bạn là các tay mơ mới tham gia thi ̣
trường). Hầ u hế t đề u là lừa đảo hế t. Bởi vì ngay cả người chơi già đời nhấ t cũng không
thể biế t đươ ̣c thi trươ
̣ ̀ ng sẽ đi về đâu. Càng biế t nhiề u, ho ̣ càng it́ tự tin để dự đoán. Đế n
cả những tay cá mâ ̣p, sói già sành sỏi muố n thao túng thi trươ ̣ ̀ ng la ̣i càng là những người
it́ tự tin nhấ t, bởi ho ̣ biế t mức đô ̣ khó khăn và rủi do có thể gă ̣p phải.

Hãy nhớ nguyên tắ c đơn giản này: Bấ t kỳ ai tuyên bố biế t rõ thi ̣ trường sẽ diễn biế n
như thế nào thường là những người không đáng tin. Bấ t kỳ người nào tuyên bố rằ ng
miǹ h có thể nhâ ̣n ủy quyề n giao dich ̣ và luôn kiế m lời cho khách hàng đề u là những tay
lừa đảo. (Đặc biê ̣t là những người không vố n, không danh xuấ t hiê ̣n trên mấ y tờ báo
lớn). Bởi vì chin ́ h ho ̣ biế t rằ ng mình không thể thực hiê ̣n đúng theo cam kế t. Giả sử nế u
ho ̣ có thể kiế m lời đúng như thế thì chắ c chắ n ho ̣ sẽ tự chơi cho chiń h mình thay vì ngồ i
nhă ̣t hoa hồ ng nhờ ủy quyề n giao dich. ̣ Ho ̣ có thể hoa ̣t đô ̣ng theo mô hình Ponzi lấ y tiề n
người sau trả cho người trước, hoă ̣c có vô vàn các lý do hơ ̣p pháp để biê ̣n minh cho hoa ̣t
đô ̣ng thua lỗ về sau, kế t quả là chỉ có ba ̣n mấ t tiề n, còn ho ̣ thì cao cha ̣y xa bay với số tiề n
xương máu của ba ̣n đã trả cho những lầ n có lãi trước.

(Kinh nghiê ̣m này đã có từ những năm 1900 qua cuố n sách của Charles Dow – Lý
Thuyết Dow - Khoa Học Đầu Cơ Chứng Khoán. Có link ở phầ n lý thuyế t Dow trong
bộ tài liê ̣u. Hơn 120 năm qua bao chu kỳ kinh tế , bao nhiêu thế hê ̣, nó vẫn đúng vì bản
chấ t của con người vẫn thế , không bao giờ thay đổ i).

Còn điề u này nữa, cho dù ba ̣n có tự tin về khả năng của mình đế n đâu cũng không nên
có lòng tố t nhâ ̣n giúp ba ̣n bè của mình đầ u cơ kiế m tiề n vì bản chấ t của đầ u cơ là rủi do
với những lầ n thua lỗ nhiề u không kém những lầ n có lãi. Nế u không ba ̣n có thể mấ t cả
tiề n lẫn ba ̣n. Đầ u cơ không phải là con đường làm giàu đơn giản và dễ dàng.

“Trong đầ u cơ kiế m tiề n, đừng bao giờ đưa ra những lời khuyên hữu ích cho người khác.
Bởi nế u bạn làm như vậy, bạn có khả năng rơi vào tình thế không có lợi. Nế u bạn đúng
thì tấ t cả những gì họ làm là cho thấ y người kia là một nhà giao di ̣ch giỏi. Còn trường
hợp bạn sai, thì tấ t cả những gì họ làm là để cho thấ y bạn là một kể ngố c” Tom Williams

Thi ̣trường tài chính với đầ y rẫy thi ̣phi, hãy tâ ̣p trung rèn luyê ̣n để là m giàu cho chiń h
bản thân mình trước đa,̃ rồ i mới nghi ̃ đế n viê ̣c giúp người khác.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 28
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Có vài điều tố i ky,̣ tuyê ̣t đố i nên tránh để đỡ gă ̣p nhiều thi ̣phi trong cuô ̣c số ng đó là:

1. Miǹ h đi vay tiề n để cho người khác vay la ̣i, nhằ m mu ̣c đić h ăn chênh lê ̣ch lãi suấ t ở
giữa hoă ̣c đưa tiề n cho người khác đầ u tư làm ăn vào những liñ h vực mình không hiểu
hoă ̣c không trực tiế p kiể m soát.

2. Lấ y tiề n của miǹ h trả nơ ̣ hô ̣ các món nơ ̣ của người khác. (Thân ai nấ y lo, tiề n ai nấ y
kiế m, nợ ai nấ y trả)

3. Đi da ̣y khôn người khác làm giàu khi ho ̣ không muố n.

Giúp đỡ người khác khi gă ̣p khó khăn là điề u rấ t tố t và nên làm, nhưng hãy làm điề u đó
trong lý trí sáng suố t, trong mô ̣t giới ha ̣n nhấ t đinh.
̣ Anh em người thân hoă ̣c ba ̣n bè thân
thiế t cũng chỉ giúp đc nhau kiế m thêm tiề n hoă ̣c trả nơ ̣ trong giới ha ̣n tình nghia,
̃ còn
người ngoài thì tuyê ̣t đố i tránh xa.

Vì đầ u tư làm ăn kinh doanh cực kỳ rủi do. Hãy học cách các Ngân hàng cho vay tiề n.
Họ luôn đánh giá dựa trên li ̣ch sử tín dụng và bắ t buộc phải có tài sản đảm bảo. Nế u
cho vay cá nhân không có tài sản thế chấ p mà chỉ dựa trên cam kế t giấ y tờ hoặc lời hứa
miê ̣ng thì vô cùng rủi do. Bạn có thể dính vào tình thế : Đứng khi cho vay, nhưng lại quỳ
khi đi đòi nợ, hoặc làm ơn mắ c oán khi giúp người ta không được lại phải lấ y tiề n túi ra
đề n để giữ uy tín cá nhân. Vì thế nế u bắ t buộc phải cho vay vì tình nghiã hãy chỉ giới
hạn trong số tiề n bạn xác đi ̣nh có thể mấ t hoặc cho đi không cầ n đòi lại.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 29
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

23. Quan điể m về Đầ u tư dựa trên đinh

̣ giá và phân tích cơ bản

Có 2 trường phái chính trong mua bán chứng khoán đó là:

1. Trường phái Đầ u cơ

- Không cầ n biế t nhiề u về giá tri ̣nô ̣i ta ̣i của cổ phiế u.

- Chỉ tâ ̣p trung vào các cổ phiế u có thanh khoản cao và sử du ̣ng lê ̣nh cắ t lỗ sớm.

- Đinḥ thời điể m tham gia Mua và Bán, tìm kiế m các điể m Pivot bằ ng cách sử du ̣ng
các công cu ̣ phân tić h kỹ thuâ ̣t, phân tić h Giá và Khố i lươṇ g để đi theo xu hướng
đang có.

- Các phương pháp tìm điể m Pivot theo Phân tić h kỹ thuâ ̣t: Hỗ trơ ̣ - Kháng cự,
Kênh giá, đường trung bình đô ̣ng, phương pháp Wyckoff, Volume Profile,
Fibonacci…

- Chia vố n ra mua thành nhiề u lầ n và áp du ̣ng chiế n lươ ̣c Mua bình quân giá lên.
Chỉ mua thêm nế u lầ n mua trước đó có lãi.

- Nế u mình đúng và có lãi thì không vô ̣i chố t lời sớm. Nế u sai thì cắ t lỗ thâ ̣t nhanh

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 30
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

và sớm nhấ t có thể .

- Chỉ cầ n ba ̣n đúng 50% nhưng nế u thiế t kế hê ̣ thố ng giao dich
̣ tố t và nhớ cắ t lỗ
sớm thì ba ̣n chắ c chắ n sẽ có lời.

2. Trường phái Đầ u tư

- Hiể u và nắ m rõ về phân tić h cơ bản và các phương pháp đinh ̣ giá để biế t đươ ̣c giá
̣ ̣i ta ̣i của cổ phiế u ở mức nào là hơ ̣p lý (Chủ yế u là dự đoán Giá tri ̣ tương lai
tri nô
của cổ phiế u thông qua ước tính lợi nhuận DN có thể kiế m được trong tương lai
gầ n. Dựa trên lợi nhuận tương lai đó để quy giá cổ phiế u tương lai về hiê ̣n tại để
biế t mức độ đắ t rẻ của giá). Dùng các phương pháp đinh ̣ giá theo phân tić h cơ
bản: P/E, P/B, Chiế t khấ u dòng tiề n tương lai, RNAV…

- Lên kế hoa ̣ch tić h sản: Mua khi giá thi ̣trường của cổ phiế u về dưới vùng giá tri ̣
nô ̣i ta ̣i đó tầ m 20-30% hoă ̣c sâu hơn càng tố t (Quan điể m: Mua một đồ ng Đô la
với giá 50 xu hoặc rẻ hơn càng tố t)

- Chia vố n ra mua thành nhiề u lầ n và áp du ̣ng chiế n lươ ̣c mua biǹ h quân giá xuống,
theo các mức cố đinh ̣ bằ ng nhau ở mỗ i lầ n mua (Phù hợp với người có vố n lớn và
có dòng tiề n ổ n đi ̣nh hàng tháng từ thu nhập: Lương, thưởng, tiề n cho thuê tài
sản, tiề n lãi góp vố n kinh doanh…Cá nhân nhỏ lẻ sẽ gặp khó khăn vì có nhiề u bấ t
lợi: Không biế t đi ̣nh giá và xác đi ̣nh được giá tri ̣ thật của cổ phiế u. Không có đủ
vố n để mua bình quân giá xuố ng. Không đủ niề m tin về đi ̣nh giá và phương pháp
đầ u tư giá tri ̣)

- Cho ̣n các cổ phiế u vố n hóa lớn, thanh khoản cao, cơ bản tố t và có đô ̣i ngũ ban
lãnh đa ̣o uy tiń , có đa ̣o đức tố t. Tránh xa các cổ phiế u thanh khoản kém, hàng đầ u
cơ làm giá, lãnh đa ̣o lởm có nhiề u phố t xấ u về là m giá cổ phiế u.

- Nế u đã cho ̣n phương pháp đầ u tư giá tri ̣ thì nên hiể u và giữ tro ̣n niề m tin vào
phương pháp để không sơ ̣ hãi trước các biế n đô ̣ng ngắ n ha ̣n của thi trươ
̣ ̀ ng. (Chủ
lực vẫn là nâng cao năng lực phân tích cơ bản và đi ̣nh giá: Quan điể m thi ̣ trường
thường không phản ánh đúng bản chấ t của giá tri ̣. Đánh giá dòng tiề n thu được
trong tương lai là phương pháp đơn giản và hiê ̣u quả nhấ t)

Ưu nhươ ̣c điể m của đầ u tư và đầ u cơ

Mo ̣i hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư dựa trên phân tić h cơ bản giố ng như tấ m bản đồ đinh ̣ hướng cho
mu ̣c tiêu dài ha ̣n cầ n đa ̣t tới (Target). Không ai biế t chính xác đươ ̣c để đa ̣t đươ ̣c mu ̣c
tiêu đó sẽ mấ t bao lâu thời gian và trên con đường đó sẽ có những biế n cố bấ t ngờ nào
xảy đế n. Do đó các nhà đầ u tư giá tri ̣ thường mua vào và ôm rấ t lâu những DN tiề m
năng cho đế n khi ho ̣ đa ̣t đươ ̣c mu ̣c tiêu này. Ho ̣ có thể x2 x3 thâ ̣m chí x10 cho mô ̣t khoản
đầ u tư nế u ôm hàng đủ lâu, nhưng cái giá phải trả cũng rấ t lớn bởi các chu kỳ biế n đô ̣ng
lớn của thi trươ
̣ ̀ ng, bởi các cơn sóng tâm lý cảm xúc ma ̣nh mẽ của đám đông bi ki ̣ ć h hoa ̣t
bởi các sự kiê ̣n ngắ n ha ̣n. Mô ̣t điề u quan tro ̣ng khác là nế u phân tić h ban đầ u của ho ̣ về
Vi ̃ mô, về Ngành, về DN sai thì toàn bô ̣ hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư phiá sau cũng sẽ sai theo và

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 31
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cái giá phải trả sẽ cực lớn, bởi ho ̣ có thể mấ t trắ ng toàn bô ̣ số tiề n đã đầ u tư. Do đó năng
lực phân tić h cơ bản là yế u tố số ng còn, muố n có đươ ̣c năng lực đó phải trải qua mô ̣t
quá trình rấ t dài, chứ không đơn giản là đo ̣c vài cuố n sách hay ho ̣c xong mô ̣t vài khóa
ho ̣c là đủ. Có quá nhiề u các biế n số cơ bản cầ n đánh giá và không ai biế t đươ ̣c đâu là
biế n số quyế t đinḥ cho hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư diễn ra an toàn và thành công. Mă ̣t khác nế u
không nắ m đủ số CP để nằ m trong ban quản tri ̣ hoă ̣c kỹ năng về nhâ ̣n đinh ̣ con người
lãnh đa ̣o DN không đủ sâu sắ c, ho ̣ vẫn dễ dàng bi ̣các chủ DN qua mă ̣t bằ ng rấ t nhiề u
các thủ thuâ ̣t tài chin
́ h gian lâ ̣n.
Các hoa ̣t đô ̣ng đầ u cơ thì dễ dàng hơn bởi hoa ̣t đô ̣ng phân tić h chỉ gói go ̣n trong 2 biế n
số là: Giá và Khố i lươṇ g (Với quan điể m Giá phản ánh tấ t cả) đươ ̣c hỗ trơ ̣ bởi các công
cu ̣ phân tić h kỹ thuâ ̣t. Nó phản ánh nhanh và chiń h xác cung cầ u đang diễn ra hiện ta ̣i.
Biên lơị nhuâ ̣n tuy nhỏ nhưng vòng quay vố n nhanh, nên lơị nhuâ ̣n thu đươ ̣c cũng rấ t
lớn nế u duy trì đươ ̣c tỷ lê ̣ Thắ ng cuô ̣c cao và biế t cách kiể m soát rủi do tố t. Tuy nhiên
chi phí ma sát la ̣i rấ t cao (Thuế + phí GD), đây là cái bẫy quay phí cổ điể n mà các môi
giới thường giăng ra để khuyế n khić h các nhà đầ u cơ mua bán càng nhiề u càng tố t để có
mức thu nhâ ̣p từ lương cao. Trong đầ u cơ chỉ có 5% là chiế n thắ ng, còn la ̣i là thua lỗ
hoă ̣c chỉ kiế m đươ ̣c chút lãi it́ ỏi, do đó nế u không đủ trình đô ̣ để gia nhâ ̣p câu la ̣c bô ̣
chiế n thắ ng 5% kia, thì tài khoản của ba ̣n sẽ dầ n bi ̣ bào mòn bởi chi phí ma sát, chưa
tiń h đế n rấ t nhiề u các ca ̣m bẫy và lừa lo ̣c khác nhan nhản trên thi ̣trường tài chiń h, khi
ba ̣n mua bán liên tu ̣c theo các cơn sóng của thi ̣ trường, theo lời khuyên và chiế n lươ ̣c
giao dich ̣ của người khác ba ̣n không thực sự hiể u rõ.

Hãy nhin ̀ vào danh mu ̣c các biế n số rủi do ảnh hưởng tới 1 CP theo Phân tić h cơ bản và
Phân tić h kỹ thuâ ̣t:

1. Phân tích cơ bản

- Rủi do từ hê ̣ thố ng thi ̣trường

+ Yế u tố Vi ̃ mô: La ̣m phát, GDP

+ Chiń h sách tiề n tê ̣: Lãi suấ t, tỷ giá, cung tiề n

+ Chiń h sách tài khóa: Thuế , Nơ ̣ công, Chi tiêu công

+ Các yế u tố ngoài thi trươ

̣ ̣ bê ̣nh, thiên tai, bắ t bớ…
̀ ng: Chiế n tranh, dich
- Rủi do từ nô ̣i ta ̣i doanh nghiê ̣p

+ Rủi do Ngành

+ Hiê ̣u quả hoa ̣t đô ̣ng từng công ty: Biên LN, ROE, vay nơ ̣, cấ u trúc tài sản…

+ Ban quản tri:̣ Lãnh đa ̣o

+ Cung cầ u (Dòng tiề n) tổ chức lớn ra, vào CP

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 32
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Phân tích kỹ thuâ ̣t: Giá và Khố i lươṇ g

Rõ ràng phân tić h kỹ thuâ ̣t phản ứng nhanh và kiể m soát rủi do tố t hơn hẳ n so với phân
tić h cơ bản, khi chỉ cầ n tâ ̣p trung vào 2 biế n số duy nhấ t: Giá và Khố i lươṇ g. Vả la ̣i khi
có sự kiê ̣n mới Giá cả thường phản ảnh ngay lâ ̣p tức trên bảng diê ̣n hàng ngày. Cho nên
mỗ i trường phái đề u có ưu và nhươ ̣c điể m riêng tùy thuô ̣c vào quy mô vố n, sở thích cá
nhân, chiế n lươ ̣c đầ u tư dài hay ngắ n của từng người.

Phân tích kỹ thuâ ̣t phù hơ ̣p với cá nhân nhỏ lẻ với dòng vố n nhỏ, không cầ n quá nhiề u
kỹ năng phân tić h sâu về cơ bản, hơ ̣p với đánh ngắ n ha ̣n do ứng biế n linh hoa ̣t, chuyể n
đổ i từ CP này sang CP khác rấ t nhanh. Vố n nhỏ nên lơị suấ t rấ t cao do nắ m bắ t đươ ̣c
nhiề u siêu CP nhỏ tăng giá rấ t nhanh và ma ̣nh. Đánh ngắ n ha ̣n nên đô ̣ rủi do cũng lớn
do biế n đô ̣ng khó lường của thi ̣trường, chi phí ma sát cũng rấ t cao.Tuy nhiên hãy nhớ
về tỷ lê ̣ thố ng kê về 95% người chơi là thua lỗ hoă ̣c hòa, chỉ 5% là kiế m đươ ̣c tiề n bề n
vững.

Phân tích cơ bản phù hơ ̣p với dòng vố n lớn, yêu cầ u phải có phân tić h đinh ̣ lươṇ g bài
bản, tầ m nhin ̀ xa. Dòng vố n quá lớn lên không thể linh hoa ̣t ra vào thi ̣trường liên tu ̣c,
bắ t buô ̣c phải đánh trung và dài ha ̣n. Mă ̣t khác do quy mô vố n lớn nên cũng không có
nhiề u CP đáp ứng đươ ̣c yêu cầ u thanh khoản. Lơị suấ t đầ u tư trung bình từ 20-50%/năm
đã là rấ t cao. Đô ̣ rủi do vừa phải.

Các trường phái dùng để dự đoán Giá

Phân tích cơ bản Phân tích kỹ thuâ ̣t: Giá & Khố i lươṇ g

Theo sau xu hướng Đoán trước xu hướng

- Nế n Nhâ ̣t (Price Action) - Sóng Elliott

- VSA, VPA - Fibonacci
- Lý thuyế t Dow, Wyckoff - Lý thuyế t Gann
- Đường trung bình đô ̣ng - Mẫu hiǹ h biể u đồ Giá
- Quy tắ c hỗ trơ ̣ – kháng cự
- Phá vỡ kênh giá
- Chỉ báo dao đô ̣ng (RSI,
MACD, Stochastic…)
- Dải băng Bollinger
- Ichimoku

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 33
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Để cân bằ ng và tố i ưu đươ ̣c ưu nhươ ̣c điể m giữa 2 trường phái đầ u tư này, ta có thể kế t
hơ ̣p dùng phân tić h cơ bản để lựa cho ̣n CP tiề m năng tố t và dùng phân tić h kỹ thuâ ̣t để
trading nâng ha ̣ giá vố n, cũng như bảo vê ̣ vố n khỏi các rủi do bấ t ngờ (Bảo vê ̣ NAV).
Sử du ̣ng cả phân tić h cơ bản và phân tić h kỹ thuâ ̣t giố ng như chúng ta đang đi thăng
bằ ng cả 2 chân vâ ̣y. Tim ̀ ra cách để tố i ưu giữa 2 trường phái khác biê ̣t này sẽ giúp ba ̣n
đa ̣t tới các thành tić h siêu ha ̣ng rấ t bấ t ngờ.

Đây là con đường khó nhấ t và dài nhấ t cho những người đam mê, nhưng thành quả cũng
rấ t xứng đáng. Những người giỏi khi tìm ra cách tố i ưu để kế t hơ ̣p giữa 2 trường phái
đầ u tư trên, trong mô ̣t chu kỳ thay vì chỉ x2 x3 nế u chỉ ôm lỳ mô ̣t CP thì ho ̣ có thể x10
x20 thâ ̣m chí x100 bằ ng các kỹ năng trading của riêng miǹ h.

(Thực tế trên thi ̣ trường tài chính VN trong chu kỳ vừa qua 2020-2022, đã có nhiề u
người đã đạt tới thành tích trên, trên thế giới cũng có rấ t nhiề u người làm được điề u
này, có kiể m chứng và được viế t thành sách).

Hãy nhớ rằ ng:

Các quan điểm đánh giá về cơ bản doanh nghiệp, các ý kiế n về đinh ̣ giá CP của các
chuyên gia sẽ hoàn toàn không có giá trị cho đến khi mo ̣i thứ được xác nhận bởi hành
động giá. Cho nên ngay cả khi Ta chọn được 1 cổ phiếu có sẵn nội lực: có nề n tảng cơ
bản tốt + có đinh
̣ giá rẻ + có chất xúc tác ma ̣nh hoă ̣c có đủ cả 3 bước ngay phía trên đi
chăng nữa, nhưng nế u cổ phiếu vẫn chưa kích hoạt điểm mua với dòng tiền lớn, thì vẫn
chưa thể mang đến lợi nhuận cho mình, đó là lý do tại sao ta cần có Nguyên tắc về điểm
mua/ điểm bán rõ ràng.

Phầ n quan tro ̣ng nhấ t là Đinh

̣ thời điể m tham gia. Hãy chú tro ̣ng vào phầ n đó nhiề u
nhấ t.
Mo ̣i Phân tích cơ bản: phân tić h vi ̃ mô, phân tić h ngành, phân tić h vi mô, phân tić h DN
đề u chưa quan tro ̣ng cho đế n khi thời điể m ủng hô ̣ cho viê ̣c tăng giá đươ ̣c xác nhâ ̣n.

Tuy nhiên cũng phải ghi nhớ rằ ng, hoa ̣t đô ̣ng Phân tích cơ bản cũng là mô ̣t hoa ̣t đô ̣ng
rấ t quan tro ̣ng trong viê ̣c đinh
̣ hướng mu ̣c tiêu, xác đinh
̣ hướng đi lâu dài và giúp chúng
ta có đươ ̣c tầ m nhiǹ xa trông rô ̣ng. Chúng là mô ̣t công cu ̣ bổ trơ ̣ quan tro ̣ng cho viê ̣c đầ u
tư đươ ̣c diễn ra an toàn.

Do đó không được bỏ qua hoa ̣t đô ̣ng phân tích cơ bản cho dù ba ̣n lựa cho ̣n phong
cách là nhà đầ u tư hay nhà đầ u cơ.

Chúng ta chỉ là các cá nhân nhỏ lẻ, số vố n thường rấ t nhỏ so với các dòng tiề n lớn, do
đó chiế n lươ ̣c mà chúng ta theo đuổ i sẽ hoàn toàn khác với ho ̣. Dòng tiề n lớn thường
dựa vào đinḥ giá và phân tić h cơ bản để tham gia mua gom khi CP khi giá về dưới vùng
giá tri.̣ Do số vố n quá lớn nên viê ̣c gia nhâ ̣p và thoát ra của ho ̣ không thể nhanh chóng
như cá nhân nhỏ lẻ chúng ta. Hoa ̣t đô ̣ng thu gom (Tić h lũy), cũng như hoa ̣t đô ̣ng đẩ y
hàng (Phân phố i) thường kéo dài rấ t lâu mới có thể gom hoă ̣c bán đủ số hàng cầ n thiế t
̣ vố n lớn của ho ̣.
cho vi thế

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 34
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Các phân tić h kỹ hơn sẽ đươ ̣c đề câ ̣p trong "Quyể n ha ̣: Nôị công tâm pháp" ở cuố i
cuố n sách.

Lưu ý nguyên tắ c này: Khi bắ t đầ u phân tích để lựa cho ̣n CP thì hãy làm điề u đó thâ ̣t
kỹ và cẩ n thâ ̣n, nhưng khi giao dich ̣ mua bán hãy giữ các nguyên tắ c thâ ̣t đơn giản dễ
hiể u, đừng để các yế u tố cơ bản, ý kiế n của người khác và tin tức ảnh hưởng tới hê ̣ thố ng
giao dich ̣ của ba ̣n, chỉ cầ n tâ ̣p trung duy nhấ t vào Giá và Khố i lươṇ g với các nguyên tắ c
giao dich ̣ theo hê ̣ thố ng mà ba ̣n đã xây dựng lên. Tự chúng sẽ nói cho ba ̣n biế t nên làm
điề u gì là tố t nhấ t ta ̣i thời điể m đó.

Chúng ta không cầ n phải tham gia All In (Tấ t tay) quá sớm khi mới phát hiê ̣n dấ u hiê ̣u
ban đầ u của hoa ̣t đô ̣ng Tić h lũy hoă ̣c All Out thoát hế t hàng quá sớm khi phát hiê ̣n hoa ̣t
đô ̣ng Phân phố i.

Mo ̣i thứ đề u phải có kế hoa ̣ch từng bước, cũng như có Điể m then chố t (Điể m Pivot) để
kić h hoa ̣t.

Hãy rèn luyê ̣n thâ ̣t chăm chỉ cho kỹ năng nhâ ̣n Đinh
̣ thời điể m này đươ ̣c tố i ưu nhấ t.

“Timing is everything” (Định thời điểm là tất cả)

---Jesse Livermore---

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 35
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

24. Kế t hơ ̣p và tố i ưu Phân tích kỹ thuâ ̣t và Phân tích cơ bản

Phân tić h tố i ưu là điể m kế t nố i giữa ưu nhươ ̣c điể m của phân tić h cơ bản và phân tić h
kỹ thuâ ̣t. Hãy nhớ về câu chuyê ̣n “Thầ y bói mù xem voi” mà chúng ta đươ ̣c ho ̣c hồ i nhỏ.
Về bản chấ t 2 trường phái phân tić h cơ bản và phân tić h kỹ thuâ ̣t đề u đúng dựa trên góc
nhìn của min ̀ h. Các nhà phân tić h kỹ thuâ ̣t cho rằ ng các thông tin đề u đươ ̣c phản ánh vào
giá cả, do đó chỉ cầ n tâ ̣p trung quan sát phản ứng của Giá và Khố i lươṇ g là đủ. Các nhà
phân tić h cơ bản la ̣i tâ ̣p trung vào sự chênh lê ̣ch giữa giá cả và giá tri.̣ Ho ̣ ước tiń h giá
̣
tri qua phân tić h các yế u tố kinh tế và nô ̣i ta ̣i công ty rồ i so sánh chúng với giá cả để đưa
ra hành đô ̣ng.

Nhưng có điề u quan tro ̣ng cầ n nhớ là: Cổ phiế u không phải là công ty và công ty không
hoàn toàn là cổ phiế u. Mă ̣c dù giữa chúng có mố i quan hê ̣ với nhau, nhưng mố i liên kế t
chủ yế u là về mă ̣t tâm lý. Truyề n thố ng cơ bản của mố i liên hê ̣ này là: Các yế u tố cơ bản
của công ty cuố i cùng sẽ quyế t đinh ̣ giá cổ phiế u. Hai trường phái đề u có ưu nhươ ̣c điể m
nhấ t đinh.
̣

Cho nên trường phái Phân tić h tố i ưu sẽ có nhiề u ưu thế hơn hẳ n so với viê ̣c chỉ nghiêng
hẳ n về mô ̣t tro ̣ng hai trường phái, vì ho ̣ hiể u hế t cả về giá cổ phiế u và yế u tố cơ bản công
ty. Sự kế t hơp̣ này sẽ mở ra con đường tố t nhấ t cho nhà đầ u tư thành công, giúp ho ̣ đưa
ra các quyế t đinh ̣ hơ ̣p lý và kiể m soát tố t hơn cảm xúc của chính mình.

Có nhiề u cách để đo ̣c hiể u thi ̣ trường qua phân tić h cơ bản và phân tić h kỹ thuâ ̣t. Tuy
nhấ t cách tố t nhấ t là đo ̣c thi trươ
̣ ̀ ng qua quan điể m Giá tri nô
̣ ̣i ta ̣i. Thi trươ
̣ ̀ ng không phải
là mô ̣t thực thể biế n đô ̣ng lung tung khó lường. Mà nó đa ̣i diê ̣n cho mô ̣t tâ ̣p hơ ̣p các con
người thông minh có tầ m nhìn và có đầ y đủ thông tin. Các hoa ̣t đô ̣ng mua bán của con

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 36
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

người sẽ làm cho giá Cổ phiế u tiế n gầ n tới giá tri thực
̣ trong tương lai gầ n. Do đó người
chơi vi ̃ đa ̣i thường không tâ ̣p trung vào Giá mà tâ ̣p trung vào Giá tri ̣ với câu hỏi: “Liê ̣u
giá tri ̣ của cổ phiế u này có tăng lên hay không?” chứ không phải câu hỏi: “Liê ̣u Giá của
cổ phiế u này có tăng lên hay không?”. Bởi vì khi giá tri tăng ̣ sẽ khiế n các nhà đầ u tư lẫn
nhà đầ u cơ lướt sóng bắ t đầ u mua vào, và đẩ y giá thi ̣trường của cổ phiế u tăng lên 20-
30% thâ ̣m chí nhiề u hơn nữa so với giá hiê ̣n ta ̣i. Do đó chủ chố t ba ̣n phải tính toán và
dự đoán đươ ̣c giá tri ̣của mã cổ phiế u ba ̣n đinḥ mua trong 3 -6 tháng tới, và phán đoán
xem liê ̣u cá mâ ̣p hoă ̣c các nhà đầ u tư dài ha ̣n có thực sự đưa giá về đúng giá tri ̣ đã dự
đoán hay không?

Đây là cách dự đoán giá tăng giảm có đô ̣ chính xác cao nhấ t từ xưa đế n nay. Thấ u
hiể u tư tưởng giá tri ̣ nô ̣i taị cũng chính là hiể u được bản chấ t của thi ̣ trường chứng
khoán.
Càng hiể u biế t nhiề u về Đầ u cơ, người ta càng it́ chắ c chắ n về xu hướng thi ̣trường, trừ
mô ̣t số it́ trường hơ ̣p đă ̣c biê ̣t. Sự khác biê ̣t giữa những tay đầ u cơ bá m sàn liên tu ̣c và
người it́ theo dõi bảng điê ̣n hàng ngày là ở chỗ : Người bám sàn thường có thể phản ứng
nhanh hơn, tuy nhiên phản ứng nhanh la ̣i có bấ t lơị là đa phầ n các quyế t đinh ̣ thường sai
lầ m. Trên sàn chứng khoán có đầ y người ngồ i nhiǹ bảng giá từ ngày này sang ngày khác
mà không kiế m đươ ̣c nhiề u tiề n vì ho ̣ thường bi ̣ tin đồ n và những đơ ̣t giâ ̣t giá hù cho
chế t khiế p.

Những người không có thời gian bám sàn, theo dõi bảng điê ̣n hàng ngày nên đi theo
quan điể m đầ u tư giá tri,̣ dùng phân tić h cơ bản và đinh
̣ giá làm kim chỉ nam. Và sử du ̣ng
phương pháp tić h sản để mua gom dầ n cổ phiế u ở vùng giá thấ p, cho mu ̣c tiêu dài ha ̣n
mà không cầ n quan tâm tới các biế n đô ̣ng ngắ n ha ̣n. Tuy nhiên cũng nên tham khảo các
phương pháp xác đinh ̣ xu hướng dài ha ̣n của thi ̣ trường chung theo lý thuyế t Down và
Wyckoff để kiể m soát rủi do tố t hơn.

Có thông kê rấ t thú vi ̣ về điề u này đã tồ n ta ̣i hàng trăm năm qua trên lich ̣ sử các thi ̣
trường tài chính trên thế giới: Đa số người chơi ngắ n ha ̣n, bám sàn liên tu ̣c thường không
có thành tựu lớn, nế u ăn may trúng quả mô ̣t vài lầ n thì cũng chỉ là phong đô ̣ nhấ t thời
không duy trì đươ ̣c mãi. Những người lựa cho ̣n cổ phiế u theo giá tri nô ̣ ̣i ta ̣i, mua vào lúc
thi ̣trường giả m ma ̣nh, và cực kỳ nhẫn na ̣i chờ đơị cho đế n khi giá cả phản ánh về đúng
giá tri ̣ thực la ̣i là những ngươi giàu lên từ chứng khoán bề n vững nhấ t. (Benjamin
Graham và các học trò, đặc biê ̣t là hình mẫu nhà đầ u tư vi ̃ đại nhấ t Waren Buffett đã
chứng minh rõ nét ví dụ này)

Cách mua chứng khoán theo da ̣ng đầ u tư này như thế nào: Hãy mua khi giá thấ p hơn giá
tri,̣ và kiên nhẫn chờ đơ ̣i cho đế n lúc giá tiế n về giá tri,̣ để thu lơị nhuâ ̣n. Giá tri ̣ đươc̣
xác đinh ̣ bằ ng các phương pháp đinh ̣ giá P/E, P/B, RNAV, Chiế t khấ u dòng tiề n… (Dùng
phương pháp quy lợi nhuận tương lai về hiê ̣n tại). Đă ̣c biê ̣t khi thi ̣ trường chung đang
có những đơ ̣t su ̣t giảm ma ̣nh, thì đây là cơ hô ̣i làm giàu cực kỳ nhanh của người có hiể u
biế t chứ không phải lúc nên sơ ̣ hãi. Ngài thi ̣trường dù có nhiề u lúc cảm xúc và sai lầ m
đế n đâu đi chăng nữa thì cũng có lúc sẽ tỉnh táo để suy nghi ̃ la ̣i, phản ánh giá cổ phiế u

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 37
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

về đúng Giá tri thực

̣ của nó. Đây là cách chơi cổ phiế u rấ t an toàn và it́ rủi do nhấ t so với
các cách đầ u cơ khác.

Các chiêu thức, các công cu ̣ trong phân tić h kỹ thuâ ̣t và phân tić h cơ bản có rấ t nhiề u,
chúng cũng quan tro ̣ng trong viê ̣c phu ̣c vu ̣ cho những mu ̣c tiêu hoă ̣c bố i cảnh cu ̣ thể nào
đó trong ngắ n ha ̣n, nhưng chúng không phải là điề u quan tro ̣ng nhấ t. Phầ n quan tro ̣ng
nhấ t la ̣i nằ m ở phầ n Nô ̣i công. Đó là tổ ng hơ ̣p những tinh túy về : Tư duy, chiế n lươ ̣c,
phương pháp, phong cách… Nó nằ m sâu bên trong nô ̣i lực, năng lực, kỹ năng của con
người. Điề u này chỉ có đươ ̣c thông qua mô ̣t hành trình dài để tu luyê ̣n, trải nghiê ̣m, thấ t
ba ̣i, sai và sửa sai liên tu ̣c nhằ m đúc rút ra các kinh nghiê ̣m thực tế , xương máu.

Tấ t cả các trường phái, phong cách đề u chỉ làm mô ̣t công viê ̣c duy nhấ t đó là: Mua thấ p
bán cao. Nhưng để làm đươ ̣c viê ̣c đó không hề đơn giản chút nào, bởi vì vô số cạm bẫy
khiế n các nhà đầ u tư, đầ u cơ thường mắ c phải. Bao gồ m bẫy mua thấ p xong chỉ để nhin ̀
cổ phiế u tiế p tu ̣c giả m và bẫy bán cao xong chỉ xem cổ phiế u tiế p tu ̣c đi lên. Khái niê ̣m
giá cao hay thấ p chỉ mang tin ́ h tương đố i, không hề có tiêu chuẩ n tuyê ̣t đố i nào, hoă ̣c
công thức toán ho ̣c nào để tiń h toán ra các mức giá đó cả. Bởi vì giá cả phụ thuô ̣c vào
cảm xúc của con người, mà cảm xúc thì không thể đo lường đươ ̣c bằ ng các con số cu ̣
thể .

Hãy hình dung ở câu chuyê ̣n này: Có mô ̣t thanh kiế m Nhâ ̣t vô cùng sắ c bén (Đại diê ̣n
cho một phương pháp nào đó), chém sắ t như chém bùn. Nế u thanh kiế m đó rơi vào tay
mô ̣t người bin ̀ h thường, thì tác du ̣ng của nó cũng không có gì lớn, cùng lắ m chỉ do ̣a na ̣t
đươ ̣c những người không biế t võ công, nế u gă ̣p phải cao thủ thì anh ta cũng sớm ba ̣i trâ ̣n
mà thôi. Nhiề u người quá kém cỏi la ̣m du ̣ng nó mua may quay cuồ ng có khi còn tự khiế n
mình cu ̣t tay cu ̣t chân, tự ha ̣i miǹ h mà không biế t. Nhưng nế u thanh kiế m đó nằ m trong
tay mô ̣t cao thủ du ̣ng kiế m, thì sự lơị ha ̣i là vô cùng khôn tả. Anh ta có thể dùng kiế m
thái đâ ̣u phu ̣ mề m dẻo thành những lát mỏng như tờ giấ y đề u tăm tắ p, hoă ̣c có thể chă ̣t
vỡ đôi quả táo đươ ̣c đă ̣t trên đầ u mô ̣t người mà không cha ̣m tới da đầ u người ta. (Seach
trên Youtube để xem các video này). Đó là những kỹ năng tố i thươṇ g mà anh ta có đươc̣
qua hành triǹ h rèn luyê ̣n gian khổ .

Nô ̣i công cũng có nhiề u trường phái và phong cách khác nhau. Khi đã xác đinh ̣ và tìm
ra cho mình đươ ̣c phong cách Nô ̣i công phù hơ ̣p, hãy duy trì và trung thành với nó suố t
đời, đừng thay đổ i nó, bởi vì nế u thay đổ i thì coi như ba ̣n đã phế bỏ đi toàn bô ̣ võ công
cũ để ho ̣c la ̣i từ đầ u.

(Các phân tích kỹ hơn để giúp mọi người xác đi ̣nh nên theo đuổ i trường phái Nội công
nào nằ m ở "Quyể n ha:̣ Nô ̣i công tâm pháp").

Hãy coi những chiêu thức, cách thức sử du ̣ng trong phân tić h kỹ thuâ ̣t hoă ̣c phân tić h cơ
bản như những công cu ̣ hữu du ̣ng, ho ̣c để biế t và sử du ̣ng thành tha ̣o các công cu ̣ đó
càng nhiề u càng tố t. Điề u tố i thươṇ g là phải tâ ̣p trung toàn lực vào viê ̣c rèn luyê ̣n Nôị
công, rèn luyê ̣n tư duy và kỹ năng. Nô ̣i công cao, kỹ năng thâm hâ ̣u thươṇ g thừa thì cho
dù ba ̣n dùng bấ t kỳ chiêu thức hay công cu ̣ nào đề u đươ ̣c, đề u có thể hoàn thành đươ ̣c
mu ̣c tiêu đã đề ra. Nô ̣i công cao còn giúp ba ̣n biế t nên sử du ̣ng công cu ̣ nào là tố i ưu

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 38
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

nhấ t cho từng công viê ̣c, từng bố i cảnh. Giố ng như các đầ u bế p giỏi biế t nên sử du ̣ng
con dao nào cho công viê ̣c thái thit,̣ con dao dao nào cho công viê ̣c tiả rau để đa ̣t hiê ̣u
quả nhanh và đe ̣p nhấ t, đồ ng biế t gia giảm các loa ̣i gia vi ̣khác nhau để ta ̣o lên mô ̣t bữa
ăn với nhiề u món hoàn hảo không chỉ về thẩ m mỹ mà còn về khẩ u vi.̣

Hãy ghi nhớ nguyên tắ c bấ t biế n này: Không có bấ t kỳ mô ̣t hê ̣ thố ng giao dich ̣ hoă ̣c
phương pháp giao dich ̣ nào tồ n ta ̣i bấ t biế n theo thời gian, luôn đúng bấ t chấ p mọi giai
đoa ̣n của thi ̣trường, bấ t kể sự cố gắ ng đế n đâu của con người (cho dù chúng dựa trên
phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật hoặc kế t hợp cả 2). Bởi vi,̀ thi trươ
̣ ̀ ng luôn thay
đổ i, nề n kinh tế thay đổ i. Làn sóng cảm xúc sơ ̣ hãi và tham lam càn quét qua các thi ̣
trường, khiế n các quy đinh ̣ và quy tắ c cũng thay đổ i theo. Cơ sở ha ̣ tầ ng cũng thay đổ i
theo. Người chơi tham gia cũng thay đổ i liên tu ̣c. Sự thay đổ i của tuổ i tác, thu nhập, nhu
cầ u và mong muố n là những thứ luôn thay đổ i theo sự phát triể n của xã hô ̣i loài người.
Cho dù bản chấ t của con người không thay đổ i nhưng nề n kinh tế luôn biế n đô ̣ng làm
thay đổ i môi trường đầ u tư khiế n mô ̣t kế hoa ̣ch, mô ̣t hê ̣ thố ng giao dich ̣ có thể khả thi
ngày hôm nay cũng có thể trở nên bấ t khả thi vào ngày mai. Không có mô ̣t hê ̣ thố ng, kế
hoa ̣ch, chương triǹ h đầ u tư nào có thể luôn đúng trước sự thay đổ i dữ dô ̣i và phức ta ̣p
trên. Đế n cả kỳ quan thứ 8 đươ ̣c phát hiê ̣n là “Lãi kép” cũng không thể luôn đúng trước
sự can thiê ̣p của Thuế , sự su ̣p đổ của các Ngân hàng, chiế n tranh, sự thay đổ i của chính
phủ, luâ ̣t pháp,…

Vì vâ ̣y đừng có mơ mô ̣ng đi tìm Chén Thánh giao dich ̣ hoă ̣c thầ n tươṇ g hóa bấ t kỳ
phương pháp hay công cu ̣ phân tić h nào. Mo ̣i thứ đề u có ưu nhươ ̣c điể m và cầ n đươ ̣c tố i
ưu liên tu ̣c trong từng bố i cảnh cu ̣ thể của môi trường đầ u tư mới có thể phát huy hế t
công du ̣ng của nó.

Phân tích tố i ưu là công viê ̣c chúng ta phải nhận thức và chú ý làm hàng ngày để liên
tục thích nghi, thay đổ i, thiế t kế và luôn điề u chỉnh hê ̣ thố ng giao di ̣ch của mình cho phù
hợp nhấ t với từng thời kỳ trong sự thay đổ i liên tục của xã hội.

Muố n đa ̣t đươ ̣c các kỹ năng thươṇ g thừa trong viê ̣c xác đinh ̣ nên dùng công cu ̣ hoă ̣c
phương pháp nào để tố i ưu cho từng bố i cảnh, bắ t buô ̣c ba ̣n phải tự mình tu luyện trong
thời gian rấ t dài, dưới sự dẫn dắ t chỉ lố i của mô ̣t Cao nhân (Guru) có tài, có đức, có
chuyên môn giỏi và kỹ năng sư pha ̣m tố t. Không hề có con đường tắ t nào đâu. Cho dù
ba ̣n đang cầ m trên tay bô ̣ bí kiṕ vô đich ̣ thiên ha ̣ này, nhưng nế u lười biế ng tu luyê ̣n thì
còn lâu hoă ̣c viñ h viễn ba ̣n cũng chả bao giờ đa ̣t tới ngưỡng trở thành Cao thủ chứ đừng
nói tới viê ̣c trở thành Cao nhân đi da ̣y la ̣i người khác.

Vì vâ ̣y, nế u đã có Duyên biế t tới bô ̣ bí kíp này, hãy âm thầ m bề n bi,̉ kiên trì tu luyê ̣n.
Luyê ̣n cho tới khi Đa ̣i Công Cáo Thành, thì hãy chia vui, chia sẻ và da ̣y la ̣i những người
khác những gì ba ̣n biế t. Giúp ić h cho đời và xã hô ̣i ngày mô ̣t tố t đe ̣p và tiế n bô ̣ hơn.

Chú ý: Khi ho ̣c hỏi các phương pháp hoă ̣c hê ̣ thố ng giao dich ̣ của người khác, ba ̣n phải
suy nghi ̃ đô ̣c lâ ̣p để tự mình ta ̣o riêng cho mình mô ̣t con đường riêng phù hơ ̣p với quy
mô vố n, mức đô ̣ chiụ đựng rủi do, mu ̣c tiêu cầ n đa ̣t tới và luôn giữ đươ ̣c kỷ luâ ̣t cho bản
thân.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 39
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong đầ u tư, đầ u cơ không có bấ t kỳ Chén Thánh nào khác ngoài Chén Thánh do
chính bạn tự tạo ra cho riêng mình. Con đường thành công nhấ t không phải là con
đường đi theo đám đông mà là con đường riêng của chính bạn chọn, bằ ng cách đi qua
những sự mấ t mát, thấ t bại, sai và sửa sai liên tục.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 40
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

25. Nắ m vững và hiể u rõ các giai đoa ̣n chu kỳ vâ ̣n đô ̣ng của nề n kinh tế

Nề n kinh tế luôn vâ ̣n đô ̣ng lă ̣p đi lă ̣p la ̣i theo chu kỳ với các biế n số tương đố i giố ng
nhau. Ba ̣n phải hiể u rõ về nó để thiế t kế hê ̣ thố ng giao dich
̣ của mình cho phù hơ ̣p với
từng bố i cảnh trong các giai đoa ̣n vâ ̣n đô ̣ng của nó. Biế t khi nào miǹ h nên chơi tấ n công
ma ̣nh da ̣n, khi nào min ̀ h nên rút lui về phòng thủ. Hiể u biế t và linh hoa ̣t theo biến đô ̣ng
của Thiên thời, ba ̣n sẽ làm chủ đươ ̣c cuô ̣c chơi với tinh thầ n rấ t nhàn nhã, đồ ng thời sẽ
đa ̣t đươ ̣c tới thành tić h giao dich
̣ siêu ha ̣ng mà các cao thủ trong ngành đã là m đươ ̣c.

Do đó hãy dành nhiề u thời gian để ho ̣c sâu về phân tić h các biế n số Vi ̃ mô ảnh hưởng
nề n kinh tế của chúng ta như thế nào. Không chỉ quan tâm với Vi ̃ mô trong nước mà cò n
phải phân tić h về Vi ̃ mô thế giới đă ̣c biê ̣t là nước Mỹ (Bá chủ của mọi nề n kinh tế thế
giới) với đồ ng Đô la Mỹ (USD) là đồ ng tiề n thanh toán phổ thông trên toàn thế giới. Mỹ
đươ ̣c phép in bao nhiêu tiề n tùy thić h, vì vâ ̣y mo ̣i đô ̣ng thái bơm hút tiề n, tăng giảm lãi
suấ t của Mỹ đề u ảnh hưởng ma ̣nh tới tấ t các các nề n kinh tế khác.

Hướng dẫn nằ m ở "Quyể n ha ̣: Nôị công tâm pháp".

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 41
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đă ̣c biê ̣t chú ý tới biế n số quan tro ̣ng nhấ t trong mo ̣i nền kinh tế : Lãi suấ t.
Đă ̣c biê ̣t là theo dõi sát sao mo ̣i đô ̣ng thái của Cục dự trữ liên bang (Federal Reserve
System – FED ) là ngân hàng Trung ương Mỹ và ngân hàng Nhà nước Viê ̣t Nam (The
State Bank of Vietnam - SBV).

Ho ̣c cách phân tić h các ảnh hưởng của lãi suấ t tới các biế n số vi ̃ mô khác và tới các
ngành nghề trong nề n kinh tế . Chúng đem đế n cho ta rấ t nhiề u cơ hô ̣i kiế m tiề n một cách
dễ dàng, cũng như giúp ta phòng tránh đươc̣ các rủi do bấ t ngờ khác.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 42
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 43
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đồ ng thời luôn dành thời gian để phân tić h lich ̣ sử của thi ̣ trường chứng khoán Viê ̣t
Nam. Phân tích sâu các sự kiê ̣n Thiên nga đen đã từng xảy ra trong quá khứ và phản ứng
của thi trươ
̣ ̀ ng diễn ra sau đó, chúng là cơ sở giúp ta đưa ra những đinh ̣ hướng đúng đắ n
nhấ t cho hiê ̣n ta ̣i và tương lai.

(Nguyên tắ c số 7: Thi ̣ trường luôn lặp lại những mẫu hình giố ng quá khứ vì bản chấ t
con người không thay đổ i)

Các sự kiê ̣n đã xảy ra trong năm 2021

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 44
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Các sự kiê ̣n đã xảy ra trong năm 2022

Các sự kiê ̣n Thiên nga đen trong lich

̣ sử

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 45
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̣ sử biế n đô ̣ng Giá của thi trươ

Lich ̣ ̀ ng chứng khoán Viêṭ Nam

̣ sử đinh
Lich ̣ giá của thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán Viêṭ Nam

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 46
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mố i tương quan giữa các sự kiê ̣n ảnh hưởng tới PE và VNINDEX

̣ ̉ a thi trươ
Tru ̣c giá tri cu ̣ ̀ ng chứng khoán Viêṭ Nam

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 47
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

26. Nguyên tắ c cố t loĩ của viêc̣ Đinh

̣ thời điể m giao dich
̣ trong đầ u cơ ngắ n ha ̣n.
Đầ u tiên: Phân tích chỉ số thị trường chung để biết xu hướng hiện tại. Không bao giờ được
phép giao dịch chống lại xu hướng của thị trường chung. Hãy biế t rằ ng 80% các CP diễn
biế n cùng chiề u với xu hướng của thi trươ
̣ ̀ ng chung, do đó đi theo xu hướng là cách tố t nhấ t
và dễ dàng nhấ t để kiế m đươ ̣c lơị nhuâ ̣n. Do đó tâ ̣p trung phân tić h chỉ số Vnindex và VN30
là bước đầ u tiên trước khi tiế n hành giao dich. ̣

Phân tích thị trường chung và thiết lập một khuynh hướng giao dịch CP thuận theo xu thế
đó của thị trường.

Tập trung vào các vị thế Mua (Long) khi chỉ số thị trường đang trong xu hướng tăng và
vị thế Bán (Short) khi chỉ số thị trường đang giảm.

Thứ 2: Lên kế hoa ̣ch trước khi giao dich

̣

1) Phân tích và lựa cho ̣n cổ phiế u

- Trader bắt đầu bằng cách lựa chọn một nhóm hoặc một ngành cụ thể có sức mạnh tương
đối so với thị trường. Mặc dù thị trường chung chi phối xu hướng chung của các cổ phiếu,
nhưng hãy hiểu rằng có một số nhóm dẫn dắt và một số nhóm thì tụt hậu trên thị trường.
Mục tiêu là tìm thấy nhóm nào có sức mạnh tương đối so với thị trường. Cách đơn giản
là so sánh đồ thị giá thực tế của CP so với thi trươ
̣ ̀ ng chung để xác định sức mạnh tương đối
của một nhóm cổ phiếu. Nhóm nào giữ được đà tăng (hold up) khi thị trường di chuyển
xuống mức thấp mới cho thấy một sức mạnh tương đối so với thị trường và ngược lại.

- Cách cho ̣n ra CP có sức mạnh giá tốt nhất trong nhóm ngành dẫn dắt (Nhà đầ u cơ
nên sử dụng thêm phân tích cơ bản để sàng lọc các CP có cơ bản yếu kém để tránh rủi do)

- Tìm kiếm các cổ phiếu có sức mạnh trong nhóm này. Điều này sẽ giúp bạn mua các cổ
phiếu có sức mạnh tương đối so với thị trường.

Có 3 cách để xác định điều này.

+ Cổ phiếu có thể tăng với một tỷ lệ dốc hơn so với index của thị trường. (Khi thị trường
chung tìm CP tăng giá mạnh hơn thị trường)

+ Các cổ phiếu có thể tăng khi Index thị trường đi ngang (sideway). (Khi thị trường đi ngang
tìm các CP tăng giá)

+ Các cổ phiếu có thể tăng hoặc đi ngang (flat) khi thị trường hiệu chỉnh. (Khi thị trường
chung giảm, tìm các CP đi ngang ko giảm điểm hoặc tăng giá)

Các công cụ hỗ trợ cho viê ̣c đánh giá sức ma ̣nh Giá

- Chỉ báo sức mạnh RS để so sánh giá cổ phiế u so với giá chỉ số thị trường chung. (Có
Code cho Amibroker)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 48
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý: Chỉ báo RS này khác với chỉ báo RSI - chỉ báo sức ma ̣nh giá cổ phiế u khi so sánh
với chính nó.

- Bô ̣ lo ̣c siêu CP theo tiêu chí cơ bản

https://www.youtube.com/watch?v=POCzg5-5iI8

- Công cu ̣ Relative Rotation Graph (RRG) dùng để lo ̣c ra các nhóm ngành dẫn đầ u
trên thi ̣ trường. Công cu ̣ này đã đươ ̣c tić h hơ ̣p miễn phí trong các web phân tić h tài
chiń h và đã có Code trên bản Amibroker

https://fwt.fialda.com/rrg

https://www.youtube.com/watch?v=u-4UsAjsQAI&t=2s

2) Xác đinh
̣ thời điể m tham gia giao dich
̣ – Tim
̀ kiế m các điể m Pivot
(Phầ n này đọc kỹ sách của Mark Minervini sẽ có hướng dẫn cụ thể )

Chỉ bắ t đầ u giao dich

̣ khi có sự xác nhâ ̣n rõ ràng của hành đô ̣ng giá. Hãy chờ đơ ̣i điể m mua
̣ không nên hành đô ̣ng sớm hơn.
Pivot hình thành rồ i mới tiế n hành giao dich,

Tìm kiếm các tín hiệu giao dich ̣ bằng cách sử dụng các mô hình giá và khối lượng giao dịch
(PTKT). Các mẫu hin ̀ h tiế p diễn xu hướng: Cố c tay cầ m, tam giác, nề n phẳ ng, lá cờ… Các
mẫu hin
̀ h đảo chiề u xu hướng: Vai đầ u vai, 3 đin̉ h, 2 đin̉ h, 3 đáy, 2 đáy…
Lưu ý: Hãy ghi nhớ các nguyên tắ c vàng này khi sử dụng các mẫu hình giá trong PTKT

- Hai mẫu hin ̀ h cho xác suấ t thắ ng lớn nhấ t trong xu hướng tăng theo thông kê là: mẫu
̀ h chữ nhâ ̣t) và mẫu hiǹ h kênh giá dố c xuố ng (hoă ̣c cái nêm hướng
hình giá nằ m ngang (hin
xuố ng. Khi giá Breakout khỏi mẫu hình đó, hãy sớm nhâ ̣n diê ̣n và nhanh chóng hành động.
(Wyckoff phân tích khá chi tiế t các giai đoạn vận động của các mẫu hình này)

- Khi giá đang bắ t đầ u hoàn thiê ̣n các mẫu hình giá (Cố c tay cầ m, tam giác, lá cờ, nề n
phẳ ng, vai đầ u vai, …), Không nên tự ý dự đoán trước hướng đi của giá, tránh mua vào quá
sớm khi giá chưa hoàn thiê ̣n xong mẫu hình. Bởi vì các mẫu hình giá hoàn toàn có thể thay
đổ i bấ t ngờ do tin tức hoă ̣c diễn biế n tâm lý chung của thi ̣trường lúc đó. Nên chờ cho đế n
khi mẫu hiǹ h giá hoàn thiê ̣n xong và cho điể m mua khi giá xác nhâ ̣n Breakout khỏi mẫu
hình với khố i lươṇ g cao.

- Hãy tự tin và nhanh chóng quyế t đinh

̣ khi giá xác nhâ ̣n Breakout khỏi mẫu hiǹ h, vươ ̣t
lên trên đường xu hướng gầ n nhấ t, tránh mua quá muô ̣n khi giá vươ ̣t quá xa điể m mua chuẩ n
(vượt quá 5-7% thì ko nên mua đuổ i). Đồ ng thời phải đảm bảo khố i lươṇ g ta ̣i điể m Breakout
phải lớn hơn mức trung bình 30 ngày khố i lươṇ g.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 49
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

- ̣ t ba ̣i sau khi Breakout (giá bứt phá rồ i quay ngược trở lại mẫu
Nế u mô hình giá bi thấ
hình, hoặc đường xu hướng). Hãy nhanh chóng cắ t lỗ, hoă ̣c chí it́ cũng bán bớt 50% vi ̣thế
để tránh rủi do. (Hãy nhớ đế n nguyên tắ c số 1: luôn cắ t lỗ 5% mà không cầ n quan tâm tới
bấ t kỳ lý do nào khác, nế u khi cắ t xong mà thấ y mình sai, ta hoàn toàn có thể bình tiñ h lựa
cho ̣n điể m mua khác an toàn hơn)

- Luôn ghi nhớ: quan sát bức tranh toàn cảnh từ thi trươ ̣ ̀ ng chung và bức tranh lớn của
cổ phiế u ở các mố c thời gian dài hơn (Tuầ n, tháng) để biế t xu thế lớn của nó là gi.̀ Nhớ rằ ng:
Mô ̣t mẫu hình giá đa ̣t 7 điể m trong 1 thi ̣trường tố t vẫn có giá tri ̣hơn mô ̣t mẫu hình giá đa ̣t
9 điể m trong mô ̣t thi ̣ trường xấ u. Ngay cả khi cổ phiế u có điể m mua đe ̣p, thì không nhất
thiế t chúng ta phải mua ngay lâ ̣p tức, mà cầ n quan sát tổ ng thể các vấ n đề : Hành đô ̣ng giá
của cổ phiế u ta ̣i điể m phá vỡ, khố i lươṇ g lê ̣nh kê lớn trên bảng giá, bố i cảnh lớn của cổ
phiế u theo chart tuầ n, tháng, bố i cảnh của thi trươ
̣ ̀ ng chung (Chỉ số Vnindex, Vn30) để cân
nhắ c vào lê ̣nh mua. (Đặc biê ̣t quan sát các dấ u hiê ̣u của khố i lượng tại các khu vực đặc biê ̣t
trong quá trình hình thành mẫu hình giá – Có mô tả trong 2 cuố n sách tham khảo bên dưới)

- Trong xu thế giảm của thi ̣ trường chung, 80% các điể m Breakout đều thấ t ba ̣i do
đó cầ n hế t sức cảnh giác khi mua theo điể m Pivot trong Downtrend.

- Khi cổ phiế u đã tăng quá nhanh trong thời gian ngắ n (20-30%). Hãy kìm chế bớt lòng
tham bằ ng cách bán bớt 30% vi thế ̣ đã mua và để số còn la ̣i vâ ̣n đô ̣ng theo xu thế . Điề u này
đảm bảo cho ba ̣n luôn có mô ̣t khoản lãi nhấ t đinh ̣ cho dù vi ̣ thế còn la ̣i có hòa hoă ̣c lỗ vì
biế n đô ̣ng của cổ phiế u rấ t khó lường.

- Tham khảo thêm các cuố n sách sau để nâng cao kỹ năng nhâ ̣n diê ̣n mẫu hiǹ h Giá và
các đă ̣c điể m Khố i lươṇ g đi kèm.

+ Cuốn "Mô Hình Biểu Đồ - Phương pháp Hiệu quả để Tìm kiếm Lợi nhuận" Thomas
Bulkowski

https://ti.ki/fU5w9yCd/C8C9D553

+ Cuốn "PHÂN TÍCH MẪU HÌNH BIỂU ĐỒ - Những Bí Quyết Giúp Nhà Giao Dịch
Siêu Hạng DAN ZANGER Biến 11 Nghìn Đô Thành 42 Triệu Đô Trong 23 Tháng"
Dan Zanger

https://ti.ki/mIlnLuN0/C8C9D553

3) Xác đinh
̣ trước mức cắ t lỗ và mức đô ̣ chiụ rủi do

Sử du ̣ng các mức hỗ trơ ̣ và kháng cự gầ n nhấ t để xác đinh
̣ vi ̣ trí thoát khỏi giao dich
̣ nế u
diễn biế n giá không đi theo đúng kế hoa ̣ch. Mức cắ t lỗ chỉ nên trong 6-8% của số vố n cho
giao dicḥ đó (Và chỉ giới ha ̣n trong mức 1-2% tổ ng số vố n mà ba ̣n có).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 50
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đánh giá tiề m năng lơị nhuâ ̣n của giao dich

̣ phải lớn hơn ít nhấ t 2 lầ n mức cắ t lỗ.

Tính toán tỷ lệ Lợi nhuận/Rủi do (duy trì tỷ lê ̣ tối thiểu 2/1)

Tính toán rủi ro và lợi nhuận để xác định tính khả thi của một giao dịch. Tính toán các tỷ lệ
lợi nhuận tiềm năng và các rủi ro tiềm ẩn để thiết lập các điểm dừng thích hợp.

4) Xác đinh
̣ thời điể m kế t thúc giao dich
̣

Xây dựng các nguyên tắ c bán cổ phiế u:

- Bán khi giao dich ̣ thấ t ba ̣i (Thua lỗ sau khi mua): bán bảo vê ̣ nguồ n vố n, bán cắ t lỗ (Nguyên
tắ c cắ t lỗ số 1), bán khi diễn biế n giá không đúng như kế hoa ̣ch.

- Bán chố t lời khi đa ̣t mu ̣c tiêu, bán bảo vê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n (Bán chặn lãi để không biế n khoản lãi
thành khoản lỗ).

- Bán khi dấ u hiê ̣u cho thấ y xu hướng tăng đã kế t thúc.

- Nguyên tắ c bán là bán các CP thua lỗ trước và bán các CP đang có lãi sau. Hãy giữ
la ̣i các cp đang tăng giá và bán ra các CP đang giảm giá. Đồ ng thời, hãy nhanh chóng kế t
thúc sớm các khoản thua lỗ khi chúng còn nhỏ và để các khoản lãi tiế p tu ̣c cha ̣y.

̣ n
5) Quản tri vố

Xác đinh ̣ quy mô của vi ̣thế : Số lươṇ g cổ phiế u cầ n mua ban đầ u, số lươṇ g mua thêm khi
giá tiế p tu ̣c tăng. Đa da ̣ng hóa cổ phiế u và ngành cho hơ ̣p lý: nhà đầ u cơ biǹ h thường nên
mua từ 4-6 mã CP phân bổ đề u nhau cho 3-4 ngành dẫn dắ t.

Chiế n lươ ̣c phân bổ vố n đầ u tư và kiể m soát rủi do

Tôi chia kế hoạch mua một cổ phiếu làm 3 phần, mỗi phần 30% số vốn bạn dự định
mua cổ phiếu đó (Lưu ý cách xác định tổng số lượng cổ phiếu mua nên nằm trong khoảng
10-20% khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên).

Đầu tiên phải xác định số vốn mình dự kiến sẽ bỏ ra mua cổ phiếu đó, sau đó chia nó làm 3
phần. Lần mua đầu tiên với 30% số vốn ban đầu. Bạn sẽ chỉ mua những lần tiếp theo nếu
lần mua trước đó có lãi. Đây là cách bạn mua trung bình giá lên và luôn có tỉ lệ chiến thắng
cao. Nếu lần mua sau bị lỗ thì bạn chỉ lỗ số tiền vốn của lần đó. Mức cắt lỗ tối thiểu sau lần
mua thứ 2 hoặc 3 là mức giá mà bạn hòa vốn. Sau mỗi lần mua bổ sung, điểm cắt lỗ sẽ được
nâng lên. Mục tiêu là tại điểm cắt lỗ mới chỉ có lần mua mới bị lỗ. Mục tiêu là để giảm thiểu
nguy cơ bị lỗ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 51
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

________________________________________________________________________

Quyển thươ ̣ng:

Các chiêu thức kỹ thuâ ̣t
(Các phương pháp Đi ̣nh thời điể m – tìm điể m Pivot)

________________________________________________________________________

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 52
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lời giới thiệu chung

Bài viết “Trading using VSA” tác giả Shamus diễn đàn forex factory

Tái khám phá nghệ thuật đọc biểu đồ đã mất

Hầu hết các nhà giao dịch nhận thức được hai cách tiếp cận được biết đến rộng rãi được sử dụng
để phân tích thị trường là phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Nhiều phương pháp khác nhau
có thể được sử dụng trong mỗi phương pháp, nhưng nói chung phân tích cơ bản liên quan đến câu
hỏi tại sao một cái gì đó trên thị trường sẽ xảy ra, và phân tích kỹ thuật cố gắng trả lời câu hỏi
khi nào sẽ xảy ra.

Tuy nhiên, có một cách tiếp cận thứ ba để phân tích thị trường. Nó kết hợp tốt nhất cả phân
tích cơ bản và kỹ thuật vào một cách tiếp cận duy nhất để trả lời cả hai câu hỏi về tại sao lại
là một cách tốtnhất phương pháp này được gọi là phân tích chênh lệch giá và khối lượng.
Trọng tâm của bài viết này là giới thiệu phương pháp này cho cộng đồng giao dịch, phác thảo
lịch sử của nó, xác định thị trường và khung thời gian hoạt động và mô tả lý do tại sao nó hoạt
động tốt như vậy.

Phân tích chênh lệch giá và khối lượng là gì?

Phân tích chênh lệch giá khối lượng (VSA) tìm cách thiết lập nguyên nhân của biến động
giá, từ đó xác định được các điểm đảo chiều tiềm năng. Nguyên nhân của mối quan hệ khá
đơn giản là sự mất cân đối giữa cung và cầu trên thị trường, được tạo ra bởi hoạt động của các
nhà khai thác chuyên nghiệp (tiền thông minh). Những nhà khai thác chuyên nghiệp là ai?
Trong bất kỳ doanh nghiệp nào có tiền liên quan và lợi nhuận để tạo ra, có những chuyên gia.
Có các đại lý xe hơi chuyên nghiệp, thương nhân kim cương và đại lý nghệ thuật cũng như nhiều
người khác trong các ngành công nghiệp không liên quan. Tất cả các chuyên gia này có một
điều trong tâm trí; họ cần kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá để duy trì hoạt động kinh doanh.
Thị trường tài chính cũng không khác. Các bác sĩ được gọi chung là các chuyên gia, nhưng họ
chuyên về một số lĩnh vực y học; thị trường tài chính có các chuyên gia cũng chuyên về một số
công cụ nhất định: cổ phiếu, ngũ cốc, ngoại hối,…

Hoạt động của các nhà khai thác chuyên nghiệp này, và quan trọng hơn, ý định thực sự của
họ, được thể hiện rõ ràng trên biểu đồ giá nếu nhà giao dịch biết cách đọc chúng. VSA xem
xét mối tương quan giữa ba biến số trên biểu đồ để xác định sự cân bằng của cung và cầu cũng
như hướng phát triển gần của thị trường. Các biến này là khối lượng trên một thanh giá, mức
chênh lệch giá hoặc phạm vi của thanh đó (đừng nhầm lẫn điều này với chênh lệch bid /ask)
và giá đóng cửa trên mức chênh lệch của thanh đó.

Với ba thông tin này, một nhà giao dịch được đào tạo đúng sẽ thấy rõ thị trường đang ở một
trong bốn giai đoạn thị trường: tích lũy (nghĩ về việc mua hàng chuyên nghiệp với giá bán
buôn), giá lên (mark up), phân phối (bán chuyên nghiệp với giá bán lẻ) hay giá xuống (Mark
down). Tầm quan trọng của khối lượng xuất hiện ít được hiểu bởi hầu hết các nhà giao dịch

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 53
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

không chuyên nghiệp. Có lẽ điều này là do có rất ít thông tin và giảng dạy hạn chế có sẵn,
phần quan trọng này của phân tích biểu đồ. Để giải thích một biểu đồ giá mà không có khối
lượng tương tự như mua một chiếc ô tô không có bình xăng. Để phân tích chính xác khối lượng,
người ta cần nhận ra rằng thông tin khối lượng được ghi chỉ chứa một nửa ý nghĩa cần thiết để
đi đến một phân tích chính xác. Nửa còn lại của ý nghĩa được tìm thấy trong chênh lệch giá
(phạm vi).

Khối lượng luôn chỉ ra số lượng hoạt động đang diễn ra và mức chênh lệch giá tương ứng cho
thấy sự dịch chuyển giá trên khối lượng đó. Một số chỉ báo kỹ thuật (indicator) cố gắng kết
hợp biến động khối lượng và giá cả với nhau, nhưng phương pháp này có những hạn chế; đôi
khi thị trường sẽ tăng với khối lượng cao, nhưng nó có thể làm chính xác điều tương tự với khối
lượng thấp. Giá có thể đột ngột đi ngang, hoặc thậm chí giảm, trên cùng một khối lượng! Vì
vậy, rõ ràng có các yếu tố khác làm việc trên biểu đồ giá. Một là quy luật cung cầu. Đây là
những gì VSA xác định rất rõ ràng trên biểu đồ: Mất cân đối nguồn cung và thị trường phải
giảm; mất cân đối nhu cầu và thị trường phải tăng lên.

Ý nghĩa và tầm quan trọng của khối lượng dường như ít được hiểu bởi hầu hết các nhà
giao dịch không chuyên nghiệp. Có lẽ điều này là do có rất ít thông tin có sẵn và rất ít giảng
dạy về phần quan trọng này của phân tích kỹ thuật. Cho tôi xem một biểu đồ chỉ có giá và
không có khối lượng giống như yêu cầu tôi mua một chiếc ô tô không có thùng xăng.

Thị trường là một câu chuyện đang diễn ra theo từng thanh.

Nghệ thuật đọc thị trường là nhìn tổng thể, không tập trung vào từng thanh riêng lẻ,
bản thân nó rất quan trọng nhưng vẫn chỉ xoáy sâu vào câu chuyện đang diễn ra.

Phân tích chênh lệch giá và khối lượng thông minh có một phả hệ lâu dài và đã được
chứng minh VSA là sự cải tiến dựa trên sự dạy dỗ ban đầu của Richard D. Wyckoff, người bắt
đầu với tư cách là một người chạy chứng khoán ở tuổi 15 vào năm 1888. Đến năm 1911,
Wyckoff đã xuất bản các dự báo hàng tuần của mình, và ở mức độ nổi tiếng, người ta đã đồn
rằng ông đã có hơn 200.000 độc giả theo dõi. Năm 1931, ông đã xuất bản khóa học thư tín
của mình, ngày nay vẫn còn. Trên thực tế, phương pháp Wyckoff được cung cấp như một
phần của chương trình đào tạo sau đại học tại Đại học Golden Gate ở San Francisco. Wyckoff
được cho là đã không đồng ý với các nhà phân tích thị trường, những người giao dịch từ các
biểu đồ sẽ báo hiệu nên mua hay bán. Ông ước tính rằng các kỹ thuật phân tích cơ học hoặc
toán học không có cơ hội cạnh tranh với đào tạo tốt và thực hành phán đoán.

Tom Williams, một cựu thương nhân cung cấp (nhà điều hành chuyên nghiệp trong thị
trường chứng khoán) trong 15 năm trong thập niên 1960-1970, đã tăng cường công việc bắt đầu
bởi Wyckoff. Williams tiếp tục phát triển tầm quan trọng của chênh lệch giá và mối quan hệ
của nó với cả khối lượng và mức đóng. Williams đã ở trong một tình huống độc đáo cho
phép anh ta phát triển phương pháp của mình. Anh ta có thể theo dõi tác động của hoạt động
giao dịch của tập đoàn trên biểu đồ giá. Kết quả là, anh ta đã có thể nhận ra kết quả điều hướng
giá xuất phát từ hành động của tổ chức đối với các cổ phiếu khác nhau mà họ đang mua và bán.
Năm 1993, Williams đã đưa tác phẩm của mình ra công chúng khi anh ta xuất bản phương
pháp luận của mình trong một cuốn sách có tựa đề Master of Market.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 54
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phân tích chênh lệch giá khối lượng là cách tiếp cận phổ biến để phân tích biểu đồ

Giống như cách tiếp cận của Wyckoff là phổ biến trong ứng dụng của nó cho tất cả các thị
trường, điều tương tự cũng đúng với VSA. Nó hoạt động trong tất cả các thị trường và trong
tất cả các khung thời gian, miễn là người giao dịch có thể có được biểu đồ khối lượng trên biểu
đồ. Ở một số thị trường, đây sẽ là khối lượng giao dịch thực tế, như với các cổ phiếu riêng lẻ,
nhưng ở các thị trường khác, nhà giao dịch sẽ cần quyền truy cập vào “tick volume”, như
trường hợp ngoại hối. Bởi vì thị trường ngoại hối không giao dịch từ một sàn giao dịch tập
trung, nên số liệu khối lượng giao dịch thực sự không có sẵn, nhưng điều này không có nghĩa
là nhà giao dịch không thể phân tích khối lượng trong thị trường ngoại hối, nên đơn giản chỉ
cần sử dụng khối lượng dựa trên tick volume.

Hãy nghĩ về khối lượng là số lượng hoạt động trên mỗi thanh riêng lẻ. Nếu có nhiều hoạt động
trên thanh giá đó, thì người giao dịch khách quan biết rằng nhà điều hành chuyên nghiệp có
liên quan nhiều; nếu có ít hoạt động thì chuyên gia sẽ rút khỏi di chuyển. Mỗi kịch bản có thể
có tác động đến cân bằng cung / cầu trên biểu đồ và có thể giúp nhà giao dịch xác định hướng
thị trường có khả năng di chuyển trong ngắn đến trung hạn. VSA là một cách tiếp cận phổ quát
cho tất cả các thị trường, phương pháp này hoạt động tốt như nhau trong mọi khung thời gian.
Sẽ không có gì khác biệt nếu người giao dịch nhìn vào biểu đồ 3 phút hoặc nếu biểu đồ hàng
ngày hoặc hàng tuần đang được phân tích, các nguyên tắc liên quan vẫn giữ nguyên. Rõ ràng,
nếu nguồn cung hiện diện trên biểu đồ 3 phút, kết quả đi xuống sẽ có cường độ nhỏ hơn cung
hiển thị trên biểu đồ hàng tuần, nhưng kết quả của nguồn cung dư thừa trên biểu đồ là giống
nhau trong cả hai trường hợp; nếu có quá nhiều nguồn cung thì thị trường phải giảm.

Tại sao phân tích chênh lệch giá và khối lượng hoạt động?

Mọi thị trường đều chuyển sang cung và cầu: Cung từ các nhà khai thác chuyên nghiệp và
nhu cầu từ các nhà khai thác chuyên nghiệp. Nếu có mua nhiều hơn bán thì thị trường sẽ
tăng lên. Nếu có bán nhiều hơn mua, thị trường sẽ di chuyển xuống. Tuy nhiên, trước khi bất
cứ ai có ấn tượng rằng các thị trường này rất dễ đọc, có nhiều điều đang diễn ra trong nền hơn
logic đơn giản này. Đây là phần quan trọng mà hầu hết các nhà giao dịch không chuyên nghiệp
không biết! Nguyên tắc cơ bản nêu trên là chính xác; tuy nhiên, cung và cầu thực sự hoạt
động trên thị trường hoàn toàn khác nhau. Để một thị trường có xu hướng tăng, phải có nhiều
mua hơn bán, nhưng mua không phải là phần quan trọng nhất của phương trình khi giá tăng. Để
một xu hướng tăng thực sự diễn ra, cần phải có sự vắng mặt của việc bán (cung) chính trên thị
trường.

Điều mà hầu hết các nhà giao dịch hoàn toàn không biết là việc mua đáng kể đã diễn ra ở các
cấp thấp hơn như là một phần của giai đoạn tích lũy.Và việc mua đáng kể từ các nhà khai thác
chuyên nghiệp thực sự xuất hiện trên biểu đồ dưới dạng thanh giảm (down bar) với khối lượng
tăng đột biến. VSA dạy rằng sức mạnh trong một thị trường được thể hiện trên các thanh xuống
và điểm yếu được thể hiện trên các thanh tăng. Điều này trái ngược với những gì hầu hết các
nhà giao dịch nghĩ rằng họ biết là sự thật của thị trường. Để một xu hướng giảm thực sự xảy ra,
phải thiếu mua (nhu cầu) đáng kể để hỗ trợ giá. Các nhà giao dịch duy nhất có thể cung cấp
mức mua này là các nhà khai thác chuyên nghiệp, nhưng họ đã bán ở mức giá cao hơn trước
đó trên biểu đồ trong giai đoạn phân phối của thị trường. Việc bán chuyên nghiệp được hiển

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 55
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

thị trên biểu đồ giá trong một thanh tăng (up bar) với mức tăng đột biến, điểm yếu xuất hiện
trên thanh lên. Vì hiện tại có rất ít hoạt động mua, thị trường tiếp tục giảm cho đến khi giai
đoạn giảm giá kết thúc. Nhà điều hành chuyên nghiệp mua vào việc bán gần như luôn luôn
được tạo ra bởi việc phát hành tin xấu; tin xấu này sẽ khuyến khích công chúng (bầy đàn) bán
(hầu như luôn luôn thua lỗ). Mua chuyên nghiệp này xảy ra trên thanh xuống. Hoạt động này
đã diễn ra được hơn 100 năm, nhưng hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ vẫn không hiểu rõ về
nó.

Điều quan trọng là phải hiểu rằng các nhà tạo lập thị trường không kiểm soát thị
trường. Họ đang phản ứng với các điều kiện thị trường khi chúng xuất hiện và tận dụng các
cơ hội được trao cho họ. Khi có cơ hội do điều kiện thị trường cung cấp - bán hoảng loạn
hoặc giao dịch mỏng - họ có thể nhìn thấy tiềm năng tăng lợi nhuận thông qua thao túng giá,
nhưng họ chỉ có thể làm như vậy nếu thị trường cho phép. Do đó, bạn không được nghĩ rằng
các nhà tạo lập thị trường kiểm soát thị trường. Không một nhà giao dịch hoặc tổ chức cá
nhân nào có thể kiểm soát bất kỳ thị trường nào.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 56
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 1: Giới thiệu về PTKT

Trên thị trường tài chính, PTKT là một phương pháp phân tích dùng để dự báo chuyển động
giá dùng dữ liệu quá khứ từ thị trường chủ yếu dùng giá và khối lượng.

Chúng ta có vài dạng biểu đồ:

 Biểu đồ nến Nhật Bản (tham khảo thêm ở Cuốn “Tuyệt kỹ giao dịch bằng nến
Nhật” Steven Nison)

 Biểu đồ Bar

 Biểu đồ đường

 Heikin Ashi

 Point & Figures

 Renko

Bây giờ chúng ta sẽ tìm hiểu sâu về các loại nói trên

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 57
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

1. Biểu đồ dạng đường – Line chart

Biểu đồ dạng đường cơ bản là vẽ 1 đường nối từ mức giá đóng cửa này đến mức giá đóng
cửa khác. Khi các điểm này được nối lại với nhau, chúng ta sẽ thấy được tổng quát chuyển
động của giá của một cặp tiền nào đó trong một khoảng thời gian

Xem ví dụ về biểu đồ dạng đường bên dưới

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 58
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Biểu đồ dạng thanh – Bar chart

Biểu đồ dạng thanh thì phức tạp hơn. Nó thể hiện giá mở cửa, đóng cửa, cao nhất và thấp
nhất của một phiên giao dịch. Đáy của biểu đồ thanh là mức giá thấp nhất của phiên giao
dịch, trong khi đó đỉnh của thanh chính là giá cao nhất

Thanh giá này thể hiện biên độ giao dịch của sản phẩm

Thanh ngang nhỏ bên trái thể hiện giá mở cửa và thanh ngang nhỏ bên phải thể hiện giá
đóng cửa

Xem ví dụ dưới đây về biểu đồ thanh để rõ hơn:

Một thanh biểu đồ đơn giản có thể là 1 thời đoạn thời gian, có thể là 1 ngày, một tuần hoặc
1 giờ. Khi bạn nghe về “thanh biểu đồ”, bạn cần biết chắc khung thời gian đó là khung thời
gian nào thì bạn sẽ biết 1 thanh đó đại diện cho bao nhiêu thời gian

Biểu đồ thanh còn được gọi là biểu đồ “OHLC”, bởi vì nó chỉ ra giá mở cửa – Open, cao
nhất – High, thấp nhất – Low, và giá đóng cửa – Close của một sản phẩm nhất định. Xem
ví dụ về thanh giá dưới đây

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 59
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Giá mở cửa – Open: thanh ngang nhỏ nằm bên trái là giá mở cửa

 Giá cao nhất – High: đỉnh của thanh giá thể hiện giá cao nhất trong khoảng thời gian

 Giá thấp nhất – Low: đáy của thanh giá thể hiện giá thấp nhất trong khoảng thời gian

 Giá đóng cửa – Close: thanh ngang nhỏ nằm bên phải là giá đóng cửa

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 60
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Biểu đồ nến – Candlestick chart

Biểu đồ nến đưa ra những thông tin giống như biểu đồ thanh, nhưng ở dạng đẹp hơn và trực
quan hơn.

Biểu đồ nến vẫn chỉ ra vùng giá từ cao nhất đến thấp nhất theo trục dọc từ trên xuống dưới.
Tuy nhiên, trong biểu đồ nến, thân nến thể hiện biên độ giữa giá mở cửa và đóng cửa. Tùy
thuộc vào màu sắc mặc định của thân nến mà xác định được giá đóng cửa cao hoặc thấp hơn
giá mở cửa.

Việc dùng biểu đồ nến đem lại sự trực quan hơn, mặc dù thông tin do biểu đồ nến cung cấp
thì cũng chỉ bao gồm giá mở cửa, đóng cửa, cao nhất, thấp nhất phiên mà thôi.

Một số ưu điểm của biểu đồ nến là:

Biểu đồ nến dễ nhận biết hơn và là điểm khởi đầu tốt cho các bạn mới bắt đầu học phân tích

Biểu đồ nến dễ sử dụng hơn. Mắt chúng ta thường ngay lập tức thấy được những thông tin
do biểu đồ nến chỉ ra. Thêm nữa, những nghiên cứu cho thấy rằng trực quan sẽ giúp việc
học trở nên dễ dàng hơn, điều này có thể cũng có ý nghĩa trong việc giao dịch

Biểu đồ nến và mô hình nến có những cái tên rất hay như Bắn sao – Shooting Star, giúp dễ
dàng nhớ được mô hình này là như thế nào

Biểu đồ nến rất tốt trong việc xác định những điểm xoay chiều của thị trường. Bạn sẽ được
học điều đó sau.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 61
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Do biể u đồ Nế n Nhâ ̣t là tố i ưu nhấ t trong phân tích kỹ thuâ ̣t nên chúng ta sẽ sử dụng biểu
đồ nến Nhật trong các phương pháp phân tích.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 62
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h nế n Nhâ ̣t
4. Các mô hin
Hãy đă ̣t mua quyể n sách về Nế n Nhâ ̣t để biế t thêm các thông tin chi tiế t

https://ti.ki/6dM9sGXg/C8C9D553

1. Biểu đồ nến Nhật là gì?

Giao dịch với biểu đồ nến là gì?

Là một công cụ được sử dụng từ xa xưa do người Nhật dùng để giao dịch gạo.

Ông Steve Nison đã phát hiện ra bí quyết này khi làm việc chung với những cty môi giới ở
Nhật. Ông đã nghiên cứu thêm và sau đó viết sách về kỹ thuật này và phổ biến nó ở phương
tây. Kỹ thuật này trở nên đại chúng vào khoảng những năm 90 thế kỉ 20.

Biểu đồ nến là gì?

Xem hình bên dưới sẽ rõ hơn

Biểu đồ nến có thể dùng trên mọi khung thời gian, có thể là 1 ngày, 1 giờ, 30 phút – bất cứ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 63
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

khung thời gian nào bạn muốn. Biểu đồ nến được dùng để mô tả hành động của giá trong
khung thời gian mà chúng ta đã chọn.

Biểu đồ nến được hình thành từ các loại giá mở cửa, cao nhất, thấp nhất và đóng cửa của
giai đoạn thời gian được chọn.

Nếu giá đóng cửa nằm trên giá mở cửa thì thị trường biểu hiện bằng 1 cây nến tăng điểm
(theo ví dụ trên là nến có thân màu trắng).

Nếu giá đóng cửa nằm dưới giá mở cửa thì thị trường biểu hiện bằng 1 cây nến giảm điểm
(theo ví dụ trên là nến có thân màu đen).

Thân trắng hoặc thân đen thì được gọi là phần “thân nến” (real body hoặc body)

Phần nằm ngoài thân ở phía trên và phía dưới thì gọi là “bóng nến”

Trên đỉnh của bóng nến trên là giá cao nhất

Dưới đáy của bóng nến dưới là giá thấp nhất

2. Thân nến và bóng nến

Thân nến

Cũng giống như con người, biểu đồ nến có nhiều cỡ thân khác nhau. Ví dụ như thân nến dài
thể hiện lực mua hoặc bán mạnh. Thân càng dài thì cường độ lực mua và bán càng cao. Điều
này có nghĩa là phe mua hoặc phe bán đang kiểm soát thị trường vào thời điểm đó. Trong
khi đó, thân nến ngắn thể hiện lực mua – bán yếu.

Bóng nến:
Bóng nến trên và bóng nến dưới của cây nến thể hiện những dấu hiệu quan trọng về phiên

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 64
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

giao dịch.

Bóng nến trên thể hiện giá cao trong phiên, trong khi bóng nến dưới thể hiện giá thấp.

Cây nến với bóng nến dài cho thấy phiên giao dịch biến động nhiều, vượt ra khỏi vùng giá
mở cửa và đóng cửa.

Nếu một cây nến có bóng nến trên dài và bóng nến dưới ngắn thì nó thể hiện phe mua đã cố
gắng đẩy giá lên cao nhưng vì lý do gì đó, phe bán đã nhảy vào và đẩy giá giảm trở lại, khiến
cho giá đóng cửa gần với giá mở cửa

Nếu một cây nến có bóng nến dưới dài và bóng nến trên ngắn thì nó thể hiện phe bán kiểm
soát thị trường và đẩy giá giảm xuống nhưng vì lý do gì đó thì phe mua đã nhảy vào vả đẩy
giá lên trở lại, khiến cho giá đóng cửa gần với giá mở cửa

3. Một số mẫu mô hình nến cơ bản

Spinning Tops – Con xoay

Mô hình nến với bóng trên và bóng dưới dài, thân nến nhỏ thì được gọi là Con xoay –
Spinning Tops. Màu của thân nến không quan trọng

Mô hình này thể hiện việc chưa đưa ra được quyết định giữa phe mua và phe bán. Hai bên
đang giằ ng co cân bằ ng nhau.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 65
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Thân nến nhỏ cho thấy sự biến động nhỏ từ giá mở cửa tới giá đóng cửa, còn phần bóng nến
cho thấy cả phe mua lẫn phe bán đã đấu tranh với nhau nhưng không bên nào thắng được.

Ngay cả khi phiên giao dịch mở cửa và đóng cửa với ít sự thay đổi về giá nhưng thực ra giá
đã có biến động mạnh trong phiên này. Cả phe mua và phe bán không bên nào chiếm được
ưu thế nên kết quả là hai phe coi như hòa.

Nếu mô hình Con Xoay xuất hiện trong giai đoạn xu hướng giảm thì có thể cho thấy không
còn nhiều người muốn bán để đẩy giá xuống nữa và khả năng đảo chiều tăng trở lại có thể
xảy ra.

Nếu mô hình Con Xoay xuất hiện trong giai đoạn xu hướng tăng thì có thể cho thấy không
còn nhiều người muốn mua để đẩy giá lên nữa và khả năng đảo chiều giảm trở lại có thể xảy
ra.

Marubozu

Nến Mazuboru là một nến không có bóng nến mà chỉ có thân nến dài, tức là cây nến chỉ có
giá mở cửa và giá đóng cửa. Lúc này, giá mở cửa và giá đóng cửa đã trùng với giá cao nhất
hoặc thấp nhất phiên rồi.

Có thể thấy 2 dạng Marubozu như dưới đây:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 66
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mazuboru tăng (thân nến trắng) không có bóng trên bóng dưới vì giá mở cửa đã trùng với
giá thấp nhất phiên, còn giá đóng cửa trùng với giá cao nhất phiên. Đây là một mô hình nến
tăng mạnh, thể hiện phe mua đã kiểm soát hoàn toàn phiên giao dịch. Nó thường là dấu hiệu
đầu tiên của việc giá sẽ tăng tiếp hoặc là dấu hiệu đảo chiều từ giảm sang tăng

Mazuboru giảm (thân nến đen) không có bóng trên bóng dưới vì giá mở cửa đã trùng với
giá cao nhất phiên, còn giá đóng cửa trùng với giá thấp nhất phiên. Đây là một mô hình nến
giảm mạnh, thể hiện phe bán đã kiểm soát hoàn toàn phiên giao dịch. Nó thường là dấu hiệu
đầu tiên của việc giá sẽ giảm tiếp hoặc là dấu hiệu đảo chiều từ tăng sang giảm.

Nế n Doji
Mô hình nến Doji là mô hình nến mà giá đóng cửa và giá mở cửa bằng nhau hoặc gần bằng
nhau, tức là thân nến sẽ rất nhỏ, chỉ như là 1 đường ngang mỏng nếu bạn nhìn trên biểu đồ.

Mô hình nến Doji thể hiện sự do dự hoặc sự đấu tranh giữa phe mua và phe bán (hơi tương
tự như Spinning Tops). Giá di chuyển lên trên và xuống dưới trong suốt phiên giao dịch
nhưng lại đóng cửa rất gần so với giá mở cửa.

Không có bên nào trong phe mua và phe bán có thể nắm quyền kiểm soát và kết quả là hòa
nhau, dẫn đến việc thể hiện nến Doji.

Có 4 loại nến Doji đặc biệt. Độ dài của bóng nến trên và dưới khác nhau và kết quả là nến
doji có thể trông giống cây thập tự hoặc cây thập tự đảo ngược…

Có một số mô hình dưới đây như sau:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 67
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi một cây nến doji xuất hiện, bạn cần chú tâm đặc biệt đến cây nến trước đó. Nếu một
cây Doji xuất hiện sau một loạt nến tăng với thân nến dài (kiểu như nến tăng Marubozu) thì
dấu hiệu mà doji mang lại có thể là việc phe mua đang đuối sức và yếu dần đi. Để giá tiếp
tục tăng, cần phải có nhiều người mua hơn nhưng có vẻ như không còn ai nữa. Phe bán đang
nhảy vào và có khả năng sẽ đẩy giá xuống

Nếu một cây Doji xuất hiện sau một loạt nến giảm với thân nến dài (kiểu như nến giảm
Marubozu) thì dấu hiệu mà doji mang lại có thể là việc phe bán đang đuối sức và yếu dần
đi. Để giá tiếp tục giảm, cần phải có nhiều người bán hơn nhưng có vẻ như không còn ai
nữa. Phe mua đang nhảy vào và có khả năng sẽ đẩy giá lên.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 68
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong khi sự giảm giá đã chậm lại qua việc thiếu đi người tiếp tục ủng hộ phe bán thì phe
mua cần phải thể hiện sức mạnh bằng cách xác nhận sự đảo chiều. Một cây nến tăng trở lại
với giá đóng cửa nằm phía trên giá mở cửa của cây nến giảm trước đó sẽ là tính hiệu đảo
chiều.

4. Mô hình nến 1 nến

Cây búa (Hammer) và Người treo cổ (Hanging Man)

Hai mô hình này nhìn thì giống nhau hoàn toàn nhưng thực ra nó khác nhau dựa vào diễn
biến giá trước đó. Cả hai mô hình này đều có thân nhỏ, bóng dưới dài, bóng trên rất ngắn
hoặc gần như không có.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 69
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mô hình Cây búa – hammer – là một mô hình đảo chiều tăng

Xuất hiện trong một xu hướng giảm. Mô hình nến này nhìn rất giống cây búa đóng đinh với
tay cầm nằm bên dưới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 70
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi giá đang giảm, mô hình nến cây búa cho tín hiệu rằng đáy đang khá gần và giá có thể
sẽ tăng trở lại. Bóng nến dưới dài cho thấy rằng phe bán đã đẩy giá xuống thấp hơn nhưng
phe mua đã có thể chống lại áp lực bán này và đẩy giá lên trở lại, khiến cho giá đóng cửa
gần với giá mở cửa.

Nếu chỉ vì bạn thấy mô hình Cây búa trong một xu hướng giảm mà bạn đặt lệnh mua thì coi
chừng sai lầm. Bạn cần nhiều những tín hiệu xác nhận khả năng tăng trở lại trước khi bạn
đặt lệnh nhé.

Một ví dụ cho sự xác nhận an toàn là bạn có thể đợi một cây nến tăng trở lại nằm ngay sau
mô hình nến Cây búa.

Điều kiện nhận diện:

- Một cây nến với phần đuôi dài gấp 2-3 lần thân

- Bóng trên nhỏ hoặc không có

- Thân nến nằm trên cùng của cây nến

- Màu của thân nến không quan trọng

Mô hình nến Người treo cổ - Hanging man – là một mô hình nến đảo chiều giảm

Thường xuất hiện ở đỉnh của xu hướng tăng hoặc ở vùng có kháng cự mạnh. Khi giá đang
tăng mà mô hình Hanging Man xuất hiện thì điều này cho thấy phe bán đang bắt đầu nhảy
vào và đông hơn phe mua

Bóng dưới dài cho thấy rằng phe bán đã đẩy giá xuống trong suốt phiên giao dịch. Phe mua
đã đẩy giá lên trở lại nhưng giá được đẩy lên chỉ nằm ở gần giá mở cửa phiên

Điều này cảnh báo rằng phe mua đã không còn đủ sức để giữ vững động lực tăng trước đó.

Điều kiện nhận diện:

Một cây nến có bóng dưới dài khoảng gấp 2 – 3 lần thân nến

Bóng trên nhỏ hoặc không có

Thân nến nằm ở phần trên cùng của cây nến

- Màu của thân nến không quan trọng nhưng nếu thân đen (nến giảm) thì khả năng giảm
sẽ mạnh hơn so với thân trắng (nến tăng)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 71
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Búa ngược (Inverted Hammer) và Bắn sao (Shooting Star).

Hai mô hình này nhìn có vẻ giống nhau. Điều khác nhau duy nhất giữa chúng là việc 1 cái
này trong xu hướng xuống và 1 cái nằm trong xu hướng lên. Hai loại nến này đều có thân
nhỏ, bóng trên dài và gần như hoặc không có bóng dưới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 72
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mô hình nến Búa ngược (Inverted hammer)

Xuất hiện khi giá đang giảm, cho thấy khả năng đảo chiều tăng trở lại. Bóng trên dài của nó
cho thấy phe mua đang cố gắng đẩy giá lên. Trong khi đó, phe bán vẫn tạo áp lực bán xuống.
May mắn thay, phe mua vẫn đủ sức để giữ giá đóng cửa gần với giá mở cửa, tức là giá không
thể tiếp tục giảm như xu hướng trước đó.

Điều này cho thấy khi phe bán không còn có thể đẩy giá xuống được nữa có nghĩa rằng ai
muốn bán thì đã bán hết rồi và thị trường không còn ai muốn bán nữa. Nếu không còn ai
muốn bán nữa thì sẽ còn ai? Câu trả lời là Phe mua

Mô hình nến Bắn sao – Shooting Star

Là một mô hình đảo chiều giảm với cấu trúc giống như mô hình Búa ngược nhưng nó xuất
hiện khi giá đang tăng. Điều này cho thấy phe bán đang bắt đầu thắng thế so với phe mua
trong xu hướng lên và giá có thể sẽ quay đầu giảm trở lại.

5. Mô hình cụm 2 nến

Mô hình nến Nhấn chìm – Engulfing

Mô hình nến Nhấn chìm tăng – bullish engulfing pattern

Là cặp 2 nến cho tín hiệu về việc giá có thể tăng mạnh. Mô hình này xuất hiện khi một cây
nến giảm xuất hiện nhưng ngay sau đó là một cây nến tăng rất lớn. Cây nến tăng xuất hiện

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 73
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

sau “nhấn chìm” hoàn toàn cây nến giảm phía trước. Điều này có nghĩa là phe mua đã quyết
định đẩy giá mạnh lên sau một giai đoạn giảm giá hoặc đi ngang (sideway).

Mô hình nhấm chìm giảm – bearish engulfing pattern

Trái ngược với mô hình nhấn chìm tăng. Mô hình giảm xuất hiện khi một cây nến tăng được
kèm theo sau bằng một cây nến giảm lớn, “nhấn chìm” hoàn toàn cây nến tăng trước. Điều
này có nghĩa là phe bán đã nắm quyền kiểm soát hoàn toàn và một đợt giảm điểm mạnh có
thể xảy ra.

Đỉnh đôi (còn gọi là Đỉnh nhíp) (Tweezer Top) và Đáy đôi (còn gọi là Đáy nhíp)
(Tweezer Bottom)

Mô hình đỉnh đôi đáy đôi là mô hình nến cặp đảo chiều. Mô hình này thường xuất hiện sau
một giai đoạn tăng điểm hoặc hoặc giảm điểm, thể hiện khả năng giá xoay chiều.

Nhìn mô hình này giống như là cây nhíp (tweezers) với 2 thanh bằng nhau

Mô tả mô hình:

Mô hình đỉnh đôi – đáy đôi hiệu quả có những đặc tính sau:

Cây nến đầu tiên trong mô hình này thuận theo hướng của xu hướng giá đang đi. Nếu giá
đang tăng thì đây sẽ là cây nến tăng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 74
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Cây nến tiếp theo sẽ ngược hướng với xu hướng giá. Nếu giá đang tăng thì đây sẽ là cây nến
giảm

Bóng nến của 2 cây nến này phải bằng nhau về chiều dài. Đỉnh đôi (tweezer tops) thì có
bóng trên bằng nhau. Đáy đôi (tweezer bottoms) thì có bóng dưới bằng nhau

6. Mô hình cụm 3 nến

Sao buổi chiều (Evening Stars) – Sao buổi sáng (Morning Stars)

Mô hình Sao buổi chiều và Sao buổi sáng là mô hình cụm 3 nến mà bạn thường gặp tại
điểm kết thúc của một xu hướng. Đó là những mô hình đảo chiều mà bạn có thể nhận diện
được thông qua mô tả dưới đây.

Mô tả ví dụ cho mô hình Sao buổi chiều:

Cây nến đầu tiên trong cụm 3 nến này là 1 cây nến tăng, vì xu hướng hiện tại đang là tăng.

Cây nến thứ 2 là một cây nến có thân nhỏ, thể hiện rằng thị trường có thể đang do dự. Cây
nến nhỏ này có thể là nến tăng hoặc nến giảm

Cây nến thứ 3 là cây nến xác nhận sự đảo chiều trong xu hướng, vì vậy nó sẽ là một cây nến
giảm. Đặc điểm của cây nến này là giá đóng cửa của nó nằm dưới điểm giữa của cây nến
tăng đầu tiên.

(Tương tự với mô hình Sao buổi sáng)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 75
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mô hình 3 chàng lính trắng (Three White Soldiers) – Mô hình 3 con quạ đen (Three
Black Crows)

Mô hình 3 chàng lính là mô hình gồm 3 nến tăng trong một xu hướng giảm, cho tín hiệu
rằng sự đảo chiều đã xảy ra. Đây là một trong những mô hình mạnh, đặc biệt là nếu nó xuất
hiện sau một xu hướng giảm dài và một đợt đi ngang ngắn.

Cây nến đầu tiên trong cụm này được xem là cây nến đảo chiều. Nó thể hiện rằng xu hướng
giảm hoặc giai đoạn đi ngang đã kết thúc.

Để mô hình này tiếp tục hình thành, cây nến tiếp theo sẽ lớn hơn cây nến trước về thân nến.
Bên cạnh đó, cây nến thứ 2 này sẽ có giá đóng cửa nằm gần mức giá cao nhất của nó, tức là
nó sẽ gần như hoặc không có bóng nến trên.

Mô hình 3 chàng lính sẽ hoàn tất khi cây nến cuối hoàn thành với gần như cùng 1 kích cỡ
so với cây nến thứ 2. Cây nến này cũng sẽ có bóng nhỏ hoặc không có bóng nến.

Mô hình 3 con quạ thì ngược lại so với mô hình 3 chàng lính. Mô hình này bao gồm 3 nến
giảm trong một xu hướng tăng, thể hiện sự đảo chiều.

Tương tự, mô hình này sẽ có cây nến thứ 1 là nến giảm, nến thứ 2 sẽ lớn hơn nến 1 và gần
như hoặc không có bóng nến. Cuối cùng, nến thứ 3 sẽ có kích thước tương tự nến 2, và cũng
gần như hoặc không có bóng nến.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 76
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mô hình Three Inside Up – Mô hình Three Inside Down

Do không tìm được nghĩa tiếng việt tương tự nên tôi giữ nguyên tên tiếng anh cho 2 cụm
mô hình nến này.

Mô hình Three Inside Up là mô hình nến đảo chiều thường xuất hiện ở giai đoạn cuối của
xu hướng giảm. Nó thể hiện rằng xu hướng giảm có thể đã hết và xu hướng lên đã bắt đầu.
Để có một mô hình three inside up đúng, cần chú ý các đặc điểm sau:

Cây nến đầu tiên thường nằm ở cuối cùng của xu hướng giảm, thể hiện qua hình ảnh một
cây nến giảm dài.

Cây nến thứ 2 là một cây nến tăng, chạm vào phần giữa của cây nến giảm trước đó

Cây nến thứ 3 cần đóng cửa phía trên cây nến đầu tiên nhằm xác định rằng phe mua đã mạnh
lên và phá được xu hướng xuống.

Mô hình Three Inside Down sẽ nằm ở cuối cùng của xu hướng tăng. Nó thể hiện rằng xu
hướng tăng có thể đã kết thúc và xu hướng giảm bắt đầu. Mô tả của mô hình Three Inside
Down ngược lại hoàn toàn so với mô tả của mô hình Three Inside Up

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 77
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

7. Tóm tăt mô hình nến Nhật

Dưới đây là bảng tóm tắt một số mô hình nến Nhật mà bạn đã xem trong các phần vừa qua:

Số cây nến Tên gọi Tăng hay giảm Hình dạng

Con xoay

Một nến Trung tính

Spinning Top

Ngôi sao

Trung tính

Doji

Marubozu trắng

Tăng

White Marubozu

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 78
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Marubozu đen

Giảm

Black Marubozu

Cây búa

Tăng

Hammer

Người treo cổ

Giảm

Hanging Man

Búa ngược

Tăng

Inverted Hammer

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 79
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bắn sao

Giảm

Shooting Star

Số cây nến Tên gọi Tăng hay giảm Hình dạng

Nhấn chìm tăng

Tăng

Bullish Engulfing

Nhấn chìm giảm

Giảm

Bearish Engulfing

Đỉnh đôi

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 80
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giảm

Hai nến Tweezer Tops

Đáy đôi

Tăng

Tweezer Bottoms

Sao ban mai

Tăng

Morning Star

Sao ban chiều

Giảm

Evening Star

Ba nến

Ba chàng lính trắng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 81
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tăng

Three White
Soldiers

Ba con quạ đen

Giảm

Three Black Crows

Three Inside Up Tăng

Three Inside Down Giảm

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 82
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

8. Tổng kết mô hình nến Nhật

Mô hình nến Nhật được thể hiện thông qua các mức giá mở cửa, cao nhất, thấp nhất,
đóng cửa của một khoảng thời gian nhất định nào đó:

 Nếu giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa thì đó là một cây nến tăng

 Nếu giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa thì đó là một cây nến giảm

 Khoảng cách giữa giá mở cửa và giá đóng cửa được gọi là thân nến

 Phần đuôi nằm ngoài thân nến thể hiện biên độ cao/thấp thì được gọi là bóng nến

 Giá nằm ở đỉnh bóng trên là giá cao nhất phiên

 Giá nằm ở đáy bóng dưới là giá thấp nhất phiên

 Thân nến dài chứng tỏ lực mua hoặc bán mạnh. Thân càng dài thì cho thấy lực càng
mạnh

 Thân nến ngắn chứng tỏ lực mua hoặc bán yếu.

 Bóng nến trên thể hiện mức giá cao nhất trong phiên

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 83
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Bóng nến dưới thể hiện mức giá thấp nhất trong phiên

 Có nhiều loại mô hình nến và chúng được sắp xếp tùy vào số lượng nến tạo thành mô
hình đó. Có thể là mô hình đơn, đôi, hoặc cụm 3 nến.

 Một số mô hình nến phổ biến như sau:

Số lượng nến Mô hình

Con xoay (spinning tops), Doji, Marubozu,

Búa ngược (Inverted hammer), Người treo cổ
Một nến (Hanging Man), Bắn sao (Shooting Star)

Nhấn chìm tăng - Nhấn chìm giảm

(Bullish Engulfing – Bearish Engulfing),
Đỉnh nhíp - Đáy nhíp (Tweezer Tops –
Tweezer Bottoms)
Hai nến

Sao buổi sáng – Sao buổi chiều (Morning

Stars – Evening Stars), Ba chàng lính – Ba
con quạ (three white soldiers – three black
crows), Three Inside Up
Ba nến
– Three Inside Down

Có thể tham khảo lại tóm tắt về mô hình nến ở bài trước để hiểu thêm về các mô hình này

Kết hợp phân tích mô hình nến với các lý thuyết về hỗ trợ, kháng cự sẽ cho kết quả rất tốt

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 84
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mô hình nến có thể đưa ra những tín hiệu về sự đảo chiều hay tiếp diễn của giá nhưng không
có nghĩa rằng sự đảo chiều hay tiếp diễn này chắc chắn sẽ xảy ra. Bạn cần cân nhắc đến tình
trạng của thị trường tại thời điểm đó cũng như những hành động của giá.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 85
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 2: Lý thuyết phân tích khối lượng và

chênh lệch giá (VSA)
Tham khảo thêm

Nguyễn Quang Hòa lược dịch: quanghoa15@gmail.com

https://vn.tradertop.net/
Khưu Bảo Khánh di ̣ch và tổ ng hợp
http://kakata.vn/forums/

I. Volume Spread Analysis – VSA là gi?̀

Volume Spread Analysis - VSA là phương pháp nghiên cứu hình thái, diễn biến của hai yếu
tố thanh khoản (volume) và biế n đô ̣ng giá (spread) để phân tích hướng đi tiếp theo của giá
trong tương lai.

Nói kỹ hơn, nhà đầu tư theo VSA sẽ phân tích ba vấn đề sau:

+ Thanh khoản của thị trường

+ Diễn biến giá của thị trường

+ Mối quan hệ giữa thanh khoản và giá

Dựa vào ba vấn đề này, nhà đầu tư có thể dự đoán được dòng tiền đang được đổ vào hay rút
ra khỏi thị trường, cũng như những sự thao túng giá sẽ được thể hiện qua những phân tích
VSA. Do đó, đôi khi người ta cũng xem VSA như một phương pháp phân tích dòng tiền cực
kỳ hữu hiệu.

Cha đẻ của phương pháp VSA là Mr. Tom Williams, người lần đầu tiên sử dụng thuật ngữ
Volume Spread Analysis trong quyển sách của ông "Master The Markets". Mr. Williams
lấy nền tảng từ phương pháp của hai huyền thoại tài chính là Jesse Livermore và Richard
Wyckoff để phát triển phương pháp VSA.

Theo hai cụ Jesse Livermore, Richard Wyckoff thị trường sẽ diễn biến tuần hoàn qua 4 giai
đoạn tích lũy - tăng trưởng - phân phối - sụt giảm. Và với 4 giai đoạn này sẽ có các giai đoạn
nhỏ được nhận diện bởi thanh khoản và chuyển động giá tương ứng. Tuy nhiên, nếu ai lần
đầu tiên tiếp cận phương pháp của hai huyền thoại này đều cảm thấy khá mông lung và khó
hiểu. Hiểu được những điều đó, Mr. Williams đã hệ thống lại thành một phương pháp với
các quy tắc cụ thể hơn, dễ dàng phát hiện ra hơn nhờ vào các thế nến tương ứng với thanh
khoản và đặt tên cho chúng như: No demand, Stopping volume, No supply,...

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 86
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

TẠI SAO THẾ GIỚI LẠI ƯA CHUỘNG VSA ?

Đầu tiên, VSA là sự kế thừa xuất sắc của phương pháp Wyckoff đã được chứng minh là
đúng đắn qua hàng trăm năm. Bản thân Wyckoff cũng là một nhà giao dịch huyền thoại nhờ
vào phương pháp của ông. Chính Jesse Livermore cũng đã bước lên đỉnh cao danh vọng
nhờ phương pháp này. VSA sinh ra với những bổ sung giúp các nhà đầu tư thế hệ sau này
dễ dàng tiếp cận và ứng dụng hơn. Do đó, nó không làm mất linh hồn của phương pháp
Wyckoff, ngược lại còn giúp cho tăng tính cụ thể bằng những quy tắc cụ thể hơn.

VSA cho phép nhà đầu tư lần theo dấu vết của dòng tiền lớn, các big boys, market maker
đang hiện diện trên thị trường. Theo lý thuyết VSA, các big boys là rất khổng lồ và khi họ
bước vào thị trường chắc chắn sẽ để lại dấu chân qua thanh khoản và giá in trên đồ thị thị
trường.

VSA CÓ ÁP DỤNG CHO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐƯỢC KHÔNG?

Cả hai cụ Jesse Livermore, Richard Wyckoff lần Mr. Tom Williams đều ứng dụng phương
pháp này cho thị trường chứng khoán. Do đó, bản thân phương pháp này được thiết kế để
dành cho thị trường chứng khoán và phát huy hiệu quả nhất cho thị trường chứng khoán.
Anh em không cần phải ngần ngại khi áp dụng phương pháp này nhé.

VSA nghiên cứu chênh lệch giá tương ứng với khối lượng, xác định lý do căn bản đằng sau
hành vi thị trường. Nếu 1 nhà giao dịch dự đoán xu hướng tăng hoặc giảm. Chuyển động thị
trường sau đó phải có lý do căn bản. VSA theo dõi hoạt động của những nhà giao dịch chuyên
nghiệp hay chính là sự di chuyển của dòng tiền thông minh. Có thể là: Nhà băng lớn, quỹ
phòng hộ, tổ chức tài chính lớn với túi tiền khổng lồ có thể di chuyển thị trường theo cách họ
muốn. Dòng tiền thông minh săn lùng và quét những điểm dừng lỗ theo bầy đàn (Các nhà đầu
tư nhỏ lẻ).

Do đó, 90% các nhà đầu tư nhỏ lẻ ( Retail Trader) bị mất tiền do sự thao túng của dòng tiền
thông minh (Smart money). Kể từ khi Trader dùng phân tích kỹ thuật (PTKT) truyền thống
sử dụng chỉ báo (indicator), hành động giá (Price Action), mô hình giá (Patterns) Smart
money dễ dàng hơn trong việc theo dõi mức dừng lỗ của số đông để quét dừng lỗ ( stoploss).
Mặc dù Smart money để lại dấu chân trên mô hình, tuy nhiên mọi người đều giao dịch dựa trên
mô hình nên càng dễ dàng bị đánh bại bởi Smart Money. Đây là một lỗ hổng của PTKT truyền
thống.

Mặt khác Phân Tích Cơ Bản (Fudamental Analysis) lại quá rộng, thường tê liệt trong phân tích,
mắc lỗi thiên kiến khi giao dịch. Hành động giá (Price Action) cũng rất chủ quan, mọi người vẽ
mẫu biểu đồ, kháng cự, hỗ trợ, đường xu hướng theo các cách khác nhau khiến cho PA không
hoàn hảo. PTCB chủ quan quá nên nhiều Trader đã thành công trong việc kết hợp PA với FA.
Tuy nhiên phương pháp này khá phiền phức.

Giao dịch có thể có lợi nhuận nếu Trader đưa ra quyết định hợp lý dựa trên tỉ lệ Rủi Ro/Phần
Thưởng (Risk/Reward ) với xác xuất cao đi cùng sự đơn giản. Trader kết hợp 2 trường phái tức
PTCB, PTKT nghĩ rằng PTCB trả lời “Tại sao tham gia thị trường”, Hành động giá PA trả lời

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 87
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

câu hỏi “Khi nào tham gia thị trường”. VSA ( Volume Spread Analysis) trả lời cả 2 câu hỏi trên
loại bỏ tính chủ quan trong giao dịch, giá có thể bị thao túng bởi những tổ chức giao dịch
chuyên nghiệp. Khối lượng thì không! Do đó, phân tích khối lương, chênh lệch giá là một trong
những cách tốt nhất để hiểu “Tâm Lý Thị Trường”, Cảm tính thị trường (Market Sentiments).
VSA có thể sử dụng trong bất kỳ thị trường nào: Ngoại Hối, Chứng Khoán, Chỉ Số, Hàng Hóa,
Tương Lai. Nhiều người có thể cho rằng việc sử dụng khối lượng Forex là vô dụng vì Forex là
thị trường phi tập trung (OTC) không có khối lượng thực sự. Điều này không chính xác vì
Tick Volume tương quan 90% so với khối lượng “thực” Forex. VSA sử dụng cho bất kỳ khung
thời gian (Timeframe) nào theo kinh nghiệm của tôi.

Ban đầu VSA được phát triển cùng thời với lý thuyết sóng Elliot và Gann. Trong khi Elliot, Gann
được so sánh với Chiêm Tinh Học. Richard Wyckoff đã đưa ra lý thuyết hợp lý hơn giữa giá
và khối lượng một số nhân vật quan trọng trong việc phát triển VSA: Richard Wyckoff,
Charles Dow, Jese Livermore, Tom Williams, Gavin Holmes, Anna Couling, Richard Ney,
Rafal Glinicki, William Peter Hamilton, Robert Rhea, E. George Schaefer Philip Friston,
Gary Dayton, David Weis and Tim Rayment.

Một vài phương pháp PTKT đã được thử thách qua thời gian:

 Mô hình giao dịch Harmonics (Phát triển bởi Scott Corney).

 Hành động giá Price Action (Bao gồm vùng Kháng Cự, Hỗ Trợ, Supply-Demand,
Pivot Point, Fibonaci, đường MA, dải băng Bolinger…).

 Mô hình giá Chart Pattern (Vai đầu vai, lá cờ, tam giác, cố c tay cầ m, nề n phẳ ng…).

 Sóng Elliot (Phát triển bởi Elliot, Frechter).

 Lý thuyết Gann.

 Lý Thuyết Andrew Pichfork.

 Wyckoff’s Volume Spread Analysis/Tape Reading bao gồm cả lý thuyết Dow. VSA
(Phát triển bởi Richart Wyckoff, William Haminton, Robert Rhea, George Schaefer,
Jesse Livermore and Tom Williams ).

Vấn đề chính khi giao dịch với: Mẫu Biểu Đồ ( Chart Pattern), Mô Hình Hamonics, Hành
Động Giá (PA), Sóng Elliot, Lý thuyết Gann, đường Andrew Pitch là tính chủ quan, có nghĩa
là mọi Trader giao dịch chúng theo những cách khác nhau. Vấn đề khác là các mô hình giá
cổ điển có sẵn và phổ biến rộng rãi trên Internet. Điều này làm cho Smart Money dễ thao túng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 88
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Wyckoff - VSA là phương pháp tốt nhất trong số những phương pháp trên vì 3 lý do chính:

 Không chủ quan.

 Không dễ bị thao túng vì phương pháp này phát hiện dòng tiền thao túng giá.

 Nó chỉ ra nguyên nhân căn bẳn đằng sau sự biến động của thị trường, hiểu nguyên nhân
mất cân bằng Cung-Cầu.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 89
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

II. Các thành phần chính của VSA

1. Trả lời cho câu hỏi Spread là gi?̀
Sau rấ t nhiề u tranh luâ ̣n về câu chuyê ̣n Spread (Chênh lê ̣ch giá) là gi?̀

Người thì cho Spread là mức chênh lê ̣ch giữa giá cao nhấ t và thấ p nhấ t

Người thì cho Spread là mức chênh lê ̣ch giữa giá đóng cửa mà mở cửa

Để tiê ̣n cho viê ̣c ho ̣c tâ ̣p đươ ̣c thố ng nhấ t theo 1 tiêu chuẩ n nhấ t đinh
̣ tránh nhầ m lẫn nhiề u
khái niê ̣m khác biê ̣t. Tôi sẽ thố ng nhấ t nhiề u quan điể m về Spread (Chênh lê ̣ch giá) và Range
(Pha ̣m vi – Đô ̣ biế n đô ̣ng giá) trong các lý thuyế t Wyckoff - VSA - VPA la ̣i thành mô ̣t quan
điể m mới cho phù hơ ̣p hơn khi sử du ̣ng biể u đồ Nế n Nhâ ̣t.

Các quan điể m khác biêṭ hiê ̣n nay về Spread đươ ̣c thể hiê ̣n trong VD dưới đây

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 90
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 91
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý:

 Gap (khoảng trố ng) là mô ̣t khái niê ̣m riêng biê ̣t. Nó tương đương với mô ̣t mức hỗ
trơ ̣ hoă ̣c kháng cự nhỏ (Gap hiǹ h thành do sự hưng phấ n quá đô ̣ từ phiá người mua
(Cầ u) hoă ̣c người bán (Cung). Chúng ta sẽ ho ̣c về nó sau. Khi hiể u về Gap thì các
khái niê ̣m về True Range cũng sẽ rấ t dễ hiể u).

 Sau khi các ba ̣n luyê ̣n xong bô ̣ tài liê ̣u này, thì tự các ba ̣n sẽ hiể u đươ ̣c bản chấ t của
vấ n đề . Mo ̣i khái niê ̣m dù khác nhau trong tên go ̣i hay cách diễn tả cũng đề u chỉ nhằ m
diễn tả mô ̣t sự thâ ̣t duy nhấ t. Do đó ba ̣n chỉ cầ n ho ̣c để hiể u đươ ̣c bản chấ t cố t lõi của
vấ n đề là xong. Ghi nhớ về câu chuyê ̣n của các thầ y bói mù: Con voi vẫn chỉ là con
voi cho dù các thầ y bói mù có quan sát và diễn tả nó theo bấ t kỳ góc nhìn khác biê ̣t

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 92
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

nào.

 Nế u chúng ta hiể u đươ ̣c bản chấ t gố c rễ của vấ n đề và nắ m vững các khái niê ̣m cơ
bản thì dù có đo ̣c nhiề u sách, các tác giả có diễn giải khác biê ̣t thế nào chúng ta cũng
đề u dễ dàng nhâ ̣n ra bản chấ t cố t lõi của vấ n đề hế t.

 Nắ m vững các nguyên tắ c cơ bản, chúng là bô ̣ rễ của cái cây, bô ̣ rễ càng sâu càng
chắ c thì sau này cây phát triể n to lớn thế nào cũng ko bi ̣ đổ trong gió bão. Cho nên
mo ̣i người hãy tâ ̣p trung luyê ̣n công về các khái niê ̣m cơ bản này cho thâ ̣t chuẩ n và
chắ c, sau này có đo ̣c nhiề u sách có diễn giải khác biê ̣t cũng ko bi tẩ
̣ u hỏa nhâ ̣p ma.

Đây là nghiên cứu của riêng tôi để lý giải cho luâ ̣n điể m của min
̀ h:
Chúng ta đề u biế t tổ sư sáng lâ ̣p ra ho ̣c thuyế t VSA là cu ̣ Tom Williams phát trể n dựa trên
lý thuyế t của Wyckoff và Jesse Livermore.

̣ sử.
Hãy da ̣o qua mô ̣t chút về lich

Hãy bắ t đầ u từ ông tổ đầ u tiên về phân tić h kỹ thuâ ̣t Charles Henry Dow (1850 – 1902) là
người phát minh ra chỉ số Dow Jones; lý thuyết Dow. Chúng là là nền tảng cho các học
thuyết phân tích kỹ thuật khác vì ông chứng minh giá thị trường chứng khoán phụ thuộc vào
các mô hình trong quá khứ. Lý thuyế t Dow phát triể n các nguyên tắ c phát hiê ̣n ra xu hướng
và sự đảo chiề u của xu hướng.

Một trong những niềm tin nguyên tắc của Dow là khối lượng khẳng định xu hướng giá cả.
Ông cho rằng nếu một mức giá đang di chuyển trên khối lượng thấp, thì có thể có nhiều lý
do khác nhau. Tuy nhiên, khi một sự di chuyển giá đã được kết hợp với khối lượng cao hoặc
tăng, sau đó ông tin rằng đây là một di chuyển hợp lệ. Nếu giá tiếp tục di chuyển theo một
hướng, và với khối lượng hỗ trợ liên quan, thì đây là tín hiệu bắt đầu xu hướng.

Từ nguyên tắc cơ bản này, Charles Dow sau đó đã mở rộng và phát triển ý tưởng này đến
ba giai đoạn chính của một xu hướng. Ông đã xác định giai đoạn đầu của một xu hướng tăng
như là, 'giai đoạn tích lũy', điểm xuất phát cho bất kỳ xu hướng cao hơn. Ông gọi giai đoạn
thứ hai là 'giai đoạn tham gia của công chúng' có thể được coi là xu thế kỹ thuật sau giai
đoạn này. Đây thường là giai đoạn dài nhất trong ba giai đoạn. Cuối cùng, ông đã xác định
giai đoạn thứ ba, mà ông gọi là "giai đoạn phân phối".

Người đầ u tiên phát minh và sử du ̣ng các nguyên lý ban đầ u về phân tić h giá và khố i lươṇ g
là cu ̣ Jesse Livermore (1877-1940). Tuy nhiên do cu ̣ chế t vì tự sát và trong quyể n sách mà
cu ̣ để la ̣i ko mô tả nhiề u về các nguyên tắ c mà cu ̣ sử du ̣ng trong phân tić h giá và khố i lươṇ g
của mình trong đầ u tư. Nhưng những triế t lý và các bài ho ̣c của cu ̣ trong đầ u cơ cực kỳ giá
tri ̣và đươ ̣c các trader tôn thờ làm huyề n thoa ̣i.

Người tiế p theo phát triể n phân tić h giá và khố i lươṇ g lên thành mô ̣t ho ̣c thuyế t riêng rấ t nổ i
tiế ng mang tên mình là cu ̣ Richard Demille Wyckoff (1873 – 1934). Cu ̣ quan sát các hoạt
động thị trường và các chiến dịch của các nhà tạo lập huyền thoại trong thời đại của mình,
bao gồm JP Morgan và Jesse Livermore. Từ những quan sát và phỏng vấn của mình với

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 93
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

những nhà giao dịch lớn đó, Wyckoff đã hệ thống hóa các thực tiễn tốt nhất của họ thành
quy luật, nguyên tắc và kỹ thuật giao dịch, quản lý tiền, cũng như tính kỷ luật. Cu ̣ có thể
đươ ̣c coi là cha đẻ của phân tích khối lượng và giá cả, và người đã tạo ra phương pháp mà
chúng ta sử dụng ngày nay: Phương pháp Wyckoff.

Có thể thấ y 2 cu ̣ Livermore và Wyckoff số ng cùng thời với nhau.

Thời điể m các cu ̣ trade chưa có máy tính các cu ̣ toàn dùng bút chì và giấ y để vẽ tay khi đo ̣c
các giải băng ghi giá

Vào thời điể m đó, người ta sử du ̣ng các biể u đồ Point and Figure (P&F) cho phân tić h kỹ
thuâ ̣t. Và 2 cu ̣ có lẽ đề u sử du ̣ng biể u đồ da ̣ng này trong phân tić h về giá và khố i lươṇ g

̀ hiể u biể u đồ Point and Figure là gì?

Tim

Point and Figure (P&F) là biểu đồ Điểm và Hình, hay gọi nôm na là biểu đồ Caro, được sử
dụng rất phổ biến vào những năm của thế kỷ 19. Không ai biết cha đẻ của biểu đồ này là ai
và nó ra đời khi nào. Nhiều ý kiến cho rằng, P&F là của Charles Dow. Điều này hoàn toàn
có cơ sở khi Charles Dow là người đã đặt nền móng cho bộ môn Phân Tích Kỹ Thuật hiện
đại.

Tuy nhiên dù thế nào đi nữa thì P&F vẫn là một nhu cầu tất yếu khi ghi lại chuyển động giá
trên thị trường tài chính, nó mang một sự “thuần khiết” của giá, cũng như thể hiện sự chuyển

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 94
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

động của vùng cung cầu mà ngày nay chúng ta gọi là “Price Action – Hành động giá”.

Figure Chart (Đồ thị hình)

Point Chart (Đồ thị điểm)

Về sau, một số nhà phân tích thấy rằng thật phức tạp khi ghi những chuyển động của giá
bằng những con số. Vì thế, họ ghi lại chuyển động giá bằng những dấu tích, dấu nhân, hoặc
bằng dấu chấm (miễn sao không phải là những con số) và chuyển cột giá sang bên trái hoặc
bên phải được gọi là “Trục Tung” (Vertical Axis).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 95
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Point Chart cũng giống như Figure Chart, đều là một dạng ghi lại chuyển động của giá trong
những ô vuông. Tuy nhiên, Point Chart vẫn có những ưu điểm so với Figure Chart mà một
trong số đó là họ có thể ghi nhận được những chuyển động mang tính phân số mà nếu thể
hiện bằng Figure Chart sẽ làm rối đồ thị, khiến cho đồ thị bị khó đọc như 1/2,1/4 hay 3/4.

Point & Figure Chart.

Sau này, để đơn giản hơn thì người ta kết hợp cả hai loại đồ thị đó lại vào trong một thể
thống nhất mà ngày nay vẫn được dùng với cái tên Point and Figure.

Thay vì dùng số, dấu x, dấu chấm, thì 2 ký tự được chúng ta sử dụng trong Point and Figure
chart đó là X và O.Trong đó X đại diện cho CẦU và O đại diện cho CUNG.

Như chúng ta đã biết, thị trường được đại diện bởi CUNG và CẦU. Khi CUNG thắng, hay
CUNG lớn hơn so với CẦU thì giá sẽ có một lực đẩy xuống để CUNG và CẦU gặp nhau
và ngược lại.

Đó cũng chính là ví do vì sao gọi P&F là một loại đồ thị chỉ mang sự “thuần khiết” của giá.

Point and Figure Chart

Không có gi ̀ để phân tích về Point and Figure cả.

Đế n thời cu ̣ Tom Williams người phát triể n ho ̣c thuyế t mang tên go ̣i Volume Spread
Analysis - VSA.

Qua 2 cuố n sách cu ̣ Tom Williams viế t ta có mô ̣t lưu ý là cu ̣ sử du ̣ng biể u đồ da ̣ng Bar chỉ
có 1 mức giá đóng cửa để diễn giải VSA.

Do biể u đồ da ̣ng Bar cu ̣ sử du ̣ng chỉ có 1 mức giá đóng của duy nhấ t cho nên quan điể m về
Spread (Chênh lêch ̣ giá) của cu ̣ đương nhiên đươ ̣c hiể u là mức giá cao nhấ t và mức thấ p

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 96
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

nhấ t. (Quá đơn giản để hiể u về Spread khi sử du ̣ng biể u đồ Bar)

Tiế n triǹ h phát triể n tiế p theo của bô ̣ môn Wyckoff - VSA đươ ̣c nâng cấ p qua bà Anna
Coulling qua quyể n sách “Volume Price Analysis” - VPA

Trong quyể n sách này bà Anna Coulling đề cao viê ̣c kế t hơ ̣p sử du ̣ng phân tić h giá và khố i
lươṇ g dựa trên biể u đồ Nế n Nhâ ̣t.

Trong quyể n sách VPA, tôi thấ y bà Anna Coulling đề câ ̣p đế n khái niê ̣m: Spread là mức
chênh lêch ̣ giữa giá đóng cửa và mở cửa, đồ ng thời bà nhấ n ma ̣nh tầ m quan tro ̣ng của viê ̣c
phân tić h cả đô ̣ rô ̣ng của thân nế n và chiề u dài của râu nế n trong phân tić h giá và khố i lươ ̣ng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 97
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Quan điể m Spread là mức chênh lê ̣ch giữa mức giá mở của và đóng cửa là phù hơ ̣p khi diễn
giải ho ̣c thuyế t Wyckoff - VSA – VPA khi kế t hơ ̣p phân tić h giá với khố i lươṇ g dựa trên
nguyên lý cấ u ta ̣o của Nế n Nhâ ̣t.

Chúng ta đề u biế t cấ u ta ̣o của nế n Nhâ ̣t luôn bao gồ m 4 thành phầ n:

1. Giá mở cửa

2. Giá đóng cửa

3. Giá cao nhấ t

4. Giá thấ p nhấ t

(Quyể n sách Nế n Nhâ ̣t của tác giả Steve Nison đã diễn giải khá đầ y đủ về các cấ u ta ̣o của
nó, các ba ̣n nên đo ̣c để tìm hiể u sâu hơn về nế n Nhâ ̣t)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 98
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chúng ta cũng biế t phương pháp Wyckoff - VSA - VPA thường so sánh Nỗ lực (Khố i
lươṇ g) với Kế t quả (Đô ̣ rô ̣ng của thân nế n - Chênh lê ̣ch giữa giá mở cửa và giá đóng cửa)
khi phân tić h cung cầ u của cây Nế n.

Do đó khái niê ̣m Spread và Range khi dich

̣ từ tiế ng Anh sang tiế ng Viê ̣t trong phân tić h
nế n Nhâ ̣t đươ ̣c thố ng nhấ t như sau:

- Spread (Chênh lêch ̣ giá) là mức chênh lê ̣ch giữa giá đóng cửa và giá mở cửa, hay
còn go ̣i là đô ̣ rô ̣ng của thân nế n.

- Range (Pha ̣m vi – Hay đô ̣ biế n đô ̣ng) là mức chênh lê ̣ch giữa giá cao nhấ t và thấ p
nhấ t của cây nế n.

Theo quan điể m trên, ta sẽ thử phân tić h 1 cây Nế n để đánh giá mố i quan hê ̣ giữa Nỗ lực
(Khố i lươṇ g) và Kế t quả (Đô ̣ rô ̣ng thân nế n - Spread, Chênh lê ̣ch giữa giá mở cửa và giá
đóng cửa).

Ví du ̣: Về đánh giá mô ̣t cây nế n Spin - nế n con quay:

Cây nế n có thân nế n nhỏ (Spread nhỏ - Chênh lê ̣ch giữa giá đóng cửa và mở cửa nhỏ).
Nhưng râu nế n dài (Range lớn - Chênh lê ̣ch giữa giá cao nhấ t và thấ p nhấ t lớn).

Thử đánh giá nế n Spin trong mô ̣t xu hướng tăng với khố i lươṇ g cao: ta diễn giải thế này
khố i cao gây ra biế n đô ̣ng giá lớn trong ngày (Range lớn - Chênh lê ̣ch giữa giá cao nhấ t và
thấ p nhấ t lớn) nhưng kế t quả thu đươ ̣c la ̣i nhỏ thể hiê ̣n ở mức chênh lê ̣ch giá nhỏ - thân nế n
nhỏ (Spread nhỏ - Chênh lê ̣ch giữa giá đóng cửa và mở cửa nhỏ).

̣ ́ của giá đóng cửa ở mức thấ p gầ n mức thấ p nhấ t của râu nế n phiá dưới, ta có mô ̣t
Nế u vi tri

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 99
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cây nế n sao băng vùng đỉnh. Thể hiê ̣n lươṇ g cung lớn đang bán ra chố t lời đẩ y mức giá quay
về điể m đóng cửa thấ p. Đây là dấ u hiê ̣u Điể m Yế u trong VSA – VPA.

Nế u vi ̣ trí của giá đóng cửa ở mức cao gầ n mức cao nhấ t của râu nế n phiá trên, ta có mô ̣t
cây nế n người treo cổ vùng đỉnh. Cũng thể hiê ̣n lươṇ g cung lớn đang bán ra chố t lời tuy đẩ y
đươ ̣c mức giá về mức thấ p nhưng đươ ̣c lực cầ u hấ p thu ̣ để đẩ y la ̣i giá đóng cửa về mức cao.
Tuy nhiên có dấ u hiê ̣u của cung lớn đang ra hàng cho nên đây là dấ u hiê ̣u Điể m Yế u trong
VSA – VPA.

Diễn giải như vâ ̣y tôi thấ y khá hơp̣ lý và hoàn toàn dễ giải thích đc mố i quan hê ̣ cung
cầ u đang diễn biế n trong toàn bô ̣ cây nế n Nhâ ̣t.

Còn về nhiề u quan điể m khác khi go ̣i Spread là chênh lê ̣ch giữa mức giá cao nhấ t và thấ p
nhấ t trong phân tić h nế n Nhâ ̣t. Tôi xin lý giải như sau:

Ở nhiề u nước Phương Tây và Mi ̃ thi ̣trường thường đươ ̣c giao dich ̣ ngay đầ u phiên, không
có phiên ATO để xác đinh ̣ giá mở cửa hoă ̣c thi trươ
̣ ̀ ng đươ ̣c giao dicḥ nố i tiế p nhau 24h qua
nhiề u thi trươ
̣ ̀ ng (Liên thi trươ
̣ ̀ ng), giá đóng cửa ở thi trươ
̣ ̀ ng này là giá mở cửa ở thi trươ
̣ ̀ ng
khác. Người ta cũng chỉ quan tâm tới mức giá đóng cửa ở từng thi ̣trường. Do đó ngày xưa
ho ̣ hay dùng biể u đồ da ̣ng Bar trong phân tić h kỹ thuâ ̣t. Do đó đương nhiên ho ̣ sẽ hiể u Spread
chỉ là mức chênh lê ̣ch giữa giá cao nhấ t và thấ p nhấ t.

Quay la ̣i về Nế n Nhâ ̣t ta đề u biế t đây là phát minh của người Nhâ ̣t. Sau này đươ ̣c tác giả
Steve Nison đem về phổ biế n ta ̣i phương Tây.

Trong cấ u ta ̣o nế n Nhâ ̣t luôn có đủ 4 thành phầ n: Giá mở cửa, giá đóng cửa, giá cao nhấ t và
giá thấ p nhấ t.

Ta ̣i các thi trươ

̣ ̀ ng ở Châu Á người ta rấ t quan tro ̣ng viê ̣c xác đinh
̣ giá mở cửa do đó mới có
riêng phiên ATO để xác đinh ̣ mức giá mở cửa.

Do sự tố i ưu trong phân tić h hành vi giá của nế n Nhâ ̣t nên hiê ̣n ta ̣i nó đang đươ ̣c hầ u hế t các
trader trên toàn thế giới sử du ̣ng trong phân tić h kỹ thuâ ̣t.

Các tác giả viế t sách phương Tây khi sử du ̣ng và lý giải nế n Nhâ ̣t có thể do thói quen cũ khó
bỏ khi dùng biể u đồ Bar cho nên khi diễn giải sang biể u đồ nế n có nhiề u quan điể m khác
nhau về diễn giải Spread và Range.

Đă ̣c biê ̣t khi dich

̣ các sách này sang tiế ng Viê ̣t, la ̣i càng gây ra sự khác biê ̣t trong lý giải khá i
niê ̣m Spread và Range.

̣ sử phân tić h giá và khố i lươṇ g.

Sau quá triǹ h nghiên cứu la ̣i về dòng chảy lich

Tôi nghi ̃ đây là đáp án cuố i cùng cho câu chuyê ̣n Spread là gi ̀ ở Viêṭ Nam?
1. Nế u ba ̣n sử du ̣ng biể u đồ Bar: Spread là chênh lê ̣ch giữa mức giá cao nhấ t và thấ p
nhấ t

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 100
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Nế u ba ̣n sử du ̣ng biể u đồ Nế n: Spread là chênh lê ̣ch giữa mức giá đóng cửa và mở
cửa

3. Còn ba ̣n nào sử du ̣ng biể u đồ Nế n nhưng thić h theo quan điể m của biể u đồ Bar vẫn
coi Spread là giá cao nhấ t và thấ p nhấ t thì cũng đươ ̣c (Do sở thić h cá nhân quyế t
đinh).
̣ Tuy nhiên nế u theo quan điể m này ba ̣n tự là m yế u đi sự phân tić h thấ u đáo của
cây Nế n.

Tổ ng hơ ̣p của phương pháp Wyckoff – VSA – VPA

Qua dòng chảy của lich ̣ sử, các quan điể m của các bâ ̣c tiề n bố i đề u là sự kế thừa và phát
triển lẫn nhau, không có sự mâu thuẫn nào trong các lý thuyế t về phân tić h giá và khố i lươ ̣ng
này cả. Tấ t cả đề u là 1 tổ ng thể nhằ m diễn tả mô ̣t câu chuyê ̣n duy nhấ t về thi trươ
̣ ̀ ng, bởi vì
bản chấ t thâ ̣t sự của thi ̣trường chỉ có mô ̣t. Cho dù mo ̣i người có phân tić h thi ̣trường theo
góc nhiǹ nào, theo phương pháp nào thì cũng chỉ đem la ̣i 1 kế t quả duy nhấ t. Nế u có kế t quả
khác thì chứng tỏ phương pháp của ho ̣ đang sử du ̣ng không phù hơ ̣p trong bố i cảnh đó của
thi trươ
̣ ̀ ng. Và kế t quả đương nhiên là sự thua lỗ.
Cho nên không có phương pháp nào là vô đinh ̣ thiên ha ̣. Tấ t cả đề u yêu cầ u sự phù hơ ̣p
trong từng bố i cảnh rấ t đa da ̣ng của thi trươ
̣ ̀ ng. Do đó tư duy đầ u tư của tôi là hãy ho ̣c càng
nhiề u phương pháp giao dich ̣ càng tố t, ba ̣n sẽ càng có nhiề u kỹ năng và công cu ̣ để chiế n
đấ u trong cái thi trươ
̣ ̀ ng tài chiń h khắ c nghiê ̣t này.
Lưu ý: Sự du ̣ng phương pháp hay công cu ̣ nào cũng đề u yêu cầ u sự phù hơ ̣p trong từng bố i
cảnh riêng của thi trượ ̀ ng. Ví du ̣: Ba ̣n ra chiế n trường, nế u gă ̣p kẻ đich
̣ mă ̣t đố i mă ̣t tầ m gầ n
(giao dich ̣ ngắ n ha ̣n) thì ba ̣n cầ n các công cu ̣ và phương pháp giao dich ̣ ngắ n ha ̣n như dao,
súng lu ̣c, thâ ̣m chí là tay không. Nế u chúng ở tầ m xa hơn (Giao dich ̣ trung ha ̣n hoă ̣c dài ha ̣n)
thì cầ n có công cu ̣ và phương pháp khác: Súng trường, súng bắ n tiả thâ ̣m chí là tên lửa....
Nế u chiế n đấ u ở khu vực đô thi,̣ hay khu vực đồ ng bằ ng, sa ma ̣c, rừng núi… Mỗ i nơi đề u
yêu cầ u các công cu ̣ và phương pháp phù hơ ̣p. Do đó giao dich ̣ Forex, phái sinh, hàng hóa,
chứng khoán… đề u có các công cu ̣ riêng, đươ ̣c tố i ưu cho từng liñ h vực. Đừng lẫn lô ̣n các
công cu ̣ với nhau, kẻo người thua đầ u tiên chính là do sự yế u kém của ba ̣n.

Các ba ̣n nên chia sẻ bô ̣ tài liê ̣u này để anh em có đươ ̣c sự thố ng nhấ t, không ai phải tranh
luâ ̣n mấ t time về chuyê ̣n này làm gì nữa.

Nhớ la ̣i câu nói "Một quan điểm luôn được cho là đúng cho đến khi một quan điểm đúng
hơn xuất hiện"

Tôi luôn chờ đợi quan điể m đúng hơn từ các ba ̣n.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 101
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Do đó qua quá trin

̀ h nghiên cứu, tôi thố ng nhấ t tấ t cả la ̣i để tiê ̣n cho viê ̣c ho ̣c tâ ̣p.
 Range (Pha ̣m vi - Độ biến động của giá): là chênh lệch giữa giá cao nhất và thấp
nhất.

 Truerange: Khái niê ̣m này tôi thấ y ko quá quan tro ̣ng sau khi ba ̣n tìm hiể u về Gap

 Spread (Chênh lệch giá): là chênh lệch giữa giá mở cửa và giá đóng cửa - Đô ̣ rô ̣ng
thân nế n.

 Khối lượng (Volume): được xác định trong 1 khung thời gian. (Giờ, ngày, tuầ n, tháng)

 Vi tri
̣ ́ của giá đóng cửa: nằm ở vị trí nào của thân nến (gần đỉnh, ở giữa hay gần đáy
cây nến)

+ Up close: Giá đóng cửa nằm khỏang 30% phần trên cùng của cây nế n.

+ Down close: Giá đóng cửa nằm khỏang 30% phần dưới cùng của cây nế n.

+ Middle close: Giá đóng cửa nằm khỏang từ 30%-70% của cây nế n.

 Upcandle: gọi là cây nế n tăng giá khi có giá đóng cửa lớn hơn giá đóng cửa của nế n
ngày hôm trước.

 Downcandle: gọi là cây nế n giảm giá khi có giá đóng cửa thấp hơn giá đóng cửa của
nế n ngày hôm trước.

 Wide spread candle: (Nế n có chênh lê ̣ch giá lớn) khi spread lớn hơn khoảng 1.5 lần
spread trung bình.

 Narrow spread candle: (Nế n có chênh lê ̣ch giá hẹp) khi spread nhỏ hơn khoảng 0.8
lần spread trung bình.

 Lưu ý: hệ số 1.5 và 0.8 dựa vào kinh nghiệm của tôi thấy phù hợp với chứng khoán
VN.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 102
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giờ chúng ta giải phẫu chi tiế t biểu đồ nến Nhâ ̣t theo quan điể m mới

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 103
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong hình minh họa trên:

 Range (Pha ̣m vi - Độ biến động của giá): Biên đô ̣ giao đô ̣ng giữa giá cao nhấ t và
thấ p nhấ t

 Truerange: Khái niê ̣m này tôi thấ y ko quá quan tro ̣ng sau khi ba ̣n tìm hiể u về Gap

 Spread (Chênh lêch

̣ giá): Chênh lệch giữa giá mở cửa và giá đóng cửa - Độ rộng
thân nến

 Bullish Candle (Nến tăng giá): Chỉ nến ngày tăng giá, nến Bullish thường có màu xanh
lá hoặc xanh dương.

 Bearish Candle (Nến giảm giá): Chỉ nến ngày giảm giá, nến Bearish thường có màu
đỏ.

 Single Candle (Nến đơn lẻ): Nến đơn phản ánh sự thay đổi giá trong phạm vi chỉ định.
Vd: Bạn giao dịch dùng biểu đồ 5 phút, khung thời gian mỗi cây nến đại diện cho sự
thay đổi giá 5 phút, tương tự với 1 giờ, 1 ngày…

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 104
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Những mẫu hình nến quan trọng

 Nến thông thường

 Nến Doji ( Mô hình trung tính)

 Nến đỉnh xoay tròn (Mô hình trung tính)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 105
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Nến Pin Bar

Có 2 dạng Pin Bar

Pin Bar giảm giá (Còn gọi là nến sao băng ở vùng đỉnh – Nế n Upthrust): Thường được hình
thành trong một xu hướng tăng thân nến hẹp và bóng nến dài gấp 3 lần thân nến. Là cây nế n
giả m giá khi đầ u phiên giá tăng ma ̣nh nhưng cuố i phiên giá la ̣i quay đầ u giảm và đóng cửa
ở phầ n dưới của thanh nế n.

Pin Bar tăng giá (Còn gọi là nến búa ở vùng đáy – Nế n Spring): Thường được hình thành
trong một xu hướng giảm thân nến hẹp và bóng nến dài gấp 3 lần thân nến. Là cây nế n tăng
giá khi đầ u phiên giá giả m ma ̣nh nhưng cuố i phiên la ̣i quay đầ u tăng giá và đóng cửa ở phầ n
trên của thanh nế n.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 106
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Nế n Pin Bar nghịch đảo

Có 2 dạng Pin Bar nghịch đảo:

Pin Bar nghịch đảo tăng giá (Nến người treo cổ ở vùng đỉnh): Thường hình thành trong một
xu hướng tăng thân nến hẹp bóng/râu nến dài gấp 3 lần thân nến. Là cây nế n tăng giá khi đầ u
phiên giá giảm ma ̣nh nhưng cuố i phiên la ̣i quay đầ u tăng giá và đóng cửa ở phầ n trên của
thanh nế n.

Pin Bar nghịch đảo giảm giá (Nến búa ngược ở đáy): Ngược lại với trên. Thường được
hình thành trong một xu hướng giảm thân nến hẹp và bóng nến dài gấp 3 lần thân nến. Là cây
nế n giả m giá khi đầ u phiên giá tăng ma ̣nh nhưng cuố i phiên giá la ̣i quay đầ u giảm và đóng
cửa ở phầ n dưới của thanh nế n.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 107
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. GAP là gì?
Để hiểu Khoảng trống GAP là gì? Thì đầu tiên bạn cần tìm hiểu căn bản về Nến Nhật, bởi
Khoảng trống Gap là điều hay gặp ở trong biểu đồ nến Nhật.

Định nghĩa chung: Khoảng trống GAP được tạo ra bởi Giá Đóng Cửa Hôm
Trước và Giá Mở Cửa Hôm Sau ở một mức giá cách biệt. Thường được biết đến GAP là
khoảng Trống giữa 2 cây nến liền kề!

Gap được chia làm 2 loại:

 Gap up: (Gap tăng giá) Giá mở cửa ngày hôm sau cao hơn giá đóng cửa ngày hôm
trước

 Gap down: (Gap giảm giá) Giá mở cửa ngày hôm sau thấp hơn giá đóng cửa ngày
hôm trước

Tuy nhiên: Cũng có những tài liệu nghiên cứu còn cho rằng: GAP xuất hiện do mức chênh
nhau giữa 2 mức giá Cao nhất và mức Giá thấp nhất của 2 cây nến Nhật liền kề.

Cụ thể:

 Gap up: Là giá thấp nhất ngày hôm sau cao hơn giá cao nhất ngày hôm trước

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 108
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Gap down: Giá cao nhất ngày hôm sau cao hớn giá thấp nhất ngày hôm trước.

Hai định nghĩa cơ bản này: Đều được minh họa cụ thể ở hình trên. Tuy nhiên, đối với tôi –
GAP vốn dĩ như tên gọi của nó. GAP là khoảng Trống 2 cây nến!

Lưu ý: Khoảng trống GAP trên thực tế là đã được điều chỉnh về cổ tức!

Lý do cổ phiếu hay thị trường xuất hiện GAP.

GAP là một khoảng trống giữa 2 nến, hay 2 phiên giao dịch. Nhưng không phải lúc nào thị
trường hay cổ phiếu cũng giao dịch trên thị trường.

Thị trường chứng khoán Việt Nam giao dịch từ 8h45-15h00 (tùy vào sàn). Qua 1 đêm hay
sau/trước giờ giao dịch, ngày nghỉ luôn có thông tin bơm vào thị trường cả tích cực hoặc
tiêu cực quá mức.

Tích cực quá mức: Lợi nhuận tăng đột biến, cổ tức siêu khủng, thoái vốn của nhà nước,
thông tin cổ đông lớn, hay mua cổ phiếu quỹ số lượng cực lớn, thông tin vĩ mô rất tích cực,
thông tin ngành… Do đó ngày mai, kỳ vọng nhà đầu tư tăng lên, do đó nhà đầu tư sẵn sàng
trả mức giá cao hơn đáng kể ngày trước. Do đó GAP UP xuất hiện.

P/S: Thậm chí do chính ban lãnh đạo 1 số công ty phi đạo đức tạo cung cầu giả tạo, nhằm
úp bô NĐT.

Tiêu cực quá mức: Lỗ lớn bất thường, công ty cháy xưởng, công ty bị phạt lớn, lãnh đạo
bị bắt, chiến tranh thương mại, cấm vận, thậm chí là tâm lý NĐT bất ổn lan rộng trên thị
trường… Do đó GAP DOWN sẽ xuất hiện.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 109
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong chứng khoán gồm những loại nhóm khoảng trống GAP gì?

Người ta chia GAP làm 4 nhóm GAP, mỗi loại đều sẽ có những có những ý nghĩa riêng biệt,
và bạn phải hiểu nó!

 Common Gap – Gap thường (thông dụng, bình thường, thông thường)

 Breakaway Gap – Gap phá vỡ (phá vỡ xu hướng)

 Runaway Gap – Gap tiếp diễn

 Exhaustion Gap – Gọi là khoảng trống kiệt sức, Gap kiệt sức

 Island Reversal – Gọi là GAP hòn đảo ngược

A. Common Gap là gì?

Common Gap là GAP bình thường, nó mang tính khoảng trống tạm thời.

Thường xảy ra khi cổ phiếu đi ngang (sideway) & giao động trong phạm vi hẹp

Thường thì GAP này cũng sẽ thường bị lấp kín không lâu sau đó, nhưng không phải luôn
luôn.

Thường khoảng cách GAP giá sẽ không quá cách biệt

Common GAP là tín hiệu khá yếu và không có nhiều ý nghĩa trong giao dịch chứng khoán,
forex

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 110
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

B. Breakaway Gap là gì?

Breakaway Gap thể hiện giá cổ phiếu phá vỡ qua một nề n tảng trưởng đó, và tạo nên một
xu hướng mới trong giao dịch cổ phiếu.

Breakaway Gap + Khối lượng giao dịch (volume) lớn: Thì khả năng rất cao là xu hướng
cũ đã phá vỡ và tạo nên một mô hình giá, và xu hướng mới.

Breakaway Gap xuất hiện do thông tin quá bất ngờ, lớn! Dẫn đến thay đổi mạnh về tâm lý
NĐT theo hướng mới, làm bẻ gãy xu hướng hiện tại và tạo nên xu hướng mới. Giá cổ phiếu
từ đi ngang, xu hướng giảm chuyển đột ngột qua xu hướng tăng; hoặc từ đi ngang, tăng đột
ngột gãy xu hướng chuyển qua xu hướng giảm.

Breakaway Gap có thể sẽ bị test lại, có thể bị lấp kín hoặc không, tạo nên một cái bẫy về
GAP, khiến NĐT tưởng đây là tín hiệu GAP sai, nhưng rồi cổ phiếu tiếp tục đi theo hướng
phá vỡ.

Breakaway Gap có tác dụng hỗ trợ hoặc kháng cự mạnh. Nếu Breakaway Gap là GAP
DOWN thì nó sẽ có tác dụng là vùng kháng cự, nếu Breakaway Gap là GAP UP thì nó tác
dụng là vùng hỗ trợ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 111
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

C. Runaway GAP là gì?

Runaway GAP là loại GAP tiếp diễn, GAP này xuất hiện trong khi xu hướng tăng hoặc giảm
giá cổ phiếu đã hình thành xu hướng rõ rệt.

Runaway GAP là tín hiệu xác nhận sự tiếp tục xu hướng diễn ra mạnh mẽ, tuy nhiên bạn
cần chú ý với bẫy Exhaustion GAP.

Runaway GAP thể hiện một tâm lý phấn khích hay hoảng loạn khi giá cổ phiếu xác lập xu
hướng cụ thể.

Đối với NĐT dùng Phân tích kỹ thuật thì có thể tăng tỷ trọng cổ phiếu lúc này hoặc giữ
im cổ phiếu, tuy nhiên cần xác định định dự địa tăng giá còn nhiều hay không. Lưu ý là khối
lượng sẽ không cao, mà chỉ mức vừa phải. Trái ngược với khối lượng giao dịch khá lớn khi
xảy ra Breakaway Gap, Exhaustion Gap

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 112
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

D. Exhaustion Gap
Exhaustion Gap xảy ra ở gần đỉnh hoặc đáy, khi cổ phiếu đã tăng giá hoặc giảm giá một
khoản đáng kể giai đoạn trước đó, báo hiệu sự kết thúc xu hướng giá.

Exhaustion Gap xuất hiện thì cổ phiếu có thể tăng/giảm giá rất nhanh chóng theo đường
thẳng, tăng nhanh như tên lửa, hoặc rơi tự do.

Exhaustion Gap + Khối lượng giao dịch lớn (volume) là sự xác nhận cao. Tuy nhiên để
chính xác hơn cần sự xác nhận của đường xu hướng.

Nhà đầu tư xem xét canh bán cổ phiếu ở những phiên sau đó nếu có những tín hiệu nến tiêu
cực xuất hiện.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 113
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

E. Island Reversal
Là khoảng trống tăng – tiếp đến là giai đoạn đi ngang- rồi đến Reversal GAP đi xuống

Giá sẽ không quay lại giai đoạn đi ngang nên ta sẽ ta sẽ liên tưởng đến hòn đảo trên biểu đồ
giá chứng khoán.

Mô hình hòn đảo ngược, khiến nhiều nhà đầu tư đu đỉnh và mắc kẹt, khi giá giảm đến mức
nhất định, khiến họ muốn giải thoát mình nên xu hướng giảm giá sẽ tiếp diễn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 114
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Vai trò của khoảng trống GAP trong được xác định vùng hỗ trợ/kháng cự

Khoảng trống GAP có ý nghĩa rất lớn đối với NĐT và trader, ngoài lý giải 5 nhóm GAP để
giúp trader đánh giá và giao dịch cổ phiếu (coin, các cặp tiền tệ… nữa nhé) thì bản thân
GAP nó cũng tạo nên một đường hỗ trợ hay kháng cự đối với giá cổ phiếu.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 115
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Kết luận:
Khoảng trống GAP được xem là chỉ báo PTKT quan trọng trong đồ thị hình nến, giúp các
trader đưa ra những quyết định mua bán chính xác và hiệu quả hơn, đồng thời tìm kiếm
những vùng hỗ trợ và kháng cự.

Qua khoảng trống GAP giúp trader và NĐT đưa ra những quyết định giải ngân và chốt lời
hiệu quả.

Tuy nhiên, GAP cũng KHÔNG phải là công cụ thần thánh, nó chỉ mang tính xác suất, cần
kết hợp thêm các chỉ báo phân tích kỹ thuật khác như đường MA, đường RSI, MACD… để
tăng xác xuất thắng lợi nhiều hơn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 116
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

III. Ý nghĩa của thanh khối lượng

Khối lượng giao dịch không thể che đậy được. Cần xem xét khối lượng cao hay thấp so với
các phiên trước đó và so với kl trung bình (Sử du ̣ng MA20)

+ Bearish volume (Khố i lươṇ g ngày giảm giá) được đánh dấu đỏ.

+ Bullish volume (Khố i lươṇ g ngày tăng giá) đánh dấu xanh.

Lưu ý về Khối lượng giao dịch: thông thường một số chỉ báo đã tích hợp vẽ khối lượng
vào trong biến động giá nhưng phương pháp VSA này cũng có những hạn chế nhất định.

Ví dụ như một chỉ báo cho thấy rằng thị trường sẽ tăng giá với khối lượng giao dịch cao,
nhưng giá vẫn có thể giảm xuống hoặc đi ngang với cùng mức khối lượng đó. Điều này cho
thấy được rằng vẫn có các yếu tố khác đang tác động lên biểu đồ giá.

Các mức khối lượng mà nhà đầu tư cần chú ý khi sử dụng phương pháp Volume Spread
Analysis là:

 Khối lượng trung bình: Thường dùng mức trung bình trong 1 khoảng thời gian nhấ t
đinh
̣ (Thông thường hay lấ y đường MA(20) của Volume)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 117
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Khối lượng dưới mức trung bình: đây là mức khối lượng thấ p hơn so với mức trung
bình của khối lượng thường được chọn là đường MA(20) của Volume.

 Khối lượng cao hơn trung bình: đây là mức khối lượng cao hơn so với khối lượng
trung bình nhưng nó vẫn thấp hơn đỉnh cao của khố i lươṇ g đứng trước đó.

 Khối lượng siêu cao: đây là mức đỉnh cao nhất trong thời gian phân tích và cao hơn
đỉnh của khố i lươṇ g đứng trước đó.

1. Khối lượng cao hơn trung bình: là khối lượng được tính trong 1 khung thời gian cụ
thể. Nó cao hơn mức trung bình (là đường trung bình 20 nến của chỉ báo Volume - Sử
dụng đường MA 20 của Volume)nhưng vẫn thấp hơn đỉnh cao liề n trước đó.

2. Khối lượng Siêu Cao (Ultra- Spike Volume): là đỉnh cao nhất trong một khu vực xác
định. Cao hơn so với đỉnh (Peak) liề n trước đó.

(Lưu ý: Chỉ cầ n so sánh cao hơn với đỉnh liề n trước đó là đủ. Không cầ n phải là cao nhấ t
trong toàn bô ̣. Và các mức cao này đề u phải lớn hơn mức trung bình MA20 phiên).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 118
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khối lượng luôn chuyển động theo một vòng lặp

Quy tắc: Bạn có thể hình dung cấu trúc của khối lượng giống như đỉnh núi vậy. Như vậy
thì sẽ có thể hình dung nhanh chóng thế nào là đỉnh của khối lượng giao dịch. Các đỉnh khối
lượng có những đặc trưng như sau:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 119
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Gia tăng khối lượng — Đỉnh (Điểm cao nhất)— Giảm sút khối lượng

Đỉnh của cấu trúc giống như khi bạn nhìn từ đỉnh núi

Bạn có thể so sánh trực quan khối lượng cao nhất với các đỉnh cao khác.

Điều quan trọng ghi nhớ: Gia tăng khối lượng>>>Đỉnh ( điểm cao nhất)>>>Sụt giảm khối
lượng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 120
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 121
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đến bây giờ chúng ta đã học được những điều cơ bản của thân nến và khối lượng. Để hiểu logic
đằng sau mối quan hệ giữa giá và khối lượng. Chúng ta sẽ tìm hiể u các thuâ ̣t ngữ VSA cơ
bản.

IV. Sự xác nhâ ̣n và bấ t thường trong phân tích VSA
 Sự xác nhận: Xác nhận đơn giản là khối lượng phải xác thực giá và thân nến. Nếu thân
nến nhỏ thì khối lượng cũng phải nhỏ, thân nến dài thì khối lượng cũng phải cao.

Trong minh họa ở dưới có thể thấy rằng nến có thân dài phản ánh khối lượng cao, nến thân
nhỏ phản ánh khối lượng thấp. Chúng ta nói khối lượng và giá được xác nhận (Validation).

 Sự bất thường: xảy ra khi sự xác nhận giữa giá và khối lượng bị vi phạm. Sự bất thường
tạo ra sự biến dạng trong lý thuyết Dow và cũng tạo ra sự mất cân đối cung cầu (Sự phân
kỳ giữa chênh lê ̣ch giá - thân nế n và và khố i lượng)

Trong hình minh họa có sự bất thường giữa khối lượng và giá cả cho thấy sự mất cân đối
giữa cung và cầu tạo ra Điểm Yếu (dấu hiệu sự suy yếu) hoặc Điểm Mạnh (dấu hiệu của sức
mạnh)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 122
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 123
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

V. Hai quy tắ c quan tro ̣ng của VSA

Trong phân tích VSA, chúng ta cần tập trung vào một vài yếu tố chính khi phân tích,
đó là:

 Sự chuyển động của giá (Price Action)

 Khối lượng giao dịch (Volume)

 Mối quan hệ giữa Giá và Khối lượng (Đồng bộ hoặc Phân kỳ)

 Thời gian cần thiết cho các giai đoạn Tích lũy/Phân phối trước khi mở ra một xu
hướng mới

Đây là 2 quy tắ c quan tro ̣ng đươ ̣c sử du ̣ng trong phân tích VSA:

 Quy tắ c số 1: Trong xu thế tăng ta tìm kiế m dấ u hiê ̣u của SOW (Sigh of Weekness)
- Dấu hiệu của Điểm Yếu (Dấu hiệu đảo chiều giảm)

 Quy tắ c số 2: Trong xu thế giảm ta tìm kiế m dấ u hiê ̣u của SOS (Sigh of Strength) -
Dấu hiệu của Điểm Mạnh (Dấu hiệu đảo chiều tăng)

Sự phân kỳ giữa chênh lê ̣nh giá (Spread) và khố i lươṇ g là dấ u hiê ̣u cảnh báo sự mấ t cân đố i
cung cầ u ta ̣o ra Điể m Ma ̣nh và Điể m Yế u trong mô ̣t xu hướng.

Khi phân tích, so sánh và đánh giá khố i lươṇ g với biế n đô ̣ng giá chúng ta cầ n tâ ̣p trung
các vấ n đề sau:

1. Độ biến động của giá (Range): chênh lệch giữa giá cao nhất và thấp nhất.

2. Vị trí của mức giá đóng cửa: so sánh vị trí của giá đóng cửa với độ biến động của giá
xem nó nằ m ở vi tri
̣ ́ nào: phầ n trên, phầ n dưới, phầ n giữa.

3. Chênh lệch giá (Spread): chênh lệch giữa giá đóng cửa và mở cửa – Đô ̣ rô ̣ng của thân
nế n

4. Toàn bô ̣ diễn biế n từ 1-3 đang nằ m trong bố i cảnh nào: Xu hướng tăng, xu hướng giả m,
xu hướng đi ngang.

Để hiểu được tại sao nó được go ̣i là Điểm Yếu hoặc là Điểm Mạnh ta phải đặt cây nến
cùng khối lượng của nó vào bố i cảnh của toàn bộ quá trình của giá. Tức là nó đang trong
xu hướng tăng hay trong xu hướng giảm.

Lưu ý: Phân tích VSA hoạt động tốt nhất là khi đặt chúng (tất cả các thanh giá khác trong
nền của hành động giá trước đó trên biểu đồ) vào bố i cảnh chính của hành vi giá.

 Trong xu hướng tăng Điểm yếu xảy ra khi nhu cầu cạn kiệt (người mua cạn kiệt) và
nguồn cung tăng lên (nhiều người bán đang bước vào). Sự mất cân bằng cung cầu

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 124
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

khiến thị trường đảo chiề u giảm giá. Điểm yếu = Supply > Demand (Trong mỗ i nhip̣
Swing tăng, khi giá tăng thì do cầ u lớn hơn cung nên ta chú ý tới phiá cầ u nhiề u hơn,
khi giá tăng mà vol giả m dầ n là do (thiế u cầ u) khi cầ u ko tham gia quyế t liê ̣t vào viê ̣c
đẩ y giá tăng hơn nữa, khi cầ u yế u đi thì chỉ cầ n lươṇ g cung nhỏ xuấ t hiê ̣n có thể thay
đổ i tâm lý khiế n mo ̣i người chuyể n tra ̣ng thái từ mua sang bán để chố t lời.)

 Trong xu hướng giảm Điểm mạnh xảy ra khi nguồn cung cạn kiệt (người bán cạn
kiệt) và nhu cầu tăng lên (nhiều người mua bước vào). Sự mất cân bằng cung cầu
khiến thị trường đảo chiề u tăng giá. Điểm mạnh = Demand > Supply B (Trong mỗ i
nhip̣ Swing giảm, khi giá giả m là do cung lớn hơn cầ u, ta chú ý tới phiá cung nhiề u
hơn, khi giá giả m với vol giảm dầ n thì là (ca ̣n cung), do cung ko tham gia quyế t liê ̣t
vào viê ̣c đẩ y giá xuố ng thấ p hơn nữa, do lươ ̣ng cung ca ̣n kiê ̣t nên chỉ cầ n lươṇ g cầ u
vào là có thể thay đổ i tâm lý chuyể n tra ̣ng thái từ bán sang mua.)

Các lực lượng cung và cầu di chuyển thị trường

Chúng ta đều biết rằng tất cả các thị trường di chuyển dựa trên cung và cầu. Điều này làm
cho thị trường dễ hiểu! Nếu có mua nhiều hơn bán thị trường sẽ đi lên, nếu có bán nhiều
hơn mua thị trường sẽ đi xuống. Tất cả đều quá dễ hiểu!

Không! Nó không hoàn toàn đơn giản. Tất nhiên nguyên tắc cơ bản là chính xác, Nhưng nó
không hoạt động chính xác như nghe âm thanh mà nó nên hoạt động.

Một thị trường tăng lên không nhất thiết là có nhiều mua hơn là bán. Bởi vì không có những
đợt bán ra đáng kể (chốt lời) để ngăn chặn sự đi lên. Việc mua (chủ yếu) diễn ra ở những
mức giá thấp hơn trong giai đoạn tích lũy cho đến khi lượng bán đáng kể diễn ra thì thị
trường vẫn tăng.

Một thị trường giả m diễn ra không nhất thiết vì có nhiều bán hơn là mua. Bởi vì không đủ
mua (hỗ trợ) từ những người chơi chính để ngăn chặn giá giảm. Việc bán đã diễn ra trong
giai đoạn phân phối ở những mức giá cao hơn và cho đến khi bạn thấy thị trường mua vào
thì thị trường vẫn cứ tiếp tục giảm. Có rất ít (hoặc không có) sự hỗ trợ trong thị trường gấu
vì vậy giá giảm. Đây là lý do tại sao thị trường giảm nhanh hơn nhiều so với lúc tăng.

Giờ là lúc tìm hiểu Điểm mạnh và Điểm yếu được giải thích bằng sự bất thường (Phân
̣ giá (Spread) và khối lượng.
kỳ) của chênh lêch

1. Lực đẩy lên kèm Vol cao

Lực đẩy lên là một Pin Bar giảm giá hoặc kiểu Doji hay Doji chân dài với thân nến nhỏ với
khối lượng cực cao hoặc cao trên trung bình. Có sự bất thường giữa giá và khối lượng trên
lực đẩy lên này.

+ Trong xu hướng tăng go ̣i là cây Nế n Up Thrust - Lực đẩy lên (Nế n sao băng): là cây
nế n sau khi mở cửa tăng giá mạnh, nhưng sau đó giảm mạnh và giá đóng cửa gần mức giá
thấp nhất cùng với sự tăng mạnh về khố i lươ ̣ng. Cây nế n với độ biến động lớn. Đây là một
tín hiệu tương đối tin cậy trong việc xác định việc đảo chiều giảm giá của cp. Tuy nhiên để

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 125
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tránh nhầm lẫn với Shake out các bạn vẫn nên đợi tín hiệu xác nhận chính xác xu hướng ở
phiên tiếp theo. Viê ̣c giữ giá tăng thấ t ba ̣i biểu thị sự kiệt sức hoặc suy yếu của cầu. (Dấu
hiệu của Điểm Yếu)

+ Trong xu hướng giảm go ̣i là cây Nế n búa ngươ ̣c: là cây nế n sau khi mở cửa tăng giá
mạnh, nhưng sau đó giả m mạnh và giá đóng cửa gần mức giá cao nhất cùng với sự tăng
mạnh về khố i lươṇ g. Cây nế n với độ biến động lớn. Đây là một tín hiệu thể hiê ̣n có mô ̣t lực
cầ u lao vào bắ t đáy đẩ y giá tăng cao nhưng thấ t ba ̣i trong viê ̣c giữ giá. Cũng có nghiã nguồ n
cung bán ra rấ t ma ̣nh nhưng bi ̣ lực cầ u hấ p thu ̣ toàn bô ̣. Tuy ta ̣m thời thấ t ba ̣i nhưng dấ u
hiê ̣u của cầ u lớn trong quá trình giả m là Dấu hiệu của Điểm Ma ̣nh. Các bạn vẫn nên đợi tín
hiệu xác nhận xu hướng ở phiên tiếp theo.

Xem minh họa dưới đây.

2. Lực đẩy xuống kèm Vol cao

Lực đẩy xuống là một thanh (nến) tăng giá Pin Bar, Doji, Doji chân dài với thân nến nhỏ với
khối lượng cực lớn hoặc lớn trên trung bình. Có sự bất thường giữa giá và khối lượng trên một
lực đẩy xuống.

+ Trong xu hướng tăng go ̣i là cây Nế n Người treo cổ : là cây nế n sau khi mở cửa giá giả m
mạnh, nhưng sau đó tăng mạnh trở la ̣i và giá đóng cửa gần mức giá cao nhất cùng với sự
tăng mạnh về khố i lươṇ g. Cây nế n với độ biến động lớn. Đây là một tín hiệu tương đối tin

cậy trong việc xác định việc đảo chiều giảm giá của cp. Tuy nhiên để tránh nhầm lẫn với
Shake out (Rũ bỏ) các bạn vẫn nên đợi tín hiệu xác nhận chính xác xu hướng ở phiên tiếp
theo.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 126
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Viê ̣c giá giảm ma ̣nh với khố i lươṇ g lớn thể hiê ̣n có nguồ n cung lớn đang bán ra chố t lời
vùng đỉnh tuy ta ̣m thời bi ̣lực cầ u hấ p thu ̣ nhưng là tín hiê ̣u cảnh báo nguy hiể m. (Dấu hiệu
của Điểm Yếu)

+ Trong xu hướng giả m go ̣i là cây Nế n Spring - Nế n Búa (Nế n rút chân): là cây nế n sau
khi mở cửa giá giả m mạnh, nhưng sau đó tăng mạnh trở la ̣i và giá đóng cửa gần mức giá
cao nhất cùng với sự tăng mạnh về khố i lươ ̣ng. Cây nế n với độ biến động lớn. Đây là một
tín hiệu tương đối tin cậy trong việc xác định việc đảo chiều tăng giá của cp. Tuy nhiên để
tránh nhầm lẫn với Shake out (Rũ bỏ) các bạn vẫn nên đợi tín hiệu xác nhận chính xác xu
hướng ở phiên tiếp theo. Viê ̣c giá giảm ma ̣nh sau đó tăng trở la ̣i với khố i lươṇ g lớn thể hiê ̣n
có nguồ n cung lớn đang bán ra đề u bi ̣ lực cầ u bắ t đáy hấ p thu ̣ hế t. (Dấu hiệu của Điểm
Ma ̣nh)

Xem hình minh họa bên dưới.

3. Nỗ lực ít mà kết quả cao (Less effort with high Result)

Nỗ lực = Khố i lượng

Kế t quả=chênh lệch giá (Spread)

+ Là một nến thân dài với khối lượng thấp.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 127
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Nếu xuất hiện trong một xu hướng tăng. Nó là cây nến tăng giá thân dài có khối lượng thấp.

Khối lượng thấp thể hiện cung cầu đều ít tham gia, do đang trong chiều tăng nên ta quan
tâm tới phía cầu nhiều hơn. Do lượng cung ít tham gia nên chỉ lượng cầu ko cần tham gia
nhiều mà vẫn đẩy giá tăng ma ̣nh tạo ra kết quả cao hơn. Tuy nhiên do có sự mất cân bằng
giữa cung và cầu thể hiện ở khối lượng thấp nhưng tạo kết quả cao cho biế t có (Dấ u hiê ̣u
của Điểm Yếu).

+ Nếu xuất hiện trong một xu hướng giảm. Nó là cây nến giảm giá thân dài có khối lượng
thấp. Khối lượng thấp thể hiện cung cầu đều ít tham gia, do đang trong chiều giảm nên ta
quan tâm tới phía cung nhiều hơn. Do lượng cầ u ít tham gia nên chỉ lượng cung nhỏ cũng
đẩ y giá giảm ma ̣nh ta ̣o ra kết quả cao hơn. Tuy nhiên do có sự mất cân bằng giữa cung và
cầu thể hiện ở khối lượng thấp nhưng tạo kết quả cao cho biế t có (Dấ u hiê ̣u của Điểm Mạnh).

Xin xem minh họa phía dưới.

4. Nỗ lực mà không có kết quả (Effort with no Result)

Nỗ lực = Khố i lượng

Kế t quả=chênh lệch giá (Spread)

+ Là một nến thân nến nhỏ với khối lượng cao.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 128
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Nếu xuất hiện trong một xu hướng tăng. Nó là cây nến tăng giá thân nhỏ có khối lượng cao
(Dấ u hiê ̣u của Điểm Yếu). Thể hiê ̣n cầ u tham gia nhiề u nhưng đủ khả năng đẩ y giá tăng.

+ Nếu xuất hiện trong một xu hướng giảm. Nó là cây nến giảm giá thân nhỏ có khối lượng
cao (Dấ u hiê ̣u của Điểm Mạnh). Thể hiê ̣n cung bán nhiề u nhưng ko đủ khả năng đẩ y giá
giả m.

+ Xin xem minh họa phía dưới.

5. Lực đẩy lên, lực đẩy xuống – ngược ( Inverse Up Thrust, Inverse Down Thrust)
đi kèm Vol cao (Nến người treo cổ ở đỉnh. Nế n búa ngược ở đáy)

Lực đẩy lên, lực đẩy xuống ngược là một nến Pin Bar, Doji, Doji chân dài thân nến nhỏ
nhưng có Vol cao.

+ Nếu xuất hiện trong một xu hướng tăng. Nó là cây nến tăng giá thân nhỏ có khối lượng
cao (Điểm Yếu)

+ Nếu xuất hiện trong một xu hướng giảm. Nó là cây nến giảm giá thân nhỏ có khối lượng
cao (Điểm Mạnh)

Xin xem hình minh họa bên dưới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 129
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

6. Mua/Bán Cao trào ( Buying/Selling Climax)

Nến cao trào là cây nến thân dài có râu từ chối giá đi kèm với khối lượng cao

̣ ́ của nó trong hành vi giá

A) Nế n cao trào Mua: Hãy quan sát vi tri

 Trong xu hướng tăng gọi là Nến Cao trào mua, Nến có bấc nến từ chối đi lên ở
phía trên, bấc (râu) phải bằng 25-50% thân nến. Đi kèm với khối lượng cao. Đây là
dấu hiệu của Điểm Yếu. Bạn có thể ngạc nhiên về việc tại sao lại sự bất thường của
nến Cao trào Mua khi chúng có thân thân dài kèm khối lượng cao (Mô ̣t sự xác nhâ ̣n
trong VSA). Dấu hiệu bất thường nằ m ở sự từ chối của phần râu nến phiá trên. Khi
xuất hiệu nến Cao trào mua ở trong mô ̣t xu hướng tăng, phân râu nến phía trên thể
hiện sự từ chối đi lên của giá. Khối lượng cao nhưng giá không thể đóng cửa ở mức
cao nhất ngày. Điều này cho thấy có lượng cung từ người bán đang chốt lời vùng giá
cao, mặc dù có lượng cầu lớn hấp thụ nhưng không thể khiến giá tăng cao nhất ngày
thể hiện sự suy yếu của cầu trong việc duy trì đà tăng giá. Cuố i mô ̣t xu hướng tăng
thường hay xuấ t hiê ̣n nế n cao trào mua, lúc này ba ̣n cầ n hế t sức cảnh giác, giá có thể
tăng tiế p nhưng dấ u hiê ̣n phân phố i đã xuấ t hiê ̣n. Cảnh báo đỉnh đang rấ t gầ n. (Dấ u
hiê ̣u của Điể m Yế u).

 Sau mô ̣t xu hướng giảm giá kéo dài, Nế n cao trào Bán với Vol cao xuấ t hiê ̣n (Dấ u
hiê ̣u của Điể m Ma ̣nh), cảnh báo đáy rấ t gầ n. Sau đó nế u xuấ t hiê ̣n mô ̣t cây Cao trào
Mua (Còn go ̣i là Nế n đảo chiề u tăng - Nế n nhấ n chim ̀ tăng) với Vol cao, thì điể m
Ma ̣nh đươ ̣c xác nhâ ̣n. Thể hiê ̣n lực Cầ u bắ t đáy ma ̣nh mẽ lấ n át toàn bô ̣ lực Cung và
đẩ y giá tăng ma ̣nh. Giá sẽ đảo chiề u tăng. (Luôn ghi nhớ ko bắ t đáy sớm khi mới

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 130
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

nhìn thấ y tín hiê ̣u đầ u tiên của Điể m Ma ̣nh, hãy chờ các phiên test sau đó. Chúng
ta sẽ ho ̣c ở phầ n sau)

 Trong trường hơ ̣p giá đi ngang trong vùng tắ c nghen ̃ . Nế u Nế n cao trào mua Vol
cao xuấ t hiê ̣n ta ̣i điể m Breakout vươ ̣t vùng kháng cự thì đây là cây nế n hấ p thu ̣ (Điể m
Ma ̣nh). Chúng ta sẽ ho ̣c cách cách phân biê ̣t quá trình Breakout này ở phầ n sau.

̣ ́ của nó trong hành vi giá

B) Nế n cao trào Bán: Hãy quan sát vi tri

 Trong xu hướng giảm gọi là Nến Cao trào bán, Nến có râu nến từ chối đi xuống ở
phía dưới, bấc phải bằng 25-50% thân nến. Đi kèm với khối lượng cao. Đây là dấu hiệu
của Điểm Mạnh. Tương tự với xu hướng giảm. Nến cao trào bán với khối lượng cao
có râu từ chối giá ở dưới, thể hiện mặc dù có lượng cung lớn bán ra nhưng có lượng
cầu mạnh đang cố gắng hấp thụ bớt lượng cung đó (Dấu hiệu ở phần râu nến từ chối
giá xuống phía dưới), khiến giá không thể đóng cửa ở mức thấp nhất ngày. Đây là
dấu hiệu sức mạnh của lực Cầu đỡ giá. Cuố i mô ̣t xu hướng giảm thường hay xuấ t
hiê ̣n Cao trào bán. Dấ u hiê ̣u của Điể m Ma ̣nh. Cho thấ y có lực cầ u lớn đang tham gia
bắ t đáy và đỡ giá. Ba ̣n nên tránh ko tham gia quá sớm vào viê ̣c này, hãy chờ đợi
các phiên test đáy phía sau để xác nhâ ̣n đáy chính thức được hin ̀ h thành, để phòng
ngừa rủi do.

 Sau mô ̣t xu hướng tăng kéo dài, Nế n cao trào Mua với Vol cao xuấ t hiê ̣n (Dấ u hiê ̣u
của Điể m Yế u), cảnh báo đin ̉ h rấ t gầ n. Sau đó nế u xuấ t hiê ̣n mô ̣t cây Nế n Cao trào
Bán (Còn go ̣i là Nế n đảo chiề u giảm - Nế n nhấ n chim ̀ giảm) với Vol cao, thì điể m
Yế u đươ ̣c xác nhâ ̣n. Thể hiê ̣n lực Cung chố t lời ma ̣nh mẽ lấ n át toàn bô ̣ lực Cầ u và
đẩ y giá giảm ma ̣nh. Giá sẽ đảo chiề u giả m.

 Trong trường hơ ̣p giá đi ngang trong vùng tắ c nghen ̃ . Nế u xuấ t hiê ̣n Nế n cao trào
Bán Vol cao xuấ t hiê ̣n ta ̣i điể m Breakdown phá vùng hỗ trơ ̣ thì đây là Điể m yế u.
Chúng ta sẽ ho ̣c cách cách phân biê ̣t quá trình Breakdown này ở phầ n sau

Xin xem hình minh họa phía dưới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 131
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

7. Không có nhu cầu và những biến thể

Trong xu hướng tăng ta tim

̀ nế n không có Cầ u (No Demand) và những biế n thể của
nế n không có Cầ u

(Lưu ý: Xu hướng tăng này có thể là sự hồi phục nhỏ trong xu hướng giảm chính trước đó
– Bẫy Bulltrap)

+ Nế n không có Cầ u (No Demand): Là những nến tăng giá thân nhỏ, biế n đô ̣ng giá he ̣p đi
kèm khố i lươṇ g thấ p (thường thấ p hơn 2 nế n đứng trước nó). Không có sự bất thường giữa
giá và khối lượng trong trường hợp này. Nhưng khố i lươṇ g thấ p trong nhip̣ tăng thể hiê ̣n
cầ u đang yế u đi, không tham gia vào quá trình đẩ y giá nữa. Dấ u hiê ̣u của Điể m Yế u. Đây là
bước quan trọng trước khi MMs-BBs chuyển từ giai đoạn bán tháo đẩ y giá giảm.

+ Những biế n thể ko có Cầ u là các cây nế n khố i lươṇ g thấ p: Pseudo Up Thrust and
Inverse Pseudo Upthrust (Nế n sao băng, nế n người treo cổ , nế n doji…). Đi kèm khố i lươṇ g
thấ p (thường được so sánh thấ p hơn 2 cây nế n đứng trước nó)

Lưu ý: Luôn ghi nhớ bố i cảnh chung của hành vi giá.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 132
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

- Để đánh giá chính xác nế n không có nhu cầ u ta cầ n quan sát trong 3 trường hơ ̣p quan
tro ̣ng sau:

+ Không có nhu cầu trong một xu hướng mới tăng sau giai đoa ̣n tích lũy ta ̣o đáy
(Không phải là giảm giá): Sau giai đoa ̣n ta ̣o đáy: Xuấ t hiê ̣n các điể m Ma ̣nh qua nế n
Cao trào mua, và quá triǹ h test đáy thành công. Thi trươ
̣ ̀ ng bắ t đầ u vào trend tăng qua
viê ̣c ta ̣o đáy sau cao hơn đáy trước. Không nên thử bán khống nếu bạn thấy những
thanh giá “không có nhu cầu” trong một xu hướng mới tăng. Mặc dù chỉ báo này có
thể khiến thị trường đi xuống một vài thanh giá nhưng nó nhanh chóng tăng trở lại do
xu hướng chung, vì xu hướng tăng là kết quả của một số hành động cao trào trên các
thanh giảm trong nền giá. Nó sẽ làm cho thị trường mạnh mẽ và không phải là một
“điểm yếu”.

+ Không có nhu cầu sau giai đoa ̣n ta ̣o đỉnh phân phố i (Là giảm giá): Thường xuấ t
hiê ̣n sau các dấ u hiê ̣u ta ̣o đin ̉ h sau mô ̣t chuỗi tăng giá kéo dài: Cao trào mua vol cao,
Gap kiê ̣t sức, Lực đẩ y lên Vol cao (Nế n sao băng)... Thi trươ ̣ ̀ ng hiǹ h thành xu hướng
giả m thể hiê ̣n ở viê ̣c ta ̣o đin̉ h sau thấ p hơn đỉnh trước. Lúc này thường xuấ t hiê ̣n các
nhip̣ hổ i giá với Vol thấ p, thể hiê ̣n Cầ u yế u ko tham gia vào quá triǹ h đẩ y giá.

+ Không có nhu cầu trong xu hướng giảm thông thường (rất giảm giá): Sau khi
xu hướng giảm chin ́ h thức đươ ̣c xác nhâ ̣n. Nế n ko có Cầ u với Vol thấ p sẽ thường xuấ t
hiê ̣n những nhip̣ hồ i giá trong quá trình giảm ma ̣nh này (Đặc biê ̣t chú ý nế u nó xuấ t
hiê ̣n ở sau giai đoạn tạo đỉnh lớn và hình thành viê ̣c thay đổ i xu hướng bằ ng viê ̣c tạo
đỉnh sau thấ p hơn đỉnh trước). Đây là dấ u hiê ̣u đà giảm giá vẫn tiế p diễn

- Trong các trường hơ ̣p khác, Nế n không có nhu cầ u với khố i lươṇ g giảm đi ko có
nghiã là giá sẽ đảo chiề u sau đó. Mà chỉ là đà tăng đang chững la ̣i. Cầ n chờ các tin
́
hiê ̣u ở các nế n tiế p theo để xác đinh
̣ xem giá có đảo chiề u hay không.

Xem minh họa phía dưới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 133
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

8. Không có nguồn cung và những biế n thể

Trong xu hướng giảm ta tim ̀ Nế n không có nguồ n cung (No Supply Bar) và những
biến thể của không có nguồ n cung

(Lưu ý: Xu hướng giảm này có thể là xu hướng điều chỉnh tạm thời của xu hướng tăng chính
trước đó – Điề u chỉnh ngắ n hạn)

+ Nế n không có nguồ n cung (No Supply): Là những nến giảm giá thân nhỏ, biế n đô ̣ng giá
he ̣p đi kèm với khố i lươṇ g thấ p (thường là thấ p hơn khố i lươṇ g 2 cây nế n đứng trước nó).
Không có sự bất thường giữa giá và khối lượng trong trường hợp này. Nhưng khố i lươṇ g
thấ p trong nhip̣ giả m thể hiê ̣n nguồ n cung CP bán ra đang ca ̣n kiê ̣t. Dấ u hiê ̣u của Điể m
Ma ̣nh. Đây là bước quan trọng trước khi MMs-BBs chuyển từ giai đoạn gom cp sang giai
đoạn đẩy giá.

+ Những biế n thể ko có nguồ n cung là các cây nế n khố i lươṇ g thấ p: Pseudo Down Thrust
and Inverse Pseudo Down Thrust (Nế n búa, nế n búa ngươ ̣c, nế n doji). Đi kèm khố i lươ ̣ng
thấ p (thường được so sánh thấ p hơn 2 cây nế n đứng trước nó)

Lưu ý: Luôn ghi nhớ bố i cảnh chung của hành vi giá.

- Để đánh giá chin

́ h xác nế n không có nguồ n cung ta cầ n quan sát trong 3 trường hơ ̣p
quan tro ̣ng sau:

+ Không có nguồ n cung trong một xu hướng mới giảm sau giai đoa ̣n phân phố i
(Không phải là tăng giá): Sau giai đoa ̣n ta ̣o đỉnh: Xuấ t hiê ̣n các điể m Yế u qua nế n
Cao trào Mua, và quá trin ̀ h test đỉnh không thành công. Thi trươ
̣ ̀ ng bắ t đầ u vào trend
giả m qua viê ̣c ta ̣o đin
̉ h sau thấ p hơn đin̉ h trước. Không nên Mua nếu bạn thấy những
thanh giá “không có nguồ n cung” trong một xu hướng mới giả m mà đó là tin ́ hiê ̣u để
xem xét bán ra. Mặc dù chỉ báo này có thể khiến thị trường đi lên một vài thanh giá
nhưng nó nhanh chóng giảm trở lại do xu hướng chung, vì xu hướng giảm là kết quả
của một số hành động cao trào trên các thanh giảm trong nền giá. Nó sẽ làm cho thị
trường yế u đi và không phải là một “điểm Ma ̣nh”.

+ Không có nguồ n cung sau xu hướng mới tăng sau giai đoa ̣n ta ̣o tích lũy ta ̣o đáy
(Là tăng giá): Thường xuấ t hiê ̣n sau các dấ u hiê ̣u ta ̣o đáy sau mô ̣t chuỗ i giảm kéo
dài: Cao trào bán vol cao, Lực đẩ y xuố ng Vol cao (Nế n Sping – Nế n rút chân, Nế n
búa)... Thi ̣trường hình thành xu hướng tăng mới bằ ng viê ̣c ta ̣o đáy sau cao hơn đáy
trước. Lúc này Nế n ko có nguồ n cung thể hiê ̣n ko còn nguồ n cung bán ra ở giá thấ p.
Ba ̣n nên chờ sự xác nhâ ̣n của thay đổ i xu hướng mới nên xem xét mua vào: Quá trình
test lại đáy với Vol thấ p, hoặc tạo đáy sau cao hơn đáy trước.

+ Không có nguồ n cung trong xu hướng tăng thông thường (rất tăng giá): Xuấ t
hiê ̣n ở xu hướng tăng thông thường. Giai đoa ̣n tăng giá này thường có những nhip̣
điề u chỉnh ta ̣m thời với vol thấ p. Đây là dấ u hiê ̣u tố t cho đà tăng giá vẫn tiế p diễn. Vì
nguồ n cung ko chấ p nhâ ̣n bán ra ở vùng giá thấ p.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 134
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

- Trong các trường hơp̣ khác, Nế n không có nguồ n cung với khố i lươṇ g giảm đi ko
có nghiã là giá sẽ đảo chiề u sau đó. Mà chỉ là đà giả m đang chững la ̣i. Cầ n chờ các
tín hiê ̣u ở các nế n tiế p theo để xác đinh
̣ xem giá có đảo chiề u hay không.

Đế n đây ba ̣n sẽ cảm thấ y rấ t khó hiể u khi phải phân biê ̣t quá nhiề u trường hơ ̣p như vâ ̣y và
cách để biế t là m sao để phân biê ̣t chúng trong từng tiǹ h huố ng. Cứ yên tâm và bin ̀ h tiñ h
luyê ̣n tiế p. Các phầ n sau các ba ̣n sẽ ho ̣c nhiề u khái niê ̣m khác và khi kế t hơ ̣p chúng la ̣i với
nhau tự ba ̣n sẽ biế t nên đo ̣c chúng trong tình huố ng nào để diễn giải: Phân biê ̣t giai đoa ̣n
tić h lũy, phân phố i, ho ̣c về xu hướng và sự thay đổ i của xu hướng, kháng cự hỗ trơ ̣, sóng
Elliott...

9. Hành đô ̣ng kiể m đinh

̣ nguồ n Cung (Test for Supply): Khi MMs-BBs đã tích lũy
đủ số cp để sẵn sàng cho viêc đẩy giá, họ cần phải kiểm tra lượng cung cp đó. Nếu
nhận thấy lượng cung vẫn còn lớn họ sẽ tiếp tục để cp đó tích lũy thêm một thời
gian nữa, sau đó sẽ test lại cho đến khi thấy lượng cung đã biến mất. Trong vùng tắ c
nghẽn Sideway của giá, bài test được coi là thành công khi giá bị đè xuống sâu dưới
vùng hỗ trợ nhưng cuối phiên đóng cửa gần với giá cao nhất kèm theo kl giao dịch
thấp. (Spring)

10. Hành đô ̣ng kiể m đinh ̣ lực Cầ u (Test for Demand): Khi MMs-BBs tiế n hành hoa ̣t
đô ̣ng phân phố i bán ra lươṇ g hàng ở vùng giá cao, họ cần phải kiểm tra xem lươṇ g
Cầ u còn lớn ko trước khi quyế t đinḥ đè giá giả m xuố ng. Nếu nhận thấy lượng cầ u vẫn
còn lớn họ sẽ tiếp tục để cp đó đi ngang thêm một thời gian nữa để phân phố i nố t số
hàng còn la ̣i, sau đó sẽ test lại lầ n nữa cho đến khi thấy lượng cầ u đã suy yế u. Trong
vùng tắ c nghẽn Sideway của giá, bài test được coi là thành công khi giá đánh vươ ̣t
lên vùng kháng cự trong phiên nhưng cuố i phiên giá la ̣i giảm về trong vùng tắ c nghẽn
theo kl giao dịch thấp. (Upthrust)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 135
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

11. Breakout - Breakdown: Breakout Breakdown hay có thể gọi là “cú đánh thốc” là
hành đô ̣ng quyết định trong quá trình đẩy giá hoă ̣c giảm giá của MMs-BBs ra khỏ i
vùng tắ c nghẽn Sideway trước đó. Giá tăng hoă ̣c giảm rất nhanh và mạnh vượt lên
khỏi vùng tắ c nghẽn với khố i lươṇ g lớn nhằm ngăn chặn mọi ý định bán tháo của các
nđt nhỏ lẻ (trong TH vươ ̣t kháng cự) hoă ̣c mo ̣i ý đinh ̣ mua đỡ giá (trong trường hơ ̣p
phá hỗ trơ)̣ . Khố i lươṇ g thường > 1.5 lầ n kl trung bình.

Lưu ý: Một ngoại lệ khi Breakout khối lượng thấp khỏi vùng tích lũy

Nếu có một ngày tăng khối lượng thấp vào ngày đầu tiên của bất kỳ sự phá vỡ nào từ vùng
tích lũy thực sự, kết quả thường là một ngày tăng nhanh từ vùng tích lũy với khối lượng
thấp. Đây KHÔNG phải là dấu hiệu của sự yếu kém.

Mức chênh lệch tăng vọt trong ngày đầu tiên từ khu vực tích lũy thực sự với khối lượng thấp
có thể là do thiếu hụt nguồn cung. Trong việc tích lũy cổ phiếu, như chúng ta đã thấy trước
đó, các tổ chức giao dịch sẽ loại bỏ hấ p thu ̣ hầ u hết nguồn cung có sẵn ở các mức giá thấ p.
Do đó, việc tăng khối lượng thấp này ra khỏi vùng tích lũy là một dấu hiệu của sức mạnh.

Trong hầu hết các chuyển động tăng đi kèm với khối lượng thấp là dấu hiệu của sự
yếu kém. Tuy nhiên, hãy cố gắng nhận ra những lý do thực sự trong từng bố i cảnh cu ̣ thể .

12. Shakeout (rũ bỏ): (Có rũ bỏ kháng cự và rũ bỏ hỗ trợ). Là hoa ̣t đô ̣ng đánh Break
khỏi vùng tắ c nghen ̃ Sideway (Giố ng như Spring hay Upthrust) sau đó giá ko tiế p
diễn xu thế Break đó mà quay ngươ ̣c vâ ̣n đô ̣ng trở la ̣i trong vùng tắ c ngheñ cũ. Mục
đích MMs-BBs muốn rũ bỏ đi các nhà đầ u tư nhỏ lẻ đu bám vào tiế n triǹ h là m giá.
Hoa ̣t đô ̣ng Shakkout có thể diễn ra chỉ trong 1 cây nế n: Rũ bỏ phiá hỗ trơ ̣ là Điể m
ma ̣nh (Spring). Rũ bỏ phiá kháng cự là Điể m yế u (Upthrust). Hoă ̣c cũng có thể diễn
ra trong 2 hoă ̣c nhiề u cây nế n tiế p theo, hoa ̣t đô ̣ng rũ bỏ có thể diễn ra trong thời gian
dài hơn, từ vài ngày đế n vài tuầ n, sau đó giá mới quay ngươ ̣c trở la ̣i vùng tắ c nghẽn.

 Shakeout vùng hỗ trơ ̣ (Tín hiê ̣u của sự rũ bỏ nhỏ lẻ trước khi tăng giá)

Shake out (tiếng Việt gọi là rung lắc hoặc rũ bỏ) có lẽ là một trong những tín hiệu yêu thích
nhất của tôi, vì nó cho thấy tôi sắp có cơ hội để mua giá thấp hơn, đặc biệt là khi bỏ lỡ cơ
hội tăng giá trước đó. Tuy nhiên, Shakeout xuất hiện vùng hỗ trơ ̣ cũng đem lại cảm giác
không mấy dễ chịu gì, nhất là khi nếu tâm lý bạn không vững, có thể sẽ hoang mang tột độ
(vì giá giảm khiếp quá).

Thanh giá Shakeout vùng hỗ trơ ̣ có vùng giá (khoảng cách giữa giá cao nhất và thấp nhất)
rộng, volume thì cực kỳ khủng. Shakeout tuyệt vời nhất là sau khi giá giảm ma ̣nh thì quay
đầ u tăng trở la ̣i và giá đóng cửa nằm gần giá cao nhất (giố ng Spring thanh giá rút chân).
Shakeout vùng hỗ trơ ̣ xuất hiện cho tín hiệu giảm giá mạnh nhất từ đỉnh ngắn hạn sau đợt

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 136
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tăng đầu tiên bứt phá ra khỏi vùng tích lũy. Shakeout vùng hỗ trợ xuất hiện có thể vì một
tin xấu nào đó được lan truyền trên truyền thông đại chúng khiến đám đông trở nên
hoảng loạn và bắt đầu bán tháo.

Trong khi đó, dòng tiền lớn - những nhà đầu tư tổ chức lợi dụng điều đó để mua cổ phiếu
với giá rẻ hơn, họ sẽ mua rất mạnh, càng rớt thì họ càng mua. Và nhờ hành động đó thì đến
cuối phiên, giá được đẩy lên gần mức cao nhất tạo thanh giá rút chân.

Lý do xuất hiện thanh giá Shakeout vùng hỗ trơ ̣ này chỉ có một, đó là khiến những weak
hand - nhà đầu tư yếu bóng vía, tâm lý e ngại rủi ro, những nhà đầu tư mới bước chân vào
nghề hoảng sợ mà bán tháo cho dòng tiền lớn. Mặc khác, phải có những phiên giảm mạnh
như vậy thì dòng tiền lớn mới có cơ hội mua cổ phiếu số lượng lớn ở mức giá rẻ hơn.

GIẢM MẠNH NHƯ VẬY CÓ KHIẾN GIÁ ĐẢO CHIỀU LUÔN KHÔNG?

Việc này thì hơi khó nói, nhưng đa phần thì câu trả lời là không. Bởi lẽ theo nguyên tắc
phân tích kỹ thuật, một thanh giá giảm, thậm chí là thanh giá giảm mạnh đến cỡ nào thì một
mình nó không thể làm đảo chiều cả xu hướng được. Muốn xu hướng đảo chiều, như chúng
ta biết thì phải có một giai đoạn gọi là tắ c ngheñ Sideway, xuất hiện nhiều hành động khác
nhau. Do đó, bạn có thể yên tâm hơn khi hành động giá giảm mạnh, vùng giá rộng, volume
khủng chưa phải là tín hiệu đảo chiều ngay lâ ̣p tức (không nên bi hiê
̣ ̣u ứng Fomo tham lam
bắ t đáy quá sớm).

Ngược lại, nó lại là một tín hiệu sức mạnh tăng giá của thị trường trong tương lai, nhất là
khi giá đóng cửa nằm sát giá cao nhất (như đã nói ở đoạn trên). Tuy nhiên, sau Shakeout
vùng hỗ trơ ̣, giá thường không phục hồi liền mà sẽ có những thanh giá giảm trở lại để kiểm
định lực cung (test) trước khi đẩy lên theo xu hướng cũ.

Việc test cung trước khi đẩy giá lên rất quan trọng, vì dòng tiền lớn cần biết liệu khi giá tăng
lại có vướng phải lực cung bán xuống gây trở ngại nữa không. Một cú test thành công là khi
xuất hiện một thanh giá giảm với volume nhỏ hoặc cực nhỏ. Chúng ta sẽ bàn về hành động
test cung ở bài viết sau nhé.

Nội dung về Shakeout vùng hỗ trơ ̣ tôi nghĩ bấy nhiêu đó là đủ. Tôi sẽ dừng bài viết ở đây
bằng một số ví dụ thực tế về thanh giá Shakeout vùng hỗ trơ ̣ trên thị trường chứng khoán
Việt Nam.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 137
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 138
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

13. Tín hiệu sức mạnh (SOS - sign of strength) vùng đáy: Tests and No supply.

Sau khi Shakeout vùng hỗ trơ ̣ thường sẽ phải có Test. Do đó, nội dung dưới đây chúng ta
sẽ nói về Test.

Đối với các tín hiệu khác như Stopping volume, Shakeout, Holding bag,... thì chúng có
khả năng đảo chiều từ giảm sang tăng nếu đủ mạnh. Thỉnh thoảng nếu có hai tín hiệu kết
hợp với nhau thì lực đảo chiều còn mạnh hơn chút nữa. Tuy nhiên, đối với Test thì không
như vậy, nhưng lại cực kỳ quan trọng vì Test mang tính chất xác nhận. Và nếu Test được
đặt đúng vị trí, đúng thời điểm thì có thể phát huy sức mạnh khủng khiếp - tín hiệu đáng tin
cậy để tham gia giao dich. ̣

TẠI SAO THỊ TRƯỜNG LẠI PHẢI TEST?

Trước tiên tôi xin giải thích một chút về Test, và ta ̣i sao nó lại xuất hiện. Lực cung (từ những
người sẵn sàng bán giá thấp hơn) luôn xuất hiện mọi nơi, nhất là vào giai đoạn dòng tiền lớn
đang tích lũy gom hàng hoặc đang trong xu hướng tăng và chạm phải kháng cự. Test chính
là hành động kiểm tra xem lực cung này đang ở mức độ nào, mạnh hay yếu, đông như quân
Nguyên hay vắng như chùa Bà Đanh. Bằng cách đẩy giá thấp xuống (giá giảm), để khiến
người bán phải hiện diện. Nếu trong suốt quá trình này, người bán hầu như không xuất hiện,
volume thấp so với volume của những thanh giá trước, giá sẽ đóng cửa tăng trở la ̣i ngay gần
đỉnh của thanh giá.

Thanh giá No Supply chính là một loại của Test, nhưng No Supply không nhất thiết phải
có giá đóng cửa gần đỉnh thanh giá. Nói thêm một chút về No Supply: Môt thanh giá giảm
với khối lượng thấp hơn hai thanh giá trước cho thấy thiếu áp lực bán khi thị trường giảm.

Nếu thanh giá tiếp theo thanh Nosupply là một thanh tăng (lý tưởng nhất là tăng thân dài,
vượt qua đỉnh của No Supply) – (Nế n nhấ n chìm tăng) thì No Supply được xác nhận. No
Supply là một tín hiệu thể hiện sức mạnh tăng giá tiềm năng của thị trường. Chúng ta có thể
kỳ vọng giá tăng cao hơn sau thanh giá xác nhận cho No Supply trong xu hướng tăng (Sự
điề u chỉnh giảm trong một xu hướng tăng trước đó). Tuy nhiên, nếu trong xu hướng giảm
lớn, No supply chỉ đóng vai trò tạm dừng xu hướng giảm hoặc là một đợt hồ i phu ̣c ngắn ha ̣n
đưa giá trở về đỉnh kháng cự.

THỊ TRƯỜNG TEST RỒI THÌ CHẮC CHẮN SẼ TĂNG ĐÚNG KHÔNG?

Không hẳn như vậy. Như các bạn đã biết, chẳng có phương pháp nào trên đời này là hoàn
hảo và chắc chắn cả, huống hồ gì chỉ là một thanh giá (Test) theo sau một thanh giá
(Shakeout). Chúng chỉ đang kể một câu chuyện xác suất mà thôi.

Thỉnh thoảng, sẽ xuất hiện tín hiệu lần thứ hai (Second Test) có đặc điểm tương tự như lần
test thứ nhất. Nếu có Second test thì chứng tỏ, lần test trước chưa đạt yêu cầu, lực cung vẫn

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 139
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

còn lớn, chưa đủ để lực cầu lấn át và thao túng toàn bộ giá cả. Có thể lần test đầu tiên volume
có thấp, nhưng vẫn chưa đủ thấp, dòng tiền lớn cần Shakeout hoặc tích lũy thêm trước
khi test lần hai. Do đó, nếu Second test có volume nhỏ hơn (lý tưởng nhất là nhỏ hơn đáng
kể) so với first test thì xác suất cao là lực cung đã cạn, một tín hiệu tăng giá là rất đáng tin
cậy.

Một tín hiệu Test luôn đi kèm với kỳ vọng tăng giá. Tuy nhiên, nếu Test mà thất bại, thì
điều đó có nghĩa rằng tín hiệu thị trường suy yếu (SOW - sign of weakness) đang tiềm ẩn
trên thị trường, chỉ là nó vẫn chưa hiện ra rõ ràng mà thôi, chúng ta (những ai đang theo
hướng mua) nên cẩn trọng trong tình huống này.

TÍN HIỆU TEST ĐÁNG TIN CẬY NHẤT TẠI THỜI ĐIỂM NÀO?

Rõ ràng, Test đáng tin cậy nhất nếu xuất hiện sau một chiến dịch gom hàng tích lũy (vùng
trading range) của dòng tiền lớn trong xu hướng giả m lớn trước đó hoă ̣c quá triǹ h tái tić h
lũy sau mô ̣t xu hướng tăng. Chúng thường xuất hiện kèm với một số tín hiệu Sức ma ̣nh (sign
of strength).

Test sẽ ít hiệu quả hơn nếu xuất hiện trong vùng phân phối sau mô ̣t xu hướng tăng lớn
trước đó hoặc tái phân phố i sau khi vừa có đơ ̣t giảm ma ̣nh ta ̣i đỉnh. Chúng thường xuất hiện
kèm với một số tín hiệu Suy Yế u (sign of weekness).

Các khái niê ̣m: Tích lũy, tái tích lũy, phân phố i, tái phân phố i sẽ được đề câ ̣p chi tiế t ở
phầ n cuố i cuố n sách

Sau đây tôi sẽ minh họa với anh em một số tín hiệu Test thực tế trên thị trường chứng khoán
Việt Nam.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 140
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

14. BAG HOLDING – May túi ba gang, mang đi mà lu ̣m cổ rẻ
Một tín hiệu thể hiện sức mạnh khác ở vùng đáy thị trường theo phương pháp VSA. Đó là
tín hiệu "Bag holding".

Thật không ngoa khi nói rằng khi gặp một tín hiệu "Bag holding" thì anh em nên chuẩn bị
may một chiếc túi ba gang đi là vừa, vì đây là một trong những tín hiệu mạnh mẽ nhất phát
ra từ thị trường. Anh em biết về Selling Climax chứ, đó là một tín hiệu bán hoảng loạn mà
tôi đã đề cập ở bài viết khác rồi. Bag Holding là một biến thể khác phản ánh lại hành động
bán hoảng loạn đó.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 141
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đặc điểm của Bag Holding là có biên độ (giá thấp nhất - giá cao nhất) khá nhỏ, nhỏ hơn
nhiều so với các thanh giá trước đó, nhưng volume lại vượt trội. Bag Holding thường tạo
đáy mới cho thị trường. Ở hình 1, tất cả các đặc điểm nói trên đều xuất hiện trong một thanh
giá Bag Holding.

Tại sao tôi nói tín hiệu này rất mạnh? Bởi vì hành động bán hoảng loạn diễn ra rất mạnh liệt
bởi sự cuồng nộ của đám đông, trong khi dòng tiền lớn thì lại ra sức thâu gom hết tất cả
lượng bán tháo đó NGAY LẬP TỨC. Tôi nhấn mạnh yếu tố thời gian - NGAY LẬP TỨC.
Vì không có 3 chữ này thì mọi chuyện khác ngay, vì có sự lực mua đối ứng lại ngay lập tức
nên biên độ giá của Bad Holding rất ngắn. Và ngay lập tức này thể hiện rằng, dòng tiền
lớn hoàn toàn không do dự về mức giá họ mua, họ sẵn sàng mua với mức giá này, và ra sức
mua nhanh chóng, khiến giá không giảm nữa. Từ đó cho thấy, khả năng cao đây là đáy, và
đây là mức giá hợp lý đối với dòng tiền thông minh. Nói một cách dễ hiểu, họ đang cho
hàng giá rẻ vào túi ba gang của họ. Vậy túi ba gang của chúng ta đâu, lôi ra mà cho hàng
vào đi chứ nhỉ?

Một lần nữa, hãy nhớ rằng, ngoại trừ tín hiệu Absorption Volume sẽ đươ ̣c chia sẻ ở dưới
đây, thì việc thu gom cổ phiếu của dòng tiền lớn đều thể hiện ở những thanh giá giảm
(Shakeout, Stopping Volume, Selling Climax, Bag holding...).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 142
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

15. Absorption Volume - Khối lượng hấp thụ. (Dấ u hiê ̣u khi đánh Breakout vượt đỉnh)

Hầu hết những hành động giá như: Test, No supply, Shakeout, Stopping volume, Bag
holding,... đều ở dạng thanh giá giảm, hoặc vùng giá nằm dưới giá đóng cửa của thanh
trước. Đó là bởi vì dòng tiền lớn sẽ mua khi giá giảm - biểu hiện của đám đông nhỏ lẻ đang
bán ra. Nếu họ mua trong khi giá tăng, sẽ càng làm cho giá tăng nhanh hơn, tăng chi phí
trượt giá cho họ, không có lợi về mặt hiệu suất đầu tư.

Nhưng Thanh giá Absorption Volume lại là thanh giá tăng (thanh có giá đóng cửa cao
hơn giá đóng cửa thanh trước đó) kèm khố i lươṇ g cao hoă ̣c siêu cao khi đánh phiên
Breakout. Thể hiê ̣n ý chí của nhà ta ̣o lâ ̣p quyế t tâm đẩ y giá tăng cao bằ ng cách hấ p thu ̣ toàn
bô ̣ lươṇ g cung đang bán ra chố t lời.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 143
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ở biểu đồ Hình 1 (đính kèm bên dưới), giá đang đối mặt với một kháng cự tạo bởi đỉnh cũ.
Nếu muốn vượt qua đỉnh này và làm cho giá tăng, dòng tiền lớn có hai cách để xử lý.

 Cách đầu tiên (diễn ra như hình 1) là dòng tiền lớn sẽ mua và "hấp thụ" (absorb) hết
phe bán đang chố t lời. Khi giá được đẩy xuyên qua kháng cự, thường nó sẽ quay đầu
trở lại để test lại để xem phe bán đã được hấp thụ hết chưa bằng một thanh giá Test
(nếu không còn phe bán thì giá sẽ hiển thị dưới dạng No supply). Nếu test lại mà vẫn
còn đông phe bán, thì xác suất cao, thị trường sẽ tiếp tục đi ngang để dòng tiền lớn
tiếp tục tích lũy. Hoă ̣c đánh gẫy xuố ng quay trở la ̣i nề n giá để tiế p tu ̣c hấ p thu ̣ nố t
lươṇ g cung còn la ̣i.

 Cách thứ hai là tạo khoảng cách giá tăng (Gap up) xuyên qua mức kháng cự này
(Hình 2). Cách này chỉ có thể được thực hiện khi kế t hơ ̣p bơm tin tố t trên truyền
thông. Trên truyề n thông lúc này đang lan truyền một tin tức, sự kiện nào đó tích cực
(hoặc rất tích cực) liên quan đến thị trường cụ thể, điều này sẽ tạo ra hiệu ứng hưng
phấn trong đám đông khiến họ mua bất chấp, sẵn sàng đặt giá cao hơn thị trường để
có được hàng trong tăng, từ đó mà tạo ra Gap up. (Tạo hiê ̣u ứng Fomo cho nhỏ lẻ)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 144
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Do đó, Absorption Volume thường có khối lượng cao (hoặc rất cao), tăng dần, xảy ra
từ 1 đến 2 thanh giá, phản ánh nỗ lực thật sự của dòng tiền lớn, và cho thấy họ thật sự muốn
đẩy giá lên cao hơn, ra khỏi vùng tích lũy / tái tích lũy. Do khố i lươṇ g hấ p thu ̣ rấ t cao cũng
cho thấ y vẫn còn mô ̣t lươṇ g cung lớn muố n bán ra chố t lời vùng giá cao. Do đó nhà ta ̣o lâ ̣p
cầ n phải quay la ̣i test la ̣i lươṇ g hàng này (Vừa để rũ bỏ bớt nhỏ lẻ đeo bám trong quá triǹ h
đánh Breakout, vừa để hấ p thu ̣ nố t lươṇ g cung còn la ̣i). Như vậy, khi thấy Absorption
Volume có khố i lươṇ g rấ t cao, chúng ta nên kiên nhẫn chờ đợi giá quay đầu và thực hiện
hành động Test lại trước khi đặt lệnh. Không nên vội vã mua vào khi thấy giá breakout khỏi
kháng cự, vì rất có thể phe bán vẫn còn hiện diện rất đông, và chính họ sẽ cản thị trường
tăng tiếp tục tăng.

- Một lưu ý nhỏ đối với các thanh Absorption Volume: nếu các thanh này có khối lượng
quá lớn (thậm chí bất thường) trong nề n giá, điều này cho thấy vẫn có rất nhiều lượng cung
cần phải hấp thụ (Từ những người đã mua vùng giá thấ p và cả những nhỏ lẻ đu bám trong
quá trình đánh Breakout). Như vậy, điều này có nghĩa là, lượng cung cần test và hấp thụ sẽ
vẫn còn nhiều, khả năng cao cú test sau khi breakout kháng cự sẽ thất bại (Có thể quay la ̣i
nề n giá để test la ̣i cung lầ n nữa hoă ̣c giá tiếp tục đi ngang để tić h lũy và hấ p thu ̣ thêm lươṇ g
cung còn la ̣i trước khi đánh lên tiế p). Đơn giản, dòng tiền lớn không muốn phải bỏ ra quá
nhiều nguồn lực chỉ để hấp thụ hết một lượng cung đông đảo, vượt ngoài tầm kiểm soát như
vậy. Cách tốt hơn cho họ là tiếp tục gom hàng một thời gian nữa, trước khi đẩ y giá tăng tiế p
(Giá có thể tích lũy đi ngang hoặc quay đầ u giảm về vùng nề n giá trước đó)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 145
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

16. Stopping Volume (khối lượng dừng)

Có khối lượng dừng tăng và khối lượng dừng giảm. Chúng ta sẽ biế t điề u này ở phầ n đa
nế n dưới đây.

Cho đến nay chúng ta đã thảo luận về hiệu ứng của VSA trên cây nến đơn. Giờ hãy thảo
luận về nhiều nến bằng minh họa dưới:

17. Sự xác nhâ ̣n đà tăng giá

Minh họa trên nến đầu tiên có thân nhỏ kèm khối lượng thấp. Giá đang được xác nhận đúng
với Khối Lượng. Thân nến thứ 2 trở đi tăng tương ứng, kèm theo khối lượng tăng lên. Một lần
nữa giá đang xác nhận khối lượng. Nến thứ 3 tương tự. Một xác nhận khác là việc tăng lên của
đà giá (momentum), khối lượng đồng thời tăng. Đà tăng đươ ̣c xác nhâ ̣n bởi khố i lươṇ g tăng.

Lưu ý: rằng khối lượng trên bất kỳ thanh tăng nào không được cao quá mức (Vol siêu cao),
khối lượng quá lớn có thể gây ảnh hưởng đến thị trường, điều mà ngay cả những người
chuyên nghiệp cũng không thể hấp thụ được.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 146
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

18. Dấ u hiê ̣u đà tăng có thể thay đổ i

Trong hình minh họa trên nến đầu tiên có thân nhỏ kèm khối lượng thấp. Giá đang xác nhận
khối lượng. Nến thứ 2 thân dài hơn nến thứ nhất, khối lượng tăng tương ứng. Một lần nữa
giá xác nhận khối lượng. Tuy nhiên có thể nhận ra dấu hiệu bất thường nhỏ ở đây: Đó là
khối lượng cao hơn rất nhiều cây nến đầu tiên nhưng độ rộng của thân nến lại ko lớn lắm.

Thân nến thứ 3 có sự bất thường khi thân nến rộng hơn nến 2 nhưng khối lượng lại thấp hơn

Thân nến thứ 4 lớn hơn nến trước, nhưng khối lượng giảm so với nến thứ 3. Giá có sự bất
thường với khối lượng. Đồng thời chúng ta có thêm sự bất thường trong Đà tăng giá (động
lượng) tăng , khối lượng lại giảm.

Đây là tín hiệu suy yếu của lực cầu. Trong khi lượng cung chờ sẵn chưa chốt vùng giá cao.
Khi lực cung này khi bán ra sẽ gây áp lực lên lực cầu. Dấ u hiê ̣u này cho thấ y đà tăng giá có
thể thay đổ i (Đi ngang hoă ̣c giả m giá)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 147
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

19. Sự xác nhâ ̣n đà giảm giá

Hình minh họa ở trên nến đầu tiên có thân nhỏ kèm khối lượng thấp, giá xác nhận khối lượng.
Nến thứ 2 thân dài hơn, khối lượng cũng tăng. Một lần nữa giá xác nhận khối lượng. Nến thứ
3 tương tự thân dài hơn, khối lượng tăng. Giá đang xác nhận khối lượng, đồng thời có thêm sự
xác nhận của đà giảm (momentum) kèm khối lượng. Nến thứ 4 là nến lớn nhất, khối lượng
lớn. Giá xác nhận khối lượng. Gia tăng đà giảm giá (Momentum) đươ ̣c sự xác nhâ ̣n của khối
lượng tăng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 148
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

20. Dấ u hiê ̣u đà giảm có thể thay đổ i

Hình minh họa trên nến đầu tiên có spread thấp kèm khối lượng thấp, giá đang xác nhận khối
lượng. Nến thứ 2 thân nến và khối lượng đồng thời cao hơn nến 1. Một lần nữa giá xác nhận
khối lượng. Nến thứ 3 thân nến lớn hơn so với nến trước, nhưng khối lượng lại giảm có sự bất
thường giữa giá và khối lượng, một sự bất thường khác đà giảm giá tăng lên nhưng khối
lượng giảm đi. Nến thứ 4 tương tự, thân nến lớn hơn nến thứ 3, sụt giảm khối lượng với đà giá
giảm giá tăng. Cho thấy đà giảm đang không còn được tham gia mạnh mẽ của người bán nữa.

Dấ u hiê ̣u đà giảm có thể thay đổ i (Chững la ̣i đi ngang hoă ̣c đảo chiề u tăng).

21. Khối lượng dừng ở đáy ( Stopping Volume)

Đây là hành động giá giống như cái phanh của những người trong cuộc. Giống như những gì tôi
nói trước đây. Thị trường giống như tàu chở dầu nó không bao giờ đảo ngược ngay lập tức vì
nhiều lý do nó có động lượng (đà) cần thời gian để đáp ứng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 149
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong hình trên chúng ta có một xu hướng giảm giá mạnh. Giá bắt đầu “đổ” và thị trường giảm
giá nhanh chóng. Tuy nhiên người trong cuộc bắt đầu giảm tốc độ, vì vậy bắt đầu di chuyển và
mua vào, việc mua vào được nhìn thấy ở những nến tiếp theo với bấc nến thấp hơn tương đối
sâu so với thân nến. Để có thêm sức mạnh giá đóng cửa kết thúc ở phía trên giữa giá mở của
và giá đóng cửa.

Điều gì đang xảy ra? Là áp lực của sức bán đang trở nên rất lớn, ngay cả những người trong
cuôc di chuyển vào cũng không đủ cơ bắp để dừng thị trường giảm trong một phiên. Phải mất
2 đến 3 phiên cho hệ thống phanh được áp dụng. Giống như tàu chở dầu, tắt động cơ tàu vẫn di
chuyển thêm được vài dặm. Thị trường cũng vậy, hãy nhớ rằng thị trường giảm thường nhanh
hơn thị trường tăng bởi thị trường giảm được thúc đẩy bởi sự hoảng loạn áp lực rất lớn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 150
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Những người trong cuộc hấp thụ một số áp lực với giá phục hồi ở vài thời điểm tạo ra mức
đóng cửa thấp hơn với bấc nến dài. Những người trong cuộc trở lại vào phiên tiếp theo, với
khối lượng cao hơn. Đẩy giá trở lại cao hơn mức thấp. Thân nến hẹp hơn báo hiệu rằng việc
mua vào đã hấp thụ áp lực bán ở mức độ lớn hơn. Tiếp theo một cây nến với thân hẹp và
bấc sâu, cuối cùng là cây nến búa trong chuỗi nến. Nếu sự xuất hiện này được phát hiện
trong downtrend đó là tín hiệu tuyệt vời cho thấy dòng tiền chuyên nghiệp bước vào. Là sự
đảo ngược tiềm năng từ giảm sang tăng.

22. Khối lượng dừng ở đỉnh (Stopping out volume)

Manh mối nằm ở tên của nó, giống như khối lượng dừng ở đáy ngăn thị trường không giảm
sâu hơn nữa. Khối lượng dừng ở đỉnh ngăn giá đi cao hơn. Một lần nữa thị trường không
chỉ dừng lại và đảo ngược nó có động lượng cả ở xu hướng lên và xu hướng xuống. Xu
hướng xuống dĩ nhiên dữ dội hơn. Đà giá (động lượng) của xu hướng tăng được tao ra bởi
những người trong cuộc có nhu cầu. Thương nhân, nhà đầu tư thúc đẩy bởi lòng tham, sợ
bỏ lỡ chuyến tàu lợi nhuận nhảy vào (hiê ̣u ứng FOMO). Khối lượng và giá tăng cao hơn.
Thị trường được “lái” lên cao hơn dưới áp lực bán. Đây là hành động giá chúng ta thấy được
bấc nến hướng lên cao hơn mỗi lần tăng giá tiếp theo. Đến thời điểm này ngày càng khó
khăn hơn cho những người trong cuộc giữ đà tăng của thị trường, tạo ra mô hình “hình cung”
với thân giá nhỏ và giá tăng chậm khối lượng dĩ nhiên trên trung bình có thể là cao hoặc
siêu cao.

Hình minh họa phía trên cây nến sau cùng là một ví dụ hoàn hảo. Người bạn cũ của chúng
ta “Shooting Star” sao băng giảm giá. Dấu hiệu cho thấy sự suy yếu của đà tăng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 151
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giờ chúng ta nhìn vào Pha Phân Phối (Distribution Phase) sau khi lên đến đỉnh của cây nến
Selling Climax (cao trào bán) trước khi chuyển sang Pha (Phase) tiếp theo của chu kỳ thị

trường (Market Cycle). Những cây nến, mô hình nến liên kết với khối lượng bạn tìm kiếm
trên mọi thị trường mọi khung thời gian là tín hiệu chính cảnh tỉnh bạn khi giao dịch theo
phương pháp VSA. Khối lượng có thể là “tick volume” trên chart không có sự khác biệt. Khi
bạn thực hành phân tích theo phương pháp đã đề cập ở phần trước, các kỹ thuật khác sẽ đề cập
đến phần sau bạn sẽ thấy kiến thức và sự hiểu biết mới. VSA đơn giản và mạnh mẽ, nó hiệu
quả. Một lần học bạn sẽ không quên được. Có nhiều nến và mô hình nến khác trong phân tích
nến, đây không phải là cuốn sách về đồ thị nến Nhật. Những gì tôi minh họa là trọng tâm của
phương pháp VSA. Hiểu và nhận ra những điều này bạn ngay lập tức trở nên tự tin, yên tâm
hơn trong những quyết định giao dịch của mình. Quan trọng hơn nếu bạn đang có một vị thế
trên thị trường, tự tin giữ nguyên vị trí đó cho đến khi nào VSA báo bạn thoát ra. Vài chương
tiếp theo chúng ra sẽ xây dựng và bổ xung thêm kỹ thuật trước khi kết hợp toàn bộ lại với
nhau trên Chart.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 152
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

VI. Ý nghiã hoa ̣t đô ̣ng của 2 cây nế n ta ̣i vùng đin

̉ h và đáy
A - Trong mô ̣t xu hướng tăng (thể hiê ̣n Cầ u đang lớn hơn cung). Nế u tín hiê ̣u Điể m Yế u
(SOW) xuấ t hiê ̣n ở đỉnh của xu hướng tăng thì ý nghiã cây nế n tiế p theo sau Điể m Yế u
đó đang muố n nói cho chúng ta biế t điều gi?̀

1. Cây Nế n rút chân với khố i lươṇ g cao

Tiếp theo sau thanh nến SOW là một thanh nến có biến động giá lớn với giá đóng cửa ở
mức cao (bóng nến dưới dài). Kèm khối lượng lớn.

Nó không cần phải là cây nến tăng giá hay giảm giá. Chỉ cần Giá đóng cửa của cây nến phải
nằm ở phần trên cùng - ở phía trên của điểm giữa của thân nến. Cây nến có bóng nến dưới
dài và thân nến nhỏ (Pin bar, Doji)

Diễn dịch:
Khi phe Gấu tiế p tu ̣c đẩy giá xuống một cách mạnh mẽ, nó đã thu hút một lượng mua bắ t
đáy của phe Bò. Lượng mua của phe Bò có thể hấp thụ sự gia tăng Nguồn cung do phe Gấu
tạo ra. Phe Bò mới này không chỉ hấp thụ Cung mà còn tạo ra lực Cầu tiềm năng chưa được
đáp ứng, đẩy giá tăng lên - thể hiện ở Bóng dưới dài.

Chúng ta có thể dự đoán một sự sụt giảm giá hơn nữa trong tương lai, tuy nhiên, khả năng
đó khó xảy ra bây giờ. Bởi vì khi giá giảm xuống mức thấp hơn, nó sẽ khiến phe Bò mới
tham gia mạnh mẽ. Nếu Dòng Tiền thông minh là những con Gấu trong trường hợp này, họ
sẽ cần phải loại bỏ những con Bò trước khi có thể đẩy giá xuống mức thấp hơn. Lúc này
chúng ta có thể phải đối mặt với vùng giá giao dịch đi ngang. Nếu phe Gấu bị kiệt sức không
thể đẩ y giá xuố ng đươ ̣c nữa thì xu hướng tăng trước đó có thể được phục hồi trở lại. Trong
trường hợp này, sự sụt giảm hiện tại nên được coi là hoạt động kiếm lời của các nhà giao
dịch bán khống và hoạt động bán ra những người bán cắt lỗ. Tất cả đã bị hấp thụ bởi dòng
Tiền thông minh. Khả năng cao là giá sẽ hồi phục tăng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 153
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Nến thân nhỏ có khối lượng siêu cao

Thanh nến tiếp theo sau thanh nến SOW là thanh nến có khoảng biên độ hẹp với khối lượng
cao hơn nến SOW.

Nó không phụ thuộc vào vấn đề thanh nến tiếp theo là tăng giá hay giảm giá. Tuy nhiên,
khối lượng phải cao hơn và có thân nến nhỏ hơn thanh nến SOW

Diễn dịch:

Thanh nến có biên độ hẹp với khối lượng lớn hơn có nghĩa là Cung đang cân bằng với Cầu.
Áp lực tăng giá và giảm giá gần như bằng nhau. Những chú gấu đang rất mạnh mẽ ở cây
nế n trước đang chiế n đấu với phe Bò vì vậy khối lượng tăng cao hơn. Tuy nhiên giá lại
không giảm nhiều. Chứng tỏ phe Bò đang chiếm ưu thế hơn.

Trong trường hợp này, tình hình giảm giá tiếp là không chắc chắn và chúng ta có thể dự
đoán giá sẽ tăng trở lại. Những chú Gấu có thể quyết định ta ̣m thời nhường nhịn và quay trở
lại sau. Ở thời điểm này, Phe Bò quá mạnh và không dễ để vượt qua sức ép của họ. Phe bò
đang hấp thụ ma ̣nh sự gia tăng của Nguồn cung của phe Gấ u (thể hiê ̣n ở viê ̣c tăng khối
lượng cao hơn cây nế n trước). Tỷ lệ cược là tốt hơn là đứng về phía phe Bò là dòng Tiền
thông minh trong trường hợp này. Giá có khả năng phục hồi.

3. Nến giảm giá thân nhỏ với khối lượng cao trung bình nhưng thấp hơn nến SOW

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 154
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Thanh nến tiếp theo sau thanh SOW là một thanh nến giảm giá có thân nhỏ với mức khối
lượng cao hơn trung bình nhưng thấp hơn khối lượng thanh nến SOW.

Thanh nến phải là nến giảm giá. Khối lượng ở mức cao hơn trung bình nhưng lại thấp hơn
khối lượng của thanh nến SOW.

Diễn dịch:

Khối lượng giảm hơn so với nế n trước cho thấy phe Bò đang yế u thế trước phe Gấu. Áp lực
Phe Gấ u thể hiê ̣n sức ma ̣nh ở cây nế n trước tiế p tu ̣c gia tăng áp lực ở cây nế n này (thể hiê ̣n
ở mức giá đóng cửa giảm và khố i lươṇ g vẫn cao). Phe Bò tuy tham gia ma ̣nh để hấ p thu ̣
nguồ n cung đang tăng lên nhưng vẫn yế u hơn về Gấ u. Điều này cho thấy tỷ lệ cược cao
hơn là giá sẽ tiếp tục giảm. Có thể chờ xác nhâ ̣n ở các cây nế n tiế p theo.

4. Nến giảm giá thân nhỏ với khối lượng thấp.

Thanh nến tiếp theo sau thanh SOW là thanh nến giảm giá có thân nến nhỏ với khối lượng
thấp.

Đặc điểm chính của thanh nến là khối lượng giảm mạnh và biến động hẹp.

Diễn dịch:

Khối lượng giảm mạnh có nghĩa là áp lực Bán của phe Gấ u đang ta ̣m dừng la ̣i. Biến động
giá hẹp cũng có nghĩa có sự sụt giảm ma ̣nh trong hoa ̣t đô ̣ng của cả 2 phiá Bò và Gấu. Tuy
nhiên, áp lực giảm giá vẫn mạnh hơn 1 chút (thể hiện ở thanh nến nhỏ là nến giảm giá). Tuy
phe Gấ u ta ̣m dừng bán nhưng Phe Bò cũng ko nhiê ̣t tình tham gia đẩ y giáu. Chúng ta có
thể dự đoán hành động giảm giá sẽ tiếp tục. Tuy nhiên, có tỷ lệ cược khác là giá sẽ đi
ngang trước khi có hành động tiếp theo. Nên chờ sự xác nhâ ̣n ở cây nế n tiế p theo

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 155
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

5. Nến tăng giá thân nhỏ với khối lượng thấp

Thanh nến tiếp theo sau thanh SOW là thanh nến tăng giá thân nhỏ với khối lượng thấp.

Đặc điểm chính của thanh nến là khối lượng giảm mạnh và mức chênh lệch giá hẹp.

Diễn dịch:
Khối lượng giảm mạnh cho thấy áp lực Cung bán ra trước đó giảm mạnh. Biên độ giá hẹp
cũng có nghĩa là có sự sụt giảm trong hoa ̣t đô ̣ng của 2 phiá Bò và Gấ u. Tuy nhiên, lực tăng
giá là mạnh hơn 1 chút (thể hiện ở cây nến nhỏ là nến tăng giá). Những con Gấu đã ta ̣m
nhường cho phe Bò mô ̣t chút thắ ng lơị . Tuy nhiên, phe Bò tham gia cũng hơi yếu khi không
thể đẩy giá tăng mạnh đc. Tỷ lệ cược là giá sẽ đi ngang và chúng ta phải theo dõi thêm
hoặc tìm kiếm các dấu hiệu khác trước khi quyế t đinh ̣ đi theo phe nào.

6. Nến giảm giá thân rộng với khối lượng thấp

Tiếp theo sau thanh SOW là một thanh nến giảm giá biên độ rộng với khối lượng thấp. Khối
lượng bằng hoặc dưới khối lượng trung bình.

Diễn dịch:
Phe Gấ u vẫn tiế p tu ̣c thể hiê ̣n sức ma ̣nh khi tiế p tu ̣c đẩ y giá xuố ng thấ p. Khố i lươṇ g giả m
cho thấ y Phe Bò không tham gia đỡ giá trong lúc này để mă ̣c giá giả m ma ̣nh (thể hiê ̣n ở

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 156
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

khố i lươṇ g thấ p). Sự thiếu Cầu và lực Cung vẫn mạnh cho thấy khả năng cao là giá tiếp
tục giảm.

7. Nến tăng giá thân rộng với khối lượng thấp

Tiếp theo sau thanh SOW là một thanh nến tăng giá có biên độ rộng với khối lượng thấp..
Khối lượng bằng hoặc dưới mức trung bình.

Diễn dịch:

Chúng ta có sự từ chối giảm giá mạnh. Nguồn cung bán giá thấ p giảm mạnh dẫn đến chỉ
mô ̣t lực cầ u nhỏ cũng đẩ y giá tăng ma ̣nh (thể hiê ̣n khối lượng giao dịch giảm mạnh mà giá
tăng cao). Dựa trên điều này, chúng ta có thể dự đoán rằng Dấu hiệu Điểm yếu trước đó
không phải do dòng Tiền thông minh tạo ra. Nhiều khả năng, các nhà giao dịch bán khống
đã đặt lệnh bán để tìm kiếm lợi nhuận bằng cách tạo ra thanh nến giảm giá biên độ rộng với
khối lượng lớn. Phe Bò (đại diện cho Tiền thông minh trong trường hợp này) đã sử dụng sự
sụt giảm này để mua vào củng cố vị thế của họ bằng cách mua nhiều hơn. Điều này cho
thấ y giá sẽ quay trở lại xu hướng tăng trước đó.

8. Nến tăng giá thân rộng với khối lượng cao

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 157
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tiếp theo sau thanh SOW là một thanh nến tăng giá với khối lượng cao. Khối lượng phải
cao.

Diễn dịch:
Phe Bò đã đến và đang thể hiê ̣n sức mạnh trước phe Gấu (Thể hiện ở biên độ tăng giá mạnh
với khối lượng giao dịch cao). Áp lực tăng giá (Cầu) không chỉ mạnh, nó còn vượt qua áp
lực giảm giá (Cung) bằng cách tạo ra thanh nến tăng giá biên độ rộng. Điều đó có nghĩa là
chúng ta có thể kỳ vọng giá sẽ tiế p tục tăng theo xu hướng trước đó. Tỷ lệ cược đang ở
phía phe Bò.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 158
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

B - Trong mô ̣t xu hướng giảm (thể hiê ̣n Cung đang lớn hơn Cầ u). Nế u tín hiê ̣u Điể m
Ma ̣nh (SOS) xuấ t hiê ̣n ở đáy của xu hướng giảm thì ý nghiã cây nế n tiế p theo sau Điể m
Ma ̣nh đó đang muố n nói cho chúng ta biế t điều gì?

Lưu ý:

Trong xu hướng giảm ma ̣nh, ba ̣n không nên tham giá bắ t đáy sớm khi mới nhin ̀ thấ y
Dấ u hiê ̣u của Điể m Ma ̣nh (SOS) xuấ t hiê ̣n. Trong nhiều trường hợp, bạn nên đợi sự xác
nhận để thấy rằng những chú Gấu đã hoàn toàn bị đánh bại. Bạn phải chắc chắn rằng đây
không phải là một đợt tăng giá tạm thời (Bẫy tăng giá - Bulltrap). Thông thường, các thanh
nến tiếp theo có thể cung cấp thêm manh mối về tình trạng cung/cầu. Bạn cũng cầ n phải nhớ
rằng thanh SOS sắp tới có thể không phải lúc nào cũng xác nhận Dấu hiệu Điểm mạnh này
(Xác nhận về một sự đảo chiều tăng có thể đến sau đó). Để chắ c chắ n nhấ t ba ̣n nên chờ
dấ u hiê ̣u thay đổ i xu hướng rõ ràng ở viê ̣c Giá ta ̣o đáy sau cao hơn đáy trước thì mới nên
tham gia giao dich ̣ mua.
Mă ̣c dù không cảnh báo rõ ràng về sự thay đổ i xu hướng, tuy nhiên hành động giá sau SOS
là một yếu tố quan trọng trong việc giải thích về bản thân SOS. Dưới đây, bạn sẽ tìm thấy
một số ví dụ về các hành động giá có thể xảy ra sau Dấu hiệu Sức mạnh. Khả năng diễn giải
hoạt động theo khối lượng-giá theo quan điểm Cung-Cầu giúp hiểu được sự phát triển xu
hướng giá trong tương lai có thể xảy ra nhất.

1. Thanh nến tăng giá biên độ rộng với khối lượng cao

Thanh nến tiếp theo sau thanh SOS là thanh nến tăng giá với biên độ rộng với khối lượng
cao.

Diễn dịch:

Phe Bò tiế p tu ̣c thể hiê ̣n sức ma ̣nh ở cây nế n tiế p theo bằ ng viê ̣c đẩ y giá tăng cao hấ p thu ̣
toàn bô ̣ lực cung đang bán ra (Vol cao). Đây là dấu hiệu cho thấ y giá tiế p tu ̣c tăng mạnh.
Trong trường hợp này, tỷ lệ cược cao nghiêng về phe Bò cho một sự đảo chiều tăng giá
mạnh mẽ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 159
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Thanh nến thân hẹp đuôi trên dài có khối lượng cao trên trung bình

Tiếp theo sau thanh SOS là một thanh nến có biên độ he ̣p với mức đóng đóng cửa thấp (bóng
nến trên dài) với khối lượng lớn. (Nến sao băng, nến búa ngược)

Nó không phụ thuộc vào vấn đề thanh nến theo sau thanh SOS là tăng giá hay giảm giá (nến
đen hoặc trắng). Miễn là Giá đóng cửa của thanh nến phải nằm ở phần dưới của thanh nến
và có bóng nến trên dài.

Diễn dịch:

Phe Bò đang thể hiê ̣n sức ma ̣nh ở cây nế n trước và vẫn đang tiế p tu ̣c thể hiê ̣n sức ma ̣nh ở
cây nế n sau. Tuy nhiên phe Gấ u đã xuấ t hiê ̣n đẩ y giá xuố ng ma ̣nh mẽ (bóng nế n trên dài).
Điề u này cho thấ y áp lực giảm vẫn còn mạnh (Cung còn nhiều) và Phe Bò chưa thể chiế n
thắ ng trong trường hợp này. Tỷ lệ cược của xu hướng tiếp theo là giá tiếp tục giảm.

3. Thanh nến thân hẹp với khối lượng siêu cao, cao hơn nến SOS

Thanh nến tiếp theo sau thanh SOS là thanh nến có thân nến hẹp với khối lượng cao hơn
thanh nến SOS. Thanh nến sau thanh SOS có thể là nến tăng giá hoặc giảm giá (nến đen
hoặc trắng).

Diễn dịch:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 160
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Thanh nến biên độ hẹp (thân nến nhỏ) với khối lượng lớn hơn là dấu hiệu cho thấy Cung
bán ra vẫn còn lớn tuy đươ ̣c lực Cầ u hấ p thu ̣ nhưng điề u này cho thấ y Phe Bò vẫn chưa thực
sự chiế n thắ ng. Giá biế n đô ̣ng he ̣p cho thấ y tình trạng không chắc chắn. Sự gia tăng về khối
lượng cho thấy rằng phe Gấu chưa sẵn sàng để nhượng bộ phe Bò. Khi phe Bò đang gia tăng
lực mua, phe Gấu cũng đang gia tăng lực bán của họ (khối lượng tăng).

Trong trường hợp này, tín hiệu Điể m Ma ̣nh - SOS không được xác nhận. Giá có thể tiếp tục
quay đầu giảm.

4. Thanh nến tăng giá thân nhỏ với khối lượng cao trên trung bình, thấp hơn nến
SOS

Thanh nến tiếp theo sau thanh SOS là một thanh nến tăng giá có biên độ hẹp với khối lượng
cao trên trung bình nhưng thấp hơn nến SOS. Thanh nến phải là nến tăng giá (nến trắng).

Diễn dịch:

Giá tăng với khối lượng giảm hơn phiên trước cho thấy phe Bò vẫn đang chiế n thắ ng trước
phe Gấu. Tuy Phe Gấu vẫn còn mạnh (khối lượng vẫn ở mức cao) nhưng bi phe
̣ Bò hấ p thu ̣.
Điều này ủng hộ sự tiếp tục của đợt tăng giá.

5. Thanh nến tăng giá thân nhỏ có khối lượng thấp

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 161
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tiếp theo sau thanh SOS là thanh nến tăng giá có thân hẹp với khối lượng thấp.

Diễn dịch:

Khối lượng giảm mạnh cho thấ y Phe Gấ u không gia tăng lực bán, Phe Bò cũng ko nhiê ̣t tiǹ h
tham gia đẩ y giá nữa. Chúng ta có thể kỳ vọng về một đợt tăng giá, tuy nhiên, tỷ lệ cược
cao hơn là giá sẽ đi ngang tích lũy thêm và có thể test lại vùng hỗ trợ.
Lưu ý: Giá tăng với khối lượng thấp có thể là tình đang đang thiếu cầu (No Demand), đây
cũng có thể là một bẫy tăng giá trong một đợt hồi giá kỹ thuật của xu hướng giảm. Cần theo
dõi kỹ thêm các dấu hiệu khác.

6. Thanh nến giảm giá thân hẹp với khối lượng thấp

Thanh nến tiếp theo sau thanh SOS là thanh nến giảm giá có thân hẹp với khối lượng thấp.

Diễn dịch:

Tương tự như trong trường hợp trước, cả lực Mua (Cầu) và lực Bán (Cung) đều giảm mạnh
gây ra sự sụt giảm về khối lượng. Tuy nhiên, phe Gấu vẫn mạnh hơn một chút và chúng ta
có thanh nến giảm giá thân hẹp. Phe Bò và phe Gấ u đang thăm dò lẫn nhau. Trong trường
hợp này, chúng ta có thể kỳ vọng giá sẽ đi ngang tích lũy.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 162
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

7. Thanh nến tăng giá biên độ rộng với khối lượng thấp

Tiếp theo sau thanh SOS là một thanh nến tăng giá biên độ rộng với khối lượng thấp.

Khối lượng phải bằng hoặc dưới khối lượng trung bình.

Diễn dịch:

Phe Gấu đã rời đi - Nguồn cung giảm mạnh dẫn đến khối lượng giảm mạnh. Phe Bò không
cầ n tố n nhiế u sức lực để đẩ y giá tăng cao. Trong trường hợp này, tín hiệu SOS được xác
nhận và giá tiếp tục tăng lên. Tuy nhiên vẫn cầ n nâng cao cảnh giá vì phe Gấ u có thể
quay trở la ̣i bấ t kỳ lúc nào.

8. Thanh nến giảm giá thân rộng với khối lượng thấp

Thanh bar sau thanh SOS là một thanh nến giảm giá có biên độ giá rộng và khối lượng thấp.

Khối lượng ở mức trung bình hoặc ít hơn.

Diễn giải:
Phe Bò ko còn duy trì lực mua ma ̣nh như phiên trước. Chỉ mô ̣t lực cung nhỏ cũng khiế n giá
giả m ma ̣nh (Khố i lươṇ g thấ p). Đây là tình tra ̣ng Thiếu cầu. Do đó phe Gấu không gặp khó

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 163
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

khăn gì để đẩy giá xuống mạnh mẽ, tạo ra một thanh nến giảm giá có biên độ rộng.

Khả năng cao là tín hiệu SOS trước đó được tạo ra bởi các nhà giao dịch bán khống (đang
Cover la ̣i lươṇ g hàng đã bán trước đó). Tín hiệu SOS không được xác nhận và tỷ lệ cược
nghiêng về phe Gấu, giá có thể tiếp tục giảm.

9. Thanh nến giảm giá thân rộng với khối lượng cao

Thanh tiếp theo sau thanh SOS là một thanh nến giảm giá có biên độ rộng với khối lượng
cao.

Diễn dịch:
Tuy phe Bò đẩy giá tăng mạnh ở thanh nến SOS trước, nhưng phe Gấu cũng có câu trả lời
bằng cách gia tăng áp lực bán (Cung) mạnh mẽ - chúng tôi vẫn có khối lượng lớn cầ n bán
đó. Áp lực bán (Cung) không chỉ mạnh, nó còn vượt quá áp lực mua (Cầu). Nghĩa là phe
Gấu không sẵn sàng nhượng bộ trong cuộc chiến giành xu hướng.

Hiện tại, những chú Gấu đang ở bên thắng cuộc và tỷ lệ cược đang ở bên Giảm giá.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 164
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 3: Giải thích về hỗ trợ và kháng cự

̣
1. Khái niêm
Tham khảo thêm ở

+ Cuốn “Phương pháp VPA” Anna Coulling

https://drive.google.com/file/d/1RKxK-51nTdnsyJMhxiPV62dLpU0f6Qwt/view

https://ti.ki/5FebvdNJ/C8C9D553

Đến thời điểm này của cuốn sách chúng ta đã tập chung vào mối liên hệ giữa giá và khối lượng.
Chương này tôi sẽ giới thiệu điều đầu tiên của kỹ thuật phân tích điều mà sẽ giúp bạn “cảm nhận”
hành vi giá trên thị trường. Tầm quan trọng khi kết hợp với VSA, kỹ thuật này khám phá
khi nào trend bắt đầu và kết thúc, ngang nhau khi thị trường di chuyển vào Pha tắc
nghẽn (congestion phase).

Bây giờ sử dụng cách trong xây dựng, nếu khối lượng và giá được coi là nền tảng, sau đó phân
tích kỹ thuật tôi sẽ trình bày trong vài chương kế tiếp: Bức tường, sàn, trần, mái. Nói cách khác
chúng cung cấp kết cấu khung cho giá và khối lượng. Bản thân VSA là vô cùng mạnh mẽ,
tuy nhiên những kỹ thuật bổ sung thêm là điểm chỉ dấu, biển chỉ dẫn nếu bạn muốn như là thị
trường đang ở đâu trong hành trình dài hạn hơn trên biểu đồ.

Có lẽ một trong những khía cạnh khó khăn nhất của giao dịch là quản lý, thoát khỏi bất kỳ vị
thế đó là: Đi vào là phần dễ dàng, thoát ra là phần khó khăn. Những kỹ thuật này sẽ giúp bạn
“Lập bản đồ” hành động giá. Chúng là những cột mốc, bạn hiểu thông điệp chúng truyền tải
giúp bạn không chỉ biết thị trường sắp có xu hướng, quan trọng hơn khi nào nó kết thúc.

Kỹ thuật đầu tiên được gọi là Kháng Cự và Hỗ Trợ. Đây là một khái niệm mạnh mẽ, áp dụng
cho bất kỳ thị trường nào, mọi khung thời gian. Hỗ trợ kháng cự là một nguyên tắc chính của
hành vi giá trên biểu đồ.

Điều trớ trêu là Hỗ trợ kháng cự tương phản với bản thân VSA. Phân tích giá khối lượng tập
trung vào yếu tố dẫn dắt ( leading) của hành vi giá, cố gắng phân tích nơi thị trường đang hướng
tới. Hỗ trợ, kháng cự thực hiện điều này bằng cách hoàn toàn khác, tập chung vào những gì đã
đi trước đó. Lịch sử của hành vi giá, các khía cạnh tụt hậu (lagging) của hành vi giá.

Mặc dù có điều trớ trêu này, sự kết hợp của cả 2 cho chúng ta góc nhìn về nơi thị trường, hành
trình tổng thể của nó. Nó cho chúng ta biết nơi nào thị trường tạm dừng, breakout, đảo ngược
cả hiện tại và trong tương lai. Tất cả đều quan trọng để đánh dấu điểm vào, quản lý và thoát
khỏi vị thế giao dịch.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 165
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Theo nghĩa rộng một thị trường có thể di chuyển theo một trong 3 cách: Lên, Xuống, Đi Ngang.
Nói cách khác một thị trường chỉ có thể có xu hướng cao hơn, xu hướng thấp hơn, hoặc di
chuyển đi ngang trong một giai đoạn gọi là Pha Tích Lũy/tắc nghẽn. Trong 3 trạng thái này thị
trường dành phần lớn thời gian di chuyển sideway hơn là có xu hương cao hơn, thấp hơn. 70%
thời gian thị trường không rõ xu hướng, chỉ 30% là có xu hướng. Market di chuyển sideway vì
nhiều lý do nhưng chủ yếu vì 3 lý do chính sau.

 Thứ nhất thị trường chờ tin tức cơ bản được đưa ra, dễ thấy điều này bằng một hành động
đơn giản. Chỉ cần quan sát hành động giá trước khi có “Bảng Lương Phi Nông Nghiệp”
hàng tháng chẳng hạn. Giá có thể giao dịch trong phạm vi hẹp vài giờ trước khi bản tin
này được đưa ra.

 Thứ 2 thị trường đi ngang trong cả cao trào bán và cao trào mua (Buying, Selling
Climax Phase) khi “kho” hoặc được lấp đầy, hoặc được bỏ trống bởi những người trong
cuộc.

 Thứ ba và cuối cùng thị trường đi ngang khi chúng chạy vào những khu vực cũ của giá.
Nơi các Trader đã bị khóa vào vị trí yếu trước đó. Khi tiếp cận thị trường khu vực này
nhà đầu cơ, nhà đầu tư tìm cơ hội thoát ra, biết ơn khi đóng cửa với khoản lỗ nhỏ.

Dù lý do gì đi chăng nữa các khu vực hỗ trợ, kháng cự sẽ trông giống như hình phía dưới. Hành
vi giá này xuất hiện trên tất cả các biểu đồ với các khu vực được xác định rõ ràng trong đó giá
đã đi ngang được một thời gian dài.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 166
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Minh họa phía bên bắt đầu với giá đã giảm trước khi trở lại cao hơn, chỉ để giảm trở lại, trước
khi đảo chiều cao trở lại, hành động giá này được lặp lại một lần nữa. Kết quả là tạo thành
“kênh” hành động giá với các đỉnh và đáy trên biểu đồ. Hành động giá dao động này tạo ra
những gì chúng ta gọi là hỗ trợ và kháng cự. Mỗi lần hành động giá đi xuống sàn nó được hỗ trợ
bởi những gì dường như là tấm đệm vô hình, điều này không chỉ giúp ngăn giá giảm hơn nữa
mà còn giúp giá bật cao hơn.

Khi giá bật lên khỏi sàn hỗ trợ nó quay trở lại trần kháng cự, một rào cản vô hình xuất hiện
trở lại lần này ngăn giá cao hơn, đẩy nó trở lại thấp hơn một lần nữa. Đối với bất kỳ ai trong các
bạn đã từng chơi trò Ping Pong trên máy tính thị trường cũng tương tự. Giá dao động trong kênh
đến một thời điểm nào đó giá sẽ thoát ra khỏi khu vực này.

Tại sao hành động giá lại quan trọng đến vậy? Giả sử hành động giá trong hình trên diễn ra sau
một xu hướng tăng dài, giá cao hơn nhưng đây không phải là cao trào bán (selling climax) điều gì
diễn ra trong kịch bản này?

Đầu tiên thị trường đã tăng cao hơn theo xu hướng, người mua vẫn theo xu hướng, sau đó giá đảo

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 167
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

ngược người mua bị mắc kẹt ở mức giá cao hơn này và hiện đang hối hận vì quyết đinh ̣ của họ.
Họ bị mắc kẹt trong một vị trí yếu. Thị trường di chuyển thấp hơn sau đó lại tăng cao trở lại, khi
người mua đến ở mức thấp này họ sợ bỏ lỡ một “chân cao hơn” trong xu hướng. khi thị trường
tiếp cận điểm đảo chiều đầu tiên người mua ở vị thế yếu bán, vui mừng thoát ra với số lỗ nhỏ
hoặc hòa vốn. Áp lực bán này làm thị trường thấp hơn cách xa mức trần. Nhưng với vị trí người
mua thứ 2 bây giờ mắc kẹt ở vị trí yếu ở mức giá cao hơn này, thị trường sau đó tiếp cận sàn một
lần nữa, nơi người mua bước vào nhìn thấy cơ hội tham gia xu hướng tăng đưa thị trường lại
mức trần một lần nữa nơi mà làn sóng thứ 2 của các nhà giao dịch vị thế yếu thoát ra với số lỗ
nhỏ hoặc hòa vốn. Hành động giá dao động này được lặp lại. Ở mỗi đầu sóng người mua bị bỏ
lại ở vị trí yếu sau đó bán hết hàng trên làn sóng tiếp theo, được thay thế bởi nhiều người mua
hơn ở đầu làn sóng, sau đó bán hết ở đầu sóng tiếp theo. Đây là mua liên tục sau đó bán hết tại
mức giá tương tự. Tạo ra các dải “vô hình”được hiển thị bởi mức cao, mức thấp trên biểu đồ
giá. Những người đã mua tại sàn của hành động giá rất vui khi được giữ và mong đợi mức giá
cao hơn họ đã mua ở mức thấp khi thị trường kéo lại, thấy thị trường tăng sau đó quay lại mức
ban đầu. Không giống như những người đã mua ở mức giá trần vị trí của họ chưa bao giờ bị thua
lỗ cho đến nay tất cả những gì đã xảy ra là lợi nhuận tiềm năng đã giảm về 0, hoặc gần 0. Vì vậy
những người mua này vẫn hi vọng thực hiện được lợi nhuận từ vị trí của họ. Họ chỉ đơn giản
đại diện cho mức độ sợ hãi và tham lam cực đoan trong khu vực giá cụ thể và thời gian. Chúng
ta nhớ rằng hành động giá được thúc đẩy bởi 2 thứ cảm xúc cơ bản này và đó là trong giai đoạn
giá tắc nghẽn (congestion phase) của hành vi thị trường. chúng ta thấy những cảm xúc này ở
dạng cơ bản nhất. ở trên cùng làn sóng đầu tiên lòng tham là cảm xúc lấn át, đến khi thị trường
trở lại làn sóng thứ 2 nỗi sợ, cảm giác nhẹ nhõm là cảm xúc chủ đạo.

Nguyên tắc đầu tiên

Các đường chúng ta vẽ trên biểu đồ xác định mức giá trần sàn, không cứng nhắc, xem xét
chúng giống như dải giá linh hoạt. Hãy nhớ phân tích kỹ thuật, VSA là nghệ thuật không
phải khoa học. Trong khi những cấp độ tạo thành rào cản và nền tảng chúng không phải
những bức tường vững chắc thỉnh thoảng chúng phá vỡ sau đó quay trở lại kênh. Hãy coi như
chúng co dãn một chút.

Nguyên tắc thứ 2

Luôn nhớ luật thứ 2 Wyckoff, luật nhân quả. Nếu nguyên nhân là lớn, sau đó được phản ánh
trong kết quả. Áp dụng cho hỗ trợ, kháng cự, thị trường biế n đô ̣ng trong vùng hỗ trợ và kháng
cự càng dài, trong phạm vi hẹp thì càng nhiều kịch tính trong kết quả của hành động giá khi
bứt phá di chuyển được ra khỏi khu vực này. Tất nhiên tất cả đều tương tự nhau thị trường
được tích lũy trên biểu đồ ngày, tuần, giống như biểu đồ 5 phút, 1h.

Nguyên tắc thứ 3

Nguyên tắc thứ 3 có lẽ làm cho một số trader mới bối rối. Đó là: làm thế nào tôi biết khi nào
thị trường đi vào cùng tắc nghẽn. Rốt cuộc nó dễ nhìn thấy trong nhận thức muộn, nơi hành
động giá đã được củng cố ở vài điểm. Nhưng khi thị trường hành động trực tiếp, sau “sự kiện”
vùng tắc nghẽn trở nên rõ ràng hơn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 168
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Cách xác đinh

̣ hỗ trơ ̣ và kháng cự
Điểm Pivot bị cô lập

Đây là một khái niệm về một điểm Pivot cao, Pivot thấp bị cô lập. Trở thành tín hiệu chính,
trong khi có sẵn các chỉ báo (indicator) tạo ra tín hiệu này. Chúng ta đơn giản phát hiện ra nó
một cách trực quan.

Đây là những điểm xác định cho sự bắt đầu của giai đoạn tắc nghẽn và dễ thấy nhất để hiểu về
điểm Pivot là giả sử thị trường đang trong một xu hướng tăng chúng ta thấy một điểm Pivot cao
bị cô lập hình thành trên biểu đồ. Bây giờ chúng ta thấy dấu hiệu đầu tiên về khả năng thị
trường suy yếu trên biểu đồ. Những điểm Pivot này được tạo ra bởi 3 nến đảo chiều như trong
hình ở trên . Để đủ điều kiện là 3 nến đảo chiều, nến trung tâm phải cao hơn nến cao, cao hơn
nến thấp. Tạo ra mô hình Pivot cao, sự xuất hiện của 1 điểm Pivot không có nghĩa giá di chuyển
vào Pha Tắc Nghẽn tại điểm này. Tất cả những gì chúng ta có thể nói là giá có triển vọng đảo
chiều trong ngắn hạn.

Giờ chúng ta phải chờ điểm Pivot thấp được tạo ra, điều này xảy ra chúng ta có mô hình 3 nến
với nến trung tâm là thấp nhất trong 3 nến. Như hình trên(bên phải).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 169
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chúng ta kẻ 2 đường xác định trần và sàn của vùng tắc nghẽn. Những mẫu nến này không chỉ
đơn giản xác định vùng tắc nghẽn nó còn xác định mức trên, mức dưới khi thị trường bắt đầu
giai đoạn sidewway như hình bên dưới.

Điều tương tự cũng áp dụng khi thị trường giảm và bước vào giai đoạn tắc nghẽn. Ở đây chúng ta
tìm kiếm sự đảo ngược, Pivot thấp ban đầu và Pivot cao sau đó. Minh họa hình bên dưới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 170
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tại thời điểm này chúng ta đã có trần, sàn được xác định rõ ràng. Thị trường di chuyển xa hơn
vào vùng tắc nghẽn, chúng ta thấy các điểm Pivot ở mức trên (upper), mức dưới ( lower) tăng
thêm điểm củng cố cho khu vực này. Điều gì xảy ra kế tiếp? Tất nhiên tại 1 số điểm cuối cùng
giá thoát ra khỏi vùng này đó là sự kích hoạt chúng ta chờ đợi để xác nhận xu hướng hiện tại
hoặc tín hiệu đảo chiều.

Trong suốt giai đoạn tắc nghẽn chúng ta không ngừng tìm kiếm manh mối, tín hiệu sử dụng
kiến thức VSA xác nhận điểm yếu, điểm mạnh là thị trường đang sideway. Nếu vùng tắc nghẽn
được tao ra như là kết quả của Cao trào mua, cao trào bán. Tín hiệu sau đó sẽ rất rõ ràng.

Tín hiệu chúng ta cần quan sát bây giờ khi chúng ta trong pha tích lũy/tắc nghẽn là khối lượng
liên quan đến bất kỳ sự phá vỡ nào di chuyển mạnh mẽ cách xa vùng. Như chúng ta thấy vùng
tích lũy là khu vực đông dân cư với các thương nhân bị khóa ở nhiều vị trí yếu. Do đó bất kỳ
sự phá vỡ nào đòi hỏi phải có nhiều khối lượng, nói chung là rất nhiều. Thoát khỏi khu vực
khối lượng thấp là cái bẫy cổ điển, thường được gọi là giả mạo (Fake out). Hay còn gọi là
bẫy Break giả

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 171
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Những người trong cuộc cố gắng bẫy trader ở phía sai của thị trường một lần nữa và thoát khỏi
khu vực tắc nghẽn là một chiến lược cổ điển khác. Trader sử dụng VSA sẽ nhận thức được
động thái sai lầm như vậy vì khối lượng liên quan đến bất kỳ chuyển động giá cao hơn, thấp hơn
được nhìn thấy rõ ràng. Đây là lý do tại sao các khu vực giá như vậy lại quan trọng vì 3 lý do:

Đầu tiên nếu chúng ta có 1 vị trí như vậy trên thị trường, hiện tại giá phá vỡ được xác nhận thì
đây là một tín hiệu RẤT rõ ràng về hướng giá tiếp tục di chuyển. Chúng ta đủ sự tự tin để giữ
vị trí.

Thứ 2 nếu chúng ta không có 1 vị trí hiện tại thì điều này mang lại một tín hiệu cho điểm vào
xuất sắc một khi giá di chuyển với sự xác nhận của khối lượng.

Thứ 3 nếu chúng ta có 1 vị thế sau đó trend đảo chiều chống lại vị thế thì có lý do rõ ràng để
thoát khỏi giao dịch.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 172
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Sự bứt phá của giá ra khỏi vùng hỗ trơ ̣ kháng cự
Cuối cùng, một khi thị trường đã đi ra khỏi vùng tích lũy, chúng ta rõ ràng xác định được nền
tảng giá khu vực giá trong tương lai. Vùng hỗ trợ, kháng cự vô cùng hữu ích trong việc mang
lại cho chúng ta những mục tiêu đơn giản để quản lý dựa trên hành động giá trên biểu đồ. Nếu
bạn nhớ lại những gì tôi đã viết “Vào dễ, ra khó” đây là lúc khu vực này giúp ta có cái nhìn trực
quan, nơi thị trường có sự đấu tranh đảo chiều hay tìm hỗ trợ. Điều này giúp chúng ta những
trader quản lý vị thế hiệu quả hơn.

Hãy bắt đầu với Breakout và khối lượng những gì chúng ta thấy là thị trường kéo ra khỏi
vùng tắc nghẽn.

Hình trên là một sơ đồ lý tưởng những gì chúng ta sẽ thấy. Trong trường hợp này chúng ta thấy
sự phá vỡ tăng giá. Đây có thể là sự tiếp tục của xu hướng tăng giá gần đây, xu hướng cao hơn, nơi
thị trường đã tạm dừng trước khi tiếp tục một lần nữa hoặc điều này có thể là một sự đảo ngược
trong xu hướng.

Đầu tiên để bất kỳ sự phá vỡ nào là hợp lệ chúng ta cần nhìn rõ ở “trần” của hành động giá,
Trần không cố định nó là 1 dải giá. Nếu market đánh dấu vài điểm phía trên và phía dưới bản
thân nó không phải tín hiệu của sự phá vỡ. Chúng ta cần nhìn thấy một mức giá đóng cửa rõ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 173
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

ràng trên trần và một câu hỏi như thế nào là rõ ràng? Thât không may không có một quy tắc
cứng nhắc và nhanh chóng, tất cả bắt nguồn từ sự phán xét, kinh nghiệm . nhưng cần phải có
khoảng cách rõ ràng giá đóng cửa của cây nến cuối cùng đã vượt qua giá trần đây là tín hiệu,
thứ 2 là khối lượng.

Hình phía trên giá bắt đầu di chuyển lên cao hơn và xuyên qua mức trần kèm khối lượng mạnh
mẽ. Nó nỗ lực di chuyển, giống như kéo ai đó ra khỏi cát lún cần nhiều nỗ lực. Bạn sẽ thấy khối
lượng phải tăng lên trong vài nến tiếp theo. Nếu không thấy có thể là một cái bẫy hoặc đơn
giản ko có sự quan tâm của người tham gia chiếm lĩnh mức giá cao.

Nếu di chuyển hợp lệ khối lượng trên trung bình và cao thị trường cuối cùng phá bỏ xiềng
xích và xây dựng xu hướng. Ở giai đoạn này đừng ngạc nhiên nếu mức giá hồi lại (pullback) để
test trần nhưng điều này phải là khối lượng thấp, dưới trung bình. Kể từ bây giờ chúng ta có
bullish trend, giá và khối lượng cao hơn. Khi đã rõ chúng ta dùng VSA phân tích hành động
từng nến khi xu hướng mới mở ra.

Nguyên tắc tương tư cũng áp dụng trong xu hướng giảm. Xem hình dưới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 174
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Một lần nữa không cho thấy sự khác biệt cho dù đây tiếp tục xu hướng giảm hoặc đảo chiều từ
tăng sang giảm.

Khu vực giá tắc nghẽn là nền tảng của hành động giá, tiết lộ nhiều điều. Cho chúng ta rất
nhiều cơ hội giao dịch, rất nhiều trader chỉ giao dịch trên điểm phá vỡ, không có gì khác.
Chúng ta có thể giao dịch phá vỡ bằng cách xác định vùng tắc nghẽn dùng Pivot. Sau đó đọc
hành động giá sử dụng VSA . Cuối cùng điểm phá vỡ được xác thực bằng khối lượng theo bất
kỳ chiều nào.

Hỗ trợ kháng cự là viên đá tảng của phân tích giá, nó có thể sử dụng để tìm vị trí điểm vào,
quản lý vị thế, cuối cùng sử dụng làm mục tiêu đóng các vị trí. Nói tóm lại nó là một công cụ
mạnh mẽ nhất khi kết hợp với sự hiểu biết về VSA. Cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc về
hành vi thị trường ít trader nào có được.

Đó là giai đoạn hành động giá nơi xu hướng được sinh ra. Nhiều trader thất vọng khi giá chuyển
sang khu vực tắc nghẽn thực tế đây là giai đoạn thú vị nhất của hành vi thị trường. Nó chỉ là
câu hỏi về sự kiên nhẫn chờ đợi, khi nổ ra xu hướng mới được thiết lập, mức độ của bất kỳ xu
hướng nào sẽ được quyết định bởi quy tắc nhân quả.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 175
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

4. Ngôi nhà kháng cự và hỗ trợ

Bạn đang nhìn mặt cắt dọc ngôi nhà chúng ta có trệt, tầng 1, tầng 2 và mái nhà. Giá di chuyển
(đường màu đen) từ sàn nhà lên mái và di chuyển ngược lại. Hãy để tôi giải thích hành động
giá khi nó di chuyển thông qua ngôi nhà, điều này tốt vì bạn dễ hình dung về Kháng Cự và
Hỗ Trợ.

Thị trường di chuyển lên cao hơn từ tầng trệt cuối cùng chạm đến “trần”. Nó di chuyển vào
vùng tắc nghẽn. Tại thời điểm này “trần’ cung cấp một khu vực kháng giá ngăn giá lên cao hơn.
Tuy nhiên tại một số thời điểm “trần” bị phá vỡ và giá leo lên tầng 1 tại thời điểm này “trần”
của trệt trở thành sàn của tầng 1. Nói cách khác kháng cự trở thành hỗ trợ.

Một lần nữa thị trường lên cao hơn cho đến khi nó chạm “trần” của tầng 1. Nơi một lần nữa giá
chuyển sang giai đoạn tích lũy, cuối cùng phá vỡ leo lên tầng 2. Bây giờ mức kháng cự của
“trần” 1 trở thành mức hỗ trợ của “sàn” 2.

Cuối cùng thị trường tiếp tục lên cao hơn cho đến khi đạt tới trần của tầng 2. Nơi kháng giá là
quá mạnh thị trường đảo ngược ở cấp độ này. Trần vững và là rào cản ngăn giá lên cao hơn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 176
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Thị trường sau đó di chuyển thấp hơn, đảo ngược , trở lại sàn, nơi nó tích lũy, vượt qua và quay
trở lại sàn và trần quá khứ của tầng 1. Ở đây chúng ta thấy điều ngược lại trong hành động.
Những gì hỗ trợ giá về mặt sàn trở thành kháng cự về mặt trần.

Tại sao những ý tưởng này lại quan trọng?

Đầu tiên chúng ta thấy một phá vỡ từ giai đoạn tích lũy được xác nhận bởi khối lượng, cung cấp
cơ hôi tuyệt vời cho chúng ta giao dịch. Giao dịch như vậy gọi là trade Breakout.

Thứ 2 có lẽ cũng quan trọng. Lý do phương pháp giao dịch này phổ biến là nó bao trùm trong
chiến lược, toàn bộ khái niệm hỗ trợ kháng cự trong việc tạo ra khu vực này. Bạn có hiệu lực
sử dụng hành vi giá của thị trường để bảo vệ các vị thế của bạn, điều này có nghĩa giao dịch sử
dụng điểm phá vỡ thị trường đã đặt ra những rào cản tự nhiên của riêng nó để bảo vệ bạn, chống
lại sự thay đổi đột ngột trong xu hướng thị trường khi xu hướng phát triển.

Trở lại hành động giá trong ngôi nhà của chúng ta khi giá tiến đến trần của tầng trệt di chuyển
vào vùng tắc nghẽn và tạm dừng sau đó đột phá vào sàn phía trên. Bây giờ chúng ta có một
“sàn tự nhiên” hỗ trợ giá tại chỗ đó, cung cấp cho chúng ta một sự bảo vệ trong trường hợp thị
trường tạm dừng và có thể quay trở lại kiểm tra giá trong khu vực này. Tầng này là sự bảo vệ
tự nhiên xác định bởi thị trường cho chúng ta. Rốt cuộc VSA cho chúng ta biết việc di chuyển
qua lại giữa khu vực này tốn nhiều công sức và khối lượng do đó chúng ta có khu vực tự nhiên
hỗ trợ làm việc có lợi cho chúng ta. Không chỉ sàn cung cấp sự bảo vệ khi thị trường kéo lại
(pullback) nó đồng thời hỗ trợ thị trường di chuyển lên cao hơn.

Đây là một tình huống Win/Win bạn thỏa mái khi biết thị trường vượt trần Kháng Cự nó không
chỉ trở thành sàn hỗ trợ mà cũng trở thành rào cản bảo vệ giá trong trường hợp kiểm tra lại khu
vực này. Bất kỳ điểm dừng lỗ (stoploss) nên được đặt vùng thấp hơn của vùng giá tắc nghẽn.
Đó là lý do tại sao giao dịch breakout lại phổ biến.

Điều ngược lại cũng áp dụng tương tự khi giá di chuyển thấp hơn.

Chúng ta sử dụng những khái niệm này trong việc thiết lập vị thế trên thị trường như khi thị
trường phát triển hành động. Sức mạnh của nó đồng thời nằm trong hành động giá mà lịch sử
thị trường để lại. Thị trường để lại DNA của riêng mình, chôn vùi trong các biểu đồ. Những
khi vực tắc nghẽn vẫn nằm trên đồ thị mãi. Giá di chuyển lên nhưng khu vực này vẫn còn, một
thời điểm nào đó trong tương lại hành vi giá quay trở lại. Các giai đoạn này, khu vực này thường
không hoạt động trong thời gian này. Sau đó lại có sức mạnh trở lại. Câu hỏi đặt ra liệu thị
trường có ký ức? hoặc là bởi vì tất các các trader đều nhìn vào cùng một biểu đồ, những khu
vực giá này trở thành lời tiên tri tự ứng nghiệm. Có lẽ bởi những khu vực đông đúc này những
trader ở vị thế yếu chờ đợi, chờ đợi sự đảo ngược để họ có thể thoát với số lỗ, lợi nhuận nhỏ. Nó
có thể là tổng hợp của tất cả những điều này, dù lý do gì đi chăng nữa khu vực này đóng vai trò
quan trọng hành vi giá thị trường “ghé thăm” nhiều lần, nơi có sự tắc nghẽn của giá hơn là tín
hiệu của những điều trên.

Ghé lại căn nhà chúng ta một lần nữa, sự thất bại của trần kháng cự lầu 2, lý do của sự thất

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 177
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

bại của giá trong trường hợp này có thể là kết quả của khu vực giá tắc nghẽn cũ thất bại trong
quá khứ tương đương trên biểu đồ. Bạn nên nhìn biểu đồ dài hơn, rất nhiều sự thay đổi nếu giá
thất bại một lần nữa. có thể đã từng xảy ra một cao trào bán (selling climax) xảy ra nhiều năm
trước, hoặc những gì được coi là quá mua ở quá khứ lúc này lại được coi là giá mua hợp lý.

Là nhà giao dịch khối lượng sẽ cung cấp tất cả manh mối cho hành động giá tiếp theo. Nếu đây
thực sự là khu vực tắc nghẽn giá cũ, tại mức mà thị trường thất bại và đảo ngược trước đây. Nếu
nó từng thành công trong việc phá vỡ trần dao động, thêm vào tầm quan trọng cho giá di
chuyển cao hơn một nền tảng mạnh mẽ hỗ trợ cho giá sẽ xuất hiện. Tương tự sự thất bại cho
thấy một thị trường đặc biệt yếu và có điều gì đó chúng ta phải xem xét ở mẫu hình giá.

Đây là sức mạnh của hỗ trợ và kháng cự, thị trường báo hiệu tất cả những khu vực tắc nghẽn
giá đi vào liên tục, chúng là DNA của thị trường, lịch sử và câu chuyện cuộc đời cuộn thành
một, như bạn mong đợi hoạt động chính xác theo cùng một cách bất kể thị trường đang giảm
hay tăng. Trong ví dụ thị trường đảo ngược khỏi khu vực kháng cự khái niệm mạnh mẽ là các
khu vực hỗ trợ cũ khi thị trường giảm những khu vực này sau đó cung cấp nền tảng hỗ trợ tự
nhiên để ngăn chặn bất kỳ sự suy giảm nào nữa. Khi thị trường tăng trưởng nếu những khu vực
này sâu và rộng chúng tăng tầm quan trọng nếu có bất kỳ sự đảo chiều nào cùng cấp độ này
trong quá khứ.

Đương nhiên khu vực tắc nghẽn có đủ hình dạng, kích cỡ trong mọi khung thời gian, một chỉ
số chứng khoán giao dịch trong phạm vi hẹp trong vài ngày, vài tuần, một cặp tiền đi ngang
trong vài tháng, trái phiếu thường trade ở dải hẹp. Đặc biệt trong cuộc khủng hoảng tài chính
hiện nay cổ phiếu có thể sideway vài tháng. Ngược lại khu vực tắc nghẽn có thể kéo dài vài
phút, vài giờ. Khái niệm căn bản là giống nhau. Chúng ta phải nhớ “Nhân” “Quả” đi đôi với
nhau. Một khu vực tắc nghẽn giá 5 phút vẫn cung cấp hỗ trợ kháng cự cho trader trong ngày
với bất kỳ cơ hội giao dịch phá vỡ nào nhưng trong bối cảnh dài hạn hơn điều này ít ảnh hưởng,
tuy nhiên khi di chuyển đến biểu đồ ngày nếu chúng ta thấy nó là khu vực sâu tắc nghẽn giá
bất kỳ sự di chuyển qua trần sàn đều có ý nghĩa.

Đây là lý do sử dụng đa khung thời gian, giá tắc nghẽn 5 phút ít ý nghĩa hơn 15 phút, 15 phút ít ý
nghĩa hơn 1h. Nói cách khác khung thời gian càng dài càng nhiều ý nghĩa.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 178
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 4: Xu hướng động và đường trendline

1. Cách xác đinh
̣ xu hướng
Bắt đầu với vài suy nghĩ cơ bản về xu hướng. Câu hỏi quan trọng nhất: “làm thế nào
để chúng ta biết khi nào một xu hướng bắt đầu”

Cũng như với hỗ trợ kháng cự câu trả lời ngắn gọn chúng ta không biết, cho đến khi nó kết
thúc. Đơn giản mà! Tương tự như giai đoạn tắc nghẽn chúng ta phải có tham số cung cấp manh
mối về xu hướng bắt đầu trong khung thời gian chúng ta đang xem xét. Hành động giá tiết lộ nơi
chúng ta đang ở trong xu hướng dài hạn. Nếu chúng ta thấy một cao trào bán, hoặc một cao
trào mua . Chúng ta biết một xu hướng mới bắt đầu, chúng ta muốn ở điểm đầu không phải
điểm cuối của xu hướng đó là nơi Trendline chắc chắn chỉ ra. Nếu bạn chỉ sử dụng kỹ thuật
này tôi nhấn mạnh chúng chỉ hữu ích khi sử dụng chính xác.

Hãy bắt đầu với Charles Dow người đặt nền móng cho phân tích xu hướng . Niềm tin cốt lõi của
ông về hành vi giá dựa trên nguyên tắc đơn giản: Xu hướng của một chỉ số (index) bộc lộ rõ xu
hướng hơn một cổ phiếu đơn lẻ. Rất đơn giản cổ phiếu riêng lẻ có thể bị ảnh hưởng bởi báo cáo
thu nhập, khuyến nghị của nhà môi giới, phân tích… Mặt khác chỉ số đại diện cho sự rộng lớn
tiêu biểu cho cảm tính thị trường. Do đó chỉ số dùng để xác định xu hướng . Một trong những
tiên đề của ông được hấp thụ trong kỹ thuật phân tích hiện đại. Khái niệm ngày nay là rủi ro
thị trường có hệ thống và phi hệ thống. Rủi ro hệ thống ảnh hưởng tới tất cả cổ phiếu trong
một chỉ số. Trong khi rủi ro phi hệ thống ảnh hưởng tới một nhóm cổ phiếu cụ thể trong thị
trường. Công việc riêng của Dow xoay quanh việc tạo ra các chỉ số nền tảng của nền tài
chính hiện đại: S&P500, DJIA, Nasdag, chỉ số đo độ biến động VIX, chỉ số đo 1 nhóm cổ
phiếu cụ thể, chỉ số tiền tệ Dolar Index (DXY), chỉ số hàng hóa…

Dow phân loại xu hướng làm 3 nhóm: Xu hướng chính, xu hướng thứ cấp, xu hướng nhỏ. Khung
thời gian của Dow khác so với ngày nay xu hướng nhỏ theo Dow kéo dài 2-3 ngày, xu hướng
thứ cấp 2-3 tuần, xu hướng chính 2-3 tháng. Đối với trader trong ngày xu hướng nhỏ 2-3h, xu
hướng thứ cấp 2-3 ngày, xu hướng chính 2-3 tuần. Ngày nay thị trường đã thay đổi, tuy nhiên
công việc tiên phong của Dow cho chúng ta “Cái móc để treo mũ”. Điều thú vị trong phát triển
ý tưởng về xu hướng, Dow giới thiệu 3 giai đoạn của xu hướng:

 Pha tích lũy

 Pha theo sau giai đoạn tích lũy

 Pha phân phối

Nghe quen thuộc phải không vì đây là chu kỳ những người trong cuộc làm đầy kho của mình ở
pha đầu tiên, sau đó lại làm trống kho của họ. Dow đề cập người trong cuộc là “dòng tiền thông
minh”. Ở Pha phân phối dòng tiền thông minh lấy đi lợi nhuận của nó và hướng đến dấu hiệu
Exit.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 179
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình 8.10 chúng ta có hình ảnh truyền thống về một xu hướng, thị trường đã tăng cao hơn trong
một loạt các bước. Một khi đã có 3 bước chúng ta kẻ Upper và Lower trendline, hầu hêt các
sách giáo khoa sẽ cho bạn biết không thể xác định xu hướng bằng 2 điểm vì khả năng giải thích
là vô tận cuối cùng ko có ý nghĩa đó là lý do chúng ta phải chờ đợi 3 điểm trước khi nối chúng
tạo thành trendline. Đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước trong xu hướng tăng
và ngược lại. Giờ chúng ta có bức tranh rõ ràng về xu hướng đã được thiết lập, chúng ta sẵn
sàng tham gia thị trường , chờ đợi xu hướng phát triển hơn nữa. Đó là lý thuyết! Thật không
may chúng ta chờ đợi 3 điểm: đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước thì
thì thị trường đã đạt đỉnh và bước vào pha phân phối. Nhưng làm thế nào chúng ta biết được
điều này. Chìa khóa là chúng ta quay lại Hỗ trợ Kháng cự. Đó là lý do tôi trình bày trong
chương trước. Hỗ trợ kháng cự là nơi các xu hướng được tạo ra, sinh ra sau đó được thúc
đẩy, là nơi xu hướng đảo ngược, thay đổi hướng, nơi xảy ra pha tích lũy, pha phân phối,
cùng với cao trào mua, cao trào bán, là khu vực quan trọng nhất của hành vi giá trên biểu
đồ. Đây có phải là sự khởi đầu của xu hướng? Sức mạnh của xu hướng là gì? Xu hướng đi
được bao xa? Những câu hỏi này sẽ được trả lời trong bối cảnh Hỗ trợ và kháng cự cùng với
phân tích giá và khối lượng.

Hãy lùi lại vùng tắc nghẽn nơi thị trường chuyển sang tạo ra sàn trần hỗ trợ giá. Thị trường
đang chuẩn bị đột phá, tất cả những gì ta cần làm là kiên nhẫn chờ đợi, sau đó xác nhận
điểm phá vỡ bằng khối lượng. Làm thế nào xác định được mức độ mở rộng của xu hướng
trong trường hợp này? Câu trả lời ngắn gọn là chúng ta không biết nhưng có vài manh mối

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 180
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

giúp chúng ta phỏng đoán. Đầu tiên đây có phải là sự mở rộng giá của pha tắc nghẽn. Một
lần nữa hãy nhớ lại nguyên tắc: Nguyên nhân và kết quả của Wyckoff, điều này sẽ quyết
định xem chúng ta có thể mong đợi nhìn thấy 1 xu hướng chính, xu hướng trung gian, hay
xu hướng nhỏ. Đối với trader trong ngày trend là xu hướng nhỏ, nhưng điều này cũng có thể
nằm trong một xu hướng dài hạn với khung thời gian dài hơn. Tình huống này trader trong
ngày sẽ giao dịch với khung thời gian dài hơn. Nói cách khác xu hướng ngắn đang được
giao dịch cùng hướng với xu hướng dài hạn hơn. Đây là một trong nhưng lý do giao dịch đa
khung thời gian rất mạnh mẽ, nó giúp chúng ta đóng khung xu hướng mà chúng ta đang giao
dịch. Tuy nhiên không có gì sai khi giao dịch chống lại xu hướng chính trong bất kỳ khung
thời gian nào. Ví dụ xu hướng chủ đạo của chỉ số trên thị trường chứng khoán là tăng giá, xu
hướng của cổ phiếu lại là giảm giá. Miễn là chúng ta nhận thức được chúng ta đang giao dịch
ngược hướng. Loại giao dịch này được gọi là “counter trend trading” điều thứ nhất cần nhớ giao
dịch này có rủi ro cao khi chống lại dòng chảy thị trường, thứ 2 khả năng giữ vị thế chỉ trong
thời gian ngắn, theo định nghĩa chúng ta đang giao dịch chống lại xu hướng chi phối dài hạn.

Phân tích giai đoạn tắc nghẽn bằng khối lượng từ 2 quan điểm. Đầu tiên xác định bằng
chứng đây có phải sự đảo ngược chính được chứng minh bằng khối lượng hay không như
cao trào bán, cao trào mua. Thứ 2 khối lượng và hành động giá của bất kỳ breakout nào
cung cấp manh mối về sự mở rộng xu hướng. Điều này cũng được xem xét bởi khối lượng
và hành động giá ở khung thời gian chậm hơn, cùng phân tích kháng cự hỗ trợ tiềm nắng
phía trước có thể tạo ra những điểm tạm dừng ở bất kỳ xu hướng dài hạn nào. Do đó bước
đầu tiên luôn là hành động giá ngay sau vùng tắc nghẽn bằng cách sử dụng điểm Pivot cao,
Pivot thấp

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 181
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình 8.11 cho thấy khu vực tích lũy giá đã breakout và được xác nhận bởi khối lượng, Chúng
ta có một vị thế và chúng ta tìm kiếm dấu hiệu một xu hướng có khả năng phát triển, dấu hiệu
đầu tiên là một thị trường đang tăng trưởng và gia tăng khối lượng, những gì chúng ta chờ đợi
là điểm đánh dấu đầu tiên, đang trong xu hướng tăng nên chúng ta tìm kiếm điểm Pivot cao. Thị
trường không bao giờ đi theo một đường thẳng và đây là dấu hiệu đầu tiên của sự đảo ngược.
Giờ ta đã có khu vực phía trên của xu hướng, nên nhớ Pivot gồm 3 điểm.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 182
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bây giờ chúng ta đánh dấu điểm thứ 2 như hình 8.13 phía trên . Giờ chúng ta xây dựng hình ảnh
về hành động giá, hãy nhớ rằng chúng ta đã có một vị thế trên thị trường, khối lượng tiếp tục
xác nhận giá và thị trường di chuyển lên những điểm cao hơn. Các điểm Pivot được đánh dấu
nổi bật và xác định ranh giới của xu hướng, không giống như những đường trendline mà mọi
người vẽ sau sự kiện. Đây là những điểm động được tạo ra từ hành động giá miễn là giá tiếp tục
xây đỉnh sao cao hơn đỉnh trước, chúng ta biết xu hướng đang phát triển và giữ nguyên vị thế
của mình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 183
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Chúng ta có thể tưởng tượng toàn bộ quá trình, Pha tắc nghẽn đặt cảnh cho hành động giá sau
đó được khối lượng hỗ trợ, điểm Pivot làm nổi bật cuộc hành trình giống ánh đèn ở bên cạnh
đường chúng ta có cái nhìn rõ về nơi ta đang ở và tự tin giữ vị thế đã được thiết lập trên thị
trường.

Cuối cùng chúng ta nhìn thấy một điểm Pivot cao thấp hơn, hoặc gần mới mức của điểm Pivot
trước đó có lẽ thị trường đang di chuyển đến vùng tắc nghẽn thứ cấp với điểm Pivot thấp tiếp
theo nếu tương tự với mức thấp trước đó chúng ta đang ở pha tắc nghẽn thứ 2, chúng ta đang
tìm kiếm xác nhận ở những điểm Pivot tiếp theo và cuối cùng là một cú breakout. Một lần
nữa đây là một xu hướng đảo chiều hay chỉ là một điểm tạm dừng. Nếu giá phá vỡ theo hướng
giảm và trend đảo ngược chúng ta thoát vị thế. Nếu xu hướng tạm dừng và giá lại tiếp tục phá
vỡ cao hơn chúng ta giữ vị thế của mình và tiếp tục xây dựng đường xu hướng một lần nữa.

Đương nhiên đây là giao dịch giống như sách giáo khoa, thực tế giao dịch hiếm khi nào giống
như trong sách. Đôi khi những điểm Pivot không xuất hiện, Pivot thấp cũng có thể tương tự

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 184
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

không xuất hiện. Tại thời điểm này chúng ta đưa ra quyết định liệu xu hướng có như mong đợi,
và đây là tín hiệu cảnh báo xu hướng không có động lượng được duy trì. Nhìn chung giá di
chuyển khỏi khu vực tắc nghẽn được hỗ trợ bởi khối lượng, người mua, người bán di chuyển
ra vào để tạo ra những điểm Pivot. Nếu những điều này bị thiếu, thị trường tăng cao hơn nhưng
khối lượng lại thấp hơn trung bình thì đây là xu hướng thiếu đà (momentum). Chúng ta tìm
manh mối sau đó chờ hành động giá xác nhận mở ra, nếu không theo một mẫu Logic thị
trường có khả năng yếu hoặc đơn giản trở thành vùng tắc nghẽn ở mức giá cao hơn chút.

Tương tự cho xu hướng giảm hình 8.15

Điểm Pivot được hình thành một cách linh hoạt, khi chúng được tạo ra trend được xây dựng.
Không có gì là hoàn hảo nhưng ít nhất với sự hiểu biết về tầm quan trọng của khu vực giá tắc
nghẽn đặt bạn vào một vị thế mạnh mẽ, cho phép bạn xác định xu hướng trước khi nó bắt

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 185
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

đầu, không phải sau đó.

Nhiều trader trở nên thất vọng khi giá vào vùng tắc nghẽn, tôi thấy khó hiểu. Đây là nơi giá
chuẩn bị cho xu hướng tiếp theo, chúng ta có thể chuẩn bị. Nó thực sự đơn giản có thể là cao
trào bán, cao trào mua, hay tạm dừng trong một xu hướng dài hạn hơn. Dù lý do gì bất kể
khung thời gian nào bạn chắc chắn một điều thị trường chuẩn bị di chuyển ra khỏi khu vực
này. Nó chỉ đang xây dựng sức mạnh để chuẩn bị phá vỡ. Tất cả những gì ta cần làm là kiên
nhẫn chờ đợi. Sau đó áp dụng VSA cho hành động giá tiếp theo, làm nổi bật điểm Pivot cho
cuộc hành trình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 186
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

2. Lý thuyết Dow về sự tiếp diễn và đảo chiều của xu

hướng
Tham khảo thêm ở
Cuốn “Lý Thuyết Dow - Khoa Học Đầu Cơ Chứng Khoán: Bí Quyết Phân Tích Hành
Vi Thị Trường Của Cha Đẻ Chỉ Số Dow Jones - Tác Phẩm Nền Tảng Của Phân Tích
Kĩ Thuật Hiện Đại” Charles Dow

https://ti.ki/Dog9r9US/C8C9D553

Được phát triển bởi Charles Dow, đây là lý thuyết về cấu trúc thị trường bao gồm
những nguyên tắc sau:

 Cấu trúc thị trường tạo thành từ Điểm xoay cao ( Swing High Point ) - Điểm đảo chiều
ở trên. Điểm xoay thấp ( Swing Low Point) - Điểm đảo chiều ở dưới với sự tham gia của
công chúng. Điểm xoay cao là 5 mẫu hình nến có 2 mẫu hình nến đáy sau cao hơn đáy
trước, 2 mẫu hình nến đáy sau thấp hơn đáy trước. Điểm xoay thấp ngược lại có 2 đáy
sau thấp hơn đáy trước và 2 đáy sau cao hơn đáy trước.

 Thị trường được cho là tăng (Up trend ) khi nó tạo ra đỉnh cao hơn và đáy cao hơn trước
đó.

 Thị trường được cho là giảm (Down trend) khi nó tạo ra đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn
trước đó.

 Thị trường tích lũy hay giằng co khi các điểm xoay (Swing Point ) bị xáo trộn.

 Thị trường được đẩy đi theo xu hướng chính.

 Hồi giá/điều chỉnh chống lại xu hướng chính.

 Sóng đẩy dài hơn sóng điều chỉnh.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 187
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

* Ghi chú: mỗi một cây nến tượng trưng cho một con sóng (tăng hoặc giảm)-ND

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 188
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

1. Xu hướng tăng: Giá đang tăng tạo ra các đáy cao hơn và các đỉnh cao hơn

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 189
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 190
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

2. Xu hướng giảm: Giá giảm tạo ra đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, đáy sau thấp hơn
đáy trước

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 191
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 192
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Hình minh họa phía trên: Pha đầu tiên là DownTrend giá tạo ra đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn.
Sau đó giá bất ngờ tạo ra những đỉnh tương đồng và đáy tương đồng đây chính là Pha tích
lũy. Giá bắt đầu phá vỡ (breakout) tạo ra đỉnh cao hơn và đáy cao hơn đây chính là Pha
UpTrend.

Đây là 3 Pha của lý thuyết Dow: UpTrend, DownTrend, Tích Lũy.

Pha thay đổi khi điểm xoay (Swing Point) thay đổi.

Cách xác định xu hướng sử dụng hành động giá thô

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 193
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

“Luôn có một cộng đồng mạnh mẽ quan sát thị trường dựa vào hành động giá với dữ liệu
thô. Tôi tin rằng bằng việc quan sát hành động giá với dữ liệu thô từ trái qua phải trên
biểu đồ là cách dễ dàng và hiệu quả nhất để xác định xu hướng và điểm vào lệnh có tính
chính xác cao.

Nếu như thị trường di chuyển cao hơn hoặc thấp hơn. Điểm trước đó hay điểm xoay trở
thành điểm tham chiếu chúng ta sử dụng để xác định xu hướng thị trường. Đây là cách căn
bản nhất để xác định xu hướng nếu bạn nhìn thấy thị trường đang tạo ra mô hình đỉnh cao
cao hơn đỉnh trước. Đỉnh cao nhưng đáy thấp hơn trong xu hướng tăng Uptrend. Ngược
lại giá tạo ra mức cao thấp hơn và mức thấp cho xu hướng giảm. Đây là cách nhìn cổ điển,
trực quan thị trường khi xuất hiện hành động giá. Không hề có một hệ thống giao dịch hay
viên đạn phép thuật nào ở đây. Bạn cũng như tôi hãy nhìn vào điều đơn giản trên biểu đồ:
đỉnh sau cao hơn đỉnh trước ( HH), đáy sau cao hơn đáy trước là xu hướng tăng. Đỉnh sau
thấp hơn đỉnh trước, đáy sau thấp hơn đáy trước là xu hướng giảm.”

Ghi chú: Mỗi vòng tròn màu đánh dấu là điểm xoay (swing point) trên biểu đồ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 194
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Biểu đồ phía trên và đồ thị phía dưới vòng tròn màu xanh lá tôi đánh dấu là điểm thay đổi
xu hướng từ giảm sang tăng. Giá phá vỡ vòng tròn màu xanh biển Higher High ( HH)
Trend tăng mới được dự kiến xác nhận. Tôi nói “dự kiến” bởi không có gì là chắc chắn
trên thị trường. Một xu hướng (trend) từ lúc bắt đầu đến lúc kết thúc có thể tồn tại cả tháng.
Là một Trader chúng ta giao dịch những gì chúng ta nhìn thấy trên biểu đồ trước mặt,
đồng thời nên ghi nhớ điều kiện thị trường có thể thay đổi chớp mắt. Đừng để bị thu hút
quá vào một vị trí, hay một ý tưởng, chỉ nhìn hành động giá trên biểu đồ và hành động
chính xác.

Trên đây là biểu đồ thực tế từ ví dụ chúng ta thảo luận ở trên. Điều quan trọng cần ghi

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 195
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

nhớ khi thực tế giao dịch sẽ có những tình huống dễ dàng xác định được xu hướng khi dùng
Price Action, tuy nhiên không phải mọi tình huống đều rõ ràng để xác định.

Nhìn chung điểm xoay là điểm đầu tiên trong việc xác định nếu thị trường có xu hướng.
Nếu bạn không nhìn thấy mẫu hình HH, HL hay LH, LL, thay vào đó bạn nhìn thấy chuyển
động giá Sideway ( đi ngang) không có hướng đi lên xuống rõ ràng. Giá di chuyển cắt lên
cắt xuống trong một giới hạn.

Mẹo nhỏ: Bạn không cần phải suy nghĩ quá nhiều về thị trường đang có xu hướng hay
không. Hầu hết các trader đều làm nó trở nên khó khăn. Cách tiếp cận thông thường và
kiên nhẫn chỉ dùng hành động thô của giá từ trái qua phải, hãy chắc chắn đánh dấu điểm
Swing Point trên biểu đồ của mình điều này cho phép thu hút sự chú ý của bạn khi điểm
HH, HL, LH, LL xuất hiện giúp bạn nhìn thấy chúng.

Hình trên giải thích cách thị trường di chuyển từ tăng qua giảm.

 Những trường hợp thay đổi từ tăng qua giảm

Viết tắt:

SL = Điểm xoay thấp SH = Điểm xoay cao

SHL = Điểm xoay mức thấp cao hơn SLL = Điểm xoay mức thấp thấp hơn SHH = Điểm xoay

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 196
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

mức cao cao hơn SLH = Điểm xoay mức cao thấp hơn

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 197
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

SLH

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 198
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Trong các ví dụ được đưa ra ở trên có thể thấy rằng có rất nhiều trường hợp khác nhau về
xu hướng tăng thay đổi sang xu hướng giảm. Chìa khóa để xác định thay đổi xu hướng từ
tăng sang giả m là ở cấu trúc những điểm xoay (Swing Point). Trong một xu hướng tăng
giá ta ̣o đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước. Khi nhận thấy các đỉnh sau
thấp hơn đin̉ h trước và đáy sau thấ p hơn đáy trước Chúng ta cần tìm kiếm điểm đột phá
(Breakout) khỏi đáy gần nhất trước khi xác nhận xu hướng tăng chuyển sang giảm.

 Những trường hợp xu hướng giảm thành xu hướng tăng

Viết tắt:

SL = Điểm xoay thấp SH = Điểm xoay cao

SHL = Điểm xoay mức thấp cao hơn SLL = Điểm xoay mức thấp thấp hơn

SHH = Điểm xoay mức cao cao hơn SLH = Điểm xoay mức cao thấp hơn

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 199
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 200
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 201
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Các ví dụ ở trên có thể thấy rằng có nhiều trường hợp khác nhau về xu hướng giảm chuyển
thành xu hướng tăng. Chìa khóa để hiểu xu hướng từ giảm sang tăng là ở cấu trúc điểm xoay
(Swing Point). Xu hướng giảm tạo ra đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, đáy sau thấp hơn đáy
trước. Sau khi nhận thấy mức giá chuyển sang cao hơn sau một loạt đỉnh sau cao hơn
đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước. Chúng ta cần tìm kiếm điểm đột phá (Breakout)
khỏi đỉnh gần nhất trước khi xác nhận xu hướng giảm chuyển sang tăng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 202
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

3. Đường xu hướng – trendline

Đường xu hướng – trendline – là một trong những thứ phổ biến nhất trong phân tích kỹ
thuật và được sử dụng rất thường xuyên.

Nếu được vẽ đúng, nó sẽ trở nên chính xác như các phương pháp khác. Tuy nhiên, nhiều
người giao dịch thường không vẽ đúng nên hiệu quả chưa cao.

Ở dạng phổ biến nhất, một đường xu hướng tăng (uptrend line) là một đường thẳng vẽ dọc
theo đáy của một vùng hỗ trợ dễ nhận diện. Trong xu hướng giảm, đường xu hướng được
vẽ dọc theo các đỉnh dễ nhận diện.

Vẽ đường xu hướng như thế nào?

Để vẽ đường xu hướng đúng, điều bạn cần là tìm 2 đỉnh chính hoặc đáy chính và nối chúng
lại với nhau mà thôi.

Hãy nhìn ví dụ bên dưới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 203
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Một số dạng xu hướng

Có 3 dạng xu hướng:

 Xu hướng tăng (tạo đáy cao hơn)

 Xu hướng giảm (tạo đỉnh thấp hơn)

 Xu hướng đi ngang (nằm trong 1 khoảng)

Một số điều quan trọng cần nhớ về đường xu hướng:

Cần ít nhất 2 đáy hoặc 2 đỉnh để vẽ 1 đường xu hướng đúng nhưng nó cần đến 3 ĐIỂM để
xác nhận 1 đường xu hướng

Đường xu hướng càng dốc thì độ tin cậy càng thấp và khả năng bị phá vỡ càng cao

Cũng giống như mức hỗ trợ và kháng cự, đường xu hướng sẽ mạnh hơn nếu nó được chạm
vào nhiều lần nhưng không phá vỡ.

Một điều quan trọng là KHÔNG BAO GIỜ cố gắng vẽ đường xu hướng cho “vừa vặn” với
thị trường. Đơn giản là nếu đường xu hướng không phù hợp với thị trường thì nó đã bị sai,
đừng cố gắng điều chỉnh cho nó vừa.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 204
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

4. Kênh giá - Channel

Nếu chúng ta đào sâu hơn về lý thuyết đường xu hướng và vẽ một đường song song với
đường xu hướng tăng hoặc đường xu hướng giảm thì chúng ta sẽ tạo ra được kênh. Kênh
giá này giúp xác định điểm mua và bán. Cả đỉnh và đáy của kênh giá đều thể hiện những
vùng hỗ trợ và kháng cự tiềm năng.

Để tạo một kênh tăng, đơn giản là vẽ một đường song song với đường xu hướng tăng và
và di chuyển đường thẳng đó vào vị trí mà nó có thể chạm được nhiều đỉnh nhất.

Để tạo một kênh giảm, đơn giản là vẽ một đường song song với đường xu hướng giảm và
di chuyển đường thằng đó vào vị trí mà nó có thể chạm được nhiều đáy nhất.

Khi giá chạm vào đường xu hướng phía dưới thì có thể dùng như 1 tín hiệu mua, ngược lại
khi giá chạm vào cạnh trên của đường xu hướng, có thể dùng như tín hiệu bán.

Các dạng kênh

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 205
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Có 3 dạng kênh:

 Kênh tăng (giá tạo các đỉnh cao mới và đáy cao mới)

 Kênh giảm (giá tạo các đỉnh thấp mới và đáy thấp mới)

 Kênh ngang (một khoảng – ranging)

Những điều cần nhớ về kênh giá

Khi thiết lập kênh giá, các đường xu hướng cần phải song song với nhau

Vùng đáy của kênh giá là vùng xem xét mua còn vùng đỉnh của kênh giá là vùng xem xét
bán

Giống như vẽ đường xu hướng, ĐỪNG BAO GIỜ ép giá vào trong kênh mà bạn muốn.

Cách vẽ đường kênh xu hướng tăng ở giai đoa ̣n ban đầ u khi vừa thoát ra khỏi vùng
̃
tắ c nghen

1. Vẽ đường kênh tăng dựa trên 2 đáy liền kề và 1 đỉnh nằ m giữa 2 đáy đó:
Ở biểu đồ cổ phiếu AAPL, các đáy được hình thành ở tháng 6/2013 và tháng 4/2014 tạo
lên một đường hỗ trợ của kênh uptrend. Mức đỉnh ở tháng 12/2013 là điểm cần duy nhất
để bạn có thể vẽ một đường kháng cự song song để xác định vùng quá mua. Lưu ý giá vận
động tăng trong phạm vi của Stride được tạo bởi 2 đường xu hướng mới được vẽ. Tỉ lệ
tăng giữa hai đường xu hướng được gọi là tride. Một năm sau cổ phiếu AAPL vượt qua
đường kên trên thể hiện tình trạng quá mua. Sau đó giá cổ phiểu bị điều chỉnh trở lại trong
8 tuần. Tình trạng quá mua thứ 2 xuất hiện vào tháng 2/2015 là một hành động dừng khiến
cho giá điều chỉnh rất mạnh trong 4 tháng.

Cách phổ biến để vẽ kênh xu hướng là xác định hai lần điều chỉnh với khoảng thời gian và
mức độ điều chỉnh xấp xỉ nhau. Lần điều chỉnh số 1 khoảng 9 điểm và kéo dài 7 tuần. Lần
điều chỉnh thứ 2 khoảng 8 điểm trong vòng 19 tuần. Khi thực hành vẽ đường hỗ trợ sử
dụng đáy tháng 2/2014, đợt điều chỉnh này diễn ra trong 8 tuần, bạn sẽ thấy rằng đường hỗ
trợ cũng có giá trị. Nếu bạn thấy một kênh xu hướng tiềm năng, hãy vẽ nó lên biểu đồ giá.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 206
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

2. Vẽ đường kênh tăng dựa trên hai đỉnh liền kề và 1 đáy nằ m giữa 2 đỉnh đó:

Khi vẽ các đường xu hướng tăng, có một kỹ thuật ít được biết đến nhưng nó rất hữu ích đó
là kỹ thuật đảo ngược trendline. Thỉnh thoảng bạn sẽ thấy việc xác định trendline theo
cách thứ nhất không khả thi. Lúc này bạn hãy thử sử dụng phương pháp đảo ngược này.
Tìm hai đỉnh liền kề (vòng tròn màu đỏ) và vẽ một đường xu hướng. Tiếp theo xác định
mức đáy ở giữa hai đỉnh trên và vẽ một đường xu hướng song song. Lưu ý cách cổ phiếu
IBB xuất hiện 4 điểm quá bán (mũi tên màu đỏ), đây là những điểm bạn có thể mua gia
tăng hoặc bắt đầu mua mới. Khi giá vượt qua đường trendline kháng cự tức là xuất hiện
tình trạng quá mua (BCLX) sẽ xuất hiện sự điều chỉnh tự nhiên AR, nhưng ở đây ta thấy
điểm AR xuất hiện khối lượng tăng và giá sau đó vận động ra bên ngoài đường kênh. Lúc
này bạn cần phải theo dõi để xem đây có phải là một tín hiệu của sự phân phối hay chỉ là
sự điều chỉnh kỹ thuật rồi tích lũy lại.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 207
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Cách vẽ đường kênh xu hướng giảm ở giai đoa ̣n ban đầ u khi vừa thoát ra khỏi vùng
̃
tắ c nghen

Trong xu hướng downtrend giá có thể vận động trong một kênh xu hướng giảm (Đường
kênh là đường được tạo ra bởi đường kháng cự và hỗ trợ). Hoặc giá có thể xuất hiện các
thanh downbar kèm theo GAP, dừng lại, và lại tiếp tục xuất hiện các phiên giảm kèm theo
GAP. Trong thị trường uptrend smart money sẽ thường đặt lệnh mua ở mức giá thấp hơn
để đỡ cho giá không giảm (hoặc là hành động mua gom) điều này khiến cho các đợt điều
chỉnh thường sẽ không mạnh. Nhưng ở xu hướng downtrend sẽ không xuất hiện một lực
cầu đỡ của smart money, do đó khi giá giảm rất khó để giao dịch. Xây dựng kênh xu hướng
bắt đầu bằng một đường Sypply. Đây là đường trendline được vẽ cắt qua các đỉnh của mỗi
đợt hồi phục giá. Hầu hết các nhà đầu tư trong giai đoạn này thường vẫn kỳ vọng vào một
mức giá cao hơn vì vậy thường thì họ sẽ không có khái niệm kẻ một đường xu hướng giảm.
Bạn phải luôn cảnh giác trong giai đoạn này, vì sau mỗi lần hồi phục và tạo đỉnh giá có thể
giảm rất nhanh.

Các bước giảm có thể được xác định từ khi bắt đầu giai đoạn downtrend (tức là khoảng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 208
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

cách mỗi lần giá giảm rồi dừng lại rồi mới giảm tiếp). Hai đường tạo nên một kênh xu
hướng là đường Supply (đường cung) và đường Oversold (Đường quá bán - Đường cầ u).
Đường cung là mức giá mà ở đó sau mỗi lần hồi phục lại xuất hiện một lực bán mạnh làm
giá giảm xuống. Đường này hướng xuống vài vậy đây được gọi là đường downtrend. Giá
thường sẽ giảm từ đường cung đến đường quá bán rồi dừng lại. Đây chính là kênh xu hướng
giả m.

Để xác định đường cung, hãy tìm hai đỉnh giá liền kề với đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Sau
đó bạn vẽ một đường thẳng nối hai đỉnh này, đây chính là đường cung. Sau khi xác định
đường đường cung hãy tìm một đáy xuất hiện ở giữa hai đỉnh và kẻ một đường thẳng song
song với đường cung, đường này được gọi là đường quá bán. Hãy quan sát theo kênh xu
hướng để xác định các điểm thấp hơn. Khi xác định được kênh xu hướng thì chúng ta coi
đây là một phạm vi mà giá sẽ vận động trong xu hướng downtrend. Giá sẽ có xu hướng
vận động ở trong phạm vi này.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 209
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

5. Giao dịch với hỗ trợ và kháng cự

Có 2 dạng : Giao dịch khi giá bật lại; giao dịch khi giá phá vỡ.

 Giao dịch khi giá bật lại - Bounce

Phương pháp này sẽ dựa trên việc giá bật lại sau khi chạm hỗ trợ hoặc kháng cự.

Nhiều người giao dịch đã sai lầm khi đặt lệnh chờ ngay tại vùng hỗ trợ hoặc kháng cự và
đợi cho giao dịch của mình thành công. Tất nhiên có thể sẽ thành công trong vài trường
hợp nhưng giao dịch kiểu này chính là thừa nhận những vùng hỗ trợ và kháng cự này sẽ
được giữ vững mà không biết rằng giá có đi tới được vùng đó hay không. Như vậy sẽ có
rủi ro.

Muốn giao dịch chắc chắn bằng cách này, tốt nhất là đợi 1 sự bật lại từ các vùng này trước
khi vào lệnh. Như vậy sẽ tránh được rủi ro là giá sẽ phá vỡ các vùng hỗ trợ kháng cự.
Trường hợp này chính là việc tránh bắt dao rơi (catch a falling knife), tức là vào lệnh khi
giá chưa có dấu hiệu quay đầu.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 210
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Giao dịch phá vỡ - Break:

Mọi người luôn nghĩ rằng các mức hỗ trợ và kháng cự sẽ được giữ mãi mãi nhưng sự thật
là nó thường xuyên bị phá vỡ. Vì vậy, không chỉ đơn giản giao dịch theo kiểu “dội lại” như
trên, còn có thể giao dịch khi giá phá vỡ hỗ trợ và kháng cự. Có 2 cách để giao dịch là :
cách hung hăng (aggressive) và cách dè dặt (conservative)

 Cách hung hăng – Aggressive way

Cách đơn giản nhất để giao dịch việc phá vỡ là mua hoặc bán khi mà giá phá vỡ vùng hỗ
trợ hoặc kháng cự một cách rõ ràng, tức là giá cắt qua vùng này rất mạnh.

 Cách dè dặt – Conservative Way

Tưởng tượng 1 trường hợp sau: bạn quyết định mua EURUSD với hi vọng nó sẽ tăng điểm

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 211
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

sau khi chạm vào vùng hỗ trợ. Ngay sau đó, vùng hỗ trợ này bị phá vỡ và bạn đang rơi vào
tình trạng thua lỗ. Bạn sẽ: (1) Chấp nhận thất bại và quyết định thanh lý lệnh ; hoặc (2) giữ
lệnh và hi vọng giá sẽ tăng trở lại?

Nếu bạn chọn giải pháp (2) thì bạn sẽ dễ dàng hiểu phương pháp giao dịch này. Hãy nhớ
rằng khi bạn chốt lệnh tức là bạn đang thực hiện một lệnh ngược lại. Bạn đóng lệnh mua
EURUSD tại hoặc gần vùng hòa vốn tức là bạn sẽ đặt lệnh bán EURUSD với một khối
lượng lệnh tương tự. Bây giờ, nếu đã đủ lệnh bán và thanh lý lỗ xảy ra ở vùng phá vỡ hỗ
trợ, giá sẽ đảo chiều và bắt đầu giảm trở lại. Hiện tượng này lý giải cho việc vì sao vùng
hỗ trợ chuyển thành vùng kháng cự sau khi nó đã bị phá vỡ.

Muốn giao dịch được theo phương pháp này, bạn cần sự kiên nhẫn. Thay vì vào lệnh ngay
sau khi giá phá vỡ, bạn cần đợi cho giá “hồi lại” đến vùng hỗ trợ hoặc kháng cự đã vỡ và
vào lệnh khi giá bật trở ra.

Chú ý rằng việc retest lại vùng phá vỡ này không phải lúc nào cũng diễn ra. Nhiều khi giá
sẽ tiếp tục chạy sau khi đã phá vỡ mà không hồi. Chính vì vậy, hãy luôn sử dụng lệnh dừng
lỗ và đừng bao giờ giữ lệnh chỉ vì hi vọng mà thôi.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 212
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

3. Tổng kết : Hỗ trợ và Kháng cự

Khi thị trường đi lên và điều chỉnh xuống trở lại thì điểm cao nhất nó đạt được trước khi
điều chỉnh gọi là KHÁNG CỰ - resistance.

Nếu thị trường tiếp tục đi lên trở lại thì điểm thấp nhất nó tạo ra trước khi đi lên chính là
HỖ TRỢ - support.
Cần nhớ rằng hỗ trợ, kháng cự không phải là một đường thẳng hay một con số mà là 1
vùng.

Điều này sẽ giúp bạn lọc đi các tín hiệu bị sai, bị nhiễu.

Một cách giúp xác định hỗ trợ và kháng cự là dùng biểu đồ đường (line chart) để xác định.

Cần nhớ thêm là nếu giá phá kháng cự thì kháng cự này có thể thành hỗ trợ, ngược lại, nếu
giá phá hỗ trợ thì hỗ trợ có thể thành kháng cự.

Đường xu hướng

Về cơ bản, đường xu hướng tăng là đường thẳng nối liền các đáy dễ nhận diện với nhau.
Đường xu hướng giảm là đường nối các đỉnh dễ nhận diện với nhau.

Có 3 loại xu hướng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 213
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Tăng (giá tạo các đáy cao hơn)

 Giảm (giá tạo các đỉnh thấp hơn)

 Đi ngang (đi trong khoảng nào đó)

Kênh giá
Để tạo kênh giá tăng, vẽ 1 đường thẳng song song với đường xu hướng tăng rồi di chuyển
đường thẳng đó vào vị trí mà nó có thể chạm được nhiều đỉnh nhất.

Để tạo kênh giá giảm, vẽ 1 đường thẳng song song với đường xu hướng giảm rồi di chuyển
đường thẳng đó vào vị trí mà nó có thể chạm được nhiều đáy nhất.

Có 3 loại kênh giá:

 Kênh giá tăng ( giá tạo các đáy cao mới và đỉnh cao mới)

 Kênh giá giảm (giá tạo các đáy thấp mới và đỉnh thấp mới)

 Kênh ngang (giá đi trong 1 vùng nhất định)

Giao dịch với hỗ trợ và kháng cự có thể chia làm 2 phương pháp:

 Giao dịch khi giá bật lại; và

 Giao dịch khi giá phá vỡ

Khi giao dịch giá bật lại thì chúng ta cần tìm những điểm giúp xác nhận rằng giá sẽ bật lại
từ vùng hỗ trợ hoặc kháng cự. Thay vì đặt ngay lệnh mua hoặc bán tại vùng hỗ trợ hoặc
kháng cự, hãy đợi giá bật lại rồi vào lệnh, như vậy sẽ tránh được rủi ro là giá phá vỡ hỗ trợ
hoặc kháng cự mà không bật.

Để giao dịch khi giá phá vỡ vùng hỗ trợ, kháng cự thì có 2 cách giao dịch là cách hung
hăng (aggressive ) và cách dè dặt (conservative). Ở cách hung hăng, bạn đơn giản chỉ đặt
mua hoặc bán khi giá vượt qua vùng hỗ trợ kháng cự. Ở cách dè dặt, bạn sẽ đợt giá “hồi
lại” sau khi phá vỡ hỗ trợ kháng cự để vào lệnh.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 214
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

6. Cách giao dịch với ngưỡng Hỗ trợ và Kháng cự nâng

cao

Chúng ta sẽ bắt đầu về chủ đề ngưỡng kháng cự và hỗ trợ

Bài viết có 2 phần chính, đó là ngưỡng kháng cự hỗ trợ bị phá vỡ và cách giao dịch như
thế nào.

Khi nào thì ngưỡng kháng cự và hỗ trợ bị phá vỡ

Để xác định ngưỡng kháng cự hỗ trợ có khả năng bị phá vỡ. Các bạn cầ n chú ý ghi nhớ
vào những điểm chính sau đây:

 Ngưỡng hỗ trợ thường bị phá vỡ trong một xu hướng giảm

 Ngưỡng kháng cự thường bị phá vỡ trong một xu hướng tăng

 Trong giai đoa ̣n tắ c nghẽn: Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự thường bị phá vỡ khi có
sự tích lũy tăng dần (Build-up) xảy ra. Nếu có bạn nào chưa hiểu về thuật ngữ
“build-up” thì inbox mình để được hỗ trợ nhiều hơn nhé.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 215
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Bây giờ chúng ta đi vào tìm hiểu lý do tại sao các ngưỡng kháng cự và hỗ trợ lại thường bị
phá vỡ trong những tình huống trên nhé.

 Ngưỡng kháng cự thường bị phá vỡ trong một xu hướng tăng

Sự thực là, để một xu hướng tăng tiếp tục duy trì, thì nó cần phá vỡ đỉnh cũ và tạo lập đỉnh
mới. Vì vậy nếu trader nào thường bán ra ở ngưỡng kháng cự thì thường có xác suất thắng
thấp.

Thay vào đó, mua vào tại một ngưỡng hỗ trợ trong một xu hướng tăng sẽ là hành động
thông mình hơn.

 Ngưỡng hỗ trợ thường bị phá vỡ trong một xu hướng giảm

Tương tự như vậy, để một xu hướng giảm tiếp tục, nó cần phải liên tục phá vỡ đáy cũ và
tạo đáy mới với mức giá thấp hơn. Vậy nên mua lên nó gần như là ý tưởng tồi. Trong
trường hợp này, ta nên bán xuống ở ngưỡng kháng cự thì sẽ tốt hơn.

 Trong giai đoa ̣n tắ c nghẽn: Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự thường bị phá vỡ khi
xảy ra sự tích lũy tăng dần

Mọi người hãy xem xét câu hỏi dưới đây:

Ngưỡng hỗ trợ là một vùng có tồn tại áp lực mua tiềm năng. Vì vậy, khi tiếp cận vùng này,
giá thường tăng lên dù ít hay nhiều, đúng không nào?

Bây giờ các bạn thử tưởng tượng rằng, điều gì sẽ xảy ra nếu giá tiếp cận ngưỡng hỗ trợ
nhưng lại không tăng lên mà thay vào đó, nó lại tạo thành một vùng giá tích lũy ngay tại
ngưỡng hỗ trợ?

Điều này có nghĩa là thị trường đang đưa ra dấu hiệu rằng phe mua không thể đẩy giá cao
hơn và áp lực mua dường như đang giảm dần. Khi có tình trạng này xảy ra thì khả năng
cao sẽ thu hút phe bán vào cuộc vì dấu hiệu phe mua đang yếu đi. Nên khả năng cao là
ngưỡng hỗ trợ này sẽ bị phá vỡ. Hãy xem ví dụ dưới đây:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 216
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Tương tự các bạn tư duy ngược lại với ngưỡng kháng cự nhé. Và dưới dây là ví dụ về
ngưỡng kháng cự:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 217
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Chiến lược để kiếm lợi nhuận từ những trader thua lỗ khi giao dịch với ngưỡng kháng cự
và hỗ trợ.

Thực tế là các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự thu hút được rất nhiều sự chú ý từ các trader. Tại
ngưỡng hỗ trợ kháng cự đó, sẽ có một số người tìm cách giao dịch đảo chiều và những
người khác thì tìm cách giao dịch theo hướng phá vỡ.

Và trong trường hợp này, tại vùng giá này nhất định sẽ có người thắng kẻ thua, đúng không
mọi người? Trading ngắ n ha ̣n là zero sum game (trò chơi có tổng bằng 0), vậy cho nên tiền
của kẻ thua sẽ được trả cho kẻ thắng.

Vậy bây giờ chúng ta sẽ tìm hiểu về chiến lược giao dịch để kiếm lợi nhuận từ những trader
giao dịch theo hướng phá vỡ.

Và đây là những gì bạn cần làm:

 Đánh dấu các ngưỡng hỗ trợ & kháng cự (SR)

 Đợi cho giá di chuyển đến vùng SR

 Chờ đợi tín hiệu từ chối giá tại vùng SR

 Vào lệnh ở nến tiếp theo với mức dừng lỗ khi giá vượt quá mức cao/ thấp nhất của
cây nến đó.

 Chốt lời tại các vùng đỉnh đáy trước.

Các bạn xem biểu đồ cho dễ hiểu hơn nhé.

Đánh dấu các ngưỡng hỗ trợ & kháng cự (SR)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 218
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Đợi cho giá di chuyển đến vùng SR

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 219
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Chờ đợi tín hiệu từ chối giá tại vùng SR

Vào lệnh ở nến tiếp theo với mức dừng lỗ khi giá vượt quá mức cao/ thấp nhất của
cây nến đó

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 220
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Chốt lời tại các vùng đỉnh đáy trước

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 221
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Ví dụ minh họa cho chiến lược giao dịch trên:

Chiến lược thua lỗ ở cặp GBP/NZD:

Chiến lược có lợi nhuận ở SOYBNUSD:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 222
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Chiến lược thắng ở WTICOUSD:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 223
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Lưu ý: Chiến lược giao dịch này không phải chén thánh, không phải lúc nào nó cũng
mang lại cho bạn lợi nhuận. Đã giao dịch thì có ĐÚNG có SAI nhưng khi ĐÚNG
thì “được” nhiều hơn “mất”. Có lúc bạn sẽ thắng những trader giao dịch theo
hướng breakout, nhưng có lúc bạn sẽ thua. Chủ yếu bạn cần nắm 5 bước trên là vì
mục đích nó giữ cho bạn không bỏ sót chi tiết, giao dịch theo từng bước một và theo
đúng kỷ luật cũng như nguyên tắc của chiến lược.

Để tồn tại được trong thời gian dài thì quản lý rủi ro vẫn là yếu tố quan trọng nhất.
Đừng bao giờ quá mạo hiểm tài khoản của mình chỉ vì một chiến lược mà bạn cho
là “tốt nhất”.

Kết luận

Chúng ta tổng kết lại xem ta góp nhặt được những gì từ phần 1 tới bài viết này luôn
nhé:

 Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự càng được giá kiểm tra nhiều lần thì khả năng cao
ngưỡng đó càng trở nên yếu.

 Ngưỡng hỗ trợ kháng cự nên là một vùng giá, chứ không phải là một mức giá
nhất định.

 Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự động được xác định bằng cách sử dụng đường

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 224
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

trung bình hoặc trendline.

 Đừng đặt điểm dừng lỗ ngay ngưỡng kháng cự và hỗ trợ .

 Giao dịch tại ngưỡng kháng cự và hỗ trợ có thể giúp cho tỷ lệ Risk Reward
tốt hơn rất nhiều.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 225
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

7. Cách Giao dịch với Hỗ trợ và Kháng cự, Flipzone

kế t hơ ̣p với VSA.
 Hỗ trợ và kháng cự,vùng flip là gì?

 Cách nhận diện vùng hỗ trợ kháng cự và vùng flip giá trị.

Ví dụ minh họa về điểm vào lệnh của phương pháp này.

1. Hỗ trợ và kháng cự, vùng flip là gì?

 Hỗ trợ là vùng giá mà các nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ tăng cao hơn. Tại đây áp
lực mua chiếm ưu thế so với áp lực bán. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ mua khi
giá đi vào ngưỡng hỗ trợ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 226
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Kháng cự là vùng giá mà các nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ giảm thấp hơn. Tại
đây áp lực bán chiếm ưu thế so với áp lực mua. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ bán
khi giá đi vào ngưỡng kháng cự.

 Vùng Flip là vùng giá khi một kháng cự hoặc hỗ trợ bị phá vỡ sau đó giá quay
về kiểm tra lại vùng giá đó.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 227
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Cách nhận diện vùng hỗ trợ kháng cự và vùng flip giá trị.
Trên biểu đồ của 1 mã cổ phiếu bất kỳ sẽ xuất hiện rất nhiều các ngưỡng kháng cự
và hỗ trợ việc của chúng ta phải làm là tìm được điểm đâu là ngưỡng kháng cự hỗ
trợ mạnh và có giá trị mình sẽ hướng dẫn từng bước có 2 cách là thủ công hoặc dùng
chỉ báo.

 Cách thủ công

Bước 1: Vào chart bất kỳ ví dụ minh họa BWE bật biểu đồ đường.

Bước 2 : Tìm các điểm đảo chiều rõ ràng và có độ sâu nhất định.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 228
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Các điểm khoang tròn là các điểm kháng cự và hỗ trợ quan trọng và giá trị.

+ Các điểm sao chỉ là các điểm kháng cự và hỗ trợ phụ nên bỏ qua.

 Dùng chỉ báo

Bước 1: Click vào các chỉ báo.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 229
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bước 2: Gõ vào “Zigzag”

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 230
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bước 3 : Sẽ thấy các điểm kháng cự và hỗ trợ quan trọng theo chỉ báo.

Ví dụ minh họa về điểm vào lệnh của phương pháp này.

Với thị trường chứng khoán Việt Nam mình chỉ giao dịch với ngưỡng kháng cự bị
phá vỡ đó là Flipzone còn với điểm bắt đáy tại điểm hỗ trợ rất khó khăn và không
chắc nên mình chỉ dựa vào mô hình đảo chiều ở điểm đáy mới dám giao dịch điểm
bắt đáy sẽ được trình bày trong bài tiếp theo.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 231
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 232
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Ví dụ minh họa: Mã cổ phiếu BWE

Bước 1: Bật volume và miền MA làm tương tự bài 1

Bước 2 : Kẽ ngang các điểm kháng cự quan trọng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 233
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Bước 3 : Chờ giá phá vỡ các điểm kháng cự quan trọng và quay về kiểm tra.

Điều kiện vào lệnh

 Điểm phá vỡ là nến lớn và khối lượng vượt qua miền 30%

 Điểm kiểm tra phải nằm dưới miền.

 Là lần đầu tiên giá về kiểm tra.

 Xét các điểm trên biểu đồ gồm 1,2,3

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 234
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

- Điểm (1) thỏa điều kiện (a) (b) (c) mua vào BWE

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 235
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

-Điểm (2) (3) loại vì chỉ thỏa (a) (c)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 236
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tương tự trong tương lai thỏa đủ 3 điều kiện thì vào lệnh và tỷ lệ thắng rất cao

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 237
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

8. Giải thích VSA với sự tôn trọng lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow có thể được giải thích với VSA. Đây là yêu cầu cốt lõi với phương pháp VSA.
Chúng ta sẽ đi qua những minh họa khác nhau để giải thích làm thế nào Lý thuyết Dow và
VSA hoạt động cùng nhau.

Hình minh họa trên cho thấy xu hướng tăng được đánh dấu bởi điểm xoay nguồn thấp sau đó là
một loạt các điểm xoay cao hơn điểm xoay thấp. Giá sau đó tạo ra điểm thấp (LL), thấp hơn
chuỗi Higher Lows Swing Point. Trend thay đổi từ Up sang Down, chúng ta cần quan sát
thấy nến A Breakout khỏi điểm Lower Low (LL) với Spread thấp và khối lượng thấp hơn so
với nến trước đó, điều này cho thấy phá vỡ giả. Sau đó chúng ta quan sát thấy nến tăng theo sau
nến phá vỡ không khỏe mạnh cho thấy người mua vẫn còn chiếm lĩnh, do đó giá tăng lên.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 238
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình minh họa trên cho thấy một xu hướng tăng nhỏ (minor uptrend) từ điểm xoay nguồn thấp
(L) sau đó theo sau bởi một loạt các điểm xoay cao hơn điểm xoay thấp ( HL), chúng ta quan
sát thấy điểm xoay đầu tiên có giá thấp hơn mức thấp trước (lower low swing point) xu hướng
chính thức chuyển từ Up sang Dow. Chúng ta cần quan sát giá phá vỡ điểm thấp của LL. Nến
A phá vỡ LL với thân nến dài và khối lượng cao. Nến Breakout này không phải là khối lượng
siêu cao cho thấy nó không phải Điểm Mạnh đánh dấu cao trào bán (Selling Climax). Những
tiêu chí này gợi ý nến A là một true breakout, do đó dẫn đến động thái giảm giá lớn như
trong hình phía dưới đây:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 239
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình minh họa phía trên cho thấy một xu hướng tăng nhỏ (minor uptrend) được đánh dấu bởi
điểm xoay nguồn thấp (L) theo sau là hàng loạt điểm có mức giá cao hơn điểm thấp. Điểm
Lower Low (LL) được tìm thấy sau chuỗi HL. Để xu hướng tăng chuyển thành xu hướng giảm
chúng ta cần quan sát sự phá vỡ LL. Nến A phá vỡ LL với thân nến dài và khối lượng cao,
phá vỡ không phải là Điểm Mạnh cao trào bán với khối lượng siêu cao nên đây là một true
breakout với sự đi xuống đáng kể.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 240
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình minh họa trên cho thấy xu hướng tăng được đánh dấu bởi điểm xoay thấp L. Sau đó được
đánh dấu bởi những swing cao hơn HL, điểm swing thấp đầu tiên LL được quan sát sau đó. Để
xu hướng tăng chuyển thành xu hướng giảm chúng ta cần quan sát breakout LL, nến A phá vỡ
không có thân nến, khối lượng cao so với nến trước đó do đó nó không phải là một breakout
chính hãng. Đôi khi chúng ta quan sát thấy cây nến tăng giá lớn với khối lượng lớn nối lại xu
hướng tăng và tạo ra một Swing nguồn thấp mới (new L) giá tiếp tục tạo ra HL, cuối cùng
chúng ta cũng thấy LL một lần nữa sau một loạt HL. Để Uptrend thành Dowtrend chúng lại
lại quan sát breakout điểm LL. Nến B breakout có thân nến dài hơn, khối lượng cao so với nến
trước nhưng… không cao hơn đáng kể so với cụm nến được hình thành trước breakout. Vì vậy
nó không phải breakout chính hãng và xuất hiện nến đà tăng (momentum) xu hướng tăng trở
lại.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 241
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 242
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong hình minh họa trên một xu hướng tăng nhỏ được đánh dấu bởi Swing Point Low (nguồn)
theo sau bởi một loạt HL. Sau đó chúng ta quan sát thấy LL đầu tiên không có bất kỳ sự phá vỡ
nào và xu hướng tăng trở lại. Chúng ta thấy HL sau đó, tại nến Y là hình thức của nến Cao trào
mua (Buying climax) mà sau đó No Demand (không có nhu cầu ) nến Z , cho thấy thị trường
đang yếu đi (Điểm Yếu). Điểm thấp mới được tạo ra (new LL). Để xu hướng tăng chuyển sang
xu hướng giảm chúng ta cần quan sát sự phá vỡ new LL. Các nỗ lực phá vỡ tại A khối lượng
rất thấp vì vậy nó không phải breakout chính hãng. Đôi khi chúng ta quan sát thấy Điểm Yếu
hình thành theo sau bởi Điểm Mạnh đánh dấu giá đi vào Pha tích lũy. Breakout mức hỗ trợ
vùng tích lũy được quan sát bởi nên B, thân nến dài tuy nhiên khối lượng lại thấp so với nến
trước đó. Đây là 1 fake breakout. Giờ chúng ta tìm Điểm Mạnh (nến Spring) để Long ( mua).

Chúng ta quan sát tại nến C là một Điểm Mạnh (Nến Spring) cao trào bán (selling climax).
Chúng ta có thể mua ở đây.

Tài liệu tham khảo

 Coulling, A, Hướng dẫn đầy đủ để phân tích giá khối lượng, 2013.
 Babypips, Đã xem: 12/08/2017
<https://www.babypips.com/learn/forx>
 Investopedia, đã xem: 12/08/2017
<https://www.investopedia.com/>
 Blog chính thức của IC Market, Tâm lý giao dịch 101, đã xem: 12/09/2017
<http://www.icmarkets.com/blog/trading-psychology-101-index/>
 Blog chính thức của IC Market, Quản lý rủi ro 101, đã xem: 12/09/2017
<http://www.icmarkets.com/blog/risk-man quản lý-101-index />

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 243
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 6: Các công cu ̣ kỹ thuâ ̣t giúp xác đinh

̣ và
dư ̣ báo đảo chiề u xu hướng

Phầ n 1: Đường trung bin

̀ h đô ̣ng
1. Đường trung bình động là gì?

Đường trung bình động – moving average (ghi tắt là MA) – đơn giản là 1 cách để làm mượt
giá theo thời gian. Đường trung bình động chính là mức giá trung bình của giá đóng cửa của
một cặp tiền nào đó trong một khoảng thời gian “X” nào đó. Trên biểu đồ, nó sẽ được phản
ánh như thế này:

Giống như những chỉ báo khác, chỉ báo đường trung bình được sử dụng để giúp chúng ta dự
đoán giá tương lại. Bằng cách nhìn vào độ dốc của MA, bạn có thể xác định hướng đi của
giá tốt hơn.

Như đã nói, đường trung bình làm mượt hoạt động của giá.

Có nhiều dạng đường trung bình khác nhau và mỗi loại lại có kiểu “làm mượt” của riêng
mình.

Một cách tổng quan, đường trung bình càng mượt thì nó càng phản ứng chậm với giá hơn.
Một đường trung bình nhiều biến động hơn thì nó sẽ phản ứng nhanh hơn với những thay

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 244
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đổi của giá. Để làm cho đường trung bình mượt hơn, bạn cần lấy trị số trung bình của giá ở
số kỳ thời gian nhiều hơn.

Ở phần này, chúng tôi sẽ giải thích cho bạn về 2 dạng đường trung bình chính:

Đường trung bình đơn giản – Simple moving average - SMA

Đường trung bình hàm mũ – Exponential moving average – EMA

Chúng tôi sẽ hướng dẫn các bạn cách tính toán và điểm mạnh điểm yếu của chúng trong các
phần tiếp theo.

2. Đường trung bình động giản đơn - Simple Moving Average

Đây là loại trung bình động đơn giản nhất. Nó được tính toán bằng cách lấy giá đóng cửa
của X phiên giao dịch rồi chia cho X.

Ví dụ, nếu bạn đặt 1 đường SMA 5 kỳ (SMA 5) lên biểu đồ khung thời gian 1 giờ, bạn cần
phải cộng giá đóng cửa của 5 lần 1 giờ trước đó, rồi sau đó chia con số này cho 5. Như vậy
là bạn đã tính trung bình được giá đóng cửa của 5 giờ. Cứ tiếp tục sau 1 giờ nữa (tức là bạn
cứ cộng 5 lần 1 giờ gần nhất lại) và nối lại với nhau, bạn sẽ được đường trung bình.

Ví dụ khác, nếu bạn muốn tìm đường trung bình động 5 kỳ (SMA 5) lên khung thời gian
biểu đồ 10 phút, bạn cần cộng giá của 5 lần 10 phút của 50 phút trước lại rồi chia cho 5 là
được.

Hầu hết các phần mềm giao dịch đã làm công việc tính toán này cho bạn rồi nên bạn cứ yên
tâm. Việc giải thích ra như trên nhằm giúp bạn nắm rõ về cấu tạo để sử dụng cho tốt mà
thôi. Hiểu rõ công cụ mình dùng hoạt động như thế nào sẽ giúp bạn tạo ra và cân chỉnh các
phương pháp giao dịch khi thị trường thay đổi.

Như hầu hết các công cụ chỉ báo – indicator – khác, MA cũng có tính trễ, bởi vì MA dùng
để tính mức trung bình của giá trong quá khứ nên MA chỉ giúp bạn thấy hướng đi tổng quan
của giai đoạn giá đã qua. Việc của bạn là nghiên cứu và phát hiện xem dữ liệu quá khứ này
sẽ phản ánh điều gì về tương lai.

Dưới đây là ví dụ về việc MA làm mượt giá như thế nào:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 245
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong biểu đồ nói trên, tôi đã đặt 3 đường SMA khác nhau lên biểu đồ 1H của USDCHF.
Như bạn thấy, nếu SMA với số kỳ - period – càng lớn vì nó càng chậm hơn so với giá.

Chú ý rằng đường SMA 62 cách xa giá hơn so với đường SMA 30 và SMA 5

Điều này bởi vì SMA 62 đã cộng giá đóng cửa của 62 kỳ trước và chia cho 62. Số kỳ càng
dài thì MA càng phản ứng chậm hơn so với giá

SMA trên biểu đồ này cho bạn thấy hướng tổng quan của thị trường tại thời điểm hiện tại.
Như ở trên, chúng ta có thể thấy giá đang có xu hướng.

Thay vì nhìn vào giá hiện tại của thị trường, MA cho chúng ta cái nhìn rộng hơn và chúng
ta có thể đo được hướng đi tổng quan của giá trong tương lai. Với việc dùng SMA, chúng
ta có thể nói rằng liệu giá đang có xu hướng tăng hoặc giảm hoặc đang đi ngang. Một vấn
đề với SMA là nó dễ bị xuyên qua bất ngờ. Khi điều này xảy ra, nó đem đến những tín hiệu
mua/bán sai. Lúc xảy ra chúng ta cứ nghĩ rằng một xu hướng mới đã hình thành nhưng thực
tế là chưa có gì thay đổi

Bài tới chúng ta sẽ học về các loại MA khác

3. Exponential Moving Average - Trung bình động hàm mũ

Như đã nói trong bài trước, SMA dễ bị tác động bởi những đợt xuyên qua bất ngờ. Chúng
ta hãy xem ví dụ bên dưới với SMA 5 trên biểu đồ ngày của EURUSD

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 246
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giá đóng cửa của 5 ngày vừa qua như sau:

Ngày 1: 1.3172

Ngày 2: 1.3231

Ngày 3: 1.3164

Ngày 4: 1.3186

Ngày 5: 1.3293

Việc tính ra SMA – Đường trung bình động đơn giản – sẽ như sau:

(1.3172 + 1.3231 + 1.3164 + 1.3186 + 1.3293) / 5 = 1.3209

Giả sử rằng trong ngày thứ 2 chúng ta có 1 tin được công bố ra và khiến cho EU rớt mạnh
về vùng 1.3000. Chúng ta hãy xem tác động của nó đến đường SMA 5 nói trên

Ngày 1: 1.3172

Ngày 2: 1.3000

Ngày 3: 1.3164

Ngày 4: 1.3186

Ngày 5: 1.3293

Đường SMA 5 sẽ được tính lại thành:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 247
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

(1.3172 + 1.3000 + 1.3164 + 1.3186 + 1.3293) / 5 = 1.3163

Kết quả là giá trị đường SMA đã thấp hơn nhiều so với ban đầu và nó khiến chúng ta nghĩ
rằng giá đã đổi chiều đi xuống nhưng trong thực tế thì Ngày 2 chẳng qua là do tin gây ra kết
quả xấu mà thôi

Điều muốn nói ở đây là đôi khi đường SMA quá đơn giản và chưa giúp lọc hết những tín
hiệu nhiễu.

Vì vậy, chúng ta cần dùng đến Exponential Moving Average – Trung bình động hàm mũ
– EMA
EMA sẽ đặt trọng số vào những kỳ gần nhất. Như ví dụ ở trên, EMA sẽ đặt trọng tâm vào
giá ở các ngày gần hiện tại nhất là ngày 3, 4 và 5. Điều này có nghĩa rằng ngày 2 sẽ ít giá trị
hơn và sẽ không có tác động lớn như khi tính toán SMA.

Điều này có nghĩa là EMA chú tâm nhiều hơn đến những hành động giá gần hơn là những
dữ liệu quá xa trong quá khứ.

Hãy xem ví dụ trên biểu đồ 4H của USDJPY bên dưới để thấy sự khác biệt của SMA và
EMA trên cùng 1 dữ liệu biểu đồ.

Chú ý rằng đường màu đỏ ( EMA 30) dường như gần với giá hơn so với đường màu xanh
(SMA30). Điều này có nghĩa nó đại diện chính xác hơn về những biến động giá gần đây
nhất. Đó là bởi vì EMA đặt trọng tâm vào những dữ liệu giá mới nhất. Khi giao dịch, điều
quan trọng là chú ý đến những hành động giá tại thời điểm hiện tại hơn là điều mà nó đã thể

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 248
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

hiện tuần trước hay tháng trước đó.

4. So sánh SMA với EMA

Sau 2 bài học vừa qua, chắc hẳn bạn sẽ có sự so sánh rằng liệu SMA và EMA thì loại nào
sẽ tốt hơn. Chúng ta hãy cùng xem xét.

Trước tiên, hãy chú ý đến EMA. Nếu bạn cần một đường MA có thể nhanh chóng phản ứng
với giá thì một đường EMA ngắn kỳ sẽ phù hợp nhất. Nó có thể giúp bạn bắt xu hướng
nhanh chóng và đem lại lợi nhuận cao. Sự thật là bạn càng bắt được xu hướng nhanh chóng
thì bạn càng có thể đi cùng xu hướng đó lâu hơn và có nhiều lợi nhuận hơn. Tuy nhiên,
nhược điểm của EMA là nhiều khi bạn sẽ bắt tín hiệu sai trong giai đoạn giá đi ngang, do
EMA quá nhạy với gía nên nhiều khi bạn nghĩ rằng xu hướng mới đã hình thành nhưng thực
chất chỉ là biến động bất thường của giá. Đó là trường hợp công cụ chỉ báo nhanh quá cũng
không tốt.

Với SMA, điều ngược lại lại đúng. Nếu bạn cần một đường trung bình mềm mại hơn và ít
nhạy với giá hơn thì một đường SMA dài kỳ là lựa chọn phù hợp. SMA có thể làm việc tốt
trên những khung thời gian dài kỳ và có thể cho thấy xu hướng hiện tại là thế nào. Mặc dù
SMA phản ứng chậm với giá nhưng nó có thể cứu bạn khỏi những tín hiệu sai. Tuy nhiên,
nhược điểm ở đây là nhiều khi nó làm chúng ta quá chậm và có thể bỏ qua những tín hiệu
vào lệnh tốt

Dưới đây là bảng tổng hợp so sánh giữa EMA và SMA

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 249
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

SMA EMA

Hiển thị đồ thị mềm hơn, Phản ứng nhanh và thể

giúp tránh những tín hiệu hiện được biến động gần
Ưu điểm sai nhất của giá

Phản ứng chậm khiến dẫn Dễ đem lại những tín hiệu
đến việc phát tín hiệu sai do biến động nhanh
Nhược mua/bán chậm
điểm

Thực ra, không có cái nào tốt hơn cái nào mà chỉ tùy vào quyết định của người dùng mà thôi

Nhiều người sử dụng nhiều loại đường trung bình khác nhau để phân tích nhằm nhìn nhiều
khía cạnh của vấn đề. Họ thường sử dụng SMA dài kỳ để tìm xu hướng, sau đó sử dụng
EMA ngắn kỳ để tìm điểm vào lệnh

Có rất nhiều phương pháp giao dịch sử dụng MA. Những bài tới, chúng ta sẽ học về:

 Cách dùng MA để xác định xu hướng

 Cách kết hợp giao cắt của MA vào hệ thống giao dịch

 Cách dùng MA như là hỗ trợ và kháng cự động

Mỗi người thích hợp với việc sử dụng những loại MA khác nhau. Để tìm MA phù hợp với
mình, cách duy nhất là bạn cần thử trên đồ thị và quan sát quá khứ.

5. Sử dụng đường trung bình động để xác định xu hướng

Cách thường dùng nhất đối với MA là giúp bạn xem xu hướng. Để làm việc này, bạn chỉ
cần mở 1 đường MA lên biểu đồ, khi giá nằm trên MA thì đó là dấu hiệu xu hướng tăng và
ngược lại.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 250
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Vấn đề ở đây là chính là điều này quá đơn giản.

Hãy xem ví dụ bên dưới với USDJPY đang trong xu hướng xuống nhưng có một thông tin
được công bố ra đã làm cho giá tăng mạnh lên.

Bạn thấy rằng giá đã nằm trên đường trung bình và bắt đầu nghĩ “có vẻ như giá đã đổi hướng
và đây có thể là thời điểm mua vào” và bạn đã làm điều này.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 251
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Kết quả là bạn đã nhận được một tín hiệu sai. Phản ứng bên trên chỉ là tác động do thông tin
mà thôi, xu hướng xuống vẫn tiếp diễn và giá vẫn đi xuống đều.

Điều mà nhiều người giao dịch đã làm và bạn cũng nên làm đó là nên sử dụng nhiều đường
MA trên biểu đồ thay vì chỉ có 1. Chúng sẽ cho chúng ta một tín hiệu rõ ràng hơn là liệu giá
sẽ tăng hay giảm dựa trên MA.

Bạn hãy nghe giải thích rõ hơn.

Trong xu hướng tăng, đường MA “nhanh” sẽ nằm trên đường MA “chậm”, đối với xu hướng
xuống thì ngược lại. Ví dụ, cho là chúng ta có 2 MA: MA 10 và MA 20. Hãy quan sát biểu
đồ bên dưới với cặp tiền USDJPY trên khung thời gian ngày.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 252
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong xu hướng lên, đường SMA 10 nằm trên đường SMA 20. Như bạn đã thấy, bạn có thể
dùng MA để giúp cho việc xem xét xu hướng tăng hay giảm. Kết hợp chúng với kiến thức
của bạn về đường xu hướng, bạn sẽ có những quyết định tốt hơn về việc nên đặt lệnh mua
hay bán.

Bạn cũng có thể đặt nhiều hơn 2 đường MA trên biểu đồ nhưng cứ hãy ghi nhớ rằng “xu
hướng lên thì MA nhanh nằm trên MA chậm, ngược lại, xu hướng xuống thì MA nhanh nằm
dưới MA chậm” thì MA sẽ giúp bạn thấy được xu hướng

6. Giao dịch với giao cắt của các đường trung bình

Bài trước chúng ta đã biết về việc xác định xu hướng bằng các đường MA thì bài này sẽ
giúp chúng ta xác định liệu 1 xu hướng có sắp kết thúc và đảo chiều hay không.

Cách làm là sẽ đặt nhiều đường MA lên biểu đồ và đợi giao cắt của chúng. Nếu MA cắt này
cắt MA kia thì nó có thể là tín hiệu cho thấy xu hướng thay đổi, qua đó cho bạn một cơ hội
vào lệnh tốt.

Hãy xem ví dụ trên biểu đồ ngày của USDJPY nhằm giải thích việc giao dịch với giao cắt
của MA.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 253
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Từ khoảng tháng 4 đến tháng 7, cặp tiền này ở trong một xu hướng lên tốt. Nó đạt đỉnh ở
tầm vùng giá 124.00 trước khi từ từ đi xuống. Vào khoảng giữa tháng 7, chúng ta thấy SMA
10 cắt xuống SMA 20.

Và điều gì xảy ra tiếp theo?

Đó là một xu hướng giảm đẹp.

Nếu bạn đã đặt lệnh bán ở vùng cắt nhau của đường MA thì bạn đã kiếm được nhiều lợi
nhuận rồi.

Tất nhiên không phải lúc nào chúng ta cũng kiếm được 1000 điểm (pips) lời, 100 điểm lời
hay thậm chí là 10 điểm lời, có trường hợp chúng ta sẽ thua lỗ, có nghĩa là chúng ta cần phải
đặt chốt lời, dừng lỗ trước khi vào lệnh. Chúng ta không thể vào lệnh mà không có một kế
hoạch giao dịch rõ ràng.

Một số người giao dịch thường đóng lệnh khi giao cắt MA ngược hướng với hướng lệnh
của họ hoặc khi giá đi ngược hướng một số điểm nhất định.

Một điểm cần chú ý khi giao dịch bằng giao cắt của MA là phương pháp này thường làm
việc tốt trong giai đoạn giá đi có xu hướng hoặc giao động mạnh, nhưng lại không tốt trong
giai đoạn giá đi ngang. Đối với giai đoạn đi ngang, giá sẽ thường xuyên cắt lên cắt xuống
và bạn sẽ gặp dừng lỗ rất nhiều.

7. Hỗ trợ và kháng cự động

Một cách khác để sử dụng MA xem nó như những hỗ trợ và kháng cự động. Chúng ta gọi
nó là “động” vì khác với kháng cự truyền thống là những đường nằm ngang. MA thay đổi

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 254
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

dựa vào biến động của giá nên được xem là “động”.

Có rất nhiều người giao dịch sử dụng MA như những kháng cự hay hỗ trợ quan trọng. Nhiều
người sẽ đặt lệnh mua khi giá giảm và chạm vào hỗ trợ của MA, ngược lại, đặt lệnh bán khi
giá tăng và chạm kháng cự tạo bởi MA.

Hãy xem ví dụ trên biểu đồ 15 phút của cặp tiền GBPUSD với EMA 50. Đường EMA này
đã đóng vai trò hỗ trợ và kháng cự động.

Nhìn có vẻ EMA đã làm rất tốt. Mỗi khi giá chạm vào EMA 50 thì đường EMA lại đóng
vai trò kháng cự đẩy giá giảm trở lại.

Một điều bạn cần chú ý là MA cũng như hỗ trợ và kháng cự bình thường mà thôi, có nghĩa
là giá không chạm vào và bật ra một cách hoàn hảo mà đôi khi giá có thể vượt qua một chút
trước khi quay ngược trở lại và đi đúng hướng.

Để giải quyết vấn đề này, nhiều người giao dịch đã sử dụng 2 đường MA và chỉ mua hoặc
bán khi giá rơi vào khoảng giữa của 2 đường MA. Khoảng giữa này được gọi là “khu vực”.

Xem ví dụ trên biểu đồ 15 phút của GBPUSD dưới đây với SMA 10 và SMA 20

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 255
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Từ biểu đồ phía trên, bạn có thể thấy giá vượt một chút qua SMA 10 nhưng rồi giảm trở
lại.

Vùng ở giữa các đường MA có thể được xem như vùng kháng cự hoặc hỗ trợ

Phá vỡ hỗ trợ và kháng cự động

Bây giờ thì bạn đã biết rằng các đường MA có thể đóng vai trò hỗ trợ và kháng cự. Kết
hợp 2 đường mA, bạn có thể có 1 khu vực hỗ trợ, kháng cự động. Tuy nhiên, bạn cần biết
rằng chúng có thể bị phá vỡ, cũng giống như việc phá vỡ hỗ trợ và kháng cự mà thôi.

Hãy xem ví dụ về EMA 50 trên biểu đồ GBPUSD 15 phút

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 256
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Trong biểu đồ phía trên, chúng ta thấy EMA 50 đóng vai trò là kháng cự mạnh trong chốt
lát khi mà GBPUSD liên tục chạm vào và bật xuống. Tuy nhiên, giá đã phá vỡ EMA và
tăng mạnh lên, sau đó lại quay lại chạm vào EMA 50. Lúc này, EMA 50 trở lại đóng vai
trò hỗ trợ giá.

Nhìn chung, chúng ta kết luận rằng MA có thể đóng vai trò là hỗ trợ hoặc kháng cự.

Một điểm cần chú ý khi dùng MA là chúng thường xuyên thay đổi, có nghĩa là chúng ta
chỉ cần mở nó ra trên biểu đồ và không cần phải nhìn lại quá khứ của giá để tìm các mức
hỗ trợ và kháng cự phía trước.

Vấn đề khó của bạn là phải tìm ra MA nào phù hợp với mình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 257
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

8. Tổng kết về đường trung bình động

Có nhiều loại đường trung bình động (moving average – MA).

Hai loại phổ biến nhất là:

 Trung bình động giản đơn – Simple Moving Average (SMA)

 Trung bình động hàm mũ – Exponential Moving Average (EMA).

SMA là loại MA đơn giản nhất và nó dễ bị tác động bởi những đợt biến động giá bất
thường.

EMA là loại MA đặt nhiều trọng tâm vào những biến động giá gần hiện tại, tức là nó chú
tâm vào những biến động hiện đang diễn ra nhiều hơn.

Điều quan trọng hơn là cần phải biết người giao dịch đang làm gì hơn là chú ý vào việc họ
đã làm tuần trước hay tháng trước.

SMA thì mềm mại hơn EMA.

MA dài kỳ thì mềm mại hơn MA ngắn kỳ.

Dùng EMA có thể giúp phát hiện xu hướng sớm hơn, nhưng cũng bị sai nhiều hơn.

Đường MA mềm hơn thì phản ứng chậm với giá hơn nhưng nó có thể giúp tránh những
đợt biến động bất thường của giá và tín hiệu sai. Tuy nhiên, vì phản ứng chậm của MA nên
nó có thể khiến bạn mất đi một số cơ hội vào lệnh tốt.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 258
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Có thể dùng MA để xác định xu hướng, điểm vào lệnh, điểm xu hướng kết thúc.

MA có thể sử dụng như hỗ trợ và kháng cự động.

Một cách sử dụng MA tốt là việc dùng nhiều MA khác nhau trên cùng 1 biểu đồ để có thể
thấy được những biến động trong ngắn hạn cũng như dài hạn.

Cần ghi nhớ rằng việc dùng MA thì rất dễ, quan trọng là tìm ra MA nào phù hợp với mình
mà thôi. Chính vì vậy, bạn cần phải thử nhiều MA khác nhau và chọn lựa MA mà mình
cảm thấy ưng ý. Nhiều bạn sử dụng MA để tìm xu hướng, trong khi một số bạn khác lại
dùng MA như là hỗ trợ và kháng cự. Chọn phương pháp nào cũng được nhưng hãy nhớ
việc thử MA cho hợp với kế hoạch giao dịch.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 259
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Phầ n 2: Đường trung bin

̀ h 101
(Hướng dẫn sử dụng các đường trung bình nâng cao)
Tác giả Steve and Holly Burns

Tôi bắt đầu giao dịch khi nào?

Nhìn lại cuộc đời tôi, tôi không nhớ có một thời gian mà tôi không hứng thú với thị trường.
Khi còn là một thiếu niên, tôi đã bị mê hoặc bởi các bảng tổng hợp và sự kỳ diệu của việc
tăng vốn theo thời gian. Trước khi có Internet, tôi nhớ đã xem báo giá cổ phiếu trên báo và
tình yêu của tôi đối với giao dịch và thị trường chỉ tiếp tục phát triển.

Tôi đã dành hơn 20 năm qua đầu tư và giao dịch. Ổ đĩa của tôi để trở thành một nhà giao
dịch thành công dẫn đến việc đọc hàng trăm cuốn sách giao dịch và đưa những gì tôi học
được vào hành động. Vì đường cong học tập quá dốc, tôi quyết định tạo một lối tắt cho các
nhà giao dịch mới; loại thông tin tôi ước tôi có thể đã nghiên cứu khi tôi bắt đầu. Sách điện
tử và sách giao dịch New Trader 101 là lối tắt đó. Tôi đã cô đọng tất cả các nguyên tắc
chính mà một nhà giao dịch mới cần biết thành một định dạng dễ hiểu. Mục tiêu của tôi là
làm cho một nhà giao dịch mới tăng tốc nhanh chóng và giao dịch thành công, với rất ít rủi
ro.

Giao dịch là trò chơi của tôi. Đối với tôi, một giao dịch chiến thắng tương tự như những gì
nhiều người hâm mộ thể thao trải nghiệm khi đội của họ ghi bàn thắng, hoặc cầu thủ yêu
thích của họ đạt được một danh hiệu lớn. Không có gì phấn khởi và bổ ích hơn khi học
cách giao dịch thị trường tài chính và trở thành người chiến thắng.

Tôi hy vọng bạn sẽ tham gia cùng tôi khi tôi chỉ cho bạn cách xây dựng và phát triển vốn
của riêng bạn, với mức độ căng thẳng thấp và rủi ro tối thiểu. Nó rất có thể sẽ là một trong
những điều bổ ích nhất bạn từng làm. Đó là cho tôi.

Steve Burns

Stephen@NewTraderU.com www.NewTraderU.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 260
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

1. Trung bình di chuyển là gì?

“Tôi luôn kiểm tra biểu đồ của mình và các đường trung bình di chuyển trước khi thực hiện
vị trí. Là giá trên hoặc dưới mức trung bình di chuyển? Nó hoạt động tốt hơn bất kỳ công cụ
nào tôi có. Tôi cố gắng không đi ngược lại các đường trung bình động; nó là tự hủy hoại.”
- - Marty Schwartz

 Đường trung bình là gì?

 Có những loại trung bình di chuyển nào?

 Chúng được sử dụng như các chỉ số kỹ thuật như thế nào?

 Chúng có thể được sử dụng vào khung thời gian nào?

 Những cái nào tôi thấy là có giá trị nhất?

Trung bình di chuyển sẽ là giá trung bình cho một công cụ giao dịch trong khung thời gian
đã đặt. Chúng giúp làm dịu hành động giá và tập trung vào nơi giá hiện tại đang có xu
hướng liên quan đến giá trung bình, theo khung thời gian của nhà giao dịch.

Đường trung bình là các công cụ kỹ thuật được sử dụng trên các biểu đồ để xác định xu
hướng. Chúng có thể được sử dụng như các đường độc lập để giao dịch theo xu hướng
hoặc kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác như chỉ báo MACD, RSI, mức giá hỗ trợ và
kháng cự hoặc thậm chí với các đường trung bình động khác. Đường trung bình di động là
một trong những khối xây dựng cho các chỉ báo kỹ thuật khác như Dải bollinger, MACD
và McClennan Ocillator.

Đường trung bình đơn giản (SMA) là một chỉ báo hiển thị một đường trên biểu đồ dựa trên
tính toán giá trung bình của công cụ giao dịch trong một số khoảng thời gian đã đặt. Trung
bình di chuyển đơn giản 5 ngày là giá trung bình trong khoảng thời gian 5 ngày. Nếu một
cái gì đó kết thúc năm ngày qua ở mức 100 đô la, 101 đô la, 99 đô la, 98 đô la và 102 đô
la, thì trung bình di chuyển năm ngày sẽ là 100 đô la.

$ 100 + $ 101 + $ 99 + $ 98 + $ 102 = $ 500/5 = $ 100.

Điều này cho thấy giá trị trung bình là 100 đô la trong khoảng thời gian 5 ngày. Một trung
bình di chuyển đơn giản cho trọng số và tầm quan trọng như nhau đối với tất cả giá trong
khoảng thời gian.

$ 100 + $ 101 + $ 99 + $ 98 + $ 102 = $ 500/5 = $ 100.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 261
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Điều này cho thấy giá trị trung bình là 100 đô la trong khoảng thời gian 5 ngày. Một trung
bình di chuyển đơn giản cho trọng lượng và tầm quan trọng như nhau đối với tất cả giá
trong khoảng thời gian.

Đường trung bình theo hàm mũ (EMA) mang lại trọng số lớn hơn cho giá gần đây, để làm
cho nó phản ứng nhanh hơn và nhanh hơn để điều chỉnh theo hành động giá. EMA thay
đổi nhanh hơn để tính đến hành động giá gần đây và cung cấp cho các nhà giao dịch tín
hiệu ra vào nhanh hơn so với trung bình di chuyển đơn giản.

Trung bình di chuyển có trọng số (WMA) chỉ định một hệ số trọng số cho từng mức giá
trong khoảng thời gian giá để tính toán, theo tuổi của nó. Dữ liệu gần đây nhất có trọng số
lớn nhất và mỗi giá trị giá sẽ giảm trọng lượng hơn vì dữ liệu được tính ngược với giá trong
khoảng thời gian. Trung bình di chuyển có trọng số mang lại nhiều giá trị hơn cho giá gần

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 262
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

đây nhất và ít hơn khi giá trở nên cũ hơn.

Đừng để bị cuốn vào sự khác biệt hoặc tầm quan trọng của các loại đường trung bình di
động này. Về lâu dài, đó sẽ là nguyên tắc giao dịch của bạn và chất lượng tín hiệu giao dịch
của bạn tạo ra lợi nhuận, hơn loại trung bình di chuyển nào là 'tốt nhất'. Vấn đề là xác định
và nắm bắt xu hướng với các đường trung bình bạn chọn, cho khung thời gian của riêng
bạn.

Di chuyển trung bình là các công cụ mạnh mẽ để sử dụng trong giao dịch của bạn. Đường
trung bình là một nơi tuyệt vời để tìm kiếm manh mối về mức độ nào là khu vực chính để
hỗ trợ và kháng cự, và để xác định xu hướng. Chúng có ý nghĩa bởi vì chúng được sử dụng
làm chỉ số kỹ thuật làm mức chính để đánh đổi và trong giao dịch có hệ thống cho các tín
hiệu vào và ra. Đường trung bình là một chỉ báo xu hướng không thiên vị. Đường xu hướng
là chủ quan, đường trung bình là sự thật có thể định lượng.

Đường trung bình có thể được sử dụng trên tất cả các khung thời gian, trong ngày, hàng
ngày, hàng tuần và hàng tháng. Các nhà giao dịch giao dịch trong ngày có thể theo dõi các
đường trung bình di chuyển trên biểu đồ hàng ngày để xem giá phản ứng như thế nào với
các mức nhất định. Chẳng hạn, EMA 5 ngày trên biểu đồ hàng ngày có thể tìm thấy hỗ trợ
trong ngày. Các nhà giao dịch cũng có thể tìm kiếm một hợp lưu của các khung thời gian,
trong đó đồng thời đạt được các hỗ trợ chính trên khung thời gian hàng ngày và hàng tuần,
cho các mục có xác suất cao hơn do tín hiệu trên nhiều khung thời gian.

Khóa học này sẽ tập trung vào cách tôi giao dịch bằng cách sử dụng các đường trung bình
đơn giản và hàm mũ trên biểu đồ hàng ngày, nhưng các nguyên tắc của chúng là giống
nhau cho tất cả các khung thời gian. Hãy nhớ rằng, khung thời gian càng ngắn, giá càng
chịu nhiều tiếng ồn và tính chất ngẫu nhiên của người mua và người bán. Bạn càng đi cao
vào khung thời gian, bạn càng có thể thấy xu hướng và mô hình tích lũy và phân phối của
một thị trường, gần các đường trung bình di chuyển chính.

Đường trung bình là đơn giản nhất trong tất cả các chỉ báo theo xu hướng. Trong xu hướng
tăng, giá có xu hướng ở trên mức trung bình động chính. Trong xu hướng giảm, giá thường
nằm dưới mức trung bình di chuyển chính. Khả năng đầu tiên của sự thay đổi trong xu
hướng là khi giá vượt qua đường trung bình mà trước đây nó đã có xu hướng nhất quán ở
phía bên kia. Xu hướng giảm bắt đầu đảo ngược khi giá vượt lên và qua một đường trung
bình động, trong khi xu hướng tăng có dấu hiệu đảo chiều khi giá rơi qua đường trung bình
động xuống dưới mức đó.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 263
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Đây là câu trả lời trung bình di chuyển của tôi. Đây là ý nghĩa của mỗi trung bình di chuyển đối
với tôi trong giao dịch của tôi và cách tôi sử dụng chúng:

EMA 5 ngày: Đây là một dấu hiệu của đà giá mạnh mẽ. Nó theo dõi xu hướng trong khung
thời gian ngắn. Đây là hỗ trợ trong các xu hướng tăng mạnh nhất. Dòng này chỉ có thể được
sử dụng trong các xu hướng biến động thấp với động lượng mạnh. Một sự bứt phá trở lại
trên đường này là một dấu hiệu cho tôi rằng một xu hướng tăng có thể được nối lại. Tôi
chủ yếu sử dụng nó như là một điểm dừng cuối ngày. Rất hiếm khi dòng này không phá vỡ
trong ngày, ngay cả trong các thị trường có xu hướng mạnh nhất.

EMA 10 ngày: EMA 10 ngày là mức trung bình di chuyển tuyệt vời để sử dụng để giúp
bạn đi đúng hướng của xu hướng thị trường chính. Nó thường là dòng đầu tiên bị mất trước
khi bất kỳ rắc rối thực sự bắt đầu. Nó có thể được sử dụng như một tín hiệu độc lập ở một

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 264
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

số cổ phiếu và thị trường có xu hướng mạnh mẽ theo một hướng trong thời gian dài.

EMA 21 ngày: Đây là đường trung bình động trung hạn. Nó thường là đường hỗ trợ cuối
cùng trong một xu hướng tăng không ổn định. Đối với tôi, đó là sự đảo ngược không thể
tránh khỏi đối với giá trị trung bình trong một thị trường khi cuối cùng nó quay trở lại sau
một xu hướng mở rộng.

SMA 50 ngày: Đây là đường mà các cổ phiếu mạnh hàng đầu thường hồi về. Đây thường
là mức hỗ trợ cho các xu hướng tăng mạnh. Đó là bình thường cho các thị trường tăng để
hồi về đường này và tìm hỗ trợ. Hầu hết các thị trường tăng và xu hướng tăng sẽ kéo trở
lại mức này. Nó nói chung là một đường tuyệt vời để “Mua ở mức trũng”.

SMA 100 ngày: Đây là đường cung cấp hỗ trợ giữa 50 ngày và 200 ngày. Nếu nó không
giữ vai trò hỗ trợ, có khả năng cao SMA 200 ngày là điểm dừng tiếp theo. Đây là mức
pullback sâu hơn trong thị trường tăng và xu hướng tăng. Nó thường thể hiện tỷ lệ rủi ro /
phần thưởng lớn trong thị trường tăng trưởng.

SMA 200 ngày: Những con bò thích mua chỗ trũng ( dip) khi thị trường giao dịch trên
mức trung bình 200 ngày, trong khi những con gấu thích bán các đợt phục hồi dưới đường
này. Bears thường giành chiến thắng bên dưới đường này, vì 200 ngày trở thành kháng cự
dài hạn hơn và những con bò mua pullback đến đường SMA 200 ngày miễn là giá vẫn ở
trên nó. Đường này là một trong những tín hiệu lớn nhất trên thị trường cho bạn biết nên ở
bên nào. Bò ở trên, Gấu ở dưới. Những điều tồi tệ xảy ra với chứng khoán và thị trường
khi đường này bị mất.

Cần nhớ:

 Đường trung bình không phải là Chén Thánh giao dịch. Chúng là những công cụ
giúp một nhà giao dịch nắm bắt xu hướng trong khung thời gian của riêng họ.

 Đường trung bình hoạt động tốt nhất trong các thị trường biến động thấp. Thị trường
càng biến động, trung bình di chuyển càng ít tôn trọng sẽ được đưa ra khi cảm xúc
chiếm lĩnh những người tham gia thị trường.

 Đường trung bình có ý nghĩa bởi vì chúng được sử dụng bởi rất nhiều người tham
gia thị trường.

 Đường trung bình là mức trung bình của dữ liệu giá trong quá khứ, chúng không
phải là yếu tố dự đoán. Thay vào đó, họ là một cách nhìn vào xu hướng hiện tại.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 265
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Đường trung bình là các công cụ phân tích kỹ thuật phản ứng.

Những gì chúng ta đã học:

 Trung bình di chuyển là trung bình của giá trong một khoảng thời gian nhất định.

 Có các đường trung bình di chuyển đơn giản, theo cấp số nhân và có trọng số.

 Di chuyển trung bình là bộ lọc và dữ liệu giá trơn tru và giúp xác định xu hướng.

 Đường trung bình có thể được sử dụng trên tất cả các khung thời gian, trong ngày,
hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng.

 Tôi sử dụng đường trung bình di chuyển trên biểu đồ hàng ngày: EMA 5 ngày, EMA
10 ngày, EMA 21 ngày, SMA 50 ngày, SMA 100 ngày và SMA 200 ngày.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 266
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

2. Cách sử dụng Trung bình di chuyển

“Tôi có một quy tắc mạnh mẽ và đó là khi nói đến một cổ phiếu nếu vượt quá mức trung bình
200 ngày, tôi sẽ mua nó, và nếu nó ở dưới, tôi sẽ không sở hữu nó hoặc tôi Sẽ Bán thôi, kết
thúc câu chuyện và tôi chỉ để điều đó chi phối mọi việc tôi làm.”- Paul Tudor Jones.

Trong bài học này chúng ta sẽ học:

 Giao dịch với đường trung bình thay vì nguyên tắc cơ bản.

 Sử dụng đường trung bình di động như một công cụ phân tích kỹ thuật phản ứng.

 Vào lệnh giao dịch bằng cách sử dụng trung bình di chuyển.

 Thoát lệnh giao dịch bằng cách sử dụng đường trung bình.

 Nắm bắt xu hướng với đường trung bình di chuyển.

Trong khi phân tích cơ bản là nghiên cứu về giá trị tiềm năng của thị trường, phân tích
kỹ thuật là nghiên cứu về hành vi của những người tham gia giao dịch trong thị trường
đó. Các nhà đầu tư chủ yếu tập trung vào các số liệu định giá cho một tài sản, trong khi
các nhà giao dịch chủ yếu giao dịch hành động giá.
Phần lớn các nhà đầu tư tập trung vào tỷ lệ giá cho thu nhập, tăng trưởng doanh thu, tăng
trưởng thu nhập và cung và cầu khi cố gắng định giá thị trường. Các nhà giao dịch kỹ thuật
xem xét hành động giá trên biểu đồ để xem mức giá mà những người tham gia thị trường
khác đang mua và bán. Di chuyển trung bình là một bộ lọc giá cho các nhà giao dịch để có
cái nhìn rộng hơn về xu hướng thay vì chỉ một mình giá.

Mục tiêu của bạn với tư cách là một nhà giao dịch là phát triển các cách để nắm bắt xu
hướng trong khung thời gian của bạn, thông qua các phương pháp định lượng dựa trên các
nguyên tắc đã được chứng minh và nghiên cứu thị trường đã được kiểm chứng. Đường
trung bình là một trong những công cụ tốt nhất để định lượng điều này. Việc kết hợp các
đường trung bình động khi tín hiệu giao dịch loại bỏ phần lớn cảm xúc và ý kiến có xu
hướng khiến các nhà giao dịch gặp rắc rối.

Đường trung bình là hướng dẫn tuyệt vời cho các điểm vào lệnh, điểm thoát lệnh, kích
thước vị thế và cung cấp bộ lọc để xem hành động của người mua và người bán trong một
thị trường.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 267
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Giá là kết quả của một thỏa thuận giữa người mua và người bán tại bất kỳ thời điểm nào.
Mục đích của bạn là ở bên phải của các đường trung bình di chuyển chính khi thị trường
hoặc tài sản đang được tích lũy hoặc phân phối, trong khung thời gian giao dịch của bạn.

Giao dịch có lợi nhuận là kết quả của việc đưa ra quyết định tốt hơn so với phần lớn các
nhà giao dịch đang ở phía sai của một đường trung bình chính trong thị trường của bạn.

Một số tín hiệu định lượng để tham gia giao dịch:

 Tín hiệu mua đà trong ngày khi giá phá vỡ trên đường trung bình động chính trên
biểu đồ hàng ngày.

 Tín hiệu mua đà cuối ngày khi giá phá vỡ và đóng cửa trên mức trung bình động
chính trên biểu đồ hàng ngày.

 Tín hiệu mua đà vào ngày hôm sau khi giá phá vỡ và đóng cửa trên mức trung bình
di chuyển chính trên biểu đồ hàng ngày từ mức đóng trước đó.

 Mua trên mức hỗ trợ khi giá hồi về và giá giữ trên mức trung bình di chuyển chính.

 Mua khi giá đảo chiều và phá vỡ trên mức trung bình động chính sau khi ở phía bên
kia của nó trong một xu hướng giảm.

 Mua khi giá hồi về trung bình di động đóng vai trò là hỗ trợ trong một xu hướng.

 Bán khống khi giá tiến vào một đường trung bình động đóng vai trò là ngưỡng kháng
cự trong xu hướng giảm.

 Mua khi trung bình di chuyển ngắn hạn vượt qua trung bình di chuyển dài hạn.

 Bán khống khi đường trung bình động dài hạn vượt qua đường trung bình động ngắn
hạn.

Các cách tiềm năng để thiết lập một điểm dừng:

Nếu bạn tham gia giao dịch dựa trên đường trung bình động dài hạn hơn như 100
ngày hoặc 200 ngày và nó đã đi vào lợi nhuận mở rộng, bạn có thể chuyển điểm
dừng của mình lên mức trung bình động 5 ngày hoặc 10 ngày. Đặt điểm dừng ở mức
thấp trong ngày thấp hoặc cao của ngày hôm trước.

Thoát với lợi nhuận:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 268
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Giá vượt qua dưới mức trung bình di chuyển ban đầu của bạn sau khi giữ nó thông
qua một xu hướng có lợi nhuận.

 Có thể sử dụng chỉ báo RSI để thoát giao dịch để có lợi nhuận tối đa sau khi nhập
dựa trên mức trung bình di chuyển.

 Thoát khỏi vị trí của bạn khi nó trở nên quá mua hoặc bán quá mức.

 Thoát nếu Dải bollinger bị phá vỡ.

 Thoát nếu đạt được mục tiêu lợi nhuận của bạn.

Cần nhớ:

 Tín hiệu vào lệnh theo đà giá dựa trên sự bắt đầu của một bước di chuyển mạnh mẽ
và phá vỡ khỏi phạm vi giao dịch ngắn hạn. Giao dịch theo đà (động lượng) dựa trên
nguyên tắc mức cao thậm chí cao hơn hoặc mức thấp thấp hơn trên biểu đồ, dựa trên
phạm vi và xu hướng giao dịch mới. Động lượng thường là một giao dịch ngắn hạn.
Các nhà giao dịch nhất thời đang tìm cách tận dụng một chuyển động và sau đó thoát
ra khỏi sức mạnh. Đây là nơi sử dụng EMA 5 ngày và EMA 10 ngày.

 Giao dịch theo xu hướng là nơi bạn tham gia với dòng chảy của xu hướng thị trường
là mức cao cao hơn và mức thấp cao hơn, hoặc mức cao thấp hơn và mức thấp thấp
hơn, trong khung thời gian của riêng bạn. Xu hướng cũng có thể được đo lường bằng
cách di chuyển các đường trung bình đang tăng cao hơn hoặc thấp hơn trên biểu đồ.
Đây là nơi bạn sử dụng các đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày để nắm bắt
xu hướng dài hạn hơn trong tuần và tháng.

 Một xu hướng sau các nỗ lực giao dịch để nắm bắt toàn bộ xu hướng và sẽ trả lại lợi
nhuận từ giấy để tìm kiếm các xu hướng dài hạn này. Những người theo xu hướng
có thể nắm bắt xu hướng diễn ra trong nhiều năm. Những người theo xu hướng cũng
có xu hướng thoát khỏi thị trường khi xu hướng bắt đầu thay đổi, và có thể kiếm tiền
từ những vị thế bán trong thị trường xu hướng giảm. 200 ngày là mức trung bình di
chuyển mà phần lớn trong số họ bỏ qua.

 Đường trung bình không phải là công cụ rất hữu ích để giao dịch xoay quanh các thị
trường trong một phạm vi (sideway) chặt chẽ chặt chẽ. Chúng chủ yếu dành cho xu
hướng giao dịch hoặc dao động sâu bên trong các xu hướng dài hạn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 269
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Một số nhà giao dịch tìm kiếm các dấu hiệu cho thấy trung bình di chuyển trong
khung thời gian của họ đang bắt đầu dốc lên hoặc xuống và coi đó là một chỉ báo về
xu hướng bắt đầu, tiếp tục hoặc thay đổi.

 Không có đường trung bình kỳ diệu nào luôn dẫn đến lợi nhuận, chỉ có những đường
cho phép bạn kiếm tiền theo xu hướng dựa trên tính cách, khả năng chịu rủi ro và
khung thời gian của chính bạn.

 Mỗi nhà giao dịch phải quyết định cách kết hợp trung bình di chuyển vào hệ thống
và khung thời gian của riêng họ. Đường trung bình được sử dụng tốt nhất để xác
định xu hướng và lệnh dừng lỗ động (trailing stop) sau khi các mục được thực hiện
dựa trên các thông số kỹ thuật khác. Mặc dù các đường trung bình di chuyển đơn lẻ
không phải là tín hiệu độc lập để tạo hệ thống giao dịch, chúng là một trong nhiều
công cụ mà nhà giao dịch có thể sử dụng cho các tín hiệu trong kế hoạch giao dịch
của mình. Có thể sử dụng đường trung bình di động làm tín hiệu độc lập để giao dịch
các cổ phiếu và hàng hóa riêng lẻ đang bị tích lũy hoặc phân phối lớn, nếu bạn giữ
cho khoản lỗ của mình nhỏ và để người chiến thắng của bạn chạy.

 Biến động cao là kẻ thù lớn nhất của giao dịch với các đường trung bình động ngắn
hạn trên biểu đồ hàng ngày, bởi vì chúng không được tôn trọng trong quá trình mở
rộng phạm vi giá và có thể gây ra nhiều giao dịch thua lỗ trước khi bắt được giao
dịch thắng. Sử dụng trung bình di chuyển của các khung thời gian dài hơn như 50
ngày, 100 ngày và 200 ngày là một cách để lọc nhiều tiếng ồn trên biểu đồ trong
ngày và hàng ngày, nhưng nhà giao dịch sẽ phải chấp nhận các khoản rút vốn lớn
hơn trong quá trình biến động di chuyển giá, ngay cả trong xu hướng dài hạn mạnh
mẽ hơn.

 Di chuyển trung bình có thể là công cụ có giá trị nhất trong hộp công cụ giao dịch
của bạn nếu bạn sử dụng chúng để định lượng các điểm vào lệnh và thoát lệnh trong
một hệ thống giao dịch mạnh mẽ. Đường trung bình là một trong những cách dễ nhất
và nhanh nhất để định lượng xu hướng trong các khung thời gian cụ thể.

Trong khóa học này, bây giờ chúng ta sẽ khám phá cụ thể cách tôi sử dụng chúng
trong giao dịch cá nhân của mình.

Những gì chúng ta đã học:

 Đường trung bình có thể cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư biết hành vi mua và
bán của những người tham gia thị trường.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 270
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Đường trung bình có thể được sử dụng để xác định xu hướng theo giá của xu hướng
nào.

 Đường trung bình có thể được sử dụng để định lượng các quyết định giao dịch hiện
tại dựa trên xu hướng của hành động giá trước đó.

 Di chuyển phá vỡ đường trung bình có thể được sử dụng làm tín hiệu mua và bán
đà.

 Các mức hỗ trợ trung bình di chuyển chính có thể được sử dụng làm cơ hội mua
“chỗ trũng”.

 Đường trung bình có thể được sử dụng để định lượng các điểm dừng cứng, dừng lỗ
và dừng lỗ động.

 Đường trung bình di động có thể là một phần của kế hoạch giao dịch và hệ thống
giao dịch sau khi hiểu được đường trung bình chính của thị trường.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 271
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

3. EMA 5 ngày (Động lượng)

“Trung bình di chuyển là những bậc thầy của tôi.”- Larry Tentarelli

Trong bài học này chúng ta sẽ học:

 Sử dụng tốt nhất cho EMA 5 ngày khi nào?

 Loại thị trường nào hoạt động tốt nhất với nó?

 Khi nào nó không hoạt động?

 Những nguy hiểm là gì?

 Một số ví dụ giao dịch?

EMA 5 ngày được sử dụng tốt nhất như một công cụ của nhiều người cho một nhà giao
dịch dựa trên quy tắc tùy ý. EMA 5 ngày không phản hồi tốt như một chỉ báo độc lập,
nhưng có thể rất hữu ích khi kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác cho các điểm vào lệnh,
thoát lệnh và dừng lỗ cuối ngày.

EMA 5 ngày có thể được sử dụng như:

 Một chỉ báo mua theo đà ngắn hạn để nắm bắt một vài ngày của một xu hướng, nếu
giá phá vỡ trên nó.

 Nếu giá đột ngột phá vỡ trên nó sau khi ở dưới nó trong nhiều tuần.

 Nó có thể là một chỉ báo vị thế bán nếu nó bị mất sau khi giá đã giao dịch trên nó
trong nhiều tuần.

 Nó có thể được sử dụng cùng với chỉ báo RSI cho các điểm vào lệnh và thoát lệnh.
Tránh mua trong thị trường mua quá mức hoặc bán trong thị trường bán quá mức.
Các phương tiện giao dịch sẽ khác nhau, vì vậy bạn phải nghiên cứu các biểu đồ
trong thị trường của mình để xem các mức RSI nào có ích trong lịch sử.

 Nó sẽ cho bạn thấy xu hướng ngắn hạn theo giá bên nào, tăng giá ở trên và giảm
xuống dưới, trên khung thời gian hàng ngày.

 Nó có thể được sử dụng như là điểm dừng cuối ngày sau khi vào lệnh khi giá tiến
vào tín hiệu của đường trung bình động dài hạn hơn. Vào lệnh bằng cách sử dụng
SMA 200 ngày và nếu xu hướng giao dịch có lợi cho bạn, hãy thoát và khóa lợi

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 272
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

nhuận sau khi EMA 5 ngày bị mất và không được phục hồi vào cuối ngày.

 Nó có thể là một điểm dừng khi bạn để lợi nhuận chạy trễ trong một xu hướng đã
được vào lệnh dựa trên một loại tín hiệu đầu vào khác. Ví dụ: Bạn có thể vào lệnh
sau khi giá phá vỡ trên SMA 200 ngày với điểm dừng lỗ đặt ở mức giá vào cuối
ngày dưới đường200 ngày. Sau đó, nếu giá phá vỡ trên SMA 50 ngày, hãy chuyển
điểm dừng của bạn xuống gần mức dưới 50 ngày. Sau đó đến EMA 10 ngày, và cuối
cùng đóng cửa dưới EMA 5 ngày. Bạn có thể khóa lợi nhuận và không bị hạn chế
trong việc giữ giao dịch hoàn toàn khi giá trở lại SMA 200 ngày, nhưng thoát ra và
khóa lợi nhuận.

 Đường trung bình theo hàm mũ 5 ngày là một công cụ để nắm bắt đà tăng mạnh
trong khoảng thời gian giao dịch 5-10 ngày. Nó được sử dụng tốt nhất kết hợp với
nến tăng mạnh, phá vỡ trên đường trung bình động dài hạn chính hoặc phá vỡ phạm
vi giao dịch.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 273
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 EMA 5 ngày là một cách tuyệt vời để sử dụng điểm dừng cho giao dịch chiến thắng
trên các điểm phá vỡ trên SMA 50 ngày hoặc SMA 200 ngày. Điều này hoạt động
trong các thị trường có xu hướng mạnh mẽ đột phá sau một thời gian hợp nhất giá
dài, và xu hướng trên một đường trung bình động dài hạn quan trọng.

 Sau một xu hướng giảm vào lãnh thổ quá bán, sự đảo chiều mạnh mẽ trở lại đường
EMA 5 ngày có thể là tín hiệu đảo chiều mua vào theo đà khi nó đóng cửa trở lại
trên đường trung bình động dài hạn chính.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 274
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Trong xu hướng giảm, EMA 5 ngày có thể đóng vai trò là ngưỡng kháng cự cuối
ngày. Đường EMA 5 ngày là một cách tuyệt vời để theo dõi điểm dừng của giao
dịch thắng sau khi đã có một vị thế bán trên một cổ phiếu mất trung bình động 200
ngày và bắt đầu xu hướng giảm phân phối mạnh.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 275
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 EMA 5 ngày không hữu ích trong các thị trường bị kẹt trong phạm vi giao dịch,
không có xu hướng hoặc thâm nhập vào EMA 5 ngày mỗi ngày. Việc mở rộng phạm
vi giao dịch là do sự không chắc chắn về hướng và không tôn trọng EMA 5 ngày vì
việc phát hiện giá đang được tiến hành.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 276
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Bạn muốn sử dụng EMA 5 ngày:

 Sau một tín hiệu động lượng như một phá vỡ trên một phạm vi giao dịch chính, nến
rất tăng, một gap và giá đi tiếp, hoặc phá vỡ và đóng cửa trên một trung bình di
chuyển dài hạn chính như 50 ngày hoặc 200 ngày.

 EMA 5 ngày là một đường trung bình động ngắn hạn tuyệt vời để sử dụng trong các
hệ thống giao nhau trung bình di động mà chúng ta sẽ thảo luận trong khóa học này.

 Bạn muốn sử dụng EMA 5 ngày trên các biểu đồ nơi giá nằm ở một bên của đường
EMA 5 ngày trong nhiều ngày và tuần. Điều này cho thấy rằng nó đang được tôn
trọng, và giá nằm ở một phía của nó trong thời gian dài cho thấy sự tích lũy hoặc
phân phối mạnh mẽ trong một thị trường.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 277
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Lưu ý: rằng khung thời gian tốt nhất để giao dịch với EMA 5 ngày chỉ trong 5 đến 10 ngày
trong hầu hết các trường hợp. Điều quan trọng là phải lấy lợi nhuận vì giá được kéo quá xa
khỏi đường EMA 5 ngày, bởi vì nó thường quay trở lại đường đó và các xu hướng mạnh
mẽ không kéo dài hơn một vài tuần đến một tháng. Các lối thoát tốt nhất là sử dụng các bộ
dao động hiển thị các điều kiện mua quá mức hoặc bán quá mức hoặc Dải bollinger. Chúng
tôi sẽ thảo luận chi tiết này sau trong khóa học này.

Những gì chúng ta đã học:

 EMA 5 ngày được sử dụng tốt nhất như là một chỉ báo động lượng mạnh, điểm dừng
sau một xu hướng dài khỏi đường trung bình động dài hạn và điểm dừng cuối ngày
trong khi giao dịch theo xu hướng.

 Trong khi sử dụng các điểm dừng cuối ngày, điều quan trọng là bạn định vị kích
thước đủ nhỏ để bạn không bị mất hơn 1% tổng số vốn giao dịch nếu EMA 5 ngày
bị mất và biến động tăng đột ngột.

 Hãy sẵn sàng bước vào với một điểm dừng khẩn cấp nếu sự biến động mở rộng đủ
để khiến bạn giảm 1% vốn giao dịch trong ngày.

 EMA 5 ngày hoạt động tốt nhất trong các xu hướng mạnh với động lượng và có thể
được sử dụng là xu hướng tăng và xu hướng giảm.

 EMA 5 ngày không hữu ích trong các thị trường giới hạn phạm vi hoặc khi giá rất
biến động. (Không sử du ̣ng EMA5 trong thi ̣trường đi ngang Sideway hoă ̣c khi biế n
đô ̣ng giá cao).

 EMA 5 ngày không thể được sử dụng làm chỉ báo độc lập do nó chỉ là công cụ trong
các thị trường có xu hướng mạnh. Giao dịch với EMA 5 ngày bị cô lập sẽ dẫn đến
giao dịch quá mức và chuỗi thua lỗ khi thị trường không theo xu hướng hoặc trở nên
biến động. Bạn nên giới hạn số lượng giao dịch bạn có trong một tháng để kiểm soát
số lượng tổn thất bạn có thể gặp phải và chỉ thực hiện các thiết lập có tiềm năng tăng
trưởng nhất.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 278
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

4. EMA 10 ngày (Xu hướng ngắn hạn)

“Một trung bình di chuyển theo cấp số nhân (EMA) 10 ngày là chỉ số yêu thích của tôi để
xác định xu hướng chính. Tôi gọi đây là đèn đỏ, đèn xanh, vì đó là điều bắt buộc trong giao
dịch để duy trì ở phía chính xác của đường trung bình để tạo cho mình xác suất thành công
cao nhất. Khi bạn giao dịch trên 10 ngày, bạn có đèn xanh, thị trường đang ở chế độ tích cực
và bạn nên suy nghĩ mua. Ngược lại, giao dịch dưới mức trung bình là đèn đỏ. Thị trường
đang ở một chế độ tiêu cực và bạn nên suy nghĩ bán.” - Marty Schwartz.

Trong bài học này chúng ta sẽ học:

 Sử dụng EMA 10 ngày làm công cụ kỹ thuật phản ứng.

 Đó là xu hướng nắm bắt hiệu quả.

 Cách lọc sử dụng.

 Làm thế nào nó giữ bạn ở phía bên phải của thị trường.

 Những điểm yếu.

EMA 10 ngày là mức trung bình di chuyển nhanh và giữ cho một nhà giao dịch ở bên phải
của mức trung bình di chuyển nhanh. Đường này không thể sử dụng được ở các thị trường
có phạm vi hàng ngày lớn đưa giá qua 10 EMA liên tục trên biểu đồ hàng ngày.

Sử dụng EMA 10 ngày:

 Nó có thể được sử dụng để kết thúc giao dịch trong ngày (intraday), khi giá quay trở
lại đường này trong cả hai xu hướng giảm và xu hướng tăng. Nhà giao dịch trong
ngày có thể đi mua khi giá quay trở lại từ bên trên hoặc bán khi giá quay trở lại từ
bên dưới.

 Lợi nhuận từ đường trung bình di động này là bằng cách đi theo xu hướng trong
nhiều ngày để giành chiến thắng lớn và nhanh chóng chấp nhận khoản lỗ nhỏ khi
đường bị vi phạm.

 Điều tối quan trọng là tránh giao dịch ngoài đường khi thị trường không tôn trọng
nó trong nhiều ngày.

 Mua một phá vỡ đà trên nó làm tăng tỷ lệ cược của một xu hướng.

 Xu hướng giao dịch trên biểu đồ hàng ngày với các điểm dừng cuối ngày nếu đường

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 279
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

bị vi phạm có thể khiến bạn không bị dừng sớm trước một xu hướng cho đến khi nó
thực sự đóng cửa dưới nó.

 Biến động càng cao trở thành EMA 10 ngày càng không hữu ích.

 EMA 10 ngày chỉ có thể được sử dụng làm tín hiệu mua nếu xu hướng dài hạn tăng
lên được đo bằng SMA 200 ngày hoặc là tín hiệu bán chỉ trong các xu hướng giảm
khi giá đang giao dịch dưới SMA 200 ngày.

 EMA 10 ngày có thể giúp bạn giao dịch ở phía bên phải của xu hướng ngắn hạn của
thị trường và dao động giá trong vài ngày liên tiếp. Xác suất bắt được xu hướng tăng
khi kết hợp các đường trung bình di động bị phá vỡ, như EMA 10 ngày và SMA 50
ngày, hoặc EMA 10 ngày và SMA 200 ngày. Bạn có thể thấy cách EMA 10 ngày có
thể giữ các nhà giao dịch ở phía bên phải của thị trường trong nhiều ngày liên tiếp.
Khi sử dụng EMA 10 ngày, sẽ rất tốt để khóa lợi nhuận bằng cách sử dụng bộ dao
động khi giá được mở rộng vượt xa EMA 10 ngày (Sử du ̣ng để bắ t đáy khi giá cắ t
MA50 hoă ̣c MA200). Mức 30 của RSI là một nơi tuyệt vời để khóa trong các giao
dịch bán và mức 70 của RSI là một nơi tuyệt vời để khóa trong các giao dịch mua.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 280
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 281
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Ví dụ: Apple phá vỡ SMA 50 ngày và EMA 10 ngày sau đó đảo ngược lại theo cả hai ban
đầu. Ngày giao dịch tiếp theo, một gap và và giá chạy đã đưa Apple trở lại cả hai đường
trung bình động chính và bắt đầu xu hướng 21 ngày so với EMA 10 ngày. Hầu hết các xu
hướng tốt đều bắt đầu với một số loại đà: chênh lệch về giá, vượt qua đường trung bình
động dài hạn hoặc nến lớn khi bắt đầu xu hướng. Nhìn chung, có một tín hiệu “đánh lửa”
đà trước một thời gian dài trong một cổ phiếu hoặc thị trường có đủ sức mạnh để đứng về
một phía của đường trung bình động ngắn hạn.

Điều quan trọng là ở bên phải của một xu hướng tăng với EMA 10 ngày. Ở lâu trên đường
EMA 10 ngày và thoát khỏi các vị thế mua khi chỉ số RSI trở nên quá mua gần mức 70
RSI (Sử du ̣ng chỉ số RSI 70 làm chỉ báo bán khi giá đóng cửa dưới EMA10). Đường này
sẽ đưa các nhà giao dịch ra khỏi một vị thế trước khi một thị trường thực hiện các chuyến
đi không thể tránh khỏi của việc nó trở lại SMA 50 ngày, 100 ngày hoặc 200 ngày.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 282
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Bạn có thể chọn tốc độ bạn muốn khóa lợi nhuận. Bạn có thể tham gia vào thời gian nghỉ
trên đường EMA 10 ngày, nhưng bạn muốn thoát ra để tối đa hóa lợi nhuận và không thực
hiện giao dịch chiến thắng trong suốt quãng đường trở lại dưới đường EMA 10 ngày. Sự
kết thúc của một xu hướng đà giá ngắn hạn thường là một sự đảo ngược nhanh chóng và
xấu xí. Chỉ số 70 RSI là một nơi tuyệt vời để thoát ra để tối đa hóa lợi nhuận với các chỉ số
chứng khoán và cổ phiếu vốn hóa lớn (Sử du ̣ng chỉ số RSI 70 làm chỉ báo bán khi giá đóng
cửa dưới EMA10).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 283
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Những gì chúng ta đã học:

 EMA 10 ngày sẽ cho bạn thấy xu hướng ngắn hạn trên biểu đồ và đó là một hướng
dẫn tốt hơn so với ý kiến cá nhân.

 EMA 10 ngày có thể giúp bạn đi đúng hướng của xu hướng thị trường trong nhiều
ngày, tuần và tháng.

 EMA 10 ngày là một công cụ nắm bắt xu hướng mạnh mẽ và được cải thiện đáng kể
khi kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác cho các điểm vào lệnh và thoát lệnh.

 Giá nằm trên đường EMA 10 ngày lâu và thời gian nằm dưới lại ngắn có thể khiến
một nhà giao dịch không gặp nhiều rắc rối.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 284
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 EMA 10 ngày không hiệu quả trong các thị trường bị biến động và phạm vi. (Không
sử du ̣ng EMA khi thi trươ
̣ ̀ ng đi ngang Sideway hoă ̣c khi có biế n đô ̣ng giá cao)
 EMA 10 ngày không thể được sử dụng nếu nó nằm trong biến động giá trong ngày
trong nhiều ngày liên tiếp. Bạn đang tìm kiếm động lực trong chuyển động giá đóng
cửa ở một bên hoặc bên kia của đường EMA 10 ngày trong nhiều ngày.

 Các phá vỡ nhất thời trên các đường trung bình động dài hạn chính là một nơi tuyệt
vời để bắt đầu một vị trí với EMA 10 ngày làm bộ lọc xu hướng. (Có thể sử du ̣ng
EMA10 khi giá giao cắ t với các đường trung bình đô ̣ng dài ha ̣n như MA200. Và nhớ
là mua theo nguyên lý nào thì bán vì nguyên lý đó. VD nế u giá cắ t lên MA200, ba ̣n
quyế t đinh
̣ mua vào, sau đó ba ̣n thấ y giá luôn giữ đường EMA10. Thì quyế t đinh ̣
bán đươ ̣c đưa ra khi giá đóng cửa dưới EMA10)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 285
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

5. EMA 21 ngày (Hỗ trợ pullback)

“Nơi nào bạn muốn luôn luôn kiểm soát, không bao giờ muốn, luôn giao dịch, và luôn luôn
bảo vệ mông của bạn trước hết. Đó là lý do tại sao hầu hết mọi người mất tiền với tư cách
là nhà đầu tư cá nhân hoặc nhà giao dịch vì họ không tập trung vào việc mất tiền. Họ cần
tập trung vào số tiền mà họ gặp rủi ro và có bao nhiêu vốn có rủi ro trong bất kỳ khoản
đầu tư nào họ có. Nếu mọi người dành 90 phần trăm thời gian của họ cho việc đó, thì
không phải 90 phần trăm thời gian cho những ý tưởng trên trời về số tiền họ sẽ kiếm được.
Sau đó, họ sẽ là nhà đầu tư cực kỳ thành công.”-Paul Tudor Jones.

Trong bài học này chúng ta sẽ học:

 Cách sử dụng EMA 21 ngày làm công cụ kỹ thuật phản ứng.

 Nắm bắt hiệu quả Xu hướng.

 Cách lọc sử dụng.

 Cách nó giữ bạn ở phía bên phải của xu hướng thị trường.

 Những điểm yếu.

EMA 21 ngày đánh dấu xu hướng trung hạn trong một thị trường. Nó mang lại cho các
giao dịch nhiều chỗ hơn để di chuyển và “hơi thở” mà không bị dừng lỗ sớm do các biến
động giá trong ngày ngắn hạn. Trong ví dụ này, bạn có thể thấy xu hướng 21 ngày trên cổ
phiếu TSLA sau khi thoát ra trong hơn 50 ngày. Mua khi giá phá vỡ 50 ngày với điểm dừng
cuối ngày dưới đường EMA 21 ngày, sẽ bắt được khoảng 45 đô la trên $ TSLA.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 286
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Xu hướng IPO của Shake Shack có thể đã được nắm bắt bằng cách sử dụng EMA 21 ngày
làm điểm dừng cuối ngày.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 287
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

EMA 21 ngày có thể giữ bạn ở phía bên phải của một cổ phiếu “quái vật dễ bay hơi” trong
cả xu hướng tăng và xu hướng giảm. Biểu đồ $ TSLA cho thấy nó đóng cửa dưới EMA 21
ngày trong 16 ngày liên tiếp.

Đây là bằng chứng cho thấy nó đang được phân phối không được tích lũy, không có ý kiến
hoặc dự đoán cần thiết. Một nhà giao dịch bán khi mất EMA 21 ngày có thể đã phải mua
lại vị thế bán sau khi nến đảo chiều tăng giá, hoặc mục tiêu giá của họ đã được đáp ứng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 288
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Trong khi giao dịch với EMA 21 ngày, điều quan trọng là sử dụng chiến lược thoát tối đa
hóa lợi nhuận thay vì chờ đợi quay trở lại EMA 21 ngày.

Chỉ số RSI là một công cụ tôi sử dụng để thoát giao dịch trong các chỉ số chứng khoán
và cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn. Khi giá đạt đến mức 30 RSI, tôi tìm cách mua lại vị
thế bán và khi giá đạt đến mức 70 RSI, tôi tìm cách bán các vị trí mua của mình bất kể tôi
đang sử dụng mức trung bình nào (Sử du ̣ng RSI ở mố c 30 là chỉ báo bắ t đáy, ở mố c 70 làm
chỉ báo bán đỉnh). Điều này là do tại các bài đọc cực đoan này, rủi ro / phần thưởng đã sai
lệch so với vị thế hiện tại và tỷ lệ mất lợi nhuận lớn hơn tiềm năng tiếp diễn xu hướng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 289
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

EMA 21 ngày là một công cụ giao dịch theo xu hướng tuyệt vời có thể giúp bạn không bị
loại ra khỏi thị trường hoặc cổ phiếu đang có xu hướng và tối đa hóa lợi nhuận từ xu hướng
bằng cách lọc ra hầu hết tiếng ồn trong ngày.

EMA 21 ngày có thể được sử dụng bộ lọc quá mức cho hệ thống giao dịch ngắn hạn. Đối
với các nhà giao dịch trong ngày và những người sử dụng các đường trung bình động ngắn
hạn, họ có thể tìm cách thực hiện các giao dịch mua khi giá cao hơn EMA 21 ngày và các
giao dịch bán khi giá bên dưới nó. Bán trên kháng cự và mua trên hỗ trợ trong ngày, và sử
dụng các đường trung bình động ngắn hạn, có tỷ lệ cược tốt hơn khi nó được thực hiện theo
hướng của xu hướng trung gian.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 290
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Những gì chúng ta đã học:

 EMA 21 ngày là một công cụ kỹ thuật phản ứng có thể được sử dụng để xác định xu
hướng trung gian.

 EMA 21 ngày có thể được sử dụng để nắm bắt xu hướng bằng giá giao dịch dựa trên
mặt nào của giá trung bình di chuyển đang có xu hướng.

 EMA 21 ngày có thể được sử dụng làm tín hiệu đầu vào cho các giao dịch và có thể
được kết hợp với các bộ dao động để thoát tín hiệu để tối đa hóa lợi nhuận.

 Giá đóng cửa liên tục nằ m dưới theo EMA 21 ngày xác định xu hướng giảm trung
gian.

 Giá đóng cửa ổn định nằ m trên đường EMA 21 ngày xác định xu hướng tăng trung
gian.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 291
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 EMA 21 ngày không hoạt động như một chỉ báo độc lập trong thị trường đi ngang
hoặc biến động, nhưng cần được kết hợp với các chỉ báo khác để thành công trong
giao dịch dài hạn. (Không sử du ̣ng EMA21 khi thi trươ
̣ ̀ ng đi ngang Sideway)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 292
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

6. SMA 50 ngày (tuyến phòng thủ của xu hướng Uptrend theo tháng)
“Đối với một nhà lãnh đạo thị trường, đường trung bình động 50 ngày - tính trung bình hoạt
động của giá đóng cửa trong 50 phiên giao dịch vừa qua - có thể đóng vai trò là mức hỗ trợ
trong xu hướng tăng. Nhưng nó cũng có thể hoạt động như một mức kháng cự trong một xu
hướng giảm. Nếu một cổ phiếu bị phá vỡ dưới đường 50 ngày với khối lượng lớn và không
thể tăng trở lại, thì đó thường là tín hiệu cho thấy nhu cầu mua đang cạn kiệt và hoạt động
của cổ phiếu sẽ kết thúc.”- Ken Shreve.

Trong bài học này chúng ta sẽ học:

 Khung thời gian nào thường được sử dụng cho nó?

 Các công dụng chính của SMA 50 ngày là gì?

 Khi nào nó thường hỗ trợ?

 Khi nào thì thường kháng cự?

 Điểm yếu của nó là gì?

SMA 50 ngày có thể giữ bạn trong một cổ phiếu tăng trưởng dưới sự tích lũy của người
quản lý tiền trong nhiều tháng. Phải mất thời gian để các tổ chức xây dựng vị trí lớn trong
chứng khoán, vì vậy việc mua của họ thúc đẩy giá cả tăng lên. Việc mua của họ cho thấy
xu hướng mạnh mẽ trên các biểu đồ, vượt xa SMA 50 ngày trong nhiều tháng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 293
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

SMA 50 ngày cũng có thể được sử dụng làm bộ lọc cho các chiến lược giao dịch theo đà
bằng cách sử dụng các đường trung bình và chỉ báo kỹ thuật khác. Một quy tắc giao dịch
khả thi là mua trên một cổ phiếu khi giá phá vỡ trên đường EMA 10 ngày và cũng được
giao dịch trên SMA 50 ngày. Với bộ lọc này, bạn sẽ không mất nhiều thời gian cho một cổ
phiếu trong EMA 10 ngày trừ khi nó cũng vượt quá SMA 50 ngày. Giao dịch chứng khoán
dưới SMA 50 ngày có khả năng được phân phối và tỷ lệ cược tốt hơn cho một giao dịch
mua nếu vượt qua cả EMA 10 ngày với tích lũy ngắn hạn và SMA 50 ngày cho thấy tích
lũy dài hạn hơn. Một cổ phiếu Monster mạnh (Siêu CP) sẽ tìm thấy người mua tại SMA 50
ngày trong khi nó đang được tích lũy trong một thị trường tăng giá.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 294
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Cần nhớ:

 Trong các cổ phiếu Monster mạnh nhất, SMA50 ngày có thể hoạt động như một
chỉ báo Đèn xanh / Đèn đỏ độc lập. Mua khi giá nằm trên đường 50 ngày và thoát
ra nếu giá giảm xuống dưới và nắm bắt xu hướng dài hạn hơn trong quy trình.

 Trong xu hướng thị trường tăng mạnh, SMA 50 ngày sẽ giữ vai trò hỗ trợ nhiều lần
trước khi cuối cùng thất bại.

 Trong các xu hướng mạnh mẽ: Mố c 70 RSI có thể bị phá vỡ và thị trường có thể tiếp
tục tăng trong nhiều tháng (Trong xu hướng tăng ma ̣nh giá có thể nằ m trên RSI 70
lâu hơn biǹ h thường, do đó không sử du ̣ng nó làm chỉ báo bán). Đồ ng thời SMA50
ngày là đường quan trọng để theo dõi khi một thị trường tăng mạnh giá hồi lại

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 295
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

(pullback) và có “chỗ trũng”. Thị trường thường bật lên trên pullback đầu tiên cho
đường này. Tuy nhiên, mức độ hỗ trợ được kiểm tra càng nhiều thì tỷ lệ cược càng
lớn và nó có thể bị phá vỡ và điều chỉnh sâu hơn xảy ra.

 Chừng nào thị trường giao dịch trên SMA 50 ngày, nhà giao dịch nên nghĩ rằng”
Mua chỗ trũng”, bởi vì bán một thị trường mạnh giao dịch trên SMA 50 ngày không
phải là nơi dễ kiếm tiền. Lợi nhuận dễ nhất là theo xu hướng về mặt dài hạn.

 Nhiều lần khi bắt đầu xu hướng giảm, bạn sẽ thấy giá vượt qua SMA 50 ngày, sau
đó trở thành kháng cự. Các đợt phục hồi cố gắng đưa nó trở lại SMA 50 ngày, nhưng
giảm xuống và một xu hướng giảm bắt đầu. Trong một cổ phiếu hoặc thị trường
được phân phối, SMA 50 ngày có thể đóng vai trò kháng cự trong nhiều tháng và
thậm chí trở thành tín hiệu bán cho đến khi đường bị phá vỡ và giá có thể ở trên mức
đó trong một thời gian dài. Đối với một thị trường có xu hướng thấp hơn và thấp hơn
SMA 50 ngày, hướng ít kháng cự nhất là bán thị trường ngắn hạn. (Trong xu hướng
giả m kéo dài SMA 50 có thể bi ̣phá vỡ ta ̣m thời – Bẫy bulltrap, sau đó giá vẫn tiế p
tu ̣c giảm dưới SMA50)

Những gì chúng ta đã học:

 SMA 50 ngày có thể giúp bạn chiến thắng các giao dịch trong nhiều tháng theo đúng
xu hướng.

 SMA 50 ngày cung cấp mố c hỗ trợ cho các cổ phiếu Monster (Siêu CP) đang tích
lũy và hỗ trợ chỉ số chứng khoán trong các đợt tăng giá của thị trường tăng.

 SMA 50 ngày cung cấp hỗ trợ trong các xu hướng tăng dài hạn.

 SMA50 ngày thường là đường hồi phục về ngưỡng kháng cự khi bắt đầu xu hướng
giảm tại các thị trường đang phân phối. (Trong giai đoa ̣n phân phố i, giá thường phu ̣c
hồ i về ngưỡng SMA50)

 Trong các xu hướng mạnh, giá có xu hướng mở rộng và bỏ chạy khỏi đường SMA
50 quá xa để sử dụng được nó như là mô ̣t chỉ báo bán.

 Do đó tốt hơn là kế t hơ ̣p sử dụng các chỉ báo kỹ thuật khác để thoát lệnh (như chỉ số
RSI) và tối đa hóa lợi nhuận và không chờ đợi giá hồi đến đường 50 ngày. (Bảo vê ̣
̣ ̣t giả m quá mức)
lơị nhuâ ̣n tránh bi su

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 296
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

7. SMA 100 ngày (Bán quá mức)

“Giao dịch những gì đang diễn ra ... Không phải là những gì bạn nghĩ là sẽ xảy ra.”- Doug
Gregory.

Trong bài học này chúng ta sẽ học:

 SMA 100 ngày có thể là đường hỗ trợ chính giữa SMA 50 ngày và SMA 200 ngày.

 SMA 100 ngày là khu vực quan trọng để người mua “chỗ trũng” theo dõi các điểm
vào lệnh tiềm năng trong thị trường tăng giá.

 SMA 100 ngày mang lại rủi ro / phần thưởng lớn được thiết lập cho các điểm mua
khi nó phù hợp với điều kiện bán quá mức.

 Nếu giá đóng cửa dưới SMA 100 ngày trong nhiều ngày, có khả năng cao là 200
ngày sẽ đạt được.

 Thị trường thường phục hồi SMA 100 ngày nhiều lần trong năm.

 Khi hỗ trợ SMA50 ngày bị mất trên thị trường, nơi tiếp theo mà một nhà giao dịch
có thể chuyển sự chú ý của họ là đường hỗ trợ SMA100 ngày. Tỷ lệ giữ mức này sẽ
cải thiện nếu nó phù hợp với các chỉ số vượt bán khác.

Trong biểu đồ $ SPY, mỗi lần giá vào “chỗ trũng” SMA 100 ngày thể hiện một điểm vào
lệnh rủi ro / phần thưởng tốt vì chỉ số dài hạn đang trong xu hướng tăng. Khi SMA 100
ngày trùng với 30 RSI, tỷ lệ cược đã tăng lên rất nhiều cho một giao dịch thắng.

(Kế t hợp sử dụng SMA100 và mố c 30 RSI để bắ t đáy)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 297
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Chìa khóa với việc sử dụng trung bình di chuyển theo cách tôi làm là, xem chúng như các
mức hỗ trợ và khả năng chống lại giao dịch xung quanh.

Khi SMA50 ngày bị mất, tôi chuyển sự chú ý của mình sang mức hỗ trợ SMA 100
ngày có thể cho một giao dịch swing sang phía mua. Tôi sẽ dừng lại (stop out) ở một vị trí
mua với mức đóng cửa dưới SMA 100 ngày và sẽ vào lại giao dịch ở mức gần trên SMA
100 ngày. Tôi chờ kết quả cuối ngày để xem thị trường phản ứng thế nào xung quanh SMA
100 ngày để tránh nhiều tiếng ồn trong ngày. Giá có thể di chuyển xung quanh một đường
di chuyển trung bình nhiều lần trước khi có xu hướng. Tôi sẽ bước vào và thực hiện một
giao dịch mua nếu đạt đến mức 30 RSI nhưng khá hiếm, nhưng đó là tín hiệu vào khác với
SMA 100 ngày. Đường trung bình có ý nghĩa của chúng đối với tôi dựa trên cách giá đóng
xung quanh chúng.

Nếu SMA 100 ngày bị mất, tôi chuyển sự chú ý của mình sang SMA 200 ngày như là
mức hỗ trợ tiềm năng tiếp theo.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 298
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Trong ví dụ này về biểu đồ $ SPY hàng ngày, SMA 100 ngày, RSI bán ra ở mố c 30-35 và
giao thoa tăng giá của MACD, tất cả đã xếp hàng để hội tụ ba lần, tạo ra rủi ro / phần
thưởng lớn cho giao dịch mua trong xu hướng tăng dài hạn. Chỉ riêng SMA 100 ngày là
một công cụ để mua “chỗ trũng”, nhưng bạn cũng nên xem xét nếu các công cụ kỹ thuật
khác đang xác nhận đó là khu vực mua “chỗ trũng” tiềm năng, hoặc dựa trên mô hình giá,
nó có thể giảm xuống thấp hơn.

Khi một cổ phiếu đang trong một xu hướng tăng nhất quán với mức cao cao hơn và mức
thấp cao hơn, SMA 100 ngày có thể mang lại rủi ro / phần thưởng lớn khi tái vào lệnh nếu
giá bị trả lại gần SMA 100 ngày. Một sự phục hồi có thể xảy ra khi giá tiếp cận SMA 100
ngày, nhưng không bao giờ đạt đến nó. Tìm kiếm một nến tăng dài, đường trung bình tăng,
giao cắt đường tăng và các điều kiện vượt bán để mua

khi giá không đạt đến SMA 100 ngày.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 299
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Chìa khóa để sử dụng các đường trung bình di chuyển như trên biểu đồ $ FB, là cho các
giao dịch thắng của bạn lớn và các giao dịch thua của bạn là nhỏ. Bạn phải sử dụng các
điểm dừng để tối đa hóa các điểm vào lệnh tuyệt vời của mình như tín hiệu đầu tiên trên
biểu đồ và nhanh chóng cắt giảm những người thua cuộc nếu bạn vào lệnh vào lần giá nảy
vào đường SMA 100 ngày thứ hai. Bạn cũng phải chuyển sang các cơ hội khác nếu trung
bình di chuyển chính đã mất giá trị dưới dạng hỗ trợ và không phải chịu nhiều tổn thất khi
độ biến động tăng xung quanh mức từng là mức hỗ trợ chính. Giới hạn các điểm vào lệnh
của bạn chỉ ở những điểm vào lệnh dựa trên nhiều xác nhận kỹ thuật sẽ giúp tăng tỷ lệ
chiến thắng của bạn và hạn chế thua lỗ của bạn.

SMA 100 ngày có thể là mức hỗ trợ cuối cùng trước khi thị trường vượt ra khỏi phạm vi
và xu hướng mạnh mẽ từ trên mức thấp quá mức 30 - 35, đến mức vượt bán trên 70 RSI
theo một xu hướng dài. Khả năng nắm bắt và đi theo những xu hướng này sẽ là một phần
lớn trong thành công của bạn với tư cách là một nhà giao dịch.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 300
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Trong ví dụ về biểu đồ $ USO, sự bứt phá SMA 100 ngày trong khi chỉ báo MACD vẫn
tăng và một điểm đã vượt lên trên mức SMA 100 ngày với sự giao nhau của chỉ số MACD
tăng. Các cổ phiếu hàng hóa và tăng trưởng có xu hướng có sức mạnh xu hướng vượt qua
70 RSI và tiếp tục phát triển, trong khi các chỉ số chứng khoán và các quỹ ETF ngành có
xu hướng tìm thấy ngưỡng kháng cự mạnh tại 70 RSI nếu nó đi xa. Một sự bứt phá và đóng
cửa trên 70 RSI là một chỉ báo xu hướng động lượng và nó báo hiệu rằng giá đã đi ngang.
Điều này có thể xảy ra với hàng hóa và xu hướng tiếp tục.

Những gì chúng ta đã học:

 Nếu SMA 50 ngày bị mất, mức tiếp theo để tìm kiếm một bật lên là SMA 100 ngày
trong xu hướng tăng của thị trường tăng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 301
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 SMA 100 ngày là mức giá để theo dõi mua tiềm năng trong một thị trường đang
tăng.

 Nếu SMA 100 ngày trùng với các mức vượt bán của 30-35 RSI, nó thể hiện một
mục tỷ lệ rủi ro / phần thưởng tốt ở hầu hết các thị trường.

 Giá nằm dưới SMA 100 ngày trong một số ngày, khả năng nó sẽ có xu hướng giảm
xuống SMA 200 ngày.

 Càng nhiều ngày liên tiếp mà SMA 100 ngày vượt qua SMA 100 ngày, nó càng ít ý
nghĩa và hữu ích trong một biểu đồ cụ thể.

 Có nhiều khả năng thị trường mà bạn đang giao dịch sẽ phục hồi SMA 100 ngày
nhiều lần trong năm, ngay cả trong các thị trường tăng giá. Điều này là bình thường
và không có lý do để hoảng sợ hoặc tin rằng xu hướng tăng đã kết thúc.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 302
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

8. SMA 200 ngày (Mức Giá đỡ cuối cùng của thị trường bò)
“Số liệu của tôi cho tất cả mọi thứ tôi nhìn vào là mức trung bình động 200 ngày của giá đóng
cửa. Tôi đã thấy quá nhiều thứ đi về không, cổ phiếu và hàng hóa. Toàn bộ mẹo trong đầu tư
là: Làm thế nào để tôi không bị mất tất cả mọi thứ? Nếu bạn sử dụng quy tắc trung bình di
chuyển 200 ngày, thì bạn sẽ thoát ra. Bạn chơi phòng thủ, và bạn thoát ra.”- Paul Tudor
Jones.

Trong bài học này chúng ta sẽ học:

 SMA 200 ngày là bộ lọc cho xu hướng dài hạn cho thị trường.

 SMA200 ngày đóng vai trò là mức hỗ trợ chính cuối cùng trong thị trường tăng
trưởng dài ha ̣n.

 Nhiều nhà giao dịch sử dụng SMA 200 ngày làm bộ lọc theo xu hướng cho các điểm
vào lệnh và thoát lệnh của họ.

 200 ngày là một trong những đường trung bình được theo dõi nhiều nhất trên thị
trường.

 Giao dịch mua có xác suất thành công cao hơn khi giá nằm trên SMA 200 ngày và
giao dịch bán có tỷ lệ cược tốt hơn dưới mức đó.

 Giao dịch với xu hướng tăng dài hạn có thể có xác xuất thành công cao hơn nếu giá
nằm trên đường SMA 200 ngày, và bạn có thể giữ tiền mặt nếu giá nằm bên dưới
nó. Nếu bạn chỉ học một điều và không học gì khác từ khóa học này, hãy hiểu rằng
việc mất 200 ngày là cảnh báo đầu tiên của bạn về khả năng điều chỉnh, xu hướng
giảm hoặc thị trường gấu. Thực tế này một mình có thể cứu bạn khỏi tổn thất lớn.
̣ ́ vỡ)
(Không giữ CP nế u mố c SMA200 bi pha

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 303
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Khi các nhà đầu tư và nhà giao dịch bị mắc kẹt với tiền mặt sau một thị trường gấu dài và
không biết khi nào nên quay trở lại vào cổ phiếu, một điểm vào lệnh khi giá phá vỡ lần
đầu tiên và đóng cửa trên SMA200, đưa ra cho nhà giao dịch điểm vào lệnh rủi ro / phần
thưởng tốt tại bắt đầu của thị trường tăng giá tiếp theo có thể. Tất nhiên, họ phải sẵn sàng
thoát ra nếu giá bắt đầu đóng cửa dưới đường SMA 200 ngày và đà không biến thành xu
hướng. (Mua thăm dò khi giá vượt SMA200 trong xu thế giảm trước đó)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 304
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu hỗ trợ quan trọng đầu tiên là SMA 50 ngày, nhưng hỗ trợ
quan trọng cuối cùng của họ là 200 ngày. Sự phục hồi tại SMA 200 ngày đối với cổ phiếu
quái vật thể hiện tỷ lệ rủi ro / phần thưởng vượt trội đối với cổ phiếu tăng trưởng thường
được tích lũy, nhưng trong quá trình điều chỉnh thị trường đã hồi trở lại SMA 200 ngày, do
vốn chủ sở hữu là tài sản lớp đang được phân phối. Đây là một giới hạn an toàn của một
nhà kỹ thuật để sở hữu một cổ phiếu tăng trưởng với mức giá tuyệt vời.

(Sử dụng bô ̣ lo ̣c SMA 50 và SMA200 cho các CP tăng trưởng hình thành xu hướng
tăng)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 305
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

SMA 200 ngày có thể cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ trong các thị trường giao dịch trong một
phạm vi cho các cổ phiếu tăng trưởng sẽ bùng nổ thành một xu hướng tăng trong các thị
trường tăng trưởng.

Dấu hiệu đầu tiên của một cổ phiếu riêng lẻ đang được phân phối là mất SMA 200 ngày.
Sau khi đường này bị mất, xu hướng giảm mạnh có thể diễn ra nhanh chóng. (Sử du ̣ng
điề u này cho bán khố ng)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 306
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Lưu ý: Khi một cổ phiếu bị phá vỡ dưới SMA 200 ngày, nó có xu hướng tăng trở lại 200
ngày ít nhất một lần nữa trước khi bắt đầu một xu hướng giảm mạnh. Sau khi sử dụng mất
SMA 200 ngày làm tín hiệu vào ngắn, EMA 5 ngày hoặc EMA 10 ngày có thể được sử
dụng làm điểm dừng tùy thuộc vào biến động lịch sử của cổ phiếu. Sử dụng trung bình di
chuyển chính hoạt động trên cổ phiếu trong quá khứ mà vẫn không bị phá vỡ trong nhiều
tuần.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 307
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

SMA200 ngày là mố c cực kỳ quan tro ̣ng trong viêc̣ giữ xu hướng dài ha ̣n, do đó cuô ̣c
chiế n giữa 2 phe bò và gấ u tranh giành nhau quyế t liêṭ ở mố c này:

SMA 200 ngày cung cấp cho nhà giao dịch khả năng định lượng môi trường thị trường mà
họ đang ở, cũng như xu hướng dài hạn của thị trường đó. Nó cho thấy sự phân phối hoặc
tích lũy dài hạn của một loại tài sản hoặc thị trường. SMA 200 ngày là “đường cát” cuối
cùng phân chia thị trường tăng và thị trường giảm. Bò bắt đầu từ bỏ và bán các cổ phần
của họ bên dưới đường này, trong khi những con gấu bắt đầu các phục hồi ngắn trở lại
đường này. Di chuyển mạnh có thể xảy ra khi đường này đạt được và sau đó bị phá vỡ theo
hướng này hay hướng khác.

Các trận chiến giữa bò và gấ u có thể diễn ra trong nhiều ngày tại SMA 200 ngày, vì một
xu hướng mới cố gắng tự thiết lập hoặc một xu hướng cũ chiến thắng. Đường này là một

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 308
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

cách tốt hơn nhiều để định lượng xu hướng thị trường, trái ngược với ý kiến, suy đoán và
dự đoán.

Các thị trường tăng mạnh có động lực và tạo mức cao mới mọi thời đại trước tiên phải vượt
qua SMA 200 ngày. Bằng cách miễn là SMA 200 ngày bị phá vỡ, nó mang lại cho nhà giao
dịch hoặc nhà đầu tư cơ hội ở bên phải của một thị trường tăng giá.

Các thị trường có xu hướng giảm dài hạn trước tiên phải cắt xuống đường SMA 200 ngày
trước khi có thể thực hiện bất kỳ thiệt hại nào. Bằng cách thoát khỏi các vị thế mua khi
đường này bị mất, nhà giao dịch và nhà đầu tư có cơ hội bảo toàn vốn khỏi rủi ro của việc
điều chỉnh thị trường lớn hơn hoặc thị trường gấu. Tránh xa việc bị sụt giảm tài khoản lớn
có thể cải thiện kết quả đầu tư và giao dịch dài hạn. Thực hiện các vị thế bán khi đường
SMA 200 ngày đầu tiên bị mất cho phép các nhà giao dịch tiếp xúc với lợi nhuận từ xu
hướng giảm của thị trường. Thực hiện vị thế bán vì 200 ngày đầu tiên bị mất có tỷ lệ rủi ro
/ phần thưởng tốt cho mặt bán nếu xu hướng giảm bắt đầu. Một điểm dừng lỗ có thể được
thiết lập ở mức gần với SMA 200 ngày.

Tín hiệu kỹ thuật nào đã cứu các nhà đầu tư khỏi xu hướng giảm không ngừng 2008-2009?
Hiểu rằng xu hướng tăng dài hạn đã thay đổi sau khi SMA 200 ngày bị mất.

Lưu ý: Những người theo xu hướng dài hạn không nên mua khi thị trường dưới SMA 200
ngày và các nhà giao dịch swing không nên mua các vị thế mua dưới mố c 30 RSI.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 309
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Những gì chúng ta đã học:

 Sự khởi đầu của xu hướng tăng và thị trường tăng giá thường bắt đầu khi giá phá vỡ
và nằm trên đường SMA 200 ngày.

 Dấu hiệu đầu tiên của sự khởi đầu của một xu hướng giảm hoặc thị trường gấu là
khi giá phá vỡ và nằm dưới đường SMA 200 ngày.

 SMA 200 ngày là cài đặt trung bình di chuyển mặc định trên hầu hết các phần mềm
biểu đồ. Nó được sử dụng bởi nhiều nhà giao dịch để mua trên một phá vỡ đường
này, và bán khi giá phá vỡ dưới nó. Một số mua trên sự phá vỡ, số khác chờ xác nhận

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 310
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

của giá mở hoặc đóng của ngày hôm sau.

 Khi đường SMA 200 ngày báo hiệu thị trường đang trong xu hướng tăng dài hạn
hay xu hướng giảm dài hạn, việc mua điểm yếu khi có pullback ( giá hồi về) và nằm
phía trên đường SMA 200 và bán sức mạnh khi giá hồi lại và nằm bên bên dưới
SMA 200 sẽ đặt các nhà giao dịch ở mặt phải thị trường của sự tích lũy phân phối.

 Những điều tồi tệ xảy ra với các vị thế mua dưới SMA 200 ngày.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 311
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

9. Hệ thống đường trung bình giao cắt nhau

“Phần lớn xu hướng có thể được giải thích bằng sự giao cắt của đường trung bình. Đừng đam
mê quá mức trong sự phức tạp.” - Jerry Parker.

Trong bài học này chúng ta sẽ học:

 Các hệ thống đường trung bình giao nhau là một cách để nắm bắt xu hướng bằng
cách tham gia giao dịch khi một trung bình di chuyển ngắn hạn vượt qua một đường
trung bình dài hạn hơn, sau đó thoát ra khi giao dịch trở lại bên dưới.

 Các hệ thống đường trung bình giao nhau là một cách để giao dịch dựa trên xu hướng
giá thay vì ý kiến cá nhân hoặc nguyên tắc cơ bản.

 Hệ thống giao nhau đường trung bình di chuyển có thể giúp bạn giao dịch lâu hơn
so với dùng 1 đường trung bình di chuyển một mình.

 Hệ thống giao nhau trung bình di động sẽ cho ít tín hiệu hơn so với trung bình di
chuyển dùng một mình.

 Hệ thống giao nhau đường trung bình di chuyển có thể được kiểm tra lại để có kết
quả trong các loại môi trường thị trường khác nhau bằng các công cụ dựa trên nền
web.

Một cách để sử dụng đường trung bình động trong một hệ thống giao dịch là sử dụng hai
đường trung bình di động cung cấp tín hiệu mua và bán khi đường trung bình ngắn hạn đi
qua đường dài hơn. Người tiên phong giao dịch xu hướng huyền thoại, Richard Donchian,
đã sử dụng một hệ thống giao nhau trung bình di chuyển năm và hai mươi ngày để có tín
hiệu mua và bán. Donchian là người tiên phong trong giao dịch dựa trên hành động giá kỹ
thuật trái ngược với các nguyên tắc cơ bản, ý kiến và dự đoán.

Cách mà hệ thống sử dụng nhiều đường trung bình di động là nó làm cho tín hiệu giao dịch
và làm trơn tru các điểm vào lệnh và thoát lệnh trong giai đoạn biến động, là phát triển hệ
thống giao dịch bằng cách sử dụng giao nhau trung bình. Sử dụng hai đường trung bình di
động, bạn có thể tạo tín hiệu điểm vào lệnh được kích hoạt khi đường trung bình động ngắn
hạn vượt qua đường trung bình động dài hạn.

Tín hiệu thoát hoặc đảo chiều được kích hoạt khi đường trung bình động ngắn hạn đi qua
bên dưới đường trung bình động dài hạn. Khung thời gian giao dịch và backtests của bạn
xác định trung bình di chuyển nào phù hợp nhất với phương tiện giao dịch, khung thời gian
và phương pháp giao dịch của bạn. Đường trung bình động ngắn hạn có thể tạo ra tín hiệu
sai trước khi bắt kịp xu hướng và tạo ra nhiều tín hiệu hơn hệ thống có đường trung bình

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 312
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

động dài hạn hơn. Nhà giao dịch có thể kiểm tra hiệu suất của các đường trung bình di
chuyển có độ dài khác nhau phù hợp với khung thời gian của riêng họ và giữ các tùy chọn
thời gian.

Các hệ thống trung bình di chuyển giao cắt dài hạn có thể trả lại lợi nhuận trước khi lối ra
được kích hoạt. Nguyên tắc cơ bản là bạn phát triển một hệ thống đường trung bình di động
cắt nhau cho phép bạn có những chiến thắng lớn và thua lỗ nhỏ. Mục đích của việc di
chuyển các hệ thống đường trung bình cắt nhau là để thay thế các ý kiến và dự đoán bằng
một cách định lượng để nắm bắt xu hướng.

Một hệ thống đường trung bình giao nhau đang chờ đợi một xác nhận kép về xu hướng và
buộc nhà giao dịch phải hành động dựa trên những gì thực sự xảy ra trên thị trường do xu
hướng giá chứ không phải niềm tin cá nhân của họ. Điều này một mình nó đã là một lợi
thế rất lớn so với phần lớn các nhà giao dịch chỉ đơn giản là giao dịch từ gan ruột của họ.
Dự báo tốt nhất về một xu hướng trong tương lai là xu hướng hiện tại đang đi theo hướng
ít kháng cự nhất cho đến khi nó dừng lại.

Các hệ thống đường trung bình cắt nhau sẽ làm giảm số lượng giao dịch và thua lỗ thay vì
chỉ sử dụng một hệ thống một đường trung bình di chuyển. Với các đường trung bình di
chuyển đơn lẻ, giá có thể xâm nhập và đi qua một đường di chuyển trung bình 3 đến 5 lần
trước khi có xu hướng theo một hướng, gây ra nhiều tổn thất. Một hệ thống giao cắt đường
trung bình có thể chỉ có một điểm vào lệnh và một lối thoát trong cùng một khung thời
gian. Bằng cách sử dụng các hệ thống giao cắt đường trung bình di chuyển trái ngược với
các đường trung bình di chuyển đơn, chất lượng tín hiệu của bạn tăng lên và nhiễu của tín
hiệu sai sẽ giảm.

Các nhà giao dịch có nhiều lựa chọn về cách sử dụng các hệ thống giao cắt đường
trung bình di chuyển trong giao dịch của riêng họ:

 Các nhà giao dịch có thể có các bộ lọc để họ chỉ giao dịch mua khi tín hiệu đường
trung bình động ngắn hạn vượt qua dài hạn, nếu thị trường của họ giao dịch trên
SMA 200 ngày, ví dụ, Đây là một ý tưởng tốt trong thị trường chứng khoán bởi vì
nó có xu hướng có xu hướng tăng nhờ nhu cầu cổ phiếu liên tục, vì chúng là quyền
sở hữu trong các công ty.

 Các nhà giao dịch chỉ có thể giao dịch việc bán khống nếu đường trung bình động
ngắn hạn vượt qua đường trung bình động dài hạn hơn, nếu thị trường giao dịch dưới
SMA 200 ngày, chẳng hạn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 313
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Nhà giao dịch có thể sử dụng ‘luôn trong cách tiếp cận ', duy trì vị thế khi đường
trung bình động ngắn hạn vượt qua đường trung bình động dài hạn. Sau đó, họ có
thể thoát việc mua và bán khống, vì đường trung bình di chuyển ngắn hạn vượt qua
trung bình di chuyển dài hạn. Cách tiếp cận này hoạt động tốt nhất với hàng hóa, vì
chúng có xu hướng theo cả hai hướng, dựa trên cung và cầu hiện tại.

 Nhà giao dịch cũng có thể có tín hiệu ‘giữ tiền mặt dựa trên mức độ biến động cao,
khi giá mở rộng phạm vi trung bình hàng ngày hoặc sau một loạt thua lỗ. Một nhà
giao dịch có thể chờ đợi tín hiệu mạnh mẽ hơn trước khi vào lại lệnh với hệ thống
giao cắt này.

 Nhà giao dịch cũng có thể thêm chỉ số RSI dưới dạng bộ lọc xu hướng bổ sung, chỉ
lấy tín hiệu mua hoặc đà “chỗ trũng” nếu chúng phù hợp với các tham số của chúng
hoặc chỉ bán ở mức quá mua. Tham số của tôi là 30-35 RSI như là một cơ hội mua
quá mức cho hầu hết các phương tiện chứng khoán, tín hiệu mua 50-60 trong xu
hướng tăng và 65-70 là mức mua quá mức để tìm cách thoát khỏi vị thế mua hoặc
thực hiện bán khống.

 Sự giao nhau của MACD cũng có thể được sử dụng như một bộ lọc thứ cấp, chỉ nhận
các tín hiệu khi MACD cũng được xác nhận theo hướng của tín hiệu xu hướng giao
nhau.

 Đối với một hệ thống cơ học thuần túy, bạn phải trao đổi các tín hiệu kỹ thuật chính
xác cách bạn kiểm tra lại chúng để có cơ hội nhận được những kết quả tương tự, và
không phá vỡ hệ thống.

 Không giống như các đường trung bình di chuyển đơn lẻ hiếm khi hoạt động như
các chỉ báo kỹ thuật độc lập trên nhiều môi trường thị trường, hệ thống giao nhau
trung bình có thể là hệ thống giao dịch độc lập có thể vượt trội so với lợi nhuận thị
trường và đánh bại mua và giữ đầu tư trong dài hạn.

Dưới đây là một số giao cắt đường trung bình di chuyển phổ biến được sử dụng. Chọn
những một cặp để kiểm tra phù hợp với khung thời gian và thị trường của bạn:

 SMA 5 ngày / SMA 20 ngày

 EMA 5 ngày / SMA 50 ngày

 EMA 10 ngày / EMA 20 ngày

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 314
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 EMA 10 ngày / EMA 50 ngày

 EMA 15 ngày / EMA 30 ngày

 EMA 15 ngày / EMA 150 ngày

 SMA 10 ngày / SMA 200 ngày

 SMA 50 ngày / SMA 200 ngày.

Đây là một hệ thống đơn giản có thể được sử dụng để tăng lợi nhuận và giảm tỷ lệ sụt
giảm tài khoản tại các thị trường với sự dao động giá rộng:

 Tín hiệu giao nhau EMA 10 ngày / 30 ngày theo cả hai hướng.

 Bạn mua khi đường EMA 10 ngày vượt qua 30 ngày và thoát khỏi việc mua và bán
khống khi 10 ngày quay trở lại dưới 30 ngày. Điều này cho phép người giao dịch
nắm bắt được sự dao động lên và sự dao động xuống trong một thị trường với các
bước đi rộng theo cả hai hướng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 315
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Chìa khóa để sử dụng bất kỳ hệ thống giao dịch nào như thế này sẽ là các giao dịch thắng
của bạn sẽ lớn và các giao dịch thua lỗ của bạn sẽ nhỏ. Bạn có thể nắm bắt cả xu hướng
tăng và xu hướng giảm để kiếm lợi nhuận trong một thị trường hai mặt và cũng ở một bên
của biểu đồ xu hướng trong thời gian dài để tối đa hóa lợi nhuận ở cả hai hướng.

Điều quan trọng trong việc nghiên cứu biểu đồ và kiểm tra lại để di chuyển các hệ thống
giao nhau của đường trung bình mà bạn kiểm tra và xem dữ liệu qua nhiều môi trường thị
trường. Một hệ thống duy nhất hoạt động tốt trong thị trường tăng trưởng có thể không có
lợi trong thị trường gấu hoặc có thể đưa bạn đến tiền mặt khi bắt đầu xu hướng giảm mà
không có tín hiệu giao dịch trong nhiều tháng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 316
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Trong khi mặt bán khống của sự giao nhau có thể dẫn đến nhiều tổn thất trong xu hướng
tăng của thị trường tăng, nó có thể dẫn đến một chiến thắng lớn trong một sự sụt giảm thị
trường.

Nhận ra rằng những chiến thắng lớn là khó khăn nhất để có được trong thời gian thực khi
các đợt phục hồi của giá di chuyển chống lại vị trí của bạn và gây ra sự sụt giảm trong lợi
nhuận giấy. Bạn phải cam kết tuân theo một hệ thống giao dịch cơ học hoặc tùy ý và tuân
thủ kế hoạch của bạn bất kể điều gì. Hãy linh hoạt với ý kiến của bạn về nơi giá thị trường
sẽ đi, nhưng phải tuân thủ kỷ luật với hệ thống và quy tắc giao dịch của bạn.

Điều quan trọng là giao dịch một kích cỡ của vị thế cho phép bạn giao dịch một hệ thống
mà không bị loại bỏ khỏi giao dịch vì bạn không thể xử lý sức nóng của thị trường đối với
bạn. Trong biểu đồ $ QQQ, nó chỉ ra rằng hệ thống giao nhau EMA 10 ngày / 30 ngày một
mình sẽ có một chiến lược dài duy nhất để kiếm tiền trước khi thị trường năm 2008 tan rã,
tránh toàn bộ cuộc khủng hoảng và một hệ thống cho phép bạn đảo ngược và bán khống
để nắm bắt được một xu hướng lớn.

Trong một xu hướng ma ̣nh, chỉ báo RSI không hữu ích như là một chỉ báo vượt bán, nhưng
chỉ báo MACD đã đưa ra một số tín hiệu bán khống ngắn hạn trong chiều tăng có thể thu
được lợi nhuận nhỏ. Xu hướng parabol bền vững mạnh mẽ như thế này là nơi di chuyển
các hệ thống giao nhau của đường trung bình có lợi nhất. Tuy nhiên, đây là những trường
hợp hiếm và thường chỉ xảy ra mỗi thập kỷ hoặc lâu hơn. Nhưng hệ thống giao nhau di
chuyển của bạn thường sẽ giữ bạn ở phía bên phải của một xu hướng lớn khi nó xảy ra.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 317
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Một điều mà các hành đô ̣ng của các nhà giao dịch hệ thống là họ từ bỏ các hệ thống giao
dịch tốt trong môi trường thị trường xấu. Đừng từ bỏ các hệ thống giao dịch dài hạn tốt dựa
trên kết quả ngắn hạn xấu.

Di chuyển các hệ thống giao nhau của đường trung bình dựa vào xu hướng để có lợi nhuận
sẽ có nhiều tổn thất trong các thị trường bị đi ngang hoặc biến động trong phạm vi chặt chẽ
(Không sử du ̣ng hê ̣ thố ng giao cắ t các đường MA trong thi trươ
̣ ̀ ng đi ngang Sideway). Điều
quan trọng là giữ cho thua lỗ nhỏ, và lấy mục tiếp theo để có cơ hội nắm bắt người chiến
thắng lớn tiếp theo. Giữ các khoản sụt giảm tài khoản nhỏ bằng cách giao dịch kích cỡ của
vị thế giữ cho mỗi giao dịch thua lỗ tới 1% tổng số vốn giao dịch của bạn. Bạn có thể giao
dịch kích thước vị thế lớn hơn với các chỉ số ETF chứng khoán, nhưng phải giao dịch nhỏ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 318
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

hơn với các cổ phiếu tăng trưởng biến động hơn. Giao dịch quyền chọn có thể được định
vị là 1% trên tổng số vốn giao dịch của bạn, do đó không cần phải dừng lỗ. Đó sẽ là một
giao dịch toàn bộ hoặc không có gì trong đó không có gì đạt được sẽ là khoản lỗ 1%.

Biểu đồ $ QQQ này gây bực bội trong thời gian thực, khi năm 2015 nó trở thành một thị
trường đi ngang chặt chẽ và lợi nhuận từ giấy sẽ biến mất khi không có xu hướng nào xuất
hiện hàng tuần.

Điểm hay của giao thức EMA 10 ngày / 30 ngày đặc biệt này là một hệ thống độc lập, là
trong khi nó tiếp tục mang lại lợi nhuận bằng giấy, nó đã hạn chế số lượng giao dịch thua
lỗ. Nó tiết kiệm chi phí hoa hồng và giữ tỷ lệ chiến thắng tốt thông qua nhiều lần giá đảo
chiều dao động kiểu lên xuống thất thường (choppy), ngày qua ngày. Đây là điều tuyệt vời
khi đưa ra quyết định giao dịch chủ yếu vào cuối ngày, bạn tránh được lượng lớn tiếng ồn
trong ngày.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 319
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Những người theo xu hướng dài hạn có một tín hiệu gọi là "giao cắt vàng", đó là khi SMA
50 ngày vượt qua SMA 200 ngày. Đây là một tín hiệu bắt đầu thị trường tăng giá cổ phiếu
dài hạn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 320
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Biểu đồ $ PCLN cho thấy kết hợp giao dịch đường trung bình di chuyển với giao dịch dựa
trên quy tắc tùy ý sử dụng các chỉ báo kỹ thuật. Với ví dụ này, bạn sẽ tham gia các giao
dịch bán khi EMA 10 ngày giao nhau dưới EMA 50 ngày và bao gồm giao dịch bán của
bạn khi giá trở nên quá bán ở mức 30 RSI. Bạn sẽ mua khi EMA 10 ngày vượt qua EMA
50 ngày và thoát khi RSI vượt quá 70 vào điều kiện mua quá mức. Tín hiệu thứ hai là trước
khi ra báo cáo thu nhập của công ty, do đó, đó là một giao dịch rủi ro chỉ có thể được thực
hiện nếu quy tắc của bạn cho phép rủi ro giao dịch thông qua báo cáo thu nhập công ty
được phát hành. Đây là cách kết hợp các tín hiệu chéo trung bình di chuyển thành tín hiệu
dựa trên quy tắc tùy ý và tối đa hóa lợi nhuận mà không phải chờ đợi sự giao nhau tiếp
theo thoát ra với lợi nhuận.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 321
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Cần nhớ:

 Các hệ thống giao nhau đường trung bình dài ngày có thể hạn chế rất nhiều việc rút
vốn trong thị trường gấu. Nhiều hệ thống dài hạn có thể giảm tỷ lệ rút tiền từ 50%
trở lên bằng cách tránh tiếp xúc lâu khi thị trường đang trong xu hướng giảm.

 Các hệ thống đường trung bình cắt nhau là đảo chiều và bạn bán khống có thể mang
lại lợi nhuận trong thị trường gấu, nhưng hoạt động kém ở các thị trường tăng giá
khi xu hướng giảm không xảy ra và mặt bán khống liên tục bị dừng lại (stop out).

 Các hệ thống đường trung bình cắt nhau là xu hướng việc tuân theo các hệ thống sẽ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 322
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

sinh lãi phụ thuộc vào xu hướng của thị trường và khả năng tuân thủ hệ thống với
kỷ luật và không từ bỏ nó trong các chuỗi thua lỗ. Tôi đặc biệt khuyên một backtest
cơ học của bất kỳ hệ thống giao dịch với đường trung bình cắt nhau nào trước khi
giao dịch trực tiếp làm cơ sở cho tiềm năng chiến thắng của hệ thống của bạn. Sau
đó, bạn có thể thực hiện các điều chỉnh trong các quy tắc tùy ý để tối đa hóa giao
dịch thắng và giảm thiểu giao dịch thua.

 Các hệ thống đường trung bình cắt nhau có thể mang lại lợi nhuận, nhưng cũng có
thể tạo ra đường cong vốn chủ sở hữu không thoải mái trong giao dịch thời gian thực,
tùy thuộc vào khung thời gian của nhà giao dịch và biến động thị trường. Bạn có thể
giảm lãi và lỗ bằng bộ lọc biến động và chuyển sang tiền mặt khi VIX (một chỉ báo
về biến động thị trường-ND) trở nên quá cao so với khung thời gian cụ thể của bạn.

Những gì chúng ta đã học:

 Để sử dụng hệ thống đường trung bình cắt nhau, hãy vào lệnh mua khi đường trung
bình di chuyển ngắn hạn vượt qua một đường trung bình dài hơn và sau đó thoát khi
hệ thống này quay trở lại từ hướng khác.

 Hệ thống đường trung bình cắt nhau thường được sử dụng như một phương thức
giao dịch cơ học để giao dịch thị trường chỉ thông qua hành động giá. Các quy tắc
tùy ý có thể được thêm vào nhưng chúng thường là cơ học để đảm bảo hiệu suất phù
hợp. Khi được sử dụng như một hệ thống cơ học thuần túy, nó có thể loại bỏ sự căng
thẳng và cảm xúc của một nhà giao dịch cần đưa ra quyết định.

 Sử dụng hệ thống giao nhau của đường trung bình thay vì chỉ sử dụng đường trung
bình một mình làm giảm số lượng giao dịch của bạn, do đó, cả hai đều làm tăng cơ
hội nắm bắt xu hướng dài hơn và giảm chi phí hoa hồng và tỷ lệ giao dịch.

 Các hệ thống giao nhau của đường trung bình di chuyển cơ học hoàn toàn có thể
được kiểm tra lại cho hiệu suất lịch sử.

 Hệ thống đường trung bình cắt nhau có thể lọc rất nhiều nhiễu trong biểu đồ và đưa
ra tín hiệu với tỷ lệ tốt hơn về một xu hướng thực sự xuất hiện so với chỉ di chuyển
trung bình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 323
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

10. Kết hợp trung bình di chuyển với các chỉ số khác
“Bộ tạo dao động được tính toán bằng cách sử dụng “phái sinh” của giá và do đó hầu hết
các bộ dao động sẽ có hình dạng rất giống nhau. Stochastic, RSI, dao động trung bình di
chuyển và MACD là một số dao động được sử dụng rộng rãi hơn. Chúng rất hữu ích trong
các thị trường dao động tích cực và sẽ có ít giá trị hơn trong một thị trường phẳng, đi
ngang.”- Linda Raschke. (Các chỉ báo đô ̣ng lượng Stochastic, RSI, MACD tác dụng tố t
trong thi ̣ trường đi ngang Sideway, và không có nhiều tác dụng trong thi ̣ trường có xu
hướng ma ̣nh)

Trong bài học này chúng ta sẽ học:

 Vào lệnh với đường trung bình di chuyển chính bị phá vỡ và thoát lệnh để tối đa hóa
lợi nhuận.

 Cách khóa lợi nhuận mở mà không phải chờ giá hồi về đường trung bình di chuyển
chính.

 Cách sử dụng chỉ báo RSI phù hợp với đường trung bình di động.

 Cách sử dụng MACD phù hợp với đường trung bình di chuyển.

 Bộ lọc kỹ thuật để sử dụng cùng với đường trung bình di chuyển.

Các hệ thống đường trung bình di chuyển đơn lẻ thường không backtest cũng như các hệ
thống độc lập cho các điểm vào lệnh và thoát lệnh. Chúng chỉ là một công cụ để nắm bắt
xu hướng và cần một lớp tín hiệu khác để giảm nhiễu và giữ một nhà giao dịch ở phía bên
phải của xu hướng thị trường.

RSI là một bộ dao động động lượng kỹ thuật so sánh mức tăng gần đây với các khoản
lỗ gần đây để cố gắng đọc mức mua quá mức và bán quá mức của hành động giá của
thị trường.

Chỉ số RSI có phạm vi từ 0 đến 100. Một thị trường được cho là quá mua với mức đọc 70.
Đối với các nhà giao dịch, đây là dấu hiệu cho thấy có lẽ đã đến lúc bán các vị thế mua của
họ ở mức đọc cao này. Chỉ số RSI đạt 30 được cho là báo hiệu rằng một tài sản đang bắt
đầu bị bán quá mức và có thể đưa ra tỷ lệ rủi ro / phần thưởng tốt để đi mua ở mức đó.
Đường trung tâm cắt ngang ở mức 50 có thể được sử dụng làm điểm bắt đầu của một xu
hướng theo hướng phá vỡ (+51 tăng hoặc -50 giảm). Hoặc việc sử dụng truyền thống của
RSI cho giao dịch swing được sử dụng tốt nhất trong các chỉ số và lĩnh vực chứng khoán
với phạm vi 65-70 cho thấy tình trạng mua quá mức và tìm cách thoát khỏi đó và phạm vi
30-35 cho thấy tín hiệu mua quá mức và tín hiệu mua. Bộ dao động RSI hoạt động tốt nhất

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 324
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

để giao dịch swing trong các thị trường giới hạn phạm vi. Nó không hoạt động cho thấy sự
cực đoan trong xu hướng thị trường, vì mức cao hơn hoặc mức thấp thấp hơn xảy ra trong
thời gian dài.

Trong ví dụ phía trên về biểu đồ $ INDU trong một thị trường giao dịch dao động (swing
trading market), nó cho thấy mức tín hiệu của mức tín hiệu quá mua và bán quá mức. Điểm
vào lệnh tốt nhất trên biểu đồ là khi 30 RSI hội tụ với 200 ngày và một giao thoa tăng giá
cho một giao dịch mua có xác suất rất cao.

RSI không phải là một chỉ báo độc lập, nhưng nên được sử dụng cùng với các công cụ giao
dịch khác để xác nhận. Tôi khuyên các nhà giao dịch nên ngừng giao dịch mua khi chỉ báo
RSI đóng cửa dưới mức 30 RSI và ngừng giao dịch bán nếu giá đóng cửa trên 70 RSI. Khi

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 325
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

giá bùng phát và đóng cửa vượt quá các mức này, đó là dấu hiệu của một động thái parabol
tiềm năng phổ biến hơn ở các cổ phiếu hoặc hàng hóa tăng trưởng, nhưng có thể xảy ra ở
bất kỳ thị trường nào. Chìa khóa để sử dụng RSI là tối đa hóa lợi nhuận các giao dịch thắng
và giảm thiểu thua lỗ các giao dịch thua.

MACD là chỉ báo kỹ thuật cố gắng đo lường động lượng của hành động giá của thị
trường.

Nó chuyển đổi hai đường trung bình động thành hai đường trên biểu đồ bằng cách trừ trung
bình di chuyển dài hạn khỏi đường trung bình động ngắn hạn được sử dụng trong các tính
toán của nó. Chỉ báo MACD cho thấy mối quan hệ giữa hai đường trung bình động của
giá.

Công thức mà MACD sử dụng để tính toán các đường của nó xuất phát từ trung bình di
chuyển theo cấp số nhân 26 ngày và trung bình di chuyển theo cấp số nhân 12 ngày của
một thị trường. EMA 26 ngày được trừ khỏi EMA 12 ngày để tạo một đường. Sau đó,
đường EMA 9 ngày của chính nó cũng được đặt với tổng của các dòng đầu tiên để tạo tín
hiệu cho các điểm vào lệnh và thoát lệnh dựa trên giao nhau. Đường thứ hai được sử dụng
làm đường tín hiệu khi nó đi qua đường thứ nhất.

MACD là về mối quan hệ giữa hai đường trung bình động trung hạn. Các tín hiệu của nó
dựa trên sự hội tụ và phân kỳ của các đường trung bình động này. Sự hội tụ của hai đường
cho thấy khả năng thị trường nằm trong phạm vi giao dịch. Một sự khác biệt của hai đường
khi chúng di chuyển ra khỏi nhau xảy ra trong các xu hướng trong thị trường đó. Chỉ báo
chủ yếu được sử dụng cho các tín hiệu giao dịch theo xu hướng và dao động trên các đường
giao cắt của đường MACD trên đường tín hiệu.

Chỉ số MACD không hữu ích để xác định thị trường mua quá mức và bán quá mức. Thay
vào đó, nó là một phép đo về sự hội tụ và phân kỳ của hai đường trung bình động xung
quanh đường 0 '. MACD rất tốt trong việc hiển thị các mục tiềm năng dựa trên việc thay
đổi động lượng và có thể đưa ra tín hiệu tăng hoặc giảm chung cho xu hướng thị trường.
Mặc dù MACD có thể được sử dụng như một hệ thống giao cắt, nhưng nó được sử dụng
tốt nhất như một công cụ cùng với các chỉ số khác. Chỉ báo MACD hoạt động tốt nhất
trong các thị trường có xu hướng và dao động rộng rãi, và không hữu ích trong các thị
trường đi ngang chặt chẽ vì nó có xu hướng đi ngang khi giá đi ngang trong thời gian dài.

Để tổng hợp chỉ số MACD:

Khi đường MACD màu đen nằm trên đường tín hiệu màu đỏ, đó là dấu hiệu của động
lượng tăng và xu hướng tăng, khi đường tín hiệu màu đỏ nằm dưới đường MACD màu
đen, đó là tín hiệu của đà giảm và xu hướng giảm tiềm năng. Điểm vào lệnh cho rủi ro /

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 326
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

phần thưởng tốt nhất thường là khi các đường giao nhau vì đó là tín hiệu cho thấy một xu
hướng tiềm năng hoặc dao động giá đã bắt đầu.

Biểu đồ $ INDU cho thấy cách đường EMA 10 / EMA 50 có thể được sử dụng để giao dịch
hành động giá. Với điểm vào lệnh đầu tiên, sự giao nhau trong tháng 12, xu hướng mạnh
mẽ tiếp tục trong bảy tháng với các lần giá hồi nhỏ trước khi tiếp tục cao hơn. Trong một
thị trường có xu hướng mạnh mẽ, một hệ thống giao cắt sẽ hoạt động tốt. Đây là xu hướng
theo hình thức đơn giản nhất của nó. Trong xu hướng mạnh mẽ, các giao thoa giảm giá 70
RSI và MACD dẫn đến những đợt giảm giá nhỏ bên trong một xu hướng dài hạn mạnh mẽ.
Ví dụ này cho thấy một xu hướng mạnh mẽ, và sau đó là một thị trường giao dịch xoay
vòng (swing trading market), và làm thế nào có thể sử dụng chỉ báo RSI và MACD làm tín
hiệu để thoát các giao dịch được bắt đầu bởi các giao dịch đường trung bình di chuyển.

Sau tháng 6, tín hiệu RSI và MACD bắt đầu hoạt động trở lại khi thị trường bắt đầu giao
dịch trong phạm vi rộng. Thị trường chứng khoán có xu hướng tăng lên trong thời gian dài.
Khi bắt đầu biểu đồ đó, tín hiệu MACD và RSI sẽ khiến nhà giao dịch giảm thiểu mức
tăng, và sau tháng 6, tín hiệu của họ sẽ cho phép nhà giao dịch tối đa hóa mức tăng. Điều
này cho thấy việc bắt giá 22 điều chỉnh với nhiều tín hiệu hơn là sử dụng đường trung bình
di chuyển một mình. Lưu ý rằng các nhà giao dịch vẫn sẽ làm tốt trong cả hai môi trường
thị trường. Tuy nhiên, tín hiệu giao dịch swing sẽ khiến các nhà giao dịch hoạt động kém
trong các xu hướng mạnh mẽ và vượt trội so với thị trường trong các thị trường giao dịch
trong một phạm vi. Chúng ta phải chọn giao dịch để tối đa hóa xu hướng và sẵn sàng mạo
hiểm lợi nhuận mở, hoặc sẵn sàng khóa lợi nhuận và từ bỏ lợi nhuận tiềm năng lớn hơn, để
hạn chế rủi ro và hạn chế sụt giảm tài khoản giao dịch.

Khi giao dịch trên thị trường chứng khoán với đường trung bình di động, hãy hiểu rằng
mặt mua của bạn giao dịch tỷ lệ rủi ro / phần thưởng giảm dần khi vị trí của bạn tiến gần
hơn với 70 RSI và tỷ lệ rủi ro / phần thưởng vị trí ngắn của bạn giảm khi bạn tiến gần hơn
đến 30 RSI và khả năng giá dội lên quá bán.

Khi bạn ở lâu trên thị trường và chỉ số MACD nằm ở phía giao cắt tăng giá, tỷ lệ cược của
bạn sẽ tốt hơn cho một xu hướng tăng. Nếu bạn bán khống và chỉ số MACD nằm ở phía
giao cắt giảm giá, tỷ lệ cược của bạn cho một giao dịch bán khống thành công là lớn hơn.
Đường Di chuyển trung bình và MAD giao cắt có xu hướng là kế hoạch tốt nhất để bắt đầu
khi bắt đầu một xu hướng tiềm năng, trong khi đó, chỉ báo RSI là tốt nhất để chỉ cho bạn
nơi thoát ra khi kết thúc xu hướng hoặc dao động trong giá thị trường.

Trong việc tạo hệ thống, nghiên cứu biểu đồ và kiểm tra lại (backtesting), bạn có thể tạo
các bộ lọc cho mức trung bình di chuyển của mình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 327
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Ví dụ:

 Bạn chỉ mua khi hệ thống giao cắt 2 đường trung bình của đường MA ngắn vượt lên
trên đường MA dài hơn và chỉ số MACD nằm ở phía bên phải của giao cắt theo
chiều tăng.

 Bạn chỉ mua khi hệ thống giao cắt 2 đường trung bình của đường MA ngắn vượt lên
trên đường MA dài hơn và chỉ báo RSI trên 50 cho tín hiệu động lượng và bán ra tín
hiệu bán của chỉ số dưới 50 cho thấy mất đà.

 Bạn không mua khi giá cắt lên đường trung bình di chuyển chính nếu chỉ số RSI
vượt quá 65 do tỷ lệ rủi ro / lợi nhuận bị lệch.

 Bạn có thể tắt đi ( không tìm kiếm) tín hiệu bán khống khi thị trường bạn giao dịch
vượt quá SMA 200 ngày.

 Bạn có thể tắt đi ( không tìm kiếm) tín hiệu mua của mình khi thị trường bạn giao
dịch nằm dưới SMA 200 ngày.

 Trong các thị trường tăng giá, hỗ trợ 50 RSI có thể là tín hiệu xác nhận để vào các
vị thế mua trên thị

 trường chứng khoán, trong khi các đợt phục hồi của thị trường gấu đến 50 RSI có
thể là tín hiệu xác nhận cho các giao dịch bán.

Ví dụ này về biểu đồ $ SPY từ thị trường tăng trưởng 1999-2000 cho thấy ngay cả ở các
thị trường tăng trưởng, rất khó để các chỉ số chứng khoán vốn hóa lớn và cổ phiếu vốn hóa
lớn đóng cửa trên 70 RSI hoặc dưới 30 RSI. Điều quan trọng là biết rằng bạn có các cấp
độ này để làm việc với tư cách là kháng cự và hỗ trợ khi bạn quyết định thoát khỏi các vị
trí mua và bán có lãi. Các mức này hoạt động ở hầu hết các thị trường, vì giá có xu hướng
được mở rộng và sau đó trở lại mức trung bình. Chúng là một cách tuyệt vời để đo lường
phần thưởng còn lại của bạn so với rủi ro hiện tại của bạn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 328
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong một thị trường có xu hướng mạnh mẽ, hoặc khi giá dao động trong một phạm vi rộng,
giao thoa đường MACD sẽ đưa nhà giao dịch ở phía bên phải của thị trường trong hầu hết
các trường hợp và sẽ giữ nhà giao dịch ở bên phải của xu hướng giá hiện tại hoặc dao động
nếu giá tiếp tục di chuyển có lợi cho họ.

Dưới đây là các chiến lược xuất nhập cảnh tiềm năng để xem xét:

 Vào lệnh trên một phá vỡ và giá đóng cửa trên SMA 200 ngày, dừng lỗ là mức giá
đóng cửa dưới 200 ngày. Nếu nó có xu hướng, điểm dừng có thể trở lại gần đường
EMA 10 ngày với mục tiêu là 65 RSI trên biểu đồ hàng ngày.

 Vào lệnh với một cổ phiếu khi nó thoát khỏi SMA 50 ngày. Dừng lỗ là mức giá đóng
cửa trở lại dưới SMA 50 ngày. Điểm dừng giao dịch trong một xu hướng là giá đóng
cửa dưới đường EMA 10 ngày. Mục tiêu là 70 RSI.

 Vào lệnh với chỉ số chứng khoán ở mức 34 RSI nhưng vẫn vượt SMA 200 ngày.
Điểm dừng lỗ ban đầu của bạn là mức giá đóng cửa dưới 30 RSI. Điểm dừng của bạn
là mức giá đóng cửa dưới mức thấp của ngày hôm trước. Mục tiêu của bạn là 50 RSI.

 Bạn có một vị thế bán trong một chỉ số chứng khoán khi nó tăng trở lại mức 51 RSI,

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 329
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

nhưng thị trường nằm dưới SMA 200 ngày. Điểm dừng lỗ của bạn là gần với chỉ số
54 RSI. Điểm dừng của bạn là điểm cao nhất của ngày hôm trước. Mục tiêu giá của
bạn là bao gồm mức bán của bạn ở mức 32 RSI.

 Kích cỡ vị thế phải đủ nhỏ để nếu bạn dừng lỗ, bạn sẽ mất một tỷ lệ rất nhỏ trong số
vốn giao dịch của mình. Tôi định vị kích cỡ vị thế và điểm dừng nên nếu tôi dừng lại,
tôi sẽ chỉ mất 1% tổng số vốn giao dịch của mình. Nhưng nếu xu hướng giao dịch của
tôi có lợi cho tôi, tôi có thể trả lại 3% hoặc nhiều hơn trên tổng tài khoản của mình.

 Toàn bộ điểm của mô-đun vào lệnh và thoát lệnh kỹ thuật này là để giảm thiểu tổn
thất và tối đa hóa lợi nhuận. Lợi nhuận giao dịch của bạn sẽ được xác định chủ yếu
từ khả năng tạo ra những chiến thắng lớn khi bạn ở bên phải của một giao dịch và
chịu những tổn thất nhỏ khi bạn giao dịch sai. Sử dụng hành động giá của thị trường
để tạo tín hiệu phản ứng dựa trên các mức hỗ trợ và kháng cự chính. Loại bỏ ý kiến
và dự đoán của bạn và nắm lấy hành động giá, đó là điều duy nhất phải trả.

Những gì chúng ta đã học:

 Đường trung bình di động có thể được sử dụng cho các mục và như là dấu hiệu bắt
đầu của một xu hướng, nhưng các lối thoát có thể được tối đa hóa với các bộ dao động
quá bán và quá mua như RSI.

 Lợi nhuận nên được khóa trong khi một xu hướng đi đủ xa để làm lệch tỷ lệ rủi ro /
phần thưởng so với vị trí hiện tại, khiến rủi ro không còn xứng đáng với phần thưởng
tiềm năng còn lại.

 Các nhà giao dịch nên tìm cách thoát khỏi các vị thế mua khi chỉ báo RSI tiến đến 70
RSI và tìm cách thoát khỏi các vị thế bán khi chỉ số RSI tiếp cận với 30 RSI trên biểu
đồ hàng ngày ở hầu hết các thị trường. Điều này có thể khác nhau ở các thị trường
khác nhau vì vậy nghiên cứu backtest và biểu đồ là rất quan trọng.

 Một nhà giao dịch có thể sử dụng giao cắt của 2 đường trên chỉ số MACD làm bộ lọc
để xác nhận việc phá vỡ một đường trung bình di động để giảm lượng giao dịch và
tăng độ chính xác của các điểm vào lệnh.

 Một nhà giao dịch có thể sử dụng chỉ báo MACD và RSI để xác nhận các điểm vào
lệnh dựa trên đường trung bình di chuyển và như các bộ lọc trong việc tạo và kiểm
tra lại hệ thống.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 330
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 3: Fibonacci – Daỹ số huyề n bí

Tham khảo thêm

+ Fibonacci (Cuốn “Fibonacci Trading” – Carolyn Boroden)

https://ti.ki/qrL908y2/C8C9D553

1. Fibonacci là ai?

Trước khi tìm hiểu về tác dụng của dãy số Fibonacci với tỷ lệ vàng của nó, chúng ta hãy tìm
hiểu về Leonardo Fibonacci. Ông là một nhà toán học nổi tiếng của Ý, sống vào khoảng thế
kỷ 12 sau công nguyên. Ông đã khám phá ra một chuỗi số đơn giản nhưng lại tạo ra tỷ lệ
vàng của hầu hết mọi thứ trong vũ trụ. Dãy số này đơn giản chỉ bắt đầu bằng các con số:
0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144…Quy tắc của dãy số này là bắt đầu bằng hai số là 0 và 1,
rồi số liền kề sau sẽ được tạo ra bằng tổng 2 số liền kề trước. Ví dụ như 1 = 0 + 1, 2 = 1 +
1, 3 = 2 + 1, 5 = 3+ 2, 8 = 5 + 3…cứ như vậy cho đến vô cùng.

Từ các con số trên, có thể thấy một số tỷ lệ được xuất hiện khi chia các con số trong dãy
như:

Tỷ lệ thường thấy và quan trọng nhất là tỷ lệ vàng 1.618 được xuất hiện bằng cách lấy số
liền sau chia số liên trước (không áp dụng cho vài số đầu tiên trong dãy Fibonacci)

Ví dụ:

Tỷ lệ 61.8:

89 / 55 = 1.61818 ~ 1.618

144 / 89 = 1.61797 ~ 1.618

Tỷ lệ 0.382:

34 / 89 ~ 0.382

Tỷ lệ 0.5

1 / 2 = 0.5

Tỷ lệ 0.236:

8/34 = 0.236

Nhìn chung, có thể kết luận về dãy số Fibonacci như sau:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 331
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Fibonacci Retracement Levels – Các mức Fibonacci hồi lại

0.236, 0.382, 0.5, 0.618, 0.786 (có nơi sử dụng 0.764)

Fibonacci Extensio Levels – Các mức Fibonacci mở rộng

0, 0.382, 0.618, 1.000, 1.382, 1.618

Thực sự bạn không cần phải nắm hết cách tính ra các con số này vì phần mềm giao dịch của
bạn sẽ tự làm điều đó rồi. Tuy nhiên, nắm những lý thuyết cơ bản về chỉ số này sẽ giúp bạn
hiểu rõ hơn về công cụ mình đang dùng.

Người giao dịch sử dụng Fibonacci retracement – Fibo hồi – như là những vùng hỗ trợ và
kháng cự tiềm năng.

Nhiều người giao dịch sử dụng Fibonacci Extension – Fibo mở rộng – như là các mức chốt
lời. Để sử dụng được các Fibo này trên biểu đồ, bạn cần xác định giá thấp nhất và cao nhất.

Kiến thức cụ thể về Fibo sẽ được cung cấp trong các bài sau:

2. Fibonacci hồi lại – Fibonacci retracement

Điều đầu tiên bạn cần biết là công cụ Fibonacci thường làm việc tốt nhất khi thị trường có
xu hướng rõ ràng.

Ý tưởng ở đây là bạn sẽ đặt lệnh mua dựa vào sự hồi lại của giá tại các mức hỗ trợ do
Fibonacci tạo ra khi mà thị trường đang đi lên, và sẽ đặt lệnh bán ra cũng dựa vào sự hồi lại
của giá tại các mức kháng cự do Fibonacci tạo ra khi thị trường đang đi xuống.

Để tìm ra các mức hồi lại này, bạn cần xác định được đỉnh và đáy gần nhất trên biểu đồ. Sau
đó, đối với xu hướng giảm, bạn sẽ kéo Fibonacci retracement từ đỉnh xuống đáy, còn đối
với hướng tăng thì kéo từ đáy lên đỉnh.

Bạn hãy xem các ví dụ dưới đây sẽ rõ hơn

Xu hướng tăng

Đây là biểu đồ ngày của AUDUSD

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 332
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chúng ta đặt Fibonacci retracement bằng cách bấm chọn điểm thấp nhất là 0.6955 ngày
20.04 và kéo lên điểm cao nhất là 0.8264 vào 03.06. Việc vẽ này đã có phần mềm hỗ trợ.

Bạn có thể thấy trên biểu đồ là các mức hồi lại như sau: 0.7955 (23.6%), 0.7764 (38.2%),
0.7609 (50.0%), 0.7454 (61.8%) và 0.7263 (76.4%)

Bây giờ, chúng ta sẽ mong chờ rằng nếu giá AUDUSD giảm từ đỉnh xuống, nó sẽ gặp hỗ
trợ tại các mức Fibo đã nhắc ở trên bởi vì nhiều người giao dịch sẽ đặt lệnh mua tại các mức
này khi mà giá hồi lại.

Chúng ta hãy xem điều gì xảy ra sau khi giá điều chỉnh giảm.

Giá phá mức hỗ trợ 23.6 và tiếp tục giảm trong vài tuần sau đó. Nó đã chạm vào mức 38.2%

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 333
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

nhưng không thể đóng cửa dưới vùng giá này.

Sau đó, khoảng ngày 14.07, thị trường quay lại hướng tăng và còn phá vỡ cả đỉnh cao cũ.
Rõ ràng là đặt lệnh mua ở Fibo 38.2 là một chiến lược giao dịch có lợi nhuận tốt.

Xu hướng giảm

Bây giờ xem ví dụ về việc sử dụng Fibonacci retracement với xu hướng giảm, ví dụ với biểu
đồ khung thời gian 4 giờ của EURUSD.

Như bạn thấy, đỉnh cao nhất là 1.4195 vào ngày 26.01 và đáy thấp nhất là 1.3854 vào ngày
02.02. Các mức hồi lại là 1.3933 (23.6%), 1.3983 (38.2%), 1.4023 (50.0%), 1.4064 (61.8%),
1.4114 (76.4%)

Kỳ vọng ở đây là việc xu hướng giảm sẽ có điều chỉnh tăng nhẹ trở lại và chạm vào 1 trong
các mức Fibo nói trên trước khi quay lại xu hướng giảm tiếp.

Hãy xem điều gì xảy ra tiếp

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 334
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Có thể thấy vùng Fibo 50% đã kháng cự tốt và chúng ta đã có lợi nhuận nếu đặt lệnh bán ở
vùng này.

Có thể thấy rằng trong 2 ví dụ trên, giá đã nhận được hỗ trợ hoặc kháng cự từ các mức
Fibonacci retracement. Tuy nhiên, một điều cần lưu ý rằng không phải lúc nào giá cũng bật
lại từ các mức Fibonacci. Đây chỉ nên được xem là các vùng cần chú ý. Chúng ta sẽ kết hợp
thêm nhiều yếu tố khác cho việc giao dịch với Fibo này sau.

3. Khi Fibonacci sai

Quay lại với Lớp 1, chúng ta nói rằng Hỗ trợ và Kháng cự có thể bị phá vỡ thì điều này cũng
tương tự với Fibonacci mà thôi.

Hãy xem ví dụ bên dưới đối với biểu đồ 4H của GBPUSD

Bạn có thể thấy cặp tiền này đang ở trong xu hướng giảm, nên bạn quyết định dùng Fibonacci
Retracement để tìm điểm đặt lệnh bán. Bạn dùng đỉnh 1.5383 và đáy 1.4799 để kéo Fibo.

Chúng ta thấy rằng giá quay lại mức Fibo 50% sau đó vài cây nến và bạn thấy rằng mức
Fibo này đang kháng cự giá khá tốt. Bạn quyết định đặt lệnh bán tại đây.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 335
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hãy xem điều gì xảy ra sau đó

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 336
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giá tăng lên mạnh, phá vỡ đỉnh trước đó và thị trường bây giờ đã đi theo xu hướng tăng.

Bài học rút ra ở đây là gì?

Mặc dù các mức Fibonacci có thể cho bạn khả năng thành công cao hơn nhưng nó cũng như
những công cụ chỉ báo khác là không phải lúc nào cũng đúng. Bạn sẽ không biết được rằng
liệu giá có dừng lại ở 38.2 hay không. Có thể nó sẽ chạm 50 hoặc 61.8 trước khi quay đầu
hoặc nhiều khi nó sẽ chẳng quay đầu sau khi đã chạm các mức này.

Một vấn đề khác của việc sử dụng Fibonacci là vấn đề chọn đỉnh nào và đáy nào để vẽ
Fibo.

Mỗi người đều có một cách nhin biểu đồ khác nhau, cách dùng khung thời gian giao dịch
khác nhau, quan điểm về phân tích cơ bản khác nhau. Vì vậy, đôi khi việc xác định được
các điểm để vẽ Fibonacci retracement là khá phức tạp và không có một phương pháp chuẩn
nào cho việc này, đặc biệt là khi biểu đồ cũng không mấy rõ ràng. Nó tùy thuộc kinh nghiệm
mỗi người và đôi khi trở thành trò chơi “phán đoán”. Vì vậy, bạn cần rèn dũa liên tục kỹ
năng của bạn và kết hợp Fibonacci với những công cụ khác nhằm có thể đem lại mức độ
thành công cao hơn.

Chúng ta sẽ học phương pháp kết hợp Fibonacci với những thứ khác như Hỗ trợ và Kháng
cự hay Mô hình nến.

4. Kết hợp Fibonacci với hỗ trợ và kháng cự

Fibonacci luôn là một công cụ rất hiệu quả, nhưng như đã nói, việc sử dụng chỉ một mình

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 337
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Fib riêng lẻ có thể sẽ không đem lại hiệu quả cao. Vì vậy, chúng ta sẽ thử kết hợp nó với Hỗ
trợ và Kháng cự nhằm tăng thêm mức độ hiệu nghiệm xem sao.

Nếu bản thân Fib đã là những mức hỗ trợ hoặc kháng cự và chúng ta kết hợp nó với những
vùng giá mà những người giao dịch khác đang đợi để mua hoặc bán (các vùng hỗ trợ và
kháng cự) thì rõ ràng khả năng giá bật lại từ vùng đó sẽ lớn hơn rất nhiều.

Hãy xem ví dụ về việc kết hợp hỗ trợ và kháng cự với các mức Fib. Dưới đây là biểu đồ
ngày của USDCHF.

Như bạn thấy, rõ là USDCHF có một xu hướng tăng và chúng ta quyết định rằng sẽ đợi
MUA USDCHF. Câu hỏi đặt ra là “chúng ta sẽ mua ở đâu?”. Fib được dùng để trả lời câu
hỏi này khi được căng từ vùng thấp 1.0132 ngày 11.01 đến vùng cao 1.0899 ngày 19.02.

Bây giờ hãy xem lại biểu đồ USDCHF sau khi Fib được căng ra.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 338
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nhìn vào biểu đồ bên trên và hãy để ý vùng giá 1.0510. Đây là vùng giá đã tạo kháng cự
trước đó và bây giờ lại trùng khớp với Fib retracement 50%. Vùng kháng cự 1.0510 cũ đã
bị phá vỡ, bây giờ, nó có thể sẽ đóng vai trò hỗ trợ và thành điểm mua đẹp.

Nếu bạn mua quanh khu vực Fib 50% thì có vẻ là một quyết định tốt. Hãy xem lần chạm
thứ 2 của giá vào vùng này. Giá đã cố gắng xuyên thủng vùng này những lại không thể đóng
cửa phía dưới. Sau đó, giá đi lên và phá luôn đỉnh cũ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 339
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Vì sao có chuyện này?

Đầu tiên, như chúng ta đã thảo luận trong Lớp 1, các mức hỗ trợ hoặc kháng cự cũ là những
vùng tốt để đặt lệnh mua hoặc bán bởi vì những người giao dịch khác sẽ chú ý vào những
vùng này.

Thứ hai, chúng ta biết rằng có khá nhiều người giao dịch cũng sử dụng Fibonacci nên có thể
họ cũng đang đợi mua bán tại các vùng Fib như chúng ta. Nếu kết hợp với cả Hỗ trợ và
kháng cự thì rõ ràng sẽ có nhiều lệnh hơn được đặt mua ở các vùng đó và giá có thể sẽ đi
như chúng ta mong muốn.

Tất nhiên là không có gì đảm bảo cho việc giá sẽ bật lại từ các vùng chúng ta phân tích
nhưng ít nhất chúng ta sẽ có sự tự tin hơn nếu phân tích được rõ ràng như trên. Cần ghi nhớ
rằng việc giao dịch là dựa vào các khả năng có thể xảy ra chứ không có gì chắc chắn, vì vậy
chúng ta cần chọn cho mình những điểm vào lệnh có khả năng chiến thắng cao hơn bình
thường.

5. Kết hợp Fibonacci với đường xu hướng (trendline)

Một công cụ khác kết hợp rất tốt với Fibonacci là đường xu hướng – trend line. Chúng ta
biết rằng việc sử dụng Fib là nhằm tìm các điểm hỗ trợ và kháng cự trong một xu hướng
tăng hoặc giảm. Đường xu hướng cũng có tác dụng như vậy. Vậy nếu có thể kết hợp được
2 yếu tố này lại với nhau thì rõ ràng hiệu quả sẽ tăng lên nhiều.

Hãy xem ví dụ với cặp tiền AUDJPY dưới đây ở chart 1H. Giá đang được đường xu hướng
bên dưới hỗ trợ rất tốt.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 340
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Để tìm điểm vào lệnh theo Fib retracement, chúng ta căng Fib cho vùng đáy 82.61 và vùng
đỉnh

83.84. Hãy chú ý vùng Fib 50% và 61.8% giao nhau với đường xu hướng tăng

Xem tiếp diễn biến bên dưới

Bạn thấy không, Fib 61.8% đã không bị xuyên thủng và giá chỉ chạm vào đây trước khi
quay đầu lên đi tiếp, phá cả đỉnh cao trước đó.

Việc vẽ đường xu hướng – trendline – tất nhiên sẽ có rất nhiều ý kiến khác nhau do cách

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 341
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

chọn đỉnh đáy khác nhau, tuy nhiên, rõ ràng sự kết hợp giữa Fib và đường xu hướng là một
công cụ mà bạn không nên bỏ qua.

6. Kết hợp Fibonacci với mô hình nến

Khi kết hợp Fib với mô hình nến, chúng ta cần tìm các mô hình nến đảo chiều vì một khi
giá muốn đảo chiều tức là nó sẽ xoay chiều về hướng ngược lại, tức là hướng thuận với xu
hướng chủ đạo trước đó.

Hãy xem ví dụ ở chart 1H của EURUSD dưới đây.

Cặp tiền này đang nằm trong xu hướng giảm trong tuần trước nhưng đà giảm đã dừng lại.
Điều này làm chúng ta suy nghĩ về việc tìm điểm vào cho lệnh bán để phù hợp với xu hướng
giảm trước đó. Hãy lấy Fibonacci ra và căng từ đỉnh 1.3364 ngày 03.03 xuống đáy 1.2523
ngày 06.03.

Xem kết quả nhé.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 342
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giá có dừng lại 1 chút ở Fib 50% nhưng sau đó tăng tiếp đến Fib 61.8%. Sau đó giá hình
thành một mô hình nến đảo chiều là Doji bóng dài (long-legged-doji. Điều này gợi ý về khả
năng kháng cự tốt của Fib 61.8 cũng như áp lực đẩy giá lên dường như đã hết và tạo cơ hội
bán ra trở lại.

Đây là cơ hội tốt để bán ra? Chẳng có gì là chắc cả nhưng ít ra nó cũng là một khả năng tốt
nhất khi kết hợp giữa Fib và mô hình nến.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 343
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ngay sau khi hình thành Doji tại vùng Fib 61.8, EURUSD đã quay đầu giảm trở lại, về đến
vùng đáy cũ. Nếu bạn đặt lệnh bán, bạn đã thành công.

Điểm cần lưu ý ở phương pháp này là bạn phải đợi giá hình thành mô hình nến, tức là bạn
không thể đặt các lệnh chờ mua chờ bán sẵn mà phải quan sát giá trực tiếp. Sau khi có diễn
biến của giá, bạn mới quyết định vào lệnh hay không dựa vào mô hình nến.

7. Cách dùng Fibonacci mở rộng (Fibonacci Extension) để chốt lời

Đây là loại Fib giúp bạn tìm được mục tiêu mà giá hướng đến, tức là sau khi giá chạm vào
các vùng của Fibonacci retracement, bạn sẽ băn khoăn rằng giá hướng đến mục tiêu nào,
các vùng Fib Extension sẽ là câu trả lời.

Để dùng loại Fib này, bạn cần tìm 3 điểm là Đáy, Đỉnh và Điểm hồi lại

Hãy xem ví dụ về xu hướng tăng bên dưới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 344
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trên biểu đồ, bạn có thể thấy 3 điểm mà chúng ta áp dụng Fib Extension là Đáy 1.0132,
đỉnh 1.0899 và điểm hồi lại 1.0435. Sau khi giá bắt đầu bật lên từ 1.0435, bạn căng Fib Ext
ra sẽ tìm được các mục tiêu mà giá hướng đến là Fib Ext 0.618, Fib Ext 1.00, Fib Ext 1.618
và mục tiêu Fib Ext 1.618 đã là vùng cuối cùng mà giá chạm được trước khi quay đầu.

Nhìn chung, các mức Fib Ext 0.618; 1.000; 1.618 là các vùng cần lưu ý chốt lời đối với Fib
Ext.

Xem thêm 1 ví dụ đối với xu hướng giảm ở EURUSD (đây là ví dụ trong bài Fib kết hợp
mô hình nến).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 345
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Sau khi chúng ta thấy Doji ở vùng 0.618 của Fib retracement thì giá đảo chiều và đi xuống.
Bây giờ chúng ta sẽ căng Fib Extension cho EURUSD. Ba điểm dùng để căng là đỉnh
1.3363, đáy 1.2522 và đỉnh hồi lại 1.3094.

Giá rõ ràng đã chạm và có “nghỉ” một chút tại các vùng Fib Ext là 38.2; 50; 61.8. Đây là
các vùng chốt lời cho lệnh bán nói trên.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 346
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nhìn chung, sau khi giá chạm vào các vùng Fib Extension đều có một chút phản ứng –
không phải lúc nào cũng phản ứng – nhưng là vừa đủ cho chúng ta chốt 1 phần lời và quản
lý rủi ro tốt hơn.

Một số vấn đề cần quan tâm ở đây là:

Trước tiên, không có cách nào biết chắc Fibonacci extension nào sẽ đóng vai trò kháng cự
hoặc hỗ trợ mạnh. Nhiều khi giá dội lại từ Fib ext nhưng nhiều khi nó xuyên thủng luôn

Vấn đề tiếp theo là nhiều khi chúng ta xác định vùng đỉnh, đáy và vùng hồi lại chưa chính
xác. Điều này dựa vào kinh nghiệm của mỗi người giao dịch.

Nhìn chung, việc dùng Fibonacci (cả retracement lẫn extension) dựa phần lớn vào kinh
nghiệm và cái nhìn riêng của mỗi người.

8. Cách đặt dừng lỗ khi sử dụng Fibonacci

Không có phương pháp nào đúng hoàn toàn và việc dùng Fibonacci cũng vậy. Vì vậy, việc
học cách đặt dừng lỗ và chấp nhận dừng lỗ cũng là 1 phần của cuộc chơi.

Chúng ta sẽ xem xét một số cách đặt dừng lỗ với Fibonacci.

Cách đầu tiên là đặt dừng lỗ vượt khỏi mức Fibonacci tiếp theo. Điều này có nghĩa là nếu
bạn vào lệnh ở vùng Fib 38.2 thì dừng lỗ của bạn nên đặt trên vùng Fib 50, còn nếu bạn vào
ở Fib 50 thì dừng lỗ sẽ là trên Fib 61.8

Nhìn ví dụ bên dưới về cặp tiền EURUSD bạn sẽ rõ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 347
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nếu bạn đặt lệnh bán ở Fib 50, bạn cần đặt lệnh dừng lỗ nằm trên Fib 61.8

Nguyên nhân nằm sau phương pháp này là một khi bạn tin tưởng giá sẽ đảo chiều ở Fib 50
có nghĩa bạn cho rằng Fib 50 sẽ rất mạnh và nếu giá vượt qua đây chứng tỏ ý tưởng của bạn
đã sai.

Vấn đề của phương pháp này nằm ở chỗ bạn cho rằng bạn đã có một điểm vào lệnh rất tốt
dựa vào Fib, nghĩa là Fib đã đóng vai trò hỗ trợ hoặc kháng cự tốt và vùng này sẽ được giữ
vững. Tuy nhiên, trục trặc là việc vẽ Fib không phải lúc nào cũng chính xác như 1 môn khoa
học. Nhiều khi, giá bật lên để chạm vào vùng đặt dừng lỗ của bạn rồi sau đó lại quay đầu đi
về đúng hướng bạn đã dự đoán. Chúng tôi cảnh báo rằng điều này hoàn toàn có thể xảy ra,
vì vậy, cần chắc chắn là bạn hãy hạn chế các lệnh thua lỗ của mình và hãy để các lệnh lời
tiếp tục đi theo xu hướng. Đó là phương thức đúng đắn nhất cho việc bạn sử dụng cách dừng
lỗ bằng Fib trong việc giao dịch trong ngày.

Nếu bạn cần một chút an toàn hơn, một cách đặt dừng lỗ khác là bạn hãy đặt chúng trên một
chút hoặc dưới 1 chút so với đỉnh hoặc đáy trước đó (trên so với đỉnh, dưới so với đáy).

Dạng đặt dừng lỗ này giúp bạn an toàn hơn và đưa cho bạn nhiều cơ hội hơn khi thị trường
đi đúng hướng bạn mong muốn.

Nếu giá vượt ra khỏi đỉnh cao nhất hoặc thấp nhất trước đó, nó có thể cảnh báo rằng sự đảo
chiều của xu hướng đã sẵn sàng. Điều này có nghĩa kế hoạch giao dịch của bạn đã bị sai và
bạn đã quá trễ để nhảy vào thị trường.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 348
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đặt dừng lỗ lớn có thể tốt cho người giao dịch dài hạn và bạn có thể kết hợp nó với phương
pháp “thêm vào” (sẽ được học sau).

Tất nhiên, với một dừng lỗ lớn, bạn cần phải nhớ điều chỉnh khối lượng lệnh của mình cho
phù hợp (vì dừng lỗ lớn nếu bị chạm vào sẽ bị thua lỗ nhiều). Nếu không, bạn sẽ có tỷ lệ
Lợi nhuận trên rủi ro (reward to risk ratio) không phù hợp.

Vậy phương pháp nào tốt?

Sự thật là, cũng giống như việc kết hợp giữa Fibonacci Retracement với hỗ trợ - kháng cự,
đường xu hướng và mô hình nến để tìm điểm vào lệnh tốt, phương pháp này cũng cần đến
kiến thức của bạn về những công cụ bạn dùng để phân tích thị trường hiện tại nhằm giúp
bạn tìm ra điểm dừng lỗ tốt.

Ngoài ra, bạn cũng không nên chỉ dựa vào các mức Fib như là hỗ trợ hoặc kháng cự để đặt
dừng lỗ

Cần nhớ rằng, việc đặt dừng lỗ nếu biết kết hợp các công cụ lại với nhau thì nó sẽ đem cho
bạn một điểm chốt lệnh tốt hơn và một tỷ lệ lợi-nhuận-trên-rủi-ro tốt.

9. Tổng kết về Fibonacci

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 349
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Một số mức Fibonacci hồi lại (Fibonacci retracement) mà bạn cần quan tâm là 23.6%,
38.2%, 50%, 61.8%, 76.4% (có người dùng 78.6%). Các mức quan trọng nhất là 38.2, 50
và 61.8. Các mức này thường là mức mặc định trong các phần mềm giao dịch.

Người giao dịch sử dụng các mức của Fibonacci hồi lại như là các vùng hỗ trợ và kháng
cự tiềm năng. Vì khá nhiều người giao dịch sử dụng công cụ này dể đặt lệnh mua, bán hay
đặt dừng lỗ nên chính tự thân nó cũng sẽ biến thành hỗ trợ - kháng cự.

Các mức Fibonacci mở rộng (Fibonacci Extension) là 38.2%, 50%, 61.8%, 100%, 138.2%
và 161.8%.

Người giao dịch sử dụng Fibonacci mở rộng như là các vùng hỗ trợ và kháng cự để đặt mục
tiêu chốt lời.

Để sử dụng Fibonacci trên biểu đồ, bạn cẩn phải tìm điểm cao nhất và điểm thấp nhất.

Điểm cao nhất – swing high - là cây nến mà có ít nhất 2 đỉnh thấp hơn nó ở cả bên trái lẫn
bên phải nó (tức là điểm cao nhất trong 5 điểm).

Điểm thấp nhất – swing low – là cây nến mà có ít nhất 2 đáy cao hơn nó ở cả bên phải lẫn
bên trái (tức là điểm thấp nhất trong 5 điểm).

Để sử dụng Fibonacci có hiệu quả, có thể kết hợp thêm với hỗ trợ - kháng cự, đường xu
hướng và mô hình nến cho việc tìm điểm vào lệnh và điểm dừng lỗ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 350
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 7: Các chỉ báo kỹ thuâ ̣t đo lường sức

ma ̣nh và cảnh báo đảo chiề u của xu hướng

1. Dải băng Bollinger – Bollinger Bands

Tham khảo thêm

Cuốn “Bollinger on Bollinger Bands - Đọc vị biến động thị trường dựa vào công cụ
phân tích kỹ thuật Bollinger Bands” John Bollinger

https://ti.ki/ovS1mfvr/C8C9D553

Có rất nhiều công cụ chỉ báo – indicators – được sử dụng nhằm tìm kiếm lợi nhuận trên thị
trường này. Chúng ta sẽ học về một số công cụ phổ biến

Bollinger Bands:

Bollinger Band – gọi tắt là BB – là một chỉ báo kỹ thuật được phát triển bởi John Bollinger
và được sử dụng để đo lường biến động của thị trường.

Cơ bản, công cụ này cho chúng ta biết liệu thị trường đang ở trong tình trạng im ắng hay
đang biến động. Khi thị trường yên lặng, dải băng sẽ hẹp lại và khi thị trường sôi động, dải
băng sẽ mở rộng ra.

Chú ý vào ví dụ bên dưới, bạn sẽ thấy khi giá ít biến động, dải băng trên và băng dưới rất
gần nhau. Khi giá tăng mạnh, dải băng dãn ra xa

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 351
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nếu bạn muốn tìm thông tin đầy đủ hơn về Bollinger Bands như công thức thì vào trang
www.bollingerbands.com nhé

Bật lại từ dải băng – Bollinger Bounce

Một điều bạn cần biết về Bollinger Bands là giá thường có xu hướng quay trở lại vùng trung
tâm của dải băng. Đó chính là ý tưởng chủ đạo bên dưới của Bollinger Bounce – giao dịch
với việc bật lại từ dải băng trên hoặc dưới. Hãy xem ví dụ và đoán xem giá sẽ đi đâu tiếp
theo

Nếu bạn trả lời là “giảm” thì bạn đã đúng. Như bạn thấy, giá bật lại và giảm về vùng trung
tâm của dải băng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 352
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Điều mà bạn vừa xem ở trên là cơ bản của việc bật lại từ dải băng Bollinger. Nguyên nhân
của việc bật lại này là bởi vì dải băng này đóng vai trò như những kháng cự và hỗ trợ động.

Bạn sử dụng khung thời gian càng lớn thì hỗ trợ và kháng cự từ dải băng càng mạnh. Nhiều
người giao dịch đã phát triển hệ thống giao dịch dựa trên yếu tố này. Hệ thống giao dịch này
sử dụng tốt nhất khi thị trường không có xu hướng và đang đi ngang.

Dải băng co bóp – Bollinger Squeeze

Khi dải băng này co lại với nhau, thường sau đó sẽ là một giai đoạn bùng nổ và giá thoát đi
rất nhanh.

Nếu cây nến bắt đầu thoát đi – break out – đỉnh trên của dải băng, thường giá sẽ tiếp tục đi
lên tiếp. Nếu giá phá đỉnh dưới của dải băng thì khả năng giá sẽ giảm tiếp.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 353
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nhìn ví dụ bên trên, bạn có thể thấy dải băng bóp lại. Giá mới bắt đầu phá lên đỉnh trên của
dải băng. Bạn có thể dự đoán được là giá sẽ đi đâu không?

Nếu bạn trả lời là “tăng”, bạn lại đúng!

Đó là cơ bản của việc dải băng co bóp làm việc như thế nào.

Chiến thuật giao dịch này được dùng để giúp bạn bắt được sự biến động một cách nhanh
chóng. Có nhiều thứ nữa mà bạn có thể làm cùng với BB nhưng trên đây chính là 2 chiến
thuật giao dịch phổ biến nhất.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 354
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Trung bình động hội tụ phân kỳ - MACD

MACD là viết tắt của Moving Average Convergence Divergence – Trung bình động hội tụ
phân kỳ. Công cụ này dùng để xác đinh bằng đường trung bình động (MA) liệu rằng có 1
xu hướng mới hay không và đó là xu hướng tăng hay giảm. Nhìn chung, điểm quan trọng
nhất trong giao dịch luôn là việc tìm xu hướng và đó là cách kiếm tiền phổ biến nhất.

Với biểu đồ MACD, bạn thường thấy 3 con số dùng để tùy chỉnh
Con số đầu tiên là số kỳ dùng để tính toán đường MA nhanh

Con số thứ 2 là số kỳ để dùng để tính toán đường MA chậm

Số thứ 3 là số kỳ dùng để tính toán trung bình động giữa hiệu số của đường MA nhanh và
MA chậm

Ví dụ, nếu bạn thấy con số là “12,26,9” trong thông số của MACD (đây là thông số mặc
định) thì điều này có nghĩa:

Số 12 là số kỳ của MA nhanh

Số 26 là số kỳ của MA chậm

Số 9 là số kỳ tính MA của hiệu số đường nhanh và đường chậm. Yếu tố này tạo thành cái
gọi là Histogram (phần giống biểu đồ cột đứng nhỏ trong hình ví dụ)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 355
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Có những hiểu nhầm về MACD: 2 đường trong cấu tạo MACD không phải MA của giá mà
là MA của sự sai biệt giữa 2 đường MA. Trong ví dụ trên, đường MA nhanh là đường trung
bình sự sai biệt giữa MA 12 và MA 26. Trong khi đó, đường kia là MA 9 của giá trị lấy từ
đường đầu tiên. Làm như vậy nhằm làm mượt đường đầu tiên của MACD, nhằm đưa ra tín
hiệu chính xác hơn.

Phần cuối cùng là Histogram chính là hiệu số của 2 đường này. Bạn nhìn lên biểu đồ trên ví
dụ sẽ thấy, nếu 2 đường này tách xa nhau ra, phần histogram sẽ lớn hơn. Đó gọi là “phân
kỳ” bởi vì đường MA nhanh đang “phân kỳ” (dãn ra) so với đường MA chậm.

Ngược lại, nếu 2 đường MA tiến lại gần nhau thì phần histogram sẽ nhỏ lại. Đây gọi là “hội
tụ” bởi vì 2 đường MA đang “tụ” lại gần nhau.

Đó là nguyên nhân xuất phát của tên gọi Trung bình động hội tụ phân kỳ - Moving Average
Convergence Divergence (MACD).

Cách giao dịch với MACD

Hai đường MA này có “tốc độ” khác nhau, đường nhanh sẽ nhanh hơn so với đường chậm.

Khi một xu hướng mới hình thành, đường nhanh sẽ phản ứng trước và sẽ cắt đường chậm.
Khi giao cắt này xảy ra, đường nhanh bắt đầu “phân kỳ” hay đi xa ra khỏi đường chậm, thể
hiện rằng một xu hướng mới đã hình thành.

Từ biểu đồ bên trên, bạn có thể thấy khi đường nhanh cắt xuống dưới đường chậm đã giúp
nhận diện một xu hướng giảm mới. Lưu ý rằng khi giao cắt này xảy ra, phần histogram chưa
xuất hiện. Đó là bởi vì ngay khi giao cắt thì hiệu số giữa đường nhanh và đường chậm là 0

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 356
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

nên không có histogram.

Khi xu hướng giảm bắt đầu và đường nhanh phân kỳ ra khỏi đường chậm thì histogram trở
nên lớn hơn, thể hiện rằng xu hướng xuống mạnh.

Hãy nhìn ví dụ dưới đây:

Trên biểu đồ 1H của EURUSD, đường nhanh cắt đường chậm tại thời điểm histogram bằng
0.

Điều này gợi ý rằng khả năng xu hướng giảm sẽ xoay chiều.

Từ đó, cặp EURUSD bắt đầu tăng điểm lên và hình thành xu hướng tăng. Hãy tưởng tượng
rằng bạn đặt lệnh mua sau giao cắt, bạn đã có thể kiếm khoảng 200 pips lợi nhuận rồi.

Tất nhiên cũng có những trở ngại khi dùng MACD mà điểm nổi bật là MA thường bị chậm
sau giá, đồng thời, nó cũng chỉ là bình quân của giá mà thôi.

MACD được cấu thành từ trung bình động của đường trung bình khác và được làm mượt
bởi đường trung bình khác nên dễ hiểu là tại sao chúng lại chậm. Tuy nhiên, đây vẫn là một
trong những công cụ chỉ báo được sử dụng rất nhiều hiện nay.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 357
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Parabolic SAR - PSAR

Cho đến thời điểm này, chúng ta rất tập trung vào việc tìm ra điểm bắt đầu của một xu hướng
mới. Mặc dù việc đó rất quan trọng nhưng việc tìm ra điểm kết thúc của xu hướng cũng có
tầm quan trọng không kém. Làm sao có thể giao dịch tốt khi mà chỉ tìm được điểm vào tốt
mà không tìm được điểm ra tốt.

Một chỉ báo kỹ thuật có thể giúp xác định điểm mà một xu hướng có thể kết thúc là Parabolic
SAR (Stop And Reversal). Parabolic SAR đặt những dấu chấm lên biểu đồ nhằm chỉ ra khả
năng đảo chiều của giá.

Từ hình bên trên, có thể thấy những dấu chấm thay đổi từ phía nằm dưới cây nến trong xu
hướng lên sang phía nằm trên cây nến khi xu hướng đảo chiều thành xuống.

Cách giao dịch với Parabolic SAR

Điều tốt nhất của Parabolic SAR là việc sử dụng chúng rất dễ dàng, rất đơn giản.

Cơ bản là khi dấu chấm nằm dưới cây nến thì đó là tín hiệu mua, còn khi dấu chấm nằm trên
cây nến thì đó là tín hiệu bán.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 358
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Thật đơn giản phải không.

Đây được coi là một trong những chỉ báo đơn giản nhất vì nó thừa nhận rằng thị trường chỉ
có 2 hướng là tăng hoặc giảm. Vì vậy, nó hoạt động rất tốt trong giai đoạn thị trường có xu
hướng và xu hướng đi mạnh.

Lưu ý rằng tuyệt đối không dùng chỉ báo này khi thị trường đi ngang vì nó sẽ cho tín hiệu
sai rất nhiều.

Sử dụng PSAR để thoát lệnh

Có thể sử dụng PSAR để giúp bạn xác định có nên thoát lệnh hay không.

Hãy xem cách mà PSAR đóng vai trò phát tín hiệu thoát lệnh trên cặp EURUSD khung thời
gian ngày dưới đây.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 359
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi EURUSD bắt đầu giảm điểm vào cuối tháng 4, có vẻ như nó sẽ còn giảm nữa. Người
giao dịch đã đặt lệnh bán EURUSD sẽ tự hỏi rằng EU còn giảm đến đâu. Vào đầu tháng 6,
3 dấu chấm xuất hiện ở phía dưới giá, gợi ý rằng khả năng xu hướng giảm đã hết và đây là
thời điểm để thoát lệnh bán.

Nếu bạn vẫn nhất quyết giữ lệnh bán và nghĩ rằng EU sẽ quay lại xu hướng giảm thì coi
chừng bạn sẽ xóa đi hết toàn bộ thắng lợi của mình vì cặp tiền này bắt đầu leo lại lên mức
1.3500.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 360
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

4. Stochastic
Stochastic – gọi tắt là Stoch – cũng là một chỉ báo có thể giúp xác định liệu một xu hướng
có thể kết thúc hay không.

Về định nghĩa, Stoch là một chỉ báo giao động nhằm đo lường 2 cực quá mua và quá bán
của thị trường. Hai đường cấu tạo Stoch có vẻ giống MACD ở điểm bao gồm 1 đường nhanh
và 1 đường chậm.

Cách giao dịch với Stochastic

Chỉ báo này được tính toán trong khung từ 0 đến 100

Khi Stoch lên trên 80 thì nó cảnh báo thị trường rơi vào trạng thái quá mua. Khi Stoch giảm
xuống dưới 20 thì nó cảnh báo thị trường rơi vào trạng thái quá bán.

Quy luật là chúng ta sẽ mua khi thị trường quá bán và bán khi thị trường quá mua.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 361
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nhìn vào biểu đồ bên trên, có thể thấy Stoch đã cho thấy tình trạng quá mua vài lần. Dựa
vào thông tin đó, liệu bạn có thể đoán xem giá sẽ đi đâu không?

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 362
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nếu bạn cho rằng giá có thể giảm, bạn đã đúng. Bởi vì thị trường đã rơi vào trạng thái quá
mua trong một thời gian dài nên việc đảo chiều là hoàn toàn có thể.

Đó là những điểm cơ bản của Stoch. Nhiều người giao dịch sử dụng Stoch theo cách khác
nhau nhưng mục đích chính của chỉ báo này là cho thấy tình trạng quá mua và quá bán của
thị trường.

Qua thời gian, bạn sẽ học được cách sử dụng Stochastic phù hợp với hệ thống giao dịch của
mình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 363
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

5. Relative Strength Index - RSI

Chỉ số RSI khá tương tự so với Stochastic khi dùng để đo tình trạng quá mua hay quá bán
của thị trường. Nó nằm trong khung với mức độ từ 1 đến 100. Nếu RSI nằm dưới 30 là tình
trạng quá bán và nếu nằm trên 70 là tình trạng quá mua.

Cách sử dụng RSI để giao dịch

RSI có thể được sử dụng như Stochastic. Có thể dùng nó để tìm đáy hoặc đỉnh dựa trên tình
trạng quá bán hoặc quá mua của thị trường.

Dưới đây là biểu đồ 4H của EURUSD

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 364
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

EURUSD đã giảm trong suốt tuần, giảm khoảng 400 pips. Vào ngày 7.6, EURUSD đã nằm
dưới mức 1.2000. Tuy nhiên RSI đã xuống dưới mức 30, cảnh báo rằng có thể không còn
lực bán trong thị trường nữa và đà giảm có thể kết thúc. Sau đó, giá đã đảo chiều và đi lên
trở lại trong mấy tuần tiếp theo.

Xác định xu hướng bằng RSI

RSI là một công cụ rất phổ biến bởi vì nó có thể được sử dụng để xác định xu hướng. Nếu
bạn cho rằng xu hướng đang hình thành, hãy nhìn RSI và xem nó nằm trên hay nằm dưới
mức 50. Nếu bạn tìm xu hướng tăng, hãy chắc rằng RSI nằm trên 50. Ngược lại, nếu bạn
tìm xu hướng giảm, RSI dưới 50 là dấu hiệu.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 365
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ở phần ban đầu của biểu đồ bên trên, chúng ta có thể thấy một xu hướng giảm đang hình
thành. Để tránh dấu hiệu sai, có thể đợi RSI giảm xuống dưới mức 50 nhằm xác nhận. RSI
dưới 50 là dấu hiệu xác nhận tốt rằng một xu hướng giảm đã hình thành.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 366
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

6. Average Directional Index - ADX

ADX là một công cụ chỉ báo giao động khác, như Stochastic hay RSI. Nó biến động với
mức độ từ 0 đến 100, với việc giảm xuống dưới 20 thì cảnh báo rằng xu hướng yếu và vượt
lên trên 50 thì cảnh báo xu hướng mạnh.

Không giống như Stochastic, ADX không xác định rằng xu hướng hiện tại là tăng hay giảm.
Nó chỉ đo sức mạnh của xu hướng đó. Bởi vì vậy, ADX thường được sử dụng nhằm xác
định thị trường đi ngang hoặc đã bắt đầu 1 xu hướng mới.

Xem ví dụ bên dưới:

Trong ví dụ trên, có thể thấy ban đầu ADX nằm dưới 20 vào cuối tháng 9 và cho đến đầu
tháng 10, cùng với việc EURCHF cũng đi ngang trong thời gian đó. Bắt đầu tháng 1, ADX
bắt đầu vượt qua 50, báo hiệu rằng một xu hướng mạnh có thể hình thành. Bạn thấy trên
biểu đồ rằng EURCHF đã phá thủng vùng đi ngang và bắt đầu một xu hướng giảm mạnh.

Hãy xem ví dụ tiếp theo.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 367
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giống như ví dụ trước, ADX nằm dưới vùng 20 một thời gian. Thời điểm đó, EURCHF
cũng đang đi ngang. Sau khi ADX tăng qua 50 thì EURCHF cũng phá đỉnh và tạo xu hướng
tăng mạnh.

Một vấn đề với ADX là nó không báo cho bạn biết nên mua hay nên bán và chỉ báo rằng
liệu có nên nhảy vào xu hướng hiện tại hay không mà thôi.

Một khi ADX bắt đầu giảm xuống dưới 50 có nghĩa là xu hướng hiện tại đang yếu đi và đây
là thời điểm cần thiết để bạn khóa lợi nhuận.

Cách giao dịch với ADX

Một cách giao dịch sử dụng ADX là đợi cho việc phá đỉnh hoặc đáy xảy ra trước rồi mới
quyết định mua hoặc bán. ADX có thể dùng để xác định liệu giá có đi tiếp theo hướng đã
chọn hay không.

Cách khác là kết hợp ADX với một công cụ chỉ báo khác. thường là loại có thể xác định liệu
giá đi lên hay đi xuống.

ADX cũng có thể dùng để xác định khi nào có thể đóng lệnh sớm.

Khi ADX bắt đầu giảm xuống dưới 50 thì đó là dấu hiệu về xu hướng hiện tại đang yếu đi,
dẫn đến việc giá có thể đi ngang, vì vậy bạn nên chốt lời hoặc khóa lợi nhuận.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 368
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

7. Ichimoku Kinko Hyo

Tham khảo thêm

+ Trường phái Mây Ichimoku Kinko Hyo (Cuốn “ Hệ thống giao dịch Ichimoku chart”
Nicole Elliott)

https://ti.ki/REaseCmn/C8C9D553

Ichimoku Kinko Hyo – gọi tắt là Ichimoku hay IKM – là một công cụ để đo sức mạnh tương
lai của giá và xác định những vùng hỗ trợ và kháng cự sắp tới. Đây là một công cụ chỉ báo
3 trong 1. Công cụ này thường dùng cho các cặp tiền có JPY.

Dịch cụm từ Ichimoku Kinko Hyo ra có nghĩa là: Ichimoku là “cái nhìn thoáng qua”, Kinko
là “cân bằng”, Hyo là “biểu đồ”. Nguyên cụm từ có nghĩa “một cái nhìn thoáng qua về sự
cân bằng của biểu đồ”.

Xem ví dụ bên dưới

Có thể thấy một biểu đồ với rất nhiều đường bên trên. Hãy xem giải thích về các đường nhé:

- Kijun Sen (đường màu xanh da trời): gọi là đường xu hướng, được tính toán bằng mức
trung bình cao nhất và thấp nhất trong 26 kỳ trước.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 369
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

- Tenkan Sen (đường màu đỏ): gọi là đường tín hiệu, được tính bằng trung bình mức cao
nhất và thấp nhất trong 9 kỳ trước.

- Chikou Span (đường màu xanh lá): gọi là đường trễ. Nó chính là đường giá hiện tại được
làm trễ đi 26 kỳ.

- Senkou Span (đường màu cam): Đường Senkou đầu tiên được tính bằng mức trung bình
của Tenkan và Kijun và làm nhanh 26 kỳ. Đường Senkou thứ 2 được tính toán bằng cách
lấy mức trung bình của giá cao nhất và giá thấp nhất trong 52 kỳ và làm nhanh 26 kỳ. Hai
đường Senkou này tạo thành 1 vùng ở giữa gọi là Kumo – Đám mây.

Không cần phải nhớ công thức tính toán của các đường mà chỉ cần tìm hiểu về tính năng
của các đường này là đủ.

Cách giao dịch sử dụng IKM:

Trước tiên hãy nhìn đám mây Kumo

 Nếu giá nằm trên Kumo thì Kumo sẽ đóng vai trò là hỗ trợ cho giá, với đường nằm
trên là hỗ trợ 1 và đường nằm dưới là hỗ trợ 2. Lúc này xu hướng là tăng.

 Nếu giá nằm dưới Kumo thì Kumo sẽ đóng vai trò là kháng cự cho giá, với đường
nằm trên là kháng cự 1 và đường nằm dưới là kháng cự 2. Lúc này xu hướng là giảm

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 370
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Nếu giá nằm trong Kumo thì 2 đường Senkou sẽ đóng vai trò “nhốt” giá bên trong.
Đường bên trên là kháng cự còn đường bên dưới là hỗ trợ. Lúc này xu hướng là đi
ngang.

 Đường Kijun là đường chỉ xu hướng. Nếu giá vượt lên trên Kijun thì khả năng có thể
tăng tiếp. Ngược lại, nếu giá nằm dưới Kijun, khả năng là giá giảm tiếp.

 Đường Tenkan là đường tín hiệu. Nếu Tenkan cắt lên Kijun đó là tín hiệu mua, ngược
lại, Tenkan cắt xuống Kijun là tín hiệu bán.

 Về Chikou, nếu Chikou cắt lên giá thì đó là tín hiệu mua, cắt xuống giá là tín hiệu
bán.

Hãy xem lại biểu đồ 1 lần nữa:

Bây giờ có thể bạn đã hiểu các đường rõ hơn về IKM rồi đúng không.

8. Kết hợp mọi thứ lại

Về lý thuyết, chỉ cần 1 trong số các chỉ báo kỹ thuật vừa học cũng có thể giúp bạn giao dịch
thành công rồi, tuy nhiên, thực tế lại không dễ dàng như vậy, bởi vì mỗi chỉ báo lại có những
thuận lợi và bất cập riêng, chỉ phù hợp với những tình huống nhất định. Đó là lý do mà
người giao dịch cần kết hợp các chỉ báo lại với nhau nhằm “lọc” lẫn nhau. Thường mỗi
người giao dịch dùng khoảng 3 chỉ báo kỹ thuật và họ sẽ chỉ giao dịch khi mà 3 chỉ báo này
phát cùng 1 tín hiệu.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 371
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Xem ví dụ bên dưới, chúng ta có Bollinger Band và Stochastic trên biểu đồ EURUSD 4H.
Thị trường có vẻ như đang đi ngang và chúng ta chú ý đến sự bật lại từ dải băng Bollinger.

Bạn có thể thấy rằng tín hiệu bán từ BB và Stoch xuất hiện với EURUSD khi cặp tiền này
chạm vào dải băng trên của BB, lúc này đóng vai trò kháng cự. Tại thời điểm đó, Stoch rơi
vào trạng thái quá mua – overbought – cho thấy rằng giá có thể đảo chiều xuống.

Điều gì xảy ra tiếp theo?

EURUSD giảm 300 pips và bạn có lợi nhuận nếu vào lệnh bán như tín hiệu bên trên.

Sau đó, giá chạm vào dải băng dưới của BB, vốn đóng vai trò hỗ trợ, gợi ý rằng giá có thể
bật lại. Với việc Stoch nằm ở vùng quá bán, gợi ý mua vào là rõ ràng.

Sau đó, giá tăng trở lại.

Dưới đây là 1 ví dụ khác về RSI và MACD

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 372
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi RSI chạm vùng quá mua và cho tín hiệu bán, MACD sau đó nhanh chóng cắt xuống và
cũng tạo dấu hiệu bán. Sau đó, giá giảm mạnh. Tiếp theo, RSI đi xuống vùng quá bán và
cho dấu hiệu mua, rồi MACD cũng cắt lên, cho tín hiệu mua. Giá đã tăng trở lại đúng như
tín hiệu.

Bạn chú ý rằng RSI cho tín hiệu trước MACD. Đây chỉ là khác nhau về vấn đề công thức
của các chỉ báo kỹ thuật nên sẽ có chỉ báo cho tín hiệu trước, chỉ báo cho tín hiệu sau một
chút.

Tất nhiên, còn nhiều chỉ báo khác mà trong phạm vi bài học chưa đề cập được hết, bạn có
thể tự tìm hiểu bên ngoài.

Mọi người giao dịch đều cố tìm cho mình một sự kết hợp tốt giữa các chỉ báo kỹ thuật họ
dùng nhằm đưa ra tín hiệu giao dịch tốt nhất, nhưng sự thật là điều này khó xảy ra. Bạn nên
học mỗi chỉ báo thật kỹ về ưu nhược điểm, từ đó mới kết hợp các chỉ báo phù hợp với cách
giao dịch của mình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 373
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

9. Chỉ báo nào đem lại nhiều lợi nhuận nhất?

Dưới đây là một bảng thống kê quá khứ trong vòng 5 năm về một số chỉ báo đã học. Trước
tiên, bạn xem bảng tham số và quy tắc sử dụng bên dưới:

Chỉ báo Tham số Quy tắc giao dịch (Rules)

(Indicator) (Parameters)

Bollinger Band (20,2,2) Chốt lệnh bán và mua vào khi giá chạm
dải băng dưới trên biểu đồ ngày

Chốt lệnh mua và bán ra khi giá chạm dải

băng

trên trên biểu đồ ngày

MACD (12,26,9) Chốt lệnh bán và mua vào khi MACD cắt
lên trên biểu đồ ngày

Chốt lệnh mua và bán ra khi MACD cắt

xuống

trên biểu đồ ngày trên biểu đồ ngày

Parabolic SAR (0.02, 0.02, 0.2) Chốt lệnh bán và mua vào khi giá PSAR
nằm dưới giá trên biểu đồ ngày

Chốt lệnh mua và bán xuống khi PSAR

nằm

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 374
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

trên giá trên biểu đồ ngày

Stochastic (14,3,3) Chốt lời và mua vào khi Stoch cắt lên 20

Chốt lời và bán xuống khi Stoch cắt

xuống 80

RSI (14) Chốt lời và mua vào khi RSI cắt lên 30

Chốt lời và bán xuống khi RSI cắt xuống

70

Ichimoku Kinko (9,26,52) Chốt lời và mua lên khi Tenkan cắt lên
Kijun
Hyo

Chốt lời và bán xuống khi Tenkan cắt

xuống

Kijun

Dùng các thông số trên để kiểm tra lại biểu đồ của EURUSD khung thời gian ngày trong
vòng 5 năm với khối lượng 1 lot chuẩn (standard lot) và không đặt dừng lỗ hoặc chốt lời mà
sẽ dừng lỗ và chốt lời khi có tín hiệu ngược lại. Tài khoản bắt đầu với 100.000 usd.

Đây chỉ là kiểm tra chỉ báo và nhắc các bạn là không nên giao dịch mà không có dừng lỗ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 375
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hãy xem kết quả:

Tỷ lệ giảm sút tài

khoản tối đa
Số lượng Lợi Lợi (maximum
nhuận/Thua lỗ nhuận/thua drawdown) (%)
Chiến lược giao dịch tính theo điểm lỗ tính theo
(pips) %

Mua và nắm
giữ
1 -3.416,66 -3.42 25.44
(Buy and
Hold)

Bollinger 20 -19.535,97 -19.54% 37.99

Band

MACD 110 3.937,67 3.94 27.55

PSAR 128 -9.746,29 -9.75 21.96

Stochastic 74 -20.716,40 -20.72 30.64

RSI 8 -18.716,69 -18.72 34.57

Ichimoku 53 30.341,22 30.34 19.51

Kinko

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 376
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Dữ liệu chỉ ra rằng sau 5 năm, công cụ chỉ báo tốt nhất là Ichimoku. Nó đem lại lợi nhuận
30.341,22 USD tức là 30.35% tài khoản, mức trung bình là 6% / năm

Đáng chú ý là hầu hết các chỉ báo khác đều ít lợi nhuận hoặc thua lỗ, với Stoch cho -20.72%
là lỗ nhiều nhất. Hơn nữa, tỷ lệ sút giảm tài khoản tối đa – maximum drawdown – tầm từ
20% đến 30%

Tuy nhiên, điều này không có nghĩa Ichimoku là chỉ báo tốt nhất hay những công cụ khác
đều là vô ích. Nó chỉ chỉ ra rằng có thể sử dụng các công cụ này đơn lẻ thì không hiệu quả
lắm. Vì vậy, có thể tìm cách kết hợp các công cụ này lại để tạo thành hệ thống giao dịch
hiệu quả.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 377
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

10.Tổng kết các công cụ giao dịch phổ biến

Chúng ta hãy tổng kết lại những chỉ báo đã được học trong phần này

Dải băng Bollinger – Bollinger Bands:

Dùng để đo biến động của thị trường

Dùng như là các mức hỗ trợ và kháng cự nhỏ

Bollinger Bounce – Bật lại từ dải băng:

Một chiến lược giao dịch dựa vào việc giá thường quay về vùng giữa của dải băng

Mua khi giá chạm dải băng dưới

Bán khi giá chạm dải băng trên

Sử dụng tốt nhất khi thị trường đi ngang

Bollinger Squeeze – Bollinger bóp nghẹt

Một phương pháp giao dịch nhằm bắt được sự phá vỡ một cách sớm nhất

Khi dải băng Bollinger bị “bóp nghẹt” có nghĩa là thị trường đang rất yên lặng và sự phá vỡ
đang sắp xảy ra. Một khi sự phá vỡ xảy ra, đặt lệnh theo chiều mà giá phá vỡ

MACD:

Dùng để bắt xu hướng sớm và tìm sự đảo chiều của xu hướng

Bao gồm 2 đường trung bình (1 nhanh, 1 chậm) và một biểu đồ - histogram – dùng để đo
khoảng cách giữa 2 đường trung bình nói trên

Khác với suy nghĩ của nhiều người, đường trung bình được sử dụng KHÔNG PHẢI là

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 378
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đường trung bình tính ra từ giá. Nó là đường trung bình của đường trung bình khác

Điểm yếu của MACD là nó chậm vì nó sử dụng nhiều đường trung bình

Một cách sử dụng MACD là đợi cho đường nhanh giao cắt lên hoặc xuống với đường chậm
để giao dịch bởi vì nó báo hiệu một xu hướng mới

Parabolic SAR

Chỉ báo này dùng để báo hiệu sự đảo chiều của xu hướng, vì vậy nó có tên là Parabolic

Stop And Reversal – Parabolic Dừng Và Đảo chiều

Đây là chỉ báo dễ sử dụng nhất vì nó chỉ đưa ra dấu hiệu tăng hoặc giảm

Khi dấu chấm xuất hiện bên trên cây nến, đó là dấu hiệu bán

Khi dấu chấm xuất hiện bên dưới cây nến, đó là dấu hiệu mua

Chỉ báo này sử dụng tốt khi thị trường có xu hướng như tăng mạnh hoặc giảm mạnh

Stochastic:
Sử dụng để chỉ ra tình trạng Quá mua và Quá bán

Khi 2 đường Stoch nằm trên 80 thì thị trường trong trạng thái Quá mua – overbought – và
chúng ta nên tìm điểm bán

Khi 2 đường Stoch nằm dưới 20 thì thị trường trong trạng thái Quá bán – oversold – và
chúng ta nên tìm điểm mua

Relative Strength Index – RSI

Tương tự như Stochastic là RSI cũng chỉ vùng Quá mua – Quá bán

Khi RSI nằm trên 70 thì thị trường trong trạng thái Quá mua – overbought – và có thể tìm
điểm để bán

Khi RSI nằm dưới 30 thì thị trường trong trạng thái Quá bán – oversold – và có thể tìm điểm
để mua

RSI có thể dùng để xác nhận sự hình thành của xu hướng. Nếu bạn cho rằng một xu hướng
đang hình thành, hãy đợi RSI tăng lên trên 50 (đối với xu hướng tăng) hoặc giảm xuống
dưới 50 (đối với xu hướng giảm) để vào lệnh giao dịch

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 379
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Average Directional Index – ADX

ADX đo sức mạnh của xu hướng

Nó biến động trong mức từ 0 đến 100, với việc giảm dưới 20 chỉ ra rằng xu hướng yếu và
trên 50 chỉ ra rằng xu hướng mạnh.

ADX có thể được dùng như một sự xác nhận rằng giá có tiếp tục đi theo hướng đã đi hay
không.

ADX có thể được dùng để xác nhận có nên đóng lệnh sớm hay không, cụ thể, khi ADX
giảm xuống dưới 50 thì nó cảnh báo rằng xu hướng hiện tại hiện đang mất đi sức mạnh.

Ichimoku Kinko Hyo – IKH hay Ichimoku

Ichimoku là một chỉ báo giúp đo sức mạnh của giá và xác định những hỗ trợ và kháng cự

Ichimoku có nghĩa là “nhìn thoáng qua”, kinko nghĩa là “cân bằng” còn hyo nghĩa là “biểu
đồ” trong tiếng Nhật. Cụm từ Ichimoku Kinko Hyo có nghĩa là “một cái nhìn thoáng qua về
sự cân bằng trong biểu đồ”

Nếu giá nằm trên đám mây Senkou, đường phía trên của đám mây sẽ đóng vai trò hỗ trợ 1
trong khi đường phía dưới của đám mây là hỗ trợ 2. Nếu giá giảm xuống dưới đám mây thì
đường phía dưới của đám mây đóng vai trò kháng cự 1 trong khi đường phía trên đóng vai
trò kháng cự 2

Đường Kijun chỉ báo xu hướng của giá trong thời gian tới. Nếu giá nằm trên Kijun, giá có
thể tăng tiếp và ngược lại

Đường Tenkan là chỉ báo cho xu hướng thị trường. Nếu đường này đi lên hoặc xuống thì
cho thấy giá đang có xu hướng. Nếu nó đi ngang, nó báo hiệu thị trường đang sideway

Đường Chikou là đường trễ. Nếu Chikou cắt giá từ dưới lên, đó là tín hiệu mua, ngược lại,
đó là tín hiệu bán

Mỗi chỉ báo có những sự không hoàn hảo. Đó là lý do cần kết hợp nhiều chỉ báo khác nhau
nhằm “lọc” lẫn nhau. Bạn cần tìm cách kết hợp chúng cho phù hợp với phong cách của
mình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 380
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 8: Giới thiệu về Phương pháp Wyckoff

Tham khảo thêm ở

+ Cuốn “Làm giàu từ chứng khoán bằng phương pháp VSA chính gốc: Nghiên cứu
chuyên sâu về cách giao dịch của Wyckoff” Ruben Villahermosa

https://ti.ki/g6R636QI/C8C9D553

+ Cuốn “Wyckoff 2.0: Tìm hiểu chuyên sâu về cấu trúc, hồ sơ khối lượng và dòng chảy
lệnh trên thị trường” Ruben Villahermosa

https://ti.ki/u7C3ezIV/C8C9D553

Có thể nói Wyckoff là trường phái đầu tư đẳng cấp nhất thế giới và đang được giảng dạy
trong chương trình MBA ở Đại học GGU của Mỹ. Trường phái này hiện được rất nhiều
trader nổi tiếng trên thế giới học theo và áp dụng. Nhiều người trong số họ là những gương
mặt được phỏng vấn trong bộ Phù thủy Chứng khoán cực kỳ nổi tiếng của Jack. D.
Schwager. Từ trường phái này cũng đã phát triển nhiều phương pháp như Canslim / VSA /
Price Action / Giả kim thuật Soros…

Cha đẻ của phương pháp Wyckoff là ai?

Phương pháp Wyckoff là gì?

Phân tích thị trường (Market Analysis)

Phân tích cổ phiếu (Stock Analysis)

Quy luật của Wyckoff

Cung và Cầu (Supply and Demand) giúp xác định hướng giá đi

Nguyên nhân và Tác động (Cause and Effect) giúp xác định mục tiêu giá

Nỗ lực và Kết quả (Effort and Result) cảnh báo sự đảo chiều sớm của xu hướng

Kết luận

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 381
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

1. Cha đẻ của phương pháp Wyckoff là ai?

Người sáng tạo ra Wyckoff chính là ông Richard Demille Wyckoff (1873 – 1934), một trong
những tượng đài của giới trader toàn cầu. Mặc dù đã qua đời từ lâu nhưng những gì ông
đóng góp cho giới trader sử dụng phân tích kỹ thuật là điều không thể chối cãi. Wyckoff
cũng là một trong năm “người khổng lồ” của ngành phân tích kỹ thuật, cùng với Dow, Gann,
Elliott và Merrill.

Vào năm 1888, khi mới 15 tuổi, Wyckoff bắt đầu sự nghiệp với vị trí nhân viên nhập lệnh
cho một công ty môi giới ở New York. Sau đó ông thành lập một công ty môi giới riêng khi
mới 25 tuổi. Ông cũng là nhà sáng lập, viết bài và biên tập viên của Tạp chí Phố Wall trong
gần hai thập kỷ và đã có thời điểm ông được hơn 200.000 người đăng ký.

Wyckoff quan sát các hoạt động thị trường và các chiến dịch của các nhà tạo lập huyền thoại
trong thời đại của mình như JP Morgan hay Jesse Livermore. Từ những quan sát và phỏng
vấn với những nhà giao dịch lớn đó, Wyckoff đã hệ thống hóa các thực tiễn tốt nhất của họ
thành quy luật, nguyên tắc và kỹ thuật giao dịch, quản lý tiền, cũng như tính kỷ luật. Wyckoff
nhận thấy các nhà đầu tư nhỏ lẻ liên tục thua lỗ và phải rời bỏ thị trường. Sau đó ông quyết
định hướng dẫn họ về quy tắc thực sự của trò chơi, được cầm trịch bởi những nhóm lợi ích
lớn, hay dòng tiền thông minh, phía sau sân khấu.

Vào những năm 1930, ông thành lập một Học viện đào tạo, sau này trở thành Học viện
Wyckoff Mỹ. Trọng tâm là các khóa học tích hợp các khái niệm mà Wyckoff đã nghiên cứu
về cách xác định các nhà đầu cơ lớn tích lũy và phân phối cổ phiếu, và làm thế nào để có
được vị trí hài hòa với những người chơi lớn này. Sau khi Wyckoff mất năm 1934, khóa học
được tiếp tục phát triển bởi những sinh viên hàng đầu của ông trong đó có Bob Evans, Hank
Pruden.

Nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp và các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục áp dụng những hiểu biết
và nguyên tắc được kiểm tra theo thời gian của Wyckoff, có giá trị đến ngày nay. Các cách
tiếp cận lý thuyết và thực tế của Wyckoff đối với thị trường, bao gồm hướng dẫn xác định
các cổ phiếu tiềm năng, để vào các lệnh mua hoặc bán, phân tích kênh giao động, tích lũy
và phân phối, cách sử dụng biểu đồ Point and Figure để xác định mục tiêu giá cả.

Mặc dù phương pháp này nguyên gốc hoàn toàn tập trung vào cổ phiếu, nhưng phương pháp
Wyckoff cũng có thể được áp dụng cho bất kỳ thị trường giao dịch tự do nào mà các nhà
giao dịch tổ chức lớn hoạt động, bao gồm hàng hóa, trái phiếu và tiền tệ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 382
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Phương pháp Wyckoff là gì?

Trên cơ sở lý thuyết, những nghiên cứu và kinh nghiệm trong cuộc sống thực, Wyckoff phát
triển một phương pháp giao dịch đã đứng vững và vượt qua mọi thử thách theo thời gian;
bắt đầu với việc Đánh giá thị trường tổng thể (Market Analysis) và sau đó đi sâu vào việc
Tìm những cổ phiếu (Stock Analysis) có lợi nhuận tìm năng.

Phương pháp này tập trung vào tìm kiếm các dấu hiệu xác nhận sự tham gia của Smart
money dựa trên thông tin về giá đóng cửa, biên độ giá và khối lượng (tên gọi khác là VSA).
Sau khi xác định được các dấu hiệu mà smart money để lại, ông tiến hành giao dịch hài hòa
với Smart money chứ không giao dịch ngược lại với họ. Ông không quan tâm đến phân
tích cơ bản bởi vì theo Ông thông tin về lợi nhuận doanh nghiệp và các thông tin cơ bản
khác thực sự là rất khó để tiếp cận và không chính xác nếu sử dụng để phân tích. Hơn nữa,
các thông tin này thường đã phản ánh vào giá khi nó đã được công khai cho công chúng.

Sử dụng phương pháp này bạn có thể đầu tư vào cổ phiếu bằng cách tận dụng các dấu hiệu
của smart money và giao dịch hài hòa với họ thay vì làm ngược lại họ. Để đạt được đến một
trình độ nhất định khi sử dụng phương pháp này, đòi hỏi bạn phải thực hành rất nhiều nhưng
nó xứng đáng với sự nỗ lực của bạn.

Khái niệm Smart money:

Bất kỳ doanh nghiệp nào làm ăn tốt và có mức tăng trưởng tốt đều xuất hiện smart money
đầu tư vào. Chúng tôi thấy smart money xuất hiện ở tất cả các ngành nghề và lĩnh vực. Ví
dụ như kim cương, đồ cổ, xe hơi và rượu. Tất cả smart money này đều có mục đích chung:
đó là họ cần tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá để tồn tại.

Thị trường tài chính cũng vậy, đều có sự tham gia của smart money. Họ hoạt động rất tích
cực trong thị trường chứng khoán nói riêng và thị trường tài chính nói chung. Smart money
trong lĩnh vực tài chính cũng giống như những lĩnh vực khác, họ tập trung vào lĩnh vực mà
họ giỏi nhất đó thị trường tài chính. Ví dụ như trong lĩnh vực y học các bác sỹ được gọi là
Chuyên gia vì họ chỉ tập trung lĩnh vực họ giỏi nhất – smart money trong lĩnh vực khác cũng
vậy, họ chỉ tập trung vào lĩnh vực mà họ giỏi nhất mà thôi.

Vậy smart money bản chất là gì? Vâng, smart money là một nhóm các nhà đầu tư các nhân
hoặc một tổ chức thực hiện việc mua vào một lượng cổ phiếu nào đó sau đó đẩy giá lên và
phân phối lại cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ mức mức giá cao hơn và thu về lợi nhuận.

Điều quan trọng bạn phải hiểu rằng họ không hề kiểm soát thị trường. Họ thích nghi với
các điều kiện của thị trường và tận dụng cơ hội đến với họ. Khi nào xuất hiện các các cơ
hội của thị trường như sự hoảng loạn – chính là thời điểm smart money thấy mức giá đủ hấp
dẫn và họ bắt đầu mua vào và bán ra qua hành động thao túng giá, nhưng họ chỉ có thể làm
như vậy nếu điều kiện thị trường cho phép. Do đó, bạn không thể nói rằng smart money
kiểm soát thị trường. Không một ai có thể kiểm soát thị trường trong bất cứ thời điểm nào.

Wyckoff khuyên các nhà đầu tư nhỏ lẻ hãy cố gắng hiểu và chơi theo trò chơi mà Smart

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 383
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

money đang chơi.

Việc mua gom một lượng lớn cổ phiếu ở vùng giá thấp là mục tiêu tiên quyết đối với Smart
money. Giai đoạn họ mua gom cổ phiếu được gọi là giai đoạn tích lũy. Trong quá trình tích
lũy rất có thể sẽ xảy ra sự cạnh tranh mua gom cổ phiếu giữa các nhóm smart money khác
nhau đối với các cổ phiếu tăng trưởng. Việc tiến hành mua gom một cách bí mật rất quan
trọng. Sự mua gom cổ phiếu của những nhóm smart money này chính là mục tiêu nghiên
cứu trong phương pháp của Wyckoff. Ông ấy học được cách quan sát các vận động của giá
để tìm ra dấu vết của smart money trên biểu đồ giá. Hành động mua của smart money có thể
khó để biết nhưng chắc chắn họ sẽ để lại vết chân trên biểu đồ. Họ không thể che hết dấu
vết đối với các nhà giao dịch theo phương pháp của Wyckoff, những người có thể phát hiện
ra các tín hiệu trong các thanh bar và qua khối lượng giao dịch. Có rất nhiều nhà đầu tư trên
thế giới không biết điều này, họ nằm trong số những nhà đầu tư thua lỗ (khoảng 95% nhà
đầu tư là thua lỗ).

Dựa trên những năm quan sát hoạt động giao dịch của Smart money, Wyckoff phát hiện ra
rằng:

Smart money họ lên kế hoạch một cách cẩn thận sau đó thực hiện kế hoạch và kết thúc quá
trình của họ đã vạch ra.

Smart money tìm cách thu hút đám đông các nhà đầu tư mua vào các cổ phiếu mà họ đã
mua một số lượng lớn trước đó bằng cách thực hiện các lệnh giao dịch mua bán với khối
lượng lớn và họ tìm cách đưa các thông tin tốt về cổ phiếu trên các phương tiện truyền thông.

Bạn cần nghiên cứu kỹ biểu đồ giá để tìm ra hành vi giá và động cơ thực sự của smart
money, những người đang thao túng nó.

Bằng việc bỏ thời gian nghiên cứu và thực hành, bạn có thể đọc được hành vi của smart
money ẩn chứa đằng sau sự vận động của giá. Nếu làm được điều đó, bạn sẽ có cơ hội rất
lớn để kiếm về lợi nhuận bằng cách giao dịch hài hòa với smart money.

Wyckoff cho rằng thị trường chứng khoán không có gì là dứt khoát. Sau tất cả, giá cổ phiếu
được điểu khiểu bởi cảm xúc của con người. Chúng ta không thể mong đợi cùng một mô
hình chính xác lặp lại theo thời gian. Tuy nhiên, một mô hình hay hành vi tương tự sẽ lặp
lại, và nhà phân tích đồ thị khôn ngoan có thể nắm bắt để có lợi nhuận.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 384
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Hai quy tắc Wyckoff bắt buộc các trader phải ghi nhớ
 Quy tắc 1: Đừng mong chờ thị trường vận động theo cùng một cách giống nhau hai
lần. Thị trường là một nghệ sĩ, nó không phải máy tính. Nó có những hình mẫu về
hành vi cơ bản nhưng nó thường xuyên được điều chỉnh, kết hợp và thay đổi tùy vào
tình huống và trường hợp cụ thể. Thị trường là một thực thể có cách vận động riêng
của nó. Chúng ta không thể mong đợi các mẫu hình giống hệt nhau lặp lại theo thời
gian. Tuy nhiên, sẽ xuất hiện các mẫu hình có hành vi tương tự mà bạn có thể kiếm
được lợi nhuận khi vận dụng nó đúng cách

 Quy tắc 2: Hành vi của thị trường ngày hôm nay chỉ có ý nghĩa khi nó được so sánh
với những gì nó đã làm hôm qua, tuần trước, tháng trước, thậm chí năm trước. Không
thể dự đoán trước một cách chính xác bởi vì thị trường luôn luôn thay đổi. Tất cả mọi
hành động thị trường làm ngày hôm nay phải được so sánh với những gì nó đã làm
trong quá khứ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 385
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

4. Các quy luật của Wyckoff

Đây là 03 quy luật nổi tiếng, được gọi chung với tên “The Laws of Wyckoff”

 Quy luật Cung và Cầu (Supply and Demand) giúp xác định hướng đi của giá

Quy luật này là nội dung chiń h của phương pháp mà Wyckoff sử dụng để giao dịch và đầu
tư. Được diễn giải ngắn gọn như sau:

1. Cầu > Cung = Giá tăng

2. Cầu < Cung = Giá giảm

3. Cầu = Cung = Giá hầu như không đổi (biến động ít)

Trader có thể xem sự mấ t cân bằng của cung cầu thông qua việc so sánh giá và khối lượng
giao dịch.

Cách phân tích Cung - Cầu dựa trên các biều đồ giá bằng cách quan sát giá đóng cửa, biên
độ giá và khối lượng là nội dung chính trong phương pháp của Wyckoff.

Ví dụ, một thanh upbar có biên độ rộng kèm theo khối lượng lớn hơn mức trung bình có
nghĩa là xuất hiện lực Cầu lớn hơn Cung. Ngược lại, một thanh downbar có biên độ rộng
kèm khối lượng lớn nghĩa là Lực Cung lớn hơn Cầu. Những ví dụ đơn giản này cho thấy sự
tinh tế trong các phân tích của Wyckoff. Khi bạn có thể phát hiện và hiểu rõ các tín hiệu
trong phương pháp của Wyckoff ở các giai đoạn khác nhau sẽ giúp bạn xác định được thời
điểm giá chuẩn bị chuyển qua giai đoạn uptrend hoặc giai đoạn downtrend dự trên sự phân
tích chính xác về Cung - Cầu.

 Quy luật Nguyên nhân và Tác động (Cause and Effect)

Quy luật này giúp bạn dự đoán mức giá kỳ vọng bằng cách xác định mức độ tiềm năng của
một xu hướng đang hình thành từ nền tích lũy hoặc phân phối (Tăng khỏi nền hoặc giảm
khỏi nền). Quy luật này có thể được xem là quá trình tích lũy hay phân phối ở nền giá và
cách mà giá sẽ vận động sau khi kết thúc quá trình này (Tăng lên nếu là tích lũy và giảm
nếu là phân phối).

Quy luật này hiểu nôm na là khi giá tích lũy (đi ngang) càng lâu thì khi nó thoát ra khỏi
vùng đi ngang đó, nó sẽ đi theo xu hướng càng dài.

Lưu ý:

Theo kinh nghiệm của tôi thì bất cứ cổ phiếu nào có mức tăng giá đủ tốt đều có thời gian
tích lũy tối thiểu là 1-2 tháng; Các cổ phiếu có nền tích lũy càng dài thì mức lợi nhuận đem
lại trong uptrend sẽ càng cao. Có một số trường hợp cổ phiếu vẫn tăng khoảng 20-30%
nhưng thời gian tích lũy lại rất ngắn (khoảng 1-2 tuần) thì giá cũng chỉ có thể tăng trong
ngắn hạn và giảm trở lại rất nhanh.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 386
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Quy luật Nỗ lực và Kết quả (Effort and Result)

Quy luật này cung cấp một cảnh báo sớm về một sự thay đổi xu hướng có thể xảy ra trong
tương lai gần. Sự phân kỳ giữa giá và khối lượng thường cho thấy sự thay đổi theo xu
hướng giá (phân tích VSA).
Trong quy luật này khối lượng đại diện cho nỗ lực; sự biến động của giá đại diện cho kết
quả.

Ví dụ: Trong xu hướng tăng, khi có khối lượng giao dịch tăng cao (nỗ lực lớn) nhưng biên
độ giá lại hẹp sau một quá trình tăng giá mạnh và giá đóng cửa không tạo ra một mức cao
mới (nỗ lực đẩy giá không có kết quả), điều này cho thấy smart money đang bán ra cổ phiểu
mà họ nắm giữ, điều này có thể sẽ dẫn đến việc thay đổi xu hướng tăng trong thời gian tới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 387
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ví dụ minh họa về 3 quy luật:

Các bạn sẽ trở thành bậc thầy trong giao dịch theo phương pháp của Wyckoff bằng cách
phát triển các kiến thức trực quan về các quy luật trong việc đọc biểu đồ. Điều này trở thành
nền tảng của kỹ năng đọc biểu đồ. Thông qua việc hiểu những quy luật này, bạn có sự hiểu
biết về bản chất của sự vận động giá cổ phiếu. Và bạn sẽ thành công khi chọn được ra các cổ
phiếu hàng đầu để bắt đầu kế hoạch giao dịch của mình. Đây là công việc lặp đi lặp lại trong
suốt thời gian bạn tham gia thị trường.

Trong phương pháp của Wycokff mọi sự vận động đều có lý do của nó. Mọi thứ được sử
dụng trong phương pháp này đều dựa trên 3 quy luật trên. Theo thời gian các kỹ năng của
smart money đã được cải thiện và có thay đổi. Vì vậy bạn nên luyện tập thành thạo các quy
luật này bằng cách thực hành trên các biểu đồ cụ thể. Ở phần này chúng ta sẽ nghiên cứu
một số ví dụ cụ thể.

Ví dụ, khi khối lượng (nỗ lực) và giá cả (kết quả) cả hai đều tăng đáng kể, điều này thể hiện
sự hài hòa giữa Nỗ lực và Kết quả tức là giá sẽ có khả năng tiếp tục tăng. Tuy nhiên, trong
một số trường hợp khối lượng có thể tăng rất cao nhưng giá lại không tăng tương xứng (biên
độ giá hẹp). Nếu hiện tượng này xuất hiện trong giai đoạn tích lũy thì nó thể hiện rằng phần
lớn lượng Cung đã được smart money hấp thụ và đây là tín hiệu tăng giá sắp tới. Ngược lại,
nếu những phiên có biên độ giá hẹp kèm theo khối lượng cao đột biến xuất hiện ở giai đoạn
phân phối, điều này thể hiện rằng nổ lực tăng giá thất bại do xuất hiện lượng Cung lớn từ
smart money. (Phải hiể u mố i quan hê ̣ giữa giá và khố i lươṇ g trong bố i cảnh lớn của hành
đô ̣ng giá).

Một vài đánh giá trên đồ thị ngày của cổ phiếu AAPL dưới đây minh họa cho quy tắc Effort
và Result.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 388
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong biểu đồ này, chúng ta có thể quan sát nguyên tắc thứ 3 trong 3 lần giá suy giảm (được
đánh dấu trên biểu đồ).

Trong lần đầu tiên, giá giảm mạnh ở những thanh downbar có biên độ rộng kèm khối
lượng lớn. Điều này cho thấy sự hài hòa giữa nỗ lực và kết quả.

Ở lần thứ 2, giá giảm một mức tương tự như lần 1 nhưng biên độ giá và khối lượng ở lần
giảm thứ 2 đã ít hơn lần 1. Điều này cho thấy nguồn cung đã giảm, tức là ít nhất khả năng
sẽ xảy ra những phiên hồi phục ngắn hạn.

Trong lần thứ 3: mức giá điểu chỉnh giảm ít hơn nhưng khối lượng giao dịch tăng. Nói
cách khác đây là tín hiệu sự không tương xứng giữa nỗ lực và kết quả (Nỗ lực giảm giá
nhưng kết quả giá lại không giảm tương xứng), điều này cho thấy sự xuất hiện một lực Cầu
lớn hấp thụ nguồn cung. Điều này là tín hiệu khả năng tăng giá trong những phiên tiếp theo.

Dưới đây chúng ta sẽ nghiên cứu biểu đồ theo khung thời gian tuần để phân tích cách các
quy luật này vận động.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 389
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trên biểu đồ chúng ta thấy khi cung vượt cầu, giá giảm và kênh xu hướng giảm trong hộp
màu đỏ. Đây là lúc cổ phiếu nằm trong tay các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Trong hộp màu vàng là
vùng vận động sideway, ở đó cung cầu cân bằng. Chúng ta sẽ tìm dấu chân của smart
money ở trong giai đoạn giá vận động sideway này để xác định xem đây là giai đoạn tích
lũy hay phân phối. Nếu trong giai đoạn này xuất hiện sự hấp thụ cổ phiếu thì đây là giai
đoạn tích lũy. Khi sự tích lũy hoàn thiện tức là bắt đầu xuất hiện sự mất cân bằng giữa cung
và cầu theo hướng cung cạn dần và cầu tăng. Tại đây, thậm chí một sự gia tăng nhẹ của cầu
cũng có thể khiến cho giá Break thoát khỏi hộp màu vàng và tiến vào hộp màu xanh.

Sự mất cân bằng giữa cung và cầu tạo ra tiềm năng cho một xu hướng mới sau đó. Ở đây
quy luật nỗ lực và kết quả được thể hiện thông qua khối lượng và biên độ giá. Hãy để ý ở
đầu của hộp màu vàng, khối lượng tăng khi giá giảm dẫn đến giá giảm với biên độ rộng. Tại
đây chúng ta thấy nỗ lực thông qua khối lượng lớn khiến giá giảm mạnh. Tức là có sự hài
hòa giữa nỗ lực và kết quả. Khi Nỗ lực nhưng kết quả thu được không tương ứng khiến xu
hướng hiện tại sắp dừng lại. Trường hợp này xuất hiện ở cuối hộp màu đỏ khi nỗ lực lớn
(khối lượng lớn) ở chiều giảm nhưng không làm cho giá giảm tương ứng (biên độ giá thu
hẹp). Lúc này nỗ lực không tương xứng với kết quả. Hay nói cách khác nỗ lực giảm giá
không đem lại kết quả.

Trên biểu đồ chúng ta thấy xuất hiện 3 tuần giá giảm xuống mức thấp nhất ở tháng 11/2008.
Mỗi tuần có khối lượng cao nhưng ta thấy biên độ giảm lại thu hẹp dần so với tháng 10/2008.
Đây là một hành động nỗ lực giảm giá nhưng không đem lại nhiều hiệu quả so với nỗ lực
bỏ ra. Một lần nữa chúng ta thấy ở đây nỗ lực và kết quả không tương xứng với nhau. Đây
là bằng chứng sớm cho thấy xu hướng giảm sẽ dừng lại.

Bây giờ chúng ta sẽ chuyển sang xu hướng tăng ở hộp màu xanh. Hãy để ý đến nỗ lực tăng
giá thông qua cột khối lượng. Ở thời điểm giá breakout khỏi nền tích lũy, xuất hiện các

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 390
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

thanh upbar với biên động rộng tạo nên các mức giá mới cao hơn trong mỗi tuần. Chúng ta
thấy có một nghịch lý ở đây là khối lượng giảm dần ở các thanh upbar. Điều này ngược lại
với suy nghĩ thông thường rằng giá sẽ tăng kèm theo khối lượng lớn. Tuy nhiên trong hoàn
cảnh này cổ phiếu đã được hấp thụ hết bởi smart money trong giai đoạn tích lũy vì vậy
lượng cung còn lại rất ít. Điều này dẫn đến không cần quá nhiều nỗ lực để đẩy giá cũng làm
cho giá tăng rất mạnh. Đây là tín hiệu đầu tiên của một xu hướng uptrend sau đó. Ngược lại
chúng ta thấy khối lượng trong tháng 5/2009 khi giá tăng sau một giai đoạn thì ta thấy nỗ
lực lớn dần nhưng kết quả là biên độ giá lại hẹp dần, đây là dấu hiệu của việc xuất hiện lực
cầu bán ra. Đây là thời điểm nỗ lực và kết quả không tương xứng với nhau. Đây có thể là dấu
hiệu đợt tăng sắp dừng lại. Nỗ lực và kết quả là một khái niệm được áp dụng cho các biểu
đồ theo khung thời gian ngày, tuần, tháng. Bạn nên nghiên cứu về trường hợp này mặc dù
nó hơi khó.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 391
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

5. Chu kỳ thị trường

Thị trường chứng khoán là một cái gì đó rất bí ẩn. Đôi khi nó vận động một cách rất dễ đoán,
chẳng hạn như khi doanh nghiệp có kết quả kinh doanh tốt, lợi nhuận cao cùng với nền kinh
tế ổn định thì giá cổ phiếu tăng. Ngược lại, giá cổ phiếu thường sẽ giảm khi công ty có kết
quả kinh doanh không thuận lợi hoặc nền kinh tế tiêu cực. Nhưng thỉnh thoảng, sự vận động
của thị trường lại không có liên quan đến các tin tức thậm chí với cả nền kinh tế và chẳng
theo một logic nào cả.

Chu kỳ kinh doanh của một doanh nghiệp là hiện tượng lặp đi lặp lại liên tục theo thời gian,
nó thường xen kẽ giữa các đợt suy thoái và tăng trưởng sau mỗi 4 đến 6 năm. Tính chu kỳ
này dường như trùng khớp với những giai đoạn thị trường uptrend hoặc downtrend của
giá cổ phiếu. Thị trường có xu hướng uptrend khi nền kinh tế tăng trưởng và có xu hướng
downtrend khi nền kinh tế trì trệ hoặc suy thoái. Chu kỳ kinh doanh vận động tương đồng
với thị trường chứng khoán, chúng có mối tương quan với nhau. Nhưng khi kiểm tra kỹ hơn
chúng ta sẽ thấy chu kỳ của thị trường chứng khoán thường xuất phát trước chu kỳ của nền
kinh tế hoặc chu kỳ tăng trưởng của doanh nghiệp, thường là từ 6 đến 9 tháng trở lên. Điều
này có nghĩa là khi bắt đầu một thị trường chứng khoán uptrend thì nền kinh tế vẫn chưa
thực sự tích cực. Tức là giá cổ phiếu sau một giai đoạn downtrend đã bắt đầu ngừng giảm,
một số cổ phiếu tăng trở lại trong khi kết quả kinh doanh và nền kinh tế vẫn chưa thực sự
khởi sắc. Tâm trạng chung của các nhà đầu tư ở thời điểm đó là chán nản, tất cả đều tràn
ngập không khí u ám và tuyệt vọng. Ở giai đoạn cuối của thị trường downtrend sự bi quan
xuất hiện ở khắp mọi nơi. Có một câu nói nổi tiếng là: Thị trường chứng khoán là nơi duy
nhất mà chiết khấu 50% vẫn không ai mua.

Ở giai đoạn cuối của quá trình downtrend giá cổ phiếu và chỉ số thị trường tiếp tục giảm
mạnh nhất là ở các nhóm cổ phiếu tốt nhất, sự hoảng loạn bao chùm toàn thị trường. Điều
này đặt ra sự nghịch lý cho các nhà đầu tư, tức là họ thấy giá đủ hấp dẫn nhưng không đủ
niềm tin để mua.

Sẽ cần từ 6-9 tháng kể từ khi thị trường chứng khoán ngừng giảm(vận động sideway ở vùng
đáy, hay nói cách khác là tích lũy) để nền kinh tế bắt đầu cho tín hiệu tích cực. Tức là sẽ cần
khoảng 6 tháng để cho các nhà kinh tế đủ dữ liệu để khẳng định rằng sự suy thoái đã chấm

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 392
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

dứt và đang dần hồi phục. Nếu một nhà đầu tư chờ đợi đến khi các thông tin chấm dứt suy
thoái được công bố thì cổ phiếu đã tăng hơn 1 năm đặc biệt là các cổ phiếu tăng trưởng.

Ở cuối một thị trường uptrend dài hạn, mọi thứ vận động ngược lại. Giá cổ phiếu và chỉ số
thị trường bắt đầu giảm. Sự giảm giá này xuất hiện khi các tín hiệu về nền kinh tế vẫn chưa
tiêu cực. Trong khi đó các nhà phân tích vẫn đang hô hào mua vào và họ rất lạc quan về nền
kinh tế.

Đặc tính của điều kiện kinh tế thị trường chứng khoán thường được họi là “Cơ chế chiết
khấu”. Giá cổ phiếu của một công ty thường có một xu hướng nào đó kéo dài trong khoảng
1 năm trở lên trước khi xuất hiện các tín hiệu thay đổi về điều kiện kinh doanh của công ty.
Nhưng đa số nhà đầu tư thường quan tâm quá mức đến các chỉ số chậm chạm của hoạt động
kinh doanh (chờ ra báo cáo tài chính tốt mới mua); lợi nhuận của doanh nghiệp, doanh thu
tăng,….có khả năng là bất kỳ nhà đầu tư nào chọn cách đầu tư theo những thông tin này sẽ
ngạc nhiên vì đôi khi thị trường sẽ thay đổi xu hướng từ uptrend sang downtrend khi những
tin tốt này xuất hiện.

Xu hướng giá cổ phiếu thường phản ứng trước khi xuất hiện các tín hiệu rõ ràng về nền kinh
tế hoặc báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp….Wyckoff đã dành cả đời mình để
tìm hiểu lý do giá cổ phiếu tăng lên hay giảm xuống. Ông nghĩ ra một phương pháp phân
tích chỉ phụ thuộc vào hành động của giá. Phương pháp này được gọi là kỹ năng đọc biểu đồ
giá. Ông hiểu giá cổ phiếu là thông tin quan trọng cuối cùng trên biểu đồ giá (Trước đó là
khối lượng). Những người theo phương pháp của Wyckoff có thể dự đoán chính xác xu
hướng vận động trong tương lai của giá dựa trên các thông tin về hành động giá để họ đưa ra
quyết định giao dịch hoặc đầu tư phù hợp.

Có 4 giai đoạn tạo nên chu kỳ thị trường chứng khoán: Tích lũy, uptrend, phân phối và cuối
cùng là giai đoạn downtrend. Trong mỗi giai đoạn giá cổ phiếu sẽ vận động theo đặc trưng
riêng. Những người sử dụng phương pháp của Wyckoff họ có kỹ năng để phân biệt các giai
đoạn vì vậy họ sẽ biết khi nào tham gia và khi nào không. Trong các phần sau, chúng ta sẽ
nghiên cứu chi tiết về từng giai đoạn vận động của giá. Hiểu được các đặc tính của từng giai
đoạn là mục tiêu của cuốn sách này.

Ở những phần sau, chúng tôi sẽ cho bạn biết bản chất đằng sau mỗi biến động giá và Quy tắc
thực sự của trò chơi trên thị trường chứng khoán.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 393
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

6. Khái niệm vùng giao dịch sideway

(Trading Range - TR)
Mục tiêu của phương pháp Wyckoff là tìm cách xác định thời điểm tham gia thị trường ở vị
thế bán hoặc mua bằng cách dự đoán xu hướng vận động của giá trong tương lai.

Trading ranges (TRs) là nơi mà xu hướng trước đó (uptrend hoặc downtrend) đã dừng lại
và có sự cân bằng tương đối giữa Cung – Cầu (Giai đoạn sideway). Trong giai đoạn này,
Smart money họ đang chuẩn bị cho động thái tăng/ hoặc giảm tiếp theo khi họ tích lũy lại
hoặc tiếp tục phân phối. Trong cả trường hợp tích lũy hoặc phân phối, smart money đều
đang tích cực mua và bán, sự khác biệt là trong giai đoạn tích lũy thì họ mua nhiều hơn bán,
trong khi ở giai đoạn phân phối thì họ bán nhiều hơn mua. Mức độ tích lũy hoặc phân phối
xác định khả năng vận động tiếp theo khi kết thúc giai đoạn TR.

Hiểu được bản chất của hành vi giá trong từng giai đoạn là mục tiêu bạn phải đạt được.
Chúng ta cần phải học cách đưa ra đánh giá về vị thế hiện tại và dự đoán xu hướng tiếp theo
của cổ phiếu. Nhiệm vụ của bạn là làm sao tối đa hóa lợi nhuận và giảm tối đa rủi ro. Ngoài
ra bạn cũng sẽ học cách lựa chọn cổ phiếu tốt nhất từ danh mục các cổ phiếu tiềm năng. Cổ
phiếu sẵn sàng cho một xu hướng dài nhất và xa nhất là cổ phiếu mà bạn sẽ chọn.

Bạn sẽ đạt được những kỹ năng này sau khi bạn đọc hết quyển sách này và thực hành chúng.
Đó là cách duy nhất để bạn tránh được sự thua lỗ trong đầu tư chứng khoán. Mục tiêu của tôi
là đẩy nhanh quá trình học tập của bạn bằng cách minh họa các nguyên tắc chính của
Wyckoff và đưa ra các ví dụ để nghiên cứu. Bạn nên thực hành bằng cách tìm các biểu đồ
khác nhau để tự nâng cao khả năng của mình. Kinh nghiệm là yếu tố rất quan trọng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 394
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

7. Bốn giai đoạn làm giá

I. Giai đoa ̣n tích lũy: Xảy ra khi thị trường đi xuống đã kiệt sức, cung và cầu trở nên cân
bằng, tái tích lũy xảy ra khi thị trường di chuyển lên.

Nhà tạo lập tìm cách gom một sô lượng lớn CP ở mức thấp nhất có thể

Thường diễn ra trong vùng Sideway khi nhà tạo lập giữ giá CP giao động trong 1
vùng giá nhất định.

Sẽ có hiện tượng đè giá thủng vùng hỗ trợ rồi tăng ngược trở lại. Mục đích là để test
lại lượng cung bán giá thấp và để vơ vét thêm lượng hàng còn lại

Dấ u hiê ̣u tố t của Tích lũy:

Khối lượng dừng là một dấu hiệu tốt khác của điểm mạnh - nó là kết quả của các lệnh mua
khối lượng lớn đủ để ngăn chặn động thái giảm giá. Giống như là một ngày giảm giá với
khối lượng lớn nhưng giá đóng cửa ở mức cao.

Quá trình kiể m đinh

̣ la ̣i Điể m Ma ̣nh ta ̣i các ngưỡng hỗ trơ ̣ với khố i lươṇ g thấ p là một trong
những dấu hiệu tốt, cho thấ y nguồ n cung bán ra đang ca ̣n kiê ̣t.

Quá trình rũ bỏ ta ̣i ngưỡng hỗ trơ ̣ cũng là dấ u hiê ̣u tố t cho thấ y bên bán ko thể duy trì đà
giả m giá. Tại đây, giá tạo Gap giảm giá và giá giảm mạnh sau đó. Nếu thị trường mở Gap
tăng giá vào ngày hôm sau.

Lưu ý: bạn cần nhìn vào bức tranh tổng thể hơn là hành động trong một ngày. Ví dụ, sự
kiểm định lại với khối lượng thấp ta ̣i ngưỡng hỗ trơ ̣ là một tín hiệu mua rất mạnh nếu bạn
nhiǹ thấ y có cao trào bán phía trước đó hoặc thị trường đang ở trong xu hướng tăng khi ta ̣o
đáy sau cao hơn đáy trước.

II. Giai đoa ̣n đẩy giá lên: Xảy ra khi Cầu nhiều hơn Cung và sau giai đoạn tích lũy và tái
tích lũy. Khi gom xong lượng hàng lớn nhà tạo lập bắ t đầ u đẩy giá lên để thu lợi.
Thường quá trình đẩy giá bắ t đầ u bằ ng phiên Breakout làm giá vươ ̣t khỏi vùng kháng
cự với Vol cao và giá tăng ma ̣nh. (Khối lượng cũng có thể giảm khi giá tăng ma ̣nh do
lượng hàng bán còn rất ít). Thông thường sẽ thấy giá đóng cửa thì gần với mức giá
cao nhất trong ngày, khối lượng không được quá lớn, khoảng 1.5 kl trung bình thì có
thể coi là breakout thành công. (Lưu ý: Nế u khố i lượng quá lớn trong phiên Breakout
thì có thể còn rấ t nhiề u cung đang chố t lời vùng giá cao, do đó phiên Break dễ gặp
thấ t bại. Nên chờ các phiên test lại vùng hỗ trợ để quyế t đi ̣nh giao di ̣ch). Đôi khi ta
thấy phiên Breakout kl khớp thấp, và spread nhỏ đó có thể là dấu hiệu ban đầu cho
thấy lực cầu đang cạn kiệt. Người mua lúc này không muốn trả giá cao cho cp đó.
(Phiên Breakout dễ thấ t bại)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 395
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

III. Giai đoa ̣n phân Phối: Xảy ra khi thị trường tăng giá kiệt sức, cung và cầu trở nên cân
bằng. Đây là lúc nhà tạo lập cố gắng bán ra lượng hàng ở mức giá cao nhất có thể khi
liên tục bơm tin tốt ra để thu hút nhỏ lẻ lao vào mua. Hãy quan sát các dấu hiện hình
thành Điểm Yếu ở các thanh Upthrust vùng đỉnh kháng cự với việc giá vượt đỉnh rồi
quay ngược trở lại nền giá với Vol cao là dấ u hiê ̣u đang phân phố i đỉnh. Có thể sẽ có
hàng loạt “upthrust bar” liên tiếp và sau đó giá cp đột ngột rợt mạnh như 1 cục đá. Đó
là đỉnh cao của quá trình phân phối.

Dấ u hiê ̣u của Phân Phố i:

Các bẫy tăng giá khi giá tăng đầ u phiên rồ i quay đầ u giảm giá vào cuố i phiên. Các ngày
tăng giá với khối lượng siêu cao mà không có sự tiến triển đáng kể của giá. Các lực bán
xuố ng ma ̣nh rồ i rút chân lên với khố i lươṇ g cao giố ng như cây nến người treo cổ. Có các
cây nến tăng có biên độ hẹp với khối lượng cao.

Nếu bạn thấy dấu hiện trên và thị trường không phản ứng gì hoặc giá có thể cố gắng tăng
với khối lượng thấp, thì đây là cơ hội tuyệt vời để bán khống. Bởi vì trong thi ̣trường tăng
bạn thấy các dấu hiệu thiếu cầu thì thị trường sẽ giảm sau đó.

Lưu ý: Ở VN thỉnh thoảng có những giai đoạn CP bị bán sàn hàng loạt. Đó là hiện tượng
Force Sell - Margin Call của các công ty chứng khoán. Dấu hiệu là sau một giai đoạn tăng
mạnh của thị trường, các nhỏ lẻ bị hiệu ứng Fomo dùng tỷ lệ đòn bẩy quá mức. Lúc này thị
trường đi ngang trong biên độ hẹp, khối lượng giao dịch cực cao nhưng ko thể đẩy giá lên
được nữa. Các công ty chứng khoán đều căng cứng nguồn Margin, nhận thấy có rủi do nên
họ bắt đầu siết chặt lại và hạn chế cho vay thêm. (Các Trader cần nhanh chóng nhận biết
dấu hiệu điểm Yếu xuất hiện trong đà tăng để cân đối lại danh mục cho phù hợp, tránh đòn
bẩy quá mức). Nếu một ngày bạn nhận thấy không có tin tức gì xấu nhưng bỗng nhiên CP
bị đem ra bán hàng loạt bất chấp giá giảm sàn thì đó là lúc hiện tượng Force Sell - Call
Margin chính thức bắt đầu. Sau đợt Force Sell đầu tiên (thường kéo dài 1-2 ngày) sẽ đẩy giá
CP xuống sâu về vùng hấp dẫn để thu hút các nhà đầu tư bị lỡ chuyến tàu tăng giá đợt trước
lao vào bắt đáy. Đồng thời các công ty chứng khoán cũng tạm ngừng bán để nhà đầu tư sắp
xếp lại danh mục. Giá sẽ hồi phục trở la ̣i với thanh khoản thấp. Đây chỉ là hiện tượng hồi
giá tạm thời (bẫy Bulltrap). Các trader ko nên tham gia vào giai đoạn này. Đỉnh của đợt hồi
phục này là dấu hiệu thiếu cầu (No Demand). Cây nến thân nhỏ với vol thấp. Đợt Force Sell
thứ 2 bắt đầu. Đầ u ngày đầ u tiên, trước tiên là các cổ phiếu đầu cơ bị đem bán đầu tiên dẫn
đến nằm sàn hàng loạt. Sau đó là đế n các cổ phiế u cơ bản tố t, các cổ phiế u Bluechip cũng
bi ̣đem bán để các công ty chứng khoán tiế p tu ̣c thu tiề n về (Hiê ̣n tươṇ g Callmargin chéo :
Xảy ra khi các cổ phiế u trong danh mu ̣c bi Callmargin
̣ ban đầ u mấ t thanh khoản khiế n công
ty chứng khoán ko thể bán ra đc để thu hồ i tiề n về , ho ̣ sẽ ép buô ̣c nhà đầ u tư phải bán các
cổ phiế u khác trong danh mu ̣c). Cuố i ngày toàn bô ̣ các cổ phiế u từ nhỏ đế n lớn đề u bi ̣ bán
giá sàn do hiê ̣u ứng chuô ̣t Lemming. Tâm lý đám đông hoảng sơ ̣ cực điể m dẫn đế n viê ̣c dẫ m
đa ̣p lên nhau bỏ cha ̣y, đem bán toàn bô ̣ danh mu ̣c cho dù là cổ phiế u cơ bản tố t. Các ngà y
tiế p theo đà giả m tiế p tu ̣c diễn ra (thường kéo dài 2-3 ngày). Cho đế n khi nào CP về vùng
̣ ̣p lý. Các tổ chức bắ t đầ u tung tiề n thu gom hàng trở la ̣i (dấ u hiê ̣u Điể m Ma ̣nh xuấ t
giá tri hơ
hiê ̣n, Vol cực cao hấ p thu ̣ toàn bô ̣ lươṇ g hàng giá rẻ - Cao trào bán).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 396
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đây là lúc ba ̣n có thể thăm dò vi ̣ thế bắ t đáy của mình. Hãy lựa cho ̣n các cổ phiế u cơ bản
tố t (Dấ u hiê ̣n nhâ ̣n biế t là các CP giảm giá it́ nhấ t và có thanh khoản lớn nhấ t trong đơ ̣t giảm.
Thâ ̣m chí có các cổ phiế u giữ đươ ̣c giá ko giảm hoă ̣c tăng giá là những cổ phiế u có sức
ma ̣nh giá tố t đang đươ ̣c các tổ chức đỡ giá). Sau hiê ̣n tươṇ g Force Sell thi trươ ̣ ̀ ng cầ n 1 thời
gian dài để cân bằ ng trở la ̣i. Lúc này thi ̣trường thường giao đô ̣ng đi ngang trong vùng tắ c
nghẽn trước khi các xu hướng tiế p theo diễn ra.

IV. Giai đoa ̣n đè giá xuống: Khi MMs-BBs đã bán gần hết cp, họ bắt đầu quá trình đạp
giá xuống bằng mọi cách (có thể bằng việc bơm thêm tin xấu ra). Đột nhiên nguồn
cung được đẩy vào ồ ạt chôn vùi lực cầu. Giá cp bắt đầu rơi tự do. Lúc này sẽ thấy
hiện tượng bán tháo đồng thời độ biến động giá khá lớn kèm khố i lươṇ g rấ t cao.
Nhưng giá rơi rất nhanh khiến những con cừu non vào trễ dẫm đạp lên nhau nhưng
cũng không có cơ hội để thoát thân.

Bẫy tăng giá trong giai đoa ̣n đè giá: Đôi lúc MMs-BBs vẫn tìm cách đỡ giá để thoát hết
số cp còn lại, vì vậy ta sẽ thấy có hiện Bulltrap trong 1 hoặc vài phiên trước khi giá tiếp tục
rơi (Dấ u hiê ̣u nhâ ̣n biế t là sau các phiên giảm cực ma ̣nh, giá hồ i phu ̣c tăng trở la ̣i nhưng vớ i
khố i lươṇ g thấ p dầ n cho thấ y lực cầ u yế u). Đây là những cái bẫy được tạo ra bởi các nhà
tạo lập thị trường để bắt các lệnh cắt lỗ của các nhà bán khống (Khi thấy một đợt tăng giá,
người bán khống phải mua lại vị thế của mình) hoă ̣c bẫy các con cừu non lao vào bắt đáy
hoặc bình quân giá (đó có thể coi là hành động “bắt dao rơi”). Ngay cả những nhà giao
dịch bỏ lỡ đợt tăng giá trước đó cũng bị cuốn vào việc mua đuổi. Khi cầu yếu, nếu lực Cung
Tăng lên thì giá sẽ tiếp tục quay lại hướng giảm trước đó. Cho nên ba ̣n cầ n hế t sức cảnh giác
sau mô ̣t đơ ̣t giảm ma ̣nh của thi trươ
̣ ̀ ng không nên tham gia sớm vào quá trình hồ i phu ̣c. Hãy
chờ đơị tiń hiê ̣u rõ ràng của viê ̣c thay đổ i xu hướng như: Giá ta ̣o đáy sau cao hơn đáy trước,
hoă ̣c giá cân bằ ng trở la ̣i khi giao đô ̣ng trong mô ̣t vùng tắ c ngheñ Sideway. Sẽ mất vài tuần
sau các đơ ̣t giảm ma ̣nh để CP chạm đáy. Khi về vùng giá rẻ nhà tạo lập lại tìm cách gom
hàng trở lại để chuẩ n bi chọ chu kỳ tiế p theo. Dấu hiệu nhâ ̣n biế t nhà ta ̣o lâ ̣p đang gom hàng
trở la ̣i là là các thanh khối lượng dừng rấ t lớn.

Lưu ý: ở Việt nam chưa cho bán khống, nhà đầu tư thường có khuynh hướng nắm giữ khi
giá xuống nên có thể trong quá trình đè giá khối lượng ko cao lắm.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 397
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 398
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

8. Các bước trước khi giao dich

̣ theo phương pháp
Wyckoff
 Bước 1: Phân tích chỉ số thị trường chung để biết xu hướng hiện tại (Không bao
giờ được phép giao dịch chống lại xu hướng của thị trường chung). Lý do là theo
thố ng kê có khoảng 80% số lươṇ g các cổ phiế u se ̃ biế n đô ̣ng cùng chiề u với chỉ
số thi ̣ trường chung. Và viêc̣ của nhà đầ u tư chỉ đơn giản là đi theo xu hướng
của số đông ta ̣o ra.

Phân tích thị trường chung và thiết lập một khuynh hướng giao dịch thuận theo thị trường.
Tập trung vào các vị thế mua (long) khi chỉ số thị trường đang trong xu hướng tăng và
vị thế bán (short) khi chỉ số thị trường đang giảm.

 Bước 2: Phân tích cổ phiế u

- Trader bắt đầu bằng cách lựa chọn một nhóm hoặc một ngành cụ thể có sức mạnh tương
đối so với thị trường. Mặc dù thị trường chung chi phối xu hướng của các cổ phiếu,
nhưng hãy hiểu rằng một số nhóm dẫn dắt và một số nhóm thì tụt hậu trên thị trường.
Mục tiêu là tìm thấy nhóm nào có sức mạnh tương đối so với thị trường. Cách đơn giản
là so sánh đồ thị giá thực tế của CP so với thi trươ
̣ ̀ ng chung để xác định sức mạnh tương đối
của một nhóm cổ phiếu. Nhóm nào giữ được đà tăng (hold up) khi thị trường di chuyển
xuống mức thấp mới cho thấy một sức mạnh tương đối so với thị trường và ngược lại.

- Cách cho ̣n ra CP có sức mạnh giá tốt nhất trong nhóm ngành dẫn dắt (Nhà đầ u cơ
nên sử dụng thêm phân tích cơ bản để sàng lọc các CP có cơ bản yếu kém để tránh rủi do)

- Tìm kiếm các cổ phiếu có sức mạnh trong nhóm này. Điều này sẽ giúp bạn mua các cổ
phiếu có sức mạnh tương đối so với thị trường. Có 3 cách để xác định điều này. (Sử du ̣ng
chỉ báo sức mạnh RS so sánh giá cổ phiế u so với giá chỉ số thị trường chung. Lưu ý: Chỉ
báo RS này khác với chỉ báo RSI - chỉ báo sức ma ̣nh giá cổ phiế u khi so sánh với chin
́ h nó):
+ Cổ phiếu có thể tăng với một tỷ lệ dốc hơn so với index của thị trường. (Khi thị trường
chung tìm CP tăng giá mạnh hơn thị trường)

+ Các cổ phiếu có thể tăng khi index thị trường đi ngang (sideway). (Khi thị trường đi ngang
tìm các CP tăng giá)

+ Các cổ phiếu có thể tăng hoặc đi ngang (flat) khi thị trường hiệu chỉnh. (Khi thị trường
chung giảm, tìm các CP đi ngang ko giảm điểm hoặc tăng giá)

 Bước 3: Tìm điểm mua, bán an toàn theo PTKT

Tìm kiếm các tín hiệu bằng cách sử dụng các mô hình giá và khối lượng giao dịch (PTKT).

̀ h tiế p diễn xu hướng: Cố c tay cầ m, tam giác, nề n phẳ ng, lá cờ…
Các mẫu hin

Các mẫu hin

̀ h đảo chiều xu hướng: Vai đầ u vai, 3 đỉnh, 2 đỉnh, 3 đáy, 2 đáy…

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 399
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý: Hãy ghi nhớ các điề u sau khi sử dụng các mẫu hình giá trong PTKT

- Khi giá đang bắ t đầ u hoàn thiê ̣n các mẫu hình giá (Cố c tay cầ m, tam giác, lá cờ, nề n
phẳ ng, vai đầ u vai, …), Không nên tự ý dự đoán trước hướng đi của giá, tránh mua
vào quá sớm khi giá chưa hoàn thiê ̣n xong mẫu hiǹ h. Bởi vì các mẫu hình giá hoà n
toàn có thể thay đổ i bấ t ngờ do tin tức hoă ̣c diễn biế n tâm lý chung của thi trươ
̣ ̀ ng lúc
đó. Nên chờ cho đế n khi mẫu hình giá hoàn thiê ̣n xong và cho điể m mua khi giá xác
nhâ ̣n Breakout khỏi mẫu hiǹ h với khố i lươṇ g cao.

- Hãy tự tin và nhanh chóng quyế t đinh

̣ khi giá xác nhâ ̣n Breakout khỏi mẫu hiǹ h, tránh
mua quá muô ̣n khi giá vươ ̣t quá xa điể m mua chuẩ n (vươ ̣t quá 5-7% thì ko nên mua
đuổ i).

- Nế u mô hin ̣ t ba ̣i sau khi Breakout (giá bứt phá rồ i quay ngươ ̣c trở la ̣i mẫu
̀ h giá bi thấ
hình). Hãy nhanh chóng cắ t lỗ, hoă ̣c chí it́ cũng bán bớt 50% vi thế
̣ để tránh rủi do.

- Luôn ghi nhớ: quan sát bức tranh toàn cảnh từ thi trươ ̣ ̀ ng chung và bức tranh lớn của
cổ phiế u ở các mố c thời gian dài hơn (Tuầ n, tháng) để biế t xu thế lớn của nó là gi.̀
Nhớ rằ ng: Mô ̣t mẫu hình giá đa ̣t 7 điể m trong 1 thi ̣trường tố t vẫn có giá tri ̣hơn mô ̣t
mẫu hin ̀ h giá đa ̣t 9 điể m trong mô ̣t thi trươ
̣ ̀ ng xấ u.
 Bước 4. Quản tri ru
̣ ̉ i do (Đọc về Mark Minervini)

Xác đinh
̣ trước điể m cắ t lỗ, tính toán tỷ lệ Lợi nhuận/Rủi do (duy trì tỷ lê ̣ tối thiểu 2/1):
Tính toán rủi ro và lợi nhuận để xác định tính khả thi của một giao dịch. Tính toán các tỷ lệ
lợi nhuận tiềm năng và các rủi ro tiềm ẩn để thiết lập các điểm dừng thích hợp.

Xác đinh ̣ quy mô của vi ̣thế : Số lươṇ g cổ phiế u cầ n mua ban đầ u, số lươṇ g mua thêm khi
giá tiế p tu ̣c tăng. Đa da ̣ng hóa cổ phiế u và ngành cho hơ ̣p lý: nhà đầ u cơ bình thường nên
mua từ 3-6 mã phân bổ đề u nhau cho 3-4 ngành dẫn dắ t.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 400
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

1. Phân tích thị trường (Market Analysis): Xác định xu hướng của thị trường
chung

Có 4 điểm chính trong phương pháp Wyckoff:

 Xác định Xu hướng (Trend Identification)

 Các Mô hình Đảo chiều (Reversal Patterns)

 Dự báo Giá (Price Projections)

 Vị trí trong Xu hướng (Trend Position)

Bắt kịp xu hướng thì đã xem như hoàn thành được một nửa trận chiến vì sự dịch chuyển của
chứng khoán được phối hợp cùng xu hướng của thị trường chung. Xu hướng này tiếp tục
cho đến khi một đỉnh hoặc một đáy lớn được hình thành. Những người chơi hiếu chiến có
thể hành động trước khi các mô hình đảo chiều này hình thành, nhưng xu hướng hiện tại
không chính thực được xem là đảo ngược cho đến khi giá phá vỡ một kháng cự quan trọng
với khối lượng giao dịch ở mức tốt.

Khi một đỉnh hoặc đáy hoàn tất, trader có thể sử dụng biểu đồ Point and Figure (P&F) để
dự báo giá, tính toán chiều dài của đợt tăng hoặc giảm. Xu hướng được coi là trưởng thành
và chín mùi cho một sự đảo ngược khi giá đi vào vùng mục tiêu đó.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 401
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Xu hướng này tiếp tục, Trader sau đó có thể xác định vị trí của giá trong xu hướng để đảm
bảo một tỷ lệ rủi ro/ lợi nhuận khi mở vị thế. Trader nên tránh mở thêm vị thế mua mới khi
thị trường được cho là mua quá mức và cũng tránh mở thêm vị thế bán mới khi thị trường
được cho là bán quá mức.

Hầu hết các cổ phiếu đều vận động theo xu hướng chung của thị trường. Do đó, bạn phải
hiểu rõ xu hướng của thị trường chung và vị trí hiện tại trong xu hướng đó trước khi bắt đầu
tham gia giao dịch. Bạn hãy dựa vào biểu đồ giá của chỉ số Vnindex, Vn30, Hnindex, Hnx30.

Thường thị trường có 3 dạng xu hướng: Uptrend; downtrend hoặc sideway. Ngoài ra còn
có 3 khung thời gian khác nhau là: Ngắn hạn, trung hạn, dài hạn. Trong bài viết này, các
chart ngày được sử dụng cho xu hướng trung hạn. Xu hướng là uptrend khi các đỉnh và
đáy sau cao hơn đỉnh và đáy trước. Ngược lại Xu hướng là downtrend khi chỉ số hình thành
đỉnh và đáy sau thấp hơn đỉnh và đáy trước. Xu hướng sideway là khi chỉ số vận động trong
một nền giá đi ngang. Trong xu hướng Sideway bạn cần phải đợi đến khi giá break khỏi nền
này để xác định xu hướng tiếp theo của thị trường.

Khái niệm đáy và đỉnh thị trường

Một xu hướng sẽ tiếp tục cho đến khi xuất hiện mẫu hình tạo đáy hoặc tạo đỉnh. Nếu bạn
nhanh nhẹn bạn có thể tham gia sớm trước khi các mẫu hình đảo chiều hoàn thiện, nhưng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 402
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

một xu hướng vẫn chưa xác nhận đảo chiều cho đến khi giá phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ hoặc
kháng cự quan trọng với khối lượng đủ lớn. Ở giữa các giai đoạn xu hướng, chỉ số thị trường
thường tạo nên các đỉnh và đáy trước khi đảo chiều. Bạn cần lưu ý rằng sự vận động ở đỉnh
và đáy rất khác nhau. Vận động ở đỉnh thường diễn ra lâu hơn vận động ở đáy. Wyckoff
phát hiện ra một số đặc điểm đặc biệt khi thị trường tạo đỉnh hoặc đáy trong 100 năm qua
và nó vẫn xuất hiện cho đến hiện tại.

Lưu ý: Trước khi chúng ta chọn ra một danh mục cổ phiếu để giao dịch, chúng ta cần xác
định một nhóm Ngành hoặc nhóm cổ phiếu khỏe hơn thị trường. Đó chính là nhóm cổ phiếu
sẽ có khả năng dẫn dắt thị trường khi uptrend. Nhóm cổ phiếu này sẽ tăng trước thị trường,
nhưng cũng điều chỉnh trước thị trường. Một trong những tín hiệu tạo đỉnh của thị trường
chính là khi nhóm dẫn dắt có tín hiệu tạo đỉnh. Bạn hãy note lại điều này vì nó rất quan trọng
trong suốt quá trình giao dịch của bạn.

Xu hướng downtrend thường kết thúc với một điểm bán cực đại (selling climax- SC) hoặc
một điểm Spring, tức là giá giảm xuyên qua đường hỗ trợ nhưng giá đóng cửa lại tăng trở
lại trên đường hỗ trợ (Breakdown thất bại). Ở thời điểm này tâm lý nhà đầu tư khá tiêu
cực và họ hoàn toàn chán nản với khoản lỗ trong tài khoản của mình. Tại một số thời điểm,
các nhà đầu tư cuối cùng cũng không trụ được và bán hết cổ phiếu họ đang nắm giữ. Giá
giảm mạnh và thường xuyên phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Trong giai đoạn này giá
có vẻ như đang rơi tự do, nhưng Smart Money họ đang chờ đợi, và khi họ bắt đầu mua vào
sẽ làm giảm áp lực bán và giá tăng mạnh, giá đóng cửa sẽ ở mức cao hơn rất nhiều so với
mức giá thấp nhất trong phiên.

Wyckoff sử dụng thông tin về khối lượng để xác nhận phiên đảo chiều, phiên Breakout
hoặc tiếp tục xu hướng. Một phiên bán cực đại (selling climax) hoặc phiên Spring phải đi
kèm với khối lượng cao đột biến để thể hiện sự tham gia mua vào của Smart Money. Điều
này rất quan trọng vì nó thể hiện là smart money đã tham gia mua vào làm đảo chiều xu
hướng. Khối lượng thấp cho thấy sự tham gia một cách hạn chế và nó có khả năng thất bại
khá cao.

Lưu ý: Ở cuối giai đoạn downtrend mà xuất hiện khối lượng lớn kèm theo giá ngừng giảm
là dấu hiệu của smart money bởi vị ở thời điểm đó các nhà đầu tư đang thực sự hoảng loạn
nên họ không thể đủ bản lĩnh để mua một lượng tiền lớn được.

Xu hướng Uptrend thường kết thúc với một phiên tạo đỉnh BCLX - BuyingClimax, sau
đó giá điều chỉnh mạnh về AR và bắt đầu đi vào vùng phân phối trước khi bắt đầu xu hướng
Downtrend (Các khái niệm BCLX, AR,…sẽ được trình bày ở phần phân tích giai đoạn cụ
thể ở phần sau của cuốn sách này).

Như chúng tôi đã nói, vận động ở vùng đỉnh của thị trường không giống với vận động ở
vùng đáy. Ở vùng đỉnh, giá thường vận động Sideway trong một thời gian dài. Đây chính là
giai đoạn phân phối của Smart Money. Nói cách khác, Smart money bán lượng cổ phiếu
mà họ đã mua gom trước đó ở mức giá thấp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ trước khi thị trường
bắt đầu vào xu hướng downtrend.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 403
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Vị trí trong một xu hướng

Trong một xu hướng, giá có thể ở vùng quá bán hoặc quá mua hoặc ở đâu đó giữa xu hướng.
Vị trí hiện tại so với xu hướng chung rất quan trọng, nó giúp xác định tỷ lệ rủi ro khi bạn
mở vị thế mua hoặc bán. Lý tưởng nhất là bạn mua trong một xu hướng uptrend khi chỉ số
ở vùng quá bán. Điều này có nghĩa là xuất hiện một phiên điều chỉnh hoặc phiên rũ bỏ trong
xu hướng uptrend. Tỷ lệ rủi ro sẽ cao nếu bạn mua ở những phiên quá mua trong một xu
hướng uptrend. Tương tự như vậy, rủi ro sẽ cao hơn nếu bạn bán ở những phiên quá mua
trong một xu hướng downtrend. Tốt nhất là mở vị thế bán khi chỉ số ở vùng quá mua trong
một xuhướng downtrend hoặc ở giữa xu hướng này. Hoặc bạn mở vị thế mua ở những vùng
quá bán trong một xu hướng Uptrend

Trước khi đưa ra quyết định giao dịch hoặc đầu tư, bạn phải xác định được xu hướng hiện
tại của thị trường và xác định được vị trí hiện tại của bạn trong xu hướng đó. Thị trường ở
vùng quá mua có nhiều khả năng sẽ bị điều chỉnh trở lại và nếu bạn tham gia mua ở thời
điểm này bạn sẽ có nguy cơ lỗ rất cao. Tương tự, khả năng tăng giá trở lại rất cao khi thị
trường ở vùng quá bán, ngay kể cả giá đang trong một xu hướng downtrend. Trong phái
sinh, nếu mở vị thế Short ở vùng quá bán cũng có thể khiến bạn thua lỗ.

Lưu ý rằng một xu hướng uptrend bắt đầu với một giai đoạn tích lũy và sau đó bắt đầu quá
trình uptrend. Một xu hướng downtrend bắt đầu với một giai đoạn phân phối và khi kết
thúc giai đoạn phân phối giá sẽ giảm xuống các mức thấp hơn. Hiện tại ở Việt Nam đã có
Phái Sinh nên chúng ta cũng có thể tận dụng để kiếm tiền trong giai đoạn downtrend.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 404
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Phân tích cổ phiếu (Stock Analysis)

Sau khi phân tích thị trường chung và xác định được xu hướng giao dịch, bạn sẽ chuyển
sang việc lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ và tập trung vào giao dịch cổ phiếu đó dựa theo sự vận
động của thị trường chung. Theo định nghĩa, phần lớn các cổ phiếu đều vận động cùng với
xu hướng của thị trường. Do đó bạn cần tập trung hoàn toàn vào các điểm mua tiềm năng khi
chỉ số của thị trường chung đang trong xu hướng uptrend. Ngược lại, bạn cần tập trung vào
việc mở vị thế short tiềm năng khi chỉ số của thị trường chung đang ở xu hướng downtrend.

Có 4 bước trong quá trình lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ.

Bước 1: Bạn hãy bắt đầu bằng cách chọn ra một nhóm cổ phiếu hoặc một nhóm cụ thể có
chỉ số sức mạnh lớn hơn thị trường. Đây chính là nhóm cổ phiếu sẽ dẫn dắt thị trường trong
giai đoạn uptrend.

Bước 2: Bạn lọc ra trong nhóm này những cổ phiếu có chỉ báo sức mạnh lớn nhất.

Bước 3: Tìm kiếm các tín hiệu mua bán bằng cách sử dụng các mẫu hình và khối lượng.

Bước 4: Tính toán rủi ro và cơ hội để xác định tính khả thi trước khi bắt đầu giao dịch

 Sử du ̣ng chỉ số sức mạnh tương đối (Chỉ báo RS)

Wyckoff phân tích sức mạnh tương đối bằng cách so sánh giữa cổ phiếu và thị trường chung
hoặc giữa các cổ phiếu khác nhau trong một nhóm Ngành, ông đặt chung các biểu đồ lại để
so sánh. Các nhóm ngành giữ giá khi thị trường chung giảm sẽ cho thấy sức mạnh tương đối
của nhóm ngành đó. Các nhóm ngành không tăng điểm khi thị trường chung tăng điểm cho
thấy sự yếu kém.

Ngoài việc theo dõi thị trường chung, bạn cũng phải chủ động sử dụng phương pháp phân
tích chỉ số sức mạnh tương đối để lựa chọn cổ phiếu. Điều này có nghĩa là chỉ mua cổ phiếu
có sức mạnh tương đối và tránh mua các cổ phiếu cho thấy sự suy yếu tương đối. Lý do thứ
nhất là cổ phiếu có chỉ số sức mạnh tương đối có thể tăng với biên độ lớn hơn so với chỉ số
của thị trường chung. Thứ hai, cổ phiếu có thể tăng điểm khi thị trường đi ngang. Thứ ba,
cổ phiếu có thể tăng hoặc sideway khi thị trường chung điều chỉnh.

Để giữ được sự hài hòa với thị trường chung, bạn phải tìm kiếm điểm mở vị thế bán của cổ
phiếu khi nhìn vào chỉ số sự yếu đuối tương đối. Đầu tiên, một cổ phiếu có thể giảm giá
mạnh hơn so với mức giảm của thị trường chung. Thứ 2, cổ phiếu phải giảm khi thị trường
sideway. Thứ 3, cổ phiếu đó có thể giảm hoặc sideway khi thị trường chung hồi phục trong
một xu hướng downtrend.

Quá trình lựa chọn cổ phiếu của Wyckoff luôn sử dụng chỉ số sức mạnh tương đối. Để xác
định được những cổ phiếu tiềm năng cho quá trình uptrend, ông đã tìm kiếm những cổ
phiếu hoặc nhóm Ngành đang vận động tốt hơn thị trường cả trong xu hướng và trong giai

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 405
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đoạn tích lũy.

Như trong ví dụ dưới đây. Wyckoff so sánh các vận động liên tiếp trong mỗi biểu đồ để kiểm
tra sức mạnh tương đối hoặc điểm yếu tương dối của mỗi đợt tăng hoặc giảm trong cùng
thời gian. Một biến thể của phương pháp này là xác định mức giá cao và giá thấp và đánh
dấu chúng trên cả hai biểu đồ. Sau đó, ông có thể đánh giá sức mạnh của cổ phiếu bằng cách
nhìn vào giá của nó so với những phiên trước đó; ông làm điều tương tự với biểu đồ dùng
để so sánh.

Trong biểu đồ này, ông so sánh giữa cổ phiếu AAPL và chỉ số NASDAQ
composite($COMPX), ở điểm 3, cổ phiếu giá cổ phiếu AAPL giảm về mức thấp hơn điểm
số 1 trong khi chỉ số $COMPX ở điểm số 3 cao hơn điểm số 1. Điều này cho thấy cổ phiếu
AAPL yếu hơn chỉ số $COMPX ở điểm số 3.

Mọi thứ được thay đổi vào tháng 2. Cổ phiếu AAPL đang khỏe hơn so với chỉ số

$COMPX. Ở điểm số 5 mức giá của AAPL cao hơn điểm số 3 và điểm số 6 cao hơn điểm
số 4; trong khi ở chỉ số $COMPX điểm số 5 thấp hơn điểm số 3 và điểm số 6 thấp hơn điểm
số 4.

Trong cách lựa chọn cổ phiếu của Wyckoff, ông ấy sẽ mở vị thế mua ở những cổ phiếu mạnh
hơn thị trường, giả sử rằng những cổ phiếu được chọn cũng đáp ứng các tiêu chí khác chứng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 406
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tỏ rằng cổ phiếu đã hoàn thành giai đoạn tích lũy.

Trong thực tế, việc sử dung tỷ lệ sức mạnh tương đối có thể dễ dang loại bỏ các điểm không
chính xác tiềm ẩn do sự khác giữa quy mô giá khác nhau giữa cổ phiếu và thị trường.

Sử dụng các con sóng để so sánh chỉ số sức mạnh tương đối

Đây là một công cụ mạnh mẽ khác trong việc phân tích biểu đồ đó là so sánh các sóng của
giá cả. bằng cách so sánh sức mạnh tương đối của sóng mua, sóng bán, phương pháp của
Wyckoff sẽ trang bị những kỹ năng để quyết định khi nào một cổ phiếu sẵn sàng để di
chuyển và dẫn đầu (dẫn ssng, hoặc những cổ phiếu tăng trước thị trường). Khi chúng ta thấy
dấu chân của smart money chúng ta sẽ có khả năng giao dịch hài hòa với họ.

Sức mạnh của các con sóng trong phương pháp Wyckoff là tự nhiên. Không có các chỉ báo,
sức mạnh của sóng tập trung vào hành động của giá như một yếu tố quyết định điểm bắt đầu
của một xu hướng chuyển động lớn sắp tới. Phân tích sức mạnh của sóng giúp bạn lựa chọn
thời điểm mà cổ phiếu sẵn sàng dẫn đầu bằng cách vượt trội so với các cổ phiếu cùng ngành.

Trên đây là đồ thị của cổ phiếu CMG giai đoạn năm 2008-2009. Đây là một ví dụ điển hình
để chúng ta nghiên cứu. Để bắt đầu, hãy nghiên cứu các làn sóng mua (cầu) và bán (cung)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 407
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

trên đồ thị cổ phiếu CMG. Hãy để ý đến các con sóng bán lớn ở mũi tên màu đỏ, điểm A là
đỉnh điểm của một đợt bán cao trào (khối lượng thường là cao). Sóng B là một đoạn hồi
phục ngắn. Sóng C là giai đoạn tiếp tục của sóng bán A. Hãy so sánh sóng A với sóng C.
Sóng C ngắn hơn nhiều so với sóng A mặc dù độ dốc của sóng C dốc hơn. Nguồn cung có
thể cạn kiệt là lý do sóng C ngắn hơn. Bây giờ so sánh sóng D với sóng B. Sóng D có độ dốc
và chiều dài hơn sóng B. Sóng E điều chỉnh bằng 1 nửa chiều cao sóng D. Sóng F có thể dễ
gây nhầm lẫn khi phần hồi phục kém hơn sóng D. Tại điểm F của con sóng giảm này xuất
hiện điểm LPS đây là một phiên test cung trước khi giá breakout khỏi đường kháng cự của
vùng tích lũy. Sóng G tăng mạnh. So sánh các sóng B,D và G, mỗi sóng sau mạnh hơn sóng
trước. Hãy để ý sức mạnh của con sóng tại điểm C,E và F thường giảm bớt sức mạnh.

Bây giờ hãy so sánh sóng của CMG với chỉ số S&P500. Đây là một dạng phân tích độ bền
tương đối. Hãy dành thời gian nghiên cứu từng sóng tăng và giảm để xác định nếu có dấu
hiệu của một xu hướng tăng hoặc giảm trong đó. Bằng cách so sánh các sóng, chúng ta có
thể thấy rằng CMG về cơ bản thì vận động cùng nhịp với thị trường tức là cùng xuất hiện
sóng giảm A, hồi B và giảm C. Sự khác biệt bắt đầu xuất hiện ở sóng D, tại đó sự vận động
của CMG mạnh hơn S&P500. Giá của CMG xuyên qua đường hỗ trợ và tạo mức giá thấp
hơn đáy tước đó trong khi chỉ số S&P500 chỉ điều chỉnh bằng một nửa (không về mức đáy
cũ). Khu vực điểm F là thú vị nhất. Chỉ số S&P500 chỉ có thể tăng lại đường hỗ trợ trước
đó trong khi CMG lại tăng từ đường hỗ trợ lên đường kháng cự trên và breakout hẳn qua
đường kháng cự. Đây là tín chiệu cho thấy chỉ số sức mạnh tương đối của CMG mạnh hơn
S&P500. Sau đó chỉ số S&P500 giảm xuyên qua đường hỗ trợ về vùng giá thấp nhất (thực
ra đây là phiên shakeout) trong khi CMG tạo các đáy sau cao hơn đáy trước. Chỉ số SPX
tăng lên đường kháng cự sau đó lại điều chỉnh trở lại. hãy để ý những gì xảy ra với cổ phiếu
CMG trong giai đoạn G. Nó Breakout khỏi đường kháng cự và bắt đầu một xu hướng
uptrend mới. Việc phân tích sức mạnh tương đối ở các con sóng của CMG cùng với chỉ số
SPX cho chúng ta thấy cổ phiếu CMG có chỉ số sức mạnh mạnh hơn SPX. Và nó là cổ phiếu
dẫn sóng. Bằng cách phân tích các con sóng cung và cầu chúng ta thấy rõ ràng cổ phiếu
CMG kết thúc quá trình tích lũy sớm hơn thị trường. Tức là cổ phiếu CMG sẽ tiếp tục là cổ
phiếu dẫn sóng trong các đợt tăng tiếp theo.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 408
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chúng ta sẽ tiếp tục so sánh sức mạnh tương đối của cổ phiếu APPL với chỉ số #SPX trong
cùng khoảng thời gian 2008-2009. Trên biểu đồ chúng ta đánh dấu các sóng cung A,B,C,F
của APPL yếu hơn của SPX. Hãy để ý ở sóng C xuất hiện một phiên Spring trong khi SPX
lại tạo đáy mới cao hơn đáy đầu sóng D. Hãy nghiên cứu cẩn thận những con sóng này.
APPL tạo ra các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước từ Đường C
tới D. Đây thường là tín hiệu chỉ ra điểm yếu của APPL tuy nhiên cùng ở con sóng này thì
chỉ số SPX lại yếu hơn APPL. Sau đó ở sóng E cổ phiếu APPL xuất hiện đợt hồi phục mạnh
mẽ về lại phạm vi tích lũy trong khi SPX lại là sóng giảm Breakdown khỏi đường hỗ trợ. Đây
chính là một dấu hiệu Change of Character (CoC) và là tín hiệu đầu tiên chỉ ra rằng cổ
phiếu APPL sẽ là cổ phiếu dẫn đầu khi thị trường tăng trở lại. Ở cuối của sóng F là phiên
Spring. So sánh các sóng cung ở F chúng ta thấy chỉ số SPX yếu hơn APPL. Kết thúc sóng
F chỉ số SPX là phiên shakeout trong khi giá của cổ phiếu APPL vẫn ở trên đường hỗ trợ
và xuất hiện phiên LPS. Đợt hồi phục ở sóng G chứng minh rằng cổ phiếu APPL là cổ phiếu
dẫn sóng khi thị trường tăng trở lại. Thông thường thì chỉ số sức mạnh tương đối thường xuất
hiện ở cuối của giai đoạn tích lũy, vì vậy bạn nên theo dõi liên tục trong giai đoạn cổ phiếu
và thị trường đang tích lũy.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 409
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Phân tích theo nhóm Ngành hoặc nhóm cổ phiếu

Khi bạn đã xác định được xu hướng vận động của cả thị trường và vị trí hiện tại so với xu
hướng đó, đây là lúc bạn bắt tay vào việc phân tích các nhóm cổ phiếu tác động lớn nhất lên
thị trường. Có 9 đến 12 nhóm nghành trên thị trường chứng khoán và mỗi nhóm nghành có
thể được chia ra làm nhiều ngành nhỏ khác nhau. Bạn có thể sử dụng 9 nhóm ngành để so
sánh đồ thị giữa chúng với thị trường. Ngoài ra còn có hàng chục chỉ số nhóm Ngành như
Ngân hàng, chứng khoán, BĐS,…. , nó có thể được sử dụng để đo lường hiệu suất của các
nhóm Ngành.

Mặc dù thị trường chung đại diện xu hướng chung cho tất cả các cổ phiếu trên thị trường,
nhưng có một số nhóm ngành nhất định sẽ dẫn dắt thị trường và một số nhóm ngành vận
động yếu hơn thị trường. Mục tiêu là làm sao để tìm ra được nhóm Ngành vận động đồng
pha với thị trường, cụ thể là khi thị trường tăng thì nhóm Ngành đó tăng, khi thị trường giảm
thì nhóm Ngành đó giảm.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 410
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Tìm điểm mua an toàn theo PTKT

Một số thuật ngữ và công cụ sử dụng khi đọc biểu đồ giá

 Mẫu hình giá và khối lượng

Hãy sử dụng mẫu hình giá đóng cửa và khối lượng để tạo ra các tín hiệu cho từng cổ phiếu
riêng lẻ. Các mẫu hình tăng giá bao gồm điểm đảo chiều ở gần mức hỗ trợ, các điểm điều
chỉnh(pullback) về mức 50% so mới mức tăng trước đó với khối lượng tăng đột biến. Các
mẫu hình giảm giá bao gồm các phiên nỗ lực tăng giá thất bại (upthrust) ở gần mức kháng
cự, điểm phục hồi kỹ thuật lên mức 50% so mới mức giảm giá trước đó, và xuất hiện khối
lượng giao dịch lớn.

Điểm đảo chiều với khối lượng tăng đột biến.

Đầu tiên, hãy lưu ý rằng thị trường chung và cổ phiếu nên ở trong cùng xu hướng uptrend.
Khi xuất hiện một phiên đảo chiều, đây chính là dấu hiệu bắt đầu một xu hướng uptrend.
Với việc xuất hiện khối lượng giao dịch tăng đột biến ở những phiên này là tín hiệu rất đáng
tin cậy. Sau khi giá tăng lên mức cao hơn, cổ phiếu sẽ đi vào vùng tích lũy nền giá thứ 2
hoặc thứ 3 với các đường hỗ trợ mới ở mức giá cao hơn. Bạn nên quan sát kỹ sự vận động
của giá đóng cửa và khối lượng khi điểu chỉnh về gần mức hỗ trợ. Khối lượng giao dịch
tăng mạnh ở mức giá hỗ trợ là dấu hiệu đầu tiên cho thấy xu hướng tăng giá sẽ tiếp tục và
một phiên break khỏi nền tích lũy sắp xảy ra.

Tích lũy với khối lượng cao.

Bạn nên đặc biệt lưu ý khi một cổ phiếu tích lũy với khối lượng tăng lên. Khối lượng cao
phản ảnh mức độ quan tâm cao (lực cầu mạnh) nhưng sự tích lũy có nghĩa là có sự bế tắc ở
đây. Các điều kiện như vậy có thể dẫn đến một phiên Breakout hoặc Breakdown. Bạn nên
kiểm tra biểu đồ tổng thể để dự đoán và có hành động phù hợp khi xuất hiện sự xác nhận
theo hướng Breakout hoặc Breakdown.

Ví dụ dưới đây cho thấy cổ phiếu Amgen (AMGN) tích lũy với khối lượng cao trước khi
Breakout. Đầu tiên, lưu ý rằng cổ phiếu Amgen có chỉ số sức mạnh tương đối trong tháng
11. Chỉ số S&P 500 giảm về mức thấp hơn trong tháng 8- 9 và sideway trong tháng 11. Sức
mạnh tương đối là đầu mối đầu tiên thể hiện khả năng cao sẽ xuất hiện các phiên Breakout.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 411
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Sau giai đoạn tăng giá từ tháng 8 đến tháng 9, cổ phiếu Amgen đi vào vùng tích lũy từ đầu
tháng 10 đến giữa tháng 12. Xuất hiện một phiên Spring khi giá điều chỉnh về mức hỗ trợ
với khối lượng tăng cao vào cuối tháng 11, nhưng giá không Break khỏi đường kháng cự.
Thay vào đó, giá tích lũy với các cột khối lượng lớn lớn. Có gì đó ở đây. Mặc dù sự tích lũy
là một vận động tự nhiên về mặt kỹ thuật, nhưng khả năng cao giá sẽ tăng vì cổ phiếu có chỉ
số sức mạnh tương đối và khối lượng giao dịch tăng cao ở điển đảo chiều trước đó (Spring).
Cổ phiếu Amgen đã tăng mạnh với một GAP kèm theo khối lượng rất lớn. Tín hiệu này báo
hiệu sự tăng vọt của giá từ 60 lên đến 68.

Mẫu hình thanh bar giảm giá.

Bạn có thể đảo ngược cơ chế của mẫu hình đảo chiều tăng để có mẫu hình đảo chiều giảm
giá. Trong một tình huống giảm giá, bạn sẽ tìm kiếm các cổ phiếu cho thấy sự suy yếu tương
đối kèm theo các cột khối lượng tiêu cực (Khối lượng tăng cao ở những phiên giảm giá) và
xuất hiện các mẫu hình giảm giá. Cổ phiếu có chỉ số sự yếu đối tương đối khi giá không tăng
cùng với thị trường. Khối lượng tiêu cực xuất hiện khi khối lượng giao dịch ở những phiên
giảm giá cao hơn khối lượng trung bình hoặc vượt quá khối lượng ở những phiên tăng điểm.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 412
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Có 3 mẫu hình tăng giá và tương ứng là 3 mẫu hình giảm giá. Thay vì xuất hiện khối lượng
giao dịch cao ở những phiên đảo chiều (Spring) ở đường kháng cự trong giai đoạn tích lũy
thì lại xuất hiện khối lượng cao ở những phiên giảm điểm khi giá xuyên qua đường hỗ trợ
trong những phiên tích lũy. Sau khi giá hồi phục lên mức 50% sau một quá trình giảm, bạn
hãy tìm kiếm một phiên đảo chiều với khối lượng cao, đó sẽ là tín hiệu tiếp tục xu hướng
downtrend.

4. Tỉ lệ rủi ro và dừng lỗ

Sau mỗi lần mở vị thế mua, bạn nên xác định trước điểm cắt lỗ. Sau khi mua bạn nên theo
dõi chặt để kịp thời phát hiện ra những thay đổi và điều chỉnh kế hoạch cho phù hợp.

Nếu giá vận động gần mức bạn đặt lệnh dừng lỗ, bạn nên theo dõi chặt chẽ.

 Kết luận
Richard D. Wyckoff đã trình bày một phương pháp tiếp cận có hệ thống để xác định xu
hướng thị trường, lựa chọn các nhóm ngành có sức mạnh tương đối so với index của thị
trường và các cổ phiếu mạnh trong nhóm đó. Cách tiếp cận này đã vượt qua nhiều thử thách
cũng thời gian, việc áp dụng cho ngày hôm nay, 10 năm hay 50 năm trước là như nhau. Lưu
ý rằng cách tiếp cận của Wockoff là một hướng dẫn tổng thể, đó không phải là một môn
khoa học chính xác.

Trader nên thực hiện các đồ thị riêng của mình. Bỏ qua các thông tin cơ bản và các tin tức
từ các phương tiện truyền thông. Tập trung vào hành động giá và hãy để cho biểu đồ tự nói
lên điều cần thiết. (Forget about the fundamentals and financial media. Focus on price action
and let the charts speak for themselves).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 413
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 9: Tổng quan về cách VSA hoạt động với

phương pháp Wyckoff
(chúng ta sẽ thảo luận chủ đề tuyệt vời này trong phần sau cuốn sách)

Để hiểu Logic đằng sau phân tích giữa giá và khối lượng chúng ta tóm tắt 3 định luật chính của
nguyên tắc Wykoff:

 Luật Cung Cầu: Thị trường là cuộc chiến giằng co giữa phe mua và phe bán. Mất cân
bằng cung và cầu là nguyên nhân khiến giá di chuyển trên thị trường. Khi cầu lớn hơn
cung thì giá sẽ tăng, ngược lại khi cung lớn hơn cầu thì giá sẽ giảm.

 Luật Nỗ Lực so với Kết Quả: Để có kết quả bạn phải có sự nỗ lực, nỗ lực nào sẽ cho kết
quả tương xứng. Nói cách khác, khối lượng giao dịch thấp sẽ chỉ dẫn đến một chuyển động
giá nhỏ. Nếu nỗ lực lớn sẽ dẫn đến kết quả lớn. Nếu nỗ lực nhỏ thì kết quả cũng nhỏ theo. Sự
bất thường giữa khối lượng và giá gây ra bởi Điểm Yếu (SOW), Điểm Mạnh (SOS)
trên thị trường.

 Luật Nguyên Nhân và Hệ Quả: bằng 2 luật phía trên cộng lại với nhau. Tổng hợp
của 2 phần trên trong thời gian dài là nguyên nhân để tạo ra một hệ quả là giá sẽ
chuyển động vượt khỏi vùng cân bằng. Vũng tích lũy càng lâu (Nguyên nhân lớn) thì
xu hướng sinh ra sau đó càng mạnh

VSA là một phương pháp xây dựng từ cơ sở lý luận của cụ Richard Wyckoff, tuy nhiên
khi phát triển thành một hệ thống chiến lược thì có nhiều sự khác biệt đặc biệt là về cách
nhìn nhận và quan sát thị trường. Vậy VSA có gì khác so với Wyckoff, VSA có tiến bộ hơn
so với Wyckoff hay không? Dùng phương pháp nào tốt hơn. Trong bài viết ngày hôm nay,
tôi sẽ chia sẻ với anh em một số quan điểm về hai phương pháp này, hứa hẹn sẽ giúp anh
em có thêm sự nhìn nhận đúng đắn về bản chất của chúng.

VSA - Hệ thống đầu tư trong thế giới tài chính hiện đại

Chúng ta đều đã biết Mr. Tom Williams cha đẻ của phương pháp VSA nổi tiếng, là tác giả
của hai quyển sách "Master the Markets" và "The Undeclared Secret that Drive the Stock
Market". Trong hai quyển sách này, ông đã thảo luận một số quan điểm về việc điều chỉnh
phương pháp Wyckoff để tạo ra một phương pháp dễ dàng tiếp cận với nhà đầu tư hơn. Ông
đặt tên cho phương pháp đó là VSA - Volume Spread Analysis.

VSA hoạt động dựa trên việc nghiên cứu từng cây nến (thanh bar) gắn với thanh khoản kèm
theo, giá đóng cửa và vùng dao động của giá để xác định được sức mạnh của hai phe cung
và cầu.

Xét về bản chất hoạt động, hai phương pháp Wyckoff và VSA có nhiều nét tương đồng, đặc

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 414
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

biệt là cách đọc hành động giá, mặc dù có khác nhau về tên gọi. Sau đây là bản so sánh một
số hành động giá được hai phương pháp định nghĩa:

Các thuật ngữ của phương pháp Wyckoff được đặt tên theo 9 hành vi chuyển động giá trong
suốt từ giai đoạn A cho đến giai đoạn E

Còn các thuật ngữ trong VSA được đặt tên cho các thế nến có hành động giống nhau xuất
hiện ở bất cứ giai đoạn nào trong quá trình tích lũy / phân phối.

Đó là hai cách lập luận về các hành vi giá trong thị trường, cả hai giúp đánh giá được sự
cạnh tranh giữa cung và cầu.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 415
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Cả hai phương pháp đều chú trọng vào tầm quan trọng trong việc xác định các giai đoạn của
thị trường (tích lũy - phân phối - tăng - giảm). Nhưng có vẻ như phương pháp Wyckoff
mang tính toàn diện, phổ quát và linh hoạt hơn trong việc xác định thời điểm chuyển
giao giữa các giai đoạn (tích lũy chuyển thành tăng, phân phối chuyển sang giảm).

Nhưng bù lại, VSA lại nhấn mạnh các thế nến Signs of Weakness (SOW) và Signs of
strength (SOS) tại các phase trong Wyckoff. Đặc biệt là phase D và phase E - thời điểm mà
giá chuẩn bị breakout ra khỏi vùng tích lũy - phân phối, thì các SOW và SOS chính là những
tín hiệu vào lệnh tối ưu nhất. Vấn đề này có thể được coi là sự cải tiến cho phương pháp
Wyckoff.

Một thế SOW - Sign of Weakness là một mô hình gồm ba cây nến đến 20 cây nến kết hợp
với nhau tạo thành các thế nến có các tên gọi đặc trưng phản ánh hành động của thị trường
như: Buying climax, No Demand, Suppy overcoming demand, Up Thrusts, End of a Rising
Market, Top Reversal, Failed Test.

Một thế SOS - Sign of Strength là một mô hình gồm ba cây nến đến 20 cây nến kết hợp
với nhau tạo thành các thế nến có các tên gọi đặc trưng phản ánh hành động của thị trường
như: Selling Climax, No Supply, Demand overcoming supply, Test, Two bar reversal,
Shakeout, Test of supply after Shakeout, Bag Holding, Test of a Break Out.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 416
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trên đây là một số quan điểm của tôi về những điểm giống và khau nhau giữa hai phương
pháp Wyckoff ra đời trước và VSA ra đời sau này.

Hai phương pháp hoàn toàn không phủ nhận nhau và cũng không mâu thuẫn với nhau. Một
nhà đầu tư không ngoan sẽ biết cách tận dụng sức mạnh của cả hai phương pháp để bù trừ
hạn chế của nhau.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 417
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h thành trong xu hướng giá

1. Phân loa ̣i Nế n hin
I. Phân loại nến hình thành Điểm Mạnh trong xu hướng giảm giá (Các nến cảnh
báo đảo chiều tăng)

Khi Lực cung mạnh hơn lực cầu, khiến giá hình thành xu hướng giảm. Lúc này chúng ta cần
tìm các dấu hiệu cho thấy Cầu đang mạnh lên. Đó là dấu hiệu của Điểm Mạnh. Trong xu
hướng giảm ta chỉ tập trung tìm kiếm dấu hiệu của Điểm Mạnh qua biểu hiện của cây nến
và khối lượng của nó

Lưu ý: Các nến tạo thành Điểm mạnh trong xu hướng giảm chỉ là 1 tín hiệu cho thấy sự
chững lại của đà giảm giá, không phải là tín hiệu đảo chiều sang xu hướng tăng. Do đó cần
theo dõi các tín hiệu khác từ các cây nến tiếp theo báo hiệu tín hiệu đảo chiều. Không nên
giao dịch sớm khi thấy xuất hiện các nến Điểm Mạnh

1. Down Thrust (Lực đẩy xuống).

Hay còn gọi là Nến rút chân (Spring) ở Đáy

Lực đẩy xuống là một nến Pinbar, hoặc nến Pin Bar theo kiểu Doji có khối lượng cực lớn,
hoặc khối lượng cao trên trung bình (Cao hơn đường MA20 của Volume). Thân nến đặc biệt
nhỏ, khối lượng cao. VSA gợi ý thân nến nhỏ, khối lượng cũng phải nhỏ, trong trường hợp
này có sự bất thường thân nến và khối lượng biểu thị có nhiều cầu lao vào bắt đáy nên giá
không bị đẩy xuống mức thấp nhất.

Trong xu hướng giảm thì Lượng cung bán ra bị thất bại thể hiện ở mức giá đóng của ở phần
trên của thân nến. Do cầu đang mạnh hơn cung nên giá có thể tăng lên trong tương lai gần.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 418
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Selling Climax (Cao trào bán)

Là một cây nến thân dài không được đóng cửa ở mức thấp nhất trong ngày, phần bấc nến
phía dưới biểu thị giá từ chối đi xuống, khối lượng cực cao, hoặc cao trên trung bình. Nến
Selling Climax có bấc nến chiếm tỉ lệ 25-50% thân nến (Râu nến càng dài chứng tỏ lượng
cầu càng mạnh)

Điều này cho thấy mặc dù lượng cung đang cố đẩy giá xuống thấp hơn nhưng vẫn có 1 lượng
cầu lớn lao vào bắt đáy đẩy giá tăng nên khiến giá không thể đóng cửa ở mức thấp nhất ngày

Nếu cây nến này xuất hiện với khối lượng thấp dự đoán rằng thị trường có thể tăng lên vì
tuy giá đang giảm mạnh (thể hiện ở thân nến rộng) nhưng lượng cung bán ra ko nhiều (thể
hiện ở Vol thấp). Do lượng người muốn bán giá thấp ít nên cầu sẽ dễ đẩy giá lên cao hơn
khi ko nhiều cung muốn bán giá thấp.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 419
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 420
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Nỗ lực giảm giá nhỏ hơn kết quả giảm giá

(Khối lượng thấp nhưng tạo độ chênh lệch lớn trong thân nến – Thân nến rộng hơn)

Nỗ lực = Khối lượng

Kết quả = Độ chênh lệch giá (Spread)

+ Là 1 cây Nến giảm giá thân dài hơn nến trước nó nhưng khối lượng lại thấp hơn.

VSA gợi ý nỗ lực ít sẽ cho kết quả ít. Ở đây có sự bất thường giữa giá và khối lượng. Một
“nỗ lực” (Volume) không tương ứng với “kết quả” (Độ chênh lệch giá)

+ Điều này biểu thị rằng lượng cung bán giá thấp ít hơn nhưng do cầu yếu nên đà giảm lại
mạnh hơn. Sự ít hơn của cung giá thấp có thể là dấu hiệu tốt cho tương lai nếu cầu quay trở
lại bắt đáy.

+ Khi tăng cầu và giảm cung thị trường có thể sẽ tăng trong tương lai.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 421
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

4. Nỗ lực giảm giá lớn hơn kết quả giảm giá

(Khối lượng cao nhưng chỉ gây ra độ chênh lê ̣ch giá nhỏ)

Nỗ lực = Khối lượng

Kết quả = Độ chênh lệch giá (Spread)

+ Một cây nến giảm giá có thân nến hẹp hơn cây nến trước nó, nhưng lại có khối lượng lại
cao hơn. VSA gợi ý rằng nỗ lực cao sẽ cho kết quả cao. Nhưng trong trường hợp này có sự
bất thường (bất đồng) giữa khối lượng và giá. Một “nỗ lực” (Volume) cao nhưng không thể
đẩy giá biến động mạnh được. (Thể hiện ở thân nến nhỏ hẹp)

+ Điều này thể hiện rằng mặc dù lượng cung bán ra lớn nhưng có lượng cầu tương ứng lao
vào hấp thụ hết. Cầu đang thể hiện sức mạnh trước lực cung, thị trường sẽ tăng trong tương
lai.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 422
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

5. Không có nguồn cung (No Supply Bar)

+ Trong một xu hướng giảm giá (Lực cung lớn hơn cầu nên giá hình thành xu hướng giảm).
(Xu hướng giảm này có thể là 1 xu hướng điều chỉnh nhỏ trong 1 xu hướng tăng lớn trước
đó).

+ Lúc này ta tìm kiếm một cây nến thể hiện lực cung đã cạn kiệt, ít người có nhu cầu bán ra
giá thấp. Gọi là cây nến No Supply Bar (Cây nến không có nguồn cung).

+ Đây là cây nến giảm giá thân nến nhỏ có đuôi nến hướng xuống. Khối lượng thấp hơn 2
nến trước nó. Lượng cung bán ra yếu, lực cầu đẩy lên cũng ko mạnh, Nhưng tương lai khi
Cầu tham gia trở lại thì giá có thể sẽ tăng trong tương lai, đây là tín hiệu tiếp diễn của xu
hướng chính chứ không phải tín hiệu đảo chiều. Nến này chỉ ra đà tăng giá tiềm ẩn hay còn
gọi là Điểm Mạnh của xu hướng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 423
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

6. Nến giả lực đẩy xuống (Pseudo downthrust bar).

Nến búa ở đáy nhưng có khối lượng thấp hơn 2 nến trước nó.

+ Nến giả lực đẩy xuống là nến Pin Bar tăng giá, hoặc Pin Bar dạng Doji. Thân nến nhỏ với
khối lượng thấp hơn 2 nến trước đó.

+ Điều này cho thấy không có nguồn cung bán ra giá thấp nên cầu dễ dàng đẩy giá tăng (thể
hiện ở việc đóng cửa phía trên của thân nến). Cũng có nghĩa là chỉ cần lượng cầu quay trở
lại thì giá sẽ tăng trong tương lai gần.

+ Lưu ý đây là tín hiệu tiếp diễn xu hướng cũ chứ không phải tín hiệu đảo chiều, nên chờ
tín hiệu xác nhận đảo chiều tăng từ các cây nến tiếp theo.

+ Nến này là tín hiệu chỉ ra đà tăng giá tương lai hay còn gọi là Điểm Mạnh của xu hướng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 424
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

7. Nến giả lực đẩy xuống đảo ngược (Pseudo Inverse downthrust).

Nến búa ngược ở đáy với khối lượng thấp hơn 2 nến trước nó.

+ Là một nến Pin Bar tăng giá ngược, hay dạng Doji, thân nến nhỏ, khối lượng thấp hơn 2 nến
trước đó. Điều này cho thấy có lượng cầu mạnh mẽ đẩy được giá tăng cao nhưng cuối cùng
vẫn bị lượng cung bán ra ép xuống giá thấp (Thể hiện ở mức giá đóng cửa ở phía dưới thân
nến). Tuy nhiên khối lượng thấp hơn cho thấy nên có thể thấy lượng cung này đã suy yếu
không thể đẩy mạnh giá xuống thấp hơn được nữa. Điều này là dấu hiệu cho biết nếu Cầu
nhiều hơn nữa thì sẽ áp đảo cung để đẩy giá tăng trong tương lai gần.

+ Lưu ý đây là nến tiếp diễn xu hướng không phải nến đảo chiều xu hướng. Nên chờ tín
hiệu xác nhận đảo chiều tăng từ các cây nến tiếp theo.

+ Nó là một tín hiệu tăng giá Điểm Mạnh của xu hướng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 425
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

8. Nến lực đẩy xuống ngược ( Inverse Down Thrust).

Nến búa ngược ở đáy với Vol cao hơn trung bình hoặc siêu cao

+ Là một thanh nến Pin Bar tăng giá đảo ngược, hoặc ở dạng Doji, thân nến nhỏ hơn kèm
khối lượng cực cao, hoặc cao trên trung bình.

+ VSA gợi ý rằng thân nến nhỏ thì khối lượng cũng phải nhỏ. Trong trường hợp này có sự
chênh lệch bất thường giữa thân nến và Volume cao. Điều này thể hiện đang có lượng cầu
bắt đáy lớn lao vao hấp thụ toàn bộ lượng cung bán ra ở vùng giá thấp. Tuy giá ko thể đóng
cửa ở mức cao trong này nhưng dấu hiệu của cầu lớn đã xuất hiện. Lượng cung bán ra mạnh
mẽ cũng không thể làm giá bị đấy xuống thấp hơn. Do đó giá có thể tăng trong tương lai
gần.Nên chờ tín hiệu xác nhận tăng ở cây nến tiếp theo.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 426
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

9. Nỗ lực thất bại của cao trào bán ( Failed effort Selling Climax).

Gầ n giố ng nế n cao trào bán nhưng có độ biế n động và khố i lượng thấ p hơn.

+ Là một biến thể của nến Cao trào bán. Thân nến nhỏ hơn, chỉ bằng 25-50% nến Cao trào
bán, không có đuôi nến hướng xuống. Thân nến cao hơn so với nến đứng trước nó nhưng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 427
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

vẫn nhỏ hơn nến cao trào bán trước đó, khối lượng cũng cao hơn nến cao trào bán. Có một
sự bất thường khi so sanh 2 cây nến cao trào bán này. Thể hiện ở khối lượng cao hơn nhưng
không tạo ra độ biến động rộng hơn của giá so với nến trước.

+ Nếu xuất hiện cây Nến tiếp theo là nến tăng hấp thụ toàn bộ đà giảm ( Bearish momentum).
Chúng ta có thể Long ( Mua ) ở đây.

10. Biến thể khác của lực đẩy xuống ( Down Thrust) dưới dạng Doji chân dài, hoặc đáy
xoay tròn (Spinning bottom) với khối lượng cực cao hoặc cao trên trung bình. Thân
nến đặc biệt nhỏ nhưng có khối lượng cực cao, hoặc cao trên trung bình. VSA gợi ý
thân nến nhỏ thì khối lượng cũng phải nhỏ. Sự bất thường này biểu thị cung lớn bán ra
bị cầu mạnh hấp thụ toàn bộ khiến giá có thể tăng trong tương lai gần. Nên chờ tín
hiệu xác nhận đảo chiều tăng mới tham gia giao dịch.

11. Một biến thể khác của Nến giả lực đẩy xuống là dạng Doji chân dài, đáy xoay tròn.
Thân nến nhỏ, có khối lượng thấp hơn 2 nến trước (nó là một biến thể của nến không có
cung -No Supply Bar). VSA gợi ý rằng không có cung, hay cung yếu đi thì cầu sẽ áp

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 428
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đảo cung trong tương lai. Giá sẽ tăng trong tương lai. Nên chờ tín hiệu xác nhận đà
tăng mới giao dịch.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 429
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

II. Phân loại nến hình thành Điểm Yếu trong xu hướng tăng giá (Các nến cảnh
báo đảo chiều giảm)
+ Khi Cầu mạnh hơn lực cung, khiến giá hình thành xu hướng tăng. Lúc này chúng ta cần
tìm các dấu hiệu cho thấy cầu đang yếu đi qua sự xuất hiện của Điểm Yếu. Trong xu hướng
tăng ta chỉ tập trung tìm kiếm dấu hiệu của Điểm Yếu qua biểu hiện của cây nến và khối
lượng của nó

Lưu ý: Các nến tạo thành Điểm Yếu trong xu hướng tăng chỉ là 1 tín hiệu cho thấy sự
chững lại của đà tăng, không phải là tín hiệu đảo chiều sang xu hướng giảm. Do đó cần theo
dõi các tín hiệu khác từ các cây nến tiếp theo báo hiệu tín hiệu đảo chiều. Không nên giao
dịch sớm khi thấy xuất hiện các nến Điểm Yếu

1. UpThrust (Lực đẩy lên). Nến sao băng ở đỉnh với Vol cao.

Là một nến Pin Bar giảm giá hay Pin Bar dạng Doji có khối lượng cực cao hoặc cao trên
trung bình. Thân nến đặc biệt nhỏ. VSA gợi ý thân nến nhỏ thì khối lượng phải nhỏ. Trong
trường hợp này có sự bất thường giữa thân nến và khối lượng. Điều này biểu thị rằng có
nhiều nguồn cung chốt lời vùng giá cao khiến cầu bị áp đảo (Thể hiện ở mức giá đóng cửa
nằm ở phía dưới cây nến). Dấu hiệu cho thấy sự suy yếu trong lực cầu đẩy giá, khiến giá có
thể giảm trong tương lai gần.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 430
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Buying Climax (Cao trào mua)

+ Là một nến tăng giá có thân dài, đóng cửa ở mức cao phía trên thân nến nhưng đóng cửa ở
giá cao nhất mà vẫn có râu nến phía trên. Râu nến có chiều dài khoảng 25-50% so với thân
nến (Spread).

+ Nếu nến cao trào mua có Khối lượng siêu cao hoặc cao trên trung bình. Thì chứng tỏ có
lượng cung chốt lời giá cao xuất hiện. Lượng cầu tuy mạnh trong việc đóng nến giá cao
nhưng không thể đóng cửa ở mức cao nhất ngày. Do đó đây là tín hiệu suy yếu của Cầu. Giá
có thể chững lại.

+ Nếu nến cao trào mua có khối lượng thấp, thị trường sẽ sớm giảm vì Nỗ lực đẩy giá không
tương sứng với kết quả đẩy giá. Đang có 1 lượng cung lớn sẵng sàn chờ chốt lời. Chỉ cần
Cầu yếu đi là lượng cung này ra tuôn ra khiến giá giảm. Nếu các cây nến tiếp theo đóng cửa
dưới 50% của cây nến cao trào này thì nên bán ra.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 431
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 432
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Nỗ lực tăng giá < Kết Quả tăng giá (Bullish effort < Bullish result)

Nỗ lực = Khối lượng

Kết quả = Độ chênh lệch giá (Spread)

+ Là một nến tăng giá có thân dài, thân dài hơn nến trước nó nhưng khối lượng lại thấp hơn.

VSA gợi ý rằng nếu không có nỗ lực (khối lượng ) được thực hiện thì sẽ không có kết quả
(chênh lệch giá). Sự bất thường giữa giá và khối lượng (Khối lượng nhỏ hơn nhưng đà tăng
giá lại mạnh hơn). Điều này do không có lượng cung chốt lời giá cao vào thời điểm này
khiến đà tăng giá trở nên dễ dàng, nhưng điều này cũng làm tăng lượng cung chờ sẵn sàng
bán ra khi thấy dấu hiệu yếu đi của cầu khiến thị trường giảm trong tương lai. Nếu các cây
nến tiếp theo đóng cửa dưới 50% của thân nến này thì nên bán ra.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 433
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 434
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

4. Nỗ Lực tăng giá > Kết quả tăng giá ( Bullish effort > Bullish result)

Nỗ lực = Khối lượng

Kết quả = Độ chênh lệch giá (Spread)

+ Nến tăng giá có thân nến nhỏ hơn nến trước đó nhưng khối lượng lại cao hơn.

VSA gợi ý rằng nếu một nỗ lực (khối lượng) đã được thực hiện sau đó phải có kết quả (chênh
lệch giá). Trong trường hợp này có một sự bất thường (sự phân kỳ) giữa khối lượng và giá
(Khối lượng cao hơn nhưng ko tạo ra biến động giá lớn hơn). Điều này cho thấy sự suy yếu
của Cầu khi thất bại trong nỗ lực đẩy giá cao hơn, giá sẽ giảm trong tương lai gần.

5. Không có nhu cầu ( No Demand Bar)

+ Trong xu hướng tăng (Có thể là xu hướng hồi phục trong 1 xu hướng giảm lớn trước đó)

Nếu xuất hiện cây nến tăng giá có thân nhỏ, bấc (râu) nến hướng lên, nhưng có khối lượng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 435
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

thấp hơn 2 nến trước đó. Điều này thể hiện sự suy yếu của cầu (Thiếu cầu - lack of demand)

Lúc này cung đang chờ sẵn chốt lời sẽ áp đảo cầu khiến giá giảm trong tương lai.

Lưu ý rằng No Demand Bar là tín hiệu tiếp diễn không phải tín hiệu đảo chiều mà chỉ báo
hiệu đà tăng đang chững lại. Đà tăng xuất hiện No Demand Bar là tín hiệu điểm yếu (Sigh
of Weekness) của xu hướng. Nên chờ các tín hiệu xác nhận ở các cây nến tiếp theo mới
tham gia giao dịch đảo chiều.

6. Lực đẩy lên giả ( Pseudo Upthrust). Nến Sao băng ở đỉnh có Vol thấp hơn 2 nến
trước nó.

+ Là một nến Pin Bar giảm giá hoặc dạng Doji có thân nến nhỏ, khối lượng thấp hơn 2 nến
trước đó. Điều này cho thấy không có nhu cầu hay thiếu nhu cầu ( Lack of demand). Cung chờ
chốt sẽ áp đảo cầu khiến giá giảm trong tương lai gần. Nó là biến thể của nến No Demand Bar.

Lưu ý đây là tín hiệu tiếp diễn xu hướng không phải tín hiệu đảo chiều. Trên đà tăng nó là tín
hiệu điểm yếu (Sigh of weekness) của xu hướng. Chờ sự xác nhận ở các cây nến tiếp theo
mới tham gia giao dịch

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 436
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

7. Lực đẩy tăng giả ngược (Inverse Pseudo Upthrust). Nến người treo cổ ở đỉnh có
Vol thấp hơn 2 nến trước nó.

+ Là một nến Pin Bar tăng giá “ngược” hoặc kiểu Doji có thân nến nhỏ, khối lượng thấp
hơn 2 nến trước nó. Nó là biến thể khác của nến No Demand Bar. Điều này cho thấy không
có nhu cầu hay cầu yếu (lack of demand). Cung chờ chốt sẽ áp đảo cầu khiến giá giảm trong
tương lai.

Lưu ý Inverse Pseudo Upthrust là tín hiệu tiếp diễn không phải tín hiệu đảo chiều. Trên đà
tăng nó là tín hiệu điểm yếu (sigh of weekness) của xu hướng. Nên chờ tín hiệu xác nhận ở
các cây nến tiếp theo mới tham gia giao dịch

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 437
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

8. Inverse Upthrust (Lực đẩy tăng ngược). Nến người treo cổ có Vol cao ở đỉnh

+ Là một nến Pin Bar giảm giá ngược hay Doji có khối lượng cực cao hoặc cao trên trung
bình. Thân nến đặc biệt nhỏ trong khi khối lượng tương đối cao.

+ VSA gợi ý nếu thân nến nhỏ khối lượng cũng phải nhỏ. Trong trường hợp này có sự bất
thường thân nến và khối lượng biểu thị rằng có lượng cung chốt lời giá cao ra hàng. Lượng
cầu tuy hấp thụ được nhưng ko thể đẩy giá lên cao được nữa. Cho thấy dấu hiệu suy yếu
trong lực Cầu. Nguồn cung lớn hơn sẽ khiến giá giảm trong tương lai gần.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 438
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

9. Cao trào mua thất bại (Failed Buying Climax). Gầ n giố ng nế n cao trào mua nhưng
có độ biế n động và khố i lượng thấ p hơn.

+ Là một biến thể của nến Cao trào mua. Thân nến dài hơn nến cao trào mua trước đó 25-
50% có râu nến phía trên nhưng lại có khối lượng nhỏ hơn. Tuy nhiên Thân nến này vẫn dài
hơn và có khối lượng cao hơn 2 nến đứng liền trước nó.

+ Trong đà tăng giá khi xuất hiện nến cao trào mua đầu tiên bị thất bại, giá tiếp tục tăng rồi
xuất hiện tiếp cây nến cao trào mua tiếp theo. Hãy so sánh sự bất thường giữa giá và thân
nến mới này với nến Cao trào mua thất bại trước. Khối lượng nhỏ hơn nhưng tạo thân nến
rộng hơn nến cao trào mua trước. cho thấy dấu hiệu lượng cung lớn chờ chốt giá cao còn
nhiều. Báo hiệu đà suy yếu của cầu. Nếu cây Nến tiếp theo là nến giảm hấp thụ toàn bộ nỗ
lực tăng giá trước đây (đóng cửa dưới 50% thân nến cao trào. Chúng ta có thể Short Sale
(Bán khống) ở đây.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 439
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

10. Vài biến thể khác của nến Lực đẩy lên dưới dạng nến Doji chân dài, nến đỉnh xoay
tròn (Spin Top) với khối lượng cực cao hoặc cao trên trung bình. Thân nến đặc biệt
nhỏ, khối lượng cực cao hoặc cao trên trung bình VSA gợi ý rằng thân nến nhỏ thì khối
lượng cũng phải nhỏ. Trong trường hợp này sự bất thường giữa thân nến và khối lượng
biểu thị rằng cung đang ra hàng chốt lời nhiều. Chỉ cần cầu suy yếu sẽ khiến giá giảm
trong tương lai gần. Chờ sự xác nhận ở các cây nến tiếp theo

11. Một biến thể khác của nến giả lực đẩy lên ở dạng Doji chân dài, Spin top. Thân nến
nhỏ hơn, khối lượng thấp hơn 2 nến trước đó nó là biến thể của nến No Demand Bar
biểu thị rằng không có cầu hoặc cầu yếu (lack of demand) nghĩa là cung có thể áp đảo
cầu khiến giá giảm trong tương lai gần. Chờ sự xác nhận ở các cây nến tiếp theo.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 440
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 441
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bây giờ thì tôi tin bạn hiểu logic đằng sau việc tạo ra Điểm Yếu và Điểm Mạnh trong xu
hướng giá theo quan điểm của Wyckoff
Quá trình hình thành nên điểm mạnh và điểm yếu (Các điểm đảo chiều) sẽ tạo nên vùng tắc
nghẽn. Điểm yếu tạo ra kháng cự phía trên. Điểm mạnh tạo ra hỗ trợ phía dưới. Đây là nơi
gia dừng lại đi ngang trước khi giá tiếp tục phá vỡ vùng tắc nghẽn này. Quá trình giá giao
động trong vùng tắc nghẽn sẽ có các hoạt động kiểm định lại vùng hỗ trợ và kháng cự để
test lại lực cung cầu.

Wyckoff tập trung phân tích sâu vào việc kiểm định này để đánh giá việc Breakout sau
đó các xác xuất thành công hay không?

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 442
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Phương pháp giao dich

̣ ta ̣i điể m Breakout
(Tình huố ng Breakout là một tình huố ng rấ t quan trọng, nó là điể m khởi đầ u cho một xu
hướng mới sau giai đoạn tắ c nghẽn. Do đó mọi người cầ n ôn tập phầ n này thật kỹ để nhận
diê ̣n tố t các tình huố ng có thể xảy ra)

1. Trong quá trình tăng giá, tín hiệu Điểm Mạnh xuất hiện chúng ta mua (Long).

Không cần điều kiện kiểm tra lại khi thấy Điểm Mạnh trong nền giá trong xu hướng tăng
(no retest conditional for SOS)

Trong suốt quá trình tăng giá (Uptrend) chúng ta không yêu cầu kiểm tra lại điểm mạnh.
Bản thân Điểm mạnh là điểm hỗ trợ cho Uptrend. Kể từ lúc chúng ta có đà giá hỗ trợ bởi
điểm mạnh, chúng ta không cần thêm bất kỳ dấu hiệu xác nhận nào của hình thức kiểm tra
lại điểm mạnh để Mua (Long) Chúng ta có thể mua bất kỳ khi nào có điểm mạnh hay tín
hiệu không có nguồn cung xuất hiện.

2. Trong quá trình tăng giá, tín hiệu Điểm Yếu xuất hiện tạo vùng kháng cự. Trước khi
tiế n hành Short (bán) – (Giao dich ̣ ngươ ̣c với xu hướng chính), ta cần kiểm tra la ̣i
hành đô ̣ng giá tại Điểm Yếu. (Cần kiểm định lại cầ u vùng đỉnh kháng cự xem còn
mạnh hay yế u để quyế t đi ̣nh Bán).

3. Trong quá trình giảm giá, tín hiệu Điểm Yếu xuất hiện, chúng ta Bán (Short).

Không cần điều kiện giá phải kiểm tra lại Điểm Yếu (no retest conditional for SOW)

Trong suốt quá trình giảm giá (Downtrend) chúng ta không yêu cầu kiểm tra lại điểm yếu.
Bản thân Điểm yếu là điểm hỗ trợ cho Downtrend. Kể từ lúc chúng ta có đà giá hỗ trợ bởi
điểm yếu, chúng ta không cần thêm bất kỳ dấu hiệu xác nhận nào của hình thức kiểm tra lại
điểm yếu để Bán (Short). Chúng ta có thể bán bất kỳ khi nào có Điểm Yếu hay tín hiệu không
có nguồn cầu (No Demand) xuất hiện.

4. Trong quá trình giảm giá, tín hiệu Điểm Mạnh xuất hiện tạo vùng hỗ trợ. Trước khi
tiế n hành Long (Mua) – (Giao dich ̣ ngươ ̣c với xu hướng giả m), ta cầ n kiể m tra la ̣i
hành đô ̣ng giá tại Điểm Ma ̣nh. (Cần kiểm định lại cung vùng đáy hỗ trợ xem còn
nhiề u hay ít để quyế t đi ̣nh Mua).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 443
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

5. Quá trình hình thành vùng tắc nghẽn Sideway trong quá trình tăng giá, tín hiệu
Điểm Yếu xuất hiện, cần giá kiểm tra lại Điểm Yếu để Short (Bán). Trước khi tín hiệu
giá kiểm tra lại Điểm yếu xuất hiện chúng ta quan sát thấy Điểm Mạnh xuất hiện ngay
sau Điểm Yếu. Điểm Yếu & Điểm Mạnh đồng thời xảy ra tạo thành vùng Tích
Lũy/Tắc Nghẽn. Chúng ta kẻ đường ngang tại Điểm Mạnh đánh dấu mốc hỗ trợ, kẻ
đường ngang tại Điểm Yếu đánh dấu mốc kháng cự. Khu vực hỗ trợ và kháng cự
được gọi là vùng tích lũy (Consolidation). Quá trình hình thành vùng giao động
Sideway trước khi hình thành xu hướng tiếp theo.

6. Quá trình hình thành vùng tắc nghẽn Sideway trong quá trình giảm giá, tín hiệu
Điểm Mạnh xuất hiện, cần giá kiểm tra lại Điểm Mạnh để Mua (Long). Trước khi tín
hiệu giá kiểm tra lại Điểm Mạnh xuất hiện chúng ta quan sát thấy Điểm Yếu xuất hiện
ngay sau Điểm Mạnh. Điểm Mạnh & Điểm Yếu đồng thời xảy ra tạo thành vùng Tích
Lũy/Tắc Nghẽn. Chúng ta kẻ đường ngang tại Điểm Mạnh đánh dấu mốc hỗ trợ, kẻ
đường ngang tại Điểm Yếu đánh dấu mốc kháng cự. Khu vực hỗ trợ và kháng cự
được gọi là vùng tích lũy (Consolidation). Quá trình hình thành vùng giao động
Sideway trước khi hình thành xu hướng tiếp theo.

7. Vùng tắc nghẽn Sideway (Tích lũy) được gọi là vùng không rõ xu hướng.

8. Kiể m đinh ̣ cung: Khi đánh Breakout vươ ̣t vùng kháng cự sau giai đoa ̣n tắ c nghen ̃ .
Ta cầ n kiể m đinh
̣ la ̣i các Điể m Ma ̣nh ta ̣i vùng hỗ trơ ̣. Khi tín hiệu Điểm Mạnh xuất
hiện trong suốt quá trình tích lũy chúng ta cần điểm Điểm Mạnh kiểm tra lại Điểm
Mạnh trước đó với khối lượng thấp hơn trước khi Go Long (mua). Bởi vùng tích lũy
là vùng không rõ xu hướng. Hành động test la ̣i cung trước khi thay đổi xu hướng giúp
̀ h Breakout an toàn hơn.
quá trin

9. Kiể m đinh ̣ cầ u: Khi đánh Breakdown phá vùng hỗ trơ ̣ sau giai đoa ̣n tắ c nghẽn. Ta
cầ n kiể m đinh
̣ la ̣i các Điể m Yế u ta ̣i vùng kháng cự. Khi tín hiệu Điểm Yếu xuất hiện
trong suốt quá trình tích lũy chúng ta cần điểm Điểm Yếu kiểm tra lại Điểm Yếu trước
đó với khối lượng thấp hơn trước khi Go Short (bán). Bởi vùng tích lũy là vùng không
rõ xu hướng. Hành động test la ̣i cầu trước khi thay đổi xu hướng giúp quá triǹ h
Breakdown an toàn hơn.

10. Chúng ta có thể giao dịch đột phá (Breakout) tại vùng tích lũy (Consolidation) nếu

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 444
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

nến Breakout ở vùng tích lũy phải gia tăng Spread so với nến trước đó. Nếu tiêu chí
này được đáp ứng thì chúng ta tìm nguyên nhân của điểm đột phá:

- Breakout vượt đỉnh: Nếu Breakout xảy ra ở mốc kháng cự của vùng tích lũy. Chúng ta
cần thấy nến Breakout gia tăng Spread so nến trước đó đồng thời khối lượng cũng phải tăng.
Nếu tiêu chí này được đáp ứng chúng ta tìm Điểm Mạnh khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm
Mạnh trước đó (kiể m đinh ̣ nguồ n cung ta ̣i mố c hỗ trơ ̣ gầ n nhấ t). Nếu tiêu chí này được đáp
ứng chúng ta có thể giao dịch Mua ta ̣i điể m Breakout. (Breakout xảy ra khi giá phá vỡ vùng
tích lũy với biên độ lớn kèm vol cao)

- Breakdown phá đáy: Nếu Breakout xảy ra ở mốc hỗ trợ của vùng tích lũy. Chúng ta cần
thấy nến Breakout gia tăng Spread so nến trước đó đồng thời khối lượng cũng phải tăng.
Nếu tiêu chí này được đáp ứng chúng ta tìm Điểm Yếu khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm
Yếu trước đó (Kiể m đinh ̣ lực cầ u ta ̣i mố c kháng cự gầ n nhấ t). Nếu tiêu chí này được đáp
ứng chúng ta có thể giao dịch Bán ta ̣i điể m Breakout. (Breakout xảy ra khi giá phá vỡ vùng
tích lũy với biên độ lớn kèm vol cao).

11. Thỉnh thoảng Breakout bị thất bại. Chúng ta có thể sử dụng kiến thức VSA xác
định việc trade không thành công.

- Breakout vượt đỉnh giả: Nếu nến Breakout xuất hiện ở vùng kháng cự, chúng ta thấy
Spread tăng so với nến trước đó nhưng khối lượng lại giảm đủ điều kiện là một Breakout
giả (fake, false). Giờ chúng ta phải nhìn tín hiệu Điểm Yếu xuất hiện sau cú False Breakout
để Short (bán). Breakout vượt đỉnh với Vol thấp là tình huống nguy hiểm dễ thất bại.

- Kiểm định la ̣i khi Breakout vượt đỉnh thật: Nếu nến Breakout xuất hiện ở vùng kháng
cự, chúng ta thấy thân nến dài hơn so với nến trước đó, đồng thời khối lượng cũng tăng (tình
huống Breakout thật). Giờ chúng ta nhìn Điểm Mạnh kiểm tra lại Điểm Mạnh trước đó,
trước Breakout. Nếu Điểm Mạnh high volume, chúng ta không thể mua theo Breakout (Có
thể đây là bẫy đánh Breakout). Chúng ta phải tìm tín hiệu Điểm Yếu sau Breakout để Short
– Bán).

- Breakout phá đáy giả: Nếu nến Breakout xuất hiện ở vùng hỗ trợ, chúng ta thấy Spread
tăng so với nến trước đó nhưng khối lượng lại giảm đủ điều kiện là một Breakout giả (fake,

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 445
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

false). Giờ chúng ta phải nhìn tín hiệu Điểm Mạnh xuất hiện sau cú False Breakout để Long
(mua). Breakout phá đáy với Vol thấp là tình huống dễ thất bại.

- Kiểm định la ̣i khi Breakout phá đáy thật: Nếu nến Breakout xuất hiện ở vùng hỗ trợ,
chúng ta thấy thân nến dài hơn so với nến trước đó, đồng thời khối lượng cũng tăng (tình
huống Breakout thật). Giờ chúng ta nhìn Điểm Yếu kiểm tra lại Điểm Yếu trước đó, trước
Breakout. Nếu Điểm Yếu high volume, chúng ta không thể bán theo Breakout (Có thể đây
là bẫy đánh Breakout). Chúng ta phải tìm tín hiệu Điểm Mạnh sau Breakout để Long – Mua).

Lưu ý:

Trong trường hơ ̣p Breakout ta ̣i vùng kháng cự hãy đă ̣c biê ̣t chú ý nế u khố i lươṇ g phiên
Breakout siêu cao (Cao hơn hẳ n tấ t các các phiên có khố i lươṇ g cao gầ n đó).

Đó là dấ u hiê ̣u của Absorption Volume - Khối lượng hấp thụ.

Cùng ôn la ̣i mô ̣t chút về khái niê ̣m này.

Thanh giá Absorption Volume là thanh giá tăng có khố i lươṇ g rấ t cao và siêu cao.

Ở biểu đồ Hình 1 (đính kèm bên dưới), giá đang đối mặt với một kháng cự tạo bởi đỉnh cũ.
Nếu muốn vượt qua đỉnh này và làm cho giá tăng, dòng tiền lớn có hai cách để xử lý.

Cách đầu tiên (diễn ra như hình 1) là dòng tiền lớn sẽ mua và "hấp thụ" (absorb) hết phe
bán đang chố t lời. Khi giá được đẩy xuyên qua kháng cự, thường nó sẽ quay đầu trở lại để
test lại để xem phe bán đã được hấp thụ hết chưa bằng một thanh giá Test (nếu không còn
phe bán thì giá sẽ hiển thị dưới dạng No supply). Nếu test lại mà vẫn còn đông phe bán, thì
xác suất cao, thị trường sẽ tiếp tục đi ngang để dòng tiền lớn tiếp tục tích lũy. Hoă ̣c đánh
gẫy xuố ng quay trở la ̣i nề n giá để tiế p tu ̣c hấ p thu ̣ nố t lươṇ g cung còn la ̣i.

Cách thứ hai là tạo khoảng cách giá tăng (Gap up) xuyên qua mức kháng cự này (Hình 2).
Cách này chỉ có thể được thực hiện khi kế t hơ ̣p bơm tin tố t trên truyền thông. Trên truyề n
thông lúc này đang lan truyền một tin tức, sự kiện nào đó tích cực (hoặc rất tích cực) liên
quan đến thị trường cụ thể, điều này sẽ tạo ra hiệu ứng hưng phấn trong đám đông khiến họ
mua bất chấp, sẵn sàng đặt giá cao hơn thị trường để có được hàng trong tăng, từ đó mà tạo
ra Gap up. (Tạo hiê ̣u ứng Fomo cho nhỏ lẻ)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 446
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Do đó, Absorption Volume thường có khối lượng cao (hoặc rất cao), tăng dần, xảy ra
từ 1 đến 2 thanh giá, phản ánh nỗ lực thật sự của dòng tiền lớn, và cho thấy họ thật sự muốn
đẩy giá lên cao hơn, ra khỏi vùng tích lũy / tái tích lũy. Do khố i lươṇ g hấ p thu ̣ rấ t cao cũng
cho thấ y vẫn còn mô ̣t lươṇ g cung lớn muố n bán ra chố t lời vùng giá cao. Do đó nhà ta ̣o lâ ̣p
cầ n phải quay la ̣i test la ̣i lươṇ g hàng này (Vừa để rũ bỏ bớt nhỏ lẻ đeo bám trong quá triǹ h
đánh Breakout, vừa để hấ p thu ̣ nố t lươṇ g cung còn la ̣i). Như vậy, khi thấy Absorption
Volume có khố i lươṇ g rấ t cao, chúng ta nên kiên nhẫn chờ đợi giá quay đầu và thực hiện
hành động Test lại trước khi đặt lệnh. Không nên vội vã mua vào khi thấy giá breakout khỏi
kháng cự, vì rất có thể phe bán vẫn còn hiện diện rất đông, và chính họ sẽ cản thị trường

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 447
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tăng tiếp tục tăng.

- Một lưu ý nhỏ đối với các thanh Absorption Volume: nếu các thanh này có khối lượng
quá lớn (thậm chí bất thường) trong nề n giá, điều này cho thấy vẫn có rất nhiều lượng cung
cần phải hấp thụ (Từ những người đã mua vùng giá thấ p và cả những nhỏ lẻ đu bám trong
quá trình đánh Breakout). Như vậy, điều này có nghĩa là, lượng cung cần test và hấp thụ sẽ
vẫn còn nhiều, khả năng cao cú test sau khi breakout kháng cự sẽ thất bại (Có thể quay la ̣i
nề n giá để test la ̣i cung lầ n nữa hoă ̣c giá tiếp tục đi ngang để tić h lũy và hấ p thu ̣ thêm lươṇ g
cung còn la ̣i trước khi đánh lên tiế p). Đơn giản, dòng tiền lớn không muốn phải bỏ ra quá
nhiều nguồn lực chỉ để hấp thụ hết một lượng cung đông đảo, vượt ngoài tầm kiểm soát như
vậy. Cách tốt hơn cho họ là tiếp tục gom hàng một thời gian nữa, trước khi đẩ y giá tăng tiế p
(Giá có thể tích lũy đi ngang hoặc quay đầ u giảm về vùng nề n giá trước đó)

12. Đánh giá Nến không có nhu cầu (No Demand Bar) là nến giảm giá.

Tín hiệu tiếp diễn đà giá có hiệu quả nếu được theo sau bởi Điểm Yếu. Nến không có nhu
cầu xuất hiện sau 1 đợt hồi giá nhỏ (minor retracement) có thể là một tín hiệu mạnh mẽ của
xu hướng giảm tiếp diễn. No Demand Bar xuất hiện sau 1 đợt hồi giá sâu (deep retracement)
là một tín hiệu yếu của xu hướng giảm tiếp diễn. (Xu hướng tăng ma ̣nh đã xảy ra chứng tỏ
cầ u rấ t ma ̣nh, mới có thể đẩ y giá đi xa đế n vâ ̣y. Cho nên khả năng giảm giá trở la ̣i sẽ yế u
hơn)

13. Đánh giá Nến không có nguồn cung (No Supply Bar) là nến tăng giá.

Tín hiệu tiếp diễn đà giá có hiệu quả nếu được theo sau bởi Điểm Mạnh. Nến không có
nguồn cung xuất hiện sau 1 đợt điề u chỉnh giá nhỏ (minor retracement) có thể là một tín
hiệu mạnh mẽ của xu hướng tăng tiếp diễn. No Supply Bar xuất hiện sau 1 đợt điề u chin̉ h
giá sâu (deep retracement) là một tín hiệu yếu của xu hướng tăng tiếp diễn. (Xu hướng giả m
giá sâu đã xảy ra chứng tỏ cung bán ra rấ t lớn, mới đẩ y giá giảm sâu đế n vâ ̣y. Cho nên khả
năng tăng giá trở la ̣i sẽ yế u hơn).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 448
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 449
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hai hình minh họa phía trên đưa chúng ta đến một đặc tính mới của VSA được biết đến là
Nến “Spring” - Nến rút chân

- Ở đây chúng ta rút ra 2 việc cần kiểm tra trước khi Trade ở điểm Breakout:

 Đầu tiên: kiểm tra xem Breaout là thật hay giả qua khố i lươṇ g cao hay thấ p.

+ Break Thật: Nếu Breakout với Vol cao và biên độ giá rộng (nếu biên độ giá hẹp thì vẫn
chưa chắc chắn để Trade nên chờ các tín hiệu tiếp theo).

+ Break giả: Nếu Breakout với Vol thấp (kể cả biên độ giá rộng hay hẹp ko quan tâm).

Lưu ý: Trong mô ̣t số tin ̀ h huố ng khi Breakout vùng kháng cự, cũng có trường hơ ̣p nhà ta ̣o
lâ ̣p đã hấ p thu ̣ xong toàn bô ̣ lươṇ g cung giá rẻ nên khi đánh Breakout vươ ̣t vùng kháng cự
ho ̣ không cầ n phải nỗ lực nhiề u mà vẫn đẩ y giá tăng ma ̣nh (Thể hiê ̣n ở mức giá tăng cao
kèm Vol thấ p) do lươṇ g cung bán ra chố t lời ko còn nhiề u nữa. Tuy nhiên chúng ta vẫn
nên cảnh giác trước tin ̀ h huố ng Breakout Vol thấ p. Nên chờ giá test thành công la ̣i lầ n
nữa trước khi quyế t đinh ̣ giao dich. ̣

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 450
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Thứ 2: Nế u là Breakout thâ ̣t (Giá tăng ma ̣nh kèm Vol cao) thì cầ n có quá trin ̀ h kiể m
đinh
̣ la ̣i cung cầ u ta ̣i vùng hỗ trơ ̣ và kháng cự, trước khi có các quyế t đinh
̣ giao dich.
̣
Bằ ng cách kiể m tra các Điể m Ma ̣nh và Điể m Yế u khi so sánh khố i lươṇ g của chúng
với các Điể m Ma ̣nh và Điể m Yế u đứng liề n trước đó. Chúng ta cùng xem hướng dẫn
cu ̣ thể dưới đây.

 Hướng dẫn cu ̣ thể cách Trade ở điểm Breakout thất bại:

+ Bán khi Break vượt đỉnh thất bại (Giá đánh Breakout vượt đỉnh nhưng quay đầ u giảm
trở lại nề n giá):

Trong vùng tắc nghẽn/tích lũy khi Breakout (Phá Vỡ) về phía kháng cự thất bại.

Nguyên nhân có thể là do False Breakout (Breakout giả) xảy ra Breakout với Vol thấ p.

Hoặc do phá vỡ thật sự xảy ra (True Breakout) Giá tăng vươ ̣t đỉnh kèm Vol cao. Nhưng
do quá trình kiể m đinh
̣ cung thấ t ba ̣i bởi nến Điểm Mạnh khối lượng cao kiểm tra lại Điểm
Mạnh trước đó.

Thì điể m Điểm Yếu đầu tiên được nhìn thấy sau Phiên Breakout thất bại được gọi là
Upthrust. Chúng ta có thể Bán (Short) sau sự xuất hiện của Upthrust. Tuy nhiên, chúng ta
cần quan tâm đến đà của xu hướng tăng (trend momentum). Thông thường nếu xu hướng
chính là tăng, Upthrust đầu tiên thường thất bại, chúng ta có thể trade với Upthrust thứ 2
trong trường hợp này.

+ Mua thăm dò khi Break phá đáy thất bại (Giá đánh Breakout phá đáy nhưng quay đầ u
tăng trở lại nề n giá):

Trong vùng tắc nghẽn/tích lũy khi Breakout (Phá Vỡ) về phía hỗ trợ thất bại.

Nguyên nhân có thể là do False Breakout (Breakout giả) xảy ra Breakout với Vol thấ p.

Hoặc do phá vỡ thật sự xảy ra (True Breakout) Giá giảm phá đáy kèm Vol cao. Nhưng do
quá trình kiể m đinh
̣ cầ u thấ t ba ̣i bởi nến Điểm Yế u khối lượng cao kiểm tra lại Điểm Yế u
trước đó.

Thì điể m Điểm Ma ̣nh đầu tiên được nhìn thấy sau Phiên Breakout thất bại được gọi là
Spring. Chúng ta có thể Mua (Long) sau sự xuất hiện của Spring. Tuy nhiên, chúng ta cần
quan tâm đến đà của xu hướng giảm (trend momentum). Thông thường nếu xu hướng chính
là giảm, Spring đầu tiên thường thất bại, chúng ta có thể trade với Spring thứ 2 trong trường
hợp này.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 451
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Các tin
̀ h huố ng Trade Break khác đươ ̣c hướng dẫ n cu ̣ thể sau đây:
1. Breakdown

+ Nếu phá vỡ xảy ra tại khu vực hỗ trợ của vùng tích lũy, chúng ta cần thấy Spread của
nến Breakdown phải tăng so với nến trước đó, đồng thời khối lượng cũng phải tăng. Nếu
thỏa tiêu chí này chúng ta cần tìm kiếm Điểm Yếu khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Yếu
trước đó. Nếu thỏa tiêu chí chúng ta có thể trade Breakdown (Bán Short). (Lý do là lầ n
kiể m đi ̣nh test cầ u ở vùng kháng cự đã thành công. Không còn nhiề u lực cầ u tham gia đẩy
giá lên nữa, Nhà tạo lập đã phân phố i xong có thể yên tâm tiế p tục quá trình đè giá)

+ Nếu Breakdown xuất hiện ở khu vực hỗ trợ, chúng ta thấy thân nến của nến Breakdown
dài hơn so với nến trước đó, đồng thời khối lượng cũng gia tăng. Giờ chúng ta tìm Điểm
Yếu kiểm tra lại Điểm Yếu trước đó. Nếu Điểm Yếu kiểm tra lại có khối lượng cao hơn
Điểm Yếu trước đó. Chúng ta không thể Bán (Short) theo Breakout. Chúng ta cần tìm
Điểm Mạnh sau Breakout để có thể Long (mua). (Lý do là lầ n kiể m đi ̣nh test cầ u ở vùng
kháng cự bi ̣ thấ t bại. Vẫn còn một lượng hàng bi ̣ ke ̣p lớn ở vùng đỉnh nên Nhà tạo lập vẫn
cầ n phải đánh lên để phân phố i nố t lượng hàng đó)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 452
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Nếu Breakdown xuất hiện tại khu vực hỗ trợ chúng ta nhìn thấy nến Breakdown có
thân nến dài hơn so với nến trước nhưng khối lượng lại giảm, chúng ta có thể xác định
đây là một False/Fake Breakdown. Cần tìm kiếm Điểm Mạnh xuất hiện sau False
Breakdown để Long (Mua).

2. Breakout

+ Nếu Breakout xuất hiện ở vùng kháng cự khu vực tích lũy. Chúng ta thấy thân nến
Breakout dài hơn so với nến trước, đồng thời khối lượng cũng tăng. Thỏa điều kiện này

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 453
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

chúng ta tìm kiếm Điểm Mạnh kiểm tra lại khối lượng thấp hơn khối lượng Điểm Mạnh
trước đó. Thỏa điều kiện chúng ta có thể trade Breakout (Mua - Long). (Lý do là lầ n kiể m
đi ̣nh test cung ở vùng hỗ trợ đã thành công. Không còn nhiề u lượng cung bán ra ở vùng giá
thấ p nữa, Nhà tạo lập đã gom đủ lượng hàng cầ n thiế t và quá trình đánh Breakout diễn ra
an toàn)

+ Nếu điểm Breakout xuất hiện ở mức kháng cự và chúng ta thấy thân nến của nến dài
hơn so với nến trước đó, đồng thời khối lượng tăng. Giờ chúng ta tìm Điểm Mạnh kiểm
tra lại Điểm Mạnh trước đó, trước Breakout. Nếu Điểm Mạnh kiểm tra lại khối lượng
cao hơn Điểm Mạnh trước đó, chúng ta không thể Mua (Long) theo Breakout (false
Breakout). Cần tìm tín hiệu Điểm Yếu sau Breakout để Short (Bán). (Lý do là lầ n kiể m
đi ̣nh test cung ở vùng hỗ trợ bi ̣ thấ t bại. Vẫn còn một lượng cung lớn bán ra ở vùng giá
thấ p, Nhà tạo lập vẫn chưa hấ p thụ hế t lượng hàng giá rẻ nên quá trình Breakout sẽ tố n rấ t
nhiề u lực. Do đó họ cầ n đè giá xuố ng để hấ p thụ nố t lượng cung còn lại (Test cung thành
công lầ n nữa) thì mới đánh Breakout được)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 454
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Nếu điểm breakout xuất hiện ở mức kháng cự. Chúng ta thấy thân nến của nến dài
hơn so với nến trước đó, nhưng khối lượng lại giảm hơn. Chúng ta xác định đây là Fake
Breakout. Giờ chúng ta tìm tín hiệu Điểm Yếu xuất hiện sau False Breakout để Bán
(Short).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 455
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Làm ơn ghi xuống những thực tế sau:

 Khi chúng ta tìm Điểm Mạnh kiểm tra lại trong suốt quá trình Breakout mức kháng
cự. Chúng ta chỉ quan tâm duy nhất khối lượng Điểm Mạnh kiểm tra lại này so với
Điểm Mạnh liề n trước đó để phát hiện ra nguyên nhân của Breakout. Chúng ta không
quan tâm việc “không có nguồn cung” (No Supply) sau đó để kiểm tra Điểm Mạnh
trước như là nguyên nhân, nguồn gốc của việc giá tiếp tục di chuyển. Điều kiện này chỉ
áp dụng cho những tình huống giá Breakout.

 Khi chúng ta tìm Điểm Yếu kiểm tra lại trong suốt quá trình Breakdown mức hỗ trợ.
Chúng ta chỉ quan tâm duy nhất khối lượng Điểm Yếu kiểm tra lại này so với Điểm Yếu
liề n trước đó để phát hiện ra nguyên nhân của Breakout. Chúng ta không quan tâm
“không có nhu cầu” (No Demand) sau đó để kiểm tra Điểm Yếu trước như là nguyên nhân,
nguồn gốc của việc giá tiếp tục di chuyển. Điều kiện này chỉ áp dụng cho những tình
huống giá Breakout.

Làm thế nào xác định điểm kiểm tra lại là hợp lệ?

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 456
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trường hợp các Điểm Yếu và Điểm Mạnh được kiểm tra tại mức bằng nhau
+ Điểm Mạnh kiểm tra lại là hợp lệ xảy ra khi giá giảm và hình thành Điểm Mạnh. Sau đó di
chuyển lên do hiệu ứng của Điểm Mạnh, giá giảm một lần nữa ở cùng mức giá Điểm Mạnh 1,
hình thành Điểm Mạnh 2. Chúng ta nói Điểm Mạnh 2 đã kiểm tra thành công Điểm Mạnh 1.

+ Điểm Yếu kiểm tra lại là hợp lệ xảy ra khi giá tăng và hình thành Điểm Yếu. Sau đó di
chuyển xuống do hiệu ứng của Điểm Yếu, giá tăng một lần nữa ở cùng mức giá Điểm Yếu
1, hình thành Điểm Yếu 2. Chúng ta nói Điểm Yếu 2 đã kiểm tra thành công Điểm Yếu 1.

Trường hợp các Điểm Yếu và Điểm Mạnh được kiểm tra tại mức không bằng nhau

+ Điểm Mạnh kiểm tra lại là hợp lệ xảy ra khi giá giảm và hình thành Điểm Mạnh. sau
đó di chuyển lên do hiệu ứng của Điểm Mạnh, giá giảm một lần nữa không gần mức giá
Điểm Mạnh 1, hình thành Điểm Mạnh 2. Chúng ta nói Điểm Mạnh 2 kiểm tra thành công

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 457
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Điểm Mạnh 1.

+ Điểm Yếu kiểm tra lại là hợp lệ xảy ra khi giá tăng và hình thành Điểm Yếu. Sau đó di
chuyển xuống do hiệu ứng của Điểm Yếu, giá tăng một lần nữa không gần mức giá Điểm Yếu
1, hình thành Điểm Yếu 2. Chúng ta nói Điểm Yếu 2 đã kiểm tra thành công Điểm Yếu 1.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 458
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nhiệm vụ: Đọc hiểu biểu đồ bên dưới dựa trên quy tắc Wyckoff. Đã đến lúc tìm hiểu rồi!

Từ hình minh họa trên chúng ta rút ra một ý tưởng khác: nếu phá vỡ xảy ra với khối lượng
thấp hãy loại bỏ. Đừng trade nó!

Hãy diễn giải biểu đồ trên:

Chúng ta nói rằng Điểm Mạnh 1 là kết quả giảm giá mà nỗ lực không có (Giá giảm mạnh với
Vol thấp), vì đang trong xu hướng giảm. Chúng ta sẽ chờ điểm kiểm tra lại Điểm Mạnh 1 với
khối lượng thấp để có thể Long (mua) kể từ khi giá chống lại xu hướng giảm.

Trước khi Volume thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh 1 có thể xuất hiện, chúng ta thấy Điểm Yếu.
Giờ chúng ta có thể vẽ đường kẻ ngang tại Điểm Yếu và Điểm Mạnh 1 đánh dấu kháng cự, hỗ
trợ. Khu vực giữa kháng cự và hỗ trợ là vùng tích lũy.

Giá cố gắng phá vỡ kháng cự 2 lần nhưng với khối lượng thấp, chúng ta loại bỏ Setup này
và chờ. 2 lần phá vỡ thất bại tại điểm kháng cự chúng ta có thể mở rộng điểm kháng cự thành
vùng kháng cự.

Bây giờ một lần nữa hình thành Điểm Mạnh 2 với khối lượng cao kiểm tra lại Điểm Mạnh 1
chúng ta loại bỏ thiết lập (setup) này và bỏ qua tín hiệu Điểm Mạnh 1. Sau đó chúng ta có

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 459
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Điểm Mạnh 3 khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh 2.

Chúng ta có thể Long (mua) ở đây vì tính Logic, tuy nhiên do chúng ta đang ở trong vùng tích
lũy, chúng ta nên chờ điểm phá vỡ vùng tắc nghẽn xảy ra mới mua. Giá đã tiến tới vùng
kháng cự, thân nến và khối lượng gia tăng so với nến trước. Tiêu chí đầu tiên của điểm phá vỡ
thực (True breakout) đã được xác nhận, chúng ta kiểm tra tiêu chí thứ 2 tiêu chí đó là liệu nến
phá vỡ thực sự có nguyên nhân không? Vâng, chúng ta có nguyên nhân trong sự hình thành
điểm kiểm tra lại Điểm Mạnh 3 với khối lượng thấp. Giờ đã đủ thông tin để Long (mua) trên
giá đóng cửa của nến phá vỡ.

Giá kiểm tra lại Điểm Yếu với khối lượng thấp (low volume retest of SOW) (Test lại vùng
kháng cự với khối lượng thấp)

Theo nguyên tắc Wyckoff giá kiểm tra lại điểm yếu chỉ trong xu hướng tăng (uptrend). Điểm
Yếu sẽ là điểm hỗ trợ giảm giá, trong trường hợp giá chống lại xu hướng chính. Chúng ta cần
giá kiểm tra lại điểm yếu để xác nhận có đủ năng lượng (Enegy) chiến đấu chống lại xu hướng
hiện hành.

Để Thuyết phục chúng ta Short Sales. Giá kiểm tra lại có 2 dạng:

 Điểm Yếu khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Yếu trước đó.

 Nến “Không có nhu cầu” kiểm tra lại Điểm Yếu.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 460
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 461
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Xin lưu ý: Thực tế chúng ra không xem xét Điểm Yếu khối lượng cao kiểm tra lại Điểm Yếu
trước. Nếu Điểm Yếu khối lượng cao kiểm tra lại Điểm Yếu cuối cùng, chúng ta nên loại bỏ
giao dịch, không nên bán trong trường hợp này. Chúng ta coi lần kiểm tra lại này là thất
bại. Hình minh họa phía dưới:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 462
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh

(Test lại vùng hỗ trợ)

Theo nguyên tắcWyckoff giá kiểm tra lại điểm mạnh chỉ trong xu hướng giảm (Downtrend).
Điểm mạnh hỗ trợ việc tăng giá, trong trường hợp giá chống lại xu hướng chính. Chúng ta cần
giá kiểm tra lại Điểm Mạnh để xác nhận có đủ năng lượng (Energy) chiến đấu chống lại xu
hướng hiện hành.

Để Thuyết phục chúng ta Long (Buy) thì Giá kiểm tra lại có 2 dạng:

 Điểm Mạnh khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh trước đó.

 Nến “Không có nguồn cung” kiểm tra lại Điểm Mạnh.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 463
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý: Thực tế chúng ta không xem xét Điểm Mạnh kiểm tra lại Điểm Mạnh trước đó với
khối lượng cao. Nếu khối lượng cao tại Điểm Mạnh kiểm tra lại Điểm Mạnh cuối cùng.
Chúng ta nên loại bỏ giảo dịch, không nên mua trong trường hợp này. Lần giá kiểm tra lại
này là lần kiểm tra lại thất bại.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 464
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Không cần điều kiện giá phải kiểm tra lại Điểm Ma ̣nh (no retest conditional for SOS)
Trong suốt quá trình tăng giá (Uptrend) chúng ta không yêu cầu kiểm tra lại điểm mạnh.
Bản thân Điểm mạnh là điểm hỗ trợ cho Uptrend. Kể từ lúc chúng ta có đà giá hỗ trợ bởi
điểm mạnh, chúng ta không cần thêm bất kỳ dấu hiệu xác nhận nào của hình thức kiểm tra
lại điểm mạnh để Mua (Long) Chúng ta có thể mua bất kỳ khi nào có điểm mạnh hay tín
hiệu không có nguồn cung xuất hiện.

Không cần điều kiện giá phải kiểm tra lại Điểm Yếu (no retest conditional for SOW)

Trong suốt quá trình giảm giá (Downtrend) chúng ta không yêu cầu kiểm tra lại điểm yếu.
Bản thân Điểm yếu là điểm hỗ trợ cho Downtrend. Kể từ lúc chúng ta có đà giá hỗ trợ bởi
điểm yếu, chúng ta không cần thêm bất kỳ dấu hiệu xác nhận nào của hình thức kiểm tra lại
điểm yếu để Bán (Short) Chúng ta có thể bán bất kỳ khi nào có điểm yếu hay tín hiệu không
có nguồn cầu xuất hiện. Chúng ta có thể bán bất kỳ khi nào có Điểm Yếu hay tín hiệu không
có nguồn cầu (No Demand) xuất hiện.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 465
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Cách giao dịch theo tin tức sử dụng VSA

Biểu đồ bên dưới giải thích cách giao dịch theo tin tức. Minh họa cho thấy VSA đáp ứng đầy
đủ yêu cầu của PTCB ( Fudamental Analysis).

Trong hình trên nến A xuất hiện khi có tin tức. Nến A là nến Lực Đẩy Xuống ( Downthrust)
Điểm Mạnh. Chúng ta trước đó đang trong một xu hướng tăng vì vậy xảy ra Điểm Mạnh, theo
Logic chúng ta có thể trade. Tuy nhiên chúng ta không trade trong vùng biến động cao ( high
Volality) trong trường hợp này. Chúng ta chỉ trade với sự xác nhận của điểm kiểm tra lại Điểm
Mạnh là Điểm Yếu khối lượng thấp. Giờ chúng ta chờ Điểm Mạnh khối lượng thấp kiểm tra
lại Điểm Mạnh trước đó, chúng ta quan sát thấy rằng giá hình thành lực đẩy + nỗ lực thấp, kết
quả cao ( Upthrust + Low effort, High result) tại nến X. Đó chính là một Điểm Yếu. Từ nguyên
tắc Wykoff chúng ta biết rằng giá bị giới hạn bởi Điểm Mạnh, Điểm Yếu

đánh dấu vùng tích lũy/tắc nghẽn. Chúng ta kẻ một đường ngang tại nến X và nến A để đánh
dấu hỗ trợ, kháng cự. Giữa hỗ trợ, kháng cự là vùng tích lũy. Tại nến B chúng ta không thấy
nến No Supply kiểm tra lại nến A. Chúng ta không trade khi đang trong vùng tích lũy hình thành

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 466
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

bởi tin tức. Tại nến C chúng ta có Điểm Yếu khối lượng thấp kiểm tra lại nến X (Điểm Mạnh).
Chúng ta không trade vì đang ở vùng tích lũy. Tại nến D cuối cùng giá đã phá vỡ ra khỏi khu vực
tích lũy. Nến D là lực đẩy xuống ( downthrust) Spring, xuất hiện sau sự phá vỡ thất bại ở vùng
tích lũy. Chúng ta có thể mua ở đây.

Trong hình trên tại nến A cụm tin tức xuất hiện. Nến A là nến Cao trào bán (Điểm Mạnh),
đồng thời tại nến A chúng ta quan sát khối lượng dừng ( Stopping volume) vì giá đi xuống trên
đà giảm, thân nến nhỏ lại nhưng khối lượng tăng.

Không trade trong trường hợp xuất hiện Điểm Mạnh này vì 2 lý do:

 Điểm Mạnh xuất hiện chống lại xu hướng chính.

 Điểm Mạnh xuất hiện khi có tin tức.

Chúng ta chờ Điểm Mạnh khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh của nến A. Từ đó có thể
mua. Tại nến B chúng ta nhận thấy lực đẩy xuống giả ( Pseudo downthrust) đây là tín hiệu mạnh

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 467
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

chỉ ra đang có nhiều người mua áp đảo người bán. Nến B, C không có nguồn cung (no supply)
kiểm tra lại nến A là nến Điểm Mạnh. Nến D chúng ta đã nhận được một Điểm Mạnh khối
lượng thấp khác kiểm tra lại nến A là một Điểm Mạnh. Điều này cho chúng ta đủ niềm tin rằng
người mua đang kiểm soát người bán. Chúng ta có thể mua ở đây.

 Giao dịch điểm rũ bỏ (Shakeout)

Có 2 dạng rũ bỏ: Rũ bỏ kháng cự, rũ bỏ hỗ trợ.

- Rũ bỏ kháng cự xảy ra khi giá nằm trong vùng tích lũy tạo ra Điểm Yếu 1 theo sau là
Điểm Yếu 2 khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Yếu 1. Trước khi giá phá vỡ mức hỗ trợ,
giá phá vỡ mức kháng cự sau đó quay trở lại vùng tích lũy. Hành động giá này được gọi
là rũ bỏ. (Upthrust)

- Rũ bỏ hỗ trợ xảy ra khi giá nằm trong vùng tích lũy tạo ra Điểm Mạnh 1 theo sau là Điểm
Mạnh 2 khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh 1. Trước khi giá phá vỡ mức kháng cự,
giá phá vỡ mức hỗ trợ sau đó quay trở lại vùng tích lũy. Hành động giá này được gọi là
rũ bỏ. (Spring)

Minh họa Rũ bỏ ở biểu đồ dưới.

 Sử dụng đường tăng giảm volume để xác định lực đẩy và sóng điều chỉnh
Volume có thể được dùng để xác định lực đẩy và sóng điều chỉnh. Trước tiên hãy tìm hiểu về

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 468
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

lực đẩy và sóng điều chỉnh:

Sóng đẩy là sóng chính của xu hướng, sóng điều chỉnh là sóng ngược với xu hướng. Nếu giá
trong xu hướng tăng, sóng điều chỉnh chuyển động xuống chống lại xu hướng chính. Ngược lại
nếu giá trong xu hướng giảm, sóng điều chỉnh chuyển động lên chống lại xu hướng chính.

Charles Dow đề xuất trong quá trình tăng giá sóng đẩy khối lượng gia tăng, sóng điều chỉnh khối
lượng sụt giảm. Biểu đồ dưới minh họa khối lượng sóng đẩy và sóng điều chỉnh.

Hình minh họa phía trên giá chủ yếu trong xu hướng đi xuống. Sự đi lên so với hướng chính
được đánh dấu mũi tên màu đỏ, khối lượng tăng lên điều này cho thấy sự bất thường giữa giá
và khối lượng. Chúng ta không thể phân loại nó là sóng điều chỉnh vì sóng điều chỉnh khối
lượng phải giảm. Giá tiếp tục đi xuống theo hướng chính được đánh dấu bằng mũi tên màu
cam, khối lượng đồng thời tăng lên. Đây chính là sóng điều chỉnh. Giá một lần nữa di chuyển
chống lại xu hướng chính, đồng thời khối lượng tăng được đánh dấu bằng mũi tên đen điều này
cho thấy nó chưa phải là một sống điều chỉnh vì sóng điều chỉnh khối lượng phải giảm. Giá
một lần nữa di chuyển lên chống lại xu hướng chính, khối lượng giảm dần được đánh dấu
bằng mũi tên màu hồng đủ điều kiện là một sóng điều chỉnh. Bây giờ chúng ta đã xác định được
một Điểm Yếu trong xu hướng sau sóng điều chỉnh. Chúng ta bán khống ở đây.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 469
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình minh họa trên chúng ta chủ yếu đang trong xu hướng giảm, chúng ta thấy chuyển động
giảm, khối lượng tương ứng cũng giảm trong sóng chính được đánh dấu bằng mũi tên màu đen,
điều này có nghĩa giá đang trong sóng điều chỉnh. Giá một lần nữa giảm trong xu hướng chính,
đồng thời khối lượng giảm được đánh dấu bằng mũi tên màu xanh cho thấy giá đang trong sóng
giảm. Sau đó chúng ta nhận thấy một Điểm Mạnh chống lại xu hướng giảm, tiếp theo là điểm
No Supply ( không có nguồn cung) kiểm tra lại Điểm Mạnh. Chỉ ra chúng ta có thể Long
(mua).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 470
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình minh họa trên giá đang trong vùng tích lũy ( consolidation zone) chúng ta thấy sóng giảm
sau Điểm Yếu 2 được đánh dấu bằng mũi tên màu xanh, khối lượng đồng thời cũng giảm. Điều
này cho thấy sóng giảm sau Điểm Yếu 2 chính là sóng điều chỉnh. Chúng ta có thể mua sau sự
xuất hiện của Điểm Mạnh kiểm tra lại ở cuối con sóng giảm.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 471
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 10: Chu kỳ thi trươ

̣ ̀ ng và các giai đoa ̣n
vâ ̣n đô ̣ng của giá theo Wyckoff

Tham khảo thêm ở

+ “Phương pháp Wyckoff” của dịch giả Hoàng Gia Vị (0909541578)

https://drive.google.com/file/d/16ouZkuwylm1nzzNC-amXWwZhBM1520cH/view

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 472
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 1: Chi tiết các chu kỳ vận động thi trươ

̣ ̀ ng
Phần này cung cấp một cách nhìn tổng thể về lý thuyết của Wyckoff và thực hành nó trên thị
trường bao gồm: Hướng dẫn các xác định thời điểm giao dịch, điểm mua – điểm bán, phân
tích về quá trình tích lũy – phân phối. Mặc dù bài viết này tập trung vào phân tích thị trường
chứng khoán nhưng phương pháp của Wyckoff cũng có thể được sử dụng trong các thị
trường khác như: hàng hóa, trái phiếu và tiền tệ…..

Phần trước chúng ta đã nói về 04 giai đoạn vận động của giá: Tích lũy, uptrend, phân phối
và downtrend. Mỗi giai đoạn đều có những dấu hiệu đặc trưng của Smart money tham gia
vào, nó sẽ được tìm thấy trên biểu đồ giá. Quá trình tích lũy bắt đầu khi kết thúc một xu
hướng downtrend trước đó. Chúng ta sẽ nghiên cứu về độ dài của mỗi giai đoạn. Các giai
đoạn này sẽ vận động liên tục nối tiếp nhau theo dạng chu kỳ đan xen. Việc tìm điểm kết
thúc và bắt đầu của một giai đoạn là chìa khóa để chúng ta có thể xác định chính xác từng
giai đoạn.

 Tích lũy: Đây là một phạm vi biến động sideway của giá ở giữa đường kháng cự và
hỗ trợ, tại đây smart money tiến hành mua gom cổ phiếu một cách cẩn thận và khéo
léo, mà không làm giá tăng. Điều này dẫn đến khi ở giai đoạn tích lũy cổ phiếu thường
không được các nhà đầu tư quan tâm.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 473
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Uptrend (markup): Đây là giai đoạn cổ phiếu đã kết thúc giai đoạn tích lũy và bắt
đầu xu hướng uptrend. Tại thời điểm này, các nhà đầu tư nhỏ lẻ và công chúng bắt
đầu phát hiện ra sự biến động giá, tuy nhiên giá họ mua sẽ cao hơn giá của smart
money đã mua trong giai đoạn tích lũy. Lúc này họ có thể bán một phần cổ phiếu của
họ, hoặc nắm giữ và chờ đợi mức giá cao hơn.

 Phân phối: Cuối cùng, xu hướng tăng kết thúc và thị trường bước vào giai đoạn phân
phối, tại đó smart money bán phần cổ phiếu còn lại cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, những
người vẫn đang kỳ vọng giá cao hơn.

 Downtrend(Markdown): Xu hướng giảm sau giai đoạn phân phối. Đây là giai đoạn
các nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu hoảng sợ và bán ra bằng mọi cách.

 Chu kỳ giao dịch là một cách nhìn rất lý tưởng về hành động của thị trường; nó đặt
nền móng cho một cách tiếp cận giao dịch đơn giản và hiệu quả. Đó là một mô hình
đơn giản tập trung vào quan điểm tâm lý của hai nhóm chính: Smart money được
cho là người thao túng trên thị trường, và công chúng nói chung, những người không
có thông tin và kiến thức. Chu kỳ giao dịch nhấn mạnh vào tâm lý đám đông của công
chúng, và làm thế nào các cá nhân thường có xu hướng phạm sai lầm, điều này có lợi
cho smart money. Hãy nhớ chu kỳ giao dịch của Wyckoff là một công cụ theo ngữ
cảnh; nó không phải là kỹ thuật giao dịch độc lập.

Ngữ cảnh: Tức là chúng ta phân tích sự vận động của giá dựa trên ngữ cảnh cụ thể, ví dụ
ngữ cảnh đang là giai đoạn phân phối? tích lũy? Uptrend hay downtrend. Biểu đồ về tích
lũy và phân phối giống như một tấm bản đồ chỉ đường. Khi tín hiệu dừng lại của một xu
hướng tăng, chúng ta sẽ đứng trước hai con đường: Một là tích lũy lại rồi tiếp tục xu hướng
uptrend hoặc là phân phối để chuẩn bị cho xu hướng downtrend. Lúc này để chọn được
con đường đi bạn sẽ phải sử dụng chúng như một tấm bản đồ đề định hướng. Chỉ cần bạn
quan sát các tín hiệu và so sánh với biểu đồ sau đó xác định đây là giai đoạn tích lũy lại hay
phân phối để đưa ra quyết định phù hợp. Đây là cách tốt nhất cho bạn. Các sơ đồ này cung
cấp cho bạn các ngữ cảnh (các giai đoạn trong vùng tích lũy hoặc phân phối), điều rất quan
trọng đối với các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm. Phương pháp của Wyckoff cung cấp
các ngữ cảnh tốt hơn bất cứ phương pháp phân tích kỹ thuật nào khác.

Khi sắp sếp các tín hiệu phân phối hoặc tích lũy theo từng giai đoạn (ngữ cảnh) sẽ làm mọi
thứ rõ ràng hơn. Các giai đoạn mô tả sự thay đổi của hành vi giá . Mỗi giai đoa ̣n có một đặc
trưng khác nhau. Bằng cách hiểu được các thuộc tính về giá và khối lượng trong mỗi giai
đoạn trong phương pháp Wyckoff bạn sẽ nắm bắt tốt hơn về thời điểm và cách mà một giai
đoạn phân phối hoặc tích lũy kết thúc và bắt đầu một xu hướng uptrend hoặc downtrend.
Việc phân tích các giai đoạn chính là ngữ cảnh. Có 5 giai đoạn từ A tới E và bằng cách
phát triển khả năng phân biệt các đặc trưng của từng giai đoạn sẽ làm cho bạn biết phải làm
gì và khi nào.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 474
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết các giai đoạn trong những phần sau.

Review lại bước tiếp cận thị trường:

Phương pháp của Wyckoff bao gồm 5 bước để lựa chọn cổ phiếu và thời điểm tham
gia giao dịch, 5 bước đó được tóm tắt như sau:

 Xác định vị trí hiện tại trong xu hướng chung của thị trường.

Thị trường đang trong giai đoạn sideway; uptrend hay downtrend? Các phân tích của bạn
về thị trường, về Cung – Cầu có cho thấy tín hiệu gì về xu hướng sắp tới của thị trường hay
không? Những đánh giá này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định có tham gia thị trường hay không,
và nếu tham gia thì bạn sẽ tham gia ở vị thế Long hay Short?

 Lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ đang vận động đồng thuận với thị trường.

Trong một xu hướng uptrend, hãy chọn những cổ phiếu mạnh hơn thị trường. Ví dụ tìm
kiếm các cổ phiếu có biên độ tăng mạnh hơn khi thị trường tăng, và giảm ít hơn khi thị
trường điều chỉnh. Nếu bạn không chắc chắn về một cổ phiếu nào đó thì hãy bỏ qua nó và
chuyển sang đánh giá các cổ phiếu tiếp theo. Trong bước 2 này, hãy sử dụng biểu đồ dạng
thanh bar để so sánh sức mạnh của nó so với thị trường chung.

Lưu ý: Như phần trên chúng ta đã nói, trước khi chúng ta chọn ra một danh mục cổ phiếu
để giao dịch, chúng ta cần xác định một nhóm Ngành hoặc nhóm cổ phiếu khỏe hơn thị
trường. Đó chính là nhóm cổ phiếu sẽ có khả năng dẫn dắt thị trường khi uptrend. Nhóm cổ
phiếu này sẽ tăng trước thị trường, nhưng cũng điều chỉnh trước thị trường. Một trong những
tín hiệu tạo đỉnh của thị trường chính là khi nhóm dẫn dắt có tín hiệu tạo đỉnh. Bạn hãy note
lại điều này vì nó rất quan trọng trong suốt quá trình giao dịch của bạn.

Lựa chọn cổ phiếu với một nguyên nhân (cause) có khả năng tạo ra kết quả (Effect)
bằng hoặc tốt hơn mức kỳ vọng.

Một yếu tố quan trọng trong cách lựa chọn và quản lý giao dịch của Wyckoff là phương
pháp xác định giá mục tiêu bằng cách sử dụng biểu đồ point&figure (P&F) để dự đoán giá
mục tiêu cả khi mở vị thế Long hoặc Short. Một nguyên lý cơ bản Wyckoff là mệnh đề
“Nguyên nhân và kết quả” (Cause and Effect) tức là các ô theo phương ngang của vùng
biến động tích lũy hoặc phân phối đại diện cho “nguyên nhân” (Cause) và xu hướng vận
động giá tiếp theo chính là hệ quả (Effect). Vì vậy, nếu bạn đang có kế hoạch mở vị thế mua,
hãy chọn những cổ phiếu đang ở giai đoạn tích lũy hoặc đang tích lũy lại trong một xu
uptrend và có thời gian tích lũy đủ lâu (nguyên nhân) để đáp ứng mục tiêu giá của bạn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 475
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Xác định cổ phiếu đã sẵn sàng tăng hoặc giảm khỏi nền.

Áp dụng 9 thử nghiệm để mua hoặc bán cổ phiếu. Ví dụ, trong một nhịp sideway sau một
đoạn tăng giá kéo dài, liệu các bằng chứng từ 9 điểm bán thử nghiệm có xác nhận tín hiệu
xuất hiện nguồn cung lớn đang tham gia giao dịch, và liệu có khả năng xuất hiện một điểm
để mở vị thế bán? Hoặc trong một giai đoạn tích lũy, 9 điểm mua test có có cho thấy rằng
nguồn cung đã được hấp thụ hết hay chưa, chứng tỏ bằng một phiên đảo chiều (Spring) với
khối lượng thấp và thậm chí thấp hơn khối lượng của phiên test đảo chiều đó?

Thời điểm xuất hiện điểm đảo chiều của thị trường.
Hầu kết các cổ phiếu đều vận động đồng thuận với thị trường chung, vì vậy bạn sẽ tăng khả
năng thành công nếu như bạn có thể dự đoán được xu hướng vận động của thị trường. Các
nguyên tắc đặc biệt của Wyckoff giúp bạn dự đoán được các điểm đảo chiều tiềm năng, bao
gồm tín hiệu thay đổi tính chất của hành động giá (giống như xuất hiện một phiên giảm giá
mạnh kèm theo khối lượng lớn sau một xu hướng tăng dài hạn), cũng như dấu hiệu của ba
nguyên tắc mà Wyckoff đưa ra. Hãy xác định trước điểm dừng lỗ và duy trì nó cho đến khi
bạn đóng vị thế.

Khái niệm về hành động giá (action) và việc test lại

Một trong những nền tảng của phương pháp Wyckoff là khái niệm hành động giá và kết quả
test giá. Giá có sức mạnh lớn nhất khi nó Breakout hoặc Breakdown khỏi vùng giao dịch
sideway. Trong giai đoạn uptrend, giá tăng mạnh nhờ cầu áp đảo cung, sự mất cân bằng xẩy
ra. Điểm kết thúc của một giai đoạn tăng thường là những phiên quá mua (Buying Climax-
BC). Một điểm BC là một hành động của giá. Hành động như vậy cần test lại.

Hành động giá và sự test lại xuất hiện trong tất cả các thị trường, khung thời gian và tất cả
thời điểm. Một nhiệm vụ cực kỳ quan trọng trong phương pháp của Wyckoff là học cách
đánh giá sự vận động 2 bước này. Khi bạn có đủ kinh nghiệm và kiến thức để đánh giá được
hành động này thì bạn đã trở thành một nhà giao dịch thành công, đã làm chủ được phương
pháp.

Một số phiên test thành công, một số thì thất bại. Việc đo lường chất lượng và hiệu quả của
một phiên test rất quan trọng trong việc xác định liệu có sự đảo chiều nào hay không. Test
là một tín hiệu khi đánh giá liệu hành động giá (cực đỉnh-climax) có làm cạn kiệt xu hướng
hay không. Chúng ta có thể nói rằng nếu hành động là hiện trường của tội ác thì việc test lại
chính là quay trở lại hiện trường, tức là giá sẽ điều chỉnh trở lại vùng giá trước đó để test
cung hoặc cầu.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 476
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi một SC xuất hiện sau một xu hướng giảm mạnh sẽ khiến cho nguồn cung tạm thời bị
cạn kiệt ít nhất trong ngắn hạn, quá trình AR là một sự hồi phục tự nhiên và rất mạnh trong
thời gian ngắn (Giống như ví dụ quả bóng rơi từ mặt bàn xuống đất), điều này là dấu hiệu
xuất hiện của cầu. Phiên test sau đó rất quan trọng. Nếu phiên test thất bại, xu hướng giảm
sẽ tiếp tục. Một phiên test thành công có thể test lại mức giá đáy của SC hoặc thấp hơn mà
vẫn thành công. Khi giá bắt đầu vào giai đoạn tích lũy sẽ xuất hiện nhiều phiên test lại giá.
Xu hướng giảm trước đó càng mạnh thì các phiên test lại càng nhiều trước khi giá có thể
đảo chiều tăng lại. Ở những phiên test bạn nên đặt câu hỏi: Phần lớn lượng cầu có bị cạn
kiệt đi không?

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 477
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trên đây là biểu đồ 5 phút với dữ liệu khoảng 2 ngày giao dịch. Bạn hãy để ý, xuất hiện rất
nhiều hành động giá và test lại giá . Hành động giá và các phiên test diễn ra trong cả khung
thời gian ngày, tuần, tháng hoặc giờ. Chúng ta sẽ theo dõi các phiên test này để theo dõi các
tín hiệu cho thấy xu hướng hiện tại đang cạn kiệt thông qua việc test đi test lại trước khi
chuyển sang xu hướng mới.

Dấu hiệu của các hành động giá là sự biến động lớn của biên độ giá kèm theo khối lượng
lớn. Ngược lại phiên test có biên độ giá hẹp và khối lượng giảm dần. Những dấu hiệu này
chỉ ra sự cạn kiệt của xu hướng trước đó.

Trên biểu đồ 5 phút ở trên ta thấy các khái niệm này xuất hiện liên tục. Mỗi khung thời gian
có thể xuất hiện các điểm hành động giá và test khác nhau nhưng bản chất và ý nghĩa thì
như nhau.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 478
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 2: Giai đoa ̣n tích lũy

1. Lý thuyế t:
Định nghĩa
Tích lũy là quá trình smart money mua cổ phiếu với khối lượng nhiều nhất có thể mà không
làm giá cổ phiếu tăng lên, quá trình tích lũy sẽ diễn ra đến khi lượng cung trên thị trường ở
vùng giá đó còn rất ít. Việc mua vào này thường diễn ra sau một giai đoạn downtrend mạnh.

Đối với smart money, mức giá càng thấp họ càng mua vào. Không phải tất cả các cổ phiếu
ngay khi niêm yết đều được tích lũy ngay lập tức, vì hầu hết các cổ phiếu khi lên sàn đều
tăng. Ví dụ, các ngân hàng giữ lại cổ phiếu đang bị cầm cố, các ông chủ giữ lại cổ phiếu để
kiểm soát công ty. Đây sẽ là nguồn cung tương lại mà smart money sẽ mua ở những vùng
giá thấp.

Một khi hầu hết các cổ phiếu đã được gom bởi smart money, sẽ có rất ít hoặc không có cổ
phiếu trôi nổi trên thị trường, điều đó khiến cho quá trình đẩy giá sau đó không bị cản lại
bởi lực cầu lớn bán ra. Ở thời điểm này (thời điểm không còn cung), các mức kháng cự sẽ
được điều chỉnh lên mức cao hơn. Nếu sự tích lũy diễn ra ở nhiều cổ phiếu trên thị trường
với nhiều smart money khác nhau, ở cùng một thời điểm(Thị trường xuất hiện các điều kiện
thuận lợi) giá sẽ bắt đầu được đẩy lên và bắt đầu xu hướng uptrend của thị trường chung.

Nếu bạn sử dụng thành thạo phương pháp của Wyckoff bạn sẽ có khả năng dự đoán và đánh
giá chính xác xu hướng và cường độ vận động của giá trong giai đoạn tích lũy. May mắn là
Wyckoff cung cấp các hướng dẫn để xác định và phân định các giai đoạn và sự kiện trong
một giai đoạn tích lũy, việc này sẽ cung cấp cơ sở để bạn có thể ước tính các mục tiêu giá
trong xu hướng tiếp theo.

Một xu hướng dài hạn cần phải có giai đoạn tích lũy với số lượng cổ phiếu đủ lớn trước khi
bắt đầu xu hướng uptrend. Điều này phải được thực hiện một cách bí mật. Do đó tích lũy
là một quá trình phải diễn ra theo logic, tuần tự mà chúng ta có thể phát hiện ra. Biểu đồ là
một công cụ bạn sử dụng để theo dõi hoạt động của smart money. Tích lũy là quá trình
chuẩn bị cho giai đoạn uptrend.

Những tín hiệu kết thúc của quá trình downtrend là dấu hiệu smart money xuất hiện để bắt
đầu tích lũy cổ phiếu. Khi xuất hiện những tín hiệu này vẫn chưa đủ an toàn để bạn bắt đầu
tham gia mua vào, chúng ta nên chờ xuất hiện những tín hiệu xác nhận đã kết thúc giai đoạn
tích lũy. Ngoài việc đọc những bài phân tích các biểu đồ trong sách này, bạn cũng nên tự
tìm kiếm các cổ phiếu có dấu hiệu tương tự trong quá khứ để rèn luyện kỹ năng của bạn.
Cách tốt nhất là bạn xem lại dữ liệu trong quá khứ của thị trường chung ở những giai đoạn
downtrend, sau đó tìm các cổ phiếu tạo đáy trước hoặc cùng thị trường.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 479
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hành động dừng lại của xu hướng downtrend

Xu hướng downtrend xuất hiện khi Cung lớn hơn Cầu. Cổ phiếu tự do là tổng số cổ phần
được nắm giữ bởi các nhà đầu tư và các nhà đầu tư trên sàn chứng khoán. Ngoại trừ số cổ
phần được bán cho đối tác hoặc những cổ phần phát hành cho đối tác thì số cổ phần tự do
chuyển nhượng tương đối ổn định. Vậy tại sao lại có sự biến động tăng hoặc giảm? Wyckoff
tin rằng đó là sự thay đổi về chất việc sở hữu số cổ phần tự do (Tức là tổng số không đổi
nhưng đã chuyển từ tay người này qua tay người khác). Chất lượng của những người sở hữu
cổ phiếu sẽ quyết định đến giá cổ phiếu. Nếu người sở hữu có chất lượng cao thì giá sẽ cao.
Nếu chất lượng thấp thì giá sẽ dễ bị tổn thương. Ai đang kiểm soát lượng cổ phiếu trôi nổi
này? Nó đang ở trong tay những nhà đầu tư mạnh hay yếu? Đó là những câu hỏi mà bạn
luôn phải tìm câu trả lời trong khi bạn đầu tư hoặc giao dịch cổ phiếu.

Giá cổ phiếu giảm thể hiện chất lượng người sở hữu nó kém. Wyckoff cho biết, cổ phiếu
giảm tức là nó đang được sở hữu bởi những nhà đầu tư yếu (Week Holder). Trong trường
hợp này, giá cổ phiếu có thể sẽ giảm liên tục trong một thời gian dài. Sự thay đổi như thế
nào sẽ làm kết thúc quá trình downtrend? Sau nhiều tháng downtrend, ở giai đoạn cuối
cùng sẽ xuất hiện sự hoảng loạn. Khi sự biến động tăng lên, giá sẽ giảm mạnh. Biên độ giá
trong ngày có thể lớn gấp 3-4 lần biên độ giá ở những thời điểm giao dịch bình thường kèm
với khối lượng rất lớn.

Quá trình giảm mạnh này sẽ làm cho các nhà đầu tư hoảng loạn. Nhiều người đang tìm
cách bán tháo cổ phiếu mình đang nắm giữ. Sự biến động này có thể kèm theo sự xuất hiện
của các thông tin tiêu cực về doanh nghiệp hoặc của nền kinh tế. Điều này sẽ tạo thêm tâm
lý hoảng loạn. Toàn bộ thị trường có thể bị tác động tâm lý bởi sự suy giảm này. Sự giảm
giá ở các cổ phiếu dẫn đầu có thể dẫn đến việc bán tháo ở toàn thị trường, đặc biệt là lực
bán mạnh ở các tài khoản sử dụng margin cao.
Việc bán tháo có thể diễn ra trong nhiều ngày và nhiều tuần. Sau một giai đoạn giảm mạnh
sẽ xuất hiện phiên Climax. Đây là một ngày giao dịch với khối lượng cao đột biến so với
những ngày trước đó (hoặc tuần trước đó). Một thuộc tính của quan trọng của phần lớn những
phiên Climax là giá giao dịch trong phiên ở mức rất thấp kèm khối lượng lớn nhưng cuối
phiên lại đóng cửa ở phần trên mức giá trung bình trong ngày. Đây là một ngày rất quan
trọng. Ngày này được gọi là CLX. Đây là tín hiệu cho biết nhiều khả năng smart money đã
bắt đầu tham gia mua vào phần lớn nguồn cung giá rẻ ở phiên này. Bạn sẽ cần theo dõi sự
vận động của giá trong những phiên tiếp theo để có thể đưa ra những phân tích phù hợp.

Việc phân tích biểu đồ giá ở phiên này và những ngày sau đó là cách để bạn xác định xem
liệu khối lượng giao dịch lớn trong ngày CLX có phải là của smart money hay không, có
phải họ đã bắt đầu tham gia trở lại và hấp thụ hết lượng cung giá rẻ trong phiên hay không?
Sự hấp thụ này có thể mất vài tuần thậm chí vài tháng và đó là tín hiệu tốt. Khi xuất hiện tín
hiệu CLX chúng ta sẽ theo dõi chặt chẽ sự biến động giá để sẵn sàng tham gia giao dịch
cùng với smart money khi họ bắt đầu đẩy giá cổ phiếu lên.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 480
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Sơ đồ mô phỏng 2 kiểu tích lũy và các thuật ngữ

Sơ đồ giai đoạn tích lũy #1.

Đây là sơ đồ vẽ một số đặc điểm trong giai đoạn tích lũy. Trong thực tế sự vận động giá có
thể có nhiều biến thể so với sơ đồ này, vì vậy việc xác định các đặc tính chính là yếu tố quan
trọng kho đọc biểu đồ. Bạn sẽ phải liên tục so sánh biểu đồ giá thực tế với sơ đồ lý thuyết
này để nghiên cứu để phát hiện ra các điều kiện và tín hiệu thực tế.

Trong kiểu tích lũy ở đây có sự xuất hiện của phiên Spring, đây cũng có thể được goi là phiên
rũ bỏ (shakeout).

 PS—preliminary support (Điểm hỗ trợ đầu tiên ở cuối một xu hướng downtrend)

 SC—selling climax (Điểm quá bán)

 AR—automatic rally (Sự hồi phục tự nhiên)

 ST—secondary test (Điểm test cung thứ 2)

 Springs hoặc Shakeouts

 Test

 SOS—sign of strength (Chỉ số sức mạnh)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 481
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 LPS—last point of support (Điểm hỗ trợ cuối cùng)

 BU—back-up

 JAC— Jumper a Creek (Vươṭ vùng kháng cự)

Sơ đồ giai đoạn tích lũy #2.

Sơ đồ tích lũy số 2 minh họa trường hợp giá được test lại vùng hỗ trợ bằng cách tạo ra đáy
cao hơn ở phiên Spring trong biểu đồ số 1. Đây được gọi là phiên LPS vì đây là điểm mà tại
đó giá đã không giảm nữa và nó vẫn nằm trong vùng tích lũy. Mức giá thấp tại phiên này là
điểm dừng cuối cùng trước khi xuất hiện phiên tăng giá vượt ra khỏi nền tích lũy tạo ra một
xu hướng uptrend.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 482
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h thái của Giai đoạn tích luỹ khác

Các hin

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 483
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

a. Giải thích các thuật ngữ:

 PS—preliminary support (Điểm hỗ trợ đầu tiên ở cuối một xu hướng downtrend)

Đây là điểm bắt đầu xuất hiện lực Cầu mua vào và tạo ra một mức hỗ trợ đầu tiên sau một
giai đoạn downtrend. Khối lượng giao dịch tăng lên và biên độ giá lớn, điều này cho thấy
xu hướng giảm có thể sắp kết thúc.

 SC—selling climax (Điểm quá bán)

Đây là điểm mà ở đó biên độ giá và áp lực bán lớn nhất. Lúc này áp lực bán rất lớn (sự
hoảng loạn) của đám đông theo tâm lý bày đàn và lực bán này được hấp thụ bởi smart
money ở đáy hoặc gần đáy. Thường thì giá đóng cửa cao hơn mức giá thấp nhất trong phiên
(rút chân) trong điểm SC, điều này có nghĩa là lực bán ra được hấp thụ bởi smart money.

Thanh thấp nhất cuối cùng thường là thanh hẹp hoặc nó có thể là một thanh dài nhưng với
đóng ở trên giữa thanh. Điều này sẽ báo hiệu rằng áp lực giảm đã bị hấp thụ hết bởi lực cầu
của smart money.

Mức giá thấp nhất ở phiên SC được xác định là đường hỗ trợ.

Dưới đây là minh họa trường hợp cụ thể của SC.

 AR—automatic rally (Sự hồi phục tự nhiên)

Hiện tượng này xuất hiện vì lực bán mạnh đã giảm đi rất nhiều. Chỉ cần một lực cầu nhỏ
cũng dễ dàng đẩy giá tăng lên. Mức giá cao nhất của đợt hồi phục này là điểm để xác định
đường kháng cự của một giai đoạn tích lũy.

 ST—secondary test (Điểm test cung thứ 2)

Tức là giá sẽ điều chỉnh giảm trở lại khu vực đáy của điểm SC với mục đích là test lại mức
cân bằng giữa Cung - Cầu ở vùng giá đó. Nếu đáy được xác nhận, khối lượng và biên độ giá
sẽ giảm đáng kể so với điểm SC khix giá tiếp cận gần đường hỗ trợ. Thông thường sẽ có
nhiều phiên test như vậy sau điểm SC.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 484
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Springs hoặc Shakeouts thường xảy ra ở giai đoạn sau của giai đoạn tích lũy, đó là
những phiên smart money rũ bỏ các nhà đầu tư nhỏ lẻ trước khi bắt đầu chuyển sang
giai đoạn uptrend. Một phiên spring thường có mức giá thấp nhất thấp trong phiên
phá vỡ đường hỗ trợ nhưng giá đóng cửa tăng trở lại trên đường hỗ trợ. Hành động
này chính là hành động của smart money nhằm mục đích đánh lừa những nhà đầu tư
nhỏ lẻ để họ nghĩ rằng xu hướng giảm tiếp tục và cũng là để mua được thêm cổ phiếu
với mức giá hời. Một phiên shakeout ở đoạn cuối của giai đoạn tích lũy giống như
một phiên Spring nhưng mạnh hơn nhiều. Phiên Shakeouts cũng có thể xuất hiện khi
quá trình đẩy giá đã bắt đầu, với một tốc độ giảm nhanh và mạnh khiến cho các nhà
đầu tư nhỏ lẻ không giữ được hàng và bán hết ra cho smart money. Tuy nhiên phiên
Spring và Shakeout không phải là tín hiệu bắt cuộc phải xuất hiện: Sự tích lũy theo
sơ đồ 1 môt tả một phiên Spring, trong khi ở sơ đồ 2 là giai đoạn tích lũy mà không
có phiên Spring.

Có 03 loại Spring:

- Spring số 1: Đây là phiên Spring kèm khối lượng siêu cao lớn hơn rất nhiều ở những
lần giảm trước đó trong vùng tích lũy. Chúng ta sẽ không mở vị thế mua ở phiên
Sping kiểu này. Thay vào đó chúng ta sẽ bán hàng ra (mở vị thế short) nếu sau phiên
Spring này giá không thể hồi phục vượt qua đường hỗ trợ (lúc này đường hỗ trợ trở
thành đường kháng cự mới), đặc biệt nếu phiên sau giá hồi phục lại yếu (không vượt
qua được đường hỗ trợ) với 1 nửa khối lượng khi bắt đầu phiên Spring (Xem dữ liệu
khối lượng lớn nhất ở mức giá nào).

- Spring số 2: Kiểu Spring này có khối lượng cao hơn ở kiểu số 3 và cao hơn mức
trung bin ̀ h nhưng ko quá lớn như kiể u số 1. Điều này cho thấy vẫn còn lượng cung
lớn ở mức giá này vì vậy sẽ cần xuất hiện phiên ST ở đường hỗ trợ thì mới xác nhận
tín hiệu mua. Sau khi giá Breakdown qua đường hỗ trợ thì giá đóng cửa quay trở lại
trên đường hỗ trợ. Lý tưởng nhất là khối lượng ở đợt giảm nhỏ hơn khối lượng khi giá
hồi phục trở lại trong phiên và cũng lớn hơn khối lượng các đợt hồi phục trước đó
trong vùng tích lũy. Phiên test ST xuất hiện sau đó là thành công nếu giá điều chỉnh
khoảng 1/3 mức giảm phiên Spring kèm theo khối lượng thấp.

- Spring số 3: Đây là phiên Spring mà giá giảm qua đường hỗ trợ nhưng mức giảm
không cao kèm theo khối lượng thấp. Đây là tín hiệu cho thấy cung đã cạn kiệt. Nếu
xuất hiện kiểu Spring này chúng ta có thể mua ngay mà không cần chờ phiên test ST
thành công.

 Test—Smart money luôn sử dụng các phiên test cung trong suốt quá trình tích lũy

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 485
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

và tại các điểm chính trong một giai đoạn tăng giá. Nếu xuất hiện một lượng cung lớn
ở các phiên test cung, điều đó có nghĩa là giá chưa sẵn sàng để đẩy lên mức cao hơn.
Một phiên Spring thường được theo sau bởi một hoặc nhiều phiên test cung; một
phiên test cung thành công (Có nghĩa là giá chuẩn bị tăng) thường có khối lượng giao
dịch giảm khi giá bị điều chỉnh và tạo đáy cao hơn đáy của phiên spring.

 SOS—sign of strength (Chỉ số sức mạnh) là phiên tăng giá với biên độ rộng kèm
theo khối lượng tăng cao. Thường một phiên SOS xuất hiện sau phiên Spring, đây
chính là tín hiệu xác nhận hành động giá trước đó (nghĩa là xác nhận giá đã tạo đáy và
chuyển sang giai đoạn tăng giá).

 LPS—last point of support (Điểm hỗ trợ cuối cùng) là mức giá thấp nhất của những
phiên điều chỉnh sau khi xuất hiện phiên SOS. Và mức giá thường sẽ điều chỉnh về
gần mức kháng cự trước đó với biên độ giá và khối lượng giảm. Trên một số biểu đồ,
có thể có nhiều LPS.

 BU—back-up. Đây là một thuật ngữ mang tính ẩn dụ đươc phát minh bởi Robert
Evans, một trong những giáo viên hàng đầu của phương pháp Wyckoff từ những năm
1930 đến những năm 1960. Evans nói rằng phiên BU là việc giá vượt qua mức kháng
cự, nhưng sau đó lại điều chỉnh trở lại mức kháng cự để test lại nguồn cung xung
quanh mức kháng cự trước đó. BU là một phiên xuất hiện để test cung trước khi giá
được đẩy lên mức cao hơn và có thể có nhiều dạng khác nhau, bao gồm một phiên
điều chỉnh đơn thuần hoặc một giai đoạn tích lũy lại ở một nền giá cao hơn. Đây chính
là kiểu phiên UT số 1 (Tham khảo 3 loại UT ở phần “giai đoạn phân phối”.

 JAC— Jumper a Creek (Vươṭ vùng kháng cự)

Giá vận động khác nhau khi một xu hướng bắt đầu. Mỗi thanh giá chứa một ý nghĩa khác
nhau trong giai đoạn sideway của giai đoạn tích lũy, và mỗi thanh bar lại có một ý nghĩa
khác nhau khi một xu hướng bắt đầu. Một xu hướng lớn, dài được sinh ra trong quá trình
tạo nền tích lũy. Bạn cần quan tâm đặc biệt đến sự vận động của giá để phát hiện ra sự thay
đổi này như khi một xu hướng bắt đầu, và bắt đầu thực hiện chiến dịch của mình.

Trong vùng tích lũy, lực cung bán ra làm cho giá không thể tăng. Cung không phải là hiện
tượng tuyến tính (Tức là lớn dần theo thời gian mà nếu được hấp thụ sẽ cạn dần). Ví dụ lệnh
đặt bán không bao giờ cố định ở một mức giá, chẳng hạn như 50$. Smart money hiểu rằng
lượng cung lớn sẽ xuất hiện và làm kìm lại đà tăng và giá sẽ phải điều chỉnh trở lại đường
hỗ trợ. Mỗi lỗ lực đẩy giá có thể gặp phải một lượng cung ở các mức giá khác nhau bên
trong vùng tích lũy.

Chúng ta sẽ phân tích một câu chuyện về con lạch (sông hoặc ngòi). Câu chuyện này mô tả
gần như tương tự khi nguồn cung xuất hiện trong vùng tích lũy. Câu chuyện kể về một người
đàn ông đi bộ nhiều ngày dọc theo bờ sông. Để đến được đích, anh ta phải vượt qua con sông.
Nhưng con sông (nguồn cung) quá rộng và nước chảy xiết khiến anh ta không thể nhảy qua
bờ bên kia. Vì vậy, anh ta đi dọc theo con sông và tìm những đoạn đủ hẹp để anh ta có thể
nhảy qua, anh ta dò nếu vẫn chưa đủ hẹp thì anh ta dừng lại và đi tìm tiếp những điểm tiếp

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 486
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

theo. Cuối cùng anh ta cũng tìm được một đoạn sông đủ hẹp và nước không chảy xiết nữa
đủ để anh ta nhảy qua nếu anh ta chuẩn bị đủ tốt (lấy đà). Tại nơi này, anh ta lùi ra xa bờ
sông để lấy đà, và anh ta bắt đầu chạy thật nhanh để nhảy qua bờ bên kia, và anh ta thành
công. Sau khi đã nhảy qua bờ bên kia, anh ta quay lại bờ sông, cởi đôi giày của mình ra và
đặt chân xuống nước. Sau khi nghỉ ngơi, anh ta tiếp tục cuộc hành trình của mình. Lúc này,
trong hành trình mới của anh ta sẽ không còn bị cản đường bởi con sông đó nữa.(giá tăng
khỏi nền tích lũy).

Tất nhiên, câu chuyện này ngụ ý về nguồn cung xuất hiện gây cản trở quá trình đẩy giá lên.
Nếu muốn đẩy giá thì phải đặt giá ở bên kia con sông. Con sông lúc rộng và nước chảy xiết
miêu tả nguồn cung còn nhiều, và tại một thời điểm nào đó nguồn cung sẽ cạn dần giống
như đoạn sông đủ hẹp để có thể nhảy qua. Một đường lượn sóng nối các đỉnh giá, nơi mà
tại đó xuất hiện áp lực bán lớn khiến giá bị giảm trở lại. Điều này giống như các đoạn uốn
khúc của con sông. Sẽ có một nơi mà tại đó giá cổ phiếu sẽ tăng trở lại (Điểm Spring hoặc
điểm hỗ trợ cuối cùng), lúc đó giống như lấy đà để nhảy qua bên kia con sông, sự lấy đà tức
là hấp thụ hết nguồn cung còn lại hoặc là phiên test cung. Điểm xuất hiện phiên break này
giống như việc lấy đà, nó có một đặc điểm chung là thanh upbar với biên độ giá rộng kèm
theo khối lượng lớn (Cầu áp đảo cung). Những đặc tính này của giá và khối lượng khác với
những phiên test trước đó, điều này cho thấy báo hiệu xu hướng uptrend sắp bắt đầu. Smart
money đang bắt đầu kế hoạch đẩy giá cho một xu hướng uptrend dài hạn, phương pháp
của Wyckoff chắc chắn sẽ phát hiện ra điều này khi quan sát sự thay đổi của hành vi giá và
khối lượng. Đây chính là thời điểm để bạn có thể mở vị thế mua đầu tiên.

Con sông được hình thành bởi hai bờ, một bờ sông thấp và một bờ sông cao (Tương tự như
đường kháng cự và hỗ trợ trong vùng tích lũy). Phạm vi giá trong vùng tích lũy thường vận
động ở giữa hai đường này. Khi đường kháng cự bị phá vỡ, giá cổ phiếu sẽ bắt đầu một xu
hướng tăng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 487
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nguồn cung giống như như con lạch uốn khúc và tạo áp lực lên lỗ lực tăng giá trong suốt
quá trình tích lũy. Ngườn bán luôn sẵn sàng bán ra cổ phiếu ở bất cứ mức giá thấp nào. Điều
này sẽ được thể hiện trên biểu đồ với tín hiệu giảm giá. Trớ trêu thay trong lúc mọi người
đang bi quan và tìm cách bán cổ phiếu thì smart money lại đang cố gắng hấp thụ. Hành
động nhảy qua con sông (JAC) và quay trở lại bờ sông (BUEC - điều chỉnh về lại đường
kháng cự) là các tín hiệu quan trọng trên biểu đồ. Chúng cho thấy cổ phiếu đã sẵn sàng để
bắt đầu hành trình mới từ đường kháng cự trở lên.

Ở phiên BUEC nếu khối lượng thấp là một dấu hiệu tốt và chỉ ra sự thay đổi đặc tính của
cổ phiếu, tức là tăng giá. JAC tương đương với một tín hiệu SOS và BUEC chính và LPS.
Chúng có thể thay thế nhau.

Giá tăng từ điểm spring #2 không phải là JAC khi khối lượng không tăng. JAC xuất hiện
sau điểm Spring #2 khi khối lượng tăng lên đáng kể kèm theo giá tăng mạnh. Sau đó giá
tăng vượt qua đường kháng cự với khối lượng tăng mạnh. Đây là một chỉ báo SOS.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 488
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ trên là của giá café. Đây là một ví dụ điển hình của JAC. Biểu đồ xuất hiện điểm
Spring #2 với khối lượng tăng mạnh. Nhưng gần như ngay lập tức biên độ giá bị thu hẹp và
khối lượng tăng lên khi giá tăng, Sau đó nó điều chỉnh trở lại dưới đường hỗ trợ với khối
lượng cao trung bình. Điều này chứng tỏ vẫn còn nguồn cung. Bạn nên xem lại biểu đồ các
cổ phiếu và tập tìm các điểm JAC và BUEC.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 489
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Các giai đoạn tích lũy

 Giai đoạn A: Giai đoạn chấm dứt xu hướng giảm trước đó

Giai đoạn này bao gồm 4 sự kiện:

- Preliminary Support (PS): Điể m hỗ trơ ̣ ban đầ u. Dấu hiệu đầu tiên của Strong
hand (Hoặc Composite Man) xuất hiện sau chuỗi giảm liên tục, 1 vài nến có KLGD
lớn hơn trung bình khiến cho giá tạm chững lại, hành động mua vào này có thể khiến
cho nhiều trader nghĩ rằng xu hướng giảm đã kết thúc và tiến hành mua vào theo, tuy
nhiên, PS event có thể diễn ra nhiều hơn 1 lần trước khi giá thực sự đạt đến Selling
Climax. Đặc điểm chính của PS: Volume lớn hơn bình thường tại vài nến nhưng hành
động giá sau đó là tiếp tục Break down.

- Selling Climax (SC): Xác nhận cho vùng hỗ trợ đầu tiên của Vùng dao động (Trading
Range), có thể đi kèm với KLGD giao dịch lớn đột biến, nến thân dài, giá giảm với
tốc độ nhanh hoặc chuỗi nến có KLGD lớn hơn trung bình đi kèm với các nến có thân
hẹp. Sự kiện này xảy ra khi Strong Hand quyết định hấp thụ hết toàn bộ lượng Cung
đang có trên TT, tận dụng lực bán đang được tạo ra bởi Weak hand ngay khi giá phá
xuống ngưỡng hỗ trợ tạo ra bởi PS event. Việc can thiệp thô bạo này dẫn đến sự mất
cân bằng Cung Cầu trong ngắn hạn, tạo ra 1 nhịp tăng mạnh ngay sau đó. Mức giá
thấp nhất của sự kiện SC cũng là kênh dưới của Trading Range - TR.

- Auto Rally (AR): Là nhịp tăng hệ quả của việc can thiệp vào TT từ Strong Hand.
Nhịp tăng này sau đó được tiếp thêm động lực từ hoạt động cắt lỗ của Weak hand,
chốt lời short/sell của Pro trader, hành động mua vào của Counter trend trader và tạo
ra 1 nhịp tăng có thể kéo dài 2-3 ngày. Đỉnh cao nhất của AR xác định kênh trên của
TR.

- Secondary test (ST): Động lực tăng của AR cạn kiệt, Counter trend trader chốt lời,
Weak hand vào sell tiếp diễn xu hướng, pro trader và Strong hand tạm ngừng lại để
quan sát khiến cho giá giảm trở lại. Tuy nhiên, nhịp giảm này không còn mạnh mẽ do
thiếu vắng động lực thúc đẩy. Giá có thể quay lại kiểm định lại cân bằng Cung Cầu
tại SC, cũng có thể tạo đáy mới cao hơn SC.

* Trong trường hợp giá tiếp tục phá thủng SC và tiếp tục giảm, chúng ta cần thận trọng
vì điều này cho thấy lực Cung vẫn còn rất mạnh và Strong Hand có vẻ như chưa thực sự
muốn tích luỹ tài sản tại vùng giá này. Nhiều khả năng chúng ta chỉ đang chứng kiến 1 nhịp
PS.

PHASE A tiêu chuẩn thường đi kèm với việc giá break lên trendline giảm với nhịp ST
thường là nhịp test lại trendline giảm này. Phase A cũng đồng thời đánh dấu bước thay đổi
đầu tiên của đặc tính giá, từ có xu hương chuyển sang giai đoạn sideway không xu hướng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 490
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giai đoạn A đánh dấu sự dừng lại của xu hướng downtrend trước đó. Điểm PS là một dấu
hiệu sớm chỉ ra việc xuất hiện một lực cầu lớn bắt đầu hấp thụ. Tại điểm này thì Cung vẫn
lớn hơn Cầu. Điểm SCLX xuất hiện sau đó kèm theo biên độ giá lớn và khối lượng tăng
mạnh. Những sự kiện này thường rất dễ phát hiện khi quan sát trên đồ thị giá, khi mà xuất
hiện những phiên có biên độ giá rộng và khối lượng lớn, điều này có nghĩa là phần lớn nguồn
cung đã được hấp thụ bởi smart money. Áp lực bán ở phiên SCLX không duy trì lâu kèm
theo việc xuất hiện lực cầu mua khiến cho giá hồi phục trở lại trong ngắn hạn. Các điểm AR
chỉ ra rằng SCLX đã hoàn thành. Giai đoạn A được kết thúc khi giá được test lại vùng SCLX
và được gọi là ST. Một phiên điều chỉnh test lại vùng giá của SC được gọi là thành công
khi áp lực bán đã ít đi tức là biên độ giá hẹp dần và khối lượng ít dần, thường tạo đáy cao
hơn hoặc bằng với đáy của phiên SC. Nếu phiên ST có đáy thấp hơn ở phiên SC thì điều này
cho ta tín hiệu xu hướng giảm chưa dừng lại và có thể giảm về mức thấp hơn. Đáy của SC
và ST sẽ tạo lên đường hỗ trợ trong một giai đoạn tích lũy; tương tự như vậy mức giá cao
nhất của phiên AR các định mức kháng cự. Các đường ngang có thể được vẽ để giúp bạn
tập trung vào hành vi của thị trường, như trong hai sơ đồ tích lũy ở trên.

Đôi khi xu hướng downtrend có thể kết thúc sớm hơn mà không xuất hiện đầy đủ các tín
hiệu như trên. Tuy nhiên sẽ tốt hơn nếu bạn thấy xuất hiện đầy đủ các tín hiệu PS, SC, AR
và ST vì chúng không chỉ mang lại một quy luật vận động trên biểu đồ một cách rõ ràng mà
còn là dấu hiệu rõ ràng để cho thấy smart money đã bắt đầu tham gia trở lại bằng cách tích
lũy mua lại cổ phiếu.

Lưu ý: Trong một giai đoạn tích lũy lại (Xảy ra khi cổ phiếu đang trong xu hướng uptrend),
các điểm PS, SC và ST không cần xuất hiện trong giai đoạn A. Thay vào đó, trong các
trường hợp như vậy, giai đoạn A trong quá trình tích lũy lại tương tự như trong quá trình
phân phối (Tham khảo phần dưới). Các giai đoạn B- E trong quá trình tích lũy lại tương tự
như trong giai đoạn tích lũy ở nền 1 nhưng thường có thời gian ngắn hơn và biên độ nhỏ hơn
so với trong giai đoạn tích lũy ở nền thứ nhất. Giai đoạn tích lũy lại được trình bày trong
phần giai đoạn uptrend.

 Giai đoạn B: Tích luỹ - tạo ra Nguyên nhân (Cause)

Là hệ quả nối tiếp sau PHASE A, giá chuyển từ giai đoạn có xu hướng (Giảm) sang giai
đoạn Sideway không xu hướng. Giai đoạn này là khoảng thời gian Strong hand tiến hành
tích luỹ tài sản. Giai đoạn này có thể dài, có thể ngắn, giá chạy tung tăng, xu hướng lộn xộn,
thất thường như thời tiết Sài Gòn.

Giai đoạn này thường đi kèm vô số lần false break về cả 2 hướng và có 2 sự kiện chính
có thể xảy ra:
- Upthrust Action (UTA): Giá breakout khỏi kênh trên được xác định bởi AR nhưng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 491
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

ngay lập tức quay ngược trở lại Trading Range. Hành động này được xem là sự kiểm
định lại cân bằng cung cầu tại vùng kháng cự, và thông thường, kết quả của nó là 1
cú false break.

- Sign of Weakness in Phase |B| (SOW in phase |B|): Giá break down khỏi kênh dưới
được xác định bởi SC nhưng ngay lập tức quay ngược trở lại Trading Range. Hành
động này được xem là sự kiểm định lại cân bằng cung cầu tại vùng hỗ trợ. Cũng giống
như UTA, kết quả của nó cũng là 1 cú false break.

Trong phương pháp phân tích của Wyckoff, giai đoạn B chính là giai xây dựng một “nguyên
nhân” (Chính là tạo nền tích lũy) cho một xu hướng tăng mới (Tham khảo phần quy tắc số 2
– “Cause and Effect”).

Đặc điểm của giai đoạn này là xuất hiện sự biến động giá mạnh với biên độ giá lớn ở đầu
giai đoạn B, biên độ giá sẽ hẹp dần ở cuối giai đoạn này. Sự biến động mạnh trong giai đoạn
này nhằm mục đích rũ bỏ những nhà đầu tư vẫn nắm giữ hàng ở giai đoạn A. Đây là giai
đoạn xuất hiện sự hấp thụ chính. Bạn cần quan sát xem sự hấp thụ ở giai đoạn này có hiệu
quả hay không, tức là lực cầu hấp thụ có đủ mạnh và lượng cung đã được hấp thụ nhiều
chưa. Miễn là nguồn cung vẫn còn ở giai đoạn này thì sự hấp thụ hiệu quả sẽ tạo ra một
nguyên nhân rất lớn cho hệ quả tăng sau này. Hãy sử dụng các đường kháng cự và hỗ trợ để
xác định vùng giá vận động trong giai đoạn này. Việc so sánh thời gian (số phiên) và mức
độ hồi phục cũng như điều chỉnh trong giai đoạn B sẽ giúp bạn biết được các tín hiệu sớm
của mức độ hấp thụ tăng lên (Nguồn cung đã hấp thụ nhiều hay ít).

Trong giai đoạn B, smart money tiến hành mua cổ phiếu trên thị trường ở mức giá thấp để
chuẩn bị cho giai đoạn đẩy giá sau này. Quá trình tích lũy này có thể mất một khoảng thời
gian dài (đôi khi mất hàng năm hoặc lâu hơn), họ tiến hành mua vào cổ phiếu với giá thấp
và bán ra một lượng cổ phiếu có sẵn để test cung. Thường sẽ có nhiều phiên ST trong giai
đoạn B, cũng như việc xuất hiện các phiên upthrust ở quanh đường kháng cự. Nhìn chung,
Smart money tiến hành mua ròng cổ phiếu trong suốt quá trình tích lũy với mục đích là nắm
giữ số lượng lớn cổ phiếu trôi nổi trên thị trường, số lượng càng nhiều càng tốt. Hành động
mua gom làm tăng giá và bán ra để đạp giá ở giữ mức kháng cự và hỗ trợ là một tín hiệu
đặc trung trong giai đoạn tích lũy.

Ở những thời điểm đầu của giai đoạn B biên độ giá thường rộng kèm theo khối lượng lớn.
Vì smart money hấp thụ nguồn cung bán ra, tuy nhiên khối lượng ở những phiên giảm trong
giai đoạn tích lũy thường có xu hướng giảm. Khi nguồn cung bắt đầu cạn kiện, đây là dấu
hiệu của việc chuẩn bị chuyển sang giai đoạn C.

 Giai đoạn C: The last test - nhát đâm chí mạng, loại bỏ toàn bộ Weak hand còn
lại ra khỏi cuộc chơi.

Giai đoạn này sự hấp thụ gần như hoàn tất và ở giai đoạn này xuất hiện các phiên test cung

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 492
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

của smart money mục đích là để kiểm tra xem cổ phiếu đã sẵn sàng cho giai đoạn đẩy giá
hay chưa. Như đã nói ở trên, phiên Spring là phiên có mức giá thấp nhất thấp hơn đường hỗ
trợ nhưng giá đóng cửa nhanh chóng quay trở lại cao hơn mức hỗ trợ. Đây là một bẫy giảm
giá (Bear Trap) nhằm bẫy những nhà đầu tư nhỏ lẻ bán hàng ra và để smart money mua
thêm được cổ phiếu giá rẻ. Trong phương pháp của Wyckoff, những phiên test cung thành
công sau phiên Spring (hoặc phiên rũ bỏ - Shakeout) chính là những phiên cho điểm mua
đầu tiên có khả năng đem lại mức lợi nhuận rất tốt. Một phiên Spring có khối lượng giao
dịch thấp (Hoặc phiên Shakeout với khối lượng thấp) chỉ ra rằng cổ phiếu có khả năng sẵn
sàng để tăng giá, vì vậy đây là thời điểm tốt để bắt đầu tham gia mở vị thế mua 1 phần sức
mua (kiểu Spring số 1).

Sau điểm Spring giá sẽ tăng lên và vẫn xuất hiện các phiên test nhưng các đáy sau thường
cao hơn đáy trước. Phân tích của Wyckoff cho rằng những đáy cao cuối cùng trước khi giá
vượt qua đường kháng cự là LPS và điểm này cũng quan trọng như điểm Spring. Việc test
cung ở đường hộ trợ là hành động cuối cùng trước khi bắt đầu một xu hướng uptrend. Đây
là mục đích chính của giai đoạn C.

“Springs” or “shakeouts” xảy ra khi giá giảm xuống dưới vùng hỗ trợ nhưng sau đó
(thường ngay lập tức) quay trở lại TR. Những sự kiện này thường xảy ra sau khi Phase B đã
diễn ra được một thời gian và cho phép Strong hand kiểm định lại lượng Cung trước khi
chiến dịch đẩy giá bắt đầu. Nếu lượng cung xuất hiện tại nhịp break down kênh dưới thấp
(Khối lượng giao dịch thấp), lượng cung xem như đã cạn và không còn gây trở ngại cho một
nhịp tăng kéo dài. Mặt khác, lượng Cung lớn xuất hiện tại thời điểm giá break down kênh
dưới báo trước một nhịp giảm mới có thể xuất hiện. Khối lượng giao dịch trung bình cũng
thường có nghĩa giá sẽ có thêm nhiều lần kiểm định Cung nữa và chúng ta cần phải chú ý
hơn. Một nhịp Shakeout cũng mang đến cho CO thêm một lượng hàng giá rẻ từ Weak Hand.

Lưu ý: ở trong sơ đồ mô hình tích lũy số 2, việc test cung có thể xảy ra ở đường kháng cự
mà không xuất hiện phiên Spring hoặc Shakeout; trong trường hợp này việc xác định giai
đoạn C có thể sẽ khó khăn.

Tiếp theo đây là định nghĩa và dấu hiệu nhận biết của 2 hành động giá quan trọng của
PP Wyckoff: Upthrust và Spring.

2 Sự kiện này có tính chất tương đồng với nhau về mặt đặc điểm và chỉ khác nhau ở kết quả
và vị trí mà thôi. Spring xảy ra ở kênh dưới, kết quả của nó là giá sẽ tăng mạnh sau khi nó
kết thúc và Upthrust xảy ra ở kênh trên kèm kết quả ngược lại. Đặc điểm của 2 sự kiện này
tương đồng nhau nên mình sẽ nói kỹ về Spring, các bạn có thể áp dụng cho Upthrust.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 493
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Spring (Shake Out) vùng hỗ trơ:̣

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 494
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Spring (và/hoặc Shakeout) là sự kiện xảy ra ở Phase C - Là nơi Strong Hand kiểm định lại
lần cuối cùng sự cân bằng của Cung và Cầu trước khi mở chiến dịch đánh lên (Nửa bên phải
của giai đoạn Tích Lũy).

Spring có 3 loại cơ bản (Và 1 đống loại biến dị). Mình chia sẻ với các bạn 2 loại thường
gặp nhất và cũng dễ nhận diện nhất:

 SPRING #3:
Định nghĩa và Đặc điểm:

Một nhịp giảm đẩy giá xuống đóng dưới kênh dưới Trading Range với KLGD thấp.

Xác nhận và chiến lược giao dịch:

Giá ngay lập tức quay trở lại đóng trong Trading Range là xác nhận. Giá đóng của nến xác
nhận đại diện cho điểm vào đầu tiên – Point of Entry #1.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 495
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 SPRING #2:

Định nghĩa và Đặc điểm:

Một (vài) nến với nỗ lực đẩy giá xuống đóng dưới kênh dưới vùng dao động với KLGD
trung bình.

Xác nhận và chiến lược giao dịch :

Một nhịp hoặc vài nhịp kiểm định lại cân bằng Cung/Cầu tại vùng hỗ trợ thành công là xác
nhận. Sự đảo chiều từ đáy nhịp kiểm định đại diện cho điểm vào đầu tiên – Point of Entry
#1.

Trên đây là những trường hợp lý tưởng của Spring, ngoài ra chúng ta còn thường xuyên gặp
phải 2 dạng nữa:

 SPRING #1: Giố ng cú Shakeout – Rũ bỏ

Định nghĩa và Đặc điểm:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 496
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Một nhịp giảm rõ ràng với 3-4 nến đóng dưới hỗ trợ kênh dưới kèm KLGD lớn hơn mức
trung bình và theo sau đó, giá phục hồi trở lại trong trading range.

Xác nhận và chiến lược giao dịch: Một nhịp hoặc một chuỗi nhịp kiểm định lại trên kênh
dưới cũng như việc giá quay trở lại Trading Range là xác nhận cho cú Rũ - Shakeout. Nến
đảo chiều từ đáy nhịp test là điểm vào lệnh đầu tiên.

 Spring Type Action (Cú Spring thấ t ba ̣i)

Định nghĩa và Đặc điểm: Spring type action có những đặc điểm của 1 cú spring bình
thường, nhưng nhịp tăng sau đó không đủ mạnh để trở thành sự kiện SOS.

Xác nhận và chiến lược giao dịch: Chỉ khi nào nhịp tăng SOS (Sign of Strength) thất bại
(Giá không thể đóng vượt kênh trên hoặc giá vượt kênh trên xong gần như ngay lập tức quay
trở lại trading range, tạo thành đỉnh sau thấp hơn), chúng ta sẽ cân nhắc cú Spring và nhịp
SOS trước đó là thất bại, và nó đồng thời đại diện cho SOW. Thông thường, khi nhịp tăng
SOS thất bại thì giá sẽ nhanh chóng quay trở lại kênh dưới bởi lúc này những tổ chức vào
theo xu hướng sẽ nhanh chóng đóng bớt vị thế và tạo ra một lượng Cung lớn cho thị trường.
Tín hiệu đảo chiều sau khi SOS failed có thể là tin hiệu sell đầu tiên.

Đặc điểm của KLGD khi giá đi vào Phase C và tạo ra cú Spring:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 497
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nói chung, KLGD là thứ dễ gây lẫn lộn. Trong quá trình giao dịch, mình cũng nhận thấy
điều đó, giá giảm kèm KLGD lớn cũng có thể là Spring, mà kèm theo KLGD nhỏ cũng có
thể là Spring. Tóm lại là nó chả có tuân theo bất kỳ cái quy luật gì cả, cho nên cái Volume
pattern này về thực tế thì có cũng đc mà không có thì cũng không sao... Nhưng bởi vì 4 dạng
trên đây là những dạng cơ bản của Volume Pattern khi giá vận động vào Phase C, cho nên
chúng ta phải học thuộc lòng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 498
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 499
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Kết luận:

Mô hình, hành động giá, mẫu hình KLGD đều là những hình ảnh chết, ghi lại thói quen của
thị trường. Mà thị trường thì thường hay lặp lại hành động của nó. Do đó, thuộc lòng những
mô hình, hành động giá này là chúng ta đã có xác suất thắng lợi tốt. Nhưng điều đó không
có nghĩa là chúng ta sẽ đúng 100%.

Sau khi đã học thuộc lòng các mô hình, chúng ta áp dụng thử, rồi tinh chỉnh, đúc kết, suy
ngẫm, cải tiến, rồi lại áp dụng...

Cốt lõi của PP Wyckoff xoay quanh sự tương xứng và bất tương xứng của chuyển động giá
với nỗ lực (động lực) của chuyển động giá đó.

Dựa trên PP Wyckoff, mỗi người sẽ có diễn giải riêng về hành động giá, nhưng tựu
chung:

- Xu hướng tăng/giảm khi kết thúc sẽ tạo ra môi trường không Xu hướng (Sideway).

- Trong 1 Xu hướng, phần lớn trading range sẽ dẫn đến kết quả Xu hướng tiếp diễn, chỉ có
1 lần duy nhất sẽ tạo ra kết quả Xu hướng đảo chiều.

- Trong Xu hướng tăng, phần lớn các nhịp break down kênh dưới đều là falsebreak và trong

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 500
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Xu hướng giảm, phần lớn các nhịp breakout kênh trên cũng đều là falsebreak.

- KLGD lớn phải đi kèm với chuyển động giá lớn và 1 kết quả lớn: Ví dụ như breakout với
KLGD lớn là phải tạo GAP, phải đi xa kèm theo những nhịp retrace ngắn v.v...

- KLGD nhỏ thường gắn liền với Upthrust hoặc Spring.

 Test - Strong hand kiểm định lại lượng Cung nhiều lần trong nhịp tăng sau sự kiện
Spring/Shake out. Một nhịp test thành công của cú Spring/Shakeout sẽ tạo thành đáy
cao hơn với KLGD nhỏ.

 Giai đoạn D: Sự thay đổi đặc tính của giá - từ Sideway không xu hướng chuyển
sang xu hướng Tăng
Việc test cung thành công ở vùng giá thấp nhất trong giai đoạn C chỉ ra rằng lượng cung
còn rất ít, và chỉ cần một lượng cầu nhỏ cũng sẽ làm giá tăng lên. Giá cổ phiếu sẽ tăng lên
khi xuất hiện lực cầu nhiều hơn và biên độ giá tăng mạnh hơn. Giai đoạn D chính là điểm
cuối cùng của giai đoạn tích lũy. Giai đoạn C và D rất quan trọng và bạn có thể tiến hành
mở vị thế mua sớm ở những giai đoạn này. Các thuật ngữ JAC và SOS biểu thị các hành
động giá Breakout. Những phiên điều chỉnh với biên độ giá hẹp và khối lượng thấp được
gọi là LPS hoặc BUEC. Trong giai đoạn D, lượng cung được kiểm soát hoàn toàn và các
smart money khác bắt đầu nhận ra dấu hiệu của một xu hướng uptrend mới. Điều này khiến
họ chú ý đến cổ phiếu và bắt đầu mua vào, nhưng do nguồn cung đã cạn kiện nên lực mua
này sẽ làm giá tăng lên rất mạnh và nhanh.

Điều này được xác nhận khi xuất hiện mẫu hình SOS với biên độ giá và khối lượng tăng, và
vận động ở những điểm LPS sẽ có biên độ giá hẹp và khối lượng thấp. Trong giai đoạn D,
giá ít nhất sẽ tăng lên đến mức kháng cự. Phiên LPS trong giai đoạn này thường là những
điểm mua mới hoặc điểm mua gia tăng rất đẹp.

Giá tăng 1 lèo từ sau nhịp test trong phase C, vượt mọi kháng cự kèm KLGD tăng dần và
các nến biên độ lớn. Nhịp đẩy là cú mở màn đầu tiên chuẩn bị cho 1 xu hướng tăng mới.

Các sự kiện chính diễn ra trong PHASE D:

- SOS – sign of strength. Sau cú Spring/Shakeout, dấu hiệu của sức mạnh là một nhịp
tăng vượt qua vùng kháng cự với các nến biên dao động lớn, KLGD tăng lên và tốc
độ tăng giá cũng nhanh hơn.

- LPS – last point of support. Trong quá trình tăng lên, ngẫu nhiên sẽ xuất hiện 1 hoặc
vài nhịp retracement khá nông tạo ra những đáy sau cao hơn. Khi giá không giảm
xuống thấp hơn những đáy này, ta có LPS. Mặt khác, 1 cú Spring/Shakeout với giá
không thể phá xuống kênh dưới được cũng được xem như LPS hoặc có tên gọi khác
là False Spring/Shake Out. Nếu điều này xảy ra, ta có dấu hiệu cho thấy Lực Cầu rất
mạnh.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 501
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

- Back Up Action - BUA. Back Up action là 1 chuỗi hành động giá nhạy cảm, xảy ra
sau sự kiện SOS. Nguyên nhân của nhịp BUA xuất phát từ việc Strong hand muốn
một lần nữa kiểm định lại cân bằng cung cầu, lần này là ở xung quanh vùng kháng
cự. BUA có thể xuất hiện dưới nhiều dạng, 1 mini trading range, 1 vài nến giảm nhẹ
với KLGD thấp hoặc thậm chí 1 nhịp đánh sâu vào TR trước đó. Backup Action là
giai đoạn quan trọng nhất trong cả mô hình Wyckoff, nó phải thể hiện sự quyết tâm
hấp thụ hết toàn bộ lượng TS bán ra bởi Weak hand, Trend follower gà mờ và các
Elliott Wave trader xác định cú SOS rally là sóng IV.c v.v...

 Phase E: Vào xu hướng tăng – Effect

Đây là giai đoạn cổ phiếu đã thoát khỏi nền tích lũy và bắt đầu xu hướng uptrend. Lúc này
Cầu vượt trội so với Cung và việc giá tăng là điều hiển nhiên. Những phiên điều chỉnh như
shakeout và những kiểu điều chỉnh giá khác thường xuất hiện trong khoàng thời gian ngắn
(vài phiên điều chỉnh hoặc thậm chí có thể điều chỉnh trong phiên).

Rèn luyện kỹ năng theo phương pháp Wyckoff

Không có phương pháp giao dịch nào thành công tuyệt đối. Vì vậy những nhà giao dịch
thành công là những người có cách quản lý rủi ro tốt nhất. Phương pháp của Wyckoff giúp
bạn quản lý rủi ra bằng cách tìm kiếm các tín hiệu của một cổ phiếu hàng đầu và có khả
năng đem lại lợi nhuận tốt nhất.

Một số các tín hiệu được định nghĩa là: Cổ phiếu hồi phục Break khỏi kênh xu hướng giảm,
hình thành giai đoạn tích lũy, hoàn thiện tích lũy với các phiên test cung cuối cùng bằng
cách xuất hiện các Spring hoặc LPS sau đó giá tăng liên tục break khỏi nền tích lũy. Thông
qua việc rèn luyện các kỹ năng quan sát các tín hiệu này bạn sẽ có khả năng rất tốt trong
việc tìm kiếm và sở hữu những cổ phiếu có cơ hội đem lại lợi nhuận tốt nhất.

Để trở thành một người thành thạo phương pháp của Wyckoff và ứng dụng thành công trong
thực tế, cách tốt nhất là bạn thực hành liên tục trên các biểu đồ trong quá khứ để tập tìm
kiếm và xác định các dấu hiệu.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 502
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Cách giao dịch trong giai đoạn tích lũy

Phương pháp Wyckoff hoàn chỉnh bao gồm tất cả các quy tắc và hướng dẫn cách xác định
thời điểm tham gia giao dịch, sau khi tham gia giao dịch thì nắm giữ trong bao lâu, khi nào
thì thoát hết trạng thái nắm giữ. Chúng ta đã nghiên cứu các hành động dừng (stopping
action), xây dựng nguyên nhân và kết quả. Trong giai đoạn tích lũy cũng như phân phối sẽ
xuất hiện một điểm đảo chiều mà tại nó giá kết thúc một xu hướng và chuyển sang một xu
hướng khác. Chúng tôi gọi đó là sự thay đổi của đặc tính (CoC-change of Character) bởi
vì giá đang ở điểm cong (đảo chiều). Dấ u hiê ̣u nhâ ̣n diê ̣n sự thay đổ i đă ̣c tính này là quá
triǹ h ta ̣o đáy sau cao hơn đáy trước và đỉnh sau cao hơn đỉnh trước (Lý thuyế t Dow
về sự thay đổ i xu hướng). Phương pháp của Wyckoff chỉ khuyến nghị tham gia giao dịch
ở chính điểm này khi mà giá đã sẵn sàng cho việc chuyển sang một xu hướng mới ngay lập
tức.

Các nhà đầu tư thành công luôn biết kiên nhẫn chờ đợi cơ hội. Họ sẵn sàng chờ đợi trong
một thời gian dài cho đến đúng thời điểm xuất hiện các tín hiệu đủ tin cậy để tham gia giao
dịch. Họ sẽ bỏ qua các cơ hội khi mà thị trường chưa xuất hiện các tín hiệu xác nhận một
xu hướng rõ ràng.

Phương pháp của Wyckoff tìm kiếm các điều kiện cụ thể để tìm kiếm vị trí của một cổ
phiếu. Có các quy tắc nhất định trong cách xuống tiền theo tỉ lệ, điểm dừng lỗ và dự đoán
mức giá kỳ vọng. Thường điểm mua sẽ xuất hiện trong giai đoạn C ở phiên spring hoặc ở
những phiên LPS trong giai đoạn E.

Việc mua cổ phiếu thường sẽ có 03 đợt mua. Mỗi đợt mua sau giá phải cao hơn đợt mua
trước. Đây chính là nguyên tắc rất quan trọng, nguyên tắc chỉ mua trung bình giá lên chứ
không mua trung bình giá xuống. Các điểm cụ thể trong giai đoạn C và D là các điểm lý
tưởng để xác các điểm mua cho đến khi mua đủ lượng cổ phiếu.

Khi bạn thành thạo phương pháp này, bạn sẽ thành thạo trong việc xác định những điểm mua
khi tham gia giao dịch. Điều này sẽ giúp bạn dễ dàng chuyển từ trạng thái chờ đợi sang trạng
thái bắt đầu tham gia mua mới. Bạn hãy tích cực học tập và rèn luyện thật nhiều bạn sẽ đạt
được các kỹ năng này.

 Triết lý của phương pháp này là:

- Mua đúng điểm

- Xác định trước mức giá cắt lỗ. Điều này sẽ giúp bạn xây dựng được một phương pháp
giao dịch tuyệt vời.

Sơ đồ tích lũy số 1 cho ta thấy xuất hiện một giai đoạn tích lũy, trong giai đoạn này smart
money đang hấp thụ một lượng lớn cổ phiếu trôi nổi trên thị trường. Khi việc hấp thụ cổ
Phiếu gần hoàn thành, sẽ xuất hiện các phiên test cung cuối cùng ở đường hỗ trợ trước khi
giá Break khỏi nền tích lũy và vào giai đoạn uptrend. Đây là giai đoạn C. Một Spring

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 503
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

được mô tả trên sơ đồ trên. Các kiểu test cung ở giai đoạn D sẽ được tìm hiểu trong những
phần sau.

Hãy để ý sự vận động của giá ở khi kết thúc Spring, nó xuất hiện CoC (ta ̣o đáy sau cao
hơn đáy trước). Giá bắt đầu tăng từ điểm Spring lên đường kháng cự của giai đoạn tích lũy
và Breakout khỏi nền tích lũy. Đây là điểm bắt đầu của một xu hướng uptrend.

Trong 4 giai đoạn thì giai đoạn C và D xuất hiện các điểm mua lý tưởng là :

- Điểm mua 1:

Mua tại phiên Spring#3 hoặc và điểm test cung của Spring#2.

- Điểm mua 2:

Mua tại điểm LPS (thường xuất hiện nhiều điểm LPS và các LPS sau có đáy cao hơn LPS
trước).

- Điểm mua 3:

Điểm mua tiếp theo là khi giá Break khỏi mức giá cao nhất của phiên BU hoặc SOS.

Cách mua ở kiểu tích lũy số 1

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 504
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trên đây là ví dụ về cổ phiếu GDX. Trên biều đồ chúng ta thấy GDX tạo điểm Spring#2
trong tháng 1 với khối lượng giảm dần. Đây chính là kiểu Spring#2, nó được test lại trong
2 phiên sau Spring. Các phiên test lại của Spring#2 có thể là điểm mua thứ 1. Điểm mua
thứ 2 là ở phiên xuất hiện LPS. LPS trong ví dụ này xuất hiện rất ngắn. Đây là một ví dụ
sinh động về CoC xuất hiện trong giai đoạn C và D. Sau khi đã mở vị thế mua, bạn nên xác
định điểm cắt lỗ ở ngay dưới mức giá thấp nhất của Spring, LPS hoặc BU.

Trên đây là ví dụ để so sánh với sơ đồ tích lũy số 1. Đây là giai đoạn tích lũy của Smart
money. Bạn có thể thấy việc mua ở giai đoạn C khó khăn như thế nào khi mà giá tăng lên
mỗi ngày. Và đây là lý do tại sao chúng ta phải chuẩn bị trước một kế hoạch để khi điểm
mua xuất hiện còn kịp mở vị thế mua. Trong các phần tiếp theo chúng ta sẽ tìm hiểu về chiến
thuật mua trung bình giá lên khi bắt đầu xu hướng uptrend.

Triết lý giao dịch kiểu rình rập

Bất kể bạn đầu tư ngắn hạn hay dài hạn, bạn đều phải xây dựng cho mình một chiến lược rõ
ràng. Chiến lược phải được xây dựng bao gồm các bước hành động từ đầu đến cuối. Và chiến
lược bao gồm cả kế hoạch quản lý vốn từ đầu đến cuối. Tức là bạn chuẩn bị sẵn tinh thần và
tâm lý từ giai đoạn chờ đợi cơ hội, đến khi bắt đầu mở vị thế mua và khi bán hết cổ phiếu
để thu về lợi nhuận.

Khi bạn xác định được một chiến lược giao dịch một cổ phiếu nào đó, bạn sẽ phải luôn theo
dõi cho đến khi bắt đầu xuất hiện rủi ro.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 505
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

4. Chiế n lươ ̣c phân bổ vố n đầ u tư và kiể m soát rủi do
Như đã nói, tôi chia kế hoạch mua một cổ phiếu làm 3 phần, mỗi phần 30% số vốn bạn
dự định mua cổ phiếu đó (Lưu ý cách xác định tổng số lượng cổ phiếu mua nên nằm trong
khoảng 10-20% khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên).

Đầu tiên phải xác định số vốn mình dự kiến sẽ bỏ ra mua cổ phiếu đó, sau đó chia nó làm 3
phần. Lần mua đầu tiên với 30% số vốn ban đầu. Bạn sẽ chỉ mua những lần tiếp theo nếu
lần mua trước đó có lãi. Đây là cách bạn mua trung bình giá lên và luôn có tỉ lệ chiến thắng
cao. Nếu lần mua sau bị lỗ thì bạn chỉ lỗ số tiền vốn của lần đó. Mức cắt lỗ tối thiểu sau lần
mua thứ 2 hoặc 3 là mức giá mà bạn hòa vốn. Sau mỗi lần mua bổ sung, điểm cắt lỗ sẽ được
nâng lên. Mục tiêu là tại điểm cắt lỗ mới chỉ có lần mua mới bị lỗ. Mục tiêu là để giảm thiểu
nguy cơ bị lỗ.

Trên đây là một ví dụ về việc xây dựng kế hoạch giao dịch thông qua biểu đồ giá của cổ
phiếu STLD.

- Điểm mua 1: Spring#2 và phiên test ngay sau nó là điểm mua ban đầu. Hãy tìm
những phiên test lại của điển Spring# 2 để mở vị thế mua đợt 1. Nếu sau phiên Spring
không xuất hiện phiên test thì điểm mua 1 là khi giá Break qua đường hỗ trợ trước đó
kèm khối lượng lớn và biên độ giá cao. Một thanh upbar với khối lượng lớn sẽ dẫn

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 506
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đến biên độ giá rộng kèm theo giá đóng cửa ở mức cao sẽ làm cho giá tăng lên một
cách dễ dàng. Trong ví dụ này điểm mua đầu tiên ở mức 16.25 và mức giá cắt lỗ là
15 mức thấp hơn Spring (đáy Spring là 15.25).

- Điểm mua 2: là khi kết thúc LPS ở mức giá 17.25. Sau khi mua lần 2 thì mức giá
vốn trung bình là 16.75. Mức giá cắt lỗ ở điểm mua 2 là 16.75 (thấp hơn đáy LPS).

- Đợt mua thứ 3: là sau khi giá Break khỏi nền tích lũy và test trở lại đường kháng cự
trước đó (BUEC hoặc BU)/. Mức giá mua đợt 3 ở đây là 20 sau khi giá test lại đường
kháng cự và đóng cửa trong phiên tăng trở lại với một khối lượng tích cực. Giá vốn
trung bình sau 3 đợt mua là 17.83. Điểm cắt lỗ ở đây là 19. Bạn lưu ý, mức giá vốn
trung bình của smart money trong giai đoạn tích lũy sẽ ở khoảng trung bình của
phạm vi giá tích lũy, Hiện tại STLD đã bắt đầu giai đoạn đẩy giá mạnh mẽ và lúc này
chúng ta chỉ theo dõi và chờ khi nào xuất hiện các tín hiệu bán thì chúng ta bán cổ
phiếu ra.

Việc thiết lập trước điểm cắt lỗ là phương pháp rất quan trọng để hạn chế rủi ro. Như chúng
ta thấy trong trường hợp này. Ở điểm mua 1, mức lỗ chỉ là 1.25$. Ở lần mua thứ 2 và thứ 3
nếu giá quay về điểm cắt lỗ thì chúng ta vẫn còn lãi ở những lần mua trước đó và chỉ bị lỗ
ở 30% đợt mua cuối cùng mà thôi.

 Cách mua ở kiểu tích lũy số 2

LPS là đợt test cuối cùng ở gần đường hỗ trợ trước khi Break khỏi nền tích lũy và chuyển
sang giai đoạn uptrend. Trong thực tế đa số LPS hầu như ở mức gần đường hỗ trợ tức là
giá điều chỉnh giảm trở lại về gần đường hỗ trợ sau đó bật tăng trở lại. Spring là tín hiệu dễ
nhận ra nhất vì nó tạo ta một mức giá thấp nhất của cả giai đoạn tích lũy, Một LPS sẽ tạo ra
các đáy sau cao hơn đáy trước sau đó giá tiếp tục tăng. Một LPS là bước quan trọng để xác
định và giao dịch. Spring hoặc LPS ở trong giai đoạn C chính là những phiên test cuối cùng
ở đường hỗ trợ trươc khi giá Break khỏi nên tích lũy và bắt đầu xu hướng uptrend.

Kỹ năng đọc biểu đồ là một công cụ rất quan trọng trong phương pháp của Wyckoff để đưa
ra các quyết định giao dịch trong ngày. Trên đây là biểu đồ giá của chỉ số INDU theo khung
thời gian 30 phút. Trên hình chúng ta thấy xuất hiện các điểm LPS tiêu chuẩn. Một dấu hiệu
SOS là giá cố gắng break khỏi đường kháng cự với khối lượng lớn. Dấu hiệu này chứng tỏ
đang xuất hiện một lực cầu hấp thụ lượng cung trên thị trường. Sau SOS giá thường sẽ bị
điều chỉnh trở lại vùng tích lũy và cố gắng điều chỉnh về đường hỗ trợ, Đây chính là thời
điểm chúng ta thấy xuất hiện LPS. Sau SOS giá điều chỉnh giảm làm 2 đợt. Trên hình chúng
ta thấy khối lượng cao đột biến ở thanh bar thấp nhất, đây là tín hiệu cho thấy lượng cung
hàng đã được hấp thụ rất mạnh. Đây chính là tín hiệu của LPS. Nỗ lực test lại sau phiên
LPS xảy ra liên tục 2 phiên sau đó nhưng thất bại với khối lượng rất thấp cho thấy không
còn lượng cung nữa. Chúng ta có thể bắt đầu mua ở 2 thanh này. Sau LPS chúng ta thấy chỉ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 507
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cần 2 thanh bar để giá bật tăng trở lại đường kháng cự, tại đây sau khi giá Break khỏi đường
kháng cự xuất hiện BUEC ở gần đường kháng cự. Sau điểm mua ở LPS bạn hãy đặt mức
giá cắt lỗ ở dưới đáy của ST.

Trong ví dụ của cổ phiếu ALB, SOS vượt qua đường kháng cự. Sau SOS chúng ta thấy giá
điều chỉnh mạnh về lại đường hỗ trợ (Mức đáy gần nhất) tạo ra điểm LPS đầu tiên. Sau
phiên LPS xuất hiện các phiên giá test lại đáy của LPS và xuất hiện một thanh upbar với
khối lượng lớn kèm biên độ giá cao. Điểm mua đầu tiên là ở LPS thứ nhất và mức giá cắt
lỗ dưới mức đáy của LPS. LPS thứ 2 xuất hiện với đáy cao hơn đáy ở LPS trước đó, đây là
tín hiệu xác nhận rằng giai đoạn tích lũy đã kết thúc. Trong LPS thứ 2 hãy mở điểm mua
thứ 2 ở bất cứ thanh bar nào tăng đầu tiên với khối lượng và biên độ cao. Nếu bạn không
kịp mua ở điểm LPS đầu tiên thì điểm mua đầu tiên là LPS thứ 2. Hãy để ý LPS thứ 3, tại
đây smart money đang mua vào mạnh vì vậy giá sau khi Break khỏi đường kháng cự chỉ
có thể test lại đường kháng cự trong phiên rồi tăng trở lại.

Sự suy giảm sau SOS là một đợt shakeout khó chịu của smart money khiến cho rất nhiều
nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ hoảng loạn và bán hết cổ phiếu mình đang nắm giữ. Chúng ta lấy LPS
đầu tiên gần như bằng SCLX nơi mà smart money bắt đầu tích lũy. Đây là mức giá mà
họ muốn mua cổ phiếu, và thực tế trên biểu đồ đã chứng minh điều đó bằng cách giá ngừng
giảm ở LPS=SCLX. Lưu ý ở đây là khi giá giảm từ SOS về LPS đầu tiên nhà đầu tư nhỏ
lẻ rất hoảng loạn để bán ra, nhưng cũng chỉ làm giá giảm về đường hỗ trợ, và vẫn cao hơn
đáy ở tháng 9-10.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 508
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

5. Thư ̣c hành

Ứng dụng mô hình tích luỹ trong Trading

Mô hình tích luỹ của Wyckoff không chỉ xảy ra trên timeframe Monthly, Weekly, Daily mà
còn có thể tuỳ biến để ứng dụng trên các khung timeframe ngắn hơn như H4, H1, M30, M5
v.v...

Cốt yếu của mô hình Tích luỹ là sự diễn giải về cân bằng Cung Cầu dựa trên hành động giá
và KLGD. Việc chia Phase, căng Trading Range trên đồ thị giúp trader dễ hàng tập trung
chú ý vào các Vùng giá quan trọng, các sự kiện quan trọng và nhờ đó nâng cao tính chính
xác trong việc nhận ra cơ hội vào lệnh.

Mô hình Tích luỹ cho phép chúng ta có 3 điểm entry, minh hoạ dưới hình sau:

POE #1: The confirmation (Sự xác nhâ ̣n thay đổ i xu hướng bằ ng viêc̣ ta ̣o đáy sau cao
hơn đáy trước)

Point of entry #1 - Dấu hiệu cho thấy giá tạo thành đáy sau cao hơn, là sự xác nhận cho nhịp
test thành công. Trước đó chúng ta diễn giải nhịp giảm rời khỏi kênh dưới với KLGD thấp
là nhịp Spring. Stoploss đặt dưới đáy nhịp Spring 5-10 pip.

Position: 50% standard position

POE #2: The SOS breakout (Sự xác nhâ ̣n trong phiên Breakout)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 509
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

1 cú breakout mạnh mẽ sau nhịp test thành công, giá vượt qua đỉnh Spring trước đó cho thấy
sẽ có đỉnh sau cao hơn. Mua thêm tại giá breakout hoặc chờ nến breakout đóng > Đỉnh
Spring.

Stoploss đặt dưới đáy nhịp test cuối cùng 5-10 pip

Position: 30% standard position

POE #3: the Backup Action breakout (Test la ̣i sau phiên Breakout)

Ví dụ trên chưa có POE #3, quy tắc rất đơn giản, chúng ta chờ giá phá lên khỏi đỉnh nhịp
Backup Action này và mua thêm.

Stoploss: Dời toàn bộ SL lên đáy nhịp BUA 5-10 pip

Position: 20% standard position.

Kinh nghiệm:

- BUA thường hay tạo thành 1 Trading Range (Vùng tích lũy mới). Do vậy, mình
thường đóng toàn bộ vị thế ngay sau khi kết thúc Phase A của BUA - Trading Range
và thực hiện lại các POE#1-#2-#3 của nhịp BUA này theo đúng quy tắc trên.

- Trading Range và các Phase trên chart Monthly, Weekly thể hiện xu hướng dài
hạn. Trên chart Daily và H4 thể hiện xu hướng trung hạn. Các khung thời gian nhỏ
hơn không thể hiện xu hướng do vậy chúng ta nên tránh giao dịch trên trên những
khung thời gian nhỏ mà chỉ nên dùng những TR trên khung nhỏ để tìm POE đẹp nhất,
lấy ví dụ POE #1 của ví dụ trên trên khung nhỏ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 510
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nếu như chúng ta có thể vào lệnh tại nhịp Test của TR trên M5 tạo ra bởi nhịp Spring trên
H4, ta sẽ có POE#1 tốt hơn rất nhiều so với việc vào lệnh tại POE#1 theo tiêu chuẩn. Tuy
nhiên, việc làm này phải xuất phát từ việc trước đó ta diễn giải đúng nhịp break down khỏi
kênh dưới này là nhịp spring trên khung H4 thì việc tìm POE tốt hơn mới có ý nghĩa, nếu
không xác định được cụ thể sự kiện trên khung timeframe lớn thì việc vào timeframe nhỏ
để xác định TR là hành động tự sát.

- Nhịp BUA với KLGD thấp sẽ kết thúc chóng vánh, nhịp BUA với KLGD lớn sẽ
kéo dài hơn do Strong hand cũng chỉ muốn hấp thụ Supply ở vùng giá trị mà thôi.

- KLGD thấp, đều, có thể tăng nhẹ nhưng không tăng shock là dấu hiệu của 1 nhịp
tăng ổn định. KLGD tăng shock cảnh báo sắp có đảo chiều ngắn hạn. KLGD tăng
lên rồi giảm dần cảnh báo nhịp tăng sắp kết thúc.

Việc xác định và diễn giải hành động giá thông qua các Phase của mô hình tích luỹ giúp
trader đánh giá trạng thái thị trường: Xu hướng giảm kết thúc -> sideway không Xu hướng
-> Xu hướng tăng bắt đầu. Từ đó có chiến lược cụ thể để tận dụng các chuyển động giá.

Có rất nhiều cách sử dụng mô hình tích luỹ của Wyckoff để tạo ra trading plan phù hợp

- Mua kênh dưới, bán kênh trên trong Phase |B|

- Mua bình quân xuống trong Phase |C|

- Mua bình quân lên trong Phase |D|

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 511
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tuy nhiên, tiêu chuẩn nhất vẫn là 3 điểm mua được Dr.Hank Prudent gợi ý mà mình đã liệt
kê ở trên. Và dĩ nhiên, Wyckoffian không có nhu cầu mua bán trong Phase |A| - đọc lại
phần ST để rõ.

Phần này chúng ta sẽ tiếp tục chủ đề xác định các điểm mua cổ phiếu tốt nhất bằng cách
nghiên cứu các ví dụ thực tế. Tham khảo cách xác định các phiên PS; SC; AR; ST và cách
kẻ đường khoáng cự và hỗ trợ để xác định vùng tích lũy.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 512
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đây là biểu đồ giá theo khung thời gian tuần của cổ phiếu LVS. Trên biểu đồ chúng ta thấy
cổ phiếu LVS có một xu hướng downtrend kéo dài trong 2 năm. Đường kênh xu hướng
downtrend được xác định là hai đường kênh màu đỏ bằng 03 điểm khoanh tròn đỏ (Tham
khảo cách vẽ đường kênh xu hướng trong phần giai đoạn uptrend và downtrend). Hãy để
ý trong suốt xu hướng downtrend giá liên tục giảm rồi dừng rồi giảm. Cuối cùng khi xuất
hiện các điểm quá bán ở PS và SCLX và Spring thì xu hướng giảm đã dừng lại và bắt đầu
xuất hiện giai đoạn tích lũy từ điểm PS đến LPS,và cuối cùng giá Break khỏi đường kênh
xu hướng một cách mạnh mẽ.

Dưới đây là biểu đồ theo khung thời gian ngày để phân tích chi tiết giai đoạn tích lũy. Cổ
phiếu LVS hình thành giai đoạn phân phối vào năm 2014 trước khi bắt đầu một xu hướng
downtrend trong 2 năm. Sau khi giá ngừng giảm và chúng ta đã xác định được các điểm PS,
AR và SCLX chúng ta sẽ vẽ đường kháng cự và hỗ trợ của giai đoạn này. Chúng ta thấy ở
cuối giai đoạn tích lũy xuất hiện Spring ở đáy của SCLX. Đây là tín hiệu xác nhận đây là
giai đoạn tích lũy.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 513
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trên biểu đồ theo khung thời gian tuần chúng ta thấy LVS xuất hiện các phiên quá bán khi
mà giá giảm thủng đường kênh dưới với khối lượng lớn sau đó lại hồi phục lại trong kênh.
Sau đó chuyển sang biểu đồ khung thời gian ngày để xác định điểm bắt đầu hình thành giai
đoạn tích lũy. Chúng ta thấy xuất hiện phiên UT tại vùng giá kháng cự. Và không xuất hiện
sự tích lũy ở vùng giá này và giá điều chỉnh trở lại đường hỗ trợ. Hãy để ý trong giai đoạn
điều chỉnh từ sau UT hình thành các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Nhưng tín hiệu kiểu này
thường cho thấy giá sẽ giảm tiếp về các mức thấp hơn. Và tôi dự đoán có thể xuất hiện phiên
Spring, và đúng như vậy. Một Spring#2 xuất hiện. Chúng ta có thể mở vị thế mua đầu tiên
khi xuất hiện các phiên test lại Spring ngay sau đó. Giá LVS ngay lập tức tăng lên đỉnh
trước đó với khối lượng lớn tạo ra tín hiệu CoC. Đây là một tín hiệu SOS và chúng ta hi
vọng sẽ xuất hiện phiên test lại tạo lên điểm LPS. Sau SOS xuất hiện LPS, đây chính là
điểm mua thứ 2. Hãy để ý cách giá điều chỉnh từ SOS về lại đúng mức giá PS=LPS, tức là
một tín hiệu xác nhận chắc chắn đây là mức giá smart money bắt đầu tích lũy. Sau lần mua
đầu tiên ở Spring chúng ta đặt mức cắt lỗ ở mức giá thấp hơn đáy cảu Spring, tương tự với
điểm mua thứ 2 ở LPS.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 514
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ví dụ này minh họa giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu AHS sau một giai đoạn tăng giá trước
đó. SCLX và AR tạo ra đường kháng cự và hỗ trợ của giai đoạn tích lũy lại. Giá cổ phiếu
sau điểm AR quay đầu giảm liên tục và tạo các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Tín hiệu này
cho chúng ta biết rằng sẽ xuất hiện các lỗ lực để đạp giá giảm về đường hỗ trợ thậm chí
giảm thủng đường hỗ trợ. Một phiên Spring xuất hiện sẽ làm giá đảo chiều và dừng quá
trình giảm. Điểm mua thứ 1 xuất hiện ở những phiên test lại spring số 2 trước khi xuất hiện
các thanh upbar với khối lượng lớn. Mức cắt lỗ là dưới đáy của Spring. Các cổ phiếu ở giai
đoạn tích lũy lại thường có khả năng hồi phục mạnh hơn từ điểm Spring so với các cổ phiếu
ở trong giai đoạn tích lũy đầu tiên như LVS. Vì vậy đợt hồi phục này sẽ nhanh chóng Break
khỏi nền tích lũy lại và tiếp tục xu hướng uptrend trước đó.

Các điều kiện cần xuất hiện cho một quá trình uptrend dài hạn của cố phiếu? Đây là một
câu hỏi rất quan trọng vì không phải ngẫu nhiên mà một cổ phiếu tăng khỏe và bền hơn các
cổ phiếu khác. Khi smart money nhận phát hiện ra một cổ Phiếu tiềm năng, họ sẽ lên kế
hoạch cho một chiến dịch rất cẩn thận. Mục đích là để họ có thể sở hữu một lượng lớn cổ
phiếu đó ở mức giá hợp lý với kỳ vọng rằng công ty sẽ tăng trưởng trong tương lai giúp cho
cổ phiếu tăng giá. Giai đoạn đầu của chiến dịch họ sẽ hấp thụ số lượng lớn cổ phần của công
ty đó. Việc lập kế hoạch chi tiết rất quan trọng, bởi vì việc tích lũy cổ phiếu có thể mất nhiều
tháng. Mục đích là để mua những cổ phiếu này một cách lặng lẽ mà không làm ai chú ý đến
hoạt động của họ. Smart money không thể che giấu hành động của họ mãi mãi; việc mua
gom đến một lúc nào đó sẽ bị các smart money khác phát hiện ra. Những smart money
tham gia tích lũy từ giai đoạn đầu có lợi thế rất lớn, họ là người tích cực mua vào nhất khi
giá cổ phiếu ở các điểm SCLX hoặc ngay sau điểm SCLX. Đó là nơi xuất hiện một lượng
cung bán tháo rất lớn. Khi giai đoạn tích lũy hình thành, càng về sau việc mua một lượng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 515
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

lớn cổ phiếu càng trở lên khó khăn, vì vậy đòi hỏi một kỹ năng giao dịch cao hơn để có thể
mua được nhiều cổ phiếu hơn mà không làm cho giá tăng quá cao.

Trong suốt giai đoạn tích lũy, có một lượng cung cổ phiếu trên thị trường. Với kế hoạch cẩn
thận để thực hiện, các smart money dự định mua gom cổ phiếu ở mức giá trung bình thấp
nhất có thể. Khi giai đoạn này phát triển, khi mà việc tích lũy cổ phiếu bị phát hiện bởi các
smart money khác, sẽ xuất hiện sự cạnh tranh để mua lượng cung ít ỏi còn lại trên thị
trường. Có một nghịch lý là khi giai đoạn tích lũy đang diễn ra thì công chúng vẫn còn hoang
mang và bi quan vì giá cổ phiếu vẫn ở mức rất thấp. Đây chính là chìa khóa để cho smart
money có thể thực hiện chiến lược tích lũy của mình ở mức giá thấp. Khi giai đoạn tích lũy
phát triển, việc mua gom cổ phiếu trở nên khó khăn hơn. Wyckoff rất hiểu các phương pháp
của smart money và ông biết rằng dấu chân của họ trên biểu đồ giá không thể bị che dấu.

Hấp thụ là đặc điểm chính của giai đoạn tích lũy. Smart money hấp thụ lượng cung cổ
phiếu, giống như miếng bọt biển hấp thụ nước. Họ sẽ hấp thụ càng nhiều cổ phiếu ở một
mức giá đủ hấp dẫn cho việc nắm giữ lâu dài. Kịch bản duy nhất để smart money bán cổ
phiếu ra là để họ thu về lợi nhuận khi giá cổ phiếu ở một mức rất cao. Nếu smart money
mua hết lượng cung cổ phiếu giá rẻ và nắm giữ, điều gì sẽ xảy ra với giá cổ phiếu? Khi cổ
phiếu đang được sở hữu bởi Strong Holder, nguồn cung sẽ cạn dần, lúc này chỉ cần một
lượng cầu nhẹ tham gia cũng sẽ làm giá cổ phiếu tăng. Xu hướng uptrend bắt đầu, đây là
chính là thời điểm bạn mua vào cổ phiếu để đi cùng với smart money.

Cổ phiếu được mua nhiều tại các điểm weakness do giá cổ phiếu rơi rất mạnh từ đầu của

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 516
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

giai đoạn tích lũy xuống đáy. Sự hỗ trợ ở đường hỗ trợ chính là kết quả của việc smart
money hấp thụ lượng cung bán ồ ạ, bạn có thể phát hiện ra điều này khi quan sát cột khối
lượng tăng đột biến.

Vùng tích lũy chính là vùng mà tại đó cung và cầu khá cân bằng. Trong biểu đồ trên của
DOW, chúng ta thấy các cột khối lượng tăng rất cao. Nguồn cung lớn ở vùng giá thấp được
hấp thụ hết , có nghĩa là sau đó giá sẽ tăng và nguồn cung cạn dần khi giá tăng trở lại vào
trong vùng tích lũy. Nhiều cổ phiếu cũng có vùng tích lũy nhưng không được mua bởi smart
money. Những cổ phiếu này sẽ không hiển thị các thuộc tính tích lũy và sẽ tiếp tục vận động
sideway trong thời gian dài hoặc sẽ tiếp tục xu hướng downtrend trước đó. Chúng ta nên bỏ
qua các cổ phiếu dạng này cho đến khi nào thấy Smart money bắt đầu tham gia.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 517
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bài biết dưới đây nói về vùng sideway không có xu hướng sau khi giá dừng giảm. Đối với
các nhà đầu tư hay các nhà giao dịch trên thị trường, vùng sideway không rõ xu hướng này
là một khoảng thời gian cực dài và họ thường không thể chịu đựng được. Cổ phiếu biến
động lỏng (biên độ giá rộng) dẫn đến việc đầu cơ của các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong ngắn hạn.
Trong khi đó smart money sử dụng môi trường này để mua vào cổ phiếu. Cách tốt nhất là
bạn đứng ngoài, không tham gia mua vào cổ phiếu này cho đến khi cổ phiếu đã sẵn sàng
cho một giai đoạn uptrend.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 518
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hai năm cho một giai đoạn sideway là quá dài. Hãy để ý ở cuối của giai đoạn này xuất hiện
một đáy mới kèm theo khối lượng tăng. Đây được gọi là phiên Spring#2. Lưu ý đến đặc
tính đảo chiều của Spring và đẩy giá tăng lên đường kháng cự. Hãy so sáng đợt tăng giá
này với các đợt tăng giá trước đó trong giai đoạn tích lũy.

Bản chất của một xu hướng

Cổ phiếu thường có khuynh hướng vận động nhẹ nhàng, êm đềm trong các cùng tích lũy và
sau đó khi kết thúc giai đoạn này nó sẽ vận động rất mạnh khi bắt đầu một xu hướng (uptrend
hoặc downtrend). Điểm bùng nổ giữa cung và cầu dẫn đến những biến động rất mạnh của
giá. Trong giai đoạn vận động êm đềm của cổ phiếu, hạt giống của một xu hướng đang được
gieo trồng. Thiên tài trong đầu cơ chính là khả năng biết được khi nào giai đoạn sideway
kết thúc. Thời điểm là tất cả mọi thứ.

Quá trình tích lũy chính là lúc hạt giống của sự thay đổi được gieo trồng. Tích lũy là nguyên
nhân tạo ra hiệu ứng tiếp theo. Trong phần trước, chúng ta đã minh họa hành động hấp thụ
của smart money. Hành động hấp thụ đó sẽ diễn ra cho đến khi không còn nguồn cung giá
rẻ để hấp thụ nữa. Smart money đã sở hữu lượng lớn cổ phiếu trôi nổi và các nhà đầu tư
nhỏ lẻ không còn nhiều cổ phiếu để bán. Đây chính là thời điểm giá sẽ bùng nổ vì không
còn lý do gì để giá tiếp tục vận động nhàm chán ở vùng giá thấp. Trong thực tế, khi không
còn lượng cung giá rẻ và xuất hiện một lượng cầu tăng nhẹ sẽ làm giá cổ phiếu tăng lên rất
mạnh. Đó là lúc bắt đầu xu hướng mới, uptrend.

Cái hay của phương pháp Wyckoff là phát hiện ra quá trình tích lũy. Sau đó chờ đợi cho
đến khi xuất hiện các tín hiệu cho thấy giai đoạn tích lũy đã kết thúc. Bạn sẽ học được cách
để phát hiện ra hấp thụ của smart money ở những biến động tăng hoặc giảm trong vùng
tích lũy. Bạn cũng sẽ có khả năng phân biệt được các hành động mua vào và bán ra của
trong một số tình huống đặc biệt và dấu chân của smart money trong giai đoạn tích lũy.

Nhiều smart money không mua ở mức thấp trước đó để kiểm tra xem lượng cung mới có
xuất hiện ở mức giá thấp mới hay không. Đối với smart money, phiên spring thực sự là một
câu hỏi. Có bao nhiêu nguồn cung sẽ xuất hiện nếu giá giảm xuống dưới mức này? Nếu có
nguồn cung, giá cổ phiếu có thể giảm xuống mức thấp hơn nhiều và smart money sẽ đặt
sẵn các lệnh mua lớn ở mức giá rất thấp. Tình trạng này được gọi là phiên shakeout. Phiên
shakeout thường đi kèm với khối lượng tăng đột biến. Khối lượng cao đột biến cho thấy
một nguồn cung mới xuất hiện rất nhiều ở mức giá thấp hơn, điều này có thể làm giá tiếp
tục giảm. Trong trường hợp khi giá tiếp tục giảm mà lượng cung xuất hiện càng nhiều thì
đây là một phiên shakeout (Spring) thất bại.

Tín hiệu khối lượng là thông tin cuối cùng để xác nhận điểm mua. Trong ví dụ dưới đây, cổ
phiếu CMG xuất hiện phiên Spring với khối lượng giao dịch thấp. Hãy để ý đến khối lượng:
Khối lượng ở phiên này ở mức trung bình. Nếu không xuất hiện nguồn cung lớn ở mức giá
thấp trong phiên, smart money xác nhận rằng nguồn cung đã cạn kiệt, khi đó smart money
sẽ ngay lập tức mua thêm cổ phiếu và giá sẽ tăng. Theo Wyckoff, đây là điểm mua sớm và
đặt điểm dừng lỗ dưới mức này. Đây thường gọi là điểm Spring#3.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 519
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phiên Spring của CMG xuất hiện sớm hơn bình thường trong vùng tích lũy. Nhưng đây
chắc chắn là phiên Spring vì hành động giá sau đó. Dấu hiệu sức mạnh (SOS) vượt qua tất
cả các mức kháng cự kèm theo khối lượng tăng, đây là tín hiệu cho thấy smart money đang
hoạt động. Điển hình là hành động spring sẽ phát triển các giai đoạn tích lũy sau đó.

Vào tháng 9/1982 chỉ số Dow Jones Industrial tạo đáy mới, và đây là điểm bắt đầu của
một giai đoạn uptrend dài nhất lịch sử. Đây cũng là sự hình thành các tín hiệu tạo đáy. Ở
điểm ST1 có thể là một phiên Spring thất bại với khối lượng giao dịch cao vì giá xuyên qua
đường hỗ trợ với khối lượng gia dịch lớn (nguồn cung lớn được hấp thụ hết). Đợt hồi phục
sau đó không đạt đến đường kháng cự do đó chưa tạo ra được một tín hiệu SOS trước khi
bị điều chỉnh trở lại. Khối lượng cao ở những phiên giá giảm sâu thường phải test lại cung
vì điều đó cho smart money thấy rằng vẫn còn rất nhiều lượng cung hàng ở mức giá thấp.
ST2 cũng là một điểm giá giảm qua đường hỗ trợ sau đó đóng cửa trong phiên ở mức cao
với khối lượng lớn. Đây có thể là một lỗ lực khác nhằm mục đích hấp thụ lượng cung còn
lại, có cũng có thể là một phiên Spring thất bại. Ở phiên này khối lượng tiếp tục cao khi giá
giảm dưới mức đường hỗ trợ. Sau đó sự phục hồi thậm chí còn yếu hơn cả lần phục hồi trước
đó (ST1). Sau đó giá lại điều chỉnh trở lại và giá giảm thấp hơn cả mức đáy của ST2, tuy
nhiên khối lượng lại thấp. Đây chính là điểm khác biệt giữa phiên Spring này và hai điểm
ST1 và ST2. Quan sát 2 thanh bar ở điểm Spring ta thấy khối lượng thấp hơn ở điểm ST1
và St2 (vòng tròn màu xanh). Tín hiệu này cho thấy phiên test Spring này thành công, tức
là lượng cung đã không còn nhiều. Sau điểm này giá bắt đầu tăng, trong 3 tuần chỉ số
DJIA vượt qua khỏi đường kháng cự, đánh dấu một xu hướng uptrend mới.

Ở những điểm Spring nếu xuất hiện khối lượng cao, điều này chứng tỏ lượng cung giá thấp
vẫn còn nhiều. Tức là smart money sẽ phải test lại cung ở một thời điểm nào đó, việc test

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 520
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

này sẽ dừng lại cho đến khi nào lượng cung gần như cạn kiệt.

Chúng ta sẽ sử dụng những đặc điểm này của phiên Spring để phân tích chiến thuật điểm
mua sớm khi xuất hiện Spring (đọc lại phần trên – Các điểm mua).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 521
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khối lượng giao dịch cao đột biến so với những phiên trước đó là dấu hiệu của smart money
để lại khi họ tích cực hấp thụ lượng hàng giá rẻ. Đây là lượng cầu đủ mạnh để hấp thụ hết
lượng cung bán tháo trên thị trường. Bạn hãy tìm kiếm 04 điểm trên biểu đồ và đánh dấu nó
là: PS, CLX. AR và ST. Khi bốn điểm này xuất hiện, đây là dấu hiệu xác nhận downtrend
đã kết thúc. Vẫn còn quá sớm để gọi là tích lũy. Bạn chưa nên tham gia mua vào thời điểm
này mà hãy chờ những tín hiệu khác cho điểm mua khi kết thúc giai đoạn tích lũy.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 522
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

PS là phiên giá ngừng rơi trong ngắn hạn theo sau là sự phục hồi. PS đôi khi có thể không
xuất hiện. PS là một dấu hiệu đầu tiên cho thấy xuất hiện lực cầu hấp thụ cổ phiếu đang bán
tháo. PS được phân biệt với CLX bằng cách nhìn vào sự hồi phục sau nó. Một AR chỉ ra
rằng mức đáy trước là CLX. Chúng ta sẽ giải thích ý nghĩa của PS trong phần sau.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 523
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong vùng tích lũy, Cung và Cầu tương đối cân bằng. Chúng ta sẽ tìm hiểu cách xác định
nếu xuất hiện các hành động của smart money trong vùng tích lũy. Tích lũy là một quá trình
mất nhiều thời gian, thường là nhiều tháng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 524
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chúng ta hãy so sánh cổ phiếu APL với biểu đồ tích lũy số 1. Lưu ý những điểm tương đồng
với biểu đồ số 1. Việc đưa ra quyết định khi theo dõi và so sánh là một đặc tính của những
người theo phương pháp Wyckoff. Vì vậy khi bạn so sánh nếu thấy tín hiệu tin cậy, bạn nên
nhanh chóng đưa ra quyết định bắt đầu tham gia.

Ông nội và ông cố của tôi là những người khai thác vàng. Họ đã đưa ‘grubstake’ của họ đến
Alaska và vùng núi của California. Sau nhiều cuộc phiêu lưu, họ đã thành công với một mỏ
vàng nhỏ đang hoạt động ở Bắc California. Bạn nên biết điều này khi đọc bài đăng này vì
di truyền; Tôi có thể đã cảm nhận được "Gold Fever".

Để giảm bớt sự nhiệt tình lâu đời của tôi đối với vàng, trước hết, tôi là một Wyckoffian. Hãy
để chúng tôi thực hiện Wyckoff Drill về SPDR Gold Shares (GLD). GLD được thiết kế để
theo dõi giá của thị trường vàng tiền mặt. Một cổ phiếu của GLD được định giá bằng khoảng
1/10 giá vàng của một ounce. Nó đã là một đại diện đáng tin cậy cho giá vàng và nó được
giao dịch bởi nhiều người đam mê vàng. Có những công cụ theo dõi vàng khác khác nhau
về thành phần và do đó có thể phù hợp hơn với mục tiêu của bạn.

Sau một thị trường giảm giá kéo dài và khó khăn đối với vàng, một đợt tăng giá mạnh mẽ
vào tháng Giêng và tháng Hai đã kéo dài đến giữa năm 2016. Đây có phải là sự khởi đầu
của một thị trường tăng giá vàng mới? Nó có tiềm năng tiếp tục tăng không? GLD có thể đi
bao xa và có thể đi được bao lâu?

Lưu ý sự phình to khối lượng lớn nhất tại Hỗ trợ ban đầ u (PS) thường xảy ra. Tiếp theo là
Cao trào bán, cũng có khố i lượng rất cao. Phu ̣c hồ i tự nhiên (AR) và SCLX thiết lập phạm
vi giao dịch của Tích lũy, đã được ba năm hình thành. Các đỉnh thấp hơn (khoanh tròn màu
xanh lam) giữ cho đà giảm của một xu hướng giảm có hiệu lực và che giấu Sự tích lũy đang
hoạt động dưới bề mặt. Một kênh xu hướng cổ điển được vẽ và làm nổi bật tình trạng bán
quá mức trong tháng 7 năm 15 và 15 tháng 11. Chúng tôi gọi đây là Shakeout vì nó thâm
nhập sâu vào mức SCLX và duy trì ở dưới mức này trong một thời gian dài. Mức 100 đô la
giữ 23 xu, một con số quan trọng và hỗ trợ quan trọng.

Cuộc khởi nghiã bắt đầu vào đầu năm 2016 là 'Thay đổi đă ̣c tính'. Springs và Shakeouts
thường đảo ngược theo kiểu ấn tượng như vậy. Cuộc khởi nghiã sắp kết thúc hay còn nhiều
nhiên liệu trong bình? Đầu tiên lưu ý rằng Vàng vẫn nằm trong cấu trúc Tích lũy. Đỉnh của
phu ̣c hồ i tự nhiên (AR) là Kháng cự và xác định đường biên trên của Tích lũy. Vàng vẫn
chưa tăng lên ngưỡng kháng cự. Dấu hiệu sức mạnh (SOS) là một cuộc khởi nghiã có sức
mạnh để đẩy cao hơn mức đỉnh quan trọng trước đó. Một dấu hiệu nhỏ của sức mạnh vừa
xảy ra với động thái trên giá $ 125 (đỉnh quan trọng trước đó). Thường thì một SOS cho
thấy vùng kháng cự đang hình thành và giá cần nghỉ ngơi. Có ba đỉnh chính trong Tích lũy
là nam châm cho một SOS, theo sau là hành động BU (sẽ nói thêm về điều này sau).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 525
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 526
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 3: Giai đoa ̣n Uptrend

1. Cách vẽ đường kênh xu hướng Uptrend.

Phương pháp của Wyckoff có một hệ thống theo dõi xu hướng chính. Việc nghiên cứu
nhằm mục đích tìm ra các cổ phiếu đang chuẩn bị xuất hiện một xu hướng uptrend tốt
nhất để bạn tham gia. Việc giá Break khỏi nền tích lũy để bắt đầu một xu hướng
uptrend là một sự kiện quan trọng.

Chúng ta đã nghiên cứu về giai đoạn tích lũy ở phần trước. Ở phần này chúng ta sẽ
nghiên cứu về giai đoạn uptrend. Giai đoạn uptrend là giai đoạn mà bạn có thể kiếm
nhiều lợi nhuận. Tương tự như phân tích giai đoạn tích lũy, việc phân tích xu hướng
chính cũng là một công việc quan trọng không kém. Trong một xu hướng sẽ xuất hiện
rất nhiều điểm để bạn tham gia thêm để kiếm lợi nhuận.

“Stride”- (Bước tăng) của một xu hướng uptrend thường được xác định sớm trong
giai đoạn đẩy giá(giai đoạn E). Đây là những tín hiệu rất có giá trị, nó thể hiện rằng
giá sẽ tăng. Xu hướng uptrend thường có xu hướng vận động theo các stride trong
suốt giai đoạn uptrend.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 527

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Vẽ đường kênh dựa trên 2 đáy liền kề:

Ở biểu đồ cổ phiếu AAPL, các đáy được hình thành ở tháng 6/2013 và tháng 4/2014
tạo lên một đường hỗ trợ của kênh uptrend. Mức đỉnh ở tháng 12/2013 là điểm cần
duy nhất để bạn có thể vẽ một đường kháng cự song song để xác định vùng quá mua.
Lưu ý giá vận động tăng trong phạm vi của Stride được tạo bởi 2 đường xu hướng mới
được vẽ. Tỉ lệ tăng giữa hai đường xu hướng được gọi là tride. Một năm sau cổ phiếu
AAPL vượt qua đường kên trên thể hiện tình trạng quá mua. Sau đó giá cổ phiểu bị
điều chỉnh trở lại trong 8 tuần. Tình trạng quá mua thứ 2 xuất hiện vào tháng 2/2015
là một hành động dừng khiến cho giá điều chỉnh rất mạnh trong 4 tháng.

Cách phổ biến để vẽ kênh xu hướng là xác định hai lần điều chỉnh với khoảng thời
gian và mức độ điều chỉnh xấp xỉ nhau. Lần điều chỉnh số 1 khoảng 9 điểm và kéo dài
7 tuần. Lần điều chỉnh thứ 2 khoảng 8 điểm trong vòng 19 tuần. Khi thực hành vẽ
đường hỗ trợ sử dụng đáy tháng 2/2014, đợt điều chỉnh này diễn ra trong 8 tuần, bạn
sẽ thấy rằng đường hỗ trợ cũng có giá trị. Nếu bạn thấy một kênh xu hướng tiềm năng,
hãy vẽ nó lên biểu đồ giá.

Vẽ đường kênh dựa trên hai đỉnh liền kề:

Khi vẽ các đường xu hướng, có một kỹ thuật ít được biết đến nhưng nó rất hữu ích đó

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 528

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

là kỹ thuật đảo ngược trendline. Thỉnh thoảng bạn sẽ thấy việc xác định trendline
theo cách thứ nhất không khả thi. Lúc này bạn hãy thử sử dụng phương pháp đảo ngược
này. Tìm hai đỉnh liền kề (vòng tròn màu đỏ) và vẽ một đường xu hướng. Tiếp theo
xác định mức đáy ở giữa hai đỉnh trên và vẽ một đường xu hướng song song. Lưu ý
cách cổ phiếu IBB xuất hiện 4 điểm quá bán (mũi tên màu đỏ), đây là những điểm bạn
có thể mua gia tăng hoặc bắt đầu mua mới. Khi giá vượt qua đường trendline kháng
cự tức là xuất hiện tình trạng quá mua (BCLX) sẽ xuất hiện sự điều chỉnh tự nhiên
AR, nhưng ở đây ta thấy điểm AR xuất hiện khối lượng tăng và giá sau đó vận động
ra bên ngoài đường kênh. Lúc này bạn cần phải theo dõi để xem đây có phải là một tín
hiệu của sự phân phối hay chỉ là sự điều chỉnh kỹ thuật rồi tích lũy lại.

Đây là biểu đồ giá của CENX. Tôi luôn quan tâm đến các tín hiệu xuất hiện trước khi
bắt đầu một sự tăng giá hay giảm giá. Cổ phiếu CENX bắt đầu giai đoạn tăng mạnh,
khi giá vượt qua đường quá mua sau đó giá điều chỉnh mạnh bắt đầu hình thành mẫu
hình tạo đỉnh. Trên biểu đồ này CENX được hiển thị dưới dạng Log. Bạn có thể chuyển
đổi sang dạng đồ thị linner và thử vẽ lại đường xu hướng. Khi vẽ đường xu hướng, bạn
hãy thử trên cả hai dạng đồ thị để tìm ra một kích thước phù hợp nhất. Thường thì khi
vẽ đường xu hướng dài hạn sẽ tốt hơn khi sử dụng dạng Log nhưng bạn nên thử cả hai.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 529

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trên biểu đồ chúng ta thấy xu hướng tăng quá nóng và gấp, tuy nhiên tại điểm đây
chưa phải là tín hiệu đã kết thúc xu hướng uptrend. Thường thì đây sẽ hình thành một
vùng tích lũy lại và sẽ sẽ tiếp tục xu hướng uptrend. Hiện tượng chính là vùng tích lũy
lại. Trong trường hợp này, giá của CENX xuất hiện mẫu hình tạo đỉnh, và xu hướng
uptrend đã kết thúc, bắt đầu một xu hướng downtrend. Bạn cần luyện tập kỹ năng để
phát hiện ra đâu là một sự tích lũy lại và đâu là quá trình phân phối. Chúng ta sẽ nghiên
cứu cả hai trường hợp và tìm ra điểm khác biệt giữa chúng.

Việc phân tích xu hướng sử dụng các đường trendline là một kỹ năng rất quan trọng.
Ý tưởng chính chỉ ra rằng cổ phiếu sẽ thiết lập các stride hoă ̣c tỉ lệ tăng. Thông thường
(không phải thường xuyên) stride có thể xuất hiện sớm, điều này xảy ra chính là tín
hiệu để bạn mở vị thế mua sớm. Trong phần này, chúng ta sẽ xây dựng các đường xu
hướng, đây có thể là một công việc thú vị mà nó có thể tạo ra lợi nhuận. Nhiệm vụ
của chúng ta trong phần này là xem xét thêm các cách khác nhau để xác định một xu
hướng khi nó xuất hiện.

Đường chính để xác định trong một xu hướng tăng chính là đường hỗ trợ (đường này
để xác định giá còn theo xu hướng hay không). Giá sẽ tăng vượt lên đường hỗ trợ. Khi
giá điều chỉnh về đường hỗ trợ lực cầu sẽ xuất hiện để hấp thụ và đẩy giá tăng trở lại.
Trên biểu đồ, chúng ta thấy xuất hiện 2 điểm điều chỉnh (màu tròn màu xanh), đây là
hai điểm để xác định đường hỗ trợ. Ở những điểm này sự mức độ điều chỉnh và thời

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 530

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

gian kéo dài của sự điều chỉnh phải tương đương nhau. Đường kháng cự trên được vẽ
bằng cách xác định đỉnh ở giữa hai đáy điều chỉnh này và kẻ đường thẳng song song
với đường hỗ trợ. Có khoảng thời gian 5 tháng trong năm 2010 giá vận động sideway
và tiếp cận đường hỗ trợ. Tại vòng tròn màu đỏ chúng ta vẽ một đường xu hướng khác
để xác định xem liệu giá có vận động trên đường này hay không. Trong phương pháp
của Wyckoff, mục đích không phải là để vẽ đường xu hướng nối nhiêu các điểm mà
là để nắm bắt tỷ lệ chính xác để dự đoán giá trong tương lai gần.

Trước khi giá IWM break khỏi nền tích lũy, stride được thiết lập (vòng tròn màu xanh).
Xu hướng hướng uptrend này diễn ra trong gần 4 năm. Hãy tìm các đường xu hướng
bên trong các xu hướng lớn hơn. Vào năm 2013, một đường xu hướng ngắn hạn hình
thành và kéo dài trong gần 1 năm. Lưu ý cách mà giá vượt qua đường kháng cự. Khi
giá phá vỡ đường hỗ trợ với biên độ lớn và tốc độ nhanh kèm khối lượng lớn, đây
chính là tín hiệu cho thấy xuất hiện điểm SOW, lúc này xuất hiện một lỗ lực hồi phục
trở lại và đường hỗ trợ trước đó trở thành đường kháng cự. Hai đường xu hướng gặp
nhau tại điểm mà tại đó giá bị giảm. Sự suy giảm tiếp theo sẽ khiến giá tiếp cận đường
hỗ trợ chính.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 531

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý mức thấp thấp nhất đầu tiên của GLW chính là điểm đầu tiên để xác định stride
tăng giá. Giá tăng từ điểm này trong 09 tháng trước khi giảm trở lại đường hỗ trợ, khi
giá chạm đường hỗ trợ chính là điểm mua tốt nhất. Giá có thể có thể vận động gần
đường kháng cự trong 1 thời gian dài, đây chưa hải là tín hiệu bắt buộc để bán. Sau đó
giá bị giảm thủng đường hỗ trợ, lúc này xu hướng uptrend đã dừng lại.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 532

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đây là ví dụ điển hình trong đó 2 lần điều chỉnh liền kề sau khi một đoạn tăng giá.

Bạn có thể vẽ đường trendline cho bất kỳ khung thời gian nào (intraday, ngày, tuần,
tháng,…)Trên đây là biểu đồ theo khung thời gian ngày. Các đợt điều chỉnh liền kề
được khoanh tròn màu xanh. Lưu ý cách giá điều chỉnh thủng đường xu hướng ngay
sau đó quay trở lại trong kênh xu hướng. Biểu đồ ngày có thể dễ hình dung và quan sát
hơn các khung thời gian khác, nhưng chúng có cùng nguyên tắc. Có rất nhiều cơ hội để
giao dịch theo song trong một xu hướng uptrend.

Bạn hãy dành thời gian để phân tích kỹ các ví dụ này để vẽ ra một số đường xu hướng
dựa trên các công cụ giao dịch yêu thích của bạn và so sánh chúng. Bạn sẽ thấy công
việc phiên cứu phân tích biểu đồ là một công việc rất thú vị.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 533

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Sư ̣ điề u chỉnh trong Uptrend (Mức thoái lui 50% Fibonacci)

Một xu hướng uptrend thường không tăng thẳng đứng mà có dạng zig zag tiến hai
bước và lùi 1 bước. Hãy sử dụng mức thoái lui 50% (50% so với mức tăng trước đó)
như một dự báo mức điều chỉnh (pullback). Khi mức điều chỉnh giảm nông, điều này
có nghĩa là áp lực bán yếu và nó ẩn chứa một sức mạnh tiềm ẩn, nhưng nếu giá điều
chỉnh mạnh có nghĩa là áp lực bán tương đối mạnh và điều này ẩn chứa điểm yếu của
cổ phiếu. Khi một cổ phiếu điều chỉnh giảm 50% so với đợt tăng trước đó, bạn có thể
tìm kiếm một phiên đảo chiều cùng với khối lượng giao dịch tăng đột biến để báo hiệu
giá sẽ tiếp tục xu hướng tăng trước đó.

Ví dụ trên đây cho thấy giá cổ phiếu Gannet (GCI) đã bị điều chỉnh 50% so với mức
tăng trước đó và sau đó tăng trở lại kèm với khối lượng giao dịch tăng cao. Cổ phiếu
Gannet điều chỉnh 50% về mức giá 10.28 và tích lũy trong vài ngày. Điểm đảo chiều
thứ nhất xuất hiện với mức tăng ban đầu lên mức giá 10.5 kèm khối lượng giao dịch
trên mức trung bình. Trong thực tế, khối lượng giao dịch ở những phiên tăng này cao
nhất trong 4 tuần trước đó. Sự đảo chiều được xác nhận thêm ở phiên tăng lên 11.5 kèm
khối lượng cao hơn nữa (mũi tên màu xanh lá cây thứ 2) giá cổ phiếu tăng mạnh lên
mức cao hơn trong tháng 10 và đạt mức giá 15.5 trong tháng 1.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 534

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Giai đoạn tích lũy lại trong Uptrend

Một xu hướng giống như một ngôi nhà xây trên nền gỗ. Khi ngôi nhà mới là nền tảng
vững chắc. Theo thời gian, các con mối bắt đầu phá hoại nền gỗ. Ngôi nhà trông vẫn
có cấu trúc vững chắc nhưng thực tế nền gỗ đã bị mối ăn. Thật bất ngờ, một ngày nào
đó nền nhà sẽ không trụ vững khiến ngôi nhà sụp đổ. Mội xu hướng bắt đầu với một
nền tảng vững chắc nhưng qua thời gian cổ phiếu bắt đầu được sở hữu bởi các nhà đầu
tư yếu (nhỏ lẻ), điều này sẽ làm suy yếu nền tảng của xu hướng. Cuối cùng, xu hướng
bị đảo ngược và giá giảm mạnh. Và khi giá ở xu hướng downtrend, giống như khi
ngôi nhà bị sập, sẽ bắt đầu sự sửa chữa. Việc xây dựng lại nền móng được gọi là sự
tích lũy. Phương pháp Wyckoff chính là công cụ để phát hiện và quan sát quá trình
này. Họ cẩn thận nghiên cứu xu hướng để tìm ra các tín hiệu của một quá trình tích lũy
mới. Một khi nền tảng vững chắc trở lại, đó là thời điểm giá sẽ tăng trở lại.

Sự tích lũy lại là kết quả của một quá trình tăng giá trước đó cần được củng cố lại.
Thành phần của quyền sở hữu cổ phiếu sẽ thay đổi trong suốt quá trình tăng giá
(Chuyển từ người sở hữu yếu sang mạnh và ngược lại). Khi một xu hướng tăng bắt
đầu, cổ phiếu được sở hữu bởi các nhà đầu tư mạnh và smart money. Khi nào trong một
xu hướng uptrend xuất hiện sự tham gia đủ nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ, đó là lúc smart
money bắt đầu bán ra và xu hướng uptrend kết thúc. Hiện tượng quá mua xuất hiện
trong một xu hướng uptrend (BCLX), điều này khiến giá sẽ bị điều chỉnh. Do tính
chất nắm giữ, tức là lúc này lượng cổ phiếu lớn được nắm giữ bởi các nhà đầu tư nhỏ
lẻ vì vậy giá có thể suy yếu nhanh chóng khi xuất hiện lực cung chốt lời ngắn hạn. Điều
này dẫn đến sự xuất hiện các phiên điều chỉnh và rũ bỏ, đây chính là điểm AR và giai
đoạn tích lũy lại bắt đầu.

Các xu hướng ở các ví dụ trong phần này đều có một đặc điểm chung, đó tín hiệu xuất
hiện báo hiệu bắt đầu xu hướng đều giống nhau. Khi có thể, chúng tôi cố gắng biến
những kiến thức về việc phát hiện những tín hiệu này để tối đa hóa lợi nhuận. Nhưng
thị trường có thể làm bất cứ điều gì và bất cứ thời điểm nào. Vì vậy bạn hãy cẩn thận
khi quyết định mua bán.

Một xu hướng mạnh với một chỉ số sức mạnh tương đối là một chỉ báo và kết quả của
quá trình smart money tích lũy. Giai đoạn tích lũy lại có tác dụng thanh lọc các nhà
đầu tư sở hữu yếu đã tham gia trong quá trình tăng trước đó. Smart money là người
sử hữu và nắm giữ cổ phiếu trong suốt quá trình uptrend trong thời gian dài. Vì vậy hõ
sẽ sử dụng những giai đoạn tích lũy lại để gia tăng lượng cổ phiếu nắm giữ với giá tốt
nhất. Do đó xu hướng tăng tốt thường xuất hiện nhiều giai đoạn tích lũy lại. Hiểu
được điều này thì giai đoạn tích lũy lại sẽ rất có giá trị để bạn gia tăng hoặc mua mới
cổ phiếu. Đây chính là nhiệm cụ chính của phương pháp Wyckoff.

Ở thời điểm xuất hiện tín hiệu tạm dừng xu hướng tăng, nếu smart money vẫn chưa

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 535

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

bán ra thì thời gian tích lũy lại thường sẽ ngắn. Ngoài ra giá điều chỉnh manh về các
mức thấp nhất trong giai đoạn tích lũy lại thường xuất hiện ở đầu của giai đoạn này
(Thường là trong 1/3 thời gian của cả giai đoạn). Đây là một kỹ năng quan trọng khi
bạn đọc biểu đồ giá. Thường thì đáy của AR hoặc ST trong giai đoạn tích lũy lại sẽ
tạo ra các mức giá thấp nhất trong cả giai đoạn tích lũy lại.

Tích lũy lại là một giai đoạn mà giá cổ phiếu có thể vận động sideway hoặc biến động
trong một phạm vi rộng ở giữa đường khoáng cự và hỗ trợ. Giai đoạn này có thể kéo
dài từ và tuần đến vài tháng thậm chí là vài năm. Kiên nhẫn là một tính cách mà bạn
nên rèn luyện trong trường hợp này để chờ đợi cho đến khi xuất hiện tín hiệu kết thúc
giai đoạn tích lũy lại, giống như cách mà smart money sẽ làm. Nhiệm vụ của chúng
ta là xây dựng phương pháp để giao dịch trong giai đoạn này giống như ở giai đoạn
tích lũy nền 1. Đây là khoảng thời gian tra tấn những nhà đầu tư nhỏ lẻ, khiến họ chán
nản và bán mất cổ phiếu

Đôi khi trong giai đoạn này sẽ xuất hiện một số thông tin tiêu cực, ví dụ như kết quả
kinh doanh không khả quan, hoặc một tin tức nào đó xấu.

Giống như các tín hiệu trong một chu kỳ giá, Wyckoff phát hiện ra các nguyên tắc của
quá trình tích lũy lại. Trong phần này chúng ta sẽ tập trung giới thiệu về khái niệm tích
lũy lại (Reaccumulation).

Smart money đang sử dụng lần lượt các sự kiện này để tích lũy thêm cổ phiếu. Cũng
giống như trong giai đoạn tích lũy ban đầu, smart money sẽ thực hiện theo kế hoạch
hấp thụ cổ phiếu ở vùng giá thấp và ngừng mua khi giá tăng lên vùng kháng cự. Càng
về sau, giá sẽ khó khăn hơn khi cố gắng điều chỉnh về mức hỗ trợ, điều này được thể
hiện ở biên độ giá trong quá trình điều chỉnh về khu vực hỗ trợ sẽ hẹp dần và khối
lượng giảm dần. Các nguyên tắc hấp thụ ở giai đoạn này cũng giống như ở giai đoạn
tích lũy tạo nền ở giai đoạn đầu.

Các nhà đầu tư thường nhầm lẫn một giai đoạn tích lũy lại là giai đoạn phân phối, và
họ sẽ thực hiện các lệnh bán cổ phiếu hoặc mở vị thế short trong phái sinh. Chúng ta
sẽ nghiên cứu kỹ chi tiết này. Các dấu hiệu chính trong quá trình phân phối A là càng
về sau khối lượng càng cao kèm biên độ giá biến động mạnh. Đây là sự chuẩn bị cho
một xu hướng downtrend. Trong quá trình tích lũy lại, điều ngược lại xảy ra vì sự
xuất hiện việc hấp thụ.

Tại thời điểm bắt đầu một xu hướng uptrend, smart money là những người nắm giữ
lượng cổ phiếu nhiều nhất và họ là người chi phối chính, cũng tại thời điểm giá bắt
đầu tăng sẽ xuất hiện các nhà đầu tư nhỏ lẻ nhảy vào mua. Những nhà đầu tư nhỏ lẻ
này thường không nắm giữ cổ phiếu trong suốt thời gian uptrend, họ thường có xu
hướng nhanh chóng chốt lời dẫn đến sự xuất hiện các phiên điều chỉnh. Smart money

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 536

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

họ sẽ là người sở hữu cổ phiếu trong suốt quá trình uptrend có thể là hàng năm trời.
Nhưng những nhà đầu tư nhỏ lẻ thường coi những phiên tạm dừng để tích lũy lại giống
như là việc xu hướng uptrend đã kết thúc nên họ thường sẽ bán chốt lời ở giai đoạn
này. Smart money sẽ tận dụng những giai đoạn tích lũy lại để tích lũy thêm cổ phiếu.
Wyckoff sử dụng các giai đoạn tích lũy lại này để gia tăng hoặc mua mới cổ phiếu.

Khi một xu hướng uptrend vận động, sự vận động của giá bị chi phối bởi hoạt động
giao dịch của các nhà đầu tư ngắn hạn, điều này trái ngược với việc đầu tư dài hạn.
Trong một khoảng thời gian, sự vận động tăng giá có thể tạo ra một mức lợi nhuận lớn.
Giá tăng với biên độ giá lớn (theo khung thời gian ngày hoặc tuần) và khối lượng cao.
Sự biến động giá lên hoặc xuống mạnh là dấu hiệu của các giai đoạn cuối của một xu
hướng và đây là tín hiệu kiệt sức trong quá trình tăng giá. Ở những phần trước khi nói
về xu hướng, chúng ta đã nói rằng tín hiệu thông thường khi kết thúc giai đoạn tăng
giá là xuất hiện một phiên tăng giá vượt qua đường kháng cự trên của kênh xu hướng.
Một phiên như vậy là một tín hiệu cơ bản chỉ ra sự kiệt sức và thường trùng với tín hiệu
mua quá mức (Buying Climax) tức là giá dừng tăng. Xu hướng tăng đã quá nóng vì
vậy giá sẽ dừng đà tăng. Điểm mua cực đại là tín hiệu bắt đầu của một trong hai tín
hiệu: Phân phối hoặc tích lũy lại. Điều này rất quan trọng bởi vì một tín hiệu kết thúc
và tiếp tục xu hướng uptrend trước đó, cái còn lại chấm dứt xu hướng tăng và chuẩn
bị vào giai đoạn downtrend. Wyckoff sẽ giúp chúng ta hiểu sự khác biệt giữa hai kịch
bản này.

Quá trình tích lũy lại và phân phối đều bắt đầu với những tín hiệu tương tự nhau theo
cùng một cách thức. Đây là một hành động dừng lại xu hướng trước đó. Cả hai giai
đoạn thường diễn ra trong thời gian dài. Tuy nhiên trong phần này chúng ta chỉ nghiên
cứu trường hợp tích lũy lại.

Ban đầu, hãy tìm các điểm ST của vùng BCLX và AR. Sự vận động của giá sẽ biến
động mạnh với sự hồi phục mạnh lên vùng kháng cự và điều chỉnh trở lại đường hỗ
trợ. Những nhà đầu tư nhỏ lẻ thường sẽ không giữ được hàng vì sự biến động lớn này.
AR sẽ khiến các nhà giao dịch ngắn hạn bị mất hàng hoặc bị thua lỗ. Nhưng sau đó
nếu để ý kỹ bạn sẽ thấy sự biến động của giá đã thu hẹp dần. Việc giá chạm đường hỗ
trợ và tăng trở lại sẽ mất nhiều thời gian và ở cuối giai đoạn tích lũy lại khối lượng
thường thấp dần và biên độ giá kẹp dần ở những phiên điều chỉnh.

Sau điểm BCLX một tín hiệu AR sẽ xuất hiện, đó là một sự điều chỉnh mạnh hơn những
lần điều chỉnh trước đó. Nếu chúng ta chưa chắc chắn thì khi xuất hiện tín hiệu này đây
là tín hiệu xác nhận điểm BCLX. Chúng ta sẽ đánh dấu điểm BCLX và AR và ngay
lập tức vẽ đường kháng cự tại đỉnh của BCLX và đường hỗ trợ ở mức thấp AR. Những
thuật ngữ này giống như ở giai đoạn tích lũy.

Chúng ta theo dõi sự vận động của giá ở vùng kháng cự và hỗ trợ trong thời gian vài

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 537

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tuần hoặc vài tháng. Trong thời gian đó, bạn sẽ nghiên cứu sự vận động của giá và
khối lượng để xác định xem liệu đây là một giai đọan tích lũy lại hay là sự phân phối.

Giai đoạn tích lũy lại có rất nhiều đặc điểm khác với giai đoạn phân phối, dưới đây là
một ví dụ. Sự hấp thụ xảy ra trong khu vực tích lũy. Ở vùng giá Creek (con sông)
chúng ta thấy biên độ giá và khối lượng đều giảm, đây là dấu hiệu cho thấy quá trình
tích lũy sắp kết thúc. Sau khi hấp thụ hoàn tất, giá sẽ break khỏi đường kháng cự và
tiếp tục xu hướng uptrend trước đó. Đây là thời điểm bạn mở ra vị thế mua mới.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 538

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chỉ có một giai đoạn tích lũy ở giai đoạn của xu hướng uptrend, nhưng có rất nhiều
giai đoạn tích lũy lại trong suốt xu hướng uptrend. Ví dụ trên của chỉ số DJIA có 4
giai đoạn tích lũy lại từ khi bắt đầu xu hướng uptrend.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 539

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tích lũy lại là giai đoạn có thể xuất hiện ở cả chứng khoán, tiền ảo, trái phiếu, tiền
tệ,… Và chúng xảy ra trong mọi khung thời gian như: ngày, tuần, tháng. Trên đây là
biểu đồ cho thấy sự tích lũy lại của giá vàng GLT theo khung thời gian tháng. Khi
nhìn ở khung thời gian lớn này chúng ta thấy giai đoạn tích lũy lại nhìn rất rõ.

Trong phần sau chúng ta sẽ nghiên cứu các mẫu hình tích lũy lại khác nhau. Để thành
thạo điều này, bạn nên tự tìm kiếm các điểm tích lũy lại ở các cổ phiếu khác nhau và
làm quen với nó. Những ví dụ trong cuốn sách này chỉ là 1 trong số ít các tình huống
diễn ra. Nhưng các điểm mấu chốt của một quá trinhg tích lũy lại đều được xuất hiện
trong những ví dụ này.

Hành động ở phiên Spring

Nếu trong giai đoạn tích lũy lại vẫn xuất hiện lực cung lớn thì có khả năng giá sẽ tiếp
tục bị điều chỉnh về vùng hỗ trợ nhiều lần. Và tại các vùng hỗ trợ smart money sẽ tiến
hành hấp thụ nguồn cung này. Nếu nguồn cung vẫn tiếp tục xuất hiện (dấu hiệu nhận
ra là khối lượng tăng ở những phiên điều chỉnh) thì nhiều khả năng sẽ xuất hiện tín hiệu
Spring quanh vùng hỗ trợ. Spring là điểm mà Smart money thực hiện để rũ bỏ nhà
đầu tư nhỏ lẻ và hấp thụ thêm nguồn cung giá rẻ. Spring thường xuất hiện ở phần cuối
của giai đoạn này và theo sau đó là giá tăng mạnh lên vùng kháng cự. Đây là một tín
hiệu tốt cho quá trình tăng giá tiếp theo. Đây là phiên cổ phiếu được chuyển quyền sở
hữu từ nhà đầu tư nhỏ lẻ sang nhà đầu tư mạnh hơn, nó là công cụ hữu ích để sửa chữa
giống như khi sửa căn nhà bị mối ăn.

Các mẫu hình tích lũy lại thường xuất hiện rất phổ biến. Đây là giai đoạn cổ phiếu dừng
lại trước khi tiếp tục xu hướng uptrend. Giai đoạn tích lũy lại thường xuất hiện mức
giá đáy của cả giai đoạn trong khoảng 1/3 đến ½ thời gian đầu tiên của cả giai đoạn.
Sau phiên tạo đáy giá sẽ có xu hướng hồi phục trở lại đường kháng cự với các đáy sau
cao hơn đáy trước. Sau khi giá Break lên khỏi nền tích lũy, sẽ có xu hướng tăng ổn
định và mạnh mẽ để tiếp tục xu hướng uptrend trước đó. Trong thực tế sẽ xuất hiệu
nhiều kiểu tích lũy lại khác nhau, chúng ta nên tìm hiểu để chuẩn bị kiến thức khi nó
xuất hiện.

Khi mẫu hình tích lũy lại hình thành bằng cách xuất hiện điểm BCLX và AR thì chúng
ta vẽ đường kháng cự và hỗ trợ để xác định phạm vi biến động giá trong giai đoạn này.

Trong ví dụ dưới đây là một dạng tích lũy lại. Ở đây chúng ta thấy sự hồi phục giá sau
AR tạo ra các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Sự xuất hiện một loạt các đỉnh sau thấp
hơn đỉnh trước cho chúng ta biết rằng vẫn còn nhiều lượng cung ở các mức giá thấp
hơn. Điều này có vẻ giống như giai đoạn phân phối, nhưng thực tế thì không. Ở thời
điểm này chúng ta phải chờ xuất hiện tín hiệu xác nhận đây là một giai đoạn tích lũy
hay phân phối. Trường hợp này là giai đoạn tích lũy lại vì sau đó xuất hiện Spring. Tại

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 540

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

điểm Spring smart money rũ bỏ hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ còn lại. Như chúng ta thấy
trên biểu đồ, sau phiên Spring#2 giá hồi phục rất mạnh Break khỏi nền tích lũy và
tiếp tục xu hướng uptrend trước đó.

Cổ phiếu AAPL kết thúc đợt tăng giá trước đó tại điểm đảo chiều BCLX sau đó giá
hồi phục trở lạ. Chúng ta có đường kháng cự và hỗ trợ tại hai điểm này. Mỗi đỉnh sau
đó thấp hơn đỉnh trước. Tín hiệu này cho chúng ta khả năng cao sẽ xuất hiện phiên
Spring. Ở đây điểm Spring#2 xuất hiện. Hãy để ý đến khối lượng tăng đột biến ở
Spring. Sau đó giá test lại Spring vào ngày hôm sau. Khối lượng giao dịch cao cho
thấy ở mức giá dưới đường hỗ trợ vẫn có một lượng cung lớn. Smart money đang
mua thêm cổ phiếu nhưng họ không biết liệu còn bao nhiêu nguồn cung ở mức giá
thấp này. Đây là lý do vì sao ngày hôm sau giá được test lại mức giá hôm trước để test
cung. Tuy nhiên phiên test này giá lại không giảm và khối lượng thấp hơn phiên
Spring, tức là nguồn cung đã cạn kiệt. Sau đó giá tăng kèm khối lượng lớn ở những
phiên sau và Break khỏi đường kháng cự và tiếp tục xu hướng uptrend trước đó. Hãy
để ý khoảng GAP xuất hiện khi giá tăng Break khỏi đường kháng cự. Đây là tín hiệu
xác nhận rằng nguồn cung đã cạn kiệt và giá sẽ dễ dàng tăng trong thời gian tới. Ở đây

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 541

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

ta thấy nỗ lực tăng giá (khối lượng) rất ít nhưng kết quả (sự tăng giá) lại rất lớn tức là
cung đã hết. Điểm mua ở đây là ở phiên test của Spring#2 và điểm cắt lỗ là dưới đáy
Spring. Hoặc bạn có thể mua ở cá điểm khi giá tăng mạnh kèm khối lượng lớn trong
điểm mua này mức cắt lỗ bằng giá đặt mua.

Đây là biểu đồ của SCHW. Trên biểu đồ chúng ta thấy xuất hiện UT khi giá test lại
đường kháng cự, sau đó giá quay đầu giảm về đường hỗ trợ. Đỉnh tiếp theo thấp hơn
một chút so với UT sau đó giá bất ngờ quay đầu giảm mạnh về lại đường hỗ trợ. Ở
những trường hợp đã nghiên cứu chúng ta thấy giá sẽ thường có xu hướng tạo ra các
LPS có đáy sau sao hơn đáy trước khi giá ở gần đường kháng cự. Tuy nhiên ở đây
điều này không xảy ra. Giá ở đây có xu hướng vận động quanh nửa dưới của phạm vi
giao dịch gần đường hỗ trợ. Điều này khiến cho các nhà dầu tư chán nản. Hành động
Spring#3 giá điều chỉnh thấp hơn đường hỗ trợ với khối lượng giao dịch thấp. Khi
khối lượng ở phiên Spring thấp chúng ta có thể mở điểm mua ngay lập tức mà không
cần chờ đến phiên test lại Spring. Như trên ta thấy cổ phiếu SCHW không xuất hiện
phiên test lại Spring mà tăng ngay lên đường kháng cự và break khỏi nền tích lũy,
Điểm cắt lỗ ở đây là mức giá dưới của Spring. Cũng giống như AAPL ở dây xuất hiện
một GAP khi giá Break khỏi dường kháng cự. GAP ở đây cho chúng ta thấy rằng
cung đã cạn và smart money gặp khó khăn trong việc mua thêm cổ phiếu. Sau SOS
xuất hiện các phiên BUEC ở đường kháng cự. Đây chính là điểm mua gia tăng . Lưu

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 542

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

ý điểm cắt lỗ là dưới đường kháng cự.

 Cách giao dịch trong vùng tích lũy lại:

Khi một cổ phiếu bắt đầu xu hướng uptrend mạnh, xu hướng này có thể tồn tại trong
một thời gian dài, một số trường hợp kéo dài vài năm. Nhưng cuối cùng, ngay cả đối
với một xu hướng uptrend tốt nhất cũng cần dừng lại. Đấy là lúc cổ phiếu dừng tăng
và vận động trong một vùng sideway trước khi bắt đầu một xu hướng mới uptrend
hoặc downtrend.

Với trường hợp tích lũy lại. Sau một thời gian tăng giá, nhiều cổ phiếu đã được sở hữu
bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ và đám đông hoặc những người giao dịch ngắn hạn. Họ
nhanh chóng bán ra mỗi khi cảm thấy đã có lời hoặc thị trường rung lắc. Điều này dẫn
đến cổ phiếu bị yếu đi, và cần phải có giai đoạn tích lũy lại để rũ bỏ những nhà đầu tư
nhỏ lẻ hoặc nhà đầu tư ngắn hạn. Đây là giai đoạn Smart money tiếp tục tích lũy lại.

Vậy bản chất của việc tích lũy này là gì? Tại sao lại cần có giai đoạn tích lũy lại trong
một xu hướng uptrend dài. Một số nhà đầu tư bắt đầu xuất hiện tâm lý thiếu kiên nhẫn
ở giai đoạn tích lũy lại và họ chuyển sang những cổ phiếu khác. Ngoài ra một số nhà
đầu tư dài hạn cũng chán nản và bán ra cổ phiếu của họ. Thường thì ở giai đoạn tích
lũy lại này các Chuyên gia tài chính đều nhận định rằng giai đoạn uptrend đã kết thúc
và sắp chuyển sang giai đoạn downtrend.

Ở phần này chúng ta sẽ nghiên cứu 2 ví dụ về giai đoạn tích lũy lại và cách chúng ta
giao dịch ở giai đoạn này. Trong tương lai cũng ra sẽ nghiên cứu các trường hợp tích
lũy lại khác.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 543

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Một đặc điểm chung khi một giai đoạn tăng giá dừng lại khi xuất hiện một phiên quá
mua (BCLX). Trong ví dụ này chúng ta thấy sau điểm BCLX, cổ phiếu DLTR điều
chỉnh giảm 17.6% trong 04 tháng và kết thúc đợt điều chỉnh bằng phiên SCLX. Thông
thường mức giảm mạnh nhất ở đầu giai đoạn tích lũy lại với biên độ giá lớn và khối
lượng lớn. Sự suy giảm ở mức độ lớn như vậy có nghĩa rằng Smart money sẽ cần phải
tích lũy lại cổ phiếu trong một khoảng thời gian và tích lũy thêm cổ phiếu. Một giai
đoạn tích lũy lại điển hình thường thì giá sẽ giảm mạnh tạo đáy rồi bật tăng trở lại rất
mạnh ở gần mức hỗ trợ. Ở giai đoạn này bạn hãy để ý đến những tín hiệu LPS tạo đáy
sau cao hơn đáy trước. Đây chính là các điểm mở vị thế mua hoặc mua thêm. Sau
phiên ST và LPS giá tăng khỏi đường kháng cự và test trở lại đường kháng cự
(BUEC). Điểm mua tiếp theo là ở những điểm này. Lưu ý đặt trước mức giá cắt lỗ. Ở
giai đoạn này chúng ta có thể xác nhận rằng đây chỉ là giai đoạn tích lũy lại chứ không
phải giai đoạn phân phối.

Đây là ví dụ về giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu BA. Giai đoạn tích lũy lại của BA
kéo dài 3 năm. Cổ phiếu BA kết thúc giai đoạn tăng trước đó ở điểm BCLX và sau đó
giá quay đầu giảm đột ngột đến vùng SCLX. BCLX và SCLX tạo ra đường kháng cự

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 544

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

và hỗ trợ để xác định vùng giá vận động trong giai đoan này. Ở giữa giai đoạn tích lũy
lại giá BA tạo đáy ở đường hỗ trợ và tại đây khối lượng giao dịch tăng cao, Đây là tín
hiệu chứng tỏ Spring#2 xuất hiện. Sau đó xuất hiện nhiều phiên test lại phiên Spring.
Tại những phiên test của Spring là điểm mua thăm dò đầu tiên với kỳ vọng giá sẽ tăng
lên đường kháng cự sau đó tiếp tục xu hướng tăng. Tại thời điểm này giai đoạn tích
lũy đã kéo dài hơn 1 năm. Thay vì giá Break khỏi đường kháng cự rồi tiếp tục xu
hướng uptrend trước đó thì giá lại tiếp tục giao dịch quanh đường kháng cự trong hơn
1 năm. Sau phiên Spring chúng ta thấy các đáy sau cao hơn đát trước, đây là tín hiệu
để chúng ta khẳng định rằng smart money đang tiến hành hấp thụ thêm cổ phiếu tại
đường kháng cự. Hãy để ý những điểm mua và điểm dừng lỗ ở biều đồ này.

 Phân tích chi tiết giai đoạn tích lũy lại

Tiếp theo chúng ta sẽ tập trung nghiên cứu các đặc điểm về sự hình thành của giai đoạn
tích lũy lại. Đây là một trong những thiết lập rất hữu ích và mạnh mẽ nhất mà phương
pháp Wyckoff có thể làm để nhận biết một giai đoạn tích lũy lại. Hãy tập trung vào các
biểu đồ trong phần này để làm quen với các dạng tích lũy khác nhau. Phương pháp

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 545

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Wyckoff nhấn mạnh các nguyên tắc ẩn chứa đằng sau hành động giá. Bởi vì chúng ta
sẽ tập trung vào các nguyên tắc, chúng ta có thể phát hiện ra dấu chân của smart
money và động cơ đằng sau hành động của họ. Bạn có thể thấy rất nhiều cấ trúc giá
khác nhau nhưng bạn vẫn có thể phát hiện ra hành động của smart money và ý nghĩa
của chúng. Tích lũy, tích lũy lại, phân phối, và phân phối tất cả đều có các thuộc tính
tiết lộ động cơ và mục tiêu của smart money. Chúng ta cần rèn luyện để thông thạo
sự biến động của giá để chúng ta có thể biết khi nào, ở đâu và làm thế nào để tham gia
giao dịch cùng với smart money.

Biểu đồ trên của AMZN, tại điểm BCLX chúng ta thấy tín hiệu kiệt sức. Điều này
được xác nhận bởi sự suy giảm kéo dài về điểm AR. Tại thời điểm này có hai kịch bản
có thể xảy ra: Quá trình phân phối hoặc giai đoạn tích lũy lại bắt đầu. Trong cả hai
trường hợp đều sẽ mất vài tháng đến một năm hoặc lâu hơn để cho một xu hướng mới.
BCLX và AR trở thành mức kháng cự và hỗ trợ tạo ra một vùng giao dịch. Cổ phiếu
AMZN mất 15 tháng để kết thúc giai đoạn tích lũy lại. Lưu ý cách mà cổ phiếu này
vận động ở phần dưới của vùng tích lũy. Các nhà đầu tư cảm thấy chán nản mỗi khi
giá giảm về đường hỗ trợ bật tăng trở lại nhưng không thể vượt qua đường kháng cự rồi
lại điều chỉnh trở lại đường hỗ trợ. (Smart money họ rất hiểu điều này và hiểu xu hướng
tâm lý của đám đông nhà đầu tư nhỏ lẻ).

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 546

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giá bắt đầu có sự biến động tích cực khi xuất hiện phiên Spring và phiên test cung
thành công, giá đã tăng rất mạnh vượt qua mức kháng cự gần nhất (màu đỏ). Điểm
BUEC ở quanh mức giá 375$ cũng cho thấy một sự thay đổi tích cực như biên độ giá
siết chặt lại và khối lượng ít dần trước khi giá break khỏi nền tích lũy. BUEC thứ hai
xuất hiện ở trên đường kháng cự và giá không bị điều chỉnh trở lại đường kháng cự
trước đó. Đây là một sự vận động của uptrend.

Hiện tượng khối lượng tăng khi giá điều chỉnh về lại đường hỗ trợ là tín hiệu về sự
hấp thụ của smart money. Nhưng nó cũng chỉ ra rằng vẫn còn nhiều nguồn cung bên
ngoài và giá có thể sẽ được điểu chỉnh trở lại đường hỗ trợ cho đến khi nào smart
money thấy rằng nguồn cung đã cạn kiệt (Thể hiện qua việc giá giảm kèm theo khối
lượng giảm tại vùng hỗ trợ).

Trong ví dụ của cổ phiếu AAPL, giai đoạn tích lũy lại xuất hiện sớm sau một đoạn
tăng mạnh và chỉ kéo dài trong vài tháng. Trong một xu hướng uptrend tích cực, mức
thấp đầu tiên của giai đoạn tích lũy lại thường là thấp nhất như trường hợp 2 phần tích
lũy lại của AAPL. Các nhà đầu tư thường sẽ mặc nhầm lẫn đây là vùng phân phối ở
đỉnh. Lưu ý ở lần tích lũy lại thứ 2 xuất hiện mẫu hình vai đầ u vai. Khối lượng thường
sẽ giảm ở nửa cuối của giai đoạn tích lũy lại, trong khi khối lượng ở mức cao ở trong
giai đoạn phân phối. Khi tiếp tục xu hướng tăng ở điểm JAC, khối lượng tăng lên ở
những phiên tăng, sau đó giá điều chỉnh trở lại ở phiên LPS và BUEC.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 547

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong ví dụ của cổ phiếu PII, một điểm BCLX xuất hiện theo sau là điểm AR. Khối
lượng giảm trong quá chỉnh AR là dấu hiệu sớm cho thấy đây là giai đoạn tích lũy lại.
Trong ví dụ này, AR là mức thấp nhất trong vùng tích lũy lại. Phần lớn thời gian sau
đó giá vận động ở nửa dưới của vùng tích lũy nhưng không thể điều chỉnh trở lại đường
hỗ trợ. Đây là thời gian smart money sử dụng để mua càng nhiều cổ phiếu càng tốt.
Mức tăng sau điểm LPS kèm theo một sự tạm dừng ngắn (JAC).

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 548

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ trên của cổ phiếu Micron Technology, chúng ta thấy tại các vùng hỗ trợ khối
lượng tăng cao, chúng ta thấy giá bị điều chỉnh về lại đường hỗ trợ. Khối lượng tăng
ở đường hỗ trợ sau đó giá hồi phục là bằng chứng cho thấy Smart money đang hấp
thụ cổ phiếu tại vùng này. Ở các đợt điều chỉnh về đường hỗ trợ tiếp theo ta thấy khối
lượng giảm dần, điều này chứng tỏ nguồn cung đang cạn dần do sự hấp thụ của smart
money. Đây là tín hiệu cho thấy quá trình tích lũy lại gần như hoàn tất. Ngoài ra chúng
tôi cũng cố gắng vẽ các đường kháng cự ngắn hạn trong vùng tích lũy (đường màu
đỏ). Khi giá break khỏi những đường kháng cự nhỏ này, đây là tín hiệu quan trọng thể
hiện xu hướng uptrend sẽ tiếp tục.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 549

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

BOFI có một đợt tăng giá đáng kể kèm theo đó xuất hiện điểm BCLX. Đây thực sự là
một phiên tạo đỉnh, tuy nhiên chúng tôi vẫn cho rằng đây là một giai đoạn tích lũy lại
vì nó có nhiều dấu hiệu của một giai đoạn tích lũy lại. Phải mất gần 1 năm để hoàn
thành giai đoạn tích lũy lại, tức là khoảng 2 năm từ trước khi xuất hiện điểm BCLX.
Mức thấp nhất cuối cùng là phiên Spring#2 xuất hiện với mức giảm rất sâu qua đường
hỗ trợ. Phiên Spring tạo ra một đợt tăng giá mạnh lên gần đường kháng cự của giai
đoạn tích lũy này và Break lên khỏi đường kháng cự, đây là tín hiệu SOS. Sau khi giá
vượt qua đường kháng cự, giá đã điều chỉnh lại đường kháng cự trước đó sau đó tăng
trở lại. Đây là điểm BUEC (LPS). Đường kháng cự bây giờ trở thành đường hỗ trợ
mới.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 550

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

WDC mất 3 năm để tích lũy lại. Ngảy cả trên quy mô lớn như vậy nhưng nó vẫn có
các đặc điểm của một quá trình tích lũy lại. Phiên test Spring #2 chính là điểm mua đầu
tiên. Sau đó xuất hiện JAC và hai LPS, tiếp thoe là BUEC. Đây là những điểm tốt
nhất để mua gia tăng cổ phiếu. Hãy quan sát kỹ những điểm được khoanh tròn màu
xanh, nó là các đoạn tích lũy lại ngắn hạn.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 551

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đây là biểu đồ theo khung thời gian tháng của WDC. Chúng ta thấy ở biểu đồ trên
chúng ta không thấy được đỉnh giá ở năm 1997. Tại vùng giá đó của 5 năm trước tạo
ra một mức kháng cự mạnh vì vậy sự tích lũy lại là cần thiết. Hãy để ý những điểm
khoanh tròn màu đỏ, bạn nên phóng to ra để nghiên cứu các đặc điểm ở đó.

EXPE hầu như nằm trong tay của smart money. Mức thấp nhất đầu tiên là đáy của
quá trình tích lũy lại, các đáy sau đó đều cao hơn mức này. Điều này nghĩa là cổ phiếu
đang được mua mạnh bởi smart money trong suốt quá trình tích lũy lại. Ngoài ra bạn sẽ
thấy các đỉnh sau cao hơn đỉnh trước. Điểm LPS, JAC và BUEC là những điểm tuyệt
vời để bạn gia tăng cổ phiếu. Điểm BUEC điều chỉnh giá về đường kháng cự trước đó
với khối lượng thấp thể hiện rằng nguông cung đã cạn kiệt và sẵn sàng cho một giai
đoạn tăng mới.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 552

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Cổ phiếu AZO xuất hiện các giai đoạn tích lũy lại trong một xu hướng uptrend. Khối
lượng tăng ở những điểm Spring là tín hiệu tốt thể hiện giai đoạn tích lũy đã kết thúc.
Cả hai lần tích lũy lại đều xuất hiện tín hiệu Spring#3, đây là thời điểm tốt để bạn mua
cổ phiếu.

Trong ví dụ này chúng ta thấy sự hiệu quả khi sử dụng đường xu hướng. Trên biểu đồ
theo khung thời gian tuần, được xu hướng được vẽ tại hai mức thấp liền kề (Mũi tên
màu đỏ). Đường thẳng song song được vẽ phía trên là đường kháng cự (quá mua). Lưu
ý hiện tượng mua quá mức xuất hiện sau đó giá điều chỉnh mạnh trở lại đường kênh
xu hướng, đây có thể là tín hiệu tích lũy lại hoặc bắt đầu phân phối. Trong cả hai trường
hợp đều xuất hiện tín hiệp xu hướng tăng đã dừng lại.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 553

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 554

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Kỹ thuật đảo ngược để xác định đường kháng cự (quá mua) trên biểu đồ tháng cho
cùng kết quả, đây là phương pháp sử dụng cho dài hạn. Với việc sử dụng kỹ thuật đảo
ngược để xác định đường xu hướng, đường quá mua được vẽ đầu tiên bằng cách nối
các đỉnh liền kề (khoanh đỏ). Vào thời điểm năm thứ 6 của xu hướng uptrend giá đã
vượt qua đường quá mua và trở thành vùng quá mua.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 555

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 4: Giai đoa ̣n phân phố i

1. Lý thuyế t
Ở vùng đỉnh tiềm năng của một thị trường uptrend, nhiều smart money sẽ tìm cách
bán cổ phiếu mà họ đã mua ở vùng giá thấp trươc đó để chốt lời. Hầu hết các nhóm
smart money đều đặt lệnh bán một lượng rất lớn cổ phiếu, họ không bán tại một mức
giá cố định mà họ sẽ bán trong một vùng giá. Khi họ chưa bán hết lượng cổ phiếu của
mình mà giá giảm mạnh thì họ sẽ lập tức mua trở lại nhằm mục đich đỡ không cho giá
giảm sâu để họ tiếp tục bán được hàng với giá tốt hơn. Quá trình này được gọi là quá
trình phân phối, và cần phải mất một khoảng thời gian để quá trình này kết thúc.

Lưu ý: Như phần trên chúng ta đã nói, trước khi chúng ta chọn ra một danh mục cổ
phiếu để giao dịch, chúng ta cần xác định một nhóm Ngành hoặc nhóm cổ phiếu khỏe
hơn thị trường. Đó chính là nhóm cổ phiếu sẽ có khả năng dẫn dắt thị trường khi
uptrend. Nhóm cổ phiếu này sẽ tăng trước thị trường, nhưng cũng điều chỉnh trước thị
trường. Một trong những tín hiệu tạo đỉnh của thị trường chính là khi nhóm dẫn dắt có
tín hiệu tạo đỉnh. Bạn hãy note lại điều này vì nó rất quan trọng trong suốt quá trình
giao dịch của bạn.

Như chúng ta đã biết khi giá có dấu hiệu dừng lại sau một xu hướng, lúc này chúng ta
đối diện với 2 kịch bản: Hoặc là cổ phiếu bắt đầu tích lũy lại hoặc là bắt đầu giai đoạn
phân phối. Giai đoạn tích lũy lại là điểm tạm dừng của một xu hướng uptrend, phân
phối là sự kết thúc của xu hướng uptrend. Cho dù chúng ta chọn kịch bản nào thì cũng
đều có rủi ro.

Thật mỉa mai khi nói rằng các dấu hiệu ban đầu của giai đoạn phân phối cũng giống
như giai đoạn tích lũy lại. Điều này giống như là sự phân phối là phiên bản ác của tích
lũy lại. Rất may, chúng vẫn có những đặc điểm để phân biệt. Chúng ta sẽ thực hành
để phân biệt sự khác nhau đó!

Hành động giá dừng lại sau một xu hướng downtrend xuất hiện với tín hiệu đầu tiên
là PSY và sau đó giá tăng kèm theo xuất hiện điểm BCLX. Một BCLX là một sự hồi
phục giá với khối lượng cao. Ở đây biên độ giá rất rộng và lỏng nẻo. Việc tăng giá này
thường xuất hiện kèm theo các tin tốt (nhưng đôi khi không cần tin tốt). Biến động giá
tăng mạnh (với tin tốt) sẽ làm cho các nhà đầu tư mua bán rất mạnh. Tại thời điểm này
mọi người có cảm giác gì đó về công ty rất tích cực vào tương lai. Những tin tức đó
mang lại cho các nhà đầu tư sự can đảm để mua vào. Hành động quá mua này thực sự
là một hành động dừng và giá sẽ bị điều chỉnh trở lại và hình thành một vùng giao dịch
ở giữa đường kháng cự và hỗ trợ.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 556

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

BCLX và AR chính là danh giới ở trên và dưới của phạm vi giao dịch trong một
khoảng thời gian. Trong phạm vi này sẽ xuất hiện các tín hiệu đặc trưng để chúng ta
biết đây là giai đoạn tích lũy lại hay là một giai đoạn phân phối. Chúng ta đã nghiên
cứu giai đoạn tích lũy lại ở phần trước. Tóm lại sự hấp thụ cổ phiếu là vận động chính
của giai đoạn tích lũy lại. Trong quá trình phân phối, điều ngược lại đang xảy ra, sự
phân phối cổ phiếu diễn ra là chính. Tại đây smart money đang tìm cách bán ra tất cả
cổ phần họ nắm giữ.

Việc phân phối tất cả lượng cổ phiếu lớn mà họ nắm giữ là một công việc không đơn
giản. Nó đòi hỏi kỹ năng và sự kiên nhẫn. Smart money họ mua sỉ ở giai đoạn tích
lũy và bán lẻ ở giai đoạn phân phối. Họ mua khi tin tức xấu xuất hiện và họ bán khi
tin tức tốt xuất hiện. Điều này nghe có vẻ vô nghĩa nhưng thực tế nó lại rất logic. Chúng
ta sẽ nghiên cứu chi tiết về điều này. Smart money mua khi có thể và bán khi họ cần
phải bán. Chúng ta đã nghiên cứu sự vận động của quá trình tích lũy lại, giờ chúng ta
sẽ nghiên cứu về quá trình phân phối.

Ai sẽ là người mà Smart money sẽ phân phối cổ phiếu? Đáng buồn thay công chúng,
những nhà đầu tư nhỏ lẻ chính là đối tượng phân phối này. Họ chính là những người
sẽ nắm giữ cổ phiếu trong suốt quá trình downtrend trong tương lai. Khi chúng ta nói
rằng smart money bán lẻ có nghĩa là họ phải bán theo các lô nhỏ cho công chúng.
Điều này được thể hiện ở cột khối lượng tăng lên trong những phiên giảm giá. Smart
money họ nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu, vì vậy để bán hết họ cần một khoảng thời
gian. Bởi vì nếu họ đặt lệnh bán quá nhiều sẽ dẫn đến giá giảm mạnh. Do đó cổ phiếu
phải được phân phối một cách cẩn thận và từ từ với khối lượng vừa đủ để công chúng
có thể hấp thụ. Điều này đòi hỏi một kỹ năng.

Tích lũy lại là nghệ thuật làm cho các nhà đầu tư bán hàng ra với những phiên spring
và shakeout. Phân phối là nghệ thuật cao trong việc giữ giá bên trong phạm vi giao
dịch để khuyến khích công chúng mua vào. Chiến lược phân phối của smart money
thường là bán trong những đợt phục hồi trong phạm vi phân phối và bán đỉnh điểm khi
giá chạm đường kháng cự trên. Sau đó khi giá điều chỉnh trở lại đường hỗ trợ họ sẽ
dừng bán, thậm chí có thể đặt một số lệnh mua vào để đỡ giá ở quanh đường hỗ trợ.
Điều này diễn ra liên tục trong suốt quá trình phân phối. Smart money luôn trong tình
trạng cố gắng bán nhiều và nhanh nhất có thể vì ở giai đoạn này cũng xuất hiện những
smart money khác muốn bán ra. Ở đầu của giai đoạn phân phối thường chưa xuất
hiện nhiều nhớm smart money bán ra, nhưng theo thời gian sẽ càng xuất hiện nhiều
người muốn bán. Đây là thời điểm sẽ xuất hiện các tín hiệu báo hiệu bắt đầu của xu
hướng downtrend.

Smart money có thể là các tổ chức, nhưng không phải tổ chức nào cũng có thể làm
smart money. Vì vậy, khi một căn phòng chứa đầy những con voi lớn đều muốn thoát
ra ngoài, điều này sẽ xuất hiện sự bế tắc. Điều này dẫn đến các nền giá thấp hơn và

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 557

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

thấp hơn.

Trong phần tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích các hoạt động của quá trình phân phối khác
nhau và các chiến thuật phù hợp để hành động.

Sơ đồ mô tả các loại mẫu hình phân phối

Trước tiên chúng ta hãy nghiên cứu sơ đồ bên dưới để làm quen với các đặc tính chính
của giai đoạn phân phối.

Sơ đồ giai đoạn phân phối kiểu số 1

 PSY—preliminary supply

 BCLX—buying climax

 AR—automatic reaction.

 ST—secondary test

 SOW—sign of weakness.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 558

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 LPSY—last point of supply.

 UT—Upthrust.

 UTAD—Upthrush after Distribution

Sơ đồ giai đoạn phân phối kiểu số 2

 Ở biểu đồ số 2: đợt hồi phục không đạt được mức giá cao mới và được đánh dấu
là LPSY. Sự hồi phục của LPSY thường có biên độ giá hẹp và khối lượng thấp,
đây là dấu chiệu cho thấ y không có cầu. Mỗi đợt hồi phục sau đó tạo nên các
đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước được gọi là LPSY và sau mỗi đợt phục hồi này giá
tiếp tục giảm.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 559

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h thái của giai đoa ̣n phân phố i khác

Các hin

Một trong những tín hiệu đáng tin cậy của quá trình phân phối là sự xuất hiện các phiên
UTAD (Upthrush after Distribution). Một điểm UTAD giống như phiên Spring đảo
ngược vì nó là điểm dừng tạm thời ở một mức giá cao mới trước khi bắt đầu xu hướng
downtrend. Những gì xuất hiện sau điểm UTAD chính là giá giảm mạnh về đường
hỗ trợ kèm theo khối lượng lớn và biên độ giá giảm mạnh. Bạn hãy đặt câu hỏi ở điểm
UTAD: Có bao nhiêu lực cầu ở mức giá cao mới? Một lực cầu mua vội vàng sẽ khiến
giá tăng về lại vùng giá ở điểm UT trước đó. Nhưng sự tăng giá này thất bại vì lực cầu
quá yếu, lúc này smart money kết luận rằng không có đủ cầu nên họ sẽ bắt đầu bán
trên quy mô lớn khiến giá về lại vùng hỗ trợ.

 PSY—preliminary supply

Đây là nơi mà Smart money bắt đầu phân phối cổ phiếu sau một giai đoạn uptrend.
Sau một xu hướng tăng mạnh mẽ, giá sẽ biến động đỉnh điểm với các thanh upbar và

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 560

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

khối lượng tăng manh. Giá sau đó giảm trở lại như một sự điều chỉnh kỹ thuật thông
thường. Bạn sẽ nhận ra rằng các thanh upbar với khối lượng cao cực đại là bằng chứng
của sự phân phối, và thường sự điều chỉnh giá thường sâu hơn những lần điều chỉnh
trong xu hướng tăng. Ngoài ra, thời gian ở giai đoạn điều chỉnh này cũng dài hơn các
giai đoạn tạm dừng trong một xu hướng tăng. Khi kết thúc đợt điều chỉnh này, giá bắt
đầu hồi phục mạnh vượt qua PSY và duy trì ở mức đỉnh mới BCLX. Tỷ lệ giai đoạn
phục hồi này có thể nhanh bằng hoặc nhanh hơn khi giá tăng lên PSY. PSY là bằng
chứng đầu tiên về hành động phân phối của smart money khi xu hướng uptrend đang
hoàn thiện.

 BCLX—buying climax

Khi giá hồi phục từ PSY lên BCLX biên độ giá rất rộng và khối lượng tăng rất lớn.
Lực mua đạt đến đỉnh điểm, và toàn bộ lực cầu mua này của đám đông sẽ được thỏa
mãn hết bởi smart money ở gần mức giá cao nhất. Thường thì đợt giá tăng này đi kèm
với các thông tin tích cực về cổ phiếu. Nhà giao dịch, nhà đầu cơ, các tổ chức và công
chúng đang rất hưng phấn bởi các thông tin tốt này và họ sẽ lao vào mua đẩy giá lên
mức cao mới, đây là lúc smart money bắt đầu phân phối vì vậy khối lượng giao dịch
thường rất lớn. Đôi khi khối lượng ở PSY cũng rất cao nhưng thường thì khối lượng ở
BCLX là cao nhất. Sự tăng giá có thể kết thúc khi xuất hiện các thanh giá biên độ rộng
nhưng giá đóng cửa thấp hoặc các thanh giá có biên độ hẹp kèm khối lượng lớn chứng
tỏ smart money đang phân phối hàng ra. Giá bắt đầu giảm mạnh sau đó là tín hiệu
nhận điểm BCLX.

Dưới đây là một số mẫu hình nhận diện

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 561

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 AR—automatic reaction.

Với việc lực cầu mua ở điểm BCLX giảm mạnh kèm theo nguồn cung tăng lên sẽ xuất
hiện phiên AR. Mức giá thấp của phiên AR giúp xác định đường hỗ trợ của giai đoạn
phân phối. Đây là một sự giảm giá mạnh và nhanh từ BCLX về vùng giá của PSY
trước đó . Sự sụt giảm này kèm theo các thanh bar có biên độ giá rộng và khối lượng
lớn. Đây là bằng chứng cho sự xuất hiện một lượng cung cực lớn áp đảo toàn bộ lệnh
đặt mua, điều này dẫn đến giá giảm nhanh và mạnh hơn tất cả các đợt điều chỉnh kỹ
thuật để tích lũy lại trong xu hướng tăng trước đó. Khi AR được thiết lập, chúng ta sẽ
vẽ một đường hỗ trợ cắt qua mức giá thấp nhất và đường kháng cự ở mức giá cao nhất
của BCLX. Đây là giới hạn của sự vận động giá trong tương lai.

Sau khi xác định được đường kháng cự và hỗ trợ, chúng ta cần chờ đợi để xuất hiện
các tín hiệu xác nhận đây là giai đoạn tích lũy lại hoặc phân phối. Việc này cần nhiều
thời gian để quan sát.

 ST—secondary test

Động lượng chuyển động của giá là kết quả của hành động tăng giá mạnh lên BCLX
trước đó. Động lượng là một điều kiện giúp cho smart money có thể phân phối cổ
phiếu trong nhiều tuần thậm chí vài tháng tới. Sau AR sẽ xuất hiện một đợt hồi phục
về khu vực kháng cự. Đợt hồi phục có thể không chạm hoặc vượt qua đường kháng cự
và điều này sẽ hình thành ST hoă ̣c UT. Sau khi hình thành điểm ST giá sẽ điều chỉnh
trở lại đường hỗ trợ. Ở đỉnh của ST xuất hiện thanh bar đảo chiều với khối lượng cao.
Khi giá giảm trở lại thì khối lượng vẫn ở mức cao trung bình hoặc hơn trung bình. Đây
chính là những bằng chứng xác nhận smart money đang phân phối rất mạnh, đây chính
là lý do sinh ra sự kháng cự ở đỉnh. Có thể sẽ xuất hiện nhiều điểm ST trong giai đoạn
phân phối.

 SOW—sign of weakness.

Các phiên thủng ngưỡng hỗ trơ ̣ AR với khố i lươṇ g cao. Đây là dấu hiệu chỉ ra rằng
khả năng tăng của giá là rất yếu. Đây là những tín hiệu rất hữu ích để bạn quan sát khi
thấy dấu hiệu thị trường chuẩn bị đảo chiều downtrend hoặc sideway. Hoă ̣c dấ u hiê ̣u
khác là sau ST hoặc UT, giá sẽ bị điều chỉnh về đường hỗ trợ với các thanh bar có
biên độ rộng và khối lượng lớn .Tín hiệu SOW là những phiên giá điều chỉnh mạnh
thủng đường hỗ trợ (hoặc thủng đường hỗ trợ gần nhất) kèm theo biên độ giá rộng và
khối lượng lớn. AR và tín hiệu SOW đầu tiên xuất hiện cho thấy sự thay đổi về đặc

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 562

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

điểm chính của hành vi giá đó là Cung đang lớn hơn Cầu. Khi xuất hiện SOW, đây là
cảnh báo cho các đợt hồi phục giá cuối cùng sau đó để xác nhận kết thúc giai đoạn
phân phối.

Sau khi bạn thấy xuất hiện các tín hiệu cho thấy cổ phiếu đã suy yếu, hãy quan sát
các thanh bar tiếp theo để xác nhận. Dưới đây là một số mẫu hình xác nhận tín
hiệu SOW để bạn tham khảo:

Theo sau phiên SOW là một thanh downbar có biên độ rộng kèm theo khối lượng lớn,
giá đóng cửa ở vùng thấp nhất. Ở đây chúng ta thấy khối lượng giao dịch lớn thể hiện
rằng có cầu tham gia mua vào tuy nhiên lực cung quá lớn đang áp đảo cầu. Điều này
một lần nữa được xác nhận vào cuối phiên khi giá đóng cửa ở mức thấp nhất. Điều này
sẽ dẫn đến những phiên giảm giá tiếp theo.

Theo sau phiên SOW là một thanh bar có biên động giá rộng kèm theo khối lượng lớn
và giá đóng cửa ở mức cao.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 563

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 LPSY—last point of supply.

Sau khi test đường hỗ trợ sau phiên SOW, một sự hồi phục yếu ớt với các thanh upbar
có biên độ giá hẹp và khối lượng thấp cho thấy thị trường đang gặp khó khăn để tăng
trở lại. Việc khó khăn phục hồi giá có thể do mất Cầu hoặc Cung lớn hoặc cả hai.
LPSY đại diện cho sự cạn kiệt Cầ u và đây có thể là đợt phân phối cuối cùng của Smart
money trước khi bắt đầu xu hướng downtrend thực sự. LPSY không còn động lực để
quay trở lại vùng kháng cự trên mỗi khi bị điều chỉnh lại. LPSY là những điểm để bán
cuối cùng. Đây là điểm giá cao nhất cuối cùng mà smart money sẽ bán ra tất cả các
phiếu còn lại cho công chúng khiến cho giá không thể phục hồi trở lại. Giá sẽ không
thể hồi phục lại mức này, đây là thời điểm quá trình phân phối gần như đã hoàn thành.
Có thể sẽ xuất hiện nhiều điểm LPSY và các điểm sau thường thấp hơn các điểm trước.

Bạn hãy dành thời gian nghiên cứu các mẫu hình phân phối này và thực hành thật nhiều,
nhưng hãy nhớ rằng trên thực tế sẽ xuất hiện nhiều dạng biến thể khác nhau và rất khó
xác định. Điều quan trọng là bạn phải xác định được các giai đoạn mặc dù đôi khi việc
này có thể khó khăn. Điều quan trọng là bạn phải thấy được các nguyên tắc cơ bản của
từng giai đoạn và chuẩn bị kiến thức để có được những đánh giá phù hợp khi nó xảy ra.

 UT—Upthrust.

UT là một dạng khác của ST nhưng mạnh hơn. Một UT thường là giá sẽ hồi phục vượt
qua đường kháng cự. Đây là một dạng bẫy tăng giá (Bulltrap). Khi giá Break khỏi
đường kháng cự sẽ làm nhiều nhà đầu tư phấn khích và nghĩ rằng giá sẽ tiếp tục giai
đoạn uptrend trước đó. Nhưng smart money tận dụng phiên này để phân phối cho
đám đông đang phấn khích. Do đó UT thường sẽ tồn tại rất ngắn, tức là khi giá trong
phiên Break khỏi đường kháng cự lập tức smart money đặt lệnh bán với số lượng
lớn. Điều này khiến cho giá giảm trở lại đường kháng cự rất nhanh kèm khối lượng
lớn.

Lý tưởng nhất, thanh trước đó phải là một dải rộng trên khối lượng lớn. Thanh
Upthrust phải có phạm vi rộng hơn và khối lượng cao hơn. Nó sẽ nhấn chìm thanh
trước đó. Điều này chỉ ra rằng việc phân phối đã bắt đầu sớm hơn và vì nhiều cổ phần
được phân phối bởi Smart Money, một sự đảo ngược có thể làm giá điều chỉnh sâu
hơn.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 564

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Dưới đây là một số mẫu hình cho tín hiệu này

Có 3 loại UT

- UT số 1: Kiểu phiên UT này khác về bản chất với kiểu số 2 và số 3. Đây là phiên
UT xuất hiện trong giai đoạn tích lũy khi test lại đường kháng cự (BUEC). Nếu
kiểu UT này xuất hiện chúng ta chờ phiên test lại đường kháng cự để mở điểm
mua.

- UT số 2: Kiểu UT số 2 là khi giá trong phiên Break khỏi đường kháng cự với
khối lượng nhiều hơn ở kiểu số 3. Ở kiểu số 2 này sau khi giá Break khỏi đường
kháng cự thì giá đóng cửa giảm khoảng 1/3 (giảm ít hơn kiểu số 3). Với phiên
UT này chúng ta cần xác nhận ở những phiên sau thì mới khẳng định là có nên
bán hay không. Thông thường ở kiểu UT số 2 khối lượng khi giá Break kháng
cự ít hơn khối lượng khi giảm trở lại trong phiên. Nếu giá sau đó điều chỉnh và
xuất hiện sự hồi phục yếu với khối lượng thấp thì chính là tín hiệu xác nhận cần
phải bán ra.

- UT số 3: Phiên UT có đặc điểm là giá Break trên nền giá đã rất cao và giá đã biến
động lỏng lẻo. Khi giá trong phiên Break lên khỏi đường kháng cự với khối lượng
lớn nhưng ngay sau đó giá đóng cửa giảm trở lại dưới đường kháng cự (giảm
khoảng ½)với khối lượng cũng rất lớn. Khi kiểu UT số 3 xuất hiện nghĩa là bạn
phải bán ngay lập tức.

 UTAD—upthrust after distribution. Đôi khi sẽ xuất hiện sự hồi cuối cùng từ
đường hỗ trợ, đợt hồi phục này rất mạnh đẩy giá Break khỏi đường kháng cự
và các đỉnh giá trước đó trong giai đoạn phân phối. Giá tăng kèm theo khối
lượng tăng rất cao. Khi giá tạo mức cao mới, giá có thể vận động ở vùng này
trong vài ngày hoặc vài tuần. Sự hồi phục này khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ và
công chúng bị hấp dẫn và họ sẽ mua vào với kỳ vọng giá sẽ tăng. Sau một loạt

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 565

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

các phiên ST giá bắt đầu giảm xuống mức thấp hơn theo xu hướng quay trở về
đường hỗ trợ. Sau một UTAD, giá vận động rất yếu tại đường hỗ trợ sau đó
chính thức xuyên thủng đường hỗ trợ và xác nhận quá trình downtrend. Một
UTAD là đợt phân phối cuối cùng is the distributional counterpart to the spring
and terminal shakeout in the accumulation TR. Nó xảy ra trong giai đoạn cuối
của một TR và được định nghĩa là phiên test cầu sau khi giá vượt qua đường
kháng cự của TR phân phối. Tương tự như những phiên Spring và Shakeout,
một UTAD không phải là những tín hiệu bắt buộc phải xuất hiện trong một giai
đoạn phân phối: TR trong sơ đồ phân phối 1 chứa 01 UTAD; trong khi sơ đồ
thứ 2 lại không có.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 566

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Các giai đoạn trong quá trình phân phối

 Giai đoạn A:

Giai đoạn A trong giai đoạn Phân phối TR đánh dấu sự kết thúc của xu hướng uptrend
trước đó. Tính đến thời điểm của giai đoạn A thì Cầu vẫn chiếm ưu thế nhưng Cung
bắt đầu xuất hiện, bằng chứng là những phiên PSY xuất hiện và phiên mua đỉnh điểm
là BC. Sự kiện này thường được theo sau bởi các phiên AR và sau đó là các phiên ST
của BC thường đi kèm với khối lượng giảm.

Tuy nhiên xu hướng uptrend cũng có thể kết thúc mà không xuất hiện hành động mua
cực đỉnh (BC) thay vào đó là sự xuất hiên những phiên tăng giá với biên độ hẹp cùng
khối lượng giảm, và với cường độ tăng giá giảm dần trước khi xuất hiện một lực bán
rất mạnh.

Trong giai đoạn phân phối trong một xu hướng downtrend chính, giai đoạn A có thể
trống giống như bắt đầu một giai đoạn tích lũy (Ví dụ đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước
kèm theo khối lượng giảm dần ở đỉnh). Tuy nhiên, các giai đoạn từ B đến E của giai
đoạn tiếp tục phân phối có thể được phân tích theo cách tương tự với phân phối ở vùng
đỉnh.

 Giai đoạn B:
Chức năng của giai đoạn B là xây dựng một “nguyên nhân” để chuẩn bị cho một đợt
downtrend sắp tới. Trong giai đoạn này, smart money bắt đầu bán ra lượng lớn cổ
phiếu mà họ đang nắm giữ. Điều này báo hiệu cho một đợt giảm giá sắp tới. Một số
điểm chính của giai đoạn B trong giai đoạn phân phối tương tự như giai đoạn B trong
giai đoạn tích lũy, chỉ khác nhau là hạnh động của smart money là bán ròng trong giai
đoạn phân phối và mua ròng trong giai đoạn tích lũy. Ví dụ tín hiệu SOW thường đi
kèm với sự gia tăng đáng kể của biên độ giá và khối lượng giảm.

 Giai đoạn C:

Trong một giai đoạn phân phối, giai đoạn C có thể được xác nhận khi xuất hiện phiên
uppthrust (UT) hoặc UTAD. Như đã nói ở trên, phiên UT ngược lại với phiên Spring.
Tức là ở phiên UT giá tăng vượt qua đường kháng cự sau đó nhanh chóng giảm trở lại
dưới đường kháng cự. Đây là một phiên test cầu còn lại. Nó cũng chính là một bẫy
tăng giá (Bull Trap) – phiên này tạo ra một tín hiệu giả rằng giá sẽ tăng trở lại nhưng
thất bại. UT hoặc UTAD cho phép smart money đánh lừa đám đông mua vào ở những
phiên này tức là họ bán được thêm một lượng cổ phiếu với giá cao trước khi bắt đầu
downtrend.

Trong phái sinh bạn có thể mở vị thế bán sau khi xuất hiện phiên UT hoặc UTAD với

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 567

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tỉ lệ rủi ra không cao. Tuy nhiên smart money thường liên tục tạo ra các phiên UT
hoặc UTAD để đánh lừa những nhà đầu tư mở vị thế bán sớm. Vì vậy sẽ an toàn hơn
nếu bạn có thể chờ tham gia ở giai đoạn D và LPSY.

Thường lực Cầu quá yếu khiến cho giá không tăng trở lại được mức giá ở BC hoặc ST
ban đầu. Trong trường hợp này, những phiên test cầu ở giai đoạn C được xác nhận bởi
phiên UT có mức giá cao nhất thấp hơn mức giá kháng cự.

 Giai đoạn D:

Giai đoạn D xuất hiện sau những phiên Test cầu ở giai đoạn C cho chúng ta thấy những
lực cầu cuối cùng. Trong giai đoạn D, giá được điểu chỉnh giảm về mức hỗ trợ. Bằng
chứng cho thấy nguồn Cung đang tăng lên vượt Cầu là giá giảm xuyên qua đường hỗ
trợ hoặc những điểm giá hồi phục yếu ở dưới điểm trung bình của vùng phân phối sau
những phiên UT hoặc UTAD. Thường có nhiều đợt hồi phục yếu ớt xuất hiện trong
giai đoạn D.

Trong Phái sinh các LPSY này là cơ hội tuyệt vời để bắt đầu tham gia mở vị thế bán
hoặc gia tăng vị thế bán nếu bạn đã tham gia ở giai đoạn trước. Bất cứ nhà đầu tư nào
vẫn giữu vị thế mua trong giai đoạn D đều bị lỗ.

 Giai đoạn E:
Giai đoạn E là sự tiếp tục của xu hướng downtrend; cổ phiếu rời khỏi vùng phân phối
và lúc này nguồn cung chiếm ưu thế hoàn toàn. Một khi đường hỗ trợ bị phá vỡ trên
một phiên SOW mạnh, phiên Breakdown này thường được test lại bằng một phiên
hồi phục yếu ớt về vùng hỗ trợ trước đó nhưng thất bại. Điều này cũng thể hiện cơ hội
để gia tăng vị thế Bán. Các phiên hồi phục tiếp theo trong một xu hướng downtrend
thường là rất yếu ớt, tức là đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước.
Nếu bạn đã mở vị thế short trước đó thì hãy đặt trước lệnh cắt lỗ ở mức giá tại các đỉnh
trước đó. Sau một đợt giảm đáng kể sẽ xuất hiện những phiên hồi phục và nếu xuất
hiện những phiên có khối lượng giao dịch lớn nhưng giá đi ngang thì có thể đấy là giai
đoạn tiếp tục phân phối trong một xu hướng downtrend hoặc cũng có thể là bắt đầu
lại một giai đoạn tích lũy.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 568

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Thư ̣c hành
Vào năm 1965 Wham-O giới thiệu về Super Ball. Kích thước của nó chỉ nhỏ bằng
quả mận, đây là một quả bóng bằng cao su. Nó rất tuyệt vời. Khi rơi xuống một về mặt
cứng nó được quảng cáo là có thể hồi phục 92% lực rơi. Khi ném mạnh nó xuống sàn,
nó có thể nảy cao trở lại bằng một tòa nhà 2 tầng. Đối với trẻ em, quả bóng này rất thú
vị và chúng dùng nó như một trò chơi. Hoạt động của thị trường cũng giống như super
ball. Điều này đúng với hầu hết các nhà đầu tư từ nhỏ đến lớn. Thị trường biến động
giống như một cú ném mạnh quả bóng xuống nền nhà vậy. Nó dễ bị tổn thương. Khi
bạn ném quả bóng vào tường và không nghĩ rằng nó sẽ bật trở lại, khiến cho chúng ta
bị một cú hồi mạnh mẽ.

Phân phối có một số đặc điểm giống như super ball đặt trên bàn bếp. Trong trạng thái
nghỉ ngơi nhìn nó lành tính, quả bóng đó giống như cổ phiếu đang trong trạng thái phân
phối. Khi quả bóng được đặt gần mép bàn. Khi mặt bàn bị tác động khiến quả bóng
lăn tới mép. Mặc dù quả bóng có vẻ đang nghỉ ngơi nhưng chỉ cần nó lăn ra khỏi mép
bàn quả bóng sẽ rơi xuống đất rất nhanh. Khi quả bóng chạm sàn, nó sẽ bị bật ngược
trở lại, rồi lại rơi xuống sàn và bật trở lại. Mỗi lần chạm đất và bật lại thì sức bật giảm
đi và cuối cùng quả bóng không bật lên được nữa. Giá cổ phiếu khi vào giai đoạn
downtrend cũng như vậy, ở giai đoạn phân phối tương tự như khi quả bóng lăn trên
mặt bàn. Nhìn nó có vẻ lành tính. Nhưng khi giá bắt đầu Breakdown khỏi đường kháng
cự để bắt đầu xu hướng downtrend cũng giống như quả bóng rơi khỏi mép bàn. Giá
sẽ rơi rất nhanh và mạnh, và sẽ xuất hiện các phiên hồi phục như khi quả bóng chạm
sàn. Tuy nhiên sự hồi phục sau sẽ yếu hơn những lần trước tạo ra các đỉnh và đáy sau
thấp hơn. Giống như khi quả bóng không nảy lên nữa, cổ phiếu cũng vậy nó không
giảm nữa và vận động trong một phạm vi được gọi là sự hấp thụ và tích lũy tạo nền.

Chính vì vậy, bạn nên cẩn thận khi các tín hiệu xác nhận sự phân phối. Sau giai đoạn
phân phối sẽ là giai đoạn downtrend, nơi mà giá sẽ bắt đầu giảm mạnh giống như khi
quả bóng rơi khỏi mép bàn. Một khi giá bắt đầu rơi tự do, chiến thuật và chiến lược
cũng thay đổi. Mọi thứ sẽ khó khăn hơn. Khi cổ phiếu rơi tự do nhanh sẽ xuất hiện
điểm SCLX và AR. Chúng ta chờ đợi cho đến khi sự biến động dừng lại (giống như
khi quả bóng không nảy lên và rơi nữa) trước khi xem xét việc mua vào.

Chúng ta sẽ thảo luận chi tiết về giai đoạn downtrend nhưng trước mắt chúng ta sẽ
tiếp tục nghiên cứu các tín hiệu và sắc thái của quá trình phân phối thông qua các ví
dụ cụ thể. Hãy xem liệu chúng ta có thể biết khi nào cổ phiếu chuẩn bị breakdown
khỏi nền phân phối.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 569

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giai đoạn phân phối luôn có sự biến động lôn xộn hay gọi là biến động lỏng nẻo. Biến
động xảy ra ở ngay đầu giai đoạn và tăng dần trong suốt quá trình phân phối. Hãy nhớ
rằng giai đoạn này smart money đang cố gắng bán nhanh và nhiều hơn những nhóm
smart money khác. Lưu ý cách cổ phiếu NTAP vận động ở quanh vùng giá của điểm
BCLX trong nhiều tháng. Giá ở vận đông ở vùng này tương đối hấp dẫn với các nhà
đầu tư nhỏ lẻ trong khi cung cấp thêm thời gian cho smart money phân phối hết hàng.
Tất cả các đặc điểm của phân phối đều được thể hiện ở vùng vận động ở đỉnh với biên
độ hẹp hơn. Đây được gọi là đỉnh lớn vì ở vùng giá thấp hơn xuất hiện khối lượng lớn
(vòng tròn đỏ ở cột khối lượng).

Lưu ý cách giá vận động đến gần đường kháng cự ở điểm LPSY (giống như quả bóng
lăn đến cạnh bàn). Một khi nó rơi khỏi mặt bàn thì giá biến động rất mạnh và khó có
thể phản ứng kịp. Đây chính là lý do khi bạn phát hiện ra dấu hiệu của sự phân phối là
điều rất quan trọng để bạn đưa ra quyết định sớm vì khi nó xảy ra bạn thường không
xử lý kịp. Chúng ra tập trung vào thời điểm giá xuyên thủng mức giá của điểm AR
trước đó và xuất hiện những phiên dừng rơi. Việc giá phá vỡ ngưỡng đáy của AR cho
một tín hiệu SOW. Điều này làm xuất hiện một đợt hồi phục tạo ra điểm LPSY của
giai đoạn phân phối. Ở những phần sau chúng ta sẽ nghiên cứu các kỹ thuật và thời
điểm giao dịch trong giai đoạn này.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 570

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ví dụ của biểu đồ MU là một điểm UTAD cơ bản. Lưu ý khối lượng thấp ở những phiên
hồi phục đến đỉnh UTAD . Có gì đó không đủ mạnh của lực cầu trong những phiên hồi
phục này. Ở những phiên test sau UTAD xuất hiện khối lượng cao, đây là dấu hiệu chỉ
ra rằng xuất hiện lực bán của smart money. Hai thanh sau điểm UTAD có khối lượng
cực cao. Một lần nữa xuất hiện lực bán mạnh ở điểm LPSY. Ở đây chúng tôi giới thiệu
khái niệm ICE giống như khái niệm Creek (Con sông) nhưng ngược lại. ICE là một
đường chỉ ra ở đó mức cầu xuất hiện. Chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết về khái niệm này
trong phần sau. Lưu ý rằng ICE đảo ngược từ cầu sang cung khi giá giảm qua nó. Khi
giá vận động dưới đường ICE thì nó rất yếu và dễ bị tổn thương. Điều này đúng với
đường hỗ trợ khi giá xuyên qua đường hỗ trợ từ trên xuống.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 571

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Sau một xu hướng uptrend, TXT tăng tốc tạo ra điểm BCLX, sau đó hình thành một
giai đoạn phân phối với biến động lỏng. Đây là biểu đồ theo thời gian ngày, bạn có thể
tham khảo khung thời gian tuần để có hình dung rõ hơn. Hai đường hỗ trợ được vẽ đều
có tác dụng để theo dõi. Sự biến động giá đi kèm với khối lượng cao là tín hiệu cần lưu
ý (điểm khoanh tròn). Bạn có thể kết hợp sử dụng khung thời gian lớn hơn để có thêm
thông tin. Điểm LPSY là điểm cuối cùng bạn phải bán cổ phiếu trước khi giá giảm
mạnh vì giá sau đó sẽ không bao giờ được hồi phục lại mức này. Đây là là lý do LPSY
là điểm tốt nhất để bán hoặc mở vị thế short trong phái sinh.

Có thể xuất hiện nhiều điểm LPSY nhưng các điểm LPSY sau thường ở thấp hơn điểm
trước đó. Phân phối là một giai đoạn thú vị, và chúng ta sẽ tập trung nghiên cứu nó.
Biểu đồ giá sẽ hiển thị tất cả những thông tin chúng ta cân, vì vậy bạn hãy tập trung
nghiên cứu nó.

Chúng ta tiếp tục thảo luận về phân phối và xem xét một số ví dụ cụ thể. Mục tiêu của
chúng ta là làm chủ được biểu đồ. Khả năng nhìn thấy các tín hiệu trong thời gian thực
là một mục tiêu quan trọng phải đạt được. Điều này cần có thời gian thực hành để rèn
luyện. Một thuộc tính của kỹ năng này là khả năng xác định và hành động tại các điểm
thích hợp trên biểu đồ. Chúng ta đã dành nhiều thời gian để tìm hiểu về các giai đoạn
trong một chu kỳ (tích lũy, uptrend, phân phối, downtrend).

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 572

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bây giờ chúng ta sẽ bắt đầu nghiên cứu qua các ví dụ cụ thể.

Cổ phiếu AKAM mất rất nhiều thời gian để hổi phục từ đường hỗ trợ lên đường kháng
cự, nhưng lại giảm rất nhanh từ từ đường kháng cự trở lại đường hỗ trợ. Đây là dấu
hiệu cho thấy smart money đang phân phối trên quy mô lớn. Các thanh bar tăng
chồng khít lên nhau với khối lượng thấp là một tín hiệu rất rõ ràng (trước tháng 4). Giá
cổ phiếu tăng một cách yếu ớt nhưng cũng làm cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ yên tâm để
nắm giữ hoặc mua vào (Đây là những tín hiệu bạn cần đặc biệt lưu ý khi nó xuất hiện).
Ở giai đoạn này smart money họ bán tất cả mỗi khi có thể. Mục tiêu của họ là bán
được hàng nhưng không làm cho giá giảm sâu. Do đó họ giữ cho giá tăng một cách
cầm chừng. Lưu ý cách mà giá nhanh chóng giảm về đường hỗ trợ. Tín hiệu này cho
thấy không có cầu và smart money đang phân phối hàng ra. Ngoài ra, khi giá tăng lên
gần vùng kháng cự xuất hiện khối lượng tăng đột biến điều này cho thấy xuất hiện một
lượng cung lớn ở vùng giá này. Đợt giảm giá mạnh vào tháng 5 khiến cho các nhóm
smart money khác để ý. Chúng tôi đánh dấu đây là phiên Breakown khỏi đường ICE
bởi vì xu hướng giảm đang áp đảo. Khi giá đã breakdown khỏi đường ICE sẽ rất khó
để hồi phục khi mà rất nhiều nhà đầu tư lớn đều muốn bán hàng ra sau khi xuất hiện
một đợt giảm mạnh. Điều này dẫn đến sự xuất hiện của điểm LPSY, đây là mức giá
mà sẽ không thể hồi phục trở lại trong giai đoạn phân phối.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 573

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ của ISRG minh họa quan điểm rằng phân phối có nhiều hình thái khác nhau.
Sứ mệnh của phương pháp Wyckoff là phát hiện ra các tín hiệu cho thấy smart money
đang phân phối ở trong bất cứ hình thái phân phối nào. Mặc dù giai đoạn phân phối có
nhiều hình dạng và quy mô khác nhau nhưng phương pháp Wyckoff vẫn có thể xác
định được bản chất thật sự trong sự vận động và động cơ của smart money. Ở đây
chúng ta thấy giá vượt lên đường kháng cự nhưng ngay lập tức đảo chiều giảm rất
mạnh (tháng 2, 5, 6, 8 năm 2008). Đây là một giai đoạn phân phối kéo dài. Mức giá
cao nhất trong giai đoạn này là điểm UT và sau đó xuất hiện các đỉnh sau thấp hơn.
Sau UT xuất hiện các nỗ lực phục hồi về lại vùng UT nhưng thất bại (ST). Khối lượng
những phiên giảm thường cao hơn khối lượng phiên tăng trong suốt giai đoạn phân
phối.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 574

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ của GMCR cho thấy giai đoạn phân phối diễn ra trong thời gian ngắn. Giai
đoạn tăng nóng vào vùng BCLX trên một GAP là dấu hiệu kiệt sức của xu hướng
tăng. Trong việc sử dụng đảo ngược các đường xu hướng, chúng ta có thể thấy sự bùng
nổ chính là vùng quá mua. Một BCLX xuất hiện sau đó là UT và LPSY tạo thành các
đỉnh của giai đoạn phân phối. Sự phá vỡ mạnh từ UT đến SOW diễn ra rất nhanh. Điề u
này giống như là ICE bị phá vỡ, đây là tín hiệu chúng ta nên cảnh giác. Các đợt hồi
phục sau đó rất yếu vì khối lượng giảm ở điểm LPSY là một tín hiệc chính của phân
phối đang ổ giai đoạn cao trào. Đỉnh PSY bằng với đỉnh LPSY thường cho thấy đây là
mức kháng cự mạnh giống như trường hợp này.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 575

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ở biểu đồ cổ phiếu MS chúng tôi đánh dấu điểm BCLX vì sau đó là một sự điều chỉnh
AR cho thấy sự xuất hiện của sự phân phối. Dấu hiệu SOW là một đặc tính quan trọng
của sự phân phối. Thông thường trong giai đoạn phân phối sẽ xuất hiện các đỉnh và
đáy sau thấp hơn đỉnh và đáy trước. Nếu xuất hiện các đáy sau cao hơn đáy trước trong
phạm vi của vùng giao giá sideway thì nhiều khả năng đây là giai đoạn tích lũy lại. Ở
những phần trước chúng ta đã thảo luận về sự khác biệt giữa hai giai đoạn này và chúng
ta sẽ tiếp tục chủ đề này ở những phần sau. Ở biểu đồ này chúng ta lưu ý khối lượng
tăng lên trong quá trình hoàn thiện giai đoạn phân phối. ICE thường bị phá vỡ ở những
phiên giảm mạnh giống như trong ví dụ này. Với việc phá vỡ ICE, chúng tôi dự đoán
rằng giá không thể hồi phục lại vùng giá này. Giá cổ phiếu rất dễ bị tổn thương khi
giảm xuống dưới mức ICE.

BCLX là một mức giá rất nhạy cảm, nó là một mức giá ở đỉnh và kiệt sức của giai
đoạn tăng trước đó. Tất cả các nỗ lực phục hồi giá để vượt qua đường kháng cự ở
BCLX sẽ đều bị một lực bán rất lớn đáp ứng tại vùng giá quanh đường kháng cự này.
Ngay cả những cổ phiếu có thể tiếp tục xu hướng uptrend trước đó thì cũng cần phải
tích lũy lại sau khi xuất hiện điểm BCLX. Đây là lý do tại sao chúng ta vẽ một đường
kháng cự tại đỉnh của điểm BCLX. Lưu ý ở đây, xuất hiện phiên UT và ST là những
tín hiệu của dấu hiệu smart money đang phân phối. Sau đó, một sự suy giảm lớn từ ST
về SOW minh họa số lượng cổ phiếu đã được bán ở đỉnh. Đơn giản là lúc này không

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 576

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

còn xuất hiện lực cầu của smart money nữa nên giá hồi phục trở lại nhưng sau đó giảm
mạnh phá vỡ đường hỗ trợ.

Hãy phân tích kỹ hành động giá hồi phục ở phần cuối của giai đoạn phân phối này.

Đây là biểu đồ giá của AKAM, một BCLX theo sau là AR sẽ thiết lập một phạm vi
giao dịch của giai đoạn phân phối. Lưu ý sự hồi phục lên các đỉnh BCLX, UT, LPSY
yếu hơn giai đoạn tăng trước đó. Thời gian giá vận động từ đỉnh UT đến LPSY kéo
dài hơn, điều này cho thấy xuất hiện lực cầu bán ra mạnh khi giá giảm từ đỉnh xuống.

Giai đoạn A là điểm dừng của xu hướng tăng trước đó. ST kết thúc ở mức giá gần
BCLX xác nhận rằng xu hướng tăng trước đó đã dừng lại. Giai đoạn B thường là một
phạm vi giao dịch không có xu hướng trong một thời gian dài, nơi mà smart money
đang tiến hành hành động phân phối với số lượng lớn. Giá tiếp tục test ở đỉnh cũ khiến
cho đám đông nhà đầu tư cảm thấy phấn khích và kỳ vọng vào một xu hướng tăng giá
mới. Giai đoạn C là điểm test cuối cùng vùng giá đỉnh nhưng thấp hơn đỉnh cũ (LPSY),
giá sẽ nhanh chóng giảm xuống. Vùng giá đỉnh ở LPSY thường chỉ tồn tại trong
khoảng 1 ngày sau đó rơi xuống. LPSY là điểm mà bạn có thể mở vị thế bán trong phái
sinh. Giai đoạn D giá tiếp tục giảm và phá vỡ đường hỗ trợ, đây là giai đoạn bắt đầu xu
hướng downtrend (giai đoạn E)

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 577

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trên biểu đồ của cổ phiếu CVX. Điểm BCLX là điểm đánh dấu xu hướng tăng trước
đó đã dừng lại, theo sau đó là điểm ST. Từ điểm BCLX giá giảm với biên độ rộng và
khối lượng lớn cho thấy điều kiện đã thay đổi. Điểm SOW ở vùng giá đáy AR trước
đó là một tín hiệu xác nhận đây là giai đoạn phân phối.

Giai đoạn A xuất hiện các tín hiệu dừng lại của xu hướng tăng trước đó. Giai đoạn B là
giai đoạn xuất hiện các tín hiệu của sự phân phối. Giai đoạn C trong trường hợp này
là UTDA với giá vận động ở trên đường kháng cự trong 9 tuần. Khối lượng giao dịch
lớn ở vùng đỉnh của UTDA là bằng chứng của sự phân phối. Giai đoạn D xuất hiện tín
hiệu phân phối lại. Ở đây giá tạm dừng quá trình giảm trong một khoảng thời gian
nhưng không thể hồi phục trở lại vùng kháng cự, đây là tín hiệu cho thấy cổ phiếu
không còn được đỡ bởi smart money. Cổ phiếu Breakdown mạnh qua đường hỗ trợ
hình thành giai đoạn E. Điều này chứng minh rằng giá sẽ vận động chính ở dưới đường
hỗ trợ và sẽ xuất hiện các mức giá thấp hơn sau các điểm phân phối lại. Lưu ý cách mà
giá giảm mạnh sau UTDA và phục hồi yếu, tức là lực bán chiếm ưu thế khi kết thúc
giai đoạn D và đầu giai đoạn E.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 578

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ cổ phiếu KLAC. Trên biểu đồ chúng ta thấy cổ phiếu này bị bán mạnh trong
tháng 9 và tháng 10 năm 2014 mà không xuất hiện quá trình phân phối trước đó. Sau
đó giá tăng gần như thẳng đứng lên mức giá cao hơn và lúc này mới hình thành giai
đoạn phân phối. Các điểm PSY ở mức giá đỉnh của tháng 9 với những phiên điều chỉnh
ngắn, tiếp theo là giai đoạn A với sự xuất hiện của BCLX và AR. Khi chúng ta thấy
sự điều chỉnh AR hoàn thiện tức là giai đoạn A đã hoàn thành và chuyển sang giai đoạn
B. Đây là một quy tắc để xác định giai đoạn A sau khi AR kết thúc và xuất hiện sự hồi
phục trở lại. Trong giai đoạn B, sau khi giá hồi phục lên điểm UT xuất hiện sự điều
mạnh về vùng SOW. Điều này khiến chúng tôi cảnh giác rằng hành động phân phối
đang diễn tra rất quyết liệt. Mặc dù sau điểm SOW giá được hồi phục rất nhanh lên
vùng LPSY nhưng tín hiệu SOW cho chúng ta biết rằng cổ phiếu này đã rất yếu và
chúng ta nên bán bổ phiếu ở thời điểm này. Sau khi giá hổi phục lên điểm LPSY nó bị
rơi rất mạnh tạo một GAP ngay sau SOW và giá phá vỡ đường hỗ trợ và xuất hiện điểm
SOW thứ 2. Tiếp tục xuất hiện đợt hồi phục trong vòng 2-3 tuần nhưng sự hồi phục
này rất yếu thể hiện qua những thanh upbar có khối lượng thấp và tạo thành LPSY
thứ 2 thấp hơn LPSY trước. Tại LPSY này xuất hiện phiên test ở trên đường hỗ trợ
và sau đó giá giảm mạnh qua đường hỗ trợ. Lưu ý ở đây BCLX và LPSY thứ nhất gần
hằng nhau, PSY và LPSY thứ 2 gần bằng nhau. Khi giá biến động quanh các mức hỗ
trợ và kháng cự này bạn cần phải tập trung quan sát kỹ để kịp thời phát hiện ra các tín
hiệu đảo chiều khi nó xuất hiện. Giai đoạn D ở đây diễn ra trong một thời gian dài giá
vận động dưới đường hỗ trợ. Trong giai đoạn E xuất hiện sự tiếp tục phân phối.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 579

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong biểu đồ NFLX là một dạng phân phối cực kỳ tinh vi và khó phát hiện. Đoạn
tăng cuối cùng chính là giai đoạn mà smart money phân phối hàng ra. Quá trình phân
phối trong giai đoạn tăng giá trong xu hướng uptrend là một hình thức phân phối rất
khó để phát hiện. Khi xu hướng tăng kết thúc thì giá ngay lập tức chuyển sang
downtrend. Phân tích giai đoạn này rất khó vì mọi thứ xảy ra quá nhanh. Đặc điểm
của hình thức phân phối này là giá giảm mỗi khi chạm đường kháng cự. Ngoài ra phiên
bùng nổ ở BCLX cũng là một tín hiệu. Khi giá giảm nhanh với khối lượng lớn qua
đường kháng cự là tín hiệu cảnh báo. Hai LPSY ở gần đường hỗ trợ là những đỉnh
cuối cùng để kết thúc giai đoạn D và bắt đầu downtrend. Có một số tín hiệu về sự xuất
hiện của hypodermics trong đoạn tăng cuối cùng của NFLX (Các ví dụ dưới sẽ giải
thích về hypodermics).

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 580

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ PCLN là sự phân phối trong quá trình tăng giá. Lưu ý cách vận động của đoạn
tăng giá cuối cùng đi xa khỏi đường xu hướng hỗ trợ. Các đặc tính của sự phân phối
được phát hiện thông qua các tín hiệu PSY, BCLX, ST, UTDA. Tín hiệu nguy hiểm ở
đây chính là giá tăng với biên độ giá mạnh, lỏng lẻo kèm khối lượng cao cực đại. Nhìn
vào giai đoạn này chúng ta có cảm giá cổ phiếu đang tăng tích cực, tuy nhiên thực tế
nó rất nguy hiểm. Dạng phân phối này thường khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ mua vào vì
nghĩ rằng mọi thứ đang tích cực chứ không có dấu hiệu phân phối. Cách duy nhất để
hạn chế rủi do trong trường hợp này là kẻ một đường xu hướng và bán ngay khi giá
chạm đường hỗ trợ. Sau khi giá xuyên thủng đường hỗ trợ xuất hiện một đợt hồi phục
về mức đỉnh ở PSY. Đây là điểm mở vị thế short tuyệt vời.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 581

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hành động giá tăng nước rút và kiệt sức ở giai đoạn cuối cùng được gọi là Hypodermic
trong phương pháp của Wyckoff. Ví dụ trên đây của cổ phiếu FXI cho trường hợp này.
(NFLX và PLCN ở trên đều có đặc điểm này). Dạng phân phối này không thường
xuyên xảy ra nhưng bạn nên tìm hiểu để phát hiện ra khi nó xuất hiện. Biểu đồ the
khung thời gian ngày dưới đây sẽ giúp bạn quan sát dễ hơn quá trình tăng nước rút ở
đoạn cuối cùng. Dưới biểu đồ là mô tả chi tiết về hiện tượng này.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 582

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

“Ở giai đoạn cuối của thị trường tăng giá, thị trường được duy trì hoặc hồi sinh bởi
một loại các thông tin tích cực làm phấn khích nhà đầu tư, khiến cho giá tăng rất nhanh
kèm khối lượng lớn, điều này chỉ làm cho cổ phiếu suy yếu rất nhanh. Các hypodermic
có thể giữ cho xu hướng tăng duy trì thêm một khoảng thời gian trước khi kết thúc. Tin
tốt, bình luận của các nhà phân tích, kết quả kinh doanh tốt….tạo ra tâm lý hưng phấn
của đám đông. Khi những tin tốt giảm đi thì sự hưng phấn không còn sẽ làm cho các
nhà đầu tư hoảng loạn và giá nhanh chóng giảm rất nhanh. Smart money sẽ sử dụng
các thông tin tốt để kích thích tâm lý nhà đầu tư. Mục đích của smart money rất dễ
phát hiện. Kết quả là giá nhanh chóng tạo đỉnh ở UTAD sau đó giảm xen kẽ các đợt
hồi phục yếu ớt và cuối cùng là sụp đổ. Khi các tin tốt được sử dụng lặp đi lặp lại thì
không còn tác dụng như lúc đầu và giá chính thức đi vào downtrend.

Trên biểu đồ theo khung thời gian ngày của FXI, sau PSY giá cổ phiếu hồi phục mạnh
ra xa đường xu hướng nhưng sau đó nhanh chóng điều chỉnh lại đường xu hướng. Khi
giá giảm phá vỡ đường xu hướng trong một thời gian ngắn rồi hồi phục tiếp cũng là
một tín hiệu của SOW và một cảnh báo về sự yếu đuối trong FXI đây là lúc xuất hiện
lực cung lớn bán ra của smart money. Điểm mua cực đại xuất hiện ở BCLX và ST. Rất
khó để xác định từng giai đoạn nhưng có một số dấu hiệu bạn có thể sử dụng. Sự tăng
giá này đang dốc và chúng ta không thể kỳ vọng nhiều về cảnh báo thay đổi xu hướng.
BCLX là hành động dừng cho biết đây là giai đoạn A của quá trình phân phối. Điểm
ST có thể là mức đỉnh cuối cùng và đây được xác định tạm thời là giai đoạn B hoă ̣c C.
Chúng tôi kỳ vọng giá hồi phục phá vỡ đường xu hướng và điều chỉnh trở lại về đáy
của đường kênh, khoảng giá PSY. Đó sẽ là giai đoạn D và sau đó là giai đoạn E. Vì

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 583

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

vậy việc xác định từng giai đoạn là công việc có ích để giúp chúng ta dự đoán được
các kịch bản có thể xảy ra trong tương lai.

Cuối cùng, việc sử dụng đường hỗ trợ để quan sát rất quan trọng. Như chúng ta có thể
thấy trong các ví dụ này, một khi xu hướng đi lên bị phá vỡ thì xu hướng có thể bị thay
đổi nhanh chóng. Đường xu hướng thường chứng minh là tuyến phòng thủ quan trọng
cuối cùng, nơi bạn sẵn sàng đặt lệnh để cắt lỗ trong một chiến dịch mua.

Đây là biểu đồ giá của IWM thể hiện giai đoạn phân phối. Điểm BCLX và AR xuất
hiện ở cuối tháng 3. Lưu ý cách mà giá vận động sau đó. Quá trình giảm sau điểm ST
đi kèm với khối lượng lớn. Đây là tín hiệu chỉ ra rằng smart money đang bán hàng ra,
điều này dẫn đến một tín hiệu yếu SOW. Đợt hồi phục ở tháng 5 không đẩy giá vượt
qua đường kháng cự trên, tại điểm đó tôi đánh dấu nó là ST. Sau điểm này xuất hiện
điểm LPSY. Sự khác biệt giữa ST và LPSY là đợt điều chỉnh sau phiên ST chỉ làm giá
giảm về lại vùng hỗ trợ rồi hồi phục lại, còn LPSY là điểm hồi phục cuối cùng trước
khi đi vào một giai đoạn downtrend dài hạn. Sự biến động ở 4 thanh cuối cùng là hơi
cao và giá sau đó không thể tăng tiếp. Đây chính là LPSY, đây là điểm cần đặc biệt

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 584

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

lưu ý. Nếu sau đó giá điều chỉnh trở lại đáy hoặc xuyên thủng đáy thì đây là một tín
hiệu xác nhận bắt đầu xu hướng downtrend.

Biểu đồ chỉ số $INDU là một ví dụ của giai đoạn phân phối.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 585

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 5: Giai đoa ̣n Downtrend

1. Cách ve ̃ kênh xu hướng Downtrend

Một khi giai đoạn phân phối hoàn thiện, giai đoạn markdown bắt đầu. Giá giảm sau
khi kết thúc giai đoạn phân phối có thể sẽ biến động lôn xộn (lỏng lẻo). Khi smart
money tham gia mua thì sẽ làm cổ phiếu tăng. Nhưng khi họ không còn muốn nắm giữ
nữa, họ sẽ bán ra. Lúc này họ thực hiện việc phân phối thông qua giai đoạn phân phối
cho công chúng (những người nắm giữ yếu). Khi cổ phiếu đã được phân phối xong thì
giá sẽ giảm một cách nhanh chóng. Chúng ta sẽ nghiên cứu giai đoạn Markdown và
các thuộc tính của chúng.

Chúng ta thường nghe khái niệm xu hướng là một người bạn, có điều xu hướng
downtrend là một người bạn ít thân thiện hơn xu hướng uptrend. Chúng biế n động đột
ngột và thường khó để giao dịch. Tóm lại downtrend là một người bạn không thân
thiện.

Trong xu hướng downtrend giá có thể vận động trong một kênh xu hướng giảm
(Đường kênh là đường được tạo ra bởi đường kháng cự và hỗ trợ). Hoặc giá có thể
xuất hiện các thanh downbar kèm theo GAP, dừng lại, và lại tiếp tục xuất hiện các
phiên giảm kèm theo GAP. Trong thị trường uptrend smart money sẽ thường đặt lệnh
mua ở mức giá thấp hơn để đỡ cho giá không giảm (hoặc là hành động mua gom) điều
này khiến cho các đợt điều chỉnh thường sẽ không mạnh. Nhưng ở xu hướng
downtrend sẽ không xuất hiện một lực cầu đỡ của smart money, do đó khi giá giảm
rất khó để giao dịch. Xây dựng kênh xu hướng bắt đầu bằng một đường Sypply. Đây là
đường trendline được vẽ cắt qua các đỉnh của mỗi đợt hồi phục giá. Hầu hết các nhà
đầu tư trong giai đoạn này thường vẫn kỳ vọng vào một mức giá cao hơn vì vậy thường
thì họ sẽ không có khái niệm kẻ một đường xu hướng giảm. Bạn phải luôn cảnh giác
trong giai đoạn này, vì sau mỗi lần hồi phục và tạo đỉnh giá có thể giảm rất nhanh.

Các bước giảm có thể được xác định từ khi bắt đầu giai đoạn downtrend (tức là khoảng
cách mỗi lần giá giảm rồi dừng lại rồi mới giảm tiếp). Hai đường tạo nên một kênh xu
hướng là đường Supply (đường cung) và đường Oversold (Đường quá bán - Đường
cầ u). Đường cung là mức giá mà ở đó sau mỗi lần hồi phục lại xuất hiện một lực bán
mạnh làm giá giảm xuống. Đường này hướng xuống vài vậy đây được gọi là đường
downtrend. Giá thường sẽ giảm từ đường cung đến đường quá bán rồi dừng lại. Đây
chính là kênh xu hướng downtrend.

Để xác định đường cung, hãy tìm hai đỉnh giá liền kề với đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước.
Sau đó bạn vẽ một đường thẳng nối hai đỉnh này, đây chính là đường cung. Sau khi xác

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 586

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

định đường đường cung hãy tìm một đáy xuất hiện ở giữa hai đỉnh và kẻ một đường
thẳng song song với đường cung, đường này được gọi là đường quá bán. Hãy quan sát
theo kênh xu hướng để xác định các điểm thấp hơn. Khi xác định được kênh xu hướng
thì chúng ta coi đây là một phạm vi mà giá sẽ vận động trong xu hướng downtrend.
Giá sẽ có xu hướng vận động ở trong phạm vi này.

Sau một thời gian downtrend có thể sẽ xuất hiện một giai đoạn phân phối lại(SSR).
Đây là phạm vi giao dịch sideway có thể kéo dài vài tuần đến nhiều tháng. SSR thường
sẽ làm gián đoạn kênh xu hướng giảm. Sau khi hoàn thành giai đoạn SSR, giá sẽ tiếp
tục xu hướng downtrend trước đó.

Ở ví dụ này chúng ta thấy đường cung được xác định bởi hai đỉnh liền kề và đường
quá bán được kẻ qua đáy xuất hiện ở giữa hai đỉnh. Đường quá bán bị vi phạm 2 lần
trong quá trình giảm. Sự sụt giảm cuối cùng của giá tạp một GAP lớn và xuất hiện một
SCLX. Sau đó giá hồi phục trở lại và vượt ra khỏi kênh xu hướng. Khi giá vượt ra
ngoài kênh đường cung chuyển từ đường kháng cự sang đóng vai trò là đường hỗ trợ.
Lúc này chúng ta cần thời gian để quan sát xem khi giá vượt ra khỏi đường kênh thì sẽ
hình thành một giai đoạn tích lũy hay là giai đoạn tiếp tục phân phối.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 587

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ TSLA có xu hướng giảm mạnh trong 7 tháng. Ở tháng 3, xuất hiện một đợt
hồi phục nhưng không chạm đường cung và tốc độ giảm bị chậm lại. Đây là một dấu
hiệu xuất hiện một sự tích lũy trong kênh downtrend (Hãy xem đường hỗ trợ và kháng
cự trên hình). Khi giá Break khỏi đường cung, lúc này đường cung đã trở thành đường
hỗ trợ và giá tăng trở lại. Đây là bằng chứng cho việc giá đã thay đổi bản chất (từ giảm
sang tăng).

Ở ví dụ này, một đường kênh downtrend được xác định như trên hình. Lưu ý cách giá
vận động ở phần sau của xu hướng. Giá vận động cực đại khi giá giảm phá vỡ đường
qusa bán. Đây là một hành động dừng và có thể dẫn dến việc xuất hiện giai đoạn phân
phối lại hoặc giai đoạn tích lũy. Sẽ cần thời gian để xuất hiện các tín hiệu xác nhận
đây là giai đoạn tích lũy hay phân phối lại.

Trên đây là 3 ví dụ về đường kênh xu hướng downtrend. Có một số trường hợp rất khó
để chúng ta có thể vẽ được một đường kênh xu hướng, chúng ta sẽ nghiên cứu các tình
huống này trong các bài sau.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 588

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi bạn vẽ được một đường trendline theo phương pháp của Wyckoff, nó giống như
bạn đeo kính 3D. Việc sử dụng các đường xu hướng để phân tích xu hướng, các biểu
đồ giá sẽ trở lên sống động và tiết lộ những bí mật và mục đích thực sự của chúng.
Đường cầu và đường cung, đường quá bán, đường hỗ trợ, đường kháng cự, tất cả đều
có ý nghĩa giải thích về hành vi và sự vận động của giá. Khi chúng ta nâng cao được
kỹ năng vẽ các đường xu hướng này chúng ta sẽ là những người làm chủ được phương
pháp của Wyckoff.

Khi bạn nghiên cứu một biểu đồ, vẽ được các đường xu hướng, đường kênh và vùng
giao dịch (TR), điều đó sẽ giúp bạn có một cái nhìn rất vui vẻ khi quan sát cổ phiếu
trên biểu đồ. Sự xuất hiện nguồn cung và giá ngừng tăng trở nên rất rõ ràng và giúp
bạn đưa ra các chiến lược giao dịch chuẩn xác. Một đường xu hướng thích hợp sẽ giúp
bạn xác định được các điểm mà tại đó giá sẽ có hành động tăng hoặc giảm trong tương
lai. Kênh xu hướng cho bạn biết bản chất của sự tăng hoặc giảm của giá. Nó có phải là
một kênh rộng, và giá biến động lỏng lẻo trong một xu hướng kéo dài hay không? Đó
có phải là một kiểu vận động dạng bậc thang của giá? Những nghiên cứu điển hình
này sẽ cho bạn thấy bản chất đa dạng của xu hướng downtrend và cách các đường xu
hướng có thể hỗ trợ chiến thuật giao dịch hiệu quả. Khi bạn vẽ được các đường xu
hướng, bạn sẽ phát hiện ra rất nhiều thông tin bổ ích được ẩn chứa bên trong biểu đồ
giá. Và như khi bạn đeo kính 3D, bạn sẽ có nhiều góc nhìn có ích hơn khi quan sát
biểu đồ.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 589

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ở bài trên chúng ta đã thảo luận về xu hướng downtrend và cách vẽ một đường trendline
và kênh xu hướng. Ở những bài trước nữa chúng ta cũng đã thảo luận về xu hướng
uptrend.

Phần này chúng ta sẽ tiếp tục nghiên cứu các ví dụ điển hình cho xu hướng downtrend.

Trên biểu đồ chúng ta thấy các bước giảm của cổ phiếu HOG được xác đinh ở đầu giai
đoạn giảm. Chúng ta thấy ở hai đỉnh đầu tiên và thứ 2 giá bắt đầu giảm với khối lượng
lớn. Khối lượng lớn 2 đỉnh này cho ta thấy rằng tại đây xuất hiện một lượng cung lớn.
Chúng ta sử dụng 2 đỉnh này để vẽ đường thẳng gọi là đường xu hướng cung. Mức đáy
hình thành giữa hai đỉnh này là điểm vẽ đường thẳng song song được gọi là đường quá
bán. Hai đường này tạo ra một kênh xu hướng downtrend. Kênh xu hướng này thực sự
hữu ích, nó cho bạn biết khi giá phá vỡ đường quá bán trong phiên nhưng đóng cửa ở
trên đường này. Phiên này tạo mức giá thấp nhất sau đó hồi phục bắt đầu. Điểm bán
cực đại này chấm dứt một đợt điều chỉnh.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 590

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Năm 1998, chỉ số INDU bắt đầu một đợt suy giảm. Đây là một ví dụ về một kênh xu
hướng điển hình. Chúng ta thấy rằng ở những điểm giá tiếp cận đường cung, khối
lượng thường rất cao và sau đó giá giảm rất mạnh. Hãy để ý đến những phiên hồi phục
ở tháng 8, nó rất yếu. Nó giống với sự tạm dừng để phân phối lại hơn là một sự hồi
phục. Đây là hành giá điển hình khi giá thấp hơn ICE. Giai đoạn này kết thúc với một
sự suy giảm mạnh mẽ, đợt suy giảm này kết thúc khi tạo ra một điểm bán cực đại dưới
đường quá bán. Sau đó giá vận động sideway tích lũy kết thúc giai đoạn giảm. Khi
INDU ở trên đường cung, giá bắt đầu tăng rất mạnh.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 591

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong ví dụ này chúng ta có 2 đường kênh xu hướng. Kênh màu xanh được vẽ theo
phương pháp cổ điển mà chúng ra vẫn sử du ̣ng ở phần trên. Kênh màu hồng sử dụng
kỹ thuật đảo ngược đường xu hướng. Điều này minh họa cho bạn thấy rằng có nhiều
cách để vẽ các đường xu hướng. Bạn có thể vẽ hai kiểu đường xu hướng này riêng biệt
để so sánh, mỗi phương pháp đều đưa ra các điểm giao dịch khác nhau.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 592

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trên đây là biểu đồ theo khung thời gian tuần của INDU. Các đường kênh xu hướng
sử dụng ở khung thời gian lớn rất hiệu quả như bạn thấy trên biểu đồ. Như bạn thấy,
chiều rộng của kênh xu hướng rất lớn, khối lượng lớn ở đỉnh 2001 và 2002 xác nhận
rằng đây là 2 điểm hình hành đường cung. Điểm đáy sâu nhất với khối lượng lớn là
điểm ta sẽ vẽ đường quá bán. Chiều rộng của kênh xu hướng cho ta một dự đoán giá
sẽ giảm về đường quá bán sau khi giá giảm từ đỉnh trước đó. Khi giá giản phá vỡ đường
quá bán tạo lên một điểm bán cực đại, đó chính là đường xu hướng quá bán. Một Ả
xuất hiện và giai đoạn tích lũy bắt đầu. Chúng ta thấy giá rất khó khăn để trở lại đường
quá bán cho thấy dấu hiệu INDU không còn động lực để giảm.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 593

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Sử dụng kỹ thuật đảo ngược đường xu hướng là một kỹ thuật hữu ích đối với cổ phiếu
MNST. Hai mức thấp liên kề với khối lượng lớn tại đó xác định đường xu hướng quá
bán. Đường cung được xác định là cao nhấ t giữa hai đáy. Lưu ý các phiên mua cực
đỉnh ở những vùng đáy của đợt suy giảm. Một tín hiệu khác của downtrend được sử
dụng đường kênh xu hướng là cách biến động giá tăng ở cuối của giai đoạn downtrend.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 594

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Giai đoa ̣n tái phân phối trong Downtrend

Thị trường downtrend là một dạng biến động rất khó lường, nó có thể nhanh hoặc chậm,
mạnh hoặc yếu hoặc là một dạng biến động khác mà bạn khó có thể dự đoán được. Thị
trường downtrend thường ít được nghiên cứu hơn những giai đoạn khác. Sau một giai
đoạn downtrend mọi người thường nhanh chóng quên chúng. Chúng ta có thể nhớ giai
đoạn downtrend năm 2007-2009, sự suy giảm có bắt đầu từ những năm trước đó không
? thực sự là rất ít người còn nhớ.

Ở phần trên chúng ta đã học về cách vẽ đường xu hướng trong một thị trường
downtrend. Những phần tiếp theo chúng ta sẽ nghiên cứu về giai đoạn phân phối lại.
Đây là một giai đoạn có thể miêu tả như một vùng giao sideway sau một giai đoạn suy
giảm. Phân phối lại là một một giai đoạn giá dừng giảm và sideway sau đó lại tiếp tục
xu hướng downtrend trước đó. Trong một quá trình downtrend có thể xuất hiện nhiều
giai đoạn phân phối lại.

Trong một thị trường downtrend hầu như tất cả cổ phiếu đều không có lực cầu mua
vào. Lúc này hầu hết cổ phiếu đều nằm trong tay công chúng chứ không phải smart
money. Giai đoạn Markdown là giai đoạn chính của cả xu hướng downtrend. Tuy
nhiên bên trong một quá trình markdown có rất nhiều hành vi giá, đa số các hành vi
giá trong giai đoạn này chúng ta nên tránh tuy nhiên vẫn có một số hành vi tạo cho
chúng ta cơ hội để giao dịch. Giai đoạn phân phối lại là giai đoạn mà giá tạm dừng sau
một giai đoạn giảm mạnh trướ đó trước khi tiếp tục xu hướng downtrend. Rất nhiều
nhà đầu tư thường nhầm lẫn giữa giai đoạn phân phố i lại như là một giai đoạn tích lũy.
Do đó mục tiêu của phần này là hướng dẫn bạn có những kỹ năng để phân biệt sự khác
nhau giữa hai giai đoạn này. Bạn nên tránh mua sớm khi chưa xuất hiện tín hiệu tin cậy
để xác nhận đó là giai đoạn phân phối lại hay tích lũy. Điều này sẽ giúp bạn bảo toàn
vốn của mình cũng như không làm bạn bị áp lực mỗi khi thực hiện giao dịch.

Sự phân phối lại có nhiều hình dạng, kích thước và khung thời gian khác nhau. Giá
trong giai đoạn này thường biến động rất lỏng lẻo và thường khó dự đoán. Chúng ta
sẽ nói đến một số đặc điểm chính của giai đoạn này ở trong những ví dụ cụ thể ở phần
sau. Chúng tôi sẽ cố gắng tìm các điểm để mở vị thế short trong giai đoạn này nhưng
tôi xin nhấn mạnh rằng nên tránh tham gia vào giai đoạn downtrend nếu như bạn không
thành thạo.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 595

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Cổ phiếu ARMH đã kết thúc giai đoạn tăng với một giai đoạn tăng nóng và tạo đỉnh ở
BCLX sau đó giảm mạnh và tạo ra một giai đoạn 9 tháng phân phối lại sau đó. Lưu ý
thanh Upthrust phía trên hộp màu xanh lục. Thanh giá này giúp cho lực cung và cầu
cân bằng nhau. Trong khi đó smart money có rất ít thời gian để phân phối ở đỉnh, vì
vậy họ cần phải tiến hành một giai đoạn tiếp tục phân phối để phân phối được nhiều
hơn. Lần phân phối thứ 2 kéo dài 1 năm và giá giảm từ 17.5 về đến 2. Việc giá giảm
quá nhanh ở vùng đỉnh khiến cho các nhà đầu tư không kịp trở tay. Những phiên suy
giảm mạnh cảnh báo rằng xu hướng uptrend đã kết thúc. Lần phân phối lại đầu tiên là
cơ hội tốt nhất để bán cố phiếu.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 596

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Cổ phiếu AMZN giảm tạo nên các bậc thang thấp dần. Đường xu hướng được vẽ ở hai
đỉnh liền kề đầu tiên cho thấy quỹ đạo của xu hướng downtrend. Giai đoạn markup
sau đây minh họa sự khác biệt giữa downtrend và uptrend. Thị trường downtrend có
sự biến động giá rất lớn và khó đoán, đấy là lý do bạn nên tránh tham gia giao dịch
trong xu hướng này.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 597

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Từ tháng 3/2008 đến tháng 9/2008 cổ phiếu GS vận động tương đối êm đềm trong giai
đoạn sideway. Giai đoạn này sẽ . Khi kết thúc giai đoạn sideway giá giảm rất nhanh và
mạnh. Việc phân phối lại tường được giải quyết với mức giá giảm rất nhah và mạnh.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 598

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ở ví dụ này, cổ phiếu BAC có một đợt hồi phục rất mạnh từ giá 17 đến 37 tron lần
phân phối thứ 2, xu hướng chính vấn là downtrend. Smart money sử dụng các đợt phân
phối lại để tiếp tục bán ra cổ phiếu họ đang nắm giữ. Tất cả các thủ thuật để phân phối
đều được sử dụng trong giai đoạn phân phối lại ở ví dụ này. Chúng ta sẽ khám phá
những chiến thuật giao dịch phù hợp trong giai đoạn phân phối lại ở những phần sau.

Phân tích xu hướng là một công cụ hữu ích để phân tích trong những giai đoạn
downtrend và phân phối lại. Một xu hướng giảm có biến động mạnh thường trở lên
biến động mạnh mẽ vào cuối giai đoạn downtrend. Kênh xu hướng của cổ phiếu MS
được test nhiều lần, nhưng không bị vi phạm quá lâu (Tức là giá vận động chạm đường
kênh sau đó ngay lập tức quay lại trong kênh). Giá vận động quanh đường cung ở gần
đoạn cuối, sau khi kết thúc hành động đ ingang giá đột ngột giám rất mạnh xuyên qua
đường quá bán.

Việc phân phối lại rất phổ biến, thường sẽ khó để nắm bắt được giai đoạn này và khó
để giao dịch. Tuy nhiên vẫn có những đặc điểm nhận ra một giai đoạn phân phối lại
và giúp chúng ta có được phương pháp giao dịch phù hợp. Đối với hầu hết chúng ta,
việc tránh giao dịch trong giai đoạn downtrend là hành động khôn ngoan nhất. Tuy
nhiên, chũng ta vẫn sẽ nghiên cứu tất cả các giai đoạn của thị trường, chúng ta luôn

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 599

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tìm cách phân tích sự vận động của thị trường trong thời gian hiện tại. Nếu các tín hiệu
tích cực chưa xuất hiện chúng tôi dành thời gian nghỉ ngơi, và chuẩn bị mọi thứ khi
một xu hướng mới xuất hiện.

Phân phối lại là một giai đoạn rất lộn xộn. Chúng có nhiều hình thái và kích thước khác
nhau. Vì vậy việc phân tích giai đoạn này rất phức tạp. Nhiệm vụ của chúng tôi là tìm
kiếm các đặc điểm của một giai đoạn phân phối lại và tìm các điểm có thể tham gia
giao dịch. Đây là một vấn đề khó khăn. Ở những phần đầu chúng ta đã nói về giai đoạn
tích lũy lại, đó là giai đoạn mà cổ phiếu hoặc hàng hóa hoặc các thị trường tài chính
khác được tiếp tục hấp thụ bởi smart money hoặc tích lũy để tiếp tục xu hướng uptrend.
Sự hấp thụ đa số được thực hiện bởi smart money từ tay các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Sự hấp
thụ giúp cho giá cổ phiếu giảm đi sự biến động lớn, khi giai đoạn tích lũy lại hoàn
thành, giá sẽ tiếp tục xu hướng uptrend trước đó. Ở đầu của giai đoa ̣n tích lũy lại, biến
động giá cao do các nhà đầu tư nhỏ lẻ hoặc các nhà đầu tư khác chốt lời sau một giai
đoạn tăng trước đó. Đợt điều chỉnh đầ u tiên thường có biến động lớn và mạnh khi các
nhà đầu tư nhỏ lẻ chốt lời. Sau đó giá sẽ biến động trong vùng sideway, các đợt điều
chỉnh sau đó thường yếu. Điều này là do smart money đặt lệnh mua để hấp thụ hết
lượng cung bán ra. Lực cầu của smart money sẽ đỡ cho giá không bị giảm nhiều.
Thường ở nửa cuối giai đoạn tích lũy lại thường xuất hiện các đợt điều chỉnh với đáy
sau cao hơn đáy trước. Bạn hãy nhớ rằng mục đích chính của smart money trong giai
đoạn này là tích lũy thêm cổ phiếu một cách cẩn thận theo cách mà không làm cho giá
tăng quá nhanh trước khi việc tích lũy hoàn thành.

Điều ngược lại diễn ra trong quá trình phân phối lại. Cổ phiếu trong một xu hướng chính
là downtrend sẽ không xuất hiện lực cầu từ smart money. Khi smart money đã không
quan tâm đến cổ phiếu đó nữa thì nó trở nên rất yếu và dễ bị ảnh hưởng của biến động
thị trường (Đây là lý do một số cổ phiếu tăng ít hoặc không tăng khi thị trường chung
tăng nhưng khi thị trường chung điều chỉnh là nó lại giảm rất mạnh). Trong một thị
trường downtrend các nhà đầu tư đã mở vị thế short sẽ cover lại để đóng vị thế khi họ
thấy mức lợi nhuận đạt như họ kỳ vọng. Trong một thị trường downtrend sự biến động
thường lớn và khóa đoán. Khi các nhà đầu tư đóng vị thế short trước đó là lúc giá đảo
ngược và tăng lên rất nhanh. Khi giá hồi phục như vậy sẽ bắt đầu một giai đoạn phân
phối lại. Giá cổ phiếu tăng mạnh sẽ khiến cho rất nhiều nhà đầu tư đã mở vị thế short
đóng lại vị thế. Giai đoạn phân phối lại sẽ xuất hiện rất nhiều các đợt hồi phục và điều
chỉnh với biến động mạnh lỏng lẻo, nó sẽ diễn ra lặp đi lặp lại. Sự biến động như vậy
sẽ khiến cho các nhà đầu tư chán nản và cuối cùng xu hướng giảm sẽ tiếp tục.

Không phải tất cả smart money đều là người mở vị thế short, nhưng những người short
tốt nhất lại là smart money. Cách thức hoạt động của họ trong thời gian phân phối lại là
mở vị thế short ở cá mức giá đỉnh của phạm vi giao dịch và đóng một phần vị thế ở
mức đáy. Tuy nhiên tổng lệnh short của họ trong suốt giai đoạn này nhiều hơn lệnh

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 600

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

long. Mục đích của việc đóng 1 phần vị thế short ở vùng đáy của TR nhằm mục đích
không cho giá giảm quá sớm trước khi họ mở được 1 lệnh short đủ lớn. Đối với smart
money thì việc lấy đủ vị thế short trước khi markdown khó hơn việc mua tích lũy để
đẩy giá. Do đó việc phân phối lại giống như tích lũy lại chỉ khác nhau về bản chất và
động cơ. Giai đoạn phân hối đượng hình thành khi giá giảm biến động lớn, sau đó
sideway và tiếp tục xu hướng downtrend. Khi tích lũy lại, ở thời gian cuối cổ phiếu
thường biến động chặt với khối lượng lớn trước khi Break cho một xu hướng uptrend
tiếp, nhưng ở giai đoạn tích lũy lại ở đoạn cuối giá lại biến động mạnh và Breakdown
trước khi tiếp tục xu hướng downtrend.

Phân phối lại bắt đầu với giá biến động mạnh và kết thúc cũng vậy. Điển hình là điểm
bán cực đỉnh SCLX bắt đầu một giai đoạn tích phân phối lại. Phân phối lại giống như
giai đoạn phân phối chính. Vì vậy các đặc điểm của quá trình phân phối đều được sử
dụng để nghiên cứu ở giai đoạn phân phối lại. Trên biểu đồ của cổ phiếu ARMH, Giá
hồi phục sau điểm SCLX xóa dấu vết của đợt phân phối trước. Vì vậy ở đây chúng ta
bắt đầu nghiên cứu so sánh với sơ đồ mẫu hình phân phối từ sau điểm SCLX. Việc ghi
nhãn màu xanh cho SCLX và AR, ST để minh họa cho sự tương đồng với giai đoạn
tích lũy. Đây là hành động giá dừng cổ điển. Ghi nhãn màu đỏ minh họa cho các thuộc

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 601

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tính phân phối và phân phối lại. Lưu ý rằng khi hành động giá dừng xuất hiện lý do là
smart money dấu đi dấu hiệu phân phối trước đó.

Nỗ lực hỗ trợ của cổ phiếu này diễn ra lại ICE (ICE là đường nối giữa các đáy lại với
nhau). Đây là dấu hiệu của sự yếu đuối trong nội tại cổ phiếu và được đánh dấu là
SOW. Khi giá phá vỡ qua đường ICE, lúc này lực cầu của công chúng không đủ để đỡ
giá cổ phiếu để xuất hiện các đợt hồi phục như trước. Cổ phiếu rất dễ bị tổn thương và
giảm rất nhanh khi giá Breakdown qua ICE.

Sau hành động cực đỉnh lại UT giá biến động lỏng theo xu hướng giảm. Các đợt hồi
phục xuất hiện một cách yếu ớt trong thời gian ngắn do thiếu lực đỡ từ smart money.

Chúng ta sẽ dành nhiều thời gian hơn để phân tích các kỹ thuật giao dịch trong giai
đoạn phân phối lại.

Dưới đây là ví dụ điển hình để chúng ta nghiên cứu về giai đoạn phân phối lại.

Đây là biểu đồ giá của cổ phiếu CSCO (Cisco System). Cổ phiếu này xuất hiện một
giai đoạn uptrend huyền thoại trong những năm 1990. Cisco chào bán cổ phiếu ra công
chúng vào tháng 2/1990 và giá cổ phiếu tăng liên tục trong cả thập kỷ. Sau một giai
đoạn tăng huyền thoại, tất cả mọi thứ kết thúc vào tháng 3/2000, cổ phiếu CSCO tạo
đỉnh và bắt đầu một đợt suy giảm đầu tiên. Trong bài viết này, chúng tã sẽ nghiên cứu
4 đợt phân phối lại trong suốt xu hướng downtrend.

Trong suốt 10 năm tăng giá; tất cả các nhà đầu tư, tổ chức đều chấp nhận tất cả các
mức giá cao của cổ phiếu và là một cổ phiếu bắt buộc phải có trong danh mục. Khi giá
tạo đỉnh một cách bất ngờ, mọi người đều bị bất ngờ và không kịp hành động. Tức là
rất ít người có thể phân phối cổ phiếu ở vùng đỉnh. Vì vậy smart money và những nhà
đầu tư nhanh nhẹn chính là những người bán sớm nhất từ khi giá đạt đỉnh.

Xu hướng tăng kéo dài cả thập kỷ có nghĩa là nguồn cung khổng lồ sẽ đổ vào thị trường
sau khi mức cao được hình thành. Cổ phiếu này sẽ cần phải được bán trong quá trình
Tái phân phối, và nó sẽ có lợi cho C.O. để có các bản phân phối lại dài. Sau đó, giá
giao dịch sideway và đây chính là giai đoạn phân phối đầu tiên. Công chúng đều nghĩ
rằng giá giảm xuống là một cơ hội để mua vào giá tốt. Và họ đã bị mắc bẫy. Một loạt
các giai đoạn phân phối lại xuất hiện trong toàn bộ xu hướng downtrend. Biểu đồ này
không đại diện cho tất cả các kiểu giảm giá trong downtrend (nhiều dạng phân phối
khác) nhưng nó cho thấy tính chất khó lường của một xu hướng downtrend.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 602

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Những phần được tô màu là những vùng phân phối lại.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 603

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đợt suy giảm thường kết thúc khi xuất hiện vùng giao dịch cực đỉnh, đó là những phiên
xuất hiện khối lượng giao dịch cực lớn và giá biến động với biên độ rộng (Điểm SCLX
ở hình trên). Điều này cho thấy sự phục hồi sắp xảy ra và giá có thể sắp hồi phục trở
lại. Khi giá suy giảm từ vùng đỉnh 72 xuống với khối lượng tăng cao là một dấu hiệu
của sự phân phối. Sau khi giá hồi phục từ SCLX tạo tạo lên mức giá cao nhất ở điểm
PSY rồi suy giảm trở lại và hồi phục test lại đường kháng cự. Tại BCLX chúng ta thấy
khối lượng giao dịch cực lớn và giá điều chỉnh. Điều này là tín hiệu chỉ ra rằng cổ
phiếu đã rất yếu và có khả năng mức giá 62 là mức giá cao nhất ở giai đoạn này. Từ
tháng 6 đến tháng 10 chính là một giai đoạn phân phối lại. ICE bị phá vỡ trong tháng 9
với biên độg giá rộng và khối lượng lớn. Sau đó giá giảm xen kẽ các đợt dừng theo
dạng bậc thang là lúc này ICE trở thành đường kháng cự. CSCO dễ bị tổn thương trước
sự yếu kém về giá. Đây là những thời điển để bán cổ phiếu ở những điể m ST và LPSY.
Ngoài ra việc phá vỡ ICE và LPSY tiếp theo đại diện cho những điểm bán cuối cùng.
Việc giá giảm với biên độ và khối lượng lớn là dấu hiệu cho thấy xu hướng giảm sẽ
sớm tiếp tục. Việc phá vỡ đường hỗ trợ và thủng mức đáy trước đó là dấu hiệu SOW
và là bằng chứng cho thấy cung lớn hơn cầu. Tiếp theo xuất hiện các đợt phục hồi yếu
ớt với không lượng thấp sau điểm SOW và giá tiếp tục giảm.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 604

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong trường hợp này chúng ta thấy các dấu hiệu phân phối nhỏ nằm trong một sự
phân phối lớn. Trước đó đã xuất hiện các tín hiệu của sự phân phối (đường đứt đoạn
màu dỏ). Và có một đợt phân phối tiếp theo và đây là một đợt phân phối hoàn chỉnh
trong giai đoạn phân phối lại này (Tháng 6 đến tháng 11). Lưu ý rằng sự biến động giá
được mở rộng khi giá vận động ở khu vực đường hỗ trợ trước khi breakdown. Sự biến
động giá lỏng ở giai đoạn này báo hiệu rằng giá sẽ chuẩn bị chuyển sang giai đoạn

downtrend chính thức.

Trong thời thời gian phân phối lại giá vận động ở một nền giá mới thấp hơn. Trong
trường hợp này là ở ngay dưới giai đoạn phân phối lại trước đó. Việc giá được đỡ bởi
smart money ở mức giá 40-44 nhằm mục đích để họ bán nhiều hơn, Rõ ràng là CSCO
đang ở trong một xu hướng downtrend và lúc này nhiều nhà đầu tư mới nhận ra và
tranh nhau bán.

Đợt phân phối thứ 2 có thời gian ngắn hơn và có cấu trúc khác so với lần trước đó. Giá
ở giai đoạn này vận động trong một phạm vi thấp hơn giai đoạn trước. Điều này có
nghĩa rằng smart money đang tích cực bán mạnh hơn ở mức giá tại đường kênh trên.
Sau khi giá tại LPSY giảm với biên độ giá rộng và khối lượng lớn sẽ làm cho giá có
thể phá vỡ một cách dễ dàng các mức hỗ trợ. Ngoài ra, đây là nơi mà ICE bị xuyên
thủng. ICE là đường nối các đáy liền kề được để xác định hướng đi của xu hướng. Khi
ICE bị phá vỡ, vùng hỗ trợ bị phá vỡ và giá sẽ không thể hồi phục trở lại phía trên
đường ICE này. Lúc này đường ICE chuyển từ đường hỗ trợ thành đường kháng cự
mới. Hãy quan sát cách giá cố gắng hồi phục trở lại đường ICE một vài lần nhưng thất
bại. ICE lúc này trở thành một đường kháng cự rất mạnh.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 605

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giai đoạn phân phối thứ 3 là ngắn nhất, kéo dài khoảng 2 tháng. Nó bắt đầu với điểm
SCLX nhỏ. Đường kháng cự được vẽ bởi 2 đỉnh PSY và BCLX, tại đây khối lượng
giao dịch rất cao. (điểm dừng). Hãy để ý đến khối lượng và biên độ giá ở những đợt
hồi phục lên LPSY. Khối lượng thấp và giảm dần, biên độ giá hẹp. Đây là một đợt hồi
phục yếu. Khối lượng sau khi giảm từ LPSY trở lại đường hỗ trợ thì khối lượng lại
tăng. Tại đường hỗ trợ lại xuất hiện một đợt hồi phục yếu sau đó giá giảm phá vỡ
đường kháng cự và thoát hẳn ra ngoài vùng tích lũy với 1 GAP. Chúng tôi đánh giá
điểm GAP này chính là điểm phá vỡ đường ICE. Giai đoạn phân phối lại đã hoàn
thành.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 606

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chúng ta thấy xuất hiện 3 lần phân phối lại trong suốt xhu hướng downtrend, mỗ i lần
hình thành ở một nền giá thấp hơn nền giá phân phối trước. Hãy xem sự khó khăn của
những người mở vị thế short. Một xu hướng downtrend mới sẽ bắt đầu sau một giai
đoạn phân phối lại rồi lại dừng lại trong nhiều tuần và nhiều tháng. Nếu nhà đầu tư mở
vị thế short ở đường hỗ trợ thì họ sẽ rất dễ bị mặc kẹt vì giá lại hồi phục trở lại. Ở
những nhịp phân phối lại, sẽ xuất hiện rất nhiều khuyến nghị của tin tức hay các
Chuyên gia về cơ hội mua cổ phiếu với mức giá rẻ, nhưng các nhà đầu tư nhỏ lẻ đều
bị lừa. Đây chính là lý do tạo nên các đường hỗ trợ trong xu hướng downtrend và giúp
cho smart money phân phối trong một thời gian dài.

Lưu ý rằng sau khi phân phối lại lần 3, đây là lúc bắt đầu một xu hướng downtrend chính
thức. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ bị lừa mua ở mức giá cao bắt đầu tranh nhau bán hàng ra
để cắt lỗ. Đường kênh xu hướng downtrend được vẽ xác định biên độ của giá trong
downtrend. Sau khi kết thúc giai đoạn phân phối thứ 3 là thời điểm thích hợp để mở
vị thế short. Tại sao một đợt phân phối ngắn lại dẫn đến một xu hướng downtrend dài
nhất? Mỗi giai đoạn trong 3 giai đoạn phân phối mà chúng ta thấy là lúc smart money
bán được nhiều hơn vào tay nhỏ lẻ. Điều này dẫn đến giá giảm kéo dài.

Sau một loạt các đợt giảm giá mạnh và khi xuất hiện những phiên giảm mạnh với khối
lượng lớn là lúc báo hiệu đà giảm sắp dừng lại. Trên biểu đồ theo khung thời gian ngày
ở trên chúng ta thấy kênh xu hướng giảm đã bị mở rộng sau khi xuất hiện điểm SCLX
và xuất hiện sự hồi phục ra khỏi đường kênh. Lưu ý sự vận động của giá ở giai đoạn

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 607

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cuối của đợt giảm giá. Đây là một đợt markdown quy mô lớn. Khối lượng và biên độ
giá giảm rất lớn ở giai đoạn cuối cùng của đợt suy giảm, và khi giao dịch ở đây trở lên
cực đại. Đây là cơ hội cuối cho ai mở vị thế short trước đó mua lại hàng và đóng vị thế.
Các đợt hồi phục từ SCLX đến BCLX tăng khoảng 100%. Chúng ta phải thừa nhận
rằng rất nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đã mắc bẫy và mua cổ phiếu ở những mức giá cao
trước đó. Do đó, giá cổ phiếu có thể test lại mức thấp nhất SCLX và khó khả năng
giảm thấp hơn để những nhà đầu tư nhỏ lẻ cuối cùng cũng phải bán cổ phiếu. Trên
biểu đồ chúng ta tháy đáy tháng 4 đã được test lại vào tháng 9.

Điểm BCLX giá tăng vọt lên đường trên của kênh xu hướng với khối lượng lớn. Sau
đó giá giảm mạnh sau đó xuất hiện các đợt hồi phục với biên độ hẹp và khối lượng
thấp. Giai đoạn này là phân phối đợt 4 vì nó xuất hiện các đặc tính của một giai đoạn
phân phối. Hai LPSY tạo ra các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và là điểm tốt nhất để bán.
Sau đó xuất hiện một đợt suy mạnh mạnh về vùng đáy của là SCLX.

Mỗi giai đoạn phân phối lại có một hình dạng khác nhau. Bằng cách nghiên cứu các ví
dụ điển hình này sẽ giúp chúng ta nhanh chóng nâng cao kỹ năng của mình và tránh
được những giao dịch thất bại.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 608

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 11: Giao dịch dưới sự ẩn nấp của

đồng tiền thông minh
(Tác giả: Gavin Holmes)

1. Tiền thông minh và tiền không thông minh

Bạn có thể đọc được sự mất cân đối giữa cung và cầu trong bất kỳ khung thời gian
hoặc thị trường nào. Có thể thực hiện trong thị trường tăng cũng như thị trường giảm,
thị trường đi ngang thì khó đọc hơn một chút.

Trong 2 cuốn sách “The Undeclared Secrets That Drive the Stock Market” và
“Master the Markets" Tom Williams đã đề cập đến “tiền không thông minh” là “bầy
đàn”.

Bây giờ chúng ta sẽ xem xét định nghĩa về bầy đàn là gì và làm thế nào chúng ta áp
dụng định nghĩa đó trên thị trường tài chính.

Định nghĩa: Bầy đàn-danh từ.

 Một nhóm lớn động vật, đặc biệt là động vật có vú.

 Một nhóm người thường có đặc điểm chung.

Thật thú vị, đó là thuật ngữ lấy ra từ từ điển. Tom đã giải thích với tôi con người
thường hành động theo bầy đàn. Một ví dụ tuyệt vời mà tôi quan sát thấy không chỉ
ở Chicago nơi tôi sống mà còn trên toàn thế giới. Đặc biệt là khi một cửa hàng bán
giảm giá, như bạn đã biết ngày “Black Friday” ở Hoa Kỳ là ngày các cửa hàng bán
lẻ bán giảm giá nhất trong năm vào thứ 6 đầu tiên sau lễ Tạ Ơn. Hàng trăm, đôi khi
hàng ngàn người chờ đợi thậm chí họ còn cắm trại trước 2 ngày chỉ để chờ cửa hàng
mở cửa vào lúc 5h sáng hoặc sớm hơn.

Những người này phải trải qua rắc rối để có được món hời. Họ muốn có cảm giác
tốt và tiết kiệm được tiền khi mua món hàng trông đợi đã lâu. Đám đông giẫm đạp
lên nhau lao vào món đồ họ muốn vì sợ những người khác lấy đi món đồ mà họ đã
ấp ủ và sẽ không còn nữa. Trên thực tế vào năm 2008 một nhân viên bảo vệ của
Wall-Mart đã bị giết chết trong vụ giẫm đạp vào ngày “Black Friday” ở Long Island
New York.

Vậy làm thế nào để áp dụng những điều trên cho đầu tư? Đơn giản, những cảm
xúc, trải nghiệm của những người muốn có được giá hời tương tự như kinh nghiệm

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 609

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

của hầu hết các nhà giao dịch trên thị trường. Tuy nhiên, có một nhóm người mà
chúng tôi gọi là “tiền thông minh” họ hiểu đầy đủ lý do tại sao mọi người mua và
bán tại những thời điểm nhất định, cũng như “đám đông” dựa vào điều gì để ra
quyết định mua và bán.

Trong các sự kiện giao dịch trực tiếp, trong các hội thảo của tôi tổ chức khắp thế
giới tôi gặp hàng ngàn nhà giao dịch và nhà đầu tư. Tôi thấy rằng có 5 công cụ phân
tích chính và “đám đông” sử dụng để giao dịch và đầu tư. Tôi đảm bảo rằng những
công cụ phân tích này là lý do tại sao rất ít nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư nhỏ lẻ
kiếm được tiền:

 Phân tích kỹ thuật sử dụng các công thức, phân tích giá quá khứ.

 Khuyến nghị từ truyền hình, báo chí, môi giới…

 Phân tích cơ bản “đặc biệt” khi các nhà phân tích đề xuất một công cụ sẽ
di chuyển theo một hướng nhất định.

 Các hệ thống phần mềm “black box”, robot giao dịch hứa hẹn đảm bảo
sự giàu có bằng cách đưa ra tín hiệu mua và bán.

 Mẹo nhận qua email, facebook, twitter và những nguồn phương tiện từ mạng
xã hội khác.

Có 2 sự thật mà tôi đã học được từ rất sớm trong hành trình trở nên thông thạo
VSA:

 Biểu đồ không bao giờ nói dối.

 Giá quá khứ không dự báo giá tương lai.

Để chứng minh 2 sự thật này chúng ta cùng nhau kiểm tra biểu đồ giá dầu thô 2008.
Nhiều bạn chắc hẳn còn nhớ giá xăng và giá nhiên liệu tăng vọt khắp nơi trên thế giới
và dầu được xem là khan hiếm. Một số nhà phân tích dầu hàng đầu thế giới còn phân
tích giá sẽ tăng tới 200 đô la một thùng. ( Có một điều trớ trêu là 2 năm sau có một
giếng dầu bị tràn và nhiều nhà khoa học lại bày tỏ mối lo ngại rằng nếu không “đóng
nắp” dầu có thể phun ra vô thời hạn!)

Bây giờ chúng ta hãy xem những gì thực sự đã xảy ra. Bạn có thể tự mình nhìn thấy
mức độ ảnh hưởng của một người khi nhìn và nghe thông tin một chiều từ tất cả
mọi hướng. Trong trường hợp này là dầu sẽ tăng 200 đô la một thùng, nhiều nhà
giao dịch, nhà đầu tư, thậm chí các hãng hàng không đã bị “bắt nhầm” về thị trường
dầu vì họ không biết rằng biểu đồ đang nói gì cho họ. Nhưng là người đọc biểu đồ

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 610

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

bằng phương pháp VSA bạn sẽ biết về tương lai hơn họ.

Một Oracle ngành dầu dự đoán giá dầu thô sẽ đạt 200 đô la một thùng xuất bản vào
ngày 21/5/2008. ( chính xác là 3 tuần trước khi có nguồn cung/lực bán rất nặng
bước vào, chúng ta sẽ biết trong biểu đồ dưới đây). Bằng việc phân tích biểu đồ
tuần của hợp đồng dầu tương lai chúng ta sẽ thấy tín hiệu.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 611

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ VSA 1 nhìn vào tuần kết thúc vào ngày 13/06/2008 chúng ta thấy khối
lượng cao bất thường xuất hiện nhưng phạm vi giá của tuần đó rất hẹp, trên biểu
đồ ngày không hiển thị. Chúng ta đã có tín hiệu được gọi là “Sự kết thúc của thị
trường giá lên” ( bạn sẽ được học sau).

Kết hợp với các tín hiệu của 3 tuần sau đó đã thuyết phục tôi rằng thị trường đã bán
ra trên tất cả những tin tức tăng giá. Tôi quyết định đăng lên Youtube cảnh báo về
“điểm yếu” và dự báo điều sắp xảy ra với giá dầu. ( bạn vẫn có thể xem lại trên
youtube). Tôi chỉ muốn nói rằng điều này là dự báo chứ không phải trong nhận thức
muộn.

Tôi nhận được hàng trăm email chỉ trích về bài phân tích vì tôi không phải là một
nhà phân tích nổi tiếng cũng như dám đặt câu hỏi về những báo cáo của truyền thông
chính thống. Tôi đã bị chế giễu nhưng tôi có niềm tin về kỹ năng đọc biểu đồ của
mình. Sau đó thì tôi được minh oan khi giá dầu giảm xuống chỉ còn 34 đô la một
thùng.

Trở lại biểu đồ VSA 1 bạn có nhận thấy 3 tuần giá tăng nhưng khối lượng giảm theo
tuần ( mũi tên đỏ) chỉ có một điều có thể gây ra sự sụt giảm về khối lượng này đó là
sự thiếu quan tâm đến những mức giá cao của những người chơi lớn “tiền thông

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 612

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

minh” họ đã bắt đầu bán ra trong những tuần trước đó. Logic là nếu họ không tham
gia chúng ta sẽ thấy khối lượng thấp. Điều này gọi là “không có nhu cầu ở đỉnh”.

Biểu đồ VSA 2 tại thanh giá A và B là 2 thanh giá giảm liên tiếp xác nhận điểm yếu
có trong nền giá ( nền giá là những thanh giá trước đó biểu hiện điểm yếu hoặc điểm
mạnh). Do quan sát được sự yếu kém lúc này chúng ta sẽ bắt đầu xem xét việc bán
khống. Điều cần thiết cần ghi nhớ là chúng ta chỉ bán khống khi xu hướng giảm được
xác nhận không phải trước đó.

Nếu thời điểm này bạn sử dụng bất kỳ công cụ phân tích kỹ thuật nào dùng giá quá
khứ trong nỗ lực dự báo tương lai thì bạn cũng có thể chấp nhận giá dầu có thể tăng
tới 200 đô la một thùng. Các công cụ phân tích giá trong quá khứ bản chất là những
chỉ báo trễ không mang lại lợi thế nhanh ( ví dụ các chỉ báo MACD, RSI, Stochastics
đã đưa ra chỉ báo mua ở mức $147.00 vì giá đang tăng). Giá đã vượt quá cao so với
đường trung bình tiêu chuẩn chẳng hạn đường MA 20 ngày, khiến xu hướng tăng lên
cộng với tin tức từ các nhà phân tích xác nhận rất nhiều chỉ báo kỹ thuật lúc đó.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 613

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tuy nhiên khi bạn có thể đọc và phân tích chính xác cung và cầu trên biểu đồ, bạn có
thể kết hợp VSA với phân tích cơ bản và kỹ thuật của mình. Bằng cách đó bạn tạo
cho mình lợi thế trong giao dịch cho phép quyết định thông minh, kỳ vọng lợi nhuận
dựa vào quan sát ý định của “tiền thông minh”.

Điều quan trọng cần ghi nhớ là khi tiền thông minh bắt đầu bán ra họ sẽ bán khi giá
tăng. Điều này khiến cho nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư không hiểu biết chờ đợi
bên lề, nghe tin tốt những gì họ làm là nhảy lên mức giá đã bị cản trở bởi hiệu ứng
bán ra vị thế trước đó của tiền thông minh kết quả là giá rơi xuống vách đá. Điều này
khiến cho những nhà giao dịch, đầu tư này bối rối, hoặc thoát khỏi giao dịch của
mình ở mức hòa vốn, hoặc chịu đựng nỗi đau thua lỗ cho đến khi phải dừng lại và
điều này còn được gọi là “dừng săn bắn” giai đoạn này theo bản chất và mục đích
của nó là tạo ra lợi nhuận hiệu quả cho “tiền thông minh”khi họ “đánh dấu” giá giảm
để tạo ra kịch bản mua nhiều hơn. Hoặc bán mạnh như ví dụ dầu thô phía trên “đánh
dấu” thị trường đã ở đỉnh.

Hãy nhớ rằng về bản chất mọi thanh giá đều chứa sự kết hợp giữ mua và bán, do đó
nghệ thuật đọc biểu đồ là kết hợp giữa việc phân tích khối lượng thanh giá riêng lẻ
với phân tích các thanh giá trong nền giá. Để đi đến kết luận về ý định của các bên
liên quan trong hiện tại và nền. Khi đưa ra khái niệm này nhiều nhà giao dịch sẽ cảm
thấy khó hiểu nhưng khi đã nắm bắt được phần thưởng sẽ là biểu đồ hiện ra sống động
trước mắt bạn.

Bạn hãy đọc cuốn sách này, tiếp thu kiến thức và kiểm tra khối lượng một cách chặt
chẽ chú ý đến khối lượng siêu cao và khối lượng siêu thấp bạn có thể tự mình trở
thành nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư cùng “tiền thông minh” tránh những cạm bẫy
tốn kém mà “tiền không thông minh” gặp phải.

Kỹ năng đọc biểu đồ sẽ phát triển theo thời gian giống như việc chơi golf hoặc học
nhạc cụ. Tôi tìm ra một cách hữu ích là bạn hãy chụp lai biểu đồ của cổ phiếu hoặc
hàng hóa khi bạn đọc thấy tin tức về chúng sau đó 6 tháng sau bạn xem lại biểu đồ
cùng tin tức bạn sẽ ngạc nhiên về những gì đi ngược lại với những gì nhà PTKT
dự đoán hoặc những gì PTCB đã gợi ý.

Những hành động thực sự cần thiết là nghiên cứu cẩn thận: Giá (P), Chênh lệch giá
(S) và khối lượng.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 614

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Tránh xa tin tức

Chúng ta đã thảo luận về “tiền thông minh” cách họ tận dụng tối đa sự hiểu biết về
hành vi đám đông. Chương này chúng ta sẽ nghiên cứu 2 quy tắc ( sẽ được giải
thích chi tiết hơn vào phần sau của cuốn sách) chúng đều là những nguyên tắc rất
đơn giản mọi người ai cũng có thể hiểu được.

“Nếu bạn không đọc báo, bạn không biết gì. Nếu bạn đọc báo, bạn đang hiểu sai”-
Mark Twain.

Khi tôi gặp Tom lần đầu tiên anh ấy đã mô tả “vấn đề” trong đó tập đoàn giao dịch
mà anh ấy làm việc muốn tích lũy, mua thêm một cổ phiếu Teledyne mà họ đang
theo dõi. Để làm được như vậy tổ chức phải tạo ra một mức độ hoạt động trước để
tạo ra ấn tượng rằng cổ phiếu này có vấn đề.

Tom và một vài đồng nghiệp đã được sắp xếp tham gia đại hội cổ đông của Teledyne.
Có những câu hỏi được soạn trước để đưa ra ấn tượng rằng công ty có thể gặp rắc rối.
Những tin đồn liên quan đến việc công ty có thể mất một hợp đồng quan trọng, hợp
đồng chưa bao giờ thực sự tồn tại nhưng nó đã đủ để gây ra hiệu ứng cầu tuyết lăn.
Một ngày sau ĐHCĐ tin tức lưu hành là tiêu cực và tập đoàn giao dịch đã bán đủ số
cổ phiếu ra để gây hiệu ứng hoang mang. Khi giá cổ phiếu giảm họ biết rằng họ sẽ
nhận được món hời giá bây giờ đã rất hấp dẫn và họ bắt đầu mua vào với giá thấp
hơn. Và đây là lý do tại sao 2 quy tắc dưới đây sẽ rất quan trọng trong việc học của
bạn.

Quy tắc 1: Điểm yếu luôn xuất hiện trên thanh giá tăng

Trong một xu hướng tăng hoặc thị trường đã phá vỡ phạm vi đi ngang khi điểm yếu
xuất hiện (cơ hội bán khống) nó sẽ xuất hiện trên thanh giá tăng tức là thanh giá có
giá đóng cửa cao hơn thanh giá trước đó trên một khối lượng bất thường.

Thoạt nhìn thì bạn thấy có vẻ tôi đang mâu thuẫn khi nói rằng điểm yếu xuất hiện
trên thanh giá tăng với khối lượng cao ( tốt nhất là siêu cao) và sau đó là khối lượng
thấp hoặc siêu thấp trên các thanh tăng giá. Nói như vậy là chính xác. Tại sao?

Câu trả lời rất đơn giản: Khi tiền thông minh bắt đầu từ bỏ sở hữu của họ (cổ phiếu,
tiền tệ, hợp đồng tương lai…) các đơn đặt hàng bán ra của họ lần lượt xuất hiện,
khối lượng cực cao!

Đây là những gì gọi là giai đoạn phân phối, chỉ báo rất dễ nhớ là “cung vượt cầu”

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 615

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

có sự tương đồng với việc bán lẻ nơi các nhà sản xuất có hàng hóa để bán cung cấp
lại cho các nhà phân phối, đại lý bán lẻ.

Điều này xảy ra là do người bán đang vượt quá người mua ở một mức giá hoặc phạm
vi giá xác định ( các mức kháng cự trước đó). Sau khi hoạt động này diễn ra thị
trường thường sẽ đi ngang và không đột ngột sụp đổ vì tiền thông minh cần đảm bảo
hoạt động bán của họ được thỏa mãn. Nó giải thích tại sao giai đoạn phân phối
thường mất thời gian, một dấu hiệu khác cho thấy sự thiếu quan tâm đối với tiền
thông minh là nó khiến giá lên đến đỉnh điểm và cuộn theo hình dạng cây nấm đặc
trưng rất dễ phát hiện.

Tiền thông minh đảm bảo rằng giá sẽ được giữ ở mức nhất định bằng cách mua lại
một ít để bẫy và khuyến khích các nhà giao dịch, nhà đầu tư không hiểu biết hoặc
đám đông tham gia và duy trì giao dịch lâu dài. Những người này thường bị dụ dỗ
vào điêu này, sau khi thấy những sự điên cuồng của những gì họ nghĩ là “sự mua vào”
họ cho rằng đây là trường hợp do khối lượng lớn và giá tăng nhưng nó ngược lại với
những gì thực sự đang xảy ra. Tôi sẽ chứng minh điều này trong biểu đồ VSA 1, thời
điểm bán khống là khi giá bắt đầu xác nhận sự thiếu quan tâm mua vào, và bắt đầu
chuyển sang xu hướng giảm. (các thiết lập bán cụ thể sẽ nói chi tiết sau).

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 616

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nhìn vào biểu đồ VSA 3 trong xu hướng mở ra một mô hình với những thanh giá
tăng cao hơn mức giá đóng cửa của những thanh giá trước đó với khối lượng trên
các thanh tăng rất thấp, ít nhất là thấp hơn 2 thanh giá trước nó. Khi bạn nhìn vào
một biểu đồ xu hướng cho thấy giá tăng dần lên theo cách như vậy thì tiền thông
minh đã giảm đi sự quan tâm của họ bởi vì họ đã bán ra trước đó với lợi nhuận tốt.
Các thanh giá trước xác nhận sự yếu kém của thị trường và xác nhận rằng tiền thông
minh không có ý định mua. Trái ngược với báo cáo của những phương tiện truyền
thông.

Biểu đồ trên là của cổ phiếu JP Morgan Chase đã xuất hiện tín hiệu “kết thúc thị
trường lên giá” ngày của tín hiệu là ngày 14/10/2009, cổ phiếu này đã tăng mạnh từ
đầu tháng 3/2009 trong thực tế vào ngày 06/03/2009 cổ phiếu đã được tích lũy rất
nhiều. Nó được mua ở mức $15.52 bắt đầu xu hướng tăng đến ngày 14/10/2009 cổ
phiếu tạo ra một gap tăng giá với khối lượng siêu cao kèm theo giá trong ngày chênh
lệch thấp. Cổ phiếu đang được tiền thông minh phân phối rất nhiều ( được bán ra)
những người này sau đó sẽ mua lại với mức thấp hơn nhiều. Bạn nên nhớ trò chơi kết
thúc là lợi nhuận.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 617

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Việc phân tích bằng quan sát vào ngày 14/10 sẽ diễn ra như sau: Cổ phiếu đã tăng
giá đây là hành động bất thường theo đúng nghĩa đen giá đã đóng cửa ở mức cao
mới là $46.90. Cổ phiếu đạt được mức cao mới mà không có hành động giá trong
quá khứ ở mức này ít nhất là 500 thanh giá trở lại đây. Chúng ta sẽ gọi điều này là
vùng đất cao mới.Tính chất bất thường được thể hiện:

 Khối lượng tăng cực kỳ lớn so với thanh trước.

 Phạm vi giá trong ngày rất hẹp ( thực tế mức giá cao nhất trong ngày là 47.20
mức thấp là

$46.37).

 Giá đóng cửa ở giữa thanh $46.90.

Nếu khối lượng đó được tiền thông minh mua thì bạn trông đợi giá trong ngày sẽ chênh
lệch lớn giá đóng cửa gần mức cao của thanh giá chứ không phải rất hẹp như trên.
Những gì chúng ta thực sự đang nhìn thấy: “sự kết thúc của thị trường tăng giá”.

Tại sao tiền thông minh lại bán vào ngày 14/10/2009 chứ không phải là 1 tuần trước
đó hoặc thậm chí 2 tuần trước đó? Chắc chắn lúc đó họ cũng kiếm được khoản lời
khá tốt. Thời điểm là tất cả, tiền thông minh biết điều này họ luôn có thông tin mà
các nhà đầu tư nhỏ lẻ không có. Bây giờ chúng ta nhìn vào tin tức đúng ngày
14/10/2009 chúng ta tìm thấy một bài báo dưới đây có báo cáo rất tăng giá!

News Article 2: Ellis, D. (2009, October 14). JPMorgan Scores Big in Latest

Quarter. CNNMoney.com. Retrieved May 1st, 2011. From

http://money.cnn.com/2009/10/14/news/companies/jpmorgan chase/index.htm.

“JP Morgan đã ghi điểm lớn trong quý vừa qua” chính là tiêu đề của bài báo. Cụm
từ “hiệu suất mạnh mẽ”, “dẫn đầu kỳ vọng phố wall” được sử dụng ngay bên dưới
tiêu đề.

Tin tức thì tăng giá, cổ phiếu cũng đang tăng và trong xu hướng tăng. Tất cả các chỉ
báo kỹ thuật trễ khác đều ra tín hiệu mua vì chúng dùng giá quá khứ để dự báo tương
lai ( ví dụ này cho thấy lý do đơn giản tại sao chúng không hoạt động vì giá quá khứ
không dự đoán được tương lai và chúng sẽ không bao giờ).

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 618

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

“Tiền không thông minh” cho rằng đây là cơ hội tuyệt vời để mua vì mọi thứ họ
đã được học dường như xếp hàng:

 Các nguyên tắc cơ bản tuyệt vời.

 Cổ phiếu là một xu hướng tăng, vì vậy nếu mua thì đang giao dịch theo xu
hướng.

 Đường MA, stochastic, MACD & RSI đều cho tín hiệu mua.

 Nếu không mua bây giờ sẽ bỏ lỡ bước chuyển giá.

Được rồi, Mua, Mua và Mua. Nhưng khi bạn làm điều đó “Tiền thông minh” sẽ Bán,
Bán và Bán.

Bây giờ cổ phiếu sẽ giảm mạnh như chúng ta thấy trong biểu đồ VSA 3. “Tiền không
thông minh” người vừa mất tiền ngày này qua ngày khác vò đầu bứt tai, ném máy
tính và cố gắng tìm hiểu xem chuyện gì vừa xảy ra.

Tuy nhiên với bạn thì khác việc đọc khối lượng, cung và cầu, sự mất cân bằng do
khối lượng siêu cao và siêu thấp gây ra bạn sẽ trở thành nhà giao dịch “tiền thông
minh” cho chính mình. Bạn giao dịch với sự tự tin và sức mạnh bởi bạn thấy rõ ý
định thực sự của tiền thông minh là gì bạn hài hòa với chúng chứ không chống lại
chúng.

Bây giờ, một câu hỏi đặt ra là: Lịch sử có lặp lại hay không? Liệu tiền thông minh
biết tiền không thông minh sẽ thất bại cùng với thiết lập tương tự vào 6 tháng sau?

Mời bạn xem hình ảnh bên dưới và biểu đồ VSA 4

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 619

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Một tin tức tăng giá tương tự, mức giá gần như giống hệt nhau (đóng vai trò kháng
cự) và mức giá vào ngày 14/4/2010 mức cao $47.93, mức giá thấp $46.78 và giá

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 620

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đóng cửa $47.73. Liệu đây có phải sự trùng hợp ngẫu nhiên hay không khi mà cổ
phiếu làm điều tương tự sau đúng 6 tháng kể từ thời điểm bị bán tháo? Chà, bạn đã
nhìn thấy khối lượng quá mức trên những thanh tăng giá đặc biệt là ở mức kháng cự
trước đó tin tức đang là tốt và khuyến khích mua vào. Từ những gì nhìn thấy bạn
chắc chắn sẽ tìm kiếm vị thế bán khống. Bây giờ bạn đã có kiến thức mà hàng trăm,
hàng ngàn nhà giao dịch không biết và có lẽ họ sẽ không tìm thấy.

Quy tắc 2: Điểm mạnh xuất hiện trên thanh giá giảm

Khi điểm mạnh (cơ hội mua) xuất hiện trên biểu đồ nó sẽ xuất hiện trên thanh giá
giảm. Đó là thanh giá có giá đóng cửa thấp hơn những thanh trước đó với khối lượng
siêu cao.

Cũng giống như khi đề cập đến qui tắc 1 bạn sẽ nghĩ tôi mâu thuẫn khi tuyên bố điểm
mạnh sẽ xuất hiện trên thanh giảm giá với khối lượng cao ( tốt nhất là siêu cao) và
những thanh giá sau đó xuất hiện với khối lượng thấp hoặc cực thấp. Tuyên bố này
cũng chính xác. Tại sao?

Khi các chuyên gia mua bất kỳ công cụ tài chính nào có thể là cổ phiếu, trái phiếu,
hàng hóa... các lệnh mua của họ lần lượt xuất hiện và điều đó tạo ra khối lượng cực
cao. Đây cũng là những gì gọi là giai đoạn tích lũy. Cầu vượt cung.

Nói một cách đơn giản người mua đang vượt qua người bán ở một mức giá nhất định
( điều này thường thấy ở các mức hỗ trợ trước đó) Sau khi điều này diễn ra thị trường
sẽ đi ngang và không đột ngột tăng giá ngay lập tức.

Điều này là do tiền thông minh đảm bảo tất cả các đơn mua của họ được thỏa mãn.
Và họ có được sự kiệt sức của những người bán ( nguồn cung). Đây là lý do tại sao
giai đoạn tích lũy có thể mất thời gian.

Họ đảm bảo cổ phiếu giữ ở một mức giá nhất định bằng cách bán trở lại các đơn
hàng để khuyến khích các nhà giao dịch, nhà đầu tư không hiểu biết bán khống điều
mà những người này nghĩ là đang có “bán ra” họ cho rằng giá giảm và khối lượng
rất cao là có bán ra trong đó tất nhiên là không chính xác.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 621

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Thời điểm để bạn mua

Thời điểm để bạn mua là khi bắt đầu xu hướng tăng. Khi xu hướng bắt đầu chúng
ta sẽ thấy một thanh giảm giá với giá đóng cửa thấp hơn thanh trước đó và lần này
thì khối lượng rất thấp hoặc thấp hơn 2 thanh giá trước đó. Điều này cho chúng ta
biết không còn áp lực bán hoặc không có nguồn cung một kết luận rõ ràng rằng thị
trường sẽ tăng.

Có một lời khuyên ở đây: mặc dù bạn có thể đoán đỉnh hoặc đáy nhưng đừng thử
giao dịch với chúng. Vì sẽ có điểm vào rủi ro thấp hơn nhiều phát triển sau đó. Hãy
kiên nhẫn.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 622

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ VSA 5 và 6 cổ phiếu BP đã xuất hiện điểm mạnh đó là thông điệp rõ ràng

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 623

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

rằng tiền thông minh đang mua. Ngay khi chúng ta thấy dấu hiệu này cũng không
nên vội vàng vì vẫn còn nguồn cung trong thanh giá vào ngày 09/06/2010 điều đó
có thể khiến giá thấp hơn.

Bây giờ bạn nhìn vào biểu đồ VSA 7. Thanh giá hình thành vào ngày 25/06 là vô
cùng quan trọng vì chúng ta thấy rằng nó có khối lượng ít hơn rất nhiều so với thanh
giá vào ngày 09/06 cho thấy áp lực bán ngày càng ít đi và quan trọng hơn cả 2 thanh
giá 25,26/06 chênh lệch giá trong ngày rất hẹp.

Nếu chúng ta xem lại biểu đồ VSA 3 cổ phiếu JP Morgan nó hoàn toàn ngược lại
với biểu đồ trên. Biểu đồ JP Morgan là cung vượt cầu còn trên biểu đồ BP là cầu
vượt cung điều này dẫn đến kết quả giá cao hơn như bạn thấy trên biểu đồ VSA 6.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 624

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ VSA 8 cho thấy kết quả tích lũy, cụ thể Nhu Cầu đã vượt quá Nguồn Cung
mức giá cao hơn là không thể tránh khỏi. Trong suốt quá trình đi lên “tiền thông
minh” đã bán ra vài lần để kiểm tra nguồn cung (có nghĩa là họ loại bỏ bất kỳ nguồn
cung nào để giá tăng mà không phải hấp thụ nguồn cung còn lại).

Nếu việc “kiểm tra” thành công chúng ta có thể trông đợi mức giá cao hơn. Đặc biệt
là việc kiểm tra với khối lượng thấp, thanh giá giảm hẹp khu vực nơi bạn lần đầu nhìn
thấy khối lượng siêu cao đó là tín hiệu mua mạnh.

Tuy nhiên tin tức lúc này bạn nghe sẽ cực kỳ giảm giá, tiêu cực, sợ hãi chính những
điều này sẽ ngăn bạn gia nhập vào thị trường đúng thời điểm.

Tom Williams đã dạy tôi tin tường vào biểu đồ không tin vào những điều khác. Mọi
nhà đầu tư nên ở một mình trong căn phòng không ti vi, không báo chí, không thông
tin bên ngoài ảnh hưởng tới giao dịch chỉ nên giao dịch khi các nguyên tắc xuất hiện.

Tom nói:”Nếu bạn có thể đọc biểu đồ và bỏ qua bản năng con người trong bạn luôn
nghe theo tiếng gọi của bầy đàn, bạn sẽ kiếm được rất nhiều tiền”.

Bạn luôn luôn nhìn hành động giá trước đó càng xa càng tốt, để xem liệu có bất kỳ

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 625

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

khu vực nào có khối lượng bất thường xung quanh mức kháng cự, hỗ trợ trong nền
giá hay không.

VSA 9 là biểu đồ tháng cổ phiếu BP trong thời gian 10 năm. Cổ phiếu di chuyển theo
chu kỳ 10 năm một chu kỳ. Như thể có phép thuận mức hỗ trợ tại vùng giá $27.00
đến $30.00 được tìm thấy trong lúc thảm họa giếng dầu vịnh Mexico diễn ra!

Bạn đừng quên: Hãy coi chừng tin tức, không nhất thiết là các phương tiện truyền
thông đang nói dối. Họ chỉ đơn giản là báo cáo những gì họ nghe và nhìn thấy. Mặc
dù tôi vẫn chưa được nghe về lý do tại sao cổ phiếu BP lại tăng giá gấp đôi sau sự
cố, đáng chú ý còn có tin đồn BP rời bỏ việc kinh doanh tại Lybia nữa.

Hãy nhớ rằng rất quan trọng khi có tư duy đối lập nếu bạn muốn kiếm tiền trên thị
trường tài chính. Mặc dù nó đi ngược lại với bản năng tự nhiên. Trên thực tế quyết
định trái với bản năng tự nhiên thường là quyết định giao dịch rất tốt.

Cuộc khủng hoảng tài chính 2008 khi Lehman Brothers ngừng hoạt động vào cuối

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 626

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tháng 9. Ngoài ra tháng 12 và tháng 1/2009 ngành ngân hàng trong tình trạng hỗn
loạn chính phủ buộc phải tiếp quản Goldman Sachs. Bây giờ chúng ta sẽ nhìn vào
biểu đồ tuần xem những gì đã xảy ra với Goldman Sachs.

Biểu đồ VSA 10 cũng giống như cổ phiếu BP. Có sự tích lũy diễn ra trên những tin
tức xấu sau đợt “kiểm tra” nguồn cung vào tháng 12/2008 và tháng 1/2009 cổ phiếu
đã cất cánh vì cầu đã vượt quá cung.

Nếu bạn bật ti vi hoặc đọc báo vào tháng 12/2008 và tháng 1/2009 bạn sẽ bỏ lỡ cổ
phiếu vì nghĩ rằng nhóm ngân hàng đã bị kết thúc vì chính phủ bỏ tiền ra để kiểm
soát các ngân hàng nên giờ cổ phiếu của nó sẽ vô giá trị.

Tất nhiên điều đó không bao giờ xảy ra và số tiền thưởng lớn được trao cho các ngân
hàng chỉ 2 năm từ lúc khủng hoảng bắt đầu.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 627

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Cách đọc biểu đồ như một chuyên gia giao dịch

Khi một nhà giao dịch hoặc một nhà đầu tư nhìn vào biểu đồ giá của một công cụ cụ
thể, họ có thể không nhận thức được thông tin có trong đó giá trị như thế nào nếu
được đọc đúng cách. Học cách đọc biểu đồ giá cũng giống như học cách đọc bản nhạc
để chơi nhạc cụ. Với sự hướng dẫn đúng đắn, luyện tập, kiên nhẫn, kiên trì hầu như
bất kỳ ai cũng có thể chơi nhạc cụ. Tôi nhớ tôi học chơi Piano khi tôi 8 tuổi, tôi không
thích chơi Piano vì tôi thiếu 3 chữ P: luyện tập, kiên nhẫn và kiên trì. May mắn thay
giáo viên của tôi rất giỏi và sau 3 tháng tôi có thể đọc nhạc cơ bản và thực sự chơi
được một giai điệu. Giao dịch và đầu tư cũng tương tự, mặc dù bạn phải học thêm
một chữ P nữa đó là “kế hoạch”. Bạn phải phát triển một kế hoạch giao dịch dựa trên
chênh lệch giá và khối lượng.

Tôi tin rằng phần lớn các nhà giao dịch nhỏ lẻ, nhà đầu tư thuộc mọi cấp độ của kinh
nghiệm có thể thành công và có lợi nhuận trên thị trường tài chính nếu được hướng
dẫn đúng. Sau đó họ tinh chỉnh và phát triển các kỹ năng của riêng họ, chúng ta chỉ
cần áp dụng đúng 4 chữ P. Trong những chuyến đi của mình tôi gặp hàng ngàn trader,
nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế giới. Tôi nhanh chóng phát hiện ra rằng các nhà giao
dịch hàng đầu và các nhà quản lý quỹ có lợi nhuận đều có những điểm chung nhất
định – tất cả họ đều hiểu “trò chơi” và họ biết cách giành chiến thắng. Quan trọng
nhất là đại đa số có thể đọc biểu đồ sử dụng và phân tích khối lượng như một phần
quan trọng trong quá trình đánh giá đầu tư và giao dịch của họ.

Thời điểm cũng là một phần quan trọng của đầu tư, đặc biệt là trong thị trường chứng
khoán. Khi tôi viết cuốn sách này trong năm 2010 và 2011 nhiều trader và nhà giao
dịch nhỏ lẻ đã rời khỏi thị trường chỉ để nhìn nó tăng từ mức thấp tháng 3/2010 để
rồi đạt mức cao trong 2 năm vào tháng 2/2011. Nhà đầu tư vĩ đại Warrant Buffet đã
chỉ ra: “ Hầu hết mọi người đều quan tâm đến cố phiếu khi những người khác đều
như vậy, thời điểm nên quan tâm là khi không còn ai. Bạn không thể mua những gì
phổ biến và làm tốt được”.

Giá cổ phiếu ngành dầu khí Anh Quốc tăng gần gấp đôi trong cuộc khủng hoảng tràn
dầu thực sự chứng minh câu nói trên là đúng. Chúng tôi chứng kiến nhiều nhà đầu tư
chay đến Vàng, Bạc, và Trái phiếu. Tôi đã nhận được một email từ một khách hàng
lâu năm của chúng tôi tiêu đề mang tên:” Vàng, Cổ phiếu và Đô la: Sự tương quan
giữa trỗi dậy và sụp đổ” được viết bởi Peter Cohan trên trang AOL Daily Finance
vào ngày 24/1/2011. Trong báo cáo của mình ông Cohan đã miêu tả xu hướng máy
ATM kinh doanh vàng bắt đầu rải rác quanh những nơi công cộng Hoa Kỳ. Trước đó
vào ngày 02/12/2010 tôi có đăng video trên Youtube cảnh báo rằng có một bong bóng

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 628

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đang hình thành, sắp xảy ra sự sụp đổ với giá bạc. Trớ trêu thay tất cả các nhà phân
tích khác đều đồng ý đây là môi trường tăng giá như cách họ dự đoán giá dầu sẽ tăng
tới 200 đô la/thùng vào năm 2008. Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào biểu đồ Bạc trong
thị trường tương lai

Hợp đồng Bạc giảm từ mức cao vào ngày 03/01 $30.440 xuống mức thấp vào ngày
26/01/2011 $26.30 nhưng đã không xuyên qua một mức quan trọng ( tôi đã giải
thích trên video youtube). Điều này giải thích cho việc nên thiết lập vị thế bán khống,
tuy nhiên chúng tôi sẽ không bao giờ cho phép bán khống ở mức độ này.

Nhìn kỹ vào biểu đồ chúng ta sẽ có một số điểm là bằng chứng cho việc trên. Ta
thấy điểm A trên biểu đồ vào ngày 09/11/2010 khối lượng cực cao, phần mềm
TradeGuider phát hiện và đặt chỉ báo màu đỏ trên thanh giá. Điều này cho thấy
“dấu hiện của điểm yếu” (SOW) nó được gọi là “lực đẩy lên ẩn” (hidden upthrust)
lưu ý rằng thị trường kiểm tra mức giá tại điểm A và không bao giờ bắt đầu một xu
hướng giảm. Vì vậy đây là một dấu hiệu cho thấy giá còn cao hơn nữa là một khả
năng. Không có bán khống ở đây!

Điều quan trọng phải hiểu là khi chỉ báo chuyển sang màu đỏ không có nghĩa là

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 629

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

chúng ta sẽ bán khống ngay lập tức. Tương tự khi chỉ báo màu xanh lá xuất hiện
cũng không có nghĩa là nên mua ngay. Phương pháp phân tích chênh lệch giá và khối
lượng được phát triển để tìm ra sự mất cân bằng giữ cung và cầu trên bất kỳ biểu đồ
nào, tại bất kỳ khung thời gian nào sự mất cân bằng này diễn ra mỗi giây trên thị
trường được giao dịch. Trên thực tế chúng xảy ra trong tích tắc vì vậy đánh dấu khối
lượng bất thường là cách hữu ích để phân tích.

VSA xem xét 3 tiêu chí quan trọng để xác định xem thị trường là mạnh hay yếu.
Trong thị trường mạnh chúng ta tìm kiếm cơ hội mua, trong thị trường yếu chúng
ta tìm kiếm cơ hội bán.

Ba tiêu chí được sử dụng để xác định sự mất cân bằng cung cầu dựa trên 3 quy luật
phổ quát chi phối thị trường. Bạn hãy yên tâm giống như định luật vạn vật hấp dẫn
quyết định con người không bị trôi nổi trong không gian. Những định luật này khi
được hiểu trên biểu đồ giá sẽ tạo ra sự khác biệt giữa: con bạc với chuyên gia giao dịch
hay nhà đầu tư có lãi.

Ba quy luật điều chỉnh hành vi của thị trường đó là:

 Luật cung cầu.

 Luật nhân quả.

 Luật nỗ lực so với kết quả.

VSA xem xét 3 tiêu chí sau để xác định mất cân bằng cung cầu:

 Tiêu chí 1: Khối lượng.

 Tiêu chí 2: Chênh lệch giá hoặc phạm vi của giá (mức cao và mức thấp
của thanh giá trong bất kỳ khung thời gian nào).

 Tiêu chí 3: Giá đóng của trên thanh (VSA không sử dụng giá mở cửa vì
nó không cho thấy kết quả của hoạt động trên thanh giá đó).

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 630

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Cung và Cầu, Nguyên Nhân và Hệ Quả, Nỗ Lực so với Kết Quả có thể được quan
sát thấy trong hành động của giá và lượng chuyển động của thị trường trong bất
kỳ khung thời gian nào.

Hãy xem một ví dụ:

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 631

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ phía trên là của cổ phiếu AIG chúng ta có thể thấy khối lượng cực cao
xuất hiện trên biểu đồ ngày tại điểm A và là thanh tăng giá, một thanh tăng giá
đóng cửa với khoảng giá đóng cửa cao hơn thanh trước đó (20% so với mức cao
nhất trong ngày) chênh lệch giá rộng. Nếu chúng ta quan sát nỗ lực để giá tăng
lên với khối lượng đó chỉ để thấy rằng thanh giá tiếp theo B đã đóng cửa thấp hơn
như vậy đã có “bán” trong ngày tăng giá đó, đó là lời cảnh báo phân phối đã bắt
đầu từ một nhóm hoặc tổ chức chuyên nghiệp nào đó. Đây không phải nơi để bạn
bán khống.

Mặc dù chúng ta đã có dấu hiệu cảnh báo sớm rằng phân phối đang diễn ra tuy
nhiên chúng ta đang trong một uptrend và chúng ta muốn có giao dịch với xác xuất
cao nhất để bán khống và những cơ hội đó xuất hiện trong xu hướng giảm.

Tại điểm C,D chúng ta thấy cổ phiếu cố gắng đi lên, khối lượng ở D cao hơn C
nhưng dấu hiệu nhận biết thông thường ở mỗi thanh giá giá đóng cửa lại ở phần thấp
vậy đây là “Không có có kết quả từ nỗ lực phục hồi” và nó có thể được gọi là một
lực đẩy lên (upthrust) đó là một động thái ngừng “săn bắn” của các chuyên gia. Lực
đẩy lên và “nỗ lực không có kết quả” đều giống nhau về bản chất. Tuy nhiên điều
quan trọng nhất là bạn nên ghi nhớ những điều sau:

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 632

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong một xu hướng tăng

KHÔNG bán khống trên một lực đẩy lên (nỗ lực không có kết quả) nếu bạn thấy
sức mạnh (mua) trong nền giá. (ví dụ của cổ phiếu BP)

HÃY LUÔN tìm điểm bán khống khi chúng ta có điểm yếu trong nền. (ví dụ của
cổ phiếu JP Morgan) Khi chúng ta thấy dấu hiệu này trong thị trường tăng giá điều
đó có nghĩa là thị trường chưa sẵn sàng tăng lên lúc đó và bạn sẽ thấy thị trường
nghỉ ngơi hoặc giảm giá một chút trước khi đợt tăng giá tiếp tục, trong một đợt tăng
giá các nhà PTKT sẽ gọi đây là “mô hình 1 2 3” một cách khác để hiểu động lực
của hành động giá là nghĩ đến việc leo lên một ngọn núi. Đường dẫn lên đỉnh cao
nhất là một loạt các đỉnh thấp hơn và thung lũng người vẽ biểu đồ gọi là hồi giá
(retracements).

Nếu trong một xu hướng giảm

Đó là một cơ hội “bán” rất mạnh mẽ khi chúng ta thấy điều này trong một xu hướng
giảm với dấu hiệu yếu kém nghiêm trọng trong nền giá chúng ta sẽ xem xét bán
khống ( hoặc là cơ hội để bán ra) khi thị trường tăng (retraces).

Nếu sử dụng kênh xu hướng chúng ta sẽ tìm cơ hội bán trên mức thoái lui
(retracement) tại những đỉnh trong kênh xu hướng giảm bằng cách sử dụng những
nguyên tắc của VSA thể hiện việc bán hoặc thiếu mua/thiếu cầu từ tiền thông minh.

Trong một xu hướng tăng

Luôn nhớ rằng chúng ta sẽ tìm kiếm cơ hội mua khi thị trường giảm ( nếu sử dụng
kênh xu hướng thì nó thường ở đáy của kênh) bằng cách sử dụng VSA cho thấy có
mua vào và thiếu bán ra của chuyên gia.

Trong một xu hướng giảm

Chúng ta sẽ tìm cơ hội bán khống khi thị trường tăng ( nếu sử dụng kênh xu hướng
thường là trên đỉnh của kênh) bằng cách sử dụng VSA cho thấy có bán ra và thiếu

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 633

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

mua vào/thiếu cầu của chuyên gia.

Sử dụng những điều này bởi vì sức mạnh trên thanh giá xuống, điểm yếu xuất hiện
trên thanh giá tăng. Nó hoàn toàn hợp lý khi biết rằng tiền thông minh cần bán với
giá cao hơn và mua với giá thấp hơn. Mua trên pullback là hiển nhiên trên biểu đồ
khi bạn biết cách đọc chúng.

Kênh xu hướng và những con số kích hoạt

Trong (ví dụ xu hướng tăng) việc sử dụng kênh xu hướng là rất quan trọng để xác
định xem bạn có đang ở trong khu vực quá mua, quá bán hay không? Nếu bạn mua
vào ở vùng quá mua của kênh xu hướng bạn dễ bị mất lợi nhuận từ những nhóm
chuyên nghiệp, việc chốt lời sẽ khiến giá giảm trở lại trong kênh như được hiển thị
trong các thanh giá 1,2,3 của sơ đồ trên. Điều ngược lại nếu bạn bán khống trong xu
hướng giảm nếu điểm vào lệnh của bạn đang ở vị trí quá bán của kênh xu hướng ( là
đường thấp hơn của kênh) bạn cũng dễ bị mất lợi nhuận bởi những nhóm chuyên

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 634

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

nghiệp, việc chốt lời cũng sẽ khiến giá quay trở lại trong kênh như đã hiển thị ở các
thanh giá 1,2,3.

Vẽ kênh xu hướng để xác định vùng giao dịch hiện tại của bạn

Khi Tom Williams được yêu cầu tham gia vào một tập đoàn giao dịch ở Beverly
Hills. Công việc chính của anh ấy là xây dựng các biểu đồ mà tập đoàn sẽ sử dụng
để phân tích và đưa ra các quyết định giao dịch của họ.

Vì không có máy tính vào thời đó Tom sử dụng thước 5 foot (ngày nay anh vẫn còn)
và một biểu đồ được đặt trên bàn có chiều dài 9 foot. Một trong những phần quan trọng
nhất trong trách nhiệm kẻ biểu đồ là vẽ các kênh xu hướng. Kênh xu hướng cho phép
nhà giao dịch, nhà đầu tư nhìn thấy cơ hội mua hoặc bán khi thị trường tiếp cận các
đỉnh và đáy của kênh.

Khi kẻ kênh xu hướng Wyckoff (Wyckoff Trend Channel) Tom tuân theo một số quy
tắc đơn giản:

Chọn khung thời gian của bạn. Ví dụ bạn giao dịch cổ phiếu và nắm giữ từ trung
hạn đến dài hạn (nghĩa là từ 3 tháng đến 3 năm trở lên) hãy chọn 3 khung thời gian
chẳng hạn như: Hàng tháng, hàng tuần, hàng ngày. Bắt đầu với khung lớn nhất trước
tiên (hàng tháng trong trường hợp này) lấy 120 thanh giá hoặc 10 năm dữ liệu ( thị
trường hoạt động theo chu kỳ và chu kỳ 10 năm được công nhận rộng rãi là chu kỳ
chính).

Nếu giao dịch trong ngày (intraday) hãy chọn ra khung thời gian phù hợp với
phong cách giao dịch của bạn. Nếu bạn lướt sóng kiếm lợi nhuận nhỏ (scalping)
chỉ số e-Mini S&P với 8 ticks, bạn có thể chọn khung 15 phút, 5 phút và 3 phút.

Nếu giao dịch Forex và có chiến lược mua, nắm giữ trong vài giờ hoặc vài ngày.
Bạn có thể chọn khung thời gian 4h, 1h, 15 phút. Không có khung thời gian đúng
hay sai, tôi thấy rằng khung thời gian tốt nhất cho tôi đó là phải thử nghiệm và mắc
lỗi. Bây giờ bạn chọn khung thời gian lớn nhất và phân tích 750 thanh giá.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 635

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong biểu đồ VSA 12 chúng ta cùng nhau xem xét hợp đồng không thời hạn
(continuous contract) trên sàn tương lai CME Group currency, đây là hợp đồng tương
lai của đô la Mỹ so với bảng Anh. Tôi sử dụng khung thời gian 240 phút điều này có
nghĩa là mỗi thanh giá được hình thành sau 4h. Biểu đồ này cho chúng ta cái nhìn rõ
ràng về bức tranh lớn và chúng ta sẽ tìm kiếm đường xu hướng hoạt động cuối cùng.
Trong trường hợp này là một xu hướng tăng bắt đầu từ tháng 1.

Tại điểm A trên biểu đồ VSA 12 chúng ta lưu ý khối lượng cực cao và là điểm bắt
đầu của kênh xu hướng. Chúng ta chọn đáy của thanh giá A vì chúng ta có ít nhất 2
mức thấp cao hơn trước đó. Tại điểm B một lần nữa chúng ta lưu ý khối lượng siêu
cao và giá đã quay trở lại nên chúng ta chọn điểm B là mức thấp thứ 2 của kênh xu
hướng. Lý do chúng ta chọn điểm B chứ không phải 2 pullback trước đó là vì điểm B
là pullback có khối lượng lớn nhất.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 636

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chúng ta lưu ý trên biểu đồ VSA 13 rằng thị trường đã chạm ngưỡng kháng cự mạnh
vào ngày 04/11/2010 chúng ta thấy một thanh tăng giá với khối lượng cực cao với
chênh lệch giá rộng đó thực sự là điểm đảo chiều của xu hướng vì kết quả là tại mức
giá 949 tick thị trường đi xuống. Con số đó sẽ trở thành con số “kích hoạt” trong
tương lai khi giá tiếp cận lại mức giá đó, và sẽ nó cung cấp thiết lập giao dịch theo
VSA tuyệt vời.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 637

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ VSA 14 cho chúng ta thấy nơi tốt nhất để mua khi giá nằm trong vùng quá
bán của xu hướng tăng và xuất hiện nguyên tắc VSA mạnh. Trong trường hợp này bạn
có thể thấy cụm chỉ báo màu xanh lá nằm ở các vị trí D,E,F.

Điểm D được gọi là “khối lượng dừng” nó thường được nhìn thấy trong một xu
hướng tăng khi các chuyên gia “đánh dấu” giá xuống để mua nhiều hơn. Nếu bạn
mua tại điểm D bạn không nằm trong vùng quá bán và sẽ chịu áp lực vì giá được
“đánh dấu” để mua thêm tại điểm E, được gọi là điểm rũ bỏ.

Rũ bỏ sẽ làm một dấu hiệu mạnh mẽ hơn nếu giá đang nằm trong vùng quá bán,
thanh giá E có khối lượng cực cao nhưng giá đóng cửa lại ở giữa thanh giá cho thấy
việc mua phải diễn ra để giá đóng cửa ở giữa nhưng điều làm cho thiết lập (setup)
này mạnh mẽ hơn nữa là những gì xảy ra trên thanh F, nằm ngay cạnh E chúng ta
gọi nó là “Hai thanh đảo chiều” (giống nến Engulfing tăng giá).

Sau khi nhìn thấy “hai thanh đảo chiều” sau khi đã có rũ bỏ nó sẽ là một tâm lý cực kỳ
tăng giá. Thị trường điều chỉnh sau “hai thanh đảo chiều” nhưng khối lượng cực kỳ
thấp cho thấy không có hoạt động chuyên nghiệp sau khi giá giảm. Điều này xác nhận
là các thanh tăng giá E,F có dấu hiệu mua mạnh được nhìn thấy ở đáy của kênh xu
hướng tăng.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 638

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Điểm dừng lỗ ( bắt buộc) của bạn nên đặt tại điểm cuối của quá trình tích lũy ( mua
vào) nằm ở hoặc gần đáy của kênh xu hướng tăng. Trên biểu đồ bạn nhìn nó là mũi
tên màu đỏ lớn ( tốt nhất bạn nên để nó trên một số lẻ).

Việc đặt điểm dừng lỗ cũng tùy theo thị trường và tỉ lệ rủi ro/phần thưởng, khả năng
chịu lỗ, quy mô tài khoản và phong cách giao dịch. Theo nguyên tắc chung nếu tôi
giao dịch bằng điểm dừng lỗ rộng hơn tôi phải giảm quy mô vị thế của mình, sau đó
mở rộng vị thế khi giao dịch có lợi thế.

Khi giao dịch Forex một điểm dừng lỗ rộng là một yêu cầu đặc biệt khi các sự kiện
tin tức tạo ra chuyển động giá lớn. Tôi cố gắng không tham gia vào thị trường khi
sắp có tin tức lớn xảy ra chẳng hạn như biên bản cuộc họp FOMC hoặc chỉ số thất
nghiệp.

Tôi thích giao dịch dựa trên phản ứng giá sau khi tin tức đã phát hành. Bạn sẽ
thường thấy thị trường được “đánh dấu” tăng để khuyến khích các nhà giao dịch
mua vào nếu là tin tốt chỉ để thấy rằng thị trường quay lưng lại với họ khi việc bán
diễn ra trong biến động mua vào.

Mua vào tại mức hỗ trợ trong thị trường tăng

Chúng ta sử dụng VSA để xác định thiết lập giao dịch ( trade setup) tìm kiếm
điểm có xác xuất thành công cao nhất. Mua ở đáy của kênh xu hướng tăng rõ ràng
mang lại xác xuất thành công cao hơn.

Bán khống tại ngưỡng kháng cự trong xu hướng giảm

Điều tương tự cũng đúng khi bán khống tại đỉnh của kênh xu hướng giảm khi xu
hướng giảm giá là rõ ràng và xuất hiện các nguyên tắc bán VSA rõ ràng.

Nếu bạn nhảy xuống một dòng sông đang chảy xiết và cố gắng bơi ngược dòng nước
bạn sẽ phải sử dụng rất nhiều nỗ lực có ít hoặc không có tiến bộ nếu dòng chảy
mạnh. Điều này tương tự như bạn bán khống trong xu hướng tăng và mua vào khi
xu hướng giảm.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 639

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tuy nhiên khi điểm “kích hoạt” VSA bị tấn công bạn có cơ hội để giao dịch chống
lại xu hướng lớn hơn ( tức theo hướng ngược lại) chúng ta sẽ có ví dụ sử dụng hợp
đồng tương lai 6B #F đã nói ở biểu đồ VSA.

Chúng ta sẽ có một thiết lập bán khống chống lại xu hướng lớn hơn bằng cách
phân tích 2 khung thời gian để xác định điểm vào lệnh tốt.

Xem xét đa khung thời gian

Khi bán khống chống lại xu hướng có 5 câu hỏi quan trọng bạn phải trở lời có:

 Có điểm “kích hoạt” cho thấy ngưỡng kháng cự lại mức giá cao hơn không?

 Giá hiện tại có đang ở đỉnh góc ¼ của kênh xu hướng tăng trong khung thời
gian lớn nhất không? Hoặc tốt hơn bạn có ở vùng quá mua hay không? ( góc
¼ là 4 đường chia kênh xu hướng làm 4 phần như trên biểu đồ VSA 14,
điểm B rõ ràng là nằm ngay trên đỉnh của góc ¼ trung tâm, điểm C đang
tiếp cận trung tâm góc ¼ nhưng cả 2 điểm này sẽ thu hút sự quan tâm quá
mức vì mức kháng cự được nhìn thấy tại A).

 Ở đây có một tín hiệu VSA rõ ràng không?

 Có phải thị trường đang hình thành mô hình cây nấm (mushroom top) và bắt
đầu xu hướng giảm trong khung thời giản nhỏ hơn?

 Bạn có thấy bất kỳ tín hiệu mua hoặc sức mạnh rõ ràng nào trong nền trên
khung thời gian lớn nhất? Nếu thấy hãy bỏ qua.

Chúng ta đã thấy trong biểu đồ VSA 14 mức kháng cự giá cao hơn được tìm thấy
tại điểm A,B,C xung quanh mức giá khoảng 1.6275. Khi giá tiếp cận khu vực này
chúng ta thấy điểm yếu xuất hiện do các chuyên gia cố gắng bắt các nhà giao dịch
breakout. Điều này có lợi cho chuyên gia vì hầu hết các trader đều thấy khối lượng
lớn xuất hiện và giá tăng vọt vượt qua ngưỡng kháng cự. Các chuyên gia thường
tận dụng cơ hội để bán ra khi giá tăng, chúng ta thấy ngay kết quả khi giá rơi trở
lại vào kênh xu hướng tại A,B,C. Bây giờ chúng ta phải đi xuống 1 đến 2 khung
thời gian để tìm kiếm điểm vào lệch tối ưu. Trong trường hợp này chúng ta thấy
cơ hội bán khống tại B. Khi đã nhìn thấy điểm yếu xuất hiện hãy xuống khung 4h,
1h và cuối cùng 15 phút như được hiển thị trong biểu đồ VSA 15,16 dưới đây.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 640

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ phía trên là biểu đồ 1h, tại điểm A chúng ta thấy một thanh giá với khối
lượng cực cao có chênh lệch giá rất rộng ( wide spread) nhưng giá lại đóng của giữa
thanh. Thanh giá tiếp theo nó xác nhận điểm yếu khi giá đóng cửa bên dưới thanh A
điều đó chứng tỏ phải có “bán” ở thanh A chuyên gia bắt đầu phân phối cổ phiếu.

Tại điểm B chúng ta có thanh giá theo VSA gọi là “không có nhu cầu” sau khi bạn
thấy điểm yếu nghiêm trọng. Hãy nhìn vào điểm B để kiểm tra chặt chẽ khối lượng
và giá đóng cửa chúng ta thấy thanh giá B đã cố gắng đi vào phần thân của thanh A
nơi có khối lượng cực cao nhưng thanh B bạn lưu ý khối lượng lại rất thấp, thanh B
là thanh giá tăng giá đóng cửa cao hơn thanh phía sau nó và khối lượng của thanh B
nhỏ hơn 2 thanh trước vì vậy chúng ta có khối lượng giảm đi trên ngày giá tăng
chênh lêch giá rất hẹp đặc biệt khi so sánh với thanh A. Hãy xem xét điều gì diễn ra
ở đây.

Các chuyên gia đã bán ở thanh A trên đỉnh của kênh xu hướng tại mức kháng cự ở
khung thời gian lớn hơn. Khi thị trường quay trở lại thanh giá B các chuyên ra đã rút
đi mối quan tâm của họ ở mức giá cao hơn bởi vì họ đã bán ra ở thanh A và giờ thị
trường yếu. Khối lượng trên thanh B xác nhận sự thiếu quan tâm của họ bởi vì hiện

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 641

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tại nó đang ở mức thấp.

Chúng ta có thể bán khống tại điểm B và C không?

Chà, nó rủi ro hơn các điểm D,E,F đó là vì thị trường đang có xu hướng tăng lên
trên tất cả các khung thời gian-từ khung 4h đến 15 phút, khi giao dịch tôi xếp hạng
cấp độ từ 1 đến 3 điểm.

Cấp độ 1 là một giao dịch có xác xuất cao so với cấp độ 3 nhiều rủi ro. Nếu phải bán
khống tại điểm B, C tôi sẽ xếp hạng nó cấp độ 3, nhưng bán khống tại D,E,D xếp
hạng cấp độ 2 vì xu hướng đang chuyển sang xu hướng giảm ngắn hạn 2 trên 3
khung thời gian. Tại sao tôi không chấm điểm là cấp độ 1? Chắc bạn đang tự hỏi.

Rất đơn giản vì xu hướng chính là uptrend do đó tôi đang giao dịch ngược xu hướng
với khung thời gian lớn hơn. Giao dịch cấp 1 xảy ra khi tất cả các xu hướng sắp xếp
theo khung thời gian đã chọn của bạn và xuất hiện nguyên tắc VSA.

Bây giờ hãy cùng xem thông tin tương tự trên biểu đồ 15 phút bên dưới.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 642

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chúng ta sẽ tìm kiếm mô hình cây nấm trên đỉnh chỉ có một điều gây ra mô hình
nấm là bán hoặc phân phối chuyên nghiệp, nó sẽ xuất hiện đầu tiên trên khung thời
gian nhỏ nhất bạn đang sử dụng sau đó rõ ràng hơn ở những khung lớn hơn. Đó là lý
do tại sao bạn phải phân tích đa khung thời gian.

Sau tín hiệu của điểm yếu, trên khung thời gian thấp nhất lúc này là 15 phút xuất hiện
khu vực phân phối là nơi các chuyên gia bán hoặc rút đi mối quan tâm của họ ở mức
giá cao hơn.

Nếu chúng ta thấy dấu hiệu phân phối trong một xu hướng giảm thì nó là tín hiệu
tuyệt vời để bán khống. Nếu chúng ta thấy dấu hiệu tích lũy trong một xu hướng tăng
thì nó là dấu hiệu tuyệt vời để mua vào.

Biểu đồ VSA 17 cho thấy vùng tích lũy của cổ phiếu British Petroleum (BP). Sau
khi chúng ta thấy vùng này hãy tìm kiếm dấu hiệu của điểm mạnh chẳng hạn như:
“khối lượng dừng”, “không có nguồn cung”, “kiểm tra trong thị trường tăng giá”.
Bạn lưu ý khối lượng siêu cao trên thanh giảm giá là nơi khu vực

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 643

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tích lũy bắt đầu.

Biểu đồ VSA 18 là biểu đồ tuần của British Petroleum một phiên bản ngược của mô
hình nấm sau khi giá đã phân phối. Bây giờ chúng ta có dạng “cái dĩa” hình thành ở
đáy sau khi giá đã tăng từ giai đoạn tích lũy thành công.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 644

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

4. Chìa khóa của phân tích chênh lệch giá và khối

lượng

A. Những dấu hiệu của điểm yếu (SOW) trong xu hướng tăng

1. Lực đẩy lên (upthrust)

Trước tiên chúng ta sẽ xác định những dấu hiệu chính của điểm yếu. Điều quan
trọng cần nhớ là tất cả các nguyên tắc tôi sẽ chỉ cho bạn sẽ xuất hiện trên biểu đồ ở
cường độ khác nhau.

Ngoài ra hãy nhớ các nguyên tắc của VSA hoạt động tốt trong tất cả các khung
thời gian vì vậy cho dù bạn giao dịch trong ngày hay đầu tư dài hạn giữ vị trí trong
nhiều tháng những nguyên tắc này có thể được sử dụng đáp ứng phong cách, chiến
lược giao dịch cá nhân của bạn.

Hãy xem xét một ví dụ. Chúng ta sẽ sử dụng 2 biểu đồ cho thấy cùng một nguyên
tắc và cách nó di chuyển thị trường. Biểu đồ đầu tiên là biểu đồ 15 phút của chỉ
số e-mini S&P futures VSA 19

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 645

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

VSA 19 cho thấy 2 thanh “lực đẩy lên” kinh điển khiến cho giá giảm, trên thực tế
giá rơi 9 điểm từ thanh upthrust đầu tiên đến thanh upthrust thứ 2 tại B. Tại thanh
giá A chúng ta thấy chênh lệch giá rất rộng và khối lượng là siêu cao khi so sánh với
2 thanh giá trước nó.

Tôi đã được hỏi một vài lần: “Có phải sự gia tăng đột biến về khối lượng mà chúng
ta thấy khi thị trường mở cửa, được phân tích không chính xác bởi phần mềm
Tradeguider không?” Câu trả lời là không.

Sự gia tăng đột biến về khối lượng hiện tại là do những người chơi “tiền thông minh”
đang tích cực giao dịch khi thị trường mở cửa. ( trong các thị trường forex giao ngay
điều này thường do các ngân hàng tự giao dịch với nhau vào cuối tuần và thị trường
bán lẻ không tuân theo giá tiền tệ này cho đến khi thị trường mở cửa trở lại sau cuối
tuần).

Phần mềm tradeguider sẽ đo khối lượng chính xác vì thông tin đến từ sàn giao dịch,
thông qua nhà cung cấp nguồn dữ liệu. Nếu khối lượng rất cao nằm trên thanh giá
tăng thì điều này sẽ tạo ra “dấu hiệu của điểm yếu”. Như Tom đã chỉ cho tôi thị
trường không thích khối lượng quá cao trên các thanh tăng. Khi bạn xem lại biểu đồ
đó thường là trường hợp trong phần lớn trường hợp các biểu đồ mà bạn nhìn vào.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 646

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lần duy nhất mà thị trường sẽ không phản ứng tiêu cực khi xuất hiện khối lượng
siêu cao trên thanh tăng giá đó là “tiền thông minh” tăng giá và muốn giá cao hơn.
Trong trường hợp đó bạn sẽ thấy sức mạnh được gọi là “kiểm tra”, hoặc “không
có nguồn cung”. Chúng ta thấy tại điểm A một thanh tăng giá với chênh lệch giá
rộng và khối lượng siêu cao giá đóng cửa nằm gần đỉnh của thanh giá.

Nếu khối lượng siêu cao này có nhiều mua hơn bán trong đó thì chắc chắn thanh giá
tiếp theo giá đóng cửa phải cao hơn. Nhưng nó đã không như bạn đã thấy. Nó đóng
cửa gần nửa dưới của thanh giá A do đó đây được coi là “dấu hiệu của sự yếu kém”
nghiêm trọng. Với điểm yếu hiện ra rõ ràng chúng ta sẽ tìm kiếm dấu hiệu xác nhận
điểm yếu đó để có một giao dịch bán khống.

Bạn có thể bán khống tại điểm A không? Một số người có thể thực hiện điều đó
nhưng cá nhân tôi thì không ủng hộ mặc dù Tom Williams cũng có thể sẽ thực hiện
giao dịch trong tình huống này.

Lý do tôi không bán khống tại điểm A là vì chúng ta vẫn có một xu hướng tăng mạnh
trên tất cả các khung thời gian. Và tôi muốn đi theo “dòng chảy” có nghĩa là tôi muốn
tìm kiếm giao dịch hài hòa với thị trường.

Nếu tôi đi bơi ở sông Chicago (điều mà tôi chưa bao giờ làm) tôi biết nó có dòng
chảy mạnh tôi sẽ tiến nhanh hơn rất nhiều nếu bơi theo dòng nước thay vì bơi ngược
dòng. Điều này cũng giống như thực hiện một giao dịch bán khống trong thị trường
đang tăng. Tất nhiên bạn vẫn có thể giao dịch chiến thắng trong một thị trường đang
tăng đặc biệt khi hành động giá lên đến đỉnh của kênh xu hướng tăng khi thị trường
bị “tiền thông minh” lấy đi lợi nhuận.

Lưu ý của người biên tập: Nhiều người giao dịch làm điều này bằng cách sử dụng
fibonacci hồi qui. Chúng ta chỉ tìm kiếm thiết lập rủi ro thấp về mặt bán khống chỉ
trong xu hướng giảm. Tôi thường dùng 3 khung thời gian khi giao dịch trong này để
xác nhận thị trường đang trong một xu hướng.

Biểu đồ VSA 20 là khung thời gian 3 phút có cùng thông tin được hiển thị trong VSA
19 ( biểu đồ 15 phút của E-Mini S&P).

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 647

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Thanh upthrust có thể xuất hiện với khối lượng siêu cao, khối lượng cao, khối lượng
trung bình và khối lượng thấp. Mục đích của lực đẩy lên là để “tóm” những lệnh dừng
lỗ bán khống trong thị trường yếu và khuyến khích những người mua thấy giá tăng
nhanh vội vã tham gia. Thông thường những nhà giao dịch kiểu phá vỡ (breakout) bị
“tóm” bởi upthrust vì chúng thường xảy ra ở các điểm xoay ( pivot point) hoặc ở các
mức kháng cự. Bạn cần ghi nhớ lực đẩy lên có xác xuất kiếm tiền cao nhất với các
qui tắc sau:

 Trước khi lực đẩy lên xuất hiện, bạn sẽ thấy trong nền giá dấu hiệu yếu
kém nghiêm trọng chẳng hạn như một cao trào mua, cung vượt cầu,
nguồn cung bước vào, và kết thúc của thị trường tăng (chúng ta sẽ lần
lượt tìm hiểu sau). Điều này thường sẽ rất rõ ràng bằng cách nhìn lại 50
thanh giá.

 Thị trường bạn đang giao dịch phải ở trong một xu hướng giảm.

 Hành động giá phải ở hoặc ở gần đỉnh của kênh xu hướng giảm trong 2
khung thời gian.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 648

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giao dịch có xác xuất cao nhất là bạn thiết lập vị thế bán khống khi thấy khối lượng
cực cao trên thanh upthrust sau khi bạn đã nhìn thấy điểm yếu chẳng hạn cao trào
mua. Upthrust được hiển thị trên biểu đồ VSA 19 xuất hiện với khối lượng cao
không phải siêu cao. Nếu thanh giá này có khối lượng siêu cao thì khả năng giảm
sẽ còn lớn hơn nhiều.

Khi tôi mô tả thanh khối lượng là cao trào điều đó có nghĩa là “tiền thông minh”
và “bầy đàn” đều liên quan đến việc gây ra khối lượng lớn.

Khi khối lượng siêu cao được nhìn thấy trên biểu đồ của bạn nó thường đánh dấu
điểm đảo chiều của một xu hướng hoặc một pullback ( hồi giá) của xu hướng. Đây
là lý do bạn nên hết sức chú ý khi khối lượng siêu cao xuất hiện. Tiền thông minh để
lại dấu chân trên biểu đồ và tất cả những gì bạn cần làm là lần theo dấu chân này.

Tại điểm B trên biểu đồ VSA 19 chúng ta có thể thấy một thanh giá được gọi là “lực
đẩy lên ẩn” tại sao gọi nó là ẩn? bởi vì nếu chúng ta kiểm tra lực đẩy lên tại điểm C
chúng ta có thể thấy rằng toàn bộ thanh upthrust được hình thành phía trên giá đóng
cửa của thanh trước đó. Lực đẩy lên tại điểm B đã đóng cửa nằm bên dưới mức đóng
cửa của thanh trước đó cũng như nằm trong “cơ thể” của thanh trước đó. Do đó nó
được gọi là lực đẩy lên ẩn, cả 2 lực đẩy lên B và C đều ở đúng vị trí.

Ý tôi là gì khi nói đúng vị trí? Trong một thị trường đang lên nơi bạn có dấu hiệu của
sức mạnh trong nền giá bạn sẽ thường thấy những gì giống như một lực đẩy lên xuất
hiện. Các thanh giá riêng lẻ sẽ trông giống như các thanh B,C trên biểu đồ VSA 19
tuy nhiên nếu có điểm mạnh hoặc cao trào mua xuất hiện và thị trường đi lên thì lực
đẩy lên không đúng chỗ. Để thực hiện bán khống khi lực đẩy lên xuất hiện bạn phải
thấy một cao trào bán trong nền giá giống như ví dụ trong biểu đồ VSA 19.

Nó giống như bạn đi lên bắc cực và thấy một con gấu bắc cực trên băng. Con gấu
này ở đúng vị trí. Tuy nhiên nếu bạn đang tắm nắng ở bãi biển Hawaii và một con
gấu đi ngang qua bạn thì con gấu đó chắc chắn sai vị trí tốt hơn là bạn kỳ vọng là
nó vừa thoát khỏi sở thú, nếu không thì có lẽ bạn đã bị ảo giác.

Hãy nhớ rằng tìm kiếm thanh upthrust giống như tìm kiếm gấu bắc cực ở bắc cực.
Hãy kiếm nó sau một dấu hiệu của điểm yếu, và giao dịch sẽ ít rủi ro hơn khi đang
trong một xu hướng giảm.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 649

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Cao trào mua

Cao trào mua là một điểm yếu cực kỳ mạnh thường đánh dấu đỉnh của thị trường.
Khi bạn thấy một cao trào mua sau một đợt tăng giá đã diễn ra. Thanh giá cao trào
mua là một thanh giá chênh lệch giá rất rộng giá đóng cửa ở gần giữa thanh với khối
lượng siêu cao.

Nó xảy ra trong thị trường tăng giá vì đám đông sợ bỏ lỡ bước tiếp theo luôn đi kèm
với tin tức tuyệt vời đối với cổ phiếu thường là báo cáo thu nhập lớn, tin đồn mua lại
hoặc sáp nhập, khi giá tăng lên tiền thông minh bán ra cho các lệnh mua vào lợi dụng
hoạt động đang được gây sốt nên chênh lệch giá trong ngày rất rộng.

Chỉ có một điều khiến giá đóng của ở gần giữ thanh giá với khối lượng siêu cao. Đó
là những đơn hàng bán ra từ tiền thông minh thỏa mãn những đơn hàng mua. Sau
khi thấy “điểm yếu” thị trường thường sẽ đi ngang trong vòng 10-20 thanh giá với
các dấu hiệu của điểm yếu khác xuất hiện. Phổ biến nhất sẽ là xuât hiện thanh giá
“không có nhu cầu”. Sau khi thấy một cao trào mua tôi thường chờ đợi giá sẽ thâm
nhập vào mức thấp của thanh giá “cao trào mua”. Và nó thường diễn ra trong vòng
25 thanh giá, nhưng bạn lưu ý thêm là:

 Có thể thị trường sẽ quay đầu nhanh chóng dưới 25 thanh.

 Một số trường hợp khác có thể mất thời gian hơn.

Không có khoa học chính xác ở đây. Bạn phải đọc biểu đồ và xem nó hình thành, chờ
xu hướng giảm xuống dưới mức thấp của thanh giá “cao trào mua”. Khi thị trường
bắt đầu giảm và hình thành xu hướng giảm chúng ta sẽ tìm kiếm thanh giá “lực đẩy
lên”, “không có nhu cầu”, “nguồn cung bước vào”.

Hãy nhớ, việc bán xảy ra trên những thanh tăng giá và “thiếu nhu cầu”. Khi bạn thấy
khối lượng cao hoặc siêu cao trên các thanh tăng giá thì tiền thông minh đang tích
cực bán ra. Sau đó bạn quan sát thanh tăng giá với khối lượng thấp hoặc siêu thấp
cùng mức giá với thanh giá khối lượng siêu cao đó thì xác nhận điêm yếu. Điều này
cho thấy tiền thông minh đang không quan tâm đến mức giá cao hiện tại.

Tiền thông minh không hoạt động được nhìn thấy ở các thanh tăng giá với khối lượng
thấp. Chúng ta để ý vấn đề này vì nếu họ không còn quan tâm thì bạn cũng nên không
quan tâm. Tại sao bây giờ họ không quan tâm đến mức giá cao hiện tại? Bởi vì họ
đã thấy cao trào mua trong nền giá.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 650

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Cao trào mua xuất hiện trong tất cả các thị trường, và trong tất cả khung thời gian.
Nếu bạn quan sát thấy nó trong biểu đồ 1 phút thì tất nhiên giá cả sẽ di chuyển ít
điểm hơn rất nhiều so với việc quan sát trên biểu đồ tuần. Hiệu ứng giảm giá của thị
trường là giống nhau vì tất cả các thị trường tuân theo quy luật cung cầu.

Wyckoff đã thảo luận về việc thị trường chuyển động theo từng giai đoạn, nếu bạn
quan sát biểu đồ một cách chặt chẽ bạn sẽ nhận ra ông ấy hoàn toàn chính xác. Việc
bạn biết thị trường đang trong giai đoạn nào là rất quan trọng.

Khi bạn quan sát thấy một cao trào mua nó sẽ được gọi là bắt đầu một giai đoạn
phân phối. Để phân phối ra thì đám đông phải mua ở mức giá cao đang được tạo
ra.

Một cao trào mua tiêu chuẩn theo mô tả của Wyckoff nên được tìm thấy trong vùng
giá cao mới có nghĩa là không có hành động giá cũ ở khu vực này ít nhất là 500
thanh giá. Khi bạn phát hiện ra một cao trào mua thì không nên bỏ qua vì chúng
được coi là một điểm yếu rất mạnh.

Cũng như nhiều thiết lập giao dịch khác bạn nên chờ xác nhận trước khi tham gia
giao dịch điều này đòi hỏi bạn cần kiên nhẫn. Sau khi một cao trào mua được nhận
biết thị trường hoàn toàn có thể đi xa hơn mặc dù tiền thông minh đã bán ra. Điều
này là do đà giá ( momentum) hãy để tôi giải thích:

Một chiếc xe đang lái lên một ngọn đồi dốc, người lái đang đạp chân ga chiếc xe sẽ
tăng tốc từ từ cho đến khi đến giới hạn của động cơ để đi nhanh hơn. Nhưng khi người
lái xe bỏ chân khỏi bàn đạp ga liệu chiếc xe có dừng ngay lập tức không? Tất nhiên
là không! Đà của chiếc xe vẫn khiến ta đi xa thêm. Nếu phanh không được áp dụng
và xăng không bơm vào động cơ nữa chiếc xe chỉ còn đà do nhiên liệu trước đó tạo
ra để di chuyển nó sẽ giảm tốc sau đó dừng lại. Và đây chính xác là những gì bạn sẽ
thấy trên biểu đồ thị trường đơn giản là hết năng lượng để đi xa hơn nó chậm chạp
dừng lại ở mức giá cao mới.

Tại thời điểm này thị trường sẽ không đột ngột sụp đổ, nhưng bạn sẽ thấy thị trường
di chuyển ngang trong một vài thanh giá với mức chênh lệch giá hẹp ở mỗi thanh.
Sau đó khi xu hướng giảm bắt đầu, bạn sẽ quan sát thấy những giai đoạn bổ sung của
phân phối nhưng hãy nhớ rằng các giai đoạn này sẽ xuất hiện trên các thanh tăng giá
khi thị trường cố gắn tăng điểm trong xu hướng giảm.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 651

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bạn sẽ thấy rõ điều này trong biểu đồ VSA 21 dưới đây:

Phía trên là biểu đồ tuần của chỉ số FTSE 100 sau một cao trào mua tại điểm A cổ
phiếu phải mất 2 tháng mới bắt đầu xu hướng giảm. Cơ hội bán khống tại các điểm
C, D, F và tại các điểm này chúng ta lần lượt thấy”lực đẩy lên”, “không có nhu cầu”,
và “nguồn cung bước vào”.

Bạn lưu ý thanh giá tại điểm B cực kỳ quan trọng vì đây là điểm xác nhận điểm yếu.
Chúng ta quan sát thấy nó là một thanh giá xuống với khối lượng trung bình tuy
nhiên chênh lệch giá trong tuần rất rộng. Quan trọng nhất chúng ta quan sát thanh
này một cao trào mua, và nó phá vỡ ngưỡng hỗ trợ trước đó. Nó khóa các nhà giao
dịch yếu những người đã mua vào một giao dịch xấu.

Biểu đồ VSA 22 dưới đây sẽ giải thích thiết lập bán khống xác xuất cao tại điểm C

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 652

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hai mũi tên màu đỏ cho thấy “không có nhu cầu” ở mức hỗ trợ cũ và đây là điểm
bán khống có xác xuất thắng lợi cao.

3. Không có nhu cầu ( No demand)

Có 3 loại thanh giá “không có nhu cầu” sẽ xuất hiện trên biểu đồ:

 Không có nhu cầu trong một xu hướng tăng.

 Không có nhu cầu trong một xu hướng giảm.

 Không có nhu cầu trên đỉnh.

Nơi tốt nhất để bán khống là khi bạn thấy thanh giá không có nhu cầu trong xu hướng
giảm. Đặc biệt sau khi bạn đã thấy một cao trào mua, đối với các nhà giao dịch năng
động như Tom Williams sẽ ngay lập tức bán khống trên thanh giá “không có nhu
cầu” nếu nó xuất hiện sau khi đã có “điểm yếu” như một cao trào mua hoặc “sự kết
thúc của thị trường giá lên”.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 653

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Không có nhu cầu là một thiết lập bán khống tốt đặc biệt nếu nó ở cùng mức giá với
thanh cao trào mua hoặc giá vượt lên thanh cao trào mua với khối lượng thấp.

Vậy ý nghĩa chính xác của “không có nhu cầu” trong phân tích là gì?

Đơn giản là không có sự quan tâm đến mức giá cao hơn của “tiền thông
minh”. “ Không có nhu cầu”được xác nhận khi thanh giá tiếp theo đóng cửa
thấp hơn thanh giá “không có nhu cầu”

Chúng ta sẽ đi chi tiết về 3 loại thanh “không có nhu cầu” này:

 Không có nhu cầu trong một xu hướng tăng

Trước khi xem xét biểu đồ ví dụ tôi có một khuyến cáo cho bạn đó là: Không nên thử
bán khống nếu bạn thấy những thanh giá “không có nhu cầu” trong một xu hướng
tăng. Mặc dù chỉ báo này có thể khiến thị trường đi xuống một vài thanh giá nhưng
nó nhanh chóng tăng trở lại do xu hướng chung, vì xu hướng tăng là kết quả của một
số hành động cao trào trên các thanh giảm trong nền giá. Nó sẽ làm cho thị trường
mạnh mẽ và không phải là một “điểm yếu”. Bạn nhớ lại:

 Cao trào mua là tiền thông minh bán ra cho cơn sốt mua vào của đám đông
và xảy ra ở đỉnh thị trường đó là xu hướng giảm.

 Cao trào bán là tiền thông minh mua vào cho cơn sốt bán ra của đám đông
và xảy ra ở đáy thị trường đó là xu hướng tăng.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 654

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Không có nhu cầu trong xu hướng tăng-Không phải là giảm giá

Trong biểu đồ VSA 23 chúng ta thấy một ví dụ rõ ràng về “không có nhu cầu” trong
một xu hướng tăng sau khi đã có một cao trào mua. Đây là biểu đồ 1h của hợp đồng
tương lai chỉ số E-Mini S&P. Tại điểm A chúng ta thấy một thanh giá giảm với chênh
lệch giá rộng xuất hiện, thanh giá này mở cửa trên mức giá cao của ngày hôm trước
và đã đóng cửa thấp hơn mức giá đóng cửa của ngày hôm trước với khối lượng siêu
cao. Đó là dấu hiệu của “tiền thông minh” đang cực kỳ hoạt động.

Nhiều nhà giao dịch phá vỡ đã bị bẫy ở đây họ nghĩ rằng khối lượng cao và giá giảm
mạnh ở đây là có bán ra và thanh giá B xác nhận rằng phải có mua trong thanh giá
A bởi giá đã phục hồi và đóng cửa cao hơn thanh A. Đây gọi là mô hình 2 thanh
đảo ngược (Engulfing trong mô hình nến) và đó là “điểm mạnh”.

Thị trường tiếp tục tăng tại thanh giá C là thanh giá “không có nhu cầu” trong
một xu hướng tăng. Không có nhu cầu có các đặc điểm sau:

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 655

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Không có nhu cầu được nhìn thấy trên một thanh giá tăng, giá đóng cửa cao
hơn thanh giá trước nó.

 Chênh lệch giá của thanh hẹp.

 Giá đóng cửa phải nằm ở nửa trên của thanh, nhưng chúng ta vẫn sẽ thấy có
những thanh giá đóng cửa ở nửa thấp, nguyên tắc “không có nhu cầu” trong
xu hướng tăng vẫn có hiệu lực miễn là giá đóng cửa hiện tại vẫn cao hơn giá
đóng cửa của thanh trước đó.

 Khối lượng nhỏ hơn 2 thanh trước.

Tại điểm D một lần nữa chúng ta thấy xuất hiện “không có nhu cầu” trong trường
hợp này thanh giá tiếp theo lại đóng cửa thấp hơn. Bạn lưu ý trong một xu hướng
tăng mạnh dù đóng cửa thấp hơn thì mức giá đóng cửa cũng không nên thấp hơn đáy
của thanh giá trước. Nếu đóng cửa thấp hơn đáy của thanh giá trước hãy bỏ qua tín
hiệu này.

“Không có nhu cầu” khi bạn bán khống trong xu hướng giảm sẽ có xác xuất cao hơn.

Khi tôi hỏi Tom tại sao các thanh “không có nhu cầu” lại xuất hiện trong xu hướng
tăng. Tom trả lời: Vì “tiền thông minh” phải mua trên các thanh giảm giá với giá
thấp hơn họ sẽ phải rút đi sự quan tâm tới những mức giá nhất định vì họ muốn
mua ở mức giá thấp hơn. Tâm lý lúc này của họ là tăng giá.

Tất nhiên điều đó dẫn đến khối lượng thấp trên các thanh tăng giá, do đó bạn sẽ thấy
“điểm yếu” trong cả xu hướng tăng và xu hướng giảm. Trong xu hướng tăng chúng
ta muốn chú ý đến dấu hiệu của “điểm mạnh” không phải “điểm yếu” bằng cách đó
chúng ta giao dịch hài hòa với “tiền thông minh” không chống lại nó.

 Không có nhu cầu trên đỉnh-Là giảm giá

Trong chương trước chúng ta đã có một ví dụ về “không có nhu cầu” trên đỉnh là
biểu đồ của dầu thô trong năm 2008.

Tuy nhiên, những cơ hội thực sự tốt và đến với chúng ta khi “không có nhu cầu”
xuất hiện sau “hành động cao trào” chẳng hạn như: “cao trào mua” hoặc “kết thúc
thị trường giá lên”. Thanh giá “không có nhu cầu” xuất hiện sau khoảng 5 thanh giá
và giá lúc này đang ở vùng đất cao mới hoặc giá gần mức kháng cự cũ xuất hiện

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 656

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

“không có nhu cầu” điều này xác nhận chiều giảm.

Thiết lập bán khống thường xuất hiện khi có tin tốt, thỉnh thoảng còn xuất hiện gap
tăng giá với sự phấn khích của đám đông tại đỉnh giá.

Nếu bạn quyết định bán khống dựa vào “không có nhu cầu” hãy đảm bảo bạn đã
thấy “điểm yếu” nghiêm trọng trong nền giá thường là trong vòng 25 thanh giá và
cẩn thận với “lực đẩy lên”. Nếu bạn thấy xuất hiện thanh giá “lực đẩy lên” sau
“điểm yếu” điều đó có nghĩa thanh giá lực đẩy lên này cũng như thanh không có
nhu cầu đều xác nhận điểm yếu.

Tôi thường bị dính lệnh dừng lỗ bởi thanh giá “lực đẩy lên”. Tom lúc này khuyến
khích tôi nhảy trở lại thị trường bởi vì anh ấy đã thấy “điểm yếu” rõ ràng xuất hiện
trên biểu đồ. Có những lúc ngay cả trong những ngày đầu tôi do dự chỉ để chứng kiến
thị trường lao dốc khi tôi bị dính lệnh dừng lỗ tại thanh giá “lực đẩy lên”.

Tôi coi việc giao dịch với thiết lập “không có nhu cầu” trên đỉnh này là giao dịch
năng động. Tuy nhiên nếu bạn chờ thêm nhiều chỉ báo cho thấy điểm yếu xuất hiện
ở mức kháng cự trước đó thì khả năng giao dịch thành công sẽ tăng lên nhiều.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 657

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ VSA 24 là biểu đồ tuần của cổ phiếu PALM. Chúng ta quan sát mức kháng
cự bên trái biểu đồ giá đã không thể vượt qua mức giá $17.50 ít nhất 4 lần trong vài
tuần của năm 2007 cuối cùng cổ phiếu sụp đổ gần mức $10.00 trên một thanh giá
giảm chênh lệch giá rất rộng giá đóng cửa gần cuối thanh.

Tại điểm G là một ví dụ rất tốt về việc khóa những nhà giao dịch đã mua trên thanh
giá “cao trào mua”, nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư hiện đang bối rối về những gì
xảy ra.

Cổ phiếu đã có một đợt phục hồi nhiều tuần trước khi xảy ra cao trào mua. Hai
thanh giá sau “cao trào mua” chúng ta thấy “không có nhu cầu”. Chúng ta thấy ở
đây thanh “không có nhu cầu” là một thanh tăng giá, giá đóng cửa cao hơn 2 thanh
trước đó và khối lượng lại ít hơn cả 2 thanh và thanh giá này nằm hoàn toàn trong
thanh giá “cao trào mua” ( 2 thanh trước).

Không có nhu cầu nghĩa là thiếu mua từ “tiền thông minh” họ đã bán ở 2 thanh
trước đó và rõ ràng họ không quan tâm đến giá cao hơn. Kết quả là họ rút lệnh mua.

Biểu đồ VSA 25 chúng ta thấy rõ không có nhu cầu tại điểm B ( VSA 25 tương tự

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 658

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

VSA 24 chỉ thu hẹp lại ít thanh giá hơn).

Khi chúng ta thấy điều này chúng ta sẽ tìm kiếm xác nhận “điểm yếu” đó và chúng
ta thấy 2 thanh giá đảo chiều là 2 thanh giá bác bỏ mức giá thấp của thanh giá “cao
trào mua” được tô đỏ mờ trên biểu đồ. Đó là dấu hiệu của “điểm yếu” đã xuất hiện.
Tại điểm A chúng ta thấy một thanh giá “lực đẩy lên” ngay sau “cao trào mua” điều
đó rất tệ cho giá cao hơn.

 Không có nhu cầu trong xu hướng giảm-rất giảm giá

Khi chúng ta thấy “không có nhu cầu” trong xu hướng giảm đặc biệt là sau khi chúng
ta đã quan sát thấy “hành động cao trào” như “cao trào mua”, “kết thúc của thị trường
giá lên” thì đây sẽ là thiết lập giao dịch tốt nhất về mặt bán khống.

Khi bạn thấy một thanh không có nhu cầu trong xu hướng giảm, bạn sẽ không ngay
lập tức bán khống mà đặt lệnh dừng bán ( sellstop) một hoặc 2 điểm dưới đáy của
thanh “không có nhu cầu” bằng cách này bạn sẽ tránh bị “tóm” bởi thanh giá “lực
đẩy lên” thường xuất hiện sau thanh “không có nhu cầu”. Hầu hết các nhà giao dịch
đều mất tiền khi theo đuổi giá họ mua trên các thanh tăng và bán trên các thanh
giảm nhưng các chuyên gia hoặc “tiền thông minh” không hoạt động như vậy.

Khối lượng lớn có nghĩa là “tiền thông minh” đang hoạt động, khối lượng thấp có
nghĩa tiền thông minh không hoạt động. Trong một xu hướng giảm nếu tiền thông
minh không hoạt động khi giá phục hồi thì họ sẽ gởi tín hiệu trên biểu đồ rằng giá
thấp hơn sẽ đến. Đó là những gì chúng ta gọi là “không có nhu cầu” khi phân tích.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 659

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ VSA 26 chúng ta cùng nhau quan sát cổ phiếu HMV được giao dịch trên sàn
LSE. Nó đang cố gắng phục hồi tại điểm A nhưng bạn hãy nhìn vào khối lượng.
“Không có nhu cầu” xuất hiện tuy nhiên cổ phiếu cổ phiếu tăng thêm được vài ngày
trên mỗi thanh tăng khối lượng cũng nhẹ hơn. Nếu bạn đặt lệnh dừng bán bên dưới
đáy tại điểm A thì sau 6 thanh giá cổ phiếu tạo gap giảm và lệnh bán khống của bạn
sẽ được khớp.

Tôi thực sự khuyên bạn sử dụng lệnh dừng lỗ nếu bạn đã vào lệnh bán khống tại điểm
A. Mức dừng lỗ sẽ đặt tại nguồn cung gần nhất chính là đặt trên thanh giá giảm với
khối lượng siêu cao bên trái.

Chúng ta có thanh giá “không có nhu cầu” thứ 2 tại điểm B chúng ta gọi nó là thanh
“không có nhu cầu” chất lượng cao đó là một thanh tăng mà chênh lệch giá cực kỳ
hẹp, khối lượng rõ ràng ít hơn 2 thanh trước, và thanh tiếp theo giá đóng cửa thấp
hơn. Bạn có thể bán khống tại điểm này.

Xu hướng rõ ràng là đang giảm và chúng ta thanh “không có nhu cầu” tại B tiếp cận
lại vùng giá của thanh “không có nhu cầu” tại A. Ngoài ra chúng ta có những thanh
tăng giá sau đó khối lượng rất, rất nhẹ xác nhận “tiền thông minh” không quan tâm
đến mức giá cao ở mức này trước đây. Hành động tăng giá với những thanh khối lượng

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 660

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

thấp này xác nhận “không có nhu cầu” tại thanh B.

Tại điểm C chúng ta có một thanh giá “lực đẩy lên” chất lượng cao. Đang trong xu
hướng giảm và giá tiến vào khu vực “không có nhu cầu” tại điểm B khối lượng
cực cao kèm giá đóng cửa ở mức thấp xác nhận việc bán ra tại thanh “lực đẩy lên”
này.

Tiền thông minh đang tích cực bán tại thanh này vì họ biết cổ phiếu này yếu. Đó
là lý do họ rút đi sự quan tâm đến việc mua vào tại điểm A và B.

Bạn hãy nhớ tìm kiếm xác nhận, nếu bạn thấy “không có nhu cầu” trước khi một “lực
đẩy lên”bạn có thể đặt lệnh bên dưới thanh lực đẩy lên này. Bạn đã xác nhận điểm
yếu.

4. Hai thanh đảo chiều và đảo chiều ở đỉnh

“Hai thanh đảo chiều” và “đảo chiều đỉnh” được nhìn thấy trên hành động của 2
thanh giá. Đôi khi chúng ta thấy đảo chiều đỉnh thực sự thay đôi xu hướng nếu xu
hướng trước đó tăng mạnh. Mô hình 2 thanh đảo chiều được nhìn thấy sau một
ngưỡng kháng cự là dấu hiệu của “điểm yếu” và thường thay đổi xu hướng tăng.

Mô hình này được tạo ra từ một thanh tăng giá (giá đóng cửa cao hơn thanh
trước) theo sau là một thanh giảm giá chênh lệch giá rộng đóng cửa ở gần mức
thấp của thanh, khối lượng thanh đầu tiên cao và thanh thứ 2 siêu cao sẽ thêm
trọng lượng cho mô hình.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 661

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ VSA 27 “Hai thanh đảo chiều” ở mức kháng cự trước đó. Chúng ta có khối
lượng cực cao nằm ở thanh giá xuống và đây được coi là thanh rất yếu, bạn lưu ý
thêm rằng khi mô hình 2 thanh đảo chiều hình thành không quan trọng khối lượng
siêu cao nằm ở thanh thứ nhất hay thanh thứ 2 bởi vì khối lượng siêu cao cho thấy
tiền thông minh đang hoạt động. Khi chúng ta thấy giá đóng cửa của thanh thứ 2
nằm dưới mức thấp của thanh thứ nhất chúng ta đi đến kết luận có nhiều người bán
ở trong cả 2 thanh này và khối lượng siêu cao cho thấy nguồn cung đang có mặt.

Theo nguyên lý cung cầu nếu có quá nhiều nguồn cung hiện diện đặc biệt là gần khu
vực kháng cự cũ thì cơ hội bán khống trở nên rõ ràng. Thanh giá thứ 2 giảm với
chênh lệch giá rộng đã xóa sạch sự hỗ trợ của giá đóng cửa 20 thanh trước đó và cho
thấy phản ứng tiêu cực với nỗ lực vươn lên của thanh thứ nhất. Đó không phải thứ
bạn muốn nhìn thấy trong một thị trường mạnh.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 662

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trường hợp ngược lại nếu khối lượng siêu cao xuất hiện sau một xu hướng giảm
giá đặc biệt là gần ngưỡng hỗ trợ trước thì nó có khả năng tạo ra một “điểm
mạnh”.

Sau khi tôi thấy 2 thanh đảo chiều, tôi muốn chờ thị trường xác nhận một lần nữa
khi giá tiếp cận mức thấp của thanh đảo chiều thứ 2. Như bạn có thể thấy trên biểu
đồ VSA 27 “không có nhu cầu” xuất hiện sau 14 thanh giá kể từ điểm A. Đây là nơi
tuyệt vời để bán khống hòa hợp với xu hướng khi giá tiếp cận với mức thấp của thanh
đảo chiều thứ 2, giờ đây mức thấp của thanh đảo chiều thứ 2 đóng vai trò là mức
kháng cự trong tương lai.

“Đảo chiều đỉnh” lại ít được nhìn thấy hơn tuy nhiên nó là dấu hiệu của “điểm
yếu” rất nghiêm trọng một khi nó xuất hiện.

Một đảo chiều đỉnh xảy ra sau một thời gian dài tăng giá. Khối lượng trên thanh đầu
tiên phải là siêu cao vì điều này tăng thêm “điểm yếu” thanh giá thứ 2 giá đóng cửa
sẽ thấp hơn đáy của thanh trước. Các thị trường hoạt động dựa trên quy luật phổ quát
“đảo chiều đỉnh” cho thấy kết quả của nỗ lực tăng giá thất bại thảm hại, như đã thấy
ở mức giá đóng cửa của thanh thứ 2 ( nỗ lực so với kết quả).

Đảo chiều đỉnh cho thấy nguồn cung lớn trên thanh thứ nhất, và khi chúng ta quan
sát giá đóng cửa của thanh thứ 2 nó đóng gần mức thấp trong ngày kết quả là sự sụp
đổ của giá trên thanh thứ 2. Tiền thông minh đã phải bán ra rất nhiều trên thanh thứ
nhất gây ra kết quả mức giá đóng cửa của thanh 2.

Thị trường thường sẽ giảm rất nhanh sau khi bạn thấy đảo chiều đỉnh, vì vậy rất quan
trọng để bạn nhận ra khi nó xuất hiện. Tin tức tốt có thể xuất hiện lúc này và tâm lý
bạn sẽ lạc quan những hãy cẩn thận về những gì bạn nghe trên phương tiện truyền
thông. Hãy để các nguyên tắc đọc biểu đồ hướng dẫn bạn, luôn nhớ thị trường không
thích khối lượng siêu cao trên các thanh tăng.

Sau khi nhận thấy “đỉnh đảo chiều” bạn có thể bán khống trên bất kỳ thanh tăng
giá nào khác với khối lượng siêu cao hoặc thanh tăng với khối lượng siêu thấp nào
xuất hiện khi xu hướng giảm bắt đầu.

Tom và tôi luôn cười khi chúng tôi chỉ ra điều này, nghe thì có vẻ mâu thuẫn với
chính mình cụ thể là bán khống trên các thanh khối lượng siêu cao hoặc siêu thấp,
nhưng nó rất logic. Nếu tiền thông minh đã bán ra thì khối lượng siêu cao sau đó cho
thấy họ còn hoạt động tích cực hơn nữa.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 663

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ở biểu đồ trên vài thanh giá sau đó thị trường cố gắng tăng với khối lượng thấp
cho thấy tiền thông minh đã rút đi sự quan tâm đối với những mức giá tăng đó
sau khi đã bán ra.

5. Nguồn cung bước vào và Nguồn cung vượt cầu

Khối lượng cực cao trên các thanh tăng giá xuất hiện trong xu hướng tăng, giảm và
đi ngang. Bạn không nên bán khống nếu chỉ báo này xuất hiện trong nền giá 50 thanh
giá trở lại và thị trường đang trong xu hướng tăng.

Biểu đồ VSA 28 là một ví dụ về “nguồn cung bước vào” trong một xu hướng giả m
với “điểm mạnh” trong nền giá tại các điểm A,B,C ( chúng ta sẽ thảo luận kỹ về điểm
mạnh trong chương sau). Khi chúng ta thấy “điểm mạnh” trong nền giá và một xu
hướng tăng tiề m năng sau đó rõ ràng chúng ta không thể bán khống khi thấ y dấ u hiê ̣u
của dòng tiề n thông minh (Cầ u lớn bắ t đáy)

Biểu đồ phía trên là biểu đồ hợp đồng tương lai tiền tệ 6A, cặp tiền tệ chéo của đô la

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 664

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mỹ và đô la Úc. Tại các điểm D và E là “nguồn cung bước vào” và thị trường phản
ứng bằng cách đi ngang trong một vài thanh giá nhưng bạn có thể thấy giá không bao
giờ thâm nhập vào mức thấp của thanh D và E.

Nếu bạn quan sát “nguồn cung bước vào” và thị trường đang trong một xu hướng
tăng có dấu hiệu mua mạnh trong nền giá. Bạn cần quan sát xem liệu giá có “kiểm
tra” hay không? Nếu “kiểm tra” thành công thì nó là dấu hiệu của “điểm mạnh”.
(chương tiếp theo sẽ nói kỹ hơn).

Trở lại biểu đồ VSA 28 chúng ta thấy “nguồn cung bước vào” tại điểm D và E sau
đó chúng ta thấy một “lực đẩy lên” tại F và đây đều là “Gấu bắc cực ở Hawaii” xuất
hiện đúng nơi đúng chỗ. Nếu những dấu hiệu này xuất hiện trong một xu hướng
giảm, đặc biệt là sau “hành động cao trào” cho thấy việc bán ra của “tiền thông minh”
thì đó là cơ hội bán khống tuyệt vời. Tuy nhiên chúng ta hiện tại đang ở một xu
hướng tăng rõ ràng và sau đó chúng ta thấy những thanh giá giảm với khối lượng
thấp cho thấy không có áp lực bán ra. Điều này có nghĩa “tiền thông minh” không
hoạt động khi giá giảm vì họ đã tăng giá tại các điểm A, B. Có một “kiểm tra” rất
thành công tại C. Tất nhiên là có bán ra tại D,E,F nhưng sức mạnh trong nền giá và
xu hướng tăng là rõ ràng nên đây không phải nơi để bán khống.

Biểu đồ VSA 29 dưới đây thể hiện nơi tốt nhất để bán khống khi “nguồn cung bước
vào” xuất hiện.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 665

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phía trên là biểu đồ hàng ngày của chỉ số FTSE 100. Thanh giá “nguồn cung bước
vào” nằm ở đầu của xu hướng giảm nó được xác nhận bởi thanh giá tiếp theo có giá
đóng cửa thấp hơn. “Gấu bắc cực ở bắc cực” đúng nơi, đúng chỗ. Đặc biệt nó thu
hút sự chú ý của bạn vì ở đầu kênh xu hướng giảm.

Khi thấy thanh giá “nguồn cung bước vào” cũng như nhiều điểm yếu khác. Tôi muốn
thấy thị trường di chuyển xuống dưới mức thấp của thanh giá “điểm yếu” xuất hiện.
Nếu sau điểm yếu thị trường đi ngang và sau đó chúng ta thấy “không có nguồn cung”
hoặc “kiểm tra” thì đây là dấu hiệu cho thấy thị trường chưa sẵn sàng cho việc suy
giảm, thực sự có thể có một đợt tăng giá khác.

Tom đã chỉ tôi rằng một xu hướng tăng thường diễn ra lâu hơn bạn nghĩ vì vậy giao
dịch hài hòa với xu hướng ít nhất trong 3 khung thời gian giúp bạn tránh những
giao dịch kém.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 666

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

6. Kết thúc của thị trường giá lên (Khố i lươṇ g siêu cao nhưng ko đẩ y giá tăng
cao hơn nhiề u hoă ̣c chỉ gây ra mô ̣t biế n đô ̣ng giá hep)
̣
Đây là một chỉ báo yêu thích của tôi mặc dù nó khá hiếm nhưng khi bạn nhìn thấy
nó bạn biết chuyển động tăng giá sắp kết thúc. Và việc bán ra của “tiền thông minh”
đang diễn ra mạnh mẽ. Khi chỉ báo này xuất hiện trên biểu đồ tuần là lúc mà tin tức
tốt đẹp. Mọi người đều có tâm lý tăng giá và tìm cách ra nhập thị trường. Trên thực
tế lúc này bạn tìm điểm bán khống.

Chỉ báo có thể xuất hiện trong nhiều khung thời gian, thậm chí là biểu đồ 1 phút.
Bạn thấy thanh giá “không có nhu cầu” xuất hiện sau thanh giá “kết thúc của thị
trường giá lên” là xác nhận “điểm yếu”. Xem lại biểu đồ VSA 3 là một ví dụ hay
cho trường hợp này.

Khối lượng đi kèm với thiết lập này là siêu cao, quan trọng nhất chênh lệch giá rất

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 667

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

hẹp và giá đóng cửa ở giữa thanh giá. Và nó là một thanh tăng với giá đóng cửa cao
hơn thanh trước.

Thanh giá này nên ở vùng đất cao mới, nghĩa là không có hành động giá trong ít nhất
500 thanh giá trước nó biểu hiện là nó không có ngưỡng kháng cự cũ. Tuy nhiên chỉ
báo “kết thúc của thị trường giá lên” cũng hoạt động tốt về mặt bán khống ở những
mức kháng cự cũ.

Phạm vi hẹp của thanh giá được gây ra bởi một loạt đơn đặt hàng bán ra từ “tiền
thông minh” đáp ứng sự vội vàng của những lệnh mua từ đám đông không nghi ngờ.
Vì giá đã tăng lên từng ngày, hoặc từng phút tùy khung thời gian chính nỗi sợ bỏ lỡ
chuyển động tăng dường như không có điểm dừng này dẫn đến đám đông thường
mua ở đỉnh của thị trường. Sau chỉ báo này thị trường thường đi ngang một số thanh
và sau đó đột nhiên bạn nhận được một thanh giá mà tôi gọi là thanh giá “Gotcha”
đây là thanh giá với chênh lệch giá rất rộng giá đóng cửa ở mức thấp ( dưới cùng)
của thanh và nó “lấy đi” nhiều mức hỗ trợ trước đó trong chuyển động tăng giá.

Vì thiết lập này xảy ra khi tất cả mọi người đều có tâm lý tăng giá nên nó thu hút rất
nhiều nhà giao dịch, nhà đầu tư nhảy vào và họ đã trả rất nhiều tiền. Hãy nhớ: “biểu
đồ không bao giờ nói dối” bạn đừng tin vào những gì phương tiện truyền thông nói,
hãy bỏ qua những tin đồn, những lời khuyên từ nhiều nguồn bạn chỉ cần tin vào biểu
đồ của bạn.

Nếu chúng ta có thể lập biểu đồ cho thị trường nhà ở của Hoa Kỳ vào cuối năm
2009 thì chúng ta sẽ thấy nguyên tắc của VSA rất rõ ràng. “Sự kết thúc của thị
trường giá lên” tiếp theo đó là “không có nhu cầu” cuối cùng là sự sụp đổ về giá.
Cách thức hoạt động này đúng trên chứng khoán, thị trường tương lai,hàng hóa,
forex. Một thanh tăng giá với khối lượng siêu cao, chênh lệch giá rất hẹp ở một
vùng đất cao mới và kèm theo tin tức tốt đó là tín hiệu rõ ràng từ tiền thông minh
đang bán ra những gì họ đã mua ở mức giá thấp hơn trước đó. Việc bỏ qua tín hiệu
này là nguy hiểm cho bạn.

Tóm lại: hãy đợi thị trường quay đầu và tìm thanh giá Gotcha ( thanh giá giảm
với chênh lệch giá rất rộng đóng cửa ở gần mức thấp nhất) xác nhận “điểm yếu”
lúc này bạn có thể bán khống trên bất kỳ thanh giá “không có nhu cầu” hoặc “lực
đẩy lên” nào xuất hiện và bạn có một thiết lập bán khống có lợi. Khi tất cả mọi
người xung quanh đang mua hãy mỉm cười tìm thanh Gotcha và kích hoạt giao
dịch bán khống.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 668

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

B. Những dấu hiệu của điểm mạnh (SOS) trong xu hướng giảm

1. Rũ bỏ (shakeout)

Đúng như cái tên của nó, nó rũ bỏ càng nhiều nhà giao dịch, nhà đầu tư càng tốt để
chuyển động tăng giá diễn ra. Đó là dấu hiệu mạnh mẽ, rũ bỏ được sử dụng như
một cơ hội của “tiền thông minh” đánh bật càng nhiều nhà giao dịch đã mua vào
càng tốt và nó kích hoạt nhiều điểm dừng lỗ.

Rũ bỏ sẽ đánh lừa nhiều nhà giao dịch khi nhìn thấy thanh giảm giá chênh lệch giá
rộng. Nó thường đi kèm với tin xấu và là dấu hiệu yếu kém trong khi thực sự nó là
điểm mạnh.

Đợt rũ bỏ lớn nhất mà chúng ta quan sát được là sự cố sụt giảm nhanh chóng (flash
crash) vào ngày 06/05/2010 nhưng điều thú vị là nó không đi kèm bất kỳ tin xấu nào
vào ngày hôm đó. Thực tế những phương tiện truyền thông chính thống cũng gặp
khó khăn khi cố gắng hiểu ý nghĩa những gì đang xảy ra, bằng chứng là những lời
bình luận của Maria Bartiromo trên kênh tài chính CNBC trong ngày hôm đó.

Tuy nhiên, những gì chúng ta chứng kiến vào ngày 06/05/2010 là một ví dụ hoàn
hảo về rũ bỏ với khối lượng cực lớn. Đó là ngày có khối lượng cao nhất trong năm
2010.

Vậy làm thế nào chúng ta giao dịch được với “rũ bỏ”?

Một “rũ bỏ” thường xảy ra sau khi giai đoạn tích lũy đã bắt đầu, tích lũy chỉ đơn giản
là “tiền thông minh” mua với giá thấp hơn vì họ nhìn thấy một cơ hội và họ có tâm lý
tăng giá. Tích lũy trong bất kỳ thị trường nào đều mất thời gian.

Một cơ hội phát sinh trong đó thị trường có thể được “đánh dấu” giảm cho việc mua
vào. Tiền thông minh” lúc này sẽ hấp thụ lượng bán ra của nhà giao dịch đang bị rũ
bỏ. Họ mua vào trong khi mọi người hoảng loạn bán ra. Khối lượng cực cao cho
thấy cả tiền thông minh và “bầy đàn” đang hoạt động,

Hãy nhớ rằng bất kỳ khi nào bạn thấy khối lượng siêu cao dù cho là thanh giá lên hay
thanh giá xuống thì nguồn cung đang hiện diện. Nguồn cung này sẽ được “kiểm tra”
trong tương lai trước khi thị trường tăng giá. Thông thường sau lần rũ bỏ đầu tiên thị
trường bắt đầu giảm hơn nữa và chúng ta sẽ thấy “khối lượng dừng”, và sau đó là
“không có nguồn cung” ( sẽ thảo luận sau). Bây giờ hãy nhìn vào “rũ bỏ” trên chỉ số

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 669

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Dow vào ngày 06/05 để nắm hoạt động trong thực tế như thế nào.

Biểu đồ VSA 30 là biểu đồ tuần của chỉ số e-Mini Dow giao dịch trên sàn CME.
Chúng ta có thể thấy rõ Dow đang trong xu hướng tăng mạnh nhiều tuần trước điểm
rũ bỏ A là tuần sụp đổ. Khu vực được tô màu xanh lá cây rất quan trọng nó cho thấy
chỉ số Dow thực sự giảm sau tuần “rũ bỏ” nó đã giảm 6 tuần tiếp theo với khối lượng
thấp điều này chứng tỏ “tiền thông minh” đã rút đi sự quan tâm với những mức giá
thấp hơn.

Đó là vì họ đã tạo ra điểm “rũ bỏ” và hoàn toàn trông đợi mức giá cao hơn, thực tế thì
chỉ số Dow đã tăng gần 1000 điểm bất chấp những tin xấu về nền kinh tế và thế giới.
Trong nhiều hội thảo trực tuyến và trực tiếp mà tôi tổ chức đa số mọi người đều có
tâm lý giảm giá trong giai đoạn này. Tiền thông minh đang tăng giá và họ đã mua được
ở những mức giá thấp hơn. Hãy nhớ “tiền thông minh” mua trên những thanh giá
xuống.

Khi bạn thấy rũ bỏ nó cảnh báo sớm cho bạn biết tiền thông minh đang hoạt động.
Rũ bỏ là tốt nhất khi bạn đang ở một xu hướng tăng kể từ khi việc mua vào hay tích
lũy đã diễn ra. Tôi thích xem xét xu hướng trên khung thời gian lớn hơn khung giao
dịch. Đối với cổ phiếu hoặc chỉ số tôi xem xét biểu đồ tuần trước và kẻ kênh xu

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 670

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

hướng.

Trở lại biểu đồ VSA 30 điểm C chính là điểm vào hoàn hảo cho việc mua. Nó là một
thanh giá giảm trên biểu đồ tuần nhưng chúng ta sẽ tìm điểm vào lệnh trên biểu đồ
ngày. Thanh giá này rất quan trọng vì nó đáp ứng những tiêu chí sau:

 Hành động giá hiện tại đang nằm trên mức cao của điểm rũ bỏ (thanh A). Tại
sao lại quan trọng vì khi giá vượt lên trên đỉnh cao nhất của thanh rũ bỏ
chứng tỏ tiền thông minh hiện đang kiểm soát và sẵn sàng trả cho mức giá
cao hơn.

 Xu hướng chung là tăng giá.

 Thanh C là thanh giá giảm ( giá đóng cửa thấp hơn thanh trước ).

 Thanh C có mức chênh lệch giá hẹp.

 Khối lượng của thanh ở mức thấp trong vài tháng.( trên thực tế nó siêu thấp
bởi vì điểm rũ bỏ đã có trong nền giá nên bây giờ tâm lý là rất tăng giá
chính khối lượng thấp cho thấy tiền thông minh không quan tâm đến mức
giá thấp hơn).

 Những thanh tiếp theo giá đóng cửa tăng ( điều này quan trọng vì nó xác
nhận “điểm mạnh” và những thanh tăng này có khối lượng lành mạnh nó
cao nhưng không phải siêu cao được nhìn thấy sau thanh giá C, một tâm lý
rất tăng giá).

Bạn lưu ý theo nguyên tắc VSA thanh giá C chính là “không có nguồn cung” xuất
hiện trên biểu đồ tuần vào cuối tháng 11. Chúng ta sẽ tìm một điểm mua trên biểu
đồ ngày cung cấp cho chúng ta một điểm mua sớm hơn một chút để gia tăng tiềm
năng lợi nhuận. Cần nhớ rằng sau điểm rũ bỏ bạn hãy quan sát thị trường phản ứng
như thê nào? Nếu thị trường đi ngang và di chuyển lên trên đỉnh của thanh giá rũ bỏ
thì giá cao hơn có thể được dự kiến.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 671

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Trong biểu đồ VSA 31 chúng ta có những nguyên tắc rất rõ ràng cung cấp một điểm
vào lệnh mua tuyệt vời tại điểm F.

Hãy đi qua từng thanh giá bắt đầu tại điểm A. Điểm A chính là ngày sụp đổ
06/05/2010 chúng ta biết rằng sau ngày rũ bỏ thị trường sẽ tiếp tục sụt giảm trên
biểu đồ tuần và biểu đồ ngày điều này là phổ biến khi có nhiều người tiếp tục
bán ra hoặc rời khỏi thị trường. Họ hoàn toàn bối rối hoặc bán những gì họ còn
lại. Tiền thông minh tiếp tục hấp thụ việc bán ra tại điểm B chúng ta có một
“kiểm tra” sau giai đoạn rũ bỏ. “Kiểm tra” trong trường hợp này khối lượng cao
và vì khối lượng vẫn còn cao nên thị trường tiếp tục rơi đến điểm C, một lần nữa
khối lượng vẫn còn cao vào ngày này. Nhưng tại điểm B chúng ta đã thấy rõ một
“kiểm tra” khối lượng thấp điểm “rũ bỏ” A. Đây là những gì chúng ta tìm kiếm
một “kiểm tra” khối lượng thấp.

Vậy chúng ta sẽ mua tại thời điểm này?

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 672

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Câu trả lời là không. Bởi vì thị trường vẫn đang trong xu hướng giảm xuống dưới
cùng của kênh xu hướng và chúng ta muốn mua trong một xu hướng tăng chứ không
phải là xu hướng giảm. Một số khách hàng của chúng tôi chấp nhận rủi ro và mua ở
khu vực này, bạn chỉ nên làm thế khi có nhiều kinh nghiệm hơn khi phân tích VSA
và muốn giao dịch năng động. Nhưng trước hết bạn nên học điểm vào lệnh có xác
xuất cao và rủi ro thấp ( có nghĩa là kiên nhẫn chờ đợi những nguyên tắc được thiết
lập).

Tại điểm E giá tạo ra một đáy cao hơn đáy trước đó và cố gắng tạo ra một xu
hướng tăng, giá lúc này chưa vượt qua mức cao nhất của điểm rũ bỏ A. Tôi thường
được hỏi liệu có nên “đánh dấu” mức giá đóng của tại điểm A và đợi một “kiểm
tra” tại mức giá đó để mua vào? Câu trả lời là nên. Tôi muốn đợi thị trường di
chuyển lên trên đỉnh của thanh giá “rũ bỏ” sau đó tìm kiếm “kiểm tra” thành công
( thanh giá tiếp theo phải đóng cửa tăng), một thanh “không có nguồn cung” hoặc
một thanh “kiểm tra thị trường giá lên”.

Tại thanh giá F chúng ta có đủ mọi tiêu chí cho giao dịch mua. Chúng ta có một
“kiểm tra” thành công và giá nằm trên mức cao của thanh rũ bỏ.

2. “Không có nguồn cung” và “kiểm tra trong thị trường tăng giá”

Không có nguồn cung và kiểm tra trong thị trường tăng giá là những chỉ báo yêu
thích của tôi để mua vào. Có một số tiêu chí quan trọng tôi áp dụng trước khi tham
gia giao dịch:

 Phải có xu hướng tăng rõ ràng trong ít nhất 3 khung thời gian. Nếu giao
dịch trong ngày thì ít nhất là 2 khung nếu giao dịch kết thúc trong ngày. Tôi
sử dụng biểu đồ tuần và biểu đồ ngày cho cổ phiếu và xem biểu đồ vào cuối
ngày. Nếu giao dịch forex trong ngày tôi sử dụng khung thời

gian 4h, 1h và 15 phút, đối với giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số e-mini tôi
sử dụng 30 phút, 15 phút và 5 phút cho e-mini Dow và S&P, 15 phút, 9 phút
và 3 phút cho Nasdaq (vì chỉ số Nasdaq thường dẫn đầu các thị trường và di
chuyển nhanh hơn).

 Phải có một dấu hiệu rõ ràng của điểm mạnh thể hiện việc mua của tiền
thông minh trong nền giá. Đối với nền giá tôi thường quay lại ít nhất 50
thanh giá trong nền và chú ý khung thời gian lớn trước tiên và điểm vào lệnh

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 673

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

sẽ tìm kiếm trên khung thời gian nhỏ nhất. Nếu tôi thấy “cao trào bán”,
“Giữ túi” hoặc bạo lực hơn là “rũ bỏ” với khối lượng siêu cao thì điều
này tăng thêm sức mạnh cho thị trường.

 Thị trường sẽ phải di chuyển lên trên đỉnh của thanh giá cao trào bất kể đó
là “rũ bỏ”, “cao trào bán” hay “giữ túi”

 Thanh giá “không có nhu cầu” sẽ là thanh giảm. Khối lượng phải thấp
(thậm chí tốt hơn siêu thấp).

 Thanh tiếp theo là thanh tăng khối lượng trung bình hoặc cao ( không phải
siêu cao). Nếu khối lượng là siêu cao bạn nên chờ “kiểm tra” tiếp theo
trước khi thị trường tăng.

Tôi không đặt lệnh thị trường (MP) khi thấy thanh “không có nguồn cung”. Tôi đặt
lệnh mua trên vài tick hoặc vài điểm trên thanh “không có nguồn cung” tôi để thị
trường tự đến với mình.

Điều này trái ngược với việc bán khống trên thanh giá “không có nhu cầu” Trong
thực tế bạn sẽ quan sát thấy tất cả “điểm mạnh” là nghịch đảo của “điểm yếu”. Nếu
bạn quan sát biểu đồ có đầy các thanh “điểm yếu” lật ngược nó lại bây giờ bạn sẽ
thấy nó giống thanh giá “điểm mạnh”. Biểu đồ VSA 33 dưới đây hiển thị thanh
“không có nguồn cung” rõ ràng và đúng vị trí.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 674

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tại điểm A chúng ta có điểm “rũ bỏ” với khối lượng siêu cao, chênh lệch giá của
thanh rất rộng và giá đóng cửa nằm gần mức cao của thanh. Có một “điểm mạnh”
trên thanh giá này cần “kiểm tra” và kết quả là cổ phiếu giao động lên xuống (
churns) trong vòng 4 tháng, hành động giá này là phổ biến sau khi một thanh giá
khối lượng siêu cao xuất hiện.

Người chơi “tiền thông minh” đưa giá trở lại vào phạm vi của thanh giá “rũ bỏ”
để mua thêm và phải “kiểm tra” nguồn cung được nhìn thấy tại điểm A và thanh
giá sau điểm A.

Tại điểm B chúng ta thấy một thanh giảm giá khối lượng cao, và thanh giá sau điểm
B là một thanh tăng giá vì vậy có nhiều mua trong thanh giá B.

Tại C là một ví dụ kinh điển về thanh giá “không có nguồn cung” đó là một thanh
giá xuống (đóng cửa thấp hơn thanh phía sau nó) chênh lệch giá hẹp và giá đóng
cửa gần mức thấp dưới cùng của thanh.

Khối lượng siêu thấp là rất quan trọng nhất là khi nó nhỏ hơn 2 thanh trước nó.
Thanh tiếp theo giá đóng cửa cao và khối lượng tăng khỏe mạnh (không phải
khối lượng siêu cao).

Đây là một thiết lập mua vào tuyệt vời, khi bạn thấy thanh giá “không có nguồn
cung” hãy đặt lệnh mua cao hơn thanh giá đó vài tick và để thị trường tự đến với
bạn.

Đây là một chú gấu bắc cực ở bắc cực vì bạn có điểm mạnh trên thanh rũ bỏ và thanh
“không có nguồn cung” nằm bên phải. Cổ phiếu Apple đã tăng từ thanh này lên tới
$364.90 mức cao mới so với thanh chỉ báo đóng cửa ở mức $278.64. Hãy nhớ giao
dịch mua có xác xuất cao khi bạn thấy điểm mạnh trong nền giá.

3. Giữ túi (bag holding)

Nếu bạn thấy chỉ báo này xuất hiện thì đó là dấu hiệu của điểm mạnh rất mạnh mẽ, nó
rất hiếm. “Giữ túi” trái ngược với “Kết thúc của thị trường giá lên” tất nhiên đây là
dấu hiệu của điểm yếu. Chỉ báo này sẽ xuất hiện sau khi bạn quan sát thị trường gấu,

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 675

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

hoặc sau khi giá đã giảm mạnh.

Cần có một xu hướng giảm rất rõ ràng, nếu thị trường giảm xuống ngay khi chỉ báo
xuất hiện điều này làm tăng thêm sức mạnh. Chênh lệch giá của thanh “giữ túi” sẽ hẹp
và giá đóng cửa ở giữa thanh nếu tin xấu đi kèm với chỉ báo trên cổ phiếu hoặc hàng
hóa thì khối lượng sẽ siêu cao.

Điều xảy ra là tiền thông minh đã nhìn thấy cơ hội tuyệt vời thường là trên tin tức
để mua với giá hấp dẫn. Bầy đàn hoảng loạn bán tiền thông minh thì mua vào tất
cả các giao dịch bán nằm dưới đáy thị trường. Điều này gây ra chênh lệch giá hẹp
trên thanh đóng cửa ở giữa hoặc phần trên của thanh.

Đối với mỗi lệnh bán bước vào sàn giao dịch, một lệnh mua từ tiền thông minh sẽ
thỏa mãn lệnh đó. Điều này rất lạc quan và thường dẫn đến thay đổi xu hướng
ngay lập tức.

Nếu Tom Williams thấy “giữ túi” anh ấy sẽ ngay lập tức mua vào. Trong khi tôi chờ
đợi sự thay đổi nhất định về xu hướng, theo sau là “không có nguồn cung” hoặc
“kiểm tra trong thị trường tăng giá”.

4. Cao trào bán

Một cao trào bán là một tín hiệu của điểm mạnh rất mạnh sau một thời gian giá giảm
trong thị trường gấu sẽ đạt đến một điểm mà “đám đông” không còn bị khóa khi giá
tiếp tục giảm. Bây giờ họ muốn thoát ra với mức lỗ tối thiểu, tin tức rất xấu và thị
trường giảm mạnh nhanh chóng với tất cả những tin này. Giá hiện tại hấp dẫn với
tiền thông minh và họ đang tích lũy (mua) ở các mức thấp này.

Nó được gọi là cao trào bán vì để bắt đầu điều này bạn phải có một lượng bán từ các
nhà giao dịch, nhà đầu tư bị khóa ở các mức giá cao hơn nơi họ đã mua và hiện đang
thua lỗ.

Chúng ta gọi những người này là “nắm giữ yếu” thật thú vị khi chúng ta có thể quan
sát đám đông bằng cách nhìn biểu đồ. Bạn có thấy kỳ lạ không khi ở những mức giá
nhất định chúng ta quan sát thấy sự chuyển giao từ người nắm giữ yếu sang người

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 676

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

nắm giữ mạnh (tiền thông minh) như chúng ta đã thấy trong ví dụ từ cổ phiếu BP
chương trước mời bạn xem lại ví dụ biểu đồ BP ở mức thấp quan sát năm 2003 trong
thảm họa tràn dầu vịnh Mexico.

Tiền thông minh đã đổ xô vào mua tích lũy trong năm 2003 điều này xảy ra trong
tuần mà truyền thông nói rằng BP đã không đóng nắp giếng lại tin tức rất xấu này
dựa trên tin đồn BP ngừng kinh doanh ở Lybia hoặc sẽ bị Lybia chiếm đoạt. Nó đủ
sức thuyết phục bất kỳ nhà giao dịch, nhà đầu tư nào nắm giữ bán ngay cả khi điều
đó đồng nghĩa với thua lỗ. Đây chính xác là những gì “tiền thông minh” đang dựa
vào.

Đây là một ví dụ kinh điển về cao trào bán và tin tức xung quanh sự kiện này ghi lại
rất rõ sau kết quả của cao trào bán được quan sát. Giá cổ phiếu sau đó tăng từ mức
thấp $26.83 lên đến $49.50 chỉ trong vòng 6 tháng.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 677

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Điều này chứng tỏ tiền thông minh thiết lập mua trên tin xấu. Bạn hãy bỏ qua tin
tức và thực sự chỉ tin vào biểu đồ. Nó sẽ không làm bạn thất vọng nếu đọc nó một
cách chính xác.

5. Khối lượng dừng

Khối lượng dừng xuất hiện rất thường xuyên trên biểu đồ, đặc biệt là biểu đồ trong
ngày. Nó thực hiện chính xác như tên gọi dừng thị trường lại tại điểm mà bạn nhìn
thấy nó.

Có 3 loại khối lượng dừng:

 Trong một xu hướng tăng khi việc mua vào đã được quan sát trong nền giá. Đây
là xu hướng tăng.

 Trong một xu hướng giảm khi việc bán hoặc quan sát thấy điểm yếu trong
nền giá. Đây là xu hướng giảm.

 Trong thị trường đi ngang với hành động giá dừng thị trường giảm xuống một

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 678

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

mức hỗ trợ nhất định có thể tăng giá nhưng khó giao dịch hơn. Tôi gọi đây là
trung tính.

Trước tiên bạn hãy nhìn vào “khối lượng dừng” trong xu hướng tăng mạnh mẽ
với sức mạnh ( điểm mạnh) trong nền giá.

 Khối lượng dừng trong một xu hướng tăng

Trên biểu đồ VSA 34 chúng ta thấy 2 điểm mạnh rất mạnh mẽ tại A và B thay đổi
xu hướng thành xu hướng tăng. Điểm C chúng ta thấy một thanh giá với khối lượng
cực cao chênh lệnh giá của thanh hẹp với giá đóng cửa ở giữa. Đây chính là “khối
lượng dừng” trong một xu hướng tăng, nơi mà việc mua vào được quan sát trong nền
giá và nó là tín hiệu tăng giá. Thanh giá tiếp theo sau nó là một thanh tăng với khối
lượng siêu cao. Đó là lý do tại sao cổ phiếu rơi lại điểm D là một thanh “không có
nguồn cung”.

Nếu bạn mua tại C bằng cách đặt lệnh cao hơn vài tick trên thanh C giao dịch bạn
sẽ được kích hoạt và sẽ không dính stoploss. Điều này có được là do “điểm mạnh”
tại 2 thanh A và B cung cấp sức mạnh tại chỗ cho xu hướng tăng và “khối lượng

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 679

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

dừng” tại C với sự xác nhận của thanh tiếp theo đóng cửa cao hơn.

Bạn đã đặt cược với tỉ lệ cao cho giao dịch mua bằng cách quan sát những gì biểu đồ
nói cho bạn. Thông thường điều này xảy ra với một số loại tin tức tiêu cực về cổ
phiếu để đánh lừa bạn rằng nó sẽ giảm.

Nhưng bạn hãy hỏi câu sau: Nếu tất cả khổi lượng đã bán trên thanh C thì làm thế
nào mà thanh tiếp theo lại tăng có giá đóng cửa cao hơn?

Nếu nghe tin tức vào ngày 21/05/2010 ( đúng ngày chỉ báo này xuất hiện) chính phủ
Úc đã đề xuất một loại thuế trên tài nguyên ( công ty này khai thác tài nguyên). Đây
không phải là tin tốt cho cổ phiếu và cổ phiếu đã giảm giá vào ngày hôm đó. Tuy
nhiên nếu bạn đọc biểu đồ và đã nhìn thấy việc mua diễn ra tại A và B hãy tránh xa
tin tức. Tôi đảm báo nó sẽ giúp bạn kiếm thêm tiền.

 Khối lượng dừng trong xu hướng giảm

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 680

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ VSA 35 điểm yếu đã xuất hiện trong nền giá, trong bất kỳ thị trường nào
khi xu hướng đang giảm đừng cố gắng mua cổ phiếu hay chỉ số.

Tại điểm A chúng ta thấy chỉ báo màu xanh lá xuất hiện trên thanh tăng giá, điều này
là không bình thường. Đó là chỉ báo này chỉ nhìn vào 2 thanh giá chính nó và thanh
trước nó. Đây là “khối lượng dừng” nhưng nó là con gấu bắc cực ở Hawaii, nó xuất
hiện sai chỗ.

Có một thanh giá “hành động cao trào” xuất hiện bên trái biểu đồ sau đó giá kiểm tra
lại và thất bại thảm hại. Bản thân nó đã là một dấu hiệu nghiêm trọng của điểm yếu
trong nền giá. Chúng ta đang ở trong một xu hướng giảm mạnh cả trên biểu đồ tuần
và biểu đồ ngày. Mỗi lần cổ phiếu tăng giá chúng ta lại thấy thanh giá “không có nhu
cầu”, “lực đẩy lên”, “ nguồn cung bước vào” và điều này không tốt cho phục hồi.

Tại điểm B “khối lượng dừng” xuất hiện chỉ khiến cho giá hồi phục tạm thời. Nhưng
sau đó bị phản đối bởi điểm yếu trên thanh D. Điều này cho thấy rõ ràng “nguồn
cung bước vào” thực tế đây là điểm cho thiết lập bán khống tuyệt vời như chúng ta
đã biết trước đây khi thấy dấu hiệu của “điểm yếu”.

“Khối lượng dừng” trong xu hướng giảm thường khiến thị trường đi ngang một vài
thanh, thậm chí là tăng. Nhưng nếu bạn mua vào bạn đang bơi ngược dòng, để kiếm
tiền trên thị trường cần những điểm vào lệnh có rủi ro thấp hơn nếu bạn kiên nhẫn chắc
chắn nó sẽ đến trong những đêm tiếp theo.

 Điều cuối cùng về “khối lượng dừng” chúng ta sẽ xem xét nó trong giai
đoạn giá đi ngang.

Khối lượng dừng là một thanh giá ngăn chặn thị trường giảm xuống một ngưỡng
hỗ trợ nhất định.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 681

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ VSA 36 chúng ta thấy rõ thị trường bật lên khỏi ngưỡng hỗ trựo tại các
điểm A, B, C ( đường hỗ trợ màu xanh) và bị bán trở lại (đường kháng cự màu đỏ).

Tại điểm A chúng ta có một thanh giá khối lượng cao, giá đóng cửa ở mức cao nhưng
vẫn là một thanh giảm giá. ( đóng cửa thấp hơn thanh trước đó). Thanh tiếp theo giá
đóng cửa cho thấy có lực mua lên tại thanh A. Phần mềm tradeguider đọc nó là “rũ
bỏ”.

Tại thanh giá B chúng ta quan sát thấy “khối lượng dừng” trên cả 2 thanh giá. Đây
là chỉ báo 2 thanh giá một lần nữa thị trường di chuyển lên cao hơn tiến đến mức
kháng cự. Hai thanh này rất giống “2 thanh đảo chiều” nhưng chúng không xuất hiện
ở cuối xu hướng giảm. Chúng chính xác là thanh “khối lượng dừng”.

Tại thanh giá C một lần nữa chúng ta tìm thấy hỗ trợ và “điểm mạnh bước vào” nó
tương tự như chỉ báo “khối lượng dừng” thanh giá C đóng cửa ở giữa thanh và khối
lượng đạt trung bình. Thanh kế tiếp đóng của cao hơn và khối lượng đạt trên trung
bình thị trường đã phản hồi bằng cách tiến lên kháng cự nhưng nó đã không đạt đến
đó vì thanh giá có khối lượng siêu cao chênh lệch giá cực rộng đóng cửa ở giữa thanh
nó nằm giữa thanh giá B và thanh C. Đây là một “điểm yếu”.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 682

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Vậy mua tại ngưỡng hỗ trợ là giao dịch có xác xuất cao rủi ro thấp? theo tôi không
phải vậy nhưng có một số khách hàng của chúng tôi giao dịch và sử dụng điểm dừng
lỗ chặt chẽ ngay bên dưới ngưỡng hỗ trợ.

6. Hai thanh đảo chiều và đảo chiều đáy

Đây là chỉ báo “điểm mạnh” của VSA khi phân tích 2 thanh giá. Đảo chiều 2 thanh
cũng được mô tả là 2 thanh “rũ bỏ” bởi vì nó có cùng hiệu ứng, thanh giá A được
“đánh dấu” giảm với khối lượng rất cao hoặc siêu cao đóng cửa ở mức thấp thường
gần mức hỗ trợ trước đó như được quan sát trong biểu đồ VSA 42 dưới đây:

Thanh giá B hoàn toàn đảo ngược và giá đóng cửa trên thanh giá A. Ngay cả khi
chỉ có thanh giá B đây cũng là một dấu hiệu mạnh của “điểm mạnh” do khối lượng
cực cao ở thanh B bạn sẽ thấy thị trường thường tăng giá một chút rồi đi ngang
trước khi hành động giá đi vào thân của thanh B để “kiểm tra” khối lượng rất cao
hoặc siêu cao trên thanh giá A và B.

Đảo chiều ở đáy diễn ra sau khi xu hướng giảm đã diễn ra và thường sẽ thay đổi xu
hướng. Bạn thường xuyên nhìn thấy trong các khung thời gian nhỏ hơn đảo chiều

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 683

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

xuất hiện nhưng trong khung thời gian lớn thực sự đảo chiều ở đáy sẽ diễn ra dưới
dạng “rũ bỏ” trên 1 thanh giá. Đó là bởi trong các khung nhỏ ví dụ 60 phút khi “rũ
bỏ” bắt đầu giá được “đánh dấu” giảm mạnh trên khối lượng cao trong vài giờ tới các
thanh giá hàng giờ hiển thị “đánh dấu” xuống và lại “đánh dấu” lên nhưng khi được
quan sát trên thanh 4h hoặc biểu đồ ngày bạn sẽ thấy tất cả các hoạt động này trên
một thanh hiển thị như một thanh cao trào.

Đó là biểu đồ trên khung thời gian nhỏ hơn thường dẫn đến bức tranh lớn hơn khi
nó xuất hiện. Vì vậy nếu bạn thấy khối lượng lớn bất thường trong các khung thời
gian nhỏ hơn các nguyên tắc VSA có thể xuất hiện dưới dạng “2 thanh đảo chiều”
hoặc “sức mạnh bước vào” trên thực tế trong khung thời gian lớn hơn thường hiện
thị dưới dạng thanh “rũ bỏ” hoặc tương tự.

Khi bạn quyết định mua vào khi thấy “hai thanh đảo chiều” hoặc “đảo chiều
đáy” hãy ghi nhớ những điều sau:
 Nếu khối lượng trên thanh giá B siêu cao rất có thể thị trường sẽ quay lại
“kiểm tra” lại khu vực đó và thường thì điều này có thể bắt đầu xu hướng
tăng sau khi nhìn thấy “đảo chiều đáy” hoặc bắt đầu một sóng tăng mới nếu
xu hướng hiện tại là tăng.

 Tôi thích kẻ một đường phía trên đỉnh của thanh giá B và chờ hành động
giá thâm nhập vào nó sau đó tìm kiếm một “kiểm tra” khu vực giá đó. Đó
là điểm vào an toàn hơn.

 Nếu bạn đang trong một xu hướng tăng và bạn thấy đảo chiều theo sau
nó là một “kiểm tra” hoặc “không có nguồn cung” thì đây là tín hiệu rất
tăng giá.

 Nếu bạn đã thấy một xu hướng giảm và quan sát “đảo chiều đáy” đặc biệt
khối lượng siêu cao thì khu vực này sẽ cần “kiểm tra” trong tương lai vì vậy
nếu mua vào hãy chú ý đế khả năng giá sẽ “kiêm tra” lại và quản lý vị thế
của bạn phù hợp.

Hãy nhớ các thanh giá đảo chiều thực sự là “rũ bỏ” trên 2 thanh. Tại sao “tiền thông
minh” lại “rũ bỏ”? bởi vì họ muốn giá cao hơn để làm được điều này họ săn lùng các
điểm dừng lỗ như được quan sát trên thanh giá A biểu đồ VSA 42. Trên biểu đồ này
họ thực sự “đánh dấu” giảm xuống mức hỗ trợ gần nhất vài tick và tôi thấy điều này

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 684

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

rất thường xuyên khi giao dịch forex và hợp đồng tương lai tiền tệ. “hai thanh đảo
chiều” giống như nhiều dấu hiệu “điểm mạnh” cần được xác nhận trước khi thị
trường tăng.

Mặc dù tôi thấy nhiều đảo chiều thị trường thậm chí không chờ đợi xác nhận do đó
giao dịch đảo chiều giống như một “rũ bỏ”. Nếu bạn năng động hãy giao dịch trên
đỉnh của thanh giá B, thận trọng hơn bạn hãy chờ đợi xác nhận với lệnh đặt nằm trên
thanh giá “kiểm tra” hoặc “không có nguồn cung”.

7. Khối lượng hấp thụ/đẩy qua nguồn cung

Nếu bạn quan sát một điểm là nguồn cung cũ bên trái biểu đồ với khối lượng rất cao
hoặc siêu cao và thị trường đang tiếp cận lại mức giá đó như bạn đã biết với biểu đồ
cổ phiếu JP Morgan trong chương trước cổ phiếu sẽ thường bị kẹt trong mức độ siêu
cao của khối lượng ở mức giá này để bẫy các nhà giao dịch nhà đầu tư nhầm lẫn mua
ở đỉnh và chúng ta đã thấy kết quả là JP Morgan sụp đổ.

Tuy nhiên có 2 nguyên tắc VSA thường được thấy khi thị trường tăng giá đang phát
triển hoặc đang diễn ra. Chúng được gọi là: Khối lượng hấp thụ và đẩy qua nguồn
cung.

Nếu một thị trường được coi là có nguồn cung gây ra mức kháng cự trước đó giá
vượt qua khu vực này sẽ cần “nỗ lực so với kết quả”. Nếu chúng ta thấy khối lượng
cao hoặc siêu cao khi giá vượt qua ngưỡng kháng cự này theo sau nó là vài thanh
giá “không có nhu cầu” bằng chứng bởi sự thất bại của giá chúng ta có thể thấy và
kết luận rằng “không có kết quả từ nỗ lực” một chỉ báo giảm giá mạnh hoặc ít nhất
thị trường sẽ đi ngang.

Tuy nhiên nếu “tiền thông minh” đang tăng giá và muốn giá cao hơn, họ sẵn sàng
hấp thụ những người bán đã bị khóa ở mức giá này nơi mà thị trường đang tiếp cận
lại khi thị trường vượt qua mức giá này với khối lượng lớn chúng ta sẽ tìm kiếm
bằng chứng “tiền thông minh” hấp thụ nguồn cung với kỳ vọng họ có thể “đánh
dấu” giá cao hơn nữa mà không khiến những người nắm giữ yếu trước đó bán ra vị
họ bây giờ nhìn thấy giá đang tăng.

Để nguồn cung được hấp thụ, “tiền thông minh” ngay lập tức ( hoặc ít nhất trong
vòng 10 thanh giá đổ lại) “kiểm tra” thị trường để loại bỏ bất kỳ người bán nào ngoài
ra nếu khối lượng rất thấp trong thanh “kiểm tra” và thanh giá tiếp theo tăng lên đây

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 685

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

là xác nhận rằng khối lượng rất cao trên thanh giá A đang hấp thụ nguồn cung và
trên thực tế nó đang tăng.

Điều này hiếm khi được nhìn thấy trên thị trường giảm và thấy thường xuyên trên thị
trường tăng. Xu hướng được xây dựng từ một số “hành động cao trào” trên các thanh
giảm giá trong khu vực hành động giá nơi mà “tiền thông minh” đang tích cực tích
lũy.

Biểu đồ VSA 43 chúng ta thấy rõ nguyên tắc trên. Tại các điểm A, B,C chúng ta
quan sát khối lượng ở mức kháng cự cũ với mức giá cao hơn. Mặc dù 3 lần giá cố
gắng tăng một mức với khối lượng cực cao, tại điểm D giá tiếp cận lại cùng mức
giá kháng cự với khối lượng tăng đột biến giá đóng cửa gần kháng cự đường màu
đen tôi kẻ dưới thanh giá D rất quan trọng. Nếu điểm yếu được nhìn thấy trên thanh
D đủ khiến giá giảm nghiêm trọng tôi hi vọng giá sẽ giảm và thâm nhập vào thanh
D và sau đó xác nhận điểm yếu bằng cách quay lại mức giá đường kẻ màu đen bằng
thanh giá “không có nhu cầu”.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 686

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tuy nhiên, những gì chúng ta nhìn thấy thì ngược lại chúng ta thấy “kiểm tra” và
“điểm mạnh” xuất hiện. Đây là một nguyên tắc quan trọng vì với những nhà giao dịch
mới lần đầu tiếp cận phân tích VSA cho rằng thanh giá khối lượng siêu cao luôn là
“điểm yếu” và thị trường sẽ giảm. Một số nhà giao dịch tôi biết thậm chí còn luôn
bán khống khi xuất hiện thanh giá khối lượng siêu cao. Trong ví dụ này giá đã không
giảm khi thanh D hình thành, sau “điểm yếu” tại thanh D cổ phiếu đã không hoạt
động với nhiều thanh giá yếu như mong đợi thực tế hoàn toàn ngược lại sau “điểm
yếu” bạn kỳ vọng thấy thanh giá “lực đẩy lên”, “không có nhu cầu” và hơn nữa
“nguồn cung bước vào” nhưng chúng ta thực sự chỉ thấy “khối lượng dừng” và “kiểm
tra”.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 687

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

5. Kiể m đinh
̣ cung cầ u (Test)

1. Kiểm tra (test)

Những nguyên tắc của một “kiểm tra” rất đơn giản tất cả các thị trường di chuyển
dựa trên cung và cầu. Tiền chuyên nghiệp sẽ gặp khó khăn khi “đánh dấu” tăng một
công cụ ( cổ phiếu, trái phiếu…) mà họ quan tâm cho đến khi họ chắc chắn rằng
trong quá trình “đánh dấu” tăng họ không bị ngập trong nguồn cung (bán ra) sắp tới
khiến họ phải trả giá đắt. Vì vậy một trong những cách tốt nhất để “kiểm tra” điều
này là “đánh dấu” giảm thông thường sẽ khuyến khích người khác bán và bán. Tuy
nhiên, nếu mức chênh lệch giá hẹp và giá đóng cửa ở giữa nó sẽ nói với các nhà điều
hành thị trường rằng tại thời điểm đó “không có bán” để lo lắng. Bạn sẽ thấy “kiểm
tra” rất thường xuyên, nó cung cấp cho bạn cơ hội tuyệt vời để mua.

2. “Kiểm tra” ban đầu luôn xảy ra trên một thanh giá xuống

Phải có một thanh giá xuống để cám dỗ bất kỳ nhà giao dịch nào có ý định bán và sẽ
bán. Nói vậy nhưng bạn sẽ thấy “kiểm tra” trên các thanh giá lên. Thanh giảm ban
đầu ở trên khung thời gian nhỏ hơn, “kiểm tra” trên thực tế là một thanh giá xuống
nhưng các chuyên gia không thấy “nguồn cung bước vào” nên họ đã nhảy vào giao
dịch với giá cao hơn.

Bây giờ nếu bạn bắt đầu sử dụng khung thời gian cao hơn thì do sự gia tăng mua
vào trên khung thời gian thấp thị trường đã thực sự tăng điểm tạo ra ấn tượng rằng
“kiểm tra” nằm trên thanh tăng giá. Nhưng ngay cả nó xảy ra trên thanh tăng thì
nó luôn có đặc trưng của một “kiểm tra”.

Có một điều bạn thường thấy “kiểm tra dài hạn nguồn cung” là mức hỗ trợ đến với
thị trường nó có thể là “khối lượng dừng” hoặc “hành động cao trào” giá ban đầu tăng
và cong lên sau đó từ từ rơi xuống khu vực nơi có dấu hiệu của điểm mạnh ban đầu
có thể là “khối lượng dừng” hoặc “hành động cao trào” đã được nhìn thấy.

Bây giờ khi thị trường rơi trở lại khu vực bên trái có khối lượng lớn và hiện tại khối
lượng đã ở mức thấp thì rõ ràng nguồn cung thực tế đã bị hấp thụ và thị trường sẵn
sàng cho chuyển động tăng giá. Điều này được nhìn thấy rất thường xuyên.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 688

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tom nói “Kiểm tra” có thể được nhìn thấy trên cả thanh giá xuống và thanh giá lên.
Và lời giải thích của Tom về các khung thời gian khác nhau chính xác là lý do tại
sao điều này xảy ra.

Điều chúng ta quan tâm khi biết về “kiểm tra” là: Nó có phải là nơi tốt để mua
vào? Hay là một nơi không nên giao dịch? Nếu nó thất bại thì đó là một “điểm
yếu”?

Để thực hiện những điều trên trước hết chúng ta phân loại “kiểm tra”. Chúng được xếp
làm 3 loại:

Tăng giá:

 Kiểm tra trong một thị trường giá lên.

 Kiểm tra sau rũ bỏ.

 Kiểm tra sau lực đẩy lên.

 Kiểm tra sau “điểm mạnh” trong xu hướng tăng.

Giảm giá
 Kiểm tra thất bại.

 Kiểm tra sau “điểm yếu” trong xu hướng giảm.

Trung tính

 Kiểm tra cơ bản.

 Kiểm tra phá vỡ (breakout).

 Kiểm tra khu vực cung cao.

 Kiểm tra sau khi “điểm yếu” xuất hiện trong xu hướng tăng.

 Kiểm tra sau khi “điểm mạnh” xuất hiện trong xu hướng giảm.

Bây giờ chúng ta đã nhóm các “kiểm tra” lại, việc nắm bắt khái niệm “kiểm tra” là
rất quan trọng. Tất nhiên, một “kiểm tra” là một thử nghiệm, đánh giá, hoặc kiểm tra
một cái gì đó. Trong trường hợp phân tích VSA thì “kiểm tra” là “tiền thông minh”
thử nghiệm nguồn cung. Hãy nhớ nếu có quá nhiều nguồn cung thì giá sẽ giảm. Nếu

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 689

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

“tiền thông minh” tăng giá họ muốn đảm bảo nguồn cung bị loại bỏ hoặc hấp thụ
trước khi giá bắt đầu di chuyển lên.

Thường xuyên bạn sẽ thấy “kiểm tra” khi thị trường vừa thoát khỏi đáy sẵn sàng
cho sự thay đổi xu hướng từ giảm sang tăng. Trong xu hướng giảm xuất hiện thanh
giảm giá khối lượng cực kỳ cao ví dụ thanh “cao trào bán” nó khiến thị trường
dừng lại và bắt đầu tăng điểm.

Sau một vài thanh giá thị trường hồi lại (retrace) và hành động giá sẽ tiến vào khu
vực của thanh “hành động cao trào”. Nếu khối lượng vẫn còn khá cao trên thanh
giảm thứ cấp này nhưng thấp hơn khối lượng của thanh “hành động cao trào” thì có
thể gọi đây là một thanh “kiểm tra khối lượng cao”.

Hình dạng W đặc trưng

Là kết quả của một nỗ lực phục hồi với sự thoái lui khác trở lại hành động giá của
thanh cao trào. Lần này chúng ta sẽ tìm kiếm khối lượng thấp hơn nhiều so với 2 lần
giá thoái lui trước. Đây là nguyên nhân gây ra mô hình chữ W đặc trưng ở đáy.

Tuy nhiên hãy nhớ rằng thị trường có thể thoái lui nhiều lần trước khi tăng giá như
chúng ta sẽ thấy trong biểu đồ VSA 38 dưới đây và miễn là mỗi lần thoái lui khối
lượng thấp thì chúng ta có thể mong chờ giá cao sắp đến.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 690

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

vì

Hành động cao trào diễn ra trên thanh giá A và “cao trào bán” trên thanh giá B trên
biểu đồ tuần của cổ phiếu Apple. Thanh giá C giảm xuống dưới thanh giá B nhưng
khối lượng thấp hơn 2 thanh A, B và hiện tại khối lượng của nó còn khá cao do đó
thị trường đã không tăng.

Tại điểm D chúng ta nhận được rõ ràng rằng chuyển động tăng giá đã được thiết lập
vì chúng ta có thanh “không có nguồn cung”. Tuy nhiên chúng ta thấy 2 dấu hiệu yếu
kém tiếp theo có nghĩa là cổ phiếu chưa sẵn sàng để tăng giá và chúng ta phải kiên
nhẫn. Cổ phiếu đã rơi vào khu vùng cùng hành động giá các thanh A,B,C tại điểm E,
tại E khối lượng thấp hơn rất nhiều so với A,B,C. Bây giờ thì đợt phục hồi bắt đầu.

Điểm vào lệnh xác xuất cao nhất là tại thanh giá F đó là một “kiểm tra” ở đúng nơi.
Tại sao nó đúng nơi và nó là điểm vào lệnh mua tốt? bởi vì nó đáp ứng các tiêu chí
sau:

 Chúng ta có “điểm mạnh” rất mạnh tại thanh A, B và xác nhận tại thanh D, E.

 Cổ phiếu phá vỡ mức cao của thanh giá A đó là khởi đầu của “hành động

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 691

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cao trào” và bây giờ hành động giá đã đi lên đỉnh của thanh giá A chúng ta
có thể suy ra rằng người mua hiện đang di chuyển cổ phiếu này lên trên.
(nếu cố phiếu yếu nó khó có năng lượng để di chuyển lên trên thanh A)

 Cổ phiếu đang trong xu hướng tăng.

 Chúng ta thấy một ví dụ rất hay về “kiểm tra” trên thanh giá F. Đó là thanh
giá xuống chênh lệch giá hẹp và khối lượng thấp.

 Quan trọng nhất là thanh giá sau thanh F là thanh tăng với khối lượng cao (
không phải siêu cao). Do có điểm mạnh trong nền giá và cổ phiếu hiện đang
trong xu hướng tăng rõ ràng nên chúng ta có điểm vào lệnh tối ưu ít rủi ro.

 Hãy nhớ thiết lập giao dịch này áp dụng cho tất cả các thị trường, các khung
thời gian khác nhau. Tôi hiện đang áp dụng trên biểu đồ cổ phiếu hàng tuần.

Các “kiểm tra” là nơi tuyệt vời để mua ở bất kỳ thị trường nào nếu bạn đã thấy điểm
mạnh trong nền giá như trên biểu đồ VSA 38. Luôn nhớ đặt lệnh mua phía trên thanh
“kiểm tra” vài tick và đừng mua bằng lệnh thị trường MP trên chính thanh giá đó.

Tại sao?

Bởi vì “kiểm tra” đôi khi có thể thất bại và nếu bạn đã mua với lệnh thị trường trên
thanh “kiểm tra” bạn sẽ chịu áp lực khi thị trường giảm. Hơn nữa “kiểm tra” được
coi là thành công khi thanh giá tiếp theo đóng cửa cao hơn thanh “kiểm tra” do đó
bằng việc đặt lệnh mua phía trên thanh “kiểm tra” bạn thực sự đang mua khi “kiểm
tra” đang được xác nhận.

Bây giờ chúng ta sẽ có một ví dụ về “kiểm tra”. Một “điểm yếu” nghiêm trọng thực
sự được “kiểm tra” thành công dẫn đến chuyển động tăng giá sau đó.

Biểu đồ VSA 39 là biểu đồ ngày của Bạc. Kiểm tra trong ví dụ này là một thanh
giá “không có nhu cầu” của một “lực đẩy lên” ngày 09/11/2010.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 692

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tôi thực sự đã tìm kiếm một thiết lập bán khống nhưng thiết lập đã không bao giờ
xảy ra vì “điểm yếu” đã được “kiểm tra” và chúng ta đang trong một xu hướng tăng.
Đây là một ví dụ tốt về lý do tại sao dấu hiệu của “điểm yếu” hóa ra không dẫn đến
xu hướng giảm nếu chúng không được xác nhận.

Như Tom đã nói trong cuốn sách của mình “Làm chủ thị trường”: Các xu hướng
thường diễn ra lâu hơn nhiều so với bạn nghĩ. Đối với một giao dịch bán khống trong
thị trường này tôi cần phải xem thanh giá Gotcha như tôi đã mô tả trước đó. Theo
sau sẽ là các thanh “không có nhu cầu” khi thị trường rơi xuống mức thấp của thanh
giá A ( đường màu đỏ tôi kẻ trên biểu đồ VSA 39). Khi thị trường tiếp cận lại đường
màu đỏ này với một thanh tăng giá khối lượng thấp tôi sẽ thấy thanh giá A được xác
nhận là thanh “điểm yếu” bởi thanh giá “không có nhu cầu” nhưng điều đó đã không
bao giờ xảy ra. Trên thực tế thị trường tiếp tục tăng cao hơn sau khi chúng ta thấy
“kiểm tra” lần đầu tại thanh giá B với khối lượng khá cao.

Tại các thanh giá C và D tôi được xác nhận rằng thị trường này chưa sẵn sàng giảm
và đang thiết lập giai đoạn khác để khuyến khích nhiều người mua nhảy vào hơn.
Thanh D đang “kiểm tra” mức thấp của thanh A để thu hút bất kỳ người bán nào.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 693

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý khối lượng thấp trên thanh D khi thị trường tiếp cận mức thấp của thanh A.

Hãy nhớ rằng, khối lượng là hoạt động và vào những ngày này khối lượng thấp vì
“tiền thông minh” không tích cực bán vào giá giảm. Thay vào đó họ xem có người
bán nào ở mức giá này không, nếu bất kỳ tổ chức lớn, ngân hàng lớn nào... ( tiền
thông minh) đang tích cực bán ra ở đây chúng ta sẽ thấy dấu chân của họ trên khối
lượng và khối lượng thấp trên các thanh này cho thấy thiếu nguồn cung (bán) khi so
sánh với nguồn cung ở thanh A.

Tại thanh giá E chúng ta có một “kiểm tra” mạnh nhất và là dấu hiệu rõ ràng rằng
không có nguồn cung trong thị trường này. Khi thị trường tăng từ mức thấp của thanh
A và khối lượng của thanh E là thấp nhất được thấy trên biểu đồ. Lưu ý chênh lệch
giá rất hẹp tại thanh E và lưu ý nó là thanh giá xuống và thanh tiếp theo xác nhận với
giá đóng cửa tăng. Vì chúng ta đã không thấy sự đảo ngược hoàn toàn của xu hướng
sau thanh A thay vào đó quan sát thấy thị trường dường như lên và xuống thất thường
( churn) giá di chuyển trong một phạm vi trong vài tuần và sau đó đi xuống và “kiểm
tra” nhiều lần. Chúng ta có thể suy luận rằng thị trường này chưa sẵn sàng để bán
tháo. Và vì vậy chúng ta có thể tìm thiết lập mua trong các đợt phục hồi của thị
trường.

Nếu bạn thấy một “điểm yếu” nghiêm trọng bạn phải chờ đợi thị trường xác nhận
rằng điểm yếu mà bạn thấy đang gây ra phản ứng cho chiều giảm. Không chỉ nhìn
vào một thanh giá một cách cô lập mà phải nhìn vào bức tranh hoàn chỉnh khi thị
trường mở nó ra và nếu thị trường không thay đổi xu hướng và liên tục bị “kiểm tra”
khi nó đi ngang sau khi “điểm yếu” xuất hiện điều đó cho thấy “tiền thông minh” nhìn
thấy cơ hội với giá cao hơn và điều đó là tốt cho họ bán giá cao hơn trong khi họ đã
mua ở những mức giá thấp hơn nhiều.

3. Kiểm tra trong thị trường giá lên

Một trong những điểm vào lệnh yêu thích của tôi là khi thấy một “kiểm tra trong thị
trường giá lên” đây là một trong những điểm vào lệnh dễ thấy nhất. Tôi đã giao dịch
tại cuộc thi “thử thách trader”, tôi còn nhớ năm 2010 trong cuộc thi “thử thách trader
Newyork” tôi đã giao dịch trực tiếp chỉ số E-Mini Nasdaq sử dụng nguyên tắc này.

Bây giờ bạn hãy tưởng tượng việc giao dịch một mình trong môi trường của bạn

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 694

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cũng đủ gây khó khăn. Tuy nhiên giao dịch trước hàng ngàn nhà giao dịch đang xem
trực tiếp và chỉ chờ bạn mắc lỗi ngu ngốc hoặc mất tiền theo tôi là một thử thách
cuối cùng với bất kỳ nhà giao dịch nào. Đặc biệt khi chúng tôi giao dịch bằng tiền
thật, không có gì ngạc nhiên khi cuộc thi có tên gọi “thử thách trader”.

Khi bạn trở nên tự tin với những thiết lập giao dịch của mình như tôi bạn sẽ biết ngay
lập tức khi các thiết lập có xác xuất cao nhất xuất hiện trước mặt bạn. Tom luôn dạy
tôi phải kiên nhẫn và tại New York Traders Expo 2010 vào tháng hai tôi đã phải chờ
hơn một giờ để có được thiết lập. Tom đã giải thích: “bạn phải chờ xe buýt của bạn
đến trước khi nhảy lên” điều anh ấy muốn nói là nếu bạn tin tưởng vào những nguyên
tắc VSA thì các điểm vào rủi ro thấp nhất sẽ xuất hiện. Nếu tôi muốn đến đích tôi
phải biết chuyến xe buýt của tôi số 32 thật ngu ngốc khi nhảy lên chuyến xe 15 đi
sai hướng.

Nhiều nhà giao dịch, nhà đầu tư không muốn chờ đợi giao dịch đúng họ nhảy lên
chuyến xe buýt sai và tự hỏi tại sao liên tục mất tiền và làm nổ tung tài khoản của
họ. Các nguyên tắc bạn học từ cuốn sách này áp dụng cho mọi thị trường, mọi khung
thời gian nơi chúng ta có thể lấy số liệu khối lượng, chênh lệch giá, giá đóng cửa từ
lịch sử.

Một “kiểm tra trong thị trường giá lên” phải đáp ứng những tiêu chí sau để có
rủi ro thấp nhất:

 Nó phải rõ ràng trong một xu hướng tăng trong 3 khung thời gian.

 Cần có một “hành động cao trào” rõ ràng trong khung thời gian lớn hơn
chẳng hạn như: “rũ bỏ”, “giữ túi” hoặc “cao trào bán”.

 “kiểm tra trong một thị trường giá lên” sẽ ở một thanh giá xuống với mức
chênh lệch giá hẹp và giá đóng cửa ở mức thấp của thanh.

 Thanh giá kiểm tra không được xuyên qua thanh giá trước.

 Khối lượng phải rất thấp và càng thấp càng tốt. “kiểm tra” có khối lượng
cao trên thị trường giá tăng thường sẽ quay trở lại và được “kiểm tra” lại ở
cùng mức. Vì vậy nếu bạn mua vào bạn

thường thấy sự tăng giá nhỏ trước khi giá “kiểm tra” lại “kiểm tra” có khối
lượng cao. Hãy nhớ điều này.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 695

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Sau khi có “kiểm tra trong thị trường giá lên” thanh sau nó sẽ đóng cửa cao
hơn.

Biểu đồ VSA 40 là biểu đồ của cổ phiếu Amazon, mặc dù tôi đang hiển thị thiết lập
này trên khung thời gian ngày nhưng nó cũng cực kỳ hiệu quả đối với những khung
thời gian thấp hơn.

Nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư gặp rắc rối với khái niệm này, họ nói với tôi” Này,
Gavin làm thế nào mà một thiết lập hiển thị trên biểu đồ tuần lại hoàn toàn phù hợp
với tôi khi tôi giao dịch scalping E-Mini S&P sử dụng biểu đồ 3 phút?”

Bản thân tôi cũng đã gặp rắc rối này cho đến khi tôi giao dịch trong ngày thị trường
tương lai. Tom đã thiết lập các giao dịch mà anh ấy sử dụng như một nhà đầu tư
chứng khoán nhiều năm trước khi máy tính được phát minh, và bây giờ tôi đang
giao dịch trực tiếp tại New York Traders Expo để thiết lập mua yêu thích của tôi
sử dụng khung 3 phút, 5 phút và 15 phút thiết lập điểm mua vào chỉ số E-Mini
Nasdaq.

Lý do là VSA rất mạnh mẽ và sẽ hoạt động trên bất kỳ khung thời gian nào vì phân
tích đang xem xét dựa trên các quy luật phổ biến thúc đẩy thị trường. Tất cả đều xoay

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 696

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

quanh cung và cầu, sự mất cân bằng giữa cung và cầu diễn ra mọi lúc nhưng tác động
lên chuyển động giá sẽ khác nhau giữa khung 1 phút khi so sánh với khung ngày hoặc
tuần. Rõ ràng trên các khung cao hơn thì hiệu ứng thay đổi giá do mất cân bằng cung
cầu thì chuyển động giá sẽ lớn hơn.

Một “kiểm tra trong thị trường giá lên” có xác xuất cao nhất khi nó nằm ở đáy của
kênh xu hướng giá lên. Nó cũng có xác xuất cao nếu bạn thấy khối lượng tăng mạnh
nhưng không quá mức trên các thanh tăng giá ( giá đóng cửa cao hơn ngày hôm trước).
Việc tăng khối lượng trên các thanh tăng và giảm khối lượng trên các thanh giảm sau
khi thị trường đã thấy một “điểm mạnh” như được quan sát trong biểu đồ VSA 40 là
rất lạc quan. Nếu bạn quan sát thấy khối lượng siêu cao khi giá di chuyển lên thì nó
đại diện cho nguồn cung vào thị trường và sau đó bạn sẽ chờ đợi xem nguồn cung đó
có được “kiểm tra” hay không?

Nhìn vào biểu đồ VSA 40 chúng ta sẽ thấy nguyên tắc này hoạt động. Thanh giá E
có khối lượng siêu cao lúc này nguồn cung tiến vào thị trường, kết quả của nguồn
cung này là giá giảm và ban đầu được “kiểm tra” tại F nhưng “kiểm tra” không thành
công và cổ phiếu được “kiểm tra” lại tại G. Lưu ý khối lượng tại G và F rất nhỏ trên
các thanh giảm này và cổ phiếu đang trong một xu hướng tăng. Sau điểm G chúng
ta thấy “kiểm tra” thành công và cổ phiếu tiếp tục tăng.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 697

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ VSA 41 tương tự VSA 40 nhưng lần này chúng ta sẽ kẻ kênh xu hướng từ
điểm đầu tiên “rũ bỏ” nối các mức cao và mức thấp sau “rũ bỏ”.

Đường xu hướng rất hữu ích nó là điểm tham chiếu khi cổ phiếu hoặc công cụ giao
dịch nào đó đạt đến đỉnh hoặc đáy của kênh xu hướng. Ở phía dưới của kênh trong
xu hướng tăng chúng ta sẽ tìm kiếm “kiểm tra”, “không có nguồn cung”, “thanh đảo
chiều”, “sức mạnh bước vào”. Một lần nữa “điểm mạnh” luôn đến từ các thanh giá
xuống ( giá đóng cửa thấp hơn thanh trước). Đó là bởi tiền thông minh mua ở mức
giá thấp hơn và bán ở mức giá cao hơn, do đó điểm mạnh xuất hiện trên thanh giảm
và điểm yếu xuất hiện trên thanh tăng.

Tóm lại, bạn mua vào sau khi quan sát “kiểm tra” và phải xác nhận rằng nó ở đúng
nơi. Điều này cũng như chung ta quan sát “không có nguồn cung” bạn phải thấy
“điểm mạnh” xuất hiện trên thanh “hành động cao trào” trong nền giá có thể là “rũ
bỏ” hoặc “cao trào bán” kết quả của việc này là xu hướng tăng rõ ràng sau “cao trào”
bán đã diễn ra.

Khi nhìn vào biểu đồ phân tích bạn cần chủ động nhìn vào dài hạn ví dụ bạn thấy
trên biểu đồ VSA 40 thanh giá “rũ bỏ” A thực sự là khoảng 70 thanh giá đổ lại từ
cạnh phải của biểu đồ. Tôi đã quan sát và thấy rằng thanh giá “cao trào bán” có

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 698

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

ảnh hưởng đến biến động giá của hơn 400 thanh và có 1 nguyên tắc đối lập trong
các biểu đồ xuất hiện ở khung thời gian ngắn hơn là khoảng 100 thanh giá chúng
ta sẽ thấy ví dụ hành động bán ra đặc biệt cao, tiền thông minh mua vào khi giá
giảm sau khi nguồn cung bị loại bỏ xu hướng mới bắt đầu và sau đó bạn sẽ thấy
một thanh giá có khối lượng đặc biệt cao tương đương. Lần này đó là “một cao
trào mua” và tiền thông minh hiện đang tích cực bán những gì họ đã mua ở mức
thấp hơn.

Bạn luôn chú ý đến thanh giá có khối lượng lớn nhất trong khung thời gian lớn nhất
của bạn, vì nó có tác động lớn nhất đến chuyển động giá. Các thị trường luôn di
chuyển lên, xuống, đi ngang luôn có cơ hội mua và bán cho bạn.

Những gì bạn muốn học là làm sao nhận ra cơ hội giao dịch có xác xuất cao hơn,
sau đó quan sát những thông tin cơ bản trên biểu đồ. Bạn tìm kiếm những thanh giá
có khối lượng cao nhất theo chiều giảm nếu bạn mua, hoặc theo chiều tăng nếu bạn
tìm cơ hội bán khống. Sau đó bạn sẽ muốn xem xác nhận điểm mạnh hoặc điểm
yếu. Phân tích VSA không chỉ phân tích 1 thanh giá hay 1 khung thời gian. Đó là
nhìn vào bức tranh lớn sau đó chia nhỏ thành các khung phù hợp với phong cách
giao dịch và lối sống của bạn.

Như bạn có thể thấy VSA hoạt động tốt nhất khi đặt vào ngữ cảnh với tất cả các
thanh giá khác trong nền của hành động giá trước đó trên biểu đồ. Đọc biểu đồ
cũng giống như đọc một ngoại ngữ khác khi bạn đã học ngôn ngữ này bạn cần đưa
ra chiến lược kiếm tiền vào một kế hoạch để bạn có thể đo lường nơi mà giao dịch
có xác xuất cao và có lẽ bạn sẽ có những giao dịch thua lỗ để học hỏi từ nó.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 699

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chương 12: Bí mật khoa học của giá và khối

lượng
(Cách so sánh Khố i lượng và Giá tại các điể m xoay đảo chiề u)
(Tác giả: Timothy Ord)

Vật lý học về giá và khối lượng

Tất cả những công cụ phân tích kỹ thuật đáng tin cậy và chính xác nhất là giá và khối
lượng. Để hiểu rõ hơn cách thức hoạt động của khối lượng và giá cả chúng ta thay thế
từ khối lượng thành năng lượng. Bây giờ bạn có thể thấy rõ hơn khối lượng ảnh hưởng
tới giá, khối lượng “năng lượng hóa” giá, thúc đẩy giá khi không có năng lượng giá
không di chuyển. Khi khối lượng được thêm vào giá (giống như xăng được thêm vào
bình) sau đó giá sẽ di chuyển. Giá tăng lên hoặc xuống phụ thuộc vào có nhiều người
mua hay người bán hơn với sự hiểu biết này bạn có thể thấy khối lượng thực sự thúc đẩy
giá, nó giống như nghiên cứu về vật lý.

Giá có thể tăng tốc về hướng này hay hướng khác với sự gia tăng về khối lượng giống
như tốc độ của một chiếc xe khi bạn tăng ga. Sự phục hồi mạnh mẽ hoặc giảm mạnh
thường đi kèm với khối lượng lớn.

Để thấy lực này hoạt động hãy nhìn vào minh họa 3.1 bên dưới mô tả biểu đồ RIMM từ
mức cao tháng 10/2000 bắt đầu giảm, khối lượng lớn cung cấp năng lượng cho chiều
giảm.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 700

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi RIMM đạt gần mức thấp khối lượng bị rút lại có ít lực hơn vì chỉ còn vài người bán.
Điều này báo trước rằng đáy đã đến gần. Sau đó vào tháng 10/2002 khối lượng bắt đầu
tăng, một lần nữa giá bắt đầu di chuyển. Hình 3.1 cho thấy bắt đầu có nhiều người mua
hơn trên thị trường, khối lượng leo thang và giá bắt đầu tăng. Nhìn vào giá cả và khối
lượng trong khoảng thời gian này sau khi đáy xuất hiện , lực của khối lượng chuyển xu
hướng giảm sang xu hướng tăng và RIMM đã tăng lên. Giá và khối lượng cùng nhau
tăng lên cho đến khi giá đạt mức cao vào tháng 10/2004.

Những thông tin này dễ dàng nhận biết trong nhận thức muộn, làm thế nào chúng ta
sử dụng kiến thức này để thành công trong thời gian thực? Hãy bắt đầu với những gì
chúng ta biết, khối lượng là năng lượng di chuyển giá cả, bằng cách nghiên cứu năng
lượng này chúng ta dự báo mức cao, mức thấp của cổ phiếu, chỉ số. Trước khi đi xa
hơn chúng ta cần nắm vững 2 khái niệm:

 Swing (xoay): là một điểm cao, thấp nơi cổ phiếu, chỉ số thay đổi hướng.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 701

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Leg (chân): là khoảng cách giữa 2 điểm xoay.

Để minh họa cho 2 thuật ngữ này chúng ta hãy nhìn vào biểu đồ thanh của cổ phiếu
giả định ABC

Ở hình 3.2 bạn thấy khối lượng mỗi lần tăng đến một điểm xoay cao, sau đó là khối lượng
của mỗi thanh trong chân giảm. Con số bên dưới mỗi thanh chính là khối lượng từng
ngày cụ thể.

Điều chúng ta quan tâm là khi nào, nơi nào thị trường thay đổi, những điểm này hay
những điểm xoay là khu vực đáng để đầu tư trong đó rủi ro tương đối nhỏ và lợi nhuận
tiềm năng. Để một xu hướng tăng tiếp tục chân lên ( up leg) cần nhiều năng lượng hơn
chân xuống ( down leg) và ngược lại cho thị trường giảm giá.

Mối liên hệ giữa giá và khối lượng

“Điều duy nhất tạo ra lợi nhuận trên thị trường là biết hướng của cổ phiếu”.

Cổ phiếu phát triển phạm vi giao dịch ( trading range) vì một vấn đề cụ thể là nó không
có đủ sức mạnh để vượt qua điểm xoay cao trước hay điểm xoay thấp trước, nói cách

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 702

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

khác năng lượng của cổ phiếu được phản ánh trong khối lượng cao hay thấp. Rất nhiều
nhà giao dịch thường nói một cổ phiếu có khối lượng giao dịch tốt và một ngày cụ thể,
họ nói: một triệu cổ phiếu, điều đó có ý nghĩa gì? Tự nó không có ý nghĩa, trên thực tế
những tuyên bố như thế này bỏ lỡ những điểm quan trọng trọng mà khối lượng cổ phiếu
thực sự muốn nói.

Khối lượng luôn được phân tích bằng cách so sánh với sóng (leg), hay điểm xoay
(swing) phía trước. Ý tưởng phân tích khối lượng tăng hoặc giảm so với sóng hay điểm
xoay là để xác định tăng hoặc giảm sức mạnh. Cổ phiếu cần “sức mạnh nguồn” theo thứ
tự để được đẩy về phía trước, năng lượng chính là khối lượng. Khi năng lượng “chạy ra”
nó đảo ngược. Nhà giao dịch nên hiểu và xác định cách nào năng lượng đang được đẩy và
xem các khu vực năng lượng đang bị đảo ngược. Bằng cách đó trader có khả năng sinh lời
tốt hơn.

Đừng làm cho quá trình giao dịch cổ phiếu trở nên phức tạp hơn bằng những nhân tố
ít hoặc không có ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Thông tin quá tải là một nhược điểm
trong phân tích chứng khoán. Giữ cho nó đơn giản, khối lượng một mình nó sẽ cho
bạn biết cách nào có lực đẩy cổ phiếu. Nếu một tin tức về một cổ phiếu phát hành, sau
đó khối lượng (mua và bán) sẽ đưa ra giải thích đúng cho dù giá tăng hay giảm. Bởi
những người “biết” sẽ đẩy cổ phiếu về đúng xu hướng của nó. Do đó việc giải thích thực
sự của thông báo tin tức sẽ được giải thích trong khối lượng. Cá nhân tôi ít quan tâm
đến những phân tích cơ bản, bởi bạn không thể biết những điểm tích cực nào của công
ty được phóng đại, những điểm tiêu cực nào được giảm thiểu. Do đó lời giải thích thực
sự sẽ xuất hiện bằng phân tích khối lượng.

Bằng cách theo chỉ dẫn của khối lượng cao nhất một nhà giao dịch sẽ thực sự theo đuôi
dòng tiền thông minh. “Smart Money” có vốn hóa tốt, nó có phương tiện để sản xuất
khối lượng lớn nhất, Smart money làm ra nhiều tiền bằng chính thị trường. Do đó theo
chỉ dẫn khối lượng cao nhất bạn theo đuôi dòng tiền thông minh và đó là tất cả phân
tích cơ bản bạn cần biết.

Nguyên tắc đầu tiên: Phân tích khối lượng tại những điểm xoay là một ý tưởng rất
quan trọng, chúng ta không tập chung vào số lượng của khối lượng mà tập chung
vào tỉ lệ phần trăm của khối lượng khi so sánh với điểm xoay cao hoặc thấp trước đó.
Những mối quan hệ tỉ lệ phần trăm sẽ xác định thị trường sẽ đi qua hay đảo ngược tại
những điểm cao, thấp.

Hãy tiến xa hơn một bước: Để có được tín hiệu mua cần có được một bài kiểm tra về

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 703

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

mức thấp trước đó (swing low) và khối lượng phải giảm 8% trở lên, giá đóng cửa trên
mức thấp. Điều kiện này kích hoạt tín hiệu mua. Để có được tín hiệu bán cần bài kiểm
tra về mức tăng cao trước đó ( swing high) và khối lượng phải giảm 8% trở lên, giá đóng
cửa dưới mức cao trước đó.

Mối liên hệ giữa tỉ lệ phần trăm khối lượng này hoạt động trên tất cả các khung thời
gian: 1h, hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng. Tôi có thể thêm rằng phần trăm tăng giảm
khối lượng càng cao khi kiểm tra lại mức cao thấp trước đó càng nhiều tín hiệu mạnh
mẽ cho một sự đảo chiều (Reversal). Có nghĩa là nếu năng lượng giảm đáng kể so với
mức cao trước đó sẽ có ít lực hơn, an toàn trong trường hợp chúng ta giao dịch đảo chiều.

Hãy xem một ví dụ, hình 4.1 cổ phiếu giả định ABC, biểu đồ dạng đường. Tôi gọi giao
dịch này là “Kiểm tra lại khối lượng thấp”.

Khu vực an toàn để giao dịch là gần hoặc tại điểm cao, thấp trước đó, tín hiệu mua
hoặc bán khi giá đóng cửa trên mức giá thấp và dưới mức giá cao trước đó. Trên lý
thuyết nếu thị trường không thể giữ giá trên mức giá cao trước đó thì đó là giảm giá,
ngược lại là tăng giá. Đồ thị thị trường không phải ngẫu nhiên hình thành, những cấu
trúc kiểm tra mức giá cao, thấp với hướng di chuyển của thị trường, thị trường đi
theo hướng năng lượng cao nhất. Nếu thị trường chạy vào mức giá cao trước đó có khối
lượng lớn hơn hiện tại, mức giá cao sẽ bị bác bỏ và ngược lại. Lưu ý tín hiệu khối lượng

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 704

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cũng phải tương ứng với giá cả, cả 2 tín hiệu sẽ xác nhận tín hiệu mua và bán.

Hình 4.2 minh họa xác nhận tín hiệu bán của cổ phiếu RIMM biểu đồ tuần.

Hình 4.3 kích hoạt tín hiệu mua cổ phiếu RIMM biểu đồ tuần đồng thời cũng kích hoạt
tín hiệu bán ở điểm kiểm tra lại vài tháng sau đó.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 705

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi tín hiệu bán được kích hoạt, mục tiêu giảm tiếp theo là mức thấp trước đó, do đó
trader cũng biết giá nào có khả năng trở thành điểm đảo chiều nếu mức thấp (swing
low) tiếp theo được “kiểm tra” với khối lượng bằng hoặc cao hơn thì xu hướng giảm
vẫn còn nguyên trader có lý do để giữ lệnh bán khống. Đối với lệnh mua mục tiêu tăng
là mức cao trước đó, nếu mức cao trước đó được kiểm tra trên khối lượng trung bình
hoặc cao hơn thì năng lượng vẫn tiếp tục đẩy giá. Chúng ta có lý do để giữ lệnh mua của
mình.

Giao dịch khi những điều kiện này được thông qua bạn đang theo nguồn năng lượng
thúc đẩy thị trường. Đồng thời ghi nhớ thêm bất kể cổ phiếu nào bạn đang giao dịch
nên phù hợp với hướng chung của thị trường, tham gia vào những công ty thuộc lĩnh

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 706

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

vực tốt nhất. Việc tham gia này giống như “Đặt gió sau lưng”. Điểm quan trọng cần
ghi nhớ phù hợp với thị trường và lĩnh vực tốt nhất, gió sẽ đưa cánh buồm và vị trí của
bạn đi xa và nhanh hơn. Thị trường đại diện bởi chỉ số S&P500, Nadag, NYSE, nằm
trong lĩnh vực tốt nhất của thị trường sẽ tăng cơ hội thành công.

Kiểm tra lại khối lượng cao

Một số biến thể của phân tích khối lượng tại điểm xoay là kiểm tra lại khối lượng cao.
Hình minh họa 4.1 cổ phiếu giả thuyết EDF mức giá cao cũ bị kiểm tra lại.

Ví dụ cho thấy khối lượng kiểm tra lại là 97 triệu chỉ thấp hơn 3% ở điểm xoay trước
đó. Quy tắc ở đây là nếu “kiểm tra lại” khối lượng giảm 3% hoặc thấp hơn nó ngụ ý rằng
năng lượng tăng là tốt thị trường nên tiếp tục tăng. Nói cách khác khối lượng rất gần hoặc
cao hơn cho thấy năng lượng đủ mạnh để đẩy thị trường lên cao hơn. Các cổ phiếu có thể
kéo trở lại (pullback) từ mức cao một chút trước khi tăng cao hơn. Đảo chiều dự kiến
nếu khối lượng kiểm tra bằng 92% hoặc thấp hơn điểm xoay trước đó, do đó nếu khối
lượng gần bằng ( giảm 3% hoặc ít hơn) so với điểm xoay cao trước đó thị trường có năng
lượng để vượt lên, tuy nhiên nếu khối lượng giảm xuống chỉ còn 92% hoặc ít hơn (
giảm hơn 8%) thị trường không đủ năng lượng có thể đảo ngược.

Minh họa 4.5 biểu đồ tuần cổ phiếu Eldorado Gold Corp (EGO

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 707

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2 tuần đầu tiên của tháng 11/2006 cổ phiếu kiểm tra những mức cao cũ từ tháng 5/2006
với khối lượng lớn ngụ ý rằng EGO có năng lượng để vượt qua mức cao cũ và tăng cao
hơn, như biểu đồ cho thấy chính xác đó là những gì cổ phiếu đã làm.

Bây giờ hãy xem xét những gì xảy ra khi giá kiểm tra lại khối lượng cao điểm thấp
trước đó, lý thuyết tương tự nhưng ngược lại. Xem hình 4.6 cổ phiếu giả định GHI đang
kiểm tra mức thấp trước đó với khối lượng gần 97 triệu so với 100 triệu trước đó. Nói
cách khác khối lượng chỉ 97% giảm 3% điều kiện này cho thấy cổ phiếu đủ năng lượng
để đi qua mức thấp trước đó và tiếp tục thấp hơn.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 708

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bây giờ chúng ta sẽ xem một ví dụ thực tế. Hình 4.7 biểu đồ hàng ngày của cổ phiếu
EGO khung thời gian từ tháng 01-04/2005. Lưu ý cách mà khối lượng tăng cao so với
những điểm thấp trước, chỉ báo cho thấy cổ phiếu tiếp tục suy giảm.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 709

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Kiểm tra lại điểm cao đầu tiên

Hình 4.8 cho thấy một mô hình được gọi là “kiểm tra điểm cao lần đầu”. Quy tắc là
luôn luôn so sánh khối lượng điểm cao ( hoặc thấp) thậm chí lần thứ 3,4 giá kiểm tra
lại, các mối quan hệ % trong các bài test vẫn giữ nguyên: Việc giảm khối lượng 3%
trở xuống trong bài kiểm tra cho thấy việc di chuyển giá sẽ tiếp tục, việc khối lượng
giảm 8% trong bài kiểm tra cho thấy sự đảo ngược.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 710

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

HÌnh 4.8 mức cao đầu tiên được đánh dấu là A, khối lượng xuất hiện ở đây là 100 triệu.
Đây là mức cao đầu tiên để so sánh khi giá kiểm tra lại, tại điểm kiểm tra lại tại B khối
lượng là 96 triệu giảm 4%, điều này có nghĩa cổ phiếu đang ở vùng đất “No Man’s Land”
nó không có đủ năng lượng để vượt mức cao trước đó bởi khối lượng phải nằm trong 3%
giảm hoặc ít hơn nó cũng không cho thấy khối lượng giảm 8% hoặc ít hơn báo hiệu sự
đảo ngược. Do đó thị trường chỉ có thể “trôi” gần mức cao hiện tại của nó, một đợt
phục hồi khác diễn ra tại điểm C khối lượng 95 triệu ít hơn 5% so với khu vực A nó
vẫn nằm trong vùng đất “No Man’s Land” ở đây không có kết luận nào được rút ra. Tại
D khối lượng là 92 triệu khi so sánh với điểm A nó giảm 8% do đó nó là một tín hiệu
giảm giá. Ví dụ này cho thấy những lần giá kiểm tra lại mức cao cũ ( điểm A) như thế
nào.

Ví dụ thực tế xem hình 4.9

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 711

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình 4.9 là ví dụ về giá kiểm tra lại điểm cao đầu tiên với chỉ số DJIA điều quan
trọng cần nhớ là khối lượng ở mức cao thứ 2, 3,4 được kiểm tra so với mức giá cao
nhất. Trader so sánh mức cao thứ 4 so với thứ 3 sẽ đưa ra kết luận không chính xác.
Trong ví dụ trên trader khối lượng điểm cao thứ 4 so với thứ 3 là bằng nhau sẽ không
xác định được thị trường giảm giá theo sau đó.

Kiểm tra lại điểm thấp đầu tiên

Tương tự như trên nhưng lần này áp dụng cho đáy, khối lượng ở điểm thấp thứ 2,3,4 luôn
được so sánh với điểm thấp đầu tiên. Hình 4.10 được gọi là “Kiểm tra lại điểm thấp lần

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 712

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đầu” quy tắc tương tự như “Kiểm tra lại điểm cao lần đầu” nhưng theo chiều giảm.

Hình 4.10 chỉ ra khối lượng giảm hơn 3% nhưng vẫn ít hơn 8% dẫn đến tình trạng “No
Man’s Land”, khi khối lượng giảm 8% hoặc hơn tín hiệu mua được kích hoạt. Trước
khi đi xa hơn chúng ta cần xem xét một sắc thái khi diễn giải khối lượng, khi có sự mở
rộng đột ngột về khối lượng. Đó là dấu hiệu giảm giá trong dài hạn nhưng ngắn hạn là
dấu hiệu tăng giá, một sự mở rộng đột ngột về khối lượng thường dừng xu hướng ít
nhất là trong giây lát, sự mở rộng sử dụng tất cả năng lượng tăng trong ngắn hạn và ngăn
chặn xu hướng. Thời gian sau sử mở rộng có thể kéo dài thêm một ngày nữa tuy nhiên
ngày đó cho thấy khối lượng ít hơn nhiều đây là trường hợp thường xảy ra trên thị
trường, giá thấp sẽ đạt được một ngày sau sự mở rộng khối lượng. Trong những trường
hợp như vậy hãy sử dụng ngày có khối lượng ( năng lượng) cao nhất để so sánh và sử
dụng mức giá cao nhất ( thấp nhất nếu xu hướng là giảm) hoặc ngày kế tiếp để so sánh
điểm xoay.

Để minh họa cho điều này hãy xem hình 4.11 biểu đồ chỉ số S&P500 chúng ta tập
chung vào tháng 5/2005. Ở đây chúng ta so sánh năng lượng tối đa ( khối lượng cao
nhất) với giá cực cao trong phạm vi, đôi khi chúng không rơi vào cùng một ngày nhưng
rất gần nhau.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 713

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hãy chuyển sang hình 4.12 để xem cách “Kiểm tra lại điểm thấp lần đầu” được thiết lập,
lưu ý chúng ta lấy giá thấp vào ngày 18/05 và khối lượng từ ngày 15/05 lưu ý thêm SPX
được giao dịch dưới mức giá thấp ngày 18/05 hai lần sau đó đóng cửa trên ngày 18/05.
Mức thấp và cả 2 ngày đó đều có khối lượng ít hơn ngày 15/05. Những điều kiện này
cho thấy SPX không có đủ năng lượng để vượt qua ngày 18/05, giá thấp và sau đó tín
hiệu mua được kích hoạt.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 714

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Độ mạnh của tín hiệu tại điểm kiểm tra lại

Điểm tiếp theo tôi muốn đề cập là sức mạnh của lần kiểm tra lại để xác định cường độ
của một tín hiệu. Hình 4.13 vấn đề giao dịch là nó có ít hơn 5% khối lượng và đóng cửa
thấp hơn điểm cao trước đó, không có đảm bảo giá sẽ giảm xuống bởi mức kiểm tra lại
vẫn có đủ năng lượng ( khối lượng chỉ giảm 5%) so với mức cao trước đó.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 715

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình 4.14 có một vấn đề là giá cao hơn mức cao trước đó tuy nhiên khối lượng lại ít hơn
20%. Sau đó giá quay xuống đóng cửa thấp hơn mức giá cao trước đó. Kết quả cho tín
hiệu bán mạnh mẽ bởi vấn đề có ít năng lượng hơn nhiều so với điểm cao cũ và đó là
ứng cử viên tốt cho tín hiệu bán.

Trader có thể xác định cường độ của tín hiệu bằng cách đo mức độ co lại của khối lượng
khi giá kiểm tra điểm cao trước đó. Trong các ví dụ trước đây về lần kiểm tra lại mức
cao ( hoặc thấp) chúng ta đã sử dụng mức tối thiểu khối lượng co lại 8% để đủ điều kiện
đạt kết quả thành công. Độ mạnh của tín hiệu tăng lên khi % khối lượng giảm so với
Điểm xoay cao hoặc thấp trước đó. Vì thế trader có thể lựa chọn giữa 2 vấn đề: Một cú
trade mạnh mẽ đòi hỏi khối lượng bằng 80% ( ít hơn 20%) so với điểm cao ( thấp) cũ

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 716

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

khi giá “kiểm tra lại” thay vì 95% khối lượng ( ít hơn 5%) khi giá “kiểm tra lại”. Một
lần nữa chúng ta đang sử dụng mối quan hệ khối lượng để xác định sức mạnh.

Hãy cùng xem sức mạnh của khối lượng hoạt động như thế nào trong thế giới thực. HÌnh
4.15 biểu đồ cổ phiếu Questar Corporation (STR).

Vào giữa tháng 2/2006 STR đã kiểm tra ở mức thấp gần 71. Điểm kiểm tra lại tiếp
theo đến vào cuối tháng 2 với khối lượng giảm nhỏ, vài ngày sau cổ phiếu có một đợt
phục hồi sau đó lại giảm xuống mức thấp nhất 71. Đầu tháng 3 STR tạo ra mức thấp

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 717

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

mới dưới 68 kèm khối lượng mở rộng, một kiểm tra lại đến vào 3 ngày sau khối lượng
ít hơn 75% tạo ra tín hiệu mua mạnh hơn nhiều. Như bạn thấy trong hình mức thấp
tháng 3 không bị chạm lại, STR tiếp tục một đợt tăng mạnh vào tháng 4 và 5. Bởi mối
quan hệ khối lượng mạnh hơn nên mức thấp của tháng 3 là tín hiệu mua mạnh hơn so
với thiết lập (setup) của tháng 2. Kết quả tạo ra đợt phục hồi giá mạnh.

Kiểm tra lại với khối lượng bằng nhau

Có nhiều quy tắc tại điểm xoay, quy tắc tiếp theo chúng ta sẽ thảo luận là “ Khối lượng
kiểm tra lại bằng nhau”. Xem hình 4.16.

Hình 4.16 minh họa cho nguyên tắc này, chúng ta sẽ thiết lập giao dịch có tính liên
quan. Kiểm tra lại tại điểm B có khối lượng 99 triệu gần bằng khối lượng ở mức cao
trước đó là điểm A. Năng lượng phục hồi không thực sự tiêu tan tại B so với đỉnh A
nên xu hướng vẫn là tăng một pullback có thể hình thành tại đây nhưng nó sẽ nông,
năng lượng vẫn còn sức mạnh nên sau pullback là 1 đợt phục hồi ở điểm C. Tại điểm C
khối lượng phải bằng hoặc cao hơn điểm A và điểm B để có thể giữ cho xu hướng tăng
hoặc khối lượng nhỏ hơn 8% để thị trường giảm. Quy tắc tương tự áp dụng cho những
mức thấp.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 718

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ví dụ thực tế hình 4.17

Khi bạn nhớ lại từ hình 4.15 tín hiệu mua mạnh đã được kích hoạt trên cổ phiếu STR.
Hình 4.17 cho thấy tiếp tục hành động đó. Đến cuối tháng 3/2006 cổ phiếu đã tạo ra
mức giá cao gần 71 với 1 “kiểm tra lại” vào đầu tháng 4 khối lượng gần bằng nhau.
Điều này giữ cho STR vẫn ở chế độ tăng. Một cuộc kiểm tra lại vào giữa tháng 4 lần
này khối lượng được mở rộng, dự đoán rằng hướng tăng sẽ tiếp tục và nó đã tăng.
Richard Wykoff người đã nghiên cứu về giá và khối lượng gọi kiểu di chuyển này – khi
thị trường di chuyển lên trên mức giá cao trước đó với khối lượng lớn là “Cú nhảy qua
khe núi” (Jumping the Creek). Như hình 4.17 chỉ ra ở giữa tháng 4 đợt phục hồi đi kèm
khối lượng mở rộng là “Cú nhảy qua khe núi” tín hiệu tăng giá xác nhận xu hướng tăng.
Lưu ý vào cuối tháng tư STR cũng có cú nhảy tương tự ở mức giá 76.

Trong ví dụ này chúng ta thấy khối lượng là năng lượng có sức mạnh như thế nào đằng

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 719

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

sau giá, quy tắc tương tự cũng áp dụng cho đáy. Hình 4.18

Mô hình kiểm tra điểm thấp trước đó tại điểm B khối lượng gần bằng A lần kiểm tra
tại C nếu khối lượng tại C cao hơn xu hướng giảm sẽ tiếp tục, nếu khối lượng giảm tại
C 8% hoặc thấp hơn thị trường có thể đảo chiều tăng. Để minh họa chúng ta quay lại
biểu đồ STR lần này khung thời gian sớm hơn tháng 2/2006, STR đã kiểm tra mức
thấp được tạo ra ở giữa tháng trước gần 71 với khối lượng gần bằng nhau xu hướng giảm
được giữ nguyên. Đầu tháng 3 STR đã “kiểm tra lại” mức 71 với khối lượng mở rộng
ngụ ý rằng thị trường có đủ năng lượng để đẩy qua mức thấp. Richard Wykoff gọi điểm
này là “Rơi xuống băng” (falling through ice). Xem hình 4.19.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 720

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tuy nhiên lần kiểm tra thứ 3 đầu tháng 3 ở mức giá 71 này khối lượng lại thấp hơn 8%
so với mức thấp đầu tiên vào giữa tháng 2 thị trường sau đó đảo chiều. Bạn nên nhớ
lại tất cả các mối quan hệ khối lượng, xem cách phản ứng với các mức giá cao thấp
trước đó.

Phá vỡ thất bại ở đỉnh

Một mối quan hệ khác tại điểm xoay là khi giá phá vỡ và leo lên mức cao mới trên
mức cao trước đó với khối lượng giảm 8% hoặc cao hơn. Điều này cho thấy phá vỡ thất
bại về phía tăng khối lượng không đủ mạnh để đợt phục hồi tiếp tục. Nên nhớ để đợt
phục hồi tiếp tục khối lượng phải bằng hoặc cao hơn mức cao trước đó. Khi khối lượng
co lại giá vẫn tăng cao hơn điểm xoay trước thì có thể đỉnh đang đến gần. Thiết lập này
giống như việc kiểm tra điểm cao trước đó với khối lượng “nhẹ” giá đóng cửa ở trên mức

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 721

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cao trước tên gọi của nó là “Phá vỡ thất bại ở đỉnh” (false breakout top). Xem hình
4.20.

Hình 4.20 thị trường phá vỡ với khối lượng thấp hơn 10% ( 90 triệu so với 100 triệu
mức cao trước) ngụ ý rằng phá vỡ thất bại. Giá đóng cửa dưới mức cao trước đó kích
hoạt tín hiệu bán.

Biểu đồ JP Morgan Chase là minh họa tốt cho phá vỡ thất bại ở đỉnh

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 722

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

JPM đã tạo ra mức giá cao quan trọng đầu tiên ở cuối tháng 1/2007 sau đó nó gặp khó
khăn trong hơn 1 tuần, lần tiếp theo phá vỡ với khối lượng thấp hơn nhiều vào ngày
14/2. Điều này cho thấy phá vỡ thất bại đã xảy ra chuyển động này không phải môi
trường tăng giá. Vài ngày tiếp theo JPM cố gắng tăng cao hơn nhưng khối lượng tương
đối thấp, năng lượng tăng rất yếu. Ngày 23/02 cổ phiếu đóng cửa dưới mức 51.16 kích
hoạt tín hiệu bán, lưu ý khối lượng tăng theo chiều giảm cho thấy năng lượng đẩy giá
xuống xác nhận tín hiệu bán.

Phá vỡ thất bại ở đáy

Hình 4.22 cho thấy ở mức thấp mới khối lượng giảm 8% trở lên ( 92 triệu so với 100
triệu khi so với mức thấp trước). Điều này chỉ ra tín hiệu tăng tiềm năng.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 723

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình 4.23 là biểu đồ tuần của JPM ở khung thời gian khác từ giữa đến cuối năm 2002

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 724

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giữa tháng 7 JPM đạt mức thấp 18.22 sau đó tăng lên trong vài tuần trước khi bị bán tháo
, giá đạt mức thấp mới 16.54 vào tháng 9 thấp hơn giữa tháng 7. Lưu ý khối lượng tuần
giảm hơn 30% tại điểm thấp mới để thị trường thấp hơn khối lượng phải bằng hoặc cao
hơn mức thấp trước đó trong trường hợp này khối lượng “nhẹ” hơn nhiều. Nó không có
đủ năng lượng để giữ nguyên xu hướng giảm. Hình 4.23 cũng cho thấy tín hiệu mua được
kích hoạt vài tuần sau đó khi giá đóng cửa trên 18.22. Cũng lưu ý rằng chúng ta sử dụng
khung thời gian tuần, quy tắc tương tự hoạt động trên tất cả các khung.

Giao dịch với Gap sử dụng so sánh khối lượng

Gap rất quan trọng trong giao dịch, gap hình thành trên cổ phiếu và chỉ số nơi có một
khoảng trống giá. Nói cách khác không có giao dịch nào diễn ra tại mức giá đó. Giá đã
vượt hoặc dưới mức giá đó tùy cách thị trường di chuyển, gap hình thành mọi lúc trên

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 725

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cổ phiếu và chỉ số. Nếu bạn biết cách xử lý bạn có thể thực hiện các quyết định mang
lại lợi nhuận nhờ gap.

Người ta nói thị trường quay lại lấp đầy khoảng trống theo kinh nghiệm của tôi không
phải lúc nào điều này cũng đúng. Những gì tôi khám phá sau khi nghiên cứu giá và
khối lượng là gap lớn và khối lượng cao trong ngày nhiều khả năng gap sẽ được kiểm
tra lại, nghiên cứu của tôi với gap nhỏ và khối lượng thấp cho thấy chúng thường không
bị lấp đầy. Do đó một gap lớn với khối lượng lớn thường sẽ bị kiểm tra lại, biết được
điều này trader có thể có những thiết lập tiềm năng.

Chúng ta sẽ làm việc với gap lớn và khối lượng lớn trên thị trường tăng giá, quy tắc
tương tự áp dụng cho thị trường giảm.

Thông thường gap xuất hiện khối lượng lớn nó đại diện cho điều kiện tăng giá trên các
khung thời gian lớn hơn, nhưng đối với điều kiện giảm giá ở khung thời gian nhỏ gap
xuất hiện với khối lượng lớn năng lượng cho sự kiện ngắn hạn đó được sử dụng hết
thường thị trường đã gần cuối của chuyển động có thể là sự bắt đầu một mô hình tích
lũy.

Kiểm tra Gap chiều giá tăng

Gap hoạt động như những mức cao và thấp trước đó, khi cổ phiếu hoặc chỉ có xuất hiện
gap tăng. Gap sau đó tự biến thành một mức hỗ trợ cho bất kỳ pullback nào trước đó.
Các ví dụ trước cho thấy tín hiệu được kích hoạt khi giá kiểm tra mức cao thấp trước
đó, kiểm tra gap cũng tương tự kiểm tra gap với khối lượng nhỏ ngụ ý không đủ năng
lượng để vượt qua gap thay vào đó gap trở thành mức hỗ trợ và tín hiệu tăng giá được
kích hoạt. Hình 4.24

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 726

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình 4.24 biểu đồ đường cổ phiếu ABC một gap hình thành từ mức giá 49-50 với
khối lượng 100 triệu . ABC sau đó có 1 đợt pullback về giá 49.5 với khối lượng 80 triệu
ít hơn 20% so với gap khi đã được hình thành. Giá đóng cửa trên gap ở mức 50 sẽ kích
hoạt tín hiệu mua. Dưới đây là quy tắc cho tín hiệu mua ở điểm kiểm tra gap:

Kiểm tra gap giảm 10% hoặc hơn về khối lượng giá đóng cửa trên mức giá hình thành
gap tín hiệu mua được kích hoạt, khối lượng càng thấp tín hiệu càng mạnh.

Chúng ta cũng thấy rằng gap không cần giá đóng cửa để có 1 thiết lập giao dịch thành
công. Trong ví dụ này pullback tiến đến mức giá 49.5 và không xuống tới 49 để lấp
đầy gap. Trong các nghiên cứu của tôi giá chỉ cần tiến đến gap là có thể tiến hành 1
setup tăng giá. Lấy ví dụ giá chỉ cần tiến đến 49.9 cũng đủ thiết lập một tín hiệu mua.

Một gap đôi khi bị kiểm tra nhiều lần miễn là khối lượng ít hơn 10% trở lên thì gap sẽ
được giữ thị trường di chuyển cao hơn. Cần nhớ là khối lượng thấp trong lần kiểm tra nó
cho thấy năng lượng yếu khi giá cố gắng lấp đầy gap và đây là tín hiệu tăng giá.

Nếu trader phải lựa chọn giữa hai lần kiểm tra gap, trader nên lựa chọn lần mà khối
lượng nhỏ nhất so với gap vì đó là thiết lập mạnh, khối lượng giảm 10% là yêu cầu tối
thiểu khối lượng co lại ít hơn 10% sẽ giảm cơ hội thành công.

Hình 4.25 biểu đồ Google tháng 12/2006

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 727

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Google đã kiểm tra gap tháng 10 là 430-450 khối lượng thấp hơn 50% sau đó đóng cửa
trên gap. Kích hoạt tín hiệu mua, lưu ý có 2 kiểm tra vào cuối tháng 12 cả 2 lần tín hiệu
mua được kích hoạt. Lần kiểm tra thứ 2 tín hiệu mua mạnh hơn vì khối lượng thấp hơn
nhiều so với ngày trước. Tín hiệu mua ở mức 454 và muc tiêu mức cao trước đó 513,
mục tiêu cuối cùng cũng đạt được.

Gap theo chiều giảm

Đây là quy tắc cho tín hiệu bán trên Gap ( kiểm tra gap): Kiểm tra gap với khối lượng
giảm 10% trở lên và giá đóng cửa dưới mức giá cao của gap kích hoạt tín hiệu bán,
khối lượng kiểm tra càng thấp thì tín hiệu càng mạnh.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 728

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hình 4.26 cho thấy một thiết lập giảm giá với kiểm tra gap cùng với những nguyên tắc
cũng như kịch bản tăng giá. Gap khối lượng lớn hình thành trên cổ phiếu XYZ từ mức
giá 50-49 khối lượng là 100 triệu.

Kiểm tra gap ở mức giá 49.5 với 80 triệu cổ phiếu. Kiểm tra gap khối lượng nhỏ hơn
20% cho thấy năng lượng không đủ để vượt qua gap. Đây là một dấu hiệu giảm giá, cổ
phiếu đóng cửa dưới mức giá cao của gap kích hoạt tín hiệu giảm giá.

Hình 4.27 cổ phiếu ARM Corp vào cuối tháng 1/2007 xuất hiện Gap với khối lượng
lớn trên 30 triệu.

ARM đã quay lại nhiều lần kiểm tra mức giá 38.5 nhưng mỗi lần lại giảm trở lại. Một
kiểm tra gap đóng cửa dưới mức giá cao của gap với khối lượng thấp hơn đã kích hoạt
tín hiệu bán. Lưu ý gap trong phạm vi 38.5-40 cung cấp ngưỡng kháng cự với những
nỗ lực phục hồi. Khối lượng của những đợt phục hồi thấp khoảng 80% so với gap
điều này cho thấy không chắc chắn thị trường đủ năng lượng để vượt qua gap. Vào cuối
tháng 2 ARM đã giảm đáng kể.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 729

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ngày cao trào bán ( Selling Climax Day)

Một trong những tín hiệu đáng tin cậy nhất được tạo ra là ngày cao trào bán, thiết lập
này được tìm thấy khi thị trường đã giảm trong vòng một vài tuần hoặc vài tháng , giá
di chuyển xuống sau đó kết thúc đột ngột. Lý do tín hiệu này hoạt động tốt là khối
lượng mở rộng đến mức mà trong thời gian ngắn năng lượng đã sử dụng hết và thị
trường dừng lại. Quy tắc cho cao trào bán là khối lượng mở rộng 20% trở lên khi so
sánh với những ngày trước và sau đó. Sự đột biến này của khối lượng đã sử dụng hết năng
lượng đi xuống trong thời gian ngắn và thị trường tạm dừng. Cao trào bán không phải
tín hiệu mua thay vào đó tín hiệu mua đến vào ngày giá kiểm tra mức thấp của ngày
cao trào bán. Ngày kiểm tra khối lượng phải co lại ít nhất 8% và đóng cửa trên mức giá
thấp của ngày cao trào bán. Những điều kiện này kích hoạt tín hiệu mua.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 730

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tín hiệu của ngày bán cao trào tương tự như tín hiệu kiểm tra khối lượng thấp được
thảo luận trong hình 4.1. Tuy nhiên tín hiệu ngày cao trào bán có sự mở rộng khối
lượng cao hơn vào ngày đầu tiên của mức thấp do đó có nhiều năng lượng hơn trong tín
hiệu điều này mang lại cho nó tầm quan trọng hơn. Tín hiệu ngày cao trào bán tạo ra
những đợt phục hồi quan trọng trong vài tháng. Một nhà giao dịch thành thạo nên
thiết lập giao dịch này vì hầu hết các mức thấp trong vài năm qua đối với chỉ số NYSE,

S&P500, Nasdag Composite đã được chọn ra với tín hiệu ngày cao trào bán. Đây là một
thiết lập “Đặt gió sau lưng bạn”

Hình 4.28 là tín hiệu mua của ngày cao trào bán cho chỉ số S&P500 tại điểm thấp
tháng 6 và tháng 7/2006. Khối lượng tăng vọt lên 3.2 tỷ cổ phiếu vào ngày 08/06/2006,
tăng hơn 20% về khối lượng so với những ngày trước ngày 08/06. Sự tăng vọt về khối
lượng ngày 8 tháng 6 nổi bật đáng chú ý là một cảnh báo màu đỏ rằng thị trường có
thể đang ở mức thấp. Trong hai ngày tiếp theo sau ngày 8 tháng 6 cho thấy năng lượng
giảm đã tiêu tan tạo ra một dấu hiệu tăng giá. Lưu ý trong hình 4.28 khi mức giá thấp
ngày 8 tháng 6 bị phá vỡ khối lượng là rất thấp so với ngày 8 tháng 6 nó chỉ ra đây
là một phá vỡ giả theo chiều giảm và đó là một điêu kiện để tăng giá. Vào ngày 15 tháng
6 S&P500 đóng cửa trên mức giá thấp ngày 8 tháng 6 kích hoạt tín hiệu mua. Một vài
lần kiểm tra mức giá thấp ngày 8 tháng 6 diễn ra trong tháng 7 với khối lượng thấp và
đóng cửa trên mức giá thấp ngày 8 tháng 6 kích hoạt tín hiệu mua thêm. Đợt phục hồi
tiếp theo kéo dài đến tháng 2/2007 tám tháng sau đó. Sự kiện này là một thiết lập đặt
“Gió sau lưng bạn” đối với chỉ số S&P500

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 731

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ngày cao trào bán hoạt động trên tất cả các khung thời gian ví dụ tiếp theo là ngày
cao trào bán hoạt động trên khung tuần cho chỉ số NYSE ở mức thấp 2002 minh
họa hình 4.29.

Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 732

 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Quy tắc hàng tuần tương tự hàng ngày, ở đây cao trào bán được đánh dấu bởi khối lượng
cao bất thường. Những lần giá “kiểm tra” Tuần cao trào bán thấp hơn về khối lượng, đóng
cửa trên mức giá cao kích hoạt tín hiệu mua.

Như bạn có thể thấy từ những quy tắc và ví dụ minh họa trong chương này khối lượng đóng
vai trò chính trong xác định hướng giá. Trong tất cả những trường hợp các giao dịch được
thực hiện là những giao dịch thị trường đang chuyển động về cùng 1 hướng. Bạn cho ̣n cổ
phiếu tốt nhất đó chính là “đặt gió sau lưng bạn”.

Đa khung thời gian và bức tranh lớn

Khi đánh giá một cổ phiểu cụ thể điều quan trọng đầu tiên phải xem xét là xu hướng lớn hơn
và so sánh khối lượng của sóng đẩy ( impluse waves) trong vòng 2 đến 3 năm. Bạn phải hiểu
rằng những khung thời gian dài hơn ( bức tranh lớn hơn) là quy tắc cho khung thời gian nhỏ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 733
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

hơn. Mục tiêu là sắp xếp giao dịch ngắn hạn theo hướng chung của dài hạn, theo cách này
bạn sẽ có những lực trong khung thời gian dài đẩy cổ phiếu có lợi cho bạn cũng như sự
năng động của các khung thời gian ngắn hạn. Sự kết hợp này làm cho giao dịch thành công.
“Hãy giữ gió sau lưng bạn” trên khung thời gian dài để giúp xây dựng giao dịch thành công
ở khung ngắn hơn.

Hình 5.7 biểu đồ cổ phiếu TONS

Chúng ta thấy sự suy giảm khối lượng khi sự phục hồi tiếp tục chỉ ra rằng chúng ta sắp
tiếp cận đỉnh. Việc quan sát khối lượng giúp chúng ta nhận ra đỉnh gần 90. Lưu ý từ tháng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 734
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

1 đến cuối tháng 2 khối lượng giảm dần khi TONS phục hồi điều này chứng tỏ năng lượng
tăng đã giảm với sự sụt giảm “nhiên liệu” để đẩy thị trường lên cao hơn cổ phiếu đến điểm
đảo chiều.

Hình 5.8 là biểu đồ tháng của TONS bạn dễ dàng quan sát sự sụt giảm đáng kể của năng
lượng ( khối lượng) vào tháng 2/2005 khi TONS vọt lên mức giá cao 90. Sau mức giá 90
hãy chú ý sự gia tăng lớn về khối lượng trong tháng 3 khi cổ phiếu được giao dịch ở mức
giá thấp hơn. Điều này xác nhận đỉnh và cho thấy năng lượng đã chuyển sang thị trường
giảm.

Hình 5.9 cho thấy TONS ở cùng một khung thời gian nhưng khác về phối cảnh. Bạn sử
dụng mối liên hệ giữa điểm xoay ( swing) và khối lượng để kích hoạt một tín hiệu bán (

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 735
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

thiết lập này chúng ta đã thảo luận ở hình 4.2 có tên là “phá vỡ thất bại”) Tín hiệu của mô
hình này cho thấy sự phá vỡ lên mức giá cao mới nhưng với khối lượng giảm 10% trở lên
so với điểm cao trước đó. Điều này cho thấy năng lượng bị yếu khi giá đột phá lên đến một
lúc nào đó thị trường sẽ đảo chiều. Tín hiệu bán được xác nhận khi giá đóng cửa giảm dưới
điểm cao trước đó.

Biểu đồ tháng đã chỉ ra khi giá đóng cửa dưới mức 75 sẽ kích hoạt tín hiệu bán. Thiết lập này
không thể nhìn thấy trên biểu đồ ngày tuy nhiên khi nhìn biểu đồ tháng thấy rõ ràng. Theo
kinh nghiệm nếu biểu đồ ngày thiết lập không cho thấy rõ ràng hãy chuyển sang biểu đồ
tuần hoạc tháng đôi khi tín hiệu sẽ nhảy ra với bạn.

Hình 5.12 biểu đồ của EGHT ngày 19/07/2004 EGHT tạo ra điểm xoay thấp ( swing low) 3
đường nét liền với giá đóng cửa và khối lượng ở mức thấp.

Sau ngày 19/7 khối lượng không co lại ở mức đáng kể để cho thấy năng lượng của chiều

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 736
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

giảm đã tiêu tan. Để lại những tín hiệu giao dịch không chắc chắn.

Hình 5.12 cũng cho thấy giá thấp hơn nhưng khối lượng cũng tăng vài phần ở những mức giá
thấp. Do đó việc sử dụng phương pháp phân tích khối lượng tại điểm xoay trên biểu đồ hàng
ngày có thể không hoạt động. Tuy nhiên hãy nhìn những gì xảy ra sau khi EGHT giảm
xuống mức thấp giữa tháng 8/2004 khối lượng tăng đáng kể khi cổ phiếu chạm mức giá cao
trước đó cuối tháng 7. Khối lượng cao hơn trong lần di chuyển lên này tạo ra tín hiệu tăng
giá “Kiểm tra lại khối lượng cao” . Tại điểm này kịch bản cho cổ phiếu được xem là có triển
vọng tăng lên, hơn nữa gap hình thành gần mức giá 1.9 sẽ khiến cho một số trader bắt đầu
một vị thế mua dài hạn bằng cách sử dụng quy tắc “kiểm tra gap” như đã thảo luận trước
đây.

Bài học quan trọng ở đây là sử dụng biểu đồ ngày dùng phương pháp so sánh giá và khối
lượng tại điểm xoay sẽ không giúp trader có được tín hiệu mua dài hạn ( long postion) ở
gần mức giá thấp, mặc dù nó đã xác nhận tín hiệu tăng khi đi lên từ mức giá thấp. Bây
giờ chúng ta sử dụng khung thời gian tuần, xem hình 5.13.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 737
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Hình 5.13 cho thấy một kết luận khác khi sử dụng phương pháp so sánh giá và khối lượng tại
điểm swing thấp so với khi dùng biểu đồ ngày. Chúng ta có thể thấy ngay rằng sau ngày
19/07 khối lượng thấp dần khi giá cổ phiếu thấp hơn và đó là một setup tăng, hơn nữa giá đóng
cửa trên mức thấp trước đó kích hoạt tín hiệu tăng giá.

Bài học rút ra khi sử dụng đa khung thời gian

Sử dụng các khung thời gian khác nhau để xem xét một vấn đề, khung thời gian dài cho
cái nhìn về xu hướng chung sau đó bạn có thể “Đặt gió sau lưng bạn” khi giao dịch ở khung
nhỏ hơn điều này nghĩa là nếu khung dài hạn cho thấy ‘giai điệu” tăng giá của cổ phiếu thì
bạn tìm kiếm thiết lập trong khung ngắn để mua. Tín hiệu trên biểu đồ tuần quan trọng hơn
biểu đồ ngày, hãy nhớ khung thời gian dài là quy tắc cho khung thời gian ngắn. Để xem lại
mối quan hệ chúng ta trở lại hình 5.13 điểm xoay thấp xuất hiện vào tuần thứ 3 của tháng 7
ở mức giá 1.58 vài tuần sau đó thị trường giảm giá dưới mức 1.58 với khối lượng giảm điều
này tạo ra một “phá vỡ giả” ở đáy để xác nhận xu hướng giảm tiếp diễn khối lượng phải bằng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 738
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

hoặc lớn hơn điểm xoay thấp (Wyckoff gọi điểm xác nhận khi giá phá vỡ mức thấp mới
là “Rơi xuống băng”). Tuy nhiên khi cổ phiếu phá vỡ mức thấp mới khối lượng nhỏ hơn 10%
kịch bản sẽ chuyển sang tăng giá. Trong trường hợp cổ phiếu EGHT giá đóng cửa dưới mức
thấp 1.58 trong 4 tuần của tháng 8 tạo ra một tín hiệu mua. Bây giờ tín hiệu hàng tuần được
xác nhận chúng ta sẽ chuyển sang biểu đồ ngày để mua sau khi giá đóng cửa trên 1.58 nếu
trader chờ đợi giá đóng cửa của tuần giá mua sẽ là gần 1.9 , biểu đồ ngày đã cho thấy giá vượt
1.58 vào ngày 23/08/2004 với mức giá cao kỷ lục hôm đó là 1.76. Nói cách khác sử dụng
biểu đồ ngày cho tín hiệu vào lệnh cụ thể 1.76 so với 1.9 trên biểu đồ tuần.

Một vài điểm cần nhấn mạnh thêm: Giả sử khung thời gian tuần cho tín hiệu mua, nhưng
lại không tạo ra tín hiệu mua trên biểu đồ hàng ngày khung tuần tạo ra quy tắc cho khung
ngày nên có thể lấy tín hiệu mua từ khung tuần. Nếu khung tuần không cho tín hiệu mua,
khung ngày lại cho tín hiệu trader nên ít tin tưởng tín hiệu đó, có thể có lợi nhuận ít trong
ngắn hạn thay vì tiềm năng lớn hơn. Một mức lợi nhuận “Bắn thẳng lên mặt trăng” (shoot
for the moon) cần khung tuần xác nhận.

Sử dụng phân tích khối lượng và chỉ báo đà giá để xác định xu hướng thị trường Khối
lượng

Trong các chương trước chúng ta đã nhấn mạnh khối lượng là lực đằng sau chuyển động của
cổ phiếu hoặc chỉ số . Đỉnh (hoặc đáy) hình thành vì năng lượng để tăng hoặc giảm đã hết.
Khối lượng chính là năng lượng do vậy khi thị trường đạt mức giá cao mới hoặc thấp mới
khối lượng co lại thì đợt phục hồi hoặc suy giảm sẽ thất bại. Chúng ta so sánh khối lượng
với mức cao trước đó hoặc mức thấp trước đó để xác nhận giá có đủ năng lượng để vượt qua
mức cao hoặc thấp hay không. Nếu khối lượng ít hơn 10% thì có khả năng mức cao hoặc
thấp sẽ bị từ chối điều này có thể nhìn thấy dễ hơn ở khung thời gian tuần. Hình 9.5 cho
thấy biểu đồ tuần của chỉ số NYSE từ tháng 1/2002 đến tháng 12/2003 vào giữa tháng 7
khối lượng mở rộng rất lớn lên đến 12 tỷ cổ phiếu ngụ ý rằng một cao trào bán có thể xuất
hiện. NYSE bật lên trong vài tuần sau đó tiếp tục giảm. Mức giá thấp được kiểm tra vào
tháng 10 với 9 tỷ cổ phiếu và đóng cửa trên mức giá thấp tháng 7. Để tín hiệu tăng giá được
kích hoạt khi NYSE cần phá vỡ mức thấp tháng 7 với khối lượng thấp hơn ít nhất 10% và
thực tế khối lượng giảm tới 25% NYSE đóng cửa cao hơn nhiều mức thấp tháng 7. Điều kiện
này đã kích hoạt tín hiệu mua vào tháng 10. Lưu ý vào tháng 3/2003 NYSE đã kiểm tra lại
mức giá thấp của tháng 7/2002 với khối lượng 7.3 tỷ cổ phiếu thấp hơn tới 37.5% so với
khối lượng ở đáy tháng 7/2002. Điều này dẫn đến tín hiệu mua gọi là “Kiểm tra lại điểm
thấp đầu tiên” , giá kiểm tra vào tháng 3/2003 có tín hiệu mạnh hơn tháng 10/2002 và mạnh
hơn tháng 7/2002.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 739
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Như chúng ta đã từng thảo luận % khối lượng giảm càng cao càng cho thấy đây là một tín
hiệu đảo chiều điều này có ý nghĩa vì năng lượng đã thấp hơn đáng kể và tín hiệu mua này trở
nên an toàn hơn cho trade đảo chiều.

Đà giá xác định hướng và vận tốc của chuyển động giá

Phân tích đà giá hoàn thành bức tranh, cung cấp cho trader kiến thức, sự tự tin cần thiết để
thành công khi trader thấy hướng chính xác và giao dịch theo hướng đó sẽ có vị trí thuận
lợi. Chỉ báo động lượng thường biểu thị hướng và vận tốc của giá mục đích của nó là để làm
mượt những chuyển động rung lắc trong hành động giá, nhà đầu tư sẽ dễ dàng nhìn thấy và
xác định hướng giá hơn. Khi chỉ báo động lượng tăng thường thị trường tăng giá và ngược lại,
sử dụng chỉ báo động lượng trên biểu đồ tuần trên các chỉ số sẽ hữu ích cho việc chọn ra
những xu hướng kéo dài từ 3-6 tháng và đôi khi có thể lâu hơn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 740
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Các chỉ báo động lượng theo ngày thường dao động quá nhanh có thể làm trader từ bỏ vị thế
dài hạn nhanh chóng trên 1 vùng giá tích lũy nhỏ.

Hai chỉ báo động lượng chúng ta dùng trên biểu đồ tuần là Price Momentum Oscillator
(PMO) và MACD. Do PMO là chỉ báo động quyền nên bạn có thể dùng MACD thay thế.
Sử dụng PMO và MACD khá đơn giản chúng gồm 2 đường khi đường dưới cắt lên đường
trên tín hiệu mua được kích hoạt và ngược lại đường trên cắt đường dưới tín hiệu bán được
kích hoạt và ở đây không phải khoa học nghiên cứu về tên lửa việc dùng MACD để có thêm
tín hiệu xác nhận chỉ báo khác.

Hình 9.8 chỉ số NYSE cho thấy một đáy chính trong suốt giai đoạn 2002-2003, tín hiệu
tăng giá và báo mua trên MACD xuất hiện vào đầu tháng 10/2002 thị trường tăng điểm
vài tuần và giảm trở lại vào tháng 3 sau đó test mức thấp tháng 7 và tháng 10/2002. Một
khía cạnh quan trọng của chỉ báo động lượng là phân kỳ cả PMO và MACD đều cao hơn
trong khi giá kiểm tra mức thấp. Điều này cho thấy động lượng ( đà giá) tăng lên trong khi
chỉ số NYSE đi xuống kiểm tra mức thấp trước đó, phân kỳ tăng củng cố niềm tin nhà đầu tư
đây là đáy tăng. Sau đó vào giữa tháng 3/2003 cả 2 chỉ báo đều cho tín hiệu giao cắt một lần
nữa kích hoạt tín hiệu mua. Hầu hết các chỉ báo động lượng đều cho tín hiệu trễ sau khi
đỉnh hoặc đáy đã cho tín hiệu kích hoạt. Tuy nhiên chúng là công cụ tuyệt vời xác nhận
các chỉ báo khác giữ cho trader trong một xu hướng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 741
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Hình 9.9 cả 2 chỉ báo đều cho tín hiệu tăng vào tháng 3/2003 thị trường sau đó lên cao đến
tháng 3/2004 đường giao cắt cho tín hiệu giảm giá xuất hiện. Khi cả 2 chỉ số đều giao cắt
trên biểu đồ tuần và tăng trong suốt khoảng thời gian đó có thể thấy trader có 1 vị trí rất dài
có lợi nhuận.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 742
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

Chương 13: Mố i quan hê ̣ giữa các mô hin

̀ h giá
và khố i lươ ̣ng
(Tác giả: Mark Leibovit)

1. Cái nhìn của nhà giao dịch về khối lượng

“Có phải khối lượng gây ra thay đổi giá hay là thay đổi giá gây ra khối lượng. Con gà và
quả trứng cái nào có đầu tiên?” H. M. Gartley, Lợi nhuận trên thị trường chứng khoán.

Trở lại năm 1934 R. w. Schabacker đã nhận xét trong cuốn sách của ông “Lợi nhuận trên
thị trường chứng khoán” dài 300 trang: “Trong toàn bộ nghiên cứu của chúng tôi ở bản thứ
5 chúng tôi đã không xem xét đến khối lượng giao dịch, mặc dù đây là một góc độ rất quan
trọng và có giá trị của phân tích kỹ thuật trong giao dịch ngắn hạn”.

Khi nhận ra giá trị của khối lượng ông dành ra 3 đoạn để thảo luận về điều rất quan trọng
này. Tại sao lại có quá ít thảo luận về khối lượng trong cuốn sách giá trị đó? Một lời giải
thích là dữ liệu khối lượng tại thời điểm đó không có sẵn, và nó chỉ dành riêng cho một
nhóm người “ưu tú” tham gia thị trường nó là một câu lạc bộ của những người trong cuộc
bao gồm: Nhà giao dịch trên sàn, nhà tạo lập thị trường và các nhà đầu tư tổ chức.

Ngày nay với sự phát triển của các phương tiện giao dịch như máy tính ngày càng tinh vi
với dữ liệu khối lượng có sẵn nhà giao dịch có thể truy cập dữ liệu khối lượng vốn trước
đây chỉ dành cho những người trong CLB. Luồng dữ liệu này đã mở ra cánh cửa phân tích
khối lượng và triển khai chiến lược dựa trên nó. Trong chương này tôi thử thách bạn suy
nghĩ lại về bất kỳ quan niệm nào về giá cả và khối lượng bạn đã có từ trước vì chúng sẽ
liên quan đến chiến lược của bạn.

Tình huống cơ bản của khối lượng

Phân tích khối lượng cung cấp cho nhà giao dịch cái nhìn rõ ràng và tập chung về hành vi
tập thể của những người tham gia giao dịch tài chính. Đã có quá nhiều chỉ bảo chỉ dựa trên
giá cả bạn hãy tự hỏi điều gì xảy ra bên dưới mui xe của bạn điều gì đã xảy ra nếu vào cuối
ngày hành vi giá được tiết lộ bằng khối lượng là do nhiên liệu có chỉ số Octan cao tạo ra

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 743
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

sự tăng tốc hoặc giảm tốc các điều kiện thị trường.

Chúng ta biết rằng thị trường được tạo ra là do có sự đồng thuận khi giá cổ phiếu di chuyển
lên mức cao hoặc thấp hơn của những người tham gia thị trường. Khi phân tích khối lượng
chúng ta xem xét sự phát triển của xu hướng thị trường là một quá trình năng động không
thể đơn giản được giải thích bằng hành động giá đơn thuần. Phán đoán việc thay đổi xu
hướng nên kết hợp hành động giá và khối lượng. Trong suốt quá trình khám phá cách phân
tích khối lượng chúng ta sẽ giữ cho mọi việc đơn giản.

Hành động khối lượng liên kết với chuyển động giá

Hầu hết trader đều hiểu rằng sự di chuyển giá kèm theo khối lượng “nặng” thì giá có thể
tiếp tục đi theo xu hướng của nó hoặc ngược lại khối lượng “nhẹ” thì có thể nghi ngờ xu
hướng. Chúng tôi tin rằng khối lượng là một thành phần thiết yếu của mọi biến động giá
và mô hình giá. Nếu một nhà giao dịch không thể đọc và dịch thông tin khối lượng và hiểu
biết nó hạn chế thì anh ta sẽ tham gia vào các chiến lược giao dịch và nhận sự hướng dẫn
phục vụ cho lợi ích của đám đông nhà đầu tư có tổ chức. Chúng tôi hi vọng bạn khám phá
và có cái nhìn sâu sắc hơn phục vụ cho cái nhìn về xu hướng và đảo chiều xu hướng từ đó
xây dựng cho bạn chiến lược phòng thủ của riêng mình.

Hiệu ứng động của khối lượng

Có nhiều điểm tương đồng mô tả hiệu ứng động của khối lượng đối với xu hướng giá.
Thông thường để dễ hình dung chúng ta liên tưởng tới động cơ xe hơi, nếu bình xăng ít
xăng tức khối lượng thấp xu hướng giá cuối cùng sẽ chùn bước và chòng chành. Nếu bình
xăng đã đầy và chiếc xe sẽ băng băng trên đường đi. Tuy nhiên nếu quá nhiều nhiên liệu
thì sao? Quá nhiều nhiên liệu được ví như sự tăng vọt của xăng làm ngập động cơ biểu thị
có quá nhiều cảm xúc thì báo hiệu động cơ có thể ngừng hoạt động trong hiện tại nghĩa là
thay đổi xu hướng đang gần kề. Hãy nhớ hành động của khối lượng liên kết chặt chẽ với
chuyển động giá của xu hướng.

Thước đo cảm xúc và sự quan tâm

Khối lượng như một thước đo cảm xúc và sự quan tâm của trader. Khi ta nhìn vào thước
đo bình nhiên liệu chúng ta cảm nhận được khả năng đi được quãng đường bao xa. Tương

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 744
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

tự như vậy một thước đo khối lượng của cổ phiếu, chỉ số khi cao hơn bình thường sẽ thể
hiện rõ thời điểm và mức độ di chuyển giá tiềm năng. Khối lượng “bình thường” thể hiện
ở việc đo tùy vào khung thời gian thời gian giao dịch. Một khi “bình thường” được xác
định thì bấy kỳ sự “khác thường” nào sẽ mang đến một sự khởi hành đáng kể nào đó.

Một ví dụ cụ thể: sử dụng trung bình khối lượng nhà giao dịch có thể xác định khối lượng
cao hơn bình thường với sự dao động giá nhỏ cho thấy cổ phiếu hay chỉ số đang được tích
lũy hoặc phân phối. Khối lượng dưới mức bình thường với dao động giá lớn trong một thị
trường có xu hướng cho thấy sự thay đổi xu hướng sắp xảy ra.

Khối lượng đo lường cung cầu

Vào bấy kỳ ngày nào khối lượng và giá cả liên tục điều chỉnh phản ánh chính xác môi
trường hiện tại. Nếu có sự mất cân bằng của người mua giá sẽ điều chỉnh lên cao hơn để
lôi kéo những người nắm giữ bán ra đáp ứng nhu cầu hoặc áp lực mua. Nếu có sự mất cân
bằng của người bán giá điều chỉnh xuống để lôi kéo người mua mới bù đắp áp lực bán.

Khi nhiều nhà giao dịch xếp hàng để thực hiện ý định của họ ở bên mua hoặc bên bán hoạt
động tăng lên biểu thị dưới dạng khối lượng. Cách khối lượng tương tác với giá vào bất kỳ
ngày nào cho thấy mức độ cung và cầu trên thị trường và chính hành vi khối lượng là bằng
chứng sự mất cân bằng giữa người mua và kẻ bán đang được giải quyết.

Theo dõi những tay chơi lớn trên thị trường

Điểm mạnh của phân tích khối lượng là bạn theo dõi được những hành động giao dịch của
người chơi lớn trên thị trường ví dụ quỹ tương hỗ, quỹ phòng hộ, tổ chức… những người
chơi ưu tú này thường cố tình ngụy trang vị thế của họ, bằng cách phân tích bạn nhận ra
các mô hình khối lượng khám phá ra dấu vết bạn có một thông tin tuyệt vời để điều chỉnh
và tham gia cùng họ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 745
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

2. Hướng phân tích khối lượng trong những bố i cảnh

khác nhau

1. Nhận biết 6 mối quan hệ giữa giá và khối lượng

Nhận biết mô hình giữa giá và khối lượng cho phép nhà giao dịch phối hợp để dự đoán xu
hướng trong tương lai. Dưới đây là 6 mẫu hình cơ bản mà nhà giao dịch nên biết. 2 mô
hình đầu liên quan đến việc mở rộng khối lượng, hai mô hình sau liên quan đến khối lượng
hợp đồng, 2 mô hình cuối liên quan đến khối lượng tĩnh hoặc không đổi.

 Sự gia tăng khối lượng khi giá di chuyển cao hơn hoặc thấp hơn
Khi thị trường đang trong xu hướng tăng đặc trưng bởi đỉnh sau cao hơn đỉnh trước hoặc
trong một xu hướng giảm ( đáy sau thấp hơn đáy trước) chúng ta thấy sự thuyết phục nhất
quán của các nhà giao dịch thể hiện khối lượng mở rộng theo xu hướng điều này làm tăng
tỉ lệ cược giá theo xu hướng sẽ tiếp tục. Biểu đồ 3.1 cho thấy mối quan hệ giữa giá/khối
lượng trong thị trường tăng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 746
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Sự gia tăng khố i lươṇ g khi giá di chuyể n đi ngang

Biểu đồ 3.2 cho thấy người mua và người bán đang vật lộn để kiểm soát hướng của thị
trường. Chúng ta thấy mô hình giá đi ngang trong ngắn hạn này trong một thị trường có xu
hướng. Đó là chỉ báo cho thấy sức mạnh ngược chiều xu hướng đang được xây dựng và
chuyển động của xu hướng đang trở nên khó khăn, khiến cho xu hướng tiếp tục gặp nguy
hiểm. Thông thường giá giao dịch trong phạm vi một số ngày trong loại mô hình này.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 747
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Sự phân kỳ của khố i lươṇ g so với hướng di chuyể n của giá

Khối lượng hợp đồng khi giá tăng cao hơn ( xem hình 3.3) mô hình khối lượng không xác
nhận xu hướng giá. Điều này có nghĩa niềm tin đằng sau xu hướng này không đủ mạnh để
thu hút những người mới. Sự vắng mặt những người tham gia mới làm giảm tỉ lệ cược vào
xu hướng đang tồn tại sẽ tiếp tục, một sự đảo ngược là có thể.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 748
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Sự su ̣t giảm Khố i lươṇ g khi giá đi ngang

Thiếu chuyển động giá trên mô hình khối lượng hợp đồng. Biểu đồ 3.4 cho thấy cả người
mua và kẻ bán thiếu niềm tin vào xu hướng giá sẽ tiếp tục. Chúng ta thấy xu hướng này
trong giai đoạn tích lũy, những người tham giá mới là bắt buộc để có xu hướng mới.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 749
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Khối lượng ổ n đinh

̣ không thay đổ i khi giá tăng hoă ̣c giảm
Biến động giá với mô hình nhất quán cho thấy người mua và người bán đồng ý rằng xu
hướng nên tiếp tục. Bất kỳ giao dịch nào chống lại xu hướng (bán trong xu hướng tăng
hoặc cover lại vị thế bán khống trong xu hướng giảm) đều là sản phẩm của quyết định chốt
lời không nhất thiết làm thay đổi cảm xúc thị trường. Biểu đồ 3.5 cho thấy khối lượng phù
hợp khi giá di chuyển cao hơn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 750
 ́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip

 Khối lượng ổ n đinh

̣ không thay đổ i khi giá đi ngang

Người mua, kẻ bán thỏa thuận rằng một cổ phiếu, một chỉ số, hay 1 loại hàng hóa có giá
trị tương đối ở phạm vi giá hiện tại của nó. Đây là 1 ví dụ về thị trường không có xu hướng.
Biểu đồ 3.6 cho thấy khối lượng phù hợp ít hoặc không có biến động giá.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 751
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Sáu mối quan hệ cơ bản với khối lượng này có thể dùng để đánh giá thị trường, tăng tỉ lệ
cược cho một hệ thống giao dịch thành công. Chúng ta sử dụng chúng như một cơ chế
hướng dẫn sơ bộ và dựa vào đó để diễn giải những mô hình giá phức tạp hơn. Trader sử
dụng phân tích khối lượng nên làm quen với những mẫu hình tương tự.

2. Cách khố i lươṇ g xác nhâ ̣n xu hướng

 Khối lượng xác nhận xu hướng tăng

Trong một xu hướng tăng giá khỏe mạnh khối lượng mở rộng theo hướng của giá di chuyển
tích cực. Có một mức giảm bình thường của mức cao cao hơn và mức thấp cao hơn. Mô
hình này xảy ra bởi các trader bán các vị thế có lợi nhuận trên xu hướng chính cho người
mua mới. Chúng ta thường thấy pullback chốt lãi đặc trưng bởi sự sụt giảm nhỏ khối lượng
khi giá thấp hơn. Khi việc chốt lời diễn ra người mua mới tham gia vào thị trường tạo ra
sự mất cân bằng cung cầu ( nhiều người mua hơn người bán) và đẩy giá cao hơn.

Sự gia tăng khối lượng khi nối lại xu hướng cho thấy xu hướng hiện hành đang có sức khỏe
tốt, và có khả năng tiếp tục. Có một số mô hình tiếp diễn xu hướng có khả năng cung cấp
cho trader điểm nhảy vào xu hướng hiện có, bây giờ tôi sẽ đưa ra ví dụ về cách khối lượng
xác nhận xu hướng tăng dựa trên mô hình cờ (flag pattern).

Hình 3.7 cổ phiếu IBM cho thấy đặc điểm của một loạt cờ tăng xảy ra trong thị trường có
xu hướng mạnh, lá cờ đại diện cho hình dạng của mô hình. Lưu ý cách khối lượng cạn dần

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 752
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

trong quá trình pullback sau đó nổ cao hơn trong quá trình xu hướng tiếp tục đây là thời
điểm trader dự đoán xu hướng sẽ vào lệnh nó cho thấy người mua đang kiểm soát và giá
cao hơn có thể được dự đoán.

 Khối lượng xác nhận xu hướng giảm

Các đặc điểm của mô hình tiếp diễn xu hướng giảm tương tự như tiếp diễn xu hướng tăng.
Sự khác biệt duy nhất là khối lượng gia tăng khi giá chuyển động giảm và vai trò người
mua kẻ bán đảo ngược. Lưu ý trong ví dụ cổ phiếu JPMorgan Chase biểu đồ 3.8 cách mà
khối lượng giảm khi giá tăng cao và tăng tốc khi xu hướng giảm tiếp tục. Khối lượng thấp
khi giá di chuyển cao hơn có thể được coi là sự kết hợp của những người bán khống đang
khóa lợi nhuận và một số người mua đoán đáy. Tăng đột biến khối lượng trong xu hướng
giảm phổ biến hơn nhiều so với trong xu hướng tăng. Bán tháo là những sự kiện nổi bật
khi nhà đầu tư “dỡ” cổ phiếu của họ bằng các quyết định thông qua lệnh dừng lỗ nỗ lực
tránh bị đau thêm ở vị thế thua lỗ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 753
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Khố i lươṇ g xác nhâ ̣n xu hướng đi ngang Sideway

Tiền đề cơ bản đằng sau những mô hình tích lũy là các nhà giao dịch đang bước vào giai
đoạn thiếu quyết đoán hoặc nghỉ ngơi điều này có thể trở thành thiếu hướng giá. Mô hình
này bao gồm 2 đường ngăn chặn giá gọi là hỗ trợ và kháng cự. Thời gian tích lũy kết thúc
khi giá vượt qua 1 trong 2 đường khối lượng đóng vai trò quan trọng trong việc xác nhận
hoặc bác bỏ đột phá.

Kiểu mô hình này đồng thời xảy ra với giá và khối lượng, nó xảy ra do sự góp phần của
những trader đã tham gia vào xu hướng tăng trước đó giữ vị thế của họ, cùng lúc này nó
cũng không đủ sự hứng thú và

năng lượng của những người chơi mới tiếp tục xu hướng. Kết quả nó dẫn đến mô hình giá
thú vị đặc biệt là cờ và tam giác.

 Khố i lươṇ g xác nhâ ̣n sự tiếp diễn xu hướng

a) Mô hình cờ đuôi nheo tích lũy

Tam giác có lẽ là mô hình dễ nhận biết nhất, xem biểu đồ 3.9 iShares COMEX Gold Trust
ETF (IAU)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 754
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đây là một ví dụ điển hình của mô hình tam giác tượng trưng cho sự thiếu quyết đoán của
trader. Lưu ý giá ở phần đầu mô hình biểu hiện xu hướng tăng mạnh, sau đó nghỉ xả hơi
khi nó nén lại hinh thành mô hình tam giác với khối lượng giảm. Điều này cho thấy sự
thiếu thuyết phục người mua theo hướng của xu hướng. Đồng thời áp lực bán vẫn yếu, khối
lượng co lại khi tam giác hình thành và bùng nổ khi giá phá vỡ xu hướng báo hiệu việc nối
lại xu hướng tăng.

b) Mô hình lá cờ tích lũy

Mô hình tích lũy này của xu hướng tăng và giảm tương tự nhau. Trong hầu hết các trường
hợp mô hình này là giai đoạn nghỉ ngơi trước khi xu hướng tăng hoặc giảm tiếp tục. Biểu
đồ 3.10 iShares Cohen & Steers Realty Trust ETF (ICF).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 755
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chúng ta thấy cờ giảm giá là một sự đảo ngược yếu trước khi xu hướng giảm tiếp tục, lưu
ý cách nó phát triển giá đã nỗ lực để cao hơn với khối lượng thấp một hành động mua yếu
ớt khi hành động này kết thúc người bán tiếp tục thống trị và xu hướng giảm tiếp tục.

 Mô hình khối lượng trong thị trường tích lũy la ̣i hoă ̣c phân phố i la ̣i
Khi xu hướng thị trường là hướng tăng (tạo ra mức cao cao hơn, mức thấp cao hơn) hoặc
xu hướng giảm (tạo ra mức cao thấp hơn, mức thấp thấp hơn) bạn dễ dàng lướt qua biểu
đồ để xem người mua hay người bán đang điều khiển. Đối với những thị trường không có
xu hướng chuyển động giá đi ngang nằm trong phạm vi thì sao? Chính khối lượng sẽ đưa
ra manh mối quan trọng về việc ai là người chiến thắng trong trận chiến cung cầu. Điều
này giúp chúng ta có thể dự đoán hướng phá vỡ của phạm vi giao dịch.

Một thị trường giới hạn phạm vi (nghĩa là giao dịch trong một phạm vi khá rõ ràng) là một
nơi tuyệt vời để các thực thể lớn ví dụ quỹ tương hỗ, quỹ phòng hộ tích lũy cổ phiếu. Giá
cổ phiếu giao dịch trong phạm vi bởi 1 lý do: Đường ranh giới phía trên được xem là nơi
phần lớn các nhà giao dịch sẵn sàng trả điều này khuyến khích việc bán ra, đường ranh
giới phía dưới được xem là nơi có giá trị tốt mang tới nhiều người mua vào. Hành vi giá
và khối lượng ở 2 đường biên cũng cấp cái nhìn sâu sắc về hoạt động của những tay chơi
lớn. Tại đây bạn có thể quan sát dấu chân của họ để lại trên cát như một chức năng quan
sát dòng tiền chảy vào và chảy ra của chứng khoán. Chính sự tích lũy cổ phiếu sẽ giúp dự
đoán hướng phá vỡ, ngoài ra chính trong vùng này những người giao dịch với tần số cao
(high-frequency trading) và giao dịch swing liên tục tạo ra lợi nhuận.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 756
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

a) Mô hình khố i lươṇ g trong giai đoa ̣n tích lũy la ̣i tăng giá (Bullish)

Xem biểu đồ 3.11 Cisco Systems (CSCO)

Bạn lưu ý cách giá tăng cao hơn từ mức thấp tháng 7/2009 để thiết lập phạm vi giao dịch
mới, khối lượng trong phạm vi này cho thấy cổ phiếu đã được tích lũy khi giá tăng cao hơn
từ mức thấp của phạm vi. Sự tích lũy này lặp lại 3 lần dự đoán trước việc giá phá vỡ theo
chiều tăng vào tháng 3/2010.

b) Mô hình khố i lươṇ g trong giai đoa ̣n phân phối la ̣i giảm giá (Bearish)

Mô hình này thì ngược lại, hành vi của giá và khối lượng trong phạm vi có xu hướng giảm
giá hơn do người bán áp lực lên người mua. Điều này cho thấy chứng khoán đang được
phân phối nghĩa là bán tháo bởi những tay chơi lớn nhiều hơn việc tích lũy. Mẫu hình này
điển hình sau khi giá đã tăng mạnh trong khi những trader ít tinh tế hơn vẫn hào hứng mua
cổ phiếu từ những tay chơi lớn (quỹ phòng hộ, tương hỗ…) xem biểu đồ 3.12 Euro FX
Composite.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 757
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Ta thấy rằng khối lượng đã tăng cao nhất khi giá giảm trong phạm vi, sự gia tăng này cho
thấy nguồn cung mạnh hơn so với sức chịu đựng của thị trường do đó từ quan điểm cung
và cầu đơn giản giá phải điều chỉnh thấp hơn để đáp ứng mất cân đối cung cầu. Bạn lưu ý
cách khối lượng bùng phát khi giá phá vỡ phạm vi đó là dấu hiệu người bán đang nắm
quyền kiểm soát và đồng Euro giảm giá.

 Khối lượng cảnh báo đảo chiề u xu hướng

- Tăng đột biến khối lượng (Vol siêu cao tại Đỉnh và Đáy) là các sự kiện theo cảm
xúc biểu thị rằng người mua và kẻ bán có thể đã cạn kiệt theo hướng này hay hướng
khác sau một quá trình giá di chuyển kéo dài. Tùy thuộc vào nơi nào trong xu hướng
có sự xuất hiện tăng đột biến khối lượng mà nhà giao dịch có thể xác nhận hướng
hiện tại hoặc đây là một cảnh báo về sự thay đổi hướng tiềm năng. Mặc dù khối
lượng tăng thì tốt cho sức mạnh và tính bền vững của xu hướng nhưng quá nhiều
khối lượng trong một xu hướng tăng mạnh có thể là lời cảnh báo rằng sự thay đổi
sắp xảy ra.

Để một xu hướng tiếp tục cần nguồn cung liên tục ( đây là một từ chìa khóa) cho những
người tham gia mới có một vị thế theo xu hướng. Sự phong phú của những người tham gia
mới xuất hiện khi tổng khối lượng trong xu hướng được mở rộng, tuy nhiên nếu khối lượng
cao hơn rất nhiều so với bất kỳ thứ gì được nhìn thấy trong xu hướng tăng đó là dấu hiệu
cho thấy người mua đã cạn kiệt hoặc số lượng người mua lớn hơn bình thường đổ xô mua

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 758
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cổ phiếu nó khiến cho ít người mua mới sẵng sàng hỗ trợ xu hướng. Điều này làm cho thị
trường dễ bị tổn thương và nó dễ điều chỉnh bởi áp lực bán tạo ra của những người chốt lời
không cân bằng với những người mới sẵn sàng mua. Xem biểu đồ 3.13 chỉ số Nasdaq
Composite.

Bạn có thể thấy chính sự tăng đột biến của khối lượng tạo ra những đỉnh ngắn hạn trên thị
trường.

Tăng đột biến khối lượng (Volume spikes) cũng tốt cho việc xác định mức thấp ngắn hạn
của thị trường. Đặc biệt khi giá đã di chuyển được thời gian dài. Tăng khối lượng trên
pullback cũng là dấu hiệu sớm của sự thay đổi xu hướng nhưng việc bạn kiên nhẫn chờ
phản ứng là chìa khóa để bạn có cơ hội mua tuyệt vời. Khối lượng tăng khi bán tháo thường
là tín hiệu giảm giá, trong khi đó tăng đột biến là dấu hiệu người bán đã kiệt sức trong
chiều giảm. Cả 2 trường hợp chuyển động giá có thể được dự kiến khi khối lượng ổn định
trở lại mức bình thường và thị trường được reset.

Để biết đáy hình thành khối lượng đỉnh như thế nào bạn xem biểu đồ 3.14 Energy Select
SPDR Trust ETF (XLE).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 759
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

- Sự phân kỳ giữa giá và khối lượng

Sự khác biệt giữa giá và khối lượng xảy ra khi giá có xu hướng tăng/giảm nhưng khối
lượng lại giảm. Hành vi này cho thấy khối lượng không xác nhận xu hướng, sự phân kỳ
cho thấy các nhà giao dịch có niềm tin rằng đằng sau chuyển động giá là yếu điều đó làm
tăng tỉ lệ đảo chiều. Khối lượng cho các nhà giao dịch cái nhìn nhanh về áp lực mua bán
trên xu hướng khi xu hướng cao hơn/thấp hơn khối lượng cũng sẽ được mở rộng cho thấy
mức độ tham gia của nhiều nhà đầu tư.

Vì khối lượng là nhiên liệu cần thiết để định hình xu hướng, hãy nghĩ đến khối lượng như
bình xăng cho giá chuyển động. Chẳng hạn khối lượng cho thấy nhận thức rõ về sự co lại
của xu hướng giảm, xem biểu đồ 3.15 Consumer Staples Select Sector Trust ETF (XLP).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 760
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bạn thấy rằng khối lượng của XLP đã co lại trong xu hướng giảm của năm 2008 đây là
một dấu hiệu cho thấy ngày càng ít người bán hơn, do vậy cánh cửa đã mở ra vào tháng
3/2009 người mua nắm quyền kiểm soát và đưa XLP lên cao hơn.

Tóm lược

Có 6 mối quan hệ cơ bản giữa giá và khối lượng. Những mối quan hệ cơ bản này sẽ tạo
thành một phần hoặc một mô hình khối lượng và giá phức tạp hơn.

Về cơ bản hành động của khối lượng có thể xác nhận hay bác bỏ mô hình giá trong thị
trường có xu hướng và không có xu hướng. Khối lượng có thể được dùng để dự đoán cách
hành xử theo những cách nhất định và trong những điều kiện cụ thể. Nếu mô hình khối
lượng không xác nhận mô hình giá thì tính bền vững của mô hình giá là đáng ngờ.

Phân kỳ có thể giúp nhà giao dịch một số tín hiệu về sự thay đổi xu hướng.

Không phải tất cả các mức tăng của khối lượng đều cho thấy xu hướng giá cũng thay đổi
theo cùng một cách. Nó còn tùy thuộc vào nơi nào trong xu hướng có đột biến khối lượng
một nhà giao dịch có thể dùng nó để xác nhận hướng hiện tại hoặc cảnh báo đảo chiều
trong tương lai.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 761
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

3. Cách đánh giá khối lượng trong từng bố i cảnh

1. Khối lượng trong thị trường sideway không có xu hướng (Vùng hỗ trơ ̣ và kháng
cự)
Như chúng ta đã thảo luận trước đây thị trường không có xu hướng hoặc đi ngang thường
di chuyển giữa ranh giới giá trên và dưới. Các ranh giới này được gọi là hỗ trợ (ranh giới
dưới), kháng cự (ranh giới trên) đặc điểm của khối lượng ở xung quanh ranh giới giúp xác
định xu hướng trong tương lai.

 Khối lượng ta ̣i vùng hỗ trơ ̣ trong giai đoa ̣n tích lũy

Hỗ trợ có thể được coi là ranh giới thấp hơn của những gì được gọi là giá trị tốt cho sự an
toàn giữa người mua và kẻ bán, người mua sẽ tích lũy cổ phiếu hoặc áp lực bán giảm dần.
Trong cả 2 trường hợp giá được ngăn không giảm sâu hơn nữa vì giá trị được cảm nhận tại
thời điểm đó. Các mức hỗ trợ dễ dàng xác định được trên biểu đồ bằng cách kết nối các
mức giá thấp hàng ngày trong một khoảng thời gian cụ thể. Mức giá mà người mua nhảy
vào thường là một vùng chặt chẽ gần mức hỗ trợ hơn là một mức giá cụ thể.

Mặc dù động lực của vùng hỗ trợ là những mức giá tốt được nhìn thấy nhưng không có
nghĩa là mức hỗ trợ sẽ được giữ, nếu giá phá vỡ cho thấy người mua nắm quyền kiểm soát
bằng cách mang nhiều nguồn cung hơn so với mức thị trường có thể chịu đựng khiến giá
điều chỉnh và đôi khi rất mạnh xuống mức thấp hơn. Khi giá tiếp cận khu vực hỗ trợ hành
vi khối lượng có thể đưa ra manh mối về hành động của những tay chơi lớn chẳng hạn như
quỹ hỗ tương, quỹ phòng hộ. Nếu khối lượng tăng và giá của khu vực hỗ trợ được giữ điều
này thể hiện sự quan tâm mua ở mức đó thường là dấu hiệu cho thấy người chơi lớn đang
tích lũy cổ phần hoặc hợp đồng.

Biểu đồ 4.13 Barrick Gold (ABX)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 762
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khối lượng Barrick Gold (ABX) tăng lặp lại khi giá tiếp cận hỗ trợ, thực tế mỗi lần giá đảo
ngược cao hơn hỗ trợ là đủ cho thấy sự mất cân bằng nghiêng về phía cầu hơn là cung sau
đó giá cao hơn. Tuy nhiên thay vì tiếp tục mua cổ phiếu người mua bằng lòng cho giá quay
trở lại để tích lũy cổ phiếu được coi là giá trị tốt. Khi lặp lại sự tích lũy tăng giá này mô
hình tích lũy không có xu hướng đã bị phá vỡ khi khối lượng và giá tăng mạnh đến 48 sau
thời gian tích lũy trong vùng 27-28.

 Khố i lươṇ g khi giá Breakdown xuố ng vùng hỗ trơ ̣

Trong khi biểu đồ 4.13 cho thấy Barrick Gold (ABX) được tích lũy như thế nào khi giá bật
cao hơn mức hỗ trợ với khối lượng tăng thì biểu đồ của Citigroup 4.14 cho thấy một ví dụ
khác.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 763
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi giá di chuyển xuống mức thấp hơn và tiếp cận đường hỗ trợ thì hành động của khối
lượng khá thờ ơ so với ví dụ trước chỉ có vài lần khối lượng bật cao nhỏ không có gì cho
thấy cuộc chiến giữa người mua kẻ bán diễn ra. Cuối cùng cuối tháng 10 khối lượng tăng
khi giá giảm cho thấy nguồn cung mới gia nhập thị trường vì không có đủ nhu cầu để hấp
thụ nguồn cung mới này giá đã điều chỉnh thấp hơn bằng cách phá vỡ mức hỗ trợ.

 Khối lượng ta ̣i vùng kháng cự trong giai đoa ̣n phân phối

Kháng cự là một ranh giới ngăn cản mức giá tăng thêm, giá ở mức kháng cự được gọi là
ranh giới trên của những gì các nhà giao dịch gọi là tốt. Phương pháp phổ biến để xác định
là kẻ một đường qua mức cao tương ứng trong khung thời gian phân tích, phương pháp
khác là so sánh khối lượng tại một điểm giá nhất định với một lượng khối lượng cuối cùng
khi giá đạt đến điểm đó nếu khối lượng cao hơn điểm cuối cùng đó thì suy ra điểm kháng
cự có thể được giữ.

Biểu đồ 4.16 KLATencor (KLAC) cho thấy mức độ biến động của giá và khối lượng xung
quanh vùng kháng cự có thể đưa ranh manh mối về việc có khả năng vùng kháng cự được
giữ hay không?

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 764
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bạn chú ý vào tháng 10/2009 KLA đã tạo ra một mức giá cao 37-50 trên khối lượng khá
“cứng” sau khi bán tháo một lần nữa giá tiếp cận vùng 37-50 nhưng khối lượng lần này
“mềm” hơn nhiều. Nếu không có gì thay đổi về mặt “vật chất” đối với KLA trong vài tháng
trước thì cơ hội cho vùng giá 37-50 vẫn được xem là vùng phía trên của giá trị tốt và nếu
người bán sẽ xuất hiện ở vùng giá đó trong tháng 12/2009 khối lượng nhẹ hơn chính là
manh mối cho thấy không có đủ nhu cầu ở mức giá 37-50 để vượt qua.

Chắc chắn sau khi đi ngang khoảng 3 tuần tháng 12 ở vùng kháng cự khối lượng đã tăng
khi giá giảm. Đã có một số bằng chứng cho thấy không có nhiều nhu cầu được chứng minh
bằng khối lượng thấp. Điều này mở ra cơ hội cho áp lực bán và một nguồn cung mới sắp
tung ra thị trường để đẩy giá xuống thấp hơn. Lưu ý cách tăng khối lượng cho thấy sự thay
đổi đang diễn ra dưới hình thức bán tăng. Đây là ví dụ tốt để diễn giải khối lượng đi trước
giá.

 Khố i lươṇ g ta ̣i vùng Breakout kháng cự

Ngược lại nếu khối lượng ít hơn lần trước đó thì khả năng kháng cự có thể không thành
công và sự phá vỡ có thể sắp xảy ra khi giá đạt đến mức hoặc vùng kháng cự người bán có
thể kiếm được lợi nhuận nếu áp lực mua giảm đi. Phân phối ở mức kháng cự đi kèm với
việc gia tăng khối lượng so với ngày hôm trước mà giá không tăng, nếu giá đi qua vùng
kháng cự thì phải tăng khối lượng để hấp thụ nguồn cung trên cao. Nếu khối lượng không

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 765
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tăng thì không có đủ nhiên liệu cần thiết để vượt qua ngưỡng giá sẽ vẫn nằm ở trong mức
kháng cự và người bán tiếp quản đẩy giá thấp hơn.

Biểu đồ 4.15 cổ phiếu IBM là một ví dụ tuyệt vời về vùng kháng cự cần tăng khối lượng
để vượt qua.

Bạn lưu ý khối lượng của IBM đã yếu như thế nào trong suốt thời gian mức kháng cự 77-
78 được giữ. Điều đó biểu thị không có nhiều niềm tin hay đam mê giữa người mua và kẻ
bán. Khi những người mua quyết định rằng triển vọng của IBM có giá hơn 78 họ bước vào
thị trường cung cấp đủ sức mua (khối lượng) để hấp thụ nguồn cung cổ phiếu trên cao từ
đó cho phép IBM tăng cao hơn đáng kể.

Kết thúc của IBM là có hậu cho những người mua nó, nhưng ngược lại người bán lại áp
đảo thì sao? Hãy nhớ rằng một mức kháng cự được đặt ra vì có nhiều cung hơn cầu tại mức
giá đó, nếu không có đủ niềm tin của những người mua đẩy giá lên cao hơn thì cuối cùng
giá phải xuống.

2. Khối lượng trong thi trươ

̣ ̀ ng có xu hướng
Trong phần này chúng ta sẽ xem xét cách thức khối lượng hoạt động trong giai đoạn củng
cố xu hướng và phá vỡ tiếp tục xu hướng trước đó. Chúng ta sẽ khám phá mô hình khối
lượng trong vài mô hình giá phổ biến được công nhận rộng rãi ngày nay.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 766
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Khối lượng trong mô hình Cờ Đuôi Nheo (Pennants pattern)

Cờ đuôi nheo có bản chất ngắn hạn thường kéo dài 1 -12 tuần, thường nó phản ánh sự tích
lũy ngắn trước khi đi theo xu hướng trước đó. Vì mô hình này đại diện cho sự tích lũy ngắn
hạn và thiếu quyết đoán của người giao dịch nên trong trường hợp rất hiếm nó có thể đảo
chiều (sẽ thảo luận sau). Nhưng phần lớn thời gian áp dụng mô hình thì nó tiếp diễn xu
hướng hiện hành. Mô hình này thường hình thành tại điểm giữa của một chuyển động, và
xảy ra khi tăng hoặc giảm giá mạnh tùy thuộc vào xu hướng trên khối lượng lớn. Một sự
phá vỡ với khối lượng lớn báo hiệu xu hướng tiếp tục.

Biểu đồ 4.17 cổ phiếu Cisco Systems (CSCO) là một ví dụ về mô hình cờ đuôi nheo.

Mô hình được hình thành khi giá trong một phạm vi và nó cần ít nhất 2 lần chạm trên mức
hỗ trợ và kháng cự để có hiệu lực, sự hình thành cờ đuôi nheo được công nhận bởi hình
dạng tam giác đối xứng của nó với hành động giá được nén lại khi mô hình đáo hạn.

Lưu ý cột của cờ là quan trọng trong quá trình hình thành mô hình đó là khoảng cách của
sự phá vỡ hỗ trợ hoặc kháng cự tùy thuộc xu hướng nối đến mức cao hay thấp của cờ đuôi
nheo. Cột cờ phải được hình thành trên khối lượng lớn để xác nhận mô hình. Khi được xác
nhận chiều dài của cột cờ được sử dụng để tính toán mục tiêu giá di chuyển. Biểu đồ 4.17
được hình thành trong một xu hướng tăng với đặc điểm và cách tính mục tiêu giá:

Giá bắt đầu di chuyển tại mức 18 vào tháng 7/2009.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 767
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giá tăng mạnh vượt qua ngưỡng kháng cự tại mức giá 20.35 và chạm mức 22.74 trước khi
giai đoạn tích lũy bắt đầu.

Khi mô hình hợp lệ hình thành có ít nhất 2 lần giá chạm đường biên trên khối lượng lúc
này việc tính toán độ dài của cột cờ được thực hiện như sau:

Đo từ điểm vượt qua mức kháng cự (20.35) đến đỉnh của đợt tăng ban đầu (22.74) ta được

2.29. Mức 2.29 này được sử dụng để tính toán mục tiêu giá khi mô hình bị phá vỡ.

Một khi giá phá vỡ mô hình ta cộng thêm 2.29 vào điểm phá vỡ (22.35) được mức giá mục
tiêu là 24.64.

 Khố i lượng trong mô hình lá cờ (Flag Pattern)

Mô hình này cũng có tính chất ngắn hạn kéo dài 1-12 tuần nó là mô hình hinh chữ nhật
nhỏ phát triển theo xu hướng hiện hành. Ví dụ trong 1 xu hướng tăng nó hình thành bằng
cách dốc xuống, ngược lại cho xu hướng giảm ( cờ gấu) cũng như cờ đuôi nheo mô hình
phát triển bởi 2 đường thẳng song song trong khi đó đuôi nheo thì hội tụ.

Khối lượng là thành phần quan trọng trong việc phát triển mô hình, sự hình thành cờ cũng
cần có cột, cột cờ được hình thành phải có khối lượng tiếp theo khối lượng phải xác nhận
là lớn khi mô hình bị phá vỡ. Xem biểu đồ 4.18 iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond
Trust ETF (TLT).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 768
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ cho thấy sự hình thành mô hinh cờ, đặc điểm và cách tính mục tiêu giá:

Việc giảm giá bắt đầu ở khu vực 106 đầu tháng 4/2009.

Giá phá vỡ mức hỗ trợ tại mức giá 100.38 với khối lượng tăng trước khi tìm thấy mức hỗ
trợ mới 94.33 đó là nơi bắt đầu giá tích lũy.

Giá sau đó tăng giữa 2 đường song song tạo thành một kênh hoặc cờ gấu chống lại xu
hướng.

Sau khi nhận thấy sự hình thành cờ gấu bạn tính chiều dài cột cờ bằng cách trừ điểm thấp
của cờ (94.33) tới đường hỗ trợ vừa phá vỡ (100.38) vậy ta có chiều dài cột cờ 6.05.

Giá phá vỡ mô hình cờ ở 96.7 với khối lượng cao xác nhận.

Chiều dài cột cờ 6.05 được trừ vào điểm phá vỡ 96.7 để tính mục tiêu giá 90.65. Sử dụng
mô hình cờ và cờ đuôi nheo trong thực tế.

Cũng như nhiều mô hình giá khác cờ và cờ đuôi nheo có thể gây nghi ngờ và hiểu lầm nếu
bạn không tuân theo một số quy tắc. Dưới đây là vài điểm cần ghi nhớ.

Hành động ra trước khi xảy ra mô hình phải mạnh mẽ với khối lượng lành mạnh. Hành

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 769
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

động này tạo thành cột cờ.

Cờ đuôi nheo tạo thành tam giác đối xứng trong khi cờ hình thành theo xu hướng trong
một kênh giữa 2 đường thẳng song song.

Mô hình hợp lệ khi có ít nhất 2 lần chạm biên trên và dưới.

Đột phá khỏi mô hình chỉ được xác nhận khi khối lượng cao.

Chiều dài cột cờ được tính từ sự phá vỡ của hỗ trợ/kháng cự đến điểm cao/thấp của mô
hình tùy thuộc hướng của xu hướng.

Chiều dài cột cờ cộng thêm vào điểm phá vỡ để tính mục tiêu giá.

 Khối lượng trong mô hình tam giác

Tam giác là mô hình được tạo ra trong giai đoạn tích lũy thể hiện sự tạm dừng trước khi
tiếp tục xu hướng hiện hành. Chúng hình thành trong giai đoạn tích lũy ngang thể hiện sự
quan tâm giảm dần trong giao dịch đối với một loại chứng khoán cụ thể. Để bất kỳ mô hình
tam giác nào đủ điều kiện là mô hình tiếp diễn phải có một xu hướng tồn tại từ trước mô
hình tam giác hình thành với ít nhất 2 lần chạm đường kháng cự và hỗ trợ dần hội tụ với
nhau.

Như đối với các mô hình tích lũy/tiếp diễn đã thảo luận trước đó khối lượng khá mờ nhạt
khi mô hình hình thành việc tăng khối lượng chỉ sử dụng để xác nhận sự phá vỡ. Tam giác
có 3 dạng:

- Tăng dần

- Giảm dần

- Đối xứng Tam giác tăng dần

 Mô hin
̀ h tam giác tăng dần
Là một mô hình tăng có đường trên cùng phẳng ( đại diện cho kháng cự) và đường dưới
dốc lên ( đại diện cho hỗ trợ). Mô hình bao gồm ít nhất 2 mức cao ở gần hoặc cùng mức
giá với mức thấp cao hơn được thực hiện mỗi lần thử tăng. Các mức thấp cao hơn trên mỗi
lần giảm cho thấy nguồn cung giảm hoặc áp lực bán trên mỗi lần đẩy xuống thấp hơn chính
điều này tạo ra đường hỗ trợ dốc lên. Quan trọng khối lượng phải thấp hơn mức trung bình
hoặc giảm dần khi mô hình dần nén lại.

Biểu đồ 4.19 Euro EX Composite minh họa tam giác tăng dần

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 770
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý đường kháng cự phẳng, đường hỗ trợ dốc lên. Mức kháng cự được đặt ở mức $1.2359
trên mức cao tháng 1/2006 giá giảm sau đó và quá trình tích lũy bắt đầu khi giá tạo ra một
loạt các mức thấp cao hơn mỗi lần giảm. Giá sau đó đã thực hiện một nỗ lực khác để vượt
qua ngưỡng kháng cự ở mức

$1.2359 nhưng tạm thời bị từ chối, dẫn đến một chạm cuối cùng của đường hỗ trợ. Nỗ lực
tiếp theo để thoát ra đã thành công khi khối lượng tăng lên cho thấy nhu cầu tăng khiến giá
“đặt lại” trên mức cao mới và cao hơn khi xu hướng tiếp diễn.

 Mô hin
̀ h tam giác giảm dần
Một tam giác giảm dần là mô hình giảm giá vì nó xuất hiện chủ yếu ở các thị trường giảm
giá nó ngược lại với tam giác tăng dần. Bao gồm một đường hỗ trợ phẳng, đường kháng
cự dốc xuống, mô hình bao gồm ít nhất 2 mức thấp ở gần hoặc cùng mức giá với mức cao
thấp hơn được thực hiện mỗi lần thử tăng.

Mức cao thấp hơn trên mỗi nỗ lực tăng cho thấy nhu cầu giảm dần trên mỗi lần đẩy cao
hơn, do đó gây ra đường kháng cự dốc xuống. Khối lượng nên thấp hơn mức trung bình
hoặc giảm dần khi mô hình phát triển và hành động giá được nén lại.

Biểu đồ 4.20 AMR Corp minh họa cho mô hình tam giác giảm dần

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 771
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mức thấp ban đầu của mẫu được tạo ra tại $10 vào tháng 3/2004 với một lần test mức thấp
đó xảy ra vào cuối tháng 5/2004 lần test đó đã tạo ra đường hỗ trợ phẳng ( đã có 2 lần
chạm) trong khu vực $10

đây là mức bạn lưu ý để theo dõi sự phá vỡ thấp hơn. Cách mô hình hình thành: giá tạo ra
mức cao thấp hơn trên mỗi lần thử tăng, cho phép đường kháng cự dốc xuống được vẽ
bằng cách kết hợp các mức cao. Khối lượng khá mờ nhạt khi mô hình phát triển trước khi
giá phá vỡ xuống, cuối cùng giá giảm xuống với khối lượng tăng vào tháng 7 tiếp diễn xu
hướng giảm.

 Mô hin
̀ h tam giác đối xứng
Một tam giác đối xứng rất giống với sự hình thành mô hình cờ đuôi nheo vì hình dạng cơ
bản là giống nhau. Tuy nhiên tam giác đối xứng có thời gian dài hơn, vì chúng đại diện
cho một thời gian dài các trader thiếu quyết đoán. Thời kỳ tích lũy dài này cho thấy sự
thiếu thuyết phục cả người mua và kẻ bán do đó cung cầu xuất hiện gần như cân bằng khi
giá tích lũy đi ngang. Khối lượng phải thấp hơn mức trung bình hoặc giảm dần khi mô hình
phát triển giá được nén lại.

Biểu đồ 4.21 minh họa cho mô hình tam giác đối xứng được hình thành sau một đợt tăng
mạnh.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 772
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mô hình kéo dài hơn 8 tháng tuy nhiên vì thiếu nhu cầu đã phù hợp với việc thiếu nguồn
cung. Bạn lưu ý mô hình ở các mức cao thấp hơn và các mức thấp cao hơn khi 2 đường
kháng cự và hỗ trợ hội tụ. Khối lượng tăng cao hơn khi nhu cầu đối với cổ phiếu Google
cuối cùng buộc giá cao hơn phá vỡ khỏi tam giác. Sự bứt phá tăng lên tiếp tục xu hướng
trước đó được xác nhận bởi khối lượng tại điểm breakout.

3. Khối lượng trong mô hin

̀ h tiếp diễn xu hướng
Những mô hình này xuất hiện ngay cả trong thị trường có xu hướng và tích lũy, chúng
phản ánh sự nối lại hoặc tiếp tục xu hướng gần đây nhất.

 Khố i lươṇ g ta ̣i Gap tiếp diễn

Những khoảng trống ám chỉ một bước tiến lớn về giá, tạo thành gap xuất phát từ một vị trí
trước đó trên biểu đồ, thông thường thuật ngữ này được sử dụng với cái tên “gap mở” vì
giá mở cửa cao hơn đáng kể so với mức giá đóng cửa ngày trước đó.

Một gap tiếp diễn thường diễn ra ở giữa một sự di chuyển cùng hướng với xu hướng hiện
có. Không giống như gap kiệt sức, gap tiếp diễn tạo ra điểm vào lệnh tốt trong xu hướng
hiện tại vì mô hình gap này cho thấy sự quan tâm của bên mua hay bên bán được tăng tốc.
Những gap này còn có tên khác “gap đo lường” hoặc gap “chạy trốn”.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 773
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ 4.22 minh họa cổ phiếu Amazon.com (AMZN) có một gap tiếp diễn xu hướng
tăng.

Lưu ý cách giá tăng cao hơn mức thấp trong tháng 11/2008 trước khi hình thành mô hình
cờ tăng. Sau đó vào ngày 30/1/2009 giá tăng cao hơn với khối lượng khổng lồ báo hiệu xu
hướng tăng hình thành và tiếp diễn.

 Khố i lươṇ g ta ̣i các Mô hình nến tiếp diễn

Biểu đồ 4.24 E-Mini Euro FX futures minh họa mô hình nến ” in-neck thrusting” trong xu
hướng giảm tuy nhiên mô hình nến này cũng có tác dụng trong xu hướng tăng.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 774
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý bản chất của mô hình nến là ngắn hạn, vì vậy chúng phát triển rất nhanh. Cách diễn
giải mô hình như sau:

Ngày 1: là một cây nến đen dài phản ánh niềm tin của người bán.

Ngày 2: nến có thân màu trắng ( nghĩa là giá đóng cửa cao hơn mở cửa) người mua bước
vào ngăn chặn đà suy giảm. Cây nến này thường có đuôi dài báo hiệu rằng có một trận
chiến mạnh mẽ đẩy giá xuống thấp hơn, trong ngày này người mua đã thắng thế.

Ngày 3: người mua cố gắng đẩy giá cao hơn nhưng không thành công và người bán tiếp
tục kiểm soát điều này dẫn đến cây nến đen khác nối lại xu hướng giảm.

Khối lượng tăng trong suốt mô hình diễn tả trận chiến giành quyền kiểm soát cuối cùng
người bán giành chiến thắng.

 Tóm lược

Khối lượng cho phép các nhà giao dịch cơ hội để xem mức độ thuyết phục đằng sau biến
động giá. Theo một nghĩa nào đó khối lượng xác nhận biến động giá cung cấp cái nhìn sâu
sắc liệu rằng xu hướng sẽ tiếp tục hay sẽ đổi hướng. Hãy ghi nhớ câu thần chú” Khối lượng
đi trước giá”.

Như vậy khối lượng sẽ hiển thị các thay đổi đặc điểm của nó cảnh báo các nhà giao dịch

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 775
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đến cuối xu hướng tăng/giảm trước khi giá thực sự đảo chiều. Ví dụ trong một xu hướng
giảm khối lượng sẽ được mở rộng trong quá trình giá di chuyển xuống ( xác nhận xu hướng)
và sẽ suy giảm khi giá ngược hướng.

Khi mô hình của khối lượng bắt đầu thay đổi chúng phục vụ trader bằng cách cảnh báo xu
hướng có thể thay đổi.

Các mô hình giá được sử dụng cùng với mô hình khối lượng tương ứng của chúng đưa ra
xác nhận mạnh mẽ về hướng của một xu hướng đáng tin cậy. Việc sớm phát hiện các mô
hình cờ, cờ đuôi nheo, tam giác, gap, giúp dự đoán sự tiếp tục của xu hướng.

4. Khối lượng cảnh báo đảo chiều xu hướng

Cho đến giờ chúng ta đã khám phá mô hình giá khác nhau để đi theo xu hướng. Vậy mô
hình cho tín hiệu đảo chiều thì như thế nào? Một mô hình đảo ngược xu hướng trong ngày
có thể diễn ra kéo dài vài giờ. Mô hình ngắn hạn diễn ra vài ngày đến vài tuần. Mô hình
dài hạn kéo dài vài tháng. Việc nhận biết điểm đảo chiều là kỹ năng quan trọng trong hộp
công cụ của trader. Thông thường khi bạn dễ dàng phát hiện và đi theo xu hướng thì càng
dễ dàng hơn nữa bị “đốt cháy” nếu bỏ lỡ tín hiệu đảo chiều. Do vậy trang bị một mức độ
phân tích và hiểu biết sâu sắc là cần thiết khiến bạn khác biệt so với các nhà đầu tư trung
bình khác.

Những mô hình sẽ được thảo luận chứa hành vi của khối lượng là những mẫu quan trọng
nhất của đảo chiều dài hạn, ngắn hạn, trong ngày. Điều cần lưu ý khi xem xét là bạn chỉ
cần nhớ lại câu thần chú: “Khối lượng đi trước giá” cường độ mạnh của đảo chiều có thể
gây bất ngờ nhưng bản thân sự đảo chiều thì không hành vi của nhấp nháy tín hiệu của
khối lượng sẽ cảnh báo sớm sự thay đổi cảm xúc của xu hướng đang diễn ra.

Ba ví dụ đầu tiên

Biểu đồ 5.1 iShares Russell 2000 Trust ETF (IWM) cho thấy mô hình khối lượng đã khiến
nhà giao dịch hiểu rằng sự thay đổi về hướng giá sẽ đến vào mùa hè 2007.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 776
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giá đã ở trong một xu hướng tăng (đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước)
từ tháng 3/2003 (thời gian của xu hướng trong hình không hiển thị đầy đủ để có thể hiện
thị các sự kiện gần đây). Khi giá tạo ra những mức cao mới vào tháng 5,6/2007 được nhìn
thấy ở khu vực A mô hình giá đã hình thành những đỉnh nhọn (choppy) chỉ nhìn vào giá
không thôi bạn cũng biết rằng nó đã vào vùng tích lũy khi thêm khối lượng vào phân tích
thì hình ảnh rõ nét hơn. Bạn lưu ý cách hành động của khối lượng trong giai đoạn choppy
này và theo một xu hướng với hành động giá choppy kết hợp với khối lượng cho ta thấy
IWM đang trong giai đoạn phân phối. Mọi người háo hức tham gia khi giá choppy chính
điều này ngăn cản giá vượt lên cao hơn.

Tại khu vực B nguồn cung trên cao đã chứng minh quá nhiều cho thị trường gấu sắp hình
thành, điều này thúc đẩy việc bán mạnh vào tháng 8. Vào thời điểm đó sự đảo ngược xu
hướng được xác định là đã hình thành tuy nhiên bạn cần thêm bằng chứng nữa trước khi
đưa ra ý kiến này. Bằng chứng là hành vi của khối lượng trong nỗ lực phục hồi ở điểm C.
Đây là nỗ lực tăng giá với khối lượng thấp nó nhỏ hơn rất nhiều so với thời điểm giá tăng
cao lập đỉnh vào mùa hè 2007 rõ ràng đã không đủ năng lượng để đẩy giá cao hơn. Điều
này đã mở ra cơ hội cho đợt bán tháo ở điểm D bạn lưu ý tại khu vực này khối lượng cao
hơn hẳn C điều này cho thấy tâm lý đã thay đổi và người bán nắm quyền kiểm soát.

Giống như một sự tăng vọt về khối lượng trong xu hướng tăng mạnh có thể cảnh báo rằng
áp lực mua trên thị trường đã cạn kiệt, tình huống tăng vọt khối lượng trong xu hướng giảm
mạnh cũng là lời cảnh báo tâm lý bán hoảng loạn đã hết. Biểu đồ 5.3 cổ phiếu IBM minh
họa cho nhận định trên.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 777
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý mô hình khối lượng của IBM giảm rất nhất quán 3 tháng từ tháng 12/2004 đến tháng
4/2005. Tuy nhiên vào giữa tháng 4 khối lượng tăng vọt khi giá giảm mạnh tạo mức thấp
mới. Khối lượng tăng mạnh này cho thấy những người bán muốn thoát khỏi cổ phiếu như
thế nào họ đã sẵn sàng bán để bảo vệ bản thân khỏi thua lỗ hơn nữa. Loại hành vi này đánh
dấu một điểm thấp trong cảm tính, bạn cũng lưu ý thêm hành động của giá choppy trong
giai đoạn sideway trước khi đảo chiều và tăng cao hơn.

Đảo ngược một xu hướng giảm mạnh

Đảo ngược một xu hướng giảm mạnh được đặc trưng bởi giá giảm với khối lượng tăng
đáng chú ý. Trong ví dụ trước bạn thấy IBM trong xu hướng giảm giá với khối lượng nhất
quán dưới đây là ví dụ xu hướng giảm mạnh với tín hiệu tiêu cực mạnh mẽ.

Biểu đồ 5.3 SPDR ETF (XLI) cho thấy một xu hướng giảm mới đang phát triển vào tháng
5 năm 2008.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 778
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý cách khối lượng tăng trong suốt quá trình bán tháo khi giá đang tạo ra một loạt các
mức thấp và cao thấp hơn. Loại cường độ này phản ánh tâm lý tiêu cực ngày càng tăng khi
các nhà giao dịch tìm cách loại bỏ tổn thất thêm. Khối lượng cao liên tục trong tháng 10
và tháng 11/2008 đã khẳng định tâm lý tiêu cực với XLI ngày càng mạnh mẽ, sau một đợt
phục hồi ngắn từ cuối tháng 11/2008 đến đầu tháng 1/2009 giá lại một lần nữa giảm xuống
và lần này tạo ra một mức thấp mới sự thay đổi trong mô hình khối lượng này cho thấy
tâm lý tiêu cực đang suy yếu dần điều này có nghĩa áp lực bán đã suy yếu cho thấy sự thay
đổi hướng sắp xảy ra.

1. Hành vi khối lượng trong các mô hình đảo chiều xu hướng

Mỗi một mô hình đảo chiều đòi hỏi một số mô hình khối lượng trong sự phát triển của nó.
Trong phân tích khối lượng chúng ta giải thích mô hình khối lượng này để xác nhận mô
hình đảo chiều hoặc bác bỏ nó. Việc xác định này giúp ích cho trader theo xu hướng khóa
lợi nhuận, trader ngắn hạn thì có thể bắt kịp sự đảo chiều dù bằng cách nào đi chăng nữa
mục đích ở đây không phải là để “bắt” hay đoán đúng điểm đảo chiều mà là để có tín hiệu
cảnh báo từ khối lượng để tránh né. Trong phần này chúng ta xem xét những mô hình giá
đảo chiều được công nhận rộng rãi.

 Khố i lươṇ g ta ̣i Mô hin

̀ h cái nêm

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 779
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Một cái nêm là mô hình được xây dựng bởi 2 đường hội tụ kết nối một loạt các đỉnh giá
(kháng cự) và mức giá thấp (hỗ trợ). Nó giống như mô hình tam giác, cờ đuôi nheo, tam
giác đối xứng ngoại trừ việc nó xảy ra theo hướng tăng hoặc giảm không phải theo hướng
ngang. Mô hình đảo chiều này bản chất là dài hạn kéo dài từ 3 đến 6 tháng xuất hiện theo
xu hướng chính thì được coi là hợp lệ.

Có 2 mô hình nêm: tăng và giảm.

 Mô hin
̀ h Nêm giảm
Nêm giảm có ý nghĩa tăng giá vì nó thường phá vỡ ra khỏi nêm để bắt đầu xu hướng tăng.
Đường biên của mô hình này hội tụ với nhau một đặc điểm khác của nêm giảm là đường
biên trên ( hoặc là đường kháng cự) thường có độ dốc sắc nét hơn đường biên dưới ( hoặc
là đường hỗ trợ) đường hỗ trợ phẳng hơn cho thấy áp lực bán đang giảm dần vì người bán
không thể đẩy giá xa hơn mỗi lần bán xuống.

Giá phải chạm từng đường hỗ trợ và kháng cự ít nhất 2 lần để hình thành mô hình và khối
lượng thường “nhẹ” cho thấy thiếu sự thuyết phục giữa người mua và người bán. Tín hiệu
mua được đưa ra khi giá

vượt đường kháng cự trên sự phá vỡ cần được xác nhận bằng khối lượng “nặng” hơn nhưng
giá cũng phải xác nhận bằng cách đóng cửa trên đường kháng cự.

Biểu đồ 5.7 Starbucks (SBUX) cho thấy khối lượng giảm như thế nào khi hình thành mô
hình và sau đó bùng nổ khi đột phá giá tăng mạnh.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 780
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Mô hin
̀ h Nêm tăng
Một nêm tăng có tác động giảm giá vì giá thường phá vỡ theo chiều giảm và bắt đầu xu
hướng giảm. Giá chuyển động co lại ( tức là thu hẹp) khi mô hình phát triển cho thấy đà
tăng đang chậm lại. Đường trên cùng ( kháng cự) thường phẳng hơn so với đường hỗ trợ
dốc lên khi giá đẩy lên cao hơn cho thấy tình trạng mua giảm dần khi mô hình tiến triển.
Tín hiệu bán được đưa ra khi giá phá vỡ bên dưới đường hỗ trợ như một cái nêm đang rơi
xuống. Khối lượng cần xác nhận “nặng” hơn. Sự phá vỡ cũng cần thêm 2 lần giá đóng của
liên tiếp dưới đường hỗ trợ.

Biểu đồ 5.8 Cisco Systems (CSCO) cho thấy mô hình khối lượng thấp khi nêm tăng dần
lên theo sau đó là sự bùng nổ khối lượng khi giá phá vỡ theo chiều giảm.

 Khố i lươṇ g ta ̣i Mô hình đảo chiều Vai Đầu Vai ở đỉnh

Mô hình vai đầu vai tiêu chuẩn hình thành trong một xu hướng tăng nó báo hiệu sự đảo
ngược giảm giá. Bao gồm 3 đỉnh đầu cao hơn 2 vai còn lại, 2 vai thường nhưng không phải
luôn luôn có cao bằng nhau. Mức giá thấp của 2 đỉnh đầu tiên ( đầu và vai phải) được kết
nối tạo thành đường viền cổ.

Biểu đồ 5.9 minh họa mô hình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 781
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mô hình vai đầu vai báo hiệu dòng năng lượng cuối cùng đến với cổ phiếu hoặc hợp đồng.
Cái đầu là sự trỗi dậy cuối cùng, vai phải đại diện cho dự gia tăng của những người đến
muộn dự tiệc và cuối cùng thất vọng, người mua đã có một nỗ lực yếu để đẩy giá cao hơn.

Khối lượng đóng vai trò rất quan trọng xác nhận khi mô hình phát triển, khối lượng ở đầu
nên nhẹ hơn so với vai trái và vai phải nên nhẹ hơn đầu. Tuy nhiên quan trọng nhất là khối
lượng ở vai phải bạn nên chú ý vì nó chỉ ra sự quan tâm đến cổ phiếu hoặc hợp đồng đang
suy yếu cảm xúc đã thay đổi. Cuối cùng khối lượng tăng mạnh khi đường viền cổ bị phá
vỡ cho thấy áp lực bán tăng, sau khi đường viền cổ bị phá vỡ thường sẽ có một đợt phục
hồi trở lại lúc này đường viền cổ đóng vai trò lực cản, khối lượng đợt phục hồi test lại này
nên thấp hơn khối lượng lúc giá breakdown. Giá sau đó sẽ giảm cùng với sự gia tăng khối
lượng chính thức báo hiệu xu hướng giảm.

Biểu đồ 5.10 Diamonds Series Trust ETF (DIA) minh họa một mô hình điển hình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 782
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý các đỉnh riêng biệt trên đỉnh tạo thành vai trái, đầu, vai phải, mô hình này không dễ
dàng xuất hiện cho đến khi mô hình điều chỉnh từ phần đầu hình thành vai phải. Tại thời
điểm này mô hình mới cần được xem xét không cần gì hơn. Bạn lưu ý về khối lượng thấp
khi vai phải hình thành biểu thị rằng không có đủ nhu cầu đẩy giá cao trở lại phần đầu. Khi
giá đẩy xuống thấp hơn từ vai phải nó phá vỡ đường viền cổ khối lượng tăng đáng kể. Điều
này cho thấy cảm xúc thay đổi và người bán nắm quyền kiểm soát, sau đó giá rơi vào giai
đoạn tích lũy 2 tháng trước khi phục hồi test lại đường viền cổ với khối lượng giảm xác
nhận tâm lý tiêu cực và khi giá chạm đường viền cổ mà không thể vượt qua lúc này khối
lượng đã tăng trở lại tiếp tục xu hướng giảm.

Tính toán mục tiêu giá với mô hình vai đầu vai

Mô hình này cho phép tạo ra các mục tiêu giá chính xác, mục tiêu giá được đo bằng khoảng
cách giữa đầu tới đường viền cổ nó thấp hơn đỉnh của vai phải xuống đường viền cổ.

Biểu đồ 5.12 DIA minh họa cho cách tính dự báo giá của mô hình.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 783
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Cách tính mục tiêu giá cụ thể như sau:

Chiếu một đường thẳng từ điểm cao của phần đầu ($141.95) xuống đến mức giá của đường
viền cổ ($126.40).

Trừ đi giá trị của đường viền cổ từ mức cao: $141.95 - $126.40 = $15.55.

Khi đường viền cổ bị phá vỡ (sau khi vai phải hình thành) hãy trừ $15.55 khỏi đường viền
cổ vào ngày nó bị phá vỡ $128.15 - $15.55 = $112.60.

Khi đạt đến mục tiêu giá đó là tín hiệu để thu lợi nhuận từ vị thế ngắn hạn của bạn hơn là
tìm cách mua “mù” để có vị thế dài hạn. Lưu ý sau một thời gian tích lũy ngắn giá DIA lại
đi xuống một lần nữa điều này cho thấy cảm tính thị trường vẫn còn tiêu cực.

 Khố i lươṇ g ta ̣i Mô hình vai đầu vai ngược ở đáy

Đây là mô hình tăng giá về cơ bản nó là phiên bản lộn ngược của mô hình vai đầu vai và
nó được hình thành ở mức giá thấp. Nó cũng đáng tin cậy như mô hình vai đầu vai ở trên
cao, đặc điểm khối lượng tương tự nên thấp ở vai phải và bùng nổ ở thời điểm phá vỡ viền
cổ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 784
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Minh họa bằng biểu đồ 5.13 Amazon.com (AMZN).

Bạn chú ý khối lượng yếu hơn từ vai trái đến đầu, và từ phần đầu sang vai phải. Khi giá
tạo gap trên đường viền cổ khối lượng bùng nổ cao hơn cho thấy tâm lý lạc quan và xu
hướng tăng giá mới bắt đầu. Cách tính mục tiêu giá như sau:

Chiếu thẳng từ mức thấp của đầu ($34.68) đến giá trị đường viền cổ ($59.33).

Trừ mức thấp khỏi giá trị đường viền cổ: $59.33 -$34.68 = $24.65.

Khi đường viền cổ bị phá vỡ (sau khi vai phải hình thành) hãy cộng thêm $24.65 vào giá
trị đường viền cổ ngày nó bị phá vỡ: $57.25 + $24.65 = $81.90.

 Khố i lươṇ g ta ̣i các Mô hình nến đảo chiều

 Spinning top

Là một mô hình nến cổ điển cho thấy sự thiếu quyết đoán của trader sau một giai đoạn tăng
hoặc giảm. Thân nhỏ cho thấy ít sự khác biệt giữa giá mở cửa và giá đóng cửa, bóng nến
dài cho thấy có hành động đáng kể trong ngày giữa người mua và kẻ bán.

Sự hình thành spinning-top cho thấy cảm tính thị trường có thể thay đổi vì cơ bản hoạt

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 785
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

động trong ngày kết thúc trong bế tắc. Khối lượng đưa ra manh mối về tính hợp lệ của mô
hình cho thấy cảm xúc của nhà giao dịch.

Biểu đồ 5.14 Citigroup minh họa cho mô hình Spinning top.

Ở đây chúng ta thấy được 2 ví dụ về nến Spin một trong xu hướng tăng và một trong
xu hướng giảm. Sau xu hướng tăng vào cuối tháng 4 đỉnh xuất hiện nến Spin giống như
một dấu cộng kéo dài, với khối lượng rất thấp nó biểu thị cho không có nhiều cảm xúc tích
cực hoặc sức mua để kéo dài sự tăng giá. Ngày hôm sau giá đảo chiều và giảm trong 6 tuần
vào cuối đợt giảm giá giữa tháng 7 nến Spin ở đáy hình thành lần này có sự gia tăng đáng
chú ý của khối lượng nó biểu thị cho việc người mua đang đẩy mạnh đáp ứng người bán
giảm phanh cho đà giảm. Khối lượng tăng cao cho thấy sự thay đổi ngắn hạn về cảm xúc
nó dẫn đến đợt phục hồi kéo dài 6 ngày. Tóm lại sự thay đổi về khối lượng cộng với hình
dạng cây nến khi so với hành vi giá trước đó cho thấy có khả năng đảo chiều, khối lượng
yếu chính là biểu tượng cho việc thay đổi cảm xúc trước đó. Trong khi sự gia tăng đáng kể
của khối lượng cộng với nến ở đáy cho thấy xuất hiện sự đấu tranh lớn giữa người mua kẻ
bán.

 Doji đảo chiều

Một Doji hình thành khi giá mở của và giá đóng cửa gần bằng nhau khiến cho thân nến
giống như một đường nằm ngang, Doji gần giống với Spin tuy nhiên bóng nến trên và dưới

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 786
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

ngắn hơn nhiều, dao động giá trong ngày ít hơn. Nó cũng là dấu hiệu cho thấy sự thiếu
quyết đoán báo hiệu rằng các lực lượng đứng sau xu hướng hiện hành có thể đang suy yếu.
Khối lượng thấp hơn cùng với Doji cho thấy những người tham gia thị trường đã làm như
vậy trong thời gian này. Mặt khác nếu khối lượng lớn cho thấy một sự đấu tranh ngắn hạn
giữa người mua và người bán. Cả 2 trường hợp Doji đều đại diện cho sự thay đổi cảm xúc
ngắn hạn và hướng giá có thể thay đổi.

Biểu đồ minh họa 5.15 Freeport-McMoRan (FCX).

Lưu ý cách Doji hình thành sau khi giá tăng cao hầu như toàn bộ tháng 11/2004. Hai nến
trắng ( nến tăng) trước khi Doji xảy ra suy giảm khối lượng đó là dấu hiệu cho thấy có vấn
đề và sự hình thành Doji với khối lượng lớn cho thấy khả năng đảo chiều sau một sự điều
chỉnh gần đây. Giá đảo chiều giảm trong ngày hôm sau dẫn đến 7 ngày giao dịch suy giảm
17% sau đó.

 Nến búa đảo chiều

Một nến búa là mô hình đảo chiều tăng giá hình thành sau 1 đợt suy giảm, mô hình này
nến có thân nhỏ với bóng trên hoặc dưới dài nó hơi giống như cái Piton trong động cơ xe
hơi. Mô hình cho thấy người bán đã nỗ lực đẩy giá xuống thấp hơn trong phiên nhưng sau
đó người mua đã thấy giá trị và đến hỗ trợ giá. Đây có thể được gọi là một cao trào bán
(selling climax) nếu nó có khối lượng lớn. Đảo chiều được xác nhận nếu ngày hôm sau có
gap hoặc một nến trắng (nến tăng) dài nếu khối lượng thậm chí còn

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 787
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

“nặng” hơn nữa thì xác nhận một xu hướng tăng mới. Biểu đồ 5.16 chỉ số s&p 500 minh
họa mô hình.

Bạn lưu ý cách giá giảm trước khi hình thành búa, sự tiêu cực là điều kiện để hình thành
búa, ngày tiếp theo là một nến trắng lớn ( tăng giá) với khối lượng lớn xác nhận hướng
tăng. Cũng có mô hình búa ngược cho thấy sự đảo chiều giảm giá cái bóng dài phía trên
có ý nghĩa phản ánh có quan tâm mua mà bị thất bại trong ngày nhường chỗ cho sự yếu
kém sau đó.

 Khố i lươṇ g ta ̣i Gap kiệt sức

Một gap được tao ra bằng sự phá vỡ một mô hình giá nào đó hoặc gap xuất hiện trực tiếp
trên biểu đồ biểu thị cho nơi không có giao dịch. Gap phổ biến nhất là sau phiên mở cửa
trước đó có tin tức cụ thể khiến cho một lượng lớn người mua hoặc bán tích lũy trước phiên
xác định giá mở cửa. Sự tích lũy đó gây ra chênh lệch lớn so với giá đóng cửa trước đó.

Chúng ta đã thảo luận về gap tiếp diễn, bây giờ chúng ta sẽ thảo luận về gap đóng vai trò
đảo chiều được gọi là gap kiệt sức. Gap kiệt sức xảy ra sau một động thái di chuyển giá
của cổ phiếu mạnh mẽ trước đó khi nhu cầu áp đảo nguồn cung và ngược lại. Gap lớn theo
hướng của xu hướng cùng với đột biến về khối lượng cho thấy niềm tin của nhà giao dịch
có thể đã cạn kiệt trong khi đó nhìn bề ngoài thì gap theo chiều tăng có thể trông rất lạc
quan, và gap theo chiều giảm nhìn có thể rất giảm. Nhận ra sự đảo chiều của mô hình này
giúp trader khóa lợi nhuận và bảo toàn vốn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 788
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biểu đồ 5.17 Citigroup cho thấy một gap kiệt sức vào ngày 17/12/2009 sau một xu hướng
giảm dài.

Lưu ý cách giá tạo gap theo chiều giảm với khối lượng khổng lồ đó là dấu hiệu cho thấy
việc bán ra đã đỉnh điểm ở khu vực đó và rằng có đáy dự kiến trong khu vực đó. Tất nhiên
Gap kiệt sức không phải lúc nào cũng cho thấy sẽ có sự chuyển hướng nhanh chóng sang
hướng khác nhưng ít nhất nó mang lại cho ta thông tin rằng có ít hoặc không còn áp lực
bán ra để tiếp tục xu hướng cũ nữa. Đối với gap tiếp diễn nó xảy ra vì tâm lý do dự, gap
kiệt sức giống như sự tăng trưởng vào cuối một xu hướng rõ ràng.

 Khố i lươṇ g ta ̣i đỉnh cao trào - Thổi tắt đỉnh (Blow off Tops)
Mô hình đảo chiều Blow off liên quan đến đỉnh tâm lý của nó tương tự như gap kiệt sức ở
chỗ chúng đều xảy ra ở cuối xu hướng và được đặc trưng bởi một lực đẩy cuối cùng cao
hơn đưa ra một đỉnh cao “sắc nét” trên biểu đồ giá.

Sau một lực đẩy cuối cùng của xu hướng tăng giá thường đảo chiều giảm mạnh vì tất cả
áp lực mua đã cạn kiện vì lần đẩy cuối cùng lên cao. Điều đó tạo ra một khoảng trống cho
phép giá giảm rất nhanh khi những người chốt lời và người mua muộn bán cổ phiếu.

Biểu đồ tuần 5.18 của Bạc cho thấy xu hướng đã tăng tốc vào đầu năm 2008.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 789
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bạn lưu ý cách mà giá đạt đến mức cao nhất đó chính là khối lượng tăng rất nhanh! Nó
báo hiệu một sự thay đổi hướng sắp xảy ra. Đồng thời lưu ý thêm sự đảo ngược mạnh của
giá điều này là một ví dụ “sách giáo khoa” điển hình của mô hình Blow off. Đương nhiên
chúng ta cũng có mô hình Blow off ở đáy ngược lại với ở đỉnh.

 Khố i lươṇ g ta ̣i Mô hình Parabola

Parabola là một mô hình đảo chiều cho thấy một sự tăng tốc mạnh mẽ của người mua nó
thường liên kết với đỉnh. Cách di chuyển của Parabola bắt đầu bằng việc gia tốc di chuyển
cao hơn khỏi đường xu hướng đã được thiết lập thường là kiểu Parabo hoặc cong và khi
giá tăng tốc cao hơn nó không còn di chuyển theo cách tuyến tính bình thường. Sự tiến lên
của giá có hình dạng cong hoặc là Parabola, mô hình này cho thấy hoạt động rất mạnh mẽ
gần như là sự điên cuồng giữa những người mua. Parabola có sự tăng khối lượng rõ rệt khi
chúng lên cao, thường thì sẽ đạt khối lượng cao nhất khi giá di chuyển. Nếu một trader ở
lại quá lâu thường sẽ kết thúc tồi tệ với khối lượng mạnh khi giá giảm xuống.

Biểu đồ 5.19 iShares Silver Trust ETF (SLV) là một minh họa kinh điển cho mô hình
Parabola

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 790
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bạn chú ý cách Parabola bắt đầu di chuyển gia tốc tách khỏi đường xu hướng đã được thiết
lập. Khi quá trình hoàn thành ở mức khối lượng cao nhất từ ngày giá bắt đầu di chuyển,
SLV đảo ngược mạnh với khối lượng lớn hơn báo hiệu rằng việc tăng giá đã chấm dứt.

 Khố i lươṇ g ta ̣i Mô hin

̀ h Đảo chiều hai và ba đáy/đỉnh
 Mô hin
̀ h Đảo chiều hai đáy
Đây là mô hình sẽ hình thành xu hướng tăng dài nó bao gồm 2 mức thấp liên tiếp kèm theo
“đỉnh xoay” ở giữa chúng và nó biểu thị rằng việc bán đã chạy theo xu hướng và tâm lý thị
trường đã thay đổi. Mô hình có dạng một chữ W với khối lượng ở điểm thấp thứ 2 thấp
hơn điểm thấp đầu tiên. Đáy đôi thường là tín hiệu dài hạn nghĩa là chúng hình thành trong
vài ngày hoặc vài tuần.

Biểu đồ 5.20 Hewlett-Packard (HPQ) minh họa đáy đôi hình thành.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 791
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giá đã ở trong xu hướng giảm kéo dài trước khi hình thành đáy đôi vào mùa hè và mùa thu
năm 2002. Sự đảo chiều đáy đôi được phát triển như sau:

Giá đã giảm và tạo ra mức thấp mới ở điểm A là đường đầu tiên trong mô hình chữ W.

Sau đó giá đã tăng lên để thiết lập một đỉnh cao hơn vừa phải tại điểm B tạo thành đường
tiếp theo trong chữ W.

Theo sau đỉnh tại điểm B giá quay trở lại gần với mức của điểm A tạo thành đường thứ 3
của chữ W. Bạn lưu ý khối lượng khi giá đi xuống mức thấp tại điểm B “nhẹ” hơn rất nhiều
so với khi giá đi xuống mức thấp điểm A.

Giá sau đó tăng cao hơn từ mức thấp tại điểm C với khối lượng được tăng tốc cho thấy sự
thay đổi trong cảm xúc tạo thành đường thứ 4 của chữ W.

Sự đảo chiều và xu hướng tăng mới chưa được xác nhận cho đến khi giá vượt qua ngưỡng
kháng cự tại điểm B. Lúc này các giao dịch mua nên được xem xét.

 Mô hin
̀ h Đảo chiều hai đỉnh
Đỉnh đôi ngược lại với đáy đôi, nó được hình thành theo một xu hướng tăng dài bao gồm
2 mức cao liên tiếp với một điểm “xoay thấp” vừa phải ở giữa. Nó biểu thị rằng nhu cầu
đối với cổ phiếu hoặc hợp đồng đang suy yếu điều này mở ra cánh cửa theo hướng cảm

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 792
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

xúc đang thay đổi. Mẫu này có dạng chữ M với khối lượng thường thấp hơn ở đỉnh cao thứ
2. Nói chúng đây cũng là một tín hiệu dài hạn.

Chúng ta sẽ sử dụng cổ phiếu Hewlett-Packard (HPQ) làm ví dụ một lần nữa. Xin xem
biểu đồ 5.21.

Giá đã ở trong một xu hướng tăng kéo dài trước khi hình thành đỉnh đôi vào mùa hè và
mùa thu năm 2002. Sự đảo chiều của đỉnh đôi được phát triển như sau:

Giá đã tạo ra một mức cao mới tại điểm A đây là đường đầu tiên của chữ M.

Sau đó giá suy giảm tạo ra mức thấp vừa phải tại điểm B đây là đường thứ 2 của chữ M.

Tại mức thấp tại điểm B giá tăng trở lại tạo thành đỉnh thứ 2 giá gần với đỉnh thứ nhất là
điểm C tạo thành đường thứ 3 của chữ M. Lưu ý khối lượng theo giá đi lên điểm C nhẹ
hơn so với giá đi lên đến điểm A.

Giá sau đó di chuyển thấp hơn từ điểm C với khối lượng tăng tốc cho thấy sự thay đổi
trong cảm xúc tạo thành đường cuối cùng của chữ M.

Sự đảo chiều của xu hướng giảm mới không được xác nhận cho đến khi giá di chuyển vượt
qua ngưỡng hỗ trợ tại điểm B. Lúc này giao dịch mua nên được thoát và bán khống nên
được xem xét.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 793
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Mô hình đảo chiều 3 đỉnh

Mô hình này bao gồm 3 đỉnh có mức giá gần nhau với 2 mức thấp dao động xen kẽ, mô
hình được giải quyết bằng cách phá vỡ đường hỗ trợ được kết nối bởi 2 mức thấp. Tương
tự mô hình đỉnh đôi khối lượng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định mô hình và
xác nhận đảo chiều. Tất nhiên 3 đỉnh tương tự 2 đỉnh ngoại trừ việc xác nhận diễn ra sau
đỉnh thứ 3.

Biểu đồ 5.22 Oracle (ORCL) cho thấy mô hình 3 đỉnh được hình thành như thế nào.

Giá đã ở trong một giai đoạn tăng kéo dài trước cuối năm 2007 khi mô hình này bắt đầu
nó hình thành như sau:

Giá tạo ra mức cao mới tại điểm A.

Giá sau đó giảm xuống tại điểm B tại thời điểm đó giá điều chỉnh chẳng khác gì sự kiện
bình thường trong một xu hướng tăng.

Giá sau đó di chuyển lên cao hơn đến một mức gần điểm A nó hình thành nên điểm C. Tại
điểm C đây có thể là một đỉnh đôi nhưng nên nhớ điểm xoay thấp B cần được xác nhận là
điểm đảo chiều.

Giá sau đó đã giảm xuống D cao hơn điểm B nên do đó không có tín hiệu đảo chiều nào
được đưa ra.

Giá đã tăng và dừng lại tại E gần như bằng điểm C ở mức $23.50. Bạn lưu ý cách hoạt

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 794
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

động của khối lượng khi giá tới điểm E nó là thấp nên điều đó cho thấy thiếu hụt nhu cầu
ở mức đó. Cảm xúc đã bắt đầu thay đổi khi nỗ lực vượt $23.50 thất bại.

Giá giảm từ điểm cao E với khối lượng tăng tốc.

Giá phá vỡ đường hỗ trợ ( kết nối điểm B đến D) với khối lượng tăng chính điều này xác
nhận cảm xúc thay đổi và xu hướng đảo chiều. Rõ ràng nếu đỉnh đôi chưa được xác nhận
thì vẫn còn cơ hội xác nhận cho đỉnh ba, một lần nữa chìa khóa là khối lượng hãy xem xét
nó khi giá tiến đến gần mức hỗ trợ.

 Mô hin
̀ h đảo chiề u 3 đáy
Mô hình bao gồm 3 mức thấp ở đáy mức giá tương đối gần nhau, với 2 mức cao hoặc đỉnh
xoay xen kẽ. Mô hình được giải quyết bằng cách phá vỡ đường kháng cự được kẻ bằng
cách kết nối 2 điểm cao.

Tương tự đáy đôi khối lượng đóng vai trò chính để xác nhận.

Biểu đồ 5.23 Yahoo! (YHOO) minh họa đáy ba được hình thành như thế nào.

Lưu ý giá đã suy giảm một thời gian trước khi hình thành mô hình, đảo chiều đáy 3 được

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 795
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

hình thành như sau:

Giá chạm đến mức thấp tại điểm A mức thấp này có đặc điểm: khối lượng cao khi giá đẩy
xuống và khối lượng thấp khi giá “trôi” xuống mức thấp vì cảm xúc lúc này đã lắng xuống.

Giá sau đó tăng đến điểm B khối lượng trên sự tăng giá là thấp cho thấy cảm xúc lúc này
chưa thay đổi.

Giá sau đó di chuyển xuống mức thấp gần mức ở điểm A. Hình thành nên C đây là mức
thấp thứ 2 của đáy đôi, nhưng mức thấp này chưa thể xác minh vì giá chưa vượt qua mức
cao điểm B.

Giá tiến đến điểm D thấp hơn điểm B do đó chưa có tín hiệu đảo chiều được đưa ra.

Giá giảm dừng lại tại E gần với mức giá của điểm C lưu ý lúc này khối lượng gần như
không có gì. Đây là chỉ báo cho thấy thiếu hụt nguồn cung ở mức đó, cho thấy rằng một
sự thay đổi trong cảm xúc đang diễn ra khi giá thất bại.

Giá tăng từ mức thấp tại E với khối lượng tăng tốc.

Giá phá vỡ kháng cự ( nối điểm B đến D) khối lượng bùng nổ xác nhận cảm xúc và hướng
thay đổi.

 Tóm lược

Sự kết hợp giữa mô hình giá và mô hình khối lượng tương ứng có thể báo hiệu sớm và xác
nhận đảo chiều xu hướng. Nó có thể xảy ra trên một thị trường rộng lớn hay một cổ phiếu
riêng lẻ dù mô hình là dài hạn hay ngắn hạn. Bạn luôn nhớ câu thần chú khi phân tích:
“khối lượng đi trước giá”.

Các mô hình đảo chiều quan trọng bao gồm: Nêm, vai đầu vai, và nến ngắn hạn, đỉnh đáy
đôi và ba, gap kiệt sức, thổi đỉnh, Parabola. Bạn nên nhận biết sớm mô hình và dùng khối
lượng xác nhận.

Mỗi một mô hình giá đảo chiều đều bao gồm mô hình khối lượng trong nó. Thành phần
của khối lượng dùng để xác minh và nếu không được xác minh nên đặt lại câu hỏi về tính
hợp lệ của mô hình giá.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 796
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

_______________________________________________________________________

Quyển ha ̣:
Nô ̣i công tâm pháp
(Tư duy đầ u tư, cách kế t hợp và tố i ưu 2 trường phái: Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ
thuật)

_______________________________________________________________________

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 797
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 1: 50 bài học cần phải biết trên thi trươ

̣ ̀ ng chứng
khoán Viêṭ Nam

“So với những người thất bại, thì những người thành công thật sự đã thất bại nhiều
lần hơn, chỉ đơn giản là họ đã cố gắng nhiều lần hơn và kinh nghiệm hơn.”

Có mấy ai lỡ sa chân vào cái thị trường này mà không có ít nhất một lần thất bại mất tiền.
Nhà cái, đội lái hay tay to chi đó cũng không ít lần sống dở chết dở với cái thị trường này.
Song đây cũng là lẽ thường tình khi ta trót mang nghiệp chứng khoán vào thân, đồng tiền
đi liền khúc ruột, mất tiền thì đau lắm. Bạn và tôi khác nhà cái ở chỗ là họ có tổ chức lại
rất rất nhiều tiền và luôn tìm mọi cách lột sạch tiền của ta. Họ nghiên cứu rất kỹ cách chơi
và tâm lý của nhỏ lẻ chúng ta và tất nhiên ở chiều ngược lại ta cũng cố làm thế để hạn
chế những quyết định sai lầm. Tức là phải hiểu được thị trường cũng như cách vận động
của nó để chiến thắng bản thân, chiến thắng nỗi sợ hãi cũng như lòng tham để tồn tại và
kiếm lời.

Không dám múa rìu qua mắt thợ, trên thị trường này có biết bao nhiêu anh tài, người từng
trải, kinh nghiệm đầy mình hay còn gọi là cao thủ, quan điểm của mỗi người về thị trường
thì lại khác nhau, nó đúng với người này nhưng lại sai với người kia, bài viết này chỉ
muốn góp một vài ý để chia sẻ, đồng hành cùng mọi người trong khi vui buồn với cái thị
trường này, động viên và học hỏi lẩn nhau. Các nội dung được tổng hợp từ nhiều nguồn
và biên tập lại theo cách nói của dân chơi chứng cho gần gũi và dể hiểu hơn.

1. Trước các kỳ nghỉ lễ dài: Nhà đầu tư nhỏ lẻ thường hạn chế giao dịch mua mà tăng
vị thế bán vì sợ rủi ro cao sau kỳ nghỉ dài và tránh lãi suất margin. Nhà tạo lập thị
trường hay còn gọi là nhà cái thì luôn làm ngược lại và những phiên sau nghỉ lễ thường
tăng, song thời gian không kéo dài, biên độ và thanh khoản những ngày này thường cao,
lịch sử luôn ghi nhận đa phần sau đó thị trường sẽ điều chỉnh giảm.

2. Sau khi nghỉ lễ: Như đã nói ở trên đầu giờ thị trường bao giờ cũng tăng, đây là trạng
thái chờ bán chứ không phải mua, nên mua giá giảm trước đó của người thiếu kiên nhẫn
ra đi. Nếu đến hết phiên sáng thanh khoản không cao thì phiên chiều chắc chắn sẽ giảm.
Còn ngược lại hết phiên sáng thanh khoản cao thì đà tăng sẽ duy trì đến các phiên tiếp
theo.

3. Khi thị trường giảm không mạnh trong nhiều phiên liên tục: Nếu thanh khoản thấp
do 2 bên thăm dò nhau, thử tâm lý nhau đến hết phiên sáng tình hình không cải thiện,
chưa có dấu hiệu phục hồi thì thường sẽ có xả hàng vào phiên chiều, vì bên cầm cổ phiếu
thường chán nản mất kiên nhẫn và do có tác động của bán khống, vì thế thói quen bầy
đàn thiếu suy nghĩ mất phương hướng thường chạy theo bằng cảm tính cùng bảng điện.

4. Khi giá cổ phiếu vẫn lên song thanh khoản thấp dần: Đây cũng là báo hiệu chuẩn
bị đảo chiều xuống trong tương lai gần do niềm tin đã cạn, đồng thời dòng tiền mua giá
cao yếu dần, mọi người sẽ tranh nhau bán ở mức giá thấp hơn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 798
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

5. Khi thị trường ngày một giảm: Giá cổ phiếu giảm ít nhưng đều đặn theo ngày, thanh
khoản cũng thấp dần, phiên sau thấp hơn phiên trước đó là thị trường đang có biểu hiện
tạo đáy dài hạn. Thị trường và cổ phiếu chỉnh dần đều đi xuống, sẽ có vài ba phiên giảm
điểm mạnh nhiều cổ phiếu nằm sàn, thanh khoản giá sàn tăng cao, khối lượng bán sàn
được mua hết, sau vài phiên giảm liên tiếp như thế thanh khoản giá sàn bùng nổ cao hơn,
còn gọi là phiên W/O thì đây chắc rằng là đáy ngắn hạn. Nhiều khi không hiểu là tại sao
nhỏ lẻ lại tháo chạy điên khùng ngay đáy như thế?

6. Khi thị trường tăng điểm nhờ các mã trụ: Nếu hầu hết các mã còn lại của thị trường
giảm, nên tin rằng bong bóng có thể vỡ bất kỳ lúc nào, rất bất ngờ cho người thiếu kinh
nghiệm và nhà đầu tư mới.

7. Xưa nay nếu muốn có một đợt sóng tăng tương đối dài: Chắc chắn phải bắt đầu
bằng những cổ phiếu đầu cơ, hàng thị trường, hàng penny lỏm… chiều ngược lại sóng sẽ
không được lâu và cao.

8. Đối với cổ phiếu có tính đầu cơ cao: Trước khi có tin xấu, thường nhà tạo lập thị
trường sẽ đẩy lên cực cao kèm thanh khoản rất lớn, và ngược lại khi sắp có tin tốt người
ta dìm nó xuống thật sâu, rồi đẩy lên từ từ nghi ngờ và nghi ngờ…Khi tin tốt được cho ra
đó là lúc gần đỉnh.

9. Đè hàng: Là hiện tượng trong khi hầu hết các mã từ vàng đến xanh, cụ thể từng cổ
phiếu có bước giá liền kề cao hơn chờ bán rất lớn, song song đó một số mã lớn đột ngột
giảm điểm nhằm bức chỉ số cho mục đích gom hàng, khi cao điểm nhà đầu tư non gan
bán đảm bảo mất hàng.

10. Khi ta đang có cổ phiếu: Nếu gặp tin xấu kiểu như vụ Bầu Kiên, giàn khoan…v.v
hay xa hơn là Khủng hoảng thật sự nợ công Châu Âu, xa nữa là khủng hoảng kinh tế toàn
cầu năm 2008 bắt đầu từ nước Mỹ, chiến tranh thế giới một góc nào đó nếu xảy ra… dù
lỗ cũng phải bán tống hàng đi để rồi mua lại giá rẻ hơn, nhiều cổ phiếu hơn, an toàn hơn
khi thị trường đã tạo đáy. Ta thà mang tiếng bầy đàn còn hơn được phong danh hiệu “Anh
hùng lỗ vốn, cháy tài khoản”.

11. Khi giá cổ phiếu mỗi ngày một giảm: Đến một lúc nào đó, bạn cảm thấy chán nản
đến tột cùng thì lúc đó, bạn không nên bán ra để đổi cổ phiếu khác vì nếu bạn hành động
như vậy bạn sẽ mất hàng cơ bản tốt, bán vào vùng đáy hay gần đáy. Cá mập chỉ chờ như
thế để cướp hàng giá thấp của bạn, bạn phải hiểu rằng trong thị trường giá xuống toàn
diện thì ai cũng thua lỗ tạm thời như nhau cả, chỉ có người đã bán cổ phiếu trên đỉnh là
khác bạn thôi, tại sao bạn không làm giống như họ?

12. Đỡ giá: Khi cổ phiếu đang có xu thế giảm, một khối lượng đặt mua lớn xuất hiện
nhằm không cho giá giảm thêm đặc biệt là 15 phút ATC đóng cửa. Khi gặp hiện tượng
này, nếu bạn không tinh, bạn có thể nghĩ rằng cầu bắt đáy xuất hiện, nếu là dân lướt
sóng bạn sẽ bị thất vọng ngay sau khi hàng về tài khoản.

13. Chờ đợi cũng là đầu tư: Theo quan điểm của cá nhân, đầu tư tài chính nói chung,

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 799
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đầu tư chứng khoán nói riêng, về cơ bản là thời gian, lợi nhuận của bạn là cổ phiếu hay
tiền cũng chỉ là hiện thực hóa theo thời gian mà thôi.

14. Kỹ thuật gom hàng: Khi một cổ phiếu đến vùng giá hấp dẫn, giá quá thấp so với
đỉnh, hay gần đáy trước đã qua bạn nên gom mua từ từ, giá càng giảm sâu thì gom mua
nhiều hơn gọi là tích lũy, phong cách này là của nhà cái, bạn cũng nên học. Điều này khác
với ý tưởng luôn được cho là kẹp hàng của dân lướt sóng.

15. Một năm có 4 quý: Theo đó, chúng ta sẽ có 4 đợt báo cáo tài chính, nên chọn doanh
nghiệp cổ phiếu penny có truyền thống làm ăn được, hoặc kết quả lũy kế tốt mà giá đang
thấp so với đỉnh để ôm lâu dài, bạn sẽ thành công hơn cả 1 năm gửi tiết kiệm. Bạn chỉ
được phép bán khi bạn chắc chắn bán đi sẽ mua được lại rẻ hơn trong quá trình điều chỉnh
tạm thời của quá trình tăng giá hay bạn dám khẳng định nó đã đạt đỉnh theo tìm hiểu của
bạn qua lịch sử giá các năm gần đây, hay kinh nghiệm của bạn cho rằng nó đang phân
phối đỉnh với thanh khoản giá cao khối lượng lớn đột biến.

16. Hạn chế xử dụng hay không nên margin: Khi Vni và giá cổ phiếu đã cao hay quá
cao so với đáy gần nhất, chúng ta chỉ nên xử dụng margin trong trường hợp giá cổ phiếu
ít còn khả năng xuống nữa, hay Vni đã tạo đáy. Cũng nên xử dụng margin khi cổ phiếu
mua đã về tài khoản mà giá cổ phiếu đó bắt đầu vào trend tăng dài hạn. Đặc biệt cấm kỵ
khi bạn mua mới, mà mua luôn cả hết tiền margin khi thị trường và cổ phiếu đang lưng
chừng chưa biết xu hướng tăng hay giảm sau đó, bởi vì nếu thị trường giảm sau khi bạn
mua hết tiền kể cả margin thì bạn sẽ làm gì khi có thông báo từ môi giới tài khoản bạn
đang báo động đỏ. Khi thị trường vào vùng gần đỉnh giá cao bạn có thể chờ thêm để kiếm
lời thêm nữa, nhưng đó là tiền thật của bạn, tiền mượn margin của người ta bạn phải biết
tháo ra hết cho an toàn và hưởng thụ thành quả, cũng như an toàn khi thị trường giá xuống
dù bạn chưa có lời hay lỗ nhẹ cũng cần phải bỏ margin. Sóng to đầu cơ nên rút ra toàn
diện thật nhanh khi có tín hiệu đảo chiều giảm.

17. Lý thuyết cơ bản chứng khoán: Ai cũng biết là “Mua khi bắt đầu tăng, bán khi bắt
đầu giảm”. Song theo mình, cái này đúng nhưng chưa đủ, mua khi thanh khoản và giá bắt
đầu tăng. Nhưng do thời gian các năm gần đây thị trường chính thức được gán cho tên
mỹ miều là cờ bạc, cho nên mức độ phức tạp khó đoán cũng như tàn nhẫn hại nhau, hù
nhau, đấu trí tâm lý là chủ yếu, lên không dài, phiên xanh phiên đỏ, hay hai phiên xanh
lại một phiên đỏ. Vì thế mình cho rằng và đã thành công khi bạn biết mua giá đỏ, đỏ ở
đây là quá trình thị trường giá đang lên mà mua các phiên chỉnh đỏ thì mới trọn nhịp tăng
sau đó. Còn đỏ khi thị trường giá xuống thì bạn không nên mua cho dù là giá có gần sàn,
bạn chỉ nên tham gia một phần tiền hay một nửa tiền vào phiên đỏ thứ 3 thứ 4 liên tiếp
giảm quá mạnh hay cổ phiếu sàn phiên thứ 3 thứ 4 liên tiếp, thường sẽ có nhịp bull ngắn
sau đó cho bạn đủ chốt lời T3, nhưng thị trường giá xuống đó có là đáy hay chưa là cả
một nghệ thuật mà không phải ai cũng biết và đoán trúng trừ khi bạn là nhà cái. Và bán
khi giá tăng nhẹ và thanh khoản giảm dần yếu dần, tiền không vào mạnh, giá không còn
lên nữa, hay bán khi thị trường chung đã lên cao kèm theo thanh khoản toàn thị trường
nói chung hay từng cổ phiếu bạn đang giữ đột biến cao bất thường cùng giá trần một vài
phiên liên tiếp, Cái này gọi là đỉnh hay phân phối đỉnh có mấy ai nhận ra khi là nhà đầu

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 800
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tư mới non kinh nghiệm?

18. Cổ phiếu đầu cơ tăng trần hoặc cận trần 3 hay 4 phiên liên tiếp: Đó là lúc bạn nên
bán đi và chọn tham gia lại khi phiên liền kề hay phiền giảm chỉnh đỏ thứ hai sẽ có giá
tốt hơn, hoặc bạn cũng có thể quyết định là không tham gia nữa do cảm nhận lái hay tiền
đã ra đi. Nhưng đôi khi bạn mua được dạng cổ phiếu khối lượng niêm yết ít, lái mạnh thì
khi muốn bán bạn cũng nên ráng theo sát thêm một chút để có lời hơn, không nhất thiết
là bán ngay phiên tăng thứ 4 như đã nói, nhưng bạn cũng nên hiểu tham thì thâm hay chơi
dao có ngày đứt tay.

19. Nhà đầu tư nhỏ: Có một lợi thế là khi có cổ phiếu muốn bán lúc nào thì bán, khi cầm
tiền mua lúc nào thì mua. Còn tổ chức to, quỹ đầu tư trong và ngoài nước hay hội nhóm, cá
mập... mua bán phải theo hội. Có lẽ đây là lợi thế duy nhất của chúng ta, song nếu chúng
ta tận dụng được điểm mạnh này, hiểu được họ, theo ý họ đi cùng hướng với họ, hiểu
được ý đồ và cách vận động của thị trường do họ tạo ra thì chúng ta sẽ thành công, dù
chưa lớn nhưng chí ít bạn sẽ không thất bại thua lỗ nặng nề, bạn nhớ nhé khi bạn đi theo
ý của bạn, ngược hướng với họ, cảm tính riêng do thiếu kinh nghiệm hay muốn chơi nổi,
lì lợm cá nhân thì thời gian sau này bạn sẽ hiểu nhưng lúc đó có khi tiền của bạn không
còn nhiều. Bạn có thể và luôn đi ngược lại số đông nhỏ lẻ, nhưng tuyệt đối bạn đừng bao
giờ đi ngược lại hành động của nhà tạo lập thị trường, đây là vấn đề bạn cần học và tự rút
ra kinh nghiệm cho mình sau mỗi lần vấp ngã trên thị trường.

20. Các chuyên gia và môi giới ở công ty chứng khoán: Mục tiêu của họ là khối lượng
khớp lệnh, doanh thu phí môi giới, lôi kéo được nhiều thị phần khách hàng chứ không
phải nhiệm vụ của họ là khuyên nhà đầu tư làm sao đầu tư cho có lãi. Theo đó các công
ty chứng khoán rất vui khi có khối lượng khớp lệnh lớn, buồn thiu khi khối lượng khớp
lệnh thấp.

Khi thị trường bắt đầu tăng mạnh, họ thường khuyên nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát,
hạn chế mua đuổi, bởi họ nắm được tâm lý của người cầm tiền cực kỳ khó chịu khi nhìn
thấy cổ phiếu càng ngày càng lên, càng chậm mua càng có lợi cho họ khi cổ phiếu vẫn
tăng, Khi biết rằng gần đỉnh họ hay khuyên bạn mua vì dòng tiền vào mạnh, vì uptrend
dài hạn… đến khi lòng tham của nhà đầu tư không còn chịu được bước vào mua, thường
là gần đỉnh hay đỉnh để họ bán cổ phiếu tự doanh của họ ra.

Khi mà thị trường giảm mạnh, thanh khoản yếu, họ lại nói: "Thị trường sẽ còn giảm
sâu”, đánh vào tâm lý sợ hãi của nhà đầu tư. Họ kỳ vọng nhà đầu tư sẽ bán mạnh, bán
tháo thì càng tuyệt vời vì như thế khối lượng khớp lệnh lớn sẽ thu được nhiều phí môi
giới, đồng thời khối tự doanh của họ sẽ mua vào khi thẳng tay bán nhanh giá sàn lượng
margin hết khả năng chịu đựng.

Chẳng may đoán đúng thì họ hát điệp khúc: “Đúng như nhận định”, còn đoán sai thì chối
bỏ trách nhiệm: “Diễn biến thị trường quá bất ngờ”.

Các kênh thông đại chúng như báo mạng, ti vi, kênh FBNC… Các trang mạng về chuyên
ngành tài chính chứng khoán PR một dòng cổ phiếu nào đó có nhiều tin quá tốt mà giá đã

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 801
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

trải qua một thời gian tăng dài thì bạn phải nên tự hỏi tại sao lúc giá còn thấp họ không kịp
thời giới thiệu với bạn, điều này nhà đầu tư non kinh nghiệm sau này mới hiểu ra là không
ai dẫn đường cho ta đi buôn có lời cả, bởi vì khối tự doanh sẽ bán được chính cổ phiếu đó
của họ ra với giá cao hơn.

Chắc chắn sẽ có những môi giới liên kết với đội lái hay các tay to để đánh lên cổ phiếu
kiếm tiền. Họ sẽ không ngừng hô hào tư vấn để những nhà đầu tư thiếu hiểu biết mua vào
vùng giá cao hay giá đỉnh mà bạn không biết chính bản thân họ cũng là người bán ra cổ
phiếu đó khi đã cùng đội lái gom mua giá thấp.

21. Khối ngoại mà mua ròng cổ phiếu nhiều phiên liên tục: Thì tốt nhất đừng có chơi
khôn bán cao mua thấp, cụ thể hơn là những mã cổ phiếu mà họ đã và đang mua.

22. Chăm chỉ là tốt: Song đừng để mình thành nô lệ của chứng khoán, hãy chia thời gian
làm việc của bạn thật cân bằng và hợp lý, thời gian nào xem bảng điện, thường thì quan
trọng nhất và cần nhất là 15 phút đầu ATO, 15 phút cuối ATC, gần cuối giờ sáng và lúc
đầu giờ chiều để còn dành thời gian làm công việc chính vì khi bạn dành quá nhiều thời
gian vào công việc này, hiệu quả lại tỷ lệ nghịch với hiệu quả công việc chính, do tinh
thần bạn sa sút hay hưng phấn quá mức. Bạn không nên chỉ suốt ngày và luôn luôn lao
tâm, lao trí và xoắn cả đầu óc vào các trang mạng, nhất là các diễn đàn để đi tìm nghe và
đọc những thứ mà chính bản thân bạn không muốn nghe mà lại hay tò mò, bạn hãy
tự quyết định hành động của mình chứ đừng nghe người khác bởi vì đôi khi người ta cho
bạn biết những gì ngược lại cái họ làm.

Nhưng nếu bạn là tay chơi chứng khoán chuyên nghiệp, một tay lướt sóng cừ khôi và
đẳng cấp cao, bạn chỉ có công việc này thì bạn nên dành toàn bộ thời gian cho bảng điện,
vì chỉ có như thế bạn mới hiểu thị trường, hiểu ý đồ và cách chơi của nhà tạo lập thị
trường, rồi từ đó khôn ngoan đi cùng nhịp với họ, hành động giống như họ, cần mua cần
bán sao cho hợp lý xu hướng thị trường cho dù chưa có lời hay còn chưa huề vốn, bởi vì
có mấy ai luôn luôn lúc nào cũng trăm trận trăm thắng? Tối kỵ nhất cho bạn là mơ mộng
cũng như tưởng tượng rằng thị trường sẽ phải nghe theo ý của bạn.

23. Thông tin vốn không có tính chất tốt xấu: Nó đơn giản chi là cái cớ để biện minh
cho diễn biến của thị trường. Khi thị trường giá lên đã quá cao, tin tốt chủ động được cho
ra nhiều, bạn phải hiểu rằng mình nên bán cùng với họ, chiều ngược lại thị trường giá
xuống đã khá sâu, có quá nhiều tin xấu là lúc bạn nên mua dần.

24. Khi thị trường đi ngang và thanh khoản thấp trong một thời gian dài: Là lúc thị
trường đang tạo đáy, lúc này các công ty chứng khoán thường nhận định: "Thị trường sẽ
còn giảm mạnh”. Tuy nhiên, theo mình đây là cơ hội tuyệt vời để gom hàng, bởi đây là
lúc báo hiệu một đợt sóng phục hồi khá giống như một đống rơm bị hút hết ẩm, chỉ cần
một mồi lửa là có thể bùng cháy.

25. Khi thị trường bất ngờ giảm mạnh: Người ta thường lấy một vài mã đứng ra chịu
trách nhiệm. Thì cũng chỉ có các mã này mới đủ khả năng cứu lại được thị trường sau đó,
dể hiểu hơn mà ta thường nghe nói : "Xuống bằng trụ gì thì lên lại bằng trụ đó".

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 802
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

26. Họp Quốc Hội thường có tin đồn xấu: Đây là thời gian nhạy cảm dễ bị lợi dụng thị
trường có thể đi xuống nhẹ hoặc đi ngang, nhưng nếu khi họp xong tin đó không xảy ra
thì thị trường sẽ có sóng ngắn hạn.

27. Trong bóng đá có câu: “Tấn công nhiều mà không ghi được bàn thắng thì ắt sẽ
bị thủng lưới”: Chứng khoán cũng vậy, nếu nhiều lần chinh phục kháng cự “Tâm lý”
không thành công, chắc chắn sẽ trả giá rất đắt.

28. Không nên bắt đáy bất kỳ cổ phiếu nào mà hãy đợi nó tạo đáy rồi hãy mua: Vì
một cổ phiếu sau thời gian xuống dài do đã lên dài trước đó chưa hẳn là sẽ lên ngay lại
sau đó, có chăng chỉ là nhịp hồi kỹ thuật hay còn là bull.

29. Duy trì cảm giác tốt: Nếu bạn đã từng thất bại ở một cổ phiếu nào đó, khi bạn quay
lại bạn cần đảm bảo rằng bạn đã tha thứ cho nó, bởi vì nó không phải là kẻ thù của bạn,
bản chất nó xưa nay là thế, kẻ thù của bạn chính là bản thân bạn sai lầm, bằng không chỉ
cần một sự ngược dòng nho nhỏ, bạn có thể bị cảm giác sợ hãi chi phối như chim sợ cành
cong, và cuối cùng bạn sẽ thất bại thêm một lần nữa không phải tiếp tục thua lỗ mà bỏ
qua cơ hội để đi tìm lợi nhuận. Có thể, quan điểm này bị vi phạm một điều tình cảm chi
phối, song tất cả chỉ là tương đối, đó mới là điều khác biệt để tạo nên thành công. Bạn
thất bại với cổ phiếu đó là lúc giá nó ở trên cao, tại sao bạn không hỏi lại chính mình, khi
cổ phiếu đó đi vào vùng đáy, bạn tư thù chê bai nó, nói xấu nó, nhưng với kẻ khác thì đó
là kho vàng quý báu sau này.

Khi bạn đã từng ngấm đòn thua lỗ vì chứng khoán, bạn hãy nghỉ ngơi đến khi nào bạn hết
sợ, hết cay cú ăn thua, tâm bạn tịnh, lòng bạn phẳng, dám chấp nhận mình đã thất bại,
dám quên đi tiền mất đã qua, bạn tin rằng mình đã học được gì, biết mình sai từ đâu, rút
kinh nghiệm bản thân ra sao, bỏ qua những màu xanh màu tím của bảng điện bất ngờ tăng
bất ngờ giảm, bạn kiềm chế và chiến thắng được bản thân mình mọi lúc. Rồi có một ngày
không xa lắm đáy của thị trường sẽ mở ra, giá cổ phiếu sẽ thật thấp và không còn khả
năng xuống thêm nữa, số tiền ít còn lại đó hay tiền bạn có thêm bạn kiên nhẫn hơn, hiểu
biết hơn thì sự bù đắp lại khoản đã mất không phải là không làm được, bằng không bạn
chỉ là tên cờ bạc liều mạng thiếu hiểu biết mà mù quáng dạng thua me gở bài cào mà thôi.

Bạn phải có tư tưởng nhìn vào thị trường, nhìn vào bảng điện, nhìn vào nền kinh tế hiện
hữu tốt hay xấu, nhìn vào xu hướng của thị trường mà hành động theo nó, bạn không nên
chỉ biết nhìn vào tài khoản của bạn đã và đang mất bao nhiêu để mà bạn hành xử với nó,
vội vã cứu nó trong cầu may và vô vọng, bạn phải nương theo thị trường rồi có một ngày
tự nhiên tiền nó lại dư ra trong tài khoản của bạn.

30. Chứng khoán khác vàng: Theo quan điểm đầu tư của mình, chứng khoán là giấy,
mà giấy hiện nay người ta in ra quá nhiều do dễ, tiện và nhanh. Vàng lại là kim loại, đương
nhiên giấy thì dễ hỏng hơn kim loại, do đó theo mình nếu bạn đã đạt được lợi nhuận kỳ
vọng thật sự sau quá trình tìm hiểu nghiên cứu đâu là đỉnh của một cổ phiếu bạn nên bán.
Và nếu bán rồi mà giá lên cao hơn đừng lăn tăn hãy tắt máy đi để làm việc có ích khác,
công việc chính của bạn, hưởng thụ thành quả trong yên lặng của mình, tránh nghe số
đông thêu dệt phóng đại cho rằng bạn đã ăn non, chỉ ăn đầu mà bỏ qua thân và đuôi một

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 803
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

con cá. Khi đó bạn đừng nên băn khoăn là bán đi có mua lại được thấp hơn hay không?
Tất cả sẽ có chỉ là thời gian bạn có đủ sức chờ? Vì chứng khoán sẽ tạo ra rất nhiều cơ hội
hơn vàng.

31. Phân tích kỹ thuật: Bạn nên học và nắm bắt cũng như có kiến thức sâu về lãnh vực
này, nhưng bạn nên kết hợp với khả năng và kinh nghiệm mà bạn đang có như phân tích
cơ bản, phân tích tâm lý thị trường, tin tức đang cập nhật tốt xấu trong và ngoài nước, tâm
lý dòng tiền, tin nội bộ… chung quy lại chỉ gói gọn một chữ cho thành bại của bạn là
”Hiểu” . Vì thị trường hiện tại mang quá nhiều tính chất cờ bạc và lừa lọc lẫn nhau, bạn
hiểu được ắt bạn giảm đi nhiều sai lầm, hiểu cách chơi của nhà tạo lập thị trường, hiểu ý
đồ của họ, hiểu những gì mà họ đưa ra trên dư luận nhằm lừa ta mà làm ngược lại họ,

Cũng cần, cũng quan trọng, song nếu bạn chỉ biết mù quáng và tin theo phân tích kỹ thuật,
bạn không quan tâm và phối hợp với những điều khác xung quanh bạn, thì sau này bạn sẽ
hiểu vì sao ta cứ mãi lận đận đi tìm tiền đã mất vừa qua. Bởi vì nhà tạo lập thị trường dĩ
nhiên là bậc thầy về trường phái này, họ nhiều tiền họ vẽ và làm cho bạn cứ mãi hỏi tại
sao? Hơn nữa nhà đầu tư nước ngoài, họ lại là ổng tổ của môn này, một cái chart đẹp là
do con người tạo ra và chạy theo nó, nhưng bạn có biết là họ sẽ tiếp tục vẽ theo hướng
nào? Chart hình thành đẹp mà tiền không còn thì chẳng có ý nghĩa gì cả.

Khi thị trường đã vào dowtrend thì khi khởi đầu đi xuống mọi phân tích đều là vô nghĩa
nếu như bạn liều đi mua cổ phiếu, hay không biết cắt lỗ nhanh và kịp thời.

Trong chứng khoán không có gì là tự nhiên cả như một tin tốt hay xấu sẽ ra, tất cả chỉ là
tiền chi phối cho ra sớm hay muộn mà thôi, chúng ta thất thế ở điểm này là không thể biết
trước hay cùng lúc với họ, vì thế ta nên chọn cho mình cách ứng xử kịp lúc với nó theo
kinh nghiệm của bạn có được.

32. Khi cả làng kỳ vọng thị trường diễn biến xấu nhất thì đây là lúc thị trường chuẩn
bị tăng mạnh: Khi tất cả cho rằng đỉnh sau sẽ cao hơn đỉnh trước, phá mọi đỉnh gần đây
đã qua, tin tốt ra nhiều, rất nhiều, tiền vào quá lớn, thanh khoản quá cao, thị trường tham
lam quá mức, chuyên gia xuất hiện rợp trời khuyên bạn nên mua chứng khoán và nhìn lâu
dài thì là lúc bạn nên bán.

33. Phá tường giả: Nội dung này chỉ đọc cho vui thôi, chứ mình là cá nhỏ nên không thể
làm nổi, chủ yếu là nhận diện. Khi thị trường đang tiết cung, tường trên chặn khối lượng
lớn. Chỉ cần một khối lượng mua vào giá tường khoảng 25-40% vào thật nhanh liên tục
thì tường cũng sẽ đổ.

34. Dò khối ngoại: Về cơ bản, người giao dịch là nội và ngoại. Khi phát hiện tây đang
mua ròng, nhà đầu tư lớn thường bán thử ra không phải là chốt lời mà là để xem Tây mua
ở vùng nào? Khi dò được ra vùng đó, các tay to nội thường làm đồng thời hai việc: Hủy
dần lệnh chào bán và mua lại chính giá này, đến khi nào giá khớp lên tầm cao mới, các
cụ ý tạo ra cầu giả nhằm buộc Tây muốn mua cổ phiếu phải mua giá cao. Khi dò, họ sẽ
làm cả phiên. Khi tạo cầu giả, họ sẽ thực hiện vào cuối phiên.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 804
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

35. Đối với các cổ phiếu đầu cơ có truyền thống lên giá mạnh: Mạo hiểm có thể giúp
bạn thành công với điều kiện: Nó đã tạo đáy và mua vào khi bắt đầu tăng hay tăng phiên
đầu tiên, đây là hành động chữa cháy nếu bạn không đủ tin tưởng mua trước đó cho lâu
dài, mua đuổi, mua ce theo cảm tính các phiên tiếp theo thường bạn hay bị ép phải cắt lỗ
nếu bạn lướt sóng.

36. Phiên bùng nổ: Là những phiên mới mở cửa cổ phiếu đã tăng điên rồ, sau đó thị
trường sẽ điều chỉnh nhẹ để thu hứt dòng tiền. Đây là giai đoạn quan trọng nhất nếu tiền
không vào thì tất cả sẽ chấm dứt còn nếu tiến vào mạnh thì hiện tượng cướp hàng sẽ xảy
ra và duy trì đến khi đóng cửa.

37. Bạc già không bằng gà son: Thường mỗi nhà đầu tư đều có một nhận định riêng của
mình cho thị trường, cổ phiếu mà mình đầu tư và dĩ nhiên là có thể đúng hoặc sai, đôi khi
may mắn bạn sẽ mua được cổ phiếu tăng không biết nghỉ.

38. Nếu bạn nghĩ rằng, bạn sẽ trở thành nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp: Khi
bắt đầu tham gia thị trường không nên đầu tư quá nhiều tiền. Khi thua lỗ hết, cháy tài
khoản ban đầu, bạn sẽ bắt đầu vào chơi chứng khoán thật sự.

39. Không lợi thế nào hơn lợi thế nào: Khi chúng ta nắm giữ cổ phiếu, chúng ta có thế
mạnh của ta. Khi chúng ta nắm giữ tiền mặt, chúng ta có thế mạnh của ta. Khi mình đạt
được mục tiêu lợi nhuận và chốt lời thì hãy tắt máy tính, điện thoại di động và tất cả những
gì liên quan đến chứng khoán. Hôm sau, nếu không may bạn phát hiện ra mình ăn quá
non thì thôi đừng tự trách mình hãy cầu chúc cho người ta may mắn. Mình sẽ mua lại vào
thời điểm điều chỉnh… Đây là cách mà bạn tự cứu mình.

40. Đừng nghĩ đến chi phí cơ hội vì nó chỉ làm hỏng bạn: Trong khi mình đang nắm
giữ cổ phiếu nào đó chưa có lãi, nhìn sang cổ phiếu khác có lãi cao hơn. Mình sửa sai
bằng cách bán cổ phiếu đang nắm giữ để ôm cổ phiếu đang tăng thì chưa chắc sẽ gặp may,
quan trọng là chọn đúng cổ phiếu ban đầu và có niềm tin với nó. Luôn phải cân bằng tâm
lý, lỗ sẽ giúp bạn thận trọng còn lãi sẽ giúp bạn tự tin. Khi bạn mới tham gia thị trường
chứng khoán, thì tốt nhất là bạn nên bị lỗ thì mới đảm bảo cho bạn chiến thắng trong
tương lai.

42. Luôn chuẩn bị sẵn 2 kịch bản: Đã là nhà đầu tư, ai cũng mong mình đạt được hiệu
quả, lãi thật to. Song mình là nhà đầu tư nhỏ, thị trường lúc nào cũng không theo dự định
của mình vì mình không quyết định được thị thường mà thị trường quyết định kết quả đầu
tư của mình nên luôn phải tự xây dựng sẵn 2 kịch bản xấu và tốt để kịp đối phó trong khả
năng có thể, thị trường xuống bạn còn khả năng chịu đựng hay không như còn tiền để
bình quân giá xuống, sẽ xuống đến đâu, mức giá nào, tâm lý ra sao. Còn thị trường lên
khỏi cần phải nói vì ai cũng biết mình sẽ làm gì.

43. Nên làm một số việc vặt không liên quan đến chứng khoán: Tích lũy kinh nghiệm
không chỉ có trên sàn giao dịch... đọc sách, tìm kiếm thông tin, trao đổi trên các diễn đàn
tài chính cũng là cách tích lũy kinh nghiệm. Hay thậm chí khi làm các công việc không
liên quan gì đến chứng khoán như dọn dẹp nhà cửa, nấu ăn, hay rửa xe, đi dạo đi chơi…

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 805
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Biết đâu bạn cũng rút ra cho mình được một điều gì đó để giúp các quyết định của bạn
khi giao dịch.

44. Đối với những người đầu tư ngắn hạn thì mềm dẻo là điều tối quan trọng: Bằng
không bạn sẽ không bao giờ chiến thắng được. Kỳ vọng của bạn về lợi nhuận thu được từ
một cổ phiếu là 10, song khi nó lên tới 7 thì thị trường lại xấu đi bạn sẽ làm gì? Còn với
tôi thì lãi được 5 cũng là quá tốt rồi. Đôi khi một mưu sự bất thành bán huề vốn chịu tốn
phí giao dịch đó là điều nên làm để bảo toàn vốn và phục hận lại lần sau.

45. Phiên tan nát: Ngược lại với phiên bùng nổ. Các chỉ số giảm mạnh ngay từ đầu phiên,
nhiều cổ phiếu nằm sàn hoặc gần giá sàn. Hết phiên sáng cũng chưa có dấu hiệu hồi phục
và đóng cửa sập sàn bằng các cổ phiếu trụ. (Force Sell – Margin Call)

46. Không bỏ hết trứng vào một giỏ: Không phải lúc nào ta cũng đúng cả, thời khắc đó
ta cho rằng đúng với ta, nhưng thị trường sau đó bảo rằng không phải thế, cho nên bạn
cần thật chú tâm và suy nghĩ thấu đáo trước khi xuống tay ấn phím enter để mua. Bạn nên
cần và nhớ cho kỹ rằng khi bạn kẹt hết tiền vào một cổ nào đó mà bản thân nó chưa mang
lại được lợi nhuận mà còn chưa đến vốn mua, thì cơ hội mở ra khi bạn nhìn thấy một cổ
phiếu khác tốt hơn khả năng sinh lợi nhuận cao thì bạn sẽ làm sao? Vậy nên không bỏ hết
trứng vào một giỏ trước đó hay không mua một lúc hết tiền. Khi bạn mua cùng lúc vài ba
cổ phiếu, thì có khi cổ phiếu này lên cổ phiếu kia giảm bạn cũng dể xử lý hơn khi chốt lời
cổ phiếu đã tăng, mang tiền đó sau này bình quân giá xuống cổ phiếu giảm.

47.Tầm nhìn: Thông thường tâm lý nhà đầu tư mới còn chưa được nhiều khinh nghiệm,
hay có nhưng bạn quên. Bạn rất cần, quá cần thiết trong tư duy và phỏng đoán phán xét
khi mua hay bán : Nhìn bảng điện là nhìn dài thêm, hình dung thêm, đánh giá thêm cho
thị trường các phiên nối tiếp theo đó sẽ đi theo hướng nào, bởi vì bạn chỉ nhìn xanh đỏ
nhất thời đang diễn ra, bạn chỉ biết hôm nay, rồi loạn xạ bán hay mua theo độ nóng lên
hay xuống cùng với nó, sự trả giá này sẽ rất cao về mặt tinh thần và tiền của bạn sau
này. Nhìn thị trường tỉ lệ cổ phiếu đỏ quá nhiều, chỉ số Vni đỏ mạnh bạn bán theo, bạn có
hình dung rằng cuối phiên thị trường sẽ hồi lại về tham chiếu, hay phiên giao dịch ngày
tiếp theo đó có bull lên lại giá cao hơn tham chiếu ngày hôm qua. Tương tự thế nếu bạn
mua, bạn có bao giờ phán xét ngày mai hay cuối phiên hôm nay thị trường sẽ có điều
chỉnh giảm?

48. Cơ cấu danh mục: Khi bắt buộc phải đi sửa sai lầm là ta chọn sai cổ phiếu, hành
động này bạn có thể bán trước thị trường giá xanh và chờ mua lại sau, khi thị trường giá
đỏ. Hay cùng lúc bạn chọn vào những phiên thị trường giá đỏ bạn cơ cấu sẽ tốt hơn cho
bạn sau này khi thị giá lên lại, nếu bạn chọn cơ cấu vào lúc thị trường giá xanh e rằng cổ
phiếu bạn mới mua lại bắt đầu vào vùng đỉnh.

49. Đỉnh thị trường: Hiện tượng phân phối đỉnh xưa nay không khác nhau là mấy, chứng
khoán cứ tạo đáy rồi lại lập đỉnh, lập đi lập lại hoài mà biết bao nhà đầu tư phải thua lỗ.
Bạn phải ghi nhớ hiện tượng này: Khi thị trường xanh liên tục nhiều phiên với đỉnh điểm
bùng nổ về thanh khoản từ cổ phiếu nhỏ đến lớn đều tăng xanh hoặc trần cùng tin tốt
hoặc quá tốt được chủ động đưa ra. nhiều chuyên gia lên tiếng chém gió mua vào cho dài

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 806
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

hạn, vẽ ra viễn cảnh màu hồng, thì các phiên này gọi là phân phối đỉnh.

50. Đáy thị trường: Thị trường đi từ trên đỉnh xuống phải đi qua và phá nhiều mốc hổ
trợ, tạo nhiều phiên bull thoát hàng rồi thị trường mới bước vào giảm dần đều, bào mòn
tài khoản của bạn, sự kiên nhẫn của người cầm cổ phiếu đã hết... Sẽ có vài phiên chỉ số
giảm mạnh thanh khoản cổ phiếu giá sàn bùng nổ và được mua hết... Thị trường cần phải
tích lũy thêm một thời gian và sàng lọc đến khi giá cổ phiếu không còn khả năng xuống
sâu thêm nữa mà đi ngang thì có thể đã gần đến đáy.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 807
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 2: Bí quyế t để tồ n ta ̣i lâu dài trên thi trươ
̣ ̀ ng chứng
khoán VN

Quan điểm riêng của (Binhnt.tamviet@gmail.com) chỉ dành riêng cho đầu tư chứng khoán.

Mô ̣t sự thâ ̣t ko bao giờ đươ ̣c tiế t lô ̣ trên thi trươ

̣ ̀ ng chứng khoán. Hôm nay tôi sẽ tiế t lô ̣ cho
ba ̣n biế t:

Đó là viêc̣ lựa cho ̣n dùng phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuâ ̣t trong đầ u tư chứng
khoán.

Mă ̣c dù có nhiề u quan điể m và phong cách đầ u tư chứng khoán khác nhau. Người thì chỉ
dùng duy nhấ t phân tić h kỹ thuâ ̣t, người thì chỉ dùng phân tić h cơ bản, người thì kế t hơ ̣p
cả hai.

Không có đúng hay sai ở đây mà chỉ là sự phù hơ ̣p cho từng chiế n lươ ̣c và phong cách đầ u
tư khác nhau mà thôi.

Trong ngắ n ha ̣n đă ̣c biê ̣t là trong giao dich

̣ To, T+, bán khố ng (ở chứng khoán VN hiện
ta ̣i chưa cho đánh To và bán khố ng, tuy nhiên sắ p tới chắ c chắ n sẽ có). Trong giao dich ̣
Forex, phái sinh, hàng hóa… thì viê ̣c chỉ dùng duy nhấ t phân tić h kỹ thuâ ̣t để đánh là hoàn
toàn đúng đắ n vì phân tić h cơ bản không quá quan tro ̣ng trong ngắ n ha ̣n.

Trong trung và dài ha ̣n của đầ u tư chứng khoán viê ̣c chỉ dùng phân tić h kỹ thuâ ̣t mà
ko dùng đế n phân tić h cơ bản là tư duy hoàn toàn sai lầ m. Giố ng như ba ̣n chỉ dùng 1 tay
để làm viê ̣c vâ ̣y, hiê ̣u quả chắ c chắ n ko cao.

Theo quan điể m của VSA phân tić h giá mà ko kèm theo phân tić h khố i lươṇ g giố ng như
lái xe mà ko biế t trong bình có nhiề u xăng hay it́ . Chắ c chắ n khi ba ̣n sẽ ko biế t đươ ̣c chiế c
xe sẽ tiế n đươ ̣c bao xa.

Cũng như vâ ̣y trong đầ u tư chứng khoán trung và dài ha ̣n. Chỉ dùng phân tić h kỹ thuâ ̣t mà
ko dùng phân tić h cơ bản thì chỉ nhìn đươ ̣c 1 mă ̣t của vấ n đề , các ba ̣n sẽ ko biế t đươ ̣c mình
đang cầ m vàng và kim cương hay đang cầ m sỏi đá và ga ̣ch vu ̣n. Chỉ có vàng và kim cương
mới đươ ̣c người đời tranh mua và nâng giá dài dài, còn sỏi đá và ga ̣ch vu ̣n bèo bo ̣t và rẻ
dúm hơn rấ t nhiề u.

Theo nhiề u thố ng kê của các tổ chức nghiên cứu: 90-95% các nhà đầ u cơ chứng khoán
trong ngắ n ha ̣n là thua lỗ. Và trong đầ u tư chứng khoán, chỉ có đầ u tư trung và dài ha ̣n mớ i
có tỷ lê ̣ thắ ng cao và tỷ lê ̣ thua lỗ ít.

(Các bạn tự seach trên Google sẽ có các thố ng kê này).

Tuy vâ ̣y ta ̣i sao nhiề u người la ̣i thić h lựa cho ̣n đánh ngắ n ha ̣n và viê ̣c đánh ngắ n ha ̣n la ̣i
đươ ̣c các tổ chức và truyề n thông tić h cực ủng hô ̣ và tuyên truyề n.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 808
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Có nhiề u lý do:

 Đa số mo ̣i người thić h kiế m tiề n nhanh và ko ai thích làm giầ u châ ̣m cả (Máu cờ ba ̣c
cao)
 Do lòng tham và nỗ i sơ ̣ bỏ lỡ cơ hô ̣i (Bản chấ t cố hữu của loài người)
 Do tuyên truyề n của truyề n thông và các tổ chức lớn (Mu ̣c đić h thực sự đằ ng sau đó
là Lơ ̣i ích của ho ̣ vì khi mo ̣i người giao dich ̣ mua bán càng nhiề u thì ho ̣ càng có lơị . Các
công ty chứng khoán cũng như các tổ chức lớn kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u tiề n là nhờ mọi người
mua mua bán bán hàng ngày. Vì vâ ̣y mu ̣c đić h tố i cao mà ho ̣ ta ̣o ra để tìm kiế m lợi nhâ ̣n
là ta ̣o lâ ̣p ra sân chơi lớn để các nhà nhỏ lẻ lao vào mua mua bán bán hàng ngày, hàng giờ).

Theo quan điể m của Wyckoff chỉ cầ n dùng duy nhấ t phân tić h kỹ thuâ ̣t là đủ vì nó bao
hàm cả phân tić h cơ bản trong đó. Quan điể m này ko chính xác. Vì nó còn tùy vào bố i
cảnh.

Thứ nhấ t: ba ̣n phải hiể u là không phân tić h kỹ thuâ ̣t nào có thể thay thế phân tić h cơ bản
trong viê ̣c đánh giá giá tri ̣thực của 1 cổ phiế u (Giá tri ̣nô ̣i ta ̣i). Viê ̣c đánh giá đúng giá tri ̣
nô ̣i ta ̣i của mô ̣t cổ phiế u phải dựa hoàn toàn vào viê ̣c phân tić h các chỉ số trong báo cáo tài
chính.

Mă ̣c dù Wyckoff có nhiề u khái niê ̣m hay về : Dòng tiề n thông minh + 3 quy luâ ̣t Wyckoff:
Cung Cầ u, Nỗ lực - Kế t quả, Nguyên nhân – Kế t quả và viê ̣c phân tić h sâu về các pha trong
các giai đoa ̣n tắ c nghẽn để nhâ ̣n diê ̣n ra hành đô ̣ng của dòng tiề n thông minh. Tuy nhiên
toàn bô ̣ viê ̣c đó ko thể thay thế cho phân tić h cơ bản đươ ̣c.

Bởi vì cho dù viê ̣c vẽ các pha và đo ̣c nế n có chuẩ n cỡ nào thì ta cũng không thể biế t pha
đó là pha tić h lũy hay pha phân phố i cho đế n khi pha E đươ ̣c xác nhâ ̣n (Pha E là pha bứt
phá xác nhâ ̣n viê ̣c hiǹ h thành xu hướng mới sau giai đoa ̣n tắ c ngheñ ). Tấ t cả chỉ là mô ̣t dấ u
hiê ̣u để dự đoán trước mà thôi, chúng ta sẽ ko thể biế t đươ ̣c dự đoán đó có thành sự thâ ̣t
hay không cho đế n khi nó hoàn tấ t.

Thứ 2: Các ba ̣n có biế t nguyên do cơ bản ta ̣i sao dòng tiề n thông minh la ̣i gom rấ t nhiề u
cổ phiế u trong giai đoa ̣n tić h lũy và bán ra rấ t nhiề u cổ phiế u trong giai đoa ̣n phân phố i
ko?

Ho ̣ hoàn toàn ko hề biế t gì về Wyckoff, cũng chả cầ n dùng đế n phân tić h kỹ thuâ ̣t làm gì
cho mê ̣t. Từ hàng trăm năm nay. Dòng tiề n thông minh luôn vẫn chỉ dựa duy nhấ t vào phân
tić h cơ bản để quyế t đinh
̣ mua vào hay bán ra mô ̣t cổ phiế u. Tấ t cả đề u dựa trên giá tri ̣nô ̣i
ta ̣i của DN.

Mă ̣c dù trong ngắ n ha ̣n thi trươ ̣ ̀ ng bi ạ ̉ nh hưởng bởi cả m xúc con người nên giữa giá cả thi ̣
trường và giá tri ̣nô ̣i ta ̣i có nhiề u sự chênh lê ̣nh.

Nhưng trong dài ha ̣n giá cả luôn về đúng với giá tri ̣nô ̣i ta ̣i của nó. Cho nên các nhà đầ u tư
giá tri ̣luôn tâ ̣n du ̣ng sự giao đô ̣ng này để tìm kiế m mua vào các doanh nghiê ̣p tố t đang bi ̣

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 809
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

đinh
̣ giá thấ p trong sự hoảng loa ̣n bán tháo của các nhà đầ u cơ ngắ n ha ̣n. Do đó trong
Downtrend là Dòng tiề n thông minh la ̣i là người mua rấ t nhiề u trong khi các nhà đầ u cơ
nhỏ lẻ la ̣i hoảng loa ̣n bán tháo. Và trong Uptrend khi cổ phiế u vươ ̣t quá giá tri ̣thực ho ̣ la ̣i
bán ra rấ t nhiề u cho nhỏ lẻ đang háo hức tranh mua vì bỏ lỡ chuyế n tàu tăng giá trước đó
(Thế nên mới có các phiên BC, SC trong vẽ pha Wyckoff).

Thứ 3: Nế u không có phân tić h cơ bản liê ̣u các ba ̣n có biế t đâu sẽ là mô ̣t siêu cổ phiế u cho
giai đoa ̣n tiế p theo và đủ cam đảm để ôm chă ̣t nó mà ko bán ra trong các giai đoa ̣n điề u
chỉnh ngắ n ha ̣n. (Đo ̣c la ̣i quan điể m của Jesse Livermore: Hãy ôm chă ̣t cổ phiế u khi ba ̣n
đúng và đừng vô ̣i vàng chố t lời sớm, bởi vì lơị nhuâ ̣n cao nhấ t chỉ dành cho những người
biế t kiên nhẫn). Nế u ba ̣n là người thông minh thì nên hành đô ̣ng theo dòng tiề n thông minh
và tâ ̣p luyê ̣n sự kiên nhẫn.

Nế u các ba ̣n xem la ̣i thố ng kê từ giai đoa ̣n đáy tháng 4/2020 thì đế n thời điể m này rấ t nhiề u
cổ phiế u cơ bản tố t đề u tăng giá từ 3-6 lầ n.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 810
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 811
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Rấ t nhiề u nhà đầ u tư giá tri ̣ôm đươ ̣c cổ phiế u vùng đáy giờ đang lãi rấ t lớn tăng vài trăm
phầ n trăm NAV. Trong khi nhiề u nhà đầ u cơ ngắ n ha ̣n lao vào mua mua bán bán theo ptkt
hàng chu ̣c thâ ̣m chí vài chu ̣c lầ n cho cùng mô ̣t mã cổ phiế u đó, lúc lời bù cho lúc lỗ thì
tổ ng kế t la ̣i 2 năm vừa qua chỉ lãi vài chu ̣c phầ n trăm NAV (ko tính những người kém cỏi
thua lỗ trong Uptrend). Trong khi trừ đi thuế , phi,́ lãi margin thì phầ n lời của nhà đầ u cơ
chắ c chắ n bi suỵ giảm rấ t nhiề u. Mỗi 1 giao dich ̣ mua bán ta phải chiu: ̣ thuế 0.1%. Phí 0.1-
0.35% tùy theo giá tri.̣ Nế u cùng 1 mã cổ phiế u trong 1 năm ta giao dich ̣ vài lầ n so với giao
dicḥ vài chu ̣c lầ n thì tỷ lê ̣ thuế và phí này gây mức chênh lê ̣ch rấ t lớn.

Cho nên ngay cả thiên tài đầ u cơ Jesse Livermore cũng ko khuyế n khích mua bá n
nhiề u lầ n hàng ngày hàng tuầ n mà chỉ tâ ̣p trung giao dich ̣ mô ̣t vài thương vu ̣ lớn trong
năm mà thôi. (Trừ khi ba ̣n có bô ̣ hê ̣ thố ng đầ u tư hiê ̣u quả vươ ̣t trô ̣i như Mark Minervini
thì mới nên giao dicḥ nhiề u như ông ý, vả la ̣i ở nước Mỹ tỷ lê ̣ thuế đươ ̣c quyế t toán khác
với VN).

Các ba ̣n cũng nên hiể u nguyên nhân thực sự viê ̣c thấ t ba ̣i của Thiên tài đầ u cơ Jesse
Livermore là do ông ko quan tâm nhiề u đế n phân tić h cơ bản. Vì thế cho dù ông đo ̣c hiể u
rấ t rõ về hành đô ̣ng giá và khố i lươṇ g nhưng ông ko thể hiể u nguyên nhân thực sự đằ ng
sau sự biế n đô ̣ng đó, nên mo ̣i dự đoán của ông lúc thì rấ t chiń h xác, lúc thì hoàn toàn sai
lầ m.

Vì thế cho dù ông kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u tiề n trong giai đoa ̣n 1929 nhờ vu ̣ bán khố ng số
lươṇ g lớn: Kiế m đươ ̣c hơn 100 triê ̣u đô (Tương đương 1.5 tỷ đô thời điể m hiê ̣n ta ̣i). Nhưng
ông la ̣i nhanh chóng phá sản chỉ vài năm sau đó và không thể làm la ̣i đươ ̣c giố ng như các
giai đoa ̣n phá sản của ông trước đó. Và cuố i cùng phải kế t thúc cuô ̣c đời bằ ng phát súng
vào đầ u.

Các ba ̣n cũng tự tim ̀ hiể u trên Google xem có nhà đầ u tư giá tri ̣ nào phải số ng cuố i đời
trong nghèo đói và phải tim ̀ đế n con đường tự sát hay ko? Hay chỉ là các vu ̣ về các nhà đầ u
cơ ngắ n ha ̣n, giàu lên thì rấ t nhanh nhưng mấ t hế t và phá sản cũng rấ t nhanh. Những vu ̣ tự
sát của các nhà đầ u cơ thì nhiề u vô số kể .

Cho nên con đường tố i ưu trong đầ u tư chứng khoán đó là:

Kế t hợp cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật thì các bạn mới có thể chiế n thắ ng trong
dài hạn và tồ n tại lâu trên thi ̣ trường được.

Đế n các nhà đầ u cơ hàng đầ u hiê ̣n nay đề u rấ t giỏi về phân tić h cơ bản nhưng chỉ là ho ̣ lựa
cho ̣n phong cách đầ u cơ nên thời gian và công sức ho ̣ bỏ ra cho phân tić h cơ bản sẽ ít hơn
phân tić h kỹ thuâ ̣t (Thường tỷ lê ̣ 30-40% dành cho phân tić h cơ bản, 60-70% là phân tić h
kỹ thuâ ̣t): William Oneil, Mark Minervini, George Soros…

Hãy phù thinh ̣ và không phù suy. Loa ̣i bỏ các cổ phiế u rác, các cổ phiế u có cơ bản kém,
bởi vì chả có tổ chức lớn nào la ̣i đi ôm vào và đánh lên các cổ phiế u yế u kém cả.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 812
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Các mã cổ phiế u có lái ho ̣ nhà Quyế t còi, Nhân Louis… các mã cổ phiế u có giá dưới 10k
(ở VN Mê ̣nh giá tố i thiể u của 1 cp là 10k, mã nào có giá dưới 10k mê ̣nh giá thì kế t quả
kinh doanh chắ c chắ c yế u ké m)... thì vứt luôn vô so ̣t rác cho rảnh nơ ̣, quan tâm phân tích
làm gì cho mấ t time. Nế u mã đó thực sự phu ̣c hồ i từ khó khăn thì chắ c chắ n nó sẽ phải tăng
giá trên 10k (như mã HSG năm vừa rồ i), lúc đó ta mua cũng ko muô ̣n. Cá nhân tiề n it́ mua
lúc nào chả đươ ̣c, tiề n lớn như các tổ chức ho ̣ mới phải gom dầ n dầ n trong giai đoa ̣n tić h
lũy từ trước đó rấ t lâu.

Đă ̣c biê ̣t là các cổ phiế u bi ta

̣ ́ c đô ̣ng cung cầ u làm giá rõ rê ̣t, ta cũng ko cầ n phải phân tić h
vì giá cả đề u do đô ̣i lái làm giá chi phố i hoàn toàn. Không phân tić h cơ bản hay kỹ thuâ ̣t
nào có thể tác đô ̣ng đươ ̣c. Ho ̣ muố n vẽ chart kiể u gì chả đươ ̣c, muố n lên là lên, muố n xuố ng
là xuố ng.

Hãy cho ̣n các mã cơ bản tố t, it́ bi chi ̣ phố i bởi đô ̣i lái. Cho ̣n mua trước ở vùng dưới giá tri ̣
nô ̣i ta ̣i mô ̣t it́ . Sau đó dùng thêm ptkt cho ̣n điể m mua chuẩ n mua gia tăng thêm. Thì trong
dài ha ̣n ba ̣n sẽ ko bi ̣mấ t tiề n. Chỉ có không bi ̣mấ t tiề n thì nguyên lý của lãi kép trong đầ u
tư mới hoa ̣t đô ̣ng hiê ̣u quả đươ ̣c. Còn nế u ba ̣n để mấ t tiề n thì công thức lãi kép trong đầ u
tư ko có tác du ̣ng gì cả.

Dưới đây là bô ̣ hướng dẫn của tôi về con đường xây dựng bô ̣ hê ̣ thố ng đầ u tư chuyên
nghiê ̣p. Rèn luyê ̣n theo bô ̣ hướng dẫn này: trong ngắ n ha ̣n có thể ba ̣n không thể kiếm đươ ̣c
nhiề u tiề n như người khác nhưng trong dài ha ̣n chắ c chắ n ba ̣n sẽ kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u tiề n.

Chúc các ba ̣n thành công!

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 813
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 3: Triế t lý kế t hơ ̣p phân tích cơ bản và phân tích kỹ
thuâ ̣t

Đây là bài viế t tôi chia sẻ ở Group Wyckoff – VSA

Nế u muố n trao đổ i các ba ̣n có thể join vào đây

https://www.facebook.com/groups/381246259939234/

Tuy hơi dài nhưng các ba ̣n hãy cố đo ̣c hế t. Biế t đâu ba ̣n tìm đươ ̣c điể m sáng nào đó.

Hôm nay chúng ta sẽ đi sâu vào việc kế t hơp̣ giữa phân tích cơ bản và phân tić h kỹ thuâ ̣t.

I. Đầ u tiên tôi đề câ ̣p đế n viêc̣ xác đinh

̣ vùng hỗ trợ và kháng cự.

Nhiều bạn có thể đang thắc mắc đây là một công việc rất đơn giản đối với bất kỳ một nhà
phân tích kỹ thuật nào.

Tuy nhiên hôm nay tôi không đề cập đến vùng hỗ trợ và kháng cự theo phân tích kỹ thuật.

Cái mà tôi đề cập ở đây là vùng kháng cự vào hỗ trợ theo phân tích cơ bản.

Tôi biết trong group này không có nhiều người sử dụng phân tích cơ bản, nên những khái
niệm mà tôi đưa ra ở đây có thể gây sự khó hiểu đối với các bạn.

Thực ra không có vùng hỗ trợ và kháng cự trong phân tích cơ bản đây chỉ là một khái niệm
mới theo quan điểm của riêng cá nhân tôi khi kế t hơ ̣p giữa 2 trường phái phân tić h khác
nhau.

Trong phân tích cơ bản người ta tập trung vào việc đọc hiểu các báo cáo tài chính, sau đó
phân tích chúng để hình dung ra bức tranh toàn cảnh về một doanh nghiệp. Và một công
việc bắt buộc phải làm đối với bất kỳ một nhà phân tích cơ bản là đó là định giá doanh
nghiệp để tìm ra giá trị nội tại của doanh nghiệp đó. Sau đó ho ̣ mới tiế n hành mua khi giá
cả thấ p hơn giá tri ̣mà ho ̣ đinh
̣ giá.

Giá trị nội tại này không phải là một mức giá cố định mà là một vùng giá có mức giá cao
phía trên và mức giá thấp phía dưới.

Tôi gọi đây chính là vùng hỗ trợ và kháng cự của giá trị nội tại.

- Nguyên lý cốt lõi của phân tích cơ bản đó là chỉ mua cổ phiếu khi giá cả thấp hơn
từ 20 đến 30% trở lên so với vùng giá trị nội tại được xác định (gọi là biên an toàn).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 814
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

- Và công việc định giá không phải là một môn khoa học chính xác, mà chúng là một
nghệ thuật. Và nghệ thuật ở đây là mỗ i người tùy theo kỹ năng sẽ có những mức đinh
̣ giá
khác nhau, và ai có kỹ năng định giá tốt và chuẩn xác nhất thì họ sẽ là những người thành
công nhất, điển hình chính là ngài Warren Buffet.

Ở đây chúng ta phân biêṭ 2 khái niê ̣m: Giá cả thi trươ
̣ ̀ ng và giá tri ̣nô ̣i ta ̣i
Giá cả thi trươ
̣ ̀ ng: chính là mức giá đang biế n đô ̣ng mỗ i giây trên cái bảng điê ̣n.
Giá tri ̣nô ̣i ta ̣i: chiń h là mức giá đươ ̣c đinh
̣ giá theo các công thức tính toán.

- Theo phân tích kỹ thuật: Giá cả thi ̣trường có tính chu kỳ: sẽ có các giai đoạn giá
đi ngang, các giai đoạn giá có xu hướng tăng và xu hướng giảm.

- Giá trị nội tại cũng vậy, chúng cũng có chu kỳ. Đi ngang khi doanh nghiệp duy
trì sự ổn định trong hoạt động kinh doanh. Có xu hướng tăng khi doanh nghiệp liên tục mở
rộng tăng trưởng và phát triển mạnh. Hoặc xu hướng giảm khi doanh nghiệp bị thu hẹp
quy mô, kinh doanh thua lỗ hoặc gặp những biến cố bất ngờ khiến cho công việc kinh
doanh trì trệ...

- Giá cả thi ̣trường sẽ giao đô ̣ng hiǹ h sin xung quanh các giá tri ̣ nô ̣i ta ̣i này. (Do quy
luật cung cầ u, tâm lý thi ̣ trường, tin tức, hoặc do sự thay đổ i trong cảm nhận giá tri ̣ của
nhiề u nhà đầ u tư lớn...)

- Và các nhà đầ u tư giá tri ̣theo cơ bản sẽ tâ ̣n du ̣ng sự giao đô ̣ng này để mua vào khi
giá cả thấ p hơn giá tri ̣ (Biên an toàn) và bán ra khi giá cả vươṭ quá giá tri ̣ nội ta ̣i. Đây là
nguyên lý cơ bản về hoa ̣t đô ̣ng của dòng tiề n thông minh mà Wyckoff đã đề câ ̣p.

- Dựa vào viê ̣c xác đinh

̣ các vùng giá trị nội tại này, chúng ta cũng có thể xác định
vùng hỗ trợ và kháng cự và các kênh giá đi lên cũng như các kênh giá đi xuống giống hệt
như phân tích kỹ thuật.

II. Ta ̣i sao phải sử du ̣ng phân tích cơ bản

Đến đây nhiều bạn thắc mắc tại sao lại rắc rối đến vậy?

Quan tâm phân tić h cơ bản và xác đinh

̣ giá tri ̣nô ̣i ta ̣i làm gì. Khi trong phân tích kỹ thuật
chúng ta đã có đủ các công cụ cần thiết nhất để xác định các biến động giá.

Phân tić h kỹ thuâ ̣t nhanh và đơn giản hơn phân tić h cơ bản nhiề u.

Cũng như việc tại sao phải học về phân tích cơ bản, trong khi chỉ cần dựa vào phân tích kỹ
thuật là chúng ta đã có thể xác định những thời điểm mua và bán cho lợi nhuận tốt rồi?

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 815
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khi tôi mới học về phân tích cơ bản tôi nhận được rất nhiều quan điểm như:

- Học làm gì môn này cho tốn thời gian.

- Học làm gì vì phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật có lý thuyết và quan điểm hoàn
toàn trái ngược nhau.

- Học lắm dễ bị loạn trưởng và tẩu hỏa nhập ma.

Nếu ngày đó tôi bị những quan điểm này thuyết phục thì đã không có tôi của ngày hôm
nay. Và có lẽ sẽ không bao giờ có những bài viết như thế này.

Khi tôi bắt đầu việc học về phân tích cơ bản, tôi bắt đầu từ câu hỏi tại sao?

Tôi muốn biết tại sao nhiều nhà đầu tư chỉ sử dụng duy nhất phương pháp phân tích cơ bản
lại có thể trở nên rất giàu có và thành công như Warren Buffet...

Cũng như tại sao nhiều nhà đầu cơ chỉ sử dụng duy nhất phân tích kỹ thuật cũng trở nên
rất giàu có và thành công như Jesse Livermore....

Hoặc tại sao nhiều nhà đầu tư kết hợp cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật cũng trở
nên rất giàu có và thành công như George Soros, Williams Oneil, Mark Minervini...

Chính câu hỏi tại sao đó là động lực khiến tôi dành thời gian và sự quyết tâm theo đuổi
việc học về phân tích cơ bản.

Mặc dù ban đầu tôi chỉ là một nhà phân tích kỹ thuật thuần túy: Nên các khái niệm hoặc lý
thuyết về phân tích kỹ thuật đối với tôi rất dễ học và dễ hiểu. Trong khi những khái niệm
về phân tích cơ bản lại rất khó hiểu, gây sự bực bội nhàm chán đến khó chịu, đặc biệt là ở
thời điểm ban đầu khi tôi học về đọc hiểu báo cáo tài chính và phân tić h DN.

Tuy nhiên sau khi vượt qua những giai đoạn khó khăn ban đầu, càng học sâu về phân tích
cơ bản tôi lại càng có nhiều sự thích thú và đam mê.

Cuối cùng sau khi nắm vững được các nguyên lý cốt lõi nhất về phân tích cơ bản tôi đã
phải thốt lên Ơrêca - tìm ra rồ i. Thiếu điều giống như nhà bác học Acsimet khi ông đã tìm
ra định luật về sức đẩy của nước khi đang tắm. Ông đã sung sướng nhảy ra khỏi bồn tắm,
chạy thẳng về phòng làm việc mà quên cả mặc quần áo, miệng kêu lớn: "Ơrêca! Ơrêca
(Tìm thấy rồi! Tìm thấy rồi!).

Sử du ̣ng phân tić h cơ bản cho những lúc thi ̣trường Downtrend hoă ̣c bi ̣ mô ̣t diễn biế n bấ t
ngờ nào đó (Thiên nga đen). Thì chúng cũng giúp tôi biế t đươ ̣c rằ ng miǹ h đang cầ m Vàng
và Kim cương, đừng nên hoảng loa ̣n bán tháo.

Hoă ̣c khi ta có đơ ̣t Saleoff hàng loa ̣t, Vàng và Kim cương đang đươ ̣c bán tháo với giá rẻ
ma ̣t, thì phân tić h cơ bản cũng giúp tôi có sự tự tin mua thêm vào theo dòng tiề n thông
minh.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 816
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Giờ thì các ba ̣n đã hiể u dòng tiề n thông minh mà Wyckoff đề câ ̣p hoa ̣t đô ̣ng dựa trên
nguyên lý nào rồ i đó.

Cho nên ba ̣n nào thông minh thì hãy ho ̣c theo dòng tiề n thông minh cho đúng cách. Viê ̣c
chỉ dùng duy nhấ t bô ̣ công cu ̣ của Wyckoff để giúp nhâ ̣n diê ̣n ra dòng tiề n thông minh chỉ
là phầ n ngo ̣n của vấ n đề .

Phân tić h kỹ thuâ ̣t chỉ là các chiêu thức bề ngoài. Còn phầ n nô ̣i công tâm pháp chiń h là
phân tić h cơ bản. Muố n trở thành đa ̣i cao thủ hàng đầ u trong thiên ha ̣ ta cầ n luyê ̣n cả nô ̣i
công tâm pháp và chiêu thức kỹ thuâ ̣t.

III. Nguyên lý kết hợp giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.

Đây là quan sát của tôi:

1. Nếu các bạn chỉ thuần đánh ngắn hạn dưới 3 tháng, chỉ cầ n dùng phân tić h kỹ thuâ ̣t
là đủ. (Thời hạn 3 tháng là một cái mốc, bởi vì mỗi 1 quý các doanh nghiệp thường đưa ra
các báo cáo tài chính 1 lần và dựa vào đó các tổ chức sẽ tiến hành Định giá lại giá trị doanh
nghiệp. Từ đó giá cả thị trường sẽ có những sự dao động tạo thành các xu hướng mới dựa
trên việc mua vào bán ra của các tổ chức lớn). Ưu điể m ngắ n ha ̣n là có thể các ba ̣n xoay
vòng vố n nhanh hơn, kiể m soát rủi do nhanh hơn. Nhưng nhươ ̣c điể m là lơị nhuâ ̣n cũng
mỏng hơn, tỷ lê ̣ đúng sai cũng chỉ 50/50. Tấ t cả vấ n đề nằ m ở chỗ ba ̣n có kiể m soát rủi do
nhanh ko? (đo ̣c về Mark Minervini về quan điể m này). Và nhươ ̣c điể m tiế p theo là thờ i
gian theo dõi bảng điê ̣n liên tu ̣c gây lãng phí rấ t nhiề u time vô ić h và sinh ra nhiều cả m
xúc tiêu cực nhấ t thời.

2. Nếu các bạn đánh dài hạn từ trên 1 năm trở lên hãy thuần sử dụng phân tích cơ bản.
Tập trung tối đa công lực vào việc phân tích và lựa chọn các doanh nghiệp tốt nhất, mua
và nắm giữ chúng trong dài hạn, mà không cần phải quá quan tâm vào các biến động giá
ngắn hạn. Hãy dành thời gian còn lại để tận hưởng cuộc sống và làm những công việc yêu
thích khác. Đầ u tư theo cách này khá nhàn nha,̃ ba ̣n có rấ t nhiề u time để làm các công viê ̣c
yêu thić h khác. Vì chỉ mỗ i 3 tháng ba ̣n mới phải xem xét la ̣i danh mu ̣c mô ̣t lầ n thông qua
phân tić h các báo cáo quý.

3. Nếu các bạn đánh trung hạn từ 3 tháng đến dưới 1 năm hãy sử dụng phương pháp
kết hợp giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản, đây là phương pháp tối ưu nhất. Tuy
nhiên điề u này chỉ dành cho những người có nhiề u thời gian cho chứng khoán và sự đam
mê nghề nghiê ̣p. Vì nó đòi hỏi rấ t nhiề u kỹ năng và tố n khá thời gian ban đầ u để luyê ̣n
thành chúng. Luyê ̣n theo phong cách này, ban đầ u ba ̣n sẽ kiế m đươ ̣c it́ tiề n hơn so với
những người đầ u tư ngắ n ha ̣n, nhưng về dài ha ̣n ba ̣n sẽ vươ ̣t trô ̣i hơn rấ t nhiề u so với ho ̣.
Vì kỹ năng của ba ̣n đa da ̣ng hơn và tỷ lê ̣ thắ ng của ba ̣n cao hơn ho ̣ nhiề u.

Cho nên bước đầ u tiên trong bô ̣ hướng dẫn xây dựng hê ̣ thố ng đầ u tư của tôi đã chia sẻ cho
các ba ̣n chiń h là xác đinh
̣ rõ nét: Ban đầ u Ba ̣n muố n chơi theo phong cách đầ u tư nào. Để
từ đó đinh
̣ hướng các mu ̣c tiêu thâ ̣t rõ ràng. Sau đó mới đế n quá triǹ h ho ̣c tâ ̣p và rèn luyê ̣n

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 817
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

các kỹ năng cầ n thiế t.

Trở lại với nghiên cứu mà tôi đã đề cập ở bài viết trước: Trong chứng khoán có 90 đến
95% các nhà đầu tư ngắn hạn là thua lỗ. Chỉ có đầ u tư trung và dài ha ̣n mới ít thua
lỗ và đem la ̣i lơ ̣i nhuâ ̣n

Vậy tại sao chúng ta lại lãng phí thời gian và công lực của mình cho mô ̣t môi trường có
nhiề u sự cạnh tranh cao và xác suất thắng thì ít, mà tỷ lệ thua lỗ lại lớn?

Tại sao không dành thời gian và công lực cho một mảnh đất màu mỡ hơn ít sự cạnh tranh
hơn, tỷ lệ thắng cao hơn, thua lỗ it́ hơn.

Đó là đầu tư trung và dài hạn.

Đầu tư trung và dài ha ̣n nhàn hạ hơn, có nhiều thời gian có ić h hơn dành cho việc ho ̣c tâ ̣p,
nghiên cứu hoặc làm các công việc khác. Tránh đươ ̣c sự lãng phí thời gian vào việc ngắm
nghía cái bảng điện mỗi giờ, mỗi phút.

Chỉ trừ những lúc quyết định mua sau khi nghiên cứu tổng thể các vấ n đề , tôi mới dành
thời gian cho việc ngắm bảng điện để chọn điểm mua tối ưu. Sau khi mua xong tôi có thể
tắt bảng điện và dành thời gian còn lại cho việc nghiên cứu và học tập (quan điểm này
Mark Minervini có đề cập trong quyển sách của ông). Anh em nào chú ý đọc kỹ sẽ thấy.

IV. Chúng ta đề u bi ràng

̣ buộc bởi thời gian.

Cuộc đời này đều cho chúng ta 24 giờ mỗi ngày không ai nhiều hơn ai.

Chúng ta cũng không thể kéo dài hay rút ngắ n thời gian, cũng không thể tiết kiệm thời gian
để dùng cho sau này.

Cuộc đời này tuổi thọ trung bình của loài người chỉ tầm 60 cho đến 80 tuổi.

Chúng ta cũng phải phân bổ thời gian cho rất nhiều các công việc khác, mố i quan tâm khác,
nên thời gian luôn là không đủ cho tấ t cả mo ̣i người.

(Vậy mà tôi thấ y rấ t nhiề u người đang cực kỳ lãng phí thời gian có ích của họ, khi dành
quá nhiề u time vào những công viê ̣c vô bổ ko đem lại lợi ích gì lớn lao cho cuộc đời họ.
Do đó, họ thường xuyên chán nản, thấ t bại, chửi đời, trách người là chuyê ̣n đương nhiên
tấ t yế u).

Đó là những giới hạn vâ ̣t lý thời gian mà chúng ta buộc phải chấp nhận và tuân theo quy
luật của tự nhiên.

Cho nên hãy dành thời gian của ba ̣n cho những công viê ̣c có ić h ba ̣n sẽ thấ y sự hiệu quả
̀ h phát triể n và tiế n bô ̣ của bản thân.
của nó trong tiế n trin

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 818
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

V. Phải ho ̣c các kỹ năng mới để kết hợp được giữa phân tích cơ bản và phân
tích kỹ thuật

Trong tài liệu hướng dẫn xây dựng hê ̣ thố ng đầu tư tôi nhấn mạnh ở bước đầu tiên đó là
lựa chọn phong cách đầu tư.

Từ bước đầu tiên này chúng ta mới xác định con đường chúng ta cần đi và các kỹ năng cần
thiết cho hành trình này.

Nếu các bạn không xác định rõ ràng ngay bước đầu tiên này, ba ̣n sẽ rất mông lung trong
công việc định hình các kỹ năng, cũng như phân bổ thời gian của mình cho hơ ̣p lý. (Trong
quá trình lựa chọn, bạn nên tham khảo tư vấ n từ những nhà đầ u tư thành công lâu năm
hơn ở nhiề u phong cách khác nhau, để tổ ng hợp các quan điể m trước khi xác định rõ phong
cách đầu tư của mình cầ n theo đuổ i là gì).

Công việc tiế p theo là chúng ta cần bỏ thêm 1 chút thời gian để học thêm một vài kỹ
năng mới.
Đó là kỹ năng đọc hiểu các báo cáo tài chính. Kỹ năng phân tích, đánh giá và định giá
doanh nghiệp cho các ba ̣n trước giờ chỉ chuyên về phân tić h kỹ thuâ ̣t.

Đối với những người có toàn thời gian cho công việc nghiên cứu và đầu tư chứng khoán
thì khoảng thời gian cần thiết để học về kỹ năng này mất tầm khoảng trên dưới 1 năm,
những người có ít thời gian hơn sẽ mất khoảng thời gian dài hơn.

Lưu ý: Với những người thuần theo phân tích kỹ thuật khi mới chuyển sang học phân tích
cơ bản sẽ có cảm giác cực kỳ khó chịu lúc đầ u, tuy nhiên vượt qua cảm giác ban đầu này
bạn sẽ rấ t thích thú khi làm chủ đc kỹ năng mới này.

Tấ t cả chỉ là do thói quen mà thôi. Viê ̣c của chúng ta chỉ là vươ ̣t qua cảm xúc khó chiụ ban
đầ u khi tâ ̣p luyê ̣n mô ̣t thói quen mới.

Giống như các nhà phân tích kỹ thuật chuyên nghiệp, khi nhìn qua đồ thị giá thì họ đã biết
đâu là điểm mua hợp lý đem lại lợi nhuận ngay lập tức cho họ. Nhưng khi nhìn vào 1 bảng
báo cáo tài chính thì họ chỉ thấy những con số khó hiểu và chả rút ra được điều gì hay cả.

Hoặc các nhà phân tích cơ bản chuyên nghiệp, khi lướt qua một bảng báo cáo tài chính,
chỉ trong vòng vài phút là họ đã có thể biết có thể mua được doanh nghiệp này hay không
ngay lập tức. Nhưng khi nhìn vào đồ thị giá họ chỉ thấy những đường ngoằn nghèo khó
hiểu.

Tất cả phụ thuộc vào các kỹ năng mà họ còn thiếu. Các kỹ năng này có thể họ biết nhưng
không muốn học hoặc không chịu học. Vì nó không phù hợp với phong cách đầu tư mà họ
đã chọn.

Những ai đầu cơ ngắn hạn hầu hết đều đã đọc qua các cuốn sách của William Oneil và
Mark Minervini. Đều biết các ông đều rất chú trọng việc phân tích cơ bản khi lựa chọn

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 819
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

cổ phiếu. Tuy nhiên trong các quyển sách họ viết, lại không quá tập trung cho việc phân
tích sâu về một doanh nghiệp, như bỏ qua việc định giá, xác định vùng giá trị nội tại của
doanh nghiệp.

Tôi nghĩ đây là mảnh ghép còn thiếu duy nhất để bổ sung cho các lý thuyết của họ. Và để
tìm kiếm mảnh ghép này, chúng ta cần phải tự nâng cấp kỹ năng của mình để tìm tòi,
nghiên cứu và bổ sung thêm chúng cho phương pháp đầu tư của Chính Mình.

VI. Xác đinh

̣ tư duy và tầ m nhin
̀ trong đầ u tư
Việc dùng phân tích cơ bản để phân tích DN và xác định giá trị nội tại của doanh nghiệp
có thể trong ngắn hạn không đem lại cho các bạn lợi nhuận ngay lập tức, nhưng chúng cực
kỳ quan trọng trong việc đem đến cho bạn 1 tầm nhìn có tính vĩ mô toàn cảnh.

Sau khi có tầm nhìn vĩ mô toàn cảnh, tiếp đến chúng ta tập trung vào quan sát góc nhìn
cận cảnh hơn của cổ phiếu qua việc xác định xu hướng giá, các mẫu hình giá, các vùng hỗ
trợ và kháng cự cũ, nó đang nằm ở sóng Elliott nào, dùng thêm Fibonacci để xác định các
vùng đảo chiều tiềm năng...

Cuố i cùng là tập trung vào tầm nhìn vi mô qua việc quan sát và phân tích từng cây nến để
xác định điểm mua tối ưu đem lại lợi nhuận ngay lập tức.

Trước giờ nhiều bạn thắc mắc tại sao tôi lại quá tập trung vào việc tích nến như vậy.

Bởi vì sau khi tôi có được tầm nhìn vĩ mô toàn cảnh qua phân tích cơ bản và tầm nhìn cận
cảnh qua các mô hin ̀ h giá và xác đinh
̣ xu hướng thì việc cuối cùng còn lại mà tôi cần tập
trung vào là tầm nhìn vi mô (phân tích từng cây Nến).

Đây là điều đã dẫn tôi đến việc nghiên cứu sâu môn VSA và Wyckoff.

Qua phân tích vi mô, chúng đem lại cho tôi điểm mua có lợi nhuận ngay lập tức. Đồng thời
vẫn đảm bảo cho tôi sự an toàn cho trung và dài hạn, khi tôi vẫn được mua ở vùng giá rẻ
dưới vùng giá trị nô ̣i ta ̣i (Vùng có biên an toàn theo phân tích cơ bản).

Giờ các bạn đã hiểu tại sao tôi lại nghiên cứu sâu về môn VSA và Wyckoff rồi đó.

Chúng nó là mảnh ghép còn thiếu mà tôi cần phải hoàn thiện nốt trong hành triǹ h của mình.

Tôi cũng tiết lộ cho các bạn biết, thời gian tôi tìm hiểu về bộ môn VSA và Wyckoff chỉ
tầm hơn 1 năm trở lại đây. (Tuy chỉ là 1 năm nhưng mỗ i ngày tôi dành từ 8-14 giờ để đo ̣c
và nghiên cứu nên lươṇ g kiế n thức tiń h ra không hề nhỏ. Có thể tương đương 3-4 năm của
1 người biǹ h thường chỉ dành đươ ̣c 2-3 giờ mỗ i ngày).

Nếu nói về việc phân tích cổ phiếu theo phương pháp Wyckoff thì tôi còn thua kém rất
nhiều các bạn ở Group này. Thậm chí việc vẽ các pha Wyckoff với tôi chỉ như học sinh
tiểu học đứng trước các sinh viên đại học là các bạn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 820
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nhưng tôi nghi ̃ những gì cố t lõi nhấ t về bô ̣ môn này tôi tin là mình đã nắ m rõ. Và để luyê ̣n
cho đa ̣t đế n sự tinh túy thì cầ n thêm nhiề u thời gian nữa.

Tuy nhiên sau khi hoàn thành xong các khóa học về phân tích cơ bản, đối với tôi việc vẽ
pha của Wyckoff cho chính xác không còn quá quan trọng.

Bởi vì tôi đã xác định được đâu là một Doanh nghiệp tốt đâu là một doanh nghiệp xấu. Đâu
là vùng giá trị hợp lý của cổ phiế u. Từ đó tôi đã biết được đâu là vùng tích lũy, đâu là vùng
phân phối của cổ phiếu.

Và chỉ trong thời gian ngắn nữa thôi, khi các kỹ năng về phân tích cơ bản của tôi đc hoàn
thiện tốt hơn, thì việc tôi xác định đâu là vùng tích lũy lại, đâu là vùng phân phối lại cũng
sẽ dễ như trở bàn tay.

Dựa vào định giá tôi có thể xác định được cổ phiếu đang ở một giai đoạn nào trong chu
trình vòng đời của nó rồi. Viê ̣c sử du ̣ng các công cu ̣ kỹ thuâ ̣t như việc vẽ pha Wyckoff chỉ
là một công cụ giúp thêm cho tôi trong việc đo lường diễn biến cung cầu, cũng như tâm lý
của các nhà đầu tư đang diễn ra trên thị trường mà thôi.

Ve ̃ pha Wyckoff chúng cũng không quá quan trọng – Không biế t quan điể m này của
tôi có khác với các chuyên gia Wyckoffian ko?

Viê ̣c sử du ̣ng phân tić h cơ bản giúp tôi biế t vùng mua hơp̣ lý của cổ phiề u, và viê ̣c phân
tić h kỹ thuâ ̣t giúp tôi gia tăng thêm lơị nhuâ ̣n qua viê ̣c cho ̣n điể m mua bán tố i ưu nhấ t.
Cũng như kiể m soát rủi do tố t hơn so với những người chỉ thuầ n theo phân tić h cơ bản.

VII. Xác đinh

̣ tư duy đúng
Các bạn thấy đấy trong quá trình học tập: Tư duy đầu tư đúng mới là thứ quan trọng nhất
còn kiến thức và kỹ năng chỉ là thứ bổ sung theo sau.

- Nếu bạn tư duy đúng bạn sẽ xác định được hướng đi đúng. Trong hướng đi đúng đó
tự bạn sẽ xác định đc cần phải hoàn thiện các kỹ năng gì để cho hành trình của mình được
thuận lợi và nhanh tới đích nhất.

- Nếu bạn tư duy sai thì chắc chắn bạn sẽ xác định hướng đi sai và hành trình của bạn
sẽ chỉ là một vòng lặp nố i tiế p các sai lầ m hoặc là những cái đường ngoằn ngoèo không rõ
xu hướng. Chắ c chắ n con đường thành công của bạn sẽ kém xa và dài hơn những người tư
duy đúng khác.

Trong các bài viết trước tôi luôn nhấn mạnh vào việc rèn luyện thâ ̣t nhiề u các kỹ
năng và dành thời gian để học càng nhiều phương pháp đầu tư càng tốt.
Giờ chắ c các ba ̣n đã hiể u ý của tôi.

Lý do bởi vì tất cả chúng đều cung cấp cho ta những góc nhìn khác biệt.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 821
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Quay trở lại câu chuyện các thầy bói mù và con voi: chúng ta đều biết con voi vẫn chỉ là
một con voi. Mă ̣c kê ̣ các thầy bói mù có quan sát và phán xét con voi ở bấ t kỳ góc nhìn
khác biê ̣t nào: Người bảo con voi giống như một cái cột đình khi sờ vào chân, người bảo
con voi giống cái chổi khi sờ vào đuôi, người bảo con voi giống cái quạt khi sờ vào
tai…Nhưng con voi là con voi, đó là sự thâ ̣t ko cầ n phải bàn cãi nhiề u. Những góc nhìn
khác biệt hoàn toàn có rấ t it́ giá trị gì trong việc xác định đâu là con voi thực sự. Nế u có
thì cũng chỉ là sự suy đoán mông lung ko rõ ràng.

Chỉ có mô ̣t tầ m nhìn tổng quát được tập hợp từ nhiều phương pháp khác nhau mới
đem lại cho chúng ta bức tranh rõ ràng nhất về sự thâ ̣t.

Tấ t nhiên để đa ̣t đươ ̣c tầ m nhiǹ này chúng ta phải bỏ ra rấ t nhiề u time để luyê ̣n đươ ̣c các
kỹ năng cơ bản cầ n thiế t.

Do thời gian là hữu ha ̣n, nên chúng ta chỉ cần tập trung vào vài môn thiết yếu nhất và hãy
cố gắ ng nắm bắt những điều cốt lõi cơ bản nhấ t nhất trong đó là đủ. Sau đó kết hợp chúng
la ̣i với nhau cho đúng cách, thử nghiê ̣m và chỉnh sửa dầ n dầ n. Không cần phải đi quá sâu
như khi chỉ luyê ̣n 1 môn duy nhấ t.

(Bản thân tôi ngoài việc ăn và ngủ ra, còn lại toàn bộ thời gian của tôi là dành cho chứng
khoán, mà tôi còn cảm thấy mình không có đủ thời gian để học và đọc các tài liệu.

Tuy nhiên khi kỹ năng của mình còn yếu hoă ̣c thiế u trong mảng gì, thì chúng ta có thể
mượn sức lực của người khác qua việc theo đuôi và học hỏi những người giỏi hơn. Hoă ̣c
hỏi ý kiế n từ các chuyên gia xin)
̣

Cũng lưu ý là: Những người luyê ̣n 1 trường phái duy nhấ t cũng có thể thành công nhờ
luyê ̣n đế n tầ ng thâm sâu nhấ t của nó. Tuy nhiên hãy đo ̣c la ̣i lưu ý của tôi trong bô ̣ hướng
dẫn tôi đã chia sẻ: chuyên sâu về 1 liñ h vực nhưng hiể u biế t phải đa liñ h vực khác.

Đó là toàn bô ̣ suy nghi ̃ của tôi về vấ n đề này muố n chia sẻ với các ba ̣n.

Hơi dài dòng văn tự chút. Hy vo ̣ng các ba ̣n tự tìm cho miǹ h những điể m sáng.

Nế u các ba ̣n có các quan điể m khác hãy cùng chia sẻ để chúng ta có thêm nhiề u góc nhìn
khác biê ̣t trong viê ̣c mô tả chú voi đầ u tư này.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 822
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 4: Hướng dẫn xây dựng hê ̣ thố ng đầ u tư chuyên

nghiêp̣

Hành trình trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp là bắt đầu xây dựng 1 bản kế
hoạch bao gồm các công việc:

Bước 1: Xác định và theo đuổi chỉ mô ̣t phong cách đầu tư chuyên nghiệp
(Đầ u tư hay đầ u cơ. Ngắn hạn hay dài hạn).

Đọc cuốn "Chiến lược đầu tư chứng khoán" David Brown, Kassandra Bentley để phân
biê ̣t tấ t cả các chiế n lươ ̣c đầ u tư chứng khoán thinh
̣ hành nhấ t hiê ̣n nay.

https://drive.google.com/file/d/1-ftyv8j6nSD4sxtJgI6tMamxVIdimpwh/view

https://ti.ki/J6nizxUO/C8C9D553

Đọc cuốn “Bí quyết đầu tư và kinh doanh chứng khoán của tỷ phú Warren Buffett và
George Soros” Mark Tier để hiể u về triế t lý đầ u tư và đầ u cơ của 2 huyề n thoa ̣i vi ̃ đa ̣i nhấ t
đương thời.

https://drive.google.com/file/d/1XNJnfuLCa89AzqOnz1qM0qKto3nMw-8t/view

https://ti.ki/RgVVcIjB/C8C9D553

Lưu ý 1:

 Hãy trung thành với 1 phong cách đầu tư giống như cưới vợ vậy, một khi đã tìm
và xác định được phong cách đầu tư cho riêng mình hãy chung thủy với nó suốt đời, đừng
thay đổi phong cách trong bất kỳ tình huống nào của Thị trường. Nếu thị trường diễn biến
không thuận lợi cho phong cách của mình trong khi các phong cách khác đang kiếm lợi
nhuận tốt cũng ko nên thay đổi vì sự sâu sắc và đỉnh cao nhất chỉ dành cho người tập trung
chuyên môn hóa: (“Nhất nghệ tinh, nhất thân vinh” Cổ ngữ Việt Nam. "Tôi không sợ người
luyện tập 10.000 cú đá khác nhau mà chỉ sợ người thực hành một cú đá 10.000 lần" Lý
Tiểu Long). Hãy luyện tính kiên nhẫn chờ đợi thời cơ chín muồi nhất phù hợp với phong
cách của mình thì mạnh mẽ hành động.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 823
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Hãy là mô ̣t chuyên gia chuyên sâu vào một lĩnh vực duy nhất nhưng phải có kiến
thức đa lĩnh vực. Hãy tìm hiểu sâu kiến thức ở nhiều lĩnh vực khác bao gồm: kinh tế vi
mô, tâm lý học, luật, toán học, sinh học, kỹ thuật và ứng dụng… Chúng là sự bổ sung tuyệt
vời cho các lĩnh vực chính của bạn. Bởi vì khi có kiến thức chuyên sâu ở nhiều lĩnh vực
cho phép một cá nhân thích ứng nhanh chóng với sự thay đổi nhanh như vũ bão ở thời đại
4.0. (Các tỷ phú hiện thời: Charlie Munger, Bill Gates, Elon Musk… đều là các chuyên gia
giỏi nhất về 1 lĩnh vực nhưng tầm hiểu biết lại ở đa lĩnh vực).

 Lý do phải hiểu biết đa lĩnh vực:

+ Khi chỉ có kiến thức giới hạn, bạn sẽ chỉ có thể suy nghĩ theo một hướng, không tìm ra
phương án giải quyết vấn đề tối ưu nhất. Đó là suy nghĩ hoàn toàn sai lầm và có thể gây
ra hậu quả tai hại. Chỉ khi có hiểu biết ở nhiều lĩnh vực bạn mới có cái nhìn toàn diện và
có thể phân tích, đánh giá để đưa ra các quyết định chính xác trong mọi tình huống.

+ Khi giải quyết vấn đề, bạn cần sự kết hợp từ nhiều nguyên tắc khác nhau. Bởi sự “khôn
ngoan của thế giới” không thể tìm thấy trong một số lĩnh vực hạn chế.

+ Những mô hình phân tích khác nhau cần có những tiêu chí kiểm tra khác nhau. Áp dụng
cứng nhắc và dập khuôn theo 1 nguyên tắc sẽ không đem lại kết quả tối ưu.

 Kiên trì dành thời gian hàng ngày để luyện các kỹ năng cơ bản cần thiết
(Theo thuyết 10.000giờ: Để đạt tới thành công bạn sẽ phải bỏ ra thời gian tối thiểu
10.000giờ luyện tập để đạt tới trình độ tinh thông. Nên tự các bạn sẽ tính được quãng thời
gian cần thiết để rèn luyện đủ hành trình trở thành nhà đầu tư độc lập tự chủ. Với bạn nào
có toàn thời gian cho đầu tư có thể dành từ 8-10h mỗi ngày, thì thời gian cần thiết để thành
công nhanh nhất là 3-4 năm.).

+ Cuốn “Những kẻ xuất chúng” Malcolm Galdwell

https://ti.ki/ZLDWCtcL/C8C9D553

 Rèn luyện kỹ năng đọc sách

Trong hành trình trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp bạn sẽ phải đọc rất nhiều. Nhiều
người gặp vấn đề lớn trong việc rèn luyện thói quen đọc sách hàng ngày. Đọc sách hàng
ngày là kỹ năng cực kỳ quan trọng mà tất cả những người thành công lớn đều có. Sách
đem đến nguồn kiến thức vô tận trong kho tàng trí tuệ của nhân loại. Các quyển sách hay
đều là kinh nghiệm tích lũy cả đời người của người viết. Việc của chúng ta là chỉ cần bỏ
thời gian ra để đọc chúng. Đọc sách hàng ngày chính là khoản lãi kép về kiến thức đem
đến cho bạn trình độ nhận thức ở đẳng cấp siêu việt, điều này khiến các quyết định của
bạn trở nên rõ ràng và sáng suốt. Vậy làm sao để rèn luyện thói quen đọc sách hàng ngày,
đọc như thế nào cho hiệu quả, cách sàng lọc và chọn lựa ra các quyển sách hay. Tôi giới
thiệu về trang Youtube của Web5ngày.

https://www.youtube.com/@Web5Ngay

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 824
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đây là trang chuyên đào đạo về các kỹ năng sống đời thường. Tất cả các kiến thức đêù rất
cô đọng, dể hiểu , dễ áp dụng. Điều quan trọng là bạn có bỏ thời gian ra để thực hành hay
không mà thôi. Hãy duy trì tốc độ đọc trung bình 1 tuần 1 quyển sách, vậy là mỗi năm bạn
đọc cỡ 50 quyển sách. Sau 1 năm trình độ của bạn sẽ tiến bộ rất nhiều. Bạn sẽ nhìn ra mọi
vấn đề trong cuộc sống trở lên rất rõ nét, ko còn bị tình trạng mù mờ, bị người khác dắt
mũi lừa phỉnh bạn được nữa

Rèn luyê ̣n kỹ thuâ ̣t đo ̣c sách nâng cao:

1. Kỹ thuâ ̣t đo ̣c sách giấ y

https://www.youtube.com/watch?v=C93koLkJ_AM&list=PL5C_By0E2kUEMESLqV5lQ
TvXcUTW-cZoh

2. Kỹ thuâ ̣t đo ̣c sách điê ̣n tử

https://www.youtube.com/watch?v=UzGyN0T4YQg&t=1s

Lưu ý 2:

Với các nhà đầu tư đã lựa cho ̣n phong cách đi theo phân tích cơ bản hoặc nhà đầu tư
ko có toàn thời gian cho việc đầu tư cổ phiếu có thể bỏ qua bước phân tích kỹ thuật.
(Hãy chọn đầu tư dài hạn)

Lý do các tổ chức ko cần dùng đến phân tích kỹ thuật trong mua bán CP:

 Họ có đội ngũ phân tích hùng hậu với trình độ cao đủ để phân tích mọi vấn đề của
DN.
 Do quy mô vốn lớn họ nắm giữ đủ số lượng CP lớn để có chân trong hội đồng quản
trị: Mọi thông tin, đường đi nước bước của DN đều được họ nắm rõ trong lòng bàn tay
hàng ngày.
 Do nguồn lực mạnh họ hoàn toàn có thể chi phối được vận động của giá cổ phiếu
qua việc: điều hướng được các ban lãnh đạo và các kênh truyền thông Media làm theo các
mục đích có lợi cho họ.
(Các nhà phân tích cơ bản đạt đến trình độ suất sắc cũng có thể ko cần dùng đến phân tích
kỹ thuật bởi vì họ đạt đến độ sâu sắc trong thấu hiểu DN, họ luôn có đủ kiên nhẫn chờ đợi
xuất hiện 1 biên an toàn đủ lớn để phòng ngừa rủi do, cũng như luôn đảm bảo việc đa
dạng hóa danh mục cho nhiều nhóm ngành khác nhau.)

 Cuộc chơi của các dòng tiền lớn hoàn toàn khác biệt so với các cá nhân nhỏ lẻ: về
trình độ, nguồn thông tin sớm và chi phối được ban lãnh đạo và truyền thông. Nên chiến
lược của họ rất khác biệt: họ có thể ra tin xấu trên Media để đè gía giảm nhằm mục đích
gom thêm hàng. Hoặc bơm tin tốt nhằm úp bô lên đầu các nhà đầu tư nhỏ lẻ (Cho nên việc
phân tích các tin trên Media cần thận trọng và sâu sắc để nhìn được bản chất thực sự bên
trong của vấn đề). Dòng tiền thông minh luôn âm thầm hành động trước đa số các nhà đầu
tư. Quá trình này (quá trình tạo lập) được hiểu đơn giản qua 3 bước:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 825
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Gom hàng (Tích lũy): âm thầm gom cổ phiếu khi giá rẻ và chưa ai biết tin tốt.

+ Đẩy giá (Bùng nổ): mua mạnh và sử dụng các chiêu thức đẩy cổ phiếu lên mức giá cao
tạo sự chú ý đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

+ Thoát hàng (Phân phối): bơm dần các tin tốt ra công chúng để các nhà đầu tư nhỏ lẻ hưng
phấn nhảy vào mua, trong khi đó từ từ bán ra chốt lời.

Vậy các nhà đầu tư nhỏ lẻ yếu thế về nguồn vốn và thông tin tự bảo vệ mình như thế
nào:

 Đầu tiên là tự rèn luyện mình thông thạo các bước phân tích cơ bản DN để đạt tới
trình độ sâu sắc.
 Thứ 2 có thể sử dụng thêm phân tích kỹ thuật để nắm bắt nhanh chóng hành động
của dòng tiền thông minh. Bởi vì tuy các tổ chức lớn có nhiều thế mạnh, nhưng họ cũng
có điểm yếu: đó là do quy mô vốn rất lớn nên mọi hành động của họ không thể che dấu
được qua các biểu hiện của hành động giá và khối lượng. Và công cụ đơn giản, rẻ tiền,
nhanh chóng và hiệu quả nhất mà cá nhân nhỏ lẻ sử dụng để nhận biết các hành động của
dòng tiền tổ chức đó là Phân tích kỹ thuật. Bản chất của phân tích kỹ thuật thực ra là 1 bộ
nhật ký ghi lại toàn bộ diễn biến hành động giá và khối lượng đã diễn ra trên thị trường
trong quá khứ. Dựa trên bộ nhật ký này người ta tạo nên các công cụ để phân tích diễn giải,
giải thích đc diễn biến thực tế của cung cầu, diễn biễn ra vào của dòng tiền, diễn biến tâm
lý cảm xúc. Từ đó đưa ra các quyết định nhanh chóng, chính xác và kịp thời.

Lưu ý: Nhiều người đang sử dụng phân tích kỹ thuật hoặc phân tích cơ bản như 1 công cụ
dự báo thị trường là đang hiểu sai bản chất của nó. Hãy nhớ rằng: Ko ai có thể dự báo
được thị trường cho dù đó là nhà phân tích cơ bản nắm rõ DN như lòng bàn tay hay nhà
PTKT thông thuộc tất cả các công cụ cũng ko thể đưa ra dự báo chính xác được. Thị trường
tự nó vận hành theo nguyên lý riêng của nó và mọi dự báo về thị trường chỉ là một trò chơi
may rủi ko hơn, ko kém. Lý do là trong ngắ n hạn thi ̣ trường luôn bi ̣ tác động rấ t mạnh của
tâm lý đám đông. Đám đông thường hành động theo cảm xúc nhấ t thời: Bi ̣ tin tức chi phố i,
do ảnh hưởng từ các lời khuyên của các chuyên gia, do thấ y người khác làm vậy nên mình
cũng làm theo. Do đó dự đoán chỉ đem lại các quyế t đi ̣nh sai lầ m. (Quy tắ c số 17).

Các nhà đầ u tư thông minh luôn quan sát và hành động theo các dấ u hiê ̣u của thi ̣ trường
dựa trên phong cách đầ u tư của mình. Do đó đừng bao giờ cố dự báo trước, mà hãy tuân
thủ theo đúng hê ̣ thố ng của bạn. Tự chúng sẽ nói cho bạn biế t nên làm gì là tố t nhấ t. Không
có ai đúng ai sai trong chuyê ̣n này, mà tùy theo mục đích và mục tiêu mọi người đề u có
thể kiế m được lợi nhuận tố t nế u biế t thời điể m hành động chính xác theo phong cách đầ u
tư của mình:

+ Các nhà đầ u tư dài ha ̣n sẽ sử dụng phân tích cơ bản để lựa chọn và xác định vùng giá
trị hợp lý của các DN tốt. Sau đó mua vào khi giá dưới vùng giá trị rồi nắm giữ cho dài
hạn. Phân tích cơ bản trả lời được câu hỏi: Tại sao tôi nên tham gia vào thị trường.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 826
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Các nhà đầ u cơ ngắ n ha ̣n sử dụng PTKT để đọc hiểu được diễn biến cung cầu qua các
biểu hiệu của biến động giá và khối lượng để từ đó biết mình nên làm gì tiếp theo trong
ngắn hạn. PTKT công cụ định thời điểm để tham gia thị trường hiệu quả nhất (Xác định
thời điểm mua và bán) và là công cụ kiểm soát rủi do nhanh và tốt nhất. PTKT trả lời cho
câu hỏi: Khi nào tôi nên tham gia và rút ra khỏi thị trường.

 Nhà phân kỹ thuật suất sắc có thể chỉ dùng duy nhất bộ công cụ phân tích kỹ thuật
để chiến thắng trên thị trường mà ko cần đến phân tích cơ bản.
 Tuy nhiên nhà đầu tư cá nhân nào chịu khó dùng cả phân tích cơ bản và phân tích
kỹ thuật sẽ đạt được thành tích tốt hơn nhiều, do tối ưu được ưu nhược điểm của cả 2
phương pháp. Tất nhiên cái giá phải trả đó là thời gian. Bởi vì sử dụng cả 2 phương pháp
trên đòi hỏi thời gian dài để rèn luyện các kỹ năng cần thiết, cũng như thời gian bám bảng
điện liên tục nên ko dành cho các nhà đầu tư lười biếng hoặc có ít thời gian cho việc đầu
tư CP.
 Trong hành trình rèn luyện các kỹ năng về đầu tư cổ phiếu này bạn cần luyện đủ các
kỹ năng để đạt được 3 cấp độ về tư duy và tầm nhìn:

+ Cấp độ 1: Tư duy và tầm nhìn vi mô: đi sâu vào kỹ năng phân tích diễn giải biến động
giá, hành vi cung cầu ngắn hạn qua đọc hiểu biểu đồ: Trường phái phân tích biến động
giá và khối lượng VSA, trường phái Wyckoff. Các lý thuyết phân tích kỹ thuật cơ bản
khác có thể bổ trợ thêm: Nến nhật, đường MA, ngưỡng hỗ trợ kháng cự, các chỉ báo:
MACD, RSI, Stochastic, Ichimoku Kinko Hio, các mẫu hình giá, sóng Elliot,
Fibonacci…

+ Cấp độ 2: Tư duy và tầm nhìn cận cảnh: Đi sâu vào rèn luyện các kỹ năng thực chiến:
Kết hợp sử dụng phân tích cơ bản về DN và Phân tích kỹ thuật về hành động giá (Các
trường phái đã chứng tỏ sự hiệu quả: CANSLIM của William Oneil. Điểm mua Pivot
và nghệ thuật quản trị vốn của Mark Minervini)
+ Cấp độ 3: Tư duy và tầm nhìn vĩ mô toàn cảnh. Có được cái nhìn tổng quát trong mọi
vấn đề lớn. Chủ yếu dùng kỹ năng phân tích cơ bản

(Tham khảo các khóa học được đề câ ̣p phía dưới)

Khi nhà đầu tư luyện đủ 3 cấp độ trên thì trình độ đầu tư chắc chắn cao hơn 95% các chuyên
gia dởm đang tràn lan trên mạng. Chỉ thua 5% các chuyên gia xịn ở kinh nghiệm thực chiến
mà thôi. Nhà đầu tư hoàn toàn có thể tự mình tiến hành đầu tư mà ko cần tham gia các
Roomvip phím hàng hoặc tự nhận biết phân biệt đâu là chuyên gia xịn, đâu là chuyên gia
dỏm để tự sàng lọc và học hỏi từ người giỏi. Cũng có thể tự nhận định và phân tích được
sự thật đằng sau các tin tức trên Media để biết đâu là tin thật, đâu là tin giả cho mục đích
lùa gà.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 827
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bước 2: Ôn luyêṇ thâ ̣t kỹ các kiế n thức nề n tảng cơ bản về thi trươ
̣ ̀ ng tài
chính
Kiế n thức cơ bản mới là nề n tảng quan tro ̣ng nhấ t, mo ̣i chiêu thức khác nế u có có nề n tảng
cơ bản thì giố ng như xây nhà trên cát, xây càng cao càng dễ đổ vỡ. Kiế n thức cơ bản giố ng
như bô ̣ rễ của gố c cây, càng tić h lũy nhiề u thì bô ̣ rễ càng vững chắ c, càng rèn luyê ̣n sâu thì
bô ̣ rễ càng cắ m sâu. Nó là nề n tảng giúp cây phát triể n cao, đơm hoa kế t trái ngọt cho
những người chú tro ̣ng bồ i dưỡng nó hàng ngày, cũng giúp chiế c cây chố ng chiụ tốt trong
các cơn gió bão bấ t ngờ luôn xảy ra liên tu ̣c trong cuô ̣c số ng.
Ho ̣c võ ban đầ u đề u xuấ t phát từ đứng tấ n và ho ̣c các chiêu quyề n cước cơ bản, rồ i mới
đế n tu luyê ̣n các chiêu thức, sử du ̣ng các công cu ̣ vũ khí khác nhau. Khi ba ̣n chưa giỏi thủ
đừng vô ̣i cầ m kiế m xông pha, nế u không sẽ sớm bi đố ̣ i thủ ha ̣ gu ̣c mà thôi.
Cho nên các nhà đầ u tư mới tham gia thi trươ ̣ ̀ ng Fo F1 nên dành nhiề u time luyê ̣n la ̣i toàn
bô ̣ các kiế n thức nề n tảng này, sau này dựa vào đó để phát triể n lên, đi châ ̣m nhưng cực kỳ
chắ n chắ n.
Thay vì ban đầ u cứ mải mê kiế m tìm chén thánh, mấ t nhiề u thì giờ luyê ̣n các chiêu thức
trading ngắ n ha ̣n, đi mua các công cu ̣ kỹ thuâ ̣t, các Robot báo điể m mua bán, các khóa ho ̣c
đang đươ ̣c bán tràn lan trên ma ̣ng, hãy tâ ̣p trung viê ̣c tu luyê ̣n các kiế n thức nề n tảng nà y
để tránh đi vào những sai lầ m tro ̣ng yế u.

Trang Web miễn phí cung cấ p bài ho ̣c cơ bản nề n tảng:
https://lophocchungkhoan.com.vn/NewsDetail.aspx?ID=123

Kênh Youtube:
https://www.youtube.com/@lophocchungkhoan/playlists

"Tôi không sợ người luyện tập 10.000 cú đá khác nhau mà chỉ sợ người thực hành một
cú đá 10.000 lần" Lý Tiểu Long
Hãy luyê ̣n thâ ̣t tố t cú đá cơ bản này 10.000 lầ n cho thông tha ̣o rồ i mới luyê ̣n tiế p các cú đá
tiế p theo. Sau đó kế t hơ ̣p đo ̣c thêm nhiề u sách và ho ̣c thêm các khóa ho ̣c nâng cao (sẽ đươ ̣c
liê ̣t kê lầ n lươ ̣t ở phiá dưới), mo ̣i người sẽ có nề n tảng nô ̣i công vững chắ c cho hành trin ̀ h
gian nan này.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 828
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bước 3: Quan sát và phân tích diễn biế n thi trươ
̣ ̀ ng chung
Lưu ý:

Hãy dành thời gian để ho ̣c phân tić h các biế n số vi ̃ mô ảnh hưởng như thế nào đế n nề n kinh
tế từ trong nước đế n thế giới (đă ̣c biê ̣t là nước My)̃ .

Các khóa học và sách sẽ được đề cập ở phía dưới.

 Các yế u tố ảnh hưởng đế n cung cầ u thi ̣ trường trong ngắ n ha ̣n (Dành cho cá
nhân)

+ Thi ̣ trường chứng khoán nước ngoài (Mỹ: Dowjone, Nasdag, S&P500. Nhâ ̣t, Trung
Quố c…)

+ Tin tức trên Media (Hầ u hế t tin tức trên truyề n thông đề u bi ̣chi phố i bởi các nhóm lơị
ić h lớn. Do đó cầ n đủ trình đô ̣ để phân tić h sâu. Thường khi thi ̣trường giả m tin xấ u sẽ rấ t
nhiề u. Đây là lúc nên xem xét để mua vào DN tố t. Và thường thi trươ ̣ ̀ ng tăng thì tin tố t sẽ
ra rấ t nhiề u, đây la ̣i là lúc nên xem xét bán ra khi đinh
̣ giá DN vươ ̣t qua giá tri ̣nô ̣i ta ̣i. Đa
phầ n nhà đầ u tư cá nhân nhỏ lẻ thường thua lỗ do bi ̣ảnh hưởng từ tin tức nên thường làm
ngươ ̣c la ̣i quy trình trên.

+ Tâm lý cảm xúc của số đông: tham lam sơ ̣ bỏ lỡ cơ hô ̣i kiế m tiề n khi thi ̣ trường tăng
nóng, sơ ̣ hãi khi thua lỗ lớn khi thi trươ
̣ ̀ ng giảm ma ̣nh.
+ Các yế u tố t ngoa ̣i cảnh khác do hoàn cảnh và mu ̣c tiêu của từng cá nhân là khác nhau,
do phong cách đầ u tư khác nhau

+ Mua bán theo các tiń hiê ̣u của phân tić h kỹ thuâ ̣t: sóng Elliot, hỗ trơ ̣ kháng cự, xu hướng,
đường MA…

+ Các thông tin hỗ trơ ̣ trong ngắ n ha ̣n về DN: Cổ tức, chia thêm cổ phiế u, ký đươ ̣c hơp̣
đồ ng mới, bán đươ ̣c tài sản có giá tri cao….
̣

 Các yế u tố ảnh hưởng đế n cung cầ u thi trươ
̣ ̀ ng trong dài ha ̣n (Dành cho tổ chức)
+ Các yế u tố vi ̃ mô: Sự phát triể n của chu kỳ kinh tế , chính sách tài khóa tiề n tê ̣: lãi suấ t,
la ̣m phát, tăng trưởng GDP, tăng trưởng dòng vố n đầ u tư nước ngoài FDI

+ Các yế u tố về đinh

̣ giá DN. Các tổ chức thường mua sớm khi DN đang đươ ̣c đinh
̣ giá rẻ
khi thi trươ
̣ ̀ ng giảm ma ̣nh. (Đầ u tư giá tri)̣
̣ chuyể n của các DN và ngành đươ ̣c hưởng lơị từ thiên thời
+ Sự dich

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 829
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Nô ̣i ta ̣i cơ bản của DN: mở rô ̣ng sản xuấ t, hoa ̣t đô ̣ng KD hiê ̣u quả cao, DN đầ u ngành
chiế m đươ ̣c thi phầ
̣ n lớn, tăng trưởng doanh thu và lơị nhuâ ̣n cao…

+ Ý chí chủ quan của chủ DN hoă ̣c tổ chức lớn nhằ m phu ̣c vu ̣ cho các mu ̣c đích ngắn ha ̣n:
Tăng vố n, bán cho nhà đầ u tư nước ngoài, thoái vố n nhà nước…

 Các lý do thi trươ

̣ ̀ ng có thể giảm ma ̣nh trong ngắ n ha ̣n
+ Biế n có bấ t ngờ hiế m gă ̣p (Sự kiê ̣n Thiên nga đen): Tuyên bố chiế n tranh, khủng bố,
đô ̣ng đấ t, dich
̣ bê ̣nh, lãnh đa ̣o lớn bi ̣bắ t, DN làm ăn gian dố i bi ̣phát hiê ̣n. DN đầ u ngành
gă ̣p khủng hoảng lớn. Ảnh hưởng từ thi trươ ̣ ̀ ng quố c tế ... Vô vàn lý do khác nhau.
+ Đinh ̣ giá thi ̣ trường đang ở mức quá cao: thường PE toàn thi ̣ trường ở mức trên 19-23
lầ n.

+ Margin toàn thi ̣trường lớn, các công ty chứng khoán ca ̣n kiê ̣t nguồ n cung Margin mới.
Dẫn đế n hoa ̣t đô ̣ng siế t chă ̣t la ̣i margin để phòng ngừa rủi do. Cung CP lúc này cực lớn, sẽ
̣ ́ n ra ma ̣nh trong ngắ n ha ̣n. Đây là cơ hô ̣i vàng cho nhà đầ u tư cơ bản mua đươ ̣c CP ở
bi ba
vùng giá rẻ, vì sau các đơ ̣t Force Sell – Call Margin thi ̣trường thường phu ̣c hồ i mạnh mẽ
(nhớ là chỉ mua vào các CP cơ bản tố t)

+ Kỳ vo ̣ng về tương lai phát triể n thi ̣trường của nhà đầ u tư: Nế u kỳ vo ̣ng kém đi thì các
tổ chức lớn sẽ bán ra CP để thu tiề n về .

+ Kinh tế vi ̃ mô bấ t ổ n: lãi suấ t và la ̣m phát tăng cao, tỷ giá không ổ n đinh,
̣ dòng vố n FDI
̣ ́ t ma ̣nh…
bi ru

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 830
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bước 4: Chọn cổ phiếu

(Chủ yếu dùng phân tích cơ bản)

Có 2 phương pháp lựa chọn:

1. Phương pháp từ trên xuống (từ vĩ mô đến từng DN):

(Dùng cho các nhà đầu tư dài hạn)
* Phân tích tác động của các yếu tố vĩ mô: Lãi suất, lạm phát, GDP, tỷ giá, chu kỳ kinh
doanh của DN, chu kỳ của toàn bộ nền kinh tế….

* Phân tích DN:

 Tìm hiểu về lĩnh vực kinh doanh, ngành nghề mà DN đang hoạt động
(Chọn ra các DN đơn giản, dễ hiểu, dễ phân tích và dễ dự đoán lợi nhuận tương lai)

 Phân tích và đánh giá các lợi thế cạnh tranh mà DN đang có (Vị thế của DN).
 Các lợi thế cạnh tranh gồm:
+ Lợi thế độc quyền (DN điện nước, các dịch vụ độc quyền tại sân bay, cầu đường…)

+ Lợi thế về sản phẩm phổ biến (Các sp được mọi người thường xuyên dùng hàng ngày
hoặc muốn được dùng thường xuyên)

+ Lợi thế chi phí chuyển đổi (Do các sản phẩm tạo thành thói quen sử dụng khó từ bỏ.
VD: người dùng Window sẽ khó từ bỏ để chuyển sang phần mềm khác)

+ Lợi thế chi phí sản xuất thấp (Đặc biệt với các DN lớn chiếm được thị phần cao thì chi
phí sản xuất càng rẻ do lợi thế về quy mô như: MWG HPG VNM…)

+ Lợi thế về giá bán rẻ (Big C, Wallmart)

+ Lợi thế về biên lợi nhuận cao (DN có thể bán giá cao hơn nhiều so với chi phí sản xuất
và liên tục giữ đc điều này)

+ Lợi thế về việc dễ tăng giá bán khi có lạm phát

+ Lợi thế về thương hiệu (sự yêu thích của người tiêu dùng)

Nên chọn ra các DN đầ u ngành, đang chiế m liñ h thi ̣ phầ n lớn, vẫn còn tiề m năng mở rộng
và tăng trưởng tố t. Bởi vì đó chính là các DN được hưởng lợi lớn nhấ t trong một chu kỳ
kinh tế mới.

 Phân tích đội ngũ ban lãnh đạo (Có năng lực, uy tín, trung thực).
Để đánh giá: Hãy theo dõi và quan sát trong quá khứ hành vi của đô ̣i ngũ lãnh đa ̣o có nhấ t
quán và giữ đúng các kế hoa ̣ch đã đề ra hay không để biế t năng lực thực hiê ̣n của ho ̣ có tố t
không. Xem la ̣i các tin tức hoă ̣c tìm kiế m trên ma ̣ng xem có các thông tin xấ u về hành vi
của ban lãnh đa ̣o để biế t ho ̣ có thực sự giữ uy tiń và trung thực trong cách là m viê ̣c. Hãy

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 831
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

loa ̣i bỏ các DN có ban lãnh đa ̣o yế u kém và có hành vi lừa dố i cổ đông để mưu lơị riêng
cho mình.

Hướng dẫ n cách đánh giá về ban lãnh đa ̣o

+ Đo ̣c hiể u thâ ̣t kỹ về DN. Đo ̣c các báo cáo thường niên, các báo cáo tài chính để đánh giá
năng lực của ho ̣ có làm đúng và hoàn thành đươ ̣c các mu ̣c tiêu đã đưa ra hàng năm hay
không? Tham gia đa ̣i hô ̣i đồ ng cổ đông để đă ̣t câu hỏi trực tiế p và xem xét câu trả lời của
ho ̣ xem:

Ho ̣ có chiń h trực, thẳ ng thắ n, công khai, minh ba ̣ch không?

Ho ̣ có ham ho ̣c hỏi, ứng du ̣ng công nghê ̣ mới vào DN ko?

Ho ̣ có hoa ̣t đô ̣ng vì lơị ić h chung của cổ đông kp? Hay chỉ vì lơị ić h riêng.

Ho ̣ phân bổ vố n có hơ ̣p lý và hiê ̣u quả, ít rủi do lớn (Nơ ̣ vay cao hay thấ p)

Ho ̣ có chiń h sách cổ tức rõ ràng minh ba ̣ch?

Ho ̣ có xây dựng đươ ̣c văn hóa DN rõ ràng, nhấ t quán, hiê ̣u quả ko?

+ Đánh giá ho ̣ qua các hành đô ̣ng của ho ̣ đố i với cổ phiế u: Ho ̣ có mua vào bán ra thường
xuyên CP của chính min ̀ h, ho ̣ có hay hứa he ̣n và cam kế t đảm bảo về mức giá của CP…
Ho ̣ chỉ chú tro ̣ng về làm giá CP chứ it́ quan tâm đế n hoa ̣t đô ̣ng KD chính của DN.

+ Lên các Diễn đàn, trang ma ̣ng để hỏi thông tin của ban lãnh đa ̣o từ các anh em khác. Rấ t
nhiề u anh em có nhiề u thông tin hay về DN và ban lãnh đa ̣o. Hoă ̣c hỏi từ các khách hàng,
đố i thủ ca ̣nh tranh, ba ̣n hàng của DN nói về ho ̣

̀ trên Google các phố t xấ u về DN và ban lãnh đa ̣o, đo ̣c và đánh giá chúng thâ ̣t khách
+ Tim
quan

Dấ u hiê ̣u của mô ̣t ban lãnh đa ̣o tố t

+ Xây dựng đươ ̣c văn hóa DN nhấ t quán từ trên xuố ng dưới, văn hóa đó đủ ma ̣nh để thúc
đẩ y DN phát triể n ma ̣nh.

+ Thúc đẩ y ứng du ̣ng công nghê ̣ ma ̣nh mẽ để DN luôn tăng trưởng và phát triể n, tố i ưu
đươ ̣c chi phí

+ Mời đươ ̣c các chuyên gia trin

̀ h đô ̣ cao về làm cho DN
+ Phân bổ cơ cấ u tài chin
́ h tố t và hiê ̣u quả, hơ ̣p lý, ít rủi do (Đo ̣c hiể u về các BCTC)
+ Chiń h sách cổ tức rõ ràng minh ba ̣ch, có lơị cho các cổ đông chứ ko chỉ cho riêng ban
lãnh đa ̣o.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 832
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Có chiế n lươ ̣c kế hoa ̣ch KD rõ ràng: Chiế n lươ ̣c này có đủ tham vo ̣ng lớn nhưng vẫn
đảm bảo sự phát triể n vững chắ c ít rủi do không?

* Đánh giá nội tại và định giá DN:

 Thông qua đọc hiểu BCTC và Đánh giá nội tại DN qua các chỉ số: Tốc độ tăng
trưởng của Doanh thu, Biên lợi nhuận, Lợi nhuận ròng. Hiệu quả sử dụng vốn ROE. Chỉ
số Vay nợ/ Vốn CSH. Hàng tồn kho. Tốc độ mở rộng năng lực sản xuất qua đầu tư tài sản
cố định, hoặc mở chuỗi mới…

 Định giá DN theo các công thức phù hợp tùy theo từng loại hình DN để tìm ra giá
trị nội tại của DN:

+ Định giá PE

+ Định giá PB

+ Định giá chiết khấu dòng tiền

+ Định giá từng phần

+ Định giá RNAV…

 Từ các dữ liệu trên dựa trên từng giai đoạn 1 chu kỳ kinh tế ta chọn ra được các
nhóm ngành dẫn dắt được hưởng lợi từ vĩ mô và chu kỳ kinh doanh. Từ nhóm ngành
dẫn dắt này chọn tiếp ra các DN đầu ngành có vị thế lớn, chiếm được thị phần cao. Các
DN tăng trưởng nhanh hoặc các DN cơ bản tố t đang được bán với giá rẻ hơn nhiều so
với giá trị nội tại.

(Mình đánh giá các khóa học của Azfin đang cung cấp là toàn diện và chất lượng nhất
hiện nay về phân tích và lựa chọn DN)

Web https://academy.azfin.vn/ của Đặng Trần Phục

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 833
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Phương pháp từ dưới lên (từ hành động giá từng CP trước rồi mới đến các yếu
tố cơ bản)
(Dùng cho các nhà đầu cơ ngắn hạn)

 Sử dụng bộ lọc để chọn ra các cổ phiếu đang được thị trường và dòng tiền quan tâm
nhất ở thời điểm hiện tại (Có thể biết và chọn ngay được các cổ phiếu và nhóm ngành dẫn
dắt mà ko cần nhiều time để phân tích sâu về cơ bản). Sau đó mới dùng phân tích cơ bản
như trên để sàng lọc nhằm tiếp loại bỏ các CP cơ bản kém.
+ Sử dụng bộ lọc trong phần mềm Amibroker để lọc ra các cổ phiếu theo các tiêu chí kỹ
thuật

(Cách cài đặt và hướng dẫn sử dụng phần mềm học ở khóa học Hungcanslim.com
hoặc kênh Youtube hungcanslim).

Phần mềm này thích hợp cho những nguời có thời gian bám bảng hàng ngày. Tính tùy biến
cao do có thể tích hợp được nhiều tiêu chí lọc theo sở thích của nhà đầu tư.

+ Hoặc sử dụng bộ lọc trên web https://fwt.fialda.com/dashboard để lọc các tiêu chí theo
phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

 Chiến lược tận dụng sức mạnh của người khác qua khóa học “Đứng trên vai người
khổng lồ” của AZfin (Theo dõi danh mục đầu tư của các tổ chức lớn, đọc báo cáo phân
tích DN của các công ty chứng khoán lớn uy tín để chọn ra cổ phiếu tốt)

https://academy.azfin.vn/khoa-hoc/clnkl

3. Cách nhâ ̣n biế t và cho ̣n ra các Siêu cổ phiế u

+ Cho ̣n ra các CP có đinh

̣ giá rẻ (PE và PB thấ p so với chu kỳ của nó).

+ DN đang mở rô ̣ng ma ̣nh trên các thế ma ̣nh sẵn có của mình nhờ có thi ̣trường mới rô ̣ng
lớn có nhu cầ u cao. DN mở ra ngành nghề KD mới hoă ̣c có sản phẩ m mới.

Dấ u hiê ̣u nhâ ̣n biế t qua viê ̣c tăng ma ̣nh chi phí đầ u tư tài sản cố đinh,
̣ tài sản dở dang đố i
với DN sản xuấ t hoă ̣c dich ̣ vu ̣. Tăng hàng tồ n kho đố i với DN thương ma ̣i. Tăng quỹ đấ t,
hàng tồ n kho, tăng khoản người mua trả tiề n trước đố i với các DN bấ t đô ̣ng sản. Tăng
trưởng ma ̣nh mẽ doanh thu và lơị nhuâ ̣n đố i với các DN khác nói chung.

Lưu ý: Tránh các DN mở rô ̣ng đa ngành đa nghề làm suy yế u đi liñ h vực kinh doanh cốt
lõi

+ Các CP hưởng lơị nhờ thiên thời (Chính sách vi ̃ mô, nhu cầ u đô ̣t biế n, các DN chu kỳ
hồ i phu ̣c sau giai đoa ̣n khó khăn, DN sản xuấ t có giá nguyên vâ ̣t liê ̣u đầ u vào giảm ma ̣nh,
giá bán sản phẩ m đầ u ra tăng do cung cầ u đang lê ̣ch pha).

Các yế u tố vi ̃ mô cầ n xem xét: lãi suấ t, la ̣m phát, tăng trưởng GDP, sự dich
̣ chuyể n của

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 834
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

dòng vố n đầ u tư FDI…

+ DN đươ ̣c thay đổ i chủ sở hữu mới: Có tiề m lực tài chính ma ̣nh, có năng lực và kinh
nghiê ̣m kinh doanh tố t, uy tín lâu năm (Ho ̣ thường mua các DN xác chế t giá rẻ để hồ i sinh
trở la ̣i – Chiế n lươ ̣c này có thể thành công và thấ t ba ̣i nên phải phân tić h và theo dõi thâ ̣t
ky,̃ chờ cho dấ u hiê ̣u chắ c chắ n phu ̣c hồ i thực sự hãy tham gia)

+ DN tâ ̣n du ̣ng và ứng du ̣ng đươ ̣c công nghê ̣ mới ma ̣nh mẽ và hiê ̣u quả để phu ̣c vu ̣ cho sự
phát triể n của mình thầ n tố c

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 835
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bước 5: Chọn thời điểm mua bán

Chia làm 2 trường phái:

1. Trường phái đầu cơ ngắn hạn.

Chiếm đa số hiện nay (chủ yếu dùng phân tích kỹ thuật là chính: tập chung vào các công
cụ phân tích giá và khối lượng). Các chiến lược ngắn hạn tận dụng phân tích kỹ thuật để
chọn các điểm mua bán tối ưu, giúp gia tăng tốc độ vòng quay vốn đầu tư liên tục. Lợi
nhuận tuy nhỏ cho mỗi giao dịch nhưng vòng quay vốn cao nên tổng hợp lợi nhuận hàng
năm rất cao. Tuy nhiên yêu cầu rất cao về các kỹ năng và tính kỷ luật để giới hạn rủi do.

Do yêu cầu tốc độ ra vào nhanh nên chiến lược ngắn hạn phù hợp với các nhà đầu tư cá
nhân có vốn nhỏ và trung bình có toàn thời gian bám bảng điện hàng ngày. Các nhà đầu tư
có nguồn vốn lớn và các tổ chức ít sử dụng phương pháp kỹ thuật.

 Kỹ năng cần thiết là kỹ năng đọc hiểu biểu đồ giá

Phần mềm sử dụng để phân tić h Amibroker:

https://drive.google.com/drive/folders/18TlVecLeJbTeSuaQUVgmaxFxbRdfjM_5

(Hướng dẫn cài đặt và cách dùng amibroker học ở khóa học của Hungcanslim.com).

Các công cu ̣ kỹ thuâ ̣t hỗ trơ ̣ viê ̣c tìm điể m Pivot

Code VSA VPA V5.1 Tiế ng Viêṭ đươ ̣c tích hơ ̣p Full All Indicator in one
http://kakata.vn/ta-ng-ace-bo-sieu-code-vsa-vpa-v5-1-tie-ng-vie-t-duo-c-ti-ch-ho-p-full-
all-indicator-in-one.t4077.html

Code Ichimoku Kinko Hyo kiể u mới cho Amibroker cho đánh ngắ n ha ̣n ở VN
http://kakata.vn/bo-code-ichimoku-kinko-hyo-kie-u-mo-i-cho-amibroker-phu-ho-p-cho-
da-nh-nga-n-ha-n-o-vn.t4093.html

Chỉ báo MCDX - Multi Color Dragon Extended cho Amibroker

http://kakata.vn/chi-ba-o-mcdx-multi-color-dragon-extended-cho-amibroker.t4404.html

Hoặc sử dụng các web có tích hợp Tradedingview như:

https://fwt.fialda.com/dashboard
https://fiintrade.vn/

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 836
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Một số chiến lược có kết hợp cả phân tích cơ bản nhưng tỷ lệ dùng phân tích cơ bản thường
ít hơn so với phân tích kỹ thuật. Có thể kể đến các chiến lược ngắn hạn đã chứng minh
được hiệu quả trong hàng chục năm vừa qua đã và đang được rất nhiều nhà đầu tư chứng
khoán đang áp dụng:

Chiế n lươ ̣c đầ u tư theo đà tăng trưởng

Chiến lược chủ đạo của các phương pháp này mà mua khi giá vượt khỏi vùng tích lũy với
khối lượng cao. Để đảm bảo việc Breakout thành công bạn cần đọc hiểu về hành động giá
và khối lượng, kèm theo đó phân tích các biểu hiện khác như: Vùng hỗ trợ, kháng cự, các
mẫu hình của giá… Kế t hơ ̣p với yế u tố phân tić h cơ bản, toàn bộ kỹ thuật nằm trong các
quyển sách sau:

a) Chiến lược CANSLIM của William Oneil:

+ Cuốn “Làm giàu từ chứng khoán”

+ Cuốn “Hướng dẫn thực hành Canslim”

https://ti.ki/M9lv5KBt/C8C9D553

+ Cuốn "Cách kiếm lợi nhuận 18.000% từ thị trường chứng khoán" Gil Morales, Chris
Kacher

https://ti.ki/tY2NFVvA/C8C9D553

b) Chiến lược điểm mua Pivot qua mô hình VCP của Mark Minervini.

+ Cuốn “Cách giao dịch như một nhà vô địch chứng khoán”

https://ti.ki/SSFb3cCT/C8C9D553

+ Cuốn “Cách tư duy nhưng một nhà vô địch chứng khoán”

https://ti.ki/E67dr9FA/C8C9D553

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 837
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Cuốn “Các bậc thầy đầu tư theo đà tăng trưởng”

https://ti.ki/F2WveMYS/C8C9D553

c) Chiến lược VSA (phân tích biến động giá và khối lượng), điển hình là chiến
lược của Wyckoff.

+ Cuốn “Phương pháp VPA” Anna Coulling

https://drive.google.com/file/d/1RKxK-51nTdnsyJMhxiPV62dLpU0f6Qwt/view

https://ti.ki/5FebvdNJ/C8C9D553

+ Cuốn “Phương pháp VSA trong Forex” Muhammad Uneeb

https://drive.google.com/file/d/1XsaP7aFnEhom89qgg52Ho4Cm2TI6VI1b/view

+ “Phương pháp Wyckoff” của dịch giả Hoàng Gia Vị

https://drive.google.com/file/d/16ouZkuwylm1nzzNC-amXWwZhBM1520cH/view

+ “Kế t hơ ̣p phương pháp Wyckoff + VSA + VPA”

https://drive.google.com/file/d/1ZmQ4VA0uMyZW5vjZzPCcFLDTSoVtbQD1/view

+ Cuốn “Làm giàu từ chứng khoán bằng phương pháp VSA chính gốc: Nghiên cứu
chuyên sâu về cách giao dịch của Wyckoff” Ruben Villahermosa

https://ti.ki/g6R636QI/C8C9D553

+ Cuốn “Wyckoff 2.0: Tìm hiểu chuyên sâu về cấu trúc, hồ sơ khối lượng và dòng
chảy lệnh trên thị trường” Ruben Villahermosa

https://ti.ki/u7C3ezIV/C8C9D553

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 838
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Cuốn “Phương pháp Wyckoff hiện đại” David Hweis

https://ti.ki/jCDv8NCC/C8C9D553

d) Và hàng trăm các chiến lược nhỏ khác tùy biến theo các công cụ phân tích kỹ
thuật cơ bản:

Có thể tham khảo các sách về PTKT do bên Happy Live và Finfin cung cấp trên Tiki.

Đây là 2 nhà sách cho chấ t lươṇ g dich

̣ về ngôn ngữ tài chính tố t nhấ t trên thi ̣trường hiê ̣n
nay.

https://tiki.vn/cua-hang/happylive?t=product

https://tiki.vn/cua-hang/finfinvn?t=product

+ Nến Nhật (Cuốn “Tuyệt kỹ giao dịch bằng nến Nhật” Steven Nison)

https://ti.ki/w4IRcze8/C8C9D553

+ Các thông số thường dùng trong PTKT: Đường MA, Đường xu hướng trendline,
Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự. Các chỉ báo giá hiệu quả: MACD, RSI, Stochastics, ADX,
Bolinger Band, chỉ báo RS so sánh sức mạnh giá của CP với thị trường chung…

Cuốn “Lý Thuyết Dow - Khoa Học Đầu Cơ Chứng Khoán: Bí Quyết Phân Tích Hành
Vi Thị Trường Của Cha Đẻ Chỉ Số Dow Jones - Tác Phẩm Nền Tảng Của Phân Tích
Kĩ Thuật Hiện Đại” Charles Dow

https://ti.ki/Dog9r9US/C8C9D553

Cuốn “Bollinger on Bollinger Bands - Đọc vị biến động thị trường dựa vào công cụ
phân tích kỹ thuật Bollinger Bands” John Bollinger

https://ti.ki/ovS1mfvr/C8C9D553

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 839
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Trường phái Mây Ichimoku Kinko Hyo (Cuốn “ Hệ thống giao dịch Ichimoku
chart” Nicole Elliott)

https://ti.ki/REaseCmn/C8C9D553

+ Các mẫu hình giá: Cốc tay cầm, nền phẳng, Cờ đuôi nheo…

Cuốn "Mô Hình Biểu Đồ - Phương pháp Hiệu quả để Tìm kiếm Lợi nhuận" Thomas
Bulkowski

https://ti.ki/fU5w9yCd/C8C9D553

Cuốn "PHÂN TÍCH MẪU HÌNH BIỂU ĐỒ - Những Bí Quyết Giúp Nhà Giao Dịch
Siêu Hạng DAN ZANGER Biến 11 Nghìn Đô Thành 42 Triệu Đô Trong 23 Tháng"
Dan Zanger

https://ti.ki/mIlnLuN0/C8C9D553

+ Sóng Elliot (Cuốn “Hướng dẫn giao dịch theo sóng Elliott” Wayne Gorman, Jeffrey
Kennedy)

https://ti.ki/XxR7LoF8/C8C9D553

+ Fibonacci (Cuốn “Fibonacci Trading” – Carolyn Boroden)

https://ti.ki/qrL908y2/C8C9D553

e) Trường phái Trading ngắ n ha ̣n theo Price Action dùng cho đánh To trong
ngày, T+ trong vài ngày: Forex, phái sinh, hàng hóa… (Rèn luyê ̣n các kỹ năng trading
ngắ n ha ̣n có ić h cho viê ̣c ha ̣ giá vố n mua ban đầ u cho các trường phái trung và dài ha ̣n)

+ Cuốn “Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Đến Từ Nhà Quán Quân Giao Dịch
Tài Chính” – Robert C. Miner

https://ti.ki/90jFmcmh/C8C9D553

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 840
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Cuốn “Nhật ký Giao dịch Thực chiến của Phù thủy Thị trường Tài chính” – Peter
L.Brandt

https://ti.ki/l8Y5vIaI/C8C9D553

+ Cuốn “Các phương pháp giao dịch ngắn hạn hiệu quả trên thị trường Forex” - Kathy
Lien

https://ti.ki/WqTPQi0Q/C8C9D553

+ "Kỹ thuật giao dịch để kiếm tiền hàng ngày trên thị trường chứng khoán" – Andrew
Aziz

https://ti.ki/HNNoEOQ7/C8C9D553

+ "Phương Pháp Mới Để Giao Dịch Kiếm Sống" Alexander Elder

https://ti.ki/CI3W0lsr/C8C9D553

+ "Giao dịch theo xu hướng để kiếm sống" Andrew Abraham

https://ti.ki/p258Ghf3/C8C9D553

+ "Naked Forex - Phương pháp Price Action Tinh gọn" Walter Peters

https://ti.ki/G7bciPXl/C8C9D553

+ "Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư Duy Khác Biệt Và Kỹ Thuật Giao Dịch của
Chuyên Gia Quản Lý Quỹ Triệu Đô" Agustin Silvani

https://ti.ki/GpzAcTF3/C8C9D553

f) Hiện tại có những mô hình đánh chứng khoán được định lượng thành công thức sau
đó lập trình cho máy tính đánh khá thành công được nhiều tổ chức áp dụng trên thế giới và
đang có ở Việt Nam, có thể tham khảo sách “Edward Thorp người đàn ông đánh bại

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 841
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

mọi thị trường”. Đó là 1 phần lý do cho tình trạng nghẽn lệnh vừa qua chủ yếu là do các
lệnh của robot quá nhiều). Tương lai các nhà đầu cơ sẽ có cuộc chiến lớn với các AI robot
chuyên đánh chứng.

https://ti.ki/1RFo0wYn/C8C9D553

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 842
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

g) Các bước trước khi giao dich

̣ khi đầ u cơ ngắ n ha ̣n:
Đầ u tiên: Phân tích chỉ số thị trường chung để biết xu hướng hiện tại. Không bao giờ được
phép giao dịch chống lại xu hướng của thị trường chung. Hãy biế t rằ ng 80% các CP diễn
biế n cùng chiề u với xu hướng của thi ̣ trường chung, do đó đi theo xu hướng là cách tố t
nhấ t và dễ dàng nhấ t để kiế m đươ ̣c lơị nhuâ ̣n. Do đó tâ ̣p trung phân tić h chỉ số Vnindex và
VN30 là bước đầ u tiên trước khi tiế n hành giao dich. ̣

Phân tích thị trường chung và thiết lập một khuynh hướng giao dịch CP thuận theo xu thế
đó của thị trường.

Tập trung vào các vị thế Mua (Long) khi chỉ số thị trường đang trong xu hướng tăng và
vị thế Bán (Short) khi chỉ số thị trường đang giảm.

Thứ 2: Lên kế hoa ̣ch trước khi giao dich

̣

1) Phân tích và lựa cho ̣n cổ phiế u

- Trader bắt đầu bằng cách lựa chọn một nhóm hoặc một ngành cụ thể có sức mạnh tương
đối so với thị trường. Mặc dù thị trường chung chi phối xu hướng chung của các cổ phiếu,
nhưng hãy hiểu rằng có một số nhóm dẫn dắt và một số nhóm thì tụt hậu trên thị trường.
Mục tiêu là tìm thấy nhóm nào có sức mạnh tương đối so với thị trường. Cách đơn giản
là so sánh đồ thị giá thực tế của CP so với thi ̣trường chung để xác định sức mạnh tương
đối của một nhóm cổ phiếu. Nhóm nào giữ được đà tăng (hold up) khi thị trường di chuyển
xuống mức thấp mới cho thấy một sức mạnh tương đối so với thị trường và ngược lại.

- Cách cho ̣n ra CP có sức mạnh giá tốt nhất trong nhóm ngành dẫn dắt (Nhà đầ u cơ
nên sử dụng thêm phân tích cơ bản để sàng lọc các CP có cơ bản yếu kém để tránh rủi do)

- Tìm kiếm các cổ phiếu có sức mạnh trong nhóm này. Điều này sẽ giúp bạn mua các
cổ phiếu có sức mạnh tương đối so với thị trường.

Có 3 cách để xác định điều này.

+ Cổ phiếu có thể tăng với một tỷ lệ dốc hơn so với index của thị trường. (Khi thị trường
chung tìm CP tăng giá mạnh hơn thị trường)

+ Các cổ phiếu có thể tăng khi Index thị trường đi ngang (sideway). (Khi thị trường đi
ngang tìm các CP tăng giá)

+ Các cổ phiếu có thể tăng hoặc đi ngang (flat) khi thị trường hiệu chỉnh. (Khi thị trường
chung giảm, tìm các CP đi ngang ko giảm điểm hoặc tăng giá)

Các công cụ hỗ trợ cho viê ̣c đánh giá sức ma ̣nh Giá

- Chỉ báo sức mạnh RS để so sánh giá cổ phiế u so với giá chỉ số thị trường chung.
(Có Code cho Amibroker)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 843
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Lưu ý: Chỉ báo RS này khác với chỉ báo RSI - chỉ báo sức ma ̣nh giá cổ phiế u khi so sánh
với chính nó.

- Bô ̣ lo ̣c siêu CP theo tiêu chí cơ bản

https://www.youtube.com/watch?v=POCzg5-5iI8

- Công cu ̣ Relative Rotation Graph (RRG) dùng để lo ̣c ra các nhóm ngành dẫn đầ u
trên thi ̣trường. Công cu ̣ này đã đươ ̣c tić h hơ ̣p miễn phí trong các web phân tić h tài
chính và đã có Code trên bản Amibroker

https://fwt.fialda.com/rrg

https://www.youtube.com/watch?v=u-4UsAjsQAI&t=2s

2) Xác đinh
̣ thời điể m tham gia giao dich
̣ – Tim
̀ kiế m các điể m Pivot
(Phầ n này đọc kỹ sách của Mark Minervini sẽ có hướng dẫn cụ thể )

Chỉ bắ t đầ u giao dich

̣ khi có sự xác nhâ ̣n rõ ràng của hành đô ̣ng giá. Hãy chờ đơị điể m mua
Pivot hình thành rồ i mới tiế n hành giao dich,̣ không nên hành đô ̣ng sớm hơn.

Tìm kiếm các tín hiệu giao dicḥ bằng cách sử dụng các mô hình giá và khối lượng giao
dịch (PTKT). Các mẫu hin ̀ h tiế p diễn xu hướng: Cố c tay cầ m, tam giác, nề n phẳ ng, lá
cờ… Các mẫu hình đảo chiều xu hướng: Vai đầ u vai, 3 đin̉ h, 2 đin̉ h, 3 đáy, 2 đáy…

Lưu ý: Hãy ghi nhớ các nguyên tắ c vàng này khi sử dụng các mẫu hình giá trong PTKT

- Hai mẫu hin ̀ h cho xác suấ t thắ ng lớn nhấ t trong xu hướng tăng theo thông kê là: mẫu
hình giá nằ m ngang (hình chữ nhâ ̣t) và mẫu hiǹ h kênh giá dố c xuố ng (hoă ̣c cái nêm hướng
xuố ng. Khi giá Breakout khỏi mẫu hình đó, hãy sớm nhâ ̣n diê ̣n và nhanh chóng hành đô ̣ng.
(Wyckoff phân tích khá chi tiế t các giai đoạn vận động của các mẫu hình này)

- Khi giá đang bắ t đầ u hoàn thiê ̣n các mẫu hiǹ h giá (Cố c tay cầ m, tam giác, lá cờ, nề n
phẳ ng, vai đầ u vai, …), Không nên tự ý dự đoán trước hướng đi của giá, tránh mua vào
quá sớm khi giá chưa hoàn thiê ̣n xong mẫu hiǹ h. Bởi vì các mẫu hiǹ h giá hoàn toàn có thể
thay đổ i bấ t ngờ do tin tức hoă ̣c diễn biế n tâm lý chung của thi trươ
̣ ̀ ng lúc đó. Nên chờ cho
đế n khi mẫu hin ̀ h giá hoàn thiê ̣n xong và cho điể m mua khi giá xác nhâ ̣n Breakout khỏi
mẫu hình với khố i lươṇ g cao.

- Hãy tự tin và nhanh chóng quyế t đinh

̣ khi giá xác nhâ ̣n Breakout khỏi mẫu hin ̀ h,
vươ ̣t lên trên đường xu hướng gầ n nhấ t, tránh mua quá muô ̣n khi giá vươ ̣t quá xa điể m
mua chuẩ n (vượt quá 5-7% thì ko nên mua đuổ i). Đồ ng thời phải đảm bảo khố i lươṇ g ta ̣i
điể m Breakout phải lớn hơn mức trung bình 30 ngày khố i lươṇ g.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 844
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

- Nế u mô hình giá bi ̣ thấ t ba ̣i sau khi Breakout (giá bứt phá rồ i quay ngược trở lại
mẫu hình, hoặc đường xu hướng). Hãy nhanh chóng cắ t lỗ, hoă ̣c chí ít cũng bán bớt 50%
vi ̣thế để tránh rủi do. (Hãy nhớ đế n nguyên tắ c số 1: luôn cắ t lỗ 5% mà không cần quan
tâm tới bấ t kỳ lý do nào khác, nế u khi cắ t xong mà thấ y mình sai, ta hoàn toàn có thể bình
tiñ h lựa cho ̣n điể m mua khác an toàn hơn)

- Luôn ghi nhớ: quan sát bức tranh toàn cảnh từ thi trươ ̣ ̀ ng chung và bức tranh lớn của
cổ phiế u ở các mố c thời gian dài hơn (Tuầ n, tháng) để biế t xu thế lớn của nó là gi.̀ Nhớ
rằ ng: Mô ̣t mẫu hình giá đa ̣t 7 điể m trong 1 thi ̣trường tố t vẫn có giá tri ̣hơn mô ̣t mẫu hình
giá đa ̣t 9 điể m trong mô ̣t thi trươ
̣ ̀ ng xấ u. Ngay cả khi cổ phiế u có điể m mua đe ̣p, thì không
nhấ t thiế t chúng ta phải mua ngay lâ ̣p tức, mà cầ n quan sát tổ ng thể các vấ n đề : Hành đô ̣ng
giá của cổ phiế u ta ̣i điể m phá vỡ, khố i lươṇ g lê ̣nh kê lớn trên bảng giá, bố i cảnh lớn của
cổ phiế u theo chart tuầ n, tháng, bố i cảnh của thi trượ ̀ ng chung (Chỉ số Vnindex, Vn30) để
cân nhắ c vào lê ̣nh mua. (Đặc biê ̣t quan sát các dấ u hiê ̣u của khố i lượng tại các khu vực
đặc biê ̣t trong quá trình hình thành mẫu hình giá – Có mô tả trong 2 cuố n sách tham khảo
bên dưới)

- Trong xu thế giảm của thi ̣trường chung, 80% các điể m Breakout đều thấ t ba ̣i do
đó cầ n hế t sức cảnh giác khi mua theo điể m Pivot trong Downtrend.

- Khi cổ phiế u đã tăng quá nhanh trong thời gian ngắ n (20-30%). Hãy kim ̀ chế bớt
lòng tham bằ ng cách bán bớt 30% vi ̣ thế đã mua và để số còn la ̣i vâ ̣n đô ̣ng theo xu thế .
Điề u này đảm bảo cho ba ̣n luôn có mô ̣t khoản lãi nhấ t đinh
̣ cho dù vi ̣ thế còn la ̣i có hòa
hoă ̣c lỗ vì biế n đô ̣ng của cổ phiế u rấ t khó lường.

- Tham khảo thêm các cuố n sách sau để nâng cao kỹ năng nhâ ̣n diê ̣n mẫu hình Giá và
các đă ̣c điể m Khố i lươṇ g đi kèm.

+ Cuốn "Mô Hình Biểu Đồ - Phương pháp Hiệu quả để Tìm kiếm Lợi nhuận" Thomas
Bulkowski

https://ti.ki/fU5w9yCd/C8C9D553

+ Cuốn "PHÂN TÍCH MẪU HÌNH BIỂU ĐỒ - Những Bí Quyết Giúp Nhà Giao Dịch
Siêu Hạng DAN ZANGER Biến 11 Nghìn Đô Thành 42 Triệu Đô Trong 23 Tháng"
Dan Zanger

https://ti.ki/mIlnLuN0/C8C9D553

3) Xác đinh
̣ trước mức cắ t lỗ và mức đô ̣ chiụ rủi do

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 845
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Sử du ̣ng các mức hỗ trơ ̣ và kháng cự gầ n nhấ t để xác đinh
̣ vi ̣trí thoát khỏi giao dich
̣ nế u
diễn biế n giá không đi theo đúng kế hoa ̣ch. Mức cắ t lỗ chỉ nên trong 6-8% của số vố n cho
giao dicḥ đó (Và chỉ giới ha ̣n trong mức 1-2% tổ ng số vố n mà ba ̣n có).

Đánh giá tiề m năng lơị nhuâ ̣n của giao dich

̣ phải lớn hơn ít nhấ t 2 lầ n mức cắ t lỗ.

Tính toán tỷ lệ Lợi nhuận/Rủi do (duy trì tỷ lê ̣ tối thiểu 2/1)

Tính toán rủi ro và lợi nhuận để xác định tính khả thi của một giao dịch. Tính toán các tỷ
lệ lợi nhuận tiềm năng và các rủi ro tiềm ẩn để thiết lập các điểm dừng thích hợp.

4) Xác đinh
̣ thời điể m kế t thúc giao dich
̣

Xây dựng các nguyên tắ c bán cổ phiế u:

- Bán khi giao dich ̣ thấ t ba ̣i (Thua lỗ sau khi mua): bán bảo vê ̣ nguồ n vố n, bán cắ t lỗ
(Nguyên tắ c cắ t lỗ số 1), bán khi diễn biế n giá không đúng như kế hoa ̣ch.

- Bán chố t lời khi đa ̣t mu ̣c tiêu, bán bảo vê ̣ lơị nhuâ ̣n (Bán chặn lãi để không biế n khoản
lãi thành khoản lỗ).

- Bán khi dấ u hiê ̣u cho thấ y xu hướng tăng đã kế t thúc.

- Nguyên tắ c bán là bán các CP thua lỗ trước và bán các CP đang có lãi sau. Hãy giữ
la ̣i các cp đang tăng giá và bán ra các CP đang giảm giá. Đồ ng thời, hãy nhanh chóng kế t
thúc sớm các khoản thua lỗ khi chúng còn nhỏ và để các khoản lãi tiế p tu ̣c cha ̣y.

̣ n
5) Quản tri vố

Xác đinh ̣ quy mô của vi thế ̣ : Số lươṇ g cổ phiế u cầ n mua ban đầ u, số lươṇ g mua thêm khi
giá tiế p tu ̣c tăng. Đa da ̣ng hóa cổ phiế u và ngành cho hơ ̣p lý: nhà đầ u cơ bình thường nên
mua từ 4-6 mã CP phân bổ đề u nhau cho 3-4 ngành dẫn dắ t.

Chiế n lươ ̣c phân bổ vố n đầ u tư và kiể m soát rủi do

Tôi chia kế hoạch mua một cổ phiếu làm 3 phần, mỗi phần 30% số vốn bạn dự định
mua cổ phiếu đó (Lưu ý cách xác định tổng số lượng cổ phiếu mua nên nằm trong khoảng
10-20% khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên).

Đầu tiên phải xác định số vốn mình dự kiến sẽ bỏ ra mua cổ phiếu đó, sau đó chia nó làm 3
phần. Lần mua đầu tiên với 30% số vốn ban đầu. Bạn sẽ chỉ mua những lần tiếp theo nếu
lần mua trước đó có lãi. Đây là cách bạn mua trung bình giá lên và luôn có tỉ lệ chiến
thắng cao. Nếu lần mua sau bị lỗ thì bạn chỉ lỗ số tiền vốn của lần đó. Mức cắt lỗ tối thiểu
sau lần mua thứ 2 hoặc 3 là mức giá mà bạn hòa vốn. Sau mỗi lần mua bổ sung, điểm cắt

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 846
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

lỗ sẽ được nâng lên. Mục tiêu là tại điểm cắt lỗ mới chỉ có lần mua mới bị lỗ. Mục tiêu là
để giảm thiểu nguy cơ bị lỗ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 847
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Trường phái đầu tư dài hạn

(Chủ yếu dùng phân tích cơ bản: phân tích vĩ mô, ngành, phân tích DN …). Đây là chiến
lược làm giầu chậm nhưng an toàn và bền vững nhất.

Có thể tham khảo các khóa học chuyên sâu về phân tích báo cáo tài chính, phân tích
doanh nghiê ̣p và phân tích vi ̃ mô

1. Các khóa ho ̣c của Phan Lê Thành Long.

- https://www.afa.edu.vn

- http://online.afa.edu.vn/

- “Đọc hiểu và phân tích báo cáo tài chính”

- “Phương pháp phát hiện gian lận báo cáo tài chính” (Behind the Numbers)

- “Phân tích Tài chính & Kinh doanh toàn cầu” – CGBA

- “Phân tích kinh tế vi ̃ mô ứng du ̣ng trong đầ u tư (MAI)

2. Hoặc tham gia khóa học phân tích DN toàn diện của Azfin Đặng Trần Phục

- https://academy.azfin.vn/

- https://azfin.vn/

- Khóa Đọc vị cổ phiếu chuyên sâu

- Phân tích và Định giá cổ phiếu cao cấp

- Chiến lược giải ngân và Quản trị vốn

- Khóa học chuyên sâu về các ngành Ngân hàng, Chứng khoán

3. Khóa ho ̣c về phân tić h vi ̃ mô của Trầ n Ngo ̣c Báu

- https://tranbau.com/hocvimo/
- https://www.wigroup.vn/
- https://wichart.vn/

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 848
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

a) Kỹ năng cốt lõi là kỹ năng học hiểu và phân tích các Báo cáo tài chính

Đọc sách:

+ “Báo cáo tài chính- Hướng dẫn từng bước hiểu và lập BCTC” Thomas R.ittelson

https://ti.ki/UESbFPVg/C8C9D553

+ “Báo Cáo Tài Chính Dưới Góc Nhìn Của Warren Buffett" David Clark

https://ti.ki/LR5srlL9/C8C9D553

+ “Trí tuê ̣ tài chính” Karen Berman, Joe Knight, John Case

https://ti.ki/UiYbL4Tx/C8C9D553

+ "Phân Tích Báo Cáo Tài Chính - hướng dẫn thực hành" Fernando Alvarez, Martin
Fridson

Đọc thêm:

+ "Phân tích thị trường chứng khoán" Howard marks viết về chu kỳ của thị trường

https://ti.ki/nYsov9ln/C8C9D553

+ “Điều quan trọng nhất” Howard Marks để hiểu về tư duy trong đầu tư

https://ti.ki/aPJbS7Ay/C8C9D553

+ Cuốn “Đầu Tư Tài Chính - Investments” Tác giả: Bodie, Kane, Marcus

https://ti.ki/R3rpCtUg/C8C9D553

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 849
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ Cuốn "Tài Chính Doanh Nghiệp - Corporate Finance" Tác giả: McGraw-Hill

https://ti.ki/Ij8Z2tv6/C8C9D553

+ Đo ̣c thêm các sách về kinh tế Vi ̃ mô để hiể u thêm các biế n số : Lãi suấ t, la ̣m phát, cung
tiề n, GDP, tỷ giá tác đô ̣ng thế nào tới chu kỳ kinh doanh của nề n kinh tế

+ Cuốn "Kinh Tế Học Vĩ Mô (2022)" N. Gregory Mankiw

https://ti.ki/8ocvc36E/C8C9D553

+ Cuốn "Kinh Tế Vĩ Mô (2022)" trường ĐH kinh tế TP Hồ Chí Minh

https://ti.ki/NGOIfiDx/C8C9D553

+ Cuốn "Bài Giảng Kinh tế Vĩ Mô" Nguyễn Văn Ngo ̣c

https://ti.ki/WBl9i0Dw/C8C9D553

+ Cuốn "Cách nề n kinh tế vâ ̣n hành" Roger E. A. Famer

https://ti.ki/Zu9x9EUj/C8C9D553

Video tóm tắ t

https://www.youtube.com/watch?v=aYCW5mfAw2o

Phương pháp đầu tư dài hạn phù hợp với các nhà đầu tư vốn lớn, các quỹ, các tổ chức lớn.
Do nguồn vốn lớn nên việc ra vào thị trường phải có kế hoạch cụ thể lâu dài, kèm sự phân
tích kỹ lưỡng. Chứ không nhanh như đầu tư ngắn hạn được. Hoặc cũng phù hợp với các
nhà đầu tư ko có thời gian bám bảng hàng ngày.

b) Trong đầu tư dài hạn chúng ta có thể lựa chọn:

+ Đầu tư vào DN trả cổ tức cao: phù hợp với nhà đầu tư thích an nhàn, ổn định, yêu cầu
an toàn cao hoặc phù hợp với chiến lược phòng thủ trong các giai đoạn thị trường khó
khăn. Cũng phù hợp với các nhà đầu tư có nguồn vốn lớn (do nguồn vốn lớn nên họ phải
phân bổ vốn vào đa dạng các cổ phiếu hơn người bình thường)

+ Đầu tư giá trị: mua các DN được định giá rẻ so với giá trị nội tại. Phù hợp trong các
giai đoạn suy thoái, khủng hoảng, hoặc với các DN gặp biến cố bất ngờ khiến việc kinh
doanh khó khăn (ông tổ của trường phái này là Benjamin Graham và sau này được Waren
Buffet kế thừa và phát triển thêm khi ông kết hợp cả đầu tư tăng trưởng vào nữa).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 850
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đo ̣c thêm

Cuốn “Phân tích chứng khoán” Benjamin Graham

https://ti.ki/Ai78BYcn/C8C9D553

Cuốn “Nhà đầu tư thông minh” Benjamin Graham

https://ti.ki/CsEDQEmZ/C8C9D553

Cuốn “Nghệ thuật đầu tư DhanDho” Mohnish Pabrai

https://ti.ki/xQWsdSzH/C8C9D553

+ Cuốn “Quy tắc số 1” Phil Town

https://drive.google.com/file/d/1iEXEAQ4xTayPaCkI0SrgYHMur2D7DkaV/view

+ Cuốn “Paybacktime Ngày đòi nợ” Phil Town

https://ti.ki/g1ZXydow/C8C9D553

+ Cuốn “5 Điể m mấ u chố t cho đầ u tư chứng khoán” J. Dennis Jean

https://drive.google.com/file/d/1g1oCEIPGifDdIm3WyaADnlXMDWZXbj1b/view

+ Đầu tư tăng trưởng (đây là loại đầu tư tối ưu và đem lại lợi nhuận cao nhất hiện nay).
Chỉ tập trung vào các doanh nghiệp liên tục tăng trưởng và phát triển mạnh nhất hàng năm.

Đo ̣c thêm

Cuốn “Cổ phiếu thường lợi nhuận phi thường” Phillip Fisher

https://ti.ki/i8F6YYGQ/C8C9D553

+ Cuốn “Đánh bại phố Wall” Perer Lynch

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 851
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

https://ti.ki/a6ps4EWo/C8C9D553

+ “Trên đỉnh phố Wall” Perer Lynch

https://ti.ki/lrKr4IqS/C8C9D553

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 852
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

c) Công việc của nhà đầu tư dài hạn:

 Cho ̣n cổ phiế u nào?

+ Cho ̣n các DN đầ u ngành, chiế m đươ ̣c thi ̣ phầ n lớn. Đồ ng thời DN đó phải có sự tăng
trưởng ma ̣nh mẽ (2 yế u tố phải đi cùng nhau)

̣
+ Quản tri công ty tố t từ ban lãnh đa ̣o tố t

+ Đinh
̣ giá rẻ (Thường dùng PE và PB)

 Kiên nhẫn chờ đợi biên an toàn xuất hiện:

+ Tận dụng biến động giá của thị trường chờ đến khi giá thị trường thấp hơn giá trị nội tại
ít nhất 20-30%: các giai đoạn khủng khoảng, các biến cố bất ngờ là giai đoạn vàng của nhà
đầu tư dài hạn khi CP tố t đang đươ ̣c bán tháo với giá rẻ ma ̣t.

+ Mua vào khi CP có đinh

̣ giá rẻ (thường là PE hoă ̣c PB thấ p so với chu kỳ của nó)

+ Ngắ n ha ̣n giá CP có thể tiế p tu ̣c giảm nhưng về dài ha ̣n nó sẽ tiế n về giá trị thực của nó
(Do đó không nên dùng Margin cao trong giai đoa ̣n bắ t đáy. Chỉ nên dùng trong mô ̣t tỷ lê ̣
an toàn 20-30 NAV nế u cảm thấ y đủ tự tin về đinh ̣ giá của mình)

 Chọn thời điểm mua vào và bán ra cổ phiếu:

Mua:
+ Mua khi giá thị trường thấp hơn giá trị nội tại (Biên an toàn). Đỉnh giá PE và PB rẻ.

+ Mua khi DN tốt gặp khó khăn tạm thời do các biến cố bất ngờ và có khả năng hồi phục.
(Chú ý các CP có tính chu kỳ thường tăng rấ t ma ̣nh khi nề n kinh tế hồ i phu ̣c và chu kỳ
tăng trưởng mới của DN bắ t đầ u hồ i phu ̣c. Có thể là các DN đươ ̣c hưởng lơị từ các chính
sách vi ̃ mô, từ giá nguyên vâ ̣t liê ̣u giả m hoă ̣c giá bán sản phẩ m tăng do nhu cầ u cao).

+ Mua các DN có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao hàng năm đang được bán với giá hợp
lý.

Bán:

+ Bán khi Giá thị trường vượt quá giá trị nội tại.

+ Bán khi DN đánh mất lợi thế cạnh tranh. Giảm tốc hoặc đánh mất đi tốc độ tăng trưởng
dài hạn.

+ Bán khi tìm thấy DN khác có giá rẻ hơn, lợi thế tốt hơn DN đang nắm giữ.

+ Bán khi cần tiền cho mục tiêu khác quan trọng hơn

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 853
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bước 6: Quản trị danh mu ̣c và phân bổ vốn.

+ Đa dạng hóa cp, đa dạng hóa ngành để giảm rủi do. Định kỳ đánh giá hàng tháng, quý
để thanh lọc các cp yếu kém và mua vào các DN tốt hơn. Tính toán phân bổ nguồn vốn
theo các công thức toán học. Quản trị rủi do và giới hạn thua lỗ

+ Chiế n lươ ̣c quản tri ̣danh mu ̣c và phân bổ vố n rấ t khác nhau từ theo phong cách đầ u tư.
Do đó nhà đầ u tư và đầ u cơ có từng cách thức khác nhau, cầ n linh đô ̣ng cho phù hợp

- Đọc sách của Mark Minervini - Chiến lược điểm mua Pivot qua mô hình VCP.

+ Cuốn “Cách giao dịch như một nhà vô địch chứng khoán”

https://ti.ki/SSFb3cCT/C8C9D553

+ Cuốn “Cách tư duy nhưng một nhà vô địch chứng khoán”

https://ti.ki/E67dr9FA/C8C9D553

+ Cuốn “Các bậc thầy đầu tư theo đà tăng trưởng”

https://ti.ki/F2WveMYS/C8C9D553

Bước 7: Ghi chép nhật ký và học hỏi từ các sai lầm.

+ Mở rộng vòng tròn hiểu biết và nâng cao tư duy đầu tư qua việc liên tục đọc sách và học
hỏi thêm từ các khóa học, thầy giỏi và các nhà đầu tư thành công.

+ Ghi chép nhâ ̣t ký hàng ngày để tổ ng hơ ̣p các quan điể m hay trong đầ u tư và hâ ̣u phân
tić h các sai lầ m của chiń h mình, tránh lă ̣p la ̣i trong tương lai.

Bước 8: Luyện tư duy và tâm lý.

Tư duy đúng để tránh sai lầm. Học cách cân bằng và kiểm soát tốt cảm xúc, tâm lý vững
tránh các sai lầm và cạm bẫy trong cuộc sống. Tư duy đúng còn giúp quá trình học tập và
làm việc hiệu quả và năng suất cao.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 854
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Đo ̣c các quyể n sách sau:

 Về lĩnh vực đầu cơ:

+ "Cuô ̣c đời và sự nghiêp̣ nhà đầ u cơ huyề n thoa ̣i Jesse Livermore"

https://drive.google.com/drive/folders/1fACuokuKJuzQZt44-yB1gKNaFwfJCynS

+ “Jesse Livermore - Nhà Đầu Tư Chứng Khoán Vĩ Đại” Edwin Lefevre

https://ti.ki/urmZUKpm/C8C9D553

+ “Chết Vì Chứng Khoán - Jesse Livermore” Richard Smitten

https://ti.ki/QNeJrUuA/C8C9D553

+ “Cách thức kinh doanh và đầu cơ cổ phiếu! – How to Trade in Stocks” Richard
Smitten

https://ti.ki/QZFAX8Jg/C8C9D553

 Về lĩnh vực đầu tư:

Đo ̣c thêm

+ "Charlie Munger – Nhà Đầu Tư Thông Minh Trên Thị Trường Chứng Khoán"
David Clark

https://ti.ki/TC822Jhc/C8C9D553

+ "Tâm Lý Học Trong Đầu Tư Chứng Khoán" Mark Douglas

https://ti.ki/3wR7ZtTU/C8C9D553

+ "Tâm Lý Hành Vi Trong Đầu Tư Chứng Khoán" James Montier

https://ti.ki/tTVdV13m/C8C9D553

+ “Sai Lầm Chết Người Trong Đầu Tư" Michael Batnick

https://ti.ki/KZ5Faqq3/C8C9D553

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 855
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ “5 Sai Lầm Thường Gặp Trong Đầu Tư (Bài Học Từ Sai Lầm Của Những Nhà Đầu
Tư Tài Chính Hàng Đầu Thế Giới" Peter Mallouk

https://ti.ki/lHfgUgZa/C8C9D553

+ "Thiên Nga Đen Nassim" Nicholas Taleb

https://ti.ki/nXBOwoQ1/C8C9D553

 Về kiểm soát bản thân:

Đo ̣c thêm

+ "Tư Duy Sâu" Diệp Tư

https://ti.ki/uu3mmb6H/C8C9D553

+ “Tư duy nhanh và chậm” Daniel Kahneman

https://ti.ki/P2YFoKOC/C8C9D553

+ “Rèn luyện tư duy phản biện” Albert Rutherford

https://ti.ki/1Ki9adRB/C8C9D553

+ “Nghệ Thuật Tư Duy Rành Mạch” Rolf Dobelli

https://ti.ki/qn828mr9/C8C9D553

+ "Tâm Lý Học Hành Vi" Khương Nguy

https://ti.ki/AAfiY0bR/C8C9D553

+ "Đam Mê Không Để Làm Cảnh, Đam Mê Là Để Ra Tiền" Emma Casey

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 856
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

+ "Tâm Lý Học Hài Hước" Richard Wiseman

https://ti.ki/oIcZ2C72/C8C9D553

+ “Tâm Lý Học Và Đời Sống" Richardj Gerrig

https://ti.ki/Um5xfuot/C8C9D553

+ “Sói đội lốt Cừu - Kẻ hiếu chiến ngầm và các thủ thuật thao túng tâm lí" Georg K
Simon

https://ti.ki/kC15KA7l/C8C9D553

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 857
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bước 9: Ho ̣c và thư ̣c hành thiề n đinh

̣ hàng ngày

Thiề n đinh ̣ là cách tố t nhấ t để duy trì sự tâ ̣p trung, là m chủ đươ ̣c thân và tâm. Từ đó con
người biế t cách kiể m soát tâm lý, cảm xúc và hành vi cho đúng đắ n. Thiề n giúp tâm trí
luôn ổ n đinh,̣ sáng suố t chiụ đươ ̣c các áp lực cao trong các điề u kiê ̣n khắ c nghiê ̣t của cuô ̣c
số ng. Thiề n là mô ̣t công cu ̣ và cách thức mà Đức Phâ ̣t đã phát hiê ̣n và sáng ta ̣o ra, sau đó
truyề n đa ̣t la ̣i cho con người.

Do lơị ić h cực kỳ lớn của Thiề n, cho nên hiê ̣n nay phương pháp Thiề n đã đươ ̣c truyền bá
khắ p thế giới và đươ ̣c rấ t nhiề u người trong đủ các thành phầ n ứng du ̣ng thành công: doanh
nhân, nghê ̣ si,̃ nhà khoa ho ̣c, luâ ̣t sư, bác si… ̃
Lươ ̣t bỏ đi các yế u tố tâm linh vì mô ̣t số mu ̣c đić h tôn giáo, chúng ta tìm hiể u về Thiề n
đúng bản chấ t thâ ̣t sự của nó. Thiề n rấ t đơn giản và dễ hiể u, dễ áp du ̣ng. Lơị ić h cực kỳ
lớn.

Đa ̣o Phâ ̣t là con đường đi của Phâ ̣t về giác ngô ̣ và giải thoát. Với thường nhân như chúng
ta, sẽ không bao giờ có thể đa ̣t đế n đẳ ng cấ p cao nhấ t đó. Con đường giác ngô ̣ và giải thoát
thực sự đó chỉ dành cho những người tu hành chuyên nghiê ̣p.

Quan điể m của thầ y Thích Nhâ ̣t Từ về chuyê ̣n này

https://www.youtube.com/watch?v=Wav-SsWPuWI

Tuy nhiên những người bình thường như chúng ta có thể đa ̣t đươ ̣c mô ̣t phầ n nào đó về
Giác ngô ̣ và Giải thoát. Đó là nâng cao kiế n thức, nâng cao khả năng thấ u hiể u và nhâ ̣n
biế t về chân lý thực sự, từ đó là m chủ đươ ̣c thân và tâm, làm chủ đươ ̣c hành vi của chính
miǹ h. Từ đó giải thoát cho mình khỏi nhiề u ràng buô ̣c do sự thiế u hiể u biế t mang la ̣i (Vô
minh). Quá trình này cũng giúp ić h rấ t nhiề u cho bản thân chúng ta trong công viê ̣c hàng
ngày.

Giác ngô ̣ là một từ Hán-Việt có nghĩa là: tỉnh ra mà hiểu rõ. Hiể u đơn giản là sự thấ u
hiể u sâu sắ c về bản chấ t thực sự của các sự vâ ̣t hiê ̣n tươṇ g (Thấ u hiể u chân lý). Giác ngô ̣
có thể đa ̣t đươ ̣c qua quá triǹ h ho ̣c tâ ̣p và rèn luyê ̣n: Đo ̣c sách, nghe các bâ ̣c hiền triế t lý
luâ ̣n, hoă ̣c tự mình sáng ta ̣o ra các triế t lý riêng dựa trên các kiế n thức đã biết… Giác ngộ
có đươ ̣c là nhờ ở Trí tuệ (hay Trí huệ - Bát nhã), là sự hiểu biết không phải chỉ bằng trí
thức, lý luận, mà bằng sự cảm nhận sâu xa, bằng kinh nghiệm sống trực tiếp. Do đó, Giác
ngộ cũng còn gọi là Tuệ giác.

Giải thoát (Niết Bàn) nghĩa là đạt tự do sau khi buông xả tất cả những trói buộc trong
cuộc sống. Đây là tiế n triǹ h thoát khỏi các ràng buô ̣c tâm lý, cảm xúc để thoát khỏi các
khổ na ̣n về thân và tâm của con người, từ đó đi đế n đa ̣t đế n tra ̣ng thái niế t bàn cực la ̣c (An
nhiên, tự ta ̣i thoát khỏi sự chi phố i của cảm xúc).

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 858
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Cực la ̣c là tra ̣ng thái tô ̣t đỉnh của cảm xúc, đó là sự vui sướng tột bực.

Cõi Niế t bàn - Cực lạc theo Phật giáo là nơi ở của các đức Phật. Nơi ở của những người
thoát khỏi mọi sự đau khổ.

Tuy nhiên chúng ta đề u biế t con người là sinh vâ ̣t bâ ̣c cao. Và bản chấ t tự nhiên của loài
người chính là ho ̣ luôn có tin ̀ h cảm, cảm xúc. Mo ̣i khổ đau của loài người đề u bắt nguồ n
từ loa ̣i tình cảm và cảm xúc này. Đồ ng thời khả năng cao cấ p nhấ t của loài người đó là Trí
tuê.̣

Theo nghĩa thông thường, Trí tuệ là kết quả của hoạt động trí thức (intellect), dựa lên lý
trí (raison), dùng đến lý luận, khái niệm, ngôn từ, và chủ yếu gồm những sự hiểu biết,
những kiến thức đã được gom góp lại. Trí tuệ (hoặc thông thái, sáng suốt, thông tuệ, sự
khôn ngoan) là khả năng suy nghĩ và hành động sử dụng kiến thức, kinh nghiệm, sự hiểu
biết, ý thức chung và cái nhìn sâu sắc. Trí tuệ gắn liền với các thuộc tính như phán đoán
không thiên vị, lòng trắc ẩn, hiểu biết về bản thân theo kinh nghiệm, tự siêu việt và không
dính mắc, và các đức tính như đạo đức và nhân từ.

Trí tuệ được định nghĩa theo nhiều cách khác nhau, bao gồm một số cách tiếp cận riêng
biệt để đánh giá các đặc điểm được quy cho trí tuệ.

Trong đạo Phật, Trí tuệ cũng được gọi là Trí huệ, bởi vì cùng một chữ Hán có thể đọc
là huệ hay là tuệ. Người Hoa thường đọc là huệ (tiếng quan hỏa đọc là "huậy"), trong khi
người Việt hay dùng chữ tuệ hơn, với đa số những chữ ghép thuộc danh từ nhà Phật, như
tuệ căn, tuệ giác, tuệ kiếm, tuệ lực, tuệ nhãn, tuệ tâm, tuệ tánh... Tiếng Pali là pañña, tiếng
Phạn là prajñâ, và khi phiên âm sang tiếng Hoa thì trở thành Bát Nhã (chữ ñ đọc như là
nh của tiếng Việt).

Để hiể u sâu về Trí tuê ̣ trong Đa ̣o Phâ ̣t ba ̣n đo ̣c bài này

http://chimviet.free.fr/thoidai/trinhnguyenphuoc/phl0103.htm

Trí tuê ̣ của con người tić h lũy và phát triể n thông qua quá trình ho ̣c hỏi từ kinh nghiê ̣m
ngàn đời của rấ t nhiề u người trong quá khứ, đươ ̣c tić h tu ̣ la ̣i thông qua viê ̣c ghi chép, truyề n
miê ̣ng từ đời này sang đời khác. Tuy nhiên quá trình đó chỉ là các viên ga ̣ch nề n tảng cơ
bản. Để làm nên sự phát triể n vươṭ bâ ̣c của loài người như hiê ̣n nay là sự đóng góp quan
tro ̣ng của 1 năng lực cao hơn của trí tuê ̣ đó là Sự sáng ta ̣o.

Sẽ có nhiều cách hiểu khác nhau xung quanh thuật ngữ Sáng tạo, nhưng chung quy lại ta
có thể hiểu đơn giản đây là thuật ngữ dùng để chỉ việc tìm tòi, phát minh ra một phương
pháp, sáng chế ra một cái mới. Hay việc đó tuy vẫn thực hiện những công việc cũ nhưng
không theo lối mòn cũ mà áp dụng những phương thức, tư duy mới để đem lại hiệu quả
công việc cao hơn.

Sự sáng ta ̣o dựa trên các kiế n thức nề n tảng cũ để ta ̣o ra sự đổ i mới cho hiê ̣u quả hơn.
Chiń h điề u này làm nên sự phát triể n nhanh như vũ baõ của loài người hiê ̣n nay. Trong
vòng 300 năm gầ n đây sự tiế n bô ̣ của loài người vươṭ tấ t cả các giai đoa ̣n còn la ̣i của quá

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 859
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

khứ. Tấ t cả điề u nhờ kiế n thức, sự sáng ta ̣o và quá trình đóng góp vô cùng quan tro ̣ng nhiề u
nhà bác ho ̣c, nhà khoa ho ̣c, nhà triế t ho ̣c, nhà tư tưởng ho ̣c...

Bởi vì con người là sự cấ u ta ̣o rấ t phức ta ̣p của kiế n thức, tâm lý, cảm xúc, kinh nghiê ̣m cá
nhân, môi trường xã hô ̣i … Mỗ i người đề u có các quá trình sinh trưởng và phát triể n khác
nhau, có sự sáng ta ̣o khác nhau. Do dó suy nghi,̃ tư duy, tính cách, cảm xúc và hành đô ̣ng
của mỗ i người đề u khác nhau, không ai giố ng ai.

Vì Con người là sinh vâ ̣t có cảm xúc vì vâ ̣y ho ̣ cũng có nhiề u tâ ̣t xấ u bi chi
̣ phố i bởi Tham
– Sân – Si. Do đó lich ̣ sử của loài người luôn có rấ t nhiề u các cuô ̣c chiế n giữa người vớ i
người, giữa các dân tô ̣c khác nhau để tranh giành quyề n lơị , tiề n tài, điạ vi.̣ (Đo ̣c la ̣i lich
̣
sử loài người, lich
̣ sử các nước).

Để giúp con người kiể m soát tố t hơn các tâm lý, cảm xúc và hành vi của mình nên các bâ ̣c
trí tuê ̣ đã ta ̣o ra các Tôn giáo riêng để phổ biế n cho càng nhiề u người càng tố t giúp cho
con người làm chủ tố t hơn thân và tâm mình. Từ đó giảm bớt các cuô ̣c chiế n tranh giành
quyề n lơị , tiề n tài, điạ vi ̣giữa con người với nhau.

̀ hiể u thêm về Tôn giáo

Tim
https://vi.wikipedia.org/wiki/Tôn_giáo

Đạo Phật "Buddhism" là một danh từ của người phương Tây dùng để gọi một tôn giáo xây
dựng trên nền tảng các lời dạy của Đức Phật. Tuy nhiên, tại các quốc gia Nam Á và Đông
Nam Á, danh từ thường dùng là "Buddha-Sasana", có nghĩa là lời dạy của Đức Phật, Phật
pháp hay Phật Giáo.

Từ Buddha được phiên âm ra tiếng Việt là Bụt hay Phật, không phải là tên riêng. Đó là
một quả vị, có nghĩa là người Giác ngộ, người Tỉnh thức, hoặc là người Biết như thật, là
người đã hoàn toàn giải thoát, không còn bị sinh tử luân hồi.

Tên riêng của Đức Phật là Sĩ-Đạt-Đa Cồ-Đàm (Siddhattha Gotama). Tuy nhiên, ngày
nay có rất ít người dùng tên gọi nầy. Chúng ta thường gọi Ngài là Đức Phật.

Phật giáo bắt nguồn từ Ấn Độ vào hơn hai ngàn năm trăm năm trước, khi Ngài Sĩ-Đạt-Đa
Cồ-Đàm, hay Đức Phật, tự mình giác ngộ vào lúc 35 tuổi. Sau khi Ngài Niết Bàn gần hai
trăm năm mươi năm thì Phật giáo trở thành tôn giáo mang tính thế giới, do công của vua
A Dục đã lập những đoàn truyền giáo mang giáo lý Phật truyền sang Á Châu và một
số quốc gia Châu Âu.

Tôi sẽ không đi sâu về Tôn giáo và Đa ̣o Phâ ̣t (Con đường này chỉ dành cho những người
hữu duyên).

Tôi chỉ tâ ̣p trung về cách thức thực hành Thiề n đinh
̣ cho đúng cách.

Cố t lõi của thiề n đinh

̣ là viê ̣c thực hành hàng ngày, hàng giờ, hàng phút, hàng giây vào
Chánh niêm. ̣

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 860
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chánh niệm là quá trình ghi nhận, là sự chú tâm đúng, trọn vẹn, toàn diện, chân xác đối
tượng. Bất kể đối tượng ấy đẹp hay xấu, méo hay tròn, thiện hay ác. Chánh niệm được dịch
từ sammā sati. Sati là niệm. Niệm do người Trung Quốc dịch, và không biết tại sao họ lại
dịch đúng với từ sati trong pháp hiện quán. Niệm, chữ Hán viết, ở trên là bộ kim, ở dưới
là chữ tâm. Kim là hiện tại. Do vậy, Niệm là (tâm) ghi nhớ những gì đang xảy ra trong hiện
tại.

Tôi giới thiê ̣u tới mo ̣i người phương pháp Thiền Vipassana. Mô ̣t phương pháp đơn giả n
dể hiể u, dễ áp du ̣ng, thực hành đươ ̣c luôn và đem la ̣i lơị ić h ngay lâ ̣p tức cho người tâ ̣p.

Mo ̣i người có thể tự luyê ̣n ở nhà qua các bài giảng pháp dưới đây.

https://www.youtube.com/c/PhapBaoDhamma/playlists

Hoă ̣c tham khảo Web

https://thienvipassana.net/

Các sách viế t về thực hành Thiề n

https://drive.google.com/drive/folders/1iWj4ELzwQRqGsc412NdH5TXXuESJbb-d

Nế u muố n luyê ̣n sâu hơn mo ̣i người có thể tham dự khóa chuyên sâu 10 - 20 - 30 ngày.

http://www.vn.dhamma.org/khoa-thien/tieu-chuan/

https://www.dhamma.org/vi/schedules/noncenter/vn

http://vipassana.vn/

Đây là kinh nghiê ̣m chia sẻ của mô ̣t ba ̣n đã tham dự khóa ho ̣c chuyên sâu đó
https://www.youtube.com/watch?v=w-xp7zzo4e8

Kinh nghiê ̣m của riêng tôi, khi luyê ̣n phương pháp này các ba ̣n mới bắ t đầ u có thể là m
quen bằ ng tư thế ngồ i Bán già. Tâ ̣p từng bước nhỏ trước. Tuầ n đầ u tiên mỗ i ngày ngồ i 6
phút, sau đó sang tuầ n thứ 2 tăng lên mỗ i ngày 12 phút…Tiế p tu ̣c cho đế n khi đủ 60 phút.

Các ba ̣n có thể Download File âm thanh này về máy điê ̣n thoa ̣i để đinh
̣ lươṇ g time cho

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 861
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

chuẩ n.

https://drive.google.com/drive/folders/1RcC7blY1cHFKX65IyWlvDlAzH5UbKBm2

Sau 3-6 tháng làm quen, hãy tâ ̣p nâng cao bằ ng tư thế Kiế t già. Đây là tư thế ngồ i tố i ưu
giúp đa ̣t đươ ̣c sự tâ ̣p trung tuyê ̣t đố i (Đinh). ̣ Tư thế này còn giúp nâng cao sức khỏe nô ̣i
ta ̣ng do các huyê ̣n đa ̣o bi ̣ép ma ̣nh trong thời gian dài. Các ba ̣n nào bi ̣các chứng bê ̣nh về
nô ̣i ta ̣ng thì tâ ̣p ngồ i Kế t già sẽ giúp giảm nhanh triê ̣u chứng và sớm lành bê ̣nh hơn người
thường.

Tuy nhiên các ba ̣n sẽ phải chiụ đựng và làm quen với sự Đau đớn vô cùng mãnh liê ̣t. Vươ ̣t
qua quá triǹ h chiụ đựng sự Đau đớn này, các ba ̣n đã tiế n rấ t xa trên con đường Thiề n
đinh,
̣ đồ ng thời tiế n gầ n hơn tới mu ̣c tiêu giác ngô ̣ và giải thoát. Kế t hơ ̣p ngồ i Kế t già và
thường xuyên nghe các bài giảng pháp trong hướng dẫn thiề n Thiền Vipassana để thực
hành cho đúng cách, các ba ̣n sẽ dầ n ngô ̣ ra nhiề u điề u hay về tiế n trình làm chủ thân và
tâm của chiń h miǹ h.

Phâ ̣t da ̣y “Các con phải tự mình nỗ lực. Các đấng Như Lai chỉ là đạo sư” và các bâ ̣c
tu hành về sau có câu “Ai tu nấ y chứng”. Không ai làm hô ̣ người khác đươ ̣c cả. Mỗ i
người đề u phải tự đi trên con đường của riêng mình để trở thành người hiể u biế t có trí tuê ̣,
người thành công, người làm chủ đươ ̣c thân và tâm mình. Do đó Phâ ̣t chỉ tự nhâ ̣n mình là
người dẫn Đa ̣o (người chỉ đường) chứ không phải người ban phát phép la ̣ và phước lành
cho nhân gian.

Con người chúng ta phải tự miǹ h tìm kiế m các phép lành cho riêng mình thông qua quá
triǹ h kiên tri,̀ bề n bi,̉ nỗ lực thực hành phương pháp Thiề n đinh
̣ để làm chủ thân và tâm.
Đồ ng thời không ngừng ho ̣c hỏi nâng cao kiế n thức đề u đă ̣n hàng ngày, dầ n dầ n các ba ̣n
sẽ đa ̣t đươ ̣c mo ̣i mong muố n.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 862
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Bước 10: Bước cuối cùng

Dành cho những người ko có đủ thời gian để theo đuổi lĩnh vực đầu tư chuyên nghiệp. Có
thể làm theo chiến lược tận dụng sức mạnh của người khác qua việc theo dõi và tham gia
vào các Zoom Vip của các chuyên gia đầu tư uy tín hàng đầu

Lưu ý quan tro ̣ng: Mo ̣i lời khuyên từ các chuyên gia chỉ để tham khảo, mo ̣i người phải
tự quyế t đinh
̣ và chiụ trách nhiê ̣m trên đồ ng vố n của miǹ h. Thắ ng thua đề u do năng lực
bản thân quyế t đinh,
̣ chứ đừng quá phu ̣ thuô ̣c vào người khác. Mo ̣i dicḥ vu ̣ tài chiń h mu ̣c
đić h cũng chỉ làm kinh doanh kiế m lơị nhuâ ̣n mà thôi chứ không phải đi làm giàu cho
người khác.

 Dài hạn: AZfin chuyên gia Đặng Trần Phục:

https://azfin.vn/

https://academy.azfin.vn/

https://www.youtube.com/channel/UCnH3mGTw4w7rjOYIfGAVV7Q

 Ngắn hạn: Hungcanslim

http://hungcanslim.com/

https://www.youtube.com/channel/UC5EYahEPq41ngzr0ZUZ3kng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 863
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 5: Tìm hiểu về sức mạnh của lãi kép và nguyên tắc
của đầu tư sớm.

Lãi suất kép là kỳ quan thứ 8 trên thế giới

Nhà vật lý học Albert Einstein từng nói: “Lãi suất kép là kỳ quan thứ 8 trên thế giới này.
Những ai hiểu ý nghĩa của nó, sẽ làm giàu được nhờ nó. Những ai không hiểu, sẽ phải trả
giá vì nó”

https://govalue.vn/lai-suat-kep/

Khái niệm lãi kép

Lãi suất kép là một khái niệm được sử dụng phổ biến trong kinh tế học. Chúng ta có thể
hiểu lãi kép là lãi suất phát sinh khi lãi vay được cộng thêm vào số tiền gốc, có nghĩa là
khi đến kỳ hạn trả lãi, lãi sẽ được cộng dồn vào gốc và tiếp tục đầu tư để lấy về số tiền lãi
có giá trị cao hơn. Với cùng một số tiền gốc, bạn sẽ nhận được nhiều hơn khi tính bằng lãi
kép.

Ví dụ nếu bạn gửi ngân hàng 100 triệu đồng với lãi suất 7%/năm, nếu tính theo lãi đơn, sau
5 năm bạn sẽ nhận được 100*(1+7%*5) = 135 (triệu đồng). Số tiền này sẽ cao
hơn, 100*(1+7%)^5 = 140,3 (triệu đồng) khi bạn sử dụng công thức tính lãi kép.

Sự chênh lệch trên cho thấy số tiền nhận được sau khi đầu tư không những phụ thuộc vào
số vốn bỏ ra mà còn chịu ảnh hưởng rất nhiều bởi cách tính lãi. So với lãi đơn, lãi kép tỏ
ra có sức mạnh kì diệu khi mang lại lợi nhuận lớn hơn cho cùng một khoản đầu tư.

Mối quan hệ giữa lãi kép và thời gian lãi kép

Trong cuốn sách: “10 nguyên tắc tài chính hiệu quả”, Burton Malkiel – nhà kinh tế học
người Mỹ cho rằng số tiền tiết kiệm ban đầu không quan trọng bằng việc bạn bắt đầu tiết
kiệm từ sớm. Ông cho rằng bí quyết giúp chúng ta giàu có nằm ở việc hiểu rõ sự kì diệu
của lãi kép và mối quan hệ giữa lãi kép với thời gian. Thời gian đầu tư càng dài thì số tiền
lãi chúng ta nhận được càng nhiều, kể cả khi lãi suất không thực sự cao hay số tiền ban đầu
không thật sự lớn thì chính thời gian sẽ biến khối tài sản trở nên vĩ đại hơn rất nhiều. Đó
là lý do tại sao mọi người được khuyến khích bắt đầu tiết kiệm từ sớm để vận dụng được
sức mạnh của lãi kép và trở nên giàu có hơn.

Thời gian là tiền bạc

Giả sử bạn đang trong độ tuổi 20 và có ước mơ trở thành tỷ phú trong tương lai. Tài khoản

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 864
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

tiết kiệm của bạn hiện đang có 10 triệu đồng và bạn quyết định mang nó đi đầu tư với lãi
suất mong đợi 20%/năm. Nếu bạn cứ tiếp tục tái đầu tư bằng số tiền vốn và lãi thu được
thì đến năm 30 tuổi khối tài sản của bạn sẽ tăng gấp 6 lần, tức là 60 triệu đồng, đến năm
50 tuổi tài sản của bạn tăng lên 2,3 tỷ đồng và đến năm bạn 80 tuổi thì với 10 triệu đồng
đầu tư ban đầu, nhờ bí mật của lãi kép và sự giúp sức của thời gian, tài sản của bạn sẽ lên
đến một con số không ngờ tới 563 tỷ đồng, một con số đáng để mơ ước.

Đầu tư thường xuyên làm tăng tác dụng của lãi kép

Đầu tư thường xuyên làm tăng tác dụng của lãi kép

Có hai yếu tố làm nên sự kì diệu của lãi kép đó là thời gian và số tiền đầu tư. Nếu như thời
gian là yếu tố cốt lõi của lãi kép thì việc đầu tư thường xuyên sẽ làm tăng tác dụng của lãi
kép gấp nhiều lần. Thật tuyệt vời khi khoản tiền đầu tư 10 triệu của bạn tăng lên 2,3 tỷ
đồng chỉ trong 30 năm. Nhưng sẽ còn tuyệt vời hơn nữa khi bạn biến việc đầu tư trở thành
một thói quen, lúc đó, tổng số tiền mà bạn nhận được vào cuối kỳ sẽ lớn hơn nhiều số tiền
gửi vào ban đầu. Chẳng hạn, nếu mỗi năm bạn lại gửi vào quỹ đầu tư của mình 10 triệu
đồng thì với lãi suất mong đợi 20%, tổng số tiền mà bạn nhận được sẽ lên đến 14,2 tỷ đồng.
Đây chính là sức mạnh vô biên của lãi kép khi bạn biết kết hợp thời gian và thói quen đầu
tư.

Chìa khóa để vận dụng lãi kép thành công

Thời gian: Chúng ta đã biết thời gian đóng vai trò quan trọng như thế nào đối với sự gia
tăng sức mạnh của lãi kép. Vì vậy hãy bắt đầu đầu tư hay tiết kiệm sớm nhất có thể, tốt
nhất là từ ngay bây giờ.

Lãi suất: Rõ ràng khi lãi suất càng cao thì số tiền thu được càng nhiều. Trong ví dụ trên,
nếu lãi suất mong đợi là 25% thay vì 20% thì kết quả thu được sẽ là một con số thật sự ấn
tượng (8 tỷ đồng khi bạn 50 tuổi). Như vậy, lựa chọn kênh đầu tư thích hợp hay tiết kiệm
với lãi suất mong đợi cao cũng là một trong những chìa khóa tạo nên sự thành công của
việc vận dụng lãi kép.

Đầu tư thường xuyên: hãy biến việc đầu tư trở thành một thói quen và thực hiện nó đều
đặn hàng tháng, hàng năm. Thói quen này sẽ làm cho số tiền bạn nhận được nhanh hơn rất
nhiều.

Sự kiên định: mảnh ghép cuối cùng tạo nên sự kì diệu của lãi kép chính là sự kiên định
của bản thân bạn. Bạn cần cố gắng hạn chế tối đa việc tác động đến những khoản tiền đã
gửi vào vì lãi kép chỉ phát huy tác dụng của nó nếu bạn để tiền có cơ hội sinh sôi. Hãy kiên
trì, bởi lúc đầu lợi nhuận mang lại có vẻ không đáng kể nhưng nếu kiên nhẫn, những khoản
lợi đó sẽ trở nên khổng lồ vào cuối giai đoạn đầu tư.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 865
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Không phải ngẫu nhiên mà lãi kép được coi là kỳ quan thứ 8 của loài người. Với sức mạnh
vô biên của mình, lãi kép là một công cụ mà các tỷ phú trên thế giới đều sử dụng. Hãy vận
dụng những phương pháp kể trên và bắt tay vào đầu tư ngay từ bây giờ để sự sung túc về
tiền bạc không còn là giấc mơ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 866
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 6: Triết lý đầu tư cốt lõi của Warren Buffet

Luôn ghi nhớ Triết lý đầu tư cốt lõi của Warren Buffet

(Tiểu sử được viết qua cuốn “Hòn tuyết lăn”)

https://ti.ki/SCGSFdev/C8C9D553

 Nguyên tắc đầu tư đầu tiên: Không bao giờ để mất tiền.

 Nguyên tắc số 2: Không được quên nguyên tắc số 1.

 Buffett luôn luôn nói rằng, hãy nhắm vào các vụ đầu tư dài hạn sinh lợi lớn và ổn
định, đừng ham những vụ ngắn hạn với mức lời cao nhưng rủi ro lớn.

 Ông nói rằng cổ phiếu là cách đầu tư dài hạn tốt nhất – miễn là chúng được mua vào
đúng thời điểm và đúng giá cùng một mức phí môi giới thấp:

“ Cổ phiếu là thứ mà bạn sẽ sở hữu rất lâu dài. Hiệu quả đầu tư sẽ tăng lên và giá cả các
loại cổ phiếu cũng tăng lên, trong khi chỉ có một vài thứ bạn có thể sai lầm. Một là mua
hoặc bán cổ phiếu không đúng thời điểm; và hai là chấp nhận trả phí cao để có thương vụ
bằng mọi giá. Cách tốt nhất để tránh cả hai điều này mua một quỹ đầu tư theo chỉ số có
giá thấp, và luôn luôn như thế. Hãy biết tham lam khi người khác e sợ, và hãy biết e sợ khi
người khác tham lam, nhưng cũng đừng hy vọng rằng bạn khôn ngoan hơn thị trường”.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 867
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phầ n 7: Web sử dụng tra cứu và các công cu ̣ hỗ trơ ̣
https://fiintrade.vn/

(Thông số cơ bản chuẩ n nhấ t)

https://fialda.com/

(Nhiề u công cu ̣ kỹ thuâ ̣t nhấ t)

https://cafef.vn/

(Thông tin nhanh nhấ t)

https://vietstock.vn/

(Nhiề u chỉ số cơ bản nhấ t)

https://wichart.vn/

(Công cu ̣ phân tić h vi ̃ mô và DN chẩ n xác nhấ t)

Phần mềm sử dụng để phân tích Amibroker:

(Hướng dẫn cài đặt và cách dùng amibroker học ở khóa học của Hungcanslim.com).

https://drive.google.com/drive/folders/18TlVecLeJbTeSuaQUVgmaxFxbRdfjM_5

Các công cụ kỹ thuâ ̣t hỗ trợ viê ̣c tim

̀ điể m Pivot

Code VSA VPA V5.1 Tiế ng Viêṭ đươ ̣c tích hơ ̣p Full All Indicator in one
http://kakata.vn/ta-ng-ace-bo-sieu-code-vsa-vpa-v5-1-tie-ng-vie-t-duo-c-ti-ch-ho-p-full-
all-indicator-in-one.t4077.html

Code Ichimoku Kinko Hyo kiể u mới cho Amibroker cho đánh ngắ n ha ̣n ở VN
http://kakata.vn/bo-code-ichimoku-kinko-hyo-kie-u-mo-i-cho-amibroker-phu-ho-p-cho-
da-nh-nga-n-ha-n-o-vn.t4093.html

Chỉ báo MCDX - Multi Color Dragon Extended cho Amibroker

http://kakata.vn/chi-ba-o-mcdx-multi-color-dragon-extended-cho-amibroker.t4404.html

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 868
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

_______________________________________________________________________

TÀ NG KINH CÁC

(Nơi tổ ng hợp tấ t cả các bí kíp võ tâm toàn thiên hạ)

Kính tă ̣ng thêm mo ̣i người Link các bí kíp hàng đầ u thiên ha ̣ khác:

(Rấ t nhiề u bí kíp được sưu tầ m và update hàng năm)

Chia sẻ free nhằ m mục đích học tập chứ không buôn bán gì nên đừng nói gì về vấ n đề bản
quyề n ở đây nha!

https://drive.google.com/drive/folders/1pmRKeFfsULV4dpc7WGVZhnl7B3yO1NNm

Ý niê ̣m của tôi là tổ ng hơ ̣p la ̣i những gì tinh túy để tiế p tu ̣c lan truyề n qua nhiề u thế hê ̣
các nhà đầ u tư sau tiế p nố i các bâ ̣c tiề n bố i võ lâm trước đó. Mong rằ ng những ai đó có
tâm, có năng lực sáng ta ̣o, sẽ tiế p tu ̣c viế t ra những bô ̣ bí kiṕ mới hoă ̣c tổ ng hơ ̣p các bô ̣ bí
kíp nổ i tiế ng của các tiề n bố i để chia sẻ rô ̣ng rãi cho toàn bô ̣ mo ̣i người, giúp ić h cho ai
đó đang gă ̣p khó khăn.
(Hãy gửi link cho tôi để được tổ ng hợp vào kho TÀ NG KINH CÁ C – Nơi tổ ng hợp tấ t cả
các bí kíp võ tâm toàn thiên hạ)
Cuô ̣c đời biế t san sẻ Yêu thương tới toàn bô ̣ nhân loa ̣i thâ ̣t Bin
̀ h an - Ha ̣nh phúc đáng
quý.

_______________________________________________________________________

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 869
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Phương pháp giao dich

̣ FOLLOW THE TREND
Lưu ý:

Mo ̣i người có thể dựa vào bản mẫu này để tự mình xây dựng hê ̣ thố ng đầ u tư cho riêng
miǹ h. Bổ xung thêm các nguyên tắ c và kế hoa ̣ch cu ̣ thể cho phù hơ ̣p với phong cách
và quy mô vố n riêng của từng người: Bắ t đầ u từ viê ̣c cho ̣n CP ntn, cho ̣n điể m vào lê ̣nh
ntn, quy mô vi ̣thế của từng lê ̣nh, quản tri ̣rủi do ntn, khi nào bắ t buô ̣c phải cắ t lỗ, khi
nào bán. Mo ̣i viê ̣c phải đươ ̣c viế t thành 1 bản kế hoa ̣ch rõ ràng. Càng cu ̣ thể thì mình
bám sát vào kế hoa ̣ch đó, lúc này không còn bi ̣Fomo hoă ̣c bi tẩ ̣ y naõ bởi các phương
pháp giao dich ̣ của người khác khi mình ko hiể u. Chỉ tâ ̣p trung bám sát theo hê ̣ thố ng
đầ u tư do mình xây dựng và nắ m rõ nhấ t. Mo ̣i thứ phải nằ m trong vòng tròn hiể u biế t
của riêng ba ̣n.

Nằ m trong chuỗ i bài viế t về phương pháp đầ u tư tăng trưởng của WILLIAM O'NEIL
và MARK MINERVINI. Đây là phương pháp đươ ̣c tôi sử du ̣ng từ năm 2017 mang la ̣i
nhiề u kế t quả tố t khi đầ u tư trên thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán. Với mong muố n hỗ trợ Anh
Chi đầ
̣ u tư có hướng đi hiê ̣u quả trên thi trươ ̣ ̀ ng chứng khoán tôi đúc kế t chuỗ i bài viế t
này gồ m nhiề u chương nhỏ bao hàm trong 3 phầ n lớn:

1, NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO VÀ KHI NÀO.

2, KHI NÀO NÊN BÁN VÀ CHỐT LỢI NHUẬN.
3, QUẢN TRI ̣RỦI RO VÀ CÁCH XỬ LÝ KHI ĐANG GẶP PHẢI THUA LỖ LỚN

CHƯƠNG 1: TẠI SAO NÊN SỬ DỤNG ĐỒ THI ̣ GIÁ

 Khi kiể m tra đồ thi ̣ giá và khố i lươṇ g của mô ̣t CP, chúng ta có thể biế t liê ̣u giá CP
đang diễn ra bình thường hãy phát ra những tiń hiê ̣u đáng quan tâm. Đồ thi ̣cung
cấ p rấ t nhiề u manh mố i giá tri.̣ Phân tić h giá và khố i lươṇ g có thể giúp chúng ta
xác đinh ̣ liê ̣u CP đang ở giai đoa ̣n tić h lũy hay phân phố i ( đang ở vùng mua hoặc
vùng bán). Đồ thi co ̣ ́ thể cảnh báo cho mô ̣t nhà phân tić h kỹ thuâ ̣t sắ c sảo về những
nguy hiể m lớn và cũng chỉ ra khi nào xuấ t hiê ̣n những cơ hô ̣i đầ u cơ có khả năng
thắ ng lơị cao.

CHƯƠNG 2: CHỈ THAM GIA VÀ O GIAI ĐOẠN 2

 Giố ng như tấ t cả các cổ phiế u, các siêu cổ phiế u sẽ phải trải qua bố n giai đoa ̣n rõ
ràng. Chu kỳ để mô ̣t cổ phiế u trải qua bố n giai đoa ̣n này có thể mấ t tới vài năm
hoă ̣c thâ ̣m chí là cả mô ̣t thâ ̣p niên. Hơn 95% các cổ phiế u tăng giá ma ̣nh nhấ t vào
giai đoa ̣n 2, trong các giai đoa ̣n khác chỉ làm chúng ta mấ t tiề n và thời gian. Vâ ̣y
4 giai đoa ̣n của cổ phiế u là gì ?

1. Giai đoa ̣n 1: Pha tić h lũy

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 870
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2. Giai đoa ̣n 2: Pha tăng giá

3. Giai đoa ̣n 3: Pha phân phố i
4. Giai đoa ̣n 4: Pha giảm giá
CHƯƠNG 3: CHỌN LỌC CP LẦN 1 THEO TIÊU CHÍ HÌ NH MẪU XU HƯỚNG
CP
Mô ̣t CP phải đáp ứng 7 tiêu chí cầ n thiế t để đươ ̣c xem là ở trong giai đoa ̣n 2 tăng giá:
1. Giá CP phải nằ m trên M A 150 ngày (30 tuầ n) và MA 200 ngày (40 tuầ n)
2. MA 150 ngày nằ m trên MA 200 ngày
3. MA 200 ngày dố c lên it́ nhấ t trong 1 tháng (lý tưởng là 4-5 tháng hoă ̣c dài hơn)
4. MA 50 ngày ( 10 tuầ n) nằ m trên MA 150 ngày và MA 200 ngày
5. Giá CP hiê ̣n ta ̣i phải it́ nhấ t cao hơn 25% so với đáy thấ p nhấ t 52 tuầ n ( nhiề u CP
thâ ̣m chí cao hơn 100%, 300% hoă ̣c thâ ̣m chí nhiề u hơn nữa so với đáy 52 tuầ n, trước
khi xuấ t hiê ̣n điể m phá vỡ thoát ra khỏi vùng củng cố ma ̣nh và bắ t đầ u tăng giá)
6. Giá CP hiê ̣n ta ̣i it́ nhấ t phải nằ m trong 25% vùng đỉnh 52 tuầ n (càng gầ n với đỉnh
mới cao nhấ t càng tố t)
7. Giá hiê ̣n ta ̣i đang giao dich ̣ trên MA 50 ngày để cho thấ y đang rời xa nề n giá
CHƯƠNG 4: LỌC CP LÂN 2 CÓ NỀN TẢNG CƠ BẢN TĂNG TRƯỞNG THEO
̀
TIÊU CHÍ CANSLIM
1. C- Tăng trưởng thu nhập quý hiện tại
-Tăng trưởng EPS quý gần nhất và quý gần liền kề phải đạt tối thiểu 20% – 25% so
với quý cùng kỳ
-Tăng trưởng doanh thu quý gần nhất tối thiểu phải đạt 20–25% hoặc tối thiểu duy trì
tốc độ tăng trưởng dương và ngày càng tăng trong các quý gần đây.
2. A – Tăng trưởng lợi nhuận hàng năm
- Doanh nghiệp luôn có lãi và liên tục trong 3 năm liên tiếp. LNST 4 quý gần nhất
hoặc năm gần nhất đạt mức cao nhất trong 3 năm. Tốt nhất là 5 năm
- Lãi ròng trên mỗi cổ phần (EPS) mỗi năm tăng trung bình 20–25% trở lên.
- ROE 4 quý hoặc năm gần nhất đạt tối thiểu 17%
3. N – Sản phẩm mới, Ban quản lý mới, Giá cao mới
- Sản phẩm mới, ban quản lí mới làm thay đổi bộ mặt của doanh nghiệp, hoạt động
độc quyền một dịch vụ.
- Một chính sách tác động ngành, sự ưu đãi của nhà nước, mở rộng thị trường hoạt
động,….
- Cổ phiếu đạt mức giá cao mới so với 52 tuần
4. S – Cung, Cầu cổ phiếu
- Tại điểm đột phá lên mức giá trần mới thì lượng giao dịch tại đó phải tăng tối thiểu
50% so với trung bình 50 ngày.
5. I – Sự ủng hộ của các định chế tài chính, quỹ đầu tư
- Cổ phiếu có số lượng quỹ tham gia sở hữu đang tăng lên hoặc được các tổ chức lớn
nội bộ mua vào thêm để củng cố vị trí trong quý gần nhất
6. M – Định hướng thị trường
- Tích lũy tăng giá: Đây là thời gian tốt để bạn mua cổ phiếu.
- Tăng dưới áp lực bán: Chỉ giải ngân với các vị thế mua mở rộng với khối lượng
thấp. Ngoài ra, bạn nên cân nhắc đóng vị thế một phần trong trường hợp cổ phiếu

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 871
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

xuất hiện những dấu hiệu suy yếu.

- Thị trường điều chỉnh: Ưu tiên quản trị rủi ro, gia tăng tỷ lệ tiền măt trong tài khoản
của bạn.
CHƯƠNG 5: MẪU HÌ NH TĂNG GIÁ CỦ A CP
5.1 Mẫu hiǹ h thu hep̣ đô ̣ biế n đô ̣ng (VCP)
 Mẫu hình VCP– Mẫu hình thu hẹp biên độ biến động được Mark Minervini ví như
“chén thánh” trong giao dịch của miǹ h. Thật không quá khi nói như vậy, bởi nó
đã mang đến cho ông rất nhiều lợi nhuận từ thị trường.
 Mẫu hình VCP là từ viết tắt của Volatility Contraction Pattern– Mẫu hình thu hẹp
biên độ biến động. Đặc trưng ở mẫu hình này là sự thu hẹp biến động của giá trước
khi giá chuẩn bị tăng tốc đến một nền giá mới. Các đặc trưng của mẫu hình VCP:

- Số lần thu hẹp: Thông thường là 2-6 lần thu hẹp giá.
- Biên độ của mỗi lần thu hẹp giảm dần. Mỗi lầ n thu he ̣p liên tiế p thường thu he ̣p
khoảng mô ̣t nửa (cô ̣ng hoă ̣c trừ mô ̣t đô ̣ lê ̣ch hơ ̣p lí) của lầ n giả m trước đó. Đô ̣ biế n
đô ̣ng, đươ ̣c đo lường từ đỉnh đế n đáy, sẽ lớn nhấ t khi người bán đổ xô chố t lơị nhuâ ̣n
- Điề u quan tro ̣ng cầ n nhớ là mẫu hiǹ h VCP xảy ra trong mô ̣t xu hướng tăng, ở mức
giá cao khi CP đã tăng 30%, 40%, 50% thâ ̣m chí nhiề u hơn nữa, vì mẫu hiǹ h VCP là
mẫu hin ̀ h tiế p diễn của xu hướng tăng dài ha ̣n.
5.2 Mẫu hin ̀ h cố c tay cầ m
Phải có một xu hướng tăng trước đó, tối thiểu 30%.

 Đây là yêu cầu và điều kiện tiên quyết. Mẫu hình cốc tay cầm là mẫu hình tiếp diễn
xu hướng tăng nên bắt buộc phải có xu hướng tăng trước đó. Rất nhiều bạn lầm
lẫn cho rằng, cốc tay cầm là mẫu hình đảo chiều xu hướng và chỉ chú ý đến hình
dáng chiếc cốc nên quên đi điều kiện này. Mức tăng giá tối thiểu là 30%, thậm chí
100%, 200%, 300% thì càng tốt.

Độ sâu chiếc cốc (hay chiều cao chiếc cốc)

 Độsâu phổ biến là từ 12%-33%. Đôi khi là 40%-50% trong thị trường giảm giá.
Lưu ý, nếu độ sâu chiếc cốc trên 50% là có khả năng cao mô hình bị sai.
 Hình dạng chữ U tốt hơn là chữ V. Nên loại bỏ chữ V.
 Thanh khoản giảm dần từ phía trái sang phía phải.

Chiều dài chiếc cốc (Cup)

 Tối thiểu 7 tuần và tối đa 65 tuần. Phổ biến nhất là 3-6 tháng.

Phần Tay Cầm (Handle).

 Lưu ý, phần tay cầm không nhất thiết phải hình thành. Có mẫu hình cốc không có
tay cầm. Đây được xem là một biến thể của mẫu hình gốc: Mẫu hình cốc tay cầm.
 Phần tay cầm khi xuất hiện nên nằm ở nửa trên chiều cao chiếc cốc.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 872
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Phần tay cầm nên nằm trên đường MA10 tuần hay MA50 ngày. Nếu tay cầm nằm
trên MA20 ngày thâm chí càng tốt.
 Hành động giá của tay cầm nên càng chặt càng tốt. Độ sâu phần tay cầm nên khoảng
10%-12%. Nhưng nếu nhỏ hơn thì thậm chí càng tốt. Xem mức độ chặt của phần
tay cầm càng chặt, giá sẽ tăng càng mạnh một khi mẫu hình được hình thành.
 Điểm mấu chốt: Thanh khoản tại phần tay cầm nhỏ. Mất thanh khoản càng tốt. Lý
do là việc không còn thanh khoản hoặc thanh khoản thấp ở tay cầm cho thấy lực
cung đã bị tiêu hóa hết. Đây chính là điểm Pivot. Chỉ cần một lực cầu nhỏ cũng
đủ khiến giá cổ phiếu tăng vọt.

5.3 Mẫu hin

̀ h hai đáy
Cách nhận dạng mô hình 2 đáy

 Mô hình hai đáy được tạo thành từ 2 đáy liên tiếp với giá trị gần như tương đồng
nhau. Và mô hình này được hình thành từ giao dịch dài hạn, thay vì giao dịch ngắn
hạn. Mức thấp đầu tiên được hình thành khi xu hướng giảm giá tìm thấy hỗ trợ.
Sau đó, giá thoái lui cho đến khi nó tìm thấy mức kháng cự mà chúng ta gọi là
đường viền cổ.
 Trong giai đoạn thứ hai, giá đi xuống về phía hỗ trợ được tạo sớm bởi đỉnh đầu tiên.
Nhưng nó không thể phá vỡ nó, và thay vì phục hồi trở lại đường viền cổ và tiếp
tục tăng mạnh.

5.4 Mẫu hiǹ h nề n giá phẳ ng

Đặc điểm của mô hình nền giá phẳng
- Nhịp tăng trước đó: tối thiểu 30%
- Độ sâu mô hình: tối đa 20%
- Thời gian: ít nhất 5 tuần
- Điểm mua lý tưởng
- Vùng mua: tối đa 5% từ điểm mua lý tưởng
- Luôn mua càng gần điểm mua tối ưu nhất có thể
- Khối lượng ngày phá vỡ: ít nhất 40% – 50% trên trung bình

CHƯƠNG 6: XÁC ĐINH ̣ QUY MÔ VI THÊ ̣ ́ TỐI ƯU ĐỂ ĐẠT THÀ NH TÍ CH GIAO
̣
DICH SIÊU HẠNG
Hướng dẫ n xác đinh
̣ quy mô vi thế
̣ ̣
giao dich

 Mức rủi ro đă ̣t cươ ̣c cho mỗ i lầ n giao dich

̣ bằ ng 1.25%-2.5% tổ ng tài khoản
 Mức dừng lỗ tố i đa là 10%
 Khoản lỗ trung bin ̀ h không nên nhiề u hơn 5%-6%
 Đừng bao giờ đă ̣t cươ ̣c 50% tổ ng tài khoản cho mô ̣t vi thế
̣
 Chỉ dành 20%-25% tổ ng tài khoản cho CP tiề m năng nhấ t
 Danh mu ̣c đầ u tư khoả ng 4-8 CP, danh mu ̣c lớ n hơn chỉ nên dừng ở mức 10-12 CP

CHƯƠNG 7: ĐINH
̣ THỜI ĐIỂM MUA BÁN HỢP LÝ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 873
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Mo ̣iphân tić h vi ̃ mô, vi mô, phân tích DN, phân tić h cơ bản đề u không quan tro ̣ng
cho đế n khi thời điể m ủng hô ̣ cho viê ̣c tăng giá đươ ̣c xác nhâ ̣n. Quan điểm đánh
giá về cơ bản doanh nghiệp sẽ hoàn toàn không có giá trị cho đến khi được xác
nhận bởi hành động giá. Cho nên ngay cả khi Anh chọn được 1 cổ phiếu có sẵn
nội lực: đang trong xu hướng tăng + có cơ bản tốt + có chất xúc tác như 3 bước
ngay phía trên đi chăng nữa, nhưng cổ phiếu vẫn chưa kích hoạt điểm mua với
dòng tiền lớn, thì vẫn chưa thể mang đến lợi nhuận cho Anh, đó là lý do tại sao ta
cần có Nguyên tắc về điểm mua/ điểm bán rõ ràng.

“Timing is everything” (Định thời điểm là tất cả)

---Jesse Livermore---

CHƯƠNG 8: QUẢN TRI RỦ

̣ I RO VÀ CÁCH XỬ LÝ KHI ĐANG GẶP PHẢI THUA
LỖ LỚN

 Quản trị rủi ro chính là nền tảng để đạt được thành công bền vững trên thị trường
chứng khoán. Tránh để thua lỗ lớn là điều quan trọng nhất để Anh Chi ̣trở thành
một nhà giao dịch chiến thắng bởi vì mỗi thua lỗ lớn luôn bắt đầu bằng các khoản
thua lỗ nhỏ. Anh không thể biết khi nào một mức giảm 10% lại trở thành mức
giảm 50% cho đến khi nó biến thành sự thật.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 874
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tài liê ̣u tham khảo:

1. Chiến lược CANSLIM của William Oneil:

+ Cuốn “Làm giàu từ chứng khoán”

+ Cuốn “Hướng dẫn thực hành Canslim”

https://ti.ki/M9lv5KBt/C8C9D553

+ Cuốn "Cách kiếm lợi nhuận 18.000% từ thị trường chứng khoán" Gil Morales,
Chris Kacher

https://ti.ki/tY2NFVvA/C8C9D553

2. Chiến lược điểm mua Pivot qua mô hình VCP của Mark Minervini.
+ Cuốn “Cách giao dịch như một nhà vô địch chứng khoán”

https://ti.ki/SSFb3cCT/C8C9D553

+ Cuốn “Cách tư duy nhưng một nhà vô địch chứng khoán”

https://ti.ki/E67dr9FA/C8C9D553

+ Cuốn “Các bậc thầy đầu tư theo đà tăng trưởng”

https://ti.ki/F2WveMYS/C8C9D553

3. Chiến lược VSA (phân tích biến động giá và khối lượng), điển hình là chiến
lược của Wyckoff.
+ Cuốn “Phương pháp VPA” Anna Coulling

https://drive.google.com/file/d/1RKxK-51nTdnsyJMhxiPV62dLpU0f6Qwt/view

https://ti.ki/5FebvdNJ/C8C9D553

+ Cuốn “Phương pháp VSA trong Forex” Muhammad Uneeb

https://drive.google.com/file/d/1XsaP7aFnEhom89qgg52Ho4Cm2TI6VI1b/view

+ “Phương pháp Wyckoff” của dịch giả Hoàng Gia Vị

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 875
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

https://drive.google.com/file/d/16ouZkuwylm1nzzNC-amXWwZhBM1520cH/view

+ “Kế t hơ ̣p phương pháp Wyckoff + VSA + VPA”

https://drive.google.com/file/d/1ZmQ4VA0uMyZW5vjZzPCcFLDTSoVtbQD1/view

+ Cuốn “Làm giàu từ chứng khoán bằng phương pháp VSA chính gốc: Nghiên
cứu chuyên sâu về cách giao dịch của Wyckoff” Ruben Villahermosa

https://ti.ki/g6R636QI/C8C9D553

+ Cuốn “Wyckoff 2.0: Tìm hiểu chuyên sâu về cấu trúc, hồ sơ khối lượng và dòng
chảy lệnh trên thị trường” Ruben Villahermosa

https://ti.ki/u7C3ezIV/C8C9D553

+ Cuốn “Phương pháp Wyckoff hiện đại” David Hweis

https://ti.ki/jCDv8NCC/C8C9D553

"Bạn đúng hay sai không quan trọng

Cái chính là kiếm được bao nhiêu khi đúng và mất bao
nhiêu khi sai"
- George Soros -

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 876
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

CHƯƠNG 1: TẠI SAO NÊN SỬ DỤNG ĐỒ THI ̣GIÁ

“TẠI SAO NÊN SỬ DỤNG ĐỒ THI ̣ GIÁ” là Chương 1 nằ m trong phầ n
1 “ NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO VÀ KHI NÀO”. Cùng tìm hiể u
chương 1 có những gì nhé Anh Chi.̣

 Khi kiể m tra đồ thi ̣ giá và khố i lươṇ g của mô ̣t CP, chúng ta có thể
biế t liê ̣u giá CP đang diễn ra bình thường hãy phát ra những tín hiê ̣u
đáng quan tâm. Đồ thi ̣ cung cấ p rấ t nhiề u manh mố i giá tri.̣ Phân
tić h giá và khố i lươṇ g có thể giúp chúng ta xác đinh
̣ liê ̣u CP đang ở
giai đoa ̣n tić h lũy hay phân phố i ( đang ở vùng mua hoă ̣c vùng bán).
Đồ thi ̣ có thể cảnh báo cho mô ̣t nhà phân tić h kỹ thuâ ̣t sắ c sảo về
những nguy hiể m lớn và cũng chỉ ra khi nào xuấ t hiê ̣n những cơ hội
đầ u cơ có khả năng thắ ng lơị cao.

1, THANH KHOẢN

 Biểu đồ khối lượng giao dịch cổ phiếu cho chúng ta thấy số lượng
thanh khoản trên một mã cổ phiếu. Thanh khoản chỉ hiểu đơn giản
là cách dễ dàng chuyển đổi giữa người đã có chứng khoán (trong)
và người chưa có chứng khoán (ngoài) của một cổ phiếu.
 Nếu một cổ phiếu được giao dịch với khối lượng thấp thì không có
nhiều nhà đầu tư tham gia vào cổ phiếu và nó sẽ là khó khăn hơn để
tìm thấy một nhà đầu tư khác để mua hoặc bán cổ phần đó. Trong
trường hợp này, chúng ta sẽ nói rằng đó là kém thanh khoản.
 Nếu một cổ phiếu được giao dịch với khối lượng lớn thì có nhiều
nhà đầu tư tham gia vào cổ phiếu và nó sẽ được dễ dàng hơn để tìm
thấy một nhà đầu tư khác để mua hoặc bán cổ phần đó. Trong trường
hợp này, chúng ta sẽ nói rằng nó có thanh khoản.

Hãy nhìn vào một vài mô hình khối lượng phổ biến trên một biểu đồ cổ
phiếu:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 877
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Ở đây, phía bên trái của biểu đồ, cổ phiếu này bắt đầu rơi. Khối
lượng tăng lên (Mũi tên màu đỏ số 1) ngày càng có nhiều nhà đầu
tư cảm thấy lo lắng về sự suy giảm nhanh chóng của cổ phiếu này.
Cuối cùng tất cả mọi người rút ra hết và áp lực bán kết thúc. Sự đảo
ngược diễn ra.
 Sau đó, ở giữa đồ thị, khối lượng bắt su ̣t giảm (vòng tròn màu đỏ) là
nhà đầu tư bắt đầu để mất sự quan tâm đến cổ phiếu này. Không có
người mua nhiều hơn để thúc đẩy giá cổ phiếu cao hơn. Sự đảo
ngược sẽ diễn ra.
 Ở phía bên phải của biểu đồ, khối lượng bắt đầu tăng trở lại (mũi tên
màu đỏ thứ hai) và sự đảo ngược sau đó đã diễn ra.

Biểu đồ này là một ví dụ tốt về xu hướng của cổ phiếu có thể đảo ngược
do khối lượng cao hoặc khối lượng thấp.

2, KHỐI LƯỢNG VÀ GIÁ

 Chúng ta chỉ nên sử dụng khối lượng giao dịch là đại diện cho tất cả
sự quan tâm của nhà đầu tư đến một cổ phiếu. Nó càng có hữu ích
hơn khi bạn kết hợp nó với đường giá. Ví dụ:
 Phạm vi giá được mở rộng và khối lượng cao - Nếu một cổ phiếu
có khuynh hướng hoạt động trong một phạm vi hẹp khá lâu và bất
ngờ đảo ngược để phá vỡ và tạo xu thế trong phạm vi tăng giá mới

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 878
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

với khối lượng tăng cao, sau đó chúng ta có thể kết luận rằng có mối
quan tâm trong mã chứng khoán đó và nó sẽ có thể tiếp tục cao hơn.
 Phạm vi giá thu hẹp và khối lượng cao - Nếu cổ phiếu có khối
lượng rất cao cho ngày hôm nay, nhưng phạm vi giá lại hẹp thì đây
được gọi là “nổi sóng” . Trong trường hợp này, có ý nghĩa tích lũy
hoặc phân phối đang diễn ra.
 Không ít lần bạn sẽ thấy khối lượng xác nhận ngay trước khi có sự
di chuyển đáng kể của đường giá của một cổ phiếu. Bạn có thể thấy
rằng sự quan tâm tăng lên đang được hình thành. Trên một biểu đồ
chứng khoán, những lúc khối lượng cao hơn so với ngày hôm trước.
Đây là một dấu hiệu cho thấy có thể sẽ có một bước tiến quan trọng
sắp tới.

 Cổ phiếu này tăng điểm trong 2 ngày liên tiếp với khối lượng tương
đối thấp. Sau đó, vào ngày thứ 3, khối lượng tăng lên đáng kể, sau
đó ngày thứ 4 tăng với thanh khoản thấ p. Vài ngày sau đó thanh
khoản tăng cao kèm theo sự su ̣t giả m ma ̣nh về giá.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 879
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Cổ phiếu này liên tục có khối lượng tương đối thấp trong một phạm
vi dao động giá hẹp. Sau đó, xuất hiện ngày giao dịch đột biến tăng
lên đáng kể về khối lượng. Sự gia tăng khối lượng đã bắt đầu cho sự
di chuyển đường giá theo khuynh hướng tăng điểm tiếp theo.

3, DIỄN GIẢI VỀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH

 Khối lượng là số lượng đơn vị được giao dịch trong khoảng thời gian
nhất định, thông thường là trong một ngày. Đó là khối lượng của cổ
phiếu phổ thông được giao dịch mỗi ngày trên thị trường chứng
khoán. Đối với việc phân tích trong phạm vi dài hạn hơn, người ta
theo dõi khối lượng theo mốc thời gian là hàng tuần. Khi được kết
hợp với diễn biến giá, khối lượng cho ta biết được về xu hướng hiện
tại của giá là đang mạnh hay yếu. Khối lượng giúp ta đo lường được
áp lực mua bán ẩn giấu đằng sau sự di chuyển của giá. Khối lượng
lớn dần nên xuất hiện trong xu hướng giá tăng. Trong xu hướng đi
lên, khối lượng tăng mạnh hơn sẽ xuất hiện trong các cuộc đua về
giá, với khối lượng nhỏ hơn (thanh ngắn hơn) trong thời gian điều
chỉnh giảm. Trong xu hướng giảm, khối lượng tăng mạnh hơn sẽ
xuất hiện khi giá bán ồ ạt. Sự bật nảy của thị trường giảm điểm
(Bearmarket) nên diễn ra với khối lượng giảm mạnh hơn.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 880
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Khối lượng đóng vai trò quan trọng trong mô hình giá

 Khối lượng đóng vài trò quan trọng trong việc hình thành và phân
tích mô hình giá. Mỗi mô hình giá có một mô hình khối lượng riêng
của nó. Theo qui tắc, khối lượng có xu hướng giảm khi mô hình giá
được hình thành. Sự vượt rào để hoàn tất mô hình sẽ có ý nghĩa hơn
nếu sự vượt rào đó được kèm theo khối lượng giao dịch tăng mạnh.
Khối lượng giao dịch tăng mạnh cùng với sự vượt rào khỏi đường
xu hướng, mức hỗ trợ hoặc kháng cự sẽ quyết định mạnh mẽ đến
hướng hoạt động của giá.

Khung thời gian

 Việc phân tích đồ thị không chỉ là phân tích những đồ thị ngày. Đồ
thị tuần và tháng cũng cho ta thấy được bức tranh dài hạn về lịch sử
thị trường. Chúng ta không thể nhìn thấy được bức tranh dài hạn về
lịch sử thị trường nếu chỉ dùng đồ thị ngày.
 Bằng cách nghiên cứu đồ thị, những người đọc đồ thị biết được xu
hướng dài hạn từ đó biết được mức hỗ trợ và kháng cự trong quá
khứ. Người đọc đồ thị từ đó còn hiểu được rõ hơn về những biến đổi
hiện tại đang thể hiện trong đồ thị ngày. Đồ thị tuần và đồ thị tháng
cũng được phân tích theo các tiêu chuẩn mà tôi đã trình bày ở những
bài trước. Nhiều người cho rằng phân tích đồ thị chỉ áp dụng để phân
tích ngắn hạn. Điều này là sai. Những nguyên lí phân tích đồ thị vẫn
có thể áp dụng cho mọi đồ thị ở theo bất kì dạng thời gian nào.

Phân tích nên đi từ dài hạn đến ngắn hạn

 Đồ thị ngày rất cần thiết cho việc quyết định thời điểm thị trường
cũng như cho việc phân tích thị trường. Đồng thời, để quyết định
thời điểm thị trường và để phân tích thị trường, chúng ta nên phân
tích đầy đủ từ đồ thị tháng đến đồ thị tuần rồi sang những đồ thị ngắn
hạn hơn. Mục đích của việc phân tích như vậy là để chúng ta có
được một cái nhìn dài hạn trước tiên.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 881
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

CHƯƠNG 2: CHỈ THAM GIA VÀ O GIAI ĐOẠN 2 TĂNG

GIÁ

“CHỈ THAM GIA VÀO GIAI ĐOẠN 2” là Chương 2 nằ m trong phầ n 1
“ NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO VÀ KHI NÀO”. Cùng tìm hiể u
chương 2 có những gì nhé Anh Chi.̣

CÁC GIAI ĐOẠN CỦA CHU KỲ CỔ PHIẾU

 Giá cổ phiếu có thể xuất hiện ngẫu nhiên, nhưng có những chu kỳ
giá lặp lại chủ yếu do sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn. Do
đó, các dòng tiền sau được lý luận là bắt nguồn từ những người chơi
lớn này có thể được xác định là xảy ra theo chu kỳ.
 Nó có thể được sử dụng để phân bổ quản lý danh mục đầu tư, cho
phép tăng đầu tư trong giai đoạn tích lũy và đánh dấu và thu lợi
nhuận trong giai đoạn phân phối và giảm giá. Các nhà đầu tư đo
lường chu kỳ cổ phiếu bằng cách so sánh khoảng cách giữa các mức
thấp để giúp xác định giá đang ở đâu trong chu kỳ hiện tại.
 Một nhà giao dịch phải có một chiến lược để tận dụng lợi thế của
hành động giá khi nó đang diễn ra. Hiểu được bốn giai đoạn của
hành động giá có thể tối đa hóa lợi nhuận vì chỉ một trong các giai
đoạn mang lại cho nhà đầu tư cơ hội sinh lời tối ưu trên thị trường
chứng khoán. Nhận thức được các chu kỳ cổ phiếu và các giai đoạn,
cho phép các nhà đầu tư chuẩn bị sẵn sàng để kiếm lợi nhuận một
cách nhất quán mà không bị giảm xuống. Nghiên cứu về chu kỳ cổ
phiếu giúp nhà đầu tư biết được các điều kiện xu hướng của một cổ
phiếu, cho dù đi ngang, tăng hay giảm. Điều này cho phép họ lập kế
hoạch chiến lược để kiếm lợi nhuận tận dụng những gì giá đang làm.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 882
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

1, GIAI ĐOẠN 1: TÍCH LŨY

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 883
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Đây là giai đoạn đầu tiên của chu kỳ thị trường. Nó xảy ra sau một
xu hướng giảm kéo dài và đánh dấu thời kỳ mà những người chơi
lớn bận rộn tích lũy vị thế của họ. Họ xây dựng vị thế của mình một
cách dần dần mà không cần quá tay để ngăn giá thay đổi đáng kể.
Nói cách khác, các nhà giao dịch tổ chức đã ngừng bán và bắt đầu
mua trong khi các nhà giao dịch bán lẻ vẫn đang bán với số lượng
của họ, vì nghĩ rằng xu hướng giảm trước đó vẫn sẽ tiếp tục.
 Trên biểu đồ, bạn có thể sẽ thấy một thị trường khác nhau hoặc các
mẫu biểu đồ đảo chiều tăng giá. Có thể giá có thể bắt đầu tạo ra các
đáy dao động cao hơn, nhưng trong nhiều trường hợp, giá sẽ phá vỡ
dưới ranh giới dưới của phạm vi và đảo ngược, tạo ra một sự cố giả
(Spring).
 Sự cố giả xảy ra khi các nhà giao dịch tổ chức cố tình đẩy giá xuống
thấp hơn để thu hút nhiều người bán hơn để họ có thể nhanh chóng
điền vào lệnh của mình trước khi đẩy giá lên.

2, GIAI ĐOẠN 2: TĂNG GIÁ

 Giai đoạn thứ hai, xu hướng tăng hoặc giai đoạn đánh dấu, bắt đầu
với việc giá vượt ra khỏi biên trên của vùng tích lũy.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 884
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Nó cho thấy những người đầu cơ giá lên, trong trường hợp này, là
các nhà giao dịch tổ chức, đã sẵn sàng vượt qua sự kháng cự do
những người bán lẻ đặt ra và đẩy giá lên cao hơn.
 Hầu hết các lần, thanh giá gây ra sự đột phá và các thanh giá tiếp
theo khác có liên quan đến khối lượng lớn. Kết quả là gì, là sự xuất
hiện của một xu hướng tăng giá mới. Khi giá tăng cao hơn, lệnh cắt
lỗ của người bán lẻ được kích hoạt, thúc đẩy đà tăng. Khi nhìn thấy
một xu hướng tăng mới, hầu hết những người bán đó chuyển sang
người mua, và các thương nhân bán lẻ bên lề cũng nhảy vào thị
trường. Khi giá tăng dần, thỉnh thoảng có những đợt pullback,
thường xảy ra với khối lượng thấp hơn. Mỗi lần rút lui đó đều tạo ra
một cơ hội để gia nhập thị trường.

3, PHÂN PHỐI

 Giai đoạn thứ ba của chu kỳ thị trường, giai đoạn phân phối, được
đặc trưng bởi sự biến động giảm và biến động giá tới lui – một thị
trường khác nhau. Các mô hình biểu đồ giảm giá như mô hình đầu
và vai và mô hình ba đáy cũng có thể được coi là giai đoạn phân
phối, vì giá không thể tạo ra mức cao bền vững cao hơn.
 Trong giai đoạn này, các nhà giao dịch tổ chức đang dần dỡ bỏ vị
thế của họ, trong khi một số đang bán khống thị trường. Tuy nhiên,

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 885
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

các nhà giao dịch bán lẻ vẫn bị cuốn theo xu hướng tăng trước đó và
tiếp tục mua, thực hiện ngược lại lệnh bán của các nhà giao dịch tổ
chức.
 Một điều mà những người chơi lớn làm ở đây là họ không để giá
giảm cho đến khi họ hoàn thành việc dỡ bỏ các vị trí của mình. Trên
thực tế, họ thậm chí có thể đẩy giá lên cao hơn một chút so với biên
trên của thị trường phạm vi để thu hút nhiều người mua hơn để
chiếm lấy vị trí của họ. Sự bứt phá tạm thời này thường không thành
công, tạo ra bẫy tăng giá. Những gì chủ yếu theo sau là một sự phá
vỡ đi xuống của đường viền dưới

4, GIẢM GIÁ

 Quá trình giảm giá diễn ra khi xu hướng giảm bắt đầu sau giai đoạn
Phân phối. Nó chỉ ra rằng phe gấu đã có đủ sức mạnh để đẩy thị
trường theo hướng giảm. Giảm giá được xác nhận khi hành động giá
phá vỡ mức thấp hơn của phạm vi phẳng của kênh phân phối ngang
trên biểu đồ.
 Sự biến động thường tăng lên trong giai đoạn này, khi các nhà đầu
tư vội vàng thanh lý các vị thế của họ. Các nhà đầu tư sử dụng sóng
hồ i như một cơ hội để bán cổ phiếu của họ.

Sau đó, toàn bộ quá trình lặp lại bắt đầu từ giai đoạn đầu tiên – quá trình
Tích lũy.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 886
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

CHƯƠNG 3: CHỌN LỌC CP THEO MÔ HÌNH XU

HƯỚNG

“CHỌN LỌC CP LẦN 1 THEO MÔ HÌNH XU HƯỚNG” là Chương 3

nằ m trong phầ n 1 “ NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO VÀ KHI NÀO”.
Cùng tìm hiể u chương 3 có những gì nhé Anh Chi.̣

1, MÔ HÌNH XU HƯỚNG

 Mô hình xu hướng – Trend template – là một bộ tiêu chuẩn giúp xác
định xu hướng tăng giá dài hạn của một cổ phiếu. Đây là tiêu chuẩn
đầu tiên trong quy trình chọn lọc cổ phiếu của Mark Minervini. Nếu
một cổ phiếu không đạt các tiêu chuẩn trong Mô hình xu hướng,
Mark sẽ không quan tâm đến nó cho dù các thông số kết quả kinh
doanh có tốt như thế nào đi nữa.

2, CÁC TIÊU CHUẨN CỦA MÔ HÌNH XU HƯỚNG

 Giá CP phải nằ m trên MA 150 ngày (30 tuầ n) và MA 200 ngày (40
tuầ n)
 MA 150 ngày nằ m trên MA 200 ngày
 MA 200 ngày dố c lên it́ nhấ t trong 1 tháng (lý tưởng là 4-5 tháng
hoă ̣c dài hơn)
 MA 50 ngày ( 10 tuầ n) nằ m trên MA 150 ngày và MA 200 ngày
 Giá hiê ̣n ta ̣i đang giao dich ̣ trên MA 50 ngày để cho thấ y đang rời
xa nề n giá
 Giá CP hiê ̣n ta ̣i it́ nhấ t phải nằ m trong 25% vùng đin̉ h 52 tuầ n
(càng gầ n với đin̉ h mới cao nhấ t càng tố t)
 Giá CP hiê ̣n ta ̣i phải it́ nhấ t cao hơn 25% so với đáy thấ p nhấ t 52
tuầ n ( nhiề u CP thâ ̣m chí cao hơn 100%, 300% hoă ̣c thâ ̣m chí
nhiề u hơn nữa so với đáy 52 tuầ n, trước khi xuấ t hiê ̣n điể m phá vỡ
thoát ra khỏi vùng củng cố ma ̣nh và bắ t đầ u tăng giá)
 Sức mạnh giá tương đối không thấp hơn 70, tốt nhất là trên 80
hoặc trên 90

Lưu ý:

 Sức mạnh giá tương đối là một chỉ số độc quyền của investors.com.
Chỉ số này so sánh giá một cổ phiếu trong 52 tuần với toàn bộ thị
trường rồi xếp hạng từ 1 đến 99. Nếu một cổ phiếu xếp hạng 99 có
nghĩa là nó đánh bại 99% các cổ phiếu khác trong năm vừa qua.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 887
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Các tiêu chuẩn từ 1 đến 5 có thể được tóm tắt trong một phép so
sánh: Giá cổ phiếu (P) > MA50 > MA150 > MA200

3, MỘT SỐ VÍ DỤ VỀ CỔ PHIẾU ĐẠT TIÊU CHUẨN CỦA MÔ

HÌNH XU HƯỚNG

 Danh sách các cổ phiếu đạt tiêu chuẩn của Mô hình xu hướng ngày
04/01/2021

(AAV, ABC, ABI, ACB, AFX, AGR, ASM, BAX, BCC, BCE, BCG,
BCM, BDG, BDT, BFC, BMP, BSI, BTD, BTT, BVS, C32, C4G, C69,
CCL, CDC, CEO, CLX, CMX, CRE, CSV, CTG, CTR, CTS, DCM, DGC,
DGW, DHA, DHC, DHM, DIG, DPM, DRH, DRI, , DTD, DTK, DVN,
DXP, ELC, EVG, FCN, FIT, FMC, FOX, FOX, FRT, FTS, G36, GIL,
GMD, GTN, GVR, HAH, HAP, HBC, HCM, HDB, HDC, HDG, HFS,
HIG, HII, HJS, HMC, HND, HPG, HSG, HTE, HTI, HTN, HUB, IDC,
IDI, IDV, IJC, ILB, IMP, ITA, KDC, KLB, KSB, LHC, LHG, LIG, LPB,
LSS, LTG, LUT, MBS, MCH, MH3, MIG, MLS, MPC, MSN, MSR,
MTA, NDN, NHA, NKG, NRC, NSH, NTC, NTP, OGC, OIL, ORS, PC1,
PDR, PET, PGC, PHP, PHR, PLC, PLP, PME, POM, POS, PSI, PTL, PTS,
PVM, PVP, PXS, QNS, RAL, REE, SAV, SBS, SCI, SCL, SCR, SD5,
SDT, SFI, SGP, SGR, SHS, SIP, SJE, SJS, SLS, SMC, SNZ, SPD, SRA,
SSI, STB, SZC, SZE, SZL, TA9, TAC, TCB, TCL, TCM, TCW, TDC,
TDN, TDT, THG, TIP, TJC, TKC, TLH, TMS, TPB, TTN, TXM, UDJ,
UNI, VCG, VCI, VCR, VCW, VCX, VDS, VGC, VGI, VGS, VIB, VIP,
VLC, VND, VNP, VOC, VPB, VRG, VSC)

 Có tận 198 mã cổ phiếu để bạn chọn mua. Tuy nhiên đây mới chỉ là
bước lọc đầu tiên. Và có tới hơn 90% các mã trong đây sẽ bị loại ra
khi bạn rút lại đến danh sách cuối cùng.

Sau đây hãy cùng xem một số ví dụ về mô ̣t vài CP sau khi có mô hình xu
hướng đã tăng ma ̣nh hơn 500% sau đó:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 888
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Các tiêu chuẩn HAH:

Tiêu chuẩn 1-5: P (12,69) > MA50 (10,61) > MA150 (8,67) > MA200
(8,28)
Tiêu chuẩn 6: P (12,69) > 25% từ giá cao nhất 52 tuần (9,68)
Tiêu chuẩn 7: P (12,69) > 30% từ giá thấp nhất 52 tuần (5,43)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 889
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Các tiêu chuẩn DGC:

Tiêu chuẩn 1-5: P (45,2) > MA50 (40,9) > MA150 (34,47) > MA200
(31,8)
Tiêu chuẩn 6: P (45,2) > 25% từ giá cao nhất 52 tuần (40,76)
Tiêu chuẩn 7: P (45,2) > 30% từ giá thấp nhất 52 tuần (14,3)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 890
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

CHƯƠNG 4: CHỌN LỌC CP TĂNG TRƯỞNG THEO

TIÊU CHÍ CANSLIM

“CHỌN LỌC CP LẦN 2 CÓ NỀN TẢNG CƠ BẢN TĂNG TRƯỞNG

THEO TIÊU CHÍ CANSLIM” là Chương 4 nằ m trong phầ n 1 “ NÊN
MUA CP NHƯ THẾ NÀO VÀ KHI NÀO”. Cùng tìm hiể u chương 3 có
những gì nhé Anh Chi.̣

1, WILLIAM O’NEIL LÀ AI?

 William J. O’Neil sinh ngày 25 tháng 3 năm 1933 tại Oklahoma và
lớn lên tại Texas. Ông là một doanh nhân, nhà môi giới chứng
khoán và nhà văn người Mỹ, người sáng lập công ty môi giới
chứng khoán William O’Neil & Co. Inc vào năm 1963 và tờ báo
kinh doanh Investor’s Business Daily năm 1983. Ông là tác giả của
cuốn sách Cách kiếm tiền bằng cổ phiếu, 24 bài học thiết yếu để
thành công đầu tư và nhà đầu tư thành công trong số những người
khác, và là người tạo ra chiến lược đầu tư CANSLIM.
 O’Neil với phương pháp lựa chọn cổ phiếu CANSLIM đã đưa ông
trở thành người trẻ tuổi nhất có một vị trí ngồi trên sàn chứng
khoán New York (NYSE) khi mới 30 tuổi. Kể từ đó, CAN SLIM
đã được đón nhận rộng rãi bởi các thương nhân và nhà đầu tư
chứng khoán thành công trên toàn thế giới.

2, PHƯƠNG PHÁP LỰA CHỌN CỔ PHIẾU CANSLIM

2.1 C – Tăng trưởng thu nhập quý hiện tại

 Chữ cái đầu tiên trong 7 yếu tố của CAN SLIM là C. Current
Quarterly Earnings – Thu nhập quý hiện tại – có lẽ là nhân tố quan
trọng nhất để khởi đầu một quá trình tăng giá dài hạn của cổ phiếu.
Theo đó cổ phiếu được lựa chọn cần có sự tăng trưởng mạnh của
EPS quý gần nhất so với cùng kỳ năm ngoái. Tỷ lệ tăng trưởng
thấp nhất nên có là 18%-20%.z
 Một số lưu ý khi xem xét tăng trưởng EPS:

1, Hãy xem xét tăng trưởng thu nhập trong tương quan với tăng
trưởng doanh thu. Thật bất thường nếu tăng trưởng doanh thu là
20% nhưng tăng trưởng thu nhập chỉ là 5%.
2, Hãy bỏ qua các công ty có tăng trưởng EPS lớn do các khoản thu
nhập chỉ xảy ra một lần, ví dụ công ty bán tài sản và có thu nhập lớn
bất thường trong 1 quý.
3, Hãy kiểm tra các cổ phiếu trong cùng ngành để xem cổ phiếu nào

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 891
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

có tăng trưởng EPS tốt nhất.

2.2 A – Tăng trưởng thu nhập năm

 Bất kỳ công ty nào cũng có thể có một vài quý tăng trưởng mạnh
một cách bất ngờ. Kéo theo đó là tăng trưởng EPS đủ để đáp ứng
yêu cầu đầu tiên – C. Tuy nhiên thế vẫn là chưa đủ. Để chắc chắn
rằng tăng trưởng của công ty không phải là “một phút huy hoàng
rồi chợt tắt”, hãy đảm bảo là thu nhập của công ty cũng tăng
trưởng ở mức cao trong ít nhất là 03 năm gần nhất. Tỷ lệ tăng
trưởng này ít nhất là 25% và tất nhiên là càng cao càng tốt.
 Ngoài tăng trưởng thu nhập cao trong 3 hoặc 5 năm gần đây,
chúng ta nên để ý Return On Equity (ROE) – Lợi nhuận trên vốn
chủ sở hữu: thể hiện hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Các cổ
phiếu có tăng trưởng tốt nhất đều có ROE lớn hơn 17%.

Một số lưu ý về tỷ số P/E

 Đừng mua một cổ phiếu chỉ vì tỷ số P/E thấp.

 Đừng vì một cổ phiếu có P/E cao mà bỏ qua nó. Đây có thể là một
sai lầm tiếp theo của bạn.

Thông qua các ví du ̣ bên dưới để hiể u hơn về các chỉ số cơ bản của CP:
DGW - Công ty cổ phần Thế giới số (HOSE)

Hãy cùng xem DGW đã tăng trưởng doanh thu và EPS trong 4 năm từ
2018-2021 như thế nào.
Đồ thi ̣giá của DGW. Từ năm 2018 đế n 2021 DGW tăng hơn 1000%

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 892
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

DGC - Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE)

Hãy cùng xem DGC đã tăng trưởng doanh thu và EPS trong 4 năm từ 2018-
2021 như thế nào. ( Giải trình nguyên nhân năm 2019 lơị nhuâ ̣n giả m
nguyên nhân là do năm 2019 tiǹ h hình tiêu thụ các sản phẩm Phốt pho
vàng (P4) và Axit trích ly (WPA) giảm so với cùng kỳ 2018. Việc giảm
tiêu thụ P4 là do cuộc chiến thương mại Mỹ Trung dẫn tới mặt hàng điện
thoại di động và các mặt hàng điện tử khác giảm lớn về số lượng; và việc

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 893
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

giả m tiêu thụ WPA là do tình hiǹ h sản xuất nông nghiệp trong và ngoài
nước gặp nhiều khó khăn do điều kiện thời tiết không thuận lợi, sản xuất
cung vượt cầu... dẫn đến doanh thu giảm, lợi nhuận giảm.
Đồ thi ̣giá của DGC. Từ năm 2018 đế n 2021 DGC tăng hơn 1000%

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 894
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2.3 N1 – Sản phẩm mới, Dịch vụ mới, Quản lý mới, Điều kiện kinh
doanh mới

 MỚI ở đây có thể là một sản phẩm hoặc dịch vụ mới có tính đột phá
để tạo ra doanh số và thu nhập tốt. MỚI có thể là một ban lãnh đạo
hoặc người quản lý mới với những tưởng và quan điểm quản lý hiện
đại hơn. Đó cũng có thể là một điều kiện khách quan mới trong lĩnh
vực hoạt động của công ty. Các yếu tố MỚI giúp công ty có kết quả
kinh doanh các quý gần nhất tăng trưởng vượt bậc so với thành tích
vốn-đã-tốt trước đó.

N2 – Công ty mới

 Các công ty mới có số lượng cổ phiếu lưu hành thấp hơn và dễ tăng
giá hơn. Với cùng một lực mua, các công ty mới với mức độ cô đặc
cao và nguồn cung thấp sẽ có tốc độ tăng giá nhanh hơn.
 Các công ty có tuổi đời lớn thường có những nhà quản lý lớn tuổi
và bảo thủ. Họ không theo kịp giới trẻ trong việc nhanh chóng thích
nghi với công nghệ mới, chấp nhận rủi ro cao… để có thể tạo ra các
sản phẩm có tính chất đột phá. Thậm chí khi đã tạo ra một sản phẩm
mới đột phá, mức độ đóng góp của sản phẩm này trong tổng doanh
thu của công ty cũng không đủ lớn để tạo thành một động lực tăng
trưởng đột phá của công ty.

N3 – Giá leo lên mức cao mới

 Những nhân tố MỚI nêu trên đều có vẻ rất hợp lý phải không? Tuy
nhiên trên thị trường chứng khoán lại tồn tại một “nghịch lý vĩ đại”
là: Khi giá cổ phiếu có vẻ quá cao đối với công chúng, giá thường
tiếp tục tăng cao hơn.

Thời điểm mua thích hợp

 Một cách logic, nếu bạn tin vào “nghich lý vĩ đại” nêu ở trên về mức
giá cao, thời điểm thích hợp nhất để mua vào những cổ phiếu tốt là
khi giá của cổ phiếu bật lên một mức cao mới. Một nhà đầu tư thông
minh sẽ bắt đầu mua cổ phiếu khi nó bắt đầu đạt môt mức giá cao
mới và đang được cho là quá mạo hiểm với công chúng. Anh ta sẽ
bán khi giá đã tăng cao và mức lợi nhuận trên giấy đủ lớn để hiện
thực hóa lợi nhuận và cổ phiếu này đang trở lên rất hấp dẫn trong
mắt công chúng. Tất nhiên việc mua bán cổ phiếu không thể quá dễ
dàng đến thế được.

Sử dụng đồ thị kỹ thuật

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 895
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Bạn còn phải sử dụng đồ thị kỹ thuật để xác định điểm mua thích
hợp đối với những siêu cổ phiếu. Mức giá cao mới cần phải được
xem xét cẩn thận, và bạn chỉ nên mua khi giá cổ phiếu bật lên khỏi
một nền giá được tích lũy tốt (Điể m Pivot). Điểm phá vỡ nền giá
(breakout point) thường là mức giá cao nhất trong nền giá, khi mà
giá cổ phiếu đã vượt quá thì khả năng tiếp tục tăng giá của cổ phiếu
là lớn nhất.
 Bạn cần lưu ý rằng chỉ nên mua cổ phiếu khi nó vừa bật ra khỏi nền
giá. Nếu giá cổ phiếu đã cao hơn 5%-10% của điểm phá vỡ, bạn có
thể sẽ buộc phải cắt lỗ trong những đợt thị trường điều chỉnh và kéo
giá cổ phiếu về nền giá cũ.

2.4 S – CUNG, CẦU CỔ PHIẾU

Công ty to hay Công ty nhỏ

 Hãy tưởng tượng một công ty có 1 tỷ cổ phiếu đang lưu hành trên
thị trường. Trừ khi có một lực mua quá lớn, thật khó để cổ phiếu
của công ty này có thể tăng giá một cách nhanh chóng. Nếu con số
này chỉ là 50 triệu cổ phiếu, một lực mua vừa phải cũng giúp đẩy
giá cổ phiếu bay cao. Do vậy nếu hai công ty có sự tăng trưởng
tương đương nhau, hãy chọn mua cổ phiếu có số lượng lưu hành
thấp hơn. Tất nhiên, bạn cũng cần lưu ý rằng một cổ phiếu như thế
tăng giá nhanh thì cũng có thể giảm giá rất nhanh nếu có một số
lượng lớn bán ra ngoài thị trường. Do đó hãy lập một kế hoạch
quản lý rủi ro tốt nhé.v
 Hãy cẩn thận với những công ty có tỷ lệ chia cổ tức bằng cổ phiếu
cao. Việc này có nghĩa là cứ 10 cổ phiếu của công ty sẽ trở thành
13 cổ phiếu (tỷ lệ chia 10:3) hoặc 15 cổ phiếu (tỷ lệ chia 10:5).
Chia cổ tức bằng cổ phiếu sẽ làm giảm giá một cổ phiếu, tạo lên
sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư (Họ có thể mua nhiều cổ phiếu hơn
với cùng một số vốn ban đầu). Điểm trừ lớn nhất là việc này sẽ tạo
ra một nguồn cung cổ phiếu lớn. Những nhà đầu tư lớn đang có
1.000.000 cổ phiếu giờ sẽ có 1.300.000 cổ phiếu. Và họ có thể bán
ra 300.000 cổ phiếu để cân bằng danh mục đầu tư. Rất nhiều nhà
đầu tư khác cũng có thể làm tương tự.

Sử dụng đồ thị kỹ thuật

 Cách tốt nhất là kiểm tra cung – cầu của một cổ phiếu là theo dõi
khối lượng giao dịch (KLGD) hàng ngày và tỷ lệ phần trăm cao
hơn hay thấp hơn KGLD trung bình trong 3 tháng gần nhất.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 896
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Khi một cổ phiếu đã tăng giá và điều chỉnh ngắn hạn, bạn sẽ muốn
nhìn thấy KLGD cạn kiệt ở một số thời điểm cho thấy áp lực bán
đã giảm. Ngược lại khi cổ phiếu tăng giá, bạn sẽ muốn nhìn thấy
KLGD tăng mạnh thể hiện lực mua lớn từ những nhà đầu tư tổ
chức. Và khi cổ phiếu bật khỏi một nền tích lũy, bạn cần phải thấy
một lực cầu rất lớn, thể hiện ở KLGD hôm đó phải cao hơn KLGD
trung bình 40%-50%, tất nhiên tỷ lệ này càng cao càng tốt. Hãy sử
dụng đồ thị kỹ thuật để phát hiện ra điều này nhé.
 Khi phân tích mô hình tích lũy trên đồ thị kỹ thuật, bạn hãy bắt đầu
từ tuần đầu tiên giảm giá so với tuần trước đó và tiếp tục cho đến
tuần hiện tại. Trước tiên bạn cần để ý hình dạng tổng thể của mô
hình. Sau đó, bạn cần phân tích kỹ từng tuần trên đồ thị, bạn cần
chú ý xem giá đóng cửa tuần đó tăng hoặc giảm giá với khối lượng
lớn hơn hay nhỏ hơn so với tuần trước đó. Bạn cũng nên để ý xem
giá đóng cửa tuần ở mức nào so với dải giá từ thấp đến cao của
tuần đó

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 897
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

2.5 L – Cổ phiếu đầu ngành

 Khi chọn mua cổ phiếu trong một ngành, bạn cần phải mua những
cổ phiếu dẫn đầu của ngành này tại đúng thời điểm. Thông thường
đó không phải là cổ phiếu của công ty lớn nhất trong ngành mà là
của công ty có tốc độ tăng trưởng tốt nhất và có độ tăng giá tốt nhất.
Nếu chọn những cổ phiếu chưa tăng hoặc tăng chậm với hi vọng giá
cổ phiếu sẽ nhanh chóng tăng theo tăng trưởng ngành, nhiều khả
năng là bạn đã mua phải một cổ phiếu có tiềm năng thấp.
 Các công ty được chọn nên là những dẫn đầu trong ngành và là công
ty số 1 trong ngành hẹp của họ. Số 1 ở đây có nghĩa là công ty có
tăng tưởng thu nhập quý yoy và tăng trưởng thu nhập năm tốt nhất,
ROE cao nhất, biên lợi nhuận tốt nhất và có giá cổ phiếu đã tăng
mạnh nhất

Tìm kiếm cổ phiếu dẫn đầu khi thị trường điều chỉnh

 Khi thị trường trải qua các đợt điều chỉnh trong quá trình lên giá, đó
là lúc để nhận ra các cổ phiếu dẫn đầu. Khi thị trường điều chỉnh
trung hạn các cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất là những cổ phiếu có sự
giảm giá ít nhất. Ví dụ khi thị trường điều chỉnh 10%, có 3 cổ phiếu
tăng trưởng giảm giá 15%, 20% và 35% thì 2 cổ phiếu giảm giá 15%
và 20% là những sự lựa chọn tốt. Bạn có quyền đặt ra câu hỏi đối
với những cổ phiếu giảm tới 40% trong khi thị trường chỉ giảm 10%.
 Khi thị trường phục hồi, cổ phiếu trở lại với mức giá cao mới sớm
nhất chính là những cổ phiếu dẫn đầu đích thực. Và nó thường xảy
ra trong 3-4 tuần từ khi thị trường hồi phục.
 Vào những ngày thị trường chung giảm điểm, hãy tìm kiếm những
cổ phiếu tăng điểm với khối lượng lớn. Đây là một dấu hiệu tốt cho
thấy sức mạnh của cổ phiếu này so với thị trường chung.

2.6 I – Sự Bảo Trợ Của Các Nhà Đầu Tư Tổ Chức

 Để đẩy giá một cổ phiếu lên cao cần có một lực cầu lớn, và lực cầu
lớn nhất chính là các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ đầu tư. Sự bảo
trợ của nhà đầu tư tổ chức chính là việc họ sở hữu cổ phiếu của một
công ty.
 Một cổ phiếu chiến thắng không cần một số lượng lớn tổ chức đầu
tư vào nhưng nên có ít nhất một vài tổ chức đầu tư. Thậm chí khi có
một nhà đầu tư tổ chức nhận định sai, lực mua của họ cũng đẩy giá
cổ phiếu lên cao. Nếu một cổ phiếu không có sự bảo trợ của bất kỳ
nhà đầu tư tổ chức nào có nghĩa là trong số rất nhiều các nhà đầu tư
tổ chức trên thị trường, không có ai nhận ra tiềm năng của cổ phiếu
này. Khi đó cơ hội tăng giá dài hạn của cổ phiếu là rất thấp.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 898
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Không chỉ là số lượng nhà đầu tư tổ chức đang sở hữu cổ phiếu, nhà
đầu tư cá nhân cũng cần nhận thấy số lượng nhà đầu tư tổ chức sở
hữu cổ phiếu này tăng lên hàng quý. Điều này chứng tỏ sự hấp dẫn
của cổ phiếu. Như vậy cổ phiếu tốt nhất để mua không chỉ thể hiện
tăng trưởng thu nhập và doanh thu tốt nhất mà còn có sự gia tăng
của các nhà đầu tư tổ chức sở hữu chúng trong những quý gần đây.

2.7 M – Xu hướng thị trường chung

 Sau một quá trình làm việc rất vất vả mới có thể tìm được một cổ
phiếu thỏa mãn cả 6 tiêu chuẩn trên phải không các bạn? Thậm chí
trong một điều kiện kinh doanh tốt cũng chỉ có khoảng 10% số cổ
phiếu trên thị trường đảm bảo các tiêu chuẩn cao như thế. Vậy bạn
có nên mua cổ phiếu này luôn ngay sau khi nó mới bật lên khỏi một
mô hình giá đã tích lũy giá tốt không?
 Rất tiếc câu trả lời là KHÔNG. Bạn còn phải kiểm tra tình trạng thị
trường chung để đảm bảo khả năng chiến thắng cao nhất. Tất nhiên
bạn sẽ làm thế nếu bạn biết rằng 75% cổ phiếu sẽ theo xu hướng
chung của thị trường. Cho dù đó có là một cổ phiếu bluechip hay
một cổ phiếu có tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận mạnh nhất, lực
bán chốt lời, đặc biệt là lực bán tháo khi hoảng loạn trong giai đoạn
cuối của một thị trường tăng giá hoặc trong giai đoạn thị trường giảm
giá mạnh sẽ làm giảm giá cổ phiếu. Trong trường hợp tốt nhất sẽ
khiến bạn phải cắt lỗ theo nguyên tắc, trong trường hợp xấu nhất bạn
có thể mất cả một gia tài.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 899
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Dấ u hiê ̣u thi trươ

̣ ̀ ng ta ̣o đáy ngày 6.4.2020

Dấ u hiê ̣u thi trươ

̣ ̀ ng đa ̣t đỉnh năm 2022

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 900
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Chỉ báo nhanh của nền kinh tế

 Thị trường chứng khoán là chỉ báo nhanh, nó thể hiện nền kinh tế
sẽ như thế nào trong thời gian tới. Do đó thị giá không song hành
cùng các tăng trưởng kinh tế. Nó cũng không phải là chỉ báo chậm
– chỉ tăng trưởng thị giá sau khi các tăng trưởng kinh tế đã được
hiện thực hóa.
 Do đó thị trường chứng khoán thường đạt đáy khi mà hoạt động
kinh doanh còn đang yếu kém, các tin tức được đưa ra đều rất tiêu
cực, thậm chí các chuyên gia đều đang có nhận xét bi quan về nền
kinh tế. Và thị trường chứng khoán cũng thường đi vào giai đoạn
giảm giá trước khi nền kinh tế bắt đầu suy thoái. Do đó, sẽ là một
sai lầm lớn nếu bạn chỉ nhìn nhận hiện trạng của nền kinh tế để
quyết định mua/bán cổ phiếu.

Đầu tư dài hạn, nên hay không nên?

 Nhiều nhà đầu tư cá nhân muốn mô tả mình cũng như muốn được
nhìn nhận là một nhà đầu tư dài hạn. Họ muốn cầm và nắm giữ cổ
phiếu trong một khoảng thời gian dài, thậm chí là suốt đời, như
một số quyển sách kinh điển nói. Tất nhiên với một điều kiện là giá
cổ phiếu phải tăng!!! Tôi không chỉ trích quan điểm này. Nhưng
với cách tiếp cận cứng nhắc như vậy, một nhà đầu tư cá nhân rất
khó có thể trụ lại được trong những giai đoạn khắc nghiệt của thị
trường khi các khoản lỗ trên giấy ngày càng gia tăng. Có thể đến
một ngày nào đó, khi không chịu nổi các khoản lỗ trên giấy này họ
sẽ phải bán tháo cổ phiếu để bảo toàn số tiền ít ỏi còn lại. Hãy nhớ
đến những giai đoạn khắc nghiệt của thị trường như 2000-2002
hoặc 2007 ở Mỹ và giai đoạn 2007-2009 ở Việt Nam khi VN-
INDEX mất giá đến 80%!!!
 Chưa tính đến năng lực và kinh nghiệm trên thị trường chứng
khoán, những nhà đầu tư cá nhân không có sức mạnh tài chính như
quỹ đầu tư. Họ không có khả năng mua cổ phiếu tốt nhất của tất cả
các ngành để có thể bù lỗ cho những thương vụ không tốt. Và họ
cũng không thể “chịu lỗ” như các quỹ đầu tư để đợi cho đến khi thị
trường tăng giá trở lại và có lãi. Do đó, hãy học các nghiên cứu thị
trường chung và đưa ra các quyết định đúng đắn: Bán và gia tăng
lượng tiền mặt khi thị trường chung bắt đầu có xu hướng đi xuống.
 Ghi nhớ thố ng kê này: khi thi trươ ̣ ̀ ng đa ̣t đỉnh dài ha ̣n và bước vào
Dowtrend thì sẽ có 80% số cổ phiế u sẽ giảm giá 50% so với mức
giá ta ̣i đin
̉ h của nó và 50% số cổ phiế u sẽ giảm 80% so với mức
giá ta ̣i đin̉ h của nó. Do đó hãy ho ̣c cách nhâ ̣n diê ̣n đin̉ h lớn của thi ̣

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 901
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

trường và tránh các cú su ̣t giảm nhanh và ma ̣nh khi thi trươ
̣ ̀ ng
chính thức bước vào giai đoa ̣n con Gấ u

 Cổ phiế u PVS cầ n 14 năm để quay về đỉnh cũ. Vậy hãy là một nhà
đầu tư thông minh bằng cách tự bảo vệ mình khi thị trường giảm
giá nhé.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 902
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

CHƯƠNG 5: MẪU HÌNH TĂNG GIÁ CỦ A CP

“CHƯƠNG 5: MẪU HÌNH TĂNG GIÁ CỦA CP (PHẦN 1)” là Chương
5 nằ m trong phầ n 1 “ NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO VÀ KHI NÀO”.
Cùng tìm hiể u chương 5 có những gì nhé Anh Chi.̣

1, MÔ HÌNH THU HẸP ĐỘ BIẾN ĐỘNG GIÁ VCP – VOLATILITY

CONTRACTION PATTERN

 Khái niệm về mô hình VCP được Mark Minervini giới thiệu và áp
dụng rất thành công trong suốt sự nghiệp giao dịch của mình. Mô
hình này được Mark Minervini coi như chiếc chén thánh giúp ông
tìm ra thời điểm cổ phiếu đã sẵn sàng để tăng giá mạnh – thời điểm
kết thúc giai đoạn tích lũy và có lực cản thấp nhất (the line of least
resistance).

Các đặc điểm của mô hình VCP

 Đúng như tên gọi của mình, mô hình VCP có mức độ giảm giá giảm
dần và lần giảm giá sau có biên độ nhỏ hơn lần giảm giá trước đó
(theo thứ tự từ trái sang phải của đồ thị kỹ thuật). Đặc điểm này đi
cùng với một số thời điểm trong mô hình có khối lượng giao dịch
thấp bất thường thể hiện sự cạn kiệt lượng cung cổ phiếu. Khi đó,
một lực mua đủ lớn sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh.

 Trong thời gian tích lũy, mô hình VCP có thể xuất hiện từ 2 đến 6
lần giảm giá với biên độ giảm giá thu hẹp dần trong giai đoạn tích
lũy của cổ phiếu. Tuy nhiên, số lần giảm giá thường gặp nhất là 2
đến 4 lần giảm giá. Thời gian tích lũy, số lần giảm giá và biên độ
giảm giá là những đặc điểm chính giúp ta có thể nhanh chóng nhận
diện một mô hình VCP.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 903
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

GRA (2004) – Tăng giá 147% trong vùng 55 ngày (3T)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 904
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

VIVO 2007 – Mô hình VCP có dạng 40W-31/3-4T

Điề u quan tro ̣ng cầ n nhớ là mẫu hình VCP xảy ra trong mô ̣t xu hướng tăng,
ở mức giá cao khi CP đã tăng 30%, 40%, 50% thâ ̣m chí nhiề u hơn nữa, vì
mẫu hình VCP là mẫu hình tiế p diễn của xu hướng tăng dài ha ̣n.
Mô hình VCP cho thấy điều gì?
Có một điều luôn đúng trong mọi thị trường: Quy luật cung cầu. Giá một
cổ phiếu chỉ có thể tăng nếu lượng cầu lớn hơn cung tại một mức giá nhất
định. Và ngược lại, khi lượng cung vượt quá lượng cầu, giá cổ phiếu sẽ đi
xuống. Vậy chúng ta hãy cùng khảo sát quá trình hình thành một mô hình
VCP cơ bản nhé.

 Dựa vào các phân tích cơ bản về hiện tại và triển vọng tương lai của
công ty, phân tích kỹ thuật về thị giá, đà tăng giá… hoặc sự kết hợp
của cả hai phương pháp này, cổ phiếu tại một vùng giá thấp nhất
định sẽ hấp dẫn một lượng cầu lớn từ các nhà đầu tư và đẩy giá cổ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 905
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

phiếu tăng lên nhanh chóng, tạo thành giai đoạn tăng giá trước khi
hình thành mô hình tích lũy.
 Những nhà đầu tư ngắn hạn (weak holder) mua được cổ phiếu ở
vùng giá thấp sẽ nóng lòng muốn bán ra sau khi đã đạt được tỷ suất
lãi đủ lớn và tạo thành lượng cung cổ phiếu ra thị trường. Lúc này
những nhà đầu tư dài hạn (strong holder) cũng không mặn mà gì với
việc mua cổ phiếu với giá cao. Khi lượng cung từ các nhà đầu tư
ngắn hạn đủ lớn, giá cổ phiếu sẽ giảm và tạo thành chân giảm giá
đầu tiên trong mô hình.
 Cùng lúc đó, đà tăng nóng của cổ phiếu sẽ hấp dẫn nhiều nhà đầu cơ
ngắn hạn khác vốn đang lo sợ mất thời cơ khi giá cổ phiếu có thể
tiếp tục tăng mạnh hơn nữa. Thật không may là họ lại mua cổ khi có
lực cung ngắn hạn quá lớn và giá cổ phiếu lại giảm mạnh ngay sau
khi mua. Tất nhiên không một ai muốn bán cổ phiếu khi đang lỗ.
Thời gian trôi thật nhanh và những nhà đầu cơ này chỉ còn một mong
muốn duy nhất: HÒA VỐN!!! Đây chính là nguồn cung có giá vốn
cao.
 Khi giá cổ phiếu giảm đến một mức nhất định, thị giá lại đủ hấp dẫn
để lôi kéo cả nhà đầu tư dài hạn và nhà đầu tư ngắn hạn mua cổ
phiếu. Giá cổ phiếu lại tiếp tục tăng … cho đến khi giá gần đạt tới
đỉnh cũ, nơi mà nguồn cung có giá vốn cao đang chờ sẵn.
 Nguồn cung từ các nhà đầu tư ngắn hạn mua ở đáy mô hình hoặc
chân giảm giá đầu tiên kết hợp cùng nguồn cung có giá vốn cao sẽ
tiếp tục làm cổ phiếu giảm giá. Thông thường thì lượng cung này sẽ
thấp hơn lượng cung ở đỉnh trái mô hình, do đó lần giảm giá này sẽ
có biên độ thấp hơn lần giảm giá trước đó.
 Quá trình này lặp đi lặp lại cho đến khi nguồn cung ra thị trường
giảm và các nhà đầu tư lớn tích lũy đủ. Khi đó quá trình tích lũy kết
thúc và với một lượng cầu đủ lớn, giá cổ phiếu mới có thể tiếp tục
tăng mạnh mẽ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 906
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Một số ví dụ CP thi trươ

̣ ̀ ng VN

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 907
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mô hình VCP cổ phiế u STB tăng 65% trong 41 phiên

Mô hình VCP cổ phiế u CTS tăng 50% trong 14 phiên

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 908
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

MÔ HÌNH CỐC CÓ QUAI (CUP WITH HANDLE)

 Mô hình Cốc có quai là một trong những mô hình tích lũy tốt nhất
trước khi có sự tăng giá mạnh mẽ của cổ phiếu và là một mô hình
tăng giá được kiếm tìm nhiều nhất trên các đồ thị kỹ thuật
 Mô hình này có hình dáng giống như mặt cắt của một chiếc cốc. Đa
số các trường hợp phần đáy cốc có dạng tròn hơn là dạng chữ V.

CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA MÔ HÌNH CỐC CÓ QUAI

Để được coi là một mô hình tích lũy tốt trước khi có sự tăng giá mạnh, mô
hình Cốc có quai cần có những đặc điểm sau:

 Có đợt tăng giá ít nhất 30% trước khi hình thành mô hình
 Như đã nêu trong phần định nghĩa về một mô hình tích lũy của cổ
phiếu, mô hình tích lũy xuất hiện sau một giai đoạn tăng giá do các
nhà đầu tư thỏa mãn với mức lời nhỏ và chốt lời hoặc do điều chỉnh
chung của thị trường.
 Đợt tăng giá ít nhất 30% này cũng cho thấy rằng có một-điều-gì-đó
xảy ra trong hoạt động kinh doanh của công ty.

Mức độ điều chỉnh: 15%-30%

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 909
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Mức độ điều chỉnh của mô hình được tính từ đỉnh phía bên trái của
cốc tới đáy cốc. Mức độ điều chỉnh này không được quá lớn (40%-
50% hoặc hơn) vốn thể hiện một điều gì đó bất thường đã xảy ra với
hoạt động kinh doanh của công ty.
 Mức độ điều chỉnh chấp nhận được đối với mô hình Cốc có quai là
15%-30% trong điều kiện thị trường bình thường hoặc 40%-50%
trong một thị trường giảm giá khắc nghiệt. Hãy cảnh giác với những
cổ phiếu có mức điều chỉnh cao hơn.
 Khi so sánh hai cổ phiếu có cùng mô hình Cốc có quai, cổ phiếu nào
có độ điều chỉnh thấp hơn (ví dụ 20% so với 30%) thể hiện một mô
hình mạnh hơn.

Thời gian tích lũy: 7 tuần – 65 tuần

 Thời gian tích lũy là thời gian tính từ tuần đầu tiên cổ phiếu có sự
điều chỉnh giảm giá đến thời điểm cổ phiếu bật lên khỏi mô hình
tích lũy.
 Các mô hình tích lũy dạng Cốc có quai có thể kéo dài từ 7 đến 65
tuần. Tuy nhiên đa số các mô hình đều có thời gian tích lũy từ 3
tháng đến 6 tháng (12 tuần đến 24 tuần).
 Có một số trường hợp mô hình này chỉ tích lũy trong khoảng thời
gian ngắn hơn 7 tuần (từ 4 đến 6 tuần). Tuy nhiên đa số các trường
hợp có thời gian tích lũy ngắn đều không thể bứt phá thành công do
thời gian tích lũy là quá ngắn và không đủ để rũ bỏ các nhà đầu tư
ngắn hạn.

Phần quai cốc: Điều chỉnh nhẹ và cạn kiệt KLGD

 Phần quai cốc là giai đoạn điều chỉnh sau giai đoạn tăng giá trước
đó ở phía bên phải thân cốc khi giá tiệm cận giá cao nhất tại đỉnh
bên trái của cốc. Giai đoạn này thường kéo dài từ 1 đến 4 tuần và có
mức độ điều chỉnh giá ít hơn phần thân cốc với KLGD tương đối
thấp
 Về giá, mức độ điều chỉnh ở phần quai thường trong khoảng 10%-
12% hoặc tối đa là 15%. Phần quai này nên thuộc nửa trên của cốc.
Về KLGD, phần quai cốc có KLGD thấp hoặc rất thấp. Điều này thể
hiện lực cung của cổ phiếu đang cạn dần.
 Giai đoạn hình thành quai cốc chính là một giai đoạn rũ bỏ những
nhà đầu tư nhỏ lẻ giúp cổ phiếu có thể nhanh chóng tăng giá sau khi
bật lên khỏi nền giá tích lũy.

Giá mua lý tưởng: Trong khoảng 5% từ điểm bật

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 910
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Giá mua lý tưởng trong mô hình này là khi giá cổ phiếu vừa tăng
cao hơn đỉnh của quai cốc. Ví dụ, nếu giá cao nhất của quai cốc là
20,00 thì giá mua lý tưởng là 20,05.
 Tất nhiên là không phải ai cũng mua được với giá lý tưởng trên và
phải mua ở mức giá cao hơn. Khoảng giá nên mua nằm trong khoảng
5% từ đỉnh của quai. Cũng như trong ví dụ trên, giá mua sẽ nằm
trong khoảng từ 20,05 đến 21,00. Nếu mua ở mức giá cao hơn, bạn
có thể sẽ phải cắt lỗ khi thị trường điều chỉnh.

KLGD trong ngày bật khỏi nền giá: Tăng ít nhất 50%

 Trong ngày giá bật khỏi nền tích lũy, KLGD nên tăng hơn so với
KLGD trung bình ít nhất là 50%. Mức độ tăng này càng lớn càng
tốt, có thể lên tới 100%-200%. Nó thể hiện lực cầu lớn thường xuất
hiện do các nhà đầu tư tổ chức mua vào.

CÁC BIẾN THỂ CẢ MÔ HÌNH

Mô hình Cốc không quai (Cup without Handle)
Trong một số ít trường hợp mô hình này không hình thành giai đoạn điều
chỉnh ở phía bên phải cốc mà tiếp tục tăng giá. Do không có sự tích lũy là
rũ bỏ các nhà đầu tư cá nhân nhỏ, mô hình này có tỷ lệ thất bại cao hơn so
với mô hình Cốc có quai.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 911
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Trong mô hình này, giá mua lý tưởng sẽ là giá cao hơn một chút
đỉnh bên trái của mô hình. Cũng như mô hình Cốc có quai, thời điểm
mua là khi cổ phiếu bứt phá với KLGD tăng mạnh.

Mô hình 3C (Cup Completion Cheat)

 Một biến thể của mô hình này được Mark Minervini đưa ra là mô
hình 3C. Trong mô hình này, một điểm mua sớm được hình thành
phía bên phải của thân cốc sau một giai đoạn thích lũy.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 912
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

MỘT SỐ VÍ DỤ
Thị trường chứng khoán Mỹ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 913
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

THI ̣ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Mô hình Cố c tay cầ m của VCB

Mô hình Cố c tay cầ m của VNM

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 914
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

MÔ HÌNH HAI ĐÁY

 Mô hình Hai đáy có hình dáng gần giống chữ W với đáy ở bên phải
thấp hơn đáy bên trái. Mặc dù không thường xuyên xuất hiện như
mô hình Cốc có quai, đây cũng là một trong những mô hình thường
xuyên xảy ra trước khi cổ phiếu có sự tăng trưởng mạnh về giá.

 Đặc điểm quan trọng của mô hình này là đáy thứ 2 có giá thấp hơn
đáy thứ nhất, qua đó tạo nên sự rũ bỏ các nhà đầu tư ngắn hạn. Như
mọi mô hình tích lũy, mô hình Hai đáy yêu cầu phải có sự tăng giá
trước khi hình thành mô hình. Thời gian tích lũy và mức độ điều
chỉnh tương tự như mô hình Cốc có quai và đôi khi mô hình này
cũng tạo thành một quai tích lũy giống mô hình Cốc có quai.

CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA MÔ HÌNH HAI ĐÁY

Có đợt tăng giá ít nhất 30% trước khi hình thành mô hình

 Tương tự như mô hình Cốc có quai, mô hình Hai đáy cũng có sự

tăng giá ít nhất 30% trước khi bước vào tuần đầu tiên của mô hình.

Mức độ điều chỉnh: 15%-30%

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 915
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Mô hình hai đáy thường xuất hiện trong những giai đoạn thị trường
có biến động mạnh. Sau khi giai đoạn giảm giá đầu tiên kết thúc sẽ
có một giai đoạn giá cổ phiếu hồi phục trước khi tiếp tục bị bán tháo
và hình thành giai đoạn giảm giá thứ hai.
 Mức độ điều chỉnh từ đỉnh của mô hình đến đáy thứ hai thường
không quá 40% và chúng ta cần phải cảnh giác với những mô hình
có độ giảm giá cao hơn 50%.

Thời gian tích lũy: 7 tuần – 65 tuần

 Được tính từ tuần giảm giá đầu tiên, mô hình Hai đáy có thời gian
tích lũy thấp nhất là 7 tuần trước khi bật lên khỏi nền giá và tăng giá
mạnh. Các mô hình có thời gian tích lũy thấp thường có tỷ lệ bứt
phá thành công thấp hơn.

Rũ bỏ tại đáy thứ hai

 Khác với mô hình Cốc có quai khi mà sự rũ bỏ xảy ra tại đáy tròn
của cốc. Sự rũ bỏ trong mô hình Hai đáy xảy ra khi giá giảm xuống
dưới đáy của đáy thứ nhất.

Đỉnh giữa chữ W: Trong nửa trên của mô hình

 Trong mô hình Hai đáy, đỉnh giữa của chữ W phải nằm ở nửa trên
của mô hình. Đỉnh này quá thấp cho thấy sức mua yếu không đủ để
tăng giá cổ phiếu.
 Đỉnh giữa này cũng chính là pivot point cần vượt qua để breakout
thành công.

Giá mua lý tưởng: Trong khoảng 5% từ điểm bật

 Giá mua lý tưởng trong mô hình Hai đáy là khi giá cổ phiếu vừa
tăng cao hơn đỉnh giữa của mô hình. Ví dụ, nếu giá tại đỉnh giữa là
25,00 thì giá mua lý tưởng là 25,05.
 Khoảng giá có thể mua nằm trong khoảng 5% từ đỉnh giữa của mô
hình. Cũng như trong ví dụ trên, giá mua sẽ nằm trong khoảng từ
25,05 đến 26,25. Nếu mua ở mức giá cao hơn, bạn có thể sẽ phải cắt
lỗ khi thị trường điều chỉnh.

KLGD trong ngày bật khỏi nền giá: Tăng ít nhất 50%

 Trong ngày giá tăng lên cao hơn đỉnh giữa, KLGD nên tăng hơn so
với KLGD trung bình ít nhất là 50%, có thể lên tới 100%-200% hoặc

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 916
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

hơn. Nó thể hiện lực cầu lớn thường xuất hiện do các nhà đầu tư tổ
chức mua vào.

MỘT SỐ VÍ DỤ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 917
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mô hình 2 đáy cổ phiế u TCB sau đó tăng 30% trong 22 phiên

Mô hình 2 đáy cổ phiế u NKG sau đó tăng 78% trong 51 phiên

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 918
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Cùng với mô hình Cốc có quai và mô hình Hai đáy, William
O’Neil cho rằng mô hình Nền phẳng cũng là một trong số các mô
hình tích lũy thường xuyên xuất hiện nhất trước khi có sự tăng giá
mạnh của cổ phiếu.

MÔ HÌNH NỀN PHẲNG

 Giao dịch đi ngang để “tiêu hóa” nhịp tăng trước đó: Cổ phiếu
thường sẽ thoát ra khỏi mô hình chiếc cốc với tay cầm hoặc 2 đáy,
tăng ít nhất 20%, sau đó đi ngang để tạo thành một nền giá phẳng.
Đó là một sự điều chỉnh nhẹ hơn so với những gì bạn thấy trong
các mẫu hình khác – không quá 15%. Phạm vi giá thường sẽ vẫn
khá chặt chẽ trong toàn bộ nền giá. Điều đó có thể có nghĩa là các
nhà đầu tư tổ chức – những người phải mua hàng chục ngàn cổ
phiếu trở lên thiết lập các vị thế lớn của họ – đang lặng lẽ mua
trong một phạm vi giá nhất định. Đó là cách họ tăng tỷ lệ nắm giữ
mà không làm tăng đáng kể chi phí trung bình trên mỗi cổ phiếu.

 Hỗ trợ và kháng cự: Ở đây một lần nữa, điểm mua được xác định
bằng cách thêm 10 xu vào vùng kháng cự gần nhất – giá cao nhất
trong nền giá phẳng. Cho đến khi cổ phiếu vượt qua “mức trần” đó

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 919
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

(tốt nhất là với khối lượng trên mức trung bình), nó sẽ không thể
khởi động chặng tiếp theo của đợt tăng giá.
 Rũ bỏ: Giống như các mẫu hình khác, nền giá phẳng cũng có cách
rũ bỏ những người nắm giữ yếu hơn. Thay vì bán tháo mạnh hơn
giống tay cầm trong mô hình chiếc cốc & tay cầm hoặc cú móc của
đáy thứ 2 trong mô hình 2 đáy, sự rũ bỏ của nền giá phẳng thì giống
như là sự loại bỏ chậm rãi. Các nhà đầu tư yếu hơn, ít vững vàng
hơn sẽ bị loại bỏ bởi hành động thiếu quyết đoán, đi ngang và cuối
cùng mất kiên nhẫn và bán.

CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA MÔ HÌNH NỀN PHẲNG

Có đợt tăng giá trước khi hình thành mô hình

 Do thường xuất hiện sau các mô hình như Cốc có quai hoặc Hai đáy
và là giai đoạn nghỉ ngơi của cổ phiếu, mô hình Nền phẳng sẽ xuất
hiện sau một giai đoạn tăng giá ít nhất là 20% của cổ phiếu.

Mức độ điều chỉnh: ít hơn 15%

 Khác với các mô hình trước đó, mô hình Nền phẳng có mức độ điều
chỉnh thấp hơn và thường trong khoảng nhỏ hơn 15% tính từ đỉnh
mô hình đến đáy mô hình.

Thời gian tích lũy: ít nhất là 5 tuần

 Cũng được bắt đầu tính từ tuần giảm giá đầu tiên, mô hình Nền
phẳng có thời gian tích lũy ngắn hơn so với mô hình Cốc có quai
hoặc mô hình Hai đấy. Tuy nhiên thời gian tích lũy thấp nhất nên có
là 5 tuần. Các mô hình có thời gian tích lũy ngắn hơn sẽ có rủi ro
cao hơn.

Giá mua lý tưởng: Trong khoảng 5% từ điểm bật

 Giá mua lý tưởng nhất là khi giá cổ phiếu tăng cao hơn đỉnh của mô
hình. Và dải giá mua tối ưu cũng nằm trong khoảng 5% từ đỉnh của
mô hình.

KLGD trong ngày bật khỏi nền giá: Tăng ít nhất 50%

 Tương tự như các mô hình trước đó, cổ phiếu chỉ được coi là bứt
phá nến KLGD trong ngày bứt phá cao hơn KLGD trung bình ít nhất
50%.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 920
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

MỘT SỐ VÍ DỤ

Mô hình nề n giá phẳ ng cổ phiế u VHC sau đó tăng 60% trong 49 phiên

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 921
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Mô hình nề n giá phẳ ng CTR sau đó tăng 30% trong 28 phiên

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 922
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

CHƯƠNG 6: XÁC ĐINH

̣ QUY MÔ VI ̣ THẾ TỐI ƯU ĐỂ
ĐẠT THÀ NH TÍ CH SIÊU HẠNG

“CHƯƠNG 6: XÁC ĐINH ̣ QUY MÔ VI ̣THẾ TỐI ƯU ĐỂ ĐẠT

THÀNH TÍCH GIAO DICH ̣ SIÊU HẠNG” là Chương 6 nằ m trong phầ n
1 “ NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO VÀ KHI NÀO”. Cùng tim ̀ hiể u
chương 6 có những gì nhé Anh Chi.̣

Xác đinh
̣ quy mô phù hơp̣ là gi ̀ ?

 Có nghiã là xác đinh

̣ đúng số lươṇ g tiề n để thực hiê ̣n lê ̣nh mua lê ̣nh
bán. Nói cách khác xác đinh ̣ quy mô vi ̣ thế phù hơ ̣p là tìm ra kích
thước vi ̣thế giúp ba ̣n luôn ở trong vùng rủi ro chấ p nhâ ̣n đươ ̣c của
miǹ h.

̣
Tầ m quan tro ̣ng của qui mô vi thế phù hơ ̣p

 Xác đinh ̣ quy mô vi thế ̣ phù hơ ̣p là yế u tố quan tro ̣ng trong quản tri ̣
rủi ro. Và quản tri ̣rủi ro là yế u tố sinh tồ n trong giao dich.̣ Quản lý
rủi ro giúp ba ̣n không ma ̣o hiể m quá nhiề u trong quá triǹ h thiế t lâ ̣p
giao dich ̣ và giúp ba ̣n không bi cha ̣ ́ y tài khoản.
 Chắ c chắ n khi ba ̣n đă ̣t cươ ̣c lớn, ba ̣n có thể thắ ng lớn. Nhưng điều
gì sẽ xảy ra nế u ba ̣n thua ? Ba ̣n cũng sẽ mấ t rấ t nhiề u.
 Nế u không biế t cách xác đinh ̣ quy mô vi ̣ thế , ba ̣n có thể thực hiện
các giao dich ̣ quá lớn đố i với bản thân.
 Trong trường hơ ̣p như vâ ̣y , ba ̣n trở nên rấ t dễ tổ n thương khi thi ̣
trường di chuyể n ngươ ̣c thâ ̣m chí vài % nhỏ so với ba ̣n

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 923
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Hướng dẫ n xác đinh

̣ quy mô vi thế
̣ ̣
giao dich

 Mức rủi ro đă ̣t cươ ̣c cho mỗ i lầ n giao dich

̣ bằ ng 1.25%-2.5% tổ ng
tài khoản
 Mức dừng lỗ tố i đa là 10%
 Khoản lỗ trung bin ̀ h không nên nhiề u hơn 5%-6%
 Đừng bao giờ đă ̣t cươ ̣c 50% tổ ng tài khoản cho mô ̣t vi thế
̣
 Chỉ dành 20%-25% tổ ng tài khoản cho CP tiề m năng nhấ t
 Danh mu ̣c đầ u tư khoảng 4-8 CP, danh mu ̣c lớn hơn chỉ nên dừng ở
mức 10-12 CP

Khi đã giải ngân với tỷ lê ̣ phù hơ ̣p các CP tiề m năng nhấ t, chúng ta nên
đinḥ kì đánh giá la ̣i vi thế
̣ đang nắ m giữ để xem CP nào hoa ̣t đô ̣ng tố t nhấ t
và xem liê ̣u có ứng cử viên nổ i bâ ̣t nào khác trong danh mu ̣c theo dõi hay
không. Nế u đã có những CP tố t trong danh mu ̣c hãy để CP có thời gian và
không gian để tăng giá. Nhưng nế u mô ̣t CP nào không tăng giá đúng lúc
hoă ̣c trông có vẻ sắ p kế t thúc xu hướng tăng, đó là thời điể m để tái cơ cấ u
sang những CP triể n vo ̣ng hơn.

 Ví Du ̣: Bạn mua chứng khoán trị giá 50.000 VND và mức cut loss
là 45.000 VND. Tức mức rủi ro là điể m cắ t lỗ 10% = 5000 VND.
Bạn muốn rủi ro 2.5% danh mục trị giá 1 tỷ VND. Bạn sẽ mua bao
nhiêu cổ phiế u.

Công thức xác định số lượng cổ phần bạn phải mua là P =C/R
Câu trả lời. R=5000, C=2,5%* 1.000.000.000
P=25.000.000/5000=5000 Cổ phiế u. Số tiền bỏ ra mua chỉ là 250.000.000
Quy tắ c 2 đổ i 1

 Nế u trong danh mu ̣c có 6 CP: có 4 CP hoa ̣t đô ̣ng tố t và 2 CP hoa ̣t
đô ̣ng bình thường hoă ̣c kém, đây là thời điể m để tái cơ cấ u danh
mu ̣c. Để làm điề u này ba ̣n không cầ n phải bán tháo hai CP hoa ̣t động
kém. Thay vào đó có thể giảm quy mô vi ̣ thế ở hai CP này. VD, ở
hai CP hoa ̣t đô ̣ng kém, ba ̣n có thể bán mô ̣t nữa vi thế
̣ và sau đó mua
la ̣i mô ̣t CP tiề m năng hơn. Nguồ n tiề n để ba ̣n mua mô ̣t vi ̣ thế mới
đươ ̣c lấ y từ viê ̣c bán hai nữa vi thế
̣ của hai CP hoa ̣t đô ̣ng ké m.

Đừng bán CP dẫ n dắ t quá nhanh

 Hãy tiế p tu ̣c nắ m vi ̣thế của ba ̣n ở CP tăng giá nhanh, đă ̣c biê ̣t nế u
thi trươ
̣ ̀ ng khởi đầ u chu kỳ tăng giá và CP ba ̣n đang mua nằ m trong
nhó m dẫn dắ t thi trươ
̣ ̀ ng. Khi thi trươ
̣ ̀ ng tăng giá mới bắ t đầ u, nghiã
là có nhiề u CP tiề m năng tăng giá nhanh. CP nào đã sớm tăng giá
ma ̣nh nhấ t lúc khởi đầ u chu kỳ tăng trường vẫn là những CP tăng

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 924
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

giá tố t nhấ t. Nên nắ m giữ 25%-50% toàn bô ̣ số lươṇ g CP đã mua
ban đầ u ở những CP dẫn dắ t thi trươ
̣ ̀ ng tăng giá ma ̣nh.

Đừng đa da ̣ng hóa quá mức

 Khi bán mô ̣t số CP trong danh mu ̣c để tiế n hành cơ cấ u không nên
dàn trải nguồ n vố n quá mỏng để đa da ̣ng hóa, không chỉ mấ t thờ i
gian theo dõi, mà còn không ta ̣o ra đươ ̣c sự tăng trưởng ma ̣nh. Nế u
tuân thủ chă ̣t chẽ các tiêu chí lựa cho ̣n CP và cho ̣n ra những CP tốt
nhấ t cho danh mu ̣c, thường sẽ rấ t khó tìm ra các CP tiề m năng trong
danh mu ̣c tố t nhấ t. Nên nhớ, đa da ̣ng hóa không bảo vê ̣ chúng ta
khỏi thua lỗ, và tâ ̣p trung quá mức sẽ khiế n chúng ta gă ̣p phải rủi ro
su ̣p đổ tài khoản.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 925
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

CHƯƠNG 7: ĐINH
̣ THỜI ĐIỂM MUA BÁN – ĐIỂM PIVOT
(Quan trọng nhấ t)

Mo ̣i phân tić h cơ bản: phân tić h vi ̃ mô, vi mô, phân tić h ngành, phân tić h DN đề u không
quan tro ̣ng cho đế n khi thời điể m ủng hô ̣ cho viê ̣c tăng giá đươ ̣c xác nhâ ̣n. Quan điểm
đánh giá về cơ bản doanh nghiệp sẽ hoàn toàn không có giá trị cho đến khi được xác
nhận bởi hành động giá.

Cho nên ngay cả khi Ta chọn được 1 cổ phiếu có sẵn nội lực: có nề n tảng cơ bản tốt +
có đinh
̣ giá rẻ + có chất xúc tác ma ̣nh hoă ̣c có đủ cả 3 bước ngay phía trên đi chăng nữa,
nhưng nế u cổ phiếu vẫn chưa kích hoạt điểm mua với dòng tiền lớn, thì vẫn chưa thể
mang đến lợi nhuận cho mình, đó là lý do tại sao ta cần có Nguyên tắc về điểm mua/
điểm bán rõ ràng.

“Timing is everything” (Định thời điểm là tất cả)

---Jesse Livermore---

Nếu định đúng thời điểm mua và bán sẽ giúp chúng ta nhanh chóng có lãi và đạt lợi
nhuận lớn. Nhưng nếu định thời điểm mua và bán không chính xác sẽ bị dính lệnh dừng
lỗ một cách không cần thiết hoặc mất đi một phần lợi nhuận có được.

Công cụ sử dụng: Phân tích kỹ thuật đồ thi ̣giá

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 926
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nguyên tắ c cố t loĩ của viêc̣ đinh

̣ thời điể m giao dich
̣ trong đầ u cơ ngắ n ha ̣n.

Đầ u tiên: Phân tích chỉ số thị trường chung để biết xu hướng hiện tại. Không bao giờ
được phép giao dịch chống lại xu hướng của thị trường chung. Hãy biế t rằ ng 80% các
CP diễn biế n cùng chiề u với xu hướng của thi ̣trường chung, do đó đi theo xu hướng là
cách tố t nhấ t và dễ dàng nhấ t để kiế m đươ ̣c lơị nhuâ ̣n. Do đó tâ ̣p trung phân tích chỉ số
Vnindex và VN30 là bước đầ u tiên trước khi tiế n hành giao dich. ̣

Phân tích thị trường chung và thiết lập một khuynh hướng giao dịch CP thuận theo xu
thế đó của thị trường.

Tập trung vào các vị thế Mua (Long) khi chỉ số thị trường đang trong xu hướng tăng
và vị thế Bán (Short) khi chỉ số thị trường đang giảm.

Thứ 2: Lên kế hoa ̣ch trước khi giao dich

̣

1) Phân tích và lựa cho ̣n cổ phiế u

- Trader bắt đầu bằng cách lựa chọn một nhóm hoặc một ngành cụ thể có sức mạnh
tương đối so với thị trường. Mặc dù thị trường chung chi phối xu hướng chung của các
cổ phiếu, nhưng hãy hiểu rằng có một số nhóm dẫn dắt và một số nhóm thì tụt hậu trên
thị trường. Mục tiêu là tìm thấy nhóm nào có sức mạnh tương đối so với thị trường.
Cách đơn giản là so sánh đồ thị giá thực tế của CP so với thi ̣trường chung để xác định
sức mạnh tương đối của một nhóm cổ phiếu. Nhóm nào giữ được đà tăng (hold up) khi
thị trường di chuyển xuống mức thấp mới cho thấy một sức mạnh tương đối so với thị
trường và ngược lại.

- Cách cho ̣n ra CP có sức mạnh giá tốt nhất trong nhóm ngành dẫn dắt (Nhà đầ u
cơ nên sử dụng thêm phân tích cơ bản để sàng lọc các CP có cơ bản yếu kém để tránh
rủi do)

- Tìm kiếm các cổ phiếu có sức mạnh trong nhóm này. Điều này sẽ giúp bạn mua các
cổ phiếu có sức mạnh tương đối so với thị trường.
Có 3 cách để xác định điều này.

+ Cổ phiếu có thể tăng với một tỷ lệ dốc hơn so với index của thị trường. (Khi thị trường
chung tìm CP tăng giá mạnh hơn thị trường)

+ Các cổ phiếu có thể tăng khi Index thị trường đi ngang (sideway). (Khi thị trường đi
ngang tìm các CP tăng giá)

+ Các cổ phiếu có thể tăng hoặc đi ngang (flat) khi thị trường hiệu chỉnh. (Khi thị trường
chung giảm, tìm các CP đi ngang ko giảm điểm hoặc tăng giá)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 927
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Các công cụ hỗ trợ cho viê ̣c đánh giá sức ma ̣nh Giá

- Chỉ báo sức mạnh RS để so sánh giá cổ phiế u so với giá chỉ số thị trường chung.
(Có Code cho Amibroker)

Lưu ý: Chỉ báo RS này khác với chỉ báo RSI - chỉ báo sức ma ̣nh giá cổ phiế u khi so
sánh với chính nó.

- Bô ̣ lo ̣c siêu CP theo tiêu chí cơ bản

https://www.youtube.com/watch?v=POCzg5-5iI8

- Công cu ̣ Relative Rotation Graph (RRG) dùng để lo ̣c ra các nhóm ngành dẫn
đầ u trên thi ̣trường. Công cu ̣ này đã đươ ̣c tić h hơ ̣p miễn phí trong các web phân
tić h tài chính và đã có Code trên bản Amibroker

https://fwt.fialda.com/rrg

https://www.youtube.com/watch?v=u-4UsAjsQAI&t=2s

2) Xác đinh
̣ thời điể m tham gia giao dich
̣ – Tim
̀ kiế m các điể m Pivot
(Phầ n này đọc kỹ sách của Mark Minervini sẽ có hướng dẫn cụ thể )

Chỉ bắ t đầ u giao dich

̣ khi có sự xác nhâ ̣n rõ ràng của hành đô ̣ng giá. Hãy chờ đơ ̣i điể m
mua Pivot hình thành rồ i mới tiế n hành giao dich, ̣ không nên hành đô ̣ng sớm hơn.

Tìm kiếm các tín hiệu giao dich

̣ bằng cách sử dụng các mô hình giá và khối lượng giao
dịch (PTKT). Các mẫu hình tiế p diễn xu hướng: Cố c tay cầ m, tam giác, nề n phẳ ng, lá
cờ… Các mẫu hình đảo chiều xu hướng: Vai đầ u vai, 3 đỉnh, 2 đỉnh, 3 đáy, 2 đáy…

Lưu ý: Hãy ghi nhớ các nguyên tắ c vàng này khi sử dụng các mẫu hình giá trong PTKT

- Hai mẫu hiǹ h cho xác suấ t thắ ng lớn nhấ t trong xu hướng tăng theo thông kê là :
mẫu hình giá nằ m ngang (hình chữ nhâ ̣t) và mẫu hình kênh giá dố c xuố ng (hoă ̣c cái nêm
hướng xuố ng. Khi giá Breakout khỏi mẫu hình đó, hãy sớm nhâ ̣n diê ̣n và nhanh chóng
hành đô ̣ng. (Wyckoff phân tích khá chi tiế t các giai đoạn vận động của các mẫu hình
này)

- Khi giá đang bắ t đầ u hoàn thiê ̣n các mẫu hình giá (Cố c tay cầ m, tam giác, lá cờ,
nề n phẳ ng, vai đầ u vai, …), Không nên tự ý dự đoán trước hướng đi của giá, tránh mua
vào quá sớm khi giá chưa hoàn thiê ̣n xong mẫu hình. Bởi vì các mẫu hình giá hoàn toà n
có thể thay đổ i bấ t ngờ do tin tức hoă ̣c diễn biế n tâm lý chung của thi ̣ trường lúc đó.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 928
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nên chờ cho đế n khi mẫu hin ̀ h giá hoàn thiê ̣n xong và cho điể m mua khi giá xác nhâ ̣n
Breakout khỏi mẫu hiǹ h với khố i lươṇ g cao.
- Hãy tự tin và nhanh chóng quyế t đinh
̣ khi giá xác nhâ ̣n Breakout khỏi mẫu hình,
vươ ̣t lên trên đường xu hướng gầ n nhấ t, tránh mua quá muô ̣n khi giá vươ ̣t quá xa điể m
mua chuẩ n (vượt quá 5-7% thì ko nên mua đuổ i). Đồ ng thời phải đảm bảo khố i lươṇ g
ta ̣i điể m Breakout phải lớn hơn mức trung bình 30 ngày khố i lươṇ g.

- ̣ t ba ̣i sau khi Breakout (giá bứt phá rồ i quay ngược trở lại
Nế u mô hình giá bi thấ
mẫu hình, hoặc đường xu hướng). Hãy nhanh chóng cắ t lỗ, hoă ̣c chí ít cũng bán bớt 50%
̣ để tránh rủi do. (Hãy nhớ đế n nguyên tắ c số 1: luôn cắ t lỗ 5% mà không cầ n quan
vi thế
tâm tới bấ t kỳ lý do nào khác, nế u khi cắ t xong mà thấ y mình sai, ta hoàn toàn có thể
bình tiñ h lựa cho ̣n điể m mua khác an toàn hơn)

- Luôn ghi nhớ: quan sát bức tranh toàn cảnh từ thi ̣trường chung và bức tranh lớ n
của cổ phiế u ở các mố c thời gian dài hơn (Tuầ n, tháng) để biế t xu thế lớn của nó là gì.
Nhớ rằ ng: Mô ̣t mẫu hiǹ h giá đa ̣t 7 điể m trong 1 thi ̣ trường tố t vẫn có giá tri ̣ hơn mô ̣t
mẫu hình giá đa ̣t 9 điể m trong mô ̣t thi ̣trường xấ u. Ngay cả khi cổ phiế u có điể m mua
đẹp, thì không nhấ t thiế t chúng ta phải mua ngay lâ ̣p tức, mà cầ n quan sát tổ ng thể các
vấ n đề : Hành đô ̣ng giá của cổ phiế u ta ̣i điể m phá vỡ, khố i lươṇ g lê ̣nh kê lớn trên bảng
giá, bố i cảnh lớn của cổ phiế u theo chart tuầ n, tháng, bố i cảnh của thi trươ
̣ ̀ ng chung (Chỉ
số Vnindex, Vn30) để cân nhắ c vào lê ̣nh mua. (Đặc biê ̣t quan sát các dấ u hiê ̣u của khối
lượng tại các khu vực đặc biê ̣t trong quá trình hình thành mẫu hình giá – Có mô tả trong
2 cuốn sách tham khảo bên dưới)

- Trong xu thế giảm của thi ̣trường chung, 80% các điể m Breakout đều thấ t baị
do đó cầ n hế t sức cảnh giác khi mua theo điể m Pivot trong Downtrend.

- Khi cổ phiế u đã tăng quá nhanh trong thời gian ngắ n (20-30%). Hãy kìm chế bớt
lòng tham bằ ng cách bán bớt 30% vi ̣thế đã mua và để số còn la ̣i vâ ̣n đô ̣ng theo xu thế .
Điề u này đảm bảo cho ba ̣n luôn có mô ̣t khoản lãi nhấ t đinh
̣ cho dù vi thế
̣ còn la ̣i có hòa
hoă ̣c lỗ vì biế n đô ̣ng của cổ phiế u rấ t khó lường.

- Tham khảo thêm các cuố n sách sau để nâng cao kỹ năng nhâ ̣n diê ̣n mẫu hin
̀ h Giá
và các đă ̣c điể m Khố i lươṇ g đi kèm.

+ Cuốn "Mô Hình Biểu Đồ - Phương pháp Hiệu quả để Tìm kiếm Lợi nhuận"
Thomas Bulkowski

https://ti.ki/fU5w9yCd/C8C9D553

+ Cuốn "PHÂN TÍCH MẪU HÌNH BIỂU ĐỒ - Những Bí Quyết Giúp Nhà Giao
Dịch Siêu Hạng DAN ZANGER Biến 11 Nghìn Đô Thành 42 Triệu Đô Trong 23

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 929
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Tháng" Dan Zanger

https://ti.ki/mIlnLuN0/C8C9D553

3) Xác đinh
̣ trước mức cắ t lỗ và mức đô ̣ chiụ rủi do

Sử du ̣ng các mức hỗ trơ ̣ và kháng cự gầ n nhấ t để xác đinh
̣ vi tri
̣ ́ thoát khỏi giao dich
̣ nế u
diễn biế n giá không đi theo đúng kế hoa ̣ch. Mức cắ t lỗ chỉ nên trong 6-8% của số vố n
cho giao dich ̣ đó (Và chỉ giới ha ̣n trong mức 1-2% tổ ng số vố n mà ba ̣n có).

Đánh giá tiề m năng lơị nhuâ ̣n của giao dich

̣ phải lớn hơn ít nhấ t 2 lầ n mức cắ t lỗ.

Tính toán tỷ lệ Lợi nhuận/Rủi do (duy trì tỷ lê ̣ tối thiểu 2/1)

Tính toán rủi ro và lợi nhuận để xác định tính khả thi của một giao dịch. Tính toán các
tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng và các rủi ro tiềm ẩn để thiết lập các điểm dừng thích hợp.

4) Xác đinh
̣ thời điể m kế t thúc giao dich
̣
Xây dựng các nguyên tắ c bán cổ phiế u:

- Bán khi giao dich ̣ thấ t ba ̣i (Thua lỗ sau khi mua): bán bảo vê ̣ nguồ n vố n, bán cắ t lỗ
(Nguyên tắ c cắ t lỗ số 1), bán khi diễn biế n giá không đúng như kế hoa ̣ch.

- Bán chố t lời khi đa ̣t mu ̣c tiêu, bán bảo vê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n (Bán chặn lãi để không biến khoản
lãi thành khoản lỗ).

- Bán khi dấ u hiê ̣u cho thấ y xu hướng tăng đã kế t thúc.

- Nguyên tắ c bán là bán các CP thua lỗ trước và bán các CP đang có lãi sau. Hãy
giữ la ̣i các cp đang tăng giá và bán ra các CP đang giả m giá. Đồ ng thời, hãy nhanh chóng
kế t thúc sớm các khoản thua lỗ khi chúng còn nhỏ và để các khoản lãi tiế p tục cha ̣y.

̣ n
5) Quản tri vố

Xác đinḥ quy mô của vi thế ̣ : Số lươṇ g cổ phiế u cầ n mua ban đầ u, số lươṇ g mua thêm
khi giá tiế p tu ̣c tăng. Đa da ̣ng hóa cổ phiế u và ngành cho hơ ̣p lý: nhà đầ u cơ bình thường
nên mua từ 4-6 mã CP phân bổ đề u nhau cho 3-4 ngành dẫn dắ t.

Chiế n lươ ̣c phân bổ vố n đầ u tư và kiể m soát rủi do

Tôi chia kế hoạch mua một cổ phiếu làm 3 phần, mỗi phần 30% số vốn bạn dự

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 930
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

định mua cổ phiếu đó (Lưu ý cách xác định tổng số lượng cổ phiếu mua nên nằm trong
khoảng 10-20% khối lượng giao dịch trung bình 20 phiên).

Đầu tiên phải xác định số vốn mình dự kiến sẽ bỏ ra mua cổ phiếu đó, sau đó chia nó làm
3 phần. Lần mua đầu tiên với 30% số vốn ban đầu. Bạn sẽ chỉ mua những lần tiếp theo
nếu lần mua trước đó có lãi. Đây là cách bạn mua trung bình giá lên và luôn có tỉ lệ
chiến thắng cao. Nếu lần mua sau bị lỗ thì bạn chỉ lỗ số tiền vốn của lần đó. Mức cắt lỗ
tối thiểu sau lần mua thứ 2 hoặc 3 là mức giá mà bạn hòa vốn. Sau mỗi lần mua bổ sung,
điểm cắt lỗ sẽ được nâng lên. Mục tiêu là tại điểm cắt lỗ mới chỉ có lần mua mới bị lỗ.
Mục tiêu là để giảm thiểu nguy cơ bị lỗ.

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 931
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Điểm mua SMALL BUY
(Pocket Pivot)
 Cổ phiếu đã hình thành
nền tảng tích lũy chặt
chẽ và cho dấu hiệu kích
hoạt một xu hướng tăng
ở mức độ tích cực.
 Giá cổ phiếu thường
break out lên trên một
ngưỡng kháng cự
 Giá tăng tích cực ≥ 2%/
phiên
 Khối lượng ≥ TB KLGD
20 phiên gần nhất. Tỷ lệ
giải ngân đề xuất: 1/3
lượng dự kiến.
Điểm mua BIG BUY
(Pivot, Breakout)
 Cổ phiếu đã hình thành
nền tảng tích lũy chặt
chẽ và cho dấu hiệu kích
hoạt một xu hướng tăng
ở mức độ bùng nổ.
 Giá cổ phiếu thường
break out lên trên một
ngưỡng kháng cự: Giá
tăng bùng nổ ≥ 4%/
phiên
 Khối lượng đột biến ≥
150% TB KLGD 20
phiên gần nhất.
 Tỷ lệ giải ngân đề xuất:
2/3 lượng dự kiến
Quy tắc mua cần nhớ
 Chỉ mua cổ phiếu ở xu
hướng tăng.Luôn có
phương án hành động
khi xu thế giảm bắt đầu
̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com
Nguyễn Bin
Điểm bán SMALL SELL
(chỉ áp dụng đối với
trường hợp chốt lời)
 Cổ phiếu đã bước vào
kênh xu hướng tăng
nhưng đang suy yếu và
có dấu hiệu thay đổi xu
hướng sang đi ngang
hoặc đi xuống.
 Giá cổ phiếu thường
break down xuống dưới
một ngưỡng kháng cự
nào đó: ✓ Giá giảm tiêu
cực ≤ -2%/ phiên ✓ Khối
lượng lớn.
 Tỷ lệ chốt bán đề xuất:
1/3 lượng dự kiến.
Điểm bán BIG SELL
(chỉ áp dụng đối với
trường hợp chốt lời)
 Cổ phiếu đã bước vào
kênh xu hướng tăng
nhưng đang suy yếu và
có dấu hiệu đứt gãy xu
hướng sang đi ngang
hoặc đi xuống.
 Giá cổ phiếu thường
break down xuống dưới
một ngưỡng hỗ trợ:
 Giá giảm mạnh ≤ -4%/
phiên
 Khối lượng ≥ TB KLGD
20 phiên gần nhất. ✓ Tỷ
lệ chốt bán đề xuất: 2/3
lượng dự kiến.
Quy tắc bán cần nhớ
 Phải bán cổ phiếu chính
xác tại thời điểm bán và
kỷ luật
932
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Không tiếp tục mua khi  Mua vì lý do gì thì bán

cổ phiếu phá vỡ nền giá vì lí do đấy không còn
thứ 4, 5. hỗ trợ cho xu hướng giá
 Tập trung vào những cổ nữa.
phiếu có tốc độ tăng
trưởng lợi nhuận lớn
 Mua những cổ phiếu
đang được mua bởi
những nhà đầu tư tổ
chức. tránh mua những
cổ phiếu đang bị bán
mạnh.

Lưu ý:
Đối với trường hợp cắt lỗ: Tuyệt đối dứt khoát cắt lỗ khi cổ phiếu chạm vào vùng rủi
ro đã đề ra ngay từ đầu (Mức lỗ tố i đa giới ha ̣n cao nhấ t là 10%, tuyê ̣t đố i không đươ ̣c
để vươ ̣t quá mức này trong mo ̣i trường hơp̣ , khi nhâ ̣n thấ y nguy hiể m hãy tháo chạy
trước và tim
̀ lý do sau)

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 933
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

CHƯƠNG 8: QUẢN TRI ̣RỦI RO VÀ CÁCH XỬ LÝ

KHI ĐANG GẶP PHẢI THUA LỖ LỚN

Gồ m 2 phầ n,
̣ ̉ i ro
1, Quản tri ru
2, Cách xử lí khi đang gă ̣p thua lỗ lớn
--------------------------------------------------------------------------------------------------------
1. QUẢN TRI ̣ RỦ I RO
Đầu tiên hãy nghĩ đến rủi ro…

 Quản trị rủi ro chính là nền tảng để đạt được thành công bền vững trên thị trường
chứng khoán. Tránh để thua lỗ lớn là điều quan trọng nhất để Anh Chi ̣trở thành
một nhà giao dịch chiến thắng bởi vì mỗi thua lỗ lớn luôn bắt đầu bằng các khoản
thua lỗ nhỏ. Anh không thể biết khi nào một mức giảm 10% lại trở thành mức
giảm 50% cho đến khi nó biến thành sự thật.

Tại sao phần lớn các Nhà đầu tư không thể cắt lỗ?

 Các Nhà đầu tư thường trở nên quá yêu mến với cổ phiếu họ đang nắm giữ. Bởi
vì họ đã giành nhiều thời gian nghiên cứu cẩn thận về những công ty này, lục lọi
báo cáo tài chính và có thể đã tìm hiểu kỹ lưỡng về sản phẩm của doanh nghiệp.
Vì thế khi giá cổ phiếu sụt giảm, họ cảm thấy không thể nào tin đây là sự thật vì
họ nghĩ rằng đây là một doanh nghiệp vĩ đại, chỉ là chưa đến lúc cổ phiếu thể hiện
xu hướng tăng. Do đó, thay vì nhìn nhận thực tế phán quyết từ cung – cầu của thị
trường, họ thường tìm kiếm những luận điểm để biện hộ cho sự giảm điểm này
và chờ đợi cổ phiếu tại các vùng giá hỗ trợ.
 Nhà đầu tư rất ghét phải thừa nhận rằng họ sai lầm và họ biến từ một “Nhà giao
dịch” khi đúng (chốt nhanh khi lãi) trở thành “Nhà đầu tư” khi thua lỗ (nắm giữ
dài hạn khoản lỗ). Nếu đã biết cổ phiếu sẽ giảm 15 – 20% thì tại sao lúc đầu lại
mua nó? Tất nhiên là chúng ta sẽ không thể nào biết được, nhưng khi cổ phiếu đã
giảm xuống thấp hơn giá mua, chứng tỏ chúng ta đã mua sai thời điểm!
 Để cải thiện kết quả giao dịch của mình, trước tiên chúng ta không nên cho phép
bản thân thua lỗ đến mức làm hủy hoại tài khoản, điều này gây ảnh hưởng không
nhỏ đến tâm lý và sự sáng suốt trong các quyết định đầu tư tiếp theo. Nếu bị lỗ
50% tổng tài khoản, Anh cần có mức sinh lời 100% mới có thể quay lại mức hòa
vốn ban đầu! Giao dịch gặp thua lỗ càng lớn, tài khoản càng đòi hỏi Anh phải
mang lại tỷ suất sinh lời lớn hơn nhiều để khôi phục lại, đừng khiến mình rơi vào
tình huống càng lúc càng rối trí.

Sau đây là mức lãi cần thiết để hòa vốn ở từng mức lỗ cụ thể:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 934
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Thông thường, xác suất để NĐT mua đúng thời điểm là khoảng 50% (tức là có
khoản 5 giao dịch đúng trong tổng số 10 giao dịch), kể cả các NĐT huyền thoại
cũng chỉ có xác suất chiến thắng là chỉ 60 – 70% và 30 – 40% cổ phiếu họ chọn
sẽ bị thua lỗ. Quan trọng là cách chúng ta hiểu về thua lỗ để tìm cách chế ngự nó,
chứ khó có thể luôn chọn đúng các cổ phiếu chiến thắng thị trường, bất kể là đối
với bản thân Anh Chi ̣hay là đối với bất cứ một nhà giao dịch thành công nào.

2 Quy tắc trong bài toán Quản trị rủi ro hiệu quả nhất
Quy tắc 2/1

 Thực sự, Anh Chi chỉ

̣ cần tỷ lệ chiến thắng là 50% (5 giao dịch lãi và 5 giao dịch
lỗ trong tổng số 10 giao dịch) vẫn có thể có được thành công lớn và điều đó chỉ
xảy ra khi Anh kiểm soát được các khoản lỗ nhỏ hơn khoản lãi kiếm được.
 Thông thường đối với 1 cơ hội đầu tư, mức Mục tiêu mà chúng ta hướng tới nên
được đánh đổi bằng một khoản chấp nhận rủi ro nhỏ hơn, cụ thể nếu Cổ phiếu có
thể mang về khoản lãi 10% thì mức rủi ro chấp nhận nếu Anh mua về bị sai chỉ
nên ở mức 5%, tương đương tỷ lệ % Lãi/ % Lỗ = 2/1.
 Bất kể tỷ suất sinh lời của giao dịch vừa mới mở là bao nhiêu, bắt buộc phải cắt
lỗ không một ngoại lệ nếu cổ phiếu mất 7 – 8% giá trị từ điểm mua là nguyên tắc
luôn phải nhớ để bảo toàn vốn.

Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư sau 10 lượt giao dịch với quy tắc nêu trên:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 935
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Quy tắc 20%

 Thành công lớn trong cuộc sống là kết quả của chuỗi thành công nhỏ được tích
lũy theo thời gian. Giao dịch chứng khoán cũng không nằm ngoài quy luật đó.
Giống như 1 doanh nghiệp đang kinh doanh và cũng chỉ mong muốn tìm kiếm
mức lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 20% mỗi năm, nếu chúng ta áp dụng
chặt chẽ Quy tắc 20% cho 10 lượt giao dịch như ví dụ trên, thì kênh đầu tư chứng
khoán cũng không khó để mang lại cho Anh mức sinh lời 20% một cách bền
vững. Anh Chi sẽ ̣ thấy được sức mạnh của lãi kép qua bài toán đơn giản sau:
 Ví dụ : Anh Chi có
̣ 1 khoản tiền 200.000.000đ để đầu tư chứng khoán với tỷ suất
sinh lời 20%/ năm và duy trì bền vững, tái đầu tư lãi mỗi năm, sau 20 năm kết
quả giao dịch được trình bày cụ thể như sau:

Ở đây lãi kép được tính bằng số vốn ban đầu nhân với tỷ suất sinh lời 20%/ năm và tái
đầu tư phần lãi mỗi năm, cách tính như sau:

 Năm 1 : Tổng tài sản = 200.000.000 x (1 + 20)1 = 240.000.000 Năm 2 : Tổng tài
sản = 200.000.000 x (1 + 20)2 = 288.000.000

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 936
Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

 Năm 10 : Tổng tài sản = 200.000.000 x (1 + 20)10 = 1.238.347.284, tăng 619%

từ vốn 200.000.000đ

Tỷ suất sinh lời khi chúng ta kiên trì giao dịch với tư duy hạn chế thua lỗ đã được tăng
lên với cấp số nhân và mang lại kết quả giao dịch thực sự đáng kinh ngạc (!)
“Bạn đúng hay sai không quan trọng, quan trọng là bạn được bao nhiêu khi đúng và mất
bao nhiêu khi sai.”
---George Soros---

2. CÁCH XỬ LÝ KHI ĐANG GẶP PHẢI THUA LỖ LỚN

 Mức độ rủi ro cao hơn sẽ làm hạn chế khả năng thành công của Anh Chi.̣ Những
NĐT có thể kiếm tiền ở các giao dịch nhỏ, bắt đầu cảm thấy tự tin và đẩy mạnh
quy mô giao dịch. Đó là khi bắt đầu thua lỗ. Sách "Thái Căn Đàm" có câu "Đắc
ý chi thời, bình sinh thất ý chi phi”, nghĩa là con người khi thành công thì cái rễ
của thất bại lại nảy mầm.
 Mức độ rủi ro tăng thêm ở vị thế lớn hơn sẽ làm cho Anh Chi ̣trở nên cứng nhắc
và ít linh hoạt, điều này khiến Anh Chi bắt
̣ đầu gặp thất bại và không có lối thoát.
Hãy huấn luyện bản thân, làm quen với rủi ro lớn lên dần dần và từng bước chắc
chắn.

Các bước cần thiết khi Tài khoản đang sụt giảm trầm trọng :

 Không “bình quân giá xuống” : Chỉ lãi kép số tiền lời, đừng lãi kép sai lầm. Nếu
như không kiếm được đồng lãi nào khi đầu tư 50% vốn, thì tại sao tôi lại tăng quy
mô vốn đầu tư lên 100% hoặc sử dụng cả margin?
 Ta ̣o thói quen nhổ cỏ và trồ ng thêm hoa. Quy tắc “2 đổi 1”: nếu trong danh mục
gồm 6 cổ phiếu, có 4 cổ phiếu hoạt động tốt, 2 cổ phiếu hoạt động bình thường
hoặc kém, Anh Chi không̣ cần phải bán tháo toàn bộ 2 cổ phiếu này. Lúc này chỉ
cần bán 1 nửa số lượng mỗi cổ phiếu, sau đó mua 1 mã khác tiềm năng hơn.
 Đừng để những khoản lỗ lớn dần và gặm nhấm tài khoản của Anh. Mặc dù cắt lỗ
sớm không đảm bảo Anh sẽ chiến thắng trên thị trường chứng khoán, những nó
sẽ giúp Anh / Chị sinh tồn lâu dài. Đầu tư cũng giống như làm vườn, phải nhổ hết
cỏ dại (cổ phiếu lỗ) và chăm chút những bông hoa (cổ phiếu lãi). Bằng cách tái
cơ cấu danh mục, Anh đang gieo hạt giống mới và tân trang lại khu vườn của
mình, giữ cho nó tiếp tục phát triển đẹp đẽ hơn.

------------------------------------------------------------------------------------------------------

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 937