1 Bí kíp Quỳ Hoa Bảo Điển trong đầu tư chứng khoán Ver1 1 1 2023

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Nguyễn Bin ̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Dựa trên tài liê ̣u từ nhiề u nguồ n
Bô ̣ bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN vô đich

̣ thiên ha ̣
(Bí kíp này viế t cho các cá nhân nhỏ lẻ với góc nhìn toàn cảnh
Panorama 360°. Bạn sẽ ngã ngửa vì bấ t ngờ đó)
Một may mắ n cho các bạn nào có Duyên biế t tới bộ “Bí kíp Quỳ
Hoa Bảo Điển trong đầ u tư chứng khoán” tôi đang viế t này.
Trong này toàn bô ̣ những nô ̣i dung cơ bản, quan tro ̣ng nhấ t về
Đầ u tư, Đầ u cơ cổ phiế u đề u đươ ̣c tôi tổ ng hơ ̣p, ghi chú, phân
tić h và hướng dẫn rấ t chi tiế t.
Đế n những người mới toe chưa biế t gì về thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán,
đo ̣c xong quyể n này còn hiể u và biế t min
̀ h nên làm gì để thành
công trong nghề đầ u tư tài chiń h khắ c nghiê ̣t này.
Đồ ng thời tránh đươ ̣c vô số các ca ̣m bẫy mà người đời và chin
́ h
bản thân tôi thường hay mắ c phải khi mới vào nghề .
Trong thi ̣ trường tài chin
́ h này, ít người dám nói và dồ n toàn bô ̣
tâm huyế t để chia sẻ mo ̣i bí quyế t mình có cho toàn bô ̣ thiên hạ
mô ̣t cách trực tiế p, miễn phí, đầ y đủ nô ̣i dung quan tro ̣ng mà
không kèm theo bấ t kỳ điề u kiê ̣n nào khác như: bán khóa học,
bán sách, bán lời khuyên, bán bài phân tích… như tôi đang làm.
Hy vo ̣ng tâm huyế t của tôi cho cô ̣ng đồ ng sẽ đươ ̣c lưu trữ và sử
du ̣ng vào các mu ̣c đić h ho ̣c tâ ̣p phát triể n bản thân, hoă ̣c các hoa ̣t
đô ̣ng đem la ̣i lơ ̣i ích cho cô ̣ng đồ ng chung. Chứ không phải đem
đi ha ̣i người ha ̣i đời bằ ng cách lừa lo ̣c, lòe bip̣ nhau.
̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Nguyễn Bin 1
Hầ u hế t các cuố n sách về tài chính chủ yế u đề u viế t về thành
công, khoe khoang các thành tích trong quá khứ, để thu hút sự
chú ý của đám đông. Rấ t ít cuố n viế t về các thấ t ba ̣i.
Đặc biê ̣t ít cuố n dám viế t về các sự thật, về các góc khuấ t, về sự
dố i trá đang diễn ra hàng ngày trên thi ̣ trường.
Cho nên ba ̣n đo ̣c sách gì cũng chỉ nhằ m mu ̣c đích ho ̣c tâ ̣p, giải
trí, còn để làm giàu thực sự thì phải kế t hơ ̣p với thực tế của riêng
mình. Luôn giữ tinh thầ n minh triế t, tư duy cởi mở, để sàng lo ̣c
ra những điể m hay, loa ̣i bỏ những điể m dở. Dầ n dầ n khi nô ̣i công
của ba ̣n càng cao, ba ̣n càng biế t nên tiế p thu những cái gì và loa ̣i
bỏ những cái gi.̀
Theo mô ̣t nghiên cứu khoa ho ̣c, con người ho ̣c hỏi từ các sai lầ m
và thấ t ba ̣i nhiề u hơn rấ t nhiề u là từ các thành công.
Thế nên mới có câu :
“Thấ t bại là me ̣ của Thành công”.
Thế nên tôi sẽ tâ ̣p trung viế t về các sai lầ m, các mă ̣t trái, những
góc khuấ t ẩ n phía đằ ng sau để chúng ta có thêm nhiề u góc nhiǹ
trái chiề u. Từ đó có đươ ̣c tầ m nhin
̀ tổ ng thể về toàn bô ̣ chú Voi
đầ u tư trong ngành tài chính.
Tránh bi ̣sa đà vào mô ̣t góc nhìn nhỏ he ̣p của đám “Thầ y bói mù
xem Voi” trong câu chuyê ̣n mà chúng ta đã đươ ̣c ho ̣c từ nhỏ.
Có lẽ cuố n “Bí kíp Quỳ Hoa Bảo Điển trong đầ u tư chứng
khoán” này là mô ̣t trong số rấ t it́ các cuố n sách dám viế t về tấ t
cả các vấ n đề trên thi ̣ trường tài chin
́ h chứng khoán với đủ các
góc nhiǹ từ nhiề u phiá .

Nguyễn Bin 2
Mới ban đầ u khi đo ̣c bô ̣ sách này có thể ba ̣n sẽ cảm giác hoa mắ t
chóng mă ̣t, rồ i rố i loa ̣n đế n “tẩu hỏa nhập ma” vì không hiể u tôi
đang viế t cái mô tê gì.
Không sao đâu!
Đây là điề u rấ t biǹ h thường đố i với những người mới khi nô ̣i
công còn chưa đủ thâm hâ ̣u. Còn đố i với các cao thủ trong ngành
thì lướt qua mô ̣t chút là hiể u ngay toàn bô ̣ nô ̣i dung tôi đang viế t.
Ho ̣ cũng đo ̣c sách và cũng ho ̣c nhiề u như tôi thôi, có điề u it́ người
tổ ng hơ ̣p đươ ̣c toàn bô ̣ kiế n thức mình ho ̣c đươ ̣c theo mô ̣t trình
tự logic từ A đế n Z và lý giải mo ̣i khái niê ̣m về Đầ u tư Đầ u cơ,
về kỹ thuâ ̣t và kỹ năng tài chin ́ h theo mô ̣t ngôn ngữ đơn giản và
dễ hiể u nhấ t cho người đo ̣c.
Để làm đươ ̣c điề u này cầ n mô ̣t trải nghiê ̣m đủ lâu, kiế n thức
nhiề u, tư duy rô ̣ng, sự thấ u hiể u sâu sắ c và trên hế t là niề m đam
mê, tâm huyế t tuyê ̣t đố i với nghề đầ u tư mà không bi ̣ chán nản
bởi vô số sai lầ m và 2 lầ n thấ t ba ̣i phá sản.

Nguyễn Bin 3
Bộ bí kíp được kế t tinh từ nhiề u trường phái. Trong đó chủ đạo là
các trường phái chính:
1. Nế n Nhâ ̣t: Phân tích hành động giá (Price Action)
2. Trường phái VSA + VPA: Phân tích mố i quan hê ̣ giữa biế n
động giá và khố i lượng
3. Trường phái Wyckoff: Phân tích chu kỳ và các giai đoạn vận
động của thi ̣ trường
4. Trường phái Follow the Trend: Đầ u tư theo đà tăng trưởng
5. Kế t hợp và tố i ưu hai trường phái Phân tích cơ bản và Phân
tích kỹ thuâ ̣t
Luyê ̣n xong bô ̣ bí kíp này ba ̣n sẽ trở thành Đaị Cao Thủ hàng đầu
trong thiên ha ̣.
Nhiǹ đâu cũng thấ y cơ hô ̣i. Tiề n đã nằ m sẵn trong naõ rồ i, chỉ chờ
cơ hô ̣i để ba ̣n lấ y ra.
Để đa ̣t đươ ̣c điề u đó đòi hỏi mô ̣t quá trình rèn luyê ̣n rấ t lâu dài
(10.000 giờ luyê ̣n tập), do đó yêu cầ u sự kiên trì, bề n bỉ và chăm chỉ
luyê ̣n tâ ̣p hàng ngày.
Với các ba ̣n mới F0 hoă ̣c F1 mới gia nhâ ̣p thi ̣ trường sau khi đo ̣c
xong “Các nguyên tắ c trước khi luyê ̣n tập”.
Đầ u tiên haỹ bắ t đầ u từ “Quyển hạ: Nội công tâm pháp trước” để
nắ m vững tư duy trong đầ u tư và xác đinh ̣ trước phong cách miǹ h
nên theo đuổ i là gi.̀
Luyê ̣n nô ̣i công thâ ̣t thâm hâ ̣u, sau 2-3 năm mới nên đo ̣c
“Quyển thượng: Các chiêu thức kỹ thuật”
Để tránh gă ̣p tiǹ h tra ̣ng Loa ̣n chưởng “Tẩ u hỏa nhâ ̣p ma”.

Nguyễn Bin 4
Sau khi trở thành Đa ̣i Cao Thủ hàng đầ u, ba ̣n sẽ có được trin
̀ h
đô ̣ tư duy và tầ m nhìn ở 3 cấ p đô ̣:
 Cấ p đô ̣ 1: Tư duy và Tầ m nhin
̀ vi mô - hiể u đươ ̣c hành vi cung
cầ u ở từng cây nế n đơn lẻ.
 Cấ p đô ̣ 2: Tư duy và Tầ m nhìn câ ̣n cảnh - hiể u đươ ̣c mố i quan
hê ̣ của chúng trong mô ̣t bố i cảnh chung của giá: giao đô ̣ng đi
ngang, xu hướng tăng, xu hướng giảm.
 Cấ p đô ̣ 3: Tư duy và Tầ m nhin
̀ vi ̃ mô - hiể u đươ ̣c toàn bô ̣ bức
tranh toàn cảnh.
Tấ t cả đề u phu ̣c vu ̣ cho cho 1 mu ̣c tiêu duy nhấ t là kiế m đươ ̣c nhiề u
tiề n nhấ t từ thi ̣trường tăng giá và bảo vê ̣ đươ ̣c khoản lơ ̣i nhuâ ̣n đã
kiế m đươ ̣c trong thi trươ ̣ ̀ ng giảm giá.
Làm điề u đó bằ ng cách liên tu ̣c lă ̣p la ̣i và tố i ưu các trin
̀ h tự công
viê ̣c sau:
1. Nên mua cổ phiế u nào (Phân tích và lựa chọn cổ phiế u)
2. Khi nào thì Mua hoă ̣c Bán (Đi ̣nh thời điểm – Đi ̣nh giá)
3. Quản tri ̣vố n và quản tri ̣rủi do như thế nào (Bảo vê ̣ NAV)
4. Liên tục ho ̣c hỏi để cải thiê ̣n phương pháp và linh hoa ̣t theo
thời thế (Thích nghi)

Nguyễn Bin 5
Link Download “Bí kíp Quỳ Hoa Bảo Điển trong đầ u tư chứng
khoán”
https://drive.google.com/file/d/1Oe7quNvLx_VcWeo3rXfqAhkW
Ny9I_Db2/view
Lưu ý:
Đây là toàn bô ̣ nhâ ̣t ký hành trình tu luyê ̣n của tôi. Chúng vẫn luôn
đươ ̣c Update (Câ ̣p nhâ ̣t) mỗi ngày, vì vâ ̣y ba ̣n hãy lưu la ̣i Link
̉ h thoảng hãy Download la ̣i để đươ ̣c câ ̣p nhâ ̣t thêm nhiều
trên, thin
kinh nghiê ̣m mới từ tôi.
(Hãy gửi link cho tôi để được tổ ng hợp vào kho TÀNG KINH
CÁC – Nơi tổ ng hợp tấ t cả các bí kíp võ tâm toàn thiên hạ. Có
Linkdownload ở cuố i cuố n sách).

Nguyễn Bin 6
Không có gì là bí mâṭ ở đây cả.

Hay ̃ hiể u rằ ng toàn bô ̣ các lý thuyế t về đầ u cơ, đầ u tư ban đầ u của
các bâ ̣c tiề n bố i võ lâm: Charles Down, Richard Wyckoff, Jesse
Livermore, Tom William, William Oneil, Mark Minervini,
Benjamin Graham, Philip Fisher, Warren Buffett, Perter Lynch…
đề u rấ t đơn giản. Nhưng chúng luôn đươ ̣c chính tác giả và các thế
hê ̣ ho ̣c trò phiá sau cải tiế n và nâng cấ p liên tu ̣c. Chiń h vì vâ ̣y,
chúng ta mới có đươ ̣c các hê ̣ thố ng lý thuyế t ngày càng hoàn chỉnh
hơn theo thời gian, điề u này giúp chúng luôn trường tồ n và bề n
vững trong bấ t kỳ biế n đô ̣ng nào của xã hô ̣i loài người.
Ý niê ̣m của tôi là tổ ng hơ ̣p la ̣i những gì tinh túy để tiế p tu ̣c lan
truyề n qua nhiề u thế hê ̣ các nhà đầ u tư sau tiế p nố i các bâ ̣c tiề n bố i
võ lâm trước đó. Mong rằ ng những ai đó có tâm, có năng lực sáng
ta ̣o, sẽ tiế p tu ̣c viế t ra những bô ̣ bí kíp mới hoă ̣c tổ ng hơ ̣p các bô ̣ bí
kíp nổ i tiế ng của các tiề n bố i để chia sẻ rô ̣ng raĩ cho toàn bô ̣ mo ̣i
người, giúp ích cho ai đó đang gă ̣p khó khăn.
Cuô ̣c đời biế t san sẻ Yêu thương tới toàn bô ̣ nhân loa ̣i thâ ̣t
Bình an - Ha ̣nh phúc
Chúc mo ̣i người sớm thành công

Nguyễn Bin 7
Lời giới thiêụ

Nghề đầ u tư tài chính là mô ̣t nghề khó, vì nó đòi hỏi phải có mô ̣t
lươ ̣ng kiế n thức tổ ng hơ ̣p rấ t lớn. Ba ̣n muố n làm mô ̣t chuyên gia
trong mô ̣t liñ h vực chuyên môn nào đó như nghề Luâ ̣t sư, Bác si,̃
Kỹ sư… cũng phải ho ̣c đa ̣i ho ̣c mấ t 5-6 năm, sau khi ra trường cũng
phải liên tu ̣c ho ̣c hỏi rèn luyê ̣n mới có thể đa ̣t tới đỉnh cao nghề
nghiê ̣p.
Tuy nhiên, trong thi ̣ trường tài chính khố c liê ̣t này, tôi la ̣i đươ ̣c
chứng kiế n rấ t nhiề u người dễ dàng đem toàn bô ̣ tiề n ba ̣c, tài sản
(Mồ hôi, xương máu và nước mắ t) tích lũy đươ ̣c trong nhiề u năm,
đem ra Mua mua - Bán bán (Đầ u tư - Đầ u cơ) không theo bấ t kỳ
nguyên tắ c hơ ̣p lý nào cả. Ho ̣ đầ u tư theo hê ̣tâm linh, dựa theo niề m
tin vào mô ̣t ai đó, tự nguyê ̣n làm theo các nguyên lý, nguyên tắ c và
lời khuyên của người khác trong khi chin ́ h bản thân ho ̣ không hiể u,
cũng không nắ m rõ các nguyên lý và lời khuyên đó có thực sự hữu
ić h hay không?
Họ quên mấ t một điề u đơn giản là:
Muố n làm mô ̣t viê ̣c gì đó thành công cầ n phải tić h lũy mô ̣t lươ ̣ng
kiế n thức chuyên môn về nó trước đa.̃ Ngoài xã hô ̣i ho ̣ có thể đang
là mô ̣t CEO – Giám đố c doanh nghiê ̣p thành công, mô ̣t chuyên gia
giỏi, mô ̣t người nổ i tiế ng trong liñ h vực mà ho ̣ đang theo đuổ i. Đã
có rất nhiều những bộ óc thiên tài, những người từng đoạt giải Nobel
như Isaac Newton, Fisher Black, Myron Scholes, Winston
Churchill… chẳng phải đã từng thua lỗ nặng nề trên thị trường tài
chính đó sao?
Bước chân vào thi ̣ trường tài chin ́ h, nế u không tích lũy đủ lươ ̣ng
kiế n thức chuyên môn nhấ t đinh,̣ ho ̣ cũng chỉ là những con gà, con
cừu cho người khác lơ ̣i du ̣ng để vă ̣t lông làm thiṭ mà thôi.

Nguyễn Bin 8
Có nhiều lý do:

Do thời gian là hữu ha ̣n, mỗi người cũng chỉ có 24h như nhau, nên
ho ̣ ko đủ thời gian để theo đuổ i liñ h vực khác ngoài chuyên môn
chính mà ho ̣ đang theo đuổ i, cũng có thể do làm biế ng hoă ̣c ho ̣ bi ̣
du ̣ dỗ, hô ̣i chứng Fomo “Fear of missing out – Sợ bỏ lỡ cơ hội”, bi ̣
tẩ y naõ , bi ̣thao túng tâm lý bởi những người mà ho ̣ tin tưởng bằ ng
những lời hô hào, hứa he ̣n làm giàu nhanh chóng và dễ dàng.
Do đó, thay vì trở lên giàu có hơn thì ho ̣ là bi cuố
̣ n vào lố i chơi của
80% những người thường xuyên thấ t ba ̣i, thua lỗ. Còn la ̣i 15% là
những người hòa vố n hoă ̣c chỉ kiế m đc số laĩ ít ỏi. Chỉ có 5% là số
người có thể kiế m đươ ̣c lơ ̣i nhuâ ̣n bề n vững dài ha ̣n và trở lên giàu
có bằ ng nghề đầ u tư tài chiń h này.
Mô ̣t số kinh nghiê ̣m đau thương mà chính tôi và các ba ̣n của tôi
đã từng trải qua:
Giai đoa ̣n ban đầ u:
Mới vô thi ̣ trường, chân ướt chân ráo, không có Cao nhân (Guru)
chỉ dẫn, nghe ngóng khắ p nơi xin 3 chữ cái, hóng hớt theo đô ̣i lái,
đánh đấ m lung tung. Kế t quả: toàn thua lỗ và thua lỗ. Bi la
̣ ́ i lừa đế n
mấ t gầ n hế t tiề n.
Giai đoa ̣n tiế p theo:
Bắ t đầ u tầ m sư ho ̣c đa ̣o, đi tìm chén thánh, mua các công cu ̣ Robot,
la ̣m du ̣ng kỹ thuâ ̣t để lướt sóng ngắ n ha ̣n. Rồ i thử nghiê ̣m các kiể u.
Kế t quả: Lúc đúng lúc sai, lúc thắ ng thì thắ ng nhỏ, lúc thua thì thua
đâ ̣m. Cảm thấ y mông lung, tố n thời gian và tiề n ba ̣c ngồ i canh bảng
điê ̣n mà bỏ bê đi công viê ̣c chính. Hiêụ quả công viê ̣c giảm sút.
Thấ y đời thâ ̣t bế tắ c.

Nguyễn Bin 9
Giai đoa ̣n sau:

Tiế p tu ̣c vòng lă ̣p tim ̀ thầ y ho ̣c mới, đo ̣c thêm nhiề u sách. Thử
nghiê ̣m, sai và sửa sai liên tu ̣c. Bắ t đầ u gă ̣p đươ ̣c Thầ y giỏi, đọc
đươ ̣c nhiề u sách hay, kế t giao đươ ̣c nhiề u ba ̣n tố t. Năng lực dầ n cải
thiê ̣n. Kế t quả: đã bắ t đầ u có nhiề u trâ ̣n thắ ng to. Lúc này thói tự
mañ , nga ̣o ma ̣n, tự tin thái quá bắ t đầ u xuấ t hiê ̣n. Cho mình là giỏi,
có ý coi thường các anh hùng hào kiê ̣t khác trong thiên ha ̣. Cho đế n
mô ̣t ngày xấ u trời, thi ̣ trường tan hoang, câ ̣y tài bắ t đáy bin ̀ h quân
ha ̣ giá vố n. Mấ t hế t tiề n laĩ , âm cả vào vố n. May nhờ bí kíp luôn
mang bên mình nên không cháy tài khoản như mô ̣t số anh em.
Giai đoa ̣n bắ t đầ u Giác Ngô ̣:
Bế quan tu luyê ̣n: không chỉ luyê ̣n về kiế n thức chuyên môn mà còn
tâ ̣p trung luyê ̣n về tinh thầ n (luyê ̣n Thiề n, đọc sách Phật giáo, tâm
linh), luyê ̣n về sức khỏe. Ngoài ra còn mở rô ̣ng hiể u biế t bằ ng cách
đo ̣c thêm nhiề u chủng loa ̣i sách khác nhau: sách tâm lý, sách truyề n
đô ̣ng lực, sách kỹ năng số ng, sách kinh doanh, đủ thể loa ̣i khác
nhau.... Ho ̣c từ sách giấ y cho đế n các kênh Youtube. Càng ho ̣c nhiề u
càng thấ y mình ngu. Thế giới quả là rô ̣ng lớn, những cái min ̀ h Biế t
và Thấ y chỉ là ha ̣t cát trong bể trí tuê ̣ rô ̣ng lớn của nhân loại.
Lúc này bắ t đầ u hiểu ra nhiề u Thế Đa ̣o nhiê ̣m màu (Thời thế và
Con đường).
Dầ n buông bỏ đươ ̣c Tham – Sân - Si. Không còn ham tranh caĩ
đúng sai, chém gió vô bổ , xóa bỏ và thoát ra hầ u hế t các trang ma ̣ng
xã hô ̣i. Từ bỏ rươ ̣u bia thuố c lá. Tâ ̣p trung vô rèn luyê ̣n sức khỏe
hàng ngày bằ ng cách cha ̣y bô ̣, tâ ̣p Gym. Ngày ngày chỉ ngồ i đo ̣c
sách và nghiên cứu chiế n lươ ̣c, nghiên cứu cổ phiế u. Càng ho ̣c càng
hiể u, càng hiể u càng ham ho ̣c, ho ̣c la ̣i trở thành niề m Đam mê mới,
át đi hầ u hế t các thú vui khác.

Nguyễn Bin 10
Giai đoa ̣n này Nô ̣i công tăng trưởng vươ ̣t bâ ̣c, các chiêu thức và
chiế n lươ ̣c biế t đế n càng nhiề u, mà không cảm thấ y hỗn loa ̣n, mẫu
thuẫn như các giai đoa ̣n trước. Kiế n thức sau là sự kế t nố i với kiế n
thức trước, chúng bổ sung hỗ trơ ̣ lẫn nhau, như nhiề u sơ ̣i dây khác
biê ̣t dầ n bê ̣n la ̣i và kế t nố i thành mô ̣t đường thẳ ng duy nhấ t.
Mọi thứ: Thiên – Điạ – Nhân như hợp nhấ t lại làm một.
Tứ trụ (Bố n bánh xe cuộc đời) bon bon chạy đề u, rấ t cân bằ ng:
Sức khỏe tố t - Trí tuê ̣ cao - Ha ̣nh phúc tràn đầ y - Tiền tài biết đủ.
Cuô ̣c đời vô thường, đôi khi những viê ̣c không như ý vẫn xuấ t hiê ̣n.
La ̣i thêm những bài ho ̣c mới xuấ t hiê ̣n. Vì thói ham ho ̣c, ở đâu có
sách hay, ở đâu có thầ y giỏi vẫn đế n gõ cửa xin ho ̣c. Lúc này mă ̣c
dù đã kinh qua nhiề u trâ ̣n ma ̣c, kiế n thức đầ y mình nhưng vẫn bi ̣
dính bẫy của các KOLs (Key Opinion Leaders - người dẫn dắ t tư
tưởng).
Chiêu bài ho ̣ thường sử dụng là:
+ Đầ u tiên lơ ̣i du ̣ng sự nổ i tiế ng của min ̀ h, viế t bài chia sẻ về đa ̣o
lý, triế t lý số ng và đầ u tư rấ t đúng và hay trên các trang ma ̣ng xã
hô ̣i. Viế t đúng để còn ta ̣o niề m tin và thu hút càng nhiề u càng tố t sự
quan tâm công chúng . Thâ ̣m chí có người còn viế t và xuấ t bản cả
sách da ̣y về đầ u tư.
+ Sau đó hô hào khuyế n kić h mo ̣i người tham gia vào các room
miễn phí như Zalo, Telegram, Facebook… để chia sẻ thêm kinh
nghiê ̣m và kiế n thức.
+ Có người còn thu phí da ̣y ho ̣c với giá rấ t cao, hoă ̣c đưa ra các điề u
kiê ̣n về NAV lớn mới đươ ̣c tham gia vào Zoom (Mục đích là Target
vào giới đại gia lắ m tiề n nhiề u của). Điể n hình có thể kể đế n 2 người
rấ t nổ i tiế ng trong ngành: Thánh chém gió với lớp Coaching ho ̣c phí
170 triê ̣u, Đa ̣i ca T$ với nhóm Telegram miễn phí nhưng yêu cầ u

Nguyễn Bin 11
NAV 5 tỷ và rấ t nhiề u các nhóm da ̣y đầ u tư làm giàu khác…
+ Hầ u hế t đề u mang hơi hướng đa cấ p biế n tướng, chưng chiêu bài
muố n giúp người khác làm giàu nhưng thực tế là lùa gà, làm giàu
trên đồ ng tiề n xương máu của ho ̣c trò. Trong các room này, ho ̣ sẽ
khoe khoang các chiế n tić h trong quá khứ, sử du ̣ng nhiề u nick chân
gỗ đê ̣ tử để bơm thổ i uy tiń cá nhân cho nick chính để ta ̣o tâm lý
Fomo. Giáo triǹ h da ̣y ho ̣c thì không có, kiế n thức ho ̣c thuâ ̣t cầ n thiế t
thì chả thấ y đâu, suố t ngày chỉ thấ y hô hào, chém gió lung tung,
giảng giải đa ̣o lý. Rấ t khéo léo lồ ng ghép phím hàng 3 chữ cái để
mo ̣i người mua theo. Lươ ̣ng hàng đã đươ ̣c nhóm của ho ̣ thu gom từ
trước đó rấ t lâu với giá rấ t rẻ. Sau đó phố i hơ ̣p với nhiề u nhóm lơ ̣i
ić h để bơm tin tố t, tiế p tu ̣c hô hào kích hoa ̣t đà cha ̣y giá. Giá càng
cao ho ̣ và các đê ̣tử càng hô hào ma ̣nh. Lúc đỉnh giá vẫn khuyên mo ̣i
người bán nhà, bán xe Allin tấ t tay. Lúc này ai khôn ngoan rút sớm
thì thoát, còn ai non nớt khi thấ y laĩ cao, và bi ̣ bơm thổ i về giấ c
mô ̣ng làm giầ u nhanh chóng, tiế p tu ̣c Fullmargin mua đuổ i ta ̣i vùng
giá cao đề u trả giá cực nă ̣ng.
Điề u trớ trêu là khi giá giảm ma ̣nh, thì các KOLs vẫn tiế p tu ̣c
khuyên mo ̣i người mua bắ t đáy, bin ̀ h quân giá xuố ng để tiế p tu ̣c
phân phố i nố t, nghi ̃ ra đủ mo ̣i cách để khuyên mo ̣i người Ôm lỳ –
Tử thủ trong Downtrend với niề m tin vào triế t lý phân tić h giá tri –̣
đầ u tư lâu dài mà ho ̣ đang truyề n bá.
(Toàn bộ hoạt động này chỉ lừa được những anh em F0 F1 mới gia
nhập thi ̣ trường tài chính kinh nghiê ̣m còn non nớt, chưa có nguyên
tắ c và phương pháp đầ u tư riêng, chưa biế t phân tích sâu về DN và
vi ̃ mô, còn những tay chơi già dặn hơn thì thiê ̣t hại không nhiề u, chỉ
mấ t đi ít nhiề u phầ n lãi).
Đa số những người diń h bẫy là do Fomo, với lòng tham làm giàu
nhanh, bi ̣ tẩ y naõ bởi niề m tin mù quáng vào các lời hứa he ̣n viể n
vông của các thầ n tươ ̣ng. Kế t thúc game ho ̣ sẽ gom la ̣i lươ ̣ng hàng

Nguyễn Bin 12
đã bán và chờ đơ ̣i chu kỳ tiế p theo để lă ̣p la ̣i chu trin
̀ h cũ với lứa gà
mới. Quá nhiề u người đã tán gia ba ̣i sản, gia đin ̀ h ly tán bởi các
chiêu trò đó, vâ ̣y mà cuố i cùng vẫn không nhâ ̣n ra và tiế p tu ̣c bi ̣ho ̣
dắ t mũi lầ n nữa.
Các đố i tươ ̣ng trên đã nằ m trong Blacklist của bô ̣ CA, tôi không biết
ho ̣ có lên đường gia nhâ ̣p câu la ̣c bô ̣ Juve hay không, nhưng hiêṇ ta ̣i
ho ̣ vẫn tiế p tu ̣c thành công với các chiêu trò trên, bởi nhiề u người
dù biế t nhưng vẫn muố n làm những con gà vì sở thić h đi mây về gió
với ảo mô ̣ng sẽ tới đích nhanh hơn những người khác.
Tiên trách kỷ hâ ̣u trách nhân. Không có gì để oán trách ho ̣ cả, có
trách thì trách chiń h bản thân miǹ h đã không có đủ sự tinh tế và tỉnh
táo để tránh xa các đố i tươ ̣ng nguy hiể m này sớm.
Tuy nhiên, Cuô ̣c đời có luâ ̣t Nhân - Quả.
Kẻ nào ta ̣o nhiề u Nghiê ̣p xấ u thì sớm muô ̣n cũng bi ̣ Nghiê ̣p quâ ̣t
la ̣i mà thôi. Chúng ta phải tự biế t bảo vê ̣ bản thân khỏi muôn vàn
ca ̣m bẫy trong cuô ̣c đời này bằ ng cách tự mình nâng cao năng lực
của chiń h mình.
Hãy nhớ rằ ng:
 Không có ai rảnh để đi làm giàu miễn phí cho mọi người nế u
không có lợi ích lớn hơn ẩn phía đằ ng sau.
 Không có bưa trưa miễn phí, miế ng pho mát thơm ngon chỉ có
trong bẫy chuột.
Trên internet có những kiế n thức miễn phí nhưng rấ t chấ t lươ ̣ng, có
nhiề u khóa ho ̣c rẻ nhưng la ̣i giúp mo ̣i người có đươ ̣c những kỹ năng
cơ bản quan tro ̣ng. Nhưng cũng đầ y rẫy những thứ miễn phí nhưng
đi kèm sau nó là những ca ̣m bẫy lơ ̣i ích, có nhiề u khóa ho ̣c được
bán với giá trên trời nhưng chấ t lươ ̣ng la ̣i ở dưới mă ̣t đấ t, nhiề u công
cu ̣ Robot báo điể m mua bán vô du ̣ng đươ ̣c rao bán tràn lan.

Nguyễn Bin 13
(Nế u những công cụ đó có thể kiế m được tiề n bề n vững thì họ đã
rấ t giàu có rồ i, đâu cầ n phải lãng phí bán cho bạn để kiế m chút tiề n
lẻ).
Các nhà đầ u tư mới thường bi la ̣ ̣c vào trong những ma trâ ̣n hỗn loa ̣n
các kiế n thức, công cu ̣ khổ ng lồ đó mà không biế t đâu là hướng đi
đúng. Khi mắ c bẫy bi rơi ̣ xuố ng hố , những người kia vẫn kiế m được
tiề n từ viê ̣c bán hàng, ho ̣ còn lấ p liế m bằ ng muôn vàn thủ thuật
miê ̣ng lưỡi. Còn ba ̣n thì mấ t thời gian khá lâu để lấ y la ̣i những gì đã
mấ t, hoă ̣c ba ̣n viñ h viễn mấ t tiề n và niề m tin của miǹ h khi chính
thức rời bỏ thi trươ
̣ ̀ ng tài chính này.
Có 2 nhóm lơ ̣i ić h luôn kiế m đươ ̣c tiề n bề n vững lâu dài nhờ thị
trường tài chính này.
Đó là:
1. Nhóm các nhà môi giới và công ty cung cấ p di ̣ch vụ tài chính.
2. Nhóm những người bán khóa học và bán các công cụ phân tích
tài chính.
Bấ t kể thi ̣ trường diễn biế n thế nào, nằ m trong chu kỳ nào, bấ t kể
viê ̣c nhà đầ u tư chiế n thắ ng hay thua lỗ thì ho ̣ vẫn luôn kiế m đươ ̣c
tiề n.
Lẽ di ̃ nhiên, nế u số tiề n ho ̣ kiế m tương xứng với những giá tri ̣ ho ̣
trao đi thì không nói làm gi,̀ vì thuâ ̣n mua vừa bán – Giá cả tương
xứng với chấ t lươ ̣ng. Nhưng thực tế trong ngành tài chin ́ h này, quá
nhiề u thứ giá cả la ̣i chả liên chút gì tới chấ t lươ ̣ng mà ho ̣ đang trao
đổ i, còn nhà đầ u tư không phải ai cũng đủ hiể u biế t để phân biệt đâu
là chấ t lươ ̣ng thâ ̣t sự, nó có tương xứng với mức giá ho ̣ đã chi trả
hay không?

Nguyễn Bin 14
Đa số mo ̣i người thường mắ c bẫy trong chiêu bài cơ bản các nhóm
lơ ̣i ić h hay đưa ra khi đánh vào những tâ ̣t xấ u cố hữu của loài người:
Lòng tham, Nỗi sợ và Sự lười biế ng.
Ho ̣ rêu rao: “Đầ u tư kiế m tiề n trên thi ̣ trường thật dễ dàng và nhanh
chóng”, khoe khoang chiế n tích quá khứ khiế n đa số bi ̣ hô ̣i chứng
Fomo “Fear of missing out – Sợ bỏ lỡ cơ hội”, bi ̣ tẩ y naõ bởi các
triế t lý hay ho mà ho ̣ show diễn trên các phương tiê ̣n truyề n thông.
Tìm ra những môi giới có trình đô ̣, những người Thầ y da ̣y có
chuyên môn giỏi, đa ̣o đức tố t thâ ̣t sự cũng không dễ dàng gì vì số
người đó vô cùng it́ ỏi.
Thi trươ
̣ ̀ ng tài chiń h sẽ là môi trường cờ ba ̣c cho những người thiế u
kiế n thức và kỹ năng, cho những con ba ̣c thić h máu me đỏ đen theo
diễn biế n xanh đỏ của bảng điê ̣n. Hoă ̣c cũng là mỏ vàng ba ̣c và kim
cương vô tâ ̣n cho những ai có kỹ năng đào bới và tìm kiế m ra nhiều
món hàng giá tri đang
̣ bi vu
̣ ̀ i lấ p trong vô vàn cơn sóng cảm xúc tâm
lý của đám đông.
Tấ t cả mo ̣i người đang tham gia thi ̣trường này dù theo đuổ i bấ t kỳ
phong cách đầ u cơ, đầ u tư kiể u gì thì cũng chỉ nhằ m 1 mu ̣c tiêu duy
nhấ t, đó là:
Kiế m được tiề n và rút được số tiề n nhiề u nhấ t có thể ra khỏi thi ̣
trường.
Bởi vì, đây là thi trươ
̣ ̀ ng thứ cấ p, khi ba ̣n bán sẽ có người khác mua,
và khi ba ̣n mua sẽ có người khác bán. Tiề n chỉ chuyể n từ túi người
này sang túi người khác. Ai tham gia vào thị trường này cũng đề u
nghi ̃ rằ ng miǹ h sẽ nằ m trong nhóm 5% chiế n thắ ng, nhưng chỉ đế n
khi tổ ng kế t cuố i năm, ba ̣n mới thực sự biế t rằ ng mình đang ở nhóm
nào.

Nguyễn Bin 15
Nên nhớ rằ ng: “Kiế m tiề n trên thi ̣ trường không dễ”.
Vì bản chấ t của thi ̣ trường tài chính là người giỏi hơn lấ y tiề n của
người kém hơn. Và trên thi ̣trường toàn cao thủ thôi, ho ̣ rấ t dễ dàng
lấ y mấ t tiề n của ba ̣n.
Nế u ba ̣n vì mô ̣t lý do nào đó (có thể do may mắ n tham gia đúng chu
kỳ Uptrend mạnh mẽ như năm 2020-2021) đã từng kiế m đươ ̣c rấ t
nhiề u tiề n, nhưng nế u không biế t cách bảo vê ̣ NAV, bảo vê ̣ số vố n
min ̀ h đang có, thì đế n mô ̣t ngày nào đó, ba ̣n có thể mấ t hế t số tiề n
đã kiế m đươ ̣c, có người thua âm cả vào vố n. Thâ ̣m chí nế u để phá
sản mấ t hế t tiề n ba ̣c, thì cái giá phải trả có thể dẫn đế n các kế t cu ̣c
bi thảm khác như: gia đình ly tán, mấ t vơ ̣ mấ t con, anh em chia lià ,
ba ̣n bè ca ̣ch mă ̣t... Tấ t cả đề u phu ̣ thuô ̣c vào tư duy, kiế n thức, kỹ
năng nằ m trong năng lực của chính ba ̣n.
Không có bấ t kỳ chén thánh nào để kiế m tiề n dễ dàng hế t. Nên ông
chuyên gia nào mời vô Group phím hàng hoă ̣c bán hê ̣ thố ng giao
̣ bán Code, bán khóa ho ̣c... đề u phải cảnh giác và kiể m tra năng
dich,
lực của ho ̣ thâ ̣t ky.̃ Với anh em nào có nghề lướt qua danh mu ̣c ho ̣
tư vấ n và thời điể m báo mua, bán là đủ hiể u trin ̀ h đô ̣ của các chuyên
gia này. Đa phầ n đề u là vớ vẩ n hế t. Mu ̣c đić h chỉ là kiế m tiề n làm
giàu cho chiń h chuyên gia chứ ko phải cho người cầ n tư vấ n. Vì nếu
ho ̣ đủ triǹ h để kiế m đc nhiề u tiề n trên thi trươ
̣ ̀ ng tài chính thì giờ ho ̣
đang bâ ̣n ở Resort 5 sao ôm Hotgirl hưởng thu ̣ cuô ̣c đời rồ i. Lấ y đâu
ra time mà đi tư vấ n làm giàu cho cho người khác.
Tấ t cả các công cu ̣ phân tích kỹ thuâ ̣t, các Robot báo điể m mua bán
chỉ là mô ̣t công cu ̣ hỗ trơ ̣ phầ n nào, ko phải là yế u tố chính quyế t
đinḥ cho thành công.

Nguyễn Bin 16
Thành công là tổ ng hơ ̣p của rấ t nhiề u yế u tố :

Được giáo dục tố t và đúng cách, có đủ kiế n thức, kinh nghiê ̣m về
tiế t kiê ̣m và đầ u tư. Có đủ các kỹ năng và công cụ hỗ trợ thích hợp.
Kế t hợp với lựa chọn đúng thời điểm có thiên thời ủng hộ (99% nằ m
ở nỗ lực bản thân… + chút May mắ n 1%).
Không hề có con đường tắ t nào cả. Do đó chỉ có con đường tự mình
kiên trì rèn luyê ̣n, ho ̣c tâ ̣p nâng cao kiế n thức, bề n bỉ tu luyê ̣n kỹ
năng hàng ngày thì thành công mới xuấ t hiê ̣n. Còn tư tưởng dựa
dẫm vào người khác để làm giàu nhanh, kiế m tiề n dễ thì cuố i cùng
cũng chỉ mấ t time và tiề n của mình đi làm giàu cho người khác mà
thôi.
THÀNH CÔNG = CHUẨN BI ̣ + CƠ HỘI
Chuẩ n bi ̣là những gì đã đề câ ̣p ở trên.
Cơ hô ̣i thì có rấ t nhiề u trên thi ̣trường tài chiń h này: Bấ t động sản,
Cổ phiế u, Trái phiế u, Doanh nghiê ̣p tư nhân, Vàng, Dầ u, Ngoại hố i
Forex, Hợp đồ ng tương lai hàng hóa, Phái sinh …. Chúng diễn biế n
theo chu kỳ từ vài tháng đế n vài năm.
Câu hỏi cầ n giải đáp là:
Nế u không chuẩn bi ̣ sẵn sàng, liê ̣u bạn có đủ kiế n thức và tư duy để
nhận diê ̣n ra cơ hội khi nó xuấ t hiê ̣n, hoặc dù nhận biế t được nó thì
bạn có đủ kỹ năng để tận dụng và tố i ưu cơ hội đó hay không?
Do đó, điề u quan tro ̣ng nhấ t là ba ̣n phải tâ ̣p trung vào khâu
Chuẩ n bi để
̣ khi Cơ hô ̣i xuấ t hiêṇ ba ̣n có thể phát hiê ̣n ra và áp du ̣ng
ngay lâ ̣p tức những gì đã ho ̣c để hiê ̣n thực hóa nó thành Tiề n.

Nguyễn Bin 17
Muố n số ng sót và tồ n tại lâu dài, bạn phải liên tục cố gắ ng trong
suố t cuộc đời để học hỏi và cải tiế n liên tục phương pháp đầ u tư
của chính mình, đừng đem những đồ ng tiề n xương máu của mình đi
làm giàu cho những kẻ không ra gì.
Tìm ra những quyể n sách hay, những khóa ho ̣c chấ t lươ ̣ng, những
người thầ y giỏi, nhóm người ba ̣n tố t thực sự là điề u vô cùng cầ n
thiế t để mo ̣i người nâng cao triǹ h đô ̣ và số ng tố t trong thế giới tài
chính khố c liê ̣t này.
Nhằ m mu ̣c đích cung cấ p những kiế n thức cơ bản cầ n thiế t, cũng
như đưa ra những đinh ̣ hướng đúng đắ n nhấ t giúp cô ̣ng đồ ng các
nhà đầ u tư có thể tự miǹ h rèn luyê ̣n nâng cao năng lực đầ u tư, tự
xây dựng đươ ̣c phong cách đầ u tư riêng và mở rô ̣ng đươ ̣c vòng tròn
hiể u biế t của riêng mình, biế t phân biê ̣t đâu là lời khuyên tố t, biế t ai
là chuyên gia xiṇ để theo đuổ i ho ̣c hỏi, tránh bi ̣ diń h bẫy bởi các
nhóm lơ ̣i ích xấ u. Giúp mo ̣i người tự rèn luyê ̣n để có thể sớm gia
nhâ ̣p vào câu la ̣c bô ̣ 5% luôn chiế n thắ ng kia, tôi chủ đinh ̣ biên tập
và tổ ng hơ ̣p bô ̣ tài liêụ quý giá này.
Bô ̣ tài liê ̣u này đươ ̣c tổ ng hơ ̣p từ nhiề u tài liê ̣u miễn phí trên Internet,
đươ ̣c sắ p xế p la ̣i 1 cách logic khoa ho ̣c theo trin ̀ h tự hơ ̣p lý, nhằ m
giúp mo ̣i người nắ m đươ ̣c lô ̣ trình hơ ̣p lý nhấ t khi bắ t đầ u tham gia
vào nghề đầ u tư tài chiń h này.

Nguyễn Bin 18
----------------------------------*********---------------------------------
Tài liê ̣u này được chia sẻ hoàn toàn miễn phí, không nhằ m bấ t kỳ
mục đích thương mại nào và cũng không nhằ m mục đích khuyế n
khích bấ t kỳ ai tham dự vào các khóa học nào đó được đề cập bên
trong. Cũng không dụ dỗ ai mua bán bấ t kỳ thứ gì. Toàn bộ đề u là
cho đi không cầ n nhận lại.
----------------------------------*********---------------------------------
Mu ̣c đić h chính của tôi chỉ là chia sẻ các kiế n thức, trao đi những
kinh nghiê ̣m xương máu từ bản thân. Đồ ng thời để tổ ng hơ ̣p và lan
truyề n các kiế n thức chấ t xám chấ t lươ ̣ng mà các bâ ̣c tiề n bố i đã đúc
kế t đươ ̣c trong quá khứ. Để nhằ m giúp cô ̣ng đồ ng các nhà đầ u tư,
đă ̣c biê ̣t là các nhà đầ u tư mới tham gia vào thi ̣trường tài chính mà
không biế t nên bắ t đầ u từ đâu, bắ t đầ u như thế nào, có đươ ̣c những
hướng dẫn hơ ̣p lý nhấ t:
Con đường để trở thành nhà đầ u tư
CHUYÊN NGHIỆP – ĐỘC LẬP – TỰ CHỦ
Các kiế n thức trong này có thể rấ t giá tri ̣ với những người cần nó,
hoă ̣c hoàn toàn vô giá tri ̣ cho những ai không có niề m đam mê
nghiên cứu, không có năng lực tự ho ̣c, không coi đây là mô ̣t liñ h
vực nghề nghiê ̣p chuyên môn để theo đuổ i suố t đời. Nó hoàn toàn
không phù hơ ̣p cho những ba ̣n coi đầ u tư tài chiń h là nghề tay trái,
chơi cho vui hoă ̣c ba ̣n đã có Cao nhân để tin tưởng, dựa dẫm, hỗ
trơ ̣ phiá sau nên không cầ n phải nai lưng ra ho ̣c.
Va ̣n Sự Tùy Duyên
Hữu duyên thiên lý năng tương ngộ, vô duyên cách mặt bấ t tương
phùng.

Nguyễn Bin 19
Dù thế nào. Mo ̣i người đo ̣c đươ ̣c bô ̣ tài liê ̣u này cũng phải tự chiụ
trách nhiê ̣m trước các vấ n đề của riêng min ̀ h.
Với các ba ̣n mới gia nhâ ̣p thi ̣ trường khi tiế p câ ̣n cuố n tài liêụ này
sẽ choáng ngơ ̣p bởi lươ ̣ng kiế n thức khổ ng lồ cầ n phải ho ̣c. Mo ̣i thứ
ban đầ u rấ t lô ̣n xô ̣n, tưởng chừng như mẫu thuẫn lẫn nhau. Ba ̣n sẽ
cảm thấ y rấ t chán nản, hoang mang, khó hiể u, mông lung…Nhưng
đừng sơ ̣, hãy tin tôi, đây là kiế n thức và kinh nghiê ̣m trong hơn 20
năm lăn lô ̣n trên thương trường từ kinh doanh khởi nghiê ̣p cho đế n
đầ u tư tài chính của tôi.
Ba ̣n cứ Kiên trì + Nhẫn na ̣i + Bền bỉ tu luyê ̣n, mỗi ngày chỉ cầ n cố
gắ ng thêm 1% so với hôm qua, thì sau 1 năm các ba ̣n sẽ khác, sau
3 năm nữa theo lô ̣ trình này các ba ̣n sẽ chẳ ng còn nhâ ̣n ra min ̀ h3
năm về trước nữa. Ba ̣n sẽ tiế t kiê ̣m rấ t nhiề u thời gian để tự thử
nghiê ̣m, để sai và sửa sai, tiế t kiê ̣m đươ ̣c rấ t nhiề u tiề n và thời gian
cho các khóa ho ̣c vô bổ , tránh lañ g phí time cho viê ̣c theo dõi các
KOLs rởm đang lâ ̣p room hô hào bừa baĩ trên ma ̣ng xã hô ̣i rồ i rơi
vào bẫy thua lỗ, chă ̣ng đường của ba ̣n sẽ rút ngắ n và bình yên hơn
tôi rấ t nhiề u. Haỹ nhớ rằ ng mỗi lầ n diń h bẫy và rơi xuố ng hố , ba ̣n
sẽ mấ t rấ t nhiề u thời gian chỉ để ngoi lên mă ̣t đấ t, chă ̣ng đường về
đić h của ba ̣n càng dài và xa hơn những người vẫn đề u đă ̣n tinh ̣ tiế n.
Nế u lầ n đầ u tiên đo ̣c tài liêụ này ba ̣n hoàn toàn không hiể u gì thì
điề u đó là rấ t bình thường, thủa ban đầ u của tôi cũng giố ng như ba ̣n
thôi, hay ̃ kiên nhẫn ho ̣c từng khái niê ̣m nhỏ mô ̣t (seach thêm trên
Google hoặc Youtube để tìm bài học tương tự), lầ n lươ ̣t và tuầ n tự
tiế n lên, rồ i đo ̣c la ̣i toàn bô ̣ tài liê ̣u này lầ n 2. Nế u vẫn chưa hiể u hế t
thì lă ̣p la ̣i các bước ở trên cho đế n lầ n đo ̣c thứ n (có thể là 100 lầ n
nế u bạn chậm hiểu).

Nguyễn Bin 20
Cuố i cùng thì khi tić h lũy đủ lâu, đế n mô ̣t lúc nào đó tấ t cả sẽ hơ ̣p
nhấ t la ̣i, ba ̣n sẽ đa ̣t tới tra ̣ng thái Giác Ngô ̣, thấ u hiể u tấ t cả. Trở
thành Đa ̣i Cao Thủ, luyê ̣n tới vô chiêu thắ ng hữu chiêu, lúc này chả
cầ n phải sử du ̣ng quá nhiề u công cu ̣, chả cầ n lân la theo ai xin 3 chữ
cái. Trí naõ ba ̣n chiń h là công cu ̣ sắ c bén và lơ ̣i ha ̣i nhấ t, Tiề n đã
nằ m sẵn trong đó rồ i, chỉ chờ cơ hô ̣i để ba ̣n lấ y ra. Đó chin ́ h là đỉnh
cao nghề nghiê ̣p.
Khi mới bắ t đầ u, ba ̣n chỉ nên luyê ̣n cho thâ ̣t thành thu ̣c 1 vài chiêu
thức cơ bản, sau đó là thành thu ̣c 10 chiêu thức tiế p theo, tiế p đế n
là 100 cho đế n 1000 chiêu thức khác nữa. Luyê ̣n đế n khi ba ̣n trở
thành Cao nhân (Guru) thì lúc này ba ̣n la ̣i chả cầ n đế n chiêu thức
nào cả vì triǹ h đô ̣ cao chỉ cầ n đánh ra 1 chiêu thức nó la ̣i bao hàm
toàn bô ̣ các chiêu còn la ̣i. Tấ t cả chiêu thức đã ho ̣c hơ ̣p nhấ t với ba ̣n
thành 1 (Thiên nhân hợp nhấ t). Tuy đơn giản như vâ ̣y nhưng để
đa ̣t tới trình đô ̣ đó cầ n mô ̣t lô ̣ triǹ h bài bản và dài ha ̣n, không có con
đường tắ t nào đâu.
“Tôi không sợ người luyện tập 10.000 cú đá khác nhau mà chỉ sợ
người thực hành một cú đá 10.000 lần" Lý Tiểu Long”.
Để tìm ra đươ ̣c cú đá tuyê ̣t chiêu này, hãy để tâm và chăm chỉ luyê ̣n
tâ ̣p mỗi ngày. Khi phát hiê ̣n ra cú đá phù hơ ̣p với mình, haỹ dành
toàn bô ̣ time cho viê ̣c luyê ̣n 10.000 lầ n cú đá đó suố t đời min ̀ h.
Giố ng như những gì mà Warren Buffet, William Oneil, Mark
Minervini, Edward O. Thorp… đã làm đươ ̣c. Cũng đừng nghi ̃ rằ ng
luyê ̣n xong 10.000 lầ n cú đá tuyê ̣t chiêu là đủ, mo ̣i thứ đề u phải
đươ ̣c ho ̣c thêm và câ ̣p nhâ ̣t mới mỗi ngày để tuyê ̣t kỹ của ba ̣n luôn
duy trì đươ ̣c đẳ ng cấ p lâu dài chứ không phải là phong đô ̣ nhấ t thời.
Các nhà đầ u tư, đầ u cơ đề u không ngừng ho ̣c hỏi liên tu ̣c trong suốt
cuô ̣c đời dù đứng trên đin̉ h cao danh vo ̣ng và tiề n tài, điề u này giúp
duy trì thành công của ho ̣ luôn bề n vững trong suố t những giai đoạn
sóng gió, thăng trầ m của cuô ̣c số ng.

Nguyễn Bin 21
Trong thời đa ̣i này, các bí kíp luôn có sẵn và đầ y rẫy trên ma ̣ng,
thâ ̣m chí đươ ̣c chia sẻ hoàn toàn free. Nhưng để biế n bí kíp đó thành
của miǹ h, tu luyê ̣n trở thành cao thủ, kiế m đươ ̣c tiề n và đóng góp
la ̣i cho xã hô ̣i thì đó là hành trin
̀ h riêng và nỗ lực của từng người.
Tôi không thể nhét chữ vào đầ u khi ba ̣n không muố n, cũng không
thể ép các ba ̣n phải đi theo con đường tôi đã đi, mỗi người đề u có
những ý chí và con đường riêng, có những cách thức riêng phù hợp
để đa ̣t tới thành công. Ý niê ̣m của tôi chỉ là gơ ̣i mở thêm những lựa
cho ̣n, những cách thức để hành trình của chúng ta sẽ bớt gian nan.
Tôi chỉ cho ba ̣n con đường đúng để đi, còn la ̣i tấ t cả đề u phu ̣ thuô ̣c
vào nỗ lực của chính ba ̣n. Nế u lười biế ng thì con đường dẫn đến
thành công càng dài và xa hơn người khác mà thôi.
“Nơi nào có ý chí, nơi đó có con đường”
Những ai có ý chí vượt qua gian khó, dám đối mặt với khó khăn thử
thách thì người đó sẽ thành công.
“Gieo Duyên sẽ gă ̣p Duyên lành”
Biế t đâu trên hành triǹ h này tôi la ̣i có thêm nhiề u người ba ̣n mới để
đồ ng hành và chia sẻ.

Nguyễn Bin 22
Vô cùng xin lượng thứ:

Bô ̣ tài liê ̣u này chủ yế u là Copy & Paste trô ̣n la ̣i thành mô ̣t nổ i lẩ u
thâ ̣p cẩ m, tôi có gia giảm thêm chút gia vi ̣ bí quyế t riêng của bản
thân. Món lẩ u này ngon hay dở là tùy vào khẩ u vi ̣của từng người.
Tôi đã từng trải qua nhiề u thấ t ba ̣i, thua lỗ, thâ ̣m chí từng phá sản,
cũng từng bi ̣ người khác lừa lo ̣c, bi ̣ anh em kèn cựa chơi để u. Có
nhiề u mă ̣t sáng tố i trong thế giới muôn màu này.
Không có ý da ̣y khôn ai, nế u trong này vô tin ̀ h có những lời lẽ hoă ̣c
triế t lý sâu cay nào đó đô ̣ng cha ̣m tới cái tôi, tới tự ái của mô ̣t cá
nhân hoă ̣c nhóm lơ ̣i ích nào đó.
Thì xin quý vi Đa
̣ ̣i Xá: rô ̣ng lươ ̣ng bỏ qua.
Phâ ̣t da ̣y: Đời là bể khổ . Con người là sinh vâ ̣t nhiề u cảm xúc, rấ t
dễ bi ̣cuố n vào những cảm xúc tiêu cực.
Thiên đường và Điạ ngục không có ngoài thực tế nhưng có thực
trong tâm trí mỗi người.
Biế t suy nghi ̃ và cho ̣n lố i số ng tích cực, luyê ̣n Thiề n để luyê ̣n trí
naõ , đo ̣c nhiề u sách về Phâ ̣t pháp để ho ̣c cách buông bỏ Tham - Sân
- Si mở rô ̣ng tấ m lòng Từ – Bi - Hỉ - Xả, yêu thương và giúp đỡ mọi
người thì tâm trí luôn biǹ h an, ha ̣nh phúc luôn tràn đầ y, ko còn nhiề u
sân si oán hâ ̣n với người đời, mình số ng rấ t sung sướng ngay trong
hiê ̣n ta ̣i nhờ nô ̣i tâm ma ̣nh mẽ ko còn phu ̣ thuô ̣c vào tiề n ba ̣c của cải
hoă ̣c ngoa ̣i cảnh đang biế n đổ i ko ngừng.
Đa ̣t đc Giác Ngô ̣ và lên Thiên đường ngay trong kiế p số ng hiê ̣n ta ̣i.
Nế u cho ̣n lố i số ng tiêu cực thì cũng chỉ tích tu ̣ toàn hâ ̣n thù, sân si,
đố ky,̣ oán trách… thì đời mình cũng toàn đau khổ , đó là Điạ ngu ̣c
trong trí naõ . Ai cũng có tố t và có xấ u, cũng có Thiên đường và Điạ
ngu ̣c trong miǹ h, nhưng lựa cho ̣n số ng về phía nào nhiề u hơn.

Nguyễn Bin 23
Tấ t cả chỉ là sự lựa chọn của riêng mỗi người.
Tôi vẫn đang tiế p tu ̣c trên hành trin ̀ h tu luyê ̣n để đa ̣t tới các cảnh
giới cao hơn, vẫn liên tu ̣c ho ̣c hỏi thêm các trường phái, tâ ̣p tành sử
du ̣ng thành tha ̣o các công cu ̣ khác nhau, hy vo ̣ng ngày nào đó đắ c
đa ̣o thành Chính Quả, sáng ta ̣o ra đươ ̣c trường phái riêng, mang
bản sắ c cá nhân tôi sẽ viế t thành sách để tiế p tu ̣c lưu la ̣i những kiế n
̣
thức giá tri cho các thế hê ̣ tiế p theo.
Tiề n bạc đế n rồ i đi, chỉ có trí tuê ̣ là lưu truyề n mãi muôn đời và
được nhiề u người coi trọng.
Vật chấ t được hay mấ t, cũng chỉ như gió thoảng mây bay, chế t là
hế t, không đem theo được gì.
Đọng lại chỉ là những ân tình ấ m áp, những cảm xúc chân thành sẽ
được lưu giữ mãi trong tim chúng ta.
Cho đi là còn mãi.
Tư duy của tôi là:
Ho ̣c, ho ̣c nữa, ho ̣c mãi – Ho ̣c cả đời.
Ho ̣c càng nhiề u càng tố t, vì nó đem la ̣i thành công bề n vững nhất.
Không phải các nhà đầ u tư thành công trước kia và hiê ̣n nay trên
thế giới dù đứng trên đin̉ h cao danh vo ̣ng vẫn luôn xác đinh ̣ viê ̣c
ho ̣c là viê ̣c ho ̣ theo đuổ i cả đời hay sao, bấ t kể số tiề n ho ̣ đã kiế m
đươ ̣c là bao nhiêu đi chăng nữa: Benjamin Graham, Warren Buffett,
Charlie Munger, Edward O. Thorp…
Trong thiên hạ người này giỏi sẽ có người khác giỏi hơn, bầ u trời
này cao sẽ có bầ u trời khác rô ̣ng lớn hơn, tấ t cả chúng ta chỉ là ế ch
ngồ i đáy giế ng trong bầ u trời nhỏ bé hiể u biế t của bản thân nếu
không chiụ tu dưỡng mỗi ngày.

Nguyễn Bin 24
Vì vâ ̣y, luôn giữ Cái Tôi (Bản Ngã) của min ̀ h thâ ̣t nhỏ, luôn khiêm
tố n ho ̣c hỏi, giữ tư duy rô ̣ng mở, đừng ke ̣t vào ý niê ̣m đúng sai, ba ̣n
sẽ luôn biế t cách làm chủ vâ ̣n mê ̣nh cuô ̣c đời min ̀ h.
Mong đươ ̣c kế t giao với các Anh Hùng – Hào Kiê ̣t trong thiên ha ̣.
Kiế n thức là vô tận. Biển học là mênh mông. Trí tuê ̣ là vô hạn
Mong bình an, hạnh phúc và thành công luôn tới sớm với tấ t cả mọi
người
--- Nguyễn Bình ---

Nguyễn Bin 25
Mu ̣c lu ̣c
Contents
́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN vô đich
Bộ bí kip ̣ thiên hạ .................................................................................. 1
Lời giới thiệu ............................................................................................................................................ 8
Các nguyên tắ c trước khi luyê ̣n tâ ̣p ................................................................................................... 31
(Rấ t quan trọng nên mỗi ngày hãy đọc lại các nguyên tắ c này ít nhấ t 1 lầ n trước giờ giao dich ̣ để khắ c
sâu nó vào tâm trí) ............................................................................................................................. 31
1. ́ "Quỳ Hoa Bảo Điển" trước hết phải "Dẫn Đao Tự Cung"....................... 45
Nguyên tắc luyện bí kip
2. Trong đầ u cơ bạn thường xuyên thua lỗ, vì vậy hãy chấ p nhận thua lỗ trong niề m vui (Thấ t bại là
mẹ Thành công). ................................................................................................................................ 59
3. Khi nhận thấ y các dấ u hiệu nguy hiể m hãy tháo chạy trước rồ i tim
̀ lý do sau. ............................. 71
4. Đừng bao giờ bình quân giá xuống (Đặc biệt quan trọng). .......................................................... 72
5. Hạn chế sử dụng tiề n vay Margin. ............................................................................................... 76
6. Thi ̣ trường luôn lặp lại các hin
̀ h mẫ u giố ng quá khứ vì bản chấ t con người không thay đổ i......... 80
7. Đừng cố dự báo thi ̣ trường, cũng đừng bao giờ đoán Đin
̉ h và Đáy của thi ̣ trường...................... 81
8. Thi ̣ trường luôn luôn đúng, chỉ có quan điể m của con người là thường xuyên sai lầ m. ............... 83
9. Cảnh giác với tấ t cả các tin tức trên truyề n thông Media. ............................................................ 87
10. Rất ít người có thể làm giàu kiếm tiền bằng cách nghe theo lời khuyên của người khác. ........ 90
11. Quan điể m về Đầ u tư và Đầ u cơ ........................................................................................... 168
12. Kế t hợ p và tố i ưu Phân tić h kỹ thuật và Phân tić h cơ bản ..................................................... 181
13. Triết lý đầu tư cốt lõi của Warren Buffet. ................................................................................ 190
14. Luôn luôn kiên nhẫ n chờ đợ i thời điể m giao dich
̣ thić h hợp nhấ t. .......................................... 204
15. Nguyên tắ c cố t lõi của Đinh
̣ thời điể m Mua Bán trong đầ u cơ. ............................................... 211
16. Luôn có kế hoạch trước khi giao dịch (Xây dựng hệ thố ng giao dich).
̣ ................................... 213
17. Xu hướng luôn là người bạn đáng tin tưởng nhấ t. ................................................................. 225
18. Phân tić h Vi ̃ mô để hiể u rõ các giai đoạn trong chu kỳ vận động nề n kinh tế ......................... 293
19. Luôn giao dịch với các siêu cổ phiếu dẫn đầu trong từng lĩnh vực. ........................................ 304
20. Mua CP có giá đạt mức cao mới hoặc bán khố ng khi giá CP đạt mức thấ p mới. ................... 341
21. Hãy giữ chặt cổ phiế u khi bạn đúng. ...................................................................................... 347
22. Quản tri ̣ vố n và danh mục cổ phiế u........................................................................................ 349
23. Các nguyên tắ c Mua (Tìm kiế m điể m mua Pivot có rủi ro thấ p). ............................................ 368
24. Nghệ thuật Bán (Điề u quan trọng nhấ t nế u muố n trở lên giàu có).......................................... 462
25. Ghi chép nhật ký và hậu phân tić h các sai lầ m để rút ra các bài học xương máu. ................. 530
26. Chú tâm vào rèn luyện tư duy và tâm lý. ................................................................................ 552
27. Chú ý cân bằ ng Tứ trụ (Bố n bánh xe cuộc đời)...................................................................... 555
28. Vài điề u cầ n chú ý trong cuộc số ng. ...................................................................................... 570
_____________________________________________________..................................................... 576
_____________________________________________________..................................................... 576
_____________________________________________________..................................................... 576

Nguyễn Bin 26
_____________________________________________________..................................................... 576
Quyể n thượng: Các chiêu thức kỹ thuâ ̣t.......................................................................................... 576
(Các phương pháp Đinh
̣ thời điể m – tìm điể m Pivot) ............................................................................ 576
_____________________________________________________..................................................... 576
Lời giới thiệu chung về VSA................................................................................................................. 577
(Phân tích chênh lệch giữa Giá và Khố i lượng) .................................................................................... 577
Chương 1: Giới thiệu về PTKT ............................................................................................................ 585
1. Biểu đồ dạng đường – Line chart .............................................................................................. 586
2. Biểu đồ dạng thanh – Bar chart ................................................................................................. 587
3. Biểu đồ nến – Candlestick chart ................................................................................................ 589
4. Các mô hin
̀ h nế n Nhật .............................................................................................................. 591
Chương 2: Lý thuyết phân tích khối lượng và chênh lệch giá (VSA) .................................................... 620
I. Volume Spread Analysis – VSA là gi?
̀ ....................................................................................... 620
II. Các thành phần chính của VSA................................................................................................. 627
1. Trả lời cho câu hỏi Spread là gi?
̀ ........................................................................................... 627
2. Những mẫu hình nến quan trọng ........................................................................................... 647
3. GAP là gì? ............................................................................................................................. 651
III. Ý nghĩa của thanh khối lượng ................................................................................................ 662
IV. Sự xác nhận và bấ t thường trong phân tích VSA ................................................................... 668
V. Hai quy tắ c quan trọng của VSA ............................................................................................ 670
VI. Ý nghiã hoạt động của 2 cây nế n tại vùng đin
̉ h và đáy .......................................................... 717
Chương 3: Giải thích về hỗ trợ và kháng cự ........................................................................................ 737
1. Khái niệm .................................................................................................................................. 737
2. Cách xác đinḥ hỗ trợ và kháng cự ............................................................................................. 744
3. Sự bứt phá của giá ra khỏi vùng hỗ trợ kháng cự ..................................................................... 748
4. Ngôi nhà kháng cự và hỗ trợ ..................................................................................................... 752
Chương 4: Xu hướng động và đường trendline ................................................................................... 757
1. Cách xác đinh
̣ xu hướng ........................................................................................................... 757
2. Lý thuyết Dow về sự tiếp diễn và đảo chiều của xu hướng ....................................................... 768
3. Đường xu hướng – trendline ..................................................................................................... 786
4. Kênh giá - Channel.................................................................................................................... 788
5. Giao dịch với hỗ trợ và kháng cự .............................................................................................. 796
6. Cách giao dịch với ngưỡng Hỗ trợ và Kháng cự nâng cao ........................................................ 803
7. Cách Giao dịch với Hỗ trợ và Kháng cự, Flipzone kế t hợ p với VSA. ......................................... 816
8. Giải thích VSA với sự tôn trọng lý thuyết Dow ........................................................................... 830
Chương 6: Các công cụ kỹ thuật giúp xác đinh ̣ và dự báo đảo chiề u xu hướng .................................. 836
Phầ n 1: Đường trung bin
̀ h động....................................................................................................... 836
̀ h 101......................................................................................................... 859
(Hướng dẫn sử dụng các đường trung bình nâng cao)..................................................................... 859
1. Trung bình di chuyển là gì?.................................................................................................... 861

Nguyễn Bin 27
2. Cách sử dụng Trung bình di chuyển ...................................................................................... 870

3. EMA 5 ngày (Động lượng) ..................................................................................................... 878
4. EMA 10 ngày (Xu hướng ngắn hạn)....................................................................................... 889
5. EMA 21 ngày (Hỗ trợ pullback) .............................................................................................. 898
6. SMA 50 ngày (tuyến phòng thủ của xu hướng Uptrend theo tháng) ....................................... 905
7. SMA 100 ngày (Bán quá mức) ............................................................................................... 911
8. SMA 200 ngày (Mức Giá đỡ cuối cùng của thị trường bò)...................................................... 919
9. Hệ thống đường trung bình giao cắt nhau .............................................................................. 929
10. Kết hợp trung bình di chuyển với các chỉ số khác ............................................................... 945
Phầ n 3: Fibonacci – Dãy số huyề n bí ............................................................................................... 957
Chương 7: Các chỉ báo kỹ thuật đo lường sức mạnh và cảnh báo đảo chiề u của xu hướng ............... 983
1. Dải băng Bollinger – Bollinger Bands .......................................................................................... 983
2. Trung bình động hội tụ phân kỳ - MACD ..................................................................................... 988
3. Parabolic SAR - PSAR ................................................................................................................ 992
4. Stochastic ................................................................................................................................... 995
5. Relative Strength Index - RSI ...................................................................................................... 998
6. Average Directional Index - ADX ............................................................................................... 1001
7. Ichimoku Kinko Hyo .................................................................................................................. 1004
8. Kết hợp mọi thứ lại .................................................................................................................... 1008
9. Chỉ báo nào đem lại nhiều lợi nhuận nhất? ............................................................................... 1011
10.Tổng kết các công cụ giao dịch phổ biến................................................................................... 1015
Chương 8: Giới thiệu về Phương pháp Wyckoff ............................................................................... 1019
1. Cha đẻ của phương pháp Wyckoff là ai? ................................................................................. 1021
2. Phương pháp Wyckoff là gì? ................................................................................................... 1023
3. Hai quy tắc Wyckoff bắt buộc các trader phải ghi nhớ ............................................................. 1027
4. Các quy luật của Wyckoff ........................................................................................................ 1028
5. Chu kỳ thị trường ..................................................................................................................... 1036
6. Khái niệm vùng giao dịch sideway........................................................................................... 1039
(Trading Range - TR) ..................................................................................................................... 1039
7. Bốn giai đoạn làm giá .............................................................................................................. 1040
8. Các bước trước khi giao dich
̣ theo phương pháp Wyckoff ....................................................... 1046
Chương 9: Tổng quan về cách VSA hoạt động với phương pháp Wyckoff ............................................ 1069
1. Phân loại Nế n hình thành trong xu hướng giá ......................................................................... 1074
2. Phương pháp giao dich
̣ tại điể m Breakout ............................................................................... 1102
Chương 10: Chu kỳ thi ̣ trường và các giai đoạn vận động của giá theo Wyckoff ............................... 1139
Phầ n 1: Chi tiết các chu kỳ vận động thi ̣ trường ............................................................................. 1140
Phầ n 2: Giai đoạn tić h lũy .............................................................................................................. 1149
1. Lý thuyế t. ............................................................................................................................. 1149
2. Các giai đoạn tích lũy........................................................................................................... 1166
3. Cách giao dịch trong giai đoạn tích lũy................................................................................. 1188
4. Chiế n lược phân bổ vố n đầ u tư và kiể m soát rủi do ............................................................. 1193

Nguyễn Bin 28
5. Thực hành ........................................................................................................................... 1198

Phầ n 3: Giai đoạn Uptrend ............................................................................................................. 1223
1. Cách vẽ đường kênh xu hướng Uptrend. ............................................................................. 1223
2. Sự điề u chin
̉ h trong Uptrend (Mức thoái lui 50% Fibonacci) ................................................ 1234
3. Giai đoạn tích lũy lại trong Uptrend ...................................................................................... 1236
Phầ n 4: Giai đoạn phân phố i .......................................................................................................... 1269
1. Lý thuyế t .............................................................................................................................. 1269
2. Các giai đoạn trong quá trình phân phối .............................................................................. 1288
3. Thực hành ........................................................................................................................... 1293
Phầ n 5: Giai đoạn Downtrend ........................................................................................................ 1320
1. Cách vẽ kênh xu hướng Downtrend ..................................................................................... 1320
2. Giai đoạn tái phân phối trong Downtrend ............................................................................. 1333
Chương 11: Giao dịch dưới sự ẩn nấp của đồng tiền thông minh ...................................................... 1355
(Tác giả: Gavin Holmes) .................................................................................................................... 1355
1. Tiền thông minh và tiền không thông minh .............................................................................. 1355
2. Tránh xa tin tức ....................................................................................................................... 1363
3. Cách đọc biểu đồ như một chuyên gia giao dịch ..................................................................... 1379
4. Chìa khóa của phân tích chênh lệch giá và khối lượng ........................................................... 1403
A. Những dấu hiệu của điểm yếu (SOW) trong xu hướng tăng ................................................ 1403
B. Những dấu hiệu của điểm mạnh (SOS) trong xu hướng giảm ............................................. 1436
5. Kiể m đinh
̣ cung cầ u (Test)....................................................................................................... 1463
Chương 12: Bí mật khoa học của giá và khối lượng .......................................................................... 1480
(Cách so sánh Khố i lượng và Giá tại các điể m xoay đảo chiề u) ......................................................... 1480
(Tác giả: Timothy Ord) ....................................................................................................................... 1480
Chương 13: Mố i quan hệ giữa các mô hin
̀ h giá và khố i lượ ng........................................................... 1534
(Tác giả: Mark Leibovit) ...................................................................................................................... 1534
1. Cái nhìn của nhà giao dịch về khối lượng................................................................................ 1534
2. Hướng phân tích khối lượng trong những bố i cảnh khác nhau................................................ 1538
3. Cách đánh giá khối lượng trong từng bố i cảnh ........................................................................ 1557
____________________________________________________ .................................................... 1602
Quyể n hạ: Nội công tâm pháp ........................................................................................................ 1602
(Tư duy đầ u tư, cách kế t hợp và tố i ưu 2 trường phái: Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật) ......... 1602
____________________________________________________ .................................................... 1602
Phầ n 1: 50 bài học cần phải biết trên thi ̣ trường chứng khoán Việt Nam........................................ 1603
Phầ n 2: Bí quyế t để tồ n tại lâu dài trên thi ̣ trường chứng khoán VN............................................... 1619
Phầ n 3: Triế t lý kế t hợ p phân tić h cơ bản và phân tić h kỹ thuật ..................................................... 1627
Phầ n 4: Hướng dẫ n xây dự ng hệ thố ng đầ u tư chuyên nghiệp ...................................................... 1642
Bước 1: Xác định và theo đuổi chỉ một phong cách đầu tư chuyên nghiệp ................................ 1642
Bước 2: Ôn luyện thật kỹ các kiế n thức nề n tảng cơ bản về thi ̣ trường tài chin
́ h ......................... 1654
Bước 3: Quan sát và phân tích diễn biế n thi ̣ trường chung ......................................................... 1656
Bước 4: Chọn cổ phiếu ............................................................................................................... 1659

Nguyễn Bin 29
Bước 5: Chọn thời điểm mua bán ............................................................................................... 1671

Bước 6: Quản trị danh mục và phân bổ vốn. ............................................................................... 1699
Bước 7: Ghi chép nhật ký và học hỏi từ các sai lầm.................................................................... 1700
Bước 8: Luyện tư duy và tâm lý. ................................................................................................. 1700
Bước 9: Học và thực hành Thiề n hàng ngày ............................................................................... 1705
Bước 10: Bước cuối cùng ........................................................................................................... 1716
Phầ n 5: Tìm hiểu về sức mạnh của lãi kép và nguyên tắc của đầu tư sớm. ................................... 1717
Phầ n 6: Triết lý đầu tư cốt lõi của Warren Buffett ........................................................................... 1721
Phầ n 7: Web sử dụng tra cứu và các công cụ hỗ trợ ...................................................................... 1727
____________________________________________________ .................................................... 1729
TÀNG KINH CÁC .............................................................................................................................. 1729
Nơi tổ ng hợp tấ t cả các bí kíp võ tâm toàn thiên hạ............................................................................ 1729
____________________________________________________ .................................................... 1729
Phương pháp giao dich
̣ FOLLOW THE TREND ............................................................................. 1730
(Đầ u tư theo đà tăng trưởng dựa trên cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật) .............................. 1730
CHƯƠNG 1: TẠI SAO NÊN SỬ DỤ NG ĐỒ THI ̣ GIÁ ..................................................................... 1749
CHƯƠNG 2: CHỈ THAM GIA VÀO GIAI ĐOẠN 2 TĂNG GIÁ ......................................................... 1756
CHƯƠNG 3: CHỌ N LỌ C CP THEO MÔ HÌNH XU HƯỚNG ......................................................... 1765
CHƯƠNG 4: CHỌ N LỌ C CP TĂNG TRƯỞNG THEO TIÊU CHÍ CANSLIM ................................. 1770
CHƯƠNG 5: MẪU HÌNH TĂNG GIÁ CỦA CP ................................................................................ 1786
̣ QUY MÔ VI ̣ THẾ TỐI ƯU ĐỂ ĐẠT THÀNH TÍCH SIÊU HẠNG ............... 1814
CHƯƠNG 6: XÁC ĐINH
̣ THỜI ĐIỂM MUA BÁN – ĐIỂM PIVOT ............................................................ 1818
CHƯƠNG 7: ĐINH
(Quan trọng nhấ t) ........................................................................................................................... 1818
CHƯƠNG 8: QUẢ N TRI ̣ RỦI RO VÀ CÁCH XỬ LÝ KHI ĐANG GẶP PHẢI THUA LỖ LỚN .......... 1824

Nguyễn Bin 30
Các nguyên tắ c trước khi luyêṇ tâ ̣p

(Rấ t quan trọng nên mỗi ngày hãy đọc lại các nguyên tắ c này ít
nhấ t 1 lầ n trước giờ giao di ̣ch để khắ c sâu nó vào tâm trí)
Tôi nhắ c la ̣i mô ̣t lầ n nữa:
“Bộ nguyên tắ c này cực kỳ quan trọng. Bạn hãy coi nó như Kinh
Thánh, mỗi ngày trước giờ giao di ̣ch, hãy lôi nó ra tụng niê ̣m 1 lầ n.
Chúng là chiế c phao sẽ cứu bạn thoát khỏi nhiề u cạm bẫy về cảm
xúc, tâm lý, Fomo, lừa lọc… đầ y rẫy trên thi ̣ trường tài chính. Hãy
rèn luyê ̣n tạo cho mình một thói quen đơn giản nhưng rấ t hiê ̣u quả
này”.
Ba ̣n tải về bô ̣ nguyên tắ c này và in ra thành sách để lên bàn làm viê ̣c
cho tiê ̣n viê ̣c đo ̣c hàng ngày.
Các nguyên tắ c Đầ u cơ cổ phiế u

https://drive.google.com/file/d/1kcglS2RgG7ya5CJF86WSCd8mG
gWGZ7Sp/view
Bô ̣ bí kíp Quỳ Hoa Bảo Điển trong đầ u tư chứng khoán
https://drive.google.com/file/d/1Oe7quNvLx_VcWeo3rXfqAhkW
Ny9I_Db2/view
Đây là toàn bô ̣ nhâ ̣t ký hành trình tu luyê ̣n của tôi. Chúng vẫn luôn
đươ ̣c Update (Câ ̣p nhâ ̣t) mỗi ngày, vì vâ ̣y ba ̣n hãy lưu la ̣i Link
̉ h thoảng hãy Download la ̣i để đươ ̣c câ ̣p nhâ ̣t thêm nhiều
trên, thin
kinh nghiê ̣m mới từ tôi.

Nguyễn Bin 31
Lưu ý:
(Viê ̣t Nam là thi ̣ trường chứng khoán cận biên mới nổ i đang phát
triển, độ minh bạch còn thấ p. Giao di ̣ch vẫn trong thời gian T2,5,
sau khi mua mấ t thêm 1,5 ngày thì CP mới về tài khoản, kèm sự giới
hạn biên độ dao động giá từ 7-15%. Còn khá nhiề u hạn chế trong
cơ chế vận hành của thi ̣ trường).
Do thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán Viê ̣t Nam còn mới, lich ̣ sử giao dicḥ còn
non trẻ, chưa có nhiề u tác giả uy tín viế t ra các kiế n thức đă ̣c sắ c.
Cho nên các kiế n thức trong này chủ yế u dựa trên các cuố n sách tài
chính của người Mỹ mà tôi đã đo ̣c và thực hành trong nhiề u năm.
(Mỹ có một thi ̣ trường chứng khoán phát triển với li ̣ch sử thành lập
hơn 230 năm. Có độ minh bạch cao, các công ty khá ổ n đi ̣nh và bề n
vững, thi ̣ trường chứng khoán được giao di ̣ch T0 mua và bán ngay
trong phiên với biên độ không giới hạn. Rấ t nhiề u học thuyế t đã
thành chân lý được viế t ra bởi các thiên tài, các nhà đầ u tư, đầ u cơ
nổ i danh. Dù đã mấ t hay hiê ̣n tại vẫn đang chinh chiế n thì những
thành tựu họ đạt được là điề u rấ t đáng để học hỏi và nghiên cứu).
Do sự khác biê ̣t khá lớn giữa 2 thi trươ
̣ ̀ ng khác nhau, nên khi đo ̣c và
ứng du ̣ng những kiế n thức đã đo ̣c vào thực tế ở Viê ̣t Nam tôi luôn
tinh chin̉ h để phù hơ ̣p nhấ t với thực tế thi ̣trường.
Ba ̣n đừng máy móc áp du ̣ng y như trong sách My,̃ không hiê ̣u quả
mà la ̣i gây ra nhiề u thiê ̣t ha ̣i nghiêm tro ̣ng vì bố i cảnh của 2 thi ̣
trường là rấ t khác nhau. Tôi sẽ cố gắ ng truyề n đa ̣t la ̣i các kinh
nghiê ̣m của miǹ h khi áp du ̣ng các lý thuyế t sách Mỹ vào môi trường
Viê ̣t Nam dựa trên các lầ n thử và sai của chin ́ h mình.
Ba ̣n cứ tham khảo và chia sẻ thêm cho tôi các kinh nghiê ̣m riêng
của ba ̣n qua Email cá nhân: binhnt.tamviet@gmail.com để tôi tổ ng
hơ ̣p thêm vào bô ̣ bí kíp cho thâ ̣t hoàn chỉnh.

Nguyễn Bin 32
“Luyê ̣n tập nhiề u không giúp bạn giỏi. Chỉ luyê ̣n tập đúng phương
pháp mới giúp bạn giỏi” Vince Lombardi
Để đúng phương pháp bạn cầ n tìm cho mình một người Thầ y giỏi.
Chọn Thầ y giỏi cũng là một kỹ năng phải học
(Tham khảo tiêu chí Thầ y Hiền Trí ở bên dưới).
Đa số Thầ y tự xưng trên thi ̣trường tài chiń h đề u là “Hữu danh vô
thực” hoă ̣c là “Thợ da ̣y” toàn đi chém gió nói phét là chính, năng
lực thì rấ t kém cỏi. Người giỏi thực sự la ̣i không có nhu cầ u da ̣y ho ̣c
đa ̣i trà cho số đông mà chỉ giới ha ̣n trong mố i quen biế t vì ho ̣ rấ t
bâ ̣n.
Trong nghề tài chính này, đầ y người gia nhâ ̣p thi ̣ trường có thâm
niên hàng chu ̣c năm nhưng kỹ năng và thành tựu la ̣i rấ t tầ m thường
vì ho ̣ thường xuyên lă ̣p la ̣i những quy tắ c sai lầ m hế t lầ n này tới lầ n
khác. Giao dich ̣ nhiề u năm không ta ̣o ra thành công mà chỉ ta ̣o ra
các thói quen xấ u nế u đi sai hướng. Có thể do năng lực hoă ̣c quyết
tâm của ho ̣ có ha ̣n, có thể do ho ̣ cho ̣n nhầ m Thầ y.

Nguyễn Bin 33
Lời khuyên tố t nhấ t dành cho người mới tham gia thi ̣trường:
+ Ho ̣c thuô ̣c bô ̣ những nguyên tắ c mà tôi đã đúc rút ra đươ ̣c từ rấ t
nhiề u kinh nghiê ̣m xương máu của bản thân và các chuyên gia tài
chính giỏi trên thế giới là cách tố t nhấ t giúp ba ̣n tránh đươ ̣c các sai
lầ m tro ̣ng yế u. Con đường ba ̣n đi sẽ bình an và tươi đe ̣p hơn tôi rất
nhiề u.
+ Nế u ba ̣n có năng lực tự ho ̣c mô ̣t mình, tự nghiên cứu mà không
cầ n Thầ y hướng dẫn cu ̣ thể . Thì ba ̣n có thể tự tu luyê ̣n theo hướng
dẫn của tôi dựa trên những gì đươ ̣c viế t trong bô ̣ bí kiṕ này. Ba ̣n chả
cầ n phải đi ho ̣c ai nữa cả. Vì trong này đã đầ y đủ tấ t cả các kiế n
thức nề n tảng quan tro ̣ng nhấ t của ngành tài chính chứng khoán.
Lúc này ba ̣n chỉ cầ n đo ̣c thêm sách để mở rô ̣ng tư duy mà thôi.
+ Ho ̣c phí luyê ̣n theo bô ̣ bí kíp này rấ t rẻ, coi như hoàn toàn Free.
Các cuố n sách, các khóa ho ̣c tôi giới thiê ̣u đề u đươ ̣c tôi đo ̣c và ho ̣c
qua rồ i, đã đươ ̣c thẩ m đinh ̣ chấ t lươ ̣ng. Ba ̣n không phải lo sự lừa
đảo, gian trá, tru ̣c lơ ̣i ở đây. Cũng không sơ ̣ ai lùa gà, phim ́ 3 chữ
cái rồ i úp bô, đẩ y ba ̣n xuố ng bùn hay khiế n ba ̣n tán gia ba ̣i sản vì
hô hào rồ i lừa ba ̣n đu đin̉ h.
+ Ba ̣n cũng tránh sự lañ g phí thời gian và tiề n của vào những người
Thầ y “Hữu danh vô thực” hoă ̣c những “Thợ dạy” chém gió phầ n
phâ ̣t nhằ m lùa ho ̣c viên vô những chiêu trò mưu mô để các lơ ̣i ích
nhóm phiá sau tru ̣c lơ ̣i.
+ Đồ ng thời cầ n biế t rằ ng: Hành trin
̀ h đế n với thành công trong nghề
tài chính này rấ t dài, không hề ngắ n đâu. Ba ̣n cầ n chuẩ n bi tinh
̣ thầ n
trước (Mấ t 3-5 năm nế u bạn dành toàn thời gian từ 10-14h trong
ngày với cam kế t về sự quyế t tâm rấ t cao. Nế u phải đi làm kiế m tiề n
thì có thể mấ t tới 5-10 năm. Nế u đi sai hướng thì mấ t cả đời cũng
không giỏi. Nên ông Thầ y nào bảo chỉ cầ n vài tháng đế n 1 năm là
mày giỏi để kiế m được tiề n trên thi ̣ trường tài chính thì đó là nói
phét để thu tiề n học phí của bạn đó).

Nguyễn Bin 34
+ Khi ba ̣n là F0, F1 mới bước chân vào ngành tài chính này, ba ̣n
nên tâ ̣p giao dich ̣ bằ ng tiề n thâ ̣t sớm nhấ t có thể , không nên giao
dich ̣ thử nghiê ̣m qua các phầ n mề m ảo. Bởi vì cách tố t nhấ t để lên
trình và có nhiề u kinh nghiê ̣m hơn là thực chiế n bằ ng tiề n thâ ̣t. Tin ́ h
toán tổ ng số tiề n mă ̣t mà ba ̣n có, sau khi trích ra các khoản dùng để
phòng thủ: tiế t kiê ̣m, ăn uố ng, sinh hoa ̣t…, chỉ dành ra từ 5-10%
tổ ng số tiề n đó nô ̣p vô tài khoản (hoặc giới hạn trong 2-3 tháng
lương), vừa ho ̣c vừa thực hành những gì đã ho ̣c đươ ̣c. Sau 1-2 năm
trình đô ̣ của ba ̣n sẽ tăng tiế n rấ t nhanh. Khi mới bắ t đầ u ba ̣n thường
hay thua lỗ và gă ̣p nhiề u sai lầ m, cho nên chỉ xác đinh ̣ đem mô ̣t số
tiề n nhỏ để ho ̣c hỏi kinh nghiêm ̣ là chính. Viê ̣c mấ t đi toàn bô ̣ số
tiề n đó nế u có, cũng không gây ảnh hưởng gì tới cuô ̣c số ng của ba ̣n
cả.
+ Nhớ là khi bạn còn non nớt đừng ham làm giàu nhanh, đừng ham
mua các công cụ Trading ngắ n hạn, đừng ham các khóa học khoe
x5 x10 tài khoản. Cũng đừng ham vô các hội nhóm zoom chat, diễn
đàn để chờ phím 3 chữ cái … Toàn cạm bẫy cả đấ y.
+ Ba ̣n chỉ nên chơi lớn, đánh Allin (Tấ t tay) sau khi ba ̣n đinh ̣ hiǹ h
chính xác phong cách đầ u tư mà mình nên theo đuổ i cả đời là gi.̀
Sau khi đã thành thu ̣c tấ t cả các kỹ năng về phân tić h cơ bản và phân
tích kỹ thuâ ̣t.
+ Hành trình đó không ngắ n nhưng với bô ̣ bí kiṕ này, nó sẽ giúp
ba ̣n đi nhanh và đúng hướng hơn tôi ngày xưa rấ t nhiề u.

Nguyễn Bin 35
+ Sau khi đo ̣c xong phầ n “Các nguyên tắ c trước khi luyê ̣n tập”
̃ bắ t đầ u đo ̣c phầ n “Quyển Hạ: Nội công tâm pháp” trước.
Ba ̣n hay
Để đinh
̣ hiǹ h và xây dựng cho mình mô ̣t mu ̣c tiêu về xây dựng
phong cách đầ u tư.
Cuố i cùng mới đế n phầ n “Quyển Thượng: Các chiêu thức kỹ thuật”.
+ Ba ̣n dựa vào các biế n số sau để đưa ra lựa cho ̣n cho chính
̀ h:
min
• Bạn chọn: Đầ u Tư hay Đầ u cơ (Sẽ có phầ n phân biê ̣t ở phía
dưới)
• Bạn chọn: Phong cách đầ u tư giá tri ̣, tăng trưởng kinh doanh,
đà tăng trưởng giá hay chơi hàng penny bơm thổ i làm giá
(Phương pháp Tù mù thầ n chưởng của một tay chém gió cáo
già lão luyê ̣n với khóa học Coaching 170triê ̣u).
• Bạn chọn: Phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuật.
• Bạn chọn: Đánh lướt sóng (Trading T0 trong ngày, T+ trong
vài ngày), Đánh ngắ n hạn (dưới 3 tháng), trung hạn (3-12
tháng) hay dài hạn (trên 12 tháng).

Nguyễn Bin 36
Lưu ý:
+ Khi mới bắ t đầ u ba ̣n chỉ nên cho ̣n 1 phong cách nhỏ để bước đầ u
làm quen tránh bi ngơ ̣ ̣p khi phải dung na ̣p quá nhiề u kiế n thức. Dầ n
dầ n theo thời gian khi ba ̣n đã thành tha ̣o nó rồ i thì mới nên kế t hơ ̣p
thêm vài phong cách mới. Tùy vào mức đô ̣ thời gian ba ̣n có, tùy vào
quy mô vố n, tùy vào sở thić h cá nhân, ba ̣n nên tự tinh chỉnh miễn
sao ba ̣n thấ y thić h và cảm nhâ ̣n nó phù hơ ̣p là đươ ̣c.
+ Hãy tham khảo những chuyên gia giỏi mà ba ̣n biế t để ho ̣ tư vấ n
và chia sẻ kinh nghiê ̣m. Haỹ cứ thử rồ i sai và sửa sai trong quá trình
tìm ra phong cách phù hơ ̣p. Chỉ cầ n quyế t tâm, kiên trì, làm maĩ thì
ba ̣n cũng tim ̀ ra nó thôi. Khi đinh ̣ hiǹ h đươ ̣c phong cách phù hơ ̣p
rồ i thì haỹ làm đám cưới với nó, chung thủy với nó suố t đời. Nó sẽ
đem la ̣i cho ba ̣n nhiề u ha ̣nh phúc đấ y.
+ Ba ̣n nhớ phải cam kế t trung thành với mô ̣t phong cách suố t đời
đừng để bi ̣trôi da ̣t bằ ng cách thay đổ i liên tu ̣c qua la ̣i nhiề u phong
cách khác nhau trong ngắ n ha ̣n, vì nó không hiêụ quả (Nhấ t nghê ̣
tinh, nhấ t thân vinh)
+ Đừng quên mở rô ̣ng tư duy, luôn sáng ta ̣o để liên tu ̣c cải tiế n
phong cách mỗi ngày nhé.
+ Nế u ba ̣n vẫn còn phải đi làm 8 tiế ng để kiế m tiề n thì ba ̣n nên cho ̣n
phong cách đầ u tư dài ha ̣n kế t hơ ̣p với phân tić h cơ bản: đo ̣c hiểu
̀ ra các doanh nghiê ̣p ổ n đinh
báo cáo tài chiń h, tim ̣ và phát triể n bề n
vững, dùng chiế n lươ ̣c mua tích sản mỗi khi nhâ ̣n lương và mỗi khi
thi trươ
̣ ̀ ng có những đơ ̣t giảm giá lớn.
Ba ̣n khó có thể cho ̣n phong cách đầ u cơ ngắ n ha ̣n, đánh theo phân
tích kỹ thuâ ̣t hay đánh lướt sóng vì ba ̣n đâu có nhiề u time để ngồ i
theo dõi bảng điê ̣n, hay đi phân tić h xu hướng như những người
chơi chuyên nghiê ̣p.

Nguyễn Bin 37
+ Con đường đi đến sự giầ u có là mô ̣t hành trin ̀ h dài với sự hỗ trơ ̣
của kỳ quan thế giới thứ 8 là Lãi kép nên không có gì phải vô ̣i cả.
Quan tro ̣ng là ba ̣n phải nhâ ̣n thức và tham gia đầ u tư sớm nhấ t có
thể , kèm theo đó là sự kiên trì kỷ luâ ̣t để bám sát mu ̣c tiêu không
rời. Bởi vì Laĩ kép hoa ̣t đô ̣ng hiê ̣u quả nhấ t dựa trên thời gian rấ t
dài. (Haỹ tìm hiể u thâ ̣t kỹ nguyên lý của Laĩ kép ở phầ n cuố i).

Nguyễn Bin 38
Phong cách của tôi lựa cho ̣n là:

Đầ u cơ theo đà tăng trưởng về cả kế t quả kinh doanh và đà tăng
giá, sử dụng phương pháp lọc từ dưới lên bằ ng cách dùng phân tích
kỹ thuật lọc CP trước rồ i mới đế n phân tích cơ bản với time thời
gian là trung và dài hạn (Từ 3-24 tháng), miễn là chúng chưa vi
phạm luật Cutloss của tôi.
Li ̣ch trình đi và đế n của tôi như sau:
1. Đầ u tiên tôi quan sát hành động Giá của CP hoặc chạy các bộ
lọc theo tiêu chí kỹ thuật để biế t có nên sở hữu nó hay không?
2. Sau đó đi sâu vào phân tích cơ bản công ty: Chủ yế u tập trung
vào phân tích lợi nhuận , chấ t lượng lợi nhuận, tiề m năng tăng
trưởng lợi nhuận, doanh thu, biên lợi nhuận là chính, rồ i mới
đế n các yế u tố cơ bản khác để lựa chọn các Siêu CP tiề m năng
(Dấ u hiê ̣u chú ý đầ u tiên là sự tăng tố c của lợi nhuận quý so
với cùng kỳ). Đi ̣nh giá để tính toán tiề m năng tăng giá theo
biên độ an toàn và mức độ rủi ro.
3. Cuố i cùng thì dựa hoàn toàn vào phân tích kỹ thuật đồ thi ̣ Giá
để chọn điểm Mua Pivot và điểm Bán theo các nguyên tắ c mình
đã xây dựng (Khi Mua tôi kế t hợp cả yế u tố cơ bản và yế u tố
kỹ thuật song song, nhưng khi Bán tôi không để các yế u tố cơ
bản, các cảm xúc cá nhân hay các ý kiế n của bấ t kỳ ai khiế n
tôi vi phạm các nguyên tắ c Bán của mình. Lúc Bán tôi hoàn
toàn dựa vào phân tích kỹ thuật).

Nguyễn Bin 39
Sự lựa cho ̣n của tôi rô ̣ng như vâ ̣y vì tôi đi trong thi ̣ trường mười
mấ y năm rồ i, kiế n thức và kỹ năng của tôi tić h lũy đươ ̣c rấ t lớn.
Phân tích kỹ thuật chiế m 65% về li ̣ch trình nhưng chỉ chiế m 35%
tổ ng thời gian. Phân tích cơ bản chiế m 35% trong li ̣ch trình nhưng
lại chiế m 65% về tổ ng thời gian do tôi chủ lực dành nhiề u time để
nghiên cứu cơ bản nhằ m tìm kiế m các Siêu CP tiề m năng (Do phân
tích kỹ thuật hành động Giá không thể đem đế n nhiề u thông tin
chính xác như phân tích cơ bản khi tìm kiế m Siêu CP).
Khá nhiề u người tham gia thi ̣trường tài chin ́ h không hiể u về sự lơ ̣i
ha ̣i của phân tić h cơ bản. Ho ̣ không biế t rằ ng công thức thành công
của các nhà Đầ u cơ chứng khoán hàng đầ u là: Đầu tiên phải biế t
cách phân tić h cơ bản bằ ng cách đo ̣c hiể u báo cáo tài chiń h để nhâ ̣n
diê ̣n các công ty bá chủ trong ngành, đang kiế m đươ ̣c siêu lơ ̣i nhuận.
Sau đó mới kế t hơ ̣p với kỹ năng đo ̣c hiể u biể u đồ Giá, cuố i cùng là
sự thấ u hiể u về vâ ̣n đô ̣ng của dòng tiề n thông minh đươ ̣c hỗ trơ ̣ bởi
xu hướng thi ̣trường chung.
Đa số đám đông chỉ quan tâm tới duy nhấ t phân tích kỹ thuâ ̣t vì
thić h những cảm xúc trong đánh đấ m ngắ n ha ̣n. Hoă ̣c bi tẩ
̣ y naõ , mê
muô ̣i hoă ̣c thầ n thánh hóa các Chén thánh trong giao dich ̣ bởi các
nhóm lơ ̣i ích quảng bá cách kiế m tiề n nhanh x3 x5 tài khoản bằ ng
các hê ̣thố ng phầ n mề m, các phương pháp trading, các khóa ho ̣c dạy
vẽ sóng vẽ chart, các lời tư vấ n miễn phí về kiế m tiề n nhanh làm
giàu dễ khác…
Ho ̣ còn bi ̣niề m đam mê bảng giá xanh đỏ hàng ngày cuố n hút nên
sinh ra nghiê ̣n ngâ ̣p vào đó. Ho ̣ không chiụ dành nhiề u time để tu
luyê ̣n thêm kiế n thức, kỹ năng qua đo ̣c sách, qua tìm tòi nghiên cứu
sáng ta ̣o… nên dù tham gia thi trươ ̣ ̀ ng lâu năm ho ̣ cũng chả có những
thành tựu gì to lớn về cả tiề n ba ̣c, kỹ năng và cả kiế n thức.

Nguyễn Bin 40
Lựa cho ̣n của tôi nhiǹ qua thì thấ y phức ta ̣p nhưng khi ba ̣n luyê ̣n tới
trình đô ̣ nhấ t đinh
̣ thì mo ̣i thứ hơ ̣p nhấ t la ̣i rấ t đơn giản. Cứ kiên trì
và đam mê, rồ i mô ̣t ngày nào đó, ba ̣n cũng đa ̣t tới nấ c thang cao
nhấ t thôi.
Điề u nữa là hiê ̣n ta ̣i tôi chỉ coi CP là công cu ̣ để giúp tôi kiế m tiề n,
đa ̣t đươ ̣c tự do tài chính, chứ không coi nó là khoản đầ u tư dài ha ̣n
ôm lỳ không bán như Warren Buffett. Tôi không cưới hay trung
thành với bấ t kỳ công ty hay tổ chức nào, nế u công ty còn tiề m năng
tăng trưởng, CP còn khả năng tăng giá thì tôi sẽ mua và giữ chúng.
Nế u không thì mo ̣i chuyê ̣n kế t thúc, không cảm xúc, không yêu
ghét, không sân si hay oán trách ai cả.
Hiê ̣n ta ̣i phong cách của tôi là vâ ̣y, tuy nhiên tư duy và quan điể m
của tôi luôn rô ̣ng mở, luôn tìm cách sáng ta ̣o và thích nghi với từng
bước phát triể n của bản thân và xã hô ̣i. Nế u sau này tích lũy đươ ̣c
số vố n lớn, nề n kinh tế và thi ̣ trường chứng khoán Viê ̣t Nam thực
sự ổ n đinḥ gia nhâ ̣p sâu hơn vào hê ̣ thố ng tài chính toàn cầ u, các
doanh nghiê ̣p Viê ̣t Nam phát triể n hùng cường và vững ma ̣nh thì tôi
cũng có thể xem xét đi theo phong cách của Warren Buffett.
Quan niê ̣m về tiề n ba ̣c với tôi chỉ là phù du, đế n rồ i đi, đươ ̣c và mấ t,
kiế m tiề n đế n mô ̣t giới ha ̣n nhấ t đinh
̣ cũng không thể tiêu hế t đươ ̣c.
Ôm mô ̣t đố ng của cải đế n chế t cũng không mang theo đươ ̣c đâu, để
la ̣i cho con cháu ở mức đô ̣ vừa phải để chúng còn đô ̣ng lực phấ n
đấ u, cho nhiề u quá thì chúng cũng đem nướng vào những trò vô bổ
mà thôi.
Mu ̣c tiêu về Tiề n của tôi là kiế m vừa đủ để đa ̣t tự do tài chiń h, đảm
bảo cho mình và người thân khỏi các rủi ro của viê ̣c thiế u tiề n, dùng
tiề n để tâ ̣n hưởng cuô ̣c số ng tươi đe ̣p, nế u thừa đi đem giúp đời,
giúp người có hoàn cảnh khó khăn.

Nguyễn Bin 41
Lưu danh sử sách bằ ng cách truyề n đạt lại kiế n thức, kinh nghiê ̣m
mà mình biế t cho các thế hê ̣ tiế p theo. Giúp họ có thêm được nhiề u
kinh nghiê ̣m, bớt được các sai lầ m không đáng có, tránh được
những kẻ lừa đảo, trục lợi, giúp họ thêm tự tin trên con đường đầ u
tư tài chính. Đóng góp chút công sức nhỏ bé cho xã hội ngày càng
tiế n bộ và phát triển. Đó là toàn bộ ý niê ̣m của tôi.
Khi đo ̣c bô ̣ bí kiṕ này, ba ̣n sẽ gă ̣p mô ̣t vài triế t lý số ng mà tôi đang
chiêm nghiê ̣m. Nó có thể đúng với tôi và có thể sai đố i với ba ̣n. Ba ̣n
cứ thoái mái tham khảo, đừng cho là tôi đang đi giao giảng Đa ̣o lý.
Thực ra Đa ̣o lý (Con đường đi đế n chân lý đúng đắ n, bản chấ t đúng
nhấ t của mọi sự viê ̣c hiê ̣n tượng): Không xấ u.
Vì nó giúp cho con người thay đổ i tư duy và số ng tố t hơn, vượt qua
được bản ngã của chính mình, hạ bớt được ba tật xấ u cố hữu mà
loài người ngay từ khi sinh ra đã có: Tham Sân Si.
Chỉ có những kẻ lơ ̣i du ̣ng Đa ̣o lý, đem nó đi tuyên truyề n để thu hút
sự chú ý của người khác nhằ m phu ̣c vu ̣ cho các mu ̣c đić h tru ̣c lơ ̣i
xấ u xa phiá sau (Những kẻ này chỉ tìm kiế m những lợi ích có lợi cho
mình nhưng lại gây hại cho những người thiế u hiểu biế t, mù quáng
tin tưởng nghe theo).
Cho nên dù đo ̣c gi,̀ nghe gì, hay ̃ cứ bình tâm suy ngẫm, chiêm
nghiê ̣m từ thực tế trong cuô ̣c số ng của chình min ̀ h. Nế u thấ y đúng
thì tiế p thu vào naõ bô ̣, nế u thấ y sai, đừng ngầ n nga ̣i nhấ n nút Delete
quăng luôn vô so ̣t rác.

Nguyễn Bin 42
Tôi có thể tóm tắ t mô ̣t vài đa ̣o lý quan tro ̣ng nhấ t trong cuô ̣c đời của
con người trong mô ̣t vài câu sau:
Đam mê được hình thành trong hành trình đạt tới mục tiêu chứ
không phải ở đích đế n, khi có được kế t quả cuố i cùng.
Niềm vui thực sự nằ m ở hạnh cho đi (khái niê ̣m trong giáo lý Phật
Giáo), chứ không nằ m ở viê ̣c có thật nhiề u tiề n tài và vật chấ t.
Ha ̣nh phúc đích thực nằ m ở viê ̣c thấ u hiểu (Giác Ngộ – Tỉnh ra mà
hiểu rõ) chứ không nằ m ở viê ̣c có thật nhiề u niề m vui ở trên.
Chỉ trong hành triǹ h đa ̣t tới mu ̣c tiêu đề ra, chúng ta phải đố i mă ̣t
với biế t bao nhiêu khó khăn, trở nga ̣i, những thách thức, những bấ t
công vô lý, những ấ m ức tủi thân… và khi tim ̀ đươ ̣c cách để vươ ̣t
qua tấ t cả, chúng ta tim̀ đươ ̣c Đam mê của đời min ̀ h. Cho đế n khi
hoàn thành xong mu ̣c tiêu, đa ̣t đươ ̣c kế t quả cuố i cùng thì Đam mê
cũng dầ n tan biế n. Và nó chỉ xuấ t hiê ̣n trở la ̣i khi ta tiế p tu ̣c lựa cho ̣n
mô ̣t mu ̣c tiêu mới với hành triǹ h mới vươn tới nấ c thang cao hơn.
Niề m vui thì dễ dàng có đươ ̣c hơn, trong thế giới vâ ̣t chấ t đủ đầ y
như hiê ̣n nay, con người có quá nhiề u thứ có thể đem la ̣i cho min ̀ h
niề m vui ngắ n ha ̣n. Quá nhiề u thứ để giải trí cả về tinh thầ n và vâ ̣t
chấ t đươ ̣c xã hô ̣i phát triể n của loài người ta ̣o ra. Cuô ̣c số ng hiê ̣n ta ̣i
đić h thực là mô ̣t thiên đường công viên giải trí lớn. Và ai trong đời
cũng cố gắ ng tâ ̣n hưởng nhiề u nhấ t có thể bởi vì tuổ i tho ̣ con người
chỉ giới ha ̣n trong trăm năm. Nhưng chỉ những ai hiể u sâu, có nhiề u
trải nghiê ̣m về đời số ng tinh thầ n tâm linh mới rõ: Niề m vui thực sự
nằ m ở viê ̣c cho đi, trao đi thật nhiề u giá tri ̣ không chỉ là tiề n bạc
mà còn là tinh thầ n… tới thật nhiề u người xung quanh.
Ha ̣nh phúc đích thực là đẳ ng cấ p cao nhấ t mà mỗi người đề u muố n
đa ̣t đươ ̣c. Ai cũng muố n và nghi ̃ min ̀ h đang có ha ̣nh phúc, nhưng
đó chỉ là những ha ̣nh phúc bình di ̣ đời thường. Điề u tôi muố n nói
tới ở đây là Ha ̣nh phúc thực sự, xuấ t phát từ sâu bên trong nô ̣i tâm,

Nguyễn Bin 43
nó không hề phu ̣ thuô ̣c hoă ̣c bi ̣ảnh hưởng bởi các yế u tố cảm xúc,
yế u tố vâ ̣t chấ t bên ngoài.
Ai cũng biế t con người luôn có 3 tâ ̣t xấ u lớn: Tham Sân Si. Và
thường xuyên bi ̣ cuố n vào cuô ̣c đời “Bể khổ trầ m luân” bởi các
cảm xúc bấ t tâ ̣n của chính mình. Đa số con người dành thời gian cả
đời giành giâ ̣t, tranh đấ u, ca ̣nh tranh nhau vì tiề n tài, điạ vi,̣ danh
vo ̣ng. Và khi có đươ ̣c tấ t cả những thứ đó rồ i, ho ̣ chẳ ng hề cảm thấ y
ha ̣nh phúc (Những ai có nhiề u trải nghiê ̣m số ng sẽ hiểu ý tôi muố n
nói gì).
Ha ̣nh phúc đích thực đươ ̣c hiǹ h thành từ viê ̣c rèn luyê ̣n tâm trí để
thấ u hiể u rõ nhấ t bản chấ t của mo ̣i sự viê ̣c hiêṇ tươ ̣ng. Và con đường
đa ̣t tới ha ̣nh phúc đić h thực đã đươ ̣c tìm ra từ cách đây 2500 năm
bởi mô ̣t người có tên là Đức Phâ ̣t, và Ngài đã tích cực truyề n bá nó
cho càng nhiề u người càng tố t (Cách thức để đi trên con đường này
như thế nào sẽ nằ m ở nguyên tắ c số 27 viế t về Hạnh phúc)..
Đẳ ng cấ p cao nhấ t trong cuô ̣c đời mô ̣t con người nằ m ở viê ̣c tích
lũy ba yế u tố trên càng nhiề u càng tố t.
Tôi sẽ cố gắ ng truyề n tải các kinh nghiê ̣m của mình có được trong
bộ nhật ký được biên soạn thành bộ bí kíp về đầ u tư chứng khoán
này.
Bộ nhật ký này được viế t theo dạng online, cập nhật liên tục mỗi
ngày dựa trên những kiế n thức và kinh nghiê ̣m số ng của riêng tôi.
Tôi sẽ kế t thúc nó đế n khi nào thấ y đủ, hoặc cũng có thể viế t đế n lúc
tôi chế t. Hy vọng nó hữu ích cho mọi người.
Nào chúng ta cùng bước chân vào hành trình tu luyê ̣n…

Nguyễn Bin 44
1. Nguyên tắc luyện bí kíp "Quỳ Hoa Bảo Điển" trước hết
phải "Dẫn Đao Tự Cung"
…………………………………………………………………
…………………………………………………………………
…………………………………………………………………
Đơ ̣i đa!̃
Đừng vô ̣i đi tim
̀ dao. Không phải cắ t Trym của ba ̣n đâu.
Cứ yên tâm mà đo ̣c tiế p, đừng vô ̣i vàng hành đô ̣ng lỗ mañ g, kẻo
rước ho ̣a vào thân.
- Đó là bài ho ̣c cắ t lỗ sớm khi khoản lỗ còn nhỏ.
“Nếu bạn không thể chấp nhận 1 khoản lỗ nhỏ, sớm hay muộn
bạn phải chấp nhận mẹ của tất cả các khoản lỗ.” - Ed Seykota.
- Hãy ghi nhớ nguyên tắ c tuyê ̣t đố i bấ t biế n này:
+ Ưu tiên số 1 khi tham gia vào thi ̣ trường chứng khoán không
nằ m ở viê ̣c cố kiế m thâ ̣t nhiề u tiề n để nhanh chóng trở lên giàu
có mà nằ m ở viê ̣c bảo vê ̣ tuyê ̣t đố i số vố n mà ba ̣n đang có.
+ Do đó, không bao giờ chấ p nhâ ̣n nắ m giữ bấ t kỳ cổ phiế u thua
lỗ nào có trong tài khoản. Mo ̣i khoản đầ u tư, đầ u cơ đề u phải ưu
tiên mu ̣c tiêu tố i thươ ̣ng là bảo vê ̣ an toàn NAV tuyê ̣t đố i.
+ Đây là nguyên tắ c quan tro ̣ng nhấ t trong mo ̣i nguyên tắ c của
cuô ̣c đời đầ u cơ của ba ̣n khi tham gia vào thi ̣ trường tài chiń h
(Bởi vì sai lầ m phổ biế n nhấ t của đám đông là không chi ̣u cắ t lỗ
sớm, họ chỉ làm điề u này khi số lỗ lớn vượt quá mức chi ̣u đựng
của họ và thường bán ngay Đáy).
+ Ba ̣n đã bao giờ lái xe ô tô mà không có phanh chưa. Lê ̣nh dừng
lỗ (Cutloss – Cắ t lỗ) chiń h là chiế c phanh xe an toàn mà chúng
ta phải thường xuyên sử du ̣ng.

Nguyễn Bin 45
+ Mức Cutloss tố i đa chấ p nhâ ̣n đươ ̣c không bao giờ đươ ̣c phép
>10%, tố i ưu nên nằ m trong khoảng 5-8% (Vì quy luật thua lỗ sẽ
chố ng lại chúng ta theo quy luật hình học).
+ Tỷ lê ̣ thua lỗ càng lớn thì tỷ lê ̣ laĩ càng lớn nhiề u hơn để gỡ la ̣i.
VD ba ̣n lỗ 10% thì NAV cầ n laĩ 11% để trở về như lúc đầ u. Nế u
lỗ 50% thì cầ n laĩ 100% để trở la ̣i như lúc đầ u.
+ Không dễ để kiế m các khoản laĩ lớn như các khoản lãi nhỏ đâu.
Nên đừng ham gồ ng lỗ mà rơi xuố ng hố sâu, rấ t khó để trở la ̣i.
+ Cho nên các nhà đầ u cơ nhiề u kinh nghiê ̣m thường cho ̣n Cutloss
nhanh với nhiề u khoản lỗ nhỏ từ 5-8% để dễ dàng gỡ la ̣i, bởi viê ̣c
tìm kiế m các CP tăng giá 20-25% dễ dàng hơn nhấ t nhiề u các CP
tăng giá 50-100%.
+ Thay vì tố n thời gian cố gắ ng chờ đơ ̣i trong cảm xúc tê ̣ ha ̣i để
hy vo ̣ng lấ y la ̣i số tiề n vố n sau khi thua lỗ lớn, thì đơn giản nhấ t là
ba ̣n chấ m dứt nó thâ ̣t sớm ngay khi nó vừa xuấ t hiê ̣n. Điề u này
giúp lơ ̣i ić h của laĩ kép vâ ̣n hành nhanh hơn.
+ Thử tưởng tươ ̣ng nế u ta cắ t lỗ luôn từ sớm thì chỉ cầ n tìm ra 3
cổ phiế u tăng giá 25% ta đã nhân đôi số vố n ban đầ u. Thay vì đau
khổ ngồ i im ôm lỗ , rồ i hy vo ̣ng chờ CP hồ i về điể m hòa vố n khi
lỡ để thua lỗ 50% (Bạn thử đế m xem mấ t bao lâu để một cổ phiế u
tăng giá 100%, thời gian chờ đó ta quay được bao nhiêu vòng vố n
cho các cơ hội mới hấ p dẫn hơn).
+ Tâ ̣n du ̣ng tố i đa chi phí cơ hô ̣i bằ ng viê ̣c laĩ kép lơ ̣i nhuâ ̣n với
vòng quay vố n nhanh. Khi nô ̣i công và kỹ năng cao hơn ba ̣n có
thể tăng vòng quay vố n nhanh như nhà vô đich ̣ chứng khoán My:̃
Mark Minervini với tỷ suấ t lơ ̣i nhuâ ̣n 3 con số trên 100%/năm.
Phương pháp của ông là tâ ̣p trung vào các khoản laĩ nhỏ 10-20%
nhưng vòng quay vố n nhanh liên tu ̣c.

Nguyễn Bin 46
Mă ̣c dù tỷ lê ̣ thắ ng trung biǹ h chỉ chiế m hơn 50% chút xiú nhưng
tỷ xuấ t lơ ̣i nhuâ ̣n la ̣i vô cùng lớn (Tấ t nhiên chỉ phù hợp với quy
mô vố n nhỏ, vì tận dụng được nhiề u cổ phiế u tăng giá mạnh trong
ngắ n hạn mà không vướng thanh khoản do quy mô vố n lớn gây
ra).
Ghi nhớ thật kỹ quy luật hình học về các mức thua lỗ sau:

Nguyễn Bin 47
Lưu ý:
+ Khi ba ̣n đang sử du ̣ng tiề n Margin hoă ̣c đang nắ m giữ các cổ
phiế u có thanh khoản kém, nế u không cắ t lỗ nhanh và sớm nhấ t
ba ̣n có thể gă ̣p tiǹ h tra ̣ng mấ t thanh khoản khi có nhiề u người
muố n bán mà chẳ ng thấ y ai đă ̣t lê ̣nh mua cả. Mô ̣t cú giảm sàn 10
phiên liên tiế p không có thanh khoản có thể khiế n cổ phiế u mấ t
50% so với lúc đỉnh. Lúc đó lê ̣nh ForceSell có thể khiế n ba ̣n cháy
tài khoản và mấ t toàn bô ̣ vố n.
+ Kỹ năng cắ t lỗ nâng cao hơn khi ba ̣n biế t cắ t lỗ nế u giá giảm
khi có nguyên nhân cu ̣ thể , còn các dao đô ̣ng thông thường thì
nên biǹ h tinh.
̃
(Điề u này chỉ có được khi bạn có quan hê ̣ rộng, có thể biế t trước
các thông tin quan trọng sắ p được công bố . Còn người bình
thường khó có thể làm được điề u này, tố t nhấ t vẫn là cắ t lỗ sớm
mà không cầ n quan tâm tới bấ t kỳ nguyên nhân nào khác, vì chả
ai biế t được thông tin đó là thật hay giả).
+ Ba ̣n cũng nên bán khi nhâ ̣n ra mình sai lầ m ngay cả khi chúng
chưa vi pha ̣m luâ ̣t cắ t lỗ: Chọn sai CP, vào nhầ m lê ̣nh mua quá
mức số lượng CP, mua phải hàng rởm …
Loa ̣i bỏ sự nga ̣o ma ̣n và các cảm xúc, luôn giữ cái tôi thâ ̣t nhỏ
bằ ng viê ̣c thừa nhâ ̣n sai lầ m sớm.
Câu nói ba ̣n nên nói lúc đó là:
“Mình sai rồ i, đừng quan tâm bảo vê ̣ cái tôi, mà hãy quan tâm
bảo vê ̣ túi tiề n của mình”.
+ Đừng ta ̣o cho mình thói quen xấ u là luôn luôn theo dõi biế n
đô ̣ng NAV quá thường xuyên (Chúng luôn khiế n cảm xúc bi ̣ xáo
trộn dễ gây ra nhiề u quyế t đi ̣nh nóng vội sai lầ m).

Nguyễn Bin 48
+ Đừng nắ m giữ các CP đang giảm giá, hay ̃ bán chúng càng sớm
càng tố t. Đừng sơ ̣ khi gă ̣p thua lỗ. Hãy nhớ rằ ng ba ̣n đang đầ u cơ
do đó đừng biế n hoa ̣t đô ̣ng đầ u cơ thành hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư dài ha ̣n
bằ ng viê ̣c tiế p tu ̣c nắ m giữ lâu dài CP đang thua lỗ với niề m hy
vo ̣ng chúng sẽ hồ i phu ̣c.
+ Nế u ban đầ u ba ̣n lựa cho ̣n viê ̣c đầ u tư dài ha ̣n thì nguyên tắ c
và tiêu chí mua CP sẽ rấ t khác biê ̣t so với viê ̣c đầ u cơ. Mua theo
nguyên tắ c nào thì bán theo nguyên tắ c đó. Đừng lẫn lô ̣n 2 viê ̣c
đó với nhau.
+ Nế u diễn biế n giá CP sau khi giao dich ̣ không đúng như kế
hoa ̣ch ban đầ u hãy thoát khỏi giao dich
̣ ngay lâ ̣p tức, rồ i tim
̀ hiể u
lý do sau.
+ Nế u xác đinh ̣ ba ̣n theo trường phái Đầ u cơ haỹ nhớ vài quy luâ ̣t
nổ i tiế ng này:
“Luôn cắ t lỗ sớm nhưng không vội chố t lời”
“Tấ t cả các CP đề u xấ u trừ khi chúng tăng giá”
“Giao di ̣ch theo những gì bạn thấ y, chứ không phải điề u bạn
nghi”
̃
“Bán trước rồ i đặt câu hỏi sau. Đúng sai để mai rồ i tính”
“Đừng ngồ i đó mà hy vọng, hãy hành động thật dứt khoát”

Nguyễn Bin 49
+ Khi cắ t lỗ đừng quan tâm tới các yế u tố cơ bản, tới ý kiế n của
người khác, tới sự yêu ghét của cảm xúc cá nhân, tới hy vo ̣ng hay
kỳ vo ̣ng, tới thi ̣ trường chung, tới cổ tức, tới các ngưỡng hỗ trơ ̣
kháng cự… Bấ t kỳ lý do nào khiế n ba ̣n níu giữ CP đang thua lỗ
đề u chả đáng quan tâm. Cắ t lỗ chỉ đơn giản là cắ t bỏ thứ đang
gây mấ t tiề n, thứ đang khiế n NAV của chúng ta đang su ̣t giảm.
+ Cái tôi quá lớn, lòng tự cao tự đa ̣i cho rằ ng miǹ h không thể sai,
niề m hy vo ̣ng khi sơ ̣ bán đi CP quay đầ u tăng trở la ̣i… là những
cảm xúc rấ t nguy hiể m mà ba ̣n cầ n loa ̣i trừ khỏi tâm trí khi thua
lỗ.
+ Đừng cho là chúng chỉ sụt giảm trên tài khoản, khi bạn chưa
bán thì chưa phải là lỗ thật.
Chỉ đế n khi chứng kiế n các khoản lỗ nhỏ 5-10% biế n thành các
khoản lỗ lớn 20-30% hoặc thậm chí rấ t lớn 50-70% bạn sẽ thấ y
mình ngu ngố c như thế nào.
+ “Bạn sai lầ m vì bạn hy vọng khi nên sợ hãi và sợ hãi khi nên
hy vọng” Jesse Livermore.
Khi cổ phiế u tăng giá, ba ̣n nên hy vo ̣ng nó sẽ tăng cao hơn thay
vì lo sơ ̣ nó sẽ ngừng tăng, rồ i bán mấ t trước khi cổ phiế u kịp hoàn
thành giai đoa ̣n tăng giá (Miễn làm nó chưa vi phạm nguyên tắ c
cắ t lỗ).
Còn khi cổ phiế u giảm giá gây thua lỗ, ba ̣n nên lo sơ ̣ nó sẽ giảm
nhiề u hơn, thay vì hy vo ̣ng nó sẽ quay đầ u để cứu ba ̣n.

Nguyễn Bin 50
- Hãy nhớ về sự thâ ̣t này:

+ Mo ̣i thi trươ
̣ ̀ ng đề u lên thang bô ̣ nhưng xuố ng bằ ng thang máy,
khi tăng giá thường rấ t lâu nhưng khi giảm giá thì rấ t nhanh và
ma ̣nh.
+ Tấ t cả các cổ phiế u đề u có tiń h đầ u cơ và rủi ro cao. Cổ phiế u
không phải là doanh nghiêp, ̣ cổ phiế u đươ ̣c mua đi bán la ̣i hàng
ngày bởi con người, mà con người thì luôn cảm xúc, chả ai biế t
khi nào ho ̣ nổ i hứng mua đuổ i bấ t chấ p giả cả, hay khi nào ho ̣
chán nản bán tháo bấ t kể giá tri.̣
Thâ ̣m chí ho ̣ chẳ ng bao giờ quan tâm tới danh tiế ng công ty, tới
chấ t lươ ̣ng của các yế u tố cơ bản, tới vi ̣thế của cổ phiế u đang là
Bluechip nằ m trong danh sách VN30, tới các báo cáo lơ ̣i nhuâ ̣n
đang tăng trưởng.
Điề u duy nhấ t ho ̣ quan tâm là giá cả, và khi giá giảm thì đừng có
mà trình bày nhiề u, chỉ có Chúa mới biế t giá sẽ giảm tới bao
nhiêu.
+ Luôn nhớ rằ ng “Tiề n mặt là Vua (Cash is King)”, sau khi bán
xong và cầ m tiề n ba ̣n không bao giờ thiế u các cơ hô ̣i tim ̀ ra các
siêu CP tiế p theo đâu. Có rấ t nhiề u điể m mua đe ̣p và an toàn ở
phía trước, tô ̣i gì phải ôm lỗ rồ i ngồ i hy vo ̣ng nó sẽ tăng trở la ̣i
chỉ để mong hòa vố n.

Nguyễn Bin 51
- Loa ̣i bỏ các tư duy sai lầ m sau khi thua lỗ:
+ Chấ p nhâ ̣n rủi ro lớn để kỳ vọng kiế m được lợi nhuận cao
nhằ m gỡ lại số vố n đã mấ t.
Khi thua lỗ đừng để min ̀ h bi ̣cuố n vào giao dich ̣ trả thù để gỡ
la ̣i số tiề n đã mấ t (Bởi hầ u hế t đề u thấ t bại vì sai thời điểm.
Khi bạn bi ̣ thua lỗ, chứng tỏ bạn đang sai một điề u gì đó hoặc
thi ̣ trường đang trong giai đoạn khó khăn, hãy tạm đóng vi ̣ thế
lại, bình tiñ h ngồ i ngoài, tiñ h tâm phân tích xem nguyên nhân
nằ m ở đâu, rồ i rút ra bài học. Đó là cách tố t nhấ t để bảo toàn
vố n chứ không phải nóng vội giao di ̣ch nhằ m gỡ lại số vố n đã
mấ t).
̀ kiế m các khoản laĩ cao thì chúng ta càng đố i mă ̣t với
Càng tim
mức rủi ro lớn. Hãy chấ p nhâ ̣n các khoản laĩ nhỏ (20-25%)
nhưng dễ kiế m còn hơn tìm các khoản laĩ lớn (100-200%)
nhưng khó tim ̀ và phải đánh đổ i bằ ng các mức thua lỗ lớn.
Nghiên cứu kỹ bức hình sau bạn sẽ hiểu ai là người sẽ luôn
thắ ng trong cuộc chơi tài chính khi lựa chọn giữa viê ̣c chấ p
nhận rủi do cao để kiế m lợi nhuận cao, hay chỉ chấ p nhận lợi
nhuận thấ p để vẫn kiế m được lợi nhuận cao.

Nguyễn Bin 52
+ Sự cay cú của con ba ̣c: Sau khi thua nhiề u, con bạc thường
có tâm lý đánh một cú lớn cuố i cùng để hy vọng gỡ lại toàn bộ
vố n (Một là thắ ng hai là thua và hầ u hế t đề u ra bờ đê ở cả rồ i).
+ Khi thua lỗ cũng đừng lañ g phí time để trách móc bản thân,
những kẻ bán khố ng, Ngài thi ̣trường (Tâm lý đám đông) hay
bấ t kỳ ai khiế n ba ̣n mấ t tiề n. Tự làm chủ cảm xúc, tư duy lạc
quan sẽ giúp ba ̣n luôn tỉnh táo để đưa ra những lựa cho ̣n sáng
suố t trong các tình huố ng khó khăn.
+ Đừng để cảm xúc sơ ̣ haĩ chi phố i nế u ba ̣n thua lỗ hoă ̣c thường
xuyên pha ̣m sai lầ m. Nế u gă ̣p phải chuỗi thua lỗ liên tiế p kéo
dài có thể ba ̣n đang gă ̣p phải mô ̣t thi ̣ trường khó khăn, biế n
đô ̣ng khó lường, nên giảm quy mô giao dich ̣ về mức càng thấ p
càng tố t hoă ̣c cho ̣n cách tố t hơn là đứng ngoài thi trươ ̣ ̀ ng để đi
du lich ̣ giải khuây. Khi quay la ̣i ba ̣n chỉ nên giao dich ̣ thâ ̣t nhỏ
để lấ y la ̣i cảm giác trước khi lấ y la ̣i đươ ̣c sự tự tin khi tham gia
vi ̣thế lớn.
+ Những người mới tuyê ̣t đố i tránh các sai lầ m thường hay
mắ c sau:
• Để cho một khoản lãi lớn biế n thành thua lỗ.
• Để cho một khoản lỗ nhỏ biế n thành khoản lỗ lớn.
• Tự dằ n vặt bản thân khi phạm sai lầ m gây thua lỗ lớn.
“Khi phát hiê ̣n bản thân đang rơi xuố ng hố sâu, đừng đào
nó sâu hơn nữa, cố hế t sức tìm cách mà trèo lên để tiế p
tục chiế n đấ u tiế p đi”
• Đừng bao giờ mua và nắ m giữ dài hạn theo lời khuyên
của người khác (Lý do tại sao sẽ được phân tích ở nhiề u
nguyên tắ c bên dưới).

Nguyễn Bin 53
- Lê ̣nh Cutloss theo nhóm:

+ Không cầ n thiế t phải thoát hế t toàn bô ̣ ta ̣i mô ̣t mức giá cu ̣
thể , vì đôi khi chúng ta có thể diń h các cú quét ép bán Cutloss
của dòng tiề n thông minh (Họ cố ý đạp sâu xuố ng hơn các
vùng hỗ trợ mạnh để ép người chơi nhả bớt hàng).
+ Nế u ba ̣n muố n mức lỗ trung bình của mình ở ngưỡng 6% thì
ba ̣n có thể tham khảo cách đă ̣t lê ̣nh Cutloss theo nhóm như
sau: 1/3 lươ ̣ng hàng bán ban đầ u ở mức 4%, 1/3 lươ ̣ng hàng
tiế p theo ở mức 6%, bán nố t ở mức 8%. Dù thế nào tổ ng lỗ vẫn
chỉ 6% nhưng có thể đảm bảo cho chúng ta không bi ru ̣ ̣ng hàng
sớm.
+ Cách khác nữa là ba ̣n bán 50% CP ở mức lỗ 5% và bán nố t
50%CP còn la ̣i ở mức lỗ 10%. Tổ ng lỗ trung bình cả 2 lầ n là
7.5%.
+ Ghi nhớ là nế u đơ ̣t đầ u không kip̣ đă ̣t lê ̣nh dừng lỗ theo nhóm
ở mức lỗ thấ p 4-5%. Thì bắ t buô ̣c phải bán toàn bô ̣ lươ ̣ng hàng
đang có khi cha ̣m tới ngưỡng Cutloss cuố i cùng là 10% (Tuyê ̣t
đố i không để rơi sâu hơn).
+ Nế u chẳ ng may bi ̣ ke ̣t thanh khoản không bán được ở
ngưỡng 10% thì cho dù sau đó, giá có rơi sâu hơn bao nhiêu
cũng phải bán bấ t chấ p. Không được ngồ i ôm kỳ vọng chờ hồ i
giá để đỡ lỗ hơn. Sự kỳ vọng có thể may mắ n đúng một vài lầ n
nhưng sẽ tạo thói quen rấ t xấ u là chấ p nhận: “vi phạm kỷ
luật”, “vi phạm các nguyên tắ c” của chính mình. Và chỉ 1 lầ n
sai thôi, nó có thể xóa sổ bạn hoàn toàn. Hành trình trong cuộc
chơi tài chính rấ t dài, đừng sợ vài trận thua nhỏ mà để mấ t tấ t
cả trong một trận thua lớn cuố i cùng. Nế u bạn để mình phá
sản, mấ t hế t tiề n bạc thì mọi thứ chấ m hế t. Cho dù thi ̣ trường
có đầ y cơ hội kiế m tiề n cũng không đế n lượt bạn nữa đâu.

Nguyễn Bin 54
- Cách nâng lê ̣nh Cutloss lên và bảo vê ̣ lợi nhuâ ̣n có được:
+ Trước khi mua ba ̣n phải có mô ̣t mức dừng lỗ đă ̣t sẵn trong
kế hoa ̣ch ban đầ u (VD là 8%). Sau khi mua nế u CP chưa tăng
giá vươ ̣t qua mức lỗ kế hoă ̣ch kia (tức tăng chưa tới 8% laĩ ) thì
ba ̣n vẫn duy trì mức dừng lỗ như cũ. Chỉ khi CP tăng giá vươ ̣t
quá 2-3 lầ n mức dừng lỗ kế hoa ̣ch thì ta mới tiế n hành nâng
lê ̣nh dừng lỗ lên để bảo vê ̣ NAV tố t hơn. Cách làm như sau:
+ Nế u CP tăng lên laĩ >16% (Gấ p 2 lầ n mức lỗ kế hoạch) thì
ta có thể nâng lê ̣nh dừng lỗ về điể m mua ban đầ u (Mức hòa
vố n).
+ Nế u CP tiế p tu ̣c tăng lên 24% (Gấ p 3 lầ n mức lỗ kế hoạch)
thì ta tiế n hành bước tiế p theo là bảo vê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n có được.
- Ta ̣o mô ̣t điểm chă ̣n để bảo vê ̣ lợi nhuâ ̣n có được:
+ Khi thấ y giá giảm về dưới 20%, ta tiế n hành bảo vê ̣ bằ ng
cách bán bớt 30-50% vi ̣ thế để chố t mô ̣t phầ n lơ ̣i nhuâ ̣n có
đươ ̣c. Số CP còn la ̣i ta có thể yên tâm chơi tới cùng mà không
bao giờ sơ ̣ thua lỗ hay mấ t laĩ vì cùng lắ m nế u CP giảm về mức
giá mua ban đầ u thì ta cũng chả mấ t gì khi đã có đươ ̣c tiề n laĩ
nhờ chố t ở số CP đã bán đầ u tiên.
(Đây là cách làm thông minh để tham dự cuộc chơi chỉ thắ ng
không thua của các nhà đầ u cơ kỳ cựu. Chúng ta sẽ biế t nhiề u
kỹ thuật hay hơn nữa ở phầ n sau).
+ Nế u giá tiế p tu ̣c cao hơn mức laĩ 25% ta có thể ta ̣o mô ̣t điểm
chă ̣n tự đô ̣ng theo tỷ lê ̣ giảm giá từ đỉnh (VD nế u giá giảm 10-
15% từ đin̉ h thì ta bán. Hoặc có thể tham khảo thêm các cách
Bán khác ở nguyên tắ c số 24).

Nguyễn Bin 55
+ Ghi nhớ nguyên tắ c này: Đừng bao giờ để bấ t kỳ mô ̣t CP
nào đã tăng giá trên >20% la ̣i trở thành mô ̣t CP thua lỗ trong
danh mu ̣c. Nế u ba ̣n không kip̣ ta ̣o điể m chă ̣n để bảo vê ̣ số laĩ
đã có thì tố i thiể u mức giá cuố i cùng phải bán là mức giá hòa
vố n (Mức giá bạn đã mua vào).
“Chấ m hế t, không kỳ vọng, không trình bày nhiề u. Bạn đã sai
một lầ n khi không chố t lãi, đừng để mình sai lầ n thứ 2 khi thua
lỗ”.

Nguyễn Bin 56
Khắ c cố t ghi tâm câu chuyê ̣n “Bẫy gà Tây” nổ i tiế ng trong giới
tài chính này:
Một ông lão đang tìm cách bắt lũ gà tây hoang trên cánh đồng
làng. Ông ta có một cái bẫy gà tây, thiết bị thô sơ bao gồm một
cái hộp lớn có cửa gắn bản lề ở trên đỉnh. Cánh cửa này được giữ
mở lên bằng một thanh chống có cột đoạn dây nối dài khoảng
hơn 30m về phía sau tới chỗ người canh gác cái bẫy.
Một ít hạt bắp được rải dọc theo đường đi để nhử lũ gà tây vào
bẫy. Sau khi đã vào trong, lũ gã sẽ phát hiện ở trong đó còn có
nhiều bắp hơn. Khi thấy chỗ gà chui vào bẫy đã đủ, ông lão sẽ
giật thanh chống ra để cánh cửa sập xuống.
Một khi cánh cửa đã sập xuống, ông ta sẽ không thể mở nó trở
lên mà không phải đi ra chỗ cái hộp và điều này đương nhiên sẽ
làm lũ gà còn ẩn nấp bên ngoài bẫy sợ hãi và chạy mất. Thời
điểm giật thanh chống ra là khi có nhiều gà tây nhất chui vào bẫy
theo như mong đợi của người đi săn.
Một ngày kia có 12 con gà chui vào bẫy của ông ta. Sau đó 1 con
bước ra, còn lại 11 con.
“Uổng quá, phải chi mình giật sợi dây khi còn đủ 12 con ở trong
đó” ông lão nghĩ “Mình sẽ chờ thêm 1 phút, có thể con kia sẽ
quay trở vào”.
Trong khi ông lão đang chờ con gà tây thứ 12 quay lại, thêm 2
con nữa bước ra khỏi bẫy. “Đáng lẽ mình phải biết hài lòng với
11 con” người đặt bẫy nghĩ “Ngay khi một con nữa quay trở lại,
mình sẽ giật dây”.
Thêm 3 con nữa bước ra ngoài, và người đàn ông vẫn chờ đợi.
Đã từng chứng kiến 12 con gà tây trong bẫy của mình, ông không
muốn về nhà với ít hơn 8 con gà tây. Ông không thể từ bỏ ý nghĩ
rằng một vài con gà ban đầu sẽ quay trở lại.

Nguyễn Bin 57
Đến khi cuối cùng chỉ còn một con gà tây duy nhất ở trong bẫy,
ông ta nghĩ “Mình sẽ đợi tới khi nào nó đi ra hoặc một con khác
bước vào, rồi mình sẽ về”.
Con gà tây cô độc còn lại chạy vội theo đàn và ông lão trở về
trắng tay.
Bài ho ̣c về viê ̣c kiểm soát lòng Tham ở đây rấ t đơn giản.
Khi ba ̣n đang có laĩ 10 đồ ng nế u giá CP giảm về còn 9 đồ ng thì
hãy lo mà bảo vê ̣ 9 đồ ng đó thâ ̣t chă ̣t che,̃ đừng để mấ t thêm mô ̣t
đồ ng nào nữa.
Tâm lý con người thâ ̣t kỳ la ̣, khi mới có mô ̣t khoản laĩ nhỏ họ
thường sơ ̣ mấ t mà chố t thâ ̣t nhanh để lấ y về khoản laĩ nhỏ đó.
Nhưng mô ̣t khi có khoản laĩ lớn ho ̣ thường tham khi muố n ăn
tro ̣n tấ t cả các khoản laĩ đã có, thâ ̣m chí còn muố n nhiề u hơn thế
nữa.
Lúc này khi thi ̣ trường mới giảm mô ̣t chút, ho ̣ thường hy vo ̣ng,
ho ̣ chờ đơ ̣i thi trươ
̣ ̀ ng hồ i la ̣i để có đủ cả 10 đồ ng tiề n lời. Nhưng
thực tế thường là thi trươ
̣ ̀ ng sẽ tiế p tu ̣c cắ m đầ u và lấ y đi toàn bô ̣
số tiề n ho ̣ đã có.
Cho nên khi đang có mô ̣t khoản lời lớn là hãy nhớ về bài ho ̣c
“Bẫy gà Tây” này.
Xác đinh ̣ chỉ trả la ̣i cho thi ̣ trường 1-2 con gà Tây thôi (khoảng
10-20% tổ ng số tiề n lời đã kiế m được trước đó) và vui vẻ với số
tiề n laĩ còn la ̣i đã thu về túi.
Đế m tiề n thâ ̣t leng keng trong túi không thích hơn số laĩ ảo nằ m
trong đố ng cổ phiế u bằ ng giấ y hay sao.

Nguyễn Bin 58
2. Trong đầ u cơ ba ̣n thường xuyên thua lỗ, vi ̀ vâ ̣y hãy chấ p

nhâ ̣n thua lỗ trong niề m vui (Thấ t bại là me ̣ Thành công).
Hãy ghi nhớ sự thâ ̣t này:
Đòn bẩy vay nợ và sự chấ p nhận các mức rủi do cao thường phản
tác dụng và là nguyên nhân gây ra thấ t bại nhiề u nhấ t.
Vì thế hãy tố i đa hóa viê ̣c tim ̀ kiế m lơ ̣i nhuâ ̣n bằ ng cách giảm
thiể u tố i đa mức rủi do gă ̣p phải dựa trên viê ̣c tính toán tỷ lê ̣ Lợi
nhuận/Rủi do cho hơ ̣p lý để tránh những sai lầ m ngớ ngẩ n có thể
khiế n ba ̣n mấ t rấ t nhiề u thời gian chỉ để quay la ̣i mố c cũ.
Chúng ta ho ̣c cách kiế m tiề n bề n vững chứ không phải cố gắ ng
tham dự cuô ̣c đua siêu tố c để rồ i mấ t hế t và phải làm la ̣i từ đầ u.
“Tôi không cố gắng nhảy qua mức xà cao trên 2 mét. Tôi nhìn
quanh và tìm kiếm những mức xà chừng vài ba tấc để bước qua”
Warren Buffett
Không có mô ̣t hê ̣ thố ng giao dich ̣ nào luôn chiế n thắ ng trên thi ̣
trường ở mo ̣i thời điể m. Ba ̣n là con người, mà con người thì
thường xuyên pha ̣m sai lầ m. Do đó đừng sơ ̣ pha ̣m lỗi, quan tro ̣ng
là sớm nhâ ̣n biế t sai lầ m và tránh lă ̣p la ̣i chúng sau này. Haỹ tâ ̣p
trung và các nguyên tắ c quản tri vố ̣ n và rủi do, về dài ha ̣n ba ̣n sẽ
luôn kiế m đươ ̣c tiề n cho dù tỷ lê ̣ đúng của ba ̣n chỉ có 50%.
Sai lầ m không đáng sơ ̣, nế u chúng ta hiể u đươ ̣c nguồ n gố c của
sai lầ m, ta hoàn toàn có thể sửa chữa chúng.
“Thua lỗ chưa bao giờ là vấn đề của tôi. Tôi chưa bao giờ cảm
thấy lo lắng khi gặp phải một khoản lỗ. Sau giấc ngủ ngon vào
mỗi tối, tôi quên béng khoản lỗ hôm qua. Việc không chấp nhận
thua lỗ là một sai lầm vì nó sẽ làm tổn hại đến túi tiền và tinh
thần của bạn.” - Jesse Livermore.

Nguyễn Bin 59
Khi đố i mă ̣t với cuô ̣c chơi tài chính kéo dài đế n tâ ̣n cuố i đời,
không ai có thể không pha ̣m phải sai lầ m. Có những sai lầ m lẻ
tẻ, những cũng có những chuỗi sai lầ m kéo dài trong cả mô ̣t giai
đoa ̣n. Có những thời kỳ khủng hoảng kéo dài khiế n chúng ta mất
hoàn toàn sự tự tin vào bản thân, khi đu ̣ng đâu hỏng đó.
Nhưng sự khác biê ̣t giữa người vi ̃ đa ̣i và người tầ m trung bình
thường là khả năng phu ̣c hồ i và bâ ̣t dâ ̣y ma ̣nh mẽ sau các giai
đoa ̣n đen tố i đó. Muố n làm đươ ̣c điề u này đòi hỏi sự cam đảm,
bề n chí và kiên đinh
̣ không từ bỏ.
Hãy nhiǹ vào thực tế này:
Thành Công lại chính là nguyên nhân lớn nhấ t gây ra thấ t bại.
Bởi nế u đa ̣t đươ ̣c thành tựu quá dễ dàng, con người có xu hướng
ảo tưởng vào bản ngã của chính mình, cho là mình giỏi vô đich ̣
thiên ha ̣, bấ t ba ̣i trong mo ̣i cuô ̣c chơi. Khi đa ̣t tới Thành Công lớn
nhấ t, cũng là lúc cái Tôi, sự nga ̣o ma ̣n, kiêu căng, tự phu ̣, khinh
đời nga ̣o thế … cha ̣m tới đin̉ h cao nhấ t.
Và sau đó thường là sự su ̣p đổ .
Bản ngã con người có khuynh hướng chố ng lại bấ t cứ điề u gì
khiế n nó suy giảm sức mạnh. Bản ngã không quan tâm tới chuyê ̣n
người khác đúng hay sai, mà nó chỉ quan tâm tới viê ̣c bảo vê ̣
chính nó. Vì vậy đừng bao giờ để sự thật trở thành kẻ thù của
bạn.
Có những giai đoa ̣n sóng thầ n trên thi ̣ trường chứng khoán, bấ t
kỳ ai tham gia đúng sóng cũng đề u dễ dàng kiế m đươ ̣c những
khoản lơ ̣i nhuâ ̣n rấ t lớn. Không cầ n phải giỏi, không cầ n phải ho ̣c
sâu, không cầ n phải có hê ̣ thố ng giao dich ̣ siêu viê ̣t, mà chỉ cần
xuấ t hiê ̣n đúng lúc, đúng chỗ.

Nguyễn Bin 60
Những lúc như vâ ̣y, ba ̣n mua bấ t kỳ CP nào cũng đề u có laĩ cho
dù ba ̣n mới ho ̣c đươ ̣c vài chiêu mèo cào, hay ba ̣n là chuyên gia
kỳ cựu lâu năm với hàng đố ng kỹ năng phân tić h.
Ai cũng nghi ̃ miǹ h “Thầ n thông quảng đại” và cuố i cùng thì sao,
khá nhiề u anh tài ra đi maĩ maĩ .
(Cứ nhìn lại li ̣ch sử các cú đin̉ h giá năm 2007, 2018, 2022 thì
biế t ngay thôi).
Khi mô ̣t nhà đầ u tư bắ t đầ u kiế m đươ ̣c mô ̣t khoản tiề n lớn trên
thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán, anh ta bắ t đầ u cho rằ ng mình đã biế t hế t
mo ̣i thứ và anh ta bắ t đầ u ra lê ̣nh cho Ngài Thi ̣Trường phải làm
gì, phải đi theo suy nghi ̃ của anh ta, mà quên mấ t rằ ng chỉ duy
nhấ t Ngài Thi ̣Trường là người biế t tấ t cả mo ̣i thứ. Cho đế n mô ̣t
ngày anh ta bi ̣Ngài Thi ̣Trường vả cho mô ̣t cú sấ p mă ̣t.
(Nhớ là theo thố ng kê tấ t cả các bộ não thông minh nhấ t thế giới
đề u không bao giờ dự đoán chính xác tương lai của thi ̣ trường).
Mô ̣t điề u khác khiế n bản ngã con người ngày lớn dầ n đó là sự lê ̣
thuô ̣c vào thước đo đánh giá thành công của xã hô ̣i qua những
yế u tố vâ ̣t chấ t: Tiề n ba ̣c, nhà lớn, siêu xe, du thuyề n, đồ ng hồ
đắ t tiề n… Trước sự tôn vinh quá mức của đám đông dành cho
những người đã đa ̣t tới những thành công vâ ̣t chấ t và tiề n ba ̣c,
khiế n ho ̣ ngày càng sa lầ y vào chính bản ngã của mình.
Ho ̣ để bản ngã to lớn của mình chi phố i mà quên đi những sức
ma ̣nh to lớn của xu hướng thi trươ
̣ ̀ ng. Khi xu hướng thay đổ i, ho ̣
quyế t đinh
̣ chố ng la ̣i nó và nhâ ̣n đươ ̣c kế t cu ̣c đắ ng cay.
“Không gì hủy hoại nhà giao di ̣ch nhanh hơn bản ngã to lớn”
William Oneil

Nguyễn Bin 61
Đừng bao giờ để cho sự hưng phấ n, khoe khoang, ảo tưởng từ
viê ̣c kiế m nhiề u tiề n ảnh hưởng tới min
̀ h, chúng sẽ che mờ tâm
trí sáng suố t ba ̣n có.
Cách tố t nhấ t để loại bỏ bản ngã là luyê ̣n Thiền, rèn luyê ̣n cách
chế ngự tâm trí luôn dao động của con người. Đồ ng thời giữ thái
độ khiêm nhường, tôn trọng thi ̣ trường. Phát hiê ̣n ra xu hướng
chính và đồ ng điê ̣u đi theo nó, đừng bao giờ chố ng lại nó.
Trong đầ u cơ, có thể nhiề u lầ n ba ̣n sẽ phải đố i mă ̣t với các đơ ̣t
Drawdown tài khoản lớn (thua lỗ trên 50%NAV, thậm chí phá
sản) do các tiǹ h huố ng bấ t ngờ. Hãy tìm cho min ̀ h những đô ̣ng
lực để vươ ̣t qua chuyê ̣n này, đừng bao giờ bỏ cuô ̣c mà từ bỏ nghề
tài chiń h này.
Không ai thích và muố n gă ̣p thấ t ba ̣i cả, nhưng cũng không thể
né tránh chúng. Thấ t ba ̣i luôn là mô ̣t phầ n của thành công.
“Chuyên gia giỏi là người đã phạm tấ t cả các sai lầ m có thể
phạm phải trong liñ h vực chuyên môn của mình” Nhà vâṭ lý
Niels Bohr
Tô ̣i lỗi duy nhấ t trong đời là ba ̣n tự giày vò bản thân do thấ t ba ̣i
trong quá khứ. Hãy chấ p nhâ ̣n và coi chuyê ̣n thua lỗ như mô ̣t
phầ n của viê ̣c ho ̣c cách giao dich ̣ (Nhiề u nhà đầ u tư, đầ u cơ vi ̃
đại cũng từng phải trải qua những giai đoạn tương tự. Jesse
Livermore, Dan Zanger, John Paulson…).
Những lầ n thua lỗ lớn có thể đươ ̣c coi là điề u kiê ̣n tiên quyế t để
thu đươ ̣c thành công lớn nế u ba ̣n nỗ lực vươ ̣t qua nó. Bấ t chấ p
mo ̣i sóng gió, những nhà giao dicḥ thành công lớn không bao giờ
đầ u hàng, cũng không phí thời gian để kêu ca. Thay vào đó, ho ̣
chiụ đựng, nỗ lực ho ̣c hỏi, không ngừng vươn lên và ta ̣o ra sự vi ̃
đa ̣i.

Nguyễn Bin 62
Thực tế cuô ̣c số ng đã chứng minh, chỉ khi chúng ta cha ̣m tới đáy
của vực thẳ m tuyê ̣t vo ̣ng, chúng ta mới quyế t tâm khẳ ng đinh ̣
rằ ng miǹ h sẽ làm bấ t cứ điề u gì để đa ̣t đươ ̣c thành công. Nhiều
khi trong cuô ̣c đời mỗi người, những ai không đươ ̣c cha ̣m đáy la ̣i
rấ t khó nuôi dưỡng niề m đam mê cầ n thiế t bên trong để đa ̣t tới
thành công vang dô ̣i sau này.
Những thấ t ba ̣i lớn luôn đem la ̣i những bài ho ̣c vô giá. Vì thế
đừng chỉ ho ̣c hỏi từ thấ t ba ̣i cá nhân mà hay
̃ quan sát và ho ̣c hỏi
từ thấ t ba ̣i của nhiề u người xung quanh. Kinh nghiê ̣m là kiế n thức
vô giá.

Nguyễn Bin 63
Đôṇ g lực giúp tôi vượt qua những thời khắ c đen tố i nhấ t
Tôi đã từng 2 lầ n đố i mă ̣t với thấ t ba ̣i phá sản. Cảm xúc lúc đó
thâ ̣t không dễ chiụ gì. Tôi áp du ̣ng tấ t cả các cách để có thể để
giúp miǹ h lấ y la ̣i sự thăng bằ ng trong cảm xúc và tâm lý.
Có 3 cách theo kinh nghiê ̣m của tôi có thể có ích, giúp cho các
ba ̣n vươ ̣t qua những hỗn đô ̣n, bế tắ c trong những lầ n đố i mă ̣t với
sai lầ m, thấ t ba ̣i, khó khăn.
- Cách 1: Các liều Doping tăng đô ̣ng lực trong ngắ n ha ̣n
• Motivation truyề n đô ̣ng lực của diễn giả truyề n cảm hứng Thái
Pha ̣m
(Mỗi tuầ n chọn ra một bài rồ i nghe đi nghe lại hàng ngày, mỗi
ngày 3 lầ n: Sáng, Trưa, Tố i. Sang tuầ n mới thì chọn tiế p một bài
mới rồ i lặp lại như cũ. Mục đích là để tiêm sâu vào tiề m thức
những Động lực này. Nế u chỉ nghe 1 lầ n thì không có tác dụng
gì đâu).
https://www.youtube.com/playlist?list=PLffHna_hpv587lgmUP
yWHonyMmJFFPQnG
• Ba ̣n haỹ Download các file âm thanh của Motivation này về
điê ̣n thoa ̣i di đô ̣ng, rồ i dùng nó để cài đă ̣t làm chuông báo thức
vào các thời điể m cố đinh ̣ trong ngày: 6h sáng, 12h trưa, 21h
tố i. Đế n các thời điể m đó, máy sẽ tự đô ̣ng bâ ̣t âm thanh cho
ba ̣n nghe. Mỗi tuầ n haỹ đổ i sang mô ̣t bài nghe mới, cứ thế xoay
vòng liên tu ̣c.
https://drive.google.com/drive/folders/19hEXkCXq5ZbLmy581
J7Muvm_8pkPvCMz

Nguyễn Bin 64
- Cách 2: Nghe Podcast của những người đã thành công chia
sẻ về các kinh nghiê ̣m số ng của ho ̣.
Dưới đây đề u là những lời tâm sự chân thành tâ ̣n đáy lòng của
những người có đời số ng nô ̣i tâm sâu sắ c chia sẻ cách ho ̣ vươ ̣t
khó trong cuô ̣c số ng và đi lên từ 2 bàn tay trắ ng.
Rấ t nhiề u bài học hay và hữu ích, hãy tự sàng lọc cho mình.
• Tri kỷ cảm xúc của Admin Web5ngay
https://trikycamxuc.com/
https://open.spotify.com/show/3vhBp6pPJEYgGfOXGU8ogu?s
i=bc8acb256fc74499
https://www.youtube.com/playlist?list=PL5C_By0E2kUG2SH-
iEkwIzXebqAyr36lu
• Những bài ho ̣c trong cuô ̣c số ng và quản tri ta
̣ ̀ i chính cá nhân
của diễn giả Hiế u Nguyễn
https://www.youtube.com/@hieu-tv/videos
https://open.spotify.com/show/4wHBViHYk6eG53SAuvU7vr?
si=9e101c6efcb8474d

Nguyễn Bin 65
- Cách 3: Làm thế nào để có được Niềm vui và Ha ̣nh Phúc
thực sự trong lâu dài, vin ̃ h viễn mà không cầ n các cách lấ y
đô ̣ng lực ngắ n ha ̣n kia.
(Sẽ nằ m ở nguyên tắ c số 26 + 27 viế t về Hạnh Phúc và Thiề n).
Luyê ̣n thành chiêu này đảm bảo ba ̣n sẽ có nô ̣i công cực kỳ ma ̣nh
me,̃ kiể m soát tâm trí rấ t tố t. Niề m tin về sức ma ̣nh nô ̣i ta ̣i trong
con người miǹ h cực cao.
Ha ̣ bớt đươ ̣c ba tâ ̣t xấ u của loài người: Thâm Sân Si.
Tấ m lòng cao thươ ̣ng Từ Bi Hỉ Xả rấ t rô ̣ng mở.
Không còn bi ̣ảnh hưởng bởi các yế u tố tiêu cực nữa.
Cảm thấ y yêu đời và bình an hơn hẳ n.
Khi đã hiể u đươ ̣c thế nào là Ha ̣nh Phúc thực sự, làm thế nào để
đa ̣t đươ ̣c nó, ba ̣n sẽ có đươ ̣c những lựa cho ̣n đúng đắ n nhấ t và
không còn bi ̣cuố n theo những cảm xúc tiêu cực bấ t tâ ̣n của loài
người.
Kiên trì tu luyê ̣n theo đúng Chánh Pháp biế t đâu ba ̣n sẽ đa ̣t tới
đẳ ng cấ p cao nhấ t của Phâ ̣t Pháp: Trí Tuê ̣ về Giác Ngô ̣.
Đó cũng là mô ̣t hành triǹ h dài khác và cũng không dễ để đa ̣t đươ ̣c
nó. Tuy nhiên trong quá trình tu luyê ̣n, bấ t kể thành tựu mà bạn
đa ̣t đươ ̣c đế n đâu, cho dù chỉ 10 - 20% hành trình thì nó cũng
đem la ̣i cho ba ̣n những khả năng kiể m soát tâm trí cực kỳ tuyê ̣t
vời.
Mô ̣t điề u tôi có thể đảm bảo chắ c chắ n là ba ̣n sẽ không còn bi ̣
những cảm xúc tiêu cực chi phố i nữa vì ba ̣n đã biế t đươ ̣c cách để
áp chế nó.

Nguyễn Bin 66
Ba ̣n sẽ dầ n thoát ra khỏi “Bể khổ trầ m luân” mà đa số đám đông
loài người dù số ng đế n hế t đời với bao nhiêu kinh nghiê ̣m cũng
không biế t cách để thoát khỏi nó.
Mô ̣t điề u quan tro ̣ng nhấ t trong mo ̣i điề u mà tôi đã ho ̣c đươ ̣c từ
trải nghiê ̣m trong cuô ̣c đời min ̀ h đó là “Hạnh cho đi” của Phâ ̣t
giáo.
Hóa ra cứ cho đi mô ̣t cách vô tư, không tính toán, không vu ̣ lơ ̣i,
không cầ n đáp trả, không cầ n mô ̣t lời cảm ơn… không cầ n bấ t
kỳ mô ̣t điề u kiê ̣n nào hế t. La ̣i đem đế n cho nô ̣i tâm con người
mô ̣t niề m vui, mô ̣t niề m ha ̣nh phúc thực sự lâu bề n và khó tả đế n
như vâ ̣y.
Chỉ có cho đi “hoàn toàn free” thì mình mới dồ n toàn bô ̣ tâm
huyế t vô trong đó đươ ̣c. Vì khi không có toan tính vu ̣ lơ ̣i gì thì
tâm tư sẽ rấ t trong sáng và ga ̣n lo ̣c đúc kế t ra đươ ̣c nhiề u chân lý
số ng rấ t hay.
Tôi cảm giác nó như mô ̣t sự “Giác ngô ̣” trong Đa ̣o Phâ ̣t vâ ̣y.
Tuy nhiên tôi biế t “Giác ngô ̣” thực sự của Đức Phâ ̣t nó còn cao
cả hơn thế này rấ t nhiề u.
Con người chủ yế u bi ̣ tâm trí của chính mình điề u khiển qua ba
tật xấ u cố hữu có được ngay từ khi sinh ra: Tham Sân Si.
Đa ̣o Phâ ̣t chỉ cho ta cách làm chủ và điề u khiể n la ̣i tâm trí của
chính miǹ h. Tùy theo trình đô ̣ tu luyê ̣n của mỗi người thì sẽ có
thể điề u khiể n la ̣i đươ ̣c bao nhiêu phầ n trăm tâm trí.
Nế u ba ̣n chiụ khó tu luyê ̣n để điề u khiể n đươ ̣c 100% tâm trí giống
như Đức Phâ ̣t, thì ba ̣n đa ̣t đươ ̣c giác ngô ̣ hoàn toàn và có được
ha ̣nh phúc thực sự viñ h viễn.

Nguyễn Bin 67
Người thường như chúng ta, do còn vướng bâ ̣n vào chuyê ̣n gia
đình, con cái và nhiề u trách nhiê ̣m xã hô ̣i khác. Nên không thể
dành toàn tâm, toàn ý, toàn thời gian cho công viê ̣c tu luyê ̣n
chuyên nghiê ̣p, thì tố i đa chúng ta cũng chỉ kiể m soát đươ ̣c 10-
30% tâm trí mà thôi.
Nhưng đa ̣t đươ ̣c như vâ ̣y thì cũng đã là tố t lắ m rồ i, còn hơn rấ t
nhiề u người khác hoàn toàn không thể kiể m soát đươ ̣c 1% tâm
trí nào. Ho ̣ để miǹ h rơi vào vô số tê ̣ na ̣n xã hô ̣i, chim
̀ đắ m vào vô
vàn cảm xúc tiêu cực nô ̣i tâm, rồ i trôi lăn trong “Bể khổ trầ m
luân” của kiế p con người.
Nế u không có đủ Duyên, đủ nhâ ̣n thức đúng đắ n và chiụ khó khổ
luyê ̣n thì những người thường sẽ luôn rơi vào các tra ̣ng thái trầ m
̣ n trôi vào trong các cơn sóng cảm xúc vô
cảm tiêu cực, rồ i bi cuố
tận cho đến lúc chết, mà cũng không biế t làm cách nào để thoát
ra đươ ̣c.
Ba ̣n cho ̣n cuô ̣c số ng bình thường như bao người khác hay kiên
trì bền bỉ tu luyện mỗi ngày để học đươ ̣c cách chế ngự và tự kiểm
soát tâm trí của chính mình.
Ba ̣n muố n có ngay những niề m vui ngắ n ha ̣n trong thiên đường
giải trí của xã hô ̣i phát triể n loài người đang xây dựng lên, hay
cho ̣n cách có đươ ̣c những niềm vui sâu sắc lâu bền hơn ở bên
trong nội tâm của miǹ h.
Tấ t cả nó nằ m ở nhận thức và sự lựa chọn của riêng từng người.
Niềm vui ngắ n ha ̣n thì rất dễ dàng có được trong thời hiê ̣n đại
ngày nay, với hàng trăm hàng nghìn các thú vui, các trò chơi giải
trí với chi phí rẻ đã được phổ cập cho toàn thể con người, bởi sự
phát triển những vũ bão của khoa học công nghệ .

Nguyễn Bin 68
Nhưng niềm vui thực sự ở sâu bên trong nội tâm thì chỉ có một
con đường duy nhất để có đươ ̣c nó đó là con đường tu luyện tâm
trí mà Đức Phật đã tìm ra từ cách đây hơn 2.500 năm.
Con đường đó bao gồ m:
• Thiền (rèn luyê ̣n tâm trí để đạt được Trí tuê ̣ về Giác Ngộ).
• Tứ Diê ̣u Đế (Nhận diê ̣n Khổ đau và cách thức diê ̣t trừ nó).
• Bát Chánh Đa ̣o (8 con đường chân chính để đạt tới hạnh phúc
thực sự).
Nên bạn nào có đủ Duyên thì hãy tự mình tìm hiểu và tự mình
phấ n đấ u để tìm ra cho mình niềm vui và hạnh phúc đích thực.
Tiề n ba ̣c, của cải vâ ̣t chấ t có kiế m đươ ̣c nhiề u tới bao nhiêu cũng
không thể hưởng thu ̣ hế t đươ ̣c, “chế t là hế t” không thể mang
theo đươ ̣c gì cả.
Hãy hiểu rằ ng:
Không một ai có thể biế t được sau khi chế t họ sẽ thế nào. Tấ t cả
các lý thuyế t trong các tôn giáo, tấ t cả các bài báo, các bài phân
tích, tấ t cả các thầ y tướng số , thầ y phong thủy, nhà tiên tri… khi
đưa ra những luận điểm về các sự kiê ̣n xảy ra sau cái chế t của
con người. Đề u nhằ m một mục đích duy nhấ t đó là: Giáo dục
tâm lý để tạo ra một niề m tin giúp con người đưa ra những lựa
chọn số ng tố t hơn ở hiê ̣n tại. Chứ bản thân họ cũng hoàn toàn
không biế t về điề u gì sẽ thực sự diễn ra sau khi chế t.
Vì vâ ̣y thay vì lo lắ ng, lo sơ ̣ hay mô ̣ng ảo về những sự kiê ̣n sau
cái chế t thì haỹ học cách trân tro ̣ng những gì đang có và sống
một ngày thật trọn vẹn mà không cần phải quá quan tâm tới
những biến động vô thường của cuộc đời.

Nguyễn Bin 69
Có ai biế t được khi nào mình sẽ chế t đâu.

Thay vì lo lắ ng về chuyê ̣n đó thì haỹ ho ̣c cách số ng tro ̣n ve ̣n ở
hiê ̣n ta ̣i, làm những viê ̣c mà miǹ h biế t là sẽ không bao giờ hối
hâ ̣n, rồ i chuẩ n bi ̣sẵn tinh thầ n để chế t bấ t kỳ lúc nào.
Hãy tìm cho mình một niề m Đam mê, một mục tiêu lớn để vươn
tới rồi đắm mình sống trọn vẹn với nó ba ̣n sẽ thấ y cuô ̣c đời mình
có ý nghiã rấ t khác so với cuô ̣c số ng trước đó.
Chin ́ h nhờ ngô ̣ ra những điều này mà tôi đã quyế t tâm viế t la ̣i
toàn bô ̣ nhâ ̣t ký trong hành trin ̀ h đầ u tư chứng khoán của mình,
rồ i biên tâ ̣p la ̣i thành mô ̣t bô ̣ sách tuyê ̣t vời này theo mô ̣t trin
̀ h tự
logic dễ đo ̣c dễ hiể u nhấ t, để chia sẻ la ̣i cho tấ t cả mo ̣i người.
Ai mới bước chân vào nghề tài chính, đo ̣c 1 quyể n bí kíp này là
đủ kiế n thức để hiể u hế t mo ̣i quan điể m về nghề tài chính chứng
khoán, biế t miǹ h nên làm gì cho đúng, đỡ bi ̣lừa và rơi vào ca ̣m
bẫy của vô số những kẻ ranh ma thủ đoa ̣n vớ vẩ n.
Hy vọng những tâm huyết của tôi sẽ lan tỏa những năng lượng
tích cực đến cho nhân loại, cùng nhau cố gắng phấn đấu xây dựng
một cuộc sống ngày một tốt đẹp hơn, đồ ng thời tránh xa đươ ̣c
những mặt trái tiêu cực của những cảm xúc vô bờ mà con người
“Tham Sân Si” thường hay mắ c phải.
Tôi thực sự đã tim
̀ ra đươ ̣c 3 bảo vâ ̣t: “Đam mê, Niề m vui và
Hạnh phúc chân thực” trong cuô ̣c đời mình.
Hành triǹ h tiế n bước vẫn còn nhiề u thử thách phiá trước, hy vo ̣ng
với 3 bảo vâ ̣t này, tôi sẽ đươ ̣c số ng mô ̣t cuô ̣c đời tro ̣n ve ̣n mà
không phải hố i tiế c về bấ t kỳ điề u gì cho đế n lúc chế t.

Nguyễn Bin 70
3. Khi nhâ ̣n thấ y các dấ u hiêụ nguy hiể m hãy tháo cha ̣y
trước rồ i tim
̀ lý do sau.
“Khi tôi nhìn thấy những dấu hiệu nguy hiểm, tôi không tranh
cãi với nó. Tôi thoát ra ! Sau một vài ngày, nếu tôi thấy mọi thứ
vẫn bình thường, khi đó tôi luôn có thể trở lại với thị trường. Như
vậy tôi được giải thoát khỏi sự lo lắng và thua lỗ.” Jesse
Livermore.
Hãy giao dịch những gì đơn giản nhất, đừng cố gắng tìm kiếm lý
do sâu xa để bào chữa nó. Nế u chúng ta thấ y một xu hướng giảm
lớn. Hãy bán ra. Nế u không hành đô ̣ng nhanh và chỉ đứng ngoài
nhìn thị trường giảm thì ba ̣n sẽ phải đóng vị thế với một khoản
lỗ to đùng. Cuô ̣c chơi còn dài, cơ hô ̣i cũng không thiế u. Còn tiề n
là còn cơ hô ̣i để kiế m tiề n, vì thế đừng bao giờ để mấ t hế t tiề n.
Luôn ghi nhớ điề u này:
“Tiề n mặt là Vua – Cash is King”
Cầ m tiề n trong tay ba ̣n không lo thiế u cơ hô ̣i kiế m tiề n trên thi ̣
trường tài chiń h này đâu.
Khi ba ̣n đang nghi ngờ mô ̣t cái gì đó không chắ c chắ n, bao gồ m
cả những quan điể m hoă ̣c các vi ̣thế đang nắ m giữ thì tố t nhấ t là
hãy bán sa ̣ch chúng. Đừng tiế p tu ̣c tham gia thi trươ
̣ ̀ ng trong trạng
thái nửa tin, nửa ngờ. Hãy ta ̣m rút hế t ra và chờ cho đế n khi ba ̣n
thực sự bi ̣ thuyế t phu ̣c bởi các lý do đáng tin câ ̣y hơn. Lúc này
ba ̣n trở lên rấ t sáng suố t để quan sát.
Hãy biế t rằ ng, rấ t nhiề u nhà Đầ u tư, Đầ u cơ thành công đề u có
nhiề u thời điể m chẳ ng làm gì cả. Bởi vì ho ̣ biế t phương pháp của
ho ̣ không còn phù hơ ̣p với bố i cảnh của thi ̣ trường ở thời điể m
hiê ̣n ta ̣i. Ho ̣ rút ra và kiên nhẫn chờ đơ ̣i thời điể m khác tố t hơn,
phù hơ ̣p hơn với phương pháp ho ̣ theo đuổ i.

Nguyễn Bin 71
4. Đừng bao giờ bình quân giá xuống (Đặc biê ̣t quan trọng).
Viê ̣c không bình quân giá xuố ng khác với viê ̣c mua trong các đợt
điề u chỉnh tại các ngưỡng hỗ trợ trong giai đoạn Uptrend, tấ t
nhiên chỉ nắ m giữ vi ̣ thế và mua thêm khi đang có lãi.
“Loser Average loser - chỉ có những kẻ thua cuộc mới bình quân
giá xuống” Paul Tudor Jones.
Giao dich ̣ mà không có lê ̣nh dừng lỗ là mô ̣t thảm ho ̣a, nhưng sẽ
càng tồ i tê ̣ hơn nế u ba ̣n đổ tiề n vào các giao dich
̣ thua lỗ. Ném
tiề n vào các giao dich ̣ thua lỗ là mô ̣t trong những cách nhanh nhấ t
để tới tra ̣i tế bầ n.
Đă ̣c biê ̣t, không đươ ̣c mua khi CP bắ t đầ u giảm ma ̣nh từ vùng
đỉnh trước đó (không mua ở sườn dố c bên phải). Hay ̃ chờ CP
cha ̣m đáy, tích lũy trở la ̣i và hình thành dấ u hiê ̣u thay đổ i xu
hướng mới bằ ng viê ̣c ta ̣o đáy sau cao hơn đáy trước rồ i mới tiến
hành mua vào. Ho ̣c cách phân biê ̣t giai đoa ̣n tích lũy và phân phối
trong chu kỳ vâ ̣n đô ̣ng giá CP.
Nhớ là khi lựa cho ̣n bình quân giá xuố ng tức là ba ̣n đang vi phạm
nguyên tắ c quan tro ̣ng nhấ t trong đời mình là:
Nguyên tắ c số 1: Cắ t lỗ thâ ̣t sớm.
Ghi nhớ thố ng kê này:
• Khi xu hướng tăng kế t thúc (Thi trươ
̣ ̀ ng Bò tót) và chuyển sang
xu hướng giảm (Thi ̣trường con Gấ u).
• Lúc này 80% số lượng CP sẽ giảm 50% giá, và 50% số lượng
CP sẽ giảm 80% giá. Bấ t kể yế u tố cơ bản của chúng có tố t
đế n đâu (thậm chí có nhiề u CP giảm tới 90-99%).

Nguyễn Bin 72
Số lươ ̣ng CP chố ng chiụ đươ ̣c trong đơ ̣t giảm ma ̣nh của thi ̣
thường con Gấ u vô cùng ít ỏi. Chả cầ n phải đau naõ chố ng la ̣i
con Gấ u làm gi,̀ hãy rút tiề n ra đi chơi, đi du lich ̣ khắ p nơi trên
thế giới, sau 1-2 năm sau quay la ̣i, có khi số tiề n ba ̣n tiêu còn it́
hơn số tiề n ba ̣n mấ t nế u lỳ lơ ̣m chơi trong thi ̣trường giá xuố ng.
(Thi ̣ trường con Gấ u lớn thường kéo dài từ 18-24 tháng ở Viê ̣t
Nam).
Luôn nhớ rằ ng:
“Không hề có cổ phiế u nào an toàn cả, mọi cổ phiế u đề u xấ u trừ
khi chúng tăng giá”
Tấ t cả các lý do để bào chữa cho hành đô ̣ng biǹ h quân giá xuống
đề u da ̣i dô ̣t, bởi chúng ta ̣o cho mo ̣i người mô ̣t thói quen rấ t xấ u
đó là thói quen “Chỉ một lầ n này nữa thôi”.
• “Đây là thi ̣ trường Bò tót cơ mà”
• “Mỗi lầ n mình cắ t lỗ xong, giá CP thường bật tăng lại và
còn tăng cao nhiề u hơn nữa”
• “Mình vẫn còn tiề n để mua thêm, giảm giá vố n xuố ng, khi
giá bật tăng sẽ lấ y lại nhanh hơn”
• “Mình đang đầ u tư dài hạn, đầ u tư giá tri ̣, CP về dưới giá
tri ̣ quá sâu” Đây là bẫy giá rẻ trong đầ u tư mà số đông
thường mắ c.
• “Lãnh đạo công ty đang mua vào kia kìa”
• “Đây có thể là đáy rồ i, giá xuố ng sâu thế cơ mà” ..v..v..

Nguyễn Bin 73
Nhớ câu “Thua đúng còn hơn thắ ng may” ba ̣n có thể may mắ n
đúng vài lầ n khi bình quân giá xuố ng nhưng viê ̣c đó chỉ gia tăng
thêm thói quen xấ u kia tiế p tu ̣c lă ̣p la ̣i lầ n nữa nế u có cơ hô ̣i. Và
chỉ mô ̣t lầ n sai thôi, tấ t cả các lầ n đúng trước đề u bi ̣xóa sổ .
Thói quen xấ u đó đố t cháy số tiề n ba ̣n có với tố c đô ̣ bàn thờ.
“Tố c độ đưa đế n cái chế t”.
Và phầ n thưởng nó mang la ̣i là “Phá sản”.
Tôi đã chứng kiế n rấ t nhiề u nhà đầ u tư nổ i tiế ng mấ t rấ t nhiề u
tiề n vì các tôi quá lớn khi cố gắ ng chố ng la ̣i chú Gấ u bắ c cực vào
các năm 2007, 2009, 2018, 2020, 2022. Để la ̣i hâ ̣u quả là mấ t
nhiề u năm mới có thể gỡ la ̣i số tiề n đã mấ t.
Điể n hiǹ h là trong năm 2022, nhiề u người ngồ i im nhìn tài khoản
cháy khét le ̣t mà chả có bấ t kỳ phản ứng hơ ̣p lý nào. Ho ̣ ngồ i nhìn
tài khoản âm 10%, rồ i âm tiế p 20%...50% thâ ̣m chí đế n 80-90%
mà vẫn còn gom thêm tiề n để nô ̣p vào tài khoản Margin gồ ng lỗ
tiế p.
(Tôi tận mắ t chứng kiế n một cao thủ mười mấ y năm kinh nghiê ̣m
đánh đấ m chứng khoán, đang làm thầ y dạy cho bao nhiêu học
trò đại gia, viế t ra cả sách dậy về đầ u tư. Ngồ i im nhìn tài khoản
bay 97% mà còn khuyên học trò tích cực bắ t đáy, khiế n bao nhiêu
người đại gia có học thức, có tiề n tài, có kinh nghiê ̣m kinh doanh
tán gia bại sản vì bi ̣ tẩy não trong khóa học dạy đầ u tư làm giàu.
Cao thủ chém gió của khóa học lừa đảo Coaching giá 170triê ̣u
mà tôi hay đề cập đó. Thật bótay.com luôn).
Vì vâ ̣y hãy ga ̣t bỏ cái tôi mà giao dịch đồ ng thuâ ̣n với xu hướng
chính của thi trươ
̣ ̀ ng chung và xu hướng chiń h của từng CP, đừng
bao giờ chố ng la ̣i xu hướng. Mua trong thị trường tăng giá, bán
khống trong thị trường giá xuống hoă ̣c rút hế t tiề n ra và đi chơi.

Nguyễn Bin 74
Bạn sẽ học cách ứng dụng lý thuyế t Down và các chu kỳ vận động
của thi ̣ trường theo lý thuyế t Wyckoff để biế t cách nhận diê ̣n 4
giai đoạn của Giá: Tích lũy, Tăng tố c, Phân Phố i, Giảm giá.
(Hướng dẫn nằ m ở quyển Thượng – Các chiêu thức kỹ thuật).

Nguyễn Bin 75
5. Ha ̣n chế sử du ̣ng tiề n vay Margin.

Không bao giờ đươ ̣c sử du ̣ng tiề n vay ký quỹ (Margin) cho đế n
khi ba ̣n đã làm chủ đươ ̣c thi trươ
̣ ̀ ng, làm chủ đươ ̣c nghê ̣thuâ ̣t đo ̣c
hiể u biể u đồ Giá và làm chủ đươ ̣c tâm lý, cảm xúc của chin ́ h
mình.
Lạm dụng tiề n vay ký quỹ có thể xóa sổ tài khoản của bạn.
Thi ̣ trường chứng khoán là mô ̣t nơi khó hiể u và nguy hiể m đố i
với đồ ng vố n của ba ̣n. Đôi khi ba ̣n có thể cảm nhâ ̣n đươ ̣c thi ̣
trường, nhưng cũng nhiề u lúc không ai có thể giải thić h đươ ̣c thi ̣
trường đang làm trò gi.̀ Rõ ràng có lúc thi trươ
̣ ̀ ng có thể dễ dàng
dự đoán và tăng giá rấ t nhanh, nhưng cũng nhiề u khi thi ̣trường
la ̣i có thể giảm cực nhanh và ma ̣nh.
Khi bắ t đầ u thua lỗ không đươ ̣c đóng thêm tiề n ký quỹ, thay vào
đó nên đóng vị thế và rời khỏi thi trươ
̣ ̀ ng. Viê ̣c rời khỏi thi trường
̣
để có thêm thời gian yên tiñ h phân tić h la ̣i các giao dich ̣ sai lầm.
Không nên có tư tưởng cay cú, muố n nhanh chóng gỡ la ̣i số vố n
đã mấ t bằ ng viê ̣c liên tu ̣c giao dich.
̣ Tư tưởng con ba ̣c sẽ khiế n
ba ̣n cháy tài khoản, khi mấ t hế t vố n ba ̣n không còn bấ t kỳ cơ hô ̣i
nào để làm la ̣i. Hãy nhớ về những chiế c bẫy, nế u chẳ ng may rơi
xuố ng sẽ mấ t rấ t lâu để ngoi lên mă ̣t đấ t. Vì vâ ̣y hãy cho ̣n lối đi
an toàn để có thể có đươ ̣c hành trình lâu dài nhấ t trên thi trươ
̣ ̀ ng.
“Chúng tôi không bao giờ vay tiề n vì đã rơi vào tình huố ng lỗ
50% NAV” Warren Buffett

Nguyễn Bin 76
Nhớ nguyên tắ c bắ t buô ̣c là:

Không bao giờ sử dụng Margin trong thi ̣ trường giá xuố ng
(Downtrend). Vì cơ hội thắ ng trong Downtrend cực thấ p, vả lại
Margin khiế n số lỗ tăng theo cấ p số nhân. Chỉ 2 lý do đó là đủ
để ta tránh xa nó rồ i.
Ba ̣n có thể tâ ̣p sử du ̣ng Margin bằ ng cách lấ y mô ̣t khoản nhỏ
trong tổ ng vố n của ba ̣n (5-10%), cho nó vào mô ̣t tài khoản ký
quỹ riêng. Rồ i dùng nó đầ u tư vào các Siêu CP có cơ bản tố t và
tin
́ h đầ u cơ cao. Luyê ̣n đế n khi ba ̣n thành thu ̣c tấ t cả các kỹ năng
xử lý khoản Margin này trong mo ̣i tin ̀ h huố ng thi ̣ trường. (Nhớ
là chỉ sử dụng Margin khi tỷ lê ̣ LN/RR ở mức hấ p dẫn nhấ t, và
chỉ mua ở các điểm có mức rủi do thấ p nhấ t. Chúng ta sẽ biế t về
nó ở bên dưới).
Mô ̣t vài lưu ý quan tro ̣ng về Margin
• Những người mới tham gia thi ̣ trường tuyê ̣t đố i không sử
du ̣ng tiề n vay Margin trong 3 năm đầ u tiên (Giai đoạn này
bạn còn non nớt về kinh nghiê ̣m và kỹ năng trước rừng sói
và cá mập sành sỏi trên thi ̣ trường, dành thời gian học cách
thực hành cho thuầ n thục các chiế n lược giao di ̣ch của mình
trước đã).
• Thời điể m sử du ̣ng Margin tố t nhấ t là giai đoa ̣n đầ u của một
thi trươ
̣ ̀ ng tăng giá mới (Thi ̣ trường Bò tót mới) sau mô ̣t giai
đoa ̣n giảm ma ̣nh của thi trươ
̣ ̀ ng con Gấ u (Hãy ghi nhớ về bố i
cảnh của thi ̣ trường để cân đố i: Khi phát hiê ̣n ra thi ̣ trường
con Gấ u đã bắ t đầ u, thì cắ t toàn bộ Margin và không sử
dụng nó trong bấ t kể tình huố ng nào vì trong xu hướng giảm
nó sẽ làm khoản lỗ tăng lên nhiề u lầ n, chưa kể các điểm phá
vỡ thường thấ t bại trong Downtrend).

Nguyễn Bin 77
• Chỉ sử du ̣ng Margin với các cổ phiế u cơ bản tố t có thanh
khoản cao, tránh không sử du ̣ng với CP rác, hàng lởm, hàng
bơm thổ i, cơ bản kém, hàng kém thanh khoản… (Rấ t nhiề u
rủi ro với các CP dạng này, vì vậy đừng tăng thêm rủi ro chỉ
vì lòng tham muố n kiế m tiề n nhanh, chỉ 1 lầ n sai thôi là bạn
bi ̣ cháy tài khoản và không thể gia nhập thi ̣ trường được
nữa).
• Chỉ sử du ̣ng Margin sau khi đã có laĩ và lấ y phầ n laĩ đó để
tài trơ ̣ cho phầ n rủi ro của Margin. VD Nế u ba ̣n đang laĩ
100triê ̣u ở mô ̣t CP, ba ̣n đã giải ngân hế t vố n và đinh
̣ vay mô ̣t
số tiề n Margin để mua thêm. Khi CP ta ̣o nề n và cho điể m
mua Pivot mới, ba ̣n dựa vào mố c hỗ trơ ̣ của nề n giá để tiń h
tỷ lê ̣ rủi ro của số lươ ̣ng CP muố n mua. Giả du ̣ ba ̣n đinh ̣
Cutloss ở mố c 10% thì ba ̣n có thể vay tố i đa là 1 tỷ để mua
thêm CP. Chia số tiề n 1 tỷ đó làm 3 phầ n và giải ngân lầ n
lươ ̣t theo từng phầ n theo chiế n lươ ̣c quản tri ̣ vố n của ba ̣n.
Lầ n giải ngân đầ u tiên là 300 triê ̣u tiề n vay, chỉ giải ngân
thêm khi số tiề n vay đã giải ngân trước đó có laĩ , điề u này
đảm bảo sự an toàn tố i đa cho nguồ n vố n ba ̣n có (Tham khảo
chiế n lược quản tri ̣ vố n ở nguyên tắ c số 22).
• Nhớ là khi sử du ̣ng Margin thì phải tuyê ̣t đố i tuân thủ
“Nguyên tắ c số 1: Cắ t lỗ thật nhanh và sớm nhấ t có thể”,
bởi vì thua lỗ sẽ tăng theo cấ p số nhân khi sài Margin.

Nguyễn Bin 78
• Không bao giờ đươ ̣c phép đóng thêm tiề n cho cuô ̣c go ̣i ký
quỹ (Margin Call). Ba ̣n thua lỗ đã là mô ̣t sai lầ m lớn rồ i,
đừng nhân thêm sai lầ m đó bằ ng cách nô ̣p thêm tiề n. Cho ̣n
cách bán CP đi mà trả la ̣i tiề n Margin đã vay bấ t chấ p số lỗ
phải chiu. ̣ Nhiề u người cháy tài khoản khét le ̣t vì sự cố chấ p
này rồ i. Trong xu hướng giảm ma ̣nh, không ai biế t đươ ̣c giá
sẽ giảm về đế n đâu thì dừng, nó thường bắ t đầ u từ khoản lỗ
nhỏ 10-20% rồ i hồ i phu ̣c lên mô ̣t chút để kéo dài thêm hy
vo ̣ng, sau đó giảm ma ̣nh tiế p tới 40-50%, cho đế n khi ba ̣n bi ̣
siế t đế n đường cùng không đủ tiề n để nô ̣p thì cũng bi ̣ các
công ty chứng khoán đem bán thanh lý CP mà thôi.
(Trong 2 năm 2021, 2022 rấ t nhiề u người phá sản chỉ vì cố
gồ ng Margin đế n phút chót rồ i).

Nguyễn Bin 79
6. Thi trươ
̣ ̀ ng luôn lă ̣p la ̣i các hin
̀ h mẫu giố ng quá khứ vi ̀ bản
chấ t con người không thay đổ i.
Những gì đang xảy ra trên thi ̣trường ngày hôm nay, nó đã từng
xảy ra trước đây và sẽ tiế p tu ̣c xảy ra sau này. Hoàn cảnh của thi ̣
trường có thể khác nhau ở từng thời điể m, nhưng cách mà con
người phản ứng với chúng đề u giố ng nhau và không bao giờ thay
đổ i theo thời gian.
Bởi vì thi ̣trường đươ ̣c ta ̣o ra và giao dich
̣ bởi con người mà bản
chấ t của con người không bao giờ thay đổ i. Do dó các mẫu hình
giá luôn luôn lă ̣p la ̣i.
Tuy nhiên hãy lưu ý rằ ng, thi ̣trường là mô ̣t thực thể số ng đô ̣ng,
biế n đổ i không ngừng theo sự phát triể n của xã hô ̣i loài người.
Cho dù bản chấ t của con người không thay đổ i nhưng hành vi thì
luôn biế n đô ̣ng khó lường, do đó các hình mẫu hiêṇ ta ̣i sẽ không
bao giờ giố ng y như quá khứ.
Vì vậy hãy luôn linh hoạt và giữ tư duy cởi mở.

Nguyễn Bin 80
7. Đừng cố dự báo thi trươ

̣ ̀ ng, cũng đừng bao giờ đoán Đỉnh
và Đáy của thi trươ
̣ ̀ ng.
̣ trên thi ̣trường tài chiń h cũng giố ng như “Thiền”:
Giao dich
Tập trung vào hiê ̣n tại, không lo lắ ng về tương lai thi ̣ trường sẽ
đi về đâu, cũng không sợ hãi với những giao di ̣ch thấ t bại trong
quá khứ. Thay vào đó, chỉ tập trung vào viê ̣c phản ứng với những
gì đang xảy ra trên thi ̣ trường ở hiê ̣n tại.
Không ai có thể luôn đoán đúng thi trươ ̣ ̀ ng sẽ xảy ra như thế nào,
mà viê ̣c đoán đó cũng không quan tro ̣ng bởi vì thực tế đã chứng
minh những người thành công nhấ t trên thi ̣ trường tài chính
không bao giờ lañ g phí thời gian vào viê ̣c suy đoán. Ho ̣ chỉ tâ ̣p
trung vào viê ̣c theo dõi bố i cảnh thi ̣ trường đang diễn ra và đưa
ra các chiế n lươ ̣c phù hơ ̣p để phản ứng theo nó, từ đó thu về lơ ̣i
nhuâ ̣n.
“Tôi không phải là người thích đưa ra dự đoán thi ̣ trường sẽ như
thế nào trong tương lai, rồ i tìm những lý lẽ thuyế t phục để cố
chứng minh cho ý kiế n của mình là đúng… Tôi chỉ cầ n biế t thi ̣
trường đang nói gì với tôi ở hiê ̣n tại và tương lai gầ n là đủ. Tôi
không cầ n biế t về tương lai xa xôi nào đó của thi ̣ trường, bởi vì
tôi biế t tính khí của Ngài Thi ̣ Trường rấ t thấ t thường, chả ai biế t
khi nào thi ̣ Ngài ấ y đi ̣nh giở trò gì. Tôi chỉ thay đổ i các chiế n
lược giao di ̣ch của mình cho phù hợp với bố i cảnh của thi ̣ trường
hiê ̣n tại là đủ. Và vì vậy tôi thành công hơn người khác” Richard
D. Wyckoff.

Nguyễn Bin 81
Dự đoán Đỉnh hay Đáy không quan trọng bằng việc bạn có thu
được lợi nhuận hay không. Haỹ tâ ̣p trung vào các quy tắ c giao
dich ̣ của riêng ba ̣n và hành đô ̣ng thuâ ̣n theo các dấ u hiê ̣u đang
diễn ra trên thi ̣ trường, tự chúng sẽ nói cho ba ̣n biế t nên làm gì
tố t nhấ t vào thời điể m đó. Do đó không cầ n phải dự đoán trước,
hay đi tranh luâ ̣n đúng sai với thiên ha ̣ làm gì.
Hãy nhớ là không ai có thể bán đươ ̣c CP đúng đỉnh. Thành công
trong giao dich ̣ cũng không phải nằ m ở viê ̣c xác đinh ̣ Đin̉ h hay
Đáy. Mu ̣c tiêu chiń h mà ba ̣n theo đuổ i là bán giá cao hơn giá ba ̣n
đã mua vào. Nế u lỡ bán mà CP tăng giá cao hơn thì cũng chả sao,
vì ta đang có laĩ chứ có lỗ đâu.
Đừng lañ g phí thời gian vào viê ̣c thể hiê ̣n cái tôi của miǹ h, hay
đi tranh caĩ đúng sai với người khác để tìm chút thỏa mañ về mă ̣t
cảm xúc. Nhiê ̣m vu ̣ chiń h mà ba ̣n nên theo đuổ i là tâ ̣p trung vào
công viê ̣c kiế m tiề n của mình và mă ̣c kê ̣ các quan điể m của
những người xung quanh.
“Bạn đúng hay sai không quan trọng. Cái chính là kiếm được
bao nhiêu khi đúng và mất bao nhiêu khi sai” George Soros

Nguyễn Bin 82
8. Thi ̣ trường luôn luôn đúng, chỉ có quan điể m của con
người là thường xuyên sai lầ m.
Thi ̣ trường đươ ̣c ta ̣o ra và vâ ̣n hành bởi hàng triê ̣u người với
100% hành đô ̣ng theo cảm tiń h và ý kiế n chủ quan cá nhân (Tâm
lý đám đông).
Bản chấ t con người đưa ra các quyế t đinh ̣ dựa trên niề m hy vo ̣ng,
sự sơ ̣ haĩ , sự kiêu nga ̣o và cái tôi cá nhân lớn.
Có mô ̣t sự thâ ̣t hiển nhiên từ hàng trăm năm qua là:
Chiế n thắ ng trên thi ̣ trường tài chính chẳ ng liên quan gì tới cảm
xúc và ý kiế n cá nhân chủ quan của con người.
Thi trươ
̣ ̀ ng không quan tâm chúng ta là ai, không quan tâm chúng
ta mong muố n điề u gi,̀ cũng chẳ ng quan tâm tới bấ t kỳ cảm xúc
nào của con người, la ̣i càng không quan tâm tới trí tuê ̣ và tri thức
của ho ̣.
Ghi nhớ nguyên lý cơ bản này:
Thi ̣ trường sẽ làm bấ t kỳ điề u gì mà nó muố n tại bấ t cứ thời điểm
nào, chứ không phải điề u mà bạn nghi ̃ nó nên làm. Đừng bao giờ
cho phép bản thân đi giải thích với thi ̣ trường rằ ng nó nên làm
như thế này, thế kia. Thay vào đó chỉ nên quan sát và để thi ̣
trường nói cho bạn biế t nó đang làm gì. Viê ̣c của chúng ta là
thừa nhận và đi theo nó.
(Nguyên lý đơn giản này giúp bạn tránh được hầ u hế t mọi rắ c
rố i).

Nguyễn Bin 83
Thi ̣ trường chẳ ng bao giờ sai.

Chỉ có mô ̣t quy tắ c duy nhấ t mà thi ̣trường tuân theo là:
Quy luâ ̣t Cung – Cầ u.
(Quy luật này hoạt động tố t hơn tấ t cả ý kiế n cá nhân của tấ t cả
các chuyên gia phân tích cộng lại).
Sự vâ ̣n hành trực tiế p của Thi ̣trường thông qua quy luâ ̣t Cung –
Cầ u và sự vâ ̣n đô ̣ng của dòng tiề n, đươ ̣c điề u khiể n bởi cảm xúc
của tâm lý đám đông chứ không phải dựa trên các yế u tố cơ bản.
Cho nên rấ t nhiề u các nhà đầ u tư, đầ u cơ nổ i tiế ng trên thế giới
đã đúc kế t rằ ng: Sự thành công trong nghề tài chính của họ lại
chủ yế u nằ m ở viê ̣c thấ u hiểu quy luật Cung Cầ u, khả năng kiểm
soát cảm xúc cá nhân, sự am hiểu sâu sắ c tâm lý con người, chứ
không phải chỉ dựa trên các kỹ năng về kinh tế học.
Bởi vì các yế u tố cơ bản chỉ là chấ t xúc tác ban đầ u để các nhà
đầ u tư đưa ra quyế t đinh ̣ mua bán dựa trên sự cảm nhâ ̣n của ho ̣
và các quyế t đinh
̣ đó đề u chiụ sự chi phố i của cảm xúc và tâm lý
của loài người.
Nhớ rằ ng, cho dù ba ̣n sở hữu mô ̣t chiế c máy tin ́ h ma ̣nh nhấ t thế
giới với bô ̣ vi xử lý siêu nhanh, hay mô ̣t hê ̣ thố ng giao dich ̣ siêu
đẳ ng, với đầ y đủ các công cu ̣ hỗ trơ ̣. Nhưng ba ̣n không thể kiể m
soát cảm xúc và tâm lý của chính mình thì sớm hay muô ̣n, những
thứ tưởng như hữu du ̣ng kia la ̣i khiế n ba ̣n thấ t ba ̣i thảm ha ̣i.
Chià khóa thành công la ̣i nằ m ở kỹ năng thấ u hiể u cảm xúc và
tâm lý của chiń h miǹ h và đám đông. Tấ t cả điề u đó la ̣i thể hiêṇ
rấ t rõ qua biể u đồ Giá.

Nguyễn Bin 84
(Muố n thành công vang dội, hãy tập trung vào kỹ năng cơ bản
nhấ t là kỹ năng đọc hiểu biểu đồ Giá để di chuyển theo cùng
hướng đi của thi ̣ trường, đừng bao giờ chố ng lại nó nhằ m tránh
những thấ t bại thảm hại. Sau đó đọc thật nhiề u sách phân tích
tâm lý để thấ u hiểu sâu sắ c tâm lý đám đông, học cách kiểm soát
cảm xúc của chính mình thật chặt chẽ).
Nhớ là mô ̣t khi thi ̣ trường đã giảm thì mo ̣i cổ phiế u điề u rơi,
không cầ n biế t bản chấ t như thế nào. Tuy nhiên, khi đơ ̣t hồ i phục
xuấ t hiê ̣n thì cổ phiế u cơ bản tố t sẽ hồ i phu ̣c nhanh và ma ̣nh hơn
cổ phiế u kém.
Càng là chuyên gia, giáo sư, tiế n si ̃ thông minh ngoài đời thực,
Càng có bằ ng cấ p cao mà không biế t kiể m soát cái tôi, không
dám thừa nhâ ̣n sai lầ m sớm thì ba ̣n chỉ mấ t tiề n. Đố i với thị
trường ba ̣n là ông to bà lớn nào, ba ̣n đang nghi ̃ gì … chẳ ng có
chút ý nghiã nào hế t.
Thi trươ
̣ ̀ ng chỉ vâ ̣n đô ̣ng theo ý đinh
̣ của chính nó (dựa trên Tâm
lý đám đông và quy luật Cung – Cầ u), chố ng la ̣i nó chỉ đem la ̣i
thấ t ba ̣i và sự mấ t mát tiề n của.
Do đó đừng bao giờ tranh luâ ̣n đúng sai với thi ̣ trường mà hay ̃
luôn lắ ng nghe thi ̣trường. Ngay cả khi ba ̣n nghiên cứu rấ t kỹ và
ba ̣n chắ c chắ n 1000% rằ ng CP phải di chuyể n theo mô ̣t hướng
nhấ t đinh.
̣ Thi trươ
̣ ̀ ng luôn vâ ̣n đô ̣ng theo nguyên lý riêng của nó
bấ t chấ p các quan điể m khác nhau của con người.
"Trong thế giới tài chính, Bảo vê ̣ đồ ng tiề n kiế m được là thứ tồn
tại duy nhất. Những thứ còn lại: cảm xúc, cái tôi, đúng sai, si ̃
diê ̣n… có hay không, không quan trọng".

Nguyễn Bin 85
Các kế hoa ̣ch của ba ̣n có thể đươ ̣c chứng minh là đúng trong
tương lai, nhưng hiê ̣n ta ̣i thi trươ
̣ ̀ ng đang không đồ ng ý với ba ̣n.
“Vì thế đừng bao giờ tranh cãi với cái bảng điê ̣n” – Mark
Minervini.
Hãy giữ cái tôi của miǹ h thâ ̣t nhỏ. Khi nhâ ̣n ra mình đang sai,
hãy chấ p nhâ ̣n sai lầ m và sửa sai sớm nhấ t có thể để tránh các
đơ ̣t Drawdown tài khoản lớn.
Theo kinh nghiê ̣m lâu năm của những nhà đầ u tư lớn đã thành
danh trên thi ̣trường, hầ u hế t các thấ t ba ̣i mà các nhà đầ u tư, đầ u
cơ đề u xuấ t phát từ cái tôi quá lớn và ảnh hưởng tâm lý nguy
hiể m sinh ra khi con người đô ̣t nhiên có đươ ̣c giàu sang phú quý
nhanh chóng đô ̣t ngô ̣t, nhấ t là những người dễ yế u lòng và dễ để
sức ma ̣nh của đồ ng tiề n cuố n đi.
Tiề n ba ̣c hoàn toàn có thể là căn nguyên gây ra nhiề u tô ̣i lỗi, bởi
nó có thể cuố n con người vào lố i số ng hưởng thu ̣ sa đo ̣a.
Chính vì thế khi đạt được Thành Công lớn cũng chính là lúc Thấ t
Bại đang gầ n kề .
Để sinh tồ n lâu nhấ t trong ngành kinh doanh tài chiń h khố c liê ̣t
này, ba ̣n phải duy trì đươ ̣c sự khách quan và tỉnh táo. Không bao
giờ đươ ̣c ngủ quên trong chiế n thắ ng và mắ c vào cái bẫy của Tiề n
tài, Danh vo ̣ng.

Nguyễn Bin 86
9. Cảnh giác với tấ t cả các tin tức trên truyề n thông Media.
Có mô ̣t sự thâ ̣t này:
Các nhà báo không phải là người kiế m tiề n chuyên nghiê ̣p trên
thi ̣ trường tài chính. Họ viế t bài chỉ để kiế m số ng bằ ng cách phục
vụ các nhóm lợi ích phía sau. Tấ t cả bài viế t đề u được thiế t kế
để đi ̣nh hướng, dẫn dắ t hoặc thao túng tâm lý đám đông cho các
mục đích cụ thể nhằ m phục vụ cho các nhóm lợi ích chi phố i
đằ ng sau.
Truyề n thông đa ̣i chúng đươ ̣c xây dựng nhằ m làm rố i trí 99%
cô ̣ng đồ ng đầ u tư chỉ để chuyể n tiề n tiế t kiê ̣m của đám đông sang
1% dòng tiề n thông minh đang đứng phiá sau thao túng.
Tin tức trên truyề n thông luôn là thứ gây nghiê ̣n ma ̣nh nhấ t trên
hành tinh nhưng la ̣i không phải là thứ giúp ta kiế m tiề n. Chúng
chỉ khiế n ba ̣n bi quan hoă ̣c hào hứng quá mức rồ i dẫn đế n những
giao dicḥ sai lầ m.
Đừng cho rằ ng thi ̣ trường quá lớn để không ai có thể thao túng
đươ ̣c, thực tế la ̣i rấ t khác với những gì ba ̣n có thể tưởng tươ ̣ng.
Những ai trong nghề lâu năm sẽ hiể u tôi nói gi.̀ Hay ̃ quan sát
những gì truyề n thông tuyên truyề n ở các điể m đỉnh và đáy lớn
trong quá khứ ba ̣n sẽ thấ y rõ. Ở vùng phân phố i đin̉ h, tin tức vô
cùng tố t, lời khuyên mua rấ t nhiề u. Ở vùng đáy, tin tức vô cùng
xấ u, lời khuyên bán cũng không ít. Ai là người thực sự đươ ̣c
hưởng lơ ̣i? Nế u ba ̣n thường mấ t tiề n do đầ u tư theo tin tức thì giờ
đã hiể u đc nguyên nhân rồ i đó.

Nguyễn Bin 87
Hãy nhớ rằ ng thi ̣ trường là trò chơi với tổ ng bằ ng 0, không ai
muố n làm giàu cho người khác bằ ng cách khiế n mình bi mấ ̣ t tiền
cả đâu. Dòng tiề n thông minh chính là yế u tố khiế n dòng tiề n
dicḥ chuyể n. Ba ̣n phải hiể u rằ ng, dòng tiề n thông minh kiể m soát
trò chơi bằ ng cách thao túng tin tức vì lơ ̣i ích của ho ̣ và không hề
quan tâm tới đám đông công chúng đâu.
Tấ t cả các tin tức có lợi luôn được người nội bộ giữ kín và không
bao giờ đưa lên trên truyề n thông đại chúng và khi thông tin đã
được rò rỉ trên các kênh truyề n thông thì nó không còn giá tri ̣ gì
nữa.
Đây là lựa cho ̣n khó khăn, tuy nhiên cách làm đơn giản nhấ t chỉ
là tránh xa khỏi các nhiễu loa ̣n đó, điề u này yêu cầ u cầ n sự hiể u
biế t và cam kế t có tính kỷ luâ ̣t.
Xóa bỏ viê ̣c theo dõi tin tức trên các kênh truyề n thông đa ̣i chúng,
hình thành tư duy đô ̣c lâ ̣p để tránh bi ̣ảnh hưởng bởi tư duy đám
đông là cách thức mà các nhà giao dich ̣ thành công thường làm.
Ho ̣ hành đô ̣ng đơn đô ̣c mô ̣t mình, tự thực hiê ̣n các quyế t đinh ̣
đầ u tư mà không bi ạ ̉ nh hưởng bởi bấ t kỳ ai khác, tư duy thường
đi ngươ ̣c la ̣i với những gì đám đông thường làm.
(Bởi vì họ biế t chính xác nên tìm kiế m thông tin ở đâu và nên làm
gì cho chính xác nên không cầ n phải theo dõi các kênh truyề n
thông phục vụ cho đại chúng, hay các thông tin nội bộ truyề n tai
nhau…những thứ chỉ khiế n họ bi ̣ xao nhãng).
Đây là lý do mà Warren Buffett cho ̣n viê ̣c tránh xa phố Wall (Nơi
có quá nhiề u các thông tin) và chuyể n về số ng ở vùng tin̉ h lẻ
Omaha yên tiñ h. Đồ ng thời ông không bao giờ sử du ̣ng ma ̣ng xã
hô ̣i. Sau này cách của ông đươ ̣c rấ t nhiề u người khác bắ t chước
ho ̣c theo.

Nguyễn Bin 88
Trong thời đa ̣i bùng nổ ma ̣ng xã hô ̣i, điê ̣n thoa ̣i thông minh,
truyề n hiǹ h thực tế … Tư duy con người thường bi ̣kiể m soát bởi
các sự kiê ̣n bên ngoài, dẫn tới những suy nghi ̃ bố c đồ ng, đầ u óc
không tâ ̣p trung, thường xuyên sinh ra căng thẳ ng, tiêu cực, trầ m
cảm do tiêu thu ̣ thông tin quá mức. Những cảm xúc đó cực kỳ
nguy hiể m, không bao giờ giúp cho giao dich ̣ thành công.
Chỉ có trong sự cô đơn tinh ̃ lă ̣ng, ta mới có thể bình tâm nghiên
̀ ra sự thâ ̣t và nhìn ra vô vàn cơ hô ̣i.
cứu, tim
(Trí tuê ̣ hình thành trong tiñ h lặng).
Mỗi khi đo ̣c mô ̣t bản tin bấ t kỳ, hãy cố gắ ng tim ̀ hiể u nguyên
nhân thực sự đằ ng sau bản tin đó. Nế u không thể hiể u đươ ̣c
nguyên nhân thì cứ thoải mái bỏ qua. Chỉ tâ ̣p trung vào biể u đồ
giá và các quy tắ c của hê ̣ thố ng giao dich ̣ của riêng ba ̣n, tự chúng
sẽ nói cho ba ̣n tấ t cả các điề u cầ n thiế t phải làm.
Trong giao dich, ̣ cũng đừng quá tò mò về các lý do gây ra sự biế n
đô ̣ng giá CP. Nế u biế t đươ ̣c lý do đó thì rấ t tố t, tuy nhiên thâ ̣t khó
để biế t lý do thực sự gây ra sự dich ̣ chuyể n của giá. Vì vâ ̣y hay ̃
tâ ̣p trung vào hành đô ̣ng giá mà không cầ n phải quan tâm tới các
lý do đằ ng sau. Chỉ cầ n bám sát các nguyên tắ c của hê ̣thố ng giao
dich ̣ để biế t cách tìm kiế m và giữ đươ ̣c lơ ̣i nhuâ ̣n là đủ.
Một bức tranh đáng giá bằ ng vạn lời nói, biểu đồ không bao giờ
nói dố i. Hãy tập trung vào đọc hiểu biểu đồ giá thay vì mải mê
chạy theo tin nọ tin kia.
Mô ̣t kỹ xảo khi đo ̣c tin là chỉ cầ n đo ̣c tiêu đề tin tức để đo lường
tâm lý chung nhưng hãy giao dich ̣ ngươ ̣c với nó. Ho ̣c cách nhâ ̣n
diê ̣n và đi theo dòng tiề n thông minh thay vì quan tâm tới truyề n
thông đa ̣i chúng, ba ̣n sẽ có những lựa cho ̣n tố t nhấ t.

Nguyễn Bin 89
10. Rất ít người có thể làm giàu kiếm tiền bằng cách nghe
theo lời khuyên của người khác.
Đầ u tiên “Không nên nghe theo lời Môi giới bởi vì họ cũng chỉ
là những người đang học nghề, có khi kiến thức còn chưa tới đâu
để mà đi khuyên người khác đầ u tư kiế m tiề n”.
Thứ 2, lúc nào cũng nên mang theo người một cuốn sổ nhỏ để
ghi chép lại những thông tin thú vị về thị trường, những suy nghĩ
cá nhân (cái mà có thể có lợi cho bạn sau này), những ý tưởng
mới (cái mà cùng với thời gian sẽ hoàn thiện dần dần), một vài
quan sát riêng mà bạn thấy được dựa trên những sự biến động
của giá. Ở trang đầu tiên của cuốn sổ, nhớ ghi dòng chữ:
“Hãy cảnh giác với tấ t cả những thông tin nội bộ của công
ty…bất kỳ thông tin nội bộ nào. Nếu như xung quanh có một cơ
hội kiếm tiền nào đó, thì chẳng ai tốt tới mức đặt nó vào trong
tay bạn”.
Thứ 3, nhớ là ngay cả khi cá mâ ̣p hoă ̣c các đô ̣i lái muố n làm giá
cổ phiế u, và truyề n thông ra bên ngoài qua nhiề u kênh khác nhau
để thu hút sự quan tâm của đám đông nhưng:
“Mưu sự ta ̣i Nhân, thành sự ta ̣i Thiên”
Nhiề u khi thi trượ ̀ ng chung xấ u, nế u thấ y trước nguy cơ thấ t ba ̣i,
ho ̣ sẽ đổ i ý. Ho ̣ phải ưu tiên bảo vê ̣ vố n của ho ̣ trước đa,̃ mă ̣c kê ̣
ba ̣n cho dù ba ̣n có là anh em ba ̣n bè chí cố t, người thân ho ̣ hàng
ruô ̣t thit.̣ Chuyê ̣n ho ̣ đinḥ làm lúc ban đầ u và chuyê ̣n ho ̣ sẽ làm
theo đúng kế hoa ̣ch đó không là 2 chuyê ̣n hoàn toàn khác nhau.
Điề u này rấ t đúng với các nhà đầ u cơ chỉ mua bán dựa trên tin
tức hoă ̣c các mố i quan hê ̣ quen biế t. Tin tưởng vào các đối tác tư
vấ n, cho lời khuyên về đầ u tư miễn phí mà không biế t cách bảo
vê ̣ bản thân sẽ khiế n “Tiền bay theo gió” nhanh chóng.

Nguyễn Bin 90
Thứ 4, hãy tránh xa các diễn đàn tài chính chứng khoán như
F247, F319… và tấ t cả các hô ̣i nhóm trên Facebook, Zalo,
Telegram, Tiktok…
Đây là những chỗ “Mật ít ruồ i nhiề u”. Kiế n thức chấ t lươ ̣ng và
những người tử tế rấ t it́ nhưng những kẻ thủ đoa ̣n ranh ma thì
nhiề u vô số kể .
Đây là nơi mà:
• Các đội lái bánh vẽ bơm thổ i lùa gà.
• Các Thầ y ông Thầ y bà đi quảng bá khóa ho ̣c lừa đảo.
• Các chuyên gia tư vấ n đem bán lời khuyên bán bài phân tić h
kém chấ t lươ ̣ng.
• Các KOLs (Những người nổ i tiế ng) lơ ̣i du ̣ng danh tiế ng để
dẫn dắ t tư tưởng đám đông vào các mô hình kinh doanh làm
giàu nhanh kiể u đa cấ p biế n tướng.
• Các môi giới du ̣ dỗ vào các Zoom Vip để phím hàng báo
điể m mua điể m bán với mu ̣c đić h làm giàu từ phí gia nhâ ̣p
̣ của khách hàng.
và quay tiề n phí giao dich
• Các nhà đầ u tư cá nhân có tiế ng tăm khác post bài phân tić h
doanh nghiê ̣p để phim ́ hàng nóng, hàng có trend, hàng có
dòng tiề n lớn đang tham gia đánh đấ m rồ i cuố i cùng úp bô
đấ m đông để tru ̣c lơ ̣i riêng cho nhóm lơ ̣i ích phía sau…

Nguyễn Bin 91
Tấ t cả bọn họ đề u lợi dụng chỗ đông người này để đặt bẫy lùa
đám gà đám cừu non nớt, thiế u kiế n thức vào trong đó để vặt
lông làm thịt. Các bạn vào đây ăn thì ít mà chết thì nhiều.
Chủ yếu:
• Mất tiền phí nộp vào đi làm giàu cho làm chủ Zoomvip.
• Bi ̣ mắ c vào bẫy quay thuế phí cho đến khi tài khoản bị bào
mòn về không.
• Bi ̣ lừa mua vào những cổ phiế u chấ t lượng kém.
• Bi ̣ tẩy não tin tưởng vào những kẻ lừa đảo chuyên nghiê ̣p…
Đã từ lâu tôi không còn quan tâm tới các nội dung được viết trên
khắp các hô ̣i nhóm trên.
Thay vì lañ g phí thời gian vào đó thì ba ̣n nên dành thời gian để
đo ̣c sách, để ho ̣c tâ ̣p và rèn luyê ̣n kỹ năng, că ̣m cu ̣i làm viê ̣c chăm
chỉ để hoàn thành các mu ̣c tiêu trước mắ t thì lơ ̣i ić h đem về cho
bản thân ba ̣n là cực kỳ to lớn.
Đồ ng thời ba ̣n cũng tránh đươ ̣c vô số ca ̣m bẫy nghề nghiê ̣p mà
nế u vô tiǹ h để mình rơi xuố ng thì thời gian chỉ để trèo lên mă ̣t
đấ t đã mấ t vài năm quý giá của cuô ̣c đời rồ i.
Tham khảo bài video này.
Những áp lực tiêu cực và sự cặm cụi
https://www.youtube.com/watch?v=hZTehTRzY50

Nguyễn Bin 92
Thứ 5, haỹ biế t về mô ̣t bài điề u tra gây sửng số t nhấ t của tạp chí
Financial World trên thi trươ ̣ ̀ ng tài chin
́ h Mỹ ngày 1.11.1980.
“Các chuyên gia phân tích chuyên nghiê ̣p được bình chọn là suấ t
sắ c nhấ t có tỷ suấ t sinh lợi từ những lời khuyên họ đưa ra còn
thấ p hơn cả tỷ suấ t sinh lợi của chỉ số S&P500. Cứ 2/3 số cổ
phiế u được họ khuyế n nghi ̣ mua cũng không thể đánh bại thi ̣
trường chung hoặc trung bình ngành của chính cổ phiế u đó. Họ
hiế m khi đưa ra các khuyế n nghi ̣bán, phầ n lớn chỉ đưa ra khuyế n
nghi ̣ mua và nắ m giữ dài hạn”.
Ở thi ̣ trường chứng khoán Viê ̣t Nam chưa có thố ng kê về điề u
này nhưng tôi quan sát thấ y cũng chả có gì khá hơn, tấ t cả đều
giố ng nhau cả thôi.
Thực tế đây nhé:
• Tấ t cả các chuyên gia đề u dành rấ t nhiề u thời gian nghiên
cứu, tim̀ tòi, phân tích về cả ho ̣c thuâ ̣t lý thuyế t và cả phân
tić h cơ bản vi ̃ mô, vi mô doanh nghiê ̣p.
“Cái tôi của họ rấ t lớn. Hiế m khi nào họ chi ̣u thừa nhận là
mình đang sai lầ m”.
• Ho ̣ không phải là các chiế n tướng nơi sa trường, đánh thành
chiế m lũy. Thắ ng thì mang vinh hoa phú quý về cho bản
thân, thua thì bỏ ma ̣ng mấ t xác. Nên các chiế n tướng này rất
linh đô ̣ng, có tiế n có lùi, có đúng có sai. Sẵn sàng chấ p nhâ ̣n
nhiề u sai lầ m nhỏ để bảo vê ̣ ma ̣ng số ng và tránh tuyê ̣t đố i
các sai lầ m lớn vì nế u gă ̣p nó thì chỉ có con đường chế t.

Nguyễn Bin 93
Lý do là:
• Các chuyên gia, các nhà phân tić h chuyên nghiê ̣p kiế m tiề n
nhờ bán các các bài phân tić h và lời khuyên của ho ̣ cho
người khác. Ho ̣ làm giàu nhờ điề u đó, chứ không phải làm
giàu nhờ đầ u tư, đầ u cơ (Nế u họ thực sự giỏi để kiế m được
nhiề u tiề n từ thi ̣ trường thì đâu cầ n lãng phí thời gian đi
kiế m tiề n như vậy).
• Mô ̣t khi đã phát hành ra các bài phân tić h bài bản chuyên
nghiê ̣p nhấ t mà ho ̣ có cho người khác. Ho ̣ chỉ nhắ m vào nhu
cầ u của người đo ̣c đó là tìm ra các lý do hơ ̣p lý, các lý lẽ
thuyế t phu ̣c để giúp người đo ̣c yên tâm vào các quyế t đinh ̣
Mua do chiń h ho ̣ đưa ra.
• Ho ̣ phải đưa ra lời khuyên Mua và nắ m giữ trong dài ha ̣n, vì
thời gian dài đảm bảo cho rủi ro biế n đô ̣ng thấ p hơn. Nế u
chẳ ng may biế n cố gì thì còn có cớ để đổ lỗi cho Ngài thi ̣
trường nhiề u cảm xúc, cho các sự kiê ̣n Thiên nga đen bấ t
ngờ, cho sự can thiêp̣ của chính phủ, cho các thế lực
ABC…XYZ gây ra (Tóm lại là đổ lỗi cho người khác).
Hoă ̣c đơn giản nhấ t là nằ m im chờ sóng gió baõ tố qua đi, vì
thời gian dài giúp mo ̣i người quên đi mo ̣i đau thương cũ.
• Chả mấ y ông nào chiụ thừa nhâ ̣n là mình đang sai lầ m, dù
có thể trong lòng ho ̣ thực sự biế t là ho ̣ đang sai. Vì nế u ho ̣
dám thừa nhâ ̣n sai lầ m dù chỉ mô ̣t lầ n thôi thì mo ̣i uy tín mà
ho ̣ đã vấ t vả gây dựng từ trước đế n giờ chấ m hế t.
“Nghề tư vấ n kiế m cơm gia truyề n cũng đóng lại”.

Nguyễn Bin 94
• Còn mô ̣t điề u nữa là khi phát hành ra các bài phân tić h, đưa
ra các lời khuyên, lời tư vấ n… không mô ̣t ông chuyên gia
nào dám tuyên bố mình sẽ chiụ trách nhiê ̣m cho thua lỗ của
các nhà đầ u tư khác. Ho ̣ luôn cài cắ m phầ n tuyên bố loa ̣i trừ
trách nhiê ̣m ở phầ n cuố i trang phân tích. Ho ̣ đã kiế m đươ ̣c
rấ t nhiề u tiề n nhờ bán các bài phân tích đó cho nhiề u người,
nhưng la ̣i không phải chiụ bấ t kỳ mô ̣t trách nhiê ̣m nào cả.
Nế u ho ̣ phân tích đúng, mo ̣i người sẽ tung hô, thầ n tươ ̣ng,
tôn thờ và tiế p tu ̣c nô ̣p thêm tiề n để mua thêm nhiề u bài phân
tić h khác.
Nế u ho ̣ phân tích sai, thì chả làm sao cả “Hòa cả làng”.
Trong khi mo ̣i người đang thua lỗ và mấ t đi cực kỳ nhiề u
tiề n vì nghe theo lời khuyên của chuyên gia này thì ho ̣ vẫn
“Bình chân như vại” ôm tiề n phí tư vấ n, vẫn vui vẻ bên gia
đình vơ ̣ con và tâ ̣n hưởng cuô ̣c số ng tươi đe ̣p.
Cố làm mă ̣t dầ y chút xíu khi nhâ ̣n về những lời chê bai, chửi
bới của người đời là xong (Giờ có công nghê ̣ xóa, ẩn
comment hiê ̣n đại nhanh chóng, nên chả mấ y ai đọc được
những lời này trên các trang truyề n thông của cá nhân họ,
chỉ để lại những lời khen, những lời tung hô cố ý của các
chân gỗ, các nhân viên phục vụ phía sau).

Nguyễn Bin 95
Nhin ̀ vào giai đoa ̣n gầ n nhấ t khi thi ̣ trường Viê ̣t Nam ta ̣o đin
̉ h
lớn 1500 điể m trong năm 2022 có chuyên gia nào hô hào bà con
bỏ cha ̣y không?
“Chắ c chắ n là không rồ i”
Hầ u hế t đề u khuyên:
“Múc, Múc… Múc cật lực vào”
“Đầ u tư dài hạn đi”
“Thi ̣ trường còn lên 1800-2200 điểm”
“Doanh nghiê ̣p đang tăng trưởng tố t lắ m, làm ăn lợi nhuận cao
lắ m, lãnh đạo uy tín và giỏi giang lắ m”
“Giá rẻ quá rồ i về dưới giá tri ̣rồ i, biên an toàn cao ngấ t ngưởng,
báy đáy nhanh kẻo lỡ cơ hội làm giàu” .v.v…
Kế t quả thực tế của năm 2022, đế n chính bản thân các chuyên
gia còn phải gồ ng lỗ tố i tăm mă ̣t mũi, chiụ mấ t 50-60% tài sản vì
cú giảm điể m cực ma ̣nh từ đin̉ h (Chỉ số Vnindex mấ t 42% từ
Đỉnh xuố ng Đáy thấ p nhấ t).
Vâ ̣y mà rấ t nhiề u người sẵn lòng đánh cươ ̣c những đồ ng tiề n mồ
hôi, nước mắ t mà mình đã vấ t vả kiế m đươ ̣c chỉ với mô ̣t lời
khuyên của ai đó. Hơn là tự min ̀ h dành thời gian để nguyên cứu,
ho ̣c hỏi để hiể u rõ miǹ h đang làm gi.̀
Kế t quả là ho ̣ gă ̣p phải rủi ro thua lỗ rấ t nhiề u tiề n. Bởi hầ u hế t
các tin đồ n, các me ̣o giao dich, ̣ các lời khuyên tư vấ n mua bán
đề u chẳ ng hề đúng. Chúng luôn có những ca ̣m bẫy lơ ̣i ích nhóm
phía sau chi phố i.

Nguyễn Bin 96
Lý do duy nhấ t cho chuyê ̣n đa số mo ̣i người thường đi tim

̀ lời
khuyên từ người khác là “Lười biế ng”.
Phụ thuộc vào lời khuyên của người khác là điểm yế u chế t người
mà đám đông hay mắ c phải.
Lý do tiế p theo là đa số con người thường thić h thể hiê ̣n cái tôi
của mình bằ ng cách đưa ra nhiề u quan điể m mang tiń h cá nhân,
thić h cho người khác những lời khuyên miễn phi,́ trong khi năng
lực về tài chiń h của ho ̣ thì chỉ có ha ̣n (Nhiề u kẻ năng lực thì rấ t
kém cỏi nhưng lại rấ t thích nổ , chém gió bừa bãi lung tung).
Nghe theo những người như vâ ̣y thì chỉ có mô ̣t con đường duy
nhấ t là thua lỗ, phá sản. Nế u may mắ n đúng đươ ̣c mô ̣t vài lầ n thì
các lầ n tiế p theo khi đánh lớn Allin (Tấ t tay) sẽ là lầ n cuố i chế t
nă ̣ng nhấ t (Mấ t hế t tấ t cả các khoản lãi trước đó cộng lại).
Vì vâ ̣y hãy coi chừng các thông tin nội bộ, tin mâ ̣t, tin truyề n
miê ̣ng, lời khuyên, lời tư vấ n… đươ ̣c lan truyề n thông qua các
môi giới, các chuyên gia, KOLs (Key Opinion Leaders - người
dẫn dắ t tư tưởng), các lañ h đa ̣o công ty, các quan chức chiń h phủ
và tấ t cả các người khác nữa...
“Thông tin chỉ tố t khi nó… thực sự tố t”.
Nếu kiếm tiền dễ dàng đến vậy, không ai dại gì dâng tiền vào túi
bạn, cũng không ai rảnh để đi giúp người khác làm giàu mô ̣t cách
miễn phi,́ tấ t cả đề u có lơ ̣i ích nhóm phiá sau.
Ca ̣m bẫy trên thi ̣ trường tài chiń h này rấ t nhiề u, đừng đă ̣t tro ̣n
niề m tin vào bấ t kỳ ai cả, mo ̣i lời khuyên đề u chỉ nhằ m mu ̣c đích
tham khảo. Khi ba ̣n chưa có đủ năng lực để nhâ ̣n diêṇ đâu là lời
khuyên tố t, đâu là lời khuyên xấ u, ba ̣n chỉ có thể tự bảo vê ̣ bản
thân và túi tiề n bằ ng cách nâng cao năng lực đầ u tư của chính
mình.

Nguyễn Bin 97
Hãy ho ̣c cách câu cá để tự câu cho mình những con cá thích hơ ̣p
thay vì luôn dựa dẫm người khác để rồ i có thể bi ̣mắ c vào chin
́ h
cái bẫy mà ho ̣ giăng ra. Hãy tâ ̣p trung vào viê ̣c xây dựng các quy
̣ và thông tin của riêng ba ̣n.
tắ c giao dich
Khi ba ̣n đã hiể u đúng về thi ̣ trường chứng khoán thì ba ̣n chẳ ng
cầ n quan tâm tới những tin tức nóng hổ i trên mă ̣t báo hàng ngày,
chẳ ng cầ n phải lañ g phí thời gian theo dõi để xin ai đó phím hàng.
Bởi vì tấ t cả những gì tố t nhấ t cầ n làm là tâ ̣p trung vào chiế n lươ ̣c
giao dich ̣ mà ba ̣n đã thông tha ̣o.
“Vì vậy, bạn chỉ cầ n cảnh giác để tự bảo vê ̣ bản thân mình, đừng
bao giờ tin tưởng vào bấ t kỳ ai. Hãy lo bảo vê ̣ đồ ng vố n xương
máu của bạn. Hãy coi mọi quyế t đi ̣nh mua dựa theo tin tức, dự
báo, lời đồ n đại là các dự đoán may rủi, cờ bạc, phải phòng hộ
thật chặt chẽ”.
Hãy luôn ghi nhớ Nguyên tắ c số 1: Cắ t lỗ thâ ̣t sớm.
Thà ba ̣n sai khi mấ t hàng còn hơn ôm lỗ và để mấ t hế t vố n. Còn
tiề n là còn nhiề u cơ hô ̣i khác. Ba ̣n hoàn toàn có thể bin
̀ h tĩnh mua
la ̣i sau.

Nguyễn Bin 98
Hãy nhớ quy luâ ̣t nổ i tiế ng này:

“Thị trường đầu cơ sinh ra trong sự ảm đạm, lớn lên bằng sự
hoài nghi, phát triển nhờ sự lạc quan và chết bởi sự thỏa mãn”
– Sir John Templeton
Những DN tố t, tiề m năng, những CP ma ̣nh… đề u đươ ̣c các nhà
đầ u tư, đầ u cơ săn tim ̀ . Trong lúc dòng tiề n thông minh đang bâ ̣n
rô ̣n tić h lũy vi ̣ thế mua của miǹ h, ho ̣ chẳ ng rỗi hơi mà đi quảng
bá, hay chia sẻ cho đám đông cùng biế t, vì đề u này khiế n giá vố n
của ho ̣ tăng rấ t cao. Lơ ̣i du ̣ng quyề n lực ngầ m của miǹ h, ho ̣ còn
phố i hơ ̣p với nhiề u nhóm lơ ̣i ić h để bơm tin xấ u nhằ m đè giá
xuố ng thấ p cho đế n khi tić h lũy đủ vi thế
̣ mà ho ̣ muố n. Do đó giá
trong giai đoa ̣n tić h lũy thường lê thê, châ ̣m cha ̣p, dâ ̣p rin ̀ h lên
xuố ng.
(Đây mới là thời điểm tố t nhấ t bạn nên theo dõi để đi cùng dòng
tiề n thông minh).
Chỉ khi tić h lũy đủ vi ̣ thế xong, thì nế u là ba ̣n, ba ̣n sẽ làm gi?̀
Chắ c chắ n rồ i, ba ̣n sẽ hành đô ̣ng giố ng ho ̣ thôi, tim ̀ cách mà
quảng bá, PR, Marketing, tung nhiề u tin tố t ra cho đám đông hau
háu ngoài kia mua bán, đám đông càng đẩ y giá lên cao thì càng
làm giàu cho dòng tiề n thông minh mà thôi. Và khi những tin tức
tố t nhấ t đươ ̣c tung ra, mo ̣i người hưng phấ n nhấ t, cảm giác min ̀ h
đang giàu có nhấ t, la ̣i chiń h là thời điể m nguy hiể m nhấ t.
Cho nên khi nhâ ̣n thấ y mô ̣t CP nào đó đươ ̣c đồ ng loa ̣t các chuyên
gia tung hô, đươ ̣c PR quảng cáo ma ̣nh mẽ trên các phương tiê ̣n
truyề n thông, đươ ̣c nhiề u các công ty chứng khoán đưa ra khuyế n
̣
nghi mua, đươ ̣c nhiề u các hô ̣i nhóm bàn luâ ̣n… thì nên cảnh giác
cao đô ̣. Đó là lúc chúng rấ t gầ n với Đin
̉ h giá rồ i đó.

Nguyễn Bin 99
Cuố i cùng, hãy biế t về sự thâ ̣t này về các hê ̣ thố ng giao dich
̣ và
các khóa ho ̣c đang được bày bán trên thi ̣trường tài chính.
Trong lich ̣ sử của các thi ̣ trường tài chin
́ h trên thế giới, đề u có
những giai đoa ̣n sóng thầ n (Những giai đoạn mà bấ t kỳ ai tham
gia đúng sóng đề u dễ dàng kiế m được rấ t nhiề u tiề n, không cầ n
phải giỏi về kiế n thức chuyên môn hay có hê ̣ thố ng giao di ̣ch siêu
viê ̣t).
Hầ u hế t các chuyên gia nổ i tiế ng hiê ̣n nay đề u phát triể n hê ̣thố ng
bán hàng, quảng bá thương hiê ̣u cá nhân, khoe khoang các thành
tić h quá khứ và hê ̣ thố ng giao dich ̣ của mình dựa trên những
thành tích lơ ̣i nhuâ ̣n có đươ ̣c từ các sự kiê ̣n đó.
(Hầ u hế t các chuyên gia này đề u thừa nhận lợi nhuận mà họ đã
đạt được trong giai đoạn sóng thầ n đó là không thể tái lập trong
tương lai).
Những lời quảng cáo có cánh như:
“Kiế m tiề n trên thi ̣ trường thật dễ dàng, bạn chỉ ngồ i trên ghế ,
chạy vài bộ lọc đơn giản được cài đặt trên phầ n mề m phân tích,
rồ i mua bán theo vài tiêu chí được đưa ra bởi phầ n mề m hoặc
vài khóa học nào đó. Bạn chỉ bỏ ra một chút tiề n, học vài tuầ n là
xong. Bạn sẽ nhanh chóng trở lên giỏi giang, giàu có, sớm tự do
tài chính... vân vân… mây mây…”
Tôi nói thẳ ng: “Tấ t cả đề u vớ vẩn và đang khoác lác”.
Nế u kiế m tiề n dễ như vâ ̣y, thì ho ̣ cầ n gì phải bán hê ̣ thố ng đó cho
ba ̣n để kiế m chút tiề n lẻ. Cầ n gì phải tố n time cha ̣y quảng cáo,
xây dựng hê ̣ thố ng bán hàng để làm giàu từ ho ̣c phí của ho ̣c viên.
Cầ n gì phải khô nước bo ̣t đi phân tích, phân bua, khoe khoang
các chiế n tić h của mình cho những người chưa từng quen biế t
nhằ m thu hút sự quan tâm của người ta.

Nguyễn Bin 100
Đăc̣ biê ̣t tôi lên án những khóa ho ̣c lừa đảo

Của những kẻ bấ t tài vô du ̣ng ta ̣o dựng ra để tru ̣c lơ ̣i dựa trên
lòng tham thiế u hiể u biế t của đám đông. Mô ̣t trong số đó là khóa
ho ̣c Coaching giá 170 triê ̣u mà tôi đã đề câ ̣p ở đầ u cuố n sách.
Những người này lơ ̣i du ̣ng sự nóng số t của thi ̣ trường, lơ ̣i dụng
sự tham lam ham làm giàu nhanh của phầ n lớn đám đông thiế u
hiể u biế t để tru ̣c lơ ̣i riêng cho mình.
Giá khóa ho ̣c thì ở trên trời nhưng chấ t lươ ̣ng la ̣i ở dưới mă ̣t đấ t.
Nế u thực sự ho ̣ trao đi nhưng kiế n thức ho ̣c thuâ ̣t giá tri ̣ tương
xứng với số tiề n ho ̣c phí đã đóng thì không nói làm gi.̀
Nhưng thực tế la ̣i khá cay đắ ng, Kiế n thức chuyên môn giá tri ̣
thực sự thì không có, ho ̣ còn truyề n bá bơm thổ i vào đầ u ho ̣c viên
những tư duy, tư tưởng đầ u tư sai lầ m khiế n đa số ho ̣c viên mới,
còn non nớt trong thi ̣trường tài chính rơi vào thảm cảnh tán gia
ba ̣i sản, gia điǹ h, anh em, người thân xáo trô ̣n mẫu thuẫn.

Nguyễn Bin 101
Tôi sẽ bóc mẽ những mă ̣t trái tiêu cực của khóa ho ̣c Coaching
170triê ̣u này, để những ho ̣c viên dù cũ hay mới bớt ảo tưởng và
kỳ vo ̣ng sai vào đây.
“Lưu ý chỉ đây là quan điểm của cá nhân tôi, nó có thể đúng với
tôi và sai đố i với người khác. Cho nên mọi người cứ thoải mái
tham khảo, chiêm nghiê ̣m và bình tiñ h kiểm soát mọi cảm xúc
tiêu cực nế u có. Nhiề u khi cũng nên ôn lại các sai lầ m cũ để tránh
nhiề u hiểm họa mới trong tương lai. Lựa chọn thế nào nằ m ở
trong tay mỗi người”
Những kẻ đã xác định đi lừa đảo chuyên nghiệp thường không
có liêm sỉ và da mă ̣t thường rấ t dầ y nên khó có thể giảng giải đạo
lý hay nói chuyện đạo đức với chúng.
Cách duy nhất là bóc phố t toàn bộ hoạt động lừa đảo đó để mọi
người cùng cảnh giác mà tránh xa.
Hoặc tốt nhất là đưa chúng ra trước pháp luật để chúng phải tự
chịu trách nhiệm trước những Nghiệp Quả mà chúng đã tạo ra
cho những người xung quanh.
Do ở quá xa Hà Nô ̣i nên không thể làm được gì, nên tôi chỉ gơ ̣i
mở các vấn đề cho những bạn đang ở Hà Nội có đủ nhâ ̣n thức và
thu thâ ̣p các bằng chứng để đưa những kẻ lừa đảo này ra trước
vành móng ngựa.
Thanh lo ̣c và bớt cho xã hô ̣i những thành phầ n vớ vẩ n đi lừa đảo
bằ ng trí thức: “Miê ̣ng niê ̣m Nam Mô, bụng một bồ dao găm”.

Nguyễn Bin 102
Trong khóa ho ̣c Coaching này, tôi chỉ thấ y vi ̣Thầ y giáo toàn hô
hào rồ i xúi mo ̣i người đu đỉnh, leo ngo ̣n tre ngồ i hóng gió cho
mát:
“Mua vào rồ i ôm chặt các mã cổ phiế u bấ t động sản có giá tri ̣
nội tại rấ t kém”
Thầ y thường đưa ra những lời khuyên về cách làm giàu nhanh
mà không phải làm gì nhiề u (Giố ng hê ̣t chiêu trò của mấ y bọn
đa cấ p hay dùng).
Đó là:
“Đừng mấ t công đi làm ăn chi hế t, muố n giầ u có nhanh, kiế m
tiề n nhiề u thì chỉ cầ n bỏ công bỏ viê ̣c cũ đi, rồ i hàng ngày đi cafe
nghe Thầ y chém gió. Cứ ôm các mã cổ phiế u bấ t động sản mà
Thầ y nói, đó toàn là hàng giá tri ̣ thấ p, có quỹ đấ t lớn, sẽ được
cung tiề n M2 bơm mỗi năm thổ i giá lên tận cung Trăng. Chúng
ta cùng nhau ôm chặt vào, đừng bao giờ bán. Kế t hợp cùng Thầ y
hô hào, thổ i giá lên nữa cho thật nhiề u người xung quanh cùng
biế t, họ cùng đua trầ n đẩy giá lên thật cao. Thế là Thầ y trò mình
cùng giàu, sẽ có tiề n mua biê ̣t thự, nhà lầ u, xe sang”.

Nguyễn Bin 103
Thầ y chỉ dựa vào mô ̣t kinh nghiê ̣m kinh doanh phá sản xưởng in
cũ của thầ y rồ i rồ i phán rằ ng: “Mọi hoạt động sản xuấ t kinh
doanh đề u không đem lại giá tri ̣ gì, có cố làm cũng dễ gặp thấ t
bại phá sản giố ng Thầ y. Cứ theo Thầ y ôm lỳ cổ phiế u Bấ t Động
Sản là sẽ nhanh giàu nhấ t mà lại nhàn hạ, không vấ t vả gì”.
Đế n khi giông gió baõ tố xuấ t hiê ̣n, thì Thầ y vẫn tiế p tu ̣c xúi mo ̣i
người ôm chă ̣t hàng đã Mua, thâ ̣m chí còn khuyên ho ̣c trò bắ t
đáy, mò cua bắ t ố c với hy vo ̣ng tim
̀ thấ y:
• “Kim cương trong cát” + “Vàng trong bãi rác”.
Ra sức mi ̣dân bằ ng các chiêu thức võ mồ m:
• “Thiên thời thầ n công” cô ̣ng với “Tù mù thầ n chưởng”.
• “Cứ đánh bừa theo Thầ y kiểu gì cũng trúng. Đánh mười quả
chỉ cầ n trúng một quả là nhân năm, nhân mười tài khoản rấ t
nhanh giàu và dễ dàng. Giố ng như Thầ y mười năm nay đánh
chứng ôm toàn được cổ phiế u tố t đã biế n số vố n ban đầ u từ
300 triê ̣u lên hơn một nghìn tỷ đây này. Thầ y còn xúi cho
bao nhiêu anh em bạn bè cùng ôm và họ đề u đang rấ t giàu
có giố ng Thầ y. Nế u mà có lỡ sai lầ m, thấ t bại thì cùng nhau
đi ăn mày ăn xin với Thầ y là xong. Thầ y rấ t tự tin dù có phá
sản lầ n nữa thì cũng sẽ đứng dậy làm lại được, kiế m về gấ p
trăm gấ p nghìn lầ n số tiề n đã mấ t.v.v…”.

Nguyễn Bin 104
Chiêu bài đinḥ giá cổ phiế u của Thầ y giáo này thường dùng là:
Đưa ra những kỳ vo ̣ng ảo bằ ng cách “Đế m cua trong lỗ” hoă ̣c
“Thừa giấ y vẽ Voi”.
Tức là mô ̣t doanh nghiê ̣p bấ t đô ̣ng sản nào đó có mô ̣t dự án bấ t
đô ̣ng sản đang làm thủ tu ̣c pháp lý, thâ ̣m chí còn chưa đề n bù đấ t
cho dân xong, dân vẫn đang hàng ngày chổ ng mông lên cấ y lúa.
Còn doanh nghiê ̣p thì vẫn đang lên quy hoa ̣ch 1/500. Quy mô đấ t
dự án có khoảng hơn 330ha, vi ̣trí đang nằ m ở mô ̣t vùng ven đô
của mô ̣t thành phố lớn.
Cách đi ̣nh giá cổ phiế u của Thầ y giáo như sau:
• Giá tri ̣vố n hóa quỹ đấ t = Lấ y quỹ đấ t còn chưa hình thành
trong thực tế (mới nằ m trên kế hoạch giấ y tờ) nhân với tỷ lê ̣
quy hoạch ra Quỹ đấ t sạch dự kiế n, sau đó nhân tiế p với giá
thi ̣ trường ước tính của các lô đấ t sẽ được bán với giá thi ̣
trường kỳ vọng của 20-30 năm tương lai về sau. Sau đó trừ
đi chi phí phát triển dự án đó sẽ ra lợi nhuận ước tính. Lấ y
lợi nhuận đó chia cho số lượng cổ phiế u lưu hành hiê ̣n tại
để bấ m ra giá cổ phiế u kỳ vọng.
• Quỹ đấ t 330ha x Tỷ lê ̣ quy hoạch đấ t thương mại 40% x Giá
thi ̣ trường kỳ vọng tương lai 200triê ̣u/m2 x biên lợi nhuận
50% x Biên an toàn 50% = gầ n 3 tỷ đô la Mỹ lợi nhuận dự
kiế n.
• Giá tri ̣ vố n hóa công ty đó hiê ̣n tại là 10.000 tỷ đồ ng = 425
triê ̣u đô la Mỹ.

Nguyễn Bin 105
Sau khi ngồ i tiń h toán đế m cua xong. Lấ y phầ n lơ ̣i nhuâ ̣n dự kiế n
đó đem đi so sánh với giá tri vố ̣ n hóa công ty hiê ̣n ta ̣i nế u thấ y có
sự chênh lê ̣nh lớn thì bắ t đầ u hô hào khuyên ho ̣c trò, anh em, bạn
bè, ho ̣ hàng, người thân, người quen, người không quen, người
trên ma ̣ng xã hô ̣i, người dưng nước la… ̃ lao vào Múc cổ phiế u:
“Giá cổ phiế u của công ty này phải 500k/CP là rẻ rách”.
https://drive.google.com/file/d/1dCyCmUr7cWkrUaj9atZ4blO1
vVmdLVyt/view
Giá thi ̣ trường của cổ phiế u lúc đó là khoảng 50k/CP (kỳ vọng
giá phải nhân 10 lầ n như thế nữa).
Vi ̣Thầ y này cùng vài đê ̣ tử thân tín đã mua trước CP ở vùng giá
thấ p hơn trước đó nhiề u: giao đô ̣ng từ 10-25k/CP. Còn cử thêm
đê ̣ tử ruô ̣t vô công ty làm quen với ban lañ h đa ̣o để moi thêm
chút tin tức nô ̣i bô ̣. Đem nó đi chia sẻ cho ho ̣c trò để lấ y uy tín
và ta ̣o thêm đô ̣ tin tưởng.
Nhiề u người đang ở các tỉnh thành phố lớn xa xôi như Hồ Chí
Minh, Vũng Tàu, Đà Nẵng… đang rấ t có tài năng chuyên môn,
có doanh nghiê ̣p lớn, có hàng trăm nhân viên dưới quyề n vì
Covid không có nhiề u viê ̣c để làm.
Bỗng dưng bỏ ngang tấ t cả, ôm tiề n mua khóa ho ̣c Coaching,
hàng tháng theo lich ̣ sinh hoa ̣t bay ra tâ ̣n Hà Nô ̣i để gă ̣p mă ̣t trực
tiế p vi ̣ Thầ y giáo nổ i tiế ng. Dành thời gian ngồ i cả ngày trời
ngoài quán café, nghe Thầ y giáo giảng giải đa ̣o lý nhân sinh, tiǹ h
nghiã thầ y trò, đa ̣o đức xã hô ̣i… thẫm đẫm nước mắ t và đi sâu
vào lòng người.

Nguyễn Bin 106
Thầ y giáo còn thường xuyên nhắ c đi nhắ c la ̣i, lôi ra lôi vào các
câu chuyê ̣n xưa cũ kể về thời điể m Thầ y phá sản đã biế n 300triê ̣u
lên nghiǹ tỷ như thế nào:
• Ôm lỳ cổ phiế u trong công ty bấ t đô ̣ng sản mà Thầ y có chân
trong hô ̣i đồ ng quản tri.̣
• Cách miǹ h đã tư vấ n, đem những lời khuyên quý giá giúp
cho bao nhiêu ho ̣c trò cũ, anh em ba ̣n bè ho ̣ hàng cũ của
Thầ y cũng từ tay trắ ng lên đa ̣i gia, từ người nghèo khổ thành
người nhiề u tiề n lắ m của (Chả có ai kiểm chứng, tấ t cả đề u
dựa trên niề m tin mơ hồ ).
• Dùng chiń h những người đã thành công nhờ ôm đấ t, ôm cổ
phiế u, để ho ̣ tự kể la ̣i câu chuyê ̣n thành công của miǹ h để
ta ̣o sự tin tưởng, tăng đô ̣ uy tín cho cá nhân Thầ y giáo.
• Ngoài ra, cho thêm vài đê ̣ tự ruô ̣t lên ma ̣ng lâ ̣p Zoom chat,
hô ̣i nhóm trên Zalo, Facebook, Youtube, diễn đàn để tiế p tu ̣c
lan truyề n ma ̣nh mẽ nhiề u câu chuyê ̣n làm giàu nhanh chóng
và thành công của Thầ y giáo để thu hút sự chú ý của đám
đông.
(Nhiề u nhóm Zalo bơm thổ i đã bi ̣ xóa nên giờ chỉ còn lại trên
Facebook. Các video trên Youtube thì còn khá nhiề u).
https://www.facebook.com/groups/1583781765316297/
https://www.facebook.com/groups/nhadautu1970a7/
https://www.facebook.com/hoisieucophieuf319
https://www.youtube.com/watch?v=tKNLTrTR4JQ

Nguyễn Bin 107
• Trực tiế p cho cô vơ ̣ trẻ mở khóa ho ̣c tư vấ n vi ̃ mô giá

2triê ̣u/1 buổ i. Về sau thấ y thu hút đươ ̣c nhiề u người tham
gia quá, kế t hơ ̣p với thi ̣trường đang rấ t nóng số t lúc đó nên
cả 2 vơ ̣ chồ ng bàn mưu mở thêm khóa ho ̣c Coaching thu ho ̣c
phí với giá cao 170triê ̣u/khóa ho ̣c 12 tháng. Mu ̣c đích là
Target vào nhóm đa ̣i gia lắ m tiề n nhiề u của để chơi mô ̣t quả
to hơn.
• Vào lớp ho ̣c Coaching này chả thấ y Thầ y da ̣y kiế n thức hay
kỹ năng me ̣ gì, chỉ toàn thấ y hô hào, bơm thổ i, bánh vẽ rồi
phim ́ 3 chữ cái, mà toàn là các mã bấ t đô ̣ng sản siêu lởm,
lañ h đa ̣o lươn le ̣o, không có đa ̣o đức hay uy tín gì cả.
• Lớp học Coaching đào tạo kiểu gì mà học trò chả ai biết
phân tích doanh nghiệp, cũng không biết đọc hiểu báo cáo
tài chính, càng không biế t đọc hiểu biểu đồ giá để đọc vị
dòng tiền thông minh. Các học trò chán quá vì không đươ ̣c
Thầ y da ̣y kiế n thức hay kỹ năng gì chỉ toàn dành thời gian
chém gió nói phét, nên phải tự min ̀ h đi dạy la ̣i cho nhau
những kiế n thức đã ho ̣c đươ ̣c từ bên ngoài của các khóa học
khác. Nhưng đa phầ n lòng tố t đó của các ba ̣n đề u không đủ
để giúp nhau thực sự, vì trình đô ̣ có ha ̣n (Bỏ một đố ng tiề n
mà phải tự mình đi dạy lại cho nhau thì học làm m.éo gì?).
• Hóa ra toàn những con người thông minh, tài giỏi ngoài xã
̣ ̀ ng Tham làm cho mê muô ̣i. Đem tiề n ba ̣c và thời
hội la ̣i bi lo
gian đi làm giàu cho một thằng lừa đảo để nhận về một đống
các kiến thức vớ vẩn của mô ̣t khóa ho ̣c “Trời ơi đất hỡi”.
La ̣i còn nhâ ̣n thêm về cái kế t đắ ng: vừa mất mát tiền bạc,
vừa tán gia bại sản, vừa mất hết anh em bạn bè họ hàng,
vừa lãng phí thời gian…

Nguyễn Bin 108
• Trong khi tay lừa đảo kia thì vẫn nhởn nhơ ngoài vòng Pháp
Luật, vẫn hàng ngày đăng đàn chém gió lòe bip̣ người khác.
Bản thân Thầ y giáo hàng ngày vẫn tiế p tu ̣c vẽ hươu, vẽ vượn
dẫn dắ t người nghe vô những ảo vo ̣ng về sự giàu có trong
tương lai tương sáng: Chỉ bằ ng cách duy nhấ t là ôm và nắ m
giữ những mã cổ phiế u bấ t động sản do chính Thầ y và đê ̣ tử
cũ đang quảng bá.
Hắ n tự miǹ h lâ ̣p nick ảo “sieucophieu12345” trên diễn đàn
F247 rồ i liên tu ̣c Post hàng trăm bài viế t nhằ m đinh
̣ hướng
lùa gà:
https://f247.com/u/sieucophieu12345/activity/topics
https://drive.google.com/drive/folders/1CQOrTs52x1MSbdr6
RJdlm460YjmYck8L
https://drive.google.com/drive/folders/1mo3A0cJBlkYg2wdT
z9qDtEFiUxGsDRUP
• Sau đó, còn tìm đủ mo ̣i cách, mo ̣i lý le,̃ mo ̣i chiêu trò… để
ra sức thuyế t phu ̣c đám đông ho ̣c trò và người quen của ho ̣
đu trầ n, mua đuổ i giá cao, tiế p tu ̣c đẩ y giá các mã cổ phiế u
đó tăng cao hơn nữa (Thậm chí mã cổ phiế u của công ty bấ t
động sản do Thầ y giáo nắ m một chân trong hội đồ ng quản
tri ̣ đã được đám đông thổ i giá từ vùng 60.000đ lên tới tận
480.000đ/CP. Và được bơm thổ i sẽ tiế p tục tăng lên 2triê ̣u
đồ ng/CP).
• Nguy hiể m hơn là khi thi trươ ̣ ̀ ng chính thức đổ vỡ, dòng tiề n
thông minh đang tháo cha ̣y thì hắ n la ̣i ra sức Livetream, tìm
đủ mo ̣i lý lẽ để thuyế t phu ̣c mo ̣i người ôm lỳ, tử thủ trong
Downtrend những cổ phiế u bấ t đô ̣ng sản lởm kia. Thâ ̣m chí

Nguyễn Bin 109
thâm hiể m hơn nữa hắ n còn khuyên mo ̣i người bán nhà, bán
đấ t, bán tài sản thực mà mình đang có để lao vào bắ t đáy
đố ng hàng lởm đó. Lơ ̣i du ̣ng tình thế này đê ̣ tử ruô ̣t và các
nhóm lơ ̣i ić h phiá sau đổ bô kip̣ thoát hàng. Chỉ có những
chú gà, những con cừu non nớt kinh nghiê ̣m thương trường
là mấ t hế t tài sản tiề n ba ̣c đi làm giàu cho những kẻ lừa đảo
chuyên nghiê ̣p.
Tiế p tu ̣c phân tić h tiǹ h hiǹ h lúc đó. Sau khi tić h cực hô hào kế t
hơ ̣p với tình hiǹ h thi ̣ trường lúc này khá tố t và thuâ ̣n lơ ̣i, dòng
tiề n nóng của người dân ầ m ầ m đổ vào thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán.
Giá cổ phiế u của công ty bấ t động sản có dự án 330ha đấ t kia
tăng từ vùng 25.000đ vọt lên đế n 120.000đ/CP.
• Ho ̣c trò, người quen, người la ̣… ai cũng đang laĩ lồ i mồ m
toác mỏ (Lãi trên giấ y tờ).
• Tài sản trên giấ y của vi Thầ
̣ y giáo cũng cha ̣m ngưỡng 1.000
tỷ đồ ng (Những ai tinh ý đề u nhận ra rằ ng toàn bộ tài sản
này chỉ là ảo vì nó nằ m toàn bộ ở hơn 2,1 triê ̣u cổ phiế u nằ m
ở công ty bấ t động sản được thổ i giá lên tới tận
480.000đ/CP kia. Chỉ cầ n một động thái bán thoát hàng là
giá ngay lập tức đổ sập và mấ t thanh khoản ngay).
• Quỹ đầ u tư tài chính đươ ̣c thành lâ ̣p riêng với số vố n ban
đầ u 100 tỷ cũng đem la ̣i khoản laĩ hơn 1.000 tỷ (nhân 10 lầ n
trong vài tháng vì sài Margin tố i đa đánh lên các mã cổ
phiế u x5 x10 trong vài tháng).

Nguyễn Bin 110
Nhà nhà, người người lúc này càng tin tưởng, tung hô, ca ngơ ̣i,
ngưỡng mô ̣, thầ n tươ ̣ng… vi ̣ Thầ y giáo. Ho ̣ cùng vi ̣ Thầ y lâ ̣p
thêm nhiề u hô ̣i nhóm, topic, rủ thêm anh em ba ̣n bè người quen
cùng lao vào mua các CP bấ t đô ̣ng sản đang ở vùng Đin ̉ h cao:
• Mã có giá hơn 100k/CP được kỳ vọng sẽ tăng lên 500k/CP.
• Mã có giá 480k/CP được bơm thổ i sẽ lên 2triê ̣u đồ ng/CP.
Mo ̣i viê ̣c lúc này đề u rấ t tố t đe ̣p vì ai cũng có tiề n. Lúc đang ở
trên đin̉ h cao về Danh vo ̣ng và Tiề n tài này.
Vi ̣ Thầ y giáo còn ảo tưởng rằ ng miǹ h đang đi giúp đời, giúp
người. Đang đem tiề n ba ̣c và sự giàu có đi ban phát cho thiên hạ
miễn phí (Thứ mà vi ̣ Thầ y này không hề có).
Nga ̣o ma ̣n cho là miǹ h vô đicḥ thiên ha ̣, tài trên muôn người, tài
năng phát triể n doanh nghiê ̣p, khả năng gia tăng vòng quay vố n
siêu nhanh, chả mấ y chố c mà lên đươ ̣c tỷ phú đô la Mỹ (Vố n tự
có ban đầ u của Thầ y giáo là 300triê ̣u đồ ng giờ lên 1.000 nghìn
tỷ đồ ng).
Thâ ̣m chí còn cho rằ ng mình trên tài cả Warren Buffett. Còn
muố n thiên ha ̣ ta ̣c tươ ̣ng để ghi nhâ ̣n công ơn của mình la ̣i.
Thực tế thi,̀ trong lớp hầ u hế t là người mới F0, F1 trong làng tài
chính nhưng không mấ y ho ̣c viên biế t về phân tić h doanh nghiê ̣p,
phân tích vi ̃ mô, phân tích vi mô, phân tích kỹ thuâ ̣t dòng tiề n
(Dù bên ngoài họ có thể là người có tuổ i, có đi ̣a vi ̣, có kiế n thức
chuyên môn cao, có nhiề u kinh nghiê ̣m kinh doanh, có kinh
nghiê ̣m lãnh đạo…).
Nên ho ̣ hoàn toàn không hiể u sâu về nô ̣i ta ̣i doanh nghiê ̣p của các
cổ phiế u do ông Thầ y phím hàng. Cũng không biế t cách quản tri ̣
rủi ro, bảo vê ̣ vố n khi cầ n thiế t.

Nguyễn Bin 111
Ho ̣ chỉ nhìn vào mỗi hành đô ̣ng Giá và các hoa ̣t đô ̣ng bơm thổ i,
bánh vẽ để quyế t đinh
̣ đem mô ̣t số tiề n lớn vào đầ u tư cổ phiế u
với hy vo ̣ng làm giàu nhanh, sớm kiế m đươ ̣c trăm tỷ, nghin ̀ tỷ…
Ho ̣ bi ̣ lòng Tham che mờ mắ t mà không hiể u mô ̣t thực tế hiể n
nhiên là: Mọi dự án kinh doanh khởi nghiê ̣p, mọi dự án bấ t động
sản đề u phải mấ t thời gian rấ t lâu mới có thể hoàn thành và đem
lại lợi nhuận.
Trong thời gian này biế t bao nhiêu biế n cố rủi ro có thể xảy ra:
Chiế n tranh, dich ̣ bê ̣nh, thay đổ i chin ́ h sách, thay đổ i chiń h trị,
thay đổ i lañ h đa ̣o, thay đổ i chiế n lươ ̣c, kế hoa ̣ch cũ không hiê ̣u
quả…
Theo thố ng kê ở Viê ̣t Nam 97% các dự án kinh doanh khởi
nghiê ̣p thấ t ba ̣i ngay trong năm đầ u tiên. Không có thố ng kê về
sự thấ t ba ̣i khi làm dự án bấ t đô ̣ng sản, nhưng với kinh nghiê ̣m
hơn 10 năm làm trong nghề môi giới bấ t đô ̣ng sản thì tôi thấ y:
Tỷ lê ̣ thấ t bại cũng khá cao chứ không hề nhỏ đâu. Viê ̣c chạy
chọt, xin xỏ làm dự án bấ t động sản hoàn toàn dựa vào các mố i
quan hê ̣ phía sau chứ không công khai minh bạch như các nước
phát triển.
Mà đã là quan hê ̣ ngầ m thì nay ông này lên, mai ông kia xuố ng.
Mô ̣t dự án bấ t đô ̣ng sản chôn chân, ngâm vố n hàng vài chu ̣c năm
vẫn chưa làm xong là chuyê ̣n rấ t “bình thường như ở huyê ̣n”.
Nhiê ̣m kỳ chiń h tri ơ ̣ ̉ Viê ̣t Nam chỉ kéo dài mỗi kỳ là 5 năm, làm
không nhanh trong 5 năm này, đế n khi vi ̣ khác lên là gầ n như
phải làm la ̣i từ đầ u. Chưa kể đế n rấ t nhiề u các thủ tu ̣c hành chin
́ h
nhiêu khê, cực kỳ rố i rắ m phức ta ̣p khác trong quá trình triể n khai
dự án bấ t đô ̣ng sản. Nên chỉ riêng chuyê ̣n làm xong các bước thủ
tu ̣c để ra đươ ̣c quy hoa ̣ch mô ̣t dự án bấ t đô ̣ng sản đã mấ t vài năm
là bình thường. Đầ y rủi ro cực lớn trong quá trình đó.

Nguyễn Bin 112
Kể cả mô ̣t dự án bấ t đô ̣ng sản đã xin xong thủ tu ̣c và bắ t đầu bước
vào giai đoa ̣n đề n bù để triể n khai thực hiêṇ thì cũng gă ̣p phải
đầ y các rủi ro khác.
Rủi ro về sự không minh ba ̣ch của ban lãnh đa ̣o như:
• Rút ruô ̣t công ty và cổ đông bằ ng cách chuyể n tiề n và các
lơ ̣i ić h sang các công ty sân sau do con cái, cháu chắ t, người
thân, người quen… đứng tên làm giám đố c.
• Trực tiế p rút ruô ̣t cổ đông bằ ng cách phát hành riêng lẻ cổ
phiế u với giá cực rẻ cho các cổ đông chiế n lươ ̣c khác.
• Phát hành cổ phiế u thưởng ESOP hàng năm với số lươ ̣ng
nhiề u cho ban lañ h đa ̣o và nhân viên chủ chố t mua với giá
cực kỳ rẻ ma ̣t (Trong khi đám đông ngoài thi ̣trường thì phải
mua cổ phiế u để ôm với giá cao trên trời).
• Rút tiề n trực tiế p về túi bằ ng cách bán bấ t đô ̣ng sản 2 giá
khác nhau (Tức là trên hợp đồ ng mua bán chính thức thì ghi
giá bán thấ p hơn. Còn thực tế thì bán giá bán cao hơn bằ ng
cách thu tiề n chênh lê ̣ch, tiề n ngoài hợp đồ ng lên tới 20-
30% so với giá tri ̣hợp đồ ng mua bán. Đây là chiêu bán hàng
cực kỳ phổ biế n trong ngành bấ t động sản ở Viê ̣t Nam. Mục
đích là để né thuế và làm giàu cho các ông chủ phía sau).
• Và hàng trăm hàng ngàn các chiêu trò khác diễn ra công khai
và ngấ m ngầ m trước mă ̣t mo ̣i người mô ̣t cách hơ ̣p pháp về
luâ ̣t mà không ai làm gì đươ ̣c.

Nguyễn Bin 113
Với các rủi ro cực lớn như trên, mô ̣t công ty bấ t đô ̣ng sản có đươ ̣c
mô ̣t vài dự án đang làm, cha ̣y lên sàn để phát hành cổ phiế u huy
đô ̣ng vố n từ đám đông.
Liê ̣u ba ̣n bu vào đu bám, ôm lỳ trong dài ha ̣n thì sẽ kỳ vo ̣ng
mình kiế m ăn được gi:̀
• Có đồ ng cổ tức tiề n mă ̣t nào không? (Chắ c chắ n là không
bao giờ có).
• Hay chỉ nhâ ̣n thêm về đố ng giấ y lô ̣n ngày mô ̣t nhiề u hơn?
(Trả cổ tức bằ ng cổ phiế u).
• Hưởng lơ ̣i từ sự phát triể n của công ty? (Các bố lãnh đạo
rút ruột hế t rồ i, công ty chỉ là cái xác để bánh vẽ, giở chiêu
trò với cổ đông thì có mà ăn m.ứt với các ông đó).
• Đem la ̣i sự phát triể n cho xã hô ̣i nhờ công ty phát triể n dự
án, cung cấ p nguồ n cung nhà đấ t cho thi ̣ trường (Các Ông
chủ ăn hế t tiề n chênh ngoài nhờ bán BĐS 2 giá rồ i, không
tới lượt bạn hưởng đâu).
• Nhiề u lañ h đa ̣o còn phố i hơ ̣p với các đô ̣i lái để bơm thổ i, hô
hào làm giá cổ phiế u. Ho ̣ gom hàng từ vùng giá rấ t rẻ, sau
đó bánh vẽ ra dự án to, lơ ̣i nhuâ ̣n lớn nhưng ảo không có thâ ̣t
trên báo cáo tài chin ́ h sau đó cố tiǹ h đẩ y giá lên cao, thu hút
sự chú ý của đám đông bu vào, rồ i bắ t đầ u xả hàng.
• Kế t cu ̣c cuố i cùng thì ông nào ngu nhấ t khi ôm phải hàng
vùng giá cao nhưng đầ u tư giá tri,̣ đầ u tư dài ha ̣n không chịu
bán sớm là liñ h đủ. (Đem toàn bộ tiề n bạc xương máu mồ
hôi công sức tiế t kiê ̣m trước đó đi làm giầ u cho nhóm lợi ích
này).

Nguyễn Bin 114
Vi ̣ Thầ y giáo với đầ y tâm huyế t và nhiề u lý lẽ thuyế t phu ̣c ba ̣n
đầ u tư giá tri,̣ đầ u tư dài ha ̣n bằ ng cách vào ôm đấ t và cổ phiế u
bấ t đô ̣ng sản để trúng quả lớn như:
• Đấ t chật người đông và thập kỷ ô tô khiế n dân chúng phải
đổ xô ra vùng ven để sinh số ng.
• Hưởng lợi từ không khí trong lành, có hồ , có suố i, có đấ t
trố ng rộng rãi.
• Quỹ đấ t khan hiế m, nguồ n cung không có mà dân số ngày
một đông.
• Cung tiề n M2 được bơm ra mạnh mẽ mỗi năm khiế n tiề n lạm
phát mấ t giá.
• Đi làm các ngành nghề khác không đem lại giá tri ̣và sự giàu
có gì. Chỉ có đi buôn đấ t hoặc ôm cổ phiế u bấ t động sản mới
nhanh giàu và sớm lên đại gia. Sẽ có biê ̣t thự nhà lầ u, xe
sáng, gái đe ̣p bu quanh…

Nguyễn Bin 115
̀ h huố ng éo le sau:

Ba ̣n có hiǹ h dung các tin
• Thuyế t phu ̣c ba ̣n đem tiề n đi ôm đấ t nơi đồ ng không mông
qua ̣nh, xung quanh toàn đường đấ t đỏ, ế ch nhái ruồ i muỗi
bu đầ y vô người (Cơ sở hạ tầ ng xung quanh chả có gì thì
ôm nhà đe ̣p để số ng tự kỷ một mình à?).
• Làng xóm láng giề ng toàn nông dân, bơ ̣m nhâ ̣u, triǹ h đô ̣
thấ p. Ngồ i ôm biê ̣t thự to đep̣ để chơi với ai?
• Tháng về đươ ̣c mấ y ngày cuố i tuầ n, chi phí bảo trì bảo
dưỡng, thuê người trông nom như thế nào?
• Đem mô ̣t đố ng tiề n đi xây biê ̣t thự to hoành tráng nhưng chủ
không ở, toàn cho ô sin và người làm thuê hưởng hế t (Chủ
đi làm như trâu như chó rồ i đem tiề n xây nhà to đe ̣p ở tỉnh
vùng ven cho đám kẻ hầ u người hạ nó hưởng).

Nguyễn Bin 116
“Một thực tế khác nữa về cổ phiế u bấ t động sản là trúng quả ở
đâu không thấ y, nhưng chỉ thấ y một lầ n duy nhấ t dẫm phải mìn,
đào phải bom là bi ̣ nổ tung bay mấ t xác”.
Khi thi ̣trường đổ vỡ:
Vnindex giảm 42% từ đin
̉ h, các cổ phiế u bấ t động sản rơi 80-
97%.
Vi ̣Thầ y giáo còn cho là cổ phiế u bấ t đô ̣ng sản đang bi ̣bán tháo
về dưới vùng giá tri thâ
̣ ̣t, tiế p tu ̣c lên Livetream hô hào mo ̣i người
ôm lỳ, giữ chă ̣t hàng, tử thủ đế n cùng. Thâ ̣m chí còn khuyế n
khích mo ̣i người lao vào bắ t Đáy để bình quân giá vố n.
Cho rằ ng những kẻ đầ u cơ mua bán lướt sóng cổ phiế u là bo ̣n
không biế t gì về đầ u tư chứng khoán:
• “Nhảy ra nhảy vào như những thằ ng thầ n kinh”.
• “Muố n thành cao thủ là phải biế t đầ u tư giá tri ̣, đầ u tư dài
hạn, phải quyế t tâm ôm lỳ, tử thủ trong mọi biế n động của
thi ̣ trường”.
̀ h bản liñ h hơn người khi ôm

Cá nhân Thầ y giáo còn nghi ̃ là min
mô ̣t cổ phiế u 10 năm không bán, đã nhân hàng nghiǹ lầ n số vố n
ban đầ u.
• Thực tế sau đó thì mã cổ phiế u của công ty bấ t động sản do
Thầ y giáo nắ m chân trong hội đồ ng quản tri ̣ đã giảm giá
mạnh từ mố c 480.000đ/CP về tận mức giá 16.000đồ ng/CP.
Tỷ lê ̣ giảm từ Đỉnh xuố ng Đáy là 97%.

Nguyễn Bin 117
Ba ̣n thử tim̀ hiể u về mô ̣t công ty bấ t đô ̣ng sản lớn đươ ̣c ông Thầy
trực tiế p PR quảng cáo qua loa ̣t bài phân tić h dưới đây.
• Nguoiquansat.vn
https://nguoiquansat.vn/stock/dig.html
• Đi tìm ẩn số DIG: DIC Corp - Hành trình từ “nghề” du lịch
- điều dưỡng đến ông lớn Bất động sản
https://nguoiquansat.vn/di-tim-an-so-dig-dic-corp-hanh-trinh-
tu-nghe-du-lich-dieu-duong-den-ong-lon-bat-dong-san-
74186.html
• Đáp án cho ẩn số Thiên Tân trong lịch sử của DIC Corp
(DIG) - liệu Him Lam có là biến số?
https://nguoiquansat.vn/dap-an-cho-an-so-thien-tan-trong-lich-
su-cua-dic-corp-dig-lieu-him-lam-co-la-bien-so-74254.html
• Một biên bản không công bố và cách cổ phiếu DIG được
phân phối.
https://nhadautu.vn/mot-bien-ban-khong-cong-bo-va-cach-co-
phieu-dig-duoc-phan-phoi-d69899.html

Nguyễn Bin 118
Rấ t nhiề u người khác vì tin tưởng nghe theo mà bi ̣ tán gia ba ̣i
sản, mấ t mát hế t tiề n ba ̣c.
• Nhiề u người còn bỏ công bỏ viê ̣c cũ đi, bán nhà bán cửa,
bán đấ t đai tài sản đang có, thâ ̣m chí còn vay thêm ngân hàng
để đem tiề n vô đánh đấ m cổ phiế u. Giờ cũng lâm vào cảnh
trắ ng tay, mấ t nhà, mấ t đấ t.
• Nhiề u người đang là đa ̣i gia có thâ ̣t lắ m tiề n nhiề u của, có
công viê ̣c kinh doanh đàng hoàng, có nhiề u nhân viên dưới
̣ ̃ hô ̣i đen dí, khủng bố tinh
quyề n bỗng trở thành con nơ ̣ bi xa
thầ n mỗi ngày.
• Nhiề u người thâ ̣m chí còn mấ t vơ ̣, mấ t con, mấ t anh em, ba ̣n
bè người thân vì lỡ xúi ho ̣ nghe theo lời ông Thầ y nổ i tiế ng
này.
Còn Thầ y miǹ h thì tỉnh bơ đổ lỗi cho biế n cố bấ t ngờ, cho sự
kiê ̣n Thiên Nga đen trăm năm hiế m gă ̣p: Đấ u đá chính tri ̣, bắ t bớ
lãnh đạo công ty, đội bán khố ng đè hàng, chiêu trò bán xuố ng để
thâu tóm của đội chơi khác…
Trước đó thì vi ̣ Thầ y giáo này vẫn luôn vỗ ngực tự phong min ̀ h
là “Thánh vi ̃ mô” không ai ở Viê ̣t Nam giỏi bằ ng min ̀ h, tài trên
muôn người, đang tư vấ n chiế n lươ ̣c cho ban tài chiń h trung
ương, thâ ̣m chí còn cho là min ̀ h giỏi hơn cả huyề n thoa ̣i đầ u tư
Warren Buffett.
Ảo tưởng cho mình là “Vi ̃ nhân” muố n đươ ̣c mo ̣i người ta ̣c
tươ ̣ng vì đô ̣ uy tiń , đức đô ̣ và tài năng của mình.
Nhiề u ho ̣c viên cũ và mới đế n giờ phút này vẫn còn chưa tỉnh
ngô ̣, vẫn mù quáng thầ n tươ ̣ng và kỳ vo ̣ng Thầ y sẽ tiế p tu ̣c lañ h
đa ̣o hô hào cho giá cổ phiế u sẽ leo về đỉnh cũ để gỡ la ̣i số vố n đã
mấ t hoă ̣c tiế p tu ̣c đi lùa gà người khác vào ôm bom thay miǹ h.

Nguyễn Bin 119
Thực tế là vơ ̣ chồ ng người Thầ y giáo này đã kiế m tiề n làm giàu
từ ho ̣c phí của hơn 240 ho ̣c viên với số tiề n hơn 40 tỷ đồ ng, mua
đươ ̣c siêu xe Mercedes Mayback, có đươ ̣c biê ̣t thự nghỉ dưỡng
ven đô to đùng. Vơ ̣ Thầ y vẫn thường xuyên chu ̣p ảnh sang chảnh
tung lên ma ̣ng xã hô ̣i để lòe thiên ha ̣, hy vo ̣ng tiế p tu ̣c lùa lứa gà
mới tham gia vào các mô hình kinh doanh đa cấ p biế n tướng mà
cô ta đang gây dựng.
Cả hai vẫn đang số ng khá thoải mái với những đồ ng tiề n ho ̣c phí
xương máu của ho ̣c trò đã mang la ̣i. Còn ho ̣c trò thì kẻ thấ t
nghiê ̣p, người mấ t tiề n, kẻ mấ t người thân, người đang nai lưng
đi cày trả nơ ̣, kẻ thì trầ m uấ t vì bi ̣trầ m cảm…
Trong những lúc khố n khó như vâ ̣y thì vơ ̣ chồ ng Thầ y giáo tin
̉ h
bơ phán luôn:
• “Thân ai nấ y lo”
• “Tự Mua tự Bán tự Quyế t đi ̣nh”
• “Lỗi của ai người đó tự chi ̣u trách nhiê ̣m”
• “Đồ ng thời cũng đừng tin tưởng vào ai trên thi ̣ trường tài
chính này nữa”.
https://drive.google.com/file/d/1q4yGf7pECajFbGzx_x6oQtziJj
0ioxLr/view
Những câu nói quá muô ̣n cho những sự kiê ̣n đã rồ i. Ho ̣ lâ ̣t mă ̣t
nhanh hơn người ta tráng bánh xèo.

Nguyễn Bin 120
Vi ̣ Thầ y Coaching nổ i tiế ng này không hiể u rằ ng trên thế giới
này hàng triê ̣u, hàng tỷ người mỗi ngày đề u đang đóng góp công
sức và giá tri ̣ của miǹ h để gia đình min
̀ h và xã hô ̣i loài người
ngày càng phát triể n.
Cho dù ho ̣ có lựa cho ̣n đi làm thuê, tự kinh doanh nhỏ, làm chủ
mô ̣t mô hình kinh doanh lớn hay kinh doanh sản xuấ t bấ t kỳ mô ̣t
món hàng gì đó… thì tấ t cả cũng đề u mong muố n đem la ̣i mô ̣t
giá tri ̣ nào đó cho bản thân, cho gia điǹ h, cho nhân viên dưới
quyề n và cho toàn xã hô ̣i xung quanh cùng phát triể n…
Ai cũng phải rấ t nỗ lực làm viê ̣c để tồ n ta ̣i, phát triể n và cũng đề u
muố n số ng tố t nhấ t có thể . Chứ không phải chỉ chăm chăm đem
toàn bô ̣ tiề n ba ̣c, tài sản đi ôm đấ t, ôm cổ phiế u rồ i hô hào chờ
người phía sau đẩ y giá lên cao nhằ m chố t vào đầ u ho ̣ để kiế m
tiề n làm giàu cho riêng min ̀ h.
(Đây chỉ là trò chơi truyề n than hồ ng, trao bom qua tay nhau và
người sau cùng sẽ là người liñ h đủ).
Ông Thầ y Coaching còn đang cố tin ̀ h tung hô những lý thuyế t,
những tư tưởng đầ u tư sai lầ m cho cả xã hô ̣i lao vào các cơn sóng
đầ u cơ đấ t ngắ n ha ̣n (Lại còn ảo tưởng rằ ng mình đang đem lại
giá tri ̣, đem lại sự giàu có cho mọi người xung quanh).
Trên thế gian này, biế t bao nhiêu con người lao đô ̣ng chân tay
lẫn đầ u óc, biế t bao nhiêu doanh nhân chân chiń h, biế t bao nhiêu
con người đang khởi nghiê ̣p… đang ngày đêm hăng say làm viê ̣c
không biế t mê ̣t mỏi, chiụ đựng không biế t bao nhiêu đắ ng cay
vấ t vả để đem la ̣i mô ̣t giá tri ̣nào đó cho xã hô ̣i qua viê ̣c sản xuấ t
các món hàng thực du ̣ng mà con người thường dùng hàng ngày.

Nguyễn Bin 121
Mu ̣c đích chiń h khi đưa mô ̣t doanh nghiê ̣p lên sàn cũng chỉ để dễ
dàng huy đô ̣ng vố n vào các dự án kinh doanh hiê ̣u quả. Chứ
không phải đi đánh đấ m hô hào mua bán cổ phiế u để đầ u cơ,
nhưng cố tiǹ h lèo lái sang khiá ca ̣nh đầ u tư giá tri ̣ để lòe bip̣
những người thiế u hiể u biế t.
Thầ y giáo nhiề u khi mau miê ̣ng mải chém quá nên đôi lúc cũng
để lô ̣ sơ hở giấ u đầ u lòi đuôi:
• “Lời khuyên hữu ích nhấ t của Thầ y giáo: Anh nào muố n làm
Cao thủ để lại tiế ng vang hay là cái đẳ ng cấ p. Nế u Cao thủ
nhỏ thì ăn những trận đấ u nhỏ thì cứ sáng nhổ chiề u liế m
cũng được. Nhưng muố n trở thành Cao thủ lớn, của những
trận đấ u lớn thì phải là người tử tế . Là bởi vì anh chỉ lừa
được vài cái trận nhỏ nhỏ thôi, làm sao anh lừa được trận
to. Đúng không? Thế nên trong đầ u tư xây dựng uy tín là rấ t
quan trọng…Bla…Bla… chém … chém phầ n phật…
https://drive.google.com/file/d/1o3_OrkDP6aYDlaGOcHJo1pO
7wLM0adYv/view
• Hóa ra chiêu trò xưa nay của Thầ y giáo là “Không lừa
những trận nhỏ, hãy lừa một trận thật lớn” để làm giàu
nhanh nhấ t bằ ng cách ta ̣o dựng sự tử tế , ta ̣o dựng uy tin
́ , ta ̣o
dựng niề m tin thâ ̣t lớn, trong thời gian dài.

Nguyễn Bin 122
Thi ̣trường chứng khoán luôn hỗn loa ̣n với đủ cả: Vàng bạc, kim
cương, đấ t cát, sỏi đá, gạch ngói… lẫn lộn.
Không phải ai cũng có đủ tư duy, kiế n thức, kỹ năng, kinh
nghiê ̣m để sàng lo ̣c cho mình mô ̣t doanh nghiê ̣p tố t, có tiề m năng
cao, đươ ̣c lèo lái bởi những lañ h đa ̣o có tâm, có tầ m.
Hầ u hế t đề u mơ hồ nghe theo lời khuyên của người khác vì muố n
kiế m tiề n nhanh mà không phải vấ t vả gi.̀
Nế u kiế m tiề n dễ thế thì ai tham gia thi ̣trường chứng khoán này
đề u trở thành đa ̣i gia cả rồ i, cầ n gì phải đi làm các công việc khác
cho vấ t vả, cứ ngồ i nhà ôm bảng điê ̣n đánh đấ m vào lê ̣nh mua
bán cổ phiế u là xong.
Làm giàu thật quá đơn giản nhi?
̉
Hãy biế t rằ ng, mỗi người đề u có những vi tri
̣ ́ cao thấ p khác nhau:
Tình trạng sức khỏe, vố n, kiế n thức, trình độ học vấ n, kỹ năng,
kinh nghiê ̣m, trải nghiê ̣m số ng, môi trường gia đình… của mỗi
người đề u cực kỳ khác nhau, không ai giố ng ai.
Vô ̣i vàng nghe theo những lời khuyên chung chung của các Thầ y
Ông, Thầ y Bà mà không suy sét thâ ̣t kỹ tới các mă ̣t lơ ̣i ha ̣i cho
mỗi cá nhân thì thâ ̣t quá nguy hiể m và tai ha ̣i.
Các Thầ y Ông, Thầ y Bà này thường dùng chiêu bài duy nhấ t là
đánh vào lòng Tham muố n làm giàu nhanh của đám đông.
Vì họ biế t tật xấ u của con người chỉ gói gọn trong 3 thứ: Tham
Sân Si, trong đó lòng Tham là đứng đầ u và là nguồ n gố c của
mọi tội lỗi. Đa số đám đông không hề biế t họ đang bi ̣ lợi dụng
khi vô tình đem lại lợi ích về thời gian và tiề n bạc của mình cho
chính những vi ̣ Thầ y mà họ luôn tin tưởng.

Nguyễn Bin 123
Ho ̣ mù quáng làm theo những lời khuyên từ các vi Thầ
̣ y mà quên
rằ ng chỉ có chiń h bản thân ho ̣ dựa trên kinh nghiê ̣m số ng của
chính miǹ h mới đưa ra đươ ̣c những lựa cho ̣n riêng phù hơ ̣p nhấ t
cho cuô ̣c số ng của chiń h mình.
Mo ̣i lời khuyên khác chỉ để tham khảo và phải đươ ̣c nghiên cứu,
̀ hiể u thâ ̣t kỹ trước khi đưa ra những quyế t đinh
tim ̣ lớn, có tính
số ng còn.
Đọc đế n đây chắ c mọi người đã Ngộ ra rồ i chứ.
Hãy tự tìm hiể u và nghiên cứu thêm các tình huố ng giố ng như
thế này nhé. Bởi mo ̣i bài ho ̣c đề u giố ng nhau trong các trường
hơ ̣p khác.
Thâ ̣t cảnh giác khi các Thầ y Ông, Thầ y Bà vẫn thường xuyên lên
ma ̣ng post bài: khoe giàu, khoe lãi, giảng giải Đạo lý nhân sinh…
để ta ̣o niề m tin thu hút đám đông.
Trong khi phiá sau lưng vẫn tung tiề n cha ̣y quảng cáo ầ m ầ m để
̀ kiế m các ho ̣c viên ngù ngờ mới. Ngày ngày vẫn cho đê ̣ tử
tim
chân gỗ bơm thổ i, hô hào, tung hô để làm chim mồ i cho đám
đông bu vào.
Kế t quả cuố i cùng đề u giố ng nhau:
“Học trò người thì mấ t tiề n, mấ t thời gian. Người thì may mắ n
vào đúng sóng kiế m được nhiề u tiề n thì cho là Thầ y luôn đúng,
càng thầ n tượng tin tưởng vào vi ̣ Thầ y của mình để rồ i lại bi ̣
chính vi ̣ Thầ y này lợi dụng cho làm chim mồ i để lôi kéo thêm
nhiề u học viên mới. Cứ nhờ vậy mà các vi ̣ Thầ y này ngày một trở
lên giàu có nhờ thu học phí được cố ng nộp đề u đề u mỗi ngày từ
nhiề u học viên mới”.

Nguyễn Bin 124
Đây là chưa tiń h đế n những ông Thầ y thâm hiể m hơn khi cố ý
mở lớp ho ̣c để lừa đảo, lùa ho ̣c viên vào ôm những mă ̣t hàng,
những dự án kinh doanh mờ ám cho chiń h Thầ y làm chủ đầ u tư,
hoă ̣c đang nhâ ̣n làm KOLs (Người dẫn dắ t tư tưởng) cho các
nhóm lơ ̣i ích phiá sau tru ̣c lơ ̣i.

Nguyễn Bin 125
Baṇ hãy đă ̣c biê ̣t chú ý tránh xa tấ t cả các khóa ho ̣c sau:
• Dạy về cách xây dựng các mô hình kinh doanh làm giàu
nhanh.
• Dạy cách để trở thành Doanh nhân siêu đẳ ng (Như một
khóa học Camping nào đó vẫn đang được chạy quảng cáo
ầ m ầ m trên Youtube, Google).
• Dạy thay đổ i tư duy để trở lên giàu có.
• Dạy về tạo động lực phát triển bản thân bằ ng các chiêu trò
đa cấ p hô hào.
• Dạy đầ u tư bấ t động sản nhân đôi nhân ba trong thời gian
ngắ n (Của một chuyên gia đào tạo bấ t động sản hàng đầ u
Viê ̣t Nam bằ ng cách chạy quảng cáo Facebook cực mạnh).
• Dạy đầ u tư chứng khoán dễ dàng kiế m tiề n mà không phải
làm gì nhiề u (Quá nhiề u Thầ y chạy quảng cáo, vàng thau
lẫn lộn).
• Dạy trading hàng ngày về các mặt hàng: Forex, tiề n số ,
chứng khoán quố c tế , phái sinh hàng hóa như Vàng, Dầ u…
để kiế m tiề n sinh hoạt (Hàng ngày tôi nhận hàng chục cuộc
gọi mời chào về đầ u tư kiế m tiề n dạng này).
• Mời chào vào các mô hình kinh doanh đa cấ p biế n tướng
như: Thầ n số học, đầ u tư góp tiề n lẻ của số đông cùng mua
1 bấ t động sản, các loại hình đầ u tư sinh lợi khác mà không
phải làm gì chỉ cầ n góp vố n để lên cấ p bậc cao hơn sẽ được
hưởng lãi nhiề u hơn… vô vàn hình thức lừa đảo cực kỳ tinh
vi khác…

Nguyễn Bin 126
Đa số đề u là lừa đảo, lùa gà, da ̣y ba cái lý thuyế t suông vớ vẩ n,
không có tiń h thực tế . Nham hiể m hơn là để lùa các ho ̣c viên đưa
tiề n hoă ̣c đầ u tư vào các dự án mờ ám, đem la ̣i lơ ̣i nhuâ ̣n nhanh
chóng dễ dàng theo mô hiǹ h đa cấ p biế n tướng do chin ́ h các ông
Thầ y làm chủ đầ u tư hoă ̣c làm các KOLs (Người dẫn dắ t tư
tưởng) cho các ông chủ phía sau tru ̣c lơ ̣i.
Quá nhiề u người bi ̣ mấ t tiề n vì bi ̣ các tay chém gió này lừa đảo
rồ i nên tôi cũng không cầ n phải chỉ mă ̣t điể m tên. Chỉ nêu vấ n đề
để mo ̣i người chú ý cảnh giác.
(Nhiề u người đã bi ̣ phanh phui trên mạng, nhiề u người vẫn đang
tiế p tục chạy quảng cáo Facebook, Google, Tiktok… đi lòe người
để trục lợi hàng ngày, nhưng không mấ y ai nhận ra).
Thay vì lañ g phí thời gian và tiề n ba ̣c đi làm giàu cho những kẻ
không ra gì như vâ ̣y (Như viê ̣c bỏ ra 170triê ̣u cho lớp Coaching),
thì ba ̣n đem 10% số tiề n đó mua tầ m hơn chu ̣c cuố n sách chuyên
môn về liñ h vực mà miǹ h muố n tham gia, ho ̣c mô ̣t vài khóa ho ̣c
thực sự chấ t lươ ̣ng. Chăm chỉ tu luyê ̣n trong tầ m 1-3 năm là đã
có đủ hế t các kiế n thức và kỹ năng nề n tảng quan tro ̣ng để biế t
mình nên làm gì cho đúng hướng.
Tôi đảm bảo triǹ h đô ̣ của ba ̣n khi đó còn vươ ̣t xa những ông Thầy
dởm nói trên.

Nguyễn Bin 127
Còn muố n ta ̣o đô ̣ng lực tinh thầ n, chố ng chán nản, chố ng bỏ cuô ̣c
khi mới gă ̣p thấ t ba ̣i ta ̣m thời, thì ba ̣n chiụ khó đo ̣c sách mỗi ngày:
“Sách hạt giố ng tâm hồ n, sách tâm lý, nhật ký của những người
thành công, sách truyề n động lực số ng, sách dạy các kỹ năng làm
viê ̣c hiê ̣u quả, sách phật pháp của những bậc Thiề n sư nổ i tiế ng
viế t về viê ̣c tu luyê ̣n Tâm trí, rồ i chăm chỉ cầ n mẫn luyê ̣n Thiề n
hàng ngày… thì Động lực số ng và làm viê ̣c sẽ cao đế n ngút ngàn.
Sợ gì chút cảm xúc tiêu cực kia”.
Những cách làm này vừa rẻ, vừa an toàn, vừa đỡ lañ g phí thời
gian và tiề n ba ̣c đi nghe những tay chém gió, lừa đảo kia giao
giảng đa ̣o lý.
Mo ̣i kiế n thức đề u có trong sách vở hế t, nhưng ông Thầ y này
cũng chỉ đo ̣c qua rồ i lôi ra chém gió la ̣i để lòe bip̣ thiên ha ̣ mà
thôi. Ho ̣ chỉ toàn nói lý thuyế t suông, không có tiń h thực tế . Kế t
hơ ̣p với cái mồ m dẻo, khả năng nắ m bắ t tâm lý tố t kèm kỹ năng
thuyế t phu ̣c đi vào lòng người là ho ̣ đã dễ dàng lừa đa số đám
đông thiế u hiể u biế t rồ i.
Đừng đem những đồ ng tiề n xương máu ba ̣n vấ t vả tiế t kiê ̣m và
tić h lũy đươ ̣c đi làm giàu cho những kẻ như vâ ̣y.

Nguyễn Bin 128
Hãy hiểu sự thâ ̣t rằ ng: Sự thành công tạm thời trong quá khứ
của vi ̣ Thầ y giáo trên chỉ là may mắ n khi được số ng trong một
con sóng Thầ n về đầ u cơ bấ t động sản.
Toàn xã hô ̣i Viê ̣t Nam vẫn còn đang phát triể n, dân số đông và
trẻ, quy hoa ̣ch đô thi co ̣ ̀ n đang mở rô ̣ng. Đấ t đai nhà cửa đang bị
toàn xã hô ̣i đầ u cơ dồ n tiề n vào ôm và nắ m giữ. Người sau trả giá
cao hơn cho người mua trước.
Các đa ̣i gia tài phiê ̣t lơ ̣i du ̣ng nhiề u tiề n, nhiề u quyề n thế , nhiề u
mố i quan hê ̣ để đi thu gom đấ t nông nghiê ̣p giá rẻ làm dự án, rồ i
lơ ̣i du ̣ng truyề n thông bơm thổ i cho các cơn sóng đầ u cơ đấ t lên
tâ ̣n cung Trăng.
Cố ý đẩ y giá lên mức cao mới, bằ ng chiêu trò lấ y giá thi ̣trường
đươ ̣c giao dich ̣ với mức giá cao gầ n nhấ t để đinh ̣ giá la ̣i tài sản
bấ t đô ̣ng sản cũ lên theo. Rồ i dùng chính bấ t đô ̣ng sản đó để làm
tài sản thế chấ p vay thêm tiề n mua thêm các mảnh đấ t mới để
làm dự án tiế p.
Cứ thế vòng xoáy cuố n theo giá đấ t đai, nhà cửa lên trên trời.
Chiêu trò phổ biế n nhấ t mà nhóm lơ ̣i ić h này thường áp du ̣ng từ
hàng chu ̣c năm qua đó là tham gia đấ u giá đấ t ta ̣i các điạ phương
với mức giá rấ t cao so với mă ̣t bằ ng giá hiê ̣n ta ̣i.
Mu ̣c đić h để ta ̣o ra mô ̣t mă ̣t bằ ng giá cao mới cho các lô đấ t cũ
đã thu gom trước đó sẽ đươ ̣c bán ở mă ̣t bằ ng giá mới.

Nguyễn Bin 129
Lấ y ví dụ này cho dễ hiểu:

Mô ̣t khu phố có 1000 căn nhà, theo cách đinh ̣ giá thông du ̣ng
trong ngành bấ t đô ̣ng sản hiêṇ nay là sẽ tham khảo những căn
nhà đươ ̣c giao đich
̣ bán với giá gầ n nhấ t để làm mố c tham khảo
giá bán cho những căn cầ n bán tiế p theo.
Nế u nhóm các vi ̣đa ̣i gia nào đó bỏ tiề n ra thu gom 100 căn nhà
với giá rẻ từ trước đó khi thi ̣ trường còn chưa nóng số t. Sau đó
ho ̣ dùng môi giới, quân xanh quân đỏ của mình ta ̣o ra mô ̣t vài
giao dich ̣ ảo mua đi bán la ̣i vài ba căn trong quỹ hàng mình đang
có với giá gấ p đôi, gấ p 3 thâ ̣m chí gấ p 5 gấ p 10 lầ n mức giá cũ.
Rồ i bắ t đầ u tung tiề n thuê nhà báo, thuê truyề n thông Media viế t
bài ca ngơ ̣i về mô ̣t người bin ̀ h thường bỗng nhiên giàu lên nhờ
đầ u tư vào nhà đấ t nhân đôi nhân ba tài sản trong thời gian ngắ n,
viế t thêm các bài phân tích thi ̣trường vẫn còn đang ở chân sóng
thầ n… để thu hút sự tham lam của đám đông.
Mục đích là để kích thích tạo ra cơn sóng đầ u cơ cho đám đông
bu vào.
Để tăng đô ̣ uy tiń và tin tưởng hơn, ho ̣ còn tung tiề n vào tham gia
các cuô ̣c đấ u giá đấ t của điạ phương, do cơ quản quản lý chuyên
ngành tổ chức. Dùng quân xanh quân đỏ mua thâ ̣t nhiề u hồ sơ,
đă ̣t giá đấ u thâ ̣t cao gấ p cả chu ̣c lầ n giá khởi điể m để giành đươ ̣c
thắ ng lơ ̣i cuố i cùng.
Sau khi trúng đấ u giá, ho ̣ tiế p tu ̣c truyề n thông ma ̣nh mẽ ra bên
ngoài để ta ̣o lâ ̣p mô ̣t mă ̣t bằ ng giá cao mới cho cả xã hô ̣i làm
quen với mức giá mới đó.
(Điển hình và lớn nhấ t là vụ đấ u giá đấ t ở Thủ Thiêm, tp Thủ
Đức, Hồ Chí Mình của bộ sậu tài phiê ̣t Tân Hoàng Minh, Vạn
Thi ̣nh Phát khi đẩy giá đấ t trúng đấ u giá lên tới 2,5tỷ đồ ng/1m2
đấ t).

Nguyễn Bin 130
Lúc này người người nhà nhà đề u tin tưởng vào giá tri ạ ̉ o đó của
bấ t đô ̣ng sản, ho ̣ sẽ đem toàn bô ̣ số tiề n đang có, thâ ̣m chí vay
mươ ̣n thêm ngân hàng, vay anh em ba ̣n bè để mua la ̣i số nhà đấ t
nằ m trong quỹ 100 căn của nhóm đa ̣i gia kia với mức giá trên trời
đó.
Nhóm đa ̣i gia lúc này ồ a ̣t xả hàng và thu về rấ t nhiề u tiề n của
đám đông.
Ho ̣ tiế p tu ̣c dùng số tiề n đó quay nhiề u vòng tiế p theo, ta ̣o lâ ̣p
thêm nhiề u cuô ̣c chơi mới với các khu phố khác, các dự án khác.
Còn đám đông kia thì say máu trong cơn sóng thầ n đầ u cơ đấ t,
tiế p tu ̣c dùng tiề n laĩ mới kiế m đươ ̣c để mua thêm các bấ t đô ̣ng
sản khác với kỳ vo ̣ng sẽ bán la ̣i cho người khác với giá cao hơn.
Trò chơi mua đi bán la ̣i trao tay nhau hòn than hồ ng, truyề n nhau
nhau quả bom đang đươ ̣c bơm căng hế t cỡ, tiế p tu ̣c diễn ra vô
cùng sôi nổ i và ma ̣nh me.̃
Người mua sau cứ vô tình làm giàu cho người mua trước. Ai
khôn ngoan rút sớm ra đươ ̣c thì hào hứng kể la ̣i thành quả của
mình cho người thân quen thêm Fomo “Sợ bỏ lỡ cơ hội” về cơ
hô ̣i đầ u tư bấ t đô ̣ng sản làm giàu siêu nhanh này.
Khiế n đám đông cũng nôn nóng đem toàn bô ̣ tiề n tiế t kiê ̣m, bỏ
nghề nghiê ̣p cũ đang làm để lao theo con sóng đầ u tư, đầ u cơ bấ t
đô ̣ng sản.
Cả xã hô ̣i lúc này ai cũng giàu lên vì đầ u tư, đầ u cơ vào đấ t vào
bấ t đô ̣ng sản nên đề u nghi ̃ rằ ng đó có con đường duy nhấ t để làm
giàu: Chỉ cầ n mua và ôm lỳ bấ t động sản hoặc cổ phiế u bấ t động
sản mà không cầ n phải vấ t vả đi làm thuê, đi kinh doanh, đi sản
xuấ t gì nữa cả.

Nguyễn Bin 131
Toàn bô ̣ xã hô ̣i đang vô tin ̀ h làm giàu cho các nhóm đa ̣i gia tài
phiê ̣t ẩ n miǹ h phiá sau đa ̣o diễn hô mua go ̣i gió mà không biế t.
Các ông chủ dự án bấ t đô ̣ng sản ngày càng siêu giàu từ đấ t, từ
tiề n của toàn bô ̣ dân đen. Ho ̣ ăn chơi phè phỡn với biê ̣t thự, siêu
xe, du thuyề n, hoa hâ ̣u gái đe ̣p, du lich
̣ sang chảnh, đồ ng hồ Thu ̣y
Si…̃ Thin̉ h thoảng còn lên ma ̣ng xã hô ̣i chém gió, giảng giải chút
đa ̣o lý nhân sinh, đa ̣o đức kinh doanh để mu ̣ mi ̣lòe bip̣ thiên hạ.
Vô tiǹ h hay cố ý thì toàn bô ̣ những hoa ̣t đô ̣ng đó đã để la ̣i hâ ̣u
quả xã hô ̣i vô cùng to lớn khi giá cả bấ t đô ̣ng sản bi đẩ
̣ y lên vươ ̣t
̣ ̣t.
quá xa giá tri thâ
Những người dân thu nhập thấ p hoàn toàn không còn bấ t kỳ cơ
hội nào để sở hữu căn nhà mơ ước duy nhấ t để ở nữa.
Hê ̣ lu ̣y lâu dài là vô cùng lớn.
Chin ́ h phủ đã sớm nhâ ̣n ra điề u nguy ha ̣i này và đang nỗ lực ra
tay sớm để ngăn chă ̣n. Bằ ng nhiề u biêṇ pháp hành chiń h lẫn hiǹ h
sự hóa.
Trong năm 2022 hàng loại đại gia tài phiê ̣t bấ t động sản ngã
ngựa vì cố ý chơi trò bơm thổ i qua mặt ban quản lý: Tri ̣nh Văn
Quyế t FLC, Đỗ Anh Dũng Tân Hoàng Minh, Trương Mỹ Lan Vạn
Thi ̣nh Phát đã bi ̣ bắ t giam.
Và rấ t nhiề u vi đa
̣ ̣i gia bấ t đô ̣ng sản khác đang vô cùng khố n đố n
vì không thoát kip̣ trò chơi truyề n bom của mình.
Ho ̣ đã phát hành trái phiế u trái phép để huy đô ̣ng vố n của dân với
laĩ suấ t rấ t cao 14-15%. Rồ i dùng tiề n đó đi thâu tóm dự án, mua
thâ ̣t nhiề u quỹ đấ t nông nghiê ̣p với giá rẻ, cha ̣y dự án chuyể n đổ i
mu ̣c đích sử du ̣ng đấ t rồ i, sử du ̣ng các chiêu trò bơm thổ i như
trên để đẩ y giá lên cao rồ i bán hàng, thu về túi siêu lơ ̣i nhuận từ
chênh lê ̣ch điạ tô cực lớn.

Nguyễn Bin 132
Hâ ̣u quả tai ha ̣i thì toàn bô ̣ xã hô ̣i phải gánh chiu:

̣
• Người dân tham lãi cao thì mấ t tiề n vố n vì lỡ mua trái phiế u.
• Ngân hàng và các tổ chức tài chính ke ̣p bi nặng vì lỡ ôm
phải đố ng hàng tồ n bấ t động sản giá cao ngấ t ngưởng khi
lấ y tiề n của mình đem cho người dân và các đại gia bấ t động
sản vay thế chấ p.
• Dân đen có nhu cầ u ở thực thì không thể mua được nhà đấ t
vì giá quá cao.
• Chính phủ thì đau đầ u lo xử lý hậu quả vì nế u để ngân hàng
phá sản sẽ gây ra hiê ̣u ứng Domino đổ vỡ dây chuyề n…
• Cơn ảo mộng giàu sang từ đầ u tư bấ t động sản khiế n toàn
bộ xã hội bỏ không làm các công viê ̣c cũ, không mở rộng
sản xuấ t kinh doanh, không khởi nghiê ̣p các dự án đem lại
giá tri ̣ mới… mà tập trung toàn bộ tiề n bạc, tâm trí, sức lực,
năng lượng vô trò chơi chuyề n bom đầ u cơ mua bán đấ t và
bấ t động sản. Khiế n cả xã hội Viê ̣t Nam ngày càng tụt lùi so
với sự phát triển như vũ bão trong công nghê ̣ 4.0, 5.0 của
các quố c gia phát triển khác.
• Các vi ̣ nhờ đầ u cơ đấ t dù có lãi lồ i mồ m toác mỏ ở hiê ̣n tại,
thì đời con, đời cháu, đời chắ t của các vi ̣ cũng sẽ gánh hậu
quả tàn khố c khi không thể mua được một căn nhà để ở
giố ng như dân Hàn Quố c hiê ̣n nay.

Nguyễn Bin 133
• Người nghèo Hàn Quốc tuyệt vọng: Phải 20 năm không chi
tiêu, chỉ tiết kiệm mới mua được nhà, cơ hội làm giàu gần
như bằ ng không.
https://genk.vn/nguoi-ngheo-han-quoc-tuyet-vong-phai-20-nam-
khong-chi-tieu-chi-tiet-kiem-moi-mua-duoc-nha-co-hoi-lam-giau-
gan-nhu-la-0-20210915092819449.chn
• Người trẻ Hàn Quốc “bán linh hồn” để mua nhà.
https://vnexpress.net/nguoi-tre-han-quoc-ban-linh-hon-de-mua-
nha-4382307.html
• Người trẻ Hàn Quốc nợ chồng chất vì muốn mua nhà
https://vietnamnet.vn/nguoi-tre-han-quoc-no-chong-chat-vi-muon-
mua-nha-2007578.html
• Vợ chồng trẻ Hàn Quốc bất lực, tuyệt vọng vì không thể mua
được nhà, dù là nhà ở xã hội.
https://cafebiz.vn/vo-chong-tre-han-quoc-bat-luc-tuyet-vong-vi-
khong-the-mua-duoc-nha-du-la-nha-o-xa-hoi-
20220111173446072.chn

Nguyễn Bin 134
Giá nhà, giá đấ t, giá bấ t đô ̣ng sản có đươ ̣c cố gắ ng thổ i lên trời
thì cũng không thể khiế n xã hô ̣i Viê ̣t Nam trở lên giàu có và phát
triể n bề n vững đươ ̣c.
Chỉ có bằ ng cách tâ ̣p trung đầ u tư vào sản xuấ t hàng hóa, phát
triể n công nghê ̣, mở rô ̣ng hoa ̣t đô ̣ng các mô hình kinh doanh hiêụ
quả mới ta ̣o ra nhiề u công ăn viê ̣c làm cho người lao đô ̣ng, ta ̣o ra
nhiề u giá tri ̣ thă ̣ng dư cho chuỗi sản xuấ t, ta ̣o ra nhiề u tiề n của,
vâ ̣t chấ t mới ta ̣o ra nhiề u sự phát triể n cho gia đình, quố c gia và
xã hô ̣i loài người.
Cuô ̣c chơi đầ u cơ bấ t đô ̣ng sản này đã diễn ra ở nhiề u chu kỳ
trước và sẽ còn tiế p tu ̣c diễn ra trong nhiề u chu kỳ tương lai. Kế t
quả thì giố ng nhau lă ̣p đi lă ̣p la ̣i ở mỗi chu kỳ. Trò chơi nào khi
kế t thúc cũng có kẻ thắ ng người thua, kẻ may mắ n người thấ t ba ̣i,
kẻ siêu lơ ̣i nhuâ ̣n người phá sản…
Tôi đã có thời gian làm trong ngành môi giới bấ t đô ̣ng sản hơn
10 năm nên biế t hế t mo ̣i ngóc ngách, mo ̣i thủ thuâ ̣t mà giới môi
giới và các ông chủ thường dùng để làm sao bán đươ ̣c hàng nhanh
nhấ t với giá cao nhấ t (Di ̃ nhiên ngành nghề nào cũng có những
thủ thuật như vậy cả thôi).
Điề u quan trọng bạn phải hiểu là mọi thứ trong xã hội loài người
đề u được vận hành theo chu kỳ.
Cho dù đấ t đai là mô ̣t loa ̣i tài sản không bao giờ hao mòn và có
khả năng chố ng la ̣i la ̣m phát vì đô ̣ khan hiế m của nó.
(Đấ t không sinh ra hay mấ t đi, chỉ có con người là ngày một đông
hơn và tiề n được in ra ngày một nhiề u hơn. Cho nên từ hàng
ngàn năm nay, cho đế n tận bây giờ, các cuộc chiế n tranh của
loài người đề u xuấ t phát từ viê ̣c tranh giành lãnh thổ , đấ t đai với
nhau).

Nguyễn Bin 135
Mă ̣c dù Đấ t quý giá và khan hiế m như vâ ̣y nhưng thi ̣trường bấ t
đô ̣ng sản cũng có tiń h chu kỳ như các thi trươ
̣ ̀ ng khác cả thôi.
Nế u từ đáy chu kỳ tić h lũy trước đó giá bấ t đô ̣ng sản có thể nhân
đôi nhân ba, thâ ̣m chí nhân năm nhân mười nhờ cơn sóng đầ u cơ
của đám đông. Thì ở đỉnh chu kỳ lao xuố ng, giá bấ t đô ̣ng sản
cũng hoàn toàn có thể giảm 50-70% so với đin ̉ h (Cuộc đổ vỡ của
thi ̣ trường bấ t động sản năm 2010-2013 đã chứng kiế n mức giảm
cực mạnh lên đế n 70-80% do lãi suấ t cao 20-30% và sự đổ vỡ
của các ngân hàng).
Do làm trong nghề môi giới nên tôi trực tiế p chứng kiế n qua mỗi
chu kỳ sóng thầ n bấ t đô ̣ng sản, nhiề u người từ tay trắ ng lên đại
gia nhanh chóng, nhưng cũng đầ y người từ đa ̣i gia rồ i quay la ̣i
thời tay trắ ng còn nhanh hơn, thâ ̣m chí quá nhiề u người vướng
vào vòng lao lý tù tô ̣i do không kiể m soát đươ ̣c lòng tham, đi lừa
tiề n, lừa người vào các dự án ma.
(Cái này mỗi chu kỳ sóng xuố ng đề u được báo chí bóc ra nói
nhiề u nên tôi cũng không cầ n phải kể lại chi tiế t. Gầ n nhấ t là vụ
Alibaba to đùng lừa người dân 2.400 tỷ đồ ng).
Chin ́ h bản thân tôi dù làm nghề môi giới lâu năm còn bi ̣các đa ̣i
gia bấ t đô ̣ng sản kia lừa mấ t khá khá tiề n khi mua phải dự án lởm,
đế n giờ phút này cho dù ho ̣ đi tù đã lâu nhưng toàn bô ̣ tiề n của
tôi và hàng trăm người khác thì bố c hơi hế t không để la ̣i mô ̣t chút
dấ u vế t nào. Tổ ng số tiề n lên đế n vài trăm tỷ chứ không it́ đâu.
(Chu kỳ bấ t động sản 2007-2013 là thời kỳ mông muội và ngu
dố t nhấ t của khá nhiề u anh em môi giới bấ t động sản và các nhà
đầ u tư).

Nguyễn Bin 136
Ba ̣n có biế t đế n lý thuyế t “chu kỳ trong chu kỳ” của nề n kinh tế
không?
Đó là hiǹ h thức các chu kỳ nhỏ đươ ̣c lồ ng ghép vào mô ̣t chu kỳ
lớn và các chu kỳ lớn đươ ̣c lồ ng ghép vào mô ̣t chu kỳ rấ t lớn.
Chu kỳ lớn của con sóng Đầ u cơ bấ t đô ̣ng sản đang đế n hồ i đi
xuố ng. Vì chẳ ng có gì là tăng maĩ maĩ cả. Không nhâ ̣n thức ra
mô ̣t thực tế sớm thì cái giá phải trả cuố i cùng vẫn là cả mô ̣t thế
hê ̣ phiá sau phải gánh chiu. ̣

Nguyễn Bin 137
Đấ t đai ở Viê ̣t Nam của hai TP lớn: Hà Nô ̣i và Hồ Chí Minh giờ
đã lên đế n hàng tỷ đồ ng/1m2. Nhà chung cư lên đế n 200-
300triê ̣u/1m2 . Mo ̣i người đinḥ kỳ vo ̣ng và đẩ y giá lên bao nhiêu
nữa. Cả xã hô ̣i Viê ̣t Nam bây giờ, những người có thu nhâ ̣p thấ p
hoàn toàn không có bấ t kỳ cơ hô ̣i nào để mua đươ ̣c nhà, đấ t dù ở
nông thôn hay các thành phố lớn khác.
Cơn sóng đầ u cơ năm 2021-2022 đã la ̣i mô ̣t lầ n nữa thổ i giá nhà
đấ t, giá bấ t đô ̣ng sản vố n đã cao la ̣i lên thêm mô ̣t tầ ng cao mới,
vươ ̣t quá mo ̣i giá tri nộ ̣i ta ̣i của chính bấ t đô ̣ng sản đó.
Hiê ̣u quả tài chính khi bỏ vố n mua vào mô ̣t bấ t đô ̣ng sản dù để ở
hay để cho thuê hoă ̣c để ôm dài kỳ vo ̣ng tăng giá vố n lên tiế p giờ
cực kỳ thấ p:
• Mô ̣t căn hô ̣ chung cư giá vài tỷ chỉ có hiê ̣u suấ t cho thuê từ
3-4%/năm so với giá vố n bỏ ra mua ban đầ u (Tương đương
mới mức lạm phát hàng năm ở Viê ̣t Nam là 4%/năm).
• Nhà phân lô, nhà mă ̣t phố hiêụ suấ t cho thuê còn thấ p hơn
rấ t nhiề u chỉ từ 1-3%/năm.
• Đấ t bỏ hoang thì không hề có bấ t kỳ dòng tiề n thu nhâ ̣p nào
cả.

Nguyễn Bin 138
Thử đo ̣c mô ̣t vài bài viế t sau:

• Mua shophouse Hà Nội giá 30 tỷ, cho thuê mỗi tháng vài
chục triệu đồng/tháng, “giật mình” nhẩm tính tỷ suất lợi
nhuận chưa đến 1%
https://cafef.vn/mua-shophouse-ha-noi-gia-30-ty-cho-thue-moi-
thang-vai-chuc-trieu-dong-thang-giat-minh-nham-tinh-ty-suat-
loi-nhuan-chua-den-1-2023030407441042.chn
• Hàng loạt biệt thự bỏ không trở thành nhà cho thuê giá rẻ
https://zingnews.vn/hang-loat-biet-thu-bo-khong-tro-thanh-nha-
cho-thue-gia-re-post1408067.html
• Hãy tìm hiểu thêm một bài phân tích dưới đây (Trường
Money).
https://www.facebook.com/vovan.truong.90/posts/2404341646
391970

Nguyễn Bin 139
Người Tăng, Đất Không Tăng? Và giá nhà đấ t cứ tăng mãi?
“Lần đầu tiên Châu Á có tỷ lệ sinh con thấp.
=> Tại Trung Quốc lần đầu tiên 2022 tỷ lệ sinh thấp hơn tỷ lệ
chết. Và trẻ mới ra đời dưới 10 triệu.
Như vậy, cần 140 năm mới bù đắp được dân số 1.4 tỷ. Nói cách
khác 70 năm sau dân số Trung Quốc dưới 800 triệu người.
Hiện nay Trung Quốc bắt đầu giảm mạnh dân số hàng năm. Mỗi
năm giảm sẽ lên mức triệu người và còn tiếp tục tăng mạnh.
=> Tại Nhật Bản 2022 số trẻ ra đời thậm chí chưa được 800.000
bé. Có nghĩa là dân số bước vào giai đoạn giảm cực mạnh.
Vì vậy mà tình trạng nhà bỏ hoang ở nông thôn lớn nhất thế giới.
Số con trung bình xuống thấp 1.34. Tóc độ giảm tới mức 36%.
=> Tại Hàn Quốc, sắp bước vào giai đoạn 25% dân số già.
Còn tại Việt Nam chúng ta thì sao?
(1) 1989 tỷ lệ sinh chúng ta là 3.8 con trên một phụ nữ
(2) Năm 2021 là 2.1 con. Như vậy đến 2021 Việt Nam về mức
đạt cân bằng. Có nghĩa là duy trì tỷ lệ này sẽ ổn. Một tỷ lệ chuẩn
(3) Nhưng không 2022 Dân số Việt Nam bắt đầu suy giảm. Tỷ
lệ sinh 2022 là 2.01 con trên một phụ nữ. Riêng tại TPHCM là
1.39 con, giảm cực mạnh.
Ngay cả các nước có phúc lợi xã hội cao vẫn có dân số giảm
mạnh. Huống gì phúc lợi xã hội thấp trong nước.
Chi phí nuôi dạy một trẻ đến trường thành, Khi chuẩn bị một đứa
trẻ ra đời, có rất nhiều vấn đề của chị em và gia đình. Chính vì
vậy mà TPHCM Có dân số giảm tỷ lệ sinh ngang với các nước
phát triển.

Nguyễn Bin 140
Ở Trung Quốc, số hôn nhân giảm 43% sau 10 năm. Điều này
cũng có nghĩa là dân số nước này giảm 100 triệu dân trong
khoản hơn 20 năm tới. Số lao động Trung Quốc sẽ giảm xuống
còn 1/2 vào năm 2100. Tỷ Sinh của nước này giảm còn mạnh hơn
1.15 so với 1.6 ở Mỹ và 1.39 ở Nhật.
(1) Trong bài này mình chỉ nói về BĐS, không nói về kinh tế. Do
vậy những bằng chứng này cho thấy câu nói “Người tăng, đất
không tăng” có nghĩa là giá BĐS cứ tăng mãi là câu nói sai trong
tương lai. Không còn đúng nữa.
Nói cách khác riêng số nhà cha mẹ để lại cho con cái là 2 cái
nhà/gia đình. Như vậy tỷ lệ thừa và bỏ không không thể tưởng
tượng nổi.
(2) Nhà đất sớm trở thành một loại chi phí “tằm ăn dâu”.
Một khi thuế tài sản được áp dụng. BĐS trở thành chi phí tiềm
tàng bào mòn cuộc sống lâu dài. Một phần để gia tăng phúc lợi
xã hội, xây dựng hạ tầng khuyến khích sinh con.
Ở Việt Nam chúng ta nhiều lần đặt ra thuế nhà đất từ gần 30
năm nay. Với 4 lần trợ giúp của ngân hàng thế giới, Châu Âu và
các nước. Đến lúc này thì Trung Ương đã có nghị quyết và chắc
chắn sẽ áp dụng chậm nhất là từ 2026.
Giá nhà đất tăng cao và nhanh là do dân số tăng nhanh. Đô thị
hoá nhanh và thu nhập tăng cao. Nhưng khi sự giàu có tăng
nhanh và dân số giảm thì nhà đất sẽ không còn phát triển theo
số lượng được nữa. Lúc này nhà ở phát triển theo cấp độ “Tiêu
chuẩn cao, tiện nghi, đẳng cấp, và không gian đô thị là trên hết.
Việc phát triển da beo, nét như bây giờ là hoàn toàn không có
tương lai. Ở Trung Quốc ngay cả chính phủ nỗ lực “giải cứu”
BĐS bằng nhiều biện pháp nhưng giá nhà vẫn giảm rất mạnh.
Già hoá dân số, tương lai người trẻ, phúc lợi xã hội…chất lượng

Nguyễn Bin 141
cuộc sống khiến quá trình chạy đua đầu cơ sớm tan vỡ. Cũng
giống như nước Nhật trước đây, phải mất 10 năm mới ổn định
tài chính tiền tệ sau một đại khó như bây giờ Trung Quốc đang
xảy ra.
(3) Việt Nam cũng không ngoại lệ và sớm bước vào con đường
đó.
Bằng chứng: Trước đây nhà đất bờ sông không hơn giá bên trong
nhiều, chỉ 5-7%. Bây giờ đã khác.
Bằng chứng: Trước đây đất lô lớn đã quy hoạch 1/500 vị trí đẹp
như bờ sông… giá luôn thấp hơn lô nhỏ 50-150-200m2. Bây giờ
thậm chí đắt hơn. Có nhiều nơi đắt gấp đôi người ta vẫn mua để
có biệt thự, dinh thự đẹp. Tất cả là vì giàu có lên thôi.
Bằng chứng: Ở Việt Nam thường chia lô thì đúng hơn. Không
quy hoạch không gian mở. Tiêu chuẩn tốt nhất là tỷ lệ đất để bán
trong một khu đô thị dự án là 25%. Nhưng toàn cố phân cho
nhiều lô lên 60-80%. Nên tiêu chuẩn tương lai là thứ không gian
đô thị trở thành hàng hiếm.
Bằng chứng: 2016 mình có mua một số lô mà dự án đó chính là
công ty nhà nước làm. Tỷ lệ bán là 20% (10m2 bán chỉ 2m2) còn
lại là công cộng. Giá 4-6 triệu đồng m2, tính ra mua 1m2 là mua
5m2 ấy chứ. Tại đây mỗi nhà có ít nhất hai mặt tiền. Không có
đấu đít nhau. TRONG TƯƠNG LAI KIẾM ĐÂU KHÔNG GIAN
TỔ CHỨC ĐÔ THỊ NHƯ VẬY. Toàn dự án chia ở đến nghẹt thở.
Ban đầu bạn vào thấy trống vắng và khi đến ở đủ “cái kết?”.
Note: Nói bạn không tin chứ ở Lào một ha (10.000m2) đất chỉ
1000-2000 USD. Bạn nghĩ sao?
Tóm lại tương lai TT BĐS sẽ không như bạn nghĩ nữa. Vậy thôi.”

Nguyễn Bin 142
Tấ t cả mo ̣i người đề u tâ ̣p trung bỏ tiề n, bỏ sức ra săn tìm và mua
các bấ t đô ̣ng sản trên chỉ với mô ̣t kỳ vo ̣ng duy nhấ t là giá nhà giá
đấ t tiế p tu ̣c tăng cao maĩ maĩ để ôm mô ̣ng giàu sang từ chính tài
sản đó.
Ho ̣ không quan tâm, không nỗ lực làm bấ t kỳ công viê ̣c nào khác
để đóng góp công sức cho sự phát triể n của xã hô ̣i Viê ̣t Nam. Sự
giàu có chỉ tâ ̣p trung vào mô ̣t nhóm nhỏ những người có tiề n, có
quyề n, có mố i quan hê ̣, có nhiề u đấ t đai nhà cửa bỏ hoang không
sài, không khai thác.
Gây ra sự lãng phí trong đấ t đai cực kỳ lớn ở Viê ̣t Nam.
• Hệ lụy lớn từ phân lô bán nền
https://cafef.vn/he-luy-lon-tu-phan-lo-ban-nen-
20220908063242005.chn
• 5 hệ lụy lớn từ phân lô bán nền
https://diendandoanhnghiep.vn/5-he-luy-lon-tu-phan-lo-ban-
nen-178741.html
• Phân lô bán nền rồi bỏ hoang: Hệ lụy khôn lường
https://kinhtedothi.vn/phan-lo-ban-nen-roi-bo-hoang-he-luy-
khon-luong.html
• Những hệ lụy từ việc phân lô bán nền
https://doanhnghieptiepthi.vn/nhung-he-luy-tu-viec-phan-lo-
ban-nen-161210602150938222.htm

Nguyễn Bin 143
Đó là liñ h vực bấ t đô ̣ng sản, còn liñ h vực tài chính chứng khoán
và cổ phiế u thì kinh khủng hơn thế rấ t nhiề u.
Các chiêu thức, thủ thuâ ̣t lừa bip̣ đám đông diễn ra tinh vi và biế n
hóa khôn lường. Thâ ̣m chí còn hoàn toàn hơ ̣p pháp, lách đươ ̣c
luâ ̣t dù nhiề u người có thể biế t đươ ̣c bản chấ t bên trong nhưng
cũng không làm gì đươ ̣c ho ̣.
Phòng trào làm giá, đánh bóng cổ phiế u giấ y lô ̣n diễn ra tràn lan
từ hàng chu ̣c năm nay không thể kiể m soát đươ ̣c. Các đô ̣i nhóm
làm giá kế t hơ ̣p với đô ̣i ngũ môi giới, các chuyên gia phân tić h,
các KOLs (người nổ i tiế ng để dẫn dắ t tư tưởng đám đông)… làm
đủ mo ̣i chiêu trò hơ ̣p pháp lẫn bấ t hơ ̣p pháp để kiế m tiề n từ đám
đông thiế u hiể u biế t rấ t dễ dàng và nhanh chóng.
“Bạn phải nhớ là cho dù đấ t đai là tài sản khan hiế m và không
bao giờ bi ̣ mấ t đi thật đó nhưng cổ phiế u bấ t động sản thì chỉ là
những tờ giấ y mà thôi. Mà đã là giấ y thì chúng được in mới ra
bao nhiêu cũng được, tùy theo ý thích của ông chủ. Không có lạm
phát trong đấ t đai nhưng có đầ y lạm phát trong tiề n tê ̣ và cổ
phiế u giấ y”.
Ba ̣n càng mua bán, càng Trading nhiề u những cổ phiế u lởm thì
càng làm giàu cho đô ̣i ngũ môi giới, cho các đô ̣i lái, cho các ông
chủ in giấ y phía sau mà thôi.

Nguyễn Bin 144
Hãy nhìn vào thực tế này:

• Đấ t có thể giảm giá sâu nhưng không mấ t hế t đi được. Vì
vậy nó mới được gọi là Bấ t đô ̣ng sản – tài sản nằ m bấ t động
một chỗ (Trừ khi bạn mua phải dự án ma giố ng tôi ngày
trước).
• Nhưng cổ phiế u giấ y bấ t động sản thì hoàn toàn có thể giảm
90-99%. Thậm chí nế u công ty phá sản thì đố ng giấ y lộn đó
sẽ chẳ ng khác gì giấ y chùi mông mà chúng ta vẫn dùng mỗi
ngày (Bài học của Tri ̣nh Văn Quyế t FLC năm 2022 đó. Biế t
đâu sẽ có vài vi ̣ nữa xuấ t hiê ̣n trong năm 2023, 2024).
• Không chú ý tới lượng tiề n mặt khi tính mục tiêu giá.
Tiề n mặt giúp công ty duy trì hoạt động KD và tránh được
các đợt phát hành thêm CP để huy động tiề n. Nhưng ta ko
dùng nó để tính mục tiêu giá. Giá mục tiêu tiề m năng hoàn
toàn dựa trên kỳ vọng về dự đoán lợi nhuận tương lai của
DN, chứ không phải số tiề n đã tích góp trong quá khứ.
Bấ t kỳ ai có kiế n thức về tài chính đề u biế t trong đầ u tư chứng
khoán có câu thầ n chú là:
• “Kỳ vo ̣ng, kỳ vo ̣ng và kỳ vo ̣ng”
Sự xác nhâ ̣n của nó là:
• “Lợi nhuâ ̣n, lợi nhuâ ̣n và lợi nhuâ ̣n”
Giố ng như BĐS có câu:
• “Vi ̣trí, vi ̣trí và vi ̣trí”.

Nguyễn Bin 145
Đầ u tư và đầ u cơ thành công là dựa vào sự tăng trưởng của lơ ̣i
nhuâ ̣n đi kèm với kỳ vo ̣ng cao trong tương lai sẽ tiế p tu ̣c duy trì
và tăng trưởng ma ̣nh hơn nữa. Tiề n mă ̣t chỉ là quá khứ.
“Ai nhiề u kinh nghiê ̣m trong nghề đề u biế t các công ty nhiề u tiề n
mặt nhấ t đề u là các công ty đã vào giai đoạn bão hòa, hế t tiề m
năng tăng trưởng vì không còn mục tiêu nào để đầ u tư tiề n mở
rộng nữa thì tiề n mặt mới nhiề u như vậy”.
Tuy nhiên, Ba ̣n cũng cầ n thâ ̣t cảnh giác với các công ty bấ t đô ̣ng
sản ở Viê ̣t Nam.
Bởi vì ho ̣ rấ t dễ dàng bánh vẽ ra:
• Dự án to (Nhưng ảo không có thật).
• Quỹ đấ t lớn (Chỉ là quỹ đấ t mới hình thành dựa trên dự
án giấ y tờ, chưa biế t đế n bao giờ mới hoàn thiê ̣n xong thủ
tục pháp lý).
• Giá bán đấ t dự kiế n sẽ được bán với giá ở trên trời (Đi ̣nh
giá trong tương lai xa tít, không ai biế t lúc đó BĐS sẽ
được giao di ̣ch thực ở mức bao nhiêu? Bao nhiêu rủi ro
có thể xảy ra trong tương lai ai mà biế t được? Cú đập của
chính phủ vào các tài phiê ̣t BĐS năm 2022 là ví dụ điển
hình).
Nhưng soi kỹ vào báo cáo tài chin ́ h thì hoàn toàn không có tiền
thâ ̣t, toàn bô ̣ tiề n mă ̣t đã bi ̣ ban lañ h đa ̣o rút ruô ̣t bằ ng cách
chuyể n tiề n sang sân sau, bán bấ t đô ̣ng sản 2 giá, phát hành riêng
lẻ với giá thấ p, ESOP hàng năm nhiề u và rấ t nhiề u chiêu thức rút
ruô ̣t công khai nhưng hơ ̣p pháp về luâ ̣t khác…

Nguyễn Bin 146
Vi ̣ Thầ y Coaching bơm thổ i kỳ vo ̣ng ảo vào cung tiề n M2 bơm
ra mỗi năm để thổ i giá bấ t đô ̣ng sản lên trên trời. Nhưng các lañ h
đa ̣o công ty BĐS ma mañ h cho dù bán đươ ̣c hàng giá cao, thu
đươ ̣c nhiề u tiề n mă ̣t về công ty nhưng sau lưng la ̣i tim ̀ cách rút
ruô ̣t cho bằ ng hế t về túi riêng, thì các cổ đông ôm dài ha ̣n ăn
“bằ ng răng, bằ ng ca tút” à?
Cho nên ba ̣n phải thâ ̣t cảnh giác với những “thằ ng” Thầ y chém
gió, với đám ông chủ công ty bấ t đô ̣ng sản trên sàn.
• “Một nửa cái bánh mì thì vẫn có thể được gọi là bánh mì”.
• “Nhưng một nửa của sự thật thì không còn là sự thật nữa”.
Vi ̣ Thầ y chém gió kia chỉ tâ ̣p trung tô vẽ những viễn cảnh tươi
đe ̣p của nửa phiá trên tảng băng, nhưng đố ng phân ở dưới tảng
băng thì cố tình lờ đi không bao giờ đu ̣ng tới.
Lý do là gì thì mo ̣i người đã biế t:
Hắ n ta lợi dụng cái mồ m dẻo của mình, phố i hợp với nhiề u nhóm
lợi ích phía sau để hô hào lùa đám gà, đám cừu non nớt như
chúng ta vô rọ để vặt lông làm thi ̣t.
Trong ngành tài chiń h chứng khoán này, các thủ thuâ ̣t để bánh
ve,̃ bơm thổ i, rút ruô ̣t, sử du ̣ng tiề n cổ đông sai mu ̣c đić h của các
ông chủ bấ t đô ̣ng sản diễn ra cực kỳ dễ dàng và hơ ̣p pháp. Họ
hoàn toàn có đủ mo ̣i cách để lách luâ ̣t và qua mă ̣t cổ đông được
hế t.
Các thủ thuâ ̣t biế n báo tài chiń h kế toán, gian lâ ̣n báo cáo tài
chính diễn ra cực kỳ đơn giản. Nế u ba ̣n không có kỹ năng đo ̣c
hiể u và phân tić h sâu các báo cáo tài chiń h thì viñ h viễn không
hiể u đươ ̣c chiêu trò của ho ̣ đâu.

Nguyễn Bin 147
Hãy tham khảo các khóa ho ̣c tôi đưa ra ở “Quyển Hạ: Nội công
tâm pháp” để có đươ ̣c kỹ năng số ng còn:
Đọc hiểu các báo cáo tài chính và phân tích bản chấ t thực của
mô hình hoạt động sản xuấ t kinh doanh của các doanh nghiê ̣p.
Đăc̣ biê ̣t là nên tham gia khóa ho ̣c:
“Phương pháp phát hiện gian lận báo cáo tài chính” - Behind
the Numbers của giảng viên Phan Lê Thành Long.
Ba ̣n sẽ biế t đế n hầ u hế t các chiêu trò thủ đoa ̣n mà giới doanh chủ
đang sử du ̣ng để lừa lo ̣c qua mă ̣t chúng ta hàng ngày. Đó là lý do
ta ̣i sao đừng bao giờ đầ u tư dài ha ̣n, đầ u tư giá tri ̣ ở thi ̣ trường
chứng khoán câ ̣n biên mới nổ i không có đô ̣ minh ba ̣ch cao ở Viêṭ
Nam hiê ̣n nay.
Chính vì quá khó để phân tích sâu vào mô ̣t doanh nghiê ̣p bấ t động
sản cho nên tôi mới phải đi tìm mô ̣t khóa ho ̣c chuyên sâu của mô ̣t
người làm nghề lâu năm trong linh ̃ vực này.
Seaching trên ma ̣ng vô tình đo ̣c đươ ̣c cuố n sách do vi ̣ Thầ y
Coaching viế t, tôi thấ y cũng hay nên tìm hiể u và đóng tiề n tham
gia vào khóa ho ̣c này.
Nhưng đúng là “Đời không như là mơ” vào ho ̣c tầ m 1 tháng,
tham dự 1 buổ i café chém gió của vi ̣Thầ y giáo ở ngoài Hà Nội,
tôi đã ngờ ngơ ̣ về chiêu bài của vi ̣Thầ y này.
Nằ m im theo dõi mô ̣t thời gian sau thì mo ̣i viê ̣c không ngoài dự
đoán. Kế t quả thế nào thì các ba ̣n cũng đã biế t:
Toàn thể chúng ta đã bi ̣ hắ n ta lừa một cách ngoạn mục.

Nguyễn Bin 148
Ba ̣n phải biế t rằ ng, tấ t cả các cao thủ trong làng tài chin
́ h chứng
khoán Viê ̣t Nam đề u biế t và nhâ ̣n ra chiêu trò lừa đảo này của vi ̣
Thầ y Coaching. Ho ̣ đánh đu vào các cổ phiế u nóng đó nhưng tiêu
chí và chiế n lươ ̣c thì chỉ xác đinḥ là Đầ u cơ, vào nhanh ra nhanh.
Có sóng thì vào, hế t trend là té.
Chỉ có ba ̣n nào bi ̣tẩ y naõ là đầ u tư dài ha ̣n, đầ u tư giá tri,̣ ôm lỳ
tử thủ để cho cả làng cả tổ ng ho ̣ chố t, ho ̣ úp bô vào đầ u. Đã thế
̣ n ta bơm thổ i là: “Kê ̣ cho chúng nó chố t, mình đang đội
còn bi hắ
bô vàng, bô kim cương cơ mà. Lo gì”.
Kế t quả bây giờ thì “hai năm rõ mười” rồ i nhé.
“Bô vàng, bô kim cương” đâu không thấy, mà chỉ thấy đúng là
“Bô m.ứt, bô phân” la ̣i được tặng kèm khuyế n maĩ thêm mấy
quả mìn, quả bom hẹn giờ.
Đến giờ phút này thì đã quá muô ̣n, khi đã có quá nhiều người tán
gia bại sản: mất mát đi cực kỳ nhiều tiền bạc, mồ hôi công sức,
thời gian quý báu trong bao nhiêu năm tiết kiệm làm việc chỉ vì
lỡ tin tưởng và nghe theo một tay lừa đảo chuyên nghiệp.
Tôi chả cầ n nói thêm làm gì nữa.
Tôi đã nêu rõ mo ̣i quan điể m của mình về lớp Coaching này. Tôi
đã có quyế t đinh
̣ của riêng miǹ h từ lâu, còn quyế t đinh
̣ của các
ba ̣n như thế nào thì tùy thuô ̣c vào quan điể m riêng của từng
người.
Sáng suố t hay u tố i thì tùy theo số phận đưa đẩy vậy.

Nguyễn Bin 149
Hãy biế t rằ ng nếu vô tiǹ h để bị lừa một lần thì đó chỉ là 1 sai lầm
nhỏ, có thể sửa chữa đươ ̣c nếu ta sớm nhận ra và chấ p nhâ ̣n sửa
sai luôn. Nhưng nếu bạn để cho tay lừa đảo kia tiế p tu ̣c tẩ y naõ ,
tiế p tu ̣c lùa ba ̣n vào các trò chơi tiế p theo với cùng 1 chiêu thức
thì đó là sẽ 1 thất bại lớn nhấ t trong cuô ̣c đời đầ u tư của ba ̣n.
Nó có thể xóa sổ bạn khỏi thị trường viñ h viễn.
Nhiề u ba ̣n đế n tâ ̣n bây giờ vẫn còn nghi ngờ những điề u tôi nói
và vẫn muố n tin tưởng vào kẻ lừa đảo chuyên nghiê ̣p kia. Các
ba ̣n có tổ chức ho ̣p Zoom để phân tích hay hỏi han hắ n ta thì cũng
chỉ phí thời gian quý báu của min ̀ h mà thôi.
Đừng bao giờ lañ g phí thời gian đi hỏi những kẻ ăn trô ̣m, những
tay lừa đảo, những em cave những câu hỏi sau:
“Mày vừa lấ y đồ của tao phải không?”
“Anh nói thật đi, Anh có đang lừa em đúng không?”
“Anh hỏi em một câu quan trọng, em có yêu anh thật lòng
không?”
Câu trả lời đề u giố ng nhau trong mo ̣i tình huố ng:
“Không đâu anh, em có biế t gì đâu, em có lấ y đồ của ai bao giờ
đâu”
“Em điên à, tính anh ngay thẳ ng nói thật, chưa từng đi lừa ai
bao giờ cả”
“Anh yêu, anh là người đàn ông mà em yêu nhấ t trong cuộc đời
này, chưa từng có ai đố i xử với em tố t như anh vậy”

Nguyễn Bin 150
Thực ra khi bi ̣lừa tôi cũng chẳ ng có gì để oán trách bấ t kỳ ai:
Những vi ̣ Thầ y chém gió, những ông chủ công ty, những tay môi
giới kém cỏi, những chuyên gia phân tích chuyên môn hoặc đám
đông con người thiế u hiểu biế t và đầ y cảm xúc (Ngài thi ̣ trường).
“Tiên trách kỷ, hâụ trách nhân”
Đó là những người tôi không thể kiể m soát đươ ̣c hành vi của họ.
Thứ tôi duy nhấ t có thể kiể m soát đươ ̣c hoàn toàn là chiń h là bản
thân tôi, chứ không phải là những người khác.
Mỗi người trong hành trin
̀ h số ng đề u có những lựa cho ̣n riêng
của miǹ h:
• Lựa chọn tố t hoặc lựa chọn xấ u.
• Lựa chọn tích cực hoặc lựa chọn tiêu cực.
• Muố n trở thành người tử tế thực sự hay trở thành kẻ đi lòe
bi ̣p lừa lọc thiên hạ.
• Muố n đi giúp người thực lòng hay chỉ muố n hại người để
mưu lợi về cho riêng mình…
• Muố n chọn cách làm ăn chân chính đàng hoàng tử tế , hay
chọn cách kinh doanh ma mãnh thủ đoạn.
• Muố n vươn tới Đỉnh cao cuộc đời bằ ng chân tài thực học
của mình hay chỉ muố n dựa dẫm vào người khác vì sự lười
biế ng của bản thân…

Nguyễn Bin 151
Chẳ ng có ai lựa cho ̣n giố ng ai và tôi cũng không quan tâm nhiề u
tới những lựa cho ̣n của người khác.
Tôi tâ ̣p trung vào lựa cho ̣n của riêng tôi:
• Làm những gì mình thích và đam mê.
• Chia sẻ những kiế n thức mình biế t, giúp được ai ngộ ra được
chân lý thì giúp, đem chút con gió trong lành vô cuộc số ng
hỗn độn này.
• Lựa chọn chơi với những con người phù hợp với lý tưởng
của mình.
• Cặm cụi nỗ lực hoàn thiê ̣n bản thân tố t hơn 1% so với ngày
hôm qua, từng bước nhỏ tiế n về phía trước để được gầ n hơn
mục tiêu của cuộc đời mình bằ ng 1 bước chân nhỏ mỗi ngày.

Nguyễn Bin 152
Còn với những kẻ kia thì để cuô ̣c đời và luâ ̣t Nhân Quả tự xử
lý. Tôi vẫn đang theo dõi để xem quy luâ ̣t cuô ̣c đời có đươ ̣c vâ ̣n
hành theo đúng chân lý thực sự hay không?
“Trong cuộc đời này, chưa biế t ai khôn hơn ai, chưa biế t ai giàu
hơn ai đâu. Đại gia trước kia có thể trở thành kẻ tù tội bây giờ,
người thắ ng trong cuộc chơi trước có thể phá sản ở cuộc chơi
sau. Kẻ đang lãi lớn hiê ̣n tại, có thể thua lỗ rấ t nặng trong tương
lai…
Nên chả có gì hay ho để mà chém gió nói phét đâu Vi ̣ Thầ y giáo
của lớp Coaching kia ạ. Cố tình bơm thổ i lùa gà tạo ra nhiề u
Nghiê ̣p xấ u rồ i cũng sẽ có ngày bi ̣ Nghiê ̣p nó quật lại mà thôi”
Mo ̣i người hãy nhìn vào những thảm cảnh mà các ho ̣c viên non
nớt trong khóa ho ̣c Coaching phải trả giá cho sự thiế u hiể u biết
của miǹ h khi để cho tay chém gió cáo già kia lừa lo ̣c:
Vừa mấ t tiề n học phí đắ t đỏ, vừa tố n thời gian quý báu để theo
dõi một kẻ không ra gì nói phét, vừa tán gia bại sản vì để mình
tin tưởng vào lý thuyế t đầ u tư vô dụng mà hắ n ta đã tẩy não thành
công.
Ghi nhớ bài ho ̣c xương máu này để tránh cho mình rơi vào các
̀ h huố ng tương tự trong tương lai. Làm gì liên quan đế n tiề n
tin
lớn cũng phải cân nhắ c thâ ̣t cẩ n thâ ̣n kỹ càng.

Nguyễn Bin 153

Nguyễn Bin 154
Chiêu bài mà các đô ̣i lái hay sử dụng để giăng bẫy
(Chủ yế u đánh vào lòng Tham: Tham làm giàu nhanh, muố n
kiế m tiề n dễ dàng mà không phải làm gì nhiề u .v.v...)

Nguyễn Bin 155
Thảm cảnh của cổ phiế u bấ t động sản năm 2022

Nguyễn Bin 156

Nguyễn Bin 157

Nguyễn Bin 158

Nguyễn Bin 159
Bạn hãy tập trung dành thời gian quý báu của mình để đi tìm
những người Thầ y thực sự (Thầ y Hiền Trí) vì họ thực sự rấ t hiế m
và khó tìm. Nhưng nế u ham học hỏi, nhiê ̣t tình và chi ̣u khó dụng
tâm tìm kiế m nhấ t đi ̣nh sẽ gặp được.
Hiền: tức là có lòng vi ̣ tha, biế t số ng vì người khác, không ích kỷ
háo danh, háo lợi.
Trí: có hiểu biế t sâu sắ c, thông minh, có kiế n thức chuyên môn
đầ y đủ, đã thực hành các kiế n thức đã biế t thành công và có
nhiề u thành tựu lớn trong nghề . Đồ ng thời phải có kỹ năng sư
phạm tố t: biế t hê ̣ thố ng lại các kiế n thức theo một trình tự logic
(Có giáo trình bài bản chuyên nghiê ̣p) và biế t cách truyề n tải đế n
cho học trò sao cho dễ hiểu, dễ ứng dụng vào thực tế chứ không
chỉ là lý thuyế t suông, học cho vui. Cuố i cùng là luôn sẵn lòng
hỗ trợ, hướng dẫn, giúp đỡ học trò tiế n bộ với tâm tố t mà không
có những hành vi trục lợi xấ u xa phía sau.

Nguyễn Bin 160
Chú ý:
+ Trên thi ̣ trường tài chính, có rấ t nhiề u người tự xưng là Thầ y
mà thực chấ t chỉ là “Thợ da ̣y” toàn đi truyề n bá lý thuyế t suông,
trong khi năng lực đầ u tư la ̣i cực kỳ kém cỏi. Hoă ̣c có nhiề u người
có chuyên môn và đầ u tư rấ t giỏi nhưng kỹ năng sư pha ̣m la ̣i rấ t
kém. Ho ̣ đầ u tư cho ho ̣ thì rấ t tố t nhưng truyề n tải kiế n thức cho
ho ̣c trò thì la ̣i rấ t dở. Kiế n thức trình bày rố i rắ m, khó hiể u, lan
man không đi vào tro ̣ng tâm, ho ̣c viên ho ̣c xong chả biế t nên ứng
du ̣ng vào thực tế như thế nào.
+ Cho nên kinh nghiê ̣m của tôi là nế u không muố n lañ g phí time
và tiề n ba ̣c của mình ba ̣n nên tham khảo và nghiên cứu thâ ̣t kỹ từ
nhiề u đánh giá của mo ̣i người xung quanh để tim ̀ đươ ̣c cho mình
đúng khóa ho ̣c chấ t lươ ̣ng, tìm đúng người Thầ y Hiền Trí để cả
đời theo ho ̣c.
+ Đồ ng thời hế t sức cảnh giác các khóa ho ̣c đươ ̣c bán với giá rấ t
cao so với mă ̣t bằ ng chung, tim ̀ hiể u thâ ̣t kỹ càng rồ i hẵng xuống
tiề n.
+ Ba ̣n có thể sàng lo ̣c và tim̀ các người Thầ y Hiền Trí này ở bấ t
kỳ đâu trong cuô ̣c số ng thực: Tác giả các cuố n sách bạn đã đọc,
những vi ̣ Sế p thành công của bạn, các chuyên gia, diễn giả nổ i
tiế ng, các vi ̣ Thiề n sư, các vi ̣ Thầ y nổ i tiế ng… Hoặc bấ t kỳ ai có
tri thức chuyên môn tố t sẵn lòng chia sẻ và trao đi kiế n thức.

Nguyễn Bin 161
Chân lý về Nghiê ̣p Ho ̣c

“Khi học trò sẵn sàng thì người Thầ y sẽ xuấ t hiê ̣n”
Có mô ̣t câu chuyê ̣n rấ t hay về Nghiê ̣p Học, ba ̣n hay
̃ suy ngẫm và
tự đưa ra lựa cho ̣n.
Có mô ̣t chàng trai rấ t giỏi và đam mê võ thuâ ̣t. Mô ̣t hôm anh ta
nghe rằ ng trên mô ̣t ngo ̣n núi no ̣ có mô ̣t vi ̣ sư phu ̣ rấ t nổ i tiế ng
đang da ̣y võ, nên quyế t đinh ̣ lên núi để xin ho ̣c.
Đế n nơi, sau khi chào hỏi, vi sư ̣ phu ̣ hỏi thăm chàng trai “Con đã
biế t những gì về võ học rồ i”.
Chàng trai liề n thao thao bấ t tuyê ̣t về những gì mình biế t, khoe
khoang các thành tựu mà mình đã đa ̣t đươ ̣c, rồ i đứng dâ ̣y múa võ
tung quyề n cước rầ m rầ m ma ̣nh mẽ thể hiê ̣n rằ ng mình đang rấ t
giỏi và biế t rấ t nhiề u chiêu thức khác nhau.
Vi ̣sư phu ̣ xem xong chỉ nhe ̣ nhàng mỉm cười, lắ c đầ u rồ i từ tốn
rót mô ̣t chén trà đầ y nước. Đơ ̣i chàng trai thở xong, liề n nói:
“Hiê ̣n tại ta đang rấ t bận, chưa sẵn lòng thu nhận học trò mới,
tuy nhiên, nế u con vượt qua được thử thách này thì ta sẽ suy nghi ̃
lại”
Chàng tra ̣i đáp “Vâng, xin sư phụ ra đề bài ạ”
Vi ̣sư phu ̣ “Con hãy nhìn chén trà ta vừa rót, hãy cầ m ấ m trà và
rót tiế p nước làm sao không được để nước tràn ra ngoài là đạt
yêu cầ u”
Chàng trai nghi ̃ “Ồ chuyê ̣n này thật đơn giản, mình chắ c chắ n sẽ
làm được”

Nguyễn Bin 162
Rồ i cầ m lấ y ấ m trà, rót nước vào chén trà đã đầ y kia. La ̣ thay vừa
rót mô ̣t gio ̣t nước thì chén trà đã tràn nước ra ngoài. Chàng trai
cố gắ ng làm đi làm la ̣i vài lầ n đề u bi như
̣ vâ ̣y.
Buồ n bã vì bi sư
̣ phu ̣ từ chố i, chàng trai quay về nhà.
Các ngày sau đó chàng trai liên tu ̣c suy ngẫm, thực hành chiêu
thức rót trà mà không đổ nước để giải câu đố của vi ̣ sư phu ̣. Ba
ngày sau vẫn chưa giải đươ ̣c, ba tuầ n sau cũng vâ ̣y, ba tháng sau
cũng không có gì tiế n triể n…
Đế n gầ n mô ̣t năm sau, vào mô ̣t ngày mưa gió, trong khi đang
thực hành rót trà bỗng nhiên mô ̣t tiế ng sấ m vang rề n dô ̣i tới.
Chàng trai giâ ̣t mình buông rơi ấ m trà khiế n chén trà cũng đổ
theo. Chàng lă ̣ng người ra mô ̣t chút và bỗng nhiên như ngô ̣ ra
mô ̣t điề u gì đó. Chàng liề n không quản mưa gió tức tố c phi ngựa
lên núi tim̀ vi sự phu ̣ no ̣.
Đế n trước mă ̣t vi ̣sư phu ̣ kia, chàng trai liề n quỳ gố i, gâ ̣p đầ u và
nói “Thưa sư phụ, con đã giải được câu đố của thầ y”.
Vi ̣sư phu ̣ mim
̉ cười “Con giải nó như thế nào?”
Chàng trai đáp “Dạ thưa, tâm thế của con khi lầ n đầ u mới đế n
đây tầ m sư học đạo vố n đã nghi ̃ mình giỏi rồ i, như chén trà đầ y
mà sư phụ đã rót. Cho dù có cố gắ ng rót thêm dù chỉ một giọt
cũng không được vì nước sẽ tràn ra ngoài. Giờ con đã hiểu ý
thầ y. Tâm thế của con lúc này hoàn toàn khác, mọi thứ con biế t
về võ học vẫn còn rấ t nhỏ bé, con nguyê ̣n sẽ làm một cố c nước
vơi để Thầ y có thể rót bao nhiêu cũng được”.
Vi ̣sư phu ̣ nhe ̣ nhàng mim
̉ cười và gâ ̣t đầ u nhâ ̣n lời làm thầ y dâ ̣y
võ cho chàng trai thông minh kia.

Nguyễn Bin 163
Sau này, quả là ông trời không phu ̣ lòng người. Với sự thông
minh kèm niề m đam mê võ ho ̣c bấ t tâ ̣n, cô ̣ng với sự kiên trì, bền
bỉ tu luyê ̣n hàng ngày. Và với sự hướng dẫn khắ t khe của vi ̣ sư
phu ̣ giỏi kia. Chàng trai cuố i cùng cũng trở thành mô ̣t cao thủ vô
đicḥ thiên ha ̣. Sau này chàng còn tự sáng lâ ̣p ra mô ̣t môn phái
riêng, thu na ̣p và đào ta ̣o ra rấ t nhiề u đê ̣ tử giỏi nổ i tiế ng trong võ
lâm.

Nguyễn Bin 164
Ý nghiã của câu chuyê ̣n này khá đơn giản:

Đó là ba ̣n haỹ luôn khiêm tố n, giữ cái tôi thâ ̣t nhỏ, có lòng khát
khao ham ho ̣c hỏi lớn, thì những người Thầ y xung quanh có rấ t
nhiề u điề u hay đáng để ho ̣c hỏi. Còn ba ̣n nghi ̃ mình đã giỏi rồ i,
đo ̣c đươ ̣c nhiề u sách rồ i, có nhiề u thành tựu rồ i (Mình đang là
giám đố c DN cỡ bự, đang là giáo sư, giảng viên một trường lớn,
đang là chuyên gia đầ u ngành …), thì tâm trí của ba ̣n sẽ đóng la ̣i
và ngừng tiế p nhâ ̣n các kiế n thức và các vi ̣Thầ y mới, cho dù ho ̣
có đứng sờ sờ ngay trước mă ̣t.
Các cu ̣ ngày xưa muố n theo ho ̣c mô ̣t ai đó phải mấ t công đế n tâ ̣n
nơi xin ho ̣c, rồ i phải vươ ̣t qua đươ ̣c câu đố thử thách tấ m lòng
mới đươ ̣c thu nhâ ̣n.
Ngày nay trong thời đa ̣i Internet 4.0. Mo ̣i thứ tiế p câ ̣n rấ t nhanh,
rấ t nhiề u, thâ ̣m chí hoàn toàn miễn phí. Nhưng tinh thầ n cầ u ho ̣c,
đam mê ho ̣c thì hầ u như không có, vì đa số bi ̣ cuố n hế t vào các
thú vui giải trí ngắ n ha ̣n trên ma ̣ng như Tiktok, Youtube,
Facebook…
Cho nên, dù rấ t nhiề u người Thầ y giỏi xuấ t hiê ̣n trước mă ̣t, nhiề u
cuố n sách hay trôi qua trước mắ t. Mo ̣i người cũng chẳ ng quan
tâm hay để ý. Chỉ đế n khi gă ̣p mô ̣t sự cố nào đó mới cuố ng cuồ ng
đi tim̀ người để giải đáp, trong khi mo ̣i câu đố trong cuô ̣c số ng
đề u đươ ̣c giải đáp hoàn toàn free trong sách với chi phí rấ t rẻ.
Ba ̣n đừng tưởng dựa dẫm hoàn toàn vào công cu ̣ Google, Chat
GPT mà có thể nhanh chóng tìm đươ ̣c câu trả lời đúng, vì câu trả
lời đúng sâu sắ c nhấ t không mô ̣t máy móc nào đưa ra đươ ̣c.
Chúng hoàn toàn dựa vào tư duy, suy nghi,̃ suy ngẫm và đúc kế t
từ những kinh nghiê ̣m, những sai lầ m thấ t ba ̣i, những trải nghiệm
từ chiń h người đang ho ̣c, đang đo ̣c, đang thực hành và đưa những
kiế n thức đó đi vào thực tế ứng du ̣ng.

Nguyễn Bin 165
Chỉ có chính bạn mới là người đưa ra câu trả lời đúng nhấ t cho
mọi câu hỏi của mình. Mà muố n đúng nhiề u hơn sai thì bạn phải
chủ động tự nâng cao kiế n thức, tư duy, kỹ năng qua viê ̣c chủ
động học hỏi, đọc sách, tìm tòi, mày mò, nghiên cứu rấ t lâu dài.
Càng học bạn chỉ càng giỏi lên mà thôi. Cho nên bạn tự thay đổ i
tư duy của mình trước, rồ i tự nhiên mọi thứ sẽ đế n vào đúng lúc
bạn cầ n.
̣
Thực ra vi Thầ y để ho ̣c hỏi trong cuô ̣c số ng không nhấ t thiế t phải
là những người Thầ y đứng trên bu ̣c giảng có kiế n thức hàn lâm.
Thay đổ i tư duy ba ̣n có thể ho ̣c hỏi mo ̣i lúc mo ̣i nơi. Chỉ cầ n để
tâm mô ̣t chút, ba ̣n có thể ho ̣c hỏi qua mô ̣t câu nói của bấ t kỳ ai,
qua viê ̣c quan sát mo ̣i người xung quanh cuô ̣c số ng của chiń h
mình.
(Quan trọng bạn phải đè được cái Tôi lớn – Bản ngã của mình
xuố ng).
Ho ̣ có thể là mô ̣t người bảo vê ̣, mô ̣t người bán vé số , mô ̣t ông già
ăn xin ngoài đường. Mă ̣c dù chúng ta không giúp đươ ̣c gì ho ̣,
cũng không nói chuyê ̣n với ho ̣, nhưng bằ ng cách quan sát, suy
ngẫm chúng ta cũng có thể ho ̣c hỏi đươ ̣c nhiề u điề u từ đó.
(Tại sao họ cũng là một con người giố ng như ta, có đủ hế t các
bộ phận, cũng khỏe mạnh và có tướng tá bê ̣ vê ̣. Tại sao đế n giờ
lúc lớn tuổ i rồ i mà họ vẫn phải đi làm kiế m chút lương ít ỏi. Hiện
tại mình số ng như thế nào, sẽ thế nào nế u sau này khi về già mình
cũng có thể có cuộc số ng khó khăn như vậy… Rấ t nhiề u câu hỏi
mà chỉ những người có đời số ng nội tâm, hay ngẫm nghi ̃ mới
thấ u hiểu được, nên những người có tính cách hướng ngoại
thường không quan tâm nhiề u đế n các câu chuyê ̣n này).

Nguyễn Bin 166
Sách là người Thầ y, người Ba ̣n tri kỷ đáng tin câ ̣y nhấ t.
Sách không lừa lo ̣c và rấ t rẻ so với kiế n thức và tâm huyế t mà
người viế t đã trao tă ̣ng (Nế u so sánh với các khóa học tài chính
trên thi ̣ trường).
Sách giúp ta đo ̣c đi đo ̣c la ̣i nhiề u lầ n, suy ngẫm sâu thêm mỗi lầ n
có thêm kinh nghiê ̣m trong đời số ng thực. Mô ̣t cuố n sách hay có
nhiề u đa ̣o lý mà dù đo ̣c đi đo ̣c la ̣i nhiề u lầ n vẫn thấ y có điể m mới
vì khi có thêm kinh nghiê ̣m từ thực tế đã trải qua giúp ta thấ u
hiể u sâu sắ c hơn ý của tác giả.
Bấ t kỳ khi nào khi thấ y xuấ t hiê ̣n mô ̣t cuố n sách hay hay
̃ cứ mua
và để dành trong tủ sách của mình để khi nào rảnh ta lôi ra đo ̣c
chúng. Ba ̣n có thể lên Tiki để tham khảo các cuố n sách hay, hay ̃
đo ̣c các comment đánh giá, xem cuố n nào có số lươ ̣ng người mua
nhiề u nhấ t thì đó là cuố n có chấ t lươ ̣ng cao.
Hoặc tham khảo các cuố n về tài chính tôi đề cập ở Quyển Hạ –
Nội công tâm pháp (Tấ t cả các cuố n này tôi đề u đọc rồ i và thấ y
nó có ích cho hành trình tích lũy kiế n thức về nghề tài chính).

Nguyễn Bin 167
11. Quan điể m về Đầ u tư và Đầ u cơ

Nguyễn Bin 168
Có 2 trường phái chiń h trong mua bán chứng khoán đó là:
1. Trường phái Đầ u cơ
- Không cầ n biế t nhiề u về giá tri ̣nô ̣i ta ̣i của cổ phiế u.
- Chỉ tâ ̣p trung vào các cổ phiế u có thanh khoản cao và sử
du ̣ng lê ̣nh cắ t lỗ sớm.
- Đinh
̣ thời điể m tham gia Mua và Bán, tìm kiế m các điể m
Pivot bằ ng cách sử du ̣ng các công cu ̣ phân tích kỹ thuâ ̣t,
phân tić h Giá và Khố i lươ ̣ng để đi theo xu hướng đang có.
- Các phương pháp tìm điể m Pivot theo Phân tích kỹ thuâ ̣t:
Hỗ trơ ̣ - Kháng cự, Kênh giá, đường trung bình đô ̣ng,
phương pháp Wyckoff, Volume Profile, Fibonacci…
- Chia vố n ra mua thành nhiề u lầ n và áp du ̣ng chiế n lươ ̣c Mua
bình quân giá lên. Chỉ mua thêm nế u lầ n mua trước đó có
laĩ .
- Nế u mình đúng và có laĩ thì không vô ̣i chố t lời sớm. Nế u sai
thì cắ t lỗ thâ ̣t nhanh và sớm nhấ t có thể .
- Chỉ cầ n ba ̣n đúng 50% nhưng nế u thiế t kế hê ̣thố ng giao dich
̣
tố t và nhớ cắ t lỗ sớm thì ba ̣n chắ c chắ n sẽ có lời.

Nguyễn Bin 169
2. Trường phái Đầ u tư

- Hiể u và nắ m rõ về phân tić h cơ bản và các phương pháp
đinḥ giá để biế t đươ ̣c giá tri ̣nô ̣i ta ̣i của cổ phiế u ở mức nào
là hơ ̣p lý. (Chủ yế u là dự đoán Giá tri ̣tương lai của cổ phiếu
thông qua ước tính lợi nhuận DN có thể kiế m được trong
tương lai gầ n. Dựa trên lợi nhuận tương lai đó để quy giá
cổ phiế u tương lai về hiê ̣n tại để biế t mức độ đắ t rẻ của giá).
Dùng các phương pháp đinh ̣ giá theo phân tích cơ bản: P/E,
P/B, Chiế t khấ u dòng tiề n tương lai, RNAV…
- Lên kế hoa ̣ch tić h sản: Mua khi giá thi ̣trường của cổ phiế u
về dưới vùng giá tri ̣ nô ̣i ta ̣i đó tầ m 20-30% hoă ̣c sâu hơn
càng tố t. (Quan điểm: Mua một đồ ng Đô la với giá 50 xu
hoặc rẻ hơn càng tố t)
- Chia vố n ra mua thành nhiề u lầ n và áp du ̣ng chiế n lươ ̣c mua
bình quân giá xuố ng, theo các mức cố đinh ̣ bằ ng nhau ở mỗi
lầ n mua. (Phù hợp với người có vố n lớn và có dòng tiề n ổ n
đi ̣nh hàng tháng từ thu nhập: Lương, thưởng, tiề n cho thuê
tài sản, tiề n lãi góp vố n kinh doanh…Cá nhân nhỏ lẻ sẽ gặp
khó khăn vì có nhiề u bấ t lợi: Không biế t đi ̣nh giá và xác
đi ̣nh được giá tri ̣thật của cổ phiế u. Không có đủ vố n để mua
bình quân giá xuố ng. Không đủ niề m tin về đi ̣nh giá và
phương pháp đầ u tư giá tri ̣)
- Cho ̣n các cổ phiế u vố n hóa lớn, thanh khoản cao, cơ bản tố t
và có đô ̣i ngũ ban lañ h đa ̣o uy tiń , có đa ̣o đức tố t, vẫn còn
tiề m năng tăng trưởng và phát triể n kinh doanh. Tránh xa
các cổ phiế u thanh khoản kém, hàng đầ u cơ làm giá, lañ h
đa ̣o lởm có nhiề u phố t xấ u về làm giá cổ phiế u, nô ̣i ta ̣i cơ
bản yế u.

Nguyễn Bin 170
- Nế u đã cho ̣n phương pháp đầ u tư giá tri ̣thì nên hiể u và giữ
tro ̣n niề m tin vào phương pháp để không sơ ̣ haĩ trước các
biế n đô ̣ng ngắ n ha ̣n của thi trươ
̣ ̀ ng. (Chủ lực vẫn là nâng cao
năng lực phân tích cơ bản và đi ̣nh giá: Quan điểm thi ̣trường
thường không phản ánh đúng bản chấ t của giá tri ̣. Đánh giá
dòng tiề n thu được trong tương lai là phương pháp đơn giản
và hiê ̣u quả nhấ t)

Nguyễn Bin 171
Ưu nhược điểm của đầ u tư và đầ u cơ

• Mo ̣i hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư dựa trên phân tić h cơ bản giố ng như tấ m
bản đồ đinḥ hướng cho mu ̣c tiêu dài ha ̣n cầ n đa ̣t tới (Target).
Không ai biế t chiń h xác đươ ̣c để đa ̣t đươ ̣c mu ̣c tiêu đó sẽ mấ t
bao lâu thời gian và trên con đường đó sẽ có những biế n cố bấ t
ngờ nào xảy đế n.
• Do đó các nhà đầ u tư giá tri ̣ thường mua vào và ôm rấ t lâu
những DN tiề m năng cho đế n khi ho ̣ đa ̣t đươ ̣c mu ̣c tiêu này.
Ho ̣ có thể x2 x3 thâ ̣m chí x10 cho mô ̣t khoản đầ u tư nế u ôm
hàng đủ lâu, nhưng cái giá phải trả cũng rấ t lớn bởi các chu kỳ
biế n đô ̣ng lớn của thi trươ
̣ ̀ ng, bởi các cơn sóng tâm lý cảm xúc
ma ̣nh mẽ của đám đông bi ̣kić h hoa ̣t bởi các sự kiê ̣n ngắ n hạn.
• Mô ̣t điề u quan tro ̣ng khác là nế u phân tích ban đầ u của ho ̣ về
Vi ̃ mô, về Ngành, về DN sai thì toàn bô ̣ hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư phía
sau cũng sẽ sai theo và cái giá phải trả sẽ cực lớn, bởi ho ̣ có thể
mấ t trắ ng toàn bô ̣ số tiề n đã đầ u tư.
• Do đó năng lực phân tích cơ bản là yế u tố số ng còn, muố n có
đươ ̣c năng lực đó phải trải qua mô ̣t quá trình rấ t dài, chứ không
đơn giản là đo ̣c vài cuố n sách hay ho ̣c xong mô ̣t vài khóa ho ̣c
là đủ. Có quá nhiề u các biế n số cơ bản cầ n đánh giá và không
ai biế t đươ ̣c đâu là biế n số quyế t đinh
̣ cho hoa ̣t đô ̣ng đầ u tư
diễn ra an toàn và thành công. Mă ̣t khác nế u không nắ m đủ số
CP để nằ m trong ban quản tri ̣ hoă ̣c kỹ năng về nhâ ̣n đinh ̣ con
người lañ h đa ̣o DN không đủ sâu sắ c, ho ̣ vẫn dễ dàng bi ̣ các
chủ DN qua mă ̣t bằ ng rấ t nhiề u các thủ thuâ ̣t tài chiń h gian lâ ̣n.

Nguyễn Bin 172
• Các hoa ̣t đô ̣ng đầ u cơ thì dễ dàng hơn bởi hoa ̣t đô ̣ng phân tić h
chỉ gói go ̣n trong 2 biế n số là: Giá và Khố i lượng
(Với quan điểm Giá phản ánh tấ t cả)
Đươ ̣c hỗ trơ ̣ bởi các công cu ̣ phân tić h kỹ thuâ ̣t. Nó phản ánh
nhanh và chiń h xác cung cầ u đang diễn ra hiê ̣n ta ̣i. Biên lơ ̣i
nhuâ ̣n tuy nhỏ nhưng vòng quay vố n nhanh, nên lơ ̣i nhuâ ̣n thu
đươ ̣c cũng rấ t lớn nế u duy trì đươ ̣c tỷ lê ̣ Thắ ng cuô ̣c cao và biế t
cách kiể m soát rủi do tố t.
• Tuy nhiên chi phí ma sát la ̣i rấ t cao (Thuế + phí GD), đây là
cái bẫy quay phí cổ điể n mà các môi giới thường giăng ra để
khuyế n khić h các nhà đầ u cơ mua bán càng nhiề u càng tố t để
có mức thu nhâ ̣p từ lương cao. Trong đầ u cơ chỉ có 5% là chiế n
thắ ng, còn la ̣i là thua lỗ hoă ̣c chỉ kiế m đươ ̣c chút laĩ ít ỏi, do đó
nế u không đủ trình đô ̣ để gia nhâ ̣p câu la ̣c bô ̣ chiế n thắ ng 5%
kia, thì tài khoản của ba ̣n sẽ dầ n bi ba
̣ ̀ o mòn bởi chi phí ma sát,
chưa tiń h đế n rấ t nhiề u các ca ̣m bẫy và lừa lo ̣c khác nhan nhản
trên thi trươ
̣ ̀ ng tài chiń h, khi ba ̣n mua bán liên tu ̣c theo các cơn
sóng của thi ̣ trường, theo lời khuyên và chiế n lươ ̣c giao dich ̣
của người khác ba ̣n không thực sự hiể u rõ.

Nguyễn Bin 173
Hãy nhiǹ vào danh mu ̣c các biế n số rủi do ảnh hưởng tới 1 CP
theo Phân tić h cơ bản và Phân tić h kỹ thuâ ̣t:
1. Phân tích cơ bản:
- Rủi do từ hê ̣ thố ng thi ̣trường:
+ Yế u tố Vi ̃ mô: La ̣m phát, GDP
+ Chiń h sách tiề n tê ̣: Laĩ suấ t, tỷ giá, cung tiề n
+ Chiń h sách tài khóa: Thuế , Nơ ̣ công, Chi tiêu công
+ Các yế u tố ngoài thi trươ
̣ ̣ bênh,
̀ ng: Chiế n tranh, dich ̣ thiên tai,
bắ t bớ…
- Rủi do từ nô ̣i ta ̣i doanh nghiê ̣p:
+ Rủi do Ngành: Quy đinh, ̣ tiêu chuẩ n của luâ ̣t pháp, biế n đô ̣ng
kinh tế thi ̣trường, thời tiế t…
+ Hiê ̣u quả hoa ̣t đô ̣ng từng công ty: Biên LN, ROE, vay nơ ̣,
cấ u trúc tài sản…
+ Ban quản tri:̣ Lañ h đa ̣o
+ Cung cầ u (Dòng tiề n) tổ chức, cổ đông lớn ra, vào CP
2. Phân tích kỹ thuâ ̣t: Giá và Khố i lượng
Rõ ràng phân tić h kỹ thuâ ̣t phản ứng nhanh và kiể m soát rủi do
tố t hơn hẳ n so với phân tích cơ bản, khi chỉ cầ n tâ ̣p trung vào 2
biế n số duy nhấ t: Giá và Khố i lươ ̣ng. Vả la ̣i khi có sự kiê ̣n mới
Giá cả thường phản ảnh ngay lâ ̣p tức trên bảng diê ̣n hàng ngày.
Cho nên mỗi trường phái đề u có ưu và nhươ ̣c điể m riêng tùy
thuô ̣c vào quy mô vố n, sở thić h cá nhân, chiế n lươ ̣c đầ u tư dài
hay ngắ n của từng người.

Nguyễn Bin 174
Phân tích kỹ thuâ ̣t phù hơ ̣p với cá nhân nhỏ lẻ với dòng vố n nhỏ,
không cầ n quá nhiề u kỹ năng phân tić h sâu về cơ bản, hơ ̣p với
đánh ngắ n ha ̣n do ứng biế n linh hoa ̣t, chuyể n đổ i từ CP này sang
CP khác rấ t nhanh. Vố n nhỏ nên lơ ̣i suấ t rấ t cao do nắ m bắ t được
nhiề u siêu CP nhỏ tăng giá rấ t nhanh và ma ̣nh. Đánh ngắ n ha ̣n
nên đô ̣ rủi do cũng lớn do biế n đô ̣ng khó lường của thi ̣ trường,
chi phí ma sát cũng rấ t cao.Tuy nhiên hãy nhớ về tỷ lê ̣ thố ng kê
về 95% người chơi là thua lỗ hoă ̣c hòa, chỉ 5% là kiế m đươ ̣c tiề n
bề n vững.
Phân tích cơ bản phù hơ ̣p với dòng vố n lớn, yêu cầ u phải có
phân tić h đinh
̣ lươ ̣ng bài bản, tầ m nhin ̀ xa. Dòng vố n quá lớn lên
không thể linh hoa ̣t ra vào thi trươ
̣ ̀ ng liên tu ̣c, bắ t buô ̣c phải đánh
trung và dài ha ̣n. Mă ̣t khác do quy mô vố n lớn nên cũng không
có nhiề u CP đáp ứng đươ ̣c yêu cầ u thanh khoản. Lơ ̣i suấ t đầ u tư
trung bình từ 20-50%/năm đã là rấ t cao. Đô ̣ rủi do vừa phải.
Các trường phái dùng để dự đoán Giá
Phân tích cơ bản Phân tích kỹ thuâ ̣t: Giá & Khố i lươṇ g
Theo sau xu hướng Đoán trước xu hướng
- Nế n Nhâ ̣t (Price Action) - Sóng Elliott

- VSA, VPA - Fibonacci
- Lý thuyế t Dow, Wyckoff - Lý thuyế t Gann
- Đường trung bin ̀ h đô ̣ng - Mẫu hình biể u đồ Giá
- Quy tắ c hỗ trơ ̣ – kháng cự
- Phá vỡ kênh giá
- Chỉ báo dao đô ̣ng (RSI,
MACD, Stochastic…)
- Dải băng Bollinger
- Ichimoku

Nguyễn Bin 175
Để cân bằ ng và tố i ưu đươ ̣c ưu nhươ ̣c điể m giữa 2 trường phái
đầ u tư này, ta có thể kế t hơ ̣p dùng phân tích cơ bản để lựa cho ̣n
CP tiề m năng tố t và dùng phân tích kỹ thuâ ̣t để trading nâng ha ̣
giá vố n, cũng như bảo vê ̣ vố n khỏi các rủi do bấ t ngờ (Bảo vê ̣
NAV).
Sử du ̣ng cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuâ ̣t giố ng như
chúng ta đang đi thăng bằ ng cả 2 chân vâ ̣y. Tìm ra cách để tố i ưu
giữa 2 trường phái khác biê ̣t này sẽ giúp ba ̣n đa ̣t tới các thành
tić h siêu ha ̣ng rấ t bấ t ngờ.
Đây là con đường khó nhấ t và dài nhấ t cho những người đam mê,
nhưng thành quả cũng rấ t xứng đáng. Những người giỏi khi tim ̀
ra cách tố i ưu để kế t hơ ̣p giữa 2 trường phái đầ u tư trên, trong
một chu kỳ thay vì chỉ x2 x3 nế u chỉ ôm lỳ mô ̣t CP thì ho ̣ có thể
x10 x20 thâ ̣m chí x100 bằ ng các kỹ năng trading của riêng mình.
(Thực tế trên thi ̣ trường tài chính VN trong chu kỳ vừa qua 2020-
2022, đã có nhiề u người đã đạt tới thành tích trên, trên thế giới
cũng có rấ t nhiề u người làm được điề u này, có kiểm chứng và
được viế t thành sách).
Các quan điểm đánh giá về cơ bản doanh nghiệp, các ý kiế n về
đi ̣nh giá CP của các chuyên gia sẽ hoàn toàn không có giá trị
cho đến khi mọi thứ được xác nhận bởi hành động giá.
Cho nên ngay cả khi Ta chọn được 1 cổ phiếu có sẵn nội lực: có
nề n tảng cơ bản tốt + có đinh
̣ giá rẻ + có chất xúc tác ma ̣nh hoă ̣c
có đủ cả 3 bước ngay phía trên đi chăng nữa, nhưng nế u cổ phiếu
vẫn chưa kích hoạt điểm mua với dòng tiền lớn, thì vẫn chưa thể
mang đến lợi nhuận cho min ̀ h, đó là lý do tại sao ta cần có
Nguyên tắc về điểm mua/ điểm bán rõ ràng.

Nguyễn Bin 176
Phầ n quan tro ̣ng nhấ t là Đinh

̣ thời điểm Mua và Bán
(Nguyên tắ c số 23 + 24. Xây dựng các nguyên tắ c Mua và Bán).
Hãy chú tro ̣ng vào phầ n đó nhiề u nhấ t.
Mo ̣i Phân tích cơ bản: phân tích vi ̃ mô, phân tích ngành, phân
tích vi mô, phân tích DN đề u chưa quan trọng cho đế n khi thời
điểm ủng hộ cho viê ̣c tăng giá được xác nhận.
Tuy nhiên cũng phải ghi nhớ rằ ng, hoa ̣t đô ̣ng Phân tić h cơ bản
cũng là mô ̣t hoa ̣t đô ̣ng rấ t quan tro ̣ng trong viê ̣c đinh
̣ hướng mục
tiêu, xác đinḥ hướng đi lâu dài và giúp chúng ta có đươ ̣c tầ m nhiǹ
xa trông rô ̣ng. Chúng là mô ̣t công cu ̣ bổ trơ ̣ quan tro ̣ng cho viê ̣c
đầ u tư đươ ̣c diễn ra an toàn.
Do đó không được bỏ qua hoạt động phân tích cơ bản cho dù
bạn lựa chọn phong cách là nhà đầ u tư hay nhà đầ u cơ.
Chúng ta chỉ là các cá nhân nhỏ lẻ, số vố n thường rấ t nhỏ so với
các dòng tiề n lớn, do đó chiế n lươ ̣c mà chúng ta theo đuổ i sẽ
hoàn toàn khác với ho ̣.
Dòng tiề n lớn thường dựa vào đinh
̣ giá và phân tích cơ bản để
tham gia mua gom khi CP khi giá về dưới vùng giá tri.̣ Do số vố n
quá lớn nên viê ̣c gia nhâ ̣p và thoát ra của ho ̣ không thể nhanh
chóng như cá nhân nhỏ lẻ chúng ta.
Hoa ̣t đô ̣ng thu gom (Tích lũy), cũng như hoa ̣t đô ̣ng đẩ y hàng
(Phân phố i) thường kéo dài rấ t lâu mới có thể gom hoă ̣c bán đủ
̣ vố n lớn của ho ̣.
số hàng cầ n thiế t cho vi thế

Nguyễn Bin 177
Hầ u hế t các chuyên gia đa ̣t đươ ̣c hiê ̣u suấ t cao trong Đầ u tư, Đầ u
cơ luôn phố i hơ ̣p các yế u tố cơ bản ma ̣nh mẽ và các yế u tố kỹ
thuâ ̣t phân tić h hành đô ̣ng Giá và Khố i lươ ̣ng, chứ không chỉ sử
du ̣ng 1 trong 2 yế u tố trên.
Bởi vì trong hầ u hế t các trường hơ ̣p, nế u chỉ sử du ̣ng phân tích
cơ bản, ba ̣n không thể biế t khi nào cổ phiế u dẫn dắ t hay thi trươ
̣ ̀ ng
chung ta ̣o đỉnh (Các yế u tố cơ bản thường phản ánh muộn hơn
nhiề u so với yế u tố kỹ thuật, khi các yế u tố cơ bản thể hiê ̣n ra
trên các báo cáo thì giá đã giảm mấ t 30-50% rồ i).
Nhưng nế u biế t và quan sát kỹ hành đô ̣ng Giá và Khố i lươ ̣ng bạn
la ̣i có thể biế t chiń h xác thời điể m đảo chiề u khi nó xảy ra.
Tỷ lê ̣ tố i ưu mà các nhà Đầ u cơ thành công thường hay áp du ̣ng
là tỷ lê ̣ 60-65% dành cho phân tích cơ bản, 35-40% dành cho
phân tích kỹ thuâ ̣t (Tỷ lê ̣ phân tích cơ bản nhiề u hơn phân tích kỹ
thuật chiế m 2/3 tổ ng thể).
Do đó nế u ba ̣n muố n đa ̣t tới thành tích vang dô ̣i giố ng ho ̣ thì bắ t
buô ̣c phải xây dựng cho mình bô ̣ kỹ năng về phân tích cơ bản và
phân tić h kỹ thuâ ̣t thâ ̣t đầ y đủ và nhuầ n nhuyễn.
Các phân tích kỹ hơn sẽ được đề cập trong “Quyển hạ: Nội công
tâm pháp” ở cuố i cuố n sách.

Nguyễn Bin 178
Lưu ý nguyên tắ c này:

Khi bắ t đầ u phân tích để lựa cho ̣n CP thì hãy làm điề u đó thật kỹ
và cẩ n thâ ̣n, nhưng khi giao dich ̣ mua bán hãy giữ các nguyên tắ c
thâ ̣t đơn giản dễ hiể u, đừng để các yế u tố cơ bản, ý kiế n của người
khác và tin tức ảnh hưởng tới hê ̣thố ng giao dich ̣ của ba ̣n, chỉ cầ n
tâ ̣p trung duy nhấ t vào Giá và Khố i lươ ̣ng với các nguyên tắ c
giao dich ̣ theo hê ̣thố ng mà ba ̣n đã xây dựng lên. Tự chúng sẽ nói
cho ba ̣n biế t nên làm điề u gì là tố t nhấ t ta ̣i thời điể m đó.
Chúng ta không cầ n phải tham gia All In (Tấ t tay) quá sớm khi
mới phát hiê ̣n dấ u hiê ̣u ban đầ u của hoa ̣t đô ̣ng Tích lũy hoă ̣c All
Out thoát hế t hàng quá sớm khi phát hiêṇ hoa ̣t đô ̣ng Phân phố i.
Mo ̣i thứ đề u phải có kế hoa ̣ch từng bước, cũng như có Điểm then
chố t (Điểm Pivot) để kích hoa ̣t.
Hãy rèn luyê ̣n thâ ̣t chăm chỉ cho kỹ năng nhâ ̣n Đinh
̣ thời điểm
này đươ ̣c tố i ưu nhấ t.
“Timing is everything - Định thời điểm là tất cả” Jesse
Livermore.

Nguyễn Bin 179
Thành công sẽ đến trong những thời điểm quyết định.
Không gì nghi ngờ rằng thành công của công việc là những kế
hoạch chi tiế t đi kèm lòng dũng cảm, khả năng hành động nhanh
chóng. Đừng để mình rơi vào vị trí bị động, nế u vẫn còn phân
vân không thể quyết định được, không biế t được thị trường đang
diễn biế n như thế nào thì một nhà đầu cơ chuyên nghiệp nên ngồi
ngoài mà quan sát.
Khi mà bạn đang đợi chờ một sự giải thích, mô ̣t nguyên nhân
hoặc là mô ̣t lời khẳng định, thì khi đó thời gian cho hành động
đã qua mất.
Một sự biến động của thị trường luôn có một nguyên nhân đứng
đằng sau, đôi khi không cần biết nó là gì mà có muốn biết cũng
chưa chắc ai đã biết được. Cái cần biế t là kết quả mà nó đang thể
hiện trên những mẫu hình giá ra làm sao là đủ.
Nếu như bạn đợi cho tới khi người ta đưa cho bạn các nguyên
nhân thực sự, thì bạn sẽ bỏ qua mất điểm bắt đầu của chuyể n
động giá và cũng bỏ qua mất cơ hội cho bản thân. Chỉ có một thứ
mà các nhà đầu tư và đầu cơ cần phải dựa vào nó, đó chính là
những biến động trực tiếp của thị trường.
Hãy nhớ rằng:
“Với mỗi loại cổ phiếu luôn có một nguyên nhân gì đó để nó thể
hiện mình như nó đang thể hiện trên biểu đồ giá. Và hãy nhớ
rằng khi mà bạn thực sự biết được nguyên nhân là gì thì khi đó
bạn đã trở thành kẻ đi theo sau của thị trường rồi. Đừng bao giờ
cho phép mình là kẻ đi sau muộn màng của thị trường. Hãy cố
gắng cùng song hành với nó ngay khi nó vừa mới xuấ t hiê ̣n”.

Nguyễn Bin 180
12. Kế t hơ ̣p và tố i ưu Phân tích kỹ thuâ ̣t và Phân tích cơ bản
Phân tić h tố i ưu là điể m kế t nố i giữa ưu nhươ ̣c điể m của phân
tić h cơ bản và phân tić h kỹ thuâ ̣t.
Hãy nhớ về câu chuyê ̣n “Thầ y bói mù xem voi” mà chúng ta
được học hồ i nhỏ.
Về bản chấ t 2 trường phái phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuâ ̣t
đề u đúng dựa trên góc nhiǹ của mình.
Các nhà phân tić h kỹ thuâ ̣t cho rằ ng các thông tin đề u đươ ̣c phản
ánh vào giá cả, do đó chỉ cầ n tâ ̣p trung quan sát phản ứng của Giá
và Khố i lươ ̣ng là đủ.
Các nhà phân tić h cơ bản la ̣i tâ ̣p trung vào sự chênh lê ̣ch giữa giá
cả và giá tri.̣ Ho ̣ ước tính giá tri ̣qua phân tích các yế u tố kinh tế
và nô ̣i ta ̣i công ty rồ i so sánh chúng với giá cả để đưa ra hành
đô ̣ng.

Nguyễn Bin 181
Nhưng có điều quan tro ̣ng cầ n nhớ là:

Cổ phiế u không phải là công ty và công ty không hoàn toàn là cổ
phiế u. Mă ̣c dù giữa chúng có mố i quan hê ̣ với nhau, nhưng mố i
liên kế t chủ yế u là về mă ̣t tâm lý. Truyề n thố ng cơ bản của mố i
liên hê ̣ này là: Các yế u tố cơ bản của công ty cuố i cùng sẽ quyế t
đinh
̣ giá cổ phiế u. Hai trường phái đề u có ưu nhươ ̣c điể m nhấ t
đinh.
̣
Cho nên trường phái Phân tích tố i ưu sẽ có nhiề u ưu thế hơn hẳ n
so với viê ̣c chỉ nghiêng hẳ n về mô ̣t tro ̣ng hai trường phái, vì ho ̣
hiể u hế t cả về giá cổ phiế u và yế u tố cơ bản công ty. Sự kết hơ ̣p
này sẽ mở ra con đường tố t nhấ t cho nhà đầ u tư thành công, giúp
ho ̣ đưa ra các quyế t đinh ̣ hơ ̣p lý và kiể m soát tố t hơn cảm xúc của
chính mình.
Có nhiề u cách để đo ̣c hiể u thi ̣ trường qua phân tích cơ bản và
phân tích kỹ thuâ ̣t. Tuy nhấ t cách tố t nhấ t là đo ̣c thi ̣ trường qua
quan điể m Giá tri ̣nô ̣i ta ̣i. Thi ̣trường không phải là mô ̣t thực thể
biế n đô ̣ng lung tung khó lường. Mà nó đa ̣i diê ̣n cho mô ̣t tâ ̣p hơ ̣p
các con người thông minh có tầ m nhin ̀ và có đầ y đủ thông tin.
Các hoa ̣t đô ̣ng mua bán của con người sẽ làm cho giá Cổ phiế u
̣ c trong tương lai gầ n.
tiế n gầ n tới giá tri thự
Do đó người chơi vi ̃ đa ̣i thường không tâ ̣p trung vào Giá mà tâ ̣p
trung vào Giá tri ̣với câu hỏi:
“Liê ̣u Giá tri ̣của cổ phiế u này có tăng lên hay không?”
Chứ không phải câu hỏi:
“Liê ̣u Giá của cổ phiế u này có tăng lên hay không?”

Nguyễn Bin 182
Bởi vì khi giá tri tăng

̣ sẽ khiế n các nhà đầ u tư lẫn nhà đầ u cơ lướt
sóng bắ t đầ u mua vào, và đẩ y giá thi trươ
̣ ̀ ng của cổ phiế u tăng lên
20-30% thâ ̣m chí nhiề u hơn nữa so với giá hiê ̣n ta ̣i. Do đó chủ
chố t ba ̣n phải tiń h toán và dự đoán đươ ̣c giá tri ̣của mã cổ phiế u
ba ̣n đinh
̣ mua trong 3 -6 tháng tới, và phán đoán xem liê ̣u cá mập
hoă ̣c các nhà đầ u tư dài ha ̣n có thực sự đưa giá về đúng giá tri đạ ̃
dự đoán hay không?
Đây là cách dự đoán giá tăng giảm có độ chính xác cao nhấ t từ
xưa đế n nay. Thấ u hiểu tư tưởng giá tri ̣nội tại cũng chính là hiểu
được bản chấ t của thi ̣ trường chứng khoán.
Càng hiể u biế t nhiề u về Đầ u cơ, Đầ u tư người ta càng ít chắ c
chắ n về xu hướng thi ̣ trường, trừ mô ̣t số ít trường hơ ̣p đă ̣c biê ̣t.
(Nhiề u nhà đầ u tư, đầ u cơ kỳ cựu đề u thừa nhận không thể biế t
thi ̣ trường sẽ diễn biế n như thế nào trong tương lai).
Sự khác biê ̣t giữa những tay đầ u cơ bám sàn liên tu ̣c và người ít
theo dõi bảng điê ̣n hàng ngày là ở chỗ: Người bám sàn thường có
thể phản ứng nhanh hơn, tuy nhiên phản ứng nhanh la ̣i có bấ t lơ ̣i
là đa phầ n các quyế t đinh
̣ thường sai lầ m. Trên sàn chứng khoán
có đầ y người ngồ i nhiǹ bảng giá từ ngày này sang ngày khác mà
không kiế m đươ ̣c nhiề u tiề n vì ho ̣ thường bi tin
̣ đồ n và những đơ ̣t
giâ ̣t giá hù cho chế t khiế p.
Những người không có thời gian bám sàn, theo dõi bảng điêṇ
hàng ngày nên đi theo quan điể m đầ u tư giá tri,̣ dùng phân tích
cơ bản và đinh ̣ giá làm kim chỉ nam. Và sử du ̣ng phương pháp
tić h sản để mua gom dầ n cổ phiế u ở vùng giá thấ p, cho mu ̣c tiêu
dài ha ̣n mà không cầ n quan tâm tới các biế n đô ̣ng ngắ n ha ̣n. Tuy
nhiên cũng nên tham khảo các phương pháp xác đinh ̣ xu hướng
dài ha ̣n của thi trươ
̣ ̀ ng chung theo lý thuyế t Down và Wyckoff để
kiể m soát rủi do tố t hơn.

Nguyễn Bin 183
Có thông kê rấ t thú vi ̣về điề u này đã tồ n ta ̣i hàng trăm năm qua
̣ sử các thi trươ
trên lich ̣ ̀ ng tài chin
́ h trên thế giới:
Đa số người chơi ngắ n ha ̣n, bám sàn liên tu ̣c thường không có
thành tựu lớn, nế u ăn may trúng quả mô ̣t vài lầ n thì cũng chỉ là
phong đô ̣ nhấ t thời không duy trì đươ ̣c maĩ . Những người lựa
cho ̣n cổ phiế u theo giá tri ̣ nô ̣i ta ̣i, mua vào lúc thi ̣ trường giảm
ma ̣nh, và cực kỳ nhẫn na ̣i chờ đơ ̣i cho đế n khi giá cả phản ánh về
đúng giá tri thự
̣ c la ̣i là những ngươi giàu lên từ chứng khoán bề n
vững nhấ t.
(Benjamin Graham và các học trò, đặc biê ̣t là hình mẫu nhà đầ u
tư vi ̃ đại nhấ t Warren Buffett đã chứng minh rõ nét ví dụ này)
Cách mua chứng khoán theo da ̣ng đầ u tư này như thế nào:
Hãy mua khi giá thấ p hơn giá tri ̣, và kiên nhẫn chờ đợi cho đế n
lúc giá tiế n về giá tri ̣, để thu lợi nhuận. Giá tri ̣ được xác đi ̣nh
bằ ng các phương pháp đi ̣nh giá P/E, P/B, RNAV, Chiế t khấ u
dòng tiề n… (Dùng phương pháp quy lợi nhuận tương lai về hiê ̣n
tại để biế t được mức độ đắ t rẻ của cổ phiế u – Biên an toàn).
Đă ̣c biê ̣t khi thi trươ
̣ ̀ ng chung đang có những đơ ̣t su ̣t giảm ma ̣nh,
thì đây là cơ hô ̣i làm giàu cực kỳ nhanh của người có hiể u biế t
chứ không phải lúc nên sơ ̣ haĩ . Ngài thi ̣ trường dù có nhiề u lúc
cảm xúc và sai lầ m đế n đâu đi chăng nữa thì cũng có lúc sẽ tin ̉ h
táo để suy nghi ̃ la ̣i, phản ánh giá cổ phiế u về đúng Giá tri ̣ thực
của nó. Đây là cách chơi cổ phiế u rấ t an toàn và it́ rủi do nhấ t so
với các cách đầ u cơ khác.

Nguyễn Bin 184
Các chiêu thức, các công cu ̣ trong phân tić h kỹ thuâ ̣t và phân tích
cơ bản có rấ t nhiề u, chúng cũng quan tro ̣ng trong viê ̣c phu ̣c vu ̣
cho những mu ̣c tiêu hoă ̣c bố i cảnh cu ̣ thể nào đó trong ngắ n ha ̣n,
nhưng chúng không phải là điề u quan tro ̣ng nhấ t.
Phầ n quan tro ̣ng nhấ t la ̣i nằ m ở phầ n Nô ̣i công.
Đó là tổ ng hơ ̣p những tinh túy về :
Tư duy, chiế n lược, phương pháp, phong cách… Nó nằ m sâu bên
trong nội lực, năng lực, kỹ năng của con người. Điề u này chỉ có
được thông qua một hành trình dài để tu luyê ̣n, trải nghiê ̣m, thấ t
bại, sai và sửa sai liên tục nhằ m đúc rút ra các kinh nghiê ̣m thực
tế , xương máu.
Tấ t cả các trường phái, phong cách đề u chỉ làm mô ̣t công viêc̣
duy nhấ t đó là: Mua thấ p bán cao.
Nhưng để làm đươ ̣c viê ̣c đó không hề đơn giản chút nào, bởi vì
vô số ca ̣m bẫy khiế n các nhà đầ u tư, đầ u cơ thường mắ c phải.
Bao gồ m bẫy mua thấ p xong chỉ để nhìn cổ phiế u tiế p tu ̣c giảm
và bẫy bán cao xong chỉ xem cổ phiế u tiế p tu ̣c đi lên.
Khái niê ̣m giá cao hay thấ p chỉ mang tin ́ h tương đố i, không hề
có tiêu chuẩ n tuyê ̣t đố i nào, hoă ̣c công thức toán ho ̣c nào để tiń h
toán ra các mức giá đó cả. Bởi vì giá cả phu ̣ thuô ̣c vào cảm xúc
của con người, mà cảm xúc thì không thể đo lường đươ ̣c bằ ng
các con số cu ̣ thể .

Nguyễn Bin 185
Hãy hình dung ở câu chuyê ̣n này:

Có mô ̣t thanh kiế m Nhâ ̣t vô cùng sắ c bén (Đại diê ̣n cho một
phương pháp nào đó), chém sắ t như chém bùn.
Nế u thanh kiế m đó rơi vào tay mô ̣t người biǹ h thường, thì tác
du ̣ng của nó cũng không có gì lớn, cùng lắ m chỉ do ̣a na ̣t đươ ̣c
những người không biế t võ công, nế u gă ̣p phải cao thủ thì anh ta
cũng sớm ba ̣i trâ ̣n mà thôi. Nhiề u người quá kém cỏi la ̣m du ̣ng
nó mua may quay cuồ ng có khi còn tự khiế n mình cu ̣t tay cu ̣t
chân, tự ha ̣i miǹ h mà không biế t.
Nhưng nế u thanh kiế m đó nằ m trong tay mô ̣t cao thủ du ̣ng kiế m,
thì sự lơ ̣i ha ̣i là vô cùng khôn tả. Anh ta có thể dùng kiế m thái
đâ ̣u phu ̣ mề m dẻo thành những lát mỏng như tờ giấ y đề u tăm tắ p,
hoă ̣c có thể chă ̣t vỡ đôi quả táo đươ ̣c đă ̣t trên đầ u mô ̣t người mà
không cha ̣m tới da đầ u người ta.
(Seach trên Youtube để xem các video này).
Đó là những kỹ năng tố i thươ ̣ng mà anh ta có đươ ̣c qua hành trình
rèn luyê ̣n gian khổ .
Cho nề n dù ba ̣n có đươ ̣c may mắ n khi ai đó tă ̣ng cho mô ̣t thanh
thầ n kiế m sắ c bén, hay mô ̣t cuố n bí kíp võ lâm vô đich
̣ thiên hạ,
lơ ̣i ha ̣i vô song nhưng nế u không chiụ rèn luyê ̣n để có đủ kỹ năng
sử du ̣ng cho đúng cách thì công cu ̣ đó cũng vô du ̣ng và chả đem
la ̣i lơ ̣i ić h gì to lớn.
Vì vâ ̣y hãy tâ ̣p trung vào viê ̣c rèn luyê ̣n kỹ năng, rèn luyê ̣n nô ̣i
công hàng ngày. Khi trin ̀ h đô ̣ của ba ̣n ở ngưỡng rấ t cao rồ i thì
mo ̣i công cu ̣ đề u giố ng nhau cả thôi, ba ̣n dùng cái nào cũng đề u
có thể chiế n thắ ng đươ ̣c kẻ đich.
̣

Nguyễn Bin 186
Nôị công cũng có nhiề u trường phái và phong cách khác nhau.
Khi đã xác đinh ̣ và tim̀ ra cho mình đươ ̣c phong cách Nô ̣i công
phù hơ ̣p, haỹ duy trì và trung thành với nó suố t đời, đừng thay
đổ i nó, bởi vì nế u thay đổ i thì coi như ba ̣n đã phế bỏ đi toàn bô ̣
võ công cũ để ho ̣c la ̣i từ đầ u.
(Các phân tích kỹ hơn để giúp mọi người xác đi ̣nh nên theo đuổ i
trường phái Nội công nào nằ m ở "Quyển ha ̣: Nô ̣i công tâm
pháp").
Hãy coi những chiêu thức, cách thức sử du ̣ng trong phân tić h kỹ
thuâ ̣t hoă ̣c phân tích cơ bản như những công cu ̣ hữu du ̣ng, ho ̣c để
biế t và sử du ̣ng thành tha ̣o các công cu ̣ đó càng nhiề u càng tố t.
Điề u tố i thươ ̣ng là phải tâ ̣p trung toàn lực vào viê ̣c rèn luyện Nô ̣i
công, rèn luyê ̣n tư duy và kỹ năng. Nô ̣i công cao, kỹ năng thâm
hâ ̣u thươ ̣ng thừa thì cho dù ba ̣n dùng bấ t kỳ chiêu thức hay công
cu ̣ nào đề u đươ ̣c, đề u có thể hoàn thành đươ ̣c mu ̣c tiêu đã đề ra.
Nô ̣i công cao còn giúp ba ̣n biế t nên sử du ̣ng công cu ̣ nào là tố i
ưu nhấ t cho từng công viê ̣c, từng bố i cảnh. Giố ng như các đầ u
bế p giỏi biế t nên sử du ̣ng con dao nào cho công viê ̣c thái thit,̣ con
dao dao nào cho công viê ̣c tỉa rau để đa ̣t hiê ̣u quả nhanh và đep̣
nhấ t, đồ ng biế t gia giảm các loa ̣i gia vi ̣khác nhau để ta ̣o lên mô ̣t
bữa ăn với nhiề u món hoàn hảo không chỉ về thẩ m mỹ mà còn
về khẩ u vi.̣

Nguyễn Bin 187
Hãy ghi nhớ nguyên tắ c bấ t biế n này:

Không có bấ t kỳ một hê ̣ thố ng giao di ̣ch hoặc phương pháp giao
di ̣ch nào tồ n tại bấ t biế n theo thời gian, luôn đúng bấ t chấ p mọi
giai đoạn của thi ̣ trường, bấ t kể sự cố gắ ng đế n đâu của con
người. (Cho dù chúng dựa trên phân tích cơ bản hoặc phân tích
kỹ thuật hoặc kế t hợp cả 2).
Bởi vi,̀ thi ̣ trường luôn thay đổ i, nề n kinh tế thay đổ i. Làn sóng
cảm xúc sơ ̣ haĩ và tham lam càn quét qua các thi ̣ trường, khiế n
các quy đinh ̣ và quy tắ c cũng thay đổ i theo. Cơ sở ha ̣ tầ ng cũng
thay đổ i theo. Người chơi tham gia cũng thay đổ i liên tu ̣c. Sự
thay đổ i của tuổ i tác, thu nhâ ̣p, nhu cầ u và mong muố n là những
thứ luôn thay đổ i theo sự phát triể n của xã hô ̣i loài người.
Cho dù bản chấ t của con người không thay đổ i nhưng nề n kinh
tế luôn biế n đô ̣ng làm thay đổ i môi trường đầ u tư khiế n mô ̣t kế
hoa ̣ch, mô ̣t hê ̣ thố ng giao dich ̣ có thể khả thi ngày hôm nay cũng
có thể trở nên bấ t khả thi vào ngày mai. Không có mô ̣t hê ̣ thố ng,
kế hoa ̣ch, chương triǹ h đầ u tư nào có thể luôn đúng trước sự thay
đổ i dữ dô ̣i và phức ta ̣p trên.
Đế n cả kỳ quan thứ 8 đươ ̣c phát hiê ̣n là “Lãi kép” cũng không
thể luôn đúng trước sự can thiê ̣p của Thuế , sự su ̣p đổ của các
Ngân hàng, chiế n tranh, sự thay đổ i của chính phủ, luâ ̣t pháp,…

Nguyễn Bin 188
Phân tích tố i ưu là công viê ̣c chúng ta phải nhận thức và chú ý
làm hàng ngày để liên tục thích nghi, thay đổ i, thiế t kế và luôn
điề u chỉnh hê ̣ thố ng giao di ̣ch của mình cho phù hợp nhấ t với
từng thời kỳ trong sự thay đổ i liên tục của xã hội.
Muố n đa ̣t đươ ̣c các kỹ năng thươ ̣ng thừa trong viê ̣c xác đinh ̣ nên
dùng công cu ̣ hoă ̣c phương pháp nào để tố i ưu cho từng bố i cảnh,
bắ t buô ̣c ba ̣n phải tự miǹ h tu luyê ̣n trong thời gian rấ t dài, dưới
sự dẫn dắ t chỉ lố i của mô ̣t Cao nhân (Guru) có tài, có đức, có
chuyên môn giỏi và kỹ năng sư pha ̣m tố t. Không hề có con đường
tắ t nào đâu.
Cho dù ba ̣n đang cầ m trên tay bô ̣ bí kíp vô đich ̣ thiên ha ̣ này,
nhưng nế u lười biế ng tu luyê ̣n thì còn lâu hoă ̣c viñ h viễn ba ̣n
cũng chả bao giờ đa ̣t tới ngưỡng trở thành Cao thủ chứ đừng nói
tới viê ̣c trở thành Cao nhân đi da ̣y la ̣i người khác.
Vì vâ ̣y, nế u đã có Duyên biế t tới bô ̣ bí kíp này, hãy âm thầ m bề n
bỉ, kiên trì tu luyê ̣n.
Luyê ̣n cho tới khi Đa ̣i Công Cáo Thành, thì haỹ chia vui, chia
sẻ và da ̣y la ̣i những người khác những gì ba ̣n biế t.
Giúp ić h cho đời và xã hô ̣i ngày mô ̣t tố t đep̣ và tiế n bô ̣ hơn.

Nguyễn Bin 189
13. Triết lý đầu tư cốt lõi của Warren Buffet.

Mă ̣c dù Warren Buffet là nhà đầ u tư dài ha ̣n. Tuy nhiên nhà đầ u
cơ cầ n áp du ̣ng triế t lý của ông trong quy tắ c giao dich
̣ của mình
đó là:
Hãy chọn những mã cổ phiế u có nề n tảng cơ bản tố t và mua
chúng vào đúng thời điểm, đồ ng thời đi theo đúng xu hướng.
Cơ hô ̣i để ba ̣n tồ n ta ̣i và chiế n thắ ng trên thi ̣ trường sẽ lâu hơn
những người khác rấ t nhiề u. Haỹ tránh xa các cổ phiế u có cơ bản
kém và các cổ phiế u rác có tính rủi do cao, đă ̣c biê ̣t là các cổ
phiế u đươ ̣c dẫn dắ t bởi đô ̣i lái. Bởi vì dòng tiề n thông minh từ
các tổ chức lớn chỉ thu gom các cổ phiế u tố t. Ho ̣ sẽ tâ ̣p trung đẩ y
giá cổ phiế u tố t đi xa nhấ t có thể , cũng như đỡ giá mỗi khi cổ
phiế u đó giảm giá.
Hãy ghi nhớ về những chiế c bẫy, đừng để lòng tham chi phố i,
mỗi lầ n diń h bẫy ba ̣n sẽ mấ t rấ t lâu để trở la ̣i mă ̣t đấ t.

Nguyễn Bin 190
Luôn ghi nhớ Triết lý đầu tư cốt lõi của Warren Buffett
• Nguyên tắc đầu tư đầu tiên: Không bao giờ để mất tiền.
• Nguyên tắc số 2: Không được quên nguyên tắc số 1.
Buffett luôn luôn nói rằng cổ phiếu là cách đầu tư dài hạn tốt nhất
– miễn là chúng được mua vào đúng thời điểm và đúng giá cùng
một mức phí môi giới thấp. Hãy nhắm vào các vụ đầu tư dài hạn
sinh lợi lớn và ổn định, đừng ham những vụ ngắn hạn với mức
lời cao nhưng rủi ro lớn:
“ Cổ phiếu là thứ mà bạn sẽ sở hữu rất lâu dài. Hiệu quả đầu tư
sẽ tăng lên và giá cả các loại cổ phiếu cũng tăng lên, trong khi
chỉ có một vài thứ bạn có thể sai lầm. Một là mua hoặc bán cổ
phiếu không đúng thời điểm; và hai là chấp nhận trả phí cao để
có thương vụ bằng mọi giá. Cách tốt nhất để tránh cả hai điều
này mua một quỹ đầu tư theo chỉ số có giá thấp, và luôn luôn như
thế. Hãy biết tham lam khi người khác e sợ, và hãy biết e sợ khi
người khác tham lam, nhưng cũng đừng hy vọng rằng bạn khôn
ngoan hơn thị trường”.

Nguyễn Bin 191
Bố n nguyên tắ c đầ u tư giá tri,̣ đầ u tư dài ha ̣n:

Số 1: Thấ u hiểu thật sâu sắ c bản chấ t của mọi hoạt động sản
xuấ t kinh doanh trong doanh nghiê ̣p.
Số 2: Chọn doanh nghiê ̣p có lợi thế cạnh tranh bề n vững trong
dài hạn.
Số 3: Chọn người điề u hành, ban lãnh đạo phải có tài năng,
có đạo đức, có nhiê ̣t huyế t và tham vọng lớn (Yế u tố quan trọng
nhấ t đó là Uy tín và Đạo đức, nế u thiế u yế u tố này thì mọi yế u
tố khác không có giá tri ̣).
Số 4: Chỉ mua khi giá cổ phiế u có đủ biên độ an toàn so với
giá tri ̣ nội tại (Thường là thấp hơn so với giá trị nội tại ở mức
20 - 30% hoặc thấ p hơn càng tố t).
Lưu ý: Khi xác định mua cổ phiế u để đầu tư dài hạn hoă ̣c đầu tư
giá trị thì phải đảm bảo có đầy đủ cả bốn yếu tố cùng mô ̣t lúc.
Nế u thiếu một yếu tố bấ t kỳ nào cũng không được. Lúc này nên
chuyể n sang tư duy Đầ u cơ thì sẽ an toàn hơn vì nó giúp ba ̣n kiể m
soát rủi ro tố t hơn.
Hãy tham khảo cuố n sách của Phil Town viế t về đầ u tư giá tri ̣
+ Cuốn “Quy tắc số 1”
https://drive.google.com/file/d/1iEXEAQ4xTayPaCkI0SrgYHM
ur2D7DkaV/view
+ Cuốn “Paybacktime Ngày đòi nợ”
https://ti.ki/g1ZXydow/C8C9D553

Nguyễn Bin 192
- Ho ̣c theo Warren Buffett (Tách min

̀ h khỏi truyền thông và
hành đô ̣ng đô ̣c lâ ̣p).
Tìm cho miǹ h mô ̣t nơi thâ ̣t yên tiñ h, tránh xa ma ̣ng xã hô ̣i, tránh
xa phương tiê ̣n truyề n thông đa ̣i chúng, tránh xa ba ̣n bè phim ́
hàng, tránh xa môi giới chứng khoán…
Tấ t cả các tin tức, thông tin, báo cáo kinh tế , dữ liê ̣u chính phủ,
tin tức Vi ̃ mô… hầ u hế t chỉ đem la ̣i sự phân tâm và nhiễu loa ̣n.
Tâ ̣p cho miǹ h thói quen chỉ tâ ̣p trung thu thâ ̣p những thông tin
cầ n thiế t và loa ̣i bỏ các thứ thừa thaĩ ra, đừng để bi cuố
̣ n vào quá
nhiề u thông tin lan man, quá nhiề u các cuô ̣c tranh luâ ̣n, tranh caĩ
vô bổ trên hô ̣i nhóm, Zoom chat, Youtube, truyề n hin ̀ h, ý kiế n
các chuyên gia, các bài phân tić h của môi giới… Ba ̣n lấ y xong
thông tin mình thì cầ n đóng cửa, biṭ tai, che mắ t mình la ̣i là xong.
(Càng nhiề u thông tin thì càng nhiễu loạn và khó ra quyế t đi ̣nh
chứ hay ho gì đâu, bạn tự ngẫm lại hành trình đầ u tư của mình
đi là biế t tôi nói đúng hay sai).
Ba ̣n chỉ cầ n tâ ̣p trung vào biể u đồ giá, các trang Web cung cấ p
báo cáo tài chính công ty, thông tin chiń h thức về công ty trên
trang chủ của chiń h ho ̣, thông tin về giao dich ̣ cổ đông nô ̣i bô ̣.
Dành time mà đo ̣c hiể u chúng thâ ̣t nhiề u, nghiên cứu tìm tòi siêu
CP. Loa ̣i bỏ tấ t cả các nhiễu loa ̣n thừa thaĩ khác để có không gian
tiñ h lă ̣ng nghiên cứu, vừa tăng trưởng kiế n thức, vừa am hiể u CP,
vừa chủ đô ̣ng kiế m đươ ̣c nhiề u tiề n.
Đâu cầ n phu ̣ thuô ̣c vào ai.

Nguyễn Bin 193
- Đừng đầ u tư dài ha ̣n vượt qua mo ̣i giông bão giố ng Warren

Buffett.
Ở thi ̣trường chứng khoán Viê ̣t Nam này không phù hơ ̣p đâu.
+ Bạn có đủ vố n mua toàn bộ công ty để kiểm soát toàn bộ rồ i
thay da đổ i thi ̣t nó không?
+ Bạn có đủ trình độ để can thiê ̣p sâu vào bộ máy quản tri ̣ hay
chọn được người uy tín, trung thực, đạo đức tố t, tài năng chuyên
môn giỏi về để quản tri ̣ công ty không?
+ Bạn có đủ tài năng để đánh giá đúng bản chấ t con người của
đội ngũ ban lãnh đạo không (Rấ t nhiề u đội ngũ lãnh đạo doanh
nghiê ̣p chỉ giỏi khua môi múa mép rồ i làm trò với giá cổ phiế u
để thu lợi về mình mà chả bao giờ quan tâm tới lợi ích của cổ
đông nhỏ lẻ. Tại sao phải lãng phí thời gian và tiề n bạc đem
những đồ ng tiề n xương máu mà chúng ta đã vấ t vả kiế m được đi
làm giàu cho những kẻ như vậy).
+ Môi trường chứng khoán cận biên mới nổ i ở VN có đủ độ minh
bạch và ổ n đi ̣nh để một công ty phát triển bề n vững không?
(Nên nhớ là tiêu chuẩn về độ minh bạch của Viê ̣t Nam còn thấ p
so với thế giới).
+ Bạn có đủ nguồ n thông tin đáng tin cậy để khảo sát tỉ mỉ tình
hình tài chính của công ty, cũng như đánh giá đúng mô hình kinh
doanh của họ có thực sự hiê ̣u quả hay không?
+ Khi đầ u tư một số tiề n rấ t lớn, như dồ n toàn bộ tài sản của bạn
vào một cổ phiế u để ôm dài hạn, đã bao giờ bạn đế n tận nơi xem
doanh nghiê ̣p sản xuấ t, tổ chức hoạt động kinh doanh như thế
nào chưa?

Nguyễn Bin 194
Hay ba ̣n chỉ nhiǹ vào mỗi bảng giá, đo ̣c mô ̣t vài thông tin trên
ma ̣ng, nghe vài ba tay chuyên gia tư vấ n qua loa rồ i hô hào ba ̣n
múc. Hoă ̣c thi thoảng ghé vào cuô ̣c ho ̣p cổ đông nghe lañ h đa ̣o
chém gió, hay chút chút nổ i hứng xách xe cha ̣y đi ngắ m vài dự
án dở dang mà doanh nghiê ̣p đang triể n khai.
Tấ t cả chỉ là cái vỏ bề ngoài, chúng không thực sự đem la ̣i thông
tin hiêụ quả nế u ba ̣n không biế t phân tić h sâu vào bản chấ t bên
trong mô hiǹ h kinh doanh của doanh nghiê ̣p.
Đầ u tư dài ha ̣n đòi hỏi sự thấ u hiể u cực kỳ sâu sắ c mo ̣i hoa ̣t
đô ̣ng của doanh nghiê ̣p, không dễ để phân tić h và đơn giản hóa
như Đầ u cơ đâu.
Vâ ̣y mà trên thực tế thi ̣trường hiê ̣n nay, mô ̣t số lươ ̣ng đông đảo
người chơi tham gia thi ̣ trường chứng khoán hoàn toàn dựa vào
phân tích của người khác để đầ u tư dài ha ̣n và hầ u hế t đề u chiụ
thua lỗ rấ t lớn trong các chu kỳ Downtrend cực ma ̣nh giố ng như
năm 2022 vừa qua.
Đế n cả các chuyên gia phân tích kỳ cựu với hàng tá kỹ năng phân
tić h bài bản và hàng chu ̣c năm kinh nghiê ̣m chinh chiế n trên thị
trường còn phải gồ ng lỗ tố i tăm mă ̣t mũi thì nói gì đế n các tay
chơi non nớt mới gia nhâ ̣p ngành.
Cho nên ba ̣n phải tự bảo vê ̣ bản thân bằ ng cách dành càng nhiề u
thời gian càng tố t để tu luyê ̣n các kỹ năng số ng còn trong Đầ u tư,
Đầ u cơ. Đừng bao giờ để bản thân phu ̣ thuô ̣c hoàn toàn vào lời
khuyên của người khác, khi chưa có đủ kỹ năng, kinh nghiê ̣m để
nhâ ̣n diê ̣n đâu là lời khuyên tố t, phù hơ ̣p với cá nhân miǹ h.

Nguyễn Bin 195
“Hãy cẩn trọng về những gì mà bạn tưởng là mình đang hiểu
biế t nhưng thực tế là bạn đang không biế t những gì mà bạn không
biế t”.
Tức là ba ̣n tưởng miǹ h có hiể u biế t nhưng sự hiể u biế t đó chưa
đủ sâu để hiể u rõ mo ̣i ngóc ngách bản chấ t bên trong. Điề u này
mới thực sự nguy hiể m vì nó khiế n chúng ta ảo tưởng về hiể u
biế t của bản thân và thường đưa ra nhiề u quyế t đinh ̣ sai lầ m sau
đó. Ngố c nghế ch hơn nữa là khi pha ̣m sai lầ m, nhiề u người còn
không biế t nguyên nhân thực sự của sai lầ m đó ở đâu và ho ̣ tiế p
tu ̣c lă ̣p đi lă ̣p la ̣i cùng mô ̣t sai lầ m đó hế t lầ n này tới lầ n khác,
cho đế n khi ho ̣ bi loa ̣ ̣i bỏ hoàn toàn khỏi cuô ̣c chơi.
Tôi nói đúng không?
Hỡi các anh tài trong làng tài chính đang ôm cổ phiế u dài hạn
nhưng thua lỗ nặng từ vùng đỉnh 1500 điểm của năm 2022 nhờ
các bài phân tích bài bản chuyên nghiê ̣p, hoặc các lời khuyên
mua từ một tay chuyên gia nổ i tiế ng nào đó.
Các bạn có đang mấ t đi 50-80% số tiề n mà mình có, khi ôm cổ
phiế u tại vùng Đỉnh mà chưa chi ̣u bán chúng đi không?
Các bạn đang ôm kỳ vọng lớn về viễn cảnh tương lai của doanh
nghiê ̣p, nhưng hy vọng sẽ chờ đợi trong bao lâu để cổ phiế u về
lại mức giá vố n đã mua?

Nguyễn Bin 196
Hãy biế t về sự thâṭ này:

+ Ba ̣n không giàu vì chút cổ tức it́ ỏi đâu, cũng không giàu vì sự
tăng trưởng và phát triể n của DN đâu, ba ̣n chỉ giàu nhờ sự tăng
giá của CP mà thôi.
+ Lơ ̣i nhuâ ̣n kiế m đươ ̣c trên thi ̣ trường chứng khoán nằ m ở kỹ
năng giao dich ̣ mua bán CP của chính ba ̣n. Bởi đây là thi trươ ̣ ̀ ng
mua bán thứ cấ p. Sau khi IPO xong tiề n đã đươ ̣c DN rút ra đem
đầ u tư vào tài sản sinh lời. Lơ ̣i nhuâ ̣n sinh ra từ DN chỉ chảy chút
xíu vào túi cổ đông qua ít cổ tức (Tức cổ thì đúng hơn), sau đó
nó đươ ̣c phản ánh vào giá CP do kỳ vo ̣ng của các nhà đầ u tư mua
bán đẩ y lên đẩ y xuố ng.
(Doanh nghiê ̣p và cổ phiế u là 2 thực thể khác nhau, phân biê ̣t
cho kỹ vào).
+ Bản thân Cổ phiế u chỉ là công cu ̣ để chúng ta giao dich ̣ mua đi
bán la ̣i cho nhau. Tiề n không sinh ra và mấ t đi, chỉ chuyể n từ túi
người này sang túi người khác. Và người thành công là người rút
đươ ̣c nhiề u tiề n nhấ t ra khỏi thi ̣ trường, ra khỏi tài khoản của
chính miǹ h. Lơ ̣i nhuâ ̣n chỉ có thực khi ba ̣n bán ra và rút tiề n mă ̣t
về , còn nế u nó vẫn nằ m trong tài khoản dưới da ̣ng cổ phiế u thì
đó chỉ là lơ ̣i nhuâ ̣n ảo.
+ Chúng ta khác Buffett nhé. Buffett mua cổ phiế u để nắ m giữ
và kiể m soát công ty. Ông có đủ vố n, đủ trình đô ̣, đủ mố i quan
hê ̣ để can thiê ̣p sâu vào ban quản tri.̣ Sẵn sàng hỗ trơ ̣ hoă ̣c thay
đổ i tư duy ban lañ h đa ̣o yế u kém nế u cầ n. Khi công ty sản sinh
ra lơ ̣i nhuâ ̣n, ông dùng quyề n lực của min ̀ h để rút tiề n mă ̣t ra rồ i
lấ y tiề n đó để đi thâu tóm các công ty tiề m năng khác.
Ba ̣n không đủ thông minh, tài năng và sự sắ c sảo giố ng như ông
ý đâu. Ba ̣n cũng không sinh ra và lớn lên ở nước My.̃

Nguyễn Bin 197
(Mỹ là quố c gia mạnh nhấ t thế giới, với đồ ng tiề n chung được cả
thế giới chấ p nhận, nề n kinh tế và chính tri ̣ tuyê ̣t vời đem đế n cơ
hội cho bấ t kỳ ai có tài năng. Nên rấ t nhiề u ý tưởng và công viê ̣c
kinh doanh ở đây phát triển bề n vững qua năm tháng. Dòng vố n
tư bản cũng có rấ t nhiề u để hỗ trợ cho các ý tưởng kinh doanh
hiê ̣u quả. Không nhiề u nước trên thế giới có được điề u này).
+ Ba ̣n phải hiể u và chấ p nhâ ̣n lựa cho ̣n chơi cuô ̣c chơi phù hơ ̣p
với mình. Hãy cho ̣n làm nhà Đầ u cơ giao dich ̣ theo dao đô ̣ng
trung và dài ha ̣n là con đường tố i ưu nhấ t ở Viê ̣t Nam đó.
(Lưu ý: Tôi không hề phản đố i nế u bạn có nhiề u lựa chọn khác,
tuy nhiên điề u tôi nhấ n mạnh ở đây là: Dù lựa chọn chơi theo
bấ t kỳ chiế n lược hay phong cách Đầ u tư, Đầ u cơ nào, bạn cũng
cầ n phải am hiểu sâu sắ c, đồ ng thời vẫn phải rèn luyê ̣n cho mình
đủ bộ đồ nghề các kỹ năng và công cụ thiế t yế u, để có thể linh
động, tố i ưu phương pháp của mình theo bấ t kỳ biế n động nào
của thi ̣ trường. Đừng bao giờ để người khác dắ t mũi, dạy khôn
bạn cách kiế m tiề n làm giàu trên thi ̣ trường tài chính, đa số toàn
lừa đảo, lùa gà nhau cả đó).

Nguyễn Bin 198
- Ho ̣c theo Buffett “Hãy nói Không” với tấ t cả những điều ba ̣n
thấ y không cầ n thiế t, đừng vi ̣nể, kiêng dè hay sợ sê ̣t ai cả.
“Hợp thì chơi, không hợp thì thôi. Vạn sự tùy Duyên”
“Sự khác biệt giữa những người thành công và những người rất
thành công là những người rất thành công nói không với hầu hết
mọi thứ” Warren Buffett
Tức là, mọi người cần phải biết tập trung vào thứ thực sự quan
tro ̣ng (Mục tiêu), rồ i đơn giản hóa cuộc sống của chính mình.
Hãy nói không thâ ̣t nhiề u với hầ u hế t những điều không quan
trọng mỗi ngày để có nhiề u thời gian nhấ t cho viê ̣c ho ̣c hoă ̣c làm
các công viê ̣c có ić h cho bản thân và gia đình.
Kinh nghiê ̣m của tôi là ba ̣n càng vi ̣ nể , ba ̣n càng ham vui, ba ̣n
càng tố n thời gian cho những kẻ vô vi,̣ cho các cuô ̣c gă ̣p chả đâu
vào đâu. Con người mỗi ngày chỉ có 24h thôi, ai cũng như ai,
không thể xin thêm thời gian nhiề u hơn đươ ̣c. Vì vâ ̣y hãy tìm
cách để tố i ưu nó. Nế u ba ̣n có mô ̣t vài mu ̣c tiêu để phấ n đấ u, hãy
tránh lañ g phí thời gian và năng lươ ̣ng của min ̀ h để tâ ̣p trung toàn
lực hoàn thành mu ̣c tiêu sớm nhấ t có thể . Mu ̣c tiêu đó có thể là
mu ̣c tiêu về Sức khỏe, Tri thức, Công viê ̣c, tìm kiế m Ha ̣nh phúc
thực…
Ba ̣n càng tố i ưu đươ ̣c thời gian và năng lươ ̣ng để hoàn thành đươ ̣c
nhiề u mu ̣c tiêu sớm nhấ t khi còn trẻ thì ba ̣n càng sớm đươ ̣c tự
do, đươ ̣c về hưu sớm. Có nhiề u tiề n ba ̣c và sức khỏe, ba ̣n có thể
số ng tùy ý theo cách mà mình thić h và muố n, bên ca ̣nh là những
người thân thực sự quan tro ̣ng. Tiề n ba ̣c không mua đươ ̣c ha ̣nh
phúc nhưng mua đươ ̣c tự do, mua đươ ̣c sự vui vẻ, mua đươ ̣c thời
gian của người khác.

Nguyễn Bin 199
Tham khảo video chia sẻ về :

• Tiề n có mua được Hạnh Phúc không?
https://youtu.be/Fh7_8LDybec
• Những lố i mòn cuộc số ng
https://youtu.be/sdQATqj57fM
Đừng để khi về già, sức cùng lực kiê ̣t, ba ̣n la ̣i din
́ h vào tình tra ̣ng
sức khỏe kém, bê ̣nh tâ ̣t đầ y mình, kinh tế khó khăn… Vẫn phải
đi làm kiế m cơm ăn hàng ngày. Viễn cảnh đó thâ ̣t khó chiụ vô
cùng.
Hãy chỉ chơi với những nhà giao dich ̣ hàng đầ u, mang nguồ n
năng lươ ̣ng tić h cực, né xa những kẻ kém cỏi ha ̣ng 2 luôn luôn bi
quan, yế m thế , thường xuyên trách móc, đổ lỗi, oán trách, chửi
bới, những kẻ gian dố i, không uy tín, đa ̣o đức kém… những kẻ
luôn lan tỏa những nguồ n năng lươ ̣ng tiêu cực ra xung quanh.
Mây tầ ng nào thì gặp gió tầ ng đó.
Ngưu tầ m ngưu, mã tầ m mã.
Chọn bạn mà chơi.
Cách tố t nhấ t khi gă ̣p những người như vâ ̣y chỉ đơn giản là tă ̣ng
ho ̣ mô ̣t nút: Chặn (Block), Xóa bỏ (Delete,Remove)… hủy kế t
bạn, chặn tin nhắ n, chặn số ĐT, chặn Facebook, Zalo… cho vào
danh sách Blacklist.
Đừng lañ g phí bấ t kỳ giây phút quý giá nào chỉ để tranh luâ ̣n,
tranh caĩ đúng sai, sân si với ho ̣.

Nguyễn Bin 200
Một bài tâm sự hay, bạn có thể tham khảo
Sức ma ̣nh của sự Từ chố i
https://www.youtube.com/watch?v=zq8Z1ht5wjg
Vì sao tôi dùng 5 cái điê ̣n thoa ̣i
https://www.youtube.com/watch?v=cjGXc4xIqYI
(Thời gian mỗi ngày chỉ có 24h thôi, tố i ưu nó đi)

Nguyễn Bin 201
Hãy tưởng tượng câu chuyê ̣n này:

̣ sử nghề đầ u tư tài chính của
Ba ̣n thử thố ng kê trong quá khứ lich
chính miǹ h:
+ Bạn đã dành ra bao nhiêu thời gian để theo dõi bảng điê ̣n xanh
đỏ hàng ngày.
+ Bao nhiêu thời gian để lân la chém gió, hóng hớt trên các diễn
đàn, hội nhóm chỉ để sân si với thiên hạ, thể hiê ̣n cái tôi cá nhân
hoặc chờ đợi được phím 3 chữ cái.
+ Bao nhiêu thời gian để café chém gió, nhậu nhe ̣t với những
người vô bổ chỉ để mua lại chút vui vẻ hoặc chờ họ phím cho vài
thông tin nội bộ.
+ Tấ t cả các điề u trên có thực sự giúp được bạn kiế m được rấ t
nhiề u tiề n không?
+ Chúng có giúp bạn giỏi lên không?
Nế u giả sử ba ̣n thay toàn bô ̣ thời gian đó dành cho viê ̣c ho ̣c tâ ̣p,
nghiên cứu thì lươ ̣ng kiế n thức và kỹ năng ba ̣n có đươ ̣c lớn tới
mức nào (Hàm tăng trưởng về lãi kép dù trong tiề n bạc hay kiế n
thức đề u vận hành giố ng nhau).
Khi ba ̣n giỏi, đâu cầ n phải phu ̣ thuô ̣c vào ai để xin 3 chữ cái. Khi
đã tự biế t miǹ h nên cho ̣n CP nào, ba ̣n chỉ kiên nhẫn chờ đơ ̣i thời
điể m tố t nhấ t. Vào thời điể m các cơ hô ̣i ngon ăn nhấ t xuấ t hiện,
ba ̣n đánh thâ ̣t lớn và kiế m đươ ̣c siêu lơ ̣i nhuâ ̣n.
Lúc ba ̣n giỏi nhấ t và giàu nhấ t, tự khắ c những người khác lại tố n
thời gian của ho ̣ để theo dõi ba ̣n và chờ ba ̣n chia sẻ các bí quyế t
và kinh nghiê ̣m của miǹ h.

Nguyễn Bin 202
Khi cực giầ u rồ i ba ̣n có cầ n phải trading liên tu ̣c để kiế m các
khoản siêu lơ ̣i nhuâ ̣n x5 x10 đi kèm siêu rủi do hay chỉ cầ n cho ̣n
mức xà cao vài tấ c để dễ dàng bước qua và gă ̣p hái laĩ kép
20%/năm như Warren Buffett. Điề u gì khiế n sự giàu có của ông
trở lên bề n vững và kéo dài maĩ maĩ .
Lựa chọn nào tố t hơn cho bạn, hãy tự suy ngẫm và quyế t đi ̣nh
nhé.
Lưu ý:
+ Bạn cũng nên bỏ ngay viê ̣c hóng hớt trên các diễn đàn chứng
khoán F247, F319… các hội nhóm Facebook, Zalo, Telegram,
Youtube… để chờ phím 3 chữ cái.
+ Tôi nói thẳ ng: không ai giàu có bằ ng cách đó đâu, bạn chỉ là
cái bô để người khác ẻ vào, là con gà để người ta lợi dụng mà
thôi.
+ Hãy tự mình rèn luyê ̣n các kỹ năng và hành động độc lập, dành
time mà tìm hiểu công ty, phân tích CP… Tôi thường chỉ dùng
các mạng xã hội để đo lường mức độ hưng phấ n và bi quan của
đám đông chứ chả bao giờ quan tâm tới các bài hô hào PR về
CP. Nế u tự mình không thể biế t được nên mua CP nào thì tố t
nhấ t bạn cũng đừng nên tham gia vào thi ̣ trường tài chính khố c
liê ̣t này làm gì.
+ Muố n đạt tới trình độ cao trong liñ h vực đầ u tư bạn cầ n rấ t
nhiề u thời gian làm viê ̣c chăm chỉ, nghiên cứu tỷ mẩn, khổ luyê ̣n
hàng ngày và tuân thủ kỷ luật… đó là con đường tố t nhấ t dành
cho bạn.

Nguyễn Bin 203
14. Luôn luôn kiên nhẫn chờ đơ ̣i thời điể m giao dich
̣ thích
hơ ̣p nhấ t.
Thành công lớn chỉ là chờ đơ ̣i, chờ đơ ̣i và chờ đơ ̣i… cho đế n khi
cha ̣m vào điể m hô ̣i tu ̣.
Điểm hô ̣i tụ của Thiên thời + Điạ lợi + Nhân hòa:
Là khi các yế u tố cơ bản hội tụ với các yế u tố kỹ thuật kèm điề u
kiê ̣n thi ̣ trường chung và dòng tiề n đám đông.
Đánh thâ ̣t lớn khi gă ̣p điể m hô ̣i tu ̣ này, ba ̣n đã siêu lơ ̣i nhuâ ̣n rồ i,
đâu cầ n phải lan man kiế m chút tiề n lẻ trong ngắ n ha ̣n.
Điểm hội tụ này chỉ có xác xuấ t chưa đế n 10% tổ ng thời gian.
Nế u bạn đầ u tư đúng vào khoảnh khắ c ngắ n ngủi đó và hoàn
toàn không cầ n làm gì trong 90% thời gian còn lại, bạn sẽ trở
thành người thành công tầ m cỡ thế giới như Warren Buffett.
Vì thế không đươ ̣c giao dich ̣ quá mức, ba ̣n không thể kiếm được
tiền liên tục bằng cách giao dịch hằng ngày hay hằng tuần. Kiên
nhẫn chờ đơ ̣i thời điể m thích hơ ̣p là cách kiế m đươ ̣c nhiề u tiề n
nhấ t. Đừng chấ p nhâ ̣n rủi do trên bấ t cứ đồ ng vố n nào.
Điề u tố t nhấ t mà mo ̣i người nên làm khi thi trươ ̣ ̀ ng có những hành
đô ̣ng không hơ ̣p lý là không làm gì cả, ngồ i im cầ m tiề n mă ̣t. Đây
là vấ n đề khó vươ ̣t qua nhấ t, ngay cả với những người nhiề u kinh
nghiê ̣m lâu năm, bởi vì nói dễ hơn làm. Thi ̣trường sinh ra là để
lôi cuố n chúng ta giao dich ̣ bằ ng cách ta ̣o ra những biế n đô ̣ng
trông rấ t hơ ̣p lý và ngon ăn. Đa số mo ̣i người thích năng đô ̣ng
hơn là đứng yên mô ̣t chỗ. Nhưng theo kinh nghiê ̣m của tôi thì
điề u tố t nhấ t la ̣i ở phiá ngươ ̣c la ̣i, đứng im đừng làm gì cả khi thi ̣
trường không tố t. Bởi vì haỹ nhin ̀ vào trò chơi xác suấ t, khi thi ̣
trường xấ u, xác suấ t thua cao hơn là thắ ng, vâ ̣y tô ̣i gì phải ma ̣o
hiể m. Chỉ chơi những cuô ̣c chơi có xác suấ t thắ ng cao nhấ t.

Nguyễn Bin 204
Lâu lâu hãy tự thưởng cho bản thân sự nghỉ ngơi, đi nghỉ mát
chẳng hạn. Hãy hoàn toàn thoát khỏi thị trường không vì lý do
nào cả. Chỉ là dành thời gian thư giañ cho bản thân.
“Đừng giao di ̣ch quá nhiề u. Hãy dành nhiề u thời gian để tìm
kiế m các nề n giá, và chờ đợi chúng hình thành xong. Đừng giao
di ̣ch mỗi ngày. Theo tôi, nhà giao di ̣ch lý tưởng chỉ nên giao di ̣ch
tố i đa 4 tháng/ năm là đủ để kiế m được những khoản lợi nhuận
tố t nhấ t rồ i” – Dan Zanger.
“Và một quy tắc nữa, điều mà một nhà đầu cơ nên nhớ kỹ đó là,
nhà đầu cơ cần phải lập cho mình những quy tắc, mỗi lần khi
anh ta kết thúc một giao dịch thành công, anh ta cần lấy ra một
nửa lợi nhuận và chuyển nó thành tiền mặt. Nguồn tiền duy nhất
một nhà đầu cơ kiếm được thực tế để phục vụ cho họ đó là khoản
tiền mặt anh ta lấy ra từ thị trường sau một phi vụ thành công.”
- Jesse Livermore.
Thành công trong giao dich ̣ thường có khung thời gian riêng và
thường đế n khi chúng ta it́ kỳ vo ̣ng nhấ t. Hầ u hế t đề u mắ c lỗi cơ
bản là ôm hàng thâ ̣t lâu trong giai đoa ̣n dâ ̣p din ̀ h hoă ̣c đang thua
lỗ, nhưng la ̣i từ bỏ thâ ̣t nhanh khi vừa kiế m đươ ̣c chút laĩ và sau
khi bán mấ t hàng thì ngồ i nhìn CP mình vừa bán phi như tên lửa
mà không có mình trên tàu.
(Tấ t cả đề u nằ m ở viê ̣c mọi người chỉ quan tâm tới giá và các
dấ u hiê ̣u kỹ thuật mà không dành time để tìm hiểu về cơ bản. Các
dấ u hiê ̣u của siêu CP điề u phải xuấ t phát dựa trên cả phân tích
cơ bản và dấ u hiê ̣u kỹ thuật. Sự tự tin và thành công chỉ xuấ t phát
từ viê ̣c bạn hiểu rõ mình đang làm gì sau khi nghiên cứu thật kỹ).

Nguyễn Bin 205
Mô ̣t thói quen tố t và đơn giản là ba ̣n cầ n luyê ̣n cho min
̀ h là:
Từ bỏ viê ̣c theo dõi bảng điê ̣n thường xuyên từng giờ, từng phút.
Thâ ̣m chí ba ̣n chả cầ n phải theo dõi chúng trong giờ giao dich
̣
làm gi.̀ Vì chúng chỉ gây ra sự phân tâm mà thôi.
Bởi các nghiên cứu đã chỉ ra rằ ng, viê ̣c theo dõi bảng giá điện tử
thường xuyên không hề đem la ̣i bấ t kỳ lơ ̣i thế nào, thâ ̣m chí còn
gây nhiề u tác du ̣ng tiêu cực hơn là tích cực.
Bạn vừa đọc một tin nóng hổ i trên báo, bảng giá ngay lập tức
khiế n bạn phản ứng mua hoặc bán theo. Liề n sau đó bạn nhận
ra sai lầ m và bi ̣ ke ̣p hàng T2.5, khi hàng về bạn vội vàng Cutloss
hoặc ôm bom ngồ i khấ n vái hy vọng. Tôi nói đúng chứ, bạn đã
từng như vậy chưa?.
Hãy cho ̣n các khung thời gian dài hơn để có nhiề u thời gian hơn
cho các viê ̣c có ić h khác.
Khi nghiên cứu CP luôn theo dõi khung tuầ n trước rồ i mới đế n
khung ngày. Khung giờ hoặc phút chỉ dùng lúc vào lê ̣nh mua để
căn điểm cho chuẩn hơn.
Các CP lớn luôn đươ ̣c các nhà đầ u tư lớn, tổ chức ma ̣nh săn tim ̀
và đổ tiề n lớn mua vào. Ho ̣ đi theo doanh nghiêp̣ trong cả mô ̣t
chu kỳ dài của sự tăng trưởng nề n kinh tế , cho nên thời gian cho
vi ̣thế mua của ho ̣ thường kéo dài hàng tháng, hàng năm (Vì thế
đồ thi ̣ tuầ n mới là công cụ trực quan nhấ t để phân tích cổ phiế u
chứ không phải đồ thi ̣ ngày).

Nguyễn Bin 206
Mô ̣t kinh nghiê ̣m hay mà nhiề u người đang áp du ̣ng là không cầ n
quan tâm tới thi trươ
̣ ̀ ng trong 1h đầ u phiên, bởi đầ u phiên thường
các phe Mua Bán đang tranh đấ u với tấ t cả các thông tin mới nên
giá không đươ ̣c ổ n đinh.
̣ Ba ̣n chỉ nên mở máy tính xem bảng giá
sau 10h sáng.
Khoảng thời gian tố t nhấ t để theo dõi bảng điê ̣n nữa là 30 phút
cuố i cùng trong ngày giao dich. ̣ Tức là lúc 2h chiề u Viê ̣t Nam
(Đây là thời điểm dòng tiề n thông minh đóng mở các vi ̣ thế ).
Trên thi ̣ trường chứng khoán đã được chứng minh là đánh trung
và dài hạn đem lại hiê ̣u suấ t tố t hơn hẳ n so với ngắ n hạn, vì dòng
tiề n lớn thường đi theo chu kỳ kinh doanh của nề n kinh tế , điề u
này không thể thay đổ i trong ngày một ngày hai đâu. Nên cũng
không cầ n phải căng mắ t ra dành cả ngày xem cái bảng giá xanh
đỏ làm gì cho tố n time.
Theo dõi bảng giá thường xuyên từng giây từng phút chỉ khiế n
chúng ta bi ̣ bào mòn cảm xúc, dễ bi ̣ ảnh hưởng bởi ý kiế n của
người khác, mấ t đi sự kiên nhẫn và thường xuyên đưa ra nhiề u
quyế t đinh ̣ bố c đồ ng sai lầ m. Haỹ để các cổ phiế u chiế n thắ ng
tiế p tu ̣c có không gian và thời gian hoàn thành chă ̣ng đường đua
của chúng.
Ba ̣n có thể dùng các lê ̣nh tự đô ̣ng. Tấ t cả các phầ n mề m giao dich
̣
hiê ̣n nay đề u có các lê ̣nh tự đô ̣ng mua bán theo các tiêu chí do
ba ̣n đă ̣t ra.
(Nế u công ty nào không có, không chi ̣u nâng cấ p công nghê ̣ thì
bỏ đi mà tìm các công ty khác, thời đại 4.0 rồ i, ai tụt hậu thì kê ̣
họ).

Nguyễn Bin 207
Hãy tâ ̣p trung nghiên cứu và lên kế hoa ̣ch giao dich ̣ vào buổ i tối
hoă ̣c đầ u giờ sáng trước phiên giao dich.̣ Ba ̣n cứ thiế t lâ ̣p các lênh
̣
dừng lỗ tự đô ̣ng ở các mức giá thích hơ ̣p. Nghiên cứu CP thâ ̣t ky,̃
lên kế hoa ̣ch, nhâ ̣p lê ̣nh xong thì dành time vào các công viê ̣c có
ić h khác thay vì đắ m đuố i và các diễn biế n xanh đỏ chớp nháy
liên tu ̣c.
Cuô ̣c số ng có hàng triê ̣u các điề u thú vi ̣ngoài kia đang chờ ba ̣n
khám phá, sao phải lañ g phí thời gian vào những thứ vô vi.̣ Tìm
cách tâ ̣n hưởng cuô ̣c đời tươi đep̣ có vui hơn không. (Nhớ là điề u
này chỉ phù hợp nế u bạn chọn chiế n lược là đầ u tư trung và dài
hạn).
Phầ n lớn thời gian trong cuô ̣c đời đầ u tư là luyê ̣n tâ ̣p sự kiên
nhẫn, chờ đơ ̣i các cơ hô ̣i lớn, tâ ̣p trung tâm sức và tiề n của cho
vài trâ ̣n đánh lớn trong năm. Cơ hô ̣i mua tố t nhấ t chỉ xuấ t hiê ̣n
khi cảm xúc của tấ t cả các nhà đầ u tư khác hoàn toàn bi ̣vùi dâ ̣p.
Mô ̣t năm chỉ có vài con sóng lớn da ̣ng này. Hiể u và tâ ̣n du ̣ng
đươ ̣c nó, ba ̣n đã rấ t giàu rồ i, cầ n gì lañ g phí time từ vài món quà
nhỏ bé từ giao dich ̣ ngắ n ha ̣n.
Đây là lý do mà Warren Buffett luôn trong top những người giàu
nhấ t vì ông là người kiên nhẫn nhấ t trên trái đấ t, luôn biế t cách
chơi lớn vào đúng thời điể m mo ̣i người bi quan nhấ t, ông hành
đô ̣ng lúc ho ̣ bán đi những món hàng giá tri ̣ với giá siêu rẻ. Ông
sẵn sàng ôm tiề n ngồ i chơi vài năm nế u không có cơ hô ̣i lớn mă ̣c
kê ̣ quan điể m của đám đông. Nhiề u người biế t chiế n lươ ̣c của
ông nhưng ít người làm đươ ̣c vì ho ̣ để lòng tham, cảm xúc và
thông tin chi phố i quá nhiề u.

Nguyễn Bin 208
“Tôi sẽ nói cho bạn biế t bí mật để trở lên giàu có trên phố Wall.
Đó là, đóng các cánh cửa lại. Hãy cố gắ ng tham lam khi người
khác đề u sợ hãi và hãy cố gắ ng sợ hãi khi những người khác
tham lam” Warren Buffett.
Giờ ba ̣n đã hiể u câu “Tiền mă ̣t là Vua - Cash is King” rồ i và tại
sao Buffett dù thường xuyên ôm tiề n mă ̣t ngồ i chơi mà la ̣i cứ
luôn giàu nhấ t thế giới vì hiế m khi nào ông để mấ t tiề n.
Ông rấ t kiên nhẫn chỉ xuố ng tiề n lớn khi nhìn thấ y cơ hô ̣i rõ ràng,
giá thực sự rẻ so với giá tri ̣và chỉ chơi trong vòng tròn hiể u biế t
của miǹ h, những thứ khác dù cực kỳ hấ p dẫn nhưng nế u nằ m
ngoài vòng tròn hiể u biế t thì ông không bao giờ lañ g phí thời gian
để quan tâm tới chúng.
Ông cũng rấ t chính trực và trung thực, nên đươ ̣c nhiề u ba ̣n bè,
đố i tác tin tưởng và trao cho nhiề u cơ hô ̣i quý.
Trong thế giới tài chính này không có người thứ 2 giố ng như
Warren Buffett về mă ̣t tài năng và đa ̣o đức đâu.

Nguyễn Bin 209
Giá CP công ty Berkshire Hathaway của ông từ mố c ban đầ u chỉ
hơn 11USD mô ̣t chút mà giờ lên gầ n 500.000USD.
(Lý do là Buffett chỉ quan tâm tới đầ u tư dài hạn, nên ông không
bao giờ pha loãng cổ phiế u với mục đích chính là để loại bỏ các
nhà đầ u cơ ngắ n hạn. Cho nên số lượng cổ phiế u gố c ban đầ u
(mã BRK.A) rấ t ít. Vì vậy giá CP hiê ̣n tại luôn có mức giá cao
nhấ t trong tấ t cả các CP niêm yế t trên sàn chứng khoán Mỹ. Sau
này vì có quá nhiề u người yêu mế n muố n mua vào cổ phầ n của
công ty, nên ông mới tạo thêm mã cổ phiế u thứ 2 có giá rẻ hơn
bằ ng cách đem một phầ n mã ban đầ u chia nhỏ ra thành mã
BRK.B).
Berkshire Hathaway là mô ̣t doanh nghiê ̣p phát triể n bề n vững
nhấ t qua mo ̣i thời đa ̣i, qua mo ̣i chu kỳ khủng hoảng lớn nhờ bô ̣
óc của thiên tài đầ u tư Warren Buffett quản tri ̣ (Bạn đã thấ y sự
lợi hại của đầ u tư giá tri ̣ kế t hợp đầ u tư tăng trưởng của thiên tài
này chưa).

Nguyễn Bin 210
15. Nguyên tắ c cố t lõi của Đinh

̣ thời điể m Mua Bán trong
đầ u cơ.
Đầ u tiên: Phân tích xu hướng chính của thi ̣trường chung
(Đọc kỹ nguyên tắ c số 17)
Thứ 2: Lên kế hoa ̣ch trước khi giao dich
̣
Lưu ý bám sát theo kế hoạch đã đề ra, đừng bao giờ để cảm xúc
hoặc bấ t kỳ ý kiế n của ai khác bên ngoài tác động khiế n ta thay đổ i
kế hoạch. Hãy hành động độc lập.
• Bước 1: Phân tích và lựa cho ̣n cổ phiế u
• Bước 2: Đinh
̣ thời điểm tham gia giao dich
̣ – Tim
̀ kiế m các
điểm Pivot
- Điểm Mua theo Jesse C. Stine
- Điểm Mua theo Mark Minervini
• Bước 3: Xác đinh
̣ trước mức cắ t lỗ và mức đô ̣ chiụ rủi do
Sử du ̣ng các mức hỗ trơ ̣ và kháng cự gầ n nhấ t để xác đinh
̣ vi ̣ trí
thoát khỏi giao dicḥ nế u diễn biế n giá không đi theo đúng kế hoạch.
Mức cắ t lỗ chỉ nên trong 6-8% của số vố n cho giao dich ̣ đó (Và chỉ
giới hạn trong mức 1-2% tổ ng số vố n mà bạn có).
Đánh giá tiề m năng lơ ̣i nhuâ ̣n của giao dich
̣ phải lớn hơn it́ nhấ t 2
lầ n mức cắ t lỗ.

Nguyễn Bin 211
Tính toán tỷ lệ Lợi nhuận/Rủi do (duy trì tỷ lê ̣ tối thiểu 2/1. Tố i ưu
là 3/1)
Tính toán rủi ro và lợi nhuận để xác định tính khả thi của một giao
dịch. Tính toán các tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng và các rủi ro tiềm ẩn
để thiết lập các điểm dừng thích hợp.
• Bước 4: Quản tri ̣vố n
̣ thời điểm Bán
- Điểm Bán theo Jesse C. Stine
- Điểm Bán theo Mark Minervini

Nguyễn Bin 212
16. Luôn có kế hoa ̣ch trước khi giao dịch (Xây dựng hê ̣ thố ng
giao di ̣ch).
Thi trươ
̣ ̀ ng tài chính là mô ̣t ngành nghề gầ n như không có rào cản
trong viê ̣c gia nhâ ̣p ngành. Bấ t kỳ ai từ công nhân, phu ̣ hồ cho
tới giáo sư, tiế n si ̃ nhiề u bằ ng cấ p đề u có thể nhanh chóng tham
gia với vài cú Click chuô ̣t trong vài phút (Viê ̣c mở tài khoản
online, nộp tiề n, nhận vài lời tư vấ n, nhấ n nút đặt Mua hoặc
Bán… Tấ t cả chỉ diễn ra trong vòng vài giây đế n vài phút tùy
công đoạn).
Chin ́ h vì tham gia quá dễ dàng như vâ ̣y, la ̣i đươ ̣c khuyế n ma ̣i
kèm thêm những lời khuyên tư vấ n về tài chin ́ h hoàn toàn free
miễn phí cho bấ t cứ ai cầ n. Cô ̣ng thêm với những ảo ảnh đươ ̣c
truyề n thông liên tu ̣c bơm thổ i vì các mu ̣c đích riêng khiế n nhiều
người nghi ̃ rằ ng, cứ đem mô ̣t chút tiề n quăng vô thi trươ
̣ ̀ ng là có
thể kiế m lơ ̣i nhuâ ̣n mô ̣t cách dễ dàng.
Khi mới tham gia vô thi ̣trường, ho ̣ toàn toàn không hiể u rằ ng:
Giao di ̣ch tài chính là một nghề kinh doanh vô cùng khắ c nghiê ̣t.
Cho tới khi thua lỗ mấ t hế t tiề n ba ̣c ho ̣ cũng chưa chắ c đã hiể u
đươ ̣c hế t bản chấ t trong ngành kinh doanh này, thâ ̣m chí còn quay
la ̣i đổ lỗi, oán trách những người đã khiế n ho ̣ mấ t tiề n. Ngay từ
thời điể m ban đầ u, ho ̣ tham gia hoàn toàn với tâm thế tấ n công,
cố gắ ng mua bán thâ ̣t nhiề u để kiế m đươ ̣c nhiề u lơ ̣i nhuâ ̣n chênh
lê ̣ch. Ho ̣ hoàn toàn không hề có chút ý niê ̣m gì về viê ̣c phòng thủ,
tự bảo vê ̣ bản thân khỏi vô vàn ca ̣m bẫy trong nghề .
Ho ̣ hoàn toàn tin vô các lời mách nước của các môi giới, chuyên
gia, ba ̣n bè, thầ y dâ ̣y, các báo cáo phân tić h của các công ty tài
chính… mà không hề đầ u tư nhiề u thời gian hơn nữa cho viê ̣c
ho ̣c tâ ̣p, nghiên cứu và lâ ̣p các kế hoa ̣ch giao dich,
̣ thiế t lâ ̣p các
nguyên tắ c mua bán bài bản chuẩ n chỉ. Ho ̣ không hiể u đươ ̣c đằ ng

Nguyễn Bin 213
sau các lời tư vấ n mách nước kia là vô vàn các ca ̣m bẫy đươ ̣c các
nhóm lơ ̣i ích phía sau chi phố i nhằ m tru ̣c lơ ̣i dựa trên sự nhiêṭ
̀ h thiế u kiế n thức của những người chơi mới tham gia thi ̣
tin
trường.
Và kế t quả cuố i cùng, cái giá phải trả cho nhiề u năm tháng lăn
lô ̣n là sự thua lỗ, thấ t ba ̣i, phá sản về tiề n ba ̣c. Sự kiê ̣t quê ̣ về tinh
thân, sự nghi ngờ bản thân, sự oán trách xã hô ̣i bấ t công…
Muố n thành công, ba ̣n cầ n phải có mô ̣t kế hoa ̣ch giao dich ̣ cu ̣ thể
nhằ m đố i phó với các rủi ro không thể tránh khỏi của nghề tài
chính. Ho ̣c cách kiể m soát và giới ha ̣n các rủi ro ở mức tố i thiể u
chấ p nhâ ̣n đươ ̣c để đa ̣t đươ ̣c lơ ̣i nhuâ ̣n siêu ha ̣ng.
Hãy tự xây dựng một hê ̣ thố ng đầ u tư cho riêng mình.
Bằ ng cách bổ xung thêm các nguyên tắ c và kế hoa ̣ch hành đô ̣ng
cu ̣ thể : Bắ t đầ u từ viê ̣c cho ̣n CP ntn, cho ̣n điể m vào lê ̣nh ntn, quy
mô vi thệ́ của từng lê ̣nh, quản tri ru ̣ ̉ i do ntn, khi nào bắ t buộc phải
cắ t lỗ, khi nào bán. Mo ̣i viê ̣c phải đươ ̣c viế t thành 1 bản kế hoa ̣ch
rõ ràng. Càng cu ̣ thể thì mình bám sát vào kế hoa ̣ch đó, lúc này
không còn bi ̣ Fomo hoă ̣c bi ̣ tẩ y naõ bởi các phương pháp giao
dich ̣ của người khác khi mình ko hiể u. Chỉ tâ ̣p trung bám sát theo
hê ̣ thố ng đầ u tư do miǹ h xây dựng và nắ m rõ nhấ t trong vòng
tròn hiể u biế t riêng.
Khi mở vi ̣ thế mua mới, ba ̣n phải nắ m rõ viê ̣c ba ̣n sẽ phản ứng
như thế nào khi cổ phiế u giảm giá, khi nào ba ̣n vào lê ̣nh cắ t lỗ,
khi nào ba ̣n mua bổ xung thêm vi ̣thế lúc giá giảm, nế u CP tăng
gấ p đôi hoă ̣c cha ̣m giá mu ̣c tiêu ba ̣n sẽ làm gi,̀ nế u có sự kiê ̣n
thiên nga đen bấ t ngờ xảy ra ba ̣n sẽ làm gì. Tấ t cả mo ̣i kế hoa ̣ch
tấ n công hay phòng thủ đề u phải nằ m trong kế hoa ̣ch và phải nắ m
rõ trong lòng bàn tay để ba ̣n có thể hành xử theo đúng nguyên
tắ c kỷ luâ ̣t, không có cảm xúc nào, không có ý kiế n của ông
chuyên gia nào có thể chi phố i đươ ̣c.

Nguyễn Bin 214
Kế hoa ̣ch hay hê ̣ thố ng giao dich ̣ không đảm bảo ba ̣n sẽ thành
công nhưng chúng giúp ba ̣n quản tri ru ̣ ̉ i ro, tố i thiể u hóa thua lỗ,
bảo vê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n đã kiế m đươ ̣c và hướng dẫn ba ̣n cách xử lý các
̀ h huố ng bấ t ngờ.
tin
̣ muố n thành công đều có các yế u tố
Mô ̣t hê ̣ thố ng giao dich
sau:
- Cách tìm ra các siêu CP tăng trưởng cao, bi ̣ đi ̣nh giá thấ p,
chưa được ai chú ý phát hiê ̣n.
- Bố i cảnh thi ̣ trường chung tố t dễ lan tỏa dòng tiề n mới.
- Có mẫu hình biểu đồ bom tấ n hoặc với sự tích lũy tuyê ̣t vời.
- Được hỗ trợ bởi hành động mua vào của các cổ đông nội bộ,
các tổ chức lớn.
- Các nguyên tắ c đi ̣nh thời điểm với Điểm Mua và Bán rõ ràng.
Tham khảo hê ̣ thố ng giao di ̣ch “Follow the Trend” ở cuố i cuố n
sách.
Nhớ là đừng bao giờ để thua lỗ lớn hơn 10% số vốn của bạn dành
cho một giao dịch nào đó. Nó không đáng! Chỉ cho phép thua lỗ
trong mức giới ha ̣n biǹ h quân 5-8% cho mô ̣t giao dich.
̣ Tổ ng mức
thua lỗ trong mô ̣t giao dich ̣ trên cũng không đươ ̣c vươ ̣t quá 1%-
2% tổ ng số vố n mà ba ̣n đang có.

Nguyễn Bin 215
Chỉ có Kỷ luâ ̣t - Kỷ luâ ̣t - Kỷ luâ ̣t cá nhân mới là thứ giúp bạn.
Kỷ luật quan trọng hơn cả chỉ số thông minh IQ để đạt được
thành công trong trong bấ t cứ khía cạnh nào của cuộc số ng. (Nế u
thông minh là chìa khóa duy nhấ t cho thành công thì các giáo
sư, các nhà khoa học, các chuyên gia đã thố ng tri ̣ trên thi ̣ trường
tài chính hế t rồ i).
Kỷ luâ ̣t đòi hỏi bạn phải tuân thủ tuyê ̣t đố i các nguyên tắ c đã đề
ra mà không được viê ̣n bấ t kỳ lý do gì để thay đổ i hoặc trì hoãn
nó.
Thi ̣trường luôn có thể đánh lừa những kẻ khôn ngoan nhấ t, cho
nên tố t hơn hế t là bám sát theo bô ̣ các nguyên tắ c trong hê ̣ thống
giao dich ̣ mô ̣t cách nhấ t quán với tinh thầ n kỷ luâ ̣t cao, không
bao giờ đươ ̣c phép vi pha ̣m các nguyên tắ c của mình.
Những kẻ thấ t ba ̣i trên thi trươ
̣ ̀ ng luôn để các ý kiế n chủ quan của
mình hoă ̣c của người khác tác đô ̣ng tâm lý, vì ho ̣ chả có bấ t kỳ
bô ̣ nguyên tắ c giao dich ̣ nào để hành đô ̣ng nhấ t quan theo nó cả.
Nhớ là tấ t cả các ý kiế n chủ quan của bấ t kỳ ai đề u không quan
trọng bằ ng các tín hiê ̣u thực tế từ thi ̣ trường thể hiê ̣n qua hành
động giá và khố i lượng.
Thành công trong thi ̣ trường chứng khoán chỉ đơn giản là xây
dựng mô ̣t phương pháp nhấ t quán đồ ng thời ta ̣o cho miǹ h mô ̣t kỷ
luâ ̣t trong viê ̣c hành xử: lựa cho ̣n CP, cách mua và đóng vi ̣ thế,
cách phản ứng với các biế n đô ̣ng bấ t ngờ… Chúng không hề ngẫu
nhiên mà là mô ̣t hê ̣ thố ng các nguyên tắ c, phương pháp cu ̣ thể để
tránh tố i đa sự chi phố i của cảm xúc.
Sau đó kiên nhẫn chờ đơ ̣i khoảnh khắ c Mua Bán theo các nguyên
tắ c đã đinh.
̣

Nguyễn Bin 216
Luôn xem la ̣i các kế hoa ̣ch trước giờ giao dich ̣ hoă ̣c từ tố i hôm
trước để chuẩ n bi ̣tố t nhấ t cho mo ̣i tin
̀ h huố ng thực tế . Đừng để
bi ̣ đô ̣ng và bi ̣ cuố n vào các cơn sóng cảm xúc đám đông trong
phiên giao dich ̣ đang diễn ra.
Hãy loại bỏ những suy nghi ̃ nguy hiểm sau khiế n chúng ta vi
phạm kỷ luật:
+ “Chỉ vi pha ̣m mô ̣t lầ n này rồ i thôi” Nó sẽ hình thành thói
quen xấ u cho các lầ n sau đó.
+ Hô ̣i chứng Fomo “Fear of missing out – Sợ bỏ lỡ cơ hô ̣i”.
Cơ hội làm giàu thiế u gì mà lo mấ t trên thi ̣ trường tài chính đầ y
tiề n này, quan trọng là bạn có đủ giỏi để lấ y tiề n ra nhiề u hơn
người khác không thôi.
+ “Hy vo ̣ng” không nên nằ m trong kế hoạch. Đừng để cảm xúc
chi phố i lý trí của mình. Chắ c bạn đã từng chứng kiế n rấ t nhiề u
người ôm CP thua lỗ với niề m hy vọng chúng sẽ phục hồ i để rồ i
biế n từ khoản lỗ nhỏ 10% ban đầ u thành các khoản lỗ cực lớn
80-90% rồ i chán nản mà bỏ luôn nghề chơi chứng khoán này.
Ho ̣c hỏi thói quen thành công của các nhà Đầ u cơ giỏi:
Kiên nhẫn chờ đợi, chỉ xuấ t chiêu khi lợi thế thắ ng nghiêng về
phía họ nhiề u hơn. Họ biế t rằ ng tham gia cuộc chơi trên thi ̣
trường luôn có xác suấ t thắ ng và thua, nhưng họ biế t khi nào thì
xác suấ t thắ ng cao hơn xác suấ t thua và họ luôn kiên nhẫn chờ
đợi khoảnh khắ c đó, chứ không vội ra đòn liên tục cho mấ t sức.
(Chúng ta sẽ học cách để tính toán các xác suấ t này ở phầ n dưới).

Nguyễn Bin 217
Hãy nhớ “Thua đúng còn hơn thắ ng may”.

Nế u ta tuân thủ theo kế hoa ̣ch mà thua lỗ thì có thể do ta còn
thiế u chút may mắ n nào đó, đây chỉ là thua lỗ ta ̣m thời, trong
ngắ n ha ̣n. Nế u vẫn kiên trì duy trì kỷ luâ ̣t theo kế hoa ̣ch của hê ̣
thố ng giao dich ̣ thì theo kỳ vo ̣ng dương chúng ta sẽ có hàm laĩ
kép tăng dầ n theo thời gian cho dù tỷ lê ̣ thua lỗ là 50% số lượt
tham gia. (Đọc sách do Mark Minervini viế t để biế t về con số
thố ng kê này).
Nhưng nế u không có kế hoa ̣ch thì cũng giố ng như ta chơi cờ ba ̣c
may rủi, có thể ta thắ ng to mô ̣t vài lầ n do may mắ n đi đúng sóng,
nhưng đế n mô ̣t lúc nào đó, tấ t cả phầ n laĩ kiế m đươ ̣c cũng có thể
bỗng chố c tan biế n theo gió. (Số đông tham gia đề u dính phải
trường hợp này).

Nguyễn Bin 218
Phầ n cuố i cùng quan trọng nhấ t của một hê ̣ thố ng giao di ̣ch là
xây dựng các kế hoạch ứng phó với các sự kiê ̣n khẩn cấ p:
Các tiǹ h huố ng bấ t ngờ, các sự kiê ̣n thảm ho ̣a, các biế n đô ̣ng dữ
dô ̣i đề u đòi hỏi phải đưa ra các quyế t đinh ̣ thâ ̣t nhanh và chuẩn
xác, trong điề u kiê ̣n áp lực cao. Nế u không có kế hoa ̣ch trước
chúng ta dễ lúng túng rồ i đưa ra nhiề u hành đô ̣ng sai lầ m, hoă ̣c
chả biế t làm gì ngoài viê ̣c nằ m im phó mă ̣c cho số phâ ̣n.
Các kế hoa ̣ch khẩ n cấ p gồ m các viê ̣c ba ̣n sẽ làm nế u gă ̣p các
̀ h huố ng sau:
tin
+ Khi mấ t điê ̣n, mấ t kế t nố i ma ̣ng Internet, hê ̣ thố ng phầ n mề m
̣ của công ty chứng khoán sâ ̣p không truy câ ̣p đươ ̣c.
giao dich
+ Sẽ thế nào nế u máy tin ́ h của ba ̣n bi ̣hack, bi ̣virus mấ t toàn bô ̣
dữ liê ̣u (Bạn có hê ̣ thố ng sao lưu dữ liê ̣u chưa?).
+ Phản ứng và hành đô ̣ng của ba ̣n thế nào khi mở mắ t ra, ba ̣n
thấ y mô ̣t tin cực xấ u về công ty mà ba ̣n mua CP như: CEO bi bắ ̣ t,
gian lâ ̣n tài chiń h nào đó bi ̣phát hiê ̣n… CP hoàn toàn mấ t thanh
khoản không đă ̣t lê ̣nh bán đươ ̣c vì không có lê ̣nh mua đố i ứng.

Nguyễn Bin 219
Thi ̣ trường tài chiń h là mô ̣t thực thể số ng, với nhiề u đă ̣c điể m
́ h cách phát triể n theo thời gian với sự thay đổ i liên tu ̣c của con
tin
người và xã hô ̣i. Những tin ́ hiêu,̣ hê ̣ thố ng giao dich ̣ hay bấ t kỳ
phương pháp nào cho dù có từng hiê ̣u quả trong quá khứ cũng ko
có gì đảm bảo nó sẽ tiế p tu ̣c hoa ̣t đô ̣ng tố t. Cho dù có tố t thâ ̣t thì
với sự tham gia của nhiề u người với cùng 1 hê ̣ thố ng cũng sẽ
khiế n nó không còn hiê ̣u quả.
Hê ̣ thố ng giao dich ̣ phải do chiń h ba ̣n xây dựng nên, dựa trên
những kiế n thức, kỹ năng, kinh nghiê ̣m và năng lực thực sự của
mình. Chúng phải luôn đươ ̣c tinh chin̉ h, tùy biế n theo từng giai
đoa ̣n của thi ̣ trường mới phát huy hế t hiê ̣u quả. Nế u không đủ
năng lực, kiế n thức nhấ t đinh
̣ thì ba ̣n cũng không có đủ kỹ năng
để tùy biế n chúng đâu.
Vì vâ ̣y đừng có mơ mô ̣ng đi tim ̀ Chén Thánh giao dich ̣ hoă ̣c
thầ n tươ ̣ng hóa bấ t kỳ phương pháp hay công cu ̣ phân tích nào.
Mo ̣i thứ đề u có ưu nhươ ̣c điể m và cầ n đươ ̣c tố i ưu liên tu ̣c trong
từng bố i cảnh cu ̣ thể của môi trường đầ u tư mới có thể phát huy
hế t công du ̣ng của nó.

Nguyễn Bin 220
Chú ý:
+ Mô ̣t trong những sai lầ m phổ biế n nhấ t là mo ̣i người thường
nắ m bắ t hoă ̣c sao chép y nguyên chiế n lươ ̣c của người khác.
Giố ng như dấ u vân tay, mo ̣i thứ phải đô ̣c nhấ t vô nhi va ̣ ̀ chỉ dành
riêng cho ba ̣n. Ba ̣n cứ ho ̣c hỏi càng nhiề u càng tố t từ những người
thành công nhưng phải suy nghi ̃ đô ̣c lâ ̣p. Luôn giữ tâm niê ̣m phải
ta ̣o ra cho riêng mình mô ̣t con đường riêng phù hơ ̣p với quy mô
vố n, mức đô ̣ chiụ đựng rủi do, mu ̣c tiêu cầ n đa ̣t tới và luôn giữ
đươ ̣c kỷ luâ ̣t cho bản thân.
+ Điề u nữa là khi xây dựng xong hê ̣ thố ng giao dich ̣ của riêng
mình ba ̣n phải hành đô ̣ng đô ̣c lâ ̣p, đơn lẻ mô ̣t mình (Tự kỷ cũng
được). Không bao giờ đươ ̣c để các tác đô ̣ng bên ngoài ảnh hưởng
tới các nguyên tắ c trong hê ̣ thố ng của mình. Tấ t cả các tin tức
giâ ̣t gân trên truyề n thông, các bình luâ ̣n chuyên sâu của các
chuyên gia, lời mời chào hấ p dẫn của môi giới, lời khuyên miễn
phí của ba ̣n bè… đề u không quan tro ̣ng và không đươ ̣c để cảm
xúc của ho ̣ khiế n ba ̣n vi pha ̣m kỷ luâ ̣t theo nguyên tắ c mà miǹ h
hiể u rõ nhấ t.
(Hãy học Jesse Livermore và Warren Buffett, tìm một nơi thật
vắ ng vẻ, chỉ có một mình, nghiên cứu, suy ngẫm và chỉ hành động
theo phương pháp đầ u tư, đầ u cơ mà mình hiểu rõ nhấ t. Còn lại
thì đóng cửa, bi ̣t tai, che mắ t với mọi thứ của thế giới xung
quanh).

Nguyễn Bin 221
Trong đầ u tư, đầ u cơ không có bấ t kỳ Chén Thánh nào khác
ngoài Chén Thánh do chính bạn tự tạo ra cho riêng mình. Con
đường thành công nhấ t không phải là con đường đi theo đám
đông mà là con đường riêng của chính bạn chọn, bằ ng cách đi
qua những sự mấ t mát, thấ t bại, sai và sửa sai liên tục. Bạn phải
làm viê ̣c thực sự chăm chỉ, tập trung cao độ với quyế t tâm rấ t
cao để xây dựng hê ̣ thố ng cho riêng mình. Nhớ là những hê ̣ thố ng
tố t không thể sinh ra hàng chục điểm mua cổ phiế u mỗi ngày mà
may mắ n mỗi năm chỉ cho ra một vài siêu CP mà thôi.
Điề u chú ý nữa là đừng phức ta ̣p hóa, hay
̃ giữ cho hê ̣ thố ng của
ba ̣n thâ ̣t đơn giản nhấ t có thể .
“Đơn giản là sự tinh tế đin̉ h cao nhấ t” Leonardo Da Vinci
(Bạn cũng phải hiểu thực tế là sự đơn giản chỉ có được sau khi
bạn học qua hế t và thật thành thục tấ t cả các chiêu thức cơ bản.
Ở trình độ rấ t cao bạn mới có thể tổ ng hợp tấ t cả về lại sự đơn
giản được. Bởi vì lúc đó các kỹ năng đã nằ m sâu trong máu của
bạn rồ i, không cầ n nói hay trình bày nhiề u, nhìn là bạn đã biế t
nên làm gì. Lộ trình này không hề ngắ n đâu, cứ chuẩn bi ̣ tinh
thầ n trước đi).
Trong thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán, đừng sa lầ y vào viê ̣c la ̣m du ̣ng sử
du ̣ng các chỉ báo kỹ thuâ ̣t (RSI, MACD, Stochastic, MCDX,
Fibonacci, Bollinger Band, Ichimoku… ). Hầ u hế t chúng đề u
vô du ̣ng. Chỉ nên sử du ̣ng chúng trong mô ̣t số tiǹ h huố ng đă ̣c biêṭ
khi cầ n đo lường sức ma ̣nh của xu hướng ta ̣i mô ̣t số điể m cực
lớn.
Bởi vì các các chỉ báo đề u dựa trên các công thức toán ho ̣c đươ ̣c
́ h toán phái sinh của Giá, do đó chúng chỉ là yế u tố phu ̣, luôn
tin
đi sau Giá. Mu ̣c đích của chúng chỉ là 1 cơ sở, 1 cái mố c dùng để
so sánh giữa chúng và Giá từ đó cho ta cái nhiǹ chung về sức
ma ̣nh giá đang ma ̣nh hay đang yế u.

Nguyễn Bin 222
Hãy hiǹ h dung câu chuyê ̣n này, hàng ngày có mô ̣t con voi đề u đi
qua trước cửa, nhưng nhiề u người không chiụ tâ ̣p trung quan sát
con voi mà cứ thić h lấ y kính lúp ra để soi đàn kiế n đi phía sau
nó. Thâ ̣t nực cười và ngớ ngẩ n. Cứ nhin
̀ thẳ ng vào hành đô ̣ng giá
và khố i lươ ̣ng, chúng là con voi to đùng, cho ta biế t mo ̣i câu trả
lời cầ n có.
Tham khảo bài phân tích này của tôi:
http://kakata.vn/chi-ba-o-mcdx-multi-color-dragon-extended-
cho-amibroker.t4404.html
Công thức thành công nằ m ở viê ̣c đo ̣c hiể u biể u đồ Giá qua tâ ̣p
trung phân tić h 2 biế n số chiń h là Giá và Khố i lươ ̣ng kế t hơ ̣p với
phân tić h tâm lý con người.
̣ thành công đề u dựa vào viê ̣c xem hàng
Tấ t cả các nhà giao dich
trăm biề u đồ giá mỗi ngày để lo ̣c ra các dấ u hiê ̣u siêu CP tiề m
năng, sau đó mới đi sâu vào phân tích cơ bản, tiế p đó là xác đinh ̣
điể m Pivot để tham gia vi thế
̣ và cuố i cùng là nghê ̣thuâ ̣t bán chố t
lơ ̣i nhuâ ̣n.

Nguyễn Bin 223
Chỉ báo tố t nhấ t mà ba ̣n nên theo doĩ thường xuyên là:
(Giữ cho hê ̣ thố ng thật đơn giản)
+ Mẫu hình giá và khố i lượng.
+ Dấ u hiê ̣u thay đổ i xu hướng theo lý thuyế t Dow.
+ Chỉ báo đo lường sức mạnh giá tương đố i giữa các CP với
nhau chỉ số chung như Vnindex (chỉ báo RS).
+ Theo dõi chỉ số thi ̣trường chung Vnindex trên đồ thi ̣tuầ n trước
rồ i sau đó là đồ thi ̣ ngày.
+ Theo dõi sự di ̣ch chuyển của dòng tiề n lớn từ các tổ chức.
+ Xế p hạng các nhóm ngành dẫn dắ t, cổ phiế u dẫn dắ t.
+ Đường trung bình động MA50 ngày.

Nguyễn Bin 224
17. Xu hướng luôn là người ba ̣n đáng tin tưởng nhấ t.

Các lơ ̣i ić h khi có sự hiể u biế t về chu kỳ thi ̣trường.
Lợi ích 1: Mục tiêu cố t lõi là kiế m được nhiề u tiề n nhấ t trong thị
trường tăng giá và bảo vê ̣ tố i đa lợi nhuận khi xu hướng giảm
của thi ̣ trường xuấ t hiê ̣n.
Ai cũng có thể dễ dàng kiế m đươ ̣c lơ ̣i nhuâ ̣n trong Uptrend,
nhưng chỉ có những người hiể u biế t mới biế t cách bảo vê ̣ số lơ ̣i
nhuâ ̣n đã kiế m đươ ̣c trước đó.
Hầ u hế t đề u nhanh chóng trả la ̣i Ngài thi ̣ trường toàn bô ̣ số lơ ̣i
nhuâ ̣n đã kiế m đươ ̣c, thâ ̣m chí còn bi thua
̣ lỗ nă ̣ng khi không hiể u
đươ ̣c điề u đơn giản là: Nên làm những gì cầ n làm khi thi ̣trường
xuấ t hiê ̣n xu hướng giảm.
(Đặc biê ̣t với những người mua và nắ m giữ cổ phiế u dài hạn. Họ
không hiểu một thực tế sờ sờ ngay trước mắ t bao năm qua là:
Mua và nắ m giữ dài hạn chỉ phù hợp với thi ̣ trường tăng giá và
chiế n lược đó chắ c chắ n sẽ khiế n họ mấ t hế t tấ t cả số tiề n đã
kiế m được trước đó trong thi ̣ trường giảm giá).
Ho ̣c cách đánh giá xu hướng của thi ̣trường chúng giúp ba ̣n:
• Làm thế nào để biế t khi nào xu hướng chính của thi ̣ trường
đang thay đổ i?
• Các kế hoạch hành động phải làm gì khi sự thay đổ i này
diễn ra?

Nguyễn Bin 225
Lợi ích 2: Sự hiểu biế t về vi ̣ trí mà bạn đang đứng ở đâu trong
chu kỳ thi ̣ trường giúp bạn gia tăng mạnh mẽ số lợi nhuận kiế m
được và hạn chế tố i đa sự mấ t mát tiề n của.
Trong mô ̣t xu hướng tăng chiń h dài ha ̣n vẫn có những đơ ̣t điề u
chỉnh trung ha ̣n để tić h lũy ta ̣o thêm các nề n giá mới. Các đợt
điề u chin̉ h này có thể giảm 15-20% đố i với chỉ số , 30-40% đố i
với cổ phiế u. Ta ̣i sao phải ôm hàng chiụ đựng sự giảm sút ma ̣nh
mẽ như vâ ̣y khi chúng ta hoàn toàn có thể tránh né chúng bằ ng
cách nghiên cứu về xu hướng và chu kỳ của thi ̣trường.
(Nhớ là mức giảm nhỏ hơn <= 20% đố i với chỉ số thi ̣ trường
chung được xem là điề u chỉnh trung hạn, có thể hồ i phục theo xu
hướng tăng chính dài hạn. Nế u mức giảm lớn hơn > 20% thì
được xem là xu hướng thay đổ i, đã bước vào thi ̣ trường giảm giá
– Thi ̣ trường con Gấ u).
Lơ ̣i ích của viê ̣c biế t đang ở giai đoa ̣n nào trong chu kỳ thi trươ
̣ ̀ ng
tăng giá:
• Thi ̣ trường tăng giá chính thường kéo dài từ 2-4 năm.
• Thi ̣ trường giảm giá thường kéo dài 8-12 tháng (Có thể
lên tới hơn 24 tháng nế u có khủng hoảng kinh tế lớn).
• 1-2 năm đầ u tiên của mỗi chu kỳ tăng giá là giai đoạn
kiế m tiề n nhanh, nhiề u và dễ nhấ t.
• Sang năm thứ 3 khi các nề n giá đang tăng cao hơn rấ t
nhiề u sẽ có rủi ro lớn nhấ t vì thi ̣ trường thường biế n động
rấ t hỗn loạn do dòng tiề n lãi lớn đang được rút dầ n ra.
Nhiề u CP đã đạt tới đỉnh giá của chu kỳ kinh doanh khiế n
các tổ chức bắ t đầ u tháo chạy.

Nguyễn Bin 226
Lợi ích 3: Phải luôn quan sát thi ̣ trường chung ngay cả trong xu
hướng giảm kéo dài lê thê để nhanh chóng tận dụng cơ hội sớm
nhấ t khi nó đảo chiề u.
Mo ̣i xu hướng giảm đề u có thể bấ t ngờ đảo chiề u và hiǹ h thành
́ hiê ̣u cảnh báo về mô ̣t thi ̣ trường tăng giá mới bấ t kỳ lúc
các tin
nào kể cả trong lúc tin tức và các chuyên gia còn tỏ ra bi quan
chán nản (Đó là ngày bùng nổ theo đà).
Thời gian nghỉ ngơi trong chu kỳ giảm đem la ̣i thời gian rảnh rỗi
để chúng ta rà soát la ̣i các sai lầ m, đúc rút và bổ xung thêm các
nguyên tắ c mới cho chiế n lươ ̣c giao dich ̣ của mình. Giúp chúng
ngày mô ̣t hoàn thiê ̣n và ma ̣nh mẽ hơn trong các chu kỳ mới.
Lợi ích 4: Mỗi chu kỳ mới luôn có các biế n số mới thay đổ i, khiế n
cho các cổ phiế u dẫn dắ t mới xuấ t hiê ̣n do phù hợp với sự ủng
hộ của thiên thời vi ̃ mô. Đây là các công ty có tố c độ tăng trưởng
kinh doanh và lợi nhuận cao đem lại các cú tăng giá x5 x10 trong
chu kỳ tăng giá.
Các cổ phiế u dẫn dắ t này thường bắ t đầ u sóng tăng ma ̣nh mẽ
ngay trong khi hoă ̣c sau khi ngày bùng nổ theo đà xuấ t hiê ̣n. Ho ̣c
cách phát hiê ̣n và đầ u tư sớm vào chúng khiế n chúng ta đang ngồ i
trên tên lửa siêu tố c đế n con đường tự do tài chính.
Ghi nhớ 2 điề u này về các cổ phiế u dẫn dắ t:
• Khi kế t thúc xu hướng tăng và bước vào xu hướng giảm thì
các cổ phiế u dẫn dắ t có thể giảm từ 50-80% so với mức đỉnh.
Do đó đừng nên ôm và nắ m giữ chúng để đầ u tư dài hạn.
• Chỉ có 1 trong 8 cổ phiế u dẫn dắ t cũ tiế p tục trở thành cổ
phiế u dẫn dắ t mới trong chu kỳ tăng giá mới, vì các biế n số
vi ̃ mô luôn thay đổ i khác nhau trong từng giai đoạn của chu
kỳ kinh tế . Nên giữ tư duy cởi mở để luôn tìm kiế m các công
ty tiề m năng mới thay vì đi yêu quý các công ty xưa cũ.

Nguyễn Bin 227
I. Kỹ thuật đánh giá xu hướng thi ̣ trường chung

“Mấ u chố t quan trọng nhấ t để thành công trên thi ̣ trường chứng
khoán không phải là dự báo hay biế t thi ̣ trường sẽ đi về đâu, mà
là bạn phải biế t và hiểu được thi ̣ trường đang làm gì trong vài
tuầ n gầ n nhấ t và hiê ̣n tại đang làm gì” William Oneil.
Sự thâ ̣t về thi ̣trường chứng khoán là:
Nề n kinh tế không dẫn dắ t thi ̣ trường mà chính thi ̣ trường dẫn
dắ t nề n kinh tế . (Nó luôn phản ánh trước nề n kinh tế từ 3-6
tháng).
Vì vâ ̣y phân tić h thi ̣ trường chung cho ta biế t trước nề n kinh tế
sẽ hoa ̣t đô ̣ng như thế nào trong tương lai gầ n.
Dấ u hiê ̣u thi ̣trường chung đươ ̣c bô ̣c lô ̣ qua viê ̣c theo dõi các chỉ
số thi ̣trường chung và các cổ phiế u dẫn dắ t riêng lẻ.
(Trong phân tích chỉ số thi ̣ trường chung không cầ n phải phân
tích quá nhiề u các biế n số vi ̃ mô, biế n số DN trong phân tích cơ
bản hoặc sử dụng quá nhiề u các chỉ báo trong phân tích kỹ thuật.
Chỉ đơn giản là quan sát hành động giá và khố i lượng của chỉ số
thi ̣ trường chung là đủ).

Nguyễn Bin 228
Thi ̣ trường chung là thuâ ̣t ngữ thông du ̣ng để nói về các chỉ số
thi trươ
̣ ̀ ng đươ ̣c tổ ng hơ ̣p từ các cổ phiế u tố t nhấ t và sàng lo ̣c theo
vài tiêu chí nhấ t đinh.̣ Các chỉ số này đa ̣i diê ̣n cho toàn bô ̣ thi ̣
trường bởi vì nó tâ ̣p hơ ̣p các công ty lớn nhấ t, tố t nhấ t, chiế m hơn
90% lơ ̣i nhuâ ̣n trên toàn bô ̣ thi ̣trường chứng khoán.
Hãy quan sát thâ ̣t cẩ n thâ ̣n đồ thi ̣ giá và khố i lươ ̣ng hàng ngày
của các chỉ số sau:
Ở Viê ̣t Nam là các chỉ số Vnindex, Vn30, Vn100, Vnxall,
Hnxindex, Hnx30 (Thông dụng là Vnindex, Vn30, Hnxindex).
Phân tić h xu hướng của chỉ số thi ̣ trường chung hàng ngày cho
chúng ta những đinh ̣ hướng đúng đắ n nhấ t để đi theo số đông.
Hiể u đươ ̣c xu hướng của thi trươ
̣ ̀ ng chung sẽ giúp ba ̣n tránh khỏi
viê ̣c chứng kiế n danh mu ̣c đầ u tư của mình giảm 30-50% hoă ̣c
nhiề u hơn trong thi ̣trường con Gấ u.

Nguyễn Bin 229
Các kỹ thuâ ̣t dùng để phân tích thi ̣trường chung
- Hãy học cách phân tích biế n động giá liên hê ̣ với khố i lượng
như thế nào (Nằ m trong kỹ thuật VSA VPA Wyckoff, lý thuyế t
Down ở quyển Thượng)
- Học cách nhận diê ̣n các ngày phân phố i, ngày bùng nổ theo
đà (Sách về Hê ̣ thố ng CANSLIM của William Oneil và Môn
Đê ̣).
- Học cách nhận diê ̣n các dấ u hiê ̣u tạo đin̉ h và đáy lớn của thi ̣
trường chung (Ghi chép và tổ ng hợp lại từ kinh nghiê ̣m thực
tế của bản thân và người khác).
- Lý thuyế t Dow (Lý thuyế t này là khởi nguồ n của phân tích kỹ
thuật). Thi trươ
̣ ̀ ng có 3 xu hướng:
• Xu hướng ngắ n ha ̣n tiń h bằ ng ngày
• Xu hướng trung ha ̣n tiń h bằ ng tuầ n hoă ̣c tháng
• Xu hướng dài ha ̣n tính bằ ng năm
• Xu hướng tăng là khi các đáy sau cao hơn đáy trước,
đin̉ h sau cao hơn đin̉ h trước
• Xu hướng giảm là khi đỉnh sau thấ p hơn đin̉ h trước
và đáy sau thấ p hơn đáy trước.
• Nế u xu hướng dài ha ̣n là tăng thì các đơ ̣t giảm ngắ n
ha ̣n là cơ hô ̣i mua. Nế u xu hướng dài ha ̣n là giảm thì
các đơ ̣t tăng là cơ hô ̣i để bán (Short – Bán khố ng).
• Các xu hướng này la ̣i chia thành 3 giai đoa ̣n: Tích lũy,
phân phố i, bùng nổ tăng hoă ̣c giảm.
• (lý thuyế t Wyckoff sẽ phân tích sâu hơn lý thuyế t Dow
về phân tích các giai đoạn này).

Nguyễn Bin 230
- Ngoài viê ̣c phân tích kỹ thuật hành động giá và khố i lượng bạn
còn phải tổ ng hợp và ghi chú các sự kiê ̣n thông tin quan trọng
trong 12 tháng qua.
Đây là các thông tin cực kỳ giá tri ̣, dùng để đánh giá thi ̣trường
sẽ phản ứng như thế nào khi có sự kiê ̣n trọng yế u xuấ t hiê ̣n:
tin đồ n chiế n tranh, bắ t bớ, thiên tai, di ̣ch bê ̣nh, những thay
đổ i trong chính sách điề u hành nề n kinh tế , những lầ n tăng
giảm lãi suấ t…
Đám đông sẽ phản ứng hoảng loạn hay chỉ là một cú rung lắ c
nhe ̣ nhàng. Đó chính là những phản ứng sẽ lặp đi lặp lại theo
thời gian, tạo ra các mô hình giá giố ng nhau hế t lầ n này đế n
lầ n khác (Bởi vì bản chấ t con người không bao giờ thay đổ i).

Nguyễn Bin 231

Nguyễn Bin 232
Với các kỹ thuâ ̣t phân tić h này, chúng sẽ nói cho ba ̣n biế t tất cả
những gì cầ n biế t về thi ̣trường mô ̣t cách nhanh chóng, trực tiế p
mà không cầ n phải chú ý quá nhiề u vào tin tức trên truyề n thông
đa ̣i chúng, hoă ̣c các yế u tố cơ bản về vi ̃ mô nề n kinh tế , vi mô
doanh nghiê ̣p mà các chuyên gia hay sử du ̣ng.
Hãy trực tiế p nghiên cứu thi ̣ trường chung mỗi ngày, nó là
phương pháp hiêụ quả nhấ t, thực tế nhấ t và trực tiế p nhấ t để nhâ ̣n
diê ̣n hành vi của thi ̣ trường, đồ ng thời xác đinh
̣ đúng xu hướng
chính của nó.
Đừng tin tưởng hoă ̣c dựa dẫm vào các dự báo, báo cáo, bài phân
tić h… của người khác, của các chuyên gia, các dich ̣ vu ̣ tài chính,
các công ty chứng khoán với hàng đố ng chỉ số , chỉ báo vi ̃ mô, vi
mô. Chúng không hiê ̣u quả mà la ̣i rấ t lañ g phí thời gian, thâ ̣m chí
còn làm chúng ta thêm hoài nghi, rố i trí và do dự vào đúng thời
điể m quyế t đinh
̣ quan tro ̣ng nhấ t.
Bạn nào có kinh nghiê ̣m lâu năm trên thi ̣ trường sẽ hiểu tôi muố n
nói gì, khi thi ̣ trường đạt đin
̉ h 1500 điểm vào năm 2022, hàng
đố ng các chuyên gia dự báo thi ̣ trường còn tăng lên 1800-2000
điểm, hàng trăm các bài phân tích khuyên mua của các công ty
chứng khoán, hàng nghìn các topic hô hào siêu sóng 5, chân của
con sóng thầ n sẽ còn tiế p diễn.v.v…
Và kế t cục là khi thi ̣ trường sụp đổ , dòng tiề n thông minh đang
mạnh mẽ bỏ chạy thì đám đông nhỏ lẻ lao vào như thiêu thân để
bắ t đáy, mò cua bắ t ố c, rồ i nhận kế t cục tán gia bại sản, mấ t hế t
tiề n bạc đã kiế m được trong con sóng Uptrend trước đó.
Thảm cảnh này được lặp đi lặp lại vài lầ n trong quá khứ vào các
năm 2007, 2009, 2018 rồ i chứ không phải là chưa từng xảy ra.

Nguyễn Bin 233
Nhin ̀ vào thi ̣ trường chung, mu ̣c tiêu là ba ̣n phải đồ ng ý 100%
với những gì đang xảy ra trên thi trươ
̣ ̀ ng, chứ không phải cố gắng
nói cho thi ̣trường biế t nó nên làm gi,̀ để tránh các đơ ̣t su ̣p giảm
tài khoản thê thảm. Bởi vì thi ̣ trường chẳ ng quan tâm ba ̣n là ai,
ba ̣n đang nghi ̃ gi,̀ ba ̣n đang hy vo ̣ng gì hay đang mong muố n gi.̀
Hãy nhớ là đừng bao giờ tranh caĩ với thi trươ
̣ ̀ ng, nó sẽ khiến ba ̣n
trả mô ̣t cái giá cực kỳ đắ t đỏ.
Và điề u cuố i cùng phải nhớ là đừng bao giờ đầ u tư dài ha ̣n, nắ m
giữ các công ty tố t trong thi ̣ trường con Gấ u, vì chúng cũng sẽ
giảm từ 50-80% chẳ ng kém các cổ phiế u rác đâu. Thâ ̣m chí nhiề u
cổ phiế u còn chẳ ng bao giờ phu ̣c hồ i la ̣i đươ ̣c về đỉnh cũ trước
đó.
Hãy ta ̣o cho mình mô ̣t lựa cho ̣n khôn ngoan hơn là bán sớm trước
khi thi ̣ trường chung su ̣p đổ , ngay khi nhin ̀ thấ y vài chỉ báo tin
câ ̣y đầ u tiên báo hiê ̣u thi ̣ trường đa ̣t Đỉnh hoă ̣c đang phân phố i
ma ̣nh. Lúc này ba ̣n phải hành đô ̣ng thâ ̣t nhanh bằ ng cách ha ̣
Margin, bán bớt CP để nắ m giữ tiề n mă ̣t.
Đặt bán ngay lập tức bằ ng lê ̣nh thi ̣ trường MP, đừng tiế c rẻ 1-2
con gà Tây mà bỏ lỡ cơ hội tháo chạy sớm. Bởi sau sự sụp đổ lớn
là tình trạng trắ ng bên Mua, ke ̣t thanh khoản, muố n bán cũng
không thể bán được. Chỉ 3 ngày với 3 cây sàn là bạn đã mấ t 20-
30%, sau 1 tuầ n hoàn toàn có thể giảm tới 40-50% rồ i đó. Cá
nhân tiề n ít sẽ chạy nhanh hơn các tổ chức tiề n lớn, nế u thấ y họ
bỏ chạy thì hãy chạy trước họ.
Nhớ lại về bài học cắ t lỗ sớm, khi bạn để mấ t 50% tiề n thì cầ n
phải kiế m khoản lãi 100% mới phục hồ i lại số tiề n đã mấ t. Không
dễ để tìm ra khoản lãi lớn đó trong Downtrend đâu.
Hãy là người thực tế .

Nguyễn Bin 234
Mô ̣t phầ n rấ t quan tro ̣ng để đầ u tư, đầ u cơ thành công là biế t khi
nào bố i cảnh cơ bản của thi ̣ trường thay đổ i. Ngay cả khi thi ̣
trường chưa từng có những biể u hiê ̣n tương tự như vâ ̣y trong quá
khứ.
Bố i cảnh của thi ̣ trường thay đổ i không chỉ dựa trên các yế u tố
cơ bản mà còn phản ánh qua diễn biế n của xu hướng Giá.

Nguyễn Bin 235
Thứ tự phân tích bố i cảnh như sau:

- Đầ u tiên ba ̣n haỹ quan sát hành đô ̣ng của các cổ phiế u dẫn dắ t
trước rồ i sau đó mới đế n quan sát chỉ số thi ̣trường chung.
Các cổ phiế u dẫn dắ t thường là các chú “chim báo bão” sớm
trước khi thi ̣ trường chung ta ̣o Đỉnh và Đáy (Ta sẽ học cách
nhận diê ̣n “chim báo báo” ở phía dưới).
+ Trước khi thi ̣ trường chung tạo Đin ̉ h, nhiề u CP dẫn dắ t đã
tạo đỉnh trước và cho xu thế giảm rõ rê ̣t bằ ng cách tạo đin
̉ h
sau thấ p hơn đỉnh trước, đáy sau thấ p hơn đáy trước.
+ Trước khi thi ̣ trường chung tạo Đáy, nhiề u CP dẫn dắ t đã
tạo đáy sớm hơn và cho xu thế tăng rõ rê ̣t bằ ng cách tạo đáy
sau cao hơn đáy trước và đỉnh sau cao hơn đin ̉ h trước.
Cho nên nhiǹ vào diễn biế n giá của những CP dẫn dắ t này ta
có thể phầ n nào đoán trước thi ̣ trường chung sẽ diễn biế n thế
nào trong ngắ n ha ̣n.

Nguyễn Bin 236
- Thứ 2, ta mới tiế n hành phân tích chỉ số thị trường chung để
xác nhâ ̣n xu hướng hiện tại. Rồ i mới đưa ra các quyế t đinh
̣ giao
̣ sau đó.
dich
Xu hướng thi ̣ trường chung là rấ t quan trọng bởi vì 80% số CP
biế n động cùng chiề u với nó. Do đó đi theo xu hướng chung là
cách tố t nhấ t và dễ dàng nhấ t để kiế m được lợi nhuận. Nhớ là
không bao giờ được phép giao dịch chống lại xu hướng của thị
trường chung.
Tấ t cả chúng ta khi tham gia thi ̣trường chứng khoán đề u đang
tham gia vào trò chơi xác xuấ t.
+ Khi Uptrend xác xuấ t thắ ng là 80%.
+ Khi Downtrend xác xuấ t thua là 80%
(Hiểu được thố ng kê đơn giản này giúp bạn hiểu được 50%
toàn bộ các bước cầ n làm trong trò chơi tài chính đầ y cam go)
Do đó nế u chưa xác đinh ̣ được xu hướng thi ̣ trường chung
thì đừng nghi ̃ tới viê ̣c giao dich
̣ CP vô ̣i.
- Thứ 3, sau khi phân tić h chỉ số thi ̣ trường chung xong, ta đã
có sự xác nhâ ̣n chiń h xác về xu hướng chiń h rồ i ta mới lên các
kế hoa ̣ch giao dịch CP thuận theo xu thế đó của thị trường.
“Tập trung vào các vị thế Mua (Long) khi chỉ số thị trường
đang trong xu hướng tăng và vị thế Bán (Short) khi chỉ số thị
trường đang giảm”.

Nguyễn Bin 237
̣ đi theo xu hướng như sau:

Nguyên tắ c giao dich
Bước 1: Đầ u tiên, đừng dựa dẫm vào người khác hay các di ̣ch
vụ tư vấ n dự báo về thi ̣ trường chung vì chúng không hiê ̣u quả.
Đừng bao giờ đi hỏi ai là “Bạn đánh giá hay nghi ̃ về thi ̣trường
sắ p tới, chúng sẽ diễn biế n như thế nào?”. Li ̣ch sử đã chứng
minh thi ̣ trường thường tăng điểm khi có nhiề u tin xấ u nhấ t và
khi tấ t cả các chuyên gia, các công ty chứng khoán, các nhà
đầ u tư… tỏ ra hoài nghi và bi quan nhấ t.
Để biế t chính xác ta chỉ cầ n theo dõi và đánh giá trực tiế p các
chỉ số của thi ̣ trường chung qua diễn biế n hành động giá và
khố i lượng. Tự chúng sẽ cho ta biế t các câu trả lời chính xác
và nhanh chóng nhấ t. Bằ ng viê ̣c quan sát trực tiế p hàng ngày,
chúng ta sẽ biế t mình đang ở đâu trong chu kỳ của thi ̣ trường:
đang ở giai đoạn đầ u, giai đoạn giữa hay giai đoạn cuố i của
chu kỳ tăng giá hoặc chu kỳ giảm giá. Từ đó linh động biế n
chuyển các chiế n lược giao di ̣ch cho phù hợp với từng bố i cảnh
của thi ̣ trường.
(Lưu ý đặc điểm này: trong thi ̣trường con Gấ u, các CP thường
tăng giá đầ u phiên và giảm cuố i phiên. Trong thi ̣ trường Bò
tót, các CP thường giảm đầ u phiên và tăng cuố i phiên).
Bước 2: Khi thi ̣trường chung báo hiê ̣u xu hướng tăng hãy mua
CP dẫn dắ t có sức mạnh giá, có cơ bản tố t và có tín hiê ̣u mua
theo điểm mua Pivot sớm nhấ t đầ u tiên (tham khảo nguyên tắ c
mua số 19).

Nguyễn Bin 238
Bước 3: Khi thi ̣ trường chung chuyển trạng thái từ xu hướng
tăng sang xu hướng đi ngang (Dấ u hiê ̣u có thể thay đổ i đảo
chiề u), hãy thắ t chặt các lê ̣nh dừng lỗ, cắ t lỗ sớm, hoặc bán
bớt vi ̣ thế cổ phiế u chưa tăng để phòng ngừa rủi do.
Sau khi thi ̣ trường chung đã tăng giá kéo dài và bắ t đầ u có
nhiề u tín hiê ̣u khả nghi về viê ̣c đạt Đỉnh, sắ p điề u chỉnh giảm
hoặc bước vào giai đoạn phân phố i, bạn nên tập trung làm các
viê ̣c sau để tăng nắ m giữ tiề n mặt và loại bỏ Margin ngay lập
tức để bảo vê ̣ NAV bằ ng cách:

Nguyễn Bin 239
Kích hoa ̣t chế đô ̣ phòng thủ

• Bán Cutloss các CP đang thua lỗ trước để giảm bớt tỷ trọng
đầ u tư.
• Hạ ngay lập tức tỷ lê ̣ vay Margin về không (Rủi ro giảm
điểm của thi ̣ trường lúc này cực lớn, kỳ vọng tăng điểm lại
rấ t thấ p. Nhớ lại câu “Thi ̣ trường luôn lên bằ ng thang bộ và
xuố ng bằ ng thang máy” đi nhé).
• Kéo lê ̣nh dừng lỗ lên mức hòa vố n ở nhưng CP đang có lãi
ít. Hoặc bán chúng cũng được.
• Đặt ra các điểm chặn để chố t lãi ở các CP có lãi nhiề u,
tránh viê ̣c bi ̣mấ t hế t lãi (Bài học trả lại một con gà Tây thôi,
đừng tham mà mấ t hế t tấ t cả).
• Bán các CP có vấ n đề bấ t ổ n trong hành động Giá để phòng
ngừa bớt rủi ro (Bởi sau các đợt tăng giá kéo dài, Thi ̣trường
thường bi ̣ giảm rấ t mạnh do nhu cầ u chố t lãi rấ t lớn của
nhiề u người. Đừng nên chủ quan trong tình huố ng này. Hãy
tập trung vào từng CP riêng lẻ hơn là chỉ số Thi ̣ trường).
• Giữ lại các cổ phiế u tố t đang có lãi cao, hành động giá trầ m
ổ n, chố ng chi ̣u tố t với các đợt giảm.
• Điề u chỉnh lại kế hoạch giao di ̣ch trong bố i cảnh thi ̣ trường
yế u: Giảm mức chố t lãi thông dụng từ 20-25% về mức thấ p
hơn 10-15%. Siế t chặt cách lê ̣nh cắ t lỗ hơn bình thường từ
mức 6-8% về mức 3-5%
(Trong sương mù hãy lái xe chậm lại và dùng phanh nhiề u
hơn).

Nguyễn Bin 240
Bước 4: Khi thi ̣ trường chung báo hiê ̣u xu hướng giảm chính
thức bắ t đầ u hãy bán CP thua lỗ đầ u tiên và bán lầ n lượt các
CP còn lại theo nguyên tắ c Bán của mình (Tham khảo nguyên
tắ c bán số 24).
Hoặc bạn có thể chọn cách đơn giản nhấ t là bán sạch toàn bộ
tài khoản, vì “Tiền mă ̣t là Vua – Cash is King”.
Cầ m tiề n chúng ta cũng không thiế u cơ hội để kiế m tiề n. Tội
gì phải ngồ i ôm hy vọng.
Lưu ý trong xu hướng giảm:
• Không mua bấ t kỳ CP mới nào khi thi ̣ trường đang ở trong
xu hướng giảm (Nên nắ m giữ 100% tiề n mặt hoặc chỉ giao
di ̣ch nhỏ 5-10% NAV để tránh lụt nghề ).
• Bảo vê ̣ NAV trong giai đoạn này quan trọng hơn viê ̣c cố
kiế m thêm tiề n (Ôn lại bài học “Bẫy gà Tây” khóa phầ n lợi
nhuận kiế m được bằ ng cách chọn chỉ trả lại 1-2 con gà Tây
cho Ngài thi ̣trường thôi, đừng tham mà mấ t hế t. Đặt ra mức
chặn lãi theo mức giảm từ đỉnh 10-20% là bán hế t).
• Luôn giữ tinh thầ n lạc quan, không bi quan, chán nản trong
thi ̣ trường giá xuố ng. Thời gian nghỉ ngơi không giao di ̣ch
lại là cơ hội tuyê ̣t vời để học tập và nguyên cứu lại các chiế n
lược cũ, bổ xung các nguyên tắ c mới cho hê ̣ thố ng giao di ̣ch
của bạn thêm mạnh mẽ. Tập tự làm chủ bản thân, rèn luyê ̣n
Nội công và kỹ năng ngày càng thâm hậu, đừng phó mặc
cho thi ̣ trường đi ̣nh đoạt số phận của bạn.

Nguyễn Bin 241
• Luôn chuẩn bi ̣ trước mọi viê ̣c bằ ng cách chăm chỉ làm bài
tập về nhà: phân tích lại các giao di ̣ch sai lầ m, nghiên cứu,
rà soát, chỉnh sửa, nâng cấ p các nguyên tắ c và hê ̣ thố ng
giao di ̣ch. (Thi ̣ trường có thể bấ t ngờ thay đổ i xu hướng
nhanh hơn bạn nghi ̃ đó. Chuẩn bi ̣ trước luôn giúp bạn tận
dụng nhanh khi xu thế tăng mới bắ t đầ u. Chộp được cú tăng
giá đầ u tiên ở Vùng Đáy có thể kiế m 50-100% lợi nhuận
ngon ơ, sớm những người khác rấ t nhiề u).
Bước 5: Lưu ý về bố i cảnh thi ̣ trường chung.
• Trong thi ̣trường giá xuố ng (Downtrend):
Đa số các đợt tăng đề u là các bẫy Bulltrap. Do đó, tuyê ̣t đố i
không mua theo các điểm Phá vỡ (Breakout), vì chúng dễ thấ t
bại, các nề n giá cũng rấ t lỏng lẻo với biên độ giao động giá
lớn. Không phải vì các mô hình hay phương pháp không hoạt
động, mà chỉ là chúng ta đang ở sai thời điểm. Đừng chố ng lại
xu thế .
• Ngược la ̣i, trong thi ̣trường giá lên (Uptrend):
Các đợt điề u chin̉ h giảm về các ngưỡng hỗ trợ lại là cơ hội tố t
để gia tăng vi ̣ thế mua, ko phải là lúc để bán mấ t hàng.

Nguyễn Bin 242
Thi ̣ trường có thói quen đi ngươ ̣c hoàn toàn với những gì con
người mong đơ ̣i. Viê ̣c xác đinḥ vùng đỉnh và vùng đáy dễ dàng
hơn nhiề u so với xác đinh
̣ chiń h xác thời điể m ta ̣o đin̉ h và đáy.
Đồ ng thời các vùng đin̉ h và đáy cầ n nhiề u thời gian từ vài tuầ n
đế n vài tháng mới có thể đảo chiề u đươ ̣c. Thường vào những khi
con người it́ mong đơ ̣i nhấ t, ít quan sát nhấ t la ̣i là lúc thi ̣trường
có những chuyể n đô ̣ng đảo chiề u thực sự.
Cho nên ta cầ n ho ̣c thuô ̣c tấ t cả các dấ u hiê ̣u ta ̣o vùng Đỉnh và
Đáy để luôn có những kế hoa ̣ch nắ m bắ t kip̣ thời các chuyể n đô ̣ng
giá có lơ ̣i cho vi ̣thế ngay từ khi chúng mới bắ t đầ u xuấ t hiện.
Lợi ích của viê ̣c phát hiê ̣n ra vùng phân phố i Đỉnh:
- Giảm thiể u rủi do bằ ng cách bán ra để huy đô ̣ng tiề n mă ̣t, loa ̣i
bỏ ngay lâ ̣p tức các khoản vay Margin nhằ m mu ̣c đích bảo toàn
lơ ̣i nhuâ ̣n, bảo toàn vố n (Hãy hành động cùng pha với thi ̣
trường).
- Có kế hoa ̣ch trước để chủ đô ̣ng trong mo ̣i tình huố ng tránh bi ̣
đô ̣ng “Nước đế n chân mới nhảy”: Ha ̣bớt Margin, bán bớt từng
phầ n (Bán CP yế u trước), bán khố ng nế u có kinh nghiê ̣m…
- Rút tiề n mă ̣t ra hưởng thu ̣, thư giañ , nghỉ ngơi, đi du lich…
̣ sau
nhiề u ngày tháng vấ t vả.

Nguyễn Bin 243
Tổ ng hợp các dấ u hiê ̣u cảnh báo vùng Đỉnh lớn của thi trươ
̣ ̀ ng:
- Xu hướng tăng kéo dài và mo ̣i người đề u hào hứng, ai cũng
kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u tiề n. Nhà nhà, người người đề u biế t mà
muố n tham gia vào thi ̣trường chứng khoán, từ anh xe ôm đế n
bà bán rau ngoài chơ ̣ đề u nói về cổ phiế u. (Khi ai cũng biế t và
đề u dồ n tiề n vào mua cổ phiế u thì lượng Cầ u đã đạt đin ̉ h,
không có cầ u mới tham gia thì thi ̣ trường chỉ có 1 con đường
là đi xuố ng. Đặc biê ̣t chú ý khi những người không có chuyên
môn sâu về thi ̣ trường tài chính như tài xế lái xe, người giao
hàng, các bà nội trợ… mà ngày nào cũng bàn luận cách kiế m
tiề n trên đó thì thi ̣ trường chắ c chắ n là Đỉnh đâu đây rồ i)
- Lượng bài viết ca ngợi thị trường và các Topic hô hào trên các
diễn đàn, hô ̣i nhóm tràn ngâ ̣p. Các chuyên gia, các môi giới,
các công ty chứng khoán, các quỹ Tây, quỹ Ta liên tu ̣c nhâ ̣n
đinh
̣ thi ̣ trường còn tăng ma ̣nh và đưa ra nhiề u khuyế n nghi ̣
mua. Các đô ̣i lái hoa ̣t đô ̣ng với tầ n suấ t cao, liên tu ̣c đẩ y giá
CP lên nhiề u mức cao không tưởng dù đã x5 x10 trước đó, ho ̣
còn đưa ra cam kế t tiế p tu ̣c đẩ y giá cao hơn nữa.
- Tỷ lê ̣ vay Margin lớn trên toàn hê ̣ thố ng, các công ty chứng
khoán ca ̣n Zoom cho vay (Hế t Cầ u).
- Các cổ phiế u lớn đã tăng nhiề u, không thể tăng tiế p đươ ̣c nữa,
̣ chuyể n sang các cổ phiể u nhỏ (Penny), CP cơ
dòng tiề n dich
bản kém, cổ phiế u rác khiế n chúng tăng rấ t ma ̣nh (Đây là một
trong những dấ u hiê ̣u rõ ràng nhấ t của Đỉnh lớn).
“Trong giông bão khi gà vi ̣t cũng muố n bay cao như thiên nga
thì ố i giời ơi. Nhắ m mắ t mà té khẩn trương”

Nguyễn Bin 244
Dấ u hiê ̣u kỹ thuâ ̣t là các cổ phiế u nhỏ này dù tăng rấ t nhanh
và ma ̣nh nhưng không thể đẩ y thi ̣ trường tăng điể m ma ̣nh vì
vố n hóa của chúng rấ t nhỏ, dòng tiề n thông minh thường lơ ̣i
du ̣ng lúc này để phân phố i nố t các cổ phiế u lớn khác trong
danh mu ̣c của ho ̣ trong lúc thi ̣ trường vẫn giữ đươ ̣c đà tăng
nhe ̣. Đế n khi cảm thấ y không thể kéo đươ ̣c nữa thì ho ̣ ồ a ̣t xả
hàng khiế n thi ̣trường đổ sâ ̣p.
- Thi ̣trường ta ̣o ra các mẫu hin ̀ h giá vươ ̣t đỉnh thấ t ba ̣i và quay
đầ u giảm cực ma ̣nh với khố i lươ ̣ng rấ t cao (Các mẫu hình Đỉnh
thông dụng: 2 Đỉnh, VĐV, nề n phẳ ng ngang, nề n giá cuố i thấ t
bại...).
- Đă ̣c biê ̣t là theo dõi sát sao mo ̣i đô ̣ng thái tăng laĩ suấ t của Cục
dự trữ liên bang (Federal Reserve System – FED) là ngân hàng
Trung ương Mỹ và ngân hàng Nhà nước Viê ̣t Nam (The State
Bank of Vietnam - SBV).
(Luôn là một trong những tín hiê ̣u báo đỉnh chuẩn xác nhấ t).
- “Chim báo bão” Dấ u hiê ̣u cảnh báo Đỉnh nhanh và chuẩn xác
nhấ t trong tấ t cả các chỉ báo.
+ Đây là tín hiê ̣u khi tấ t cả các siêu CP, các CP dẫn dắ t có đà
tăng trưởng trước đó bắ t đầ u sụt giảm trước khi thi ̣ trường
chung chính thức giảm mạnh. Thậm chí nhiề u CP cho tín hiê ̣u
đảo chiề u giảm ngày trong lúc thi ̣ trường chung còn tiế p tục
tăng điểm.
+ Những chú chim bão bão xuấ t hiê ̣n là dấ u hiê ̣u cảnh báo
trước cho các yế u tố vi ̃ mô của nề n kinh tế , khi xuấ t hiê ̣n ở
Đỉnh nó thường báo hiê ̣u sự bắ t đầ u của Thi ̣ trường Con Gấ u.
Khi xuấ t hiê ̣n ở Đáy nó báo hiê ̣u sự bắ t đầ u của Thi ̣ trường Bò
tót.

Nguyễn Bin 245
+ Dòng tiề n thông minh có xu hướng rút ra khỏi nhóm cổ phiế u
dẫn dắ t trước khi thi ̣ trường bắ t đầ u giảm giá.
+ Không cầ n phải tìm kiế m đâu xa, bạn cứ nhìn vào tài khoản
của mình, nế u thấ y chúng lên bờ xuố ng ruộng (Tăng giảm
mạnh thấ t thường) trong từ 1-6 phiên giao di ̣ch là sau đó thi ̣
trường bắ t đầ u quay xe. Lý do cho chuyê ̣n này thực sự đơn
giản: Đó là vì các CP dẫn dắ t này đề u được các dòng tiề n
thông minh và các nhà đầ u tư có kinh nghiê ̣m cao nắ m giữ. Vì
là người thông minh nhấ t nên họ sẽ tranh thủ lao ra khỏi lố i
ra sớm nhấ t trước đám đông chỉ vài giờ hoặc vài ngày trước
khi đám cháy thực sự bùng lên.
+ Cho nên khôn ngoan là nhìn thấ y khói và sự tháo chạy của
dòng tiề n thông minh thì bạn nên hành động thật sớm trước
khi quá muộn.
+ Dấ u hiê ̣u cầ n quan sát là trong một thi ̣ trường tăng điểm
thường có 5-10 CP dẫn dắ t, tăng giá rấ t nhanh và mạnh so với
thi ̣trường, được nhiề u người biế t đế n và đu bám. Nế u bạn thấ y
những CP trên bỗng dưng bi ̣ bán mạnh, thì tố t nhấ t là nên bắ t
đầ u bật chế độ phòng thủ, bởi khả năng cao là thi ̣ trường sẽ
die trong vòng 1-6 phiên tới.
+ Ở vùng Đáy cũng vậy, nế u ta thấ y nhiề u CP dẫn dắ t tạo nề n
và đáy trước thi ̣ trường chung. Kể cả lúc thi ̣ trường chung vẫn
cắ m đầ u lao dố c nhưng nhiề u CP lại đảo chiề u tạo ra nề n giá
cao hơn thì hãy chuẩn bi ̣ sẵn sàng để tham gia sớm vào các
chuyế n tàu siêu tố c đi.

Nguyễn Bin 246
+ Tại vùng Đỉnh hãy học cách đế m các nề n giá của các cổ
phiế u dẫn dắ t để nhận diê ̣n ra nề n giá cuố i thấ t bại. Chúng
thường là nề n giá số 4,5,6 trở đi. Hầ u hế t đề u biế n động giá
lớn, rộng và lỏng, khố i lượng rấ t cao giố ng như đỉnh núi nế u
so với khu vực xung quanh. Đặc điểm của Giá thường có cú
chạy cao trào, tăng tố c cực nhanh, tăng trầ n nhiề u phiên liên
tiếp với nhiề u khoảng trố ng kiê ̣t sức cuố i cùng. Rồ i bấ t ngờ có
cú đảo chiề u mạnh với khố i lượng cực cao.

Nguyễn Bin 247
- Ngoài các dấ u hiê ̣u về phân tić h kỹ thuâ ̣t Giá và Khố i lươ ̣ng
chỉ số thi trươ
̣ ̀ ng chung ba ̣n có thể dùng các dấ u hiê ̣u khác của
các biế n số Vi ̃ mô để nhâ ̣n diêṇ chu kỳ Đỉnh, Đáy lớn của thi ̣
trường.
Vì nó ảnh hưởng lớn tới Cung Cầ u trên thi ̣ trường cổ phiế u.
(Nế u không biế t thì bỏ qua cũng được, bởi vì mọi yế u tố cơ bản
đề u chưa quan trọng cho đế n khi được xác nhận bởi hành động
giá. Cung Cầ u là thứ trực tiế p quyế t đi ̣nh tấ t cả):
+ Chiń h sách tiề n tê ̣: Lãi suấ t (Quan trọng nhấ t), tỷ giá, cung
tiề n
+ Các yế u tố ngoài thi ̣ trường: Chiế n tranh, dich
̣ bê ̣nh, thiên
tai, bắ t bớ…

Nguyễn Bin 248
- Các dấ u hiê ̣u kỹ thuâ ̣t cảnh báo Đỉnh cầ n theo doĩ :
̀ h phân phố i đin̉ h
+ Ho ̣c thuô ̣c tấ t cả dấ u hiê ̣u của các mẫu hin
thông du ̣ng: 2 Đin̉ h, 3 Đin ̉ h, mô hình VĐV, nề n giá cuố i thấ t
ba ̣i… kế t hơ ̣p với các đă ̣c điể m khố i lươ ̣ng đi kèm (Có sách
đọc hướng dẫn phía dưới)
+ Chú ý dấ u hiê ̣u của Giá khi so sánh với đường MA200 ngày
hoă ̣c MA40 tuầ n (Bạn tự test để có được thố ng kê cụ thể vì li ̣ch
sử giá của chúng ta không đủ dài, nên cầ n linh động theo dõi
dầ n theo thời gian).
Nguyên tắ c là so sánh xem giá đã tăng bao nhiêu % so với
đường MA200 ngày hoă ̣c MA40 tuầ n trước khi có sự đảo
chiề u ma ̣nh để có thố ng kê về thói quen của giá. Giá đã tăng
50, 60, 70% so với đường MA200 ngày trước khi đảo chiề u…
(Á p dụng tương tự với từng CP)
+ Sau mô ̣t số ngày giá cha ̣y rấ t ma ̣nh, các CP và chỉ số thi ̣
trường chung có dấ u hiê ̣u chững la ̣i. Nế u có mô ̣t ngày xuấ t
hiê ̣n tiǹ h tra ̣ng giá biế n đô ̣ng he ̣p, không tăng ma ̣nh, cũng
không giảm ma ̣nh, nhưng khố i lươ ̣ng giao dich ̣ la ̣i ở mức rấ t
cao. Hoă ̣c mô ̣t ngày, phiên sáng giá tăng ma ̣nh, đế n phiên
chiề u giá giảm ma ̣nh với khố i lươ ̣ng cực lớn (Thể hiê ̣n sự thoát
hàng phân phố i của dòng tiề n thông minh).
+ Sau đơ ̣t giảm rấ t ma ̣nh của đơ ̣t phân phố i đầ u tiên (Thường
kéo dài 1-4 tuầ n). Thi trươ
̣ ̀ ng sẽ cố gắ ng hồ i phu ̣c về mức đỉnh
cũ trước đó.
Lúc này cầ n chú ý các dấ u hiê ̣u về sự phu ̣c hồ i giả ta ̣o:
• Khố i lươ ̣ng trong đơ ̣t phu ̣c hồ i giảm hơn so với các đơ ̣t
đin̉ h trước đó và thường thấ p dầ n.
• Các ngày tăng với biên đô ̣ he ̣p với Vol nhỏ, các ngày giảm

Nguyễn Bin 249
với biên đô ̣ lớn và Vol lớn hơn.

• Giá cố gắ ng tăng vươ ̣t qua mức đin ̉ h cũ mô ̣t chút hoă ̣c
thấ p hơn mức đin̉ h cũ rồ i quay đầ u giảm ma ̣nh tiế p (Đây
là mô hình 2 Đỉnh thường gặp).
+ Haỹ cảnh giác sự phu ̣c hồ i yế u ớt đầ u tiên sau ngày giảm
ma ̣nh trên Đỉnh. Thường sau 1-3 ngày giảm cực ma ̣nh từ 3-5%
thì sẽ có lực cầ u bắ t đáy kéo giá phu ̣c hồ i trở la ̣i.
Đây là bẫy Bulltrap cổ điể n, thường thi ̣trường sẽ cố phu ̣c hồ i
nhe ̣ trong vài ba phiên tiế p theo với thanh khoản rấ t thấ p rồ i
bấ t ngờ đổ gu ̣c xuố ng tiế p.
Dấ u hiê ̣u thấ t ba ̣i thường thấ y là:
• Giá tăng nhe ̣ 3-5 ngày với khố i lươ ̣ng giảm dầ n.
• Mức tăng điể m của chỉ số thấ p dầ n đề u so với các ngày
trước.
• Các chỉ số phu ̣c hồ i chưa đế n 50% mức giảm từ đỉnh
(Fibonacci 50%).
• Cuố i cùng là phiên giảm ma ̣nh với khố i lươ ̣ng cao xuấ t
hiê ̣n.
+ Theo thố ng kê: sau khi xuấ t hiê ̣n 4-5 Ngày phân phố i trong
vòng 20-25 phiên giao dich ̣ sau mô ̣t xu hướng tăng kéo dài
thường là thi ̣ trường có xu hướng điề u chỉnh ma ̣nh trước khi
tăng tiế p hoă ̣c đảo chiề u thành xu hướng giảm. Ho ̣c đươ ̣c cách
nhâ ̣n diê ̣n các dấ u hiê ̣u phân phố i lớn giúp ba ̣n tiế t kiê ̣m rất
nhiề u tiề n ba ̣c so với viê ̣c ôm lỳ chấ p nhâ ̣n sự su ̣t giảm ma ̣nh
của NAV.

Nguyễn Bin 250
Ngày phân phố i là ngày có giá đóng cửa giảm thấ p hơn so với
ngày hôm trước, với khố i lươ ̣ng cao hơn ngày hôm trước (Chỉ
cầ n so sánh với ngày liề n kề trước đó là đủ).
Hoă ̣c ngày có sự trì hoañ tăng giá trong mô ̣t xu hướng tăng.
Tức là giá đã tăng theo mô ̣t xu hướng nhấ t đinh
̣ trong vài ngày,
nhưng đế n mô ̣t ngày nào đó, giá bỗng nhiên chững la ̣i, không
tăng tiế p. Giá đóng cửa chỉ bằ ng hoă ̣c tăng mô ̣t tỷ lê ̣ rấ t nhỏ so
với ngày hôm trước (thường là chỉ tăng 0,1-0,2%) với khố i
lươ ̣ng cao hơn ngày hôm trước thì cũng đươ ̣c coi là ngày phân
phố i.
(Chúng ta sẽ học về ngày phân phố i ở phía dưới).
Lưu ý là ngày phân phố i chỉ dùng để theo dõi chỉ số thi trươ
̣ ̀ ng
chung, nó không cầ n dùng để theo dõi từng CP cu ̣ thể . Ba ̣n hãy
đo ̣c các tác phẩ m sách của William Oneil và Môn đê ̣ để tìm
hiể u kỹ hơn (Có list ở cuố i cuố n sách).

Nguyễn Bin 251

Nguyễn Bin 252
Mô hin ̀ h đánh giá xu hướng chỉ số thi ̣ trường chung của tiế n
si ̃ Chris Kacher
Dùng để biế t khi nào thi ̣trường đang ở xu hướng tăng, thuâ ̣n lợi
cho các lê ̣nh Mua, hoă ̣c biế t khi nào thi trươ
̣ ̀ ng đang ở xu hướng
giảm, thuâ ̣n lơ ̣i cho các lê ̣nh Bán khố ng – Short.
(Các lê ̣nh Bán thông thường khác theo các vi ̣ thế đã Mua nằ m ở
nguyên tắ c số 24).
Lưu ý:
• Mô hình đánh giá xu hướng chỉ số thi ̣trường chung này có
yế u điể m lớn khi gă ̣p thi ̣ trường biế n đô ̣ng khó lường kiể u
đi ngang Choppy Market.
• Nó cho rấ t nhiề u tiń hiê ̣u sai.
• Do đó trong những giai đoa ̣n như vâ ̣y, ba ̣n nên đứng ngoài
̣ với tỷ tro ̣ng nhỏ NAV để tić h
quan sát hoă ̣c chỉ giao dich
lũy thêm kinh nghiê ̣m.

Nguyễn Bin 253
Ngày phân phố i (Chỉ dùng để đánh giá chỉ số thi ̣ trường chung,
không dùng để đánh giá cổ phiế u).
- Đinh
̣ nghiã :
• Là ngày mà chỉ số thi trươ
̣ ̀ ng chung giảm điể m ít nhấ t 0.2%
so với ngày hôm trước với khố i lươ ̣ng cao hơn ngày hôm
trước (Chỉ cầ n so sánh với một ngày liề n trước là đủ).
• Là ngày có nhiề u lực bán hơn lực mua, là mô ̣t ngày giảm
giá, mô ̣t ngày đảo chiề u giảm hoă ̣c mô ̣t ngày biế n đô ̣ng lớn
với hành đô ̣ng giá tiêu cực.
• Tấ t cả điề u trên phải đi kèm với khố i lươ ̣ng cao hơn ngày
liề n kề hôm trước
- Đă ̣c điểm nhâ ̣n da ̣ng ngày phân phố i:
• Là ngày giảm giá với khố i lươ ̣ng cao hơn ngày liề n kề hôm
trước
• Là ngày tăng giá ít hơn < 0.1% so với hôm trước với khố i
lươ ̣ng cực cao (>150% thanh khoản bin ̀ h quân 30 ngày. Nế u
khố i lươ ̣ng càng cao hơn thì càng phân phố i ma ̣nh).
• Hoă ̣c ngày tăng giá ít hơn < 0.1% so với hôm trước nhưng
cuố i phiên la ̣i có hành đô ̣ng giá tiêu cực kèm khố i lươ ̣ng cao
hơn ngày hôm trước (Có giá đóng cửa nằ m ở nửa cuố i thân
nế n, trong khoảng dưới 25% đuôi nế n thì càng dễ là phân
phố i. Hoă ̣c có biế n đô ̣ng giá trong ngày lớn với chênh lê ̣ch
từ đin̉ h và đáy của cây nế n cao, cuố i phiên đóng cửa nằ m ở
nửa dưới thân nế n thì càng dễ là ngày phân phố i).
• Thường gă ̣p với các mẫu hình nế n Doji bia mô ̣, Doji chuồ n
chuồ n, Doji thông thường khác với khố i lươ ̣ng rấ t cao xuấ t
hiê ̣n sau mô ̣t xu hướng tăng trước đó.

Nguyễn Bin 254
Lưu ý:
• Loa ̣i trừ các ngày đáo ha ̣n phái sinh hoă ̣c các ngày có quỹ
lớn cơ cấ u danh mu ̣c.
• Ngày này thường có khố i lươ ̣ng rấ t cao do các tổ chức phải
mua trả la ̣i hàng. Đây không phải là ngày phân phố i (Đây
chỉ là cơ cấ u trao hàng bình thường).
• Theo dõi ngày kế t thúc của chỉ số phái sinh và ngày quỹ cơ
cấ u danh mu ̣c để biế t khi nào cầ n loa ̣i trừ, tấ t cả đề u có thông
báo trước rõ ràng.
• Trong mô ̣t xu hướng tăng mới hin ̀ h thành mô ̣t thời gian
khoảng vài tuầ n sau mô ̣t xu hướng giảm ma ̣nh, không nên
quá lo lắ ng nế u xuấ t hiê ̣n vài ngày phân phố i đầ u tiên, đây
thường là tâm lý nghi ngờ của đám đông chưa tin vào
Uptrend gây lên. Tuy nhiên nế u ngay sau ngày ngày bùng
nổ theo đà mô ̣t vài ngày mà xuấ t hiê ̣n phiên phân phố i lớn
thì cảnh giác cao đô ̣ vì rấ t dễ quá trin
̀ h đảo chiề u của ngày
bùng nổ theo đà thấ t ba ̣i.
• Nế u cả cổ phiế u và thi ̣ trường chung cùng lúc cho tin ́ hiê ̣u
giảm điể m ma ̣nh, áp lực bán lớn thì đây là dấ u hiê ̣u xấ u.
• Cầ n Kić h hoa ̣t ngay lâ ̣p tức chế đô ̣ phòng thủ (Chỉ số giảm
mạnh 3-5%, cổ phiế u giảm sàn la liê ̣t. Dòng tiề n thông minh
đang tháo chạy, hãy bỏ chạy cùng họ).

Nguyễn Bin 255
- Các ngày sau không phải là ngày phân phố i:

• Ngày đáo ha ̣n phái sinh, ngày cơ cấ u danh mu ̣c của các quỹ
lớn.
• Ngày giảm giá có khố i lươ ̣ng nhỏ hơn ngày hôm trước bấ t
kể mức giảm là bao nhiêu đi nữa đề u không coi là ngày phân
phố i.
• Ngày giảm giá it́ hơn < 0.1% nhưng có hành đô ̣ng giá tić h
cực (có mức giá đóng của nằ m ở nửa trên 50% của thân
nế n).
(Lưu ý nế u giảm giá nhiề u hơn > 0.1% thì vẫn coi là ngày
phân phố i).
• Ngày giảm giá ít hơn < 0.1% với biên đô ̣ chênh lê ̣ch nhỏ he ̣p
từ Đỉnh và Đáy cho dù có khố i lươ ̣ng cao hơn hôm trước
cũng không go ̣i là phân phố i (Nế n Doji nhỏ thể hiê ̣n tâm lý
lưỡng lự của 2 phe Bò Gấ u).
• Ngày tăng giá có mức giá đóng cửa tăng > 0.1% so với hôm
trước.
• Những ngày tăng giá ít hơn < 0.1% và không có khố i lươ ̣ng
cao đô ̣t biế n (<150% so với bình quân 30 phiên).
(Nế u tăng điểm ít hơn < 0.1% mà có khố i lượng đột biế n
>150% bình quân thì vẫn coi là ngày phân phố i).
• Ngày có biên đô ̣ giao đô ̣ng giá lớn từ Đỉnh và Đáy nhưng
nế u cuố i phiên vẫn đóng cửa tăng giá với biên đô ̣ dù nhỏ <
0.1% và có hành đô ̣ng giá tích cực nằ m ở nửa trên thân nế n
thì không coi là ngày phân phố i.

Nguyễn Bin 256
Cách đế m ngày phân phố i như sau:

• Trong xu hướng tăng của thi trượ ̀ ng chung, nên bắ t đầ u đế m
các ngày phân phố i này theo số thứ tự. Ngày phân phố i số 1
là ngày đầ u tiên giảm điể m sau lầ n vươ ̣t lên đỉnh mới của
nề n giá trước đó.
• Nế u xuấ t hiê ̣n từ 5-6 ngày phân phố i trong vòng 20-25 phiên
gầ n nhấ t (hoặc có thể ít hơn một ngày) thì thi trươ
̣ ̀ ng có xác
xuấ t giảm điể m ma ̣nh cao (Các tín hiê ̣u bán CP nế u có theo
các nguyên tắ c bán sẽ mạnh hơn bình thường). Thi ̣ trường
lúc này đươ ̣c đánh giá đang đang chuyể n từ xu hướng tăng
sang tra ̣ng thái: xu hướng tăng có thể thay đổ i.
• Nế u số ngày phân phố i trên >6 ngày thì đươ ̣c đánh giá là thi ̣
trường đang ở xu hướng giảm. Ba ̣n nên bâ ̣t chế đô ̣ phòng
thủ. Theo dõi thâ ̣t sát sao hành đô ̣ng Giá và Khố i lươ ̣ng của
thi trươ
̣ ̀ ng chung để sớm hành đô ̣ng.
(Đọc nguyên tắ c Bán số 20).
Các hành đô ̣ng theo số ngày phân phố i:
• Ngày phân phố i số 1: Chưa cầ n làm gì.
• Ngày phân phố i số 2: Chưa cầ n làm gì.
• Ngày phân phố i số 3: Quan sát các CP trong danh mục kỹ
hơn bình thường.
• Ngày phân phố i số 4: Tìm các dấ u hiê ̣u bán theo nguyên tắ c
Bán số 20.
• Ngày phân phố i số 5 hoặc 6: “Kích hoaṭ chế đô ̣ phòng thủ”.

Nguyễn Bin 257
Các ký hiê ̣u dùng để đánh giá chỉ số Vnindex
• “Not DD” Không phải ngày phân phố i.
• “B” Mua (Thi ̣ trường cho tín hiê ̣u hỗ trợ tố t cho các lê ̣nh
mua Long).
Nghiã là nế u có tín hiê ̣u B trong phân tích chỉ số Vnindex thì bạn
có thể yên tâm vào lê ̣nh mua các CP cho điểm mua Pivot theo
các nguyên tắ c mua của bạn.
• “S” Bán (Thi trươ
̣ ̀ ng cho tiń hiêụ hỗ trơ ̣ tố t cho các lênh
̣ Bán
khố ng Short).
Nghiã là nế u có tín hiê ̣u S trong phân tích chỉ số Vnindex thì bạn
có thể yên tâm vào lê ̣nh bán khố ng các CP cho điểm bán khố ng
theo các nguyên tắ c bán khố ng của bạn. Hoặc dùng để bán khố ng
phái sinh (Ở thi ̣ trường Viê ̣t Nam chưa thông dụng bán khố ng cổ
phiế u ở thời điểm này)
Các tín hiê ̣u Bán CP thông thường thì tuân theo nguyên tắ c bán
số 20 không cầ n tham khảo mô hình phân tích chỉ số Vnindex
này.
• “N” Vô hiê ̣u hóa – Cân bằ ng
- Tín hiê ̣u Mua bi ̣Vô hiê ̣u hóa khi:
+ Sau ngày có tín hiêụ Mua nhưng chỉ số giảm thấ p hơn đáy ngày
có tín hiê ̣u Mua.
+ Sau khi cho tín hiê ̣u Mua theo khoảng trố ng tăng giá. Chỉ số bị
lấ p Gap, nằ m thấ p hơn mức khoảng trố ng đã ta ̣o ra trước đó.
Hoă ̣c có giá thấ p hơn mức giá đóng của của phiên liề n trước
phiên cho tiń hiêụ mua theo khoảng trố ng.
+ Khi có tín hiê ̣u Bán xuấ t hiê ̣n sau tin
́ hiê ̣u Mua.

Nguyễn Bin 258
+ Sau 5 ngày từ khi tiń hiê ̣u Mua xuấ t hiê ̣n, Vnindex tăng giá ta ̣o
đỉnh cao mới. Nế u sau đó đảo chiề u giảm về dưới mức đóng của
của ngày cho tiń hiê ̣u Mua, thì tin
́ hiê ̣u Mua bi ̣Vô hiêụ hóa.
- Tín hiê ̣u Bán bi ̣Vô hiê ̣u hóa khi:
+ Khi có tín hiê ̣u Mua xuấ t hiê ̣n sau tín hiê ̣u Bán.
+ Khi chỉ số Vnindex tăng vươ ̣t qua mức đin̉ h của ngày có tin
́
hiê ̣u Bán.
+ Khi đa ̣t đủ số ngày phân phố i nhấ t đinh
̣ trong 20-25 phiên giao
̣ (Thường là 4-5 ngày phân phố i, có thể nhiề u hơn hoặc ít
dich
hơn) thì sẽ chuyể n sang tra ̣ng thái chờ tiń hiêụ Bán chiń h thức
xuấ t hiê ̣n. Nế u đáy của mô ̣t trong các ngày chờ đơ ̣i này bi ̣ phá
thủng thì cho tiń hiê ̣u Bán chính thức.
Lưu ý:
+ Kể cả sau khi có tiń hiê ̣u Mua, có thể thi ̣trường đã tích tu ̣ mô ̣t
số ngày phân phố i từ trước đó rồ i. Do đó tiń hiêụ Bán mới có thể
xuấ t hiê ̣n trong khung thời gian 20 phiên (Nghiã là đế m ngược
số ngày phân phố i trước đó).
+ Để ha ̣n chế bớt lỗi, sẽ không chuyể n luôn sang ngày chờ tin ́
hiê ̣u Bán vào ngày phân phố i đầ u tiên sau tín hiê ̣u Mua (Trừ khi
ngày phân phố i này không phá thủng ngày có tín hiê ̣u Mua, nế u
phá thủng thì tín hiê ̣u Bán xuấ t hiê ̣n).

Nguyễn Bin 259
- Cảm xúc và đặc điểm của ngày phân phối cuố i cùng:
• Mở đầu mạnh khi mà nhiều CP vẫn tiếp tục tăng trần, song
lượng cầu không còn nhiều như mọi ngày.
• Lượng dư mua ít đi, khối lượng bán ra bắt đầu tăng lên,
nhiều mã mất trần, thậm chí bị đẩy xuống tham chiếu hoặc
giá đỏ.
• Lượng cầu giữa phiên tăng lên đỡ giá, xong đã bị lượng
cung tung ra ào ạt, khối lượng ngày càng tăng mạnh, rất
nhiều mã bắt đầu sàn.
• Cuối phiên lực bán ATC cực nhiều, hầu hết đẩy các mã
về giá sàn, với khối lượng tăng rất mạnh so với bình quân
hàng ngày.
• Tất cả mọi người bất ngờ, không hiểu có chuyện gì xảy
ra, không có bất cứ thông tin xấu nào, điều duy nhất họ
thấy là lực bán ra cực mạnh ở hầu hết tất cả các mã, và
một số cũng làm theo, nhưng vì chậm chân nên đã không
bán được
• Tâm lý lưỡng lự: Để xem có tin gì mà TT lại xấu thế, cứ
bình tĩnh, biết đâu lại bị rung lắc mất hàng, muốn về check
thông tin rồi mới hành động.
• Ngày hôm sau TT tiếp tục giảm ma ̣nh theo đà.

Nguyễn Bin 260

Nguyễn Bin 261

Nguyễn Bin 262
Lưu ý:
• Ở Viê ̣t Nam, sau mỗi đơ ̣t thi trươ ̣ ̀ ng tăng ma ̣nh, khi người
người nhà nhà đề u tâ ̣n du ̣ng tiề n vay Margin để khuyế ch
đa ̣i lơ ̣i nhuâ ̣n, khi các công ty chứng khoán đề u hế t Zoom
cho vay. Đây chin ́ h là đin̉ h của thi ̣trường.
• Sau chuỗi ngày tăng điể m ma ̣nh, thi trượ ̀ ng thường có mô ̣t
đơ ̣t chững la ̣i trong vài ngày rồ i bỗng nhiên có mô ̣t ngày
giảm rấ t ma ̣nh đầ u tiên, thường giảm từ 3-5% tương
đương 30-50 điể m. Ba ̣n nên bán sớm ở ngay ngày đầ u tiên
giảm ma ̣nh nế u không muố n trả giá bởi sự mấ t mát NAV
cực lớn.
• Bạn hãy nhìn vào tài khoản ký quỹ của mình để theo dõi
tình hình Margin, nế u thấ y khi bạn cầ n vay tiề n để mua
CP mà không được công ty đáp ứng, hãy gọi điê ̣n hỏi
nguyên do, nế u được báo là hế t Zoom cho vay, thì chuẩn
bi ̣ tinh thầ n bỏ của chạy lấ y người đi.

Nguyễn Bin 263
Hiện tượng Margin Call - Force Sell của các công ty chứng
khoán Viê ̣t Nam
(Những giai đoạn CP bị bán sàn hàng loạt thường rấ t hay
xảy ra trên thi ̣ trường chứng khoán Viê ̣t Nam).
Margin Call: Cuộc gọi thông báo đóng thêm tiề n vay ký quỹ.
Force Sell: Lê ̣nh ép bán bắ t buộc khi người vay không nộp
thêm tiề n vào tài khoản ký quỹ.
Dấu hiệu của hiê ̣n tươ ̣ng này là sau một giai đoạn tăng mạnh
của thị trường, các nhỏ lẻ bị hiệu ứng Fomo dùng tỷ lệ đòn bẩy
quá mức.
Lúc này thị trường đi ngang trong biên độ hẹp, khối lượng giao
dịch cực cao nhưng ko thể đẩy giá lên được nữa. Các công ty
chứng khoán đều căng cứng nguồn Margin (Cạn Zoom cho
vay), nhận thấy có rủi do nên họ bắt đầu siết chặt lại và hạn
chế cho vay thêm.
(Chúng ta cần nhanh chóng nhận biết dấu hiệu Ngày phân
phố i xuất hiện trong đà tăng để cân đối lại danh mục cho phù
hợp, tránh đòn bẩy quá mức vào giai đoạn nhạy cảm này, đừng
để lòng tham lấ n át lý trí).
Nếu một ngày bạn nhận thấy không có tin tức gì xấu nhưng
bỗng nhiên CP bị đem ra bán hàng loạt bất chấp giá giảm sàn
thì đó là lúc:
Hiện tượng Margin Call - Force Sell chính thức bắt đầu.

Nguyễn Bin 264
Ngày đầ u tiên thường bi ̣bán rấ t ma ̣nh, thi ̣ trường giảm 3-5%
(30-50 điểm) hoă ̣c nhiề u hơn nữa với hàng loa ̣t CP nằ m sàn la
liê ̣t.
(Năm 2020, 2021 mỗi năm đề u có 2 đợt giảm mạnh như vậy).
Sau đợt Force Sell đầu tiên (thường kéo dài 1-3 ngày) sẽ đẩy
giá CP xuống sâu về vùng hấp dẫn để thu hút các nhà đầu tư
bị lỡ chuyến tàu tăng giá đợt trước lao vào bắt đáy. Đồng thời
các công ty chứng khoán cũng tạm ngừng bán để nhà đầu tư
sắp xếp lại danh mục. Giá sẽ hồi phục trở la ̣i với thanh khoản
thấp.
Đây chỉ là hiện tượng hồi giá tạm thời (bẫy Bulltrap).
Mo ̣i người không nên tham gia vào giai đoạn này. Đỉnh của
đợt hồi phục này là dấu hiệu thiếu cầu (No Demand). Cây nến
thân nhỏ với vol thấp.
Đợt Force Sell thứ 2 bắt đầu. Đầ u ngày, trước tiên là các cổ
phiếu đầu cơ bị đem bán đầu tiên dẫn đến nằm sàn hàng loạt.
Sau đó là đế n các cổ phiế u cơ bản tố t, các cổ phiế u Bluechip
cũng bi ̣đem bán để các công ty chứng khoán tiế p tu ̣c thu tiề n
về .

Nguyễn Bin 265
Hiê ̣n tượng Force Sell chéo:

Xảy ra khi các cổ phiế u trong danh mu ̣c bi Force ̣ Sell ban đầ u
mấ t thanh khoản khiế n công ty chứng khoán ko thể bán ra đc
để thu hồ i tiề n về , ho ̣ sẽ ép buô ̣c nhà đầ u tư phải bán các cổ
phiế u khác trong danh mu ̣c. Cuố i ngày toàn bô ̣ các cổ phiế u từ
nhỏ đế n lớn đề u bi ̣ bán giá sàn do hiêụ ứng chuô ̣t Lemming
(Lực bán lan tỏa từ người chơi bi ̣ ép bán sang những người
đang cầ m hàng bằ ng tiề n thi ̣t không vay Margin).
Tâm lý đám đông hoảng sơ ̣ cực điể m dẫn đế n viê ̣c dẫm đa ̣p
lên nhau bỏ cha ̣y, đem bán toàn bô ̣ danh mu ̣c cho dù là cổ
phiế u cơ bản tố t. Các ngày tiế p theo đà giảm tiế p tu ̣c diễn ra
(thường kéo dài 2-3 ngày).
Cho đế n khi nào CP về vùng giá tri hơ
̣ ̣p lý. Các tổ chức bắ t đầ u
tung tiề n thu gom hàng trở la ̣i (Dấ u hiê ̣u báo Đáy khi khố i
lượng cực cao hấ p thụ toàn bộ lượng hàng giá rẻ).
Sau các đơ ̣t Force Sell ma ̣nh, thi ̣ trường thường phu ̣c hồ i rấ t
nhanh và ma ̣nh. Đây là lúc ba ̣n có thể thăm dò vi ̣ thế bắ t đáy
của miǹ h. Hãy lựa cho ̣n các cổ phiế u cơ bản tố t (Dấ u hiê ̣u nhận
biế t là các CP giảm giá ít nhấ t và có thanh khoản lớn nhấ t
trong đợt giảm. Thậm chí có các cổ phiế u giữ được giá ko giảm
hoặc tăng giá là những cổ phiế u có sức mạnh giá tố t đang
được các tổ chức đỡ giá. Hoặc bạn có thể chọn các CP có cơ
bản tố t, bi ̣ ép bán về dưới vùng giá tri ̣ nội tại).
Sau khi hồ i phu ̣c tăng giá sau hiê ̣n tươ ̣ng Force Sell thi trươ
̣ ̀ ng
cầ n 1 thời gian dài để cân bằ ng trở la ̣i. Lúc này thi ̣ trường
thường giao đô ̣ng đi ngang trong vùng tắ c ngheñ trước khi các
xu hướng tiế p theo diễn ra.

Nguyễn Bin 266
Những điều nên làm khi thi ̣trường chính thức ta ̣o đỉnh:
- Khi xu hướng giảm chính thức bắ t đầ u (Dấ u hiê ̣u kỹ thuật là
Giá nằ m dưới đường MA200), ba ̣n không thể biế t đươ ̣c nó sẽ
kéo dài bao lâu và giảm tới đâu (Bấ t kể là ngưỡng hỗ trợ kỹ
thuật nào đề u chỉ là ngưỡng tâm lý, không phải là thực tế ).
Haỹ cứ biǹ h tiñ h, nắ m giữ tiề n mă ̣t nhiề u nhấ t có thể .
- Ta nên ở ngoài thi ̣ trường hoàn toàn ít nhất 1-2 tháng và
không nên có tư tưởng bắ t đáy sớm vì:
+ Khi đạt đỉnh, hầu như có rất ít cơ hội, nếu may mắn chỉ có
5% số CP có thể đi ngược lại được xu hướng thì việc chọn
được cũng cực kỳ khó khăn, và nếu có may mắn tham gia được
thì với số lượng cũng không nhiều, lợi nhuận cũng chẳng đáng
kể.
+ Xác suất xảy ra bulltrap rất nhiều, vì còn nhiều người chưa
tin thi trươ
̣ ̀ ng đạt đỉnh, vẫn lao vào bắt đáy, nhưng ngay sau đó
bị người kẹp hàng phiá trên hoặc bi đô ̣ ̣i bán khố ng tinh anh bán
ra, thi ̣trường tiếp tục giảm.
+ Nếu thời gian giảm chưa đủ dài, chiế t khấ u giá chưa đủ sâu,
cổ đông dài ha ̣n và các tổ chức lớn chưa có đủ biên đô ̣ an toàn
cho nhu cầu mua bán dài ha ̣n, thì thi trượ ̀ ng khó có thể tăng ổn
định và vững chắc.
+ Sau các đơ ̣t giảm ma ̣nh thi ̣ trường cần có thời gian tích lũy
đáng kể để đi lên bền vững sau này. Nếu tham gia quá sớm, dễ
gặp bẫy Bulltrap (Khi TT đã xác lập đỉnh, rất hiếm khi tăng
ngay chỉ trong 1-2 tuần đầ u tiên).

Nguyễn Bin 267
+ Thông thường các thi ̣ trường giảm luôn có 3 sóng giảm, 3
chân giảm giá (Đôi khi có tới 4-5 sóng giảm vì các đợt khủng
hoảng lớn), với các đơ ̣t hồ i phu ̣c ngắ n để bẫy các nhà đầ u tư
nôn nóng. Vì vâ ̣y hãy kiên nhẫn chờ sự xác nhâ ̣n ta ̣o đáy rồ i
mới hành đô ̣ng.
+ Haỹ đề cao cảnh giác vào các nhip̣ hồ i phu ̣c lầ n 1 và lầ n 2
đầ u tiên của xu hướng giảm chin ́ h thức vì đây thường là bẫy
Bulltrap với xác xuấ t thành công đảo chiề u rấ t thấ p (Sau các
đợt phân phố i mạnh, có quá nhiề u người ke ̣p đin ̉ h giá cao, nên
chỉ cầ n giảm bớt phầ n lỗ trong nhi ̣p hồ i đầ u tiên và thứ 2 này
là họ tiế p tục bán ra tạo áp lực lớn cho xu hướng giảm điểm
tiế p theo. Đây là chu kỳ tái phân phố i trong lý thuyế t Wyckoff).
+ Trong các đơ ̣t hồ i phu ̣c khác, ghi nhớ là không tham gia ngay
lâ ̣p tức vào ngày tăng điể m đầ u tiên hoă ̣c thứ 2 vì dễ bi ̣ cuố n
vào đơ ̣t hồ i phu ̣c giả ta ̣o (Vì đây thường là bẫy Bulltrap giăng
ra để bắ t các nhà bán khố ng hoặc người chơi may mắ n tham
gia bắ t đáy sớm chố t lời). Hay ̃ kiên nhẫn chờ ngày xác nhâ ̣n
bùng nổ theo đà xuấ t hiê ̣n (Nhiê ̣m vụ của bạn không phải là
kiế m thêm tiề n trong Downtrend mà là chơi an toàn để bảo vê ̣
tuyê ̣t đố i số tiề n xương máu đã vấ t vả kiế m được).
+ Trong xu hướng giảm, hãy loa ̣i bỏ tư duy bắ t đáy, mă ̣c kê ̣
các ý kiế n của các chuyên gia. Ba ̣n chỉ chơi theo các dấ u hiệu
rõ ràng của thi trươ
̣ ̀ ng. Trên thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán, ý kiế n cá
nhân không đáng để ba ̣n tham khảo. Ý kiế n duy nhấ t ba ̣n cầ n
chú tâm là ý kiế n thi ̣trường. Thi ̣trường sẽ đế n bấ t kỳ đâu nó
muố n, bởi nó hoa ̣t đô ̣ng dựa trên tâm lý đám đông và quy luâ ̣t
Cung – Cầ u. Quyế t đinh ̣ dựa trên ý kiế n thi ̣ trường là quyế t
đinḥ sáng suố t nhấ t mà ba ̣n nên theo đuổ i.

Nguyễn Bin 268
(Vì thế hãy ngừng dành time để theo dõi hoặc xin ý kiế n của
các chuyên gia, các nhà môi giới, các KOLs nổ i tiế ng. Họ có
rấ t nhiề u nhóm lợi ích phía sau chi phố i, nên chẳ ng bao giờ
đưa cho bạn ý kiế n tố t nhấ t đâu).
+ Đồ ng thời luôn linh hoa ̣t thay đổ i quan điể m khi nhâ ̣n thấ y
dấ u hiê ̣u thi ̣ trường thay đổ i, ba ̣n không đươ ̣c bảo thủ vì thị
trường không bảo thủ, ta phải thay đổ i quan điể m phù hơ ̣p với
thực tế diễn ra trên thi ̣ trường. Người giỏi nhấ t trên chiế n
trường là người biế t phản ứng nhanh và thay đổ i kế hoa ̣ch dựa
trên hành đô ̣ng của kẻ thù, điề u kiê ̣n thời tiế t, hay những tình
huố ng bấ t ngờ, hoă ̣c khi nhâ ̣n ra thấ t ba ̣i sai lầ m.
+ Trong tấ t cả các trường hơ ̣p khi thi ̣trường rơi vào xu hướng
giảm Downtrend, haỹ chờ cho đế n xuấ t hiê ̣n “Ngày bùng nổ
theo đà” để tránh sâ ̣p các bẫy tăng giá Bulltrap thường rấ t hay
xuấ t hiê ̣n trong thi trươ
̣ ̀ ng giá xuố ng.

Nguyễn Bin 269
- Tổ ng hợp các dấ u hiê ̣u cảnh báo vùng Đáy lớn của thi ̣
trường
(Đây mới là thời điểm tố t nhấ t để làm giàu nhanh của người
có tiề n)
• Tin xấu ra dày đặc, vĩ mô bất ổn, lãi suất đỉnh điểm.
• Giá CP giảm đến mức ai cũng thừa nhận là hấp dẫn, nhưng
không ai dám mua vì chưa có thông tin gì để hỗ trợ.
• Tâm lý nhà đầu tư cực kỳ hoang mang, chán nản, mất niềm
tin vào thi ̣trường.
• Tốc độ rơi của thị trường chậm lại, thậm chí rất chậm, hoặc
lên xuống rất nhẹ trong khoảng hàng tuần lễ, giao dịch rất
thấp.
• Lượng khách đến giao dịch trên sàn rất vắng, chỉ còn
khoảng 10%-20% so với đợt cao điểm. Có thời điểm cả sàn
chỉ có 1-2 người.
• Tỷ lệ CP của người chơi lúc này chỉ ~20%, rất nhiều người
đã rút toàn bộ ra khỏi TTCK.
• Các chuyên gia, các công ty CK, dân phân tích kỹ thuật
đồng loạt nhận định thi ̣trường còn xuống sâu nữa.
• Nhiều người bỏ nghề CK, nhiều MG chuyển sang làm các
công việc khác.
• Trên các diễn đàn lượng bài viết hô down, hô Cutloss tăng
vọt, thậm chí nhiều cao thủ danh tiếng tuyên bố giải nghệ.
• Đă ̣c biê ̣t là theo dõi sát sao mo ̣i đô ̣ng thái giảm laĩ suất
của Cục dự trữ liên bang (Federal Reserve System – FED)
là ngân hàng Trung ương Mỹ và ngân hàng Nhà nước Viê ̣t
Nam (The State Bank of Vietnam - SBV).
(Là tín hiê ̣u báo Đáy chuẩn xác nhấ t).

Nguyễn Bin 270
- Những dấu hiệu tích cực ở vùng Đáy nên chú ý:
• Giá CP về mức rất hấp dẫn, thậm chí thấp hơn giá trị thật
rất nhiều, rất phù hợp để thâu tóm và sát nhập.
• HĐQT và cổ đông lớn hầu hết các công ty đồng loạt đăng
ký mua vào rất nhiều (hàng triệu CP).
• Thông tin xấu gần như đã ra hết, bắt đầu có xu hướng tốt
dần lên về vĩ mô, cả trong nước và thế giới, lạm phát bắt
đầu có xu hướng giảm dần.
• Lãi suất lên đến đỉnh điểm và đang có xu hướng giảm dần,
doanh nghiệp dễ tiếp cận với nguồn vốn từ ngân hàng hơn.
• Có gói kích thích kinh tế, cứu trợ nào đó của chính phủ
được ban ra để hỗ trợ doanh nghiệp.
• Thi ̣ trường bắt đầu tăng dần lên, lực cầu càng ngày càng
cải thiện, giá cp không giảm được nữa, có xu hướng đi
ngang và hướng lên ở hầu hết các mã, có những mã bắt
đầu tăng vững chắc, trong khi hầu hết nhỏ lẻ vẫn ở ngoài
nghi ngờ.

Nguyễn Bin 271
- Tín hiê ̣u xác nhâ ̣n thi ̣trường thay đổ i xu hướng giảm
Trong mô ̣t xu hướng giảm giá ma ̣nh, để kế t luâ ̣n xu hướng thi ̣
trường thay đổ i từ giảm sang tăng với đô ̣ tin câ ̣y cao, hãy quan
̀ kiế m 3 dấ u hiêụ sau:
sát và tim
Tín hiê ̣u 1: Đáy mới thấ p hơn đáy trước đó.
Tín hiê ̣u 2: Nỗ lực hồ i phục từ đáy mới
Phiên số 1 của nỗ lực hồ i phu ̣c là phiên tăng điể m đầ u tiên sau
phiên ta ̣o đáy thấ p nhấ t.
Phiên số 1 còn có thể đươ ̣c tiń h nế u có các dấ u hiê ̣u tích cực
sau:
• Phiên tạo đáy thấ p nhấ t nhưng cuố i ngày có giá đóng cửa
nằ m phía trên cùng của cây nế n (Nế n Búa – Dấ u hiê ̣u tích
cực của cầ u bắ t Đáy) đi kèm khố i lượng cao.
• Phiên đảo chiề u tăng giá mạnh. Đầ u phiên giá giảm mạnh
tạo đáy thấ p nhấ t nhưng cuố i phiên giá tăng mạnh (Nế n
bao phủ tăng hoặc nế u là Nế n Marubozu thì càng tố t) đi
kèm khố i lượng cao. Thể hiê ̣n sự đảo ngược tâm lý hoàn
toàn từ bi quan sang lạc quan của dòng tiề n thông minh.
• Phiên có tín hiê ̣u tích cực khác: Đầ u phiên giá giảm mạnh
tạo đáy thấ p nhấ t, nhưng trong phiên giá phục hồ i mạnh
và cuố i ngày có giá đóng cửa nằ m ở nửa phía trên của
cây nế n ngày, đi kèm khố i lượng cao. (Hãy học các mẫu
hình nế n báo hiê ̣u sự đảo chiề u tăng giá trong quyển sách
Nế n Nhật)
• Các phiên số 2,3,4… tiế p theo nế u có giá đóng cửa cao
hơn mức đáy thấ p nhấ t trong ngày của phiên số 1, thì coi
như thi ̣ trường vẫn đang trong quá trình hồ i phục. Hãy

Nguyễn Bin 272
bình tiñ h chờ ngày Bùng nổ theo đà xuấ t hiê ̣n. Nế u chúng
thấ t bại đóng của nằ m dưới đáy thấ p nhấ t của phiên số 1
thì phải đế m lại phiên nỗ lực hồ i phục số 1 từ đầ u. Cứ làm
như vậy cho đế n khi dấ u hiê ̣u ngày Bùng nổ theo đà xuấ t
hiê ̣n
Lưu ý:
• Vì quá trình tạo Đáy thường có vô số đợt phục hồ i giả tạo,
cho nên bạn đừng quá bận tâm vào những ngày phục hồ i
tăng điểm số 1, số 2. Đa số đề u dễ thấ t bại.
• Không nên vội vàng mua khi có ngày bùng nổ theo đà. Nó
chỉ là tín hiê ̣u để bạn biế t nên mua các CP có nề n tẳ ng cơ
bản tố t khi chúng tạo xong nề n giá tích lũy và Breakout
tại điểm Pivot.
• Sau một thi ̣ trường con Gấ u lớn là chu kỳ tăng giá rấ t
mạnh mẽ kéo dài từ 1-2 năm, đây là cơ hội kiế m tiề n rấ t
nhiề u và nhanh, vì vậy đừng bỏ lỡ cơ hội vàng này. Hãy
đầ u tư lớn nhấ t có thể khi thi ̣ trường vừa thoát khỏi Đáy
lớn. Giai đoạn mới tăng này có các nhi ̣p điề u chỉnh lớn,
đó là cơ hội để mua thêm chứ không phải để bán (Chúng
ta sẽ học cách đế m các nề n giá trong giai đoạn 2 tăng giá
như thế nào ở phía dưới).

Nguyễn Bin 273
Tín hiê ̣u 3: “Ngày bùng nổ theo đà – Follow Through Day –
FTD”
+ Có mô ̣t số trường hơ ̣p hiế m hoi, Ngày bùng nổ theo đà xuấ t
hiê ̣n ở phiên thứ 3, sau 2 phiên tăng điể m liên tiế p trước đó,
sau phiên ta ̣o đáy thấ p nhấ t, đồ ng thời vươ ̣t qua các mức kháng
cự trước đó (Đường xu hướng chéo, kháng cự ngang, đường
trung bình động…).
+ FTD thường hay xuấ t hiê ̣n từ ngày thứ 4 đế n ngày thứ 7 của
nỗ lực hồ i phu ̣c (Đôi khi có thể đế n ngày thứ 10 hoặc muộn
hơn – Tuy nhiên tỷ lê ̣ thấ t bại sẽ cao hơn nế u xuấ t hiê ̣n quá
muộn).
+ Các dấ u hiê ̣u của ngày bùng nổ theo đà:
• Chỉ số chung có mức tăng điể m trên > 1.5% so với ngày
hôm trước.
• Khố i lươ ̣ng tăng cao hơn so với ngày hôm trước (Giá và
Khố i lượng chỉ cầ n so sánh với phiên liề n kề hôm trước
là đủ. Nế u khố i lượng cao hơn mức trung bình 30 ngày thì
càng tố t).
+ Các tín hiê ̣u tích cực khác:
• Thi ̣trường ta ̣o đươ ̣c mô hin ̀ h 2 Đáy, 3 Đáy, ta ̣o đươ ̣c đáy
sau cao hơn đáy trước đó (Dấ u hiê ̣u thay đổ i xu hướng
theo Lý thuyế t Dow) hoă ̣c có mô ̣t nề n ngang tích lũy trước
đó với khố i lươ ̣ng ca ̣n kiê ̣t.
• Dấ u hiê ̣u mô ̣t thi trươ
̣ ̀ ng phu ̣c hồ i tố t sau những giai đoa ̣n
thi ̣trường khủng hoảng lớn là sau ngày bùng nổ theo đà,
chúng ta có thể gă ̣p nhiề u ngày tưởng như là ngày phân
phố i sẽ đươ ̣c nố i tiế p bằ ng các ngày tăng điể m bù la ̣i (mẫu
hình phân phố i hình thành do tâm lý vẫn còn tiêu cực của

Nguyễn Bin 274
đám đông phản ứng với sự nghi ngờ về nhi ̣p tăng của thi ̣
trường, khi thi ̣ trường rũ bỏ được tâm lý nghi ngờ này thì
nó sẽ tăng điểm và kéo dòng tiề n quay trở lại).
• Cho nên nhiề u khi sau ngày bùng nổ theo đà diễn ra thi ̣
trường có thể bi ̣ sập rấ t sâu về gầ n vùng đáy cũ trước khi
bật tăng trở lại (không được thủng mức đáy cũ)

Nguyễn Bin 275
+ Cảm xúc đám đông trong ngày bùng nổ:

• Cảm xúc vào ngày bùng nổ thâ ̣t hưng phấ n, mo ̣i CP đề u
tăng trầ n hàng loa ̣t.
• Một ngày giao dịch diễn ra ban đầu tích cực, song chưa
quá mạnh. Giữa phiên khối lượng giao dịch ngày càng
tăng dần, lượng cầu lớn bắt đầu xuất hiện.
• Bắt đầu có nhiều mã chủ chốt (Bluechip) trần cứng, dư
mua rất lớn hàng trăm nghìn đến hàng triệu CP. Các mã
nhỏ khác cũng bắt đầu trần theo, lượng dư mua ngày càng
nhiều tới hàng trăm nghìn, mã đầu cơ dư mua còn nhiều
hơn.
• (Nế u trong trường hợp sóng hồi Bulltrap, chủ yếu các mã
đầu cơ tăng mạnh, còn các mã còn lại không thấy hiện
tượng đó).
• Tâm lý mọi người bất ngờ không biết là có tin gì, đa số
chưa kịp mua vào hết, tỷ lệ cp lúc này 30-40%. Người
cầm CP thấy cực kỳ bất ngờ và sung sướng không tả siết.
Mọi người bàn tán nhau rôm rả, về check mọi thông tin
mà không thấy tin gì mới.

Nguyễn Bin 276

Nguyễn Bin 277
+ Cảnh giác Đảo chiều ta ̣o Đáy thấ t ba ̣i:

• Sau ngày bùng nổ theo đà, thi ̣ trường tiế p tu ̣c tăng điể m
với khố i lươ ̣ng thấ p dầ n, nhưng đế n mô ̣t ngày nào đó mà
thi trươ
̣ ̀ ng có giá đóng cửa giảm ma ̣nh với khố i lươ ̣ng cao
hơn mức trung bin ̀ h, thì đây có thể là dấ u hiê ̣u thi ̣trường
sẽ tiế p tu ̣c quay trở la ̣i xu hướng giảm chính trước đó. Nế u
giá tiế p tu ̣c giảm thấ p hơn mức đáy cũ của phiên bùng nổ
theo đà thì coi như quá trình đảo chiề u thấ t ba ̣i.
• Ngoài ra ta còn phải theo dõi các cổ phiế u lớn hàng đầ u
(Chủ yế u nằ m trong VN30) xem chúng có hoa ̣t đô ̣ng ổ n
đinh
̣ không. Thường các tổ chức lớn và dòng tiề n thông
minh hay tâ ̣p trung sự chú ý đầ u tiên vào các DN đầ u bảng
khi thi trươ
̣ ̀ ng ở vùng Đáy lớn.
• Theo thố ng kê, các CP dẫn dắ t đầ u tiên thường tập trung
ở các Bluechip đầ u bảng trong VN30 sau đó mới lan tỏa
sang dòng MidCap và cuố i cùng mới đế n dòng Penny.
Bạn dựa vào điề u này để phân bổ vố n cho hợp lý nhằ m
thu được lợi nhuận tố i ưu, tránh đi nhầ m dòng dẫn dắ t mà
chọn phải CP không chi ̣u tăng giá.
• Thố ng kê cũng chỉ ra rằ ng những khoản laĩ lớn nhấ t đươ ̣c
ta ̣o ra bằ ng cách mua các CP dẫn dắ t đầ u tiên có điể m
Breakout vươ ̣t qua điể m Pivot của nề n giá và thiế t lâ ̣p
đin̉ h cao mới khi thi ̣ trường xác nhâ ̣n thay đổ i xu hướng
sau ngày bùng nổ theo đà.
• Tỷ lê ̣ thành công của ngày bùng nổ theo đà theo thố ng kê
là 66%. Một con số tuyê ̣t vời vì chúng ta đã có nguyên tắ c
quản tri ̣ rủi do là cắ t lỗ sớm khi gặp thấ t bại.

Nguyễn Bin 278

Nguyễn Bin 279
Lưu ý:
• Mă ̣c dù phải nghiên cứu về thi trượ ̀ ng chung đầ u tiên, nhưng
chúng ta cũng đừng nên quá tâ ̣p trung vào nó. Tỷ lê ̣thời gian
tố i ưu là 3% thời gian cho thi ̣trường chung, 97% thời gian
cho viê ̣c nghiên cứu và tìm kiế m Siêu CP. Thường ta ̣i các
điể m cực khiế n thi trươ
̣ ̀ ng chung đảo chiề u, các Siêu CP dẫn
dắ t la ̣i là các chú chim báo baõ sớm đầ u tiên.
• Nhớ rằ ng lơ ̣i nhuâ ̣n đế n từ viê ̣c chúng ta giao dich
̣ với CP
chứ không phải từ thi ̣ trường chung, do đó đừng để những
diễn biế n của thi ̣trường chung ảnh hưởng tới diễn biế n của
các CP riêng lẻ. Nhiề u Siêu CP hoàn toàn đi ngươ ̣c la ̣i với
thi trươ
̣ ̀ ng chung đó.
• Kể cả khi thi ̣ trường chung xuấ t hiê ̣n tiń hiê ̣u xấ u, thì bạn
chỉ cầ n tâ ̣p trung vào tín hiêụ bán của từng CP cu ̣ thể theo
các nguyên tắ c bán của mình. Chỉ cầ n theo dõi sát sao hơn
và siế t la ̣i các lê ̣nh dừng lỗ chă ̣t hơn khi thi ̣ trường xấ u là
đươ ̣c. Đừng chỉ vì thi ̣ trường xấ u mà bán Clear sa ̣ch tài
khoản, nhiề u CP chố ng chiụ khá tố t, thâ ̣m chí không hề giảm
đó.
• Kể cả trước khi thi ̣trường ta ̣o đáy và có ngày bùng nổ theo
đà, nế u xuấ t hiê ̣n CP ma ̣nh, có cơ bản tố t và nề n giá tić h lũy
đe ̣p cho điể m Mua Pivot thì ba ̣n cũng đừng nga ̣i ngầ n mà
mua nó. Tuy nhiên cũng chỉ nên giới ha ̣n ở mức đô ̣ thăm dò
mô ̣t phầ n nhỏ tài khoản hơn mức bình thường.

Nguyễn Bin 280
II. Phân biêṭ các giai đoa ̣n của chu kỳ Giá cổ phiế u
Đinh
̣ luâ ̣t Newton nói rằ ng:
Một vật chuyển động sẽ tiế p tục chuyển động bởi lực quán tính.
Hiể u trong ngành tài chính nghiã là:
• Bạn tìm kiế m điểm mua trong một xu hướng tăng để kiế m lời
sẽ dễ dàng hơn là bán khố ng chố ng lại chúng bởi vì xu hướng
tăng đó sẽ có quán tính tiế p tục tăng.
• Bạn nên tránh xa viê ̣c mua trong xu hướng giảm vì theo quán
tính nó sẽ tiế p tục giảm cho đế n khi hế t đà. (Chả ai biế t khi nào
nó hế t đà đâu).
Khố i anh tài trong làng tài chính mồ yên mả đe ̣p chỉ vì không hiểu
đinh
̣ luâ ̣t quán tiń h cơ bản này rồ i.
Vì thế ba ̣n phải hiể u thâ ̣t kỹ và nắ m rõ 4 giai đoa ̣n trong chu kỳ Giá
của mô ̣t cổ phiế u để đinḥ hướng giao dich ̣ của mình cho thâ ̣t chính
xác, tránh đi nhầ m giai đoa ̣n.
Và điều quan tro ̣ng nhấ t trong các điều là:
• Bạn phải xác đi ̣nh thật chính xác khi nào CP chính thức ở Giai
đoạn 2 tăng giá để tham gia đánh thật năng động và nhiê ̣t tình
nhằ m tìm kiế m các cơ hội gặt hái siêu lợi nhuận.
• Theo thố ng kê 99% Siêu CP được giao di ̣ch phía trên đường
MA200 ngày và 96% được giao di ̣ch phía trên đường MA50
ngày trước khi tiế p tục tăng giá như ma đuổ i.

Nguyễn Bin 281
Bố n giai đoa ̣n trong chu kỳ Giá của cổ phiế u đề u khởi nguồ n từ lơ ̣i
nhuâ ̣n trong hoa ̣t đô ̣ng kinh doanh của DN đi kèm với các dấ u hiê ̣u
kỹ thuâ ̣t chúng ta có thể biế t và đánh giá nó thâ ̣t dễ dàng.
- Giai đoa ̣n 1: Tích lũy
+ Dấ u hiê ̣u cơ bản:
Triể n vo ̣ng kinh doanh kém, không ổ n đinh, ̣ chắ c chắ n khiế n doanh
thu, biên lơ ̣i nhuâ ̣n và lơ ̣i nhuâ ̣n biế n đô ̣ng thấ t thường (GĐ này
thường kéo dài rấ t lâu vì thế đừng vội mà tham gia sớm kẻo bi ̣ ke ̣p
vố n lâu dài, ngay cả khi cơ bản công ty rấ t tố t. Nhớ về đi ̣nh luật
quán tính ở trên nhé. Lúc này chưa có xu hướng tăng thì giá không
chạy đâu)
+ Dấ u hiê ̣u kỹ thuâ ̣t:
• Giá đi ngang theo mô ̣t biên đô ̣ nhấ t đinh,
̣ thường dao đô ̣ng xung
quanh MA200 ngày (40 tuầ n) hoă ̣c trong mô ̣t vùng hỗ trơ ̣
kháng cự rõ ràng.
• Khố i lươ ̣ng trong GĐ này rấ t thấ p do mo ̣i người chán nản
không tham gia do thua lỗ quá nhiề u trong giai đoa ̣n 4 giảm
giá.

Nguyễn Bin 282
- Giai đoa ̣n 2: Tăng tố c. Chính thức tăng giá theo xu hướng
(Đi ̣nh vi ̣ được đúng giai đoạn này là quan trọng nhấ t)
Các môi trường kinh doanh thay đổ i theo hướng có lơ ̣i cho doanh
nghiê ̣p, khiế n lơ ̣i nhuâ ̣n DN tăng vo ̣t so với cùng kỳ, và tiế p tu ̣c tăng
trưởng ma ̣nh trong tương lai.
• Giá đồ ng thời nằ m trên cả 3 đường trung biǹ h MA50 ngày
(10 tuầ n) và MA150 ngày (30 tuầ n) và MA200 ngày (40
tuầ n).
• Đường MA50 ngày (10 tuầ n) nằ m trên Đường MA150 ngày
(30 tuầ n) và MA200 ngày (40 tuầ n) và Đường MA150 ngày
(30 tuầ n) nằ m trên MA200 ngày (40 tuầ n).
• Đường MA200 ngày mô ̣t dố c lên trong it́ nhấ t 30 ngày.
• Xu thế tăng rõ ràng bằ ng viê ̣c liên tu ̣c ta ̣o đin
̉ h và đáy cao
hơn. Giá tăng it́ nhấ t 20-30% so với đáy 12 tháng của nó.
(Giá nằ m gầ n đỉnh cao nhấ t 12 tháng gầ n nhấ t thì càng tố t)
• Có chỉ số sức ma ̣nh giá cao so với các CP khác (Chỉ số RS).
• Khố i lươ ̣ng tăng vo ̣t vào ngày hoă ̣c tuầ n tăng giá. Khố i
lươ ̣ng thấ p hơn vào ngày hoă ̣c tuầ n giảm giá. (Số lượng ngày
hoặc tuầ n tăng nhiề u hơn số lượng ngày và tuầ n giảm).

Nguyễn Bin 283
- Giai đoa ̣n 3: Phân phố i ta ̣o Đỉnh.

Lơ ̣i nhuâ ̣n vẫn ở mức cao nhưng đà tăng trưởng bắ t đầ u châ ̣m la ̣i.
Công ty có thể đa ̣t mức đin̉ h cao nhấ t trong lich
̣ sử lơ ̣i nhuâ ̣n và sau
đó giảm dầ n. Dòng tiề n thông minh bắ t đầ u rút ra khi giá vẫn còn
tăng để trao hàng vào tay nhỏ lẻ thiế u kinh nghiê ̣m hơn.
• Đô ̣ biế n đô ̣ng giá lớn (Tăng ma ̣nh và giảm ma ̣nh thấ t
thường).
• Thường xuyên có những ngày hoă ̣c tuầ n giảm giá rấ t ma ̣nh
với khố i lươ ̣ng cao.
• Giá biế n đô ̣ng lên xuố ng xung quanh đường MA200 ngày
liên tu ̣c.
• Đường MA200 ngày phẳ ng ra và dố c xuố ng.

Nguyễn Bin 284
- Giai đoa ̣n 4: Giảm giá và tháo cha ̣y.

Lơ ̣i nhuâ ̣n su ̣t giảm, có thể báo lỗ, tồ n kho tăng ma ̣nh. Nhiề u công
ty rơi vào tiǹ h thế khó khăn có thể phá sản.
• Giá nằ m dưới MA200 ngày (40 tuầ n)
• Đường MA200 ngày dố c xuố ng rõ ràng
• Giá CP giảm về mức đáy của 12 tháng gầ n nhấ t
• Xu hướng giá đảo chiề u bằ ng viê ̣c ta ̣o đỉnh và đáy thấ p hơn.
• Đường MA50 ngày nằ m dưới MA200 ngày
• Khố i lươ ̣ng tăng ma ̣nh vào ngày hoă ̣c tuầ n giảm giá. Khố i
giảm giảm ma ̣nh vào ngày hoă ̣c tuầ n tăng giá. (Số ngày hoặc
tuầ n giảm giá nhiề u hơn số ngày hoặc tuầ n tăng giá).

Nguyễn Bin 285

Nguyễn Bin 286
Chúng ta sẽ đi sâu hơn vào phân tích các giai đoạn vận động
Giá này ở phầ n Lý thuyế t Wyckoff trong “Quyển Thượng: Các
chiêu thức kỹ thuật”.
Dựa vào viê ̣c xác đinḥ đúng xu hướng tăng giá chính thức diễn
ra trong giai đoa ̣n 2, chúng ta có thể yên tâm lựa cho ̣n các điểm
mua Pivot có rủi do thấ p trong các nhip̣ điề u chỉnh hoă ̣c điể m
Pivot theo điể m phá vỡ (Breakout) để tâ ̣n du ̣ng đà quán tính
của xu hướng tăng.
Lưu ý:
• Trong giai đoa ̣n 2 tăng giá chúng ta sẽ ho ̣c cách đế m số
các nề n giá để tố i ưu khả năng lướt sóng tim
̀ kiế m thêm
nhiề u lơ ̣i nhuâ ̣n hơn nữa.
• Bởi vì giá không tăng lèo mô ̣t ma ̣nh mà luôn có các nhip̣
điề u chin̉ h giảm rấ t nhip̣ nhàng ta ̣o ra các đỉnh và đáy nố i
tiế p nhau theo bâ ̣c thang hướng lên.
• Các nhip̣ giảm này để tiêu thu ̣ bớt lươ ̣ng hàng chố t lời
ngắ n ha ̣n. Đồ ng thời tích lũy ta ̣o ra các nề n giá mới. Trong
giai đoa ̣n này dòng tiề n dài ha ̣n sẽ tích lũy thêm các vị thế
giá rẻ, ta ̣o tiề n đề cho các đơ ̣t sóng tăng tiế p theo.

Nguyễn Bin 287
Hãy đo ̣c các cuố n sách về mẫu hin

̀ h Giá để phân biê ̣t các nề n giá
này (Có link ở nguyên tắ c số 23).
• Nề n giá số 1 và 2 đem la ̣i siêu lơ ̣i nhuâ ̣n nế u chúng ta tham
gia sớm.
• Nề n giá số 3 vẫn còn khá an toàn dù lơ ̣i nhuâ ̣n kém đi.
• Nề n giá số 4 và 5 trở lên có tỷ lê ̣ thấ t ba ̣i cao nhấ t vì xu
hướng lúc này đã khá rõ ràng, người người nhà nhà đề u
nhâ ̣n ra và mong muố n đươ ̣c ngồ i trên con tàu siêu tố c
này.
• Nút khởi đô ̣ng la ̣i viê ̣c đế m nề n giá (Reset Button): Khi thi ̣
trường con Gấ u bắ t đầ u (Chỉ số thi ̣ trường chung giảm
>20% so với đin̉ h hoặc nằ m dưới đường trung bình
MA200 ngày – 40tuầ n). Các cổ phiế u ta ̣o ra nề n giá thấ t
ba ̣i thấ p hơn nề n giá trước đó, thì chúng ta phải đế m lại
nề n giá từ đầ u.
• Nề n giá đầ u tiên chính là nề n giá tích lũy khi ta ̣o ra vùng
Đáy của đơ ̣t điề u chỉnh lớn này.
• Nế u cổ phiế u chố ng chiụ tố t đơ ̣t điề u chỉnh của thi trươ
̣ ̀ ng
chung mà không ta ̣o nề n giá thấ t ba ̣i thấ p hơn nề n giá trước
đó thì không khởi đô ̣ng la ̣i viê ̣c đế m nề n giá.
• Ở các nề n giá cuố i, dòng tiề n thông mình thường cho ̣n lúc
này để chố t lời rút ra, cho nên các nề n giá số 4 và 5 trở lên
thường lỏng lẻo, biế n đô ̣ng thấ t thường, hay có nhip̣ thổ i
giá bùng lên rấ t ma ̣nh trước khi su ̣p đổ hoàn toàn.

Nguyễn Bin 288
• (Khá nhiề u người không biế t điề u này, do Fomo vì lòng
tham lại đi làm chuyê ̣n ngược đời là Fullmargin, dùng đòn
bẩy cực lớn nhằ m khuyế ch đại lợi nhuận vào những giai
đoạn nhạy cảm có tỷ lê ̣ thấ t bại cao nhấ t này. Và cái giá
là cực đắ t, có thể mấ t cả đời cũng không thể làm lại được).
• Điề u quan tro ̣ng nhấ t trong giai đoa ̣n cuố i là ngay khi ba ̣n
nhâ ̣n ra dấ u hiê ̣u đảo chiề u xu hướng (Tạo đin ̉ h và đáy
thấ p hơn) thì haỹ quản tri ̣ rủi do thâ ̣t chă ̣t che:̃ Ha ̣ ngay
Margin, bán bớt CP lỗ, tăng lươ ̣ng tiề n mă ̣t nhiề u nhấ t có
thể . Nế u không hành đô ̣ng nhanh, khi thi ̣ trường su ̣p đổ ,
ba ̣n có thể mấ t 30-50% NAV chỉ trong vài ngày thôi đó.
• (Kỹ thuật bán sẽ nằ m ở nguyên tắ c số 24)

Nguyễn Bin 289
Hãy tin vào đôi mắ t, đừng nghe bằ ng đôi tai. Khi thấ y dấ u hiê ̣u
CP su ̣p đổ , ba ̣n đừng quan tâm tới ý kiế n của các chuyên gia
phân tić h nói về sự hấ p dẫn của công ty, về nề n tảng cơ bản tố t
của doanh nghiê ̣p, về lời khuyên ôm và nắ m giữ dài ha ̣n.
Ta ̣i sao rấ t nhiề u lời khuyên mua thường hay đươ ̣c đưa ra ta ̣i
vùng Đin̉ h, ba ̣n biế t ai đứng đằ ng sau các lời khuyên đó không.
Chính là dòng tiề n thông minh đó.
Ho ̣ đã nhiǹ thấ y trước mo ̣i vấ n đề rồ i và ho ̣ đang tháo cha ̣y. Để
viê ̣c tháo cha ̣y đươ ̣c thuâ ̣n lơ ̣i ho ̣ cầ n nhiề u người mua la ̣i các
lô hàng giá cao của ho ̣. Ho ̣ thường ra hàng vào thời điể m giá
vẫn còn tiế p tu ̣c tăng, khi lơ ̣i nhuâ ̣n và công viê ̣c kinh doanh
của công ty vẫn còn tố t.
Do khố i lươ ̣ng hàng ho ̣ ôm đươ ̣c rấ t lớn, không thể thoát nhanh
như cá nhân nhỏ lẻ đươ ̣c, nên ho ̣ cầ n làm mô ̣t vài thủ thuâ ̣t để
có thể trao hế t lươ ̣ng hàng giá cao đó sang tay nhỏ lẻ.
(Một trong nhiề u thủ thuật thường dùng là thao túng tin tức
trên truyề n thông bằ ng cách liên tục bơm tin tố t, vẽ ra viễn
cảnh tươi đe ̣p trong tương lai. Lợi dụng đội ngũ môi giới, các
chuyên gia tư vấ n, các KOLs nổ i tiế ng dẫn dắ t tư tưởng đám
đông bằ ng cách đưa ra các lời khuyên miễn phí về đầ u tư, về
làm giàu…, bằ ng các bài phân tích chuyên nghiê ̣p để lùa đám
đông hào hứng mua vào các lô hàng giá cao mà họ đã gom từ
vùng Đáy trước đó với giá rấ t rẻ).
Giờ ba ̣n đã hiể u đươ ̣c là ta ̣i sao không nên tin tưởng bấ t kỳ ai
trên thi ̣ trường tài chiń h này rồ i đó. Mo ̣i thứ đề u có nhóm lơ ̣i
ích phía sau chi phố i, ai cũng vì lơ ̣i ích riêng của miǹ h, và
không ai rảnh đi làm giàu miễn phí hô ̣ người khác nế u không
có cài cắ m mô ̣t cái gì đó đằ ng sau.

Nguyễn Bin 290
Cho nên khôn ngoan nhấ t là ba ̣n haỹ bỏ đi mà cha ̣y cùng với
ho ̣ thâ ̣t sớm khi nhiǹ thấ y các dấ u hiê ̣u của sự Phân Phố i.
Hãy đóng cửa, che mắ t, biṭ tai mình la ̣i, chỉ tâ ̣p trung vào các
nguyên tắ c và các kế hoa ̣ch giao dich ̣ của chính mình. Tự chúng
sẽ nói cho ba ̣n biế t nên làm gì là tố t nhấ t, thay vì mù quáng tin
tưởng người khác để rồ i vô tiǹ h rơi vào các ca ̣m bẫy mà ho ̣ cố
tình giăng ra.
Cuố i cùng, nhớ là đừng bao giờ bắ t đáy hay bình quân giá
xuố ng trong Downtrend (nguyên tắ c số 4).
Chúng sẽ giế t bạn thật đó.

Nguyễn Bin 291

Nguyễn Bin 292
18. Phân tích Vi ̃ mô để hiể u rõ các giai đoa ̣n trong chu kỳ
vâ ̣n đô ̣ng nề n kinh tế
Nề n kinh tế luôn vâ ̣n đô ̣ng lă ̣p đi lă ̣p la ̣i theo chu kỳ với các biế n
số tương đố i giố ng nhau. Ba ̣n phải hiể u rõ về nó để thiế t kế hê ̣
thố ng giao dich ̣ của min ̀ h cho phù hơ ̣p với từng bố i cảnh trong
các giai đoa ̣n vâ ̣n đô ̣ng của nó. Biế t khi nào mình nên chơi tấ n
công ma ̣nh da ̣n, khi nào mình nên rút lui về phòng thủ. Hiể u biết
và linh hoa ̣t theo biế n đô ̣ng của Thiên thời, ba ̣n sẽ làm chủ đươ ̣c
cuô ̣c chơi với tinh thầ n rấ t nhàn nha,̃ đồ ng thời sẽ đa ̣t đươ ̣c tới
̣ siêu ha ̣ng mà các cao thủ trong ngành đã làm
thành tić h giao dich
đươ ̣c.
Do đó hãy dành nhiề u thời gian để ho ̣c sâu về phân tích các biế n
số Vi ̃ mô ảnh hưởng nề n kinh tế của chúng ta như thế nào. Không
chỉ quan tâm với Vi ̃ mô trong nước mà còn phải phân tích về Vi ̃
mô thế giới đă ̣c biê ̣t là nước Mỹ (Bá chủ của mọi nề n kinh tế thế
giới) với đồ ng Đô la Mỹ (USD) là đồ ng tiề n thanh toán phổ thông
trên toàn thế giới. Mỹ đươ ̣c phép in bao nhiêu tiề n tùy thić h, vì
vâ ̣y mo ̣i đô ̣ng thái bơm hút tiề n, tăng giảm laĩ suấ t của Mỹ đều
ảnh hưởng ma ̣nh tới tấ t các các nề n kinh tế khác.
Hướng dẫn nằ m ở "Quyển ha ̣: Nô ̣i công tâm pháp".

Nguyễn Bin 293
Đăc̣ biê ̣t chú ý tới biế n số quan tro ̣ng nhấ t trong mo ̣i nền kinh
tế : “Lãi suấ t”.
Đă ̣c biê ̣t là theo dõi sát sao mo ̣i đô ̣ng thái của Cục dự trữ liên
bang (Federal Reserve System – FED) là ngân hàng Trung ương
Mỹ và ngân hàng Nhà nước Viê ̣t Nam (The State Bank of
Vietnam - SBV).
Ho ̣c cách phân tić h các ảnh hưởng của laĩ suấ t tới các biế n số vi ̃
mô khác và tới các ngành nghề trong nề n kinh tế . Chúng đem đế n
cho ta rấ t nhiề u cơ hô ̣i kiế m tiề n mô ̣t cách dễ dàng, cũng như
giúp ta phòng tránh đươ ̣c các rủi do bấ t ngờ khác.

Nguyễn Bin 294

Nguyễn Bin 295
Đồ ng thời luôn dành thời gian để phân tích lich
̣ sử của thi trươ
̣ ̀ ng
chứng khoán Viê ̣t Nam. Phân tić h sâu các sự kiê ̣n Thiên nga đen
đã từng xảy ra trong quá khứ và phản ứng của thi ̣trường diễn ra
sau đó, chúng là cơ sở giúp ta đưa ra những đinḥ hướng đúng đắn
nhấ t cho hiêṇ ta ̣i và tương lai.
(Nguyên tắ c số 6: Thi ̣ trường luôn lặp lại những mẫu hình giố ng
quá khứ vì bản chấ t con người không thay đổ i)
+ Cuốn “20 Năm Lịch Sử Thị Trường Chứng Khoán Việt

Nam” Lê Hoài Ân
https://ti.ki/8VhnV631/C1CACAB6
Có mô ̣t cuố n sách của mô ̣t cao thủ nổ i tiế ng về cổ phiế u tham gia
thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán Viê ̣t Nam ngay từ thời ban đầ u thành lâ ̣p
với hơn 20 năm kinh nghiê ̣m, ghi la ̣i toàn bô ̣ nhâ ̣t ký thi ̣ trường
chứng khoán Viê ̣t Nam với nhiề u bài ho ̣c hữu ích. Mo ̣i người có
thể đo ̣c để hiể u hơn về lich
̣ sử.
+ Cuốn “Tầm Soát Cổ Phiếu - Nghề đầu tư thuần Việt, thực

hành để thành công” Trường Money
https://shopee.vn/product/213765767/16550340998

Nguyễn Bin 296
Mô ̣t chút kinh nghiê ̣m của riêng tôi về cuố n sách Tầ m soát này:
Ngay từ khi cuố n sách Tầ m Soát Cổ Phiế u đươ ̣c phát hành tôi đã
mua về đo ̣c và khá ngưỡng mô ̣ người viế t ra nó.
Những nô ̣i dung trong cuố n sách khá hay, đươ ̣c viế t ra bởi mô ̣t
người có thâm niên và nhiề u kinh nghiê ̣m thương trường. Tuy
nhiên, để hiể u đươ ̣c hế t nô ̣i dung người đo ̣c cầ n phải có mô ̣t nô ̣i
công khá thâm hâ ̣u với đủ các kiế n thức nề n tảng cơ bản về phân
tić h vi ̃ mô, phân tích ngành, phân tić h DN, phân tích kỹ thuâ ̣t,
phân tích dòng tiề n... Đối với những người mới thì khó có thể
hiể u đươ ̣c toàn bô ̣ nô ̣i dung này bởi trong sách chủ yế u là ghi la ̣i
nhâ ̣t ký licḥ sử thi ̣trường chứng khoán Viê ̣t Nam, cung cấ p các
cách thức phân tić h và lựa cho ̣n DN, các cách thức trading nâng
ha ̣ giá vố n và bảo vê ̣ NAV.
Người đo ̣c dễ bi cuố
̣ n vào sự show diễn các kỹ năng thươ ̣ng thừa,
cũng như choáng ngơ ̣m bởi các thành tích trong quá khứ của
người viế t. Nô ̣i dung sách viế t khá chung chung thiế u đi những
hướng dẫn cu ̣ thể để làm sao cho mô ̣t người mới bắ t đầ u tham
gia thi ̣ trường có thể hiể u và cách thức làm sao để rèn luyê ̣n có
đươ ̣c các kỹ năng phân tić h và trading như trong sách.
Với tâm thế muố n đươ ̣c ho ̣c hỏi thêm từ cao thủ trong ngành, tôi
tim
̀ đế n tâ ̣n Ho ̣c Viê ̣n Cổ Phiế u do người viế t thành lâ ̣p và tham
gia vào câu la ̣c bô ̣ Nhà đầ u tư chuyên nghiê ̣p với yêu cầ u nô ̣p
vào tài khoản để đảm bảo mức NAV tố i thiể u là 5tỷ đồ ng.
Tuy nhiên đời không như là mơ, thực tế diễn ra khiế n tôi khá thất
vo ̣ng. Những gì anh ta nói và viế t trên các phương tiê ̣n truyề n
thông khác xa với những gì anh ta làm. Sau mô ̣t tháng không thu
nhă ̣t đươ ̣c gi,̀ tôi la ̣i quay về con đường bế quan tự mình tu luyện
theo cách của riêng mình.

Nguyễn Bin 297
Tôi sẽ không nói chi tiế t về điề u gì khiế n tôi thấ t vo ̣ng, điề u này
là cảm nhâ ̣n của riêng cá nhân tôi, chúng có thể khác đố i với từng
người.
Đây là bài viế t do chiń h tác giả chia sẻ, ba ̣n haỹ đo ̣c và tự cảm
nhâ ̣n
https://drive.google.com/file/d/1DE-
GzLaZY9V5ZVGjx1aDjNuOBDexmFWa/view
Tuy nhiên, bài ho ̣c tôi rút ra ở đây là:

“Giang sơn dễ đổ i, bản tính khó dời. Tấ t cả âu cũng chỉ là do tại
nhân tâm”
Lòng tham là tử huyê ̣t mà rấ t ít người có thể vươ ̣t qua đươ ̣c.
Hãy luôn giữ tinh thầ n cảnh giác, đừng thầ n tươ ̣ng, tôn thờ hay
tin tưởng quá mức vào bấ t kỳ mô ̣t ai cả. Mo ̣i viê ̣c diễn ra luôn có
2 mă ̣t: Tích cực và tiêu cực.
Hãy ta ̣o cho miǹ h mô ̣t màng lo ̣c, cũng như luôn rèn luyê ̣n để
nâng cao năng lực đầ u tư của riêng min ̀ h, ba ̣n sẽ tự biế t nên tin
ai và theo ai.
“Đừng tin vào bất cứ điều gì bạn nghe được, và chỉ tin một nửa
những gì bạn nhìn thấy” Edgar Allan Poe

Nguyễn Bin 298
Trong ngành tài chiń h, thi ̣trường là trò chơi với tổ ng số bằ ng 0.
Mỗi lầ n có ai đó chiế n thắ ng, chắ c chắ n phải có ai đó thua cuô ̣c,
theo thời gian tiề n sẽ chảy từ nhiề u người về tay mô ̣t số it́ người.
Chúng ta phải biế t là những nhà giao dich ̣ nổ i tiế ng, hoă ̣c các
nhóm lơ ̣i ích lớn luôn tim̀ cách thao túng thi trươ
̣ ̀ ng qua các kênh
truyề n thông để vào và thoát vi ̣ thế với mức giá có lơ ̣i nhấ t cho
̣ của ho ̣. Điề u này chả có gì mới mẻ cả, vì thao túng đa,̃ đang
vi thế
và sẽ luôn là mô ̣t phầ n của các thi ̣trường tài chiń h trên toàn thế
giới. Viê ̣c của chúng ta là phải chấ p nhâ ̣n thực tế và cố gắ ng tâ ̣n
du ̣ng sự thao túng theo hướng có lơ ̣i cho mình.
Kiên trì tu luyê ̣n theo bô ̣ bí kíp này ba ̣n sẽ ho ̣c đươ ̣c cách để phát
hiê ̣n ra sự thao túng và cách để tâ ̣n du ̣ng nó.
Mu ̣c tiêu của ba ̣n không phải là hóng hớt theo các KOLs nổ i tiế ng
để chờ phím 3 chữ cái, nhă ̣t nha ̣nh chút lơ ̣i ić h nhỏ nhoi, để rồ i
phải lê ̣ thuô ̣c và diń h bẫy bởi các chiêu trò ho ̣ đưa ra. Mà phải là
tự miǹ h tu luyê ̣n để có đươ ̣c các kỹ năng thươ ̣ng thừa, hành động
đô ̣c lâ ̣p, không phu ̣ thuô ̣c vào ai cả trên con đường làm giàu cho
chính miǹ h.
Người duy nhấ t bạn có thể tin tưởng tuyê ̣t đố i là chính bản thân
và kỹ năng mà bạn đã rèn luyê ̣n được, chúng là thứ sẽ theo bạn
suố t cả cuộc đời, vì vậy luôn dành time để nâng cấ p chúng thay
vì lãng phí time vào viê ̣c làm giàu cho người khác mà không biế t.

Nguyễn Bin 299
Cùng ôn la ̣i các sự kiêṇ đã xảy ra trong năm 2021
Các sự kiêṇ đã xảy ra trong năm 2022

Nguyễn Bin 300
Các sự kiêṇ Thiên nga đen trong lich

̣ sử

Nguyễn Bin 301
̣ sử biế n đô ̣ng Giá của thi trươ

Lich ̣ ̀ ng chứng khoán Viêṭ Nam
̣ sử đinh
Lich ̣ giá của thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán Viêṭ Nam

Nguyễn Bin 302
Mố i tương quan giữa các sự kiêṇ ảnh hưởng tới PE và
VNINDEX
̣ ̉ a thi trươ
Tru ̣c giá tri cu ̣ ̀ ng chứng khoán Viêṭ Nam

Nguyễn Bin 303
19. Luôn giao dịch với các siêu cổ phiếu dẫn đầu trong từng
lĩnh vực.
Nguyên lý cổ phiế u lớn (Nhóm cổ phiế u lớn thường đóng vai trò
dẫn dắ t đầ u tiên trong chu kỳ tăng giá mới sau một giai đoạn
giảm giá mạnh trước đó).
Bấ t kỳ chu kỳ kinh tế và thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán nào cũng có mô ̣t
vài công ty xuấ t hiê ̣n với tư cách là đa ̣i diê ̣n cho những nhân tố
mũi nho ̣n trong tiǹ h hin ̀ h kinh tế , có thể đó là mô ̣t ngành công
nghiê ̣p mới, mô ̣t xu hướng phát triể n mới về công nghê ̣ hoă ̣c
những đô ̣ng lực lớn khác khiế n kinh tế ngày càng phát triể n.
Dẫn đế n các CP đa ̣i diê ̣n cho công ty đó sẽ đươ ̣c các tổ chức lớn
lựa cho ̣n để sở hữu lâu dài và biế n chúng thành cổ phiế u dẫn dắ t
(Đây là những CP bạn nên sở hữu sớm chừng nào tố t chừng đấ y).
Sự bảo trơ ̣ lâu dài của các tổ chức lớn khiế n cho CP đươ ̣c bảo
hiể m khi điề u chin̉ h giảm về các vùng hỗ trơ ̣ thấ p hơn, ho ̣ buộc
phải mua vào đỡ giá để phòng hô ̣ cho toàn bô ̣ danh mu ̣c đang sở
hữu.
Một đặc điểm chính của nguyên lý CP lớn là lợi nhuận bề n vững:
• Các công ty đầ u ngành có mức tăng trưởng lơ ̣i nhuâ ̣n đề u
đă ̣n 15-20% hàng năm, chố ng chiụ đươ ̣c các đơ ̣t khủng
hoảng kinh tế lớn, khả năng sản sinh lơ ̣i nhuâ ̣n đề u đă ̣n đã
đươ ̣c kiể m chứng trong dài ha ̣n (Có thể chúng không hấ p
dẫn bằ ng các cổ phiế u siêu tăng trưởng như mẫu hình
CANSLIM) nhưng dòng tiề n của các tổ chức lớn thường tâ ̣p
trung vào các cổ phiế u lớn trước trong giai đoa ̣n thi ̣trường
ta ̣o Đáy dài ha ̣n.
• Đă ̣c điể m tiế p theo là thanh khoản giao dich
̣ bình quân
không ít hơn 100.000CP/ngày (Tiề n lớn hơi đâu mà đi đu
đưa các CP nhỏ, mua đế n bao giờ mới giải ngân hế t vố n).

Nguyễn Bin 304
Phân tích và lựa cho ̣n cổ phiế u (Cách chọn ra cổ phiế u dẫn dắ t)
• Sau khi cho ̣n đươ ̣c các cổ phiế u có nề n tảng cơ bản tố t và có
sức ma ̣nh giá lớn hơn so với thi ̣trường chung. Chúng ta Mua
những cổ phiếu mạnh nhất trong thị trường tăng giá (hoặc bán
những cổ phiếu yếu nhất trong thị trường giá xuống).
• Lo ̣c ra các cổ phiế u vươ ̣t đỉnh 1 năm sớm nhấ t hoă ̣c các cổ
phiế u vươ ̣t đỉnh đầ u tiên và ta ̣o ra đỉnh giá cao mới. Chiń h dòng
tiề n thông minh là yế u tố khiế n các CP dẫn dắ t vươ ̣t đin ̉ h sớm
nhấ t so với phầ n còn la ̣i của thi trươ
̣ ̀ ng.
• Hãy bắt đầu bằng cách lựa chọn một nhóm hoặc một ngành cụ
thể có sức mạnh tương đối so với thị trường. Mặc dù thị trường
chung chi phối xu hướng chung của các cổ phiếu, nhưng hãy
hiểu rằng có một số nhóm dẫn dắt và một số nhóm thì tụt hậu
trên thị trường.
• Mục tiêu là tìm thấy nhóm nào có sức mạnh tương đối so với
thị trường.
• Cách đơn giản là so sánh đồ thị giá thực tế của CP so với thi ̣
trường chung để xác định sức mạnh tương đối của một nhóm
cổ phiếu. Nhóm nào giữ được đà tăng (hold up) khi thị trường
di chuyển xuống mức thấp mới cho thấy một sức mạnh tương
đối so với thị trường và ngược lại.
• Cách cho ̣n ra CP có sức mạnh giá tốt nhất trong nhóm ngành
dẫn dắt (Nhà đầ u cơ nên sử dụng thêm phân tích cơ bản để
sàng lọc các CP có cơ bản yếu kém để tránh rủi do).
• Tìm kiếm các cổ phiếu có sức mạnh trong nhóm này. Điều này
sẽ giúp bạn mua các cổ phiếu có sức mạnh tương đối so với thị
trường.

Nguyễn Bin 305
• Bạn phải dựa vào Phân tích kỹ thuật để xác định được sức mạnh
đà tăng giá của cổ phiếu. Đă ̣c điể m là chúng phải tăng giá sớm
nhất, nhanh nhất, mạnh nhất và vượt đỉnh của chiń h nó sớm
hơn tất cả các cổ phiếu còn lại của thị trường. Trong bước phân
tích này bạn phải dành 100% sự tập trung của mình chỉ dựa vào
diễn biến hành động giá không cần phải quan tâm đến bất kỳ
yếu tố cơ bản nào khác.
• Có 2 cách để xác định điều này.
Cách 1: Quan sát trực quan trên đồ thi ̣ Giá (Chúng ta sẽ học
sâu hơn kỹ thuật này trong phầ n Phương pháp Wyckoff ở Quyển
thượng: Các chiêu thức kỹ thuật)
+ Cổ phiếu có thể tăng với một tỷ lệ dốc hơn so với index của
thị trường (Khi thị trường chung tìm CP tăng giá mạnh hơn thị
trường).
+ Các cổ phiếu có thể tăng khi chỉ số thị trường đi ngang
(Sideway). Hoă ̣c khi thị trường đi ngang tìm các CP tăng giá.
+ Các cổ phiếu có thể tăng hoặc đi ngang (Flat) khi thị trường
điề u chỉnh giảm (Khi thị trường chung giảm, tìm các CP đi
ngang ko giảm hoặc tăng giá).

Nguyễn Bin 306
Cách 2: Các công cụ hỗ trợ cho viê ̣c đánh giá sức ma ̣nh Giá
• Chỉ báo sức mạnh RS để so sánh giá cổ phiế u so với giá chỉ
số thị trường chung (Chỉ báo RS này khác với chỉ báo RSI - chỉ
báo sức mạnh giá cổ phiế u khi so sánh với chính nó. Đã có
Code dành cho Amibroker)
• Công cụ Relative Rotation Graph (RRG) dùng để lo ̣c ra các
nhóm ngành dẫn đầ u trên thi trươ
̣ ̀ ng. Công cu ̣ này đã đươ ̣c tić h
́ h và đã có Code
hơ ̣p miễn phí trong các web phân tić h tài chin
trên bản Amibroker.
https://fwt.fialda.com/rrg
https://www.youtube.com/watch?v=u-4UsAjsQAI&t=2s
• Bô ̣ lo ̣c siêu CP theo các tiêu chí cơ bản
https://www.youtube.com/watch?v=POCzg5-5iI8

Nguyễn Bin 307
̣ sử này:
Hãy ghi nhớ thực tế lich
Cứ 8 CP dẫn dắ t trong thi ̣ trường Bò tót cũ thì chỉ có 1 CP dẫn
dắ t tiế p tục tăng giá trong thi ̣ trường Bò tót mới.
Bởi vì mỗi chu kỳ thi ̣ trường mới luôn có các biế n số vi ̃ mô, vi
mô khác nhau ủng hô ̣ đà tăng giá của các CP dẫn dắ t. Các doanh
nhân xuấ t sắ c khi gă ̣p điề u kiê ̣n thuâ ̣n lơ ̣i sẽ nổ i lên, do đó luôn
giữ tư duy cởi mở để tìm ra các siêu CP dẫn dầ u mới, đừng chỉ
chăm chú vào các cổ phiế u xưa cũ.
Đồ ng thời ghi nhớ rằ ng rủi do luôn hiê ̣n hữu với tấ t cả các CP
phổ thông. CP Bluechip hôm nay có thể trở thành phân bò sau
này. Các điề u kiê ̣n kinh doanh luôn thay đổ i dẫn tới các công ty
dẫn đầ u cũng liên tu ̣c thay đổ i.
“Siêu CP khi hế t thời cũng sẽ giảm mạnh chả kém gì các cổ phiế u
rác”.
Xem thố ng kê về các Siêu CP trong quá khứ ở Viê ̣t Nam
https://cafef.vn/cac-sieu-co-phieu-tung-co-thi-gia-cao-ngat-
nguong-hang-tram-nghin-dong-gio-ra-sao-
20230207211000124.chn
Nhin ̀ vào thố ng kê trên ta thấ y các Siêu CP hoàn toàn có thể giảm
giá tới 70-80% thâ ̣m chí hơn 90%.

Nguyễn Bin 308
Do đó hãy khắ c cố t ghi tâm điều này:

• Không bao giờ được ảo tưởng rằ ng bạn sẽ không bán các
Siêu CP nhằ m mục đích nắ m giữ dài hạn với các lý do: Né
thuế , hưởng lợi từ sự phát triển… Hầ u hế t đề u thấ t bại, vì
Siêu CP hoàn toàn có thể quay về lại giá bạn mua ban đầ u
bấ t kỳ lúc nào.
• Nhớ là đừng bao giờ mua dựa vào các câu chuyê ̣n được
dựng lên trên truyề n thông. Đừng để bi ̣ các CEO, các
chuyên gia tẩy não bằ ng các bài ca tụng kèm lời khuyên mua
công ty tố t, nắ m giữ dài hạn. Chúng ta không mua công ty,
chúng ta mua cổ phiế u. Công ty và cổ phiế u là hai thực thể
riêng biê ̣t và rấ t khác nhau. Bạn chắ c đã nhiề u lầ n chứng
kiế n rấ t nhiề u công ty tố t nhưng cổ phiế u bi ̣ bán như phá
mả, giảm tới 50-80% trong Downtrend rồ i chứ, chúng tưởng
rẻ nhưng lại có thể rấ t rẻ hơn nữa trong tương lai.
• Trong chứng khoán chúng ta không cưới bấ t kỳ công ty hay
CP nào cả, chỉ yêu và sẵn sàng từ bỏ để luôn tìm được người
yêu mới tố t hơn. Dù thế nào cũng đừng quan tâm tới công
ty hay quố c gia, chỉ quan tâm tới mức giá chiế n thắ ng và cổ
phiế u chiế n thắ ng.
• (Đầ u tư khác cuô ̣c số ng thực nhé, đừng da ̣i mà bỏ vợ lan
man yêu người no ̣ người kia, cái giá phải trả cho viê ̣c này
cực đắ t đó).

Nguyễn Bin 309
Mô ̣t lưu ý quan troṇ g dành cho những người mới

(Khi có tư tưởng đầ u tư nắ m giữ cổ phiế u dài hạn trên 12 tháng).
Đó là ngoài viê ̣c phân tích thâ ̣t kỹ các yế u tố cơ bản về nô ̣i ta ̣i
của doanh nghiê ̣p, haỹ đă ̣c biê ̣t chú ý tới phân tić h ban lañ h đa ̣o.
Ngoài tài năng và các kiế n thức chuyên môn, ba ̣n phải phân tić h
thâ ̣t chiń h xác uy tín, đa ̣o đức, tiń h trung thực, tham vo ̣ng… trong
con người cá nhân trong bô ̣ ban lañ h đa ̣o, đă ̣c biê ̣t là người đứng
đầ u.
Đây là một trong các yế u tố quan trọng nhấ t mà Warren Buffett
luôn ưu tiên hàng đầ u khi quyế t đi ̣nh xuố ng tiề n mua gom cổ
phiế u.
https://cafef.vn/sau-hang-chuc-nam-tren-thuong-truong-warren-
buffett-vua-tiet-lo-1-bi-mat-dau-tu-thanh-cong-hoan-toan-moi-
20230302111147534.chn

Nguyễn Bin 310
Buffett luôn luôn nói rằng cổ phiếu là cách đầu tư dài hạn tốt nhất
– miễn là chúng được mua vào đúng thời điểm và đúng giá cùng
một mức phí môi giới thấp. Hãy nhắm vào các vụ đầu tư dài hạn
sinh lợi lớn và ổn định, đừng ham những vụ ngắn hạn với mức
lời cao nhưng rủi ro lớn:
này mua một quỹ đầu tư theo chỉ số có giá thấp, và luôn luôn như
thế. Hãy biết tham lam khi người khác e sợ, và hãy biết e sợ khi
người khác tham lam, nhưng cũng đừng hy vọng rằng bạn khôn
ngoan hơn thị trường”.

Nguyễn Bin 311

dài hạn.
có đạo đức, có nhiê ̣t huyế t và tham vọng lớn (Yế u tố quan trọng
nhấ t đó là Uy tín và Đạo đức, nế u thiế u yế u tố này thì mọi yế u
tố khác không có giá tri ̣).
chuyể n sang tư duy Đầ u cơ thì sẽ an toàn hơn vì nó giúp ba ̣n kiể m
soát rủi ro tố t hơn.
https://drive.google.com/file/d/1iEXEAQ4xTayPaCkI0SrgYHM
ur2D7DkaV/view

Nguyễn Bin 312
Ở thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán Viê ̣t Nam đa số đám đông làm theo lời
khuyên của người khác, lời tư vấ n của các chuyên gia để mua và
nắ m giữ cổ phiế u dài ha ̣n, mà hoàn toàn có rấ t ít kinh nghiệm và
kỹ năng để phân tích sâu về doanh nghiê ̣p, đă ̣c biê ̣t là các đánh
giá về tiń h cách con người ban lañ h đa ̣o.
Nên đa số bi ̣ lùa vào các chiêu trò khôn ranh, mã mãnh của
những nhóm lợi ích này.
Mô ̣t doanh nghiê ̣p dù có thiên thời ủng hô ̣ trong mô ̣t thời kỳ nào
đó, làm ăn rấ t tố t nhưng nế u ban lañ h đa ̣o không đủ tâm và tầ m
thì cũng về la ̣i cái máng lơ ̣n cũ mà thôi.
Ba ̣n thử tưởng tươ ̣ng mô ̣t chiế c siêu xe đươ ̣c cầ m lái bởi những
kẻ máu liề u, tài năng không đủ thì dù chiế c xe có tố t đế n đâu,
đô ̣ng cơ có ma ̣nh bao nhiêu mã lực thì không sớm thì muô ̣n, cũng
toi mà thôi.
Đừng để khi ho ̣ rơi xuố ng hố sâu, la ̣i còn kéo chúng ta xuố ng đó
cùng với ho ̣. Ho ̣ dù gì cũng còn có nhiề u tài sản phòng thân, có
rấ t nhiề u tiề n của chúng ta trong đó, nế u có lỡ mấ t đi mô ̣t phầ n
nào thì ho ̣ vẫn còn rấ t giầ u có.
Còn chúng ta chơi với ho ̣ là chơi bằ ng tiề n mă ̣t, bằ ng mồ hôi,
công sức bao năm tiế t kiê ̣m tić h lũy. Nế u để mấ t là chúng ta mấ t
tấ t cả, chỉ còn cách ra bờ đê, ra gầ m cầ u mà ở thôi.
Các năm trước là các đa ̣i gia ngân hàng ngã ngựa (Bầ u Kiên,
Trầ m Bê, Phạm Công Danh, Hà Văn Thắ m…)
Năm 2022 đế n lươ ̣t các đa ̣i gia bấ t đô ̣ng sản ngã ngựa (Tân
Hoàng Minh, Vạn Thi ̣nh Phát, FLC, Novaland, Phát Đạt, Hải
Phát…).

Nguyễn Bin 313
Chưa tiń h đế n vô số các doanh nghiê ̣p mờ ám khác, mu ̣c đić h lên
sàn là để đánh đấ m cổ phiế u, lùa gà người khác để tru ̣c lơ ̣i về cho
các nhóm lơ ̣i ić h.
Chỉ có đám đông kém hiể u biế t khi lao vào mua bán, đầ u tư, đầ u
cơ đố ng giấ y lô ̣n mà cứ nghi ̃ miǹ h khôn hơn người. Mà không
hề biế t rằ ng mo ̣i cuô ̣c chơi lớn đề u có nhiề u tầ ng lớp tinh hoa,
tinh anh phiá sau dắ t mũi. Ho ̣ đang giăng những mẻ lưới lớn, còn
đám đông chỉ là tôm tép đi nhă ̣t nha ̣nh những thứ vu ̣n vă ̣t.
Đây là lời cảnh báo cực kỳ nghiêm trọng tới tấ t cả mọi người.
“Giác ngô ̣ đi – Tỉnh ra mà hiểu ro”̃
Đế n giờ phút tôi viế t bô ̣ sách này, vẫn còn rấ t nhiề u người tin
tưởng ôm đố ng cổ phiế u của các doanh nghiêp̣ này và hy vo ̣ng
về bờ, thâ ̣m chí còn mơ mô ̣ng làm giầ u từ nó.
Có thể các nhà đầ u cơ ngắ n ha ̣n sẽ tránh đươ ̣c các mố i hiể m ho ̣a
này hơn các nhà đầ u tư dài ha ̣n vì ho ̣ đã có “Nguyên tắ c số 1 bảo
vê ̣: Cắ t lỗ thật sớm”.
Tuy nhiên nó cũng chỉ mà mô ̣t may mắ n nhấ t thời nế u bản thân
ho ̣ không nhâ ̣n thức và tư duy sâu hơn nữa về các câu chuyê ̣n
này. Bởi vi,̀ cho dù ho ̣ có tránh đươ ̣c lầ n 1 nhưng sẽ chế t ở các
lầ n sau, nế u chủ quan khinh đich ̣ khi cố gắ ng lao vào cuô ̣c chơi
của các con tàu đắ m.
Năm 2022 tôi chứng kiế n rấ t nhiề u cổ phiế u mấ t thanh khoản trên
diê ̣n rô ̣ng. Dù trước đó đề u có thanh khoản rấ t cao. Ke ̣p chế t
không biế t bao nhiề u nhà đầ u tư và đầ u cơ, ngắ n ha ̣n hay dài hạn
cũng đề u xuố ng lỗ cả với nhau. Thâ ̣m chí nhiề u người thoát đươ ̣c
lầ n 1 ở Đỉnh, những la ̣i tham quay la ̣i bắ t Đáy và chế t ở các lầ n
sau này.

Nguyễn Bin 314
Sự nghiê ̣p ra đi maĩ maĩ , tiề n ba ̣c mấ t hế t, gia đin

̀ h vơ ̣ con, ba ̣n
bè cũng chẳ ng còn ai. Từ đa ̣i gia nhiề u tiề n thành con nơ ̣ cho xã
hô ̣i đen khủng bố , đe do ̣a tinh thầ n.
Đúng là thảm cảnh mà sau mỗi chu kỳ của con sóng thầ n tăng
giá đề u lă ̣p đi lă ̣p la ̣i giố ng nhau.
Trong cuô ̣c chơi tài chiń h tàn khố c này, chưa chắ c ai khôn hơn
ai, chưa chắ c ai giỏi hơn ai đâu.
Đừng chủ quan mà tự mañ , nga ̣o ma ̣n, khinh thường đố i thủ.
Đa số chế t vì điề u này: “Sự chủ quan khinh đi ̣ch” chứ không
phải do các yế u tố kỹ năng chuyên môn khác.
Bạn hãy lấ y đó làm bài học xương máu cho mình.

Nguyễn Bin 315

Nguyễn Bin 316

Nguyễn Bin 317
Hãy tham khảo kinh nghiê ̣m phân tích ban lãnh đa ̣o của tôi
Phân tích đội ngũ ban lãnh đạo (Có năng lực, đạo đức, uy tín,
trung thực không?).
Trước tiên để đánh giá:
• Hãy theo dõi và quan sát trong quá khứ hành vi của đội ngũ
lãnh đạo có nhấ t quán và giữ đúng các kế hoạch đã đề ra
hay không để biế t năng lực thực hiê ̣n của họ có tố t không.
• Xem lại các tin tức hoặc tìm kiế m trên mạng xem có các
thông tin xấ u về hành vi của ban lãnh đạo để biế t họ có thực
sự giữ uy tín và trung thực trong cách làm viê ̣c.
• Hãy loại bỏ các DN có ban lãnh đạo yế u kém và có hành vi
lừa dố i cổ đông để mưu lợi riêng cho mình.
Hướng dẫn cách làm (Đọc hiểu thật kỹ về DN):
• Lên các Diễn đàn, các trang ma ̣ng xã hô ̣i để hỏi thông tin
của ban lañ h đa ̣o từ các anh em khác. Rấ t nhiề u anh em có
nhiề u thông tin hay về DN và ban lañ h đa ̣o. Hoă ̣c hỏi từ các
khách hàng, đố i thủ ca ̣nh tranh, ba ̣n hàng của DN nói về
chiń h ban lañ h đa ̣o nế u ba ̣n có quan hê ̣ rô ̣ng.
• Tìm trên Google các phố t xấ u về DN và ban lañ h đa ̣o, đo ̣c
và đánh giá chúng thâ ̣t khách quan.
• Đo ̣c các báo cáo thường niên, các báo cáo tài chiń h, các tin
tức trên Website công ty để đánh giá năng lực của ho ̣ có làm
đúng và hoàn thành đươ ̣c các mu ̣c tiêu đã đưa ra hàng năm
hay không?

Nguyễn Bin 318
• Tham gia đa ̣i hô ̣i đồ ng cổ đông để đă ̣t câu hỏi trực tiế p và
xem xét câu trả lời của ho ̣ xem:
+ Họ có chính trực, thẳ ng thắ n, công khai, minh bạch
không?
+ Họ có ham học hỏi, ứng dụng công nghê ̣ mới vào DN ko?
+ Họ có hoạt động vì lợi ích chung của cổ đông kp? Hay chỉ
vì lợi ích riêng.
+ Họ phân bổ vố n có hợp lý và hiê ̣u quả, ít rủi do lớn (Nợ
vay cao hay thấ p).
+ Họ có chính sách cổ tức rõ ràng minh bạch?
+ Họ có xây dựng được văn hóa DN rõ ràng, nhấ t quán,
hiê ̣u quả ko?
• Đánh giá qua các hành đô ̣ng của ho ̣ đố i với cổ phiế u:
+ Họ có thường xuyên mua vào bán ra CP của chính mình.
+ Họ có hay hứa he ̣n và đưa ra cam kế t đảm bảo cho CP sẽ
về một mức giá nào đó.
+ Họ có tổ chức họp cổ đông chỉ để khoe khoang thành tích
rồ i hô hào gồ ng lãi…
+ Họ có hay dành nhiề u thời gian lên mạng xã hội chém gió
chia sẻ về đạo lý, giảng giải đạo đức kinh doanh cho người
khác.
+ Họ có thường xuyên post ảnh ăn chơi xa hoa, mua siêu xe
biê ̣t thự đắ t tiề n, du li ̣ch nghỉ dưỡng sang chảnh, ôm hotgirl
hoa hậu đi du li ̣ch khắ p thế giới… không?

Nguyễn Bin 319
(Những người này chỉ chú trọng về làm giá CP để kiế m tiề n
hưởng thụ chứ họ không có tâm huyế t mà phát triển công ty
đâu, vì kiế m tiề n từ làm giá CP nhanh và dễ dàng hơn nhiề u
so với công viê ̣c kinh doanh vấ t vả. Do đó họ sẽ không bao
giờ quan tâm tới lợi ích của các cổ đông nhỏ lẻ như chúng
ta, vì vậy đừng lãng phí thời gian đi họp cổ đông nghe mấ y
tay này chém gió).

Nguyễn Bin 320
Dấ u hiê ̣u của mô ̣t ban lãnh đa ̣o xấ u:

• Hế t sức cảnh giác cao đô ̣ khi nhâ ̣n thấ y dấ u hiê ̣u mô ̣t CP
hoă ̣c DN đang đươ ̣c PR quảng bá rầ m rô ̣ trên truyề n thông,
trên các diễn dàn, trên các hô ̣i nhóm. Đă ̣c biê ̣t là khi các
CEO chủ chố t của công ty lên ma ̣ng chém gió, la ̣c quan quá
mức vào viễn cảnh tươi sáng trong tương lai, các bài báo
khen ngơ ̣i đươ ̣c tung ra liên tu ̣c.
• Các dấ u hiêụ khác kèm theo khi CEO hoă ̣c DN thể hiê ̣n dấ u
hiê ̣u chi tiêu xa hoa bằ ng cách dùng tiề n mua sắ m các vâ ̣t
du ̣ng đắ t tiề n như: siêu xe, du thuyề n, biê ̣t thự, xây trụ sở
hoành tráng, dùng tiề n đầ u tư lung tung vào các dự án mơ
hồ , độ rủi do cao… Tấ t cả đề u là dấ u hiê ̣u xấ u, điề u này
ngươ ̣c hẳ n với những gì con người thường nghi.̃
Dấ u hiê ̣u xa hoa là dấ u hiê ̣u của Đỉnh giá cực kỳ chuẩn xác.
Cũng đúng thôi vì số tiề n kiế m đươ ̣c từ sự tăng giá của CP
thường rấ t lớn và dễ dàng, nên lúc ho ̣ phóng tay chi tiêu là
khi ho ̣ đã kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u lơ ̣i nhuâ ̣n từ viê ̣c CP tăng rất
nhiề u, đó không phải là dấ u hiêụ Đỉnh thì là gi?̀
• Các CEO tài năng thường rấ t bâ ̣n, không rảnh mà lên ma ̣ng
chia sẻ đa ̣o lý cho tố n time của ho ̣ nế u không có mu ̣c đić h
cu ̣ thể . Theo thố ng kê những CEO đa ̣t thành tựu lớn thường
khiêm tố n và it́ khi để báo chí viế t bài PR về bản thân, họ
chỉ chú tro ̣ng vào công viê ̣c và kế t quả chứ chả quan tâm tới
chút danh vo ̣ng ảo trên báo đâu.

Nguyễn Bin 321
• Cứ nhin
̀ thẳ ng vào thực tế này cho nhanh:
“Những kẻ nào càng dành nhiề u thời gian và năng lượng vô
cái miê ̣ng thì đó chỉ là một trong những tay làm nghề ngoại
giao, truyề n thông, tạo dựng mố i quan hê ̣ xã giao… cho các
sế p tai to mặt lớn giấ u mặt phía sau chỉ đạo. Hoặc chỉ là
những kẻ dùng miê ̣ng lưỡi chém gió để kinh doanh kiế m tiề n
nhờ bán các khóa học làm giàu, bán lời khuyên, bán bài
phân tích… thâm hiểm hơn là trục lợi nhờ viê ̣c lùa gà người
khác vô các dự án kinh doanh mờ ám của họ”
• Rảnh thì nghe những tay này chém gió để giải trí cho vui thì
đươ ̣c, chứ đừng tuyê ̣t đố i mà tin tưởng làm theo nhưng gì họ
đinh
̣ hướng. Vẫn cầ n phải giữ cho đầ u óc luôn tin ̉ h táo sáng
suố t, lý trí thực tế nế u đu ̣ng tới chuyê ̣n tiề n ba ̣c, đầ u tư, kinh
doanh làm giàu.
• Cứ khi nào thấ y mô ̣t CEO của mô ̣t doanh nghiê ̣p nào đó
đang làm ăn đươ ̣c do thời thế ủng hô ̣. Bỗng nhiên dành nhiề u
thời gian thường xuyên xuấ t hiê ̣n trên các kênh truyề n thông
như: Truyề n hình, diễn đàn, Facebook, Telegram, hô ̣i thảo,
game show… chia sẻ đa ̣o lý, giảng giải đa ̣o đức, Motivation
truyề n đô ̣ng lực kinh doanh làm giàu cho đám đông, khoe
khoang thành tić h nhân đôi nhân ba tài sản trong thời gian
ngắ n…
Thì y rằ ng ngay sau đó là vực thẳ m (Điển hình là các vi ̣ đã
ngã ngựa hoặc đang gặp khủng hoảng lớn như: Khải Silk,
Quyế t FLC, Nhân Louis, Shark Thủy Apax Leaders… và rấ t
nhiề u vi ̣ khác vẫn đang mải mê chém gió nhưng vẫn chưa bi ̣
lột áo).

Nguyễn Bin 322
• Các vi ̣ CEO khác có tài năng thực thu ̣, đẳ ng cấ p cao hơn
thường không bao giờ lañ g phí thời gian vô ba cái chuyê ̣n
sàm xi,́ kiế m chút lơ ̣i lô ̣c nhỏ hoă ̣c vì chút danh vo ̣ng ảo do
người đời tung hô như vâ ̣y.
• Ho ̣ bâ ̣n lòi mắ t để tìm kiế m các cơ hô ̣i kinh doanh mới, đă ̣t
ra nhiề u mu ̣c tiêu tham vo ̣ng mới lớn hơn trước rấ t nhiề u.
Ho ̣ cắ m đầ u vào công viê ̣c để cố ng hiế n đem la ̣i giá tri ̣cho
đời và xã hô ̣i với trách nhiê ̣m cá nhân rấ t cao, âm thầ m chiụ
đựng mo ̣i nghi ngờ, phán xét của người đời để hoàn thành
công viê ̣c. Cho đế n lúc hoàn thành xong mu ̣c tiêu và đa ̣t kế t
quả cuố i cùng thì mo ̣i người tự nhiên sẽ “Ồ, À , Á Ớ ” vì
khâm phu ̣c và ngưỡng mô ̣, chứ đâu cầ n phí lời thừa thaĩ làm
gi.̀

Nguyễn Bin 323
Dấ u hiê ̣u của mô ̣t ban lãnh đa ̣o tố t:

• Xây dựng được văn hóa DN nhấ t quán từ trên xuố ng dưới,
văn hóa đó đủ mạnh để thúc đẩy DN phát triển mạnh.
• Thúc đẩy ứng dụng công nghê ̣ mạnh mẽ để DN luôn tăng
trưởng và phát triển, tố i ưu được chi phí.
• Mời được các chuyên gia trình độ cao về làm cho DN
• Phân bổ cơ cấ u tài chính tố t và hiê ̣u quả, hợp lý, ít rủi do
(Đọc hiểu về các BCTC).
• Chính sách cổ tức rõ ràng minh bạch, có lợi cho các cổ đông
chứ ko chỉ cho riêng ban lãnh đạo.
• Có chiế n lược kế hoạch KD rõ ràng: Chiế n lược này có đủ
tham vọng lớn nhưng vẫn đảm bảo sự phát triển vững chắ c
ít rủi do không?

Nguyễn Bin 324
Tham khảo các công thức tim

̀ kiế m và lựa chọn các Siêu
CP của các chuyên gia hàng đầ u trên thế giới
(Bí quyế t là đọc, đọc và đọc…thật nhiề u, rồ i nghiên cứu thật kỹ
các báo cáo tài chính quý, năm, báo cáo thường niên, mọi bài
viế t về CP trên Website chính thức của DN, hiê ̣p hội ngành
nghề … Đây là điề u Warren Buffett thường làm hàng ngày. Mỗi
ngày khi mọi người còn mải rong chơi và nghỉ ngơi thì ông tìm
niề m vui trong viê ̣c tìm kiế m các Siêu CP của đời mình bằng
cách đọc 500 trang tài liê ̣u và sách)

Nguyễn Bin 325
̀ ra siêu cổ phiế u tăng trưởng của William Oneil

Công thức tim

Nguyễn Bin 326

Nguyễn Bin 327
Chìa khóa để tim ̀ ra các Siêu CP của Jesse C. Stine

- Các CP có vố n hóa nhỏ và vừa (Small và Mid Cap), giá CP vừa
phải từ 10-30K.
- Công ty phải có lơ ̣i nhuâ ̣n cao, bề n vững, kế t quả KD dễ dàng
đoán trước (PE ở mức thấ p so với trung bình li ̣ch sử và PE<10
càng tố t).
- Lơ ̣i nhuâ ̣n phải tăng trưởng ma ̣nh theo quý và năm.
- CP phải có biể u đồ tuyê ̣t vời, dễ đoán (Khố i lượng giao di ̣ch
tuầ n lớn khi CP vượt khỏi nề n giá, Giá nằ m trên MA200 ngày
với góc chéo lớn).
- Có đô ̣i ngũ lañ h đa ̣o tuyê ̣t vời, khiêm tố n, thâ ̣n tro ̣ng, không
phô trương. Không có lich ̣ sử phát hành thứ cấ p, riêng lẻ lớn,
không pha loañ g CP quá nhiề u (Có sự hỗ trợ Mua vào của các
cổ động nội bộ).
- Số lươ ̣ng CP lưu hành thấ p và vừa phải.
- Có chấ t xúc tác bí ẩ n (Kỳ vọng cao trong tương lai).
- Chưa đươ ̣c nhiề u người biế t đế n hoă ̣c chưa đươ ̣c PR trên truyề n
thông.
- Các dấ u hiê ̣u khác: Công ty ít có đố i thủ cạnh tranh trong
ngành, tỷ lê ̣ vay nợ thấ p, mã CP dễ nhớ, chưa được sự chú ý
nhiề u của các nhà phân tích, chưa được PR nhiề u trên truyề n
thông, các cổ đông lớn hầ u như nắ m giữ tỷ trọng lớn khiế n tỷ
lê ̣ trôi nổ i thấ p, được các nhà giao di ̣ch theo đà tăng trưởng
nổ i tiế ng mua vào.

Nguyễn Bin 328
Các nguyên tắ c tim ̀ ra Siêu cổ phiế u

1. Các dấ u hiê ̣u kỹ thuâ ̣t
Trước khi đào sâu vào phân tích cơ bản mô ̣t DN, điề u đầ u tiên
cầ n làm là phải nhiǹ thấ y mô ̣t biể u đồ hoàn hảo (Hãy chú trọng
vào biểu đồ tuầ n đầ u tiên, cầ n phải có tầ m nhìn dài hạn trước
đã).
- Sự phá vỡ từ môṭ nền giá vững chắ c:
Các Siêu CP có sự tăng giá lớn nhấ t thường có nề n giá dài nhấ t
(Nề n giá đi ngang trong phạm vi he ̣p và phẳ ng kéo dài hàng
năm với khố i lượng thấ p, đồ ng thời nó không thủng mố c hỗ trợ
đã được kiểm đi ̣nh nhiề u lầ n). Sau các nề n giá kéo dài này Siêu
CP sẽ tiế p tu ̣c xây các nề n giá ngắ n hơn kéo dài chỉ vài tuầ n
với các mức giá cao hơn.
- Dấ u hiê ̣u phá vỡ lên trên đường trung bin ̀ h 30 tuầ n (150
ngày) ở tuầ n đầ u tiên Breakout khỏi nề n giá ban đầ u (Theo
thố ng kê là 90%).
- Khố i lượng sau khi Breakout mở rô ̣ng dầ n
Thường cao hơn mức trung bình 5-10 lầ n và duy trì trong nhiề u
tháng sau đó. Điề u này thể hiê ̣n dòng tiề n thông minh đang
nhập cuộc mạnh mẽ. Ngoài ra còn có các dấ u hiê ̣u thể hiê ̣n sự
tích lũy: Khố i lượng tăng vào Tuầ n (ngày) tăng giá, khố i lượng
giảm vào Tuầ n (ngày) giảm giá.
- Góc tấ n công cao (Đường xu hướng chéo lên với góc lớn)
- Mức giá còn thấ p (dưới 30k hoặc thấ p hơn càng tố t)
- Biểu đồ giá đe ̣p (Biế n động giá có trật tự, dễ đoán. Không biế n
động tăng giảm mạnh thấ t thường. Giá có tăng có giảm nhưng
phải từ từ, chậm và ổ n đi ̣nh).

Nguyễn Bin 329
- Đã từng là Siêu CP có đà tăng trưởng trong quá khứ (Các
DN có tính chu kỳ kinh doanh lặp lại theo chu kỳ ngành).
- Có hành đô ̣ng tôn tro ̣ng đường MA ma thuâ ̣t (Magic MA)
(Thường dùng MA10 tuầ n hoặc 50 ngày. Có thể là các mố c
khác: 20, 30, 40 tuầ n hoặc 10, 20, 50, 200 ngày, bạn hãy test
để tìm ra thói quen của nó. Các Siêu CP có khuynh hướng dùng
các đường Magic MA này làm mố c hỗ trợ mỗi khi điề u chin ̉ h
giảm. Nắ m được thói quen rồ i ta có kế hoạch để giao di ̣ch mỗi
khi nó chạm về vùng hỗ trợ).

Nguyễn Bin 330
2. Các dấ u hiê ̣u cơ bản

- Có EPS chiế n thắ ng
Sau thời gian dài DN có doanh thu và EPS ổ n đi ̣nh, bỗng nhiên
có 1 vài quý gầ n đây doanh thu và EPS tăng vọt, thường >20-
30%. Chú ý loại bỏ các DN có lợi nhuận đột biế n chỉ 1 lầ n do
bán tài sản.
- EPS tăng bền vững
Nguyên cứu các dấ u hiê ̣u về cơ bản cho thấ y hoạt động kinh
doanh đang có sự thay đổ i lớn và tăng trưởng trong tương lai
mang tính sẽ tiế p tục duy trì trong thời gian dài trong nhiề u
quý sắ p tới: có sản phẩm mới, có nhiề u khách hàng mới, đưa
nhà máy mới vào hoạt động, giá bán sản phẩm tăng… Đọc thật
kỹ các báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, các tin tức mới
được phát hành trên website chính thức của DN, hiê ̣p hội
ngành nghề , nế u có mố i quen biế t thì gọi điê ̣n lên công ty hỏi
trực tiế p người có liên quan.
- Chỉ số PE còn thấ p <10
- EPS liên tục tăng trưởng (EPS các quý nố i tiế p liên tục tăng
cao dầ n theo thời gian)
- EPS vượt mức cùng kỳ năm trước
- Biên lợi nhuâ ̣n đang mở rô ̣ng và đòn bẩ y kinh doanh cao
(Đòn bẩy kinh doanh là mức tăng lợi nhuận sau thuế trên mỗi
đồ ng doanh thu tăng thêm).
- Số đơn đă ̣t hàng đã ký kế t nhưng chưa giao hàng tăng ma ̣nh
(Nguồ n thu tương lai nhưng chưa thể hiê ̣n trên báo cáo).

Nguyễn Bin 331
- Người nô ̣i bô ̣ đang tranh thủ mua vào trên thi ̣ trường mở
(Đây là người nắ m được nhiề u thông tin mật về DN nhấ t và am
hiểu câu chuyê ̣n. Nhớ là phải mua trên thi ̣ trường mở chứ
không phải mua thỏa thuận).
Cảnh giác trước các hành đô ̣ng mua nô ̣i bô ̣ sau:
+ Mua tươ ̣ng trưng cho có (Đăng ký nhưng không mua đủ với
nhiề u lý do kèm theo. Đây là chiêu hay dùng khi giá giảm mạnh
để trấ n an nhà đầ u tư, thường xuấ t hiê ̣n ở các DN có đội lái
làm giá)
+ Mua nô ̣i bô ̣ với mức giá chênh lê ̣ch cao so với giá thi trươ
̣ ̀ ng
hiê ̣n ta ̣i (Thường là họ mua trước từ lâu qua nhiề u tài khoản
khác nhau, sau khi gom đủ mới công bố thông tin và thực hiê ̣n)
+ Cảnh giác với chiêu trò chuyể n nhươ ̣ng thỏa thuâ ̣n, ủy thác
với nô ̣i bô ̣ trong gia đình và các bên thân hữu, tay trái truyền
sang tay phải.
+ Cảnh giác cao đô ̣ khi nô ̣i bô ̣ mua vào lúc sự kiê ̣n cơ bản xấ u
đang xảy ra (Lợi nhuận kém, kinh doanh tê ̣ đi). Có thể đây là
mánh lới xoa diụ nhằ m lừa ba ̣n đó. Nhìn biể u đồ giá thì biế t.
+ Mua la ̣i cổ phiế u quỹ (Viê ̣c mua lại cổ phiế u quỹ không đảm
bảo gì cho viê ̣c cổ phiế u sẽ vượt trội trong tương lai, thậm chí
còn báo hiê ̣u ngược lại. Vì đây là lúc công ty thừa tiề n nhiề u
nhấ t, khi không có kế hoạch đầ u tư mở rộng họ thường đem đi
mua CP quỹ, hầ u hế t đề u mua đúng đỉnh)
+ Ghi nhớ rằ ng sẽ cầ n mô ̣t khoảng thời gian từ lúc người nô ̣i
bô ̣ mua vào cho đế n lúc CP thực sự cha ̣y giá (Kiên nhẫn đi vì
có thể kéo dài tới vài quý liề n đó). Điề u nữa là dấ u hiê ̣u mua
nội bộ chỉ đáng tin cậy khi kế t hợp với nhiề u yế u tố cơ bản
khác, nế u đứng một mình thì không có tác dụng gì cả.

Nguyễn Bin 332
- Tỷ lê ̣ CP lưu hành thấ p và DN có vố n hóa nhỏ và vừa
Các DN có vố n hóa lớn, số lượng CP lưu hành nhiề u cầ n rấ t
nhiề u tiề n mới có thể đẩy giá lên. Cho nên tiề m năng tăng giá
mạnh là không có so với các DN có vố n hóa và lượng CP nhỏ
hơn.
Lưu ý:
• Hãy so sánh khố i lượng giao di ̣ch trung bình ngày với số
lượng CP lưu hành tự do để biế t được lượng cầ u cầ n có
để đẩy giá tăng mạnh. Lượng CP tự do lớn hơn nhiề u so
với thanh khoản bình quân thì khó có thể khiế n giá tăng
mạnh nế u so với lượng CP tự do ít nhưng thanh khoản
bình quân lại lớn.
• VD nế u lượng trôi nổ i 10triê ̣u thanh khoản bình quân
100.000CP/ngày thì giá sẽ khó có biế n động mạnh như
lượng CP trôi nổ i 5triê ̣u thanh khoản 500.000CP/ngày,
chỉ vài ngày giao di ̣ch là cầ u đã hấ p thụ hế t toàn bộ lượng
CP trôi nổ i rồ i còn gì. Hãy tìm các Siêu CP có lượng trôi
nổ i càng ít càng tố t.
- DN có kỳ vo ̣ng cao (Bố i cảnh siêu ha ̣ng)
Kỳ vọng cao tức là: có cái gì đó mới đem lại kỳ vọng tươi sáng
trong tương lai để kích thích trí tò mò, tưởng tượng, lạc quan,
hào hứng của cộng đồ ng nhà đầ u tư: Sản phẩm mới, khách
hàng mới, công nghê ̣ mới, phát minh mới… Đặc biê ̣t là các yế u
tố mang tính cách mạng đột phá, rung chuyển toàn ngành.
- Ban lãnh đa ̣o uy tín, đa ̣o đức, thâ ̣n tro ̣ng, khiêm tố n.
Cảnh giác với mấ y ông ban lãnh đạo thích nổ , khoe khoang
thành tích, cam kế t về giá CP sẽ đặt một mố c nào đó. Đừng
dính vào các DN như vậy. Các DN có tiề m năng thường có đội

Nguyễn Bin 333
ngũ lãnh đạo nói ít làm nhiề u, luôn khiêm tố n, họ thường để
kế t quả chứng minh thay cho lời nói.
- Các báo cáo tài chính phát hành đơn giản, ấ n tượng, không
gây khó hiểu nhầ m lẫn cho người đo ̣c
- Các yế u tố cơ bản khác bổ xung thêm:
+ Chưa nổ i danh và đươ ̣c nhiề u người biế t tới.
+ Công ty có it́ ca ̣nh tranh.
+ Công ty không có tỷ lê ̣ vay nơ ̣ cao.
+ Mã chứng khoán dễ nhớ.
+ Chú ý các DN có những hàng hóa biế n đô ̣ng giá ma ̣nh theo
thi trươ
̣ ̀ ng (Tố t hơn là không chơi, vì ngoài rủi do thông thường
ta phải chi ̣u thêm rủi do biế n động hàng hóa)
+ Các CP chưa đươ ̣c các công ty chứng khoán lao vào phân
tích (Họ mà phân tích xong rồ i đưa ra khuyế n nghi ̣ mua cho
khách hàng thì còn đâu là cơ hội nữa, khi ai cũng biế t hế t thì
giá đã cao lắ m rồ i, cũng không còn nguồ n Cầ u mới tương lai
để đẩy giá nữa. Thường đội tự doanh sẽ gom trước khi phát
hành các báo cáo phân tích này)
̣ siêu ha ̣ng đang gom vào.
+ Có các nhà giao dich
+ Tỷ lê ̣ sở hữu của cổ đông nô ̣i bô ̣ lớn (Cho thấ y họ nắ m lâu
dài vì tiề m năng công ty).
+ Tiề m năng chuyể n sàn (Khi chuyển sàn thường thu hút thêm
nguồ n cầ u mới từ các nhà đầ u tư tổ chức).

Nguyễn Bin 334
- Các yế u tố cầ n chú ý:

+ Cảnh giác với các CP mới IPO chưa có lich
̣ sử giá (Thường
gọi là CP bi ̣ đi ̣nh giá cao).
Lý do:
• Khi mới IPO công ty có nhiề u tiề n mă ̣t mới đem mua các
tài sản sinh lời (Chưa có gì đảm bảo về hiê ̣u quả của viê ̣c
mua này, trong khi cầ n nhiề u thời gian để chờ đợi và phải
chi ̣u phí khấ u hao ban đầ u lớn).
• CP thường bi ̣ khóa giao dich ̣ 1 thời gian, không ai da ̣i gì
đẩ y giá CP lên cao để khi thời gian khóa kế t thúc, ho ̣ chốt
vào đầ u.
• Tâm lý các nhà đầ u cơ thường né các CP mới IPO vì ko
̣ sử giá để phân tích, thường phải sau 1 năm ho ̣ mới
có lich
xem xét về nó.
• Khi mới IPO, các CP này thường bi ̣ đinh ̣ giá cao nhấ t có
thể để có thể bán giá cao, thu tiề n về nhiề u. Chưa tính đế n
viê ̣c bơm thổ i lơ ̣i nhuâ ̣n ảo. Rủi do thường rấ t cao.
+ Cảnh giác cao đô ̣ khi chào bán thứ cấ p (Phát hành riêng
lẻ).
• Các lý do thường đươ ̣c đưa ra để phát hành riêng lẻ: Thiếu
tiề n mă ̣t, cầ n thêm vố n để mở rô ̣ng, ban lañ h đa ̣o tin rằ ng
CP đã cha ̣m đin̉ h nên đinh ̣ tâ ̣n du ̣ng thời cơ để huy đô ̣ng
thêm vố n.
• Chúng thường làm suy yế u đà tăng giá của CP vì rấ t nhiề u
nguyên do nha ̣y cảm phía sau. Đừng da ̣i mua đuổ i giá cao
khi đô ̣i lái cố tiǹ h đẩ y giá lên nhằ m hỗ trơ ̣ cho viê ̣c phát
hành thành công. Chúng ta đem tiề n để làm giàu cho chiń h

Nguyễn Bin 335
miǹ h chứ không đi làm giàu cho người khác đươ ̣c mua với
giá rẻ hơn nhiề u.
• Cho dù khố i lươ ̣ng CP phát hành đó bi kho ̣ ́ a giao dich
̣ mô ̣t
thời gian, nhưng thường sau những đơ ̣t cố tình đẩ y giá để
viê ̣c phát hành diễn ra êm xuôi, giá thường cắ m đầ u giảm
ma ̣nh. Chả ai da ̣i gì tiế p tu ̣c đẩ y giá cao hơn nữa sau khi
phát hành xong để cho đô ̣i ôm cổ giá rẻ chố t vào đầ u. Vì
vâ ̣y haỹ đơ ̣i 6 -12 tháng khi lươ ̣ng cổ phiế u thứ cấ p đó về
thì tiń h tiế p.
+ Xem xét các quan điểm đố i nghich ̣ của các nhà đầ u tư khác
trên diễn đàn, hôị nhóm, trang xã hô ̣i để có góc nhìn đa chiều
• Mặc dù không nên đọc nhiề u thông tin trên phương tiê ̣n
truyề n thông đại chúng nhưng vào một số thời điểm quan
trọng khi cầ n tìm hiểu sâu về một công ty ta cầ n nhiề u
thông tin hơn bình thường để phát hiê ̣n ra nhiề u điểm xấ u
tiề m năng mà ta chưa phân tích tới.
• Bạn cũng đừng quên đọc kỹ phầ n rủi do kinh doanh có
trong báo cáo thường niên, hoặc các báo cáo về quản tri ̣
để hiểu sâu về các tình huố ng có thể xẩy ra.
Lưu ý:
• Chỉ đọc thật kỹ các thông tin trên trước khi quyế t đi ̣nh mua
CP.
• Sau khi mua xong thì đừng lãng phí time vào chuyê ̣n này,
nó có thể khiế n ta rụng mấ t hàng tại những điểm quan
trọng đó. Bởi các thiên kiế n về tư duy và tâm lý khiế n
chúng ta dễ bi ̣ ảnh hưởng bởi các quan điểm trái chiề u từ
người khác.

Nguyễn Bin 336
Chià khóa để tim ̀ ra các Siêu CP của Mark Minervini

1. Các dấ u hiê ̣u kỹ thuâ ̣t
+ Các Siêu CP là các CP sẽ dẫn dắ t thi ̣trường ta ̣i những điể m
đảo chiề u quan tro ̣ng. Khi thi ̣ trường chung đang ta ̣o đáy, các
Siêu CP sẽ là những CP kháng cự tố t nhấ t trong xu hướng giảm
hoă ̣c ta ̣o đáy sớm hơn và đảo chiề u tăng giá trước vài ngày, vài
tuầ n thâ ̣m chí vài tháng so với chỉ số thi ̣ trường chung
(Vnindex, Vn30…).
Thể hiê ̣n qua viê ̣c tạo đỉnh và đáy cao hơn và sớm hơn so với
thi ̣ trường chung.
+ Chúng là cái tên đầ u tiên phá vỡ đỉnh cũ ta ̣o ra các mức đỉnh
giá mới trong khi thi trươ ̣ ̀ ng vẫn còn đang le ̣t đe ̣t phía sau.
+ Chúng còn thể hiê ̣n sức ma ̣nh của min ̀ h qua sự tăng giá bỏ
rơi: Tức là giá không chiụ điề u chỉnh giảm hoă ̣c nế u giảm thì
giảm rấ t it́ , thể hiê ̣n kỳ vo ̣ng vào CP đó rấ t lớn.
+ Chúng có đô ̣ nảy của giá tố t. Nghiã là nhanh chóng bâ ̣t la ̣i
sau khi điề u chỉnh giảm và tăng giá ma ̣nh hơn khi thi ̣ trường
hồ i phu ̣c.

Nguyễn Bin 337
- Dấ u hiê ̣u kỹ thuâ ̣t của mô hình xu hướng giai đoa ̣n 2 tăng
giá:
+ Giá đồ ng thời nằ m trên MA50 ngày (10 tuầ n) và MA150
ngày (30 tuầ n) và MA200 ngày (40 tuầ n).
+ Đường MA50 ngày (10 tuầ n) nằ m trên MA200 ngày (40
tuầ n) và Đường MA150 ngày (30 tuầ n) nằ m trên MA200 ngày
(40 tuầ n).
+ Đường MA200 ngày dố c lên it́ nhấ t trong 30 ngày.
+ Xu thế tăng rõ ràng bằ ng viêc̣ liên tu ̣c ta ̣o đỉnh và đáy cao
hơn. Giá tăng it́ nhấ t 20-30% so với đáy 12 tháng của nó. (Giá
nằ m gầ n đỉnh cao nhấ t 12 tháng gầ n nhấ t thì càng tố t)
+ Khố i lươ ̣ng tăng vo ̣t vào ngày hoă ̣c tuầ n tăng giá. Khố i lươ ̣ng
thấ p hơn vào ngày hoă ̣c tuầ n giảm giá. (Số lượng ngày hoặc
tuầ n tăng nhiề u hơn số lượng ngày và tuầ n giảm).

Nguyễn Bin 338
- Lời khuyên Mua của Mark Minervini là:

• Hãy mua CP mạnh nhấ t đầ u tiên. Đó là những CP có điểm
phá vỡ (Breakout) nề n giá đầ u tiên sớm nhấ t hoặc các CP
vượt đỉnh sớm nhấ t.
• Hãy đặt niề m tin của bạn vào Ngài Thi ̣ Trường chứ không
phải ý kiế n của bấ t kỳ ai khác.
- Mô ̣t lưu ý của ông là:
• Khi các Siêu CP dẫn dắ t kia khi đảo chiề u giảm cũng
chính là dấ u hiê ̣u báo Đỉnh của thi ̣ trường chung.
• Và khi kế t thúc chu kỳ tăng giá của mình chúng hoàn toàn
có thể giảm từ 50-80% so với mức đỉnh của nó.

Nguyễn Bin 339
2. Các dấ u hiê ̣u cơ bản

- Tâ ̣p trung vào các công ty tăng trưởng lơ ̣i nhuâ ̣n nhanh.
Thường là các công ty top 3 trong ngành về doanh thu, lơ ̣i
nhuâ ̣n và thi ̣ phầ n. Thể hiê ̣n qua lơ ̣i thế ca ̣nh tranh ma ̣nh, có
sản phẩ m hoă ̣c thi ̣ phầ n mà không ai có thể ca ̣nh tranh nổ i,
hoă ̣c các DN tăng trưởng theo chuỗi với số lươ ̣ng cửa hàng
tăng nhanh, hoă ̣c các công ty mới phu ̣c hồ i từ khó khăn đang
quay trở la ̣i đà tăng trưởng thầ n tố c, hoă ̣c các công ty có tính
chu kỳ và đang trong chu kỳ tăng trưởng ma ̣nh nhờ giá cả hàng
hóa tăng
- Dấ u hiê ̣u cơ bản mô ̣t Siêu CP phải có đó là Lợi nhuận cao
kế t hợp với đà tăng trưởng mạnh và kỳ vọng lớn trong tương
lai.
+ Công bố lơ ̣i nhuâ ̣n vươ ̣t dự đoán của các chuyên gia phân
tích.
+ Có mô ̣t kỳ vo ̣ng lớn về tương lai như tin đồ n nào đó về việc
giành đươ ̣c hơ ̣p đồ ng lớn.
+ Các công ty khác trong ngành đề u công bố lơ ̣i nhuâ ̣n lớn
(Hiê ̣u ứng con gián vì sóng ngành sẽ lan tỏa ra tấ t cả các công
ty cùng ngành đề u được hưởng lợi)
+ Xu hướng tăng trưởng lơ ̣i nhuâ ̣n tăng dầ n qua các quý.
+ Tăng trưởng lơ ̣i nhuâ ̣n phải dựa trên nề n tảng tăng trưởng
doanh thu.

Nguyễn Bin 340
20. Mua CP có giá đa ̣t mức cao mới hoă ̣c bán khố ng khi giá
CP đa ̣t mức thấ p mới.
Trước khi bắ t đầ u hãy biế t về mô ̣t nghicḥ lý vi ̃ đa ̣i đã đươ ̣c tổ ng
̣ sử các thi trươ
kế t thố ng kê trong lich ̣ ̀ ng chứng khoán thế giới.
“Cổ phiế u nào trông có vẻ đắ t và rủi ro đố i với phầ n lớn các nhà
đầ u tư cuố i cùng sẽ tiế p tục tăng cao hơn nữa. Cổ phiế u nào trông
có vẻ thấ p và rẻ cuố i cùng lại giảm sâu hơn nữa”
Có nghiã là những cổ phiế u có giá vươ ̣t qua mức đin ̉ h cũ quá khứ
thường tiế p tu ̣c tăng giá rấ t cao bấ t kể mức giá của chúng trông
thâ ̣t là cao. Và những CP phá đáy cũ thường tiế p tu ̣c giảm giá bấ t
kể chúng ta cảm thấ y giá của chúng trông thâ ̣t là rẻ.
Ta đã biế t rằ ng quyế t đinh
̣ giá CP tăng hay giảm là do quy luâ ̣t
Cung Cầ u của thi ̣trường và tâm lý đám đông.
Để đảm bảo an toàn trước khi Mua ba ̣n phải nắ m rõ về mức vố n
hóa và mức đinḥ giá của CP, cũng như đánh giá đươ ̣c các yế u tố
cơ bản sẽ ảnh hưởng như thế nào tới giá tri ̣nô ̣i ta ̣i. Để từ đó ước
lươ ̣ng đươ ̣c cảm nhâ ̣n kỳ vo ̣ng của các nhà đầ u tư khi quyế t đinh ̣
mua bán đẩ y mức giá CP tăng lên giảm xuố ng.
Điề u quan tro ̣ng phải nhớ là mô ̣t Siêu CP liên tu ̣c tăng giá vươ ̣t
đỉnh phải xuấ t phát từ các yế u tố cơ bản ma ̣nh me,̃ chứ không
phải từ hoa ̣t đô ̣ng bơm thổ i, cố tình đẩ y giá đang diễn ra ngày
càng tràn lan trên thi ̣trường chứng khoán Viê ̣t Nam.
(Sẽ có kinh nghiê ̣m xử lý các cổ phiế u rác ở nguyên tắ c số 25).

Nguyễn Bin 341
Do đó, sau khi phân tić h kỹ về cơ bản. Không nên chầ n chừ khi
quyế t đinḥ mua khi CP vươ ̣t đin ̉ h cũ (Đặc biê ̣t là các mức đỉnh
trong vòng 1 năm hoặc các mức đỉnh trong li ̣ch sử của nó). Khi
CP vươ ̣t đỉnh, luôn có những lý do đằ ng sau đó, không cầ n phải
biế t toàn bô ̣ lý do đó, khi giá CP tăng vươ ̣t qua mức đỉnh cũ, hãy
nhanh chóng mua vào.
Không nên sơ ̣ khi mua CP có mức giá cao (các CP có mức giá
>100k). Mức giá CP là bao nhiêu không quan tro ̣ng bằ ng hành
đô ̣ng giá của nó. Vì thế đừng sơ ̣ mua CP giá cao hoă ̣c lo sơ ̣ bán
sớm chỉ vì giá CP trông có vẻ quá cao hoă ̣c vì giá CP đã tăng
ma ̣nh trong thời gian qua. Các CP đã tăng ma ̣nh và có mức giá
cao mới thường tiế p tu ̣c tăng cao hơn nữa.
Ba ̣n phải chú ý nhấ t vào giai đoa ̣n đầ u tiên của thi trươ
̣ ̀ ng tăng giá
mới (Thi trươ
̣ ̀ ng Bò tót mới) xuấ t hiê ̣n sau mô ̣t thi trươ
̣ ̀ ng con Gấ u
ma ̣nh mẽ trước đó. Đây là giai đoa ̣n lồ i mồ m toác mỏ nhấ t cho
những ai hiể u biế t và kiên trì nắ m giữ các siêu cổ phiế u cơ bản
tố t.
Các cổ phiế u này thường tăng giá rấ t nhanh trong giai đoa ̣n đầ u,
sau đó thường có cú rũ điề u chin̉ h ma ̣nh lầ n đầ u tiên, đây không
phải là lúc để thoát hàng, hãy nghiên cứu thâ ̣t ky,̃ kiên trì nắ m giữ
vươ ̣t qua sự điề u chin̉ h này (Tấ t nhiên vẫn phải đảm bảo tuân
theo đúng nguyên tắ c số 1: Không được có thua lỗ ở đây).
Đây là lúc CP thường điề u chỉnh để xây nên các nề n giá số 1, số
2 đầ u tiên của chu kỳ tăng giá dài sắ p tới.
Theo thố ng kê 80% số lượng CP sau khi thoát ra khỏi nề n giá
tích lũy đầ u tiên của chu kỳ tạo Đáy thường có hiê ̣n tượng kéo
ngược về gầ n mức đin̉ h của nề n giá cũ.

Nguyễn Bin 342
Hai năm đầ u tiên của thi ̣ trường Bò tót mới thường là giai đoa ̣n
tố t nhấ t và dễ giàu nhấ t cho những người hiể u biế t, tìm ra siêu cổ
phiế u và ôm giữ chúng thâ ̣t lâu. Ba ̣n phải có lòng cam đảm, kiên
nhẫn, kỷ luâ ̣t nhấ t quán theo các nguyên tắ c của hê ̣ thố ng giao
dich ̣ mà mình đã xây dựng lên.
Nế u không thể kiế m đươ ̣c các khoản lơ ̣i nhuâ ̣n 300% 500%
1000% trong các giai đoa ̣n chân sóng thầ n này, hoàn toàn là do
lỗi của ba ̣n khi không có sự rèn luyê ̣n và chuẩ n bi tư ̣ ̀ chu kỳ giảm
điể m Downtrend trước đó.
Vì vâ ̣y trong giai đoa ̣n Downtrend, giai đoa ̣n ta ̣o Đáy dài lê thê,
khi mo ̣i người còn đang bi quan chán nản vì thua lỗ, vì bí kênh
kiế m tiề n thì ba ̣n hãy vui vẻ ho ̣c tâ ̣p, đo ̣c sách, tim
̀ tòi nghiên cứu.
Lôi la ̣i các giao dich ̣ trước đó của mình ra phân tić h la ̣i các sai
lầ m. Thố ng kê, rà soát và chỉnh sửa la ̣i các nguyên tắ c giao dịch
của mình cho phù hơ ̣p. Chiụ khó dành thời gian nghiên cứu cơ
bản công ty, tìm ra trước các doanh nghiê ̣p tố t…
Chờ đơ ̣i cơ hô ̣i phía trước, chỉ cầ n nó xuấ t hiên,̣ ba ̣n chơi thật lớn,
đánh thâ ̣t tự tin thì chỉ 1 chu kỳ tăng giá, cuô ̣c đời của ba ̣n đã
bước sang trang hoàn toàn mới.
Trong các chân con sóng thầ n lich ̣ sử của thi trươ
̣ ̀ ng chứng khoán
Viê ̣t Nam biế t bao người đã giàu lên nhanh chóng nhờ xuấ t hiêṇ
đúng lúc, đúng chỗ và tâ ̣n du ̣ng thành công khi cơ hô ̣i xuấ t hiện
mà không cầ n phải quá giỏi về chuyên môn, kỹ thuâ ̣t.
Chỉ cầ n biế t và xuấ t hiê ̣n đúng lúc thôi ba ̣n mua kiể u gì cũng
thắ ng, nhưng chỉ những người có chuyên môn, có kinh nghiêm, ̣
biế t kiể m soát cái tôi, kiể m soát đươ ̣c lòng tham, giữ đươ ̣c kỷ luâ ̣t
sắ t mới là người giữ đươ ̣c tiề n sau cùng.

Nguyễn Bin 343
(Các siêu sóng thầ n trong quá khứ là các năm: 2006-2007, 2009,
2016-2018, 2020-2022 và tương lai gầ n sắ p tới chính là cơ hội
làm giàu không được bỏ qua cho bạn. Hãy chuẩn bi ̣ trước đi).
Lưu ý:
• Phải luôn nhớ rằ ng, mọi thứ phải phù hợp với bố i cảnh và
thời thế , trong Uptrend thì đa số điểm Breakout đề u thành
công, còn trong Downtrend thì 80% điểm Breakout sẽ thấ t
bại, bạn đã có nguyên tắ c cắ t lỗ, đừng quên sử dụng nó để
bảo vê ̣ NAV.
• Đồ ng thời bạn phải nắ m vững các yế u tố cơ bản và đi ̣nh giá
của các CP này để biế t mức giá cao mà bạn trả có thực sự
xứng đáng với chấ t lượng của nó không? Tránh Fomo theo
dòng tiề n tham lam của đám đông bi ̣ dẫn dắ t bởi các nhóm
lợi ích.

Nguyễn Bin 344
Hãy cẩ n tro ̣ng khi tham gia vào vi ̣thế Bán khố ng (Short)
“Nhiề u người nghi ̃ rằ ng sẽ kiế m được rấ t nhiề u tiề n vì có nhiề u
cơ hội bán khố ng tuyê ̣t vời. Nhưng thực tế các vi ̣ thế bán khố ng
chỉ cho mức giảm trung bình từ 15-35%. Hiế m cổ phiế u nào giảm
về 0 trong thời gian ngắ n.
Trong khi đó nế u trong một thi ̣ trường Uptrend bạn có thể mua
được cổ phiế u tăng giá x2 x3 thậm chí x5 x10 chỉ trong vài tháng
hoặc vài năm. Nế u sử dụng thêm Margin thì bạn có thể nhân mức
tăng đó thêm vài lầ n nữa. Vì vậy, số tiề n lớn chỉ kiế m được trong
thi ̣ trường tăng giá, không có cách thứ 2 đâu.
Nế u bạn loay hoay chơi trong thi ̣ trường con gấ u, để rồ i khi động
thái tăng giá lớn cuố i cùng xuấ t hiê ̣n, thì bạn đã bi ̣ bào mòn và
mắ c ke ̣t trong thi ̣ trường con gấ u đó mà chưa thoát ra được, lấ y
đâu ra nhiề u tiề n để tận dụng cơ hội mới.” – Dan Zanger
Ngoài ra, viê ̣c nắ m giữ các cổ phiế u bán khố ng quá lâu còn khiế n
ba ̣n phải trả mô ̣t phầ n laĩ vay lớn khiế n cho lơ ̣i nhuâ ̣n từ việc bán
khố ng su ̣t giảm ma ̣nh.
Mă ̣c dù thi ̣ trường chứng khoán Viê ̣t Nam không cho phép bán
khố ng, nhưng thực tế la ̣i khác. Cho nên ba ̣n cầ n nhâ ̣n diêṇ các
dấ u hiê ̣u thić h hơ ̣p cho viê ̣c bán khố ng để bổ sung cho hê ̣ thố ng
giao dicḥ của ba ̣n thêm đầ y đủ và ma ̣nh me.̃
Kiế n thức là vô tâ ̣n, viê ̣c tìm hiể u các kỹ thuâ ̣t này dù không dùng
cũng giúp ích rấ t nhiề u cho các vi ̣ thế mà ba ̣n đang nắ m giữ.
Trong thi ̣ trường con Gấ u ba ̣n chỉ nên nắ m giữ tiề n mă ̣t, nế u sợ
lu ̣t nghề hoă ̣c muố n rèn luyê ̣n để nâng cao tay nghề thì chỉ nên
sử du ̣ng 10% số vố n đang có để thử nghiê ̣m các chiế n lươ ̣c ba ̣n
muố n.
(Các kỹ thuật bán khố ng sẽ có ở nguyên tắ c số 24).

Nguyễn Bin 345
Tránh bẫy tâm lý thích mua đồ rẻ của đám đông.
Tâm lý chung của con người là thích số lươ ̣ng nhiề u và giá rẻ.
Tuy nhiên trong thi ̣ trường chứng khoán thì tâm lý này chỉ đem
la ̣i những kế t quả tê ̣ ha ̣i.
Đa số đám đông thić h mua những cổ phiế u giá rẻ dưới 10k để
mua cho đươ ̣c nhiề u số lươ ̣ng chứ la ̣i không dám mua các CP có
giá cao >100k vì không mua đươ ̣c nhiề u CP hơn.
(Hầ u hế t đố ng cổ phiế u giá rẻ đó lại là những DN kém cỏi nhấ t,
trong khi những CP >100k kia lại là những doanh nghiê ̣p làm ăn
rấ t tố t).
Ba ̣n cứ hiǹ h dung có ai la ̣i đi bán mô ̣t mă ̣t hàng chấ t lươ ̣ng cao
như chiế c siêu xe Ferrari với giá rẻ như chiế c xe phổ thông
thường dùng để cha ̣y Uber, Grab là Vios không.
“Tiền nào của nấ y”
Nế u là người mới tham gia vào thi ̣trường chứng khoán, ba ̣n haỹ
ghi nhớ công thức đơn giản này để bảo vê ̣ bản thân:
“Không bao giờ đụng tới các CP có giá dưới 10.000đ (10k)”
Mức giá 10.000đ là mức mê ̣nh giá tố i thiể u của mô ̣t CP theo quy
đinḥ của pháp luâ ̣t. Chúng giố ng như mô ̣t cái mố c tố i thiể u mà
bấ t kỳ CP nào khi tố t nghiêp̣ ra trường cũng phải niêm yế t giá
đó. Những CP nào không giữ đươ ̣c mố c đó thì đa phầ n kế t quả
kinh doanh cực kỳ tê ̣ ha ̣i, hoă ̣c lañ h đa ̣o cũng thâ ̣t kém cỏi. Tố t
nhấ t là tránh xa chúng.
Hãy rèn luyê ̣n các phương pháp tim ̀ kiế m Siêu CP theo “Nguyên
tắ c số 19”, khi nào thâ ̣t giỏi rồ i ba ̣n mới có thể biế t đươ ̣c nên
mua CP nào là tố t nhấ t.

Nguyễn Bin 346
21. Hãy giữ chă ̣t cổ phiế u khi ba ̣n đúng.

Lơ ̣i nhuâ ̣n lớn chỉ đế n với những người biế t kiên nhẫn. Lơ ̣i nhuâ ̣n
lớn nhấ t luôn cho thấ y dấ u hiêụ ngay từ thời điể m mua ban đầ u,
đó là sự xác nhâ ̣n về hành đô ̣ng giá của CP diễn biế n đúng như
kế hoa ̣ch. Vì vâ ̣y, nế u thi trươ
̣ ̀ ng đã xác nhâ ̣n rằ ng ba ̣n đúng, haỹ
cứ bình tinh ̃ và tâ ̣n hưởng. Haỹ giữ chă ̣t các CP này trong các
giai đoa ̣n điề u chỉnh ta ̣m thời, đừng vô ̣i vàng chố t lời sớm mà
hãy để lợi nhuận chạy cho đế n khi dấ u hiê ̣u thay đổ i xu hướng
xuấ t hiê ̣n. Tấ t nhiên chúng phải đảm bảo nằ m trong giới ha ̣n thua
lỗ mà ba ̣n đă ̣t ra lúc đầ u.
Luôn nhớ nguyên tắ c của các nhà đầ u cơ vi ̃ đa ̣i:
“Không nên vội chố t lời sớm khi đúng và luôn cắ t lỗ thật nhanh”
Chừng nào giá CP còn hành đô ̣ng đúng và thi ̣trường chung còn
diễn biế n đúng như kế hoa ̣ch thì đừng vô ̣i vàng bán sớm.
Nế u muố n thì ba ̣n có thể bán bớt 1 phầ n (thường là 30-50%) và
để phầ n còn la ̣i tự vâ ̣n đô ̣ng theo xu thế . Chỉ bán hế t cho đế n khi
dấ u hiê ̣u xu thế cho thấ y sự thay đổ i. Bởi vì các đô ̣ng thái lớn cầ n
có thời gian cầ n thiế t để phát triể n đầ y đủ, do các tổ chức lớn với
quy mô vố n lớn cầ n lươ ̣ng thời gian đủ dài để tiế n hành gom hoặc
tấ t toán toàn bô ̣ vi ̣thế của ho ̣. Do đó hay ̃ kiên nhẫn chờ cho đế n
khi có lý do đủ ma ̣nh để bán ra toàn bô ̣ CP.
Đồ ng thời, ba ̣n phải luôn ghi nhớ viê ̣c ta ̣o mô ̣t chố t chă ̣n cuố i
cùng để bảo vê ̣ NAV và số laĩ ba ̣n kiế m đươ ̣c, đừng để chúng
biế n mấ t chỉ vì lòng tham.
Bài học trả lại một con gà Tây thôi, đừng tham mà mấ t hế t tấ t
cả.

Nguyễn Bin 347
“Sau nhiề u nằ m đầ u tư trên phố Wall, từng kiế m được và mấ t đi
hàng triê ̣u đô la, tôi muố n nói cho bạn biế t điề u này: Điề u giúp
tôi kiế m được khoản tiề n lớn không phải là viê ̣c tôi suy nghi.̃ Tôi
thu được lợi nhuận lớn là nhờ ngồ i im ôm chặt cổ phiế u. Bạn
hiểu rồ i chứ? Nhớ tôi là ôm thật chặt cổ phiế u khi bạn đúng”
Jesse Livermore
Trong chứng khoán những người thành công nhấ t thường từ bỏ
̣ trong ngày, đánh ngắ n ha ̣n T0 hoă ̣c T+.
viê ̣c giao dich
Ho ̣ tâ ̣p trung vào chơi trung và dài ha ̣n. Ho ̣ dành phầ n lớn thời
gian để nghiên cứu thâ ̣t ky,̃ sàng lo ̣c và tim ̀ ra các dấ u hiê ̣u của
Siêu cổ phiế u. Hành đô ̣ng mua chính xác ta ̣i đúng điể m Pivot,
đúng mức giá tố t nhấ t với rủi do chấ p nhâ ̣n đươ ̣c so với lơ ̣i nhuâ ̣n
tiề m năng cao. Sau đó thì ngồ i im và suy nghi ̃ ít la ̣i, không quan
tâm nhiề u tới các biế n đô ̣ng nhỏ hàng ngày cho tới khi CP đa ̣t tới
giá mu ̣c tiêu.
Đầ u tư thành công chỉ 1% liên quan tới cảm hứng còn la ̣i 99% là
mô hôi công sức (Liên quan tới viê ̣c kiểm soát cảm xúc).
Công thức thành công của ho ̣ đây:
1. Nguyên cứu thật kỹ chọn CP của mình xong.
2. Kiên nhẫn chờ điểm mua Pivot (Điểm mua có mức rủi do
thấ p).
3. Hình dung bạn sẽ phản ứng thế nào trong tương lai.
4. Ngồ i im, thoải mái và trở thành bậc thầ y về Thiền trong giao
di ̣ch (Tuân thủ kỷ luật và đừng để biế n động hàng ngày khiế n
bạn phát rồ ).

Nguyễn Bin 348
̣ n và danh mu ̣c cổ phiế u.

22. Quản tri vố
Hãy biế t về mô ̣t thực tế này:
Quy mô vố n lớn hay nhỏ ảnh hưởng rấ t lớn đế n viê ̣c lựa chọn
chiế n lược và phong cách giao di ̣ch.
Các quỹ đầ u tư, các tổ chức tài chính lớn phải quản lý hàng nghiǹ
đế n hàng chu ̣c nghiǹ tỷ đồ ng. Không dễ để giải ngân hế t vố n vào
các công ty vừa và nhỏ có tiề m năng tăng trưởng ma ̣nh, ho ̣ bắ t
buô ̣c phải chơi cuô ̣c chơi dài ha ̣n đầ u tư vào các công ty ổ n đinḥ
có vố n hóa lớn. Đa phầ n các công ty này đã baõ hòa và tăng
trưởng châ ̣m.
Không phải là ho ̣ không muố n giàu nhanh x2 x3 như chúng ta
mà là ho ̣ không thể làm đươ ̣c điề u đó. Số vố n quá lớn không thể
nhảy ra nhảy vào nhanh chóng như các các nhân nhỏ lẻ. Đó là
điể m yế u của ho ̣ và la ̣i là điể m ma ̣nh của chúng ta:
“Các tay săn bàn bằ ng tố c độ tia chớp”
Để tham gia vào mô ̣t cổ phiế u vố n hóa vừa và nhỏ, có tố c đô ̣ tăng
trưởng nhanh, ho ̣ phải tính toán âm thầ m, bày mưu tin ́ h kế đủ
kiể u để gom đủ lươ ̣ng hàng cầ n thiế t, trong thời gian dài từ vài
tuầ n đế n vài tháng mà cố gắ ng không làm giá tăng quá nhanh.
Đế n khi muố n thoát hàng ho ̣ cũng phải lă ̣p la ̣i các quy trin
̀ h như
vâ ̣y, phải bán mô ̣t lươ ̣ng hàng lớn mà không làm đám đông hoảng
loa ̣n là cực kỳ khó. Ho ̣ phải tranh thủ từng giây phút, từng cơ hô ̣i
nhỏ để đẩ y lươ ̣ng hàng tồ n giá cao vào đầ u những tay chơi kém
cỏi hơn khi doanh nghiê ̣p vẫn còn làm ăn tố t, khi tin tức tố t đẹp
vẫn đươ ̣c bơm ra liên tu ̣c.
Ho ̣ cũng bắ t buô ̣c phải luôn Allin tiề n mă ̣t, duy trì tỷ tro ̣ng cổ
phiế u cao ở trong mo ̣i bố i cảnh của thi ̣trường, bấ t kể là nó đang
tăng giá hay giảm giá. Mă ̣c kê ̣ các kỹ năng Trading ha ̣ giá vố n

Nguyễn Bin 349
của ho ̣ có xuấ t xắ c tới đâu thì trong Downtrend ho ̣ vẫn phải đau
đầ u vì thua lỗ cực lớn. Ho ̣ cũng có những thế khó của những chú
Voi to xác.
(Tôi đố họ dám vác hế t hàng ra táng để bỏ chạy thật nhanh đó.
Vì họ là nhà tạo lập, người thiế t kế luật chơi. Kẻ đứng đầ u bỏ
cuộc thì lấ y ai duy trì trò chơi tài chính dài hạn này, cũng chả ai
dám bơm tiề n cho họ quản lý nữa).
̣ Enter,
Trong khi các cá nhân nhỏ lẻ xuấ t sắ c, chỉ với vài lênh
viê ̣c gia nhâ ̣p hay thoát ra khỏi vi ̣ thế thâ ̣t nhanh chóng và dễ
dàng.
Các tay chơi lướt sóng siêu hạng đang lái những chiế c xuồ ng cao
tố c lượn lờ trước mũi các con tàu siêu tải trọng lớn đang hoạt
động cực kỳ chậm chạm.
Ai cũng có lơ ̣i thế và yế u điể m của riêng mình. Hiể u biế t và vâ ̣n
du ̣ng đúng lơ ̣i thế mình đang có đem la ̣i hiê ̣u quả cao về tiề n ba ̣c.
Ba ̣n có biế t thủa ban đầ u, khi quản lý mô ̣t lươ ̣ng vố n nhỏ Warren
Buffett cũng là tay lướt sóng siêu ha ̣ng với thành tích 3 con số
mô ̣t năm không. Về sau khi lươ ̣ng vố n đươ ̣c ba ̣n bè, người thân
ký gửi quá lớn, ông phải đưa ra lựa cho ̣n khác khôn ngoan hơn:
Đó là đầ u tư dài hạn bằ ng cách mua vào và kiểm soát toàn bộ
tình hình kinh doanh của các doanh nghiê ̣p có lợi thế bề n vững.
Giờ đây khi số tài sản quản lý đã lên đế n vài trăm tỷ USD thì lơ ̣i
suấ t trung biǹ h của ông chỉ còn 20%/năm. Vi ̣ thuyề n trưởng tài
ba lái mô ̣t con tàu siêu lớn mà vẫn đảm bảo mô ̣t hiê ̣u suấ t cao
trong thời gian rấ t dài như vâ ̣y thâ ̣t hiế m có khó tim
̀ .

Nguyễn Bin 350
Công thức Kelly về xác đinh

̣ quy mô tố i ưu mô ̣t vi thế
̣ giao dich:
̣
Ba ̣n chỉ nên dành tố i đa 25% tổ ng vố n cho mô ̣t CP ở mô ̣t vi ̣thế
giao dich,̣ không đươ ̣c phân bổ nhiề u hơn. Công thức này đã
đươ ̣c nghiên cứu và chứng minh trong thực tế rồ i, nên ba ̣n chỉ
viê ̣c ghi nhớ và áp du ̣ng thôi.
(Tức là nế u bạn có số vố n là 1 tỷ và đi ̣nh phân bổ cho 2 CP khác
nhau mỗi CP tổ ng là 500triê ̣u, thì lượt mua đầ u tiên của CP thứ
nhấ t không được vượt quá 25% x 500triê ̣u = 125triê ̣u).
Số lượng CP tố i ưu cho toàn bô ̣ danh mục:
Các NAV nhỏ (dưới 10 tỷ VNĐ) chỉ nên dành cho 2 – 3 CP.
Các NAV bình thường (10 – 100 tỷ VNĐ) là 3 – 5 CP.
Các NAV lớn (100 – 1000 tỷ VNĐ) cũng chỉ 5 – 7 CP.
Và các NAV siêu lớn cũng chỉ 7 – 10 CP.
Khi bắ t đầ u mua vào mô ̣t vi ̣thế , ba ̣n có thể mua thăm dò ở lươ ̣t
mua đầ u tiên với số lươ ̣ng CP tố i thiể u chiế m 5% tổ ng vố n, sau
đó nế u có laĩ thì tùy vào bố i cảnh thi ̣trường, tiǹ h hình diễn biế n
giá của từng CP để gia tăng thêm vi ̣thế .
Đừng bao giờ dồ n hế t tiề n mua luôn tấ t cả vi thế
̣ trong 1 lươ ̣t giao
̣
dich.

Nguyễn Bin 351
Các chiế n lược chia vố n khi Mua mô ̣t CP:

1. Chia vố n làm 3 phần đều nhau.
Lưu ý: Nế u NAV của bạn lớn, trước hế t cầ n xác định tổng số
lượng cổ phiếu mua dựa trên mức thanh khoản bình quân ngày
của những CP có thanh khoản thấ p, vố n hóa nhỏ. Tố i đa chỉ nên
mua số lượng CP nằm trong khoảng 5-10% khối lượng giao dịch
trung bình 30 phiên.
Ví du ̣:
Có mô ̣t CP giá 10.000/CP, có mức thanh khoản bin
̀ h quân là
50.000CP/ngày.
Mỗi ngày tổ ng giá tri ̣giao dich
̣ bình quân của nó là:
10.000 x 50.000 = 500.000.000đ
Nế u ba ̣n đinh
̣ phân bổ vố n vào CP này thì không nên mua quá
50.000.000 (50 triê ̣u đồ ng) trong tổ ng vố n ba ̣n có.
Mu ̣c đích là để tránh trường hơ ̣p bi ̣ ke ̣p thanh khoản. Khi ba ̣n
dùng số vố n lớn mua quá nhiề u mức thanh khoản có thể giao
̣ Nế u thi ̣ trường có sự kiê ̣n Thiên Nga đen xảy ra, mo ̣i cổ
dich.
phiế u đề u có nguy cơ giảm sàn 5-10 phiên liên tiế p, những CP
không có lê ̣nh Mua đố i ứng có thể giảm rấ t sâu. Ba ̣n có thể mất
mô ̣t số vố n lớn theo tỷ lê ̣ đã phân bổ .
(Nhớ là tỷ lê ̣ lỗ càng sâu thì càng khó gỡ theo nguyên tắ c số 1).

Nguyễn Bin 352
- Cách Phân bổ vố n chia 3 đều nhau như sau:

• Đầu tiên phải xác định số vốn mình dự kiến sẽ bỏ ra mua mô ̣t
cổ phiếu nào đó (Thường là 25% tổ ng NAV hiê ̣n có).
• Sau đó chia nó làm 3 phần. Lần mua đầu tiên mua phầ n 1 với
1/3 tổ ng vốn đinh
̣ mua (Tức là 8% tổ ng NAV).
• Bạn sẽ chỉ mua những lần tiếp theo nếu lần mua trước đó có
lãi.
• Đây là cách bạn mua trung bình giá lên và luôn có tỉ lệ chiến
thắng cao. Nếu lần mua sau bị lỗ thì bạn chỉ lỗ số tiền vốn
của lần đó. Mức cắt lỗ tối thiểu sau lần mua thứ 2 hoặc 3 là
mức giá mà bạn hòa vốn trong cả 3 lầ n mua.
• Sau mỗi lần mua bổ sung, điểm cắt lỗ sẽ được nâng lên. Mục
tiêu là tại điểm cắt lỗ mới chỉ có lần mua mới bị lỗ, còn các
lầ n mua trước đề u có laĩ , tính trung bình ra thì nế u bán hế t
ba ̣n sẽ hòa vố n.
• Mục tiêu là để giảm thiểu nguy cơ bị lỗ.

Nguyễn Bin 353
2. Chia vố n Mua làm 4 phầ n đều nhau.

Quan điể m triế t lý:
• Nế u không kiế m được khoản lãi từ các vi ̣ thế nhỏ 25% ban đầ u
thì không tiế p tục đổ thêm vố n lên 50%, 75% hoặc 100% cho
vi ̣ thế mua CP đó, thậm chí dùng thêm Margin.
• Nế u bấ t kỳ lúc nào vi ̣ thế mua ban đầ u lỗ thì cắ t bỏ ngay lập
tức theo nguyên tắ c số 1.
• Nế u vi ̣thế tiế p tục lình xình không tăng nhiề u thì chỉ giữ nguyên
không hành động gì cả.
Mark Minervini thường sử du ̣ng tỷ tro ̣ng 25% NAV cho mô ̣t CP,
Sau đơ ̣t mua thăm dò ban đầ u với mô ̣t tỷ lê ̣ nhấ t đinh
̣ trong tỷ
tro ̣ng 25% NAV kia, ông bổ sung thêm vi ̣ thế ban đầ u bằ ng các
lầ n mua thứ 2, thứ 3, thâ ̣m chí thứ 4…
Miễn là CP thiế t lâ ̣p các điể m mua mới hơ ̣p lý của các nề n giá
mới trong quá trình tăng giá tiế p theo. Nế u không thì ông sẽ bán
mô ̣t nửa vi ̣thế nế u CP cha ̣m đế n mức cảnh báo bán theo nguyên
tắ c của ông, hoă ̣c bán hế t toàn bô ̣ vi ̣ thế để mua các CP khác có
tiề m năng về cả cơ bản và kỹ thuâ ̣t hơn, những CP này đang có
điể m mua Pivot đe ̣p từ nề n giá vững chắ c.
Từng bước tăng quy mô đầ u tư lớn hơn khi hoa ̣t đô ̣ng giá diễn biế n
tố t, và giảm quy mô nhỏ xuố ng khi diễn biế n xấ u.
Đây là cách:
“Chỉ lãi kép tiề n lời, đừng lãi kép sai lầ m” Mark Minervini

Nguyễn Bin 354
- Cách Phân bổ vố n chia 4 đều nhau như sau:
• Không nên tăng quy mô giao dich ̣ khi các vi ̣thế hiê ̣n ta ̣i đang
thua lỗ. Trái la ̣i hãy dùng các lãi có được để tài trợ cho rủi ro
tăng thêm khi mở rô ̣ng quy mô vi thế ̣ lớn hơn.
• Đồ ng thời la ̣i giảm quy mô vi thế
̣ xuố ng thấ p khi rủi do thua lỗ
quay trở la ̣i. Bằ ng cách làm đơn giản này chúng ta sẽ luôn giữ
rủi do ở mức thấ p và đa ̣t được các thành tić h lợi nhuâ ̣n siêu
ha ̣ng khi giá tăng ma ̣nh.

Nguyễn Bin 355
Dùng phầ n lãi của lầ n phân bổ trước để tài trợ rủi ro cho các lầ n
phân bổ sau
• Chia vi ̣thế mua làm 4 phầ n và mỗi lầ n giao dicḥ chiế n thắ ng
hãy tăng gấ p đôi vi thế
̣ cho đế n khi vào hế t số vố n đã đinh
̣ vào
mô ̣t CP.
• Đồ ng thời giảm quy mô vi ̣ thế khi gă ̣p thua lỗ (Cho dù Tỷ lê ̣
LN/RR ở mức thấ p 2:1 cũng không làm bạn gặp bấ t kỳ vấ n đề
gì).
• Nế u liên tu ̣c thắ ng 3 lầ n liên tiế p qua viê ̣c tăng dầ n quy mô vị
thế , lúc này chúng ta có nhiề u laĩ hơn để tài trợ cho các vi ̣thế
lớn hơn. Hãy nghiên cứu ở bức hình sau.

Nguyễn Bin 356
̀ h Kim tự tháp.

3. Chia vố n Mua theo mô hin
- Cách làm như sau:
• Đầu tiên phải xác định số vốn mình dự kiến sẽ bỏ ra mua mô ̣t
cổ phiếu nào đó (Thường là 25% tổ ng NAV hiê ̣n có). Sau đó
chia tiế p nó làm 3 phần.
• Lần mua đầu tiên mua phầ n 1 với 50% tổ ng vốn đinh
̣ mua (Tức
là 12.5% tổ ng NAV).
• Lầ n 2 mua 30%.
• Lầ n 3 mua nố t 20%
• Bạn sẽ chỉ mua những lần tiếp theo nếu lần mua trước đó có lãi.
Lý do cho mô hiǹ h Kim tự tháp này là Giá cổ phiế u càng tăng cao
thì càng gầ n tới Mu ̣c tiêu Giá, các nề n giá cuố i cũng có tỷ lê ̣ thấ t
ba ̣i cao hơn, rủi ro cũng vì thế tăng dầ n lên. Cho nên các lươ ̣t mua
sau càng nhỏ hơn lươ ̣t mua trước. Tuy nhiên nó cũng có điể m bấ t
lơ ̣i là nế u tính toán sai thì mức Cutloss ban đầ u cũng sẽ lớn hơn
trường hơ ̣p số 1 là chia đề u.
Lưu ý: về các giai đoạn trong chu kỳ phát triển của cổ phiế u.
• Tố t nhấ t là Mua lớn 50% ở lầ n mua đầ u tiên sau khi CP vươ ̣t
qua nề n tić h lũy dài ha ̣n, ở nề n giá số 1 và 2 (Điểm có rủi do
thấ p mà tiề m năng tăng giá lớn).
• Các lươ ̣t mua sau thấ p hơn cho các nề n giá cao hơn. Cảnh
giác ở các nề n giá số 4 và 5 trở đi (Hạn chế dùng Margin ở
các giai đoạn này vì xác xuấ t thấ t bại rấ t cao vì hầ u hế t CP
đề u chạy giá khá cao và đã vượt qua mục tiêu giá, đoạn này
chủ yế u do dòng tiề n tham lam đầ u cơ là chính, họ không
quan tâm tới các yế u tố đi ̣nh giá cơ bản nên chỉ cầ n giá thấ t
bại quay đầ u giảm là CP sẽ sàn nhiề u phiên liên tiế p).

Nguyễn Bin 357
Lựa chọn chia vố n thế nào tố t cho bạn:

Bạn cầ n dựa vào kinh nghiê ̣m riêng của mình để cân nhắ c. Nế u là
tay mới, còn non kinh nghiê ̣m nên chọn hướng số 1. Nế u nhiề u
kinh nghiê ̣m phân tích thi ̣ trường và đủ kỹ năng hơn thì chọn
hướng số 2 và 3.

Nguyễn Bin 358
Chiế n lược quản tri ̣rủi do:

- Ba ̣n nên giới ha ̣n tổ ng rủi ro cho toàn bô ̣ danh mu ̣c cổ phiế u
hoă ̣c toàn bô ̣ vố n của ba ̣n ở mức 20%.
Tức là nế u trong một giai đoạn nào đó, bạn thua lỗ liên tục lên
đế n 20%NAV bạn đang có, thì tố t nhấ t là nên dừng lại, chiế n
lược của bạn lúc này đang không phù hợp với bố i cảnh thi ̣
trường hiê ̣n tại.
Nế u để thua lỗ nhiề u hơn mức này tức là bạn đang sai ở một
điểm nào đó. Hãy rút hoàn toàn ra khỏi thi ̣ trường, để nghỉ ngơi
và phân tích lại sai lầ m. Nế u ham gỡ là bạn đang ở sai thời
điểm đó, nó có thể khiế n bạn mấ t mát nhiề u hơn.
- Các giới ha ̣n về thua lỗ cho từng CP chỉ nên giới ha ̣n ở mức 1-
2.5% tổ ng vố n (Nế u phân bổ 25% vố n vào 1 CP và lỗ 10% thì
lỗ tố i đa là 2.5%).
Duy trì mức thua lỗ thấ p đảm bảo cho ba ̣n cơ hô ̣i số ng sót lâu
dài trên thi ̣ trường tài chiń h khắ c nghiê ̣t. Chúng ta chơi cuô ̣c
chơi tài chính suố t cả cuô ̣c đời vì vâ ̣y đừng bao giờ có tư duy,
đánh cú lớn với rủi ro cao rồ i cha ̣y (Đa số những người có tư
tưởng này đề u phá sản cả rồ i).
- Nhớ về tỷ lê ̣ thua lỗ càng lớn thì tỷ lê ̣ laĩ càng lớn hơn nhiề u để
gỡ la ̣i về mức ban đầ u.
VD:
Bạn lỗ 10% thì NAV cầ n lãi 11% để trở về như lúc đầ u. Nế u lỗ
50% thì cầ n lãi 100% để trở lại như lúc đầ u.
Không dễ để kiế m các khoản laĩ lớn như các khoản laĩ nhỏ đâu.
Nên đừng ham gồ ng lỗ mà rơi xuố ng hố sâu, rấ t khó để trở la ̣i.

Nguyễn Bin 359
Cho nên các nhà đầ u cơ nhiề u kinh nghiê ̣m thường cho ̣n Cutloss
nhanh với nhiề u khoản lỗ nhỏ từ 5-8% để dễ dàng gỡ la ̣i, bởi
viê ̣c tìm kiế m các CP tăng giá 20-25% dễ dàng hơn nhấ t nhiề u
các CP tăng giá 50-100%.
- Khi một CP chạm tới ngưỡng Cutloss bạn đề ra lúc đầ u, hãy
bán hế t toàn bộ vi ̣ thế đó, đừng chia ra bán lầ n lượt từng phầ n
nhỏ. Nế u vi ̣ thế của bạn quá lớn để bán hế t 1 lầ n thì bạn có thể
chia ra làm nhiề u lượt.
Nhớ là:
• Khoản lỗ đầ u tiên luôn là khoản lỗ thấ p nhấ t, nên thoát
khỏi con tàu đang chìm càng sớm cáng tố t. Đọc thật kỹ lại
nguyên tắ c số 1.
• Khi liên tục dính lê ̣nh Cutloss ở nhiề u CP có khả năng bạn
đang rơi vào một thi ̣ trường biế n động khó lường (Choppy
Market - Whipsaw Market), thi ̣ trường này nguy hiểm hơn
thi ̣trường Downtrend vì nó kéo dài hy vọng khiế n bạn thua
lỗ hế t lầ n này tới lầ n khác như bi ̣ Bò tùng xẻo vậy (Thi ̣
trường Downtrend rõ ràng khiế n bạn Cutloss toàn bộ danh
mục, còn thi ̣ trường biế n động khó lường lại khiế n CP này
tăng, CP kia giảm nên rấ t khó chi ̣u).
• Tố t nhấ t là khi số lượng CP bi ̣Cutloss liên tục và xu hướng
thi ̣ trường khó đoán thì ta nên giảm bớt tỷ trọng tham gia
hoặc đứng ngoài hoàn toàn.

Nguyễn Bin 360
- Đề phòng các trường hợp ke ̣p thanh khoản (Muố n bán Cutloss
mà không được):
Do thi ̣ trường Viê ̣t Nam là thi ̣ trường T2,5 CP mấ t thêm 1,5
ngày mới về tài khoản để bán đươ ̣c. CP mua xong có thể giảm
sàn không bán đươ ̣c. Lỡ Mua phải CP có thanh khoản kém, hoă ̣c
mua phải đúng lúc có sự kiê ̣n Thiên Nga đen rấ t xấ u xảy ra
khiế n thi ̣ trường đồ ng loa ̣t tháo cha ̣y mà không có cầ u Mua
(Như Call Margin – Force Sell hàng loạt, chiế n tranh, bắ t
bớ…).
Do đó ba ̣n phải dựa trên kinh nghiê ̣m của min ̣
́ h toán vi thế
̀ h tin
Mua sao cho có thể “Kê cao gố i mà ngủ” không rơi vào tin ̀ h
̣ quá lớn.
huố ng lo lắ ng quá mức do vào vi thế
- Điề u cuố i cùng là sau khi bi ̣ ke ̣p thanh khoản và CP đang thua
lỗ lớn hơn đinh ̣ mức kế hoa ̣ch rấ t nhiề u. Thì ba ̣n phải xác đinh ̣
luôn trong đầ u là mình đang thua lỗ rấ t lớn, đừng hy vo ̣ng thêm
gì cả, hãy bán hế t toàn bô ̣ bằ ng mo ̣i giá, bấ t chấ p mo ̣i thiê ̣t ha ̣i.
Không có bấ t kỳ lý do nào để hy vo ̣ng hay bào chữa ở đây cả.
Kể cả viê ̣c bán xong mà cổ phiế u bâ ̣t tăng trở la ̣i cũng không
tiế c, vì lỡ đâu nó không tăng mà tiế p tu ̣c khiế n ta đang thua lỗ
từ 20-30% thành thua lỗ 50-80% thì có trời mới gỡ la ̣i đươ ̣c.
Nhớ la ̣i quy luâ ̣t lỗ càng nhiề u thì laĩ càng lớn mới gỡ la ̣i đươ ̣c
ở trên.

Nguyễn Bin 361
- Chiế n lược điều chỉnh lê ̣nh dừng lỗ và bảo vê ̣ lợi nhuận:
(Không biế t cách bảo vê ̣ lợi nhuận, để một khoản lãi biế n thành
một khoản lỗ cũng là một sai lầ m mà đám đông hay mắ c phải).
+ Khi CP tăng giá sau khi mua, ba ̣n tiế n hành bước tiế p theo là
nâng lê ̣nh dừng lỗ về điể m mua ban đầ u (Điểm hòa vố n) để bảo
vê ̣ tố t hơn NAV.
+ Nhớ là không nâng lê ̣nh dừng lỗ cho tới khi CP tăng giá vươ ̣t
quá khoản laĩ tương đương với rủi ro dừng lỗ ban đầ u (Tức là
nế u bạn đi ̣nh Cutloss ban đầ u là 10% tương đương với 1.000đ
thì chỉ nên nâng lê ̣nh dừng lỗ khi có khoản lãi >1.000đ).
+ Sau khi mua và có lãi nế u CP tiế p tu ̣c tăng giá cha ̣m đế n tỷ lê ̣
tố i ưu của LN/RR 3/1 (Tức là nế u kế hoạch cắ t lỗ ban đầ u là
8% và hiê ̣n tại đang có lãi 25%) thì ba ̣n nên tiế n hành chiế n
lươ ̣c bảo vê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n bằ ng cách bán bớt mô ̣t phầ n để khóa
khoản lãi có đươ ̣c (Thường là bán bớt 30-50% vi ̣ thế ).
+ Số CP còn la ̣i ba ̣n có thể chơi tới cùng cho đế n khi các nguyên
tắ c bán của ba ̣n bi ̣vi pha ̣m, hoă ̣c nế u kỳ vo ̣ng cao hơn thì chơi
tới hế t chu kỳ tăng trưởng của CP và chỉ bán khi hế t kỳ vo ̣ng.
Nế u xấ u quá, giá không tăng tiế p mà giảm về mức hòa vố n thì
bán ngay ta ̣i điể m hòa vố n số CP còn la ̣i. Dù sao thì ba ̣n vẫn có
laĩ ở lươ ̣ng CP đã chố t ban đầ u.
(Đây là cuộc chơi miễn phí chỉ thắ ng không thua).

Nguyễn Bin 362
- Các nguyên tắ c bán sớm trước khi vi phạm lê ̣nh dừng lỗ khi
cổ phiế u có dấ u hiê ̣u suy yế u sau thời điểm Breakout:
+ CP Breakout với khố i lươ ̣ng thấ p, nhưng khi quay đầ u giảm
với khố i lươ ̣ng cao hơn.
+ Giá tăng với khố i lươ ̣ng thấ p dầ n, sau đó quay đầ u giảm ma ̣nh
với khố i lươ ̣ng cao.
+ 3-4 lầ n ta ̣o đáy thấ p hơn (3 cây nế n giảm liên tiế p – 3 con quạ
đen) mà không có dấ u hiê ̣u hỗ trơ ̣ giá.
+ Mô ̣t phiên đóng cửa dưới đường MA20 ngày, tê ̣ hơn là đóng
cửa dưới đường MA50 ngày.
+ Không duy trì các tin ́ hiê ̣u tích cực: có số ngày giảm nhiề u
hơn số ngày tăng. Ngày tăng thì khố i lươ ̣ng thấ p, ngày giảm thì
có khố i lươ ̣ng cao hơn.
+ Thi ̣trường chung quay đầ u giảm cực ma ̣nh (Có biế n lớn sắ p
xảy ra. Có thể dòng tiề n thông minh đã biế t trước tin gì đó).

Nguyễn Bin 363
Lưu ý:
• Trong năm đầ u tư, tùy vào tình hình lời lỗ, NAV của ba ̣n sẽ
biế n đô ̣ng tăng lên hoă ̣c giảm xuố ng. Ba ̣n nên cân đố i viê ̣c
phân bổ vố n theo tỷ lê ̣ ở trên cho phù hơ ̣p với tình hiǹ h thi ̣
trường và kỹ năng quản tri ̣rủi ro mà ba ̣n có.
• Khi thi ̣ trường tăng giá ma ̣nh, NAV của ba ̣n cũng tăng
trưởng theo. Khi quy mô vố n của ba ̣n lớn hơn, số lươ ̣ng CP
̣ của ba ̣n cũng lớn theo. Ba ̣n phải lường
và các lầ n vào vi thế
trước rủi do thi ̣ trường đang tăng điể m quá cao, sẽ dễ gă ̣p
các nhip̣ điề u chin̉ h ma ̣nh, vào mô ̣t vi thế
̣ lớn vào đúng đin ̉ h
sẽ phải trả giá bằ ng viê ̣c Cutloss.
• Chúng ta tić h lũy rấ t nhiề u khoản laĩ nhỏ khi quy mô vố n
còn nhỏ, nhưng la ̣i để mấ t nhiề u tiề n ở mô ̣t vài lầ n Cutloss
đúng đin̉ h, khi NAV ở mức cao nhấ t. Đây là điề u cầ n suy
ngẫm và đúc kế t nhiề u kinh nghiê ̣m hơn nữa.
(Hãy tham khảo dựa vào kinh nghiê ̣m quản tri ̣ danh mục của
Mark Minervini trong các quyển sách ông viế t).

Nguyễn Bin 364
Những lời khuyên hữu ích

+ Luôn giữ danh mu ̣c tâ ̣p trung trong 4-6 cổ phiế u tố t nhấ t đang
dẫn đầ u thi trươ
̣ ̀ ng, phân bổ chúng đề u trong 3-4 nhóm ngành dẫn
dắ t. (Nhóm ngành đang được hưởng lợi từ sóng ngành vi ̃ mô
hoặc đang gặp thiên thời do có những yế u tố ngắ n hạn ủng hộ
cho đà tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh).
+ Loa ̣i bỏ tư duy đánh chu ̣m Allin toàn bô ̣ vố n vào 1 CP, bởi vì
CP là tài sản rủi do cao, mo ̣i thứ đề u có thể bấ t ngờ xẩ y ra. Trên
thi trươ
̣ ̀ ng tôi đã chứng kiế n rấ t nhiề u CP mấ t thanh khoản chỉ vì
các sự kiê ̣n Thiên nga đen bấ t ngờ xảy ra.
• Trong cuô ̣c đời ba ̣n sẽ có hàng nghin ̀ giao dich,
̣ đừng bao
giờ suy nghi ̃ “Đây là cơ hội đặc biê ̣t, để rồ i chấ p nhận chơi
tấ t tay”. Bởi vì dù xác xuấ t thua chỉ 1% nhưng khi nó xảy ra
thì mô ̣t giao dich ̣ sai lầ m có thể xóa sổ ba ̣n.
• Có câu nói “Một trận thua không đủ bù cho 100 trận thắ ng
trước đó. 100 - 1 = 0”.
• Là nhà giao dich
̣ chứng khoán:
“Liê ̣u bạn có muố n chấ m dứt sự nghiê ̣p chỉ bằ ng một lầ n ra
quyế t đi ̣nh?”
Tấ t nhiên là “Không”.
Chúng ta có hàng ngàn cơ hô ̣i phiá trước, còn tiề n là còn cơ
hô ̣i. Vì vâ ̣y không cầ n phải ma ̣o hiể m chơi tấ t tay làm gi.̀
Chỉ nên chơi tấ t tay (Allin) khi có xác suấ t thắ ng là cao nhất,
rủi ro là thấ p nhấ t và chỉ khi ta đã có mô ̣t khoản laĩ lớn để
làm bảo hiể m cho khoản đầ u tư vay mươ ̣n thêm này.

Nguyễn Bin 365
+ Không nên có tư duy đa da ̣ng hóa danh mu ̣c quá mức bằ ng
cách mua vài chu ̣c mã CP khác nhau để bình quân rủi do, vì hiêụ
quả rấ t thấ p. Điề u đó không giúp ba ̣n đa ̣t tới thành tić h siêu ha ̣ng,
cũng như gây khó khăn trong viê ̣c ra quyế t đinh ̣ nhanh chóng khi
cầ n thiế t. Ba ̣n cũng không thể theo dõi kỹ quá nhiề u DN vì không
đủ time và hiể u biế t tấ t cả các khoản đầ u tư này.
Sự tiế p câ ̣n đúng đắ n nhấ t là tâ ̣p trung vố n vào mô ̣t số ít CP tố t,
̀ hiể u thâ ̣t că ̣n kẽ về chúng và theo dõi chúng thâ ̣t sát sao đế n
tim
mức nế u có vấ n đề gì xảy ra, ba ̣n sẽ không mấ t nhiề u thời gian
để hành đô ̣ng.
+ Đồ ng thời hãy thường xuyên thanh lo ̣c danh mu ̣c như cách ba ̣n
chăm sóc khu vườn của mình:
• “Hãy chăm chỉ nhổ cỏ và trồ ng thêm hoa” Mark
Minervini.
• Bằ ng viê ̣c bán ra các CP yế u kém hoă ̣c thua lỗ và giữ la ̣i
hoă ̣c mua thêm các CP đang tăng giá. Khi cỏ da ̣i xuấ t hiê ̣n
trong khu vườn của ba ̣n, đừng ngầ n nga ̣i nhổ cỏ tâ ̣n gố c.
• Haỹ nắ m giữ những cổ phiế u ma ̣nh nhấ t trong thời gian lâu
nhấ t và nhanh chóng bán ra những cổ phiế u đang thua lỗ,
đang có dấ u hiê ̣u ngừng tăng giá hoă ̣c đang hoa ̣t đô ̣ng châ ̣m
cha ̣m so với các cổ phiế u khác cùng danh mu ̣c.
• “Nhớ rằ ng: Cổ phiế u tố t là cổ phiế u tăng giá”.
Chúng ta mua cổ phiế u để kiế m tiề n chứ không phải mua
công ty để hưởng lơ ̣i từ sự phát triể n (Công ty phát triển to
mạnh, lợi nhuận nhiề u mà cổ phiế u không tăng giá thì làm
sao đem lại sự giàu có cho chúng ta được?).

Nguyễn Bin 366
+ Quy tắc “2 đổi 1”:

• Mua thêm những CP tăng giá ma ̣nh nhấ t trong những CP
ma ̣nh, trong lúc nhip̣ tăng của xu hướng thi ̣ trường chung
vẫn còn tiế p tu ̣c. Haỹ bán những CP yế u nhấ t trong danh
mu ̣c để dành tiề n đó mua những CP ma ̣nh khác vừa mới xuấ t
hiê ̣n điể m phá vỡ mới (Tận dụng chi phí cơ hội quay vòng
vố n hiê ̣u quả).
• Nếu trong danh mục gồm 6 cổ phiếu, có 4 cổ phiếu hoạt
động tốt, 2 cổ phiếu hoạt động bình thường hoặc kém.
Không cần phải bán tháo toàn bộ 2 cổ phiếu này. Lúc này
chỉ cần bán 1 nửa số lượng mỗi cổ phiếu, sau đó dùng số
tiề n đó mua 1 mã khác tiềm năng hơn. Điề u này giúp danh
mu ̣c luôn hoa ̣t đô ̣ng hiê ̣u quả với những CP ma ̣nh nhấ t.
(Nhớ về nguyên tắ c số 1: Không bao giờ nắ m giữ cổ phiế u
thua lỗ trong tài khoản).
• Chúng ta là nhà giao dich
̣ cổ phiế u chứ không phải nhà đầ u
tư nắ m giữ công ty nên chỉ quan tâm tới những cổ phiế u
đang tăng giá, không cầ n quan tâm tới các:
“Cổ phiế u tố t bề n vững theo các yế u tố cơ bản nhưng giá lại
không chi ̣u tăng”
(Đợi khi nào chúng chi ̣u tăng giá thì ta mới bắ t đầ u mua,
cũng đâu có muộn. Cơ hội luôn đầ y rẫy trên thi ̣ trường tài
chính cho những người thông minh kiế m tiề n).

Nguyễn Bin 367
23. Các nguyên tắ c Mua (Tìm kiế m điể m mua Pivot có rủi ro
thấ p).
- Điểm Pivot: Trục xoay. Đường kháng cự yế u nhấ t, nơi dễ xảy
ra điểm đảo chiề u nhấ t.
- Điểm Mua Pivot (Breakout): Mức giá yêu cầ u phải hành động.
Điểm mua tố i ưu.
Những kinh nghiê ̣m hay trước khi Mua của các nhà Đầ u cơ
thành công (Luôn có một cái nhìn tổ ng quát để tránh rơi vào các
bẫy cảm xúc khi theo dõi bảng giá)
• Khi nhiǹ thấ y mô ̣t biế n đô ̣ng tăng giá ấ n tươ ̣ng:
 Haỹ luôn kiể m tra đồ thi ̣ tuầ n trước để xem CP đang
hiǹ h thành nề n giá số mấ y.
 Hãy xem nó đã tăng quá xa nề n giá so với điể m mua
hơ ̣p lý chưa (Điểm mua Pivot). Nế u thấ y nó đã tăng giá
kéo dài thì loa ̣i bỏ nó luôn ra khỏi tâm trí, không mua
đuổ i các cổ phiế u đang tăng giá quá nhanh.
• Khi CP đang hiǹ h thành mô ̣t nề n giá tić h lũy thì nguyên cứu
phân tić h cơ bản để đánh giá xem nô ̣i ta ̣i của cổ phiế u có
tương xứng với giá cả đang thể hiê ̣n (Đọc lại nguyên tắ c số
19 về tiêu chí lựa chọn CP).
• Cuố i tuầ n haỹ lôi sách về các mẫu hình giá ra ôn tâ ̣p la ̣i để
ghi nhớ các đă ̣c điể m của chúng.
 Lưu ý về các dấ u hiê ̣u của các mẫu hin
̀ h lỗi nhiề u hơn
là các mẫu hình thành công.
 Nguyên cứu và xem la ̣i các kế hoa ̣ch giao dich ̣ trước đó
để tinh chin̉ h chúng cho phù hơ ̣p với bố i cảnh thi trươ
̣ ̀ ng
hiê ̣n ta ̣i.

Nguyễn Bin 368
 Lên danh sách các CP gầ n cho điể m mua đe ̣p để theo
dõi sát sao hơn.
• Không mua theo tin đồ n, tin nô ̣i bô ̣, mánh khóe, lời khuyên,
lời tư vấ n, bài phân tích… của người khác.
 Không mua theo khuyế n nghi ̣ mua của các dich ̣ vu ̣ tư
vấ n đầ u tư tài chin
́ h (Họ chỉ tập trung vào viê ̣c bán hàng
làm giàu cho chính họ thôi, không ai quan tâm tới viê ̣c
lời lỗ của bạn đâu. Nế u họ chi ̣u bao lỗ khi tư vấ n sai thì
mới đồ ng ý mua theo lời khuyên đó).
 Người mới chưa có kinh nghiê ̣m chuyên môn đă ̣c biê ̣t
tránh xa các Roomvip phim ́ hàng, báo điể m mua, điể m
bán của các chuyên gia, các môi giới (Nế u họ thực sự
giỏi thì không cầ n phải kiế m mấ y đồ ng tiề n lẻ từ thu phí
Roomvip đó đâu).
 Điề u này tôi đã nói rấ t nhiề u xuyên suố t từ đầ u cuố n
sách, giờ nhắ c la ̣i cũng không bao giờ thừa:
“Đừng bao giờ tin ai trên thi ̣ trường tài chính. Toàn
cạm bẫy cả đó”.
• Haỹ nghỉ ngơi và tránh xa “Hiê ̣u ứng tháng Giêng”.
Bởi vì đây là thời điể m tổ ng kế t cuố i năm của các tổ chức
lớn, quá nhiề u biế n đô ̣ng lớn không thể lường trước đươ ̣c.
Tâ ̣p trung vào hê ̣ thố ng của riêng ba ̣n, đừng lan man quá
nhiề u vào các tin tức kế t quả kinh doanh trong thời điể m
nha ̣y cảm này.

Nguyễn Bin 369
• Chú ý không giao dich ̣ lớn, mua mới các cổ phiế u trong mùa
báo cáo kế t quả kinh doanh hàng quý (tháng 1, 4, 7, 10 hàng
năm). Thường các kế t quả này đã đươ ̣c dòng tiề n thông minh
biế t trước từ lâu, nên ho ̣ thường lơ ̣i du ̣ng lúc tin tức đưa ra
để mua và bán theo các kế hoa ̣ch của riêng ho ̣ “Hiê ̣u ứng tin
ra là Bán”. Ba ̣n cứ tâ ̣p trung vào viê ̣c quan sát đồ thi Gia
̣ ́ và
bám sát theo các nguyên tắ c trong hê ̣ thố ng giao dich ̣ của
ba ̣n, đừng quá quan tâm tới nô ̣i dung của tin tức trên truyề n
thông.
• Khi có thông tin hoă ̣c sự kiê ̣n gì mới xuấ t hiê ̣n, đừng quan
tâm tới viê ̣c nó tố t hay xấ u mà chỉ tâ ̣p trung phân tić h tác
đô ̣ng của nó trên đồ thi ̣giá, cũng đừng lañ g phí thời gian đi
̀ lý do giải thić h đằ ng sau.
tim
 Nế u thông tin đươ ̣c cho là xấ u, mà đồ thi cư
̣ ́ tăng giá thì
nó có gì mà xấ u nữa đâu.
 Nế u thông tin đươ ̣c cho là tố t mà đồ thi nằ
̣ m im hoă ̣c tệ
hơn là cắ m đầ u thì nhanh chóng thu binh về để bảo toàn
lực lươ ̣ng cho trâ ̣n đánh tiế p theo.
 Mua bán dựa theo tin tức trên truyề n thông là ngố c
nghế ch và ngu dố t nhấ t của đám đông bi ̣ dắ t mũi. Ho ̣
không hiể u đươ ̣c rằ ng toàn bô ̣ tin tức đề u đươ ̣c chế biế n,
xào nấ u sao cho ha ̣n chế đươ ̣c những tiêu cực nhấ t khi
nó xấ u, hoă ̣c tăng sự tự tin hưng phấ n nhấ t khi nó tố t.
 Tóm la ̣i là tin tức luôn bi thao
̣ túng bởi các nhóm lơ ̣i ích
phía sau. Toàn tầ ng lớp tinh anh cả đó, ho ̣ cực kỳ thông
minh và không hề ngu dố t chút nào đâu (Hãy đọc kỹ lại
nguyên tắ c số 9).

Nguyễn Bin 370
• “Hãy giao di ̣ch bằ ng đôi mắ t chứ không bằ ng đôi tai hoặc
điề u bạn đang nghi ̃ trong đầ u”
 Ghi chú la ̣i tấ t các sự kiê ̣n đã từng xảy ra trên đồ thi gia
̣ ́,
lưu chúng la ̣i và thường xuyên lôi chúng ra để ghi nhớ
phản ứng của đám đông sẽ như thế nào với các sự kiê ̣n
tương tự trong tương lai: tin đồ n chiế n tranh biển Đông,
Tin đồ n bắ t bớ ông chùm Bấ t động sản lớn, tin tăng lãi
suấ t, tin di ̣ch bê ̣nh toàn cầ u, tin đồ n báo cáo lợi nhuận
tố t hoặc xấ u…
 Nhiề u khi tin xấ u ra la ̣i là Đáy, vì tin đó đã đươ ̣c dòng
tiề n thông minh thiế t kế ra để tranh thủ gom la ̣i lươ ̣ng
hàng lớn giá rẻ của đám đông thiế u hiể u biế t bán ra.
Có câu “Mua khi tin xấ u xuấ t hiê ̣n” thường đươ ̣c các
tay chơi sành sỏi áp du ̣ng khá thành công.
Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu các kỹ thuật Mua của các nhà Đầ u
cơ kỳ cựu hàng đầ u trên thế giới ở dưới đây.

Nguyễn Bin 371
I. Nguyên tắ c Mua theo hê ̣ thố ng CANSLIM của William

Oneil
Tổ ng quan tóm tắ t nguyên tắ c này gồ m 3 bước sau:
Bước 1: Chỉ mua cổ phiế u trong thi ̣ trường tăng giá. Thực hiê ̣n
các chiế n lược phòng thủ ngay khi nhận thấ y thi ̣ trường giảm giá
con Gấ u xuấ t hiê ̣n.
(Đọc nguyên tắ c số 17 để học cách đánh giá xu hướng thi ̣ trường
chung đang ở đâu).
Luôn kiể m tra xu hướng chin ́ h của thi ̣ trường chung đầ u tiên.
Chúng ta đã biế t 80% số cổ phiế u di chuyể n cùng hướng với thị
trường chung. Vì vâ ̣y khôn ngoan nhấ t là đừng bao giờ chố ng la ̣i
chúng, mà nên tâ ̣n du ̣ng và đi theo xu hướng chính.
• Nế u mua CP trong xu hướng tăng, ta có xác xuấ t thành công
là 80%.
• Nế u mua CP trong xu hướng giảm, ta có xác xuấ t thấ t bại là
80%.
Cá nhân nhỏ lẻ không cầ n phải luôn luôn giữ cổ phiế u trong tài
khoản, luôn luôn Allin tiề n mă ̣t trong thi trượ ̀ ng như các quỹ đầ u
tư lớn khác (Quy mô vố n của họ quá lớn để có thể thoát hế t hàng
khi thi ̣ trường xấ u, bắ t buộc họ phải ôm hàng, đó là điểm yế u của
họ. Còn chúng ta là cá nhân nhỏ lẻ, vố n ít chạy nhanh, tội gì ôm
cổ phiế u giảm trong Dowtrend làm gì, đừng để bi ̣tẩy não bởi triế t
lý ôm cổ phiế u của công ty tố t trong dài hạn. Lỗ me ̣ nó 50-80%
NAV thì có nói tố t kiểu gì cũng kê ̣ cha mấ y bố đó chém gió. Lo
mà bảo vê ̣ tiề n của mình trước đã).
Chúng ta kiế m đươ ̣c nhiề u tiề n nhấ t khi thi trươ
̣ ̀ ng tăng giá và bỏ
đi chơi, đi du lich
̣ khi thi ̣trường giảm giá.

Nguyễn Bin 372
Ngay khi phát hiê ̣n xu hướng tăng đang thay đổ i, hay ̃ bâ ̣t ngay
chế đô ̣ phòng thủ và khi xu hướng giảm chính thức xuấ t hiê ̣n thì
rút toàn bô ̣ tiề n mă ̣t ra khỏi thi ̣ trường (Đây là cách tố i ưu nhấ t
cho cá nhân nhỏ lẻ).
Cách làm như sau:
Đầ u tiên, theo dõi 2 tiń hiêụ lớn cảnh báo sự thay đổ i của xu
hướng thi trươ
̣ ̀ ng chung để điề u chỉnh chiế n lươ ̣c cho phù hơ ̣p với
bố i cảnh:
• “Ngày bùng nổ theo đà – Follow Through Day – FTD” cảnh
báo thi ̣ trường bắ t đầ u chuyển sang xu hướng tăng mới.
Tỷ lê ̣ thành công của FTD là 66% do đó không nên vô ̣i vàng, mà
chỉ nên giải ngân từ từ theo từng cổ phiế u có nề n tảng cơ bản đáp
ứng đủ theo yế u tố CANSLIM (Có nề n giá tố t và có điểm mua
Pivot đầ u tiên vượt nề n giá đó).
• “Ngày phân phố i” cảnh báo xu hướng tăng đang yế u đi và có
thể đảo chiề u.
Theo thố ng kê: Sau 4-5 ngày phân phố i xuấ t hiê ̣n trong 20-25
̣ thì thi trươ
phiên giao dich ̣ ̀ ng có thể đảo chiề u giảm điể m ma ̣nh.
Tiế p theo, ta đánh giá xem ta đang đứng ở đâu trong chu kỳ của
thi ̣trường tăng giá:
• Đang ở giai đoa ̣n đầ u, giai đoa ̣n giữa, hay giai đoa ̣n cuố i của
chu kỳ tăng giá thi ̣trường chung (Thi ̣ trường chung thường
tăng giá 1-3 năm sau giai đoạn tạo Đáy lớn). Giai đoa ̣n tăng
giá ma ̣nh nhấ t là giai đoa ̣n đầ u ở năm thứ 1-2. Các giai đoạn
sau giá sẽ biế n đô ̣ng ma ̣nh hơn vì giá tăng khá cao và thu hút
nhiề u nhỏ lẻ mới khác tham gia muô ̣n, tâm lý và kỹ năng còn
kém.

Nguyễn Bin 373
• Trong năm 1-2 đầ u tiên, thi ̣ trường đang điề u chin̉ h trung
ha ̣n từ 15-20% hay đã đảo chiề u rơi vào xu hướng giảm khi
giảm sâu hơn 20%.
• Quan sát tiń hiê ̣u “Chim báo bão” từ các CP dẫn dắ t để cảnh
báo sớm dấ u hiêụ ta ̣o Đin̉ h phân phố i.
• Đế m ngày phân phố i để tim
̀ dấ u hiê ̣u cảnh báo xu hướng tăng
có thể bi thay
̣ đổ i (4-5 ngày phân phố i xuấ t hiê ̣n trong 20-25
ngày gầ n nhấ t).
• Khi xu hướng giảm xuấ t hiê ̣n (Chỉ số điề u chỉnh lớn hơn
̀ kiế m “Ngày bùng nổ theo đà”.
>20%) thì la ̣i quay la ̣i tim

Nguyễn Bin 374
Bước 2: Tìm kiế m các cổ phiế u dẫn dắ t. Chỉ mua các cổ phiế u
đáp ứng được các đặc điểm CANSLIM sau khi chúng phá vỡ khỏi
nề n giá kiế n tạo trước đó. Tập trung vào các công ty có lợi nhuận
tăng trưởng cao, sản phẩm mới, có kỳ vọng đột phá.
(Đọc nguyên tắ c số 19 để biế t về các đặc điểm của cổ phiế u
CANSLIM).
Yế u tố quan tro ̣ng nhấ t: Lơ ̣i nhuâ ̣n cao và đang tăng tố c, thường
xảy ra ở các công ty có nô ̣i ta ̣i tố t, có sản phẩ m mới, hoă ̣c đươ ̣c
hưởng lơ ̣i từ yế u tố thiên thời vi ̃ mô.
Dấ u hiê ̣u là:
• Tăng trưởng EPS quý hiê ̣n ta ̣i cao, có sự tăng tố c qua vài quý
liề n kề gầ n nhấ t. Kế t hơ ̣p với tăng trưởng doanh thu, ROE
cao >17%, biên lơ ̣i nhuâ ̣n nằ m trong top đầ u ngành.
• Tăng trưởng EPS hàng năm cao hơn >25% trong 3 năm gầ n
nhấ t.
• Các công ty trẻ, còn nhỏ và có tiề m năng tăng trưởng cao với
các sản phẩ m mới đô ̣t phá đươ ̣c khách hàng yêu thić h. Có
ban lañ h đa ̣o tài năng, tâm huyế t, năng đô ̣ng.
• Các công ty nằ m trong nhóm ngành dẫn dắ t đang đươ ̣c
hưởng lơ ̣i từ thiên thời vi ̃ mô. Cho ̣n ra các công ty đầ u ngành
có lơ ̣i thế ca ̣nh tranh cao.
• Dấ u hiê ̣u về giá là các cổ phiế u tăng giá ma ̣nh hơn so với thi ̣
trường chung, liên tiế p ta ̣o đin ̉ h mới, ta ̣o nề n giá tích lũy cao
hơn theo bâ ̣c thang.

Nguyễn Bin 375
Bước 3: Mua khi dòng tiề n thông minh đang thu gom, bán khi
dòng tiề n đang rút ra. Tận dụng nguyên lý lãi kép để gia tăng
vòng quay vố n hiê ̣u quả: Chố t lãi sớm ở mức 20-25% và luôn cắ t
lỗ ở mức trung bình 7-8% (Đọc kỹ nguyên tắ c số 1).
• Để tim̀ hiể u về Cung Cầ u trước hế t ta tim ̀ hiể u về tỷ lê ̣ sở
hữu cổ phiế u của các tổ chức lớn. Ở Viê ̣t Nam chưa có các
thố ng kê về tỷ lê ̣ sở hữu trong các cổ phiế u cu ̣ thể của các tổ
chức này. Cho nên tôi thay vào đó là viê ̣c nguyên cứu tỷ lê ̣
sở hữu ở từng cổ phiế u cu ̣ thể , hoă ̣c theo dõi danh sách sở
hữu cổ phiế u của các quỹ lớn đươ ̣c công khai trên Website
của ho ̣.
• Tuy nhiên chủ lực của phân tích Cung Cầ u vẫn là kỹ năng
đo ̣c hiể u biề u đồ giá qua phân tích Giá và Khố i lươ ̣ng để phát
hiê ̣n ra dấ u vế t của dòng tiề n thông minh. Vì dù có giỏi che
dấ u tới đâu nhưng với quy mô vố n to như con Voi thì ho ̣
cũng không thể che dấ u các hành đô ̣ng của min ̀ h trước mắ t
các nhà đo ̣c đồ thi ̣Giá kỳ cựu.
• Ba ̣n phải biế t là chin ́ h dòng tiề n thông minh (Dòng tiề n của
các tổ chức lớn, các quỹ đầ u tư tay to, các tay chơi thông
minh giỏi giang khác…) mới là yế u tố trực tiế p khiế n giá cổ
phiế u dich ̣ chuyể n. Chứ không phải các yế u tố cơ bản về giá
̣ ̣i ta ̣i, về vi ̃ mô, về vi mô doanh nghiê ̣p.
tri nô
• Và chỉ có duy nhấ t công cu ̣ phân tích kỹ thuâ ̣t đồ thi ̣Giá và
Khố i lươ ̣ng mới cho chúng ta biế t đươ ̣c dòng tiề n thông minh
đang làm gì. Nên muố n thành công trên thi ̣ trường chứng
khoán này, ba ̣n phải đo ̣c hiể u đươ ̣c đồ thi ̣ Giá mô ̣t cách rõ
ràng và sâu sắ c hơn người khác (Đây là một kỹ năng cơ bản
nhấ t bắ t buộc phải có của mọi nhà đầ u tư, đầ u cơ thành
công).

Nguyễn Bin 376
(Toàn bộ nội dung về phân tích kỹ thuật nằ m ở “Quyển Thượng:
Các chiêu thức kỹ thuật”).
Quan sát các dấ u hiê ̣u sau:
• Quy luật Cung Cầ u thể hiê ̣n qua hành động Giá và Khố i
lượng. Phân tích đồ thi ̣ giá để tìm kiế m nề n giá và điểm mua
Pivot.
• Tập trung vào nhóm ngành dẫn dắ t và các cổ phiế u dẫn dắ t
(So sánh chỉ số sức mạnh giá RS, công cụ Relative Rotation
Graph (RRG) dùng để lọc ra các nhóm ngành và cổ phiế u
dẫn đầ u trên thi ̣ trường, kỹ thuật nhìn trực quan trên đồ thi ̣
Giá)
• Tìm kiế m và theo dõi các thông tin liên quan đế n tỷ lê ̣ sở hữu
của các quỹ lớn, các tổ chức tài chính lớn, các tài phiê ̣t tay
to…

Nguyễn Bin 377
Ho ̣c thuô ̣c các đăc̣ điểm của các mẫu hình tăng giá thường
thành công trong xu hướng tăng như: Cố c tay cầ m, Cố c không
quai, hai Đáy, nề n giá phẳ ng, lá cờ… (Nên dùng đồ thi ̣ tuầ n để
nhận diê ̣n mẫu hình trước rồ i mới dùng đồ thi ̣ ngày tìm điểm Mua
Pivot).
Tham khảo thêm các cuố n sách sau để nâng cao kỹ năng nhâ ̣n
diê ̣n mẫu hiǹ h Giá và các đă ̣c điể m Khố i lươ ̣ng đi kèm.
+ Cuốn "Mô Hình Biểu Đồ - Phương pháp Hiệu quả để Tìm

kiếm Lợi nhuận" Thomas Bulkowski
https://ti.ki/fU5w9yCd/C8C9D553
+ Cuốn "PHÂN TÍCH MẪU HÌNH BIỂU ĐỒ - Những Bí

Quyết Giúp Nhà Giao Dịch Siêu Hạng DAN ZANGER Biến 11
Nghìn Đô Thành 42 Triệu Đô Trong 23 Tháng" Dan Zanger
https://ti.ki/mIlnLuN0/C8C9D553

Nguyễn Bin 378
Các dấ u hiê ̣u tố t trong giai đoa ̣n hin

̀ h hành các mẫu hiǹ h giá khiế n
chúng dễ thành công hơn:
• Tuầ n tăng giá có khố i lượng cao hơn tuầ n giảm giá.
• Số lượng tuầ n tăng giá nhiề u hơn số lượng tuầ n giảm giá.
• Dấ u hiê ̣u tích cực ở cây nế n tuầ n khi có giá đóng cửa nằ m ở
nửa trên của thân nế n.
• Giá nằ m trên đường trung bình MA50 ngày (10 Tuầ n).
• Có Gap khoảng trố ng tăng giá với khố i lượng cao thể hiê ̣n
sức mạnh mua đuổ i của dòng tiề n lớn.

Nguyễn Bin 379
Các dấ u hiê ̣u xấ u trong giai đoa ̣n hình hành các mẫu hin
̀ h giá
khiế n chúng dễ thấ t ba ̣i hơn:
• Có quá nhiề u tuầ n giảm giá với khố i lượng lớn.
• Giá nằ m dưới đường trung bình MA50 ngày (10 Tuầ n).
• Có Gap khoảng trố ng giảm giá với khố i lượng cao thể hiê ̣n
áp lực phân phố i của dòng tiề n lớn.
• Phiên Breakout ở cuố i nề n giá có khố i lượng thấ p và không
duy trì được đà tăng giá, sau đó quay ngược lại về bên trong
nề n giá cũ.
• Nề n giá quá rộng và lỏng, biế n động giá lớn, lúc tăng thì
tăng mạnh, lúc giảm thì giảm mạnh.
• Giá đóng cửa của nế n tuầ n thường nằ m ở nửa dưới cây nế n.
• Nề n giá cuố i thấ t bại khi Breakout vượt đỉnh (Nề n giá số 4,
5, 6 trở lên).

Nguyễn Bin 380
Danh sách kiể m tra các tín hiê ̣u mua khi cổ phiế u phá vỡ
(Breakout) khỏi nề n giá kiế n ta ̣o tố t.
• Nề n giá có nhiề u dấ u hiê ̣u tố t phía trên.
• Khố i lượng tại phiên phá vỡ cao hơn tố i thiểu 40-50% so với
mức bình quân (30 phiên).
• Giá chưa vượt xa nề n giá (chưa vượt quá 5% so với đỉnh nề n
giá gầ n nhấ t).
• Chú ý hiê ̣n tượng khố i lượng phiên Breakout cao bấ t thường
ở các nề n giá cuố i (Nề n giá số 4, 5, 6 trở đi). Đây là dấ u
hiê ̣u phân phố i Cao trào Mua của dòng tiề n thông minh
(nhìn giố ng đỉnh núi Phú Si ̃ khi khố i lượng cao vọt so với
xung quanh). Nế u thấ y dấ u hiê ̣u thấ t bại sau đó thì phải té
khẩn trương đừng kỳ vọng gì cả.

Nguyễn Bin 381
́ hiê ̣u bán (Bán 50% hoặc bán hế t) khi

Danh sách kiể m tra các tin
có các dấ u hiê ̣u sau:
• Một ngày đảo chiề u giảm giá mạnh nhấ t với khố i lượng cao
nhấ t từ khi bắ t đầ u xu hướng tăng mới.
• Giá đóng cửa dưới đường MA50 ngày (10tuầ n) với khố i
lượng cao nhấ t (Đồ thi ̣ tuầ n và ngày đề u được).
• Giá liên tục lên xuố ng, quấ n quanh đường MA50 ngày
(10tuầ n). Đồ ng thời đường MA50 ngày (10tuầ n) đang dố c
lên chuyển sang đi ngang và bắ t đầ u dố c xuố ng.
• Bán khi giá đã tăng 20-25% và có dấ u hiê ̣u suy yế u.
• Bán khi xuấ t hiê ̣n Gap khoảng trố ng giảm giá với khố i lượng
cao.
• Chú ý bán khi đế m đủ ngày phân phố i từ 5-6 ngày trở lên.
• Chú ý các dấ u hiê ̣u xấ u trong quá trình hình thành nề n giá
ở trên. Nế u thấ y Breakout thấ t bại là té ngay.

Nguyễn Bin 382
Chiế c Cố c tay cầ m
Đă ̣c điểm nhâ ̣n daṇ g:

• Có mô ̣t xu hướng tăng trước đó (Tạo đà quán tính).
• Xảy ra đơ ̣t điề u chin̉ h sâu từ 20-30-40% (Tố i đa của đợt
điề u chỉnh không vượt quá 50%, để tránh xác xuấ t thấ t bại
cao do quy luật hình học về thua lỗ tạo nguồ n cung lơ lửng
treo đầ u lớn phía trên của nhiề u người thua lỗ).
• Thời gian hiǹ h thành chiề u dài chiế c cố c tố i thiể u không ít
hơn 7 tuầ n. Tuầ n đầ u tiên xảy ra đơ ̣t giảm giá ma ̣nh go ̣i là
tuầ n số 1. Thời gian hiǹ h thành chiề u dài chiế c cố c có thể
kéo dài vài tháng đế n hơn 12 tháng (Thời gian phải dài đủ
lâu để dòng tiề n thông minh hấ p thụ hế t các tay chơi ngắ n
hạn, nế u thời gian ngắ n hơn thường dễ thấ t bại hơn vì vẫn
còn nhiề u người đang gồ ng lỗ chờ về điểm hòa vố n để bán).

Nguyễn Bin 383
• Tay cầ m:
+ Khố i lươ ̣ng ở tay cầ m thấ p (Cạn kiê ̣t càng tố t).
+ Đô ̣ sâu khi điề u chin̉ h giảm nhỏ ở mức 10-15% (Nế u có
các cú rũ bỏ (Shakeout) thủng đáy của tay cầ m rồ i hồ i phục
lại thì càng tố t).
+ Vi ̣ trí tay cầ m nên ở nửa phiá trên của đô ̣ sâu chiế c cố c
(Để đảm bảo sức mạnh đẩy giá của dòng tiề n lớn).
+ Đin̉ h của phầ n tay cầ m nên nằ m gầ n đỉnh của chiế c cố c
bên trái trong khoảng 15% (Chuẩn bi ̣ có cú Breakout đánh
vượt đỉnh cũ, xác nhận dòng tiề n thông minh đã thu gom
hàng xong và quyế t đi ̣nh chơi lớn hơn).
+ Đô ̣ sâu khi điề u chin
̉ h giảm nhỏ ở mức 10-15%.
• Điểm mua Pivot (Breakout):
+ Khi giá vươ ̣t lên phầ n cao nhấ t của nề n giá nhỏ tay cầ m
vài line nhỏ.
+ Vùng mua an toàn nên nằ m trong biên đô ̣ tăng giá không
quá 5% so với đỉnh nề n giá tay cầ m. Tránh mua đuổ i giá cao
hơn >10% vì nế u để quá xa nề n giá dễ bi di
̣ ń h đơ ̣t điề u chỉnh
do các tay chơi ngắ n ha ̣n chố t lời sớm.
• Khố i lươ ̣ng ta ̣i ngày xảy ra điể m phá vỡ Breakout phải tăng
cao hơn mức trung bình 40-50% (Nế u cao hơn 100-200%
thì càng tố t).
• Lưu ý nế u mẫu hình này hin ̀ h thành trong mùa báo cáo tài
chiń h, khi ra tin công bố kế t quả kinh doanh tố t mà mẫu hình
cho điể m Breakout thấ t ba ̣i thì chứng tỏ dòng tiề n thông
minh đang bày binh bố trâ ̣n từ trước (Nhớ nguyên tắ c số 1:
Cắ t lỗ thật sớm).

Nguyễn Bin 384
• Không lanh chanh mua sớm ta ̣i đáy chiế c Cố c, không ai biế t
dòng tiề n thông minh đang bày trò gì đâu. Cứ để ho ̣ hấ p thụ
và xắ p xế p xong cuô ̣c chơi đa.̃ Chúng ta chỉ là nhỏ lẻ chỉ
tham gia ăn hôi khi dòng tiề n lớn quyế t đinh ̣ chơi tiế p cuô ̣c
chơi dài ha ̣n bằ ng cách xác nhâ ̣n cho cổ phiế u vươ ̣t đin
̉ h cũ.
• Hãy quan sát đồ thi ̣ tuầ n trước để xác đinh
̣ xu hướng dài
ha ̣n, sau đó mới phân tić h đồ thi ̣ ngày để tìm điể m mua
Pivot.
Đă ̣c điểm nhâ ̣n diê ̣n mẫu hin
̀ h Cố c tay cầ m lỗi:
• Quá triǹ h hiǹ h thành phầ n Cố c có nhiề u tuầ n cho chênh lê ̣ch
giữa Đỉnh và Đáy lớn. Phiên Breakout tay cầ m cuố i cùng
không giữ đươ ̣c đà tăng mà thấ t ba ̣i.
• Phầ n tay cầ m hình thành ở nửa dưới đô ̣ sâu chiế c Cố c.
• Phầ n Cố c giảm giá và tăng giá nhanh hình chữ V, có cú điều
chin̉ h giảm lớn hơn >50% từ đin̉ h (Nên chọn mẫu hình Cố c
hình chữ U sẽ an toàn hơn).
• Tuầ n giảm giá có khố i lươ ̣ng lớn, tuầ n tăng giá có khố i
lươ ̣ng nhỏ.
• Khố i lươ ̣ng của phiên Breakout nhỏ, sau đó quay đầ u giảm
điể m quay la ̣i nề n giá tay cầ m với khố i lươ ̣ng cao hơn.

Nguyễn Bin 385

Nguyễn Bin 386

Nguyễn Bin 387
Chiế c Cố c không quai

• Đây là biế n thể của mẫu hiǹ h Cố c tay cầ m ngoa ̣i trừ là không
có phầ n tay cầ m. Đă ̣c điể m phầ n cố c giố ng như phầ n của
mẫu hiǹ h Cố c tay cầ m.
+ Khi giá vươ ̣t lên phầ n cao nhấ t của chiế c cố c bên trái vài
line nhỏ.
quá 5% so với đin̉ h cố c. Tránh mua đuổ i giá cao hơn >10%
vì nế u để quá xa nề n giá dễ bi ̣ din
́ h đơ ̣t điề u chin̉ h do các
tay chơi ngắ n ha ̣n chố t lời sớm.

Nguyễn Bin 388

Nguyễn Bin 389
Mẫu hin
̀ h 2 Đáy

• Trông giố ng chữ W thường hay hình thành khi thi trươ ̣ ̀ ng có
biế n đô ̣ng ma ̣nh hoă ̣c trong giai đoa ̣n biế n đô ̣ng khó lường
khi đi ngang trong thời gian dài (Choppy Market).
• Thường có 2 chân giảm giá. Chân giảm giá đầ u tiên cố gắ ng
hồ i phu ̣c nhưng cha ̣m kháng cự rồ i giảm tiế p ta ̣o thành chân
giảm thứ 2. Chân thứ 2 này có mức giảm bằ ng hoă ̣c thấ p
hơn đáy chân giảm đầ u tiên, sau đó hồ i phu ̣c vươ ̣t qua đỉnh
trước đó của chân giảm đầ u tiên.
• Nế u có cú rũ bỏ ở chân thứ 2 thấ p hơn mức Đáy của chân
giảm đầ u tiên thì càng tố t (Còn gọi là Cú móc).
• Vẫn yêu cầ u có đơ ̣t tăng giá trước đó >30%.
• Chiề u sâu của nề n giá <40% (Tố i đa không được vượt quá
>50%).

Nguyễn Bin 390
• Chiề u dài của mẫu hiǹ h tố i thiể u không ít hơn 7 tuầ n.
• Đỉnh ở giữa 2 Đáy nên nằ m ở nửa trên chiề u sâu nề n giá và
thấ p hơn Đỉnh bên trái.
+ Khi giá vươ ̣t lên phầ n cao nhấ t của phầ n Đỉnh giữa 2 Đáy
vài line nhỏ.
quá 5% so với đin̉ h giữa 2 Đáy. Tránh mua đuổ i giá cao hơn
>10% vì nế u để quá xa nề n giá dễ bi di
̣ ́nh đơ ̣t điề u chỉnh do
các tay chơi ngắ n ha ̣n chố t lời sớm.

Nguyễn Bin 391

Nguyễn Bin 392
̀ h nền giá phẳ ng

Mẫu hin

• Thường đóng vai trò là nề n giá thứ 2 phiá bên trên mô ̣t nề n
giá thành công trước đó (Cố c tay cầ m, 2 Đáy…)
• Có mức điề u chỉnh giảm nhe ̣từ 10-15%, biế n đô ̣ng đi ngang
trong biên đô ̣ he ̣p (Nế u biên đô ̣ giá he ̣p hơn <10% thì càng
tố t).
• Thời gian hình thành ngắ n hơn mô ̣t chút so với các mẫu hình
khác, tố i thiể u không ít hơn 5 tuầ n.
• Thường hình thành da ̣ng bâ ̣c thang cao dầ n lên (Hộp
Davas).
• Nế u có cú rũ bỏ (Shakeout) thủng nề n giá phẳ ng rồ i hồ i phu ̣c
quay trở la ̣i bên trong nề n giá thì càng tố t.
• Vẫn yêu cầ u phải có xu hướng tăng trước đó >30% (Tạo đà
quán tính).

Nguyễn Bin 393

+ Khi giá vươ ̣t lên phầ n cao nhấ t của nề n giá phẳ ng vài line
nhỏ.
quá 5% so với đin̉ h nề n giá. Tránh mua đuổ i giá cao hơn

Nguyễn Bin 394

Nguyễn Bin 395
̀ h nền giá chồ ng lên nền giá

Mẫu hin

• Mô ̣t nề n giá sau chồ ng lên cao hơn nề n giá trước đó. Nề n
giá thứ 2 có thể là bấ t kỳ nề n giá nào nhưng thông du ̣ng hay
gă ̣p nhấ t là nề n giá phẳ ng chồ ng lên mẫu hin ̀ h cố c tay cầ m
hoă ̣c 2 Đáy trước đó.
• Nề n giá thứ 2 này thường nằ m sát trong biên đô ̣ 20% từ đỉnh
nề n giá trước đó (Nế u nề n giá thứ 2 vượt quá biên độ tăng
giá 20% của đin̉ h nề n giá trước thì nó là nề n giá độc lập,
không gọi là nề n giá chồ ng lề n giá. Dùng để đế m số nề n giá
trong giai đoạn 2 tăng giá).
• Các đă ̣c điể m của nề n giá thứ 2 đề u giố ng với các mẫu hình
giá phiá trên đã trình bày.

Nguyễn Bin 396

Nguyễn Bin 397
Giá đóng cửa thắ t chă ̣t trong 3 tuầ n

• Thường xảy ra khi Giá Breakout phá vỡ sau đó tăng giá mô ̣t
đoa ̣n rồ i ta ̣m ngừng trong 1-3 tuầ n để tiêu hóa bớt áp lực
chố t lời ngắ n ha ̣n.
• Giá đóng cửa tuầ n rấ t hep̣ chỉ trong biên đô ̣ 1% so với giá
đóng cửa tuầ n trước đó (Biế n động các ngày trong tuầ n có
thể rộng hơn, nhưng đóng cửa cuố i tuầ n lại he ̣p). Biế n đô ̣ng
he ̣p này thể hiê ̣n cam kế t giữ không xả hàng sớm của dòng
tiề n thông minh.

Nguyễn Bin 398

+ Khi giá vươ ̣t lên phầ n cao nhấ t của đỉnh mẫu hin
̀ h vài line
nhỏ.
quá 5% so với đin̉ h nề n giá. Tránh mua đuổ i giá cao hơn

Nguyễn Bin 399

Nguyễn Bin 400
Hiê ̣n tượng kéo ngược về đường trung bình MA50 ngày (10
tuầ n)
• Sau khi cổ phiế u phá vỡ nề n giá từ các mẫu hình giá phía
trên, có thể xảy ra sự điề u chỉnh lớn về mố c MA50 ngày (10
tuầ n). Nế u thấ y giá đươ ̣c hỗ trơ ̣ bởi đường trung bin
̀ h MA50
ngày (10 tuầ n) và nảy lên với khố i lươ ̣ng lớn, thì đây là cơ
hô ̣i mua thêm đe ̣p (Dòng tiề n thông minh đang hỗ trợ để
tránh gẫy trend trung hạn).
• Sự điề u chin̉ h lớn trong xu hướng tăng này khác với hin ̀ h
thức bắ t Đáy trong xu hướng giảm (Buying on the Dips).
Nhớ là tuyê ̣t đố i không bao giờ đươ ̣c bắ t Đáy, mua cổ phiế u
trong xu hướng giảm (Có trời mới biế t giá sẽ giảm đế n bao
lâu thì ngừng. Lấ y bài học giảm giá năm 2022 làm lời cảnh
tỉnh cho những kẻ ưa thích bắ t Đáy, hầ u hế t đề u cháy tài
khoản và tán gia bại sản cả rồ i).
• Ở đây mẫu hình giá vẫn nằ m trong xu hướng tăng trước đó
và chưa bi gẫ
̣ y trend (Đóng cửa nằ m dưới MA50 ngày). Lúc
này đường MA50 ngày (10 tuầ n) đóng vai trò là đường hỗ
trơ ̣ trung ha ̣n. Nên ta vẫn đang mua trong xu hướng tăng
trước đó.
• Khố i lươ ̣ng của nhip̣ điề u chin̉ h nên nhỏ và giảm dầ n. Khố i
lươ ̣ng có thể cao hơn mức trung bình ở tuầ n đầ u tiên giảm
giá nhưng khi gầ n đế n đường MA50 ngày (10 tuầ n) thì nên
ca ̣n kiê ̣t (Thể hiê ̣n dòng tiề n thông minh không bi ̣ hoảng
loạn bán tháo).
• Khố i lươ ̣ng khi nảy lên từ đường MA50 ngày (10 tuầ n) lớn
thể hiê ̣n quyế t tâm đỡ giá.

Nguyễn Bin 401
• Điểm mua:
+ Mua khi giá vừa nảy lên khỏi đường MA50 ngày (10 tuầ n)
vài line nhỏ. Tránh mua khi giá vươ ̣t quá xa đường này.
+ Tâ ̣p trung vào 2 lầ n kéo ngươ ̣c đầ u tiên nơi có xác xuấ t
thành công cao nhấ t (Tránh các lầ n kéo ngươ ̣c thứ 4 trở lên,
giá đã tăng cao nên dễ thấ t ba ̣i).

Nguyễn Bin 402
II. Nguyên tắ c Mua ta ̣i điểm phá vỡ Pivot (Breakout) của
Mark Minervini.
Chỉ bắ t đầ u giao dich
̣ khi có sự xác nhâ ̣n rõ ràng của hành đô ̣ng
giá. Hãy chờ đơ ̣i điể m mua Pivot hình thành rồ i mới tiế n hành
giao dich,̣ không nên hành đô ̣ng sớm hơn.
̣ bằng cách sử dụng các mô hình
Tìm kiếm các tín hiệu giao dich
giá và khối lượng giao dịch.
Các mẫu hiǹ h tiế p diễn xu hướng: Cố c tay cầ m, tam giác, nề n
phẳ ng, lá cờ…
Các mẫu hình đảo chiề u xu hướng: Vai đầ u vai, 3 đin̉ h, 2 đin
̉ h, 3
đáy, 2 đáy…
Lưu ý: Hãy ghi nhớ các nguyên tắ c vàng này khi sử du ̣ng các
̀ h giá trong PTKT
mẫu hin
• Hai mẫu hình cho xác suấ t thắ ng lớn nhấ t trong xu hướng
tăng theo thông kê là: mẫu hình giá nằ m ngang (hình chữ
nhật) và mẫu hình kênh giá dố c xuố ng (hoặc cái nêm hướng
xuố ng.
• Khi giá Breakout khỏi mẫu hình đó, hãy sớm nhâ ̣n diê ̣n và
nhanh chóng hành đô ̣ng (Wyckoff phân tích khá chi tiế t các
giai đoạn vận động của các mẫu hình này)
• Khi giá đang bắ t đầ u hoàn thiêṇ các mẫu hình giá (Cố c tay
cầ m, tam giác, lá cờ, nề n phẳ ng, vai đầ u vai, …), Không nên
tự ý dự đoán trước hướng đi của giá, tránh mua vào quá sớm
khi giá chưa hoàn thiê ̣n xong mẫu hiǹ h. Bởi vì các mẫu hiǹ h
giá hoàn toàn có thể thay đổ i bấ t ngờ do tin tức hoă ̣c diễn
biế n tâm lý chung của thi ̣ trường lúc đó. Nên chờ cho đế n
khi mẫu hiǹ h giá hoàn thiê ̣n xong và cho điể m mua khi giá
xác nhâ ̣n Breakout khỏi mẫu hiǹ h với khố i lươ ̣ng cao.

Nguyễn Bin 403
• Haỹ tự tin và nhanh chóng quyế t đinh ̣ khi giá xác nhâ ̣n
Breakout khỏi mẫu hiǹ h, vươ ̣t lên trên đường xu hướng gầ n
nhấ t, tránh mua quá muô ̣n khi giá vươ ̣t quá xa điể m mua
chuẩ n (vượt quá 5-7% thì ko nên mua đuổ i).
• Đồ ng thời phải đảm bảo khố i lươ ̣ng ta ̣i điể m Breakout phải
lớn hơn mức trung biǹ h 30 ngày khố i lươ ̣ng.
• Nế u mô hiǹ h giá bi ̣ thấ t ba ̣i sau khi Breakout (giá bứt phá
rồ i quay ngược trở lại mẫu hình, hoặc đường xu hướng). Hãy
nhanh chóng cắ t lỗ, hoă ̣c chí it́ cũng bán bớt 50% vi ̣ thế để
tránh rủi do.
• (Hãy nhớ đế n nguyên tắ c số 1: luôn cắ t lỗ 5-8% mà không
cầ n quan tâm tới bấ t kỳ lý do nào khác, nế u khi cắ t xong mà
thấ y mình sai, ta hoàn toàn có thể bình tiñ h lựa chọn điểm
mua khác an toàn hơn).

Nguyễn Bin 404
Luôn ghi nhớ:

• Quan sát bức tranh toàn cảnh từ thi ̣ trường chung và bức
tranh lớn của cổ phiế u ở các mố c thời gian dài hơn (Tuầ n,
tháng) để biế t xu thế lớn của nó là gi.̀
• Mô ̣t mẫu hiǹ h giá đa ̣t 7 điể m trong 1 thi ̣ trường tố t vẫn có
giá tri hơn
̣ mô ̣t mẫu hình giá đa ̣t 9 điể m trong mô ̣t thi trươ
̣ ̀ ng
xấ u (Đừng chỉ dựa duy nhấ t vào hình dáng của mẫu hình mà
phải phân tích xem mẫu hình hay nề n giá đó đang thể hiê ̣n
ra sao với bố i cảnh thi ̣ trường chung).
• Ngay cả khi cổ phiế u có điể m mua đe ̣p, thì không nhấ t thiế t
chúng ta phải mua ngay lâ ̣p tức, mà cầ n quan sát tổ ng thể các
vấ n đề : Hành đô ̣ng giá của cổ phiế u ta ̣i điể m phá vỡ, khối
lươ ̣ng lê ̣nh kê lớn trên bảng giá, bố i cảnh lớn của cổ phiếu
theo chart tuầ n, tháng, bố i cảnh của thi trươ
̣ ̀ ng chung (Chỉ số
Vnindex, Vn30) để cân nhắ c vào lê ̣nh mua (Đặc biê ̣t quan sát
các dấ u hiê ̣u của khố i lượng tại các khu vực đặc biê ̣t trong
quá trình hình thành mẫu hình giá – Có mô tả trong 2 cuố n
sách tham khảo bên dưới).
• Trong xu thế giảm của thi ̣ trường chung, 80% các điể m
Breakout đề u thấ t ba ̣i do đó cầ n hế t sức cảnh giác khi mua
theo điể m Pivot trong Downtrend.
• Khi cổ phiế u đã tăng quá nhanh trong thời gian ngắ n (20-
30%). Hãy kìm chế bớt lòng tham bằ ng cách bán bớt 30% vi ̣
thế đã mua và để số còn la ̣i vâ ̣n đô ̣ng theo xu thế . Điề u này
đảm bảo cho ba ̣n luôn có mô ̣t khoản laĩ nhấ t đinh ̣ cho dù vị
thế còn la ̣i có hòa hoă ̣c lỗ vì biế n đô ̣ng của cổ phiế u rấ t khó
lường.

Nguyễn Bin 405
• Điể m Mua phải luôn ở thế thắ ng, tức là chỉ mua khi CP có
xu hướng tăng dài ha ̣n rõ ràng, ở trong giai đoa ̣n 2 tăng giá.
(Xem kỹ phầ n Phân biê ̣t chu kỳ giá CP ở nguyên tắ c số 17).
• Nhắ c la ̣i lầ n nữa:
Các điểm mua Breakout chỉ có xác suấ t thắ ng cao nhấ t khi ở
giai đoạn Uptrend, còn giai đoạn Downtrend hoặc giai đoạn
thi ̣trường biế n động khó lường kiểu đi ngang (Choppy Market)
thì có tỷ lê ̣ thấ t bại khá cao.
Mấ u chố t không phải là đoán biế t CP sẽ làm gì tiế p theo mà là
biế t rõ mình nên làm gì, xác đinh ̣ đươ ̣c con tàu CP có cha ̣y
đúng lich ̣ trình của nó không? Nế u nó cha ̣y không đúng lich ̣
̀ h thì nhảy thoát ra ngay lâ ̣p tức.
trin

Nguyễn Bin 406
Tìm kiế m các điể m phá vỡ (Breakout) ta ̣i điể m Pivot theo mô
̀ h biế n đô ̣ng giá thắ t chă ̣t VCP - Volatility Contraction
hin
Pattern.
• Mẫu hiǹ h VCP có sự thu hep̣ của biế n đô ̣ng giá ở mô ̣t số khu
vực nhấ t đinh
̣ trong nề n giá với khố i lươ ̣ng thấ p đáng kể so
với trước đó. Có nguyên tắ c chung là mỗi lầ n sẽ thu he ̣p đi
mô ̣t nửa (50%) biế n đô ̣ng giá so với đơ ̣t trước đó thể hiêṇ
viê ̣c người bán đang ít đi.
• Sự thắ t chă ̣t giá từ đin
̉ h cao nhấ t đế n đáy thấ p nhấ t và mức
đô ̣ thay đổ i giá thấ p dầ n từ ngày qua ngày, tuầ n qua tuầ n là
giai đoa ̣n sắ p hoàn tấ t nề n giá kiế n ta ̣o. Vùng thắ t chă ̣t đi
kèm với sự su ̣t giảm ma ̣nh của khố i lươ ̣ng, ở đoa ̣n cuố i khố i
lươ ̣ng gầ n như ca ̣n kiê ̣t (Kiê ̣t cung) nên chỉ cầ n mô ̣t lực cầ u
nhỏ là đẩ y giá tăng vo ̣t.
• (Đây gọi điểm Pivotal nơi là đường kháng cự yế u nhấ t của
Jesse Livermore).
• Mô hình VCP nói rằ ng quy luâ ̣t Cung Cầ u đang hoa ̣t đô ̣ng
tố t, khi CP trải qua hành trình thay đổ i có trâ ̣t tự từ nhà đầ u
tư yế u sang nhà đầ u tư ma ̣nh, do nguồ n cung bi ̣ nhà đầ u tư
dài ha ̣n hấ p thu ̣ và ngày càng ít đổ vào thi ̣ trường (Nhớ là
mọi mẫu hình xem xét điểm mua phải trong trong một xu
hướng tăng trước đó để tận dụng đi ̣nh luật quán tính của
Newton).

Nguyễn Bin 407
• Điểm Mua Pivot: Mức giá yêu cầ u phải hành động. Điểm
mua tố i ưu. Còn gọi là điểm Breakout là khi giá vượt lên cao
hơn một ngưỡng nào đó như: nề n giá hoặc vùng củng cố đi
ngang, đường xu hướng, đỉnh giá cũ, đường kháng cự… đi
kèm với khố i lượng tăng đột biế n (thường cao hơn 20-30%
mức bình quân).

Nguyễn Bin 408

Nguyễn Bin 409

Nguyễn Bin 410
Lưu ý:
• Nề n giá tố i thiể u phải kéo dài nhiề u hơn 4 tuầ n để đảm bảo
đã hấ p thu ̣ hế t các tay chơi ngắ n ha ̣n. Đơ ̣t điề u chin
̉ h lớn đầ u
tiên ta ̣o nề n giá không đươ ̣c quá lớn, quá sâu. Thường không
chin̉ h nhiề u hơn 50% so với đin̉ h, do nhưng đơ ̣t chin̉ h sâu
thường có vấ n đề nghiêm tro ̣ng trong yế u tố cơ bản hoă ̣c nô ̣i
ta ̣i thi ̣ trường chung xấ u, khiế n giá giảm sâu ta ̣o nên nguồ n
cung lơ lửng treo đầ u lớn – Những người đu đỉnh thua lỗ
nhiề u, nên giá thường dễ bi ̣ thấ t ba ̣i khi ta ̣o nề n nế u chỉnh
quá sâu.
• Mức giảm giá sâu > 50% sẽ cầ n phải tăng 100% mới về đin̉ h
cũ, quá nhiề u người đang thua lỗ lớn sẽ ta ̣o ra nguồ n cung lơ
lửng trên đầ u lớn, ho ̣ chỉ cầ n về mức hòa vố n là sẽ bán ra,
ta ̣o áp lực giá ma ̣nh, khiế n mẫu hiǹ h rấ t khó Breakout vươ ̣t
đin̉ h thành công.
• Theo thố ng kê các mẫu hình có mức giảm >50% từ đỉnh
thường có tỷ lê ̣ thấ t ba ̣i cao nhấ t. Hay gă ̣p thấ t ba ̣i nhiề u nhấ t
là mẫu hiǹ h 2 Đin̉ h với cú giảm ma ̣nh >50% rồ i phu ̣c hồ i
nhanh hiǹ h chữ V, khiế n giá không có sự tić h lũy để hấ p thu ̣
hế t nguồ n cung ngắ n ha ̣n.
• Các CP chiế n thắ ng thường là các CP vươ ̣t đỉnh thành công
lên mức cao mới sau mô ̣t nề n giá tích lũy kiế n ta ̣o.
• Các CP dẫn dắ t thường ta ̣o đáy sớm và ta ̣o điể m phá vỡ khỏi
vùng củng cố sớm hơn thi ̣ trường chung (Do đó đừng cho
rằ ng khi thi ̣ trường chung còn chưa tạo đáy mà không quan
sát để mua sớm các CP dẫn dắ t)

Nguyễn Bin 411
• Ở giai đoa ̣n đầ u sau khi ta ̣o đáy, không nên bán các CP dẫn
dắ t quá sớm để nhảy nhót sang các CP nóng khác vì thấ y nó
đang điề u chin̉ h tić h lũy không cha ̣y giá trong khi các CP
khác đang phi rầ m rầ m, vì đôi khi CP tố t nhấ t la ̣i là CP đang
nắ m giữ và đang có laĩ . Nhớ là nhiề u CP dẫn dắ t có điể m phá
vỡ sớm đầ u tiên thường là CP siêu ha ̣ng tố t nhấ t thi ̣ trường
đó (Đừng bán bò tậu nghé, bán voi mua chuột).
• Nế u nóng ruô ̣t thì áp du ̣ng chiế n lươ ̣c chố t laĩ 50% để lấ y
tiề n đó mua các CP kia cũng đươ ̣c.

Nguyễn Bin 412
Nguyên tắ c Mua:

• Không bao giờ mua sớm khi giá còn đang vâ ̣n đô ̣ng ở vùng
củng cố đi ngang với khố i lươ ̣ng thấ p. Chờ cho đế n khi giá
thoát hẳ n khỏi vùng đi ngang đó thì mới tham gia mua hoă ̣c
mua sau đó khi giá có sự điề u chỉnh giảm về la ̣i vùng củng
cố và kiể m đinh
̣ la ̣i thành công.
• Không mua thêm khi CP vươ ̣t xa nề n giá và điể m Pivot quá
5-10% (Tùy vào bố i cảnh của thi ̣ trường chung, nế u thi ̣
trường khó khăn nên giới hạn ở mức 5% so với nề n giá, nế u
thi ̣ trường nóng số t thì tăng lên 10% so với nề n giá. Đừng
bao giờ để cảm xúc Fomo lấ n át lý trí mua rượt đuổ i các CP
chạy giá quá nhanh, hãy kiên nhẫn chờ điểm điề u chỉnh sau
đó).
• Câu hỏi “Nên mua CP nào đầ u tiên?”: Mua theo thứ tự sức
ma ̣nh giá. Mua CP nào có điể m phá vỡ đầ u tiên sớm nhấ t và
cứ thế làm theo thứ tự (Danh sách theo dõi của bạn có 10
CP thì cứ nhè ông nào vượt nề n giá đầ u tiên mà nhắ m mắ t
múc vào).
• Khi thi ̣ trường chung ta ̣o đáy xong hay ̃ lựa cho ̣n nhóm các
CP đang có điể m phá vỡ (Breakout) đầ u tiên vì dòng tiề n
thông minh sẽ tâ ̣p trung đầ u tiên vào nhóm CP tố t nhấ t trước,
chúng thường là nhóm đầ u tiên thoát khỏi nề n giá và thường
là Siêu CP trong tương lai (Đừng để phân tích cơ bản, ý kiế n
cá nhân, sự yêu ghét của cảm xúc can thiê ̣p vào quyế t đi ̣nh
Mua. Hãy để sự phán quyế t của dòng tiề n, của thi ̣ trường
quyế t đi ̣nh. Họ là người sáng suố t nhấ t trên thế gian này).
• Đă ̣c điể m tố t của giai đoa ̣n đầ u sau khi thi ̣trường ta ̣o đáy là
dấ u hiêụ tăng giá bỏ rơi (Tức là giá cứ tăng cao hơn nữa, ai
cũng nghi ̃ đã cao và chờ điề u chỉnh giảm nhưng lại không
xảy ra hoặc chỉ giảm rấ t ít so với kỳ vọng). Ngày tăng giá

Nguyễn Bin 413
thường kèm khố i lươ ̣ng tăng hơn so với ngày giảm giá thì
khố i lươ ̣ng thấ p hơn. Số lươ ̣ng CP vươ ̣t đin̉ h cũ 12 tháng và
có nhiề u điể m phá vỡ ngày càng nhiề u (Dấ u hiê ̣u thi ̣ trường
đang tạo đáy vững chắ c đó)
• Chia vố n ra nhiề u phầ n để mua lầ n lươ ̣t, không mua hế t trong
1 lầ n. Cách đơn giản nhấ t là chia vố n cho vi thế
̣ CP cầ n mua
làm 3 phầ n đề u nhau và chỉ mua thêm nế u lầ n mua trước đó
có laĩ (Tham khảo nguyên tắ c số 22).
• Luôn tim ̀ kiế m các điể m mua an toàn nố i tiế p sau nề n giá
đầ u tiên. CP vào xu thế tăng luôn có nhiề u giai đoa ̣n ta ̣m nghỉ
để xây la ̣i nề n giá cao hơn. Hãy quan sát hành đô ̣ng giá vào
các giai đoa ̣n điề u chin̉ h giảm để biế t CP phản ứng giố ng quả
trứng gà (Rơi và vỡ luôn) hay quả bóng tennis (Chạm hỗ trợ
rồ i bật tăng trở lại).
Dấ u hiê ̣u của bóng tennis là:
• CP giảm với biên đô ̣ he ̣p, khố i lươ ̣ng nhỏ dầ n, khi bâ ̣t tăng
thì biên đô ̣ tăng lớn, khố i lươ ̣ng cao hơn.
• Hành đô ̣ng giá phản ứng tố t ta ̣i các ngưỡng hỗ trở bởi lực
mua ma ̣nh bởi dòng tiề n lớn (Thể hiê ̣n qua khố i lượng cao).
• Sau hành đô ̣ng bóng tennis là chuỗi tăng điể m ma ̣nh mẽ với
nhiề u đà tăng giá nố i tiế p nhau (Đỉnh và đáy cao hơn).
• Có số ngày tăng nhiề u hơn số ngày giảm. Khố i lươ ̣ng ngày
tăng cao hơn khố i lươ ̣ng ngày giảm. Những dấ u hiê ̣u này thể
hiê ̣n sức ma ̣nh của CP do đó đừng nên le te mà bán sớm kẻo
mấ t hàng. (Các tổ chức đang gom và đẩy giá lên, họ chưa
phân phố i xong thì CP làm sao giảm được mà lo).

Nguyễn Bin 414
- Kỹ thuâ ̣t bình quân giá lên nhưng không làm tăng rủi ro
Ngoài ra, nế u muố n tham gia chơi tiế p, để bổ xung thêm vi ̣ thế
Mua nhằ m tim ̀ kiế m các mức lơ ̣i nhuâ ̣n tố t hơn ở các CP tăng giá
ma ̣nh, ta có thể làm như sau (Vẫn giữ được mức rủi ro thấ p như
kế hoạch ban đầ u đã đặt ra, cho dù quy mô giao di ̣ch đã tăng
thêm đáng kể):
• Mua 1000CP ở mức giá 16.5$ và đă ̣t lê ̣nh dừng lỗ ở mức 15.5$
(Mức lỗ 1$ của 1000CP tương ứng với 1000$).
• Nế u CP tăng lên 17.5$ và thiế t lâ ̣p điể m mua Pivot đe ̣p, chúng
ta mua thêm 1000CP nữa ở mức giá đó.
• Lúc này ta nâng lê ̣nh Cutloss từ mức cũ 15.5$ lên 16.5$.
• Tổ ng số CP giờ có là 2000CP (Gấ p đôi so với lúc đầ u) nhưng
phầ n rủi do thua lỗ vẫn chỉ là 1000$
(Vì có đã có phầ n lãi từ 1000CP ban đầ u khi giá tăng từ 16.5$
lên 17.5$ là 1000$, Trừ đi phầ n rủi ro mới của 2000CP là
2000$ thì tổ ng lỗ vẫn như cũ là 1000$).

Nguyễn Bin 415
- Các dấ u hiê ̣u thấ t ba ̣i sau điểm Breakout:

(Nhớ là thi ̣ trường chứng khoán VN là thi ̣ trường T2.5 CP mua
xong phải mấ t thêm 1.5 ngày mới về tài khoản).
Do đó cầ n cẩ n thâ ̣n cân nhắ c về các yế u tố quy mô vố n so với
giá và khố i lươ ̣ng ta ̣i điể m Breakout, kế t hơ ̣p với cả tình hiǹ h thi ̣
trường chung lúc đó và diễn biế n cu ̣ thể của từng CP riêng lẻ (TT
tăng nhiề u chưa, gầ n đỉnh lớn chưa, gầ n kháng cự chưa, CP đang
ở nề n giá số mấ y…) để đưa ra quyế t đinh
̣ nhằ m giảm thiể u rủi do
ở mức chấ p nhâ ̣n đươ ̣c.
Thử tưởng tươ ̣ng tiǹ h huố ng xấ u nhấ t là ba ̣n đua giá trầ n xong
cuố i phiên CP về giá sàn và 2 phiên tiế p theo ke ̣p ko bán đươ ̣c do
hàng chưa về . Tổ ng lỗ là trên 20%. Rấ t lớn đó.
Nhiề u trường hơ ̣p các tổ chức lớn cố tình kéo Breakout giả trong
phiên để ép các lênh
̣ Cutloss sau đó vài ngày nhằ m tiế p tu ̣c gom
thêm CP với giá rẻ.
Cho nên lý thuyế t trong sách da ̣y nên mua ngay khi CP ta ̣o điể m
Breakout vươ ̣t đin̉ h Pivot là không chiń h xác khiế n số đông thua
lỗ nhiề u hơn là laĩ .
(Tùy vào bố i cảnh thi ̣ trường mà cân đố i. Đa số sách là viế t về thị
trường Mỹ được phép giao di ̣ch T0 và không giới hạn biên bộ,
nên trong môi trường ở Viê ̣t Nam chúng ta cầ n tinh chỉnh cho
phù hợp, đừng áp dụng máy móc. Điề u này đòi hỏi nhiề u kinh
nghiê ̣m lâu năm).

Nguyễn Bin 416
Cảnh giác khi có các dấ u hiê ̣u sau:

• CP Breakout vượt nền với thanh khoản thấ p, sau đó quay
đầ u giảm với khố i lượng cao hơn
Hãy theo dõi sát sao. Nế u CP đã đươ ̣c gom gầ n hế t khố i lươ ̣ng
lưu hành tự do thì nó sẽ tiế p tu ̣c tăng lên mức cao hơn và thanh
khoản sẽ nở ra sau đó. Nế u CP thấ t ba ̣i, quay trở la ̣i nề n giá với
khố i lươ ̣ng lớn hơn thì cầ n Cutloss ngay. (Hãy kiên nhẫn chờ đế n
cuố i ngày vì biế n động trong phiên Breakout thường khó lường
do 2 phe Mua và Bán đang tranh đấ u cho vi ̣ thế nhạy cảm này).
• Phương pháp ngoa ̣i suy khố i lượng theo thời gian giao
̣
dich
VD: tổ ng time giao dich ̣ ở VN là hơn 4h. Nế u vào lúc 10h sáng.
Mô ̣t CP có mức thanh khoản biǹ h quân 30 ngày là
500.000CP/ngày, đã khớp đươ ̣c 200.000 thì khả năng trong ngày
hôm đó sẽ khớp đươ ̣c 200.000x4 = 1.000.000 CP. Có thể yên tâm
vào mô ̣t phầ n lê ̣nh mua. Ngoài ra cầ n theo dõi Cung Cầ u các lê ̣nh
lớn trong phiên giao dich ̣ (Đòi hỏi bạn có nhiề u kinh nghiê ̣m theo
dõi bảng giá nhiề u năm).
• Sau phiên Breakout Giá tăng với khố i lượng thấ p dầ n
Hãy cảnh giác tình huố ng này. Có thể đây là do Cầ u kém không
chiụ đua giá cao hơn nữa hoă ̣c do CP hế t thanh khoản do bi ̣ thu
gom hế t lươ ̣ng hàng trôi nổ i. Khó có thể biế t chiń h xác nên vẫn
phải chú tro ̣ng vào hành đô ̣ng Giá để quản tri ̣ rủi do nhanh và
chuẩ n xác. Nế u giá vẫn tăng thì ba ̣n cứ yên tâm nắ m giữ, nhưng
nế u giá giảm mà khố i lươ ̣ng la ̣i cao hơn thì cầ n bán bớt vi ̣thế để
phòng ngừa rủi ro. Nế u giá giảm về mức hòa vố n thì nên bán hế t
dành tiề n mua la ̣i ở điể m Breakout sau.

Nguyễn Bin 417
• CP thấ t ba ̣i trong viê ̣c tiế p tục duy trì đà tăng giá sau phiên
Breakout mà quay ngược trở la ̣i vùng nền giá cũ.
Hãy kiểm soát rủi do theo Nguyên tắ c số 1: Cutloss 5-8%.
• Lưu ý về các cú quét ép bán Cutloss: Đôi khi dòng tiề n thông
minh cố tiǹ h đánh CP vươ ̣t điể m Breakout để kích hoa ̣t lê ̣nh
Mua của đám đông, nhưng liề n sau đó la ̣i ép giá rơi về la ̣i
khung giá để rung cây do ̣a khỉ nhằ m gom thêm lươ ̣ng hàng
giá rẻ. Nế u CP của ba ̣n chưa vi pha ̣m luâ ̣t Cutloss thì cứ bình
tiñ h quan sát xem nó có các dấ u hiêụ Bâ ̣t dâ ̣y không (tư thế
Squat), hành vi này có thể kéo dài 1-2 tuầ n.
• Quan sát đường MA20, 50 ngày sau phiên Breakout
 Nế u có giá đóng cửa nằ m dưới MA20 ngày sau khi Breakout
chứng tỏ dòng tiề n đang có vấ n đề . Hãy quản tri ̣ rủi do bằ ng
cách bán ra 50% lượng hàng hoặc bán hế t cũng được.
 Nế u giá đóng cửa nằ m dưới MA50 ngày thì đây là dấ u hiê ̣u
cực xấ u, bán hế t bằ ng mọi giá.
• Xuấ t hiê ̣n 3 ngày giảm liên tiế p với khố i lượng cao (Nế n 3
con qua ̣ đen).
Nế u không nhâ ̣n thấ y có lực mua lớn nào ta ̣i các vùng hỗ trơ ̣ thì
đây cũng là tín hiê ̣u xấ u. Có thể bình tinh
̃ quan sát thêm nế u thấ y
khố i lươ ̣ng của 3 ngày giảm nhỏ dầ n và gầ n cha ̣m vào các ngưỡng
hỗ trơ ̣ bên dưới.

Nguyễn Bin 418
• Ngày tăng giá có khố i lượng thấ p, ngày giảm giá có khố i
lượng cao, số lượng ngày giảm nhiều hơn số lượng ngày
tăng.
Dấ u hiêụ dòng tiề n thông minh đang làm trò mèo đấ y nhé, đừng
thấ y giá tăng đề u đề u mà ham. Khi giá cứ nhính lên từ từ với Vol
nhỏ dầ n, chỉ cầ n thấ y có mô ̣t ngày giảm ma ̣nh với khố i lươ ̣ng cao
là bỏ dép mà cha ̣y thâ ̣t nhanh.
• Thi ̣ trường chung quay đầ u giảm cực mạnh 3-5% (Có biế n
lớn sắ p xảy ra. Có thể dòng tiề n thông minh đã biế t trước tin
gì đó).

Nguyễn Bin 419
- Nguyên tắ c mua la ̣i CP sau khi dính lê ̣nh Cutloss:

Khi dính lê ̣nh Cutloss đừng loại bỏ CP ra khỏi danh sách theo
dõi (Đây là CP đã dày công nghiên cứu). Hãy chia kỹ thuật tái
lập lại vi ̣ thế Mua thành 2 nhóm:
1. CP xây lại điểm Pivot mới ngay sau đó. Có thể khá nhanh khi
diễn ra chỉ vài ngày sau. (Hạn chế mua lại ngay trong ngày khi
dính lê ̣nh Cutloss khi mà CP lập tức quay đầ u tăng trở lại vì
rủi ro T2,5 của thi ̣ trường Viê ̣t Nam)
2. CP xây lại nề n giá mới rồ i mới cho điểm Pivot mới. Sẽ mấ t
nhiề u thời gian hơn khi kéo dài cả vài tuầ n đế n vài tháng.
Thực tế cho thấ y nhiề u lúc phải thấ t ba ̣i 2-3 lầ n thì CP mới thực
sự đi vào xu hướng tăng giá dài. Nên viê ̣c nhiề u lầ n Cutloss liên
tu ̣c cho thấ y dòng tiề n thông minh vẫn đang cầ n gom thêm nhiề u
CP trôi nổ i hơn nữa, không có gì xấ u ở đây cả, miễn là hành đô ̣ng
giá chưa thủng các ngưỡng hỗ trơ ̣ nề n quan tro ̣ng.

Nguyễn Bin 420
- Vài kinh nghiê ̣m nghề nghiê ̣p

• Không sử du ̣ng chiế n lươ ̣c phản công nhanh khi mua CP. Nghiã
là không vô ̣i vã mua bấ t kỳ CP nào mà chưa phân tić h kỹ và
viế t ra các kế hoa ̣ch giao dich ̣ cho nó. Đừng bao giờ để ảnh
hưởng của cảm xúc, áp lực tâm lý phải làm mô ̣t điề u gì đó thâ ̣t
nhanh mà không suy nghi ̃ cẩ n tro ̣ng. Đa phầ n những quyế t đinh ̣
vô ̣i va,̃ tức thời như vâ ̣y đề u là sai lầ m và ta ̣o ra nhiề u thói quen
xấ u khó bỏ. Hãy nhớ là thành công trong giao dich ̣ của các nhà
đầ u cơ thành công là kỷ luâ ̣t tuân thủ đúng theo kế hoa ̣ch bấ t
chấ p cảm xúc cá nhân.
• Không Mua những vi ̣ thế mới hoă ̣c nắ m giữ những vi ̣ thế cũ
quá lớn vào mùa báo cáo kế t quả KD (Trừ khi chúng đang có
lãi >10%).
• Chúng ta sẽ không biế t giá sẽ phản ứng thế nào sau khi công
bố kế t quả. Nó có thể tăng, cũng có thể giảm. Lý do là dòng
tiề n thông minh thường biế t trước kế t quả trước thời điể m công
bố kế t quả KD và ho ̣ cho ̣n đúng thời điể m công bố lơ ̣i nhuâ ̣n
cao để chố t lời (Hiê ̣u ứng “Tin ra là bán” vì kế t quả đã phản
ánh vào giá trước đó). Nế u lực Cầ u không đủ ma ̣nh thì giá sẽ
sâ ̣p rấ t sâu đó.
• Hãy tư duy đô ̣c lâ ̣p, đừng để kế hoa ̣ch giao dich ̣ ban đầ u bi chi
̣
phố i bởi ý kiế n của người khác, bởi các bài phân tích trên báo
chi,́ các chuyên gia, các Thầ y Thơ ̣, các môi giới, các KOLs …
đang khua môi múa mép. Tấ t cả đề u không phù hơ ̣p với ba ̣n
đâu vì các ý kiế n đó đề u có lơ ̣i ić h phía sau chi phố i.

Nguyễn Bin 421
• Chăm chỉ làm bài tâ ̣p về nhà bằ ng cách chuẩ n bi kế ̣ hoa ̣ch cho
ngày giao dich ̣ tiế p theo. Tính kỷ luâ ̣t và sự nhấ t quán theo thời
gian biể u hàng ngày đem la ̣i thành công bề n vững.
 Đánh giá lại diễn biế n CP đang có trong ngày, xem có cầ n
tinh chỉnh kế hoạch giao di ̣ch của chúng không?
 Nghiên cứu CP tiề m năng, xem phản ứng giá của nó.
 Lên kế hoạch giao di ̣ch trước cho các CP gầ n tới điểm mua
Pivot.
 Xem lại các ghi chú, các nguyên tắ c cố t lõi mà mình đã xây
dựng.
• Tâ ̣p trung vào bố n chìa khóa để kiế m lơ ̣i nhuâ ̣n siêu ha ̣ng:
1. Đi ̣nh thời điểm thật tố t (Đọc hiểu đồ thi ̣ giá).
2. Tập trung vào số ít CP tố t, không đa dạng hóa
3. Vòng quay vố n nhanh với nhiề u mức lãi nhỏ dễ kiế m sẽ tố t
hơn là tìm các khoản lãi lớn nhưng khó tìm và chờ đợi lâu
(Bạn chọn bán lẻ nhưng đông khách mua hay bán buôn cho
1 vài khách lớn).
4. Tính toán để luôn duy trì tỷ số LN/RR càng cao càng tố t (Tỷ
lê ̣ tố i ưu là 3:1).

Nguyễn Bin 422
III. Nguyên tắ c Mua khi có sự điều chỉnh giảm với mức rủi do
thấ p của Jesse Stine
Mấ u chố t của thành công của kỹ thuật Mua là tìm cách thu
thập các cơ hội sao cho khả năng chiế n thắ ng là cao nhấ t có
thể và giới hạn mức rủi do về mức thấ p nhấ t có thể.
- Xác đinh
̣ mục tiêu Giá và tính toán tỷ lê ̣ Lợi nhuâ ̣n/Rủi ro
• Trong ngành tài chính có quan điể m nên nghi ̃ đế n rủi do
trước, lơ ̣i nhuâ ̣n sau (Tỷ lê ̣ RR/LN).
• Nhưng để tim ̀ kiế m đươ ̣c siêu lơ ̣i nhuâ ̣n ba ̣n phải quan
điể m nghi ̃ đế n Lơ ̣i nhuâ ̣n trước, rủi do sau (Tỷ lê ̣ LN/RR).
Trong bấ t kỳ trường hợp nào, hãy thực hiê ̣n vi ̣ thế thật lớn
nế u tìm ra và xác đi ̣nh được tiề m năng CP tăng 100%,
200%, 300% hoặc hơn nữa. Sau đó mới tính toán xác đi ̣nh
rủi do giảm giá.
• (Nguyên cứu cơ bản mới tìm ra được, còn nhìn vào mỗi
biế n động giá trên đồ thi ̣ không bao giờ tìm ra được đâu).

Nguyễn Bin 423
* Dùng chỉ số PE để tính toán mục tiêu giá tiềm năng:
• Ba ̣n có thể sử du ̣ng công thức đơn giản là lấ y EPS của quý
gầ n nhấ t nhân với 4 (Thành EPS 12 tháng), sau đó nhân
tiế p với mức PE cao nhấ t trong licḥ sử giá của cổ phiế u.
• Cẩ n thâ ̣n hơn ta nhân với PE trung bin ̣ sử, lấ y mức
̀ h lich
giữa của 2 mức cao nhấ t và thấ p nhấ t (Các giai đoạn thi ̣
trường có giá giảm dưới mức PE trung bình này là giai
đoạn gom hàng và tích lũy của dòng tiề n thông minh.
Vùng về dưới giá tri ̣).
• Nế u ba ̣n có thể ước lươ ̣ng đươ ̣c EPS tương lai của quý tới,
năm tới thì càng tố t hơn nữa (Điề u này chỉ có được khi
bạn biế t phân tích cơ bản và am hiểu mọi hoạt động kinh
doanh của DN).
Lưu ý:
• Ghi nhớ môṭ thố ng kê quan tro ̣ng này về PE: Trong thi ̣
trường giá lên (Thi ̣ trường Bò tót) chỉ số PE là mô ̣t công
cu ̣ vô du ̣ng để đánh giá tiề m năng tăng giá của mô ̣t cổ
phiế u. Và tuyê ̣t đố i không đươ ̣c sử du ̣ng nó để làm thông
số quyế t đinh
̣ Mua hay Bán mô ̣t CP. Nhớ là giá CP đươ ̣c
quyế t đinḥ trực tiế p bởi quy luâ ̣t Cung Cầ u dựa trên kỳ
vo ̣ng của các nhà đầ u tư vào viễn cảnh tương lai của
doanh nghiê ̣p (Nhà đầ u tư sẽ dựa vào dấ u hiê ̣u lợi nhuận
cao, tố c độ tăng trưởng lợi nhuận lớn để đưa ra các kỳ
vọng này). PE chỉ là mô ̣t thông số về lơ ̣i nhuâ ̣n của quá
khứ, nó chẳ ng nói nên bấ t kỳ điề u gì về tương lai của
doanh nghiê ̣p. Đánh giá PE phải đă ̣t vào từng bố i cảnh
riêng của doanh nghiê ̣p, bố i cảnh của nề n kinh tế và bố i
cảnh của thi ̣trường chứng khoán mới thực sự chính xác.
Điề u này đòi hỏi phải có kinh nghiê ̣m lâu năm, biế t phân
tić h cơ bản về vi ̃ mô và doanh nghiê ̣p (VD với các công

Nguyễn Bin 424
ty có tính chu kỳ, khi thi ̣ trường tăng trưởng đưa PE của
DN về mức thấ p thì đó lại là đin
̉ h của Giá, khi thi ̣ trường
suy thoái đưa PE của DN lên mức cao thì đó lại là Đáy
của Giá).
• Do đó công thức tính PE không quyế t đinh
̣ trực tiế p đế n
sự thay đổ i của giá cả.
• Trong xu thế Uptrend thi trươ ̣ ̀ ng có khuynh hướng đẩ y giá
về mức PE cao nhấ t lich ̣ sử giá CP, thâ ̣m chí vươ ̣t qua cả
mức cao nhấ t đó (Do dòng tiề n đầ u cơ tham lam) và trong
xu thế Downtrend thi trươ ̣ ̀ ng có khuynh hướng đẩ y giá về
̣ sử giá CP, cũng có thể xuố ng mức
mức PE thấ p nhấ t lich
thấ p hơn (Do tâm lý bi quan sợ hãi chi phố i).
• Tố i ưu nhấ t là ba ̣n chỉ nên tham khảo công thức PE để ước
lươ ̣ng mu ̣c tiêu giá tiề m năng, sau đó tâ ̣p trung vào bố i
cảnh của thi ̣ trường trong hiê ̣n ta ̣i (Đang Uptrend hay
Downtrend) để đưa ra các quyế t đinh ̣ cho phù hơ ̣p. Nhớ
là đừng chố ng la ̣i xu thế chiń h (Đọc kỹ quy tắ c số 8).
• (Hãy tham khảo các cuố n sách của William Oneil và
Mark Minervini để biế t về viê ̣c tại sao chỉ số PE lại vô
dụng trong viê ̣c đưa ra các quyế t đi ̣nh Mua Bán CP).
* Cuố i cùng, baṇ phải theo doĩ biểu đồ Giá và dùng nền giá
hỗ trợ làm mố c để tính toán mức rủi do tiềm năng.

Nguyễn Bin 425
Ví Dụ:
• Mu ̣c tiêu giá = 1000 EPS quý gầ n nhấ t x 4 quý x 15 PE
̣ sử cao nhấ t = 60.000đ (60k).
lich
• Mức đô ̣ rủi do = Mố c hỗ trơ ̣ ngang hiê ̣n ta ̣i là 30k thì khi
giá giảm 10% dưới 30k =3000đ (3k)
(Nhớ luôn phải kiểm soát rủi do thật chặt chẽ theo nguyên
tắ c số 1).
• Tiề m năng tăng giá là 60k – 30k = 30k. Rủi do là 3k.
• Tỷ lê ̣ LN/RR 30k/3k = 10/1 (Khá tố t đó chứ).
• Tỷ lê ̣ LN/RR tố i ưu là tỷ lê ̣ 3:1. Tố i thiểu là tỷ lê ̣ 2:1
• Nế u bạn xác đi ̣nh rủi do thua lỗ là 8% trung bình thì phải
tìm kiế m mức lợi nhuận là >25%, tố i thiểu cũng phải lãi
ít nhấ t 16%.
Hoặc con số cụ thể là nế u mức rủi do xác đi ̣nh theo mức
Cutloss là 3k thì phải tìm CP có lợi nhuận tiề m năng trên
9k, tố i thiểu cũng phải lãi ít nhấ t 6k.

Nguyễn Bin 426

Nguyễn Bin 427
Cho nên công thức thành công để tim

̀ kiế m siêu lợi nhuâ ̣n:
Tập trung vào tìm kiế m các Siêu CP có tiề m năng tăng giá cao
nhấ t, mua nó vào đúng thời điểm ủng hộ cho đà tăng giá thuận
lợi nhấ t với mức rủi do thấ p nhấ t.
(Đọc kỹ nguyên tắ c số 19 để tìm Siêu CP).
- Không chú ý tới lượng tiền mă ̣t khi tính mục tiêu giá
Tiề n mă ̣t giúp công ty duy trì hoa ̣t đô ̣ng KD và tránh đươ ̣c các
đơ ̣t phát hành thêm CP để huy đô ̣ng tiề n. Nhưng ta ko dùng nó
để tiń h mu ̣c tiêu giá. Giá mu ̣c tiêu tiề m năng hoàn toàn dựa
trên kỳ vo ̣ng về dự đoán lơ ̣i nhuâ ̣n tương lai của DN, chứ
không phải số tiề n đã tích góp trong quá khứ.
Trong đầ u tư chứng khoán có câu thầ n chú là:
• “Kỳ vo ̣ng, kỳ vo ̣ng và kỳ vo ̣ng”
Sự xác nhận của nó là:
• “Lợi nhuâ ̣n, lợi nhuâ ̣n và lợi nhuâ ̣n”
Giố ng như BĐS có câu:
• “Vi ̣trí, vi ̣trí và vi ̣trí”.
Đầ u tư và đầ u cơ thành công là dựa vào sự tăng trưởng của lơ ̣i
nhuâ ̣n đi kèm với kỳ vo ̣ng cao trong tương lai sẽ tiế p tu ̣c duy
trì và tăng trưởng ma ̣nh hơn nữa. Tiề n mă ̣t chỉ là quá khứ.
“Ai nhiề u kinh nghiê ̣m trong nghề đề u biế t các công ty nhiề u
tiề n mặt nhấ t đề u là các công ty đã vào giai đoạn bão hòa, hế t
tiề m năng tăng trưởng vì không còn mục tiêu nào để đầ u tư
tiề n mở rộng nữa thì tiề n mặt mới nhiề u như vậy”.

Nguyễn Bin 428
Sau khi đánh giá đươ ̣c bố i cảnh thi trươ

̣ ̀ ng, tiń h toán đươ ̣c mu ̣c
tiêu giá, đánh giá đươ ̣c tỷ lê ̣ LN/RR, ta chuyể n sang mu ̣c tiêu
tiế p theo là tìm kiế m điể m mua Pivot có đô ̣ rủi ro thấ p hoă ̣c
tiề m năng tăng giá ngay lâ ̣p tức.
- Nguyên lý cố t loĩ của Mua khi rủi do thấ p là:
• Mua đúng Siêu CP có nề n tảng cơ bản tố t, có lợi nhuận
tăng trưởng cao, có kỳ vọng lớn. Mua khi có sự điề u chin
̉ h
về giá của CP trong giai đoạn 2 tăng giá. Mua khi thi ̣
trường chung đang ở xu hướng tăng (Thi ̣ trường Bò tót).
Bộ ba bạn thân phải luôn song hành cùng nhau: Cơ bản
tố t, đồ thi ̣ kỹ thuật đe ̣p (Nề n giá vững chắ c), thi ̣ trường
giá lên. Nhớ là luôn đi theo dòng tiề n thông minh, đừng
bao giờ chố ng lại nó (Thể hiê ̣n ở trên đồ thi ̣ qua Giá và
Khố i lượng).
• Đă ̣c điể m chung của các Siêu CP là sau đơ ̣t tăng giá ma ̣nh
đầ u tiên khi các yế u tố cơ bản tố t xuấ t hiên, ̣ chúng luôn
có những cú điề u chỉnh kéo ngươ ̣c (Pullback) ma ̣nh về
các mố c hỗ trơ ̣ để tiế p tu ̣c xây nề n giá tić h lũy trước khi
tiế p tu ̣c hành trình tăng tố c. Chiń h sự điề u chỉnh này ta ̣o
nên sự nghi ngờ, e nga ̣i cho nhiề u người (Đó là nguồ n
Cầ u tiề m năng cho tương lai). Chứ nế u giá cha ̣y mô ̣t nèo
tăng quá nhanh và mo ̣i người hưng phấ n quá mức thì la ̣i
là dấ u hiêụ ta ̣o Đin̉ h.
• Nguyên tắ c tố i hâ ̣u là ba ̣n phải tranh thủ mua Siêu CP mà
ba ̣n đã phân tích tìm ra đươ ̣c chỉ sau khi nó có cú điề u
chin̉ h về la ̣i nề n giá, chứ không phải lao vào mua đuổ i khi
giá đang tăng ma ̣nh (Tranh thủ mua ở ngay nề n giá số 2
là tố t nhấ t). Hoă ̣c mua sớm ngay khi có dấ u hiê ̣u thoát
khỏi nề n giá tić h lũy số 1 sau giai đoa ̣n ta ̣o đáy.

Nguyễn Bin 429
• Hầ u hế t mo ̣i người đươ ̣c da ̣y theo sách giáo khoa hoă ̣c các
khóa ho ̣c đầ u tư là chỉ mua khi CP có điể m phá vỡ
(Breakout) và mua thêm khi chúng đang tăng giá. Điề u
này không sai nhưng đó không phải là điể m mua tố i ưu
nhấ t, cũng không phải là điể m mua có mức rủi do thấ p.
(Tư duy đám đông thường làm theo những gì được số ít
dòng tiề n thông minh thao túng phía sau điề u khiển)
• Hãy ta ̣o cho miǹ h mô ̣t thói quen tố t hơn là hay ̃ mua khi
giá có sự điề u chin̉ h trong xu hướng tăng, khi không ai
tranh mua vào cả (Trừ trường hợp có công bố lợi nhuận
rấ t cao, kỳ vọng về triển vọng tương lại vượt trội so với
giá tri ̣ nội tại hiê ̣n giờ). Thời điể m điề u chin
̉ h giảm giá là
thời điể m người chơi ngắ n ha ̣n rút đi, những người chơi
dài ha ̣n hơn thì ở la ̣i và mua thêm vào.

Nguyễn Bin 430
- Nhớ là Mua ở thời điểm điều chỉnh luôn có đô ̣ rủi do thấ p
hơn điểm Breakout vì chúng không có các cú rơi nhanh bấ t
ngờ:
• Giá đã giảm nhiề u rồ i, làm sao rơi nhanh được nữa.
• Khi người chơi ngắ n hạn vừa phải cắ t lỗ ngay lập tức bi ̣
người chơi dài hạn hơn thu gom lại hế t. Đồ ng thời khi giá
chạm vào các mố c hỗ trợ sẽ có lực cầ u đỡ giá của người
chơi dài hạn để bảo vê ̣ vi ̣ thế họ đã mua.
• Hãy xem lại li ̣ch sử giao di ̣ch bạn sẽ thấ y vô số lầ n vừa
Cutloss xong là CP lại phi như tên lửa mà không có bạn
trên tàu.
• Nhớ là luôn có khả năng các điểm phá vỡ (Breakout) thấ t
bại và giá đảo chiề u giảm ngay sau khi vừa công bố lợi
nhuận tố t (Có câu: “Tin ra là Bán” vì giá đã phản ánh
từ trước đó rồ i). Cho nên tố t nhấ t là chờ CP điề u chỉnh đi
vào vùng củng cố sau đó vài ngày, hoặc vài tuầ n. Nế u vào
lê ̣nh quá vội vàng tại điểm Breakout chúng ta có thể dính
đợt điề u chin̉ h đầ u tiên 20-30% và phải chi ̣u quy luật
Cutloss.

Nguyễn Bin 431
- Haỹ suy nghi ̃ về 3 trường hơ ̣p có thể xảy ra khi mua ta ̣i nhip̣
điề u chin̉ h (Nơi có mức rủi ro thấ p):
• Mua đươ ̣c giá rẻ hơn đáng kể khi người chơi ngắ n ha ̣n
đang bán tháo.
• Nế u CP sau khi điề u chin̉ h giảm, nó sẽ tiế p tu ̣c tić h lũy
ta ̣o nề n giá mới thì mô ̣t lúc nào đó trong tương lai, ta vẫn
phải mua ta ̣i điể m Breakout với mức giá bằ ng hoă ̣c cao
hơn mức giá điề u chỉnh này (Đồ ng thời viê ̣c mua và ngồ i
chờ đợi khiế n ta không đứng núi này trông núi nọ, nhiề u
khi nhảy nhót lung tung ở nhiề u CP nóng khác nhau lại
khiế n NAV bi ̣ thua lỗ nhiề u hơn là có lãi. Vi ̣ thế lựa chọn
tố t hơn là nằ m im ở CP đã được chúng ta nghiên cứu kỹ)
• Trong tiǹ h huố ng tê ̣ nhấ t, nế u CP tăng giá cao mà không
có miǹ h trên tàu thì ta vẫn có thể chờ các nhip̣ điề u chin
̉ h
tiế p theo (Nơi có mức rủi ro thấ p) cho dù giá có cao hơn.
Nế u không có điể m rủi ro thấ p ta hoàn toàn có thể bỏ qua
để đi tim̀ các Siêu CP khác. Cầ m tiề n không lo thiế u cơ
hô ̣i đâu.

Nguyễn Bin 432
- Lưu ý:
• Luyê ̣n Kiên nhẫn để đừng bao giờ mua rượt đuổ i CP khi
chúng đã tăng quá xa các mố c MA50 ngày hoặc 10 tuầ n.
Viê ̣c giá tăng quá xa các mố c hỗ trợ trung hạn khiế n
chúng hay bi ̣ người chơi ngắ n hạn chố t lời mạnh.
• Hãy kiểm soát cảm xúc tham lam, loại bỏ tư duy mua đuổ i
khi CP tăng giá. Tạo cho mình 1 list danh sách CP tiề m
năng và chỉ tập trung vào các CP đang có sự điề u chin
̉ h
(Miễn là nề n tảng cơ bản của nó không xấ u đi).
• Trong thời gian chờ đợi hãy luôn chuẩn bi ̣ sẵn sàng để có
thể ngay lập tức tham gia khi có các đợt quét ép nhà đầ u
tư ngắ n hạn Cutloss, khoảng khắ c này khá ngắ n nên đừng
lơ là mà bỏ lỡ. (Thường giá sẽ nhúng xuố ng dưới mố c hỗ
trợ rồ i ngay lập tức bật lại ngay).
• Ghi nhớ quan điểm sau để tránh rủi ro: bạn phải học
được cách phân biê ̣t chu kỳ giá CP và chu kỳ kinh doanh
của từng công ty để hiểu được thế nào là đúng khi mua
tại nhi ̣p điề u chỉnh trong xu thế tăng và thế nào là sai khi
mua tại nhi ̣p điề u chin ̉ h trong xu thế giảm.
(Không phân biê ̣t được điề u cơ bản này mà áp dụng
phương pháp Mua một cách máy móc, sẽ khiế n bạn trả
giá rấ t nặng đó).

Nguyễn Bin 433
- Các dấ u hiê ̣u kỹ thuâ ̣t hỗ trợ cho viê ̣c Mua
• Mua ta ̣i đường MA ma thuâ ̣t (Magic MA)
(Hầ u hế t là MA10, 20, 50 ngày. Tìm hiểu thế nào là đường MA
ma thuật (Magic MA) ở nguyên tắ c số 24).
Đây là điể m có mức rủi do cực kỳ thấ p (Hãy ưu tiên sử dụng
biểu đồ tuầ n, vì Siêu CP thường chạy rấ t lâu do chu kỳ kinh
doanh kéo dài theo chu kỳ ngành).
Khi giá tăng ma ̣nh vươ ̣t xa đường MA và bắ t đầ u điề u chin̉ h,
lúc này các tổ chức lớn bắ t đầ u bâ ̣n rô ̣n tích lũy vi ̣ thế mà cố
gắ ng không làm tăng giá, khiế n giá có xu hướng đi ngang và
cha ̣m vào đường Magic MA. Hoă ̣c ho ̣ có thể khiế n giá ta ̣o
thành mô ̣t số mẫu hiǹ h đep̣ để thu hút các nhà giao dich ̣ theo
đà tăng trưởng. Ho ̣ có thể phố i hơ ̣p với DN để tung tin tố t hỗ
trơ ̣ vào mô ̣t số thời điể m quan tro ̣ng (Tạo điểm Breakout đe ̣p
và thành công).
• Mua khi khố i lượng ca ̣n kiê ̣t và biên đô ̣ giá chă ̣t chẽ
Ở cuố i của giai đoa ̣n ta ̣o nề n giá, Siêu CP thường có xu hướng
di chuyể n trong mô ̣t dải rấ t chă ̣t, biế n đô ̣ng he ̣p với khố i lươ ̣ng
tuầ n ở mức thấ p hơn so các tuầ n trước đó. Thường trong giai
đoa ̣n ta ̣o nề n giá, các tuầ n tăng ma ̣nh thường có khố i lươ ̣ng
cao và các tuầ n giảm thường có có lươ ̣ng thấ p hơn. Nhiǹ tổ ng
thể cả giai đoa ̣n khố i lươ ̣ng có xu hướng giảm dầ n theo đường
thẳ ng chéo xuố ng, lý tưởng nhấ t là khố i lươ ̣ng giảm 30-50%
so với khố i lươ ̣ng cao nhấ t ở các tuầ n trước đó. Khố i lươ ̣ng
tuầ n có thể hiǹ h thành cái nêm hướng xuố ng hoă ̣c kênh dố c
xuố ng và khi Breakout thì có khố i lươ ̣ng cao tăng vo ̣t.

Nguyễn Bin 434
Điể m mua tố t nhấ t là khi CP không di chuyể n trong 1-3 tuầ n
với khố i lươ ̣ng nhỏ so với các tuầ n trước (Giá biế n động xung
quanh một mức giá trong nhiề u tuầ n).
Chú ý: Những lúc mo ̣i người cảm thấ y chán nản như thế này,
thì đừng đứng núi này trông núi no ̣, vì CP có thể trở la ̣i đường
đua bấ t kỳ lúc nào mà ba ̣n không kip̣ quay la ̣i đâu. Điề u nữa là
nế u giá cha ̣m vào đường Magic MA thì đó là điể m bùng nổ
đấ y. Ghi nhớ rằ ng Mua khi giao dich ̣ trầ m lắ ng thường có mức
rủi do thấ p nhấ t.
• Mua sớm ở giai đoa ̣n đầ u tăng giá (Ngay sau khi
Breakout khỏi nề n giá số 1)
Trong giai đoa ̣n tić h lũy ban đầ u thường kéo dài lê thê lên tới
cả năm, ba ̣n không đươ ̣c chủ quan mà quên theo dõi nó. Nế u
sau điể m bùng nổ mà không có ba ̣n trên tàu thì giá đã tăng rấ t
nhiề u khiế n tỷ suấ t lơ ̣i nhuâ ̣n của ba ̣n sẽ giảm đi nhiề u đó.
Chưa tính viê ̣c giá tăng quá cao dễ gă ̣p điề u chin ̉ h ma ̣nh.
• Mua theo khoảng trố ng (Gap) tăng giá
Sau khi có tin lơ ̣i nhuâ ̣n tăng ma ̣nh, hầ u hế t Siêu CP sẽ ta ̣o
khoảng trố ng tăng giá (Khoảng trố ng phá vỡ – Breakaway
Gap). Khoảng trố ng này do dòng tiề n thông minh ta ̣o ra nên
ho ̣ sẽ bảo vê ̣ nó chă ̣t che,̃ cho nên các cú điề u chin̉ h về khoảng
trố ng này là cơ hô ̣i mua, nế u ba ̣n bỏ lỡ cú tăng giá đầ u tiên.
(Bạn nên đợi sự kiểm đi ̣nh lại khoảng trố ng thật rõ ràng rồ i
hãy hành động)

Nguyễn Bin 435
• Nên chờ 2-3 tuầ n sau khi DN công bố lợi nhuâ ̣n khủng
Sau sự hưng phấ n ban đầ u do khoản lơ ̣i nhuâ ̣n đô ̣t biế n , dòng
tiề n có xu hướng chố t lời. Đa số những kẻ kém cỏi có xu hướng
đi tim ̀ các cổ phiế u nóng khác. Siêu CP lúc này sẽ gă ̣p điề u
chin ̉ h (Nó có thể giảm mạnh hoặc xây các nề n giá phù hợp).
Chúng ta không thể biế t CP sẽ diễn biế n tiế p theo như thế nào,
nhưng điề u chúng ta nên làm là mua vào ta ̣i các điể m có rủi do
thấ p diễn ra sau đơ ̣t điề u chin
̉ h này (Điểm có biên độ giá he ̣p
với khố i lượng thấ p).
• Mua khi giá cha ̣m đường xu hướng dưới.
Trong quá triǹ h tăng giá sau nề n giá đầ u tiề n, các Siêu CP sẽ
ta ̣o đin̉ h và đáy cao hơn. Thường chúng sẽ vâ ̣n đô ̣ng theo mô ̣t
kênh giá hướng lên. Trong khi các nhà giao dich ̣ ngờ nghê ̣ch
khác mua theo điể m phá vỡ thường gă ̣p rủi do cao thì ta nên
mua ta ̣i điể m có mức rủi do thấ p là ở đường xu hướng phía
dưới. Người khôn ngoan nên chờ khi đám đông hoảng loa ̣n,
chờ giá cha ̣m vào đường xu hướng dưới thì ma ̣nh tay mua vào.
(Lưu ý là CP càng chạm đường xu hướng dưới nhiề u lầ n thì
khả năng thấ t bại càng cao, thường sau 4-6 lầ n chạm giá sẽ
phá thủng đường xu hướng dưới. Nế u thấ y giá liên tục kiểm
đi ̣nh đường xu hướng dưới trong một khoảng thời gian ngắ n
thì có thể sắ p gầ n giai đoạn cuố i của nhi ̣p tăng giá rồ i đó).

Nguyễn Bin 436
• Các tín hiê ̣u mua có mức rủi do thấ p khác

Giá ta ̣o 3 đáy thấ p dầ n, nhưng cho thấ y lực đẩ y xuố ng càng lúc
càng yế u đi, kèm với Vol giảm dầ n (Nế u đáy 3 nằ m dưới một
chút đường xu hướng nố i 2 đáy đầ u tiên sau đó bật lại thì càng
tố t. Có thể tham khảo các chỉ báo kỹ thuật để tìm kiế m sự phân
kỳ giá: RSI, Stochastic MACD…)
Mua khi giá vươ ̣t ra khỏi dải dưới Bollinger Band rồ i quay
ngươ ̣c trở la ̣i vào bên trong.
• Mua bằ ng cách sử dụng đường trung bin
̀ h đô ̣ng (MA)
thông dụng
 Đường MA10, 20, 50, 200 ngày.
 Đường MA10, 20, 30, 40 tuầ n.
Sau khi giá Breakout khỏi nề n giá, chúng sẽ có nhiề u giai đoạn
ta ̣m nghỉ bằ ng cách ghé thăm la ̣i các đường MA trên, ba ̣n cầ n
theo dõi sát sao để có thể vào lênh
̣ thâ ̣t đúng lúc ta ̣i điể m có rủi
do thấ p này.
(Cứ test từng đường MA một cho đế n khi bạn nắ m bắ t được
thói quen của từng CP hay chạm vào đường MA nào. Đó chính
là đường MA ma thuật - Magic MA).

Nguyễn Bin 437
• Góc giao cắ t của Thiên Đường và Điạ Ngục:

Là khi có sự giao cắ t giữa 2 đường MA50 ngày (10 tuầ n) với
MA200 ngày (40 tuầ n).
 Giao lô ̣ Thiên Đường (Con đường của Chúa)
Khi MA50 ngày cắ t lên MA200 ngày từ dưới lên: Thi ̣ trường
vào xu hướng tăng (Uptrend).
 Giao lô ̣ Tử Thầ n (Góc giao cắ t của Thầ n Chế t)
Khi MA50 ngày cắ t xuố ng MA200 ngày từ trên xuố ng: Thi ̣
trường vào xu hướng giảm (Dowtrend).
Giao lô ̣ tử thầ n nơi rấ t nhiề u tay bán khố ng chuyên nghiê ̣p chờ
đơ ̣i và săn tim
̀ . Tuyê ̣t đố i không đươ ̣c có tư tưởng Mua bắ t Đáy
nế u nhiǹ thấ y nó.
Bạn sẽ bi ̣ Thầ n Chế t bắ t đi thật đó.
Lưu ý:
 Xu hướng càng trở lên mạnh hơn nữa khi các đường
MA10, 20 ngày (2, 5 tuầ n) giao cắ t với MA50 ngày (10
tuầ n) sau góc giao cắ t của Thiên Đường và Đi ̣a Ngục.
 Tức xu hướng Uptrend sẽ mạnh hơn nế u MA10, 20 ngày
cắ t lên MA50. Và xu hướng Downtrend sẽ mạnh hơn nế u
MA10, 20 ngày cắ t xuố ng MA50 ngày.

Nguyễn Bin 438
• Mô ̣t quy tắ c nho nhỏ mà các nhà Đầ u cơ nổ i tiế ng
thường áp dụng là:
 Không bao giờ mua bấ t kỳ CP nào có giá nằ m dưới đường
MA200 ngày đang dố c xuố ng bấ t kể các yế u tố cơ bản của
chúng trông hấ p dẫn như thế nào (Chúng đề u bi ̣ gẫy xu
hướng dài hạn và đang rơi vào nguy hiểm. Do đó họ
không bao giờ quan tâm hay mua vào những CP như vậy.
Họ chỉ chơi trong xu hướng tăng dài hạn mà thôi).
 Tố i thiểu bạn chỉ nên quan tâm tới các CP có giá nằ m
trên MA50 và MA200 ngày. Đường MA50 ngày có xu
hướng dố c lên và đường MA200 ngày đang bắ t đầ u nằ m
ngang không dố c xuố ng nữa.
 (Quy tắ c nho nhỏ này có thể giúp bạn tiế t kiê ̣m được khố i
tiề n do thua lỗ khi chơi trong Downtrend đó).

Nguyễn Bin 439
IV. Nguyên tắ c Mua theo điểm Pocket Pivot của Chris Kacher
khi thi ̣trường lình xình đi ngang (Choppy Market).
Kỹ thuâ ̣t này sẽ cải tiế n thành tić h của ba ̣n khi gă ̣p phải thi trươ
̣ ̀ ng
biế n đô ̣ng khó lường với hành đô ̣ng giá đi ngang Choppy
Markket (hay còn gọi là thi ̣ trường răng cưa Whipsaw Market).
(Đây là những giai đoạn như vùng tích lũy lại, hoặc phân phố i
lại trong chu kỳ giá của Wyckoff, hoặc các giai đoạn tạo đáy dài
hạn sau khi thi ̣ trường giảm mạnh).
Giai đoa ̣n này thi ̣trường biế n đô ̣ng rấ t thấ t thường khó đoán, đa
số các điể m Breakout truyề n thố ng theo kiể u vươ ̣t đỉnh, phá vỡ
đường xu hướng, phá vỡ vươ ̣t lên trên đường trung bin ̀ h MA…
tưởng đe ̣p như mơ đề u thấ t ba ̣i.

Nguyễn Bin 440
Tâm lý đám đông trong giai đoa ̣n này là:

• Người mua thì sơ ̣ bỏ lỡ cơ hô ̣i tăng giá (Hội chứng Fomo
“Fear of missing out – Sợ bỏ lỡ cơ hội”). Vì ho ̣ đã bỏ qua
cơ hô ̣i bắ t Đáy trước đó nên vô ̣i vã mua vào đúng Đin
̉ h.
• Những người đang cầ m hàng có laĩ vì bắ t đúng Đáy thì có
tâm lý “Gồ ng lãi” cao hơn và không chiụ chố t lời sớm. Kế t
quả khi thi trươ
̣ ̀ ng đảo chiề u giảm đô ̣t ngô ̣t thì mấ t hế t laĩ và
rơi vào thua lỗ.
• Cuố i cùng là tâm lý “Gồ ng lỗ” của những người lỡ đu đúng
Đỉnh, không chiụ cắ t lỗ sớm. Kế t quả thi ̣ trường giảm sâu
khiế n khoản lỗ ngày càng lớn hơn. Khi quá sức chiụ dựng
thì ho ̣ thường bán đúng Đáy.
• Đây là giai đoa ̣n gây ức chế tâm lý nhiề u nhấ t cho mo ̣i nhà
giao dich, ̣ khi khiế n ho ̣ phải liên tu ̣c cắ t những khoản lỗ nhỏ,
các khoản laĩ cũng không đủ lớn để bù đắ p la ̣i các khoản lỗ
đã cắ t. Vì thế nó thường go ̣i là thi trươ
̣ ̀ ng răng cưa, vì nó bào
mòn tài khoản từ từ, dầ n dầ n cho đế n khi mo ̣i nhà giao dich ̣
cảm thấ y chán nản nhấ t thì thi ̣ trường bấ t ngờ xuấ t hiê ̣n xu
hướng ma ̣nh mới.
• Theo thố ng kê, tỷ lê ̣ gă ̣p thấ t ba ̣i thua lỗ trong giai đoa ̣n thi ̣
trường biế n đô ̣ng khó lường kiể u đi ngang như thế này là lớn
nhấ t (Kể cả các nhà đầ u cơ kỳ cựu cũng không thể tránh khỏi
thua lỗ lớn).
• Cho nên nế u ba ̣n còn non nớt kinh nghiê ̣m thì nên đứng
ngoài khi nhiǹ thấ y dấ u hiê ̣u như vâ ̣y, không nên cố tìm kiế m
lơ ̣i nhuâ ̣n trong giai đoa ̣n khó khăn này làm gì, nhiề u khi
đứng ngoài đi chơi, đi du lich ̣ la ̣i tiêu ít tiề n hơn là cố gắ ng
đánh đấ m để rồ i gă ̣p thua lỗ lớn.

Nguyễn Bin 441
Dấ u hiê ̣u kỹ thuâ ̣t của các giai đoa ̣n Choppy (Whipsaw) Market
là:
• Giá không có xu hướng rõ ràng, chỉ biế n đô ̣ng đi ngang lên
ma ̣nh rồ i giảm ma ̣nh thấ t thường.
• Phe Mua và Bán giao dich ̣ cân bằ ng, không bên nào chiế m
ưu thế . Giá biế n đô ̣ng quanh mô ̣t mức điể m nào đó.
• Giá biế n đô ̣ng lên xuố ng xung quanh đường trung bình trung
và dài ha ̣n (MA50, 200 ngày) liên tu ̣c.
• Đường MA50 ngày lên xuố ng quấ n quanh đường MA200
ngày.
• Ngày giảm có khố i lươ ̣ng cao hơn, ngày tăng có khố i lươ ̣ng
thấ p hơn.
• Nhìn cả mô ̣t giai đoa ̣n dài thì giá biế n đô ̣ng lên xuố ng trong
mô ̣t hô ̣p hình chữ nhâ ̣t dễ đoán, dễ quan sát. Giá cha ̣m vào
đin̉ h hô ̣p phiá trên thì quay ngươ ̣c xuố ng, cha ̣m vào đáy hô ̣p
phiá dưới thì bâ ̣t ngươ ̣c trở la ̣i.
• Tin tức vi ̃ mô hoă ̣c vi mô doanh nghiê ̣p không có gì nổ i bâ ̣t.
• Các chỉ báo kỹ thuâ ̣t cảnh báo sự đảo chiề u xu hướng thường
hoa ̣t đô ̣ng khá hiê ̣u quả trong giai đoa ̣n thi ̣ trường đi ngang
này: RSI, Stochastic, SAR, ADX…

Nguyễn Bin 442

Nguyễn Bin 443
Tiế n si ̃ Chris Kacher đã nghiên cứu và tim ̀ ra khái niê ̣m điể m mua
sớm khi thi trươ
̣ ̀ ng phẳ ng, nén chă ̣t, đi ngang.
Điểm mua Pocket Pivot:
• Điểm Mua khi còn trong túi. Tìm kiế m các điểm Pivot có thể
mua sớm ở bên trong nề n giá, trước khi các điểm Breakout
truyề n thố ng xuấ t hiê ̣n.
Ghi nhớ là Pocket Pivot phù hợp với đồ thi ̣ ngày hơn là đồ thi ̣
tuầ n vì hành động Mua ở vùng này xuấ t hiê ̣n khá ngắ n và
nhanh. Bạn phải chú ý quan sát và hành động nhạy bén.
• Điể m mua sớm này phù hơ ̣p với dòng tiề n thông minh, dòng
tiề n lớn khi không phải mua rươ ̣t đuổ i các CP vươ ̣t đỉnh với giá
đã cha ̣y khá cao (Họ thường thích mua CP giá rẻ ở gầ n vùng
đáy hơn, vì vừa mua được nhiề u vừa được giá rẻ khi không có
sự tranh mua đẩy giá từ nhiề u đố i thủ cạnh tranh khác).
• Thực ra chính dòng tiề n lớn mua theo đầ u tư giá tri ơ ̣ ̉ vùng đáy
là người đeõ go ̣t và ta ̣o ra Pocket Pivot sớm. Nhâ ̣n diê ̣n sớm và
hành đô ̣ng cùng ho ̣ đem đế n cho ta lơ ̣i thế đáng kể về giá, đem
la ̣i rủi ro thấ p hơn so với điể m Breakout, cũng giúp ta chiụ đươ ̣c
nhip̣ điề u chin̉ h giảm sâu hơn nế u có.
• Mô ̣t lơ ̣i thế khác mà Pocket Pivot đem la ̣i là khi ứng du ̣ng vào
các CP có thanh khoản kém, giá thấ p. Mua sớm theo điể m
Pocket Pivot sẽ an toàn hơn mua ta ̣i điể m Breakout.
• Bởi khi điể m phá vỡ truyề n thố ng xảy ra, ai cũng nhâ ̣n ra và
biế t phải làm gi,̀ dẫn đế n hiêṇ tươ ̣ng tranh mua, đua trầ n mà
không có hàng bán đố i ứng. Giá tăng trầ n vài phiên không mua
đươ ̣c đã khiế n CP vươ ̣t quá xa so với nề n giá, rủi ro lúc này la ̣i
cao hơn cơ hô ̣i.

Nguyễn Bin 444
• Khi Giá đã tăng quá cao khiế n lươ ̣ng hàng chố t lời lớn có thể
đẩ y các CP kém thanh khoản giảm sàn vài phiên (Rấ t đắ ng nế u
lỡ đu đin̉ h các CP dạng này).

Nguyễn Bin 445
Đă ̣c điểm của Pocket Pivot

• Pocket Pivot thường xảy ra bên trong nền giá kiế n ta ̣o, trước
khi điể m Breakout vươ ̣t đỉnh xuấ t hiê ̣n. Hoă ̣c sau khi vươ ̣t
đin̉ h thì giá điề u chin
̉ h giảm ta ̣o nề n giá tích lũy ngắ n rồ i cho
điể m mua Pocket Pivot tiế p diễn mới.
(Lưu ý là các CP đề u phải đáp ứng yế u tố cơ bản mạnh, có
nề n giá kiế n tạo tích lũy rõ ràng trước khi Pocket Pivot xuấ t
hiê ̣n, và tuyê ̣t đố i không được nằ m ở xu hướng giảm để đảm
bảo sự an toàn, vì chúng ta đang mua sớm. Không mua khi
giá nằ m dưới MA200 ngày).
• Đă ̣c điểm của nền giá kiế n ta ̣o trước khi hin
̀ h thành Pocket
Pivot:
 Giá biế n đô ̣ng chă ̣t và he ̣p ở đồ thi ̣tuầ n, khố i lươ ̣ng cao đô ̣t
biế n ở vùng hỗ trơ ̣ hoă ̣c các tuầ n tăng giá thể hiê ̣n sự gom
hàng quyế t liê ̣t của tiề n thông minh, giá biế n đô ̣ng trong một
vùng hô ̣p chữ nhâ ̣t dài, hep, ̣ dâ ̣p dình lên xuố ng đề u đă ̣n, dễ
đoán. Hoă ̣c biế n đô ̣ng trong mô ̣t mẫu hình Giá nhấ t đinh ̣ (Có
thể quan sát các mẫu hình giá thông dụng để tìm kiế m Pocket
Pivot cho chuẩn hơn: Mẫu hình lá cờ, cố c tay cầ m, nề n
phẳ ng, tam giác, 2,3 đáy, VĐV ở đáy, VCP…).
 Ngoài ra cầ n so sánh nề n giá của CP với chỉ số thi ̣ trường
chung để tính toán sức bề n dẻo dai của chúng (VD thi ̣ trường
chung biế n động mạnh, thấ t thường nhưng nề n giá của CP
lại ổ n đi ̣nh, vận động chặt hơn, ít biế n động hơn).
• CP phải giữ trên và tuân thủ đường MA 10, 20, 50 ngày khi
xuấ t hiê ̣n Pocket Pivot. (Trong mọi trường hợp chỉ mua khi
Pocket Pivot nằ m trên MA50 và MA200 ngày. Nghiã là nế u
Pocket Pivot nằ m trên MA10 hoặc 20 ngày thì đồ ng thời nó
cũng phải nằ m trên MA50 và MA200 ngày. Sau khi mua nế u

Nguyễn Bin 446
chúng vi phạm nằ m dưới MA50 và MA200 ngày thì bán bỏ.
Nhớ lại quy tắ c không bao giờ đụng vào CP có giá dưới
MA200 ngày ở trên).
• Khố i lươ ̣ng ta ̣i điể m Pocket Pivot phải bằ ng hoă ̣c lớn hơn
khố i lươ ̣ng lớn nhấ t của bấ t kỳ phiên giảm giá nào trong 10
ngày gầ n nhấ t (Thể hiê ̣n dòng tiề n thông minh hấ p thụ xong
toàn bộ nhu cầ u chố t lãi của những người mua sớm trong
nề n giá).
• Lưu ý về nền giá số 1 và số 2 đầ u tiên:
 Sau giai đoa ̣n ta ̣o Đáy các CP dẫn dắ t tăng giá ma ̣nh sau đó
điề u chin̉ h, củng cố tích lũy thêm. Giai đoa ̣n điề u chin̉ h này
thường kéo dài 5 tuầ n để tiêu hóa bớt lực chố t lời ngắ n ha ̣n,
đồ ng thời cũng để dòng tiề n dài ha ̣n có cơ hô ̣i mua thêm vào
ở vùng giá rẻ hơn. Thông thường cổ phiế u có thể đươ ̣c mua
la ̣i khi nó giảm về gầ n hoă ̣c thấ p hơn đáy cũ trước đó (Tạo
cú móc lên – Undercut) ta ̣o ra 2 đáy tiế p diễn xu thế tăng
trước đó.
 Nhiề u trường hơ ̣p khác khi CP xây xong nề n giá tić h lũy
trong 5 tuầ n thì giá cha ̣m vào đường MA50 ngày (10 tuầ n),
đây chính là điể m hỗ trơ ̣ giá ma ̣nh mà các tổ chức bắ t buô ̣c
phải giữ vững tránh gẫy trend gây ra hiê ̣u ứng hoảng loa ̣n
của đám đông (Đôi khi họ còn cố tình đạp sâu xuố ng một
chút đường MA50 ngày (10 tuầ n) này để kích hoạt đà bán
tháo của nhỏ lẻ nhằ m gom thêm lượng lớn hàng giá rẻ, trước
khi kéo ngược tăng giá trở lại).

Nguyễn Bin 447

Nguyễn Bin 448
Đă ̣c điểm của Pocket Pivot tiế p diễn (dùng MA10, 20 ngày để
theo dõi)
• Sau khi CP ta ̣o điể m Pocket Pivot tiêu chuẩ n và tiế p tu ̣c
hướng về các vùng đin ̉ h cao hơn, ta có các điể m mua rủi ro
thấ p khi giá điề u chỉnh về đường MA10, 20 ngày. Giá tić h
lũy chă ̣t ở đây và ta ̣o điể m Pocket Pivot tiế p diễn khi bùng
nổ vươ ̣t lên trên MA10, 20 ngày với khố i lươ ̣ng lớn hơn bấ t
kỳ khố i lươ ̣ng lớn nhấ t của ngày giảm giá trong 10 phiên
trước đó. Đây là điể m mua bổ xung thêm vi ̣ thế trong xu
hướng tăng trong chiế n lươ ̣c giải ngân thêm vố n với mức rủi
ro thấ p.
• Nế u sau khi Pocket Pivot tiế p diễn bâ ̣t tăng vươ ̣t MA10,20
ngày mà sau đó có ngày nào đó đóng cửa dưới MA10,20
ngày thì có thể coi đây là điể m bán ngắ n ha ̣n (Ra bớt hàng
để bảo toàn lợi nhuận).
• Chú ý về hiê ̣n tươ ̣ng tăng giá kéo dài so với đường MA10,
20, 50 ngày (Đáy thấ p nhấ t của ngày Pocket Pivot tiế p diễn
nằ m quá xa đường MA10,20 hoặc 50 ngày > 5-10%) thì
không nên mua đuổ i. Tố t nhấ t là điể m vào lê ̣nh nên nằ m gầ n
MA10, 20, 50 ngày càng sát càng tố t. (Cũng có thể tùy biế n
linh động hơn một chút tùy vào bố i cảnh thi ̣ trường chung,
từng CP cụ thể và các kinh nghiê ̣m thương trường bạn có)

Nguyễn Bin 449

Nguyễn Bin 450
Lưu ý
• Trước phiên Pocket Pivot nế u khố i lượng trong 10 phiên gầ n
nhấ t biế n động thấ t thường, tức khố i lượng lúc cao vọt, lúc
thấ p hẳ n thì nên tăng lên đế m trong 15 phiên gầ n nhấ t, vì
lượng hàng trôi nổ i còn nhu cầ u bán nhiề u.
• Tố i ưu nhấ t là khố i lượng trong giai đoạn 10 ngày trước đó
ổ n đi ̣nh, đề u đề u, nế u cạn kiê ̣t thì tuyê ̣t vời. Cú nổ khố i lượng
tại điểm Pocket Pivot ta có thể yên tâm vào lê ̣nh.
• Đôi khi Pocket Pivot có thời điểm trùng với phiên Breakout
vượt đỉnh truyề n thố ng thì không cầ n yêu cầ u khố i lượng
vượt khố i lượng cao nhấ t của 10 phiên gầ n nhấ t nế u nó khố i
lượng cao hơn mức bình quân 150% theo tiêu chuẩn của
điểm Breakout (Chỉ cầ n đáp ứng 1 trong 2 điề u kiê ̣n là đủ,
hoặc tiêu chuẩn của Breakout hoặc tiêu chuẩn của Pocket
Pivot).

Nguyễn Bin 451
• Do mua sớm trong nề n giá tić h lũy nên thời gian chờ CP
cha ̣y sau khi mua ta ̣i điể m Pocket Pivot sẽ lâu hơn các điể m
Breakout khác.
(Chú ý sau khi Pocket Pivot vượt MA50 ngày và có sự điề u
chỉnh về mố c MA10 ngày, nế u thấ y có sự tích lũy về biên độ
giá he ̣p, khố i lượng co nhỏ hơn thì điểm bật lên từ MA10
ngày cho điểm mua bổ xung đe ̣p).
• Trong thời điể m ra báo cáo kế t quả KD hàng quý, hay ̃ chú ý
theo dõi các CP cơ bản tố t đang ta ̣o nề n giá kiế n ta ̣o, nế u
chúng cho điể m Pocket Pivot thì có nghiã là dòng tiề n thông
minh đã biế t tin sớm và đang hành đô ̣ng, hãy hành đô ̣ng sớm
cùng ho ̣, đừng đơ ̣i ra xong báo cáo mới ngồ i phân tić h, giá
lúc đó đã bi ̣đô ̣i mua sớm này chố t lời rồ i.
• Các giai đoa ̣n giá lình xình biế n đô ̣ng quanh mô ̣t đường
trung bình dài ha ̣n nào đó như MA200 ngày, nế u thấ y khi
nào giá vươ ̣t lên trên MA50 ngày thì theo dõi chă ̣t che,̃ chờ
hiǹ h thành Pocket Pivot thì hành đô ̣ng.
(Đoạn này cầ n kiên nhẫn hơn một chút vì giá vẫn đi ngang
chưa có đà xu hướng, dùng viê ̣c chia vố n thành nhiề u phầ n
bằ ng nhau theo quy tắ c số 11 để mua bổ xung mỗi khi có
Pocket Pivot tiế p theo ở các nề n giá cao hơn).
Ở các giai đoa ̣n liǹ h xình này, dòng tiề n thông minh thường
hay có rũ bỏ, đa ̣p giá xuố ng sâu hơn vùng hỗ trơ ̣ cũ để rũ bớt
nhỏ lẻ yế u tim.
• Nế u bi mấ
̣ t hàng sau cú rũ bỏ này, ba ̣n đừng bi quan, haỹ tiế p
tu ̣c quan sát, khi nào thấ y giá di chuyể n quay ngươ ̣c trở la ̣i
nề n giá cũ với khố i lươ ̣ng cao hơn khố i lươ ̣ng ở cú rũ bỏ
thủng đáy hỗ trơ ̣ thì chờ Pocket Pivot mới hin ̀ h thành mà
múc.

Nguyễn Bin 452
• Chú ý về viê ̣c bắ t đáy bằ ng Pocket Pivot. Khi giá giảm ma ̣nh
và ta ̣o đáy bằ ng cách ta ̣o nề n tić h lũy ngang (Ta còn chưa
biế t đây là vùng tích lũy hay phân phố i tiế p).
Lúc này có thể thử nghiê ̣m bắ t đáy sớm theo các điể m Pocket
Pivot hiǹ h thành do ̣c ở vùng tích lũy này. Hành trình dò đáy
này khá rủi ro và thời gian chờ cũng lâu nên chỉ chơi lươ ̣ng
tiề n nhỏ để thử nghiê ̣m (Lưu ý, tấ t cả vẫn phải đảm bảo các
đặc điểm tiêu chuẩn của Pocket Pivot).

Nguyễn Bin 453
Các dấ u hiê ̣u Pocket Pivot lỗi, không hợp lý (Không mua)
• Các điể m Pocket Pivot xuấ t hiê ̣u sau khi cổ phiế u ta ̣o ra mô ̣t
cú giảm nhanh và sau đó tăng dựng đứng vươ ̣t đinh ̣ kiể u hình
chữ V (CP nên có thời gian tić h lũy chă ̣t sẽ an toàn hơn vì
dòng tiề n Fomo theo tin tức thường chố t lời sớm sau đó vài
ngày).
• Không mua khi CP mới giảm ma ̣nh từ vùng đin̉ h và đươ ̣c
kéo ngươ ̣c tăng trở la ̣i nhanh hiǹ h chữ V (Đây là hành đô ̣ng
cố ý kéo lên để phân phố i tiế p đơ ̣t 2, thường sẽ ta ̣o mẫu hình
2 đin̉ h hoă ̣c đỉnh sau thấ p hơn, nên các cú kéo ma ̣nh kiể u này
thường thấ t ba ̣i).

Nguyễn Bin 454
• Haỹ xác đinh ̣ xem liê ̣u điể m Pocket Pivot có tăng giá kéo dài
so với đường MA10 hoă ̣c 50 ngày không (Không mua đuổ i
nế u giá đã cao hơn 5-10% so với đường MA). Hầ u hế t các
trường hơ ̣p tăng giá kéo dài đề u có đáy thấ p nhấ t của cây nế n
nằ m trên MA10 ngày quá xa.

Nguyễn Bin 455
• Đôi khi giá hình thành cái nêm hướng lên (Giá tăng theo
chiề u dố c lên nhưng khố i lươ ̣ng la ̣i giảm dầ n. Đây là dấ u
hiê ̣u cố kéo giá nhưng không thu hút đươ ̣c dòng tiề n mới).
Mẫu hiǹ h tố t là giá giảm với khố i lươ ̣ng giảm dầ n chứ không
phải là tăng với khố i lươ ̣ng giảm dầ n.

Nguyễn Bin 456
• Đă ̣c biê ̣t chú ý:

Không bao giờ mua Pocket Pivot xuấ t hiê ̣n trong xu hướng giảm
chính (Nằ m dưới MA200 ngày, xu hướng giảm rõ ràng bằ ng viê ̣c
tạo đin
̉ h sau thấ p hơn đỉnh trước, đáy sau thấ p hơn đáy trước).

Nguyễn Bin 457
Mua cổ phiế u dẫn dắ t cơ bản tố t theo khoảng trố ng tăng giá
(Gap)
• Các khoảng trố ng tăng giá thường đươ ̣c hin ̀ h thành do mô ̣t
tin tố t nào đó hỗ trơ ̣ và thường tăng giá rấ t nhanh và ma ̣nh
khiế n chúng ta không kip̣ trở tay.
• Nế u khoảng trố ng xảy ra trùng với điể m Breakout vươ ̣t đỉnh,
hoă ̣c mô ̣t vùng nề n tích lũy và vẫn nằ m trong pha ̣m vi 5-10%
so với điể m Pivot thì vẫn có thể mua đươ ̣c.
(Khoảng trố ng tăng giá có thể phủ đi ̣nh bấ t kỳ các điểm
Breakout lỗi, bi ̣ thấ t bại nào trước đó của nề n giá, bởi vì lực
mua của khoảng trố ng mạnh hơn).
• Lưu ý:
 Không mua khoảng trố ng tăng giá trong bấ t kỳ xu hướng
giảm nào (Nằ m dưới MA200 ngày, xu hướng giảm rõ ràng
bằ ng viê ̣c ta ̣o đỉnh sau thấ p hơn đỉnh trước, đáy sau thấ p hơn
đáy trước).
 Chỉ mua theo khoảng trố ng ở những CP có yế u tố cơ bản
ma ̣nh và đang là CP dẫn dắ t đang đươ ̣c dòng tiề n tâ ̣p trung
vào (Không mua các hàng penny đầ u cơ lởm, bơm thổ i làm
giá, hàng rác, hàng thanh khoản kém… lái biế t vẽ chart dụ
gà kinh lắ m đó).
 Phải đảm bảo khố i lươ ̣ng giao dich ̣ biǹ h quân của CP phải
lớn, it́ nhấ t cũng phải > 500.000CP/ngày. Khố i lươ ̣ng trong
ngày ta ̣o Gap tố i thiể u cũng phải > 150% so với khố i lươ ̣ng
biǹ h quân 30 ngày.

Nguyễn Bin 458
 CP phải giữ đươ ̣c đáy thấ p nhấ t của ngày ta ̣o ra khoảng

trố ng, không bao giờ đươ ̣c thủng mức đáy này (Nế u thủng
chứng tỏ dòng tiề n yế u không giữ được sức mạnh của mình,
nên bán cắ t lỗ nế u bi ̣ thủng mức giá này).
 Có thể phân chia lê ̣nh mua đã đinḥ thành 2 phầ n. 50% mua
vào lúc mở cửa, 50% mua nố t lúc gầ n đóng cửa cuố i phiên.

Nguyễn Bin 459
Quy tắ c bán theo khoảng trố ng (Gap)

• Quy tắ c bán số 1 Gap
 Bán khi vi pha ̣m đường MA10 ngày (Một trong các ngày
tiế p theo có giá thấ p hơn đáy thấ p nhấ t ngày đầ u tiên đóng
cửa dưới MA10 ngày).
 Hoă ̣c bán theo quy tắ c 7 tuầ n (nằ m ở nguyên tắ c số 24).
 Ngoại trừ các trường hợp sau:
- CP đã vi pha ̣m đường MA10 ngày trước đó (trước khi tạo
Gap) và phu ̣c hồ i thành công.
- Cổ phiế u Bluechip có vố n hóa lớn (chủ yế u nằ m trong Vn30)
- Những cổ phiế u có sóng ngành lớn (giá hàng hóa tăng mạnh,
giá nguyên vật liê ̣u giảm mạnh), vì lợi nhuận ngành thường
kéo dài, không nên chố t lời sớm.
- Đố i với các CP nằ m trong diê ̣n ngoa ̣i trừ này thì nên sử dụng
sự vi pha ̣m đường MA50 ngày làm điể m bán.

Nguyễn Bin 460
• Quy tắ c bán số 2 Gap

 Bán cắ t lỗ nế u sau đó vài ngày giá giảm xuố ng dưới mức đáy
thấ p nhấ t của ngày ta ̣o khoảng trố ng tăng giá (Hoặc chờ sự
vi phạm rõ ràng ở ngày tiế p theo đóng cửa thấ p hơn mức
thấ p nhấ t của ngày đầ u tiên có giá đóng cửa dưới mức
khoảng trố ng).
 Chú ý nế u sự vi pha ̣m khoảng trố ng trùng với các ngưỡng hỗ
trơ ̣ gầ n đó (Đỉnh, đáy trước đó, đường xu hướng, đường
MA10, 20, 50 ngày…) thì lấ y luôn mố c hỗ trơ ̣ đó làm điể m
bán, không cầ n theo Gap nữa.
 Nế u giá cha ̣m hỗ trơ ̣ mà bâ ̣t tăng trở la ̣i thì đây la ̣i là điể m
Pocket Pivot mới, nên mua tiế p hoă ̣c Cover la ̣i nế u đã bán
mấ t hàng. (Tấ t nhiên vẫn điểm mua phải đảm bảo các tiêu
chuẩn của Pocket Pivot).

Nguyễn Bin 461
24. Nghê ̣ thuâ ̣t Bán (Điề u quan trọng nhấ t nế u muố n trở lên
giàu có).
Mua đươ ̣c cổ phiế u tuyê ̣t vời và đang có laĩ lớn mà không luyê ̣n
đươ ̣c kỹ năng biế t khi nào nên Bán sẽ khiế n ba ̣n mấ t hế t lơ ̣i nhuâ ̣n
có đươ ̣c. Khi cổ phiế u tăng giá, toàn bô ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n ba ̣n có được
chỉ là ảo, chỉ khi biế t Bán ra thu tiề n về đó mới là Lơ ̣i nhuâ ̣n thâ ̣t.
Đừng bao giờ nghi ̃ rằ ng ba ̣n đầ u tư dài ha ̣n, nên không cầ n luyê ̣n
về kỹ năng này, bởi nế u giỏi về nghê ̣ thuâ ̣t bán ba ̣n có cơ hội gia
tăng vài lầ n tài khoản so với những người chỉ biế t ôm lỳ và chiụ
đựng mo ̣i rủi do khi Thi ̣trường hoă ̣c CP cắ m đầ u lao dố c.
• Lợi nhuận cao không nằ m ở viê ̣c bạn mua ở mức giá nào mà
ở viê ̣c bạn bán ở mức giá nào.
“Bí quyế t để kiế m được số tiề n lớn trên thi ̣ trường không nằ m ở
viê ̣c mua đúng cổ phiế u mà là xử lý chúng đúng cách sau khi
mua” William Oneil.
• Viê ̣c biế t khi nào nên bán còn quan trọng hơn biế t nên mua
cái gì và khi nào nên mua. Rấ t ít người hiểu được điề u này
nên dành rấ t ít time cho công viê ̣c nghiên cứu nghê ̣ thuật
bán.
Thâ ̣t quá dễ dàng để mua mô ̣t cổ phiế u ta ̣i điể m Breakout, đế n
người mới chơi chứng khoán vài buổ i cũng biế t mua đúng điể m
này, những chỉ có mô ̣t số ít người có đươ ̣c lơ ̣i nhuâ ̣n lớn.
Đa số thường bán chố t khi laĩ 10-15% rồ i nhiǹ CP tiế p tu ̣c phi
tiế p 100-200% mà không có mă ̣t trên tàu.

Nguyễn Bin 462
Ngoài ra, nhiề u người còn dành quá nhiề u time vào công viê ̣c
phân tích và tìm kiế m siêu CP nên sinh ra yêu CP không muố n
bán mấ t nó. Ho ̣ mua và nắ m giữ đúng CP vào đúng thời điể m.
Ho ̣ từng có đươ ̣c siêu lơ ̣i nhuâ ̣n (trên giấ y tờ) và rồ i đế n mô ̣t ngày
họ giâ ̣t miǹ h nhâ ̣n ra:
• Toàn bộ lợi nhuận họ có được bỗng nhiên bố c hơi hế t không
còn dấ u vế t gì. Lúc này họ bi ̣ rơi vào rấ t nhiề u bẫy cảm xúc
tiêu cực mà không thể thoát ra được (Bạn đã từng rơi vào
tình trạng như vậy chưa?).
Còn điề u này nữa, hiê ̣n nay thời đa ̣i công nghê ̣ thông tin 4.0
Internet toàn cầ u. Mo ̣i thứ để đươ ̣c truy câ ̣p với tố c đô ̣ nhanh đế n
̣ các phương pháp đầ u tư, đầ u
chóng mă ̣t. Các hê ̣ thố ng giao dich,
cơ đề u đươ ̣c nhiề u người cùng sử du ̣ng chung với các công cu ̣
giố ng nhau: Đồ thi,̣ chỉ báo, hỗ trơ ̣, kháng cự, Fibonacci, sóng
Elliot, dữ liê ̣u, tin tức… xảy ra trong cùng mô ̣t lúc. Ta ̣o ra tính
bầ y đàn lớn.
Ai thông minh ta ̣o đươ ̣c sự khác biê ̣t với đám đông sẽ là người
thu đươ ̣c lơ ̣i nhuâ ̣n nhiề u hơn cả.
• Hãy dành thật nhiề u time để rèn luyê ̣n nghê ̣ thuật Bán. Bán
là cách duy nhấ t giúp bạn có được lợi nhuận thật. Lợi nhuận
cao tạo ra sự giàu có. Học cách bán khi gặp các tình huố ng
rủi do cao để tránh viê ̣c lợi nhuận bi ̣ suy giảm là yế u tố tạo
nên sự nghiê ̣p vi ̃ đại. Không có cách nào khác tố t hơn đâu.
Ba ̣n phải xây dựng cho miǹ h bô ̣ quy tắ c khi nào nên bán để bảo
toàn lơ ̣i nhuâ ̣n. Nghê ̣ thuâ ̣t bán khó đắ c đa ̣o hơn nghê ̣ thuâ ̣t mua
rấ t nhiề u, không ai có thể bán đươ ̣c CP đúng vùng đỉnh và đa số
thường bán khi giá giảm ma ̣nh, gẫy mô ̣t mố c hỗ trơ ̣ nào đó (Hầ u
hế t đề u chi ̣u lỗ hoặc mấ t đi khá nhiề u lợi nhuận có được).

Nguyễn Bin 463
• Rấ t it́ người biế t đươ ̣c cách tố i ưu nhấ t trong nghê ̣ thuâ ̣t bán
là Bán khi CP vẫn còn đang tăng giá (Tại các mố c quan
trọng).
Thời điể m tố t nhấ t để thoát ra là khi cảm xúc đa ̣t tới mức cực
đoan và khi cái tôi cá nhân it́ muố n bán nhấ t (Khi mọi thế đề u
đang tuyê ̣t vời, đang đi đúng hướng, không có lực cản nào phía
trước, có hàng trăm lý do để mua thêm như: lợi nhuận khủng
được công bố , các chuyên gia khuyên mua, các trang web ca
tụng… và tấ t cả mọi người đề u đồ ng thuận về điề u đó. Chính
những lúc hưng phấ n nhấ t này lại là thời điểm Bán tố t nhấ t).
Có rấ t nhiề u chiêu thức kỹ thuâ ̣t giúp ba ̣n đinh ̣ vi ̣ mu ̣c tiêu bán,
hãy thu thâ ̣p và tự sàng lo ̣c cho min ̀ h mô ̣t bô ̣ nguyên tắ c về
chuyê ̣n này. Dầ n dầ n khi kỹ thuâ ̣t này ngấ m vào máu thì chỉ cầ n
nhìn qua mô ̣t chút về đồ thi la
̣ ̀ ba ̣n đã biế t min
̀ h nên làm gi.̀

Nguyễn Bin 464
Điều quan tro ̣ng cầ n ghi nhớ là khi Bán, ba ̣n chỉ quan tâm tới
duy nhấ t khía ca ̣nh phân tích kỹ thuâ ̣t.
• (Hoàn toàn không được để bấ t kỳ yế u tố phân tích cơ bản
nào tác động tới quyế t đi ̣nh Bán của mình).
Bởi vì các yế u tố cơ bản như: lơ ̣i nhuâ ̣n, doanh thu, lơ ̣i nhuâ ̣n
biên, ROE, sản phẩ m mới, thi ̣ trường mới… cũng chẳ ng khiế n
CP giữ đươ ̣c giá khi các tổ chức lớn và dòng tiề n thông minh
đang tháo cha ̣y.
• Họ đã biế t trước mọi thông tin quan trọng trước khi nó được
thể hiê ̣n ra trên các báo cáo tài chính.
Nên khi ho ̣ bỏ đi thì ba ̣n phải bỏ cha ̣y thâ ̣t sớm cùng với ho ̣, và
chỉ có phân tích kỹ thuâ ̣t hành đô ̣ng Giá và Khố i lươ ̣ng mới cho
ta biế t diễn biế n hành đô ̣ng của dòng tiề n thông minh.
Còn phân tić h cơ bản thì quá muô ̣n, khi các báo cáo đươ ̣c phát
hành thì nhiề u khi giá đã giảm 20-30% từ Đỉnh rồ i.
• (Í t ai biế t dòng tiề n thông minh luôn lợi dụng truyề n thông
để thao túng tâm lý đám đông làm theo các kế hoạch rấ t chi
tiế t mà họ đã đề ra từ trước. Vì vậy bạn nên che mắ t, bi ̣t tai
đừng nghe truyề n thông bơm thổ i. Cứ nhìn thẳ ng vào biểu
đồ Giá, tự chúng sẽ nói cho bạn biế t mọi kế hoạch cầ n thiế t
phải làm để kiế m tiề n và bảo vê ̣ tiề n của mình).

Nguyễn Bin 465
Bài ho ̣c về các cổ phiế u Thép, Ngân hàng, Bấ t đô ̣ng sản, hóa
chấ t, phân bón, thủy sản… năm 2021, 2022 là ví du ̣ điể n hiǹ h.
Khi lơ ̣i nhuâ ̣n đươ ̣c báo cáo lớn nhấ t, các tổ chức hào hứng hô
hào mo ̣i người mua nhiề u nhấ t, báo chí viế t bài ca ngơ ̣i doanh
nghiê ̣p sớm nhấ t, các hô ̣i nhóm tung hô ma ̣nh mẽ nhấ t, mo ̣i người
đang mải mê Fullmargin để tim ̀ kiế m các khoản lơ ̣i nhuâ ̣n nhanh
chóng nhấ t…
Thì dòng tiề n thông minh lă ̣ng lẽ rút lui, để la ̣i mô ̣t cú sâ ̣p hầ m
lớn ke ̣p chế t không biế t bao nhiêu con người thông minh tài giỏi.
Chỉ vì ho ̣ quá yêu doanh nghiê ̣p, quá tin vào những viễn cảnh
đươ ̣c tô vẽ bởi truyề n thông.

Nguyễn Bin 466
I. Nghê ̣ thuâ ̣t Bán chố t lợi nhuâ ̣n và bảo vê ̣ vố n của
Mark Minervini
Giao dich ̣ thành công không phải nằ m ở viê ̣c mua đáy bán đỉnh
mà ở viê ̣c bán đươ ̣c giá cao hơn giá mua và viê ̣c khiế n cho
mức laĩ cao hơn mức lỗ, công viê ̣c chỉ lă ̣p đi lă ̣p la ̣i như vâ ̣y
theo thời gian. Đây là nề n tảng của giao dich ̣ và hiể u đươ ̣c nó
khiế n ba ̣n loa ̣i bỏ đươ ̣c các rào cản tâm lý gây cản trở cho thành
công nghề nghê ̣p.
- Kỹ thuâ ̣t bán bảo vê ̣ vố n và lợi nhuâ ̣n gồ m 3 bước:
1. Kế hoa ̣ch cắ t lỗ ban đầ u (Nguyên tắ c số 1)
2. Nâng lê ̣nh dừng lỗ lên để bảo vê ̣ vố n khi giá tăng.
3. Ta ̣o điể m chă ̣n laĩ để bảo vê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n có đươ ̣c. (Kỹ thuật
Bán khi CP vẫn còn đang tăng mạnh. Bán khi CP bắ t đầ u
suy yế u).
- Chi tiế t như sau:
 B1: Kế hoạch cắ t lỗ ban đầ u.
Ban đầ u trước khi mua CP ba ̣n có kế hoa ̣ch về mố c cắ t lỗ là
8%. Sau khi mua mà cổ phiế u tăng giá nhưng chỉ tương tương
hoă ̣c thấ p hơn mức rủi ro ban đầ u (Tức chỉ tăng <8%) thì ba ̣n
vẫn giữ nguyên mố c cắ t lỗ như cũ.
 B2: Nâng lê ̣nh dừng lỗ lên để bảo vê ̣ vố n khi giá tăng.
Sau đó nế u CP tiế p tu ̣c tăng gấ p 2 lầ n mố c dừng lỗ (Tức tăng
>16%) thì ba ̣n làm bước tiế p theo là nâng lê ̣nh dừng lỗ lên mố c
bằ ng với giá mua (Mố c hòa vố n). Nế u CP có điề u chỉnh giảm
về đây thì ta bán và không thua lỗ.

Nguyễn Bin 467
 B3: Tạo điểm chặn lãi để bảo vê ̣ lợi nhuận có được.
Nế u tiế p theo CP tiế p tu ̣c tăng gấ p 3 lầ n mố c dừng lỗ (Tức tăng
24%) thì ta tiế n hành bước thứ 3 “Bảo vê ̣ lợi nhuận” bằ ng cách
ta ̣o ra điể m chă ̣n cho viê ̣c CP giảm giá.
Giả sử nế u CP giảm về mố c 20%. Lúc này chúng ta thường
hay có cảm xúc phân vân:
 Giữa lòng tham và nỗi sơ ̣ haĩ bỏ lỡ cơ hô ̣i khi nửa muố n bán
để chố t laĩ , nữa muố n giữ để có đươ ̣c laĩ nhiề u hơn.
 Giữa cảm xúc nuố i tiế c và hy vo ̣ng khi bán xong thì CP tiế p
tu ̣c tăng, hoă ̣c nắ m giữ thì CP quay đầ u giảm khiế n mấ t hế t
toàn bô ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n có đươ ̣c.
Liề u thuố c duy nhấ t để chố ng lại sự căng thẳ ng trên là:
- Kỹ thuâ ̣t bán môṭ nửa (50%)
• VD: nế u ba ̣n mua mô ̣t CP với mức lỗ kế hoa ̣ch ban đầ u là
8%. Hiê ̣n ta ̣i ba ̣n đang có laĩ là 25% (Gấ p 3 lầ n so với rủi
ro lỗ, tỷ lê ̣ LN/RR 3:1). Khá tố t.
Giờ ba ̣n đang do dự khi vẫn thić h công ty này và nghi ̃ nó còn
tăng giá tiế p. Nhưng lúc này CP bắ t đầ u giảm giá đôi chút về
mức laĩ 20%, ba ̣n lo sơ ̣ CP còn giảm tiế p xóa hế t khoản laĩ đã
có.
• Giáp pháp đơn giản: Hãy bán ra 50% CP đang có.
Ba ̣n la ̣i đươ ̣c chơi cuô ̣c chơi miễn phí chỉ thắ ng không thua.
Với 50% lươ ̣ng hàng đã chố t ở mức laĩ 20% thì dù cho có bấ t
kỳ tiǹ h huố ng nào ở số CP còn la ̣i kia, thì ba ̣n vẫn có laĩ .
Nế u nó giảm về mức giá ba ̣n mua (Mức hòa vố n) ba ̣n bán nố t
và chả thiê ̣t đồ ng xu nào. Nế u CP tiế p tu ̣c tăng lên mức cao

Nguyễn Bin 468
hơn 40% thì ta vẫn còn 50% hàng và lúc này đang laĩ to.
• “Cuộc đời vẫn đe ̣p sao”
• Kỹ thuâ ̣t bán này giúp trung hòa 2 thái cực của cảm xúc,
khiế n tâm lý của chúng ta biǹ h ổ n hơn rấ t nhiề u.
Lưu ý
• Trong xu hướng giảm nế u đang bi ̣ lỗ thì bạn tuyê ̣t đố i
không áp dụng kỹ thuật bán một nửa này nhé.
• Hãy luôn ghi nhớ nguyên tắ c số 1: Bán cắ t lỗ bấ t chấ p
mọi lý do.
• Loại bỏ mọi cảm giác nuố i tiế c khi bán chố t lãi xong mà
giá tăng vọt (Chả ai bán được đúng đỉnh đâu, bạn có lãi
là tố t lắ m rồ i, dành tiề n đi hưởng thụ đi, đừng tiế c nuố i
mà chơi tiế p, đế n khi mấ t hế t lại không có tiề n mà làm
những gì mình thích nữa đâu)

Nguyễn Bin 469
- Ta ̣o điểm chă ̣n để bảo vê ̣ lợi nhuâ ̣n có được

• Nhớ là bấ t kỳ khi nào CP ta ̣o ra mô ̣t khoản lơ ̣i nhuâ ̣n cao
hơn 3 lầ n so với rủi ro thua lỗ kế hoa ̣ch ban đầ u, ba ̣n phải
thiế t lâ ̣p mô ̣t điể m chă ̣n để bảo vê ̣ toàn bô ̣ hoă ̣c mô ̣t phầ n
lơ ̣i nhuâ ̣n đó (Theo chiế n lược bán một nửa ở trên)
• Điể m chă ̣n này khác với viê ̣c nâng lê ̣nh dừng lỗ tự đô ̣ng
theo từng bước tăng giá. Nó là mô ̣t mố c giá cu ̣ thể mà ba ̣n
muố n bán theo các tiêu chí mà ba ̣n đă ̣t ra lúc đầ u như: giá
giảm bao nhiêu % so với đỉnh thì bán, phá thủng mố c hỗ
trơ ̣ nào thì bán, phá thủng đường trung bình nào thì bán,
phá đường xu hướng ntn thì bán… (Nhớ là luôn tinh chỉnh
và thay đổ i các điểm chặn này theo diễn biế n giá từng
ngày).
• Bài ho ̣c trả la ̣i mô ̣t con gà Tây thôi, đừng tham mà mấ t
hế t tấ t cả.

Nguyễn Bin 470
- Kỹ thuâ ̣t bán dựa trên đế m nền giá trong giai đoa ̣n 2 tăng
giá.
Haỹ chú ý đế m các nề n giá trong giai đoa ̣n 2 này để phân biệt
miǹ h đang ở đâu trong cả hành trin ̀ h tăng giá: Đang ở giai
đoạn đầ u, đoạn giữa hay đoạn cuố i để có các chiế n lược phù
hợp.
• Nế u ở giai đoa ̣n đầ u thì cứ yên tâm và bình tiñ h nắ m giữ
mỗi khi CP có đơ ̣t điề u chỉnh ma ̣nh đầ u tiên.
Nhớ là chỉ nắ m giữ CP khi đang có lãi, nế u chạm vào ngưỡng
Cutloss thì đừng suy nghi ̃ hay phân tích, phân bua gì cả. Cứ
đúng kỷ luật, theo đúng nguyên tắ c mà hành xử:
“Dẫn Đao Tự Cung”
• Nế u ở giai đoa ̣n cuố i thì cầ n theo dõi sát sao, thắ t chă ̣t các
mức dừng lỗ hơn biǹ h thường để không cho chúng vươ ̣t
tầ m kiể m soát.
Đă ̣c biê ̣t là nế u đang dùng Margin thì càng nên sơ ̣ haĩ lúc này.
Đoa ̣n cuố i thường là đin̉ h giá nên giá giảm cực nhanh và ma ̣nh,
chỉ mô ̣t sơ sót là toàn bô ̣ thành quả tích lũy cho cả con sóng
Uptrend trước đó đổ sông đổ bể ngay.
Hế t sức chú ý.

Nguyễn Bin 471
- Nguyên tắ c bán theo nền giá là:

• Sau các đợt sụt giảm mạnh của thi ̣ trường con Gấ u trước
đó. Thi ̣ trường bước vào chu kỳ tăng giá mới, thì các vùng
nề n giá đầ u tiên và thứ 2 là thời điểm tố t nhấ t để lên tàu
(Đừng e dè mà hãy đánh lớn vào, cơ hội kiế m tiề n làm
giàu nhanh nhấ t là ở giai đoạn này).
• Nề n giá số 3 và 4 cũng tố t nhưng đang gầ n về cuố i chu
kỳ, cầ n cảnh giác hơn.
• Nề n giá số 5 và 6 thì tỷ lê ̣ thấ t bi ̣ cực cao, do đó nế u phá
vỡ Breakout thấ t bại là phải té ngay (Đây thường gọi là
nề n giá cuố i thấ t bại. Cú sụp đổ sau đó có thể khiế n CP
giảm 20-30% chỉ trong vài ngày hoặc vài tuầ n thôi đó,
đừng bao giờ chủ quan trong đoạn này).

Nguyễn Bin 472
- Dấ u hiê ̣u Đỉnh ở các nền giá cuố i cầ n chú ý để tránh đu đỉnh
leo ngo ̣n cây
• PE của CP và chỉ số hầ u hế t tiế n sát về vùng đỉnh lich
̣
sử của chính nó (PE Vnindex đỉnh cao li ̣ch sử thường ở
ngưỡng 19-22).
• CP có nhiều mẫu hình cha ̣y giá đỉnh cao trào, thổ i bùng
lên.
Dòng tiề n tham lam đang kić h hoa ̣t đà cha ̣y giá liên tu ̣c
bằ ng nhiề u phiên tăng trầ n liên tiế p khiế n chỉ thời gian
ngắ n CP có thể x2 x3 (Nên bán bớt hàng hoặc chố t hế t
khi thấ y sau giai đoạn chạy giá tăng trầ n liên tục này có
1 phiên đảo chiề u giảm sàn với khố i lượng cao. Hoặc sau
khi giá tăng mạnh mà xuấ t hiê ̣n 1 phiên có khố i lượng cực
cao nhưng giá lại đi ngang không thay đổ i nhiề u so với
hôm trước)
• CP suy yế u rõ rê ̣t bằ ng viê ̣c ta ̣o đỉnh sau thấ p hơn đỉnh
trước, đáy sau thấ p hơn đáy trước
Chú ý các tin tố t sẽ được dòng tiề n thông minh chi phố i
bơm ra nhiề u vào lúc này để khuyế n khích nhỏ lẻ mua vào
lúc họ đang tháo chạy như: Lợi nhuận cao, mở rộng kinh
doanh… Lúc này chỉ tập trung vào hành động Giá và bi ̣t
tai che mắ t lại, nế u không là dễ bi ̣ lừa đấ y. Tin tố t ra mà
giá cứ cắ m đầ u thì khác gì bảo: “Mày cứ lên đỉnh mà ngồ i
cho mát”.
Đồ ng thời tuyê ̣t đố i không được nghi ̃ những cú điề u chỉnh
giảm mạnh là cơ hội để mua được giá rẻ cho cú hồ i sắ p
tới (Nề n giá cuố i rồ i, có hồ i cũng xuố ng tiế p thôi, rủi do
cực lớn đó).

Nguyễn Bin 473
• Dùng điểm bán cuố i cùng theo đường MA50 ngày

(Chỉ áp dụng ở các nề n giá cuố i số 4, 5, 6, còn ở các nề n giá
đầ u tiên 1, 2, 3 thì không nên dùng để tận dụng đà quán tính
của xu thế mới tăng).
Ở giai đoa ̣n cuố i của chu kỳ (Nề n giá số 4, 5, 6) thì nên sử
du ̣ng các đường MA ngắ n hơn như MA10, 20 ngày vì các
đơ ̣t tăng giá cao trào khiế n giá tăng rấ t nhanh, nế u chờ giá
cha ̣m vào MA50 ngày mới bán thì CP đã giảm rấ t sâu từ 30-
50% rồ i, coi như mấ t quá nhiề u tiề n laĩ .
• Lưu ý:
 Đố i với các CP có đơ ̣t cha ̣y giá nhanh ở các nề n giá cuối
(Cha ̣y giá ta ̣o đin̉ h cao trào, thổ i bùng lên, tăng trầ n liên
tu ̣c…) thì nên sử du ̣ng đường Magic MA10 ngày làm
điể m bán vì sau đơ ̣t tăng giá rấ t ma ̣nh, CP gă ̣p lực chố t lời
ma ̣nh nên giảm giá rấ t nhanh và sâu (Có thể bi ̣ sàn liên
tục ở thi ̣ trường Viê ̣t Nam đó).
 Với các CP Bluechip có diễn biế n giá trầ m ổ n, hoa ̣t đô ̣ng
châ ̣m hơn thì có thể sử du ̣ng đường Magic MA50 ngày
(Cũng nên cân đố i thực tế xem tỷ lê ̣ giảm về MA50 ngày
có thực sự mạnh không, nế u về đế n mố c MA50 ngày thì
mấ t bao nhiêu lãi để tính toán, hoặc có thể khóa một phầ n
lãi bằ ng cách bán bớt 50% hàng trước khi nó chạm đế n
mố c MA50 ngày).
(Hãy chú trọng vào bố i cảnh riêng của từng giai đoạn và
hành động Giá cụ thể của từng CP để đưa ra các chiế n
lược phù hợp).

Nguyễn Bin 474
- Vài lưu ý để tránh sự sụt giảm tài khoản lớn (Drawdown)
• Nên bán khi CP vẫn còn đang tăng giá “Chố t lời không
bao giờ sai”.
• Giao di ̣ch nhỏ để thăm dò trước khi giao di ̣ch lớn (Chỉ
tăng thêm khi có lãi).
• Đi theo xu hướng chính và đừng bao giờ chố ng lại nó.
• Nhớ bán nhanh để bảo vê ̣ vố n và lợi nhuận có được theo
các kỹ thuật ở trên.

Nguyễn Bin 475
II. Nghê ̣ thuâ ̣t Bán bảo vê ̣ lợi nhuâ ̣n khi gă ̣p rủi do cao
của Jesse Stine
- Các quy tắ c bán theo dấ u hiê ̣u kỹ thuâ ̣t:
• Đừng quên nguyên tắ c bán số 1: Bán cắ t lỗ. Hoặc khi bạn
nhận ra mình đang sai lầ m.
• Chố t mô ̣t phầ n lơ ̣i nhuâ ̣n khi đa ̣t mu ̣c tiêu giá theo mô
hiǹ h giá hoă ̣c mu ̣c tiêu của tỷ lê ̣ Lơ ̣i nhuâ ̣n/Rủi do (Tỷ lê ̣
này thường là 3:1. Tức là nế u tỷ lê ̣ cắ t lỗ trung bình của
bạn là 6-8% thì tỷ lê ̣ chố t lời trước một phầ n vố n là mức
lợi nhuận 20-25%).
Chú ý về thố ng kê của William Oneil về viê ̣c trong 7-8
tuầ n đầ u tiên khi các Siêu CP Breakout khỏi nề n giá: Nế u
CP đó tăng trên 20% thì đó là CP mạnh, bạn nên giữ lâu
hơn mức chố t lời 20-25% để tìm kiế m mức lợi nhuận tố t
hơn, miễn chúng chưa vi phạm các quy tắ c Bán của bạn.
• Sử du ̣ng các đường hỗ trơ ̣, kháng cự để đinh
̣ vi ̣mu ̣c tiêu
giá. Quan sát hành đô ̣ng Giá khi cha ̣m vào các đường này.
Nguyên tắ c cơ bản là: Nế u hỗ trợ được giữ vững thì là cơ
hội mua, nế u kháng cự giữ vững thì là cơ hội bán.
• Sử du ̣ng đường xu hướng hoă ̣c đường kênh giá song song:
 Bán khi giá phá vỡ đường xu hướng dưới dài hạn
(Đường nố i các đáy lại với nhau).
 Bán khi giá vi phạm đường xu hướng trên (Đường
nố i các đỉnh lại với nhau) rồ i thấ t bại quay đầ u giảm
trở lại kênh xu hướng song song.

Nguyễn Bin 476
• Sử du ̣ng các công cu ̣ kỹ thuâ ̣t hỗ trơ ̣: đường RS, công cu ̣
RRG chart để nhâ ̣n diê ̣n CP dẫn dắ t hay tu ̣t hâ ̣u (Hướng
dẫn nằ m ở Nguyên tắ c số 19).
• Sử du ̣ng các mẫu hiǹ h Giá để tiń h toán mu ̣c tiêu giá (hãy
đọc các sách về phân tích mô hình giá và khố i lượng).
 Thông tha ̣o các mô hin ̀ h giá giúp ić h nhiề u cho ba ̣n
trong viê ̣c tiń h toán mu ̣c tiêu, đế m các nề n giá, nhâ ̣n
diê ̣n các mẫu hiǹ h có xác xuấ t thành công cao, các
mẫu hình bi ̣ lỗi… Các mẫu hiǹ h ta ̣o Đỉnh thường
gă ̣p: 2 Đin̉ h, 3 Đin̉ h, mô hiǹ h VĐV, nề n giá cuố i thấ t
ba ̣i (sau nề n giá số 3)
 Sau khi Breakout ra khỏi giai đoa ̣n tích lũy, Giá
thường ta ̣m nghỉ bằ ng viê ̣c ta ̣o ra các nề n giá.
 Ba ̣n cầ n cảnh giác sau nề n giá thứ 3 trở đi, vì lúc này
mo ̣i người đề u biế t và nhìn ra CP có tiề m năng như
thế nào. (Khi ai cũng biế t về CP thì Cầ u đã đạt đin ̉ h,
lấ y ai mà mua giá cao cho những người đã mua ở
các nề n giá trước đó nữa).
 Theo thố ng kê nề n giá thứ 4 và thứ 5 có xác suấ t thất
ba ̣i rấ t cao. Vì có quá nhiề u người có laĩ lớn, chỉ cầ n
đô ̣ng thái thấ t ba ̣i sau khi Break khỏi nề n giá cuố i, sẽ
kić h hoa ̣t sự chố t lời ồ a ̣t. (Cơ bản có tố t đế n đâu
nhưng dòng tiề n đã rút ra thì đừng đâm đầ u mà
chố ng lại).

Nguyễn Bin 477

Nguyễn Bin 478

Nguyễn Bin 479
- Các quy tắ c Bán khi nhâ ̣n ra các dấ u hiê ̣u phân phố i ta ̣o
Đỉnh của CP:
• Các dấ u hiê ̣u cha ̣y giá cuố i cùng (Đỉnh cao trào hoặc Thổ i
bùng lên), Giá cha ̣y nước rút theo đường cong Parabol.
Bỗng xuấ t hiê ̣n mô ̣t ngày đảo chiề u ma ̣nh, sáng tăng ma ̣nh
nhưng chiề u giảm ma ̣nh với biên đô ̣ giao đô ̣ng lớn khố i
lươ ̣ng rấ t cao. Hoă ̣c mô ̣t ngày nào đó giá chững la ̣i không
tăng nữa mà biế n đô ̣ng trong mô ̣t biên đô ̣ hep̣ với khố i
lươ ̣ng rấ t cao (Khố i lượng cao mà giá không tăng nữa
thường là ở cuố i của xu hướng tăng, nơi dòng tiề n thông
minh đang bận rộn rút ra chố t lời vào đầ u những người
non nớt).
• Chuỗi tăng giá cuố i cùng ma ̣nh me,̃ hưng phấ n với 2-3
tuầ n tăng giá ma ̣nh liên tiế p không nghỉ trên biể u đồ tuầ n
hoă ̣c 7-8 ngày liên tiế p trên biề u đồ ngày. Nế u ngày cuố i
cùng xuấ t hiê ̣n phiên đảo chiề u giảm điể m ma ̣nh đầ u tiên
thì lo mà cha ̣y đi.
• Biên đô ̣ giao đô ̣ng giá của tuầ n lớn nhấ t sau mô ̣t giai đoa ̣n
tăng giá kéo dài (Biểu đồ tuầ n).
• Xuấ t hiêṇ Gap kiê ̣t sức sau nhiề u đơ ̣t tăng giá ma ̣nh trong
nhiề u ngày (Hoặc xuấ t hiê ̣n khoảng trố ng tăng giá trên
biểu đồ tuầ n).
• CP đã tăng trên 9 -12 tháng (Đà tăng 9 -12 tháng thường
khiế n CP tăng giá quá xa so với giá tri ̣ nội tại).

Nguyễn Bin 480
• Tâm lý vô cùng hưng phấ n của đám đông khi có đươ ̣c lơ ̣i
nhuâ ̣n cao trong thời gian ngắ n, ai cũng hô hào khen về
CP tuyê ̣t vời, đồ ng thời Fullmargin và mơ về viê ̣c CP tiế p
tu ̣c x2 x3. Các công ty chứng khoán và các chuyên gia
liên tu ̣c đưa ra khuyế n nghi ̣ Mua. (Đây là dấ u hiê ̣u đỉnh
của Cầ u, tâm lý đám đông thường sai ở các điểm đảo
chiề u quan trọng).
• Lúc này cầ n quan sát ky,̃ nế u mô ̣t ngày nào đó ba ̣n thấ y
các dấ u hiê ̣u sau thì nên chuẩ n bi ̣tinh thầ n đi là vừa: Mô ̣t
ngày giá tăng nhe ̣hoă ̣c chỉ giao đô ̣ng trong mô ̣t biên đô ̣ng
rấ t he ̣p, nhưng khố i lươ ̣ng rấ t cao so với mức trung bin ̀ h.
Hoă ̣c đầ u phiên giá tăng ma ̣nh nhưng cuố i phiên giá la ̣i
giảm rấ t ma ̣nh với khố i lươ ̣ng rấ t cao (Dòng tiề n thông
minh đang chố t lời).

Nguyễn Bin 481

Nguyễn Bin 482
- Bán sau khi CP có các dấ u hiê ̣u suy yế u về Giá và Khố i lượng
• Giá vươ ̣t đin̉ h mới với khố i lươ ̣ng thấ p, rồ i quay đầ u giảm
ma ̣nh với khố i lươ ̣ng cao.
• Giá ta ̣o đỉnh mới nhưng cuố i phiên la ̣i đóng cửa ở mức
thấ p nhấ t của cây nế n. Hoă ̣c vài ngày sau không duy trì
đươ ̣c đà tăng phía trên nề n giá cũ mà quay đầ u giảm
ngươ ̣c trở la ̣i về bên trong nề n giá.
• Sau khi ta ̣o đin̉ h, giá giảm ma ̣nh với khố i lươ ̣ng cao, rồ i
phu ̣c hồ i yế u ớt với khố i lươ ̣ng thấ p dầ n, sau đó bấ t ngờ
giảm ma ̣nh với khố i lươ ̣ng cao hơn và ta ̣o đin̉ h thấ p bằ ng
hoă ̣c thấ p hơn so với đỉnh cũ.
• Giá đang tăng thì bấ t ngờ có cú giảm ma ̣nh 10-15% hoă ̣c
nhiề u hơn từ đin̉ h. Sau đó thì hồ i phu ̣c yế u ớt thể hiê ̣n ở
khố i lươ ̣ng thấ p dầ n. Đơ ̣t hồ i phu ̣c nhanh kiể u chữ V
không có các nề n tích lũy chă ̣t kiể u kiế n ta ̣o. Giá không
thể vươ ̣t qua nổ i đin
̉ h cũ mà ta ̣o Đỉnh sau thấ p hơn, sau
đó bấ t ngờ quay đầ u giảm ma ̣nh (Mô hình 2 Đỉnh thường
gặp).
• Giá bắ t đầ u thay đổ i xu hướng tăng bằ ng cách ta ̣o đin
̉ h
sau thấ p hơn đin̉ h trước, đáy sau thấ p hơn đáy trước.
• CP giố ng như mô ̣t kẻ lang thang cô đô ̣c khi chỉ có min ̀ h
nó tăng giá còn các CP khác cùng ngành thì cắ m đầ u đi
xuố ng (Sớm hay muộn cũng tới lượt thôi).

Nguyễn Bin 483

Nguyễn Bin 484

Nguyễn Bin 485
- Bán khi CP phá vỡ các mố c kháng cự trước đó chưa từng
vượt qua rồ i quay đầ u thấ t ba ̣i. Hoă ̣c khi phá vỡ các ngưỡng
hỗ trợ ma ̣nh trước đó chưa từng bi ̣phá vỡ.
• Bán khi Giá vươ ̣t lên Đường phiá trên của kênh xu hướng
tăng dài ha ̣n đã kháng cự giá nhiề u lầ n, nhưng thấ t ba ̣i
không duy trì đươ ̣c đà tăng mà quay trở la ̣i kênh. Hoă ̣c
khi vươ ̣t lên đường kháng cự ngang của nề n giá rồ i cũng
thấ t ba ̣i quay trở la ̣i bên trong nề n giá cũ.
• Bán khi Giá phá thủng đường xu hướng dưới dài ha ̣n đươ ̣c
hỗ trơ ̣ nhiề u lầ n trước đó. Hoă ̣c khi phá thủng nề n giá hỗ
trơ ̣ ngang đã đươ ̣c hỗ trơ ̣ tố t trong nhiề u lầ n trước đó. Các
đơ ̣t phá thủng này đề u giảm điể m ma ̣nh kèm khố i lươ ̣ng
cao.
• Tuầ n giảm điể m đầ u tiên với khố i lươ ̣ng lớn nhấ t sau
nhiề u tuầ n tăng giá trước đó.
• Giá lầ n đầ u tiên phá thủng và đóng cửa dưới MA50 ngày
2 ngày liên tiế p sau nhiề u lầ n đươ ̣c nó hỗ trơ ̣ trong quá
khứ.
• Đường trung biǹ h MA200 ngày đang dố c lên ma ̣nh bỗng
nhiên thoải ra đi ngang và dầ n dố c xuố ng. Giá đang vâ ̣n
đô ̣ng trên đường MA200 ngày trong nhiề u tháng, sau đó
đi ngang rồ i quấ n quanh đường MA200 ngày, tê ̣ hơn và
vâ ̣n đô ̣ng ta ̣o nề n giá dưới đường MA200 ngày. Sau đó
phá thủng nề n giá và rơi xuố ng.

Nguyễn Bin 486

Nguyễn Bin 487

Nguyễn Bin 488

Nguyễn Bin 489

Nguyễn Bin 490
- Các trường hợp Bán khác

• Nhớ là khi biế t mình đang ở trong mô ̣t thi trươ
̣ ̀ ng con Gấ u
nằ m trong xu hướng giảm hoă ̣c thi ̣ trường đi ngang biế n
đô ̣ng khó lường (Choppy Market), thì phải bán cắ t bỏ toàn
bô ̣ các khoản vay Margin, tăng tỷ tro ̣ng tiề n mă ̣t, giảm tỷ
lê ̣ nắ m giữ số lươ ̣ng các CP xuố ng bằ ng cách bán bớt các
CP đang thua lỗ, đang có ít laĩ , hoă ̣c các CP có dấ u hiêụ
suy yế u trong đà tăng giá. Đồ ng thời giới ha ̣n các khoản
lơ ̣i nhuâ ̣n kỳ vo ̣ng thấ p hơn (về mức dưới <10-15%).
• Trong giai đoa ̣n ta ̣o Đin ̉ h dòng tiề n thông minh thường có
xu hướng chố t lời khi có tin tố t đươ ̣c công bố trên truyề n
thông đa ̣i chúng như: công bố lơ ̣i nhuâ ̣n cao, ký đươ ̣c hơ ̣p
đồ ng mới, lañ h đa ̣o doanh nghiêp̣ công bố mua vào CP…
Nế u tin tố t ra mà giá giảm thì bỏ của cha ̣y lấ y người, đừng
đứng im ôm bom mà kỳ vo ̣ng haõ huyề n (Vì giá đã phản
ánh trong đà tăng trước đó rồ i ‘Tin ra là Bán”).
• Bán khi hầ u hế t mo ̣i người ai cũng đang hào hứng với thi ̣
trường cổ phiế u, khi mo ̣i thứ đã trở lên quá rõ ràng, ai
cũng nghi ̃ CP sẽ còn tăng cao hơn nữa.
 Người người nhà nhà hô hào, gào thét người khác mua
vào nhưng bản thân ho ̣ thì đã mua hế t tiề n vì
Fullmargin.
 Những người không chuyên, chưa bao giờ tham gia thi ̣
trường bỗng nhiên bàn tán sôi nổ i, tầ m sư ho ̣c đa ̣o, các
lớp ho ̣c da ̣y đầ u tư làm giàu mo ̣c lên nhan nhản với vô
vàn ho ̣c viên mới toe.

Nguyễn Bin 491
 F0 F1 tham gia bình luâ ̣n sôi nổ i trên khắ p diễn đàn, hô ̣i
nhóm, ma ̣ng xã hô ̣i.
 (Bài ho ̣c của Warren Buffett “Hãy cảm thấ y sơ ̣ haĩ khi
người khác tham lam” chính xác là những lúc như này.
Nó thể hiê ̣n rõ nét gầ n nhấ t là năm 2021, 2022, kế t quả
sau đó thế nào chắ c mo ̣i người đã biế t).

Nguyễn Bin 492
- Các quy tắ c Bán dựa trên đường trung bình đô ̣ng đường MA
ma thuâ ̣t (Magic MA).
Khi CP Break khỏi nề n giá và bắ t đầ u hành trin
̀ h tăng tố c, bạn
phải mua đúng điể m Pivot ngay khi nó vừa xuấ t hiên. ̣
Sau khi mua, lúc này hay ̃ tâ ̣p trung quan sát phản ứng Giá ta ̣i
các mố c MA, để xem đường MA nào hỗ trơ ̣ tố t nhấ t cho sự
điề u chỉnh đầ u tiên sau điể m Breakout (Thông dụng hay dùng
là đường MA10, 20, 50, 100, 200 ngày hoặc đường MA5, 10,
20, 30, 40 tuầ n). Ba ̣n phải test từng đường mô ̣t vì thói quen
của từng CP rấ t khác nhau.
• Đường MA ma thuâ ̣t (Magic MA) là đường MA test hỗ
trợ thành công cho đợt điề u chin̉ h giảm đầ u tiên.
Phản ứng của giá khi gă ̣p Magic MA là bâ ̣t tăng trở la ̣i và
không đóng cửa nằ m dưới đường Magic MA. Sau khi CP vươ ̣t
qua đơ ̣t điề u chin̉ h đầ u tiên, nế u Giá vẫn vâ ̣n đô ̣ng phía trên
các đường Magic MA này thì ba ̣n cứ yên tâm nắ m giữ. Chỉ khi
nào Giá có ngày đóng của dưới đường Magic MA thì đó là dấ u
hiê ̣u cảnh báo sự đảo chiề u.
• Nguyên tắ c bán khi Giá vi pha ̣m theo đường Magic MA:
Vi phạm nghiã là: Ngày đầ u tiên giá có mức đóng cửa dưới
đường Magic MA ba ̣n chưa cầ n phải bán vô ̣i (Nế u cẩn thận có
thể bán trước 30-50% lượng hàng), chỉ vào ngày thứ 2 nế u Giá
tiế p tu ̣c giảm và có mức thấ p hơn mức giá thấ p nhấ t của phiên
ngày đầ u tiên có giá đóng cửa dưới đường Magic MA thì đây
mới mà mức vi pha ̣m kích hoa ̣t điể m Bán.

Nguyễn Bin 493
• Lưu ý:
 Nên chờ cho đế n cuố i ngày khi Giá đóng cửa thực sự phá
thủng các đường Magic MA thì mới xem xét quyế t đinh ̣
bán, bởi vì dao đô ̣ng giá có thể khiế n nó phá thủng đường
MA trong phiên nhưng cuố i phiên la ̣i đươ ̣c dòng tiề n
thông minh đỡ giá kéo lên.
(Đố i với đồ thi ̣ tuầ n cũng vậy, trong tuầ n giá có thể nằ m
dưới đường Magic MA nhưng cuố i tuầ n thì lại nằ m trên,
do đó nên cân nhắ c đừng vội vàng quyế t đi ̣nh sớm,bởi vì
bạn đang nhìn đồ thi ̣ tuầ n cho vi ̣ thế trung và dài hạn
không phải là cho vi ̣ thế ngắ n hạn).
 Mố c MA50 nế u bi thu
̣ ̉ ng thì chứng tỏ xu hướng trung ha ̣n
̣ y.
của CP bi gẫ
“Ù té quyề n thôi”
 Mố c MA200 nế u bi thu
̣ ̉ ng thì xu hướng dài ha ̣n bi ̣gẫy.
“Bỏ của chạy lấ y người, mấ t dép cũng kê ̣”

Nguyễn Bin 494

Nguyễn Bin 495
- Quy tắ c 7-8 tuầ n đầ u tiên sau khi vượt nền tích lũy (35-40
ngày giao di ̣ch, gầ n 2 tháng)
 Bấ t kỳ cổ phiế u nào sau khi vượt nề n tích lũy và tăng giá
mạnh, nế u nó có khuynh hướng giữ được giá nằ m trên
MA10 ngày trong vòng ít nhấ t 7-8 tuầ n thì chỉ nên bán
chố t lời 50% số lượng CP khi có sự vi phạm MA10 ngày
(Tỉnh bơ với mọi rung lắ c khác nế u có, nế u giá vẫn nằ m
trên MA10 ngày)
 Bấ t kỳ cổ phiế u nào sau khi vượt nề n tích lũy và tăng giá
mạnh, nế u nó có khuynh hướng giữ được giá nằ m trên
MA50 ngày trong vòng ít nhấ t 7-8 tuầ n thì sẽ được bán
hế t toàn bộ khi có sự vi phạm đường MA50 ngày.
• Sự vi pha ̣m được đinh
̣ nghiã như sau:
Ngày đầ u tiên có giá đóng của nằ m dưới đường MA10 ngày.
Các ngày tiế p theo nế u bấ t kỳ ngày nào có giá thấ p hơn mức
thấ p nhấ t của ngày đầ u tiên đóng cửa dưới đường MA10 ngày
thì mới go ̣i là vi pha ̣m.
 Không bán nế u giá trong ngày đầ u tiên đóng cửa dưới
MA10 ngày.
 Nế u có nhiề u hơn 2 ngày đóng của nằ m dưới MA10 ngày
nhưng chưa vươ ̣t qua mức thấ p nhấ t của ngày đầ u tiên thì
không đươ ̣c coi là vi pha ̣m đã xảy ra.
 Không bao giờ bán nế u cổ phiế u vi pha ̣m MA10 ngày
trong 7-8 tuầ n đầ u tiên sau khi vươ ̣t nề n tić h lũy vì lực
chố t lời ngắ n ha ̣n sẽ nhanh chóng đươ ̣c hấ p thu ̣. Nế u trong
7-8 tuầ n đầ u tiên này, CP vi pha ̣m đường MA10 ngày thì
không nên tuân thủ quy tắ c bán sớm khi vi pha ̣m MA10

Nguyễn Bin 496
ngày nữa mà chỉ sử du ̣ng vi pha ̣m MA50 ngày làm điể m
bán cuố i cùng.
• Lưu ý về sự khác biê ̣t khi bán ở mố c vi pha ̣m MA50 ngày:
 Nế u ngay trong ngày đầ u tiên đóng cửa thủng MA50 ngày
với khố i lươ ̣ng cao đô ̣t biế n (>150% mức bình quân) thì
bán hế t luôn ngay ngày hôm đó, không phải chờ sự xác
nhâ ̣n ở ngày hôm sau. Nế u khố i lươ ̣ng lớn hơn không
đáng kể mức trung biǹ h nhưng chưa tới mức đô ̣t biế n thì
nên chờ sự vi pha ̣m rõ ràng hơn khi xuố ng thấ p hơn mức
thấ p nhấ t của ngày đầ u tiên.
 Có thể sử du ̣ng thêm MA20 ngày làm điể m bán thay thế
cho MA10 ngày (nhưng chủ yế u vẫn là MA10 và 50
ngày).
 Quy tắ c 7-8 tuầ n đảm bảo chúng ta không bi ̣ ru ̣ng hàng
sớm bởi các rung lắ c thông thường. Vì khi giá ta ̣o nề n
xong và tăng ma ̣nh, thường đem la ̣i mô ̣t khoản lơ ̣i nhuâ ̣n
cao khiế n dòng tiề n ngắ n ha ̣n ta ̣m thời chố t laĩ , và cầ n có
mô ̣t thời gian đủ dài để dòng tiề n dài ha ̣n hơn thu gom lại.
Quá triǹ h này ta ̣o ra các rung lắ c ma ̣nh ta ̣i MA10, 20 ngày.
 Còn nế u ba ̣n muố n chơi bài “Ăn chắ c mă ̣c bền” thì bán
hế t ta ̣i mố c vi pha ̣m MA10 ngày cũng đươ ̣c.
“Chố t lãi không bao giờ sai”
“Thà được chim sẻ trong tay, còn hơn lời hứa trên mây
hạc vàng”

Nguyễn Bin 497
• Hãy chú ý về ngưỡng MA10 ngày hơn.

Sẵn sàng kić h hoa ̣t la ̣i lê ̣nh mua nế u sau đó CP cho điể m mua
mới sau khi bán mấ t hàng do vi pha ̣m MA10 ngày. Vì mố c
MA10 ngày thường bi ̣ nhỏ lẻ chố t lời sớm, nế u lực mua của
dòng tiề n thông minh ma ̣nh hơn, giá có thể tích lũy sớm và cho
điể m mua mới ngay sau đó vài ngày.
• Tóm tắ t quy tắ c 7-8 tuầ n như sau:
 Nế u CP không vi phạm đường MA10 ngày trong ít nhấ t
7-8 tuầ n (35-40 ngày giao di ̣ch) từ điểm Breakout vượt
khỏi nề n tích lũy, thì có thể bán ít nhấ t 50% hàng khi nào
CP vi phạm đường MA 10 ngày, hoặc có thể bán hế t toàn
bộ nế u thích chơi an toàn.
 Nế u không bán hế t mà còn tiế p tục giữ 50% hàng sau khi
vi phạm MA10 ngày thì lấ y mố c vi phạm MA50 ngày làm
điểm bán tiế p theo (Bán nố t 50% còn lại).
 Nế u sự vi phạm MA10 ngày diễn ra trong 7-8 tuầ n đầ u
tiên thì không bán gì cả mà chỉ sử dụng vi phạm MA50
ngày làm tín hiê ̣u bán cuố i cùng

Nguyễn Bin 498

Nguyễn Bin 499
- Thêm mô ̣t vài quy tắ c khi bán khác theo đường Magic MA:
• Bán Sau 7-10 tuầ n tăng giá sau khi vươ ̣t quá xa đường
Magic MA. (Hoặc Bán khi giá nằ m cách quá xa đường
Magic MA 10 tuầ n. Giố ng kiểu cao trào, thổ i bùng lên)
• Có mô ̣t tuầ n đầ u tiên đóng cửa nằ m dưới đường Magic
MA10 tuầ n (Đồ thi ̣ tuầ n).
• Bán khi đường Magic MA trung và dài ha ̣n đi ngang hoă ̣c
dố c xuố ng sau khi giá đã tăng dài ha ̣n nhiề u tháng (MA50,
200 ngày hoặc MA 10, 40 tuầ n).
• Bán khi CP đã bâ ̣t tăng nhiề u hơn 4 lầ n từ đường Magic
MA trung và dài ha ̣n (ngưỡng hỗ trợ càng phản ứng đúng
nhiề u lầ n thì càng dễ bi ̣ phá vỡ).
• Chú ý:
Các tay chơi lớn đề u biế t kỹ thuật này nên thường có
những cú quét tại các mố c hỗ trợ kỹ thuật dễ thấ y để rũ
bỏ các tay chơi yế u tâm lý, nên viê ̣c bán cầ n linh động
theo kinh nghiê ̣m riêng. Nế u bi ̣ rũ mấ t hàng, bạn có thể
bình tiñ h mua lại nế u giá phục hồ i lại trên đường Magic
MA, các mố c hỗ trợ, kháng cự, kênh giá...

Nguyễn Bin 500
- Các quy tắ c bán theo dấ u hiê ̣u cơ bản:

• Bán khi giá cha ̣m mục tiêu đinh ̣ giá hoă ̣c khi tính toán
la ̣i tỷ lê ̣ LN/RR không còn hấ p dẫn nữa.
• Bán thẳ ng tay khi có phát hành thứ cấ p, phát hành
riêng lẻ cho các đố i tác với giá rẻ (Chúng ta đem tiề n để
làm giàu cho chính mình chứ không phải cho các lợi ích
nhóm của cổ đông chiế n lược. Không thiế u CP khác ngon
hơn đâu)
• Bán khi chuỗi tăng trưởng lợi nhuâ ̣n kế t thúc, tăng
trưởng EPS hai hoă ̣c ba quý liên tiế p giảm dầ n (Dấ u
hiê ̣u xấ u ban đầ u cho thấ y sự thay đổ i trong kế t quả kinh
doanh tương lai)
• Bán khi cổ đông nô ̣i bô ̣ bán ồ a ̣t (Đừng mơ mộng tin
tưởng vào viê ̣c bơm thổ i bánh vẽ của các đội lái nhằ m
ôm lại số CP đó rồ i đánh lên cho bạn ăn)
• Bán khi ba ̣n cảm thấ y min ̀ h đang là thiên tài chơi chứng
khoán: vô đich ̣ thiên ha ̣, bấ t ba ̣i trong mo ̣i cuô ̣c chiế n,
kiế m tiề n dễ như bỡn… (Dấ u hiê ̣u tâm lý quan trọng: Sau
đỉnh cao thường là vực sâu. Tự cao, ngạo mạn là bê ̣nh
tâm lý thường gặp của con người).
• Bán thấ y các dấ u hiê ̣u sau: khi công ty ra báo cáo kinh
doanh mâ ̣p mờ, cố tình che dấ u hoă ̣c chế biế n số liê ̣u, gian
lâ ̣n báo cáo tài chiń h. Có thông cáo báo chí ẩ n ý về tiǹ h
hiǹ h kế t quả KD sẽ suy giảm trong tương lai. Công ty
chuyể n lỗ thuế . Công ty ba hoa chić h chòe, khoe khoang
thành tích, bơm thổ i lơ ̣i nhuâ ̣n ảo. Công ty đô ̣t ngô ̣t thay
đổ i lớn về chiế n lươ ̣c kinh doanh cố t lõi (Những công ty
lành mạnh, minh bạch không bao giờ có các hành vi trên).

Nguyễn Bin 501
• Mua tin đồ n bán tin thâ ̣t. “Tin ra là Bán”. Mo ̣i hoa ̣t đô ̣ng
đầ u tư đề u dựa trên kỳ vo ̣ng tương lai, khi tin chiń h thức
ra thì là đã hế t kỳ vo ̣ng, mo ̣i thứ đã phản ánh hế t vào giá.
Dòng tiề n thông minh sẽ cho ̣n lúc này để chố t lời.
• Bán khi công ty đã hoa ̣t đô ̣ng Full hế t công xuấ t nhà
máy cũ và đang lên kế hoa ̣ch mở rô ̣ng ma ̣nh nhà máy mới
(Cầ n thời gian rấ t lâu để nhà máy mới đi vào hoạt động,
số tiề n đầ u tư mở rộng cũng rấ t lớn. Chúng ta chỉ có lãi
khi CP tăng giá chứ không phải ôm rồ i ngồ i chờ công ty
chia lợi nhuận từ hoạt động sản xuấ t kinh doanh. Cứ rút
tiề n ra rồ i chờ khi nào nhà máy mới hoàn thành xây dựng
xong và sắ p đi vào hoạt động, lúc đó ta mới phân tích lại
để quyế t đi ̣nh sau. Trong thời gian chờ đợi thiế u gì các
siêu CP đang chạy giá mạnh mẽ ngoài kia cho chúng ta
mua)
• Sử dụng chỉ số PE, PB (Bạn cầ n biế t về thố ng kê các mức
giao động PE, PB của từng cổ phiế u trong li ̣ch sử của
chính nó: mức PE thấ p nhấ t, cao nhấ t và mức trung bình).
Nế u PE, PB hiê ̣n ta ̣i của CP gầ n với mức cao nhấ t thì nên
đề cao cảnh giác (PE, PB không phải là yế u tố để kích
hoạt điểm bán nhưng chúng cho bạn biế t kỳ vọng của đám
đông đang ở mức hưng phấ n hay bi quan. Luôn cảnh giác
với sự hưng phấ n của đám đông và cơ hội mua tố t nhấ t
lại nằ m ở lúc đám đông bi quan nhấ t).
• Phát hành thêm nhiều CP bằ ng cách chia cổ tức bằ ng cổ
phiế u, trái phiế u chuyể n đổ i, phát hành riêng lẻ, chia tách
cổ phiế u… (Pha loãng quá nhanh chỉ khiế n hàng trôi nổ i
trong tay nhỏ lẻ càng nhiề u, đám đông chỉ hành động theo
cảm xúc chứ không lý trí như dòng tiề n thông minh đâu).

Nguyễn Bin 502
• Sự chia tách của CP liên tục trong thời gian ngắ n:
Thường sau khi CP tăng giá rấ t cao thường hay bi ̣ chia
tách, để giá CP trong có vẻ rẻ trong mắ t mo ̣i người. Về
̣ ̀ không có gì thay đổ i cả bởi viê ̣c ba ̣n sở hữu 1000
giá tri thi
Cp giá 100k, sau chia tách ba ̣n sở hữu 2000 CP giá 50K
đề u giố ng nhau.
Nhưng ngẫm kỹ ba ̣n sẽ hiể u ngay: chia tách quá nhiề u cho
thấ y CP đã tăng giá rấ t nhiề u (Nế u không thì cầ n gì phải
chia tách), ai có ý đinh ̣ mua CP đề u đã mua cả rồ i, Cầ u
đa ̣t đin̉ h thì lấ y ai mà đẩ y giá lên nữa cho dù giá trong có
vẻ rẻ hơn sau chia tách. Bản thân viê ̣c chia tách không tić h
cực hay tiêu cực nhưng nế u chia tách quá lớn hoă ̣c thường
xuyên trong thời gian ngắ n cho thấ y dấ u hiê ̣u ta ̣o đỉnh.
Không có quy tắ c nào tuyên bố ba ̣n phải bán ngay lâ ̣p tức
sau khi CP chia tách quá nhiề u, mà nên coi đây là dấ u hiê ̣u
ta ̣o đin̉ h của CP để quan sát kỹ hơn hành đô ̣ng Giá sau đó.
• Các CP khác trong cùng nhóm ngành đa ̣t đỉnh và đi
xuố ng (Chúng là những con chim báo bão sớm) vì nhóm
ngành thường vâ ̣n đô ̣ng cùng nhau, nế u CP ba ̣n đang nắ m
giữ chưa giảm trong khi các CP cùng ngành đang cắ m đầ u
thì sớm hay muô ̣n cũng sẽ tới lươ ̣t ba ̣n thôi. Đừng chủ
quan mà mấ t cảnh giác.
• Hế t sức cảnh giác cao đô ̣ khi nhâ ̣n thấ y dấ u hiêụ CP hoă ̣c
DN đang đươ ̣c PR quảng bá rầ m rô ̣ trên truyề n thông, trên
các diễn dàn, trên các hô ̣i nhóm. Đă ̣c biê ̣t là khi các CEO
chủ chố t của công ty lên ma ̣ng chém gió, la ̣c quan quá

Nguyễn Bin 503
• Các dấ u hiê ̣u khác kèm theo khi CEO hoă ̣c DN thể hiêṇ
dấ u hiêụ chi tiêu xa hoa bằ ng cách dùng tiề n mua sắ m các
vâ ̣t du ̣ng đắ t tiề n như: siêu xe, du thuyề n, biê ̣t thự, xây tru ̣
sở hoành tráng, dùng tiề n đầ u tư lung tung vào các dự án
mơ hồ , đô ̣ rủi do cao… Tấ t cả đề u là dấ u hiê ̣u xấ u, điề u
này ngươ ̣c hẳ n với những gì con người thường nghi.̃
Dấ u hiê ̣u xa hoa là dấ u hiê ̣u của Đỉnh giá cực kỳ chuẩn
xác.
Cũng đúng thôi vì số tiề n kiế m đươ ̣c từ sự tăng giá của
CP thường rấ t lớn và dễ dàng, nên lúc ho ̣ phóng tay chi
tiêu là khi ho ̣ đã kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u lơ ̣i nhuâ ̣n từ viê ̣c CP
tăng rấ t nhiề u, đó không phải là dấ u hiê ̣u Đin ̉ h thì là gì?
• (Tham khảo tiêu chí đánh giá ban lãnh đạo ở nguyên tắ c
số 19).

Nguyễn Bin 504
- Nguyên tắ c cuố i cùng khi bán là: Té thật nhanh.
• Khi quyế t đinḥ bán hãy bán thâ ̣t dứt khoát, bán toàn bô ̣ và
bán bằ ng cách sử du ̣ng lê ̣nh thi trươ
̣ ̀ ng (Lê ̣nh MP).
• Đừng phân vân, dùng dằ ng, tiế c vài line giá nhỏ. Mô ̣t là
ba ̣n đứng ngoài thi trượ ̀ ng hẳ n, hai là ba ̣n đứng trong hẳ n.
Và khi quyế t đinh ̣ đứng ngoài, thì làm điề u đó thâ ̣t dứt
khoát vào. Đúng sai thì để mai rồ i tin ́ h. Cầ m tiề n trong tay
rồ i thiế u gì CP tố t khác, thiế u gì điể m mua đe ̣p, thiế u gì
cơ hô ̣i kiế m tiề n trên thi trươ
̣ ̀ ng tài chiń h này đâu.
“Tiề n mặt là Vua - Cash is King”
• Các kỹ thuâ ̣t bán này mô ̣t khi ba ̣n đã thông thuô ̣c thì cứ
linh hoa ̣t theo cảm nhâ ̣n về thi ̣ trường dựa trên kinh
nghiê ̣m riêng, không cầ n quá cứng nhắ c theo mô ̣t nguyên
tắ c nào đó.
“Quyề n biế n theo từng bố i cảnh thực tế quan trọng hơn”
• Trong thực chiế n, đố i thủ đang ở trước mă ̣t, làm sao thì
làm, miễn phải giành chiế n thắ ng và đem đươ ̣c tiề n về cho
vơ ̣ con là xong.
Người cầ m đươ ̣c tiề n mă ̣t rút ra khỏi thi ̣trường mới là kẻ
chiế n thắ ng thực sự.
Còn nhiề u người mới chiế n thắ ng vài trâ ̣n nhỏ đã vay
thêm tiề n, Fullmargin đánh lớn, mải mê lăn lô ̣n cho đế n
khi gă ̣p 1 trâ ̣n thua lớn bay sa ̣ch cả vố n lẫn lời thì đó cũng
chỉ là những kẻ chiế n ba ̣i mà thôi.

Nguyễn Bin 505
III. Các kỹ thuâ ̣t Bán khố ng CP

 Tôi không khuyế n khích viê ̣c bán khố ng vì đây là hoạt động
vô cùng rủi do, đế n các nhà đầ u tư kỳ cựu cũng rấ t ít khi
bán khố ng.
 Theo thố ng kê về li ̣ch sử giao di ̣ch của các nhà đầ u cơ kỳ
cựu, Bán khố ng thường đem lại các khoản thua lỗ lớn nhấ t.
 Vì vậy chỉ nên sử dụng 10-15% tổ ng NAV cho hoạt động này
trong thi ̣ trường Downtrend để kiế m thêm chút tiề n trang
trải cuộc số ng, hoặc để rèn luyê ̣n thêm tay nghề , chứ không
nên lạm dụng vì mục đích làm giàu.
Nhớ là rấ t it́ người giàu có nhờ bán khố ng vì nó rấ t phức ta ̣p. Số
lươ ̣ng người giàu có nhờ viê ̣c mua trong thi trượ ̀ ng tăng giá vượt
trô ̣i hơn hẳ n và an toàn hơn nhiề u so với viê ̣c đi bán khố ng.
Nên chỉ dùng chút it́ tiề n để chơi bán khố ng nhằ m nâng cao tay
nghề trong thi ̣trường giá xuố ng, hoă ̣c dùng nó để phòng hô ̣ bảo
vê ̣ danh mu ̣c khi gă ̣p rủi ro bấ t ngờ, trở tay không kip.
̣
 Bán khố ng chỉ hữu dụng để phòng hộ rủi ro cho các vi ̣ thế
lớn.
Khi thi ̣ trường bấ t ngờ giảm ma ̣nh, quy mô vi ̣ thế lớn sẽ không
kip̣ trở tay. Bắ t buô ̣c phải dùng Bán khố ng để phòng hô ̣, bảo vê ̣
danh mu ̣c đầ u tư (Chả nhẽ biế t giảm mạnh rồ i mà ngồ i im nhìn
danh mục giảm 10-20% trong vài ngày mà không có hành động
gì để bảo vê ̣ NAV thì thật quá ngu ngố c và kém cỏi ).
Cho nên thi ̣ trường phái sinh đươ ̣c ta ̣o ra cho các mu ̣c đić h này
là chiń h, chứ không phải là nơi để trading kiế m tiề n cho các con
ba ̣c có máu đỏ đen ngắ n ha ̣n.

Nguyễn Bin 506
Nhớ là chỉ dùng Bán khố ng (Short) phái sinh để phòng hô ̣ cho
danh mu ̣c đầ u tư lớn, nắ m giữ trong trung và dài ha ̣n.
 Không được trading kiế m tiề n hàng ngày bằ ng phái sinh.
Bởi vì phái sinh là thi trươ
̣ ̀ ng cờ ba ̣c đỏ đen hơ ̣p pháp, hoa ̣t đô ̣ng
dựa trên dựa đoán xu hướng của chỉ số thi ̣ trường chung hoă ̣c
mô ̣t cổ phiế u cu ̣ thể .
 “Tiề n không sinh ra hay mấ t đi, mà chỉ truyề n từ túi người
này sang túi người khác”.
Ai cũng nghi ̃ là mình giỏi khi tham gia vào thi ̣trường phái sinh,
nhưng hầ u hế t nhỏ lẻ đề u thua lỗ, bởi vì dòng tiề n lớn hoàn toàn
có thể thao túng chỉ số và cổ phiế u bằ ng rấ t nhiề u cách khác nhau:
Từ thao túng nguồ n hàng cho đế n thao túng truyề n thông ra tin
tức hỗ trợ.
Ho ̣ chỉ cầ n dùng mô ̣t lươ ̣ng hàng nhỏ trong vài tru ̣ có vố n hóa
lớn nhấ t thi trươ
̣ ̀ ng là có thể thay đổ i điể m số của chỉ số mô ̣t cách
dễ dàng và nhanh đế n chóng mă ̣t.
Không có bấ t cứ mô ̣t nhỏ lẻ nào có đủ nguồ n lực và trin ̀ h độ để
có thể chiế n thắ ng phái sinh trong dài ha ̣n cả đâu. Rấ t nhiề u thố ng
kê đã chỉ ra điề u này từ lâu rồ i.
 Bạn chỉ nên Bán khố ng để phòng hộ danh mục ở các vùng
Đỉnh lớn của thi ̣ trường khi danh mục của bạn quá lớn
không thể bán ki ̣p trong một lúc.
Có thể dùng thêm các chỉ báo kỹ thuâ ̣t để dự báo khả năng thay
đổ i xu hướng dựa trên đo lường sự phân kỳ và tố c đô ̣ thay đổ i
giá.
Hãy tham khảo các kỹ thuật Bán khố ng (Short) dưới đây.

Nguyễn Bin 507
- Các quy tắ c Vàng cho viê ̣c bán khố ng

1. Chỉ bán khố ng khi thi trươ
̣ ̀ ng chung đang ở giai đoa ̣n Con
Gấ u (Downtrend). Tuyê ̣t đố i không bán khố ng trong thi ̣
trường tăng giá (Uptrend) - (Quan trọng nhấ t)
Tức giá phải nằ m trong một xu thế giảm rõ ràng: Giá nằ m
dưới MA200 ngày hoặc MA50 ngày cắ t xuố ng MA200 ngày.
Giá tạo xu thế giảm rõ ràng bằ ng viê ̣c tạo đin̉ h sau thấ p hơn
đỉnh trước, đáy sau thấ p hơn đáy trước.
• Giao lô ̣ Tử Thầ n (Góc giao cắ t của Thầ n Chế t)
Là khi MA50 ngày cắ t xuố ng MA200 ngày từ trên xuố ng: Thi ̣
trường chính thức bước vào xu hướng giảm (Dowtrend).
Giao lô ̣ tử thầ n nơi rấ t nhiề u tay bán khố ng chuyên nghiê ̣p chờ
đơ ̣i và săn tim
̀ . Tuyê ̣t đố i không đươ ̣c có tư tưởng Mua bắ t Đáy
nế u nhiǹ thấ y nó.
• Thi ̣ trường chung (Chỉ số Vnindex, Vn30) mang lại thời
điểm bán khố ng tố t ở các nhi ̣p giảm mạnh từ 3-5%.
Hãy kiên nhẫn chờ các nhi ̣p giảm mạnh tiế p theo sau đó, nế u
trùng với các mô hình giá của CP thì càng tố t (Rấ t quan trọng
vì 80% số lượng CP biế n động cùng chiề u với diễn biế n thi ̣
trường chung).

Nguyễn Bin 508
Lưu ý:
• Tránh tham gia quá muộn vào cuố i chu kỳ con Gấ u, vì khi
giá giảm suố t nhiề u tháng thường về các vùng dưới giá
tri ̣, nên sẽ bi ̣ dòng tiề n thông minh gom lại (Bạn có thể
gặp thảm họa nế u cố kiế m tiề n trong những giai đoạn
nhạy cảm đó).
• Quan sát tâm lý đám đông, nế u thấ y ai ai cũng bi quan và
tấ t cả mọi người xung quanh đề u nói về viê ̣c bán khố ng
thì đó là vùng dò Đáy.

Nguyễn Bin 509
2. Tâ ̣p trung bán khố ng vào nhóm các CP dẫn dắ t lớn đã tăng
giá ma ̣nh mẽ trong thi trươ
̣ ̀ ng Bò tót trước đó, đang cho thấy
các dấ u hiê ̣u ta ̣o Đỉnh lớn, và đang giảm giá ma ̣nh rơi vào
Downtrend rõ ràng (Vì trong thi ̣trường giảm giá, những CP
nào tăng giá mạnh nhấ t có khả năng sẽ giảm giá nhiề u
nhấ t).
• Dựa vào các mẫu hin ̀ h ta ̣o đin̉ h thông du ̣ng: VĐV, 2 Đỉnh,
3 Đin̉ h, các nề n giá cuố i thấ t ba ̣i…
• Tâm lý đám đông khi nhâ ̣n thấ y các CP dẫn dắ t cũ có cú
điề u chin̉ h giảm lớn đầ u tiên ở đỉnh thứ nhấ t thường vẫn
còn khá la ̣c quan vào thi ̣trường Bò tót và lao vào bắ t đáy
khi giá giảm ma ̣nh để bù la ̣i cơ hô ̣i đã bỏ lỡ trước đó.
Cô ̣ng với sự nhiê ̣t tình la ̣c quan của các công ty chứng
khoán khi liên tu ̣c đưa ra các khuyế n nghi ̣mua ma ̣nh các
CP giảm này vì trông nó rẻ.
Các yế u tố này đẩ y giá CP tiế p tu ̣c tăng lên gầ n tới đin ̉ h
thứ nhấ t lầ n nữa. Giá tiế p tu ̣c biế n đô ̣ng ma ̣nh ta ̣i đây mô ̣t
thời gian dài trước khi su ̣p đổ thực sự.
(Vì vậy nế u xác đi ̣nh được vùng phân phố i này rồ i, thì cứ
bình tiñ h chờ điểm bán khố ng hợp lý xuấ t hiê ̣n. Thường
diễn ra sau 8-12 tuầ n hoặc nhiề u hơn).
• Các mức giảm lớn hơn 50% từ đỉnh là dấ u hiêụ ban đầ u
của Downtrend (Thường giá sẽ cố phục hồ i bằ ng cách tạo
ra các nề n giá cuố i nhưng không thành công. Chú ý đế m
xem đang ở nề n giá số mấ y khi thấ y các nhi ̣p điề u chỉnh
mạnh >=50% từ đỉnh sau một giai đoạn tăng giá kéo dài.
Thường các nề n giá cuố i từ 4,5,6 trở đi là dễ gặp thấ t bại
cao nhấ t).

Nguyễn Bin 510
Nế u sau cú giảm nhanh lớn hơn 50% mà có đơ ̣t hồ i phu ̣c
nhanh hiǹ h chữ V thì cũng rấ t dễ thấ t ba ̣i (Rấ t hay rơi vào
mô hình 2 Đỉnh thường gặp).
• Chú ý khố i lươ ̣ng của đơ ̣t hồ i phu ̣c thường thấ p hơn đáng
kể so với trước đó. Nế u ta ̣o đỉnh sau bằ ng hoă ̣c thấ p hơn
rồ i quay đầ u giảm ma ̣nh với khố i lươ ̣ng cao thì gầ n như
chắ c chắ n là mô hình 2 Đin̉ h đã hin ̀ h thành.
• Các CP Bluechip lớn sẽ mấ t nhiề u thời gian để phân phố i
hơn các CP nhỏ. Và các CP vố n hóa nhỏ sẽ giảm nhanh
và ma ̣nh hơn các CP vố n hóa lớn (Vì CP lớn thường được
nhà đầ u tư tổ chức lớn nắ m giữ nhiề u nên khó gãy trend
hơn CP nhỏ. Họ còn chưa phân phố i xong nên phải liên
tục hỗ trợ để bảo vê ̣ danh mục của họ tránh giảm quá
nhanh).

Nguyễn Bin 511
3. Tìm kiế m các CP dẫn dắ t đa ̣t đỉnh và đi xuố ng sau đó cố
gắ ng tăng trở la ̣i lầ n 3, lầ n 4 lầ n trong vùng đi ngang (Vùng
phân phố i lại) trước khi tiế p tu ̣c đi xuố ng.
• Giai đoa ̣n cố gắ ng phu ̣c hồ i này thường diễn ra sau mô ̣t
mẫu hình ta ̣o Đỉnh gă ̣p thấ t ba ̣i như: VĐV, 2 Đỉnh, Nề n
giá cuố i su ̣p đổ …
• Viê ̣c vào lê ̣nh bán khố ng phải đươ ̣c thực hiê ̣n thâ ̣t chin
́ h
xác. Dấ u hiê ̣u thấ t ba ̣i của CP phù hơ ̣p cho bán khố ng là
sau đơ ̣t hồ i phu ̣c lầ n 3-4 Giá phu ̣c hồ i lên trên đường
MA50, 200 ngày hoă ̣c MA10, 40 tuầ n sau đó quay đầ u đi
xuố ng với khố i lươ ̣ng tăng (Thường hay gặp nhấ t là giá
cố gắ ng phục hồ i lên trên đường MA50 ngày nhưng không
thành công và quay đầ u giảm. Đây là thời điểm vào lê ̣nh
bán khố ng tố i ưu).
• Thời điể m vào lê ̣nh bán khố ng tố t là khi ở cuố i mô hình
giá thấ t ba ̣i, giá phu ̣c hồ i yế u ớt với thanh khoản thấ p,
cha ̣m vào các mố c kháng cự như đường MA50 hoă ̣c 200
ngày, có thể cố gắ ng vươ ̣t qua mô ̣t chút nhưng không
thành mà quay ngươ ̣c giảm trở la ̣i nằ m dưới mố c MA50,
200 ngày.
• Thời điể m này nế u CP giảm giá trùng hơ ̣p với hành đô ̣ng
giảm giá của thi ̣trường chung lúc đó (theo dõi các chỉ số
Vnindex, Vn30) kế t hơ ̣p với sự hỗ trơ ̣ của tin tức xấ u do
dòng tiề n thông minh cố ý sắ p đă ̣t đưa ra, thì đây là cơ hô ̣i
bán khố ng tuyê ̣t vời (Nhớ là 80% số lượng CP biế n động
cùng chiề u với diễn biế n thi ̣ trường chung).

Nguyễn Bin 512
• Hãy so sánh khố i lươ ̣ng ở các đơ ̣t hồ i phu ̣c này so với
vùng đin̉ h gầ n nhấ t trước đó để thấ y sự suy giảm của khố i
lươ ̣ng (Dấ u hiê ̣u thiế u Cầ u khi cố đánh lên không thành
của phe Bò). Mức suy giảm thường thấ p hơn 30-40% so
với trước đó hoă ̣c thấ p hơn mức thanh khoản bình quân.
• Chúng thường gọi là “Ngày hồ i phục tăng giá với khố i
lượng cạn kiê ̣t”.
Volume dry up day – VDU, còn go ̣i là VooDoo.
Nế u thấ y dấ u hiê ̣u giá tăng nhưng khố i lươ ̣ng giảm trong
Dowtrend này thì khả năng rấ t cao là CP sẽ quay đầ u giảm
giá ma ̣nh.
̀ h hồ i phục yế u ớt như:
Các dấ u hiê ̣u khác của quá trin
 Ngày tăng thì có khố i lượng thấ p, ngày giảm thì có khố i
lượng cao.
 Giá chạm hoặc cố vượt kháng cự với khố i lượng thấ p,
nhưng sau đó quay đầ u giảm mạnh với khố i lượng cao.
 Mẫu hình tăng giá cái nêm hướng lên: Giá tăng với
biên độ nhỏ, nhích lên từ từ nhưng khố i lượng lại giảm
dầ n.
 Giá tích lũy thành các vùng nề n ngang ngắ n, biên độ
nhỏ he ̣p với khố i lượng thấ p, rồ i bấ t ngờ gẫy nề n rơi
xuố ng với khố i lượng cao.
 Tạo ra các nề n giá tích lũy nhưng nằ m dưới các đường
MA50, 200 ngày (Không thể cố vượt lên được).

Nguyễn Bin 513
Bán khố ng mẫu hình Vai Đầ u Vai ta ̣i đỉnh

Nguyễn Bin 514
̀ h Nền giá cuố i thấ t ba ̣i

Bán khố ng mẫu hin

Nguyễn Bin 515
4. Chỉ bán khố ng các CP có thanh khoản lớn tố i thiểu từ 1-
2triê ̣uCP/ngày hoă ̣c nhiề u hơn càng tố t (Rủi ro từ bán khố ng
cực lớn và không có giới hạn, do dó tuyê ̣t đố i không chơi với
các CP kém thanh khoản, ai cũng có thể dùng chút ít tiề n để
tiêu diê ̣t bạn).
Tình trạng bóp nghe ̣t bên Bán (Short Squeeze) ở những CP
kém thanh khoản khiế n bên Bán khố ng phải mua đuổ i giá
bấ t chấ p mà không có hàng cover, càng khiế n số lỗ thêm
trầ m trọng.
5. Xác đinh
̣ mức dừng lỗ cho bán khố ng là 5-8% vi ̣ thế đã
bán.
• Nế u CP hồ i phu ̣c ma ̣nh với thanh khoản cao (Có thể cho
dấ u hiê ̣u điểm mua sớm Pocket Pivot) thì nên Cover sớm
la ̣i số CP đã bán, cắ t lỗ nế u cầ n thiế t (Pocket Pivot sẽ được
học ở nguyên tắ c số 23).
• Ta sẵn sàng bán khố ng trở la ̣i nế u đơ ̣t phu ̣c hồ i trở lên yế u
ớt và quay đầ u giảm ma ̣nh trở la ̣i.
• Xác đinh
̣ quy mô vi thế
̣ bán khố ng cho phù hơ ̣p với thanh
khoản biǹ h quân ngày (Chỉ nên vào tố i đa dưới <5% tổ ng
thanh khoản biǹ h quân)
• Cách Cover la ̣i vi ̣ thế theo từng lớp khi cắ t lỗ: Cover la ̣i
1/3 khi giá tăng 5%, tiế p tu ̣c 1/3 khi tăng 7%, nố t 1/3 khi
tăng 10% so với mố c giá bán khố ng (Sẽ học cách phân
bổ danh mục trong nguyên tắ c số 22). Có thể tùy biế n
thêm theo nhiề u cách khác từng kinh nghiê ̣m riêng.

Nguyễn Bin 516
6. Xác đinh
̣ mục tiêu lợi nhuâ ̣n trong bán khố ng.
• Đă ̣t mu ̣c tiêu lơ ̣i nhuâ ̣n thông thường là 20-30% (Có thể
linh động tùy biế n theo diễn biế n thi ̣ trường. Nế u đang lãi
20% mà thấ y thi ̣ trường quay xe thì có thể chố t lãi luôn ở
mố c 15%).
• Dùng kỹ thuâ ̣t Cover theo từng lớp để bảo vê ̣ lơ ̣i nhuâ ̣n
bán khố ng (Cover 50% hàng ở mức lợi nhuận 15-20%,
còn lại 50% cover ở mức lợi nhuận 20-30%).
• Dùng đường MA20 ngày làm mố c dừng lỗ đô ̣ng cho các
̣ bán khố ng có laĩ (Nế u CP phục hồ i từ nhi ̣p giảm và
vi thế
đóng cửa trên mố c MA20 ngày thì nên bán chố t lãi).
• Nế u CP giảm giá quá nhanh thì nên lấ y MA10 ngày làm
lê ̣nh dừng lỗ đô ̣ng, vì cổ phiế u giảm quá nhanh thường
hay phu ̣c hồ i nhanh (Giá đóng cửa bên trên đường MA 10
ngày là điểm kích hoạt bán).
Lưu ý
• Nế u mố c MA20 ngày trùng với các ngưỡng kháng cự
ma ̣nh khác bên dưới thì nên biǹ h tiñ h quan sát thêm diễn
biế n trước khi ra quyế t đinh.
̣
• Nế u mố c MA20 nằ m gầ n với mố c MA50 hoă ̣c MA200
ngày thì nên dùng chúng để thay thế cho MA20 ngày
(Chọn mố c hỗ trợ dài hơn).
• Quan sát các mố c Đáy đươ ̣c kiể m đinh
̣ la ̣i thành công (mô
hình 2 đáy thường có 2 đáy bằ ng nhau hoặc có đáy sau
có cú móc xuố ng sâu hơn nhưng nhanh chóng phục hồ i
trở lại cao hơn đáy trước.

Nguyễn Bin 517
• Cú móc thủng đáy cũ là bẫy thường gặp để rũ bỏ nhỏ lẻ
nhằ m gom thêm nhiề u hàng của dòng tiề n thông minh.
Nế u thấ y dấ u hiê ̣u này thì nên Cover lại vi ̣ thế để phòng
ngừa rủi do).
7. Nên quan sát đồ thi ̣ tuầ n để có cái nhiǹ dài ha ̣n trước rồi
mới đế n quan sát đồ thi ̣ ngày để tìm ra các điể m an toàn
vào lê ̣nh cho vi ̣ thế bán khố ng, dựa theo các mẫu hiǹ h giá
bán khố ng thông du ̣ng (VĐV, 2 Đỉnh, nề n giá cuố i thấ t
bại…).

Nguyễn Bin 518
8. Đinh
̣ thời điểm tham gia Bán khố ng (Quan trọng nhấ t)
Bán khố ng rủi ro cao hơn so với viê ̣c Mua trong thi ̣ trường
tăng giá vì trong thi trượ ̀ ng giảm thường có nhiề u đơ ̣t hồ i phu ̣c
ma ̣nh bấ t ngờ ta ̣i bấ t kỳ lúc nào do nhiề u yế u tố khác nhau.
Cho nên đinh
̣ thời điểm bán khố ng phải cực kỳ chuẩ n xác
(Phải hội đủ tấ t cả các yế u tố sau đồ ng thời. Không được thiế u
một yế u tố nào):
1. Thi ̣ trường chung đang rơi vào đà giảm giá hoặc đã ở trong
thi ̣ trường con Gấ u rõ ràng (Thời điểm vào lê ̣nh bán khố ng
tố t nhấ t là khi giá CP giảm giá trùng với thời điểm chỉ số
Vnindex, Vn30 giảm mạnh).
2. Có một mẫu hình thấ t bại gây giảm giá mạnh từ trước đó.
3. Giá đã nằ m trong Downtrend rõ ràng: Nằ m dưới MA200
ngày, tạo đỉnh sau thấ p hơn đin̉ h trước, đáy sau thấ p hơn
đáy trước. Nằ m dưới Giao lộ tử thầ n thì càng tố t (Khi nhìn
thấ y Thầ n Chế t ra đòn thì chỉ cầ n đi theo nhặt xác chế t mà
kiế m ăn).
4. Khố i lượng khi giá hồ i phục tăng thấ p dầ n hoặc cạn kiê ̣t
(Volume dry up day – VDU, còn go ̣i là VooDoo).
5. Khi Giá chạm vào các mố c kháng cự thì suy yế u, có thể cố
vượt qua nhưng thấ t bại quay đầ u giảm mạnh (Khố i lượng
tại điểm Breakout thấ p, khố i lượng khi quay đầ u giảm cao).
6. Thủng các mố c hỗ trợ nề n ngang hoặc các đường MA10, 20,
50, 200 ngày.

Nguyễn Bin 519
Lưu ý:
• Khi mới bắ t đầ u tâ ̣p bán khố ng chỉ nên thử nghiê ̣m 5-10%
tổ ng NAV đang có, sau này nhiề u kinh nghiê ̣m hơn thì
tiń h sau.
• Ghi nhớ là không bao giờ đươ ̣c phép bán khố ng khi giá
CP đang tăng và trông có vẻ quá cao, hoă ̣c chỉ số PE đang
cha ̣m đỉnh so với lich
̣ sử của nó (Ko ai đo lường được sự
điên rồ của đám đông đâu).
• Cũng không đươ ̣c bán khố ng các cổ phiế u vố n hóa nhỏ,
có thanh khoản thấ p (Ai cũng có thể dùng chút tiề n để giế t
chế t bạn nế u họ biế t bạn đang bán khố ng).
• Không bán khố ng các CP đang trả cổ tức, vì ba ̣n phải bù
số cổ tức này khi đế n ha ̣n.
• Không bán khố ng khi chưa chắ c chắ c về viê ̣c CP đã ta ̣o
đỉnh.
• Không nên bán vào những thời điể m mà hầ u hế t mo ̣i
người đề u thấ y rõ (Như các mố c đáy cũ, các mố c hỗ trợ
trước đó). Bán khố ng khi CP phá thủng các mố c hỗ trơ ̣
trước đó là quá muô ̣n, khi ai cũng biế t là mố c hỗ trơ ̣ bi ̣
thủng thì thường đó là Bẫy mà các tay chơi lớn giăng ra
để khiế n đa số thua lỗ.
• Không nên gia tăng vi ̣ thế bán khố ng theo kiể u kim tự
tháp vì CP có thể dễ dàng quay đầ u tăng chố ng la ̣i vi ̣thế
của ba ̣n nế u thi ̣trường phu ̣c hồ i ngắ n ha ̣n trong vài ngày.
• Ba ̣n cũng nên chố t lời trong khi CP rớt 20-30% và sự giảm
giá vẫn tiế p tu ̣c diễn ra, vì mức giảm giá sâu này dễ kích
hoa ̣t các nhà đầ u tư dài ha ̣n tić h lũy vi thế
̣ , giá thường hay
bâ ̣t la ̣i.

Nguyễn Bin 520
̀ h ta ̣o Đỉnh để bán khố ng:

9. Sử dụng các mô hin
Các mô hiǹ h bán khố ng thông du ̣ng nhấ t: Mô hiǹ h VĐV, Mô
hình 2 đin̉ h (cái bát của thầ n chế t), nề n giá cuố i thấ t ba ̣i…
- Kỹ thuâ ̣t bán khố ng có trong (Nế u giỏi tiế ng Anh thì rấ t nhiề u
quyển hay để đọc)
+ Cuốn "Cách kiếm lợi nhuận 18.000% từ thị trường chứng
khoán" Gil Morales, Chris Kacher
https://ti.ki/tY2NFVvA/C8C9D553
+ Cuốn “Nhà đầ u tư thành công – Những điều tố i quan tro ̣ng
mo ̣i người phải biế t để sinh lời và tránh thua lỗ lớn” William
Oneil
https://ti.ki/wRl1iw0c/4562C267
- Tham khảo thêm các cuố n sách sau để nâng cao kỹ năng nhâ ̣n
diê ̣n mẫu hiǹ h Giá và các đă ̣c điể m Khố i lươ ̣ng đi kèm.
+ Cuốn "PHÂN TÍCH MẪU HÌNH BIỂU ĐỒ - Những Bí
Quyết Giúp Nhà Giao Dịch Siêu Hạng DAN ZANGER Biến
11 Nghìn Đô Thành 42 Triệu Đô Trong 23 Tháng" Dan
Zanger

Nguyễn Bin 521
- Lưu ý:
• Hiǹ h dáng của mẫu hiǹ h giá không quan tro ̣ng bằ ng diễn
biễn hành đô ̣ng giá và khố i lươ ̣ng trong mẫu hin
̀ h đó.
• Điề u kiê ̣n tiên quyế t cho mọi mẫu hình bán khố ng là phải
có đợt tăng giá mạnh trước đó, sau đó xuấ t hiê ̣n một mẫu
hình thấ t bại trong viê ̣c duy trì đà tăng đó (Nế u đế m nề n
giá đang ở nề n giá cuố i số 4, 5, 6 trở lên mà bi ̣ thấ t bại
thì cơ hội thành công cao hơn các nề n giá 1, 2, 3).
• Theo thố ng kê về các mẫu hình, những CP nào có mức
giảm trên 50% từ đỉnh xuố ng, nế u có hồ i phu ̣c để ta ̣o nề n
giá mới thường rấ t dễ thấ t ba ̣i bởi vì nó phải tăng 100%
mới về đươ ̣c đin̉ h cũ. Quá nhiề u người bi ̣ke ̣p ở đó.
Cho nên trong kỹ thuâ ̣t bán khố ng nế u nhâ ̣n thấ y có CP
nào đó giảm từ 50% trở lên từ đin̉ h xuố ng trong giai đoa ̣n
thi ̣trường chung ta ̣o đỉnh lớn, thì nên cho vào danh sách
để theo dõi chờ đơ ̣i thời điể m bán khố ng thích hơ ̣p. Đă ̣c
̀ h chữ V, rấ t dễ rơi vào
biê ̣t các các CP hồ i phu ̣c nhanh hin
mô hình 2 Đin̉ h thường gă ̣p.
• Đă ̣c điể m của các mẫu hin ̀ h bán khố ng là chúng xuấ t hiê ̣n
sau mô ̣t cú giảm nhanh và ma ̣nh kèm khố i lươ ̣ng tăng vo ̣t
khi CP đa ̣t đin̉ h sau nhiề u tháng tăng giá lớn (Khố i lượng
bán cao ở vùng Đin ̉ h là dấ u hiê ̣u chắ c chắ c cho sự phân
phố i của dòng tiề n lớn).
• Hãy lo ̣c và ta ̣o danh sách theo dõi các CP có dấ u hiê ̣u
giảm giá ma ̣nh với khố i lươ ̣ng lớn trên cả đồ thi ̣ngày và
tuầ n để lên kế hoa ̣ch (Nhớ là không phải CP dẫn dắ t giảm
mạnh thì nó sẽ tạo đin̉ h ngay, có thể sẽ mấ t thời gian rấ t
lâu để dòng tiề n lớn phân phố i xong, rồ i mới chi ̣u đổ sập).

Nguyễn Bin 522
- Dưới đây là thi ̣ pha ̣m các mẫu hình bán khố ng trong quá
khứ
• Ngồ i nhiǹ la ̣i quá khứ để phân tić h thì quá dễ vì cái gì đã
qua Đin̉ h lớn đề u chả rơi như nhảy lầ u.
• Tuy nhiên cũng cầ n lấ y ra thực hành cho quen viê ̣c phân
tić h để có kinh nghiê ̣m nhâ ̣n diê ̣n các dấ u hiê ̣u của Vùng
Đỉnh lớn. Từ đó chuẩ n bi ̣ cho các kế hoa ̣ch quản tri ̣ vố n
và rủi ro cho tương lai.
• Các dấ u hiê ̣u Đỉnh lớn đề u khá giố ng nhau qua các chu
kỳ. Cứ chiụ khó ghi chép la ̣i nhâ ̣t ký rồ i khi rảnh rỗi ngồ i
đo ̣c la ̣i và phân tić h sẽ nâng cao rấ t nhiề u kinh nghiê ̣m và
kỹ năng đo ̣c hiể u thi ̣trường.

Nguyễn Bin 523
̀ h nền giá cuố i thấ t ba ̣i

Mẫu hin
- Nhớ là điề u kiê ̣n tiên quyế t cho mọi mẫu hình bán khố ng là
phải có đợt tăng giá mạnh trước đó.

Nguyễn Bin 524
̀ h Vai Đầ u Vai ở Đỉnh

Mẫu hin

Nguyễn Bin 525
Mẫu hin
̀ h 2 Đỉnh. Bát rượu đôc̣ của Thầ n Chế t (Punchbowl
of Death)

Nguyễn Bin 526
- Bán khố ng các CP tăng như tên lửa

(Các CP tăng trầ n liên tục, hoặc đã tăng 200-500% trong thời
gian ngắ n chỉ vài tháng).
• Các CP này thường là có vố n hóa nhỏ nên khá rủi ro, nên
cân nhắ c thâ ̣t ky.̃ Cho ̣n quy mô vi thế
̣ nhỏ và chỉ chiế m tỷ
tro ̣ng nhỏ trong tổ ng danh mu ̣c NAV (Thường là 5% tổ ng
NAV, xác đi ̣nh là chơi may rủi).
• Theo thố ng kê về các cổ phiế u tăng như tên lửa khi đảo
chiề u sau khi đa ̣t Đin̉ h thì 95% tin
́ hiêụ bán khố ng có lơ ̣i
nhuâ ̣n (trong đó 85% mang lại lợi nhuận 50%). Rấ t đáng
để ma ̣o hiể m số vố n nhỏ. (Thố ng kê này của thi ̣ trường
Mỹ)
• Dấ u hiê ̣u đe ̣p để theo dõi vào lê ̣nh bán khố ng là sau đơ ̣t
tăng trầ n liên tu ̣c bỗng xuấ t hiê ̣n mô ̣t ngày đảo chiề u ma ̣nh
với khố i lươ ̣ng cao đóng cửa thấ p hơn điể m thấ p nhấ t của
cây nế n tăng giá cuố i cùng (Đỉnh cao trào, thổ i bùng lên
cuố i cùng).
• Tiń hiê ̣u vào lê ̣nh bán là vào ngày thứ 2 có mức giảm thấ p
hơn mức thấ p nhấ t của ngày đầ u tiên đảo chiề u giảm
ma ̣nh từ đin̉ h (Giảm thấ p hơn cây nế n tăng cuố i cùng).
• Mức cắ t lỗ là đin̉ h cao nhấ t của cây nế n vào lê ̣nh (Do mức
dừng lỗ rấ t rộng nên hãy coi đây là cú đánh bạc may rủi).
• Mu ̣c tiêu chố t laĩ là Cover la ̣i hàng khi giá giảm 50% từ
đỉnh (Có thể chia đôi vi ̣ thế để Cover nế u thấ y diễn biế n
giá yế u ớt).

Nguyễn Bin 527
• Các giai đoa ̣n cuố i của thi trươ

̣ ̀ ng Bò tót thường xuấ t hiê ̣n
các cổ phiế u nóng da ̣ng này (Vì dòng tiề n lớn đã đưa các
CP vố n hóa lớn lên đin ̉ h hế t rồ i, nguồ n lực chỉ có hạn,
nế u muố n kiế m thêm tiề n tại vùng đỉnh thì chỉ còn cách
chuyển hướng sang các CP vố n hóa nhỏ hơn. Các cổ
phiế u nhỏ bấ t ngờ tăng giá ở cuố i chu kỳ tăng cũng là một
trong nhiề u dấ u hiê ̣u tạo Đỉnh lớn của thi ̣ trường chung).
• Viê ̣c vay mươ ̣n CP da ̣ng này thường không dễ như các
CP lớn nên phải dựa nhiề u vào các mố i quen biế t khác
nhau.
• Không bán khố ng các CP có thanh khoản thấ p hơn
300.000CP/ngày.
• Chú ý thanh khoản của các CP da ̣ng này thường nhỏ, cho
nên chỉ cân nhắ c giao dich ̣ trong vi thế
̣ chiế m 0.5-1% tổ ng
thanh khoản biǹ h quân ngày mà thôi (Vì khi CP dạng này
quay đầ u, nó sẽ tăng trầ n nhiề u phiên liên tiế p mà không
có hàng để Cover lại đâu, rủi ro do ke ̣t thanh khoản cực
lớn, cho nên chỉ giao di ̣ch với mức độ nhỏ thôi).

Nguyễn Bin 528

Nguyễn Bin 529
25. Ghi chép nhâ ̣t ký và hâ ̣u phân tích các sai lầ m để rút ra
các bài ho ̣c xương máu.
• Theo nhiều nghiên cứu của các nhà khoa ho ̣c:
Viê ̣c ghi chép bằ ng bút và giấ y đem lại lợi ích cực lớn cho trí nhớ
và não bộ.
Mă ̣c dù ở thế giới hiê ̣n đa ̣i ngày nay chúng ta hoàn toàn có thể
đươ ̣c hỗ trơ ̣ nhanh hơn bởi máy móc và thiế t bi ̣thông minh hiê ̣n
đa ̣i như viê ̣c chuyể n lời nói thành văn bản, hay các máy ghi chú
thông minh. Tuy nhiên nó chỉ giúp chúng ta làm viê ̣c nhanh hơn,
còn hiê ̣u quả nhấ t vẫn là ghi chép bằ ng tay (Bạn tự tìm trên
Google về chuyê ̣n này).
Hãy ta ̣o mô ̣t thói quen ghi nhâ ̣t ký bằ ng bút và giấ y hàng ngày
(Giờ chúng ta có nhiề u thiế t bi ̣ điê ̣n tử ghi chép bằ ng bút điê ̣n tử
cũng rấ t tiê ̣n lợi)
Cách để tiế n bộ vượt bậc trong quá trình học hỏi là Sách, những
người Thầ y, phương pháp Thử và Sai, trong đó quan trọng nhấ t
là hậu phân tích các sai lầ m và thành công trong quá khứ để rút
ra bài học.
• Ghi chép lại tấ t cả những thông tin thú vị về thị trường:
Suy nghĩ nhâ ̣n đinḥ của ba ̣n (cái mà có thể có lợi cho bạn sau
này). Những ý tưởng (cái mà cùng với thời gian sẽ hoàn thiện
dần dần). Một vài quan sát riêng mà bạn thấy được dựa trên sự
biến động của giá.
Ghi chép toàn bô ̣ nhật ký các hoa ̣t đô ̣ng giao dich ̣ trong quá khứ
để hâ ̣u phân tić h và học hỏi từ các sai lầm của chiń h ba ̣n. Cải tiế n
liên tu ̣c hê ̣ thố ng giao dicḥ sẽ giúp ba ̣n luôn thích nghi tố t với
mo ̣i biế n đô ̣ng khôn lường trên thi ̣trường.

Nguyễn Bin 530
Bạn có thể chụp ảnh lại đồ thi ̣ về CP vào thời điểm Mua, Bán với
các lời chú thích về lý do, nguyên nhân ra quyế t đi ̣nh. Lưu chúng
lại trong máy tính để tiế n hành hậu phân tích.
Bằ ng cách theo dõi kế t quả giao dich ̣ của chính min ̀ h, ba ̣n sẽ có
mô ̣t cái nhiǹ sâu sắ c về bản thân và cách min ̀ h thực hiê ̣n giao
̣ ma không sách vở, chuyên gia hay bấ t kỳ ai khác có thể nói
dich
cho ba ̣n biế t. Viê ̣c này giúp ta xây dựng tiń h kỷ luâ ̣t thêm vững
chắ c, đồ ng thời giúp ta quản tri ba
̣ ̉ n thân ngày mô ̣t tố t hơn
• “Thứ gì đo lường được thì sẽ quản tri ̣được”
Các con số thông kê đươ ̣c tiń h toán xoay quanh 3 biế n số :
 Mức lãi trung bình
 Mức lỗ trung bình (luôn giới hạn <10%)
 Tỷ lê ̣ thắ ng cuộc (Số vi ̣ thế thắ ng trên tổ ng số vi ̣ thế đã vào)
Dựa vào các con số này theo tổ ng kế t tháng, quý, năm ta sẽ tinh
chỉnh hê ̣ thố ng giao dich ̣ cho phù hơ ̣p với kế t quả đã thông kê.
Dữ liê ̣u đươ ̣c dựa trên thời gian thực nên hiê ̣u quả rấ t cao, giúp
chúng ta không bi lê ̣ ̣ thuô ̣c vào cảm xúc, vào cái tôi cá nhân, vào
các ý kiế n bên ngoài, vào tâm lý thi ̣trường…
(Hãy tham khảo sách của Mark Minervini về cách ông tổ ng kế t
và thố ng kê kế t quả giao di ̣ch của mình để đưa ra chiế n lược
đúng đắ n theo nguyên tắ c toán học).

Nguyễn Bin 531
• Ghi la ̣i các thông tin của lê ̣nh Mua:

Chu ̣p ảnh hoă ̣c in ra đồ thi ̣ ngày, đồ thi ̣ tuầ n về cổ phiế u đang
nghiên cứu và lưu vào máy tin ́ h. Ghi chú các thông tin cơ bản lên
đó:
 Xu hướng thi ̣ trường chung.
 Mẫu hình giá gì, nề n giá số mấ y?
 Các yế u tố cơ bản: % tăng trưởng lợi nhuận, EPS, doanh thu,
ROE…
 Các yế u tố kỹ thuật tố t và xấ u.
 Ngày mua, giá mua, số lượng cổ phiế u mua, tổ ng giá tri ̣ mua.
 Lý do mua (Mua theo yế u tố cơ bản: lợi nhuận cao, sóng
ngành…, mua theo yế u tố kỹ thuật: mua khi Breakout, mua theo
nhi ̣p điề u chỉnh về mố c hỗ trợ nào…)
 Các dấ u hiê ̣u cảnh báo (Đèn vàng)
 Sự giảm sút lợi nhuận, nhóm ngành đi xuố ng…
 Nề n giá lỗi, xấ u…
 Thi ̣ trường chung đang phân phố i mạnh.
 Đi ̣nh vi ̣trước mục tiêu Bán: mức lãi 20-25%, kháng cự mạnh…
 Mức cắ t lỗ dưới điểm mua.

Nguyễn Bin 532
• Ghi la ̣i các thông tin của lê ̣nh Bán:

Chu ̣p ảnh hoă ̣c in ra đồ thi ̣ ngày, đồ thi ̣ tuầ n về cổ phiế u đang
nghiên cứu và lưu vào máy tin ́ h. Ghi chú các thông tin cơ bản lên
đó:
 Ngày bán, giá bán, số cổ phiế u bán, số cổ phiế u còn lại.
 Mức lãi lỗ của cổ phiế u đã bán.
 Lý do Bán (Chạm mục tiêu lãi 25%, vượt kháng cự thấ t bại…).

Nguyễn Bin 533
• Các bước tiế n hành hâ ̣u phân tích sau giao dich

̣ để tim
̀
kiế m sai lầ m và sửa chữa chúng.
 Khi vào lê ̣nh Mua thi ̣ trường có đang ở xu hướng tăng không?
 Liê ̣u viê ̣c chọn cổ phiế u có đúng theo nguyên tắ c đã đề ra?
(Nguyên tắ c số 19).
 Điểm mua có hợp lý không?
 Có bi ̣ mua trễ khi giá vượt xa nề n giá không?
 Có nôn nóng mua sớm khi giá còn trong nề n không?
 Có kiểm tra khố i lượng tại điểm mua?
 Có đế m nề n giá trước khi mua không?
 Có quan sát các dấ u hiê ̣u tố t xấ u của nề n giá không?
 Có cố chấ p không chi ̣u bán vì yế u tố cơ bản tố t hoặc
quá yêu cổ phiế u vì lời hứa he ̣n của ai đó, ngay cả khi
thấ y giá thấ t bại và giảm mạnh không?
 Có tuân thủ đúng theo các nguyên tắ c bán đã đề ra không?
(Nguyên tắ c số 24).
 Có ôm lỳ các cổ phiế u không chi ̣u tăng giá và để lỡ các cổ
phiế u đang tăng giá mạnh không? Lý do là gì?
 Có chi ̣u cắ t lỗ nhanh theo nguyên tắ c số 1 không?

Nguyễn Bin 534
• Vài kỹ thuâ ̣t giúp ba ̣n tim

̀ kiế m lợi nhuâ ̣n siêu ha ̣ng:
 Luyê ̣n thâ ̣t nhiề u các chiêu thức và nghiên cứu đo ̣c hiể u biể u
đồ Giá thâ ̣t nhuầ n nhuyễn (Không giỏi là bi ̣ người giỏi hơn thi ̣t
luộc đó).
 Trong kỹ thuâ ̣t đo ̣c biể u đồ haỹ tâ ̣p trung đầ u tiên vào quan sát
biể u đồ tuầ n và tháng (Có tầ m nhìn dài hạn trước). Khi có sự
chán nản trên biể u đồ tuầ n thì đó là cơ hô ̣i kiế m tiề n nhanh nhấ t
đó, nghiên cứu thâ ̣t sâu để có cơ hô ̣i Mua (Dấ u hiê ̣u là sự tích
lũy có biên độ giá chặt, khố i lượng cạn kiê ̣t. Dòng tiề n thông
minh đang tích lũy vi ̣thế đó. Các điểm mua Breakout vượt đin ̉ h
thường quá muộn và thường bi ̣ dòng tiề n thông minh chố t lời).
 Nghiên cứu thâ ̣t sâu sắ c nghê ̣ thuâ ̣t Bán đi nhé. Nghê ̣ thuâ ̣t
chính là bán CP khi chúng còn đang tăng giá ta ̣i các điể m quan
tro ̣ng (Nguyên tắ c số 24).
 Kiể m soát tính kỷ luâ ̣t, tâm lý và cảm xúc thâ ̣t cứng rắ n vào.
Mo ̣i sai lầ m đề u khởi nguồ n từ cảm xúc.
 Ho ̣c cách sử du ̣ng đường trung bin
̀ h đô ̣ng MA thâ ̣t nhuầ n
nhuyễn vào (Đa số người chơi giỏi đề u phải biế t cách dùng
chúng).
 Các cổ phiế u vố n hóa nhỏ, số lươ ̣ng lưu hành vừa phải, giá thi ̣
trường từ 10-30k, cơ bản tố t, chưa ai PR, hoàn toàn xa la ̣ với
đám đông la ̣i thường là siêu CP xx nhiề u lầ n đó. Các công ty
đa ̣i trà ai cũng biế t, vố n hóa siêu lớn, tăng trưởng châ ̣m chạm,
số lươ ̣ng CP nhiề u như quân Nguyên… không đem la ̣i hiê ̣u
suấ t cao đâu, vì quá nhiề u người ôm, giá mới tăng chút xíu là
ho ̣ vác hàng ra táng rồ i, khó mà x2 tài khoản đươ ̣c, trừ khi có
siêu sóng thầ n cả thiên ha ̣ lên cơn điên vì đầ u cơ.

Nguyễn Bin 535
 Luyê ̣n tâ ̣p tiń h kiên nhẫn. Thành công lớn chỉ là chờ đơ ̣i, chờ
đơ ̣i và chờ đơ ̣i… cho đế n khi cha ̣m điể m hô ̣i tu ̣.
 Cuô ̣c đời đầ u tư, đầ u cơ cá nhân có tiế n có lùi, đừng ho ̣c theo
các quỹ tương hỗ luôn luôn Allin tiề n mă ̣t vào thi ̣ trường.
Những nhà đầ u tư cá nhân thành công nhấ t thường nắ m giữ
nhiề u tiề n mă ̣t khi thi ̣trường rủi do cao, ít cơ hô ̣i.
 Nhớ là “Tiề n mặt là Vua (Cash is King)”, có tiề n trong tay cứ
nằ m im mà chờ điể m hô ̣i tu ̣. Mô ̣t năm đánh vài cú lớn, hiê ̣u
suấ t hơn rấ t xa các quỹ đầ u tư nổ i tiế ng trên thi ̣trường đó.

Nguyễn Bin 536
Không chỉ nghiên cứu về cách để Thành Công, chúng ta còn
phải nghiên cứu về Thấ t ba ̣i.
Đây thực sự là cách làm khôn ngoan và khiế n chúng ta luôn đề
cao cảnh giác, không chủ quan. Đồ ng thời cũng giúp kiế n thức,
tư duy và trí tuê ̣ ngày càng tăng trưởng và sáng suố t.
Không chỉ ho ̣c từ sai lầ m của bản thân mà còn phải tổ ng hơ ̣p các
sai lầ m của người khác để tránh. Sau mỗi lầ n sai lầ m, thấ t bại cái
giá phải trả thường rấ t lớn. Ho ̣c đươ ̣c tấ t cả các sai lầ m mà người
khác thường hay mắ c phải, rồ i tim ̀ cách tránh né hoă ̣c giảm thiể u
chúng không chỉ giúp chúng ta tiế t kiê ̣m tiề n ba ̣c mà còn là rấ t
nhiề u thời gian. Thay vì dùng thời gian để đi sửa chữa la ̣i các sai
lầ m quá khứ, ta có thể dùng chúng để tâ ̣n hưởng cuô ̣c số ng và
làm bấ t kỳ điề u gì mình thích.
Ba ̣n haỹ ta ̣o mô ̣t cuố n sổ ghi chép để tổ ng hơ ̣p la ̣i các thấ t ba ̣i,
sai lầ m của mình và người khác khi đo ̣c sách, ho ̣c khóa ho ̣c, trong
công viê ̣c đầ u tư, kinh doanh, trong cuô ̣c số ng ba ̣n gă ̣p ai đã từng
thấ t ba ̣i đừng ngầ n nga ̣i để nghi ̣ ho ̣ chia sẻ về chúng… Cứ ghi
chép hế t la ̣i rồ i thin̉ h thoảng lôi ra đo ̣c la ̣i, chúng sẽ giúp ba ̣n
tránh đươ ̣c nhiề u cú ngã bấ t ngờ đó.
(Giố ng như cách tôi tổ ng hợp và ghi chép lại các kiế n thức đầ u
tư đã học thành bộ bí kíp Quỳ Hoa Bảo điển trong đầ u tư chứng
khoán này vậy. Chúng giúp tôi rấ t nhiề u và hy vọng cũng sẽ giúp
bạn rấ t nhiề u. Hãy tổ ng hợp và chia sẻ các kiế n thức mà bạn biế t
thật nhiê ̣t tình vào nhé. Chúng ta luôn học hỏi lẫn nhau).
Cuô ̣c số ng luôn có 2 mă ̣t: Âm Dương, Đúng Sai, Tố t Xấ u, Cao
Thấ p, Đông Hè, Thành Công – Thấ t Ba ̣i… Ba ̣n có kiế n thức và
sự hiể u biế t về tấ t cả, thì con đường ba ̣n đi sẽ Minh Triế t và sáng
láng hơn nhiề u. Ho ̣c phí phải trả cũng ít hơn nhiề u nế u thiế u đi
các kiế n thức này.

Nguyễn Bin 537
Những bài ho ̣c xương máu, số ng còn trong đầ u tư chứng

khoán:
• Đừng bao giờ tin tưởng, đầ u tư, đầ u cơ vào CP nóng, hàng
Penny bơm thổ i, CP rác của đô ̣i lái, chuyên gia tư vấ n, môi
giới đầ u tư, các KOLs dẫn dắ t tư tưởng… cho dù ho ̣ có xuấ t
hiê ̣n trên các kênh truyề n thông uy tin ́ , với mu ̣c tiêu giúp
ba ̣n làm giàu nhanh x3 x5 tài sản. (Không ai hiểu đc bài học
sơ đẳ ng này chỉ sau khi bi ̣ cháy TK. Luôn nhớ là trên thi ̣
trường tài chính không ai đi làm giàu hộ ai đâu. Tổ ng tiề n
trong trò chơi luôn = 0, tiề n không sinh ra hay mấ t đi mà
chỉ chuyển từ túi người này sang túi người khác).
• Đo ̣c kỹ 2 bài viế t sau để nhâ ̣n diê ̣n các chiêu thức mà đô ̣i lái
chuyên nghiê ̣p thường dùng để bơm thổ i làm giá cổ phiế u
(Lưu ý là họ thường chọn các CP penny có giá <10.000đ để
dễ làm giá. Những ai biế t về phân tích cơ bản thì hầ u như
đề u nhận diê ̣n ra được hế t các CP dạng này. Đa phầ n dính
vào đám hàng lởm này đề u do lòng tham muố n giàu nhanh
hoặc những người mới còn non nớt kinh nghiê ̣m tham hàng
giá rẻ).
 Chiêu thức của đô ̣i lái 1
https://drive.google.com/file/d/1A0lkwmV1nRyw8bUsUOfJ
xNUe5x0qxIhR/view
 Chiêu thức của đô ̣i lái 2
https://drive.google.com/file/d/15Zl3yhamNeVAL367Tx2tbE
LfLmdEcPZ-/view

Nguyễn Bin 538
• Tránh xa các CP thanh khoản kém. Đó là những CP có mức
giao dich ̣ biǹ h quân dưới 50.000 CP/ngày (CP tố t mà không
có thanh khoản thì mua và bán để rút tiề n ra kiểu gì. Đồ ng
tiề n phải được vận động nhanh khi cầ n. Bạn đã từng rơi vào
tình huố ng CP giảm sàn 10-20 phiên liên tiế p không có lê ̣nh
mua đố i ứng chưa. Nế u gặp tình trạng như vậy thì đặt lê ̣nh
bán bằ ng mọi giá, bấ t chấ p bạn bi ̣ thua lỗ bao nhiêu đi nữa.
Hãy thoát hế t ra và đừng bao giờ quay lại).
• Điề u chỉnh quy mô vi ̣ thế của ba ̣n cho phù hơ ̣p với thanh
khoản biǹ h quân ngày của CP có thanh khoản thấ p. Ba ̣n chỉ
nên giới ha ̣n tố i đa tổ ng vố n ba ̣n dành mua cho CP nào đó
chỉ ở mức 5-10% thanh khoản bình quân ngày. Để khi có
biế n ba ̣n dễ tháo cha ̣y thâ ̣t nhanh, tránh bi ̣ke ̣p thanh khoản
không bán đươ ̣c.
• Điề u cầ n ghi nhớ quan tro ̣ng là nế u lỡ bi ke
̣ ̣p ở CP mấ t thanh
khoản hãy tìm cách bán bằ ng mo ̣i giá, bấ t chấ p mo ̣i thua lỗ
(Tìm cách đặt lê ̣nh qua mạng từ đêm hôm trước với giá ATO
hoặc giá sàn).
Những CP bi mấ ̣ t thanh khoản thường có vấ n đề rấ t nghiêm
tro ̣ng, dòng tiề n thông minh đang ồ a ̣t tháo cha ̣y, đừng da ̣i
mà ở la ̣i ôm bom, cũng biṭ tai la ̣i đừng da ̣i mà nghe ông nào
khuyên nên chờ đơ ̣i giá hồ i phu ̣c. Nó có thể hồ i 1-2 phiên là
cơ hô ̣i cuố i cùng để thoát hàng đó. Sau đơ ̣t hồ i này là CP la ̣i
cắ m đầ u mấ t thanh khoản tiế p. Ba ̣n cứ nhiǹ đồ thi về
̣ các CP
da ̣ng này là biế t.

Nguyễn Bin 539
• Theo quy tắ c 80/20. Ba ̣n loa ̣i bỏ 80% các cổ phiế u không có
thanh khoản, hàng lởm, hàng rác. Tâ ̣p trung nguồ n năng
lươ ̣ng và tiề n ba ̣c của min ̀ h vào 20% các cổ phiế u ngon lành,
là ba ̣n đã có rấ t nhiề u cơ hô ̣i để kiế m tiề n làm giầ u cho min
̀ h
rồ i. Đâu cầ n phải lañ g phí thời gian và tiề n ba ̣c đi tham gia
vào các trò chơi bánh vẽ của đô ̣i lái lo ̣, lái chai… để rồi lỡ
chẳ ng may sâ ̣p bẫy rơi xuố ng hố , viñ h viễn không bao giờ
trèo lên đươ ̣c.
• Hãy ghi nhớ 1 nguyên tắ c này:
 “Sự chủ quan khinh đi ̣ch mới là yế u tố gây ra thấ t bại
nhiề u nhấ t”.
 Giả du ̣ nế u ba ̣n biế t trước của nhà ba ̣n có 1 chiế c hố
(Bẫy), ngày nào đi làm ba ̣n cũng phải bước qua chiế c
hố này, dù có để ý và cảnh giác đế n đâu, rồ i cũng có
mô ̣t ngày ba ̣n không để ý và bi sâ ̣ ̣p hố , rơi xuố ng. Cách
tố t nhấ t để tránh sâ ̣p bẫy là loa ̣i bỏ viñ h viễn chiế c hố
đó ra khỏi cuô ̣c đời ba ̣n ngay khi nhin ̀ thấ y chúng.
 (Hiểu ý tôi rồ i chứ, loại bỏ thẳ ng tay cổ phiế u lởm,
đừng để lòng tham chi phố i lý trí. Đa số đám đông chế t
vì lòng tham rồ i sinh ra chủ quan chứ không phải chế t
vì kỹ năng kém).
• Nhớ là CP là giấ y, mà giấ y đươ ̣c in ra trên thi ̣ trường tài
chiń h với chi phí cực rẻ coi như = 0 đồ ng, ho ̣ đánh lên rồ i,
dù bán ra với bấ t kỳ giá nào cũng đề u có laĩ , chỉ có người
chơi là mấ t tiề n vì ôm hàng lởm.
• Chỉ chơi với doanh nghiê ̣p tố t, làm ăn tử tế chúng ta mới
giàu cùng ho ̣ mà không sơ ̣ bi ̣ chơi để u, chơi với bo ̣n lởm
giố ng như kế t ba ̣n với mấ y thằ ng nghiê ̣p ngâ ̣p, cờ ba ̣c, chả
mấ y mà ra bờ đê ở với chúng nó.

Nguyễn Bin 540
“Đừng bao giờ chơi với cổ phiế u rác bấ t kể thi ̣ trường đang
tạm thời ưu ái chúng. Chúng như ma túy, dây vào rồ i rấ t khó
để từ bỏ”.
• Haỹ ta ̣o cho miǹ h 1 list danh sách các cổ phiế u không có
thanh khoản, hàng lởm, hàng rác và đừng bao giờ đu ̣ng vào
chúng, bấ t kể chúng đươ ̣c bơm thổ i đế n đâu.
Cho danh sách này vào bô ̣ lo ̣c, và đừng bao giờ đu ̣ng vào
chúng vì bấ t kỳ lý do gì:
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1yJh3la8vyGhwBqx
wc4lm25DGWH4AhASI/edit#gid=1039035314
• Không đa da ̣ng hóa danh mu ̣c, hay ̃ tâ ̣p trung vào số ít CP mà
ba ̣n đã tim
̀ hiể u kỹ (Nguyên tắ c số 22).
• Không cầ n phải ho ̣c tấ t cả các chỉ báo kỹ thuâ ̣t đâu (Hầ u hế t
đề u vô dụng).
• Loa ̣i bỏ viê ̣c theo dõi bảng điê ̣n, kiể m tra sự biế n đô ̣ng NAV
thường xuyên đi nhé, cũng đừng tâ ̣p trung quá nhiề u vào CP
(Tận hưởng cuộc số ng đi).
• Đừng tin tưởng mù quáng vào bấ t kỳ điề u gì, bấ t kỳ ai trên
thi ̣ trường tài chiń h này (Cho dù bạn tin ai đế n mức nào đi
nữa, cũng phải chừa một đường lùi cho mình).
Sự thao túng trên thi ̣ trường tài chin
́ h thâ ̣t sự lớn quá sức
tưởng tươ ̣ng. Chúng xuấ t hiê ̣n trên các kênh truyề n thông
lớn, các KOLs, các chuyên gia, các nhà đầ u tư kỳ cựu, các
thầ y ông, thầ y bà, các Shark, các ngôi sao, các Hot
streamer…

Nguyễn Bin 541
• Khi thi ̣ trường bi quan nhấ t, đừng để xu hướng chung ảnh
hưởng tới phân tić h của ba ̣n khi tìm đươ ̣c các CP riêng biê ̣t
(Nhiề u Siêu CP đi ngược lại thi ̣ trường chung đó, đừng để
đám đông ảnh hưởng tới phân tích của bạn).
• Không la ̣m du ̣ng đòn bẩ y vay nơ ̣ (Margin) và không mua
đuổ i giá cao (Ghi nhớ về sự thật của nguyên nhân thua lỗ
trong nguyên tắ c số 5).
• Không bổ sung vi thế ̣ theo mô hình kim tự tháp, vì giá càng
tăng cao thì tỷ lê ̣ LN/RR càng kém.
• Không bao giờ lựa cho ̣n giao dich ̣ trong ngày như: Trading
T0 T+ nhằ m mu ̣c đić h ha ̣ giá vố n hoă ̣c kiế m thêm chút lơ ̣i
nhuâ ̣n (Chưa một ai làm giàu nhờ điề u này đâu. Bởi thuế ,
phí và vô vàn cạm bẫy về cảm xúc sẽ giế t chế t tâm hồ n và
tài sản của bạn trước khi bạn ki ̣p trưởng thành).
• Không tham gia vào thi ̣ trường phái sinh, giao dich ̣ quyề n
cho ̣n dựa trên biế n đô ̣ng của chỉ số VN30, VNindex (Đây
đúng nghiã là thi ̣ trường đỏ đen được công khai hợp pháp.
Bạn không thể chiế n thắ ng trong dài hạn được đâu).
• Không tham gia vào thi ̣ trường chứng khoán nước ngoài,
Forex, Tiề n số , phái sinh hàng hóa như Vàng, Dầ u…, các
mô hình kiế m tiề n khác ngoài lañ h thổ Viê ̣t Nam, các mô
hình kiế m tiề n đa cấ p ngồ i chơi hưởng laĩ khác, hoă ̣c bấ t kỳ
tài sản tài chiń h nào không đươ ̣c chin
́ h phủ và luâ ̣t pháp Viê ̣t
Nam bảo hô ̣.

Nguyễn Bin 542
 Bạn có đủ thông tin để phân tích về DN và Vi ̃ mô của đấ t
nước người ta không?
 Bạn có đủ hiểu biế t về chính sách kế toán, chính sách kinh
tế chính tri ̣ ở nước ngoài không? Rấ t nhiề u những sự bấ t
ổ n kinh tế , chính tri ̣ hoàn toàn không thể phân tích được.
 Bạn có được bảo vê ̣ khi gặp rủi do lừa đảo không? Kiê ̣n
tụng trong nước đã vô cùng khó khăn rồ i huố ng hồ là kiê ̣n
tụng ở nước khác.
 Nế u chỉ nhìn vào mỗi biế n động giá mà đòi đầ u tư, đầ u
cơ là hành vi ngu ngố c nhấ t vì đầ u tư, đầ u cơ muố n thành
công phải dựa trên thông tin chính xác. Đầ u tư trong nước
đã vô vàn cạm bẫy rồ i, huố ng hồ là ở các đấ t nước xa xôi.
 Theo thố ng kê 99% những người chơi cá nhân tham gia
vào các thi ̣ trường tài chính trên đề u rơi vào thua lỗ, vì
họ hoàn toàn không có chút thông tin chính xác nào về thi ̣
trường mà họ đang giao di ̣ch. Họ chỉ nhìn vào mỗi biế n
động giá và chỉ phụ thuộc duy nhấ t vào các công cụ phân
tích kỹ thuật.
 Trong khi đó họ không hiểu được rằ ng, toàn bộ cuộc chơi
đề u nằ m trong tay một nhóm người chỉ chiế m 1% nhưng
lại biế t cách và có đủ các công cụ để kiểm soát toàn bộ
hoạt động của thi ̣ trường tài chính đó. Nhóm 1% đó chính
là các tổ chức tài chính lớn như Ngân hàng, các quỹ, các
tập đoàn đa ngành, các lãnh đạo chóp bu ở thượng tầ ng…
Họ hạch đi ̣nh các chính sách và đưa ra luật chơi, kiểm
soát làm sao để phầ n thắ ng luôn nghiêng về phía họ nhiề u
nhấ t. Cá nhân nhỏ lẻ làm gì có đủ trình độ để đấ u lại với
nguồ n lực lớn như vậy.

Nguyễn Bin 543
 Ngoài ra, chưa tính đế n chuyê ̣n lừa đảo. Thời đại Internet
4.0 rồ i, các cỗ máy AI, phầ n mề m giao di ̣ch trên mạng
đề u được viế t và kiểm soát khiế n 100% các nhà giao di ̣ch
thua lỗ. Họ có cho bạn thắ ng một số tiề n nhỏ ban đầ u
cũng chỉ là số tiề n mồ i để khiế n bạn mấ t rấ t nhiề u tiề n
sau đó. Không có cơ hội nhỏ nào để kiế m tiề n làm giàu ở
đó đâu. Mấ t hế t tiề n rồ i thì đi gào khóc tới công an cũng
không lấ y lại được đâu. Cứ tìm hiểu thật kỹ đi rồ i biế t.
 Hãy tham khảo kinh nghiê ̣m sau:
https://www.youtube.com/watch?v=mS5_QchLI0M&t=364s

Nguyễn Bin 544
- Và mô ̣t vài điều cấ m ky ̣ sau:

• Tránh các cảm xúc tiêu cực sau:
 Đánh mấ t kỷ luâ ̣t đã đă ̣t ra, không tuân thủ đúng kế
hoa ̣ch.
 Tâm lý đi đánh ba ̣c với hy vo ̣ng may rủi không dựa
́ h toán thấ u đáo.
trên phân tić h tin
 Đầ u tư theo chiế n lươ ̣c của người khác khi ba ̣n không
hiể u rõ về nó mà chỉ dựa trên niề m tin và hy vo ̣ng.
 Không tim ̀ cách giao dich ̣ trả thù để hòng nhanh gỡ
la ̣i số vố n đã mấ t (Thời điể m mấ t vố n đã cho thấ y
nhiề u sự sai lầ m, dành time mà phân tić h chúng thâ ̣t
kỹ đi đa)̃ .
• Tránh thay đổ i phong cách quen thuô ̣c của mình liên
tục.
 Đôi khi bố i cảnh thi ̣ trường thay đổ i, phong cách,
chiế n lươ ̣c giao dich
̣ của ba ̣n không còn phù hơ ̣p nữa
(không thể kiế m đươ ̣c lơ ̣i nhuâ ̣n) trong vài tháng,
thâ ̣m chí cả năm.
 Hãy coi chuyê ̣n này là bình thường, đừng nóng ruô ̣t.
Đừng đứng núi này trông núi no ̣, thấ y người khác
đang thành công với chiế n lươ ̣c giao dich ̣ của ho ̣ mà
thay đổ i chiế n lươ ̣c của mình cho giố ng ho ̣.
 Ba ̣n phải hiể u mỗi chiế n lươ ̣c đề u là duy nhấ t và chỉ
phù hơ ̣p với người ta ̣o ra nó. Bởi nó liên quan đế n
tâm lý, tiń h cách, sở thić h, khả năng chiụ đựng rủi ro,

Nguyễn Bin 545
time dài hay ngắ n, tỷ suấ t LN/RR… không ai giố ng

ai.
 Khi ba ̣n chuyể n sang mô ̣t phong cách mới không
quen thuô ̣c, ba ̣n đang rời khỏi vùng an toàn của min ̀ h.
Mă ̣t khác bố i cảnh thi trươ
̣ ̀ ng chỉ là ta ̣m thời thay đổi,
khi ba ̣n sang mô ̣t phong cách mới và lúc thi ̣ trường
quay trở la ̣i phù hơ ̣p với phong cách cũ. Chưa chắ c
ba ̣n đã kip̣ quay la ̣i như lúc trước, ba ̣n có thể bi chư
̣ ́ ng
rố i loa ̣n phong cách.
 Hãy ho ̣c theo Warren Buffett chỉ chơi trong vòng an
toàn mà ông hiể u rõ nhấ t, còn la ̣i thì không quan tâm,
ông có thể ngồ i chơi ôm tiề n 5-7 năm không làm gi,̀
mà vẫn giàu nhấ t thế giới.
 (Lưu ý, ba ̣n có thể có mô ̣t vài tinh chin̉ h nhỏ để linh
hoa ̣t chiế n lươ ̣c của mình, còn thay đổ i hoàn toàn
sang mô ̣t phong cách hoàn toàn mới đi ngươ ̣c với
những gì ba ̣n biế t thì không tố t đâu).
• Nế u ba ̣n đang gă ̣p phải mô ̣t vấ n đề ngiêm tro ̣ng trong
đời số ng tinh thầ n cá nhân thì tuyê ̣t đố i không được giao
̣ lớn.
dich
Các bi kich ̣ thường gây ra những xáo trô ̣n lớn trong tinh
thầ n nô ̣i tâm:
 Người thân mấ t.
 Vơ ̣ chồ ng bỏ nhau.
 Người yêu lừa dố i tin
̀ h cảm, tiề n ba ̣c
 Con cái có vấ n đề về tê ̣ na ̣n xã hô ̣i.

Nguyễn Bin 546
 Bố me ̣ bê ̣nh tâ ̣t lớn.

 Người thân lừa đảo nhau…
Hãy tránh xa thi ̣trường hoă ̣c chỉ nên giao dich ̣ với vi ̣thế
nhỏ để duy trì nhip̣ đô ̣, bởi lúc này tâm trí ba ̣n không đươ ̣c
sáng suố t lắ m đâu, đừng cho là mình giỏi mà chủ quan.

Nguyễn Bin 547
Cái chế t của thiên tài Đầ u cơ Jesse Livermore là bài ho ̣c
cảnh tỉnh không bao giờ quên cho mo ̣i người.

Nguyễn Bin 548
- Các sai lầ m mà đám đông hay mắ c phải cầ n tránh:
 Không chi ̣u cắ t lỗ sớm
 Không biế t bảo vê ̣ lợi nhuận có được, để một khoản lãi
biế n thành một khoản lỗ.
 Thay đổ i phong cách giao di ̣ch liên tục trong thời gian
ngắ n.
 Mua thêm cổ phiế u khi đang thua lỗ (Bình quân giá
xuố ng)
 Không chi ̣u hậu phân tích sai lầ m.
 Hay tặc lưỡi phá vỡ kỷ luật và thường xuyên vi phạm quy
tắ c.
 Sử dụng sai tiêu chí chọn CP ngay từ ban đầ u.
 Để cảm xúc chi phố i quá nhiề u.
 Không chi ̣u dành thêm nhiề u thời gian để nguyên cứu, học
tập, tu luyê ̣n.

Nguyễn Bin 549
- Mười lời khuyên của nhà đầ u cơ kỳ cựu William Oneil
1. Không bao giờ đánh mấ t bản thân trước vinh hoa phú quý
2. Đừng bao giờ hành động trong tâm thế sợ hãi (Rèn luyê ̣n cho
mình khả năng đứng dậy và phục hồ i sau mỗi giai đoạn khó
khăn bằ ng lòng cam đảm và sự bề n chí).
3. Học theo Tư Mã Ý khi trả lời Tào Tháo:
 “Thần trước giờ không có kẻ địch, chỉ nhìn thấy bạn bè
và những người thầy”
 Bạn sẽ học hỏi từ kẻ thù nhiề u hơn là từ bạn bè. Những
kẻ gièm pha, chỉ trích luôn bới lông tìm vế t và nói xấ u sau
lưng bạn. Nhưng chính điề u đó lại tiế t lộ những điểm yế u,
những liñ h vực mà bạn đang yế u kém, khiế m khuyế t, chưa
hoàn thiê ̣n.
 Hãy coi đó là các bài học tiề m năng để tự hoàn thiê ̣n mình
tố t hơn mỗi ngày. Bạn bè luôn chỉ nhìn thấ y những điề u
tố t đe ̣p nhấ t nơi bạn, nên khó có thể giúp bạn tố t hơn. Chỉ
có tập trung mổ xẻ, phơi bày sai lầ m của chính mình mới
giúp bạn ngày càng trưởng thành và tiế n bộ hơn mà thôi.
4. Không bao giờ được ngừng học hỏi, luôn tiế n bộ mỗi ngày và
luôn rà soát lại các sai lầ m của mình rồ i tìm cách sửa chữa
chúng.
5. Đừng bao giờ nói về cổ phiế u của bạn (không khoe khoang,
không thể hiê ̣n thành tích, không thể hiê ̣n cái tôi để nói về các
thành công trong giao di ̣ch cổ phiế u).
6. Đừng rơi vào ảo tưởng ngấ t ngây khi thi ̣ trường đang ở vùng
Đỉnh (Sau đó thường là vực sâu muôn trượng).

Nguyễn Bin 550
7. Hãy dùng đồ thi ̣ tuầ n đầ u tiên, sau đó mới đế n đồ thi ̣ ngày.
Không cầ n quan tâm tới đồ thi ̣ giờ hoặc phút (Đồ thi ̣ tuầ n theo
dõi dòng tiề n lớn từ các tổ chức chuẩn xác nhấ t tránh được
mọi biế n động ngắ n hạn).
8. Tập trung nghiên cứu tìm ra Siêu CP lớn, sau đó hãy sở hữu
chúng nhiề u nhấ t có thể (tham khảo nguyên tắ c số 19).
9. Hãy thật cận trọng với các đố i tác kinh doanh cùng mình
(Trong kinh doanh, sự tin tưởng, chính trực, trung thực là yế u
tố quan trọng nhấ t gắ n kế t mọi người lại với nhau. Chẳ ng dễ
gì tìm được những người như vậy, đặc biê ̣t trong thế giới tài
chính đầ y rẫy lừa lọc, giả dố i, thâm hiểm. Vì thế hãy chọn bạn
bè, chọn bạn đời, chọn cộng sự thật cẩn trọng và sáng suố t.
Khi đã tìm được tri kỷ rồ i hãy trân trọng họ suố t đời đừng để
mấ t).
10. Luôn duy trì sự tập trung tới mức tố i đa. Tận tụy và đam
mê mãnh liê ̣t với thi ̣ trường (Cũng tránh để mình cuồ ng công
viê ̣c quá mức hoặc làm nô lê ̣ cho những thứ phù phiế m như
uố ng bia rượu, xem tivi giải trí, chơi game... Hãy tìm cho mình
sự đam mê có ý nghiã nào đó, theo đuổ i nó cho đế n thành công
rồ i tận hưởng nó một cách trọn ve ̣n. Nế u tìm được Đam mê
trong công viê ̣c mình thích, rồ i quyế t tâm, nỗ lực vượt khó, chả
sớm thì muộn bạn cũng sẽ đạt tới được nấ c thang cao nhấ t
trong sự nghiê ̣p vi ̃ đại).

Nguyễn Bin 551
26. Chú tâm vào rèn luyêṇ tư duy và tâm lý.

Tư duy đúng để tránh sai lầm. Học cách cân bằng và kiểm soát
tốt cảm xúc: Loa ̣i bỏ các cảm xúc tham lam và sơ ̣ haĩ , rèn luyê ̣n
sự tự tin. Tâm lý vững giúp tránh các sai lầm và cạm bẫy trong
cuộc sống. Tư duy đúng còn giúp quá trình học tập và làm việc
hiệu quả và năng suất cao. Tự tin giúp chúng ta dám làm những
điề u khác biê ̣t để vươ ̣t lên trên số đông qua đó đa ̣t đươ ̣c những
thành tựu mà ngươi đời chỉ dám mơ ước.
Nâng cao tư duy đầu tư và luyê ̣n tâm lý vững qua việc mở rộng
vòng tròn hiểu biết bằ ng cách liên tục đọc sách và học hỏi thêm
từ các khóa học, thầy giỏi và các nhà đầu tư thành công.
 “Cảm xúc là kẻ thù số mô ̣t của nhà đầ u cơ”
̣ tránh bi ạ ̉ nh
Hãy bám sát các nguyên tắ c trong hê ̣thố ng giao dich
hưởng bởi cảm xúc.
 Học cách kiểm soát tố t cảm xúc bằ ng viê ̣c học và luyê ̣n tập
môn Thiền Vipassana.
Theo kinh nghiê ̣m của tôi Thiề n là phương pháp tố t nhấ t để rèn
luyê ̣n tâm lý cá nhân. Chúng ta hoàn toàn có thể kiể m soát được
tâm trí của chiń h mình thông qua viê ̣c kiên trì luyê ̣n tâ ̣p hàng
ngày đúng phương pháp với bô ̣ môn Thiề n.
Kế t hợp với viê ̣c đọc thêm các sách về phân tích tâm lý và Phật
giáo, các sách viế t về nghê ̣ thuật số ng của các Thiề n sư danh
tiế ng, chúng ta có thể đạt được Trí tuê ̣ về Giác Ngô ̣ rấ t nổ i tiếng
trong Phật Giáo.

Nguyễn Bin 552
Các chuyên gia danh tiế ng trong ngành tài chính đề u nói rằ ng:
“Hiểu được tâm lý và cảm xúc của chính mình và đám đông còn
quan trọng hơn hiểu về kinh tế học”.
Do thi ̣trường đươ ̣c thúc đẩ y bởi yế u tố con người, mà đã là con
người thì đề u có cảm xúc và tâm lý như nhau. Do đó để thành
công bắ t buô ̣c ba ̣n phải dành time để nghiên cứu về tâm lý và
hành vi của con người, đă ̣c biê ̣t là những hành vi tâm lý liên quan
đế n thi trươ
̣ ̀ ng tài chiń h.
Thi ̣ trường chứng khoán không khác gì mô ̣t cuô ̣c chiế n tâm lý
toàn cầ u, nơi mà cảm xúc con người đươ ̣c phản ánh qua giá cả
thi ̣ trường. Ho ̣c cách kiể m soát cảm xúc của chính mình, hiể u
đươ ̣c cảm xúc và tâm lý của đám đông là điề u tuyê ̣t đố i cầ n thiế t
để ca ̣nh tranh với các đố i thủ chuyên nghiê ̣p khác.
• Hãy nhớ rằ ng cuô ̣c đời chỉ là những sự lựa cho ̣n:
Trong chúng ta luôn tồ n tại nhiề u trạng thái cảm xúc: tiêu cực
và tích cực, bi quan và lạc quan. Hãy rèn luyê ̣n tâm trí để luôn
hướng về sự tích cực và lạc quan, đừng bao giờ để mình rơi vào
vòng xoáy bi quan tiêu cực. Nế u chẳ ng may rơi vào vòng xoáy
chán chường khi thua lỗ hãy tạm nghi,̉ rút lui khỏi thi ̣ trường, đi
du li ̣ch, tận hưởng những cảnh đe ̣p của thiên nhiên, thăm thú
nhưng nơi chưa đế n, gặp gỡ những người dân bản đi ̣a để tìm
hiểu cuộc số ng của họ… nạp lại năng lượng cho chính mình, để
rồ i quay lại và tiế p tục chiế n đấ u.
Một bài tâm sự hay, bạn có thể tham khảo
Sức ma ̣nh và sự Lựa cho ̣n
https://www.youtube.com/watch?v=t5tggu9oAcE

Nguyễn Bin 553
• Đă ̣c biê ̣t đừng bao giờ để mình rơi vào tình tra ̣ng thiên
kiế n tiêu cực, chúng sẽ hủy hoa ̣i sự nghiê ̣p của ba ̣n.
Hãy ho ̣c hỏi và quan sát những người thành công trên thế giới,
ho ̣ luôn giữ tinh thầ n la ̣c quan về mo ̣i thứ, trong bấ t cứ hoàn cảnh
nào, không có ngoa ̣i lê ̣: Warren Buffett, Bill Gates, Richard
Branson, Howard Schultz… Nhờ niề m tin về la ̣c quan nên ho ̣
̃ trong khủng hoảng và chô ̣p lấ y những cơ hô ̣i ngon
luôn biǹ h tinh
lành trong lúc mo ̣i người đang ngâ ̣p tràn trong sơ ̣ haĩ .
Nhưng bạn cũng cầ n cảnh giác đừng để mình rơi vào trạng thái
lạc quan tế u (Tự tin thái quá).
Ranh giới giữa chúng thâ ̣t mong manh. Tự tin quá mức khiế n ba ̣n
cho mình là thiên tài, ba ̣n không thể sai, ảo tưởng thi ̣ trường là
cái cây ATM dễ kiế m tiề n… Chúng khiế n ba ̣n tăng tầ n suấ t giao
̣ mở nhiề u vi ̣ thế lớn, la ̣m du ̣ng đòn bẩ y Margin. Cho nên
dich,
thực tế đã chứng mình, đằ ng sau các chiế n thắ ng lớn, đằ ng sau
viê ̣c kiế m đươ ̣c các khoản lơ ̣i nhuâ ̣n kế ch sù, đằ ng sau đin̉ h cao
luôn là vực sâu muôn trươ ̣ng với hàng đố ng các sai lầ m nố i tiế p.
• Ghi nhớ ta ̣o cho min
̀ h mô ̣t tư duy này:
Muố n thành công bề n vững ba ̣n phải ho ̣c, thực hành các kiế n thức
trong bô ̣ bí kiṕ này thường xuyên, duy trì kỷ luâ ̣t và cầ n mẫn
không chỉ trong vài tháng, vài năm mà là maĩ maĩ , viñ h viễn đế n
lúc chế t.
Cuô ̣c số ng là quá triǹ h ho ̣c hỏi và trưởng thành, nơi chúng ta
hoàn thiê ̣n bản thân trước rồ i đi giúp đỡ người khác cùng tiế n bô ̣.
Lan truyề n năng lươ ̣ng tích cực ra xung quanh, để thu hút những
người cùng tầ n số , cùng nhau tiế n tới mu ̣c tiêu số ng tố t đe ̣p.
(Hướng dẫn luyê ̣n tư duy, tâm lý và Thiề n nằ m ở cuố i cuố n sách)

Nguyễn Bin 554
27. Chú ý cân bằ ng Tứ tru ̣ (Bố n bánh xe cuộc đời).
Trong cuô ̣c đời, mỗi chúng ta sẽ phải quan tâm tới rấ t nhiề u thứ.
Nhưng chỉ có 4 thứ quan tro ̣ng nhấ t mà ta phải tìm ra cách để cân
bằ ng và tố i ưu.
Đó là: Sức khỏe, Tiền tài, Trí tuê ̣, Ha ̣nh phúc.
Mỗi người sẽ có các cách thức khác nhau để tố i ưu tùy vào mu ̣c
tiêu trong từng giai đoa ̣n trong đời. Sẽ có những lúc ta phải lựa
cho ̣n sự mấ t cân bằ ng để ưu tiên mô ̣t mu ̣c tiêu nào đó trong ngắ n
ha ̣n, nhưng về tổ ng thể ba ̣n phải duy trì sự cân bằ ng trong cả bố n
ha ̣ng mu ̣c trên, chúng là nề n tảng vững chắ c nâng đỡ cho cuô ̣c
đời ba ̣n.

Nguyễn Bin 555
Trụ cô ̣t 1: Trong tấ t cả thì Sức khỏe là thứ quan tro ̣ng nhấ t vì vâ ̣y
dù bâ ̣n đế n đâu haỹ luôn dành thời gian để rèn luyê ̣n nó mỗi ngày.
Sức khỏe là thứ duy nhấ t con người có thể tự làm chủ bằ ng vài
cách đơn giản sau:
- Tâ ̣p thể dục hàng ngày:
• Có thể làm nó vui hơn bằ ng cách gia nhâ ̣p các câu la ̣c bô ̣
thể thao: bóng đá, tennis, cầ u lông, đi bô ̣, cha ̣y bô ̣, Gym…
Có nhiề u ba ̣n chung chí hướng sẽ giúp ta kỷ luâ ̣t hơn.
• Ha ̣nh phúc, thành công và giàu có luôn bi ̣ thu hút bởi
những người tràn đầ y năng lươ ̣ng. Tâ ̣p thể du ̣c vào sáng
sớm luôn giúp con người có nguồ n năng lươ ̣ng ma ̣nh mẽ
để hoa ̣t đô ̣ng cả ngày. Theo nghiên cứu khoa ho ̣c, tâ ̣p thể
du ̣c thường xuyên, tham gia vào các vâ ̣n đô ̣ng ma ̣nh me,̃
bề n bỉ như cha ̣y bô ̣ giúp cơ thể tiế t ra các chấ t Hormone:
Serotonin, Endorphin và Dopamine ta ̣o ra cảm xúc vui vẻ
tić h cực , giúp con người cảm thấ y ha ̣nh phúc hơn, giảm
đươ ̣c nhiề u căng thẳ ng Stress.
• Đồ ng thời qua viê ̣c nâng cao thể lực khiế n ba ̣n luôn tràn
đầ y năng lươ ̣ng, làm viê ̣c không bi mê ̣ ̣t mỏi. Qua đó giúp
ić h cho sự suy nghi ̃ sáng suố t và sự tự tin trong cuô ̣c sống.
- Ngừng na ̣p những thứ đô ̣c ha ̣i vào cơ thể:
• Rươ ̣u, bia quá đô ̣, thuố c lá thường xuyên, ăn uố ng không
lành ma ̣nh, thói quen sinh hoa ̣t không khoa ho ̣c là thứ rấ t
ha ̣i cho nô ̣i ta ̣ng: Gan, Thâ ̣n, Da ̣ dày, Phổ i và sự tâ ̣p trung
trí naõ .
• Thức quá khuya thường xuyên khiế n cơ thể luôn mê ̣t mỏi,
thiế u năng lươ ̣ng.

Nguyễn Bin 556
- Ý thức và duy trì những thói quen sinh hoa ̣t tố t:
• Ăn ngủ đề u đă ̣n đúng giờ, uố ng nhiề u nước.
• Ha ̣n chế những thực phẩ m đóng gói, chế biế n sẵn nhiề u
Cholesterol, nhiề u đường: xúc xích, mì tôm, thiṭ đỏ, bánh
ke ̣o đóng gói, bánh ngo ̣t, nước ngo ̣t, nước sinh tố hoa quả
đóng chai, bia, rươ ̣u…
• Ăn những thực phẩ m có lơ ̣i cho sức khỏe: rau xanh, cá,
thiṭ trắ ng.
• Uố ng thực phẩ m chức năng viên đa Vitamin hàng ngày
để bổ xung dưỡng chấ t thiế t yế u.
• Giữ cho không gian làm viê ̣c hoă ̣c cuô ̣c số ng luôn go ̣n
gàng, ngăn nắ p.
• Khi làm viê ̣c hãy giảm thiể u các yế u tố gây sao nhañ g:
Tắ t Tivi, không truy câ ̣p ma ̣ng xã hô ̣i, tắ t các trình duyê ̣t
không cầ n thiế t, ha ̣n chế viê ̣c kiể m tra email, tin nhắ n
thường xuyên (Hãy đặt li ̣ch vào các giờ cố đi ̣nh)… Ba ̣n
có thể mua tai nghe chố ng ồ n và bâ ̣t nha ̣c không lời nế u
bắ t buô ̣c phải làm viê ̣c trong môi trường ồ n ào xung quanh
để tránh bi mấ
̣ t tâ ̣p trung.
• Luyê ̣n Thiề n chăm chỉ cũng giúp ić h rấ t nhiề u cho sự tâ ̣p
trung trí naõ . Những điề u này giúp năng lươ ̣ng của con
người luôn tràn đầ y, tư duy luôn tâ ̣p trung, suy nghi ̃ đươ ̣c
ma ̣ch la ̣c và làm viê ̣c cực kỳ hiê ̣u quả.

Nguyễn Bin 557
- Nguồ n năng lượng dồ i dào là yế u tố cơ bản cho hiê ̣u suấ t làm
viê ̣c tô ̣t đin̉ h.
• Chúng bao gồ m: Chấ t dinh dưỡng, nề n tảng thể lực, thói
quen sinh hoa ̣t tố t, cuô ̣c số ng lành ma ̣nh. Đề u là những
thành tố quan tro ̣ng nhấ t cho hiê ̣u suấ t tô ̣t đỉnh của các
nhà đầ u tư thành công.
• Chúng giúp ba ̣n trông đep̣ hơn, khỏe hơn, cảm thấ y tố t
hơn, ha ̣nh phúc hơn, la ̣c quan hơn, sáng ta ̣o hơn, suy nghi ̃
nhanh hơn và đưa ra các quyế t đinh ̣ sáng suố t hơn. Hầ u
như không có mă ̣t xấ u nào.
• Phong cách số ng lành mạnh còn quan trọng hơn cả tiề n
bạc và công viê ̣c đầ u tư. Sức khỏe tố t và cuộc số ng bình
an quý giá hơn vàng bạc châu báu.
• Bài ho ̣c trên tuy đơn giản nhưng it́ người hiể u đươ ̣c nên
từ bây giờ hãy chăm sóc cơ thể mình mỗi ngày thâ ̣t cẩ n
thâ ̣n. Ba ̣n sẽ không bao giờ thấ y hố i tiế c đâu.
• Tấ t cả tuy đơn giản như vâ ̣y nhưng để thực hiê ̣n nó trong
mô ̣t ý thức kỷ luâ ̣t thành mô ̣t thói quen tố t hàng ngày ta
phải chấ p nhâ ̣n trả giá bằ ng cách hi sinh nhiề u thú vui cá
nhân khác. Không ai ép buô ̣c nhau làm những điề u mình
không thích.
• Lựa cho ̣n thế nào nằ m ở phía ba ̣n.

Nguyễn Bin 558
“Chúng ta đề u phải chi ̣u đựng một trong hai nỗi đau: Sự đau đớn
của kỷ luật hoặc sự đau đớn của nỗi ân hận” - Jim John

Nguyễn Bin 559
Trụ cô ̣t 2: Phầ n quan tro ̣ng thứ 2 chiń h là Tiền tài – Kỹ năng
quản tri ̣ tài chính cá nhân (Đẳ ng cấ p cuố i cùng là đạt được tự
do tài chính).
Trong thế giới hiê ̣n ta ̣i Tiề n là mô ̣t công cu ̣ ma ̣nh me,̃ chúng giúp
ta có đươ ̣c nhiề u lựa cho ̣n tố t nhấ t từ viê ̣c phu ̣c vu ̣ các nhu cầ u
cơ bản: ăn uố ng, ngủ nghi,̉ trang phu ̣c… cho đế n các nhu cầ u cao
cấ p hơn: vui chơi giải trí, ho ̣c hành, tâm linh, từ thiêṇ giúp đời…
Công cu ̣ nào cũng có tiń h 2 mă ̣t: mă ̣t tích cực và mă ̣t tiêu cực. Sử
du ̣ng công cu ̣ đó như thế nào đề u tùy thuô ̣c vào tư duy, kiế n thức
và năng lực của riêng mỗi người.
Các thế hê ̣ 7x 8x trở về trước đã từng có thời bi ̣tẩ y naõ bởi các
công cu ̣ truyề n thông khi coi tiề n ba ̣c là thứ xấ u xa, nhơ bẩ n và
̀ mo ̣i cách để tránh né chúng. Đó là mô ̣t sai lầ m mang tin
tim ́ h thế
hê ̣. Khiế n cho dân tô ̣c ta bi ̣ lu ̣i ba ̣i và thua kém rấ t nhiề u nước
trong cùng khu vực.
Tiề n không giúp đem la ̣i ha ̣nh phúc đić h thực nhưng la ̣i giúp con
đường đi đế n ha ̣nh phúc trở lên thuâ ̣n lơ ̣i và vui vẻ hơn rấ t nhiề u
so với viê ̣c không có tiề n.
Làm sao có thể tro ̣n ve ̣n vui vẻ và ha ̣nh phúc khi vòng xoáy cơ
bản: Cơm, áo, ga ̣o, tiề n đang cuố n chúng ta đi theo mỗi ngày. Chỉ
khi đa ̣t đươ ̣c tự do tài chính, ba ̣n mới có thể thực sự số ng tự do
khi đươ ̣c làm bấ t kỳ điề u gì mà min ̀ h muố n và thić h.
Vì vâ ̣y hãy chú tro ̣ng viê ̣c ho ̣c hỏi và nâng cao kiế n thức, kỹ năng
về quản tri ̣tài chiń h cá nhân.

Nguyễn Bin 560
• Chúng chỉ gói gọn trong 4 kỹ năng cơ bản sau:

 Tăng thu nhâ ̣p
 Chi tiêu hợp lý
 Tiế t kiê ̣m thường xuyên
 Đầ u tư thành tha ̣o.
Tấ t cả chỉ là kỹ năng kiế m tiề n và sử du ̣ng đồ ng tiề n kiế m đươ ̣c
sao cho hiê ̣u quả nhấ t, dùng tiề n để giúp ba ̣n có đươ ̣c cuô ̣c số ng
thoải mái và tránh đươ ̣c các rủi do không đáng có từ cuô ̣c số ng.
• Tuổ i trẻ, thời gian và sức khỏe là món quà quý giá nhấ t mà
cuô ̣c số ng đã ban tă ̣ng cho mỗi con người chúng ta ngay từ
khi sinh ra. Trừ khi ba ̣n sinh ra ở va ̣ch đích, đươ ̣c làm con
nhà đa ̣i gia, ba ̣n không cầ n phải nỗ lực nhiề u để có đươ ̣c thứ
miǹ h muố n.
Còn không, hầ u hế t chúng ta đề u sinh ra với 2 bàn tay trắ ng, chỉ
có 2 bàn tay, khố i óc với nỗ lực bề n bỉ không ngừng để vươn lên.
Nế u đang còn trẻ và nghèo đừng lañ g phí time vào các viê ̣c giải
trí ngắ n ha ̣n. Cuô ̣c số ng chỉ là những sự lựa cho ̣n và trả giá. Nế u
ba ̣n chấ p nhâ ̣n hy sinh những thú vui trước mắ t để tâ ̣p trung vào
viê ̣c kiế m tiề n, nâng cao thu nhâ ̣p, sau đó toàn lực tiế t kiê ̣m và
đầ u tư thâ ̣t sớm, hiê ̣u quả của laĩ kép vô cùng to lớn, ba ̣n sẽ sớm
đa ̣t đươ ̣c tự do tài chiń h và số ng thoải mái trong suố t quañ g đời
còn la ̣i.
• “Tìm hiểu về sức mạnh của Lãi kép và nguyên tắc của đầu
tư sớm”
(Kỳ quan thứ 8 của loài người nằ m ở cuố i cuố n sách).

Nguyễn Bin 561
Trong dòng chảy cuô ̣c đời, tôi đã chứng kiế n quá nhiề u người,
đã từng kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u tiề n từ làm thuê, kinh doanh, buôn
bán, hưởng thừa kế , may mắ n trúng số , trúng quả trong đầ u cơ
ngắ n ha ̣n… nhưng không chiụ chú tro ̣ng nâng cao kiế n thức về
quản tri tạ ̀ i chiń h cá nhân, chấ p nhâ ̣n cuô ̣c số ng an nhàn ngắ n ha ̣n
ta ̣m thời. Để rồ i pha ̣m sai lầ m trong cách tiêu tiề n: lañ g phí đồ ng
tiề n đang có vào bài ba ̣c, ăn chơi, đầ u tư lung tung sai lầ m… để
rồ i mấ t hế t tài sản tiề n ba ̣c. Từ đa ̣i gia quay la ̣i thời tay trắ ng,
cha ̣y ăn từng bữa, nơ ̣ nầ n, trố n chui, trố n lủi, số ng lay lắ t đế n tâ ̣n
cuố i đời trong khó khăn, đói khổ .
Chỉ có tư duy và kiế n thức mới giúp ba ̣n trường tồ n, bề n vững,
duy trì và gia tăng mo ̣i tài sản đang có.
Hãy luôn chú tro ̣ng vào viê ̣c đo ̣c sách và ho ̣c tâ ̣p mỗi ngày để
tić h lũy kiế n thức trong liñ h vực tài chính và đầ u tư.
Nhớ là đừng bao giờ để mình rơi vào tình tra ̣ng:
• “Chưa ki ̣p giầ u đã toan về già”
Hãy tham khảo lựa cho ̣n sáng suố t này:
• “Bạn hãy là những người dám dành ra một vài năm ở trong
cuộc đời mình để làm những viê ̣c không mấ y ai chi ̣u làm, để
rồ i sau đó bạn có thể số ng trọn ve ̣n cuộc đời còn lại của
mình theo cách mà không mấ y ai có thể số ng”

Nguyễn Bin 562
Sau khi học được cách tăng thu nhập và tiế t kiê ̣m phầ n tài chính
cá nhân dưới đây, hãy tiế p tục hành trình nâng cao năng lực đầ u
tư qua viê ̣c luyê ̣n tập cuố n bí kíp “Quỳ Hoa Bảo Điển trong đầ u
tư chứng khoán” này để sớm về đích, đạt được tự do tài chính
và số ng cuộc đời tự do thoải mái.
Ba ̣n có thể bắ t đầ u bằ ng cách tham khảo các cuố n sách cơ bản
nhấ t về tài chính cá nhân:
+ Cuốn “Sách Tài Chính Cá Nhân Cho Người Việt Nam” Lâm
Minh Chánh
https://ti.ki/ectEgyKA/4562C267
+ Cuốn “Kế Hoạch Quản Lý Tài Chính Cá Nhân - Phương
Pháp 9 Bước Để Đặt Được Tự Do Tài Chính” Vicki Robin, Joe
Domiguez
https://ti.ki/GAj4xdhL/4562C267
+ Cuốn “Kỹ Năng Quản Lý Tài Chính Cá Nhân Trong 30
Ngày” Ashley Feinstein Gerstley
https://ti.ki/GBXoSDtg/4562C267
+ Cuốn “Nghệ Thuật Quản Lý Tài Chính Cá Nhân” Brian
Tracy
https://ti.ki/fliUWZX0/4562C267

Nguyễn Bin 563
Ba ̣n có thể tham khảo con đường đi đế n tự do tài chin
́ h ở các
Video sau:
• Lãi suất kép là gì? Và tại sao nó quan trọng?
https://www.youtube.com/watch?v=_CbicTTCkjg
• Lãi Suất Kép Trong Cuộc Sống
https://www.youtube.com/watch?v=SbAt-JgHvWo
• Hành trình tự do tài chính
https://www.youtube.com/playlist?list=PL1bLXQ3Ow2laRk
3IFEqbDLM_l6YHNPp8W
• Tài chính cá nhân
https://www.youtube.com/playlist?list=PL1bLXQ3Ow2lZ_R
2MdEjOln67i9zfnVxuu
• Cuô ̣c số ng tố i giản
https://www.youtube.com/playlist?list=PL1bLXQ3Ow2lbB
W4zM4I8J66cSgNLAtPkP

Nguyễn Bin 564
Trụ cô ̣t 3: Phầ n tiế p theo là Trí tuê ̣. Toàn bô ̣ chỉ gói go ̣n trong
câu sau:
Ho ̣c, ho ̣c nữa, ho ̣c mãi – Ho ̣c cả đời…
Đo ̣c sách hàng ngày và thường xuyên là cách tố t và rẻ nhấ t để
ho ̣c. Chúng bổ sung kiế n thức giúp trí tuê ̣ của ba ̣n luôn tăng
trưởng và sáng suố t (Hướng dẫn đọc sách nằ m ở cuố i cuố i sách).
Trong lúc ho ̣c, đừng để kiế n thức đóng khung trong naõ ba ̣n. Haỹ
thoải mái chia sẻ kiế n thức ba ̣n có đươ ̣c cho nhiề u người khác.
Ba ̣n có biế t, mô ̣t trong những cách ho ̣c tố t nhấ t là đi da ̣y la ̣i người
khác những gì mình biế t không. Bằ ng viê ̣c da ̣y la ̣i người khác,
kiế n thức không chế t đi mà liên tu ̣c đươ ̣c làm mới và khắ c sâu
trong tâm trí của con người.
Đồ ng thời, viê ̣c chia sẻ kiế n thức cho nhau giúp cả 2 bên đề u
đươ ̣c ho ̣c những điể m mới, tư duy và trí tuê ̣ luôn tăng trưởng
nhanh hơn là ho ̣c mô ̣t mình.

Nguyễn Bin 565
Baṇ có tin điều này không:

• Kiế n thức con người học được trong khi đi giảng dạy những
điề u mình biế t cho người khác nhiề u hơn rấ t nhiề u từ viê ̣c
“Tầ m sư học đạo” từ các bậc Thầ y nổ i tiế ng. Bởi nó củng
cố và làm sâu thêm về sự hiểu biế t về kiế n thức đã biế t.
• Đồ ng thời niề m vui từ sự cho đi, sự giúp đỡ giữa con người
với nhau giúp bạn có thêm sự tự tin vào chính mình và cuộc
số ng.
• “Ha ̣nh cho đi” với toàn tâm, toàn ý chân thành, với mong
muố n đem lại lợi ích cho người khác mà không mưu cầ u sự
trả ơn, hoặc sự đề n đáp sau này. Cho đi đơn giản chỉ là cho
đi mãi mãi, không cầ n nhận về bấ t kỳ điề u gì, càng không
nhằ m mục đích trục lợi xấ u xa phía sau. Đó mới là niề m vui
sâu thẳ m và là hạnh phúc đích thực của những người hiểu
biế t.

Nguyễn Bin 566
Đầ u tư, Đầ u cơ, Giao dicḥ cũng như cuô ̣c số ng: có thăng có trầ m,
có vui vẻ có chán nản, có thành công có thấ t ba ̣i, có lúc lên voi
có khi xuố ng chó… Cứ biǹ h thản đón nhâ ̣n, cho ̣n tư duy số ng
tić h cực, thong dong tiế n bước, ba ̣n sẽ dầ n trưởng thành và tiế n
bô ̣ hơn mỗi ngày.
 Hãy cố biế n những điề u trên thành niề m Đam mê cả đời của
bạn.
 Bạn thực sự sẽ rấ t thành công đó.
Cuố i cùng
• Chọn bạn mà chơi, chọn thầ y mà học, chọn sách mà đọc,
chọn người tin cậy cùng chí hướng để kinh doanh cùng
(Chọn sai sẽ khiế n cuộc đời bạn lâm vào bế tắ c mà rấ t lâu
mới có thể thoát ra được)
• Nhưng trước hế t hãy tự mình chọn làm tấ m gương sáng cho
những người mà bạn có duyên hạnh ngộ.
• Một bài viế t hay, gửi bạn đọc tham khảo:
https://m.facebook.com/162926601037830

Nguyễn Bin 567
Trụ cô ̣t 4: Phầ n cuố i cùng của Tứ tru ̣ là Haṇ h Phúc.
Có 2 loa ̣i Ha ̣nh phúc:
• Ha ̣nh phúc từ cảm tho ̣ giác quan có trong cuô ̣c số ng thực:
có được tiền bạc, sắc đẹp, danh vọng, tiện nghi vật chấ t, tình
yêu, tình dục…
• Ha ̣nh phúc về tinh thầ n: Nội tâm bình an, vui vẻ, an lạc
Cuô ̣c đời vố n di ̃ là Vô thường (Luôn thay đổ i), không có gì là
viñ h cửu. Do đó cảm nhâ ̣n về Ha ̣nh Phúc cũng vâ ̣y, luôn luôn
thay đổ i. Hiể u và chấ p nhâ ̣n sự thâ ̣t về Vô thường này giúp chúng
ta bớt đi nhiề u đau khổ trong cuô ̣c số ng.
Có mô ̣t con đường để đi tới Ha ̣nh phúc thực sự, đó là con đường
đoa ̣n trừ mo ̣i khổ đau, sợ hãi, lo âu và sầu muộn.
Đó là con đường mà Đức Phâ ̣t đã đi tới đić h thành công và truyề n
la ̣i cho chúng ta những bài ho ̣c, những cách thức để để cùng đi
theo Ngài trên con đường tuyê ̣t vời đó.
• Bát Chánh Đa ̣o (8 con đường chân chính để đạt tới hạnh phúc
thực sự).
Bạn có thể tìm hiểu sâu hơn trong phầ n Thiề n ở cuố i cuố n sách.

Nguyễn Bin 568
Và cuố i cùng nhớ rằ ng:

Cuộc đời vố n di ̃ vô thường (Luôn thay đổ i). Nhiề u bấ t ngờ có thể
xảy ra bấ t kỳ lúc nào: số ng chế t, bê ̣nh tật, thiên tai, di ̣ch bê ̣nh,
thành công thấ t bại, lên voi xuố ng chó, đỉnh cao vực sâu…
Thế giới là vô hạn nhưng thời gian của chúng ta chỉ có hạn. Cuộc
đời đầ y những thứ tố t đe ̣p để chúng ta tìm kiế m. Giờ đang được
số ng khỏe mạnh, vui vẻ ngày nào, hãy trân trọng và biế t ơn từng
khoảnh khắ c được số ng trong hiê ̣n tại.
 Chế t là hế t, không mang theo được gì.
 Cát bụi lại trở về làm cát bụi.
 Luôn giữ tư duy cởi mở, tầ m nhìn rộng rãi và thoáng đạt.
Lựa chọn số ng vì những điề u tố t đe ̣p với những suy nghi ̃ tích
cực, hướng thiê ̣n để cuộc đời thực sự Hạnh Phúc.
 Không ngừng học hỏi, cải thiê ̣n tư duy, số ng có kỷ luật, luôn
sáng tạo, số ng ngoài vùng an toàn cũ để tìm tòi những điểm
mới.
 Tìm cách tận hưởng cuộc số ng tươi đe ̣p đi nhé!
Baṇ có thể tham khảo công thức về cuô ̣c số ng Ha ̣nh Phúc của
Jesse C. Stine
= Nụ cười luôn nở trên môi + Lố i số ng giản di ̣ + Không nợ nầ n
+ Sức khỏe tố t + Cộng đồ ng độc lập + Tình thân gia đình + Tình
bạn + Lòng biế t ơn + Á nh nắ ng mặt trời + Tham gia và tương
tác nhiề u với thiên nhiên.

Nguyễn Bin 569
28. Vài điề u cầ n chú ý trong cuô ̣c số ng.

• Hãy nhớ rằ ng:
Đă ̣c biê ̣t chú ý tới nhóm người đề nghi ba
̣ ̣n ủy quyề n cho ho ̣ giao
̣ trên tài khoản của ba ̣n, hoă ̣c đưa tiề n cho ho ̣ đầ u tư để ăn
dich
chia lơ ̣i nhuâ ̣n.
(Với lý do họ là các chuyên gia có kỹ năng chuyên nghiê ̣p, có
thông tin nội bộ, còn bạn là các tay mơ mới tham gia thi ̣ trường).
Hầ u hế t đề u là lừa đảo hế t. Bởi vì ngay cả người chơi già đời nhấ t
cũng không thể biế t đươ ̣c thi trươ ̣ ̀ ng sẽ đi về đâu. Càng biế t nhiề u,
ho ̣ càng ít tự tin để dự đoán. Đế n cả những tay cá mâ ̣p, sói già
sành sỏi muố n thao túng thi ̣trường la ̣i càng là những người ít tự
tin nhấ t, bởi ho ̣ biế t mức đô ̣ khó khăn và rủi do có thể gă ̣p phải.
• Ghi nhớ nguyên tắ c đơn giản này:
 Bấ t kỳ ai tuyên bố biế t rõ thi ̣ trường sẽ diễn biế n như thế nào
thường là những người không đáng tin. Bấ t kỳ người nào
tuyên bố rằ ng mình có thể nhận ủy quyề n giao di ̣ch và luôn
kiế m lời cho khách hàng đề u là những tay lừa đảo.
 Đặc biê ̣t là những người không vố n, không danh xuấ t hiê ̣n
trên mấ y tờ báo lớn.

Nguyễn Bin 570
Bởi vì chính ho ̣ biế t rằ ng mình không thể thực hiê ̣n đúng theo
cam kế t. Giả sử nế u ho ̣ có thể kiế m lời đúng như thế thì chắc chắ n
ho ̣ sẽ tự chơi cho chiń h miǹ h thay vì ngồ i nhă ̣t hoa hồ ng nhờ ủy
quyề n giao dich. ̣ Ho ̣ có thể hoa ̣t đô ̣ng theo mô hình Ponzi lấ y tiề n
người sau trả cho người trước, hoă ̣c có vô vàn các lý do hơ ̣p pháp
để biê ̣n minh cho hoa ̣t đô ̣ng thua lỗ về sau, kế t quả là chỉ có ba ̣n
mấ t tiề n, còn ho ̣ thì cao cha ̣y xa bay với số tiề n xương máu của
ba ̣n đã trả cho những lầ n có laĩ trước.
(Kinh nghiê ̣m này đã có từ những năm 1900 qua cuố n sách của
Charles Dow – Lý Thuyết Dow - Khoa Học Đầu Cơ Chứng
Khoán. Có link ở phầ n lý thuyế t Dow trong bộ tài liê ̣u. Hơn 120
năm qua bao chu kỳ kinh tế , bao nhiêu thế hê ̣, nó vẫn đúng vì bản
chấ t của con người vẫn thế , không bao giờ thay đổ i).
• Không nhâ ̣n giúp người khác Đầ u cơ kiế m tiền.
Còn điề u này nữa, cho dù ba ̣n có tự tin về khả năng của miǹ h đế n
đâu cũng không nên có lòng tố t nhâ ̣n giúp ba ̣n bè của min ̀ h đầ u
cơ kiế m tiề n vì bản chấ t của đầ u cơ là rủi do với những lầ n thua
lỗ nhiề u không kém những lầ n có laĩ . Nế u không ba ̣n có thể mất
cả tiề n lẫn ba ̣n. Đầ u cơ không phải là con đường làm giàu đơn
giản và dễ dàng.
“Trong đầ u cơ kiế m tiề n, đừng bao giờ đưa ra những lời khuyên
hữu ích cho người khác. Bởi nế u bạn làm như vậy, bạn có khả
năng rơi vào tình thế không có lợi. Nế u bạn đúng thì tấ t cả những
gì họ làm là cho thấ y người kia là một nhà giao di ̣ch giỏi. Còn
trường hợp bạn sai, thì tấ t cả những gì họ làm là để cho thấ y bạn
là một kể ngố c” Tom Williams
Thi ̣trường tài chính với đầ y rẫy thi ̣phi, hay
̃ tâ ̣p trung rèn luyê ̣n
để làm giàu cho chiń h bản thân mình trước đa,̃ rồ i mới nghi ̃ đế n
viê ̣c giúp người khác.

Nguyễn Bin 571
• Có vài điều tố i ky,̣ tuyê ̣t đố i nên tránh để đỡ gă ̣p nhiều thi ̣
phi trong cuôc̣ số ng đó là:
1. Mình đi vay tiề n để cho người khác vay lại, nhằ m mục đích ăn
chênh lê ̣ch lãi suấ t ở giữa hoặc đưa tiề n của mình cho người khác
đầ u tư làm ăn vào những liñ h vực mình không hiểu hoặc không
trực tiế p kiểm soát.
2. Lấ y tiề n của mình trả nợ hộ các món nợ của người khác. (Thân
ai nấ y lo, tiề n ai nấ y kiế m, nợ ai nấ y trả)
3. Đi dạy khôn người khác làm giàu khi họ không muố n.
4. Bạn bè, người thân tố i ky ̣ viê ̣c vay mượn tiề n của nhau để đầ u
tư kinh doanh, đầ u cơ kiế m tiề n. Nế u muố n có tiề n kinh doanh thì
hãy tự túc ra ngân hàng hoặc các tổ chức tài chính chuyên nghiê ̣p
để vay.
Giúp đỡ người khác khi gă ̣p khó khăn là điề u rấ t tố t và nên làm,
nhưng hãy làm điề u đó trong lý trí sáng suố t, trong mô ̣t giới ha ̣n
nhấ t đinh.
̣ Anh em người thân hoă ̣c ba ̣n bè thân thiế t cũng chỉ
giúp đc nhau kiế m thêm tiề n hoă ̣c trả nơ ̣ trong giới ha ̣n tin
̀ h nghiã ,
còn người ngoài thì tuyê ̣t đố i tránh xa.
• Vì đầ u tư làm ăn kinh doanh cực kỳ rủi do:
(Theo thố ng kê là hơn 97% dự án khởi nghiê ̣p thấ t bại ngay trong
năm đầ u tiên ở Viê ̣t Nam).
Hãy học cách các Ngân hàng cho vay tiề n. Họ luôn đánh giá dựa
trên li ̣ch sử tín dụng và bắ t buộc phải có tài sản đảm bảo. Nế u
cho vay cá nhân không có tài sản thế chấ p mà chỉ dựa trên cam
kế t giấ y tờ hoặc lời hứa miê ̣ng thì vô cùng rủi do.

Nguyễn Bin 572
Bạn có thể dính vào tình thế :

• “Đứng khi cho vay, nhưng la ̣i quỳ khi đi đòi nợ”.
Thử tưởng tượng và cân nhắ c các tình huố ng sau trước khi bạn
quyế t đi ̣nh cho ai đó vay tiề n để đầ u tư làm ăn kinh doanh hoặc
có lòng tố t muố n kiế m tiề n hộ người khác:
1. Bạn từ chố i khéo không cho họ vay ngay từ ban đầ u. Có thể họ
sẽ giận bạn một chút, một thời gian sau nế u đủ thân thiế t thì
mọi thứ lại trở lại bình thường, nế u không đủ thân thiế t thì
đường ai nấ y đi. (Những ai nhiề u sân si, để tâm giận nhau vì
không được cho vay tiề n cũng chả đáng để bạn bận tâm tới
họ).
2. Bạn nể, bạn ngại từ chố i nên đồ ng ý cho họ vay. Các kế t quả
có thể xảy ra sau đó:
 Họ là người uy tín, trung thực, đạo đức tố t nên trả lại khoản
vay đúng he ̣n, bấ t kể tình huố ng lúc đó như thế nào, không trả
được cũng phải tìm mọi cách để xoay sở (Trân trọng với những
người như vậy nhé, đồ ng thời vẫn phải cảnh giác với nhiề u kẻ
lừa đảo chuyên nghiê ̣p, dở trò vay 1-2 lầ n với số tiề n nhỏ, trả
đúng he ̣n để tạo uy tín cho cú hố t trọn cuố i cùng với số tiề n
lớn).
 Họ không giữ được chữ tín, đế n he ̣n thì tìm đủ mọi lý do, lý
trấ u trì hoãn không chi ̣u trả lại tiề n: ôn nghèo kể khổ , than
khóc khó khăn, đổ lỗi lọ chai, khấ t lầ n khấ t nữa… Thậm chí
chơi bài chây lỳ trả nhỏ giọt từng chút một qua nhiề u năm
tháng rấ t dài. Họ có tiề n để đi ăn chơi, mua sắ m vật dụng
nhưng lại tiế c không chi ̣u trả nợ đúng he ̣n chỉ vì tâm lý muố n
lợi dụng tiề n của người khác. Tình huố ng này khiế n bạn vừa
mấ t tiề n, vừa mấ t bạn, vừa chi ̣u nhiề u cảm xúc bực mình khó
chi ̣u đem bám suố t nhiề u tháng ngày,

Nguyễn Bin 573
 Hãy nhớ rằ ng những người uy tín thường rấ t cẩn trọng khi hỏi
vay tiề n ai đó, họ cân nhắ c đủ mọi tình huố ng để có thể hoàn
trả khoản vay đúng hạn, còn những người muố n lợi dụng ăn
không của người khác thì thường không ngại mồ m khi hỏi vay
tiề n bạn bè, anh em thân hữu đâu. Nế u gặp những kẻ thấ t he ̣n
dù chỉ 1 lầ n thì cho luôn họ vô Blacklist đi, đừng nể nang hay
ngại ngầ n gì cả.
3. Những khi thi ̣ trường bùng nổ sóng thầ n đầ u cơ, bạn có lòng
tố t muố n nhận đầ u tư tiề n giúp anh em bạn bè kiế m lợi nhận.
Nhưng người tính không bằ ng trời tính, kế t quả lại không thành
công như ý, bi ̣ thua lỗ. Từ lòng tố t ban đầ u thành làm ơn mắ c
oán. Lúc này, bắ t buộc bạn phải lấ y tiề n túi ra đề n để giữ uy
tín cá nhân. Nế u không thì tình cảm anh em, bạn bè cũng sứt
mẻ vì họ hoàn toàn đổ mọi lỗi lầ m thua lỗ lên đầ u bạn (Chữ
“Tiền” luôn gắ n liề n với chữ “Ba ̣c” mà li ̣)
Trong mọi tình huố ng thì tố t nhấ t nên từ chố i ngay từ ban đầ u.
Anh em, bạn bè chia sẻ cho nhau tấ m lòng, kiế n thức, cơ hội,
giúp đỡ nhau những khi hoạn nạn khó khăn chỉ nên giới hạn ở
một mức độ nhấ t đi ̣nh:
 Nế u bắ t buộc phải cho vay vì tình nghiã thì hãy chỉ giới hạn
trong số tiề n bạn xác đi ̣nh có thể mấ t trắ ng hoặc cho đi không
cầ n đòi lại. Đừng bao giờ dố c hế t tiề n túi ra cho vay, hoặc
đứng ra làm trung gian vay hộ rồ i đưa tiề n đó cho người khác,
hoặc bảo lãnh cho người này vay từ người khác bằ ng uy tín cá
nhân. Tấ t cả mọi rủi ro có thể đề u nằ m trên đầ u bạn cả. Nhiề u
người vì sai lầ m này phải dành cả đời đi cày để trả lại các món
nợ do người khác nhờ vay hộ rồ i đó.
 Và cuố i cùng tuyê ̣t đố i đừng bao giờ nhận giúp người khác đầ u
cơ kiế m tiề n với lời hứa bao lỗ.

Nguyễn Bin 574
• Cuố i cùng hãy tham khảo các đă ̣c điểm của người Thành Công
(Để thay đổ i tư duy của mình nế u muố n giố ng như họ).
 Luôn có một mục tiêu lớn để theo đuổ i và vươn tới.
 Hành động ngay lập tức và làm viê ̣c không biế t mê ̣t mỏi.
 Kiên trì, bề n bỉ và làm viê ̣c chăm chỉ.
 Không bao giờ ngừng học hỏi.
 Luôn phân tích mọi viê ̣c kỹ càng thấ u đáo. Đặc biê ̣t là thường
phân tích chính mình để luôn hoàn thiê ̣n hơn.
 Rấ t tập trung vào mục tiêu chính.
 Luôn làm viê ̣c với tinh thầ n sáng tạo, đổ i mới, khác biê ̣t với
xung quanh.
 Giỏi giao tiế p, tạo dựng mố i quan hê ̣ tố t đe ̣p với mọi người
xung quanh, truyề n cảm hứng cho người khác.
 Luôn suy nghi ̃ tích cực trong mọi tình huố ng. Không bi ̣ ảnh
hưởng bởi những kẻ bi quan tiêu cực.
 Luôn chính trực, trung thực, uy tín và đáng tin câ ̣y (Quan
trọng nhấ t).

Nguyễn Bin 575
_____________________________________________________
_____________________________________________________
_____________________________________________________
_____________________________________________________
Quyển thươ ̣ng:

Các chiêu thức kỹ thuâ ̣t
(Các phương pháp Đi ̣nh thời điểm – tìm điểm Pivot)
_____________________________________________________

Nguyễn Bin 576
Lời giới thiệu chung về VSA

(Phân tích chênh lê ̣ch giữa Giá và Khố i lượng)
Bài viết “Trading using VSA” của tác giả Shamus diễn đàn forex
factory.
Tái khám phá nghệ thuật đọc biểu đồ đã mất.
Hầu hết các nhà giao dịch nhận thức được hai cách tiếp cận được biết
đến rộng rãi được sử dụng để phân tích thị trường là:
Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.
Nhiều phương pháp khác nhau có thể được sử dụng trong mỗi phương
pháp, nhưng nói chung:
• Phân tích cơ bản liên quan đến câu hỏi tại sao một cái gì đó trên
thị trường sẽ xảy ra
• Phân tích kỹ thuật cố gắng trả lời câu hỏi khi nào sẽ xảy ra.
Tuy nhiên, có một cách tiếp cận thứ ba để phân tích thị trường. Nó
kết hợp tốt nhất cả hai phương pháp phân tích cơ bản và kỹ thuật vào
một cách tiếp cận duy nhất, để trả lời cả hai câu hỏi: tại sao và khi
nào.
Đó là phân tích chênh lệch giá và khối lượng (VSA).
Trọng tâm của bài viết này là giới thiệu phương pháp này cho cộng
đồng giao dịch, phác thảo lịch sử của nó, xác định thị trường và khung
thời gian hoạt động và mô tả lý do tại sao nó hoạt động tốt như vậy.

Nguyễn Bin 577
Phân tích chênh lệch giá và khối lượng là gì?

Phân tích chênh lệch giá khối lượng (VSA) tìm cách thiết lập nguyên
nhân của biến động giá, từ đó xác định được các điểm đảo chiều
tiềm năng. Nguyên nhân của mối quan hệ khá đơn giản là sự mất cân
đối giữa cung và cầu trên thị trường, được tạo ra bởi hoạt động của
các nhà khai thác chuyên nghiệp (Tiền thông minh).
Những nhà khai thác chuyên nghiệp là ai?
Trong bất kỳ doanh nghiệp nào ta ̣o ra tiền và lợi nhuận đề u có những
chuyên gia, các đại lý chuyên nghiệp, các thương nhân và các tay
chơi khôn ngoan trong các ngành công nghiệp khác nhau.
Tất cả các chuyên gia này đề u chỉ có một điều trong tâm trí: họ cần
kiếm lợi nhuận từ chênh lệch giá để duy trì hoạt động kinh doanh.
Thị trường tài chính cũng không khác gì mấ y.
Các bác sĩ, kỹ sư được gọi chung là các chuyên gia, nhưng họ chuyên
về một số lĩnh vực y học, kỹ thuâ ̣t.
Còn thị trường tài chính có các chuyên gia cũng chuyên về một số
công cụ nhất định: cổ phiếu, ngũ cốc, ngoại hối, vàng, dầ u…
Hoạt động của các nhà khai thác chuyên nghiệp này và quan trọng
hơn, ý định thực sự của họ, được thể hiện rõ ràng trên biểu đồ giá nếu
nhà giao dịch biết cách đọc chúng. VSA xem xét mối tương quan
giữa ba biến số trên biểu đồ để xác định sự cân bằng của cung và cầu
cũng như hướng phát triển gần của thị trường.
Các biến này là khối lượng trên một thanh giá, mức chênh lệch giá
hoặc phạm vi của thanh đó (đừng nhầm lẫn điều này với chênh lệch
bid /ask) và giá đóng cửa trên mức chênh lệch của thanh đó.

Nguyễn Bin 578
Với ba thông tin này, một nhà giao dịch được đào tạo đúng sẽ thấy rõ
thị trường đang ở một trong bốn giai đoạn thị trường:
 Tích lũy (Nghĩ về việc mua hàng chuyên nghiệp với giá bán
buôn).
 Giá lên (Mark up).
 Phân phối (Bán chuyên nghiệp với giá bán lẻ)
 Giá xuống (Mark down).
Tầm quan trọng của khối lượng xuất hiện ít được hiểu bởi hầu hết
các nhà giao dịch không chuyên nghiệp (Có lẽ điều này là do có rất
ít thông tin và giảng dạy hạn chế có sẵn, phần quan trọng này của
phân tích biểu đồ).
Để giải thích một biểu đồ giá mà không có khối lượng tương tự như
mua một chiếc ô tô mà không biế t trong bình có nhiề u hay ít xăng.
Để phân tích chính xác khối lượng, người ta cần nhận ra rằng thông
tin khối lượng được ghi chỉ chứa một nửa ý nghĩa cần thiết để đi đến
một phân tích chính xác. Nửa còn lại của ý nghĩa được tìm thấy trong
chênh lệch giá (phạm vi).
Khối lượng luôn chỉ ra số lượng hoạt động đang diễn ra và mức chênh
lệch giá tương ứng cho thấy sự dịch chuyển giá trên khối lượng đó.
Một số chỉ báo kỹ thuật (indicator) cố gắng kết hợp biến động khối
lượng và giá cả với nhau.
Nhưng phương pháp này có những hạn chế:
 Đôi khi thị trường sẽ tăng với khối lượng cao, nhưng nó có thể
làm chính xác điều tương tự với khối lượng thấp.
 Giá có thể đột ngột đi ngang, hoặc thậm chí giảm, trên cùng
một khối lượng.

Nguyễn Bin 579
Vì vậy, rõ ràng có các yếu tố khác làm việc trên biểu đồ giá: Quy
luật cung cầu.
Đây là những gì VSA xác định rất rõ ràng trên biểu đồ: Mất cân đối
nguồn cung và thị trường phải giảm; mất cân đối nhu cầu và thị
trường phải tăng lên.
Thị trường là một câu chuyện đang diễn ra theo từng thanh.
Nghệ thuật đọc thị trường là nhìn tổng thể, không tập trung vào từng
thanh riêng lẻ, bản thân nó rất quan trọng nhưng vẫn chỉ xoáy sâu
vào câu chuyện đang diễn ra.
Phân tích chênh lệch giá và khối lượng thông minh có một phả hệ
lâu dài và đã được chứng minh.
VSA là sự cải tiến dựa trên sự dạy dỗ ban đầu của Richard D.
Wyckoff, người bắt đầu với tư cách là một người chạy chứng khoán
ở tuổi 15 vào năm 1888.
Đến năm 1911, Wyckoff đã xuất bản các dự báo hàng tuần của mình,
và ở mức độ nổi tiếng, người ta đã đồn rằng ông đã có hơn 200.000
độc giả theo dõi.
Năm 1931, ông đã xuất bản khóa học thư tín của mình, ngày nay
vẫn còn. Trên thực tế, phương pháp Wyckoff được cung cấp như một
phần của chương trình đào tạo sau đại học tại Đại học Golden Gate ở
San Francisco.
Wyckoff được cho là đã không đồng ý với các nhà phân tích thị
trường, những người giao dịch từ các biểu đồ sẽ báo hiệu nên mua
hay bán. Ông ước tính rằng các kỹ thuật phân tích cơ học hoặc toán
học không có cơ hội cạnh tranh với đào tạo tốt và thực hành phán
đoán.

Nguyễn Bin 580
Quá triǹ h phát triể n tiế p theo đươ ̣c Tom Williams (một cựu doanh
nhân chuyên nghiệp trong thị trường chứng khoán) nâng cấ p lên chi
tiế t hơn. Trong 15 năm trong thập niên 1960-1970, đã tăng cường
công việc bắt đầu bởi Wyckoff.
Williams tiếp tục phát triển tầm quan trọng của chênh lệch giá và
mối quan hệ của nó với cả khối lượng và mức đóng. Williams đã ở
trong một tình huống độc đáo cho phép anh ta phát triển phương
pháp của mình. Anh ta có thể theo dõi tác động của hoạt động giao
dịch của tập đoàn trên biểu đồ giá. Kết quả là, anh ta đã có thể nhận
ra kết quả điều hướng giá xuất phát từ hành động của tổ chức đối với
các cổ phiếu khác nhau mà họ đang mua và bán.
Năm 1993, Williams đã đưa tác phẩm của mình ra công chúng khi
anh ta xuất bản phương pháp luận của mình trong một cuốn sách có
tựa đề “Master of Market”.
Phân tích chênh lệch giá khối lượng là cách tiếp cận phổ biến để
phân tích biểu đồ
Giống như cách tiếp cận của Wyckoff là phổ biến trong ứng dụng của
nó cho tất cả các thị trường, điều tương tự cũng đúng với VSA. Nó
hoạt động trong tất cả các thị trường và trong tất cả các khung thời
gian, miễn là người giao dịch có thể có được biểu đồ khối lượng trên
biểu đồ.
Ở một số thị trường, đây sẽ là khối lượng giao dịch thực tế, như với
các cổ phiếu riêng lẻ, nhưng ở các thị trường khác, nhà giao dịch sẽ
cần quyền truy cập vào “tick volume”, như trường hợp ngoại hối.
Bởi vì thị trường ngoại hối không giao dịch từ một sàn giao dịch tập
trung, nên số liệu khối lượng giao dịch thực sự không có sẵn, nhưng
điều này không có nghĩa là nhà giao dịch không thể phân tích khối
lượng trong thị trường ngoại hối, nên đơn giản chỉ cần sử dụng khối
lượng dựa trên tick volume.

Nguyễn Bin 581
Hãy nghĩ về khối lượng là số lượng hoạt động trên mỗi thanh riêng
lẻ. Nếu có nhiều hoạt động trên thanh giá đó, thì người giao dịch
khách quan biết rằng nhà điều hành chuyên nghiệp có liên quan
nhiều; nếu có ít hoạt động thì chuyên gia sẽ rút khỏi di chuyển.
Mỗi kịch bản có thể có tác động đến cân bằng cung / cầu trên biểu đồ
và có thể giúp nhà giao dịch xác định hướng thị trường có khả năng
di chuyển trong ngắn đến trung hạn.
VSA là một cách tiếp cận phổ quát cho tất cả các thị trường, phương
pháp này hoạt động tốt như nhau trong mọi khung thời gian. Sẽ
không có gì khác biệt nếu người giao dịch nhìn vào biểu đồ 3 phút
hoặc nếu biểu đồ hàng ngày hoặc hàng tuần đang được phân tích,
các nguyên tắc liên quan vẫn giữ nguyên.
Rõ ràng, nếu nguồn cung hiện diện trên biểu đồ 3 phút, kết quả đi
xuống sẽ có cường độ nhỏ hơn cung hiển thị trên biểu đồ hàng tuần,
nhưng kết quả của nguồn cung dư thừa trên biểu đồ là giống nhau
trong cả hai trường hợp; nếu có quá nhiều nguồn cung thì thị trường
phải giảm.
Tại sao phân tích chênh lệch giá và khối lượng hoạt động tố t?
Mọi thị trường đều chuyển sang cung và cầu:
 Cung từ các nhà khai thác chuyên nghiệp và nhu cầu từ các nhà
khai thác chuyên nghiệp.
 Nếu có mua nhiều hơn bán thì thị trường sẽ tăng lên.
 Nếu có bán nhiều hơn mua, thị trường sẽ di chuyển xuống.
Tuy nhiên, trước khi bất cứ ai có ấn tượng rằng các thị trường này rất
dễ đọc, có nhiều điều đang diễn ra trong nền hơn logic đơn giản này.

Nguyễn Bin 582
Đây là phần quan trọng mà hầu hết các nhà giao dịch không chuyên
nghiệp không biết.
Nguyên tắc cơ bản nêu trên là chính xác, tuy nhiên cung và cầu thực
sự hoạt động trên thị trường hoàn toàn khác nhau.
 Để một thị trường có xu hướng tăng, phải có nhiều mua hơn bán,
nhưng mua không phải là phần quan trọng nhất của phương
trình khi giá tăng. Để một xu hướng tăng thực sự diễn ra, cần
phải có sự vắng mặt của việc bán (cung) chính trên thị trường.
Điều mà hầu hết các nhà giao dịch hoàn toàn không biết là việc mua
đáng kể đã diễn ra ở các cấp thấp hơn như là một phần của giai đoạn
tích lũy.Và việc mua đáng kể từ các nhà khai thác chuyên nghiệp thực
sự xuất hiện trên biểu đồ dưới dạng thanh giảm (down bar) với khối
lượng tăng đột biến.
 VSA dạy rằng sức mạnh trong một thị trường được thể hiện trên
các thanh xuống và điểm yếu được thể hiện trên các thanh tăng.
Điều này trái ngược với những gì hầu hết các nhà giao dịch nghĩ rằng
họ biết là sự thật của thị trường.
 Để một xu hướng giảm thực sự xảy ra, phải thiếu mua (nhu cầu)
đáng kể để hỗ trợ giá.
Các nhà giao dịch duy nhất có thể cung cấp mức mua này là các nhà
khai thác chuyên nghiệp, nhưng họ đã bán ở mức giá cao hơn trước
đó trên biểu đồ trong giai đoạn phân phối của thị trường.
Việc bán chuyên nghiệp được hiển thị trên biểu đồ giá trong một
thanh tăng (up bar) với mức tăng đột biến, điểm yếu xuất hiện trên
thanh lên.
Vì hiện tại có rất ít hoạt động mua, thị trường tiếp tục giảm cho đến
khi giai đoạn giảm giá kết thúc.

Nguyễn Bin 583
 Nhà điều hành chuyên nghiệp mua vào việc bán gần như luôn
luôn được tạo ra bởi việc phát hành tin xấu.
Tin xấu này sẽ khuyến khích công chúng (Đám đông) bán ra (Hầu
hế t luôn luôn thua lỗ).
Mua chuyên nghiệp này xảy ra trên thanh xuống. Hoạt động này đã
diễn ra được hơn 100 năm, nhưng hầu hết các nhà giao dịch nhỏ lẻ
vẫn không hiểu rõ về nó.
 Điều quan trọng là phải hiểu rằng các nhà tạo lập thị trường
không kiểm soát thị trường.
Họ đang phản ứng với các điều kiện thị trường khi chúng xuất hiện
và tận dụng các cơ hội được trao cho họ. Khi có cơ hội do điều kiện
thị trường cung cấp – bán hoảng loạn hoặc giao dịch mỏng – họ có
thể nhìn thấy tiềm năng tăng lợi nhuận thông qua thao túng giá,
nhưng họ chỉ có thể làm như vậy nếu thị trường cho phép.
Do đó, bạn không được nghĩ rằng các nhà tạo lập thị trường kiểm
soát thị trường (Không một nhà giao dịch hoặc tổ chức cá nhân nào
có thể kiểm soát bất kỳ thị trường nào).

Nguyễn Bin 584
Chương 1: Giới thiệu về PTKT

Trên thị trường tài chính, PTKT là một phương pháp phân tích dùng
để dự báo chuyển động giá dùng dữ liệu quá khứ từ thị trường chủ
yếu dùng giá và khối lượng.
Chúng ta có vài dạng biểu đồ:
• Biểu đồ nến Nhật Bản
• Biểu đồ Bar
• Biểu đồ đường
• Heikin Ashi
• Point & Figures
• Renko
Bây giờ chúng ta sẽ tìm hiểu sâu về các loại nói trên

Nguyễn Bin 585
1. Biểu đồ dạng đường – Line chart

Biểu đồ dạng đường cơ bản là vẽ 1 đường nối từ mức giá đóng cửa
này đến mức giá đóng cửa khác. Khi các điểm này được nối lại với
nhau, chúng ta sẽ thấy được tổng quát chuyển động của giá của một
cặp tiền nào đó trong một khoảng thời gian
Xem ví dụ về biểu đồ dạng đường bên dưới

Nguyễn Bin 586
2. Biểu đồ dạng thanh – Bar chart

Biểu đồ dạng thanh thì phức tạp hơn. Nó thể hiện giá mở cửa, đóng
cửa, cao nhất và thấp nhất của một phiên giao dịch. Đáy của biểu
đồ thanh là mức giá thấp nhất của phiên giao dịch, trong khi đó đỉnh
của thanh chính là giá cao nhất
Thanh giá này thể hiện biên độ giao dịch của sản phẩm
Thanh ngang nhỏ bên trái thể hiện giá mở cửa và thanh ngang nhỏ
bên phải thể hiện giá đóng cửa
Xem ví dụ dưới đây về biểu đồ thanh để rõ hơn:
Một thanh biểu đồ đơn giản có thể là 1 thời đoạn thời gian, có thể
là 1 ngày, một tuần hoặc 1 giờ. Khi bạn nghe về “thanh biểu đồ”,
bạn cần biết chắc khung thời gian đó là khung thời gian nào thì bạn
sẽ biết 1 thanh đó đại diện cho bao nhiêu thời gian

Nguyễn Bin 587
Biểu đồ thanh còn được gọi là biểu đồ “OHLC”, bởi vì nó chỉ ra giá
mở cửa – Open, cao nhất – High, thấp nhất – Low, và giá đóng cửa
– Close của một sản phẩm nhất định. Xem ví dụ về thanh giá dưới
đây
• Giá mở cửa – Open: thanh ngang nhỏ nằm bên trái là giá mở
cửa
• Giá cao nhất – High: đỉnh của thanh giá thể hiện giá cao nhất
trong khoảng thời gian
• Giá thấp nhất – Low: đáy của thanh giá thể hiện giá thấp nhất
trong khoảng thời gian
• Giá đóng cửa – Close: thanh ngang nhỏ nằm bên phải là giá
đóng cửa

Nguyễn Bin 588
3. Biểu đồ nến – Candlestick chart

Biểu đồ nến đưa ra những thông tin giống như biểu đồ thanh, nhưng
ở dạng đẹp hơn và trực quan hơn.
Biểu đồ nến vẫn chỉ ra vùng giá từ cao nhất đến thấp nhất theo trục
dọc từ trên xuống dưới. Tuy nhiên, trong biểu đồ nến, thân nến thể
hiện biên độ giữa giá mở cửa và đóng cửa. Tùy thuộc vào màu sắc
mặc định của thân nến mà xác định được giá đóng cửa cao hoặc
thấp hơn giá mở cửa.
Việc dùng biểu đồ nến đem lại sự trực quan hơn, mặc dù thông tin
do biểu đồ nến cung cấp thì cũng chỉ bao gồm giá mở cửa, đóng
cửa, cao nhất, thấp nhất phiên mà thôi.

Nguyễn Bin 589
Một số ưu điểm của biểu đồ nến là:

• Biểu đồ nến dễ nhận biết hơn và là điểm khởi đầu tốt cho các
bạn mới bắt đầu học phân tích
• Biểu đồ nến dễ sử dụng hơn. Mắt chúng ta thường ngay lập tức
thấy được những thông tin do biểu đồ nến chỉ ra. Thêm nữa,
những nghiên cứu cho thấy rằng trực quan sẽ giúp việc học trở
nên dễ dàng hơn, điều này có thể cũng có ý nghĩa trong việc
giao dịch
• Biểu đồ nến và mô hình nến có những cái tên rất hay như Bắn
sao – Shooting Star, giúp dễ dàng nhớ được mô hình này là như
thế nào
• Biểu đồ nến rất tốt trong việc xác định những điểm xoay chiều
của thị trường. Bạn sẽ được học điều đó sau.
Do biểu đồ Nế n Nhật là tố i ưu nhấ t trong phân tích kỹ thuật nên
chúng ta sẽ sử dụng biểu đồ nến Nhật trong các phương pháp phân
tích.

Nguyễn Bin 590
̀ h nế n Nhâ ̣t
4. Các mô hin
Hay ̃ đă ̣t mua quyể n sách về Nế n Nhâ ̣t để biế t thêm các thông tin chi
tiế t
(tham khảo thêm ở Cuốn “Tuyệt kỹ giao dịch bằng nến Nhật”
Steven Nison)
https://ti.ki/w4IRcze8/C8C9D553
Giao dịch với biểu đồ nến là gì?
Là một công cụ được sử dụng từ xa xưa do người Nhật dùng để giao
dịch gạo.
Ông Steve Nison đã phát hiện ra bí quyết này khi làm việc chung
với những cty môi giới ở Nhật. Ông đã nghiên cứu thêm và sau đó
viết sách về kỹ thuật này và phổ biến nó ở phương tây. Kỹ thuật này
trở nên đại chúng vào khoảng những năm 90 thế kỉ 20.

Nguyễn Bin 591
Biểu đồ nến là gì?

Xem hình bên dưới sẽ rõ hơn
Biểu đồ nến có thể dùng trên mọi khung thời gian, có thể là 1 ngày,
1 giờ, 30 phút – bất cứ khung thời gian nào bạn muốn. Biểu đồ nến
được dùng để mô tả hành động của giá trong khung thời gian mà
chúng ta đã chọn.
• Biểu đồ nến được hình thành từ các loại giá mở cửa, cao nhất,
thấp nhất và đóng cửa của giai đoạn thời gian được chọn.
• Nếu giá đóng cửa nằm trên giá mở cửa thì thị trường biểu hiện
bằng 1 cây nến tăng điểm (theo ví dụ trên là nến có thân màu
trắng).
• Nếu giá đóng cửa nằm dưới giá mở cửa thì thị trường biểu hiện

Nguyễn Bin 592
bằng 1 cây nến giảm điểm (theo ví dụ trên là nến có thân màu
đen).
• Thân trắng hoặc thân đen thì được gọi là phần “thân nến” (real
body hoặc body)
• Phần nằm ngoài thân ở phía trên và phía dưới thì gọi là “bóng
nến”
• Trên đỉnh của bóng nến trên là giá cao nhất
• Dưới đáy của bóng nến dưới là giá thấp nhất
Thân nến và bóng nến

• Thân nến
Cũng giống như con người, biểu đồ nến có nhiều cỡ thân khác nhau.
Ví dụ như thân nến dài thể hiện lực mua hoặc bán mạnh. Thân càng
dài thì cường độ lực mua và bán càng cao. Điều này có nghĩa là phe
mua hoặc phe bán đang kiểm soát thị trường vào thời điểm đó.
Trong khi đó, thân nến ngắn thể hiện lực mua – bán yếu.

Nguyễn Bin 593
• Bóng nến:
Bóng nến trên và bóng nến dưới của cây nến thể hiện những dấu
hiệu quan trọng về phiên giao dịch.
Bóng nến trên thể hiện giá cao trong phiên, trong khi bóng nến dưới
thể hiện giá thấp.
Cây nến với bóng nến dài cho thấy phiên giao dịch biến động nhiều,
vượt ra khỏi vùng giá mở cửa và đóng cửa.
Nếu một cây nến có bóng nến trên dài và bóng nến dưới ngắn thì nó
thể hiện phe mua đã cố gắng đẩy giá lên cao nhưng vì lý do gì đó,
phe bán đã nhảy vào và đẩy giá giảm trở lại, khiến cho giá đóng cửa
gần với giá mở cửa
Nếu một cây nến có bóng nến dưới dài và bóng nến trên ngắn thì nó
thể hiện phe bán kiểm soát thị trường và đẩy giá giảm xuống nhưng
vì lý do gì đó thì phe mua đã nhảy vào vả đẩy giá lên trở lại, khiến
cho giá đóng cửa gần với giá mở cửa

Nguyễn Bin 594
Một số mẫu mô hình nến cơ bản

• Spinning Tops – Con xoay
Mô hình nến với bóng trên và bóng dưới dài, thân nến nhỏ thì được
gọi là Con xoay – Spinning Tops. Màu của thân nến không quan
trọng
Mô hình này thể hiện việc chưa đưa ra được quyết định giữa phe
mua và phe bán. Hai bên đang giằ ng co cân bằ ng nhau.
Thân nến nhỏ cho thấy sự biến động nhỏ từ giá mở cửa tới giá đóng
cửa, còn phần bóng nến cho thấy cả phe mua lẫn phe bán đã đấu
tranh với nhau nhưng không bên nào thắng được.
Ngay cả khi phiên giao dịch mở cửa và đóng cửa với ít sự thay đổi
về giá nhưng thực ra giá đã có biến động mạnh trong phiên này. Cả
phe mua và phe bán không bên nào chiếm được ưu thế nên kết quả
là hai phe coi như hòa.
Nếu mô hình Con Xoay xuất hiện trong giai đoạn xu hướng giảm
thì có thể cho thấy không còn nhiều người muốn bán để đẩy giá
xuống nữa và khả năng đảo chiều tăng trở lại có thể xảy ra.

Nguyễn Bin 595
Nếu mô hình Con Xoay xuất hiện trong giai đoạn xu hướng tăng thì
có thể cho thấy không còn nhiều người muốn mua để đẩy giá lên
nữa và khả năng đảo chiều giảm trở lại có thể xảy ra.
• Marubozu
Nến Mazuboru là một nến không có bóng nến mà chỉ có thân nến
dài, tức là cây nến chỉ có giá mở cửa và giá đóng cửa. Lúc này, giá
mở cửa và giá đóng cửa đã trùng với giá cao nhất hoặc thấp nhất
phiên rồi.
Có thể thấy 2 dạng Marubozu như dưới đây:
Mazuboru tăng (thân nến trắng) không có bóng trên bóng dưới vì
giá mở cửa đã trùng với giá thấp nhất phiên, còn giá đóng cửa trùng
với giá cao nhất phiên. Đây là một mô hình nến tăng mạnh, thể hiện
phe mua đã kiểm soát hoàn toàn phiên giao dịch. Nó thường là dấu
hiệu đầu tiên của việc giá sẽ tăng tiếp hoặc là dấu hiệu đảo chiều từ
giảm sang tăng
Mazuboru giảm (thân nến đen) không có bóng trên bóng dưới vì giá
mở cửa đã trùng với giá cao nhất phiên, còn giá đóng cửa trùng với
giá thấp nhất phiên. Đây là một mô hình nến giảm mạnh, thể hiện

Nguyễn Bin 596
phe bán đã kiểm soát hoàn toàn phiên giao dịch. Nó thường là dấu
hiệu đầu tiên của việc giá sẽ giảm tiếp hoặc là dấu hiệu đảo chiều từ
tăng sang giảm.
• Nế n Doji
Mô hình nến Doji là mô hình nến mà giá đóng cửa và giá mở cửa
bằng nhau hoặc gần bằng nhau, tức là thân nến sẽ rất nhỏ, chỉ như
là 1 đường ngang mỏng nếu bạn nhìn trên biểu đồ.
Mô hình nến Doji thể hiện sự do dự hoặc sự đấu tranh giữa phe mua
và phe bán (hơi tương tự như Spinning Tops). Giá di chuyển lên
trên và xuống dưới trong suốt phiên giao dịch nhưng lại đóng cửa
rất gần so với giá mở cửa.
Không có bên nào trong phe mua và phe bán có thể nắm quyền kiểm
soát và kết quả là hòa nhau, dẫn đến việc thể hiện nến Doji.
Có 4 loại nến Doji đặc biệt. Độ dài của bóng nến trên và dưới khác
nhau và kết quả là nến doji có thể trông giống cây thập tự hoặc cây
thập tự đảo ngược…
Có một số mô hình dưới đây như sau:
Khi một cây nến doji xuất hiện, bạn cần chú tâm đặc biệt đến cây
nến trước đó. Nếu một cây Doji xuất hiện sau một loạt nến tăng với
thân nến dài (kiểu như nến tăng Marubozu) thì dấu hiệu mà doji

Nguyễn Bin 597
mang lại có thể là việc phe mua đang đuối sức và yếu dần đi. Để giá
tiếp tục tăng, cần phải có nhiều người mua hơn nhưng có vẻ như
không còn ai nữa. Phe bán đang nhảy vào và có khả năng sẽ đẩy giá
xuống
Nếu một cây Doji xuất hiện sau một loạt nến giảm với thân nến dài
(kiểu như nến giảm Marubozu) thì dấu hiệu mà doji mang lại có thể
là việc phe bán đang đuối sức và yếu dần đi. Để giá tiếp tục giảm,
cần phải có nhiều người bán hơn nhưng có vẻ như không còn ai nữa.
Phe mua đang nhảy vào và có khả năng sẽ đẩy giá lên.

Nguyễn Bin 598
Trong khi sự giảm giá đã chậm lại qua việc thiếu đi người tiếp tục
ủng hộ phe bán thì phe mua cần phải thể hiện sức mạnh bằng cách
xác nhận sự đảo chiều. Một cây nến tăng trở lại với giá đóng cửa
nằm phía trên giá mở cửa của cây nến giảm trước đó sẽ là tính hiệu
đảo chiều.
Mô hình nến 1 nến

• Cây búa (Hammer) và Người treo cổ (Hanging Man)
Hai mô hình này nhìn thì giống nhau hoàn toàn nhưng thực ra nó
khác nhau dựa vào diễn biến giá trước đó. Cả hai mô hình này đều
có thân nhỏ, bóng dưới dài, bóng trên rất ngắn hoặc gần như không
có.

Nguyễn Bin 599
• Mô hình Cây búa – hammer – là một mô hình đảo chiều tăng

Xuất hiện trong một xu hướng giảm. Mô hình nến này nhìn rất giống
cây búa đóng đinh với tay cầm nằm bên dưới.
Khi giá đang giảm, mô hình nến cây búa cho tín hiệu rằng đáy đang
khá gần và giá có thể sẽ tăng trở lại. Bóng nến dưới dài cho thấy
rằng phe bán đã đẩy giá xuống thấp hơn nhưng phe mua đã có thể
chống lại áp lực bán này và đẩy giá lên trở lại, khiến cho giá đóng
cửa gần với giá mở cửa.
Nếu chỉ vì bạn thấy mô hình Cây búa trong một xu hướng giảm mà
bạn đặt lệnh mua thì coi chừng sai lầm. Bạn cần nhiều những tín
hiệu xác nhận khả năng tăng trở lại trước khi bạn đặt lệnh nhé.
Một ví dụ cho sự xác nhận an toàn là bạn có thể đợi một cây nến
tăng trở lại nằm ngay sau mô hình nến Cây búa.

Nguyễn Bin 600
Điều kiện nhận diện:

 Một cây nến với phần đuôi dài gấp 2-3 lần thân
 Bóng trên nhỏ hoặc không có
 Thân nến nằm trên cùng của cây nến
 Màu của thân nến không quan trọng
• Mô hình nến Người treo cổ - Hanging man – là một mô hình
nến đảo chiều giảm
Thường xuất hiện ở đỉnh của xu hướng tăng hoặc ở vùng có kháng
cự mạnh. Khi giá đang tăng mà mô hình Hanging Man xuất hiện thì
điều này cho thấy phe bán đang bắt đầu nhảy vào và đông hơn phe
mua
Bóng dưới dài cho thấy rằng phe bán đã đẩy giá xuống trong suốt
phiên giao dịch. Phe mua đã đẩy giá lên trở lại nhưng giá được đẩy
lên chỉ nằm ở gần giá mở cửa phiên
Điều này cảnh báo rằng phe mua đã không còn đủ sức để giữ vững
động lực tăng trước đó.
Điều kiện nhận diện:
 Một cây nến có bóng dưới dài khoảng gấp 2 – 3 lần thân nến
 Bóng trên nhỏ hoặc không có
 Thân nến nằm ở phần trên cùng của cây nến
 Màu của thân nến không quan trọng nhưng nếu thân đen (nến
giảm) thì khả năng giảm sẽ mạnh hơn so với thân trắng (nến
tăng).

Nguyễn Bin 601
• Búa ngược (Inverted Hammer) và Sao băng (Shooting Star).

Hai mô hình này nhìn có vẻ giống nhau. Điều khác nhau duy nhất
giữa chúng là việc 1 cái này trong xu hướng xuống và 1 cái nằm
trong xu hướng lên. Hai loại nến này đều có thân nhỏ, bóng trên dài
và gần như hoặc không có bóng dưới.

Nguyễn Bin 602
• Mô hình nến Búa ngược (Inverted hammer)

Xuất hiện khi giá đang giảm, cho thấy khả năng đảo chiều tăng trở
lại. Bóng trên dài của nó cho thấy phe mua đang cố gắng đẩy giá
lên. Trong khi đó, phe bán vẫn tạo áp lực bán xuống. May mắn thay,
phe mua vẫn đủ sức để giữ giá đóng cửa gần với giá mở cửa, tức là
giá không thể tiếp tục giảm như xu hướng trước đó.
Điều này cho thấy khi phe bán không còn có thể đẩy giá xuống được
nữa có nghĩa rằng ai muốn bán thì đã bán hết rồi và thị trường không
còn ai muốn bán nữa. Nếu không còn ai muốn bán nữa thì sẽ còn
ai? Câu trả lời là Phe mua
• Mô hình nến Sao băng (Shooting Star)
Là một mô hình đảo chiều giảm với cấu trúc giống như mô hình
Búa ngược nhưng nó xuất hiện khi giá đang tăng. Điều này cho thấy
phe bán đang bắt đầu thắng thế so với phe mua trong xu hướng lên
và giá có thể sẽ quay đầu giảm trở lại.

Nguyễn Bin 603
Mô hình cụm 2 nến

• Mô hình nến Nhấn chìm (Engulfing)
• Mô hình nến Nhấn chìm tăng (Bullish engulfing)

Là cặp 2 nến cho tín hiệu về việc giá có thể tăng mạnh. Mô hình này
xuất hiện khi một cây nến giảm xuất hiện nhưng ngay sau đó là một
cây nến tăng rất lớn. Cây nến tăng xuất hiện sau “nhấn chìm” hoàn
toàn cây nến giảm phía trước. Điều này có nghĩa là phe mua đã
quyết định đẩy giá mạnh lên sau một giai đoạn giảm giá hoặc đi
ngang (sideway).
• Mô hình nhấm chìm giảm (Bearish engulfing)
Trái ngược với mô hình nhấn chìm tăng. Mô hình giảm xuất hiện
khi một cây nến tăng được kèm theo sau bằng một cây nến giảm
lớn, “nhấn chìm” hoàn toàn cây nến tăng trước. Điều này có nghĩa
là phe bán đã nắm quyền kiểm soát hoàn toàn và một đợt giảm điểm
mạnh có thể xảy ra.

Nguyễn Bin 604
• Đỉnh đôi (Còn gọi là Đỉnh nhíp - Tweezer Top) và Đáy đôi
(còn gọi là Đáy nhíp - Tweezer Bottom)
Mô hình đỉnh đôi đáy đôi là mô hình nến cặp đảo chiều. Mô hình
này thường xuất hiện sau một giai đoạn tăng điểm hoặc hoặc giảm
điểm, thể hiện khả năng giá xoay chiều.
Nhìn mô hình này giống như là cây nhíp (tweezers) với 2 thanh bằng
nhau
Mô tả mô hình:
Mô hình đỉnh đôi – đáy đôi hiệu quả có những đặc tính sau:
Cây nến đầu tiên trong mô hình này thuận theo hướng của xu hướng
giá đang đi. Nếu giá đang tăng thì đây sẽ là cây nến tăng
Cây nến tiếp theo sẽ ngược hướng với xu hướng giá. Nếu giá đang
tăng thì đây sẽ là cây nến giảm
Bóng nến của 2 cây nến này phải bằng nhau về chiều dài. Đỉnh đôi
(tweezer tops) thì có bóng trên bằng nhau. Đáy đôi (tweezer
bottoms) thì có bóng dưới bằng nhau

Nguyễn Bin 605
Mô hình cụm 3 nến

• Sao buổi chiều (Evening Stars) – Sao buổi sáng (Morning
Stars)
Mô hình Sao buổi chiều và Sao buổi sáng là mô hình cụm 3 nến
mà bạn thường gặp tại điểm kết thúc của một xu hướng. Đó là những
mô hình đảo chiều mà bạn có thể nhận diện được thông qua mô tả
dưới đây.

Nguyễn Bin 606
Mô tả ví dụ cho mô hình Sao buổi chiều:

 Cây nến đầu tiên trong cụm 3 nến này là 1 cây nến tăng, vì xu
hướng hiện tại đang là tăng.
 Cây nến thứ 2 là một cây nến có thân nhỏ, thể hiện rằng thị
trường có thể đang do dự. Cây nến nhỏ này có thể là nến tăng
hoặc nến giảm
 Cây nến thứ 3 là cây nến xác nhận sự đảo chiều trong xu hướng,
vì vậy nó sẽ là một cây nến giảm. Đặc điểm của cây nến này là
giá đóng cửa của nó nằm dưới điểm giữa của cây nến tăng đầu
tiên.
 (Tương tự với mô hình Sao buổi sáng)
• Mô hình 3 chàng lính trắng (Three White Soldiers) – Mô
hình 3 con quạ đen (Three Black Crows)
• Mô hình 3 chàng lính

Là mô hình gồm 3 nến tăng trong một xu hướng giảm, cho tín hiệu
rằng sự đảo chiều đã xảy ra. Đây là một trong những mô hình mạnh,
đặc biệt là nếu nó xuất hiện sau một xu hướng giảm dài và một đợt
đi ngang ngắn.

Nguyễn Bin 607
Cây nến đầu tiên trong cụm này được xem là cây nến đảo chiều. Nó
thể hiện rằng xu hướng giảm hoặc giai đoạn đi ngang đã kết thúc.
Để mô hình này tiếp tục hình thành, cây nến tiếp theo sẽ lớn hơn
cây nến trước về thân nến. Bên cạnh đó, cây nến thứ 2 này sẽ có giá
đóng cửa nằm gần mức giá cao nhất của nó, tức là nó sẽ gần như
hoặc không có bóng nến trên.
Mô hình 3 chàng lính sẽ hoàn tất khi cây nến cuối hoàn thành với
gần như cùng 1 kích cỡ so với cây nến thứ 2. Cây nến này cũng sẽ
có bóng nhỏ hoặc không có bóng nến.
• Mô hình 3 con quạ
Thì ngược lại so với mô hình 3 chàng lính. Mô hình này bao gồm 3
nến giảm trong một xu hướng tăng, thể hiện sự đảo chiều.
Tương tự, mô hình này sẽ có cây nến thứ 1 là nến giảm, nến thứ 2
sẽ lớn hơn nến 1 và gần như hoặc không có bóng nến. Cuối cùng,
nến thứ 3 sẽ có kích thước tương tự nến 2, và cũng gần như hoặc
không có bóng nến.
• Mô hình Three Inside Up – Mô hình Three Inside Down

Nguyễn Bin 608
Do không tìm được nghĩa tiếng việt tương tự nên tôi giữ nguyên tên
tiếng anh cho 2 cụm mô hình nến này.
• Mô hình Three Inside Up
Là mô hình nến đảo chiều thường xuất hiện ở giai đoạn cuối của xu
hướng giảm. Nó thể hiện rằng xu hướng giảm có thể đã hết và xu
hướng lên đã bắt đầu. Để có một mô hình three inside up đúng, cần
chú ý các đặc điểm sau:
Cây nến đầu tiên thường nằm ở cuối cùng của xu hướng giảm, thể
hiện qua hình ảnh một cây nến giảm dài.
Cây nến thứ 2 là một cây nến tăng, chạm vào phần giữa của cây nến
giảm trước đó
Cây nến thứ 3 cần đóng cửa phía trên cây nến đầu tiên nhằm xác
định rằng phe mua đã mạnh lên và phá được xu hướng xuống.
• Mô hình Three Inside Down
Sẽ nằm ở cuối cùng của xu hướng tăng. Nó thể hiện rằng xu hướng
tăng có thể đã kết thúc và xu hướng giảm bắt đầu. Mô tả của mô
hình Three Inside Down ngược lại hoàn toàn so với mô tả của mô
hình Three Inside Up

Nguyễn Bin 609
Tóm tăt mô hình nến Nhật

Dưới đây là bảng tóm tắt một số mô hình nến Nhật mà bạn đã xem
trong các phần vừa qua:
Số cây nến Tên gọi Tăng hay Hình dạng

giảm
Con xoay
Một nến Trung tính
Spinning Top
Ngôi sao
Trung tính
Doji
Marubozu

Nguyễn Bin 610
trắng Tăng
White
Marubozu
Marubozu
đen
Giảm
Black
Marubozu
Cây búa
Tăng
Hammer

Nguyễn Bin 611
Người treo cổ

Giảm
Hanging Man
Búa ngược
Tăng
Inverted
Hammer
Bắn sao
Giảm
Shooting Star

Nguyễn Bin 612
Số cây nến Tên gọi Tăng hay Hình dạng

giảm
Hai nến
Nhấn chìm
tăng
Tăng
Bullish
Engulfing
Nhấn chìm
giảm
Giảm
Bearish
Engulfing
Đỉnh đôi

Nguyễn Bin 613
Giảm
Tweezer Tops
Đáy đôi
Tăng
Tweezer
Bottoms
Sao ban mai

Tăng
Morning Star
Sao ban chiều

Giảm
Evening Star

Nguyễn Bin 614
Ba nến
Ba chàng lính
trắng
Tăng
Three White
Soldiers
Ba con quạ
đen
Giảm
Three Black
Crows
Three Inside Tăng

Up

Nguyễn Bin 615
Three Inside Giảm

Down
Tổng kết mô hình nến Nhật

Nguyễn Bin 616
Mô hình nến Nhật được thể hiện thông qua các mức giá mở cửa, cao
nhất, thấp nhất, đóng cửa của một khoảng thời gian nhất định nào
đó:
• Nếu giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa thì đó là một cây nến
tăng
• Nếu giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa thì đó là một cây nến
giảm
• Khoảng cách giữa giá mở cửa và giá đóng cửa được gọi là
thân nến
• Phần đuôi nằm ngoài thân nến thể hiện biên độ cao/thấp thì
được gọi là bóng nến
• Giá nằm ở đỉnh bóng trên là giá cao nhất phiên
• Giá nằm ở đáy bóng dưới là giá thấp nhất phiên
• Thân nến dài chứng tỏ lực mua hoặc bán mạnh. Thân càng dài
thì cho thấy lực càng mạnh
• Thân nến ngắn chứng tỏ lực mua hoặc bán yếu.
• Bóng nến trên thể hiện mức giá cao nhất trong phiên
• Bóng nến dưới thể hiện mức giá thấp nhất trong phiên
• Có nhiều loại mô hình nến và chúng được sắp xếp tùy vào số
lượng nến tạo thành mô hình đó. Có thể là mô hình đơn, đôi,
hoặc cụm 3 nến.

Nguyễn Bin 617
Một số mô hình nến phổ biến như sau:
Số lượng nến Mô hình
Con xoay (spinning tops), Doji,

Marubozu, Búa ngược (Inverted
Một nến
hammer), Người treo cổ
(Hanging Man), Bắn sao
(Shooting Star)
Nhấn chìm tăng - Nhấn chìm

giảm (Bullish Engulfing –
Bearish Engulfing), Đỉnh nhíp –
Hai nến Đáy nhíp (Tweezer Tops –
Tweezer Bottoms)
Sao buổi sáng – Sao buổi chiều

(Morning Stars – Evening Stars),
Ba chàng lính – Ba con quạ (three
Ba nến white soldiers – three black
crows), Three Inside Up
– Three Inside Down

Nguyễn Bin 618
Có thể tham khảo lại tóm tắt về mô hình nến ở bài trước để hiểu
thêm về các mô hình này. Kết hợp phân tích mô hình nến với các lý
thuyết về hỗ trợ, kháng cự sẽ cho kết quả rất tốt
Mô hình nến có thể đưa ra những tín hiệu về sự đảo chiều hay tiếp
diễn của giá nhưng không có nghĩa rằng sự đảo chiều hay tiếp diễn
này chắc chắn sẽ xảy ra. Bạn cần cân nhắc đến tình trạng của thị
trường tại thời điểm đó cũng như những hành động của giá.

Nguyễn Bin 619
Chương 2: Lý thuyết phân tích khối lượng và

chênh lệch giá (VSA)
Tham khảo thêm
Nguyễn Quang Hòa lược dịch: quanghoa15@gmail.com

https://vn.tradertop.net/
Khưu Bảo Khánh di ̣ch và tổ ng hợp
http://kakata.vn/forums/
I. Volume Spread Analysis – VSA là gi?̀
Volume Spread Analysis - VSA là phương pháp nghiên cứu hình
thái, diễn biến của hai yếu tố thanh khoản (volume) và biế n đô ̣ng
giá (spread) để phân tích hướng đi tiếp theo của giá trong tương lai.
Nói kỹ hơn, nhà đầu tư theo VSA sẽ phân tích ba vấn đề sau:
• Thanh khoản của thị trường.
• Diễn biến giá của thị trường.
• Mối quan hệ giữa thanh khoản và giá.
Dựa vào ba vấn đề này, nhà đầu tư có thể dự đoán được dòng tiền
đang được đổ vào hay rút ra khỏi thị trường, cũng như những sự
thao túng giá sẽ được thể hiện qua những phân tích VSA.
Do đó, đôi khi người ta cũng xem VSA như một phương pháp phân
tích dòng tiền cực kỳ hữu hiệu.

Nguyễn Bin 620
Cha đẻ của phương pháp VSA là Mr. Tom Williams, người lần đầu
tiên sử dụng thuật ngữ Volume Spread Analysis trong quyển sách
của ông "Master The Markets".
Mr. Williams lấy nền tảng từ phương pháp của hai huyền thoại tài
chính là Jesse Livermore và Richard Wyckoff để phát triển phương
pháp VSA.
Theo hai cụ Jesse Livermore, Richard Wyckoff thị trường sẽ diễn
biến tuần hoàn qua 4 giai đoạn tích lũy - tăng trưởng - phân phối -
sụt giảm. Và với 4 giai đoạn này sẽ có các giai đoạn nhỏ được nhận
diện bởi thanh khoản và chuyển động giá tương ứng. Tuy nhiên, nếu
ai lần đầu tiên tiếp cận phương pháp của hai huyền thoại này đều
cảm thấy khá mông lung và khó hiểu.
Hiểu được những điều đó, Mr. Williams đã hệ thống lại thành một
phương pháp với các quy tắc cụ thể hơn, dễ dàng phát hiện ra hơn
nhờ vào các thế nến tương ứng với thanh khoản và đặt tên cho chúng
như: No demand, Stopping volume, No supply,...
TẠI SAO THẾ GIỚI LẠI ƯA CHUỘNG VSA ?
Đầu tiên, VSA là sự kế thừa xuất sắc của phương pháp Wyckoff đã
được chứng minh là đúng đắn qua hàng trăm năm. Bản thân
Wyckoff cũng là một nhà giao dịch huyền thoại nhờ vào phương
pháp của ông. Chính Jesse Livermore cũng đã bước lên đỉnh cao
danh vọng nhờ phương pháp này. VSA sinh ra với những bổ sung
giúp các nhà đầu tư thế hệ sau này dễ dàng tiếp cận và ứng dụng
hơn. Do đó, nó không làm mất linh hồn của phương pháp Wyckoff,
ngược lại còn giúp cho tăng tính cụ thể bằng những quy tắc cụ thể
hơn.

Nguyễn Bin 621
VSA cho phép nhà đầu tư lần theo dấu vết của dòng tiền lớn, các
big boys, market maker đang hiện diện trên thị trường. Theo lý
thuyết VSA, các big boys là rất khổng lồ và khi họ bước vào thị
trường chắc chắn sẽ để lại dấu chân qua thanh khoản và giá in trên
đồ thị thị trường.
VSA CÓ ÁP DỤNG CHO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
ĐƯỢC KHÔNG?
Cả hai cụ Jesse Livermore, Richard Wyckoff lần Mr. Tom Williams
đều ứng dụng phương pháp này cho thị trường chứng khoán. Do đó,
bản thân phương pháp này được thiết kế để dành cho thị trường
chứng khoán và phát huy hiệu quả nhất cho thị trường chứng khoán.
Anh em không cần phải ngần ngại khi áp dụng phương pháp này
nhé.
VSA nghiên cứu chênh lệch giá tương ứng với khối lượng, xác định
lý do căn bản đằng sau hành vi thị trường. Nếu 1 nhà giao dịch dự
đoán xu hướng tăng hoặc giảm. Chuyển động thị trường sau đó phải
có lý do căn bản. VSA theo dõi hoạt động của những nhà giao dịch
chuyên nghiệp hay chính là sự di chuyển của dòng tiền thông minh.
Có thể là: Nhà băng lớn, quỹ phòng hộ, tổ chức tài chính lớn với túi
tiền khổng lồ có thể di chuyển thị trường theo cách họ muốn. Dòng
tiền thông minh săn lùng và quét những điểm dừng lỗ theo bầy đàn
(Các nhà đầu tư nhỏ lẻ).
Do đó, 90% các nhà đầu tư nhỏ lẻ (Retail Trader) bị mất tiền do sự
thao túng của dòng tiền thông minh (Smart money).
Kể từ khi Trader dùng phân tích kỹ thuật (PTKT) truyền thống sử
dụng chỉ báo (indicator), hành động giá (Price Action), mô hình giá
(Patterns).

Nguyễn Bin 622
Smart money dễ dàng hơn trong việc theo dõi mức dừng lỗ của số
đông để quét dừng lỗ ( stoploss). Mặc dù Smart money để lại dấu chân
trên mô hình, tuy nhiên mọi người đều giao dịch dựa trên mô hình
nên càng dễ dàng bị đánh bại bởi Smart Money.
Đây là một lỗ hổng của PTKT truyền thống.
Mặt khác Phân Tích Cơ Bản (Fudamental Analysis) lại quá rộng,
thường tê liệt trong phân tích, mắc lỗi thiên kiến khi giao dịch.
Hành động giá (Price Action) cũng rất chủ quan, mọi người vẽ mẫu
biểu đồ, kháng cự, hỗ trợ, đường xu hướng theo các cách khác nhau
khiến cho PA không hoàn hảo.
PTCB chủ quan quá nên nhiều Trader đã thành công trong việc kết
hợp PA với FA. Tuy nhiên phương pháp này khá phiền phức.
Giao dịch có thể có lợi nhuận nếu Trader đưa ra quyết định hợp lý dựa
trên tỉ lệ Rủi Ro/Phần Thưởng (Risk/Reward) với xác xuất cao đi cùng
sự đơn giản.
Trader kết hợp 2 trường phái tức PTCB, PTKT nghĩ rằng PTCB trả
lời “Tại sao tham gia thị trường”, Hành động giá PA trả lời câu hỏi
“Khi nào tham gia thị trường”.
VSA (Volume Spread Analysis) trả lời cả 2 câu hỏi trên loại bỏ tính
chủ quan trong giao dịch, giá có thể bị thao túng bởi những tổ chức
giao dịch chuyên nghiệp.
Khối lượng thì không! Do đó, phân tích khối lương, chênh lệch giá là
một trong những cách tốt nhất để hiểu “Tâm Lý Thị Trường”. Cảm
tính thị trường (Market Sentiments).

Nguyễn Bin 623
VSA có thể sử dụng trong bất kỳ thị trường nào: Ngoại Hối, Chứng
Khoán, Chỉ Số, Hàng Hóa, Tương Lai. Nhiều người có thể cho rằng
việc sử dụng khối lượng Forex là vô dụng vì Forex là thị trường phi
tập trung (OTC) không có khối lượng thực sự. Điều này không chính
xác vì Tick Volume tương quan 90% so với khối lượng “thực” Forex.
VSA sử dụng cho bất kỳ khung thời gian (Timeframe) nào theo kinh
nghiệm của tôi.
Ban đầu VSA được phát triển cùng thời với lý thuyết sóng Elliot và
Gann. Trong khi Elliot, Gann được so sánh với Chiêm Tinh Học.
Richard Wyckoff đã đưa ra lý thuyết hợp lý hơn giữa giá và khối
lượng một số nhân vật quan trọng trong việc phát triển VSA:
Richard Wyckoff, Charles Dow, Jese Livermore, Tom Williams,
Gavin Holmes, Anna Couling, Richard Ney, Rafal Glinicki, William
Peter Hamilton, Robert Rhea, E. George Schaefer Philip Friston,
Gary Dayton, David Weis and Tim Rayment.

Nguyễn Bin 624
Một vài phương pháp PTKT đã được thử thách qua thời gian:
• Mô hình giao dịch Harmonics (Phát triển bởi Scott Corney).
• Hành động giá Price Action (Bao gồm vùng Kháng Cự, Hỗ Trợ,
Supply-Demand, Pivot Point, Fibonaci, đường MA, dải băng
Bolinger…).
• Mô hình giá Chart Pattern (Vai đầu vai, lá cờ, tam giác, cố c tay
cầ m, nề n phẳ ng…).
• Sóng Elliot (Phát triển bởi Elliot, Frechter).
• Lý thuyết Gann.
• Lý Thuyết Andrew Pichfork.
• Wyckoff’s Volume Spread Analysis/Tape Reading bao gồm cả
lý thuyết Dow. VSA (Phát triển bởi Richart Wyckoff, William
Haminton, Robert Rhea, George Schaefer, Jesse Livermore
and Tom Williams ).
Vấn đề chính khi giao dịch với: Mẫu Biểu Đồ ( Chart Pattern), Mô
Hình Hamonics, Hành Động Giá (PA), Sóng Elliot, Lý thuyết Gann,
đường Andrew Pitch là tính chủ quan, có nghĩa là mọi Trader giao
dịch chúng theo những cách khác nhau. Vấn đề khác là các mô hình
giá cổ điển có sẵn và phổ biến rộng rãi trên Internet. Điều này làm
cho Smart Money dễ thao túng.

Nguyễn Bin 625
Wyckoff - VSA là phương pháp tốt nhất trong số những phương

pháp trên vì 3 lý do chính:
• Không chủ quan.
• Không dễ bị thao túng vì phương pháp này phát hiện dòng tiền
thao túng giá.
• Nó chỉ ra nguyên nhân căn bẳn đằng sau sự biến động của thị
trường, hiểu nguyên nhân mất cân bằng Cung-Cầu.

Nguyễn Bin 626
II. Các thành phần chính của VSA

1. Trả lời cho câu hỏi Spread là gi?̀
Sau rấ t nhiề u tranh luâ ̣n về câu chuyê ̣n Spread (Chênh lê ̣ch giá) là
gi?̀
• Người thì cho Spread là mức chênh lê ̣ch giữa giá cao nhấ t và
thấ p nhấ t
• Người thì cho Spread là mức chênh lê ̣ch giữa giá đóng cửa mà
mở cửa
Để tiê ̣n cho viê ̣c ho ̣c tâ ̣p đươ ̣c thố ng nhấ t theo 1 tiêu chuẩ n nhấ t đinh
̣
tránh nhầ m lẫn nhiề u khái niê ̣m khác biê ̣t.
Tôi sẽ thố ng nhấ t nhiề u quan điể m về Spread (Chênh lê ̣ch giá) và
Range (Phạm vi – Độ biế n động giá) trong các lý thuyế t Wyckoff -
VSA - VPA la ̣i thành mô ̣t quan điể m mới cho phù hơ ̣p hơn khi sử
du ̣ng biể u đồ Nế n Nhâ ̣t.

Nguyễn Bin 627
Các quan điể m khác biêṭ hiêṇ nay về Spread đươ ̣c thể hiêṇ
trong VD dưới đây

Nguyễn Bin 628

Nguyễn Bin 629
Lưu ý:
• Gap (khoảng trố ng) là mô ̣t khái niê ̣m riêng biê ̣t. Nó tương
đương với mô ̣t mức hỗ trơ ̣ hoă ̣c kháng cự nhỏ (Gap hình
thành do sự hưng phấ n quá độ từ phía người mua (Cầ u) hoặc
người bán (Cung). Chúng ta sẽ học về nó sau. Khi hiểu về
Gap thì các khái niê ̣m về True Range cũng sẽ rấ t dễ hiểu).
• Sau khi các ba ̣n luyê ̣n xong bô ̣ tài liê ̣u này, thì tự các ba ̣n sẽ
hiể u đươ ̣c bản chấ t của vấ n đề . Mo ̣i khái niê ̣m dù khác nhau
trong tên go ̣i hay cách diễn tả cũng đề u chỉ nhằ m diễn tả mô ̣t
sự thâ ̣t duy nhấ t. Do đó ba ̣n chỉ cầ n ho ̣c để hiể u đươ ̣c bản
chấ t cố t lõi của vấ n đề là xong. Ghi nhớ về câu chuyê ̣n của
các thầ y bói mù: Con voi vẫn chỉ là con voi cho dù các thầ y
bói mù có quan sát và diễn tả nó theo bấ t kỳ góc nhìn khác
biê ̣t nào.
• Nế u chúng ta hiể u đươ ̣c bản chấ t gố c rễ của vấ n đề và nắ m
vững các khái niê ̣m cơ bản thì dù có đo ̣c nhiề u sách, các tác
giả có diễn giải khác biê ̣t thế nào chúng ta cũng đề u dễ dàng
nhâ ̣n ra bản chấ t cố t lõi của vấ n đề hế t.
• Nắ m vững các nguyên tắ c cơ bản, chúng là bô ̣ rễ của cái cây,
bô ̣ rễ càng sâu càng chắ c thì sau này cây phát triể n to lớn thế
nào cũng ko bi độ̉ trong gió baõ . Cho nên mo ̣i người haỹ tâ ̣p
trung luyê ̣n công về các khái niê ̣m cơ bản này cho thâ ̣t chuẩ n
và chắ c, sau này có đo ̣c nhiề u sách có diễn giải khác biê ̣t
cũng ko bi tậ̉ u hỏa nhâ ̣p ma.

Nguyễn Bin 630
Đây là nghiên cứu của riêng tôi để lý giải cho luâ ̣n điểm của
mình:
Chúng ta đề u biế t tổ sư sáng lâ ̣p ra ho ̣c thuyế t VSA là cu ̣ Tom
Williams phát trể n dựa trên lý thuyế t của Wyckoff và Jesse
Livermore.
̃ da ̣o qua mô ̣t chút về lich
Hay ̣ sử.
Hãy bắ t đầ u từ ông tổ đầ u tiên về phân tích kỹ thuâ ̣t Charles Henry
Dow (1850 – 1902) là người phát minh ra chỉ số Dow Jones; lý
thuyết Dow. Chúng là là nền tảng cho các học thuyết phân tích kỹ
thuật khác vì ông chứng minh giá thị trường chứng khoán phụ thuộc
vào các mô hình trong quá khứ. Lý thuyế t Dow phát triể n các
nguyên tắ c phát hiê ̣n ra xu hướng và sự đảo chiề u của xu hướng.
Một trong những niềm tin nguyên tắc của Dow là khối lượng khẳng
định xu hướng giá cả. Ông cho rằng nếu một mức giá đang di
chuyển trên khối lượng thấp, thì có thể có nhiều lý do khác nhau.
Tuy nhiên, khi một sự di chuyển giá đã được kết hợp với khối lượng
cao hoặc tăng, sau đó ông tin rằng đây là một di chuyển hợp lệ. Nếu
giá tiếp tục di chuyển theo một hướng, và với khối lượng hỗ trợ liên
quan, thì đây là tín hiệu bắt đầu xu hướng.
Từ nguyên tắc cơ bản này, Charles Dow sau đó đã mở rộng và phát
triển ý tưởng này đến ba giai đoạn chính của một xu hướng. Ông đã
xác định giai đoạn đầu của một xu hướng tăng như là, 'giai đoạn tích
lũy', điểm xuất phát cho bất kỳ xu hướng cao hơn. Ông gọi giai đoạn
thứ hai là 'giai đoạn tham gia của công chúng' có thể được coi là xu
thế kỹ thuật sau giai đoạn này. Đây thường là giai đoạn dài nhất
trong ba giai đoạn. Cuối cùng, ông đã xác định giai đoạn thứ ba, mà
ông gọi là "giai đoạn phân phối".

Nguyễn Bin 631
Người đầ u tiên phát minh và sử du ̣ng các nguyên lý ban đầ u về phân
tích giá và khố i lươ ̣ng là cu ̣ Jesse Livermore (1877-1940). Tuy
nhiên do cu ̣ chế t vì tự sát và trong quyể n sách mà cu ̣ để la ̣i ko mô tả
nhiề u về các nguyên tắ c mà cu ̣ sử du ̣ng trong phân tić h giá và khố i
lươ ̣ng của mình trong đầ u tư. Nhưng những triế t lý và các bài ho ̣c
của cu ̣ trong đầ u cơ cực kỳ giá tri ̣ và đươ ̣c các trader tôn thờ làm
huyề n thoa ̣i.
Người tiế p theo phát triể n phân tić h giá và khố i lươ ̣ng lên thành mô ̣t
ho ̣c thuyế t riêng rấ t nổ i tiế ng mang tên mình là cu ̣ Richard Demille
Wyckoff (1873 – 1934). Cu ̣ quan sát các hoạt động thị trường và các
chiến dịch của các nhà tạo lập huyền thoại trong thời đại của mình,
bao gồm JP Morgan và Jesse Livermore. Từ những quan sát và
phỏng vấn của mình với những nhà giao dịch lớn đó, Wyckoff đã
hệ thống hóa các thực tiễn tốt nhất của họ thành quy luật, nguyên
tắc và kỹ thuật giao dịch, quản lý tiền, cũng như tính kỷ luật. Cu ̣ có
thể đươ ̣c coi là cha đẻ của phân tích khối lượng và giá cả, và người
đã tạo ra phương pháp mà chúng ta sử dụng ngày nay:
Phương pháp Wyckoff.
Có thể thấ y 2 cu ̣ Livermore và Wyckoff số ng cùng thời với nhau.
Thời điể m các cu ̣ trade chưa có máy tính các cu ̣ toàn dùng bút chì
và giấ y để vẽ tay khi đo ̣c các giải băng ghi giá

Nguyễn Bin 632
Vào thời điể m đó, người ta sử du ̣ng các biể u đồ Point and Figure
(P&F) cho phân tích kỹ thuâ ̣t. Và 2 cu ̣ có lẽ đề u sử du ̣ng biể u đồ
da ̣ng này trong phân tić h về giá và khố i lươ ̣ng
• Tim
̀ hiểu biểu đồ Point and Figure là gì?
Point and Figure (P&F) là biểu đồ Điểm và Hình, hay gọi nôm na
là biểu đồ Caro, được sử dụng rất phổ biến vào những năm của thế
kỷ 19. Không ai biết cha đẻ của biểu đồ này là ai và nó ra đời khi
nào. Nhiều ý kiến cho rằng, P&F là của Charles Dow. Điều này
hoàn toàn có cơ sở khi Charles Dow là người đã đặt nền móng cho
bộ môn Phân Tích Kỹ Thuật hiện đại.
Tuy nhiên dù thế nào đi nữa thì P&F vẫn là một nhu cầu tất yếu khi
ghi lại chuyển động giá trên thị trường tài chính, nó mang một sự
“thuần khiết” của giá, cũng như thể hiện sự chuyển động của vùng
cung cầu mà ngày nay chúng ta gọi là “Price Action – Hành động
giá”.

Nguyễn Bin 633
• Figure Chart (Đồ thị hình)
• Point Chart (Đồ thị điểm)
Về sau, một số nhà phân tích thấy rằng thật phức tạp khi ghi những
chuyển động của giá bằng những con số. Vì thế, họ ghi lại chuyển
động giá bằng những dấu tích, dấu nhân, hoặc bằng dấu chấm (miễn
sao không phải là những con số) và chuyển cột giá sang bên trái
hoặc bên phải được gọi là “Trục Tung” (Vertical Axis).

Nguyễn Bin 634
Point Chart cũng giống như Figure Chart, đều là một dạng ghi lại
chuyển động của giá trong những ô vuông. Tuy nhiên, Point Chart
vẫn có những ưu điểm so với Figure Chart mà một trong số đó là họ
có thể ghi nhận được những chuyển động mang tính phân số mà nếu
thể hiện bằng Figure Chart sẽ làm rối đồ thị, khiến cho đồ thị bị khó
đọc như 1/2,1/4 hay 3/4.
• Point & Figure Chart.
Sau này, để đơn giản hơn thì người ta kết hợp cả hai loại đồ thị đó
lại vào trong một thể thống nhất mà ngày nay vẫn được dùng với
cái tên Point and Figure.
Thay vì dùng số, dấu x, dấu chấm, thì 2 ký tự được chúng ta sử dụng
trong Point and Figure chart đó là X và O.Trong đó X đại diện cho
CẦU và O đại diện cho CUNG.
Như chúng ta đã biết, thị trường được đại diện bởi CUNG và CẦU.
Khi CUNG thắng, hay CUNG lớn hơn so với CẦU thì giá sẽ có một
lực đẩy xuống để CUNG và CẦU gặp nhau và ngược lại.
Đó cũng chính là ví do vì sao gọi P&F là một loại đồ thị chỉ mang
sự “thuần khiết” của giá.
Point and Figure Chart

Nguyễn Bin 635
Không có gì để phân tích về Point and Figure cả.
Đế n thời cu ̣ Tom Williams người phát triể n ho ̣c thuyế t mang tên go ̣i
Volume Spread Analysis - VSA.
Qua 2 cuố n sách cu ̣ Tom Williams viế t ta có mô ̣t lưu ý là cu ̣ sử du ̣ng
biể u đồ da ̣ng Bar chỉ có 1 mức giá đóng cửa để diễn giải VSA.
Do biể u đồ da ̣ng Bar cu ̣ sử du ̣ng chỉ có 1 mức giá đóng của duy nhấ t
cho nên quan điể m về Spread (Chênh lê ̣ch giá) của cu ̣ đương nhiên
đươ ̣c hiể u là mức giá cao nhấ t và mức thấ p nhấ t (Quá đơn giản để
hiểu về Spread khi sử dụng biểu đồ Bar).

Nguyễn Bin 636
̀ h phát triể n tiế p theo của bô ̣ môn Wyckoff - VSA đươ ̣c

Tiế n trin
nâng cấ p qua bà Anna Coulling qua quyể n sách “Volume Price
Analysis” - VPA
Trong quyể n sách này bà Anna Coulling đề cao viê ̣c kế t hơ ̣p sử
du ̣ng phân tić h giá và khố i lươ ̣ng dựa trên biể u đồ Nế n Nhâ ̣t.
Trong quyể n sách VPA, tôi thấ y bà Anna Coulling đề câ ̣p đế n khái
niê ̣m: Spread là mức chênh lê ̣ch giữa giá đóng cửa và mở cửa, đồ ng
thời bà nhấ n ma ̣nh tầ m quan tro ̣ng của viê ̣c phân tích cả đô ̣ rô ̣ng của
thân nế n và chiề u dài của râu nế n trong phân tích giá và khố i lươ ̣ng

Nguyễn Bin 637
Quan điể m Spread là mức chênh lê ̣ch giữa mức giá mở của và đóng
cửa là phù hơ ̣p khi diễn giải ho ̣c thuyế t Wyckoff - VSA – VPA khi
kế t hơ ̣p phân tích giá với khố i lươ ̣ng dựa trên nguyên lý cấ u ta ̣o của
Nế n Nhâ ̣t.
Chúng ta đề u biế t cấ u ta ̣o của nế n Nhâ ̣t luôn bao gồ m 4 thành phầ n:
1. Giá mở cửa
2. Giá đóng cửa
3. Giá cao nhấ t
4. Giá thấ p nhấ t
(Quyển sách Nế n Nhật của tác giả Steve Nison đã diễn giải khá đầ y
đủ về các cấ u tạo của nó, các bạn nên đọc để tìm hiểu sâu hơn về
nế n Nhật)
Chúng ta cũng biế t phương pháp Wyckoff - VSA - VPA thường so
sánh Nỗ lực (Khố i lượng) với Kế t quả (Độ rộng của thân nế n -
Chênh lê ̣ch giữa giá mở cửa và giá đóng cửa) khi phân tích cung
cầ u của cây Nế n.
Do đó khái niê ̣m Spread và Range khi dich ̣ từ tiế ng Anh sang tiế ng
Viê ̣t trong phân tić h nế n Nhâ ̣t đươ ̣c thố ng nhấ t như sau:
 Spread (Chênh lê ̣ch giá) là mức chênh lê ̣ch giữa giá đóng cửa
và giá mở cửa, hay còn go ̣i là đô ̣ rô ̣ng của thân nế n.
 Range (Pha ̣m vi – Hay đô ̣ biế n đô ̣ng) là mức chênh lê ̣ch giữa
giá cao nhấ t và thấ p nhấ t của cây nế n.

Nguyễn Bin 638
Theo quan điể m trên, ta sẽ thử phân tić h 1 cây Nế n để đánh giá mố i
quan hê ̣ giữa Nỗ lực (Khố i lượng) và Kế t quả (Độ rộng thân nế n -
Spread, Chênh lê ̣ch giữa giá mở cửa và giá đóng cửa).
Ví du ̣: Về đánh giá mô ̣t cây nế n Spin - nế n con quay:
Cây nế n có thân nế n nhỏ (Spread nhỏ - Chênh lê ̣ch giữa giá đóng
cửa và mở cửa nhỏ). Nhưng râu nế n dài (Range lớn - Chênh lê ̣ch
giữa giá cao nhấ t và thấ p nhấ t lớn).
Thử đánh giá nế n Spin trong mô ̣t xu hướng tăng với khố i lươ ̣ng cao:
ta diễn giải thế này khố i cao gây ra biế n đô ̣ng giá lớn trong ngày
(Range lớn - Chênh lê ̣ch giữa giá cao nhấ t và thấ p nhấ t lớn) nhưng
kế t quả thu đươ ̣c la ̣i nhỏ thể hiêṇ ở mức chênh lê ̣ch giá nhỏ - thân
nế n nhỏ (Spread nhỏ - Chênh lê ̣ch giữa giá đóng cửa và mở cửa
nhỏ).
Nế u vi ̣trí của giá đóng cửa ở mức thấ p gầ n mức thấ p nhấ t của râu
nế n phía dưới, ta có mô ̣t cây nế n sao băng vùng đỉnh.

Nguyễn Bin 639
Thể hiê ̣n lươ ̣ng cung lớn đang bán ra chố t lời đẩ y mức giá quay về
điể m đóng cửa thấ p. Đây là dấ u hiê ̣u Điể m Yế u trong VSA – VPA.
Nế u vi ̣ trí của giá đóng cửa ở mức cao gầ n mức cao nhấ t của râu
nế n phiá trên, ta có mô ̣t cây nế n người treo cổ vùng đin ̉ h. Cũng thể
hiê ̣n lươ ̣ng cung lớn đang bán ra chố t lời tuy đẩ y đươ ̣c mức giá về
mức thấ p nhưng đươ ̣c lực cầ u hấ p thu ̣ để đẩ y la ̣i giá đóng cửa về
mức cao.
Tuy nhiên có dấ u hiê ̣u của cung lớn đang ra hàng cho nên đây là
dấ u hiêụ Điể m Yế u trong VSA – VPA.
Diễn giải như vâ ̣y tôi thấ y khá hợp lý và hoàn toàn dễ giải thích
đc mố i quan hê ̣ cung cầ u đang diễn biế n trong toàn bô ̣ cây nế n
Nhâ ̣t.
Còn về nhiề u quan điể m khác khi go ̣i Spread là chênh lê ̣ch giữa mức
giá cao nhấ t và thấ p nhấ t trong phân tích nế n Nhâ ̣t.
Tôi xin lý giải như sau:
Ở nhiề u nước Phương Tây và Mi ̃ thi ̣trường thường đươ ̣c giao dich ̣
ngay đầ u phiên, không có phiên ATO để xác đinh ̣ giá mở cửa hoă ̣c
thi ̣ trường đươ ̣c giao dicḥ nố i tiế p nhau 24h qua nhiề u thi ̣ trường
(Liên thi ̣ trường), giá đóng cửa ở thi ̣trường này là giá mở cửa ở thi ̣
trường khác. Người ta cũng chỉ quan tâm tới mức giá đóng cửa ở
từng thi trươ
̣ ̀ ng. Do đó ngày xưa ho ̣ hay dùng biể u đồ da ̣ng Bar trong
phân tić h kỹ thuâ ̣t. Do đó đương nhiên ho ̣ sẽ hiể u Spread chỉ là mức
chênh lê ̣ch giữa giá cao nhấ t và thấ p nhấ t.
Quay la ̣i về Nế n Nhâ ̣t ta đề u biế t đây là phát minh của người Nhâ ̣t.
Sau này đươ ̣c tác giả Steve Nison đem về phổ biế n ta ̣i phương Tây.
Trong cấ u ta ̣o nế n Nhâ ̣t luôn có đủ 4 thành phầ n: Giá mở cửa, giá
đóng cửa, giá cao nhấ t và giá thấ p nhấ t.

Nguyễn Bin 640
Ta ̣i các thi ̣ trường ở Châu Á người ta rấ t quan tro ̣ng viê ̣c xác đinh
̣
giá mở cửa do đó mới có riêng phiên ATO để xác đinh ̣ mức giá mở
cửa.
Do sự tố i ưu trong phân tić h hành vi giá của nế n Nhâ ̣t nên hiê ̣n ta ̣i
nó đang đươ ̣c hầ u hế t các trader trên toàn thế giới sử du ̣ng trong
phân tić h kỹ thuâ ̣t.
Các tác giả viế t sách phương Tây khi sử du ̣ng và lý giải nế n Nhâ ̣t
có thể do thói quen cũ khó bỏ khi dùng biể u đồ Bar cho nên khi diễn
giải sang biể u đồ nế n có nhiề u quan điể m khác nhau về diễn giải
Spread và Range.
Đă ̣c biê ̣t khi dich
̣ các sách này sang tiế ng Viê ̣t, la ̣i càng gây ra sự
khác biê ̣t trong lý giải khái niê ̣m Spread và Range.
Sau quá trình nghiên cứu la ̣i về dòng chảy lich
̣ sử phân tích giá và
khố i lươ ̣ng.
Tôi nghi ̃ đây là đáp án cuố i cùng cho câu chuyê ̣n Spread là gì ở
Viê ̣t Nam?
1. Nế u ba ̣n sử du ̣ng biể u đồ Bar: Spread là chênh lê ̣ch giữa mức
giá cao nhấ t và thấ p nhấ t
2. Nế u ba ̣n sử du ̣ng biể u đồ Nế n: Spread là chênh lê ̣ch giữa mức
giá đóng cửa và mở cửa
3. Còn ba ̣n nào sử du ̣ng biể u đồ Nế n nhưng thích theo quan điể m
của biể u đồ Bar vẫn coi Spread là giá cao nhấ t và thấ p nhấ t thì
cũng đươ ̣c (Do sở thích cá nhân quyế t đi ̣nh). Tuy nhiên nế u
theo quan điể m này ba ̣n tự làm yế u đi sự phân tích thấ u đáo của
cây Nế n.

Nguyễn Bin 641
Tổ ng hợp của phương pháp Wyckoff – VSA – VPA

Qua dòng chảy của lich ̣ sử, các quan điể m của các bâ ̣c tiề n bố i đề u
là sự kế thừa và phát triể n lẫn nhau, không có sự mâu thuẫn nào
trong các lý thuyế t về phân tích giá và khố i lươ ̣ng này cả. Tấ t cả đề u
là 1 tổ ng thể nhằ m diễn tả mô ̣t câu chuyê ̣n duy nhấ t về thi ̣ trường,
bởi vì bản chấ t thâ ̣t sự của thi trươ
̣ ̀ ng chỉ có mô ̣t. Cho dù mo ̣i người
có phân tić h thi trươ
̣ ̀ ng theo góc nhìn nào, theo phương pháp nào thì
cũng chỉ đem la ̣i 1 kế t quả duy nhấ t. Nế u có kế t quả khác thì chứng
tỏ phương pháp của ho ̣ đang sử du ̣ng không phù hơ ̣p trong bố i cảnh
đó của thi trươ
̣ ̀ ng. Và kế t quả đương nhiên là sự thua lỗ.
Cho nên không có phương pháp nào là vô đinh ̣ thiên ha ̣. Tấ t cả đề u
yêu cầ u sự phù hơ ̣p trong từng bố i cảnh rấ t đa da ̣ng của thi ̣trường.
Do đó tư duy đầ u tư của tôi là haỹ ho ̣c càng nhiề u phương pháp giao
̣ càng tố t, ba ̣n sẽ càng có nhiề u kỹ năng và công cu ̣ để chiế n đấ u
dich
trong cái thi trươ
̣ ̀ ng tài chiń h khắ c nghiê ̣t này.
Lưu ý: Sự du ̣ng phương pháp hay công cu ̣ nào cũng đề u yêu cầ u sự
phù hơ ̣p trong từng bố i cảnh riêng của thi ̣trường.
Ví du ̣:
• Ba ̣n ra chiế n trường, nế u gă ̣p kẻ đich
̣ mă ̣t đố i mă ̣t tầ m gầ n (giao
̣ ngắ n ha ̣n) thì ba ̣n cầ n các công cu ̣ và phương pháp giao
dich
dicḥ ngắ n ha ̣n như dao, súng lu ̣c, thâ ̣m chí là tay không.
• Nế u chúng ở tầ m xa hơn (Giao dich
̣ trung ha ̣n hoă ̣c dài ha ̣n) thì
cầ n có công cu ̣ và phương pháp khác: Súng trường, súng bắ n
tỉa thâ ̣m chí là tên lửa....
• Nế u chiế n đấ u ở khu vực đô thi,̣ hay khu vực đồ ng bằ ng, sa
ma ̣c, rừng núi…

Nguyễn Bin 642
Mỗi nơi đề u yêu cầ u các công cu ̣ và phương pháp phù hơ ̣p. Do đó
giao dich ̣ Forex, phái sinh, hàng hóa, chứng khoán… đề u có các
công cu ̣ riêng, đươ ̣c tố i ưu cho từng liñ h vực. Đừng lẫn lô ̣n các công
cu ̣ với nhau, kẻo người thua đầ u tiên chính là do sự yế u kém của
ba ̣n.
Các ba ̣n nên chia sẻ bô ̣ tài liêụ này để anh em có đươ ̣c sự thố ng
nhấ t, không ai phải tranh luâ ̣n mấ t time về chuyê ̣n này làm gì nữa.
Nhớ la ̣i câu nói “Một quan điểm luôn được cho là đúng cho đến khi
một quan điểm đúng hơn xuất hiện”
Tôi luôn chờ đợi quan điểm đúng hơn từ các ba ̣n.

Nguyễn Bin 643
Do đó qua quá trình nghiên cứu, tôi thố ng nhấ t tấ t cả la ̣i để tiê ̣n cho
viê ̣c ho ̣c tâ ̣p.
• Range (Pha ̣m vi - Độ biến động của giá): là chênh lệch giữa
giá cao nhất và thấp nhất.
• Truerange: Khái niê ̣m này tôi thấ y ko quá quan tro ̣ng sau khi
ba ̣n tim
̀ hiể u về Gap
• Spread (Chênh lệch giá): là chênh lệch giữa giá mở cửa và giá
đóng cửa - Đô ̣ rô ̣ng thân nế n.
• Khối lượng (Volume): được xác định trong 1 khung thời gian.
(Giờ, ngày, tuầ n, tháng)
• Vi ̣ trí của giá đóng cửa: nằm ở vị trí nào của thân nến (gần
đỉnh, ở giữa hay gần đáy cây nến)
 Up close: Giá đóng cửa nằm khỏang 30% phần trên cùng
của cây nế n.
 Down close: Giá đóng cửa nằm khỏang 30% phần dưới
cùng của cây nế n.
 Middle close: Giá đóng cửa nằm khỏang từ 30%-70% của
cây nế n.
• Upcandle: gọi là cây nế n tăng giá khi có giá đóng cửa lớn hơn
giá đóng cửa của nế n ngày hôm trước.
• Downcandle: gọi là cây nế n giảm giá khi có giá đóng cửa thấp
hơn giá đóng cửa của nế n ngày hôm trước.
• Wide spread candle: (Nế n có chênh lê ̣ch giá lớn) khi spread
lớn hơn khoảng 1.5 lần spread trung bình.
• Narrow spread candle: (Nế n có chênh lê ̣ch giá hẹp) khi spread
nhỏ hơn khoảng 0.8 lần spread trung bình.

Nguyễn Bin 644
• Lưu ý: hệ số 1.5 và 0.8 dựa vào kinh nghiệm của tôi thấy phù
hợp với chứng khoán VN.

Nguyễn Bin 645
Giờ chúng ta giải phẫu chi tiế t biểu đồ nến Nhâ ̣t theo quan điể m mới
Trong hình minh họa trên:

• Range (Phạm vi - Độ biến động của giá): Biên đô ̣ giao đô ̣ng
giữa giá cao nhấ t và thấ p nhấ t
• Truerange: Khái niê ̣m này tôi thấ y ko quá quan tro ̣ng sau khi
ba ̣n tim
̀ hiể u về Gap
• Spread (Chênh lê ̣ch giá): Chênh lệch giữa giá mở cửa và giá
đóng cửa - Độ rộng thân nến
• Bullish Candle (Nến tăng giá): Chỉ nến ngày tăng giá, nến
Bullish thường có màu xanh lá hoặc xanh dương.
• Bearish Candle (Nến giảm giá): Chỉ nến ngày giảm giá, nến
Bearish thường có màu đỏ.

Nguyễn Bin 646
• Single Candle (Nến đơn lẻ): Nến đơn phản ánh sự thay đổi giá
trong phạm vi chỉ định. Vd: Bạn giao dịch dùng biểu đồ 5 phút,
khung thời gian mỗi cây nến đại diện cho sự thay đổi giá 5 phút,
tương tự với 1 giờ, 1 ngày…
2. Những mẫu hình nến quan trọng
• Nến thông thường
• Nến Doji ( Mô hình trung tính)

Nguyễn Bin 647
• Nến đỉnh xoay tròn (Mô hình trung tính)

Nguyễn Bin 648
• Nến Pin Bar

Có 2 dạng Pin Bar
 Pin Bar giảm giá (Còn gọi là nến sao băng ở vùng đỉnh – Nế n
Upthrust): Thường được hình thành trong một xu hướng tăng
thân nến hẹp và bóng nến dài gấp 3 lần thân nến. Là cây nế n
giảm giá khi đầ u phiên giá tăng ma ̣nh nhưng cuố i phiên giá la ̣i
quay đầ u giảm và đóng cửa ở phầ n dưới của thanh nế n.
 Pin Bar tăng giá (Còn gọi là nến búa ở vùng đáy – Nế n Spring):
Thường được hình thành trong một xu hướng giảm thân nến hẹp
và bóng nến dài gấp 3 lần thân nến. Là cây nế n tăng giá khi đầ u
phiên giá giảm ma ̣nh nhưng cuố i phiên la ̣i quay đầ u tăng giá
và đóng cửa ở phầ n trên của thanh nế n.

Nguyễn Bin 649
• Nế n Pin Bar nghịch đảo

Có 2 dạng Pin Bar nghịch đảo:
 Pin Bar nghịch đảo tăng giá (Nến người treo cổ ở vùng đỉnh):
Thường hình thành trong một xu hướng tăng thân nến hẹp
bóng/râu nến dài gấp 3 lần thân nến. Là cây nế n tăng giá khi
đầ u phiên giá giảm ma ̣nh nhưng cuố i phiên la ̣i quay đầ u tăng
giá và đóng cửa ở phầ n trên của thanh nế n.
 Pin Bar nghịch đảo giảm giá (Nến búa ngược ở đáy): Ngược
lại với trên. Thường được hình thành trong một xu hướng giảm
thân nến hẹp và bóng nến dài gấp 3 lần thân nến. Là cây nế n
giảm giá khi đầ u phiên giá tăng ma ̣nh nhưng cuố i phiên giá la ̣i
quay đầ u giảm và đóng cửa ở phầ n dưới của thanh nế n.

Nguyễn Bin 650
3. GAP là gì?
Để hiểu Khoảng trống GAP là gì? Thì đầu tiên bạn cần tìm hiểu
căn bản về Nến Nhật, bởi Khoảng trống Gap là điều hay gặp ở
trong biểu đồ nến Nhật.
Định nghĩa chung: Khoảng trống GAP được tạo ra bởi Giá Đóng
Cửa Hôm Trước và Giá Mở Cửa Hôm Sau ở một mức giá cách biệt.
Thường được biết đến GAP là khoảng Trống giữa 2 cây nến liền kề!

Nguyễn Bin 651
Gap được chia làm 2 loại:

• Gap up: (Gap tăng giá) Giá mở cửa ngày hôm sau cao hơn giá
đóng cửa ngày hôm trước
• Gap down: (Gap giảm giá) Giá mở cửa ngày hôm sau thấp
hơn giá đóng cửa ngày hôm trước
Tuy nhiên: Cũng có những tài liệu nghiên cứu còn cho rằng: GAP
xuất hiện do mức chênh nhau giữa 2 mức giá Cao nhất và mức Giá
thấp nhất của 2 cây nến Nhật liền kề.
Cụ thể:
• Gap up: Là giá thấp nhất ngày hôm sau cao hơn giá cao nhất
ngày hôm trước
• Gap down: Giá cao nhất ngày hôm sau cao hớn giá thấp nhất
ngày hôm trước.
Hai định nghĩa cơ bản này: Đều được minh họa cụ thể ở hình trên.
Tuy nhiên, đối với tôi – GAP vốn dĩ như tên gọi của nó.
GAP là khoảng Trống 2 cây nến!

Nguyễn Bin 652
Lưu ý: Khoảng trống GAP trên thực tế là đã được điều chỉnh về cổ
tức!
Lý do cổ phiếu hay thị trường xuất hiện GAP.
GAP là một khoảng trống giữa 2 nến, hay 2 phiên giao dịch. Nhưng
không phải lúc nào thị trường hay cổ phiếu cũng giao dịch trên thị
trường.
Thị trường chứng khoán Việt Nam giao dịch từ 8h45-15h00 (tùy
vào sàn). Qua 1 đêm hay sau/trước giờ giao dịch, ngày nghỉ luôn có
thông tin bơm vào thị trường cả tích cực hoặc tiêu cực quá mức.
• Tích cực quá mức: Lợi nhuận tăng đột biến, cổ tức siêu khủng,
thoái vốn của nhà nước, thông tin cổ đông lớn, hay mua cổ
phiếu quỹ số lượng cực lớn, thông tin vĩ mô rất tích cực, thông
tin ngành… Do đó ngày mai, kỳ vọng nhà đầu tư tăng lên, do
đó nhà đầu tư sẵn sàng trả mức giá cao hơn đáng kể ngày trước.
Do đó GAP UP xuất hiện.
P/S: Thậm chí do chính ban lãnh đạo 1 số công ty phi đạo đức
tạo cung cầu giả tạo, nhằm úp bô NĐT.
• Tiêu cực quá mức: Lỗ lớn bất thường, công ty cháy xưởng,
công ty bị phạt lớn, lãnh đạo bị bắt, chiến tranh thương mại,
cấm vận, thậm chí là tâm lý NĐT bất ổn lan rộng trên thị
trường… Do đó GAP DOWN sẽ xuất hiện.

Nguyễn Bin 653
Trong chứng khoán gồm những loại nhóm khoảng trống GAP
gì?
Người ta chia GAP làm 4 nhóm GAP, mỗi loại đều sẽ có những có
những ý nghĩa riêng biệt, và bạn phải hiểu nó!
(Bản chấ t thì Gap giố ng nhau nhưng nó được đặt tên khác nhau tùy
theo vi ̣ trí và bố i cảnh mà nó xuấ t hiê ̣n).
• Common Gap – Gap thường (thông dụng, bình thường, thông
thường).
• Breakaway Gap – Gap phá vỡ (phá vỡ xu hướng).
• Runaway Gap – Gap tiếp diễn.
• Exhaustion Gap – Gọi là khoảng trống kiệt sức, Gap kiệt sức.
• Island Reversal – Gọi là GAP hòn đảo ngược.

Nguyễn Bin 654
A.Common Gap là gì?

Common Gap là GAP bình thường, nó mang tính khoảng trống tạm
thời.
Thường xảy ra khi cổ phiếu đi ngang (sideway) & giao động trong
phạm vi hẹp
Thường thì GAP này cũng sẽ thường bị lấp kín không lâu sau đó,
nhưng không phải luôn luôn.
Thường khoảng cách GAP giá sẽ không quá cách biệt
Common GAP là tín hiệu khá yếu và không có nhiều ý nghĩa trong
giao dịch chứng khoán, forex

Nguyễn Bin 655
B.Breakaway Gap là gì?

Breakaway Gap thể hiện giá cổ phiếu phá vỡ qua một nề n tảng
trưởng đó, và tạo nên một xu hướng mới trong giao dịch cổ phiếu.
Breakaway Gap + Khối lượng giao dịch (volume) lớn: Thì khả
năng rất cao là xu hướng cũ đã phá vỡ và tạo nên một mô hình giá,
và xu hướng mới.
Breakaway Gap xuất hiện do thông tin quá bất ngờ, lớn! Dẫn đến
thay đổi mạnh về tâm lý NĐT theo hướng mới, làm bẻ gãy xu hướng
hiện tại và tạo nên xu hướng mới. Giá cổ phiếu từ đi ngang, xu
hướng giảm chuyển đột ngột qua xu hướng tăng; hoặc từ đi ngang,
tăng đột ngột gãy xu hướng chuyển qua xu hướng giảm.
Breakaway Gap có thể sẽ bị test lại, có thể bị lấp kín hoặc không,
tạo nên một cái bẫy về GAP, khiến NĐT tưởng đây là tín hiệu GAP
sai, nhưng rồi cổ phiếu tiếp tục đi theo hướng phá vỡ.
Breakaway Gap có tác dụng hỗ trợ hoặc kháng cự mạnh. Nếu
Breakaway Gap là GAP DOWN thì nó sẽ có tác dụng là vùng kháng
cự, nếu Breakaway Gap là GAP UP thì nó tác dụng là vùng hỗ trợ.

Nguyễn Bin 656
C.Runaway GAP là gì?

Runaway GAP là loại GAP tiếp diễn, GAP này xuất hiện trong khi
xu hướng tăng hoặc giảm giá cổ phiếu đã hình thành xu hướng rõ
rệt.
Runaway GAP là tín hiệu xác nhận sự tiếp tục xu hướng diễn ra
mạnh mẽ, tuy nhiên bạn cần chú ý với bẫy Exhaustion GAP.
Runaway GAP thể hiện một tâm lý phấn khích hay hoảng loạn khi
giá cổ phiếu xác lập xu hướng cụ thể.
Đối với NĐT dùng Phân tích kỹ thuật thì có thể tăng tỷ trọng cổ
phiếu lúc này hoặc giữ im cổ phiếu, tuy nhiên cần xác định định dự
địa tăng giá còn nhiều hay không. Lưu ý là khối lượng sẽ không cao,
mà chỉ mức vừa phải. Trái ngược với khối lượng giao dịch khá lớn
khi xảy ra Breakaway Gap, Exhaustion Gap.

Nguyễn Bin 657
D. Exhaustion Gap
Exhaustion Gap xảy ra ở gần đỉnh hoặc đáy, khi cổ phiếu đã tăng
giá hoặc giảm giá một khoản đáng kể giai đoạn trước đó, báo hiệu
sự kết thúc xu hướng giá.
Exhaustion Gap xuất hiện thì cổ phiếu có thể tăng/giảm giá rất
nhanh chóng theo đường thẳng, tăng nhanh như tên lửa, hoặc rơi tự
do.
Exhaustion Gap + Khối lượng giao dịch lớn (volume) là sự xác nhận
cao. Tuy nhiên để chính xác hơn cần sự xác nhận của đường xu
hướng.
Nhà đầu tư xem xét canh bán cổ phiếu ở những phiên sau đó nếu có
những tín hiệu nến tiêu cực xuất hiện.

Nguyễn Bin 658
E.Island Reversal
Là khoảng trống tăng – tiếp đến là giai đoạn đi ngang- rồi đến
Reversal GAP đi xuống
Giá sẽ không quay lại giai đoạn đi ngang nên ta sẽ ta sẽ liên tưởng
đến hòn đảo trên biểu đồ giá chứng khoán.
Mô hình hòn đảo ngược, khiến nhiều nhà đầu tư đu đỉnh và mắc kẹt,
khi giá giảm đến mức nhất định, khiến họ muốn giải thoát mình nên
xu hướng giảm giá sẽ tiếp diễn.

Nguyễn Bin 659
Vai trò của khoảng trống GAP trong được xác định vùng hỗ
trợ/kháng cự
Khoảng trống GAP có ý nghĩa rất lớn đối với NĐT và trader, ngoài
lý giải 5 nhóm GAP để giúp trader đánh giá và giao dịch cổ phiếu
(coin, các cặp tiền tệ… nữa nhé) thì bản thân GAP nó cũng tạo nên
một đường hỗ trợ hay kháng cự đối với giá cổ phiếu.

Nguyễn Bin 660
Kết luận:
Khoảng trống GAP được xem là chỉ báo PTKT quan trọng trong đồ
thị hình nến, giúp các trader đưa ra những quyết định mua bán chính
xác và hiệu quả hơn, đồng thời tìm kiếm những vùng hỗ trợ và
kháng cự.
Qua khoảng trống GAP giúp trader và NĐT đưa ra những quyết
định giải ngân và chốt lời hiệu quả.
Tuy nhiên, GAP cũng KHÔNG phải là công cụ thần thánh, nó chỉ
mang tính xác suất, cần kết hợp thêm các chỉ báo phân tích kỹ thuật
khác như đường MA, đường RSI, MACD… để tăng xác xuất thắng
lợi nhiều hơn.

Nguyễn Bin 661
III. Ý nghĩa của thanh khối lượng

Khối lượng giao dịch không thể che đậy được. Cần xem xét khối
lượng cao hay thấp so với các phiên trước đó và so với kl trung bình
(Sử dụng MA20)
• Bearish volume (Khố i lượng ngày giảm giá) được đánh dấu
đỏ.
• Bullish volume (Khố i lượng ngày tăng giá) đánh dấu xanh.

Nguyễn Bin 662
Lưu ý về Khối lượng giao dịch: thông thường một số chỉ báo đã
tích hợp vẽ khối lượng vào trong biến động giá nhưng phương pháp
VSA này cũng có những hạn chế nhất định.
Ví dụ như một chỉ báo cho thấy rằng thị trường sẽ tăng giá với khối
lượng giao dịch cao, nhưng giá vẫn có thể giảm xuống hoặc đi ngang
với cùng mức khối lượng đó. Điều này cho thấy được rằng vẫn có
các yếu tố khác đang tác động lên biểu đồ giá.
Các mức khối lượng mà nhà đầu tư cần chú ý khi sử dụng phương
pháp Volume Spread Analysis là:
• Khối lượng trung bình: Thường dùng mức trung bin
̀ h trong 1
khoảng thời gian nhấ t đinh
̣ (Thông thường hay lấ y đường
MA(20) của Volume)
• Khối lượng dưới mức trung bình: đây là mức khối lượng thấ p
hơn so với mức trung bình của khối lượng thường được chọn
là đường MA(20) của Volume.
• Khối lượng cao hơn trung bình: đây là mức khối lượng cao
hơn so với khối lượng trung bình nhưng nó vẫn thấp hơn đỉnh
cao của khố i lươ ̣ng đứng trước đó.
• Khối lượng siêu cao: đây là mức đỉnh cao nhất trong thời gian
phân tích và cao hơn đỉnh của khố i lươ ̣ng đứng trước đó.

Nguyễn Bin 663
1. Khối lượng cao hơn trung bình: là khối lượng được tính trong
1 khung thời gian cụ thể. Nó cao hơn mức trung bình (là đường
trung bình 20 nến của chỉ báo Volume - Sử dụng đường MA 20
của Volume)nhưng vẫn thấp hơn đỉnh cao liề n trước đó.
2. Khối lượng Siêu Cao (Ultra- Spike Volume): là đỉnh cao nhất
trong một khu vực xác định. Cao hơn so với đỉnh (Peak) liề n
trước đó.
(Lưu ý: Chỉ cầ n so sánh cao hơn với đỉnh liề n trước đó là đủ.
Không cầ n phải là cao nhấ t trong toàn bộ. Và các mức cao này
đề u phải lớn hơn mức trung bình MA20 phiên).

Nguyễn Bin 664

Nguyễn Bin 665
Khối lượng luôn chuyển động theo một vòng lặp

Quy tắc: Bạn có thể hình dung cấu trúc của khối lượng giống như
đỉnh núi vậy. Như vậy thì sẽ có thể hình dung nhanh chóng thế nào
là đỉnh của khối lượng giao dịch. Các đỉnh khối lượng có những đặc
trưng như sau:
• Gia tăng khối lượng — Đỉnh (Điểm cao nhất)— Giảm sút khối
lượng.
• Đỉnh của cấu trúc giống như khi bạn nhìn từ đỉnh núi
Bạn có thể so sánh trực quan khối lượng cao nhất với các đỉnh cao
khác.

Nguyễn Bin 666
Điều quan trọng ghi nhớ: Gia tăng khối lượng>>>Đỉnh ( điểm cao
nhất)>>>Sụt giảm khối lượng.

Nguyễn Bin 667
Đến bây giờ chúng ta đã học được những điều cơ bản của thân nến và
khối lượng. Để hiểu logic đằng sau mối quan hệ giữa giá và khối
lượng. Chúng ta sẽ tìm hiể u các thuâ ̣t ngữ VSA cơ bản.
IV. Sự xác nhâ ̣n và bấ t thường trong phân tích VSA
• Sự xác nhận: Xác nhận đơn giản là khối lượng phải xác thực
giá và thân nến. Nếu thân nến nhỏ thì khối lượng cũng phải nhỏ,
thân nến dài thì khối lượng cũng phải cao.
Trong minh họa ở dưới có thể thấy rằng nến có thân dài phản ánh
khối lượng cao, nến thân nhỏ phản ánh khối lượng thấp. Chúng ta
nói khối lượng và giá được xác nhận (Validation).

Nguyễn Bin 668
• Sự bất thường: xảy ra khi sự xác nhận giữa giá và khối lượng
bị vi phạm. Sự bất thường tạo ra sự biến dạng trong lý thuyết
Dow và cũng tạo ra sự mất cân đối cung cầu (Sự phân kỳ giữa
chênh lê ̣ch giá - thân nế n và và khố i lượng).
Trong hình minh họa có sự bất thường giữa khối lượng và giá cả
cho thấy sự mất cân đối giữa cung và cầu tạo ra Điểm Yếu (dấu hiệu
sự suy yếu) hoặc Điểm Mạnh (dấu hiệu của sức mạnh)

Nguyễn Bin 669
V. Hai quy tắ c quan tro ̣ng của VSA

Trong phân tích VSA, chúng ta cần tập trung vào một vài yếu tố
chính khi phân tích, đó là:
 Sự chuyển động của giá (Price Action).
 Khối lượng giao dịch (Volume).
 Mối quan hệ giữa Giá và Khối lượng (Đồng bộ hoặc Phân kỳ).
 Thời gian cần thiết cho các giai đoạn Tích lũy/Phân phối trước
khi mở ra một xu hướng mới
Đây là 2 quy tắ c quan tro ̣ng đươ ̣c sử du ̣ng trong phân tić h VSA:
• Quy tắ c số 1: Trong xu thế tăng ta tìm kiế m dấ u hiê ̣u của SOW
(Sigh of Weekness) - Dấu hiệu của Điểm Yếu (Dấu hiệu đảo
chiều giảm)
• Quy tắ c số 2: Trong xu thế giảm ta tìm kiế m dấ u hiê ̣u của SOS
(Sigh of Strength) - Dấu hiệu của Điểm Mạnh (Dấu hiệu đảo
chiều tăng)
Sự phân kỳ giữa chênh lê ̣nh giá (Spread) và khố i lươ ̣ng là dấ u hiê ̣u
cảnh báo sự mấ t cân đố i cung cầ u ta ̣o ra Điể m Ma ̣nh và Điể m Yế u
trong mô ̣t xu hướng.

Nguyễn Bin 670
Khi phân tić h, so sánh và đánh giá khố i lươ ̣ng với biế n đô ̣ng giá
chúng ta cầ n tâ ̣p trung các vấ n đề sau:
1. Độ biến động của giá (Range): chênh lệch giữa giá cao nhất và
thấp nhất.
2. Vị trí của mức giá đóng cửa: so sánh vị trí của giá đóng cửa với
độ biến động của giá xem nó nằ m ở vi ̣trí nào: phầ n trên, phầ n dưới,
phầ n giữa.
3. Chênh lệch giá (Spread): chênh lệch giữa giá đóng cửa và mở
cửa – Độ rộng của thân nế n
4. Toàn bộ diễn biế n từ 1-3 đang nằ m trong bố i cảnh nào: Xu hướng
tăng, xu hướng giảm, xu hướng đi ngang.
Để hiểu được tại sao nó đươ ̣c go ̣i là Điểm Yếu hoặc là Điểm Mạnh
ta phải đặt cây nến cùng khối lượng của nó vào bố i cảnh của toàn
bộ quá trình của giá. Tức là nó đang trong xu hướng tăng hay trong
xu hướng giảm.
Lưu ý: Phân tích VSA hoạt động tốt nhất là khi đặt chúng (tất cả
các thanh giá khác trong nền của hành động giá trước đó trên biểu
đồ) vào bố i cảnh chính của hành vi giá.
• Trong xu hướng tăng Điểm yếu xảy ra khi nhu cầu cạn kiệt
(người mua cạn kiệt) và nguồn cung tăng lên (nhiều người bán
đang bước vào). Sự mất cân bằng cung cầu khiến thị trường
đảo chiề u giảm giá.
Điểm yếu = Supply > Demand. Trong mỗi nhip̣ Swing tăng,
khi giá tăng thì do cầ u lớn hơn cung nên ta chú ý tới phiá cầ u
nhiề u hơn, khi giá tăng mà vol giảm dầ n là do (thiế u cầ u) khi
cầ u ko tham gia quyế t liê ̣t vào viê ̣c đẩ y giá tăng hơn nữa, khi
cầ u yế u đi thì chỉ cầ n lươ ̣ng cung nhỏ xuấ t hiê ̣n có thể thay đổ i
tâm lý khiế n mo ̣i người chuyể n tra ̣ng thái từ mua sang bán để

Nguyễn Bin 671
chố t lời.
• Trong xu hướng giảm Điểm mạnh xảy ra khi nguồn cung cạn
kiệt (người bán cạn kiệt) và nhu cầu tăng lên (nhiều người mua
bước vào). Sự mất cân bằng cung cầu khiến thị trường đảo
chiề u tăng giá.
Điểm mạnh = Demand > Supply B. Trong mỗi nhip̣ Swing
giảm, khi giá giảm là do cung lớn hơn cầ u, ta chú ý tới phiá
cung nhiề u hơn, khi giá giảm với vol giảm dầ n thì là (cạn
cung), do cung ko tham gia quyế t liê ̣t vào viê ̣c đẩ y giá xuố ng
thấ p hơn nữa, do lươ ̣ng cung ca ̣n kiê ̣t nên chỉ cầ n lươ ̣ng cầ u
vào là có thể thay đổ i tâm lý chuyể n tra ̣ng thái từ bán sang mua.

Nguyễn Bin 672
Các lực lượng cung và cầu di chuyển thị trường

• Chúng ta đều biết rằng tất cả các thị trường di chuyển dựa trên
cung và cầu. Điều này làm cho thị trường dễ hiểu! Nếu có mua
nhiều hơn bán thị trường sẽ đi lên, nếu có bán nhiều hơn mua
thị trường sẽ đi xuống. Tất cả đều quá dễ hiểu!
• Không! Nó không hoàn toàn đơn giản. Tất nhiên nguyên tắc cơ
bản là chính xác, Nhưng nó không hoạt động chính xác như
nghe âm thanh mà nó nên hoạt động.
• Một thị trường tăng lên không nhất thiết là có nhiều mua hơn
là bán. Bởi vì không có những đợt bán ra đáng kể (chốt lời) để
ngăn chặn sự đi lên. Việc mua (chủ yếu) diễn ra ở những mức
giá thấp hơn trong giai đoạn tích lũy cho đến khi lượng bán
đáng kể diễn ra thì thị trường vẫn tăng.
• Một thị trường giảm diễn ra không nhất thiết vì có nhiều bán
hơn là mua. Bởi vì không đủ mua (hỗ trợ) từ những người chơi
chính để ngăn chặn giá giảm. Việc bán đã diễn ra trong giai
đoạn phân phối ở những mức giá cao hơn và cho đến khi bạn
thấy thị trường mua vào thì thị trường vẫn cứ tiếp tục giảm. Có
rất ít (hoặc không có) sự hỗ trợ trong thị trường gấu vì vậy giá
giảm. Đây là lý do tại sao thị trường giảm nhanh hơn nhiều so
với lúc tăng.

Nguyễn Bin 673
Giờ là lúc tìm hiểu Điểm mạnh và Điểm yếu được giải thích bằng
sự bất thường (Phân kỳ) của chênh lê ̣ch giá (Spread) và khối lượng.
1. Lực đẩy lên kèm Vol cao
Lực đẩy lên là một Pin Bar giảm giá hoặc kiểu Doji hay Doji chân
dài với thân nến nhỏ với khối lượng cực cao hoặc cao trên trung
bình. Có sự bất thường giữa giá và khối lượng trên lực đẩy lên này.
• Trong xu hướng tăng go ̣i là cây Nế n Up Thrust - Lực đẩy lên
(Nế n sao băng): là cây nế n sau khi mở cửa tăng giá mạnh,
nhưng sau đó giảm mạnh và giá đóng cửa gần mức giá thấp
nhất cùng với sự tăng mạnh về khố i lươ ̣ng. Cây nế n với độ biến
động lớn. Đây là một tín hiệu tương đối tin cậy trong việc xác
định việc đảo chiều giảm giá của cp. Tuy nhiên để tránh nhầm
lẫn với Shake out các bạn vẫn nên đợi tín hiệu xác nhận chính
xác xu hướng ở phiên tiếp theo. Viê ̣c giữ giá tăng thấ t ba ̣i biểu
thị sự kiệt sức hoặc suy yếu của cầu. (Dấu hiệu của Điểm Yếu)
• Trong xu hướng giảm go ̣i là cây Nế n búa ngược: là cây nế n
sau khi mở cửa tăng giá mạnh, nhưng sau đó giảm mạnh và giá
đóng cửa gần mức giá cao nhất cùng với sự tăng mạnh về khố i
lươ ̣ng. Cây nế n với độ biến động lớn. Đây là một tín hiệu thể
hiê ̣n có mô ̣t lực cầ u lao vào bắ t đáy đẩ y giá tăng cao nhưng thấ t
ba ̣i trong viê ̣c giữ giá. Cũng có nghiã nguồ n cung bán ra rấ t
ma ̣nh nhưng bi ̣lực cầ u hấ p thu ̣ toàn bô ̣. Tuy ta ̣m thời thấ t ba ̣i
nhưng dấ u hiê ̣u của cầ u lớn trong quá trình giảm là Dấu hiệu
của Điểm Ma ̣nh. Các bạn vẫn nên đợi tín hiệu xác nhận xu
hướng ở phiên tiếp theo.

Nguyễn Bin 674
Xem minh họa dưới đây.
2. Lực đẩy xuống kèm Vol cao

Lực đẩy xuống là một thanh (nến) tăng giá Pin Bar, Doji, Doji chân
dài với thân nến nhỏ với khối lượng cực lớn hoặc lớn trên trung bình.
Có sự bất thường giữa giá và khối lượng trên một lực đẩy xuống.
• Trong xu hướng tăng go ̣i là cây Nế n Người treo cổ : là cây nế n
sau khi mở cửa giá giảm mạnh, nhưng sau đó tăng mạnh trở la ̣i
và giá đóng cửa gần mức giá cao nhất cùng với sự tăng mạnh
về khố i lươ ̣ng. Cây nế n với độ biến động lớn. Đây là một tín
hiệu tương đối tin cậy trong việc xác định việc đảo chiều giảm
giá của cp. Tuy nhiên để tránh nhầm lẫn với Shake out (Rũ bỏ)
các bạn vẫn nên đợi tín hiệu xác nhận chính xác xu hướng ở
phiên tiếp theo.
Viê ̣c giá giảm ma ̣nh với khố i lươ ̣ng lớn thể hiê ̣n có nguồ n cung
lớn đang bán ra chố t lời vùng đin̉ h tuy ta ̣m thời bi ̣lực cầ u hấ p
thu ̣ nhưng là tín hiê ̣u cảnh báo nguy hiể m (Dấu hiệu của Điểm
Yếu).

Nguyễn Bin 675
• Trong xu hướng giảm go ̣i là cây Nế n Spring - Nế n Búa (Nế n
rút chân): là cây nế n sau khi mở cửa giá giảm mạnh, nhưng
sau đó tăng mạnh trở la ̣i và giá đóng cửa gần mức giá cao nhất
cùng với sự tăng mạnh về khố i lươ ̣ng. Cây nế n với độ biến
động lớn. Đây là một tín hiệu tương đối tin cậy trong việc xác
định việc đảo chiều tăng giá của cp. Tuy nhiên để tránh nhầm
lẫn với Shake out (Rũ bỏ) các bạn vẫn nên đợi tín hiệu xác nhận
chính xác xu hướng ở phiên tiếp theo. Viê ̣c giá giảm ma ̣nh sau
đó tăng trở la ̣i với khố i lươ ̣ng lớn thể hiê ̣n có nguồ n cung lớn
đang bán ra đề u bi ̣ lực cầ u bắ t đáy hấ p thu ̣ hế t (Dấu hiệu của
Điểm Mạnh).
Xem hình minh họa bên dưới.

Nguyễn Bin 676
3. Nỗ lực ít mà kết quả cao (Less effort with high Result)

 Nỗ lực = Khố i lượng
 Kế t quả=chênh lệch giá (Spread)
• Là một nến thân dài với khối lượng thấp. Nếu xuất hiện trong
một xu hướng tăng. Nó là cây nến tăng giá thân dài có khối
lượng thấp.
• Khối lượng thấp thể hiện cung cầu đều ít tham gia, do đang
trong chiều tăng nên ta quan tâm tới phía cầu nhiều hơn. Do
lượng cung ít tham gia nên chỉ lượng cầu ko cần tham gia nhiều
mà vẫn đẩy giá tăng ma ̣nh tạo ra kết quả cao hơn. Tuy nhiên
do có sự mất cân bằng giữa cung và cầu thể hiện ở khối lượng
thấp nhưng tạo kết quả cao cho biế t có (Dấ u hiêụ của Điểm
Yếu).
• Nếu xuất hiện trong một xu hướng giảm. Nó là cây nến giảm
giá thân dài có khối lượng thấp. Khối lượng thấp thể hiện cung
cầu đều ít tham gia, do đang trong chiều giảm nên ta quan tâm
tới phía cung nhiều hơn. Do lượng cầ u ít tham gia nên chỉ lượng
cung nhỏ cũng đẩ y giá giảm ma ̣nh ta ̣o ra kết quả cao hơn. Tuy
nhiên do có sự mất cân bằng giữa cung và cầu thể hiện ở khối
lượng thấp nhưng tạo kết quả cao cho biế t có (Dấ u hiê ̣u của
Điểm Mạnh).

Nguyễn Bin 677
Xin xem minh họa phía dưới.
4. Nỗ lực mà không có kết quả (Effort with no Result)

 Nỗ lực = Khố i lượng
 Kế t quả=chênh lệch giá (Spread)
• Là một nến thân nến nhỏ với khối lượng cao.
• Nếu xuất hiện trong một xu hướng tăng. Nó là cây nến tăng giá
thân nhỏ có khối lượng cao (Dấ u hiê ̣u của Điểm Yếu). Thể hiê ̣n
cầ u tham gia nhiề u nhưng đủ khả năng đẩ y giá tăng.
giá thân nhỏ có khối lượng cao (Dấ u hiê ̣u của Điểm Mạnh).
Thể hiê ̣n cung bán nhiề u nhưng ko đủ khả năng đẩ y giá giảm.

Nguyễn Bin 678
Xin xem minh họa phía dưới.
5. Lực đẩy lên, lực đẩy xuống – ngược ( Inverse Up Thrust,

Inverse Down Thrust) đi kèm Vol cao (Nến người treo cổ ở
đỉnh. Nế n búa ngược ở đáy).
• Lực đẩy lên, lực đẩy xuống ngược là một nến Pin Bar, Doji,
Doji chân dài thân nến nhỏ nhưng có Vol cao.
• Nếu xuất hiện trong một xu hướng tăng. Nó là cây nến tăng giá
thân nhỏ có khối lượng cao (Điểm Yếu) .
giá thân nhỏ có khối lượng cao (Điểm Mạnh).

Nguyễn Bin 679
Xin xem hình minh họa bên dưới.
6. Mua/Bán Cao trào ( Buying/Selling Climax)

Nến cao trào là cây nến thân dài có râu từ chối giá đi kèm với khối
lượng cao
A) Nế n cao trào Mua: Hãy quan sát vi ̣ trí của nó trong
hành vi giá
• Trong xu hướng tăng gọi là Nến Cao trào mua.
Nến có bấc nến từ chối đi lên ở phía trên, bấc (râu) phải bằng
25-50% thân nến. Đi kèm với khối lượng cao.
Đây là dấu hiệu của Điểm Yếu. Bạn có thể ngạc nhiên về việc
tại sao lại sự bất thường của nến Cao trào Mua khi chúng có
thân thân dài kèm khối lượng cao (Mô ̣t sự xác nhâ ̣n trong VSA).

Nguyễn Bin 680
Dấu hiệu bất thường nằ m ở sự từ chối của phần râu nến phiá
trên. Khi xuất hiệu nến Cao trào mua ở trong mô ̣t xu hướng
tăng, phân râu nến phía trên thể hiện sự từ chối đi lên của giá.
Khối lượng cao nhưng giá không thể đóng cửa ở mức cao nhất
ngày. Điều này cho thấy có lượng cung từ người bán đang chốt
lời vùng giá cao, mặc dù có lượng cầu lớn hấp thụ nhưng không
thể khiến giá tăng cao nhất ngày thể hiện sự suy yếu của cầu
trong việc duy trì đà tăng giá.
Cuố i mô ̣t xu hướng tăng thường hay xuấ t hiê ̣n nế n cao trào
mua, lúc này ba ̣n cầ n hế t sức cảnh giác, giá có thể tăng tiế p
nhưng dấ u hiê ̣n phân phố i đã xuấ t hiê ̣n. Cảnh báo đin̉ h đang rấ t
gầ n. (Dấ u hiê ̣u của Điể m Yế u).
• Sau mô ̣t xu hướng giảm giá kéo dài.
Nế n cao trào Bán với Vol cao xuấ t hiê ̣n (Dấ u hiê ̣u của Điểm
Mạnh), cảnh báo đáy rấ t gầ n.
Sau đó nế u xuấ t hiê ̣n mô ̣t cây Cao trào Mua (Còn gọi là Nế n
đảo chiều tăng - Nế n nhấ n chim ̀ tăng) với Vol cao, thì điể m
Ma ̣nh đươ ̣c xác nhâ ̣n. Thể hiê ̣n lực Cầ u bắ t đáy ma ̣nh mẽ lấ n
át toàn bô ̣ lực Cung và đẩ y giá tăng ma ̣nh. Giá sẽ đảo chiề u
tăng (Luôn ghi nhớ ko bắ t đáy sớm khi mới nhìn thấ y tín hiê ̣u
đầ u tiên của Điểm Mạnh, hãy chờ các phiên test sau đó. Chúng
ta sẽ học ở phầ n sau).
• Trong trường hợp giá đi ngang trong vùng tắ c nghẽn.
Nế u Nế n cao trào mua Vol cao xuấ t hiêṇ ta ̣i điể m Breakout
vươ ̣t vùng kháng cự thì đây là cây nế n hấ p thu ̣ (Điể m Ma ̣nh).
Chúng ta sẽ ho ̣c cách cách phân biê ̣t quá trình Breakout này ở
phầ n sau.

Nguyễn Bin 681
B) Nế n cao trào Bán: Hãy quan sát vi ̣ trí của nó trong hành
vi giá
• Trong xu hướng giảm gọi là Nến Cao trào bán.
Nến có râu nến từ chối đi xuống ở phía dưới, bấc phải bằng 25-
50% thân nến. Đi kèm với khối lượng cao. Đây là dấu hiệu của
Điểm Mạnh. Tương tự với xu hướng giảm.
Nến cao trào bán với khối lượng cao có râu từ chối giá ở dưới,
thể hiện mặc dù có lượng cung lớn bán ra nhưng có lượng cầu
mạnh đang cố gắng hấp thụ bớt lượng cung đó (Dấu hiệu ở
phần râu nến từ chối giá xuống phía dưới), khiến giá không
thể đóng cửa ở mức thấp nhất ngày. Đây là dấu hiệu sức mạnh
của lực Cầu đỡ giá.
Cuố i mô ̣t xu hướng giảm thường hay xuấ t hiê ̣n Cao trào bán.
Dấ u hiê ̣u của Điể m Ma ̣nh. Cho thấ y có lực cầ u lớn đang tham
gia bắ t đáy và đỡ giá (Bạn nên tránh ko tham gia quá sớm vào
viê ̣c này, hãy chờ đợi các phiên test đáy phía sau để xác nhận
đáy chính thức được hình thành, để phòng ngừa rủi do).
• Sau mô ̣t xu hướng tăng kéo dài.
Nế n cao trào Mua với Vol cao xuấ t hiê ̣n (Dấ u hiêụ của Điể m
Yế u), cảnh báo đin̉ h rấ t gầ n. Sau đó nế u xuấ t hiê ̣n mô ̣t cây Nế n
Cao trào Bán (Còn gọi là Nế n đảo chiều giảm - Nế n nhấ n
chìm giảm) với Vol cao, thì điể m Yế u đươ ̣c xác nhâ ̣n. Thể hiê ̣n
lực Cung chố t lời ma ̣nh mẽ lấ n át toàn bô ̣ lực Cầ u và đẩ y giá
giảm ma ̣nh. Giá sẽ đảo chiề u giảm.
• Trong trường hợp giá đi ngang trong vùng tắ c nghẽn.
Nế u xuấ t hiê ̣n Nế n cao trào Bán Vol cao xuấ t hiêṇ ta ̣i điể m
Breakdown phá vùng hỗ trơ ̣ thì đây là Điể m yế u. Chúng ta sẽ
ho ̣c cách cách phân biê ̣t quá trình Breakdown này ở phầ n sau.

Nguyễn Bin 682
Xin xem hình minh họa phía dưới.

Nguyễn Bin 683
7. Không có nhu cầu và những biến thể

Trong xu hướng tăng ta tìm nế n không có Cầ u (No Demand) và
những biế n thể của nế n không có Cầ u
(Lưu ý: Xu hướng tăng này có thể là sự hồi phục nhỏ trong xu hướng
giảm chính trước đó – Bẫy Bulltrap)
• Nế n không có Cầ u (No Demand): Là những nến tăng giá thân
nhỏ, biế n đô ̣ng giá he ̣p đi kèm khố i lươ ̣ng thấ p (thường thấ p
hơn 2 nế n đứng trước nó). Không có sự bất thường giữa giá và
khối lượng trong trường hợp này. Nhưng khố i lươ ̣ng thấ p trong
nhip̣ tăng thể hiêṇ cầ u đang yế u đi, không tham gia vào quá
trin
̀ h đẩ y giá nữa. Dấ u hiê ̣u của Điể m Yế u. Đây là bước quan
trọng trước khi MMs-BBs chuyển từ giai đoạn bán tháo đẩ y giá
giảm.
• Những biế n thể ko có Cầ u là các cây nế n khố i lượng thấ p:
Pseudo Up Thrust and Inverse Pseudo Upthrust (Nế n sao băng,
nế n người treo cổ , nế n doji…). Đi kèm khố i lươ ̣ng thấ p (thường
được so sánh thấ p hơn 2 cây nế n đứng trước nó)
• Lưu ý: Luôn ghi nhớ bố i cảnh chung của hành vi giá.
Để đánh giá chiń h xác nế n không có nhu cầ u ta cầ n quan sát
trong 3 trường hơ ̣p quan tro ̣ng sau:
 Không có nhu cầu trong một xu hướng mới tăng sau giai
đoa ̣n tích lũy ta ̣o đáy (Không phải là giảm giá): Sau giai
đoa ̣n ta ̣o đáy: Xuấ t hiê ̣n các điể m Ma ̣nh qua nế n Cao trào
mua, và quá triǹ h test đáy thành công. Thi ̣trường bắ t đầ u
vào trend tăng qua viê ̣c ta ̣o đáy sau cao hơn đáy trước.
Không nên thử bán khống nếu bạn thấy những thanh giá
“không có nhu cầu” trong một xu hướng mới tăng. Mặc
dù chỉ báo này có thể khiến thị trường đi xuống một vài
thanh giá nhưng nó nhanh chóng tăng trở lại do xu hướng

Nguyễn Bin 684
chung, vì xu hướng tăng là kết quả của một số hành động
cao trào trên các thanh giảm trong nền giá. Nó sẽ làm cho
thị trường mạnh mẽ và không phải là một “điểm yếu”.
 Không có nhu cầu sau giai đoa ̣n ta ̣o đỉnh phân phố i (Là
giảm giá): Thường xuấ t hiê ̣n sau các dấ u hiê ̣u ta ̣o đin̉ h sau
mô ̣t chuỗi tăng giá kéo dài: Cao trào mua vol cao, Gap kiê ̣t
sức, Lực đẩ y lên Vol cao (Nế n sao băng)... Thi trươ ̣ ̀ ng hình
thành xu hướng giảm thể hiê ̣n ở viê ̣c ta ̣o đin
̉ h sau thấ p hơn
đỉnh trước. Lúc này thường xuấ t hiê ̣n các nhip̣ hổ i giá với
Vol thấ p, thể hiê ̣n Cầ u yế u ko tham gia vào quá trin ̀ h đẩ y
giá.
 Không có nhu cầu trong xu hướng giảm thông thường
(rất giảm giá): Sau khi xu hướng giảm chính thức đươ ̣c
xác nhâ ̣n. Nế n ko có Cầ u với Vol thấ p sẽ thường xuấ t hiê ̣n
những nhip̣ hồ i giá trong quá trình giảm ma ̣nh này (Đặc
biê ̣t chú ý nế u nó xuấ t hiê ̣n ở sau giai đoạn tạo đỉnh lớn
và hình thành viê ̣c thay đổ i xu hướng bằ ng viê ̣c tạo đin ̉ h
sau thấ p hơn đỉnh trước). Đây là dấ u hiê ̣u đà giảm giá vẫn
tiế p diễn
 Trong các trường hợp khác. Nế n không có nhu cầ u với
khố i lươ ̣ng giảm đi ko có nghiã là giá sẽ đảo chiề u sau đó.
Mà chỉ là đà tăng đang chững la ̣i. Cầ n chờ các tín hiê ̣u ở
các nế n tiế p theo để xác đinh
̣ xem giá có đảo chiề u hay
không.

Nguyễn Bin 685
Xem minh họa phía dưới.

Nguyễn Bin 686
8. Không có nguồn cung và những biế n thể

Trong xu hướng giảm ta tim ̀ Nế n không có nguồ n cung (No Supply
Bar) và những biến thể của không có nguồ n cung.
(Lưu ý: Xu hướng giảm này có thể là xu hướng điều chỉnh tạm thời
của xu hướng tăng chính trước đó – Điề u chin̉ h ngắ n hạn)
• Nế n không có nguồ n cung (No Supply): Là những nến giảm
giá thân nhỏ, biế n đô ̣ng giá he ̣p đi kèm với khố i lươ ̣ng thấ p
(thường là thấ p hơn khố i lươ ̣ng 2 cây nế n đứng trước nó).
Không có sự bất thường giữa giá và khối lượng trong trường
hợp này. Nhưng khố i lươ ̣ng thấ p trong nhip̣ giảm thể hiê ̣n
nguồ n cung CP bán ra đang ca ̣n kiê ̣t. Dấ u hiê ̣u của Điể m Ma ̣nh.
Đây là bước quan trọng trước khi MMs-BBs chuyển từ giai
đoạn gom cp sang giai đoạn đẩy giá.
• Những biế n thể ko có nguồ n cung là các cây nế n khố i lượng
thấ p: Pseudo Down Thrust and Inverse Pseudo Down Thrust
(Nế n búa, nế n búa ngươ ̣c, nế n doji). Đi kèm khố i lươ ̣ng thấ p
(thường được so sánh thấ p hơn 2 cây nế n đứng trước nó)
• Lưu ý: Luôn ghi nhớ bố i cảnh chung của hành vi giá.
Để đánh giá chiń h xác nế n không có nguồ n cung ta cầ n quan
sát trong 3 trường hơ ̣p quan tro ̣ng sau:
 Không có nguồ n cung trong một xu hướng mới giảm
sau giai đoaṇ phân phố i (Không phải là tăng giá): Sau
giai đoa ̣n ta ̣o đin̉ h: Xuấ t hiê ̣n các điể m Yế u qua nế n Cao
trào Mua, và quá trin ̀ h test đỉnh không thành công. Thi ̣
trường bắ t đầ u vào trend giảm qua viê ̣c ta ̣o đin ̉ h sau thấ p
hơn đin̉ h trước. Không nên Mua nếu bạn thấy những thanh
giá “không có nguồ n cung” trong một xu hướng mới giảm
mà đó là tín hiê ̣u để xem xét bán ra. Mặc dù chỉ báo này
có thể khiến thị trường đi lên một vài thanh giá nhưng nó

Nguyễn Bin 687
nhanh chóng giảm trở lại do xu hướng chung, vì xu hướng

giảm là kết quả của một số hành động cao trào trên các
thanh giảm trong nền giá. Nó sẽ làm cho thị trường yế u đi
và không phải là một “điểm Ma ̣nh”.
 Không có nguồ n cung sau xu hướng mới tăng sau giai
đoa ̣n ta ̣o tích lũy ta ̣o đáy (Là tăng giá): Thường xuấ t hiê ̣n
sau các dấ u hiê ̣u ta ̣o đáy sau mô ̣t chuỗi giảm kéo dài: Cao
trào bán vol cao, Lực đẩ y xuố ng Vol cao (Nế n Sping –
Nế n rút chân, Nế n búa)... Thi trươ
̣ ̀ ng hiǹ h thành xu hướng
tăng mới bằ ng viê ̣c ta ̣o đáy sau cao hơn đáy trước. Lúc này
Nế n ko có nguồ n cung thể hiê ̣n ko còn nguồ n cung bán ra
ở giá thấ p. Ba ̣n nên chờ sự xác nhâ ̣n của thay đổ i xu hướng
mới nên xem xét mua vào: Quá trình test lại đáy với Vol
thấ p, hoặc tạo đáy sau cao hơn đáy trước.
 Không có nguồ n cung trong xu hướng tăng thông
thường (rất tăng giá): Xuấ t hiê ̣n ở xu hướng tăng thông
thường. Giai đoa ̣n tăng giá này thường có những nhip̣ điề u
chin̉ h ta ̣m thời với vol thấ p. Đây là dấ u hiê ̣u tố t cho đà
tăng giá vẫn tiế p diễn. Vì nguồ n cung ko chấ p nhâ ̣n bán ra
ở vùng giá thấ p.
 Trong các trường hợp khác. Nế n không có nguồ n cung
với khố i lươ ̣ng giảm đi ko có nghiã là giá sẽ đảo chiề u sau
đó. Mà chỉ là đà giảm đang chững la ̣i. Cầ n chờ các tiń hiêụ
ở các nế n tiế p theo để xác đinh
̣ xem giá có đảo chiề u hay
không.

Nguyễn Bin 688
Đế n đây ba ̣n sẽ cảm thấ y rấ t khó hiể u khi phải phân biê ̣t quá nhiề u
trường hơ ̣p như vâ ̣y và cách để biế t làm sao để phân biê ̣t chúng
trong từng tình huố ng.
Cứ yên tâm và bình tiñ h luyê ̣n tiế p.
Các phầ n sau các ba ̣n sẽ ho ̣c nhiề u khái niê ̣m khác và khi kế t hơ ̣p
chúng la ̣i với nhau tự ba ̣n sẽ biế t nên đo ̣c chúng trong tình huố ng
nào để diễn giải: Phân biê ̣t giai đoa ̣n tić h lũy, phân phố i, ho ̣c về xu
hướng và sự thay đổ i của xu hướng, kháng cự hỗ trơ ̣, sóng Elliott...

Nguyễn Bin 689
9. Hành đô ̣ng kiểm đinh

̣ nguồ n Cung (Test for Supply):
Khi MMs-BBs đã tích lũy đủ số cp để sẵn sàng cho viêc đẩy
giá, họ cần phải kiểm tra lượng cung cp đó. Nếu nhận thấy
lượng cung vẫn còn lớn họ sẽ tiếp tục để cp đó tích lũy thêm
một thời gian nữa, sau đó sẽ test lại cho đến khi thấy lượng
cung đã biến mất. Trong vùng tắ c ngheñ Sideway của giá, bài
test được coi là thành công khi giá bị đè xuống sâu dưới vùng
hỗ trợ nhưng cuối phiên đóng cửa gần với giá cao nhất kèm
theo kl giao dịch thấp. (Spring)
10. Hành đô ̣ng kiểm đinh

̣ lực Cầ u (Test for Demand):
Khi MMs-BBs tiế n hành hoa ̣t đô ̣ng phân phố i bán ra lươ ̣ng
hàng ở vùng giá cao, họ cần phải kiểm tra xem lươ ̣ng Cầ u còn
lớn ko trước khi quyế t đinḥ đè giá giảm xuố ng. Nếu nhận thấy
lượng cầ u vẫn còn lớn họ sẽ tiếp tục để cp đó đi ngang thêm
một thời gian nữa để phân phố i nố t số hàng còn la ̣i, sau đó sẽ
test lại lầ n nữa cho đến khi thấy lượng cầ u đã suy yế u. Trong
vùng tắ c ngheñ Sideway của giá, bài test được coi là thành công
khi giá đánh vươ ̣t lên vùng kháng cự trong phiên nhưng cuố i
phiên giá la ̣i giảm về trong vùng tắ c ngheñ theo kl giao dịch
thấp. (Upthrust)
11. Breakout - Breakdown:

Breakout Breakdown hay có thể gọi là “cú đánh thốc” là hành
đô ̣ng quyết định trong quá trình đẩy giá hoă ̣c giảm giá của
MMs-BBs ra khỏi vùng tắ c ngheñ Sideway trước đó. Giá tăng
hoă ̣c giảm rất nhanh và mạnh vượt lên khỏi vùng tắ c ngheñ với
khố i lươ ̣ng lớn nhằm ngăn chặn mọi ý định bán tháo của các
nđt nhỏ lẻ (trong TH vươ ̣t kháng cự) hoă ̣c mo ̣i ý đinh
̣ mua đỡ

Nguyễn Bin 690
giá (trong trường hơ ̣p phá hỗ trơ ̣). Khố i lươ ̣ng thường > 1.5 lầ n
kl trung bình.
Lưu ý: Một ngoại lệ khi Breakout khối lượng thấp khỏi vùng tích
lũy
Nếu có một ngày tăng khối lượng thấp vào ngày đầu tiên của bất kỳ
sự phá vỡ nào từ vùng tích lũy thực sự, kết quả thường là một ngày
tăng nhanh từ vùng tích lũy với khối lượng thấp.
Đây KHÔNG phải là dấu hiệu của sự yếu kém.
Mức chênh lệch tăng vọt trong ngày đầu tiên từ khu vực tích lũy
thực sự với khối lượng thấp có thể là do thiếu hụt nguồn cung. Trong
việc tích lũy cổ phiếu, như chúng ta đã thấy trước đó, các tổ chức
giao dịch sẽ loại bỏ hấ p thu ̣ hầ u hết nguồn cung có sẵn ở các mức
giá thấ p. Do đó, việc tăng khối lượng thấp này ra khỏi vùng tích lũy
là một dấu hiệu của sức mạnh.
Trong hầu hết các chuyển động tăng đi kèm với khối lượng thấp là
dấu hiệu của sự yếu kém.
Tuy nhiên, hãy cố gắng nhận ra những lý do thực sự trong từng bố i
cảnh cu ̣ thể .

Nguyễn Bin 691
12. Shakeout (rũ bỏ):

(Có rũ bỏ kháng cự và rũ bỏ hỗ trợ).
Là hoa ̣t đô ̣ng đánh Break khỏi vùng tắ c ngheñ Sideway (Giố ng
như Spring hay Upthrust) sau đó giá ko tiế p diễn xu thế Break
đó mà quay ngươ ̣c vâ ̣n đô ̣ng trở la ̣i trong vùng tắ c ngheñ cũ.
Mục đích MMs-BBs muốn rũ bỏ đi các nhà đầ u tư nhỏ lẻ đu
bám vào tiế n triǹ h làm giá. Hoa ̣t đô ̣ng Shakkout có thể diễn ra
chỉ trong 1 cây nế n: Rũ bỏ phiá hỗ trơ ̣ là Điể m ma ̣nh (Spring).
Rũ bỏ phiá kháng cự là Điể m yế u (Upthrust).
Hoă ̣c cũng có thể diễn ra trong 2 hoă ̣c nhiề u cây nế n tiế p theo,
hoa ̣t đô ̣ng rũ bỏ có thể diễn ra trong thời gian dài hơn, từ vài
ngày đế n vài tuầ n, sau đó giá mới quay ngươ ̣c trở la ̣i vùng tắ c
ngheñ .
• Shakeout vùng hỗ trơ ̣ (Tín hiê ̣u của sự rũ bỏ nhỏ lẻ trước khi
tăng giá)
Shakeout (tiếng Việt gọi là rung lắc hoặc rũ bỏ) có lẽ là một trong
những tín hiệu yêu thích nhất của tôi, vì nó cho thấy tôi sắp có cơ
hội để mua giá thấp hơn, đặc biệt là khi bỏ lỡ cơ hội tăng giá trước
đó.
Tuy nhiên, Shakeout xuất hiện vùng hỗ trơ ̣ cũng đem lại cảm giác
không mấy dễ chịu gì, nhất là khi nếu tâm lý bạn không vững, có
thể sẽ hoang mang tột độ (vì giá giảm khiếp quá).
Thanh giá Shakeout vùng hỗ trơ ̣ có vùng giá (khoảng cách giữa giá
cao nhất và thấp nhất) rộng, volume thì cực kỳ khủng. Shakeout
tuyệt vời nhất là sau khi giá giảm ma ̣nh thì quay đầ u tăng trở la ̣i và
giá đóng cửa nằm gần giá cao nhất (giố ng Spring thanh giá rút
chân).

Nguyễn Bin 692
Shakeout vùng hỗ trơ ̣ xuất hiện cho tín hiệu giảm giá mạnh nhất từ
đỉnh ngắn hạn sau đợt tăng đầu tiên bứt phá ra khỏi vùng tích lũy.
Shakeout vùng hỗ trợ xuất hiện có thể vì một tin xấu nào đó được
lan truyền trên truyền thông đại chúng khiến đám đông trở nên
hoảng loạn và bắt đầu bán tháo.
Trong khi đó, dòng tiền lớn - những nhà đầu tư tổ chức lợi dụng
điều đó để mua cổ phiếu với giá rẻ hơn, họ sẽ mua rất mạnh, càng
rớt thì họ càng mua. Và nhờ hành động đó thì đến cuối phiên, giá
được đẩy lên gần mức cao nhất tạo thanh giá rút chân.
Lý do xuất hiện thanh giá Shakeout vùng hỗ trợ này chỉ có một,
đó là khiến những weak hand - nhà đầu tư yếu bóng vía, tâm lý e
ngại rủi ro, những nhà đầu tư mới bước chân vào nghề hoảng sợ mà
bán tháo cho dòng tiền lớn. Mặc khác, phải có những phiên giảm
mạnh như vậy thì dòng tiền lớn mới có cơ hội mua cổ phiếu số lượng
lớn ở mức giá rẻ hơn.
GIẢM MẠNH NHƯ VẬY CÓ KHIẾN GIÁ ĐẢO CHIỀU LUÔN
KHÔNG?
Việc này thì hơi khó nói, nhưng đa phần thì câu trả lời là không.
Bởi lẽ theo nguyên tắc phân tích kỹ thuật, một thanh giá giảm, thậm
chí là thanh giá giảm mạnh đến cỡ nào thì một mình nó không thể
làm đảo chiều cả xu hướng được. Muốn xu hướng đảo chiều, như
chúng ta biết thì phải có một giai đoạn gọi là tắ c ngheñ Sideway,
xuất hiện nhiều hành động khác nhau. Do đó, bạn có thể yên tâm
hơn khi hành động giá giảm mạnh, vùng giá rộng, volume khủng
chưa phải là tín hiệu đảo chiều ngay lâ ̣p tức (Không nên bi ̣ hiê ̣u ứng
Fomo tham lam bắ t đáy quá sớm).
Ngược lại, nó lại là một tín hiệu sức mạnh tăng giá của thị trường
trong tương lai, nhất là khi giá đóng cửa nằm sát giá cao nhất (như
đã nói ở đoạn trên). Tuy nhiên, sau Shakeout vùng hỗ trơ ̣, giá

Nguyễn Bin 693
thường không phục hồi liền mà sẽ có những thanh giá giảm trở lại
để kiểm định lực cung (test) trước khi đẩy lên theo xu hướng cũ.
Việc test cung trước khi đẩy giá lên rất quan trọng, vì dòng tiền lớn
cần biết liệu khi giá tăng lại có vướng phải lực cung bán xuống gây
trở ngại nữa không. Một cú test thành công là khi xuất hiện một
thanh giá giảm với volume nhỏ hoặc cực nhỏ. Chúng ta sẽ bàn về
hành động test cung ở bài viết sau nhé.
Nội dung về Shakeout vùng hỗ trơ ̣ tôi nghĩ bấy nhiêu đó là đủ. Tôi
sẽ dừng bài viết ở đây bằng một số ví dụ thực tế về thanh giá
Shakeout vùng hỗ trơ ̣ trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nguyễn Bin 694

Nguyễn Bin 695
13. Tín hiệu sức mạnh (SOS - sign of strength) vùng đáy:
Tests and No supply.
Sau khi Shakeout vùng hỗ trơ ̣ thường sẽ phải có Test. Do đó, nội
dung dưới đây chúng ta sẽ nói về Test.
Đối với các tín hiệu khác như Stopping volume, Shakeout, Holding
bag,... thì chúng có khả năng đảo chiều từ giảm sang tăng nếu đủ
mạnh. Thỉnh thoảng nếu có hai tín hiệu kết hợp với nhau thì lực đảo
chiều còn mạnh hơn chút nữa.
Tuy nhiên, đối với Test thì không như vậy, nhưng lại cực kỳ quan
trọng vì Test mang tính chất xác nhận. Và nếu Test được đặt đúng
vị trí, đúng thời điểm thì có thể phát huy sức mạnh khủng khiếp -
tín hiệu đáng tin cậy để tham gia giao dich.
̣
TẠI SAO THỊ TRƯỜNG LẠI PHẢI TEST?
Trước tiên tôi xin giải thích một chút về Test, và ta ̣i sao nó lại xuất
hiện. Lực cung (từ những người sẵn sàng bán giá thấp hơn) luôn
xuất hiện mọi nơi, nhất là vào giai đoạn dòng tiền lớn đang tích lũy
gom hàng hoặc đang trong xu hướng tăng và chạm phải kháng cự.
Test chính là hành động kiểm tra xem lực cung này đang ở mức độ
nào, mạnh hay yếu, đông như quân Nguyên hay vắng như chùa Bà
Đanh. Bằng cách đẩy giá thấp xuống (giá giảm), để khiến người bán
phải hiện diện. Nếu trong suốt quá trình này, người bán hầu như
không xuất hiện, volume thấp so với volume của những thanh giá
trước, giá sẽ đóng cửa tăng trở la ̣i ngay gần đỉnh của thanh giá.
Thanh giá No Supply chính là một loại của Test, nhưng No Supply
không nhất thiết phải có giá đóng cửa gần đỉnh thanh giá. Nói thêm
một chút về No Supply: Môt thanh giá giảm với khối lượng thấp
hơn hai thanh giá trước cho thấy thiếu áp lực bán khi thị trường
giảm.

Nguyễn Bin 696
Nếu thanh giá tiếp theo thanh Nosupply là một thanh tăng (lý tưởng
nhất là tăng thân dài, vượt qua đỉnh của No Supply) – (Nế n nhấ n
chìm tăng) thì No Supply được xác nhận. No Supply là một tín hiệu
thể hiện sức mạnh tăng giá tiềm năng của thị trường. Chúng ta có
thể kỳ vọng giá tăng cao hơn sau thanh giá xác nhận cho No Supply
trong xu hướng tăng (Sự điề u chỉnh giảm trong một xu hướng tăng
trước đó). Tuy nhiên, nếu trong xu hướng giảm lớn, No supply chỉ
đóng vai trò tạm dừng xu hướng giảm hoặc là một đợt hồ i phu ̣c ngắn
ha ̣n đưa giá trở về đin̉ h kháng cự.
THỊ TRƯỜNG TEST RỒI THÌ CHẮC CHẮN SẼ TĂNG ĐÚNG
KHÔNG?
Không hẳn như vậy. Như các bạn đã biết, chẳng có phương pháp
nào trên đời này là hoàn hảo và chắc chắn cả, huống hồ gì chỉ là một
thanh giá (Test) theo sau một thanh giá (Shakeout). Chúng chỉ đang
kể một câu chuyện xác suất mà thôi.
Thỉnh thoảng, sẽ xuất hiện tín hiệu lần thứ hai Second Test có đặc
điểm tương tự như lần test thứ nhất. Nếu có Second test thì chứng
tỏ, lần test trước chưa đạt yêu cầu, lực cung vẫn còn lớn, chưa đủ để
lực cầu lấn át và thao túng toàn bộ giá cả. Có thể lần test đầu tiên
volume có thấp, nhưng vẫn chưa đủ thấp, dòng tiền lớn cần
Shakeout hoặc tích lũy thêm trước khi test lần hai.
Do đó, nếu Second test có volume nhỏ hơn (lý tưởng nhất là nhỏ
hơn đáng kể) so với first test thì xác suất cao là lực cung đã cạn, một
tín hiệu tăng giá là rất đáng tin cậy.
Một tín hiệu Test luôn đi kèm với kỳ vọng tăng giá. Tuy nhiên, nếu
Test mà thất bại, thì điều đó có nghĩa rằng tín hiệu thị trường suy
yếu (SOW - sign of weakness) đang tiềm ẩn trên thị trường, chỉ là
nó vẫn chưa hiện ra rõ ràng mà thôi, chúng ta (những ai đang theo
hướng mua) nên cẩn trọng trong tình huống này.

Nguyễn Bin 697
TÍN HIỆU TEST ĐÁNG TIN CẬY NHẤT TẠI THỜI ĐIỂM
NÀO?
Rõ ràng, Test đáng tin cậy nhất nếu xuất hiện sau một chiến dịch
gom hàng tích lũy (vùng trading range) của dòng tiền lớn trong xu
hướng giảm lớn trước đó hoă ̣c quá trình tái tích lũy sau mô ̣t xu
hướng tăng. Chúng thường xuất hiện kèm với một số tín hiệu Sức
ma ̣nh (sign of strength).
Test sẽ ít hiệu quả hơn nếu xuất hiện trong vùng phân phối sau mô ̣t
xu hướng tăng lớn trước đó hoặc tái phân phố i sau khi vừa có đơ ̣t
giảm ma ̣nh ta ̣i đin̉ h. Chúng thường xuất hiện kèm với một số tín
hiệu Suy Yế u (sign of weekness).
(Các khái niê ̣m: Tích lũy, tái tích lũy, phân phố i, tái phân phố i sẽ
được đề cập chi tiế t ở phầ n Wyckoff trong cuố n sách)
Sau đây tôi sẽ minh họa với anh em một số tín hiệu Test thực tế trên
thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nguyễn Bin 698

Nguyễn Bin 699
14. BAG HOLDING – May túi ba gang, mang đi mà lụm cổ
rẻ
Một tín hiệu thể hiện sức mạnh khác ở vùng đáy thị trường theo
phương pháp VSA. Đó là tín hiệu “Bag holding”.
Thật không ngoa khi nói rằng khi gặp một tín hiệu “Bag holding”
thì anh em nên chuẩn bị may một chiếc túi ba gang đi là vừa, vì đây
là một trong những tín hiệu mạnh mẽ nhất phát ra từ thị trường. Anh
em biết về Selling Climax chứ, đó là một tín hiệu bán hoảng loạn
mà tôi đã đề cập ở bài viết khác rồi. Bag Holding là một biến thể
khác phản ánh lại hành động bán hoảng loạn đó.
Đặc điểm của Bag Holding là có biên độ (giá thấp nhất - giá cao
nhất) khá nhỏ, nhỏ hơn nhiều so với các thanh giá trước đó, nhưng
volume lại vượt trội. Bag Holding thường tạo đáy mới cho thị
trường. Ở hình 1, tất cả các đặc điểm nói trên đều xuất hiện trong
một thanh giá Bag Holding.

Nguyễn Bin 700
Tại sao tôi nói tín hiệu này rất mạnh?

Bởi vì hành động bán hoảng loạn diễn ra rất mạnh liệt bởi sự cuồng
nộ của đám đông, trong khi dòng tiền lớn thì lại ra sức thâu gom hết
tất cả lượng bán tháo đó NGAY LẬP TỨC.
Tôi nhấn mạnh yếu tố thời gian - NGAY LẬP TỨC.
Vì không có 3 chữ này thì mọi chuyện khác ngay, vì có sự lực mua
đối ứng lại ngay lập tức nên biên độ giá của Bad Holding rất ngắn.
Và ngay lập tức này thể hiện rằng, dòng tiền lớn hoàn toàn không
do dự về mức giá họ mua, họ sẵn sàng mua với mức giá này, và ra
sức mua nhanh chóng, khiến giá không giảm nữa. Từ đó cho thấy,
khả năng cao đây là đáy, và đây là mức giá hợp lý đối với dòng tiền
thông minh. Nói một cách dễ hiểu, họ đang cho hàng giá rẻ vào túi
ba gang của họ. Vậy túi ba gang của chúng ta đâu, lôi ra mà cho
hàng vào đi chứ nhỉ?
Một lần nữa, hãy nhớ rằng, ngoại trừ tín hiệu Absorption Volume
sẽ đươ ̣c chia sẻ ở dưới đây, thì việc thu gom cổ phiếu của dòng tiền
lớn đều thể hiện ở những thanh giá giảm (Shakeout, Stopping
Volume, Selling Climax, Bag holding...).

Nguyễn Bin 701

Nguyễn Bin 702
15. Absorption Volume - Khối lượng hấp thụ. (Dấ u hiê ̣u khi
đánh Breakout vượt đỉnh)
Hầu hết những hành động giá như: Test, No supply, Shakeout,
Stopping volume, Bag holding,... đều ở dạng thanh giá giảm, hoặc
vùng giá nằm dưới giá đóng cửa của thanh trước. Đó là bởi vì dòng
tiền lớn sẽ mua khi giá giảm - biểu hiện của đám đông nhỏ lẻ đang
bán ra. Nếu họ mua trong khi giá tăng, sẽ càng làm cho giá tăng
nhanh hơn, tăng chi phí trượt giá cho họ, không có lợi về mặt hiệu
suất đầu tư.
Nhưng Thanh giá Absorption Volume lại là thanh giá tăng (thanh
có giá đóng cửa cao hơn giá đóng cửa thanh trước đó) kèm khố i
lươ ̣ng cao hoă ̣c siêu cao khi đánh phiên Breakout. Thể hiê ̣n ý chí
của nhà ta ̣o lâ ̣p quyế t tâm đẩ y giá tăng cao bằ ng cách hấ p thu ̣ toàn
bô ̣ lươ ̣ng cung đang bán ra chố t lời.
Ở biểu đồ Hình 1 (đính kèm bên dưới), giá đang đối mặt với một
kháng cự tạo bởi đỉnh cũ. Nếu muốn vượt qua đỉnh này và làm cho
giá tăng, dòng tiền lớn có hai cách để xử lý.
• Cách đầu tiên (diễn ra như hình 1) là dòng tiền lớn sẽ mua và
"hấp thụ" (absorb) hết phe bán đang chố t lời. Khi giá được đẩy
xuyên qua kháng cự, thường nó sẽ quay đầu trở lại để test lại
để xem phe bán đã được hấp thụ hết chưa bằng một thanh giá
Test (nếu không còn phe bán thì giá sẽ hiển thị dưới dạng No
supply). Nếu test lại mà vẫn còn đông phe bán, thì xác suất cao,
thị trường sẽ tiếp tục đi ngang để dòng tiền lớn tiếp tục tích lũy.
Hoă ̣c đánh gẫy xuố ng quay trở la ̣i nề n giá để tiế p tu ̣c hấ p thu ̣
nố t lươ ̣ng cung còn la ̣i.
• Cách thứ hai là tạo khoảng cách giá tăng (Gap up) xuyên qua
mức kháng cự này (Hình 2). Cách này chỉ có thể được thực
hiện khi kế t hơ ̣p bơm tin tố t trên truyền thông. Trên truyề n
thông lúc này đang lan truyền một tin tức, sự kiện nào đó tích

Nguyễn Bin 703
cực (hoặc rất tích cực) liên quan đến thị trường cụ thể, điều
này sẽ tạo ra hiệu ứng hưng phấn trong đám đông khiến họ mua
bất chấp, sẵn sàng đặt giá cao hơn thị trường để có được hàng
trong tăng, từ đó mà tạo ra Gap up (Tạo hiê ̣u ứng Fomo cho
nhỏ lẻ).

Nguyễn Bin 704
Do đó, Absorption Volume thường có khối lượng cao (hoặc rất

cao), tăng dần, xảy ra từ 1 đến 2 thanh giá, phản ánh nỗ lực thật sự
của dòng tiền lớn, và cho thấy họ thật sự muốn đẩy giá lên cao hơn,
ra khỏi vùng tích lũy / tái tích lũy. Do khố i lươ ̣ng hấ p thu ̣ rấ t cao
cũng cho thấ y vẫn còn mô ̣t lươ ̣ng cung lớn muố n bán ra chố t lời
vùng giá cao. Do đó nhà ta ̣o lâ ̣p cầ n phải quay la ̣i test la ̣i lươ ̣ng hàng
này (Vừa để rũ bỏ bớt nhỏ lẻ đeo bám trong quá trình đánh
Breakout, vừa để hấ p thụ nố t lượng cung còn lại).
Như vậy, khi thấy Absorption Volume có khố i lươ ̣ng rấ t cao, chúng
ta nên kiên nhẫn chờ đợi giá quay đầu và thực hiện hành động Test
lại trước khi đặt lệnh. Không nên vội vã mua vào khi thấy giá
breakout khỏi kháng cự, vì rất có thể phe bán vẫn còn hiện diện rất
đông, và chính họ sẽ cản thị trường tăng tiếp tục tăng.
- Một lưu ý nhỏ đối với các thanh Absorption Volume:

Nếu các thanh này có khối lượng quá lớn (thậm chí bất thường)
trong nề n giá, điều này cho thấy vẫn có rất nhiều lượng cung cần
phải hấp thụ (Từ những người đã mua vùng giá thấ p và cả những
nhỏ lẻ đu bám trong quá trình đánh Breakout).
Như vậy, điều này có nghĩa là, lượng cung cần test và hấp thụ sẽ
vẫn còn nhiều, khả năng cao cú test sau khi breakout kháng cự sẽ
thất bại (Có thể quay lại nề n giá để test lại cung lầ n nữa hoặc giá
tiếp tục đi ngang để tích lũy và hấ p thụ thêm lượng cung còn lại
trước khi đánh lên tiế p).
Đơn giản, dòng tiền lớn không muốn phải bỏ ra quá nhiều nguồn
lực chỉ để hấp thụ hết một lượng cung đông đảo, vượt ngoài tầm
kiểm soát như vậy. Cách tốt hơn cho họ là tiếp tục gom hàng một
thời gian nữa, trước khi đẩ y giá tăng tiế p (Giá có thể tích lũy đi
ngang hoặc quay đầ u giảm về vùng nề n giá trước đó).

Nguyễn Bin 705
16. Stopping Volume (khối lượng dừng)

Có khối lượng dừng tăng và khối lượng dừng giảm. Chúng ta sẽ
biế t điề u này ở phầ n đa nế n dưới đây.
Cho đến nay chúng ta đã thảo luận về hiệu ứng của VSA trên cây nến
đơn. Giờ hãy thảo luận về nhiều nến bằng minh họa dưới đây.

Nguyễn Bin 706
17. Sự xác nhâ ̣n đà tăng giá
Minh họa trên nến đầu tiên có thân nhỏ kèm khối lượng thấp. Giá
đang được xác nhận đúng với Khối Lượng. Thân nến thứ 2 trở đi tăng
tương ứng, kèm theo khối lượng tăng lên. Một lần nữa giá đang xác
nhận khối lượng. Nến thứ 3 tương tự. Một xác nhận khác là việc tăng
lên của đà giá (momentum), khối lượng đồng thời tăng. Đà tăng đươ ̣c
xác nhâ ̣n bởi khố i lươ ̣ng tăng.
Lưu ý: rằng khối lượng trên bất kỳ thanh tăng nào không được cao
quá mức (Vol siêu cao), khối lượng quá lớn có thể gây ảnh hưởng
đến thị trường, điều mà ngay cả những người chuyên nghiệp cũng
không thể hấp thụ được.

Nguyễn Bin 707
18. Dấ u hiê ̣u đà tăng có thể thay đổ i
Trong hình minh họa trên nến đầu tiên có thân nhỏ kèm khối lượng
thấp. Giá đang xác nhận khối lượng. Nến thứ 2 thân dài hơn nến thứ
nhất, khối lượng tăng tương ứng. Một lần nữa giá xác nhận khối
lượng. Tuy nhiên có thể nhận ra dấu hiệu bất thường nhỏ ở đây: Đó
là khối lượng cao hơn rất nhiều cây nến đầu tiên nhưng độ rộng của
thân nến lại ko lớn lắm.
Thân nến thứ 3 có sự bất thường khi thân nến rộng hơn nến 2 nhưng
khối lượng lại thấp hơn

Nguyễn Bin 708
Thân nến thứ 4 lớn hơn nến trước, nhưng khối lượng giảm so với
nến thứ 3. Giá có sự bất thường với khối lượng. Đồng thời chúng ta
có thêm sự bất thường trong Đà tăng giá (động lượng) tăng , khối
lượng lại giảm.
Đây là tín hiệu suy yếu của lực cầu. Trong khi lượng cung chờ sẵn
chưa chốt vùng giá cao. Khi lực cung này khi bán ra sẽ gây áp lực
lên lực cầu. Dấ u hiêụ này cho thấ y đà tăng giá có thể thay đổ i (Đi
ngang hoặc giảm giá).

Nguyễn Bin 709
19. Sự xác nhâ ̣n đà giảm giá
Hình minh họa ở trên nến đầu tiên có thân nhỏ kèm khối lượng thấp,
giá xác nhận khối lượng. Nến thứ 2 thân dài hơn, khối lượng cũng
tăng. Một lần nữa giá xác nhận khối lượng. Nến thứ 3 tương tự thân
dài hơn, khối lượng tăng. Giá đang xác nhận khối lượng, đồng thời có
thêm sự xác nhận của đà giảm (momentum) kèm khối lượng. Nến thứ
4 là nến lớn nhất, khối lượng lớn. Giá xác nhận khối lượng. Gia tăng
đà giảm giá (Momentum) đươ ̣c sự xác nhâ ̣n của khối lượng tăng.

Nguyễn Bin 710
20. Dấ u hiê ̣u đà giảm có thể thay đổ i
Hình minh họa trên nến đầu tiên có spread thấp kèm khối lượng thấp,
giá đang xác nhận khối lượng. Nến thứ 2 thân nến và khối lượng đồng
thời cao hơn nến 1. Một lần nữa giá xác nhận khối lượng. Nến thứ 3
thân nến lớn hơn so với nến trước, nhưng khối lượng lại giảm có sự
bất thường giữa giá và khối lượng, một sự bất thường khác đà giảm
giá tăng lên nhưng khối lượng giảm đi. Nến thứ 4 tương tự, thân nến
lớn hơn nến thứ 3, sụt giảm khối lượng với đà giá giảm giá tăng. Cho
thấy đà giảm đang không còn được tham gia mạnh mẽ của người
bán nữa.
Dấ u hiê ̣u đà giảm có thể thay đổ i (Chững lại đi ngang hoặc đảo
chiề u tăng).

Nguyễn Bin 711
21. Khối lượng dừng ở đáy ( Stopping Volume)

Đây là hành động giá giống như cái phanh của những người trong
cuộc. Giống như những gì tôi nói trước đây. Thị trường giống như tàu
chở dầu nó không bao giờ đảo ngược ngay lập tức vì nhiều lý do nó
có động lượng (đà) cần thời gian để đáp ứng.

Nguyễn Bin 712
Trong hình trên chúng ta có một xu hướng giảm giá mạnh. Giá bắt
đầu “đổ” và thị trường giảm giá nhanh chóng. Tuy nhiên người trong
cuộc bắt đầu giảm tốc độ, vì vậy bắt đầu di chuyển và mua vào, việc
mua vào được nhìn thấy ở những nến tiếp theo với bấc nến thấp hơn
tương đối sâu so với thân nến. Để có thêm sức mạnh giá đóng cửa kết
thúc ở phía trên giữa giá mở của và giá đóng cửa.
Điều gì đang xảy ra?
Là áp lực của sức bán đang trở nên rất lớn, ngay cả những người
trong cuôc di chuyển vào cũng không đủ cơ bắp để dừng thị trường
giảm trong một phiên. Phải mất 2 đến 3 phiên cho hệ thống phanh
được áp dụng.
Giống như tàu chở dầu, tắt động cơ tàu vẫn di chuyển thêm được vài
dặm. Thị trường cũng vậy, hãy nhớ rằng thị trường giảm thường
nhanh hơn thị trường tăng bởi thị trường giảm được thúc đẩy bởi sự
hoảng loạn áp lực rất lớn. Những người trong cuộc hấp thụ một số
áp lực với giá phục hồi ở vài thời điểm tạo ra mức đóng cửa thấp
hơn với bấc nến dài. Những người trong cuộc trở lại vào phiên tiếp
theo, với khối lượng cao hơn. Đẩy giá trở lại cao hơn mức thấp.
Thân nến hẹp hơn báo hiệu rằng việc mua vào đã hấp thụ áp lực bán
ở mức độ lớn hơn. Tiếp theo một cây nến với thân hẹp và bấc sâu,
cuối cùng là cây nến búa trong chuỗi nến. Nếu sự xuất hiện này
được phát hiện trong downtrend đó là tín hiệu tuyệt vời cho thấy
dòng tiền chuyên nghiệp bước vào. Là sự đảo ngược tiềm năng từ
giảm sang tăng.

Nguyễn Bin 713
22. Khối lượng dừng tăng ở Đỉnh (Stopping out volume)

Manh mối nằm ở tên của nó, giống như khối lượng dừng ở đáy ngăn
thị trường không giảm sâu hơn nữa.
Khối lượng dừng ở đỉnh ngăn giá đi cao hơn.
Một lần nữa thị trường không chỉ dừng lại và đảo ngược nó có động
lượng cả ở xu hướng lên và xu hướng xuống. Xu hướng xuống dĩ
nhiên dữ dội hơn. Đà giá (động lượng) của xu hướng tăng được tao
ra bởi những người trong cuộc có nhu cầu.
Thương nhân, nhà đầu tư thúc đẩy bởi lòng tham, sợ bỏ lỡ chuyến
tàu lợi nhuận nhảy vào (hiê ̣u ứng FOMO). Khối lượng và giá tăng
cao hơn. Thị trường được “lái” lên cao hơn dưới áp lực bán. Đây là
hành động giá chúng ta thấy được bấc nến hướng lên cao hơn mỗi
lần tăng giá tiếp theo.
Đến thời điểm này ngày càng khó khăn hơn cho những người trong
cuộc giữ đà tăng của thị trường, tạo ra mô hình “hình cung” với thân
giá nhỏ và giá tăng chậm khối lượng dĩ nhiên trên trung bình có thể
là cao hoặc siêu cao.

Nguyễn Bin 714
Hình minh họa phía trên cây nến sau cùng là một ví dụ hoàn hảo.
Người bạn cũ của chúng ta “Shooting Star” sao băng giảm giá. Dấu
hiệu cho thấy sự suy yếu của đà tăng
Giờ chúng ta nhìn vào Pha Phân Phối (Distribution Phase) sau khi
lên đến đỉnh của cây nến Selling Climax (cao trào bán) trước khi
chuyển sang Pha (Phase) tiếp theo của chu kỳ thị trường (Market
Cycle).
Những cây nến, mô hình nến liên kết với khối lượng bạn tìm kiếm
trên mọi thị trường mọi khung thời gian là tín hiệu chính cảnh tỉnh
bạn khi giao dịch theo phương pháp VSA.
Khối lượng có thể là “tick volume” trên chart không có sự khác biệt.
Khi bạn thực hành phân tích theo phương pháp đã đề cập ở phần trước,
các kỹ thuật khác sẽ đề cập đến phần sau bạn sẽ thấy kiến thức và sự
hiểu biết mới.

Nguyễn Bin 715
VSA đơn giản và mạnh mẽ, nó hiệu quả. Một lần học bạn sẽ không
quên được. Có nhiều nến và mô hình nến khác trong phân tích nến,
đây không phải là cuốn sách về đồ thị nến Nhật.
Những gì tôi minh họa là trọng tâm của phương pháp VSA. Hiểu và
nhận ra những điều này bạn ngay lập tức trở nên tự tin, yên tâm hơn
trong những quyết định giao dịch của mình. Quan trọng hơn nếu bạn
đang có một vị thế trên thị trường, tự tin giữ nguyên vị trí đó cho đến
khi nào VSA báo bạn thoát ra. Vài chương tiếp theo chúng ra sẽ xây
dựng và bổ xung thêm kỹ thuật trước khi kết hợp toàn bộ lại với nhau
trên Chart.

Nguyễn Bin 716
VI. Ý nghiã hoaṭ đô ̣ng của 2 cây nế n ta ̣i vùng đỉnh và đáy
A - Trong một xu hướng tăng (thể hiê ̣n Cầ u đang lớn hơn cung).
Nế u tín hiê ̣u Điểm Yế u (SOW) xuấ t hiê ̣n ở đỉnh của xu hướng tăng
thì ý nghiã cây nế n tiế p theo sau Điểm Yế u đó đang muố n nói cho
chúng ta biế t điề u gì?
1. Cây Nế n rút chân với khố i lượng cao
Tiếp theo sau thanh nến SOW là một thanh nến có biến động giá
lớn với giá đóng cửa ở mức cao (bóng nến dưới dài). Kèm khối
lượng lớn.
Nó không cần phải là cây nến tăng giá hay giảm giá. Chỉ cần Giá
đóng cửa của cây nến phải nằm ở phần trên cùng - ở phía trên của
điểm giữa của thân nến. Cây nến có bóng nến dưới dài và thân nến
nhỏ (Pin bar, Doji)

Nguyễn Bin 717
Diễn dịch:
• Khi phe Gấu tiế p tu ̣c đẩy giá xuống một cách mạnh mẽ, nó đã
thu hút một lượng mua bắ t đáy của phe Bò. Lượng mua của
phe Bò có thể hấp thụ sự gia tăng Nguồn cung do phe Gấu tạo
ra. Phe Bò mới này không chỉ hấp thụ Cung mà còn tạo ra lực
Cầu tiềm năng chưa được đáp ứng, đẩy giá tăng lên - thể hiện
ở Bóng dưới dài.
• Chúng ta có thể dự đoán một sự sụt giảm giá hơn nữa trong
tương lai, tuy nhiên, khả năng đó khó xảy ra bây giờ. Bởi vì khi
giá giảm xuống mức thấp hơn, nó sẽ khiến phe Bò mới tham
gia mạnh mẽ. Nếu Dòng Tiền thông minh là những con Gấu
trong trường hợp này, họ sẽ cần phải loại bỏ những con Bò
trước khi có thể đẩy giá xuống mức thấp hơn. Lúc này chúng
ta có thể phải đối mặt với vùng giá giao dịch đi ngang. Nếu phe
Gấu bị kiệt sức không thể đẩ y giá xuố ng đươ ̣c nữa thì xu hướng
tăng trước đó có thể được phục hồi trở lại. Trong trường hợp
này, sự sụt giảm hiện tại nên được coi là hoạt động kiếm lời
của các nhà giao dịch bán khống và hoạt động bán ra những
người bán cắt lỗ. Tất cả đã bị hấp thụ bởi dòng Tiền thông
minh.
• Khả năng cao là giá sẽ hồi phục tăng.

Nguyễn Bin 718
2. Nến thân nhỏ có khối lượng siêu cao
Thanh nến tiếp theo sau thanh nến SOW là thanh nến có khoảng
biên độ hẹp với khối lượng cao hơn nến SOW.
Nó không phụ thuộc vào vấn đề thanh nến tiếp theo là tăng giá hay
giảm giá. Tuy nhiên, khối lượng phải cao hơn và có thân nến nhỏ
hơn thanh nến SOW

Nguyễn Bin 719
Diễn dịch:
• Thanh nến có biên độ hẹp với khối lượng lớn hơn có nghĩa là
Cung đang cân bằng với Cầu. Áp lực tăng giá và giảm giá gần
như bằng nhau. Những chú gấu đang rất mạnh mẽ ở cây nế n
trước đang chiế n đấu với phe Bò vì vậy khối lượng tăng cao
hơn. Tuy nhiên giá lại không giảm nhiều. Chứng tỏ phe Bò
đang chiếm ưu thế hơn.
• Trong trường hợp này, tình hình giảm giá tiếp là không chắc
chắn và chúng ta có thể dự đoán giá sẽ tăng trở lại. Những chú
Gấu có thể quyết định ta ̣m thời nhường nhịn và quay trở lại
sau. Ở thời điểm này, Phe Bò quá mạnh và không dễ để vượt
qua sức ép của họ. Phe bò đang hấp thụ ma ̣nh sự gia tăng của
Nguồn cung của phe Gấ u (thể hiê ̣n ở viê ̣c tăng khối lượng cao
hơn cây nế n trước). Tỷ lệ cược là tốt hơn là đứng về phiá phe
Bò là dòng Tiền thông minh trong trường hợp này.
• Giá có khả năng phục hồi.

Nguyễn Bin 720
3. Nến giảm giá thân nhỏ với khối lượng cao trung bình nhưng
thấp hơn nến SOW
Thanh nến tiếp theo sau thanh SOW là một thanh nến giảm giá có
thân nhỏ với mức khối lượng cao hơn trung bình nhưng thấp hơn
khối lượng thanh nến SOW.
Thanh nến phải là nến giảm giá. Khối lượng ở mức cao hơn trung
bình nhưng lại thấp hơn khối lượng của thanh nến SOW.
Diễn dịch:
• Khối lượng giảm hơn so với nế n trước cho thấy phe Bò đang
yế u thế trước phe Gấu. Áp lực Phe Gấ u thể hiêṇ sức ma ̣nh ở
cây nế n trước tiế p tu ̣c gia tăng áp lực ở cây nế n này (thể hiê ̣n ở
mức giá đóng cửa giảm và khố i lươ ̣ng vẫn cao). Phe Bò tuy
tham gia ma ̣nh để hấ p thu ̣ nguồ n cung đang tăng lên nhưng vẫn
yế u hơn về Gấ u.
• Điều này cho thấy tỷ lệ cược cao hơn là giá sẽ tiếp tục giảm.
Có thể chờ xác nhận ở các cây nế n tiế p theo.

Nguyễn Bin 721
4. Nến giảm giá thân nhỏ với khối lượng thấp.
Thanh nến tiếp theo sau thanh SOW là thanh nến giảm giá có thân
nến nhỏ với khối lượng thấp.
Đặc điểm chính của thanh nến là khối lượng giảm mạnh và biến
động hẹp.
Diễn dịch:
• Khối lượng giảm mạnh có nghĩa là áp lực Bán của phe Gấ u
đang ta ̣m dừng la ̣i. Biến động giá hẹp cũng có nghĩa có sự sụt
giảm ma ̣nh trong hoa ̣t đô ̣ng của cả 2 phía Bò và Gấu. Tuy
nhiên, áp lực giảm giá vẫn mạnh hơn 1 chút (thể hiện ở thanh
nến nhỏ là nến giảm giá). Tuy phe Gấ u ta ̣m dừng bán nhưng
Phe Bò cũng ko nhiê ̣t tiǹ h tham gia đẩ y giáu.
• Chúng ta có thể dự đoán hành động giảm giá sẽ tiếp tục. Tuy
nhiên, có tỷ lệ cược khác là giá sẽ đi ngang trước khi có hành
động tiếp theo. Nên chờ sự xác nhận ở cây nế n tiế p theo.

Nguyễn Bin 722
5. Nến tăng giá thân nhỏ với khối lượng thấp
Thanh nến tiếp theo sau thanh SOW là thanh nến tăng giá thân nhỏ
với khối lượng thấp.
Đặc điểm chính của thanh nến là khối lượng giảm mạnh và mức
chênh lệch giá hẹp.
Diễn dịch:
• Khối lượng giảm mạnh cho thấy áp lực Cung bán ra trước đó
giảm mạnh. Biên độ giá hẹp cũng có nghĩa là có sự sụt giảm
trong hoa ̣t đô ̣ng của 2 phiá Bò và Gấ u. Tuy nhiên, lực tăng giá
là mạnh hơn 1 chút (thể hiện ở cây nến nhỏ là nến tăng giá).
Những con Gấu đã ta ̣m nhường cho phe Bò mô ̣t chút thắ ng lơ ̣i.
Tuy nhiên, phe Bò tham gia cũng hơi yếu khi không thể đẩy
giá tăng mạnh đc.
• Tỷ lệ cược là giá sẽ đi ngang và chúng ta phải theo dõi thêm
hoặc tìm kiếm các dấu hiệu khác trước khi quyế t đi ̣nh đi theo
phe nào.

Nguyễn Bin 723
6. Nến giảm giá thân rộng với khối lượng thấp
Tiếp theo sau thanh SOW là một thanh nến giảm giá biên độ rộng
với khối lượng thấp. Khối lượng bằng hoặc dưới khối lượng trung
bình.
Diễn dịch:
• Phe Gấ u vẫn tiế p tu ̣c thể hiê ̣n sức ma ̣nh khi tiế p tu ̣c đẩ y giá
xuố ng thấ p. Khố i lươ ̣ng giảm cho thấ y Phe Bò không tham gia
đỡ giá trong lúc này để mă ̣c giá giảm ma ̣nh (thể hiê ̣n ở khố i
lươ ̣ng thấ p).
• Sự thiếu Cầu và lực Cung vẫn mạnh cho thấy khả năng cao là
giá tiếp tục giảm.

Nguyễn Bin 724
7. Nến tăng giá thân rộng với khối lượng thấp
Tiếp theo sau thanh SOW là một thanh nến tăng giá có biên độ rộng
với khối lượng thấp.. Khối lượng bằng hoặc dưới mức trung bình.
Diễn dịch:
• Chúng ta có sự từ chối giảm giá mạnh. Nguồn cung bán giá
thấ p giảm mạnh dẫn đến chỉ mô ̣t lực cầ u nhỏ cũng đẩ y giá tăng
ma ̣nh (thể hiê ̣n khối lượng giao dịch giảm mạnh mà giá tăng
cao). Dựa trên điều này, chúng ta có thể dự đoán rằng Dấu hiệu
Điểm yếu trước đó không phải do dòng Tiền thông minh tạo
ra. Nhiều khả năng, các nhà giao dịch bán khống đã đặt lệnh
bán để tìm kiếm lợi nhuận bằng cách tạo ra thanh nến giảm giá
biên độ rộng với khối lượng lớn. Phe Bò (đại diện cho Tiền
thông minh trong trường hợp này) đã sử dụng sự sụt giảm này
để mua vào củng cố vị thế của họ bằng cách mua nhiều hơn.
• Điều này cho thấ y giá sẽ quay trở lại xu hướng tăng trước đó.

Nguyễn Bin 725
8. Nến tăng giá thân rộng với khối lượng cao
Tiếp theo sau thanh SOW là một thanh nến tăng giá với khối lượng
cao. Khối lượng phải cao.
Diễn dịch:
• Phe Bò đã đến và đang thể hiê ̣n sức mạnh trước phe Gấu (Thể
hiện ở biên độ tăng giá mạnh với khối lượng giao dịch cao). Áp
lực tăng giá (Cầu) không chỉ mạnh, nó còn vượt qua áp lực
giảm giá (Cung) bằng cách tạo ra thanh nến tăng giá biên độ
rộng.
• Điều đó có nghĩa là chúng ta có thể kỳ vọng giá sẽ tiế p tục tăng
theo xu hướng trước đó. Tỷ lệ cược đang ở phía phe Bò.

Nguyễn Bin 726
B - Trong một xu hướng giảm (thể hiê ̣n Cung đang lớn hơn Cầ u).
Nế u tín hiê ̣u Điểm Mạnh (SOS) xuấ t hiê ̣n ở đáy của xu hướng giảm
thì ý nghiã cây nế n tiế p theo sau Điểm Mạnh đó đang muố n nói cho
chúng ta biế t điề u gì?
Lưu ý:
• Trong xu hướng giảm mạnh, bạn không nên tham giá bắ t đáy
sớm khi mới nhìn thấ y Dấ u hiê ̣u của Điểm Mạnh (SOS) xuấ t
hiê ̣n.
• Trong nhiều trường hợp, bạn nên đợi sự xác nhận để thấy rằng
những chú Gấu đã hoàn toàn bị đánh bại. Bạn phải chắc chắn
rằng đây không phải là một đợt tăng giá tạm thời (Bẫy tăng giá
- Bulltrap). Thông thường, các thanh nến tiếp theo có thể cung
cấp thêm manh mối về tình trạng cung/cầu. Bạn cũng cầ n phải
nhớ rằng thanh SOS sắp tới có thể không phải lúc nào cũng xác
nhận Dấu hiệu Điểm mạnh này (Xác nhận về một sự đảo chiều
tăng có thể đến sau đó).
• Để chắ c chắ n nhấ t bạn nên chờ dấ u hiê ̣u thay đổ i xu hướng rõ
ràng ở viê ̣c Giá tạo đáy sau cao hơn đáy trước thì mới nên
tham gia giao di ̣ch mua.
• Mă ̣c dù không cảnh báo rõ ràng về sự thay đổ i xu hướng, tuy
nhiên hành động giá sau SOS là một yếu tố quan trọng trong
việc giải thích về bản thân SOS. Dưới đây, bạn sẽ tìm thấy một
số ví dụ về các hành động giá có thể xảy ra sau Dấu hiệu Sức
mạnh. Khả năng diễn giải hoạt động theo khối lượng-giá theo
quan điểm Cung-Cầu giúp hiểu được sự phát triển xu hướng
giá trong tương lai có thể xảy ra nhất.

Nguyễn Bin 727
1. Thanh nến tăng giá biên độ rộng với khối lượng cao
Thanh nến tiếp theo sau thanh SOS là thanh nến tăng giá với biên
độ rộng với khối lượng cao.
Diễn dịch:
• Phe Bò tiế p tu ̣c thể hiê ̣n sức ma ̣nh ở cây nế n tiế p theo bằ ng viê ̣c
đẩ y giá tăng cao hấ p thu ̣ toàn bô ̣ lực cung đang bán ra (Vol
cao). Đây là dấu hiệu cho thấ y giá tiế p tu ̣c tăng mạnh.
• Trong trường hợp này, tỷ lệ cược cao nghiêng về phe Bò cho
một sự đảo chiều tăng giá mạnh mẽ.

Nguyễn Bin 728
2. Thanh nến thân hẹp đuôi trên dài có khối lượng cao trên
trung bình
Tiếp theo sau thanh SOS là một thanh nến có biên độ he ̣p với mức
đóng đóng cửa thấp (bóng nến trên dài) với khối lượng lớn. (Nến
sao băng, nến búa ngược)
Nó không phụ thuộc vào vấn đề thanh nến theo sau thanh SOS là
tăng giá hay giảm giá (nến đen hoặc trắng). Miễn là Giá đóng cửa
của thanh nến phải nằm ở phần dưới của thanh nến và có bóng nến
trên dài.
Diễn dịch:
• Phe Bò đang thể hiê ̣n sức ma ̣nh ở cây nế n trước và vẫn đang
tiế p tu ̣c thể hiê ̣n sức ma ̣nh ở cây nế n sau. Tuy nhiên phe Gấ u
đã xuấ t hiê ̣n đẩ y giá xuố ng ma ̣nh mẽ (bóng nế n trên dài). Điề u
này cho thấ y áp lực giảm vẫn còn mạnh (Cung còn nhiều) và
Phe Bò chưa thể chiế n thắ ng trong trường hợp này.
• Tỷ lệ cược của xu hướng tiếp theo là giá tiếp tục giảm.

Nguyễn Bin 729
3. Thanh nến thân hẹp với khối lượng siêu cao, cao hơn nến
SOS
Thanh nến tiếp theo sau thanh SOS là thanh nến có thân nến hẹp với
khối lượng cao hơn thanh nến SOS. Thanh nến sau thanh SOS có
thể là nến tăng giá hoặc giảm giá (nến đen hoặc trắng).
Diễn dịch:
• Thanh nến biên độ hẹp (thân nến nhỏ) với khối lượng lớn hơn
là dấu hiệu cho thấy Cung bán ra vẫn còn lớn tuy đươ ̣c lực Cầ u
hấ p thu ̣ nhưng điề u này cho thấ y Phe Bò vẫn chưa thực sự chiế n
thắ ng. Giá biế n đô ̣ng he ̣p cho thấ y tình trạng không chắc chắn.
Sự gia tăng về khối lượng cho thấy rằng phe Gấu chưa sẵn sàng
để nhượng bộ phe Bò. Khi phe Bò đang gia tăng lực mua, phe
Gấu cũng đang gia tăng lực bán của họ (khối lượng tăng).
• Trong trường hợp này, tín hiệu Điểm Mạnh - SOS không được
xác nhận. Giá có thể tiếp tục quay đầu giảm.

Nguyễn Bin 730
4. Thanh nến tăng giá thân nhỏ với khối lượng cao trên trung
bình, thấp hơn nến SOS.
Thanh nến tiếp theo sau thanh SOS là một thanh nến tăng giá có
biên độ hẹp với khối lượng cao trên trung bình nhưng thấp hơn nến
SOS. Thanh nến phải là nến tăng giá (nến trắng).
Diễn dịch:
• Giá tăng với khối lượng giảm hơn phiên trước cho thấy phe Bò
vẫn đang chiế n thắ ng trước phe Gấu. Tuy Phe Gấu vẫn còn
mạnh (khối lượng vẫn ở mức cao) nhưng bi ̣phe Bò hấ p thu ̣.
• Điều này ủng hộ sự tiếp tục của đợt tăng giá.

Nguyễn Bin 731
5. Thanh nến tăng giá thân nhỏ có khối lượng thấp
Tiếp theo sau thanh SOS là thanh nến tăng giá có thân hẹp với khối
lượng thấp.
Diễn dịch:
• Khối lượng giảm mạnh cho thấ y Phe Gấ u không gia tăng lực
bán, Phe Bò cũng ko nhiê ̣t tình tham gia đẩ y giá nữa.
• Chúng ta có thể kỳ vọng về một đợt tăng giá, tuy nhiên, tỷ lệ
cược cao hơn là giá sẽ đi ngang tích lũy thêm và có thể test lại
vùng hỗ trợ.
• Lưu ý:
Giá tăng với khối lượng thấp có thể là tình đang đang thiếu cầu
(No Demand), đây cũng có thể là một bẫy tăng giá trong một đợt
hồi giá kỹ thuật của xu hướng giảm. Cần theo dõi kỹ thêm các
dấu hiệu khác.

Nguyễn Bin 732
6. Thanh nến giảm giá thân hẹp với khối lượng thấp
Thanh nến tiếp theo sau thanh SOS là thanh nến giảm giá có thân
hẹp với khối lượng thấp.
Diễn dịch:
• Tương tự như trong trường hợp trước, cả lực Mua (Cầu) và lực
Bán (Cung) đều giảm mạnh gây ra sự sụt giảm về khối lượng.
Tuy nhiên, phe Gấu vẫn mạnh hơn một chút và chúng ta có
thanh nến giảm giá thân hẹp. Phe Bò và phe Gấ u đang thăm dò
lẫn nhau.
• Trong trường hợp này, chúng ta có thể kỳ vọng giá sẽ đi ngang
tích lũy.

Nguyễn Bin 733
7. Thanh nến tăng giá biên độ rộng với khối lượng thấp
Tiếp theo sau thanh SOS là một thanh nến tăng giá biên độ rộng với
khối lượng thấp.
Khối lượng phải bằng hoặc dưới khối lượng trung bình.
Diễn dịch:
• Phe Gấu đã rời đi - Nguồn cung giảm mạnh dẫn đến khối lượng
giảm mạnh. Phe Bò không cầ n tố n nhiế u sức lực để đẩ y giá
tăng cao.
• Trong trường hợp này, tín hiệu SOS được xác nhận và giá tiếp
tục tăng lên. Tuy nhiên vẫn cầ n nâng cao cảnh giá vì phe Gấ u
có thể quay trở lại bấ t kỳ lúc nào.

Nguyễn Bin 734
8. Thanh nến giảm giá thân rộng với khối lượng thấp
Thanh bar sau thanh SOS là một thanh nến giảm giá có biên độ giá
rộng và khối lượng thấp.
Khối lượng ở mức trung bình hoặc ít hơn.
Diễn giải:
• Phe Bò ko còn duy trì lực mua ma ̣nh như phiên trước. Chỉ mô ̣t
lực cung nhỏ cũng khiế n giá giảm ma ̣nh (Khố i lươ ̣ng thấ p).
Đây là tiǹ h tra ̣ng Thiếu cầu. Do đó phe Gấu không gặp khó
khăn gì để đẩy giá xuống mạnh mẽ, tạo ra một thanh nến giảm
giá có biên độ rộng.
• Khả năng cao là tín hiệu SOS trước đó được tạo ra bởi các nhà
giao dịch bán khống (đang Cover lại lượng hàng đã bán trước
đó). Tín hiệu SOS không được xác nhận và tỷ lệ cược nghiêng
về phe Gấu, giá có thể tiếp tục giảm.

Nguyễn Bin 735
9. Thanh nến giảm giá thân rộng với khối lượng cao
Thanh tiếp theo sau thanh SOS là một thanh nến giảm giá có biên
độ rộng với khối lượng cao.
Diễn dịch:
• Tuy phe Bò đẩy giá tăng mạnh ở thanh nến SOS trước, nhưng
phe Gấu cũng có câu trả lời bằng cách gia tăng áp lực bán
(Cung) mạnh mẽ - chúng tôi vẫn có khối lượng lớn cầ n bán đó.
Áp lực bán (Cung) không chỉ mạnh, nó còn vượt quá áp lực
mua (Cầu). Nghĩa là phe Gấu không sẵn sàng nhượng bộ trong
cuộc chiến giành xu hướng.
• Hiện tại, những chú Gấu đang ở bên thắng cuộc và tỷ lệ cược
đang ở bên Giảm giá.

Nguyễn Bin 736
Chương 3: Giải thích về hỗ trợ và kháng cự

Tham khảo thêm ở
+ Cuốn “Phương pháp VPA” Anna Coulling
https://drive.google.com/file/d/1RKxK-
51nTdnsyJMhxiPV62dLpU0f6Qwt/view
https://ti.ki/5FebvdNJ/C8C9D553
̣
1. Khái niêm
Đến thời điểm này của cuốn sách chúng ta đã tập chung vào mối liên
hệ giữa giá và khối lượng. Chương này tôi sẽ giới thiệu điều đầu tiên
của kỹ thuật phân tích điều mà sẽ giúp bạn “cảm nhận” hành vi giá
trên thị trường.
Tầm quan trọng khi kết hợp với VSA, kỹ thuật này khám phá khi nào
trend bắt đầu và kết thúc, ngang nhau khi thị trường di chuyển vào
Pha tắc nghẽn (congestion phase).
Bây giờ sử dụng cách trong xây dựng, nếu khối lượng và giá được coi
là nền tảng, sau đó phân tích kỹ thuật tôi sẽ trình bày trong vài chương
kế tiếp: Bức tường, sàn, trần, mái. Nói cách khác chúng cung cấp kết
cấu khung cho giá và khối lượng. Bản thân VSA là vô cùng mạnh
mẽ, tuy nhiên những kỹ thuật bổ sung thêm là điểm chỉ dấu, biển chỉ
dẫn nếu bạn muốn như là thị trường đang ở đâu trong hành trình dài
hạn hơn trên biểu đồ.
Có lẽ một trong những khía cạnh khó khăn nhất của giao dịch là quản
lý, thoát khỏi bất kỳ vị thế đó là: Đi vào là phần dễ dàng, thoát ra là
phần khó khăn. Những kỹ thuật này sẽ giúp bạn “Lập bản đồ” hành
động giá. Chúng là những cột mốc, bạn hiểu thông điệp chúng truyền
tải giúp bạn không chỉ biết thị trường sắp có xu hướng, quan trọng

Nguyễn Bin 737
hơn khi nào nó kết thúc.

Kỹ thuật đầu tiên được gọi là Kháng Cự và Hỗ Trợ. Đây là một khái
niệm mạnh mẽ, áp dụng cho bất kỳ thị trường nào, mọi khung thời
gian. Hỗ trợ kháng cự là một nguyên tắc chính của hành vi giá trên
biểu đồ.
Điều trớ trêu là Hỗ trợ kháng cự tương phản với bản thân VSA. Phân
tích giá khối lượng tập trung vào yếu tố dẫn dắt ( leading) của hành
vi giá, cố gắng phân tích nơi thị trường đang hướng tới. Hỗ trợ, kháng
cự thực hiện điều này bằng cách hoàn toàn khác, tập chung vào
những gì đã đi trước đó. Lịch sử của hành vi giá, các khía cạnh tụt
hậu (lagging) của hành vi giá.
Mặc dù có điều trớ trêu này, sự kết hợp của cả 2 cho chúng ta góc
nhìn về nơi thị trường, hành trình tổng thể của nó. Nó cho chúng ta
biết nơi nào thị trường tạm dừng, breakout, đảo ngược cả hiện tại và
trong tương lai. Tất cả đều quan trọng để đánh dấu điểm vào, quản lý
và thoát khỏi vị thế giao dịch.
Theo nghĩa rộng một thị trường có thể di chuyển theo một trong 3
cách: Lên, Xuống, Đi Ngang. Nói cách khác một thị trường chỉ có thể
có xu hướng cao hơn, xu hướng thấp hơn, hoặc di chuyển đi ngang
trong một giai đoạn gọi là Pha Tích Lũy/tắc nghẽn. Trong 3 trạng thái
này thị trường dành phần lớn thời gian di chuyển sideway hơn là có
xu hương cao hơn, thấp hơn. 70% thời gian thị trường không rõ xu
hướng, chỉ 30% là có xu hướng.

Nguyễn Bin 738
Market di chuyển sideway vì nhiều lý do nhưng chủ yếu vì 3 lý do

chính sau.
• Thứ nhất thị trường chờ tin tức cơ bản được đưa ra, dễ thấy điều
này bằng một hành động đơn giản. Chỉ cần quan sát hành động
giá trước khi có “Bảng Lương Phi Nông Nghiệp” hàng tháng
chẳng hạn. Giá có thể giao dịch trong phạm vi hẹp vài giờ trước
khi bản tin này được đưa ra.
• Thứ 2 thị trường đi ngang trong cả cao trào bán và cao trào mua
(Buying, Selling Climax Phase) khi “kho” hoặc được lấp đầy,
hoặc được bỏ trống bởi những người trong cuộc.
• Thứ ba thị trường đi ngang khi chúng chạy vào những khu vực
cũ của giá. Nơi các Trader đã bị khóa vào vị trí yếu trước đó. Khi
tiếp cận thị trường khu vực này nhà đầu cơ, nhà đầu tư tìm cơ hội
thoát ra, biết ơn khi đóng cửa với khoản lỗ nhỏ.
Dù lý do gì đi chăng nữa các khu vực hỗ trợ, kháng cự sẽ trông giống
như hình phía dưới. Hành vi giá này xuất hiện trên tất cả các biểu đồ
với các khu vực được xác định rõ ràng trong đó giá đã đi ngang được
một thời gian dài.

Nguyễn Bin 739
Minh họa phía bên bắt đầu với giá đã giảm trước khi trở lại cao hơn,
chỉ để giảm trở lại, trước khi đảo chiều cao trở lại, hành động giá này
được lặp lại một lần nữa. Kết quả là tạo thành “kênh” hành động giá
với các đỉnh và đáy trên biểu đồ. Hành động giá dao động này tạo ra
những gì chúng ta gọi là hỗ trợ và kháng cự. Mỗi lần hành động giá
đi xuống sàn nó được hỗ trợ bởi những gì dường như là tấm đệm vô
hình, điều này không chỉ giúp ngăn giá giảm hơn nữa mà còn giúp
giá bật cao hơn.

Nguyễn Bin 740
Khi giá bật lên khỏi sàn hỗ trợ nó quay trở lại trần kháng cự, một rào
cản vô hình xuất hiện trở lại lần này ngăn giá cao hơn, đẩy nó trở lại
thấp hơn một lần nữa. Đối với bất kỳ ai trong các bạn đã từng chơi trò
Ping Pong trên máy tính thị trường cũng tương tự. Giá dao động trong
kênh đến một thời điểm nào đó giá sẽ thoát ra khỏi khu vực này.
Tại sao hành động giá lại quan trọng đến vậy? Giả sử hành động giá
trong hình trên diễn ra sau một xu hướng tăng dài, giá cao hơn nhưng
đây không phải là cao trào bán (selling climax) điều gì diễn ra trong
kịch bản này?
Đầu tiên thị trường đã tăng cao hơn theo xu hướng, người mua vẫn
theo xu hướng, sau đó giá đảo ngược người mua bị mắc kẹt ở mức giá
cao hơn này và hiện đang hối hận vì quyết đinh
̣ của họ. Họ bị mắc kẹt
trong một vị trí yếu.
Thị trường di chuyển thấp hơn sau đó lại tăng cao trở lại, khi người
mua đến ở mức thấp này họ sợ bỏ lỡ một “chân cao hơn” trong xu
hướng. khi thị trường tiếp cận điểm đảo chiều đầu tiên người mua ở
vị thế yếu bán, vui mừng thoát ra với số lỗ nhỏ hoặc hòa vốn. Áp lực
bán này làm thị trường thấp hơn cách xa mức trần.
Nhưng với vị trí người mua thứ 2 bây giờ mắc kẹt ở vị trí yếu ở mức
giá cao hơn này, thị trường sau đó tiếp cận sàn một lần nữa, nơi người
mua bước vào nhìn thấy cơ hội tham gia xu hướng tăng đưa thị trường
lại mức trần một lần nữa nơi mà làn sóng thứ 2 của các nhà giao dịch
vị thế yếu thoát ra với số lỗ nhỏ hoặc hòa vốn. Hành động giá dao động
này được lặp lại.
Ở mỗi đầu sóng người mua bị bỏ lại ở vị trí yếu sau đó bán hết hàng
trên làn sóng tiếp theo, được thay thế bởi nhiều người mua hơn ở đầu
làn sóng, sau đó bán hết ở đầu sóng tiếp theo. Đây là mua liên tục sau
đó bán hết tại mức giá tương tự. Tạo ra các dải “vô hình”được hiển
thị bởi mức cao, mức thấp trên biểu đồ giá.

Nguyễn Bin 741
Những người đã mua tại sàn của hành động giá rất vui khi được giữ và
mong đợi mức giá cao hơn họ đã mua ở mức thấp khi thị trường kéo
lại, thấy thị trường tăng sau đó quay lại mức ban đầu.
Không giống như những người đã mua ở mức giá trần vị trí của họ
chưa bao giờ bị thua lỗ cho đến nay tất cả những gì đã xảy ra là lợi
nhuận tiềm năng đã giảm về 0, hoặc gần 0. Vì vậy những người mua
này vẫn hi vọng thực hiện được lợi nhuận từ vị trí của họ. Họ chỉ đơn
giản đại diện cho mức độ sợ hãi và tham lam cực đoan trong khu vực
giá cụ thể và thời gian.
Chúng ta nhớ rằng hành động giá được thúc đẩy bởi 2 thứ cảm xúc cơ
bản này và đó là trong giai đoạn giá tắc nghẽn (congestion phase) của
hành vi thị trường. chúng ta thấy những cảm xúc này ở dạng cơ bản
nhất. ở trên cùng làn sóng đầu tiên lòng tham là cảm xúc lấn át, đến
khi thị trường trở lại làn sóng thứ 2 nỗi sợ, cảm giác nhẹ nhõm là
cảm xúc chủ đạo.

Nguyễn Bin 742
• Nguyên tắc đầu tiên

Các đường chúng ta vẽ trên biểu đồ xác định mức giá trần sàn, không
cứng nhắc, xem xét chúng giống như dải giá linh hoạt. Hãy nhớ phân
tích kỹ thuật, VSA là nghệ thuật không phải khoa học. Trong khi
những cấp độ tạo thành rào cản và nền tảng chúng không phải những
bức tường vững chắc thỉnh thoảng chúng phá vỡ sau đó quay trở lại
kênh. Hãy coi như chúng co dãn một chút.
• Nguyên tắc thứ 2
Luôn nhớ luật thứ 2 Wyckoff, luật nhân quả. Nếu nguyên nhân là
lớn, sau đó được phản ánh trong kết quả. Áp dụng cho hỗ trợ, kháng
cự, thị trường biế n đô ̣ng trong vùng hỗ trơ ̣ và kháng cự càng dài, trong
phạm vi hẹp thì càng nhiều kịch tính trong kết quả của hành động giá
khi bứt phá di chuyển được ra khỏi khu vực này. Tất nhiên tất cả đều
tương tự nhau thị trường được tích lũy trên biểu đồ ngày, tuần, giống
như biểu đồ 5 phút, 1h.
• Nguyên tắc thứ 3
Nguyên tắc thứ 3 có lẽ làm cho một số trader mới bối rối. Đó là: làm
thế nào tôi biết khi nào thị trường đi vào cùng tắc nghẽn. Rốt cuộc nó
dễ nhìn thấy trong nhận thức muộn, nơi hành động giá đã được củng
cố ở vài điểm. Nhưng khi thị trường hành động trực tiếp, sau “sự kiện”
vùng tắc nghẽn trở nên rõ ràng hơn.

Nguyễn Bin 743

̣ hỗ trơ ̣ và kháng cự
• Điểm Pivot bị cô lập
Đây là một khái niệm về một điểm Pivot cao, Pivot thấp bị cô lập.
Trở thành tín hiệu chính, trong khi có sẵn các chỉ báo (indicator) tạo
ra tín hiệu này. Chúng ta đơn giản phát hiện ra nó một cách trực quan.
Đây là những điểm xác định cho sự bắt đầu của giai đoạn tắc nghẽn
và dễ thấy nhất để hiểu về điểm Pivot là giả sử thị trường đang trong
một xu hướng tăng chúng ta thấy một điểm Pivot cao bị cô lập hình
thành trên biểu đồ.

Nguyễn Bin 744
Bây giờ chúng ta thấy dấu hiệu đầu tiên về khả năng thị trường suy
yếu trên biểu đồ. Những điểm Pivot này được tạo ra bởi 3 nến đảo
chiều như trong hình ở trên . Để đủ điều kiện là 3 nến đảo chiều, nến
trung tâm phải cao hơn nến cao, cao hơn nến thấp. Tạo ra mô hình
Pivot cao, sự xuất hiện của 1 điểm Pivot không có nghĩa giá di chuyển
vào Pha Tắc Nghẽn tại điểm này. Tất cả những gì chúng ta có thể nói
là giá có triển vọng đảo chiều trong ngắn hạn.
Giờ chúng ta phải chờ điểm Pivot thấp được tạo ra, điều này xảy ra
chúng ta có mô hình 3 nến với nến trung tâm là thấp nhất trong 3
nến. Như hình trên(bên phải).
Chúng ta kẻ 2 đường xác định trần và sàn của vùng tắc nghẽn. Những
mẫu nến này không chỉ đơn giản xác định vùng tắc nghẽn nó còn xác
định mức trên, mức dưới khi thị trường bắt đầu giai đoạn sidewway
như hình bên dưới.

Nguyễn Bin 745
Điều tương tự cũng áp dụng khi thị trường giảm và bước vào giai đoạn
tắc nghẽn. Ở đây chúng ta tìm kiếm sự đảo ngược, Pivot thấp ban đầu
và Pivot cao sau đó. Minh họa hình bên dưới.
Tại thời điểm này chúng ta đã có trần, sàn được xác định rõ ràng. Thị
trường di chuyển xa hơn vào vùng tắc nghẽn, chúng ta thấy các điểm
Pivot ở mức trên (upper), mức dưới ( lower) tăng thêm điểm củng cố
cho khu vực này. Điều gì xảy ra kế tiếp? Tất nhiên tại 1 số điểm cuối
cùng giá thoát ra khỏi vùng này đó là sự kích hoạt chúng ta chờ đợi
để xác nhận xu hướng hiện tại hoặc tín hiệu đảo chiều.
Trong suốt giai đoạn tắc nghẽn chúng ta không ngừng tìm kiếm
manh mối, tín hiệu sử dụng kiến thức VSA xác nhận điểm yếu, điểm
mạnh là thị trường đang sideway. Nếu vùng tắc nghẽn được ta ̣o ra
như là kết quả của Cao trào mua, cao trào bán. Tín hiệu sau đó sẽ rất

Nguyễn Bin 746
rõ ràng.
Tín hiệu chúng ta cần quan sát bây giờ khi chúng ta trong pha tích
lũy/tắc nghẽn là khối lượng liên quan đến bất kỳ sự phá vỡ nào di
chuyển mạnh mẽ cách xa vùng. Như chúng ta thấy vùng tích lũy là khu
vực đông dân cư với các thương nhân bị khóa ở nhiều vị trí yếu. Do
đó bất kỳ sự phá vỡ nào đòi hỏi phải có nhiều khối lượng, nói chung
là rất nhiều. Thoát khỏi khu vực khối lượng thấp là cái bẫy cổ điển,
thường được gọi là giả mạo (Fake out). Hay còn gọi là bẫy Break
giả.
Những người trong cuộc cố gắng bẫy trader ở phía sai của thị trường
một lần nữa và thoát khỏi khu vực tắc nghẽn là một chiến lược cổ
điển khác. Trader sử dụng VSA sẽ nhận thức được động thái sai lầm
như vậy vì khối lượng liên quan đến bất kỳ chuyển động giá cao hơn,
thấp hơn được nhìn thấy rõ ràng.
Đây là lý do tại sao các khu vực giá như vậy lại quan trọng vì 3 lý
do:
• Đầu tiên nếu chúng ta có 1 vị trí như vậy trên thị trường, hiện
tại giá phá vỡ được xác nhận thì đây là một tín hiệu RẤT rõ ràng
về hướng giá tiếp tục di chuyển. Chúng ta đủ sự tự tin để giữ vị
trí.
• Thứ 2 nếu chúng ta không có 1 vị trí hiện tại thì điều này mang
lại một tín hiệu cho điểm vào xuất sắc một khi giá di chuyển với
sự xác nhận của khối lượng.
• Thứ 3 nếu chúng ta có 1 vị thế sau đó trend đảo chiều chống lại
vị thế thì có lý do rõ ràng để thoát khỏi giao dịch.

Nguyễn Bin 747
3. Sự bứt phá của giá ra khỏi vùng hỗ trơ ̣ kháng cự
Cuối cùng, một khi thị trường đã đi ra khỏi vùng tích lũy, chúng ta rõ
ràng xác định được nền tảng giá khu vực giá trong tương lai. Vùng hỗ
trợ, kháng cự vô cùng hữu ích trong việc mang lại cho chúng ta
những mục tiêu đơn giản để quản lý dựa trên hành động giá trên biểu
đồ. Nếu bạn nhớ lại những gì tôi đã viết “Vào dễ, ra khó” đây là lúc
khu vực này giúp ta có cái nhìn trực quan, nơi thị trường có sự đấu
tranh đảo chiều hay tìm hỗ trợ. Điều này giúp chúng ta những trader
quản lý vị thế hiệu quả hơn.
Hãy bắt đầu với Breakout và khối lượng những gì chúng ta thấy là
thị trường kéo ra khỏi vùng tắc nghẽn.

Nguyễn Bin 748
Hình trên là một sơ đồ lý tưởng những gì chúng ta sẽ thấy. Trong

trường hợp này chúng ta thấy sự phá vỡ tăng giá. Đây có thể là sự tiếp
tục của xu hướng tăng giá gần đây, xu hướng cao hơn, nơi thị trường đã
tạm dừng trước khi tiếp tục một lần nữa hoặc điều này có thể là một
sự đảo ngược trong xu hướng.
Đầu tiên để bất kỳ sự phá vỡ nào là hợp lệ chúng ta cần nhìn rõ ở
“trần” của hành động giá, Trần không cố định nó là 1 dải giá. Nếu
market đánh dấu vài điểm phía trên và phía dưới bản thân nó không
phải tín hiệu của sự phá vỡ. Chúng ta cần nhìn thấy một mức giá đóng
cửa rõ ràng trên trần và một câu hỏi như thế nào là rõ ràng? Thât
không may không có một quy tắc cứng nhắc và nhanh chóng, tất cả
bắt nguồn từ sự phán xét, kinh nghiệm . nhưng cần phải có khoảng
cách rõ ràng giá đóng cửa của cây nến cuối cùng đã vượt qua giá trần
đây là tín hiệu, thứ 2 là khối lượng.
Hình phía trên giá bắt đầu di chuyển lên cao hơn và xuyên qua mức
trần kèm khối lượng mạnh mẽ. Nó nỗ lực di chuyển, giống như kéo
ai đó ra khỏi cát lún cần nhiều nỗ lực. Bạn sẽ thấy khối lượng phải
tăng lên trong vài nến tiếp theo. Nếu không thấy có thể là một cái
bẫy hoặc đơn giản ko có sự quan tâm của người tham gia chiếm lĩnh
mức giá cao.
Nếu di chuyển hợp lệ khối lượng trên trung bình và cao thị trường
cuối cùng phá bỏ xiềng xích và xây dựng xu hướng. Ở giai đoạn này
đừng ngạc nhiên nếu mức giá hồi lại (pullback) để test trần nhưng điều
này phải là khối lượng thấp, dưới trung bình. Kể từ bây giờ chúng ta
có bullish trend, giá và khối lượng cao hơn. Khi đã rõ chúng ta dùng
VSA phân tích hành động từng nến khi xu hướng mới mở ra.

Nguyễn Bin 749
Nguyên tắc tương tư cũng áp dụng trong xu hướng giảm. Xem hình
dưới.
Một lần nữa không cho thấy sự khác biệt cho dù đây tiếp tục xu hướng
giảm hoặc đảo chiều từ tăng sang giảm.
Khu vực giá tắc nghẽn là nền tảng của hành động giá, tiết lộ nhiều
điều. Cho chúng ta rất nhiều cơ hội giao dịch, rất nhiều trader chỉ
giao dịch trên điểm phá vỡ, không có gì khác. Chúng ta có thể giao
dịch phá vỡ bằng cách xác định vùng tắc nghẽn dùng Pivot. Sau đó
đọc hành động giá sử dụng VSA . Cuối cùng điểm phá vỡ được xác
thực bằng khối lượng theo bất kỳ chiều nào.

Nguyễn Bin 750
Hỗ trợ kháng cự là viên đá tảng của phân tích giá, nó có thể sử dụng
để tìm vị trí điểm vào, quản lý vị thế, cuối cùng sử dụng làm mục tiêu
đóng các vị trí. Nói tóm lại nó là một công cụ mạnh mẽ nhất khi kết
hợp với sự hiểu biết về VSA. Cung cấp cho bạn cái nhìn sâu sắc về
hành vi thị trường ít trader nào có được.
Đó là giai đoạn hành động giá nơi xu hướng được sinh ra. Nhiều trader
thất vọng khi giá chuyển sang khu vực tắc nghẽn thực tế đây là giai
đoạn thú vị nhất của hành vi thị trường. Nó chỉ là câu hỏi về sự kiên
nhẫn chờ đợi, khi nổ ra xu hướng mới được thiết lập, mức độ của bất
kỳ xu hướng nào sẽ được quyết định bởi quy tắc nhân quả.

Nguyễn Bin 751
4. Ngôi nhà kháng cự và hỗ trợ
Bạn đang nhìn mặt cắt dọc ngôi nhà chúng ta có trệt, tầng 1, tầng 2
và mái nhà. Giá di chuyển (đường màu đen) từ sàn nhà lên mái và di
chuyển ngược lại. Hãy để tôi giải thích hành động giá khi nó di
chuyển thông qua ngôi nhà, điều này tốt vì bạn dễ hình dung về
Kháng Cự và Hỗ Trợ.
Thị trường di chuyển lên cao hơn từ tầng trệt cuối cùng chạm đến
“trần”. Nó di chuyển vào vùng tắc nghẽn. Tại thời điểm này “trần’
cung cấp một khu vực kháng giá ngăn giá lên cao hơn. Tuy nhiên tại
một số thời điểm “trần” bị phá vỡ và giá leo lên tầng 1 tại thời điểm
này “trần” của trệt trở thành sàn của tầng 1. Nói cách khác kháng cự
trở thành hỗ trợ.

Nguyễn Bin 752
Một lần nữa thị trường lên cao hơn cho đến khi nó chạm “trần” của
tầng 1. Nơi một lần nữa giá chuyển sang giai đoạn tích lũy, cuối cùng
phá vỡ leo lên tầng 2. Bây giờ mức kháng cự của “trần” 1 trở thành
mức hỗ trợ của “sàn” 2.
Cuối cùng thị trường tiếp tục lên cao hơn cho đến khi đạt tới trần của
tầng 2. Nơi kháng giá là quá mạnh thị trường đảo ngược ở cấp độ này.
Trần vững và là rào cản ngăn giá lên cao hơn.
Thị trường sau đó di chuyển thấp hơn, đảo ngược , trở lại sàn, nơi nó
tích lũy, vượt qua và quay trở lại sàn và trần quá khứ của tầng 1. Ở
đây chúng ta thấy điều ngược lại trong hành động. Những gì hỗ trợ giá
về mặt sàn trở thành kháng cự về mặt trần.
Tại sao những ý tưởng này lại quan trọng?
Đầu tiên chúng ta thấy một phá vỡ từ giai đoạn tích lũy được xác nhận
bởi khối lượng, cung cấp cơ hôi tuyệt vời cho chúng ta giao dịch.
Giao dịch như vậy gọi là trade Breakout.
Thứ 2 có lẽ cũng quan trọng. Lý do phương pháp giao dịch này phổ
biến là nó bao trùm trong chiến lược, toàn bộ khái niệm hỗ trợ kháng
cự trong việc tạo ra khu vực này. Bạn có hiệu lực sử dụng hành vi
giá của thị trường để bảo vệ các vị thế của bạn, điều này có nghĩa giao
dịch sử dụng điểm phá vỡ thị trường đã đặt ra những rào cản tự nhiên
của riêng nó để bảo vệ bạn, chống lại sự thay đổi đột ngột trong xu
hướng thị trường khi xu hướng phát triển.
Trở lại hành động giá trong ngôi nhà của chúng ta khi giá tiến đến
trần của tầng trệt di chuyển vào vùng tắc nghẽn và tạm dừng sau đó
đột phá vào sàn phía trên. Bây giờ chúng ta có một “sàn tự nhiên” hỗ
trợ giá tại chỗ đó, cung cấp cho chúng ta một sự bảo vệ trong trường
hợp thị trường tạm dừng và có thể quay trở lại kiểm tra giá trong khu
vực này. Tầng này là sự bảo vệ tự nhiên xác định bởi thị trường cho

Nguyễn Bin 753
chúng ta. Rốt cuộc VSA cho chúng ta biết việc di chuyển qua lại
giữa khu vực này tốn nhiều công sức và khối lượng do đó chúng ta
có khu vực tự nhiên hỗ trợ làm việc có lợi cho chúng ta. Không chỉ
sàn cung cấp sự bảo vệ khi thị trường kéo lại (pullback) nó đồng thời
hỗ trợ thị trường di chuyển lên cao hơn.
Đây là một tình huống Win/Win bạn thỏa mái khi biết thị trường vượt
trần Kháng Cự nó không chỉ trở thành sàn hỗ trợ mà cũng trở thành
rào cản bảo vệ giá trong trường hợp kiểm tra lại khu vực này. Bất kỳ
điểm dừng lỗ (stoploss) nên được đặt vùng thấp hơn của vùng giá tắc
nghẽn. Đó là lý do tại sao giao dịch breakout lại phổ biến.
Điều ngược lại cũng áp dụng tương tự khi giá di chuyển thấp hơn.
Chúng ta sử dụng những khái niệm này trong việc thiết lập vị thế trên
thị trường như khi thị trường phát triển hành động. Sức mạnh của nó
đồng thời nằm trong hành động giá mà lịch sử thị trường để lại. Thị
trường để lại DNA của riêng mình, chôn vùi trong các biểu đồ.
Những khi vực tắc nghẽn vẫn nằm trên đồ thị mãi. Giá di chuyển lên
nhưng khu vực này vẫn còn, một thời điểm nào đó trong tương lại
hành vi giá quay trở lại. Các giai đoạn này, khu vực này thường không
hoạt động trong thời gian này. Sau đó lại có sức mạnh trở lại.
Câu hỏi đặt ra liệu thị trường có ký ức? hoặc là bởi vì tất các các
trader đều nhìn vào cùng một biểu đồ, những khu vực giá này trở
thành lời tiên tri tự ứng nghiệm. Có lẽ bởi những khu vực đông đúc
này những trader ở vị thế yếu chờ đợi, chờ đợi sự đảo ngược để họ có
thể thoát với số lỗ, lợi nhuận nhỏ. Nó có thể là tổng hợp của tất cả
những điều này, dù lý do gì đi chăng nữa khu vực này đóng vai trò
quan trọng hành vi giá thị trường “ghé thăm” nhiều lần, nơi có sự tắc
nghẽn của giá hơn là tín hiệu của những điều trên.

Nguyễn Bin 754
Ghé lại căn nhà chúng ta một lần nữa, sự thất bại của trần kháng cự
lầu 2, lý do của sự thất bại của giá trong trường hợp này có thể là kết
quả của khu vực giá tắc nghẽn cũ thất bại trong quá khứ tương đương
trên biểu đồ. Bạn nên nhìn biểu đồ dài hơn, rất nhiều sự thay đổi nếu
giá thất bại một lần nữa. có thể đã từng xảy ra một cao trào bán
(selling climax) xảy ra nhiều năm trước, hoặc những gì được coi là
quá mua ở quá khứ lúc này lại được coi là giá mua hợp lý.
Là nhà giao dịch khối lượng sẽ cung cấp tất cả manh mối cho hành
động giá tiếp theo. Nếu đây thực sự là khu vực tắc nghẽn giá cũ, tại
mức mà thị trường thất bại và đảo ngược trước đây. Nếu nó từng
thành công trong việc phá vỡ trần dao động, thêm vào tầm quan trọng
cho giá di chuyển cao hơn một nền tảng mạnh mẽ hỗ trợ cho giá sẽ
xuất hiện. Tương tự sự thất bại cho thấy một thị trường đặc biệt yếu
và có điều gì đó chúng ta phải xem xét ở mẫu hình giá.
Đây là sức mạnh của hỗ trợ và kháng cự, thị trường báo hiệu tất cả
những khu vực tắc nghẽn giá đi vào liên tục, chúng là DNA của thị
trường, lịch sử và câu chuyện cuộc đời cuộn thành một, như bạn
mong đợi hoạt động chính xác theo cùng một cách bất kể thị trường
đang giảm hay tăng. Trong ví dụ thị trường đảo ngược khỏi khu vực
kháng cự khái niệm mạnh mẽ là các khu vực hỗ trợ cũ khi thị trường
giảm những khu vực này sau đó cung cấp nền tảng hỗ trợ tự nhiên để
ngăn chặn bất kỳ sự suy giảm nào nữa. Khi thị trường tăng trưởng nếu
những khu vực này sâu và rộng chúng tăng tầm quan trọng nếu có bất
kỳ sự đảo chiều nào cùng cấp độ này trong quá khứ.
Đương nhiên khu vực tắc nghẽn có đủ hình dạng, kích cỡ trong mọi
khung thời gian, một chỉ số chứng khoán giao dịch trong phạm vi hẹp
trong vài ngày, vài tuần, một cặp tiền đi ngang trong vài tháng, trái
phiếu thường trade ở dải hẹp. Đặc biệt trong cuộc khủng hoảng tài
chính hiện nay cổ phiếu có thể sideway vài tháng. Ngược lại khu vực
tắc nghẽn có thể kéo dài vài phút, vài giờ. Khái niệm căn bản là giống

Nguyễn Bin 755
nhau.
Chúng ta phải nhớ “Nhân” “Quả” đi đôi với nhau. Một khu vực tắc
nghẽn giá 5 phút vẫn cung cấp hỗ trợ kháng cự cho trader trong ngày
với bất kỳ cơ hội giao dịch phá vỡ nào nhưng trong bối cảnh dài hạn
hơn điều này ít ảnh hưởng, tuy nhiên khi di chuyển đến biểu đồ ngày
nếu chúng ta thấy nó là khu vực sâu tắc nghẽn giá bất kỳ sự di chuyển
qua trần sàn đều có ý nghĩa.
Đây là lý do sử dụng đa khung thời gian, giá tắc nghẽn 5 phút ít ý nghĩa
hơn 15 phút, 15 phút ít ý nghĩa hơn 1h. Nói cách khác khung thời gian
càng dài càng nhiều ý nghĩa.

Nguyễn Bin 756
Chương 4: Xu hướng động và đường trendline

̣ xu hướng
Bắt đầu với vài suy nghĩ cơ bản về xu hướng.
Câu hỏi quan trọng nhất: “Làm thế nào để chúng ta biết khi nào
một xu hướng bắt đầu”
Cũng như với hỗ trợ kháng cự câu trả lời ngắn gọn chúng ta không
biết, cho đến khi nó kết thúc.
Đơn giản mà!
Tương tự như giai đoạn tắc nghẽn chúng ta phải có tham số cung cấp
manh mối về xu hướng bắt đầu trong khung thời gian chúng ta đang
xem xét. Hành động giá tiết lộ nơi chúng ta đang ở trong xu hướng dài
hạn. Nếu chúng ta thấy một cao trào bán, hoặc một cao trào mua .
Chúng ta biết một xu hướng mới bắt đầu, chúng ta muốn ở điểm đầu
không phải điểm cuối của xu hướng đó là nơi Trendline chắc chắn chỉ
ra. Nếu bạn chỉ sử dụng kỹ thuật này tôi nhấn mạnh chúng chỉ hữu
ích khi sử dụng chính xác.
Hãy bắt đầu với Charles Dow người đặt nền móng cho phân tích xu
hướng.
Niềm tin cốt lõi của ông về hành vi giá dựa trên nguyên tắc đơn giản:
Xu hướng của một chỉ số (index) bộc lộ rõ xu hướng hơn một cổ phiếu
đơn lẻ.
Rất đơn giản cổ phiếu riêng lẻ có thể bị ảnh hưởng bởi báo cáo thu
nhập, khuyến nghị của nhà môi giới, phân tích…
Mặt khác chỉ số đại diện cho sự rộng lớn tiêu biểu cho cảm tính thị
trường. Do đó chỉ số dùng để xác định xu hướng.

Nguyễn Bin 757
Một trong những tiên đề của ông được hấp thụ trong kỹ thuật phân
tích hiện đại. Khái niệm ngày nay là rủi ro thị trường có hệ thống
và phi hệ thống. Rủi ro hệ thống ảnh hưởng tới tất cả cổ phiếu trong
một chỉ số. Trong khi rủi ro phi hệ thống ảnh hưởng tới một nhóm cổ
phiếu cụ thể trong thị trường.
Công việc riêng của Dow xoay quanh việc tạo ra các chỉ số nền tảng
của nền tài chính hiện đại: S&P500, DJIA, Nasdag, chỉ số đo độ biến
động VIX, chỉ số đo 1 nhóm cổ phiếu cụ thể, chỉ số tiền tệ Dolar
Index (DXY), chỉ số hàng hóa…
Dow phân loại xu hướng làm 3 nhóm: Xu hướng chính, xu hướng thứ
cấp, xu hướng nhỏ.
Khung thời gian của Dow khác so với ngày nay xu hướng nhỏ theo
Dow kéo dài 2-3 ngày, xu hướng thứ cấp 2-3 tuần, xu hướng chính 2-
3 tháng. Đối với trader trong ngày xu hướng nhỏ 2-3h, xu hướng thứ
cấp 2-3 ngày, xu hướng chính 2-3 tuần.
Ngày nay thị trường đã thay đổi, tuy nhiên công việc tiên phong của
Dow cho chúng ta “Cái móc để treo mũ”.
Điều thú vị trong phát triển ý tưởng về xu hướng, Dow giới thiệu 3
giai đoạn của xu hướng:
• Pha tích lũy
• Pha theo sau giai đoạn tích lũy
• Pha phân phối
Nghe quen thuộc phải không vì đây là chu kỳ những người trong cuộc
làm đầy kho của mình ở pha đầu tiên, sau đó lại làm trống kho của họ.
Dow đề cập người trong cuộc là “dòng tiền thông minh”. Ở Pha phân
phối dòng tiền thông minh lấy đi lợi nhuận của nó và hướng đến dấu
hiệu Exit.

Nguyễn Bin 758
Hình 8.10 chúng ta có hình ảnh truyền thống về một xu hướng, thị
trường đã tăng cao hơn trong một loạt các bước.
Một khi đã có 3 bước chúng ta kẻ Upper và Lower trendline, hầu hế t
các sách giáo khoa sẽ cho bạn biết không thể xác định xu hướng bằng
2 điểm vì khả năng giải thích là vô tận cuối cùng ko có ý nghĩa đó là
lý do chúng ta phải chờ đợi 3 điểm trước khi nối chúng tạo thành
trendline.
Đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước trong xu
hướng tăng và ngược lại. Giờ chúng ta có bức tranh rõ ràng về xu
hướng đã được thiết lập, chúng ta sẵn sàng tham gia thị trường , chờ
đợi xu hướng phát triển hơn nữa.

Nguyễn Bin 759
Đó là lý thuyết! Thật không may chúng ta chờ đợi 3 điểm: đỉnh sau
cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước thì thì thị trường đã
đạt đỉnh và bước vào pha phân phối.
Nhưng làm thế nào chúng ta biết được điều này.
Chìa khóa là chúng ta quay lại Hỗ trợ Kháng cự. Đó là lý do tôi trình
bày trong chương trước.
Hỗ trợ kháng cự là nơi các xu hướng được tạo ra, sinh ra sau đó
được thúc đẩy, là nơi xu hướng đảo ngược, thay đổi hướng, nơi xảy
ra pha tích lũy, pha phân phối, cùng với cao trào mua, cao trào bán,
là khu vực quan trọng nhất của hành vi giá trên biểu đồ.
• Đây có phải là sự khởi đầu của xu hướng?
• Sức mạnh của xu hướng là gì?
• Xu hướng đi được bao xa?
Những câu hỏi này sẽ được trả lời trong bối cảnh Hỗ trợ và kháng
cự cùng với phân tích giá và khối lượng.
Hãy lùi lại vùng tắc nghẽn nơi thị trường chuyển sang tạo ra sàn trần
hỗ trợ giá. Thị trường đang chuẩn bị đột phá, tất cả những gì ta cần
làm là kiên nhẫn chờ đợi, sau đó xác nhận điểm phá vỡ bằng khối
lượng.
Làm thế nào xác định được mức độ mở rộng của xu hướng trong
trường hợp này?
Câu trả lời ngắn gọn là chúng ta không biết nhưng có vài manh mối
giúp chúng ta phỏng đoán. Đầu tiên đây có phải là sự mở rộng giá
của pha tắc nghẽn.

Nguyễn Bin 760
Một lần nữa hãy nhớ lại nguyên tắc: Nguyên nhân và kết quả của
Wyckoff, điều này sẽ quyết định xem chúng ta có thể mong đợi nhìn
thấy 1 xu hướng chính, xu hướng trung gian, hay xu hướng nhỏ.
Đối với trader trong ngày trend là xu hướng nhỏ, nhưng điều này
cũng có thể nằm trong một xu hướng dài hạn với khung thời gian
dài hơn. Tình huống này trader trong ngày sẽ giao dịch với khung
thời gian dài hơn.
Nói cách khác xu hướng ngắn đang được giao dịch cùng hướng với
xu hướng dài hạn hơn. Đây là một trong nhưng lý do giao dịch đa
khung thời gian rất mạnh mẽ, nó giúp chúng ta đóng khung xu
hướng mà chúng ta đang giao dịch. Tuy nhiên không có gì sai khi
giao dịch chống lại xu hướng chính trong bất kỳ khung thời gian
nào.
Ví dụ xu hướng chủ đạo của chỉ số trên thị trường chứng khoán là
tăng giá, xu hướng của cổ phiếu lại là giảm giá. Miễn là chúng ta nhận
thức được chúng ta đang giao dịch ngược hướng. Loại giao dịch này
được gọi là “counter trend trading” điều thứ nhất cần nhớ giao dịch
này có rủi ro cao khi chống lại dòng chảy thị trường, thứ 2 khả năng
giữ vị thế chỉ trong thời gian ngắn, theo định nghĩa chúng ta đang
giao dịch chống lại xu hướng chi phối dài hạn.
Phân tích giai đoạn tắc nghẽn bằng khối lượng từ 2 quan điểm.
Đầu tiên xác định bằng chứng đây có phải sự đảo ngược chính được
chứng minh bằng khối lượng hay không như cao trào bán, cao trào
mua.
Thứ 2 khối lượng và hành động giá của bất kỳ breakout nào cung
cấp manh mối về sự mở rộng xu hướng. Điều này cũng được xem
xét bởi khối lượng và hành động giá ở khung thời gian chậm hơn,
cùng phân tích kháng cự hỗ trợ tiềm nắng phía trước có thể tạo ra

Nguyễn Bin 761
những điểm tạm dừng ở bất kỳ xu hướng dài hạn nào. Do đó bước
đầu tiên luôn là hành động giá ngay sau vùng tắc nghẽn bằng cách
sử dụng điểm Pivot cao, Pivot thấp
Hình 8.11 cho thấy khu vực tích lũy giá đã breakout và được xác nhận
bởi khối lượng.
Chúng ta có một vị thế và chúng ta tìm kiếm dấu hiệu một xu hướng
có khả năng phát triển, dấu hiệu đầu tiên là một thị trường đang tăng
trưởng và gia tăng khối lượng, những gì chúng ta chờ đợi là điểm đánh
dấu đầu tiên, đang trong xu hướng tăng nên chúng ta tìm kiếm điểm
Pivot cao. Thị trường không bao giờ đi theo một đường thẳng và đây

Nguyễn Bin 762
là dấu hiệu đầu tiên của sự đảo ngược. Giờ ta đã có khu vực phía trên
của xu hướng, nên nhớ Pivot gồm 3 điểm.
Bây giờ chúng ta đánh dấu điểm thứ 2 như hình 8.13 phía trên .
Giờ chúng ta xây dựng hình ảnh về hành động giá, hãy nhớ rằng
chúng ta đã có một vị thế trên thị trường, khối lượng tiếp tục xác nhận
giá và thị trường di chuyển lên những điểm cao hơn. Các điểm Pivot
được đánh dấu nổi bật và xác định ranh giới của xu hướng, không
giống như những đường trendline mà mọi người vẽ sau sự kiện. Đây
là những điểm động được tạo ra từ hành động giá miễn là giá tiếp tục
xây đỉnh sao cao hơn đỉnh trước, chúng ta biết xu hướng đang phát
triển và giữ nguyên vị thế của mình.

Nguyễn Bin 763
́ QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán
Bí kip
Chúng ta có thể tưởng tượng toàn bộ quá trình, Pha tắc nghẽn đặt
cảnh cho hành động giá sau đó được khối lượng hỗ trợ, điểm Pivot
làm nổi bật cuộc hành trình giống ánh đèn ở bên cạnh đường chúng
ta có cái nhìn rõ về nơi ta đang ở và tự tin giữ vị thế đã được thiết
lập trên thị trường.
Cuối cùng chúng ta nhìn thấy một điểm Pivot cao thấp hơn, hoặc gần
mới mức của điểm Pivot trước đó có lẽ thị trường đang di chuyển đến
vùng tắc nghẽn thứ cấp với điểm Pivot thấp tiếp theo nếu tương tự
với mức thấp trước đó chúng ta đang ở pha tắc nghẽn thứ 2, chúng ta

Nguyễn Bin 764
Bí kip
đang tìm kiếm xác nhận ở những điểm Pivot tiếp theo và cuối cùng
là một cú breakout. Một lần nữa đây là một xu hướng đảo chiều hay
chỉ là một điểm tạm dừng. Nếu giá phá vỡ theo hướng giảm và trend
đảo ngược chúng ta thoát vị thế. Nếu xu hướng tạm dừng và giá lại
tiếp tục phá vỡ cao hơn chúng ta giữ vị thế của mình và tiếp tục xây
dựng đường xu hướng một lần nữa.
Đương nhiên đây là giao dịch giống như sách giáo khoa, thực tế giao
dịch hiếm khi nào giống như trong sách. Đôi khi những điểm Pivot
không xuất hiện, Pivot thấp cũng có thể tương tự không xuất hiện.
Tại thời điểm này chúng ta đưa ra quyết định liệu xu hướng có như
mong đợi, và đây là tín hiệu cảnh báo xu hướng không có động lượng
được duy trì. Nhìn chung giá di chuyển khỏi khu vực tắc nghẽn được
hỗ trợ bởi khối lượng, người mua, người bán di chuyển ra vào để tạo
ra những điểm Pivot. Nếu những điều này bị thiếu, thị trường tăng
cao hơn nhưng khối lượng lại thấp hơn trung bình thì đây là xu hướng
thiếu đà (momentum). Chúng ta tìm manh mối sau đó chờ hành
động giá xác nhận mở ra, nếu không theo một mẫu Logic thị trường
có khả năng yếu hoặc đơn giản trở thành vùng tắc nghẽn ở mức giá
cao hơn chút.

Nguyễn Bin 765
Bí kip
Tương tự cho xu hướng giảm hình 8.15

Điểm Pivot được hình thành một cách linh hoạt, khi chúng được tạo
ra trend được xây dựng. Không có gì là hoàn hảo nhưng ít nhất với
sự hiểu biết về tầm quan trọng của khu vực giá tắc nghẽn đặt bạn vào
một vị thế mạnh mẽ, cho phép bạn xác định xu hướng trước khi nó
bắt đầu, không phải sau đó.
Nhiều trader trở nên thất vọng khi giá vào vùng tắc nghẽn, tôi thấy
khó hiểu. Đây là nơi giá chuẩn bị cho xu hướng tiếp theo, chúng ta
có thể chuẩn bị. Nó thực sự đơn giản có thể là cao trào bán, cao trào

Nguyễn Bin 766
Bí kip
mua, hay tạm dừng trong một xu hướng dài hạn hơn. Dù lý do gì bất
kể khung thời gian nào bạn chắc chắn một điều thị trường chuẩn bị
di chuyển ra khỏi khu vực này. Nó chỉ đang xây dựng sức mạnh để
chuẩn bị phá vỡ. Tất cả những gì ta cần làm là kiên nhẫn chờ đợi.
Sau đó áp dụng VSA cho hành động giá tiếp theo, làm nổi bật điểm
Pivot cho cuộc hành trình.

Nguyễn Bin 767
Bí kip
2.Lý thuyết Dow về sự tiếp diễn và đảo chiều

của xu hướng
Cuốn “Lý Thuyết Dow - Khoa Học Đầu Cơ Chứng Khoán: Bí
Quyết Phân Tích Hành Vi Thị Trường Của Cha Đẻ Chỉ Số Dow
Jones - Tác Phẩm Nền Tảng Của Phân Tích Kĩ Thuật Hiện
Đại” Charles Dow
https://ti.ki/Dog9r9US/C8C9D553

Nguyễn Bin 768
Bí kip
Được phát triển bởi Charles Dow, đây là lý thuyết về cấu trúc thị
trường bao gồm những nguyên tắc sau:
• Cấu trúc thị trường tạo thành từ Điểm xoay cao ( Swing High
Point ) - Điểm đảo chiều ở trên. Điểm xoay thấp ( Swing Low
Point) - Điểm đảo chiều ở dưới với sự tham gia của công chúng.
Điểm xoay cao là 5 mẫu hình nến có 2 mẫu hình nến đáy sau
cao hơn đáy trước, 2 mẫu hình nến đáy sau thấp hơn đáy trước.
Điểm xoay thấp ngược lại có 2 đáy sau thấp hơn đáy trước và 2
đáy sau cao hơn đáy trước.
• Thị trường được cho là tăng (Up trend ) khi nó tạo ra đỉnh cao
hơn và đáy cao hơn trước đó.
• Thị trường được cho là giảm (Down trend) khi nó tạo ra đỉnh
thấp hơn và đáy thấp hơn trước đó.
• Thị trường tích lũy hay giằng co khi các điểm xoay (Swing
Point ) bị xáo trộn.
• Thị trường được đẩy đi theo xu hướng chính.
• Hồi giá/điều chỉnh chống lại xu hướng chính.
• Sóng đẩy dài hơn sóng điều chỉnh.

Nguyễn Bin 769
Bí kip
* Ghi chú: mỗi một cây nến tượng trưng cho một con sóng (tăng
hoặc giảm)-ND

Nguyễn Bin 770
Bí kip
1. Xu hướng tăng: Giá đang tăng tạo ra các đáy cao hơn và các
đỉnh cao hơn

Nguyễn Bin 771
Bí kip
2. Xu hướng giảm: Giá giảm tạo ra đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước,
đáy sau thấp hơn đáy trước

Nguyễn Bin 772
Bí kip
Hình minh họa phía trên: Pha đầu tiên là DownTrend giá tạo ra đỉnh
thấp hơn và đáy thấp hơn. Sau đó giá bất ngờ tạo ra những đỉnh
tương đồng và đáy tương đồng đây chính là Pha tích lũy. Giá bắt
đầu phá vỡ (breakout) tạo ra đỉnh cao hơn và đáy cao hơn đây chính
là Pha UpTrend.

Nguyễn Bin 773
Bí kip
Đây là 3 Pha của lý thuyết Dow:

• UpTrend
• DownTrend
• Tích Lũy
Pha thay đổi khi điểm xoay (Swing Point) thay đổi.
Cách xác định xu hướng sử dụng hành động giá thô:
“Luôn có một cộng đồng mạnh mẽ quan sát thị trường dựa vào
hành động giá với dữ liệu thô. Tôi tin rằng bằng việc quan sát hành
động giá với dữ liệu thô từ trái qua phải trên biểu đồ là cách dễ
dàng và hiệu quả nhất để xác định xu hướng và điểm vào lệnh có
tính chính xác cao.
Nếu như thị trường di chuyển cao hơn hoặc thấp hơn. Điểm trước
đó hay điểm xoay trở thành điểm tham chiếu chúng ta sử dụng để
xác định xu hướng thị trường. Đây là cách căn bản nhất để xác
định xu hướng nếu bạn nhìn thấy thị trường đang tạo ra mô hình
đỉnh cao cao hơn đỉnh trước. Đỉnh cao nhưng đáy thấp hơn trong
xu hướng tăng Uptrend. Ngược lại giá tạo ra mức cao thấp hơn và
mức thấp cho xu hướng giảm. Đây là cách nhìn cổ điển, trực quan
thị trường khi xuất hiện hành động giá. Không hề có một hệ thống
giao dịch hay viên đạn phép thuật nào ở đây. Bạn cũng như tôi hãy
nhìn vào điều đơn giản trên biểu đồ: đỉnh sau cao hơn đỉnh trước
( HH), đáy sau cao hơn đáy trước là xu hướng tăng. Đỉnh sau thấp
hơn đỉnh trước, đáy sau thấp hơn đáy trước là xu hướng giảm.”

Nguyễn Bin 774
Bí kip
Ghi chú: Mỗi vòng tròn màu đánh dấu là điểm xoay (swing point)
trên biểu đồ.
Biểu đồ phía trên và đồ thị phía dưới vòng tròn màu xanh lá tôi
đánh dấu là điểm thay đổi xu hướng từ giảm sang tăng. Giá phá
vỡ vòng tròn màu xanh biển Higher High ( HH) Trend tăng mới
được dự kiến xác nhận. Tôi nói “dự kiến” bởi không có gì là chắc
chắn trên thị trường. Một xu hướng (trend) từ lúc bắt đầu đến lúc
kết thúc có thể tồn tại cả tháng. Là một Trader chúng ta giao dịch
những gì chúng ta nhìn thấy trên biểu đồ trước mặt, đồng thời nên
ghi nhớ điều kiện thị trường có thể thay đổi chớp mắt. Đừng để bị
thu hút quá vào một vị trí, hay một ý tưởng, chỉ nhìn hành động giá
trên biểu đồ và hành động chính xác.

Nguyễn Bin 775
Bí kip
Trên đây là biểu đồ thực tế từ ví dụ chúng ta thảo luận ở trên. Điều

quan trọng cần ghi nhớ khi thực tế giao dịch sẽ có những tình
huống dễ dàng xác định được xu hướng khi dùng Price Action, tuy
nhiên không phải mọi tình huống đều rõ ràng để xác định.
Nhìn chung điểm xoay là điểm đầu tiên trong việc xác định nếu thị
trường có xu hướng. Nếu bạn không nhìn thấy mẫu hình HH, HL
hay LH, LL, thay vào đó bạn nhìn thấy chuyển động giá Sideway (
đi ngang) không có hướng đi lên xuống rõ ràng. Giá di chuyển cắt
lên cắt xuống trong một giới hạn.

Nguyễn Bin 776
Bí kip
Mẹo nhỏ: Bạn không cần phải suy nghĩ quá nhiều về thị trường
đang có xu hướng hay không. Hầu hết các trader đều làm nó trở
nên khó khăn. Cách tiếp cận thông thường và kiên nhẫn chỉ dùng
hành động thô của giá từ trái qua phải, hãy chắc chắn đánh dấu
điểm Swing Point trên biểu đồ của mình điều này cho phép thu hút
sự chú ý của bạn khi điểm HH, HL, LH, LL xuất hiện giúp bạn nhìn
thấy chúng.
Hình trên giải thích cách thị trường di chuyển từ tăng qua giảm.

Nguyễn Bin 777
Bí kip
• Những trường hợp thay đổi từ tăng qua giảm

Viết tắt:
SL = Điểm xoay thấp SH = Điểm xoay cao
SHL = Điểm xoay mức thấp cao hơn SLL = Điểm xoay mức thấp
thấp hơn SHH = Điểm xoay mức cao cao hơn SLH = Điểm xoay
mức cao thấp hơn

Nguyễn Bin 778
Bí kip

Nguyễn Bin 779
Bí kip
SLH

Nguyễn Bin 780
Bí kip
Trong các ví dụ được đưa ra ở trên có thể thấy rằng có rất nhiều
trường hợp khác nhau về xu hướng tăng thay đổi sang xu hướng
giảm. Chìa khóa để xác định thay đổi xu hướng từ tăng sang giảm
là ở cấu trúc những điểm xoay (Swing Point). Trong một xu hướng
tăng giá ta ̣o đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước.
Khi nhận thấy các đỉnh sau thấp hơn đin̉ h trước và đáy sau thấ p
hơn đáy trước. Chúng ta cần tìm kiếm điểm đột phá (Breakout) khỏi
đáy gần nhất trước khi xác nhận xu hướng tăng chuyển sang giảm.

Nguyễn Bin 781
Bí kip
• Những trường hợp xu hướng giảm thành xu hướng tăng

Viết tắt:
SL = Điểm xoay thấp SH = Điểm xoay cao
SHL = Điểm xoay mức thấp cao hơn SLL = Điểm xoay mức thấp
thấp hơn
SHH = Điểm xoay mức cao cao hơn SLH = Điểm xoay mức cao thấp
hơn

Nguyễn Bin 782
Bí kip

Nguyễn Bin 783
Bí kip

Nguyễn Bin 784
Bí kip
Các ví dụ ở trên có thể thấy rằng có nhiều trường hợp khác nhau về
xu hướng giảm chuyển thành xu hướng tăng. Chìa khóa để hiểu xu
hướng từ giảm sang tăng là ở cấu trúc điểm xoay (Swing Point). Xu
hướng giảm tạo ra đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước, đáy sau thấp hơn
đáy trước.
Sau khi nhận thấy mức giá chuyển sang cao hơn sau một loạt đỉnh
sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước. Chúng ta cần
tìm kiếm điểm đột phá (Breakout) khỏi đỉnh gần nhất trước khi
xác nhận xu hướng giảm chuyển sang tăng.

Nguyễn Bin 785
Bí kip
3. Đường xu hướng – trendline

Đường xu hướng – trendline – là một trong những thứ phổ biến
nhất trong phân tích kỹ thuật và được sử dụng rất thường xuyên.
Nếu được vẽ đúng, nó sẽ trở nên chính xác như các phương pháp
khác. Tuy nhiên, nhiều người giao dịch thường không vẽ đúng nên
hiệu quả chưa cao.
Ở dạng phổ biến nhất, một đường xu hướng tăng (uptrend line) là
một đường thẳng vẽ dọc theo đáy của một vùng hỗ trợ dễ nhận
diện. Trong xu hướng giảm, đường xu hướng được vẽ dọc theo các
đỉnh dễ nhận diện.
Vẽ đường xu hướng như thế nào?
Để vẽ đường xu hướng đúng, điều bạn cần là tìm 2 đỉnh chính hoặc
đáy chính và nối chúng lại với nhau mà thôi.
Hãy nhìn ví dụ bên dưới.

Nguyễn Bin 786
Bí kip
Một số dạng xu hướng

Có 3 dạng xu hướng:
• Xu hướng tăng (tạo đáy cao hơn)
• Xu hướng giảm (tạo đỉnh thấp hơn)
• Xu hướng đi ngang (nằm trong 1 khoảng)
Một số điều quan trọng cần nhớ về đường xu hướng:
• Cần ít nhất 2 đáy hoặc 2 đỉnh để vẽ 1 đường xu hướng đúng
nhưng nó cần đến 3 ĐIỂM để xác nhận 1 đường xu hướng
• Đường xu hướng càng dốc thì độ tin cậy càng thấp và khả năng
bị phá vỡ càng cao
• Cũng giống như mức hỗ trợ và kháng cự, đường xu hướng sẽ
mạnh hơn nếu nó được chạm vào nhiều lần nhưng không phá
vỡ.
• Một điều quan trọng là KHÔNG BAO GIỜ cố gắng vẽ đường
xu hướng cho “vừa vặn” với thị trường. Đơn giản là nếu đường
xu hướng không phù hợp với thị trường thì nó đã bị sai, đừng
cố gắng điều chỉnh cho nó vừa.

Nguyễn Bin 787
Bí kip
4. Kênh giá - Channel
Nếu chúng ta đào sâu hơn về lý thuyết đường xu hướng và vẽ một
đường song song với đường xu hướng tăng hoặc đường xu hướng
giảm thì chúng ta sẽ tạo ra được kênh. Kênh giá này giúp xác định
điểm mua và bán. Cả đỉnh và đáy của kênh giá đều thể hiện những
vùng hỗ trợ và kháng cự tiềm năng.
Để tạo một kênh tăng, đơn giản là vẽ một đường song song với
đường xu hướng tăng và và di chuyển đường thẳng đó vào vị trí mà
nó có thể chạm được nhiều đỉnh nhất.

Nguyễn Bin 788
Bí kip
Để tạo một kênh giảm, đơn giản là vẽ một đường song song với
đường xu hướng giảm và di chuyển đường thằng đó vào vị trí mà
nó có thể chạm được nhiều đáy nhất.
Khi giá chạm vào đường xu hướng phía dưới thì có thể dùng như
1 tín hiệu mua, ngược lại khi giá chạm vào cạnh trên của đường xu
hướng, có thể dùng như tín hiệu bán.
Các dạng kênh
Có 3 dạng kênh:
• Kênh tăng (giá tạo các đỉnh cao mới và đáy cao mới)
• Kênh giảm (giá tạo các đỉnh thấp mới và đáy thấp mới)
• Kênh ngang (một khoảng – ranging)
Những điều cần nhớ về kênh giá
• Khi thiết lập kênh giá, các đường xu hướng cần phải song song
với nhau
• Vùng đáy của kênh giá là vùng xem xét mua còn vùng đỉnh
của kênh giá là vùng xem xét bán
• Giống như vẽ đường xu hướng, ĐỪNG BAO GIỜ ép giá vào
trong kênh mà bạn muốn.

Nguyễn Bin 789
Bí kip
Cách vẽ đường kênh xu hướng tăng ở giai đoạn ban đầ u khi vừa
thoát ra khỏi vùng tắ c nghẽn
1. Vẽ đường kênh tăng dựa trên 2 đáy liền kề và 1 đỉnh nằ m
giữa 2 đáy đó:
Ở biểu đồ cổ phiếu AAPL, các đáy được hình thành ở tháng 6/2013
và tháng 4/2014 tạo lên một đường hỗ trợ của kênh Uptrend.
Mức đỉnh ở tháng 12/2013 là điểm cần duy nhất để bạn có thể vẽ
một đường kháng cự song song để xác định vùng quá mua. Lưu ý
giá vận động tăng trong phạm vi của Stride được tạo bởi 2 đường
xu hướng mới được vẽ. Tỉ lệ tăng giữa hai đường xu hướng được
gọi là Stride .
Một năm sau cổ phiếu AAPL vượt qua đường kên trên thể hiện
tình trạng quá mua. Sau đó giá cổ phiểu bị điều chỉnh trở lại trong
8 tuần. Tình trạng quá mua thứ 2 xuất hiện vào tháng 2/2015 là một
hành động dừng khiến cho giá điều chỉnh rất mạnh trong 4 tháng.
Cách phổ biến để vẽ kênh xu hướng là xác định hai lần điều chỉnh
với khoảng thời gian và mức độ điều chỉnh xấp xỉ nhau. Lần điều
chỉnh số 1 khoảng 9 điểm và kéo dài 7 tuần. Lần điều chỉnh thứ 2
khoảng 8 điểm trong vòng 19 tuần. Khi thực hành vẽ đường hỗ trợ
sử dụng đáy tháng 2/2014, đợt điều chỉnh này diễn ra trong 8 tuần,
bạn sẽ thấy rằng đường hỗ trợ cũng có giá trị. Nếu bạn thấy một
kênh xu hướng tiềm năng, hãy vẽ nó lên biểu đồ giá.

Nguyễn Bin 790
Bí kip
2. Vẽ đường kênh tăng dựa trên hai đỉnh liền kề và 1 đáy nằ m
giữa 2 đỉnh đó:
Khi vẽ các đường xu hướng tăng, có một kỹ thuật ít được biết đến
nhưng nó rất hữu ích đó là kỹ thuật đảo ngược Trendline. Thỉnh
thoảng bạn sẽ thấy việc xác định Trendline theo cách thứ nhất
không khả thi.
Lúc này bạn hãy thử sử dụng phương pháp đảo ngược này.
Tìm hai đỉnh liền kề (vòng tròn màu đỏ) và vẽ một đường xu
hướng. Tiếp theo xác định mức đáy ở giữa hai đỉnh trên và vẽ một
đường xu hướng song song.

Nguyễn Bin 791
Bí kip
Lưu ý cách cổ phiếu IBB xuất hiện 4 điểm quá bán (mũi tên màu
đỏ), đây là những điểm bạn có thể mua gia tăng hoặc bắt đầu mua
mới. Khi giá vượt qua đường trendline kháng cự tức là xuất hiện
tình trạng quá mua (BCLX) sẽ xuất hiện sự điều chỉnh tự nhiên
AR, nhưng ở đây ta thấy điểm AR xuất hiện khối lượng tăng và
giá sau đó vận động ra bên ngoài đường kênh. Lúc này bạn cần
phải theo dõi để xem đây có phải là một tín hiệu của sự phân phối
hay chỉ là sự điều chỉnh kỹ thuật rồi tích lũy lại.

Nguyễn Bin 792
Bí kip
Cách vẽ đường kênh xu hướng giảm ở giai đoa ̣n ban đầ u khi vừa
thoát ra khỏi vùng tắ c nghen
̃
Trong xu hướng downtrend giá có thể vận động trong một kênh xu
hướng giảm (Đường kênh là đường được tạo ra bởi đường kháng
cự và hỗ trợ). Hoặc giá có thể xuất hiện các thanh downbar kèm
theo GAP, dừng lại, và lại tiếp tục xuất hiện các phiên giảm kèm
theo GAP.
Trong thị trường Uptrend smart money sẽ thường đặt lệnh mua ở
mức giá thấp hơn để đỡ cho giá không giảm (hoặc là hành động
mua gom) điều này khiến cho các đợt điều chỉnh thường sẽ không
mạnh.
Nhưng ở xu hướng Downtrend sẽ không xuất hiện một lực cầu đỡ
của smart money, do đó khi giá giảm rất khó để giao dịch. Xây dựng
kênh xu hướng bắt đầu bằng một đường Sypply. Đây là đường
trendline được vẽ cắt qua các đỉnh của mỗi đợt hồi phục giá. Hầu
hết các nhà đầu tư trong giai đoạn này thường vẫn kỳ vọng vào một
mức giá cao hơn vì vậy thường thì họ sẽ không có khái niệm kẻ
một đường xu hướng giảm. Bạn phải luôn cảnh giác trong giai đoạn
này, vì sau mỗi lần hồi phục và tạo đỉnh giá có thể giảm rất nhanh.
Các bước giảm có thể được xác định từ khi bắt đầu giai đoạn
downtrend (tức là khoảng cách mỗi lần giá giảm rồi dừng lại rồi
mới giảm tiếp). Hai đường tạo nên một kênh xu hướng là đường
Supply (đường cung) và đường Oversold (Đường quá bán - Đường
cầ u).

Nguyễn Bin 793
Bí kip
Đường cung là mức giá mà ở đó sau mỗi lần hồi phục lại xuất hiện
một lực bán mạnh làm giá giảm xuống. Đường này hướng xuống
vài vậy đây được gọi là đường downtrend. Giá thường sẽ giảm từ
đường cung đến đường quá bán rồi dừng lại. Đây chính là kênh xu
hướng giảm.
Để xác định đường cung, haỹ tìm hai đỉnh giá liền kề với đỉnh sau
thấp hơn đỉnh trước. Sau đó bạn vẽ một đường thẳng nối hai đỉnh
này, đây chính là đường cung. Sau khi xác định đường đường cung
hãy tìm một đáy xuất hiện ở giữa hai đỉnh và kẻ một đường thẳng
song song với đường cung, đường này được gọi là đường quá bán.
Hãy quan sát theo kênh xu hướng để xác định các điểm thấp hơn.
Khi xác định được kênh xu hướng thì chúng ta coi đây là một phạm
vi mà giá sẽ vận động trong xu hướng downtrend. Giá sẽ có xu
hướng vận động ở trong phạm vi này.

Nguyễn Bin 794
Bí kip

Nguyễn Bin 795
Bí kip
5. Giao dịch với hỗ trợ và kháng cự

Có 2 dạng : Giao dịch khi giá bật lại; giao dịch khi giá phá vỡ.
• Giao dịch khi giá bật lại - Bounce
Phương pháp này sẽ dựa trên việc giá bật lại sau khi chạm hỗ trợ
hoặc kháng cự.
Nhiều người giao dịch đã sai lầm khi đặt lệnh chờ ngay tại vùng hỗ
trợ hoặc kháng cự và đợi cho giao dịch của mình thành công. Tất
nhiên có thể sẽ thành công trong vài trường hợp nhưng giao dịch
kiểu này chính là thừa nhận những vùng hỗ trợ và kháng cự này sẽ
được giữ vững mà không biết rằng giá có đi tới được vùng đó hay
không. Như vậy sẽ có rủi ro.
Muốn giao dịch chắc chắn bằng cách này, tốt nhất là đợi 1 sự bật
lại từ các vùng này trước khi vào lệnh. Như vậy sẽ tránh được rủi
ro là giá sẽ phá vỡ các vùng hỗ trợ kháng cự. Trường hợp này chính
là việc tránh bắt dao rơi (catch a falling knife), tức là vào lệnh khi
giá chưa có dấu hiệu quay đầu.

Nguyễn Bin 796
Bí kip
• Giao dịch phá vỡ - Break:

Mọi người luôn nghĩ rằng các mức hỗ trợ và kháng cự sẽ được giữ
mãi mãi nhưng sự thật là nó thường xuyên bị phá vỡ. Vì vậy, không
chỉ đơn giản giao dịch theo kiểu “dội lại” như trên, còn có thể giao
dịch khi giá phá vỡ hỗ trợ và kháng cự. Có 2 cách để giao dịch là :
cách hung hăng (aggressive) và cách dè dặt (conservative)
• Cách hung hăng – Aggressive way

Cách đơn giản nhất để giao dịch việc phá vỡ là mua hoặc bán khi
mà giá phá vỡ vùng hỗ trợ hoặc kháng cự một cách rõ ràng, tức là
giá cắt qua vùng này rất mạnh.

Nguyễn Bin 797
Bí kip
• Cách dè dặt – Conservative Way

Tưởng tượng 1 trường hợp sau: bạn quyết định mua EURUSD với
hi vọng nó sẽ tăng điểm sau khi chạm vào vùng hỗ trợ. Ngay sau
đó, vùng hỗ trợ này bị phá vỡ và bạn đang rơi vào tình trạng thua
lỗ. Bạn sẽ: (1) Chấp nhận thất bại và quyết định thanh lý lệnh ; hoặc
(2) giữ lệnh và hi vọng giá sẽ tăng trở lại?
Nếu bạn chọn giải pháp (2) thì bạn sẽ dễ dàng hiểu phương pháp
giao dịch này. Hãy nhớ rằng khi bạn chốt lệnh tức là bạn đang thực
hiện một lệnh ngược lại. Bạn đóng lệnh mua EURUSD tại hoặc
gần vùng hòa vốn tức là bạn sẽ đặt lệnh bán EURUSD với một khối
lượng lệnh tương tự. Bây giờ, nếu đã đủ lệnh bán và thanh lý lỗ
xảy ra ở vùng phá vỡ hỗ trợ, giá sẽ đảo chiều và bắt đầu giảm trở
lại. Hiện tượng này lý giải cho việc vì sao vùng hỗ trợ chuyển thành
vùng kháng cự sau khi nó đã bị phá vỡ.
Muốn giao dịch được theo phương pháp này, bạn cần sự kiên nhẫn.
Thay vì vào lệnh ngay sau khi giá phá vỡ, bạn cần đợi cho giá “hồi
lại” đến vùng hỗ trợ hoặc kháng cự đã vỡ và vào lệnh khi giá bật
trở ra.

Nguyễn Bin 798
Bí kip
Chú ý rằng việc retest lại vùng phá vỡ này không phải lúc nào cũng
diễn ra. Nhiều khi giá sẽ tiếp tục chạy sau khi đã phá vỡ mà không
hồi. Chính vì vậy, hãy luôn sử dụng lệnh dừng lỗ và đừng bao giờ
giữ lệnh chỉ vì hi vọng mà thôi.

Nguyễn Bin 799
Bí kip
3. Tổng kết : Hỗ trợ và Kháng cự
Khi thị trường đi lên và điều chỉnh xuống trở lại thì điểm cao nhất
nó đạt được trước khi điều chỉnh gọi là KHÁNG CỰ - Resistance.
Nếu thị trường tiếp tục đi lên trở lại thì điểm thấp nhất nó tạo ra
trước khi đi lên chính là HỖ TRỢ - Support.
Cần nhớ rằng hỗ trợ, kháng cự không phải là một đường thẳng hay
một con số mà là 1 vùng.
Điều này sẽ giúp bạn lọc đi các tín hiệu bị sai, bị nhiễu.
Một cách giúp xác định hỗ trợ và kháng cự là dùng biểu đồ đường
(line chart) để xác định.
Cần nhớ thêm là nếu giá phá kháng cự thì kháng cự này có thể
thành hỗ trợ, ngược lại, nếu giá phá hỗ trợ thì hỗ trợ có thể thành

Nguyễn Bin 800
Bí kip
kháng cự.
Đường xu hướng
Về cơ bản, đường xu hướng tăng là đường thẳng nối liền các đáy
dễ nhận diện với nhau. Đường xu hướng giảm là đường nối các
đỉnh dễ nhận diện với nhau.
Có 3 loại xu hướng
• Tăng (giá tạo các đáy cao hơn)
• Giảm (giá tạo các đỉnh thấp hơn)
• Đi ngang (đi trong khoảng nào đó)
Kênh giá
Để tạo kênh giá tăng, vẽ 1 đường thẳng song song với đường xu
hướng tăng rồi di chuyển đường thẳng đó vào vị trí mà nó có thể
chạm được nhiều đỉnh nhất.
Để tạo kênh giá giảm, vẽ 1 đường thẳng song song với đường xu
hướng giảm rồi di chuyển đường thẳng đó vào vị trí mà nó có thể
chạm được nhiều đáy nhất.
Có 3 loại kênh giá:
• Kênh giá tăng ( giá tạo các đáy cao mới và đỉnh cao mới)
• Kênh giá giảm (giá tạo các đáy thấp mới và đỉnh thấp mới)
• Kênh ngang (giá đi trong 1 vùng nhất định)

Nguyễn Bin 801
Bí kip
Giao dịch với hỗ trợ và kháng cự có thể chia làm 2 phương pháp:
• Giao dịch khi giá bật lại.
• Giao dịch khi giá phá vỡ.
Khi giao dịch giá bật lại thì chúng ta cần tìm những điểm giúp xác
nhận rằng giá sẽ bật lại từ vùng hỗ trợ hoặc kháng cự. Thay vì đặt
ngay lệnh mua hoặc bán tại vùng hỗ trợ hoặc kháng cự, hãy đợi giá
bật lại rồi vào lệnh, như vậy sẽ tránh được rủi ro là giá phá vỡ hỗ
trợ hoặc kháng cự mà không bật.
Để giao dịch khi giá phá vỡ vùng hỗ trợ, kháng cự thì có 2 cách
giao dịch là cách hung hăng (aggressive) và cách dè dặt
(conservative). Ở cách hung hăng, bạn đơn giản chỉ đặt mua hoặc
bán khi giá vượt qua vùng hỗ trợ kháng cự. Ở cách dè dặt, bạn sẽ
đợt giá “hồi lại” sau khi phá vỡ hỗ trợ kháng cự để vào lệnh.

Nguyễn Bin 802
Bí kip
6. Cách giao dịch với ngưỡng Hỗ trợ và Kháng cự nâng cao
Chúng ta sẽ bắt đầu về chủ đề ngưỡng kháng cự và hỗ trợ
Bài viết có 2 phần chính, đó là ngưỡng kháng cự hỗ trợ bị phá vỡ
và cách giao dịch như thế nào.

Nguyễn Bin 803
Bí kip
Khi nào thì ngưỡng kháng cự và hỗ trợ bị phá vỡ

Để xác định ngưỡng kháng cự hỗ trợ có khả năng bị phá vỡ. Các
bạn cầ n chú ý ghi nhớ vào những điểm chính sau đây:
• Ngưỡng hỗ trợ thường bị phá vỡ trong một xu hướng
giảm
• Ngưỡng kháng cự thường bị phá vỡ trong một xu hướng
tăng
• Trong giai đoaṇ tắ c nghẽn: Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự
thường bị phá vỡ khi có sự tích lũy tăng dần (Build-up) xảy
ra. Nếu có bạn nào chưa hiểu về thuật ngữ “build-up” thì
inbox mình để được hỗ trợ nhiều hơn nhé.
Bây giờ chúng ta đi vào tìm hiểu lý do tại sao các ngưỡng kháng
cự và hỗ trợ lại thường bị phá vỡ trong những tình huống trên nhé.
• Ngưỡng kháng cự thường bị phá vỡ trong một xu hướng
tăng
Sự thực là, để một xu hướng tăng tiếp tục duy trì, thì nó cần phá vỡ
đỉnh cũ và tạo lập đỉnh mới. Vì vậy nếu trader nào thường bán ra ở
ngưỡng kháng cự thì thường có xác suất thắng thấp.
Thay vào đó, mua vào tại một ngưỡng hỗ trợ trong một xu hướng
tăng sẽ là hành động thông mình hơn.
• Ngưỡng hỗ trợ thường bị phá vỡ trong một xu hướng
giảm

Nguyễn Bin 804
Bí kip
Tương tự như vậy, để một xu hướng giảm tiếp tục, nó cần phải liên
tục phá vỡ đáy cũ và tạo đáy mới với mức giá thấp hơn. Vậy nên
mua lên nó gần như là ý tưởng tồi. Trong trường hợp này, ta nên
bán xuống ở ngưỡng kháng cự thì sẽ tốt hơn.
• Trong giai đoaṇ tắ c nghẽn: Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự
thường bị phá vỡ khi xảy ra sự tích lũy tăng dần
Mọi người hãy xem xét câu hỏi dưới đây:
Ngưỡng hỗ trợ là một vùng có tồn tại áp lực mua tiềm năng. Vì
vậy, khi tiếp cận vùng này, giá thường tăng lên dù ít hay nhiều,
đúng không nào?
Bây giờ các bạn thử tưởng tượng rằng, điều gì sẽ xảy ra nếu giá
tiếp cận ngưỡng hỗ trợ nhưng lại không tăng lên mà thay vào đó,
nó lại tạo thành một vùng giá tích lũy ngay tại ngưỡng hỗ trợ?
Điều này có nghĩa là thị trường đang đưa ra dấu hiệu rằng phe mua
không thể đẩy giá cao hơn và áp lực mua dường như đang giảm
dần. Khi có tình trạng này xảy ra thì khả năng cao sẽ thu hút phe
bán vào cuộc vì dấu hiệu phe mua đang yếu đi. Nên khả năng cao
là ngưỡng hỗ trợ này sẽ bị phá vỡ. Hãy xem ví dụ dưới đây:

Nguyễn Bin 805
Bí kip
Tương tự các bạn tư duy ngược lại với ngưỡng kháng cự nhé. Và
dưới dây là ví dụ về ngưỡng kháng cự:

Nguyễn Bin 806
Bí kip
Chiến lược để kiếm lợi nhuận từ những trader thua lỗ khi giao dịch
với ngưỡng kháng cự và hỗ trợ.
Thực tế là các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự thu hút được rất nhiều
sự chú ý từ các trader. Tại ngưỡng hỗ trợ kháng cự đó, sẽ có một
số người tìm cách giao dịch đảo chiều và những người khác thì tìm
cách giao dịch theo hướng phá vỡ.
Và trong trường hợp này, tại vùng giá này nhất định sẽ có người
thắng kẻ thua, đúng không mọi người? Trading ngắ n ha ̣n là zero
sum game (trò chơi có tổng bằng 0), vậy cho nên tiền của kẻ thua
sẽ được trả cho kẻ thắng.
Vậy bây giờ chúng ta sẽ tìm hiểu về chiến lược giao dịch để kiếm
lợi nhuận từ những trader giao dịch theo hướng phá vỡ.

Nguyễn Bin 807
Bí kip
Và đây là những gì bạn cần làm:

• Đánh dấu các ngưỡng hỗ trợ & kháng cự (SR)
• Đợi cho giá di chuyển đến vùng SR
• Chờ đợi tín hiệu từ chối giá tại vùng SR
• Vào lệnh ở nến tiếp theo với mức dừng lỗ khi giá vượt quá
mức cao/ thấp nhất của cây nến đó.
• Chốt lời tại các vùng đỉnh đáy trước.
Các bạn xem biểu đồ cho dễ hiểu hơn nhé.

Nguyễn Bin 808
Bí kip
Đánh dấu các ngưỡng hỗ trợ & kháng cự (SR)
Đợi cho giá di chuyển đến vùng SR

Nguyễn Bin 809
Bí kip
Chờ đợi tín hiệu từ chối giá tại vùng SR
Vào lệnh ở nến tiếp theo với mức dừng lỗ khi giá vượt quá mức
cao/ thấp nhất của cây nến đó

Nguyễn Bin 810
Bí kip
Chốt lời tại các vùng đỉnh đáy trước

Nguyễn Bin 811
Bí kip
Ví dụ minh họa cho chiến lược giao dịch trên:

Chiến lược thua lỗ ở cặp GBP/NZD:
Chiến lược có lợi nhuận ở SOYBNUSD:

Nguyễn Bin 812
Bí kip
Chiến lược thắng ở WTICOUSD:

Nguyễn Bin 813
Bí kip
Lưu ý:
Chiến lược giao dịch này không phải chén thánh, không phải
lúc nào nó cũng mang lại cho bạn lợi nhuận.
Đã giao dịch thì có ĐÚNG có SAI nhưng khi ĐÚNG thì
“được” nhiều hơn “mất”.
Có lúc bạn sẽ thắng những trader giao dịch theo hướng
breakout, nhưng có lúc bạn sẽ thua. Chủ yếu bạn cần nắm 5
bước trên là vì mục đích nó giữ cho bạn không bỏ sót chi tiết,
giao dịch theo từng bước một và theo đúng kỷ luật cũng như
nguyên tắc của chiến lược.
Để tồn tại được trong thời gian dài thì quản lý rủi ro vẫn là yếu
tố quan trọng nhất. Đừng bao giờ quá mạo hiểm tài khoản của
mình chỉ vì một chiến lược mà bạn cho là “Tốt nhất”.

Nguyễn Bin 814
Bí kip
Kết luận
Chúng ta tổng kết lại xem ta góp nhặt được những gì từ phần
1 tới bài viết này luôn nhé:
• Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự càng được giá kiểm tra nhiều
lần thì khả năng cao ngưỡng đó càng trở nên yếu.
• Ngưỡng hỗ trợ kháng cự nên là một vùng giá, chứ không
phải là một mức giá nhất định.
• Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự động được xác định bằng
cách sử dụng đường trung bình hoặc trendline.
• Đừng đặt điểm dừng lỗ ngay ngưỡng kháng cự và hỗ trợ
.
• Giao dịch tại ngưỡng kháng cự và hỗ trợ có thể giúp cho
tỷ lệ Risk Reward tốt hơn rất nhiều.

Nguyễn Bin 815
Bí kip
7. Cách Giao dịch với Hỗ trợ và Kháng cự, Flipzone kế t

hơ ̣p với VSA.
• Hỗ trợ và kháng cự,vùng flip là gì?
• Cách nhận diện vùng hỗ trợ kháng cự và vùng flip giá trị.
Ví dụ minh họa về điểm vào lệnh của phương pháp này.
1. Hỗ trợ và kháng cự, vùng flip là gì?
• Hỗ trợ là vùng giá mà các nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ tăng
cao hơn. Tại đây áp lực mua chiếm ưu thế so với áp lực
bán. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ mua khi giá đi vào ngưỡng
hỗ trợ.

Nguyễn Bin 816
• Kháng cự là vùng giá mà các nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ
giảm thấp hơn. Tại đây áp lực bán chiếm ưu thế so với áp
lực mua. Hầu hết các nhà đầu tư sẽ bán khi giá đi vào
ngưỡng kháng cự.

Nguyễn Bin 817
• Vùng Flip (Vùng đảo ngược giữa hỗ trợ cũ thành
kháng cự mới và kháng cự cũ thành hỗ trợ mới) là vùng
giá khi một kháng cự hoặc hỗ trợ bị phá vỡ sau đó giá
quay về kiểm tra lại vùng giá đó nhưng không thành
công.

Nguyễn Bin 818
2. Cách nhận diện vùng hỗ trợ kháng cự và vùng flip giá

trị.
Trên biểu đồ của 1 mã cổ phiếu bất kỳ sẽ xuất hiện rất nhiều
các ngưỡng kháng cự và hỗ trợ việc của chúng ta phải làm là
tìm được điểm đâu là ngưỡng kháng cự hỗ trợ mạnh và có giá
trị mình sẽ hướng dẫn từng bước có 2 cách là thủ công hoặc
dùng chỉ báo.
• Cách thủ công
Bước 1: Vào chart bất kỳ ví dụ minh họa BWE bật biểu đồ
đường.

Nguyễn Bin 819
Bước 2 : Tìm các điểm đảo chiều rõ ràng và có độ sâu nhất

định.
 Các điểm khoang tròn là các điểm kháng cự và hỗ trợ

quan trọng và giá trị.
 Các điểm sao chỉ là các điểm kháng cự và hỗ trợ phụ nên
bỏ qua.

Nguyễn Bin 820
• Dùng chỉ báo

Bước 1: Click vào các chỉ báo.

Nguyễn Bin 821
Bước 2: Gõ vào “Zigzag”
Bước 3 : Sẽ thấy các điểm kháng cự và hỗ trợ quan trọng

theo chỉ báo.

Nguyễn Bin 822
Ví dụ minh họa về điểm vào lệnh của phương pháp này.

Với thị trường chứng khoán Việt Nam mình chỉ giao dịch với
ngưỡng kháng cự bị phá vỡ đó là Flipzone còn với điểm bắt
đáy tại điểm hỗ trợ rất khó khăn và không chắc nên mình chỉ
dựa vào mô hình đảo chiều ở điểm đáy mới dám giao dịch
điểm bắt đáy sẽ được trình bày trong bài tiếp theo.

Nguyễn Bin 823
Bí kip
Ví dụ minh họa: Mã cổ phiếu BWE

Bước 1: Bật volume và miền MA làm tương tự bài 1

Nguyễn Bin 824
Bí kip
Bước 2 : Kẽ ngang các điểm kháng cự quan trọng.
Bước 3 : Chờ giá phá vỡ các điểm kháng cự quan trọng và quay
về kiểm tra.
Điều kiện vào lệnh
• Điểm phá vỡ là nến lớn và khối lượng vượt qua miền 30%
• Điểm kiểm tra phải nằm dưới miền.
• Là lần đầu tiên giá về kiểm tra.
• Xét các điểm trên biểu đồ gồm 1,2,3

Nguyễn Bin 825
Bí kip

Nguyễn Bin 826
Bí kip
- Điểm (1) thỏa điều kiện (a) (b) (c) mua vào BWE

Nguyễn Bin 827
Bí kip
-Điểm (2) (3) loại vì chỉ thỏa (a) (c)
Tương tự trong tương lai thỏa đủ 3 điều kiện thì vào lệnh và tỷ
lệ thắng rất cao

Nguyễn Bin 828
Bí kip

Nguyễn Bin 829
Bí kip
8. Giải thích VSA với sự tôn trọng lý thuyết Dow

Lý thuyết Dow có thể được giải thích với VSA. Đây là yêu cầu cốt lõi
với phương pháp VSA. Chúng ta sẽ đi qua những minh họa khác
nhau để giải thích làm thế nào Lý thuyết Dow và VSA hoạt động
cùng nhau.
Hình minh họa trên cho thấy xu hướng tăng được đánh dấu bởi điểm
xoay nguồn thấp sau đó là một loạt các điểm xoay cao hơn điểm xoay
thấp. Giá sau đó tạo ra điểm thấp (LL), thấp hơn chuỗi Higher Lows
Swing Point. Trend thay đổi từ Up sang Down, chúng ta cần quan
sát thấy nến A Breakout khỏi điểm Lower Low (LL) với Spread
thấp và khối lượng thấp hơn so với nến trước đó, điều này cho thấy
phá vỡ giả. Sau đó chúng ta quan sát thấy nến tăng theo sau nến phá
vỡ không khỏe mạnh cho thấy người mua vẫn còn chiếm lĩnh, do đó
giá tăng lên.

Nguyễn Bin 830
Bí kip
Hình minh họa trên cho thấy một xu hướng tăng nhỏ (minor
uptrend) từ điểm xoay nguồn thấp (L) sau đó theo sau bởi một loạt
các điểm xoay cao hơn điểm xoay thấp ( HL), chúng ta quan sát thấy
điểm xoay đầu tiên có giá thấp hơn mức thấp trước (lower low swing
point) xu hướng chính thức chuyển từ Up sang Dow. Chúng ta cần
quan sát giá phá vỡ điểm thấp của LL. Nến A phá vỡ LL với thân
nến dài và khối lượng cao. Nến Breakout này không phải là khối
lượng siêu cao cho thấy nó không phải Điểm Mạnh đánh dấu cao
trào bán (Selling Climax). Những tiêu chí này gợi ý nến A là một
true breakout, do đó dẫn đến động thái giảm giá lớn như trong hình
phía dưới đây:

Nguyễn Bin 831
Bí kip
Hình minh họa phía trên cho thấy một xu hướng tăng nhỏ (minor
uptrend) được đánh dấu bởi điểm xoay nguồn thấp (L) theo sau là
hàng loạt điểm có mức giá cao hơn điểm thấp. Điểm Lower Low (LL)
được tìm thấy sau chuỗi HL. Để xu hướng tăng chuyển thành xu
hướng giảm chúng ta cần quan sát sự phá vỡ LL. Nến A phá vỡ LL

Nguyễn Bin 832
Bí kip
với thân nến dài và khối lượng cao, phá vỡ không phải là Điểm
Mạnh cao trào bán với khối lượng siêu cao nên đây là một true
breakout với sự đi xuống đáng kể.
Hình minh họa trên cho thấy xu hướng tăng được đánh dấu bởi điểm
xoay thấp L. Sau đó được đánh dấu bởi những swing cao hơn HL,
điểm swing thấp đầu tiên LL được quan sát sau đó. Để xu hướng tăng
chuyển thành xu hướng giảm chúng ta cần quan sát breakout LL,
nến A phá vỡ không có thân nến, khối lượng cao so với nến trước đó
do đó nó không phải là một breakout chính hãng. Đôi khi chúng ta
quan sát thấy cây nến tăng giá lớn với khối lượng lớn nối lại xu
hướng tăng và tạo ra một Swing nguồn thấp mới (new L) giá tiếp
tục tạo ra HL, cuối cùng chúng ta cũng thấy LL một lần nữa sau
một loạt HL. Để Uptrend thành Dowtrend chúng lại lại quan sát
breakout điểm LL. Nến B breakout có thân nến dài hơn, khối lượng
cao so với nến trước nhưng… không cao hơn đáng kể so với cụm nến
được hình thành trước breakout. Vì vậy nó không phải breakout

Nguyễn Bin 833
Bí kip
chính hãng và xuất hiện nến đà tăng (momentum) xu hướng tăng trở
lại.
Trong hình minh họa trên một xu hướng tăng nhỏ được đánh dấu bởi
Swing Point Low (nguồn) theo sau bởi một loạt HL. Sau đó chúng
ta quan sát thấy LL đầu tiên không có bất kỳ sự phá vỡ nào và xu
hướng tăng trở lại. Chúng ta thấy HL sau đó, tại nến Y là hình thức
của nến Cao trào mua (Buying climax) mà sau đó No Demand
(không có nhu cầu ) nến Z , cho thấy thị trường đang yếu đi (Điểm
Yếu). Điểm thấp mới được tạo ra (new LL). Để xu hướng tăng
chuyển sang xu hướng giảm chúng ta cần quan sát sự phá vỡ new
LL. Các nỗ lực phá vỡ tại A khối lượng rất thấp vì vậy nó không
phải breakout chính hãng. Đôi khi chúng ta quan sát thấy Điểm Yếu
hình thành theo sau bởi Điểm Mạnh đánh dấu giá đi vào Pha tích lũy.
Breakout mức hỗ trợ vùng tích lũy được quan sát bởi nên B, thân
nến dài tuy nhiên khối lượng lại thấp so với nến trước đó. Đây là 1

Nguyễn Bin 834
Bí kip
fake breakout. Giờ chúng ta tìm Điểm Mạnh (nến Spring) để Long (
mua).
Chúng ta quan sát tại nến C là một Điểm Mạnh (Nến Spring) cao
trào bán (selling climax). Chúng ta có thể mua ở đây.

Nguyễn Bin 835
Bí kip
Chương 6: Các công cu ̣ kỹ thuâ ̣t giúp xác đinh

̣
và dư ̣ báo đảo chiề u xu hướng

̀ h đô ̣ng
1. Đường trung bình động là gì?
Đường trung bình động – moving average (ghi tắt là MA) – đơn
giản là 1 cách để làm mượt giá theo thời gian. Đường trung bình
động chính là mức giá trung bình của giá đóng cửa của một cặp
tiền nào đó trong một khoảng thời gian “X” nào đó. Trên biểu đồ,
nó sẽ được phản ánh như thế này:

Nguyễn Bin 836
Bí kip
Giống như những chỉ báo khác, chỉ báo đường trung bình được sử
dụng để giúp chúng ta dự đoán giá tương lại. Bằng cách nhìn vào
độ dốc của MA, bạn có thể xác định hướng đi của giá tốt hơn.
Như đã nói, đường trung bình làm mượt hoạt động của giá.
Có nhiều dạng đường trung bình khác nhau và mỗi loại lại có kiểu
“làm mượt” của riêng mình.
Một cách tổng quan, đường trung bình càng mượt thì nó càng phản
ứng chậm với giá hơn. Một đường trung bình nhiều biến động hơn
thì nó sẽ phản ứng nhanh hơn với những thay đổi của giá. Để làm
cho đường trung bình mượt hơn, bạn cần lấy trị số trung bình của
giá ở số kỳ thời gian nhiều hơn.
Ở phần này, chúng tôi sẽ giải thích cho bạn về 2 dạng đường trung
bình chính:
• Đường trung bình đơn giản – Simple moving average - SMA
• Đường trung bình hàm mũ – Exponential moving average –
EMA
Chúng tôi sẽ hướng dẫn các bạn cách tính toán và điểm mạnh điểm
yếu của chúng trong các phần tiếp theo.

Nguyễn Bin 837
Bí kip
2. Đường trung bình động giản đơn - Simple Moving Average

Đây là loại trung bình động đơn giản nhất. Nó được tính toán bằng
cách lấy giá đóng cửa của X phiên giao dịch rồi chia cho X.
Ví dụ, nếu bạn đặt 1 đường SMA 5 kỳ (SMA 5) lên biểu đồ khung
thời gian 1 giờ, bạn cần phải cộng giá đóng cửa của 5 lần 1 giờ
trước đó, rồi sau đó chia con số này cho 5. Như vậy là bạn đã tính
trung bình được giá đóng cửa của 5 giờ. Cứ tiếp tục sau 1 giờ nữa
(tức là bạn cứ cộng 5 lần 1 giờ gần nhất lại) và nối lại với nhau,
bạn sẽ được đường trung bình.
Ví dụ khác, nếu bạn muốn tìm đường trung bình động 5 kỳ (SMA
5) lên khung thời gian biểu đồ 10 phút, bạn cần cộng giá của 5 lần
10 phút của 50 phút trước lại rồi chia cho 5 là được.
Hầu hết các phần mềm giao dịch đã làm công việc tính toán này
cho bạn rồi nên bạn cứ yên tâm. Việc giải thích ra như trên nhằm
giúp bạn nắm rõ về cấu tạo để sử dụng cho tốt mà thôi. Hiểu rõ
công cụ mình dùng hoạt động như thế nào sẽ giúp bạn tạo ra và cân
chỉnh các phương pháp giao dịch khi thị trường thay đổi.
Như hầu hết các công cụ chỉ báo – indicator – khác, MA cũng có
tính trễ, bởi vì MA dùng để tính mức trung bình của giá trong quá
khứ nên MA chỉ giúp bạn thấy hướng đi tổng quan của giai đoạn
giá đã qua. Việc của bạn là nghiên cứu và phát hiện xem dữ liệu
quá khứ này sẽ phản ánh điều gì về tương lai.
Dưới đây là ví dụ về việc MA làm mượt giá như thế nào:

Nguyễn Bin 838
Bí kip
Trong biểu đồ nói trên, tôi đã đặt 3 đường SMA khác nhau lên biểu
đồ 1H của USDCHF. Như bạn thấy, nếu SMA với số kỳ - period –
càng lớn vì nó càng chậm hơn so với giá.
Chú ý rằng đường SMA 62 cách xa giá hơn so với đường SMA 30
và SMA 5
Điều này bởi vì SMA 62 đã cộng giá đóng cửa của 62 kỳ trước và
chia cho 62. Số kỳ càng dài thì MA càng phản ứng chậm hơn so
với giá
SMA trên biểu đồ này cho bạn thấy hướng tổng quan của thị trường
tại thời điểm hiện tại. Như ở trên, chúng ta có thể thấy giá đang có
xu hướng.
Thay vì nhìn vào giá hiện tại của thị trường, MA cho chúng ta cái
nhìn rộng hơn và chúng ta có thể đo được hướng đi tổng quan của
giá trong tương lai. Với việc dùng SMA, chúng ta có thể nói rằng

Nguyễn Bin 839
Bí kip
liệu giá đang có xu hướng tăng hoặc giảm hoặc đang đi ngang. Một
vấn đề với SMA là nó dễ bị xuyên qua bất ngờ. Khi điều này xảy
ra, nó đem đến những tín hiệu mua/bán sai. Lúc xảy ra chúng ta cứ
nghĩ rằng một xu hướng mới đã hình thành nhưng thực tế là chưa
có gì thay đổi
Bài tới chúng ta sẽ học về các loại MA khác

Nguyễn Bin 840
Bí kip
3. Exponential Moving Average - Trung bình động hàm mũ

Như đã nói trong bài trước, SMA dễ bị tác động bởi những đợt
xuyên qua bất ngờ. Chúng ta hãy xem ví dụ bên dưới với SMA 5
trên biểu đồ ngày của EURUSD
Giá đóng cửa của 5 ngày vừa qua như sau:

Ngày 1: 1.3172
Ngày 2: 1.3231
Ngày 3: 1.3164
Ngày 4: 1.3186
Ngày 5: 1.3293

Nguyễn Bin 841
Bí kip
Việc tính ra SMA – Đường trung bình động đơn giản – sẽ như sau:
(1.3172 + 1.3231 + 1.3164 + 1.3186 + 1.3293) / 5 = 1.3209
Giả sử rằng trong ngày thứ 2 chúng ta có 1 tin được công bố ra và
khiến cho EU rớt mạnh về vùng 1.3000. Chúng ta hãy xem tác động
của nó đến đường SMA 5 nói trên
Ngày 1: 1.3172
Ngày 2: 1.3000
Ngày 3: 1.3164
Ngày 4: 1.3186
Ngày 5: 1.3293
Đường SMA 5 sẽ được tính lại thành:
(1.3172 + 1.3000 + 1.3164 + 1.3186 + 1.3293) / 5 = 1.3163

Kết quả là giá trị đường SMA đã thấp hơn nhiều so với ban đầu và
nó khiến chúng ta nghĩ rằng giá đã đổi chiều đi xuống nhưng trong
thực tế thì Ngày 2 chẳng qua là do tin gây ra kết quả xấu mà thôi
Điều muốn nói ở đây là đôi khi đường SMA quá đơn giản và chưa
giúp lọc hết những tín hiệu nhiễu.
Vì vậy, chúng ta cần dùng đến Exponential Moving Average –
Trung bình động hàm mũ – EMA

Nguyễn Bin 842
Bí kip
EMA sẽ đặt trọng số vào những kỳ gần nhất. Như ví dụ ở trên,
EMA sẽ đặt trọng tâm vào giá ở các ngày gần hiện tại nhất là ngày
3, 4 và 5. Điều này có nghĩa rằng ngày 2 sẽ ít giá trị hơn và sẽ
không có tác động lớn như khi tính toán SMA.
Điều này có nghĩa là EMA chú tâm nhiều hơn đến những hành
động giá gần hơn là những dữ liệu quá xa trong quá khứ.
Hãy xem ví dụ trên biểu đồ 4H của USDJPY bên dưới để thấy sự
khác biệt của SMA và EMA trên cùng 1 dữ liệu biểu đồ.
Chú ý rằng đường màu đỏ ( EMA 30) dường như gần với giá hơn
so với đường màu xanh (SMA30). Điều này có nghĩa nó đại diện
chính xác hơn về những biến động giá gần đây nhất. Đó là bởi vì
EMA đặt trọng tâm vào những dữ liệu giá mới nhất. Khi giao dịch,
điều quan trọng là chú ý đến những hành động giá tại thời điểm
hiện tại hơn là điều mà nó đã thể hiện tuần trước hay tháng trước
đó.

Nguyễn Bin 843
Bí kip
4. So sánh SMA với EMA
Sau 2 bài học vừa qua, chắc hẳn bạn sẽ có sự so sánh rằng liệu
SMA và EMA thì loại nào sẽ tốt hơn. Chúng ta hãy cùng xem xét.
Trước tiên, hãy chú ý đến EMA. Nếu bạn cần một đường MA có
thể nhanh chóng phản ứng với giá thì một đường EMA ngắn kỳ sẽ
phù hợp nhất. Nó có thể giúp bạn bắt xu hướng nhanh chóng và
đem lại lợi nhuận cao. Sự thật là bạn càng bắt được xu hướng nhanh
chóng thì bạn càng có thể đi cùng xu hướng đó lâu hơn và có nhiều
lợi nhuận hơn. Tuy nhiên, nhược điểm của EMA là nhiều khi bạn
sẽ bắt tín hiệu sai trong giai đoạn giá đi ngang, do EMA quá nhạy
với gía nên nhiều khi bạn nghĩ rằng xu hướng mới đã hình thành
nhưng thực chất chỉ là biến động bất thường của giá. Đó là trường
hợp công cụ chỉ báo nhanh quá cũng không tốt.
Với SMA, điều ngược lại lại đúng. Nếu bạn cần một đường trung
bình mềm mại hơn và ít nhạy với giá hơn thì một đường SMA dài
kỳ là lựa chọn phù hợp. SMA có thể làm việc tốt trên những khung
thời gian dài kỳ và có thể cho thấy xu hướng hiện tại là thế nào.

Nguyễn Bin 844
Bí kip
Mặc dù SMA phản ứng chậm với giá nhưng nó có thể cứu bạn khỏi
những tín hiệu sai. Tuy nhiên, nhược điểm ở đây là nhiều khi nó
làm chúng ta quá chậm và có thể bỏ qua những tín hiệu vào lệnh
tốt.
Dưới đây là bảng tổng hợp so sánh giữa EMA và SMA
SMA EMA
Hiển thị đồ thị mềm Phản ứng nhanh và

hơn, giúp tránh thể hiện được biến
Ưu
những tín hiệu sai động gần nhất của
điểm
giá
Phản ứng chậm Dễ đem lại những

khiến dẫn đến việc tín hiệu sai do biến
Nhược
phát tín hiệu động nhanh
điểm
mua/bán chậm
Thực ra, không có cái nào tốt hơn cái nào mà chỉ tùy vào quyết
định của người dùng mà thôi

Nguyễn Bin 845
Bí kip
Nhiều người sử dụng nhiều loại đường trung bình khác nhau để
phân tích nhằm nhìn nhiều khía cạnh của vấn đề. Họ thường sử
dụng SMA dài kỳ để tìm xu hướng, sau đó sử dụng EMA ngắn kỳ
để tìm điểm vào lệnh
Có rất nhiều phương pháp giao dịch sử dụng MA. Những bài tới,
chúng ta sẽ học về:
• Cách dùng MA để xác định xu hướng
• Cách kết hợp giao cắt của MA vào hệ thống giao dịch
• Cách dùng MA như là hỗ trợ và kháng cự động
Mỗi người thích hợp với việc sử dụng những loại MA khác nhau.
Để tìm MA phù hợp với mình, cách duy nhất là bạn cần thử trên
đồ thị và quan sát quá khứ.

Nguyễn Bin 846
Bí kip
5. Sử dụng đường trung bình động để xác định xu hướng

Cách thường dùng nhất đối với MA là giúp bạn xem xu hướng. Để
làm việc này, bạn chỉ cần mở 1 đường MA lên biểu đồ, khi giá nằm
trên MA thì đó là dấu hiệu xu hướng tăng và ngược lại.
Vấn đề ở đây là chính là điều này quá đơn giản.
Hãy xem ví dụ bên dưới với USDJPY đang trong xu hướng xuống
nhưng có một thông tin được công bố ra đã làm cho giá tăng mạnh
lên.

Nguyễn Bin 847
Bí kip
Bạn thấy rằng giá đã nằm trên đường trung bình và bắt đầu nghĩ
“có vẻ như giá đã đổi hướng và đây có thể là thời điểm mua vào”
và bạn đã làm điều này.

Nguyễn Bin 848
Bí kip
Kết quả là bạn đã nhận được một tín hiệu sai. Phản ứng bên trên
chỉ là tác động do thông tin mà thôi, xu hướng xuống vẫn tiếp diễn
và giá vẫn đi xuống đều.
Điều mà nhiều người giao dịch đã làm và bạn cũng nên làm đó là
nên sử dụng nhiều đường MA trên biểu đồ thay vì chỉ có 1. Chúng
sẽ cho chúng ta một tín hiệu rõ ràng hơn là liệu giá sẽ tăng hay
giảm dựa trên MA.
Bạn hãy nghe giải thích rõ hơn.
Trong xu hướng tăng, đường MA “nhanh” sẽ nằm trên đường MA
“chậm”, đối với xu hướng xuống thì ngược lại. Ví dụ, cho là chúng
ta có 2 MA: MA 10 và MA 20. Hãy quan sát biểu đồ bên dưới với
cặp tiền USDJPY trên khung thời gian ngày.

Nguyễn Bin 849
Bí kip
Trong xu hướng lên, đường SMA 10 nằm trên đường SMA 20.
Như bạn đã thấy, bạn có thể dùng MA để giúp cho việc xem xét xu
hướng tăng hay giảm. Kết hợp chúng với kiến thức của bạn về
đường xu hướng, bạn sẽ có những quyết định tốt hơn về việc nên
đặt lệnh mua hay bán.
Bạn cũng có thể đặt nhiều hơn 2 đường MA trên biểu đồ nhưng cứ
hãy ghi nhớ rằng “xu hướng lên thì MA nhanh nằm trên MA chậm,
ngược lại, xu hướng xuống thì MA nhanh nằm dưới MA chậm” thì
MA sẽ giúp bạn thấy được xu hướng

Nguyễn Bin 850
Bí kip
6. Giao dịch với giao cắt của các đường trung bình
Bài trước chúng ta đã biết về việc xác định xu hướng bằng các
đường MA thì bài này sẽ giúp chúng ta xác định liệu 1 xu hướng
có sắp kết thúc và đảo chiều hay không.
Cách làm là sẽ đặt nhiều đường MA lên biểu đồ và đợi giao cắt của
chúng. Nếu MA cắt này cắt MA kia thì nó có thể là tín hiệu cho
thấy xu hướng thay đổi, qua đó cho bạn một cơ hội vào lệnh tốt.
Hãy xem ví dụ trên biểu đồ ngày của USDJPY nhằm giải thích việc
giao dịch với giao cắt của MA.
Từ khoảng tháng 4 đến tháng 7, cặp tiền này ở trong một xu hướng
lên tốt. Nó đạt đỉnh ở tầm vùng giá 124.00 trước khi từ từ đi xuống.
Vào khoảng giữa tháng 7, chúng ta thấy SMA 10 cắt xuống SMA
20.
Và điều gì xảy ra tiếp theo?

Nguyễn Bin 851
Bí kip
Đó là một xu hướng giảm đẹp.

Nếu bạn đã đặt lệnh bán ở vùng cắt nhau của đường MA thì bạn đã
kiếm được nhiều lợi nhuận rồi.
Tất nhiên không phải lúc nào chúng ta cũng kiếm được 1000 điểm
(pips) lời, 100 điểm lời hay thậm chí là 10 điểm lời, có trường hợp
chúng ta sẽ thua lỗ, có nghĩa là chúng ta cần phải đặt chốt lời, dừng
lỗ trước khi vào lệnh. Chúng ta không thể vào lệnh mà không có
một kế hoạch giao dịch rõ ràng.
Một số người giao dịch thường đóng lệnh khi giao cắt MA ngược
hướng với hướng lệnh của họ hoặc khi giá đi ngược hướng một số
điểm nhất định.
Một điểm cần chú ý khi giao dịch bằng giao cắt của MA là phương
pháp này thường làm việc tốt trong giai đoạn giá đi có xu hướng
hoặc giao động mạnh, nhưng lại không tốt trong giai đoạn giá đi
ngang. Đối với giai đoạn đi ngang, giá sẽ thường xuyên cắt lên cắt
xuống và bạn sẽ gặp dừng lỗ rất nhiều.

Nguyễn Bin 852
Bí kip
7. Hỗ trợ và kháng cự động

Một cách khác để sử dụng MA xem nó như những hỗ trợ và kháng
cự động. Chúng ta gọi nó là “động” vì khác với kháng cự truyền
thống là những đường nằm ngang. MA thay đổi dựa vào biến động
của giá nên được xem là “động”.
Có rất nhiều người giao dịch sử dụng MA như những kháng cự hay
hỗ trợ quan trọng. Nhiều người sẽ đặt lệnh mua khi giá giảm và
chạm vào hỗ trợ của MA, ngược lại, đặt lệnh bán khi giá tăng và
chạm kháng cự tạo bởi MA.
Hãy xem ví dụ trên biểu đồ 15 phút của cặp tiền GBPUSD với
EMA 50. Đường EMA này đã đóng vai trò hỗ trợ và kháng cự
động.

Nguyễn Bin 853
Bí kip
Nhìn có vẻ EMA đã làm rất tốt. Mỗi khi giá chạm vào EMA 50 thì
đường EMA lại đóng vai trò kháng cự đẩy giá giảm trở lại.
Một điều bạn cần chú ý là MA cũng như hỗ trợ và kháng cự bình
thường mà thôi, có nghĩa là giá không chạm vào và bật ra một cách
hoàn hảo mà đôi khi giá có thể vượt qua một chút trước khi quay
ngược trở lại và đi đúng hướng.
Để giải quyết vấn đề này, nhiều người giao dịch đã sử dụng 2
đường MA và chỉ mua hoặc bán khi giá rơi vào khoảng giữa của 2
đường MA. Khoảng giữa này được gọi là “khu vực”.
Xem ví dụ trên biểu đồ 15 phút của GBPUSD dưới đây với SMA
10 và SMA 20
Từ biểu đồ phía trên, bạn có thể thấy giá vượt một chút qua SMA
10 nhưng rồi giảm trở lại.
Vùng ở giữa các đường MA có thể được xem như vùng kháng cự
hoặc hỗ trợ.

Nguyễn Bin 854
Bí kip
Phá vỡ hỗ trợ và kháng cự động

Bây giờ thì bạn đã biết rằng các đường MA có thể đóng vai trò hỗ
trợ và kháng cự. Kết hợp 2 đường mA, bạn có thể có 1 khu vực hỗ
trợ, kháng cự động. Tuy nhiên, bạn cần biết rằng chúng có thể bị
phá vỡ, cũng giống như việc phá vỡ hỗ trợ và kháng cự mà thôi.
Hãy xem ví dụ về EMA 50 trên biểu đồ GBPUSD 15 phút
Trong biểu đồ phía trên, chúng ta thấy EMA 50 đóng vai trò là
kháng cự mạnh trong chốt lát khi mà GBPUSD liên tục chạm vào
và bật xuống. Tuy nhiên, giá đã phá vỡ EMA và tăng mạnh lên, sau
đó lại quay lại chạm vào EMA 50. Lúc này, EMA 50 trở lại đóng
vai trò hỗ trợ giá.
Nhìn chung, chúng ta kết luận rằng MA có thể đóng vai trò là hỗ
trợ hoặc kháng cự.

Nguyễn Bin 855
Bí kip
Một điểm cần chú ý khi dùng MA là chúng thường xuyên thay đổi,
có nghĩa là chúng ta chỉ cần mở nó ra trên biểu đồ và không cần
phải nhìn lại quá khứ của giá để tìm các mức hỗ trợ và kháng cự
phía trước.
Vấn đề khó của bạn là phải tìm ra MA nào phù hợp với mình.

Nguyễn Bin 856
Bí kip
8. Tổng kết về đường trung bình động
Có nhiều loại đường trung bình động (moving average – MA).

Hai loại phổ biến nhất là:
• Trung bình động giản đơn – Simple Moving Average (SMA)
• Trung bình động hàm mũ – Exponential Moving Average
(EMA).
SMA là loại MA đơn giản nhất và nó dễ bị tác động bởi những đợt
biến động giá bất thường.
EMA là loại MA đặt nhiều trọng tâm vào những biến động giá gần
hiện tại, tức là nó chú tâm vào những biến động hiện đang diễn ra
nhiều hơn.
Điều quan trọng hơn là cần phải biết người giao dịch đang làm gì
hơn là chú ý vào việc họ đã làm tuần trước hay tháng trước.
SMA thì mềm mại hơn EMA.
MA dài kỳ thì mềm mại hơn MA ngắn kỳ.

Nguyễn Bin 857
Bí kip
Dùng EMA có thể giúp phát hiện xu hướng sớm hơn, nhưng cũng
bị sai nhiều hơn.
Đường MA mềm hơn thì phản ứng chậm với giá hơn nhưng nó có
thể giúp tránh những đợt biến động bất thường của giá và tín hiệu
sai. Tuy nhiên, vì phản ứng chậm của MA nên nó có thể khiến bạn
mất đi một số cơ hội vào lệnh tốt.
Có thể dùng MA để xác định xu hướng, điểm vào lệnh, điểm xu
hướng kết thúc.
MA có thể sử dụng như hỗ trợ và kháng cự động.
Một cách sử dụng MA tốt là việc dùng nhiều MA khác nhau trên
cùng 1 biểu đồ để có thể thấy được những biến động trong ngắn
hạn cũng như dài hạn.
Cần ghi nhớ rằng việc dùng MA thì rất dễ, quan trọng là tìm ra MA
nào phù hợp với mình mà thôi. Chính vì vậy, bạn cần phải thử nhiều
MA khác nhau và chọn lựa MA mà mình cảm thấy ưng ý. Nhiều
bạn sử dụng MA để tìm xu hướng, trong khi một số bạn khác lại
dùng MA như là hỗ trợ và kháng cự. Chọn phương pháp nào cũng
được nhưng hãy nhớ việc thử MA cho hợp với kế hoạch giao dịch.

Nguyễn Bin 858
Bí kip

̀ h 101
(Hướng dẫn sử dụng các đường trung bình nâng cao)
Tác giả Steve and Holly Burns
Tôi bắt đầu giao dịch khi nào?

Nhìn lại cuộc đời tôi, tôi không nhớ có một thời gian mà tôi không
hứng thú với thị trường. Khi còn là một thiếu niên, tôi đã bị mê
hoặc bởi các bảng tổng hợp và sự kỳ diệu của việc tăng vốn theo
thời gian. Trước khi có Internet, tôi nhớ đã xem báo giá cổ phiếu
trên báo và tình yêu của tôi đối với giao dịch và thị trường chỉ tiếp
tục phát triển.
Tôi đã dành hơn 20 năm qua đầu tư và giao dịch. Ổ đĩa của tôi để
trở thành một nhà giao dịch thành công dẫn đến việc đọc hàng trăm
cuốn sách giao dịch và đưa những gì tôi học được vào hành động.
Vì đường cong học tập quá dốc, tôi quyết định tạo một lối tắt cho
các nhà giao dịch mới; loại thông tin tôi ước tôi có thể đã nghiên
cứu khi tôi bắt đầu. Sách điện tử và sách giao dịch New Trader 101
là lối tắt đó. Tôi đã cô đọng tất cả các nguyên tắc chính mà một nhà
giao dịch mới cần biết thành một định dạng dễ hiểu. Mục tiêu của
tôi là làm cho một nhà giao dịch mới tăng tốc nhanh chóng và giao
dịch thành công, với rất ít rủi ro.
Giao dịch là trò chơi của tôi. Đối với tôi, một giao dịch chiến thắng
tương tự như những gì nhiều người hâm mộ thể thao trải nghiệm
khi đội của họ ghi bàn thắng, hoặc cầu thủ yêu thích của họ đạt

Nguyễn Bin 859
Bí kip
được một danh hiệu lớn. Không có gì phấn khởi và bổ ích hơn khi
học cách giao dịch thị trường tài chính và trở thành người chiến
thắng.
Tôi hy vọng bạn sẽ tham gia cùng tôi khi tôi chỉ cho bạn cách xây
dựng và phát triển vốn của riêng bạn, với mức độ căng thẳng thấp
và rủi ro tối thiểu. Nó rất có thể sẽ là một trong những điều bổ ích
nhất bạn từng làm. Đó là cho tôi.
Steve Burns
Stephen@NewTraderU.com www.NewTraderU.com

Nguyễn Bin 860
Bí kip
1. Trung bình di chuyển là gì?

“Tôi luôn kiểm tra biểu đồ của mình và các đường trung bình di
chuyển trước khi thực hiện vị trí. Là giá trên hoặc dưới mức trung
bình di chuyển? Nó hoạt động tốt hơn bất kỳ công cụ nào tôi có. Tôi
cố gắng không đi ngược lại các đường trung bình động; nó là tự hủy
hoại.” - - Marty Schwartz
• Đường trung bình là gì?
• Có những loại trung bình di chuyển nào?
• Chúng được sử dụng như các chỉ số kỹ thuật như thế nào?
• Chúng có thể được sử dụng vào khung thời gian nào?
• Những cái nào tôi thấy là có giá trị nhất?
Trung bình di chuyển sẽ là giá trung bình cho một công cụ giao
dịch trong khung thời gian đã đặt. Chúng giúp làm dịu hành động
giá và tập trung vào nơi giá hiện tại đang có xu hướng liên quan
đến giá trung bình, theo khung thời gian của nhà giao dịch.
Đường trung bình là các công cụ kỹ thuật được sử dụng trên các
biểu đồ để xác định xu hướng. Chúng có thể được sử dụng như các
đường độc lập để giao dịch theo xu hướng hoặc kết hợp với các chỉ
báo kỹ thuật khác như chỉ báo MACD, RSI, mức giá hỗ trợ và
kháng cự hoặc thậm chí với các đường trung bình động khác.
Đường trung bình di động là một trong những khối xây dựng cho
các chỉ báo kỹ thuật khác như Dải bollinger, MACD và McClennan
Ocillator.

Nguyễn Bin 861
Bí kip
Đường trung bình đơn giản (SMA) là một chỉ báo hiển thị một
đường trên biểu đồ dựa trên tính toán giá trung bình của công cụ
giao dịch trong một số khoảng thời gian đã đặt. Trung bình di
chuyển đơn giản 5 ngày là giá trung bình trong khoảng thời gian 5
ngày. Nếu một cái gì đó kết thúc năm ngày qua ở mức 100 đô la,
101 đô la, 99 đô la, 98 đô la và 102 đô la, thì trung bình di chuyển
năm ngày sẽ là 100 đô la.
$ 100 + $ 101 + $ 99 + $ 98 + $ 102 = $ 500/5 = $ 100.
Điều này cho thấy giá trị trung bình là 100 đô la trong khoảng thời
gian 5 ngày. Một trung bình di chuyển đơn giản cho trọng số và
tầm quan trọng như nhau đối với tất cả giá trong khoảng thời gian.
$ 100 + $ 101 + $ 99 + $ 98 + $ 102 = $ 500/5 = $ 100.
Điều này cho thấy giá trị trung bình là 100 đô la trong khoảng thời
gian 5 ngày. Một trung bình di chuyển đơn giản cho trọng lượng
và tầm quan trọng như nhau đối với tất cả giá trong khoảng thời
gian.
Đường trung bình theo hàm mũ (EMA) mang lại trọng số lớn hơn
cho giá gần đây, để làm cho nó phản ứng nhanh hơn và nhanh hơn
để điều chỉnh theo hành động giá. EMA thay đổi nhanh hơn để tính
đến hành động giá gần đây và cung cấp cho các nhà giao dịch tín
hiệu ra vào nhanh hơn so với trung bình di chuyển đơn giản.

Nguyễn Bin 862
Bí kip
Trung bình di chuyển có trọng số (WMA) chỉ định một hệ số trọng
số cho từng mức giá trong khoảng thời gian giá để tính toán, theo
tuổi của nó. Dữ liệu gần đây nhất có trọng số lớn nhất và mỗi giá
trị giá sẽ giảm trọng lượng hơn vì dữ liệu được tính ngược với giá
trong khoảng thời gian. Trung bình di chuyển có trọng số mang lại
nhiều giá trị hơn cho giá gần đây nhất và ít hơn khi giá trở nên cũ
hơn.
Đừng để bị cuốn vào sự khác biệt hoặc tầm quan trọng của các loại
đường trung bình di động này. Về lâu dài, đó sẽ là nguyên tắc giao
dịch của bạn và chất lượng tín hiệu giao dịch của bạn tạo ra lợi
nhuận, hơn loại trung bình di chuyển nào là 'tốt nhất'. Vấn đề là xác

Nguyễn Bin 863
Bí kip
định và nắm bắt xu hướng với các đường trung bình bạn chọn, cho
khung thời gian của riêng bạn.
Di chuyển trung bình là các công cụ mạnh mẽ để sử dụng trong
giao dịch của bạn. Đường trung bình là một nơi tuyệt vời để tìm
kiếm manh mối về mức độ nào là khu vực chính để hỗ trợ và kháng
cự, và để xác định xu hướng. Chúng có ý nghĩa bởi vì chúng được
sử dụng làm chỉ số kỹ thuật làm mức chính để đánh đổi và trong
giao dịch có hệ thống cho các tín hiệu vào và ra. Đường trung bình
là một chỉ báo xu hướng không thiên vị. Đường xu hướng là chủ
quan, đường trung bình là sự thật có thể định lượng.
Đường trung bình có thể được sử dụng trên tất cả các khung thời
gian, trong ngày, hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng. Các nhà giao
dịch giao dịch trong ngày có thể theo dõi các đường trung bình di
chuyển trên biểu đồ hàng ngày để xem giá phản ứng như thế nào
với các mức nhất định. Chẳng hạn, EMA 5 ngày trên biểu đồ hàng
ngày có thể tìm thấy hỗ trợ trong ngày. Các nhà giao dịch cũng có
thể tìm kiếm một hợp lưu của các khung thời gian, trong đó đồng
thời đạt được các hỗ trợ chính trên khung thời gian hàng ngày và
hàng tuần, cho các mục có xác suất cao hơn do tín hiệu trên nhiều
khung thời gian.
Khóa học này sẽ tập trung vào cách tôi giao dịch bằng cách sử dụng
các đường trung bình đơn giản và hàm mũ trên biểu đồ hàng ngày,
nhưng các nguyên tắc của chúng là giống nhau cho tất cả các khung
thời gian. Hãy nhớ rằng, khung thời gian càng ngắn, giá càng chịu
nhiều tiếng ồn và tính chất ngẫu nhiên của người mua và người
bán. Bạn càng đi cao vào khung thời gian, bạn càng có thể thấy xu
hướng và mô hình tích lũy và phân phối của một thị trường, gần

Nguyễn Bin 864
Bí kip
các đường trung bình di chuyển chính.

Đường trung bình là đơn giản nhất trong tất cả các chỉ báo theo xu
hướng. Trong xu hướng tăng, giá có xu hướng ở trên mức trung
bình động chính. Trong xu hướng giảm, giá thường nằm dưới mức
trung bình di chuyển chính. Khả năng đầu tiên của sự thay đổi trong
xu hướng là khi giá vượt qua đường trung bình mà trước đây nó đã
có xu hướng nhất quán ở phía bên kia. Xu hướng giảm bắt đầu đảo
ngược khi giá vượt lên và qua một đường trung bình động, trong
khi xu hướng tăng có dấu hiệu đảo chiều khi giá rơi qua đường
trung bình động xuống dưới mức đó.

Nguyễn Bin 865
Bí kip
Đây là câu trả lời trung bình di chuyển của tôi. Đây là ý nghĩa của mỗi
trung bình di chuyển đối với tôi trong giao dịch của tôi và cách tôi
sử dụng chúng:
• EMA 5 ngày: Đây là một dấu hiệu của đà giá mạnh mẽ. Nó
theo dõi xu hướng trong khung thời gian ngắn. Đây là hỗ trợ
trong các xu hướng tăng mạnh nhất. Dòng này chỉ có thể được
sử dụng trong các xu hướng biến động thấp với động lượng
mạnh. Một sự bứt phá trở lại trên đường này là một dấu hiệu
cho tôi rằng một xu hướng tăng có thể được nối lại. Tôi chủ
yếu sử dụng nó như là một điểm dừng cuối ngày. Rất hiếm khi
dòng này không phá vỡ trong ngày, ngay cả trong các thị
trường có xu hướng mạnh nhất.
• EMA 10 ngày: EMA 10 ngày là mức trung bình di chuyển
tuyệt vời để sử dụng để giúp bạn đi đúng hướng của xu hướng
thị trường chính. Nó thường là dòng đầu tiên bị mất trước khi
bất kỳ rắc rối thực sự bắt đầu. Nó có thể được sử dụng như
một tín hiệu độc lập ở một số cổ phiếu và thị trường có xu
hướng mạnh mẽ theo một hướng trong thời gian dài.
• EMA 21 ngày: Đây là đường trung bình động trung hạn. Nó
thường là đường hỗ trợ cuối cùng trong một xu hướng tăng
không ổn định. Đối với tôi, đó là sự đảo ngược không thể tránh
khỏi đối với giá trị trung bình trong một thị trường khi cuối
cùng nó quay trở lại sau một xu hướng mở rộng.
• SMA 50 ngày: Đây là đường mà các cổ phiếu mạnh hàng đầu
thường hồi về. Đây thường là mức hỗ trợ cho các xu hướng
tăng mạnh. Đó là bình thường cho các thị trường tăng để hồi

Nguyễn Bin 866
Bí kip
về đường này và tìm hỗ trợ. Hầu hết các thị trường tăng và xu
hướng tăng sẽ kéo trở lại mức này. Nó nói chung là một đường
tuyệt vời để “Mua ở mức trũng”.
• SMA 100 ngày: Đây là đường cung cấp hỗ trợ giữa 50 ngày
và 200 ngày. Nếu nó không giữ vai trò hỗ trợ, có khả năng cao
SMA 200 ngày là điểm dừng tiếp theo. Đây là mức pullback
sâu hơn trong thị trường tăng và xu hướng tăng. Nó thường
thể hiện tỷ lệ rủi ro / phần thưởng lớn trong thị trường tăng
trưởng.
• SMA 200 ngày: Những con bò thích mua chỗ trũng ( dip) khi
thị trường giao dịch trên mức trung bình 200 ngày, trong khi
những con gấu thích bán các đợt phục hồi dưới đường này.
Bears thường giành chiến thắng bên dưới đường này, vì 200
ngày trở thành kháng cự dài hạn hơn và những con bò mua
pullback đến đường SMA 200 ngày miễn là giá vẫn ở trên nó.
Đường này là một trong những tín hiệu lớn nhất trên thị trường
cho bạn biết nên ở bên nào. Bò ở trên, Gấu ở dưới. Những điều
tồi tệ xảy ra với chứng khoán và thị trường khi đường này bị
mất.

Nguyễn Bin 867
Bí kip
Cần nhớ:
• Đường trung bình không phải là Chén Thánh giao dịch. Chúng
là những công cụ giúp một nhà giao dịch nắm bắt xu hướng
trong khung thời gian của riêng họ.
• Đường trung bình hoạt động tốt nhất trong các thị trường biến
động thấp. Thị trường càng biến động, trung bình di chuyển
càng ít tôn trọng sẽ được đưa ra khi cảm xúc chiếm lĩnh những
người tham gia thị trường.
• Đường trung bình có ý nghĩa bởi vì chúng được sử dụng bởi
rất nhiều người tham gia thị trường.
• Đường trung bình là mức trung bình của dữ liệu giá trong quá
khứ, chúng không phải là yếu tố dự đoán. Thay vào đó, họ là
một cách nhìn vào xu hướng hiện tại.
• Đường trung bình là các công cụ phân tích kỹ thuật phản ứng.

Nguyễn Bin 868
Bí kip
Những gì chúng ta đã học:

• Trung bình di chuyển là trung bình của giá trong một khoảng
thời gian nhất định.
• Có các đường trung bình di chuyển đơn giản, theo cấp số nhân
và có trọng số.
• Di chuyển trung bình là bộ lọc và dữ liệu giá trơn tru và giúp
xác định xu hướng.
• Đường trung bình có thể được sử dụng trên tất cả các khung
thời gian, trong ngày, hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng.
• Tôi sử dụng đường trung bình di chuyển trên biểu đồ hàng
ngày: EMA 5 ngày, EMA 10 ngày, EMA 21 ngày, SMA 50
ngày, SMA 100 ngày và SMA 200 ngày.

Nguyễn Bin 869
Bí kip
2. Cách sử dụng Trung bình di chuyển

“Tôi có một quy tắc mạnh mẽ và đó là khi nói đến một cổ phiếu nếu
vượt quá mức trung bình 200 ngày, tôi sẽ mua nó, và nếu nó ở dưới,
tôi sẽ không sở hữu nó hoặc tôi Sẽ Bán thôi, kết thúc câu chuyện và
tôi chỉ để điều đó chi phối mọi việc tôi làm.”- Paul Tudor Jones.
Trong bài học này chúng ta sẽ học:
• Giao dịch với đường trung bình thay vì nguyên tắc cơ bản.
• Sử dụng đường trung bình di động như một công cụ phân tích
kỹ thuật phản ứng.
• Vào lệnh giao dịch bằng cách sử dụng trung bình di chuyển.
• Thoát lệnh giao dịch bằng cách sử dụng đường trung bình.
• Nắm bắt xu hướng với đường trung bình di chuyển.
Trong khi phân tích cơ bản là nghiên cứu về giá trị tiềm năng của
thị trường, phân tích kỹ thuật là nghiên cứu về hành vi của những
người tham gia giao dịch trong thị trường đó. Các nhà đầu tư chủ
yếu tập trung vào các số liệu định giá cho một tài sản, trong khi
các nhà giao dịch chủ yếu giao dịch hành động giá.
Phần lớn các nhà đầu tư tập trung vào tỷ lệ giá cho thu nhập, tăng
trưởng doanh thu, tăng trưởng thu nhập và cung và cầu khi cố gắng
định giá thị trường.

Nguyễn Bin 870
Bí kip
Các nhà giao dịch kỹ thuật xem xét hành động giá trên biểu đồ để
xem mức giá mà những người tham gia thị trường khác đang mua
và bán. Di chuyển trung bình là một bộ lọc giá cho các nhà giao
dịch để có cái nhìn rộng hơn về xu hướng thay vì chỉ một mình giá.
Mục tiêu của bạn với tư cách là một nhà giao dịch là phát triển các
cách để nắm bắt xu hướng trong khung thời gian của bạn, thông
qua các phương pháp định lượng dựa trên các nguyên tắc đã được
chứng minh và nghiên cứu thị trường đã được kiểm chứng. Đường
trung bình là một trong những công cụ tốt nhất để định lượng điều
này. Việc kết hợp các đường trung bình động khi tín hiệu giao dịch
loại bỏ phần lớn cảm xúc và ý kiến có xu hướng khiến các nhà giao
dịch gặp rắc rối.
Đường trung bình là hướng dẫn tuyệt vời cho các điểm vào lệnh,
điểm thoát lệnh, kích thước vị thế và cung cấp bộ lọc để xem hành
động của người mua và người bán trong một thị trường.
Giá là kết quả của một thỏa thuận giữa người mua và người bán tại
bất kỳ thời điểm nào. Mục đích của bạn là ở bên phải của các đường
trung bình di chuyển chính khi thị trường hoặc tài sản đang được
tích lũy hoặc phân phối, trong khung thời gian giao dịch của bạn.
Giao dịch có lợi nhuận là kết quả của việc đưa ra quyết định tốt
hơn so với phần lớn các nhà giao dịch đang ở phía sai của một
đường trung bình chính trong thị trường của bạn.

Nguyễn Bin 871
Bí kip
Một số tín hiệu định lượng để tham gia giao dịch:

• Tín hiệu mua đà trong ngày khi giá phá vỡ trên đường trung
bình động chính trên biểu đồ hàng ngày.
• Tín hiệu mua đà cuối ngày khi giá phá vỡ và đóng cửa trên
mức trung bình động chính trên biểu đồ hàng ngày.
• Tín hiệu mua đà vào ngày hôm sau khi giá phá vỡ và đóng cửa
trên mức trung bình di chuyển chính trên biểu đồ hàng ngày
từ mức đóng trước đó.
• Mua trên mức hỗ trợ khi giá hồi về và giá giữ trên mức trung
bình di chuyển chính.
• Mua khi giá đảo chiều và phá vỡ trên mức trung bình động
chính sau khi ở phía bên kia của nó trong một xu hướng giảm.
• Mua khi giá hồi về trung bình di động đóng vai trò là hỗ trợ
trong một xu hướng.
• Bán khống khi giá tiến vào một đường trung bình động đóng
vai trò là ngưỡng kháng cự trong xu hướng giảm.
• Mua khi trung bình di chuyển ngắn hạn vượt qua trung bình
di chuyển dài hạn.
• Bán khống khi đường trung bình động dài hạn vượt qua đường
trung bình động ngắn hạn.

Nguyễn Bin 872
Bí kip
Các cách tiềm năng để thiết lập một điểm dừng:

Nếu bạn tham gia giao dịch dựa trên đường trung bình động
dài hạn hơn như 100 ngày hoặc 200 ngày và nó đã đi vào lợi
nhuận mở rộng, bạn có thể chuyển điểm dừng của mình lên
mức trung bình động 5 ngày hoặc 10 ngày. Đặt điểm dừng ở
mức thấp trong ngày thấp hoặc cao của ngày hôm trước.
Thoát với lợi nhuận:
• Giá vượt qua dưới mức trung bình di chuyển ban đầu của bạn
sau khi giữ nó thông qua một xu hướng có lợi nhuận.
• Có thể sử dụng chỉ báo RSI để thoát giao dịch để có lợi nhuận
tối đa sau khi nhập dựa trên mức trung bình di chuyển.
• Thoát khỏi vị trí của bạn khi nó trở nên quá mua hoặc bán quá
mức.
• Thoát nếu Dải bollinger bị phá vỡ.
• Thoát nếu đạt được mục tiêu lợi nhuận của bạn.

Nguyễn Bin 873
Bí kip
Cần nhớ:
• Tín hiệu vào lệnh theo đà giá dựa trên sự bắt đầu của một bước
di chuyển mạnh mẽ và phá vỡ khỏi phạm vi giao dịch ngắn
hạn. Giao dịch theo đà (động lượng) dựa trên nguyên tắc mức
cao thậm chí cao hơn hoặc mức thấp thấp hơn trên biểu đồ,
dựa trên phạm vi và xu hướng giao dịch mới. Động lượng
thường là một giao dịch ngắn hạn. Các nhà giao dịch nhất thời
đang tìm cách tận dụng một chuyển động và sau đó thoát ra
khỏi sức mạnh. Đây là nơi sử dụng EMA 5 ngày và EMA 10
ngày.
• Giao dịch theo xu hướng là nơi bạn tham gia với dòng chảy
của xu hướng thị trường là mức cao cao hơn và mức thấp cao
hơn, hoặc mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn, trong
khung thời gian của riêng bạn. Xu hướng cũng có thể được đo
lường bằng cách di chuyển các đường trung bình đang tăng
cao hơn hoặc thấp hơn trên biểu đồ. Đây là nơi bạn sử dụng
các đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày để nắm bắt
xu hướng dài hạn hơn trong tuần và tháng.
• Một xu hướng sau các nỗ lực giao dịch để nắm bắt toàn bộ xu
hướng và sẽ trả lại lợi nhuận từ giấy để tìm kiếm các xu hướng
dài hạn này. Những người theo xu hướng có thể nắm bắt xu
hướng diễn ra trong nhiều năm. Những người theo xu hướng
cũng có xu hướng thoát khỏi thị trường khi xu hướng bắt đầu
thay đổi, và có thể kiếm tiền từ những vị thế bán trong thị
trường xu hướng giảm. 200 ngày là mức trung bình di chuyển
mà phần lớn trong số họ bỏ qua.

Nguyễn Bin 874
Bí kip
• Đường trung bình không phải là công cụ rất hữu ích để giao
dịch xoay quanh các thị trường trong một phạm vi (sideway)
chặt chẽ chặt chẽ. Chúng chủ yếu dành cho xu hướng giao dịch
hoặc dao động sâu bên trong các xu hướng dài hạn.
• Một số nhà giao dịch tìm kiếm các dấu hiệu cho thấy trung
bình di chuyển trong khung thời gian của họ đang bắt đầu dốc
lên hoặc xuống và coi đó là một chỉ báo về xu hướng bắt đầu,
tiếp tục hoặc thay đổi.
• Không có đường trung bình kỳ diệu nào luôn dẫn đến lợi
nhuận, chỉ có những đường cho phép bạn kiếm tiền theo xu
hướng dựa trên tính cách, khả năng chịu rủi ro và khung thời
gian của chính bạn.
• Mỗi nhà giao dịch phải quyết định cách kết hợp trung bình di
chuyển vào hệ thống và khung thời gian của riêng họ. Đường
trung bình được sử dụng tốt nhất để xác định xu hướng và lệnh
dừng lỗ động (trailing stop) sau khi các mục được thực hiện
dựa trên các thông số kỹ thuật khác. Mặc dù các đường trung
bình di chuyển đơn lẻ không phải là tín hiệu độc lập để tạo hệ
thống giao dịch, chúng là một trong nhiều công cụ mà nhà giao
dịch có thể sử dụng cho các tín hiệu trong kế hoạch giao dịch
của mình. Có thể sử dụng đường trung bình di động làm tín
hiệu độc lập để giao dịch các cổ phiếu và hàng hóa riêng lẻ
đang bị tích lũy hoặc phân phối lớn, nếu bạn giữ cho khoản lỗ
của mình nhỏ và để người chiến thắng của bạn chạy.
• Biến động cao là kẻ thù lớn nhất của giao dịch với các đường
trung bình động ngắn hạn trên biểu đồ hàng ngày, bởi vì chúng

Nguyễn Bin 875
Bí kip
không được tôn trọng trong quá trình mở rộng phạm vi giá và
có thể gây ra nhiều giao dịch thua lỗ trước khi bắt được giao
dịch thắng. Sử dụng trung bình di chuyển của các khung thời
gian dài hơn như 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày là một cách
để lọc nhiều tiếng ồn trên biểu đồ trong ngày và hàng ngày,
nhưng nhà giao dịch sẽ phải chấp nhận các khoản rút vốn lớn
hơn trong quá trình biến động di chuyển giá, ngay cả trong xu
hướng dài hạn mạnh mẽ hơn.
• Di chuyển trung bình có thể là công cụ có giá trị nhất trong
hộp công cụ giao dịch của bạn nếu bạn sử dụng chúng để định
lượng các điểm vào lệnh và thoát lệnh trong một hệ thống giao
dịch mạnh mẽ. Đường trung bình là một trong những cách dễ
nhất và nhanh nhất để định lượng xu hướng trong các khung
thời gian cụ thể.

Nguyễn Bin 876
Bí kip
Trong khóa học này, bây giờ chúng ta sẽ khám phá cụ thể cách tôi
sử dụng chúng trong giao dịch cá nhân của mình.
• Đường trung bình có thể cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư
biết hành vi mua và bán của những người tham gia thị trường.
• Đường trung bình có thể được sử dụng để xác định xu hướng
theo giá của xu hướng nào.
• Đường trung bình có thể được sử dụng để định lượng các
quyết định giao dịch hiện tại dựa trên xu hướng của hành động
giá trước đó.
• Di chuyển phá vỡ đường trung bình có thể được sử dụng làm
tín hiệu mua và bán đà.
• Các mức hỗ trợ trung bình di chuyển chính có thể được sử
dụng làm cơ hội mua “chỗ trũng”.
• Đường trung bình có thể được sử dụng để định lượng các điểm
dừng cứng, dừng lỗ và dừng lỗ động.
• Đường trung bình di động có thể là một phần của kế hoạch
giao dịch và hệ thống giao dịch sau khi hiểu được đường trung
bình chính của thị trường.

Nguyễn Bin 877
Bí kip
3. EMA 5 ngày (Động lượng)

“Trung bình di chuyển là những bậc thầy của tôi.”- Larry Tentarelli
• Sử dụng tốt nhất cho EMA 5 ngày khi nào?
• Loại thị trường nào hoạt động tốt nhất với nó?
• Khi nào nó không hoạt động?
• Những nguy hiểm là gì?
• Một số ví dụ giao dịch?
EMA 5 ngày được sử dụng tốt nhất như một công cụ của nhiều
người cho một nhà giao dịch dựa trên quy tắc tùy ý. EMA 5 ngày
không phản hồi tốt như một chỉ báo độc lập, nhưng có thể rất hữu
ích khi kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác cho các điểm vào
lệnh, thoát lệnh và dừng lỗ cuối ngày.

Nguyễn Bin 878
Bí kip
EMA 5 ngày có thể được sử dụng như:

• Một chỉ báo mua theo đà ngắn hạn để nắm bắt một vài ngày
của một xu hướng, nếu giá phá vỡ trên nó.
• Nếu giá đột ngột phá vỡ trên nó sau khi ở dưới nó trong nhiều
tuần.
• Nó có thể là một chỉ báo vị thế bán nếu nó bị mất sau khi giá
đã giao dịch trên nó trong nhiều tuần.
• Nó có thể được sử dụng cùng với chỉ báo RSI cho các điểm
vào lệnh và thoát lệnh. Tránh mua trong thị trường mua quá
mức hoặc bán trong thị trường bán quá mức. Các phương tiện
giao dịch sẽ khác nhau, vì vậy bạn phải nghiên cứu các biểu
đồ trong thị trường của mình để xem các mức RSI nào có ích
trong lịch sử.
• Nó sẽ cho bạn thấy xu hướng ngắn hạn theo giá bên nào, tăng
giá ở trên và giảm xuống dưới, trên khung thời gian hàng ngày.
• Nó có thể được sử dụng như là điểm dừng cuối ngày sau khi
vào lệnh khi giá tiến vào tín hiệu của đường trung bình động
dài hạn hơn. Vào lệnh bằng cách sử dụng SMA 200 ngày và
nếu xu hướng giao dịch có lợi cho bạn, hãy thoát và khóa lợi
nhuận sau khi EMA 5 ngày bị mất và không được phục hồi
vào cuối ngày.
• Nó có thể là một điểm dừng khi bạn để lợi nhuận chạy trễ trong
một xu hướng đã được vào lệnh dựa trên một loại tín hiệu đầu
vào khác. Ví dụ: Bạn có thể vào lệnh sau khi giá phá vỡ trên
SMA 200 ngày với điểm dừng lỗ đặt ở mức giá vào cuối ngày

Nguyễn Bin 879
Bí kip
dưới đường200 ngày. Sau đó, nếu giá phá vỡ trên SMA 50
ngày, hãy chuyển điểm dừng của bạn xuống gần mức dưới 50
ngày. Sau đó đến EMA 10 ngày, và cuối cùng đóng cửa dưới
EMA 5 ngày. Bạn có thể khóa lợi nhuận và không bị hạn chế
trong việc giữ giao dịch hoàn toàn khi giá trở lại SMA 200
ngày, nhưng thoát ra và khóa lợi nhuận.
• Đường trung bình theo hàm mũ 5 ngày là một công cụ để nắm
bắt đà tăng mạnh trong khoảng thời gian giao dịch 5-10 ngày.
Nó được sử dụng tốt nhất kết hợp với nến tăng mạnh, phá vỡ
trên đường trung bình động dài hạn chính hoặc phá vỡ phạm
vi giao dịch.

Nguyễn Bin 880
Bí kip
EMA 5 ngày là một cách tuyệt vời để sử dụng điểm dừng cho
giao dịch chiến thắng trên các điểm phá vỡ trên SMA 50 ngày
hoặc SMA 200 ngày. Điều này hoạt động trong các thị trường có
xu hướng mạnh mẽ đột phá sau một thời gian hợp nhất giá dài,
và xu hướng trên một đường trung bình động dài hạn quan trọng.

Nguyễn Bin 881
Bí kip
Sau một xu hướng giảm vào lãnh thổ quá bán, sự đảo chiều mạnh
mẽ trở lại đường EMA 5 ngày có thể là tín hiệu đảo chiều mua
vào theo đà khi nó đóng cửa trở lại trên đường trung bình động
dài hạn chính.

Nguyễn Bin 882
Bí kip
Trong xu hướng giảm, EMA 5 ngày có thể đóng vai trò là
ngưỡng kháng cự cuối ngày. Đường EMA 5 ngày là một cách
tuyệt vời để theo dõi điểm dừng của giao dịch thắng sau khi đã
có một vị thế bán trên một cổ phiếu mất trung bình động 200
ngày và bắt đầu xu hướng giảm phân phối mạnh.

Nguyễn Bin 883
Bí kip
EMA 5 ngày không hữu ích trong các thị trường bị kẹt trong
phạm vi giao dịch, không có xu hướng hoặc thâm nhập vào EMA
5 ngày mỗi ngày. Việc mở rộng phạm vi giao dịch là do sự không
chắc chắn về hướng và không tôn trọng EMA 5 ngày vì việc phát
hiện giá đang được tiến hành.

Nguyễn Bin 884
Bí kip

Nguyễn Bin 885
Bí kip
Bạn muốn sử dụng EMA 5 ngày:

• Sau một tín hiệu động lượng như một phá vỡ trên một phạm
vi giao dịch chính, nến rất tăng, một gap và giá đi tiếp, hoặc
phá vỡ và đóng cửa trên một trung bình di chuyển dài hạn
chính như 50 ngày hoặc 200 ngày.
• EMA 5 ngày là một đường trung bình động ngắn hạn tuyệt vời
để sử dụng trong các hệ thống giao nhau trung bình di động
mà chúng ta sẽ thảo luận trong khóa học này.
• Bạn muốn sử dụng EMA 5 ngày trên các biểu đồ nơi giá nằm
ở một bên của đường EMA 5 ngày trong nhiều ngày và tuần.
Điều này cho thấy rằng nó đang được tôn trọng, và giá nằm ở
một phía của nó trong thời gian dài cho thấy sự tích lũy hoặc
phân phối mạnh mẽ trong một thị trường.
Lưu ý: rằng khung thời gian tốt nhất để giao dịch với EMA 5 ngày
chỉ trong 5 đến 10 ngày trong hầu hết các trường hợp. Điều quan
trọng là phải lấy lợi nhuận vì giá được kéo quá xa khỏi đường EMA
5 ngày, bởi vì nó thường quay trở lại đường đó và các xu hướng
mạnh mẽ không kéo dài hơn một vài tuần đến một tháng. Các lối
thoát tốt nhất là sử dụng các bộ dao động hiển thị các điều kiện
mua quá mức hoặc bán quá mức hoặc Dải bollinger. Chúng tôi sẽ
thảo luận chi tiết này sau trong khóa học này.

Nguyễn Bin 886
Bí kip

• EMA 5 ngày được sử dụng tốt nhất như là một chỉ báo động
lượng mạnh, điểm dừng sau một xu hướng dài khỏi đường
trung bình động dài hạn và điểm dừng cuối ngày trong khi giao
dịch theo xu hướng.
• Trong khi sử dụng các điểm dừng cuối ngày, điều quan trọng
là bạn định vị kích thước đủ nhỏ để bạn không bị mất hơn 1%
tổng số vốn giao dịch nếu EMA 5 ngày bị mất và biến động
tăng đột ngột.
• Hãy sẵn sàng bước vào với một điểm dừng khẩn cấp nếu sự
biến động mở rộng đủ để khiến bạn giảm 1% vốn giao dịch
trong ngày.
• EMA 5 ngày hoạt động tốt nhất trong các xu hướng mạnh với
động lượng và có thể được sử dụng là xu hướng tăng và xu
hướng giảm.
• EMA 5 ngày không hữu ích trong các thị trường giới hạn phạm
vi hoặc khi giá rất biến động. (Không sử du ̣ng EMA5 trong thi ̣
trường đi ngang Sideway hoă ̣c khi biế n đô ̣ng giá cao).
• EMA 5 ngày không thể được sử dụng làm chỉ báo độc lập do
nó chỉ là công cụ trong các thị trường có xu hướng mạnh. Giao
dịch với EMA 5 ngày bị cô lập sẽ dẫn đến giao dịch quá mức
và chuỗi thua lỗ khi thị trường không theo xu hướng hoặc trở
nên biến động.

Nguyễn Bin 887
Bí kip
• Bạn nên giới hạn số lượng giao dịch bạn có trong một tháng
để kiểm soát số lượng tổn thất bạn có thể gặp phải và chỉ thực
hiện các thiết lập có tiềm năng tăng trưởng nhất.

Nguyễn Bin 888
Bí kip
4. EMA 10 ngày (Xu hướng ngắn hạn)

“Một trung bình di chuyển theo cấp số nhân (EMA) 10 ngày là chỉ
số yêu thích của tôi để xác định xu hướng chính. Tôi gọi đây là đèn
đỏ, đèn xanh, vì đó là điều bắt buộc trong giao dịch để duy trì ở phía
chính xác của đường trung bình để tạo cho mình xác suất thành
công cao nhất. Khi bạn giao dịch trên 10 ngày, bạn có đèn xanh, thị
trường đang ở chế độ tích cực và bạn nên suy nghĩ mua. Ngược lại,
giao dịch dưới mức trung bình là đèn đỏ. Thị trường đang ở một chế
độ tiêu cực và bạn nên suy nghĩ bán.” - Marty Schwartz.
• Sử dụng EMA 10 ngày làm công cụ kỹ thuật phản ứng.
• Đó là xu hướng nắm bắt hiệu quả.
• Cách lọc sử dụng.
• Làm thế nào nó giữ bạn ở phía bên phải của thị trường.
• Những điểm yếu.
EMA 10 ngày là mức trung bình di chuyển nhanh và giữ cho một
nhà giao dịch ở bên phải của mức trung bình di chuyển nhanh.
Đường này không thể sử dụng được ở các thị trường có phạm vi
hàng ngày lớn đưa giá qua 10 EMA liên tục trên biểu đồ hàng ngày.

Nguyễn Bin 889
Bí kip
Sử dụng EMA 10 ngày:

• Nó có thể được sử dụng để kết thúc giao dịch trong ngày
(intraday), khi giá quay trở lại đường này trong cả hai xu
hướng giảm và xu hướng tăng. Nhà giao dịch trong ngày có
thể đi mua khi giá quay trở lại từ bên trên hoặc bán khi giá
quay trở lại từ bên dưới.
• Lợi nhuận từ đường trung bình di động này là bằng cách đi
theo xu hướng trong nhiều ngày để giành chiến thắng lớn và
nhanh chóng chấp nhận khoản lỗ nhỏ khi đường bị vi phạm.
• Điều tối quan trọng là tránh giao dịch ngoài đường khi thị
trường không tôn trọng nó trong nhiều ngày.
• Mua một phá vỡ đà trên nó làm tăng tỷ lệ cược của một xu
hướng.
• Xu hướng giao dịch trên biểu đồ hàng ngày với các điểm dừng
cuối ngày nếu đường bị vi phạm có thể khiến bạn không bị
dừng sớm trước một xu hướng cho đến khi nó thực sự đóng
cửa dưới nó.
• Biến động càng cao trở thành EMA 10 ngày càng không hữu
ích.
• EMA 10 ngày chỉ có thể được sử dụng làm tín hiệu mua nếu
xu hướng dài hạn tăng lên được đo bằng SMA 200 ngày hoặc
là tín hiệu bán chỉ trong các xu hướng giảm khi giá đang giao
dịch dưới SMA 200 ngày.

Nguyễn Bin 890
Bí kip
• EMA 10 ngày có thể giúp bạn giao dịch ở phía bên phải của
xu hướng ngắn hạn của thị trường và dao động giá trong vài
ngày liên tiếp. Xác suất bắt được xu hướng tăng khi kết hợp
các đường trung bình di động bị phá vỡ, như EMA 10 ngày và
SMA 50 ngày, hoặc EMA 10 ngày và SMA 200 ngày. Bạn có
thể thấy cách EMA 10 ngày có thể giữ các nhà giao dịch ở
phía bên phải của thị trường trong nhiều ngày liên tiếp. Khi sử
dụng EMA 10 ngày, sẽ rất tốt để khóa lợi nhuận bằng cách sử
dụng bộ dao động khi giá được mở rộng vượt xa EMA 10 ngày
(Sử du ̣ng để bắ t đáy khi giá cắ t MA50 hoă ̣c MA200). Mức 30
của RSI là một nơi tuyệt vời để khóa trong các giao dịch bán
và mức 70 của RSI là một nơi tuyệt vời để khóa trong các giao
dịch mua.

Nguyễn Bin 891
Bí kip

Nguyễn Bin 892
Bí kip
Ví dụ: Apple phá vỡ SMA 50 ngày và EMA 10 ngày sau đó đảo
ngược lại theo cả hai ban đầu. Ngày giao dịch tiếp theo, một gap
và và giá chạy đã đưa Apple trở lại cả hai đường trung bình động
chính và bắt đầu xu hướng 21 ngày so với EMA 10 ngày. Hầu hết
các xu hướng tốt đều bắt đầu với một số loại đà: chênh lệch về giá,
vượt qua đường trung bình động dài hạn hoặc nến lớn khi bắt đầu
xu hướng. Nhìn chung, có một tín hiệu “đánh lửa” đà trước một
thời gian dài trong một cổ phiếu hoặc thị trường có đủ sức mạnh
để đứng về một phía của đường trung bình động ngắn hạn.

Nguyễn Bin 893
Bí kip
Điều quan trọng là ở bên phải của một xu hướng tăng với EMA 10
ngày. Ở lâu trên đường EMA 10 ngày và thoát khỏi các vị thế mua
khi chỉ số RSI trở nên quá mua gần mức 70 RSI (Sử du ̣ng chỉ số
RSI 70 làm chỉ báo bán khi giá đóng cửa dưới EMA10). Đường
này sẽ đưa các nhà giao dịch ra khỏi một vị thế trước khi một thị
trường thực hiện các chuyến đi không thể tránh khỏi của việc nó
trở lại SMA 50 ngày, 100 ngày hoặc 200 ngày.

Nguyễn Bin 894
Bí kip
Bạn có thể chọn tốc độ bạn muốn khóa lợi nhuận. Bạn có thể tham
gia vào thời gian nghỉ trên đường EMA 10 ngày, nhưng bạn muốn
thoát ra để tối đa hóa lợi nhuận và không thực hiện giao dịch chiến
thắng trong suốt quãng đường trở lại dưới đường EMA 10 ngày.
Sự kết thúc của một xu hướng đà giá ngắn hạn thường là một sự
đảo ngược nhanh chóng và xấu xí. Chỉ số 70 RSI là một nơi tuyệt
vời để thoát ra để tối đa hóa lợi nhuận với các chỉ số chứng khoán
và cổ phiếu vốn hóa lớn (Sử du ̣ng chỉ số RSI 70 làm chỉ báo bán
khi giá đóng cửa dưới EMA10).

Nguyễn Bin 895
Bí kip

• EMA 10 ngày sẽ cho bạn thấy xu hướng ngắn hạn trên biểu
đồ và đó là một hướng dẫn tốt hơn so với ý kiến cá nhân.
• EMA 10 ngày có thể giúp bạn đi đúng hướng của xu hướng
thị trường trong nhiều ngày, tuần và tháng.
• EMA 10 ngày là một công cụ nắm bắt xu hướng mạnh mẽ và
được cải thiện đáng kể khi kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật
khác cho các điểm vào lệnh và thoát lệnh.
• Giá nằm trên đường EMA 10 ngày lâu và thời gian nằm dưới
lại ngắn có thể khiến một nhà giao dịch không gặp nhiều rắc
rối.
• EMA 10 ngày không hiệu quả trong các thị trường bị biến
động và phạm vi. (Không sử du ̣ng EMA khi thi ̣ trường đi
ngang Sideway hoă ̣c khi có biế n đô ̣ng giá cao)
• EMA 10 ngày không thể được sử dụng nếu nó nằm trong biến
động giá trong ngày trong nhiều ngày liên tiếp. Bạn đang tìm
kiếm động lực trong chuyển động giá đóng cửa ở một bên hoặc
bên kia của đường EMA 10 ngày trong nhiều ngày.
• Các phá vỡ nhất thời trên các đường trung bình động dài hạn
chính là một nơi tuyệt vời để bắt đầu một vị trí với EMA 10
ngày làm bộ lọc xu hướng. (Có thể sử du ̣ng EMA10 khi giá
giao cắ t với các đường trung bình đô ̣ng dài ha ̣n như MA200.
Và nhớ là mua theo nguyên lý nào thì bán vì nguyên lý đó. VD
nế u giá cắ t lên MA200, ba ̣n quyế t đinh
̣ mua vào, sau đó ba ̣n

Nguyễn Bin 896
Bí kip
thấ y giá luôn giữ đường EMA10. Thì quyế t đinh

̣ bán đươ ̣c đưa
ra khi giá đóng cửa dưới EMA10).

Nguyễn Bin 897
Bí kip
5. EMA 21 ngày (Hỗ trợ pullback)

“Nơi nào bạn muốn luôn luôn kiểm soát, không bao giờ muốn, luôn
giao dịch, và luôn luôn bảo vệ mông của bạn trước hết. Đó là lý do
tại sao hầu hết mọi người mất tiền với tư cách là nhà đầu tư cá
nhân hoặc nhà giao dịch vì họ không tập trung vào việc mất tiền.
Họ cần tập trung vào số tiền mà họ gặp rủi ro và có bao nhiêu vốn
có rủi ro trong bất kỳ khoản đầu tư nào họ có. Nếu mọi người dành
90 phần trăm thời gian của họ cho việc đó, thì không phải 90 phần
trăm thời gian cho những ý tưởng trên trời về số tiền họ sẽ kiếm
được. Sau đó, họ sẽ là nhà đầu tư cực kỳ thành công.”-Paul Tudor
Jones.
• Cách sử dụng EMA 21 ngày làm công cụ kỹ thuật phản ứng.
• Nắm bắt hiệu quả Xu hướng.
• Cách lọc sử dụng.
• Cách nó giữ bạn ở phía bên phải của xu hướng thị trường.
• Những điểm yếu.
EMA 21 ngày đánh dấu xu hướng trung hạn trong một thị trường.
Nó mang lại cho các giao dịch nhiều chỗ hơn để di chuyển và “hơi
thở” mà không bị dừng lỗ sớm do các biến động giá trong ngày
ngắn hạn. Trong ví dụ này, bạn có thể thấy xu hướng 21 ngày trên
cổ phiếu TSLA sau khi thoát ra trong hơn 50 ngày. Mua khi giá
phá vỡ 50 ngày với điểm dừng cuối ngày dưới đường EMA 21
ngày, sẽ bắt được khoảng 45 đô la trên $ TSLA.

Nguyễn Bin 898
Bí kip
Xu hướng IPO của Shake Shack có thể đã được nắm bắt bằng cách
sử dụng EMA 21 ngày làm điểm dừng cuối ngày.

Nguyễn Bin 899
Bí kip
EMA 21 ngày có thể giữ bạn ở phía bên phải của một cổ phiếu
“quái vật dễ bay hơi” trong cả xu hướng tăng và xu hướng giảm.
Biểu đồ $ TSLA cho thấy nó đóng cửa dưới EMA 21 ngày trong
16 ngày liên tiếp.
Đây là bằng chứng cho thấy nó đang được phân phối không được
tích lũy, không có ý kiến hoặc dự đoán cần thiết. Một nhà giao dịch
bán khi mất EMA 21 ngày có thể đã phải mua lại vị thế bán sau khi
nến đảo chiều tăng giá, hoặc mục tiêu giá của họ đã được đáp ứng.

Nguyễn Bin 900
Bí kip
Trong khi giao dịch với EMA 21 ngày, điều quan trọng là sử dụng
chiến lược thoát tối đa hóa lợi nhuận thay vì chờ đợi quay trở lại
EMA 21 ngày.
Chỉ số RSI là một công cụ tôi sử dụng để thoát giao dịch trong
các chỉ số chứng khoán và cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn. Khi
giá đạt đến mức 30 RSI, tôi tìm cách mua lại vị thế bán và khi giá
đạt đến mức 70 RSI, tôi tìm cách bán các vị trí mua của mình bất
kể tôi đang sử dụng mức trung bình nào (Sử du ̣ng RSI ở mố c 30 là
chỉ báo bắ t đáy, ở mố c 70 làm chỉ báo bán đin
̉ h). Điều này là do tại
các bài đọc cực đoan này, rủi ro / phần thưởng đã sai lệch so với vị
thế hiện tại và tỷ lệ mất lợi nhuận lớn hơn tiềm năng tiếp diễn xu

Nguyễn Bin 901
Bí kip
hướng.
EMA 21 ngày là một công cụ giao dịch theo xu hướng tuyệt vời có
thể giúp bạn không bị loại ra khỏi thị trường hoặc cổ phiếu đang
có xu hướng và tối đa hóa lợi nhuận từ xu hướng bằng cách lọc ra
hầu hết tiếng ồn trong ngày.
EMA 21 ngày có thể được sử dụng bộ lọc quá mức cho hệ thống
giao dịch ngắn hạn. Đối với các nhà giao dịch trong ngày và những
người sử dụng các đường trung bình động ngắn hạn, họ có thể tìm
cách thực hiện các giao dịch mua khi giá cao hơn EMA 21 ngày và
các giao dịch bán khi giá bên dưới nó. Bán trên kháng cự và mua

Nguyễn Bin 902
Bí kip
trên hỗ trợ trong ngày, và sử dụng các đường trung bình động ngắn
hạn, có tỷ lệ cược tốt hơn khi nó được thực hiện theo hướng của xu
hướng trung gian.

Nguyễn Bin 903
Bí kip

• EMA 21 ngày là một công cụ kỹ thuật phản ứng có thể được
sử dụng để xác định xu hướng trung gian.
• EMA 21 ngày có thể được sử dụng để nắm bắt xu hướng bằng
giá giao dịch dựa trên mặt nào của giá trung bình di chuyển
đang có xu hướng.
• EMA 21 ngày có thể được sử dụng làm tín hiệu đầu vào cho
các giao dịch và có thể được kết hợp với các bộ dao động để
thoát tín hiệu để tối đa hóa lợi nhuận.
• Giá đóng cửa liên tục nằ m dưới theo EMA 21 ngày xác định
xu hướng giảm trung gian.
• Giá đóng cửa ổn định nằ m trên đường EMA 21 ngày xác định
xu hướng tăng trung gian.
• EMA 21 ngày không hoạt động như một chỉ báo độc lập trong
thị trường đi ngang hoặc biến động, nhưng cần được kết hợp
với các chỉ báo khác để thành công trong giao dịch dài hạn.
(Không sử du ̣ng EMA21 khi thi trươ
̣ ̀ ng đi ngang Sideway)

Nguyễn Bin 904
Bí kip
6. SMA 50 ngày (tuyến phòng thủ của xu hướng Uptrend theo

tháng)
“Đối với một nhà lãnh đạo thị trường, đường trung bình động 50
ngày - tính trung bình hoạt động của giá đóng cửa trong 50 phiên
giao dịch vừa qua - có thể đóng vai trò là mức hỗ trợ trong xu hướng
tăng. Nhưng nó cũng có thể hoạt động như một mức kháng cự trong
một xu hướng giảm. Nếu một cổ phiếu bị phá vỡ dưới đường 50 ngày
với khối lượng lớn và không thể tăng trở lại, thì đó thường là tín
hiệu cho thấy nhu cầu mua đang cạn kiệt và hoạt động của cổ phiếu
sẽ kết thúc.”- Ken Shreve.
• Khung thời gian nào thường được sử dụng cho nó?
• Các công dụng chính của SMA 50 ngày là gì?
• Khi nào nó thường hỗ trợ?
• Khi nào thì thường kháng cự?
• Điểm yếu của nó là gì?
SMA 50 ngày có thể giữ bạn trong một cổ phiếu tăng trưởng dưới
sự tích lũy của người quản lý tiền trong nhiều tháng. Phải mất thời
gian để các tổ chức xây dựng vị trí lớn trong chứng khoán, vì vậy
việc mua của họ thúc đẩy giá cả tăng lên. Việc mua của họ cho thấy
xu hướng mạnh mẽ trên các biểu đồ, vượt xa SMA 50 ngày trong
nhiều tháng.

Nguyễn Bin 905
Bí kip
SMA 50 ngày cũng có thể được sử dụng làm bộ lọc cho các chiến
lược giao dịch theo đà bằng cách sử dụng các đường trung bình và
chỉ báo kỹ thuật khác.
Một quy tắc giao dịch khả thi là mua trên một cổ phiếu khi giá phá
vỡ trên đường EMA 10 ngày và cũng được giao dịch trên SMA 50
ngày. Với bộ lọc này, bạn sẽ không mất nhiều thời gian cho một cổ
phiếu trong EMA 10 ngày trừ khi nó cũng vượt quá SMA 50 ngày.

Nguyễn Bin 906
Bí kip
Giao dịch chứng khoán dưới SMA 50 ngày có khả năng được phân
phối và tỷ lệ cược tốt hơn cho một giao dịch mua nếu vượt qua cả
EMA 10 ngày với tích lũy ngắn hạn và SMA 50 ngày cho thấy tích
lũy dài hạn hơn. Một cổ phiếu Monster mạnh (Siêu CP) sẽ tìm thấy
người mua tại SMA 50 ngày trong khi nó đang được tích lũy trong
một thị trường tăng giá.

Nguyễn Bin 907
Bí kip
Cần nhớ:
• Trong các cổ phiếu Monster mạnh nhất, SMA50 ngày có thể
hoạt động như một chỉ báo Đèn xanh / Đèn đỏ độc lập. Mua
khi giá nằm trên đường 50 ngày và thoát ra nếu giá giảm xuống
dưới và nắm bắt xu hướng dài hạn hơn trong quy trình.
• Trong xu hướng thị trường tăng mạnh, SMA 50 ngày sẽ giữ
vai trò hỗ trợ nhiều lần trước khi cuối cùng thất bại.
• Trong các xu hướng mạnh mẽ: Mố c 70 RSI có thể bị phá vỡ
và thị trường có thể tiếp tục tăng trong nhiều tháng (Trong xu
hướng tăng ma ̣nh giá có thể nằ m trên RSI 70 lâu hơn bình
thường, do đó không sử du ̣ng nó làm chỉ báo bán). Đồ ng thời
SMA50 ngày là đường quan trọng để theo dõi khi một thị
trường tăng mạnh giá hồi lại (pullback) và có “chỗ trũng”. Thị
trường thường bật lên trên pullback đầu tiên cho đường này.
Tuy nhiên, mức độ hỗ trợ được kiểm tra càng nhiều thì tỷ lệ
cược càng lớn và nó có thể bị phá vỡ và điều chỉnh sâu hơn
xảy ra.
• Chừng nào thị trường giao dịch trên SMA 50 ngày, nhà giao
dịch nên nghĩ rằng” Mua chỗ trũng”, bởi vì bán một thị trường
mạnh giao dịch trên SMA 50 ngày không phải là nơi dễ kiếm
tiền. Lợi nhuận dễ nhất là theo xu hướng về mặt dài hạn.
• Nhiều lần khi bắt đầu xu hướng giảm, bạn sẽ thấy giá vượt qua
SMA 50 ngày, sau đó trở thành kháng cự. Các đợt phục hồi cố
gắng đưa nó trở lại SMA 50 ngày, nhưng giảm xuống và một
xu hướng giảm bắt đầu. Trong một cổ phiếu hoặc thị trường
được phân phối, SMA 50 ngày có thể đóng vai trò kháng cự

Nguyễn Bin 908
Bí kip
trong nhiều tháng và thậm chí trở thành tín hiệu bán cho đến
khi đường bị phá vỡ và giá có thể ở trên mức đó trong một
thời gian dài. Đối với một thị trường có xu hướng thấp hơn và
thấp hơn SMA 50 ngày, hướng ít kháng cự nhất là bán thị
trường ngắn hạn. (Trong xu hướng giảm kéo dài SMA 50 có
thể bi ̣phá vỡ ta ̣m thời – Bẫy bulltrap, sau đó giá vẫn tiế p tu ̣c
giảm dưới SMA50)

Nguyễn Bin 909
Bí kip

• SMA 50 ngày có thể giúp bạn chiến thắng các giao dịch
trong nhiều tháng theo đúng xu hướng.
• SMA 50 ngày cung cấp mố c hỗ trợ cho các cổ phiếu
Monster (Siêu CP) đang tích lũy và hỗ trợ chỉ số chứng
khoán trong các đợt tăng giá của thị trường tăng.
• SMA 50 ngày cung cấp hỗ trợ trong các xu hướng tăng dài
hạn.
• SMA50 ngày thường là đường hồi phục về ngưỡng kháng
cự khi bắt đầu xu hướng giảm tại các thị trường đang phân
phối. (Trong giai đoa ̣n phân phố i, giá thường phu ̣c hồ i về
ngưỡng SMA50)
• Trong các xu hướng mạnh, giá có xu hướng mở rộng và bỏ
chạy khỏi đường SMA 50 quá xa để sử dụng được nó như
là mô ̣t chỉ báo bán.
• Do đó tốt hơn là kế t hơ ̣p sử dụng các chỉ báo kỹ thuật khác
để thoát lệnh (như chỉ số RSI) và tối đa hóa lợi nhuận và
không chờ đợi giá hồi đến đường 50 ngày. (Bảo vê ̣lơ ̣i nhuâ ̣n
̣ ̣t giảm quá mức)
tránh bi su

Nguyễn Bin 910
Bí kip
7. SMA 100 ngày (Bán quá mức)

“Giao dịch những gì đang diễn ra ... Không phải là những gì bạn
nghĩ là sẽ xảy ra.”- Doug Gregory.
• SMA 100 ngày có thể là đường hỗ trợ chính giữa SMA 50
ngày và SMA 200 ngày.
• SMA 100 ngày là khu vực quan trọng để người mua “chỗ
trũng” theo dõi các điểm vào lệnh tiềm năng trong thị trường
tăng giá.
• SMA 100 ngày mang lại rủi ro / phần thưởng lớn được thiết
lập cho các điểm mua khi nó phù hợp với điều kiện bán quá
mức.
• Nếu giá đóng cửa dưới SMA 100 ngày trong nhiều ngày, có
khả năng cao là 200 ngày sẽ đạt được.
• Thị trường thường phục hồi SMA 100 ngày nhiều lần trong
năm.
• Khi hỗ trợ SMA50 ngày bị mất trên thị trường, nơi tiếp theo
mà một nhà giao dịch có thể chuyển sự chú ý của họ là
đường hỗ trợ SMA100 ngày. Tỷ lệ giữ mức này sẽ cải thiện
nếu nó phù hợp với các chỉ số vượt bán khác.

Nguyễn Bin 911
Bí kip
Trong biểu đồ $ SPY, mỗi lần giá vào “chỗ trũng” SMA 100 ngày
thể hiện một điểm vào lệnh rủi ro / phần thưởng tốt vì chỉ số dài
hạn đang trong xu hướng tăng. Khi SMA 100 ngày trùng với 30
RSI, tỷ lệ cược đã tăng lên rất nhiều cho một giao dịch thắng.
(Kế t hợp sử dụng SMA100 và mố c 30 RSI để bắ t đáy)
Chìa khóa với việc sử dụng trung bình di chuyển theo cách tôi làm
là, xem chúng như các mức hỗ trợ và khả năng chống lại giao dịch
xung quanh.

Nguyễn Bin 912
Bí kip
• Khi SMA50 ngày bị mất, tôi chuyển sự chú ý của mình sang
mức hỗ trợ SMA 100 ngày có thể cho một giao dịch swing
sang phía mua. Tôi sẽ dừng lại (stop out) ở một vị trí mua với
mức đóng cửa dưới SMA 100 ngày và sẽ vào lại giao dịch ở
mức gần trên SMA 100 ngày. Tôi chờ kết quả cuối ngày để
xem thị trường phản ứng thế nào xung quanh SMA 100 ngày
để tránh nhiều tiếng ồn trong ngày. Giá có thể di chuyển xung
quanh một đường di chuyển trung bình nhiều lần trước khi có
xu hướng. Tôi sẽ bước vào và thực hiện một giao dịch mua
nếu đạt đến mức 30 RSI nhưng khá hiếm, nhưng đó là tín hiệu
vào khác với SMA 100 ngày. Đường trung bình có ý nghĩa
của chúng đối với tôi dựa trên cách giá đóng xung quanh
chúng.
• Nếu SMA 100 ngày bị mất, tôi chuyển sự chú ý của mình
sang SMA 200 ngày như là mức hỗ trợ tiềm năng tiếp theo.

Nguyễn Bin 913
Bí kip
Trong ví dụ này về biểu đồ $ SPY hàng ngày, SMA 100 ngày,
RSI bán ra ở mố c 30-35 và giao thoa tăng giá của MACD, tất cả
đã xếp hàng để hội tụ ba lần, tạo ra rủi ro / phần thưởng lớn cho
giao dịch mua trong xu hướng tăng dài hạn. Chỉ riêng SMA 100
ngày là một công cụ để mua “chỗ trũng”, nhưng bạn cũng nên
xem xét nếu các công cụ kỹ thuật khác đang xác nhận đó là khu
vực mua “chỗ trũng” tiềm năng, hoặc dựa trên mô hình giá, nó
có thể giảm xuống thấp hơn.

Nguyễn Bin 914
Bí kip
Khi một cổ phiếu đang trong một xu hướng tăng nhất quán với mức
cao cao hơn và mức thấp cao hơn, SMA 100 ngày có thể mang lại
rủi ro / phần thưởng lớn khi tái vào lệnh nếu giá bị trả lại gần SMA
100 ngày. Một sự phục hồi có thể xảy ra khi giá tiếp cận SMA 100
ngày, nhưng không bao giờ đạt đến nó. Tìm kiếm một nến tăng dài,
đường trung bình tăng, giao cắt đường tăng và các điều kiện vượt
bán để mua khi giá không đạt đến SMA 100 ngày.
Chìa khóa để sử dụng các đường trung bình di chuyển như trên
biểu đồ $ FB, là cho các giao dịch thắng của bạn lớn và các giao
dịch thua của bạn là nhỏ. Bạn phải sử dụng các điểm dừng để tối
đa hóa các điểm vào lệnh tuyệt vời của mình như tín hiệu đầu tiên
trên biểu đồ và nhanh chóng cắt giảm những người thua cuộc nếu
bạn vào lệnh vào lần giá nảy vào đường SMA 100 ngày thứ hai.
Bạn cũng phải chuyển sang các cơ hội khác nếu trung bình di
chuyển chính đã mất giá trị dưới dạng hỗ trợ và không phải chịu
nhiều tổn thất khi độ biến động tăng xung quanh mức từng là mức
hỗ trợ chính. Giới hạn các điểm vào lệnh của bạn chỉ ở những điểm
vào lệnh dựa trên nhiều xác nhận kỹ thuật sẽ giúp tăng tỷ lệ chiến
thắng của bạn và hạn chế thua lỗ của bạn.

Nguyễn Bin 915
Bí kip
SMA 100 ngày có thể là mức hỗ trợ cuối cùng trước khi thị trường
vượt ra khỏi phạm vi và xu hướng mạnh mẽ từ trên mức thấp quá
mức 30 - 35, đến mức vượt bán trên 70 RSI theo một xu hướng dài.
Khả năng nắm bắt và đi theo những xu hướng này sẽ là một phần
lớn trong thành công của bạn với tư cách là một nhà giao dịch.
Trong ví dụ về biểu đồ $ USO, sự bứt phá SMA 100 ngày trong
khi chỉ báo MACD vẫn tăng và một điểm đã vượt lên trên mức
SMA 100 ngày với sự giao nhau của chỉ số MACD tăng. Các cổ
phiếu hàng hóa và tăng trưởng có xu hướng có sức mạnh xu hướng
vượt qua 70 RSI và tiếp tục phát triển, trong khi các chỉ số chứng
khoán và các quỹ ETF ngành có xu hướng tìm thấy ngưỡng kháng

Nguyễn Bin 916
Bí kip
cự mạnh tại 70 RSI nếu nó đi xa. Một sự bứt phá và đóng cửa trên
70 RSI là một chỉ báo xu hướng động lượng và nó báo hiệu rằng
giá đã đi ngang. Điều này có thể xảy ra với hàng hóa và xu hướng
tiếp tục.

Nguyễn Bin 917
Bí kip

• Nếu SMA 50 ngày bị mất, mức tiếp theo để tìm kiếm một bật
lên là SMA 100 ngày trong xu hướng tăng của thị trường tăng.
• SMA 100 ngày là mức giá để theo dõi mua tiềm năng trong
một thị trường đang tăng.
• Nếu SMA 100 ngày trùng với các mức quá bán của 30-35
RSI, nó thể hiện một mục tỷ lệ rủi ro / phần thưởng tốt ở hầu
hết các thị trường.
• Giá nằm dưới SMA 100 ngày trong một số ngày, khả năng nó
sẽ có xu hướng giảm xuống SMA 200 ngày.
• Càng nhiều ngày liên tiếp mà SMA 100 ngày vượt qua SMA
100 ngày, nó càng ít ý nghĩa và hữu ích trong một biểu đồ cụ
thể.
• Có nhiều khả năng thị trường mà bạn đang giao dịch sẽ phục
hồi SMA 100 ngày nhiều lần trong năm, ngay cả trong các thị
trường tăng giá. Điều này là bình thường và không có lý do để
hoảng sợ hoặc tin rằng xu hướng tăng đã kết thúc.

Nguyễn Bin 918
Bí kip
8. SMA 200 ngày (Mức Giá đỡ cuối cùng của thị trường bò)
“Số liệu của tôi cho tất cả mọi thứ tôi nhìn vào là mức trung bình
động 200 ngày của giá đóng cửa. Tôi đã thấy quá nhiều thứ đi về
không, cổ phiếu và hàng hóa. Toàn bộ mẹo trong đầu tư là: Làm thế
nào để tôi không bị mất tất cả mọi thứ? Nếu bạn sử dụng quy tắc
trung bình di chuyển 200 ngày, thì bạn sẽ thoát ra. Bạn chơi phòng
thủ, và bạn thoát ra.”- Paul Tudor Jones.
• SMA 200 ngày là bộ lọc cho xu hướng dài hạn cho thị
trường.
• SMA200 ngày đóng vai trò là mức hỗ trợ chính cuối cùng
trong thị trường tăng trưởng dài ha ̣n.
• Nhiều nhà giao dịch sử dụng SMA 200 ngày làm bộ lọc theo
xu hướng cho các điểm vào lệnh và thoát lệnh của họ.
• 200 ngày là một trong những đường trung bình được theo
dõi nhiều nhất trên thị trường.
• Giao dịch mua có xác suất thành công cao hơn khi giá nằm
trên SMA 200 ngày và giao dịch bán có tỷ lệ cược tốt hơn
dưới mức đó.
• Giao dịch với xu hướng tăng dài hạn có thể có xác xuất
thành công cao hơn nếu giá nằm trên đường SMA 200 ngày,
và bạn có thể giữ tiền mặt nếu giá nằm bên dưới nó. Nếu
bạn chỉ học một điều và không học gì khác từ khóa học này,
hãy hiểu rằng việc mất 200 ngày là cảnh báo đầu tiên của
bạn về khả năng điều chỉnh, xu hướng giảm hoặc thị trường

Nguyễn Bin 919
Bí kip
gấu. Thực tế này một mình có thể cứu bạn khỏi tổn thất lớn.
(Không giữ CP nế u mố c SMA200 bi ̣ phá vỡ).
Khi các nhà đầu tư và nhà giao dịch bị mắc kẹt với tiền mặt sau
một thị trường gấu dài và không biết khi nào nên quay trở lại vào
cổ phiếu, một điểm vào lệnh khi giá phá vỡ lần đầu tiên và đóng
cửa trên SMA200, đưa ra cho nhà giao dịch điểm vào lệnh rủi ro
/ phần thưởng tốt tại bắt đầu của thị trường tăng giá tiếp theo có

Nguyễn Bin 920
Bí kip
thể. Tất nhiên, họ phải sẵn sàng thoát ra nếu giá bắt đầu đóng cửa
dưới đường SMA 200 ngày và đà không biến thành xu hướng.
(Mua thăm dò khi giá vượt SMA200 trong xu thế giảm trước đó)
Cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu hỗ trợ quan trọng đầu tiên là SMA
50 ngày, nhưng hỗ trợ quan trọng cuối cùng của họ là 200 ngày. Sự
phục hồi tại SMA 200 ngày đối với cổ phiếu quái vật thể hiện tỷ lệ
rủi ro / phần thưởng vượt trội đối với cổ phiếu tăng trưởng thường
được tích lũy, nhưng trong quá trình điều chỉnh thị trường đã hồi
trở lại SMA 200 ngày, do vốn chủ sở hữu là tài sản lớp đang được

Nguyễn Bin 921
Bí kip
phân phối. Đây là một giới hạn an toàn của một nhà kỹ thuật để sở
hữu một cổ phiếu tăng trưởng với mức giá tuyệt vời.
(Sử dụng bộ lọc SMA 50 và SMA200 cho các CP tăng trưởng hình
thành xu hướng tăng)
SMA 200 ngày có thể cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ trong các thị trường
giao dịch trong một phạm vi cho các cổ phiếu tăng trưởng sẽ bùng
nổ thành một xu hướng tăng trong các thị trường tăng trưởng.

Nguyễn Bin 922
Bí kip
Dấu hiệu đầu tiên của một cổ phiếu riêng lẻ đang được phân
phối là mất SMA 200 ngày. Sau khi đường này bị mất, xu hướng
giảm mạnh có thể diễn ra nhanh chóng (Sử dụng điề u này cho
bán khố ng)

Nguyễn Bin 923
Bí kip
Lưu ý: Khi một cổ phiếu bị phá vỡ dưới SMA 200 ngày, nó có xu
hướng tăng trở lại 200 ngày ít nhất một lần nữa trước khi bắt đầu
một xu hướng giảm mạnh. Sau khi sử dụng mất SMA 200 ngày
làm tín hiệu vào ngắn, EMA 5 ngày hoặc EMA 10 ngày có thể được
sử dụng làm điểm dừng tùy thuộc vào biến động lịch sử của cổ
phiếu. Sử dụng trung bình di chuyển chính hoạt động trên cổ phiếu
trong quá khứ mà vẫn không bị phá vỡ trong nhiều tuần.

Nguyễn Bin 924
Bí kip
SMA200 ngày là mố c cực kỳ quan tro ̣ng trong viê ̣c giữ xu hướng
dài haṇ , do đó cuô ̣c chiế n giữa 2 phe bò và gấ u tranh giành nhau
quyế t liê ̣t ở mố c này:
SMA 200 ngày cung cấp cho nhà giao dịch khả năng định lượng
môi trường thị trường mà họ đang ở, cũng như xu hướng dài hạn
của thị trường đó. Nó cho thấy sự phân phối hoặc tích lũy dài hạn
của một loại tài sản hoặc thị trường. SMA 200 ngày là “đường cát”
cuối cùng phân chia thị trường tăng và thị trường giảm. Bò bắt đầu
từ bỏ và bán các cổ phần của họ bên dưới đường này, trong khi
những con gấu bắt đầu các phục hồi ngắn trở lại đường này. Di
chuyển mạnh có thể xảy ra khi đường này đạt được và sau đó bị
phá vỡ theo hướng này hay hướng khác.
Các trận chiến giữa bò và gấ u có thể diễn ra trong nhiều ngày tại
SMA 200 ngày, vì một xu hướng mới cố gắng tự thiết lập hoặc một
xu hướng cũ chiến thắng. Đường này là một cách tốt hơn nhiều để
định lượng xu hướng thị trường, trái ngược với ý kiến, suy đoán và
dự đoán.
Các thị trường tăng mạnh có động lực và tạo mức cao mới mọi thời
đại trước tiên phải vượt qua SMA 200 ngày. Bằng cách miễn là
SMA 200 ngày bị phá vỡ, nó mang lại cho nhà giao dịch hoặc nhà
đầu tư cơ hội ở bên phải của một thị trường tăng giá.
Các thị trường có xu hướng giảm dài hạn trước tiên phải cắt xuống
đường SMA 200 ngày trước khi có thể thực hiện bất kỳ thiệt hại
nào. Bằng cách thoát khỏi các vị thế mua khi đường này bị mất,
nhà giao dịch và nhà đầu tư có cơ hội bảo toàn vốn khỏi rủi ro của
việc điều chỉnh thị trường lớn hơn hoặc thị trường gấu. Tránh xa
việc bị sụt giảm tài khoản lớn có thể cải thiện kết quả đầu tư và

Nguyễn Bin 925
Bí kip
giao dịch dài hạn. Thực hiện các vị thế bán khi đường SMA 200
ngày đầu tiên bị mất cho phép các nhà giao dịch tiếp xúc với lợi
nhuận từ xu hướng giảm của thị trường. Thực hiện vị thế bán vì
200 ngày đầu tiên bị mất có tỷ lệ rủi ro / phần thưởng tốt cho mặt
bán nếu xu hướng giảm bắt đầu. Một điểm dừng lỗ có thể được
thiết lập ở mức gần với SMA 200 ngày.
Tín hiệu kỹ thuật nào đã cứu các nhà đầu tư khỏi xu hướng giảm
không ngừng 2008-2009? Hiểu rằng xu hướng tăng dài hạn đã thay
đổi sau khi SMA 200 ngày bị mất.
Lưu ý: Những người theo xu hướng dài hạn không nên mua khi thị
trường dưới SMA 200 ngày và các nhà giao dịch swing không nên
mua các vị thế mua dưới mố c 30 RSI.

Nguyễn Bin 926
Bí kip

Nguyễn Bin 927
Bí kip

• Sự khởi đầu của xu hướng tăng và thị trường tăng giá
thường bắt đầu khi giá phá vỡ và nằm trên đường SMA 200
ngày.
• Dấu hiệu đầu tiên của sự khởi đầu của một xu hướng giảm
hoặc thị trường gấu là khi giá phá vỡ và nằm dưới đường
SMA 200 ngày.
• SMA 200 ngày là cài đặt trung bình di chuyển mặc định trên
hầu hết các phần mềm biểu đồ. Nó được sử dụng bởi nhiều
nhà giao dịch để mua trên một phá vỡ đường này, và bán
khi giá phá vỡ dưới nó. Một số mua trên sự phá vỡ, số khác
chờ xác nhận của giá mở hoặc đóng của ngày hôm sau.
• Khi đường SMA 200 ngày báo hiệu thị trường đang trong
xu hướng tăng dài hạn hay xu hướng giảm dài hạn, việc mua
điểm yếu khi có pullback ( giá hồi về) và nằm phía trên
đường SMA 200 và bán sức mạnh khi giá hồi lại và nằm
bên bên dưới SMA 200 sẽ đặt các nhà giao dịch ở mặt phải
thị trường của sự tích lũy phân phối.
• Những điều tồi tệ xảy ra với các vị thế mua dưới SMA 200
ngày.

Nguyễn Bin 928
Bí kip
9. Hệ thống đường trung bình giao cắt nhau

“Phần lớn xu hướng có thể được giải thích bằng sự giao cắt của
đường trung bình. Đừng đam mê quá mức trong sự phức tạp.” -
Jerry Parker.
• Các hệ thống đường trung bình giao nhau là một cách để
nắm bắt xu hướng bằng cách tham gia giao dịch khi một
trung bình di chuyển ngắn hạn vượt qua một đường trung
bình dài hạn hơn, sau đó thoát ra khi giao dịch trở lại bên
dưới.
• Các hệ thống đường trung bình giao nhau là một cách để
giao dịch dựa trên xu hướng giá thay vì ý kiến cá nhân hoặc
nguyên tắc cơ bản.
• Hệ thống giao nhau đường trung bình di chuyển có thể giúp
bạn giao dịch lâu hơn so với dùng 1 đường trung bình di
chuyển một mình.
• Hệ thống giao nhau trung bình di động sẽ cho ít tín hiệu hơn
so với trung bình di chuyển dùng một mình.
• Hệ thống giao nhau đường trung bình di chuyển có thể được
kiểm tra lại để có kết quả trong các loại môi trường thị
trường khác nhau bằng các công cụ dựa trên nền web.

Nguyễn Bin 929
Bí kip
Một cách để sử dụng đường trung bình động trong một hệ thống
giao dịch là sử dụng hai đường trung bình di động cung cấp tín hiệu
mua và bán khi đường trung bình ngắn hạn đi qua đường dài hơn.
Người tiên phong giao dịch xu hướng huyền thoại, Richard
Donchian, đã sử dụng một hệ thống giao nhau trung bình di chuyển
năm và hai mươi ngày để có tín hiệu mua và bán. Donchian là
người tiên phong trong giao dịch dựa trên hành động giá kỹ thuật
trái ngược với các nguyên tắc cơ bản, ý kiến và dự đoán.
Cách mà hệ thống sử dụng nhiều đường trung bình di động là nó
làm cho tín hiệu giao dịch và làm trơn tru các điểm vào lệnh và
thoát lệnh trong giai đoạn biến động, là phát triển hệ thống giao
dịch bằng cách sử dụng giao nhau trung bình. Sử dụng hai đường
trung bình di động, bạn có thể tạo tín hiệu điểm vào lệnh được kích
hoạt khi đường trung bình động ngắn hạn vượt qua đường trung
bình động dài hạn.
Tín hiệu thoát hoặc đảo chiều được kích hoạt khi đường trung bình
động ngắn hạn đi qua bên dưới đường trung bình động dài hạn.
Khung thời gian giao dịch và backtests của bạn xác định trung bình
di chuyển nào phù hợp nhất với phương tiện giao dịch, khung thời
gian và phương pháp giao dịch của bạn. Đường trung bình động
ngắn hạn có thể tạo ra tín hiệu sai trước khi bắt kịp xu hướng và
tạo ra nhiều tín hiệu hơn hệ thống có đường trung bình động dài
hạn hơn. Nhà giao dịch có thể kiểm tra hiệu suất của các đường
trung bình di chuyển có độ dài khác nhau phù hợp với khung thời
gian của riêng họ và giữ các tùy chọn thời gian.

Nguyễn Bin 930
Bí kip
Các hệ thống trung bình di chuyển giao cắt dài hạn có thể trả lại lợi
nhuận trước khi lối ra được kích hoạt. Nguyên tắc cơ bản là bạn
phát triển một hệ thống đường trung bình di động cắt nhau cho
phép bạn có những chiến thắng lớn và thua lỗ nhỏ. Mục đích của
việc di chuyển các hệ thống đường trung bình cắt nhau là để thay
thế các ý kiến và dự đoán bằng một cách định lượng để nắm bắt xu
hướng.
Một hệ thống đường trung bình giao nhau đang chờ đợi một xác
nhận kép về xu hướng và buộc nhà giao dịch phải hành động dựa
trên những gì thực sự xảy ra trên thị trường do xu hướng giá chứ
không phải niềm tin cá nhân của họ. Điều này một mình nó đã là
một lợi thế rất lớn so với phần lớn các nhà giao dịch chỉ đơn giản
là giao dịch từ gan ruột của họ. Dự báo tốt nhất về một xu hướng
trong tương lai là xu hướng hiện tại đang đi theo hướng ít kháng
cự nhất cho đến khi nó dừng lại.
Các hệ thống đường trung bình cắt nhau sẽ làm giảm số lượng giao
dịch và thua lỗ thay vì chỉ sử dụng một hệ thống một đường trung
bình di chuyển. Với các đường trung bình di chuyển đơn lẻ, giá có
thể xâm nhập và đi qua một đường di chuyển trung bình 3 đến 5
lần trước khi có xu hướng theo một hướng, gây ra nhiều tổn thất.
Một hệ thống giao cắt đường trung bình có thể chỉ có một điểm vào
lệnh và một lối thoát trong cùng một khung thời gian. Bằng cách
sử dụng các hệ thống giao cắt đường trung bình di chuyển trái
ngược với các đường trung bình di chuyển đơn, chất lượng tín hiệu
của bạn tăng lên và nhiễu của tín hiệu sai sẽ giảm.

Nguyễn Bin 931
Bí kip
Các nhà giao dịch có nhiều lựa chọn về cách sử dụng các hệ
thống giao cắt đường trung bình di chuyển trong giao dịch của
riêng họ:
• Các nhà giao dịch có thể có các bộ lọc để họ chỉ giao dịch
mua khi tín hiệu đường trung bình động ngắn hạn vượt qua
dài hạn, nếu thị trường của họ giao dịch trên SMA 200 ngày,
ví dụ, Đây là một ý tưởng tốt trong thị trường chứng khoán
bởi vì nó có xu hướng có xu hướng tăng nhờ nhu cầu cổ
phiếu liên tục, vì chúng là quyền sở hữu trong các công ty.
• Các nhà giao dịch chỉ có thể giao dịch việc bán khống nếu
đường trung bình động ngắn hạn vượt qua đường trung bình
động dài hạn hơn, nếu thị trường giao dịch dưới SMA 200
ngày, chẳng hạn.
• Nhà giao dịch có thể sử dụng ‘luôn trong cách tiếp cận ',
duy trì vị thế khi đường trung bình động ngắn hạn vượt qua
đường trung bình động dài hạn. Sau đó, họ có thể thoát việc
mua và bán khống, vì đường trung bình di chuyển ngắn hạn
vượt qua trung bình di chuyển dài hạn. Cách tiếp cận này
hoạt động tốt nhất với hàng hóa, vì chúng có xu hướng theo
cả hai hướng, dựa trên cung và cầu hiện tại.
• Nhà giao dịch cũng có thể có tín hiệu ‘giữ tiền mặt dựa trên
mức độ biến động cao, khi giá mở rộng phạm vi trung bình
hàng ngày hoặc sau một loạt thua lỗ. Một nhà giao dịch có
thể chờ đợi tín hiệu mạnh mẽ hơn trước khi vào lại lệnh với
hệ thống giao cắt này.
• Nhà giao dịch cũng có thể thêm chỉ số RSI dưới dạng bộ lọc

Nguyễn Bin 932
Bí kip
xu hướng bổ sung, chỉ lấy tín hiệu mua hoặc đà “chỗ trũng”
nếu chúng phù hợp với các tham số của chúng hoặc chỉ bán
ở mức quá mua. Tham số của tôi là 30-35 RSI như là một
cơ hội mua quá mức cho hầu hết các phương tiện chứng
khoán, tín hiệu mua 50-60 trong xu hướng tăng và 65-70 là
mức mua quá mức để tìm cách thoát khỏi vị thế mua hoặc
thực hiện bán khống.
• Sự giao nhau của MACD cũng có thể được sử dụng như một
bộ lọc thứ cấp, chỉ nhận các tín hiệu khi MACD cũng được
xác nhận theo hướng của tín hiệu xu hướng giao nhau.
• Đối với một hệ thống cơ học thuần túy, bạn phải trao đổi
các tín hiệu kỹ thuật chính xác cách bạn kiểm tra lại chúng
để có cơ hội nhận được những kết quả tương tự, và không
phá vỡ hệ thống.
• Không giống như các đường trung bình di chuyển đơn lẻ
hiếm khi hoạt động như các chỉ báo kỹ thuật độc lập trên
nhiều môi trường thị trường, hệ thống giao nhau trung bình
có thể là hệ thống giao dịch độc lập có thể vượt trội so với
lợi nhuận thị trường và đánh bại mua và giữ đầu tư trong
dài hạn.

Nguyễn Bin 933
Bí kip
Dưới đây là một số giao cắt đường trung bình di chuyển phổ biến
được sử dụng. Chọn những một cặp để kiểm tra phù hợp với
khung thời gian và thị trường của bạn:
• SMA 5 ngày / SMA 20 ngày
• EMA 5 ngày / SMA 50 ngày
• EMA 10 ngày / EMA 20 ngày
Đây là một hệ thống đơn giản có thể được sử dụng để tăng lợi
nhuận và giảm tỷ lệ sụt giảm tài khoản tại các thị trường với sự
dao động giá rộng:
• Tín hiệu giao nhau EMA 10 ngày / 30 ngày theo cả hai
hướng.
• Bạn mua khi đường EMA 10 ngày vượt qua 30 ngày và
thoát khỏi việc mua và bán khống khi 10 ngày quay trở lại
dưới 30 ngày. Điều này cho phép người giao dịch nắm bắt
được sự dao động lên và sự dao động xuống trong một thị
trường với các bước đi rộng theo cả hai hướng.

Nguyễn Bin 934
Bí kip
Chìa khóa để sử dụng bất kỳ hệ thống giao dịch nào như thế này sẽ
là các giao dịch thắng của bạn sẽ lớn và các giao dịch thua lỗ của
bạn sẽ nhỏ. Bạn có thể nắm bắt cả xu hướng tăng và xu hướng giảm
để kiếm lợi nhuận trong một thị trường hai mặt và cũng ở một bên
của biểu đồ xu hướng trong thời gian dài để tối đa hóa lợi nhuận ở
cả hai hướng.
Điều quan trọng trong việc nghiên cứu biểu đồ và kiểm tra lại để
di chuyển các hệ thống giao nhau của đường trung bình mà bạn
kiểm tra và xem dữ liệu qua nhiều môi trường thị trường. Một hệ

Nguyễn Bin 935
Bí kip
thống duy nhất hoạt động tốt trong thị trường tăng trưởng có thể
không có lợi trong thị trường gấu hoặc có thể đưa bạn đến tiền mặt
khi bắt đầu xu hướng giảm mà không có tín hiệu giao dịch trong
nhiều tháng.
Trong khi mặt bán khống của sự giao nhau có thể dẫn đến nhiều
tổn thất trong xu hướng tăng của thị trường tăng, nó có thể dẫn đến
một chiến thắng lớn trong một sự sụt giảm thị trường.
Nhận ra rằng những chiến thắng lớn là khó khăn nhất để có được
trong thời gian thực khi các đợt phục hồi của giá di chuyển chống
lại vị trí của bạn và gây ra sự sụt giảm trong lợi nhuận giấy. Bạn
phải cam kết tuân theo một hệ thống giao dịch cơ học hoặc tùy ý
và tuân thủ kế hoạch của bạn bất kể điều gì. Hãy linh hoạt với ý
kiến của bạn về nơi giá thị trường sẽ đi, nhưng phải tuân thủ kỷ luật
với hệ thống và quy tắc giao dịch của bạn.
Điều quan trọng là giao dịch một kích cỡ của vị thế cho phép bạn
giao dịch một hệ thống mà không bị loại bỏ khỏi giao dịch vì bạn
không thể xử lý sức nóng của thị trường đối với bạn. Trong biểu
đồ $ QQQ, nó chỉ ra rằng hệ thống giao nhau EMA 10 ngày / 30
ngày một mình sẽ có một chiến lược dài duy nhất để kiếm tiền trước
khi thị trường năm 2008 tan rã, tránh toàn bộ cuộc khủng hoảng và
một hệ thống cho phép bạn đảo ngược và bán khống để nắm bắt
được một xu hướng lớn.
Trong một xu hướng ma ̣nh, chỉ báo RSI không hữu ích như là một
chỉ báo vượt bán, nhưng chỉ báo MACD đã đưa ra một số tín hiệu
bán khống ngắn hạn trong chiều tăng có thể thu được lợi nhuận
nhỏ. Xu hướng parabol bền vững mạnh mẽ như thế này là nơi di
chuyển các hệ thống giao nhau của đường trung bình có lợi nhất.

Nguyễn Bin 936
Bí kip
Tuy nhiên, đây là những trường hợp hiếm và thường chỉ xảy ra mỗi
thập kỷ hoặc lâu hơn. Nhưng hệ thống giao nhau di chuyển của bạn
thường sẽ giữ bạn ở phía bên phải của một xu hướng lớn khi nó
xảy ra.
Một điều mà các hành đô ̣ng của các nhà giao dịch hệ thống là họ
từ bỏ các hệ thống giao dịch tốt trong môi trường thị trường xấu.
Đừng từ bỏ các hệ thống giao dịch dài hạn tốt dựa trên kết quả ngắn

Nguyễn Bin 937
Bí kip
hạn xấu.
Di chuyển các hệ thống giao nhau của đường trung bình dựa vào
xu hướng để có lợi nhuận sẽ có nhiều tổn thất trong các thị trường
bị đi ngang hoặc biến động trong phạm vi chặt chẽ (Không sử du ̣ng
hê ̣ thố ng giao cắ t các đường MA trong thi ̣ trường đi ngang
Sideway).
Điều quan trọng là giữ cho thua lỗ nhỏ, và lấy mục tiếp theo để có
cơ hội nắm bắt người chiến thắng lớn tiếp theo. Giữ các khoản sụt
giảm tài khoản nhỏ bằng cách giao dịch kích cỡ của vị thế giữ cho
mỗi giao dịch thua lỗ tới 1% tổng số vốn giao dịch của bạn. Bạn có
thể giao dịch kích thước vị thế lớn hơn với các chỉ số ETF chứng
khoán, nhưng phải giao dịch nhỏ hơn với các cổ phiếu tăng trưởng
biến động hơn. Giao dịch quyền chọn có thể được định vị là 1%
trên tổng số vốn giao dịch của bạn, do đó không cần phải dừng lỗ.
Đó sẽ là một giao dịch toàn bộ hoặc không có gì trong đó không có
gì đạt được sẽ là khoản lỗ 1%.
Biểu đồ $ QQQ này gây bực bội trong thời gian thực, khi năm 2015
nó trở thành một thị trường đi ngang chặt chẽ và lợi nhuận từ giấy
sẽ biến mất khi không có xu hướng nào xuất hiện hàng tuần.
Điểm hay của giao thức EMA 10 ngày / 30 ngày đặc biệt này là
một hệ thống độc lập, là trong khi nó tiếp tục mang lại lợi nhuận
bằng giấy, nó đã hạn chế số lượng giao dịch thua lỗ. Nó tiết kiệm
chi phí hoa hồng và giữ tỷ lệ chiến thắng tốt thông qua nhiều lần
giá đảo chiều dao động kiểu lên xuống thất thường (choppy), ngày
qua ngày. Đây là điều tuyệt vời khi đưa ra quyết định giao dịch chủ
yếu vào cuối ngày, bạn tránh được lượng lớn tiếng ồn trong ngày.

Nguyễn Bin 938
Bí kip
Những người theo xu hướng dài hạn có một tín hiệu gọi là "giao
cắt vàng", đó là khi SMA 50 ngày vượt qua SMA 200 ngày. Đây
là một tín hiệu bắt đầu thị trường tăng giá cổ phiếu dài hạn.

Nguyễn Bin 939
Bí kip
Biểu đồ $ PCLN cho thấy kết hợp giao dịch đường trung bình di
chuyển với giao dịch dựa trên quy tắc tùy ý sử dụng các chỉ báo kỹ
thuật. Với ví dụ này, bạn sẽ tham gia các giao dịch bán khi EMA
10 ngày giao nhau dưới EMA 50 ngày và bao gồm giao dịch bán
của bạn khi giá trở nên quá bán ở mức 30 RSI. Bạn sẽ mua khi
EMA 10 ngày vượt qua EMA 50 ngày và thoát khi RSI vượt quá
70 vào điều kiện mua quá mức. Tín hiệu thứ hai là trước khi ra báo

Nguyễn Bin 940
Bí kip
cáo thu nhập của công ty, do đó, đó là một giao dịch rủi ro chỉ có
thể được thực hiện nếu quy tắc của bạn cho phép rủi ro giao dịch
thông qua báo cáo thu nhập công ty được phát hành. Đây là cách
kết hợp các tín hiệu chéo trung bình di chuyển thành tín hiệu dựa
trên quy tắc tùy ý và tối đa hóa lợi nhuận mà không phải chờ đợi
sự giao nhau tiếp theo thoát ra với lợi nhuận.

Nguyễn Bin 941
Bí kip
Cần nhớ:
• Các hệ thống giao nhau đường trung bình dài ngày có thể
hạn chế rất nhiều việc rút vốn trong thị trường gấu. Nhiều
hệ thống dài hạn có thể giảm tỷ lệ rút tiền từ 50% trở lên
bằng cách tránh tiếp xúc lâu khi thị trường đang trong xu
hướng giảm.
• Các hệ thống đường trung bình cắt nhau là đảo chiều và bạn
bán khống có thể mang lại lợi nhuận trong thị trường gấu,
nhưng hoạt động kém ở các thị trường tăng giá khi xu hướng
giảm không xảy ra và mặt bán khống liên tục bị dừng lại
(stop out).
• Các hệ thống đường trung bình cắt nhau là xu hướng việc
tuân theo các hệ thống sẽ sinh lãi phụ thuộc vào xu hướng
của thị trường và khả năng tuân thủ hệ thống với kỷ luật và
không từ bỏ nó trong các chuỗi thua lỗ. Tôi đặc biệt khuyên
một backtest cơ học của bất kỳ hệ thống giao dịch với đường
trung bình cắt nhau nào trước khi giao dịch trực tiếp làm cơ
sở cho tiềm năng chiến thắng của hệ thống của bạn. Sau đó,
bạn có thể thực hiện các điều chỉnh trong các quy tắc tùy ý
để tối đa hóa giao dịch thắng và giảm thiểu giao dịch thua.
• Các hệ thống đường trung bình cắt nhau có thể mang lại lợi
nhuận, nhưng cũng có thể tạo ra đường cong vốn chủ sở hữu
không thoải mái trong giao dịch thời gian thực, tùy thuộc
vào khung thời gian của nhà giao dịch và biến động thị
trường. Bạn có thể giảm lãi và lỗ bằng bộ lọc biến động và
chuyển sang tiền mặt khi VIX (một chỉ báo về biến động thị
trường-ND) trở nên quá cao so với khung thời gian cụ thể

Nguyễn Bin 942
Bí kip
của bạn.

Nguyễn Bin 943
Bí kip

• Để sử dụng hệ thống đường trung bình cắt nhau, hãy vào
lệnh mua khi đường trung bình di chuyển ngắn hạn vượt qua
một đường trung bình dài hơn và sau đó thoát khi hệ thống
này quay trở lại từ hướng khác.
• Hệ thống đường trung bình cắt nhau thường được sử dụng
như một phương thức giao dịch cơ học để giao dịch thị
trường chỉ thông qua hành động giá. Các quy tắc tùy ý có
thể được thêm vào nhưng chúng thường là cơ học để đảm
bảo hiệu suất phù hợp. Khi được sử dụng như một hệ thống
cơ học thuần túy, nó có thể loại bỏ sự căng thẳng và cảm
xúc của một nhà giao dịch cần đưa ra quyết định.
• Sử dụng hệ thống giao nhau của đường trung bình thay vì
chỉ sử dụng đường trung bình một mình làm giảm số lượng
giao dịch của bạn, do đó, cả hai đều làm tăng cơ hội nắm
bắt xu hướng dài hơn và giảm chi phí hoa hồng và tỷ lệ giao
dịch.
• Các hệ thống giao nhau của đường trung bình di chuyển cơ
học hoàn toàn có thể được kiểm tra lại cho hiệu suất lịch sử.
• Hệ thống đường trung bình cắt nhau có thể lọc rất nhiều
nhiễu trong biểu đồ và đưa ra tín hiệu với tỷ lệ tốt hơn về
một xu hướng thực sự xuất hiện so với chỉ di chuyển trung
bình.

Nguyễn Bin 944
Bí kip
10. Kết hợp trung bình di chuyển với các chỉ số khác
“Bộ tạo dao động được tính toán bằng cách sử dụng “phái sinh”
của giá và do đó hầu hết các bộ dao động sẽ có hình dạng rất giống
nhau. Stochastic, RSI, dao động trung bình di chuyển và MACD là
một số dao động được sử dụng rộng rãi hơn. Chúng rất hữu ích
trong các thị trường dao động tích cực và sẽ có ít giá trị hơn trong
một thị trường phẳng, đi ngang.”- Linda Raschke.
(Các chỉ báo động lượng Stochastic, RSI, MACD tác dụng tố t trong
thi ̣ trường đi ngang Sideway, và không có nhiề u tác dụng trong thi ̣
trường có xu hướng mạnh)
• Vào lệnh với đường trung bình di chuyển chính bị phá vỡ
và thoát lệnh để tối đa hóa lợi nhuận.
• Cách khóa lợi nhuận mở mà không phải chờ giá hồi về
đường trung bình di chuyển chính.
• Cách sử dụng chỉ báo RSI phù hợp với đường trung bình di
động.
• Cách sử dụng MACD phù hợp với đường trung bình di
chuyển.
• Bộ lọc kỹ thuật để sử dụng cùng với đường trung bình di
chuyển.

Nguyễn Bin 945
Bí kip
Các hệ thống đường trung bình di chuyển đơn lẻ thường không
backtest cũng như các hệ thống độc lập cho các điểm vào lệnh và
thoát lệnh. Chúng chỉ là một công cụ để nắm bắt xu hướng và cần
một lớp tín hiệu khác để giảm nhiễu và giữ một nhà giao dịch ở
phía bên phải của xu hướng thị trường.
• RSI là một bộ dao động động lượng kỹ thuật so sánh mức
tăng gần đây với các khoản lỗ gần đây để cố gắng đọc mức
mua quá mức và bán quá mức của hành động giá của thị
trường.
Chỉ số RSI có phạm vi từ 0 đến 100. Một thị trường được cho là
quá mua với mức đọc 70. Đối với các nhà giao dịch, đây là dấu
hiệu cho thấy có lẽ đã đến lúc bán các vị thế mua của họ ở mức đọc
cao này. Chỉ số RSI đạt 30 được cho là báo hiệu rằng một tài sản
đang bắt đầu bị bán quá mức và có thể đưa ra tỷ lệ rủi ro / phần
thưởng tốt để đi mua ở mức đó. Đường trung tâm cắt ngang ở mức
50 có thể được sử dụng làm điểm bắt đầu của một xu hướng theo
hướng phá vỡ (+51 tăng hoặc -50 giảm). Hoặc việc sử dụng truyền
thống của RSI cho giao dịch swing được sử dụng tốt nhất trong các
chỉ số và lĩnh vực chứng khoán với phạm vi 65-70 cho thấy tình
trạng mua quá mức và tìm cách thoát khỏi đó và phạm vi 30-35 cho
thấy tín hiệu mua quá mức và tín hiệu mua. Bộ dao động RSI hoạt
động tốt nhất để giao dịch swing trong các thị trường giới hạn phạm
vi. Nó không hoạt động cho thấy sự cực đoan trong xu hướng thị
trường, vì mức cao hơn hoặc mức thấp thấp hơn xảy ra trong thời
gian dài.

Nguyễn Bin 946
Bí kip
Trong ví dụ phía trên về biểu đồ $ INDU trong một thị trường giao
dịch dao động (swing trading market), nó cho thấy mức tín hiệu
của mức tín hiệu quá mua và bán quá mức. Điểm vào lệnh tốt nhất
trên biểu đồ là khi 30 RSI hội tụ với 200 ngày và một giao thoa
tăng giá cho một giao dịch mua có xác suất rất cao.
RSI không phải là một chỉ báo độc lập, nhưng nên được sử dụng
cùng với các công cụ giao dịch khác để xác nhận. Tôi khuyên các
nhà giao dịch nên ngừng giao dịch mua khi chỉ báo RSI đóng cửa
dưới mức 30 RSI và ngừng giao dịch bán nếu giá đóng cửa trên 70

Nguyễn Bin 947
Bí kip
RSI. Khi giá bùng phát và đóng cửa vượt quá các mức này, đó là
dấu hiệu của một động thái parabol tiềm năng phổ biến hơn ở các
cổ phiếu hoặc hàng hóa tăng trưởng, nhưng có thể xảy ra ở bất kỳ
thị trường nào. Chìa khóa để sử dụng RSI là tối đa hóa lợi nhuận
các giao dịch thắng và giảm thiểu thua lỗ các giao dịch thua.
• MACD là chỉ báo kỹ thuật cố gắng đo lường động lượng của
hành động giá của thị trường.
Nó chuyển đổi hai đường trung bình động thành hai đường trên
biểu đồ bằng cách trừ trung bình di chuyển dài hạn khỏi đường
trung bình động ngắn hạn được sử dụng trong các tính toán của nó.
Chỉ báo MACD cho thấy mối quan hệ giữa hai đường trung bình
động của giá.
Công thức mà MACD sử dụng để tính toán các đường của nó xuất
phát từ trung bình di chuyển theo cấp số nhân 26 ngày và trung
bình di chuyển theo cấp số nhân 12 ngày của một thị trường. EMA
26 ngày được trừ khỏi EMA 12 ngày để tạo một đường. Sau đó,
đường EMA 9 ngày của chính nó cũng được đặt với tổng của các
dòng đầu tiên để tạo tín hiệu cho các điểm vào lệnh và thoát lệnh
dựa trên giao nhau. Đường thứ hai được sử dụng làm đường tín
hiệu khi nó đi qua đường thứ nhất.
MACD là về mối quan hệ giữa hai đường trung bình động trung
hạn. Các tín hiệu của nó dựa trên sự hội tụ và phân kỳ của các
đường trung bình động này. Sự hội tụ của hai đường cho thấy khả
năng thị trường nằm trong phạm vi giao dịch. Một sự khác biệt của
hai đường khi chúng di chuyển ra khỏi nhau xảy ra trong các xu
hướng trong thị trường đó. Chỉ báo chủ yếu được sử dụng cho các
tín hiệu giao dịch theo xu hướng và dao động trên các đường giao

Nguyễn Bin 948
Bí kip
cắt của đường MACD trên đường tín hiệu.

Chỉ số MACD không hữu ích để xác định thị trường mua quá mức
và bán quá mức. Thay vào đó, nó là một phép đo về sự hội tụ và
phân kỳ của hai đường trung bình động xung quanh đường 0 '.
MACD rất tốt trong việc hiển thị các mục tiềm năng dựa trên việc
thay đổi động lượng và có thể đưa ra tín hiệu tăng hoặc giảm chung
cho xu hướng thị trường. Mặc dù MACD có thể được sử dụng như
một hệ thống giao cắt, nhưng nó được sử dụng tốt nhất như một
công cụ cùng với các chỉ số khác. Chỉ báo MACD hoạt động tốt
nhất trong các thị trường có xu hướng và dao động rộng rãi, và
không hữu ích trong các thị trường đi ngang chặt chẽ vì nó có xu
hướng đi ngang khi giá đi ngang trong thời gian dài.
Để tổng hợp chỉ số MACD:
Khi đường MACD màu đen nằm trên đường tín hiệu màu đỏ, đó là
dấu hiệu của động lượng tăng và xu hướng tăng, khi đường tín hiệu
màu đỏ nằm dưới đường MACD màu đen, đó là tín hiệu của đà
giảm và xu hướng giảm tiềm năng. Điểm vào lệnh cho rủi ro / phần
thưởng tốt nhất thường là khi các đường giao nhau vì đó là tín hiệu
cho thấy một xu hướng tiềm năng hoặc dao động giá đã bắt đầu.
Biểu đồ $ INDU cho thấy cách đường EMA 10 / EMA 50 có thể
được sử dụng để giao dịch hành động giá. Với điểm vào lệnh đầu
tiên, sự giao nhau trong tháng 12, xu hướng mạnh mẽ tiếp tục trong
bảy tháng với các lần giá hồi nhỏ trước khi tiếp tục cao hơn. Trong
một thị trường có xu hướng mạnh mẽ, một hệ thống giao cắt sẽ
hoạt động tốt. Đây là xu hướng theo hình thức đơn giản nhất của
nó. Trong xu hướng mạnh mẽ, các giao thoa giảm giá 70 RSI và
MACD dẫn đến những đợt giảm giá nhỏ bên trong một xu hướng

Nguyễn Bin 949
Bí kip
dài hạn mạnh mẽ. Ví dụ này cho thấy một xu hướng mạnh mẽ, và
sau đó là một thị trường giao dịch xoay vòng (swing trading
market), và làm thế nào có thể sử dụng chỉ báo RSI và MACD làm
tín hiệu để thoát các giao dịch được bắt đầu bởi các giao dịch đường
trung bình di chuyển.
Sau tháng 6, tín hiệu RSI và MACD bắt đầu hoạt động trở lại khi
thị trường bắt đầu giao dịch trong phạm vi rộng. Thị trường chứng
khoán có xu hướng tăng lên trong thời gian dài. Khi bắt đầu biểu
đồ đó, tín hiệu MACD và RSI sẽ khiến nhà giao dịch giảm thiểu
mức tăng, và sau tháng 6, tín hiệu của họ sẽ cho phép nhà giao dịch
tối đa hóa mức tăng. Điều này cho thấy việc bắt giá 22 điều chỉnh
với nhiều tín hiệu hơn là sử dụng đường trung bình di chuyển một
mình. Lưu ý rằng các nhà giao dịch vẫn sẽ làm tốt trong cả hai môi
trường thị trường. Tuy nhiên, tín hiệu giao dịch swing sẽ khiến các
nhà giao dịch hoạt động kém trong các xu hướng mạnh mẽ và vượt
trội so với thị trường trong các thị trường giao dịch trong một phạm
vi. Chúng ta phải chọn giao dịch để tối đa hóa xu hướng và sẵn
sàng mạo hiểm lợi nhuận mở, hoặc sẵn sàng khóa lợi nhuận và từ
bỏ lợi nhuận tiềm năng lớn hơn, để hạn chế rủi ro và hạn chế sụt
giảm tài khoản giao dịch.
Khi giao dịch trên thị trường chứng khoán với đường trung bình di
động, hãy hiểu rằng mặt mua của bạn giao dịch tỷ lệ rủi ro / phần
thưởng giảm dần khi vị trí của bạn tiến gần hơn với 70 RSI và tỷ lệ
rủi ro / phần thưởng vị trí ngắn của bạn giảm khi bạn tiến gần hơn
đến 30 RSI và khả năng giá dội lên quá bán.
Khi bạn ở lâu trên thị trường và chỉ số MACD nằm ở phía giao cắt
tăng giá, tỷ lệ cược của bạn sẽ tốt hơn cho một xu hướng tăng. Nếu

Nguyễn Bin 950
Bí kip
bạn bán khống và chỉ số MACD nằm ở phía giao cắt giảm giá, tỷ
lệ cược của bạn cho một giao dịch bán khống thành công là lớn
hơn. Đường Di chuyển trung bình và MAD giao cắt có xu hướng
là kế hoạch tốt nhất để bắt đầu khi bắt đầu một xu hướng tiềm năng,
trong khi đó, chỉ báo RSI là tốt nhất để chỉ cho bạn nơi thoát ra khi
kết thúc xu hướng hoặc dao động trong giá thị trường.
Trong việc tạo hệ thống, nghiên cứu biểu đồ và kiểm tra lại
(backtesting), bạn có thể tạo các bộ lọc cho mức trung bình di
chuyển của mình.
Ví dụ:
• Bạn chỉ mua khi hệ thống giao cắt 2 đường trung bình của
đường MA ngắn vượt lên trên đường MA dài hơn và chỉ số
MACD nằm ở phía bên phải của giao cắt theo chiều tăng.
• Bạn chỉ mua khi hệ thống giao cắt 2 đường trung bình của
đường MA ngắn vượt lên trên đường MA dài hơn và chỉ báo
RSI trên 50 cho tín hiệu động lượng và bán ra tín hiệu bán của
chỉ số dưới 50 cho thấy mất đà.
• Bạn không mua khi giá cắt lên đường trung bình di chuyển
chính nếu chỉ số RSI vượt quá 65 do tỷ lệ rủi ro / lợi nhuận bị
lệch.
• Bạn có thể tắt đi ( không tìm kiếm) tín hiệu bán khống khi thị
trường bạn giao dịch vượt quá SMA 200 ngày.
• Bạn có thể tắt đi ( không tìm kiếm) tín hiệu mua của mình khi
thị trường bạn giao dịch nằm dưới SMA 200 ngày.
• Trong các thị trường tăng giá, hỗ trợ 50 RSI có thể là tín hiệu

Nguyễn Bin 951
Bí kip
xác nhận để vào các vị thế mua trên thị

• trường chứng khoán, trong khi các đợt phục hồi của thị trường
gấu đến 50 RSI có thể là tín hiệu xác nhận cho các giao dịch
bán.
Ví dụ này về biểu đồ $ SPY từ thị trường tăng trưởng 1999-2000
cho thấy ngay cả ở các thị trường tăng trưởng, rất khó để các chỉ
số chứng khoán vốn hóa lớn và cổ phiếu vốn hóa lớn đóng cửa trên
70 RSI hoặc dưới 30 RSI. Điều quan trọng là biết rằng bạn có các
cấp độ này để làm việc với tư cách là kháng cự và hỗ trợ khi bạn
quyết định thoát khỏi các vị trí mua và bán có lãi. Các mức này
hoạt động ở hầu hết các thị trường, vì giá có xu hướng được mở
rộng và sau đó trở lại mức trung bình. Chúng là một cách tuyệt vời
để đo lường phần thưởng còn lại của bạn so với rủi ro hiện tại của
bạn.

Nguyễn Bin 952
Trong một thị trường có xu hướng mạnh mẽ, hoặc khi giá dao động
trong một phạm vi rộng, giao thoa đường MACD sẽ đưa nhà giao
dịch ở phía bên phải của thị trường trong hầu hết các trường hợp và
sẽ giữ nhà giao dịch ở bên phải của xu hướng giá hiện tại hoặc dao
động nếu giá tiếp tục di chuyển có lợi cho họ.

Nguyễn Bin 953
Dưới đây là các chiến lược vào lê ̣nh tiềm năng để xem xét:
• Vào lệnh trên một phá vỡ và giá đóng cửa trên SMA 200
ngày, dừng lỗ là mức giá đóng cửa dưới 200 ngày. Nếu nó
có xu hướng, điểm dừng có thể trở lại gần đường EMA 10
ngày với mục tiêu là 65 RSI trên biểu đồ hàng ngày.
• Vào lệnh với một cổ phiếu khi nó thoát khỏi SMA 50 ngày.
Dừng lỗ là mức giá đóng cửa trở lại dưới SMA 50 ngày.
Điểm dừng giao dịch trong một xu hướng là giá đóng cửa
dưới đường EMA 10 ngày. Mục tiêu là 70 RSI.
• Vào lệnh với chỉ số chứng khoán ở mức 34 RSI nhưng vẫn
vượt SMA 200 ngày. Điểm dừng lỗ ban đầu của bạn là mức
giá đóng cửa dưới 30 RSI. Điểm dừng của bạn là mức giá
đóng cửa dưới mức thấp của ngày hôm trước. Mục tiêu của
bạn là 50 RSI.
• Bạn có một vị thế bán trong một chỉ số chứng khoán khi nó
tăng trở lại mức 51 RSI, nhưng thị trường nằm dưới SMA
200 ngày. Điểm dừng lỗ của bạn là gần với chỉ số 54 RSI.
Điểm dừng của bạn là điểm cao nhất của ngày hôm trước.
Mục tiêu giá của bạn là bao gồm mức bán của bạn ở mức 32
RSI.
• Kích cỡ vị thế phải đủ nhỏ để nếu bạn dừng lỗ, bạn sẽ mất
một tỷ lệ rất nhỏ trong số vốn giao dịch của mình. Tôi định
vị kích cỡ vị thế và điểm dừng nên nếu tôi dừng lại, tôi sẽ
chỉ mất 1% tổng số vốn giao dịch của mình. Nhưng nếu xu
hướng giao dịch của tôi có lợi cho tôi, tôi có thể trả lại 3%
hoặc nhiều hơn trên tổng tài khoản của mình.
• Toàn bộ điểm của mô-đun vào lệnh và thoát lệnh kỹ thuật
này là để giảm thiểu tổn thất và tối đa hóa lợi nhuận. Lợi
nhuận giao dịch của bạn sẽ được xác định chủ yếu từ khả
năng tạo ra những chiến thắng lớn khi bạn ở bên phải của

Nguyễn Bin 954
một giao dịch và chịu những tổn thất nhỏ khi bạn giao dịch
sai. Sử dụng hành động giá của thị trường để tạo tín hiệu
phản ứng dựa trên các mức hỗ trợ và kháng cự chính. Loại
bỏ ý kiến và dự đoán của bạn và nắm lấy hành động giá, đó
là điều duy nhất phải trả.

Nguyễn Bin 955

• Đường trung bình di động có thể được sử dụng cho các mục và
như là dấu hiệu bắt đầu của một xu hướng, nhưng các lối thoát
có thể được tối đa hóa với các bộ dao động quá bán và quá mua
như RSI.
• Lợi nhuận nên được khóa trong khi một xu hướng đi đủ xa để
làm lệch tỷ lệ rủi ro / phần thưởng so với vị trí hiện tại, khiến
rủi ro không còn xứng đáng với phần thưởng tiềm năng còn lại.
• Các nhà giao dịch nên tìm cách thoát khỏi các vị thế mua khi
chỉ báo RSI tiến đến 70 RSI và tìm cách thoát khỏi các vị thế
bán khi chỉ số RSI tiếp cận với 30 RSI trên biểu đồ hàng ngày
ở hầu hết các thị trường. Điều này có thể khác nhau ở các thị
trường khác nhau vì vậy nghiên cứu backtest và biểu đồ là rất
quan trọng.
• Một nhà giao dịch có thể sử dụng giao cắt của 2 đường trên chỉ
số MACD làm bộ lọc để xác nhận việc phá vỡ một đường trung
bình di động để giảm lượng giao dịch và tăng độ chính xác của
các điểm vào lệnh.
• Một nhà giao dịch có thể sử dụng chỉ báo MACD và RSI để
xác nhận các điểm vào lệnh dựa trên đường trung bình di
chuyển và như các bộ lọc trong việc tạo và kiểm tra lại hệ
thống.

Nguyễn Bin 956
Phầ n 3: Fibonacci – Dãy số huyề n bí
Tham khảo thêm

+ Fibonacci (Cuốn “Fibonacci Trading” – Carolyn Boroden)
https://ti.ki/qrL908y2/C8C9D553
1. Fibonacci là ai?

Trước khi tìm hiểu về tác dụng của dãy số Fibonacci với tỷ lệ vàng
của nó, chúng ta hãy tìm hiểu về Leonardo Fibonacci. Ông là một
nhà toán học nổi tiếng của Ý, sống vào khoảng thế kỷ 12 sau công
nguyên. Ông đã khám phá ra một chuỗi số đơn giản nhưng lại tạo
ra tỷ lệ vàng của hầu hết mọi thứ trong vũ trụ. Dãy số này đơn giản
chỉ bắt đầu bằng các con số: 0,1,1,2,3,5,8,13,21,34,55,89,144…Quy
tắc của dãy số này là bắt đầu bằng hai số là 0 và 1, rồi số liền kề sau
sẽ được tạo ra bằng tổng 2 số liền kề trước. Ví dụ như 1 = 0 + 1, 2
= 1 + 1, 3 = 2 + 1, 5 = 3+ 2, 8 = 5 + 3…cứ như vậy cho đến vô cùng.
Từ các con số trên, có thể thấy một số tỷ lệ được xuất hiện khi chia
các con số trong dãy như:
Tỷ lệ thường thấy và quan trọng nhất là tỷ lệ vàng 1.618 được xuất
hiện bằng cách lấy số liền sau chia số liên trước (không áp dụng cho
vài số đầu tiên trong dãy Fibonacci)

Nguyễn Bin 957
Ví dụ:
• Tỷ lệ 61.8:
89 / 55 = 1.61818 ~ 1.618
144 / 89 = 1.61797 ~ 1.618
• Tỷ lệ 0.382:
34 / 89 ~ 0.382
• Tỷ lệ 0.5
1 / 2 = 0.5
• Tỷ lệ 0.236:
8/34 = 0.236
Nhìn chung, có thể kết luận về dãy số Fibonacci như sau:
• Fibonacci Retracement Levels – Các mức Fibonacci hồi lại
0.236, 0.382, 0.5, 0.618, 0.786 (có nơi sử dụng 0.764)
• Fibonacci Extensio Levels – Các mức Fibonacci mở rộng
0, 0.382, 0.618, 1.000, 1.382, 1.618
Thực sự bạn không cần phải nắm hết cách tính ra các con số này vì
phần mềm giao dịch của bạn sẽ tự làm điều đó rồi. Tuy nhiên, nắm
những lý thuyết cơ bản về chỉ số này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về
công cụ mình đang dùng.
Người giao dịch sử dụng Fibonacci retracement – Fibo hồi – như là
những vùng hỗ trợ và kháng cự tiềm năng.
Nhiều người giao dịch sử dụng Fibonacci Extension – Fibo mở rộng
– như là các mức chốt lời. Để sử dụng được các Fibo này trên biểu
đồ, bạn cần xác định giá thấp nhất và cao nhất.

Nguyễn Bin 958
2. Fibonacci hồi lại – Fibonacci retracement

Điều đầu tiên bạn cần biết là công cụ Fibonacci thường làm việc tốt
nhất khi thị trường có xu hướng rõ ràng.
Ý tưởng ở đây là bạn sẽ đặt lệnh mua dựa vào sự hồi lại của giá tại
các mức hỗ trợ do Fibonacci tạo ra khi mà thị trường đang đi lên,
và sẽ đặt lệnh bán ra cũng dựa vào sự hồi lại của giá tại các mức
kháng cự do Fibonacci tạo ra khi thị trường đang đi xuống.
Để tìm ra các mức hồi lại này, bạn cần xác định được đỉnh và đáy
gần nhất trên biểu đồ. Sau đó, đối với xu hướng giảm, bạn sẽ kéo
Fibonacci retracement từ đỉnh xuống đáy, còn đối với hướng tăng
thì kéo từ đáy lên đỉnh.
Bạn hãy xem các ví dụ dưới đây sẽ rõ hơn
Xu hướng tăng
Đây là biểu đồ ngày của AUDUSD

Nguyễn Bin 959
Chúng ta đặt Fibonacci retracement bằng cách bấm chọn điểm thấp
nhất là 0.6955 ngày 20.04 và kéo lên điểm cao nhất là 0.8264 vào
03.06. Việc vẽ này đã có phần mềm hỗ trợ.
Bạn có thể thấy trên biểu đồ là các mức hồi lại như sau: 0.7955
(23.6%), 0.7764 (38.2%), 0.7609 (50.0%), 0.7454 (61.8%) và
0.7263 (76.4%)
Bây giờ, chúng ta sẽ mong chờ rằng nếu giá AUDUSD giảm từ đỉnh
xuống, nó sẽ gặp hỗ trợ tại các mức Fibo đã nhắc ở trên bởi vì nhiều
người giao dịch sẽ đặt lệnh mua tại các mức này khi mà giá hồi lại.
Chúng ta hãy xem điều gì xảy ra sau khi giá điều chỉnh giảm.
Giá phá mức hỗ trợ 23.6 và tiếp tục giảm trong vài tuần sau đó. Nó
đã chạm vào mức 38.2% nhưng không thể đóng cửa dưới vùng giá
này.
Sau đó, khoảng ngày 14.07, thị trường quay lại hướng tăng và còn
phá vỡ cả đỉnh cao cũ. Rõ ràng là đặt lệnh mua ở Fibo 38.2 là một
chiến lược giao dịch có lợi nhuận tốt.

Nguyễn Bin 960
Xu hướng giảm
Bây giờ xem ví dụ về việc sử dụng Fibonacci retracement với xu
hướng giảm, ví dụ với biểu đồ khung thời gian 4 giờ của EURUSD.
Như bạn thấy, đỉnh cao nhất là 1.4195 vào ngày 26.01 và đáy thấp
nhất là 1.3854 vào ngày 02.02. Các mức hồi lại là 1.3933 (23.6%),
1.3983 (38.2%), 1.4023 (50.0%), 1.4064 (61.8%), 1.4114 (76.4%)
Kỳ vọng ở đây là việc xu hướng giảm sẽ có điều chỉnh tăng nhẹ trở
lại và chạm vào 1 trong các mức Fibo nói trên trước khi quay lại xu
hướng giảm tiếp.
Hãy xem điều gì xảy ra tiếp

Nguyễn Bin 961
Có thể thấy vùng Fibo 50% đã kháng cự tốt và chúng ta đã có lợi
nhuận nếu đặt lệnh bán ở vùng này.
Có thể thấy rằng trong 2 ví dụ trên, giá đã nhận được hỗ trợ hoặc
kháng cự từ các mức Fibonacci retracement. Tuy nhiên, một điều
cần lưu ý rằng không phải lúc nào giá cũng bật lại từ các mức
Fibonacci. Đây chỉ nên được xem là các vùng cần chú ý. Chúng ta
sẽ kết hợp thêm nhiều yếu tố khác cho việc giao dịch với Fibo này
sau.

Nguyễn Bin 962
3. Khi Fibonacci sai

Quay lại với Lớp 1, chúng ta nói rằng Hỗ trợ và Kháng cự có thể bị
phá vỡ thì điều này cũng tương tự với Fibonacci mà thôi.
Hãy xem ví dụ bên dưới đối với biểu đồ 4H của GBPUSD
Bạn có thể thấy cặp tiền này đang ở trong xu hướng giảm, nên bạn
quyết định dùng Fibonacci Retracement để tìm điểm đặt lệnh bán.
Bạn dùng đỉnh 1.5383 và đáy 1.4799 để kéo Fibo.
Chúng ta thấy rằng giá quay lại mức Fibo 50% sau đó vài cây nến
và bạn thấy rằng mức Fibo này đang kháng cự giá khá tốt. Bạn quyết
định đặt lệnh bán tại đây.
Hãy xem điều gì xảy ra sau đó

Nguyễn Bin 963
Giá tăng lên mạnh, phá vỡ đỉnh trước đó và thị trường bây giờ đã đi
theo xu hướng tăng.

Nguyễn Bin 964
Bài học rút ra ở đây là gì?

Mặc dù các mức Fibonacci có thể cho bạn khả năng thành công cao
hơn nhưng nó cũng như những công cụ chỉ báo khác là không phải
lúc nào cũng đúng. Bạn sẽ không biết được rằng liệu giá có dừng
lại ở 38.2 hay không. Có thể nó sẽ chạm 50 hoặc 61.8 trước khi quay
đầu hoặc nhiều khi nó sẽ chẳng quay đầu sau khi đã chạm các mức
này.
Một vấn đề khác của việc sử dụng Fibonacci là vấn đề chọn đỉnh
nào và đáy nào để vẽ Fibo.
Mỗi người đều có một cách nhin biểu đồ khác nhau, cách dùng
khung thời gian giao dịch khác nhau, quan điểm về phân tích cơ bản
khác nhau. Vì vậy, đôi khi việc xác định được các điểm để vẽ
Fibonacci retracement là khá phức tạp và không có một phương
pháp chuẩn nào cho việc này, đặc biệt là khi biểu đồ cũng không
mấy rõ ràng. Nó tùy thuộc kinh nghiệm mỗi người và đôi khi trở
thành trò chơi “phán đoán”. Vì vậy, bạn cần rèn dũa liên tục kỹ năng
của bạn và kết hợp Fibonacci với những công cụ khác nhằm có thể
đem lại mức độ thành công cao hơn.
Chúng ta sẽ học phương pháp kết hợp Fibonacci với những thứ khác
như Hỗ trợ và Kháng cự hay Mô hình nến.

Nguyễn Bin 965
4. Kết hợp Fibonacci với hỗ trợ và kháng cự

Fibonacci luôn là một công cụ rất hiệu quả, nhưng như đã nói, việc
sử dụng chỉ một mình Fib riêng lẻ có thể sẽ không đem lại hiệu quả
cao. Vì vậy, chúng ta sẽ thử kết hợp nó với Hỗ trợ và Kháng cự
nhằm tăng thêm mức độ hiệu nghiệm xem sao.
Nếu bản thân Fib đã là những mức hỗ trợ hoặc kháng cự và chúng
ta kết hợp nó với những vùng giá mà những người giao dịch khác
đang đợi để mua hoặc bán (các vùng hỗ trợ và kháng cự) thì rõ ràng
khả năng giá bật lại từ vùng đó sẽ lớn hơn rất nhiều.
Hãy xem ví dụ về việc kết hợp hỗ trợ và kháng cự với các mức Fib.
Dưới đây là biểu đồ ngày của USDCHF.
Như bạn thấy, rõ là USDCHF có một xu hướng tăng và chúng ta

quyết định rằng sẽ đợi MUA USDCHF. Câu hỏi đặt ra là “chúng ta
sẽ mua ở đâu?”. Fib được dùng để trả lời câu hỏi này khi được căng
từ vùng thấp 1.0132 ngày 11.01 đến vùng cao 1.0899 ngày 19.02.
Bây giờ hãy xem lại biểu đồ USDCHF sau khi Fib được căng ra.

Nguyễn Bin 966
Nhìn vào biểu đồ bên trên và hãy để ý vùng giá 1.0510. Đây là vùng
giá đã tạo kháng cự trước đó và bây giờ lại trùng khớp với Fib
retracement 50%. Vùng kháng cự 1.0510 cũ đã bị phá vỡ, bây giờ,
nó có thể sẽ đóng vai trò hỗ trợ và thành điểm mua đẹp.

Nguyễn Bin 967
Nếu bạn mua quanh khu vực Fib 50% thì có vẻ là một quyết định
tốt. Hãy xem lần chạm thứ 2 của giá vào vùng này. Giá đã cố gắng
xuyên thủng vùng này những lại không thể đóng cửa phía dưới. Sau
đó, giá đi lên và phá luôn đỉnh cũ.
Vì sao có chuyện này?
Đầu tiên, như chúng ta đã thảo luận trong Lớp 1, các mức hỗ trợ
hoặc kháng cự cũ là những vùng tốt để đặt lệnh mua hoặc bán bởi
vì những người giao dịch khác sẽ chú ý vào những vùng này.
Thứ hai, chúng ta biết rằng có khá nhiều người giao dịch cũng sử
dụng Fibonacci nên có thể họ cũng đang đợi mua bán tại các vùng
Fib như chúng ta. Nếu kết hợp với cả Hỗ trợ và kháng cự thì rõ ràng
sẽ có nhiều lệnh hơn được đặt mua ở các vùng đó và giá có thể sẽ
đi như chúng ta mong muốn.
Tất nhiên là không có gì đảm bảo cho việc giá sẽ bật lại từ các vùng
chúng ta phân tích nhưng ít nhất chúng ta sẽ có sự tự tin hơn nếu
phân tích được rõ ràng như trên. Cần ghi nhớ rằng việc giao dịch là
dựa vào các khả năng có thể xảy ra chứ không có gì chắc chắn, vì
vậy chúng ta cần chọn cho mình những điểm vào lệnh có khả năng
chiến thắng cao hơn bình thường.

Nguyễn Bin 968
5. Kết hợp Fibonacci với đường xu hướng (trendline)

Một công cụ khác kết hợp rất tốt với Fibonacci là đường xu hướng
– trend line. Chúng ta biết rằng việc sử dụng Fib là nhằm tìm các
điểm hỗ trợ và kháng cự trong một xu hướng tăng hoặc giảm. Đường
xu hướng cũng có tác dụng như vậy. Vậy nếu có thể kết hợp được
2 yếu tố này lại với nhau thì rõ ràng hiệu quả sẽ tăng lên nhiều.
Hãy xem ví dụ với cặp tiền AUDJPY dưới đây ở chart 1H. Giá đang
được đường xu hướng bên dưới hỗ trợ rất tốt.
Để tìm điểm vào lệnh theo Fib retracement, chúng ta căng Fib cho
vùng đáy 82.61 và vùng đỉnh
83.84. Hãy chú ý vùng Fib 50% và 61.8% giao nhau với đường xu
hướng tăng
Xem tiếp diễn biến bên dưới

Nguyễn Bin 969
Bạn thấy không, Fib 61.8% đã không bị xuyên thủng và giá chỉ
chạm vào đây trước khi quay đầu lên đi tiếp, phá cả đỉnh cao trước
đó.
Việc vẽ đường xu hướng – trendline – tất nhiên sẽ có rất nhiều ý
kiến khác nhau do cách chọn đỉnh đáy khác nhau, tuy nhiên, rõ ràng
sự kết hợp giữa Fib và đường xu hướng là một công cụ mà bạn
không nên bỏ qua.

Nguyễn Bin 970
6. Kết hợp Fibonacci với mô hình nến

Khi kết hợp Fib với mô hình nến, chúng ta cần tìm các mô hình nến
đảo chiều vì một khi giá muốn đảo chiều tức là nó sẽ xoay chiều về
hướng ngược lại, tức là hướng thuận với xu hướng chủ đạo trước
đó.
Hãy xem ví dụ ở chart 1H của EURUSD dưới đây.
Cặp tiền này đang nằm trong xu hướng giảm trong tuần trước nhưng
đà giảm đã dừng lại. Điều này làm chúng ta suy nghĩ về việc tìm
điểm vào cho lệnh bán để phù hợp với xu hướng giảm trước đó. Hãy
lấy Fibonacci ra và căng từ đỉnh 1.3364 ngày 03.03 xuống đáy
1.2523 ngày 06.03.
Xem kết quả nhé.

Nguyễn Bin 971
Giá có dừng lại 1 chút ở Fib 50% nhưng sau đó tăng tiếp đến Fib
61.8%. Sau đó giá hình thành một mô hình nến đảo chiều là Doji
bóng dài (long-legged-doji. Điều này gợi ý về khả năng kháng cự
tốt của Fib 61.8 cũng như áp lực đẩy giá lên dường như đã hết và
tạo cơ hội bán ra trở lại.

Nguyễn Bin 972
Đây là cơ hội tốt để bán ra? Chẳng có gì là chắc cả nhưng ít ra nó
cũng là một khả năng tốt nhất khi kết hợp giữa Fib và mô hình nến.
Ngay sau khi hình thành Doji tại vùng Fib 61.8, EURUSD đã quay
đầu giảm trở lại, về đến vùng đáy cũ. Nếu bạn đặt lệnh bán, bạn đã
thành công.
Điểm cần lưu ý ở phương pháp này là bạn phải đợi giá hình thành
mô hình nến, tức là bạn không thể đặt các lệnh chờ mua chờ bán sẵn
mà phải quan sát giá trực tiếp. Sau khi có diễn biến của giá, bạn mới
quyết định vào lệnh hay không dựa vào mô hình nến.

Nguyễn Bin 973
7. Cách dùng Fibonacci mở rộng (Fibonacci Extension) để chốt

lời
Đây là loại Fib giúp bạn tìm được mục tiêu mà giá hướng đến, tức
là sau khi giá chạm vào các vùng của Fibonacci retracement, bạn sẽ
băn khoăn rằng giá hướng đến mục tiêu nào, các vùng Fib Extension
sẽ là câu trả lời.
Để dùng loại Fib này, bạn cần tìm 3 điểm là Đáy, Đỉnh và Điểm hồi
lại
Hãy xem ví dụ về xu hướng tăng bên dưới.
Trên biểu đồ, bạn có thể thấy 3 điểm mà chúng ta áp dụng Fib
Extension là Đáy 1.0132, đỉnh 1.0899 và điểm hồi lại 1.0435. Sau
khi giá bắt đầu bật lên từ 1.0435, bạn căng Fib Ext ra sẽ tìm được
các mục tiêu mà giá hướng đến là Fib Ext 0.618, Fib Ext 1.00, Fib
Ext 1.618 và mục tiêu Fib Ext 1.618 đã là vùng cuối cùng mà giá
chạm được trước khi quay đầu.

Nguyễn Bin 974
Nhìn chung, các mức Fib Ext 0.618; 1.000; 1.618 là các vùng cần
lưu ý chốt lời đối với Fib Ext.
Xem thêm 1 ví dụ đối với xu hướng giảm ở EURUSD (đây là ví dụ
trong bài Fib kết hợp mô hình nến).

Nguyễn Bin 975
Sau khi chúng ta thấy Doji ở vùng 0.618 của Fib retracement thì giá
đảo chiều và đi xuống. Bây giờ chúng ta sẽ căng Fib Extension cho
EURUSD. Ba điểm dùng để căng là đỉnh 1.3363, đáy 1.2522 và
đỉnh hồi lại 1.3094.
Giá rõ ràng đã chạm và có “nghỉ” một chút tại các vùng Fib Ext là
38.2; 50; 61.8. Đây là các vùng chốt lời cho lệnh bán nói trên.
Nhìn chung, sau khi giá chạm vào các vùng Fib Extension đều có
một chút phản ứng – không phải lúc nào cũng phản ứng – nhưng là
vừa đủ cho chúng ta chốt 1 phần lời và quản lý rủi ro tốt hơn.

Nguyễn Bin 976
Một số vấn đề cần quan tâm ở đây là:

Trước tiên, không có cách nào biết chắc Fibonacci extension nào sẽ
đóng vai trò kháng cự hoặc hỗ trợ mạnh. Nhiều khi giá dội lại từ Fib
ext nhưng nhiều khi nó xuyên thủng luôn
Vấn đề tiếp theo là nhiều khi chúng ta xác định vùng đỉnh, đáy và
vùng hồi lại chưa chính xác. Điều này dựa vào kinh nghiệm của mỗi
người giao dịch.
Nhìn chung, việc dùng Fibonacci (cả retracement lẫn extension)
dựa phần lớn vào kinh nghiệm và cái nhìn riêng của mỗi người.

Nguyễn Bin 977
8. Cách đặt dừng lỗ khi sử dụng Fibonacci

Không có phương pháp nào đúng hoàn toàn và việc dùng Fibonacci
cũng vậy. Vì vậy, việc học cách đặt dừng lỗ và chấp nhận dừng lỗ
cũng là 1 phần của cuộc chơi.
Chúng ta sẽ xem xét một số cách đặt dừng lỗ với Fibonacci.
Cách đầu tiên là đặt dừng lỗ vượt khỏi mức Fibonacci tiếp theo.
Điều này có nghĩa là nếu bạn vào lệnh ở vùng Fib 38.2 thì dừng lỗ
của bạn nên đặt trên vùng Fib 50, còn nếu bạn vào ở Fib 50 thì dừng
lỗ sẽ là trên Fib 61.8
Nhìn ví dụ bên dưới về cặp tiền EURUSD bạn sẽ rõ.
Nếu bạn đặt lệnh bán ở Fib 50, bạn cần đặt lệnh dừng lỗ nằm trên
Fib 61.8
Nguyên nhân nằm sau phương pháp này là một khi bạn tin tưởng
giá sẽ đảo chiều ở Fib 50 có nghĩa bạn cho rằng Fib 50 sẽ rất mạnh
và nếu giá vượt qua đây chứng tỏ ý tưởng của bạn đã sai.

Nguyễn Bin 978
Vấn đề của phương pháp này nằm ở chỗ bạn cho rằng bạn đã có một
điểm vào lệnh rất tốt dựa vào Fib, nghĩa là Fib đã đóng vai trò hỗ
trợ hoặc kháng cự tốt và vùng này sẽ được giữ vững. Tuy nhiên,
trục trặc là việc vẽ Fib không phải lúc nào cũng chính xác như 1
môn khoa học. Nhiều khi, giá bật lên để chạm vào vùng đặt dừng lỗ
của bạn rồi sau đó lại quay đầu đi về đúng hướng bạn đã dự đoán.
Chúng tôi cảnh báo rằng điều này hoàn toàn có thể xảy ra, vì vậy,
cần chắc chắn là bạn hãy hạn chế các lệnh thua lỗ của mình và hãy
để các lệnh lời tiếp tục đi theo xu hướng. Đó là phương thức đúng
đắn nhất cho việc bạn sử dụng cách dừng lỗ bằng Fib trong việc
giao dịch trong ngày.
Nếu bạn cần một chút an toàn hơn, một cách đặt dừng lỗ khác là
bạn hãy đặt chúng trên một chút hoặc dưới 1 chút so với đỉnh hoặc
đáy trước đó (trên so với đỉnh, dưới so với đáy).

Nguyễn Bin 979
Dạng đặt dừng lỗ này giúp bạn an toàn hơn và đưa cho bạn nhiều
cơ hội hơn khi thị trường đi đúng hướng bạn mong muốn.
Nếu giá vượt ra khỏi đỉnh cao nhất hoặc thấp nhất trước đó, nó có
thể cảnh báo rằng sự đảo chiều của xu hướng đã sẵn sàng. Điều này
có nghĩa kế hoạch giao dịch của bạn đã bị sai và bạn đã quá trễ để
nhảy vào thị trường.
Đặt dừng lỗ lớn có thể tốt cho người giao dịch dài hạn và bạn có thể
kết hợp nó với phương pháp “thêm vào” (sẽ được học sau).
Tất nhiên, với một dừng lỗ lớn, bạn cần phải nhớ điều chỉnh khối
lượng lệnh của mình cho phù hợp (vì dừng lỗ lớn nếu bị chạm vào
sẽ bị thua lỗ nhiều). Nếu không, bạn sẽ có tỷ lệ Lợi nhuận trên rủi
ro (reward to risk ratio) không phù hợp.
Vậy phương pháp nào tốt?
Sự thật là, cũng giống như việc kết hợp giữa Fibonacci Retracement
với hỗ trợ - kháng cự, đường xu hướng và mô hình nến để tìm điểm
vào lệnh tốt, phương pháp này cũng cần đến kiến thức của bạn về
những công cụ bạn dùng để phân tích thị trường hiện tại nhằm giúp
bạn tìm ra điểm dừng lỗ tốt.
Ngoài ra, bạn cũng không nên chỉ dựa vào các mức Fib như là hỗ
trợ hoặc kháng cự để đặt dừng lỗ
Cần nhớ rằng, việc đặt dừng lỗ nếu biết kết hợp các công cụ lại với
nhau thì nó sẽ đem cho bạn một điểm chốt lệnh tốt hơn và một tỷ lệ
lợi-nhuận-trên-rủi-ro tốt.

Nguyễn Bin 980
9. Tổng kết về Fibonacci
Một số mức Fibonacci hồi lại (Fibonacci retracement) mà bạn cần
quan tâm là 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 76.4% (có người dùng
78.6%). Các mức quan trọng nhất là 38.2, 50 và 61.8. Các mức này
thường là mức mặc định trong các phần mềm giao dịch.
Người giao dịch sử dụng các mức của Fibonacci hồi lại như là các
vùng hỗ trợ và kháng cự tiềm năng. Vì khá nhiều người giao dịch
sử dụng công cụ này dể đặt lệnh mua, bán hay đặt dừng lỗ nên chính
tự thân nó cũng sẽ biến thành hỗ trợ - kháng cự.
Các mức Fibonacci mở rộng (Fibonacci Extension) là 38.2%, 50%,
61.8%, 100%, 138.2% và 161.8%.
Người giao dịch sử dụng Fibonacci mở rộng như là các vùng hỗ trợ
và kháng cự để đặt mục tiêu chốt lời.
Để sử dụng Fibonacci trên biểu đồ, bạn cẩn phải tìm điểm cao nhất

Nguyễn Bin 981
và điểm thấp nhất.

Điểm cao nhất – swing high - là cây nến mà có ít nhất 2 đỉnh thấp
hơn nó ở cả bên trái lẫn bên phải nó (tức là điểm cao nhất trong 5
điểm).
Điểm thấp nhất – swing low – là cây nến mà có ít nhất 2 đáy cao
hơn nó ở cả bên phải lẫn bên trái (tức là điểm thấp nhất trong 5
điểm).
Để sử dụng Fibonacci có hiệu quả, có thể kết hợp thêm với hỗ trợ -
kháng cự, đường xu hướng và mô hình nến cho việc tìm điểm vào
lệnh và điểm dừng lỗ.

Nguyễn Bin 982
Chương 7: Các chỉ báo kỹ thuâ ̣t đo lường sức

ma ̣nh và cảnh báo đảo chiề u của xu hướng
Trong thi ̣ trường chứng khoán, đừng lạm dụng viê ̣c sử dụng các
chỉ báo kỹ thuật. Hầ u hế t chúng đề u vô dụng. Chỉ nên sử dụng
chúng trong một số tình huố ng đặc biê ̣t khi cầ n đo lường sức
mạnh của xu hướng tại một số điểm cực lớn. Chỉ báo tố t nhấ t mà
bạn nên theo dõi là: Mẫu hình giá và khố i lượng, dấ u hiê ̣u thay
đổ i xu hướng theo lý thuyế t Dow, kèm theo là chỉ báo đo lường
sức mạnh giá tương đố i giữa các CP với nhau (chỉ báo RS).
1. Dải băng Bollinger – Bollinger Bands
Tham khảo thêm
Cuốn “Bollinger on Bollinger Bands - Đọc vị biến động thị trường
dựa vào công cụ phân tích kỹ thuật Bollinger Bands” John
Bollinger
https://ti.ki/ovS1mfvr/C8C9D553

Nguyễn Bin 983
Có rất nhiều công cụ chỉ báo – indicators – được sử dụng nhằm tìm
kiếm lợi nhuận trên thị trường này. Chúng ta sẽ học về một số công
cụ phổ biến
Bollinger Bands:
Bollinger Band – gọi tắt là BB – là một chỉ báo kỹ thuật được phát
triển bởi John Bollinger và được sử dụng để đo lường biến động của
thị trường.
Cơ bản, công cụ này cho chúng ta biết liệu thị trường đang ở trong
tình trạng im ắng hay đang biến động. Khi thị trường yên lặng, dải
băng sẽ hẹp lại và khi thị trường sôi động, dải băng sẽ mở rộng ra.
Chú ý vào ví dụ bên dưới, bạn sẽ thấy khi giá ít biến động, dải băng
trên và băng dưới rất gần nhau. Khi giá tăng mạnh, dải băng dãn ra
xa
Nếu bạn muốn tìm thông tin đầy đủ hơn về Bollinger Bands như
công thức thì vào trang www.bollingerbands.com nhé

Nguyễn Bin 984
Bật lại từ dải băng – Bollinger Bounce

Một điều bạn cần biết về Bollinger Bands là giá thường có xu hướng
quay trở lại vùng trung tâm của dải băng. Đó chính là ý tưởng chủ
đạo bên dưới của Bollinger Bounce – giao dịch với việc bật lại từ
dải băng trên hoặc dưới. Hãy xem ví dụ và đoán xem giá sẽ đi đâu
tiếp theo
Nếu bạn trả lời là “giảm” thì bạn đã đúng. Như bạn thấy, giá bật lại
và giảm về vùng trung tâm của dải băng

Nguyễn Bin 985
Điều mà bạn vừa xem ở trên là cơ bản của việc bật lại từ dải băng
Bollinger. Nguyên nhân của việc bật lại này là bởi vì dải băng này
đóng vai trò như những kháng cự và hỗ trợ động.
Bạn sử dụng khung thời gian càng lớn thì hỗ trợ và kháng cự từ dải
băng càng mạnh. Nhiều người giao dịch đã phát triển hệ thống giao
dịch dựa trên yếu tố này. Hệ thống giao dịch này sử dụng tốt nhất
khi thị trường không có xu hướng và đang đi ngang.
Dải băng co bóp – Bollinger Squeeze
Khi dải băng này co lại với nhau, thường sau đó sẽ là một giai đoạn
bùng nổ và giá thoát đi rất nhanh.
Nếu cây nến bắt đầu thoát đi – break out – đỉnh trên của dải băng,
thường giá sẽ tiếp tục đi lên tiếp. Nếu giá phá đỉnh dưới của dải
băng thì khả năng giá sẽ giảm tiếp.

Nguyễn Bin 986
Nhìn ví dụ bên trên, bạn có thể thấy dải băng bóp lại. Giá mới bắt
đầu phá lên đỉnh trên của dải băng. Bạn có thể dự đoán được là giá
sẽ đi đâu không?
Nếu bạn trả lời là “tăng”, bạn lại đúng!

Đó là cơ bản của việc dải băng co bóp làm việc như thế nào.
Chiến thuật giao dịch này được dùng để giúp bạn bắt được sự biến
động một cách nhanh chóng. Có nhiều thứ nữa mà bạn có thể làm
cùng với BB nhưng trên đây chính là 2 chiến thuật giao dịch phổ
biến nhất.

Nguyễn Bin 987
2. Trung bình động hội tụ phân kỳ - MACD

MACD là viết tắt của Moving Average Convergence Divergence –
Trung bình động hội tụ phân kỳ. Công cụ này dùng để xác đinh bằng
đường trung bình động (MA) liệu rằng có 1 xu hướng mới hay
không và đó là xu hướng tăng hay giảm. Nhìn chung, điểm quan
trọng nhất trong giao dịch luôn là việc tìm xu hướng và đó là cách
kiếm tiền phổ biến nhất.
Với biểu đồ MACD, bạn thường thấy 3 con số dùng để tùy chỉnh
Con số đầu tiên là số kỳ dùng để tính toán đường MA nhanh
Con số thứ 2 là số kỳ để dùng để tính toán đường MA chậm
Số thứ 3 là số kỳ dùng để tính toán trung bình động giữa hiệu số của
đường MA nhanh và MA chậm

Nguyễn Bin 988
Ví dụ, nếu bạn thấy con số là “12,26,9” trong thông số của MACD
(đây là thông số mặc định) thì điều này có nghĩa:
Số 12 là số kỳ của MA nhanh
Số 26 là số kỳ của MA chậm
Số 9 là số kỳ tính MA của hiệu số đường nhanh và đường chậm.
Yếu tố này tạo thành cái gọi là Histogram (phần giống biểu đồ cột
đứng nhỏ trong hình ví dụ)
Có những hiểu nhầm về MACD: 2 đường trong cấu tạo MACD
không phải MA của giá mà là MA của sự sai biệt giữa 2 đường MA.
Trong ví dụ trên, đường MA nhanh là đường trung bình sự sai biệt
giữa MA 12 và MA 26. Trong khi đó, đường kia là MA 9 của giá
trị lấy từ đường đầu tiên. Làm như vậy nhằm làm mượt đường đầu
tiên của MACD, nhằm đưa ra tín hiệu chính xác hơn.
Phần cuối cùng là Histogram chính là hiệu số của 2 đường này. Bạn
nhìn lên biểu đồ trên ví dụ sẽ thấy, nếu 2 đường này tách xa nhau
ra, phần histogram sẽ lớn hơn. Đó gọi là “phân kỳ” bởi vì đường
MA nhanh đang “phân kỳ” (dãn ra) so với đường MA chậm.
Ngược lại, nếu 2 đường MA tiến lại gần nhau thì phần histogram sẽ
nhỏ lại. Đây gọi là “hội tụ” bởi vì 2 đường MA đang “tụ” lại gần
nhau.
Đó là nguyên nhân xuất phát của tên gọi Trung bình động hội tụ
phân kỳ - Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Nguyễn Bin 989
Cách giao dịch với MACD

Hai đường MA này có “tốc độ” khác nhau, đường nhanh sẽ nhanh
hơn so với đường chậm.
Khi một xu hướng mới hình thành, đường nhanh sẽ phản ứng trước
và sẽ cắt đường chậm. Khi giao cắt này xảy ra, đường nhanh bắt đầu
“phân kỳ” hay đi xa ra khỏi đường chậm, thể hiện rằng một xu
hướng mới đã hình thành.
Từ biểu đồ bên trên, bạn có thể thấy khi đường nhanh cắt xuống
dưới đường chậm đã giúp nhận diện một xu hướng giảm mới. Lưu
ý rằng khi giao cắt này xảy ra, phần histogram chưa xuất hiện. Đó
là bởi vì ngay khi giao cắt thì hiệu số giữa đường nhanh và đường
chậm là 0 nên không có histogram.
Khi xu hướng giảm bắt đầu và đường nhanh phân kỳ ra khỏi đường
chậm thì histogram trở nên lớn hơn, thể hiện rằng xu hướng xuống
mạnh.

Nguyễn Bin 990
Hãy nhìn ví dụ dưới đây:
Trên biểu đồ 1H của EURUSD, đường nhanh cắt đường chậm tại
thời điểm histogram bằng 0.
Điều này gợi ý rằng khả năng xu hướng giảm sẽ xoay chiều.
Từ đó, cặp EURUSD bắt đầu tăng điểm lên và hình thành xu hướng
tăng. Hãy tưởng tượng rằng bạn đặt lệnh mua sau giao cắt, bạn đã
có thể kiếm khoảng 200 pips lợi nhuận rồi.
Tất nhiên cũng có những trở ngại khi dùng MACD mà điểm nổi bật
là MA thường bị chậm sau giá, đồng thời, nó cũng chỉ là bình quân
của giá mà thôi.
MACD được cấu thành từ trung bình động của đường trung bình
khác và được làm mượt bởi đường trung bình khác nên dễ hiểu là
tại sao chúng lại chậm. Tuy nhiên, đây vẫn là một trong những công
cụ chỉ báo được sử dụng rất nhiều hiện nay.

Nguyễn Bin 991
3. Parabolic SAR - PSAR

Cho đến thời điểm này, chúng ta rất tập trung vào việc tìm ra điểm
bắt đầu của một xu hướng mới. Mặc dù việc đó rất quan trọng nhưng
việc tìm ra điểm kết thúc của xu hướng cũng có tầm quan trọng
không kém. Làm sao có thể giao dịch tốt khi mà chỉ tìm được điểm
vào tốt mà không tìm được điểm ra tốt.
Một chỉ báo kỹ thuật có thể giúp xác định điểm mà một xu hướng
có thể kết thúc là Parabolic SAR (Stop And Reversal). Parabolic
SAR đặt những dấu chấm lên biểu đồ nhằm chỉ ra khả năng đảo
chiều của giá.
Từ hình bên trên, có thể thấy những dấu chấm thay đổi từ phía nằm
dưới cây nến trong xu hướng lên sang phía nằm trên cây nến khi xu
hướng đảo chiều thành xuống.

Nguyễn Bin 992
Cách giao dịch với Parabolic SAR

Điều tốt nhất của Parabolic SAR là việc sử dụng chúng rất dễ dàng,
rất đơn giản.
Cơ bản là khi dấu chấm nằm dưới cây nến thì đó là tín hiệu mua,
còn khi dấu chấm nằm trên cây nến thì đó là tín hiệu bán.
Thật đơn giản phải không.

Đây được coi là một trong những chỉ báo đơn giản nhất vì nó thừa
nhận rằng thị trường chỉ có 2 hướng là tăng hoặc giảm. Vì vậy, nó
hoạt động rất tốt trong giai đoạn thị trường có xu hướng và xu hướng
đi mạnh.
Lưu ý rằng tuyệt đối không dùng chỉ báo này khi thị trường đi ngang
vì nó sẽ cho tín hiệu sai rất nhiều.

Nguyễn Bin 993
Sử dụng PSAR để thoát lệnh

Có thể sử dụng PSAR để giúp bạn xác định có nên thoát lệnh hay
không.
Hãy xem cách mà PSAR đóng vai trò phát tín hiệu thoát lệnh trên
cặp EURUSD khung thời gian ngày dưới đây.
Khi EURUSD bắt đầu giảm điểm vào cuối tháng 4, có vẻ như nó sẽ
còn giảm nữa. Người giao dịch đã đặt lệnh bán EURUSD sẽ tự hỏi
rằng EU còn giảm đến đâu. Vào đầu tháng 6, 3 dấu chấm xuất hiện
ở phía dưới giá, gợi ý rằng khả năng xu hướng giảm đã hết và đây
là thời điểm để thoát lệnh bán.
Nếu bạn vẫn nhất quyết giữ lệnh bán và nghĩ rằng EU sẽ quay lại
xu hướng giảm thì coi chừng bạn sẽ xóa đi hết toàn bộ thắng lợi của
mình vì cặp tiền này bắt đầu leo lại lên mức 1.3500.

Nguyễn Bin 994
4. Stochastic
Stochastic – gọi tắt là Stoch – cũng là một chỉ báo có thể giúp xác
định liệu một xu hướng có thể kết thúc hay không.
Về định nghĩa, Stoch là một chỉ báo giao động nhằm đo lường 2 cực
quá mua và quá bán của thị trường. Hai đường cấu tạo Stoch có vẻ
giống MACD ở điểm bao gồm 1 đường nhanh và 1 đường chậm.

Nguyễn Bin 995
Cách giao dịch với Stochastic

Chỉ báo này được tính toán trong khung từ 0 đến 100
Khi Stoch lên trên 80 thì nó cảnh báo thị trường rơi vào trạng thái
quá mua. Khi Stoch giảm xuống dưới 20 thì nó cảnh báo thị trường
rơi vào trạng thái quá bán.
Quy luật là chúng ta sẽ mua khi thị trường quá bán và bán khi thị
trường quá mua.
Nhìn vào biểu đồ bên trên, có thể thấy Stoch đã cho thấy tình trạng
quá mua vài lần. Dựa vào thông tin đó, liệu bạn có thể đoán xem giá
sẽ đi đâu không?

Nguyễn Bin 996
Nếu bạn cho rằng giá có thể giảm, bạn đã đúng. Bởi vì thị trường
đã rơi vào trạng thái quá mua trong một thời gian dài nên việc đảo
chiều là hoàn toàn có thể.
Đó là những điểm cơ bản của Stoch. Nhiều người giao dịch sử dụng
Stoch theo cách khác nhau nhưng mục đích chính của chỉ báo này
là cho thấy tình trạng quá mua và quá bán của thị trường.
Qua thời gian, bạn sẽ học được cách sử dụng Stochastic phù hợp
với hệ thống giao dịch của mình.

Nguyễn Bin 997
5. Relative Strength Index - RSI

Chỉ số RSI khá tương tự so với Stochastic khi dùng để đo tình trạng
quá mua hay quá bán của thị trường. Nó nằm trong khung với mức
độ từ 1 đến 100. Nếu RSI nằm dưới 30 là tình trạng quá bán và nếu
nằm trên 70 là tình trạng quá mua.

Nguyễn Bin 998
Cách sử dụng RSI để giao dịch

RSI có thể được sử dụng như Stochastic. Có thể dùng nó để tìm đáy
hoặc đỉnh dựa trên tình trạng quá bán hoặc quá mua của thị trường.
Dưới đây là biểu đồ 4H của EURUSD
EURUSD đã giảm trong suốt tuần, giảm khoảng 400 pips. Vào ngày
7.6, EURUSD đã nằm dưới mức 1.2000. Tuy nhiên RSI đã xuống
dưới mức 30, cảnh báo rằng có thể không còn lực bán trong thị
trường nữa và đà giảm có thể kết thúc. Sau đó, giá đã đảo chiều và
đi lên trở lại trong mấy tuần tiếp theo.

Nguyễn Bin 999
Xác định xu hướng bằng RSI

RSI là một công cụ rất phổ biến bởi vì nó có thể được sử dụng để
xác định xu hướng. Nếu bạn cho rằng xu hướng đang hình thành,
hãy nhìn RSI và xem nó nằm trên hay nằm dưới mức 50. Nếu bạn
tìm xu hướng tăng, hãy chắc rằng RSI nằm trên 50. Ngược lại, nếu
bạn tìm xu hướng giảm, RSI dưới 50 là dấu hiệu.
Ở phần ban đầu của biểu đồ bên trên, chúng ta có thể thấy một xu
hướng giảm đang hình thành. Để tránh dấu hiệu sai, có thể đợi RSI
giảm xuống dưới mức 50 nhằm xác nhận. RSI dưới 50 là dấu hiệu
xác nhận tốt rằng một xu hướng giảm đã hình thành.

Nguyễn Bin 1000
6. Average Directional Index - ADX

ADX là một công cụ chỉ báo giao động khác, như Stochastic hay
RSI. Nó biến động với mức độ từ 0 đến 100, với việc giảm xuống
dưới 20 thì cảnh báo rằng xu hướng yếu và vượt lên trên 50 thì cảnh
báo xu hướng mạnh.
Không giống như Stochastic, ADX không xác định rằng xu hướng
hiện tại là tăng hay giảm. Nó chỉ đo sức mạnh của xu hướng đó. Bởi
vì vậy, ADX thường được sử dụng nhằm xác định thị trường đi
ngang hoặc đã bắt đầu 1 xu hướng mới.
Xem ví dụ bên dưới:
Trong ví dụ trên, có thể thấy ban đầu ADX nằm dưới 20 vào cuối
tháng 9 và cho đến đầu tháng 10, cùng với việc EURCHF cũng đi
ngang trong thời gian đó. Bắt đầu tháng 1, ADX bắt đầu vượt qua
50, báo hiệu rằng một xu hướng mạnh có thể hình thành. Bạn thấy
trên biểu đồ rằng EURCHF đã phá thủng vùng đi ngang và bắt đầu
một xu hướng giảm mạnh.

Nguyễn Bin 1001
Hãy xem ví dụ tiếp theo.
Giống như ví dụ trước, ADX nằm dưới vùng 20 một thời gian. Thời
điểm đó, EURCHF cũng đang đi ngang. Sau khi ADX tăng qua 50
thì EURCHF cũng phá đỉnh và tạo xu hướng tăng mạnh.
Một vấn đề với ADX là nó không báo cho bạn biết nên mua hay nên
bán và chỉ báo rằng liệu có nên nhảy vào xu hướng hiện tại hay
không mà thôi.
Một khi ADX bắt đầu giảm xuống dưới 50 có nghĩa là xu hướng
hiện tại đang yếu đi và đây là thời điểm cần thiết để bạn khóa lợi
nhuận.

Nguyễn Bin 1002
Cách giao dịch với ADX

Một cách giao dịch sử dụng ADX là đợi cho việc phá đỉnh hoặc đáy
xảy ra trước rồi mới quyết định mua hoặc bán. ADX có thể dùng để
xác định liệu giá có đi tiếp theo hướng đã chọn hay không.
Cách khác là kết hợp ADX với một công cụ chỉ báo khác. thường
là loại có thể xác định liệu giá đi lên hay đi xuống.
ADX cũng có thể dùng để xác định khi nào có thể đóng lệnh sớm.
Khi ADX bắt đầu giảm xuống dưới 50 thì đó là dấu hiệu về xu
hướng hiện tại đang yếu đi, dẫn đến việc giá có thể đi ngang, vì vậy
bạn nên chốt lời hoặc khóa lợi nhuận.

Nguyễn Bin 1003
7. Ichimoku Kinko Hyo

Tham khảo thêm
+ Trường phái Mây Ichimoku Kinko Hyo (Cuốn “ Hệ thống giao
dịch Ichimoku chart” Nicole Elliott)
https://ti.ki/REaseCmn/C8C9D553
Ichimoku Kinko Hyo – gọi tắt là Ichimoku hay IKM – là một công
cụ để đo sức mạnh tương lai của giá và xác định những vùng hỗ trợ
và kháng cự sắp tới. Đây là một công cụ chỉ báo 3 trong 1. Công cụ
này thường dùng cho các cặp tiền có JPY.
Dịch cụm từ Ichimoku Kinko Hyo ra có nghĩa là: Ichimoku là “cái
nhìn thoáng qua”, Kinko là “cân bằng”, Hyo là “biểu đồ”. Nguyên
cụm từ có nghĩa “một cái nhìn thoáng qua về sự cân bằng của biểu
đồ”.
Xem ví dụ bên dưới

Nguyễn Bin 1004
Có thể thấy một biểu đồ với rất nhiều đường bên trên. Hãy xem giải
thích về các đường nhé:
- Kijun Sen (đường màu xanh da trời): gọi là đường xu hướng, được
tính toán bằng mức trung bình cao nhất và thấp nhất trong 26 kỳ
trước.
- Tenkan Sen (đường màu đỏ): gọi là đường tín hiệu, được tính
bằng trung bình mức cao nhất và thấp nhất trong 9 kỳ trước.
- Chikou Span (đường màu xanh lá): gọi là đường trễ. Nó chính là
đường giá hiện tại được làm trễ đi 26 kỳ.
- Senkou Span (đường màu cam): Đường Senkou đầu tiên được
tính bằng mức trung bình của Tenkan và Kijun và làm nhanh 26 kỳ.
Đường Senkou thứ 2 được tính toán bằng cách lấy mức trung bình
của giá cao nhất và giá thấp nhất trong 52 kỳ và làm nhanh 26 kỳ.
Hai đường Senkou này tạo thành 1 vùng ở giữa gọi là Kumo – Đám
mây.

Nguyễn Bin 1005
Không cần phải nhớ công thức tính toán của các đường mà chỉ cần
tìm hiểu về tính năng của các đường này là đủ.
Cách giao dịch sử dụng Ichimoku :
Trước tiên hãy nhìn đám mây Kumo
• Nếu giá nằm trên Kumo thì Kumo sẽ đóng vai trò là hỗ trợ cho
giá, với đường nằm trên là hỗ trợ 1 và đường nằm dưới là hỗ
trợ 2. Lúc này xu hướng là tăng.
• Nếu giá nằm dưới Kumo thì Kumo sẽ đóng vai trò là kháng cự
cho giá, với đường nằm trên là kháng cự 1 và đường nằm dưới
là kháng cự 2. Lúc này xu hướng là giảm
• Nếu giá nằm trong Kumo thì 2 đường Senkou sẽ đóng vai trò
“nhốt” giá bên trong. Đường bên trên là kháng cự còn đường
bên dưới là hỗ trợ. Lúc này xu hướng là đi ngang.
• Đường Kijun là đường chỉ xu hướng. Nếu giá vượt lên trên
Kijun thì khả năng có thể tăng tiếp. Ngược lại, nếu giá nằm
dưới Kijun, khả năng là giá giảm tiếp.
• Đường Tenkan là đường tín hiệu. Nếu Tenkan cắt lên Kijun đó
là tín hiệu mua, ngược lại, Tenkan cắt xuống Kijun là tín hiệu
bán.
• Về Chikou, nếu Chikou cắt lên giá thì đó là tín hiệu mua, cắt
xuống giá là tín hiệu bán.

Nguyễn Bin 1006
Hãy xem lại biểu đồ 1 lần nữa:
Bây giờ có thể bạn đã hiểu các đường rõ hơn về Ichimoku rồi đúng
không.

Nguyễn Bin 1007
8. Kết hợp mọi thứ lại

Về lý thuyết, chỉ cần 1 trong số các chỉ báo kỹ thuật vừa học cũng
có thể giúp bạn giao dịch thành công rồi, tuy nhiên, thực tế lại không
dễ dàng như vậy, bởi vì mỗi chỉ báo lại có những thuận lợi và bất
cập riêng, chỉ phù hợp với những tình huống nhất định. Đó là lý do
mà người giao dịch cần kết hợp các chỉ báo lại với nhau nhằm “lọc”
lẫn nhau. Thường mỗi người giao dịch dùng khoảng 3 chỉ báo kỹ
thuật và họ sẽ chỉ giao dịch khi mà 3 chỉ báo này phát cùng 1 tín
hiệu.
Xem ví dụ bên dưới, chúng ta có Bollinger Band và Stochastic trên
biểu đồ EURUSD 4H. Thị trường có vẻ như đang đi ngang và chúng
ta chú ý đến sự bật lại từ dải băng Bollinger.
Bạn có thể thấy rằng tín hiệu bán từ BB và Stoch xuất hiện với
EURUSD khi cặp tiền này chạm vào dải băng trên của BB, lúc này
đóng vai trò kháng cự. Tại thời điểm đó, Stoch rơi vào trạng thái
quá mua – overbought – cho thấy rằng giá có thể đảo chiều xuống.

Nguyễn Bin 1008
Điều gì xảy ra tiếp theo?

EURUSD giảm 300 pips và bạn có lợi nhuận nếu vào lệnh bán như
tín hiệu bên trên.
Sau đó, giá chạm vào dải băng dưới của BB, vốn đóng vai trò hỗ
trợ, gợi ý rằng giá có thể bật lại. Với việc Stoch nằm ở vùng quá
bán, gợi ý mua vào là rõ ràng.
Sau đó, giá tăng trở lại.
Dưới đây là 1 ví dụ khác về RSI và MACD
Khi RSI chạm vùng quá mua và cho tín hiệu bán, MACD sau đó
nhanh chóng cắt xuống và cũng tạo dấu hiệu bán. Sau đó, giá giảm
mạnh. Tiếp theo, RSI đi xuống vùng quá bán và cho dấu hiệu mua,
rồi MACD cũng cắt lên, cho tín hiệu mua. Giá đã tăng trở lại đúng
như tín hiệu.
Bạn chú ý rằng RSI cho tín hiệu trước MACD. Đây chỉ là khác nhau
về vấn đề công thức của các chỉ báo kỹ thuật nên sẽ có chỉ báo cho
tín hiệu trước, chỉ báo cho tín hiệu sau một chút.

Nguyễn Bin 1009
Tất nhiên, còn nhiều chỉ báo khác mà trong phạm vi bài học chưa
đề cập được hết, bạn có thể tự tìm hiểu bên ngoài.
Mọi người giao dịch đều cố tìm cho mình một sự kết hợp tốt giữa
các chỉ báo kỹ thuật họ dùng nhằm đưa ra tín hiệu giao dịch tốt nhất,
nhưng sự thật là điều này khó xảy ra. Bạn nên học mỗi chỉ báo thật
kỹ về ưu nhược điểm, từ đó mới kết hợp các chỉ báo phù hợp với
cách giao dịch của mình.

Nguyễn Bin 1010
9. Chỉ báo nào đem lại nhiều lợi nhuận nhất?

Dưới đây là một bảng thống kê quá khứ trong vòng 5 năm về một
số chỉ báo đã học. Trước tiên, bạn xem bảng tham số và quy tắc sử
dụng bên dưới:
Chỉ báo Tham số Quy tắc giao dịch (Rules)

(Indicator) (Parameters)
Bollinger (20,2,2) Chốt lệnh bán và mua vào khi

Band giá chạm dải băng dưới trên
biểu đồ ngày
Chốt lệnh mua và bán ra khi
giá chạm dải băng trên trên
biểu đồ ngày
MACD (12,26,9) Chốt lệnh bán và mua vào khi

MACD cắt lên trên biểu đồ
ngày
Chốt lệnh mua và bán ra khi
MACD cắt xuống trên biểu đồ
ngày trên biểu đồ ngày
Parabolic (0.02, 0.02, Chốt lệnh bán và mua vào khi

SAR 0.2) giá PSAR nằm dưới giá trên
biểu đồ ngày
Chốt lệnh mua và bán xuống
khi PSAR nằm trên giá trên
biểu đồ ngày

Nguyễn Bin 1011
Stochastic (14,3,3) Chốt lời và mua vào khi Stoch

cắt lên 20
Chốt lời và bán xuống khi
Stoch cắt xuống 80
RSI (14) Chốt lời và mua vào khi RSI

cắt lên 30
Chốt lời và bán xuống khi RSI
cắt xuống 70
Ichimoku (9,26,52) Chốt lời và mua lên khi

Kinko Tenkan cắt lên Kijun
Hyo Chốt lời và bán xuống khi
Tenkan cắt xuống Kijun
Dùng các thông số trên để kiểm tra lại biểu đồ của EURUSD khung
thời gian ngày trong vòng 5 năm với khối lượng 1 lot chuẩn
(standard lot) và không đặt dừng lỗ hoặc chốt lời mà sẽ dừng lỗ và
chốt lời khi có tín hiệu ngược lại. Tài khoản bắt đầu với 100.000
usd.
Đây chỉ là kiểm tra chỉ báo và nhắc các bạn là không nên giao dịch
mà không có dừng lỗ.

Nguyễn Bin 1012
Hãy xem kết quả:
Tỷ lệ giảm
sút tài khoản
Số Lợi Lợi
tối đa
lượng nhuận/Thu nhuận/th
Chiến (maximum
a lỗ tính ua lỗ tính
lược giao drawdown)
theo điểm theo %
dịch (%)
(pips)
Mua và 1 -3.416,66 -3.42 25.44

nắm giữ
(Buy and
Hold)
Bollinger 20 -19.535,97 -19.54% 37.99

Band
MACD 110 3.937,67 3.94 27.55
PSAR 128 -9.746,29 -9.75 21.96
Stochastic 74 -20.716,40 -20.72 30.64
RSI 8 -18.716,69 -18.72 34.57
Ichimoku 53 30.341,22 30.34 19.51

Kinko

Nguyễn Bin 1013
Dữ liệu chỉ ra rằng sau 5 năm, công cụ chỉ báo tốt nhất là Ichimoku.
Nó đem lại lợi nhuận 30.341,22 USD tức là 30.35% tài khoản, mức
trung bình là 6% / năm.
Đáng chú ý là hầu hết các chỉ báo khác đều ít lợi nhuận hoặc thua
lỗ, với Stoch cho -20.72% là lỗ nhiều nhất. Hơn nữa, tỷ lệ sút giảm
tài khoản tối đa – maximum drawdown – tầm từ 20% đến 30%
Tuy nhiên, điều này không có nghĩa Ichimoku là chỉ báo tốt nhất
hay những công cụ khác đều là vô ích. Nó chỉ chỉ ra rằng có thể sử
dụng các công cụ này đơn lẻ thì không hiệu quả lắm. Vì vậy, có thể
tìm cách kết hợp các công cụ này lại để tạo thành hệ thống giao dịch
hiệu quả.

Nguyễn Bin 1014
10.Tổng kết các công cụ giao dịch phổ biến
Chúng ta hãy tổng kết lại những chỉ báo đã được học trong phần này
Dải băng Bollinger – Bollinger Bands:
Dùng để đo biến động của thị trường
Dùng như là các mức hỗ trợ và kháng cự nhỏ
Bollinger Bounce – Bật lại từ dải băng:
Một chiến lược giao dịch dựa vào việc giá thường quay về vùng
giữa của dải băng
Mua khi giá chạm dải băng dưới
Bán khi giá chạm dải băng trên
Sử dụng tốt nhất khi thị trường đi ngang
Bollinger Squeeze – Bollinger bóp nghẹt
Một phương pháp giao dịch nhằm bắt được sự phá vỡ một cách sớm
nhất
Khi dải băng Bollinger bị “bóp nghẹt” có nghĩa là thị trường đang
rất yên lặng và sự phá vỡ đang sắp xảy ra. Một khi sự phá vỡ xảy
ra, đặt lệnh theo chiều mà giá phá vỡ

Nguyễn Bin 1015
MACD:
Dùng để bắt xu hướng sớm và tìm sự đảo chiều của xu hướng
Bao gồm 2 đường trung bình (1 nhanh, 1 chậm) và một biểu đồ -
histogram – dùng để đo khoảng cách giữa 2 đường trung bình nói
trên
Khác với suy nghĩ của nhiều người, đường trung bình được sử dụng
KHÔNG PHẢI là đường trung bình tính ra từ giá. Nó là đường trung
bình của đường trung bình khác
Điểm yếu của MACD là nó chậm vì nó sử dụng nhiều đường trung
bình
Một cách sử dụng MACD là đợi cho đường nhanh giao cắt lên hoặc
xuống với đường chậm để giao dịch bởi vì nó báo hiệu một xu
hướng mới.
Parabolic SAR
Chỉ báo này dùng để báo hiệu sự đảo chiều của xu hướng, vì vậy nó
có tên là Parabolic
Stop And Reversal – Parabolic Dừng Và Đảo chiều
Đây là chỉ báo dễ sử dụng nhất vì nó chỉ đưa ra dấu hiệu tăng hoặc
giảm
Khi dấu chấm xuất hiện bên trên cây nến, đó là dấu hiệu bán
Khi dấu chấm xuất hiện bên dưới cây nến, đó là dấu hiệu mua
Chỉ báo này sử dụng tốt khi thị trường có xu hướng như tăng mạnh
hoặc giảm mạnh.

Nguyễn Bin 1016
Stochastic:
Sử dụng để chỉ ra tình trạng Quá mua và Quá bán
Khi 2 đường Stoch nằm trên 80 thì thị trường trong trạng thái Quá
mua – overbought – và chúng ta nên tìm điểm bán
Khi 2 đường Stoch nằm dưới 20 thì thị trường trong trạng thái Quá
bán – oversold – và chúng ta nên tìm điểm mua.
Relative Strength Index – RSI
Tương tự như Stochastic là RSI cũng chỉ vùng Quá mua – Quá bán
Khi RSI nằm trên 70 thì thị trường trong trạng thái Quá mua –
overbought – và có thể tìm điểm để bán
Khi RSI nằm dưới 30 thì thị trường trong trạng thái Quá bán –
oversold – và có thể tìm điểm để mua
RSI có thể dùng để xác nhận sự hình thành của xu hướng. Nếu bạn
cho rằng một xu hướng đang hình thành, hãy đợi RSI tăng lên trên
50 (đối với xu hướng tăng) hoặc giảm xuống dưới 50 (đối với xu
hướng giảm) để vào lệnh giao dịch
Average Directional Index – ADX
ADX đo sức mạnh của xu hướng
Nó biến động trong mức từ 0 đến 100, với việc giảm dưới 20 chỉ ra
rằng xu hướng yếu và trên 50 chỉ ra rằng xu hướng mạnh.
ADX có thể được dùng như một sự xác nhận rằng giá có tiếp tục đi
theo hướng đã đi hay không.
ADX có thể được dùng để xác nhận có nên đóng lệnh sớm hay
không, cụ thể, khi ADX giảm xuống dưới 50 thì nó cảnh báo rằng
xu hướng hiện tại hiện đang mất đi sức mạnh.

Nguyễn Bin 1017
Ichimoku Kinko Hyo – IKH hay Ichimoku

Ichimoku là một chỉ báo giúp đo sức mạnh của giá và xác định
những hỗ trợ và kháng cự
Ichimoku có nghĩa là “nhìn thoáng qua”, kinko nghĩa là “cân bằng”
còn hyo nghĩa là “biểu đồ” trong tiếng Nhật. Cụm từ Ichimoku
Kinko Hyo có nghĩa là “một cái nhìn thoáng qua về sự cân bằng
trong biểu đồ”
Nếu giá nằm trên đám mây Senkou, đường phía trên của đám mây
sẽ đóng vai trò hỗ trợ 1 trong khi đường phía dưới của đám mây là
hỗ trợ 2. Nếu giá giảm xuống dưới đám mây thì đường phía dưới
của đám mây đóng vai trò kháng cự 1 trong khi đường phía trên
đóng vai trò kháng cự 2
Đường Kijun chỉ báo xu hướng của giá trong thời gian tới. Nếu giá
nằm trên Kijun, giá có thể tăng tiếp và ngược lại
Đường Tenkan là chỉ báo cho xu hướng thị trường. Nếu đường này
đi lên hoặc xuống thì cho thấy giá đang có xu hướng. Nếu nó đi
ngang, nó báo hiệu thị trường đang sideway
Đường Chikou là đường trễ. Nếu Chikou cắt giá từ dưới lên, đó là
tín hiệu mua, ngược lại, đó là tín hiệu bán
Mỗi chỉ báo có những sự không hoàn hảo. Đó là lý do cần kết hợp
nhiều chỉ báo khác nhau nhằm “lọc” lẫn nhau. Bạn cần tìm cách kết
hợp chúng cho phù hợp với phong cách của mình.

Nguyễn Bin 1018
Chương 8: Giới thiệu về Phương pháp Wyckoff

+ Cuốn “Làm giàu từ chứng khoán bằng phương pháp VSA chính
gốc: Nghiên cứu chuyên sâu về cách giao dịch của Wyckoff” Ruben
Villahermosa
https://ti.ki/g6R636QI/C8C9D553
+ Cuốn “Wyckoff 2.0: Tìm hiểu chuyên sâu về cấu trúc, hồ sơ khối
lượng và dòng chảy lệnh trên thị trường” Ruben Villahermosa
https://ti.ki/u7C3ezIV/C8C9D553

Nguyễn Bin 1019
Có thể nói Wyckoff là trường phái đầu tư đẳng cấp nhất thế giới và
đang được giảng dạy trong chương trình MBA ở Đại học GGU của
Mỹ. Trường phái này hiện được rất nhiều trader nổi tiếng trên thế
giới học theo và áp dụng. Nhiều người trong số họ là những gương
mặt được phỏng vấn trong bộ Phù thủy Chứng khoán cực kỳ nổi
tiếng của Jack. D. Schwager. Từ trường phái này cũng đã phát triển
nhiều phương pháp như Canslim / VSA / Price Action / Giả kim
thuật Soros…
• Cha đẻ của phương pháp Wyckoff là ai?
• Phương pháp Wyckoff là gì?
• Phân tích thị trường (Market Analysis)
• Phân tích cổ phiếu (Stock Analysis)
• Quy luật của Wyckoff
• Cung và Cầu (Supply and Demand) giúp xác định hướng giá đi
• Nguyên nhân và Tác động (Cause and Effect) giúp xác định
mục tiêu giá
• Nỗ lực và Kết quả (Effort and Result) cảnh báo sự đảo chiều
sớm của xu hướng
• Kết luận

Nguyễn Bin 1020
1. Cha đẻ của phương pháp Wyckoff là ai?

Người sáng tạo ra Wyckoff chính là ông Richard Demille Wyckoff
(1873 – 1934), một trong những tượng đài của giới trader toàn cầu.
Mặc dù đã qua đời từ lâu nhưng những gì ông đóng góp cho giới
trader sử dụng phân tích kỹ thuật là điều không thể chối cãi.
Wyckoff cũng là một trong năm “người khổng lồ” của ngành phân
tích kỹ thuật, cùng với Dow, Gann, Elliott và Merrill.
Vào năm 1888, khi mới 15 tuổi, Wyckoff bắt đầu sự nghiệp với vị
trí nhân viên nhập lệnh cho một công ty môi giới ở New York. Sau
đó ông thành lập một công ty môi giới riêng khi mới 25 tuổi. Ông
cũng là nhà sáng lập, viết bài và biên tập viên của Tạp chí Phố Wall
trong gần hai thập kỷ và đã có thời điểm ông được hơn 200.000
người đăng ký.
Wyckoff quan sát các hoạt động thị trường và các chiến dịch của
các nhà tạo lập huyền thoại trong thời đại của mình như JP Morgan
hay Jesse Livermore. Từ những quan sát và phỏng vấn với những
nhà giao dịch lớn đó, Wyckoff đã hệ thống hóa các thực tiễn tốt nhất
của họ thành quy luật, nguyên tắc và kỹ thuật giao dịch, quản lý
tiền, cũng như tính kỷ luật. Wyckoff nhận thấy các nhà đầu tư nhỏ
lẻ liên tục thua lỗ và phải rời bỏ thị trường. Sau đó ông quyết định
hướng dẫn họ về quy tắc thực sự của trò chơi, được cầm trịch bởi
những nhóm lợi ích lớn, hay dòng tiền thông minh, phía sau sân
khấu.
Vào những năm 1930, ông thành lập một Học viện đào tạo, sau này
trở thành Học viện Wyckoff Mỹ. Trọng tâm là các khóa học tích
hợp các khái niệm mà Wyckoff đã nghiên cứu về cách xác định các
nhà đầu cơ lớn tích lũy và phân phối cổ phiếu, và làm thế nào để có
được vị trí hài hòa với những người chơi lớn này. Sau khi Wyckoff
mất năm 1934, khóa học được tiếp tục phát triển bởi những sinh
viên hàng đầu của ông trong đó có Bob Evans, Hank Pruden.

Nguyễn Bin 1021
Nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp và các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục
áp dụng những hiểu biết và nguyên tắc được kiểm tra theo thời gian
của Wyckoff, có giá trị đến ngày nay. Các cách tiếp cận lý thuyết
và thực tế của Wyckoff đối với thị trường, bao gồm hướng dẫn xác
định các cổ phiếu tiềm năng, để vào các lệnh mua hoặc bán, phân
tích kênh giao động, tích lũy và phân phối, cách sử dụng biểu đồ
Point and Figure để xác định mục tiêu giá cả.
Mặc dù phương pháp này nguyên gốc hoàn toàn tập trung vào cổ
phiếu, nhưng phương pháp Wyckoff cũng có thể được áp dụng cho
bất kỳ thị trường giao dịch tự do nào mà các nhà giao dịch tổ chức
lớn hoạt động, bao gồm hàng hóa, trái phiếu và tiền tệ.

Nguyễn Bin 1022
2. Phương pháp Wyckoff là gì?

Trên cơ sở lý thuyết, những nghiên cứu và kinh nghiệm trong cuộc
sống thực, Wyckoff phát triển một phương pháp giao dịch đã đứng
vững và vượt qua mọi thử thách theo thời gian; bắt đầu với việc
Đánh giá thị trường tổng thể (Market Analysis) và sau đó đi sâu vào
việc Tìm những cổ phiếu (Stock Analysis) có lợi nhuận tìm năng.
Phương pháp này tập trung vào tìm kiếm các dấu hiệu xác nhận sự
tham gia của Smart money dựa trên thông tin về giá đóng cửa, biên
độ giá và khối lượng (tên gọi khác là VSA). Sau khi xác định được
các dấu hiệu mà smart money để lại, ông tiến hành giao dịch hài
hòa với Smart money chứ không giao dịch ngược lại với họ. Ông
không quan tâm đến phân tích cơ bản bởi vì theo Ông thông tin về
lợi nhuận doanh nghiệp và các thông tin cơ bản khác thực sự là rất
khó để tiếp cận và không chính xác nếu sử dụng để phân tích. Hơn
nữa, các thông tin này thường đã phản ánh vào giá khi nó đã được
công khai cho công chúng.
Sử dụng phương pháp này bạn có thể đầu tư vào cổ phiếu bằng cách
tận dụng các dấu hiệu của smart money và giao dịch hài hòa với họ
thay vì làm ngược lại họ. Để đạt được đến một trình độ nhất định
khi sử dụng phương pháp này, đòi hỏi bạn phải thực hành rất nhiều
nhưng nó xứng đáng với sự nỗ lực của bạn.
Khái niệm Smart money:
Bất kỳ doanh nghiệp nào làm ăn tốt và có mức tăng trưởng tốt đều
xuất hiện smart money đầu tư vào. Chúng tôi thấy smart money xuất
hiện ở tất cả các ngành nghề và lĩnh vực. Ví dụ như kim cương, đồ
cổ, xe hơi và rượu. Tất cả smart money này đều có mục đích chung:
đó là họ cần tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá để tồn tại.
Thị trường tài chính cũng vậy, đều có sự tham gia của smart money.
Họ hoạt động rất tích cực trong thị trường chứng khoán nói riêng và

Nguyễn Bin 1023
thị trường tài chính nói chung. Smart money trong lĩnh vực tài chính
cũng giống như những lĩnh vực khác, họ tập trung vào lĩnh vực mà
họ giỏi nhất đó thị trường tài chính. Ví dụ như trong lĩnh vực y học
các bác sỹ được gọi là Chuyên gia vì họ chỉ tập trung lĩnh vực họ
giỏi nhất – smart money trong lĩnh vực khác cũng vậy, họ chỉ tập
trung vào lĩnh vực mà họ giỏi nhất mà thôi.
Vậy smart money bản chất là gì? Vâng, smart money là một nhóm
các nhà đầu tư các nhân hoặc một tổ chức thực hiện việc mua vào
một lượng cổ phiếu nào đó sau đó đẩy giá lên và phân phối lại cho
các nhà đầu tư nhỏ lẻ mức mức giá cao hơn và thu về lợi nhuận.
• Điều quan trọng bạn phải hiểu rằng họ không hề kiểm soát thị
trường. Họ thích nghi với các điều kiện của thị trường và tận
dụng cơ hội đến với họ.
Khi nào xuất hiện các các cơ hội của thị trường như sự hoảng loạn
– chính là thời điểm smart money thấy mức giá đủ hấp dẫn và họ
bắt đầu mua vào và bán ra qua hành động thao túng giá, nhưng họ
chỉ có thể làm như vậy nếu điều kiện thị trường cho phép. Do đó,
bạn không thể nói rằng smart money kiểm soát thị trường.
• Không một ai có thể kiểm soát thị trường trong bất cứ thời điểm
nào.
Wyckoff khuyên các nhà đầu tư nhỏ lẻ hãy cố gắng hiểu và chơi
theo trò chơi mà Smart money đang chơi.
Việc mua gom một lượng lớn cổ phiếu ở vùng giá thấp là mục tiêu
tiên quyết đối với Smart money. Giai đoạn họ mua gom cổ phiếu
được gọi là giai đoạn tích lũy. Trong quá trình tích lũy rất có thể sẽ
xảy ra sự cạnh tranh mua gom cổ phiếu giữa các nhóm smart money
khác nhau đối với các cổ phiếu tăng trưởng.

Nguyễn Bin 1024
Việc tiến hành mua gom một cách bí mật rất quan trọng. Sự mua
gom cổ phiếu của những nhóm smart money này chính là mục tiêu
nghiên cứu trong phương pháp của Wyckoff.
Ông ấy học được cách quan sát các vận động của giá để tìm ra dấu
vết của smart money trên biểu đồ giá. Hành động mua của smart
money có thể khó để biết nhưng chắc chắn họ sẽ để lại vết chân trên
biểu đồ. Họ không thể che hết dấu vết đối với các nhà giao dịch theo
phương pháp của Wyckoff, những người có thể phát hiện ra các tín
hiệu trong các thanh bar và qua khối lượng giao dịch.
Có rất nhiều nhà đầu tư trên thế giới không biết điều này, họ nằm
trong số những nhà đầu tư thua lỗ (khoảng 95% nhà đầu tư là thua
lỗ).
Dựa trên những năm quan sát hoạt động giao dịch của Smart money,
Wyckoff phát hiện ra rằng:
Smart money họ lên kế hoạch một cách cẩn thận sau đó thực hiện
kế hoạch và kết thúc quá trình của họ đã vạch ra.
Smart money tìm cách thu hút đám đông các nhà đầu tư mua vào
các cổ phiếu mà họ đã mua một số lượng lớn trước đó bằng cách
thực hiện các lệnh giao dịch mua bán với khối lượng lớn và họ tìm
cách đưa các thông tin tốt về cổ phiếu trên các phương tiện truyền
thông.
Bạn cần nghiên cứu kỹ biểu đồ giá để tìm ra hành vi giá và động cơ
thực sự của smart money, những người đang thao túng nó.
Bằng việc bỏ thời gian nghiên cứu và thực hành, bạn có thể đọc
được hành vi của smart money ẩn chứa đằng sau sự vận động của
giá. Nếu làm được điều đó, bạn sẽ có cơ hội rất lớn để kiếm về lợi
nhuận bằng cách giao dịch hài hòa với smart money.

Nguyễn Bin 1025
Wyckoff cho rằng thị trường chứng khoán không có gì là dứt khoát.
Sau tất cả, giá cổ phiếu được điểu khiểu bởi cảm xúc của con người.
Chúng ta không thể mong đợi cùng một mô hình chính xác lặp lại
theo thời gian. Tuy nhiên, một mô hình hay hành vi tương tự sẽ lặp
lại, và nhà phân tích đồ thị khôn ngoan có thể nắm bắt để có lợi
nhuận.

Nguyễn Bin 1026
3. Hai quy tắc Wyckoff bắt buộc các trader phải ghi nhớ
• Quy tắc 1: Đừng mong chờ thị trường vận động theo cùng một
cách giống nhau hai lần. Thị trường là một nghệ sĩ, nó không
phải máy tính. Nó có những hình mẫu về hành vi cơ bản nhưng
nó thường xuyên được điều chỉnh, kết hợp và thay đổi tùy vào
tình huống và trường hợp cụ thể. Thị trường là một thực thể có
cách vận động riêng của nó. Chúng ta không thể mong đợi các
mẫu hình giống hệt nhau lặp lại theo thời gian. Tuy nhiên, sẽ
xuất hiện các mẫu hình có hành vi tương tự mà bạn có thể kiếm
được lợi nhuận khi vận dụng nó đúng cách
• Quy tắc 2: Hành vi của thị trường ngày hôm nay chỉ có ý nghĩa
khi nó được so sánh với những gì nó đã làm hôm qua, tuần
trước, tháng trước, thậm chí năm trước. Không thể dự đoán
trước một cách chính xác bởi vì thị trường luôn luôn thay đổi.
Tất cả mọi hành động thị trường làm ngày hôm nay phải được
so sánh với những gì nó đã làm trong quá khứ.

Nguyễn Bin 1027
4. Các quy luật của Wyckoff

Đây là 03 quy luật nổi tiếng, được gọi chung với tên “The Laws of
Wyckoff”
• Quy luật Cung và Cầu (Supply and Demand) giúp xác định
hướng đi của giá
Quy luật này là nội dung chin ́ h của phương pháp mà Wyckoff sử
dụng để giao dịch và đầu tư. Được diễn giải ngắn gọn như sau:
1. Cầu > Cung = Giá tăng
2. Cầu < Cung = Giá giảm
3. Cầu = Cung = Giá hầu như không đổi (biến động ít)
Trader có thể xem sự mấ t cân bằng của cung cầu thông qua việc so
sánh giá và khối lượng giao dịch.
Cách phân tích Cung - Cầu dựa trên các biều đồ giá bằng cách quan
sát giá đóng cửa, biên độ giá và khối lượng là nội dung chính trong
phương pháp của Wyckoff.
Ví dụ, một thanh upbar có biên độ rộng kèm theo khối lượng lớn
hơn mức trung bình có nghĩa là xuất hiện lực Cầu lớn hơn Cung.
Ngược lại, một thanh downbar có biên độ rộng kèm khối lượng lớn
nghĩa là Lực Cung lớn hơn Cầu. Những ví dụ đơn giản này cho thấy
sự tinh tế trong các phân tích của Wyckoff. Khi bạn có thể phát hiện
và hiểu rõ các tín hiệu trong phương pháp của Wyckoff ở các giai
đoạn khác nhau sẽ giúp bạn xác định được thời điểm giá chuẩn bị
chuyển qua giai đoạn uptrend hoặc giai đoạn downtrend dự trên sự
phân tích chính xác về Cung - Cầu.

Nguyễn Bin 1028
• Quy luật Nguyên nhân và Tác động (Cause and Effect)

Quy luật này giúp bạn dự đoán mức giá kỳ vọng bằng cách xác định
mức độ tiềm năng của một xu hướng đang hình thành từ nền tích
lũy hoặc phân phối (Tăng khỏi nền hoặc giảm khỏi nền). Quy luật
này có thể được xem là quá trình tích lũy hay phân phối ở nền giá
và cách mà giá sẽ vận động sau khi kết thúc quá trình này (Tăng lên
nếu là tích lũy và giảm nếu là phân phối).
Quy luật này hiểu nôm na là khi giá tích lũy (đi ngang) càng lâu thì
khi nó thoát ra khỏi vùng đi ngang đó, nó sẽ đi theo xu hướng càng
dài.
Lưu ý:
Theo kinh nghiệm của tôi thì bất cứ cổ phiếu nào có mức tăng giá
đủ tốt đều có thời gian tích lũy tối thiểu là 1-2 tháng; Các cổ phiếu
có nền tích lũy càng dài thì mức lợi nhuận đem lại trong uptrend sẽ
càng cao. Có một số trường hợp cổ phiếu vẫn tăng khoảng 20-30%
nhưng thời gian tích lũy lại rất ngắn (khoảng 1-2 tuần) thì giá cũng
chỉ có thể tăng trong ngắn hạn và giảm trở lại rất nhanh.

Nguyễn Bin 1029
• Quy luật Nỗ lực và Kết quả (Effort and Result)

Quy luật này cung cấp một cảnh báo sớm về một sự thay đổi xu
hướng có thể xảy ra trong tương lai gần.
Sự phân kỳ giữa giá và khối lượng thường cho thấy sự thay đổi theo
xu hướng giá (phân tích VSA).
Trong quy luật này khối lượng đại diện cho nỗ lực; sự biến động của
giá đại diện cho kết quả.
Ví dụ: Trong xu hướng tăng, khi có khối lượng giao dịch tăng cao
(nỗ lực lớn) nhưng biên độ giá lại hẹp sau một quá trình tăng giá
mạnh và giá đóng cửa không tạo ra một mức cao mới (nỗ lực đẩy
giá không có kết quả), điều này cho thấy smart money đang bán ra
cổ phiểu mà họ nắm giữ, điều này có thể sẽ dẫn đến việc thay đổi
xu hướng tăng trong thời gian tới.

Nguyễn Bin 1030
• Ví dụ minh họa về 3 quy luật:

Các bạn sẽ trở thành bậc thầy trong giao dịch theo phương pháp của
Wyckoff bằng cách phát triển các kiến thức trực quan về các quy
luật trong việc đọc biểu đồ. Điều này trở thành nền tảng của kỹ năng
đọc biểu đồ. Thông qua việc hiểu những quy luật này, bạn có sự hiểu
biết về bản chất của sự vận động giá cổ phiếu. Và bạn sẽ thành công
khi chọn được ra các cổ phiếu hàng đầu để bắt đầu kế hoạch giao
dịch của mình. Đây là công việc lặp đi lặp lại trong suốt thời gian
bạn tham gia thị trường.
Trong phương pháp của Wycokff mọi sự vận động đều có lý do của
nó. Mọi thứ được sử dụng trong phương pháp này đều dựa trên 3
quy luật trên. Theo thời gian các kỹ năng của Smart money đã được
cải thiện và có thay đổi. Vì vậy bạn nên luyện tập thành thạo các
quy luật này bằng cách thực hành trên các biểu đồ cụ thể. Ở phần
này chúng ta sẽ nghiên cứu một số ví dụ cụ thể.
Ví dụ, khi khối lượng (nỗ lực) và giá cả (kết quả) cả hai đều tăng
đáng kể, điều này thể hiện sự hài hòa giữa Nỗ lực và Kết quả tức là
giá sẽ có khả năng tiếp tục tăng. Tuy nhiên, trong một số trường hợp
khối lượng có thể tăng rất cao nhưng giá lại không tăng tương xứng
(biên độ giá hẹp). Nếu hiện tượng này xuất hiện trong giai đoạn tích
lũy thì nó thể hiện rằng phần lớn lượng Cung đã được Smart money
hấp thụ và đây là tín hiệu tăng giá sắp tới. Ngược lại, nếu những
phiên có biên độ giá hẹp kèm theo khối lượng cao đột biến xuất hiện
ở giai đoạn phân phối, điều này thể hiện rằng nổ lực tăng giá thất
bại do xuất hiện lượng Cung lớn từ Smart money (Phải hiểu mố i
quan hê ̣ giữa giá và khố i lượng trong bố i cảnh lớn của hành động
giá).

Nguyễn Bin 1031
Một vài đánh giá trên đồ thị ngày của cổ phiếu AAPL dưới đây minh
họa cho quy tắc Effort và Result.
Trong biểu đồ này, chúng ta có thể quan sát nguyên tắc thứ 3 trong
3 lần giá suy giảm (được đánh dấu trên biểu đồ).
Trong lần đầu tiên, giá giảm mạnh ở những thanh downbar có biên
độ rộng kèm khối lượng lớn. Điều này cho thấy sự hài hòa giữa nỗ
lực và kết quả.
Ở lần thứ 2, giá giảm một mức tương tự như lần 1 nhưng biên độ
giá và khối lượng ở lần giảm thứ 2 đã ít hơn lần 1. Điều này cho
thấy nguồn cung đã giảm, tức là ít nhất khả năng sẽ xảy ra những
phiên hồi phục ngắn hạn.
Trong lần thứ 3: mức giá điểu chỉnh giảm ít hơn nhưng khối lượng
giao dịch tăng. Nói cách khác đây là tín hiệu sự không tương xứng
giữa nỗ lực và kết quả (Nỗ lực giảm giá nhưng kết quả giá lại không
giảm tương xứng), điều này cho thấy sự xuất hiện một lực Cầu lớn
hấp thụ nguồn cung. Điều này là tín hiệu khả năng tăng giá trong
những phiên tiếp theo.

Nguyễn Bin 1032
Dưới đây chúng ta sẽ nghiên cứu biểu đồ theo khung thời gian tuần
để phân tích cách các quy luật này vận động.
Trên biểu đồ chúng ta thấy khi cung vượt cầu, giá giảm và kênh xu
hướng giảm trong hộp màu đỏ. Đây là lúc cổ phiếu nằm trong tay
các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Trong hộp màu vàng là vùng vận động
sideway, ở đó cung cầu cân bằng. Chúng ta sẽ tìm dấu chân của
smart money ở trong giai đoạn giá vận động sideway này để xác
định xem đây là giai đoạn tích lũy hay phân phối. Nếu trong giai
đoạn này xuất hiện sự hấp thụ cổ phiếu thì đây là giai đoạn tích lũy.
Khi sự tích lũy hoàn thiện tức là bắt đầu xuất hiện sự mất cân bằng
giữa cung và cầu theo hướng cung cạn dần và cầu tăng. Tại đây,
thậm chí một sự gia tăng nhẹ của cầu cũng có thể khiến cho giá
Break thoát khỏi hộp màu vàng và tiến vào hộp màu xanh.
Sự mất cân bằng giữa cung và cầu tạo ra tiềm năng cho một xu
hướng mới sau đó. Ở đây quy luật nỗ lực và kết quả được thể hiện
thông qua khối lượng và biên độ giá. Hãy để ý ở đầu của hộp màu
vàng, khối lượng tăng khi giá giảm dẫn đến giá giảm với biên độ
rộng. Tại đây chúng ta thấy nỗ lực thông qua khối lượng lớn khiến

Nguyễn Bin 1033
giá giảm mạnh. Tức là có sự hài hòa giữa nỗ lực và kết quả. Khi Nỗ
lực nhưng kết quả thu được không tương ứng khiến xu hướng hiện
tại sắp dừng lại. Trường hợp này xuất hiện ở cuối hộp màu đỏ khi
nỗ lực lớn (khối lượng lớn) ở chiều giảm nhưng không làm cho giá
giảm tương ứng (biên độ giá thu hẹp). Lúc này nỗ lực không tương
xứng với kết quả. Hay nói cách khác nỗ lực giảm giá không đem lại
kết quả.
Trên biểu đồ chúng ta thấy xuất hiện 3 tuần giá giảm xuống mức
thấp nhất ở tháng 11/2008. Mỗi tuần có khối lượng cao nhưng ta
thấy biên độ giảm lại thu hẹp dần so với tháng 10/2008. Đây là một
hành động nỗ lực giảm giá nhưng không đem lại nhiều hiệu quả so
với nỗ lực bỏ ra. Một lần nữa chúng ta thấy ở đây nỗ lực và kết quả
không tương xứng với nhau. Đây là bằng chứng sớm cho thấy xu
hướng giảm sẽ dừng lại.
Bây giờ chúng ta sẽ chuyển sang xu hướng tăng ở hộp màu xanh.
Hãy để ý đến nỗ lực tăng giá thông qua cột khối lượng. Ở thời điểm
giá breakout khỏi nền tích lũy, xuất hiện các thanh upbar với biên
động rộng tạo nên các mức giá mới cao hơn trong mỗi tuần.
Chúng ta thấy có một nghịch lý ở đây là khối lượng giảm dần ở các
thanh upbar. Điều này ngược lại với suy nghĩ thông thường rằng
giá sẽ tăng kèm theo khối lượng lớn.
Tuy nhiên trong hoàn cảnh này cổ phiếu đã được hấp thụ hết bởi
smart money trong giai đoạn tích lũy vì vậy lượng cung còn lại rất
ít. Điều này dẫn đến không cần quá nhiều nỗ lực để đẩy giá cũng
làm cho giá tăng rất mạnh.
Đây là tín hiệu đầu tiên của một xu hướng uptrend sau đó. Ngược
lại chúng ta thấy khối lượng trong tháng 5/2009 khi giá tăng sau một
giai đoạn thì ta thấy nỗ lực lớn dần nhưng kết quả là biên độ giá lại
hẹp dần, đây là dấu hiệu của việc xuất hiện lực cầu bán ra.

Nguyễn Bin 1034
Đây là thời điểm nỗ lực và kết quả không tương xứng với nhau. Đây
có thể là dấu hiệu đợt tăng sắp dừng lại. Nỗ lực và kết quả là một
khái niệm được áp dụng cho các biểu đồ theo khung thời gian ngày,
tuần, tháng. Bạn nên nghiên cứu về trường hợp này mặc dù nó hơi
khó.

Nguyễn Bin 1035
5. Chu kỳ thị trường

Thị trường chứng khoán là một cái gì đó rất bí ẩn. Đôi khi nó vận
động một cách rất dễ đoán, chẳng hạn như khi doanh nghiệp có kết
quả kinh doanh tốt, lợi nhuận cao cùng với nền kinh tế ổn định thì
giá cổ phiếu tăng. Ngược lại, giá cổ phiếu thường sẽ giảm khi công
ty có kết quả kinh doanh không thuận lợi hoặc nền kinh tế tiêu cực.
Nhưng thỉnh thoảng, sự vận động của thị trường lại không có liên
quan đến các tin tức thậm chí với cả nền kinh tế và chẳng theo một
logic nào cả.
Chu kỳ kinh doanh của một doanh nghiệp là hiện tượng lặp đi lặp lại
liên tục theo thời gian, nó thường xen kẽ giữa các đợt suy thoái và
tăng trưởng sau mỗi 4 đến 6 năm. Tính chu kỳ này dường như trùng
khớp với những giai đoạn thị trường uptrend hoặc downtrend của
giá cổ phiếu. Thị trường có xu hướng uptrend khi nền kinh tế tăng
trưởng và có xu hướng downtrend khi nền kinh tế trì trệ hoặc suy
thoái.
Chu kỳ kinh doanh vận động tương đồng với thị trường chứng
khoán, chúng có mối tương quan với nhau. Nhưng khi kiểm tra kỹ
hơn chúng ta sẽ thấy chu kỳ của thị trường chứng khoán thường
xuất phát trước chu kỳ của nền kinh tế hoặc chu kỳ tăng trưởng của
doanh nghiệp, thường là từ 6 đến 9 tháng trở lên.
Điều này có nghĩa là khi bắt đầu một thị trường chứng khoán
uptrend thì nền kinh tế vẫn chưa thực sự tích cực. Tức là giá cổ
phiếu sau một giai đoạn downtrend đã bắt đầu ngừng giảm, một số
cổ phiếu tăng trở lại trong khi kết quả kinh doanh và nền kinh tế vẫn
chưa thực sự khởi sắc.
Tâm trạng chung của các nhà đầu tư ở thời điểm đó là chán nản, tất
cả đều tràn ngập không khí u ám và tuyệt vọng. Ở giai đoạn cuối
của thị trường downtrend sự bi quan xuất hiện ở khắp mọi nơi. Có
một câu nói nổi tiếng là: Thị trường chứng khoán là nơi duy nhất

Nguyễn Bin 1036
mà chiết khấu 50% vẫn không ai mua.
Ở giai đoạn cuối của quá trình downtrend giá cổ phiếu và chỉ số thị
trường tiếp tục giảm mạnh nhất là ở các nhóm cổ phiếu tốt nhất, sự
hoảng loạn bao chùm toàn thị trường. Điều này đặt ra sự nghịch lý
cho các nhà đầu tư, tức là họ thấy giá đủ hấp dẫn nhưng không đủ
niềm tin để mua.
Sẽ cần từ 6-9 tháng kể từ khi thị trường chứng khoán ngừng
giảm(vận động sideway ở vùng đáy, hay nói cách khác là tích lũy)
để nền kinh tế bắt đầu cho tín hiệu tích cực. Tức là sẽ cần khoảng 6
tháng để cho các nhà kinh tế đủ dữ liệu để khẳng định rằng sự suy
thoái đã chấm dứt và đang dần hồi phục. Nếu một nhà đầu tư chờ
đợi đến khi các thông tin chấm dứt suy thoái được công bố thì cổ
phiếu đã tăng hơn 1 năm đặc biệt là các cổ phiếu tăng trưởng.
Ở cuối một thị trường uptrend dài hạn, mọi thứ vận động ngược lại.
Giá cổ phiếu và chỉ số thị trường bắt đầu giảm. Sự giảm giá này xuất
hiện khi các tín hiệu về nền kinh tế vẫn chưa tiêu cực. Trong khi đó
các nhà phân tích vẫn đang hô hào mua vào và họ rất lạc quan về
nền kinh tế.
Đặc tính của điều kiện kinh tế thị trường chứng khoán thường được
họi là “Cơ chế chiết khấu”. Giá cổ phiếu của một công ty thường có
một xu hướng nào đó kéo dài trong khoảng 1 năm trở lên trước khi
xuất hiện các tín hiệu thay đổi về điều kiện kinh doanh của công ty.

Nguyễn Bin 1037
Nhưng đa số nhà đầu tư thường quan tâm quá mức đến các chỉ số
chậm chạm của hoạt động kinh doanh (chờ ra báo cáo tài chính tốt
mới mua); lợi nhuận của doanh nghiệp, doanh thu tăng,….có khả
năng là bất kỳ nhà đầu tư nào chọn cách đầu tư theo những thông tin
này sẽ ngạc nhiên vì đôi khi thị trường sẽ thay đổi xu hướng từ
uptrend sang downtrend khi những tin tốt này xuất hiện.
Xu hướng giá cổ phiếu thường phản ứng trước khi xuất hiện các tín
hiệu rõ ràng về nền kinh tế hoặc báo cáo kết quả kinh doanh của
doanh nghiệp….Wyckoff đã dành cả đời mình để tìm hiểu lý do
giá cổ phiếu tăng lên hay giảm xuống. Ông nghĩ ra một phương
pháp phân tích chỉ phụ thuộc vào hành động của giá. Phương pháp
này được gọi là kỹ năng đọc biểu đồ giá. Ông hiểu giá cổ phiếu là
thông tin quan trọng cuối cùng trên biểu đồ giá (Trước đó là khối
lượng). Những người theo phương pháp của Wyckoff có thể dự
đoán chính xác xu hướng vận động trong tương lai của giá dựa trên
các thông tin về hành động giá để họ đưa ra quyết định giao dịch
hoặc đầu tư phù hợp.
Có 4 giai đoạn tạo nên chu kỳ thị trường chứng khoán: Tích lũy,
uptrend, phân phối và cuối cùng là giai đoạn downtrend. Trong
mỗi giai đoạn giá cổ phiếu sẽ vận động theo đặc trưng riêng. Những
người sử dụng phương pháp của Wyckoff họ có kỹ năng để phân
biệt các giai đoạn vì vậy họ sẽ biết khi nào tham gia và khi nào
không. Trong các phần sau, chúng ta sẽ nghiên cứu chi tiết về từng
giai đoạn vận động của giá. Hiểu được các đặc tính của từng giai
đoạn là mục tiêu của cuốn sách này.
Ở những phần sau, chúng tôi sẽ cho bạn biết bản chất đằng sau mỗi
biến động giá và Quy tắc thực sự của trò chơi trên thị trường chứng
khoán.

Nguyễn Bin 1038
6. Khái niệm vùng giao dịch sideway

(Trading Range - TR)
Mục tiêu của phương pháp Wyckoff là tìm cách xác định thời điểm
tham gia thị trường ở vị thế bán hoặc mua bằng cách dự đoán xu
hướng vận động của giá trong tương lai.
Trading ranges (TRs) là nơi mà xu hướng trước đó (uptrend hoặc
downtrend) đã dừng lại và có sự cân bằng tương đối giữa Cung –
Cầu (Giai đoạn sideway). Trong giai đoạn này, Smart money họ
đang chuẩn bị cho động thái tăng/ hoặc giảm tiếp theo khi họ tích
lũy lại hoặc tiếp tục phân phối. Trong cả trường hợp tích lũy hoặc
phân phối, smart money đều đang tích cực mua và bán, sự khác
biệt là trong giai đoạn tích lũy thì họ mua nhiều hơn bán, trong khi
ở giai đoạn phân phối thì họ bán nhiều hơn mua. Mức độ tích lũy
hoặc phân phối xác định khả năng vận động tiếp theo khi kết thúc
giai đoạn TR.
Hiểu được bản chất của hành vi giá trong từng giai đoạn là mục tiêu
bạn phải đạt được. Chúng ta cần phải học cách đưa ra đánh giá về
vị thế hiện tại và dự đoán xu hướng tiếp theo của cổ phiếu. Nhiệm
vụ của bạn là làm sao tối đa hóa lợi nhuận và giảm tối đa rủi ro.
Ngoài ra bạn cũng sẽ học cách lựa chọn cổ phiếu tốt nhất từ danh
mục các cổ phiếu tiềm năng. Cổ phiếu sẵn sàng cho một xu hướng
dài nhất và xa nhất là cổ phiếu mà bạn sẽ chọn.
Bạn sẽ đạt được những kỹ năng này sau khi bạn đọc hết quyển sách
này và thực hành chúng. Đó là cách duy nhất để bạn tránh được sự
thua lỗ trong đầu tư chứng khoán. Mục tiêu của tôi là đẩy nhanh quá
trình học tập của bạn bằng cách minh họa các nguyên tắc chính của
Wyckoff và đưa ra các ví dụ để nghiên cứu. Bạn nên thực hành bằng
cách tìm các biểu đồ khác nhau để tự nâng cao khả năng của mình.
Kinh nghiệm là yếu tố rất quan trọng.

Nguyễn Bin 1039
7. Bốn giai đoạn làm giá

I. Giai đoa ̣n tích lũy: Xảy ra khi thị trường đi xuống đã kiệt sức,
cung và cầu trở nên cân bằng, tái tích lũy xảy ra khi thị trường
di chuyển lên.
Nhà tạo lập tìm cách gom một sô lượng lớn CP ở mức thấp nhất có
thể
Thường diễn ra trong vùng Sideway khi nhà tạo lập giữ giá CP giao
động trong 1 vùng giá nhất định.
Sẽ có hiện tượng đè giá thủng vùng hỗ trợ rồi tăng ngược trở lại.
Mục đích là để test lại lượng cung bán giá thấp và để vơ vét thêm
lượng hàng còn lại
Dấ u hiê ̣u tố t của Tích lũy:
Khối lượng dừng là một dấu hiệu tốt khác của điểm mạnh - nó là
kết quả của các lệnh mua khối lượng lớn đủ để ngăn chặn động thái
giảm giá. Giống như là một ngày giảm giá với khối lượng lớn nhưng
giá đóng cửa ở mức cao.
Quá trình kiể m đinḥ la ̣i Điể m Ma ̣nh ta ̣i các ngưỡng hỗ trơ ̣ với khố i
lươ ̣ng thấ p là một trong những dấu hiệu tốt, cho thấ y nguồ n cung
bán ra đang ca ̣n kiê ̣t.
Quá trình rũ bỏ ta ̣i ngưỡng hỗ trơ ̣ cũng là dấ u hiê ̣u tố t cho thấ y bên
bán ko thể duy trì đà giảm giá. Tại đây, giá tạo Gap giảm giá và giá
giảm mạnh sau đó. Nếu thị trường mở Gap tăng giá vào ngày hôm
sau.

Nguyễn Bin 1040
Lưu ý: bạn cần nhìn vào bức tranh tổng thể hơn là hành động trong
một ngày. Ví dụ, sự kiểm định lại với khối lượng thấp ta ̣i ngưỡng
hỗ trơ ̣ là một tín hiệu mua rất mạnh nếu bạn nhìn thấ y có cao trào
bán phía trước đó hoặc thị trường đang ở trong xu hướng tăng khi
ta ̣o đáy sau cao hơn đáy trước.
II. Giai đoa ̣n đẩy giá lên: Xảy ra khi Cầu nhiều hơn Cung và sau
giai đoạn tích lũy và tái tích lũy. Khi gom xong lượng hàng lớn
nhà tạo lập bắ t đầ u đẩy giá lên để thu lợi. Thường quá trình đẩy
giá bắ t đầ u bằ ng phiên Breakout làm giá vươ ̣t khỏi vùng kháng
cự với Vol cao và giá tăng ma ̣nh. (Khối lượng cũng có thể giảm
khi giá tăng ma ̣nh do lượng hàng bán còn rất ít). Thông thường
sẽ thấy giá đóng cửa thì gần với mức giá cao nhất trong ngày,
khối lượng không được quá lớn, khoảng 1.5 kl trung bình thì
có thể coi là breakout thành công. (Lưu ý: Nế u khố i lượng quá
lớn trong phiên Breakout thì có thể còn rấ t nhiề u cung đang
chố t lời vùng giá cao, do đó phiên Break dễ gặp thấ t bại. Nên
chờ các phiên test lại vùng hỗ trợ để quyế t đi ̣nh giao di ̣ch). Đôi
khi ta thấy phiên Breakout kl khớp thấp, và spread nhỏ đó có
thể là dấu hiệu ban đầu cho thấy lực cầu đang cạn kiệt. Người
mua lúc này không muốn trả giá cao cho cp đó. (Phiên
Breakout dễ thấ t bại)
III. Giai đoa ̣n phân Phối: Xảy ra khi thị trường tăng giá kiệt sức,
cung và cầu trở nên cân bằng. Đây là lúc nhà tạo lập cố gắng
bán ra lượng hàng ở mức giá cao nhất có thể khi liên tục bơm
tin tốt ra để thu hút nhỏ lẻ lao vào mua. Hãy quan sát các dấu
hiện hình thành Điểm Yếu ở các thanh Upthrust vùng đỉnh
kháng cự với việc giá vượt đỉnh rồi quay ngược trở lại nền giá
với Vol cao là dấ u hiê ̣u đang phân phố i đin̉ h. Có thể sẽ có hàng
loạt “upthrust bar” liên tiếp và sau đó giá cp đột ngột rợt mạnh
như 1 cục đá. Đó là đỉnh cao của quá trình phân phối.

Nguyễn Bin 1041
Dấ u hiê ̣u của Phân Phố i:

Các bẫy tăng giá khi giá tăng đầ u phiên rồ i quay đầ u giảm giá vào
cuố i phiên. Các ngày tăng giá với khối lượng siêu cao mà không có
sự tiến triển đáng kể của giá. Các lực bán xuố ng ma ̣nh rồ i rút chân
lên với khố i lươ ̣ng cao giố ng như cây nến người treo cổ. Có các cây
nến tăng có biên độ hẹp với khối lượng cao.
Nếu bạn thấy dấu hiện trên và thị trường không phản ứng gì hoặc
giá có thể cố gắng tăng với khối lượng thấp, thì đây là cơ hội tuyệt
vời để bán khống. Bởi vì trong thi trươ
̣ ̀ ng tăng bạn thấy các dấu hiệu
thiếu cầu thì thị trường sẽ giảm sau đó.
Lưu ý:
Ở VN thỉnh thoảng có những giai đoạn CP bị bán sàn hàng loạt. Đó
là hiện tượng Force Sell - Margin Call của các công ty chứng
khoán. Dấu hiệu là sau một giai đoạn tăng mạnh của thị trường, các
nhỏ lẻ bị hiệu ứng Fomo dùng tỷ lệ đòn bẩy quá mức. Lúc này thị
trường đi ngang trong biên độ hẹp, khối lượng giao dịch cực cao
nhưng ko thể đẩy giá lên được nữa. Các công ty chứng khoán đều
căng cứng nguồn Margin, nhận thấy có rủi do nên họ bắt đầu siết
chặt lại và hạn chế cho vay thêm. (Các Trader cần nhanh chóng nhận
biết dấu hiệu điểm Yếu xuất hiện trong đà tăng để cân đối lại danh
mục cho phù hợp, tránh đòn bẩy quá mức). Nếu một ngày bạn nhận
thấy không có tin tức gì xấu nhưng bỗng nhiên CP bị đem ra bán
hàng loạt bất chấp giá giảm sàn thì đó là lúc hiện tượng Force Sell
- Call Margin chính thức bắt đầu. Sau đợt Force Sell đầu tiên
(thường kéo dài 1-2 ngày) sẽ đẩy giá CP xuống sâu về vùng hấp dẫn
để thu hút các nhà đầu tư bị lỡ chuyến tàu tăng giá đợt trước lao vào
bắt đáy. Đồng thời các công ty chứng khoán cũng tạm ngừng bán
để nhà đầu tư sắp xếp lại danh mục. Gía sẽ hồi phục trở la ̣i với thanh
khoản thấp. Đây chỉ là hiện tượng hồi giá tạm thời (bẫy Bulltrap).
Các trader ko nên tham gia vào giai đoạn này. Đỉnh của đợt hồi phục

Nguyễn Bin 1042
này là dấu hiệu thiếu cầu (No Demand). Cây nến thân nhỏ với vol
thấp. Đợt Force Sell thứ 2 bắt đầu. Đầ u ngày đầ u tiên, trước tiên là
các cổ phiếu đầu cơ bị đem bán đầu tiên dẫn đến nằm sàn hàng loạt.
Sau đó là đế n các cổ phiế u cơ bản tố t, các cổ phiế u Bluechip cũng
bi ̣ đem bán để các công ty chứng khoán tiế p tu ̣c thu tiề n về (Hiê ̣n
tươ ̣ng Callmargin chéo: Xảy ra khi các cổ phiế u trong danh mu ̣c bi ̣
Callmargin ban đầ u mấ t thanh khoản khiế n công ty chứng khoán ko
thể bán ra đc để thu hồ i tiề n về , ho ̣ sẽ ép buô ̣c nhà đầ u tư phải bán
các cổ phiế u khác trong danh mu ̣c). Cuố i ngày toàn bô ̣ các cổ phiế u
từ nhỏ đế n lớn đề u bi ba
̣ ́ n giá sàn do hiê ̣u ứng chuô ̣t Lemming. Tâm
lý đám đông hoảng sơ ̣ cực điể m dẫn đế n viê ̣c dẫm đa ̣p lên nhau bỏ
cha ̣y, đem bán toàn bô ̣ danh mu ̣c cho dù là cổ phiế u cơ bản tố t. Các
ngày tiế p theo đà giảm tiế p tu ̣c diễn ra (thường kéo dài 2-3 ngày).
Cho đế n khi nào CP về vùng giá tri hơ ̣ ̣p lý. Các tổ chức bắ t đầ u tung
tiề n thu gom hàng trở la ̣i (dấ u hiê ̣u Điể m Ma ̣nh xuấ t hiê ̣n, Vol cực
cao hấ p thu ̣ toàn bô ̣ lươ ̣ng hàng giá rẻ - Cao trào bán).
Đây là lúc ba ̣n có thể thăm dò vi thế
̣ bắ t đáy của mình. Hay ̃ lựa cho ̣n
các cổ phiế u cơ bản tố t (Dấ u hiê ̣n nhâ ̣n biế t là các CP giảm giá it́
nhấ t và có thanh khoản lớn nhấ t trong đơ ̣t giảm. Thâ ̣m chí có các cổ
phiế u giữ đươ ̣c giá ko giảm hoă ̣c tăng giá là những cổ phiế u có sức
ma ̣nh giá tố t đang đươ ̣c các tổ chức đỡ giá). Sau hiê ̣n tươ ̣ng Force
Sell thi ̣ trường cầ n 1 thời gian dài để cân bằ ng trở la ̣i. Lúc này thi ̣
trường thường giao đô ̣ng đi ngang trong vùng tắ c ngheñ trước khi
các xu hướng tiế p theo diễn ra.
IV. Giai đoa ̣n đè giá xuống: Khi MMs-BBs đã bán gần hết cp, họ
bắt đầu quá trình đạp giá xuống bằng mọi cách (có thể bằng
việc bơm thêm tin xấu ra). Đột nhiên nguồn cung được đẩy vào
ồ ạt chôn vùi lực cầu. Giá cp bắt đầu rơi tự do. Lúc này sẽ thấy
hiện tượng bán tháo đồng thời độ biến động giá khá lớn kèm
khố i lươ ̣ng rấ t cao. Nhưng giá rơi rất nhanh khiến những con
cừu non vào trễ dẫm đạp lên nhau nhưng cũng không có cơ hội
để thoát thân.

Nguyễn Bin 1043
Bẫy tăng giá trong giai đoa ̣n đè giá: Đôi lúc MMs-BBs vẫn tìm
cách đỡ giá để thoát hết số cp còn lại, vì vậy ta sẽ thấy có hiện
Bulltrap trong 1 hoặc vài phiên trước khi giá tiếp tục rơi (Dấ u hiê ̣u
nhâ ̣n biế t là sau các phiên giảm cực ma ̣nh, giá hồ i phu ̣c tăng trở la ̣i
nhưng với khố i lươ ̣ng thấ p dầ n cho thấ y lực cầ u yế u). Đây là những
cái bẫy được tạo ra bởi các nhà tạo lập thị trường để bắt các lệnh cắt
lỗ của các nhà bán khống (Khi thấy một đợt tăng giá, người bán
khống phải mua lại vị thế của mình) hoă ̣c bẫy các con cừu non lao
vào bắt đáy hoặc bình quân giá (đó có thể coi là hành động “bắt
dao rơi”). Ngay cả những nhà giao dịch bỏ lỡ đợt tăng giá trước đó
cũng bị cuốn vào việc mua đuổi. Khi cầu yếu, nếu lực Cung Tăng
lên thì giá sẽ tiếp tục quay lại hướng giảm trước đó. Cho nên ba ̣n
cần hế t sức cảnh giác sau mô ̣t đơ ̣t giảm ma ̣nh của thi ̣trường không
nên tham gia sớm vào quá trình hồ i phu ̣c. Hãy chờ đơ ̣i tín hiêụ rõ
ràng của viê ̣c thay đổ i xu hướng như: Giá ta ̣o đáy sau cao hơn đáy
trước, hoă ̣c giá cân bằ ng trở la ̣i khi giao đô ̣ng trong mô ̣t vùng tắ c
ngheñ Sideway. Sẽ mất vài tuần sau các đơ ̣t giảm ma ̣nh để CP chạm
đáy. Khi về vùng giá rẻ nhà tạo lập lại tìm cách gom hàng trở lại để
chuẩ n bi ̣cho chu kỳ tiế p theo. Dấu hiệu nhâ ̣n biế t nhà ta ̣o lâ ̣p đang
gom hàng trở la ̣i là là các thanh khối lượng dừng rấ t lớn.
Lưu ý: ở Việt nam chưa cho bán khống, nhà đầu tư thường có
khuynh hướng nắm giữ khi giá xuống nên có thể trong quá trình đè
giá khối lượng ko cao lắm.

Nguyễn Bin 1044

Nguyễn Bin 1045
8. Các bước trước khi giao dich

̣ theo phương pháp Wyckoff
• Bước 1: Phân tích chỉ số thị trường chung để biết xu hướng
hiện tại (Không bao giờ được phép giao dịch chống lại xu
hướng của thị trường chung). Lý do là theo thố ng kê có khoảng
80% số lượng các cổ phiế u sẽ biế n động cùng chiề u với chỉ số
thi ̣ trường chung. Và viê ̣c của nhà đầ u tư chỉ đơn giản là đi
theo xu hướng của số đông tạo ra.
Phân tích thị trường chung và thiết lập một khuynh hướng giao dịch
thuận theo thị trường.
Tập trung vào các vị thế mua (long) khi chỉ số thị trường đang trong
xu hướng tăng và vị thế bán (short) khi chỉ số thị trường đang giảm.
• Bước 2: Phân tích cổ phiế u
- Trader bắt đầu bằng cách lựa chọn một nhóm hoặc một ngành cụ
thể có sức mạnh tương đối so với thị trường. Mặc dù thị trường
chung chi phối xu hướng của các cổ phiếu, nhưng hãy hiểu rằng một
số nhóm dẫn dắt và một số nhóm thì tụt hậu trên thị trường. Mục
tiêu là tìm thấy nhóm nào có sức mạnh tương đối so với thị trường.
Cách đơn giản là so sánh đồ thị giá thực tế của CP so với thi trươ
̣ ̀ ng
chung để xác định sức mạnh tương đối của một nhóm cổ phiếu.
Nhóm nào giữ được đà tăng (hold up) khi thị trường di chuyển
xuống mức thấp mới cho thấy một sức mạnh tương đối so với thị
trường và ngược lại.
- Cách cho ̣n ra CP có sức mạnh giá tốt nhất trong nhóm ngành dẫn
dắt (Nhà đầ u cơ nên sử dụng thêm phân tích cơ bản để sàng lọc các
CP có cơ bản yếu kém để tránh rủi do)
- Tìm kiếm các cổ phiếu có sức mạnh trong nhóm này. Điều này sẽ
giúp bạn mua các cổ phiếu có sức mạnh tương đối so với thị trường.

Nguyễn Bin 1046
Có 3 cách để xác định điều này. (Sử du ̣ng chỉ báo sức mạnh RS so
sánh giá cổ phiế u so với giá chỉ số thị trường chung. Lưu ý: Chỉ báo
RS này khác với chỉ báo RSI - chỉ báo sức ma ̣nh giá cổ phiế u khi so
sánh với chiń h nó):
+ Cổ phiếu có thể tăng với một tỷ lệ dốc hơn so với index của thị
trường. (Khi thị trường chung tìm CP tăng giá mạnh hơn thị trường)
+ Các cổ phiếu có thể tăng khi index thị trường đi ngang (sideway).
(Khi thị trường đi ngang tìm các CP tăng giá)
+ Các cổ phiếu có thể tăng hoặc đi ngang (flat) khi thị trường hiệu
chỉnh. (Khi thị trường chung giảm, tìm các CP đi ngang ko giảm
điểm hoặc tăng giá)
• Bước 3: Tìm điểm mua, bán an toàn theo PTKT
Tìm kiếm các tín hiệu bằng cách sử dụng các mô hình giá và khối
lượng giao dịch (PTKT).
 Các mẫu hin ̀ h tiế p diễn xu hướng: Cố c tay cầ m, tam giác, nề n
phẳ ng, lá cờ…
 Các mẫu hin ̀ h đảo chiều xu hướng: Vai đầ u vai, 3 đin
̉ h, 2
đin̉ h, 3 đáy, 2 đáy…
• Lưu ý: Hãy ghi nhớ các điề u sau khi sử dụng các mẫu hình giá
trong PTKT
 Khi giá đang bắ t đầ u hoàn thiê ̣n các mẫu hin ̀ h giá (Cố c tay cầ m,
tam giác, lá cờ, nề n phẳ ng, vai đầ u vai, …), Không nên tự ý dự
đoán trước hướng đi của giá, tránh mua vào quá sớm khi giá
chưa hoàn thiê ̣n xong mẫu hin ̀ h. Bởi vì các mẫu hình giá hoàn
toàn có thể thay đổ i bấ t ngờ do tin tức hoă ̣c diễn biế n tâm lý
chung của thi trươ
̣ ̀ ng lúc đó. Nên chờ cho đế n khi mẫu hình giá
hoàn thiê ̣n xong và cho điể m mua khi giá xác nhâ ̣n Breakout
khỏi mẫu hiǹ h với khố i lươ ̣ng cao.

Nguyễn Bin 1047
 Hãy tự tin và nhanh chóng quyế t đinh ̣ khi giá xác nhâ ̣n
Breakout khỏi mẫu hin ̀ h, tránh mua quá muô ̣n khi giá vươ ̣t quá
xa điể m mua chuẩ n (vươ ̣t quá 5-7% thì ko nên mua đuổ i).
 Nế u mô hình giá bi ̣ thấ t ba ̣i sau khi Breakout (giá bứt phá rồ i
quay ngươ ̣c trở la ̣i mẫu hình). Hay ̃ nhanh chóng cắ t lỗ, hoă ̣c
chí it́ cũng bán bớt 50% vi ̣thế để tránh rủi do.
 Luôn ghi nhớ: quan sát bức tranh toàn cảnh từ thi trươ ̣ ̀ ng chung
và bức tranh lớn của cổ phiế u ở các mố c thời gian dài hơn
(Tuầ n, tháng) để biế t xu thế lớn của nó là gi.̀ Nhớ rằ ng: Mô ̣t
mẫu hình giá đa ̣t 7 điể m trong 1 thi ̣ trường tố t vẫn có giá tri ̣
hơn mô ̣t mẫu hiǹ h giá đa ̣t 9 điể m trong mô ̣t thi ̣trường xấ u.
• Bước 4. Quản tri ru
̣ ̉ i do (Đọc về Mark Minervini)
 Xác đinh
̣ trước điểm cắ t lỗ, tính toán tỷ lệ Lợi nhuận/Rủi do
(duy trì tỷ lê ̣ tối thiểu 2/1): Tính toán rủi ro và lợi nhuận để xác
định tính khả thi của một giao dịch. Tính toán các tỷ lệ lợi
nhuận tiềm năng và các rủi ro tiềm ẩn để thiết lập các điểm
dừng thích hợp.
 Xác đinh ̣ quy mô của vi ̣ thế : Số lươ ̣ng cổ phiế u cầ n mua ban
đầ u, số lươ ̣ng mua thêm khi giá tiế p tu ̣c tăng. Đa da ̣ng hóa cổ
phiế u và ngành cho hơ ̣p lý: nhà đầ u cơ bin ̀ h thường nên mua
từ 3-6 mã phân bổ đề u nhau cho 3-4 ngành dẫn dắ t.

Nguyễn Bin 1048
1. Phân tích thị trường (Market Analysis): Xác định xu hướng

của thị trường chung
Có 4 điểm chính trong phương pháp Wyckoff:
• Xác định Xu hướng (Trend Identification)
• Các Mô hình Đảo chiều (Reversal Patterns)
• Dự báo Giá (Price Projections)
• Vị trí trong Xu hướng (Trend Position)
Bắt kịp xu hướng thì đã xem như hoàn thành được một nửa trận
chiến vì sự dịch chuyển của chứng khoán được phối hợp cùng xu
hướng của thị trường chung. Xu hướng này tiếp tục cho đến khi một
đỉnh hoặc một đáy lớn được hình thành. Những người chơi hiếu
chiến có thể hành động trước khi các mô hình đảo chiều này hình
thành, nhưng xu hướng hiện tại không chính thực được xem là đảo
ngược cho đến khi giá phá vỡ một kháng cự quan trọng với khối
lượng giao dịch ở mức tốt.

Nguyễn Bin 1049
Khi một đỉnh hoặc đáy hoàn tất, trader có thể sử dụng biểu đồ Point
and Figure (P&F) để dự báo giá, tính toán chiều dài của đợt tăng
hoặc giảm. Xu hướng được coi là trưởng thành và chín mùi cho một
sự đảo ngược khi giá đi vào vùng mục tiêu đó.
Xu hướng này tiếp tục, Trader sau đó có thể xác định vị trí của giá
trong xu hướng để đảm bảo một tỷ lệ rủi ro/ lợi nhuận khi mở vị thế.
Trader nên tránh mở thêm vị thế mua mới khi thị trường được cho
là mua quá mức và cũng tránh mở thêm vị thế bán mới khi thị trường
được cho là bán quá mức.
Hầu hết các cổ phiếu đều vận động theo xu hướng chung của thị
trường. Do đó, bạn phải hiểu rõ xu hướng của thị trường chung và
vị trí hiện tại trong xu hướng đó trước khi bắt đầu tham gia giao
dịch. Bạn hãy dựa vào biểu đồ giá của chỉ số Vnindex, Vn30,
Hnindex, Hnx30.
Thường thị trường có 3 dạng xu hướng: Uptrend, Downtrend hoặc
Sideway.

Nguyễn Bin 1050
Ngoài ra còn có 3 khung thời gian khác nhau là: Ngắn hạn, trung
hạn, dài hạn.
Trong bài viết này, các chart ngày được sử dụng cho xu hướng
trung hạn. Xu hướng là uptrend khi các đỉnh và đáy sau cao hơn
đỉnh và đáy trước. Ngược lại Xu hướng là downtrend khi chỉ số
hình thành đỉnh và đáy sau thấp hơn đỉnh và đáy trước. Xu hướng
sideway là khi chỉ số vận động trong một nền giá đi ngang. Trong
xu hướng Sideway bạn cần phải đợi đến khi giá break khỏi nền này
để xác định xu hướng tiếp theo của thị trường.
• Khái niệm đáy và đỉnh thị trường
Một xu hướng sẽ tiếp tục cho đến khi xuất hiện mẫu hình tạo đáy
hoặc tạo đỉnh. Nếu bạn nhanh nhẹn bạn có thể tham gia sớm trước
khi các mẫu hình đảo chiều hoàn thiện, nhưng một xu hướng vẫn
chưa xác nhận đảo chiều cho đến khi giá phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ
hoặc kháng cự quan trọng với khối lượng đủ lớn. Ở giữa các giai
đoạn xu hướng, chỉ số thị trường thường tạo nên các đỉnh và đáy
trước khi đảo chiều.
Bạn cần lưu ý rằng sự vận động ở đỉnh và đáy rất khác nhau. Vận
động ở đỉnh thường diễn ra lâu hơn vận động ở đáy. Wyckoff phát
hiện ra một số đặc điểm đặc biệt khi thị trường tạo đỉnh hoặc đáy
trong 100 năm qua và nó vẫn xuất hiện cho đến hiện tại.
Lưu ý: Trước khi chúng ta chọn ra một danh mục cổ phiếu để giao
dịch, chúng ta cần xác định một nhóm Ngành hoặc nhóm cổ phiếu
khỏe hơn thị trường. Đó chính là nhóm cổ phiếu sẽ có khả năng dẫn
dắt thị trường khi Uptrend. Nhóm cổ phiếu này sẽ tăng trước thị
trường, nhưng cũng điều chỉnh trước thị trường. Một trong những
tín hiệu tạo đỉnh của thị trường chính là khi nhóm dẫn dắt có tín hiệu
tạo đỉnh. Bạn hãy note lại điều này vì nó rất quan trọng trong suốt
quá trình giao dịch của bạn.

Nguyễn Bin 1051
Xu hướng downtrend thường kết thúc với một điểm bán cực đại
(selling climax- SC) hoặc một điểm Spring, tức là giá giảm xuyên
qua đường hỗ trợ nhưng giá đóng cửa lại tăng trở lại trên đường hỗ
trợ (Breakdown thất bại). Ở thời điểm này tâm lý nhà đầu tư khá
tiêu cực và họ hoàn toàn chán nản với khoản lỗ trong tài khoản của
mình. Tại một số thời điểm, các nhà đầu tư cuối cùng cũng không
trụ được và bán hết cổ phiếu họ đang nắm giữ. Giá giảm mạnh và
thường xuyên phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Trong giai đoạn
này giá có vẻ như đang rơi tự do, nhưng Smart Money họ đang chờ
đợi, và khi họ bắt đầu mua vào sẽ làm giảm áp lực bán và giá tăng
mạnh, giá đóng cửa sẽ ở mức cao hơn rất nhiều so với mức giá thấp
nhất trong phiên.
Wyckoff sử dụng thông tin về khối lượng để xác nhận phiên đảo
chiều, phiên Breakout hoặc tiếp tục xu hướng. Một phiên bán cực
đại (selling climax) hoặc phiên Spring phải đi kèm với khối lượng
cao đột biến để thể hiện sự tham gia mua vào của Smart Money.
Điều này rất quan trọng vì nó thể hiện là smart money đã tham gia
mua vào làm đảo chiều xu hướng. Khối lượng thấp cho thấy sự tham
gia một cách hạn chế và nó có khả năng thất bại khá cao.
Lưu ý: Ở cuối giai đoạn downtrend mà xuất hiện khối lượng lớn
kèm theo giá ngừng giảm là dấu hiệu của smart money bởi vị ở
thời điểm đó các nhà đầu tư đang thực sự hoảng loạn nên họ không
thể đủ bản lĩnh để mua một lượng tiền lớn được.
Xu hướng Uptrend thường kết thúc với một phiên tạo đỉnh BCLX
- BuyingClimax, sau đó giá điều chỉnh mạnh về AR và bắt đầu đi
vào vùng phân phối trước khi bắt đầu xu hướng Downtrend (Các
khái niệm BCLX, AR,…sẽ được trình bày ở phần phân tích giai đoạn
cụ thể ở phần sau của cuốn sách này).

Nguyễn Bin 1052
Như chúng tôi đã nói, vận động ở vùng đỉnh của thị trường không
giống với vận động ở vùng đáy. Ở vùng đỉnh, giá thường vận động
Sideway trong một thời gian dài. Đây chính là giai đoạn phân phối
của Smart Money. Nói cách khác, Smart money bán lượng cổ
phiếu mà họ đã mua gom trước đó ở mức giá thấp cho các nhà đầu
tư nhỏ lẻ trước khi thị trường bắt đầu vào xu hướng downtrend.
Vị trí trong một xu hướng
Trong một xu hướng, giá có thể ở vùng quá bán hoặc quá mua hoặc
ở đâu đó giữa xu hướng. Vị trí hiện tại so với xu hướng chung rất
quan trọng, nó giúp xác định tỷ lệ rủi ro khi bạn mở vị thế mua hoặc
bán. Lý tưởng nhất là bạn mua trong một xu hướng uptrend khi chỉ
số ở vùng quá bán. Điều này có nghĩa là xuất hiện một phiên điều
chỉnh hoặc phiên rũ bỏ trong xu hướng uptrend. Tỷ lệ rủi ro sẽ cao
nếu bạn mua ở những phiên quá mua trong một xu hướng uptrend.
Tương tự như vậy, rủi ro sẽ cao hơn nếu bạn bán ở những phiên quá
mua trong một xu hướng downtrend. Tốt nhất là mở vị thế bán khi
chỉ số ở vùng quá mua trong một xuhướng downtrend hoặc ở giữa
xu hướng này. Hoặc bạn mở vị thế mua ở những vùng quá bán trong
một xu hướng Uptrend
Trước khi đưa ra quyết định giao dịch hoặc đầu tư, bạn phải xác
định được xu hướng hiện tại của thị trường và xác định được vị trí
hiện tại của bạn trong xu hướng đó. Thị trường ở vùng quá mua có
nhiều khả năng sẽ bị điều chỉnh trở lại và nếu bạn tham gia mua ở
thời điểm này bạn sẽ có nguy cơ lỗ rất cao. Tương tự, khả năng tăng
giá trở lại rất cao khi thị trường ở vùng quá bán, ngay kể cả giá đang
trong một xu hướng downtrend. Trong phái sinh, nếu mở vị thế
Short ở vùng quá bán cũng có thể khiến bạn thua lỗ.

Nguyễn Bin 1053
Lưu ý rằng một xu hướng uptrend bắt đầu với một giai đoạn tích
lũy và sau đó bắt đầu quá trình uptrend. Một xu hướng downtrend
bắt đầu với một giai đoạn phân phối và khi kết thúc giai đoạn phân
phối giá sẽ giảm xuống các mức thấp hơn. Hiện tại ở Việt Nam đã
có Phái Sinh nên chúng ta cũng có thể tận dụng để kiếm tiền trong
giai đoạn downtrend.

Nguyễn Bin 1054
2. Phân tích cổ phiếu (Stock Analysis)

Sau khi phân tích thị trường chung và xác định được xu hướng giao
dịch, bạn sẽ chuyển sang việc lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ và tập trung
vào giao dịch cổ phiếu đó dựa theo sự vận động của thị trường
chung. Theo định nghĩa, phần lớn các cổ phiếu đều vận động cùng
với xu hướng của thị trường. Do đó bạn cần tập trung hoàn toàn vào
các điểm mua tiềm năng khi chỉ số của thị trường chung đang trong
xu hướng uptrend. Ngược lại, bạn cần tập trung vào việc mở vị thế
short tiềm năng khi chỉ số của thị trường chung đang ở xu hướng
downtrend.
Có 4 bước trong quá trình lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ.
• Bước 1: Bạn hãy bắt đầu bằng cách chọn ra một nhóm cổ phiếu
hoặc một nhóm cụ thể có chỉ số sức mạnh lớn hơn thị trường.
Đây chính là nhóm cổ phiếu sẽ dẫn dắt thị trường trong giai
đoạn uptrend.
• Bước 2: Bạn lọc ra trong nhóm này những cổ phiếu có chỉ báo
sức mạnh lớn nhất.
• Bước 3: Tìm kiếm các tín hiệu mua bán bằng cách sử dụng các
mẫu hình và khối lượng.
• Bước 4: Tính toán rủi ro và cơ hội để xác định tính khả thi
trước khi bắt đầu giao dịch.

Nguyễn Bin 1055
• Sử dụng chỉ số sức mạnh tương đối (Chỉ báo RS)
Wyckoff phân tích sức mạnh tương đối bằng cách so sánh giữa cổ
phiếu và thị trường chung hoặc giữa các cổ phiếu khác nhau trong
một nhóm Ngành, ông đặt chung các biểu đồ lại để so sánh. Các
nhóm ngành giữ giá khi thị trường chung giảm sẽ cho thấy sức mạnh
tương đối của nhóm ngành đó. Các nhóm ngành không tăng điểm
khi thị trường chung tăng điểm cho thấy sự yếu kém.
Ngoài việc theo dõi thị trường chung, bạn cũng phải chủ động sử
dụng phương pháp phân tích chỉ số sức mạnh tương đối để lựa chọn
cổ phiếu. Điều này có nghĩa là chỉ mua cổ phiếu có sức mạnh tương
đối và tránh mua các cổ phiếu cho thấy sự suy yếu tương đối.
• Lý do thứ nhất là cổ phiếu có chỉ số sức mạnh tương đối có thể
tăng với biên độ lớn hơn so với chỉ số của thị trường chung.
• Thứ hai, cổ phiếu có thể tăng điểm khi thị trường đi ngang.
• Thứ ba, cổ phiếu có thể tăng hoặc sideway khi thị trường
chung điều chỉnh.
Để giữ được sự hài hòa với thị trường chung, bạn phải tìm kiếm
điểm mở vị thế bán của cổ phiếu khi nhìn vào chỉ số sự yếu đuối
tương đối.
• Đầu tiên, một cổ phiếu có thể giảm giá mạnh hơn so với mức
giảm của thị trường chung.
• Thứ 2, cổ phiếu phải giảm khi thị trường sideway.
• Thứ 3, cổ phiếu đó có thể giảm hoặc sideway khi thị trường
chung hồi phục trong một xu hướng downtrend.

Nguyễn Bin 1056
Quá trình lựa chọn cổ phiếu của Wyckoff luôn sử dụng chỉ số sức
mạnh tương đối. Để xác định được những cổ phiếu tiềm năng cho
quá trình uptrend, ông đã tìm kiếm những cổ phiếu hoặc nhóm
Ngành đang vận động tốt hơn thị trường cả trong xu hướng và trong
giai đoạn tích lũy.
Như trong ví dụ dưới đây. Wyckoff so sánh các vận động liên tiếp
trong mỗi biểu đồ để kiểm tra sức mạnh tương đối hoặc điểm yếu
tương dối của mỗi đợt tăng hoặc giảm trong cùng thời gian. Một
biến thể của phương pháp này là xác định mức giá cao và giá thấp
và đánh dấu chúng trên cả hai biểu đồ. Sau đó, ông có thể đánh giá
sức mạnh của cổ phiếu bằng cách nhìn vào giá của nó so với những
phiên trước đó; ông làm điều tương tự với biểu đồ dùng để so sánh.

Nguyễn Bin 1057
Trong biểu đồ này, ông so sánh giữa cổ phiếu AAPL và chỉ số
NASDAQ composite($COMPX), ở điểm 3, cổ phiếu giá cổ phiếu
AAPL giảm về mức thấp hơn điểm số 1 trong khi chỉ số $COMPX
ở điểm số 3 cao hơn điểm số 1. Điều này cho thấy cổ phiếu AAPL
yếu hơn chỉ số $COMPX ở điểm số 3.
Mọi thứ được thay đổi vào tháng 2. Cổ phiếu AAPL đang khỏe hơn
so với chỉ số
$COMPX. Ở điểm số 5 mức giá của AAPL cao hơn điểm số 3 và
điểm số 6 cao hơn điểm số 4; trong khi ở chỉ số $COMPX điểm số
5 thấp hơn điểm số 3 và điểm số 6 thấp hơn điểm số 4.
Trong cách lựa chọn cổ phiếu của Wyckoff, ông ấy sẽ mở vị thế mua
ở những cổ phiếu mạnh hơn thị trường, giả sử rằng những cổ phiếu
được chọn cũng đáp ứng các tiêu chí khác chứng tỏ rằng cổ phiếu
đã hoàn thành giai đoạn tích lũy.
Trong thực tế, việc sử dung tỷ lệ sức mạnh tương đối có thể dễ dang
loại bỏ các điểm không chính xác tiềm ẩn do sự khác giữa quy mô
giá khác nhau giữa cổ phiếu và thị trường.
• Sử dụng các con sóng để so sánh chỉ số sức mạnh tương đối
Đây là một công cụ mạnh mẽ khác trong việc phân tích biểu đồ đó
là so sánh các sóng của giá cả. bằng cách so sánh sức mạnh tương
đối của sóng mua, sóng bán, phương pháp của Wyckoff sẽ trang bị
những kỹ năng để quyết định khi nào một cổ phiếu sẵn sàng để di
chuyển và dẫn đầu (dẫn ssng, hoặc những cổ phiếu tăng trước thị
trường). Khi chúng ta thấy dấu chân của smart money chúng ta sẽ
có khả năng giao dịch hài hòa với họ.
Sức mạnh của các con sóng trong phương pháp Wyckoff là tự
nhiên. Không có các chỉ báo, sức mạnh của sóng tập trung vào hành
động của giá như một yếu tố quyết định điểm bắt đầu của một xu
hướng chuyển động lớn sắp tới. Phân tích sức mạnh của sóng giúp

Nguyễn Bin 1058
bạn lựa chọn thời điểm mà cổ phiếu sẵn sàng dẫn đầu bằng cách
vượt trội so với các cổ phiếu cùng ngành.
Trên đây là đồ thị của cổ phiếu CMG giai đoạn năm 2008-2009.
Đây là một ví dụ điển hình để chúng ta nghiên cứu.
Để bắt đầu, hãy nghiên cứu các làn sóng mua (cầu) và bán (cung)
trên đồ thị cổ phiếu CMG.
Hãy để ý đến các con sóng bán lớn ở mũi tên màu đỏ, điểm A là
đỉnh điểm của một đợt bán cao trào (khối lượng thường là cao).
Sóng B là một đoạn hồi phục ngắn.
Sóng C là giai đoạn tiếp tục của sóng bán A.
Hãy so sánh sóng A với sóng C.

Nguyễn Bin 1059
Sóng C ngắn hơn nhiều so với sóng A mặc dù độ dốc của sóng C
dốc hơn. Nguồn cung có thể cạn kiệt là lý do sóng C ngắn hơn.
Bây giờ so sánh sóng D với sóng B. Sóng D có độ dốc và chiều dài
hơn sóng B.
Sóng E điều chỉnh bằng 1 nửa chiều cao sóng D.
Sóng F có thể dễ gây nhầm lẫn khi phần hồi phục kém hơn sóng D.
Tại điểm F của con sóng giảm này xuất hiện điểm LPS đây là một
phiên test cung trước khi giá breakout khỏi đường kháng cự của
vùng tích lũy.
Sóng G tăng mạnh.
So sánh các sóng B,D và G, mỗi sóng sau mạnh hơn sóng trước.
Hãy để ý sức mạnh của con sóng tại điểm C,E và F thường giảm
bớt sức mạnh.
Bây giờ hãy so sánh sóng của CMG với chỉ số S&P500. Đây là một
dạng phân tích độ bền tương đối.
Hãy dành thời gian nghiên cứu từng sóng tăng và giảm để xác định
nếu có dấu hiệu của một xu hướng tăng hoặc giảm trong đó. Bằng
cách so sánh các sóng, chúng ta có thể thấy rằng CMG về cơ bản
thì vận động cùng nhịp với thị trường tức là cùng xuất hiện sóng
giảm A, hồi B và giảm C.
Sự khác biệt bắt đầu xuất hiện ở sóng D, tại đó sự vận động của
CMG mạnh hơn S&P500. Giá của CMG xuyên qua đường hỗ trợ
và tạo mức giá thấp hơn đáy tước đó trong khi chỉ số S&P500 chỉ
điều chỉnh bằng một nửa (không về mức đáy cũ).
Khu vực điểm F là thú vị nhất. Chỉ số S&P500 chỉ có thể tăng lại
đường hỗ trợ trước đó trong khi CMG lại tăng từ đường hỗ trợ lên
đường kháng cự trên và breakout hẳn qua đường kháng cự.

Nguyễn Bin 1060
Đây là tín chiệu cho thấy chỉ số sức mạnh tương đối của CMG mạnh
hơn S&P500. Sau đó chỉ số S&P500 giảm xuyên qua đường hỗ trợ
về vùng giá thấp nhất (thực ra đây là phiên shakeout) trong khi
CMG tạo các đáy sau cao hơn đáy trước.
Chỉ số SPX tăng lên đường kháng cự sau đó lại điều chỉnh trở lại.
hãy để ý những gì xảy ra với cổ phiếu CMG trong giai đoạn G. Nó
Breakout khỏi đường kháng cự và bắt đầu một xu hướng uptrend
mới.
Việc phân tích sức mạnh tương đối ở các con sóng của CMG cùng
với chỉ số SPX cho chúng ta thấy cổ phiếu CMG có chỉ số sức mạnh
mạnh hơn SPX. Và nó là cổ phiếu dẫn sóng.
Bằng cách phân tích các con sóng cung và cầu chúng ta thấy rõ ràng
cổ phiếu CMG kết thúc quá trình tích lũy sớm hơn thị trường. Tức
là cổ phiếu CMG sẽ tiếp tục là cổ phiếu dẫn sóng trong các đợt tăng
tiếp theo.

Nguyễn Bin 1061
Chúng ta sẽ tiếp tục so sánh sức mạnh tương đối của cổ phiếu APPL
với chỉ số #SPX trong cùng khoảng thời gian 2008-2009.
Trên biểu đồ chúng ta đánh dấu các sóng cung A,B,C,F của APPL
yếu hơn của SPX.
Hãy để ý ở sóng C xuất hiện một phiên Spring trong khi SPX lại
tạo đáy mới cao hơn đáy đầu sóng D. Hãy nghiên cứu cẩn thận
những con sóng này.
APPL tạo ra các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn
đáy trước từ Đường C tới D. Đây thường là tín hiệu chỉ ra điểm yếu
của APPL tuy nhiên cùng ở con sóng này thì chỉ số SPX lại yếu hơn
APPL.
Sau đó ở sóng E cổ phiếu APPL xuất hiện đợt hồi phục mạnh mẽ về
lại phạm vi tích lũy trong khi SPX lại là sóng giảm Breakdown khỏi
đường hỗ trợ. Đây chính là một dấu hiệu Change of Character

Nguyễn Bin 1062
(CoC) và là tín hiệu đầu tiên chỉ ra rằng cổ phiếu APPL sẽ là cổ
phiếu dẫn đầu khi thị trường tăng trở lại.
Ở cuối của sóng F là phiên Spring. So sánh các sóng cung ở F chúng
ta thấy chỉ số SPX yếu hơn APPL. Kết thúc sóng F chỉ số SPX là
phiên shakeout trong khi giá của cổ phiếu APPL vẫn ở trên đường
hỗ trợ và xuất hiện phiên LPS.
Đợt hồi phục ở sóng G chứng minh rằng cổ phiếu APPL là cổ phiếu
dẫn sóng khi thị trường tăng trở lại. Thông thường thì chỉ số sức
mạnh tương đối thường xuất hiện ở cuối của giai đoạn tích lũy, vì
vậy bạn nên theo dõi liên tục trong giai đoạn cổ phiếu và thị trường
đang tích lũy.

Nguyễn Bin 1063
• Phân tích theo nhóm Ngành hoặc nhóm cổ phiếu

Khi bạn đã xác định được xu hướng vận động của cả thị trường và
vị trí hiện tại so với xu hướng đó, đây là lúc bạn bắt tay vào việc
phân tích các nhóm cổ phiếu tác động lớn nhất lên thị trường.
Có 9 đến 12 nhóm nghành trên thị trường chứng khoán và mỗi nhóm
nghành có thể được chia ra làm nhiều ngành nhỏ khác nhau. Bạn có
thể sử dụng 9 nhóm ngành để so sánh đồ thị giữa chúng với thị
trường.
Ngoài ra còn có hàng chục chỉ số nhóm Ngành như Ngân hàng,
chứng khoán, BĐS,…. , nó có thể được sử dụng để đo lường hiệu
suất của các nhóm Ngành.
Mặc dù thị trường chung đại diện xu hướng chung cho tất cả các cổ
phiếu trên thị trường, nhưng có một số nhóm ngành nhất định sẽ dẫn
dắt thị trường và một số nhóm ngành vận động yếu hơn thị trường.
Mục tiêu là làm sao để tìm ra được nhóm Ngành vận động đồng pha
với thị trường, cụ thể là khi thị trường tăng thì nhóm Ngành đó tăng,
khi thị trường giảm thì nhóm Ngành đó giảm.

Nguyễn Bin 1064
3. Tìm điểm mua an toàn theo PTKT

Một số thuật ngữ và công cụ sử dụng khi đọc biểu đồ giá
• Mẫu hình giá và khối lượng
Hãy sử dụng mẫu hình giá đóng cửa và khối lượng để tạo ra các tín
hiệu cho từng cổ phiếu riêng lẻ. Các mẫu hình tăng giá bao gồm
điểm đảo chiều ở gần mức hỗ trợ, các điểm điều chỉnh(pullback)
về mức 50% so mới mức tăng trước đó với khối lượng tăng đột biến.
Các mẫu hình giảm giá bao gồm các phiên nỗ lực tăng giá thất bại
(upthrust) ở gần mức kháng cự, điểm phục hồi kỹ thuật lên mức
50% so mới mức giảm giá trước đó, và xuất hiện khối lượng giao
dịch lớn.
• Điểm đảo chiều với khối lượng tăng đột biến.
Đầu tiên, hãy lưu ý rằng thị trường chung và cổ phiếu nên ở trong
cùng xu hướng uptrend. Khi xuất hiện một phiên đảo chiều, đây
chính là dấu hiệu bắt đầu một xu hướng uptrend. Với việc xuất hiện
khối lượng giao dịch tăng đột biến ở những phiên này là tín hiệu rất
đáng tin cậy. Sau khi giá tăng lên mức cao hơn, cổ phiếu sẽ đi vào
vùng tích lũy nền giá thứ 2 hoặc thứ 3 với các đường hỗ trợ mới ở
mức giá cao hơn. Bạn nên quan sát kỹ sự vận động của giá đóng cửa
và khối lượng khi điểu chỉnh về gần mức hỗ trợ. Khối lượng giao
dịch tăng mạnh ở mức giá hỗ trợ là dấu hiệu đầu tiên cho thấy xu
hướng tăng giá sẽ tiếp tục và một phiên break khỏi nền tích lũy sắp
xảy ra.
• Tích lũy với khối lượng cao.
Bạn nên đặc biệt lưu ý khi một cổ phiếu tích lũy với khối lượng tăng
lên. Khối lượng cao phản ảnh mức độ quan tâm cao (lực cầu mạnh)
nhưng sự tích lũy có nghĩa là có sự bế tắc ở đây. Các điều kiện như
vậy có thể dẫn đến một phiên Breakout hoặc Breakdown. Bạn nên
kiểm tra biểu đồ tổng thể để dự đoán và có hành động phù hợp khi

Nguyễn Bin 1065
xuất hiện sự xác nhận theo hướng Breakout hoặc Breakdown.
Ví dụ dưới đây cho thấy cổ phiếu Amgen (AMGN) tích lũy với khối
lượng cao trước khi Breakout. Đầu tiên, lưu ý rằng cổ phiếu Amgen
có chỉ số sức mạnh tương đối trong tháng 11. Chỉ số S&P 500 giảm
về mức thấp hơn trong tháng 8- 9 và sideway trong tháng 11. Sức
mạnh tương đối là đầu mối đầu tiên thể hiện khả năng cao sẽ xuất
hiện các phiên Breakout.
Sau giai đoạn tăng giá từ tháng 8 đến tháng 9, cổ phiếu Amgen đi
vào vùng tích lũy từ đầu tháng 10 đến giữa tháng 12. Xuất hiện một
phiên Spring khi giá điều chỉnh về mức hỗ trợ với khối lượng tăng
cao vào cuối tháng 11, nhưng giá không Break khỏi đường kháng
cự. Thay vào đó, giá tích lũy với các cột khối lượng lớn lớn. Có gì
đó ở đây. Mặc dù sự tích lũy là một vận động tự nhiên về mặt kỹ
thuật, nhưng khả năng cao giá sẽ tăng vì cổ phiếu có chỉ số sức mạnh

Nguyễn Bin 1066
tương đối và khối lượng giao dịch tăng cao ở điển đảo chiều trước
đó (Spring). Cổ phiếu Amgen đã tăng mạnh với một GAP kèm theo
khối lượng rất lớn. Tín hiệu này báo hiệu sự tăng vọt của giá từ 60
lên đến 68.
• Mẫu hình thanh bar giảm giá.
Bạn có thể đảo ngược cơ chế của mẫu hình đảo chiều tăng để có
mẫu hình đảo chiều giảm giá. Trong một tình huống giảm giá, bạn
sẽ tìm kiếm các cổ phiếu cho thấy sự suy yếu tương đối kèm theo
các cột khối lượng tiêu cực (Khối lượng tăng cao ở những phiên
giảm giá) và xuất hiện các mẫu hình giảm giá. Cổ phiếu có chỉ số sự
yếu đối tương đối khi giá không tăng cùng với thị trường. Khối
lượng tiêu cực xuất hiện khi khối lượng giao dịch ở những phiên
giảm giá cao hơn khối lượng trung bình hoặc vượt quá khối lượng
ở những phiên tăng điểm.
Có 3 mẫu hình tăng giá và tương ứng là 3 mẫu hình giảm giá. Thay
vì xuất hiện khối lượng giao dịch cao ở những phiên đảo chiều
(Spring) ở đường kháng cự trong giai đoạn tích lũy thì lại xuất hiện
khối lượng cao ở những phiên giảm điểm khi giá xuyên qua đường
hỗ trợ trong những phiên tích lũy. Sau khi giá hồi phục lên mức 50%
sau một quá trình giảm, bạn hãy tìm kiếm một phiên đảo chiều với
khối lượng cao, đó sẽ là tín hiệu tiếp tục xu hướng downtrend.

Nguyễn Bin 1067
4. Tỉ lệ rủi ro và dừng lỗ
Sau mỗi lần mở vị thế mua, bạn nên xác định trước điểm cắt lỗ. Sau
khi mua bạn nên theo dõi chặt để kịp thời phát hiện ra những thay
đổi và điều chỉnh kế hoạch cho phù hợp.
Nếu giá vận động gần mức bạn đặt lệnh dừng lỗ, bạn nên theo dõi
chặt chẽ.
• Kết luận
Richard D. Wyckoff đã trình bày một phương pháp tiếp cận có hệ
thống để xác định xu hướng thị trường, lựa chọn các nhóm ngành
có sức mạnh tương đối so với index của thị trường và các cổ phiếu
mạnh trong nhóm đó. Cách tiếp cận này đã vượt qua nhiều thử thách
cũng thời gian, việc áp dụng cho ngày hôm nay, 10 năm hay 50 năm
trước là như nhau. Lưu ý rằng cách tiếp cận của Wockoff là một
hướng dẫn tổng thể, đó không phải là một môn khoa học chính xác.
Trader nên thực hiện các đồ thị riêng của mình. Bỏ qua các thông
tin cơ bản và các tin tức từ các phương tiện truyền thông. Tập trung
vào hành động giá và hãy để cho biểu đồ tự nói lên điều cần thiết.
(Forget about the fundamentals and financial media. Focus on price
action and let the charts speak for themselves).

Nguyễn Bin 1068
Chương 9: Tổng quan về cách VSA hoạt động với

phương pháp Wyckoff
(chúng ta sẽ thảo luận chủ đề tuyệt vời này trong phần sau cuốn
sách)
Để hiểu Logic đằng sau phân tích giữa giá và khối lượng chúng ta tóm
tắt 3 định luật chính của nguyên tắc Wykoff:
• Luật Cung Cầu: Thị trường là cuộc chiến giằng co giữa phe mua
và phe bán. Mất cân bằng cung và cầu là nguyên nhân khiến giá
di chuyển trên thị trường. Khi cầu lớn hơn cung thì giá sẽ tăng,
ngược lại khi cung lớn hơn cầu thì giá sẽ giảm.
• Luật Nỗ Lực so với Kết Quả: Để có kết quả bạn phải có sự nỗ
lực, nỗ lực nào sẽ cho kết quả tương xứng. Nói cách khác, khối
lượng giao dịch thấp sẽ chỉ dẫn đến một chuyển động giá nhỏ. Nếu
nỗ lực lớn sẽ dẫn đến kết quả lớn. Nếu nỗ lực nhỏ thì kết quả cũng
nhỏ theo. Sự bất thường giữa khối lượng và giá gây ra bởi Điểm
Yếu (SOW), Điểm Mạnh (SOS) trên thị trường.
• Luật Nguyên Nhân và Hệ Quả: bằng 2 luật phía trên cộng lại
với nhau. Tổng hợp của 2 phần trên trong thời gian dài là
nguyên nhân để tạo ra một hệ quả là giá sẽ chuyển động vượt
khỏi vùng cân bằng. Vũng tích lũy càng lâu (Nguyên nhân lớn)
thì xu hướng sinh ra sau đó càng mạnh.

Nguyễn Bin 1069
VSA là một phương pháp xây dựng từ cơ sở lý luận của cụ

Richard Wyckoff.
Tuy nhiên khi phát triển thành một hệ thống chiến lược thì có nhiều
sự khác biệt đặc biệt là về cách nhìn nhận và quan sát thị trường.
Vậy VSA có gì khác so với Wyckoff, VSA có tiến bộ hơn so với
Wyckoff hay không? Dùng phương pháp nào tốt hơn. Trong bài viết
ngày hôm nay, tôi sẽ chia sẻ với anh em một số quan điểm về hai
phương pháp này, hứa hẹn sẽ giúp anh em có thêm sự nhìn nhận
đúng đắn về bản chất của chúng.
VSA - Hệ thống đầu tư trong thế giới tài chính hiện đại
Chúng ta đều đã biết Mr. Tom Williams cha đẻ của phương pháp
VSA nổi tiếng, là tác giả của hai quyển sách "Master the Markets"
và "The Undeclared Secret that Drive the Stock Market". Trong hai
quyển sách này, ông đã thảo luận một số quan điểm về việc điều
chỉnh phương pháp Wyckoff để tạo ra một phương pháp dễ dàng
tiếp cận với nhà đầu tư hơn. Ông đặt tên cho phương pháp đó là
VSA - Volume Spread Analysis.
VSA hoạt động dựa trên việc nghiên cứu từng cây nến (thanh bar)
gắn với thanh khoản kèm theo, giá đóng cửa và vùng dao động của
giá để xác định được sức mạnh của hai phe cung và cầu.
Xét về bản chất hoạt động, hai phương pháp Wyckoff và VSA có
nhiều nét tương đồng, đặc biệt là cách đọc hành động giá, mặc dù
có khác nhau về tên gọi. Sau đây là bản so sánh một số hành động
giá được hai phương pháp định nghĩa:

Nguyễn Bin 1070
Các thuật ngữ của phương pháp Wyckoff được đặt tên theo 9 hành
vi chuyển động giá trong suốt từ giai đoạn A cho đến giai đoạn E
Còn các thuật ngữ trong VSA được đặt tên cho các thế nến có hành
động giống nhau xuất hiện ở bất cứ giai đoạn nào trong quá trình
tích lũy / phân phối.
Đó là hai cách lập luận về các hành vi giá trong thị trường, cả hai
giúp đánh giá được sự cạnh tranh giữa cung và cầu.
Cả hai phương pháp đều chú trọng vào tầm quan trọng trong việc
xác định các giai đoạn của thị trường (tích lũy - phân phối - tăng -
giảm).

Nguyễn Bin 1071
Nhưng có vẻ như phương pháp Wyckoff mang tính toàn diện, phổ
quát và linh hoạt hơn trong việc xác định thời điểm chuyển giao
giữa các giai đoạn (tích lũy chuyển thành tăng, phân phối chuyển
sang giảm).
Nhưng bù lại, VSA lại nhấn mạnh các thế nến Signs of Weakness
(SOW) và Signs of strength (SOS) tại các phase trong Wyckoff. Đặc
biệt là phase D và phase E - thời điểm mà giá chuẩn bị breakout ra
khỏi vùng tích lũy - phân phối, thì các SOW và SOS chính là những
tín hiệu vào lệnh tối ưu nhất. Vấn đề này có thể được coi là sự cải
tiến cho phương pháp Wyckoff.

Nguyễn Bin 1072
Một thế SOW - Sign of Weakness là một mô hình gồm ba cây nến
đến 20 cây nến kết hợp với nhau tạo thành các thế nến có các tên
gọi đặc trưng phản ánh hành động của thị trường như: Buying
climax, No Demand, Suppy overcoming demand, Up Thrusts, End
of a Rising Market, Top Reversal, Failed Test.
Một thế SOS - Sign of Strength là một mô hình gồm ba cây nến
đến 20 cây nến kết hợp với nhau tạo thành các thế nến có các tên
gọi đặc trưng phản ánh hành động của thị trường như: Selling
Climax, No Supply, Demand overcoming supply, Test, Two bar
reversal, Shakeout, Test of supply after Shakeout, Bag Holding,
Test of a Break Out.
Trên đây là một số quan điểm của tôi về những điểm giống và khau
nhau giữa hai phương pháp Wyckoff ra đời trước và VSA ra đời sau
này.
Hai phương pháp hoàn toàn không phủ nhận nhau và cũng không
mâu thuẫn với nhau. Một nhà đầu tư không ngoan sẽ biết cách tận
dụng sức mạnh của cả hai phương pháp để bù trừ hạn chế của nhau.

Nguyễn Bin 1073
̀ h thành trong xu hướng giá

1. Phân loa ̣i Nế n hin
I. Phân loại nến hình thành Điểm Mạnh trong xu hướng
giảm giá (Các nến cảnh báo đảo chiều tăng)
Khi Lực cung mạnh hơn lực cầu, khiến giá hình thành xu hướng
giảm. Lúc này chúng ta cần tìm các dấu hiệu cho thấy Cầu đang
mạnh lên. Đó là dấu hiệu của Điểm Mạnh. Trong xu hướng giảm ta
chỉ tập trung tìm kiếm dấu hiệu của Điểm Mạnh qua biểu hiện của
cây nến và khối lượng của nó
Lưu ý: Các nến tạo thành Điểm mạnh trong xu hướng giảm chỉ là
1 tín hiệu cho thấy sự chững lại của đà giảm giá, không phải là tín
hiệu đảo chiều sang xu hướng tăng. Do đó cần theo dõi các tín hiệu
khác từ các cây nến tiếp theo báo hiệu tín hiệu đảo chiều. Không
nên giao dịch sớm khi thấy xuất hiện các nến Điểm Mạnh
1. Down Thrust (Lực đẩy xuống).
Hay còn gọi là Nến rút chân (Spring) ở Đáy
Lực đẩy xuống là một nến Pinbar, hoặc nến Pin Bar theo kiểu Doji
có khối lượng cực lớn, hoặc khối lượng cao trên trung bình (Cao hơn
đường MA20 của Volume). Thân nến đặc biệt nhỏ, khối lượng cao.
VSA gợi ý thân nến nhỏ, khối lượng cũng phải nhỏ, trong trường
hợp này có sự bất thường thân nến và khối lượng biểu thị có nhiều
cầu lao vào bắt đáy nên giá không bị đẩy xuống mức thấp nhất.
Trong xu hướng giảm thì Lượng cung bán ra bị thất bại thể hiện ở
mức giá đóng của ở phần trên của thân nến. Do cầu đang mạnh hơn
cung nên giá có thể tăng lên trong tương lai gần.

Nguyễn Bin 1074
2. Selling Climax (Cao trào bán)

Là một cây nến thân dài không được đóng cửa ở mức thấp nhất trong
ngày, phần bấc nến phía dưới biểu thị giá từ chối đi xuống, khối
lượng cực cao, hoặc cao trên trung bình. Nến Selling Climax có bấc
nến chiếm tỉ lệ 25-50% thân nến (Râu nến càng dài chứng tỏ lượng
cầu càng mạnh)
Điều này cho thấy mặc dù lượng cung đang cố đẩy giá xuống thấp
hơn nhưng vẫn có 1 lượng cầu lớn lao vào bắt đáy đẩy giá tăng nên
khiến giá không thể đóng cửa ở mức thấp nhất ngày
Nếu cây nến này xuất hiện với khối lượng thấp dự đoán rằng thị
trường có thể tăng lên vì tuy giá đang giảm mạnh (thể hiện ở thân
nến rộng) nhưng lượng cung bán ra ko nhiều (thể hiện ở Vol thấp).
Do lượng người muốn bán giá thấp ít nên cầu sẽ dễ đẩy giá lên cao
hơn khi ko nhiều cung muốn bán giá thấp.

Nguyễn Bin 1075

Nguyễn Bin 1076
3. Nỗ lực giảm giá nhỏ hơn kết quả giảm giá

(Khối lượng thấp nhưng tạo độ chênh lệch lớn trong thân nến –
Thân nến rộng hơn)
Nỗ lực = Khối lượng
Kết quả = Độ chênh lệch giá (Spread)
+ Là 1 cây Nến giảm giá thân dài hơn nến trước nó nhưng khối
lượng lại thấp hơn.
VSA gợi ý nỗ lực ít sẽ cho kết quả ít. Ở đây có sự bất thường giữa
giá và khối lượng. Một “nỗ lực” (Volume) không tương ứng với
“kết quả” (Độ chênh lệch giá)
+ Điều này biểu thị rằng lượng cung bán giá thấp ít hơn nhưng do
cầu yếu nên đà giảm lại mạnh hơn. Sự ít hơn của cung giá thấp có
thể là dấu hiệu tốt cho tương lai nếu cầu quay trở lại bắt đáy.
+ Khi tăng cầu và giảm cung thị trường có thể sẽ tăng trong tương
lai.

Nguyễn Bin 1077

Nguyễn Bin 1078
4. Nỗ lực giảm giá lớn hơn kết quả giảm giá

(Khối lượng cao nhưng chỉ gây ra độ chênh lê ̣ch giá nhỏ)
+ Một cây nến giảm giá có thân nến hẹp hơn cây nến trước nó,
nhưng lại có khối lượng lại cao hơn. VSA gợi ý rằng nỗ lực cao sẽ
cho kết quả cao. Nhưng trong trường hợp này có sự bất thường (bất
đồng) giữa khối lượng và giá. Một “nỗ lực” (Volume) cao nhưng
không thể đẩy giá biến động mạnh được. (Thể hiện ở thân nến nhỏ
hẹp)
+ Điều này thể hiện rằng mặc dù lượng cung bán ra lớn nhưng có
lượng cầu tương ứng lao vào hấp thụ hết. Cầu đang thể hiện sức
mạnh trước lực cung, thị trường sẽ tăng trong tương lai.

Nguyễn Bin 1079
5. Không có nguồn cung (No Supply Bar)

+ Trong một xu hướng giảm giá (Lực cung lớn hơn cầu nên giá hình
thành xu hướng giảm). (Xu hướng giảm này có thể là 1 xu hướng
điều chỉnh nhỏ trong 1 xu hướng tăng lớn trước đó).
+ Lúc này ta tìm kiếm một cây nến thể hiện lực cung đã cạn kiệt, ít
người có nhu cầu bán ra giá thấp. Gọi là cây nến No Supply Bar
(Cây nến không có nguồn cung).
+ Đây là cây nến giảm giá thân nến nhỏ có đuôi nến hướng xuống.
Khối lượng thấp hơn 2 nến trước nó. Lượng cung bán ra yếu, lực
cầu đẩy lên cũng ko mạnh, Nhưng tương lai khi Cầu tham gia trở
lại thì giá có thể sẽ tăng trong tương lai, đây là tín hiệu tiếp diễn của
xu hướng chính chứ không phải tín hiệu đảo chiều. Nến này chỉ ra
đà tăng giá tiềm ẩn hay còn gọi là Điểm Mạnh của xu hướng.

Nguyễn Bin 1080
6. Nến giả lực đẩy xuống (Pseudo downthrust bar).

Nến búa ở đáy nhưng có khối lượng thấp hơn 2 nến trước nó.
+ Nến giả lực đẩy xuống là nến Pin Bar tăng giá, hoặc Pin Bar dạng
Doji. Thân nến nhỏ với khối lượng thấp hơn 2 nến trước đó.
+ Điều này cho thấy không có nguồn cung bán ra giá thấp nên cầu
dễ dàng đẩy giá tăng (thể hiện ở việc đóng cửa phía trên của thân
nến). Cũng có nghĩa là chỉ cần lượng cầu quay trở lại thì giá sẽ tăng
trong tương lai gần.
+ Lưu ý đây là tín hiệu tiếp diễn xu hướng cũ chứ không phải tín
hiệu đảo chiều, nên chờ tín hiệu xác nhận đảo chiều tăng từ các cây
nến tiếp theo.
+ Nến này là tín hiệu chỉ ra đà tăng giá tương lai hay còn gọi là
Điểm Mạnh của xu hướng.

Nguyễn Bin 1081
7. Nến giả lực đẩy xuống đảo ngược (Pseudo Inverse

downthrust).
Nến búa ngược ở đáy với khối lượng thấp hơn 2 nến trước nó.
+ Là một nến Pin Bar tăng giá ngược, hay dạng Doji, thân nến nhỏ,
khối lượng thấp hơn 2 nến trước đó. Điều này cho thấy có lượng cầu
mạnh mẽ đẩy được giá tăng cao nhưng cuối cùng vẫn bị lượng cung
bán ra ép xuống giá thấp (Thể hiện ở mức giá đóng cửa ở phía dưới
thân nến). Tuy nhiên khối lượng thấp hơn cho thấy nên có thể thấy
lượng cung này đã suy yếu không thể đẩy mạnh giá xuống thấp hơn
được nữa. Điều này là dấu hiệu cho biết nếu Cầu nhiều hơn nữa thì
sẽ áp đảo cung để đẩy giá tăng trong tương lai gần.
+ Lưu ý đây là nến tiếp diễn xu hướng không phải nến đảo chiều
xu hướng. Nên chờ tín hiệu xác nhận đảo chiều tăng từ các cây nến
tiếp theo.
+ Nó là một tín hiệu tăng giá Điểm Mạnh của xu hướng.

Nguyễn Bin 1082
8. Nến lực đẩy xuống ngược (Inverse Down Thrust).

Nến búa ngược ở đáy với Vol cao hơn trung bình hoặc siêu cao
+ Là một thanh nến Pin Bar tăng giá đảo ngược, hoặc ở dạng Doji,
thân nến nhỏ hơn kèm khối lượng cực cao, hoặc cao trên trung bình.
+ VSA gợi ý rằng thân nến nhỏ thì khối lượng cũng phải nhỏ. Trong
trường hợp này có sự chênh lệch bất thường giữa thân nến và
Volume cao. Điều này thể hiện đang có lượng cầu bắt đáy lớn lao
vao hấp thụ toàn bộ lượng cung bán ra ở vùng giá thấp. Tuy giá ko
thể đóng cửa ở mức cao trong này nhưng dấu hiệu của cầu lớn đã
xuất hiện. Lượng cung bán ra mạnh mẽ cũng không thể làm giá bị
đấy xuống thấp hơn. Do đó giá có thể tăng trong tương lai gần.Nên
chờ tín hiệu xác nhận tăng ở cây nến tiếp theo.

Nguyễn Bin 1083
9. Nỗ lực thất bại của cao trào bán (Failed effort Selling
Climax).
Gầ n giố ng nế n cao trào bán nhưng có độ biế n động và khố i lượng
thấ p hơn.
+ Là một biến thể của nến Cao trào bán. Thân nến nhỏ hơn, chỉ bằng
25-50% nến Cao trào bán, không có đuôi nến hướng xuống. Thân
nến cao hơn so với nến đứng trước nó nhưng vẫn nhỏ hơn nến cao
trào bán trước đó, khối lượng cũng cao hơn nến cao trào bán. Có
một sự bất thường khi so sanh 2 cây nến cao trào bán này. Thể hiện
ở khối lượng cao hơn nhưng không tạo ra độ biến động rộng hơn
của giá so với nến trước.
+ Nếu xuất hiện cây Nến tiếp theo là nến tăng hấp thụ toàn bộ đà
giảm ( Bearish momentum). Chúng ta có thể Long ( Mua ) ở đây.

Nguyễn Bin 1084
10. Biến thể khác của lực đẩy xuống ( Down Thrust) dưới
dạng Doji chân dài, hoặc đáy xoay tròn (Spinning bottom)
Với khối lượng cực cao hoặc cao trên trung bình. Thân nến đặc
biệt nhỏ nhưng có khối lượng cực cao, hoặc cao trên trung bình.
VSA gợi ý thân nến nhỏ thì khối lượng cũng phải nhỏ. Sự bất
thường này biểu thị cung lớn bán ra bị cầu mạnh hấp thụ toàn
bộ khiến giá có thể tăng trong tương lai gần. Nên chờ tín hiệu
xác nhận đảo chiều tăng mới tham gia giao dịch.

Nguyễn Bin 1085
11. Một biến thể khác của Nến giả lực đẩy xuống là dạng
Doji chân dài, đáy xoay tròn.
Thân nến nhỏ, có khối lượng thấp hơn 2 nến trước (nó là một
biến thể của nến không có cung -No Supply Bar). VSA gợi ý
rằng không có cung, hay cung yếu đi thì cầu sẽ áp đảo cung
trong tương lai. Giá sẽ tăng trong tương lai. Nên chờ tín hiệu
xác nhận đà tăng mới giao dịch.

Nguyễn Bin 1086
II. Phân loại nến hình thành Điểm Yếu trong xu hướng tăng
giá (Các nến cảnh báo đảo chiều giảm)
+ Khi Cầu mạnh hơn lực cung, khiến giá hình thành xu hướng tăng.
Lúc này chúng ta cần tìm các dấu hiệu cho thấy cầu đang yếu đi qua
sự xuất hiện của Điểm Yếu. Trong xu hướng tăng ta chỉ tập trung
tìm kiếm dấu hiệu của Điểm Yếu qua biểu hiện của cây nến và khối
lượng của nó
Lưu ý: Các nến tạo thành Điểm Yếu trong xu hướng tăng chỉ là 1
tín hiệu cho thấy sự chững lại của đà tăng, không phải là tín hiệu
đảo chiều sang xu hướng giảm. Do đó cần theo dõi các tín hiệu khác
từ các cây nến tiếp theo báo hiệu tín hiệu đảo chiều. Không nên giao
dịch sớm khi thấy xuất hiện các nến Điểm Yếu.

Nguyễn Bin 1087
1. UpThrust (Lực đẩy lên). Nến sao băng ở đin

̉ h với Vol cao.
Là một nến Pin Bar giảm giá hay Pin Bar dạng Doji có khối lượng
cực cao hoặc cao trên trung bình. Thân nến đặc biệt nhỏ. VSA gợi
ý thân nến nhỏ thì khối lượng phải nhỏ. Trong trường hợp này có
sự bất thường giữa thân nến và khối lượng. Điều này biểu thị rằng
có nhiều nguồn cung chốt lời vùng giá cao khiến cầu bị áp đảo (Thể
hiện ở mức giá đóng cửa nằm ở phía dưới cây nến). Dấu hiệu cho
thấy sự suy yếu trong lực cầu đẩy giá, khiến giá có thể giảm trong
tương lai gần.

Nguyễn Bin 1088
2. Buying Climax (Cao trào mua)

+ Là một nến tăng giá có thân dài, đóng cửa ở mức cao phía trên thân
nến nhưng đóng cửa ở giá cao nhất mà vẫn có râu nến phía trên. Râu
nến có chiều dài khoảng 25-50% so với thân nến (Spread).
+ Nếu nến cao trào mua có Khối lượng siêu cao hoặc cao trên trung
bình. Thì chứng tỏ có lượng cung chốt lời giá cao xuất hiện. Lượng
cầu tuy mạnh trong việc đóng nến giá cao nhưng không thể đóng
cửa ở mức cao nhất ngày. Do đó đây là tín hiệu suy yếu của Cầu.
Giá có thể chững lại.
+ Nếu nến cao trào mua có khối lượng thấp, thị trường sẽ sớm giảm
vì Nỗ lực đẩy giá không tương sứng với kết quả đẩy giá. Đang có 1
lượng cung lớn sẵng sàn chờ chốt lời. Chỉ cần Cầu yếu đi là lượng
cung này ra tuôn ra khiến giá giảm. Nếu các cây nến tiếp theo đóng
cửa dưới 50% của cây nến cao trào này thì nên bán ra.

Nguyễn Bin 1089

Nguyễn Bin 1090
3. Nỗ lực tăng giá < Kết Quả tăng giá (Bullish effort < Bullish
result)
+ Là một nến tăng giá có thân dài, thân dài hơn nến trước nó nhưng
khối lượng lại thấp hơn.
VSA gợi ý rằng nếu không có nỗ lực (khối lượng ) được thực hiện
thì sẽ không có kết quả (chênh lệch giá). Sự bất thường giữa giá và
khối lượng (Khối lượng nhỏ hơn nhưng đà tăng giá lại mạnh hơn).
Điều này do không có lượng cung chốt lời giá cao vào thời điểm
này khiến đà tăng giá trở nên dễ dàng, nhưng điều này cũng làm
tăng lượng cung chờ sẵn sàng bán ra khi thấy dấu hiệu yếu đi của
cầu khiến thị trường giảm trong tương lai. Nếu các cây nến tiếp theo
đóng cửa dưới 50% của thân nến này thì nên bán ra.

Nguyễn Bin 1091

Nguyễn Bin 1092
4. Nỗ Lực tăng giá > Kết quả tăng giá ( Bullish effort > Bullish
result)
+ Nến tăng giá có thân nến nhỏ hơn nến trước đó nhưng khối lượng
lại cao hơn.
VSA gợi ý rằng nếu một nỗ lực (khối lượng) đã được thực hiện sau
đó phải có kết quả (chênh lệch giá). Trong trường hợp này có một
sự bất thường (sự phân kỳ) giữa khối lượng và giá (Khối lượng cao
hơn nhưng ko tạo ra biến động giá lớn hơn). Điều này cho thấy sự
suy yếu của Cầu khi thất bại trong nỗ lực đẩy giá cao hơn, giá sẽ
giảm trong tương lai gần.

Nguyễn Bin 1093
5. Không có nhu cầu (No Demand Bar)

+ Trong xu hướng tăng (Có thể là xu hướng hồi phục trong 1 xu
hướng giảm lớn trước đó)
Nếu xuất hiện cây nến tăng giá có thân nhỏ, bấc (râu) nến hướng
lên, nhưng có khối lượng thấp hơn 2 nến trước đó. Điều này thể hiện
sự suy yếu của cầu (Thiếu cầu - lack of demand)
Lúc này cung đang chờ sẵn chốt lời sẽ áp đảo cầu khiến giá giảm
trong tương lai.
Lưu ý rằng No Demand Bar là tín hiệu tiếp diễn không phải tín
hiệu đảo chiều mà chỉ báo hiệu đà tăng đang chững lại. Đà tăng xuất
hiện No Demand Bar là tín hiệu điểm yếu (Sigh of Weekness) của
xu hướng. Nên chờ các tín hiệu xác nhận ở các cây nến tiếp theo
mới tham gia giao dịch đảo chiều.

Nguyễn Bin 1094
6. Lực đẩy lên giả ( Pseudo Upthrust). Nến Sao băng ở đỉnh có
Vol thấp hơn 2 nến trước nó.
+ Là một nến Pin Bar giảm giá hoặc dạng Doji có thân nến nhỏ, khối
lượng thấp hơn 2 nến trước đó. Điều này cho thấy không có nhu cầu
hay thiếu nhu cầu ( Lack of demand). Cung chờ chốt sẽ áp đảo cầu
khiến giá giảm trong tương lai gần. Nó là biến thể của nến No Demand
Bar.
Lưu ý đây là tín hiệu tiếp diễn xu hướng không phải tín hiệu đảo
chiều. Trên đà tăng nó là tín hiệu điểm yếu (Sigh of weekness) của xu
hướng. Chờ sự xác nhận ở các cây nến tiếp theo mới tham gia giao
dịch

Nguyễn Bin 1095
7. Lực đẩy tăng giả ngược (Inverse Pseudo Upthrust). Nến

người treo cổ ở đin̉ h có Vol thấp hơn 2 nến trước nó.
+ Là một nến Pin Bar tăng giá “ngược” hoặc kiểu Doji có thân nến
nhỏ, khối lượng thấp hơn 2 nến trước nó. Nó là biến thể khác của
nến No Demand Bar. Điều này cho thấy không có nhu cầu hay cầu
yếu (lack of demand). Cung chờ chốt sẽ áp đảo cầu khiến giá giảm
trong tương lai.
Lưu ý Inverse Pseudo Upthrust là tín hiệu tiếp diễn không phải tín
hiệu đảo chiều. Trên đà tăng nó là tín hiệu điểm yếu (sigh of
weekness) của xu hướng. Nên chờ tín hiệu xác nhận ở các cây nến
tiếp theo mới tham gia giao dịch

Nguyễn Bin 1096
8. Inverse Upthrust (Lực đẩy tăng ngược). Nến người treo cổ có
Vol cao ở đỉnh
+ Là một nến Pin Bar giảm giá ngược hay Doji có khối lượng cực
cao hoặc cao trên trung bình. Thân nến đặc biệt nhỏ trong khi khối
lượng tương đối cao.
+ VSA gợi ý nếu thân nến nhỏ khối lượng cũng phải nhỏ. Trong
trường hợp này có sự bất thường thân nến và khối lượng biểu thị
rằng có lượng cung chốt lời giá cao ra hàng. Lượng cầu tuy hấp thụ
được nhưng ko thể đẩy giá lên cao được nữa. Cho thấy dấu hiệu suy
yếu trong lực Cầu. Nguồn cung lớn hơn sẽ khiến giá giảm trong
tương lai gần.

Nguyễn Bin 1097
9. Cao trào mua thất bại (Failed Buying Climax). Gầ n giố ng nế n
cao trào mua nhưng có độ biế n động và khố i lượng thấ p hơn.
+ Là một biến thể của nến Cao trào mua. Thân nến dài hơn nến cao
trào mua trước đó 25-50% có râu nến phía trên nhưng lại có khối
lượng nhỏ hơn. Tuy nhiên Thân nến này vẫn dài hơn và có khối
lượng cao hơn 2 nến đứng liền trước nó.
+ Trong đà tăng giá khi xuất hiện nến cao trào mua đầu tiên bị thất
bại, giá tiếp tục tăng rồi xuất hiện tiếp cây nến cao trào mua tiếp
theo. Hãy so sánh sự bất thường giữa giá và thân nến mới này với
nến Cao trào mua thất bại trước. Khối lượng nhỏ hơn nhưng tạo thân
nến rộng hơn nến cao trào mua trước. cho thấy dấu hiệu lượng cung
lớn chờ chốt giá cao còn nhiều. Báo hiệu đà suy yếu của cầu. Nếu
cây Nến tiếp theo là nến giảm hấp thụ toàn bộ nỗ lực tăng giá trước
đây (đóng cửa dưới 50% thân nến cao trào. Chúng ta có thể Short
Sale (Bán khống) ở đây.

Nguyễn Bin 1098
10. Vài biến thể khác của nến Lực đẩy lên dưới dạng nến
Doji chân dài, nến đỉnh xoay tròn (Spin Top)
Với khối lượng cực cao hoặc cao trên trung bình. Thân nến đặc
biệt nhỏ, khối lượng cực cao hoặc cao trên trung bình VSA gợi
ý rằng thân nến nhỏ thì khối lượng cũng phải nhỏ. Trong trường
hợp này sự bất thường giữa thân nến và khối lượng biểu thị rằng
cung đang ra hàng chốt lời nhiều. Chỉ cần cầu suy yếu sẽ khiến
giá giảm trong tương lai gần. Chờ sự xác nhận ở các cây nến
tiếp theo
11. Một biến thể khác của nến giả lực đẩy lên ở dạng Doji
chân dài, Spin top.
Thân nến nhỏ hơn, khối lượng thấp hơn 2 nến trước đó nó là
biến thể của nến No Demand Bar biểu thị rằng không có cầu
hoặc cầu yếu (lack of demand) nghĩa là cung có thể áp đảo cầu
khiến giá giảm trong tương lai gần. Chờ sự xác nhận ở các cây
nến tiếp theo.

Nguyễn Bin 1099
Bây giờ thì tôi tin bạn hiểu logic đằng sau việc tạo ra Điểm Yếu và
Điểm Mạnh trong xu hướng giá theo quan điểm của Wyckoff
Quá trình hình thành nên điểm mạnh và điểm yếu (Các điểm đảo
chiều) sẽ tạo nên vùng tắc nghẽn. Điểm yếu tạo ra kháng cự phía
trên. Điểm mạnh tạo ra hỗ trợ phía dưới. Đây là nơi gia dừng lại đi
ngang trước khi giá tiếp tục phá vỡ vùng tắc nghẽn này. Quá trình
giá giao động trong vùng tắc nghẽn sẽ có các hoạt động kiểm định
lại vùng hỗ trợ và kháng cự để test lại lực cung cầu.
Wyckoff tập trung phân tích sâu vào việc kiểm định này để đánh giá
việc Breakout sau đó các xác xuất thành công hay không?

Nguyễn Bin 1100

Nguyễn Bin 1101
2. Phương pháp giao dich

̣ ta ̣i điểm Breakout
(Tình huố ng Breakout là một tình huố ng rấ t quan trọng, nó là
điểm khởi đầ u cho một xu hướng mới sau giai đoạn tắ c nghẽn. Do
đó mọi người cầ n ôn tập phầ n này thật kỹ để nhận diê ̣n tố t các
tình huố ng có thể xảy ra)
1. Trong quá trình tăng giá, tín hiệu Điểm Mạnh xuất hiện
chúng ta mua (Long).
Không cần điều kiện kiểm tra lại khi thấy Điểm Mạnh trong nền
giá trong xu hướng tăng (no retest conditional for SOS)
Trong suốt quá trình tăng giá (Uptrend) chúng ta không yêu cầu
kiểm tra lại điểm mạnh. Bản thân Điểm mạnh là điểm hỗ trợ cho
Uptrend. Kể từ lúc chúng ta có đà giá hỗ trợ bởi điểm mạnh,
chúng ta không cần thêm bất kỳ dấu hiệu xác nhận nào của hình
thức kiểm tra lại điểm mạnh để Mua (Long) Chúng ta có thể mua
bất kỳ khi nào có điểm mạnh hay tín hiệu không có nguồn cung
xuất hiện.
2. Trong quá trình tăng giá, tín hiệu Điểm Yếu xuất hiện tạo
vùng kháng cự.
Trước khi tiế n hành Short (bán) – (Giao dich ̣ ngươ ̣c với xu hướng
chính), ta cần kiểm tra la ̣i hành đô ̣ng giá tại Điểm Yếu. (Cần kiểm
định lại cầ u vùng đỉnh kháng cự xem còn mạnh hay yế u để quyế t
đi ̣nh Bán).

Nguyễn Bin 1102
3. Trong quá trình giảm giá, tín hiệu Điểm Yếu xuất hiện,
chúng ta Bán (Short).
Không cần điều kiện giá phải kiểm tra lại Điểm Yếu (no retest
conditional for SOW)
Trong suốt quá trình giảm giá (Downtrend) chúng ta không yêu
cầu kiểm tra lại điểm yếu. Bản thân Điểm yếu là điểm hỗ trợ cho
Downtrend. Kể từ lúc chúng ta có đà giá hỗ trợ bởi điểm yếu,
chúng ta không cần thêm bất kỳ dấu hiệu xác nhận nào của hình
thức kiểm tra lại điểm yếu để Bán (Short). Chúng ta có thể bán
bất kỳ khi nào có Điểm Yếu hay tín hiệu không có nguồn cầu (No
Demand) xuất hiện.
4. Trong quá trình giảm giá, tín hiệu Điểm Mạnh xuất hiện tạo
vùng hỗ trợ.
Trước khi tiế n hành Long (Mua) – (Giao dich ̣ ngươ ̣c với xu
hướng giảm), ta cầ n kiể m tra la ̣i hành đô ̣ng giá tại Điểm Ma ̣nh.
(Cần kiểm định lại cung vùng đáy hỗ trợ xem còn nhiề u hay ít để
quyế t đi ̣nh Mua).
5. Quá trình hình thành vùng tắc nghẽn Sideway trong quá
trình tăng giá.
Tín hiệu Điểm Yếu xuất hiện, cần giá kiểm tra lại Điểm Yếu để
Short (Bán). Trước khi tín hiệu giá kiểm tra lại Điểm yếu xuất
hiện chúng ta quan sát thấy Điểm Mạnh xuất hiện ngay sau Điểm
Yếu. Điểm Yếu & Điểm Mạnh đồng thời xảy ra tạo thành vùng
Tích Lũy/Tắc Nghẽn. Chúng ta kẻ đường ngang tại Điểm Mạnh
đánh dấu mốc hỗ trợ, kẻ đường ngang tại Điểm Yếu đánh dấu
mốc kháng cự. Khu vực hỗ trợ và kháng cự được gọi là vùng tích
lũy (Consolidation). Quá trình hình thành vùng giao động
Sideway trước khi hình thành xu hướng tiếp theo.

Nguyễn Bin 1103
6. Quá trình hình thành vùng tắc nghẽn Sideway trong quá
trình giảm giá.
Tín hiệu Điểm Mạnh xuất hiện, cần giá kiểm tra lại Điểm Mạnh
để Mua (Long). Trước khi tín hiệu giá kiểm tra lại Điểm Mạnh
xuất hiện chúng ta quan sát thấy Điểm Yếu xuất hiện ngay sau
Điểm Mạnh. Điểm Mạnh & Điểm Yếu đồng thời xảy ra tạo
thành vùng Tích Lũy/Tắc Nghẽn. Chúng ta kẻ đường ngang tại
Điểm Mạnh đánh dấu mốc hỗ trợ, kẻ đường ngang tại Điểm
Yếu đánh dấu mốc kháng cự. Khu vực hỗ trợ và kháng cự được
gọi là vùng tích lũy (Consolidation). Quá trình hình thành vùng
giao động Sideway trước khi hình thành xu hướng tiếp theo.
7. Vùng tắc nghẽn Sideway (Tích lũy) được gọi là vùng không
rõ xu hướng.
8. Kiểm đinh
̣ cung.
Khi đánh Breakout vươ ̣t vùng kháng cự sau giai đoa ̣n tắ c
ngheñ . Ta cầ n kiể m đinh
̣ la ̣i các Điể m Ma ̣nh ta ̣i vùng hỗ trơ ̣.
Khi tín hiệu Điểm Mạnh xuất hiện trong suốt quá trình tích lũy
chúng ta cần điểm Điểm Mạnh kiểm tra lại Điểm Mạnh trước
đó với khối lượng thấp hơn trước khi Go Long (mua). Bởi vùng
tích lũy là vùng không rõ xu hướng. Hành động test la ̣i cung
trước khi thay đổi xu hướng giúp quá trình Breakout an toàn
hơn.
9. Kiểm đinh
̣ cầ u.
Khi đánh Breakdown phá vùng hỗ trơ ̣ sau giai đoa ̣n tắ c ngheñ .
Ta cầ n kiể m đinh
̣ la ̣i các Điể m Yế u ta ̣i vùng kháng cự. Khi tín
hiệu Điểm Yếu xuất hiện trong suốt quá trình tích lũy chúng ta
cần điểm Điểm Yếu kiểm tra lại Điểm Yếu trước đó với khối
lượng thấp hơn trước khi Go Short (bán). Bởi vùng tích lũy là

Nguyễn Bin 1104
vùng không rõ xu hướng. Hành động test la ̣i cầu trước khi thay
đổi xu hướng giúp quá triǹ h Breakdown an toàn hơn.
10. Chúng ta có thể giao dịch đột phá (Breakout)
Tại vùng tích lũy (Consolidation) nếu nến Breakout ở vùng tích
lũy phải gia tăng Spread so với nến trước đó. Nếu tiêu chí này
được đáp ứng thì chúng ta tìm nguyên nhân của điểm đột phá:
• Breakout vượt đỉnh: Nếu Breakout xảy ra ở mốc kháng cự của
vùng tích lũy. Chúng ta cần thấy nến Breakout gia tăng Spread
so nến trước đó đồng thời khối lượng cũng phải tăng. Nếu tiêu
chí này được đáp ứng chúng ta tìm Điểm Mạnh khối lượng thấp
kiểm tra lại Điểm Mạnh trước đó (kiể m đinh ̣ nguồ n cung ta ̣i
mố c hỗ trơ ̣ gầ n nhấ t). Nếu tiêu chí này được đáp ứng chúng ta
có thể giao dịch Mua ta ̣i điể m Breakout. (Breakout xảy ra khi
giá phá vỡ vùng tích lũy với biên độ lớn kèm vol cao)
• Breakdown phá đáy: Nếu Breakout xảy ra ở mốc hỗ trợ của
vùng tích lũy. Chúng ta cần thấy nến Breakout gia tăng Spread
so nến trước đó đồng thời khối lượng cũng phải tăng. Nếu tiêu
chí này được đáp ứng chúng ta tìm Điểm Yếu khối lượng thấp
kiểm tra lại Điểm Yếu trước đó (Kiể m đinh ̣ lực cầ u ta ̣i mố c
kháng cự gầ n nhấ t). Nếu tiêu chí này được đáp ứng chúng ta có
thể giao dịch Bán ta ̣i điể m Breakout. (Breakout xảy ra khi giá
phá vỡ vùng tích lũy với biên độ lớn kèm vol cao).

Nguyễn Bin 1105
11. Thỉnh thoảng Breakout bị thất bại.

Chúng ta có thể sử dụng kiến thức VSA xác định việc trade
không thành công.
• Breakout vượt đỉnh giả: Nếu nến Breakout xuất hiện ở vùng
kháng cự, chúng ta thấy Spread tăng so với nến trước đó nhưng
khối lượng lại giảm đủ điều kiện là một Breakout giả (fake,
false). Giờ chúng ta phải nhìn tín hiệu Điểm Yếu xuất hiện sau
cú False Breakout để Short (bán). Breakout vượt đỉnh với Vol
thấp là tình huống nguy hiểm dễ thất bại.
• Kiểm định la ̣i khi Breakout vượt đỉnh thật: Nếu nến Breakout
xuất hiện ở vùng kháng cự, chúng ta thấy thân nến dài hơn so
với nến trước đó, đồng thời khối lượng cũng tăng (tình huống
Breakout thật). Giờ chúng ta nhìn Điểm Mạnh kiểm tra lại
Điểm Mạnh trước đó, trước Breakout. Nếu Điểm Mạnh high
volume, chúng ta không thể mua theo Breakout (Có thể đây là
bẫy đánh Breakout). Chúng ta phải tìm tín hiệu Điểm Yếu sau
Breakout để Short – Bán).
• Breakout phá đáy giả: Nếu nến Breakout xuất hiện ở vùng hỗ
trợ, chúng ta thấy Spread tăng so với nến trước đó nhưng khối
lượng lại giảm đủ điều kiện là một Breakout giả (fake, false).
Giờ chúng ta phải nhìn tín hiệu Điểm Mạnh xuất hiện sau cú
False Breakout để Long (mua). Breakout phá đáy với Vol thấp
là tình huống dễ thất bại.
• Kiểm định la ̣i khi Breakout phá đáy thật: Nếu nến Breakout
xuất hiện ở vùng hỗ trợ, chúng ta thấy thân nến dài hơn so với
nến trước đó, đồng thời khối lượng cũng tăng (tình huống
Breakout thật). Giờ chúng ta nhìn Điểm Yếu kiểm tra lại Điểm
Yếu trước đó, trước Breakout. Nếu Điểm Yếu high volume,

Nguyễn Bin 1106
chúng ta không thể bán theo Breakout (Có thể đây là bẫy đánh
Breakout). Chúng ta phải tìm tín hiệu Điểm Mạnh sau Breakout
để Long – Mua).
• Lưu ý:
Trong trường hơ ̣p Breakout ta ̣i vùng kháng cự hãy đă ̣c biê ̣t chú ý
nế u khố i lươ ̣ng phiên Breakout siêu cao (Cao hơn hẳ n tấ t các các
phiên có khố i lươ ̣ng cao gầ n đó).
Đó là dấ u hiê ̣u của Absorption Volume - Khối lượng hấp thụ.
Cùng ôn la ̣i mô ̣t chút về khái niê ̣m này.
Thanh giá Absorption Volume là thanh giá tăng có khố i lươ ̣ng rấ t
cao và siêu cao.
Ở biểu đồ Hình 1 (đính kèm bên dưới), giá đang đối mặt với một
kháng cự tạo bởi đỉnh cũ. Nếu muốn vượt qua đỉnh này và làm
cho giá tăng, dòng tiền lớn có hai cách để xử lý.
• Cách đầu tiên (diễn ra như hình 1) là dòng tiền lớn sẽ mua và
"hấp thụ" (absorb) hết phe bán đang chố t lời. Khi giá được đẩy
xuyên qua kháng cự, thường nó sẽ quay đầu trở lại để test lại
để xem phe bán đã được hấp thụ hết chưa bằng một thanh giá
Test (nếu không còn phe bán thì giá sẽ hiển thị dưới dạng No
supply). Nếu test lại mà vẫn còn đông phe bán, thì xác suất cao,
thị trường sẽ tiếp tục đi ngang để dòng tiền lớn tiếp tục tích lũy.
Hoă ̣c đánh gẫy xuố ng quay trở la ̣i nề n giá để tiế p tu ̣c hấ p thu ̣
nố t lươ ̣ng cung còn la ̣i.
• Cách thứ hai là tạo khoảng cách giá tăng (Gap up) xuyên qua
mức kháng cự này (Hình 2). Cách này chỉ có thể được thực
hiện khi kế t hơ ̣p bơm tin tố t trên truyền thông. Trên truyề n
thông lúc này đang lan truyền một tin tức, sự kiện nào đó tích

Nguyễn Bin 1107
cực (hoặc rất tích cực) liên quan đến thị trường cụ thể, điều này
sẽ tạo ra hiệu ứng hưng phấn trong đám đông khiến họ mua bất
chấp, sẵn sàng đặt giá cao hơn thị trường để có được hàng trong
tăng, từ đó mà tạo ra Gap up. (Tạo hiê ̣u ứng Fomo cho nhỏ lẻ).

Nguyễn Bin 1108
Do đó, Absorption Volume thường có khối lượng cao (hoặc rất

cao), tăng dần, xảy ra từ 1 đến 2 thanh giá, phản ánh nỗ lực thật sự
của dòng tiền lớn, và cho thấy họ thật sự muốn đẩy giá lên cao hơn,
ra khỏi vùng tích lũy / tái tích lũy.
Do khố i lươ ̣ng hấ p thu ̣ rấ t cao cũng cho thấ y vẫn còn mô ̣t lươ ̣ng
cung lớn muố n bán ra chố t lời vùng giá cao. Do đó nhà ta ̣o lâ ̣p cầ n
phải quay la ̣i test la ̣i lươ ̣ng hàng này (Vừa để rũ bỏ bớt nhỏ lẻ đeo
bám trong quá triǹ h đánh Breakout, vừa để hấ p thu ̣ nố t lươ ̣ng cung
còn la ̣i).
Như vậy, khi thấy Absorption Volume có khố i lượng rấ t cao, chúng
ta nên kiên nhẫn chờ đợi giá quay đầu và thực hiện hành động Test
lại trước khi đặt lệnh. Không nên vội vã mua vào khi thấy giá
breakout khỏi kháng cự, vì rất có thể phe bán vẫn còn hiện diện rất
đông, và chính họ sẽ cản thị trường tăng tiếp tục tăng.
- Một lưu ý nhỏ đối với các thanh Absorption Volume:

• Nếu các thanh này có khối lượng quá lớn (thậm chí bất thường)
trong nề n giá, điều này cho thấy vẫn có rất nhiều lượng cung
cần phải hấp thụ (Từ những người đã mua vùng giá thấ p và cả
những nhỏ lẻ đu bám trong quá trình đánh Breakout).
• Như vậy, điều này có nghĩa là, lượng cung cần test và hấp thụ
sẽ vẫn còn nhiều, khả năng cao cú test sau khi breakout kháng
cự sẽ thất bại (Có thể quay lại nề n giá để test lại cung lầ n nữa
hoặc giá tiếp tục đi ngang để tích lũy và hấ p thụ thêm lượng
cung còn lại trước khi đánh lên tiế p).
• Đơn giản, dòng tiền lớn không muốn phải bỏ ra quá nhiều
nguồn lực chỉ để hấp thụ hết một lượng cung đông đảo, vượt

Nguyễn Bin 1109
ngoài tầm kiểm soát như vậy. Cách tốt hơn cho họ là tiếp tục
gom hàng một thời gian nữa, trước khi đẩ y giá tăng tiế p (Giá
có thể tích lũy đi ngang hoặc quay đầ u giảm về vùng nề n giá
trước đó)
12. Đánh giá Nến không có nhu cầu (No Demand Bar) là
nến giảm giá.
Tín hiệu tiếp diễn đà giá có hiệu quả nếu được theo sau bởi Điểm
Yếu. Nến không có nhu cầu xuất hiện sau 1 đợt hồi giá nhỏ (minor
retracement) có thể là một tín hiệu mạnh mẽ của xu hướng giảm tiếp
diễn. No Demand Bar xuất hiện sau 1 đợt hồi giá sâu (deep
retracement) là một tín hiệu yếu của xu hướng giảm tiếp diễn. (Xu
hướng tăng ma ̣nh đã xảy ra chứng tỏ cầ u rấ t ma ̣nh, mới có thể đẩ y
giá đi xa đế n vâ ̣y. Cho nên khả năng giảm giá trở la ̣i sẽ yế u hơn)
13. Đánh giá Nến không có nguồn cung (No Supply Bar) là
nến tăng giá.
Tín hiệu tiếp diễn đà giá có hiệu quả nếu được theo sau bởi Điểm
Mạnh. Nến không có nguồn cung xuất hiện sau 1 đợt điề u chin ̉ h giá
nhỏ (minor retracement) có thể là một tín hiệu mạnh mẽ của xu
hướng tăng tiếp diễn. No Supply Bar xuất hiện sau 1 đợt điề u chỉnh
giá sâu (deep retracement) là một tín hiệu yếu của xu hướng tăng
tiếp diễn.
(Xu hướng giảm giá sâu đã xảy ra chứng tỏ cung bán ra rấ t lớn,
mới đẩy giá giảm sâu đế n vậy. Cho nên khả năng tăng giá trở lại sẽ
yế u hơn).

Nguyễn Bin 1110

Nguyễn Bin 1111
Hai hình minh họa phía trên đưa chúng ta đến một đặc tính mới của
VSA được biết đến là Nến “Spring” - Nến rút chân
- Ở đây chúng ta rút ra 2 việc cần kiểm tra trước khi Trade ở điểm
Breakout:
• Đầu tiên: kiểm tra xem Breaout là thật hay giả qua khố i lượng
cao hay thấ p.
+ Break thật: Nếu Breakout với Vol cao và biên độ giá rộng (nếu
biên độ giá hẹp thì vẫn chưa chắc chắn để Trade nên chờ các tín
hiệu tiếp theo).
+ Break giả: Nếu Breakout với Vol thấp (kể cả biên độ giá rộng
hay hẹp ko quan tâm).
Lưu ý: Trong mô ̣t số tiǹ h huố ng khi Breakout vùng kháng cự, cũng
có trường hơ ̣p nhà ta ̣o lâ ̣p đã hấ p thu ̣ xong toàn bô ̣ lươ ̣ng cung giá
rẻ nên khi đánh Breakout vươ ̣t vùng kháng cự ho ̣ không cầ n phải nỗ
lực nhiề u mà vẫn đẩ y giá tăng ma ̣nh (Thể hiê ̣n ở mức giá tăng cao
kèm Vol thấ p) do lươ ̣ng cung bán ra chố t lời ko còn nhiề u nữa.
Tuy nhiên chúng ta vẫn nên cảnh giác trước tình huố ng Breakout
Vol thấ p. Nên chờ giá test thành công lại lầ n nữa trước khi quyế t
đi ̣nh giao di ̣ch.
• Thứ 2: Nế u là Breakout thâ ̣t (Giá tăng ma ̣nh kèm Vol cao) thì
cầ n có quá triǹ h kiể m đinh
̣ la ̣i cung cầ u ta ̣i vùng hỗ trơ ̣ và kháng
cự, trước khi có các quyế t đinh ̣ giao dich.̣ Bằ ng cách kiể m tra
các Điể m Ma ̣nh và Điể m Yế u khi so sánh khố i lươ ̣ng của chúng
với các Điể m Ma ̣nh và Điể m Yế u đứng liề n trước đó. Chúng
ta cùng xem hướng dẫn cu ̣ thể dưới đây.

Nguyễn Bin 1112
• Hướng dẫn cụ thể cách Trade ở điểm Breakout thất bại:
 Bán khi Break vượt đỉnh thất bại (Giá đánh Breakout vượt
đỉnh nhưng quay đầ u giảm trở lại nề n giá):
Trong vùng tắc nghẽn/tích lũy khi Breakout (Phá Vỡ) về phía kháng
cự thất bại.
Nguyên nhân có thể là do False Breakout (Breakout giả) xảy ra
Breakout với Vol thấ p.
Hoặc do phá vỡ thật sự xảy ra (True Breakout) Giá tăng vươ ̣t đỉnh
kèm Vol cao. Nhưng do quá trin ̀ h kiể m đinh
̣ cung thấ t ba ̣i bởi nến
Điểm Mạnh khối lượng cao kiểm tra lại Điểm Mạnh trước đó.
Thì điể m Điểm Yếu đầu tiên được nhìn thấy sau Phiên Breakout
thất bại được gọi là Upthrust. Chúng ta có thể Bán (Short) sau sự
xuất hiện của Upthrust. Tuy nhiên, chúng ta cần quan tâm đến đà
của xu hướng tăng (trend momentum). Thông thường nếu xu hướng
chính là tăng, Upthrust đầu tiên thường thất bại, chúng ta có thể
trade với Upthrust thứ 2 trong trường hợp này.
 Mua thăm dò khi Break phá đáy thất bại (Giá đánh Breakout
phá đáy nhưng quay đầ u tăng trở lại nề n giá):
Trong vùng tắc nghẽn/tích lũy khi Breakout (Phá Vỡ) về phía hỗ trợ
thất bại.
Nguyên nhân có thể là do False Breakout (Breakout giả) xảy ra
Breakout với Vol thấ p.
Hoặc do phá vỡ thật sự xảy ra (True Breakout) Giá giảm phá đáy
kèm Vol cao. Nhưng do quá triǹ h kiể m đinh ̣ cầ u thấ t ba ̣i bởi nến
Điểm Yế u khối lượng cao kiểm tra lại Điểm Yế u trước đó.

Nguyễn Bin 1113
Thì điể m Điểm Ma ̣nh đầu tiên được nhìn thấy sau Phiên Breakout
thất bại được gọi là Spring. Chúng ta có thể Mua (Long) sau sự xuất
hiện của Spring. Tuy nhiên, chúng ta cần quan tâm đến đà của xu
hướng giảm (trend momentum). Thông thường nếu xu hướng chính
là giảm, Spring đầu tiên thường thất bại, chúng ta có thể trade với
Spring thứ 2 trong trường hợp này.
• Các tình huố ng Trade Break khác được hướng dẫn cụ thể
sau đây:
1. Breakdown
+ Nếu phá vỡ xảy ra tại khu vực hỗ trợ của vùng tích lũy, chúng ta
cần thấy Spread của nến Breakdown phải tăng so với nến trước đó,
đồng thời khối lượng cũng phải tăng. Nếu thỏa tiêu chí này chúng
ta cần tìm kiếm Điểm Yếu khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Yếu
trước đó. Nếu thỏa tiêu chí chúng ta có thể trade Breakdown (Bán
Short).
(Lý do là lầ n kiểm đi ̣nh test cầ u ở vùng kháng cự đã thành công.
Không còn nhiề u lực cầ u tham gia đẩy giá lên nữa, Nhà tạo lập đã
phân phố i xong có thể yên tâm tiế p tục quá trình đè giá).

Nguyễn Bin 1114
+ Nếu Breakdown xuất hiện ở khu vực hỗ trợ, chúng ta thấy thân
nến của nến Breakdown dài hơn so với nến trước đó, đồng thời khối
lượng cũng gia tăng. Giờ chúng ta tìm Điểm Yếu kiểm tra lại Điểm
Yếu trước đó. Nếu Điểm Yếu kiểm tra lại có khối lượng cao hơn
Điểm Yếu trước đó. Chúng ta không thể Bán (Short) theo Breakout.
Chúng ta cần tìm Điểm Mạnh sau Breakout để có thể Long (mua).
(Lý do là lầ n kiểm đi ̣nh test cầ u ở vùng kháng cự bi ̣ thấ t bại. Vẫn
còn một lượng hàng bi ̣ ke ̣p lớn ở vùng đin
̉ h nên Nhà tạo lập vẫn cầ n
phải đánh lên để phân phố i nố t lượng hàng đó).

Nguyễn Bin 1115
+ Nếu Breakdown xuất hiện tại khu vực hỗ trợ chúng ta nhìn thấy
nến Breakdown có thân nến dài hơn so với nến trước nhưng khối
lượng lại giảm, chúng ta có thể xác định đây là một False/Fake
Breakdown. Cần tìm kiếm Điểm Mạnh xuất hiện sau False
Breakdown để Long (Mua).

Nguyễn Bin 1116
2. Breakout
+ Nếu Breakout xuất hiện ở vùng kháng cự khu vực tích lũy. Chúng
ta thấy thân nến Breakout dài hơn so với nến trước, đồng thời khối
lượng cũng tăng. Thỏa điều kiện này chúng ta tìm kiếm Điểm Mạnh
kiểm tra lại khối lượng thấp hơn khối lượng Điểm Mạnh trước đó.
Thỏa điều kiện chúng ta có thể trade Breakout (Mua - Long).
(Lý do là lầ n kiểm đi ̣nh test cung ở vùng hỗ trợ đã thành công.
Không còn nhiề u lượng cung bán ra ở vùng giá thấ p nữa, Nhà tạo
lập đã gom đủ lượng hàng cầ n thiế t và quá trình đánh Breakout
diễn ra an toàn).

Nguyễn Bin 1117
+ Nếu điểm Breakout xuất hiện ở mức kháng cự và chúng ta thấy

thân nến của nến dài hơn so với nến trước đó, đồng thời khối lượng
tăng. Giờ chúng ta tìm Điểm Mạnh kiểm tra lại Điểm Mạnh trước
đó, trước Breakout.
Nếu Điểm Mạnh kiểm tra lại khối lượng cao hơn Điểm Mạnh trước
đó, chúng ta không thể Mua (Long) theo Breakout (false Breakout).
Cần tìm tín hiệu Điểm Yếu sau Breakout để Short (Bán).
(Lý do là lầ n kiểm đi ̣nh test cung ở vùng hỗ trợ bi ̣ thấ t bại. Vẫn còn
một lượng cung lớn bán ra ở vùng giá thấ p, Nhà tạo lập vẫn chưa
hấ p thụ hế t lượng hàng giá rẻ nên quá trình Breakout sẽ tố n rấ t
nhiề u lực. Do đó họ cầ n đè giá xuố ng để hấ p thụ nố t lượng cung
còn lại (Test cung thành công lầ n nữa) thì mới đánh Breakout
được).

Nguyễn Bin 1118
+ Nếu điểm breakout xuất hiện ở mức kháng cự. Chúng ta thấy thân
nến của nến dài hơn so với nến trước đó, nhưng khối lượng lại giảm
hơn. Chúng ta xác định đây là Fake Breakout. Giờ chúng ta tìm tín
hiệu Điểm Yếu xuất hiện sau False Breakout để Bán (Short).

Nguyễn Bin 1119
Làm ơn ghi xuống những thực tế sau:

• Khi chúng ta tìm Điểm Mạnh kiểm tra lại trong suốt quá trình
Breakout mức kháng cự. Chúng ta chỉ quan tâm duy nhất khối
lượng Điểm Mạnh kiểm tra lại này so với Điểm Mạnh liề n trước
đó để phát hiện ra nguyên nhân của Breakout. Chúng ta không
quan tâm việc “không có nguồn cung” (No Supply) sau đó để
kiểm tra Điểm Mạnh trước như là nguyên nhân, nguồn gốc của
việc giá tiếp tục di chuyển. Điều kiện này chỉ áp dụng cho những
tình huống giá Breakout.
• Khi chúng ta tìm Điểm Yếu kiểm tra lại trong suốt quá trình
Breakdown mức hỗ trợ. Chúng ta chỉ quan tâm duy nhất khối
lượng Điểm Yếu kiểm tra lại này so với Điểm Yếu liề n trước đó
để phát hiện ra nguyên nhân của Breakout. Chúng ta không
quan tâm “không có nhu cầu” (No Demand) sau đó để kiểm tra
Điểm Yếu trước như là nguyên nhân, nguồn gốc của việc giá tiếp
tục di chuyển. Điều kiện này chỉ áp dụng cho những tình huống
giá Breakout.

Nguyễn Bin 1120
Làm thế nào xác định điểm kiểm tra lại là hợp lệ?
• Trường hợp các Điểm Yếu và Điểm Mạnh được kiểm tra tại
mức bằng nhau
+ Điểm Mạnh kiểm tra lại là hợp lệ xảy ra khi giá giảm và hình thành
Điểm Mạnh. Sau đó di chuyển lên do hiệu ứng của Điểm Mạnh, giá
giảm một lần nữa ở cùng mức giá Điểm Mạnh 1, hình thành Điểm
Mạnh 2. Chúng ta nói Điểm Mạnh 2 đã kiểm tra thành công Điểm
Mạnh 1.
+ Điểm Yếu kiểm tra lại là hợp lệ xảy ra khi giá tăng và hình thành
Điểm Yếu. Sau đó di chuyển xuống do hiệu ứng của Điểm Yếu, giá
tăng một lần nữa ở cùng mức giá Điểm Yếu 1, hình thành Điểm Yếu
2. Chúng ta nói Điểm Yếu 2 đã kiểm tra thành công Điểm Yếu 1.

Nguyễn Bin 1121
• Trường hợp các Điểm Yếu và Điểm Mạnh được kiểm tra tại
mức không bằng nhau
+ Điểm Mạnh kiểm tra lại là hợp lệ xảy ra khi giá giảm và hình
thành Điểm Mạnh. sau đó di chuyển lên do hiệu ứng của Điểm Mạnh,
giá giảm một lần nữa không gần mức giá Điểm Mạnh 1, hình thành
Điểm Mạnh 2. Chúng ta nói Điểm Mạnh 2 kiểm tra thành công Điểm
Mạnh 1.
+ Điểm Yếu kiểm tra lại là hợp lệ xảy ra khi giá tăng và hình
thành Điểm Yếu. Sau đó di chuyển xuống do hiệu ứng của Điểm Yếu,
giá tăng một lần nữa không gần mức giá Điểm Yếu 1, hình thành
Điểm Yếu 2. Chúng ta nói Điểm Yếu 2 đã kiểm tra thành công Điểm
Yếu 1.

Nguyễn Bin 1122
Nhiệm vụ đọc hiểu biểu đồ bên dưới dựa trên quy tắc Wyckoff. Đã
đến lúc tìm hiểu rồi!
Từ hình minh họa trên chúng ta rút ra một ý tưởng khác: nếu phá vỡ
xảy ra với khối lượng thấp hãy loại bỏ. Đừng trade nó!
Hãy diễn giải biểu đồ trên:
Chúng ta nói rằng Điểm Mạnh 1 là kết quả giảm giá mà nỗ lực không
có (Giá giảm mạnh với Vol thấp), vì đang trong xu hướng giảm.
Chúng ta sẽ chờ điểm kiểm tra lại Điểm Mạnh 1 với khối lượng thấp
để có thể Long (mua) kể từ khi giá chống lại xu hướng giảm.
Trước khi Volume thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh 1 có thể xuất hiện,
chúng ta thấy Điểm Yếu. Giờ chúng ta có thể vẽ đường kẻ ngang tại
Điểm Yếu và Điểm Mạnh 1 đánh dấu kháng cự, hỗ trợ. Khu vực giữa
kháng cự và hỗ trợ là vùng tích lũy.

Nguyễn Bin 1123
Giá cố gắng phá vỡ kháng cự 2 lần nhưng với khối lượng thấp, chúng
ta loại bỏ Setup này và chờ. 2 lần phá vỡ thất bại tại điểm kháng cự
chúng ta có thể mở rộng điểm kháng cự thành vùng kháng cự.
Bây giờ một lần nữa hình thành Điểm Mạnh 2 với khối lượng cao
kiểm tra lại Điểm Mạnh 1 chúng ta loại bỏ thiết lập (setup) này và
bỏ qua tín hiệu Điểm Mạnh 1. Sau đó chúng ta có Điểm Mạnh 3 khối
lượng thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh 2.
Chúng ta có thể Long (mua) ở đây vì tính Logic, tuy nhiên do chúng
ta đang ở trong vùng tích lũy, chúng ta nên chờ điểm phá vỡ vùng tắc
nghẽn xảy ra mới mua. Giá đã tiến tới vùng kháng cự, thân nến và
khối lượng gia tăng so với nến trước. Tiêu chí đầu tiên của điểm phá
vỡ thực (True breakout) đã được xác nhận, chúng ta kiểm tra tiêu chí
thứ 2 tiêu chí đó là liệu nến phá vỡ thực sự có nguyên nhân không?
Vâng, chúng ta có nguyên nhân trong sự hình thành điểm kiểm tra
lại Điểm Mạnh 3 với khối lượng thấp. Giờ đã đủ thông tin để Long
(mua) trên giá đóng cửa của nến phá vỡ.
Giá kiểm tra lại Điểm Yếu với khối lượng thấp (low volume retest
of SOW) (Test lại vùng kháng cự với khối lượng thấp)
Theo nguyên tắc Wyckoff giá kiểm tra lại điểm yếu chỉ trong xu
hướng tăng (uptrend). Điểm Yếu sẽ là điểm hỗ trợ giảm giá, trong
trường hợp giá chống lại xu hướng chính. Chúng ta cần giá kiểm tra
lại điểm yếu để xác nhận có đủ năng lượng (Enegy) chiến đấu chống
lại xu hướng hiện hành.
Để Thuyết phục chúng ta Short Sales. Giá kiểm tra lại có 2 dạng:
• Điểm Yếu khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Yếu trước đó.
• Nến “Không có nhu cầu” kiểm tra lại Điểm Yếu.

Nguyễn Bin 1124

Nguyễn Bin 1125
Xin lưu ý: Thực tế chúng ra không xem xét Điểm Yếu khối lượng
cao kiểm tra lại Điểm Yếu trước. Nếu Điểm Yếu khối lượng cao kiểm
tra lại Điểm Yếu cuối cùng, chúng ta nên loại bỏ giao dịch, không
nên bán trong trường hợp này. Chúng ta coi lần kiểm tra lại này là
thất bại.
Hình minh họa phía dưới.

Nguyễn Bin 1126
Khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh (Test lại vùng hỗ trợ)
Theo nguyên tắcWyckoff giá kiểm tra lại điểm mạnh chỉ trong xu
hướng giảm (Downtrend). Điểm mạnh hỗ trợ việc tăng giá, trong
trường hợp giá chống lại xu hướng chính. Chúng ta cần giá kiểm tra
lại Điểm Mạnh để xác nhận có đủ năng lượng (Energy) chiến đấu
chống lại xu hướng hiện hành.
Để Thuyết phục chúng ta Long (Buy) thì Giá kiểm tra lại có 2
dạng:
• Điểm Mạnh khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh trước đó.
• Nến “Không có nguồn cung” kiểm tra lại Điểm Mạnh.

Nguyễn Bin 1127

Nguyễn Bin 1128
Lưu ý: Thực tế chúng ta không xem xét Điểm Mạnh kiểm tra lại
Điểm Mạnh trước đó với khối lượng cao. Nếu khối lượng cao tại
Điểm Mạnh kiểm tra lại Điểm Mạnh cuối cùng. Chúng ta nên loại
bỏ giảo dịch, không nên mua trong trường hợp này. Lần giá kiểm
tra lại này là lần kiểm tra lại thất bại.

Nguyễn Bin 1129
• Không cần điều kiện giá phải kiểm tra lại Điểm Ma ̣nh (no
retest conditional for SOS)
Trong suốt quá trình tăng giá (Uptrend) chúng ta không yêu cầu
kiểm tra lại điểm mạnh. Bản thân Điểm mạnh là điểm hỗ trợ cho
Uptrend. Kể từ lúc chúng ta có đà giá hỗ trợ bởi điểm mạnh, chúng
ta không cần thêm bất kỳ dấu hiệu xác nhận nào của hình thức kiểm
tra lại điểm mạnh để Mua (Long) Chúng ta có thể mua bất kỳ khi
nào có điểm mạnh hay tín hiệu không có nguồn cung xuất hiện.
• Không cần điều kiện giá phải kiểm tra lại Điểm Yếu (no retest
conditional for SOW)
Trong suốt quá trình giảm giá (Downtrend) chúng ta không yêu cầu
kiểm tra lại điểm yếu. Bản thân Điểm yếu là điểm hỗ trợ cho
Downtrend. Kể từ lúc chúng ta có đà giá hỗ trợ bởi điểm yếu, chúng
ta không cần thêm bất kỳ dấu hiệu xác nhận nào của hình thức kiểm
tra lại điểm yếu để Bán (Short) Chúng ta có thể bán bất kỳ khi nào
có điểm yếu hay tín hiệu không có nguồn cầu xuất hiện. Chúng ta
có thể bán bất kỳ khi nào có Điểm Yếu hay tín hiệu không có nguồn
cầu (No Demand) xuất hiện.

Nguyễn Bin 1130
Cách giao dịch theo tin tức sử dụng VSA

Biểu đồ bên dưới giải thích cách giao dịch theo tin tức. Minh họa cho
thấy VSA đáp ứng đầy đủ yêu cầu của PTCB (Fudamental Analysis).
Trong hình trên nến A xuất hiện khi có tin tức. Nến A là nến Lực Đẩy
Xuống ( Downthrust) Điểm Mạnh. Chúng ta trước đó đang trong một
xu hướng tăng vì vậy xảy ra Điểm Mạnh, theo Logic chúng ta có thể
trade.
Tuy nhiên chúng ta không trade trong vùng biến động cao (high
Volality) trong trường hợp này. Chúng ta chỉ trade với sự xác nhận
của điểm kiểm tra lại Điểm Mạnh là Điểm Yếu khối lượng thấp.
Giờ chúng ta chờ Điểm Mạnh khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm

Nguyễn Bin 1131
Mạnh trước đó, chúng ta quan sát thấy rằng giá hình thành lực đẩy +
nỗ lực thấp, kết quả cao ( Upthrust + Low effort, High result) tại nến
X. Đó chính là một Điểm Yếu.
Từ nguyên tắc Wykoff chúng ta biết rằng giá bị giới hạn bởi Điểm
Mạnh, Điểm Yếu đánh dấu vùng tích lũy/tắc nghẽn. Chúng ta kẻ một
đường ngang tại nến X và nến A để đánh dấu hỗ trợ, kháng cự.
Giữa hỗ trợ, kháng cự là vùng tích lũy. Tại nến B chúng ta không thấy
nến No Supply kiểm tra lại nến A. Chúng ta không trade khi đang
trong vùng tích lũy hình thành bởi tin tức. Tại nến C chúng ta có Điểm
Yếu khối lượng thấp kiểm tra lại nến X (Điểm Mạnh).
Chúng ta không trade vì đang ở vùng tích lũy. Tại nến D cuối cùng giá
đã phá vỡ ra khỏi khu vực tích lũy. Nến D là lực đẩy xuống (
downthrust) Spring, xuất hiện sau sự phá vỡ thất bại ở vùng tích lũy.
Chúng ta có thể mua ở đây.

Nguyễn Bin 1132
Trong hình trên tại nến A cụm tin tức xuất hiện. Nến A là nến Cao
trào bán (Điểm Mạnh), đồng thời tại nến A chúng ta quan sát khối
lượng dừng ( Stopping volume) vì giá đi xuống trên đà giảm, thân
nến nhỏ lại nhưng khối lượng tăng.
Không trade trong trường hợp xuất hiện Điểm Mạnh này vì 2 lý
do:
• Điểm Mạnh xuất hiện chống lại xu hướng chính.
• Điểm Mạnh xuất hiện khi có tin tức.
Chúng ta chờ Điểm Mạnh khối lượng thấp kiểm tra lại Điểm Mạnh
của nến A. Từ đó có thể mua. Tại nến B chúng ta nhận thấy lực đẩy
xuống giả ( Pseudo downthrust) đây là tín hiệu mạnh chỉ ra đang có
nhiều người mua áp đảo người bán. Nến B, C không có nguồn cung
(no supply) kiểm tra lại nến A là nến Điểm Mạnh. Nến D chúng ta đã
nhận được một Điểm Mạnh khối lượng thấp khác kiểm tra lại nến A
là một Điểm Mạnh. Điều này cho chúng ta đủ niềm tin rằng người mua
đang kiểm soát người bán. Chúng ta có thể mua ở đây.

Nguyễn Bin 1133
• Giao dịch điểm rũ bỏ (Shakeout)

Có 2 dạng rũ bỏ: Rũ bỏ kháng cự, rũ bỏ hỗ trợ.
 Rũ bỏ kháng cự xảy ra khi giá nằm trong vùng tích lũy tạo ra
Điểm Yếu 1 theo sau là Điểm Yếu 2 khối lượng thấp kiểm tra
lại Điểm Yếu 1. Trước khi giá phá vỡ mức hỗ trợ, giá phá vỡ
mức kháng cự sau đó quay trở lại vùng tích lũy. Hành động giá
này được gọi là rũ bỏ. (Upthrust)
 Rũ bỏ hỗ trợ xảy ra khi giá nằm trong vùng tích lũy tạo ra Điểm
Mạnh 1 theo sau là Điểm Mạnh 2 khối lượng thấp kiểm tra lại
Điểm Mạnh 1. Trước khi giá phá vỡ mức kháng cự, giá phá vỡ
mức hỗ trợ sau đó quay trở lại vùng tích lũy. Hành động giá này
được gọi là rũ bỏ. (Spring)
Minh họa Rũ bỏ ở biểu đồ dưới.

Nguyễn Bin 1134
• Sử dụng đường tăng giảm volume để xác định lực đẩy và

sóng điều chỉnh
Volume có thể được dùng để xác định lực đẩy và sóng điều chỉnh.
Trước tiên hãy tìm hiểu về lực đẩy và sóng điều chỉnh:
Sóng đẩy là sóng chính của xu hướng, sóng điều chỉnh là sóng ngược
với xu hướng. Nếu giá trong xu hướng tăng, sóng điều chỉnh chuyển
động xuống chống lại xu hướng chính. Ngược lại nếu giá trong xu
hướng giảm, sóng điều chỉnh chuyển động lên chống lại xu hướng
chính.
Charles Dow đề xuất trong quá trình tăng giá sóng đẩy khối lượng gia
tăng, sóng điều chỉnh khối lượng sụt giảm. Biểu đồ dưới minh họa
khối lượng sóng đẩy và sóng điều chỉnh.

Nguyễn Bin 1135
Hình minh họa phía trên giá chủ yếu trong xu hướng đi xuống. Sự đi
lên so với hướng chính được đánh dấu mũi tên màu đỏ, khối lượng
tăng lên điều này cho thấy sự bất thường giữa giá và khối lượng.
Chúng ta không thể phân loại nó là sóng điều chỉnh vì sóng điều
chỉnh khối lượng phải giảm.
Giá tiếp tục đi xuống theo hướng chính được đánh dấu bằng mũi tên
màu cam, khối lượng đồng thời tăng lên. Đây chính là sóng điều
chỉnh.
Giá một lần nữa di chuyển chống lại xu hướng chính, đồng thời khối
lượng tăng được đánh dấu bằng mũi tên đen điều này cho thấy nó
chưa phải là một sống điều chỉnh vì sóng điều chỉnh khối lượng phải
giảm.
Giá một lần nữa di chuyển lên chống lại xu hướng chính, khối lượng
giảm dần được đánh dấu bằng mũi tên màu hồng đủ điều kiện là một
sóng điều chỉnh.
Bây giờ chúng ta đã xác định được một Điểm Yếu trong xu hướng
sau sóng điều chỉnh. Chúng ta bán khống ở đây.

Nguyễn Bin 1136
Hình minh họa trên chúng ta chủ yếu đang trong xu hướng giảm,
chúng ta thấy chuyển động giảm, khối lượng tương ứng cũng giảm
trong sóng chính được đánh dấu bằng mũi tên màu đen, điều này có nghĩa
giá đang trong sóng điều chỉnh.
Giá một lần nữa giảm trong xu hướng chính, đồng thời khối lượng
giảm được đánh dấu bằng mũi tên màu xanh cho thấy giá đang trong
sóng giảm.
Sau đó chúng ta nhận thấy một Điểm Mạnh chống lại xu hướng giảm,
tiếp theo là điểm No Supply ( không có nguồn cung) kiểm tra lại
Điểm Mạnh. Chỉ ra chúng ta có thể Long (mua).

Nguyễn Bin 1137
Hình minh họa trên giá đang trong vùng tích lũy ( consolidation zone)
chúng ta thấy sóng giảm sau Điểm Yếu 2 được đánh dấu bằng mũi tên
màu xanh, khối lượng đồng thời cũng giảm.
Điều này cho thấy sóng giảm sau Điểm Yếu 2 chính là sóng điều
chỉnh. Chúng ta có thể mua sau sự xuất hiện của Điểm Mạnh kiểm
tra lại ở cuối con sóng giảm.

Nguyễn Bin 1138
Chương 10: Chu kỳ thi trươ

̣ ̀ ng và các giai đoa ̣n
vâ ̣n đô ̣ng của giá theo Wyckoff

+ “Phương pháp Wyckoff” của dịch giả Hoàng Gia Vị
(0909541578)
https://drive.google.com/file/d/16ouZkuwylm1nzzNC-
amXWwZhBM1520cH/view

Nguyễn Bin 1139
Phầ n 1: Chi tiết các chu kỳ vận động thi trươ

̣ ̀ ng
Phần này cung cấp một cách nhìn tổng thể về lý thuyết của Wyckoff
và thực hành nó trên thị trường bao gồm: Hướng dẫn các xác định
thời điểm giao dịch, điểm mua – điểm bán, phân tích về quá trình
tích lũy – phân phối. Mặc dù bài viết này tập trung vào phân tích thị
trường chứng khoán nhưng phương pháp của Wyckoff cũng có thể
được sử dụng trong các thị trường khác như: hàng hóa, trái phiếu và
tiền tệ…..
Phần trước chúng ta đã nói về 04 giai đoạn vận động của giá: Tích
lũy, Uptrend, phân phối và Downtrend. Mỗi giai đoạn đều có
những dấu hiệu đặc trưng của Smart money tham gia vào, nó sẽ
được tìm thấy trên biểu đồ giá. Quá trình tích lũy bắt đầu khi kết
thúc một xu hướng Downtrend trước đó. Chúng ta sẽ nghiên cứu
về độ dài của mỗi giai đoạn. Các giai đoạn này sẽ vận động liên tục
nối tiếp nhau theo dạng chu kỳ đan xen. Việc tìm điểm kết thúc và
bắt đầu của một giai đoạn là chìa khóa để chúng ta có thể xác định
chính xác từng giai đoạn.

Nguyễn Bin 1140
• Tích lũy: Đây là một phạm vi biến động sideway của giá ở
giữa đường kháng cự và hỗ trợ, tại đây smart money tiến hành
mua gom cổ phiếu một cách cẩn thận và khéo léo, mà không
làm giá tăng. Điều này dẫn đến khi ở giai đoạn tích lũy cổ phiếu
thường không được các nhà đầu tư quan tâm.
• Uptrend (Markup): Đây là giai đoạn cổ phiếu đã kết thúc giai
đoạn tích lũy và bắt đầu xu hướng uptrend. Tại thời điểm này,
các nhà đầu tư nhỏ lẻ và công chúng bắt đầu phát hiện ra sự
biến động giá, tuy nhiên giá họ mua sẽ cao hơn giá của smart
money đã mua trong giai đoạn tích lũy. Lúc này họ có thể bán
một phần cổ phiếu của họ, hoặc nắm giữ và chờ đợi mức giá
cao hơn.

Nguyễn Bin 1141
• Phân phối: Cuối cùng, xu hướng tăng kết thúc và thị trường
bước vào giai đoạn phân phối, tại đó smart money bán phần
cổ phiếu còn lại cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, những người vẫn
đang kỳ vọng giá cao hơn.
• Downtrend(Markdown): Xu hướng giảm sau giai đoạn phân
phối. Đây là giai đoạn các nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu hoảng sợ
và bán ra bằng mọi cách.
• Chu kỳ giao dịch là một cách nhìn rất lý tưởng về hành động
của thị trường; nó đặt nền móng cho một cách tiếp cận giao
dịch đơn giản và hiệu quả. Đó là một mô hình đơn giản tập
trung vào quan điểm tâm lý của hai nhóm chính: Smart money
được cho là người thao túng trên thị trường, và công chúng nói
chung, những người không có thông tin và kiến thức. Chu kỳ
giao dịch nhấn mạnh vào tâm lý đám đông của công chúng, và
làm thế nào các cá nhân thường có xu hướng phạm sai lầm, điều
này có lợi cho Smart money. Hãy nhớ chu kỳ giao dịch của
Wyckoff là một công cụ theo ngữ cảnh; nó không phải là kỹ
thuật giao dịch độc lập.

Nguyễn Bin 1142
Ngữ cảnh: Tức là chúng ta phân tích sự vận động của giá dựa trên
ngữ cảnh cụ thể, ví dụ ngữ cảnh đang là giai đoạn phân phối? tích
lũy? Uptrend hay Downtrend.
Biểu đồ về tích lũy và phân phối giống như một tấm bản đồ chỉ
đường. Khi tín hiệu dừng lại của một xu hướng tăng, chúng ta sẽ
đứng trước hai con đường: Một là tích lũy lại rồi tiếp tục xu hướng
Uptrend hoặc là phân phối để chuẩn bị cho xu hướng Downtrend.
Lúc này để chọn được con đường đi bạn sẽ phải sử dụng chúng như
một tấm bản đồ đề định hướng. Chỉ cần bạn quan sát các tín hiệu và
so sánh với biểu đồ sau đó xác định đây là giai đoạn tích lũy lại hay
phân phối để đưa ra quyết định phù hợp.
Đây là cách tốt nhất cho bạn. Các sơ đồ này cung cấp cho bạn các
ngữ cảnh (các giai đoạn trong vùng tích lũy hoặc phân phối), điều
rất quan trọng đối với các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm.
Phương pháp của Wyckoff cung cấp các ngữ cảnh tốt hơn bất cứ
phương pháp phân tích kỹ thuật nào khác.
Khi sắp sếp các tín hiệu phân phối hoặc tích lũy theo từng giai đoạn
(ngữ cảnh) sẽ làm mọi thứ rõ ràng hơn. Các giai đoạn mô tả sự thay
đổi của hành vi giá.
Mỗi giai đoa ̣n có một đặc trưng khác nhau. Bằng cách hiểu được các
thuộc tính về giá và khối lượng trong mỗi giai đoạn trong phương
pháp Wyckoff bạn sẽ nắm bắt tốt hơn về thời điểm và cách mà một
giai đoạn phân phối hoặc tích lũy kết thúc và bắt đầu một xu hướng
Uptrend hoặc Downtrend.
Việc phân tích các giai đoạn chính là ngữ cảnh. Có 5 giai đoạn từ
A tới E và bằng cách phát triển khả năng phân biệt các đặc trưng
của từng giai đoạn sẽ làm cho bạn biết phải làm gì và khi nào.

Nguyễn Bin 1143
Chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết các giai đoạn trong những phần sau.
Review lại bước tiếp cận thị trường:
Phương pháp của Wyckoff bao gồm 5 bước để lựa chọn cổ phiếu và
thời điểm tham gia giao dịch, 5 bước đó được tóm tắt như sau:
• B1: Xác định vị trí hiện tại trong xu hướng chung của thị
trường.
Thị trường đang trong giai đoạn Sideway, Uptrend hay
Downtrend?
Các phân tích của bạn về thị trường, về Cung – Cầu có cho thấy tín
hiệu gì về xu hướng sắp tới của thị trường hay không?
Những đánh giá này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định có tham gia thị
trường hay không, và nếu tham gia thì bạn sẽ tham gia ở vị thế Long
hay Short?
• B2: Lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ đang vận động đồng thuận
với thị trường.
Trong một xu hướng Uptrend, hãy chọn những cổ phiếu mạnh hơn
thị trường. Ví dụ tìm kiếm các cổ phiếu có biên độ tăng mạnh hơn
khi thị trường tăng, và giảm ít hơn khi thị trường điều chỉnh. Nếu
bạn không chắc chắn về một cổ phiếu nào đó thì hãy bỏ qua nó và
chuyển sang đánh giá các cổ phiếu tiếp theo. Trong bước 2 này, hãy
sử dụng biểu đồ dạng thanh bar để so sánh sức mạnh của nó so với
thị trường chung.
Lưu ý: Như phần trên chúng ta đã nói, trước khi chúng ta chọn ra
một danh mục cổ phiếu để giao dịch, chúng ta cần xác định một
nhóm Ngành hoặc nhóm cổ phiếu khỏe hơn thị trường. Đó chính là
nhóm cổ phiếu sẽ có khả năng dẫn dắt thị trường khi Uptrend.

Nguyễn Bin 1144
Nhóm cổ phiếu này sẽ tăng trước thị trường, nhưng cũng điều chỉnh
trước thị trường. Một trong những tín hiệu tạo đỉnh của thị trường
chính là khi nhóm dẫn dắt có tín hiệu tạo đỉnh. Bạn hãy note lại điều
này vì nó rất quan trọng trong suốt quá trình giao dịch của bạn.
Lựa chọn cổ phiếu với một nguyên nhân (cause) có khả năng tạo ra
kết quả (Effect) bằng hoặc tốt hơn mức kỳ vọng.
Một yếu tố quan trọng trong cách lựa chọn và quản lý giao dịch của
Wyckoff là phương pháp xác định giá mục tiêu bằng cách sử dụng
biểu đồ point&figure (P&F) để dự đoán giá mục tiêu cả khi mở vị
thế Long hoặc Short.
Một nguyên lý cơ bản Wyckoff là mệnh đề “Nguyên nhân và kết
quả” (Cause and Effect) tức là các ô theo phương ngang của vùng
biến động tích lũy hoặc phân phối đại diện cho “nguyên nhân”
(Cause) và xu hướng vận động giá tiếp theo chính là hệ quả (Effect).
Vì vậy, nếu bạn đang có kế hoạch mở vị thế mua, hãy chọn những
cổ phiếu đang ở giai đoạn tích lũy hoặc đang tích lũy lại trong một
xu uptrend và có thời gian tích lũy đủ lâu (nguyên nhân) để đáp
ứng mục tiêu giá của bạn.
• Xác định cổ phiếu đã sẵn sàng tăng hoặc giảm khỏi nền.
Áp dụng phương pháp thử nghiệm để mua hoặc bán cổ phiếu.
Ví dụ, trong một nhịp sideway sau một đoạn tăng giá kéo dài, liệu
các bằng chứng từ dấ u hiê ̣u điểm bán thử nghiệm có xác nhận tín
hiệu xuất hiện nguồn cung lớn đang tham gia giao dịch, và liệu có
khả năng xuất hiện một điểm để mở vị thế bán?
Hoặc trong một giai đoạn tích lũy, dấ u hiê ̣u điểm mua test có có cho
thấy rằng nguồn cung đã được hấp thụ hết hay chưa, chứng tỏ bằng
một phiên đảo chiều (Spring) với khối lượng thấp và thậm chí thấp
hơn khối lượng của phiên test đảo chiều đó?

Nguyễn Bin 1145
• Thời điểm xuất hiện điểm đảo chiều của thị trường.
Hầu kết các cổ phiếu đều vận động đồng thuận với thị trường chung,
vì vậy bạn sẽ tăng khả năng thành công nếu như bạn có thể dự đoán
được xu hướng vận động của thị trường.
Các nguyên tắc đặc biệt của Wyckoff giúp bạn dự đoán được các
điểm đảo chiều tiềm năng, bao gồm tín hiệu thay đổi tính chất của
hành động giá (giống như xuất hiện một phiên giảm giá mạnh kèm
theo khối lượng lớn sau một xu hướng tăng dài hạn), cũng như dấu
hiệu của ba nguyên tắc mà Wyckoff đưa ra. Hãy xác định trước
điểm dừng lỗ và duy trì nó cho đến khi bạn đóng vị thế.
• Khái niệm về hành động giá (action) và việc test lại
Một trong những nền tảng của phương pháp Wyckoff là khái niệm
hành động giá và kết quả test giá.
Giá có sức mạnh lớn nhất khi nó Breakout hoặc Breakdown khỏi
vùng giao dịch sideway. Trong giai đoạn Uptrend, giá tăng mạnh
nhờ cầu áp đảo cung, sự mất cân bằng xẩy ra. Điểm kết thúc của một
giai đoạn tăng thường là những phiên quá mua (Buying Climax-
BC). Một điểm BC là một hành động của giá.
Hành động như vậy cần test lại.
Hành động giá và sự Test lại xuất hiện trong tất cả các thị trường,
khung thời gian và tất cả thời điểm. Một nhiệm vụ cực kỳ quan trọng
trong phương pháp của Wyckoff là học cách đánh giá sự vận động
2 bước này. Khi bạn có đủ kinh nghiệm và kiến thức để đánh giá
được hành động này thì bạn đã trở thành một nhà giao dịch thành
công, đã làm chủ được phương pháp.
Một số phiên Test thành công, một số thì thất bại. Việc đo lường
chất lượng và hiệu quả của một phiên Test rất quan trọng trong việc
xác định liệu có sự đảo chiều nào hay không. Test là một tín hiệu

Nguyễn Bin 1146
khi đánh giá liệu hành động giá (cực đỉnh-climax) có làm cạn kiệt
xu hướng hay không. Chúng ta có thể nói rằng nếu hành động là
hiện trường của tội ác thì việc Test lại chính là quay trở lại hiện
trường, tức là giá sẽ điều chỉnh trở lại vùng giá trước đó để test cung
hoặc cầu.
Khi một SC xuất hiện sau một xu hướng giảm mạnh sẽ khiến cho
nguồn cung tạm thời bị cạn kiệt ít nhất trong ngắn hạn, quá trình
AR là một sự hồi phục tự nhiên và rất mạnh trong thời gian ngắn
(Giống như ví dụ quả bóng rơi từ mặt bàn xuống đất), điều này là
dấu hiệu xuất hiện của cầu.
Phiên Test sau đó rất quan trọng. Nếu phiên Test thất bại, xu hướng
giảm sẽ tiếp tục. Một phiên Test thành công có thể Test lại mức giá
đáy của SC hoặc thấp hơn mà vẫn thành công. Khi giá bắt đầu vào
giai đoạn tích lũy sẽ xuất hiện nhiều phiên Test lại giá. Xu hướng
giảm trước đó càng mạnh thì các phiên Test lại càng nhiều trước

Nguyễn Bin 1147
khi giá có thể đảo chiều tăng lại. Ở những phiên test bạn nên đặt câu
hỏi: Phần lớn lượng cầu có bị cạn kiệt đi không?
Trên đây là biểu đồ 5 phút với dữ liệu khoảng 2 ngày giao dịch. Bạn
hãy để ý, xuất hiện rất nhiều hành động giá và Test lại giá . Hành
động giá và các phiên Test diễn ra trong cả khung thời gian ngày,
tuần, tháng hoặc giờ. Chúng ta sẽ theo dõi các phiên Test này để
theo dõi các tín hiệu cho thấy xu hướng hiện tại đang cạn kiệt thông
qua việc Test đi Test lại trước khi chuyển sang xu hướng mới.
Dấu hiệu của các hành động giá là sự biến động lớn của biên độ giá
kèm theo khối lượng lớn. Ngược lại phiên test có biên độ giá hẹp
và khối lượng giảm dần. Những dấu hiệu này chỉ ra sự cạn kiệt của
xu hướng trước đó.
Trên biểu đồ 5 phút ở trên ta thấy các khái niệm này xuất hiện liên
tục. Mỗi khung thời gian có thể xuất hiện các điểm hành động giá
và test khác nhau nhưng bản chất và ý nghĩa thì như nhau.

Nguyễn Bin 1148
Phầ n 2: Giai đoa ̣n tích lũy

1. Lý thuyế t.
Định nghĩa.
Tích lũy là quá trình Smart money mua cổ phiếu với khối lượng
nhiều nhất có thể mà không làm giá cổ phiếu tăng lên, quá trình tích
lũy sẽ diễn ra đến khi lượng cung trên thị trường ở vùng giá đó còn
rất ít. Việc mua vào này thường diễn ra sau một giai đoạn
Downtrend mạnh.
Đối với Smart money, mức giá càng thấp họ càng mua vào. Không
phải tất cả các cổ phiếu ngay khi niêm yết đều được tích lũy ngay
lập tức, vì hầu hết các cổ phiếu khi lên sàn đều tăng. Ví dụ, các ngân
hàng giữ lại cổ phiếu đang bị cầm cố, các ông chủ giữ lại cổ phiếu
để kiểm soát công ty. Đây sẽ là nguồn cung tương lại mà Smart
money sẽ mua ở những vùng giá thấp.
Một khi hầu hết các cổ phiếu đã được gom bởi Smart money, sẽ có
rất ít hoặc không có cổ phiếu trôi nổi trên thị trường, điều đó khiến
cho quá trình đẩy giá sau đó không bị cản lại bởi lực cầu lớn bán ra.
Ở thời điểm này (thời điểm không còn cung), các mức kháng cự sẽ
được điều chỉnh lên mức cao hơn. Nếu sự tích lũy diễn ra ở nhiều
cổ phiếu trên thị trường với nhiều Smart money khác nhau, ở cùng
một thời điểm (Thị trường xuất hiện các điều kiện thuận lợi) giá sẽ
bắt đầu được đẩy lên và bắt đầu xu hướng Uptrend của thị trường
chung.
Nếu bạn sử dụng thành thạo phương pháp của Wyckoff bạn sẽ có
khả năng dự đoán và đánh giá chính xác xu hướng và cường độ vận
động của giá trong giai đoạn tích lũy. May mắn là Wyckoff cung
cấp các hướng dẫn để xác định và phân định các giai đoạn và sự kiện
trong một giai đoạn tích lũy, việc này sẽ cung cấp cơ sở để bạn có
thể ước tính các mục tiêu giá trong xu hướng tiếp theo.

Nguyễn Bin 1149
Một xu hướng dài hạn cần phải có giai đoạn tích lũy với số lượng cổ
phiếu đủ lớn trước khi bắt đầu xu hướng Uptrend. Điều này phải
được thực hiện một cách bí mật. Do đó tích lũy là một quá trình phải
diễn ra theo logic, tuần tự mà chúng ta có thể phát hiện ra. Biểu đồ
là một công cụ bạn sử dụng để theo dõi hoạt động của Smart
money. Tích lũy là quá trình chuẩn bị cho giai đoạn Uptrend.
Những tín hiệu kết thúc của quá trình Downtrend là dấu hiệu Smart
money xuất hiện để bắt đầu tích lũy cổ phiếu. Khi xuất hiện những
tín hiệu này vẫn chưa đủ an toàn để bạn bắt đầu tham gia mua vào,
chúng ta nên chờ xuất hiện những tín hiệu xác nhận đã kết thúc giai
đoạn tích lũy. Ngoài việc đọc những bài phân tích các biểu đồ trong
sách này, bạn cũng nên tự tìm kiếm các cổ phiếu có dấu hiệu tương
tự trong quá khứ để rèn luyện kỹ năng của bạn. Cách tốt nhất là bạn
xem lại dữ liệu trong quá khứ của thị trường chung ở những giai
đoạn Downtrend , sau đó tìm các cổ phiếu tạo đáy trước hoặc cùng
thị trường.
• Hành động dừng lại của xu hướng downtrend
Xu hướng Downtrend xuất hiện khi Cung lớn hơn Cầu. Cổ phiếu
tự do là tổng số cổ phần được nắm giữ bởi các nhà đầu tư và các
nhà đầu tư trên sàn chứng khoán. Ngoại trừ số cổ phần được bán
cho đối tác hoặc những cổ phần phát hành cho đối tác thì số cổ phần
tự do chuyển nhượng tương đối ổn định.
Vậy tại sao lại có sự biến động tăng hoặc giảm?
Wyckoff tin rằng đó là sự thay đổi về chất việc sở hữu số cổ phần
tự do (Tức là tổng số không đổi nhưng đã chuyển từ tay người này
qua tay người khác). Chất lượng của những người sở hữu cổ phiếu
sẽ quyết định đến giá cổ phiếu. Nếu người sở hữu có chất lượng cao
thì giá sẽ cao. Nếu chất lượng thấp thì giá sẽ dễ bị tổn thương.

Nguyễn Bin 1150
Ai đang kiểm soát lượng cổ phiếu trôi nổi này?

Nó đang ở trong tay những nhà đầu tư mạnh hay yếu?
Đó là những câu hỏi mà bạn luôn phải tìm câu trả lời trong khi bạn
đầu tư hoặc giao dịch cổ phiếu.
Giá cổ phiếu giảm thể hiện chất lượng người sở hữu nó kém.
Wyckoff cho biết, cổ phiếu giảm tức là nó đang được sở hữu bởi
những nhà đầu tư yếu (Week Holder). Trong trường hợp này, giá
cổ phiếu có thể sẽ giảm liên tục trong một thời gian dài.
Sự thay đổi như thế nào sẽ làm kết thúc quá trình Downtrend?
Sau nhiều tháng Downtrend, ở giai đoạn cuối cùng sẽ xuất hiện sự
hoảng loạn. Khi sự biến động tăng lên, giá sẽ giảm mạnh. Biên độ
giá trong ngày có thể lớn gấp 3-4 lần biên độ giá ở những thời điểm
giao dịch bình thường kèm với khối lượng rất lớn.
Quá trình giảm mạnh này sẽ làm cho các nhà đầu tư hoảng loạn.
Nhiều người đang tìm cách bán tháo cổ phiếu mình đang nắm giữ.
Sự biến động này có thể kèm theo sự xuất hiện của các thông tin
tiêu cực về doanh nghiệp hoặc của nền kinh tế. Điều này sẽ tạo thêm
tâm lý hoảng loạn. Toàn bộ thị trường có thể bị tác động tâm lý bởi
sự suy giảm này.
Sự giảm giá ở các cổ phiếu dẫn đầu có thể dẫn đến việc bán tháo ở
toàn thị trường, đặc biệt là lực bán mạnh ở các tài khoản sử dụng
margin cao.
Việc bán tháo có thể diễn ra trong nhiều ngày và nhiều tuần. Sau
một giai đoạn giảm mạnh sẽ xuất hiện phiên Climax. Đây là một
ngày giao dịch với khối lượng cao đột biến so với những ngày trước
đó (hoặc tuần trước đó).

Nguyễn Bin 1151
Một thuộc tính của quan trọng của phần lớn những phiên Climax là
giá giao dịch trong phiên ở mức rất thấp kèm khối lượng lớn nhưng
cuối phiên lại đóng cửa ở phần trên mức giá trung bình trong ngày.
Đây là một ngày rất quan trọng. Ngày này được gọi là CLX. Đây là
tín hiệu cho biết nhiều khả năng Smart money đã bắt đầu tham gia
mua vào phần lớn nguồn cung giá rẻ ở phiên này. Bạn sẽ cần theo
dõi sự vận động của giá trong những phiên tiếp theo để có thể đưa
ra những phân tích phù hợp.
Việc phân tích biểu đồ giá ở phiên này và những ngày sau đó là cách
để bạn xác định xem liệu khối lượng giao dịch lớn trong ngày CLX
có phải là của Smart money hay không, có phải họ đã bắt đầu tham
gia trở lại và hấp thụ hết lượng cung giá rẻ trong phiên hay không?
Sự hấp thụ này có thể mất vài tuần thậm chí vài tháng và đó là tín
hiệu tốt. Khi xuất hiện tín hiệu CLX chúng ta sẽ theo dõi chặt chẽ
sự biến động giá để sẵn sàng tham gia giao dịch cùng với smart
money khi họ bắt đầu đẩy giá cổ phiếu lên.

Nguyễn Bin 1152
Sơ đồ mô phỏng 2 kiểu tích lũy và các thuật ngữ

• Sơ đồ giai đoạn tích lũy #1.
Đây là sơ đồ vẽ một số đặc điểm trong giai đoạn tích lũy. Trong
thực tế sự vận động giá có thể có nhiều biến thể so với sơ đồ này, vì
vậy việc xác định các đặc tính chính là yếu tố quan trọng kho đọc
biểu đồ. Bạn sẽ phải liên tục so sánh biểu đồ giá thực tế với sơ đồ lý
thuyết này để nghiên cứu để phát hiện ra các điều kiện và tín hiệu
thực tế.

Nguyễn Bin 1153
Trong kiểu tích lũy ở đây có sự xuất hiện của phiên Spring, đây cũng
có thể được goi là phiên rũ bỏ (Shakeout).
 PS—preliminary support (Điểm hỗ trợ đầu tiên ở cuối một
xu hướng downtrend)
 SC—selling climax (Điểm quá bán)
 AR—automatic rally (Sự hồi phục tự nhiên)
 ST—secondary test (Điểm test cung thứ 2)
 Springs hoặc Shakeouts
 Test
 SOS—sign of strength (Chỉ số sức mạnh)
 LPS—last point of support (Điểm hỗ trợ cuối cùng)
 BU—back-up
 JAC— Jumper a Creek (Vượt vùng kháng cự)

Nguyễn Bin 1154
• Sơ đồ giai đoạn tích lũy #2.
Sơ đồ tích lũy số 2 minh họa trường hợp giá được Test lại vùng hỗ
trợ bằng cách tạo ra đáy cao hơn ở phiên Spring trong biểu đồ số 1.
Đây được gọi là phiên LPS vì đây là điểm mà tại đó giá đã không
giảm nữa và nó vẫn nằm trong vùng tích lũy. Mức giá thấp tại phiên
này là điểm dừng cuối cùng trước khi xuất hiện phiên tăng giá vượt
ra khỏi nền tích lũy tạo ra một xu hướng Uptrend.

Nguyễn Bin 1155
• Các hin
̀ h thái của Giai đoạn tích luỹ khác

Nguyễn Bin 1156
a. Giải thích các thuật ngữ:

• PS—preliminary support (Điểm hỗ trợ đầu tiên ở cuối một xu
hướng downtrend)
Đây là điểm bắt đầu xuất hiện lực Cầu mua vào và tạo ra một mức
hỗ trợ đầu tiên sau một giai đoạn Downtrend. Khối lượng giao dịch
tăng lên và biên độ giá lớn, điều này cho thấy xu hướng giảm có thể
sắp kết thúc.
• SC—selling climax (Điểm quá bán)
Đây là điểm mà ở đó biên độ giá và áp lực bán lớn nhất. Lúc này áp
lực bán rất lớn (sự hoảng loạn) của đám đông theo tâm lý bày đàn
và lực bán này được hấp thụ bởi Smart money ở đáy hoặc gần đáy.
Thường thì giá đóng cửa cao hơn mức giá thấp nhất trong phiên (rút
chân) trong điểm SC, điều này có nghĩa là lực bán ra được hấp thụ
bởi Smart money.
Thanh thấp nhất cuối cùng thường là thanh hẹp hoặc nó có thể là
một thanh dài nhưng với đóng ở trên giữa thanh. Điều này sẽ báo
hiệu rằng áp lực giảm đã bị hấp thụ hết bởi lực cầu của Smart
money.
Mức giá thấp nhất ở phiên SC được xác định là đường hỗ trợ.
Dưới đây là minh họa trường hợp cụ thể của SC.

Nguyễn Bin 1157
• AR—automatic rally (Sự hồi phục tự nhiên)

Hiện tượng này xuất hiện vì lực bán mạnh đã giảm đi rất nhiều. Chỉ
cần một lực cầu nhỏ cũng dễ dàng đẩy giá tăng lên. Mức giá cao
nhất của đợt hồi phục này là điểm để xác định đường kháng cự của
một giai đoạn tích lũy.
• ST—secondary test (Điểm test cung thứ 2)
Tức là giá sẽ điều chỉnh giảm trở lại khu vực đáy của điểm SC với
mục đích là test lại mức cân bằng giữa Cung - Cầu ở vùng giá đó.
Nếu đáy được xác nhận, khối lượng và biên độ giá sẽ giảm đáng kể
so với điểm SC khix giá tiếp cận gần đường hỗ trợ. Thông thường
sẽ có nhiều phiên test như vậy sau điểm SC.
• Springs hoặc Shakeouts (Rút chân hoặc rũ bỏ)
Thường xảy ra ở giai đoạn sau của giai đoạn tích lũy, đó là những
phiên Smart money rũ bỏ các nhà đầu tư nhỏ lẻ trước khi bắt đầu
chuyển sang giai đoạn Uptrend.
Một phiên Spring thường có mức giá thấp nhất thấp trong phiên
phá vỡ đường hỗ trợ nhưng giá đóng cửa tăng trở lại trên đường hỗ
trợ. Hành động này chính là hành động của Smart money nhằm mục
đích đánh lừa những nhà đầu tư nhỏ lẻ để họ nghĩ rằng xu hướng
giảm tiếp tục và cũng là để mua được thêm cổ phiếu với mức giá
hời.
Một phiên Shakeout ở đoạn cuối của giai đoạn tích lũy giống như
một phiên Spring nhưng mạnh hơn nhiều. Phiên Shakeouts cũng
có thể xuất hiện khi quá trình đẩy giá đã bắt đầu, với một tốc độ
giảm nhanh và mạnh khiến cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ không giữ
được hàng và bán hết ra cho Smart money.

Nguyễn Bin 1158
Tuy nhiên phiên Spring và Shakeout không phải là tín hiệu bắt
cuộc phải xuất hiện: Sự tích lũy theo sơ đồ 1 môt tả một phiên
Spring, trong khi ở sơ đồ 2 là giai đoạn tích lũy mà không có phiên
Spring.
• Có 03 loại Spring:
 Spring số 1: Đây là phiên Spring kèm khối lượng siêu cao lớn
hơn rất nhiều ở những lần giảm trước đó trong vùng tích lũy.
Chúng ta sẽ không mở vị thế mua ở phiên Sping kiểu này. Thay
vào đó chúng ta sẽ bán hàng ra (mở vị thế short) nếu sau phiên
Spring này giá không thể hồi phục vượt qua đường hỗ trợ (lúc
này đường hỗ trợ trở thành đường kháng cự mới), đặc biệt nếu
phiên sau giá hồi phục lại yếu (không vượt qua được đường hỗ
trợ) với 1 nửa khối lượng khi bắt đầu phiên Spring (Xem dữ
liệu khối lượng lớn nhất ở mức giá nào).
 Spring số 2: Kiểu Spring này có khối lượng cao hơn ở kiểu số
3 và cao hơn mức trung bình nhưng ko quá lớn như kiể u số 1.
Điều này cho thấy vẫn còn lượng cung lớn ở mức giá này vì
vậy sẽ cần xuất hiện phiên ST ở đường hỗ trợ thì mới xác nhận
tín hiệu mua. Sau khi giá Breakdown qua đường hỗ trợ thì giá
đóng cửa quay trở lại trên đường hỗ trợ. Lý tưởng nhất là khối
lượng ở đợt giảm nhỏ hơn khối lượng khi giá hồi phục trở lại
trong phiên và cũng lớn hơn khối lượng các đợt hồi phục trước
đó trong vùng tích lũy. Phiên Test ST xuất hiện sau đó là thành
công nếu giá điều chỉnh khoảng 1/3 mức giảm phiên Spring
kèm theo khối lượng thấp.
 Spring số 3: Đây là phiên Spring mà giá giảm qua đường hỗ
trợ nhưng mức giảm không cao kèm theo khối lượng thấp.
Đây là tín hiệu cho thấy cung đã cạn kiệt. Nếu xuất hiện kiểu
Spring này chúng ta có thể mua ngay mà không cần chờ phiên
test ST thành công.

Nguyễn Bin 1159
• Test—Smart money
Luôn sử dụng các phiên test cung trong suốt quá trình tích lũy
và tại các điểm chính trong một giai đoạn tăng giá. Nếu xuất
hiện một lượng cung lớn ở các phiên test cung, điều đó có nghĩa
là giá chưa sẵn sàng để đẩy lên mức cao hơn. Một phiên Spring
thường được theo sau bởi một hoặc nhiều phiên test cung; một
phiên test cung thành công (Có nghĩa là giá chuẩn bị tăng)
thường có khối lượng giao dịch giảm khi giá bị điều chỉnh và
tạo đáy cao hơn đáy của phiên spring.
• SOS—sign of strength (Chỉ số sức mạnh)
Là phiên tăng giá với biên độ rộng kèm theo khối lượng tăng
cao. Thường một phiên SOS xuất hiện sau phiên Spring, đây
chính là tín hiệu xác nhận hành động giá trước đó (nghĩa là xác
nhận giá đã tạo đáy và chuyển sang giai đoạn tăng giá).
• LPS—last point of support (Điểm hỗ trợ cuối cùng)
Là mức giá thấp nhất của những phiên điều chỉnh sau khi xuất
hiện phiên SOS. Và mức giá thường sẽ điều chỉnh về gần mức
kháng cự trước đó với biên độ giá và khối lượng giảm. Trên
một số biểu đồ, có thể có nhiều LPS.
• BU—back-up.
Đây là một thuật ngữ mang tính ẩn dụ đươc phát minh bởi
Robert Evans, một trong những giáo viên hàng đầu của
phương pháp Wyckoff từ những năm 1930 đến những năm
1960. Evans nói rằng phiên BU là việc giá vượt qua mức kháng
cự, nhưng sau đó lại điều chỉnh trở lại mức kháng cự để test lại
nguồn cung xung quanh mức kháng cự trước đó.
BU là một phiên xuất hiện để test cung trước khi giá được đẩy
lên mức cao hơn và có thể có nhiều dạng khác nhau, bao gồm

Nguyễn Bin 1160
một phiên điều chỉnh đơn thuần hoặc một giai đoạn tích lũy lại
ở một nền giá cao hơn. Đây chính là kiểu phiên UT số 1 (Tham
khảo 3 loại UT ở phần “giai đoạn phân phối”.
• JAC— Jumper a Creek (Nhảy vượt vùng kháng cự)
Giá vận động khác nhau khi một xu hướng bắt đầu. Mỗi thanh giá
chứa một ý nghĩa khác nhau trong giai đoạn Sideway của giai đoạn
tích lũy, và mỗi thanh bar lại có một ý nghĩa khác nhau khi một xu
hướng bắt đầu. Một xu hướng lớn, dài được sinh ra trong quá trình
tạo nền tích lũy. Bạn cần quan tâm đặc biệt đến sự vận động của giá
để phát hiện ra sự thay đổi này như khi một xu hướng bắt đầu, và
bắt đầu thực hiện chiến dịch của mình.
Trong vùng tích lũy, lực cung bán ra làm cho giá không thể tăng.
Cung không phải là hiện tượng tuyến tính (Tức là lớn dần theo thời
gian mà nếu được hấp thụ sẽ cạn dần). Ví dụ lệnh đặt bán không bao
giờ cố định ở một mức giá, chẳng hạn như 50$. Smart money hiểu
rằng lượng cung lớn sẽ xuất hiện và làm kìm lại đà tăng và giá sẽ
phải điều chỉnh trở lại đường hỗ trợ. Mỗi lỗ lực đẩy giá có thể gặp
phải một lượng cung ở các mức giá khác nhau bên trong vùng tích
lũy.
Chúng ta sẽ phân tích một câu chuyện về con lạch (sông hoặc ngòi).
Câu chuyện này mô tả gần như tương tự khi nguồn cung xuất hiện
trong vùng tích lũy.
Câu chuyện kể về một người đàn ông đi bộ nhiều ngày dọc theo bờ
sông. Để đến được đích, anh ta phải vượt qua con sông. Nhưng con
sông (nguồn cung) quá rộng và nước chảy xiết khiến anh ta không
thể nhảy qua bờ bên kia. Vì vậy, anh ta đi dọc theo con sông và tìm
những đoạn đủ hẹp để anh ta có thể nhảy qua, anh ta dò nếu vẫn
chưa đủ hẹp thì anh ta dừng lại và đi tìm tiếp những điểm tiếp theo.

Nguyễn Bin 1161
Cuối cùng anh ta cũng tìm được một đoạn sông đủ hẹp và nước
không chảy xiết nữa đủ để anh ta nhảy qua nếu anh ta chuẩn bị đủ
tốt (lấy đà). Tại nơi này, anh ta lùi ra xa bờ sông để lấy đà, và anh
ta bắt đầu chạy thật nhanh để nhảy qua bờ bên kia, và anh ta thành
công.
Sau khi đã nhảy qua bờ bên kia, anh ta quay lại bờ sông, cởi đôi
giày của mình ra và đặt chân xuống nước. Sau khi nghỉ ngơi, anh ta
tiếp tục cuộc hành trình của mình. Lúc này, trong hành trình mới
của anh ta sẽ không còn bị cản đường bởi con sông đó nữa (giá tăng
khỏi nền tích lũy).
Tất nhiên, câu chuyện này ngụ ý về nguồn cung xuất hiện gây cản
trở quá trình đẩy giá lên. Nếu muốn đẩy giá thì phải đặt giá ở bên
kia con sông. Con sông lúc rộng và nước chảy xiết miêu tả nguồn
cung còn nhiều, và tại một thời điểm nào đó nguồn cung sẽ cạn dần
giống như đoạn sông đủ hẹp để có thể nhảy qua.
Một đường lượn sóng nối các đỉnh giá, nơi mà tại đó xuất hiện áp
lực bán lớn khiến giá bị giảm trở lại. Điều này giống như các đoạn
uốn khúc của con sông. Sẽ có một nơi mà tại đó giá cổ phiếu sẽ tăng
trở lại (Điểm Spring hoặc điểm hỗ trợ cuối cùng), lúc đó giống như
lấy đà để nhảy qua bên kia con sông, sự lấy đà tức là hấp thụ hết
nguồn cung còn lại hoặc là phiên test cung.
Điểm xuất hiện phiên break này giống như việc lấy đà, nó có một
đặc điểm chung là thanh upbar với biên độ giá rộng kèm theo khối
lượng lớn (Cầu áp đảo cung). Những đặc tính này của giá và khối
lượng khác với những phiên test trước đó, điều này cho thấy báo
hiệu xu hướng uptrend sắp bắt đầu.
Smart money đang bắt đầu kế hoạch đẩy giá cho một xu hướng
uptrend dài hạn, phương pháp của Wyckoff chắc chắn sẽ phát hiện
ra điều này khi quan sát sự thay đổi của hành vi giá và khối lượng.
Đây chính là thời điểm để bạn có thể mở vị thế mua đầu tiên.

Nguyễn Bin 1162
Con sông được hình thành bởi hai bờ, một bờ sông thấp và một bờ
sông cao (Tương tự như đường kháng cự và hỗ trợ trong vùng tích
lũy). Phạm vi giá trong vùng tích lũy thường vận động ở giữa hai
đường này. Khi đường kháng cự bị phá vỡ, giá cổ phiếu sẽ bắt đầu
một xu hướng tăng.
Nguồn cung giống như như con lạch uốn khúc và tạo áp lực lên lỗ
lực tăng giá trong suốt quá trình tích lũy. Ngườn bán luôn sẵn sàng
bán ra cổ phiếu ở bất cứ mức giá thấp nào. Điều này sẽ được thể
hiện trên biểu đồ với tín hiệu giảm giá.
Trớ trêu thay trong lúc mọi người đang bi quan và tìm cách bán cổ
phiếu thì smart money lại đang cố gắng hấp thụ. Hành động nhảy
qua con sông (JAC) và quay trở lại bờ sông (BUEC - điều chỉnh về
lại đường kháng cự) là các tín hiệu quan trọng trên biểu đồ. Chúng
cho thấy cổ phiếu đã sẵn sàng để bắt đầu hành trình mới từ đường
kháng cự trở lên.

Nguyễn Bin 1163
Ở phiên BUEC nếu khối lượng thấp là một dấu hiệu tốt và chỉ ra sự
thay đổi đặc tính của cổ phiếu, tức là tăng giá. JAC tương đương
với một tín hiệu SOS và BUEC chính và LPS. Chúng có thể thay
thế nhau.
Giá tăng từ điểm Spring #2 không phải là JAC khi khối lượng
không tăng. JAC xuất hiện sau điểm Spring #2 khi khối lượng tăng
lên đáng kể kèm theo giá tăng mạnh. Sau đó giá tăng vượt qua
đường kháng cự với khối lượng tăng mạnh.
Đây là một chỉ báo SOS.

Nguyễn Bin 1164
Biểu đồ trên là của giá café. Đây là một ví dụ điển hình của JAC.
Biểu đồ xuất hiện điểm Spring #2 với khối lượng tăng mạnh. Nhưng
gần như ngay lập tức biên độ giá bị thu hẹp và khối lượng tăng lên
khi giá tăng, Sau đó nó điều chỉnh trở lại dưới đường hỗ trợ với khối
lượng cao trung bình. Điều này chứng tỏ vẫn còn nguồn cung. Bạn
nên xem lại biểu đồ các cổ phiếu và tập tìm các điểm JAC và
BUEC.

Nguyễn Bin 1165
2. Các giai đoạn tích lũy

• Giai đoạn A: Giai đoạn chấm dứt xu hướng giảm trước đó
Giai đoạn này bao gồm 4 sự kiện:
 Preliminary Support (PS): Điể m hỗ trợ ban đầ u. Dấu hiệu
đầu tiên của Strong hand (Hoặc Composite Man) xuất hiện
sau chuỗi giảm liên tục, 1 vài nến có KLGD lớn hơn trung
bình khiến cho giá tạm chững lại, hành động mua vào này có
thể khiến cho nhiều trader nghĩ rằng xu hướng giảm đã kết
thúc và tiến hành mua vào theo, tuy nhiên, PS event có thể
diễn ra nhiều hơn 1 lần trước khi giá thực sự đạt đến Selling
Climax. Đặc điểm chính của PS: Volume lớn hơn bình
thường tại vài nến nhưng hành động giá sau đó là tiếp tục
Break down.
 Selling Climax (SC): Xác nhận cho vùng hỗ trợ đầu tiên của
Vùng dao động (Trading Range), có thể đi kèm với KLGD
giao dịch lớn đột biến, nến thân dài, giá giảm với tốc độ
nhanh hoặc chuỗi nến có KLGD lớn hơn trung bình đi kèm
với các nến có thân hẹp. Sự kiện này xảy ra khi Strong Hand
quyết định hấp thụ hết toàn bộ lượng Cung đang có trên TT,
tận dụng lực bán đang được tạo ra bởi Weak hand ngay khi
giá phá xuống ngưỡng hỗ trợ tạo ra bởi PS event. Việc can
thiệp thô bạo này dẫn đến sự mất cân bằng Cung Cầu trong
ngắn hạn, tạo ra 1 nhịp tăng mạnh ngay sau đó. Mức giá thấp
nhất của sự kiện SC cũng là kênh dưới của Trading Range -
TR.
 Auto Rally (AR): Là nhịp tăng hệ quả của việc can thiệp vào
TT từ Strong Hand. Nhịp tăng này sau đó được tiếp thêm
động lực từ hoạt động cắt lỗ của Weak hand, chốt lời
short/sell của Pro trader, hành động mua vào của Counter
trend trader và tạo ra 1 nhịp tăng có thể kéo dài 2-3 ngày.

Nguyễn Bin 1166
Đỉnh cao nhất của AR xác định kênh trên của TR.
 Secondary test (ST): Động lực tăng của AR cạn kiệt,
Counter trend trader chốt lời, Weak hand vào sell tiếp diễn
xu hướng, pro trader và Strong hand tạm ngừng lại để quan
sát khiến cho giá giảm trở lại. Tuy nhiên, nhịp giảm này
không còn mạnh mẽ do thiếu vắng động lực thúc đẩy. Giá có
thể quay lại kiểm định lại cân bằng Cung Cầu tại SC, cũng
có thể tạo đáy mới cao hơn SC.
* Trong trường hợp giá tiếp tục phá thủng SC và tiếp tục giảm,
chúng ta cần thận trọng vì điều này cho thấy lực Cung vẫn còn rất
mạnh và Strong Hand có vẻ như chưa thực sự muốn tích luỹ tài sản
tại vùng giá này. Nhiều khả năng chúng ta chỉ đang chứng kiến 1
nhịp PS.

Nguyễn Bin 1167
PHASE A tiêu chuẩn thường đi kèm với việc giá break lên trendline
giảm với nhịp ST thường là nhịp test lại trendline giảm này. Phase
A cũng đồng thời đánh dấu bước thay đổi đầu tiên của đặc tính giá,
từ có xu hương chuyển sang giai đoạn sideway không xu hướng.
Giai đoạn A đánh dấu sự dừng lại của xu hướng Downtrend trước
đó. Điểm PS là một dấu hiệu sớm chỉ ra việc xuất hiện một lực cầu
lớn bắt đầu hấp thụ. Tại điểm này thì Cung vẫn lớn hơn Cầu. Điểm
SCLX xuất hiện sau đó kèm theo biên độ giá lớn và khối lượng tăng
mạnh. Những sự kiện này thường rất dễ phát hiện khi quan sát trên
đồ thị giá, khi mà xuất hiện những phiên có biên độ giá rộng và khối
lượng lớn, điều này có nghĩa là phần lớn nguồn cung đã được hấp
thụ bởi Smart money.
Áp lực bán ở phiên SCLX không duy trì lâu kèm theo việc xuất hiện
lực cầu mua khiến cho giá hồi phục trở lại trong ngắn hạn. Các điểm
AR chỉ ra rằng SCLX đã hoàn thành.
Giai đoạn A được kết thúc khi giá được test lại vùng SCLX và được
gọi là ST. Một phiên điều chỉnh test lại vùng giá của SC được gọi
là thành công khi áp lực bán đã ít đi tức là biên độ giá hẹp dần và
khối lượng ít dần, thường tạo đáy cao hơn hoặc bằng với đáy của
phiên SC.
Nếu phiên ST có đáy thấp hơn ở phiên SC thì điều này cho ta tín
hiệu xu hướng giảm chưa dừng lại và có thể giảm về mức thấp hơn.
Đáy của SC và ST sẽ tạo lên đường hỗ trợ trong một giai đoạn tích
lũy; tương tự như vậy mức giá cao nhất của phiên AR các định mức
kháng cự. Các đường ngang có thể được vẽ để giúp bạn tập trung
vào hành vi của thị trường, như trong hai sơ đồ tích lũy ở trên.
Đôi khi xu hướng Downtrend có thể kết thúc sớm hơn mà không
xuất hiện đầy đủ các tín hiệu như trên. Tuy nhiên sẽ tốt hơn nếu bạn
thấy xuất hiện đầy đủ các tín hiệu PS, SC, AR và ST vì chúng không
chỉ mang lại một quy luật vận động trên biểu đồ một cách rõ ràng

Nguyễn Bin 1168
mà còn là dấu hiệu rõ ràng để cho thấy Smart money đã bắt đầu
tham gia trở lại bằng cách tích lũy mua lại cổ phiếu.
Lưu ý: Trong một giai đoạn tích lũy lại (Xảy ra khi cổ phiếu đang
trong xu hướng Uptrend), các điểm PS, SC và ST không cần xuất
hiện trong giai đoạn A. Thay vào đó, trong các trường hợp như vậy,
giai đoạn A trong quá trình tích lũy lại tương tự như trong quá trình
phân phối (Tham khảo phần dưới).
Các giai đoạn B- E trong quá trình tích lũy lại tương tự như trong
giai đoạn tích lũy ở nền 1 nhưng thường có thời gian ngắn hơn và
biên độ nhỏ hơn so với trong giai đoạn tích lũy ở nền thứ nhất.
Giai đoạn tích lũy lại được trình bày trong phần giai đoạn Uptrend.

Nguyễn Bin 1169
• Giai đoạn B: Tích luỹ - tạo ra Nguyên nhân (Cause)

Là hệ quả nối tiếp sau PHASE A, giá chuyển từ giai đoạn có xu
hướng (Giảm) sang giai đoạn Sideway không xu hướng. Giai đoạn
này là khoảng thời gian Strong hand tiến hành tích luỹ tài sản. Giai
đoạn này có thể dài, có thể ngắn, giá chạy tung tăng, xu hướng lộn
xộn, thất thường như thời tiết Sài Gòn.
Giai đoạn này thường đi kèm vô số lần false break về cả 2 hướng
và có 2 sự kiện chính có thể xảy ra:
 Upthrust Action (UTA): Giá breakout khỏi kênh trên được xác
định bởi AR nhưng ngay lập tức quay ngược trở lại Trading
Range. Hành động này được xem là sự kiểm định lại cân bằng
cung cầu tại vùng kháng cự, và thông thường, kết quả của nó
là 1 cú false break.
 Sign of Weakness in Phase |B| (SOW in phase |B|): Giá break
down khỏi kênh dưới được xác định bởi SC nhưng ngay lập tức
quay ngược trở lại Trading Range. Hành động này được xem
là sự kiểm định lại cân bằng cung cầu tại vùng hỗ trợ. Cũng
giống như UTA, kết quả của nó cũng là 1 cú false break.
Trong phương pháp phân tích của Wyckoff, giai đoạn B chính là
giai xây dựng một “nguyên nhân” (Chính là tạo nền tích lũy) cho
một xu hướng tăng mới (Tham khảo phần quy tắc số 2 – “Cause and
Effect”).
Đặc điểm của giai đoạn này là xuất hiện sự biến động giá mạnh với
biên độ giá lớn ở đầu giai đoạn B, biên độ giá sẽ hẹp dần ở cuối giai
đoạn này.
Sự biến động mạnh trong giai đoạn này nhằm mục đích rũ bỏ những
nhà đầu tư vẫn nắm giữ hàng ở giai đoạn A. Đây là giai đoạn xuất
hiện sự hấp thụ chính.

Nguyễn Bin 1170
Bạn cần quan sát xem sự hấp thụ ở giai đoạn này có hiệu quả hay
không, tức là lực cầu hấp thụ có đủ mạnh và lượng cung đã được
hấp thụ nhiều chưa. Miễn là nguồn cung vẫn còn ở giai đoạn này thì
sự hấp thụ hiệu quả sẽ tạo ra một nguyên nhân rất lớn cho hệ quả
tăng sau này.
Hãy sử dụng các đường kháng cự và hỗ trợ để xác định vùng giá vận
động trong giai đoạn này. Việc so sánh thời gian (số phiên) và mức
độ hồi phục cũng như điều chỉnh trong giai đoạn B sẽ giúp bạn biết
được các tín hiệu sớm của mức độ hấp thụ tăng lên (Nguồn cung đã
hấp thụ nhiều hay ít).
Trong giai đoạn B, Smart money tiến hành mua cổ phiếu trên thị
trường ở mức giá thấp để chuẩn bị cho giai đoạn đẩy giá sau này.
Quá trình tích lũy này có thể mất một khoảng thời gian dài (đôi khi
mất hàng năm hoặc lâu hơn), họ tiến hành mua vào cổ phiếu với giá
thấp và bán ra một lượng cổ phiếu có sẵn để test cung. Thường sẽ
có nhiều phiên ST trong giai đoạn B, cũng như việc xuất hiện các
phiên upthrust ở quanh đường kháng cự.
Nhìn chung, Smart money tiến hành mua ròng cổ phiếu trong suốt
quá trình tích lũy với mục đích là nắm giữ số lượng lớn cổ phiếu trôi
nổi trên thị trường, số lượng càng nhiều càng tốt. Hành động mua
gom làm tăng giá và bán ra để đạp giá ở giữ mức kháng cự và hỗ
trợ là một tín hiệu đặc trung trong giai đoạn tích lũy.
Ở những thời điểm đầu của giai đoạn B biên độ giá thường rộng
kèm theo khối lượng lớn. Vì Smart money hấp thụ nguồn cung bán
ra, tuy nhiên khối lượng ở những phiên giảm trong giai đoạn tích
lũy thường có xu hướng giảm. Khi nguồn cung bắt đầu cạn kiện,
đây là dấu hiệu của việc chuẩn bị chuyển sang giai đoạn C.

Nguyễn Bin 1171
• Giai đoạn C: The last test (Nhát đâm chí mạng, loại bỏ toàn
bộ Weak hand còn lại ra khỏi cuộc chơi).
Giai đoạn này sự hấp thụ gần như hoàn tất và ở giai đoạn này xuất
hiện các phiên test cung của smart money mục đích là để kiểm tra
xem cổ phiếu đã sẵn sàng cho giai đoạn đẩy giá hay chưa.
Như đã nói ở trên, phiên Spring là phiên có mức giá thấp nhất thấp
hơn đường hỗ trợ nhưng giá đóng cửa nhanh chóng quay trở lại cao
hơn mức hỗ trợ. Đây là một bẫy giảm giá (Bear Trap) nhằm bẫy
những nhà đầu tư nhỏ lẻ bán hàng ra và để smart money mua thêm
được cổ phiếu giá rẻ.
Trong phương pháp của Wyckoff, những phiên test cung thành công
sau phiên Spring (hoặc phiên rũ bỏ - Shakeout) chính là những phiên
cho điểm mua đầu tiên có khả năng đem lại mức lợi nhuận rất tốt.
Một phiên Spring có khối lượng giao dịch thấp (Hoặc phiên
Shakeout với khối lượng thấp) chỉ ra rằng cổ phiếu có khả năng sẵn
sàng để tăng giá, vì vậy đây là thời điểm tốt để bắt đầu tham gia mở
vị thế mua 1 phần sức mua (kiểu Spring số 1).
Sau điểm Spring giá sẽ tăng lên và vẫn xuất hiện các phiên Test
nhưng các đáy sau thường cao hơn đáy trước. Phân tích của
Wyckoff cho rằng những đáy cao cuối cùng trước khi giá vượt qua
đường kháng cự là LPS và điểm này cũng quan trọng như điểm
Spring. Việc Test cung ở đường hộ trợ là hành động cuối cùng
trước khi bắt đầu một xu hướng Uptrend.
Đây là mục đích chính của giai đoạn C.
“Springs” or “Shakeouts” xảy ra khi giá giảm xuống dưới vùng
hỗ trợ nhưng sau đó (thường ngay lập tức) quay trở lại TR. Những
sự kiện này thường xảy ra sau khi Phase B đã diễn ra được một thời
gian và cho phép Strong hand kiểm định lại lượng Cung trước khi
chiến dịch đẩy giá bắt đầu.

Nguyễn Bin 1172
Nếu lượng cung xuất hiện tại nhịp break down kênh dưới thấp (Khối
lượng giao dịch thấp), lượng cung xem như đã cạn và không còn
gây trở ngại cho một nhịp tăng kéo dài. Mặt khác, lượng Cung lớn
xuất hiện tại thời điểm giá break down kênh dưới báo trước một
nhịp giảm mới có thể xuất hiện. Khối lượng giao dịch trung bình
cũng thường có nghĩa giá sẽ có thêm nhiều lần kiểm định Cung nữa
và chúng ta cần phải chú ý hơn. Một nhịp Shakeout cũng mang đến
cho Smart money thêm một lượng hàng giá rẻ từ Weak Hand.
Lưu ý: ở trong sơ đồ mô hình tích lũy số 2, việc Test cung có thể
xảy ra ở đường kháng cự mà không xuất hiện phiên Spring hoặc
Shakeout; trong trường hợp này việc xác định giai đoạn C có thể
sẽ khó khăn.

Nguyễn Bin 1173
Tiếp theo đây là định nghĩa và dấu hiệu nhận biết của 2 hành động
giá quan trọng của PP Wyckoff: Upthrust và Spring.
Hai sự kiện này có tính chất tương đồng với nhau về mặt đặc điểm
và chỉ khác nhau ở kết quả và vị trí mà thôi.
Spring xảy ra ở kênh dưới, kết quả của nó là giá sẽ tăng mạnh sau
khi nó kết thúc.
Upthrust xảy ra ở kênh trên kèm kết quả ngược lại.
Đặc điểm của 2 sự kiện này tương đồng nhau nên mình sẽ nói kỹ về
Spring, các bạn có thể áp dụng cho Upthrust.
• Spring (Shake Out) vùng hỗ trợ:
Spring (và/hoặc Shakeout) là sự kiện xảy ra ở Phase C - Là nơi
Strong Hand kiểm định lại lần cuối cùng sự cân bằng của Cung và
Cầu trước khi mở chiến dịch đánh lên (Nửa bên phải của giai đoạn
Tích Lũy).

Nguyễn Bin 1174

Nguyễn Bin 1175
Spring có 3 loại cơ bản (Và 1 đống loại biến dị khác kèm theo).
Mình chia sẻ với các bạn 2 loại thường gặp nhất và cũng dễ nhận
diện nhất:
 SPRING #3:
Định nghĩa và Đặc điểm:
Một nhịp giảm đẩy giá xuống đóng dưới kênh dưới Trading Range
với KLGD thấp.
Xác nhận và chiến lược giao dịch:
Giá ngay lập tức quay trở lại đóng trong Trading Range là xác nhận.
Giá đóng của nến xác nhận đại diện cho điểm vào đầu tiên – Point
of Entry #1.
 SPRING #2:
Một (vài) nến với nỗ lực đẩy giá xuống đóng dưới kênh dưới vùng
dao động với KLGD trung bình.
Xác nhận và chiến lược giao dịch :
Một nhịp hoặc vài nhịp kiểm định lại cân bằng Cung/Cầu tại vùng
hỗ trợ thành công là xác nhận. Sự đảo chiều từ đáy nhịp kiểm định
đại diện cho điểm vào đầu tiên – Point of Entry #1.
Trên đây là những trường hợp lý tưởng của Spring, ngoài ra chúng
ta còn thường xuyên gặp phải 2 dạng nữa.

Nguyễn Bin 1176
SPRING #1: Giố ng cú Shakeout – Rũ bỏ

Một nhịp giảm rõ ràng với 3-4 nến đóng dưới hỗ trợ kênh dưới kèm
KLGD lớn hơn mức trung bình và theo sau đó giá mới phục hồi trở
lại trong trading range.
Xác nhận và chiến lược giao dịch: Một nhịp hoặc một chuỗi nhịp
kiểm định lại trên kênh dưới cũng như việc giá quay trở lại Trading
Range là xác nhận cho cú Rũ - Shakeout. Nến đảo chiều từ đáy nhịp
test là điểm vào lệnh đầu tiên.
 Spring Type Action (Cú Spring thấ t ba ̣i)
Spring type action có những đặc điểm của 1 cú spring bình thường,
nhưng nhịp tăng sau đó không đủ mạnh để trở thành sự kiện SOS.
Xác nhận và chiến lược giao dịch: Chỉ khi nào nhịp tăng SOS (Sign
of Strength) thất bại (Giá không thể đóng vượt kênh trên hoặc giá
vượt kênh trên xong gần như ngay lập tức quay trở lại trading range,
tạo thành đỉnh sau thấp hơn), chúng ta sẽ cân nhắc cú Spring và nhịp
SOS trước đó là thất bại, và nó đồng thời đại diện cho SOW. Thông
thường, khi nhịp tăng SOS thất bại thì giá sẽ nhanh chóng quay trở
lại kênh dưới bởi lúc này những tổ chức vào theo xu hướng sẽ nhanh
chóng đóng bớt vị thế và tạo ra một lượng Cung lớn cho thị trường.
Tín hiệu đảo chiều sau khi SOS failed có thể là tin hiệu sell đầu tiên.

Nguyễn Bin 1177

Nguyễn Bin 1178
Đặc điểm của KLGD khi giá đi vào Phase C và tạo ra cú Spring:
Nói chung, KLGD là thứ dễ gây lẫn lộn.

Trong quá trình giao dịch, mình cũng nhận thấy điều đó, giá giảm
kèm KLGD lớn cũng có thể là Spring, mà kèm theo KLGD nhỏ
cũng có thể là Spring.
Tóm lại là nó chả có tuân theo bất kỳ cái quy luật gì cả, cho nên cái
Volume pattern này về thực tế thì có cũng đc mà không có thì cũng
không sao... Nhưng bởi vì 4 dạng trên đây là những dạng cơ bản của
Volume Pattern khi giá vận động vào Phase C, cho nên chúng ta
phải học thuộc lòng.

Nguyễn Bin 1179

Nguyễn Bin 1180

Nguyễn Bin 1181
Kết luận:
• Mô hình, hành động giá, mẫu hình KLGD đều là những hình
ảnh chết, ghi lại thói quen của thị trường. Mà thị trường thì
thường hay lặp lại hành động của nó. Do đó, thuộc lòng những
mô hình, hành động giá này là chúng ta đã có xác suất thắng
lợi tốt. Nhưng điều đó không có nghĩa là chúng ta sẽ đúng
100%.
• Sau khi đã học thuộc lòng các mô hình, chúng ta áp dụng thử,
rồi tinh chỉnh, đúc kết, suy ngẫm, cải tiến, rồi lại áp dụng...
• Cốt lõi của PP Wyckoff xoay quanh sự tương xứng và bất tương
xứng của chuyển động giá với nỗ lực (động lực) của chuyển
động giá đó.

Nguyễn Bin 1182
Dựa trên PP Wyckoff, mỗi người sẽ có diễn giải riêng về hành

động giá, nhưng tựu chung:
• Xu hướng tăng/giảm khi kết thúc sẽ tạo ra môi trường không
Xu hướng (Sideway).
• Trong 1 Xu hướng, phần lớn trading range sẽ dẫn đến kết quả
Xu hướng tiếp diễn, chỉ có 1 lần duy nhất sẽ tạo ra kết quả Xu
hướng đảo chiều.
• Trong Xu hướng tăng, phần lớn các nhịp break down kênh dưới
đều là falsebreak và trong Xu hướng giảm, phần lớn các nhịp
breakout kênh trên cũng đều là falsebreak.
• KLGD lớn phải đi kèm với chuyển động giá lớn và 1 kết quả
lớn: Ví dụ như breakout với KLGD lớn là phải tạo GAP, phải
đi xa kèm theo những nhịp retrace ngắn v.v...
• KLGD nhỏ thường gắn liền với Upthrust hoặc Spring.
• Test - Strong hand kiểm định lại lượng Cung nhiều lần trong
nhịp tăng sau sự kiện Spring/Shake out. Một nhịp test thành
công của cú Spring/Shakeout sẽ tạo thành đáy cao hơn với
KLGD nhỏ.

Nguyễn Bin 1183
• Giai đoạn D: Sự thay đổi đặc tính của giá (từ Sideway
không xu hướng chuyển sang xu hướng Tăng).
Việc Test cung thành công ở vùng giá thấp nhất trong giai đoạn C
chỉ ra rằng lượng cung còn rất ít, và chỉ cần một lượng cầu nhỏ cũng
sẽ làm giá tăng lên. Giá cổ phiếu sẽ tăng lên khi xuất hiện lực cầu
nhiều hơn và biên độ giá tăng mạnh hơn.
Giai đoạn D chính là điểm cuối cùng của giai đoạn tích lũy. Giai
đoạn C và D rất quan trọng và bạn có thể tiến hành mở vị thế mua
sớm ở những giai đoạn này.
Các thuật ngữ JAC và SOS biểu thị các hành động giá Breakout.
Những phiên điều chỉnh với biên độ giá hẹp và khối lượng thấp
được gọi là LPS hoặc BUEC.
Trong giai đoạn D, lượng cung được kiểm soát hoàn toàn và các
smart money khác bắt đầu nhận ra dấu hiệu của một xu hướng
uptrend mới. Điều này khiến họ chú ý đến cổ phiếu và bắt đầu mua
vào, nhưng do nguồn cung đã cạn kiện nên lực mua này sẽ làm giá
tăng lên rất mạnh và nhanh.
Điều này được xác nhận khi xuất hiện mẫu hình SOS với biên độ
giá và khối lượng tăng, và vận động ở những điểm LPS sẽ có biên
độ giá hẹp và khối lượng thấp. Trong giai đoạn D, giá ít nhất sẽ tăng
lên đến mức kháng cự. Phiên LPS trong giai đoạn này thường là
những điểm mua mới hoặc điểm mua gia tăng rất đẹp.
Giá tăng 1 lèo từ sau nhịp test trong phase C, vượt mọi kháng cự
kèm KLGD tăng dần và các nến biên độ lớn. Nhịp đẩy là cú mở
màn đầu tiên chuẩn bị cho 1 xu hướng tăng mới.

Nguyễn Bin 1184
Các sự kiện chính diễn ra trong PHASE D:

 SOS – sign of strength. Sau cú Spring/Shakeout, dấu hiệu của
sức mạnh là một nhịp tăng vượt qua vùng kháng cự với các nến
biên dao động lớn, KLGD tăng lên và tốc độ tăng giá cũng
nhanh hơn.
 LPS – last point of support. Trong quá trình tăng lên, ngẫu
nhiên sẽ xuất hiện 1 hoặc vài nhịp retracement khá nông tạo ra
những đáy sau cao hơn. Khi giá không giảm xuống thấp hơn
những đáy này, ta có LPS. Mặt khác, 1 cú Spring/Shakeout với
giá không thể phá xuống kênh dưới được cũng được xem như
LPS hoặc có tên gọi khác là False Spring/Shake Out. Nếu điều
này xảy ra, ta có dấu hiệu cho thấy Lực Cầu rất mạnh.
 Back Up Action - BUA. Back Up action là 1 chuỗi hành động
giá nhạy cảm, xảy ra sau sự kiện SOS. Nguyên nhân của nhịp
BUA xuất phát từ việc Strong hand muốn một lần nữa kiểm
định lại cân bằng cung cầu, lần này là ở xung quanh vùng kháng
cự. BUA có thể xuất hiện dưới nhiều dạng, 1 mini trading
range, 1 vài nến giảm nhẹ với KLGD thấp hoặc thậm chí 1 nhịp
đánh sâu vào TR trước đó. Backup Action là giai đoạn quan
trọng nhất trong cả mô hình Wyckoff, nó phải thể hiện sự quyết
tâm hấp thụ hết toàn bộ lượng TS bán ra bởi Weak hand, Trend
follower gà mờ và các Elliott Wave trader xác định cú SOS
rally là sóng IV.c v.v...

Nguyễn Bin 1185
• Phase E: Vào xu hướng tăng – Effect

Đây là giai đoạn cổ phiếu đã thoát khỏi nền tích lũy và bắt đầu xu
hướng Uptrend. Lúc này Cầu vượt trội so với Cung và việc giá tăng
là điều hiển nhiên. Những phiên điều chỉnh như Shakeout và những
kiểu điều chỉnh giá khác thường xuất hiện trong khoàng thời gian
ngắn (vài phiên điều chỉnh hoặc thậm chí có thể điều chỉnh trong
phiên).

Nguyễn Bin 1186
Rèn luyện kỹ năng theo phương pháp Wyckoff

Không có phương pháp giao dịch nào thành công tuyệt đối. Vì vậy
những nhà giao dịch thành công là những người có cách quản lý rủi
ro tốt nhất. Phương pháp của Wyckoff giúp bạn quản lý rủi ra bằng
cách tìm kiếm các tín hiệu của một cổ phiếu hàng đầu và có khả
năng đem lại lợi nhuận tốt nhất.
Một số các tín hiệu được định nghĩa là: Cổ phiếu hồi phục Break
khỏi kênh xu hướng giảm, hình thành giai đoạn tích lũy, hoàn thiện
tích lũy với các phiên Test cung cuối cùng bằng cách xuất hiện các
Spring hoặc LPS sau đó giá tăng liên tục Break khỏi nền tích lũy.
Thông qua việc rèn luyện các kỹ năng quan sát các tín hiệu này bạn
sẽ có khả năng rất tốt trong việc tìm kiếm và sở hữu những cổ phiếu
có cơ hội đem lại lợi nhuận tốt nhất.
Để trở thành một người thành thạo phương pháp của Wyckoff và
ứng dụng thành công trong thực tế, cách tốt nhất là bạn thực hành
liên tục trên các biểu đồ trong quá khứ để tập tìm kiếm và xác định
các dấu hiệu.

Nguyễn Bin 1187
3. Cách giao dịch trong giai đoạn tích lũy

Phương pháp Wyckoff hoàn chỉnh bao gồm tất cả các quy tắc và
hướng dẫn cách xác định thời điểm tham gia giao dịch, sau khi tham
gia giao dịch thì nắm giữ trong bao lâu, khi nào thì thoát hết trạng
thái nắm giữ.
Chúng ta đã nghiên cứu các hành động dừng (stopping action), xây
dựng nguyên nhân và kết quả. Trong giai đoạn tích lũy cũng như
phân phối sẽ xuất hiện một điểm đảo chiều mà tại nó giá kết thúc
một xu hướng và chuyển sang một xu hướng khác.
Chúng tôi gọi đó là sự thay đổi của đặc tính (CoC-change of
Character) bởi vì giá đang ở điểm cong (đảo chiều).
Dấ u hiê ̣u nhâ ̣n diê ̣n sự thay đổ i đă ̣c tin
́ h này là quá trình ta ̣o đáy sau
cao hơn đáy trước và đỉnh sau cao hơn đin ̉ h trước (Lý thuyế t Dow
về sự thay đổ i xu hướng).
Phương pháp của Wyckoff chỉ khuyến nghị tham gia giao dịch ở
chính điểm này khi mà giá đã sẵn sàng cho việc chuyển sang một xu
hướng mới ngay lập tức.
Các nhà đầu tư thành công luôn biết kiên nhẫn chờ đợi cơ hội. Họ
sẵn sàng chờ đợi trong một thời gian dài cho đến đúng thời điểm
xuất hiện các tín hiệu đủ tin cậy để tham gia giao dịch. Họ sẽ bỏ qua
các cơ hội khi mà thị trường chưa xuất hiện các tín hiệu xác nhận
một xu hướng rõ ràng.
Phương pháp của Wyckoff tìm kiếm các điều kiện cụ thể để tìm
kiếm vị trí của một cổ phiếu. Có các quy tắc nhất định trong cách
xuống tiền theo tỉ lệ, điểm dừng lỗ và dự đoán mức giá kỳ vọng.
Thường điểm mua sẽ xuất hiện trong giai đoạn C ở phiên spring
hoặc ở những phiên LPS trong giai đoạn E.

Nguyễn Bin 1188
Việc mua cổ phiếu thường sẽ có 03 đợt mua. Mỗi đợt mua sau giá
phải cao hơn đợt mua trước. Đây chính là nguyên tắc rất quan trọng,
nguyên tắc chỉ mua trung bình giá lên chứ không mua trung bình
giá xuống. Các điểm cụ thể trong giai đoạn C và D là các điểm lý
tưởng để xác các điểm mua cho đến khi mua đủ lượng cổ phiếu.
Khi bạn thành thạo phương pháp này, bạn sẽ thành thạo trong việc
xác định những điểm mua khi tham gia giao dịch. Điều này sẽ giúp
bạn dễ dàng chuyển từ trạng thái chờ đợi sang trạng thái bắt đầu
tham gia mua mới. Bạn hãy tích cực học tập và rèn luyện thật nhiều
bạn sẽ đạt được các kỹ năng này.
Triết lý của phương pháp này là:
 Mua đúng điểm
 Xác định trước mức giá cắt lỗ. Điều này sẽ giúp bạn xây dựng
được một phương pháp giao dịch tuyệt vời.
Sơ đồ tích lũy số 1 cho ta thấy xuất hiện một giai đoạn tích lũy,
trong giai đoạn này Smart money đang hấp thụ một lượng lớn cổ
phiếu trôi nổi trên thị trường. Khi việc hấp thụ cổ Phiếu gần hoàn
thành, sẽ xuất hiện các phiên Test cung cuối cùng ở đường hỗ trợ
trước khi giá Break khỏi nền tích lũy và vào giai đoạn Uptrend.
Đây là giai đoạn C. Một Spring được mô tả trên sơ đồ trên. Các
kiểu Test cung ở giai đoạn D sẽ được tìm hiểu trong những phần
sau.
Hãy để ý sự vận động của giá ở khi kết thúc Spring, nó xuất hiện
CoC (tạo đáy sau cao hơn đáy trước). Giá bắt đầu tăng từ điểm
Spring lên đường kháng cự của giai đoạn tích lũy và Breakout khỏi
nền tích lũy.
Đây là điểm bắt đầu của một xu hướng Uptrend.

Nguyễn Bin 1189
Trong 4 giai đoạn thì giai đoạn C và D xuất hiện các điểm mua lý
tưởng là :
 Điểm mua 1:
Mua tại phiên Spring#3 hoặc và điểm Test cung của Spring#2.
 Điểm mua 2:
Mua tại điểm LPS (thường xuất hiện nhiều điểm LPS và các LPS
sau có đáy cao hơn LPS trước).
 Điểm mua 3:
Điểm mua tiếp theo là khi giá Break khỏi mức giá cao nhất của
phiên BU hoặc SOS.

Nguyễn Bin 1190
• Cách mua ở kiểu tích lũy số 1
Trên đây là ví dụ về cổ phiếu GDX.

Trên biều đồ chúng ta thấy GDX tạo điểm Spring#2 trong tháng 1
với khối lượng giảm dần.
Đây chính là kiểu Spring#2, nó được test lại trong 2 phiên sau
Spring. Các phiên test lại của Spring#2 có thể là điểm mua thứ 1.
Điểm mua thứ 2 là ở phiên xuất hiện LPS. LPS trong ví dụ này xuất
hiện rất ngắn. Đây là một ví dụ sinh động về CoC xuất hiện trong
giai đoạn C và D.
Sau khi đã mở vị thế mua, bạn nên xác định điểm cắt lỗ ở ngay dưới
mức giá thấp nhất của Spring, LPS hoặc BU.
Trên đây là ví dụ để so sánh với sơ đồ tích lũy số 1. Đây là giai đoạn
tích lũy của Smart money. Bạn có thể thấy việc mua ở giai đoạn C
khó khăn như thế nào khi mà giá tăng lên mỗi ngày. Và đây là lý do

Nguyễn Bin 1191
tại sao chúng ta phải chuẩn bị trước một kế hoạch để khi điểm mua
xuất hiện còn kịp mở vị thế mua. Trong các phần tiếp theo chúng ta
sẽ tìm hiểu về chiến thuật mua trung bình giá lên khi bắt đầu xu
hướng Uptrend.
• Triết lý giao dịch kiểu rình rập
Bất kể bạn đầu tư ngắn hạn hay dài hạn, bạn đều phải xây dựng cho
mình một chiến lược rõ ràng. Chiến lược phải được xây dựng bao
gồm các bước hành động từ đầu đến cuối. Và chiến lược bao gồm
cả kế hoạch quản lý vốn từ đầu đến cuối. Tức là bạn chuẩn bị sẵn
tinh thần và tâm lý từ giai đoạn chờ đợi cơ hội, đến khi bắt đầu mở
vị thế mua và khi bán hết cổ phiếu để thu về lợi nhuận.
Khi bạn xác định được một chiến lược giao dịch một cổ phiếu nào
đó, bạn sẽ phải luôn theo dõi cho đến khi bắt đầu xuất hiện rủi ro.

Nguyễn Bin 1192
4. Chiế n lược phân bổ vố n đầ u tư và kiểm soát rủi do
Như đã nói, tôi chia kế hoạch mua một cổ phiếu làm 3 phần, mỗi
phần 30% số vốn bạn dự định mua cổ phiếu đó (Lưu ý cách xác định
tổng số lượng cổ phiếu mua nên nằm trong khoảng 10-20% khối
lượng giao dịch trung bình 20 phiên).
Đầu tiên phải xác định số vốn mình dự kiến sẽ bỏ ra mua cổ phiếu
đó, sau đó chia nó làm 3 phần. Lần mua đầu tiên với 30% số vốn
ban đầu.
Bạn sẽ chỉ mua những lần tiếp theo nếu lần mua trước đó có lãi.
Đây là cách bạn mua trung bình giá lên và luôn có tỉ lệ chiến thắng
cao. Nếu lần mua sau bị lỗ thì bạn chỉ lỗ số tiền vốn của lần đó. Mức
cắt lỗ tối thiểu sau lần mua thứ 2 hoặc 3 là mức giá mà bạn hòa vốn.
Sau mỗi lần mua bổ sung, điểm cắt lỗ sẽ được nâng lên. Mục tiêu là
tại điểm cắt lỗ mới chỉ có lần mua mới bị lỗ. Mục tiêu là để giảm
thiểu nguy cơ bị lỗ.

Nguyễn Bin 1193
Trên đây là một ví dụ về việc xây dựng kế hoạch giao dịch thông
qua biểu đồ giá của cổ phiếu STLD.
 Điểm mua 1: Spring#2 và phiên test ngay sau nó là điểm mua
ban đầu. Hãy tìm những phiên Test lại của điển Spring# 2 để
mở vị thế mua đợt 1. Nếu sau phiên Spring không xuất hiện
phiên test thì điểm mua 1 là khi giá Break qua đường hỗ trợ
trước đó kèm khối lượng lớn và biên độ giá cao. Một thanh
upbar với khối lượng lớn sẽ dẫn đến biên độ giá rộng kèm theo
giá đóng cửa ở mức cao sẽ làm cho giá tăng lên một cách dễ
dàng. Trong ví dụ này điểm mua đầu tiên ở mức 16.25 và mức
giá cắt lỗ là 15 mức thấp hơn Spring (đáy Spring là 15.25).
 Điểm mua 2: là khi kết thúc LPS ở mức giá 17.25. Sau khi
mua lần 2 thì mức giá vốn trung bình là 16.75. Mức giá cắt lỗ
ở điểm mua 2 là 16.75 (thấp hơn đáy LPS).
 Đợt mua thứ 3: là sau khi giá Break khỏi nền tích lũy và test
trở lại đường kháng cự trước đó (BUEC hoặc BU)/. Mức giá
mua đợt 3 ở đây là 20 sau khi giá test lại đường kháng cự và
đóng cửa trong phiên tăng trở lại với một khối lượng tích cực.
Giá vốn trung bình sau 3 đợt mua là 17.83. Điểm cắt lỗ ở đây
là 19.
 Bạn lưu ý, mức giá vốn trung bình của Smart money trong
giai đoạn tích lũy sẽ ở khoảng trung bình của phạm vi giá tích
lũy, Hiện tại STLD đã bắt đầu giai đoạn đẩy giá mạnh mẽ và
lúc này chúng ta chỉ theo dõi và chờ khi nào xuất hiện các tín
hiệu bán thì chúng ta bán cổ phiếu ra.
 Việc thiết lập trước điểm cắt lỗ là phương pháp rất quan trọng
để hạn chế rủi ro. Như chúng ta thấy trong trường hợp này. Ở
điểm mua 1, mức lỗ chỉ là 1.25$. Ở lần mua thứ 2 và thứ 3 nếu
giá quay về điểm cắt lỗ thì chúng ta vẫn còn lãi ở những lần
mua trước đó và chỉ bị lỗ ở 30% đợt mua cuối cùng mà thôi.

Nguyễn Bin 1194
• Cách mua ở kiểu tích lũy số 2

LPS là đợt Test cuối cùng ở gần đường hỗ trợ trước khi Break khỏi
nền tích lũy và chuyển sang giai đoạn Uptrend. Trong thực tế đa số
LPS hầu như ở mức gần đường hỗ trợ tức là giá điều chỉnh giảm trở
lại về gần đường hỗ trợ sau đó bật tăng trở lại.
Spring là tín hiệu dễ nhận ra nhất vì nó tạo ta một mức giá thấp nhất
của cả giai đoạn tích lũy, Một LPS sẽ tạo ra các đáy sau cao hơn
đáy trước sau đó giá tiếp tục tăng. Một LPS là bước quan trọng để
xác định và giao dịch.
Spring hoặc LPS ở trong giai đoạn C chính là những phiên test
cuối cùng ở đường hỗ trợ trươc khi giá Break khỏi nên tích lũy và
bắt đầu xu hướng uptrend.
Kỹ năng đọc biểu đồ là một công cụ rất quan trọng trong phương
pháp của Wyckoff để đưa ra các quyết định giao dịch trong ngày.
Trên đây là biểu đồ giá của chỉ số INDU theo khung thời gian 30
phút. Trên hình chúng ta thấy xuất hiện các điểm LPS tiêu chuẩn.
Một dấu hiệu SOS là giá cố gắng break khỏi đường kháng cự với
khối lượng lớn. Dấu hiệu này chứng tỏ đang xuất hiện một lực cầu
hấp thụ lượng cung trên thị trường.
Sau SOS giá thường sẽ bị điều chỉnh trở lại vùng tích lũy và cố gắng
điều chỉnh về đường hỗ trợ, Đây chính là thời điểm chúng ta thấy
xuất hiện LPS.
Sau SOS giá điều chỉnh giảm làm 2 đợt. Trên hình chúng ta thấy
khối lượng cao đột biến ở thanh bar thấp nhất, đây là tín hiệu cho
thấy lượng cung hàng đã được hấp thụ rất mạnh. Đây chính là tín
hiệu của LPS. Nỗ lực test lại sau phiên LPS xảy ra liên tục 2 phiên
sau đó nhưng thất bại với khối lượng rất thấp cho thấy không còn
lượng cung nữa. Chúng ta có thể bắt đầu mua ở 2 thanh này.

Nguyễn Bin 1195
Sau LPS chúng ta thấy chỉ cần 2 thanh bar để giá bật tăng trở lại
đường kháng cự, tại đây sau khi giá Break khỏi đường kháng cự
xuất hiện BUEC ở gần đường kháng cự. Sau điểm mua ở LPS bạn
hãy đặt mức giá cắt lỗ ở dưới đáy của ST.
Trong ví dụ của cổ phiếu ALB.

SOS vượt qua đường kháng cự. Sau SOS chúng ta thấy giá điều
chỉnh mạnh về lại đường hỗ trợ (Mức đáy gần nhất) tạo ra điểm LPS
đầu tiên. Sau phiên LPS xuất hiện các phiên giá Test lại đáy của
LPS và xuất hiện một thanh Upbar với khối lượng lớn kèm biên độ
giá cao.
Điểm mua đầu tiên là ở LPS thứ nhất và mức giá cắt lỗ dưới mức
đáy của LPS. LPS thứ 2 xuất hiện với đáy cao hơn đáy ở LPS trước
đó, đây là tín hiệu xác nhận rằng giai đoạn tích lũy đã kết thúc. Trong
LPS thứ 2 hãy mở điểm mua thứ 2 ở bất cứ thanh bar nào tăng đầu
tiên với khối lượng và biên độ cao.

Nguyễn Bin 1196
Nếu bạn không kịp mua ở điểm LPS đầu tiên thì điểm mua đầu tiên
là LPS thứ 2. Hãy để ý LPS thứ 3, tại đây Smart money đang mua
vào mạnh vì vậy giá sau khi Break khỏi đường kháng cự chỉ có thể
Test lại đường kháng cự trong phiên rồi tăng trở lại.
Sự suy giảm sau SOS là một đợt Shakeout khó chịu của smart
money khiến cho rất nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ hoảng loạn và bán
hết cổ phiếu mình đang nắm giữ. Chúng ta lấy LPS đầu tiên gần
như bằng SCLX nơi mà Smart money bắt đầu tích lũy. Đây là
mức giá mà họ muốn mua cổ phiếu, và thực tế trên biểu đồ đã chứng
minh điều đó bằng cách giá ngừng giảm ở LPS=SCLX. Lưu ý ở
đây là khi giá giảm từ SOS về LPS đầu tiên nhà đầu tư nhỏ lẻ rất
hoảng loạn để bán ra, nhưng cũng chỉ làm giá giảm về đường hỗ trợ,
và vẫn cao hơn đáy ở tháng 9-10.

Nguyễn Bin 1197
5. Thực hành
Ứng dụng mô hình tích luỹ trong Trading
Mô hình tích luỹ của Wyckoff không chỉ xảy ra trên timeframe
Monthly, Weekly, Daily mà còn có thể tuỳ biến để ứng dụng trên
các khung timeframe ngắn hơn như H4, H1, M30, M5 v.v...
Cốt yếu của mô hình Tích luỹ là sự diễn giải về cân bằng Cung Cầu
dựa trên hành động giá và KLGD. Việc chia Phase, căng Trading
Range trên đồ thị giúp trader dễ hàng tập trung chú ý vào các Vùng
giá quan trọng, các sự kiện quan trọng và nhờ đó nâng cao tính chính
xác trong việc nhận ra cơ hội vào lệnh.
• Mô hình Tích luỹ cho phép chúng ta có 3 điểm entry, minh
hoạ dưới hình sau:

Nguyễn Bin 1198
• POE #1: The confirmation (Sự xác nhận thay đổ i xu hướng
bằ ng viê ̣c tạo đáy sau cao hơn đáy trước)
Point of entry #1 - Dấu hiệu cho thấy giá tạo thành đáy sau cao hơn,
là sự xác nhận cho nhịp test thành công. Trước đó chúng ta diễn giải
nhịp giảm rời khỏi kênh dưới với KLGD thấp là nhịp Spring.
Stoploss đặt dưới đáy nhịp Spring 5-10 pip.
Position: 50% standard position
• POE #2: The SOS breakout (Sự xác nhận trong phiên
Breakout)
1 cú breakout mạnh mẽ sau nhịp test thành công, giá vượt qua đỉnh
Spring trước đó cho thấy sẽ có đỉnh sau cao hơn. Mua thêm tại giá
breakout hoặc chờ nến breakout đóng > Đỉnh Spring.
Stoploss đặt dưới đáy nhịp test cuối cùng 5-10 pip
Position: 30% standard position
• POE #3: the Backup Action breakout (Test lại sau phiên
Breakout)
Ví dụ trên chưa có POE #3, quy tắc rất đơn giản, chúng ta chờ giá
phá lên khỏi đỉnh nhịp Backup Action này và mua thêm.
Stoploss: Dời toàn bộ SL lên đáy nhịp BUA 5-10 pip
Position: 20% standard position.

Nguyễn Bin 1199
Kinh nghiệm:
• BUA thường hay tạo thành 1 Trading Range (Vùng tích lũy
mới). Do vậy, mình thường đóng toàn bộ vị thế ngay sau khi
kết thúc Phase A của BUA - Trading Range và thực hiện lại
các POE#1-#2-#3 của nhịp BUA này theo đúng quy tắc trên.
• Trading Range và các Phase trên chart Monthly, Weekly
thể hiện xu hướng dài hạn. Trên chart Daily và H4 thể hiện
xu hướng trung hạn. Các khung thời gian nhỏ hơn không thể
hiện xu hướng do vậy chúng ta nên tránh giao dịch trên trên
những khung thời gian nhỏ mà chỉ nên dùng những TR trên
khung nhỏ để tìm POE đẹp nhất, lấy ví dụ POE #1 của ví dụ
trên trên khung nhỏ

Nguyễn Bin 1200
Nếu như chúng ta có thể vào lệnh tại nhịp Test của TR trên M5 tạo
ra bởi nhịp Spring trên H4, ta sẽ có POE#1 tốt hơn rất nhiều so với
việc vào lệnh tại POE#1 theo tiêu chuẩn.
Tuy nhiên, việc làm này phải xuất phát từ việc trước đó ta diễn giải
đúng nhịp break down khỏi kênh dưới này là nhịp spring trên khung
H4 thì việc tìm POE tốt hơn mới có ý nghĩa, nếu không xác định
được cụ thể sự kiện trên khung timeframe lớn thì việc vào timeframe
nhỏ để xác định TR là hành động tự sát.
• Nhịp BUA với KLGD thấp sẽ kết thúc chóng vánh, nhịp BUA
với KLGD lớn sẽ kéo dài hơn do Strong hand cũng chỉ muốn
hấp thụ Supply ở vùng giá trị mà thôi.
• KLGD thấp, đều, có thể tăng nhẹ nhưng không tăng shock là
dấu hiệu của 1 nhịp tăng ổn định. KLGD tăng shock cảnh báo
sắp có đảo chiều ngắn hạn. KLGD tăng lên rồi giảm dần cảnh
báo nhịp tăng sắp kết thúc.
Việc xác định và diễn giải hành động giá thông qua các Phase của
mô hình tích luỹ giúp trader đánh giá trạng thái thị trường:
Xu hướng giảm kết thúc -> sideway không Xu hướng -> Xu hướng
tăng bắt đầu. Từ đó có chiến lược cụ thể để tận dụng các chuyển
động giá.
Có rất nhiều cách sử dụng mô hình tích luỹ của Wyckoff để tạo ra
trading plan phù hợp
• Mua kênh dưới, bán kênh trên trong Phase |B|
• Mua bình quân xuống trong Phase |C|
• Mua bình quân lên trong Phase |D|

Nguyễn Bin 1201
Tuy nhiên, tiêu chuẩn nhất vẫn là 3 điểm mua được Dr.Hank
Prudent gợi ý mà mình đã liệt kê ở trên. Và dĩ nhiên, Wyckoffian
không có nhu cầu mua bán trong Phase |A| - đọc lại phần ST để rõ.
Phần này chúng ta sẽ tiếp tục chủ đề xác định các điểm mua cổ phiếu
tốt nhất bằng cách nghiên cứu các ví dụ thực tế. Tham khảo cách
xác định các phiên PS; SC; AR; ST và cách kẻ đường khoáng cự và
hỗ trợ để xác định vùng tích lũy.

Nguyễn Bin 1202
Đây là biểu đồ giá theo khung thời gian tuần của cổ phiếu LVS.
Trên biểu đồ chúng ta thấy cổ phiếu LVS có một xu hướng
Downtrend kéo dài trong 2 năm. Đường kênh xu hướng
Downtrend được xác định là hai đường kênh màu đỏ bằng 03 điểm
khoanh tròn đỏ (Tham khảo cách vẽ đường kênh xu hướng trong
phần giai đoạn Uptrend và Downtrend).
Hãy để ý trong suốt xu hướng Downtrend giá liên tục giảm rồi dừng
rồi giảm. Cuối cùng khi xuất hiện các điểm quá bán ở PS và SCLX
và Spring thì xu hướng giảm đã dừng lại và bắt đầu xuất hiện giai
đoạn tích lũy từ điểm PS đến LPS,và cuối cùng giá Break khỏi
đường kênh xu hướng một cách mạnh mẽ.
Dưới đây là biểu đồ theo khung thời gian ngày để phân tích chi tiết
giai đoạn tích lũy. Cổ phiếu LVS hình thành giai đoạn phân phối
vào năm 2014 trước khi bắt đầu một xu hướng downtrend trong 2
năm. Sau khi giá ngừng giảm và chúng ta đã xác định được các điểm
PS, AR và SCLX chúng ta sẽ vẽ đường kháng cự và hỗ trợ của giai
đoạn này. Chúng ta thấy ở cuối giai đoạn tích lũy xuất hiện Spring
ở đáy của SCLX. Đây là tín hiệu xác nhận đây là giai đoạn tích lũy.

Nguyễn Bin 1203
Trên biểu đồ theo khung thời gian tuần chúng ta thấy LVS xuất hiện
các phiên quá bán khi mà giá giảm thủng đường kênh dưới với khối
lượng lớn sau đó lại hồi phục lại trong kênh.
Sau đó chuyển sang biểu đồ khung thời gian ngày để xác định điểm
bắt đầu hình thành giai đoạn tích lũy. Chúng ta thấy xuất hiện phiên
UT tại vùng giá kháng cự. Và không xuất hiện sự tích lũy ở vùng
giá này và giá điều chỉnh trở lại đường hỗ trợ. Hãy để ý trong giai
đoạn điều chỉnh từ sau UT hình thành các đỉnh sau thấp hơn đỉnh
trước.
Nhưng tín hiệu kiểu này thường cho thấy giá sẽ giảm tiếp về các
mức thấp hơn. Và tôi dự đoán có thể xuất hiện phiên Spring, và
đúng như vậy.
Một Spring#2 xuất hiện. Chúng ta có thể mở vị thế mua đầu tiên
khi xuất hiện các phiên test lại Spring ngay sau đó. Giá LVS ngay
lập tức tăng lên đỉnh trước đó với khối lượng lớn tạo ra tín hiệu CoC.

Nguyễn Bin 1204
Đây là một tín hiệu SOS và chúng ta hi vọng sẽ xuất hiện phiên test
lại tạo lên điểm LPS. Sau SOS xuất hiện LPS, đây chính là điểm
mua thứ 2. Hãy để ý cách giá điều chỉnh từ SOS về lại đúng mức
giá PS=LPS, tức là một tín hiệu xác nhận chắc chắn đây là mức giá
smart money bắt đầu tích lũy.
Sau lần mua đầu tiên ở Spring chúng ta đặt mức cắt lỗ ở mức giá
thấp hơn đáy cảu Spring, tương tự với điểm mua thứ 2 ở LPS.

Nguyễn Bin 1205
Ví dụ này minh họa giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu AHS sau một
giai đoạn tăng giá trước đó.
SCLX và AR tạo ra đường kháng cự và hỗ trợ của giai đoạn tích
lũy lại. Giá cổ phiếu sau điểm AR quay đầu giảm liên tục và tạo các
đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Tín hiệu này cho chúng ta biết rằng
sẽ xuất hiện các lỗ lực để đạp giá giảm về đường hỗ trợ thậm chí
giảm thủng đường hỗ trợ.
Một phiên Spring xuất hiện sẽ làm giá đảo chiều và dừng quá trình
giảm. Điểm mua thứ 1 xuất hiện ở những phiên Test lại spring số 2
trước khi xuất hiện các thanh upbar với khối lượng lớn. Mức cắt lỗ
là dưới đáy của Spring.
Các cổ phiếu ở giai đoạn tích lũy lại thường có khả năng hồi phục
mạnh hơn từ điểm Spring so với các cổ phiếu ở trong giai đoạn tích
lũy đầu tiên như LVS. Vì vậy đợt hồi phục này sẽ nhanh chóng
Break khỏi nền tích lũy lại và tiếp tục xu hướng Uptrend trước đó.

Nguyễn Bin 1206
Các điều kiện cần xuất hiện cho một quá trình Uptrend dài hạn của
cố phiếu?
Đây là một câu hỏi rất quan trọng vì không phải ngẫu nhiên mà một
cổ phiếu tăng khỏe và bền hơn các cổ phiếu khác. Khi Smart money
nhận phát hiện ra một cổ Phiếu tiềm năng, họ sẽ lên kế hoạch cho
một chiến dịch rất cẩn thận. Mục đích là để họ có thể sở hữu một
lượng lớn cổ phiếu đó ở mức giá hợp lý với kỳ vọng rằng công ty
sẽ tăng trưởng trong tương lai giúp cho cổ phiếu tăng giá.
Giai đoạn đầu của chiến dịch họ sẽ hấp thụ số lượng lớn cổ phần
của công ty đó. Việc lập kế hoạch chi tiết rất quan trọng, bởi vì việc
tích lũy cổ phiếu có thể mất nhiều tháng. Mục đích là để mua những
cổ phiếu này một cách lặng lẽ mà không làm ai chú ý đến hoạt động
của họ.
Smart money không thể che giấu hành động của họ mãi mãi; việc
mua gom đến một lúc nào đó sẽ bị các Smart money khác phát hiện
ra. Những Smart money tham gia tích lũy từ giai đoạn đầu có lợi
thế rất lớn, họ là người tích cực mua vào nhất khi giá cổ phiếu ở các
điểm SCLX hoặc ngay sau điểm SCLX. Đó là nơi xuất hiện một
lượng cung bán tháo rất lớn. Khi giai đoạn tích lũy hình thành, càng
về sau việc mua một lượng lớn cổ phiếu càng trở lên khó khăn, vì
vậy đòi hỏi một kỹ năng giao dịch cao hơn để có thể mua được nhiều
cổ phiếu hơn mà không làm cho giá tăng quá cao.
Trong suốt giai đoạn tích lũy, có một lượng cung cổ phiếu trên thị
trường. Với kế hoạch cẩn thận để thực hiện, các Smart money dự
định mua gom cổ phiếu ở mức giá trung bình thấp nhất có thể. Khi
giai đoạn này phát triển, khi mà việc tích lũy cổ phiếu bị phát hiện
bởi các Smart money khác, sẽ xuất hiện sự cạnh tranh để mua
lượng cung ít ỏi còn lại trên thị trường.

Nguyễn Bin 1207
Có một nghịch lý là khi giai đoạn tích lũy đang diễn ra thì công
chúng vẫn còn hoang mang và bi quan vì giá cổ phiếu vẫn ở mức
rất thấp. Đây chính là chìa khóa để cho Smart money có thể thực
hiện chiến lược tích lũy của mình ở mức giá thấp. Khi giai đoạn tích
lũy phát triển, việc mua gom cổ phiếu trở nên khó khăn hơn.
Wyckoff rất hiểu các phương pháp của Smart money và ông biết
rằng dấu chân của họ trên biểu đồ giá không thể bị che dấu.
Hấp thụ là đặc điểm chính của giai đoạn tích lũy. Smart money hấp
thụ lượng cung cổ phiếu, giống như miếng bọt biển hấp thụ nước.
Họ sẽ hấp thụ càng nhiều cổ phiếu ở một mức giá đủ hấp dẫn cho
việc nắm giữ lâu dài. Kịch bản duy nhất để smart money bán cổ
phiếu ra là để họ thu về lợi nhuận khi giá cổ phiếu ở một mức rất
cao.
Nếu Smart money mua hết lượng cung cổ phiếu giá rẻ và nắm giữ,
điều gì sẽ xảy ra với giá cổ phiếu? Khi cổ phiếu đang được sở hữu
bởi Strong Holder, nguồn cung sẽ cạn dần, lúc này chỉ cần một
lượng cầu nhẹ tham gia cũng sẽ làm giá cổ phiếu tăng. Xu hướng
Uptrend bắt đầu, đây là chính là thời điểm bạn mua vào cổ phiếu
để đi cùng với Smart money.

Nguyễn Bin 1208
Cổ phiếu được mua nhiều tại các điểm Weakness do giá cổ phiếu
rơi rất mạnh từ đầu của giai đoạn tích lũy xuống đáy. Sự hỗ trợ ở
đường hỗ trợ chính là kết quả của việc Smart money hấp thụ lượng
cung bán ồ ạ, bạn có thể phát hiện ra điều này khi quan sát cột khối
lượng tăng đột biến.
Vùng tích lũy chính là vùng mà tại đó cung và cầu khá cân bằng.
Trong biểu đồ trên của DOW, chúng ta thấy các cột khối lượng tăng
rất cao. Nguồn cung lớn ở vùng giá thấp được hấp thụ hết , có nghĩa
là sau đó giá sẽ tăng và nguồn cung cạn dần khi giá tăng trở lại vào
trong vùng tích lũy.
Nhiều cổ phiếu cũng có vùng tích lũy nhưng không được mua bởi
Smart money. Những cổ phiếu này sẽ không hiển thị các thuộc tính
tích lũy và sẽ tiếp tục vận động Sideway trong thời gian dài hoặc sẽ
tiếp tục xu hướng Downtrend trước đó. Chúng ta nên bỏ qua các cổ
phiếu dạng này cho đến khi nào thấy Smart money bắt đầu tham gia.

Nguyễn Bin 1209
Bài biết dưới đây nói về vùng Sideway không có xu hướng sau khi
giá dừng giảm. Đối với các nhà đầu tư hay các nhà giao dịch trên thị
trường, vùng Sideway không rõ xu hướng này là một khoảng thời
gian cực dài và họ thường không thể chịu đựng được. Cổ phiếu biến
động lỏng (biên độ giá rộng) dẫn đến việc đầu cơ của các nhà đầu
tư nhỏ lẻ trong ngắn hạn. Trong khi đó smart money sử dụng môi
trường này để mua vào cổ phiếu. Cách tốt nhất là bạn đứng ngoài,
không tham gia mua vào cổ phiếu này cho đến khi cổ phiếu đã sẵn
sàng cho một giai đoạn uptrend.

Nguyễn Bin 1210
Hai năm cho một giai đoạn sideway là quá dài. Hãy để ý ở cuối của
giai đoạn này xuất hiện một đáy mới kèm theo khối lượng tăng. Đây
được gọi là phiên Spring#2. Lưu ý đến đặc tính đảo chiều của
Spring và đẩy giá tăng lên đường kháng cự. Hãy so sáng đợt tăng
giá này với các đợt tăng giá trước đó trong giai đoạn tích lũy.

Nguyễn Bin 1211
• Bản chất của một xu hướng

Cổ phiếu thường có khuynh hướng vận động nhẹ nhàng, êm đềm
trong các cùng tích lũy và sau đó khi kết thúc giai đoạn này nó sẽ
vận động rất mạnh khi bắt đầu một xu hướng (Uptrend hoặc
Downtrend). Điểm bùng nổ giữa cung và cầu dẫn đến những biến
động rất mạnh của giá.
Trong giai đoạn vận động êm đềm của cổ phiếu, hạt giống của một
xu hướng đang được gieo trồng. Thiên tài trong đầu cơ chính là khả
năng biết được khi nào giai đoạn Sideway kết thúc. Thời điểm là tất
cả mọi thứ.
Quá trình tích lũy chính là lúc hạt giống của sự thay đổi được gieo
trồng. Tích lũy là nguyên nhân tạo ra hiệu ứng tiếp theo. Trong phần
trước, chúng ta đã minh họa hành động hấp thụ của Smart money.
Hành động hấp thụ đó sẽ diễn ra cho đến khi không còn nguồn cung
giá rẻ để hấp thụ nữa.
Smart money đã sở hữu lượng lớn cổ phiếu trôi nổi và các nhà đầu
tư nhỏ lẻ không còn nhiều cổ phiếu để bán. Đây chính là thời điểm
giá sẽ bùng nổ vì không còn lý do gì để giá tiếp tục vận động nhàm
chán ở vùng giá thấp. Trong thực tế, khi không còn lượng cung giá
rẻ và xuất hiện một lượng cầu tăng nhẹ sẽ làm giá cổ phiếu tăng lên
rất mạnh. Đó là lúc bắt đầu xu hướng mới, Uptrend.
Cái hay của phương pháp Wyckoff là phát hiện ra quá trình tích lũy.
Sau đó chờ đợi cho đến khi xuất hiện các tín hiệu cho thấy giai đoạn
tích lũy đã kết thúc. Bạn sẽ học được cách để phát hiện ra hấp thụ
của Smart money ở những biến động tăng hoặc giảm trong vùng
tích lũy. Bạn cũng sẽ có khả năng phân biệt được các hành động
mua vào và bán ra của trong một số tình huống đặc biệt và dấu chân
của Smart money trong giai đoạn tích lũy.

Nguyễn Bin 1212
Nhiều Smart money không mua ở mức thấp trước đó để kiểm tra
xem lượng cung mới có xuất hiện ở mức giá thấp mới hay không.
Đối với Smart money, phiên spring thực sự là một câu hỏi. Có bao
nhiêu nguồn cung sẽ xuất hiện nếu giá giảm xuống dưới mức này?
Nếu có nguồn cung, giá cổ phiếu có thể giảm xuống mức thấp hơn
nhiều và Smart money sẽ đặt sẵn các lệnh mua lớn ở mức giá rất
thấp. Tình trạng này được gọi là phiên Shakeout.
Phiên Shakeout thường đi kèm với khối lượng tăng đột biến. Khối
lượng cao đột biến cho thấy một nguồn cung mới xuất hiện rất nhiều
ở mức giá thấp hơn, điều này có thể làm giá tiếp tục giảm. Trong
trường hợp khi giá tiếp tục giảm mà lượng cung xuất hiện càng
nhiều thì đây là một phiên Shakeout (Spring) thất bại.
Tín hiệu khối lượng là thông tin cuối cùng để xác nhận điểm mua.

Nguyễn Bin 1213
Trong ví dụ dưới đây, cổ phiếu CMG xuất hiện phiên Spring với
khối lượng giao dịch thấp. Hãy để ý đến khối lượng: Khối lượng ở
phiên này ở mức trung bình. Nếu không xuất hiện nguồn cung lớn
ở mức giá thấp trong phiên, Smart money xác nhận rằng nguồn
cung đã cạn kiệt, khi đó Smart money sẽ ngay lập tức mua thêm cổ
phiếu và giá sẽ tăng.
Theo Wyckoff, đây là điểm mua sớm và đặt điểm dừng lỗ dưới mức
này. Đây thường gọi là điểm Spring#3.
Phiên Spring của CMG xuất hiện sớm hơn bình thường trong vùng
tích lũy. Nhưng đây chắc chắn là phiên Spring vì hành động giá sau
đó. Dấu hiệu sức mạnh (SOS) vượt qua tất cả các mức kháng cự
kèm theo khối lượng tăng, đây là tín hiệu cho thấy Smart money
đang hoạt động. Điển hình là hành động Spring sẽ phát triển các
giai đoạn tích lũy sau đó.

Nguyễn Bin 1214
Vào tháng 9/1982 chỉ số Dow Jones Industrial tạo đáy mới, và đây
là điểm bắt đầu của một giai đoạn Uptrend dài nhất lịch sử. Đây
cũng là sự hình thành các tín hiệu tạo đáy.
Ở điểm ST1 có thể là một phiên Spring thất bại với khối lượng giao
dịch cao vì giá xuyên qua đường hỗ trợ với khối lượng gia dịch lớn
(nguồn cung lớn được hấp thụ hết). Đợt hồi phục sau đó không đạt
đến đường kháng cự do đó chưa tạo ra được một tín hiệu SOS trước
khi bị điều chỉnh trở lại.
Khối lượng cao ở những phiên giá giảm sâu thường phải Test lại
cung vì điều đó cho Smart money thấy rằng vẫn còn rất nhiều lượng
cung hàng ở mức giá thấp.
ST2 cũng là một điểm giá giảm qua đường hỗ trợ sau đó đóng cửa
trong phiên ở mức cao với khối lượng lớn. Đây có thể là một lỗ lực
khác nhằm mục đích hấp thụ lượng cung còn lại, có cũng có thể là
một phiên Spring thất bại. Ở phiên này khối lượng tiếp tục cao khi
giá giảm dưới mức đường hỗ trợ. Sau đó sự phục hồi thậm chí còn
yếu hơn cả lần phục hồi trước đó (ST1).
Sau đó giá lại điều chỉnh trở lại và giá giảm thấp hơn cả mức đáy
của ST2, tuy nhiên khối lượng lại thấp. Đây chính là điểm khác biệt
giữa phiên Spring này và hai điểm ST1 và ST2. Quan sát 2 thanh
bar ở điểm Spring ta thấy khối lượng thấp hơn ở điểm ST1 và ST2
(vòng tròn màu xanh).
Tín hiệu này cho thấy phiên Test Spring này thành công, tức là
lượng cung đã không còn nhiều. Sau điểm này giá bắt đầu tăng,
trong 3 tuần chỉ số DJIA vượt qua khỏi đường kháng cự, đánh dấu
một xu hướng Uptrend mới.
Ở những điểm Spring nếu xuất hiện khối lượng cao, điều này chứng
tỏ lượng cung giá thấp vẫn còn nhiều. Tức là Smart money sẽ phải
Test lại cung ở một thời điểm nào đó, việc Test này sẽ dừng lại cho

Nguyễn Bin 1215
đến khi nào lượng cung gần như cạn kiệt.

Chúng ta sẽ sử dụng những đặc điểm này của phiên Spring để phân
tích chiến thuật điểm mua sớm khi xuất hiện Spring (đọc lại phần
trên – Các điểm mua).

Nguyễn Bin 1216
Khối lượng giao dịch cao đột biến so với những phiên trước đó là
dấu hiệu của Smart money để lại khi họ tích cực hấp thụ lượng
hàng giá rẻ.
Đây là lượng cầu đủ mạnh để hấp thụ hết lượng cung bán tháo trên
thị trường. Bạn hãy tìm kiếm 04 điểm trên biểu đồ và đánh dấu nó
là: PS, CLX. AR và ST. Khi bốn điểm này xuất hiện, đây là dấu
hiệu xác nhận downtrend đã kết thúc. Vẫn còn quá sớm để gọi là
tích lũy. Bạn chưa nên tham gia mua vào thời điểm này mà hãy chờ
những tín hiệu khác cho điểm mua khi kết thúc giai đoạn tích lũy.

Nguyễn Bin 1217

Nguyễn Bin 1218
PS là phiên giá ngừng rơi trong ngắn hạn theo sau là sự phục hồi.
PS đôi khi có thể không xuất hiện. PS là một dấu hiệu đầu tiên cho
thấy xuất hiện lực cầu hấp thụ cổ phiếu đang bán tháo. PS được
phân biệt với CLX bằng cách nhìn vào sự hồi phục sau nó. Một AR
chỉ ra rằng mức đáy trước là CLX. Chúng ta sẽ giải thích ý nghĩa
của PS trong phần sau.

Nguyễn Bin 1219
Trong vùng tích lũy, Cung và Cầu tương đối cân bằng. Chúng ta sẽ
tìm hiểu cách xác định nếu xuất hiện các hành động của Smart
money trong vùng tích lũy. Tích lũy là một quá trình mất nhiều thời
gian, thường là nhiều tháng.
Chúng ta hãy so sánh cổ phiếu APL với biểu đồ tích lũy số 1. Lưu
ý những điểm tương đồng với biểu đồ số 1. Việc đưa ra quyết định
khi theo dõi và so sánh là một đặc tính của những người theo phương
pháp Wyckoff. Vì vậy khi bạn so sánh nếu thấy tín hiệu tin cậy, bạn
nên nhanh chóng đưa ra quyết định bắt đầu tham gia.

Nguyễn Bin 1220
Ông nội và ông cố của tôi là những người khai thác vàng. Họ đã đưa
‘grubstake’ của họ đến Alaska và vùng núi của California. Sau
nhiều cuộc phiêu lưu, họ đã thành công với một mỏ vàng nhỏ đang
hoạt động ở Bắc California. Bạn nên biết điều này khi đọc bài đăng
này vì di truyền; Tôi có thể đã cảm nhận được "Gold Fever".
Để giảm bớt sự nhiệt tình lâu đời của tôi đối với vàng, trước hết, tôi
là một Wyckoffian. Hãy để chúng tôi thực hiện Wyckoff Drill về
SPDR Gold Shares (GLD). GLD được thiết kế để theo dõi giá của
thị trường vàng tiền mặt. Một cổ phiếu của GLD được định giá bằng
khoảng 1/10 giá vàng của một ounce. Nó đã là một đại diện đáng
tin cậy cho giá vàng và nó được giao dịch bởi nhiều người đam mê
vàng. Có những công cụ theo dõi vàng khác khác nhau về thành
phần và do đó có thể phù hợp hơn với mục tiêu của bạn.
Sau một thị trường giảm giá kéo dài và khó khăn đối với vàng, một
đợt tăng giá mạnh mẽ vào tháng Giêng và tháng Hai đã kéo dài đến
giữa năm 2016. Đây có phải là sự khởi đầu của một thị trường tăng
giá vàng mới? Nó có tiềm năng tiếp tục tăng không? GLD có thể đi
bao xa và có thể đi được bao lâu?
Lưu ý sự phình to khối lượng lớn nhất tại Hỗ trợ ban đầ u (PS)
thường xảy ra. Tiếp theo là Cao trào bán, cũng có khố i lượng rất
cao. Phu ̣c hồ i tự nhiên (AR) và SCLX thiết lập phạm vi giao dịch
của Tích lũy, đã được ba năm hình thành. Các đỉnh thấp hơn
(khoanh tròn màu xanh lam) giữ cho đà giảm của một xu hướng
giảm có hiệu lực và che giấu Sự tích lũy đang hoạt động dưới bề
mặt. Một kênh xu hướng cổ điển được vẽ và làm nổi bật tình trạng
bán quá mức trong tháng 7 năm 15 và 15 tháng 11. Chúng tôi gọi
đây là Shakeout vì nó thâm nhập sâu vào mức SCLX và duy trì ở
dưới mức này trong một thời gian dài. Mức 100 đô la giữ 23 xu, một
con số quan trọng và hỗ trợ quan trọng.

Nguyễn Bin 1221
Cuộc khởi nghiã bắt đầu vào đầu năm 2016 là 'Thay đổi đă ̣c tiń h'.
Springs và Shakeouts thường đảo ngược theo kiểu ấn tượng như
vậy. Cuộc khởi nghiã sắp kết thúc hay còn nhiều nhiên liệu trong
bình? Đầu tiên lưu ý rằng Vàng vẫn nằm trong cấu trúc Tích lũy.
Đỉnh của phu ̣c hồ i tự nhiên (AR) là Kháng cự và xác định đường
biên trên của Tích lũy. Vàng vẫn chưa tăng lên ngưỡng kháng cự.
Dấu hiệu sức mạnh (SOS) là một cuộc khởi nghiã có sức mạnh để
đẩy cao hơn mức đỉnh quan trọng trước đó. Một dấu hiệu nhỏ của
sức mạnh vừa xảy ra với động thái trên giá $ 125 (đỉnh quan trọng
trước đó). Thường thì một SOS cho thấy vùng kháng cự đang hình
thành và giá cần nghỉ ngơi. Có ba đỉnh chính trong Tích lũy là nam
châm cho một SOS, theo sau là hành động BU (sẽ nói thêm về điều
này sau).

Nguyễn Bin 1222
Phầ n 3: Giai đoaṇ Uptrend
1. Cách vẽ đường kênh xu hướng Uptrend.

Phương pháp của Wyckoff có một hệ thống theo dõi xu hướng
chính. Việc nghiên cứu nhằm mục đích tìm ra các cổ phiếu đang
chuẩn bị xuất hiện một xu hướng Uptrend tốt nhất để bạn tham
gia. Việc giá Break khỏi nền tích lũy để bắt đầu một xu hướng
Uptrend là một sự kiện quan trọng.
Chúng ta đã nghiên cứu về giai đoạn tích lũy ở phần trước. Ở
phần này chúng ta sẽ nghiên cứu về giai đoạn Uptrend. Giai
đoạn Uptrend là giai đoạn mà bạn có thể kiếm nhiều lợi nhuận.
Tương tự như phân tích giai đoạn tích lũy, việc phân tích xu
hướng chính cũng là một công việc quan trọng không kém.
Trong một xu hướng sẽ xuất hiện rất nhiều điểm để bạn tham
gia thêm để kiếm lợi nhuận.
“Stride”- (Bước tăng) của một xu hướng Uptrend thường được
xác định sớm trong giai đoạn đẩy giá(giai đoạn E). Đây là
những tín hiệu rất có giá trị, nó thể hiện rằng giá sẽ tăng. Xu
hướng Uptrend thường có xu hướng vận động theo các stride
trong suốt giai đoạn Uptrend.
Nguyễn Bình biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com 1223

• Vẽ đường kênh dựa trên 2 đáy liền kề:

Ở biểu đồ cổ phiếu AAPL, các đáy được hình thành ở tháng
6/2013 và tháng 4/2014 tạo lên một đường hỗ trợ của kênh
Uptrend. Mức đỉnh ở tháng 12/2013 là điểm cần duy nhất để
bạn có thể vẽ một đường kháng cự song song để xác định vùng
quá mua.
Lưu ý giá vận động tăng trong phạm vi của Stride được tạo bởi
2 đường xu hướng mới được vẽ. Tỉ lệ tăng giữa hai đường xu
hướng được gọi là Stride. Một năm sau cổ phiếu AAPL vượt
qua đường kên trên thể hiện tình trạng quá mua. Sau đó giá cổ
phiểu bị điều chỉnh trở lại trong 8 tuần. Tình trạng quá mua thứ
2 xuất hiện vào tháng 2/2015 là một hành động dừng khiến cho
giá điều chỉnh rất mạnh trong 4 tháng.

Cách phổ biến để vẽ kênh xu hướng là xác định hai lần điều
chỉnh với khoảng thời gian và mức độ điều chỉnh xấp xỉ nhau.
Lần điều chỉnh số 1 khoảng 9 điểm và kéo dài 7 tuần. Lần điều
chỉnh thứ 2 khoảng 8 điểm trong vòng 19 tuần. Khi thực hành
vẽ đường hỗ trợ sử dụng đáy tháng 2/2014, đợt điều chỉnh này
diễn ra trong 8 tuần, bạn sẽ thấy rằng đường hỗ trợ cũng có giá
trị. Nếu bạn thấy một kênh xu hướng tiềm năng, hãy vẽ nó lên
biểu đồ giá.

• Vẽ đường kênh dựa trên hai đỉnh liền kề:

Khi vẽ các đường xu hướng, có một kỹ thuật ít được biết đến
nhưng nó rất hữu ích đó là kỹ thuật đảo ngược Trendline. Thỉnh
thoảng bạn sẽ thấy việc xác định Trendline theo cách thứ nhất
không khả thi.
Lúc này bạn hãy thử sử dụng phương pháp đảo ngược này. Tìm
hai đỉnh liền kề (vòng tròn màu đỏ) và vẽ một đường xu hướng.
Tiếp theo xác định mức đáy ở giữa hai đỉnh trên và vẽ một
đường xu hướng song song. Lưu ý cách cổ phiếu IBB xuất hiện
4 điểm quá bán (mũi tên màu đỏ), đây là những điểm bạn có thể
mua gia tăng hoặc bắt đầu mua mới. Khi giá vượt qua đường
trendline kháng cự tức là xuất hiện tình trạng quá mua (BCLX)
sẽ xuất hiện sự điều chỉnh tự nhiên AR, nhưng ở đây ta thấy
điểm AR xuất hiện khối lượng tăng và giá sau đó vận động ra
bên ngoài đường kênh.
Lúc này bạn cần phải theo dõi để xem đây có phải là một tín
hiệu của sự phân phối hay chỉ là sự điều chỉnh kỹ thuật rồi tích
lũy lại.

Đây là biểu đồ giá của CENX.

Tôi luôn quan tâm đến các tín hiệu xuất hiện trước khi bắt đầu
một sự tăng giá hay giảm giá. Cổ phiếu CENX bắt đầu giai đoạn
tăng mạnh, khi giá vượt qua đường quá mua sau đó giá điều
chỉnh mạnh bắt đầu hình thành mẫu hình tạo đỉnh. Trên biểu đồ
này CENX được hiển thị dưới dạng Log.
Bạn có thể chuyển đổi sang dạng đồ thị Line và thử vẽ lại đường
xu hướng. Khi vẽ đường xu hướng, bạn hãy thử trên cả hai dạng
đồ thị để tìm ra một kích thước phù hợp nhất. Thường thì khi vẽ
đường xu hướng dài hạn sẽ tốt hơn khi sử dụng dạng Log nhưng
bạn nên thử cả hai.
Trên biểu đồ chúng ta thấy xu hướng tăng quá nóng và gấp, tuy
nhiên tại điểm đây chưa phải là tín hiệu đã kết thúc xu hướng
Uptrend. Thường thì đây sẽ hình thành một vùng tích lũy lại và
sẽ sẽ tiếp tục xu hướng Uptrend.

Hiện tượng chính là vùng tích lũy lại. Trong trường hợp này,
giá của CENX xuất hiện mẫu hình tạo đỉnh, và xu hướng
Uptrend đã kết thúc, bắt đầu một xu hướng Downtrend. Bạn
cần luyện tập kỹ năng để phát hiện ra đâu là một sự tích lũy lại
và đâu là quá trình phân phối. Chúng ta sẽ nghiên cứu cả hai
trường hợp và tìm ra điểm khác biệt giữa chúng.
Việc phân tích xu hướng sử dụng các đường Trendline là một
kỹ năng rất quan trọng. Ý tưởng chính chỉ ra rằng cổ phiếu sẽ
thiết lập các stride hoă ̣c tỉ lệ tăng. Thông thường (không phải
thường xuyên) Stride có thể xuất hiện sớm, điều này xảy ra
chính là tín hiệu để bạn mở vị thế mua sớm.
Trong phần này, chúng ta sẽ xây dựng các đường xu hướng, đây
có thể là một công việc thú vị mà nó có thể tạo ra lợi nhuận.
Nhiệm vụ của chúng ta trong phần này là xem xét thêm các cách
khác nhau để xác định một xu hướng khi nó xuất hiện.

Đường chính để xác định trong một xu hướng tăng chính là
đường hỗ trợ (đường này để xác định giá còn theo xu hướng hay
không). Giá sẽ tăng vượt lên đường hỗ trợ. Khi giá điều chỉnh
về đường hỗ trợ lực cầu sẽ xuất hiện để hấp thụ và đẩy giá tăng
trở lại.
Trên biểu đồ, chúng ta thấy xuất hiện 2 điểm điều chỉnh (màu
tròn màu xanh), đây là hai điểm để xác định đường hỗ trợ. Ở
những điểm này sự mức độ điều chỉnh và thời gian kéo dài của
sự điều chỉnh phải tương đương nhau.
Đường kháng cự trên được vẽ bằng cách xác định đỉnh ở giữa
hai đáy điều chỉnh này và kẻ đường thẳng song song với đường
hỗ trợ. Có khoảng thời gian 5 tháng trong năm 2010 giá vận
động sideway và tiếp cận đường hỗ trợ.
Tại vòng tròn màu đỏ chúng ta vẽ một đường xu hướng khác để
xác định xem liệu giá có vận động trên đường này hay không.
Trong phương pháp của Wyckoff, mục đích không phải là để
vẽ đường xu hướng nối nhiêu các điểm mà là để nắm bắt tỷ lệ
chính xác để dự đoán giá trong tương lai gần.

Trước khi giá IWM break khỏi nền tích lũy, stride được thiết
lập (vòng tròn màu xanh). Xu hướng hướng uptrend này diễn ra
trong gần 4 năm.
Hãy tìm các đường xu hướng bên trong các xu hướng lớn hơn.
Vào năm 2013, một đường xu hướng ngắn hạn hình thành và
kéo dài trong gần 1 năm.
Lưu ý cách mà giá vượt qua đường kháng cự. Khi giá phá vỡ
đường hỗ trợ với biên độ lớn và tốc độ nhanh kèm khối lượng
lớn, đây chính là tín hiệu cho thấy xuất hiện điểm SOW, lúc này
xuất hiện một lỗ lực hồi phục trở lại và đường hỗ trợ trước đó
trở thành đường kháng cự.
Hai đường xu hướng gặp nhau tại điểm mà tại đó giá bị giảm.
Sự suy giảm tiếp theo sẽ khiến giá tiếp cận đường hỗ trợ chính.

Lưu ý mức thấp thấp nhất đầu tiên của GLW chính là điểm đầu
tiên để xác định stride tăng giá. Giá tăng từ điểm này trong 09
tháng trước khi giảm trở lại đường hỗ trợ, khi giá chạm đường
hỗ trợ chính là điểm mua tốt nhất.
Giá có thể có thể vận động gần đường kháng cự trong 1 thời
gian dài, đây chưa hải là tín hiệu bắt buộc để bán. Sau đó giá bị
giảm thủng đường hỗ trợ, lúc này xu hướng uptrend đã dừng
lại.

Đây là ví dụ điển hình trong đó 2 lần điều chỉnh liền kề sau khi
một đoạn tăng giá.
Bạn có thể vẽ đường trendline cho bất kỳ khung thời gian nào
(intraday, ngày, tuần, tháng,…)Trên đây là biểu đồ theo khung
thời gian ngày. Các đợt điều chỉnh liền kề được khoanh tròn
màu xanh. Lưu ý cách giá điều chỉnh thủng đường xu hướng
ngay sau đó quay trở lại trong kênh xu hướng.

Biểu đồ ngày có thể dễ hình dung và quan sát hơn các khung
thời gian khác, nhưng chúng có cùng nguyên tắc. Có rất nhiều
cơ hội để giao dịch theo song trong một xu hướng uptrend.
Bạn hãy dành thời gian để phân tích kỹ các ví dụ này để vẽ ra
một số đường xu hướng dựa trên các công cụ giao dịch yêu thích
của bạn và so sánh chúng. Bạn sẽ thấy công việc phiên cứu phân
tích biểu đồ là một công việc rất thú vị.

2. Sự điều chỉnh trong Uptrend (Mức thoái lui 50%

Fibonacci)
Một xu hướng Uptrend thường không tăng thẳng đứng mà có
dạng zig zag tiến hai bước và lùi 1 bước. Hãy sử dụng mức thoái
lui 50% (50% so với mức tăng trước đó) như một dự báo mức
điều chỉnh (Pullback).
Khi mức điều chỉnh giảm nông, điều này có nghĩa là áp lực bán
yếu và nó ẩn chứa một sức mạnh tiềm ẩn, nhưng nếu giá điều
chỉnh mạnh có nghĩa là áp lực bán tương đối mạnh và điều này
ẩn chứa điểm yếu của cổ phiếu. Khi một cổ phiếu điều chỉnh
giảm 50% so với đợt tăng trước đó, bạn có thể tìm kiếm một
phiên đảo chiều cùng với khối lượng giao dịch tăng đột biến để
báo hiệu giá sẽ tiếp tục xu hướng tăng trước đó.

Ví dụ trên đây cho thấy giá cổ phiếu Gannet (GCI) đã bị điều
chỉnh 50% so với mức tăng trước đó và sau đó tăng trở lại kèm
với khối lượng giao dịch tăng cao.
Cổ phiếu Gannet điều chỉnh 50% về mức giá 10.28 và tích lũy
trong vài ngày. Điểm đảo chiều thứ nhất xuất hiện với mức tăng
ban đầu lên mức giá 10.5 kèm khối lượng giao dịch trên mức
trung bình. Trong thực tế, khối lượng giao dịch ở những phiên
tăng này cao nhất trong 4 tuần trước đó. Sự đảo chiều được xác
nhận thêm ở phiên tăng lên 11.5 kèm khối lượng cao hơn nữa
(mũi tên màu xanh lá cây thứ 2) giá cổ phiếu tăng mạnh lên mức
cao hơn trong tháng 10 và đạt mức giá 15.5 trong tháng 1.

3. Giai đoạn tích lũy lại trong Uptrend

Một xu hướng giống như một ngôi nhà xây trên nền gỗ. Khi
ngôi nhà mới là nền tảng vững chắc. Theo thời gian, các con
mối bắt đầu phá hoại nền gỗ. Ngôi nhà trông vẫn có cấu trúc
vững chắc nhưng thực tế nền gỗ đã bị mối ăn.
Thật bất ngờ, một ngày nào đó nền nhà sẽ không trụ vững khiến
ngôi nhà sụp đổ. Mội xu hướng bắt đầu với một nền tảng vững
chắc nhưng qua thời gian cổ phiếu bắt đầu được sở hữu bởi các
nhà đầu tư yếu (nhỏ lẻ), điều này sẽ làm suy yếu nền tảng của
xu hướng.
Cuối cùng, xu hướng bị đảo ngược và giá giảm mạnh. Và khi
giá ở xu hướng Downtrend, giống như khi ngôi nhà bị sập, sẽ
bắt đầu sự sửa chữa. Việc xây dựng lại nền móng được gọi là
sự tích lũy.
Phương pháp Wyckoff chính là công cụ để phát hiện và quan
sát quá trình này. Họ cẩn thận nghiên cứu xu hướng để tìm ra
các tín hiệu của một quá trình tích lũy mới. Một khi nền tảng
vững chắc trở lại, đó là thời điểm giá sẽ tăng trở lại.
Sự tích lũy lại là kết quả của một quá trình tăng giá trước đó cần
được củng cố lại. Thành phần của quyền sở hữu cổ phiếu sẽ
thay đổi trong suốt quá trình tăng giá (Chuyển từ người sở hữu
yếu sang mạnh và ngược lại).
Khi một xu hướng tăng bắt đầu, cổ phiếu được sở hữu bởi các
nhà đầu tư mạnh và smart money. Khi nào trong một xu hướng
Uptrend xuất hiện sự tham gia đủ nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ, đó
là lúc Smart money bắt đầu bán ra và xu hướng Uptrend kết

thúc.
Hiện tượng quá mua xuất hiện trong một xu hướng Uptrend
(BCLX), điều này khiến giá sẽ bị điều chỉnh. Do tính chất nắm
giữ, tức là lúc này lượng cổ phiếu lớn được nắm giữ bởi các nhà
đầu tư nhỏ lẻ vì vậy giá có thể suy yếu nhanh chóng khi xuất
hiện lực cung chốt lời ngắn hạn. Điều này dẫn đến sự xuất hiện
các phiên điều chỉnh và rũ bỏ, đây chính là điểm AR và giai
đoạn tích lũy lại bắt đầu.
Các xu hướng ở các ví dụ trong phần này đều có một đặc điểm
chung, đó tín hiệu xuất hiện báo hiệu bắt đầu xu hướng đều
giống nhau. Khi có thể, chúng tôi cố gắng biến những kiến thức
về việc phát hiện những tín hiệu này để tối đa hóa lợi nhuận.
Nhưng thị trường có thể làm bất cứ điều gì và bất cứ thời điểm
nào.
Vì vậy bạn hãy cẩn thận khi quyết định mua bán.
Một xu hướng mạnh với một chỉ số sức mạnh tương đối là một
chỉ báo và kết quả của quá trình Smart money tích lũy. Giai
đoạn tích lũy lại có tác dụng thanh lọc các nhà đầu tư sở hữu
yếu đã tham gia trong quá trình tăng trước đó.
Smart money là người sử hữu và nắm giữ cổ phiếu trong suốt
quá trình uptrend trong thời gian dài. Vì vậy hõ sẽ sử dụng
những giai đoạn tích lũy lại để gia tăng lượng cổ phiếu nắm giữ
với giá tốt nhất. Do đó xu hướng tăng tốt thường xuất hiện
nhiều giai đoạn tích lũy lại. Hiểu được điều này thì giai đoạn
tích lũy lại sẽ rất có giá trị để bạn gia tăng hoặc mua mới cổ
phiếu.

Đây chính là nhiệm vụ chính của phương pháp Wyckoff.

Ở thời điểm xuất hiện tín hiệu tạm dừng xu hướng tăng, nếu
Smart money vẫn chưa bán ra thì thời gian tích lũy lại thường
sẽ ngắn. Ngoài ra giá điều chỉnh manh về các mức thấp nhất
trong giai đoạn tích lũy lại thường xuất hiện ở đầu của giai đoạn
này (Thường là trong 1/3 thời gian của cả giai đoạn). Đây là
một kỹ năng quan trọng khi bạn đọc biểu đồ giá.
Thường thì đáy của AR hoặc ST trong giai đoạn tích lũy lại sẽ
tạo ra các mức giá thấp nhất trong cả giai đoạn tích lũy lại.
Tích lũy lại là một giai đoạn mà giá cổ phiếu có thể vận động
Sideway hoặc biến động trong một phạm vi rộng ở giữa đường
khoáng cự và hỗ trợ. Giai đoạn này có thể kéo dài từ và tuần đến
vài tháng thậm chí là vài năm.
Kiên nhẫn là một tính cách mà bạn nên rèn luyện trong trường
hợp này để chờ đợi cho đến khi xuất hiện tín hiệu kết thúc giai
đoạn tích lũy lại, giống như cách mà Smart money sẽ làm.
Nhiệm vụ của chúng ta là xây dựng phương pháp để giao dịch
trong giai đoạn này giống như ở giai đoạn tích lũy nền 1. Đây
là khoảng thời gian tra tấn những nhà đầu tư nhỏ lẻ, khiến họ
chán nản và bán mất cổ phiếu
Đôi khi trong giai đoạn này sẽ xuất hiện một số thông tin tiêu
cực, ví dụ như kết quả kinh doanh không khả quan, hoặc một
tin tức nào đó xấu.

Giống như các tín hiệu trong một chu kỳ giá, Wyckoff phát hiện
ra các nguyên tắc của quá trình tích lũy lại. Trong phần này
chúng ta sẽ tập trung giới thiệu về khái niệm tích lũy lại
(Reaccumulation).
Smart money đang sử dụng lần lượt các sự kiện này để tích lũy
thêm cổ phiếu. Cũng giống như trong giai đoạn tích lũy ban đầu,
Smart money sẽ thực hiện theo kế hoạch hấp thụ cổ phiếu ở
vùng giá thấp và ngừng mua khi giá tăng lên vùng kháng cự.
Càng về sau, giá sẽ khó khăn hơn khi cố gắng điều chỉnh về
mức hỗ trợ, điều này được thể hiện ở biên độ giá trong quá trình
điều chỉnh về khu vực hỗ trợ sẽ hẹp dần và khối lượng giảm
dần. Các nguyên tắc hấp thụ ở giai đoạn này cũng giống như ở
giai đoạn tích lũy tạo nền ở giai đoạn đầu.
Các nhà đầu tư thường nhầm lẫn một giai đoạn tích lũy lại là giai
đoạn phân phối, và họ sẽ thực hiện các lệnh bán cổ phiếu hoặc
mở vị thế Short trong phái sinh. Chúng ta sẽ nghiên cứu kỹ chi
tiết này. Các dấu hiệu chính trong quá trình phân phối A là càng
về sau khối lượng càng cao kèm biên độ giá biến động mạnh.
Đây là sự chuẩn bị cho một xu hướng Downtrend. Trong quá
trình tích lũy lại, điều ngược lại xảy ra vì sự xuất hiện việc hấp
thụ.
Tại thời điểm bắt đầu một xu hướng Uptrend, Smart money là
những người nắm giữ lượng cổ phiếu nhiều nhất và họ là người
chi phối chính, cũng tại thời điểm giá bắt đầu tăng sẽ xuất hiện
các nhà đầu tư nhỏ lẻ nhảy vào mua.

Những nhà đầu tư nhỏ lẻ này thường không nắm giữ cổ phiếu
trong suốt thời gian Uptrend, họ thường có xu hướng nhanh
chóng chốt lời dẫn đến sự xuất hiện các phiên điều chỉnh.
Smart money họ sẽ là người sở hữu cổ phiếu trong suốt quá
trình Uptrend có thể là hàng năm trời. Nhưng những nhà đầu
tư nhỏ lẻ thường coi những phiên tạm dừng để tích lũy lại giống
như là việc xu hướng Uptrend đã kết thúc nên họ thường sẽ
bán chốt lời ở giai đoạn này.
Smart money sẽ tận dụng những giai đoạn tích lũy lại để tích
lũy thêm cổ phiếu. Wyckoff sử dụng các giai đoạn tích lũy lại
này để gia tăng hoặc mua mới cổ phiếu.
Khi một xu hướng Uptrend vận động, sự vận động của giá bị
chi phối bởi hoạt động giao dịch của các nhà đầu tư ngắn hạn,
điều này trái ngược với việc đầu tư dài hạn.
Trong một khoảng thời gian, sự vận động tăng giá có thể tạo ra
một mức lợi nhuận lớn. Giá tăng với biên độ giá lớn (theo khung
thời gian ngày hoặc tuần) và khối lượng cao.
Sự biến động giá lên hoặc xuống mạnh là dấu hiệu của các giai
đoạn cuối của một xu hướng và đây là tín hiệu kiệt sức trong
quá trình tăng giá. Ở những phần trước khi nói về xu hướng,
chúng ta đã nói rằng tín hiệu thông thường khi kết thúc giai đoạn
tăng giá là xuất hiện một phiên tăng giá vượt qua đường kháng
cự trên của kênh xu hướng.
Một phiên như vậy là một tín hiệu cơ bản chỉ ra sự kiệt sức và
thường trùng với tín hiệu mua quá mức (Buying Climax) tức là
giá dừng tăng.

Xu hướng tăng đã quá nóng vì vậy giá sẽ dừng đà tăng. Điểm
mua cực đại là tín hiệu bắt đầu của một trong hai tín hiệu: Phân
phối hoặc tích lũy lại. Điều này rất quan trọng bởi vì một tín
hiệu kết thúc và tiếp tục xu hướng Uptrend trước đó, cái còn
lại chấm dứt xu hướng tăng và chuẩn bị vào giai đoạn
Downtrend.
Wyckoff sẽ giúp chúng ta hiểu sự khác biệt giữa hai kịch bản
này.
Quá trình tích lũy lại và phân phối đều bắt đầu với những tín
hiệu tương tự nhau theo cùng một cách thức. Đây là một hành
động dừng lại xu hướng trước đó. Cả hai giai đoạn thường diễn
ra trong thời gian dài. Tuy nhiên trong phần này chúng ta chỉ
nghiên cứu trường hợp tích lũy lại.
Ban đầu, hãy tìm các điểm ST của vùng BCLX và AR.
Sự vận động của giá sẽ biến động mạnh với sự hồi phục mạnh
lên vùng kháng cự và điều chỉnh trở lại đường hỗ trợ. Những
nhà đầu tư nhỏ lẻ thường sẽ không giữ được hàng vì sự biến
động lớn này.
AR sẽ khiến các nhà giao dịch ngắn hạn bị mất hàng hoặc bị
thua lỗ. Nhưng sau đó nếu để ý kỹ bạn sẽ thấy sự biến động của
giá đã thu hẹp dần. Việc giá chạm đường hỗ trợ và tăng trở lại
sẽ mất nhiều thời gian và ở cuối giai đoạn tích lũy lại khối lượng
thường thấp dần và biên độ giá kẹp dần ở những phiên điều
chỉnh.

Sau điểm BCLX một tín hiệu AR sẽ xuất hiện, đó là một sự điều
chỉnh mạnh hơn những lần điều chỉnh trước đó. Nếu chúng ta
chưa chắc chắn thì khi xuất hiện tín hiệu này đây là tín hiệu xác
nhận điểm BCLX.
Chúng ta sẽ đánh dấu điểm BCLX và AR và ngay lập tức vẽ
đường kháng cự tại đỉnh của BCLX và đường hỗ trợ ở mức thấp
AR. Những thuật ngữ này giống như ở giai đoạn tích lũy.
Chúng ta theo dõi sự vận động của giá ở vùng kháng cự và hỗ
trợ trong thời gian vài tuần hoặc vài tháng. Trong thời gian đó,
bạn sẽ nghiên cứu sự vận động của giá và khối lượng để xác
định xem liệu đây là một giai đọan tích lũy lại hay là sự phân
phối.

Giai đoạn tích lũy lại có rất nhiều đặc điểm khác với giai đoạn
phân phối, dưới đây là một ví dụ. Sự hấp thụ xảy ra trong khu
vực tích lũy.
Ở vùng giá Creek (con sông) chúng ta thấy biên độ giá và khối
lượng đều giảm, đây là dấu hiệu cho thấy quá trình tích lũy sắp
kết thúc. Sau khi hấp thụ hoàn tất, giá sẽ Break khỏi đường
kháng cự và tiếp tục xu hướng Uptrend trước đó.
Đây là thời điểm bạn mở ra vị thế mua mới.

Chỉ có một giai đoạn tích lũy ở giai đoạn của xu hướng uptrend,
nhưng có rất nhiều giai đoạn tích lũy lại trong suốt xu hướng
Uptrend. Ví dụ trên của chỉ số DJIA có 4 giai đoạn tích lũy lại
từ khi bắt đầu xu hướng Uptrend.
Tích lũy lại là giai đoạn có thể xuất hiện ở cả chứng khoán, tiền
ảo, trái phiếu, tiền tệ,… Và chúng xảy ra trong mọi khung thời
gian như: ngày, tuần, tháng. Trên đây là biểu đồ cho thấy sự tích
lũy lại của giá vàng GLT theo khung thời gian tháng. Khi nhìn
ở khung thời gian lớn này chúng ta thấy giai đoạn tích lũy lại
nhìn rất rõ.
Trong phần sau chúng ta sẽ nghiên cứu các mẫu hình tích lũy
lại khác nhau. Để thành thạo điều này, bạn nên tự tìm kiếm các
điểm tích lũy lại ở các cổ phiếu khác nhau và làm quen với nó.
Những ví dụ trong cuốn sách này chỉ là 1 trong số ít các tình

huống diễn ra. Nhưng các điểm mấu chốt của một quá trinhg
tích lũy lại đều được xuất hiện trong những ví dụ này.
• Hành động ở phiên Spring
Nếu trong giai đoạn tích lũy lại vẫn xuất hiện lực cung lớn thì
có khả năng giá sẽ tiếp tục bị điều chỉnh về vùng hỗ trợ nhiều
lần. Và tại các vùng hỗ trợ Smart money sẽ tiến hành hấp thụ
nguồn cung này. Nếu nguồn cung vẫn tiếp tục xuất hiện (dấu
hiệu nhận ra là khối lượng tăng ở những phiên điều chỉnh) thì
nhiều khả năng sẽ xuất hiện tín hiệu Spring quanh vùng hỗ trợ.
Spring là điểm mà Smart money thực hiện để rũ bỏ nhà đầu tư
nhỏ lẻ và hấp thụ thêm nguồn cung giá rẻ.
Spring thường xuất hiện ở phần cuối của giai đoạn này và theo
sau đó là giá tăng mạnh lên vùng kháng cự. Đây là một tín hiệu
tốt cho quá trình tăng giá tiếp theo. Đây là phiên cổ phiếu được
chuyển quyền sở hữu từ nhà đầu tư nhỏ lẻ sang nhà đầu tư mạnh
hơn, nó là công cụ hữu ích để sửa chữa giống như khi sửa căn
nhà bị mối ăn.
Các mẫu hình tích lũy lại thường xuất hiện rất phổ biến. Đây là
giai đoạn cổ phiếu dừng lại trước khi tiếp tục xu hướng
Uptrend. Giai đoạn tích lũy lại thường xuất hiện mức giá đáy
của cả giai đoạn trong khoảng 1/3 đến ½ thời gian đầu tiên của
cả giai đoạn. Sau phiên tạo đáy giá sẽ có xu hướng hồi phục trở
lại đường kháng cự với các đáy sau cao hơn đáy trước. Sau khi
giá Break lên khỏi nền tích lũy, sẽ có xu hướng tăng ổn định và
mạnh mẽ để tiếp tục xu hướng Uptrend trước đó.

Trong thực tế sẽ xuất hiệu nhiều kiểu tích lũy lại khác nhau,
chúng ta nên tìm hiểu để chuẩn bị kiến thức khi nó xuất hiện.
Khi mẫu hình tích lũy lại hình thành bằng cách xuất hiện điểm
BCLX và AR thì chúng ta vẽ đường kháng cự và hỗ trợ để xác
định phạm vi biến động giá trong giai đoạn này.
Trong ví dụ dưới đây là một dạng tích lũy lại. Ở đây chúng ta
thấy sự hồi phục giá sau AR tạo ra các đỉnh sau thấp hơn đỉnh
trước. Sự xuất hiện một loạt các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước
cho chúng ta biết rằng vẫn còn nhiều lượng cung ở các mức giá
thấp hơn. Điều này có vẻ giống như giai đoạn phân phối, nhưng
thực tế thì không. Ở thời điểm này chúng ta phải chờ xuất hiện
tín hiệu xác nhận đây là một giai đoạn tích lũy hay phân phối.
Trường hợp này là giai đoạn tích lũy lại vì sau đó xuất hiện
Spring. Tại điểm Spring smart money rũ bỏ hết các nhà đầu
tư nhỏ lẻ còn lại. Như chúng ta thấy trên biểu đồ, sau phiên
Spring#2 giá hồi phục rất mạnh Break khỏi nền tích lũy và tiếp
tục xu hướng Uptrend trước đó.

Cổ phiếu AAPL kết thúc đợt tăng giá trước đó tại điểm đảo
chiều BCLX sau đó giá hồi phục trở lại.
Chúng ta có đường kháng cự và hỗ trợ tại hai điểm này. Mỗi
đỉnh sau đó thấp hơn đỉnh trước. Tín hiệu này cho chúng ta khả
năng cao sẽ xuất hiện phiên Spring.
Ở đây điểm Spring#2 xuất hiện. Hãy để ý đến khối lượng tăng
đột biến ở Spring.
Sau đó giá Test lại Spring vào ngày hôm sau. Khối lượng giao
dịch cao cho thấy ở mức giá dưới đường hỗ trợ vẫn có một
lượng cung lớn.
Smart money đang mua thêm cổ phiếu nhưng họ không biết
liệu còn bao nhiêu nguồn cung ở mức giá thấp này. Đây là lý do
vì sao ngày hôm sau giá được Test lại mức giá hôm trước để
Test cung.

Tuy nhiên phiên Test này giá lại không giảm và khối lượng thấp
hơn phiên Spring, tức là nguồn cung đã cạn kiệt. Sau đó giá
tăng kèm khối lượng lớn ở những phiên sau và Break khỏi
đường kháng cự và tiếp tục xu hướng Uptrend trước đó.
Hãy để ý khoảng GAP xuất hiện khi giá tăng Break khỏi đường
kháng cự. Đây là tín hiệu xác nhận rằng nguồn cung đã cạn kiệt
và giá sẽ dễ dàng tăng trong thời gian tới.
Ở đây ta thấy nỗ lực tăng giá (khối lượng) rất ít nhưng kết quả
(sự tăng giá) lại rất lớn tức là cung đã hết.
Điểm mua ở đây là ở phiên Test của Spring#2 và điểm cắt lỗ là
dưới đáy Spring. Hoặc bạn có thể mua ở cá điểm khi giá tăng
mạnh kèm khối lượng lớn trong điểm mua này mức cắt lỗ bằng
giá đặt mua.

Đây là biểu đồ của SCHW.

Trên biểu đồ chúng ta thấy xuất hiện UT khi giá Test lại đường
kháng cự, sau đó giá quay đầu giảm về đường hỗ trợ. Đỉnh tiếp
theo thấp hơn một chút so với UT sau đó giá bất ngờ quay đầu
giảm mạnh về lại đường hỗ trợ.
Ở những trường hợp đã nghiên cứu chúng ta thấy giá sẽ thường
có xu hướng tạo ra các LPS có đáy sau sao hơn đáy trước khi
giá ở gần đường kháng cự. Tuy nhiên ở đây điều này không xảy
ra. Giá ở đây có xu hướng vận động quanh nửa dưới của phạm
vi giao dịch gần đường hỗ trợ. Điều này khiến cho các nhà dầu
tư chán nản.
Hành động Spring#3 giá điều chỉnh thấp hơn đường hỗ trợ với
khối lượng giao dịch thấp. Khi khối lượng ở phiên Spring thấp
chúng ta có thể mở điểm mua ngay lập tức mà không cần chờ

đến phiên Test lại Spring.

Như trên ta thấy cổ phiếu SCHW không xuất hiện phiên Test
lại Spring mà tăng ngay lên đường kháng cự và Break khỏi nền
tích lũy, Điểm cắt lỗ ở đây là mức giá dưới của Spring.
Cũng giống như AAPL ở dây xuất hiện một GAP khi giá Break
khỏi dường kháng cự. GAP ở đây cho chúng ta thấy rằng cung
đã cạn và Smart money gặp khó khăn trong việc mua thêm cổ
phiếu. Sau SOS xuất hiện các phiên BUEC ở đường kháng cự.
Đây chính là điểm mua gia tăng.
Lưu ý điểm cắt lỗ là dưới đường kháng cự.

• Cách giao dịch trong vùng tích lũy lại:

Khi một cổ phiếu bắt đầu xu hướng Uptrend mạnh, xu hướng
này có thể tồn tại trong một thời gian dài, một số trường hợp
kéo dài vài năm. Nhưng cuối cùng, ngay cả đối với một xu
hướng Uptrend tốt nhất cũng cần dừng lại. Đấy là lúc cổ phiếu
dừng tăng và vận động trong một vùng Sideway trước khi bắt
đầu một xu hướng mới Uptrend hoặc Downtrend.
Với trường hợp tích lũy lại. Sau một thời gian tăng giá, nhiều
cổ phiếu đã được sở hữu bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ và đám đông
hoặc những người giao dịch ngắn hạn. Họ nhanh chóng bán ra
mỗi khi cảm thấy đã có lời hoặc thị trường rung lắc. Điều này
dẫn đến cổ phiếu bị yếu đi, và cần phải có giai đoạn tích lũy lại
để rũ bỏ những nhà đầu tư nhỏ lẻ hoặc nhà đầu tư ngắn hạn.
Đây là giai đoạn Smart money tiếp tục tích lũy lại.
Vậy bản chất của việc tích lũy này là gì?
Tại sao lại cần có giai đoạn tích lũy lại trong một xu hướng
uptrend dài. Một số nhà đầu tư bắt đầu xuất hiện tâm lý thiếu
kiên nhẫn ở giai đoạn tích lũy lại và họ chuyển sang những cổ
phiếu khác. Ngoài ra một số nhà đầu tư dài hạn cũng chán nản
và bán ra cổ phiếu của họ.
Thường thì ở giai đoạn tích lũy lại này các Chuyên gia tài chính
đều nhận định rằng giai đoạn Uptrend đã kết thúc và sắp
chuyển sang giai đoạn Downtrend.
Ở phần này chúng ta sẽ nghiên cứu 2 ví dụ về giai đoạn tích lũy
lại và cách chúng ta giao dịch ở giai đoạn này. Trong tương lai
cũng ra sẽ nghiên cứu các trường hợp tích lũy lại khác.

Một đặc điểm chung khi một giai đoạn tăng giá dừng lại khi
xuất hiện một phiên quá mua (BCLX). Trong ví dụ này chúng
ta thấy sau điểm BCLX, cổ phiếu DLTR điều chỉnh giảm
17.6% trong 04 tháng và kết thúc đợt điều chỉnh bằng phiên
SCLX.
Thông thường mức giảm mạnh nhất ở đầu giai đoạn tích lũy lại
với biên độ giá lớn và khối lượng lớn. Sự suy giảm ở mức độ
lớn như vậy có nghĩa rằng Smart money sẽ cần phải tích lũy
lại cổ phiếu trong một khoảng thời gian và tích lũy thêm cổ
phiếu.
Một giai đoạn tích lũy lại điển hình thường thì giá sẽ giảm mạnh
tạo đáy rồi bật tăng trở lại rất mạnh ở gần mức hỗ trợ. Ở giai
đoạn này bạn hãy để ý đến những tín hiệu LPS tạo đáy sau cao
hơn đáy trước.

Đây chính là các điểm mở vị thế mua hoặc mua thêm. Sau phiên
ST và LPS giá tăng khỏi đường kháng cự và Test trở lại đường
kháng cự (BUEC). Điểm mua tiếp theo là ở những điểm này.
Lưu ý đặt trước mức giá cắt lỗ. Ở giai đoạn này chúng ta có thể
xác nhận rằng đây chỉ là giai đoạn tích lũy lại chứ không phải
giai đoạn phân phối.

Đây là ví dụ về giai đoạn tích lũy lại của cổ phiếu BA. Giai đoạn
tích lũy lại của BA kéo dài 3 năm.
Cổ phiếu BA kết thúc giai đoạn tăng trước đó ở điểm BCLX và
sau đó giá quay đầu giảm đột ngột đến vùng SCLX. BCLX và
SCLX tạo ra đường kháng cự và hỗ trợ để xác định vùng giá
vận động trong giai đoan này.
Ở giữa giai đoạn tích lũy lại giá BA tạo đáy ở đường hỗ trợ và
tại đây khối lượng giao dịch tăng cao, Đây là tín hiệu chứng tỏ
Spring#2 xuất hiện. Sau đó xuất hiện nhiều phiên Test lại phiên
Spring.
Tại những phiên Test của Spring là điểm mua thăm dò đầu tiên
với kỳ vọng giá sẽ tăng lên đường kháng cự sau đó tiếp tục xu
hướng tăng. Tại thời điểm này giai đoạn tích lũy đã kéo dài hơn
1 năm.
Thay vì giá Break khỏi đường kháng cự rồi tiếp tục xu hướng
Uptrend trước đó thì giá lại tiếp tục giao dịch quanh đường
kháng cự trong hơn 1 năm.
Sau phiên Spring chúng ta thấy các đáy sau cao hơn đát trước,
đây là tín hiệu để chúng ta khẳng định rằng Smart money đang
tiến hành hấp thụ thêm cổ phiếu tại đường kháng cự.
Hãy để ý những điểm mua và điểm dừng lỗ ở biều đồ này.


• Phân tích chi tiết giai đoạn tích lũy lại

Tiếp theo chúng ta sẽ tập trung nghiên cứu các đặc điểm về sự
hình thành của giai đoạn tích lũy lại. Đây là một trong những
thiết lập rất hữu ích và mạnh mẽ nhất mà phương pháp Wyckoff
có thể làm để nhận biết một giai đoạn tích lũy lại. Hãy tập trung
vào các biểu đồ trong phần này để làm quen với các dạng tích
lũy khác nhau.
Phương pháp Wyckoff nhấn mạnh các nguyên tắc ẩn chứa đằng
sau hành động giá. Bởi vì chúng ta sẽ tập trung vào các nguyên
tắc, chúng ta có thể phát hiện ra dấu chân của Smart money và
động cơ đằng sau hành động của họ. Bạn có thể thấy rất nhiều
cấ trúc giá khác nhau nhưng bạn vẫn có thể phát hiện ra hành
động của Smart money và ý nghĩa của chúng.
Tích lũy, tích lũy lại, phân phối, và phân phối tất cả đều có các
thuộc tính tiết lộ động cơ và mục tiêu của Smart money. Chúng
ta cần rèn luyện để thông thạo sự biến động của giá để chúng ta
có thể biết khi nào, ở đâu và làm thế nào để tham gia giao dịch
cùng với Smart money.
Biểu đồ trên của AMZN, tại điểm BCLX chúng ta thấy tín hiệu
kiệt sức. Điều này được xác nhận bởi sự suy giảm kéo dài về
điểm AR.
Tại thời điểm này có hai kịch bản có thể xảy ra: Quá trình phân
phối hoặc giai đoạn tích lũy lại bắt đầu. Trong cả hai trường hợp
đều sẽ mất vài tháng đến một năm hoặc lâu hơn để cho một xu
hướng mới.

BCLX và AR trở thành mức kháng cự và hỗ trợ tạo ra một vùng
giao dịch.
Cổ phiếu AMZN mất 15 tháng để kết thúc giai đoạn tích lũy
lại. Lưu ý cách mà cổ phiếu này vận động ở phần dưới của vùng
tích lũy. Các nhà đầu tư cảm thấy chán nản mỗi khi giá giảm về
đường hỗ trợ bật tăng trở lại nhưng không thể vượt qua đường
kháng cự rồi lại điều chỉnh trở lại đường hỗ trợ.
(Smart money họ rất hiểu điều này và hiểu xu hướng tâm lý của
đám đông nhà đầu tư nhỏ lẻ).
Giá bắt đầu có sự biến động tích cực khi xuất hiện phiên Spring
và phiên test cung thành công, giá đã tăng rất mạnh vượt qua
mức kháng cự gần nhất (màu đỏ).

Điểm BUEC ở quanh mức giá 375$ cũng cho thấy một sự thay
đổi tích cực như biên độ giá siết chặt lại và khối lượng ít dần
trước khi giá Break khỏi nền tích lũy.
BUEC thứ hai xuất hiện ở trên đường kháng cự và giá không bị
điều chỉnh trở lại đường kháng cự trước đó. Đây là một sự vận
động của Uptrend.
Hiện tượng khối lượng tăng khi giá điều chỉnh về lại đường hỗ
trợ là tín hiệu về sự hấp thụ của Smart money. Nhưng nó cũng
chỉ ra rằng vẫn còn nhiều nguồn cung bên ngoài và giá có thể
sẽ được điểu chỉnh trở lại đường hỗ trợ cho đến khi nào Smart
money thấy rằng nguồn cung đã cạn kiệt (Thể hiện qua việc giá
giảm kèm theo khối lượng giảm tại vùng hỗ trợ).

Trong ví dụ của cổ phiếu AAPL.

Giai đoạn tích lũy lại xuất hiện sớm sau một đoạn tăng mạnh và
chỉ kéo dài trong vài tháng. Trong một xu hướng uptrend tích
cực, mức thấp đầu tiên của giai đoạn tích lũy lại thường là thấp
nhất như trường hợp 2 phần tích lũy lại của AAPL.
Các nhà đầu tư thường sẽ mặc nhầm lẫn đây là vùng phân phối
ở đỉnh. Lưu ý ở lần tích lũy lại thứ 2 xuất hiện mẫu hình vai
đầ u vai. Khối lượng thường sẽ giảm ở nửa cuối của giai đoạn
tích lũy lại, trong khi khối lượng ở mức cao ở trong giai đoạn
phân phối.
Khi tiếp tục xu hướng tăng ở điểm JAC, khối lượng tăng lên ở
những phiên tăng, sau đó giá điều chỉnh trở lại ở phiên LPS và
BUEC.

Trong ví dụ của cổ phiếu PII.

Một điểm BCLX xuất hiện theo sau là điểm AR. Khối lượng
giảm trong quá chỉnh AR là dấu hiệu sớm cho thấy đây là giai
đoạn tích lũy lại.
Trong ví dụ này, AR là mức thấp nhất trong vùng tích lũy lại.
Phần lớn thời gian sau đó giá vận động ở nửa dưới của vùng
tích lũy nhưng không thể điều chỉnh trở lại đường hỗ trợ.
Đây là thời gian smart money sử dụng để mua càng nhiều cổ
phiếu càng tốt. Mức tăng sau điểm LPS kèm theo một sự tạm
dừng ngắn (JAC).

Biểu đồ trên của cổ phiếu Micron Technology.

Chúng ta thấy tại các vùng hỗ trợ khối lượng tăng cao, chúng ta
thấy giá bị điều chỉnh về lại đường hỗ trợ. Khối lượng tăng ở
đường hỗ trợ sau đó giá hồi phục là bằng chứng cho thấy Smart
money đang hấp thụ cổ phiếu tại vùng này.
Ở các đợt điều chỉnh về đường hỗ trợ tiếp theo ta thấy khối
lượng giảm dần, điều này chứng tỏ nguồn cung đang cạn dần
do sự hấp thụ của Smart money.
Đây là tín hiệu cho thấy quá trình tích lũy lại gần như hoàn tất.
Ngoài ra chúng tôi cũng cố gắng vẽ các đường kháng cự ngắn
hạn trong vùng tích lũy (đường màu đỏ). Khi giá break khỏi
những đường kháng cự nhỏ này, đây là tín hiệu quan trọng thể
hiện xu hướng Uptrend sẽ tiếp tục.

BOFI có một đợt tăng giá đáng kể kèm theo đó xuất hiện điểm
BCLX.
Đây thực sự là một phiên tạo đỉnh, tuy nhiên chúng tôi vẫn cho
rằng đây là một giai đoạn tích lũy lại vì nó có nhiều dấu hiệu
của một giai đoạn tích lũy lại. Phải mất gần 1 năm để hoàn thành
giai đoạn tích lũy lại, tức là khoảng 2 năm từ trước khi xuất hiện
điểm BCLX.
Mức thấp nhất cuối cùng là phiên Spring#2 xuất hiện với mức
giảm rất sâu qua đường hỗ trợ. Phiên Spring tạo ra một đợt tăng
giá mạnh lên gần đường kháng cự của giai đoạn tích lũy này và
Break lên khỏi đường kháng cự, đây là tín hiệu SOS.
Sau khi giá vượt qua đường kháng cự, giá đã điều chỉnh lại
đường kháng cự trước đó sau đó tăng trở lại. Đây là điểm BUEC
(LPS). Đường kháng cự bây giờ trở thành đường hỗ trợ mới.

WDC mất 3 năm để tích lũy lại.

Ngay cả trên quy mô lớn như vậy nhưng nó vẫn có các đặc điểm
của một quá trình tích lũy lại. Phiên test Spring #2 chính là điểm
mua đầu tiên. Sau đó xuất hiện JAC và hai LPS, tiếp thoe là
BUEC. Đây là những điểm tốt nhất để mua gia tăng cổ phiếu.
Hãy quan sát kỹ những điểm được khoanh tròn màu xanh, nó là
các đoạn tích lũy lại ngắn hạn.

Đây là biểu đồ theo khung thời gian tháng của WDC. Chúng ta
thấy ở biểu đồ trên chúng ta không thấy được đỉnh giá ở năm
1997. Tại vùng giá đó của 5 năm trước tạo ra một mức kháng
cự mạnh vì vậy sự tích lũy lại là cần thiết. Hãy để ý những điểm
khoanh tròn màu đỏ, bạn nên phóng to ra để nghiên cứu các đặc
điểm ở đó.

EXPE hầu như nằm trong tay của Smart money.

Mức thấp nhất đầu tiên là đáy của quá trình tích lũy lại, các đáy
sau đó đều cao hơn mức này. Điều này nghĩa là cổ phiếu đang
được mua mạnh bởi smart money trong suốt quá trình tích lũy
lại.
Ngoài ra bạn sẽ thấy các đỉnh sau cao hơn đỉnh trước. Điểm
LPS, JAC và BUEC là những điểm tuyệt vời để bạn gia tăng
cổ phiếu. Điểm BUEC điều chỉnh giá về đường kháng cự trước
đó với khối lượng thấp thể hiện rằng nguông cung đã cạn kiệt
và sẵn sàng cho một giai đoạn tăng mới.

Cổ phiếu AZO xuất hiện các giai đoạn tích lũy lại trong một xu
hướng uptrend.
Khối lượng tăng ở những điểm Spring là tín hiệu tốt thể hiện
giai đoạn tích lũy đã kết thúc. Cả hai lần tích lũy lại đều xuất
hiện tín hiệu Spring#3, đây là thời điểm tốt để bạn mua cổ
phiếu.

Trong ví dụ này chúng ta thấy sự hiệu quả khi sử dụng đường
xu hướng. Trên biểu đồ theo khung thời gian tuần, được xu
hướng được vẽ tại hai mức thấp liền kề (Mũi tên màu đỏ).
Đường thẳng song song được vẽ phía trên là đường kháng cự
(quá mua). Lưu ý hiện tượng mua quá mức xuất hiện sau đó giá
điều chỉnh mạnh trở lại đường kênh xu hướng, đây có thể là tín
hiệu tích lũy lại hoặc bắt đầu phân phối. Trong cả hai trường hợp
đều xuất hiện tín hiệp xu hướng tăng đã dừng lại.

Kỹ thuật đảo ngược để xác định đường kháng cự (quá mua) trên
biểu đồ tháng cho cùng kết quả, đây là phương pháp sử dụng
cho dài hạn.
Với việc sử dụng kỹ thuật đảo ngược để xác định đường xu
hướng, đường quá mua được vẽ đầu tiên bằng cách nối các đỉnh
liền kề (khoanh đỏ). Vào thời điểm năm thứ 6 của xu hướng
Uptrend giá đã vượt qua đường quá mua và trở thành vùng quá
mua.

Phầ n 4: Giai đoaṇ phân phố i
1. Lý thuyế t
Ở vùng đỉnh tiềm năng của một thị trường Uptrend, nhiều
Smart money sẽ tìm cách bán cổ phiếu mà họ đã mua ở vùng
giá thấp trươc đó để chốt lời.
Hầu hết các nhóm Smart money đều đặt lệnh bán một lượng
rất lớn cổ phiếu, họ không bán tại một mức giá cố định mà họ
sẽ bán trong một vùng giá. Khi họ chưa bán hết lượng cổ phiếu
của mình mà giá giảm mạnh thì họ sẽ lập tức mua trở lại nhằm
mục đich đỡ không cho giá giảm sâu để họ tiếp tục bán được
hàng với giá tốt hơn.
Quá trình này được gọi là quá trình phân phối, và cần phải mất
một khoảng thời gian để quá trình này kết thúc.
Lưu ý: Như phần trên chúng ta đã nói, trước khi chúng ta chọn
ra một danh mục cổ phiếu để giao dịch, chúng ta cần xác định
một nhóm Ngành hoặc nhóm cổ phiếu khỏe hơn thị trường.
Đó chính là nhóm cổ phiếu sẽ có khả năng dẫn dắt thị trường
khi uptrend. Nhóm cổ phiếu này sẽ tăng trước thị trường, nhưng
cũng điều chỉnh trước thị trường. Một trong những tín hiệu tạo
đỉnh của thị trường chính là khi nhóm dẫn dắt có tín hiệu tạo
đỉnh. Bạn hãy note lại điều này vì nó rất quan trọng trong suốt
quá trình giao dịch của bạn.

Như chúng ta đã biết khi giá có dấu hiệu dừng lại sau một xu
hướng, lúc này chúng ta đối diện với 2 kịch bản: Hoặc là cổ
phiếu bắt đầu tích lũy lại hoặc là bắt đầu giai đoạn phân phối.
Giai đoạn tích lũy lại là điểm tạm dừng của một xu hướng
Uptrend, phân phối là sự kết thúc của xu hướng Uptrend. Cho
dù chúng ta chọn kịch bản nào thì cũng đều có rủi ro.
Thật mỉa mai khi nói rằng các dấu hiệu ban đầu của giai đoạn
phân phối cũng giống như giai đoạn tích lũy lại. Điều này giống
như là sự phân phối là phiên bản ác của tích lũy lại. Rất may,
chúng vẫn có những đặc điểm để phân biệt.
Chúng ta sẽ thực hành để phân biệt sự khác nhau đó!
Hành động giá dừng lại sau một xu hướng Downtrend xuất
hiện với tín hiệu đầu tiên là PSY và sau đó giá tăng kèm theo
xuất hiện điểm BCLX. Một BCLX là một sự hồi phục giá với
khối lượng cao.
Ở đây biên độ giá rất rộng và lỏng nẻo. Việc tăng giá này thường
xuất hiện kèm theo các tin tốt (nhưng đôi khi không cần tin tốt).
Biến động giá tăng mạnh (với tin tốt) sẽ làm cho các nhà đầu tư
mua bán rất mạnh. Tại thời điểm này mọi người có cảm giác gì
đó về công ty rất tích cực vào tương lai. Những tin tức đó mang
lại cho các nhà đầu tư sự can đảm để mua vào. Hành động quá
mua này thực sự là một hành động dừng và giá sẽ bị điều chỉnh
trở lại và hình thành một vùng giao dịch ở giữa đường kháng cự
và hỗ trợ.
BCLX và AR chính là danh giới ở trên và dưới của phạm vi
giao dịch trong một khoảng thời gian.

Trong phạm vi này sẽ xuất hiện các tín hiệu đặc trưng để chúng
ta biết đây là giai đoạn tích lũy lại hay là một giai đoạn phân
phối. Chúng ta đã nghiên cứu giai đoạn tích lũy lại ở phần trước.
Tóm lại sự hấp thụ cổ phiếu là vận động chính của giai đoạn tích
lũy lại. Trong quá trình phân phối, điều ngược lại đang xảy ra,
sự phân phối cổ phiếu diễn ra là chính. Tại đây smart money
đang tìm cách bán ra tất cả cổ phần họ nắm giữ.
Việc phân phối tất cả lượng cổ phiếu lớn mà họ nắm giữ là một
công việc không đơn giản. Nó đòi hỏi kỹ năng và sự kiên nhẫn.
Smart money họ mua sỉ ở giai đoạn tích lũy và bán lẻ ở giai
đoạn phân phối. Họ mua khi tin tức xấu xuất hiện và họ bán khi
tin tức tốt xuất hiện. Điều này nghe có vẻ vô nghĩa nhưng thực
tế nó lại rất logic. Chúng ta sẽ nghiên cứu chi tiết về điều này.
Smart money mua khi có thể và bán khi họ cần phải bán.
Chúng ta đã nghiên cứu sự vận động của quá trình tích lũy lại,
giờ chúng ta sẽ nghiên cứu về quá trình phân phối.
Ai sẽ là người mà Smart money sẽ phân phối cổ phiếu?
Đáng buồn thay công chúng, những nhà đầu tư nhỏ lẻ chính là
đối tượng phân phối này. Họ chính là những người sẽ nắm giữ
cổ phiếu trong suốt quá trình Downtrend trong tương lai. Khi
chúng ta nói rằng Smart money bán lẻ có nghĩa là họ phải bán
theo các lô nhỏ cho công chúng. Điều này được thể hiện ở cột
khối lượng tăng lên trong những phiên giảm giá.
Smart money họ nắm giữ một lượng lớn cổ phiếu, vì vậy để
bán hết họ cần một khoảng thời gian. Bởi vì nếu họ đặt lệnh bán
quá nhiều sẽ dẫn đến giá giảm mạnh. Do đó cổ phiếu phải được
phân phối một cách cẩn thận và từ từ với khối lượng vừa đủ để

công chúng có thể hấp thụ. Điều này đòi hỏi một kỹ năng.
Tích lũy lại là nghệ thuật làm cho các nhà đầu tư bán hàng ra
với những phiên Spring và Shakeout. Phân phối là nghệ thuật
cao trong việc giữ giá bên trong phạm vi giao dịch để khuyến
khích công chúng mua vào.
Chiến lược phân phối của Smart money thường là bán trong
những đợt phục hồi trong phạm vi phân phối và bán đỉnh điểm
khi giá chạm đường kháng cự trên. Sau đó khi giá điều chỉnh
trở lại đường hỗ trợ họ sẽ dừng bán, thậm chí có thể đặt một số
lệnh mua vào để đỡ giá ở quanh đường hỗ trợ. Điều này diễn ra
liên tục trong suốt quá trình phân phối.
Smart money luôn trong tình trạng cố gắng bán nhiều và nhanh
nhất có thể vì ở giai đoạn này cũng xuất hiện những Smart
money khác muốn bán ra. Ở đầu của giai đoạn phân phối
thường chưa xuất hiện nhiều nhớm Smart money bán ra, nhưng
theo thời gian sẽ càng xuất hiện nhiều người muốn bán. Đây là
thời điểm sẽ xuất hiện các tín hiệu báo hiệu bắt đầu của xu
hướng Downtrend.
Smart money có thể là các tổ chức, nhưng không phải tổ chức
nào cũng có thể làm smart money. Vì vậy, khi một căn phòng
chứa đầy những con voi lớn đều muốn thoát ra ngoài, điều này
sẽ xuất hiện sự bế tắc. Điều này dẫn đến các nền giá thấp hơn
và thấp hơn.

Trong phần tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích các hoạt động của
quá trình phân phối khác nhau và các chiến thuật phù hợp để
hành động.
Sơ đồ mô tả các loại mẫu hình phân phối
Trước tiên chúng ta hãy nghiên cứu sơ đồ bên dưới để làm quen
với các đặc tính chính của giai đoạn phân phối.
• PSY—preliminary supply
• BCLX—buying climax
• AR—automatic reaction.
• ST—secondary test
• SOW—sign of weakness.
• LPSY—last point of supply.
• UT—Upthrust.
• UTAD—Upthrush after Distribution

• Sơ đồ giai đoạn phân phối kiểu số 1

• Sơ đồ giai đoạn phân phối kiểu số 2
Ở biểu đồ số 2: đợt hồi phục không đạt được mức giá cao
mới và được đánh dấu là LPSY.
Sự hồi phục của LPSY thường có biên độ giá hẹp và khối
lượng thấp, đây là dấu chiệu cho thấ y không có cầu.
Mỗi đợt hồi phục sau đó tạo nên các đỉnh sau thấp hơn đỉnh
trước được gọi là LPSY và sau mỗi đợt phục hồi này giá
tiếp tục giảm.

• Các hin
̀ h thái của giai đoa ̣n phân phố i khác

Một trong những tín hiệu đáng tin cậy của quá trình phân phối
là sự xuất hiện các phiên UTAD (Upthrush after Distribution)
Một điểm UTAD giống như phiên Spring đảo ngược vì nó là
điểm dừng tạm thời ở một mức giá cao mới trước khi bắt đầu
xu hướng Downtrend.
Những gì xuất hiện sau điểm UTAD chính là giá giảm mạnh về
đường hỗ trợ kèm theo khối lượng lớn và biên độ giá giảm
mạnh.
Bạn hãy đặt câu hỏi ở điểm UTAD: Có bao nhiêu lực cầu ở mức
giá cao mới? Một lực cầu mua vội vàng sẽ khiến giá tăng về lại
vùng giá ở điểm UT trước đó. Nhưng sự tăng giá này thất bại vì
lực cầu quá yếu, lúc này Smart money kết luận rằng không có
đủ cầu nên họ sẽ bắt đầu bán trên quy mô lớn khiến giá về lại
vùng hỗ trợ.

• PSY—preliminary supply
Đây là nơi mà Smart money bắt đầu phân phối cổ phiếu sau
một giai đoạn Uptrend. Sau một xu hướng tăng mạnh mẽ, giá
sẽ biến động đỉnh điểm với các thanh upbar và khối lượng tăng
manh. Giá sau đó giảm trở lại như một sự điều chỉnh kỹ thuật
thông thường.
Bạn sẽ nhận ra rằng các thanh upbar với khối lượng cao cực
đại là bằng chứng của sự phân phối, và thường sự điều chỉnh
giá thường sâu hơn những lần điều chỉnh trong xu hướng tăng.
Ngoài ra, thời gian ở giai đoạn điều chỉnh này cũng dài hơn các
giai đoạn tạm dừng trong một xu hướng tăng.
Khi kết thúc đợt điều chỉnh này, giá bắt đầu hồi phục mạnh vượt
qua PSY và duy trì ở mức đỉnh mới BCLX. Tỷ lệ giai đoạn
phục hồi này có thể nhanh bằng hoặc nhanh hơn khi giá tăng
lên PSY.
PSY là bằng chứng đầu tiên về hành động phân phối của smart
money khi xu hướng uptrend đang hoàn thiện.

• BCLX—buying climax
Khi giá hồi phục từ PSY lên BCLX biên độ giá rất rộng và khối
lượng tăng rất lớn. Lực mua đạt đến đỉnh điểm, và toàn bộ lực
cầu mua này của đám đông sẽ được thỏa mãn hết bởi Smart
money ở gần mức giá cao nhất.
Thường thì đợt giá tăng này đi kèm với các thông tin tích cực
về cổ phiếu. Nhà giao dịch, nhà đầu cơ, các tổ chức và công
chúng đang rất hưng phấn bởi các thông tin tốt này và họ sẽ lao
vào mua đẩy giá lên mức cao mới, đây là lúc Smart money bắt
đầu phân phối vì vậy khối lượng giao dịch thường rất lớn.
Đôi khi khối lượng ở PSY cũng rất cao nhưng thường thì khối
lượng ở BCLX là cao nhất. Sự tăng giá có thể kết thúc khi xuất
hiện các thanh giá biên độ rộng nhưng giá đóng cửa thấp hoặc
các thanh giá có biên độ hẹp kèm khối lượng lớn chứng tỏ
Smart money đang phân phối hàng ra. Giá bắt đầu giảm mạnh
sau đó là tín hiệu nhận điểm BCLX.
Dưới đây là một số mẫu hình nhận diện

• AR—automatic reaction.
Với việc lực cầu mua ở điểm BCLX giảm mạnh kèm theo
nguồn cung tăng lên sẽ xuất hiện phiên AR. Mức giá thấp của
phiên AR giúp xác định đường hỗ trợ của giai đoạn phân phối.
Đây là một sự giảm giá mạnh và nhanh từ BCLX về vùng giá
của PSY trước đó . Sự sụt giảm này kèm theo các thanh bar có
biên độ giá rộng và khối lượng lớn. Đây là bằng chứng cho sự
xuất hiện một lượng cung cực lớn áp đảo toàn bộ lệnh đặt mua,
điều này dẫn đến giá giảm nhanh và mạnh hơn tất cả các đợt
điều chỉnh kỹ thuật để tích lũy lại trong xu hướng tăng trước đó.
Khi AR được thiết lập, chúng ta sẽ vẽ một đường hỗ trợ cắt qua
mức giá thấp nhất và đường kháng cự ở mức giá cao nhất của
BCLX. Đây là giới hạn của sự vận động giá trong tương lai.
Sau khi xác định được đường kháng cự và hỗ trợ, chúng ta cần
chờ đợi để xuất hiện các tín hiệu xác nhận đây là giai đoạn tích
lũy lại hoặc phân phối. Việc này cần nhiều thời gian để quan
sát.

• ST—secondary test
Động lượng chuyển động của giá là kết quả của hành động tăng
giá mạnh lên BCLX trước đó. Động lượng là một điều kiện giúp
cho smart money có thể phân phối cổ phiếu trong nhiều tuần
thậm chí vài tháng tới.
Sau AR sẽ xuất hiện một đợt hồi phục về khu vực kháng cự.
Đợt hồi phục có thể không chạm hoặc vượt qua đường kháng
cự và điều này sẽ hình thành ST hoă ̣c UT.
Sau khi hình thành điểm ST giá sẽ điều chỉnh trở lại đường hỗ
trợ. Ở đỉnh của ST xuất hiện thanh bar đảo chiều với khối lượng
cao. Khi giá giảm trở lại thì khối lượng vẫn ở mức cao trung bình
hoặc hơn trung bình.
Đây chính là những bằng chứng xác nhận Smart money đang
phân phối rất mạnh, đây chính là lý do sinh ra sự kháng cự ở
đỉnh. Có thể sẽ xuất hiện nhiều điểm ST trong giai đoạn phân
phối.

• SOW—sign of weakness.
Các phiên thủng ngưỡng hỗ trơ ̣ AR với khố i lươ ̣ng cao. Đây là
dấu hiệu chỉ ra rằng khả năng tăng của giá là rất yếu. Đây là
những tín hiệu rất hữu ích để bạn quan sát khi thấy dấu hiệu thị
trường chuẩn bị đảo chiều downtrend hoặc sideway.
Hoă ̣c dấ u hiêụ khác là sau ST hoặc UT, giá sẽ bị điều chỉnh về
đường hỗ trợ với các thanh bar có biên độ rộng và khối lượng
lớn .
Tín hiệu SOW là những phiên giá điều chỉnh mạnh thủng
đường hỗ trợ (hoặc thủng đường hỗ trợ gần nhất) kèm theo biên
độ giá rộng và khối lượng lớn.
AR và tín hiệu SOW đầu tiên xuất hiện cho thấy sự thay đổi về
đặc điểm chính của hành vi giá đó là Cung đang lớn hơn Cầu.
Khi xuất hiện SOW, đây là cảnh báo cho các đợt hồi phục giá
cuối cùng sau đó để xác nhận kết thúc giai đoạn phân phối.

Sau khi bạn thấy xuất hiện các tín hiệu cho thấy cổ phiếu đã suy
yếu, hãy quan sát các thanh bar tiếp theo để xác nhận.
Dưới đây là một số mẫu hình xác nhận tín hiệu SOW để bạn
tham khảo:
Theo sau phiên SOW là một thanh downbar có biên độ rộng kèm
theo khối lượng lớn, giá đóng cửa ở vùng thấp nhất. Ở đây chúng
ta thấy khối lượng giao dịch lớn thể hiện rằng có cầu tham gia
mua vào tuy nhiên lực cung quá lớn đang áp đảo cầu. Điều này
một lần nữa được xác nhận vào cuối phiên khi giá đóng cửa ở
mức thấp nhất. Điều này sẽ dẫn đến những phiên giảm giá tiếp
theo.
Theo sau phiên SOW là một thanh bar có biên động giá rộng
kèm theo khối lượng lớn và giá đóng cửa ở mức cao.

• LPSY—last point of supply.

Sau khi Test đường hỗ trợ sau phiên SOW, một sự hồi phục
yếu ớt với các thanh upbar có biên độ giá hẹp và khối lượng
thấp cho thấy thị trường đang gặp khó khăn để tăng trở lại. Việc
khó khăn phục hồi giá có thể do mất Cầu hoặc Cung lớn hoặc
cả hai.
LPSY đại diện cho sự cạn kiệt Cầ u và đây có thể là đợt phân
phối cuối cùng của Smart money trước khi bắt đầu xu hướng
Downtrend thực sự.
LPSY không còn động lực để quay trở lại vùng kháng cự trên
mỗi khi bị điều chỉnh lại. LPSY là những điểm để bán cuối
cùng.
Đây là điểm giá cao nhất cuối cùng mà Smart money sẽ bán ra
tất cả các phiếu còn lại cho công chúng khiến cho giá không thể
phục hồi trở lại. Giá sẽ không thể hồi phục lại mức này, đây là
thời điểm quá trình phân phối gần như đã hoàn thành. Có thể sẽ
xuất hiện nhiều điểm LPSY và các điểm sau thường thấp hơn
các điểm trước.
Bạn hãy dành thời gian nghiên cứu các mẫu hình phân phối này
và thực hành thật nhiều, nhưng hãy nhớ rằng trên thực tế sẽ xuất
hiện nhiều dạng biến thể khác nhau và rất khó xác định. Điều
quan trọng là bạn phải xác định được các giai đoạn mặc dù đôi
khi việc này có thể khó khăn. Điều quan trọng là bạn phải thấy
được các nguyên tắc cơ bản của từng giai đoạn và chuẩn bị kiến
thức để có được những đánh giá phù hợp khi nó xảy ra.

• UT—Upthrust.
UT là một dạng khác của ST nhưng mạnh hơn. Một UT thường
là giá sẽ hồi phục vượt qua đường kháng cự. Đây là một dạng
bẫy tăng giá (Bulltrap).
Khi giá Break khỏi đường kháng cự sẽ làm nhiều nhà đầu tư
phấn khích và nghĩ rằng giá sẽ tiếp tục giai đoạn Uptrend trước
đó. Nhưng Smart money tận dụng phiên này để phân phối cho
đám đông đang phấn khích. Do đó UT thường sẽ tồn tại rất
ngắn, tức là khi giá trong phiên Break khỏi đường kháng cự lập
tức Smart money đặt lệnh bán với số lượng lớn. Điều này khiến
cho giá giảm trở lại đường kháng cự rất nhanh kèm khối lượng
lớn.
Lý tưởng nhất, thanh trước đó phải là một dải rộng trên khối
lượng lớn. Thanh Upthrust phải có phạm vi rộng hơn và khối
lượng cao hơn. Nó sẽ nhấn chìm thanh trước đó. Điều này chỉ
ra rằng việc phân phối đã bắt đầu sớm hơn và vì nhiều cổ phần
được phân phối bởi Smart Money, một sự đảo ngược có thể
làm giá điều chỉnh sâu hơn.
Dưới đây là một số mẫu hình cho tín hiệu này

• Có 3 loại UT
 UT số 1: Kiểu phiên UT này khác về bản chất với kiểu số
2 và số 3. Đây là phiên UT xuất hiện trong giai đoạn tích
lũy khi test lại đường kháng cự (BUEC). Nếu kiểu UT này
xuất hiện chúng ta chờ phiên test lại đường kháng cự để
mở điểm mua.
 UT số 2: Kiểu UT số 2 là khi giá trong phiên Break khỏi
đường kháng cự với khối lượng nhiều hơn ở kiểu số 3. Ở
kiểu số 2 này sau khi giá Break khỏi đường kháng cự thì
giá đóng cửa giảm khoảng 1/3 (giảm ít hơn kiểu số 3). Với
phiên UT này chúng ta cần xác nhận ở những phiên sau thì
mới khẳng định là có nên bán hay không. Thông thường ở
kiểu UT số 2 khối lượng khi giá Break kháng cự ít hơn khối
lượng khi giảm trở lại trong phiên. Nếu giá sau đó điều
chỉnh và xuất hiện sự hồi phục yếu với khối lượng thấp thì
chính là tín hiệu xác nhận cần phải bán ra.
 UT số 3: Phiên UT có đặc điểm là giá Break trên nền giá đã
rất cao và giá đã biến động lỏng lẻo. Khi giá trong phiên
Break lên khỏi đường kháng cự với khối lượng lớn nhưng
ngay sau đó giá đóng cửa giảm trở lại dưới đường kháng
cự (giảm khoảng ½)với khối lượng cũng rất lớn. Khi kiểu
UT số 3 xuất hiện nghĩa là bạn phải bán ngay lập tức.

• UTAD—upthrust after distribution.

Đôi khi sẽ xuất hiện sự hồi cuối cùng từ đường hỗ trợ, đợt
hồi phục này rất mạnh đẩy giá Break khỏi đường kháng cự
và các đỉnh giá trước đó trong giai đoạn phân phối.
Giá tăng kèm theo khối lượng tăng rất cao. Khi giá tạo mức
cao mới, giá có thể vận động ở vùng này trong vài ngày
hoặc vài tuần. Sự hồi phục này khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ
và công chúng bị hấp dẫn và họ sẽ mua vào với kỳ vọng
giá sẽ tăng.
Sau một loạt các phiên ST giá bắt đầu giảm xuống mức
thấp hơn theo xu hướng quay trở về đường hỗ trợ. Sau một
UTAD, giá vận động rất yếu tại đường hỗ trợ sau đó chính
thức xuyên thủng đường hỗ trợ và xác nhận quá trình
Downtrend.
Một UTAD là đợt phân phối cuối cùng với đợt rũ hàng
cuối kỳ trong quá trình tích lũy TR. Nó xảy ra trong giai
đoạn cuối của một TR và được định nghĩa là phiên test cầu
sau khi giá vượt qua đường kháng cự của TR phân phối.
Tương tự như những phiên Spring và Shakeout, một
UTAD không phải là những tín hiệu bắt buộc phải xuất
hiện trong một giai đoạn phân phối: TR trong sơ đồ phân
phối 1 chứa 01 UTAD; trong khi sơ đồ thứ 2 lại không có.

2. Các giai đoạn trong quá trình phân phối

• Giai đoạn A:
Giai đoạn A trong giai đoạn Phân phối TR đánh dấu sự kết thúc
của xu hướng uptrend trước đó. Tính đến thời điểm của giai
đoạn A thì Cầu vẫn chiếm ưu thế nhưng Cung bắt đầu xuất hiện,
bằng chứng là những phiên PSY xuất hiện và phiên mua đỉnh
điểm là BC. Sự kiện này thường được theo sau bởi các phiên
AR và sau đó là các phiên ST của BC thường đi kèm với khối
lượng giảm.
Tuy nhiên xu hướng Uptrend cũng có thể kết thúc mà không
xuất hiện hành động mua cực đỉnh (BC) thay vào đó là sự xuất
hiên những phiên tăng giá với biên độ hẹp cùng khối lượng
giảm, và với cường độ tăng giá giảm dần trước khi xuất hiện
một lực bán rất mạnh.
Trong giai đoạn phân phối trong một xu hướng Downtrend
chính, giai đoạn A có thể trống giống như bắt đầu một giai đoạn
tích lũy (Ví dụ đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước kèm theo khối
lượng giảm dần ở đỉnh). Tuy nhiên, các giai đoạn từ B đến E
của giai đoạn tiếp tục phân phối có thể được phân tích theo cách
tương tự với phân phối ở vùng đỉnh.

• Giai đoạn B:
Chức năng của giai đoạn B là xây dựng một “nguyên nhân” để
chuẩn bị cho một đợt Downtrend sắp tới. Trong giai đoạn này,
Smart money bắt đầu bán ra lượng lớn cổ phiếu mà họ đang
nắm giữ.
Điều này báo hiệu cho một đợt giảm giá sắp tới. Một số điểm
chính của giai đoạn B trong giai đoạn phân phối tương tự như
giai đoạn B trong giai đoạn tích lũy, chỉ khác nhau là hạnh động
của Smart money là bán ròng trong giai đoạn phân phối và mua
ròng trong giai đoạn tích lũy.
Ví dụ tín hiệu SOW thường đi kèm với sự gia tăng đáng kể của
biên độ giá và khối lượng giảm.

• Giai đoạn C:
Trong một giai đoạn phân phối, giai đoạn C có thể được xác
nhận khi xuất hiện phiên uppthrust (UT) hoặc UTAD.
Như đã nói ở trên, phiên UT ngược lại với phiên Spring. Tức
là ở phiên UT giá tăng vượt qua đường kháng cự sau đó nhanh
chóng giảm trở lại dưới đường kháng cự. Đây là một phiên Test
cầu còn lại. Nó cũng chính là một bẫy tăng giá (Bull Trap) –
phiên này tạo ra một tín hiệu giả rằng giá sẽ tăng trở lại nhưng
thất bại.
UT hoặc UTAD cho phép Smart money đánh lừa đám đông
mua vào ở những phiên này tức là họ bán được thêm một lượng
cổ phiếu với giá cao trước khi bắt đầu Downtrend.
Trong phái sinh bạn có thể mở vị thế bán sau khi xuất hiện phiên
UT hoặc UTAD với tỉ lệ rủi ra không cao. Tuy nhiên smart
money thường liên tục tạo ra các phiên UT hoặc UTAD để đánh
lừa những nhà đầu tư mở vị thế bán sớm.
Vì vậy sẽ an toàn hơn nếu bạn có thể chờ tham gia ở giai đoạn
D và LPSY.
Thường lực Cầu quá yếu khiến cho giá không tăng trở lại được
mức giá ở BC hoặc ST ban đầu. Trong trường hợp này, những
phiên Test cầu ở giai đoạn C được xác nhận bởi phiên UT có
mức giá cao nhất thấp hơn mức giá kháng cự.

• Giai đoạn D:
Giai đoạn D xuất hiện sau những phiên Test cầu ở giai đoạn C
cho chúng ta thấy những lực cầu cuối cùng.
Trong giai đoạn D, giá được điểu chỉnh giảm về mức hỗ trợ.
Bằng chứng cho thấy nguồn Cung đang tăng lên vượt Cầu là giá
giảm xuyên qua đường hỗ trợ hoặc những điểm giá hồi phục
yếu ở dưới điểm trung bình của vùng phân phối sau những phiên
UT hoặc UTAD.
Thường có nhiều đợt hồi phục yếu ớt xuất hiện trong giai đoạn
D.
Trong Phái sinh các LPSY này là cơ hội tuyệt vời để bắt đầu
tham gia mở vị thế bán hoặc gia tăng vị thế bán nếu bạn đã tham
gia ở giai đoạn trước. Bất cứ nhà đầu tư nào vẫn giữu vị thế mua
trong giai đoạn D đều bị lỗ.

• Giai đoạn E:
Giai đoạn E là sự tiếp tục của xu hướng Downtrend; cổ phiếu
rời khỏi vùng phân phối và lúc này nguồn cung chiếm ưu thế
hoàn toàn.
Một khi đường hỗ trợ bị phá vỡ trên một phiên SOW mạnh,
phiên Breakdown này thường được Test lại bằng một phiên hồi
phục yếu ớt về vùng hỗ trợ trước đó nhưng thất bại. Điều này
cũng thể hiện cơ hội để gia tăng vị thế Bán.
Các phiên hồi phục tiếp theo trong một xu hướng Downtrend
thường là rất yếu ớt, tức là đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy
sau thấp hơn đáy trước.
Nếu bạn đã mở vị thế Short trước đó thì hãy đặt trước lệnh cắt
lỗ ở mức giá tại các đỉnh trước đó. Sau một đợt giảm đáng kể
sẽ xuất hiện những phiên hồi phục và nếu xuất hiện những phiên
có khối lượng giao dịch lớn nhưng giá đi ngang thì có thể đấy
là giai đoạn tiếp tục phân phối trong một xu hướng Downtrend
hoặc cũng có thể là bắt đầu lại một giai đoạn tích lũy.

3. Thực hành
Vào năm 1965 Wham-O giới thiệu về Super Ball.
Kích thước của nó chỉ nhỏ bằng quả mận, đây là một quả bóng
bằng cao su. Nó rất tuyệt vời. Khi rơi xuống một về mặt cứng
nó được quảng cáo là có thể hồi phục 92% lực rơi. Khi ném
mạnh nó xuống sàn, nó có thể nảy cao trở lại bằng một tòa nhà
2 tầng.
Đối với trẻ em, quả bóng này rất thú vị và chúng dùng nó như
một trò chơi. Hoạt động của thị trường cũng giống như Super
ball. Điều này đúng với hầu hết các nhà đầu tư từ nhỏ đến lớn.
Thị trường biến động giống như một cú ném mạnh quả bóng
xuống nền nhà vậy. Nó dễ bị tổn thương. Khi bạn ném quả bóng
vào tường và không nghĩ rằng nó sẽ bật trở lại, khiến cho chúng
ta bị một cú hồi mạnh mẽ.
Phân phối có một số đặc điểm giống như Super ball đặt trên bàn
bếp. Trong trạng thái nghỉ ngơi nhìn nó lành tính, quả bóng đó
giống như cổ phiếu đang trong trạng thái phân phối. Khi quả
bóng được đặt gần mép bàn. Khi mặt bàn bị tác động khiến quả
bóng lăn tới mép.
Mặc dù quả bóng có vẻ đang nghỉ ngơi nhưng chỉ cần nó lăn ra
khỏi mép bàn quả bóng sẽ rơi xuống đất rất nhanh. Khi quả
bóng chạm sàn, nó sẽ bị bật ngược trở lại, rồi lại rơi xuống sàn
và bật trở lại. Mỗi lần chạm đất và bật lại thì sức bật giảm đi và
cuối cùng quả bóng không bật lên được nữa.

Giá cổ phiếu khi vào giai đoạn Downtrend cũng như vậy, ở giai
đoạn phân phối tương tự như khi quả bóng lăn trên mặt bàn.
Nhìn nó có vẻ lành tính. Nhưng khi giá bắt đầu Breakdown khỏi
đường kháng cự để bắt đầu xu hướng Downtrend cũng giống
như quả bóng rơi khỏi mép bàn.
Giá sẽ rơi rất nhanh và mạnh, và sẽ xuất hiện các phiên hồi phục
như khi quả bóng chạm sàn. Tuy nhiên sự hồi phục sau sẽ yếu
hơn những lần trước tạo ra các đỉnh và đáy sau thấp hơn. Giống
như khi quả bóng không nảy lên nữa, cổ phiếu cũng vậy nó
không giảm nữa và vận động trong một phạm vi được gọi là sự
hấp thụ và tích lũy tạo nền.
Chính vì vậy, bạn nên cẩn thận khi các tín hiệu xác nhận sự
phân phối. Sau giai đoạn phân phối sẽ là giai đoạn Downtrend,
nơi mà giá sẽ bắt đầu giảm mạnh giống như khi quả bóng rơi
khỏi mép bàn.
Một khi giá bắt đầu rơi tự do, chiến thuật và chiến lược cũng
thay đổi. Mọi thứ sẽ khó khăn hơn. Khi cổ phiếu rơi tự do nhanh
sẽ xuất hiện điểm SCLX và AR. Chúng ta chờ đợi cho đến khi
sự biến động dừng lại (giống như khi quả bóng không nảy lên
và rơi nữa) trước khi xem xét việc mua vào.
Chúng ta sẽ thảo luận chi tiết về giai đoạn Downtrend nhưng
trước mắt chúng ta sẽ tiếp tục nghiên cứu các tín hiệu và sắc
thái của quá trình phân phối thông qua các ví dụ cụ thể. Hãy
xem liệu chúng ta có thể biết khi nào cổ phiếu chuẩn bị
Breakdown khỏi nền phân phối.

Giai đoạn phân phối luôn có sự biến động lôn xộn hay gọi là
biến động lỏng nẻo. Biến động xảy ra ở ngay đầu giai đoạn và
tăng dần trong suốt quá trình phân phối.
Hãy nhớ rằng giai đoạn này Smart money đang cố gắng bán
nhanh và nhiều hơn những nhóm Smart money khác.
Lưu ý cách cổ phiếu NTAP vận động ở quanh vùng giá của
điểm BCLX trong nhiều tháng. Giá ở vận đông ở vùng này
tương đối hấp dẫn với các nhà đầu tư nhỏ lẻ trong khi cung cấp
thêm thời gian cho Smart money phân phối hết hàng. Tất cả
các đặc điểm của phân phối đều được thể hiện ở vùng vận động
ở đỉnh với biên độ hẹp hơn. Đây được gọi là đỉnh lớn vì ở vùng
giá thấp hơn xuất hiện khối lượng lớn (vòng tròn đỏ ở cột khối
lượng).

Lưu ý cách giá vận động đến gần đường kháng cự ở điểm LPSY
(giống như quả bóng lăn đến cạnh bàn). Một khi nó rơi khỏi mặt
bàn thì giá biến động rất mạnh và khó có thể phản ứng kịp. Đây
chính là lý do khi bạn phát hiện ra dấu hiệu của sự phân phối là
điều rất quan trọng để bạn đưa ra quyết định sớm vì khi nó xảy
ra bạn thường không xử lý kịp.
Chúng ra tập trung vào thời điểm giá xuyên thủng mức giá của
điểm AR trước đó và xuất hiện những phiên dừng rơi. Việc giá
phá vỡ ngưỡng đáy của AR cho một tín hiệu SOW.
Điều này làm xuất hiện một đợt hồi phục tạo ra điểm LPSY của
giai đoạn phân phối. Ở những phần sau chúng ta sẽ nghiên cứu
các kỹ thuật và thời điểm giao dịch trong giai đoạn này.

Ví dụ của biểu đồ MU là một điểm UTAD cơ bản.

Lưu ý khối lượng thấp ở những phiên hồi phục đến đỉnh UTAD
. Có gì đó không đủ mạnh của lực cầu trong những phiên hồi
phục này. Ở những phiên Test sau UTAD xuất hiện khối lượng
cao, đây là dấu hiệu chỉ ra rằng xuất hiện lực bán của Smart
money. Hai thanh sau điểm UTAD có khối lượng cực cao. Một
lần nữa xuất hiện lực bán mạnh ở điểm LPSY. Ở đây chúng tôi
giới thiệu khái niệm ICE giống như khái niệm Creek (Con sông)
nhưng ngược lại. ICE là một đường chỉ ra ở đó mức cầu xuất
hiện. Chúng ta sẽ tìm hiểu chi tiết về khái niệm này trong phần
sau. Lưu ý rằng ICE đảo ngược từ cầu sang cung khi giá giảm
qua nó. Khi giá vận động dưới đường ICE thì nó rất yếu và dễ
bị tổn thương. Điều này đúng với đường hỗ trợ khi giá xuyên qua
đường hỗ trợ từ trên xuống.

Sau một xu hướng Uptrend, TXT tăng tốc tạo ra điểm BCLX,
sau đó hình thành một giai đoạn phân phối với biến động lỏng.
Đây là biểu đồ theo thời gian ngày, bạn có thể tham khảo khung
thời gian tuần để có hình dung rõ hơn. Hai đường hỗ trợ được
vẽ đều có tác dụng để theo dõi. Sự biến động giá đi kèm với
khối lượng cao là tín hiệu cần lưu ý (điểm khoanh tròn). Bạn có
thể kết hợp sử dụng khung thời gian lớn hơn để có thêm thông
tin. Điểm LPSY là điểm cuối cùng bạn phải bán cổ phiếu trước
khi giá giảm mạnh vì giá sau đó sẽ không bao giờ được hồi phục
lại mức này. Đây là là lý do LPSY là điểm tốt nhất để bán hoặc
mở vị thế Short trong phái sinh.
Có thể xuất hiện nhiều điểm LPSY nhưng các điểm LPSY sau
thường ở thấp hơn điểm trước đó. Phân phối là một giai đoạn
thú vị, và chúng ta sẽ tập trung nghiên cứu nó. Biểu đồ giá sẽ
hiển thị tất cả những thông tin chúng ta cân, vì vậy bạn hãy tập
trung nghiên cứu nó.

Chúng ta tiếp tục thảo luận về phân phối và xem xét một số ví
dụ cụ thể. Mục tiêu của chúng ta là làm chủ được biểu đồ. Khả
năng nhìn thấy các tín hiệu trong thời gian thực là một mục tiêu
quan trọng phải đạt được. Điều này cần có thời gian thực hành
để rèn luyện. Một thuộc tính của kỹ năng này là khả năng xác
định và hành động tại các điểm thích hợp trên biểu đồ. Chúng
ta đã dành nhiều thời gian để tìm hiểu về các giai đoạn trong
một chu kỳ (tích lũy, Uptrend, phân phối, Downtrend).

Bây giờ chúng ta sẽ bắt đầu nghiên cứu qua các ví dụ cụ thể.
Cổ phiếu AKAM mất rất nhiều thời gian để hổi phục từ đường
hỗ trợ lên đường kháng cự, nhưng lại giảm rất nhanh từ từ
đường kháng cự trở lại đường hỗ trợ.
Đây là dấu hiệu cho thấy Smart money đang phân phối trên
quy mô lớn. Các thanh bar tăng chồng khít lên nhau với khối
lượng thấp là một tín hiệu rất rõ ràng (trước tháng 4). Giá cổ
phiếu tăng một cách yếu ớt nhưng cũng làm cho các nhà đầu tư
nhỏ lẻ yên tâm để nắm giữ hoặc mua vào (Đây là những tín hiệu
bạn cần đặc biệt lưu ý khi nó xuất hiện).
Ở giai đoạn này Smart money họ bán tất cả mỗi khi có thể. Mục
tiêu của họ là bán được hàng nhưng không làm cho giá giảm
sâu. Do đó họ giữ cho giá tăng một cách cầm chừng.

Lưu ý cách mà giá nhanh chóng giảm về đường hỗ trợ. Tín hiệu
này cho thấy không có cầu và Smart money đang phân phối
hàng ra. Ngoài ra, khi giá tăng lên gần vùng kháng cự xuất hiện
khối lượng tăng đột biến điều này cho thấy xuất hiện một lượng
cung lớn ở vùng giá này.
Đợt giảm giá mạnh vào tháng 5 khiến cho các nhóm Smart
money khác để ý. Chúng tôi đánh dấu đây là phiên Breakown
khỏi đường ICE bởi vì xu hướng giảm đang áp đảo.
Khi giá đã breakdown khỏi đường ICE sẽ rất khó để hồi phục
khi mà rất nhiều nhà đầu tư lớn đều muốn bán hàng ra sau khi
xuất hiện một đợt giảm mạnh.
Điều này dẫn đến sự xuất hiện của điểm LPSY, đây là mức giá
mà sẽ không thể hồi phục trở lại trong giai đoạn phân phối.

Biểu đồ của ISRG minh họa quan điểm rằng phân phối có nhiều
hình thái khác nhau.
Sứ mệnh của phương pháp Wyckoff là phát hiện ra các tín hiệu
cho thấy Smart money đang phân phối ở trong bất cứ hình thái
phân phối nào. Mặc dù giai đoạn phân phối có nhiều hình dạng
và quy mô khác nhau nhưng phương pháp Wyckoff vẫn có thể
xác định được bản chất thật sự trong sự vận động và động cơ
của Smart money.
Ở đây chúng ta thấy giá vượt lên đường kháng cự nhưng ngay
lập tức đảo chiều giảm rất mạnh (tháng 2, 5, 6, 8 năm 2008).
Đây là một giai đoạn phân phối kéo dài. Mức giá cao nhất trong
giai đoạn này là điểm UT và sau đó xuất hiện các đỉnh sau thấp
hơn. Sau UT xuất hiện các nỗ lực phục hồi về lại vùng UT
nhưng thất bại (ST). Khối lượng những phiên giảm thường cao
hơn khối lượng phiên tăng trong suốt giai đoạn phân phối.

Biểu đồ của GMCR cho thấy giai đoạn phân phối diễn ra trong
thời gian ngắn.
Giai đoạn tăng nóng vào vùng BCLX trên một GAP là dấu hiệu
kiệt sức của xu hướng tăng. Trong việc sử dụng đảo ngược các
đường xu hướng, chúng ta có thể thấy sự bùng nổ chính là vùng
quá mua.
Một BCLX xuất hiện sau đó là UT và LPSY tạo thành các đỉnh
của giai đoạn phân phối. Sự phá vỡ mạnh từ UT đến SOW diễn
ra rất nhanh.
Điề u này giống như là ICE bị phá vỡ, đây là tín hiệu chúng ta
nên cảnh giác. Các đợt hồi phục sau đó rất yếu vì khối lượng
giảm ở điểm LPSY là một tín hiệc chính của phân phối đang ổ
giai đoạn cao trào. Đỉnh PSY bằng với đỉnh LPSY thường cho
thấy đây là mức kháng cự mạnh giống như trường hợp này.

Ở biểu đồ cổ phiếu MS chúng tôi đánh dấu điểm BCLX vì sau
đó là một sự điều chỉnh AR cho thấy sự xuất hiện của sự phân
phối.
Dấu hiệu SOW là một đặc tính quan trọng của sự phân phối.
Thông thường trong giai đoạn phân phối sẽ xuất hiện các đỉnh
và đáy sau thấp hơn đỉnh và đáy trước.
Nếu xuất hiện các đáy sau cao hơn đáy trước trong phạm vi của
vùng giao giá sideway thì nhiều khả năng đây là giai đoạn tích
lũy lại. Ở những phần trước chúng ta đã thảo luận về sự khác
biệt giữa hai giai đoạn này và chúng ta sẽ tiếp tục chủ đề này ở
những phần sau.
Ở biểu đồ này chúng ta lưu ý khối lượng tăng lên trong quá trình
hoàn thiện giai đoạn phân phối. ICE thường bị phá vỡ ở những
phiên giảm mạnh giống như trong ví dụ này. Với việc phá vỡ
ICE, chúng tôi dự đoán rằng giá không thể hồi phục lại vùng

giá này. Giá cổ phiếu rất dễ bị tổn thương khi giảm xuống dưới
mức ICE.
BCLX là một mức giá rất nhạy cảm, nó là một mức giá ở đỉnh
và kiệt sức của giai đoạn tăng trước đó. Tất cả các nỗ lực phục
hồi giá để vượt qua đường kháng cự ở BCLX sẽ đều bị một lực
bán rất lớn đáp ứng tại vùng giá quanh đường kháng cự này.
Ngay cả những cổ phiếu có thể tiếp tục xu hướng uptrend trước
đó thì cũng cần phải tích lũy lại sau khi xuất hiện điểm BCLX.
Đây là lý do tại sao chúng ta vẽ một đường kháng cự tại đỉnh
của điểm BCLX.
Lưu ý ở đây, xuất hiện phiên UT và ST là những tín hiệu của
dấu hiệu smart money đang phân phối. Sau đó, một sự suy giảm
lớn từ ST về SOW minh họa số lượng cổ phiếu đã được bán ở
đỉnh. Đơn giản là lúc này không còn xuất hiện lực cầu của smart
money nữa nên giá hồi phục trở lại nhưng sau đó giảm mạnh
phá vỡ đường hỗ trợ.
Hãy phân tích kỹ hành động giá hồi phục ở phần cuối của giai
đoạn phân phối này.

Đây là biểu đồ giá của AKAM, một BCLX theo sau là AR sẽ
thiết lập một phạm vi giao dịch của giai đoạn phân phối.
Lưu ý sự hồi phục lên các đỉnh BCLX, UT, LPSY yếu hơn giai
đoạn tăng trước đó. Thời gian giá vận động từ đỉnh UT đến
LPSY kéo dài hơn, điều này cho thấy xuất hiện lực cầu bán ra
mạnh khi giá giảm từ đỉnh xuống.
Giai đoạn A là điểm dừng của xu hướng tăng trước đó. ST kết
thúc ở mức giá gần BCLX xác nhận rằng xu hướng tăng trước
đó đã dừng lại.
Giai đoạn B thường là một phạm vi giao dịch không có xu
hướng trong một thời gian dài, nơi mà Smart money đang tiến
hành hành động phân phối với số lượng lớn. Giá tiếp tục Test ở
đỉnh cũ khiến cho đám đông nhà đầu tư cảm thấy phấn khích và
kỳ vọng vào một xu hướng tăng giá mới.

Giai đoạn C là điểm Test cuối cùng vùng giá đỉnh nhưng thấp
hơn đỉnh cũ (LPSY), giá sẽ nhanh chóng giảm xuống. Vùng giá
đỉnh ở LPSY thường chỉ tồn tại trong khoảng 1 ngày sau đó rơi
xuống.
LPSY là điểm mà bạn có thể mở vị thế bán trong phái sinh. Giai
đoạn D giá tiếp tục giảm và phá vỡ đường hỗ trợ, đây là giai
đoạn bắt đầu xu hướng Downtrend (giai đoạn E).

Trên biểu đồ của cổ phiếu CVX.

Điểm BCLX là điểm đánh dấu xu hướng tăng trước đó đã dừng
lại, theo sau đó là điểm ST. Từ điểm BCLX giá giảm với biên
độ rộng và khối lượng lớn cho thấy điều kiện đã thay đổi. Điểm
SOW ở vùng giá đáy AR trước đó là một tín hiệu xác nhận đây
là giai đoạn phân phối.
Giai đoạn A xuất hiện các tín hiệu dừng lại của xu hướng tăng
trước đó. Giai đoạn B là giai đoạn xuất hiện các tín hiệu của sự
phân phối.
Giai đoạn C trong trường hợp này là UTDA với giá vận động ở
trên đường kháng cự trong 9 tuần. Khối lượng giao dịch lớn ở
vùng đỉnh của UTDA là bằng chứng của sự phân phối.
Giai đoạn D xuất hiện tín hiệu phân phối lại. Ở đây giá tạm dừng
quá trình giảm trong một khoảng thời gian nhưng không thể hồi
phục trở lại vùng kháng cự, đây là tín hiệu cho thấy cổ phiếu

không còn được đỡ bởi Smart money. Cổ phiếu Breakdown

mạnh qua đường hỗ trợ hình thành giai đoạn E.
Điều này chứng minh rằng giá sẽ vận động chính ở dưới đường
hỗ trợ và sẽ xuất hiện các mức giá thấp hơn sau các điểm phân
phối lại.
Lưu ý cách mà giá giảm mạnh sau UTDA và phục hồi yếu, tức
là lực bán chiếm ưu thế khi kết thúc giai đoạn D và đầu giai
đoạn E.

Biểu đồ cổ phiếu KLAC.

Trên biểu đồ chúng ta thấy cổ phiếu này bị bán mạnh trong
tháng 9 và tháng 10 năm 2014 mà không xuất hiện quá trình
phân phối trước đó. Sau đó giá tăng gần như thẳng đứng lên
mức giá cao hơn và lúc này mới hình thành giai đoạn phân phối.
Các điểm PSY ở mức giá đỉnh của tháng 9 với những phiên điều
chỉnh ngắn, tiếp theo là giai đoạn A với sự xuất hiện của BCLX
và AR. Khi chúng ta thấy sự điều chỉnh AR hoàn thiện tức là
giai đoạn A đã hoàn thành và chuyển sang giai đoạn B. Đây là
một quy tắc để xác định giai đoạn A sau khi AR kết thúc và xuất
hiện sự hồi phục trở lại.
Trong giai đoạn B, sau khi giá hồi phục lên điểm UT xuất hiện
sự điều mạnh về vùng SOW. Điều này khiến chúng tôi cảnh
giác rằng hành động phân phối đang diễn tra rất quyết liệt. Mặc
dù sau điểm SOW giá được hồi phục rất nhanh lên vùng LPSY

nhưng tín hiệu SOW cho chúng ta biết rằng cổ phiếu này đã rất
yếu và chúng ta nên bán bổ phiếu ở thời điểm này.
Sau khi giá hổi phục lên điểm LPSY nó bị rơi rất mạnh tạo một
GAP ngay sau SOW và giá phá vỡ đường hỗ trợ và xuất hiện
điểm SOW thứ 2. Tiếp tục xuất hiện đợt hồi phục trong vòng 2-
3 tuần nhưng sự hồi phục này rất yếu thể hiện qua những thanh
upbar có khối lượng thấp và tạo thành LPSY thứ 2 thấp hơn
LPSY trước.
Tại LPSY này xuất hiện phiên test ở trên đường hỗ trợ và sau
đó giá giảm mạnh qua đường hỗ trợ.
Lưu ý ở đây BCLX và LPSY thứ nhất gần hằng nhau, PSY và
LPSY thứ 2 gần bằng nhau. Khi giá biến động quanh các mức
hỗ trợ và kháng cự này bạn cần phải tập trung quan sát kỹ để
kịp thời phát hiện ra các tín hiệu đảo chiều khi nó xuất hiện.
Giai đoạn D ở đây diễn ra trong một thời gian dài giá vận động
dưới đường hỗ trợ.
Trong giai đoạn E xuất hiện sự tiếp tục phân phối.

Trong biểu đồ NFLX là một dạng phân phối cực kỳ tinh vi và
khó phát hiện.
Đoạn tăng cuối cùng chính là giai đoạn mà smart money phân
phối hàng ra. Quá trình phân phối trong giai đoạn tăng giá trong
xu hướng Uptrend là một hình thức phân phối rất khó để phát
hiện. Khi xu hướng tăng kết thúc thì giá ngay lập tức chuyển
sang Downtrend.
Phân tích giai đoạn này rất khó vì mọi thứ xảy ra quá nhanh.
Đặc điểm của hình thức phân phối này là giá giảm mỗi khi chạm
đường kháng cự. Ngoài ra phiên bùng nổ ở BCLX cũng là một
tín hiệu. Khi giá giảm nhanh với khối lượng lớn qua đường
kháng cự là tín hiệu cảnh báo. Hai LPSY ở gần đường hỗ trợ là
những đỉnh cuối cùng để kết thúc giai đoạn D và bắt đầu
Downtrend. Có một số tín hiệu về sự xuất hiện của
hypodermics trong đoạn tăng cuối cùng của NFLX (Các ví dụ
dưới sẽ giải thích về hypodermics).

Biểu đồ PCLN là sự phân phối trong quá trình tăng giá.
Lưu ý cách vận động của đoạn tăng giá cuối cùng đi xa khỏi
đường xu hướng hỗ trợ. Các đặc tính của sự phân phối được
phát hiện thông qua các tín hiệu PSY, BCLX, ST, UTDA. Tín
hiệu nguy hiểm ở đây chính là giá tăng với biên độ giá mạnh,
lỏng lẻo kèm khối lượng cao cực đại. Nhìn vào giai đoạn này
chúng ta có cảm giá cổ phiếu đang tăng tích cực, tuy nhiên thực
tế nó rất nguy hiểm. Dạng phân phối này thường khiến các nhà
đầu tư nhỏ lẻ mua vào vì nghĩ rằng mọi thứ đang tích cực chứ
không có dấu hiệu phân phối. Cách duy nhất để hạn chế rủi do
trong trường hợp này là kẻ một đường xu hướng và bán ngay
khi giá chạm đường hỗ trợ. Sau khi giá xuyên thủng đường hỗ
trợ xuất hiện một đợt hồi phục về mức đỉnh ở PSY. Đây là điểm
mở vị thế short tuyệt vời.

Hành động giá tăng nước rút và kiệt sức ở giai đoạn cuối cùng
được gọi là Hypodermic trong phương pháp của Wyckoff.
Ví dụ trên đây của cổ phiếu FXI cho trường hợp này. (NFLX
và PLCN ở trên đều có đặc điểm này). Dạng phân phối này
không thường xuyên xảy ra nhưng bạn nên tìm hiểu để phát hiện
ra khi nó xuất hiện. Biểu đồ the khung thời gian ngày dưới đây
sẽ giúp bạn quan sát dễ hơn quá trình tăng nước rút ở đoạn cuối
cùng. Dưới biểu đồ là mô tả chi tiết về hiện tượng này.
Ở giai đoạn cuối của thị trường tăng giá, thị trường được duy trì
hoặc hồi sinh bởi một loại các thông tin tích cực làm phấn khích
nhà đầu tư, khiến cho giá tăng rất nhanh kèm khối lượng lớn,
điều này chỉ làm cho cổ phiếu suy yếu rất nhanh.
Các hypodermic có thể giữ cho xu hướng tăng duy trì thêm một

khoảng thời gian trước khi kết thúc. Tin tốt, bình luận của các
nhà phân tích, kết quả kinh doanh tốt….tạo ra tâm lý hưng phấn
của đám đông.
Khi những tin tốt giảm đi thì sự hưng phấn không còn sẽ làm
cho các nhà đầu tư hoảng loạn và giá nhanh chóng giảm rất
nhanh. Smart money sẽ sử dụng các thông tin tốt để kích thích
tâm lý nhà đầu tư.
Mục đích của smart money rất dễ phát hiện. Kết quả là giá
nhanh chóng tạo đỉnh ở UTAD sau đó giảm xen kẽ các đợt hồi
phục yếu ớt và cuối cùng là sụp đổ. Khi các tin tốt được sử dụng
lặp đi lặp lại thì không còn tác dụng như lúc đầu và giá chính
thức đi vào downtrend.

Trên biểu đồ theo khung thời gian ngày của FXI, sau PSY giá
cổ phiếu hồi phục mạnh ra xa đường xu hướng nhưng sau đó
nhanh chóng điều chỉnh lại đường xu hướng.
Khi giá giảm phá vỡ đường xu hướng trong một thời gian ngắn
rồi hồi phục tiếp cũng là một tín hiệu của SOW và một cảnh báo
về sự yếu đuối trong FXI đây là lúc xuất hiện lực cung lớn bán
ra của smart money.
Điểm mua cực đại xuất hiện ở BCLX và ST. Rất khó để xác
định từng giai đoạn nhưng có một số dấu hiệu bạn có thể sử
dụng. Sự tăng giá này đang dốc và chúng ta không thể kỳ vọng
nhiều về cảnh báo thay đổi xu hướng.
BCLX là hành động dừng cho biết đây là giai đoạn A của quá
trình phân phối. Điểm ST có thể là mức đỉnh cuối cùng và đây
được xác định tạm thời là giai đoạn B hoă ̣c C.

Chúng tôi kỳ vọng giá hồi phục phá vỡ đường xu hướng và điều
chỉnh trở lại về đáy của đường kênh, khoảng giá PSY. Đó sẽ là
giai đoạn D và sau đó là giai đoạn E. Vì vậy việc xác định từng
giai đoạn là công việc có ích để giúp chúng ta dự đoán được các
kịch bản có thể xảy ra trong tương lai.
Cuối cùng, việc sử dụng đường hỗ trợ để quan sát rất quan
trọng. Như chúng ta có thể thấy trong các ví dụ này, một khi xu
hướng đi lên bị phá vỡ thì xu hướng có thể bị thay đổi nhanh
chóng. Đường xu hướng thường chứng minh là tuyến phòng thủ
quan trọng cuối cùng, nơi bạn sẵn sàng đặt lệnh để cắt lỗ trong
một chiến dịch mua.

Đây là biểu đồ giá của IWM thể hiện giai đoạn phân phối.
Điểm BCLX và AR xuất hiện ở cuối tháng 3. Lưu ý cách mà giá
vận động sau đó. Quá trình giảm sau điểm ST đi kèm với khối
lượng lớn.
Đây là tín hiệu chỉ ra rằng smart money đang bán hàng ra, điều
này dẫn đến một tín hiệu yếu SOW. Đợt hồi phục ở tháng 5
không đẩy giá vượt qua đường kháng cự trên, tại điểm đó tôi
đánh dấu nó là ST. Sau điểm này xuất hiện điểm LPSY.
Sự khác biệt giữa ST và LPSY là đợt điều chỉnh sau phiên ST
chỉ làm giá giảm về lại vùng hỗ trợ rồi hồi phục lại, còn LPSY
là điểm hồi phục cuối cùng trước khi đi vào một giai đoạn
downtrend dài hạn.

Sự biến động ở 4 thanh cuối cùng là hơi cao và giá sau đó không
thể tăng tiếp. Đây chính là LPSY, đây là điểm cần đặc biệt lưu
ý. Nếu sau đó giá điều chỉnh trở lại đáy hoặc xuyên thủng đáy
thì đây là một tín hiệu xác nhận bắt đầu xu hướng downtrend.
Biểu đồ chỉ số $INDU là một ví dụ của giai đoạn phân phối.

Phầ n 5: Giai đoaṇ Downtrend
1. Cách vẽ kênh xu hướng Downtrend

Một khi giai đoạn phân phối hoàn thiện, giai đoạn markdown
bắt đầu. Giá giảm sau khi kết thúc giai đoạn phân phối có thể sẽ
biến động lôn xộn (lỏng lẻo).
Khi smart money tham gia mua thì sẽ làm cổ phiếu tăng. Nhưng
khi họ không còn muốn nắm giữ nữa, họ sẽ bán ra. Lúc này họ
thực hiện việc phân phối thông qua giai đoạn phân phối cho
công chúng (những người nắm giữ yếu). Khi cổ phiếu đã được
phân phối xong thì giá sẽ giảm một cách nhanh chóng. Chúng
ta sẽ nghiên cứu giai đoạn Markdown và các thuộc tính của
chúng.
Chúng ta thường nghe khái niệm xu hướng là một người bạn,
có điều xu hướng downtrend là một người bạn ít thân thiện hơn
xu hướng uptrend. Chúng biế n động đột ngột và thường khó để
giao dịch. Tóm lại downtrend là một người bạn không thân
thiện.
Trong xu hướng downtrend giá có thể vận động trong một kênh
xu hướng giảm (Đường kênh là đường được tạo ra bởi đường
kháng cự và hỗ trợ). Hoặc giá có thể xuất hiện các thanh
downbar kèm theo GAP, dừng lại, và lại tiếp tục xuất hiện các
phiên giảm kèm theo GAP.
Trong thị trường Uptrend smart money sẽ thường đặt lệnh mua
ở mức giá thấp hơn để đỡ cho giá không giảm (hoặc là hành
động mua gom) điều này khiến cho các đợt điều chỉnh thường

sẽ không mạnh.

Nhưng ở xu hướng Downtrend sẽ không xuất hiện một lực cầu
đỡ của smart money, do đó khi giá giảm rất khó để giao dịch.
Xây dựng kênh xu hướng bắt đầu bằng một đường Sypply. Đây
là đường trendline được vẽ cắt qua các đỉnh của mỗi đợt hồi
phục giá. Hầu hết các nhà đầu tư trong giai đoạn này thường
vẫn kỳ vọng vào một mức giá cao hơn vì vậy thường thì họ sẽ
không có khái niệm kẻ một đường xu hướng giảm.
Bạn phải luôn cảnh giác trong giai đoạn này, vì sau mỗi lần hồi
phục và tạo đỉnh giá có thể giảm rất nhanh.
Các bước giảm có thể được xác định từ khi bắt đầu giai đoạn
downtrend (tức là khoảng cách mỗi lần giá giảm rồi dừng lại
rồi mới giảm tiếp).
Hai đường tạo nên một kênh xu hướng là đường Supply (đường
cung) và đường Oversold (Đường quá bán - Đường cầ u).
Đường cung là mức giá mà ở đó sau mỗi lần hồi phục lại xuất
hiện một lực bán mạnh làm giá giảm xuống. Đường này hướng
xuống vài vậy đây được gọi là đường downtrend. Giá thường
sẽ giảm từ đường cung đến đường quá bán rồi dừng lại. Đây
chính là kênh xu hướng downtrend.
Để xác định đường cung, hãy tìm hai đỉnh giá liền kề với đỉnh
sau thấp hơn đỉnh trước. Sau đó bạn vẽ một đường thẳng nối hai
đỉnh này, đây chính là đường cung.
Sau khi xác định đường đường cung hãy tìm một đáy xuất hiện
ở giữa hai đỉnh và kẻ một đường thẳng song song với đường
cung, đường này được gọi là đường quá bán.

Hãy quan sát theo kênh xu hướng để xác định các điểm thấp
hơn. Khi xác định được kênh xu hướng thì chúng ta coi đây là
một phạm vi mà giá sẽ vận động trong xu hướng downtrend.
Giá sẽ có xu hướng vận động ở trong phạm vi này.
Sau một thời gian downtrend có thể sẽ xuất hiện một giai đoạn
phân phối lại(SSR). Đây là phạm vi giao dịch sideway có thể
kéo dài vài tuần đến nhiều tháng. SSR thường sẽ làm gián đoạn
kênh xu hướng giảm. Sau khi hoàn thành giai đoạn SSR, giá sẽ
tiếp tục xu hướng downtrend trước đó.
Ở ví dụ này chúng ta thấy đường cung được xác định bởi hai
đỉnh liền kề và đường quá bán được kẻ qua đáy xuất hiện ở giữa
hai đỉnh.
Đường quá bán bị vi phạm 2 lần trong quá trình giảm. Sự sụt
giảm cuối cùng của giá tạp một GAP lớn và xuất hiện một
SCLX. Sau đó giá hồi phục trở lại và vượt ra khỏi kênh xu
hướng.
Khi giá vượt ra ngoài kênh đường cung chuyển từ đường kháng
cự sang đóng vai trò là đường hỗ trợ. Lúc này chúng ta cần thời
gian để quan sát xem khi giá vượt ra khỏi đường kênh thì sẽ
hình thành một giai đoạn tích lũy hay là giai đoạn tiếp tục phân
phối.

Biểu đồ TSLA có xu hướng giảm mạnh trong 7 tháng. Ở tháng

3, xuất hiện một đợt hồi phục nhưng không chạm đường cung
và tốc độ giảm bị chậm lại.
Đây là một dấu hiệu xuất hiện một sự tích lũy trong kênh
downtrend (Hãy xem đường hỗ trợ và kháng cự trên hình).
Khi giá Break khỏi đường cung, lúc này đường cung đã trở
thành đường hỗ trợ và giá tăng trở lại.
Đây là bằng chứng cho việc giá đã thay đổi bản chất (từ giảm
sang tăng).

Ở ví dụ này, một đường kênh downtrend được xác định như trên
hình.
Lưu ý cách giá vận động ở phần sau của xu hướng. Giá vận động
cực đại khi giá giảm phá vỡ đường qusa bán. Đây là một hành
động dừng và có thể dẫn dến việc xuất hiện giai đoạn phân phối
lại hoặc giai đoạn tích lũy. Sẽ cần thời gian để xuất hiện các tín
hiệu xác nhận đây là giai đoạn tích lũy hay phân phối lại.

Trên đây là 3 ví dụ về đường kênh xu hướng downtrend. Có một

số trường hợp rất khó để chúng ta có thể vẽ được một đường
kênh xu hướng, chúng ta sẽ nghiên cứu các tình huống này trong
các bài sau.

Khi bạn vẽ được một đường trendline theo phương pháp của
Wyckoff, nó giống như bạn đeo kính 3D. Việc sử dụng các
đường xu hướng để phân tích xu hướng, các biểu đồ giá sẽ trở
lên sống động và tiết lộ những bí mật và mục đích thực sự của
chúng.
Đường cầu và đường cung, đường quá bán, đường hỗ trợ, đường
kháng cự, tất cả đều có ý nghĩa giải thích về hành vi và sự vận
động của giá. Khi chúng ta nâng cao được kỹ năng vẽ các đường
xu hướng này chúng ta sẽ là những người làm chủ được phương
pháp của Wyckoff.
Khi bạn nghiên cứu một biểu đồ, vẽ được các đường xu hướng,
đường kênh và vùng giao dịch (TR), điều đó sẽ giúp bạn có một
cái nhìn rất vui vẻ khi quan sát cổ phiếu trên biểu đồ.
Sự xuất hiện nguồn cung và giá ngừng tăng trở nên rất rõ ràng
và giúp bạn đưa ra các chiến lược giao dịch chuẩn xác. Một
đường xu hướng thích hợp sẽ giúp bạn xác định được các điểm
mà tại đó giá sẽ có hành động tăng hoặc giảm trong tương lai.
Kênh xu hướng cho bạn biết bản chất của sự tăng hoặc giảm của
giá.
Nó có phải là một kênh rộng, và giá biến động lỏng lẻo trong
một xu hướng kéo dài hay không?
Đó có phải là một kiểu vận động dạng bậc thang của giá?
Những nghiên cứu điển hình này sẽ cho bạn thấy bản chất đa
dạng của xu hướng downtrend và cách các đường xu hướng có
thể hỗ trợ chiến thuật giao dịch hiệu quả.

Khi bạn vẽ được các đường xu hướng, bạn sẽ phát hiện ra rất
nhiều thông tin bổ ích được ẩn chứa bên trong biểu đồ giá. Và
như khi bạn đeo kính 3D, bạn sẽ có nhiều góc nhìn có ích hơn
khi quan sát biểu đồ.
Ở bài trên chúng ta đã thảo luận về xu hướng downtrend và cách
vẽ một đường trendline và kênh xu hướng. Ở những bài trước
nữa chúng ta cũng đã thảo luận về xu hướng uptrend.
Phần này chúng ta sẽ tiếp tục nghiên cứu các ví dụ điển hình
cho xu hướng downtrend.

Trên biểu đồ chúng ta thấy các bước giảm của cổ phiếu HOG
được xác đinh ở đầu giai đoạn giảm.
Chúng ta thấy ở hai đỉnh đầu tiên và thứ 2 giá bắt đầu giảm với
khối lượng lớn. Khối lượng lớn 2 đỉnh này cho ta thấy rằng tại
đây xuất hiện một lượng cung lớn. Chúng ta sử dụng 2 đỉnh này
để vẽ đường thẳng gọi là đường xu hướng cung. Mức đáy hình
thành giữa hai đỉnh này là điểm vẽ đường thẳng song song được
gọi là đường quá bán.
Hai đường này tạo ra một kênh xu hướng downtrend. Kênh xu
hướng này thực sự hữu ích, nó cho bạn biết khi giá phá vỡ
đường quá bán trong phiên nhưng đóng cửa ở trên đường này.
Phiên này tạo mức giá thấp nhất sau đó hồi phục bắt đầu. Điểm
bán cực đại này chấm dứt một đợt điều chỉnh.

Năm 1998, chỉ số INDU bắt đầu một đợt suy giảm.
Đây là một ví dụ về một kênh xu hướng điển hình. Chúng ta
thấy rằng ở những điểm giá tiếp cận đường cung, khối lượng
thường rất cao và sau đó giá giảm rất mạnh.
Hãy để ý đến những phiên hồi phục ở tháng 8, nó rất yếu. Nó
giống với sự tạm dừng để phân phối lại hơn là một sự hồi phục.
Đây là hành giá điển hình khi giá thấp hơn ICE.
Giai đoạn này kết thúc với một sự suy giảm mạnh mẽ, đợt suy
giảm này kết thúc khi tạo ra một điểm bán cực đại dưới đường
quá bán. Sau đó giá vận động sideway tích lũy kết thúc giai
đoạn giảm. Khi INDU ở trên đường cung, giá bắt đầu tăng rất
mạnh.

Trong ví dụ này chúng ta có 2 đường kênh xu hướng. Kênh màu

xanh được vẽ theo phương pháp cổ điển mà chúng ra vẫn sử
du ̣ng ở phần trên. Kênh màu hồng sử dụng kỹ thuật đảo ngược
đường xu hướng.
Điều này minh họa cho bạn thấy rằng có nhiều cách để vẽ các
đường xu hướng. Bạn có thể vẽ hai kiểu đường xu hướng này
riêng biệt để so sánh, mỗi phương pháp đều đưa ra các điểm
giao dịch khác nhau.

Trên đây là biểu đồ theo khung thời gian tuần của INDU.
Các đường kênh xu hướng sử dụng ở khung thời gian lớn rất
hiệu quả như bạn thấy trên biểu đồ. Như bạn thấy, chiều rộng
của kênh xu hướng rất lớn, khối lượng lớn ở đỉnh 2001 và 2002
xác nhận rằng đây là 2 điểm hình hành đường cung. Điểm đáy
sâu nhất với khối lượng lớn là điểm ta sẽ vẽ đường quá bán.
Chiều rộng của kênh xu hướng cho ta một dự đoán giá sẽ giảm
về đường quá bán sau khi giá giảm từ đỉnh trước đó. Khi giá
giản phá vỡ đường quá bán tạo lên một điểm bán cực đại, đó
chính là đường xu hướng quá bán. Một AR xuất hiện và giai
đoạn tích lũy bắt đầu. Chúng ta thấy giá rất khó khăn để trở lại
đường quá bán cho thấy dấu hiệu INDU không còn động lực để
giảm.

Sử dụng kỹ thuật đảo ngược đường xu hướng là một kỹ thuật

hữu ích đối với cổ phiếu MNST.
Hai mức thấp liên kề với khối lượng lớn tại đó xác định đường
xu hướng quá bán. Đường cung được xác định là cao nhấ t giữa
hai đáy.
Lưu ý các phiên mua cực đỉnh ở những vùng đáy của đợt suy
giảm. Một tín hiệu khác của downtrend được sử dụng đường
kênh xu hướng là cách biến động giá tăng ở cuối của giai đoạn
downtrend.

2. Giai đoa ̣n tái phân phối trong Downtrend

Thị trường downtrend là một dạng biến động rất khó lường, nó
có thể nhanh hoặc chậm, mạnh hoặc yếu hoặc là một dạng biến
động khác mà bạn khó có thể dự đoán được. Thị trường
downtrend thường ít được nghiên cứu hơn những giai đoạn khác.
Sau một giai đoạn downtrend mọi người thường nhanh chóng
quên chúng.
Chúng ta có thể nhớ giai đoạn downtrend năm 2007-2009, sự
suy giảm có bắt đầu từ những năm trước đó không?
Thực sự là rất ít người còn nhớ.
Ở phần trên chúng ta đã học về cách vẽ đường xu hướng trong
một thị trường downtrend.
Những phần tiếp theo chúng ta sẽ nghiên cứu về giai đoạn
phân phối lại.
Đây là một giai đoạn có thể miêu tả như một vùng giao sideway
sau một giai đoạn suy giảm. Phân phối lại là một một giai đoạn
giá dừng giảm và sideway sau đó lại tiếp tục xu hướng
downtrend trước đó. Trong một quá trình downtrend có thể xuất
hiện nhiều giai đoạn phân phối lại.
Trong một thị trường downtrend hầu như tất cả cổ phiếu đều
không có lực cầu mua vào. Lúc này hầu hết cổ phiếu đều nằm
trong tay công chúng chứ không phải smart money.
Giai đoạn Markdown là giai đoạn chính của cả xu hướng
downtrend. Tuy nhiên bên trong một quá trình markdown có rất
nhiều hành vi giá, đa số các hành vi giá trong giai đoạn này

chúng ta nên tránh tuy nhiên vẫn có một số hành vi tạo cho
chúng ta cơ hội để giao dịch.
Giai đoạn phân phối lại là giai đoạn mà giá tạm dừng sau một
giai đoạn giảm mạnh trướ đó trước khi tiếp tục xu hướng
downtrend. Rất nhiều nhà đầu tư thường nhầm lẫn giữa giai
đoạn phân phố i lại như là một giai đoạn tích lũy. Do đó mục
tiêu của phần này là hướng dẫn bạn có những kỹ năng để phân
biệt sự khác nhau giữa hai giai đoạn này.
Bạn nên tránh mua sớm khi chưa xuất hiện tín hiệu tin cậy để
xác nhận đó là giai đoạn phân phối lại hay tích lũy. Điều này sẽ
giúp bạn bảo toàn vốn của mình cũng như không làm bạn bị áp
lực mỗi khi thực hiện giao dịch.
Sự phân phối lại có nhiều hình dạng, kích thước và khung thời
gian khác nhau. Giá trong giai đoạn này thường biến động rất
lỏng lẻo và thường khó dự đoán. Chúng ta sẽ nói đến một số
đặc điểm chính của giai đoạn này ở trong những ví dụ cụ thể ở
phần sau.
Chúng tôi sẽ cố gắng tìm các điểm để mở vị thế short trong giai
đoạn này nhưng tôi xin nhấn mạnh rằng nên tránh tham gia vào
giai đoạn downtrend nếu như bạn không thành thạo.

Cổ phiếu ARMH đã kết thúc giai đoạn tăng với một giai đoạn
tăng nóng và tạo đỉnh ở BCLX sau đó giảm mạnh và tạo ra một
giai đoạn 9 tháng phân phối lại sau đó.
Lưu ý thanh Upthrust phía trên hộp màu xanh lục. Thanh giá này
giúp cho lực cung và cầu cân bằng nhau. Trong khi đó smart
money có rất ít thời gian để phân phối ở đỉnh, vì vậy họ cần phải
tiến hành một giai đoạn tiếp tục phân phối để phân phối được
nhiều hơn.
Lần phân phối thứ 2 kéo dài 1 năm và giá giảm từ 17.5 về đến
2. Việc giá giảm quá nhanh ở vùng đỉnh khiến cho các nhà đầu
tư không kịp trở tay. Những phiên suy giảm mạnh cảnh báo rằng
xu hướng uptrend đã kết thúc. Lần phân phối lại đầu tiên là cơ
hội tốt nhất để bán cố phiếu.

Cổ phiếu AMZN giảm tạo nên các bậc thang thấp dần. Đường
xu hướng được vẽ ở hai đỉnh liền kề đầu tiên cho thấy quỹ đạo
của xu hướng downtrend.
Giai đoạn markup sau đây minh họa sự khác biệt giữa
downtrend và uptrend. Thị trường downtrend có sự biến động
giá rất lớn và khó đoán, đấy là lý do bạn nên tránh tham gia giao
dịch trong xu hướng này.

Từ tháng 3/2008 đến tháng 9/2008 cổ phiếu GS vận động tương
đối êm đềm trong giai đoạn sideway. Giai đoạn này sẽ . Khi kết
thúc giai đoạn sideway giá giảm rất nhanh và mạnh. Việc phân
phối lại tường được giải quyết với mức giá giảm rất nhah và
mạnh.

Ở ví dụ này, cổ phiếu BAC có một đợt hồi phục rất mạnh từ giá
17 đến 37 trong lần phân phối thứ 2, xu hướng chính vấn là
downtrend.
Smart money sử dụng các đợt phân phối lại để tiếp tục bán ra
cổ phiếu họ đang nắm giữ. Tất cả các thủ thuật để phân phối
đều được sử dụng trong giai đoạn phân phối lại ở ví dụ này.
Chúng ta sẽ khám phá những chiến thuật giao dịch phù hợp
trong giai đoạn phân phối lại ở những phần sau.

Phân tích xu hướng là một công cụ hữu ích để phân tích trong
những giai đoạn downtrend và phân phối lại. Một xu hướng
giảm có biến động mạnh thường trở lên biến động mạnh mẽ vào
cuối giai đoạn downtrend.
Kênh xu hướng của cổ phiếu MS được test nhiều lần, nhưng
không bị vi phạm quá lâu (Tức là giá vận động chạm đường
kênh sau đó ngay lập tức quay lại trong kênh). Giá vận động
quanh đường cung ở gần đoạn cuối, sau khi kết thúc hành động
đ ingang giá đột ngột giám rất mạnh xuyên qua đường quá bán.
Việc phân phối lại rất phổ biến, thường sẽ khó để nắm bắt được
giai đoạn này và khó để giao dịch. Tuy nhiên vẫn có những đặc
điểm nhận ra một giai đoạn phân phối lại và giúp chúng ta có
được phương pháp giao dịch phù hợp.

Đối với hầu hết chúng ta, việc tránh giao dịch trong giai đoạn
downtrend là hành động khôn ngoan nhất. Tuy nhiên, chũng ta
vẫn sẽ nghiên cứu tất cả các giai đoạn của thị trường, chúng ta
luôn tìm cách phân tích sự vận động của thị trường trong thời
gian hiện tại. Nếu các tín hiệu tích cực chưa xuất hiện chúng tôi
dành thời gian nghỉ ngơi, và chuẩn bị mọi thứ khi một xu hướng
mới xuất hiện.
Phân phối lại là một giai đoạn rất lộn xộn.
Chúng có nhiều hình thái và kích thước khác nhau. Vì vậy việc
phân tích giai đoạn này rất phức tạp. Nhiệm vụ của chúng tôi là
tìm kiếm các đặc điểm của một giai đoạn phân phối lại và tìm
các điểm có thể tham gia giao dịch. Đây là một vấn đề khó khăn.
Ở những phần đầu chúng ta đã nói về giai đoạn tích lũy lại, đó
là giai đoạn mà cổ phiếu hoặc hàng hóa hoặc các thị trường tài
chính khác được tiếp tục hấp thụ bởi smart money hoặc tích lũy
để tiếp tục xu hướng uptrend.
Sự hấp thụ đa số được thực hiện bởi smart money từ tay các nhà
đầu tư nhỏ lẻ. Sự hấp thụ giúp cho giá cổ phiếu giảm đi sự biến
động lớn, khi giai đoạn tích lũy lại hoàn thành, giá sẽ tiếp tục
xu hướng uptrend trước đó.
Ở đầu của giai đoa ̣n tích lũy lại, biến động giá cao do các nhà
đầu tư nhỏ lẻ hoặc các nhà đầu tư khác chốt lời sau một giai
đoạn tăng trước đó.
Đợt điều chỉnh đầ u tiên thường có biến động lớn và mạnh khi
các nhà đầu tư nhỏ lẻ chốt lời. Sau đó giá sẽ biến động trong
vùng sideway, các đợt điều chỉnh sau đó thường yếu. Điều này

là do smart money đặt lệnh mua để hấp thụ hết lượng cung bán
ra. Lực cầu của smart money sẽ đỡ cho giá không bị giảm nhiều.
Thường ở nửa cuối giai đoạn tích lũy lại thường xuất hiện các
đợt điều chỉnh với đáy sau cao hơn đáy trước. Bạn hãy nhớ rằng
mục đích chính của smart money trong giai đoạn này là tích lũy
thêm cổ phiếu một cách cẩn thận theo cách mà không làm cho
giá tăng quá nhanh trước khi việc tích lũy hoàn thành.
Điều ngược lại diễn ra trong quá trình phân phối lại.
Cổ phiếu trong một xu hướng chính là downtrend sẽ không xuất
hiện lực cầu từ smart money. Khi smart money đã không quan
tâm đến cổ phiếu đó nữa thì nó trở nên rất yếu và dễ bị ảnh
hưởng của biến động thị trường (Đây là lý do một số cổ phiếu
tăng ít hoặc không tăng khi thị trường chung tăng nhưng khi thị
trường chung điều chỉnh là nó lại giảm rất mạnh).
Trong một thị trường downtrend các nhà đầu tư đã mở vị thế
short sẽ cover lại để đóng vị thế khi họ thấy mức lợi nhuận đạt
như họ kỳ vọng. Trong một thị trường downtrend sự biến động
thường lớn và khóa đoán. Khi các nhà đầu tư đóng vị thế short
trước đó là lúc giá đảo ngược và tăng lên rất nhanh. Khi giá hồi
phục như vậy sẽ bắt đầu một giai đoạn phân phối lại. Giá cổ
phiếu tăng mạnh sẽ khiến cho rất nhiều nhà đầu tư đã mở vị thế
short đóng lại vị thế.
Giai đoạn phân phối lại sẽ xuất hiện rất nhiều các đợt hồi phục
và điều chỉnh với biến động mạnh lỏng lẻo, nó sẽ diễn ra lặp đi
lặp lại. Sự biến động như vậy sẽ khiến cho các nhà đầu tư chán
nản và cuối cùng xu hướng giảm sẽ tiếp tục.

Không phải tất cả smart money đều là người mở vị thế short,

nhưng những người short tốt nhất lại là smart money. Cách thức
hoạt động của họ trong thời gian phân phối lại là mở vị thế short
ở cá mức giá đỉnh của phạm vi giao dịch và đóng một phần vị
thế ở mức đáy.
Tuy nhiên tổng lệnh short của họ trong suốt giai đoạn này nhiều
hơn lệnh long. Mục đích của việc đóng 1 phần vị thế short ở
vùng đáy của TR nhằm mục đích không cho giá giảm quá sớm
trước khi họ mở được 1 lệnh short đủ lớn.
Đối với smart money thì việc lấy đủ vị thế short trước khi
markdown khó hơn việc mua tích lũy để đẩy giá. Do đó việc
phân phối lại giống như tích lũy lại chỉ khác nhau về bản chất
và động cơ.
Giai đoạn phân phối được hình thành khi giá giảm biến động
lớn, sau đó sideway và tiếp tục xu hướng downtrend. Khi tích
lũy lại, ở thời gian cuối cổ phiếu thường biến động chặt với khối
lượng lớn trước khi Break cho một xu hướng uptrend tiếp,
nhưng ở giai đoạn tích lũy lại ở đoạn cuối giá lại biến động mạnh
và Breakdown trước khi tiếp tục xu hướng downtrend.

Phân phối lại bắt đầu với giá biến động mạnh và kết thúc cũng
vậy. Điển hình là điểm bán cực đỉnh SCLX bắt đầu một giai
đoạn tích phân phối lại. Phân phối lại giống như giai đoạn phân
phối chính.
Vì vậy các đặc điểm của quá trình phân phối đều được sử dụng
để nghiên cứu ở giai đoạn phân phối lại. Trên biểu đồ của cổ
phiếu ARMH, Giá hồi phục sau điểm SCLX xóa dấu vết của
đợt phân phối trước.
Vì vậy ở đây chúng ta bắt đầu nghiên cứu so sánh với sơ đồ mẫu
hình phân phối từ sau điểm SCLX. Việc ghi nhãn màu xanh cho
SCLX và AR, ST để minh họa cho sự tương đồng với giai đoạn
tích lũy. Đây là hành động giá dừng cổ điển.

Ghi nhãn màu đỏ minh họa cho các thuộc tính phân phối và
phân phối lại. Lưu ý rằng khi hành động giá dừng xuất hiện lý
do là smart money dấu đi dấu hiệu phân phối trước đó.
Nỗ lực hỗ trợ của cổ phiếu này diễn ra lại ICE (ICE là đường
nối giữa các đáy lại với nhau).
Đây là dấu hiệu của sự yếu đuối trong nội tại cổ phiếu và được
đánh dấu là SOW. Khi giá phá vỡ qua đường ICE, lúc này lực
cầu của công chúng không đủ để đỡ giá cổ phiếu để xuất hiện
các đợt hồi phục như trước. Cổ phiếu rất dễ bị tổn thương và
giảm rất nhanh khi giá Breakdown qua ICE.
Sau hành động cực đỉnh lại UT giá biến động lỏng theo xu
hướng giảm. Các đợt hồi phục xuất hiện một cách yếu ớt trong
thời gian ngắn do thiếu lực đỡ từ smart money.
Chúng ta sẽ dành nhiều thời gian hơn để phân tích các kỹ thuật
giao dịch trong giai đoạn phân phối lại.

Dưới đây là ví dụ điển hình để chúng ta nghiên cứu về giai

đoạn phân phối lại.
Đây là biểu đồ giá của cổ phiếu CSCO (Cisco System). Cổ
phiếu này xuất hiện một giai đoạn uptrend huyền thoại trong
những năm 1990. Cisco chào bán cổ phiếu ra công chúng vào
tháng 2/1990 và giá cổ phiếu tăng liên tục trong cả thập kỷ. Sau
một giai đoạn tăng huyền thoại, tất cả mọi thứ kết thúc vào tháng
3/2000, cổ phiếu CSCO tạo đỉnh và bắt đầu một đợt suy giảm
đầu tiên.
Trong bài viết này, chúng tã sẽ nghiên cứu 4 đợt phân phối lại
trong suốt xu hướng downtrend.
Trong suốt 10 năm tăng giá; tất cả các nhà đầu tư, tổ chức đều
chấp nhận tất cả các mức giá cao của cổ phiếu và là một cổ
phiếu bắt buộc phải có trong danh mục. Khi giá tạo đỉnh một
cách bất ngờ, mọi người đều bị bất ngờ và không kịp hành động.
Tức là rất ít người có thể phân phối cổ phiếu ở vùng đỉnh.
Vì vậy smart money và những nhà đầu tư nhanh nhẹn chính là
những người bán sớm nhất từ khi giá đạt đỉnh.
Xu hướng tăng kéo dài cả thập kỷ có nghĩa là nguồn cung khổng
lồ sẽ đổ vào thị trường sau khi mức cao được hình thành. Cổ
phiếu này sẽ cần phải được bán trong quá trình Tái phân phối,
và nó sẽ có lợi cho C.O. để có các bản phân phối lại dài. Sau
đó, giá giao dịch sideway và đây chính là giai đoạn phân phối
đầu tiên.
Công chúng đều nghĩ rằng giá giảm xuống là một cơ hội để mua
vào giá tốt. Và họ đã bị mắc bẫy. Một loạt các giai đoạn phân

phối lại xuất hiện trong toàn bộ xu hướng downtrend. Biểu đồ

này không đại diện cho tất cả các kiểu giảm giá trong downtrend
(nhiều dạng phân phối khác) nhưng nó cho thấy tính chất khó
lường của một xu hướng downtrend.
Những phần được tô màu là những vùng phân phối lại.

Đợt suy giảm thường kết thúc khi xuất hiện vùng giao dịch cực
đỉnh, đó là những phiên xuất hiện khối lượng giao dịch cực lớn
và giá biến động với biên độ rộng (Điểm SCLX ở hình trên).
Điều này cho thấy sự phục hồi sắp xảy ra và giá có thể sắp hồi
phục trở lại. Khi giá suy giảm từ vùng đỉnh 72 xuống với khối
lượng tăng cao là một dấu hiệu của sự phân phối.
Sau khi giá hồi phục từ SCLX tạo tạo lên mức giá cao nhất ở
điểm PSY rồi suy giảm trở lại và hồi phục test lại đường kháng
cự.
Tại BCLX chúng ta thấy khối lượng giao dịch cực lớn và giá
điều chỉnh. Điều này là tín hiệu chỉ ra rằng cổ phiếu đã rất yếu
và có khả năng mức giá 62 là mức giá cao nhất ở giai đoạn này.

Từ tháng 6 đến tháng 10 chính là một giai đoạn phân phối lại.
ICE bị phá vỡ trong tháng 9 với biên độg giá rộng và khối lượng
lớn. Sau đó giá giảm xen kẽ các đợt dừng theo dạng bậc thang
là lúc này ICE trở thành đường kháng cự.
CSCO dễ bị tổn thương trước sự yếu kém về giá. Đây là những
thời điển để bán cổ phiếu ở những điể m ST và LPSY. Ngoài ra
việc phá vỡ ICE và LPSY tiếp theo đại diện cho những điểm bán
cuối cùng. Việc giá giảm với biên độ và khối lượng lớn là dấu
hiệu cho thấy xu hướng giảm sẽ sớm tiếp tục.
Việc phá vỡ đường hỗ trợ và thủng mức đáy trước đó là dấu
hiệu SOW và là bằng chứng cho thấy cung lớn hơn cầu. Tiếp
theo xuất hiện các đợt phục hồi yếu ớt với không lượng thấp sau
điểm SOW và giá tiếp tục giảm.
Trong trường hợp này chúng ta thấy các dấu hiệu phân phối nhỏ
nằm trong một sự phân phối lớn. Trước đó đã xuất hiện các tín
hiệu của sự phân phối (đường đứt đoạn màu dỏ). Và có một đợt
phân phối tiếp theo và đây là một đợt phân phối hoàn chỉnh
trong giai đoạn phân phối lại này (Tháng 6 đến tháng 11).
Lưu ý rằng sự biến động giá được mở rộng khi giá vận động ở
khu vực đường hỗ trợ trước khi breakdown. Sự biến động giá
lỏng ở giai đoạn này báo hiệu rằng giá sẽ chuẩn bị chuyển sang
giai đoạn downtrend chính thức.

Trong thời thời gian phân phối lại giá vận động ở một nền giá
mới thấp hơn. Trong trường hợp này là ở ngay dưới giai đoạn
phân phối lại trước đó. Việc giá được đỡ bởi smart money ở
mức giá 40-44 nhằm mục đích để họ bán nhiều hơn, Rõ ràng là
CSCO đang ở trong một xu hướng downtrend và lúc này nhiều
nhà đầu tư mới nhận ra và tranh nhau bán.
Đợt phân phối thứ 2 có thời gian ngắn hơn và có cấu trúc khác
so với lần trước đó. Giá ở giai đoạn này vận động trong một
phạm vi thấp hơn giai đoạn trước. Điều này có nghĩa rằng smart
money đang tích cực bán mạnh hơn ở mức giá tại đường kênh
trên.
Sau khi giá tại LPSY giảm với biên độ giá rộng và khối lượng
lớn sẽ làm cho giá có thể phá vỡ một cách dễ dàng các mức hỗ
trợ. Ngoài ra, đây là nơi mà ICE bị xuyên thủng. ICE là đường
nối các đáy liền kề được để xác định hướng đi của xu hướng.

Khi ICE bị phá vỡ, vùng hỗ trợ bị phá vỡ và giá sẽ không thể
hồi phục trở lại phía trên đường ICE này. Lúc này đường ICE
chuyển từ đường hỗ trợ thành đường kháng cự mới. Hãy quan
sát cách giá cố gắng hồi phục trở lại đường ICE một vài lần
nhưng thất bại. ICE lúc này trở thành một đường kháng cự rất
mạnh.

Giai đoạn phân phối thứ 3 là ngắn nhất, kéo dài khoảng 2 tháng.
Nó bắt đầu với điểm SCLX nhỏ. Đường kháng cự được vẽ bởi
2 đỉnh PSY và BCLX, tại đây khối lượng giao dịch rất cao.
(điểm dừng).
Hãy để ý đến khối lượng và biên độ giá ở những đợt hồi phục
lên LPSY. Khối lượng thấp và giảm dần, biên độ giá hẹp. Đây
là một đợt hồi phục yếu. Khối lượng sau khi giảm từ LPSY trở
lại đường hỗ trợ thì khối lượng lại tăng. Tại đường hỗ trợ lại
xuất hiện một đợt hồi phục yếu sau đó giá giảm phá vỡ đường
kháng cự và thoát hẳn ra ngoài vùng tích lũy với 1 GAP. Chúng
tôi đánh giá điểm GAP này chính là điểm phá vỡ đường ICE.
Giai đoạn phân phối lại đã hoàn thành.

Chúng ta thấy xuất hiện 3 lần phân phối lại trong suốt xu hướng
downtrend, mỗi lần hình thành ở một nền giá thấp hơn nền giá
phân phối trước.
Hãy xem sự khó khăn của những người mở vị thế short.
Một xu hướng downtrend mới sẽ bắt đầu sau một giai đoạn phân
phối lại rồi lại dừng lại trong nhiều tuần và nhiều tháng. Nếu
nhà đầu tư mở vị thế short ở đường hỗ trợ thì họ sẽ rất dễ bị mặc
kẹt vì giá lại hồi phục trở lại.
Ở những nhịp phân phối lại, sẽ xuất hiện rất nhiều khuyến nghị
của tin tức hay các Chuyên gia về cơ hội mua cổ phiếu với mức
giá rẻ, nhưng các nhà đầu tư nhỏ lẻ đều bị lừa.

Đây chính là lý do tạo nên các đường hỗ trợ trong xu hướng
downtrend và giúp cho smart money phân phối trong một thời
gian dài.
Lưu ý rằng sau khi phân phối lại lần 3, đây là lúc bắt đầu một xu
hướng downtrend chính thức. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ bị lừa mua
ở mức giá cao bắt đầu tranh nhau bán hàng ra để cắt lỗ.
Đường kênh xu hướng downtrend được vẽ xác định biên độ của
giá trong downtrend. Sau khi kết thúc giai đoạn phân phối thứ
3 là thời điểm thích hợp để mở vị thế short.
Tại sao một đợt phân phối ngắn lại dẫn đến một xu hướng
downtrend dài nhất?
Mỗi giai đoạn trong 3 giai đoạn phân phối mà chúng ta thấy là
lúc smart money bán được nhiều hơn vào tay nhỏ lẻ. Điều này
dẫn đến giá giảm kéo dài.
Sau một loạt các đợt giảm giá mạnh và khi xuất hiện những
phiên giảm mạnh với khối lượng lớn là lúc báo hiệu đà giảm sắp
dừng lại. Trên biểu đồ theo khung thời gian ngày ở trên chúng
ta thấy kênh xu hướng giảm đã bị mở rộng sau khi xuất hiện
điểm SCLX và xuất hiện sự hồi phục ra khỏi đường kênh.
Lưu ý sự vận động của giá ở giai đoạn cuối của đợt giảm giá.
Đây là một đợt markdown quy mô lớn. Khối lượng và biên độ
giá giảm rất lớn ở giai đoạn cuối cùng của đợt suy giảm, và khi
giao dịch ở đây trở lên cực đại.
Đây là cơ hội cuối cho ai mở vị thế short trước đó mua lại hàng
và đóng vị thế. Các đợt hồi phục từ SCLX đến BCLX tăng
khoảng 100%.

Chúng ta phải thừa nhận rằng rất nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ đã
mắc bẫy và mua cổ phiếu ở những mức giá cao trước đó.
Do đó, giá cổ phiếu có thể test lại mức thấp nhất SCLX và khó
khả năng giảm thấp hơn để những nhà đầu tư nhỏ lẻ cuối cùng
cũng phải bán cổ phiếu. Trên biểu đồ chúng ta tháy đáy tháng 4
đã được test lại vào tháng 9.
Điểm BCLX giá tăng vọt lên đường trên của kênh xu hướng với
khối lượng lớn. Sau đó giá giảm mạnh sau đó xuất hiện các đợt
hồi phục với biên độ hẹp và khối lượng thấp. Giai đoạn này là
phân phối đợt 4 vì nó xuất hiện các đặc tính của một giai đoạn
phân phối. Hai LPSY tạo ra các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và
là điểm tốt nhất để bán. Sau đó xuất hiện một đợt suy mạnh
mạnh về vùng đáy của là SCLX.
Mỗi giai đoạn phân phối lại có một hình dạng khác nhau. Bằng
cách nghiên cứu các ví dụ điển hình này sẽ giúp chúng ta nhanh
chóng nâng cao kỹ năng của mình và tránh được những giao
dịch thất bại.

Chương 11: Giao dịch dưới sự ẩn nấp của

đồng tiền thông minh
(Tác giả: Gavin Holmes)
1. Tiền thông minh và tiền không thông minh

Bạn có thể đọc được sự mất cân đối giữa cung và cầu trong
bất kỳ khung thời gian hoặc thị trường nào. Có thể thực hiện
trong thị trường tăng cũng như thị trường giảm, thị trường đi
ngang thì khó đọc hơn một chút.
Trong 2 cuốn sách “The Undeclared Secrets That Drive the
Stock Market” và “Master the Markets" Tom Williams đã đề
cập đến “tiền không thông minh” là “bầy đàn”.
Bây giờ chúng ta sẽ xem xét định nghĩa về bầy đàn là gì và
làm thế nào chúng ta áp dụng định nghĩa đó trên thị trường tài
chính.
Định nghĩa: Bầy đàn (danh từ).
 Một nhóm lớn động vật, đặc biệt là động vật có vú.
 Một nhóm người thường có đặc điểm chung.
Thật thú vị, đó là thuật ngữ lấy ra từ từ điển. Tom đã giải thích
với tôi con người thường hành động theo bầy đàn. Một ví dụ
tuyệt vời mà tôi quan sát thấy không chỉ ở Chicago nơi tôi sống
mà còn trên toàn thế giới. Đặc biệt là khi một cửa hàng bán
giảm giá, như bạn đã biết ngày “Black Friday” ở Hoa Kỳ là
ngày các cửa hàng bán lẻ bán giảm giá nhất trong năm vào thứ

6 đầu tiên sau lễ Tạ Ơn. Hàng trăm, đôi khi hàng ngàn người
chờ đợi thậm chí họ còn cắm trại trước 2 ngày chỉ để chờ cửa
hàng mở cửa vào lúc 5h sáng hoặc sớm hơn.
Những người này phải trải qua rắc rối để có được món hời. Họ
muốn có cảm giác tốt và tiết kiệm được tiền khi mua món hàng
trông đợi đã lâu. Đám đông giẫm đạp lên nhau lao vào món
đồ họ muốn vì sợ những người khác lấy đi món đồ mà họ đã
ấp ủ và sẽ không còn nữa. Trên thực tế vào năm 2008 một
nhân viên bảo vệ của Wall-Mart đã bị giết chết trong vụ giẫm
đạp vào ngày “Black Friday” ở Long Island New York.
Vậy làm thế nào để áp dụng những điều trên cho đầu tư? Đơn
giản, những cảm xúc, trải nghiệm của những người muốn có
được giá hời tương tự như kinh nghiệm của hầu hết các nhà
giao dịch trên thị trường. Tuy nhiên, có một nhóm người mà
chúng tôi gọi là “tiền thông minh” họ hiểu đầy đủ lý do tại
sao mọi người mua và bán tại những thời điểm nhất định,
cũng như “đám đông” dựa vào điều gì để ra quyết định mua
và bán.
Trong các sự kiện giao dịch trực tiếp, trong các hội thảo của
tôi tổ chức khắp thế giới tôi gặp hàng ngàn nhà giao dịch và
nhà đầu tư. Tôi thấy rằng có 5 công cụ phân tích chính và
“đám đông” sử dụng để giao dịch và đầu tư. Tôi đảm bảo rằng
những công cụ phân tích này là lý do tại sao rất ít nhà giao
dịch hoặc nhà đầu tư nhỏ lẻ kiếm được tiền:
 Phân tích kỹ thuật sử dụng các công thức, phân tích giá
quá khứ.
 Khuyến nghị từ truyền hình, báo chí, môi giới…

 Phân tích cơ bản “đặc biệt” khi các nhà phân tích đề
xuất một công cụ sẽ di chuyển theo một hướng nhất
định.
 Các hệ thống phần mềm “black box”, robot giao dịch
hứa hẹn đảm bảo sự giàu có bằng cách đưa ra tín hiệu
mua và bán.
 Mẹo nhận qua email, facebook, twitter và những nguồn
phương tiện từ mạng xã hội khác.
Có 2 sự thật mà tôi đã học được từ rất sớm trong hành trình
trở nên thông thạo VSA:
 Biểu đồ không bao giờ nói dối.
 Giá quá khứ không dự báo giá tương lai.
Để chứng minh 2 sự thật này chúng ta cùng nhau kiểm tra biểu
đồ giá dầu thô 2008. Nhiều bạn chắc hẳn còn nhớ giá xăng và
giá nhiên liệu tăng vọt khắp nơi trên thế giới và dầu được xem
là khan hiếm. Một số nhà phân tích dầu hàng đầu thế giới còn
phân tích giá sẽ tăng tới 200 đô la một thùng. ( Có một điều trớ
trêu là 2 năm sau có một giếng dầu bị tràn và nhiều nhà khoa
học lại bày tỏ mối lo ngại rằng nếu không “đóng nắp” dầu có
thể phun ra vô thời hạn!)
Bây giờ chúng ta hãy xem những gì thực sự đã xảy ra. Bạn có
thể tự mình nhìn thấy mức độ ảnh hưởng của một người khi
nhìn và nghe thông tin một chiều từ tất cả mọi hướng. Trong
trường hợp này là dầu sẽ tăng 200 đô la một thùng, nhiều nhà
giao dịch, nhà đầu tư, thậm chí các hãng hàng không đã bị
“bắt nhầm” về thị trường dầu vì họ không biết rằng biểu đồ

đang nói gì cho họ. Nhưng là người đọc biểu đồ bằng phương
pháp VSA bạn sẽ biết về tương lai hơn họ.
Một Oracle ngành dầu dự đoán giá dầu thô sẽ đạt 200 đô la
một thùng xuất bản vào ngày 21/5/2008. ( chính xác là 3 tuần
trước khi có nguồn cung/lực bán rất nặng bước vào, chúng ta
sẽ biết trong biểu đồ dưới đây). Bằng việc phân tích biểu đồ
tuần của hợp đồng dầu tương lai chúng ta sẽ thấy tín hiệu.

Biểu đồ VSA 1 nhìn vào tuần kết thúc vào ngày 13/06/2008
chúng ta thấy khối lượng cao bất thường xuất hiện nhưng
phạm vi giá của tuần đó rất hẹp, trên biểu đồ ngày không hiển
thị. Chúng ta đã có tín hiệu được gọi là “Sự kết thúc của thị
trường giá lên” ( bạn sẽ được học sau).
Kết hợp với các tín hiệu của 3 tuần sau đó đã thuyết phục tôi
rằng thị trường đã bán ra trên tất cả những tin tức tăng giá. Tôi
quyết định đăng lên Youtube cảnh báo về “điểm yếu” và dự
báo điều sắp xảy ra với giá dầu. ( bạn vẫn có thể xem lại trên
youtube). Tôi chỉ muốn nói rằng điều này là dự báo chứ không
phải trong nhận thức muộn.
Tôi nhận được hàng trăm email chỉ trích về bài phân tích vì tôi
không phải là một nhà phân tích nổi tiếng cũng như dám đặt

câu hỏi về những báo cáo của truyền thông chính thống. Tôi
đã bị chế giễu nhưng tôi có niềm tin về kỹ năng đọc biểu đồ
của mình. Sau đó thì tôi được minh oan khi giá dầu giảm xuống
chỉ còn 34 đô la một thùng.
Trở lại biểu đồ VSA 1 bạn có nhận thấy 3 tuần giá tăng nhưng
khối lượng giảm theo tuần ( mũi tên đỏ) chỉ có một điều có thể
gây ra sự sụt giảm về khối lượng này đó là sự thiếu quan tâm
đến những mức giá cao của những người chơi lớn “tiền thông
minh” họ đã bắt đầu bán ra trong những tuần trước đó. Logic
là nếu họ không tham gia chúng ta sẽ thấy khối lượng thấp.
Điều này gọi là “không có nhu cầu ở đỉnh”.

Biểu đồ VSA 2 tại thanh giá A và B là 2 thanh giá giảm liên

tiếp xác nhận điểm yếu có trong nền giá ( nền giá là những
thanh giá trước đó biểu hiện điểm yếu hoặc điểm mạnh). Do
quan sát được sự yếu kém lúc này chúng ta sẽ bắt đầu xem xét
việc bán khống. Điều cần thiết cần ghi nhớ là chúng ta chỉ bán
khống khi xu hướng giảm được xác nhận không phải trước đó.
Nếu thời điểm này bạn sử dụng bất kỳ công cụ phân tích kỹ
thuật nào dùng giá quá khứ trong nỗ lực dự báo tương lai thì
bạn cũng có thể chấp nhận giá dầu có thể tăng tới 200 đô la
một thùng. Các công cụ phân tích giá trong quá khứ bản chất
là những chỉ báo trễ không mang lại lợi thế nhanh ( ví dụ các
chỉ báo MACD, RSI, Stochastics đã đưa ra chỉ báo mua ở mức
$147.00 vì giá đang tăng). Giá đã vượt quá cao so với đường
trung bình tiêu chuẩn chẳng hạn đường MA 20 ngày, khiến xu
hướng tăng lên cộng với tin tức từ các nhà phân tích xác nhận
rất nhiều chỉ báo kỹ thuật lúc đó.
Tuy nhiên khi bạn có thể đọc và phân tích chính xác cung và
cầu trên biểu đồ, bạn có thể kết hợp VSA với phân tích cơ bản
và kỹ thuật của mình. Bằng cách đó bạn tạo cho mình lợi thế
trong giao dịch cho phép quyết định thông minh, kỳ vọng lợi
nhuận dựa vào quan sát ý định của “tiền thông minh”.
Điều quan trọng cần ghi nhớ là khi tiền thông minh bắt đầu bán
ra họ sẽ bán khi giá tăng. Điều này khiến cho nhiều nhà giao
dịch và nhà đầu tư không hiểu biết chờ đợi bên lề, nghe tin tốt
những gì họ làm là nhảy lên mức giá đã bị cản trở bởi hiệu ứng
bán ra vị thế trước đó của tiền thông minh kết quả là giá rơi
xuống vách đá. Điều này khiến cho những nhà giao dịch, đầu

tư này bối rối, hoặc thoát khỏi giao dịch của mình ở mức hòa
vốn, hoặc chịu đựng nỗi đau thua lỗ cho đến khi phải dừng lại
và điều này còn được gọi là “dừng săn bắn” giai đoạn này theo
bản chất và mục đích của nó là tạo ra lợi nhuận hiệu quả cho
“tiền thông minh”khi họ “đánh dấu” giá giảm để tạo ra kịch
bản mua nhiều hơn. Hoặc bán mạnh như ví dụ dầu thô phía
trên “đánh dấu” thị trường đã ở đỉnh.
Hãy nhớ rằng về bản chất mọi thanh giá đều chứa sự kết hợp
giữ mua và bán, do đó nghệ thuật đọc biểu đồ là kết hợp giữa
việc phân tích khối lượng thanh giá riêng lẻ với phân tích các
thanh giá trong nền giá. Để đi đến kết luận về ý định của các
bên liên quan trong hiện tại và nền. Khi đưa ra khái niệm này
nhiều nhà giao dịch sẽ cảm thấy khó hiểu nhưng khi đã nắm
bắt được phần thưởng sẽ là biểu đồ hiện ra sống động trước
mắt bạn.
Bạn hãy đọc cuốn sách này, tiếp thu kiến thức và kiểm tra khối
lượng một cách chặt chẽ chú ý đến khối lượng siêu cao và khối
lượng siêu thấp bạn có thể tự mình trở thành nhà giao dịch hoặc
nhà đầu tư cùng “tiền thông minh” tránh những cạm bẫy tốn
kém mà “tiền không thông minh” gặp phải.
Kỹ năng đọc biểu đồ sẽ phát triển theo thời gian giống như
việc chơi golf hoặc học nhạc cụ. Tôi tìm ra một cách hữu ích
là bạn hãy chụp lai biểu đồ của cổ phiếu hoặc hàng hóa khi
bạn đọc thấy tin tức về chúng sau đó 6 tháng sau bạn xem lại
biểu đồ cùng tin tức bạn sẽ ngạc nhiên về những gì đi ngược
lại với những gì nhà PTKT dự đoán hoặc những gì PTCB đã
gợi ý.

Những hành động thực sự cần thiết là nghiên cứu cẩn thận: Giá
(P), Chênh lệch giá (S) và khối lượng.
2. Tránh xa tin tức

Chúng ta đã thảo luận về “tiền thông minh” cách họ tận dụng
tối đa sự hiểu biết về hành vi đám đông. Chương này chúng
ta sẽ nghiên cứu 2 quy tắc ( sẽ được giải thích chi tiết hơn vào
phần sau của cuốn sách) chúng đều là những nguyên tắc rất
đơn giản mọi người ai cũng có thể hiểu được.
“Nếu bạn không đọc báo, bạn không biết gì. Nếu bạn đọc
báo, bạn đang hiểu sai”- Mark Twain.
Khi tôi gặp Tom lần đầu tiên anh ấy đã mô tả “vấn đề” trong
đó tập đoàn giao dịch mà anh ấy làm việc muốn tích lũy, mua
thêm một cổ phiếu Teledyne mà họ đang theo dõi. Để làm
được như vậy tổ chức phải tạo ra một mức độ hoạt động trước
để tạo ra ấn tượng rằng cổ phiếu này có vấn đề.
Tom và một vài đồng nghiệp đã được sắp xếp tham gia đại hội
cổ đông của Teledyne. Có những câu hỏi được soạn trước để
đưa ra ấn tượng rằng công ty có thể gặp rắc rối. Những tin đồn
liên quan đến việc công ty có thể mất một hợp đồng quan trọng,
hợp đồng chưa bao giờ thực sự tồn tại nhưng nó đã đủ để gây
ra hiệu ứng cầu tuyết lăn. Một ngày sau ĐHCĐ tin tức lưu hành
là tiêu cực và tập đoàn giao dịch đã bán đủ số cổ phiếu ra để
gây hiệu ứng hoang mang. Khi giá cổ phiếu giảm họ biết rằng
họ sẽ nhận được món hời giá bây giờ đã rất hấp dẫn và họ bắt

đầu mua vào với giá thấp hơn. Và đây là lý do tại sao 2 quy tắc
dưới đây sẽ rất quan trọng trong việc học của bạn.
Quy tắc 1: Điểm yếu luôn xuất hiện trên thanh giá tăng
Trong một xu hướng tăng hoặc thị trường đã phá vỡ phạm vi
đi ngang khi điểm yếu xuất hiện (cơ hội bán khống) nó sẽ xuất
hiện trên thanh giá tăng tức là thanh giá có giá đóng cửa cao
hơn thanh giá trước đó trên một khối lượng bất thường.
Thoạt nhìn thì bạn thấy có vẻ tôi đang mâu thuẫn khi nói rằng
điểm yếu xuất hiện trên thanh giá tăng với khối lượng cao ( tốt
nhất là siêu cao) và sau đó là khối lượng thấp hoặc siêu thấp
trên các thanh tăng giá. Nói như vậy là chính xác. Tại sao?
Câu trả lời rất đơn giản: Khi tiền thông minh bắt đầu từ bỏ sở
hữu của họ (cổ phiếu, tiền tệ, hợp đồng tương lai…) các đơn
đặt hàng bán ra của họ lần lượt xuất hiện, khối lượng cực cao!
Đây là những gì gọi là giai đoạn phân phối, chỉ báo rất dễ nhớ
là “cung vượt cầu” có sự tương đồng với việc bán lẻ nơi các
nhà sản xuất có hàng hóa để bán cung cấp lại cho các nhà
phân phối, đại lý bán lẻ.
Điều này xảy ra là do người bán đang vượt quá người mua ở
một mức giá hoặc phạm vi giá xác định ( các mức kháng cự
trước đó). Sau khi hoạt động này diễn ra thị trường thường sẽ
đi ngang và không đột ngột sụp đổ vì tiền thông minh cần đảm
bảo hoạt động bán của họ được thỏa mãn. Nó giải thích tại sao
giai đoạn phân phối thường mất thời gian, một dấu hiệu khác
cho thấy sự thiếu quan tâm đối với tiền thông minh là nó khiến

giá lên đến đỉnh điểm và cuộn theo hình dạng cây nấm đặc
trưng rất dễ phát hiện.
Tiền thông minh đảm bảo rằng giá sẽ được giữ ở mức nhất định
bằng cách mua lại một ít để bẫy và khuyến khích các nhà giao
dịch, nhà đầu tư không hiểu biết hoặc đám đông tham gia và
duy trì giao dịch lâu dài. Những người này thường bị dụ dỗ vào
điêu này, sau khi thấy những sự điên cuồng của những gì họ
nghĩ là “sự mua vào” họ cho rằng đây là trường hợp do khối
lượng lớn và giá tăng nhưng nó ngược lại với những gì thực sự
đang xảy ra. Tôi sẽ chứng minh điều này trong biểu đồ VSA 1,
thời điểm bán khống là khi giá bắt đầu xác nhận sự thiếu quan
tâm mua vào, và bắt đầu chuyển sang xu hướng giảm. (các thiết
lập bán cụ thể sẽ nói chi tiết sau).

Nhìn vào biểu đồ VSA 3 trong xu hướng mở ra một mô hình

với những thanh giá tăng cao hơn mức giá đóng cửa của những
thanh giá trước đó với khối lượng trên các thanh tăng rất thấp,
ít nhất là thấp hơn 2 thanh giá trước nó. Khi bạn nhìn vào một
biểu đồ xu hướng cho thấy giá tăng dần lên theo cách như vậy
thì tiền thông minh đã giảm đi sự quan tâm của họ bởi vì họ
đã bán ra trước đó với lợi nhuận tốt. Các thanh giá trước xác
nhận sự yếu kém của thị trường và xác nhận rằng tiền thông
minh không có ý định mua. Trái ngược với báo cáo của những
phương tiện truyền thông.
Biểu đồ trên là của cổ phiếu JP Morgan Chase đã xuất hiện tín
hiệu “kết thúc thị trường lên giá” ngày của tín hiệu là ngày

14/10/2009, cổ phiếu này đã tăng mạnh từ đầu tháng 3/2009

trong thực tế vào ngày 06/03/2009 cổ phiếu đã được tích lũy
rất nhiều. Nó được mua ở mức $15.52 bắt đầu xu hướng tăng
đến ngày 14/10/2009 cổ phiếu tạo ra một gap tăng giá với khối
lượng siêu cao kèm theo giá trong ngày chênh lệch thấp. Cổ
phiếu đang được tiền thông minh phân phối rất nhiều ( được
bán ra) những người này sau đó sẽ mua lại với mức thấp hơn
nhiều. Bạn nên nhớ trò chơi kết thúc là lợi nhuận.
Việc phân tích bằng quan sát vào ngày 14/10 sẽ diễn ra như
sau: Cổ phiếu đã tăng giá đây là hành động bất thường theo
đúng nghĩa đen giá đã đóng cửa ở mức cao mới là $46.90. Cổ
phiếu đạt được mức cao mới mà không có hành động giá trong
quá khứ ở mức này ít nhất là 500 thanh giá trở lại đây. Chúng
ta sẽ gọi điều này là vùng đất cao mới.Tính chất bất thường
được thể hiện:
 Khối lượng tăng cực kỳ lớn so với thanh trước.
 Phạm vi giá trong ngày rất hẹp ( thực tế mức giá cao nhất
trong ngày là 47.20 mức thấp là
$46.37).
 Giá đóng cửa ở giữa thanh $46.90.
Nếu khối lượng đó được tiền thông minh mua thì bạn trông đợi
giá trong ngày sẽ chênh lệch lớn giá đóng cửa gần mức cao của
thanh giá chứ không phải rất hẹp như trên. Những gì chúng ta
thực sự đang nhìn thấy: “sự kết thúc của thị trường tăng giá”.

Tại sao tiền thông minh lại bán vào ngày 14/10/2009 chứ
không phải là 1 tuần trước đó hoặc thậm chí 2 tuần trước đó?
Chắc chắn lúc đó họ cũng kiếm được khoản lời khá tốt. Thời
điểm là tất cả, tiền thông minh biết điều này họ luôn có thông
tin mà các nhà đầu tư nhỏ lẻ không có. Bây giờ chúng ta nhìn
vào tin tức đúng ngày 14/10/2009 chúng ta tìm thấy một bài
báo dưới đây có báo cáo rất tăng giá!
News Article 2: Ellis, D. (2009, October 14). JPMorgan

Scores Big in Latest
Quarter. CNNMoney.com. Retrieved May 1st, 2011. From
http://money.cnn.com/2009/10/14/news/companies/jpmorg
an chase/index.htm.
“JP Morgan đã ghi điểm lớn trong quý vừa qua” chính là tiêu
đề của bài báo. Cụm từ “hiệu suất mạnh mẽ”, “dẫn đầu kỳ
vọng phố wall” được sử dụng ngay bên dưới tiêu đề.
Tin tức thì tăng giá, cổ phiếu cũng đang tăng và trong xu hướng
tăng. Tất cả các chỉ báo kỹ thuật trễ khác đều ra tín hiệu mua
vì chúng dùng giá quá khứ để dự báo tương lai ( ví dụ này cho
thấy lý do đơn giản tại sao chúng không hoạt động vì giá quá
khứ không dự đoán được tương lai và chúng sẽ không bao giờ).
“Tiền không thông minh” cho rằng đây là cơ hội tuyệt vời
để mua vì mọi thứ họ đã được học dường như xếp hàng:
 Các nguyên tắc cơ bản tuyệt vời.

 Cổ phiếu là một xu hướng tăng, vì vậy nếu mua thì đang
giao dịch theo xu hướng.
 Đường MA, stochastic, MACD & RSI đều cho tín hiệu
mua.
 Nếu không mua bây giờ sẽ bỏ lỡ bước chuyển giá.
Được rồi, Mua, Mua và Mua. Nhưng khi bạn làm điều đó “Tiền
thông minh” sẽ Bán, Bán và Bán.
Bây giờ cổ phiếu sẽ giảm mạnh như chúng ta thấy trong biểu
đồ VSA 3. “Tiền không thông minh” người vừa mất tiền ngày
này qua ngày khác vò đầu bứt tai, ném máy tính và cố gắng
tìm hiểu xem chuyện gì vừa xảy ra.
Tuy nhiên với bạn thì khác việc đọc khối lượng, cung và cầu,
sự mất cân bằng do khối lượng siêu cao và siêu thấp gây ra
bạn sẽ trở thành nhà giao dịch “tiền thông minh” cho chính
mình. Bạn giao dịch với sự tự tin và sức mạnh bởi bạn thấy rõ
ý định thực sự của tiền thông minh là gì bạn hài hòa với chúng
chứ không chống lại chúng.
Bây giờ, một câu hỏi đặt ra là: Lịch sử có lặp lại hay không?
Liệu tiền thông minh biết tiền không thông minh sẽ thất bại
cùng với thiết lập tương tự vào 6 tháng sau?
Mời bạn xem hình ảnh bên dưới và biểu đồ VSA 4

Một tin tức tăng giá tương tự, mức giá gần như giống hệt nhau
(đóng vai trò kháng cự) và mức giá vào ngày 14/4/2010 mức

cao $47.93, mức giá thấp $46.78 và giá đóng cửa $47.73. Liệu
đây có phải sự trùng hợp ngẫu nhiên hay không khi mà cổ
phiếu làm điều tương tự sau đúng 6 tháng kể từ thời điểm bị
bán tháo? Chà, bạn đã nhìn thấy khối lượng quá mức trên
những thanh tăng giá đặc biệt là ở mức kháng cự trước đó tin
tức đang là tốt và khuyến khích mua vào. Từ những gì nhìn
thấy bạn chắc chắn sẽ tìm kiếm vị thế bán khống. Bây giờ bạn
đã có kiến thức mà hàng trăm, hàng ngàn nhà giao dịch không
biết và có lẽ họ sẽ không tìm thấy.
Quy tắc 2: Điểm mạnh xuất hiện trên thanh giá giảm
Khi điểm mạnh (cơ hội mua) xuất hiện trên biểu đồ nó sẽ xuất
hiện trên thanh giá giảm. Đó là thanh giá có giá đóng cửa thấp
hơn những thanh trước đó với khối lượng siêu cao.
Cũng giống như khi đề cập đến qui tắc 1 bạn sẽ nghĩ tôi mâu
thuẫn khi tuyên bố điểm mạnh sẽ xuất hiện trên thanh giảm giá
với khối lượng cao ( tốt nhất là siêu cao) và những thanh giá
sau đó xuất hiện với khối lượng thấp hoặc cực thấp. Tuyên bố
này cũng chính xác. Tại sao?
Khi các chuyên gia mua bất kỳ công cụ tài chính nào có thể là
cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa... các lệnh mua của họ lần lượt
xuất hiện và điều đó tạo ra khối lượng cực cao. Đây cũng là
những gì gọi là giai đoạn tích lũy. Cầu vượt cung.
Nói một cách đơn giản người mua đang vượt qua người bán ở
một mức giá nhất định ( điều này thường thấy ở các mức hỗ

trợ trước đó) Sau khi điều này diễn ra thị trường sẽ đi ngang
và không đột ngột tăng giá ngay lập tức.
Điều này là do tiền thông minh đảm bảo tất cả các đơn mua
của họ được thỏa mãn. Và họ có được sự kiệt sức của những
người bán ( nguồn cung). Đây là lý do tại sao giai đoạn tích
lũy có thể mất thời gian.
Họ đảm bảo cổ phiếu giữ ở một mức giá nhất định bằng cách
bán trở lại các đơn hàng để khuyến khích các nhà giao dịch,
nhà đầu tư không hiểu biết bán khống điều mà những người
này nghĩ là đang có “bán ra” họ cho rằng giá giảm và khối
lượng rất cao là có bán ra trong đó tất nhiên là không chính
xác.
Thời điểm để bạn mua

Thời điểm để bạn mua là khi bắt đầu xu hướng tăng. Khi xu
hướng bắt đầu chúng ta sẽ thấy một thanh giảm giá với giá
đóng cửa thấp hơn thanh trước đó và lần này thì khối lượng
rất thấp hoặc thấp hơn 2 thanh giá trước đó. Điều này cho
chúng ta biết không còn áp lực bán hoặc không có nguồn cung
một kết luận rõ ràng rằng thị trường sẽ tăng.
Có một lời khuyên ở đây: mặc dù bạn có thể đoán đỉnh hoặc
đáy nhưng đừng thử giao dịch với chúng. Vì sẽ có điểm vào
rủi ro thấp hơn nhiều phát triển sau đó. Hãy kiên nhẫn.


Biểu đồ VSA 5 và 6 cổ phiếu BP đã xuất hiện điểm mạnh đó

là thông điệp rõ ràng rằng tiền thông minh đang mua. Ngay
khi chúng ta thấy dấu hiệu này cũng không nên vội vàng vì
vẫn còn nguồn cung trong thanh giá vào ngày 09/06/2010
điều đó có thể khiến giá thấp hơn.
Bây giờ bạn nhìn vào biểu đồ VSA 7. Thanh giá hình thành
vào ngày 25/06 là vô cùng quan trọng vì chúng ta thấy rằng nó
có khối lượng ít hơn rất nhiều so với thanh giá vào ngày 09/06
cho thấy áp lực bán ngày càng ít đi và quan trọng hơn cả 2
thanh giá 25,26/06 chênh lệch giá trong ngày rất hẹp.
Nếu chúng ta xem lại biểu đồ VSA 3 cổ phiếu JP Morgan nó

hoàn toàn ngược lại với biểu đồ trên. Biểu đồ JP Morgan là

cung vượt cầu còn trên biểu đồ BP là cầu vượt cung điều này
dẫn đến kết quả giá cao hơn như bạn thấy trên biểu đồ VSA
6.
Biểu đồ VSA 8 cho thấy kết quả tích lũy, cụ thể Nhu Cầu đã
vượt quá Nguồn Cung mức giá cao hơn là không thể tránh
khỏi. Trong suốt quá trình đi lên “tiền thông minh” đã bán ra
vài lần để kiểm tra nguồn cung (có nghĩa là họ loại bỏ bất kỳ
nguồn cung nào để giá tăng mà không phải hấp thụ nguồn
cung còn lại).
Nếu việc “kiểm tra” thành công chúng ta có thể trông đợi mức
giá cao hơn. Đặc biệt là việc kiểm tra với khối lượng thấp,
thanh giá giảm hẹp khu vực nơi bạn lần đầu nhìn thấy khối

lượng siêu cao đó là tín hiệu mua mạnh.

Tuy nhiên tin tức lúc này bạn nghe sẽ cực kỳ giảm giá, tiêu
cực, sợ hãi chính những điều này sẽ ngăn bạn gia nhập vào thị
trường đúng thời điểm.
Tom Williams đã dạy tôi tin tường vào biểu đồ không tin vào
những điều khác. Mọi nhà đầu tư nên ở một mình trong căn
phòng không ti vi, không báo chí, không thông tin bên ngoài
ảnh hưởng tới giao dịch chỉ nên giao dịch khi các nguyên tắc
xuất hiện.
Tom nói:”Nếu bạn có thể đọc biểu đồ và bỏ qua bản năng con
người trong bạn luôn nghe theo tiếng gọi của bầy đàn, bạn sẽ
kiếm được rất nhiều tiền”.
Bạn luôn luôn nhìn hành động giá trước đó càng xa càng tốt,
để xem liệu có bất kỳ khu vực nào có khối lượng bất thường
xung quanh mức kháng cự, hỗ trợ trong nền giá hay không.

VSA 9 là biểu đồ tháng cổ phiếu BP trong thời gian 10 năm.

Cổ phiếu di chuyển theo chu kỳ 10 năm một chu kỳ. Như thể
có phép thuận mức hỗ trợ tại vùng giá $27.00 đến $30.00 được
tìm thấy trong lúc thảm họa giếng dầu vịnh Mexico diễn ra!
Bạn đừng quên: Hãy coi chừng tin tức, không nhất thiết là
các phương tiện truyền thông đang nói dối. Họ chỉ đơn giản
là báo cáo những gì họ nghe và nhìn thấy. Mặc dù tôi vẫn
chưa được nghe về lý do tại sao cổ phiếu BP lại tăng giá gấp
đôi sau sự cố, đáng chú ý còn có tin đồn BP rời bỏ việc kinh
doanh tại Lybia nữa.

Hãy nhớ rằng rất quan trọng khi có tư duy đối lập nếu bạn muốn
kiếm tiền trên thị trường tài chính. Mặc dù nó đi ngược lại với
bản năng tự nhiên. Trên thực tế quyết định trái với bản năng tự
nhiên thường là quyết định giao dịch rất tốt.
Cuộc khủng hoảng tài chính 2008 khi Lehman Brothers
ngừng hoạt động vào cuối tháng 9. Ngoài ra tháng 12 và tháng
1/2009 ngành ngân hàng trong tình trạng hỗn loạn chính phủ
buộc phải tiếp quản Goldman Sachs. Bây giờ chúng ta sẽ nhìn
vào biểu đồ tuần xem những gì đã xảy ra với Goldman Sachs.
Biểu đồ VSA 10 cũng giống như cổ phiếu BP. Có sự tích lũy
diễn ra trên những tin tức xấu sau đợt “kiểm tra” nguồn cung
vào tháng 12/2008 và tháng 1/2009 cổ phiếu đã cất cánh vì
cầu đã vượt quá cung.

Nếu bạn bật ti vi hoặc đọc báo vào tháng 12/2008 và tháng
1/2009 bạn sẽ bỏ lỡ cổ phiếu vì nghĩ rằng nhóm ngân hàng đã
bị kết thúc vì chính phủ bỏ tiền ra để kiểm soát các ngân hàng
nên giờ cổ phiếu của nó sẽ vô giá trị.
Tất nhiên điều đó không bao giờ xảy ra và số tiền thưởng lớn
được trao cho các ngân hàng chỉ 2 năm từ lúc khủng hoảng bắt
đầu.
3. Cách đọc biểu đồ như một chuyên gia giao dịch

Khi một nhà giao dịch hoặc một nhà đầu tư nhìn vào biểu đồ
giá của một công cụ cụ thể, họ có thể không nhận thức được
thông tin có trong đó giá trị như thế nào nếu được đọc đúng
cách. Học cách đọc biểu đồ giá cũng giống như học cách đọc
bản nhạc để chơi nhạc cụ. Với sự hướng dẫn đúng đắn, luyện
tập, kiên nhẫn, kiên trì hầu như bất kỳ ai cũng có thể chơi nhạc
cụ. Tôi nhớ tôi học chơi Piano khi tôi 8 tuổi, tôi không thích
chơi Piano vì tôi thiếu 3 chữ P: luyện tập, kiên nhẫn và kiên trì.
May mắn thay giáo viên của tôi rất giỏi và sau 3 tháng tôi có
thể đọc nhạc cơ bản và thực sự chơi được một giai điệu. Giao
dịch và đầu tư cũng tương tự, mặc dù bạn phải học thêm một
chữ P nữa đó là “kế hoạch”. Bạn phải phát triển một kế hoạch
giao dịch dựa trên chênh lệch giá và khối lượng.
Tôi tin rằng phần lớn các nhà giao dịch nhỏ lẻ, nhà đầu tư
thuộc mọi cấp độ của kinh nghiệm có thể thành công và có lợi
nhuận trên thị trường tài chính nếu được hướng dẫn đúng. Sau

đó họ tinh chỉnh và phát triển các kỹ năng của riêng họ, chúng
ta chỉ cần áp dụng đúng 4 chữ P. Trong những chuyến đi của
mình tôi gặp hàng ngàn trader, nhà đầu tư từ khắp nơi trên thế
giới. Tôi nhanh chóng phát hiện ra rằng các nhà giao dịch hàng
đầu và các nhà quản lý quỹ có lợi nhuận đều có những điểm
chung nhất định – tất cả họ đều hiểu “trò chơi” và họ biết cách
giành chiến thắng. Quan trọng nhất là đại đa số có thể đọc biểu
đồ sử dụng và phân tích khối lượng như một phần quan trọng
trong quá trình đánh giá đầu tư và giao dịch của họ.
Thời điểm cũng là một phần quan trọng của đầu tư, đặc biệt là
trong thị trường chứng khoán. Khi tôi viết cuốn sách này trong
năm 2010 và 2011 nhiều trader và nhà giao dịch nhỏ lẻ đã rời
khỏi thị trường chỉ để nhìn nó tăng từ mức thấp tháng 3/2010
để rồi đạt mức cao trong 2 năm vào tháng 2/2011. Nhà đầu tư
vĩ đại Warrant Buffet đã chỉ ra: “ Hầu hết mọi người đều quan
tâm đến cố phiếu khi những người khác đều như vậy, thời điểm
nên quan tâm là khi không còn ai. Bạn không thể mua những
gì phổ biến và làm tốt được”.
Giá cổ phiếu ngành dầu khí Anh Quốc tăng gần gấp đôi trong
cuộc khủng hoảng tràn dầu thực sự chứng minh câu nói trên là
đúng. Chúng tôi chứng kiến nhiều nhà đầu tư chay đến Vàng,
Bạc, và Trái phiếu. Tôi đã nhận được một email từ một khách
hàng lâu năm của chúng tôi tiêu đề mang tên:” Vàng, Cổ phiếu
và Đô la: Sự tương quan giữa trỗi dậy và sụp đổ” được viết bởi
Peter Cohan trên trang AOL Daily Finance vào ngày
24/1/2011. Trong báo cáo của mình ông Cohan đã miêu tả xu
hướng máy ATM kinh doanh vàng bắt đầu rải rác quanh những

nơi công cộng Hoa Kỳ. Trước đó vào ngày 02/12/2010 tôi có
đăng video trên Youtube cảnh báo rằng có một bong bóng đang
hình thành, sắp xảy ra sự sụp đổ với giá bạc. Trớ trêu thay tất
cả các nhà phân tích khác đều đồng ý đây là môi trường tăng
giá như cách họ dự đoán giá dầu sẽ tăng tới 200 đô la/thùng
vào năm 2008. Bây giờ chúng ta hãy nhìn vào biểu đồ Bạc
trong thị trường tương lai
Hợp đồng Bạc giảm từ mức cao vào ngày 03/01 $30.440
xuống mức thấp vào ngày 26/01/2011 $26.30 nhưng đã không
xuyên qua một mức quan trọng ( tôi đã giải thích trên video
youtube). Điều này giải thích cho việc nên thiết lập vị thế bán
khống, tuy nhiên chúng tôi sẽ không bao giờ cho phép bán

khống ở mức độ này.

Nhìn kỹ vào biểu đồ chúng ta sẽ có một số điểm là bằng
chứng cho việc trên. Ta thấy điểm A trên biểu đồ vào ngày
09/11/2010 khối lượng cực cao, phần mềm TradeGuider phát
hiện và đặt chỉ báo màu đỏ trên thanh giá. Điều này cho thấy
“dấu hiện của điểm yếu” (SOW) nó được gọi là “lực đẩy lên
ẩn” (hidden upthrust) lưu ý rằng thị trường kiểm tra mức giá
tại điểm A và không bao giờ bắt đầu một xu hướng giảm. Vì
vậy đây là một dấu hiệu cho thấy giá còn cao hơn nữa là một
khả năng. Không có bán khống ở đây!
Điều quan trọng phải hiểu là khi chỉ báo chuyển sang màu đỏ
không có nghĩa là chúng ta sẽ bán khống ngay lập tức. Tương
tự khi chỉ báo màu xanh lá xuất hiện cũng không có nghĩa là
nên mua ngay. Phương pháp phân tích chênh lệch giá và khối
lượng được phát triển để tìm ra sự mất cân bằng giữ cung và
cầu trên bất kỳ biểu đồ nào, tại bất kỳ khung thời gian nào sự
mất cân bằng này diễn ra mỗi giây trên thị trường được giao
dịch. Trên thực tế chúng xảy ra trong tích tắc vì vậy đánh dấu
khối lượng bất thường là cách hữu ích để phân tích.
VSA xem xét 3 tiêu chí quan trọng để xác định xem thị trường
là mạnh hay yếu. Trong thị trường mạnh chúng ta tìm kiếm
cơ hội mua, trong thị trường yếu chúng ta tìm kiếm cơ hội
bán.
Ba tiêu chí được sử dụng để xác định sự mất cân bằng cung cầu
dựa trên 3 quy luật phổ quát chi phối thị trường. Bạn hãy yên
tâm giống như định luật vạn vật hấp dẫn quyết định con người

không bị trôi nổi trong không gian. Những định luật này khi
được hiểu trên biểu đồ giá sẽ tạo ra sự khác biệt giữa: con bạc
với chuyên gia giao dịch hay nhà đầu tư có lãi.
Ba quy luật điều chỉnh hành vi của thị trường đó là:

 Luật cung cầu.
 Luật nhân quả.
 Luật nỗ lực so với kết quả.
VSA xem xét 3 tiêu chí sau để xác định mất cân bằng cung
cầu:
 Tiêu chí 1: Khối lượng.
 Tiêu chí 2: Chênh lệch giá hoặc phạm vi của giá (mức
cao và mức thấp của thanh giá trong bất kỳ khung thời
gian nào).
 Tiêu chí 3: Giá đóng của trên thanh (VSA không sử
dụng giá mở cửa vì nó không cho thấy kết quả của
hoạt động trên thanh giá đó).

Cung và Cầu, Nguyên Nhân và Hệ Quả, Nỗ Lực so với Kết

Quả có thể được quan sát thấy trong hành động của giá và
lượng chuyển động của thị trường trong bất kỳ khung thời
gian nào.
Hãy xem một ví dụ:

Biểu đồ phía trên là của cổ phiếu AIG chúng ta có thể thấy
khối lượng cực cao xuất hiện trên biểu đồ ngày tại điểm A
và là thanh tăng giá, một thanh tăng giá đóng cửa với khoảng
giá đóng cửa cao hơn thanh trước đó (20% so với mức cao
nhất trong ngày) chênh lệch giá rộng. Nếu chúng ta quan sát
nỗ lực để giá tăng lên với khối lượng đó chỉ để thấy rằng
thanh giá tiếp theo B đã đóng cửa thấp hơn như vậy đã có
“bán” trong ngày tăng giá đó, đó là lời cảnh báo phân phối
đã bắt đầu từ một nhóm hoặc tổ chức chuyên nghiệp nào đó.
Đây không phải nơi để bạn bán khống.
Mặc dù chúng ta đã có dấu hiệu cảnh báo sớm rằng phân phối
đang diễn ra tuy nhiên chúng ta đang trong một uptrend và
chúng ta muốn có giao dịch với xác xuất cao nhất để bán

khống và những cơ hội đó xuất hiện trong xu hướng giảm.

Tại điểm C,D chúng ta thấy cổ phiếu cố gắng đi lên, khối
lượng ở D cao hơn C nhưng dấu hiệu nhận biết thông thường
ở mỗi thanh giá giá đóng cửa lại ở phần thấp vậy đây là
“Không có có kết quả từ nỗ lực phục hồi” và nó có thể được
gọi là một lực đẩy lên (upthrust) đó là một động thái ngừng
“săn bắn” của các chuyên gia. Lực đẩy lên và “nỗ lực không
có kết quả” đều giống nhau về bản chất. Tuy nhiên điều quan
trọng nhất là bạn nên ghi nhớ những điều sau:
Trong một xu hướng tăng

KHÔNG bán khống trên một lực đẩy lên (nỗ lực không có
kết quả) nếu bạn thấy sức mạnh (mua) trong nền giá. (ví dụ
của cổ phiếu BP)
HÃY LUÔN tìm điểm bán khống khi chúng ta có điểm yếu
trong nền. (ví dụ của cổ phiếu JP Morgan) Khi chúng ta thấy
dấu hiệu này trong thị trường tăng giá điều đó có nghĩa là thị
trường chưa sẵn sàng tăng lên lúc đó và bạn sẽ thấy thị trường
nghỉ ngơi hoặc giảm giá một chút trước khi đợt tăng giá tiếp
tục, trong một đợt tăng giá các nhà PTKT sẽ gọi đây là “mô
hình 1 2 3” một cách khác để hiểu động lực của hành động
giá là nghĩ đến việc leo lên một ngọn núi. Đường dẫn lên đỉnh
cao nhất là một loạt các đỉnh thấp hơn và thung lũng người vẽ
biểu đồ gọi là hồi giá (retracements).

Nếu trong một xu hướng giảm

Đó là một cơ hội “bán” rất mạnh mẽ khi chúng ta thấy điều
này trong một xu hướng giảm với dấu hiệu yếu kém nghiêm
trọng trong nền giá chúng ta sẽ xem xét bán khống ( hoặc là
cơ hội để bán ra) khi thị trường tăng (retraces).
Nếu sử dụng kênh xu hướng chúng ta sẽ tìm cơ hội bán trên
mức thoái lui (retracement) tại những đỉnh trong kênh xu
hướng giảm bằng cách sử dụng những nguyên tắc của VSA
thể hiện việc bán hoặc thiếu mua/thiếu cầu từ tiền thông minh.
Trong một xu hướng tăng

Luôn nhớ rằng chúng ta sẽ tìm kiếm cơ hội mua khi thị trường
giảm ( nếu sử dụng kênh xu hướng thì nó thường ở đáy của
kênh) bằng cách sử dụng VSA cho thấy có mua vào và thiếu
bán ra của chuyên gia.
Trong một xu hướng giảm

Chúng ta sẽ tìm cơ hội bán khống khi thị trường tăng ( nếu sử
dụng kênh xu hướng thường là trên đỉnh của kênh) bằng cách
sử dụng VSA cho thấy có bán ra và thiếu mua vào/thiếu cầu
của chuyên gia.
Sử dụng những điều này bởi vì sức mạnh trên thanh giá xuống,
điểm yếu xuất hiện trên thanh giá tăng. Nó hoàn toàn hợp lý

khi biết rằng tiền thông minh cần bán với giá cao hơn và mua
với giá thấp hơn. Mua trên pullback là hiển nhiên trên biểu đồ
khi bạn biết cách đọc chúng.
Kênh xu hướng và những con số kích hoạt

Trong (ví dụ xu hướng tăng) việc sử dụng kênh xu hướng là
rất quan trọng để xác định xem bạn có đang ở trong khu vực
quá mua, quá bán hay không? Nếu bạn mua vào ở vùng quá
mua của kênh xu hướng bạn dễ bị mất lợi nhuận từ những
nhóm chuyên nghiệp, việc chốt lời sẽ khiến giá giảm trở lại
trong kênh như được hiển thị trong các thanh giá 1,2,3 của sơ

đồ trên. Điều ngược lại nếu bạn bán khống trong xu hướng
giảm nếu điểm vào lệnh của bạn đang ở vị trí quá bán của kênh
xu hướng ( là đường thấp hơn của kênh) bạn cũng dễ bị mất lợi
nhuận bởi những nhóm chuyên nghiệp, việc chốt lời cũng sẽ
khiến giá quay trở lại trong kênh như đã hiển thị ở các thanh
giá 1,2,3.
Vẽ kênh xu hướng để xác định vùng giao dịch hiện tại của
bạn
Khi Tom Williams được yêu cầu tham gia vào một tập đoàn
giao dịch ở Beverly Hills. Công việc chính của anh ấy là xây
dựng các biểu đồ mà tập đoàn sẽ sử dụng để phân tích và đưa
ra các quyết định giao dịch của họ.
Vì không có máy tính vào thời đó Tom sử dụng thước 5 foot
(ngày nay anh vẫn còn) và một biểu đồ được đặt trên bàn có
chiều dài 9 foot. Một trong những phần quan trọng nhất trong
trách nhiệm kẻ biểu đồ là vẽ các kênh xu hướng. Kênh xu hướng
cho phép nhà giao dịch, nhà đầu tư nhìn thấy cơ hội mua hoặc
bán khi thị trường tiếp cận các đỉnh và đáy của kênh.
Khi kẻ kênh xu hướng Wyckoff (Wyckoff Trend Channel) Tom
tuân theo một số quy tắc đơn giản:
Chọn khung thời gian của bạn. Ví dụ bạn giao dịch cổ phiếu
và nắm giữ từ trung hạn đến dài hạn (nghĩa là từ 3 tháng đến
3 năm trở lên) hãy chọn 3 khung thời gian chẳng hạn như:
Hàng tháng, hàng tuần, hàng ngày. Bắt đầu với khung lớn nhất

trước tiên (hàng tháng trong trường hợp này) lấy 120 thanh
giá hoặc 10 năm dữ liệu ( thị trường hoạt động theo chu kỳ và
chu kỳ 10 năm được công nhận rộng rãi là chu kỳ chính).
Nếu giao dịch trong ngày (intraday) hãy chọn ra khung thời
gian phù hợp với phong cách giao dịch của bạn. Nếu bạn lướt
sóng kiếm lợi nhuận nhỏ (scalping) chỉ số e-Mini S&P với 8
ticks, bạn có thể chọn khung 15 phút, 5 phút và 3 phút.
Nếu giao dịch Forex và có chiến lược mua, nắm giữ trong vài
giờ hoặc vài ngày. Bạn có thể chọn khung thời gian 4h, 1h, 15
phút. Không có khung thời gian đúng hay sai, tôi thấy rằng
khung thời gian tốt nhất cho tôi đó là phải thử nghiệm và mắc
lỗi. Bây giờ bạn chọn khung thời gian lớn nhất và phân tích
750 thanh giá.

Trong biểu đồ VSA 12 chúng ta cùng nhau xem xét hợp đồng
không thời hạn (continuous contract) trên sàn tương lai CME
Group currency, đây là hợp đồng tương lai của đô la Mỹ so với
bảng Anh. Tôi sử dụng khung thời gian 240 phút điều này có
nghĩa là mỗi thanh giá được hình thành sau 4h. Biểu đồ này
cho chúng ta cái nhìn rõ ràng về bức tranh lớn và chúng ta sẽ
tìm kiếm đường xu hướng hoạt động cuối cùng. Trong trường
hợp này là một xu hướng tăng bắt đầu từ tháng 1.
Tại điểm A trên biểu đồ VSA 12 chúng ta lưu ý khối lượng cực
cao và là điểm bắt đầu của kênh xu hướng. Chúng ta chọn đáy
của thanh giá A vì chúng ta có ít nhất 2 mức thấp cao hơn trước
đó. Tại điểm B một lần nữa chúng ta lưu ý khối lượng siêu cao
và giá đã quay trở lại nên chúng ta chọn điểm B là mức thấp
thứ 2 của kênh xu hướng. Lý do chúng ta chọn điểm B chứ
không phải 2 pullback trước đó là vì điểm B là pullback có khối
lượng lớn nhất.

Chúng ta lưu ý trên biểu đồ VSA 13 rằng thị trường đã chạm

ngưỡng kháng cự mạnh vào ngày 04/11/2010 chúng ta thấy
một thanh tăng giá với khối lượng cực cao với chênh lệch giá
rộng đó thực sự là điểm đảo chiều của xu hướng vì kết quả là
tại mức giá 949 tick thị trường đi xuống. Con số đó sẽ trở thành
con số “kích hoạt” trong tương lai khi giá tiếp cận lại mức giá
đó, và sẽ nó cung cấp thiết lập giao dịch theo VSA tuyệt vời.

Biểu đồ VSA 14 cho chúng ta thấy nơi tốt nhất để mua khi giá
nằm trong vùng quá bán của xu hướng tăng và xuất hiện nguyên
tắc VSA mạnh. Trong trường hợp này bạn có thể thấy cụm chỉ
báo màu xanh lá nằm ở các vị trí D,E,F.
Điểm D được gọi là “khối lượng dừng” nó thường được
nhìn thấy trong một xu hướng tăng khi các chuyên gia “đánh
dấu” giá xuống để mua nhiều hơn. Nếu bạn mua tại điểm D
bạn không nằm trong vùng quá bán và sẽ chịu áp lực vì giá
được “đánh dấu” để mua thêm tại điểm E, được gọi là điểm
rũ bỏ.
Rũ bỏ sẽ làm một dấu hiệu mạnh mẽ hơn nếu giá đang nằm
trong vùng quá bán, thanh giá E có khối lượng cực cao nhưng
giá đóng cửa lại ở giữa thanh giá cho thấy việc mua phải diễn

ra để giá đóng cửa ở giữa nhưng điều làm cho thiết lập (setup)
này mạnh mẽ hơn nữa là những gì xảy ra trên thanh F, nằm
ngay cạnh E chúng ta gọi nó là “Hai thanh đảo chiều” (giống
nến Engulfing tăng giá).
Sau khi nhìn thấy “hai thanh đảo chiều” sau khi đã có rũ bỏ nó
sẽ là một tâm lý cực kỳ tăng giá. Thị trường điều chỉnh sau “hai
thanh đảo chiều” nhưng khối lượng cực kỳ thấp cho thấy không
có hoạt động chuyên nghiệp sau khi giá giảm. Điều này xác
nhận là các thanh tăng giá E,F có dấu hiệu mua mạnh được nhìn
thấy ở đáy của kênh xu hướng tăng.
Điểm dừng lỗ ( bắt buộc) của bạn nên đặt tại điểm cuối của quá
trình tích lũy ( mua vào) nằm ở hoặc gần đáy của kênh xu
hướng tăng. Trên biểu đồ bạn nhìn nó là mũi tên màu đỏ lớn (
tốt nhất bạn nên để nó trên một số lẻ).
Việc đặt điểm dừng lỗ cũng tùy theo thị trường và tỉ lệ rủi
ro/phần thưởng, khả năng chịu lỗ, quy mô tài khoản và phong
cách giao dịch. Theo nguyên tắc chung nếu tôi giao dịch bằng
điểm dừng lỗ rộng hơn tôi phải giảm quy mô vị thế của mình,
sau đó mở rộng vị thế khi giao dịch có lợi thế.
Khi giao dịch Forex một điểm dừng lỗ rộng là một yêu cầu đặc
biệt khi các sự kiện tin tức tạo ra chuyển động giá lớn. Tôi cố
gắng không tham gia vào thị trường khi sắp có tin tức lớn xảy
ra chẳng hạn như biên bản cuộc họp FOMC hoặc chỉ số thất
nghiệp.

Tôi thích giao dịch dựa trên phản ứng giá sau khi tin tức đã
phát hành. Bạn sẽ thường thấy thị trường được “đánh dấu”
tăng để khuyến khích các nhà giao dịch mua vào nếu là tin
tốt chỉ để thấy rằng thị trường quay lưng lại với họ khi việc
bán diễn ra trong biến động mua vào.
Mua vào tại mức hỗ trợ trong thị trường tăng

Chúng ta sử dụng VSA để xác định thiết lập giao dịch ( trade
setup) tìm kiếm điểm có xác xuất thành công cao nhất. Mua
ở đáy của kênh xu hướng tăng rõ ràng mang lại xác xuất
thành công cao hơn.
Bán khống tại ngưỡng kháng cự trong xu hướng giảm

Điều tương tự cũng đúng khi bán khống tại đỉnh của kênh xu
hướng giảm khi xu hướng giảm giá là rõ ràng và xuất hiện
các nguyên tắc bán VSA rõ ràng.
Nếu bạn nhảy xuống một dòng sông đang chảy xiết và cố gắng
bơi ngược dòng nước bạn sẽ phải sử dụng rất nhiều nỗ lực có
ít hoặc không có tiến bộ nếu dòng chảy mạnh. Điều này tương
tự như bạn bán khống trong xu hướng tăng và mua vào khi xu
hướng giảm.
Tuy nhiên khi điểm “kích hoạt” VSA bị tấn công bạn có cơ
hội để giao dịch chống lại xu hướng lớn hơn ( tức theo hướng
ngược lại) chúng ta sẽ có ví dụ sử dụng hợp đồng tương lai

6B #F đã nói ở biểu đồ VSA.

Chúng ta sẽ có một thiết lập bán khống chống lại xu hướng
lớn hơn bằng cách phân tích 2 khung thời gian để xác định
điểm vào lệnh tốt.
Xem xét đa khung thời gian

Khi bán khống chống lại xu hướng có 5 câu hỏi quan trọng bạn
phải trở lời có:
 Có điểm “kích hoạt” cho thấy ngưỡng kháng cự lại mức
giá cao hơn không?
 Giá hiện tại có đang ở đỉnh góc ¼ của kênh xu hướng
tăng trong khung thời gian lớn nhất không? Hoặc tốt
hơn bạn có ở vùng quá mua hay không? ( góc ¼ là 4
đường chia kênh xu hướng làm 4 phần như trên biểu đồ
VSA 14, điểm B rõ ràng là nằm ngay trên đỉnh của góc
¼ trung tâm, điểm C đang tiếp cận trung tâm góc ¼
nhưng cả 2 điểm này sẽ thu hút sự quan tâm quá mức vì
mức kháng cự được nhìn thấy tại A).
 Ở đây có một tín hiệu VSA rõ ràng không?
 Có phải thị trường đang hình thành mô hình cây nấm
(mushroom top) và bắt đầu xu hướng giảm trong khung
thời giản nhỏ hơn?
 Bạn có thấy bất kỳ tín hiệu mua hoặc sức mạnh rõ ràng

nào trong nền trên khung thời gian lớn nhất? Nếu thấy
hãy bỏ qua.
Chúng ta đã thấy trong biểu đồ VSA 14 mức kháng cự giá
cao hơn được tìm thấy tại điểm A,B,C xung quanh mức giá
khoảng 1.6275. Khi giá tiếp cận khu vực này chúng ta thấy
điểm yếu xuất hiện do các chuyên gia cố gắng bắt các nhà
giao dịch breakout. Điều này có lợi cho chuyên gia vì hầu
hết các trader đều thấy khối lượng lớn xuất hiện và giá tăng
vọt vượt qua ngưỡng kháng cự. Các chuyên gia thường tận
dụng cơ hội để bán ra khi giá tăng, chúng ta thấy ngay kết
quả khi giá rơi trở lại vào kênh xu hướng tại A,B,C. Bây giờ
chúng ta phải đi xuống 1 đến 2 khung thời gian để tìm kiếm
điểm vào lệch tối ưu. Trong trường hợp này chúng ta thấy
cơ hội bán khống tại B. Khi đã nhìn thấy điểm yếu xuất hiện
hãy xuống khung 4h, 1h và cuối cùng 15 phút như được hiển
thị trong biểu đồ VSA 15,16 dưới đây.

Biểu đồ phía trên là biểu đồ 1h, tại điểm A chúng ta thấy một
thanh giá với khối lượng cực cao có chênh lệch giá rất rộng (
wide spread) nhưng giá lại đóng của giữa thanh. Thanh giá tiếp
theo nó xác nhận điểm yếu khi giá đóng cửa bên dưới thanh A
điều đó chứng tỏ phải có “bán” ở thanh A chuyên gia bắt đầu
phân phối cổ phiếu.
Tại điểm B chúng ta có thanh giá theo VSA gọi là “không có
nhu cầu” sau khi bạn thấy điểm yếu nghiêm trọng. Hãy nhìn
vào điểm B để kiểm tra chặt chẽ khối lượng và giá đóng cửa
chúng ta thấy thanh giá B đã cố gắng đi vào phần thân của
thanh A nơi có khối lượng cực cao nhưng thanh B bạn lưu ý
khối lượng lại rất thấp, thanh B là thanh giá tăng giá đóng cửa

cao hơn thanh phía sau nó và khối lượng của thanh B nhỏ hơn
2 thanh trước vì vậy chúng ta có khối lượng giảm đi trên ngày
giá tăng chênh lêch giá rất hẹp đặc biệt khi so sánh với thanh
A. Hãy xem xét điều gì diễn ra ở đây.
Các chuyên gia đã bán ở thanh A trên đỉnh của kênh xu hướng
tại mức kháng cự ở khung thời gian lớn hơn. Khi thị trường
quay trở lại thanh giá B các chuyên ra đã rút đi mối quan tâm
của họ ở mức giá cao hơn bởi vì họ đã bán ra ở thanh A và giờ
thị trường yếu. Khối lượng trên thanh B xác nhận sự thiếu quan
tâm của họ bởi vì hiện tại nó đang ở mức thấp.
Chúng ta có thể bán khống tại điểm B và C không?

Chà, nó rủi ro hơn các điểm D,E,F đó là vì thị trường đang
có xu hướng tăng lên trên tất cả các khung thời gian-từ khung
4h đến 15 phút, khi giao dịch tôi xếp hạng cấp độ từ 1 đến 3
điểm.
Cấp độ 1 là một giao dịch có xác xuất cao so với cấp độ 3
nhiều rủi ro. Nếu phải bán khống tại điểm B, C tôi sẽ xếp hạng
nó cấp độ 3, nhưng bán khống tại D,E,D xếp hạng cấp độ 2 vì
xu hướng đang chuyển sang xu hướng giảm ngắn hạn 2 trên 3
khung thời gian. Tại sao tôi không chấm điểm là cấp độ 1?
Chắc bạn đang tự hỏi.
Rất đơn giản vì xu hướng chính là uptrend do đó tôi đang giao
dịch ngược xu hướng với khung thời gian lớn hơn. Giao dịch
cấp 1 xảy ra khi tất cả các xu hướng sắp xếp theo khung thời

gian đã chọn của bạn và xuất hiện nguyên tắc VSA.

Bây giờ hãy cùng xem thông tin tương tự trên biểu đồ 15 phút
bên dưới.
Chúng ta sẽ tìm kiếm mô hình cây nấm trên đỉnh chỉ có một
điều gây ra mô hình nấm là bán hoặc phân phối chuyên nghiệp,
nó sẽ xuất hiện đầu tiên trên khung thời gian nhỏ nhất bạn đang
sử dụng sau đó rõ ràng hơn ở những khung lớn hơn. Đó là lý
do tại sao bạn phải phân tích đa khung thời gian.
Sau tín hiệu của điểm yếu, trên khung thời gian thấp nhất lúc
này là 15 phút xuất hiện khu vực phân phối là nơi các chuyên
gia bán hoặc rút đi mối quan tâm của họ ở mức giá cao hơn.
Nếu chúng ta thấy dấu hiệu phân phối trong một xu hướng

giảm thì nó là tín hiệu tuyệt vời để bán khống. Nếu chúng ta
thấy dấu hiệu tích lũy trong một xu hướng tăng thì nó là dấu
hiệu tuyệt vời để mua vào.
Biểu đồ VSA 17 cho thấy vùng tích lũy của cổ phiếu British
Petroleum (BP). Sau khi chúng ta thấy vùng này hãy tìm kiếm
dấu hiệu của điểm mạnh chẳng hạn như: “khối lượng dừng”,
“không có nguồn cung”, “kiểm tra trong thị trường tăng giá”.
Bạn lưu ý khối lượng siêu cao trên thanh giảm giá là nơi khu
vực
tích lũy bắt đầu.

Biểu đồ VSA 18 là biểu đồ tuần của British Petroleum một

phiên bản ngược của mô hình nấm sau khi giá đã phân phối.
Bây giờ chúng ta có dạng “cái dĩa” hình thành ở đáy sau khi
giá đã tăng từ giai đoạn tích lũy thành công.

4. Chìa khóa của phân tích chênh lệch giá và khối lượng
A. Những dấu hiệu của điểm yếu (SOW) trong xu

hướng tăng
1. Lực đẩy lên (upthrust)

Trước tiên chúng ta sẽ xác định những dấu hiệu chính của
điểm yếu. Điều quan trọng cần nhớ là tất cả các nguyên tắc
tôi sẽ chỉ cho bạn sẽ xuất hiện trên biểu đồ ở cường độ khác
nhau.
Ngoài ra hãy nhớ các nguyên tắc của VSA hoạt động tốt
trong tất cả các khung thời gian vì vậy cho dù bạn giao dịch
trong ngày hay đầu tư dài hạn giữ vị trí trong nhiều tháng
những nguyên tắc này có thể được sử dụng đáp ứng phong
cách, chiến lược giao dịch cá nhân của bạn.
Hãy xem xét một ví dụ. Chúng ta sẽ sử dụng 2 biểu đồ cho
thấy cùng một nguyên tắc và cách nó di chuyển thị trường.
Biểu đồ đầu tiên là biểu đồ 15 phút của chỉ số e-mini S&P
futures VSA 19

VSA 19 cho thấy 2 thanh “lực đẩy lên” kinh điển khiến cho
giá giảm, trên thực tế giá rơi 9 điểm từ thanh upthrust đầu tiên
đến thanh upthrust thứ 2 tại B. Tại thanh giá A chúng ta thấy
chênh lệch giá rất rộng và khối lượng là siêu cao khi so sánh
với 2 thanh giá trước nó.
Tôi đã được hỏi một vài lần: “Có phải sự gia tăng đột biến về
khối lượng mà chúng ta thấy khi thị trường mở cửa, được phân
tích không chính xác bởi phần mềm Tradeguider không?” Câu
trả lời là không.
Sự gia tăng đột biến về khối lượng hiện tại là do những người
chơi “tiền thông minh” đang tích cực giao dịch khi thị trường
mở cửa. ( trong các thị trường forex giao ngay điều này thường
do các ngân hàng tự giao dịch với nhau vào cuối tuần và thị

trường bán lẻ không tuân theo giá tiền tệ này cho đến khi thị
trường mở cửa trở lại sau cuối tuần).
Phần mềm tradeguider sẽ đo khối lượng chính xác vì thông tin
đến từ sàn giao dịch, thông qua nhà cung cấp nguồn dữ liệu.
Nếu khối lượng rất cao nằm trên thanh giá tăng thì điều này sẽ
tạo ra “dấu hiệu của điểm yếu”. Như Tom đã chỉ cho tôi thị
trường không thích khối lượng quá cao trên các thanh tăng.
Khi bạn xem lại biểu đồ đó thường là trường hợp trong phần
lớn trường hợp các biểu đồ mà bạn nhìn vào.
Lần duy nhất mà thị trường sẽ không phản ứng tiêu cực khi
xuất hiện khối lượng siêu cao trên thanh tăng giá đó là “tiền
thông minh” tăng giá và muốn giá cao hơn. Trong trường
hợp đó bạn sẽ thấy sức mạnh được gọi là “kiểm tra”, hoặc
“không có nguồn cung”. Chúng ta thấy tại điểm A một thanh
tăng giá với chênh lệch giá rộng và khối lượng siêu cao giá
đóng cửa nằm gần đỉnh của thanh giá.
Nếu khối lượng siêu cao này có nhiều mua hơn bán trong đó
thì chắc chắn thanh giá tiếp theo giá đóng cửa phải cao hơn.
Nhưng nó đã không như bạn đã thấy. Nó đóng cửa gần nửa
dưới của thanh giá A do đó đây được coi là “dấu hiệu của sự
yếu kém” nghiêm trọng. Với điểm yếu hiện ra rõ ràng chúng
ta sẽ tìm kiếm dấu hiệu xác nhận điểm yếu đó để có một giao
dịch bán khống.
Bạn có thể bán khống tại điểm A không? Một số người có
thể thực hiện điều đó nhưng cá nhân tôi thì không ủng hộ mặc
dù Tom Williams cũng có thể sẽ thực hiện giao dịch trong

tình huống này.

Lý do tôi không bán khống tại điểm A là vì chúng ta vẫn có
một xu hướng tăng mạnh trên tất cả các khung thời gian. Và
tôi muốn đi theo “dòng chảy” có nghĩa là tôi muốn tìm kiếm
giao dịch hài hòa với thị trường.
Nếu tôi đi bơi ở sông Chicago (điều mà tôi chưa bao giờ làm)
tôi biết nó có dòng chảy mạnh tôi sẽ tiến nhanh hơn rất nhiều
nếu bơi theo dòng nước thay vì bơi ngược dòng. Điều này cũng
giống như thực hiện một giao dịch bán khống trong thị trường
đang tăng. Tất nhiên bạn vẫn có thể giao dịch chiến thắng trong
một thị trường đang tăng đặc biệt khi hành động giá lên đến
đỉnh của kênh xu hướng tăng khi thị trường bị “tiền thông
minh” lấy đi lợi nhuận.
Lưu ý của người biên tập: Nhiều người giao dịch làm điều
này bằng cách sử dụng fibonacci hồi qui. Chúng ta chỉ tìm
kiếm thiết lập rủi ro thấp về mặt bán khống chỉ trong xu
hướng giảm. Tôi thường dùng 3 khung thời gian khi giao
dịch trong này để xác nhận thị trường đang trong một xu
hướng.
Biểu đồ VSA 20 là khung thời gian 3 phút có cùng thông tin
được hiển thị trong VSA 19 ( biểu đồ 15 phút của E-Mini
S&P).

Thanh upthrust có thể xuất hiện với khối lượng siêu cao, khối
lượng cao, khối lượng trung bình và khối lượng thấp. Mục đích
của lực đẩy lên là để “tóm” những lệnh dừng lỗ bán khống
trong thị trường yếu và khuyến khích những người mua thấy
giá tăng nhanh vội vã tham gia. Thông thường những nhà giao
dịch kiểu phá vỡ (breakout) bị “tóm” bởi upthrust vì chúng
thường xảy ra ở các điểm xoay ( pivot point) hoặc ở các mức
kháng cự. Bạn cần ghi nhớ lực đẩy lên có xác xuất kiếm tiền
cao nhất với các qui tắc sau:
 Trước khi lực đẩy lên xuất hiện, bạn sẽ thấy trong nền
giá dấu hiệu yếu kém nghiêm trọng chẳng hạn như
một cao trào mua, cung vượt cầu, nguồn cung bước

vào, và kết thúc của thị trường tăng (chúng ta sẽ lần
lượt tìm hiểu sau). Điều này thường sẽ rất rõ ràng
bằng cách nhìn lại 50 thanh giá.
 Thị trường bạn đang giao dịch phải ở trong một xu
hướng giảm.
 Hành động giá phải ở hoặc ở gần đỉnh của kênh xu
hướng giảm trong 2 khung thời gian.
Giao dịch có xác xuất cao nhất là bạn thiết lập vị thế bán
khống khi thấy khối lượng cực cao trên thanh upthrust sau
khi bạn đã nhìn thấy điểm yếu chẳng hạn cao trào mua.
Upthrust được hiển thị trên biểu đồ VSA 19 xuất hiện với
khối lượng cao không phải siêu cao. Nếu thanh giá này có
khối lượng siêu cao thì khả năng giảm sẽ còn lớn hơn nhiều.
Khi tôi mô tả thanh khối lượng là cao trào điều đó có nghĩa
là “tiền thông minh” và “bầy đàn” đều liên quan đến việc gây
ra khối lượng lớn.
Khi khối lượng siêu cao được nhìn thấy trên biểu đồ của bạn
nó thường đánh dấu điểm đảo chiều của một xu hướng hoặc
một pullback ( hồi giá) của xu hướng. Đây là lý do bạn nên hết
sức chú ý khi khối lượng siêu cao xuất hiện. Tiền thông minh
để lại dấu chân trên biểu đồ và tất cả những gì bạn cần làm là
lần theo dấu chân này.
Tại điểm B trên biểu đồ VSA 19 chúng ta có thể thấy một thanh
giá được gọi là “lực đẩy lên ẩn” tại sao gọi nó là ẩn? bởi vì nếu
chúng ta kiểm tra lực đẩy lên tại điểm C chúng ta có thể thấy

rằng toàn bộ thanh upthrust được hình thành phía trên giá đóng
cửa của thanh trước đó. Lực đẩy lên tại điểm B đã đóng cửa
nằm bên dưới mức đóng cửa của thanh trước đó cũng như nằm
trong “cơ thể” của thanh trước đó. Do đó nó được gọi là lực
đẩy lên ẩn, cả 2 lực đẩy lên B và C đều ở đúng vị trí.
Ý tôi là gì khi nói đúng vị trí? Trong một thị trường đang lên
nơi bạn có dấu hiệu của sức mạnh trong nền giá bạn sẽ thường
thấy những gì giống như một lực đẩy lên xuất hiện. Các thanh
giá riêng lẻ sẽ trông giống như các thanh B,C trên biểu đồ VSA
19 tuy nhiên nếu có điểm mạnh hoặc cao trào mua xuất hiện
và thị trường đi lên thì lực đẩy lên không đúng chỗ. Để thực
hiện bán khống khi lực đẩy lên xuất hiện bạn phải thấy một
cao trào bán trong nền giá giống như ví dụ trong biểu đồ VSA
19.
Nó giống như bạn đi lên bắc cực và thấy một con gấu bắc cực
trên băng. Con gấu này ở đúng vị trí. Tuy nhiên nếu bạn đang
tắm nắng ở bãi biển Hawaii và một con gấu đi ngang qua bạn
thì con gấu đó chắc chắn sai vị trí tốt hơn là bạn kỳ vọng là
nó vừa thoát khỏi sở thú, nếu không thì có lẽ bạn đã bị ảo
giác.
Hãy nhớ rằng tìm kiếm thanh upthrust giống như tìm kiếm gấu
bắc cực ở bắc cực. Hãy kiếm nó sau một dấu hiệu của điểm
yếu, và giao dịch sẽ ít rủi ro hơn khi đang trong một xu hướng
giảm.

2. Cao trào mua

Cao trào mua là một điểm yếu cực kỳ mạnh thường đánh dấu
đỉnh của thị trường. Khi bạn thấy một cao trào mua sau một
đợt tăng giá đã diễn ra. Thanh giá cao trào mua là một thanh
giá chênh lệch giá rất rộng giá đóng cửa ở gần giữa thanh với
khối lượng siêu cao.
Nó xảy ra trong thị trường tăng giá vì đám đông sợ bỏ lỡ bước
tiếp theo luôn đi kèm với tin tức tuyệt vời đối với cổ phiếu
thường là báo cáo thu nhập lớn, tin đồn mua lại hoặc sáp nhập,
khi giá tăng lên tiền thông minh bán ra cho các lệnh mua vào
lợi dụng hoạt động đang được gây sốt nên chênh lệch giá trong
ngày rất rộng.
Chỉ có một điều khiến giá đóng của ở gần giữ thanh giá với
khối lượng siêu cao. Đó là những đơn hàng bán ra từ tiền
thông minh thỏa mãn những đơn hàng mua. Sau khi thấy
“điểm yếu” thị trường thường sẽ đi ngang trong vòng 10-20
thanh giá với các dấu hiệu của điểm yếu khác xuất hiện. Phổ
biến nhất sẽ là xuât hiện thanh giá “không có nhu cầu”. Sau
khi thấy một cao trào mua tôi thường chờ đợi giá sẽ thâm nhập
vào mức thấp của thanh giá “cao trào mua”. Và nó thường
diễn ra trong vòng 25 thanh giá, nhưng bạn lưu ý thêm là:
 Có thể thị trường sẽ quay đầu nhanh chóng dưới 25
thanh.
 Một số trường hợp khác có thể mất thời gian hơn.

Không có khoa học chính xác ở đây. Bạn phải đọc biểu đồ và
xem nó hình thành, chờ xu hướng giảm xuống dưới mức thấp
của thanh giá “cao trào mua”. Khi thị trường bắt đầu giảm và
hình thành xu hướng giảm chúng ta sẽ tìm kiếm thanh giá “lực
đẩy lên”, “không có nhu cầu”, “nguồn cung bước vào”.
Hãy nhớ, việc bán xảy ra trên những thanh tăng giá và “thiếu
nhu cầu”. Khi bạn thấy khối lượng cao hoặc siêu cao trên các
thanh tăng giá thì tiền thông minh đang tích cực bán ra. Sau đó
bạn quan sát thanh tăng giá với khối lượng thấp hoặc siêu thấp
cùng mức giá với thanh giá khối lượng siêu cao đó thì xác nhận
điêm yếu. Điều này cho thấy tiền thông minh đang không quan
tâm đến mức giá cao hiện tại.
Tiền thông minh không hoạt động được nhìn thấy ở các thanh
tăng giá với khối lượng thấp. Chúng ta để ý vấn đề này vì nếu
họ không còn quan tâm thì bạn cũng nên không quan tâm. Tại
sao bây giờ họ không quan tâm đến mức giá cao hiện tại? Bởi
vì họ đã thấy cao trào mua trong nền giá.
Cao trào mua xuất hiện trong tất cả các thị trường, và trong tất
cả khung thời gian. Nếu bạn quan sát thấy nó trong biểu đồ 1
phút thì tất nhiên giá cả sẽ di chuyển ít điểm hơn rất nhiều so
với việc quan sát trên biểu đồ tuần. Hiệu ứng giảm giá của thị
trường là giống nhau vì tất cả các thị trường tuân theo quy luật
cung cầu.
Wyckoff đã thảo luận về việc thị trường chuyển động theo từng
giai đoạn, nếu bạn quan sát biểu đồ một cách chặt chẽ bạn sẽ
nhận ra ông ấy hoàn toàn chính xác. Việc bạn biết thị trường

đang trong giai đoạn nào là rất quan trọng.

Khi bạn quan sát thấy một cao trào mua nó sẽ được gọi là
bắt đầu một giai đoạn phân phối. Để phân phối ra thì đám
đông phải mua ở mức giá cao đang được tạo ra.
Một cao trào mua tiêu chuẩn theo mô tả của Wyckoff nên được
tìm thấy trong vùng giá cao mới có nghĩa là không có hành
động giá cũ ở khu vực này ít nhất là 500 thanh giá. Khi bạn
phát hiện ra một cao trào mua thì không nên bỏ qua vì chúng
được coi là một điểm yếu rất mạnh.
Cũng như nhiều thiết lập giao dịch khác bạn nên chờ xác nhận
trước khi tham gia giao dịch điều này đòi hỏi bạn cần kiên
nhẫn. Sau khi một cao trào mua được nhận biết thị trường hoàn
toàn có thể đi xa hơn mặc dù tiền thông minh đã bán ra. Điều
này là do đà giá ( momentum) hãy để tôi giải thích:
Một chiếc xe đang lái lên một ngọn đồi dốc, người lái đang đạp
chân ga chiếc xe sẽ tăng tốc từ từ cho đến khi đến giới hạn của
động cơ để đi nhanh hơn. Nhưng khi người lái xe bỏ chân khỏi
bàn đạp ga liệu chiếc xe có dừng ngay lập tức không? Tất nhiên
là không! Đà của chiếc xe vẫn khiến ta đi xa thêm. Nếu phanh
không được áp dụng và xăng không bơm vào động cơ nữa chiếc
xe chỉ còn đà do nhiên liệu trước đó tạo ra để di chuyển nó sẽ
giảm tốc sau đó dừng lại. Và đây chính xác là những gì bạn sẽ
thấy trên biểu đồ thị trường đơn giản là hết năng lượng để đi
xa hơn nó chậm chạp dừng lại ở mức giá cao mới.
Tại thời điểm này thị trường sẽ không đột ngột sụp đổ, nhưng

bạn sẽ thấy thị trường di chuyển ngang trong một vài thanh giá
với mức chênh lệch giá hẹp ở mỗi thanh. Sau đó khi xu hướng
giảm bắt đầu, bạn sẽ quan sát thấy những giai đoạn bổ sung
của phân phối nhưng hãy nhớ rằng các giai đoạn này sẽ xuất
hiện trên các thanh tăng giá khi thị trường cố gắn tăng điểm
trong xu hướng giảm.
Bạn sẽ thấy rõ điều này trong biểu đồ VSA 21 dưới đây:
Phía trên là biểu đồ tuần của chỉ số FTSE 100 sau một cao trào
mua tại điểm A cổ phiếu phải mất 2 tháng mới bắt đầu xu

hướng giảm. Cơ hội bán khống tại các điểm C, D, F và tại các
điểm này chúng ta lần lượt thấy”lực đẩy lên”, “không có nhu
cầu”, và “nguồn cung bước vào”.
Bạn lưu ý thanh giá tại điểm B cực kỳ quan trọng vì đây là
điểm xác nhận điểm yếu. Chúng ta quan sát thấy nó là một
thanh giá xuống với khối lượng trung bình tuy nhiên chênh
lệch giá trong tuần rất rộng. Quan trọng nhất chúng ta quan
sát thanh này một cao trào mua, và nó phá vỡ ngưỡng hỗ trợ
trước đó. Nó khóa các nhà giao dịch yếu những người đã mua
vào một giao dịch xấu.
Biểu đồ VSA 22 dưới đây sẽ giải thích thiết lập bán khống xác
xuất cao tại điểm C

Hai mũi tên màu đỏ cho thấy “không có nhu cầu” ở mức hỗ
trợ cũ và đây là điểm bán khống có xác xuất thắng lợi cao.
3. Không có nhu cầu ( No demand)

Có 3 loại thanh giá “không có nhu cầu” sẽ xuất hiện trên biểu
đồ:
 Không có nhu cầu trong một xu hướng tăng.
 Không có nhu cầu trong một xu hướng giảm.
 Không có nhu cầu trên đỉnh.

Nơi tốt nhất để bán khống là khi bạn thấy thanh giá không có
nhu cầu trong xu hướng giảm. Đặc biệt sau khi bạn đã thấy một
cao trào mua, đối với các nhà giao dịch năng động như Tom
Williams sẽ ngay lập tức bán khống trên thanh giá “không có
nhu cầu” nếu nó xuất hiện sau khi đã có “điểm yếu” như một
cao trào mua hoặc “sự kết thúc của thị trường giá lên”.
Không có nhu cầu là một thiết lập bán khống tốt đặc biệt nếu
nó ở cùng mức giá với thanh cao trào mua hoặc giá vượt lên
thanh cao trào mua với khối lượng thấp.
Vậy ý nghĩa chính xác của “không có nhu cầu” trong phân tích
là gì?
Đơn giản là không có sự quan tâm đến mức giá cao hơn
của “tiền thông minh”. “ Không có nhu cầu”được xác
nhận khi thanh giá tiếp theo đóng cửa thấp hơn thanh giá
“không có nhu cầu”
Chúng ta sẽ đi chi tiết về 3 loại thanh “không có nhu cầu” này:
 Không có nhu cầu trong một xu hướng tăng

Trước khi xem xét biểu đồ ví dụ tôi có một khuyến cáo cho bạn
đó là: Không nên thử bán khống nếu bạn thấy những thanh giá
“không có nhu cầu” trong một xu hướng tăng. Mặc dù chỉ báo
này có thể khiến thị trường đi xuống một vài thanh giá nhưng
nó nhanh chóng tăng trở lại do xu hướng chung, vì xu hướng

tăng là kết quả của một số hành động cao trào trên các thanh
giảm trong nền giá. Nó sẽ làm cho thị trường mạnh mẽ và
không phải là một “điểm yếu”. Bạn nhớ lại:
 Cao trào mua là tiền thông minh bán ra cho cơn sốt
mua vào của đám đông và xảy ra ở đỉnh thị trường đó
là xu hướng giảm.
 Cao trào bán là tiền thông minh mua vào cho cơn sốt
bán ra của đám đông và xảy ra ở đáy thị trường đó là
xu hướng tăng.
 Không có nhu cầu trong xu hướng tăng-Không phải là

giảm giá

Trong biểu đồ VSA 23 chúng ta thấy một ví dụ rõ ràng về

“không có nhu cầu” trong một xu hướng tăng sau khi đã có
một cao trào mua. Đây là biểu đồ 1h của hợp đồng tương lai
chỉ số E-Mini S&P. Tại điểm A chúng ta thấy một thanh giá
giảm với chênh lệch giá rộng xuất hiện, thanh giá này mở cửa
trên mức giá cao của ngày hôm trước và đã đóng cửa thấp hơn
mức giá đóng cửa của ngày hôm trước với khối lượng siêu cao.
Đó là dấu hiệu của “tiền thông minh” đang cực kỳ hoạt động.
Nhiều nhà giao dịch phá vỡ đã bị bẫy ở đây họ nghĩ rằng khối
lượng cao và giá giảm mạnh ở đây là có bán ra và thanh giá
B xác nhận rằng phải có mua trong thanh giá A bởi giá đã
phục hồi và đóng cửa cao hơn thanh A. Đây gọi là mô hình 2
thanh đảo ngược (Engulfing trong mô hình nến) và đó là
“điểm mạnh”.
Thị trường tiếp tục tăng tại thanh giá C là thanh giá “không
có nhu cầu” trong một xu hướng tăng. Không có nhu cầu
có các đặc điểm sau:
 Không có nhu cầu được nhìn thấy trên một thanh giá
tăng, giá đóng cửa cao hơn thanh giá trước nó.
 Chênh lệch giá của thanh hẹp.
 Giá đóng cửa phải nằm ở nửa trên của thanh, nhưng
chúng ta vẫn sẽ thấy có những thanh giá đóng cửa ở nửa
thấp, nguyên tắc “không có nhu cầu” trong xu hướng
tăng vẫn có hiệu lực miễn là giá đóng cửa hiện tại vẫn
cao hơn giá đóng cửa của thanh trước đó.

 Khối lượng nhỏ hơn 2 thanh trước.

Tại điểm D một lần nữa chúng ta thấy xuất hiện “không có nhu
cầu” trong trường hợp này thanh giá tiếp theo lại đóng cửa thấp
hơn. Bạn lưu ý trong một xu hướng tăng mạnh dù đóng cửa
thấp hơn thì mức giá đóng cửa cũng không nên thấp hơn đáy
của thanh giá trước. Nếu đóng cửa thấp hơn đáy của thanh giá
trước hãy bỏ qua tín hiệu này.
“Không có nhu cầu” khi bạn bán khống trong xu hướng giảm
sẽ có xác xuất cao hơn.
Khi tôi hỏi Tom tại sao các thanh “không có nhu cầu” lại xuất
hiện trong xu hướng tăng. Tom trả lời: Vì “tiền thông minh”
phải mua trên các thanh giảm giá với giá thấp hơn họ sẽ phải
rút đi sự quan tâm tới những mức giá nhất định vì họ muốn
mua ở mức giá thấp hơn. Tâm lý lúc này của họ là tăng giá.
Tất nhiên điều đó dẫn đến khối lượng thấp trên các thanh tăng
giá, do đó bạn sẽ thấy “điểm yếu” trong cả xu hướng tăng và
xu hướng giảm. Trong xu hướng tăng chúng ta muốn chú ý
đến dấu hiệu của “điểm mạnh” không phải “điểm yếu” bằng
cách đó chúng ta giao dịch hài hòa với “tiền thông minh”
không chống lại nó.
 Không có nhu cầu trên đỉnh-Là giảm giá

Trong chương trước chúng ta đã có một ví dụ về “không có
nhu cầu” trên đỉnh là biểu đồ của dầu thô trong năm 2008.

Tuy nhiên, những cơ hội thực sự tốt và đến với chúng ta khi
“không có nhu cầu” xuất hiện sau “hành động cao trào” chẳng
hạn như: “cao trào mua” hoặc “kết thúc thị trường giá lên”.
Thanh giá “không có nhu cầu” xuất hiện sau khoảng 5 thanh
giá và giá lúc này đang ở vùng đất cao mới hoặc giá gần mức
kháng cự cũ xuất hiện “không có nhu cầu” điều này xác nhận
chiều giảm.
Thiết lập bán khống thường xuất hiện khi có tin tốt, thỉnh
thoảng còn xuất hiện gap tăng giá với sự phấn khích của đám
đông tại đỉnh giá.
Nếu bạn quyết định bán khống dựa vào “không có nhu cầu”
hãy đảm bảo bạn đã thấy “điểm yếu” nghiêm trọng trong nền
giá thường là trong vòng 25 thanh giá và cẩn thận với “lực
đẩy lên”. Nếu bạn thấy xuất hiện thanh giá “lực đẩy lên” sau
“điểm yếu” điều đó có nghĩa thanh giá lực đẩy lên này cũng
như thanh không có nhu cầu đều xác nhận điểm yếu.
Tôi thường bị dính lệnh dừng lỗ bởi thanh giá “lực đẩy lên”.
Tom lúc này khuyến khích tôi nhảy trở lại thị trường bởi vì anh
ấy đã thấy “điểm yếu” rõ ràng xuất hiện trên biểu đồ. Có những
lúc ngay cả trong những ngày đầu tôi do dự chỉ để chứng kiến
thị trường lao dốc khi tôi bị dính lệnh dừng lỗ tại thanh giá “lực
đẩy lên”.
Tôi coi việc giao dịch với thiết lập “không có nhu cầu” trên
đỉnh này là giao dịch năng động. Tuy nhiên nếu bạn chờ thêm

nhiều chỉ báo cho thấy điểm yếu xuất hiện ở mức kháng cự
trước đó thì khả năng giao dịch thành công sẽ tăng lên nhiều.
Biểu đồ VSA 24 là biểu đồ tuần của cổ phiếu PALM. Chúng

ta quan sát mức kháng cự bên trái biểu đồ giá đã không thể
vượt qua mức giá $17.50 ít nhất 4 lần trong vài tuần của năm
2007 cuối cùng cổ phiếu sụp đổ gần mức $10.00 trên một thanh
giá giảm chênh lệch giá rất rộng giá đóng cửa gần cuối thanh.
Tại điểm G là một ví dụ rất tốt về việc khóa những nhà giao
dịch đã mua trên thanh giá “cao trào mua”, nhiều nhà giao
dịch và nhà đầu tư hiện đang bối rối về những gì xảy ra.
Cổ phiếu đã có một đợt phục hồi nhiều tuần trước khi xảy ra

cao trào mua. Hai thanh giá sau “cao trào mua” chúng ta thấy
“không có nhu cầu”. Chúng ta thấy ở đây thanh “không có
nhu cầu” là một thanh tăng giá, giá đóng cửa cao hơn 2 thanh
trước đó và khối lượng lại ít hơn cả 2 thanh và thanh giá này
nằm hoàn toàn trong thanh giá “cao trào mua” ( 2 thanh
trước).
Không có nhu cầu nghĩa là thiếu mua từ “tiền thông minh” họ
đã bán ở 2 thanh trước đó và rõ ràng họ không quan tâm đến
giá cao hơn. Kết quả là họ rút lệnh mua.
Biểu đồ VSA 25 chúng ta thấy rõ không có nhu cầu tại điểm

B ( VSA 25 tương tự VSA 24 chỉ thu hẹp lại ít thanh giá hơn).
Khi chúng ta thấy điều này chúng ta sẽ tìm kiếm xác nhận

“điểm yếu” đó và chúng ta thấy 2 thanh giá đảo chiều là 2
thanh giá bác bỏ mức giá thấp của thanh giá “cao trào mua”
được tô đỏ mờ trên biểu đồ. Đó là dấu hiệu của “điểm yếu” đã
xuất hiện. Tại điểm A chúng ta thấy một thanh giá “lực đẩy
lên” ngay sau “cao trào mua” điều đó rất tệ cho giá cao hơn.
 Không có nhu cầu trong xu hướng giảm-rất giảm giá

Khi chúng ta thấy “không có nhu cầu” trong xu hướng giảm
đặc biệt là sau khi chúng ta đã quan sát thấy “hành động cao
trào” như “cao trào mua”, “kết thúc của thị trường giá lên” thì
đây sẽ là thiết lập giao dịch tốt nhất về mặt bán khống.
Khi bạn thấy một thanh không có nhu cầu trong xu hướng
giảm, bạn sẽ không ngay lập tức bán khống mà đặt lệnh dừng
bán ( sellstop) một hoặc 2 điểm dưới đáy của thanh “không
có nhu cầu” bằng cách này bạn sẽ tránh bị “tóm” bởi thanh
giá “lực đẩy lên” thường xuất hiện sau thanh “không có nhu
cầu”. Hầu hết các nhà giao dịch đều mất tiền khi theo đuổi
giá họ mua trên các thanh tăng và bán trên các thanh giảm
nhưng các chuyên gia hoặc “tiền thông minh” không hoạt
động như vậy.
Khối lượng lớn có nghĩa là “tiền thông minh” đang hoạt động,
khối lượng thấp có nghĩa tiền thông minh không hoạt động.
Trong một xu hướng giảm nếu tiền thông minh không hoạt
động khi giá phục hồi thì họ sẽ gởi tín hiệu trên biểu đồ rằng
giá thấp hơn sẽ đến. Đó là những gì chúng ta gọi là “không có

nhu cầu” khi phân tích.
Biểu đồ VSA 26 chúng ta cùng nhau quan sát cổ phiếu HMV
được giao dịch trên sàn LSE. Nó đang cố gắng phục hồi tại
điểm A nhưng bạn hãy nhìn vào khối lượng. “Không có nhu
cầu” xuất hiện tuy nhiên cổ phiếu cổ phiếu tăng thêm được vài
ngày trên mỗi thanh tăng khối lượng cũng nhẹ hơn. Nếu bạn
đặt lệnh dừng bán bên dưới đáy tại điểm A thì sau 6 thanh giá
cổ phiếu tạo gap giảm và lệnh bán khống của bạn sẽ được khớp.
Tôi thực sự khuyên bạn sử dụng lệnh dừng lỗ nếu bạn đã vào
lệnh bán khống tại điểm A. Mức dừng lỗ sẽ đặt tại nguồn cung
gần nhất chính là đặt trên thanh giá giảm với khối lượng siêu

cao bên trái.

Chúng ta có thanh giá “không có nhu cầu” thứ 2 tại điểm B
chúng ta gọi nó là thanh “không có nhu cầu” chất lượng cao
đó là một thanh tăng mà chênh lệch giá cực kỳ hẹp, khối lượng
rõ ràng ít hơn 2 thanh trước, và thanh tiếp theo giá đóng cửa
thấp hơn. Bạn có thể bán khống tại điểm này.
Xu hướng rõ ràng là đang giảm và chúng ta thanh “không có
nhu cầu” tại B tiếp cận lại vùng giá của thanh “không có nhu
cầu” tại A. Ngoài ra chúng ta có những thanh tăng giá sau đó
khối lượng rất, rất nhẹ xác nhận “tiền thông minh” không quan
tâm đến mức giá cao ở mức này trước đây. Hành động tăng giá
với những thanh khối lượng thấp này xác nhận “không có nhu
cầu” tại thanh B.
Tại điểm C chúng ta có một thanh giá “lực đẩy lên” chất
lượng cao. Đang trong xu hướng giảm và giá tiến vào khu
vực “không có nhu cầu” tại điểm B khối lượng cực cao kèm
giá đóng cửa ở mức thấp xác nhận việc bán ra tại thanh “lực
đẩy lên” này.
Tiền thông minh đang tích cực bán tại thanh này vì họ biết
cổ phiếu này yếu. Đó là lý do họ rút đi sự quan tâm đến việc
mua vào tại điểm A và B.
Bạn hãy nhớ tìm kiếm xác nhận, nếu bạn thấy “không có nhu
cầu” trước khi một “lực đẩy lên”bạn có thể đặt lệnh bên dưới
thanh lực đẩy lên này. Bạn đã xác nhận điểm yếu.

4. Hai thanh đảo chiều và đảo chiều ở đỉnh

“Hai thanh đảo chiều” và “đảo chiều đỉnh” được nhìn thấy
trên hành động của 2 thanh giá. Đôi khi chúng ta thấy đảo
chiều đỉnh thực sự thay đôi xu hướng nếu xu hướng trước đó
tăng mạnh. Mô hình 2 thanh đảo chiều được nhìn thấy sau một
ngưỡng kháng cự là dấu hiệu của “điểm yếu” và thường thay
đổi xu hướng tăng.
Mô hình này được tạo ra từ một thanh tăng giá (giá đóng
cửa cao hơn thanh trước) theo sau là một thanh giảm giá
chênh lệch giá rộng đóng cửa ở gần mức thấp của thanh,
khối lượng thanh đầu tiên cao và thanh thứ 2 siêu cao sẽ
thêm trọng lượng cho mô hình.

Biểu đồ VSA 27 “Hai thanh đảo chiều” ở mức kháng cự trước
đó. Chúng ta có khối lượng cực cao nằm ở thanh giá xuống và
đây được coi là thanh rất yếu, bạn lưu ý thêm rằng khi mô hình
2 thanh đảo chiều hình thành không quan trọng khối lượng
siêu cao nằm ở thanh thứ nhất hay thanh thứ 2 bởi vì khối
lượng siêu cao cho thấy tiền thông minh đang hoạt động. Khi
chúng ta thấy giá đóng cửa của thanh thứ 2 nằm dưới mức thấp
của thanh thứ nhất chúng ta đi đến kết luận có nhiều người bán
ở trong cả 2 thanh này và khối lượng siêu cao cho thấy nguồn
cung đang có mặt.
Theo nguyên lý cung cầu nếu có quá nhiều nguồn cung hiện
diện đặc biệt là gần khu vực kháng cự cũ thì cơ hội bán khống
trở nên rõ ràng. Thanh giá thứ 2 giảm với chênh lệch giá rộng

đã xóa sạch sự hỗ trợ của giá đóng cửa 20 thanh trước đó và
cho thấy phản ứng tiêu cực với nỗ lực vươn lên của thanh thứ
nhất. Đó không phải thứ bạn muốn nhìn thấy trong một thị
trường mạnh.
Trường hợp ngược lại nếu khối lượng siêu cao xuất hiện
sau một xu hướng giảm giá đặc biệt là gần ngưỡng hỗ trợ
trước thì nó có khả năng tạo ra một “điểm mạnh”.
Sau khi tôi thấy 2 thanh đảo chiều, tôi muốn chờ thị trường
xác nhận một lần nữa khi giá tiếp cận mức thấp của thanh đảo
chiều thứ 2. Như bạn có thể thấy trên biểu đồ VSA 27 “không
có nhu cầu” xuất hiện sau 14 thanh giá kể từ điểm A. Đây là
nơi tuyệt vời để bán khống hòa hợp với xu hướng khi giá tiếp
cận với mức thấp của thanh đảo chiều thứ 2, giờ đây mức thấp
của thanh đảo chiều thứ 2 đóng vai trò là mức kháng cự trong
tương lai.
“Đảo chiều đỉnh” lại ít được nhìn thấy hơn tuy nhiên nó là
dấu hiệu của “điểm yếu” rất nghiêm trọng một khi nó xuất
hiện.
Một đảo chiều đỉnh xảy ra sau một thời gian dài tăng giá. Khối
lượng trên thanh đầu tiên phải là siêu cao vì điều này tăng thêm
“điểm yếu” thanh giá thứ 2 giá đóng cửa sẽ thấp hơn đáy của
thanh trước. Các thị trường hoạt động dựa trên quy luật phổ
quát “đảo chiều đỉnh” cho thấy kết quả của nỗ lực tăng giá thất
bại thảm hại, như đã thấy ở mức giá đóng cửa của thanh thứ 2
( nỗ lực so với kết quả).

Đảo chiều đỉnh cho thấy nguồn cung lớn trên thanh thứ nhất,
và khi chúng ta quan sát giá đóng cửa của thanh thứ 2 nó đóng
gần mức thấp trong ngày kết quả là sự sụp đổ của giá trên
thanh thứ 2. Tiền thông minh đã phải bán ra rất nhiều trên
thanh thứ nhất gây ra kết quả mức giá đóng cửa của thanh 2.
Thị trường thường sẽ giảm rất nhanh sau khi bạn thấy đảo
chiều đỉnh, vì vậy rất quan trọng để bạn nhận ra khi nó xuất
hiện. Tin tức tốt có thể xuất hiện lúc này và tâm lý bạn sẽ lạc
quan những hãy cẩn thận về những gì bạn nghe trên phương
tiện truyền thông. Hãy để các nguyên tắc đọc biểu đồ hướng
dẫn bạn, luôn nhớ thị trường không thích khối lượng siêu cao
trên các thanh tăng.
Sau khi nhận thấy “đỉnh đảo chiều” bạn có thể bán khống trên
bất kỳ thanh tăng giá nào khác với khối lượng siêu cao hoặc
thanh tăng với khối lượng siêu thấp nào xuất hiện khi xu
hướng giảm bắt đầu.
Tom và tôi luôn cười khi chúng tôi chỉ ra điều này, nghe thì có
vẻ mâu thuẫn với chính mình cụ thể là bán khống trên các thanh
khối lượng siêu cao hoặc siêu thấp, nhưng nó rất logic. Nếu
tiền thông minh đã bán ra thì khối lượng siêu cao sau đó cho
thấy họ còn hoạt động tích cực hơn nữa.
Ở biểu đồ trên vài thanh giá sau đó thị trường cố gắng tăng
với khối lượng thấp cho thấy tiền thông minh đã rút đi sự
quan tâm đối với những mức giá tăng đó sau khi đã bán ra.

5. Nguồn cung bước vào và Nguồn cung vượt cầu

Khối lượng cực cao trên các thanh tăng giá xuất hiện trong xu
hướng tăng, giảm và đi ngang. Bạn không nên bán khống nếu
chỉ báo này xuất hiện trong nền giá 50 thanh giá trở lại và thị
trường đang trong xu hướng tăng.
Biểu đồ VSA 28 là một ví dụ về “nguồn cung bước vào” trong
một xu hướng giảm với “điểm mạnh” trong nền giá tại các
điểm A,B,C ( chúng ta sẽ thảo luận kỹ về điểm mạnh trong
chương sau). Khi chúng ta thấy “điểm mạnh” trong nền giá và
một xu hướng tăng tiề m năng sau đó rõ ràng chúng ta không
thể bán khống khi thấ y dấ u hiê ̣u của dòng tiề n thông minh (Cầ u
lớn bắ t đáy)

Biểu đồ phía trên là biểu đồ hợp đồng tương lai tiền tệ 6A, cặp
tiền tệ chéo của đô la Mỹ và đô la Úc. Tại các điểm D và E là
“nguồn cung bước vào” và thị trường phản ứng bằng cách đi
ngang trong một vài thanh giá nhưng bạn có thể thấy giá không
bao giờ thâm nhập vào mức thấp của thanh D và E.
Nếu bạn quan sát “nguồn cung bước vào” và thị trường đang
trong một xu hướng tăng có dấu hiệu mua mạnh trong nền giá.
Bạn cần quan sát xem liệu giá có “kiểm tra” hay không? Nếu
“kiểm tra” thành công thì nó là dấu hiệu của “điểm mạnh”.
(chương tiếp theo sẽ nói kỹ hơn).
Trở lại biểu đồ VSA 28 chúng ta thấy “nguồn cung bước vào”
tại điểm D và E sau đó chúng ta thấy một “lực đẩy lên” tại F
và đây đều là “Gấu bắc cực ở Hawaii” xuất hiện đúng nơi đúng
chỗ. Nếu những dấu hiệu này xuất hiện trong một xu hướng
giảm, đặc biệt là sau “hành động cao trào” cho thấy việc bán
ra của “tiền thông minh” thì đó là cơ hội bán khống tuyệt vời.
Tuy nhiên chúng ta hiện tại đang ở một xu hướng tăng rõ ràng
và sau đó chúng ta thấy những thanh giá giảm với khối lượng
thấp cho thấy không có áp lực bán ra. Điều này có nghĩa “tiền
thông minh” không hoạt động khi giá giảm vì họ đã tăng giá
tại các điểm A, B. Có một “kiểm tra” rất thành công tại C. Tất
nhiên là có bán ra tại D,E,F nhưng sức mạnh trong nền giá và
xu hướng tăng là rõ ràng nên đây không phải nơi để bán khống.
Biểu đồ VSA 29 dưới đây thể hiện nơi tốt nhất để bán khống
khi “nguồn cung bước vào” xuất hiện.

Phía trên là biểu đồ hàng ngày của chỉ số FTSE 100. Thanh
giá “nguồn cung bước vào” nằm ở đầu của xu hướng giảm nó
được xác nhận bởi thanh giá tiếp theo có giá đóng cửa thấp
hơn. “Gấu bắc cực ở bắc cực” đúng nơi, đúng chỗ. Đặc biệt nó
thu hút sự chú ý của bạn vì ở đầu kênh xu hướng giảm.
Khi thấy thanh giá “nguồn cung bước vào” cũng như nhiều
điểm yếu khác. Tôi muốn thấy thị trường di chuyển xuống dưới
mức thấp của thanh giá “điểm yếu” xuất hiện. Nếu sau điểm
yếu thị trường đi ngang và sau đó chúng ta thấy “không có
nguồn cung” hoặc “kiểm tra” thì đây là dấu hiệu cho thấy thị
trường chưa sẵn sàng cho việc suy giảm, thực sự có thể có một
đợt tăng giá khác.

Tom đã chỉ tôi rằng một xu hướng tăng thường diễn ra lâu
hơn bạn nghĩ vì vậy giao dịch hài hòa với xu hướng ít nhất
trong 3 khung thời gian giúp bạn tránh những giao dịch kém.
6. Kết thúc của thị trường giá lên (Khố i lươ ̣ng siêu cao
nhưng ko đẩ y giá tăng cao hơn nhiề u hoă ̣c chỉ gây ra mô ̣t
biến đô ̣ng giá hep)
̣
Đây là một chỉ báo yêu thích của tôi mặc dù nó khá hiếm
nhưng khi bạn nhìn thấy nó bạn biết chuyển động tăng giá sắp
kết thúc. Và việc bán ra của “tiền thông minh” đang diễn ra
mạnh mẽ. Khi chỉ báo này xuất hiện trên biểu đồ tuần là lúc
mà tin tức tốt đẹp. Mọi người đều có tâm lý tăng giá và tìm
cách ra nhập thị trường. Trên thực tế lúc này bạn tìm điểm bán
khống.
Chỉ báo có thể xuất hiện trong nhiều khung thời gian, thậm
chí là biểu đồ 1 phút. Bạn thấy thanh giá “không có nhu cầu”
xuất hiện sau thanh giá “kết thúc của thị trường giá lên” là
xác nhận “điểm yếu”. Xem lại biểu đồ VSA 3 là một ví dụ
hay cho trường hợp này.

Khối lượng đi kèm với thiết lập này là siêu cao, quan trọng
nhất chênh lệch giá rất hẹp và giá đóng cửa ở giữa thanh giá.
Và nó là một thanh tăng với giá đóng cửa cao hơn thanh trước.
Thanh giá này nên ở vùng đất cao mới, nghĩa là không có hành
động giá trong ít nhất 500 thanh giá trước nó biểu hiện là nó
không có ngưỡng kháng cự cũ. Tuy nhiên chỉ báo “kết thúc của
thị trường giá lên” cũng hoạt động tốt về mặt bán khống ở
những mức kháng cự cũ.
Phạm vi hẹp của thanh giá được gây ra bởi một loạt đơn đặt
hàng bán ra từ “tiền thông minh” đáp ứng sự vội vàng của
những lệnh mua từ đám đông không nghi ngờ. Vì giá đã tăng

lên từng ngày, hoặc từng phút tùy khung thời gian chính nỗi
sợ bỏ lỡ chuyển động tăng dường như không có điểm dừng
này dẫn đến đám đông thường mua ở đỉnh của thị trường. Sau
chỉ báo này thị trường thường đi ngang một số thanh và sau
đó đột nhiên bạn nhận được một thanh giá mà tôi gọi là thanh
giá “Gotcha” đây là thanh giá với chênh lệch giá rất rộng giá
đóng cửa ở mức thấp ( dưới cùng) của thanh và nó “lấy đi”
nhiều mức hỗ trợ trước đó trong chuyển động tăng giá.
Vì thiết lập này xảy ra khi tất cả mọi người đều có tâm lý tăng
giá nên nó thu hút rất nhiều nhà giao dịch, nhà đầu tư nhảy vào
và họ đã trả rất nhiều tiền. Hãy nhớ: “biểu đồ không bao giờ
nói dối” bạn đừng tin vào những gì phương tiện truyền thông
nói, hãy bỏ qua những tin đồn, những lời khuyên từ nhiều
nguồn bạn chỉ cần tin vào biểu đồ của bạn.
Nếu chúng ta có thể lập biểu đồ cho thị trường nhà ở của Hoa
Kỳ vào cuối năm 2009 thì chúng ta sẽ thấy nguyên tắc của
VSA rất rõ ràng. “Sự kết thúc của thị trường giá lên” tiếp
theo đó là “không có nhu cầu” cuối cùng là sự sụp đổ về giá.
Cách thức hoạt động này đúng trên chứng khoán, thị trường
tương lai,hàng hóa, forex. Một thanh tăng giá với khối lượng
siêu cao, chênh lệch giá rất hẹp ở một vùng đất cao mới và
kèm theo tin tức tốt đó là tín hiệu rõ ràng từ tiền thông minh
đang bán ra những gì họ đã mua ở mức giá thấp hơn trước đó.
Việc bỏ qua tín hiệu này là nguy hiểm cho bạn.
Tóm lại: hãy đợi thị trường quay đầu và tìm thanh giá
Gotcha ( thanh giá giảm với chênh lệch giá rất rộng đóng
cửa ở gần mức thấp nhất) xác nhận “điểm yếu” lúc này bạn

có thể bán khống trên bất kỳ thanh giá “không có nhu cầu”
hoặc “lực đẩy lên” nào xuất hiện và bạn có một thiết lập bán
khống có lợi. Khi tất cả mọi người xung quanh đang mua
hãy mỉm cười tìm thanh Gotcha và kích hoạt giao dịch bán
khống.
B.Những dấu hiệu của điểm mạnh (SOS) trong xu

hướng giảm
1. Rũ bỏ (shakeout)
Đúng như cái tên của nó, nó rũ bỏ càng nhiều nhà giao dịch,
nhà đầu tư càng tốt để chuyển động tăng giá diễn ra. Đó là
dấu hiệu mạnh mẽ, rũ bỏ được sử dụng như một cơ hội của
“tiền thông minh” đánh bật càng nhiều nhà giao dịch đã mua
vào càng tốt và nó kích hoạt nhiều điểm dừng lỗ.
Rũ bỏ sẽ đánh lừa nhiều nhà giao dịch khi nhìn thấy thanh
giảm giá chênh lệch giá rộng. Nó thường đi kèm với tin xấu
và là dấu hiệu yếu kém trong khi thực sự nó là điểm mạnh.
Đợt rũ bỏ lớn nhất mà chúng ta quan sát được là sự cố sụt giảm
nhanh chóng (flash crash) vào ngày 06/05/2010 nhưng điều thú
vị là nó không đi kèm bất kỳ tin xấu nào vào ngày hôm đó.
Thực tế những phương tiện truyền thông chính thống cũng gặp
khó khăn khi cố gắng hiểu ý nghĩa những gì đang xảy ra, bằng
chứng là những lời bình luận của Maria Bartiromo trên kênh

tài chính CNBC trong ngày hôm đó.

Tuy nhiên, những gì chúng ta chứng kiến vào ngày
06/05/2010 là một ví dụ hoàn hảo về rũ bỏ với khối lượng
cực lớn. Đó là ngày có khối lượng cao nhất trong năm 2010.
Vậy làm thế nào chúng ta giao dịch được với “rũ bỏ”?
Một “rũ bỏ” thường xảy ra sau khi giai đoạn tích lũy đã bắt đầu,
tích lũy chỉ đơn giản là “tiền thông minh” mua với giá thấp hơn
vì họ nhìn thấy một cơ hội và họ có tâm lý tăng giá. Tích lũy
trong bất kỳ thị trường nào đều mất thời gian.
Một cơ hội phát sinh trong đó thị trường có thể được “đánh
dấu” giảm cho việc mua vào. Tiền thông minh” lúc này sẽ hấp
thụ lượng bán ra của nhà giao dịch đang bị rũ bỏ. Họ mua vào
trong khi mọi người hoảng loạn bán ra. Khối lượng cực cao
cho thấy cả tiền thông minh và “bầy đàn” đang hoạt động,
Hãy nhớ rằng bất kỳ khi nào bạn thấy khối lượng siêu cao dù
cho là thanh giá lên hay thanh giá xuống thì nguồn cung đang
hiện diện. Nguồn cung này sẽ được “kiểm tra” trong tương lai
trước khi thị trường tăng giá. Thông thường sau lần rũ bỏ đầu
tiên thị trường bắt đầu giảm hơn nữa và chúng ta sẽ thấy “khối
lượng dừng”, và sau đó là “không có nguồn cung” ( sẽ thảo
luận sau). Bây giờ hãy nhìn vào “rũ bỏ” trên chỉ số Dow vào
ngày 06/05 để nắm hoạt động trong thực tế như thế nào.

Biểu đồ VSA 30 là biểu đồ tuần của chỉ số e-Mini Dow giao
dịch trên sàn CME. Chúng ta có thể thấy rõ Dow đang trong
xu hướng tăng mạnh nhiều tuần trước điểm rũ bỏ A là tuần sụp
đổ. Khu vực được tô màu xanh lá cây rất quan trọng nó cho
thấy chỉ số Dow thực sự giảm sau tuần “rũ bỏ” nó đã giảm 6
tuần tiếp theo với khối lượng thấp điều này chứng tỏ “tiền
thông minh” đã rút đi sự quan tâm với những mức giá thấp hơn.
Đó là vì họ đã tạo ra điểm “rũ bỏ” và hoàn toàn trông đợi mức
giá cao hơn, thực tế thì chỉ số Dow đã tăng gần 1000 điểm bất
chấp những tin xấu về nền kinh tế và thế giới. Trong nhiều hội
thảo trực tuyến và trực tiếp mà tôi tổ chức đa số mọi người đều
có tâm lý giảm giá trong giai đoạn này. Tiền thông minh đang
tăng giá và họ đã mua được ở những mức giá thấp hơn. Hãy nhớ

“tiền thông minh” mua trên những thanh giá xuống.

Khi bạn thấy rũ bỏ nó cảnh báo sớm cho bạn biết tiền thông
minh đang hoạt động. Rũ bỏ là tốt nhất khi bạn đang ở một xu
hướng tăng kể từ khi việc mua vào hay tích lũy đã diễn ra. Tôi
thích xem xét xu hướng trên khung thời gian lớn hơn khung
giao dịch. Đối với cổ phiếu hoặc chỉ số tôi xem xét biểu đồ
tuần trước và kẻ kênh xu hướng.
Trở lại biểu đồ VSA 30 điểm C chính là điểm vào hoàn hảo
cho việc mua. Nó là một thanh giá giảm trên biểu đồ tuần
nhưng chúng ta sẽ tìm điểm vào lệnh trên biểu đồ ngày. Thanh
giá này rất quan trọng vì nó đáp ứng những tiêu chí sau:
 Hành động giá hiện tại đang nằm trên mức cao của điểm
rũ bỏ (thanh A). Tại sao lại quan trọng vì khi giá vượt
lên trên đỉnh cao nhất của thanh rũ bỏ chứng tỏ tiền
thông minh hiện đang kiểm soát và sẵn sàng trả cho mức
giá cao hơn.
 Xu hướng chung là tăng giá.
 Thanh C là thanh giá giảm ( giá đóng cửa thấp hơn thanh
trước ).
 Thanh C có mức chênh lệch giá hẹp.
 Khối lượng của thanh ở mức thấp trong vài tháng.( trên
thực tế nó siêu thấp bởi vì điểm rũ bỏ đã có trong nền
giá nên bây giờ tâm lý là rất tăng giá chính khối lượng
thấp cho thấy tiền thông minh không quan tâm đến

mức giá thấp hơn).

 Những thanh tiếp theo giá đóng cửa tăng ( điều này
quan trọng vì nó xác nhận “điểm mạnh” và những
thanh tăng này có khối lượng lành mạnh nó cao nhưng
không phải siêu cao được nhìn thấy sau thanh giá C,
một tâm lý rất tăng giá).
Bạn lưu ý theo nguyên tắc VSA thanh giá C chính là “không
có nguồn cung” xuất hiện trên biểu đồ tuần vào cuối tháng 11.
Chúng ta sẽ tìm một điểm mua trên biểu đồ ngày cung cấp cho
chúng ta một điểm mua sớm hơn một chút để gia tăng tiềm
năng lợi nhuận. Cần nhớ rằng sau điểm rũ bỏ bạn hãy quan sát
thị trường phản ứng như thê nào? Nếu thị trường đi ngang và
di chuyển lên trên đỉnh của thanh giá rũ bỏ thì giá cao hơn có
thể được dự kiến.

Trong biểu đồ VSA 31 chúng ta có những nguyên tắc rất rõ

ràng cung cấp một điểm vào lệnh mua tuyệt vời tại điểm F.
Hãy đi qua từng thanh giá bắt đầu tại điểm A. Điểm A
chính là ngày sụp đổ 06/05/2010 chúng ta biết rằng sau
ngày rũ bỏ thị trường sẽ tiếp tục sụt giảm trên biểu đồ tuần
và biểu đồ ngày điều này là phổ biến khi có nhiều người
tiếp tục bán ra hoặc rời khỏi thị trường. Họ hoàn toàn bối
rối hoặc bán những gì họ còn lại. Tiền thông minh tiếp tục
hấp thụ việc bán ra tại điểm B chúng ta có một “kiểm tra”
sau giai đoạn rũ bỏ. “Kiểm tra” trong trường hợp này khối
lượng cao và vì khối lượng vẫn còn cao nên thị trường tiếp

tục rơi đến điểm C, một lần nữa khối lượng vẫn còn cao
vào ngày này. Nhưng tại điểm B chúng ta đã thấy rõ một
“kiểm tra” khối lượng thấp điểm “rũ bỏ” A. Đây là những
gì chúng ta tìm kiếm một “kiểm tra” khối lượng thấp.
Vậy chúng ta sẽ mua tại thời điểm này?

Câu trả lời là không. Bởi vì thị trường vẫn đang trong xu
hướng giảm xuống dưới cùng của kênh xu hướng và chúng ta
muốn mua trong một xu hướng tăng chứ không phải là xu
hướng giảm. Một số khách hàng của chúng tôi chấp nhận rủi
ro và mua ở khu vực này, bạn chỉ nên làm thế khi có nhiều kinh
nghiệm hơn khi phân tích VSA và muốn giao dịch năng động.
Nhưng trước hết bạn nên học điểm vào lệnh có xác xuất cao và
rủi ro thấp ( có nghĩa là kiên nhẫn chờ đợi những nguyên tắc
được thiết lập).
Tại điểm E giá tạo ra một đáy cao hơn đáy trước đó và cố
gắng tạo ra một xu hướng tăng, giá lúc này chưa vượt qua
mức cao nhất của điểm rũ bỏ A. Tôi thường được hỏi liệu có
nên “đánh dấu” mức giá đóng của tại điểm A và đợi một
“kiểm tra” tại mức giá đó để mua vào? Câu trả lời là nên.
Tôi muốn đợi thị trường di chuyển lên trên đỉnh của thanh
giá “rũ bỏ” sau đó tìm kiếm “kiểm tra” thành công ( thanh
giá tiếp theo phải đóng cửa tăng), một thanh “không có
nguồn cung” hoặc một thanh “kiểm tra thị trường giá lên”.
Tại thanh giá F chúng ta có đủ mọi tiêu chí cho giao dịch mua.

Chúng ta có một “kiểm tra” thành công và giá nằm trên mức
cao của thanh rũ bỏ.
2. “Không có nguồn cung” và “kiểm tra trong thị trường

tăng giá”
Không có nguồn cung và kiểm tra trong thị trường tăng giá
là những chỉ báo yêu thích của tôi để mua vào. Có một số
tiêu chí quan trọng tôi áp dụng trước khi tham gia giao dịch:
 Phải có xu hướng tăng rõ ràng trong ít nhất 3 khung
thời gian. Nếu giao dịch trong ngày thì ít nhất là 2
khung nếu giao dịch kết thúc trong ngày. Tôi sử dụng
biểu đồ tuần và biểu đồ ngày cho cổ phiếu và xem biểu
đồ vào cuối ngày. Nếu giao dịch forex trong ngày tôi sử
dụng khung thời
gian 4h, 1h và 15 phút, đối với giao dịch hợp đồng tương
lai chỉ số e-mini tôi sử dụng 30 phút, 15 phút và 5 phút
cho e-mini Dow và S&P, 15 phút, 9 phút và 3 phút cho
Nasdaq (vì chỉ số Nasdaq thường dẫn đầu các thị trường
và di chuyển nhanh hơn).
 Phải có một dấu hiệu rõ ràng của điểm mạnh thể hiện
việc mua của tiền thông minh trong nền giá. Đối với nền
giá tôi thường quay lại ít nhất 50 thanh giá trong nền và
chú ý khung thời gian lớn trước tiên và điểm vào lệnh sẽ
tìm kiếm trên khung thời gian nhỏ nhất. Nếu tôi thấy
“cao trào bán”, “Giữ túi” hoặc bạo lực hơn là “rũ

bỏ” với khối lượng siêu cao thì điều này tăng thêm
sức mạnh cho thị trường.
 Thị trường sẽ phải di chuyển lên trên đỉnh của thanh giá
cao trào bất kể đó là “rũ bỏ”, “cao trào bán” hay “giữ
túi”
 Thanh giá “không có nhu cầu” sẽ là thanh giảm. Khối
lượng phải thấp (thậm chí tốt hơn siêu thấp).
 Thanh tiếp theo là thanh tăng khối lượng trung bình
hoặc cao ( không phải siêu cao). Nếu khối lượng là
siêu cao bạn nên chờ “kiểm tra” tiếp theo trước khi thị
trường tăng.
Tôi không đặt lệnh thị trường (MP) khi thấy thanh “không có
nguồn cung”. Tôi đặt lệnh mua trên vài tick hoặc vài điểm trên
thanh “không có nguồn cung” tôi để thị trường tự đến với
mình.
Điều này trái ngược với việc bán khống trên thanh giá “không
có nhu cầu” Trong thực tế bạn sẽ quan sát thấy tất cả “điểm
mạnh” là nghịch đảo của “điểm yếu”. Nếu bạn quan sát biểu
đồ có đầy các thanh “điểm yếu” lật ngược nó lại bây giờ bạn
sẽ thấy nó giống thanh giá “điểm mạnh”. Biểu đồ VSA 33 dưới
đây hiển thị thanh “không có nguồn cung” rõ ràng và đúng vị
trí.

Tại điểm A chúng ta có điểm “rũ bỏ” với khối lượng siêu
cao, chênh lệch giá của thanh rất rộng và giá đóng cửa nằm
gần mức cao của thanh. Có một “điểm mạnh” trên thanh giá
này cần “kiểm tra” và kết quả là cổ phiếu giao động lên
xuống ( churns) trong vòng 4 tháng, hành động giá này là
phổ biến sau khi một thanh giá khối lượng siêu cao xuất hiện.
Người chơi “tiền thông minh” đưa giá trở lại vào phạm vi
của thanh giá “rũ bỏ” để mua thêm và phải “kiểm tra” nguồn
cung được nhìn thấy tại điểm A và thanh giá sau điểm A.
Tại điểm B chúng ta thấy một thanh giảm giá khối lượng cao,
và thanh giá sau điểm B là một thanh tăng giá vì vậy có nhiều

mua trong thanh giá B.

Tại C là một ví dụ kinh điển về thanh giá “không có nguồn
cung” đó là một thanh giá xuống (đóng cửa thấp hơn thanh
phía sau nó) chênh lệch giá hẹp và giá đóng cửa gần mức thấp
dưới cùng của thanh.
Khối lượng siêu thấp là rất quan trọng nhất là khi nó nhỏ
hơn 2 thanh trước nó. Thanh tiếp theo giá đóng cửa cao và
khối lượng tăng khỏe mạnh (không phải khối lượng siêu
cao).
Đây là một thiết lập mua vào tuyệt vời, khi bạn thấy thanh giá
“không có nguồn cung” hãy đặt lệnh mua cao hơn thanh giá
đó vài tick và để thị trường tự đến với bạn.
Đây là một chú gấu bắc cực ở bắc cực vì bạn có điểm mạnh
trên thanh rũ bỏ và thanh “không có nguồn cung” nằm bên
phải. Cổ phiếu Apple đã tăng từ thanh này lên tới $364.90 mức
cao mới so với thanh chỉ báo đóng cửa ở mức $278.64. Hãy
nhớ giao dịch mua có xác xuất cao khi bạn thấy điểm mạnh
trong nền giá.
3. Giữ túi (bag holding)

Nếu bạn thấy chỉ báo này xuất hiện thì đó là dấu hiệu của điểm
mạnh rất mạnh mẽ, nó rất hiếm. “Giữ túi” trái ngược với “Kết
thúc của thị trường giá lên” tất nhiên đây là dấu hiệu của điểm
yếu. Chỉ báo này sẽ xuất hiện sau khi bạn quan sát thị trường

gấu, hoặc sau khi giá đã giảm mạnh.

Cần có một xu hướng giảm rất rõ ràng, nếu thị trường giảm
xuống ngay khi chỉ báo xuất hiện điều này làm tăng thêm sức
mạnh. Chênh lệch giá của thanh “giữ túi” sẽ hẹp và giá đóng
cửa ở giữa thanh nếu tin xấu đi kèm với chỉ báo trên cổ phiếu
hoặc hàng hóa thì khối lượng sẽ siêu cao.
Điều xảy ra là tiền thông minh đã nhìn thấy cơ hội tuyệt vời
thường là trên tin tức để mua với giá hấp dẫn. Bầy đàn hoảng
loạn bán tiền thông minh thì mua vào tất cả các giao dịch bán
nằm dưới đáy thị trường. Điều này gây ra chênh lệch giá hẹp
trên thanh đóng cửa ở giữa hoặc phần trên của thanh.
Đối với mỗi lệnh bán bước vào sàn giao dịch, một lệnh mua
từ tiền thông minh sẽ thỏa mãn lệnh đó. Điều này rất lạc quan
và thường dẫn đến thay đổi xu hướng ngay lập tức.
Nếu Tom Williams thấy “giữ túi” anh ấy sẽ ngay lập tức mua
vào. Trong khi tôi chờ đợi sự thay đổi nhất định về xu hướng,
theo sau là “không có nguồn cung” hoặc “kiểm tra trong thị
trường tăng giá”.
4. Cao trào bán

Một cao trào bán là một tín hiệu của điểm mạnh rất mạnh sau
một thời gian giá giảm trong thị trường gấu sẽ đạt đến một
điểm mà “đám đông” không còn bị khóa khi giá tiếp tục giảm.

Bây giờ họ muốn thoát ra với mức lỗ tối thiểu, tin tức rất xấu
và thị trường giảm mạnh nhanh chóng với tất cả những tin
này. Giá hiện tại hấp dẫn với tiền thông minh và họ đang tích
lũy (mua) ở các mức thấp này.
Nó được gọi là cao trào bán vì để bắt đầu điều này bạn phải có
một lượng bán từ các nhà giao dịch, nhà đầu tư bị khóa ở các
mức giá cao hơn nơi họ đã mua và hiện đang thua lỗ.
Chúng ta gọi những người này là “nắm giữ yếu” thật thú vị
khi chúng ta có thể quan sát đám đông bằng cách nhìn biểu
đồ. Bạn có thấy kỳ lạ không khi ở những mức giá nhất định
chúng ta quan sát thấy sự chuyển giao từ người nắm giữ yếu
sang người nắm giữ mạnh (tiền thông minh) như chúng ta đã
thấy trong ví dụ từ cổ phiếu BP chương trước mời bạn xem lại
ví dụ biểu đồ BP ở mức thấp quan sát năm 2003 trong thảm
họa tràn dầu vịnh Mexico.

Tiền thông minh đã đổ xô vào mua tích lũy trong năm 2003
điều này xảy ra trong tuần mà truyền thông nói rằng BP đã
không đóng nắp giếng lại tin tức rất xấu này dựa trên tin đồn
BP ngừng kinh doanh ở Lybia hoặc sẽ bị Lybia chiếm đoạt.
Nó đủ sức thuyết phục bất kỳ nhà giao dịch, nhà đầu tư nào
nắm giữ bán ngay cả khi điều đó đồng nghĩa với thua lỗ. Đây
chính xác là những gì “tiền thông minh” đang dựa vào.
Đây là một ví dụ kinh điển về cao trào bán và tin tức xung
quanh sự kiện này ghi lại rất rõ sau kết quả của cao trào bán
được quan sát. Giá cổ phiếu sau đó tăng từ mức thấp $26.83
lên đến $49.50 chỉ trong vòng 6 tháng.
Điều này chứng tỏ tiền thông minh thiết lập mua trên tin xấu.
Bạn hãy bỏ qua tin tức và thực sự chỉ tin vào biểu đồ. Nó sẽ

không làm bạn thất vọng nếu đọc nó một cách chính xác.
5. Khối lượng dừng
Khối lượng dừng xuất hiện rất thường xuyên trên biểu đồ, đặc
biệt là biểu đồ trong ngày. Nó thực hiện chính xác như tên gọi
dừng thị trường lại tại điểm mà bạn nhìn thấy nó.
Có 3 loại khối lượng dừng:
 Trong một xu hướng tăng khi việc mua vào đã được quan
sát trong nền giá. Đây là xu hướng tăng.
 Trong một xu hướng giảm khi việc bán hoặc quan sát
thấy điểm yếu trong nền giá. Đây là xu hướng giảm.
 Trong thị trường đi ngang với hành động giá dừng thị
trường giảm xuống một mức hỗ trợ nhất định có thể tăng
giá nhưng khó giao dịch hơn. Tôi gọi đây là trung tính.
Trước tiên bạn hãy nhìn vào “khối lượng dừng” trong xu
hướng tăng mạnh mẽ với sức mạnh ( điểm mạnh) trong nền
giá.
 Khối lượng dừng trong một xu hướng tăng

Trên biểu đồ VSA 34 chúng ta thấy 2 điểm mạnh rất mạnh mẽ
tại A và B thay đổi xu hướng thành xu hướng tăng. Điểm C
chúng ta thấy một thanh giá với khối lượng cực cao chênh lệnh
giá của thanh hẹp với giá đóng cửa ở giữa. Đây chính là “khối
lượng dừng” trong một xu hướng tăng, nơi mà việc mua vào
được quan sát trong nền giá và nó là tín hiệu tăng giá. Thanh
giá tiếp theo sau nó là một thanh tăng với khối lượng siêu cao.
Đó là lý do tại sao cổ phiếu rơi lại điểm D là một thanh “không
có nguồn cung”.
Nếu bạn mua tại C bằng cách đặt lệnh cao hơn vài tick trên
thanh C giao dịch bạn sẽ được kích hoạt và sẽ không dính
stoploss. Điều này có được là do “điểm mạnh” tại 2 thanh A
và B cung cấp sức mạnh tại chỗ cho xu hướng tăng và “khối

lượng dừng” tại C với sự xác nhận của thanh tiếp theo đóng
cửa cao hơn.
Bạn đã đặt cược với tỉ lệ cao cho giao dịch mua bằng cách quan
sát những gì biểu đồ nói cho bạn. Thông thường điều này xảy
ra với một số loại tin tức tiêu cực về cổ phiếu để đánh lừa bạn
rằng nó sẽ giảm.
Nhưng bạn hãy hỏi câu sau: Nếu tất cả khổi lượng đã bán
trên thanh C thì làm thế nào mà thanh tiếp theo lại tăng có
giá đóng cửa cao hơn?
Nếu nghe tin tức vào ngày 21/05/2010 ( đúng ngày chỉ báo này
xuất hiện) chính phủ Úc đã đề xuất một loại thuế trên tài
nguyên ( công ty này khai thác tài nguyên). Đây không phải là
tin tốt cho cổ phiếu và cổ phiếu đã giảm giá vào ngày hôm đó.
Tuy nhiên nếu bạn đọc biểu đồ và đã nhìn thấy việc mua diễn
ra tại A và B hãy tránh xa tin tức. Tôi đảm báo nó sẽ giúp bạn
kiếm thêm tiền.
 Khối lượng dừng trong xu hướng giảm

Biểu đồ VSA 35 điểm yếu đã xuất hiện trong nền giá, trong
bất kỳ thị trường nào khi xu hướng đang giảm đừng cố gắng
mua cổ phiếu hay chỉ số.
Tại điểm A chúng ta thấy chỉ báo màu xanh lá xuất hiện trên
thanh tăng giá, điều này là không bình thường. Đó là chỉ báo
này chỉ nhìn vào 2 thanh giá chính nó và thanh trước nó. Đây là
“khối lượng dừng” nhưng nó là con gấu bắc cực ở Hawaii, nó
xuất hiện sai chỗ.
Có một thanh giá “hành động cao trào” xuất hiện bên trái biểu
đồ sau đó giá kiểm tra lại và thất bại thảm hại. Bản thân nó đã
là một dấu hiệu nghiêm trọng của điểm yếu trong nền giá.
Chúng ta đang ở trong một xu hướng giảm mạnh cả trên biểu
đồ tuần và biểu đồ ngày. Mỗi lần cổ phiếu tăng giá chúng ta lại

thấy thanh giá “không có nhu cầu”, “lực đẩy lên”, “ nguồn cung
bước vào” và điều này không tốt cho phục hồi.
Tại điểm B “khối lượng dừng” xuất hiện chỉ khiến cho giá
hồi phục tạm thời. Nhưng sau đó bị phản đối bởi điểm yếu
trên thanh D. Điều này cho thấy rõ ràng “nguồn cung bước
vào” thực tế đây là điểm cho thiết lập bán khống tuyệt vời
như chúng ta đã biết trước đây khi thấy dấu hiệu của “điểm
yếu”.
“Khối lượng dừng” trong xu hướng giảm thường khiến thị
trường đi ngang một vài thanh, thậm chí là tăng. Nhưng nếu bạn
mua vào bạn đang bơi ngược dòng, để kiếm tiền trên thị trường
cần những điểm vào lệnh có rủi ro thấp hơn nếu bạn kiên nhẫn
chắc chắn nó sẽ đến trong những đêm tiếp theo.
 Điều cuối cùng về “khối lượng dừng” chúng ta sẽ

xem xét nó trong giai đoạn giá đi ngang.
Khối lượng dừng là một thanh giá ngăn chặn thị trường giảm
xuống một ngưỡng hỗ trợ nhất định.

Biểu đồ VSA 36 chúng ta thấy rõ thị trường bật lên khỏi

ngưỡng hỗ trựo tại các điểm A, B, C ( đường hỗ trợ màu xanh)
và bị bán trở lại (đường kháng cự màu đỏ).
Tại điểm A chúng ta có một thanh giá khối lượng cao, giá đóng
cửa ở mức cao nhưng vẫn là một thanh giảm giá. ( đóng cửa
thấp hơn thanh trước đó). Thanh tiếp theo giá đóng cửa cho
thấy có lực mua lên tại thanh A. Phần mềm tradeguider đọc nó
là “rũ bỏ”.
Tại thanh giá B chúng ta quan sát thấy “khối lượng dừng” trên
cả 2 thanh giá. Đây là chỉ báo 2 thanh giá một lần nữa thị
trường di chuyển lên cao hơn tiến đến mức kháng cự. Hai
thanh này rất giống “2 thanh đảo chiều” nhưng chúng không
xuất hiện ở cuối xu hướng giảm. Chúng chính xác là thanh

“khối lượng dừng”.

Tại thanh giá C một lần nữa chúng ta tìm thấy hỗ trợ và “điểm
mạnh bước vào” nó tương tự như chỉ báo “khối lượng dừng”
thanh giá C đóng cửa ở giữa thanh và khối lượng đạt trung bình.
Thanh kế tiếp đóng của cao hơn và khối lượng đạt trên trung
bình thị trường đã phản hồi bằng cách tiến lên kháng cự nhưng
nó đã không đạt đến đó vì thanh giá có khối lượng siêu cao
chênh lệch giá cực rộng đóng cửa ở giữa thanh nó nằm giữa
thanh giá B và thanh C. Đây là một “điểm yếu”.
Vậy mua tại ngưỡng hỗ trợ là giao dịch có xác xuất cao rủi ro
thấp? theo tôi không phải vậy nhưng có một số khách hàng
của chúng tôi giao dịch và sử dụng điểm dừng lỗ chặt chẽ ngay
bên dưới ngưỡng hỗ trợ.
6. Hai thanh đảo chiều và đảo chiều đáy

Đây là chỉ báo “điểm mạnh” của VSA khi phân tích 2 thanh giá.
Đảo chiều 2 thanh cũng được mô tả là 2 thanh “rũ bỏ” bởi vì nó
có cùng hiệu ứng, thanh giá A được “đánh dấu” giảm với khối
lượng rất cao hoặc siêu cao đóng cửa ở mức thấp thường gần
mức hỗ trợ trước đó như được quan sát trong biểu đồ VSA 42
dưới đây:

Thanh giá B hoàn toàn đảo ngược và giá đóng cửa trên thanh
giá A. Ngay cả khi chỉ có thanh giá B đây cũng là một dấu
hiệu mạnh của “điểm mạnh” do khối lượng cực cao ở thanh
B bạn sẽ thấy thị trường thường tăng giá một chút rồi đi
ngang trước khi hành động giá đi vào thân của thanh B để
“kiểm tra” khối lượng rất cao hoặc siêu cao trên thanh giá A
và B.
Đảo chiều ở đáy diễn ra sau khi xu hướng giảm đã diễn ra và
thường sẽ thay đổi xu hướng. Bạn thường xuyên nhìn thấy
trong các khung thời gian nhỏ hơn đảo chiều xuất hiện nhưng
trong khung thời gian lớn thực sự đảo chiều ở đáy sẽ diễn ra
dưới dạng “rũ bỏ” trên 1 thanh giá. Đó là bởi trong các khung
nhỏ ví dụ 60 phút khi “rũ bỏ” bắt đầu giá được “đánh dấu”

giảm mạnh trên khối lượng cao trong vài giờ tới các thanh giá
hàng giờ hiển thị “đánh dấu” xuống và lại “đánh dấu” lên
nhưng khi được quan sát trên thanh 4h hoặc biểu đồ ngày bạn
sẽ thấy tất cả các hoạt động này trên một thanh hiển thị như
một thanh cao trào.
Đó là biểu đồ trên khung thời gian nhỏ hơn thường dẫn đến
bức tranh lớn hơn khi nó xuất hiện. Vì vậy nếu bạn thấy khối
lượng lớn bất thường trong các khung thời gian nhỏ hơn các
nguyên tắc VSA có thể xuất hiện dưới dạng “2 thanh đảo
chiều” hoặc “sức mạnh bước vào” trên thực tế trong khung
thời gian lớn hơn thường hiện thị dưới dạng thanh “rũ bỏ”
hoặc tương tự.
Khi bạn quyết định mua vào khi thấy “hai thanh đảo
chiều” hoặc “đảo chiều đáy” hãy ghi nhớ những điều
sau:
 Nếu khối lượng trên thanh giá B siêu cao rất có thể thị
trường sẽ quay lại “kiểm tra” lại khu vực đó và thường
thì điều này có thể bắt đầu xu hướng tăng sau khi nhìn
thấy “đảo chiều đáy” hoặc bắt đầu một sóng tăng mới
nếu xu hướng hiện tại là tăng.
 Tôi thích kẻ một đường phía trên đỉnh của thanh giá B
và chờ hành động giá thâm nhập vào nó sau đó tìm
kiếm một “kiểm tra” khu vực giá đó. Đó là điểm vào
an toàn hơn.

 Nếu bạn đang trong một xu hướng tăng và bạn thấy
đảo chiều theo sau nó là một “kiểm tra” hoặc “không
có nguồn cung” thì đây là tín hiệu rất tăng giá.
 Nếu bạn đã thấy một xu hướng giảm và quan sát “đảo
chiều đáy” đặc biệt khối lượng siêu cao thì khu vực này
sẽ cần “kiểm tra” trong tương lai vì vậy nếu mua vào
hãy chú ý đế khả năng giá sẽ “kiêm tra” lại và quản lý
vị thế của bạn phù hợp.
Hãy nhớ các thanh giá đảo chiều thực sự là “rũ bỏ” trên 2
thanh. Tại sao “tiền thông minh” lại “rũ bỏ”? bởi vì họ muốn
giá cao hơn để làm được điều này họ săn lùng các điểm dừng
lỗ như được quan sát trên thanh giá A biểu đồ VSA 42. Trên
biểu đồ này họ thực sự “đánh dấu” giảm xuống mức hỗ trợ gần
nhất vài tick và tôi thấy điều này rất thường xuyên khi giao
dịch forex và hợp đồng tương lai tiền tệ. “hai thanh đảo chiều”
giống như nhiều dấu hiệu “điểm mạnh” cần được xác nhận
trước khi thị trường tăng.
Mặc dù tôi thấy nhiều đảo chiều thị trường thậm chí không
chờ đợi xác nhận do đó giao dịch đảo chiều giống như một “rũ
bỏ”. Nếu bạn năng động hãy giao dịch trên đỉnh của thanh giá
B, thận trọng hơn bạn hãy chờ đợi xác nhận với lệnh đặt nằm
trên thanh giá “kiểm tra” hoặc “không có nguồn cung”.
7. Khối lượng hấp thụ/đẩy qua nguồn cung

Nếu bạn quan sát một điểm là nguồn cung cũ bên trái biểu đồ

với khối lượng rất cao hoặc siêu cao và thị trường đang tiếp
cận lại mức giá đó như bạn đã biết với biểu đồ cổ phiếu JP
Morgan trong chương trước cổ phiếu sẽ thường bị kẹt trong
mức độ siêu cao của khối lượng ở mức giá này để bẫy các nhà
giao dịch nhà đầu tư nhầm lẫn mua ở đỉnh và chúng ta đã thấy
kết quả là JP Morgan sụp đổ.
Tuy nhiên có 2 nguyên tắc VSA thường được thấy khi thị
trường tăng giá đang phát triển hoặc đang diễn ra. Chúng được
gọi là: Khối lượng hấp thụ và đẩy qua nguồn cung.
Nếu một thị trường được coi là có nguồn cung gây ra mức
kháng cự trước đó giá vượt qua khu vực này sẽ cần “nỗ lực so
với kết quả”. Nếu chúng ta thấy khối lượng cao hoặc siêu cao
khi giá vượt qua ngưỡng kháng cự này theo sau nó là vài thanh
giá “không có nhu cầu” bằng chứng bởi sự thất bại của giá
chúng ta có thể thấy và kết luận rằng “không có kết quả từ nỗ
lực” một chỉ báo giảm giá mạnh hoặc ít nhất thị trường sẽ đi
ngang.
Tuy nhiên nếu “tiền thông minh” đang tăng giá và muốn giá
cao hơn, họ sẵn sàng hấp thụ những người bán đã bị khóa ở
mức giá này nơi mà thị trường đang tiếp cận lại khi thị trường
vượt qua mức giá này với khối lượng lớn chúng ta sẽ tìm kiếm
bằng chứng “tiền thông minh” hấp thụ nguồn cung với kỳ
vọng họ có thể “đánh dấu” giá cao hơn nữa mà không khiến
những người nắm giữ yếu trước đó bán ra vị họ bây giờ nhìn
thấy giá đang tăng.
Để nguồn cung được hấp thụ, “tiền thông minh” ngay lập tức

( hoặc ít nhất trong vòng 10 thanh giá đổ lại) “kiểm tra” thị
trường để loại bỏ bất kỳ người bán nào ngoài ra nếu khối lượng
rất thấp trong thanh “kiểm tra” và thanh giá tiếp theo tăng lên
đây là xác nhận rằng khối lượng rất cao trên thanh giá A đang
hấp thụ nguồn cung và trên thực tế nó đang tăng.
Điều này hiếm khi được nhìn thấy trên thị trường giảm và thấy
thường xuyên trên thị trường tăng. Xu hướng được xây dựng
từ một số “hành động cao trào” trên các thanh giảm giá trong
khu vực hành động giá nơi mà “tiền thông minh” đang tích cực
tích lũy.
Biểu đồ VSA 43 chúng ta thấy rõ nguyên tắc trên. Tại các

điểm A, B,C chúng ta quan sát khối lượng ở mức kháng cự
cũ với mức giá cao hơn. Mặc dù 3 lần giá cố gắng tăng một

mức với khối lượng cực cao, tại điểm D giá tiếp cận lại cùng
mức giá kháng cự với khối lượng tăng đột biến giá đóng cửa
gần kháng cự đường màu đen tôi kẻ dưới thanh giá D rất quan
trọng. Nếu điểm yếu được nhìn thấy trên thanh D đủ khiến
giá giảm nghiêm trọng tôi hi vọng giá sẽ giảm và thâm nhập
vào thanh D và sau đó xác nhận điểm yếu bằng cách quay lại
mức giá đường kẻ màu đen bằng thanh giá “không có nhu
cầu”.
Tuy nhiên, những gì chúng ta nhìn thấy thì ngược lại chúng ta
thấy “kiểm tra” và “điểm mạnh” xuất hiện. Đây là một nguyên
tắc quan trọng vì với những nhà giao dịch mới lần đầu tiếp cận
phân tích VSA cho rằng thanh giá khối lượng siêu cao luôn là
“điểm yếu” và thị trường sẽ giảm. Một số nhà giao dịch tôi biết
thậm chí còn luôn bán khống khi xuất hiện thanh giá khối
lượng siêu cao. Trong ví dụ này giá đã không giảm khi thanh
D hình thành, sau “điểm yếu” tại thanh D cổ phiếu đã không
hoạt động với nhiều thanh giá yếu như mong đợi thực tế hoàn
toàn ngược lại sau “điểm yếu” bạn kỳ vọng thấy thanh giá “lực
đẩy lên”, “không có nhu cầu” và hơn nữa “nguồn cung bước
vào” nhưng chúng ta thực sự chỉ thấy “khối lượng dừng” và
“kiểm tra”.

5. Kiể m đinh
̣ cung cầ u (Test)
1. Kiểm tra (test)

Những nguyên tắc của một “kiểm tra” rất đơn giản tất cả các
thị trường di chuyển dựa trên cung và cầu. Tiền chuyên nghiệp
sẽ gặp khó khăn khi “đánh dấu” tăng một công cụ ( cổ phiếu,
trái phiếu…) mà họ quan tâm cho đến khi họ chắc chắn rằng
trong quá trình “đánh dấu” tăng họ không bị ngập trong nguồn
cung (bán ra) sắp tới khiến họ phải trả giá đắt. Vì vậy một trong
những cách tốt nhất để “kiểm tra” điều này là “đánh dấu” giảm
thông thường sẽ khuyến khích người khác bán và bán. Tuy
nhiên, nếu mức chênh lệch giá hẹp và giá đóng cửa ở giữa nó
sẽ nói với các nhà điều hành thị trường rằng tại thời điểm đó
“không có bán” để lo lắng. Bạn sẽ thấy “kiểm tra” rất thường
xuyên, nó cung cấp cho bạn cơ hội tuyệt vời để mua.
2. “Kiểm tra” ban đầu luôn xảy ra trên một thanh giá
xuống
Phải có một thanh giá xuống để cám dỗ bất kỳ nhà giao dịch
nào có ý định bán và sẽ bán. Nói vậy nhưng bạn sẽ thấy “kiểm
tra” trên các thanh giá lên. Thanh giảm ban đầu ở trên khung
thời gian nhỏ hơn, “kiểm tra” trên thực tế là một thanh giá
xuống nhưng các chuyên gia không thấy “nguồn cung bước
vào” nên họ đã nhảy vào giao dịch với giá cao hơn.

Bây giờ nếu bạn bắt đầu sử dụng khung thời gian cao hơn thì
do sự gia tăng mua vào trên khung thời gian thấp thị trường
đã thực sự tăng điểm tạo ra ấn tượng rằng “kiểm tra” nằm
trên thanh tăng giá. Nhưng ngay cả nó xảy ra trên thanh tăng
thì nó luôn có đặc trưng của một “kiểm tra”.
Có một điều bạn thường thấy “kiểm tra dài hạn nguồn cung” là
mức hỗ trợ đến với thị trường nó có thể là “khối lượng dừng”
hoặc “hành động cao trào” giá ban đầu tăng và cong lên sau đó
từ từ rơi xuống khu vực nơi có dấu hiệu của điểm mạnh ban
đầu có thể là “khối lượng dừng” hoặc “hành động cao trào” đã
được nhìn thấy.
Bây giờ khi thị trường rơi trở lại khu vực bên trái có khối lượng
lớn và hiện tại khối lượng đã ở mức thấp thì rõ ràng nguồn
cung thực tế đã bị hấp thụ và thị trường sẵn sàng cho chuyển
động tăng giá. Điều này được nhìn thấy rất thường xuyên.
Tom nói “Kiểm tra” có thể được nhìn thấy trên cả thanh giá
xuống và thanh giá lên. Và lời giải thích của Tom về các
khung thời gian khác nhau chính xác là lý do tại sao điều này
xảy ra.
Điều chúng ta quan tâm khi biết về “kiểm tra” là: Nó có
phải là nơi tốt để mua vào? Hay là một nơi không nên giao
dịch? Nếu nó thất bại thì đó là một “điểm yếu”?
Để thực hiện những điều trên trước hết chúng ta phân loại “kiểm
tra”. Chúng được xếp làm 3 loại:
Tăng giá:

 Kiểm tra trong một thị trường giá lên.

 Kiểm tra sau rũ bỏ.
 Kiểm tra sau lực đẩy lên.
 Kiểm tra sau “điểm mạnh” trong xu hướng tăng.
Giảm giá
 Kiểm tra thất bại.
 Kiểm tra sau “điểm yếu” trong xu hướng giảm.
Trung tính
 Kiểm tra cơ bản.
 Kiểm tra phá vỡ (breakout).
 Kiểm tra khu vực cung cao.
 Kiểm tra sau khi “điểm yếu” xuất hiện trong xu hướng
tăng.
 Kiểm tra sau khi “điểm mạnh” xuất hiện trong xu hướng
giảm.
Bây giờ chúng ta đã nhóm các “kiểm tra” lại, việc nắm bắt khái
niệm “kiểm tra” là rất quan trọng. Tất nhiên, một “kiểm tra” là
một thử nghiệm, đánh giá, hoặc kiểm tra một cái gì đó. Trong
trường hợp phân tích VSA thì “kiểm tra” là “tiền thông minh”
thử nghiệm nguồn cung. Hãy nhớ nếu có quá nhiều nguồn
cung thì giá sẽ giảm. Nếu “tiền thông minh” tăng giá họ muốn

đảm bảo nguồn cung bị loại bỏ hoặc hấp thụ trước khi giá bắt
đầu di chuyển lên.
Thường xuyên bạn sẽ thấy “kiểm tra” khi thị trường vừa
thoát khỏi đáy sẵn sàng cho sự thay đổi xu hướng từ giảm
sang tăng. Trong xu hướng giảm xuất hiện thanh giảm giá
khối lượng cực kỳ cao ví dụ thanh “cao trào bán” nó khiến
thị trường dừng lại và bắt đầu tăng điểm.
Sau một vài thanh giá thị trường hồi lại (retrace) và hành động
giá sẽ tiến vào khu vực của thanh “hành động cao trào”. Nếu
khối lượng vẫn còn khá cao trên thanh giảm thứ cấp này
nhưng thấp hơn khối lượng của thanh “hành động cao trào”
thì có thể gọi đây là một thanh “kiểm tra khối lượng cao”.
Hình dạng W đặc trưng
Là kết quả của một nỗ lực phục hồi với sự thoái lui khác trở
lại hành động giá của thanh cao trào. Lần này chúng ta sẽ tìm
kiếm khối lượng thấp hơn nhiều so với 2 lần giá thoái lui
trước. Đây là nguyên nhân gây ra mô hình chữ W đặc trưng ở
đáy.
Tuy nhiên hãy nhớ rằng thị trường có thể thoái lui nhiều lần
trước khi tăng giá như chúng ta sẽ thấy trong biểu đồ VSA 38
dưới đây và miễn là mỗi lần thoái lui khối lượng thấp thì chúng
ta có thể mong chờ giá cao sắp đến.

Hành động cao trào diễn ra trên thanh giá A và “cao trào bán”
trên thanh giá B trên biểu đồ tuần của cổ phiếu Apple. Thanh
giá C giảm xuống dưới thanh giá B nhưng khối lượng thấp hơn
2 thanh A, B và hiện tại khối lượng của nó còn khá cao do đó
thị trường đã không tăng.
Tại điểm D chúng ta nhận được rõ ràng rằng chuyển động tăng
giá đã được thiết lập vì chúng ta có thanh “không có nguồn
cung”. Tuy nhiên chúng ta thấy 2 dấu hiệu yếu kém tiếp theo
có nghĩa là cổ phiếu chưa sẵn sàng để tăng giá và chúng ta phải
kiên nhẫn. Cổ phiếu đã rơi vào khu vùng cùng hành động giá
các thanh A,B,C tại điểm E, tại E khối lượng thấp hơn rất nhiều

so với A,B,C. Bây giờ thì đợt phục hồi bắt đầu.
Điểm vào lệnh xác xuất cao nhất là tại thanh giá F đó là một
“kiểm tra” ở đúng nơi. Tại sao nó đúng nơi và nó là điểm vào
lệnh mua tốt? bởi vì nó đáp ứng các tiêu chí sau:
 Chúng ta có “điểm mạnh” rất mạnh tại thanh A, B và xác
nhận tại thanh D, E.
 Cổ phiếu phá vỡ mức cao của thanh giá A đó là khởi
đầu của “hành động cao trào” và bây giờ hành động giá
đã đi lên đỉnh của thanh giá A chúng ta có thể suy ra
rằng người mua hiện đang di chuyển cổ phiếu này lên
trên. (nếu cố phiếu yếu nó khó có năng lượng để di
chuyển lên trên thanh A)
 Cổ phiếu đang trong xu hướng tăng.
 Chúng ta thấy một ví dụ rất hay về “kiểm tra” trên
thanh giá F. Đó là thanh giá xuống chênh lệch giá hẹp
và khối lượng thấp.
 Quan trọng nhất là thanh giá sau thanh F là thanh tăng với
khối lượng cao ( không phải siêu cao). Do có điểm mạnh
trong nền giá và cổ phiếu hiện đang trong xu hướng tăng
rõ ràng nên chúng ta có điểm vào lệnh tối ưu ít rủi ro.
 Hãy nhớ thiết lập giao dịch này áp dụng cho tất cả các thị
trường, các khung thời gian khác nhau. Tôi hiện đang áp
dụng trên biểu đồ cổ phiếu hàng tuần.
Các “kiểm tra” là nơi tuyệt vời để mua ở bất kỳ thị trường nào

nếu bạn đã thấy điểm mạnh trong nền giá như trên biểu đồ VSA
38. Luôn nhớ đặt lệnh mua phía trên thanh “kiểm tra” vài tick
và đừng mua bằng lệnh thị trường MP trên chính thanh giá đó.
Tại sao?
Bởi vì “kiểm tra” đôi khi có thể thất bại và nếu bạn đã mua với
lệnh thị trường trên thanh “kiểm tra” bạn sẽ chịu áp lực khi thị
trường giảm. Hơn nữa “kiểm tra” được coi là thành công khi
thanh giá tiếp theo đóng cửa cao hơn thanh “kiểm tra” do đó
bằng việc đặt lệnh mua phía trên thanh “kiểm tra” bạn thực sự
đang mua khi “kiểm tra” đang được xác nhận.
Bây giờ chúng ta sẽ có một ví dụ về “kiểm tra”. Một “điểm
yếu” nghiêm trọng thực sự được “kiểm tra” thành công dẫn
đến chuyển động tăng giá sau đó.
Biểu đồ VSA 39 là biểu đồ ngày của Bạc. Kiểm tra trong ví
dụ này là một thanh giá “không có nhu cầu” của một “lực đẩy
lên” ngày 09/11/2010.

Tôi thực sự đã tìm kiếm một thiết lập bán khống nhưng thiết
lập đã không bao giờ xảy ra vì “điểm yếu” đã được “kiểm tra”
và chúng ta đang trong một xu hướng tăng. Đây là một ví dụ
tốt về lý do tại sao dấu hiệu của “điểm yếu” hóa ra không dẫn
đến xu hướng giảm nếu chúng không được xác nhận.
Như Tom đã nói trong cuốn sách của mình “Làm chủ thị
trường”: Các xu hướng thường diễn ra lâu hơn nhiều so với
bạn nghĩ. Đối với một giao dịch bán khống trong thị trường
này tôi cần phải xem thanh giá Gotcha như tôi đã mô tả trước
đó. Theo sau sẽ là các thanh “không có nhu cầu” khi thị trường
rơi xuống mức thấp của thanh giá A ( đường màu đỏ tôi kẻ trên
biểu đồ VSA 39). Khi thị trường tiếp cận lại đường màu đỏ
này với một thanh tăng giá khối lượng thấp tôi sẽ thấy thanh

giá A được xác nhận là thanh “điểm yếu” bởi thanh giá “không
có nhu cầu” nhưng điều đó đã không bao giờ xảy ra. Trên thực
tế thị trường tiếp tục tăng cao hơn sau khi chúng ta thấy “kiểm
tra” lần đầu tại thanh giá B với khối lượng khá cao.
Tại các thanh giá C và D tôi được xác nhận rằng thị trường
này chưa sẵn sàng giảm và đang thiết lập giai đoạn khác để
khuyến khích nhiều người mua nhảy vào hơn. Thanh D đang
“kiểm tra” mức thấp của thanh A để thu hút bất kỳ người bán
nào. Lưu ý khối lượng thấp trên thanh D khi thị trường tiếp
cận mức thấp của thanh A.
Hãy nhớ rằng, khối lượng là hoạt động và vào những ngày này
khối lượng thấp vì “tiền thông minh” không tích cực bán vào
giá giảm. Thay vào đó họ xem có người bán nào ở mức giá này
không, nếu bất kỳ tổ chức lớn, ngân hàng lớn nào... ( tiền thông
minh) đang tích cực bán ra ở đây chúng ta sẽ thấy dấu chân của
họ trên khối lượng và khối lượng thấp trên các thanh này cho
thấy thiếu nguồn cung (bán) khi so sánh với nguồn cung ở
thanh A.
Tại thanh giá E chúng ta có một “kiểm tra” mạnh nhất và là
dấu hiệu rõ ràng rằng không có nguồn cung trong thị trường
này. Khi thị trường tăng từ mức thấp của thanh A và khối lượng
của thanh E là thấp nhất được thấy trên biểu đồ. Lưu ý chênh
lệch giá rất hẹp tại thanh E và lưu ý nó là thanh giá xuống và
thanh tiếp theo xác nhận với giá đóng cửa tăng. Vì chúng ta đã
không thấy sự đảo ngược hoàn toàn của xu hướng sau thanh A
thay vào đó quan sát thấy thị trường dường như lên và xuống
thất thường ( churn) giá di chuyển trong một phạm vi trong vài

tuần và sau đó đi xuống và “kiểm tra” nhiều lần. Chúng ta có
thể suy luận rằng thị trường này chưa sẵn sàng để bán tháo. Và
vì vậy chúng ta có thể tìm thiết lập mua trong các đợt phục hồi
của thị trường.
Nếu bạn thấy một “điểm yếu” nghiêm trọng bạn phải chờ đợi
thị trường xác nhận rằng điểm yếu mà bạn thấy đang gây ra
phản ứng cho chiều giảm. Không chỉ nhìn vào một thanh giá
một cách cô lập mà phải nhìn vào bức tranh hoàn chỉnh khi thị
trường mở nó ra và nếu thị trường không thay đổi xu hướng và
liên tục bị “kiểm tra” khi nó đi ngang sau khi “điểm yếu” xuất
hiện điều đó cho thấy “tiền thông minh” nhìn thấy cơ hội với
giá cao hơn và điều đó là tốt cho họ bán giá cao hơn trong khi
họ đã mua ở những mức giá thấp hơn nhiều.
3. Kiểm tra trong thị trường giá lên

Một trong những điểm vào lệnh yêu thích của tôi là khi thấy
một “kiểm tra trong thị trường giá lên” đây là một trong những
điểm vào lệnh dễ thấy nhất. Tôi đã giao dịch tại cuộc thi “thử
thách trader”, tôi còn nhớ năm 2010 trong cuộc thi “thử thách
trader Newyork” tôi đã giao dịch trực tiếp chỉ số E-Mini
Nasdaq sử dụng nguyên tắc này.
Bây giờ bạn hãy tưởng tượng việc giao dịch một mình trong
môi trường của bạn cũng đủ gây khó khăn. Tuy nhiên giao
dịch trước hàng ngàn nhà giao dịch đang xem trực tiếp và chỉ
chờ bạn mắc lỗi ngu ngốc hoặc mất tiền theo tôi là một thử

thách cuối cùng với bất kỳ nhà giao dịch nào. Đặc biệt khi
chúng tôi giao dịch bằng tiền thật, không có gì ngạc nhiên khi
cuộc thi có tên gọi “thử thách trader”.
Khi bạn trở nên tự tin với những thiết lập giao dịch của mình
như tôi bạn sẽ biết ngay lập tức khi các thiết lập có xác xuất
cao nhất xuất hiện trước mặt bạn. Tom luôn dạy tôi phải kiên
nhẫn và tại New York Traders Expo 2010 vào tháng hai tôi đã
phải chờ hơn một giờ để có được thiết lập. Tom đã giải thích:
“bạn phải chờ xe buýt của bạn đến trước khi nhảy lên” điều
anh ấy muốn nói là nếu bạn tin tưởng vào những nguyên tắc
VSA thì các điểm vào rủi ro thấp nhất sẽ xuất hiện. Nếu tôi
muốn đến đích tôi phải biết chuyến xe buýt của tôi số 32 thật
ngu ngốc khi nhảy lên chuyến xe 15 đi sai hướng.
Nhiều nhà giao dịch, nhà đầu tư không muốn chờ đợi giao
dịch đúng họ nhảy lên chuyến xe buýt sai và tự hỏi tại sao liên
tục mất tiền và làm nổ tung tài khoản của họ. Các nguyên tắc
bạn học từ cuốn sách này áp dụng cho mọi thị trường, mọi
khung thời gian nơi chúng ta có thể lấy số liệu khối lượng,
chênh lệch giá, giá đóng cửa từ lịch sử.
Một “kiểm tra trong thị trường giá lên” phải đáp ứng những
tiêu chí sau để có rủi ro thấp nhất:
 Nó phải rõ ràng trong một xu hướng tăng trong 3 khung
thời gian.
 Cần có một “hành động cao trào” rõ ràng trong khung

thời gian lớn hơn chẳng hạn như: “rũ bỏ”, “giữ túi” hoặc
“cao trào bán”.
 “kiểm tra trong một thị trường giá lên” sẽ ở một thanh
giá xuống với mức chênh lệch giá hẹp và giá đóng cửa
ở mức thấp của thanh.
 Thanh giá kiểm tra không được xuyên qua thanh giá
trước.
 Khối lượng phải rất thấp và càng thấp càng tốt. “kiểm
tra” có khối lượng cao trên thị trường giá tăng thường
sẽ quay trở lại và được “kiểm tra” lại ở cùng mức. Vì
vậy nếu bạn mua vào bạn
thường thấy sự tăng giá nhỏ trước khi giá “kiểm tra” lại
“kiểm tra” có khối lượng cao. Hãy nhớ điều này.
 Sau khi có “kiểm tra trong thị trường giá lên” thanh sau
nó sẽ đóng cửa cao hơn.

Biểu đồ VSA 40 là biểu đồ của cổ phiếu Amazon, mặc dù tôi

đang hiển thị thiết lập này trên khung thời gian ngày nhưng
nó cũng cực kỳ hiệu quả đối với những khung thời gian thấp
hơn.
Nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư gặp rắc rối với khái niệm
này, họ nói với tôi” Này, Gavin làm thế nào mà một thiết lập
hiển thị trên biểu đồ tuần lại hoàn toàn phù hợp với tôi khi tôi
giao dịch scalping E-Mini S&P sử dụng biểu đồ 3 phút?”
Bản thân tôi cũng đã gặp rắc rối này cho đến khi tôi giao dịch
trong ngày thị trường tương lai. Tom đã thiết lập các giao
dịch mà anh ấy sử dụng như một nhà đầu tư chứng khoán
nhiều năm trước khi máy tính được phát minh, và bây giờ tôi
đang giao dịch trực tiếp tại New York Traders Expo để thiết

lập mua yêu thích của tôi sử dụng khung 3 phút, 5 phút và 15
phút thiết lập điểm mua vào chỉ số E-Mini Nasdaq.
Lý do là VSA rất mạnh mẽ và sẽ hoạt động trên bất kỳ khung
thời gian nào vì phân tích đang xem xét dựa trên các quy luật
phổ biến thúc đẩy thị trường. Tất cả đều xoay quanh cung và
cầu, sự mất cân bằng giữa cung và cầu diễn ra mọi lúc nhưng
tác động lên chuyển động giá sẽ khác nhau giữa khung 1 phút
khi so sánh với khung ngày hoặc tuần. Rõ ràng trên các khung
cao hơn thì hiệu ứng thay đổi giá do mất cân bằng cung cầu thì
chuyển động giá sẽ lớn hơn.
Một “kiểm tra trong thị trường giá lên” có xác xuất cao nhất khi
nó nằm ở đáy của kênh xu hướng giá lên. Nó cũng có xác xuất
cao nếu bạn thấy khối lượng tăng mạnh nhưng không quá mức
trên các thanh tăng giá ( giá đóng cửa cao hơn ngày hôm trước).
Việc tăng khối lượng trên các thanh tăng và giảm khối lượng
trên các thanh giảm sau khi thị trường đã thấy một “điểm mạnh”
như được quan sát trong biểu đồ VSA 40 là rất lạc quan. Nếu
bạn quan sát thấy khối lượng siêu cao khi giá di chuyển lên thì
nó đại diện cho nguồn cung vào thị trường và sau đó bạn sẽ chờ
đợi xem nguồn cung đó có được “kiểm tra” hay không?
Nhìn vào biểu đồ VSA 40 chúng ta sẽ thấy nguyên tắc này
hoạt động. Thanh giá E có khối lượng siêu cao lúc này nguồn
cung tiến vào thị trường, kết quả của nguồn cung này là giá
giảm và ban đầu được “kiểm tra” tại F nhưng “kiểm tra” không
thành công và cổ phiếu được “kiểm tra” lại tại G. Lưu ý khối

lượng tại G và F rất nhỏ trên các thanh giảm này và cổ phiếu
đang trong một xu hướng tăng. Sau điểm G chúng ta thấy
“kiểm tra” thành công và cổ phiếu tiếp tục tăng.
Biểu đồ VSA 41 tương tự VSA 40 nhưng lần này chúng ta sẽ
kẻ kênh xu hướng từ điểm đầu tiên “rũ bỏ” nối các mức cao
và mức thấp sau “rũ bỏ”.
Đường xu hướng rất hữu ích nó là điểm tham chiếu khi cổ
phiếu hoặc công cụ giao dịch nào đó đạt đến đỉnh hoặc đáy
của kênh xu hướng. Ở phía dưới của kênh trong xu hướng tăng
chúng ta sẽ tìm kiếm “kiểm tra”, “không có nguồn cung”,
“thanh đảo chiều”, “sức mạnh bước vào”. Một lần nữa “điểm
mạnh” luôn đến từ các thanh giá xuống ( giá đóng cửa thấp
hơn thanh trước). Đó là bởi tiền thông minh mua ở mức giá

thấp hơn và bán ở mức giá cao hơn, do đó điểm mạnh xuất
hiện trên thanh giảm và điểm yếu xuất hiện trên thanh tăng.
Tóm lại, bạn mua vào sau khi quan sát “kiểm tra” và phải xác
nhận rằng nó ở đúng nơi. Điều này cũng như chung ta quan sát
“không có nguồn cung” bạn phải thấy “điểm mạnh” xuất hiện
trên thanh “hành động cao trào” trong nền giá có thể là “rũ bỏ”
hoặc “cao trào bán” kết quả của việc này là xu hướng tăng rõ
ràng sau “cao trào” bán đã diễn ra.
Khi nhìn vào biểu đồ phân tích bạn cần chủ động nhìn vào
dài hạn ví dụ bạn thấy trên biểu đồ VSA 40 thanh giá “rũ bỏ”
A thực sự là khoảng 70 thanh giá đổ lại từ cạnh phải của biểu
đồ. Tôi đã quan sát và thấy rằng thanh giá “cao trào bán” có
ảnh hưởng đến biến động giá của hơn 400 thanh và có 1
nguyên tắc đối lập trong các biểu đồ xuất hiện ở khung thời
gian ngắn hơn là khoảng 100 thanh giá chúng ta sẽ thấy ví dụ
hành động bán ra đặc biệt cao, tiền thông minh mua vào khi
giá giảm sau khi nguồn cung bị loại bỏ xu hướng mới bắt đầu
và sau đó bạn sẽ thấy một thanh giá có khối lượng đặc biệt
cao tương đương. Lần này đó là “một cao trào mua” và tiền
thông minh hiện đang tích cực bán những gì họ đã mua ở
mức thấp hơn.
Bạn luôn chú ý đến thanh giá có khối lượng lớn nhất trong
khung thời gian lớn nhất của bạn, vì nó có tác động lớn nhất
đến chuyển động giá. Các thị trường luôn di chuyển lên,
xuống, đi ngang luôn có cơ hội mua và bán cho bạn.
Những gì bạn muốn học là làm sao nhận ra cơ hội giao dịch

có xác xuất cao hơn, sau đó quan sát những thông tin cơ bản
trên biểu đồ. Bạn tìm kiếm những thanh giá có khối lượng
cao nhất theo chiều giảm nếu bạn mua, hoặc theo chiều tăng
nếu bạn tìm cơ hội bán khống. Sau đó bạn sẽ muốn xem xác
nhận điểm mạnh hoặc điểm yếu. Phân tích VSA không chỉ
phân tích 1 thanh giá hay 1 khung thời gian. Đó là nhìn vào
bức tranh lớn sau đó chia nhỏ thành các khung phù hợp với
phong cách giao dịch và lối sống của bạn.
Như bạn có thể thấy VSA hoạt động tốt nhất khi đặt vào
ngữ cảnh với tất cả các thanh giá khác trong nền của hành
động giá trước đó trên biểu đồ. Đọc biểu đồ cũng giống như
đọc một ngoại ngữ khác khi bạn đã học ngôn ngữ này bạn cần
đưa ra chiến lược kiếm tiền vào một kế hoạch để bạn có thể đo
lường nơi mà giao dịch có xác xuất cao và có lẽ bạn sẽ có
những giao dịch thua lỗ để học hỏi từ nó.

Chương 12: Bí mật khoa học của giá và khối

lượng
(Cách so sánh Khố i lượng và Giá tại các điểm xoay đảo
chiề u)
(Tác giả: Timothy Ord)
Vật lý học về giá và khối lượng

Tất cả những công cụ phân tích kỹ thuật đáng tin cậy và chính
xác nhất là giá và khối lượng. Để hiểu rõ hơn cách thức hoạt
động của khối lượng và giá cả chúng ta thay thế từ khối lượng
thành năng lượng. Bây giờ bạn có thể thấy rõ hơn khối lượng
ảnh hưởng tới giá, khối lượng “năng lượng hóa” giá, thúc đẩy
giá khi không có năng lượng giá không di chuyển. Khi khối
lượng được thêm vào giá (giống như xăng được thêm vào bình)
sau đó giá sẽ di chuyển. Giá tăng lên hoặc xuống phụ thuộc vào
có nhiều người mua hay người bán hơn với sự hiểu biết này bạn
có thể thấy khối lượng thực sự thúc đẩy giá, nó giống như
nghiên cứu về vật lý.
Giá có thể tăng tốc về hướng này hay hướng khác với sự gia
tăng về khối lượng giống như tốc độ của một chiếc xe khi bạn
tăng ga. Sự phục hồi mạnh mẽ hoặc giảm mạnh thường đi kèm
với khối lượng lớn.
Để thấy lực này hoạt động hãy nhìn vào minh họa 3.1 bên dưới
mô tả biểu đồ RIMM từ mức cao tháng 10/2000 bắt đầu giảm,
khối lượng lớn cung cấp năng lượng cho chiều giảm.

Khi RIMM đạt gần mức thấp khối lượng bị rút lại có ít lực hơn
vì chỉ còn vài người bán. Điều này báo trước rằng đáy đã đến
gần. Sau đó vào tháng 10/2002 khối lượng bắt đầu tăng, một lần
nữa giá bắt đầu di chuyển. Hình 3.1 cho thấy bắt đầu có nhiều
người mua hơn trên thị trường, khối lượng leo thang và giá bắt
đầu tăng. Nhìn vào giá cả và khối lượng trong khoảng thời gian
này sau khi đáy xuất hiện , lực của khối lượng chuyển xu hướng

giảm sang xu hướng tăng và RIMM đã tăng lên. Giá và khối

lượng cùng nhau tăng lên cho đến khi giá đạt mức cao vào
tháng 10/2004.
Những thông tin này dễ dàng nhận biết trong nhận thức muộn,
làm thế nào chúng ta sử dụng kiến thức này để thành công
trong thời gian thực? Hãy bắt đầu với những gì chúng ta biết,
khối lượng là năng lượng di chuyển giá cả, bằng cách nghiên
cứu năng lượng này chúng ta dự báo mức cao, mức thấp của
cổ phiếu, chỉ số. Trước khi đi xa hơn chúng ta cần nắm vững
2 khái niệm:
 Swing (xoay): là một điểm cao, thấp nơi cổ phiếu, chỉ số
thay đổi hướng.
 Leg (chân): là khoảng cách giữa 2 điểm xoay.
Để minh họa cho 2 thuật ngữ này chúng ta hãy nhìn vào biểu
đồ thanh của cổ phiếu giả định ABC

Ở hình 3.2 bạn thấy khối lượng mỗi lần tăng đến một điểm xoay
cao, sau đó là khối lượng của mỗi thanh trong chân giảm. Con
số bên dưới mỗi thanh chính là khối lượng từng ngày cụ thể.
Điều chúng ta quan tâm là khi nào, nơi nào thị trường thay đổi,
những điểm này hay những điểm xoay là khu vực đáng để đầu
tư trong đó rủi ro tương đối nhỏ và lợi nhuận tiềm năng. Để một
xu hướng tăng tiếp tục chân lên ( up leg) cần nhiều năng lượng
hơn chân xuống ( down leg) và ngược lại cho thị trường giảm
giá.
Mối liên hệ giữa giá và khối lượng

“Điều duy nhất tạo ra lợi nhuận trên thị trường là biết hướng

của cổ phiếu”.
Cổ phiếu phát triển phạm vi giao dịch ( trading range) vì một
vấn đề cụ thể là nó không có đủ sức mạnh để vượt qua điểm xoay
cao trước hay điểm xoay thấp trước, nói cách khác năng lượng
của cổ phiếu được phản ánh trong khối lượng cao hay thấp. Rất
nhiều nhà giao dịch thường nói một cổ phiếu có khối lượng giao
dịch tốt và một ngày cụ thể, họ nói: một triệu cổ phiếu, điều đó
có ý nghĩa gì? Tự nó không có ý nghĩa, trên thực tế những tuyên
bố như thế này bỏ lỡ những điểm quan trọng trọng mà khối
lượng cổ phiếu thực sự muốn nói.
Khối lượng luôn được phân tích bằng cách so sánh với sóng
(leg), hay điểm xoay (swing) phía trước. Ý tưởng phân tích khối
lượng tăng hoặc giảm so với sóng hay điểm xoay là để xác định
tăng hoặc giảm sức mạnh. Cổ phiếu cần “sức mạnh nguồn” theo
thứ tự để được đẩy về phía trước, năng lượng chính là khối
lượng. Khi năng lượng “chạy ra” nó đảo ngược. Nhà giao dịch
nên hiểu và xác định cách nào năng lượng đang được đẩy và xem
các khu vực năng lượng đang bị đảo ngược. Bằng cách đó trader
có khả năng sinh lời tốt hơn.
Đừng làm cho quá trình giao dịch cổ phiếu trở nên phức tạp
hơn bằng những nhân tố ít hoặc không có ảnh hưởng đến giá
cổ phiếu. Thông tin quá tải là một nhược điểm trong phân tích
chứng khoán. Giữ cho nó đơn giản, khối lượng một mình nó sẽ
cho bạn biết cách nào có lực đẩy cổ phiếu. Nếu một tin tức về
một cổ phiếu phát hành, sau đó khối lượng (mua và bán) sẽ đưa
ra giải thích đúng cho dù giá tăng hay giảm. Bởi những người
“biết” sẽ đẩy cổ phiếu về đúng xu hướng của nó. Do đó việc giải

thích thực sự của thông báo tin tức sẽ được giải thích trong khối
lượng. Cá nhân tôi ít quan tâm đến những phân tích cơ bản, bởi
bạn không thể biết những điểm tích cực nào của công ty được
phóng đại, những điểm tiêu cực nào được giảm thiểu. Do đó lời
giải thích thực sự sẽ xuất hiện bằng phân tích khối lượng.
Bằng cách theo chỉ dẫn của khối lượng cao nhất một nhà giao
dịch sẽ thực sự theo đuôi dòng tiền thông minh. “Smart Money”
có vốn hóa tốt, nó có phương tiện để sản xuất khối lượng lớn
nhất, Smart money làm ra nhiều tiền bằng chính thị trường. Do
đó theo chỉ dẫn khối lượng cao nhất bạn theo đuôi dòng tiền
thông minh và đó là tất cả phân tích cơ bản bạn cần biết.
Nguyên tắc đầu tiên: Phân tích khối lượng tại những điểm
xoay là một ý tưởng rất quan trọng, chúng ta không tập chung
vào số lượng của khối lượng mà tập chung vào tỉ lệ phần trăm
của khối lượng khi so sánh với điểm xoay cao hoặc thấp trước
đó. Những mối quan hệ tỉ lệ phần trăm sẽ xác định thị trường sẽ
đi qua hay đảo ngược tại những điểm cao, thấp.
Hãy tiến xa hơn một bước: Để có được tín hiệu mua cần có được
một bài kiểm tra về mức thấp trước đó (swing low) và khối
lượng phải giảm 8% trở lên, giá đóng cửa trên mức thấp. Điều
kiện này kích hoạt tín hiệu mua. Để có được tín hiệu bán cần
bài kiểm tra về mức tăng cao trước đó ( swing high) và khối
lượng phải giảm 8% trở lên, giá đóng cửa dưới mức cao trước
đó.

Mối liên hệ giữa tỉ lệ phần trăm khối lượng này hoạt động trên
tất cả các khung thời gian: 1h, hàng ngày, hàng tuần, hàng tháng.
Tôi có thể thêm rằng phần trăm tăng giảm khối lượng càng cao
khi kiểm tra lại mức cao thấp trước đó càng nhiều tín hiệu mạnh
mẽ cho một sự đảo chiều (Reversal). Có nghĩa là nếu năng lượng
giảm đáng kể so với mức cao trước đó sẽ có ít lực hơn, an toàn
trong trường hợp chúng ta giao dịch đảo chiều.
Hãy xem một ví dụ, hình 4.1 cổ phiếu giả định ABC, biểu đồ
dạng đường. Tôi gọi giao dịch này là “Kiểm tra lại khối lượng
thấp”.
Khu vực an toàn để giao dịch là gần hoặc tại điểm cao, thấp
trước đó, tín hiệu mua hoặc bán khi giá đóng cửa trên mức giá

thấp và dưới mức giá cao trước đó. Trên lý thuyết nếu thị trường
không thể giữ giá trên mức giá cao trước đó thì đó là giảm giá,
ngược lại là tăng giá. Đồ thị thị trường không phải ngẫu nhiên
hình thành, những cấu trúc kiểm tra mức giá cao, thấp với
hướng di chuyển của thị trường, thị trường đi theo hướng năng
lượng cao nhất. Nếu thị trường chạy vào mức giá cao trước đó
có khối lượng lớn hơn hiện tại, mức giá cao sẽ bị bác bỏ và
ngược lại. Lưu ý tín hiệu khối lượng cũng phải tương ứng với
giá cả, cả 2 tín hiệu sẽ xác nhận tín hiệu mua và bán.
Hình 4.2 minh họa xác nhận tín hiệu bán của cổ phiếu RIMM
biểu đồ tuần.

Hình 4.3 kích hoạt tín hiệu mua cổ phiếu RIMM biểu đồ tuần
đồng thời cũng kích hoạt tín hiệu bán ở điểm kiểm tra lại vài
tháng sau đó.

Khi tín hiệu bán được kích hoạt, mục tiêu giảm tiếp theo là mức
thấp trước đó, do đó trader cũng biết giá nào có khả năng trở
thành điểm đảo chiều nếu mức thấp (swing low) tiếp theo được
“kiểm tra” với khối lượng bằng hoặc cao hơn thì xu hướng giảm
vẫn còn nguyên trader có lý do để giữ lệnh bán khống. Đối với
lệnh mua mục tiêu tăng là mức cao trước đó, nếu mức cao trước
đó được kiểm tra trên khối lượng trung bình hoặc cao hơn thì
năng lượng vẫn tiếp tục đẩy giá. Chúng ta có lý do để giữ lệnh

mua của mình.

Giao dịch khi những điều kiện này được thông qua bạn đang
theo nguồn năng lượng thúc đẩy thị trường. Đồng thời ghi nhớ
thêm bất kể cổ phiếu nào bạn đang giao dịch nên phù hợp với
hướng chung của thị trường, tham gia vào những công ty thuộc
lĩnh vực tốt nhất. Việc tham gia này giống như “Đặt gió sau
lưng”. Điểm quan trọng cần ghi nhớ phù hợp với thị trường và
lĩnh vực tốt nhất, gió sẽ đưa cánh buồm và vị trí của bạn đi xa
và nhanh hơn. Thị trường đại diện bởi chỉ số S&P500, Nadag,
NYSE, nằm trong lĩnh vực tốt nhất của thị trường sẽ tăng cơ
hội thành công.
Kiểm tra lại khối lượng cao

Một số biến thể của phân tích khối lượng tại điểm xoay là kiểm
tra lại khối lượng cao. Hình minh họa 4.1 cổ phiếu giả thuyết
EDF mức giá cao cũ bị kiểm tra lại.

Ví dụ cho thấy khối lượng kiểm tra lại là 97 triệu chỉ thấp hơn
3% ở điểm xoay trước đó. Quy tắc ở đây là nếu “kiểm tra lại”
khối lượng giảm 3% hoặc thấp hơn nó ngụ ý rằng năng lượng
tăng là tốt thị trường nên tiếp tục tăng. Nói cách khác khối lượng
rất gần hoặc cao hơn cho thấy năng lượng đủ mạnh để đẩy thị
trường lên cao hơn. Các cổ phiếu có thể kéo trở lại (pullback) từ
mức cao một chút trước khi tăng cao hơn. Đảo chiều dự kiến nếu
khối lượng kiểm tra bằng 92% hoặc thấp hơn điểm xoay trước
đó, do đó nếu khối lượng gần bằng ( giảm 3% hoặc ít hơn) so với
điểm xoay cao trước đó thị trường có năng lượng để vượt lên,
tuy nhiên nếu khối lượng giảm xuống chỉ còn 92% hoặc ít hơn
( giảm hơn 8%) thị trường không đủ năng lượng có thể đảo
ngược.
Minh họa 4.5 biểu đồ tuần cổ phiếu Eldorado Gold Corp (EGO

2 tuần đầu tiên của tháng 11/2006 cổ phiếu kiểm tra những mức
cao cũ từ tháng 5/2006 với khối lượng lớn ngụ ý rằng EGO có
năng lượng để vượt qua mức cao cũ và tăng cao hơn, như biểu đồ
cho thấy chính xác đó là những gì cổ phiếu đã làm.
Bây giờ hãy xem xét những gì xảy ra khi giá kiểm tra lại khối
lượng cao điểm thấp trước đó, lý thuyết tương tự nhưng ngược
lại. Xem hình 4.6 cổ phiếu giả định GHI đang kiểm tra mức thấp
trước đó với khối lượng gần 97 triệu so với 100 triệu trước đó.

Nói cách khác khối lượng chỉ 97% giảm 3% điều kiện này cho
thấy cổ phiếu đủ năng lượng để đi qua mức thấp trước đó và tiếp
tục thấp hơn.
Bây giờ chúng ta sẽ xem một ví dụ thực tế. Hình 4.7 biểu đồ
hàng ngày của cổ phiếu EGO khung thời gian từ tháng 01-
04/2005. Lưu ý cách mà khối lượng tăng cao so với những điểm
thấp trước, chỉ báo cho thấy cổ phiếu tiếp tục suy giảm.

Kiểm tra lại điểm cao đầu tiên

Hình 4.8 cho thấy một mô hình được gọi là “kiểm tra điểm cao
lần đầu”. Quy tắc là luôn luôn so sánh khối lượng điểm cao (
hoặc thấp) thậm chí lần thứ 3,4 giá kiểm tra lại, các mối quan
hệ % trong các bài test vẫn giữ nguyên: Việc giảm khối lượng
3% trở xuống trong bài kiểm tra cho thấy việc di chuyển giá sẽ

tiếp tục, việc khối lượng giảm 8% trong bài kiểm tra cho thấy
sự đảo ngược.
HÌnh 4.8 mức cao đầu tiên được đánh dấu là A, khối lượng xuất
hiện ở đây là 100 triệu. Đây là mức cao đầu tiên để so sánh khi
giá kiểm tra lại, tại điểm kiểm tra lại tại B khối lượng là 96 triệu
giảm 4%, điều này có nghĩa cổ phiếu đang ở vùng đất “No
Man’s Land” nó không có đủ năng lượng để vượt mức cao trước
đó bởi khối lượng phải nằm trong 3% giảm hoặc ít hơn nó cũng
không cho thấy khối lượng giảm 8% hoặc ít hơn báo hiệu sự
đảo ngược. Do đó thị trường chỉ có thể “trôi” gần mức cao hiện
tại của nó, một đợt phục hồi khác diễn ra tại điểm C khối lượng
95 triệu ít hơn 5% so với khu vực A nó vẫn nằm trong vùng đất
“No Man’s Land” ở đây không có kết luận nào được rút ra. Tại
D khối lượng là 92 triệu khi so sánh với điểm A nó giảm 8% do
đó nó là một tín hiệu giảm giá. Ví dụ này cho thấy những lần
giá kiểm tra lại mức cao cũ ( điểm A) như thế nào.

Ví dụ thực tế xem hình 4.9
Hình 4.9 là ví dụ về giá kiểm tra lại điểm cao đầu tiên với chỉ
số DJIA điều quan trọng cần nhớ là khối lượng ở mức cao thứ
2, 3,4 được kiểm tra so với mức giá cao nhất. Trader so sánh
mức cao thứ 4 so với thứ 3 sẽ đưa ra kết luận không chính xác.
Trong ví dụ trên trader khối lượng điểm cao thứ 4 so với thứ 3
là bằng nhau sẽ không xác định được thị trường giảm giá theo

sau đó.
Kiểm tra lại điểm thấp đầu tiên
Tương tự như trên nhưng lần này áp dụng cho đáy, khối lượng ở
điểm thấp thứ 2,3,4 luôn được so sánh với điểm thấp đầu tiên.
Hình 4.10 được gọi là “Kiểm tra lại điểm thấp lần đầu” quy tắc
tương tự như “Kiểm tra lại điểm cao lần đầu” nhưng theo chiều
giảm.
Hình 4.10 chỉ ra khối lượng giảm hơn 3% nhưng vẫn ít hơn 8%
dẫn đến tình trạng “No Man’s Land”, khi khối lượng giảm 8%
hoặc hơn tín hiệu mua được kích hoạt. Trước khi đi xa hơn
chúng ta cần xem xét một sắc thái khi diễn giải khối lượng, khi
có sự mở rộng đột ngột về khối lượng. Đó là dấu hiệu giảm giá
trong dài hạn nhưng ngắn hạn là dấu hiệu tăng giá, một sự mở
rộng đột ngột về khối lượng thường dừng xu hướng ít nhất là

trong giây lát, sự mở rộng sử dụng tất cả năng lượng tăng trong
ngắn hạn và ngăn chặn xu hướng. Thời gian sau sử mở rộng có
thể kéo dài thêm một ngày nữa tuy nhiên ngày đó cho thấy khối
lượng ít hơn nhiều đây là trường hợp thường xảy ra trên thị
trường, giá thấp sẽ đạt được một ngày sau sự mở rộng khối
lượng. Trong những trường hợp như vậy hãy sử dụng ngày có
khối lượng ( năng lượng) cao nhất để so sánh và sử dụng mức
giá cao nhất ( thấp nhất nếu xu hướng là giảm) hoặc ngày kế
tiếp để so sánh điểm xoay.
Để minh họa cho điều này hãy xem hình 4.11 biểu đồ chỉ số
S&P500 chúng ta tập chung vào tháng 5/2005. Ở đây chúng ta
so sánh năng lượng tối đa ( khối lượng cao nhất) với giá cực cao
trong phạm vi, đôi khi chúng không rơi vào cùng một ngày
nhưng rất gần nhau.

Hãy chuyển sang hình 4.12 để xem cách “Kiểm tra lại điểm thấp
lần đầu” được thiết lập, lưu ý chúng ta lấy giá thấp vào ngày
18/05 và khối lượng từ ngày 15/05 lưu ý thêm SPX được giao
dịch dưới mức giá thấp ngày 18/05 hai lần sau đó đóng cửa trên
ngày 18/05. Mức thấp và cả 2 ngày đó đều có khối lượng ít hơn
ngày 15/05. Những điều kiện này cho thấy SPX không có đủ
năng lượng để vượt qua ngày 18/05, giá thấp và sau đó tín hiệu

mua được kích hoạt.
Độ mạnh của tín hiệu tại điểm kiểm tra lại

Điểm tiếp theo tôi muốn đề cập là sức mạnh của lần kiểm tra lại
để xác định cường độ của một tín hiệu. Hình 4.13 vấn đề giao
dịch là nó có ít hơn 5% khối lượng và đóng cửa thấp hơn điểm
cao trước đó, không có đảm bảo giá sẽ giảm xuống bởi mức
kiểm tra lại vẫn có đủ năng lượng ( khối lượng chỉ giảm 5%) so

với mức cao trước đó.
Hình 4.14 có một vấn đề là giá cao hơn mức cao trước đó tuy
nhiên khối lượng lại ít hơn 20%. Sau đó giá quay xuống đóng
cửa thấp hơn mức giá cao trước đó. Kết quả cho tín hiệu bán
mạnh mẽ bởi vấn đề có ít năng lượng hơn nhiều so với điểm cao
cũ và đó là ứng cử viên tốt cho tín hiệu bán.

Trader có thể xác định cường độ của tín hiệu bằng cách đo mức
độ co lại của khối lượng khi giá kiểm tra điểm cao trước đó.
Trong các ví dụ trước đây về lần kiểm tra lại mức cao ( hoặc
thấp) chúng ta đã sử dụng mức tối thiểu khối lượng co lại 8% để
đủ điều kiện đạt kết quả thành công. Độ mạnh của tín hiệu tăng
lên khi % khối lượng giảm so với Điểm xoay cao hoặc thấp
trước đó. Vì thế trader có thể lựa chọn giữa 2 vấn đề: Một cú
trade mạnh mẽ đòi hỏi khối lượng bằng 80% ( ít hơn 20%) so
với điểm cao ( thấp) cũ khi giá “kiểm tra lại” thay vì 95% khối
lượng ( ít hơn 5%) khi giá “kiểm tra lại”. Một lần nữa chúng ta
đang sử dụng mối quan hệ khối lượng để xác định sức mạnh.
Hãy cùng xem sức mạnh của khối lượng hoạt động như thế nào
trong thế giới thực. HÌnh 4.15 biểu đồ cổ phiếu Questar
Corporation (STR).

Vào giữa tháng 2/2006 STR đã kiểm tra ở mức thấp gần 71.
Điểm kiểm tra lại tiếp theo đến vào cuối tháng 2 với khối
lượng giảm nhỏ, vài ngày sau cổ phiếu có một đợt phục hồi sau
đó lại giảm xuống mức thấp nhất 71. Đầu tháng 3 STR tạo ra
mức thấp mới dưới 68 kèm khối lượng mở rộng, một kiểm tra
lại đến vào 3 ngày sau khối lượng ít hơn 75% tạo ra tín hiệu mua
mạnh hơn nhiều. Như bạn thấy trong hình mức thấp tháng 3
không bị chạm lại, STR tiếp tục một đợt tăng mạnh vào tháng
4 và 5. Bởi mối quan hệ khối lượng mạnh hơn nên mức thấp

của tháng 3 là tín hiệu mua mạnh hơn so với thiết lập (setup)
của tháng 2. Kết quả tạo ra đợt phục hồi giá mạnh.
Kiểm tra lại với khối lượng bằng nhau

Có nhiều quy tắc tại điểm xoay, quy tắc tiếp theo chúng ta sẽ
thảo luận là “ Khối lượng kiểm tra lại bằng nhau”. Xem hình
4.16.
Hình 4.16 minh họa cho nguyên tắc này, chúng ta sẽ thiết lập
giao dịch có tính liên quan. Kiểm tra lại tại điểm B có khối
lượng 99 triệu gần bằng khối lượng ở mức cao trước đó là điểm
A. Năng lượng phục hồi không thực sự tiêu tan tại B so với đỉnh
A nên xu hướng vẫn là tăng một pullback có thể hình thành tại

đây nhưng nó sẽ nông, năng lượng vẫn còn sức mạnh nên sau
pullback là 1 đợt phục hồi ở điểm C. Tại điểm C khối lượng phải
bằng hoặc cao hơn điểm A và điểm B để có thể giữ cho xu hướng
tăng hoặc khối lượng nhỏ hơn 8% để thị trường giảm. Quy tắc
tương tự áp dụng cho những mức thấp.
Ví dụ thực tế hình 4.17
Khi bạn nhớ lại từ hình 4.15 tín hiệu mua mạnh đã được kích
hoạt trên cổ phiếu STR. Hình 4.17 cho thấy tiếp tục hành động

đó. Đến cuối tháng 3/2006 cổ phiếu đã tạo ra mức giá cao gần
71 với 1 “kiểm tra lại” vào đầu tháng 4 khối lượng gần bằng
nhau. Điều này giữ cho STR vẫn ở chế độ tăng. Một cuộc kiểm
tra lại vào giữa tháng 4 lần này khối lượng được mở rộng, dự
đoán rằng hướng tăng sẽ tiếp tục và nó đã tăng. Richard Wykoff
người đã nghiên cứu về giá và khối lượng gọi kiểu di chuyển
này – khi thị trường di chuyển lên trên mức giá cao trước đó với
khối lượng lớn là “Cú nhảy qua khe núi” (Jumping the Creek).
Như hình 4.17 chỉ ra ở giữa tháng 4 đợt phục hồi đi kèm khối
lượng mở rộng là “Cú nhảy qua khe núi” tín hiệu tăng giá xác
nhận xu hướng tăng. Lưu ý vào cuối tháng tư STR cũng có cú
nhảy tương tự ở mức giá 76.
Trong ví dụ này chúng ta thấy khối lượng là năng lượng có sức
mạnh như thế nào đằng sau giá, quy tắc tương tự cũng áp dụng
cho đáy. Hình 4.18

Mô hình kiểm tra điểm thấp trước đó tại điểm B khối lượng gần
bằng A lần kiểm tra tại C nếu khối lượng tại C cao hơn xu
hướng giảm sẽ tiếp tục, nếu khối lượng giảm tại C 8% hoặc thấp
hơn thị trường có thể đảo chiều tăng. Để minh họa chúng ta
quay lại biểu đồ STR lần này khung thời gian sớm hơn tháng
2/2006, STR đã kiểm tra mức thấp được tạo ra ở giữa tháng
trước gần 71 với khối lượng gần bằng nhau xu hướng giảm
được giữ nguyên. Đầu tháng 3 STR đã “kiểm tra lại” mức 71 với
khối lượng mở rộng ngụ ý rằng thị trường có đủ năng lượng để
đẩy qua mức thấp. Richard Wykoff gọi điểm này là “Rơi xuống
băng” (falling through ice). Xem hình 4.19.

Tuy nhiên lần kiểm tra thứ 3 đầu tháng 3 ở mức giá 71 này khối
lượng lại thấp hơn 8% so với mức thấp đầu tiên vào giữa tháng
2 thị trường sau đó đảo chiều. Bạn nên nhớ lại tất cả các mối
quan hệ khối lượng, xem cách phản ứng với các mức giá cao
thấp trước đó.
Phá vỡ thất bại ở đỉnh
Một mối quan hệ khác tại điểm xoay là khi giá phá vỡ và leo
lên mức cao mới trên mức cao trước đó với khối lượng giảm
8% hoặc cao hơn. Điều này cho thấy phá vỡ thất bại về phía tăng
khối lượng không đủ mạnh để đợt phục hồi tiếp tục. Nên nhớ
để đợt phục hồi tiếp tục khối lượng phải bằng hoặc cao hơn mức
cao trước đó. Khi khối lượng co lại giá vẫn tăng cao hơn điểm
xoay trước thì có thể đỉnh đang đến gần. Thiết lập này giống
như việc kiểm tra điểm cao trước đó với khối lượng “nhẹ” giá
đóng cửa ở trên mức cao trước tên gọi của nó là “Phá vỡ thất
bại ở đỉnh” (false breakout top). Xem hình 4.20.

Hình 4.20 thị trường phá vỡ với khối lượng thấp hơn 10% ( 90
triệu so với 100 triệu mức cao trước) ngụ ý rằng phá vỡ thất
bại. Giá đóng cửa dưới mức cao trước đó kích hoạt tín hiệu bán.
Biểu đồ JP Morgan Chase là minh họa tốt cho phá vỡ thất bại
ở đỉnh
JPM đã tạo ra mức giá cao quan trọng đầu tiên ở cuối tháng
1/2007 sau đó nó gặp khó khăn trong hơn 1 tuần, lần tiếp theo
phá vỡ với khối lượng thấp hơn nhiều vào ngày 14/2. Điều này
cho thấy phá vỡ thất bại đã xảy ra chuyển động này không phải

môi trường tăng giá. Vài ngày tiếp theo JPM cố gắng tăng cao
hơn nhưng khối lượng tương đối thấp, năng lượng tăng rất yếu.
Ngày 23/02 cổ phiếu đóng cửa dưới mức 51.16 kích hoạt tín
hiệu bán, lưu ý khối lượng tăng theo chiều giảm cho thấy năng
lượng đẩy giá xuống xác nhận tín hiệu bán.
Phá vỡ thất bại ở đáy
Hình 4.22 cho thấy ở mức thấp mới khối lượng giảm 8% trở lên
( 92 triệu so với 100 triệu khi so với mức thấp trước). Điều này
chỉ ra tín hiệu tăng tiềm năng.
Hình 4.23 là biểu đồ tuần của JPM ở khung thời gian khác từ
giữa đến cuối năm 2002

Giữa tháng 7 JPM đạt mức thấp 18.22 sau đó tăng lên trong vài
tuần trước khi bị bán tháo , giá đạt mức thấp mới 16.54 vào tháng
9 thấp hơn giữa tháng 7. Lưu ý khối lượng tuần giảm hơn 30%
tại điểm thấp mới để thị trường thấp hơn khối lượng phải bằng
hoặc cao hơn mức thấp trước đó trong trường hợp này khối
lượng “nhẹ” hơn nhiều. Nó không có đủ năng lượng để giữ
nguyên xu hướng giảm. Hình 4.23 cũng cho thấy tín hiệu mua
được kích hoạt vài tuần sau đó khi giá đóng cửa trên 18.22. Cũng
lưu ý rằng chúng ta sử dụng khung thời gian tuần, quy tắc tương
tự hoạt động trên tất cả các khung.

Giao dịch với Gap sử dụng so sánh khối lượng

Gap rất quan trọng trong giao dịch, gap hình thành trên cổ
phiếu và chỉ số nơi có một khoảng trống giá. Nói cách khác
không có giao dịch nào diễn ra tại mức giá đó. Giá đã vượt hoặc
dưới mức giá đó tùy cách thị trường di chuyển, gap hình thành
mọi lúc trên cổ phiếu và chỉ số. Nếu bạn biết cách xử lý bạn có
thể thực hiện các quyết định mang lại lợi nhuận nhờ gap.
Người ta nói thị trường quay lại lấp đầy khoảng trống theo kinh
nghiệm của tôi không phải lúc nào điều này cũng đúng. Những
gì tôi khám phá sau khi nghiên cứu giá và khối lượng là gap lớn
và khối lượng cao trong ngày nhiều khả năng gap sẽ được kiểm
tra lại, nghiên cứu của tôi với gap nhỏ và khối lượng thấp cho
thấy chúng thường không bị lấp đầy. Do đó một gap lớn với khối
lượng lớn thường sẽ bị kiểm tra lại, biết được điều này trader có
thể có những thiết lập tiềm năng.
Chúng ta sẽ làm việc với gap lớn và khối lượng lớn trên thị
trường tăng giá, quy tắc tương tự áp dụng cho thị trường giảm.
Thông thường gap xuất hiện khối lượng lớn nó đại diện cho
điều kiện tăng giá trên các khung thời gian lớn hơn, nhưng đối
với điều kiện giảm giá ở khung thời gian nhỏ gap xuất hiện với
khối lượng lớn năng lượng cho sự kiện ngắn hạn đó được sử
dụng hết thường thị trường đã gần cuối của chuyển động có thể
là sự bắt đầu một mô hình tích lũy.

Kiểm tra Gap chiều giá tăng

Gap hoạt động như những mức cao và thấp trước đó, khi cổ
phiếu hoặc chỉ có xuất hiện gap tăng. Gap sau đó tự biến thành
một mức hỗ trợ cho bất kỳ pullback nào trước đó. Các ví dụ trước
cho thấy tín hiệu được kích hoạt khi giá kiểm tra mức cao thấp
trước đó, kiểm tra gap cũng tương tự kiểm tra gap với khối
lượng nhỏ ngụ ý không đủ năng lượng để vượt qua gap thay vào
đó gap trở thành mức hỗ trợ và tín hiệu tăng giá được kích hoạt.
Hình 4.24
Hình 4.24 biểu đồ đường cổ phiếu ABC một gap hình thành
từ mức giá 49-50 với khối lượng 100 triệu . ABC sau đó có 1
đợt pullback về giá 49.5 với khối lượng 80 triệu ít hơn 20% so
với gap khi đã được hình thành. Giá đóng cửa trên gap ở mức
50 sẽ kích hoạt tín hiệu mua. Dưới đây là quy tắc cho tín hiệu
mua ở điểm kiểm tra gap:
Kiểm tra gap giảm 10% hoặc hơn về khối lượng giá đóng cửa

trên mức giá hình thành gap tín hiệu mua được kích hoạt, khối
lượng càng thấp tín hiệu càng mạnh.
Chúng ta cũng thấy rằng gap không cần giá đóng cửa để có 1
thiết lập giao dịch thành công. Trong ví dụ này pullback tiến
đến mức giá 49.5 và không xuống tới 49 để lấp đầy gap. Trong
các nghiên cứu của tôi giá chỉ cần tiến đến gap là có thể tiến
hành 1 setup tăng giá. Lấy ví dụ giá chỉ cần tiến đến 49.9 cũng
đủ thiết lập một tín hiệu mua.
Một gap đôi khi bị kiểm tra nhiều lần miễn là khối lượng ít hơn
10% trở lên thì gap sẽ được giữ thị trường di chuyển cao hơn.
Cần nhớ là khối lượng thấp trong lần kiểm tra nó cho thấy năng
lượng yếu khi giá cố gắng lấp đầy gap và đây là tín hiệu tăng
giá.
Nếu trader phải lựa chọn giữa hai lần kiểm tra gap, trader nên
lựa chọn lần mà khối lượng nhỏ nhất so với gap vì đó là thiết
lập mạnh, khối lượng giảm 10% là yêu cầu tối thiểu khối lượng
co lại ít hơn 10% sẽ giảm cơ hội thành công.
Hình 4.25 biểu đồ Google tháng 12/2006

Google đã kiểm tra gap tháng 10 là 430-450 khối lượng thấp

hơn 50% sau đó đóng cửa trên gap. Kích hoạt tín hiệu mua, lưu
ý có 2 kiểm tra vào cuối tháng 12 cả 2 lần tín hiệu mua được
kích hoạt. Lần kiểm tra thứ 2 tín hiệu mua mạnh hơn vì khối
lượng thấp hơn nhiều so với ngày trước. Tín hiệu mua ở mức
454 và muc tiêu mức cao trước đó 513, mục tiêu cuối cùng cũng
đạt được.

Gap theo chiều giảm

Đây là quy tắc cho tín hiệu bán trên Gap ( kiểm tra gap): Kiểm
tra gap với khối lượng giảm 10% trở lên và giá đóng cửa dưới
mức giá cao của gap kích hoạt tín hiệu bán, khối lượng kiểm
tra càng thấp thì tín hiệu càng mạnh.
Hình 4.26 cho thấy một thiết lập giảm giá với kiểm tra gap cùng
với những nguyên tắc cũng như kịch bản tăng giá. Gap khối
lượng lớn hình thành trên cổ phiếu XYZ từ mức giá 50-49 khối
lượng là 100 triệu.
Kiểm tra gap ở mức giá 49.5 với 80 triệu cổ phiếu. Kiểm tra gap
khối lượng nhỏ hơn 20% cho thấy năng lượng không đủ để vượt
qua gap. Đây là một dấu hiệu giảm giá, cổ phiếu đóng cửa dưới
mức giá cao của gap kích hoạt tín hiệu giảm giá.
Hình 4.27 cổ phiếu ARM Corp vào cuối tháng 1/2007 xuất hiện

Gap với khối lượng lớn trên 30 triệu.

ARM đã quay lại nhiều lần kiểm tra mức giá 38.5 nhưng mỗi lần
lại giảm trở lại. Một kiểm tra gap đóng cửa dưới mức giá cao
của gap với khối lượng thấp hơn đã kích hoạt tín hiệu bán. Lưu
ý gap trong phạm vi 38.5-40 cung cấp ngưỡng kháng cự với
những nỗ lực phục hồi. Khối lượng của những đợt phục hồi
thấp khoảng 80% so với gap điều này cho thấy không chắc chắn
thị trường đủ năng lượng để vượt qua gap. Vào cuối tháng 2
ARM đã giảm đáng kể.

Ngày cao trào bán ( Selling Climax Day)

Một trong những tín hiệu đáng tin cậy nhất được tạo ra là ngày
cao trào bán, thiết lập này được tìm thấy khi thị trường đã giảm
trong vòng một vài tuần hoặc vài tháng , giá di chuyển xuống
sau đó kết thúc đột ngột. Lý do tín hiệu này hoạt động tốt là khối
lượng mở rộng đến mức mà trong thời gian ngắn năng lượng
đã sử dụng hết và thị trường dừng lại. Quy tắc cho cao trào bán
là khối lượng mở rộng 20% trở lên khi so sánh với những ngày
trước và sau đó. Sự đột biến này của khối lượng đã sử dụng hết
năng lượng đi xuống trong thời gian ngắn và thị trường tạm
dừng. Cao trào bán không phải tín hiệu mua thay vào đó tín hiệu
mua đến vào ngày giá kiểm tra mức thấp của ngày cao trào bán.
Ngày kiểm tra khối lượng phải co lại ít nhất 8% và đóng cửa trên
mức giá thấp của ngày cao trào bán. Những điều kiện này kích
hoạt tín hiệu mua.
Tín hiệu của ngày bán cao trào tương tự như tín hiệu kiểm tra
khối lượng thấp được thảo luận trong hình 4.1. Tuy nhiên tín
hiệu ngày cao trào bán có sự mở rộng khối lượng cao hơn vào
ngày đầu tiên của mức thấp do đó có nhiều năng lượng hơn trong
tín hiệu điều này mang lại cho nó tầm quan trọng hơn. Tín hiệu
ngày cao trào bán tạo ra những đợt phục hồi quan trọng trong
vài tháng. Một nhà giao dịch thành thạo nên thiết lập giao dịch
này vì hầu hết các mức thấp trong vài năm qua đối với chỉ số
NYSE,
S&P500, Nasdag Composite đã được chọn ra với tín hiệu ngày
cao trào bán. Đây là một thiết lập “Đặt gió sau lưng bạn”

Hình 4.28 là tín hiệu mua của ngày cao trào bán cho chỉ số
S&P500 tại điểm thấp tháng 6 và tháng 7/2006. Khối lượng
tăng vọt lên 3.2 tỷ cổ phiếu vào ngày 08/06/2006, tăng hơn 20%
về khối lượng so với những ngày trước ngày 08/06. Sự tăng vọt
về khối lượng ngày 8 tháng 6 nổi bật đáng chú ý là một cảnh
báo màu đỏ rằng thị trường có thể đang ở mức thấp. Trong hai
ngày tiếp theo sau ngày 8 tháng 6 cho thấy năng lượng giảm đã
tiêu tan tạo ra một dấu hiệu tăng giá. Lưu ý trong hình 4.28 khi
mức giá thấp ngày 8 tháng 6 bị phá vỡ khối lượng là rất thấp
so với ngày 8 tháng 6 nó chỉ ra đây là một phá vỡ giả theo chiều
giảm và đó là một điêu kiện để tăng giá. Vào ngày 15 tháng 6
S&P500 đóng cửa trên mức giá thấp ngày 8 tháng 6 kích hoạt
tín hiệu mua. Một vài lần kiểm tra mức giá thấp ngày 8 tháng
6 diễn ra trong tháng 7 với khối lượng thấp và đóng cửa trên
mức giá thấp ngày 8 tháng 6 kích hoạt tín hiệu mua thêm. Đợt
phục hồi tiếp theo kéo dài đến tháng 2/2007 tám tháng sau đó.
Sự kiện này là một thiết lập đặt “Gió sau lưng bạn” đối với chỉ
số S&P500

Ngày cao trào bán hoạt động trên tất cả các khung thời gian
ví dụ tiếp theo là ngày cao trào bán hoạt động trên khung
tuần cho chỉ số NYSE ở mức thấp 2002 minh họa hình 4.29.

Bí kip
Quy tắc hàng tuần tương tự hàng ngày, ở đây cao trào bán được
đánh dấu bởi khối lượng cao bất thường. Những lần giá “kiểm tra”
Tuần cao trào bán thấp hơn về khối lượng, đóng cửa trên mức giá
cao kích hoạt tín hiệu mua.
Như bạn có thể thấy từ những quy tắc và ví dụ minh họa trong
chương này khối lượng đóng vai trò chính trong xác định hướng
giá. Trong tất cả những trường hợp các giao dịch được thực hiện là
những giao dịch thị trường đang chuyển động về cùng 1 hướng.
Bạn cho ̣n cổ phiếu tốt nhất đó chính là “đặt gió sau lưng bạn”.

Nguyễn Bin 1521
Bí kip
Đa khung thời gian và bức tranh lớn

Khi đánh giá một cổ phiểu cụ thể điều quan trọng đầu tiên phải xem
xét là xu hướng lớn hơn và so sánh khối lượng của sóng đẩy (
impluse waves) trong vòng 2 đến 3 năm. Bạn phải hiểu rằng những
khung thời gian dài hơn ( bức tranh lớn hơn) là quy tắc cho khung
thời gian nhỏ hơn. Mục tiêu là sắp xếp giao dịch ngắn hạn theo
hướng chung của dài hạn, theo cách này bạn sẽ có những lực trong
khung thời gian dài đẩy cổ phiếu có lợi cho bạn cũng như sự năng
động của các khung thời gian ngắn hạn. Sự kết hợp này làm cho
giao dịch thành công. “Hãy giữ gió sau lưng bạn” trên khung thời
gian dài để giúp xây dựng giao dịch thành công ở khung ngắn hơn.
Hình 5.7 biểu đồ cổ phiếu TONS

Nguyễn Bin 1522
Bí kip
Chúng ta thấy sự suy giảm khối lượng khi sự phục hồi tiếp tục chỉ
ra rằng chúng ta sắp tiếp cận đỉnh. Việc quan sát khối lượng giúp
chúng ta nhận ra đỉnh gần 90. Lưu ý từ tháng 1 đến cuối tháng 2
khối lượng giảm dần khi TONS phục hồi điều này chứng tỏ năng
lượng tăng đã giảm với sự sụt giảm “nhiên liệu” để đẩy thị trường
lên cao hơn cổ phiếu đến điểm đảo chiều.
Hình 5.8 là biểu đồ tháng của TONS bạn dễ dàng quan sát sự sụt
giảm đáng kể của năng lượng ( khối lượng) vào tháng 2/2005 khi
TONS vọt lên mức giá cao 90. Sau mức giá 90 hãy chú ý sự gia

Nguyễn Bin 1523
Bí kip
tăng lớn về khối lượng trong tháng 3 khi cổ phiếu được giao dịch ở
mức giá thấp hơn. Điều này xác nhận đỉnh và cho thấy năng lượng
đã chuyển sang thị trường giảm.
Hình 5.9 cho thấy TONS ở cùng một khung thời gian nhưng khác
về phối cảnh. Bạn sử dụng mối liên hệ giữa điểm xoay ( swing) và
khối lượng để kích hoạt một tín hiệu bán ( thiết lập này chúng ta đã
thảo luận ở hình 4.2 có tên là “phá vỡ thất bại”) Tín hiệu của mô
hình này cho thấy sự phá vỡ lên mức giá cao mới nhưng với khối
lượng giảm 10% trở lên so với điểm cao trước đó. Điều này cho

Nguyễn Bin 1524
Bí kip
thấy năng lượng bị yếu khi giá đột phá lên đến một lúc nào đó thị
trường sẽ đảo chiều. Tín hiệu bán được xác nhận khi giá đóng cửa
giảm dưới điểm cao trước đó.
Biểu đồ tháng đã chỉ ra khi giá đóng cửa dưới mức 75 sẽ kích hoạt
tín hiệu bán. Thiết lập này không thể nhìn thấy trên biểu đồ ngày
tuy nhiên khi nhìn biểu đồ tháng thấy rõ ràng. Theo kinh nghiệm
nếu biểu đồ ngày thiết lập không cho thấy rõ ràng hãy chuyển sang
biểu đồ tuần hoạc tháng đôi khi tín hiệu sẽ nhảy ra với bạn.

Nguyễn Bin 1525
Bí kip
Hình 5.12 biểu đồ của EGHT ngày 19/07/2004 EGHT tạo ra điểm
xoay thấp ( swing low) 3 đường nét liền với giá đóng cửa và khối
lượng ở mức thấp.
Sau ngày 19/7 khối lượng không co lại ở mức đáng kể để cho thấy
năng lượng của chiều giảm đã tiêu tan. Để lại những tín hiệu giao
dịch không chắc chắn.
Hình 5.12 cũng cho thấy giá thấp hơn nhưng khối lượng cũng tăng
vài phần ở những mức giá thấp. Do đó việc sử dụng phương pháp
phân tích khối lượng tại điểm xoay trên biểu đồ hàng ngày có thể
không hoạt động. Tuy nhiên hãy nhìn những gì xảy ra sau khi
EGHT giảm xuống mức thấp giữa tháng 8/2004 khối lượng tăng
đáng kể khi cổ phiếu chạm mức giá cao trước đó cuối tháng 7. Khối
lượng cao hơn trong lần di chuyển lên này tạo ra tín hiệu tăng giá
“Kiểm tra lại khối lượng cao” . Tại điểm này kịch bản cho cổ phiếu
được xem là có triển vọng tăng lên, hơn nữa gap hình thành gần
mức giá 1.9 sẽ khiến cho một số trader bắt đầu một vị thế mua dài
hạn bằng cách sử dụng quy tắc “kiểm tra gap” như đã thảo luận
trước đây.

Nguyễn Bin 1526
Bí kip
Bài học quan trọng ở đây là sử dụng biểu đồ ngày dùng phương
pháp so sánh giá và khối lượng tại điểm xoay sẽ không giúp trader
có được tín hiệu mua dài hạn ( long postion) ở gần mức giá thấp,
mặc dù nó đã xác nhận tín hiệu tăng khi đi lên từ mức giá thấp.
Bây giờ chúng ta sử dụng khung thời gian tuần, xem hình 5.13.
Hình 5.13 cho thấy một kết luận khác khi sử dụng phương pháp so
sánh giá và khối lượng tại điểm swing thấp so với khi dùng biểu đồ
ngày. Chúng ta có thể thấy ngay rằng sau ngày 19/07 khối lượng
thấp dần khi giá cổ phiếu thấp hơn và đó là một setup tăng, hơn nữa
giá đóng cửa trên mức thấp trước đó kích hoạt tín hiệu tăng giá.

Nguyễn Bin 1527
Bí kip
Bài học rút ra khi sử dụng đa khung thời gian

Sử dụng các khung thời gian khác nhau để xem xét một vấn đề,
khung thời gian dài cho cái nhìn về xu hướng chung sau đó bạn có
thể “Đặt gió sau lưng bạn” khi giao dịch ở khung nhỏ hơn điều này
nghĩa là nếu khung dài hạn cho thấy ‘giai điệu” tăng giá của cổ
phiếu thì bạn tìm kiếm thiết lập trong khung ngắn để mua. Tín hiệu
trên biểu đồ tuần quan trọng hơn biểu đồ ngày, hãy nhớ khung thời
gian dài là quy tắc cho khung thời gian ngắn. Để xem lại mối quan
hệ chúng ta trở lại hình 5.13 điểm xoay thấp xuất hiện vào tuần thứ
3 của tháng 7 ở mức giá 1.58 vài tuần sau đó thị trường giảm giá
dưới mức 1.58 với khối lượng giảm điều này tạo ra một “phá vỡ

Nguyễn Bin 1528
Bí kip
giả” ở đáy để xác nhận xu hướng giảm tiếp diễn khối lượng phải
bằng hoặc lớn hơn điểm xoay thấp (Wyckoff gọi điểm xác nhận
khi giá phá vỡ mức thấp mới là “Rơi xuống băng”). Tuy nhiên khi
cổ phiếu phá vỡ mức thấp mới khối lượng nhỏ hơn 10% kịch bản sẽ
chuyển sang tăng giá. Trong trường hợp cổ phiếu EGHT giá đóng
cửa dưới mức thấp 1.58 trong 4 tuần của tháng 8 tạo ra một tín hiệu
mua. Bây giờ tín hiệu hàng tuần được xác nhận chúng ta sẽ chuyển
sang biểu đồ ngày để mua sau khi giá đóng cửa trên 1.58 nếu trader
chờ đợi giá đóng cửa của tuần giá mua sẽ là gần 1.9 , biểu đồ ngày
đã cho thấy giá vượt 1.58 vào ngày 23/08/2004 với mức giá cao kỷ
lục hôm đó là 1.76. Nói cách khác sử dụng biểu đồ ngày cho tín
hiệu vào lệnh cụ thể 1.76 so với 1.9 trên biểu đồ tuần.
Một vài điểm cần nhấn mạnh thêm: Giả sử khung thời gian tuần
cho tín hiệu mua, nhưng lại không tạo ra tín hiệu mua trên biểu đồ
hàng ngày khung tuần tạo ra quy tắc cho khung ngày nên có thể
lấy tín hiệu mua từ khung tuần. Nếu khung tuần không cho tín
hiệu mua, khung ngày lại cho tín hiệu trader nên ít tin tưởng tín
hiệu đó, có thể có lợi nhuận ít trong ngắn hạn thay vì tiềm năng lớn
hơn. Một mức lợi nhuận “Bắn thẳng lên mặt trăng” (shoot for the
moon) cần khung tuần xác nhận.
Sử dụng phân tích khối lượng và chỉ báo đà giá để xác định xu
hướng thị trường Khối lượng
Trong các chương trước chúng ta đã nhấn mạnh khối lượng là lực
đằng sau chuyển động của cổ phiếu hoặc chỉ số . Đỉnh (hoặc đáy)
hình thành vì năng lượng để tăng hoặc giảm đã hết. Khối lượng

Nguyễn Bin 1529
Bí kip
chính là năng lượng do vậy khi thị trường đạt mức giá cao mới
hoặc thấp mới khối lượng co lại thì đợt phục hồi hoặc suy giảm sẽ
thất bại. Chúng ta so sánh khối lượng với mức cao trước đó hoặc
mức thấp trước đó để xác nhận giá có đủ năng lượng để vượt qua
mức cao hoặc thấp hay không. Nếu khối lượng ít hơn 10% thì có
khả năng mức cao hoặc thấp sẽ bị từ chối điều này có thể nhìn thấy
dễ hơn ở khung thời gian tuần. Hình 9.5 cho thấy biểu đồ tuần của
chỉ số NYSE từ tháng 1/2002 đến tháng 12/2003 vào giữa tháng
7 khối lượng mở rộng rất lớn lên đến 12 tỷ cổ phiếu ngụ ý rằng một
cao trào bán có thể xuất hiện. NYSE bật lên trong vài tuần sau đó
tiếp tục giảm. Mức giá thấp được kiểm tra vào tháng 10 với 9 tỷ
cổ phiếu và đóng cửa trên mức giá thấp tháng 7. Để tín hiệu tăng
giá được kích hoạt khi NYSE cần phá vỡ mức thấp tháng 7 với
khối lượng thấp hơn ít nhất 10% và thực tế khối lượng giảm tới
25% NYSE đóng cửa cao hơn nhiều mức thấp tháng 7. Điều kiện
này đã kích hoạt tín hiệu mua vào tháng 10. Lưu ý vào tháng 3/2003
NYSE đã kiểm tra lại mức giá thấp của tháng 7/2002 với khối
lượng 7.3 tỷ cổ phiếu thấp hơn tới 37.5% so với khối lượng ở đáy
tháng 7/2002. Điều này dẫn đến tín hiệu mua gọi là “Kiểm tra lại
điểm thấp đầu tiên” , giá kiểm tra vào tháng 3/2003 có tín hiệu
mạnh hơn tháng 10/2002 và mạnh hơn tháng 7/2002.
Như chúng ta đã từng thảo luận % khối lượng giảm càng cao càng
cho thấy đây là một tín hiệu đảo chiều điều này có ý nghĩa vì năng
lượng đã thấp hơn đáng kể và tín hiệu mua này trở nên an toàn hơn
cho trade đảo chiều.

Nguyễn Bin 1530
Bí kip
Đà giá xác định hướng và vận tốc của chuyển động giá
Phân tích đà giá hoàn thành bức tranh, cung cấp cho trader kiến
thức, sự tự tin cần thiết để thành công khi trader thấy hướng chính
xác và giao dịch theo hướng đó sẽ có vị trí thuận lợi. Chỉ báo động
lượng thường biểu thị hướng và vận tốc của giá mục đích của nó là
để làm mượt những chuyển động rung lắc trong hành động giá, nhà
đầu tư sẽ dễ dàng nhìn thấy và xác định hướng giá hơn. Khi chỉ báo
động lượng tăng thường thị trường tăng giá và ngược lại, sử dụng

Nguyễn Bin 1531
Bí kip
chỉ báo động lượng trên biểu đồ tuần trên các chỉ số sẽ hữu ích cho
việc chọn ra những xu hướng kéo dài từ 3-6 tháng và đôi khi có thể
lâu hơn.
Các chỉ báo động lượng theo ngày thường dao động quá nhanh có
thể làm trader từ bỏ vị thế dài hạn nhanh chóng trên 1 vùng giá tích
lũy nhỏ.
Hai chỉ báo động lượng chúng ta dùng trên biểu đồ tuần là Price
Momentum Oscillator (PMO) và MACD. Do PMO là chỉ báo động
quyền nên bạn có thể dùng MACD thay thế. Sử dụng PMO và
MACD khá đơn giản chúng gồm 2 đường khi đường dưới cắt lên
đường trên tín hiệu mua được kích hoạt và ngược lại đường trên cắt
đường dưới tín hiệu bán được kích hoạt và ở đây không phải khoa
học nghiên cứu về tên lửa việc dùng MACD để có thêm tín hiệu
xác nhận chỉ báo khác.
Hình 9.8 chỉ số NYSE cho thấy một đáy chính trong suốt giai đoạn
2002-2003, tín hiệu tăng giá và báo mua trên MACD xuất hiện
vào đầu tháng 10/2002 thị trường tăng điểm vài tuần và giảm trở
lại vào tháng 3 sau đó test mức thấp tháng 7 và tháng 10/2002.
Một khía cạnh quan trọng của chỉ báo động lượng là phân kỳ cả
PMO và MACD đều cao hơn trong khi giá kiểm tra mức thấp.
Điều này cho thấy động lượng ( đà giá) tăng lên trong khi chỉ số
NYSE đi xuống kiểm tra mức thấp trước đó, phân kỳ tăng củng cố
niềm tin nhà đầu tư đây là đáy tăng. Sau đó vào giữa tháng 3/2003
cả 2 chỉ báo đều cho tín hiệu giao cắt một lần nữa kích hoạt tín hiệu
mua. Hầu hết các chỉ báo động lượng đều cho tín hiệu trễ sau khi
đỉnh hoặc đáy đã cho tín hiệu kích hoạt. Tuy nhiên chúng là công
cụ tuyệt vời xác nhận các chỉ báo khác giữ cho trader trong một

Nguyễn Bin 1532
Bí kip
xu hướng.
Hình 9.9 cả 2 chỉ báo đều cho tín hiệu tăng vào tháng 3/2003 thị
trường sau đó lên cao đến tháng 3/2004 đường giao cắt cho tín hiệu
giảm giá xuất hiện. Khi cả 2 chỉ số đều giao cắt trên biểu đồ tuần và
tăng trong suốt khoảng thời gian đó có thể thấy trader có 1 vị trí rất
dài có lợi nhuận.

Nguyễn Bin 1533
Bí kip
Chương 13: Mố i quan hê ̣ giữa các mô hin

̀ h giá
và khố i lươ ̣ng
(Tác giả: Mark Leibovit)
1. Cái nhìn của nhà giao dịch về khối lượng

“Có phải khối lượng gây ra thay đổi giá hay là thay đổi giá gây ra
khối lượng. Con gà và quả trứng cái nào có đầu tiên?” H. M.
Gartley, Lợi nhuận trên thị trường chứng khoán.
Trở lại năm 1934 R. w. Schabacker đã nhận xét trong cuốn sách
của ông “Lợi nhuận trên thị trường chứng khoán” dài 300 trang:
“Trong toàn bộ nghiên cứu của chúng tôi ở bản thứ 5 chúng tôi đã
không xem xét đến khối lượng giao dịch, mặc dù đây là một góc
độ rất quan trọng và có giá trị của phân tích kỹ thuật trong giao
dịch ngắn hạn”.
Khi nhận ra giá trị của khối lượng ông dành ra 3 đoạn để thảo luận
về điều rất quan trọng này. Tại sao lại có quá ít thảo luận về khối
lượng trong cuốn sách giá trị đó? Một lời giải thích là dữ liệu khối
lượng tại thời điểm đó không có sẵn, và nó chỉ dành riêng cho một
nhóm người “ưu tú” tham gia thị trường nó là một câu lạc bộ của
những người trong cuộc bao gồm: Nhà giao dịch trên sàn, nhà tạo
lập thị trường và các nhà đầu tư tổ chức.
Ngày nay với sự phát triển của các phương tiện giao dịch như máy
tính ngày càng tinh vi với dữ liệu khối lượng có sẵn nhà giao dịch

Nguyễn Bin 1534
Bí kip
có thể truy cập dữ liệu khối lượng vốn trước đây chỉ dành cho
những người trong CLB. Luồng dữ liệu này đã mở ra cánh cửa
phân tích khối lượng và triển khai chiến lược dựa trên nó. Trong
chương này tôi thử thách bạn suy nghĩ lại về bất kỳ quan niệm nào
về giá cả và khối lượng bạn đã có từ trước vì chúng sẽ liên quan
đến chiến lược của bạn.
Tình huống cơ bản của khối lượng
Phân tích khối lượng cung cấp cho nhà giao dịch cái nhìn rõ ràng
và tập chung về hành vi tập thể của những người tham gia giao dịch
tài chính. Đã có quá nhiều chỉ bảo chỉ dựa trên giá cả bạn hãy tự
hỏi điều gì xảy ra bên dưới mui xe của bạn điều gì đã xảy ra nếu
vào cuối ngày hành vi giá được tiết lộ bằng khối lượng là do nhiên
liệu có chỉ số Octan cao tạo ra sự tăng tốc hoặc giảm tốc các điều
kiện thị trường.
Chúng ta biết rằng thị trường được tạo ra là do có sự đồng thuận
khi giá cổ phiếu di chuyển lên mức cao hoặc thấp hơn của những
người tham gia thị trường. Khi phân tích khối lượng chúng ta xem
xét sự phát triển của xu hướng thị trường là một quá trình năng
động không thể đơn giản được giải thích bằng hành động giá đơn
thuần. Phán đoán việc thay đổi xu hướng nên kết hợp hành động
giá và khối lượng. Trong suốt quá trình khám phá cách phân tích
khối lượng chúng ta sẽ giữ cho mọi việc đơn giản.
Hành động khối lượng liên kết với chuyển động giá
Hầu hết trader đều hiểu rằng sự di chuyển giá kèm theo khối lượng
“nặng” thì giá có thể tiếp tục đi theo xu hướng của nó hoặc ngược

Nguyễn Bin 1535
Bí kip
lại khối lượng “nhẹ” thì có thể nghi ngờ xu hướng. Chúng tôi tin
rằng khối lượng là một thành phần thiết yếu của mọi biến động giá
và mô hình giá. Nếu một nhà giao dịch không thể đọc và dịch thông
tin khối lượng và hiểu biết nó hạn chế thì anh ta sẽ tham gia vào
các chiến lược giao dịch và nhận sự hướng dẫn phục vụ cho lợi ích
của đám đông nhà đầu tư có tổ chức. Chúng tôi hi vọng bạn khám
phá và có cái nhìn sâu sắc hơn phục vụ cho cái nhìn về xu hướng
và đảo chiều xu hướng từ đó xây dựng cho bạn chiến lược phòng
thủ của riêng mình.
Hiệu ứng động của khối lượng
Có nhiều điểm tương đồng mô tả hiệu ứng động của khối lượng đối
với xu hướng giá. Thông thường để dễ hình dung chúng ta liên
tưởng tới động cơ xe hơi, nếu bình xăng ít xăng tức khối lượng thấp
xu hướng giá cuối cùng sẽ chùn bước và chòng chành. Nếu bình
xăng đã đầy và chiếc xe sẽ băng băng trên đường đi. Tuy nhiên nếu
quá nhiều nhiên liệu thì sao? Quá nhiều nhiên liệu được ví như sự
tăng vọt của xăng làm ngập động cơ biểu thị có quá nhiều cảm xúc
thì báo hiệu động cơ có thể ngừng hoạt động trong hiện tại nghĩa
là thay đổi xu hướng đang gần kề. Hãy nhớ hành động của khối
lượng liên kết chặt chẽ với chuyển động giá của xu hướng.
Thước đo cảm xúc và sự quan tâm
Khối lượng như một thước đo cảm xúc và sự quan tâm của trader.
Khi ta nhìn vào thước đo bình nhiên liệu chúng ta cảm nhận được
khả năng đi được quãng đường bao xa. Tương tự như vậy một
thước đo khối lượng của cổ phiếu, chỉ số khi cao hơn bình thường
sẽ thể hiện rõ thời điểm và mức độ di chuyển giá tiềm năng. Khối

Nguyễn Bin 1536
Bí kip
lượng “bình thường” thể hiện ở việc đo tùy vào khung thời gian
thời gian giao dịch. Một khi “bình thường” được xác định thì bấy
kỳ sự “khác thường” nào sẽ mang đến một sự khởi hành đáng kể
nào đó.
Một ví dụ cụ thể: sử dụng trung bình khối lượng nhà giao dịch có
thể xác định khối lượng cao hơn bình thường với sự dao động giá
nhỏ cho thấy cổ phiếu hay chỉ số đang được tích lũy hoặc phân
phối. Khối lượng dưới mức bình thường với dao động giá lớn trong
một thị trường có xu hướng cho thấy sự thay đổi xu hướng sắp xảy
ra.
Khối lượng đo lường cung cầu
Vào bấy kỳ ngày nào khối lượng và giá cả liên tục điều chỉnh phản
ánh chính xác môi trường hiện tại. Nếu có sự mất cân bằng của
người mua giá sẽ điều chỉnh lên cao hơn để lôi kéo những người
nắm giữ bán ra đáp ứng nhu cầu hoặc áp lực mua. Nếu có sự mất
cân bằng của người bán giá điều chỉnh xuống để lôi kéo người mua
mới bù đắp áp lực bán.
Khi nhiều nhà giao dịch xếp hàng để thực hiện ý định của họ ở bên
mua hoặc bên bán hoạt động tăng lên biểu thị dưới dạng khối
lượng. Cách khối lượng tương tác với giá vào bất kỳ ngày nào cho
thấy mức độ cung và cầu trên thị trường và chính hành vi khối
lượng là bằng chứng sự mất cân bằng giữa người mua và kẻ bán
đang được giải quyết.
Theo dõi những tay chơi lớn trên thị trường
Điểm mạnh của phân tích khối lượng là bạn theo dõi được những

Nguyễn Bin 1537
Bí kip
hành động giao dịch của người chơi lớn trên thị trường ví dụ quỹ
tương hỗ, quỹ phòng hộ, tổ chức… những người chơi ưu tú này
thường cố tình ngụy trang vị thế của họ, bằng cách phân tích bạn
nhận ra các mô hình khối lượng khám phá ra dấu vết bạn có một
thông tin tuyệt vời để điều chỉnh và tham gia cùng họ.
2. Hướng phân tích khối lượng trong những bố i cảnh khác
nhau
1. Nhận biết 6 mối quan hệ giữa giá và khối lượng

Nhận biết mô hình giữa giá và khối lượng cho phép nhà giao dịch
phối hợp để dự đoán xu hướng trong tương lai. Dưới đây là 6 mẫu
hình cơ bản mà nhà giao dịch nên biết. 2 mô hình đầu liên quan
đến việc mở rộng khối lượng, hai mô hình sau liên quan đến khối
lượng hợp đồng, 2 mô hình cuối liên quan đến khối lượng tĩnh hoặc
không đổi.
 Sự gia tăng khối lượng khi giá di chuyển cao hơn hoặc
thấp hơn
Khi thị trường đang trong xu hướng tăng đặc trưng bởi đỉnh sau
cao hơn đỉnh trước hoặc trong một xu hướng giảm ( đáy sau thấp
hơn đáy trước) chúng ta thấy sự thuyết phục nhất quán của các nhà
giao dịch thể hiện khối lượng mở rộng theo xu hướng điều này làm
tăng tỉ lệ cược giá theo xu hướng sẽ tiếp tục. Biểu đồ 3.1 cho thấy
mối quan hệ giữa giá/khối lượng trong thị trường tăng.

Nguyễn Bin 1538
Bí kip
 Sự gia tăng khố i lươ ̣ng khi giá di chuyể n đi ngang
Biểu đồ 3.2 cho thấy người mua và người bán đang vật lộn để kiểm
soát hướng của thị trường. Chúng ta thấy mô hình giá đi ngang
trong ngắn hạn này trong một thị trường có xu hướng. Đó là chỉ
báo cho thấy sức mạnh ngược chiều xu hướng đang được xây dựng
và chuyển động của xu hướng đang trở nên khó khăn, khiến cho xu
hướng tiếp tục gặp nguy hiểm. Thông thường giá giao dịch trong
phạm vi một số ngày trong loại mô hình này.

Nguyễn Bin 1539
Bí kip
 Sự phân kỳ của khố i lươ ̣ng so với hướng di chuyể n của
giá
Khối lượng hợp đồng khi giá tăng cao hơn ( xem hình 3.3) mô hình
khối lượng không xác nhận xu hướng giá. Điều này có nghĩa niềm
tin đằng sau xu hướng này không đủ mạnh để thu hút những người
mới. Sự vắng mặt những người tham gia mới làm giảm tỉ lệ cược
vào xu hướng đang tồn tại sẽ tiếp tục, một sự đảo ngược là có thể.

Nguyễn Bin 1540
Bí kip
 Sự su ̣t giảm Khố i lươ ̣ng khi giá đi ngang

Thiếu chuyển động giá trên mô hình khối lượng hợp đồng. Biểu đồ
3.4 cho thấy cả người mua và kẻ bán thiếu niềm tin vào xu hướng
giá sẽ tiếp tục. Chúng ta thấy xu hướng này trong giai đoạn tích
lũy, những người tham giá mới là bắt buộc để có xu hướng mới.

Nguyễn Bin 1541
Bí kip
 Khối lượng ổ n đinh

̣ không thay đổ i khi giá tăng hoă ̣c giảm
Biến động giá với mô hình nhất quán cho thấy người mua và người
bán đồng ý rằng xu hướng nên tiếp tục. Bất kỳ giao dịch nào chống
lại xu hướng (bán trong xu hướng tăng hoặc cover lại vị thế bán
khống trong xu hướng giảm) đều là sản phẩm của quyết định chốt
lời không nhất thiết làm thay đổi cảm xúc thị trường. Biểu đồ 3.5
cho thấy khối lượng phù hợp khi giá di chuyển cao hơn.

Nguyễn Bin 1542
Bí kip
 Khối lượng ổ n đinh

̣ không thay đổ i khi giá đi ngang
Người mua, kẻ bán thỏa thuận rằng một cổ phiếu, một chỉ số, hay
1 loại hàng hóa có giá trị tương đối ở phạm vi giá hiện tại của nó.
Đây là 1 ví dụ về thị trường không có xu hướng. Biểu đồ 3.6 cho
thấy khối lượng phù hợp ít hoặc không có biến động giá.

Nguyễn Bin 1543
Sáu mối quan hệ cơ bản với khối lượng này có thể dùng để đánh
giá thị trường, tăng tỉ lệ cược cho một hệ thống giao dịch thành
công. Chúng ta sử dụng chúng như một cơ chế hướng dẫn sơ bộ và
dựa vào đó để diễn giải những mô hình giá phức tạp hơn. Trader
sử dụng phân tích khối lượng nên làm quen với những mẫu hình
tương tự.
2. Cách khố i lươ ̣ng xác nhâ ̣n xu hướng

 Khối lượng xác nhận xu hướng tăng
Trong một xu hướng tăng giá khỏe mạnh khối lượng mở rộng theo
hướng của giá di chuyển tích cực. Có một mức giảm bình thường
của mức cao cao hơn và mức thấp cao hơn. Mô hình này xảy ra bởi
các trader bán các vị thế có lợi nhuận trên xu hướng chính cho
người mua mới. Chúng ta thường thấy pullback chốt lãi đặc trưng
bởi sự sụt giảm nhỏ khối lượng khi giá thấp hơn. Khi việc chốt lời

Nguyễn Bin 1544
diễn ra người mua mới tham gia vào thị trường tạo ra sự mất cân
bằng cung cầu ( nhiều người mua hơn người bán) và đẩy giá cao
hơn.
Sự gia tăng khối lượng khi nối lại xu hướng cho thấy xu hướng
hiện hành đang có sức khỏe tốt, và có khả năng tiếp tục. Có một số
mô hình tiếp diễn xu hướng có khả năng cung cấp cho trader điểm
nhảy vào xu hướng hiện có, bây giờ tôi sẽ đưa ra ví dụ về cách khối
lượng xác nhận xu hướng tăng dựa trên mô hình cờ (flag pattern).
Hình 3.7 cổ phiếu IBM cho thấy đặc điểm của một loạt cờ tăng xảy
ra trong thị trường có xu hướng mạnh, lá cờ đại diện cho hình dạng
của mô hình. Lưu ý cách khối lượng cạn dần trong quá trình
pullback sau đó nổ cao hơn trong quá trình xu hướng tiếp tục đây
là thời điểm trader dự đoán xu hướng sẽ vào lệnh nó cho thấy người
mua đang kiểm soát và giá cao hơn có thể được dự đoán.

Nguyễn Bin 1545
 Khối lượng xác nhận xu hướng giảm

Các đặc điểm của mô hình tiếp diễn xu hướng giảm tương tự như
tiếp diễn xu hướng tăng. Sự khác biệt duy nhất là khối lượng gia
tăng khi giá chuyển động giảm và vai trò người mua kẻ bán đảo
ngược. Lưu ý trong ví dụ cổ phiếu JPMorgan Chase biểu đồ 3.8
cách mà khối lượng giảm khi giá tăng cao và tăng tốc khi xu hướng
giảm tiếp tục. Khối lượng thấp khi giá di chuyển cao hơn có thể
được coi là sự kết hợp của những người bán khống đang khóa lợi
nhuận và một số người mua đoán đáy. Tăng đột biến khối lượng
trong xu hướng giảm phổ biến hơn nhiều so với trong xu hướng
tăng. Bán tháo là những sự kiện nổi bật khi nhà đầu tư “dỡ” cổ
phiếu của họ bằng các quyết định thông qua lệnh dừng lỗ nỗ lực
tránh bị đau thêm ở vị thế thua lỗ.

Nguyễn Bin 1546
 Khố i lươ ̣ng xác nhâ ̣n xu hướng đi ngang Sideway

Tiền đề cơ bản đằng sau những mô hình tích lũy là các nhà giao
dịch đang bước vào giai đoạn thiếu quyết đoán hoặc nghỉ ngơi điều
này có thể trở thành thiếu hướng giá. Mô hình này bao gồm 2
đường ngăn chặn giá gọi là hỗ trợ và kháng cự. Thời gian tích lũy
kết thúc khi giá vượt qua 1 trong 2 đường khối lượng đóng vai trò
quan trọng trong việc xác nhận hoặc bác bỏ đột phá.
Kiểu mô hình này đồng thời xảy ra với giá và khối lượng, nó xảy
ra do sự góp phần của những trader đã tham gia vào xu hướng tăng
trước đó giữ vị thế của họ, cùng lúc này nó cũng không đủ sự hứng
thú và
năng lượng của những người chơi mới tiếp tục xu hướng. Kết quả
nó dẫn đến mô hình giá thú vị đặc biệt là cờ và tam giác.
 Khố i lươ ̣ng xác nhâ ̣n sự tiếp diễn xu hướng

a) Mô hình cờ đuôi nheo tích lũy
Tam giác có lẽ là mô hình dễ nhận biết nhất, xem biểu đồ 3.9
iShares COMEX Gold Trust ETF (IAU)

Nguyễn Bin 1547
Đây là một ví dụ điển hình của mô hình tam giác tượng trưng cho
sự thiếu quyết đoán của trader. Lưu ý giá ở phần đầu mô hình biểu
hiện xu hướng tăng mạnh, sau đó nghỉ xả hơi khi nó nén lại hinh
thành mô hình tam giác với khối lượng giảm. Điều này cho thấy sự
thiếu thuyết phục người mua theo hướng của xu hướng. Đồng thời
áp lực bán vẫn yếu, khối lượng co lại khi tam giác hình thành và
bùng nổ khi giá phá vỡ xu hướng báo hiệu việc nối lại xu hướng
tăng.
b) Mô hình lá cờ tích lũy

Mô hình tích lũy này của xu hướng tăng và giảm tương tự nhau.
Trong hầu hết các trường hợp mô hình này là giai đoạn nghỉ ngơi
trước khi xu hướng tăng hoặc giảm tiếp tục. Biểu đồ 3.10 iShares
Cohen & Steers Realty Trust ETF (ICF).

Nguyễn Bin 1548
Chúng ta thấy cờ giảm giá là một sự đảo ngược yếu trước khi xu
hướng giảm tiếp tục, lưu ý cách nó phát triển giá đã nỗ lực để cao
hơn với khối lượng thấp một hành động mua yếu ớt khi hành động
này kết thúc người bán tiếp tục thống trị và xu hướng giảm tiếp tục.
 Mô hình khối lượng trong thị trường tích lũy la ̣i hoă ̣c phân
phố i la ̣i
Khi xu hướng thị trường là hướng tăng (tạo ra mức cao cao hơn,
mức thấp cao hơn) hoặc xu hướng giảm (tạo ra mức cao thấp hơn,
mức thấp thấp hơn) bạn dễ dàng lướt qua biểu đồ để xem người
mua hay người bán đang điều khiển. Đối với những thị trường
không có xu hướng chuyển động giá đi ngang nằm trong phạm vi
thì sao? Chính khối lượng sẽ đưa ra manh mối quan trọng về việc
ai là người chiến thắng trong trận chiến cung cầu. Điều này giúp
chúng ta có thể dự đoán hướng phá vỡ của phạm vi giao dịch.
Một thị trường giới hạn phạm vi (nghĩa là giao dịch trong một phạm

Nguyễn Bin 1549
vi khá rõ ràng) là một nơi tuyệt vời để các thực thể lớn ví dụ quỹ
tương hỗ, quỹ phòng hộ tích lũy cổ phiếu. Giá cổ phiếu giao dịch
trong phạm vi bởi 1 lý do: Đường ranh giới phía trên được xem là
nơi phần lớn các nhà giao dịch sẵn sàng trả điều này khuyến khích
việc bán ra, đường ranh giới phía dưới được xem là nơi có giá trị
tốt mang tới nhiều người mua vào. Hành vi giá và khối lượng ở 2
đường biên cũng cấp cái nhìn sâu sắc về hoạt động của những tay
chơi lớn. Tại đây bạn có thể quan sát dấu chân của họ để lại trên
cát như một chức năng quan sát dòng tiền chảy vào và chảy ra của
chứng khoán. Chính sự tích lũy cổ phiếu sẽ giúp dự đoán hướng
phá vỡ, ngoài ra chính trong vùng này những người giao dịch với
tần số cao (high-frequency trading) và giao dịch swing liên tục tạo
ra lợi nhuận.
a) Mô hình khố i lươ ̣ng trong giai đoa ̣n tích lũy la ̣i tăng giá
(Bullish)
Xem biểu đồ 3.11 Cisco Systems (CSCO)

Nguyễn Bin 1550
Bạn lưu ý cách giá tăng cao hơn từ mức thấp tháng 7/2009 để thiết
lập phạm vi giao dịch mới, khối lượng trong phạm vi này cho thấy
cổ phiếu đã được tích lũy khi giá tăng cao hơn từ mức thấp của
phạm vi. Sự tích lũy này lặp lại 3 lần dự đoán trước việc giá phá
vỡ theo chiều tăng vào tháng 3/2010.
b) Mô hình khố i lươ ̣ng trong giai đoa ̣n phân phối la ̣i giảm
giá (Bearish)
Mô hình này thì ngược lại, hành vi của giá và khối lượng trong
phạm vi có xu hướng giảm giá hơn do người bán áp lực lên người
mua. Điều này cho thấy chứng khoán đang được phân phối nghĩa
là bán tháo bởi những tay chơi lớn nhiều hơn việc tích lũy. Mẫu
hình này điển hình sau khi giá đã tăng mạnh trong khi những trader
ít tinh tế hơn vẫn hào hứng mua cổ phiếu từ những tay chơi lớn

Nguyễn Bin 1551
(quỹ phòng hộ, tương hỗ…) xem biểu đồ 3.12 Euro FX Composite.
Ta thấy rằng khối lượng đã tăng cao nhất khi giá giảm trong phạm
vi, sự gia tăng này cho thấy nguồn cung mạnh hơn so với sức chịu
đựng của thị trường do đó từ quan điểm cung và cầu đơn giản giá
phải điều chỉnh thấp hơn để đáp ứng mất cân đối cung cầu. Bạn lưu
ý cách khối lượng bùng phát khi giá phá vỡ phạm vi đó là dấu hiệu
người bán đang nắm quyền kiểm soát và đồng Euro giảm giá.
 Khối lượng cảnh báo đảo chiều xu hướng

- Tăng đột biến khối lượng (Vol siêu cao tại Đỉnh và Đáy)
là các sự kiện theo cảm xúc biểu thị rằng người mua và kẻ
bán có thể đã cạn kiệt theo hướng này hay hướng khác sau
một quá trình giá di chuyển kéo dài. Tùy thuộc vào nơi nào
trong xu hướng có sự xuất hiện tăng đột biến khối lượng mà
nhà giao dịch có thể xác nhận hướng hiện tại hoặc đây là một

Nguyễn Bin 1552
cảnh báo về sự thay đổi hướng tiềm năng. Mặc dù khối lượng
tăng thì tốt cho sức mạnh và tính bền vững của xu hướng
nhưng quá nhiều khối lượng trong một xu hướng tăng mạnh
có thể là lời cảnh báo rằng sự thay đổi sắp xảy ra.
Để một xu hướng tiếp tục cần nguồn cung liên tục ( đây là một từ
chìa khóa) cho những người tham gia mới có một vị thế theo xu
hướng. Sự phong phú của những người tham gia mới xuất hiện khi
tổng khối lượng trong xu hướng được mở rộng, tuy nhiên nếu khối
lượng cao hơn rất nhiều so với bất kỳ thứ gì được nhìn thấy trong
xu hướng tăng đó là dấu hiệu cho thấy người mua đã cạn kiệt hoặc
số lượng người mua lớn hơn bình thường đổ xô mua cổ phiếu nó
khiến cho ít người mua mới sẵng sàng hỗ trợ xu hướng. Điều này
làm cho thị trường dễ bị tổn thương và nó dễ điều chỉnh bởi áp lực
bán tạo ra của những người chốt lời không cân bằng với những
người mới sẵn sàng mua. Xem biểu đồ 3.13 chỉ số Nasdaq
Composite.

Nguyễn Bin 1553
Bạn có thể thấy chính sự tăng đột biến của khối lượng tạo ra những
đỉnh ngắn hạn trên thị trường.
Tăng đột biến khối lượng (Volume spikes) cũng tốt cho việc xác
định mức thấp ngắn hạn của thị trường. Đặc biệt khi giá đã di
chuyển được thời gian dài. Tăng khối lượng trên pullback cũng là
dấu hiệu sớm của sự thay đổi xu hướng nhưng việc bạn kiên nhẫn
chờ phản ứng là chìa khóa để bạn có cơ hội mua tuyệt vời. Khối
lượng tăng khi bán tháo thường là tín hiệu giảm giá, trong khi đó
tăng đột biến là dấu hiệu người bán đã kiệt sức trong chiều giảm.
Cả 2 trường hợp chuyển động giá có thể được dự kiến khi khối
lượng ổn định trở lại mức bình thường và thị trường được reset.
Để biết đáy hình thành khối lượng đỉnh như thế nào bạn xem biểu
đồ 3.14 Energy Select SPDR Trust ETF (XLE).

Nguyễn Bin 1554
- Sự phân kỳ giữa giá và khối lượng

Sự khác biệt giữa giá và khối lượng xảy ra khi giá có xu hướng
tăng/giảm nhưng khối lượng lại giảm. Hành vi này cho thấy khối
lượng không xác nhận xu hướng, sự phân kỳ cho thấy các nhà giao
dịch có niềm tin rằng đằng sau chuyển động giá là yếu điều đó làm
tăng tỉ lệ đảo chiều. Khối lượng cho các nhà giao dịch cái nhìn
nhanh về áp lực mua bán trên xu hướng khi xu hướng cao hơn/thấp
hơn khối lượng cũng sẽ được mở rộng cho thấy mức độ tham gia
của nhiều nhà đầu tư.
Vì khối lượng là nhiên liệu cần thiết để định hình xu hướng, hãy
nghĩ đến khối lượng như bình xăng cho giá chuyển động. Chẳng
hạn khối lượng cho thấy nhận thức rõ về sự co lại của xu hướng
giảm, xem biểu đồ 3.15 Consumer Staples Select Sector Trust ETF
(XLP).
Bạn thấy rằng khối lượng của XLP đã co lại trong xu hướng giảm

Nguyễn Bin 1555
của năm 2008 đây là một dấu hiệu cho thấy ngày càng ít người bán
hơn, do vậy cánh cửa đã mở ra vào tháng 3/2009 người mua nắm
quyền kiểm soát và đưa XLP lên cao hơn.
Tóm lược
Có 6 mối quan hệ cơ bản giữa giá và khối lượng. Những mối quan
hệ cơ bản này sẽ tạo thành một phần hoặc một mô hình khối lượng
và giá phức tạp hơn.
Về cơ bản hành động của khối lượng có thể xác nhận hay bác bỏ
mô hình giá trong thị trường có xu hướng và không có xu hướng.
Khối lượng có thể được dùng để dự đoán cách hành xử theo những
cách nhất định và trong những điều kiện cụ thể. Nếu mô hình khối
lượng không xác nhận mô hình giá thì tính bền vững của mô hình
giá là đáng ngờ.
Phân kỳ có thể giúp nhà giao dịch một số tín hiệu về sự thay đổi
xu hướng.
Không phải tất cả các mức tăng của khối lượng đều cho thấy xu
hướng giá cũng thay đổi theo cùng một cách. Nó còn tùy thuộc vào
nơi nào trong xu hướng có đột biến khối lượng một nhà giao dịch
có thể dùng nó để xác nhận hướng hiện tại hoặc cảnh báo đảo chiều
trong tương lai.

Nguyễn Bin 1556
3. Cách đánh giá khối lượng trong từng bố i cảnh

1. Khối lượng trong thị trường sideway không có xu hướng
(Vùng hỗ trơ ̣ và kháng cự)
Như chúng ta đã thảo luận trước đây thị trường không có xu hướng
hoặc đi ngang thường di chuyển giữa ranh giới giá trên và dưới.
Các ranh giới này được gọi là hỗ trợ (ranh giới dưới), kháng cự
(ranh giới trên) đặc điểm của khối lượng ở xung quanh ranh giới
giúp xác định xu hướng trong tương lai.
 Khối lượng ta ̣i vùng hỗ trơ ̣ trong giai đoa ̣n tích lũy
Hỗ trợ có thể được coi là ranh giới thấp hơn của những gì được gọi
là giá trị tốt cho sự an toàn giữa người mua và kẻ bán, người mua
sẽ tích lũy cổ phiếu hoặc áp lực bán giảm dần. Trong cả 2 trường
hợp giá được ngăn không giảm sâu hơn nữa vì giá trị được cảm
nhận tại thời điểm đó. Các mức hỗ trợ dễ dàng xác định được trên
biểu đồ bằng cách kết nối các mức giá thấp hàng ngày trong một
khoảng thời gian cụ thể. Mức giá mà người mua nhảy vào thường
là một vùng chặt chẽ gần mức hỗ trợ hơn là một mức giá cụ thể.
Mặc dù động lực của vùng hỗ trợ là những mức giá tốt được nhìn
thấy nhưng không có nghĩa là mức hỗ trợ sẽ được giữ, nếu giá phá
vỡ cho thấy người mua nắm quyền kiểm soát bằng cách mang
nhiều nguồn cung hơn so với mức thị trường có thể chịu đựng khiến
giá điều chỉnh và đôi khi rất mạnh xuống mức thấp hơn. Khi giá
tiếp cận khu vực hỗ trợ hành vi khối lượng có thể đưa ra manh mối
về hành động của những tay chơi lớn chẳng hạn như quỹ hỗ tương,
quỹ phòng hộ. Nếu khối lượng tăng và giá của khu vực hỗ trợ được
giữ điều này thể hiện sự quan tâm mua ở mức đó thường là dấu
hiệu cho thấy người chơi lớn đang tích lũy cổ phần hoặc hợp đồng.

Nguyễn Bin 1557
Biểu đồ 4.13 Barrick Gold (ABX)
Khối lượng Barrick Gold (ABX) tăng lặp lại khi giá tiếp cận hỗ
trợ, thực tế mỗi lần giá đảo ngược cao hơn hỗ trợ là đủ cho thấy sự
mất cân bằng nghiêng về phía cầu hơn là cung sau đó giá cao hơn.
Tuy nhiên thay vì tiếp tục mua cổ phiếu người mua bằng lòng cho
giá quay trở lại để tích lũy cổ phiếu được coi là giá trị tốt. Khi lặp
lại sự tích lũy tăng giá này mô hình tích lũy không có xu hướng đã
bị phá vỡ khi khối lượng và giá tăng mạnh đến 48 sau thời gian tích
lũy trong vùng 27-28.
 Khố i lươ ̣ng khi giá Breakdown xuố ng vùng hỗ trơ ̣
Trong khi biểu đồ 4.13 cho thấy Barrick Gold (ABX) được tích lũy
như thế nào khi giá bật cao hơn mức hỗ trợ với khối lượng tăng thì
biểu đồ của Citigroup 4.14 cho thấy một ví dụ khác.

Nguyễn Bin 1558
Khi giá di chuyển xuống mức thấp hơn và tiếp cận đường hỗ trợ
thì hành động của khối lượng khá thờ ơ so với ví dụ trước chỉ có
vài lần khối lượng bật cao nhỏ không có gì cho thấy cuộc chiến
giữa người mua kẻ bán diễn ra. Cuối cùng cuối tháng 10 khối lượng
tăng khi giá giảm cho thấy nguồn cung mới gia nhập thị trường vì
không có đủ nhu cầu để hấp thụ nguồn cung mới này giá đã điều
chỉnh thấp hơn bằng cách phá vỡ mức hỗ trợ.
 Khối lượng ta ̣i vùng kháng cự trong giai đoa ̣n phân phối
Kháng cự là một ranh giới ngăn cản mức giá tăng thêm, giá ở mức
kháng cự được gọi là ranh giới trên của những gì các nhà giao dịch
gọi là tốt. Phương pháp phổ biến để xác định là kẻ một đường qua
mức cao tương ứng trong khung thời gian phân tích, phương pháp
khác là so sánh khối lượng tại một điểm giá nhất định với một

Nguyễn Bin 1559
lượng khối lượng cuối cùng khi giá đạt đến điểm đó nếu khối lượng
cao hơn điểm cuối cùng đó thì suy ra điểm kháng cự có thể được
giữ.
Biểu đồ 4.16 KLATencor (KLAC) cho thấy mức độ biến động của
giá và khối lượng xung quanh vùng kháng cự có thể đưa ranh manh
mối về việc có khả năng vùng kháng cự được giữ hay không?
Bạn chú ý vào tháng 10/2009 KLA đã tạo ra một mức giá cao 37-
50 trên khối lượng khá “cứng” sau khi bán tháo một lần nữa giá
tiếp cận vùng 37-50 nhưng khối lượng lần này “mềm” hơn nhiều.
Nếu không có gì thay đổi về mặt “vật chất” đối với KLA trong vài
tháng trước thì cơ hội cho vùng giá 37-50 vẫn được xem là vùng
phía trên của giá trị tốt và nếu người bán sẽ xuất hiện ở vùng giá
đó trong tháng 12/2009 khối lượng nhẹ hơn chính là manh mối cho

Nguyễn Bin 1560
thấy không có đủ nhu cầu ở mức giá 37-50 để vượt qua.
Chắc chắn sau khi đi ngang khoảng 3 tuần tháng 12 ở vùng kháng
cự khối lượng đã tăng khi giá giảm. Đã có một số bằng chứng cho
thấy không có nhiều nhu cầu được chứng minh bằng khối lượng
thấp. Điều này mở ra cơ hội cho áp lực bán và một nguồn cung mới
sắp tung ra thị trường để đẩy giá xuống thấp hơn. Lưu ý cách tăng
khối lượng cho thấy sự thay đổi đang diễn ra dưới hình thức bán
tăng. Đây là ví dụ tốt để diễn giải khối lượng đi trước giá.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i vùng Breakout kháng cự

Ngược lại nếu khối lượng ít hơn lần trước đó thì khả năng kháng
cự có thể không thành công và sự phá vỡ có thể sắp xảy ra khi giá
đạt đến mức hoặc vùng kháng cự người bán có thể kiếm được lợi
nhuận nếu áp lực mua giảm đi. Phân phối ở mức kháng cự đi kèm
với việc gia tăng khối lượng so với ngày hôm trước mà giá không
tăng, nếu giá đi qua vùng kháng cự thì phải tăng khối lượng để hấp
thụ nguồn cung trên cao. Nếu khối lượng không tăng thì không có
đủ nhiên liệu cần thiết để vượt qua ngưỡng giá sẽ vẫn nằm ở trong
mức kháng cự và người bán tiếp quản đẩy giá thấp hơn.
Biểu đồ 4.15 cổ phiếu IBM là một ví dụ tuyệt vời về vùng kháng
cự cần tăng khối lượng để vượt qua.

Nguyễn Bin 1561
Bạn lưu ý khối lượng của IBM đã yếu như thế nào trong suốt thời
gian mức kháng cự 77-78 được giữ. Điều đó biểu thị không có
nhiều niềm tin hay đam mê giữa người mua và kẻ bán. Khi những
người mua quyết định rằng triển vọng của IBM có giá hơn 78 họ
bước vào thị trường cung cấp đủ sức mua (khối lượng) để hấp thụ
nguồn cung cổ phiếu trên cao từ đó cho phép IBM tăng cao hơn
đáng kể.
Kết thúc của IBM là có hậu cho những người mua nó, nhưng ngược
lại người bán lại áp đảo thì sao? Hãy nhớ rằng một mức kháng cự
được đặt ra vì có nhiều cung hơn cầu tại mức giá đó, nếu không có
đủ niềm tin của những người mua đẩy giá lên cao hơn thì cuối cùng
giá phải xuống.

Nguyễn Bin 1562
2. Khối lượng trong thi trươ

̣ ̀ ng có xu hướng
Trong phần này chúng ta sẽ xem xét cách thức khối lượng hoạt
động trong giai đoạn củng cố xu hướng và phá vỡ tiếp tục xu hướng
trước đó. Chúng ta sẽ khám phá mô hình khối lượng trong vài mô
hình giá phổ biến được công nhận rộng rãi ngày nay.
 Khối lượng trong mô hình Cờ Đuôi Nheo (Pennants
pattern)
Cờ đuôi nheo có bản chất ngắn hạn thường kéo dài 1 -12 tuần,
thường nó phản ánh sự tích lũy ngắn trước khi đi theo xu hướng
trước đó. Vì mô hình này đại diện cho sự tích lũy ngắn hạn và thiếu
quyết đoán của người giao dịch nên trong trường hợp rất hiếm nó
có thể đảo chiều (sẽ thảo luận sau). Nhưng phần lớn thời gian áp
dụng mô hình thì nó tiếp diễn xu hướng hiện hành. Mô hình này
thường hình thành tại điểm giữa của một chuyển động, và xảy ra
khi tăng hoặc giảm giá mạnh tùy thuộc vào xu hướng trên khối
lượng lớn. Một sự phá vỡ với khối lượng lớn báo hiệu xu hướng
tiếp tục.
Biểu đồ 4.17 cổ phiếu Cisco Systems (CSCO) là một ví dụ về mô
hình cờ đuôi nheo.

Nguyễn Bin 1563
Mô hình được hình thành khi giá trong một phạm vi và nó cần ít
nhất 2 lần chạm trên mức hỗ trợ và kháng cự để có hiệu lực, sự
hình thành cờ đuôi nheo được công nhận bởi hình dạng tam giác
đối xứng của nó với hành động giá được nén lại khi mô hình đáo
hạn.
Lưu ý cột của cờ là quan trọng trong quá trình hình thành mô hình
đó là khoảng cách của sự phá vỡ hỗ trợ hoặc kháng cự tùy thuộc
xu hướng nối đến mức cao hay thấp của cờ đuôi nheo. Cột cờ phải
được hình thành trên khối lượng lớn để xác nhận mô hình. Khi
được xác nhận chiều dài của cột cờ được sử dụng để tính toán mục
tiêu giá di chuyển. Biểu đồ 4.17 được hình thành trong một xu
hướng tăng với đặc điểm và cách tính mục tiêu giá:
Giá bắt đầu di chuyển tại mức 18 vào tháng 7/2009.
Giá tăng mạnh vượt qua ngưỡng kháng cự tại mức giá 20.35 và

Nguyễn Bin 1564
chạm mức 22.74 trước khi giai đoạn tích lũy bắt đầu.
Khi mô hình hợp lệ hình thành có ít nhất 2 lần giá chạm đường
biên trên khối lượng lúc này việc tính toán độ dài của cột cờ được
thực hiện như sau:
Đo từ điểm vượt qua mức kháng cự (20.35) đến đỉnh của đợt tăng
ban đầu (22.74) ta được
2.29. Mức 2.29 này được sử dụng để tính toán mục tiêu giá khi mô
hình bị phá vỡ.
Một khi giá phá vỡ mô hình ta cộng thêm 2.29 vào điểm phá vỡ
(22.35) được mức giá mục tiêu là 24.64.
 Khố i lượng trong mô hình lá cờ (Flag Pattern)
Mô hình này cũng có tính chất ngắn hạn kéo dài 1-12 tuần nó là
mô hình hinh chữ nhật nhỏ phát triển theo xu hướng hiện hành. Ví
dụ trong 1 xu hướng tăng nó hình thành bằng cách dốc xuống,
ngược lại cho xu hướng giảm ( cờ gấu) cũng như cờ đuôi nheo mô
hình phát triển bởi 2 đường thẳng song song trong khi đó đuôi nheo
thì hội tụ.
Khối lượng là thành phần quan trọng trong việc phát triển mô hình,
sự hình thành cờ cũng cần có cột, cột cờ được hình thành phải có
khối lượng tiếp theo khối lượng phải xác nhận là lớn khi mô hình
bị phá vỡ. Xem biểu đồ 4.18 iShares Barclays 20+ Year Treasury
Bond Trust ETF (TLT).

Nguyễn Bin 1565
Biểu đồ cho thấy sự hình thành mô hinh cờ, đặc điểm và cách tính
mục tiêu giá:
Việc giảm giá bắt đầu ở khu vực 106 đầu tháng 4/2009.
Giá phá vỡ mức hỗ trợ tại mức giá 100.38 với khối lượng tăng
trước khi tìm thấy mức hỗ trợ mới 94.33 đó là nơi bắt đầu giá tích
lũy.
Giá sau đó tăng giữa 2 đường song song tạo thành một kênh hoặc
cờ gấu chống lại xu hướng.
Sau khi nhận thấy sự hình thành cờ gấu bạn tính chiều dài cột cờ
bằng cách trừ điểm thấp của cờ (94.33) tới đường hỗ trợ vừa phá
vỡ (100.38) vậy ta có chiều dài cột cờ 6.05.
Giá phá vỡ mô hình cờ ở 96.7 với khối lượng cao xác nhận.

Nguyễn Bin 1566
Chiều dài cột cờ 6.05 được trừ vào điểm phá vỡ 96.7 để tính mục
tiêu giá 90.65. Sử dụng mô hình cờ và cờ đuôi nheo trong thực tế.
Cũng như nhiều mô hình giá khác cờ và cờ đuôi nheo có thể gây
nghi ngờ và hiểu lầm nếu bạn không tuân theo một số quy tắc. Dưới
đây là vài điểm cần ghi nhớ.
Hành động ra trước khi xảy ra mô hình phải mạnh mẽ với khối
lượng lành mạnh. Hành động này tạo thành cột cờ.
Cờ đuôi nheo tạo thành tam giác đối xứng trong khi cờ hình thành
theo xu hướng trong một kênh giữa 2 đường thẳng song song.
Mô hình hợp lệ khi có ít nhất 2 lần chạm biên trên và dưới.
Đột phá khỏi mô hình chỉ được xác nhận khi khối lượng cao.
Chiều dài cột cờ được tính từ sự phá vỡ của hỗ trợ/kháng cự đến
điểm cao/thấp của mô hình tùy thuộc hướng của xu hướng.
Chiều dài cột cờ cộng thêm vào điểm phá vỡ để tính mục tiêu giá.
 Khối lượng trong mô hình tam giác

Tam giác là mô hình được tạo ra trong giai đoạn tích lũy thể hiện
sự tạm dừng trước khi tiếp tục xu hướng hiện hành. Chúng hình
thành trong giai đoạn tích lũy ngang thể hiện sự quan tâm giảm dần
trong giao dịch đối với một loại chứng khoán cụ thể. Để bất kỳ mô
hình tam giác nào đủ điều kiện là mô hình tiếp diễn phải có một xu
hướng tồn tại từ trước mô hình tam giác hình thành với ít nhất 2
lần chạm đường kháng cự và hỗ trợ dần hội tụ với nhau.
Như đối với các mô hình tích lũy/tiếp diễn đã thảo luận trước đó
khối lượng khá mờ nhạt khi mô hình hình thành việc tăng khối

Nguyễn Bin 1567
lượng chỉ sử dụng để xác nhận sự phá vỡ. Tam giác có 3 dạng:
- Tăng dần
- Giảm dần
- Đối xứng Tam giác tăng dần
 Mô hin
̀ h tam giác tăng dần
Là một mô hình tăng có đường trên cùng phẳng ( đại diện cho
kháng cự) và đường dưới dốc lên ( đại diện cho hỗ trợ). Mô hình
bao gồm ít nhất 2 mức cao ở gần hoặc cùng mức giá với mức thấp
cao hơn được thực hiện mỗi lần thử tăng. Các mức thấp cao hơn
trên mỗi lần giảm cho thấy nguồn cung giảm hoặc áp lực bán trên
mỗi lần đẩy xuống thấp hơn chính điều này tạo ra đường hỗ trợ dốc
lên. Quan trọng khối lượng phải thấp hơn mức trung bình hoặc
giảm dần khi mô hình dần nén lại.
Biểu đồ 4.19 Euro EX Composite minh họa tam giác tăng dần

Nguyễn Bin 1568
Lưu ý đường kháng cự phẳng, đường hỗ trợ dốc lên. Mức kháng
cự được đặt ở mức $1.2359 trên mức cao tháng 1/2006 giá giảm
sau đó và quá trình tích lũy bắt đầu khi giá tạo ra một loạt các mức
thấp cao hơn mỗi lần giảm. Giá sau đó đã thực hiện một nỗ lực
khác để vượt qua ngưỡng kháng cự ở mức
$1.2359 nhưng tạm thời bị từ chối, dẫn đến một chạm cuối cùng
của đường hỗ trợ. Nỗ lực tiếp theo để thoát ra đã thành công khi
khối lượng tăng lên cho thấy nhu cầu tăng khiến giá “đặt lại” trên
mức cao mới và cao hơn khi xu hướng tiếp diễn.
 Mô hin
̀ h tam giác giảm dần
Một tam giác giảm dần là mô hình giảm giá vì nó xuất hiện chủ
yếu ở các thị trường giảm giá nó ngược lại với tam giác tăng dần.
Bao gồm một đường hỗ trợ phẳng, đường kháng cự dốc xuống, mô
hình bao gồm ít nhất 2 mức thấp ở gần hoặc cùng mức giá với mức
cao thấp hơn được thực hiện mỗi lần thử tăng.
Mức cao thấp hơn trên mỗi nỗ lực tăng cho thấy nhu cầu giảm dần
trên mỗi lần đẩy cao hơn, do đó gây ra đường kháng cự dốc xuống.
Khối lượng nên thấp hơn mức trung bình hoặc giảm dần khi mô
hình phát triển và hành động giá được nén lại.
Biểu đồ 4.20 AMR Corp minh họa cho mô hình tam giác giảm dần

Nguyễn Bin 1569
Mức thấp ban đầu của mẫu được tạo ra tại $10 vào tháng 3/2004
với một lần test mức thấp đó xảy ra vào cuối tháng 5/2004 lần test
đó đã tạo ra đường hỗ trợ phẳng ( đã có 2 lần chạm) trong khu vực
$10
đây là mức bạn lưu ý để theo dõi sự phá vỡ thấp hơn. Cách mô hình
hình thành: giá tạo ra mức cao thấp hơn trên mỗi lần thử tăng, cho
phép đường kháng cự dốc xuống được vẽ bằng cách kết hợp các
mức cao. Khối lượng khá mờ nhạt khi mô hình phát triển trước khi
giá phá vỡ xuống, cuối cùng giá giảm xuống với khối lượng tăng
vào tháng 7 tiếp diễn xu hướng giảm.
 Mô hin
̀ h tam giác đối xứng
Một tam giác đối xứng rất giống với sự hình thành mô hình cờ đuôi
nheo vì hình dạng cơ bản là giống nhau. Tuy nhiên tam giác đối
xứng có thời gian dài hơn, vì chúng đại diện cho một thời gian dài

Nguyễn Bin 1570
các trader thiếu quyết đoán. Thời kỳ tích lũy dài này cho thấy sự
thiếu thuyết phục cả người mua và kẻ bán do đó cung cầu xuất hiện
gần như cân bằng khi giá tích lũy đi ngang. Khối lượng phải thấp
hơn mức trung bình hoặc giảm dần khi mô hình phát triển giá được
nén lại.
Biểu đồ 4.21 minh họa cho mô hình tam giác đối xứng được hình
thành sau một đợt tăng mạnh.
Mô hình kéo dài hơn 8 tháng tuy nhiên vì thiếu nhu cầu đã phù hợp
với việc thiếu nguồn cung. Bạn lưu ý mô hình ở các mức cao thấp
hơn và các mức thấp cao hơn khi 2 đường kháng cự và hỗ trợ hội
tụ. Khối lượng tăng cao hơn khi nhu cầu đối với cổ phiếu Google
cuối cùng buộc giá cao hơn phá vỡ khỏi tam giác. Sự bứt phá tăng
lên tiếp tục xu hướng trước đó được xác nhận bởi khối lượng tại
điểm breakout.

Nguyễn Bin 1571
3. Khối lượng trong mô hin

̀ h tiếp diễn xu hướng
Những mô hình này xuất hiện ngay cả trong thị trường có xu hướng
và tích lũy, chúng phản ánh sự nối lại hoặc tiếp tục xu hướng gần
đây nhất.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i Gap tiếp diễn

Những khoảng trống ám chỉ một bước tiến lớn về giá, tạo thành
gap xuất phát từ một vị trí trước đó trên biểu đồ, thông thường thuật
ngữ này được sử dụng với cái tên “gap mở” vì giá mở cửa cao hơn
đáng kể so với mức giá đóng cửa ngày trước đó.
Một gap tiếp diễn thường diễn ra ở giữa một sự di chuyển cùng
hướng với xu hướng hiện có. Không giống như gap kiệt sức, gap
tiếp diễn tạo ra điểm vào lệnh tốt trong xu hướng hiện tại vì mô
hình gap này cho thấy sự quan tâm của bên mua hay bên bán được
tăng tốc. Những gap này còn có tên khác “gap đo lường” hoặc gap
“chạy trốn”.
Biểu đồ 4.22 minh họa cổ phiếu Amazon.com (AMZN) có một gap
tiếp diễn xu hướng tăng.

Nguyễn Bin 1572
Lưu ý cách giá tăng cao hơn mức thấp trong tháng 11/2008 trước
khi hình thành mô hình cờ tăng. Sau đó vào ngày 30/1/2009 giá
tăng cao hơn với khối lượng khổng lồ báo hiệu xu hướng tăng hình
thành và tiếp diễn.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i các Mô hình nến tiếp diễn

Biểu đồ 4.24 E-Mini Euro FX futures minh họa mô hình nến ” in-
neck thrusting” trong xu hướng giảm tuy nhiên mô hình nến này
cũng có tác dụng trong xu hướng tăng.

Nguyễn Bin 1573
Lưu ý bản chất của mô hình nến là ngắn hạn, vì vậy chúng phát
triển rất nhanh. Cách diễn giải mô hình như sau:
Ngày 1: là một cây nến đen dài phản ánh niềm tin của người bán.
Ngày 2: nến có thân màu trắng ( nghĩa là giá đóng cửa cao hơn mở
cửa) người mua bước vào ngăn chặn đà suy giảm. Cây nến này
thường có đuôi dài báo hiệu rằng có một trận chiến mạnh mẽ đẩy
giá xuống thấp hơn, trong ngày này người mua đã thắng thế.
Ngày 3: người mua cố gắng đẩy giá cao hơn nhưng không thành
công và người bán tiếp tục kiểm soát điều này dẫn đến cây nến đen
khác nối lại xu hướng giảm.
Khối lượng tăng trong suốt mô hình diễn tả trận chiến giành quyền
kiểm soát cuối cùng người bán giành chiến thắng.

Nguyễn Bin 1574
 Tóm lược
Khối lượng cho phép các nhà giao dịch cơ hội để xem mức độ
thuyết phục đằng sau biến động giá. Theo một nghĩa nào đó khối
lượng xác nhận biến động giá cung cấp cái nhìn sâu sắc liệu rằng
xu hướng sẽ tiếp tục hay sẽ đổi hướng. Hãy ghi nhớ câu thần chú”
Khối lượng đi trước giá”.
Như vậy khối lượng sẽ hiển thị các thay đổi đặc điểm của nó cảnh
báo các nhà giao dịch đến cuối xu hướng tăng/giảm trước khi giá
thực sự đảo chiều. Ví dụ trong một xu hướng giảm khối lượng sẽ
được mở rộng trong quá trình giá di chuyển xuống ( xác nhận xu
hướng) và sẽ suy giảm khi giá ngược hướng.
Khi mô hình của khối lượng bắt đầu thay đổi chúng phục vụ trader
bằng cách cảnh báo xu hướng có thể thay đổi.
Các mô hình giá được sử dụng cùng với mô hình khối lượng tương
ứng của chúng đưa ra xác nhận mạnh mẽ về hướng của một xu
hướng đáng tin cậy. Việc sớm phát hiện các mô hình cờ, cờ đuôi
nheo, tam giác, gap, giúp dự đoán sự tiếp tục của xu hướng.
4. Khối lượng cảnh báo đảo chiều xu hướng

Cho đến giờ chúng ta đã khám phá mô hình giá khác nhau để đi
theo xu hướng. Vậy mô hình cho tín hiệu đảo chiều thì như thế
nào? Một mô hình đảo ngược xu hướng trong ngày có thể diễn ra
kéo dài vài giờ. Mô hình ngắn hạn diễn ra vài ngày đến vài tuần.
Mô hình dài hạn kéo dài vài tháng. Việc nhận biết điểm đảo chiều
là kỹ năng quan trọng trong hộp công cụ của trader. Thông thường
khi bạn dễ dàng phát hiện và đi theo xu hướng thì càng dễ dàng
hơn nữa bị “đốt cháy” nếu bỏ lỡ tín hiệu đảo chiều. Do vậy trang
bị một mức độ phân tích và hiểu biết sâu sắc là cần thiết khiến bạn
khác biệt so với các nhà đầu tư trung bình khác.

Nguyễn Bin 1575
Những mô hình sẽ được thảo luận chứa hành vi của khối lượng là
những mẫu quan trọng nhất của đảo chiều dài hạn, ngắn hạn, trong
ngày. Điều cần lưu ý khi xem xét là bạn chỉ cần nhớ lại câu thần
chú: “Khối lượng đi trước giá” cường độ mạnh của đảo chiều có
thể gây bất ngờ nhưng bản thân sự đảo chiều thì không hành vi của
nhấp nháy tín hiệu của khối lượng sẽ cảnh báo sớm sự thay đổi cảm
xúc của xu hướng đang diễn ra.
Ba ví dụ đầu tiên
Biểu đồ 5.1 iShares Russell 2000 Trust ETF (IWM) cho thấy mô
hình khối lượng đã khiến nhà giao dịch hiểu rằng sự thay đổi về
hướng giá sẽ đến vào mùa hè 2007.
Giá đã ở trong một xu hướng tăng (đỉnh sau cao hơn đỉnh trước,
đáy sau cao hơn đáy trước) từ tháng 3/2003 (thời gian của xu hướng
trong hình không hiển thị đầy đủ để có thể hiện thị các sự kiện gần

Nguyễn Bin 1576
đây). Khi giá tạo ra những mức cao mới vào tháng 5,6/2007 được
nhìn thấy ở khu vực A mô hình giá đã hình thành những đỉnh nhọn
(choppy) chỉ nhìn vào giá không thôi bạn cũng biết rằng nó đã vào
vùng tích lũy khi thêm khối lượng vào phân tích thì hình ảnh rõ nét
hơn. Bạn lưu ý cách hành động của khối lượng trong giai đoạn
choppy này và theo một xu hướng với hành động giá choppy kết
hợp với khối lượng cho ta thấy IWM đang trong giai đoạn phân
phối. Mọi người háo hức tham gia khi giá choppy chính điều này
ngăn cản giá vượt lên cao hơn.
Tại khu vực B nguồn cung trên cao đã chứng minh quá nhiều cho
thị trường gấu sắp hình thành, điều này thúc đẩy việc bán mạnh
vào tháng 8. Vào thời điểm đó sự đảo ngược xu hướng được xác
định là đã hình thành tuy nhiên bạn cần thêm bằng chứng nữa trước
khi đưa ra ý kiến này. Bằng chứng là hành vi của khối lượng trong
nỗ lực phục hồi ở điểm C. Đây là nỗ lực tăng giá với khối lượng
thấp nó nhỏ hơn rất nhiều so với thời điểm giá tăng cao lập đỉnh
vào mùa hè 2007 rõ ràng đã không đủ năng lượng để đẩy giá cao
hơn. Điều này đã mở ra cơ hội cho đợt bán tháo ở điểm D bạn lưu
ý tại khu vực này khối lượng cao hơn hẳn C điều này cho thấy tâm
lý đã thay đổi và người bán nắm quyền kiểm soát.
Giống như một sự tăng vọt về khối lượng trong xu hướng tăng
mạnh có thể cảnh báo rằng áp lực mua trên thị trường đã cạn kiệt,
tình huống tăng vọt khối lượng trong xu hướng giảm mạnh cũng là
lời cảnh báo tâm lý bán hoảng loạn đã hết. Biểu đồ 5.3 cổ phiếu
IBM minh họa cho nhận định trên.

Nguyễn Bin 1577
Lưu ý mô hình khối lượng của IBM giảm rất nhất quán 3 tháng từ
tháng 12/2004 đến tháng 4/2005. Tuy nhiên vào giữa tháng 4 khối
lượng tăng vọt khi giá giảm mạnh tạo mức thấp mới. Khối lượng
tăng mạnh này cho thấy những người bán muốn thoát khỏi cổ phiếu
như thế nào họ đã sẵn sàng bán để bảo vệ bản thân khỏi thua lỗ hơn
nữa. Loại hành vi này đánh dấu một điểm thấp trong cảm tính, bạn
cũng lưu ý thêm hành động của giá choppy trong giai đoạn sideway
trước khi đảo chiều và tăng cao hơn.
Đảo ngược một xu hướng giảm mạnh

Đảo ngược một xu hướng giảm mạnh được đặc trưng bởi giá giảm
với khối lượng tăng đáng chú ý. Trong ví dụ trước bạn thấy IBM
trong xu hướng giảm giá với khối lượng nhất quán dưới đây là ví
dụ xu hướng giảm mạnh với tín hiệu tiêu cực mạnh mẽ.
Biểu đồ 5.3 SPDR ETF (XLI) cho thấy một xu hướng giảm mới

Nguyễn Bin 1578
đang phát triển vào tháng 5 năm 2008.
Lưu ý cách khối lượng tăng trong suốt quá trình bán tháo khi giá
đang tạo ra một loạt các mức thấp và cao thấp hơn. Loại cường độ
này phản ánh tâm lý tiêu cực ngày càng tăng khi các nhà giao dịch
tìm cách loại bỏ tổn thất thêm. Khối lượng cao liên tục trong tháng
10 và tháng 11/2008 đã khẳng định tâm lý tiêu cực với XLI ngày
càng mạnh mẽ, sau một đợt phục hồi ngắn từ cuối tháng 11/2008
đến đầu tháng 1/2009 giá lại một lần nữa giảm xuống và lần này
tạo ra một mức thấp mới sự thay đổi trong mô hình khối lượng này
cho thấy tâm lý tiêu cực đang suy yếu dần điều này có nghĩa áp lực
bán đã suy yếu cho thấy sự thay đổi hướng sắp xảy ra.
1. Hành vi khối lượng trong các mô hình đảo chiều xu hướng

Mỗi một mô hình đảo chiều đòi hỏi một số mô hình khối lượng

Nguyễn Bin 1579
trong sự phát triển của nó. Trong phân tích khối lượng chúng ta
giải thích mô hình khối lượng này để xác nhận mô hình đảo chiều
hoặc bác bỏ nó. Việc xác định này giúp ích cho trader theo xu
hướng khóa lợi nhuận, trader ngắn hạn thì có thể bắt kịp sự đảo
chiều dù bằng cách nào đi chăng nữa mục đích ở đây không phải
là để “bắt” hay đoán đúng điểm đảo chiều mà là để có tín hiệu cảnh
báo từ khối lượng để tránh né. Trong phần này chúng ta xem xét
những mô hình giá đảo chiều được công nhận rộng rãi.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i Mô hin

̀ h cái nêm
Một cái nêm là mô hình được xây dựng bởi 2 đường hội tụ kết nối
một loạt các đỉnh giá (kháng cự) và mức giá thấp (hỗ trợ). Nó giống
như mô hình tam giác, cờ đuôi nheo, tam giác đối xứng ngoại trừ
việc nó xảy ra theo hướng tăng hoặc giảm không phải theo hướng
ngang. Mô hình đảo chiều này bản chất là dài hạn kéo dài từ 3 đến
6 tháng xuất hiện theo xu hướng chính thì được coi là hợp lệ.
Có 2 mô hình nêm: tăng và giảm.
 Mô hin
̀ h Nêm giảm
Nêm giảm có ý nghĩa tăng giá vì nó thường phá vỡ ra khỏi nêm để
bắt đầu xu hướng tăng. Đường biên của mô hình này hội tụ với
nhau một đặc điểm khác của nêm giảm là đường biên trên ( hoặc
là đường kháng cự) thường có độ dốc sắc nét hơn đường biên dưới
( hoặc là đường hỗ trợ) đường hỗ trợ phẳng hơn cho thấy áp lực
bán đang giảm dần vì người bán không thể đẩy giá xa hơn mỗi lần
bán xuống.
Giá phải chạm từng đường hỗ trợ và kháng cự ít nhất 2 lần để hình
thành mô hình và khối lượng thường “nhẹ” cho thấy thiếu sự thuyết
phục giữa người mua và người bán. Tín hiệu mua được đưa ra khi
giá

Nguyễn Bin 1580
vượt đường kháng cự trên sự phá vỡ cần được xác nhận bằng khối
lượng “nặng” hơn nhưng giá cũng phải xác nhận bằng cách đóng
cửa trên đường kháng cự.
Biểu đồ 5.7 Starbucks (SBUX) cho thấy khối lượng giảm như thế
nào khi hình thành mô hình và sau đó bùng nổ khi đột phá giá tăng
mạnh.
 Mô hin
̀ h Nêm tăng
Một nêm tăng có tác động giảm giá vì giá thường phá vỡ theo chiều
giảm và bắt đầu xu hướng giảm. Giá chuyển động co lại ( tức là
thu hẹp) khi mô hình phát triển cho thấy đà tăng đang chậm lại.
Đường trên cùng ( kháng cự) thường phẳng hơn so với đường hỗ
trợ dốc lên khi giá đẩy lên cao hơn cho thấy tình trạng mua giảm
dần khi mô hình tiến triển. Tín hiệu bán được đưa ra khi giá phá vỡ
bên dưới đường hỗ trợ như một cái nêm đang rơi xuống. Khối

Nguyễn Bin 1581
lượng cần xác nhận “nặng” hơn. Sự phá vỡ cũng cần thêm 2 lần
giá đóng của liên tiếp dưới đường hỗ trợ.
Biểu đồ 5.8 Cisco Systems (CSCO) cho thấy mô hình khối lượng
thấp khi nêm tăng dần lên theo sau đó là sự bùng nổ khối lượng khi
giá phá vỡ theo chiều giảm.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i Mô hình đảo chiều Vai Đầu Vai ở đỉnh
Mô hình vai đầu vai tiêu chuẩn hình thành trong một xu hướng tăng
nó báo hiệu sự đảo ngược giảm giá. Bao gồm 3 đỉnh đầu cao hơn
2 vai còn lại, 2 vai thường nhưng không phải luôn luôn có cao bằng
nhau. Mức giá thấp của 2 đỉnh đầu tiên ( đầu và vai phải) được kết
nối tạo thành đường viền cổ.
Biểu đồ 5.9 minh họa mô hình.

Nguyễn Bin 1582
Mô hình vai đầu vai báo hiệu dòng năng lượng cuối cùng đến với
cổ phiếu hoặc hợp đồng. Cái đầu là sự trỗi dậy cuối cùng, vai phải
đại diện cho dự gia tăng của những người đến muộn dự tiệc và cuối
cùng thất vọng, người mua đã có một nỗ lực yếu để đẩy giá cao
hơn.
Khối lượng đóng vai trò rất quan trọng xác nhận khi mô hình phát
triển, khối lượng ở đầu nên nhẹ hơn so với vai trái và vai phải nên
nhẹ hơn đầu. Tuy nhiên quan trọng nhất là khối lượng ở vai phải
bạn nên chú ý vì nó chỉ ra sự quan tâm đến cổ phiếu hoặc hợp đồng
đang suy yếu cảm xúc đã thay đổi. Cuối cùng khối lượng tăng mạnh
khi đường viền cổ bị phá vỡ cho thấy áp lực bán tăng, sau khi
đường viền cổ bị phá vỡ thường sẽ có một đợt phục hồi trở lại lúc
này đường viền cổ đóng vai trò lực cản, khối lượng đợt phục hồi
test lại này nên thấp hơn khối lượng lúc giá breakdown. Giá sau đó
sẽ giảm cùng với sự gia tăng khối lượng chính thức báo hiệu xu
hướng giảm.
Biểu đồ 5.10 Diamonds Series Trust ETF (DIA) minh họa một mô
hình điển hình.

Nguyễn Bin 1583
Lưu ý các đỉnh riêng biệt trên đỉnh tạo thành vai trái, đầu, vai phải,
mô hình này không dễ dàng xuất hiện cho đến khi mô hình điều
chỉnh từ phần đầu hình thành vai phải. Tại thời điểm này mô hình
mới cần được xem xét không cần gì hơn. Bạn lưu ý về khối lượng
thấp khi vai phải hình thành biểu thị rằng không có đủ nhu cầu đẩy
giá cao trở lại phần đầu. Khi giá đẩy xuống thấp hơn từ vai phải nó
phá vỡ đường viền cổ khối lượng tăng đáng kể. Điều này cho thấy
cảm xúc thay đổi và người bán nắm quyền kiểm soát, sau đó giá
rơi vào giai đoạn tích lũy 2 tháng trước khi phục hồi test lại đường
viền cổ với khối lượng giảm xác nhận tâm lý tiêu cực và khi giá
chạm đường viền cổ mà không thể vượt qua lúc này khối lượng đã
tăng trở lại tiếp tục xu hướng giảm.
Tính toán mục tiêu giá với mô hình vai đầu vai

Nguyễn Bin 1584
Mô hình này cho phép tạo ra các mục tiêu giá chính xác, mục tiêu
giá được đo bằng khoảng cách giữa đầu tới đường viền cổ nó thấp
hơn đỉnh của vai phải xuống đường viền cổ.
Biểu đồ 5.12 DIA minh họa cho cách tính dự báo giá của mô hình.
Cách tính mục tiêu giá cụ thể như sau:

Chiếu một đường thẳng từ điểm cao của phần đầu ($141.95) xuống
đến mức giá của đường viền cổ ($126.40).
Trừ đi giá trị của đường viền cổ từ mức cao: $141.95 - $126.40 =
$15.55.
Khi đường viền cổ bị phá vỡ (sau khi vai phải hình thành) hãy trừ

Nguyễn Bin 1585
$15.55 khỏi đường viền cổ vào ngày nó bị phá vỡ $128.15 - $15.55
= $112.60.
Khi đạt đến mục tiêu giá đó là tín hiệu để thu lợi nhuận từ vị thế
ngắn hạn của bạn hơn là tìm cách mua “mù” để có vị thế dài hạn.
Lưu ý sau một thời gian tích lũy ngắn giá DIA lại đi xuống một lần
nữa điều này cho thấy cảm tính thị trường vẫn còn tiêu cực.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i Mô hình vai đầu vai ngược ở đáy

Đây là mô hình tăng giá về cơ bản nó là phiên bản lộn ngược của
mô hình vai đầu vai và nó được hình thành ở mức giá thấp. Nó
cũng đáng tin cậy như mô hình vai đầu vai ở trên cao, đặc điểm
khối lượng tương tự nên thấp ở vai phải và bùng nổ ở thời điểm
phá vỡ viền cổ.
Minh họa bằng biểu đồ 5.13 Amazon.com (AMZN).

Nguyễn Bin 1586
Bạn chú ý khối lượng yếu hơn từ vai trái đến đầu, và từ phần đầu
sang vai phải. Khi giá tạo gap trên đường viền cổ khối lượng bùng
nổ cao hơn cho thấy tâm lý lạc quan và xu hướng tăng giá mới bắt
đầu. Cách tính mục tiêu giá như sau:
Chiếu thẳng từ mức thấp của đầu ($34.68) đến giá trị đường viền
cổ ($59.33).
Trừ mức thấp khỏi giá trị đường viền cổ: $59.33 -$34.68 = $24.65.
Khi đường viền cổ bị phá vỡ (sau khi vai phải hình thành) hãy cộng
thêm $24.65 vào giá trị đường viền cổ ngày nó bị phá vỡ: $57.25
+ $24.65 = $81.90.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i các Mô hình nến đảo chiều

 Spinning top
Là một mô hình nến cổ điển cho thấy sự thiếu quyết đoán của trader
sau một giai đoạn tăng hoặc giảm. Thân nhỏ cho thấy ít sự khác
biệt giữa giá mở cửa và giá đóng cửa, bóng nến dài cho thấy có
hành động đáng kể trong ngày giữa người mua và kẻ bán.
Sự hình thành spinning-top cho thấy cảm tính thị trường có thể thay
đổi vì cơ bản hoạt động trong ngày kết thúc trong bế tắc. Khối
lượng đưa ra manh mối về tính hợp lệ của mô hình cho thấy cảm
xúc của nhà giao dịch.
Biểu đồ 5.14 Citigroup minh họa cho mô hình Spinning top.

Nguyễn Bin 1587
Ở đây chúng ta thấy được 2 ví dụ về nến Spin một trong xu hướng
tăng và một trong xu hướng giảm. Sau xu hướng tăng vào cuối
tháng 4 đỉnh xuất hiện nến Spin giống như một dấu cộng kéo dài,
với khối lượng rất thấp nó biểu thị cho không có nhiều cảm xúc
tích cực hoặc sức mua để kéo dài sự tăng giá. Ngày hôm sau giá
đảo chiều và giảm trong 6 tuần vào cuối đợt giảm giá giữa tháng 7
nến Spin ở đáy hình thành lần này có sự gia tăng đáng chú ý của
khối lượng nó biểu thị cho việc người mua đang đẩy mạnh đáp ứng
người bán giảm phanh cho đà giảm. Khối lượng tăng cao cho thấy
sự thay đổi ngắn hạn về cảm xúc nó dẫn đến đợt phục hồi kéo dài
6 ngày. Tóm lại sự thay đổi về khối lượng cộng với hình dạng cây
nến khi so với hành vi giá trước đó cho thấy có khả năng đảo chiều,
khối lượng yếu chính là biểu tượng cho việc thay đổi cảm xúc trước
đó. Trong khi sự gia tăng đáng kể của khối lượng cộng với nến ở
đáy cho thấy xuất hiện sự đấu tranh lớn giữa người mua kẻ bán.

Nguyễn Bin 1588
 Doji đảo chiều

Một Doji hình thành khi giá mở của và giá đóng cửa gần bằng nhau
khiến cho thân nến giống như một đường nằm ngang, Doji gần
giống với Spin tuy nhiên bóng nến trên và dưới ngắn hơn nhiều,
dao động giá trong ngày ít hơn. Nó cũng là dấu hiệu cho thấy sự
thiếu quyết đoán báo hiệu rằng các lực lượng đứng sau xu hướng
hiện hành có thể đang suy yếu. Khối lượng thấp hơn cùng với Doji
cho thấy những người tham gia thị trường đã làm như vậy trong
thời gian này. Mặt khác nếu khối lượng lớn cho thấy một sự đấu
tranh ngắn hạn giữa người mua và người bán. Cả 2 trường hợp Doji
đều đại diện cho sự thay đổi cảm xúc ngắn hạn và hướng giá có thể
thay đổi.
Biểu đồ minh họa 5.15 Freeport-McMoRan (FCX).
Lưu ý cách Doji hình thành sau khi giá tăng cao hầu như toàn bộ
tháng 11/2004. Hai nến trắng ( nến tăng) trước khi Doji xảy ra suy

Nguyễn Bin 1589
giảm khối lượng đó là dấu hiệu cho thấy có vấn đề và sự hình thành
Doji với khối lượng lớn cho thấy khả năng đảo chiều sau một sự
điều chỉnh gần đây. Giá đảo chiều giảm trong ngày hôm sau dẫn
đến 7 ngày giao dịch suy giảm 17% sau đó.
 Nến búa đảo chiều

Một nến búa là mô hình đảo chiều tăng giá hình thành sau 1 đợt
suy giảm, mô hình này nến có thân nhỏ với bóng trên hoặc dưới
dài nó hơi giống như cái Piton trong động cơ xe hơi. Mô hình cho
thấy người bán đã nỗ lực đẩy giá xuống thấp hơn trong phiên nhưng
sau đó người mua đã thấy giá trị và đến hỗ trợ giá. Đây có thể được
gọi là một cao trào bán (selling climax) nếu nó có khối lượng lớn.
Đảo chiều được xác nhận nếu ngày hôm sau có gap hoặc một nến
trắng (nến tăng) dài nếu khối lượng thậm chí còn
“nặng” hơn nữa thì xác nhận một xu hướng tăng mới. Biểu đồ 5.16
chỉ số s&p 500 minh họa mô hình.

Nguyễn Bin 1590
Bạn lưu ý cách giá giảm trước khi hình thành búa, sự tiêu cực là
điều kiện để hình thành búa, ngày tiếp theo là một nến trắng lớn (
tăng giá) với khối lượng lớn xác nhận hướng tăng. Cũng có mô
hình búa ngược cho thấy sự đảo chiều giảm giá cái bóng dài phía
trên có ý nghĩa phản ánh có quan tâm mua mà bị thất bại trong ngày
nhường chỗ cho sự yếu kém sau đó.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i Gap kiệt sức

Một gap được tao ra bằng sự phá vỡ một mô hình giá nào đó hoặc
gap xuất hiện trực tiếp trên biểu đồ biểu thị cho nơi không có giao
dịch. Gap phổ biến nhất là sau phiên mở cửa trước đó có tin tức cụ
thể khiến cho một lượng lớn người mua hoặc bán tích lũy trước
phiên xác định giá mở cửa. Sự tích lũy đó gây ra chênh lệch lớn so
với giá đóng cửa trước đó.
Chúng ta đã thảo luận về gap tiếp diễn, bây giờ chúng ta sẽ thảo
luận về gap đóng vai trò đảo chiều được gọi là gap kiệt sức. Gap
kiệt sức xảy ra sau một động thái di chuyển giá của cổ phiếu mạnh
mẽ trước đó khi nhu cầu áp đảo nguồn cung và ngược lại. Gap lớn
theo hướng của xu hướng cùng với đột biến về khối lượng cho thấy
niềm tin của nhà giao dịch có thể đã cạn kiệt trong khi đó nhìn bề
ngoài thì gap theo chiều tăng có thể trông rất lạc quan, và gap theo
chiều giảm nhìn có thể rất giảm. Nhận ra sự đảo chiều của mô hình
này giúp trader khóa lợi nhuận và bảo toàn vốn.
Biểu đồ 5.17 Citigroup cho thấy một gap kiệt sức vào ngày
17/12/2009 sau một xu hướng giảm dài.

Nguyễn Bin 1591
Lưu ý cách giá tạo gap theo chiều giảm với khối lượng khổng lồ
đó là dấu hiệu cho thấy việc bán ra đã đỉnh điểm ở khu vực đó và
rằng có đáy dự kiến trong khu vực đó. Tất nhiên Gap kiệt sức
không phải lúc nào cũng cho thấy sẽ có sự chuyển hướng nhanh
chóng sang hướng khác nhưng ít nhất nó mang lại cho ta thông tin
rằng có ít hoặc không còn áp lực bán ra để tiếp tục xu hướng cũ
nữa. Đối với gap tiếp diễn nó xảy ra vì tâm lý do dự, gap kiệt sức
giống như sự tăng trưởng vào cuối một xu hướng rõ ràng.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i đỉnh cao trào - Thổi tắt đỉnh (Blow off Tops)
Mô hình đảo chiều Blow off liên quan đến đỉnh tâm lý của nó tương
tự như gap kiệt sức ở chỗ chúng đều xảy ra ở cuối xu hướng và
được đặc trưng bởi một lực đẩy cuối cùng cao hơn đưa ra một đỉnh
cao “sắc nét” trên biểu đồ giá.

Nguyễn Bin 1592
Sau một lực đẩy cuối cùng của xu hướng tăng giá thường đảo chiều
giảm mạnh vì tất cả áp lực mua đã cạn kiện vì lần đẩy cuối cùng
lên cao. Điều đó tạo ra một khoảng trống cho phép giá giảm rất
nhanh khi những người chốt lời và người mua muộn bán cổ phiếu.
Biểu đồ tuần 5.18 của Bạc cho thấy xu hướng đã tăng tốc vào đầu
năm 2008.
Bạn lưu ý cách mà giá đạt đến mức cao nhất đó chính là khối lượng
tăng rất nhanh! Nó báo hiệu một sự thay đổi hướng sắp xảy ra.
Đồng thời lưu ý thêm sự đảo ngược mạnh của giá điều này là một
ví dụ “sách giáo khoa” điển hình của mô hình Blow off. Đương
nhiên chúng ta cũng có mô hình Blow off ở đáy ngược lại với ở
đỉnh.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i Mô hình Parabola
Parabola là một mô hình đảo chiều cho thấy một sự tăng tốc mạnh

Nguyễn Bin 1593
mẽ của người mua nó thường liên kết với đỉnh. Cách di chuyển của
Parabola bắt đầu bằng việc gia tốc di chuyển cao hơn khỏi đường
xu hướng đã được thiết lập thường là kiểu Parabo hoặc cong và khi
giá tăng tốc cao hơn nó không còn di chuyển theo cách tuyến tính
bình thường. Sự tiến lên của giá có hình dạng cong hoặc là
Parabola, mô hình này cho thấy hoạt động rất mạnh mẽ gần như là
sự điên cuồng giữa những người mua. Parabola có sự tăng khối
lượng rõ rệt khi chúng lên cao, thường thì sẽ đạt khối lượng cao
nhất khi giá di chuyển. Nếu một trader ở lại quá lâu thường sẽ kết
thúc tồi tệ với khối lượng mạnh khi giá giảm xuống.
Biểu đồ 5.19 iShares Silver Trust ETF (SLV) là một minh họa kinh
điển cho mô hình Parabola
Bạn chú ý cách Parabola bắt đầu di chuyển gia tốc tách khỏi đường
xu hướng đã được thiết lập. Khi quá trình hoàn thành ở mức khối
lượng cao nhất từ ngày giá bắt đầu di chuyển, SLV đảo ngược
mạnh với khối lượng lớn hơn báo hiệu rằng việc tăng giá đã chấm

Nguyễn Bin 1594
dứt.
 Khố i lươ ̣ng ta ̣i Mô hin

̀ h Đảo chiều hai và ba đáy/đỉnh
 Mô hin
̀ h Đảo chiều hai đáy
Đây là mô hình sẽ hình thành xu hướng tăng dài nó bao gồm 2 mức
thấp liên tiếp kèm theo “đỉnh xoay” ở giữa chúng và nó biểu thị
rằng việc bán đã chạy theo xu hướng và tâm lý thị trường đã thay
đổi. Mô hình có dạng một chữ W với khối lượng ở điểm thấp thứ
2 thấp hơn điểm thấp đầu tiên. Đáy đôi thường là tín hiệu dài hạn
nghĩa là chúng hình thành trong vài ngày hoặc vài tuần.
Biểu đồ 5.20 Hewlett-Packard (HPQ) minh họa đáy đôi hình thành.
Giá đã ở trong xu hướng giảm kéo dài trước khi hình thành đáy đôi
vào mùa hè và mùa thu năm 2002. Sự đảo chiều đáy đôi được phát

Nguyễn Bin 1595
triển như sau:

Giá đã giảm và tạo ra mức thấp mới ở điểm A là đường đầu tiên
trong mô hình chữ W.
Sau đó giá đã tăng lên để thiết lập một đỉnh cao hơn vừa phải tại
điểm B tạo thành đường tiếp theo trong chữ W.
Theo sau đỉnh tại điểm B giá quay trở lại gần với mức của điểm A
tạo thành đường thứ 3 của chữ W. Bạn lưu ý khối lượng khi giá đi
xuống mức thấp tại điểm B “nhẹ” hơn rất nhiều so với khi giá đi
xuống mức thấp điểm A.
Giá sau đó tăng cao hơn từ mức thấp tại điểm C với khối lượng
được tăng tốc cho thấy sự thay đổi trong cảm xúc tạo thành đường
thứ 4 của chữ W.
Sự đảo chiều và xu hướng tăng mới chưa được xác nhận cho đến
khi giá vượt qua ngưỡng kháng cự tại điểm B. Lúc này các giao
dịch mua nên được xem xét.
 Mô hin
̀ h Đảo chiều hai đỉnh
Đỉnh đôi ngược lại với đáy đôi, nó được hình thành theo một xu
hướng tăng dài bao gồm 2 mức cao liên tiếp với một điểm “xoay
thấp” vừa phải ở giữa. Nó biểu thị rằng nhu cầu đối với cổ phiếu
hoặc hợp đồng đang suy yếu điều này mở ra cánh cửa theo hướng
cảm xúc đang thay đổi. Mẫu này có dạng chữ M với khối lượng
thường thấp hơn ở đỉnh cao thứ 2. Nói chúng đây cũng là một tín
hiệu dài hạn.
Chúng ta sẽ sử dụng cổ phiếu Hewlett-Packard (HPQ) làm ví dụ
một lần nữa. Xin xem biểu đồ 5.21.

Nguyễn Bin 1596
Giá đã ở trong một xu hướng tăng kéo dài trước khi hình thành
đỉnh đôi vào mùa hè và mùa thu năm 2002. Sự đảo chiều của đỉnh
đôi được phát triển như sau:
Giá đã tạo ra một mức cao mới tại điểm A đây là đường đầu tiên
của chữ M.
Sau đó giá suy giảm tạo ra mức thấp vừa phải tại điểm B đây là
đường thứ 2 của chữ M.
Tại mức thấp tại điểm B giá tăng trở lại tạo thành đỉnh thứ 2 giá
gần với đỉnh thứ nhất là điểm C tạo thành đường thứ 3 của chữ M.
Lưu ý khối lượng theo giá đi lên điểm C nhẹ hơn so với giá đi lên
đến điểm A.
Giá sau đó di chuyển thấp hơn từ điểm C với khối lượng tăng tốc
cho thấy sự thay đổi trong cảm xúc tạo thành đường cuối cùng của
chữ M.

Nguyễn Bin 1597
Sự đảo chiều của xu hướng giảm mới không được xác nhận cho
đến khi giá di chuyển vượt qua ngưỡng hỗ trợ tại điểm B. Lúc này
giao dịch mua nên được thoát và bán khống nên được xem xét.
 Mô hình đảo chiều 3 đỉnh

Mô hình này bao gồm 3 đỉnh có mức giá gần nhau với 2 mức thấp
dao động xen kẽ, mô hình được giải quyết bằng cách phá vỡ đường
hỗ trợ được kết nối bởi 2 mức thấp. Tương tự mô hình đỉnh đôi
khối lượng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định mô hình và
xác nhận đảo chiều. Tất nhiên 3 đỉnh tương tự 2 đỉnh ngoại trừ việc
xác nhận diễn ra sau đỉnh thứ 3.
Biểu đồ 5.22 Oracle (ORCL) cho thấy mô hình 3 đỉnh được hình
thành như thế nào.
Giá đã ở trong một giai đoạn tăng kéo dài trước cuối năm 2007 khi

Nguyễn Bin 1598
mô hình này bắt đầu nó hình thành như sau:

Giá tạo ra mức cao mới tại điểm A.
Giá sau đó giảm xuống tại điểm B tại thời điểm đó giá điều chỉnh
chẳng khác gì sự kiện bình thường trong một xu hướng tăng.
Giá sau đó di chuyển lên cao hơn đến một mức gần điểm A nó hình
thành nên điểm C. Tại điểm C đây có thể là một đỉnh đôi nhưng
nên nhớ điểm xoay thấp B cần được xác nhận là điểm đảo chiều.
Giá sau đó đã giảm xuống D cao hơn điểm B nên do đó không có
tín hiệu đảo chiều nào được đưa ra.
Giá đã tăng và dừng lại tại E gần như bằng điểm C ở mức $23.50.
Bạn lưu ý cách hoạt động của khối lượng khi giá tới điểm E nó là
thấp nên điều đó cho thấy thiếu hụt nhu cầu ở mức đó. Cảm xúc đã
bắt đầu thay đổi khi nỗ lực vượt $23.50 thất bại.
Giá giảm từ điểm cao E với khối lượng tăng tốc.
Giá phá vỡ đường hỗ trợ ( kết nối điểm B đến D) với khối lượng
tăng chính điều này xác nhận cảm xúc thay đổi và xu hướng đảo
chiều. Rõ ràng nếu đỉnh đôi chưa được xác nhận thì vẫn còn cơ hội
xác nhận cho đỉnh ba, một lần nữa chìa khóa là khối lượng hãy xem
xét nó khi giá tiến đến gần mức hỗ trợ.
 Mô hin
̀ h đảo chiề u 3 đáy
Mô hình bao gồm 3 mức thấp ở đáy mức giá tương đối gần nhau,
với 2 mức cao hoặc đỉnh xoay xen kẽ. Mô hình được giải quyết
bằng cách phá vỡ đường kháng cự được kẻ bằng cách kết nối 2
điểm cao.
Tương tự đáy đôi khối lượng đóng vai trò chính để xác nhận.

Nguyễn Bin 1599
Biểu đồ 5.23 Yahoo! (YHOO) minh họa đáy ba được hình thành
như thế nào.
Lưu ý giá đã suy giảm một thời gian trước khi hình thành mô hình,
đảo chiều đáy 3 được hình thành như sau:
Giá chạm đến mức thấp tại điểm A mức thấp này có đặc điểm: khối
lượng cao khi giá đẩy xuống và khối lượng thấp khi giá “trôi”
xuống mức thấp vì cảm xúc lúc này đã lắng xuống.
Giá sau đó tăng đến điểm B khối lượng trên sự tăng giá là thấp cho
thấy cảm xúc lúc này chưa thay đổi.
Giá sau đó di chuyển xuống mức thấp gần mức ở điểm A. Hình
thành nên C đây là mức thấp thứ 2 của đáy đôi, nhưng mức thấp
này chưa thể xác minh vì giá chưa vượt qua mức cao điểm B.

Nguyễn Bin 1600
Giá tiến đến điểm D thấp hơn điểm B do đó chưa có tín hiệu đảo
chiều được đưa ra.
Giá giảm dừng lại tại E gần với mức giá của điểm C lưu ý lúc này
khối lượng gần như không có gì. Đây là chỉ báo cho thấy thiếu hụt
nguồn cung ở mức đó, cho thấy rằng một sự thay đổi trong cảm
xúc đang diễn ra khi giá thất bại.
Giá tăng từ mức thấp tại E với khối lượng tăng tốc.
Giá phá vỡ kháng cự ( nối điểm B đến D) khối lượng bùng nổ xác
nhận cảm xúc và hướng thay đổi.
 Tóm lược
Sự kết hợp giữa mô hình giá và mô hình khối lượng tương ứng có
thể báo hiệu sớm và xác nhận đảo chiều xu hướng. Nó có thể xảy
ra trên một thị trường rộng lớn hay một cổ phiếu riêng lẻ dù mô
hình là dài hạn hay ngắn hạn. Bạn luôn nhớ câu thần chú khi phân
tích: “khối lượng đi trước giá”.
Các mô hình đảo chiều quan trọng bao gồm: Nêm, vai đầu vai, và
nến ngắn hạn, đỉnh đáy đôi và ba, gap kiệt sức, thổi đỉnh, Parabola.
Bạn nên nhận biết sớm mô hình và dùng khối lượng xác nhận.
Mỗi một mô hình giá đảo chiều đều bao gồm mô hình khối lượng
trong nó. Thành phần của khối lượng dùng để xác minh và nếu
không được xác minh nên đặt lại câu hỏi về tính hợp lệ của mô
hình giá.

Nguyễn Bin 1601
____________________________________________________
Quyển ha ̣:
Nô ̣i công tâm pháp
(Tư duy đầ u tư, cách kế t hợp và tố i ưu 2 trường phái: Phân tích
cơ bản và Phân tích kỹ thuật)
____________________________________________________

Nguyễn Bin 1602
Phầ n 1: 50 bài học cần phải biết trên thi trươ

̣ ̀ ng
chứng khoán Viêṭ Nam
“So với những người thất bại, thì những người thành công thật
sự đã thất bại nhiều lần hơn, chỉ đơn giản là họ đã cố gắng
nhiều lần hơn và kinh nghiệm hơn.”
Có mấy ai lỡ sa chân vào cái thị trường này mà không có ít nhất
một lần thất bại mất tiền. Nhà cái, đội lái hay tay to chi đó cũng
không ít lần sống dở chết dở với cái thị trường này. Song đây cũng
là lẽ thường tình khi ta trót mang nghiệp chứng khoán vào thân,
đồng tiền đi liền khúc ruột, mất tiền thì đau lắm. Bạn và tôi
khác nhà cái ở chỗ là họ có tổ chức lại rất rất nhiều tiền và luôn tìm
mọi cách lột sạch tiền của ta. Họ nghiên cứu rất kỹ cách chơi và
tâm lý của nhỏ lẻ chúng ta và tất nhiên ở chiều ngược lại ta cũng
cố làm thế để hạn chế những quyết định sai lầm. Tức là phải hiểu
được thị trường cũng như cách vận động của nó để chiến thắng
bản thân, chiến thắng nỗi sợ hãi cũng như lòng tham để tồn tại và
kiếm lời.
Không dám múa rìu qua mắt thợ, trên thị trường này có biết bao
nhiêu anh tài, người từng trải, kinh nghiệm đầy mình hay còn gọi
là cao thủ, quan điểm của mỗi người về thị trường thì lại khác
nhau, nó đúng với người này nhưng lại sai với người kia, bài viết
này chỉ muốn góp một vài ý để chia sẻ, đồng hành cùng mọi người
trong khi vui buồn với cái thị trường này, động viên và học hỏi lẩn
nhau. Các nội dung được tổng hợp từ nhiều nguồn và biên tập lại
theo cách nói của dân chơi chứng cho gần gũi và dể hiểu hơn.
1. Trước các kỳ nghỉ lễ dài: Nhà đầu tư nhỏ lẻ thường hạn chế
giao dịch mua mà tăng vị thế bán vì sợ rủi ro cao sau kỳ nghỉ dài
và tránh lãi suất margin. Nhà tạo lập thị trường hay còn gọi là nhà

Nguyễn Bin 1603
cái thì luôn làm ngược lại và những phiên sau nghỉ lễ thường tăng,
song thời gian không kéo dài, biên độ và thanh khoản những ngày
này thường cao, lịch sử luôn ghi nhận đa phần sau đó thị trường
sẽ điều chỉnh giảm.
2. Sau khi nghỉ lễ: Như đã nói ở trên đầu giờ thị trường bao giờ
cũng tăng, đây là trạng thái chờ bán chứ không phải mua, nên mua
giá giảm trước đó của người thiếu kiên nhẫn ra đi. Nếu đến hết
phiên sáng thanh khoản không cao thì phiên chiều chắc chắn sẽ
giảm. Còn ngược lại hết phiên sáng thanh khoản cao thì đà tăng
sẽ duy trì đến các phiên tiếp theo.
3. Khi thị trường giảm không mạnh trong nhiều phiên liên
tục: Nếu thanh khoản thấp do 2 bên thăm dò nhau, thử tâm lý nhau
đến hết phiên sáng tình hình không cải thiện, chưa có dấu hiệu
phục hồi thì thường sẽ có xả hàng vào phiên chiều, vì bên cầm cổ
phiếu thường chán nản mất kiên nhẫn và do có tác động của bán
khống, vì thế thói quen bầy đàn thiếu suy nghĩ mất phương hướng
thường chạy theo bằng cảm tính cùng bảng điện.
4. Khi giá cổ phiếu vẫn lên song thanh khoản thấp dần: Đây
cũng là báo hiệu chuẩn bị đảo chiều xuống trong tương lai gần do
niềm tin đã cạn, đồng thời dòng tiền mua giá cao yếu dần, mọi
người sẽ tranh nhau bán ở mức giá thấp hơn.
5. Khi thị trường ngày một giảm: Giá cổ phiếu giảm ít nhưng
đều đặn theo ngày, thanh khoản cũng thấp dần, phiên sau thấp hơn
phiên trước đó là thị trường đang có biểu hiện tạo đáy dài hạn. Thị
trường và cổ phiếu chỉnh dần đều đi xuống, sẽ có vài ba phiên
giảm điểm mạnh nhiều cổ phiếu nằm sàn, thanh khoản giá sàn tăng
cao, khối lượng bán sàn được mua hết, sau vài phiên giảm liên tiếp
như thế thanh khoản giá sàn bùng nổ cao hơn, còn gọi là phiên
W/O thì đây chắc rằng là đáy ngắn hạn. Nhiều khi không hiểu là
tại sao nhỏ lẻ lại tháo chạy điên khùng ngay đáy như thế?

Nguyễn Bin 1604
6. Khi thị trường tăng điểm nhờ các mã trụ: Nếu hầu hết các
mã còn lại của thị trường giảm, nên tin rằng bong bóng có thể vỡ
bất kỳ lúc nào, rất bất ngờ cho người thiếu kinh nghiệm và nhà
đầu tư mới.
7. Xưa nay nếu muốn có một đợt sóng tăng tương đối dài: Chắc
chắn phải bắt đầu bằng những cổ phiếu đầu cơ, hàng thị trường,
hàng penny lỏm… chiều ngược lại sóng sẽ không được lâu và cao.
8. Đối với cổ phiếu có tính đầu cơ cao: Trước khi có tin xấu,
thường nhà tạo lập thị trường sẽ đẩy lên cực cao kèm thanh khoản
rất lớn, và ngược lại khi sắp có tin tốt người ta dìm nó xuống thật
sâu, rồi đẩy lên từ từ nghi ngờ và nghi ngờ…Khi tin tốt được cho
ra đó là lúc gần đỉnh.
9. Đè hàng: Là hiện tượng trong khi hầu hết các mã từ vàng đến
xanh, cụ thể từng cổ phiếu có bước giá liền kề cao hơn chờ bán rất
lớn, song song đó một số mã lớn đột ngột giảm điểm nhằm bức
chỉ số cho mục đích gom hàng, khi cao điểm nhà đầu tư non gan
bán đảm bảo mất hàng.
10. Khi ta đang có cổ phiếu: Nếu gặp tin xấu kiểu như vụ Bầu
Kiên, giàn khoan…v.v hay xa hơn là Khủng hoảng thật sự nợ công
Châu Âu, xa nữa là khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008 bắt
đầu từ nước Mỹ, chiến tranh thế giới một góc nào đó nếu xảy
ra… dù lỗ cũng phải bán tống hàng đi để rồi mua lại giá rẻ hơn,
nhiều cổ phiếu hơn, an toàn hơn khi thị trường đã tạo đáy. Ta thà
mang tiếng bầy đàn còn hơn được phong danh hiệu “Anh hùng lỗ
vốn, cháy tài khoản”.
11. Khi giá cổ phiếu mỗi ngày một giảm: Đến một lúc nào đó,
bạn cảm thấy chán nản đến tột cùng thì lúc đó, bạn không nên bán
ra để đổi cổ phiếu khác vì nếu bạn hành động như vậy bạn sẽ mất
hàng cơ bản tốt, bán vào vùng đáy hay gần đáy. Cá mập chỉ chờ
như thế để cướp hàng giá thấp của bạn, bạn phải hiểu rằng trong

Nguyễn Bin 1605
thị trường giá xuống toàn diện thì ai cũng thua lỗ tạm thời như
nhau cả, chỉ có người đã bán cổ phiếu trên đỉnh là khác bạn thôi,
tại sao bạn không làm giống như họ?
12. Đỡ giá: Khi cổ phiếu đang có xu thế giảm, một khối lượng đặt
mua lớn xuất hiện nhằm không cho giá giảm thêm đặc biệt là 15
phút ATC đóng cửa. Khi gặp hiện tượng này, nếu bạn không tinh,
bạn có thể nghĩ rằng cầu bắt đáy xuất hiện, nếu là dân lướt
sóng bạn sẽ bị thất vọng ngay sau khi hàng về tài khoản.
13. Chờ đợi cũng là đầu tư: Theo quan điểm của cá nhân, đầu tư
tài chính nói chung, đầu tư chứng khoán nói riêng, về cơ bản là
thời gian, lợi nhuận của bạn là cổ phiếu hay tiền cũng chỉ là hiện
thực hóa theo thời gian mà thôi.
14. Kỹ thuật gom hàng: Khi một cổ phiếu đến vùng giá hấp dẫn,
giá quá thấp so với đỉnh, hay gần đáy trước đã qua bạn nên gom
mua từ từ, giá càng giảm sâu thì gom mua nhiều hơn gọi là tích
lũy, phong cách này là của nhà cái, bạn cũng nên học. Điều
này khác với ý tưởng luôn được cho là kẹp hàng của dân lướt
sóng.
15. Một năm có 4 quý: Theo đó, chúng ta sẽ có 4 đợt báo cáo tài
chính, nên chọn doanh nghiệp cổ phiếu penny có truyền thống làm
ăn được, hoặc kết quả lũy kế tốt mà giá đang thấp so với đỉnh để
ôm lâu dài, bạn sẽ thành công hơn cả 1 năm gửi tiết kiệm. Bạn chỉ
được phép bán khi bạn chắc chắn bán đi sẽ mua được lại rẻ hơn
trong quá trình điều chỉnh tạm thời của quá trình tăng giá hay bạn
dám khẳng định nó đã đạt đỉnh theo tìm hiểu của bạn qua lịch sử
giá các năm gần đây, hay kinh nghiệm của bạn cho rằng nó
đang phân phối đỉnh với thanh khoản giá cao khối lượng lớn đột
biến.
16. Hạn chế xử dụng hay không nên margin: Khi Vni và giá cổ
phiếu đã cao hay quá cao so với đáy gần nhất, chúng ta chỉ nên xử

Nguyễn Bin 1606
dụng margin trong trường hợp giá cổ phiếu ít còn khả năng xuống
nữa, hay Vni đã tạo đáy. Cũng nên xử dụng margin khi cổ phiếu
mua đã về tài khoản mà giá cổ phiếu đó bắt đầu vào trend tăng dài
hạn. Đặc biệt cấm kỵ khi bạn mua mới, mà mua luôn cả hết tiền
margin khi thị trường và cổ phiếu đang lưng chừng chưa biết xu
hướng tăng hay giảm sau đó, bởi vì nếu thị trường giảm sau khi
bạn mua hết tiền kể cả margin thì bạn sẽ làm gì khi có thông báo
từ môi giới tài khoản bạn đang báo động đỏ. Khi thị trường vào
vùng gần đỉnh giá cao bạn có thể chờ thêm để kiếm lời thêm nữa,
nhưng đó là tiền thật của bạn, tiền mượn margin của người ta bạn
phải biết tháo ra hết cho an toàn và hưởng thụ thành quả, cũng như
an toàn khi thị trường giá xuống dù bạn chưa có lời hay lỗ nhẹ
cũng cần phải bỏ margin. Sóng to đầu cơ nên rút ra toàn diện thật
nhanh khi có tín hiệu đảo chiều giảm.
17. Lý thuyết cơ bản chứng khoán: Ai cũng biết là “Mua khi bắt
đầu tăng, bán khi bắt đầu giảm”. Song theo mình, cái này đúng
nhưng chưa đủ, mua khi thanh khoản và giá bắt đầu tăng. Nhưng
do thời gian các năm gần đây thị trường chính thức được gán cho
tên mỹ miều là cờ bạc, cho nên mức độ phức tạp khó đoán cũng
như tàn nhẫn hại nhau, hù nhau, đấu trí tâm lý là chủ yếu, lên
không dài, phiên xanh phiên đỏ, hay hai phiên xanh lại một phiên
đỏ. Vì thế mình cho rằng và đã thành công khi bạn biết mua giá
đỏ, đỏ ở đây là quá trình thị trường giá đang lên mà mua các phiên
chỉnh đỏ thì mới trọn nhịp tăng sau đó. Còn đỏ khi thị trường giá
xuống thì bạn không nên mua cho dù là giá có gần sàn, bạn chỉ
nên tham gia một phần tiền hay một nửa tiền vào phiên đỏ thứ 3
thứ 4 liên tiếp giảm quá mạnh hay cổ phiếu sàn phiên thứ 3 thứ 4
liên tiếp, thường sẽ có nhịp bull ngắn sau đó cho bạn đủ chốt lời
T3, nhưng thị trường giá xuống đó có là đáy hay chưa là cả một
nghệ thuật mà không phải ai cũng biết và đoán trúng trừ khi bạn
là nhà cái. Và bán khi giá tăng nhẹ và thanh khoản giảm dần yếu
dần, tiền không vào mạnh, giá không còn lên nữa, hay bán khi thị

Nguyễn Bin 1607
trường chung đã lên cao kèm theo thanh khoản toàn thị trường
nói chung hay từng cổ phiếu bạn đang giữ đột biến cao bất thường
cùng giá trần một vài phiên liên tiếp, Cái này gọi là đỉnh hay phân
phối đỉnh có mấy ai nhận ra khi là nhà đầu tư mới non kinh
nghiệm?
18. Cổ phiếu đầu cơ tăng trần hoặc cận trần 3 hay 4 phiên liên
tiếp: Đó là lúc bạn nên bán đi và chọn tham gia lại khi phiên liền
kề hay phiền giảm chỉnh đỏ thứ hai sẽ có giá tốt hơn, hoặc bạn
cũng có thể quyết định là không tham gia nữa do cảm nhận lái hay
tiền đã ra đi. Nhưng đôi khi bạn mua được dạng cổ phiếu khối
lượng niêm yết ít, lái mạnh thì khi muốn bán bạn cũng nên ráng
theo sát thêm một chút để có lời hơn, không nhất thiết là bán ngay
phiên tăng thứ 4 như đã nói, nhưng bạn cũng nên hiểu tham thì
thâm hay chơi dao có ngày đứt tay.
19. Nhà đầu tư nhỏ: Có một lợi thế là khi có cổ phiếu muốn bán
lúc nào thì bán, khi cầm tiền mua lúc nào thì mua. Còn tổ chức to,
quỹ đầu tư trong và ngoài nước hay hội nhóm, cá mập... mua bán
phải theo hội. Có lẽ đây là lợi thế duy nhất của chúng ta, song nếu
chúng ta tận dụng được điểm mạnh này, hiểu được họ, theo ý họ
đi cùng hướng với họ, hiểu được ý đồ và cách vận động của thị
trường do họ tạo ra thì chúng ta sẽ thành công, dù chưa lớn nhưng
chí ít bạn sẽ không thất bại thua lỗ nặng nề, bạn nhớ nhé khi bạn
đi theo ý của bạn, ngược hướng với họ, cảm tính riêng do thiếu
kinh nghiệm hay muốn chơi nổi, lì lợm cá nhân thì thời gian sau
này bạn sẽ hiểu nhưng lúc đó có khi tiền của bạn không còn nhiều.
Bạn có thể và luôn đi ngược lại số đông nhỏ lẻ, nhưng tuyệt đối
bạn đừng bao giờ đi ngược lại hành động của nhà tạo lập thị
trường, đây là vấn đề bạn cần học và tự rút ra kinh nghiệm cho
mình sau mỗi lần vấp ngã trên thị trường.
20. Các chuyên gia và môi giới ở công ty chứng khoán: Mục
tiêu của họ là khối lượng khớp lệnh, doanh thu phí môi giới, lôi

Nguyễn Bin 1608
kéo được nhiều thị phần khách hàng chứ không phải nhiệm vụ của
họ là khuyên nhà đầu tư làm sao đầu tư cho có lãi. Theo đó các
công ty chứng khoán rất vui khi có khối lượng khớp lệnh lớn, buồn
thiu khi khối lượng khớp lệnh thấp.
Khi thị trường bắt đầu tăng mạnh, họ thường khuyên nhà đầu tư
nên đứng ngoài quan sát, hạn chế mua đuổi, bởi họ nắm được tâm
lý của người cầm tiền cực kỳ khó chịu khi nhìn thấy cổ phiếu càng
ngày càng lên, càng chậm mua càng có lợi cho họ khi cổ phiếu
vẫn tăng, Khi biết rằng gần đỉnh họ hay khuyên bạn mua vì dòng
tiền vào mạnh, vì uptrend dài hạn… đến khi lòng tham của nhà
đầu tư không còn chịu được bước vào mua, thường là gần đỉnh
hay đỉnh để họ bán cổ phiếu tự doanh của họ ra.
Khi mà thị trường giảm mạnh, thanh khoản yếu, họ lại nói: "Thị
trường sẽ còn giảm sâu”, đánh vào tâm lý sợ hãi của nhà đầu tư.
Họ kỳ vọng nhà đầu tư sẽ bán mạnh, bán tháo thì càng tuyệt vời
vì như thế khối lượng khớp lệnh lớn sẽ thu được nhiều phí môi
giới, đồng thời khối tự doanh của họ sẽ mua vào khi thẳng tay bán
nhanh giá sàn lượng margin hết khả năng chịu đựng.
Chẳng may đoán đúng thì họ hát điệp khúc: “Đúng như nhận
định”, còn đoán sai thì chối bỏ trách nhiệm: “Diễn biến thị trường
quá bất ngờ”.
Các kênh thông đại chúng như báo mạng, ti vi, kênh FBNC… Các
trang mạng về chuyên ngành tài chính chứng khoán PR một dòng
cổ phiếu nào đó có nhiều tin quá tốt mà giá đã trải qua một thời
gian tăng dài thì bạn phải nên tự hỏi tại sao lúc giá còn thấp họ
không kịp thời giới thiệu với bạn, điều này nhà đầu tư non kinh
nghiệm sau này mới hiểu ra là không ai dẫn đường cho ta đi buôn
có lời cả, bởi vì khối tự doanh sẽ bán được chính cổ phiếu đó của
họ ra với giá cao hơn.
Chắc chắn sẽ có những môi giới liên kết với đội lái hay các tay to

Nguyễn Bin 1609
để đánh lên cổ phiếu kiếm tiền. Họ sẽ không ngừng hô hào tư vấn
để những nhà đầu tư thiếu hiểu biết mua vào vùng giá cao hay giá
đỉnh mà bạn không biết chính bản thân họ cũng là người bán ra cổ
phiếu đó khi đã cùng đội lái gom mua giá thấp.
21. Khối ngoại mà mua ròng cổ phiếu nhiều phiên liên tục: Thì
tốt nhất đừng có chơi khôn bán cao mua thấp, cụ thể hơn là những
mã cổ phiếu mà họ đã và đang mua.
22. Chăm chỉ là tốt: Song đừng để mình thành nô lệ của chứng
khoán, hãy chia thời gian làm việc của bạn thật cân bằng và hợp
lý, thời gian nào xem bảng điện, thường thì quan trọng nhất và cần
nhất là 15 phút đầu ATO, 15 phút cuối ATC, gần cuối giờ sáng và
lúc đầu giờ chiều để còn dành thời gian làm công việc chính vì khi
bạn dành quá nhiều thời gian vào công việc này, hiệu quả lại tỷ lệ
nghịch với hiệu quả công việc chính, do tinh thần bạn sa sút hay
hưng phấn quá mức. Bạn không nên chỉ suốt ngày và luôn luôn
lao tâm, lao trí và xoắn cả đầu óc vào các trang mạng, nhất là các
diễn đàn để đi tìm nghe và đọc những thứ mà chính bản thân bạn
không muốn nghe mà lại hay tò mò, bạn hãy tự quyết định hành
động của mình chứ đừng nghe người khác bởi vì đôi khi người
ta cho bạn biết những gì ngược lại cái họ làm.
Nhưng nếu bạn là tay chơi chứng khoán chuyên nghiệp, một tay
lướt sóng cừ khôi và đẳng cấp cao, bạn chỉ có công việc này thì
bạn nên dành toàn bộ thời gian cho bảng điện, vì chỉ có như thế
bạn mới hiểu thị trường, hiểu ý đồ và cách chơi của nhà tạo lập thị
trường, rồi từ đó khôn ngoan đi cùng nhịp với họ, hành động giống
như họ, cần mua cần bán sao cho hợp lý xu hướng thị trường cho
dù chưa có lời hay còn chưa huề vốn, bởi vì có mấy ai luôn luôn
lúc nào cũng trăm trận trăm thắng? Tối kỵ nhất cho bạn là mơ
mộng cũng như tưởng tượng rằng thị trường sẽ phải nghe theo ý
của bạn.

Nguyễn Bin 1610
23. Thông tin vốn không có tính chất tốt xấu: Nó đơn giản chi
là cái cớ để biện minh cho diễn biến của thị trường. Khi thị trường
giá lên đã quá cao, tin tốt chủ động được cho ra nhiều, bạn phải
hiểu rằng mình nên bán cùng với họ, chiều ngược lại thị trường
giá xuống đã khá sâu, có quá nhiều tin xấu là lúc bạn nên mua dần.
24. Khi thị trường đi ngang và thanh khoản thấp trong một
thời gian dài: Là lúc thị trường đang tạo đáy, lúc này các công ty
chứng khoán thường nhận định: "Thị trường sẽ còn giảm mạnh”.
Tuy nhiên, theo mình đây là cơ hội tuyệt vời để gom hàng, bởi đây
là lúc báo hiệu một đợt sóng phục hồi khá giống như một đống
rơm bị hút hết ẩm, chỉ cần một mồi lửa là có thể bùng cháy.
25. Khi thị trường bất ngờ giảm mạnh: Người ta thường lấy
một vài mã đứng ra chịu trách nhiệm. Thì cũng chỉ có các mã này
mới đủ khả năng cứu lại được thị trường sau đó, dể hiểu hơn mà
ta thường nghe nói : "Xuống bằng trụ gì thì lên lại bằng trụ đó".
26. Họp Quốc Hội thường có tin đồn xấu: Đây là thời gian nhạy
cảm dễ bị lợi dụng thị trường có thể đi xuống nhẹ hoặc đi ngang,
nhưng nếu khi họp xong tin đó không xảy ra thì thị trường sẽ có
sóng ngắn hạn.
27. Trong bóng đá có câu: “Tấn công nhiều mà không ghi
được bàn thắng thì ắt sẽ bị thủng lưới”: Chứng khoán cũng vậy,
nếu nhiều lần chinh phục kháng cự “Tâm lý” không thành công,
chắc chắn sẽ trả giá rất đắt.
28. Không nên bắt đáy bất kỳ cổ phiếu nào mà hãy đợi nó tạo
đáy rồi hãy mua: Vì một cổ phiếu sau thời gian xuống dài do đã
lên dài trước đó chưa hẳn là sẽ lên ngay lại sau đó, có chăng chỉ
là nhịp hồi kỹ thuật hay còn là bull.
29. Duy trì cảm giác tốt: Nếu bạn đã từng thất bại ở một cổ phiếu
nào đó, khi bạn quay lại bạn cần đảm bảo rằng bạn đã tha thứ cho

Nguyễn Bin 1611
nó, bởi vì nó không phải là kẻ thù của bạn, bản chất nó xưa nay là
thế, kẻ thù của bạn chính là bản thân bạn sai lầm, bằng không chỉ
cần một sự ngược dòng nho nhỏ, bạn có thể bị cảm giác sợ hãi chi
phối như chim sợ cành cong, và cuối cùng bạn sẽ thất bại thêm
một lần nữa không phải tiếp tục thua lỗ mà bỏ qua cơ hội để đi tìm
lợi nhuận. Có thể, quan điểm này bị vi phạm một điều tình cảm
chi phối, song tất cả chỉ là tương đối, đó mới là điều khác biệt để
tạo nên thành công. Bạn thất bại với cổ phiếu đó là lúc giá nó ở
trên cao, tại sao bạn không hỏi lại chính mình, khi cổ phiếu đó đi
vào vùng đáy, bạn tư thù chê bai nó, nói xấu nó, nhưng với kẻ
khác thì đó là kho vàng quý báu sau này.
Khi bạn đã từng ngấm đòn thua lỗ vì chứng khoán, bạn hãy nghỉ
ngơi đến khi nào bạn hết sợ, hết cay cú ăn thua, tâm bạn tịnh, lòng
bạn phẳng, dám chấp nhận mình đã thất bại, dám quên đi tiền mất
đã qua, bạn tin rằng mình đã học được gì, biết mình sai từ đâu, rút
kinh nghiệm bản thân ra sao, bỏ qua những màu xanh màu tím của
bảng điện bất ngờ tăng bất ngờ giảm, bạn kiềm chế và chiến thắng
được bản thân mình mọi lúc. Rồi có một ngày không xa lắm đáy
của thị trường sẽ mở ra, giá cổ phiếu sẽ thật thấp và không còn
khả năng xuống thêm nữa, số tiền ít còn lại đó hay tiền bạn có
thêm bạn kiên nhẫn hơn, hiểu biết hơn thì sự bù đắp lại khoản đã
mất không phải là không làm được, bằng không bạn chỉ là tên cờ
bạc liều mạng thiếu hiểu biết mà mù quáng dạng thua me gở bài
cào mà thôi.
Bạn phải có tư tưởng nhìn vào thị trường, nhìn vào bảng điện, nhìn
vào nền kinh tế hiện hữu tốt hay xấu, nhìn vào xu hướng của thị
trường mà hành động theo nó, bạn không nên chỉ biết nhìn vào tài
khoản của bạn đã và đang mất bao nhiêu để mà bạn hành xử với
nó, vội vã cứu nó trong cầu may và vô vọng, bạn phải nương theo
thị trường rồi có một ngày tự nhiên tiền nó lại dư ra trong tài khoản
của bạn.

Nguyễn Bin 1612
30. Chứng khoán khác vàng: Theo quan điểm đầu tư của mình,
chứng khoán là giấy, mà giấy hiện nay người ta in ra quá nhiều do
dễ, tiện và nhanh. Vàng lại là kim loại, đương nhiên giấy thì dễ
hỏng hơn kim loại, do đó theo mình nếu bạn đã đạt được lợi nhuận
kỳ vọng thật sự sau quá trình tìm hiểu nghiên cứu đâu là đỉnh của
một cổ phiếu bạn nên bán. Và nếu bán rồi mà giá lên cao hơn đừng
lăn tăn hãy tắt máy đi để làm việc có ích khác, công việc chính
của bạn, hưởng thụ thành quả trong yên lặng của mình, tránh nghe
số đông thêu dệt phóng đại cho rằng bạn đã ăn non, chỉ ăn đầu mà
bỏ qua thân và đuôi một con cá. Khi đó bạn đừng nên băn khoăn
là bán đi có mua lại được thấp hơn hay không? Tất cả sẽ có chỉ là
thời gian bạn có đủ sức chờ? Vì chứng khoán sẽ tạo ra rất nhiều
cơ hội hơn vàng.
31. Phân tích kỹ thuật: Bạn nên học và nắm bắt cũng như có kiến
thức sâu về lãnh vực này, nhưng bạn nên kết hợp với khả năng và
kinh nghiệm mà bạn đang có như phân tích cơ bản, phân tích tâm
lý thị trường, tin tức đang cập nhật tốt xấu trong và ngoài nước,
tâm lý dòng tiền, tin nội bộ… chung quy lại chỉ gói gọn một chữ
cho thành bại của bạn là ”Hiểu” . Vì thị trường hiện tại mang quá
nhiều tính chất cờ bạc và lừa lọc lẫn nhau, bạn hiểu được ắt bạn
giảm đi nhiều sai lầm, hiểu cách chơi của nhà tạo lập thị trường,
hiểu ý đồ của họ, hiểu những gì mà họ đưa ra trên dư luận nhằm
lừa ta mà làm ngược lại họ,
Cũng cần, cũng quan trọng, song nếu bạn chỉ biết mù quáng và tin
theo phân tích kỹ thuật, bạn không quan tâm và phối hợp với
những điều khác xung quanh bạn, thì sau này bạn sẽ hiểu vì sao ta
cứ mãi lận đận đi tìm tiền đã mất vừa qua. Bởi vì nhà tạo lập thị
trường dĩ nhiên là bậc thầy về trường phái này, họ nhiều tiền họ
vẽ và làm cho bạn cứ mãi hỏi tại sao? Hơn nữa nhà đầu tư nước
ngoài, họ lại là ổng tổ của môn này, một cái chart đẹp là do con
người tạo ra và chạy theo nó, nhưng bạn có biết là họ sẽ tiếp tục

Nguyễn Bin 1613
vẽ theo hướng nào? Chart hình thành đẹp mà tiền không còn thì
chẳng có ý nghĩa gì cả.
Khi thị trường đã vào dowtrend thì khi khởi đầu đi xuống mọi
phân tích đều là vô nghĩa nếu như bạn liều đi mua cổ phiếu, hay
không biết cắt lỗ nhanh và kịp thời.
Trong chứng khoán không có gì là tự nhiên cả như một tin tốt hay
xấu sẽ ra, tất cả chỉ là tiền chi phối cho ra sớm hay muộn mà thôi,
chúng ta thất thế ở điểm này là không thể biết trước hay cùng lúc
với họ, vì thế ta nên chọn cho mình cách ứng xử kịp lúc với nó
theo kinh nghiệm của bạn có được.
32. Khi cả làng kỳ vọng thị trường diễn biến xấu nhất thì đây
là lúc thị trường chuẩn bị tăng mạnh: Khi tất cả cho rằng đỉnh
sau sẽ cao hơn đỉnh trước, phá mọi đỉnh gần đây đã qua, tin tốt ra
nhiều, rất nhiều, tiền vào quá lớn, thanh khoản quá cao, thị trường
tham lam quá mức, chuyên gia xuất hiện rợp trời khuyên bạn nên
mua chứng khoán và nhìn lâu dài thì là lúc bạn nên bán.
33. Phá tường giả: Nội dung này chỉ đọc cho vui thôi, chứ mình
là cá nhỏ nên không thể làm nổi, chủ yếu là nhận diện. Khi thị
trường đang tiết cung, tường trên chặn khối lượng lớn. Chỉ cần
một khối lượng mua vào giá tường khoảng 25-40% vào thật nhanh
liên tục thì tường cũng sẽ đổ.
34. Dò khối ngoại: Về cơ bản, người giao dịch là nội và ngoại.
Khi phát hiện tây đang mua ròng, nhà đầu tư lớn thường bán thử
ra không phải là chốt lời mà là để xem Tây mua ở vùng nào? Khi
dò được ra vùng đó, các tay to nội thường làm đồng thời hai việc:
Hủy dần lệnh chào bán và mua lại chính giá này, đến khi nào giá
khớp lên tầm cao mới, các cụ ý tạo ra cầu giả nhằm buộc Tây
muốn mua cổ phiếu phải mua giá cao. Khi dò, họ sẽ làm cả
phiên. Khi tạo cầu giả, họ sẽ thực hiện vào cuối phiên.

Nguyễn Bin 1614
35. Đối với các cổ phiếu đầu cơ có truyền thống lên giá
mạnh: Mạo hiểm có thể giúp bạn thành công với điều kiện: Nó
đã tạo đáy và mua vào khi bắt đầu tăng hay tăng phiên đầu tiên,
đây là hành động chữa cháy nếu bạn không đủ tin tưởng mua trước
đó cho lâu dài, mua đuổi, mua ce theo cảm tính các phiên tiếp theo
thường bạn hay bị ép phải cắt lỗ nếu bạn lướt sóng.
36. Phiên bùng nổ: Là những phiên mới mở cửa cổ phiếu đã tăng
điên rồ, sau đó thị trường sẽ điều chỉnh nhẹ để thu hứt dòng tiền.
Đây là giai đoạn quan trọng nhất nếu tiền không vào thì tất cả sẽ
chấm dứt còn nếu tiến vào mạnh thì hiện tượng cướp hàng sẽ xảy
ra và duy trì đến khi đóng cửa.
37. Bạc già không bằng gà son: Thường mỗi nhà đầu tư đều có
một nhận định riêng của mình cho thị trường, cổ phiếu mà mình
đầu tư và dĩ nhiên là có thể đúng hoặc sai, đôi khi may mắn bạn
sẽ mua được cổ phiếu tăng không biết nghỉ.
38. Nếu bạn nghĩ rằng, bạn sẽ trở thành nhà đầu tư chứng
khoán chuyên nghiệp: Khi bắt đầu tham gia thị trường không nên
đầu tư quá nhiều tiền. Khi thua lỗ hết, cháy tài khoản ban đầu, bạn
sẽ bắt đầu vào chơi chứng khoán thật sự.
39. Không lợi thế nào hơn lợi thế nào: Khi chúng ta nắm giữ cổ
phiếu, chúng ta có thế mạnh của ta. Khi chúng ta nắm giữ tiền mặt,
chúng ta có thế mạnh của ta. Khi mình đạt được mục tiêu lợi nhuận
và chốt lời thì hãy tắt máy tính, điện thoại di động và tất cả những
gì liên quan đến chứng khoán. Hôm sau, nếu không may bạn phát
hiện ra mình ăn quá non thì thôi đừng tự trách mình hãy cầu chúc
cho người ta may mắn. Mình sẽ mua lại vào thời điểm điều
chỉnh… Đây là cách mà bạn tự cứu mình.
40. Đừng nghĩ đến chi phí cơ hội vì nó chỉ làm hỏng bạn: Trong
khi mình đang nắm giữ cổ phiếu nào đó chưa có lãi, nhìn sang cổ
phiếu khác có lãi cao hơn. Mình sửa sai bằng cách bán cổ phiếu

Nguyễn Bin 1615
đang nắm giữ để ôm cổ phiếu đang tăng thì chưa chắc sẽ gặp may,
quan trọng là chọn đúng cổ phiếu ban đầu và có niềm tin với nó.
Luôn phải cân bằng tâm lý, lỗ sẽ giúp bạn thận trọng còn lãi
sẽ giúp bạn tự tin. Khi bạn mới tham gia thị trường chứng khoán,
thì tốt nhất là bạn nên bị lỗ thì mới đảm bảo cho bạn chiến thắng
trong tương lai.
42. Luôn chuẩn bị sẵn 2 kịch bản: Đã là nhà đầu tư, ai cũng
mong mình đạt được hiệu quả, lãi thật to. Song mình là nhà đầu
tư nhỏ, thị trường lúc nào cũng không theo dự định của mình vì
mình không quyết định được thị thường mà thị trường quyết định
kết quả đầu tư của mình nên luôn phải tự xây dựng sẵn 2 kịch bản
xấu và tốt để kịp đối phó trong khả năng có thể, thị trường xuống
bạn còn khả năng chịu đựng hay không như còn tiền để bình quân
giá xuống, sẽ xuống đến đâu, mức giá nào, tâm lý ra sao. Còn thị
trường lên khỏi cần phải nói vì ai cũng biết mình sẽ làm gì.
43. Nên làm một số việc vặt không liên quan đến chứng
khoán: Tích lũy kinh nghiệm không chỉ có trên sàn giao
dịch... đọc sách, tìm kiếm thông tin, trao đổi trên các diễn đàn tài
chính cũng là cách tích lũy kinh nghiệm. Hay thậm chí khi làm
các công việc không liên quan gì đến chứng khoán như dọn dẹp
nhà cửa, nấu ăn, hay rửa xe, đi dạo đi chơi… Biết đâu bạn cũng rút
ra cho mình được một điều gì đó để giúp các quyết định của bạn
khi giao dịch.
44. Đối với những người đầu tư ngắn hạn thì mềm dẻo là điều
tối quan trọng: Bằng không bạn sẽ không bao giờ chiến thắng
được. Kỳ vọng của bạn về lợi nhuận thu được từ một cổ phiếu là
10, song khi nó lên tới 7 thì thị trường lại xấu đi bạn sẽ làm gì?
Còn với tôi thì lãi được 5 cũng là quá tốt rồi. Đôi khi một mưu sự
bất thành bán huề vốn chịu tốn phí giao dịch đó là điều nên làm
để bảo toàn vốn và phục hận lại lần sau.

Nguyễn Bin 1616
45. Phiên tan nát: Ngược lại với phiên bùng nổ. Các chỉ số giảm
mạnh ngay từ đầu phiên, nhiều cổ phiếu nằm sàn hoặc gần giá sàn.
Hết phiên sáng cũng chưa có dấu hiệu hồi phục và đóng cửa sập
sàn bằng các cổ phiếu trụ. (Force Sell – Margin Call)
46. Không bỏ hết trứng vào một giỏ: Không phải lúc nào ta cũng
đúng cả, thời khắc đó ta cho rằng đúng với ta, nhưng thị trường
sau đó bảo rằng không phải thế, cho nên bạn cần thật chú tâm và
suy nghĩ thấu đáo trước khi xuống tay ấn phím enter để mua. Bạn
nên cần và nhớ cho kỹ rằng khi bạn kẹt hết tiền vào một cổ nào đó
mà bản thân nó chưa mang lại được lợi nhuận mà còn chưa đến
vốn mua, thì cơ hội mở ra khi bạn nhìn thấy một cổ phiếu khác tốt
hơn khả năng sinh lợi nhuận cao thì bạn sẽ làm sao? Vậy nên
không bỏ hết trứng vào một giỏ trước đó hay không mua một lúc
hết tiền. Khi bạn mua cùng lúc vài ba cổ phiếu, thì có khi cổ phiếu
này lên cổ phiếu kia giảm bạn cũng dể xử lý hơn khi chốt lời cổ
phiếu đã tăng, mang tiền đó sau này bình quân giá xuống cổ
phiếu giảm.
47.Tầm nhìn: Thông thường tâm lý nhà đầu tư mới còn chưa
được nhiều khinh nghiệm, hay có nhưng bạn quên. Bạn rất cần,
quá cần thiết trong tư duy và phỏng đoán phán xét khi mua hay
bán : Nhìn bảng điện là nhìn dài thêm, hình dung thêm, đánh giá
thêm cho thị trường các phiên nối tiếp theo đó sẽ đi theo hướng
nào, bởi vì bạn chỉ nhìn xanh đỏ nhất thời đang diễn ra, bạn chỉ
biết hôm nay, rồi loạn xạ bán hay mua theo độ nóng lên hay xuống
cùng với nó, sự trả giá này sẽ rất cao về mặt tinh thần và tiền của
bạn sau này. Nhìn thị trường tỉ lệ cổ phiếu đỏ quá nhiều, chỉ số
Vni đỏ mạnh bạn bán theo, bạn có hình dung rằng cuối phiên thị
trường sẽ hồi lại về tham chiếu, hay phiên giao dịch ngày tiếp theo
đó có bull lên lại giá cao hơn tham chiếu ngày hôm qua. Tương tự
thế nếu bạn mua, bạn có bao giờ phán xét ngày mai hay cuối phiên
hôm nay thị trường sẽ có điều chỉnh giảm?

Nguyễn Bin 1617
48. Cơ cấu danh mục: Khi bắt buộc phải đi sửa sai lầm là ta chọn
sai cổ phiếu, hành động này bạn có thể bán trước thị trường giá
xanh và chờ mua lại sau, khi thị trường giá đỏ. Hay cùng lúc bạn
chọn vào những phiên thị trường giá đỏ bạn cơ cấu sẽ tốt hơn cho
bạn sau này khi thị giá lên lại, nếu bạn chọn cơ cấu vào lúc thị
trường giá xanh e rằng cổ phiếu bạn mới mua lại bắt đầu vào vùng
đỉnh.
49. Đỉnh thị trường: Hiện tượng phân phối đỉnh xưa nay
không khác nhau là mấy, chứng khoán cứ tạo đáy rồi lại lập đỉnh,
lập đi lập lại hoài mà biết bao nhà đầu tư phải thua lỗ. Bạn phải
ghi nhớ hiện tượng này: Khi thị trường xanh liên tục nhiều phiên
với đỉnh điểm bùng nổ về thanh khoản từ cổ phiếu nhỏ đến lớn
đều tăng xanh hoặc trần cùng tin tốt hoặc quá tốt được chủ động
đưa ra. nhiều chuyên gia lên tiếng chém gió mua vào cho dài hạn,
vẽ ra viễn cảnh màu hồng, thì các phiên này gọi là phân phối đỉnh.
50. Đáy thị trường: Thị trường đi từ trên đỉnh xuống phải đi qua
và phá nhiều mốc hổ trợ, tạo nhiều phiên bull thoát hàng rồi thị
trường mới bước vào giảm dần đều, bào mòn tài khoản của bạn,
sự kiên nhẫn của người cầm cổ phiếu đã hết... Sẽ có vài phiên chỉ
số giảm mạnh thanh khoản cổ phiếu giá sàn bùng nổ và được mua
hết... Thị trường cần phải tích lũy thêm một thời gian và sàng lọc
đến khi giá cổ phiếu không còn khả năng xuống sâu thêm nữa mà
đi ngang thì có thể đã gần đến đáy.

Nguyễn Bin 1618
Phầ n 2: Bí quyế t để tồ n ta ̣i lâu dài trên thi ̣

trường chứng khoán VN
Quan điểm riêng của (Binhnt.tamviet@gmail.com) chỉ dành riêng

cho đầu tư chứng khoán.
Mô ̣t sự thâ ̣t ko bao giờ đươ ̣c tiế t lô ̣ trên thi ̣ trường chứng khoán.
Hôm nay tôi sẽ tiế t lô ̣ cho ba ̣n biế t:
Đó là viê ̣c lựa cho ̣n dùng phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuâ ̣t
trong đầ u tư chứng khoán.
Mă ̣c dù có nhiề u quan điể m và phong cách đầ u tư chứng khoán
khác nhau. Người thì chỉ dùng duy nhấ t phân tić h kỹ thuâ ̣t, người
thì chỉ dùng phân tić h cơ bản, người thì kế t hơ ̣p cả hai.
Không có đúng hay sai ở đây mà chỉ là sự phù hơ ̣p cho từng chiế n
lươ ̣c và phong cách đầ u tư khác nhau mà thôi.
Trong ngắ n ha ̣n đă ̣c biê ̣t là trong giao dich
̣ To, T+, bán khố ng (ở
chứng khoán VN hiê ̣n ta ̣i chưa cho đánh To và bán khố ng, tuy
̣ Forex, phái sinh,
nhiên sắ p tới chắ c chắ n sẽ có). Trong giao dich
hàng hóa… thì viê ̣c chỉ dùng duy nhấ t phân tích kỹ thuâ ̣t để đánh
là hoàn toàn đúng đắ n vì phân tích cơ bản không quá quan tro ̣ng
trong ngắ n ha ̣n.
Trong trung và dài ha ̣n của đầ u tư chứng khoán viê ̣c chỉ dùng
phân tić h kỹ thuâ ̣t mà ko dùng đế n phân tić h cơ bản là tư duy hoàn
toàn sai lầ m. Giố ng như ba ̣n chỉ dùng 1 tay để làm viê ̣c vâ ̣y, hiê ̣u
quả chắ c chắ n ko cao.

Nguyễn Bin 1619
Theo quan điể m của VSA phân tích giá mà ko kèm theo phân tích
khố i lươ ̣ng giố ng như lái xe mà ko biế t trong bin ̀ h có nhiề u xăng
hay ít. Chắ c chắ n khi ba ̣n sẽ ko biế t đươ ̣c chiế c xe sẽ tiế n đươ ̣c bao
xa.
Cũng như vâ ̣y trong đầ u tư chứng khoán trung và dài ha ̣n. Chỉ dùng
phân tić h kỹ thuâ ̣t mà ko dùng phân tích cơ bản thì chỉ nhìn đươ ̣c
1 mă ̣t của vấ n đề , các ba ̣n sẽ ko biế t đươ ̣c mình đang cầ m vàng và
kim cương hay đang cầ m sỏi đá và ga ̣ch vu ̣n. Chỉ có vàng và kim
cương mới đươ ̣c người đời tranh mua và nâng giá dài dài, còn sỏi
đá và ga ̣ch vu ̣n bèo bo ̣t và rẻ dúm hơn rấ t nhiề u.
Theo nhiề u thố ng kê của các tổ chức nghiên cứu: 90-95% các nhà
đầ u cơ chứng khoán trong ngắ n ha ̣n là thua lỗ. Và trong đầ u tư
chứng khoán, chỉ có đầ u tư trung và dài ha ̣n mới có tỷ lê ̣ thắ ng cao
và tỷ lê ̣ thua lỗ it́ .
(Các bạn tự seach trên Google sẽ có các thố ng kê này).
Tuy vâ ̣y ta ̣i sao nhiề u người la ̣i thích lựa cho ̣n đánh ngắ n ha ̣n và
viê ̣c đánh ngắ n ha ̣n la ̣i đươ ̣c các tổ chức và truyề n thông tích cực
ủng hô ̣ và tuyên truyề n.
Có nhiề u lý do:
 Đa số mo ̣i người thić h kiế m tiề n nhanh và ko ai thích làm giầ u
châ ̣m cả (Máu cờ ba ̣c cao)
 Do lòng tham và nỗi sơ ̣ bỏ lỡ cơ hô ̣i (Bản chấ t cố hữu của loài
người)
 Do tuyên truyề n của truyề n thông và các tổ chức lớn (Mu ̣c
đić h thực sự đằ ng sau đó là Lơ ̣i ích của ho ̣ vì khi mo ̣i người giao
dich ̣ mua bán càng nhiề u thì ho ̣ càng có lơ ̣i. Các công ty chứng
khoán cũng như các tổ chức lớn kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u tiề n là nhờ
mo ̣i người mua mua bán bán hàng ngày. Vì vâ ̣y mu ̣c đích tố i cao

Nguyễn Bin 1620
mà ho ̣ ta ̣o ra để tìm kiế m lơ ̣i nhâ ̣n là ta ̣o lâ ̣p ra sân chơi lớn để các
nhà nhỏ lẻ lao vào mua mua bán bán hàng ngày, hàng giờ).
Theo quan điểm của Wyckoff chỉ cầ n dùng duy nhấ t phân tích kỹ
thuâ ̣t là đủ vì nó bao hàm cả phân tić h cơ bản trong đó. Quan điể m
này ko chính xác. Vì nó còn tùy vào bố i cảnh.
Thứ nhấ t: ba ̣n phải hiể u là không phân tích kỹ thuâ ̣t nào có thể
thay thế phân tić h cơ bản trong viê ̣c đánh giá giá tri ̣thực của 1 cổ
phiế u (Giá tri ̣ nội tại). Viê ̣c đánh giá đúng giá tri ̣ nô ̣i ta ̣i của mô ̣t
cổ phiế u phải dựa hoàn toàn vào viê ̣c phân tích các chỉ số trong
báo cáo tài chiń h.
Mă ̣c dù Wyckoff có nhiề u khái niê ̣m hay về : Dòng tiề n thông minh
và 3 quy luâ ̣t Wyckoff: Cung Cầ u, Nỗ lực - Kế t quả, Nguyên nhân
– Kế t quả. Kế t hơ ̣p với viê ̣c phân tić h sâu về các pha trong các giai
đoa ̣n tắ c ngheñ để nhâ ̣n diê ̣n ra hành đô ̣ng của dòng tiề n thông
minh. Tuy nhiên toàn bô ̣ viê ̣c đó ko thể thay thế cho phân tić h cơ
bản đươ ̣c.
Bởi vì cho dù viê ̣c vẽ các pha và đo ̣c nế n có chuẩ n cỡ nào thì ta
cũng không thể biế t pha đó là pha tích lũy hay pha phân phố i cho
đế n khi pha E đươ ̣c xác nhâ ̣n (Pha E là pha bứt phá xác nhận viê ̣c
hình thành xu hướng mới sau giai đoạn tắ c ngheñ ). Tấ t cả chỉ là
mô ̣t dấ u hiê ̣u để dự đoán trước mà thôi, chúng ta sẽ ko thể biế t
đươ ̣c dự đoán đó có thành sự thâ ̣t hay không cho đế n khi nó hoàn
tấ t.
Thứ 2: Các ba ̣n có biế t nguyên do cơ bản ta ̣i sao dòng tiề n thông
minh la ̣i gom rấ t nhiề u cổ phiế u trong giai đoa ̣n tích lũy và bán ra
rấ t nhiề u cổ phiế u trong giai đoa ̣n phân phố i ko?
Ho ̣ hoàn toàn ko hề biế t gì về Wyckoff, cũng chả cầ n dùng đế n
phân tić h kỹ thuâ ̣t làm gì cho mê ̣t. Từ hàng trăm năm nay. Dòng
tiề n thông minh luôn vẫn chỉ dựa duy nhấ t vào phân tích cơ bản để

Nguyễn Bin 1621
quyế t đinḥ mua vào hay bán ra mô ̣t cổ phiế u. Tấ t cả đề u dựa trên
giá tri ̣nô ̣i ta ̣i của DN.
Mă ̣c dù trong ngắ n ha ̣n thi ̣ trường bi ̣ ảnh hưởng bởi cảm xúc con
người nên giữa giá cả thi trươ
̣ ̣ ̣i ta ̣i có nhiề u sự chênh
̀ ng và giá tri nô
lê ̣nh.
Nhưng trong dài ha ̣n giá cả luôn về đúng với giá tri ̣nô ̣i ta ̣i của nó.
Cho nên các nhà đầ u tư giá tri ̣luôn tâ ̣n du ̣ng sự giao đô ̣ng này để
tìm kiế m mua vào các doanh nghiê ̣p tố t đang bi đi ̣ nh ̣ giá thấ p trong
sự hoảng loa ̣n bán tháo của các nhà đầ u cơ ngắ n ha ̣n. Do đó trong
Downtrend là Dòng tiề n thông minh la ̣i là người mua rấ t nhiề u
trong khi các nhà đầ u cơ nhỏ lẻ la ̣i hoảng loa ̣n bán tháo. Và trong
Uptrend khi cổ phiế u vươ ̣t quá giá tri ̣ thực ho ̣ la ̣i bán ra rấ t nhiề u
cho nhỏ lẻ đang háo hức tranh mua vì bỏ lỡ chuyế n tàu tăng giá
trước đó (Thế nên mới có các phiên BC, SC trong vẽ pha Wyckoff).
Thứ 3: Nế u không có phân tích cơ bản liê ̣u các ba ̣n có biế t đâu sẽ
là mô ̣t siêu cổ phiế u cho giai đoa ̣n tiế p theo và đủ cam đảm để ôm
chă ̣t nó mà ko bán ra trong các giai đoa ̣n điề u chin̉ h ngắ n ha ̣n.
(Đo ̣c la ̣i quan điểm của Jesse Livermore: Hãy ôm chặt cổ phiế u
khi bạn đúng và đừng vội vàng chố t lời sớm, bởi vì lợi nhuận cao
nhấ t chỉ dành cho những người biế t kiên nhẫn).
Nế u ba ̣n là người thông minh thì nên hành đô ̣ng theo dòng tiề n
thông minh và tâ ̣p luyê ̣n sự kiên nhẫn.
Nế u các ba ̣n xem la ̣i thố ng kê từ giai đoa ̣n đáy tháng 4/2020 thì
đế n thời điể m này rấ t nhiề u cổ phiế u cơ bản tố t đề u tăng giá từ 3-
6 lầ n.

Nguyễn Bin 1622

Nguyễn Bin 1623
Rấ t nhiề u nhà đầ u tư giá tri ̣ôm đươ ̣c cổ phiế u vùng đáy giờ đang
laĩ rấ t lớn tăng vài trăm phầ n trăm NAV. Trong khi nhiề u nhà đầ u
cơ ngắ n ha ̣n lao vào mua mua bán bán theo ptkt hàng chu ̣c thâ ̣m
chí vài chu ̣c lầ n cho cùng mô ̣t mã cổ phiế u đó, lúc lời bù cho lúc
lỗ thì tổ ng kế t la ̣i 2 năm vừa qua chỉ laĩ vài chu ̣c phầ n trăm NAV
(ko tính những người kém cỏi thua lỗ trong Uptrend).
Trong khi trừ đi thuế , phi,́ laĩ margin thì phầ n lời của nhà đầ u cơ
chắ c chắ n bi ̣suy giảm rấ t nhiề u. Mỗi 1 giao dich ̣ mua bán ta phải
chiu: ̣ thuế 0.1%. Phí 0.1-0.35% tùy theo giá tri.̣ Nế u cùng 1 mã cổ
phiế u trong 1 năm ta giao dich ̣ vài lầ n so với giao dich
̣ vài chu ̣c lầ n
thì tỷ lê ̣ thuế và phí này gây mức chênh lê ̣ch rấ t lớn.
Cho nên ngay cả thiên tài đầ u cơ Jesse Livermore cũng ko
khuyế n khích mua bán nhiều lầ n hàng ngày hàng tuầ n mà chỉ
̣ mô ̣t vài thương vu ̣ lớn trong năm mà thôi.
tâ ̣p trung giao dich
(Trừ khi bạn có bộ hê ̣ thố ng đầ u tư hiê ̣u quả vượt trội như Mark
Minervini thì mới nên giao di ̣ch nhiề u như ông ý, vả lại ở nước Mỹ
tỷ lê ̣ thuế được quyế t toán khác với VN).
Các ba ̣n cũng nên hiể u nguyên nhân thực sự viê ̣c thấ t ba ̣i của Thiên
tài đầ u cơ Jesse Livermore là do ông ko quan tâm nhiề u đế n phân
tích cơ bản. Vì thế cho dù ông đo ̣c hiể u rấ t rõ về hành đô ̣ng giá và
khố i lươ ̣ng nhưng ông ko thể hiể u nguyên nhân thực sự đằ ng sau
sự biế n đô ̣ng đó, nên mo ̣i dự đoán của ông lúc thì rấ t chính xác, lúc
thì hoàn toàn sai lầ m.
Vì thế cho dù ông kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u tiề n trong giai đoa ̣n 1929
nhờ vu ̣ bán khố ng số lươ ̣ng lớn: Kiế m đươ ̣c hơn 100 triê ̣u đô
(Tương đương 1.5 tỷ đô thời điểm hiê ̣n tại). Nhưng ông la ̣i nhanh
chóng phá sản chỉ vài năm sau đó và không thể làm la ̣i đươ ̣c giố ng
như các giai đoa ̣n phá sản của ông trước đó. Và cuố i cùng phải kế t
thúc cuô ̣c đời bằ ng phát súng vào đầ u.

Nguyễn Bin 1624
Các ba ̣n cũng tự tim̀ hiể u trên Google xem có nhà đầ u tư giá tri nạ ̀o
phải số ng cuố i đời trong nghèo đói và phải tìm đế n con đường tự
sát hay ko? Hay chỉ là các vu ̣ về các nhà đầ u cơ ngắ n ha ̣n, giàu lên
thì rấ t nhanh nhưng mấ t hế t và phá sản cũng rấ t nhanh. Những vu ̣
tự sát của các nhà đầ u cơ thì nhiề u vô số kể .
Cho nên con đường tố i ưu trong đầ u tư chứng khoán đó là:
Kế t hợp cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật thì các bạn mới
có thể chiế n thắ ng trong dài hạn và tồ n tại lâu trên thi ̣trường được.
Đế n các nhà đầ u cơ hàng đầ u hiê ̣n nay đề u rấ t giỏi về phân tić h cơ
bản nhưng chỉ là ho ̣ lựa cho ̣n phong cách đầ u cơ nên thời gian và
công sức ho ̣ bỏ ra cho phân tić h cơ bản sẽ chỉ chiế m mô ̣t tỷ lê ̣ nhấ t
đinḥ so với phân tích kỹ thuâ ̣t (Thường tỷ lê ̣ 60-65% dành cho phân
tích cơ bản, 35-40% là phân tích kỹ thuật): William Oneil, Mark
Minervini, George Soros…
Vì vâ ̣y muố n thành công lâu dài hay ̃ dành phầ n lớn thời gian để tu
luyê ̣n nô ̣i công về Phân tích cơ bản. Biế t lựa cho ̣n các DN nô ̣i ta ̣i
ma ̣nh me,̃ tiề m năng tăng trưởng vươ ̣t trô ̣i, giố ng như lựa cho ̣n
những con thú đầ u đàn, hay các siêu tên lửa vươ ̣t âm. Phân tích cơ
bản giúp ta tìm ra các siêu cổ phiế u tiề m năng có thể x5 x10 NAV
trong mô ̣t thi ̣trường tăng trưởng Bò tót. Kế t hơ ̣p phân tích cơ bản
với phân tić h kỹ thuâ ̣t để ra vào hơ ̣p lý. Tấ t cả chúng sẽ giúp ba ̣n
sớm đa ̣t đươ ̣c mu ̣c tiêu tự do tài chính kèm với sự chủ đô ̣ng trong
kiể m soát rủi do thay vì phó mă ̣c cho sự biế n đô ̣ng của thi ̣trường.
Hãy phù thinh ̣ và không phù suy: Loa ̣i bỏ các cổ phiế u rác, các
cổ phiế u có cơ bản kém, bởi vì chả có tổ chức lớn nào la ̣i đi ôm
vào và đánh lên các cổ phiế u yế u kém cả.

Nguyễn Bin 1625
Các mã cổ phiế u có lái ho ̣ nhà Quyế t còi, Nhân Louis… các mã cổ
phiế u có giá dưới 10k (ở VN Mê ̣nh giá tố i thiểu của 1 cp là 10k,
mã nào có giá dưới 10k mê ̣nh giá thì kế t quả kinh doanh chắ c chắ c
yế u kém)... thì vứt luôn vô so ̣t rác cho rảnh nơ ̣, quan tâm phân tić h
làm gì cho mấ t time. Nế u mã đó thực sự phu ̣c hồ i từ khó khăn thì
chắ c chắ n nó sẽ phải tăng giá trên 10k (như mã HSG năm vừa rồ i),
lúc đó ta mua cũng ko muô ̣n. Cá nhân tiề n it́ mua lúc nào chả đươ ̣c,
tiề n lớn như các tổ chức ho ̣ mới phải gom dầ n dầ n trong giai đoa ̣n
tích lũy từ trước đó rấ t lâu.
Đă ̣c biê ̣t là các cổ phiế u bi ta
̣ ́ c đô ̣ng cung cầ u làm giá rõ rê ̣t, ta cũng
ko cầ n phải phân tích vì giá cả đề u do đô ̣i lái làm giá chi phố i hoàn
toàn. Không phân tích cơ bản hay kỹ thuâ ̣t nào có thể tác đô ̣ng
đươ ̣c. Ho ̣ muố n vẽ chart kiể u gì chả đươ ̣c, muố n lên là lên, muố n
xuố ng là xuố ng.
Hay ̃ cho ̣n các mã cơ bản tố t, it́ bi ̣ chi phố i bởi đô ̣i lái. Cho ̣n mua
trước ở vùng dưới giá tri nô
̣ ̣i ta ̣i mô ̣t ít. Sau đó dùng thêm ptkt cho ̣n
điể m mua chuẩ n mua gia tăng thêm. Thì trong dài ha ̣n ba ̣n sẽ ko bi ̣
mấ t tiề n. Chỉ có không bi ̣mấ t tiề n thì nguyên lý của laĩ kép trong
đầ u tư mới hoa ̣t đô ̣ng hiê ̣u quả đươ ̣c. Còn nế u ba ̣n để mấ t tiề n thì
công thức laĩ kép trong đầ u tư ko có tác du ̣ng gì cả.
Dưới đây là bô ̣ hướng dẫn của tôi về con đường xây dựng bô ̣ hê ̣
thố ng đầ u tư chuyên nghiê ̣p. Rèn luyê ̣n theo bô ̣ hướng dẫn này:
trong ngắ n ha ̣n có thể ba ̣n không thể kiế m đươ ̣c nhiề u tiề n như
người khác nhưng trong dài ha ̣n chắ c chắ n ba ̣n sẽ kiế m đươ ̣c rấ t
nhiề u tiề n.
Chúc các ba ̣n thành công!

Nguyễn Bin 1626
Phầ n 3: Triế t lý kế t hơ ̣p phân tích cơ bản và

phân tích kỹ thuâ ̣t
Đây là bài viế t tôi chia sẻ ở Group Wyckoff – VSA
Nế u muố n trao đổ i các ba ̣n có thể join vào đây
Tuy hơi dài nhưng các ba ̣n hãy cố đo ̣c hế t. Biế t đâu ba ̣n tim
̀ đươ ̣c
điể m sáng nào đó.
Hôm nay chúng ta sẽ đi sâu vào việc kế t hơ ̣p giữa phân tích cơ bản
và phân tić h kỹ thuâ ̣t.
I. Đầ u tiên tôi đề câ ̣p đế n viê ̣c xác đinh

̣ vùng hỗ trợ và kháng
cự.
Nhiều bạn có thể đang thắc mắc đây là một công việc rất đơn giản
đối với bất kỳ một nhà phân tích kỹ thuật nào.
Tuy nhiên hôm nay tôi không đề cập đến vùng hỗ trợ và kháng cự
theo phân tích kỹ thuật.
Cái mà tôi đề cập ở đây là vùng kháng cự vào hỗ trợ theo phân
tích cơ bản.
Tôi biết trong group này không có nhiều người sử dụng phân tích
cơ bản, nên những khái niệm mà tôi đưa ra ở đây có thể gây sự khó
hiểu đối với các bạn.
Thực ra không có vùng hỗ trợ và kháng cự trong phân tích cơ bản
đây chỉ là một khái niệm mới theo quan điểm của riêng cá nhân tôi
khi kế t hơ ̣p giữa 2 trường phái phân tích khác nhau.

Nguyễn Bin 1627
Trong phân tích cơ bản người ta tập trung vào việc đọc hiểu các
báo cáo tài chính, sau đó phân tích chúng để hình dung ra bức tranh
toàn cảnh về một doanh nghiệp. Và một công việc bắt buộc phải
làm đối với bất kỳ một nhà phân tích cơ bản là đó là định giá doanh
nghiệp để tìm ra giá trị nội tại của doanh nghiệp đó. Sau đó ho ̣ mới
tiế n hành mua khi giá cả thấ p hơn giá tri ̣mà ho ̣ đinh
̣ giá.
Giá trị nội tại này không phải là một mức giá cố định mà là một
vùng giá có mức giá cao phía trên và mức giá thấp phía dưới.
Tôi gọi đây chính là vùng hỗ trợ và kháng cự của giá trị nội tại.
- Nguyên lý cốt lõi của phân tích cơ bản đó là chỉ mua cổ phiếu
khi giá cả thấp hơn từ 20 đến 30% trở lên so với vùng giá trị nội
tại được xác định (gọi là biên an toàn).
- Và công việc định giá không phải là một môn khoa học chính
xác, mà chúng là một nghệ thuật. Và nghệ thuật ở đây là mỗi người
tùy theo kỹ năng sẽ có những mức đinh
̣ giá khác nhau, và ai có kỹ
năng định giá tốt và chuẩn xác nhất thì họ sẽ là những người thành
công nhất, điển hình chính là ngài Warren Buffet.
Ở đây chúng ta phân biê ̣t 2 khái niê ̣m:
Giá cả thi ̣trường và giá tri ̣nô ̣i ta ̣i:
• Giá cả thi ̣trường: chính là mức giá đang biế n động mỗi giây
trên cái bảng điê ̣n.
• Giá tri ̣nô ̣i ta ̣i: chính là mức giá được đi ̣nh giá theo các công
thức tính toán.
- Theo phân tích kỹ thuật: Giá cả thi ̣trường có tiń h chu kỳ: sẽ
có các giai đoạn giá đi ngang, các giai đoạn giá có xu hướng tăng
và xu hướng giảm.

Nguyễn Bin 1628
- Giá trị nội tại cũng vậy, chúng cũng có chu kỳ. Đi ngang khi
doanh nghiệp duy trì sự ổn định trong hoạt động kinh doanh. Có
xu hướng tăng khi doanh nghiệp liên tục mở rộng tăng trưởng và
phát triển mạnh. Hoặc xu hướng giảm khi doanh nghiệp bị thu hẹp
quy mô, kinh doanh thua lỗ hoặc gặp những biến cố bất ngờ khiến
cho công việc kinh doanh trì trệ...
- Giá cả thi trươ
̣ ̀ ng sẽ giao đô ̣ng hin
̀ h sin xung quanh các giá tri ̣
nô ̣i ta ̣i này. (Do quy luật cung cầ u, tâm lý thi ̣ trường, tin tức, hoặc
do sự thay đổ i trong cảm nhận giá tri ̣ của nhiề u nhà đầ u tư lớn...)
- Và các nhà đầ u tư giá tri theo
̣ cơ bản sẽ tâ ̣n du ̣ng sự giao đô ̣ng
này để mua vào khi giá cả thấ p hơn giá tri ̣ (Biên an toàn) và bán
ra khi giá cả vươ ̣t quá giá tri ̣ nô ̣i ta ̣i. Đây là nguyên lý cơ bản về
hoa ̣t đô ̣ng của dòng tiề n thông minh mà Wyckoff đã đề câ ̣p.
- Dựa vào viê ̣c xác đinh
̣ các vùng giá trị nội tại này, chúng ta
cũng có thể xác định vùng hỗ trợ và kháng cự và các kênh giá đi
lên cũng như các kênh giá đi xuống giống hệt như phân tích kỹ
thuật.
II. Ta ̣i sao phải sử dụng phân tích cơ bản
Đến đây nhiều bạn thắc mắc tại sao lại rắc rối đến vậy?
Quan tâm phân tić h cơ bản và xác đinh
̣ giá tri ̣ nô ̣i ta ̣i làm gì. Khi
trong phân tích kỹ thuật chúng ta đã có đủ các công cụ cần thiết
nhất để xác định các biến động giá.
Phân tić h kỹ thuâ ̣t nhanh và đơn giản hơn phân tić h cơ bản nhiề u.
Cũng như việc tại sao phải học về phân tích cơ bản, trong khi chỉ
cần dựa vào phân tích kỹ thuật là chúng ta đã có thể xác định những
thời điểm mua và bán cho lợi nhuận tốt rồi?

Nguyễn Bin 1629
Khi tôi mới học về phân tích cơ bản tôi nhận được rất nhiều quan
điểm như:
- Học làm gì môn này cho tốn thời gian.
- Học làm gì vì phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật có lý
thuyết và quan điểm hoàn toàn trái ngược nhau.
- Học lắm dễ bị loạn trưởng và tẩu hỏa nhập ma.
Nếu ngày đó tôi bị những quan điểm này thuyết phục thì đã không
có tôi của ngày hôm nay. Và có lẽ sẽ không bao giờ có những bài
viết như thế này.
Khi tôi bắt đầu việc học về phân tích cơ bản, tôi bắt đầu từ:
Câu hỏi tại sao?
Tôi muốn biết tại sao nhiều nhà đầu tư chỉ sử dụng duy nhất
phương pháp phân tích cơ bản lại có thể trở nên rất giàu có và thành
công như Warren Buffet...
Cũng như tại sao nhiều nhà đầu cơ chỉ sử dụng duy nhất phân tích
kỹ thuật cũng trở nên rất giàu có và thành công như Jesse
Livermore....
Hoặc tại sao nhiều nhà đầu tư kết hợp cả phân tích cơ bản và phân
tích kỹ thuật cũng trở nên rất giàu có và thành công như George
Soros, Williams Oneil, Mark Minervini...
Chính câu hỏi tại sao đó là động lực khiến tôi dành thời gian và sự
quyết tâm theo đuổi việc học về phân tích cơ bản.
Mặc dù ban đầu tôi chỉ là một nhà phân tích kỹ thuật thuần túy:
Nên các khái niệm hoặc lý thuyết về phân tích kỹ thuật đối với tôi
rất dễ học và dễ hiểu. Trong khi những khái niệm về phân tích cơ
bản lại rất khó hiểu, gây sự bực bội nhàm chán đến khó chịu, đặc

Nguyễn Bin 1630
biệt là ở thời điểm ban đầu khi tôi học về đọc hiểu báo cáo tài chính
và phân tić h DN.
Tuy nhiên sau khi vượt qua những giai đoạn khó khăn ban đầu,
càng học sâu về phân tích cơ bản tôi lại càng có nhiều sự thích thú
và đam mê.
Cuối cùng sau khi nắm vững được các nguyên lý cốt lõi nhất về
phân tích cơ bản tôi đã phải thốt lên Ơrêca - tìm ra rồ i. Thiếu điều
giống như nhà bác học Acsimet khi ông đã tìm ra Định luật về sức
đẩy của nước khi đang tắm. Ông đã sung sướng nhảy ra khỏi bồn
tắm, chạy thẳng về phòng làm việc mà quên cả mặc quần áo, miệng
kêu lớn: "Ơrêca! Ơrêca (Tìm thấy rồi! Tìm thấy rồi!).
Sử du ̣ng phân tích cơ bản cho những lúc thi ̣ trường Downtrend
hoă ̣c bi ̣mô ̣t diễn biế n bấ t ngờ nào đó (Thiên nga đen). Thì chúng
cũng giúp tôi biế t đươ ̣c rằ ng miǹ h đang cầ m Vàng và Kim cương,
đừng nên hoảng loa ̣n bán tháo.
Hoă ̣c khi ta có đơ ̣t Saleoff hàng loa ̣t, Vàng và Kim cương đang
đươ ̣c bán tháo với giá rẻ ma ̣t, thì phân tích cơ bản cũng giúp tôi có
sự tự tin mua thêm vào theo dòng tiề n thông minh.
Giờ thì các ba ̣n đã hiể u dòng tiề n thông minh mà Wyckoff đề câ ̣p
hoa ̣t đô ̣ng dựa trên nguyên lý nào rồ i đó.
Cho nên ba ̣n nào thông minh thì hãy ho ̣c theo dòng tiề n thông minh
cho đúng cách. Viê ̣c chỉ dùng duy nhấ t bô ̣ công cu ̣ của Wyckoff để
giúp nhâ ̣n diê ̣n ra dòng tiề n thông minh chỉ là phầ n ngo ̣n của vấ n
đề .
Phân tić h kỹ thuâ ̣t chỉ là các chiêu thức bề ngoài. Còn phầ n nô ̣i
công tâm pháp chính là phân tić h cơ bản. Muố n trở thành đa ̣i cao
thủ hàng đầ u trong thiên ha ̣ ta cầ n luyê ̣n cả nô ̣i công tâm pháp và
chiêu thức kỹ thuâ ̣t.

Nguyễn Bin 1631
III. Nguyên lý kết hợp giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ
thuật.
Đây là quan sát của tôi:
1. Nếu các bạn chỉ thuần đánh ngắn hạn dưới 3 tháng, chỉ cầ n
dùng phân tích kỹ thuâ ̣t là đủ.
Thời hạn 3 tháng là một cái mốc, bởi vì mỗi 1 quý các doanh nghiệp
thường đưa ra các báo cáo tài chính 1 lần và dựa vào đó các tổ chức
sẽ tiến hành Định giá lại giá trị doanh nghiệp.
Từ đó giá cả thị trường sẽ có những sự dao động tạo thành các xu
hướng mới dựa trên việc mua vào bán ra của các tổ chức lớn.
Ưu điể m ngắ n ha ̣n là có thể các ba ̣n xoay vòng vố n nhanh hơn,
kiể m soát rủi do nhanh hơn.
Nhưng nhươ ̣c điể m là lơ ̣i nhuâ ̣n cũng mỏng hơn, tỷ lê ̣ đúng sai
cũng chỉ 50/50. Tấ t cả vấ n đề nằ m ở chỗ ba ̣n có kiể m soát rủi do
nhanh ko? (đọc về Mark Minervini về quan điểm này). Và nhươ ̣c
điể m tiế p theo là thời gian theo dõi bảng điê ̣n liên tu ̣c gây lañ g phí
rấ t nhiề u time vô ić h và sinh ra nhiề u cảm xúc tiêu cực nhấ t thời.
2. Nếu các bạn đánh dài hạn từ trên 1 năm trở lên hãy thuần sử
dụng phân tích cơ bản. Tập trung tối đa công lực vào việc phân tích
và lựa chọn các doanh nghiệp tốt nhất, mua và nắm giữ chúng trong
dài hạn, mà không cần phải quá quan tâm vào các biến động giá
ngắn hạn.
Hãy dành thời gian còn lại để tận hưởng cuộc sống và làm những
công việc yêu thích khác. Đầ u tư theo cách này khá nhàn nha,̃ ba ̣n
có rấ t nhiề u time để làm các công viê ̣c yêu thích khác. Vì chỉ mỗi
3 tháng ba ̣n mới phải xem xét la ̣i danh mu ̣c mô ̣t lầ n thông qua phân
tích các báo cáo quý.

Nguyễn Bin 1632
3. Nếu các bạn đánh trung hạn từ 3 tháng đến dưới 1 năm hãy sử
dụng phương pháp kết hợp giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ
bản, đây là phương pháp tối ưu nhất.
Tuy nhiên điề u này chỉ dành cho những người có nhiề u thời gian
cho chứng khoán và sự đam mê nghề nghiê ̣p. Vì nó đòi hỏi rấ t
nhiề u kỹ năng và tố n khá thời gian ban đầ u để luyê ̣n thành chúng.
Luyê ̣n theo phong cách này, ban đầ u ba ̣n sẽ kiế m đươ ̣c ít tiề n hơn
so với những người đầ u tư ngắ n ha ̣n, nhưng về dài ha ̣n ba ̣n sẽ vươ ̣t
trô ̣i hơn rấ t nhiề u so với ho ̣. Vì kỹ năng của ba ̣n đa da ̣ng hơn và tỷ
lê ̣ thắ ng của ba ̣n cao hơn ho ̣ nhiề u.
Cho nên bước đầ u tiên trong bô ̣ hướng dẫn xây dựng hê ̣ thố ng đầ u
tư của tôi đã chia sẻ cho các ba ̣n chiń h là xác đinh
̣ rõ nét: Ban đầ u
Ba ̣n muố n chơi theo phong cách đầ u tư nào. Để từ đó đinh ̣ hướng
các mu ̣c tiêu thâ ̣t rõ ràng. Sau đó mới đế n quá trình ho ̣c tâ ̣p và rèn
luyê ̣n các kỹ năng cầ n thiế t.
Trở lại với nghiên cứu mà tôi đã đề cập ở bài viết trước:
Trong chứng khoán có 90 đến 95% các nhà đầu tư ngắn hạn là
thua lỗ. Chỉ có đầ u tư trung và dài hạn mới ít thua lỗ và đem lại
lợi nhuận
Vậy tại sao chúng ta lại lãng phí thời gian và công lực của mình
cho mô ̣t môi trường có nhiề u sự cạnh tranh cao và xác suất thắng
thì ít, mà tỷ lệ thua lỗ lại lớn?
Tại sao không dành thời gian và công lực cho một mảnh đất màu
mỡ hơn ít sự cạnh tranh hơn, tỷ lệ thắng cao hơn, thua lỗ it́ hơn.

Nguyễn Bin 1633
Đó là đầu tư trung và dài hạn.

Đầu tư trung và dài ha ̣n nhàn hạ hơn, có nhiều thời gian có ích hơn
dành cho việc ho ̣c tâ ̣p, nghiên cứu hoặc làm các công việc khác.
Tránh đươ ̣c sự lãng phí thời gian vào việc ngắm nghía cái bảng
điện mỗi giờ, mỗi phút.
Chỉ trừ những lúc quyết định mua sau khi nghiên cứu tổng thể các
vấ n đề , tôi mới dành thời gian cho việc ngắm bảng điện để chọn
điểm mua tối ưu. Sau khi mua xong tôi có thể tắt bảng điện và dành
thời gian còn lại cho việc nghiên cứu và học tập (quan điểm này
Mark Minervini có đề cập trong quyển sách của ông). Anh em nào
chú ý đọc kỹ sẽ thấy.
IV. Chúng ta đều bi ̣ràng buộc bởi thời gian.
Cuộc đời này đều cho chúng ta 24 giờ mỗi ngày không ai nhiều
hơn ai.
Chúng ta cũng không thể kéo dài hay rút ngắ n thời gian, cũng
không thể tiết kiệm thời gian để dùng cho sau này.
Cuộc đời này tuổi thọ trung bình của loài người chỉ tầm 60 cho đến
80 tuổi.
Chúng ta cũng phải phân bổ thời gian cho rất nhiều các công việc
khác, mố i quan tâm khác, nên thời gian luôn là không đủ cho tấ t cả
mo ̣i người.
(Vậy mà tôi thấ y rấ t nhiề u người đang cực kỳ lãng phí thời gian có
ích của họ, khi dành quá nhiề u time vào những công viê ̣c vô bổ ko
đem lại lợi ích gì lớn lao cho cuộc đời họ. Do đó, họ thường xuyên
chán nản, thấ t bại, chửi đời, trách người là chuyê ̣n đương nhiên
tấ t yế u).
Đó là những giới hạn vâ ̣t lý thời gian mà chúng ta buộc phải chấp
nhận và tuân theo quy luật của tự nhiên.

Nguyễn Bin 1634
Cho nên haỹ dành thời gian của ba ̣n cho những công viê ̣c có ích
ba ̣n sẽ thấ y sự hiê ̣u quả của nó trong tiế n trình phát triể n và tiế n bô ̣
của bản thân.
V. Phải ho ̣c các kỹ năng mới để kết hợp được giữa phân tích
cơ bản và phân tích kỹ thuật
Trong tài liệu hướng dẫn xây dựng hê ̣ thố ng đầu tư tôi nhấn mạnh
ở bước đầu tiên đó là lựa chọn phong cách đầu tư.
Từ bước đầu tiên này chúng ta mới xác định con đường chúng ta
cần đi và các kỹ năng cần thiết cho hành trình này.
Nếu các bạn không xác định rõ ràng ngay bước đầu tiên này, ba ̣n
sẽ rất mông lung trong công việc định hình các kỹ năng, cũng như
phân bổ thời gian của mình cho hơ ̣p lý. (Trong quá trình lựa chọn,
bạn nên tham khảo tư vấ n từ những nhà đầ u tư thành công lâu năm
hơn ở nhiề u phong cách khác nhau, để tổ ng hợp các quan điểm
trước khi xác định rõ phong cách đầu tư của mình cầ n theo đuổ i là
gì).
Công việc tiế p theo là chúng ta cần bỏ thêm 1 chút thời gian để
học thêm một vài kỹ năng mới.
Đó là kỹ năng đọc hiểu các báo cáo tài chính. Kỹ năng phân tích,
đánh giá và định giá doanh nghiệp cho các ba ̣n trước giờ chỉ chuyên
về phân tić h kỹ thuâ ̣t.
Đối với những người có toàn thời gian cho công việc nghiên cứu
và đầu tư chứng khoán thì khoảng thời gian cần thiết để học về kỹ
năng này mất tầm khoảng trên dưới 1 năm, những người có ít thời
gian hơn sẽ mất khoảng thời gian dài hơn.

Nguyễn Bin 1635
Lưu ý: Với những người thuần theo phân tích kỹ thuật khi mới
chuyển sang học phân tích cơ bản sẽ có cảm giác cực kỳ khó chịu
lúc đầ u, tuy nhiên vượt qua cảm giác ban đầu này bạn sẽ rấ t thích
thú khi làm chủ đc kỹ năng mới này.
Tấ t cả chỉ là do thói quen mà thôi. Viê ̣c của chúng ta chỉ là vươ ̣t
qua cảm xúc khó chiụ ban đầ u khi tâ ̣p luyê ̣n mô ̣t thói quen mới.
Giống như các nhà phân tích kỹ thuật chuyên nghiệp, khi nhìn qua
đồ thị giá thì họ đã biết đâu là điểm mua hợp lý đem lại lợi nhuận
ngay lập tức cho họ. Nhưng khi nhìn vào 1 bảng báo cáo tài chính
thì họ chỉ thấy những con số khó hiểu và chả rút ra được điều gì
hay cả.
Hoặc các nhà phân tích cơ bản chuyên nghiệp, khi lướt qua một
bảng báo cáo tài chính, chỉ trong vòng vài phút là họ đã có thể biết
có thể mua được doanh nghiệp này hay không ngay lập tức. Nhưng
khi nhìn vào đồ thị giá họ chỉ thấy những đường ngoằn nghèo khó
hiểu.
Tất cả phụ thuộc vào các kỹ năng mà họ còn thiếu. Các kỹ năng
này có thể họ biết nhưng không muốn học hoặc không chịu học. Vì
nó không phù hợp với phong cách đầu tư mà họ đã chọn.
Những ai đầu cơ ngắn hạn hầu hết đều đã đọc qua các cuốn sách
của William Oneil và Mark Minervini. Đều biết các ông đều rất
chú trọng việc phân tích cơ bản khi lựa chọn cổ phiếu. Tuy nhiên
trong các quyển sách họ viết, lại không quá tập trung cho việc phân
tích sâu về một doanh nghiệp, như bỏ qua việc định giá, xác định
vùng giá trị nội tại của doanh nghiệp.
Tôi nghĩ đây là mảnh ghép còn thiếu duy nhất để bổ sung cho các
lý thuyết của họ. Và để tìm kiếm mảnh ghép này, chúng ta cần phải
tự nâng cấp kỹ năng của mình để tìm tòi, nghiên cứu và bổ sung
thêm chúng cho phương pháp đầu tư của Chính Mình.

Nguyễn Bin 1636
VI. Xác đinh

̣ tư duy và tầ m nhin
̀ trong đầ u tư
Việc dùng phân tích cơ bản để phân tích DN và xác định giá trị nội
tại của doanh nghiệp có thể trong ngắn hạn không đem lại cho các
bạn lợi nhuận ngay lập tức, nhưng chúng cực kỳ quan trọng trong
việc đem đến cho bạn 1 tầm nhìn có tính vĩ mô toàn cảnh.
Sau khi có tầm nhìn vĩ mô toàn cảnh, tiếp đến chúng ta tập trung
vào quan sát góc nhìn cận cảnh hơn của cổ phiếu qua việc xác
định xu hướng giá, các mẫu hình giá, các vùng hỗ trợ và kháng cự
cũ, nó đang nằm ở sóng Elliott nào, dùng thêm Fibonacci để xác
định các vùng đảo chiều tiềm năng...
Cuố i cùng là tập trung vào tầm nhìn vi mô qua việc quan sát và
phân tích từng cây nến để xác định điểm mua tối ưu đem lại lợi
nhuận ngay lập tức.
Trước giờ nhiều bạn thắc mắc tại sao tôi lại quá tập trung vào việc
tích nến như vậy.
Bởi vì sau khi tôi có được tầm nhìn vĩ mô toàn cảnh qua phân tích
cơ bản và tầm nhìn cận cảnh qua các mô hình giá và xác đinḥ xu
hướng thì việc cuối cùng còn lại mà tôi cần tập trung vào là tầm
nhìn vi mô (phân tích từng cây Nến).
Đây là điều đã dẫn tôi đến việc nghiên cứu sâu môn VSA và
Wyckoff.
Qua phân tić h vi mô, chúng đem lại cho tôi điểm mua có lợi nhuận
ngay lập tức. Đồng thời vẫn đảm bảo cho tôi sự an toàn cho trung
và dài hạn, khi tôi vẫn được mua ở vùng giá rẻ dưới vùng giá trị
nô ̣i ta ̣i (Vùng có biên an toàn theo phân tích cơ bản).
Giờ các bạn đã hiểu tại sao tôi lại nghiên cứu sâu về môn VSA và
Wyckoff rồi đó.

Nguyễn Bin 1637
Chúng nó là mảnh ghép còn thiếu mà tôi cần phải hoàn thiện nốt
trong hành triǹ h của miǹ h.
Tôi cũng tiết lộ cho các bạn biết, thời gian tôi tìm hiểu về bộ môn
VSA và Wyckoff chỉ tầm hơn 1 năm trở lại đây (Tuy chỉ là 1 năm
nhưng mỗi ngày tôi dành từ 8-14 giờ để đọc và nghiên cứu nên
lượng kiế n thức tính ra không hề nhỏ. Có thể tương đương 3-4 năm
của 1 người bình thường chỉ dành được 2-3 giờ mỗi ngày).
Nếu nói về việc phân tích cổ phiếu theo phương pháp Wyckoff thì
tôi còn thua kém rất nhiều các bạn ở Group này. Thậm chí việc vẽ
các pha Wyckoff với tôi chỉ như học sinh tiểu học đứng trước các
sinh viên đại học là các bạn.
Nhưng tôi nghi ̃ những gì cố t lõi nhấ t về bô ̣ môn này tôi tin là miǹ h
đã nắ m rõ. Và để luyê ̣n cho đa ̣t đế n sự tinh túy thì cầ n thêm nhiề u
thời gian nữa.
Tuy nhiên sau khi hoàn thành xong các khóa học về phân tích cơ
bản, đối với tôi việc vẽ pha của Wyckoff cho chính xác không còn
quá quan trọng.
Bởi vì tôi đã xác định được đâu là một Doanh nghiệp tốt đâu là một
doanh nghiệp xấu. Đâu là vùng giá trị hợp lý của cổ phiế u. Từ đó
tôi đã biết được đâu là vùng tích lũy, đâu là vùng phân phối của cổ
phiếu.
Và chỉ trong thời gian ngắn nữa thôi, khi các kỹ năng về phân tích
cơ bản của tôi đc hoàn thiện tốt hơn, thì việc tôi xác định đâu là
vùng tích lũy lại, đâu là vùng phân phối lại cũng sẽ dễ như trở bàn
tay.
Dựa vào định giá tôi có thể xác định được cổ phiếu đang ở một giai
đoạn nào trong chu trình vòng đời của nó rồi. Viê ̣c sử du ̣ng các
công cu ̣ kỹ thuâ ̣t như việc vẽ pha Wyckoff chỉ là một công cụ giúp
thêm cho tôi trong việc đo lường diễn biến cung cầu, cũng như tâm

Nguyễn Bin 1638
lý của các nhà đầu tư đang diễn ra trên thị trường mà thôi.
Vẽ pha Wyckoff chúng cũng không quá quan trọng – Không biế t
quan điể m này của tôi có khác với các chuyên gia Wyckoffian ko?
Viê ̣c sử du ̣ng phân tích cơ bản giúp tôi biế t vùng mua hơ ̣p lý của
cổ phiề u, và viê ̣c phân tích kỹ thuâ ̣t giúp tôi gia tăng thêm lơ ̣i nhuâ ̣n
qua viê ̣c cho ̣n điể m mua bán tố i ưu nhấ t. Cũng như kiể m soát rủi
do tố t hơn so với những người chỉ thuầ n theo phân tích cơ bản.
VII. Xác đinh
̣ tư duy đúng
Các bạn thấy đấy trong quá trình học tập: Tư duy đầu tư đúng mới
là thứ quan trọng nhất còn kiến thức và kỹ năng chỉ là thứ bổ sung
theo sau.
- Nếu bạn tư duy đúng bạn sẽ xác định được hướng đi đúng.
Trong hướng đi đúng đó tự bạn sẽ xác định đc cần phải hoàn thiện
các kỹ năng gì để cho hành trình của mình được thuận lợi và nhanh
tới đích nhất.
- Nếu bạn tư duy sai thì chắc chắn bạn sẽ xác định hướng đi sai
và hành trình của bạn sẽ chỉ là một vòng lặp nố i tiế p các sai lầ m
hoặc là những cái đường ngoằn ngoèo không rõ xu hướng. Chắ c
chắ n con đường thành công của bạn sẽ kém xa và dài hơn những
người tư duy đúng khác.
Trong các bài viết trước tôi luôn nhấn mạnh vào việc rèn luyện
thâ ̣t nhiều các kỹ năng và dành thời gian để học càng nhiều
phương pháp đầu tư càng tốt.
Giờ chắ c các ba ̣n đã hiể u ý của tôi.
Lý do bởi vì tất cả chúng đều cung cấp cho ta những góc nhìn khác
biệt.

Nguyễn Bin 1639
Quay trở lại câu chuyện các thầy bói mù và con voi: chúng ta đều
biết con voi vẫn chỉ là một con voi. Mă ̣c kê ̣ các thầy bói mù có
quan sát và phán xét con voi ở bấ t kỳ góc nhìn khác biê ̣t nào: Người
bảo con voi giống như một cái cột đình khi sờ vào chân, người bảo
con voi giống cái chổi khi sờ vào đuôi, người bảo con voi giống
cái quạt khi sờ vào tai…Nhưng con voi là con voi, đó là sự thâ ̣t ko
cầ n phải bàn caĩ nhiề u. Những góc nhìn khác biệt hoàn toàn có rấ t
it́ giá trị gì trong việc xác định đâu là con voi thực sự. Nế u có thì
cũng chỉ là sự suy đoán mông lung ko rõ ràng.
Chỉ có mô ̣t tầ m nhìn tổng quát được tập hợp từ nhiều phương
pháp khác nhau mới đem lại cho chúng ta bức tranh rõ ràng
nhất về sự thâ ̣t.
Tấ t nhiên để đa ̣t đươ ̣c tầ m nhiǹ này chúng ta phải bỏ ra rấ t nhiề u
time để luyê ̣n đươ ̣c các kỹ năng cơ bản cầ n thiế t.
Do thời gian là hữu ha ̣n, nên chúng ta chỉ cần tập trung vào vài
môn thiết yếu nhất và hãy cố gắ ng nắm bắt những điều cốt lõi cơ
bản nhấ t nhất trong đó là đủ. Sau đó kết hợp chúng la ̣i với nhau
cho đúng cách, thử nghiê ̣m và chỉnh sửa dầ n dầ n. Không cần phải
đi quá sâu như khi chỉ luyê ̣n 1 môn duy nhấ t.
(Bản thân tôi ngoài việc ăn và ngủ ra, còn lại toàn bộ thời gian
của tôi là dành cho chứng khoán, mà tôi còn cảm thấy mình không
có đủ thời gian để học và đọc các tài liệu.
Tuy nhiên khi kỹ năng của mình còn yếu hoặc thiế u trong mảng gì,
thì chúng ta có thể mượn sức lực của người khác qua việc theo đuôi
và học hỏi những người giỏi hơn. Hoặc hỏi ý kiế n từ các chuyên
gia xi ̣n)

Nguyễn Bin 1640
Cũng lưu ý là: Những người luyê ̣n 1 trường phái duy nhấ t cũng có
thể thành công nhờ luyê ̣n đế n tầ ng thâm sâu nhấ t của nó. Tuy nhiên
hãy đo ̣c la ̣i lưu ý của tôi trong bô ̣ hướng dẫn tôi đã chia sẻ: chuyên
sâu về 1 liñ h vực nhưng hiể u biế t phải đa liñ h vực khác.
Đó là toàn bô ̣ suy nghi ̃ của tôi về vấ n đề này muố n chia sẻ với các
ba ̣n.
Hơi dài dòng văn tự chút. Hy vo ̣ng các ba ̣n tự tim
̀ cho mình những
điể m sáng.
Nế u các ba ̣n có các quan điể m khác hay
̃ cùng chia sẻ để chúng ta
có thêm nhiề u góc nhiǹ khác biê ̣t trong viê ̣c mô tả chú voi đầ u tư
này.

Nguyễn Bin 1641
Phầ n 4: Hướng dẫn xây dưṇ g hê ̣ thố ng đầ u tư

chuyên nghiêp̣
Hành trình trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp là bắt đầu xây
dựng 1 bản kế hoạch bao gồm các công việc:
Bước 1: Xác định và theo đuổi chỉ mô ̣t phong cách đầu tư
chuyên nghiệp
(Đầ u tư hay đầ u cơ. Ngắn hạn hay dài hạn).
Đọc cuốn "Chiến lược đầu tư chứng khoán" David Brown,
Kassandra Bentley để phân biê ̣t tấ t cả các chiế n lươ ̣c đầ u tư chứng
̣ hành nhấ t hiê ̣n nay.
khoán thinh
https://drive.google.com/file/d/1-
ftyv8j6nSD4sxtJgI6tMamxVIdimpwh/view
https://ti.ki/J6nizxUO/C8C9D553
Đọc cuốn “Bí quyết đầu tư và kinh doanh chứng khoán của tỷ
phú Warren Buffett và George Soros” Mark Tier để hiể u về triế t
lý đầ u tư và đầ u cơ của 2 huyề n thoa ̣i vi ̃ đa ̣i nhấ t đương thời.
https://drive.google.com/file/d/1XNJnfuLCa89AzqOnz1qM0qKt
o3nMw-8t/view
https://ti.ki/RgVVcIjB/C8C9D553

Nguyễn Bin 1642
Lưu ý 1:
• Hãy trung thành với 1 phong cách đầu tư
Giống như cưới vợ vậy, một khi đã tìm và xác định được phong
cách đầu tư cho riêng mình hãy chung thủy với nó suốt đời, đừng
thay đổi phong cách trong bất kỳ tình huống nào của Thị trường.
Nếu thị trường diễn biến không thuận lợi cho phong cách của mình
trong khi các phong cách khác đang kiếm lợi nhuận tốt cũng ko
nên thay đổi vì sự sâu sắc và đỉnh cao nhất chỉ dành cho người tập
trung chuyên môn hóa:
“Nhất nghệ tinh, nhất thân vinh” Cổ ngữ Việt Nam.
"Tôi không sợ người luyện tập 10.000 cú đá khác nhau mà chỉ sợ
người thực hành một cú đá 10.000 lần" Lý Tiểu Long.
Hãy luyện tính kiên nhẫn chờ đợi thời cơ chín muồi nhất phù hợp
với phong cách của mình thì mạnh mẽ hành động.
Hãy là mô ̣t chuyên gia chuyên sâu vào một lĩnh vực duy nhất
nhưng phải có kiến thức đa lĩnh vực. Hãy tìm hiểu sâu kiến thức ở
nhiều lĩnh vực khác bao gồm: kinh tế vi mô, tâm lý học, luật, toán
học, sinh học, kỹ thuật và ứng dụng… Chúng là sự bổ sung tuyệt
vời cho các lĩnh vực chính của bạn. Bởi vì khi có kiến thức chuyên
sâu ở nhiều lĩnh vực cho phép một cá nhân thích ứng nhanh chóng
với sự thay đổi nhanh như vũ bão ở thời đại 4.0 (Các tỷ phú hiện
thời: Charlie Munger, Bill Gates, Elon Musk… đều là các chuyên
gia giỏi nhất về 1 lĩnh vực nhưng tầm hiểu biết lại ở đa lĩnh vực).

Nguyễn Bin 1643
• Lý do phải hiểu biết đa lĩnh vực:

+ Khi chỉ có kiến thức giới hạn, bạn sẽ chỉ có thể suy nghĩ theo một
hướng, không tìm ra phương án giải quyết vấn đề tối ưu nhất. Đó
là suy nghĩ hoàn toàn sai lầm và có thể gây ra hậu quả tai hại. Chỉ
khi có hiểu biết ở nhiều lĩnh vực bạn mới có cái nhìn toàn diện và
có thể phân tích, đánh giá để đưa ra các quyết định chính xác trong
mọi tình huống (Mở rộng tư duy).
+ Khi giải quyết vấn đề, bạn cần sự kết hợp từ nhiều nguyên tắc
khác nhau. Bởi sự “khôn ngoan của thế giới” không thể tìm thấy
trong một số lĩnh vực hạn chế.
+ Những mô hình phân tích khác nhau cần có những tiêu chí kiểm
tra khác nhau. Áp dụng cứng nhắc và dập khuôn theo 1 nguyên tắc
sẽ không đem lại kết quả tối ưu.
+ Mă ̣c dù trung thành với mô ̣t trường phái duy nhấ t cả đời, ta vẫn
cầ n tìm hiể u và nghiên cứu nhiề u trường phái khác nữa.
Mu ̣c tiêu để mở rô ̣ng tư duy, mở rô ̣ng tầ m nhìn. Mỗi trường phái
đề u có ưu nhươ ̣c điể m trong từng bố i cảnh nhấ t đinh,
̣ cho nên có
kiế n thức sâu về nhiề u trường phái khác nhau sẽ giúp chúng ta luôn
linh hoa ̣t uyể n chuyể n theo từng biế n đô ̣ng khôn lường của thi ̣
trường.
Đồ ng thời giúp ta tinh chỉnh phong cách đầ u tư của mình ngày mô ̣t
hoàn thiê ̣n bằ ng cách ho ̣c hỏi bổ xung thêm nhiề u điể m ma ̣nh từ
người khác. Biế t nhươ ̣c điể m của miǹ h ở đâu để ha ̣n chế rủi do tới
mức thấ p nhấ t.

Nguyễn Bin 1644
• Kiên trì dành thời gian hàng ngày để luyện các kỹ năng cơ
bản cần thiết
(Theo thuyết 10.000giờ: Để đạt tới thành công bạn sẽ phải bỏ ra
thời gian tối thiểu 10.000giờ luyện tập để đạt tới trình độ tinh
thông. Nên tự các bạn sẽ tính được quãng thời gian cần thiết để
rèn luyện đủ hành trình trở thành nhà đầu tư độc lập tự chủ. Với
bạn nào có toàn thời gian cho đầu tư có thể dành từ 8-10h mỗi
ngày, thì thời gian cần thiết để thành công nhanh nhất là 3-4 năm.).
+ Cuốn “Những kẻ xuất chúng” Malcolm Galdwell
https://ti.ki/ZLDWCtcL/C8C9D553

Nguyễn Bin 1645
• Rèn luyện kỹ năng đọc sách

Trong hành trình trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp bạn sẽ phải
đọc rất nhiều. Nhiều người gặp vấn đề lớn trong việc rèn luyện thói
quen đọc sách hàng ngày.
Đọc sách hàng ngày là kỹ năng cực kỳ quan trọng mà tất cả những
người thành công lớn đều có. Sách đem đến nguồn kiến thức vô tận
trong kho tàng trí tuệ của nhân loại. Các quyển sách hay đều là
kinh nghiệm tích lũy cả đời người của người viết. Việc của chúng
ta là chỉ cần bỏ thời gian ra để đọc chúng.
Đọc sách hàng ngày chính là khoản lãi kép về kiến thức đem đến
cho bạn trình độ nhận thức ở đẳng cấp siêu việt, điều này khiến
các quyết định của bạn trở nên rõ ràng và sáng suốt. Vậy làm sao
để rèn luyện thói quen đọc sách hàng ngày, đọc như thế nào cho
hiệu quả, cách sàng lọc và chọn lựa ra các quyển sách hay.
Tôi giới thiệu về trang Youtube của Web5ngày.
https://www.youtube.com/@Web5Ngay
Đây là trang chuyên đào đạo về các kỹ năng sống đời thường. Tất
cả các kiến thức đêù rất cô đọng, dể hiểu , dễ áp dụng. Điều quan
trọng là bạn có bỏ thời gian ra để thực hành hay không mà thôi.
Hãy duy trì tốc độ đọc trung bình 1 tuần 1 quyển sách, vậy là mỗi
năm bạn đọc cỡ 50 quyển sách. Sau 1 năm trình độ của bạn sẽ tiến
bộ rất nhiều. Bạn sẽ nhìn ra mọi vấn đề trong cuộc sống trở lên rất
rõ nét, ko còn bị tình trạng mù mờ, bị người khác dắt mũi lừa phỉnh
bạn được nữa

Nguyễn Bin 1646
• Rèn luyê ̣n kỹ thuâ ̣t đo ̣c sách nâng cao:
1. Kỹ thuâ ̣t đo ̣c sách giấ y

https://www.youtube.com/playlist?list=PL5C_By0E2kUEMESLq
V5lQTvXcUTW-cZoh
2. Kỹ thuâ ̣t đo ̣c sách điê ̣n tử

https://www.youtube.com/watch?v=UzGyN0T4YQg&t=1s

Nguyễn Bin 1647
Lưu ý 2:
Với các nhà đầu tư đã lựa chọn phong cách đi theo phân tích cơ
bản hoặc nhà đầu tư ko có toàn thời gian cho việc đầu tư cổ phiếu
có thể bỏ qua bước phân tích kỹ thuật. (Hãy chọn đầu tư dài hạn)
Lý do các tổ chức ko cần dùng đến phân tích kỹ thuật trong mua
bán CP:
• Họ có đội ngũ phân tích hùng hậu với trình độ cao đủ để phân
tích mọi vấn đề của DN.
• Do quy mô vốn lớn họ nắm giữ đủ số lượng CP lớn để có chân
trong hội đồng quản trị: Mọi thông tin, đường đi nước bước
của DN đều được họ nắm rõ trong lòng bàn tay hàng ngày.
• Do nguồn lực mạnh họ hoàn toàn có thể chi phối được vận
động của giá cổ phiếu qua việc: điều hướng được các ban
lãnh đạo và các kênh truyền thông Media làm theo các mục
đích có lợi cho họ.
• (Các nhà phân tích cơ bản đạt đến trình độ suất sắc cũng có
thể ko cần dùng đến phân tích kỹ thuật bởi vì họ đạt đến độ
sâu sắc trong thấu hiểu DN, họ luôn có đủ kiên nhẫn chờ đợi
xuất hiện 1 biên an toàn đủ lớn để phòng ngừa rủi do, cũng
như luôn đảm bảo việc đa dạng hóa danh mục cho nhiều nhóm
ngành khác nhau.)

Nguyễn Bin 1648
Cuộc chơi của các dòng tiền lớn hoàn toàn khác biệt so với các cá
nhân nhỏ lẻ: về trình độ, nguồn thông tin sớm và chi phối được ban
lãnh đạo và truyền thông.
Nên chiến lược của họ rất khác biệt: họ có thể ra tin xấu trên Media
để đè gía giảm nhằm mục đích gom thêm hàng. Hoặc bơm tin tốt
nhằm úp bô lên đầu các nhà đầu tư nhỏ lẻ (Cho nên việc phân tích
các tin trên Media cần thận trọng và sâu sắc để nhìn được bản chất
thực sự bên trong của vấn đề).
Dòng tiền thông minh luôn âm thầm hành động trước đa số các nhà
đầu tư. Quá trình này (quá trình tạo lập) được hiểu đơn giản qua 3
bước:
+ Gom hàng (Tích lũy): âm thầm gom cổ phiếu khi giá rẻ và chưa
ai biết tin tốt.
+ Đẩy giá (Bùng nổ): mua mạnh và sử dụng các chiêu thức đẩy cổ
phiếu lên mức giá cao tạo sự chú ý đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
+ Thoát hàng (Phân phối): bơm dần các tin tốt ra công chúng để
các nhà đầu tư nhỏ lẻ hưng phấn nhảy vào mua, trong khi đó từ từ
bán ra chốt lời.

Nguyễn Bin 1649
Vậy các nhà đầu tư nhỏ lẻ yếu thế về nguồn vốn và thông tin tự
bảo vệ mình như thế nào:
• Đầu tiên là tự rèn luyện mình thông thạo các bước phân tích
cơ bản DN để đạt tới trình độ sâu sắc.
• Thứ 2 có thể sử dụng thêm phân tích kỹ thuật để nắm bắt
nhanh chóng hành động của dòng tiền thông minh. Bởi vì tuy
các tổ chức lớn có nhiều thế mạnh, nhưng họ cũng có điểm
yếu: đó là do quy mô vốn rất lớn nên mọi hành động của họ
không thể che dấu được qua các biểu hiện của hành động giá
và khối lượng.
• Và công cụ đơn giản, rẻ tiền, nhanh chóng và hiệu quả nhất
mà cá nhân nhỏ lẻ sử dụng để nhận biết các hành động của
dòng tiền tổ chức đó là Phân tích kỹ thuật. Bản chất của phân
tích kỹ thuật thực ra là 1 bộ nhật ký ghi lại toàn bộ diễn biến
hành động giá và khối lượng đã diễn ra trên thị trường trong
quá khứ. Dựa trên bộ nhật ký này người ta tạo nên các công
cụ để phân tích diễn giải, giải thích đc diễn biến thực tế của
cung cầu, diễn biễn ra vào của dòng tiền, diễn biến tâm lý cảm
xúc. Từ đó đưa ra các quyết định nhanh chóng, chính xác và
kịp thời.

Nguyễn Bin 1650
Lưu ý:
• Nhiều người đang sử dụng phân tích kỹ thuật hoặc phân tích
cơ bản như 1 công cụ dự báo thị trường là đang hiểu sai bản
chất của nó. Hãy nhớ rằng: Ko ai có thể dự báo được thị trường
cho dù đó là nhà phân tích cơ bản nắm rõ DN như lòng bàn
tay hay nhà PTKT thông thuộc tất cả các công cụ cũng ko thể
đưa ra dự báo chính xác được. Thị trường tự nó vận hành theo
nguyên lý riêng của nó và mọi dự báo về thị trường chỉ là một
trò chơi may rủi ko hơn, ko kém.
• Lý do là trong ngắ n ha ̣n thi ̣trường luôn bi ̣tác đô ̣ng rấ t ma ̣nh
của tâm lý đám đông. Đám đông thường hành đô ̣ng theo cảm
xúc nhấ t thời: Bi ̣ tin tức chi phố i, do ảnh hưởng từ các lời
khuyên của các chuyên gia, do thấ y người khác làm vâ ̣y nên
miǹ h cũng làm theo. Do đó dự đoán chỉ đem la ̣i các quyế t đinh ̣
sai lầ m (Nguyên tắ c số 7).
• Các nhà đầ u tư thông minh luôn quan sát và hành đô ̣ng theo
các dấ u hiê ̣u của thi ̣ trường dựa trên phong cách đầ u tư của
mình. Do đó đừng bao giờ cố dự báo trước, mà hãy tuân thủ
theo đúng hê ̣ thố ng của ba ̣n. Tự chúng sẽ nói cho ba ̣n biế t nên
làm gì là tố t nhấ t. Không có ai đúng ai sai trong chuyê ̣n này,
mà tùy theo mu ̣c đích và mu ̣c tiêu mo ̣i người đề u có thể kiế m
đươ ̣c lơ ̣i nhuâ ̣n tố t nế u biế t thời điể m hành đô ̣ng chin
́ h xác
theo phong cách đầ u tư của mình:
• Các nhà đầ u tư sẽ sử dụng phân tích cơ bản để lựa chọn và xác
định vùng giá trị hợp lý của các DN tốt. Sau đó mua vào khi
giá dưới vùng giá trị rồi nắm giữ cho dài hạn. Phân tích cơ bản
trả lời được câu hỏi: Tại sao tôi nên tham gia vào thị trường.
• Các nhà đầ u cơ sử dụng PTKT để đọc hiểu được diễn biến
cung cầu qua các biểu hiệu của biến động giá và khối lượng
để từ đó biết mình nên làm gì tiếp theo trong ngắn hạn. PTKT

Nguyễn Bin 1651
công cụ định thời điểm để tham gia thị trường hiệu quả nhất
(Xác định thời điểm mua và bán) và là công cụ kiểm soát rủi
do nhanh và tốt nhất. PTKT trả lời cho câu hỏi: Khi nào tôi
nên tham gia và rút ra khỏi thị trường.
• Nhà phân kỹ thuật suất sắc có thể chỉ dùng duy nhất bộ công
cụ phân tích kỹ thuật để chiến thắng trên thị trường mà ko cần
đến phân tích cơ bản.
• Tuy nhiên nhà đầu tư cá nhân nào chịu khó dùng cả phân tích
cơ bản và phân tích kỹ thuật sẽ đạt được thành tích tốt hơn
nhiều, do tối ưu được ưu nhược điểm của cả 2 phương pháp.
Tất nhiên cái giá phải trả đó là thời gian. Bởi vì sử dụng cả 2
phương pháp trên đòi hỏi thời gian dài để rèn luyện các kỹ
năng cần thiết, cũng như thời gian bám bảng điện liên tục nên
ko dành cho các nhà đầu tư lười biếng hoặc có ít thời gian cho
việc đầu tư CP.
• Trong hành trình rèn luyện các kỹ năng về đầu tư cổ phiếu này
bạn cần luyện đủ các kỹ năng để đạt được 3 cấp độ về tư duy
và tầm nhìn:
+ Cấp độ 1: Tư duy và tầm nhìn vi mô: đi sâu vào kỹ năng

phân tích diễn giải biến động giá, hành vi cung cầu ngắn hạn
qua đọc hiểu biểu đồ. Trường phái phân tích biến động giá và
khối lượng VSA, trường phái Wyckoff. Các lý thuyết phân
tích kỹ thuật cơ bản khác có thể bổ trợ thêm: Nến nhật, đường
MA, ngưỡng hỗ trợ kháng cự, các chỉ báo: MACD, RSI,
Stochastic, Ichimoku Kinko Hio, các mẫu hình giá, sóng
Elliot, Fibonacci…

Nguyễn Bin 1652
+ Cấp độ 2: Tư duy và tầm nhìn cận cảnh. Đi sâu vào rèn luyện
các kỹ năng thực chiến: Kết hợp sử dụng phân tích cơ bản về
DN và Phân tích kỹ thuật về hành động giá (Các trường phái
đã chứng tỏ sự hiệu quả: CANSLIM của William Oneil. Điểm
mua Pivot và nghệ thuật quản trị vốn của Mark Minervini)
+ Cấp độ 3: Tư duy và tầm nhìn vĩ mô toàn cảnh. Có được cái
nhìn tổng quát trong mọi vấn đề lớn. Chủ yếu dùng kỹ năng
phân tích cơ bản
(Tham khảo các khóa học được đề cập phía dưới)
Khi nhà đầu tư luyện đủ 3 cấp độ trên thì trình độ đầu tư chắc
chắn cao hơn 95% các chuyên gia dởm đang tràn lan trên
mạng. Chỉ thua 5% các chuyên gia xịn ở kinh nghiệm thực
chiến mà thôi.
Nhà đầu tư hoàn toàn có thể tự mình tiến hành đầu tư mà ko
cần tham gia các Roomvip phím hàng hoặc tự nhận biết phân
biệt đâu là chuyên gia xịn, đâu là chuyên gia dỏm để tự sàng
lọc và học hỏi từ người giỏi. Cũng có thể tự nhận định và phân
tích được sự thật đằng sau các tin tức trên Media để biết đâu
là tin thật, đâu là tin giả cho mục đích lùa gà.

Nguyễn Bin 1653
Bước 2: Ôn luyê ̣n thâ ̣t kỹ các kiế n thức nền tảng cơ bản về thi ̣
trường tài chính
Kiế n thức cơ bản mới là nề n tảng quan tro ̣ng nhấ t, mo ̣i chiêu thức
khác nế u không có kiế n thức nề n tảng cơ bản thì giố ng như xây
nhà trên cát, xây càng cao càng dễ đổ vỡ.
Kiế n thức cơ bản giố ng như bô ̣ rễ của gố c cây, càng tích lũy nhiề u
thì bô ̣ rễ càng vững chắ c, càng rèn luyê ̣n sâu thì bô ̣ rễ càng cắ m
sâu. Nó là nề n tảng giúp cây phát triể n cao, đơm hoa kế t trái ngo ̣t
cho những người chú tro ̣ng bồ i dưỡng nó hàng ngày, cũng giúp
chiế c cây chố ng chiụ tố t trong các cơn gió baõ bấ t ngờ luôn xảy ra
liên tu ̣c trong cuô ̣c số ng.
Ho ̣c võ ban đầ u đề u xuấ t phát từ đứng tấ n và ho ̣c các chiêu quyề n
cước cơ bản, rồ i mới đế n tu luyê ̣n các chiêu thức, sử du ̣ng các công
cu ̣ vũ khí khác nhau. Khi ba ̣n chưa giỏi thủ đừng vô ̣i cầ m kiế m
xông pha, nế u không sẽ sớm bi đố ̣ i thủ ha ̣ gu ̣c mà thôi.
Cho nên các nhà đầ u tư mới tham gia thi ̣ trường Fo F1 nên dành
nhiề u time luyê ̣n la ̣i toàn bô ̣ các kiế n thức nề n tảng này, sau này
dựa vào đó để phát triể n lên, đi châ ̣m nhưng cực kỳ chắ n chắ n.
Thay vì ban đầ u cứ mải mê kiế m tìm chén thánh, mấ t nhiề u thì giờ
luyê ̣n các chiêu thức trading ngắ n ha ̣n, đi mua các công cu ̣ kỹ thuâ ̣t,
các Robot báo điể m mua bán, các khóa ho ̣c đang đươ ̣c bán tràn lan
trên ma ̣ng, hãy tâ ̣p trung viê ̣c tu luyê ̣n các kiế n thức nề n tảng này
để tránh đi vào những sai lầ m tro ̣ng yế u.

Nguyễn Bin 1654
Trang Web miễn phí cung cấ p bài ho ̣c cơ bản nền tảng:
https://lophocchungkhoan.com.vn/NewsDetail.aspx?ID=123
Kênh Youtube:
https://www.youtube.com/@lophocchungkhoan/playlists
“Tôi không sợ người luyện tập 10.000 cú đá khác nhau mà chỉ sợ

người thực hành một cú đá 10.000 lần” Lý Tiểu Long
Hay ̃ luyê ̣n thâ ̣t tố t cú đá cơ bản này 10.000 lầ n cho thông tha ̣o rồ i
mới luyê ̣n tiế p các cú đá tiế p theo. Sau đó kế t hơ ̣p đo ̣c thêm nhiề u
sách và ho ̣c thêm các khóa ho ̣c nâng cao (sẽ được liê ̣t kê lầ n lượt
ở phía dưới), mo ̣i người sẽ có nề n tảng nô ̣i công vững chắ c cho
hành trình gian nan này.

Nguyễn Bin 1655
Bước 3: Quan sát và phân tích diễn biế n thi ̣trường chung
Lưu ý:
Hãy dành thời gian để ho ̣c phân tích các biế n số vi ̃ mô ảnh hưởng
như thế nào đế n nề n kinh tế từ trong nước đế n thế giới (đặc biê ̣t là
nước Mỹ).
Các khóa học và sách sẽ được đề cập ở phía dưới.
 Các yế u tố ảnh hưởng đế n cung cầ u thi ̣ trường trong ngắ n
ha ̣n (Dành cho cá nhân)
+ Thi ̣ trường chứng khoán nước ngoài (Mỹ: Dowjone, Nasdag,
S&P500. Nhật, Trung Quố c…)
+ Tin tức trên Media (Hầ u hế t tin tức trên truyề n thông đề u bi ̣ chi
phố i bởi các nhóm lợi ích lớn). Do đó cầ n đủ trình đô ̣ để phân tić h
sâu. Thường khi thi ̣ trường giảm tin xấ u sẽ rấ t nhiề u. Đây là lúc
nên xem xét để mua vào DN tố t. Và thường thi ̣trường tăng thì tin
tố t sẽ ra rấ t nhiề u, đây la ̣i là lúc nên xem xét bán ra khi đinḥ giá
DN vươ ̣t qua giá tri ̣ nô ̣i ta ̣i. Đa phầ n nhà đầ u tư cá nhân nhỏ lẻ
thường thua lỗ do bi ̣ ảnh hưởng từ tin tức nên thường làm ngươ ̣c
la ̣i quy triǹ h trên.
+ Tâm lý cảm xúc của số đông: tham lam sơ ̣ bỏ lỡ cơ hô ̣i kiế m tiề n
khi thi trươ
̣ ̀ ng tăng nóng, sơ ̣ haĩ khi thua lỗ lớn khi thi trươ
̣ ̀ ng giảm
ma ̣nh.
+ Các yế u tố t ngoa ̣i cảnh khác do hoàn cảnh và mu ̣c tiêu của từng
cá nhân là khác nhau, do phong cách đầ u tư khác nhau
+ Mua bán theo các tín hiê ̣u của phân tić h kỹ thuâ ̣t: sóng Elliot, hỗ
trơ ̣ kháng cự, xu hướng, đường MA…
+ Các thông tin hỗ trơ ̣ trong ngắ n ha ̣n về DN: Cổ tức, chia thêm cổ
phiế u, ký đươ ̣c hơ ̣p đồ ng mới, bán đươ ̣c tài sản có giá tri ̣cao….

Nguyễn Bin 1656
 Các yế u tố ảnh hưởng đế n cung cầ u thi ̣ trường trong dài
ha ̣n (Dành cho tổ chức)
+ Các yế u tố vi ̃ mô: Sự phát triể n của chu kỳ kinh tế , chin
́ h sách tài
khóa tiề n tê ̣: laĩ suấ t, la ̣m phát, tăng trưởng GDP, tăng trưởng dòng
vố n đầ u tư nước ngoài FDI
+ Các yế u tố về đinh
̣ giá DN. Các tổ chức thường mua sớm khi DN
đang đươ ̣c đinh ̣ giá rẻ khi thi ̣trường giảm ma ̣nh (Đầ u tư giá tri ̣).
̣ chuyể n của các DN và ngành đươ ̣c hưởng lơ ̣i từ thiên
+ Sự dich
thời
+ Nô ̣i ta ̣i cơ bản của DN: mở rô ̣ng sản xuấ t, hoa ̣t đô ̣ng KD hiê ̣u
quả cao, DN đầ u ngành chiế m đươ ̣c thi ̣ phầ n lớn, tăng trưởng
doanh thu và lơ ̣i nhuâ ̣n cao…
+ Ý chí chủ quan của chủ DN hoă ̣c tổ chức lớn nhằ m phu ̣c vu ̣ cho
các mu ̣c đić h ngắ n ha ̣n: Tăng vố n, bán cho nhà đầ u tư nước ngoài,
thoái vố n nhà nước…
 Các lý do thi ̣trường có thể giảm ma ̣nh trong ngắ n ha ̣n
+ Biế n có bấ t ngờ hiế m gă ̣p (Sự kiê ̣n Thiên nga đen): Tuyên bố
chiế n tranh, khủng bố , đô ̣ng đấ t, dicḥ bê ̣nh, lañ h đa ̣o lớn bi bắ
̣ t, DN
làm ăn gian dố i bi pha
̣ ́ t hiê ̣n. DN đầ u ngành gă ̣p khủng hoảng lớn.
Ảnh hưởng từ thi trươ
̣ ̀ ng quố c tế ... Vô vàn lý do khác nhau.
+ Đinḥ giá thi ̣ trường đang ở mức quá cao: thường PE toàn thi ̣
trường ở mức trên 19-23 lầ n.
+ Margin toàn thi ̣ trường lớn, các công ty chứng khoán ca ̣n kiê ̣t
nguồ n cung Margin mới. Dẫn đế n hoa ̣t đô ̣ng siế t chă ̣t la ̣i margin để
phòng ngừa rủi do. Cung CP lúc này cực lớn, sẽ bi ̣ bán ra ma ̣nh
trong ngắ n ha ̣n. Đây là cơ hô ̣i vàng cho nhà đầ u tư cơ bản mua
đươ ̣c CP ở vùng giá rẻ, vì sau các đơ ̣t Force Sell – Call Margin thi ̣

Nguyễn Bin 1657
trường thường phu ̣c hồ i ma ̣nh mẽ (nhớ là chỉ mua vào các CP cơ
bản tố t)
+ Kỳ vo ̣ng về tương lai phát triể n thi ̣ trường của nhà đầ u tư: Nế u
kỳ vo ̣ng kém đi thì các tổ chức lớn sẽ bán ra CP để thu tiề n về .
+ Kinh tế vi ̃ mô bấ t ổ n: laĩ suấ t và la ̣m phát tăng cao, tỷ giá không
ổ n đinh,
̣ dòng vố n FDI bi ru ̣ ́ t ma ̣nh…

Nguyễn Bin 1658
Bước 4: Chọn cổ phiếu

(Chủ yếu dùng phân tích cơ bản)
Có 2 phương pháp lựa chọn:
1. Phương pháp từ trên xuống (từ vĩ mô đến từng DN):
(Dùng cho các nhà đầu tư dài hạn)
* Phân tích tác động của các yếu tố vĩ mô: Lãi suất, lạm phát,
GDP, tỷ giá, chu kỳ kinh doanh của DN, chu kỳ của toàn bộ nền
kinh tế….
* Phân tích DN:
• Tìm hiểu về lĩnh vực kinh doanh, ngành nghề mà DN đang
hoạt động
(Chọn ra các DN đơn giản, dễ hiểu, dễ phân tích và dễ dự đoán lợi
nhuận tương lai)
• Phân tích và đánh giá các lợi thế cạnh tranh mà DN đang có
(Vị thế của DN).
Các lợi thế cạnh tranh gồm:
+ Lợi thế độc quyền (DN điện nước, các dịch vụ độc quyền tại sân
bay, cầu đường…)
+ Lợi thế về sản phẩm phổ biến (Các sp được mọi người thường
xuyên dùng hàng ngày hoặc muốn được dùng thường xuyên).
+ Lợi thế chi phí chuyển đổi (Do các sản phẩm tạo thành thói
quen sử dụng khó từ bỏ. VD: người dùng Window sẽ khó từ bỏ để
chuyển sang phần mềm khác)

Nguyễn Bin 1659
+ Lợi thế chi phí sản xuất thấp (Đặc biệt với các DN lớn chiếm
được thị phần cao thì chi phí sản xuất càng rẻ do lợi thế về quy mô
như: MWG HPG VNM…)
+ Lợi thế về giá bán rẻ (Big C, Wallmart)
+ Lợi thế về biên lợi nhuận cao (DN có thể bán giá cao hơn nhiều
so với chi phí sản xuất và liên tục giữ đc điều này).
+ Lợi thế về việc dễ tăng giá bán khi có lạm phát
+ Lợi thế về thương hiệu (sự yêu thích của người tiêu dùng)
Nên chọn ra các DN đầ u ngành, đang chiế m liñ h thi ̣ phầ n lớn, vẫn
còn tiề m năng mở rộng và tăng trưởng tố t. Bởi vì đó chính là các
DN được hưởng lợi lớn nhấ t trong một chu kỳ kinh tế mới.

Nguyễn Bin 1660
* Phân tích phân tích ban lãnh đa ̣o

(Có năng lực, đạo đức, uy tín, trung thực không?).
Trước tiên để đánh giá:
• Hãy theo dõi và quan sát trong quá khứ hành vi của đội
ngũ lãnh đạo có nhấ t quán và giữ đúng các kế hoạch đã đề
ra hay không để biế t năng lực thực hiê ̣n của họ có tố t
không.
• Xem lại các tin tức hoặc tìm kiế m trên mạng xem có các
thông tin xấ u về hành vi của ban lãnh đạo để biế t họ có
thực sự giữ uy tín và trung thực trong cách làm viê ̣c.
• Hãy loại bỏ các DN có ban lãnh đạo yế u kém và có hành
vi lừa dố i cổ đông để mưu lợi riêng cho mình.
Hướng dẫn cách làm (Đọc hiểu thật kỹ về DN):
• Đo ̣c các báo cáo thường niên, các báo cáo tài chính, các tin
tức trên Website công ty để đánh giá năng lực của ho ̣ có
làm đúng và hoàn thành đươ ̣c các mu ̣c tiêu đã đưa ra hàng
năm hay không?
• Tham gia đa ̣i hô ̣i đồ ng cổ đông để đă ̣t câu hỏi trực tiế p và
xem xét câu trả lời của ho ̣ xem:
+ Họ có chính trực, thẳ ng thắ n, công khai, minh bạch
không?
+ Họ có ham học hỏi, ứng dụng công nghê ̣ mới vào DN ko?
+ Họ có hoạt động vì lợi ích chung của cổ đông kp? Hay
chỉ vì lợi ích riêng.
+ Họ phân bổ vố n có hợp lý và hiê ̣u quả, ít rủi do lớn (Nợ
vay cao hay thấ p).

Nguyễn Bin 1661
+ Họ có chính sách cổ tức rõ ràng minh bạch?
+ Họ có xây dựng được văn hóa DN rõ ràng, nhấ t quán,
hiê ̣u quả ko?
• Đánh giá qua các hành đô ̣ng của ho ̣ đố i với cổ phiế u:
+ Họ có thường xuyên mua vào bán ra CP của chính mình.
+ Họ có hay hứa he ̣n và đưa ra cam kế t đảm bảo cho CP
sẽ về một mức giá nào đó.
+ Họ có tổ chức họp cổ đông chỉ để khoe khoang thành tích
rồ i hô hào gồ ng lãi…
+ Họ có hay dành nhiề u thời gian lên mạng xã hội chém
gió chia sẻ về đạo lý, giảng giải đạo đức kinh doanh cho
người khác.
+ Họ có thường xuyên post ảnh ăn chơi xa hoa, mua siêu
xe biê ̣t thự đắ t tiề n, du li ̣ch nghỉ dưỡng sang chảnh, ôm
hotgirl hoa hậu đi du li ̣ch khắ p thế giới… không?
(Những người này chỉ chú trọng về làm giá CP để kiế m tiề n
hưởng thụ chứ họ không có tâm huyế t mà phát triển công
ty đâu, vì kiế m tiề n từ làm giá CP nhanh và dễ dàng hơn
nhiề u so với công viê ̣c kinh doanh vấ t vả. Do đó họ sẽ
không bao giờ quan tâm tới lợi ích của các cổ đông nhỏ lẻ
như chúng ta, vì vậy đừng lãng phí thời gian đi họp cổ đông
nghe mấ y tay này chém gió).

Nguyễn Bin 1662
• Lên các Diễn đàn, các trang ma ̣ng xã hô ̣i để hỏi thông tin
của ban lañ h đa ̣o từ các anh em khác. Rấ t nhiề u anh em có
nhiề u thông tin hay về DN và ban lañ h đa ̣o. Hoă ̣c hỏi từ các
khách hàng, đố i thủ ca ̣nh tranh, ba ̣n hàng của DN nói về
chính ban lañ h đa ̣o nế u ba ̣n có quan hê ̣ rô ̣ng.
• Tìm trên Google các phố t xấ u về DN và ban lañ h đa ̣o, đo ̣c
và đánh giá chúng thâ ̣t khách quan.

Nguyễn Bin 1663
Dấ u hiê ̣u của mô ̣t ban lãnh đa ̣o xấ u:

• Hế t sức cảnh giác cao đô ̣ khi nhâ ̣n thấ y dấ u hiê ̣u mô ̣t CP
hoă ̣c DN đang đươ ̣c PR quảng bá rầ m rô ̣ trên truyề n thông,
trên các diễn dàn, trên các hô ̣i nhóm. Đă ̣c biê ̣t là khi các
CEO chủ chố t của công ty lên ma ̣ng chém gió, la ̣c quan quá
• Các dấ u hiê ̣u khác kèm theo khi CEO hoă ̣c DN thể hiê ̣n dấ u
hiê ̣u chi tiêu xa hoa bằ ng cách dùng tiề n mua sắ m các vâ ̣t
du ̣ng đắ t tiề n như: siêu xe, du thuyề n, biê ̣t thự, xây tru ̣ sở
hoành tráng, dùng tiề n đầ u tư lung tung vào các dự án mơ
hồ , đô ̣ rủi do cao… Tấ t cả đề u là dấ u hiê ̣u xấ u, điề u này
ngươ ̣c hẳ n với những gì con người thường nghi.̃
Dấ u hiê ̣u xa hoa là dấ u hiê ̣u của Đỉnh giá cực kỳ chuẩn
xác.
Cũng đúng thôi vì số tiề n kiế m đươ ̣c từ sự tăng giá của CP
thường rấ t lớn và dễ dàng, nên lúc ho ̣ phóng tay chi tiêu là
khi ho ̣ đã kiế m đươ ̣c rấ t nhiề u lơ ̣i nhuâ ̣n từ viê ̣c CP tăng rấ t
nhiề u, đó không phải là dấ u hiêụ Đỉnh thì là gi?̀
• Các CEO tài năng thường rấ t bâ ̣n, không rảnh mà lên ma ̣ng
chia sẻ đa ̣o lý cho tố n time của ho ̣ nế u không có mu ̣c đić h
cu ̣ thể . Theo thố ng kê những CEO đa ̣t thành tựu lớn thường
khiêm tố n và it́ khi để báo chí viế t bài PR về bản thân, ho ̣
chỉ chú tro ̣ng vào công viê ̣c và kế t quả chứ chả quan tâm
tới chút danh vo ̣ng ảo trên báo đâu.

Nguyễn Bin 1664
• Cứ nhin
̀ thẳ ng vào thực tế này cho nhanh:
“Những kẻ nào càng dành nhiề u thời gian và năng lượng
vô cái miê ̣ng thì đó chỉ là một trong những tay làm nghề
ngoại giao, truyề n thông, tạo dựng mố i quan hê ̣ xã giao…
cho các sế p tai to mặt lớn giấ u mặt phía sau chỉ đạo. Hoặc
chỉ là những kẻ dùng miê ̣ng lưỡi chém gió để kinh doanh
kiế m tiề n nhờ bán các khóa học làm giàu, thâm hiểm hơn
là trục lợi nhờ viê ̣c lùa gà người khác vô các dự án kinh
doanh của họ”
• Rảnh thì nghe những tay này chém gió để giải trí cho vui
thì đươ ̣c, chứ đừng tuyê ̣t đố i mà tin tưởng làm theo nhưng
gì ho ̣ đinh
̣ hướng. Vẫn cầ n phải giữ cho đầ u óc luôn tỉnh
táo sáng suố t, lý trí thực tế nế u đu ̣ng tới chuyê ̣n tiề n ba ̣c,
đầ u tư, kinh doanh làm giàu.
• Cứ khi nào thấ y mô ̣t CEO của mô ̣t doanh nghiê ̣p nào đó
đang làm ăn đươ ̣c do thời thế ủng hô ̣. Bỗng nhiên dành
nhiề u thời gian thường xuyên xuấ t hiê ̣n trên các kênh
truyề n thông như: Truyề n hình, diễn đàn, Facebook,
Telegram, hô ̣i thảo, game show… chia sẻ đa ̣o lý, giảng giải
đa ̣o đức, Motivation truyề n đô ̣ng lực kinh doanh làm giàu
cho đám đông, khoe khoang thành tić h nhân đôi nhân ba tài
sản trong thời gian ngắ n…
Thì y rằ ng ngay sau đó là vực thẳ m (Điển hình là các vi ̣ đã
ngã ngựa hoặc đang gặp khủng hoảng lớn như: Khải Silk,
Quyế t FLC, Nhân Louis, Shark Thủy Apax Leaders… và rấ t
nhiề u vi ̣ khác vẫn đang mải mê chém gió nhưng vẫn chưa
bi ̣ lột áo).

Nguyễn Bin 1665
• Các vi ̣ CEO khác có tài năng thực thu ̣, đẳ ng cấ p cao hơn
thường không bao giờ lañ g phí thời gian vô ba cái chuyê ̣n
sàm xi,́ kiế m chút lơ ̣i lô ̣c nhỏ hoă ̣c vì chút danh vo ̣ng ảo do
người đời tung hô như vâ ̣y.
• Ho ̣ bâ ̣n lòi mắ t để tim
̀ kiế m các cơ hô ̣i kinh doanh mới, đă ̣t
ra nhiề u mu ̣c tiêu tham vo ̣ng mới lớn hơn trước rấ t nhiề u.
Ho ̣ cắ m đầ u vào công viê ̣c để cố ng hiế n đem la ̣i giá tri cho
̣
đời và xã hô ̣i với trách nhiê ̣m cá nhân rấ t cao, âm thầ m chiụ
đựng mo ̣i nghi ngờ, phán xét của người đời để hoàn thành
công viê ̣c. Cho đế n lúc hoàn thành xong mu ̣c tiêu và đa ̣t kế t
quả cuố i cùng thì mo ̣i người tự nhiên sẽ “Ồ, À , Á Ớ ” vì
khâm phu ̣c và ngưỡng mô ̣, chứ đâu cầ n phí lời thừa thaĩ
làm gi.̀

Nguyễn Bin 1666
Dấ u hiê ̣u của mô ̣t ban lãnh đa ̣o tố t:

• Xây dựng được văn hóa DN nhấ t quán từ trên xuố ng dưới,
văn hóa đó đủ mạnh để thúc đẩy DN phát triển mạnh.
• Thúc đẩy ứng dụng công nghê ̣ mạnh mẽ để DN luôn tăng
trưởng và phát triển, tố i ưu được chi phí.
• Mời được các chuyên gia trình độ cao về làm cho DN
• Phân bổ cơ cấ u tài chính tố t và hiê ̣u quả, hợp lý, ít rủi do
(Đọc hiểu về các BCTC).
• Chính sách cổ tức rõ ràng minh bạch, có lợi cho các cổ
đông chứ ko chỉ cho riêng ban lãnh đạo.
• Có chiế n lược kế hoạch KD rõ ràng: Chiế n lược này có đủ
tham vọng lớn nhưng vẫn đảm bảo sự phát triển vững chắ c
ít rủi do không?

Nguyễn Bin 1667
* Đánh giá nội tại và định giá DN:

• Thông qua đọc hiểu BCTC và Đánh giá nội tại DN qua các
chỉ số: Tốc độ tăng trưởng của Doanh thu, Biên lợi nhuận,
Lợi nhuận ròng. Hiệu quả sử dụng vốn ROE. Chỉ số Vay
nợ/ Vốn CSH. Hàng tồn kho. Tốc độ mở rộng năng lực sản
xuất qua đầu tư tài sản cố định, hoặc mở chuỗi mới…
• Định giá DN theo các công thức phù hợp tùy theo từng loại
hình DN để tìm ra giá trị nội tại của DN:
+ Định giá PE
+ Định giá PB
+ Định giá chiết khấu dòng tiền
+ Định giá từng phần
+ Định giá RNAV…
Từ các dữ liệu trên dựa trên từng giai đoạn 1 chu kỳ kinh tế ta chọn
ra được các nhóm ngành dẫn dắt được hưởng lợi từ vĩ mô và chu
kỳ kinh doanh.
Từ nhóm ngành dẫn dắt này chọn tiếp ra các DN đầu ngành có vị
thế lớn, chiếm được thị phần cao. Các DN tăng trưởng nhanh hoặc
các DN cơ bản tố t đang được bán với giá rẻ hơn nhiều so với giá
trị nội tại.
(Mình đánh giá các khóa học của Azfin đang cung cấp là toàn diện
và chất lượng nhất hiện nay về phân tích và lựa chọn DN)
Web https://academy.azfin.vn/ của Đặng Trần Phục

Nguyễn Bin 1668
2. Phương pháp từ dưới lên (từ hành động giá từng CP trước
rồi mới đến các yếu tố cơ bản)
(Dùng cho các nhà đầu cơ ngắn hạn)
 Sử dụng bộ lọc để chọn ra các cổ phiếu đang được thị trường
và dòng tiền quan tâm nhất ở thời điểm hiện tại (Có thể biết và
chọn ngay được các cổ phiếu và nhóm ngành dẫn dắt mà ko cần
nhiều time để phân tích sâu về cơ bản). Sau đó mới dùng phân tích
cơ bản như trên để sàng lọc nhằm tiếp loại bỏ các CP cơ bản kém.
+ Sử dụng bộ lọc trong phần mềm Amibroker để lọc ra các cổ phiếu
theo các tiêu chí kỹ thuật
(Cách cài đặt và hướng dẫn sử dụng phần mềm học ở khóa học
Hungcanslim.com hoặc kênh Youtube hungcanslim).
Phần mềm này thích hợp cho những nguời có thời gian bám bảng
hàng ngày. Tính tùy biến cao do có thể tích hợp được nhiều tiêu
chí lọc theo sở thích của nhà đầu tư.
+ Hoặc sử dụng bộ lọc trên web https://fwt.fialda.com/dashboard
để lọc các tiêu chí theo phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật
 Chiến lược tận dụng sức mạnh của người khác qua khóa học
“Đứng trên vai người khổng lồ” của AZfin (Theo dõi danh mục
đầu tư của các tổ chức lớn, đọc báo cáo phân tích DN của các công
ty chứng khoán lớn uy tín để chọn ra cổ phiếu tốt)
https://academy.azfin.vn/khoa-hoc/clnkl

Nguyễn Bin 1669
3. Cách nhâ ̣n biế t và cho ̣n ra các Siêu cổ phiế u

+ Cho ̣n ra các CP có đinh
̣ giá rẻ (PE và PB thấ p so với chu kỳ của
nó).
+ DN đang mở rô ̣ng ma ̣nh trên các thế ma ̣nh sẵn có của mình nhờ
có thi ̣trường mới rô ̣ng lớn có nhu cầ u cao. DN mở ra ngành nghề
KD mới hoă ̣c có sản phẩ m mới.
Dấ u hiê ̣u nhâ ̣n biế t qua viê ̣c tăng ma ̣nh chi phí đầ u tư tài sản cố
đinh,̣ tài sản dở dang đố i với DN sản xuấ t hoă ̣c dich
̣ vu ̣. Tăng hàng
tồ n kho đố i với DN thương ma ̣i. Tăng quỹ đấ t, hàng tồ n kho, tăng
khoản người mua trả tiề n trước đố i với các DN bấ t đô ̣ng sản. Tăng
trưởng ma ̣nh mẽ doanh thu và lơ ̣i nhuâ ̣n đố i với các DN khác nói
chung.
Lưu ý: Tránh các DN mở rô ̣ng đa ngành đa nghề làm suy yế u đi
liñ h vực kinh doanh cố t lõi
+ Các CP hưởng lơ ̣i nhờ thiên thời (Chính sách vi ̃ mô, nhu cầ u đột
biế n, các DN chu kỳ hồ i phục sau giai đoạn khó khăn, DN sản xuấ t
có giá nguyên vật liê ̣u đầ u vào giảm mạnh, giá bán sản phẩm đầ u
ra tăng do cung cầ u đang lê ̣ch pha).
Các yế u tố vi ̃ mô cầ n xem xét: laĩ suấ t, la ̣m phát, tăng trưởng GDP,
̣ chuyể n của dòng vố n đầ u tư FDI…
sự dich
+ DN đươ ̣c thay đổ i chủ sở hữu mới: Có tiề m lực tài chính ma ̣nh,
có năng lực và kinh nghiê ̣m kinh doanh tố t, uy tin ́ lâu năm (Họ
thường mua các DN xác chế t giá rẻ để hồ i sinh trở lại – Chiế n lược
này có thể thành công và thấ t bại nên phải phân tích và theo dõi
thật kỹ, chờ cho dấ u hiê ̣u chắ c chắ n phục hồ i thực sự hãy tham
gia)
+ DN tâ ̣n du ̣ng và ứng du ̣ng đươ ̣c công nghê ̣ mới ma ̣nh mẽ và hiê ̣u
quả để phu ̣c vu ̣ cho sự phát triể n của min
̀ h thầ n tố c.

Nguyễn Bin 1670
Bước 5: Chọn thời điểm mua bán

Chia làm 2 trường phái:
I. Trường phái đầu cơ ngắn hạn.
Chiếm đa số hiện nay (chủ yếu dùng phân tích kỹ thuật là chính:
tập chung vào các công cụ phân tích giá và khối lượng). Các chiến
lược ngắn hạn tận dụng phân tích kỹ thuật để chọn các điểm mua
bán tối ưu, giúp gia tăng tốc độ vòng quay vốn đầu tư liên tục. Lợi
nhuận tuy nhỏ cho mỗi giao dịch nhưng vòng quay vốn cao nên
tổng hợp lợi nhuận hàng năm rất cao. Tuy nhiên yêu cầu rất cao về
các kỹ năng và tính kỷ luật để giới hạn rủi do.
Do yêu cầu tốc độ ra vào nhanh nên chiến lược ngắn hạn phù hợp
với các nhà đầu tư cá nhân có vốn nhỏ và trung bình có toàn thời
gian bám bảng điện hàng ngày. Các nhà đầu tư có nguồn vốn lớn
và các tổ chức ít sử dụng phương pháp kỹ thuật.
 Kỹ năng cần thiết là kỹ năng đọc hiểu biểu đồ giá
Phần mềm sử dụng để phân tích Amibroker:

https://drive.google.com/drive/folders/18TlVecLeJbTeSuaQUVg
maxFxbRdfjM_5
(Hướng dẫn cài đặt và cách dùng amibroker học ở khóa học của
Hungcanslim.com).

Nguyễn Bin 1671
Các công cu ̣ kỹ thuâ ̣t hỗ trơ ̣ viê ̣c tìm điể m Pivot
Code VSA VPA V5.1 Tiế ng Viê ̣t được tích hợp Full All Indicator
in one
http://kakata.vn/ta-ng-ace-bo-sieu-code-vsa-vpa-v5-1-tie-ng-vie-
t-duo-c-ti-ch-ho-p-full-all-indicator-in-one.t4077.html
Code Ichimoku Kinko Hyo kiểu mới cho Amibroker cho đánh
ngắ n ha ̣n ở VN
http://kakata.vn/bo-code-ichimoku-kinko-hyo-kie-u-mo-i-cho-
amibroker-phu-ho-p-cho-da-nh-nga-n-ha-n-o-vn.t4093.html
Chỉ báo MCDX - Multi Color Dragon Extended cho Amibroker

http://kakata.vn/chi-ba-o-mcdx-multi-color-dragon-extended-cho-
amibroker.t4404.html
Hoặc sử dụng các web có tích hợp Tradedingview như:

https://fwt.fialda.com/dashboard
https://fiintrade.vn/

Nguyễn Bin 1672
Một số chiến lược có kết hợp cả phân tích cơ bản nhưng tỷ lệ dùng
phân tích cơ bản thường ít hơn so với phân tích kỹ thuật. Có thể
kể đến các chiến lược ngắn hạn đã chứng minh được hiệu quả trong
hàng chục năm vừa qua đã và đang được rất nhiều nhà đầu tư chứng
khoán đang áp dụng:
Chiế n lược đầ u tư theo đà tăng trưởng Giá

Chiến lược chủ đạo của các phương pháp này mà mua khi giá vượt
khỏi vùng tích lũy với khối lượng cao. Để đảm bảo việc Breakout
thành công bạn cần đọc hiểu về hành động giá và khối lượng, kèm
theo đó phân tích các biểu hiện khác như: Vùng hỗ trợ, kháng cự,
các mẫu hình của giá…
Kế t hơ ̣p với yế u tố phân tích cơ bản, toàn bộ kỹ thuật nằm trong
các quyển sách sau:

Nguyễn Bin 1673
1. Chiến lược CANSLIM của William Oneil và Môn Đê ̣:
+ Cuốn “Làm giàu từ chứng khoán” William Oneil

+ Cuốn “Hướng dẫn thực hành Canslim” William Oneil
https://ti.ki/M9lv5KBt/C8C9D553
Oneil
+ Cuốn “24 Bài Học Sống Còn Để Đầu Tư Thành Công Trên
Thị Trường Chứng Khoán” William Oneil
https://ti.ki/QRSdQuXT/C1CACAB6
+ Tổ ng hợp Ebook về William Oneil

https://drive.google.com/drive/folders/1PGO_5oqGVmZUzEPM
ZZbB_R0w7GIonuO6

Nguyễn Bin 1674

+ Cuốn “Làm giàu từ Siêu Cổ Phiế u – Câu Chuyện Của Gã Du
Mục Phố Wall” – Jesse C. Stine
https://ti.ki/cKA20Mfg/4562C267


Nguyễn Bin 1675
2. Chiến lược điểm mua Pivot qua mô hình VCP của Mark
Minervini.
+ Cuốn “Cách giao dịch như một nhà vô địch chứng khoán”
https://ti.ki/SSFb3cCT/C8C9D553
+ Cuốn “Cách tư duy nhưng một nhà vô địch chứng khoán”

https://ti.ki/E67dr9FA/C8C9D553
+ Cuốn “Các bậc thầy đầu tư theo đà tăng trưởng”

https://ti.ki/F2WveMYS/C8C9D553
+ Tổ ng hợp Ebook về Mark Minervini

https://drive.google.com/drive/folders/1TyrARGqUHrh5LK1oGn
ULOlaL_grljLVd

Nguyễn Bin 1676
3. Chiến lược VSA (phân tích biến động giá và khối lượng)
Điển hình là chiến lược của Wyckoff

+ Cuốn “Phương pháp VSA trong Forex” Muhammad Uneeb

https://drive.google.com/file/d/1XsaP7aFnEhom89qgg52Ho4Cm
2TI6VI1b/view
+ “Phương pháp Wyckoff” của dịch giả Hoàng Gia Vị

https://drive.google.com/file/d/16ouZkuwylm1nzzNC-
amXWwZhBM1520cH/view
+ “Kế t hợp phương pháp Wyckoff + VSA + VPA”

https://drive.google.com/file/d/1ZmQ4VA0uMyZW5vjZzPCcFL
DTSoVtbQD1/view
+ Cuốn “Làm giàu từ chứng khoán bằng phương pháp VSA

chính gốc: Nghiên cứu chuyên sâu về cách giao dịch của
Wyckoff” Ruben Villahermosa

Nguyễn Bin 1677
+ Cuốn “Wyckoff 2.0: Tìm hiểu chuyên sâu về cấu trúc, hồ sơ

khối lượng và dòng chảy lệnh trên thị trường” Ruben
Villahermosa
+ Cuốn “Phương pháp Wyckoff hiện đại” David Hweis

https://ti.ki/jCDv8NCC/C8C9D553
+ Tổ ng hợp Ebook về VSA VPA Wyckoff

https://drive.google.com/drive/folders/12x8JIDcp24C7csCmMC
GZInP2Pr-uUoUS

Nguyễn Bin 1678
4. Và hàng trăm các chiến lược nhỏ khác tùy biến theo các
công cụ phân tích kỹ thuật:
Có thể tham khảo các sách về PTKT do bên Happy Live, Finfin,
PLM Trading cung cấp trên Tiki.
Đây là 3 nhà sách cho chấ t lươ ̣ng dich
̣ về ngôn ngữ tài chin
́ h tố t
nhấ t trên thi trươ
̣ ̀ ng hiê ̣n nay.
https://tiki.vn/cua-hang/happylive?t=product
https://tiki.vn/cua-hang/finfinvn?t=product
https://tiki.vn/cua-hang/plm-trading?t=product
+ Tổ ng hợp Ebook về Phân tích kỹ thuâ ̣t

https://drive.google.com/drive/folders/13zGSyeEicRpbCXVHIZr
gzmUrqRgMBJJi

Nguyễn Bin 1679
Nền tảng cơ bản của phân tích kỹ thuật
+ Nến Nhật (Cuốn “Tuyệt kỹ giao dịch bằng nến Nhật” Steven
Nison)
Các mẫu hình giá: Cốc tay cầm, nền phẳng, Cờ đuôi nheo…
+ Cuốn "PHÂN TÍCH MẪU HÌNH BIỂU ĐỒ - Những Bí Quyết

Giúp Nhà Giao Dịch Siêu Hạng DAN ZANGER Biến 11 Nghìn
Đô Thành 42 Triệu Đô Trong 23 Tháng" Dan Zanger
+ “Volume Profile – Góc nhìn từ người trong cuô ̣c” Trader Dale
https://ti.ki/VXIhmQ7K/C1CACAB6
+ Cuốn “Lý Thuyết Dow - Khoa Học Đầu Cơ Chứng Khoán: Bí

Quyết Phân Tích Hành Vi Thị Trường Của Cha Đẻ Chỉ Số Dow

Nguyễn Bin 1680
Các chỉ báo thường dùng trong PTKT

Đường MA, Đường xu hướng trendline, Ngưỡng hỗ trợ và kháng
cự. Các chỉ báo giá hiệu quả: MACD, RSI, Stochastics, ADX,
Bolinger Band, chỉ báo RS so sánh sức mạnh giá của CP với thị
trường chung…
+ Cuốn “Bollinger on Bollinger Bands - Đọc vị biến động thị

trường dựa vào công cụ phân tích kỹ thuật Bollinger Bands”
John Bollinger
https://ti.ki/ovS1mfvr/C8C9D553
+ Trường phái Mây Ichimoku Kinko Hyo (Cuốn “ Hệ thống giao

dịch Ichimoku chart” Nicole Elliott)
https://ti.ki/REaseCmn/C8C9D553
+ Sóng Elliot (Cuốn “Hướng dẫn giao dịch theo sóng Elliott”
Wayne Gorman, Jeffrey Kennedy)
https://ti.ki/XxR7LoF8/C8C9D553
+ Fibonacci (Cuốn “Fibonacci Trading” – Carolyn Boroden)

https://ti.ki/qrL908y2/C8C9D553

Nguyễn Bin 1681
5. Trường phái Trading ngắ n ha ̣n theo Price Action dùng cho

đánh To trong ngày, T+ trong vài ngày
Ứng dụng cho thi ̣ trường Forex, phái sinh, hàng hóa…
(Rèn luyê ̣n các kỹ năng trading ngắ n hạn có ích cho viê ̣c hạ giá
vố n mua ban đầ u cho các trường phái trung và dài hạn)
+ Cuốn “Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Đến Từ Nhà
Quán Quân Giao Dịch Tài Chính” – Robert C. Miner
https://ti.ki/90jFmcmh/C8C9D553
+ Cuốn “Nhật ký Giao dịch Thực chiến của Phù thủy Thị trường
Tài chính” – Peter L.Brandt
https://ti.ki/l8Y5vIaI/C8C9D553
+ Cuốn “Các phương pháp giao dịch ngắn hạn hiệu quả trên thị
trường Forex” - Kathy Lien
https://ti.ki/WqTPQi0Q/C8C9D553
+ "Kỹ thuật giao dịch để kiếm tiền hàng ngày trên thị trường
chứng khoán" – Andrew Aziz
https://ti.ki/HNNoEOQ7/C8C9D553
+ "Phương Pháp Mới Để Giao Dịch Kiếm Sống" Alexander

Elder
https://ti.ki/CI3W0lsr/C8C9D553

Nguyễn Bin 1682
+ "Giao dịch theo xu hướng để kiếm sống" Andrew Abraham

https://ti.ki/p258Ghf3/C8C9D553
+ "Thấu hiểu Hành vi giá Thị trường Tài chính (Understanding

Price Action)" Bob Volman
https://ti.ki/t7l6SB0E/C1CACAB6
+ "Naked Forex - Phương pháp Price Action Tinh gọn" Walter

Peters
https://ti.ki/G7bciPXl/C8C9D553
+ "Đánh Bại Thị Trường Forex - Tư Duy Khác Biệt Và Kỹ Thuật

Giao Dịch của Chuyên Gia Quản Lý Quỹ Triệu Đô" Agustin
Silvani
https://ti.ki/GpzAcTF3/C8C9D553

Nguyễn Bin 1683
Hiện tại có những mô hình đánh chứng khoán được định lượng
thành công thức sau đó lập trình cho máy tính đánh khá thành công
được nhiều tổ chức áp dụng trên thế giới và đang có ở Việt Nam
(AI – Trí tuê ̣ nhân tạo. Đó là 1 phần lý do cho tình trạng nghẽn
lệnh vừa qua chủ yếu là do các lệnh của robot quá nhiều). Tương
lai các nhà đầu cơ sẽ có cuộc chiến lớn với các AI robot chuyên
đánh chứng).
Tham khảo sách “Edward Thorp người đàn ông đánh bại mọi thị
trường” Edward O. Thorp
Để biế t thiên tài toán ho ̣c dùng Robot đinh

̣ lươ ̣ng để kiế m tiề n trên
thi trươ
̣ ̀ ng tài chính ntn.
https://ti.ki/1RFo0wYn/C8C9D553

Nguyễn Bin 1684
6. Nguyên tắ c cố t loĩ của Đinh

̣ thời điểm Mua Bán trong Đầ u
cơ
̣
̣ – Tim
̀ kiế m các
điểm Pivot
̣ vi ̣ trí
thoát khỏi giao dicḥ nế u diễn biế n giá không đi theo đúng kế hoa ̣ch.
̣ phải lớn hơn ít nhấ t 2

Nguyễn Bin 1685
là 3/1)

Nguyễn Bin 1686
II. Trường phái đầu tư dài hạn

(Chủ yếu dùng phân tích cơ bản: phân tích vĩ mô, phân tích ngành,
phân tích DN – Phân tích vi mô …). Đây là chiến lược làm giầu
chậm nhưng an toàn và bền vững nhất.
Phương pháp đầu tư dài hạn phù hợp với các nhà đầu tư vốn lớn,
các quỹ, các tổ chức lớn. Hoặc cũng phù hợp với các nhà đầu tư ko
có thời gian bám bảng hàng ngày.
Do nguồn vốn lớn nên việc ra vào thị trường phải có kế hoạch cụ
thể lâu dài, kèm sự phân tích kỹ lưỡng. Ngoài các yế u tố phân tić h
đinh
̣ tiń h, phải có sự phân tích đinh
̣ lươ ̣ng bài bản chuyên nghiê ̣p.
Chỉ cầ n sai lầ m trong khâu phân tích, ba ̣n sẽ phải trả giá bằ ng sự
mấ t mát tiề n ba ̣c rấ t lớn.
Do đó, ba ̣n chỉ nên đầ u tư dài ha ̣n khi hiể u và rèn luyê ̣n thâ ̣t thành
thu ̣c cho mình những bô ̣ kỹ năng thiế t yế u nhấ t của phân tích cơ
bản sau:
1. Phân tích vi ̃ mô (Cực kỳ quan trọng): Hiể u và phân tić h sâu
các biế n số của vi ̃ mô từ trong nước đế n toàn thế giới đă ̣c biê ̣t
là nước Mỹ (Bá chủ của mọi nề n kinh tế trên thế giới).
+ Chiń h sách tiề n tê ̣: Laĩ suấ t, tỷ giá, cung tiề n
+ Các yế u tố ngoài thi ̣ trường: Chiế n tranh, dich
̣ bê ̣nh, thiên
tai, bắ t bớ…

Nguyễn Bin 1687
2. Phân tích ngành: Quy đinh, ̣ tiêu chuẩ n của luâ ̣t pháp, biế n
đô ̣ng kinh tế thi ̣ trường, thời tiế t, chu kỳ kinh tế , giá cả hàng
hóa đầ u ra đầ u vào từng ngành…
3. Phân tích DN (Phân tích Vi mô): Đo ̣c hiể u các báo cáo tài
chính (Nắ m vững và hiểu rõ các chỉ số tài chính trong các báo
cáo theo góc nhìn của nhà đầ u tư), biế t phân tích và sàng lo ̣c
các gian lâ ̣n báo cáo tài chiń h, nắ m vững các phương pháp
đinh
̣ giá cho phù hơ ̣p với từng loa ̣i hình DN khác nhau (Tài
chính: Ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm, BĐS, thương mại,
sản xuấ t): Đinh
̣ giá PE, PB, RNAV, chiế t khấ u dòng tiề n, chiế t
khấ u cổ tức…, đánh giá sự hiê ̣u quả và trung thực của ban lañ h
đa ̣o DN…
̣ sử các nền kinh tế , các thi ̣ trường
4. Phân tích chu kỳ và lich
chứng khoán từ Viê ̣t Nam đế n thế giới

Nguyễn Bin 1688
Có thể tham khảo các khóa học chuyên sâu về phân tích báo
cáo tài chính, phân tích doanh nghiê ̣p và phân tích vi ̃ mô
1. Các khóa ho ̣c của Phan Lê Thành Long.

- https://www.afa.edu.vn
- http://online.afa.edu.vn/
- https://daotao.afa.edu.vn/
- “Đọc hiểu và phân tích báo cáo tài chính”
- “Phương pháp phát hiện gian lận báo cáo tài chính”
(Behind the Numbers)
- “Phân tích Tài chính & Kinh doanh toàn cầu” – CGBA
- “Phân tích kinh tế vi ̃ mô ứng dụng trong đầ u tư (MAI)
2. Hoặc tham gia khóa học phân tích DN toàn diện của Azfin
Đặng Trần Phục
- https://academy.azfin.vn/
- https://azfin.vn/
- Khóa Đọc vị cổ phiếu chuyên sâu
- Phân tích và Định giá cổ phiếu cao cấp
- Chiến lược giải ngân và Quản trị vốn
- Khóa học chuyên sâu về các ngành Ngân hàng, Chứng
khoán

Nguyễn Bin 1689
3. Khóa ho ̣c về phân tić h vi ̃ mô của Trầ n Ngo ̣c Báu

- https://tranbau.com/hocvimo/
- https://www.wigroup.vn/
- https://wichart.vn/
4. Tổ ng hợp Ebook về Phân tích cơ bản

https://drive.google.com/drive/folders/1gwlFC--
xy9HQhdrPBuzq9cMLG_YvPuzW

Nguyễn Bin 1690
1.Kỹ năng cốt lõi là kỹ năng học hiểu và phân

tích các Báo cáo tài chính
Đọc sách về phân tić h báo cáo tài chính:
+ “Báo cáo tài chính- Hướng dẫn từng bước hiểu và lập BCTC”
Thomas R.ittelson
https://ti.ki/UESbFPVg/C8C9D553
+ “Báo Cáo Tài Chính Dưới Góc Nhìn Của Warren Buffett"
David Clark
https://ti.ki/LR5srlL9/C8C9D553
+ “Trí tuê ̣ tài chính” Karen Berman, Joe Knight, John Case
https://ti.ki/UiYbL4Tx/C8C9D553
+ "Phân Tích Báo Cáo Tài Chính - hướng dẫn thực hành"
Fernando Alvarez, Martin Fridson
https://tiki.vn/phan-tich-bao-cao-tai-chinh-huong-dan-thuc-hanh-
p1275153.html

Nguyễn Bin 1691
Sách về kiế n thức tài chính cơ bản:

+ "Phân tích thị trường chứng khoán" Howard marks viết về chu
kỳ của thị trường
https://ti.ki/nYsov9ln/C8C9D553
+ “Điều quan trọng nhất” Howard Marks để hiểu về tư duy trong
đầu tư
https://ti.ki/aPJbS7Ay/C8C9D553
+ Cuốn “Đầu Tư Tài Chính - Investments” Tác giả: Bodie, Kane,

Marcus
https://ti.ki/R3rpCtUg/C8C9D553
+ Cuốn "Tài Chính Doanh Nghiệp - Corporate Finance" Tác

giả: McGraw-Hill
https://ti.ki/Ij8Z2tv6/C8C9D553
+ Cuốn "Basic Economics: Kinh tế học cơ bản, a bờ cờ, kinh tế
học nhập môn cho nhà đầu tư" Thomas Sowell
https://ti.ki/CL1wOrlh/C1CACAB6
+ Cuốn “20 Năm Lịch Sử Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam”
Lê Hoài Ân
https://ti.ki/8VhnV631/C1CACAB6

Nguyễn Bin 1692
Đọc thêm các sách về kinh tế Vi ̃ mô:

Để hiểu thêm các biế n số : Lãi suấ t, lạm phát, cung tiề n, GDP, tỷ
giá tác động thế nào tới chu kỳ kinh doanh của nề n kinh tế
+ Cuốn "Kinh Tế Học Vĩ Mô (2022)" N. Gregory Mankiw

https://ti.ki/8ocvc36E/C8C9D553
+ Cuốn "Kinh Tế Vĩ Mô (2022)" trường ĐH kinh tế TP Hồ Chí
Minh
https://ti.ki/NGOIfiDx/C8C9D553
+ Cuốn "Bài Giảng Kinh tế Vĩ Mô" Nguyễn Văn Ngọc
https://ti.ki/WBl9i0Dw/C8C9D553
+ Cuốn "Chiế n tranh tiền tê ̣" Phầ n 1,2,3,4,5 Song Hong Bing
https://ti.ki/d21IZv2x/C1CACAB6
+ Cuốn "Cách nền kinh tế vâ ̣n hành" Roger E. A. Famer
https://ti.ki/Zu9x9EUj/C8C9D553
Video tóm tắ t
https://www.youtube.com/watch?v=aYCW5mfAw2o

Nguyễn Bin 1693
2. Trong đầu tư dài hạn chúng ta có thể lựa chọn các loaị
hin
̀ h đầ u tư sau:
Đầu tư vào DN trả cổ tức cao

Phù hợp với nhà đầu tư thích an nhàn, ổn định, yêu cầu an toàn cao
hoặc phù hợp với chiến lược phòng thủ trong các giai đoạn thị
trường khó khăn. Cũng phù hợp với các nhà đầu tư có nguồn vốn
lớn (do nguồn vốn lớn nên họ phải phân bổ vốn vào đa dạng các
cổ phiếu hơn người bình thường)

Nguyễn Bin 1694
Đầ u tư giá tri ̣

Quan điểm: Lợi dụng sự chênh lê ̣ch giữa giá cả và giá tri ̣ để mua
1 đồ ng đô la với giá 50 xu hoặc rẻ hơn càng tố t
Mua các DN được định giá rẻ so với giá trị nội tại. Phương pháp
này phù hợp trong các giai đoạn suy thoái, khủng hoảng, hoặc với
các DN gặp biến cố bất ngờ khiến việc kinh doanh khó khăn.
Ông tổ của trường phái này là Benjamin Graham và sau này được
Warren Buffet kế thừa và phát triển thêm khi ông kết hợp cả đầu
tư tăng trưởng vào nữa.
+ Cuốn “Phân tích chứng khoán” Benjamin Graham
https://ti.ki/Ai78BYcn/C8C9D553
+ Cuốn “Nhà đầu tư thông minh” Benjamin Graham
https://ti.ki/CsEDQEmZ/C8C9D553
+ Cuốn “Nghệ thuật đầu tư DhanDho” Mohnish Pabrai
https://ti.ki/xQWsdSzH/C8C9D553
+ Cuốn “Quy tắc số 1” Phil Town
https://drive.google.com/file/d/1iEXEAQ4xTayPaCkI0SrgYHMu
r2D7DkaV/view
+ Cuốn “Paybacktime Ngày đòi nợ” Phil Town
+ Cuốn “5 Điểm mấ u chố t cho đầ u tư chứng khoán” J. Dennis
Jean
https://drive.google.com/file/d/1g1oCEIPGifDdIm3WyaADnlX
MDWZXbj1b/view

Nguyễn Bin 1695
Đầu tư tăng trưởng

Đây là loại đầu tư tối ưu và đem lại lợi nhuận cao nhất hiện nay.
Chỉ tập trung vào các doanh nghiệp liên tục tăng trưởng và phát
triển mạnh nhất hàng năm.
Cuốn “Cổ phiếu thường lợi nhuận phi thường” Phillip Fisher
https://ti.ki/i8F6YYGQ/C8C9D553
+ Cuốn “Đánh bại phố Wall” Perer Lynch
https://ti.ki/a6ps4EWo/C8C9D553
+ “Trên đỉnh phố Wall” Perer Lynch
https://ti.ki/lrKr4IqS/C8C9D553

Nguyễn Bin 1696
3. Công việc của nhà đầu tư dài hạn:
• Cho ̣n cổ phiế u nào?

+ Cho ̣n các DN đầ u ngành, chiế m đươ ̣c thi ̣ phầ n lớn. Đồ ng thời
DN đó phải có sự tăng trưởng ma ̣nh mẽ (2 yế u tố phải đi cùng
nhau).
̣
+ Quản tri công ty tố t từ ban lañ h đa ̣o tố t.
+ Đinh
̣ giá rẻ (Thường dùng PE và PB).
• Kiên nhẫn chờ đợi biên an toàn xuất hiện:
+ Tận dụng biến động giá của thị trường chờ đến khi giá thị trường
thấp hơn giá trị nội tại ít nhất 20-30%: các giai đoạn khủng khoảng,
các biến cố bất ngờ là giai đoạn vàng của nhà đầu tư dài hạn khi
CP tố t đang đươ ̣c bán tháo với giá rẻ ma ̣t.
+ Mua vào khi CP có đinh
̣ giá rẻ (thường là PE hoặc PB thấ p so
với chu kỳ của nó).
+ Ngắ n ha ̣n giá CP có thể tiế p tu ̣c giảm nhưng về dài ha ̣n nó sẽ tiế n
về giá tri ̣ thực của nó (Do đó không nên dùng Margin cao trong
giai đoạn bắ t đáy. Chỉ nên dùng trong một tỷ lê ̣ an toàn 20-30 NAV
nế u cảm thấ y đủ tự tin về đi ̣nh giá của mình).

Nguyễn Bin 1697
• Chọn thời điểm mua vào và bán ra cổ phiếu

Mua:
+ Mua khi giá thị trường thấp hơn giá trị nội tại (Biên an toàn).
Đin̉ h giá PE và PB rẻ.
+ Mua khi DN tốt gặp khó khăn tạm thời do các biến cố bất ngờ và
có khả năng hồi phục. (Chú ý các CP có tính chu kỳ thường tăng
rấ t mạnh khi nề n kinh tế hồ i phục và chu kỳ tăng trưởng mới của
DN bắ t đầ u hồ i phục. Có thể là các DN được hưởng lợi từ các
chính sách vi ̃ mô, từ giá nguyên vật liê ̣u giảm hoặc giá bán sản
phẩm tăng do nhu cầ u cao).
+ Mua các DN có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao hàng năm đang
được bán với giá hợp lý.
Bán:
+ Bán khi Giá thị trường vượt quá giá trị nội tại.
+ Bán khi DN đánh mất lợi thế cạnh tranh. Giảm tốc hoặc đánh
mất đi tốc độ tăng trưởng dài hạn.
+ Bán khi tìm thấy DN khác có giá rẻ hơn, lợi thế tốt hơn DN đang
nắm giữ.
+ Bán khi cần tiền cho mục tiêu khác quan trọng hơn.

Nguyễn Bin 1698
Bước 6: Quản trị danh mục và phân bổ vốn.

+ Đa dạng hóa cp, đa dạng hóa ngành để giảm rủi do. Định kỳ đánh
giá hàng tháng, quý để thanh lọc các cp yếu kém và mua vào các
DN tốt hơn. Tính toán phân bổ nguồn vốn theo các công thức toán
học. Quản trị rủi do và giới hạn thua lỗ.
+ Chiế n lươ ̣c quản tri ̣danh mu ̣c và phân bổ vố n rấ t khác nhau tùy
theo phong cách đầ u tư. Do đó nhà đầ u tư và đầ u cơ có từng cách
thức khác nhau, cầ n linh đô ̣ng cho phù hơ ̣p.
Đọc sách của Mark Minervini.

Để nắ m đươ ̣c cách phân bổ , tố i ưu NAV và danh mu ̣c CP theo các
công thức đinh ̣ lươ ̣ng toán ho ̣c.

Nguyễn Bin 1699
Bước 7: Ghi chép nhật ký và học hỏi từ các sai lầm.

+ Mở rộng vòng tròn hiểu biết và nâng cao tư duy đầu tư qua việc
liên tục đọc sách và học hỏi thêm từ các khóa học, thầy giỏi và các
nhà đầu tư thành công.
+ Ghi chép nhâ ̣t ký hàng ngày để tổ ng hơ ̣p các quan điể m hay trong
đầ u tư và hâ ̣u phân tích các sai lầ m của chiń h mình, tránh lă ̣p la ̣i
trong tương lai.
Bước 8: Luyện tư duy và tâm lý.

Tư duy đúng để tránh sai lầm. Học cách cân bằng và kiểm soát tốt
cảm xúc, tâm lý vững tránh các sai lầm và cạm bẫy trong cuộc
sống. Tư duy đúng còn giúp quá trình học tập và làm việc hiệu quả
và năng suất cao.

Nguyễn Bin 1700
Về lĩnh vực đầu cơ
+ Tổ ng hợp Ebook về Jesse Livermore

https://drive.google.com/drive/folders/1fACuokuKJuzQZt44-
yB1gKNaFwfJCynS
+ “Jesse Livermore - Nhà Đầu Tư Chứng Khoán Vĩ Đại” Edwin

Lefevre
https://ti.ki/urmZUKpm/C8C9D553
+ “Chết Vì Chứng Khoán - Jesse Livermore” Richard Smitten

https://ti.ki/X8Gu1ffS/C1CACAB6
+ “Cách thức kinh doanh và đầu cơ cổ phiếu! – How to Trade in

Stocks” Richard Smitten
https://ti.ki/QZFAX8Jg/C8C9D553
+ “Chiế n lược giao dicḥ của Jesse Livermore” Jesse

Livermore, Richard D.Wyckoff
https://ti.ki/gBEjKdMZ/C1CACAB6

Nguyễn Bin 1701
Về lĩnh vực đầu tư
+ "Charlie Munger – Nhà Đầu Tư Thông Minh Trên Thị

Trường Chứng Khoán" David Clark
https://ti.ki/TC822Jhc/C8C9D553
+ "Tâm Lý Học Trong Đầu Tư Chứng Khoán" Mark Douglas

https://ti.ki/3wR7ZtTU/C8C9D553
+ "Tâm Lý Hành Vi Trong Đầu Tư Chứng Khoán" James

Montier
https://ti.ki/tTVdV13m/C8C9D553
+ “Sai Lầm Chết Người Trong Đầu Tư" Michael Batnick

https://ti.ki/KZ5Faqq3/C8C9D553
+ “5 Sai Lầm Thường Gặp Trong Đầu Tư (Bài Học Từ Sai Lầm
Của Những Nhà Đầu Tư Tài Chính Hàng Đầu Thế Giới" Peter
Mallouk
https://ti.ki/lHfgUgZa/C8C9D553
+ "Thiên Nga Đen Nassim" Nicholas Taleb
https://ti.ki/nXBOwoQ1/C8C9D553

Nguyễn Bin 1702
Về tâm lý, kiểm soát cảm xúc bản thân
+ "Trading in The Zone - Thực Hành Kiểm Soát Cảm Xúc bằng
Tâm Lý Học Hành Vi trong Đầu Tư và Giao Dịch" Mark
Douglas
https://ti.ki/MQRqF4ri/C1CACAB6
+ "Tư Duy Sâu" Diệp Tư

https://ti.ki/uu3mmb6H/C8C9D553
+ “Tư duy nhanh và chậm” Daniel Kahneman

https://ti.ki/P2YFoKOC/C8C9D553
+ “Rèn luyện tư duy phản biện” Albert Rutherford

https://ti.ki/1Ki9adRB/C8C9D553
+ “Nghệ Thuật Tư Duy Rành Mạch” Rolf Dobelli

https://ti.ki/qn828mr9/C8C9D553
+ "Tâm Lý Học Hành Vi" Khương Nguy

https://ti.ki/AAfiY0bR/C8C9D553

Nguyễn Bin 1703
+ "Tâm Lý Học Hài Hước" Richard Wiseman

https://ti.ki/oIcZ2C72/C8C9D553
+ “Tâm Lý Học Và Đời Sống" Richardj Gerrig

https://ti.ki/Um5xfuot/C8C9D553
+ “Sói đội lốt Cừu - Kẻ hiếu chiến ngầm và các thủ thuật thao
túng tâm lí" Georg K Simon
https://ti.ki/kC15KA7l/C8C9D553
+ "Đam Mê Không Để Làm Cảnh, Đam Mê Là Để Ra Tiền"

Emma Casey

Nguyễn Bin 1704
Bước 9: Ho ̣c và thực hành Thiền hàng ngày

Có 2 loa ̣i Ha ̣nh phúc:
• Ha ̣nh phúc từ cảm tho ̣ giác quan có trong cuô ̣c số ng thực:
có được tiền bạc, sắc đẹp, danh vọng, tiện nghi vâ ̣t chấ t, tình
yêu, tiǹ h du ̣c…
• Ha ̣nh phúc về tinh thầ n: Nô ̣i tâm bình an, vui vẻ, an la ̣c
Cuô ̣c đời vố n di ̃ là Vô thường (Luôn thay đổ i), không có gì là
viñ h cửu. Do đó cảm nhâ ̣n về Ha ̣nh Phúc cũng vâ ̣y, luôn luôn
thay đổ i. Hiể u và chấ p nhâ ̣n sự thâ ̣t về Vô thường này giúp
chúng ta bớt đi nhiề u đau khổ trong cuô ̣c số ng.
Có mô ̣t con đường để đi tới Ha ̣nh phúc thực sự, đó là con đường
đoa ̣n trừ mo ̣i khổ đau, sợ hãi, lo âu và sầu muộn.
Đó là con đường mà Đức Phâ ̣t đã đi tới đích thành công và
truyề n la ̣i cho chúng ta những bài ho ̣c, những cách thức để để
cùng đi theo Ngài trên con đường tuyê ̣t vời đó.
• Bát Chánh Đa ̣o (8 con đường chân chính để đạt tới hạnh
phúc thực sự).

Nguyễn Bin 1705
Thiền là cách tố t nhấ t để duy trì sự tâ ̣p trung, làm chủ đươ ̣c thân
và tâm. Từ đó con người biế t cách kiể m soát tâm lý, cảm xúc và
hành vi cho đúng đắ n. Thiề n giúp tâm trí luôn ổ n đinh, ̣ sáng suố t
chiụ đươ ̣c các áp lực cao trong các điề u kiê ̣n khắ c nghiê ̣t của cuô ̣c
số ng. Thiề n là mô ̣t công cu ̣ và cách thức mà Đức Phâ ̣t đã phát hiê ̣n
và sáng ta ̣o ra, sau đó truyề n đa ̣t la ̣i cho con người.
Do lơ ̣i ić h cực kỳ lớn của Thiề n, cho nên hiê ̣n nay phương pháp
Thiề n đã đươ ̣c truyề n bá khắ p thế giới và đươ ̣c rấ t nhiề u người
trong đủ các thành phầ n ứng du ̣ng thành công: doanh nhân, nghê ̣
si,̃ nhà khoa ho ̣c, luâ ̣t sư, bác si…
̃
Lươ ̣t bỏ đi các yế u tố tâm linh vì mô ̣t số mu ̣c đích tôn giáo, chúng
ta tìm hiể u về Thiề n đúng bản chấ t thâ ̣t sự của nó. Thiề n rấ t đơn
giản và dễ hiể u, dễ áp du ̣ng. Lơ ̣i ích cực kỳ lớn.
Đa ̣o Phâ ̣t là con đường đi của Phâ ̣t về giác ngô ̣ và giải thoát. Với
thường nhân như chúng ta, sẽ không bao giờ có thể đa ̣t đế n đẳ ng
cấ p cao nhấ t đó. Con đường giác ngô ̣ và giải thoát thực sự đó chỉ
dành cho những người tu hành chuyên nghiê ̣p.
Quan điể m của thầ y Thích Nhâ ̣t Từ về chuyê ̣n này
https://www.youtube.com/watch?v=Wav-SsWPuWI
Tuy nhiên những người bin ̀ h thường như chúng ta có thể đa ̣t đươ ̣c
mô ̣t phầ n nào đó về Giác ngô ̣ và Giải thoát. Đó là nâng cao kiế n
thức, nâng cao khả năng thấ u hiể u và nhâ ̣n biế t về chân lý thực sự,
từ đó làm chủ đươ ̣c thân và tâm, làm chủ đươ ̣c hành vi của chính
min ̀ h. Từ đó giải thoát cho mình khỏi nhiề u ràng buô ̣c do sự thiế u
hiể u biế t mang la ̣i (Vô minh). Quá trình này cũng giúp ích rấ t nhiề u
cho bản thân chúng ta trong công viê ̣c hàng ngày.

Nguyễn Bin 1706
Giác ngô ̣ là một từ Hán-Việt có nghĩa là: tỉnh ra mà hiểu rõ.
Hiể u đơn giản là sự thấ u hiể u sâu sắ c về bản chấ t thực sự của các
sự vâ ̣t hiê ̣n tươ ̣ng (Thấ u hiểu chân lý).
Giác ngô ̣ có thể đa ̣t đươ ̣c qua quá trin ̀ h ho ̣c tâ ̣p và rèn luyê ̣n: Đo ̣c
sách, nghe các bâ ̣c hiề n triế t lý luâ ̣n, hoă ̣c tự mình sáng ta ̣o ra các
triế t lý riêng dựa trên các kiế n thức đã biế t…
Giác ngộ có đươ ̣c là nhờ ở Trí tuệ (hay Trí huệ - Bát nhã), là
sự hiểu biết không phải chỉ bằng trí thức, lý luận, mà bằng sự cảm
nhận sâu xa, bằng kinh nghiệm sống trực tiếp.
Do đó, Giác ngộ cũng còn gọi là Tuệ giác.
Giải thoát (Niết Bàn) nghĩa là đạt tự do sau khi buông xả tất cả
những trói buộc trong cuộc sống. Đây là tiế n trin ̀ h thoát khỏi các
ràng buô ̣c tâm lý, cảm xúc để thoát khỏi các khổ na ̣n về thân và
tâm của con người, từ đó đi đế n đa ̣t đế n tra ̣ng thái niế t bàn cực la ̣c
(An nhiên, tự tại thoát khỏi sự chi phố i của cảm xúc).
Cực la ̣c là tra ̣ng thái tô ̣t đỉnh của cảm xúc, đó là sự vui sướng tột
bực.
Cõi Niế t bàn - Cực lạc theo Phật giáo là nơi ở của các đức Phật.
Nơi ở của những người thoát khỏi mọi sự đau khổ.
Tuy nhiên chúng ta đề u biế t con người là sinh vâ ̣t bâ ̣c cao. Và bản
chấ t tự nhiên của loài người chiń h là ho ̣ luôn có tình cảm, cảm
xúc. Mo ̣i khổ đau của loài người đề u bắ t nguồ n từ loa ̣i tin
̀ h cảm và
cảm xúc này. Đồ ng thời khả năng cao cấ p nhấ t của loài người đó
là Trí tuê ̣.
Theo nghĩa thông thường, Trí tuệ là kết quả của hoạt động trí thức
(intellect), dựa lên lý trí (raison), dùng đến lý luận, khái niệm, ngôn
từ, và chủ yếu gồm những sự hiểu biết, những kiến thức đã được
gom góp lại.

Nguyễn Bin 1707
Trí tuệ (hoặc thông thái, sáng suốt, thông tuệ, sự khôn ngoan) là
khả năng suy nghĩ và hành động sử dụng kiến thức, kinh
nghiệm, sự hiểu biết, ý thức chung và cái nhìn sâu sắc.
Trí tuệ gắn liền với các thuộc tính như phán đoán không thiên
vị, lòng trắc ẩn, hiểu biết về bản thân theo kinh nghiệm, tự siêu
việt và không dính mắc, và các đức tính như đạo đức và nhân từ.
Trí tuệ được định nghĩa theo nhiều cách khác nhau, bao gồm một
số cách tiếp cận riêng biệt để đánh giá các đặc điểm được quy cho
trí tuệ.
Trong đạo Phật, Trí tuệ cũng được gọi là Trí huệ, bởi vì cùng một
chữ Hán có thể đọc là huệ hay là tuệ. Người Hoa thường đọc
là huệ (tiếng quan hỏa đọc là "huậy"), trong khi người Việt hay
dùng chữ tuệ hơn, với đa số những chữ ghép thuộc danh từ nhà
Phật, như tuệ căn, tuệ giác, tuệ kiếm, tuệ lực, tuệ nhãn, tuệ tâm, tuệ
tánh... Tiếng Pali là pañña, tiếng Phạn là prajñâ, và khi phiên âm
sang tiếng Hoa thì trở thành Bát Nhã (chữ ñ đọc như là nh của
tiếng Việt).
Để hiể u sâu về Trí tuê ̣ trong Đa ̣o Phâ ̣t ba ̣n đo ̣c bài này
http://chimviet.free.fr/thoidai/trinhnguyenphuoc/phl0103.htm
Trí tuê ̣ của con người tić h lũy và phát triể n thông qua quá trình ho ̣c
hỏi từ kinh nghiê ̣m ngàn đời của rấ t nhiề u người trong quá khứ,
đươ ̣c tić h tu ̣ la ̣i thông qua viê ̣c ghi chép, truyề n miê ̣ng từ đời này
sang đời khác. Tuy nhiên quá triǹ h đó chỉ là các viên ga ̣ch nề n tảng
cơ bản. Để làm nên sự phát triể n vươ ̣t bâ ̣c của loài người như hiê ̣n
nay là sự đóng góp quan tro ̣ng của 1 năng lực cao hơn của trí tuê ̣
đó là Sự sáng ta ̣o.

Nguyễn Bin 1708
Sẽ có nhiều cách hiểu khác nhau xung quanh thuật ngữ Sáng tạo,
nhưng chung quy lại ta có thể hiểu đơn giản đây là thuật ngữ dùng
để chỉ việc tìm tòi, phát minh ra một phương pháp, sáng chế ra một
cái mới. Hay việc đó tuy vẫn thực hiện những công việc cũ nhưng
không theo lối mòn cũ mà áp dụng những phương thức, tư duy
mới để đem lại hiệu quả công việc cao hơn.
Sự sáng ta ̣o dựa trên các kiế n thức nề n tảng cũ để ta ̣o ra sự đổ i mới
cho hiêụ quả hơn. Chiń h điề u này làm nên sự phát triể n nhanh như
vũ baõ của loài người hiê ̣n nay. Trong vòng 300 năm gầ n đây sự
tiế n bô ̣ của loài người vươ ̣t tấ t cả các giai đoa ̣n còn la ̣i của quá khứ.
Tấ t cả điề u nhờ kiế n thức, sự sáng ta ̣o và quá trình đóng góp vô
cùng quan tro ̣ng nhiề u nhà bác ho ̣c, nhà khoa ho ̣c, nhà triế t ho ̣c,
nhà tư tưởng ho ̣c...
Bởi vì con người là sự cấ u ta ̣o rấ t phức ta ̣p của kiế n thức, tâm lý,
cảm xúc, kinh nghiê ̣m cá nhân, môi trường xã hô ̣i … Mỗi người
đề u có các quá trình sinh trưởng và phát triể n khác nhau, có sự sáng
ta ̣o khác nhau. Do dó suy nghi,̃ tư duy, tính cách, cảm xúc và hành
đô ̣ng của mỗi người đề u khác nhau, không ai giố ng ai.
Vì Con người là sinh vâ ̣t có cảm xúc vì vâ ̣y ho ̣ cũng có nhiề u tâ ̣t
xấ u bi ̣chi phố i bởi Tham – Sân – Si. Do đó lich ̣ sử của loài người
luôn có rấ t nhiề u các cuô ̣c chiế n giữa người với người, giữa các
dân tô ̣c khác nhau để tranh giành quyề n lơ ̣i, tiề n tài, điạ vi.̣
(Đọc lại li ̣ch sử loài người, li ̣ch sử các nước).
Để giúp con người kiể m soát tố t hơn các tâm lý, cảm xúc và hành
vi của miǹ h nên các bâ ̣c trí tuê ̣ đã ta ̣o ra các Tôn giáo riêng để phổ
biế n cho càng nhiề u người càng tố t giúp cho con người làm chủ tố t
hơn thân và tâm mình. Từ đó giảm bớt các cuô ̣c chiế n tranh giành
quyề n lơ ̣i, tiề n tài, điạ vi ̣giữa con người với nhau.

Nguyễn Bin 1709
Tìm hiểu thêm về Tôn giáo

https://vi.wikipedia.org/wiki/Tôn_giáo
Đạo Phật "Buddhism" là một danh từ của người phương Tây dùng
để gọi một tôn giáo xây dựng trên nền tảng các lời dạy của Đức
Phật.
Tuy nhiên, tại các quốc gia Nam Á và Đông Nam Á, danh
từ thường dùng là "Buddha-Sasana", có nghĩa là lời dạy của Đức
Phật, Phật pháp hay Phật Giáo.
Từ Buddha được phiên âm ra tiếng Việt là Bụt hay Phật, không
phải là tên riêng. Đó là một quả vị, có nghĩa là người Giác ngộ,
người Tỉnh thức, hoặc là người Biết như thật, là người đã hoàn
toàn giải thoát, không còn bị sinh tử luân hồi.
Tên riêng của Đức Phật là
Sĩ-Đạt-Đa Cồ-Đàm (Siddhattha Gotama)
Tuy nhiên, ngày nay có rất ít người dùng tên gọi nầy. Chúng
ta thường gọi Ngài là Đức Phật.
Phật giáo bắt nguồn từ Ấn Độ vào hơn hai ngàn năm trăm năm
trước, khi Ngài Sĩ-Đạt-Đa Cồ-Đàm, hay Đức Phật, tự mình giác
ngộ vào lúc 35 tuổi.
Sau khi Ngài Niết Bàn gần hai trăm năm mươi năm thì Phật
giáo trở thành tôn giáo mang tính thế giới, do công của vua A
Dục đã lập những đoàn truyền giáo mang giáo lý Phật truyền sang
Á Châu và một số quốc gia Châu Âu.

Nguyễn Bin 1710
Tôi sẽ không đi sâu về Tôn giáo và Đa ̣o Phâ ̣t (Con đường này chỉ
dành cho những người hữu duyên).
Tôi chỉ tâ ̣p trung về cách thức thực hành Thiền cho đúng cách.
Cố t lõi của Thiề n là viê ̣c thực hành hàng ngày, hàng giờ, hàng phút,
hàng giây vào Chánh niê ̣m.
Chánh niệm là quá triǹ h ghi nhận, là sự chú tâm đúng, trọn vẹn,
toàn diện, chân xác đối tượng. Bất kể đối tượng ấy đẹp hay xấu,
méo hay tròn, thiện hay ác. Chánh niệm được dịch từ sammā sati.
Sati là niệm. Niệm do người Trung Quốc dịch, và không biết tại
sao họ lại dịch đúng với từ sati trong pháp hiện quán. Niệm, chữ
Hán viết, ở trên là bộ kim, ở dưới là chữ tâm. Kim là hiện tại. Do
vậy, Niệm là (tâm) ghi nhớ những gì đang xảy ra trong hiện tại.

Nguyễn Bin 1711
Tôi giới thiê ̣u tới mo ̣i người phương pháp Thiền Vipassana.

Mô ̣t phương pháp đơn giản dể hiể u, dễ áp du ̣ng, thực hành đươ ̣c
luôn và đem la ̣i lơ ̣i ích ngay lâ ̣p tức cho người tâ ̣p.
• Mo ̣i người có thể tự luyê ̣n ở nhà qua các bài giảng pháp dưới
đây.
https://www.youtube.com/c/PhapBaoDhamma/playlists
• Hoă ̣c tham khảo Web
https://thienvipassana.net/
• Nế u muố n luyê ̣n sâu hơn mo ̣i người có thể tham dự khóa
chuyên sâu 10 - 20 - 30 ngày.
http://www.vn.dhamma.org/khoa-thien/tieu-chuan/
https://www.dhamma.org/vi/schedules/noncenter/vn
http://vipassana.vn/
• Đây là kinh nghiê ̣m chia sẻ của mô ̣t ba ̣n đã tham dự khóa ho ̣c
chuyên sâu đó
https://www.youtube.com/watch?v=w-xp7zzo4e8

Nguyễn Bin 1712
Kinh nghiê ̣m của riêng tôi, khi luyê ̣n phương pháp này các ba ̣n mới
bắ t đầ u có thể làm quen bằ ng tư thế ngồ i Bán già.
Tâ ̣p từng bước nhỏ trước. Tuầ n đầ u tiên mỗi ngày ngồ i 6 phút, sau
đó sang tuầ n thứ 2 tăng lên mỗi ngày 12 phút…Tiế p tu ̣c cho đế n
khi đủ 60 phút.
Các ba ̣n có thể Download File âm thanh này về máy điê ̣n thoa ̣i để
đinh
̣ lươ ̣ng time cho chuẩ n.
https://drive.google.com/drive/folders/1RcC7blY1cHFKX65IyWl
vDlAzH5UbKBm2
Sau 3-6 tháng làm quen, hãy tâ ̣p nâng cao bằ ng tư thế Kiế t già.
Đây là tư thế ngồ i tố i ưu giúp đa ̣t đươ ̣c sự tâ ̣p trung tuyê ̣t đố i
(Đi ̣nh). Tư thế này còn giúp nâng cao sức khỏe nô ̣i ta ̣ng do các
huyê ̣n đa ̣o bi ẹ ́ p ma ̣nh trong thời gian dài. Các ba ̣n nào bi ca
̣ ́ c chứng
bê ̣nh về nô ̣i ta ̣ng thì tâ ̣p ngồ i Kế t già sẽ giúp giảm nhanh triê ̣u
chứng và sớm lành bênh ̣ hơn người thường.
Tuy nhiên các ba ̣n sẽ phải chiụ đựng và làm quen với sự Đau đớn
vô cùng mañ h liê ̣t. Vươ ̣t qua quá trin ̀ h chiụ đựng sự Đau đớn này,
các ba ̣n đã tiế n rấ t xa trên con đường Thiề n, đồ ng thời tiế n gầ n hơn
tới mu ̣c tiêu giác ngô ̣ và giải thoát. Kế t hơ ̣p ngồ i Kế t già và thường
xuyên nghe các bài giảng pháp trong hướng dẫn thiề n Thiền
Vipassana để thực hành cho đúng cách, các ba ̣n sẽ dầ n ngô ̣ ra nhiề u
điề u hay về tiế n triǹ h làm chủ thân và tâm của chính min ̀ h.

Nguyễn Bin 1713
Phâ ̣t da ̣y:
“Các con phải tự mình nỗ lực. Các đấng Như Lai chỉ là đạo sư”
Và các bậc tu hành về sau có câu
“Ai tu nấ y chứng”.
Không ai làm hô ̣ người khác đươ ̣c cả. Mỗi người đề u phải tự đi
trên con đường của riêng mình để trở thành người hiể u biế t có trí
tuê ̣, người thành công, người làm chủ đươ ̣c thân và tâm min ̀ h. Do
đó Phâ ̣t chỉ tự nhâ ̣n miǹ h là người dẫn Đa ̣o (người chỉ đường) chứ
không phải người ban phát phép la ̣ và phước lành cho nhân gian.
Con người chúng ta phải tự miǹ h tìm kiế m các phép lành cho riêng
miǹ h thông qua quá triǹ h kiên trì, bề n bi,̉ nỗ lực thực hành phương
pháp Thiền để làm chủ thân và tâm. Đồ ng thời không ngừng ho ̣c
hỏi nâng cao kiế n thức đề u đă ̣n hàng ngày, dầ n dầ n các ba ̣n sẽ đa ̣t
đươ ̣c mo ̣i mong muố n.

Nguyễn Bin 1714
Trong số các thiề n sư nổ i tiế ng nhấ t của Phâ ̣t Giáo có sự góp mă ̣t
và đóng góp to lớn của Thiề n sư Thích Nhấ t Ha ̣nh (Pháp môn
Làng Mai – Viê ̣t Nam).
Ngài mới nhâ ̣p Niế t Bàn vào ngày 22/01/2022. Ba ̣n hãy dành chút
thời gian để tìm hiể u về vi ̣Thiề n sư nổ i tiế ng nhấ t Viê ̣t Nam này.
Đồ ng thời tim̀ đo ̣c các tác phẩ m mà Ngài đã viế t. Ngài để la ̣i cho
đời nhiề u bài ho ̣c hay, sâu sắ c nhưng cũng rấ t thực tế , đơn giản, dễ
áp du ̣ng vào cuô ̣c đời thực.
Chúng giúp ić h rấ t nhiề u cho ba ̣n trên hành trình đi tìm Ha ̣nh Phúc
đić h thực trong cuô ̣c đời (Một trong 4 tứ trụ quan trọng).
+ “Bộ sách Thiền sư Thích Nhất Hạnh Phần 1”

https://ti.ki/5C1Ok5PR/C1CACAB6
+ “Bộ sách Thiền sư Thích Nhất Hạnh Phần 2”

https://ti.ki/4YOdQXrq/C1CACAB6
+ Các sách viế t về thực hành Thiền và Phâ ̣t Giáo
https://drive.google.com/drive/folders/1iWj4ELzwQRqGsc412N
dH5TXXuESJbb-d

Nguyễn Bin 1715
Bước 10: Bước cuối cùng

Dành cho những người ko có đủ thời gian để theo đuổi lĩnh vực
đầu tư chuyên nghiệp. Có thể làm theo chiến lược tận dụng sức
mạnh của người khác qua việc theo dõi và tham gia vào các Zoom
Vip của các chuyên gia đầu tư uy tín hàng đầu
Lưu ý quan tro ̣ng:
Mo ̣i lời khuyên từ các chuyên gia chỉ để tham khảo, mo ̣i người
phải tự quyế t đinh
̣ và chiụ trách nhiê ̣m trên đồ ng vố n của mình.
Thắ ng thua đề u do năng lực bản thân quyế t đinh, ̣ chứ đừng quá phu ̣
thuô ̣c vào người khác. Mo ̣i dich ̣ vu ̣ tài chiń h mu ̣c đić h cũng chỉ
làm kinh doanh kiế m lơ ̣i nhuâ ̣n mà thôi chứ không phải đi làm giàu
cho người khác.
 Dài hạn: AZfin chuyên gia Đặng Trần Phục:
https://azfin.vn/
https://academy.azfin.vn/
https://www.youtube.com/channel/UCnH3mGTw4w7rjOYIfGA
VV7Q
 Ngắn hạn: Hungcanslim
http://hungcanslim.com/
https://www.youtube.com/channel/UC5EYahEPq41ngzr0ZUZ3k
ng

Nguyễn Bin 1716
Phầ n 5: Tìm hiểu về sức mạnh của lãi kép và

nguyên tắc của đầu tư sớm.
Lãi suất kép là kỳ quan thứ 8 trên thế giới

Nhà vật lý học Albert Einstein từng nói: “Lãi suất kép là kỳ quan
thứ 8 trên thế giới này. Những ai hiểu ý nghĩa của nó, sẽ làm giàu
được nhờ nó. Những ai không hiểu, sẽ phải trả giá vì nó”
https://govalue.vn/lai-suat-kep/
Khái niệm lãi kép
Lãi suất kép là một khái niệm được sử dụng phổ biến trong kinh tế
học. Chúng ta có thể hiểu lãi kép là lãi suất phát sinh khi lãi vay
được cộng thêm vào số tiền gốc, có nghĩa là khi đến kỳ hạn trả lãi,
lãi sẽ được cộng dồn vào gốc và tiếp tục đầu tư để lấy về số tiền lãi
có giá trị cao hơn. Với cùng một số tiền gốc, bạn sẽ nhận được
nhiều hơn khi tính bằng lãi kép.
Ví dụ nếu bạn gửi ngân hàng 100 triệu đồng với lãi suất 7%/năm,
nếu tính theo lãi đơn, sau 5 năm bạn sẽ nhận được 100*(1+7%*5)
= 135 (triệu đồng). Số tiền này sẽ cao hơn, 100*(1+7%)^5 = 140,3
(triệu đồng) khi bạn sử dụng công thức tính lãi kép.
Sự chênh lệch trên cho thấy số tiền nhận được sau khi đầu tư không
những phụ thuộc vào số vốn bỏ ra mà còn chịu ảnh hưởng rất nhiều
bởi cách tính lãi. So với lãi đơn, lãi kép tỏ ra có sức mạnh kì diệu
khi mang lại lợi nhuận lớn hơn cho cùng một khoản đầu tư.

Nguyễn Bin 1717
Mối quan hệ giữa lãi kép và thời gian lãi kép

Trong cuốn sách: “10 nguyên tắc tài chính hiệu quả”, Burton
Malkiel – nhà kinh tế học người Mỹ cho rằng số tiền tiết kiệm ban
đầu không quan trọng bằng việc bạn bắt đầu tiết kiệm từ sớm. Ông
cho rằng bí quyết giúp chúng ta giàu có nằm ở việc hiểu rõ sự kì
diệu của lãi kép và mối quan hệ giữa lãi kép với thời gian. Thời
gian đầu tư càng dài thì số tiền lãi chúng ta nhận được càng nhiều,
kể cả khi lãi suất không thực sự cao hay số tiền ban đầu không thật
sự lớn thì chính thời gian sẽ biến khối tài sản trở nên vĩ đại hơn rất
nhiều. Đó là lý do tại sao mọi người được khuyến khích bắt đầu
tiết kiệm từ sớm để vận dụng được sức mạnh của lãi kép và trở nên
giàu có hơn.
Thời gian là tiền bạc
Giả sử bạn đang trong độ tuổi 20 và có ước mơ trở thành tỷ phú
trong tương lai. Tài khoản tiết kiệm của bạn hiện đang có 10 triệu
đồng và bạn quyết định mang nó đi đầu tư với lãi suất mong đợi
20%/năm. Nếu bạn cứ tiếp tục tái đầu tư bằng số tiền vốn và lãi thu
được thì đến năm 30 tuổi khối tài sản của bạn sẽ tăng gấp 6 lần, tức
là 60 triệu đồng, đến năm 50 tuổi tài sản của bạn tăng lên 2,3 tỷ
đồng và đến năm bạn 80 tuổi thì với 10 triệu đồng đầu tư ban đầu,
nhờ bí mật của lãi kép và sự giúp sức của thời gian, tài sản của bạn
sẽ lên đến một con số không ngờ tới 563 tỷ đồng, một con số đáng
để mơ ước.

Nguyễn Bin 1718
Đầu tư thường xuyên làm tăng tác dụng của lãi kép
Có hai yếu tố làm nên sự kì diệu của lãi kép đó là thời gian và số
tiền đầu tư. Nếu như thời gian là yếu tố cốt lõi của lãi kép thì việc
đầu tư thường xuyên sẽ làm tăng tác dụng của lãi kép gấp nhiều
lần. Thật tuyệt vời khi khoản tiền đầu tư 10 triệu của bạn tăng lên
2,3 tỷ đồng chỉ trong 30 năm. Nhưng sẽ còn tuyệt vời hơn nữa khi
bạn biến việc đầu tư trở thành một thói quen, lúc đó, tổng số tiền
mà bạn nhận được vào cuối kỳ sẽ lớn hơn nhiều số tiền gửi vào ban
đầu. Chẳng hạn, nếu mỗi năm bạn lại gửi vào quỹ đầu tư của mình
10 triệu đồng thì với lãi suất mong đợi 20%, tổng số tiền mà bạn
nhận được sẽ lên đến 14,2 tỷ đồng. Đây chính là sức mạnh vô biên
của lãi kép khi bạn biết kết hợp thời gian và thói quen đầu tư.
Chìa khóa để vận dụng lãi kép thành công
Thời gian: Chúng ta đã biết thời gian đóng vai trò quan trọng như
thế nào đối với sự gia tăng sức mạnh của lãi kép. Vì vậy hãy bắt
đầu đầu tư hay tiết kiệm sớm nhất có thể, tốt nhất là từ ngay bây
giờ.
Lãi suất: Rõ ràng khi lãi suất càng cao thì số tiền thu được càng
nhiều. Trong ví dụ trên, nếu lãi suất mong đợi là 25% thay vì 20%
thì kết quả thu được sẽ là một con số thật sự ấn tượng (8 tỷ đồng
khi bạn 50 tuổi). Như vậy, lựa chọn kênh đầu tư thích hợp hay tiết
kiệm với lãi suất mong đợi cao cũng là một trong những chìa khóa
tạo nên sự thành công của việc vận dụng lãi kép.
Đầu tư thường xuyên: hãy biến việc đầu tư trở thành một thói
quen và thực hiện nó đều đặn hàng tháng, hàng năm. Thói quen
này sẽ làm cho số tiền bạn nhận được nhanh hơn rất nhiều.

Nguyễn Bin 1719
Sự kiên định: mảnh ghép cuối cùng tạo nên sự kì diệu của lãi kép
chính là sự kiên định của bản thân bạn. Bạn cần cố gắng hạn chế
tối đa việc tác động đến những khoản tiền đã gửi vào vì lãi kép chỉ
phát huy tác dụng của nó nếu bạn để tiền có cơ hội sinh sôi. Hãy
kiên trì, bởi lúc đầu lợi nhuận mang lại có vẻ không đáng kể nhưng
nếu kiên nhẫn, những khoản lợi đó sẽ trở nên khổng lồ vào cuối
giai đoạn đầu tư.
Không phải ngẫu nhiên mà lãi kép được coi là kỳ quan thứ 8 của
loài người. Với sức mạnh vô biên của mình, lãi kép là một công cụ
mà các tỷ phú trên thế giới đều sử dụng. Hãy vận dụng những
phương pháp kể trên và bắt tay vào đầu tư ngay từ bây giờ để sự
sung túc về tiền bạc không còn là giấc mơ.
Ba ̣n hãy tham khảo video phân tích sau:
• Lãi suất kép là gì? Và tại sao nó quan trọng?
https://www.youtube.com/watch?v=_CbicTTCkjg
• Lãi Suất Kép Trong Cuộc Sống
https://www.youtube.com/watch?v=SbAt-JgHvWo

Nguyễn Bin 1720
Phầ n 6: Triết lý đầu tư cốt lõi của Warren

Buffett
Buffett luôn luôn nói rằng cổ phiếu là cách đầu tư dài hạn tốt
nhất – miễn là chúng được mua vào đúng thời điểm và đúng giá
cùng một mức phí môi giới thấp. Hãy nhắm vào các vụ đầu tư
dài hạn sinh lợi lớn và ổn định, đừng ham những vụ ngắn hạn
với mức lời cao nhưng rủi ro lớn:
này mua một quỹ đầu tư theo chỉ số có giá thấp, và luôn luôn
như thế. Hãy biết tham lam khi người khác e sợ, và hãy biết e sợ
khi người khác tham lam, nhưng cũng đừng hy vọng rằng bạn
khôn ngoan hơn thị trường”.

Nguyễn Bin 1721

dài hạn.
có đạo đức, có nhiê ̣t huyế t và tham vọng lớn (Yế u tố quan
trọng nhấ t đó là Uy tín và Đạo đức, nế u thiế u yế u tố này thì
mọi yế u tố khác không có giá tri ̣).
chuyể n sang tư duy Đầ u cơ thì sẽ an toàn hơn vì nó giúp ba ̣n
kiể m soát rủi ro tố t hơn.
https://drive.google.com/file/d/1iEXEAQ4xTayPaCkI0SrgYH
Mur2D7DkaV/view

Nguyễn Bin 1722
Theo kinh nghiê ̣m của riêng tôi, ở thi trươ

̣ ̀ ng chứng khoán câ ̣n biên
mới nổ i Viê ̣t Nam hiê ̣n nay, chúng ta khó có thể đầ u tư dài ha ̣n như
Warren Buffett vì đă ̣c điể m của nề n kinh tế còn nhiề u ha ̣n chế , chưa
minh ba ̣ch, các doanh nghiê ̣p thực sự bề n vững rấ t hiế m.
Tuy nhiên ta vẫn cầ n dành time để nghiên cứu kỹ về huyề n thoa ̣i
đầ u tư này, bởi theo thời gian và xu thế phát triể n tấ t yế u, nề n kinh
tế của chúng ta sẽ dầ n theo kip̣ các nước phát triể n. Các kiế n thức
nghiên cứu này sẽ là nề n tảng cho sự thành công trong tương lai
của chúng ta. Bởi viê ̣c đầ u tư là công viê ̣c cả đời chúng ta theo
đuổ i. Ngoài ra, cuô ̣c đời của Buffett có rấ t nhiề u bài ho ̣c, kinh
nghiê ̣m hay nế u hiể u và vâ ̣n du ̣ng chúng cũng bổ ích cho hoa ̣t đô ̣ng
đầ u tư, đầ u cơ trên thi ̣trường Viê ̣t Nam.

Nguyễn Bin 1723
Nhà đầ u tư dài ha ̣n huyền thoại Warren Buffett
+ Tổ ng hợp Ebook về Warren Buffett

https://drive.google.com/drive/folders/1Ac-
qRIG7WcGvaNs0gs7WRjqxpN_TEh-j
Tiểu sử được viết qua cuốn “Hòn tuyết lăn” Alice Schroeder
https://ti.ki/TmhihIUI/C1CACAB6
+ “7 Phương Pháp Đầu Tư Warren Buffett” Mary Buffett, SEAN

SEAH
https://ti.ki/hO5DbM6a/C1CACAB6
+ “Phương Pháp Đầu Tư Warren Buffett” Robert G. Hagstrom

https://ti.ki/YSnWYKRD/C1CACAB6
+ “Triết Lý Đầu Tư Của Warren Buffett” Robert G. Hagstrom

https://ti.ki/HMzz4WDx/C1CACAB6
+ “Triết Lý Đầu Tư Của Warren Buffett” Glen Arnold

https://ti.ki/zr1PY7yU/C1CACAB6

Nguyễn Bin 1724
+ “Luật Của Warren Beffett: 33 Lá Thư + 14 Nguyên Tắc = 1

Nhà Đầu Tư Vĩ Đại” Jeremy C. Miller
https://ti.ki/YOLUoJ4i/C1CACAB6
+ “Warren Buffett - Quá Trình Hình Thành Một Nhà Tư Bản

Mỹ” Roger Lowenstein
https://ti.ki/Dymz2zQp/C1CACAB6
+ “Warren Buffett: 22 Thương Vụ Đầu Tiên Và Bài Học Đắt Giá

Từ Những Sai Lầm” Glen Arnold
https://ti.ki/eUCXJ3h6/C1CACAB6
+ “Warren Buffett - 10 Thương Vụ Thâu Tóm Bạc Tỷ Của

Huyền Thoại Đầu Tư Chứng Khoán” Glen Arnold
https://ti.ki/SLUAclUQ/C1CACAB6
+ “Berkshire Hathaway: Những bài học tuyệt vời từ Warren

Buffett và Charlie Munger tại Đại hội cổ đông thường niên của
Tập đoàn trong suốt 30 năm” Daniel Pecaut, Corey Wrenn
https://ti.ki/lxQ4PsDj/C1CACAB6
+ “Chiến Lược Đầu Tư Của Warren Buffett” Danial Jiwani

https://ti.ki/X3GnN6q5/C1CACAB6

Nguyễn Bin 1725
+ “Một Phút Với Warren Buffett” Nishimura Katsumi

https://ti.ki/1KZoubGO/C1CACAB6
+ “Bí Quyết Warren Buffett” Robert P Miles

https://ti.ki/lIbz76qR/C1CACAB6

Nguyễn Bin 1726
Phầ n 7: Web sử dụng tra cứu và các công cụ hỗ
trợ
https://fiintrade.vn/
(Thông số cơ bản chuẩn nhấ t)
https://fialda.com/
(Nhiề u công cụ kỹ thuật nhấ t)
https://cafef.vn/
(Thông tin nhanh nhấ t)
https://vietstock.vn/
(Nhiề u chỉ số cơ bản nhấ t)
https://wichart.vn/
(Công cụ phân tích vi ̃ mô và DN chẩn xác nhấ t)

Nguyễn Bin 1727
• Phần mềm sử dụng để phân tích Amibroker:

(Hướng dẫn cài đặt và cách dùng amibroker học ở khóa học của
Hungcanslim.com).
https://drive.google.com/drive/folders/18TlVecLeJbTeSuaQUVg
maxFxbRdfjM_5
• Các công cụ kỹ thuâ ̣t hỗ trợ viê ̣c tim

̀ điểm Pivot
Code VSA VPA V5.1 Tiế ng Viê ̣t được tích hợp Full All Indicator
in one
http://kakata.vn/ta-ng-ace-bo-sieu-code-vsa-vpa-v5-1-tie-ng-vie-
t-duo-c-ti-ch-ho-p-full-all-indicator-in-one.t4077.html
Code Ichimoku Kinko Hyo kiểu mới cho Amibroker cho đánh
ngắ n ha ̣n ở VN
http://kakata.vn/bo-code-ichimoku-kinko-hyo-kie-u-mo-i-cho-
amibroker-phu-ho-p-cho-da-nh-nga-n-ha-n-o-vn.t4093.html
Chỉ báo MCDX - Multi Color Dragon Extended cho Amibroker

http://kakata.vn/chi-ba-o-mcdx-multi-color-dragon-extended-cho-
amibroker.t4404.html

Nguyễn Bin 1728
____________________________________________________
TÀNG KINH CÁC

Nơi tổ ng hợp tấ t cả các bí kíp võ tâm toàn thiên hạ
Kính tă ̣ng thêm mo ̣i người Link các bí kíp hàng đầ u thiên ha ̣
khác:
Rấ t nhiề u bí kíp được sưu tầ m và update hàng năm.
Hãy gửi link cho tôi để được tổ ng hợp thêm nhiề u bộ bí kíp khác
vào đây.
Chia sẻ free nhằ m mục đích học tập chứ không buôn bán gì nên
đừng nói gì về vấ n đề bản quyề n ở đây nha!
https://drive.google.com/drive/folders/1pmRKeFfsULV4dpc7W
GVZhnl7B3yO1NNm
Ý niê ̣m của tôi là tổ ng hơ ̣p la ̣i những gì tinh túy để tiế p tu ̣c lan
truyề n qua nhiề u thế hê ̣ các nhà đầ u tư sau tiế p nố i các bâ ̣c tiề n
bố i võ lâm trước đó. Mong rằ ng những ai đó có tâm, có năng lực
sáng ta ̣o, sẽ tiế p tu ̣c viế t ra những bô ̣ bí kip ́ mới hoă ̣c tổ ng hơ ̣p
các bô ̣ bí kiṕ nổ i tiế ng của các tiề n bố i để chia sẻ rô ̣ng raĩ cho
toàn bô ̣ mo ̣i người, giúp ích cho ai đó đang gă ̣p khó khăn.
Cuô ̣c đời biế t san sẻ Yêu thương tới toàn bô ̣ nhân loa ̣i thâ ̣t
̀ h an - Ha ̣nh phúc
Bin
____________________________________________________

Nguyễn Bin 1729
Phương pháp giao dich

̣ FOLLOW THE TREND
(Đầ u tư theo đà tăng trưởng dựa trên cả phân tích cơ bản và
phân tích kỹ thuật)
Lưu ý:
Mo ̣i người có thể dựa vào bản mẫu này để tự min ̀ h xây dựng hê ̣
thố ng đầ u tư cho riêng min ̀ h. Bổ xung thêm các nguyên tắ c và kế
hoa ̣ch cu ̣ thể cho phù hơ ̣p với phong cách và quy mô vố n riêng của
từng người.
Bắ t đầ u từ viê ̣c xây dựng bô ̣ các nguyên tắ c sau:
1. Chọn CP ntn?
2. Chọn điểm vào lê ̣nh ntn?
3. Xác đi ̣nh quy mô vi ̣ thế của từng lê ̣nh, quản tri ̣ rủi do ntn?
4. Khi nào bắ t buộc phải cắ t lỗ, khi nào bán?
5. Ghi chép nhật ký giao di ̣ch và hậu phân tích sai lầ m.
6. Học hỏi liên tục để rút ra các bài học kinh nghiê ̣m từ bản thân
và người khác.
7. Liên tục cải thiê ̣n và nâng cấ p phương pháp giao di ̣ch cho phù
hợp với từng bố i cảnh thi ̣ trường.
Mo ̣i viê ̣c phải đươ ̣c viế t thành 1 bản kế hoa ̣ch rõ ràng. Càng cu ̣ thể
thì mình bám sát vào kế hoa ̣ch đó, lúc này không còn bi Fomọ hoă ̣c
̣ y naõ bởi các phương pháp giao dich
bi tẩ ̣ của người khác khi mình
ko hiể u. Chỉ tâ ̣p trung bám sát theo hê ̣ thố ng đầ u tư do min ̀ h xây
dựng và nắ m rõ nhấ t. Mo ̣i thứ phải nằ m trong vòng tròn hiể u biế t
của riêng ba ̣n.

Nguyễn Bin 1730
Tài liê ̣u tham khảo

Các cuố n sách sau được sàng lọc đi theo phương pháp đầ u tư
theo đà tăng trưởng dựa trên cả phân tích cơ bản và phân tích kỹ
thuật. Đây là phương pháp phù hợp nhấ t trên thi ̣ trường chứng
khoán Viê ̣t Nam hiê ̣n nay.
1. Chiến lược CANSLIM của William Oneil và Môn Đê ̣:

+ Cuốn “Làm giàu từ chứng khoán” William Oneil
+ Cuốn “Hướng dẫn thực hành Canslim” William Oneil
https://ti.ki/M9lv5KBt/C8C9D553
Oneil
+ Cuốn “24 Bài Học Sống Còn Để Đầu Tư Thành Công Trên
Thị Trường Chứng Khoán” William Oneil
https://ti.ki/QRSdQuXT/C1CACAB6
+ Tổ ng hợp Ebook về William Oneil
https://drive.google.com/drive/folders/1PGO_5oqGVmZUzEPM
ZZbB_R0w7GIonuO6

Nguyễn Bin 1731
+ Cuốn “Làm giàu từ Siêu Cổ Phiế u – Câu Chuyện Của Gã Du
Mục Phố Wall” – Jesse C. Stine
https://ti.ki/cKA20Mfg/4562C267
2. Chiến lược điểm mua Pivot qua mô hình VCP của Mark
Minervini.
+ Tổ ng hợp Ebook về Mark Minervini
https://drive.google.com/drive/folders/1TyrARGqUHrh5LK1oGn
ULOlaL_grljLVd
3. Chiến lược VSA (phân tích biến động giá và khối lượng), điển
hình là chiến lược của Wyckoff.


Nguyễn Bin 1732
+ “Kế t hợp phương pháp Wyckoff + VSA + VPA”

https://drive.google.com/file/d/1ZmQ4VA0uMyZW5vjZzPCcFL
DTSoVtbQD1/view
+ Cuốn “Làm giàu từ chứng khoán bằng phương pháp VSA
chính gốc: Nghiên cứu chuyên sâu về cách giao dịch của
Wyckoff” Ruben Villahermosa
+ Cuốn “Wyckoff 2.0: Tìm hiểu chuyên sâu về cấu trúc, hồ sơ
khối lượng và dòng chảy lệnh trên thị trường” Ruben
Villahermosa
+ Tổ ng hợp Ebook về VSA VPA Wyckoff
https://drive.google.com/drive/folders/12x8JIDcp24C7csCmMC
GZInP2Pr-uUoUS
4. Nền tảng cơ bản của phân tích kỹ thuâ ̣t.
+ Nến Nhật (Cuốn “Tuyệt kỹ giao dịch bằng nến Nhật” Steven
Nison)
+ Cuốn “Lý Thuyết Dow - Khoa Học Đầu Cơ Chứng Khoán: Bí
Quyết Phân Tích Hành Vi Thị Trường Của Cha Đẻ Chỉ Số Dow

Nguyễn Bin 1733
+ Các mẫu hình giá: Cốc tay cầm, nền phẳng, Cờ đuôi nheo…
Cuốn "Mô Hình Biểu Đồ - Phương pháp Hiệu quả để Tìm kiếm
Lợi nhuận" Thomas Bulkowski
Cuốn "PHÂN TÍCH MẪU HÌNH BIỂU ĐỒ - Những Bí Quyết
Giúp Nhà Giao Dịch Siêu Hạng DAN ZANGER Biến 11 Nghìn
Đô Thành 42 Triệu Đô Trong 23 Tháng" Dan Zanger
+ “Volume Profile – Góc nhìn từ người trong cuô ̣c” Trader Dale
https://ti.ki/VXIhmQ7K/C1CACAB6

Nguyễn Bin 1734
“Bạn đúng hay sai không quan trọng

Cái chính là kiếm được bao nhiêu khi đúng và mất
bao nhiêu khi sai”
- George Soros -

Nguyễn Bin 1735
Nằ m trong chuỗi bài viế t về phương pháp đầ u tư tăng trưởng của
WILLIAM O'NEIL và MARK MINERVINI. Đây là phương pháp
đươ ̣c tôi sử du ̣ng từ năm 2017 mang la ̣i nhiề u kế t quả tố t khi đầ u
tư trên thi ̣ trường chứng khoán. Với mong muố n hỗ trơ ̣ Anh Chi ̣
đầ u tư có hướng đi hiêụ quả trên thi ̣ trường chứng khoán tôi đúc
kế t chuỗi bài viế t này gồ m nhiề u chương nhỏ bao hàm trong 3 phầ n
lớn:
1, NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO VÀ KHI NÀO.

2, KHI NÀO NÊN BÁN VÀ CHỐT LỢI NHUẬN.
3, QUẢN TRI ̣ RỦI RO VÀ CÁCH XỬ LÝ KHI ĐANG GẶP
PHẢI THUA LỖ LỚN

Nguyễn Bin 1736
CHƯƠNG 1: TẠI SAO NÊN SỬ DỤNG ĐỒ THI ̣ GIÁ

 Khi kiể m tra đồ thi gia
̣ ́ và khố i lươ ̣ng của mô ̣t CP, chúng ta có
thể biế t liê ̣u giá CP đang diễn ra bin ̀ h thường haỹ phát ra
những tiń hiê ̣u đáng quan tâm. Đồ thi ̣ cung cấ p rấ t nhiề u
manh mố i giá tri.̣ Phân tích giá và khố i lươ ̣ng có thể giúp
chúng ta xác đinh ̣ liê ̣u CP đang ở giai đoa ̣n tích lũy hay phân
phố i ( đang ở vùng mua hoă ̣c vùng bán). Đồ thi ̣có thể cảnh
báo cho mô ̣t nhà phân tić h kỹ thuâ ̣t sắ c sảo về những nguy
hiể m lớn và cũng chỉ ra khi nào xuấ t hiê ̣n những cơ hô ̣i đầ u
cơ có khả năng thắ ng lơ ̣i cao.

Nguyễn Bin 1737
CHƯƠNG 2: CHỈ THAM GIA VÀ O GIAI ĐOẠN 2

 Giố ng như tấ t cả các cổ phiế u, các siêu cổ phiế u se ̃ phải trải
qua bố n giai đoa ̣n rõ ràng. Chu kỳ để mô ̣t cổ phiế u trải qua
bố n giai đoa ̣n này có thể mấ t tới vài năm hoă ̣c thâ ̣m chí là cả
mô ̣t thâ ̣p niên. Hơn 95% các cổ phiế u tăng giá ma ̣nh nhấ t
vào giai đoa ̣n 2, trong các giai đoa ̣n khác chỉ làm chúng ta
mấ t tiề n và thời gian. Vâ ̣y 4 giai đoa ̣n của cổ phiế u là gì ?
1. Giai đoa ̣n 1: Pha tić h lũy
2. Giai đoa ̣n 2: Pha tăng giá
3. Giai đoa ̣n 3: Pha phân phố i
4. Giai đoa ̣n 4: Pha giảm giá

Nguyễn Bin 1738
CHƯƠNG 3: CHỌN LỌC CP LẦN 1 THEO TIÊU CHÍ HÌ NH

MẪU XU HƯỚNG CP
Mô ̣t CP phải đáp ứng 7 tiêu chí cầ n thiế t để đươ ̣c xem là ở trong
giai đoa ̣n 2 tăng giá:
1. Giá CP phải nằ m trên M A 150 ngày (30 tuầ n) và MA 200
ngày (40 tuầ n)
2. MA 150 ngày nằ m trên MA 200 ngày
3. MA 200 ngày dố c lên ít nhấ t trong 1 tháng (lý tưởng là 4-5
tháng hoă ̣c dài hơn)
4. MA 50 ngày ( 10 tuầ n) nằ m trên MA 150 ngày và MA 200
ngày
5. Giá CP hiê ̣n ta ̣i phải it́ nhấ t cao hơn 25% so với đáy thấ p
nhấ t 52 tuầ n ( nhiề u CP thâ ̣m chí cao hơn 100%, 300% hoă ̣c
thâ ̣m chí nhiề u hơn nữa so với đáy 52 tuầ n, trước khi xuấ t hiê ̣n
điể m phá vỡ thoát ra khỏi vùng củng cố ma ̣nh và bắ t đầ u tăng
giá)
6. Giá CP hiê ̣n ta ̣i ít nhấ t phải nằ m trong 25% vùng đin̉ h 52
tuầ n (càng gầ n với đin̉ h mới cao nhấ t càng tố t)
7. Giá hiêṇ ta ̣i đang giao dich ̣ trên MA 50 ngày để cho thấ y
đang rời xa nề n giá

Nguyễn Bin 1739
CHƯƠNG 4: LỌC CP LẦN 2 CÓ NỀN TẢNG CƠ BẢN

TĂNG TRƯỞNG THEO TIÊU CHÍ CANSLIM

Nguyễn Bin 1740

Nguyễn Bin 1741

Nguyễn Bin 1742
CHƯƠNG 5: MẪU HÌ NH TĂNG GIÁ CỦA CP

5.1 Mẫu hiǹ h thu hep̣ đô ̣ biế n đô ̣ng (VCP)
 Mẫu hình VCP– Mẫu hình thu hẹp biên độ biến động được
Mark Minervini ví như “chén thánh” trong giao dịch của
mình. Thật không quá khi nói như vậy, bởi nó đã mang đến
cho ông rất nhiều lợi nhuận từ thị trường.
 Mẫu hình VCP là từ viết tắt của Volatility Contraction
Pattern– Mẫu hình thu hẹp biên độ biến động. Đặc trưng ở
mẫu hình này là sự thu hẹp biến động của giá trước khi giá
chuẩn bị tăng tốc đến một nền giá mới. Các đặc trưng của
mẫu hình VCP:
- Số lần thu hẹp: Thông thường là 2-6 lần thu hẹp giá.
- Biên độ của mỗi lần thu hẹp giảm dần. Mỗi lầ n thu he ̣p liên
tiế p thường thu he ̣p khoảng mô ̣t nửa (cô ̣ng hoă ̣c trừ mô ̣t đô ̣
lê ̣ch hơ ̣p lí) của lầ n giảm trước đó. Đô ̣ biế n đô ̣ng, đươ ̣c đo
lường từ đin̉ h đế n đáy, sẽ lớn nhấ t khi người bán đổ xô chố t lơ ̣i
nhuâ ̣n
- Điề u quan tro ̣ng cầ n nhớ là mẫu hin ̀ h VCP xảy ra trong mô ̣t
xu hướng tăng, ở mức giá cao khi CP đã tăng 30%, 40%, 50%
thâ ̣m chí nhiề u hơn nữa, vì mẫu hin ̀ h VCP là mẫu hình tiế p
diễn của xu hướng tăng dài ha ̣n.
5.2 Mẫu hin ̀ h cố c tay cầ m
Phải có một xu hướng tăng trước đó, tối thiểu 30%.
 Đây là yêu cầu và điều kiện tiên quyết. Mẫu hình cốc tay cầm
là mẫu hình tiếp diễn xu hướng tăng nên bắt buộc phải có xu
hướng tăng trước đó. Rất nhiều bạn lầm lẫn cho rằng, cốc
tay cầm là mẫu hình đảo chiều xu hướng và chỉ chú ý đến
hình dáng chiếc cốc nên quên đi điều kiện này. Mức tăng giá
tối thiểu là 30%, thậm chí 100%, 200%, 300% thì càng tốt.

Nguyễn Bin 1743
Độ sâu chiếc cốc (hay chiều cao chiếc cốc)

 Độ sâu phổ biến là từ 12%-33%. Đôi khi là 40%-50% trong
thị trường giảm giá. Lưu ý, nếu độ sâu chiếc cốc trên 50% là
có khả năng cao mô hình bị sai.
 Hình dạng chữ U tốt hơn là chữ V. Nên loại bỏ chữ V.
 Thanh khoản giảm dần từ phía trái sang phía phải.
Chiều dài chiếc cốc (Cup)

 Tối thiểu 7 tuần và tối đa 65 tuần. Phổ biến nhất là 3-6 tháng.
Phần Tay Cầm (Handle).

 Lưu ý, phần tay cầm không nhất thiết phải hình thành. Có mẫu
hình cốc không có tay cầm. Đây được xem là một biến thể
của mẫu hình gốc: Mẫu hình cốc tay cầm.
Phần tay cầm khi xuất hiện nên nằm ở nửa trên chiều cao chiếc
cốc.
 Phần tay cầm nên nằm trên đường MA10 tuần hay MA50
ngày. Nếu tay cầm nằm trên MA20 ngày thâm chí càng tốt.
 Hành động giá của tay cầm nên càng chặt càng tốt. Độ sâu
phần tay cầm nên khoảng 10%-12%. Nhưng nếu nhỏ hơn thì
thậm chí càng tốt. Xem mức độ chặt của phần tay cầm càng
chặt, giá sẽ tăng càng mạnh một khi mẫu hình được hình
thành.
 Điểm mấu chốt: Thanh khoản tại phần tay cầm nhỏ. Mất thanh
khoản càng tốt. Lý do là việc không còn thanh khoản hoặc
thanh khoản thấp ở tay cầm cho thấy lực cung đã bị tiêu hóa
hết. Đây chính là điểm Pivot. Chỉ cần một lực cầu nhỏ cũng
đủ khiến giá cổ phiếu tăng vọt.

Nguyễn Bin 1744
5.3 Mẫu hin ̀ h hai đáy

Cách nhận dạng mô hình 2 đáy
 Mô hình hai đáy được tạo thành từ 2 đáy liên tiếp với giá trị
gần như tương đồng nhau. Và mô hình này được hình thành
từ giao dịch dài hạn, thay vì giao dịch ngắn hạn. Mức thấp
đầu tiên được hình thành khi xu hướng giảm giá tìm thấy hỗ
trợ. Sau đó, giá thoái lui cho đến khi nó tìm thấy mức kháng
cự mà chúng ta gọi là đường viền cổ.
 Trong giai đoạn thứ hai, giá đi xuống về phía hỗ trợ được tạo
sớm bởi đỉnh đầu tiên. Nhưng nó không thể phá vỡ nó, và
thay vì phục hồi trở lại đường viền cổ và tiếp tục tăng mạnh.
5.4 Mẫu hin ̀ h nề n giá phẳ ng
Đặc điểm của mô hình nền giá phẳng
- Nhịp tăng trước đó: tối thiểu 30%
- Độ sâu mô hình: tối đa 20%
- Thời gian: ít nhất 5 tuần
- Điểm mua lý tưởng
- Vùng mua: tối đa 5% từ điểm mua lý tưởng
- Luôn mua càng gần điểm mua tối ưu nhất có thể
- Khối lượng ngày phá vỡ: ít nhất 40% – 50% trên trung bình

Nguyễn Bin 1745
CHƯƠNG 6: XÁC ĐINH ̣ QUY MÔ VI THÊ ̣ ́ TỐI ƯU ĐỂ ĐẠT

THÀ NH TÍ CH GIAO DICH ̣ SIÊU HẠNG
Hướng dẫn xác đinh ̣ quy mô vi thệ́ ̣
giao dich
 Mức rủi ro đă ̣t cươ ̣c cho mỗ i lầ n giao dicḥ bằ ng 1.25%-2.5%
tổ ng tài khoản
 Mức dừng lỗ tố i đa là 10%
 Khoản lỗ trung bin ̀ h không nên nhiề u hơn 5%-6%

 Đừng bao giờ đă ̣t cươ ̣c 50% tổ ng tài khoản cho mô ̣t vi ̣thế
 Chỉ dành 20%-25% tổ ng tài khoản cho CP tiề m năng nhấ t
 Danh mu ̣c đầ u tư khoảng 4-8 CP, danh mu ̣c lớn hơn chỉ nên
dừng ở mức 10-12 CP

Nguyễn Bin 1746
CHƯƠNG 7: ĐINH ̣ THỜI ĐIỂM MUA BÁN HỢP LÝ

Mo ̣i phân tích vi ̃ mô, vi mô, phân tích DN, phân tích cơ bản
đề u không quan tro ̣ng cho đế n khi thời điể m ủng hô ̣ cho viê ̣c
tăng giá đươ ̣c xác nhâ ̣n. Quan điểm đánh giá về cơ bản doanh
nghiệp sẽ hoàn toàn không có giá trị cho đến khi được xác nhận
bởi hành động giá. Cho nên ngay cả khi Anh chọn được 1 cổ
phiếu có sẵn nội lực: đang trong xu hướng tăng + có cơ bản tốt
+ có chất xúc tác như 3 bước ngay phía trên đi chăng nữa,
nhưng cổ phiếu vẫn chưa kích hoạt điểm mua với dòng tiền
lớn, thì vẫn chưa thể mang đến lợi nhuận cho Anh, đó là lý do
tại sao ta cần có Nguyên tắc về điểm mua/ điểm bán rõ ràng.
“Timing is everything” (Định thời điểm là tất cả)

---Jesse Livermore---

Nguyễn Bin 1747
CHƯƠNG 8: QUẢN TRI ̣ RỦI RO VÀ CÁCH XỬ LÝ KHI

ĐANG GẶP PHẢI THUA LỖ LỚN
Quản trị rủi ro chính là nền tảng để đạt được thành công bền
vững trên thị trường chứng khoán. Tránh để thua lỗ lớn là điều
quan trọng nhất để Anh Chi trở ̣ thành một nhà giao dịch chiến
thắng bởi vì mỗi thua lỗ lớn luôn bắt đầu bằng các khoản thua
lỗ nhỏ. Anh không thể biết khi nào một mức giảm 10% lại trở
thành mức giảm 50% cho đến khi nó biến thành sự thật.

Nguyễn Bin 1748
CHƯƠNG 1: TẠI SAO NÊN SỬ DỤNG ĐỒ THI ̣ GIÁ
“TẠI SAO NÊN SỬ DỤNG ĐỒ THI GIA ̣ ́ ” là Chương 1 nằ m trong
phầ n 1 “ NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO VÀ KHI NÀO”. Cùng
tìm hiể u chương 1 có những gì nhé Anh Chi.̣
 Khi kiể m tra đồ thi giạ ́ và khố i lươ ̣ng của mô ̣t CP, chúng ta có
thể biế t liê ̣u giá CP đang diễn ra biǹ h thường hãy phát ra
những tiń hiêụ đáng quan tâm. Đồ thi cung ̣ cấ p rấ t nhiề u manh
mố i giá tri.̣ Phân tić h giá và khố i lươ ̣ng có thể giúp chúng ta
xác đinh
̣ liê ̣u CP đang ở giai đoa ̣n tích lũy hay phân phố i (
đang ở vùng mua hoă ̣c vùng bán). Đồ thi ̣có thể cảnh báo cho
mô ̣t nhà phân tić h kỹ thuâ ̣t sắ c sảo về những nguy hiể m lớn
và cũng chỉ ra khi nào xuấ t hiêṇ những cơ hô ̣i đầ u cơ có khả
năng thắ ng lơ ̣i cao.
1, THANH KHOẢN
 Biểu đồ khối lượng giao dịch cổ phiếu cho chúng ta thấy số
lượng thanh khoản trên một mã cổ phiếu. Thanh khoản chỉ
hiểu đơn giản là cách dễ dàng chuyển đổi giữa người đã có
chứng khoán (trong) và người chưa có chứng khoán (ngoài)
của một cổ phiếu.
 Nếu một cổ phiếu được giao dịch với khối lượng thấp thì
không có nhiều nhà đầu tư tham gia vào cổ phiếu và nó sẽ là
khó khăn hơn để tìm thấy một nhà đầu tư khác để mua hoặc
bán cổ phần đó. Trong trường hợp này, chúng ta sẽ nói rằng
đó là kém thanh khoản.
 Nếu một cổ phiếu được giao dịch với khối lượng lớn thì có
nhiều nhà đầu tư tham gia vào cổ phiếu và nó sẽ được dễ dàng
hơn để tìm thấy một nhà đầu tư khác để mua hoặc bán cổ phần
đó. Trong trường hợp này, chúng ta sẽ nói rằng nó có thanh
khoản.

Nguyễn Bin 1749
Hãy nhìn vào một vài mô hình khối lượng phổ biến trên một biểu
đồ cổ phiếu:
 Ở đây, phía bên trái của biểu đồ, cổ phiếu này bắt đầu rơi.
Khối lượng tăng lên (Mũi tên màu đỏ số 1) ngày càng có nhiều
nhà đầu tư cảm thấy lo lắng về sự suy giảm nhanh chóng của
cổ phiếu này. Cuối cùng tất cả mọi người rút ra hết và áp lực
bán kết thúc. Sự đảo ngược diễn ra.

Nguyễn Bin 1750
 Sau đó, ở giữa đồ thị, khối lượng bắt su ̣t giảm (vòng tròn màu
đỏ) là nhà đầu tư bắt đầu để mất sự quan tâm đến cổ phiếu
này. Không có người mua nhiều hơn để thúc đẩy giá cổ phiếu
cao hơn. Sự đảo ngược sẽ diễn ra.
 Ở phía bên phải của biểu đồ, khối lượng bắt đầu tăng trở lại
(mũi tên màu đỏ thứ hai) và sự đảo ngược sau đó đã diễn ra.
Biểu đồ này là một ví dụ tốt về xu hướng của cổ phiếu có thể đảo
ngược do khối lượng cao hoặc khối lượng thấp.
2, KHỐI LƯỢNG VÀ GIÁ
 Chúng ta chỉ nên sử dụng khối lượng giao dịch là đại diện cho
tất cả sự quan tâm của nhà đầu tư đến một cổ phiếu. Nó càng
có hữu ích hơn khi bạn kết hợp nó với đường giá. Ví dụ:
 Phạm vi giá được mở rộng và khối lượng cao - Nếu một cổ
phiếu có khuynh hướng hoạt động trong một phạm vi hẹp khá
lâu và bất ngờ đảo ngược để phá vỡ và tạo xu thế trong phạm
vi tăng giá mới với khối lượng tăng cao, sau đó chúng ta có
thể kết luận rằng có mối quan tâm trong mã chứng khoán đó
và nó sẽ có thể tiếp tục cao hơn.
 Phạm vi giá thu hẹp và khối lượng cao - Nếu cổ phiếu có
khối lượng rất cao cho ngày hôm nay, nhưng phạm vi giá lại
hẹp thì đây được gọi là “nổi sóng” . Trong trường hợp này, có
ý nghĩa tích lũy hoặc phân phối đang diễn ra.
Không ít lần bạn sẽ thấy khối lượng xác nhận ngay trước khi có
sự di chuyển đáng kể của đường giá của một cổ phiếu. Bạn có thể
thấy rằng sự quan tâm tăng lên đang được hình thành. Trên một
biểu đồ chứng khoán, những lúc khối lượng cao hơn so với ngày
hôm trước. Đây là một dấu hiệu cho thấy có thể sẽ có một bước
tiến quan trọng sắp tới.

Nguyễn Bin 1751
Cổ phiếu này tăng điểm trong 2 ngày liên tiếp với khối lượng
tương đối thấp. Sau đó, vào ngày thứ 3, khối lượng tăng lên đáng
kể, sau đó ngày thứ 4 tăng với thanh khoản thấ p. Vài ngày sau đó
thanh khoản tăng cao kèm theo sự su ̣t giảm ma ̣nh về giá.

Nguyễn Bin 1752
Cổ phiếu này liên tục có khối lượng tương đối thấp trong một
phạm vi dao động giá hẹp. Sau đó, xuất hiện ngày giao dịch đột
biến tăng lên đáng kể về khối lượng. Sự gia tăng khối lượng đã
bắt đầu cho sự di chuyển đường giá theo khuynh hướng tăng
điểm tiếp theo.

Nguyễn Bin 1753
3, DIỄN GIẢI VỀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH

Khối lượng là số lượng đơn vị được giao dịch trong khoảng thời
gian nhất định, thông thường là trong một ngày. Đó là khối lượng
của cổ phiếu phổ thông được giao dịch mỗi ngày trên thị trường
chứng khoán. Đối với việc phân tích trong phạm vi dài hạn hơn,
người ta theo dõi khối lượng theo mốc thời gian là hàng tuần. Khi
được kết hợp với diễn biến giá, khối lượng cho ta biết được về xu
hướng hiện tại của giá là đang mạnh hay yếu. Khối lượng giúp ta
đo lường được áp lực mua bán ẩn giấu đằng sau sự di chuyển của
giá. Khối lượng lớn dần nên xuất hiện trong xu hướng giá tăng.
Trong xu hướng đi lên, khối lượng tăng mạnh hơn sẽ xuất hiện
trong các cuộc đua về giá, với khối lượng nhỏ hơn (thanh ngắn
hơn) trong thời gian điều chỉnh giảm. Trong xu hướng giảm, khối
lượng tăng mạnh hơn sẽ xuất hiện khi giá bán ồ ạt. Sự bật nảy của
thị trường giảm điểm (Bearmarket) nên diễn ra với khối lượng
giảm mạnh hơn.
Khối lượng đóng vai trò quan trọng trong mô hình giá
 Khối lượng đóng vài trò quan trọng trong việc hình thành và
phân tích mô hình giá. Mỗi mô hình giá có một mô hình khối
lượng riêng của nó. Theo qui tắc, khối lượng có xu hướng
giảm khi mô hình giá được hình thành. Sự vượt rào để hoàn
tất mô hình sẽ có ý nghĩa hơn nếu sự vượt rào đó được kèm
theo khối lượng giao dịch tăng mạnh. Khối lượng giao dịch
tăng mạnh cùng với sự vượt rào khỏi đường xu hướng, mức
hỗ trợ hoặc kháng cự sẽ quyết định mạnh mẽ đến hướng hoạt
động của giá.

Nguyễn Bin 1754
Khung thời gian

 Việc phân tích đồ thị không chỉ là phân tích những đồ thị ngày.
Đồ thị tuần và tháng cũng cho ta thấy được bức tranh dài hạn
về lịch sử thị trường. Chúng ta không thể nhìn thấy được bức
tranh dài hạn về lịch sử thị trường nếu chỉ dùng đồ thị ngày.
 Bằng cách nghiên cứu đồ thị, những người đọc đồ thị biết
được xu hướng dài hạn từ đó biết được mức hỗ trợ và kháng
cự trong quá khứ. Người đọc đồ thị từ đó còn hiểu được rõ
hơn về những biến đổi hiện tại đang thể hiện trong đồ thị ngày.
Đồ thị tuần và đồ thị tháng cũng được phân tích theo các tiêu
chuẩn mà tôi đã trình bày ở những bài trước. Nhiều người cho
rằng phân tích đồ thị chỉ áp dụng để phân tích ngắn hạn. Điều
này là sai. Những nguyên lí phân tích đồ thị vẫn có thể áp dụng
cho mọi đồ thị ở theo bất kì dạng thời gian nào.
Phân tích nên đi từ dài hạn đến ngắn hạn
 Đồ thị ngày rất cần thiết cho việc quyết định thời điểm thị
trường cũng như cho việc phân tích thị trường. Đồng thời, để
quyết định thời điểm thị trường và để phân tích thị trường,
chúng ta nên phân tích đầy đủ từ đồ thị tháng đến đồ thị tuần
rồi sang những đồ thị ngắn hạn hơn. Mục đích của việc phân
tích như vậy là để chúng ta có được một cái nhìn dài hạn trước
tiên.

Nguyễn Bin 1755
CHƯƠNG 2: CHỈ THAM GIA VÀ O GIAI ĐOẠN 2

TĂNG GIÁ
“CHỈ THAM GIA VÀO GIAI ĐOẠN 2” là Chương 2 nằ m trong
CÁC GIAI ĐOẠN CỦA CHU KỲ CỔ PHIẾU
 Giá cổ phiếu có thể xuất hiện ngẫu nhiên, nhưng có những chu
kỳ giá lặp lại chủ yếu do sự tham gia của các tổ chức tài chính
lớn. Do đó, các dòng tiền sau được lý luận là bắt nguồn từ
những người chơi lớn này có thể được xác định là xảy ra theo
chu kỳ.
 Nó có thể được sử dụng để phân bổ quản lý danh mục đầu tư,
cho phép tăng đầu tư trong giai đoạn tích lũy và đánh dấu và
thu lợi nhuận trong giai đoạn phân phối và giảm giá. Các nhà
đầu tư đo lường chu kỳ cổ phiếu bằng cách so sánh khoảng
cách giữa các mức thấp để giúp xác định giá đang ở đâu trong
chu kỳ hiện tại.
Một nhà giao dịch phải có một chiến lược để tận dụng lợi thế của
hành động giá khi nó đang diễn ra. Hiểu được bốn giai đoạn của
hành động giá có thể tối đa hóa lợi nhuận vì chỉ một trong các
giai đoạn mang lại cho nhà đầu tư cơ hội sinh lời tối ưu trên thị
trường chứng khoán. Nhận thức được các chu kỳ cổ phiếu và các
giai đoạn, cho phép các nhà đầu tư chuẩn bị sẵn sàng để kiếm lợi
nhuận một cách nhất quán mà không bị giảm xuống. Nghiên cứu
về chu kỳ cổ phiếu giúp nhà đầu tư biết được các điều kiện xu
hướng của một cổ phiếu, cho dù đi ngang, tăng hay giảm. Điều
này cho phép họ lập kế hoạch chiến lược để kiếm lợi nhuận tận
dụng những gì giá đang làm.

Nguyễn Bin 1756

Nguyễn Bin 1757
1, GIAI ĐOẠN 1: TÍCH LŨY
 Đây là giai đoạn đầu tiên của chu kỳ thị trường. Nó xảy ra sau
một xu hướng giảm kéo dài và đánh dấu thời kỳ mà những
người chơi lớn bận rộn tích lũy vị thế của họ. Họ xây dựng vị
thế của mình một cách dần dần mà không cần quá tay để ngăn
giá thay đổi đáng kể. Nói cách khác, các nhà giao dịch tổ chức
đã ngừng bán và bắt đầu mua trong khi các nhà giao dịch bán

Nguyễn Bin 1758
lẻ vẫn đang bán với số lượng của họ, vì nghĩ rằng xu hướng
giảm trước đó vẫn sẽ tiếp tục.
 Trên biểu đồ, bạn có thể sẽ thấy một thị trường khác nhau hoặc
các mẫu biểu đồ đảo chiều tăng giá. Có thể giá có thể bắt đầu
tạo ra các đáy dao động cao hơn, nhưng trong nhiều trường
hợp, giá sẽ phá vỡ dưới ranh giới dưới của phạm vi và đảo
ngược, tạo ra một sự cố giả (Spring).
 Sự cố giả xảy ra khi các nhà giao dịch tổ chức cố tình đẩy giá
xuống thấp hơn để thu hút nhiều người bán hơn để họ có thể
nhanh chóng điền vào lệnh của mình trước khi đẩy giá lên.

Nguyễn Bin 1759
2, GIAI ĐOẠN 2: TĂNG GIÁ
 Giai đoạn thứ hai, xu hướng tăng hoặc giai đoạn đánh dấu, bắt
đầu với việc giá vượt ra khỏi biên trên của vùng tích lũy.
 Nó cho thấy những người đầu cơ giá lên, trong trường hợp
này, là các nhà giao dịch tổ chức, đã sẵn sàng vượt qua sự
kháng cự do những người bán lẻ đặt ra và đẩy giá lên cao hơn.
 Hầu hết các lần, thanh giá gây ra sự đột phá và các thanh giá
tiếp theo khác có liên quan đến khối lượng lớn. Kết quả là gì,
là sự xuất hiện của một xu hướng tăng giá mới. Khi giá tăng
cao hơn, lệnh cắt lỗ của người bán lẻ được kích hoạt, thúc đẩy
đà tăng. Khi nhìn thấy một xu hướng tăng mới, hầu hết những

Nguyễn Bin 1760
người bán đó chuyển sang người mua, và các thương nhân bán
lẻ bên lề cũng nhảy vào thị trường. Khi giá tăng dần, thỉnh
thoảng có những đợt pullback, thường xảy ra với khối lượng
thấp hơn. Mỗi lần rút lui đó đều tạo ra một cơ hội để gia nhập
thị trường.

Nguyễn Bin 1761
3, PHÂN PHỐI
 Giai đoạn thứ ba của chu kỳ thị trường, giai đoạn phân phối,
được đặc trưng bởi sự biến động giảm và biến động giá tới lui
– một thị trường khác nhau. Các mô hình biểu đồ giảm giá như
mô hình đầu và vai và mô hình ba đáy cũng có thể được coi là
giai đoạn phân phối, vì giá không thể tạo ra mức cao bền vững
cao hơn.
 Trong giai đoạn này, các nhà giao dịch tổ chức đang dần dỡ
bỏ vị thế của họ, trong khi một số đang bán khống thị trường.

Nguyễn Bin 1762
Tuy nhiên, các nhà giao dịch bán lẻ vẫn bị cuốn theo xu hướng
tăng trước đó và tiếp tục mua, thực hiện ngược lại lệnh bán
của các nhà giao dịch tổ chức.
 Một điều mà những người chơi lớn làm ở đây là họ không để
giá giảm cho đến khi họ hoàn thành việc dỡ bỏ các vị trí của
mình. Trên thực tế, họ thậm chí có thể đẩy giá lên cao hơn một
chút so với biên trên của thị trường phạm vi để thu hút nhiều
người mua hơn để chiếm lấy vị trí của họ. Sự bứt phá tạm thời
này thường không thành công, tạo ra bẫy tăng giá. Những gì
chủ yếu theo sau là một sự phá vỡ đi xuống của đường viền
dưới.

Nguyễn Bin 1763
4, GIẢM GIÁ
 Quá trình giảm giá diễn ra khi xu hướng giảm bắt đầu sau giai
đoạn Phân phối. Nó chỉ ra rằng phe gấu đã có đủ sức mạnh để
đẩy thị trường theo hướng giảm. Giảm giá được xác nhận khi
hành động giá phá vỡ mức thấp hơn của phạm vi phẳng của
kênh phân phối ngang trên biểu đồ.
 Sự biến động thường tăng lên trong giai đoạn này, khi các nhà
đầu tư vội vàng thanh lý các vị thế của họ. Các nhà đầu tư sử
dụng sóng hồ i như một cơ hội để bán cổ phiếu của họ.
 Sau đó, toàn bộ quá trình lặp lại bắt đầu từ giai đoạn đầu tiên
– quá trình Tích lũy.

Nguyễn Bin 1764
CHƯƠNG 3: CHỌN LỌC CP THEO MÔ HÌNH XU

HƯỚNG
“CHỌN LỌC CP LẦN 1 THEO MÔ HÌNH XU HƯỚNG” là
Chương 3 nằ m trong phầ n 1 “ NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO
VÀ KHI NÀO”. Cùng tìm hiể u chương 3 có những gì nhé Anh
Chi.̣
1, MÔ HÌNH XU HƯỚNG
 Mô hình xu hướng – Trend template – là một bộ tiêu chuẩn
giúp xác định xu hướng tăng giá dài hạn của một cổ phiếu.
Đây là tiêu chuẩn đầu tiên trong quy trình chọn lọc cổ phiếu
của Mark Minervini. Nếu một cổ phiếu không đạt các tiêu
chuẩn trong Mô hình xu hướng, Mark sẽ không quan tâm đến
nó cho dù các thông số kết quả kinh doanh có tốt như thế nào
đi nữa.
2, CÁC TIÊU CHUẨN CỦA MÔ HÌNH XU HƯỚNG
 Giá CP phải nằ m trên MA 150 ngày (30 tuầ n) và MA 200 ngà y
(40 tuầ n)
 MA 150 ngày nằ m trên MA 200 ngày
 MA 200 ngày dố c lên ít nhấ t trong 1 tháng (lý tưởng là 4-5
tháng hoă ̣c dài hơn)

 MA 50 ngày ( 10 tuầ n) nằ m trên MA 150 ngày và MA 200
ngày
 Giá hiê ̣n ta ̣i đang giao dich ̣ trên MA 50 ngày để cho thấ y đang
rời xa nề n giá
 Giá CP hiên ̣ ta ̣i it́ nhấ t phải nằ m trong 25% vùng đỉnh 52 tuầ n
(càng gầ n với đin̉ h mới cao nhấ t càng tố t)
 Giá CP hiê ̣n ta ̣i phải ít nhấ t cao hơn 25% so với đáy thấ p
nhấ t 52 tuầ n ( nhiề u CP thâ ̣m chí cao hơn 100%, 300% hoă ̣c

Nguyễn Bin 1765
thâ ̣m chí nhiề u hơn nữa so với đáy 52 tuầ n, trước khi xuấ t
hiê ̣n điể m phá vỡ thoát ra khỏi vùng củng cố ma ̣nh và bắ t
đầ u tăng giá)
 Sức mạnh giá tương đối không thấp hơn 70, tốt nhất là trên
80 hoặc trên 90
Lưu ý:
 Sức mạnh giá tương đối là một chỉ số độc quyền của
investors.com. Chỉ số này so sánh giá một cổ phiếu trong 52
tuần với toàn bộ thị trường rồi xếp hạng từ 1 đến 99. Nếu một
cổ phiếu xếp hạng 99 có nghĩa là nó đánh bại 99% các cổ phiếu
khác trong năm vừa qua.
 Các tiêu chuẩn từ 1 đến 5 có thể được tóm tắt trong một phép
so sánh: Giá cổ phiếu (P) > MA50 > MA150 > MA200
3, MỘT SỐ VÍ DỤ VỀ CỔ PHIẾU ĐẠT TIÊU CHUẨN CỦA
MÔ HÌNH XU HƯỚNG
 Danh sách các cổ phiếu đạt tiêu chuẩn của Mô hình xu hướng
ngày 04/01/2021
(AAV, ABC, ABI, ACB, AFX, AGR, ASM, BAX, BCC, BCE,
BCG, BCM, BDG, BDT, BFC, BMP, BSI, BTD, BTT, BVS, C32,
C4G, C69, CCL, CDC, CEO, CLX, CMX, CRE, CSV, CTG, CTR,
CTS, DCM, DGC, DGW, DHA, DHC, DHM, DIG, DPM, DRH,
DRI, , DTD, DTK, DVN, DXP, ELC, EVG, FCN, FIT, FMC,
FOX, FOX, FRT, FTS, G36, GIL, GMD, GTN, GVR, HAH, HAP,
HBC, HCM, HDB, HDC, HDG, HFS, HIG, HII, HJS, HMC, HND,
HPG, HSG, HTE, HTI, HTN, HUB, IDC, IDI, IDV, IJC, ILB,
IMP, ITA, KDC, KLB, KSB, LHC, LHG, LIG, LPB, LSS, LTG,
LUT, MBS, MCH, MH3, MIG, MLS, MPC, MSN, MSR, MTA,
NDN, NHA, NKG, NRC, NSH, NTC, NTP, OGC, OIL, ORS,
PC1, PDR, PET, PGC, PHP, PHR, PLC, PLP, PME, POM, POS,
PSI, PTL, PTS, PVM, PVP, PXS, QNS, RAL, REE, SAV, SBS,

Nguyễn Bin 1766
SCI, SCL, SCR, SD5, SDT, SFI, SGP, SGR, SHS, SIP, SJE, SJS,
SLS, SMC, SNZ, SPD, SRA, SSI, STB, SZC, SZE, SZL, TA9,
TAC, TCB, TCL, TCM, TCW, TDC, TDN, TDT, THG, TIP, TJC,
TKC, TLH, TMS, TPB, TTN, TXM, UDJ, UNI, VCG, VCI, VCR,
VCW, VCX, VDS, VGC, VGI, VGS, VIB, VIP, VLC, VND, VNP,
VOC, VPB, VRG, VSC)
 Có tận 198 mã cổ phiếu để bạn chọn mua. Tuy nhiên đây mới
chỉ là bước lọc đầu tiên. Và có tới hơn 90% các mã trong đây
sẽ bị loại ra khi bạn rút lại đến danh sách cuối cùng.
Sau đây hãy cùng xem một số ví dụ về mô ̣t vài CP sau khi có mô
hin
̀ h xu hướng đã tăng ma ̣nh hơn 500% sau đó:

Nguyễn Bin 1767
Các tiêu chuẩn HAH:

Tiêu chuẩn 1-5: P (12,69) > MA50 (10,61) > MA150 (8,67) >
MA200 (8,28)
Tiêu chuẩn 6: P (12,69) > 25% từ giá cao nhất 52 tuần (9,68)
Tiêu chuẩn 7: P (12,69) > 30% từ giá thấp nhất 52 tuần (5,43)

Nguyễn Bin 1768
Các tiêu chuẩn DGC:

Tiêu chuẩn 1-5: P (45,2) > MA50 (40,9) > MA150 (34,47) >
MA200 (31,8)
Tiêu chuẩn 6: P (45,2) > 25% từ giá cao nhất 52 tuần (40,76)
Tiêu chuẩn 7: P (45,2) > 30% từ giá thấp nhất 52 tuần (14,3)

Nguyễn Bin 1769
CHƯƠNG 4: CHỌN LỌC CP TĂNG TRƯỞNG THEO

TIÊU CHÍ CANSLIM
“CHỌN LỌC CP LẦN 2 CÓ NỀN TẢNG CƠ BẢN TĂNG
TRƯỞNG THEO TIÊU CHÍ CANSLIM” là Chương 4 nằ m trong
1, WILLIAM O’NEIL LÀ AI?

 William J. O’Neil sinh ngày 25 tháng 3 năm 1933 tại
Oklahoma và lớn lên tại Texas. Ông là một doanh nhân, nhà
môi giới chứng khoán và nhà văn người Mỹ, người sáng lập
công ty môi giới chứng khoán William O’Neil & Co. Inc vào
năm 1963 và tờ báo kinh doanh Investor’s Business Daily
năm 1983. Ông là tác giả của cuốn sách Cách kiếm tiền bằng
cổ phiếu, 24 bài học thiết yếu để thành công đầu tư và nhà
đầu tư thành công trong số những người khác, và là người
tạo ra chiến lược đầu tư CANSLIM.
 O’Neil với phương pháp lựa chọn cổ phiếu CANSLIM đã
đưa ông trở thành người trẻ tuổi nhất có một vị trí ngồi trên
sàn chứng khoán New York (NYSE) khi mới 30 tuổi. Kể từ
đó, CAN SLIM đã được đón nhận rộng rãi bởi các thương
nhân và nhà đầu tư chứng khoán thành công trên toàn thế
giới.
2, PHƯƠNG PHÁP LỰA CHỌN CỔ PHIẾU CANSLIM
2.1 C – Tăng trưởng thu nhập quý hiện tại
 Chữ cái đầu tiên trong 7 yếu tố của CAN SLIM là C. Current
Quarterly Earnings – Thu nhập quý hiện tại – có lẽ là nhân tố
quan trọng nhất để khởi đầu một quá trình tăng giá dài hạn
của cổ phiếu. Theo đó cổ phiếu được lựa chọn cần có sự tăng

Nguyễn Bin 1770
trưởng mạnh của EPS quý gần nhất so với cùng kỳ năm
ngoái. Tỷ lệ tăng trưởng thấp nhất nên có là 18%-20%.z
 Một số lưu ý khi xem xét tăng trưởng EPS:
1, Hãy xem xét tăng trưởng thu nhập trong tương quan với
tăng trưởng doanh thu. Thật bất thường nếu tăng trưởng
doanh thu là 20% nhưng tăng trưởng thu nhập chỉ là 5%.
2, Hãy bỏ qua các công ty có tăng trưởng EPS lớn do các
khoản thu nhập chỉ xảy ra một lần, ví dụ công ty bán tài sản
và có thu nhập lớn bất thường trong 1 quý.
3, Hãy kiểm tra các cổ phiếu trong cùng ngành để xem cổ
phiếu nào có tăng trưởng EPS tốt nhất.
2.2 A – Tăng trưởng thu nhập năm
 Bất kỳ công ty nào cũng có thể có một vài quý tăng trưởng
mạnh một cách bất ngờ. Kéo theo đó là tăng trưởng EPS đủ
để đáp ứng yêu cầu đầu tiên – C. Tuy nhiên thế vẫn là chưa
đủ. Để chắc chắn rằng tăng trưởng của công ty không phải là
“một phút huy hoàng rồi chợt tắt”, hãy đảm bảo là thu nhập
của công ty cũng tăng trưởng ở mức cao trong ít nhất là 03
năm gần nhất. Tỷ lệ tăng trưởng này ít nhất là 25% và tất
nhiên là càng cao càng tốt.
 Ngoài tăng trưởng thu nhập cao trong 3 hoặc 5 năm gần đây,
chúng ta nên để ý Return On Equity (ROE) – Lợi nhuận trên

vốn chủ sở hữu: thể hiện hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Các cổ phiếu có tăng trưởng tốt nhất đều có ROE lớn hơn
17%.
Một số lưu ý về tỷ số P/E
 Đừng mua một cổ phiếu chỉ vì tỷ số P/E thấp.
 Đừng vì một cổ phiếu có P/E cao mà bỏ qua nó. Đây có thể
là một sai lầm tiếp theo của bạn.

Nguyễn Bin 1771
Thông qua các ví du ̣ bên dưới để hiể u hơn về các chỉ số cơ bản
của CP:
DGW - Công ty cổ phần Thế giới số (HOSE)
Hãy cùng xem DGW đã tăng trưởng doanh thu và EPS trong 4
năm từ 2018-2021 như thế nào.
Đồ thi ̣ giá của DGW. Từ năm 2018 đế n 2021 DGW tăng hơn
1000%

Nguyễn Bin 1772

Nguyễn Bin 1773
DGC - Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE)
Hãy cùng xem DGC đã tăng trưởng doanh thu và EPS trong 4 năm
từ 2018-2021 như thế nào. ( Giải trin ̀ h nguyên nhân năm 2019 lơ ̣i
nhuâ ̣n giảm nguyên nhân là do năm 2019 tiǹ h hình tiêu thụ các sản
phẩm Phốt pho vàng (P4) và Axit trích ly (WPA) giảm so với cùng
kỳ 2018. Việc giảm tiêu thụ P4 là do cuộc chiến thương mại Mỹ
Trung dẫn tới mặt hàng điện thoại di động và các mặt hàng điện tử
khác giảm lớn về số lượng; và việc giảm tiêu thụ WPA là do tiǹ h
̀ h sản xuất nông nghiệp trong và ngoài nước gặp nhiều khó khăn
hin
do điều kiện thời tiết không thuận lợi, sản xuất cung vượt cầu... dẫn
đến doanh thu giảm, lợi nhuận giảm.
Đồ thi gia
̣ ́ của DGC. Từ năm 2018 đế n 2021 DGC tăng hơn 1000%

Nguyễn Bin 1774
2.3 N1 – Sản phẩm mới, Dịch vụ mới, Quản lý mới, Điều kiện
kinh doanh mới
 MỚI ở đây có thể là một sản phẩm hoặc dịch vụ mới có tính
đột phá để tạo ra doanh số và thu nhập tốt. MỚI có thể là một
ban lãnh đạo hoặc người quản lý mới với những tưởng và quan
điểm quản lý hiện đại hơn. Đó cũng có thể là một điều kiện

Nguyễn Bin 1775
khách quan mới trong lĩnh vực hoạt động của công ty. Các yếu
tố MỚI giúp công ty có kết quả kinh doanh các quý gần nhất
tăng trưởng vượt bậc so với thành tích vốn-đã-tốt trước đó.
N2 – Công ty mới
 Các công ty mới có số lượng cổ phiếu lưu hành thấp hơn và
dễ tăng giá hơn. Với cùng một lực mua, các công ty mới với
mức độ cô đặc cao và nguồn cung thấp sẽ có tốc độ tăng giá
nhanh hơn.
 Các công ty có tuổi đời lớn thường có những nhà quản lý lớn
tuổi và bảo thủ. Họ không theo kịp giới trẻ trong việc nhanh
chóng thích nghi với công nghệ mới, chấp nhận rủi ro cao…
để có thể tạo ra các sản phẩm có tính chất đột phá. Thậm chí
khi đã tạo ra một sản phẩm mới đột phá, mức độ đóng góp của
sản phẩm này trong tổng doanh thu của công ty cũng không
đủ lớn để tạo thành một động lực tăng trưởng đột phá của công
ty.
N3 – Giá leo lên mức cao mới
 Những nhân tố MỚI nêu trên đều có vẻ rất hợp lý phải không?
Tuy nhiên trên thị trường chứng khoán lại tồn tại một “nghịch
lý vĩ đại” là: Khi giá cổ phiếu có vẻ quá cao đối với công
chúng, giá thường tiếp tục tăng cao hơn.
Thời điểm mua thích hợp
 Một cách logic, nếu bạn tin vào “nghich lý vĩ đại” nêu ở trên
về mức giá cao, thời điểm thích hợp nhất để mua vào những
cổ phiếu tốt là khi giá của cổ phiếu bật lên một mức cao mới.
Một nhà đầu tư thông minh sẽ bắt đầu mua cổ phiếu khi nó bắt
đầu đạt môt mức giá cao mới và đang được cho là quá mạo
hiểm với công chúng. Anh ta sẽ bán khi giá đã tăng cao và
mức lợi nhuận trên giấy đủ lớn để hiện thực hóa lợi nhuận và
cổ phiếu này đang trở lên rất hấp dẫn trong mắt công chúng.

Nguyễn Bin 1776
Tất nhiên việc mua bán cổ phiếu không thể quá dễ dàng đến
thế được.
Sử dụng đồ thị kỹ thuật
 Bạn còn phải sử dụng đồ thị kỹ thuật để xác định điểm mua
thích hợp đối với những siêu cổ phiếu. Mức giá cao mới cần
phải được xem xét cẩn thận, và bạn chỉ nên mua khi giá cổ
phiếu bật lên khỏi một nền giá được tích lũy tốt (Điể m Pivot).
Điểm phá vỡ nền giá (breakout point) thường là mức giá cao
nhất trong nền giá, khi mà giá cổ phiếu đã vượt quá thì khả
năng tiếp tục tăng giá của cổ phiếu là lớn nhất.
 Bạn cần lưu ý rằng chỉ nên mua cổ phiếu khi nó vừa bật ra
khỏi nền giá. Nếu giá cổ phiếu đã cao hơn 5%-10% của điểm
phá vỡ, bạn có thể sẽ buộc phải cắt lỗ trong những đợt thị
trường điều chỉnh và kéo giá cổ phiếu về nền giá cũ.
2.4 S – CUNG, CẦU CỔ PHIẾU
Công ty to hay Công ty nhỏ
 Hãy tưởng tượng một công ty có 1 tỷ cổ phiếu đang lưu hành
trên thị trường. Trừ khi có một lực mua quá lớn, thật khó để
cổ phiếu của công ty này có thể tăng giá một cách nhanh
chóng. Nếu con số này chỉ là 50 triệu cổ phiếu, một lực mua
vừa phải cũng giúp đẩy giá cổ phiếu bay cao. Do vậy nếu hai
công ty có sự tăng trưởng tương đương nhau, hãy chọn mua
cổ phiếu có số lượng lưu hành thấp hơn. Tất nhiên, bạn cũng
cần lưu ý rằng một cổ phiếu như thế tăng giá nhanh thì cũng
có thể giảm giá rất nhanh nếu có một số lượng lớn bán ra
ngoài thị trường. Do đó hãy lập một kế hoạch quản lý rủi ro
tốt nhé.v
 Hãy cẩn thận với những công ty có tỷ lệ chia cổ tức bằng cổ
phiếu cao. Việc này có nghĩa là cứ 10 cổ phiếu của công ty
sẽ trở thành 13 cổ phiếu (tỷ lệ chia 10:3) hoặc 15 cổ phiếu

Nguyễn Bin 1777
(tỷ lệ chia 10:5). Chia cổ tức bằng cổ phiếu sẽ làm giảm giá
một cổ phiếu, tạo lên sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư (Họ có
thể mua nhiều cổ phiếu hơn với cùng một số vốn ban đầu).
Điểm trừ lớn nhất là việc này sẽ tạo ra một nguồn cung cổ
phiếu lớn. Những nhà đầu tư lớn đang có 1.000.000 cổ phiếu
giờ sẽ có 1.300.000 cổ phiếu. Và họ có thể bán ra 300.000 cổ
phiếu để cân bằng danh mục đầu tư. Rất nhiều nhà đầu tư
khác cũng có thể làm tương tự.
Sử dụng đồ thị kỹ thuật
 Cách tốt nhất là kiểm tra cung – cầu của một cổ phiếu là theo
dõi khối lượng giao dịch (KLGD) hàng ngày và tỷ lệ phần
trăm cao hơn hay thấp hơn KGLD trung bình trong 3 tháng
gần nhất.
 Khi một cổ phiếu đã tăng giá và điều chỉnh ngắn hạn, bạn sẽ
muốn nhìn thấy KLGD cạn kiệt ở một số thời điểm cho thấy
áp lực bán đã giảm. Ngược lại khi cổ phiếu tăng giá, bạn sẽ
muốn nhìn thấy KLGD tăng mạnh thể hiện lực mua lớn từ
những nhà đầu tư tổ chức. Và khi cổ phiếu bật khỏi một nền
tích lũy, bạn cần phải thấy một lực cầu rất lớn, thể hiện ở
KLGD hôm đó phải cao hơn KLGD trung bình 40%-50%,
tất nhiên tỷ lệ này càng cao càng tốt. Hãy sử dụng đồ thị kỹ
thuật để phát hiện ra điều này nhé.
Khi phân tích mô hình tích lũy trên đồ thị kỹ thuật, bạn hãy bắt đầu
từ tuần đầu tiên giảm giá so với tuần trước đó và tiếp tục cho đến
tuần hiện tại. Trước tiên bạn cần để ý hình dạng tổng thể của mô
hình. Sau đó, bạn cần phân tích kỹ từng tuần trên đồ thị, bạn cần
chú ý xem giá đóng cửa tuần đó tăng hoặc giảm giá với khối lượng
lớn hơn hay nhỏ hơn so với tuần trước đó. Bạn cũng nên để ý xem
giá đóng cửa tuần ở mức nào so với dải giá từ thấp đến cao của
tuần đó

Nguyễn Bin 1778
2.5 L – Cổ phiếu đầu ngành

 Khi chọn mua cổ phiếu trong một ngành, bạn cần phải mua
những cổ phiếu dẫn đầu của ngành này tại đúng thời điểm.
Thông thường đó không phải là cổ phiếu của công ty lớn nhất
trong ngành mà là của công ty có tốc độ tăng trưởng tốt nhất
và có độ tăng giá tốt nhất. Nếu chọn những cổ phiếu chưa tăng
hoặc tăng chậm với hi vọng giá cổ phiếu sẽ nhanh chóng tăng
theo tăng trưởng ngành, nhiều khả năng là bạn đã mua phải
một cổ phiếu có tiềm năng thấp.
 Các công ty được chọn nên là những dẫn đầu trong ngành và
là công ty số 1 trong ngành hẹp của họ. Số 1 ở đây có nghĩa là
công ty có tăng tưởng thu nhập quý yoy và tăng trưởng thu
nhập năm tốt nhất, ROE cao nhất, biên lợi nhuận tốt nhất và
có giá cổ phiếu đã tăng mạnh nhất
Tìm kiếm cổ phiếu dẫn đầu khi thị trường điều chỉnh
 Khi thị trường trải qua các đợt điều chỉnh trong quá trình lên
giá, đó là lúc để nhận ra các cổ phiếu dẫn đầu. Khi thị trường
điều chỉnh trung hạn các cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất là
những cổ phiếu có sự giảm giá ít nhất. Ví dụ khi thị trường
điều chỉnh 10%, có 3 cổ phiếu tăng trưởng giảm giá 15%, 20%
và 35% thì 2 cổ phiếu giảm giá 15% và 20% là những sự lựa
chọn tốt. Bạn có quyền đặt ra câu hỏi đối với những cổ phiếu
giảm tới 40% trong khi thị trường chỉ giảm 10%.
 Khi thị trường phục hồi, cổ phiếu trở lại với mức giá cao mới
sớm nhất chính là những cổ phiếu dẫn đầu đích thực. Và nó
thường xảy ra trong 3-4 tuần từ khi thị trường hồi phục.
 Vào những ngày thị trường chung giảm điểm, hãy tìm kiếm
những cổ phiếu tăng điểm với khối lượng lớn. Đây là một dấu
hiệu tốt cho thấy sức mạnh của cổ phiếu này so với thị trường
chung.

Nguyễn Bin 1779
2.6 I – Sự Bảo Trợ Của Các Nhà Đầu Tư Tổ Chức

 Để đẩy giá một cổ phiếu lên cao cần có một lực cầu lớn, và
lực cầu lớn nhất chính là các nhà đầu tư tổ chức như các quỹ
đầu tư. Sự bảo trợ của nhà đầu tư tổ chức chính là việc họ sở
hữu cổ phiếu của một công ty.
 Một cổ phiếu chiến thắng không cần một số lượng lớn tổ chức
đầu tư vào nhưng nên có ít nhất một vài tổ chức đầu tư. Thậm
chí khi có một nhà đầu tư tổ chức nhận định sai, lực mua của
họ cũng đẩy giá cổ phiếu lên cao. Nếu một cổ phiếu không có
sự bảo trợ của bất kỳ nhà đầu tư tổ chức nào có nghĩa là trong
số rất nhiều các nhà đầu tư tổ chức trên thị trường, không có
ai nhận ra tiềm năng của cổ phiếu này. Khi đó cơ hội tăng giá
dài hạn của cổ phiếu là rất thấp.
 Không chỉ là số lượng nhà đầu tư tổ chức đang sở hữu cổ
phiếu, nhà đầu tư cá nhân cũng cần nhận thấy số lượng nhà
đầu tư tổ chức sở hữu cổ phiếu này tăng lên hàng quý. Điều
này chứng tỏ sự hấp dẫn của cổ phiếu. Như vậy cổ phiếu tốt
nhất để mua không chỉ thể hiện tăng trưởng thu nhập và doanh
thu tốt nhất mà còn có sự gia tăng của các nhà đầu tư tổ chức
sở hữu chúng trong những quý gần đây.
2.7 M – Xu hướng thị trường chung
 Sau một quá trình làm việc rất vất vả mới có thể tìm được một
cổ phiếu thỏa mãn cả 6 tiêu chuẩn trên phải không các bạn?
Thậm chí trong một điều kiện kinh doanh tốt cũng chỉ có
khoảng 10% số cổ phiếu trên thị trường đảm bảo các tiêu
chuẩn cao như thế. Vậy bạn có nên mua cổ phiếu này luôn
ngay sau khi nó mới bật lên khỏi một mô hình giá đã tích lũy
giá tốt không?
 Rất tiếc câu trả lời là KHÔNG. Bạn còn phải kiểm tra tình
trạng thị trường chung để đảm bảo khả năng chiến thắng cao
nhất. Tất nhiên bạn sẽ làm thế nếu bạn biết rằng 75% cổ phiếu

Nguyễn Bin 1780
sẽ theo xu hướng chung của thị trường. Cho dù đó có là một
cổ phiếu bluechip hay một cổ phiếu có tăng trưởng doanh thu,
lợi nhuận mạnh nhất, lực bán chốt lời, đặc biệt là lực bán tháo
khi hoảng loạn trong giai đoạn cuối của một thị trường tăng
giá hoặc trong giai đoạn thị trường giảm giá mạnh sẽ làm giảm
giá cổ phiếu. Trong trường hợp tốt nhất sẽ khiến bạn phải cắt
lỗ theo nguyên tắc, trong trường hợp xấu nhất bạn có thể mất
cả một gia tài.

Nguyễn Bin 1781
Dấ u hiê ̣u thi ̣trường ta ̣o đáy ngày 6.4.2020
Dấ u hiê ̣u thi ̣trường đa ̣t đỉnh năm 2022

Nguyễn Bin 1782
Chỉ báo nhanh của nền kinh tế

 Thị trường chứng khoán là chỉ báo nhanh, nó thể hiện nền
kinh tế sẽ như thế nào trong thời gian tới. Do đó thị giá
không song hành cùng các tăng trưởng kinh tế. Nó cũng
không phải là chỉ báo chậm – chỉ tăng trưởng thị giá sau khi
các tăng trưởng kinh tế đã được hiện thực hóa.
 Do đó thị trường chứng khoán thường đạt đáy khi mà hoạt
động kinh doanh còn đang yếu kém, các tin tức được đưa ra
đều rất tiêu cực, thậm chí các chuyên gia đều đang có nhận
xét bi quan về nền kinh tế. Và thị trường chứng khoán cũng
thường đi vào giai đoạn giảm giá trước khi nền kinh tế bắt
đầu suy thoái. Do đó, sẽ là một sai lầm lớn nếu bạn chỉ nhìn
nhận hiện trạng của nền kinh tế để quyết định mua/bán cổ
phiếu.
Đầu tư dài hạn, nên hay không nên?
 Nhiều nhà đầu tư cá nhân muốn mô tả mình cũng như muốn
được nhìn nhận là một nhà đầu tư dài hạn. Họ muốn cầm và
nắm giữ cổ phiếu trong một khoảng thời gian dài, thậm chí là
suốt đời, như một số quyển sách kinh điển nói. Tất nhiên với
một điều kiện là giá cổ phiếu phải tăng!!! Tôi không chỉ trích
quan điểm này. Nhưng với cách tiếp cận cứng nhắc như vậy,
một nhà đầu tư cá nhân rất khó có thể trụ lại được trong
những giai đoạn khắc nghiệt của thị trường khi các khoản lỗ
trên giấy ngày càng gia tăng. Có thể đến một ngày nào đó,
khi không chịu nổi các khoản lỗ trên giấy này họ sẽ phải bán
tháo cổ phiếu để bảo toàn số tiền ít ỏi còn lại. Hãy nhớ đến
những giai đoạn khắc nghiệt của thị trường như 2000-2002
hoặc 2007 ở Mỹ và giai đoạn 2007-2009 ở Việt Nam khi
VN-INDEX mất giá đến 80%!!!
 Chưa tính đến năng lực và kinh nghiệm trên thị trường chứng
khoán, những nhà đầu tư cá nhân không có sức mạnh tài chính

Nguyễn Bin 1783
như quỹ đầu tư. Họ không có khả năng mua cổ phiếu tốt nhất
của tất cả các ngành để có thể bù lỗ cho những thương vụ
không tốt. Và họ cũng không thể “chịu lỗ” như các quỹ đầu tư
để đợi cho đến khi thị trường tăng giá trở lại và có lãi. Do đó,
hãy học các nghiên cứu thị trường chung và đưa ra các quyết
định đúng đắn: Bán và gia tăng lượng tiền mặt khi thị trường
chung bắt đầu có xu hướng đi xuống.
 Ghi nhớ thố ng kê này: khi thi trượ ̀ ng đa ̣t đỉnh dài ha ̣n và bước
vào Dowtrend thì sẽ có 80% số cổ phiế u sẽ giảm giá 50% so
với mức giá ta ̣i đin̉ h của nó và 50% số cổ phiế u sẽ giảm 80%
so với mức giá ta ̣i đin̉ h của nó. Do đó hay ̃ ho ̣c cách nhâ ̣n diê ̣n
đin̉ h lớn của thi ̣ trường và tránh các cú su ̣t giảm nhanh và
ma ̣nh khi thi ̣trường chiń h thức bước vào giai đoa ̣n con Gấ u.

Nguyễn Bin 1784
Cổ phiế u PVS cầ n 14 năm để quay về đỉnh cũ. Vậy hãy là một nhà
đầu tư thông minh bằng cách tự bảo vệ mình khi thị trường giảm
giá nhé.

Nguyễn Bin 1785
CHƯƠNG 5: MẪU HÌNH TĂNG GIÁ CỦA CP

“CHƯƠNG 5: MẪU HÌNH TĂNG GIÁ CỦA CP (PHẦN 1)” là
Chương 5 nằ m trong phầ n 1 “ NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO
VÀ KHI NÀO”. Cùng tim̀ hiể u chương 5 có những gì nhé Anh
Chi.̣
1, MÔ HÌNH THU HẸP ĐỘ BIẾN ĐỘNG GIÁ VCP –
VOLATILITY CONTRACTION PATTERN
 Khái niệm về mô hình VCP được Mark Minervini giới thiệu
và áp dụng rất thành công trong suốt sự nghiệp giao dịch của
mình. Mô hình này được Mark Minervini coi như chiếc chén
thánh giúp ông tìm ra thời điểm cổ phiếu đã sẵn sàng để tăng
giá mạnh – thời điểm kết thúc giai đoạn tích lũy và có lực cản
thấp nhất (the line of least resistance).
Các đặc điểm của mô hình VCP
Đúng như tên gọi của mình, mô hình VCP có mức độ giảm giá
giảm dần và lần giảm giá sau có biên độ nhỏ hơn lần giảm giá trước
đó (theo thứ tự từ trái sang phải của đồ thị kỹ thuật). Đặc điểm này
đi cùng với một số thời điểm trong mô hình có khối lượng giao
dịch thấp bất thường thể hiện sự cạn kiệt lượng cung cổ phiếu. Khi
đó, một lực mua đủ lớn sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh.

Nguyễn Bin 1786
Trong thời gian tích lũy, mô hình VCP có thể xuất hiện từ 2 đến 6
lần giảm giá với biên độ giảm giá thu hẹp dần trong giai đoạn tích
lũy của cổ phiếu. Tuy nhiên, số lần giảm giá thường gặp nhất là 2
đến 4 lần giảm giá. Thời gian tích lũy, số lần giảm giá và biên độ
giảm giá là những đặc điểm chính giúp ta có thể nhanh chóng
nhận diện một mô hình VCP.
GRA (2004) – Tăng giá 147% trong vùng 55 ngày (3T)

Nguyễn Bin 1787
VIVO 2007 – Mô hình VCP có dạng 40W-31/3-4T

Điề u quan tro ̣ng cầ n nhớ là mẫu hiǹ h VCP xảy ra trong mô ̣t xu
hướng tăng, ở mức giá cao khi CP đã tăng 30%, 40%, 50% thâ ̣m
chí nhiề u hơn nữa, vì mẫu hiǹ h VCP là mẫu hình tiế p diễn của xu
hướng tăng dài ha ̣n.
Mô hình VCP cho thấy điều gì?
Có một điều luôn đúng trong mọi thị trường: Quy luật cung cầu.
Giá một cổ phiếu chỉ có thể tăng nếu lượng cầu lớn hơn cung tại
một mức giá nhất định. Và ngược lại, khi lượng cung vượt quá
lượng cầu, giá cổ phiếu sẽ đi xuống. Vậy chúng ta hãy cùng khảo
sát quá trình hình thành một mô hình VCP cơ bản nhé.

Nguyễn Bin 1788
 Dựa vào các phân tích cơ bản về hiện tại và triển vọng tương
lai của công ty, phân tích kỹ thuật về thị giá, đà tăng giá…
hoặc sự kết hợp của cả hai phương pháp này, cổ phiếu tại một
vùng giá thấp nhất định sẽ hấp dẫn một lượng cầu lớn từ các
nhà đầu tư và đẩy giá cổ phiếu tăng lên nhanh chóng, tạo thành
giai đoạn tăng giá trước khi hình thành mô hình tích lũy.
 Những nhà đầu tư ngắn hạn (weak holder) mua được cổ phiếu
ở vùng giá thấp sẽ nóng lòng muốn bán ra sau khi đã đạt được
tỷ suất lãi đủ lớn và tạo thành lượng cung cổ phiếu ra thị
trường. Lúc này những nhà đầu tư dài hạn (strong holder) cũng
không mặn mà gì với việc mua cổ phiếu với giá cao. Khi lượng
cung từ các nhà đầu tư ngắn hạn đủ lớn, giá cổ phiếu sẽ giảm
và tạo thành chân giảm giá đầu tiên trong mô hình.
 Cùng lúc đó, đà tăng nóng của cổ phiếu sẽ hấp dẫn nhiều nhà
đầu cơ ngắn hạn khác vốn đang lo sợ mất thời cơ khi giá cổ
phiếu có thể tiếp tục tăng mạnh hơn nữa. Thật không may là
họ lại mua cổ khi có lực cung ngắn hạn quá lớn và giá cổ phiếu
lại giảm mạnh ngay sau khi mua. Tất nhiên không một ai
muốn bán cổ phiếu khi đang lỗ. Thời gian trôi thật nhanh và
những nhà đầu cơ này chỉ còn một mong muốn duy nhất: HÒA
VỐN!!! Đây chính là nguồn cung có giá vốn cao.
 Khi giá cổ phiếu giảm đến một mức nhất định, thị giá lại đủ
hấp dẫn để lôi kéo cả nhà đầu tư dài hạn và nhà đầu tư ngắn
hạn mua cổ phiếu. Giá cổ phiếu lại tiếp tục tăng … cho đến
khi giá gần đạt tới đỉnh cũ, nơi mà nguồn cung có giá vốn cao
đang chờ sẵn.
 Nguồn cung từ các nhà đầu tư ngắn hạn mua ở đáy mô hình
hoặc chân giảm giá đầu tiên kết hợp cùng nguồn cung có giá
vốn cao sẽ tiếp tục làm cổ phiếu giảm giá. Thông thường thì
lượng cung này sẽ thấp hơn lượng cung ở đỉnh trái mô hình,

Nguyễn Bin 1789
do đó lần giảm giá này sẽ có biên độ thấp hơn lần giảm giá
trước đó.
Quá trình này lặp đi lặp lại cho đến khi nguồn cung ra thị trường
giảm và các nhà đầu tư lớn tích lũy đủ. Khi đó quá trình tích lũy
kết thúc và với một lượng cầu đủ lớn, giá cổ phiếu mới có thể tiếp
tục tăng mạnh mẽ.

Nguyễn Bin 1790
Một số ví dụ CP thi trươ

̣ ̀ ng VN
Mô hình VCP cổ phiế u STB tăng 65% trong 41 phiên

Nguyễn Bin 1791
Mô hình VCP cổ phiế u CTS tăng 50% trong 14 phiên

Nguyễn Bin 1792
MÔ HÌNH CỐC CÓ QUAI (CUP WITH HANDLE)

 Mô hình Cốc có quai là một trong những mô hình tích lũy tốt
nhất trước khi có sự tăng giá mạnh mẽ của cổ phiếu và là một
mô hình tăng giá được kiếm tìm nhiều nhất trên các đồ thị kỹ
thuật,
 Mô hình này có hình dáng giống như mặt cắt của một chiếc
cốc. Đa số các trường hợp phần đáy cốc có dạng tròn hơn là
dạng chữ V.

Nguyễn Bin 1793
CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA MÔ HÌNH CỐC CÓ QUAI

Để được coi là một mô hình tích lũy tốt trước khi có sự tăng giá
mạnh, mô hình Cốc có quai cần có những đặc điểm sau:
 Có đợt tăng giá ít nhất 30% trước khi hình thành mô hình
 Như đã nêu trong phần định nghĩa về một mô hình tích lũy
của cổ phiếu, mô hình tích lũy xuất hiện sau một giai đoạn
tăng giá do các nhà đầu tư thỏa mãn với mức lời nhỏ và chốt
lời hoặc do điều chỉnh chung của thị trường.
 Đợt tăng giá ít nhất 30% này cũng cho thấy rằng có một-điều-
gì-đó xảy ra trong hoạt động kinh doanh của công ty.
Mức độ điều chỉnh: 15%-30%
 Mức độ điều chỉnh của mô hình được tính từ đỉnh phía bên
trái của cốc tới đáy cốc. Mức độ điều chỉnh này không được
quá lớn (40%-50% hoặc hơn) vốn thể hiện một điều gì đó bất
thường đã xảy ra với hoạt động kinh doanh của công ty.
 Mức độ điều chỉnh chấp nhận được đối với mô hình Cốc có
quai là 15%-30% trong điều kiện thị trường bình thường hoặc
40%-50% trong một thị trường giảm giá khắc nghiệt. Hãy
cảnh giác với những cổ phiếu có mức điều chỉnh cao hơn.
 Khi so sánh hai cổ phiếu có cùng mô hình Cốc có quai, cổ
phiếu nào có độ điều chỉnh thấp hơn (ví dụ 20% so với 30%)
thể hiện một mô hình mạnh hơn.
Thời gian tích lũy: 7 tuần – 65 tuần
 Thời gian tích lũy là thời gian tính từ tuần đầu tiên cổ phiếu
có sự điều chỉnh giảm giá đến thời điểm cổ phiếu bật lên khỏi
mô hình tích lũy.
 Các mô hình tích lũy dạng Cốc có quai có thể kéo dài từ 7 đến
65 tuần. Tuy nhiên đa số các mô hình đều có thời gian tích lũy
từ 3 tháng đến 6 tháng (12 tuần đến 24 tuần).

Nguyễn Bin 1794
 Có một số trường hợp mô hình này chỉ tích lũy trong khoảng
thời gian ngắn hơn 7 tuần (từ 4 đến 6 tuần). Tuy nhiên đa số
các trường hợp có thời gian tích lũy ngắn đều không thể bứt
phá thành công do thời gian tích lũy là quá ngắn và không đủ
để rũ bỏ các nhà đầu tư ngắn hạn.
Phần quai cốc: Điều chỉnh nhẹ và cạn kiệt KLGD
 Phần quai cốc là giai đoạn điều chỉnh sau giai đoạn tăng giá
trước đó ở phía bên phải thân cốc khi giá tiệm cận giá cao nhất
tại đỉnh bên trái của cốc. Giai đoạn này thường kéo dài từ 1
đến 4 tuần và có mức độ điều chỉnh giá ít hơn phần thân cốc
với KLGD tương đối thấp
 Về giá, mức độ điều chỉnh ở phần quai thường trong khoảng
10%-12% hoặc tối đa là 15%. Phần quai này nên thuộc nửa
trên của cốc. Về KLGD, phần quai cốc có KLGD thấp hoặc
rất thấp. Điều này thể hiện lực cung của cổ phiếu đang cạn
dần.
 Giai đoạn hình thành quai cốc chính là một giai đoạn rũ bỏ
những nhà đầu tư nhỏ lẻ giúp cổ phiếu có thể nhanh chóng
tăng giá sau khi bật lên khỏi nền giá tích lũy.
Giá mua lý tưởng: Trong khoảng 5% từ điểm bật
 Giá mua lý tưởng trong mô hình này là khi giá cổ phiếu vừa
tăng cao hơn đỉnh của quai cốc. Ví dụ, nếu giá cao nhất của
quai cốc là 20,00 thì giá mua lý tưởng là 20,05.
 Tất nhiên là không phải ai cũng mua được với giá lý tưởng
trên và phải mua ở mức giá cao hơn. Khoảng giá nên mua nằm
trong khoảng 5% từ đỉnh của quai. Cũng như trong ví dụ trên,
giá mua sẽ nằm trong khoảng từ 20,05 đến 21,00. Nếu mua ở
mức giá cao hơn, bạn có thể sẽ phải cắt lỗ khi thị trường điều
chỉnh.

Nguyễn Bin 1795
KLGD trong ngày bật khỏi nền giá: Tăng ít nhất 50%
Trong ngày giá bật khỏi nền tích lũy, KLGD nên tăng hơn so với
KLGD trung bình ít nhất là 50%. Mức độ tăng này càng lớn càng
tốt, có thể lên tới 100%-200%. Nó thể hiện lực cầu lớn thường xuất
hiện do các nhà đầu tư tổ chức mua vào.

Nguyễn Bin 1796
CÁC BIẾN THỂ CẢ MÔ HÌNH

Mô hình Cốc không quai (Cup without Handle)
Trong một số ít trường hợp mô hình này không hình thành giai
đoạn điều chỉnh ở phía bên phải cốc mà tiếp tục tăng giá. Do không
có sự tích lũy là rũ bỏ các nhà đầu tư cá nhân nhỏ, mô hình này có
tỷ lệ thất bại cao hơn so với mô hình Cốc có quai.
 Trong mô hình này, giá mua lý tưởng sẽ là giá cao hơn một
chút đỉnh bên trái của mô hình. Cũng như mô hình Cốc có
quai, thời điểm mua là khi cổ phiếu bứt phá với KLGD tăng
mạnh.

Nguyễn Bin 1797
Mô hình 3C (Cup Completion Cheat)

Một biến thể của mô hình này được Mark Minervini đưa ra là mô
hình 3C. Trong mô hình này, một điểm mua sớm được hình thành
phía bên phải của thân cốc sau một giai đoạn thích lũy.

Nguyễn Bin 1798
MỘT SỐ VÍ DỤ
Thị trường chứng khoán Mỹ

Nguyễn Bin 1799
THI ̣ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
Mô hình Cố c tay cầ m của VCB

Nguyễn Bin 1800
Mô hình Cố c tay cầ m của VNM

Nguyễn Bin 1801
MÔ HÌNH HAI ĐÁY

Mô hình Hai đáy có hình dáng gần giống chữ W với đáy ở bên
phải thấp hơn đáy bên trái. Mặc dù không thường xuyên xuất hiện
như mô hình Cốc có quai, đây cũng là một trong những mô hình
thường xuyên xảy ra trước khi cổ phiếu có sự tăng trưởng mạnh
về giá.
 Đặc điểm quan trọng của mô hình này là đáy thứ 2 có giá thấp
hơn đáy thứ nhất, qua đó tạo nên sự rũ bỏ các nhà đầu tư ngắn
hạn. Như mọi mô hình tích lũy, mô hình Hai đáy yêu cầu phải
có sự tăng giá trước khi hình thành mô hình. Thời gian tích
lũy và mức độ điều chỉnh tương tự như mô hình Cốc có quai
và đôi khi mô hình này cũng tạo thành một quai tích lũy giống
mô hình Cốc có quai.

Nguyễn Bin 1802
CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA MÔ HÌNH HAI ĐÁY

Có đợt tăng giá ít nhất 30% trước khi hình thành mô hình
 Tương tự như mô hình Cốc có quai, mô hình Hai đáy cũng có
sự tăng giá ít nhất 30% trước khi bước vào tuần đầu tiên của
mô hình.
Mức độ điều chỉnh: 15%-30%
 Mô hình hai đáy thường xuất hiện trong những giai đoạn thị
trường có biến động mạnh. Sau khi giai đoạn giảm giá đầu tiên
kết thúc sẽ có một giai đoạn giá cổ phiếu hồi phục trước khi
tiếp tục bị bán tháo và hình thành giai đoạn giảm giá thứ hai.
 Mức độ điều chỉnh từ đỉnh của mô hình đến đáy thứ hai thường
không quá 40% và chúng ta cần phải cảnh giác với những mô
hình có độ giảm giá cao hơn 50%.
Thời gian tích lũy: 7 tuần – 65 tuần
 Được tính từ tuần giảm giá đầu tiên, mô hình Hai đáy có thời
gian tích lũy thấp nhất là 7 tuần trước khi bật lên khỏi nền giá
và tăng giá mạnh. Các mô hình có thời gian tích lũy thấp
thường có tỷ lệ bứt phá thành công thấp hơn.
Rũ bỏ tại đáy thứ hai
 Khác với mô hình Cốc có quai khi mà sự rũ bỏ xảy ra tại đáy
tròn của cốc. Sự rũ bỏ trong mô hình Hai đáy xảy ra khi giá
giảm xuống dưới đáy của đáy thứ nhất.
Đỉnh giữa chữ W: Trong nửa trên của mô hình
 Trong mô hình Hai đáy, đỉnh giữa của chữ W phải nằm ở nửa
trên của mô hình. Đỉnh này quá thấp cho thấy sức mua yếu
không đủ để tăng giá cổ phiếu.
 Đỉnh giữa này cũng chính là pivot point cần vượt qua để
breakout thành công.

Nguyễn Bin 1803

 Giá mua lý tưởng trong mô hình Hai đáy là khi giá cổ phiếu
vừa tăng cao hơn đỉnh giữa của mô hình. Ví dụ, nếu giá tại
đỉnh giữa là 25,00 thì giá mua lý tưởng là 25,05.
 Khoảng giá có thể mua nằm trong khoảng 5% từ đỉnh giữa của
mô hình. Cũng như trong ví dụ trên, giá mua sẽ nằm trong
khoảng từ 25,05 đến 26,25. Nếu mua ở mức giá cao hơn, bạn
có thể sẽ phải cắt lỗ khi thị trường điều chỉnh.
 Trong ngày giá tăng lên cao hơn đỉnh giữa, KLGD nên tăng
hơn so với KLGD trung bình ít nhất là 50%, có thể lên tới
100%-200% hoặc hơn. Nó thể hiện lực cầu lớn thường xuất
hiện do các nhà đầu tư tổ chức mua vào.

Nguyễn Bin 1804
MỘT SỐ VÍ DỤ

Nguyễn Bin 1805
Mô hình 2 đáy cổ phiế u TCB sau đó tăng 30% trong 22 phiên

Nguyễn Bin 1806
Mô hình 2 đáy cổ phiế u NKG sau đó tăng 78% trong 51 phiên

Nguyễn Bin 1807
Cùng với mô hình Cốc có quai và mô hình Hai đáy, William
O’Neil cho rằng mô hình Nền phẳng cũng là một trong số các mô
hình tích lũy thường xuyên xuất hiện nhất trước khi có sự tăng giá
mạnh của cổ phiếu.
MÔ HÌNH NỀN PHẲNG
Giao dịch đi ngang để “tiêu hóa” nhịp tăng trước đó: Cổ phiếu
thường sẽ thoát ra khỏi mô hình chiếc cốc với tay cầm hoặc 2
đáy, tăng ít nhất 20%, sau đó đi ngang để tạo thành một nền giá
phẳng. Đó là một sự điều chỉnh nhẹ hơn so với những gì bạn thấy
trong các mẫu hình khác – không quá 15%. Phạm vi giá thường
sẽ vẫn khá chặt chẽ trong toàn bộ nền giá. Điều đó có thể có
nghĩa là các nhà đầu tư tổ chức – những người phải mua hàng
chục ngàn cổ phiếu trở lên thiết lập các vị thế lớn của họ – đang
lặng lẽ mua trong một phạm vi giá nhất định. Đó là cách họ tăng
tỷ lệ nắm giữ mà không làm tăng đáng kể chi phí trung bình trên
mỗi cổ phiếu.

Nguyễn Bin 1808
 Hỗ trợ và kháng cự: Ở đây một lần nữa, điểm mua được xác
định bằng cách thêm 10 xu vào vùng kháng cự gần nhất – giá
cao nhất trong nền giá phẳng. Cho đến khi cổ phiếu vượt qua
“mức trần” đó (tốt nhất là với khối lượng trên mức trung bình),
nó sẽ không thể khởi động chặng tiếp theo của đợt tăng giá.
 Rũ bỏ: Giống như các mẫu hình khác, nền giá phẳng cũng có
cách rũ bỏ những người nắm giữ yếu hơn. Thay vì bán tháo
mạnh hơn giống tay cầm trong mô hình chiếc cốc & tay cầm
hoặc cú móc của đáy thứ 2 trong mô hình 2 đáy, sự rũ bỏ của
nền giá phẳng thì giống như là sự loại bỏ chậm rãi. Các nhà
đầu tư yếu hơn, ít vững vàng hơn sẽ bị loại bỏ bởi hành động
thiếu quyết đoán, đi ngang và cuối cùng mất kiên nhẫn và bán.

Nguyễn Bin 1809
CÁC ĐẶC ĐIỂM CỦA MÔ HÌNH NỀN PHẲNG

Có đợt tăng giá trước khi hình thành mô hình
 Do thường xuất hiện sau các mô hình như Cốc có quai hoặc
Hai đáy và là giai đoạn nghỉ ngơi của cổ phiếu, mô hình Nền
phẳng sẽ xuất hiện sau một giai đoạn tăng giá ít nhất là 20%
của cổ phiếu.
Mức độ điều chỉnh: ít hơn 15%
 Khác với các mô hình trước đó, mô hình Nền phẳng có mức
độ điều chỉnh thấp hơn và thường trong khoảng nhỏ hơn 15%
tính từ đỉnh mô hình đến đáy mô hình.
Thời gian tích lũy: ít nhất là 5 tuần
 Cũng được bắt đầu tính từ tuần giảm giá đầu tiên, mô hình
Nền phẳng có thời gian tích lũy ngắn hơn so với mô hình Cốc
có quai hoặc mô hình Hai đấy. Tuy nhiên thời gian tích lũy
thấp nhất nên có là 5 tuần. Các mô hình có thời gian tích lũy
ngắn hơn sẽ có rủi ro cao hơn.
 Giá mua lý tưởng nhất là khi giá cổ phiếu tăng cao hơn đỉnh
của mô hình. Và dải giá mua tối ưu cũng nằm trong khoảng
5% từ đỉnh của mô hình.
 Tương tự như các mô hình trước đó, cổ phiếu chỉ được coi là
bứt phá nến KLGD trong ngày bứt phá cao hơn KLGD trung
bình ít nhất 50%.

Nguyễn Bin 1810
MỘT SỐ VÍ DỤ

Nguyễn Bin 1811
Mô hình nề n giá phẳ ng cổ phiế u VHC sau đó tăng 60% trong 49
phiên

Nguyễn Bin 1812
Mô hình nề n giá phẳ ng CTR sau đó tăng 30% trong 28 phiên

Nguyễn Bin 1813
CHƯƠNG 6: XÁC ĐINH ̣ QUY MÔ VI ̣THẾ TỐI ƯU

ĐỂ ĐẠT THÀ NH TÍ CH SIÊU HẠNG
“CHƯƠNG 6: XÁC ĐINH ̣ QUY MÔ VI ̣ THẾ TỐI ƯU ĐỂ ĐẠT
THÀNH TÍCH GIAO DICH ̣ SIÊU HẠNG” là Chương 6 nằ m
trong phầ n 1 “ NÊN MUA CP NHƯ THẾ NÀO VÀ KHI NÀO”.
Cùng tim ̀ hiể u chương 6 có những gì nhé Anh Chi.̣
Xác đinh ̣ quy mô phù hơ ̣p là gi ̀ ?
 Có nghia ̃ là xác đinh
̣ đúng số lươ ̣ng tiề n để thực hiê ̣n lênh
̣ mua
lê ̣nh bán. Nói cách khác xác đinh ̣ quy mô vi ̣ thế phù hơ ̣p là
tìm ra kích thước vi thế
̣ giúp ba ̣n luôn ở trong vùng rủi ro chấ p
nhâ ̣n đươ ̣c của mình.
Tầ m quan tro ̣ng của qui mô vi thế ̣ phù hơ ̣p
 Xác đinh ̣ quy mô vi ̣ thế phù hơ ̣p là yế u tố quan tro ̣ng trong
quản tri ̣rủi ro. Và quản tri ̣rủi ro là yế u tố sinh tồ n trong giao
̣ Quản lý rủi ro giúp ba ̣n không ma ̣o hiể m quá nhiề u trong
dich.
quá triǹ h thiế t lâ ̣p giao dich ̣ và giúp ba ̣n không bi ̣ cháy tài
khoản.
 Chắ c chắ n khi ba ̣n đă ̣t cươ ̣c lớn, ba ̣n có thể thắ ng lớn. Nhưng
điề u gì sẽ xảy ra nế u ba ̣n thua ? Ba ̣n cũng sẽ mấ t rấ t nhiề u.
 Nế u không biế t cách xác đinh ̣ quy mô vi ̣thế , ba ̣n có thể thực
hiê ̣n các giao dich ̣ quá lớn đố i với bản thân.
Trong trường hơ ̣p như vâ ̣y , ba ̣n trở nên rấ t dễ tổ n thương khi thi ̣
trường di chuyể n ngươ ̣c thâ ̣m chí vài % nhỏ so với ba ̣n

Nguyễn Bin 1814
Hướng dẫn xác đinh ̣ quy mô vi thế

̣ ̣
giao dich
 Mức rủi ro đă ̣t cươ ̣c cho mỗ i lầ n giao dicḥ bằ ng 1.25%-2.5%
tổ ng tài khoản
 Mức dừng lỗ tố i đa là 10%
 Khoản lỗ trung bin ̀ h không nên nhiề u hơn 5%-6%

 Đừng bao giờ đă ̣t cươ ̣c 50% tổ ng tài khoản cho mô ̣t vi ̣thế
 Chỉ dành 20%-25% tổ ng tài khoản cho CP tiề m năng nhấ t
 Danh mu ̣c đầ u tư khoảng 4-8 CP, danh mu ̣c lớn hơn chỉ nên
dừng ở mức 10-12 CP

Khi đã giải ngân với tỷ lê ̣ phù hơ ̣p các CP tiề m năng nhấ t, chúng
ta nên đinh ̣ kì đánh giá la ̣i vi thế
̣ đang nắ m giữ để xem CP nào hoa ̣t
đô ̣ng tố t nhấ t và xem liê ̣u có ứng cử viên nổ i bâ ̣t nào khác trong
danh mu ̣c theo dõi hay không. Nế u đã có những CP tố t trong danh
mu ̣c haỹ để CP có thời gian và không gian để tăng giá. Nhưng nế u
mô ̣t CP nào không tăng giá đúng lúc hoă ̣c trông có vẻ sắ p kế t thúc
xu hướng tăng, đó là thời điể m để tái cơ cấ u sang những CP triể n
vo ̣ng hơn.
Ví Du ̣: Bạn mua chứng khoán trị giá 50.000 VND và mức cut loss
là 45.000 VND. Tức mức rủi ro là điể m cắ t lỗ 10% = 5000 VND.

Nguyễn Bin 1815
Bạn muốn rủi ro 2.5% danh mục trị giá 1 tỷ VND. Bạn sẽ mua bao
nhiêu cổ phiế u.
Công thức xác định số lượng cổ phần bạn phải mua là P =C/R
Câu trả lời. R=5000, C=2,5%* 1.000.000.000
P=25.000.000/5000=5000 Cổ phiế u. Số tiền bỏ ra mua chỉ là
250.000.000
Quy tắ c 2 đổ i 1
 Nế u trong danh mu ̣c có 6 CP: có 4 CP hoa ̣t đô ̣ng tố t và 2 CP
hoa ̣t đô ̣ng biǹ h thường hoă ̣c kém, đây là thời điể m để tái cơ
cấ u danh mu ̣c. Để làm điề u này ba ̣n không cầ n phải bán tháo
hai CP hoa ̣t đô ̣ng kém. Thay vào đó có thể giảm quy mô vi thế ̣
ở hai CP này. VD, ở hai CP hoa ̣t đô ̣ng kém, ba ̣n có thể bán
mô ̣t nữa vi ̣ thế và sau đó mua la ̣i mô ̣t CP tiề m năng hơn.
Nguồ n tiề n để ba ̣n mua mô ̣t vi ̣ thế mới đươ ̣c lấ y từ viê ̣c bán
hai nữa vi ̣thế của hai CP hoa ̣t đô ̣ng kém.
Đừng bán CP dẫn dắ t quá nhanh
 Hãy tiế p tu ̣c nắ m vi ̣thế của ba ̣n ở CP tăng giá nhanh, đă ̣c biê ̣t
nế u thi ̣trường khởi đầ u chu kỳ tăng giá và CP ba ̣n đang mua
nằ m trong nhóm dẫn dắ t thi ̣ trường. Khi thi ̣ trường tăng giá
mới bắ t đầ u, nghiã là có nhiề u CP tiề m năng tăng giá nhanh.
CP nào đã sớm tăng giá ma ̣nh nhấ t lúc khởi đầ u chu kỳ tăng
trường vẫn là những CP tăng giá tố t nhấ t. Nên nắ m giữ 25%-
50% toàn bô ̣ số lươ ̣ng CP đã mua ban đầ u ở những CP dẫn dắ t
thi ̣trường tăng giá ma ̣nh.

Nguyễn Bin 1816
Đừng đa da ̣ng hóa quá mức

Khi bán mô ̣t số CP trong danh mu ̣c để tiế n hành cơ cấ u không nên
dàn trải nguồ n vố n quá mỏng để đa da ̣ng hóa, không chỉ mấ t thời
gian theo dõi, mà còn không ta ̣o ra đươ ̣c sự tăng trưởng ma ̣nh. Nế u
tuân thủ chă ̣t chẽ các tiêu chí lựa cho ̣n CP và cho ̣n ra những CP tố t
nhấ t cho danh mu ̣c, thường sẽ rấ t khó tim ̀ ra các CP tiề m năng
trong danh mu ̣c tố t nhấ t. Nên nhớ, đa da ̣ng hóa không bảo vê ̣chúng
ta khỏi thua lỗ, và tâ ̣p trung quá mức sẽ khiế n chúng ta gă ̣p phải
rủi ro su ̣p đổ tài khoản.

Nguyễn Bin 1817
CHƯƠNG 7: ĐINH
̣ THỜI ĐIỂM MUA BÁN – ĐIỂM
PIVOT
(Quan trọng nhấ t)
Mo ̣i phân tić h cơ bản: phân tích vi ̃ mô, vi mô, phân tích ngành,
phân tić h DN đề u không quan tro ̣ng cho đế n khi thời điể m ủng hô ̣
cho viê ̣c tăng giá đươ ̣c xác nhâ ̣n. Quan điểm đánh giá về cơ bản
doanh nghiệp sẽ hoàn toàn không có giá trị cho đến khi được xác
nhận bởi hành động giá.
Cho nên ngay cả khi Ta chọn được 1 cổ phiếu có sẵn nội lực: có
nề n tảng cơ bản tốt + có đinh
̣ giá rẻ + có chất xúc tác ma ̣nh hoă ̣c
có đủ cả 3 bước ngay phía trên đi chăng nữa, nhưng nế u cổ phiếu
vẫn chưa kích hoạt điểm mua với dòng tiền lớn, thì vẫn chưa thể
mang đến lợi nhuận cho mình, đó là lý do tại sao ta cần có Nguyên
tắc về điểm mua/ điểm bán rõ ràng.
“Timing is everything” (Định thời điểm là tất cả)
---Jesse Livermore---
Nếu định đúng thời điểm mua và bán sẽ giúp chúng ta nhanh chóng
có lãi và đạt lợi nhuận lớn. Nhưng nếu định thời điểm mua và bán
không chính xác sẽ bị dính lệnh dừng lỗ một cách không cần thiết
hoặc mất đi một phần lợi nhuận có được.
Công cụ sử dụng: Phân tích kỹ thuật đồ thi ̣giá

Nguyễn Bin 1818
̣ thời điểm giao

Nguyên tắ c cố t loĩ của viêc̣ đinh
dicḥ trong đầ u cơ.
̣
̣ – Tim
̀ kiế m các
điểm Pivot
̣ vi ̣ trí
thoát khỏi giao dicḥ nế u diễn biế n giá không đi theo đúng kế hoa ̣ch.

Nguyễn Bin 1819

̣ phải lớn hơn ít nhấ t 2
là 3/1)

Nguyễn Bin 1820
Điểm mua SMALL BUY Điểm bán SMALL SELL

(Pocket Pivot) (Chỉ áp dụng đối với
trường hợp chốt lời)
 Cổ phiếu đã hình thành nền  Cổ phiếu đã bước vào kênh
tảng tích lũy chặt chẽ và xu hướng tăng nhưng đang
cho dấu hiệu kích hoạt một suy yếu và có dấu hiệu
xu hướng tăng ở mức độ thay đổi xu hướng sang đi
tích cực. ngang hoặc đi xuống.
 Giá cổ phiếu thường break  Giá cổ phiếu thường break
out lên trên một ngưỡng down xuống dưới một
kháng cự ngưỡng kháng cự nào đó:
 Giá tăng tích cực ≥ 2%/ ✓ Giá giảm tiêu cực ≤ -
phiên 2%/ phiên ✓ Khối lượng
 Khối lượng ≥ TB KLGD 20 lớn.
phiên gần nhất. Tỷ lệ giải  Tỷ lệ chốt bán đề xuất: 1/3
ngân đề xuất: 1/3 lượng dự lượng dự kiến.
kiến.
Điểm mua BIG BUY Điểm bán BIG SELL

(Pivot, Breakout) (chỉ áp dụng đối với
trường hợp chốt lời)
 Cổ phiếu đã hình thành nền  Cổ phiếu đã bước vào kênh
tảng tích lũy chặt chẽ và xu hướng tăng nhưng đang
cho dấu hiệu kích hoạt một suy yếu và có dấu hiệu đứt
xu hướng tăng ở mức độ gãy xu hướng sang đi
bùng nổ. ngang hoặc đi xuống.
 Giá cổ phiếu thường break  Giá cổ phiếu thường break
out lên trên một ngưỡng down xuống dưới một
ngưỡng hỗ trợ:

Nguyễn Bin 1821
kháng cự: Giá tăng bùng nổ  Giá giảm mạnh ≤ -4%/
≥ 4%/ phiên phiên
 Khối lượng đột biến ≥  Khối lượng ≥ TB KLGD
150% TB KLGD 20 phiên 20 phiên gần nhất. ✓ Tỷ lệ
gần nhất. chốt bán đề xuất: 2/3 lượng
 Tỷ lệ giải ngân đề xuất: 2/3 dự kiến.
lượng dự kiến
Quy tắc mua cần nhớ Quy tắc bán cần nhớ
 Chỉ mua cổ phiếu ở xu  Phải bán cổ phiếu chính
hướng tăng.Luôn có phương xác tại thời điểm bán và kỷ
án hành động khi xu thế luật
giảm bắt đầu  Mua vì lý do gì thì bán vì lí
 Không tiếp tục mua khi cổ do đấy không còn hỗ trợ
phiếu phá vỡ nền giá thứ 4, cho xu hướng giá nữa.
5.
 Tập trung vào những cổ
phiếu có tốc độ tăng trưởng
lợi nhuận lớn
 Mua những cổ phiếu đang
được mua bởi những nhà
đầu tư tổ chức. tránh mua
những cổ phiếu đang bị bán
mạnh.

Nguyễn Bin 1822
Lưu ý:
Đối với trường hợp cắt lỗ: Tuyệt đối dứt khoát cắt lỗ khi cổ phiếu
chạm vào vùng rủi ro đã đề ra ngay từ đầu (Mức lỗ tố i đa giới ha ̣n
cao nhấ t là 10%, tuyê ̣t đố i không đươ ̣c để vươ ̣t quá mức này trong
mo ̣i trường hơ ̣p, khi nhâ ̣n thấ y nguy hiể m hãy tháo cha ̣y trước và
tìm lý do sau)

Nguyễn Bin 1823
CHƯƠNG 8: QUẢN TRI ̣RỦI RO VÀ CÁCH XỬ LÝ

KHI ĐANG GẶP PHẢI THUA LỖ LỚN
Gồ m 2 phầ n,
1, Quản tri ̣rủi ro
2, Cách xử lí khi đang gă ̣p thua lỗ lớn
-------------------------------------------------------------------------------
I. QUẢN TRI ̣ RỦI RO

Đầu tiên hãy nghĩ đến rủi ro…
 Quản trị rủi ro chính là nền tảng để đạt được thành công bền
vững trên thị trường chứng khoán. Tránh để thua lỗ lớn là điều
quan trọng nhất để Anh Chi trở ̣ thành một nhà giao dịch chiến
thắng bởi vì mỗi thua lỗ lớn luôn bắt đầu bằng các khoản thua
lỗ nhỏ. Anh không thể biết khi nào một mức giảm 10% lại trở
thành mức giảm 50% cho đến khi nó biến thành sự thật.
Tại sao phần lớn các Nhà đầu tư không thể cắt lỗ?
 Các Nhà đầu tư thường trở nên quá yêu mến với cổ phiếu họ
đang nắm giữ. Bởi vì họ đã giành nhiều thời gian nghiên cứu
cẩn thận về những công ty này, lục lọi báo cáo tài chính và có
thể đã tìm hiểu kỹ lưỡng về sản phẩm của doanh nghiệp. Vì
thế khi giá cổ phiếu sụt giảm, họ cảm thấy không thể nào tin
đây là sự thật vì họ nghĩ rằng đây là một doanh nghiệp vĩ đại,
chỉ là chưa đến lúc cổ phiếu thể hiện xu hướng tăng. Do đó,
thay vì nhìn nhận thực tế phán quyết từ cung – cầu của thị
trường, họ thường tìm kiếm những luận điểm để biện hộ cho
sự giảm điểm này và chờ đợi cổ phiếu tại các vùng giá hỗ trợ.

Nguyễn Bin 1824
 Nhà đầu tư rất ghét phải thừa nhận rằng họ sai lầm và họ biến
từ một “Nhà giao dịch” khi đúng (chốt nhanh khi lãi) trở thành
“Nhà đầu tư” khi thua lỗ (nắm giữ dài hạn khoản lỗ). Nếu đã
biết cổ phiếu sẽ giảm 15 – 20% thì tại sao lúc đầu lại mua nó?
Tất nhiên là chúng ta sẽ không thể nào biết được, nhưng khi
cổ phiếu đã giảm xuống thấp hơn giá mua, chứng tỏ chúng ta
đã mua sai thời điểm!
 Để cải thiện kết quả giao dịch của mình, trước tiên chúng ta
không nên cho phép bản thân thua lỗ đến mức làm hủy hoại
tài khoản, điều này gây ảnh hưởng không nhỏ đến tâm lý và
sự sáng suốt trong các quyết định đầu tư tiếp theo. Nếu bị lỗ
50% tổng tài khoản, Anh cần có mức sinh lời 100% mới có
thể quay lại mức hòa vốn ban đầu! Giao dịch gặp thua lỗ càng
lớn, tài khoản càng đòi hỏi Anh phải mang lại tỷ suất sinh lời
lớn hơn nhiều để khôi phục lại, đừng khiến mình rơi vào tình
huống càng lúc càng rối trí.

Nguyễn Bin 1825
Sau đây là mức lãi cần thiết để hòa vốn ở từng mức lỗ cụ thể:
 Thông thường, xác suất để NĐT mua đúng thời điểm là
khoảng 50% (tức là có khoản 5 giao dịch đúng trong tổng số
10 giao dịch), kể cả các NĐT huyền thoại cũng chỉ có xác suất
chiến thắng là chỉ 60 – 70% và 30 – 40% cổ phiếu họ chọn sẽ
bị thua lỗ. Quan trọng là cách chúng ta hiểu về thua lỗ để tìm
cách chế ngự nó, chứ khó có thể luôn chọn đúng các cổ phiếu
chiến thắng thị trường, bất kể là đối với bản thân Anh Chi hay ̣
là đối với bất cứ một nhà giao dịch thành công nào.

Nguyễn Bin 1826
Hai quy tắc trong bài toán Quản trị rủi ro hiệu quả nhất
1. Quy tắc 2/1:
 Thực sự, Anh Chi chỉ ̣ cần tỷ lệ chiến thắng là 50% (5 giao dịch
lãi và 5 giao dịch lỗ trong tổng số 10 giao dịch) vẫn có thể có
được thành công lớn và điều đó chỉ xảy ra khi Anh kiểm soát
được các khoản lỗ nhỏ hơn khoản lãi kiếm được.
 Thông thường đối với 1 cơ hội đầu tư, mức Mục tiêu mà chúng
ta hướng tới nên được đánh đổi bằng một khoản chấp nhận rủi
ro nhỏ hơn, cụ thể nếu Cổ phiếu có thể mang về khoản lãi 10%
thì mức rủi ro chấp nhận nếu Anh mua về bị sai chỉ nên ở mức
5%, tương đương tỷ lệ % Lãi/ % Lỗ = 2/1.
 Bất kể tỷ suất sinh lời của giao dịch vừa mới mở là bao nhiêu,
bắt buộc phải cắt lỗ không một ngoại lệ nếu cổ phiếu mất 7 –
8% giá trị từ điểm mua là nguyên tắc luôn phải nhớ để bảo
toàn vốn.
Tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư sau 10 lượt giao dịch với quy tắc
nêu trên:

Nguyễn Bin 1827
2. Quy tắc 20%

 Thành công lớn trong cuộc sống là kết quả của chuỗi thành
công nhỏ được tích lũy theo thời gian. Giao dịch chứng khoán
cũng không nằm ngoài quy luật đó. Giống như 1 doanh nghiệp
đang kinh doanh và cũng chỉ mong muốn tìm kiếm mức lợi
nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 20% mỗi năm, nếu chúng
ta áp dụng chặt chẽ Quy tắc 20% cho 10 lượt giao dịch như ví
dụ trên, thì kênh đầu tư chứng khoán cũng không khó để mang
lại cho Anh mức sinh lời 20% một cách bền vững. Anh Chi sẽ ̣
thấy được sức mạnh của lãi kép qua bài toán đơn giản sau:
Ví dụ : Anh Chi ̣ có 1 khoản tiền 200.000.000đ để đầu tư chứng
khoán với tỷ suất sinh lời 20%/ năm và duy trì bền vững, tái đầu tư
lãi mỗi năm, sau 20 năm kết quả giao dịch được trình bày cụ thể
như sau:

Nguyễn Bin 1828
Ở đây lãi kép được tính bằng số vốn ban đầu nhân với tỷ suất sinh
lời 20%/ năm và tái đầu tư phần lãi mỗi năm, cách tính như sau:
 Năm 1 : Tổng tài sản = 200.000.000 x (1 + 20)1 = 240.000.000
Năm 2 : Tổng tài sản = 200.000.000 x (1 + 20)2 = 288.000.000

…
 Năm 10 : Tổng tài sản = 200.000.000 x (1 + 20)10 =
1.238.347.284, tăng 619% từ vốn 200.000.000đ
Tỷ suất sinh lời khi chúng ta kiên trì giao dịch với tư duy hạn chế
thua lỗ đã được tăng lên với cấp số nhân và mang lại kết quả giao
dịch thực sự đáng kinh ngạc (!)
“Bạn đúng hay sai không quan trọng, quan trọng là bạn được bao
nhiêu khi đúng và mất bao nhiêu khi sai.”
---George Soros---

Nguyễn Bin 1829
II. CÁCH XỬ LÝ KHI ĐANG GẶP PHẢI THUA LỖ LỚN

 Mức độ rủi ro cao hơn sẽ làm hạn chế khả năng thành công
của Anh Chi.̣ Những NĐT có thể kiếm tiền ở các giao dịch
nhỏ, bắt đầu cảm thấy tự tin và đẩy mạnh quy mô giao dịch.
Đó là khi bắt đầu thua lỗ. Sách "Thái Căn Đàm" có câu "Đắc
ý chi thời, bình sinh thất ý chi phi”, nghĩa là con người khi
thành công thì cái rễ của thất bại lại nảy mầm.
 Mức độ rủi ro tăng thêm ở vị thế lớn hơn sẽ làm cho Anh Chi ̣
trở nên cứng nhắc và ít linh hoạt, điều này khiến Anh Chi ̣bắt
đầu gặp thất bại và không có lối thoát. Hãy huấn luyện bản
thân, làm quen với rủi ro lớn lên dần dần và từng bước chắc
chắn.
Các bước cần thiết khi Tài khoản đang sụt giảm trầm trọng :
 Không “bình quân giá xuống” : Chỉ lãi kép số tiền lời, đừng
lãi kép sai lầm. Nếu như không kiếm được đồng lãi nào khi
đầu tư 50% vốn, thì tại sao tôi lại tăng quy mô vốn đầu tư lên
100% hoặc sử dụng cả margin?
 Ta ̣o thói quen nhổ cỏ và trồ ng thêm hoa. Quy tắc “2 đổi 1”:
nếu trong danh mục gồm 6 cổ phiếu, có 4 cổ phiếu hoạt động
tốt, 2 cổ phiếu hoạt động bình thường hoặc kém, Anh Chi ̣
không cần phải bán tháo toàn bộ 2 cổ phiếu này. Lúc này chỉ
cần bán 1 nửa số lượng mỗi cổ phiếu, sau đó mua 1 mã khác
tiềm năng hơn.
 Đừng để những khoản lỗ lớn dần và gặm nhấm tài khoản của
Anh. Mặc dù cắt lỗ sớm không đảm bảo Anh sẽ chiến thắng
trên thị trường chứng khoán, những nó sẽ giúp Anh / Chị sinh
tồn lâu dài. Đầu tư cũng giống như làm vườn, phải nhổ hết cỏ
dại (cổ phiếu lỗ) và chăm chút những bông hoa (cổ phiếu lãi).
Bằng cách tái cơ cấu danh mục, Anh đang gieo hạt giống mới
và tân trang lại khu vườn của mình, giữ cho nó tiếp tục phát
triển đẹp đẽ hơn.

Nguyễn Bin 1830

1 Bí kíp Quỳ Hoa Bảo Điển trong đầu tư chứng khoán Ver1 1 1 2023

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

1 Bí kíp Quỳ Hoa Bảo Điển trong đầu tư chứng khoán Ver1 1 1 2023

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN trong đầ u tư chứng khoán

Nguyễn Bin ̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Bô ̣ bí kíp QUỲ HOA BẢO ĐIỂN vô đich

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Không có gì là bí mâṭ ở đây cả.

Chúc mo ̣i người sớm thành công

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Lời giới thiêụ

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Có nhiều lý do:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Giai đoa ̣n sau:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Thành công là tổ ng hơ ̣p của rấ t nhiề u yế u tố :

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Vô cùng xin lượng thứ:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

2. Cách sử dụng Trung bình di chuyển ...................................................................................... 870

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

5. Thực hành ........................................................................................................................... 1198

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Bước 5: Chọn thời điểm mua bán ............................................................................................... 1671

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Các nguyên tắ c trước khi luyêṇ tâ ̣p

Các nguyên tắ c Đầ u cơ cổ phiế u

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

Phong cách của tôi lựa cho ̣n là:

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com

̀ h biên tập và tổ ng hợp: binhnt.tamviet@gmail.com