‫المراجعة و الفحص‬

‫التحليلي للقوائم المالية‬

 ‫المعلومات المحاسبية ودورها فى العملية اإلدارية‬
‫أوال ‪ :‬العملية اإلدارية واتخاذ القرار ‪-:‬‬
‫اإلدارة هى ‪:‬‬
‫نظام يهدف إلى استخدام الموارد البشرية االقتصادية‬
‫المتاحة لتحقيق أهداف محددة بأكبر كفاءة ممكنة ‪.‬‬
‫العوامل التى تؤثر فى اتخاذ القرار اإلدارى فى المشروعات الحديثة‬
‫حجم المشروعات ‪.‬‬
‫تشابك العالقات بين وحدات المشروع المختلفة ومستوياته التنظيمية ‪.‬‬
‫حجم وتنوع االنتاج ‪.‬‬
‫ارتفاع درجة االلية ‪ Automation‬فى العملية التكنولوجية‬
‫ظروف اتخاذ القرار ( المخاطرة ‪ /‬عدم التأكد ) ‪.‬‬
‫نظم المعلومات ‪.‬‬
‫المعلومات المحاسبية ودورها فى العملية اإلدارية‬
‫ثانيا ‪ :‬المعلومات اإلدارية فى هيكل المعلومات المحاسبية ‪-:‬‬

‫( أكثر من ‪ %50‬من المعلومات التى تحتاجها اإلدارة فى‬

‫اتخاذ قراراتها هى معلومات محاسبية )‬

‫التطورات فى النظام المحاسبى الناتجة عن تغيرات العملية اإلدارية ‪:‬‬

‫ظهور الطرق المحاسبية المتعددة ‪.‬‬

‫دور المحاسبة فى عملية التخطيط ‪.‬‬

‫ظهور فرع المحاسبة اإلدارية ‪.‬‬

‫المعلومات المحاسبية ودورها فى العملية اإلدارية‬

‫ثالثا ‪ :‬نظم المعلومات المحاسبية ‪-:‬‬

‫خطوات العملية المحاسبية ‪:‬‬
‫الـتسجـيـل ‪.‬‬
‫التصنيف أو التبويب ‪.‬‬
‫التلخيص وتحديد النتائج ‪.‬‬
‫التحليل وتفسير النتائج ‪.‬‬
 ‫مفهوم التحليل المالى‬
‫اوال ما هيه التحليل المالى‬
‫فحص وتحليل مفردات القوائم المالية لتقديم معلومات عن انشطة المشروع ‪.‬‬
‫االطراف المستفيدة من التحليل المالي ‪-:‬‬
‫‪ 1‬إدارة المشروع ‪ -‬بهدف‬

‫اتخاذ قرارات إدارية مؤثرة‬

‫قياس مدى نجاح اإلدارة‬
‫قياس كفاءة وتقييم أداء اإلدارات المختلفة للمشروع ‪.‬‬
‫قياس كفاءة وتقييم أداء قيادات المشروع ‪.‬‬
‫الرقابة واتخاذ القرارات المصححة لالنحرافات ‪.‬‬
‫مفهوم التحليل المالى‬
‫االطراف المستفيدة من التحليل المالي ‪-:‬‬

‫‪ 2‬المستثمرون ( مالك المشروع ) بهدف ‪:‬‬

‫مدى مكانة المركز المالي للمشروع ‪.‬‬

‫العائد على االموال المستثمرة ‪.‬‬
‫مدى كفاءة إدارة المشروع فى القيام بواجبه ‪.‬‬
‫مفهوم التحليل المالى‬
‫االطراف المستفيدة من التحليل المالي ‪-:‬‬
‫‪ 3‬الدائنون ‪:‬‬

‫أ ‪ -‬دائنين طويل االجل ‪:‬‬

‫يحكم عالقاتهم بالمشروع على مدى مكانة‬
‫المركز المالى فى االجل الطويل والتطورات‬
‫المتوقعة فى المستقبل ‪.‬‬
‫ب ‪ -‬دائنين قصرى االجل ‪:‬‬
‫يهتم بالمركز المالى للمشروع ومدى‬
‫قدرته على الوفاء بالتزاماته فى‬
‫مواعيدها‪.‬‬
 ‫مفهوم التحليل المالى‬
‫االطراف المستفيدة من التحليل المالي ‪-:‬‬

‫‪ 4‬االجهزة المركزية والهيئات الحكومية لمتابعة مشروعات القطاع العام‬

‫وأهمها ‪:‬‬

‫وزارة التخطيط ‪.‬‬

‫الجهاز المركزى للمحاسبات ‪.‬‬
‫الجهاز المصرفي الذى يتولى التمويل ‪.‬‬
‫الجهاز المركزى للتعبئة واالحصاء ‪.‬‬
‫وزارة المالية ‪.‬‬
 ‫مفهوم التحليل المالى‬
‫أساليب التحليل المالى ‪-:‬‬
‫أوال ‪ :‬وفقا للفترة التى تستخدم معلوماتها المحاسبية فى إجراء التحليل ‪:‬‬

‫‪ - 1‬التحليل الرأسى ( التحليل اإلستاتيكي ) ‪.‬‬

‫‪ - 2‬التحليل االفقى ( التحليل الديناميكى ) ‪.‬‬

‫مفهوم التحليل المالى‬
‫أساليب التحليل المالى ‪-:‬‬
‫ثانيا ‪ :‬وفقا لموقع المحلل المالى ‪:‬‬
‫‪ - 1‬التحليل المالى الداخلى ‪.‬‬
‫‪ - 2‬التحليل المالي الخارجى ‪.‬‬

‫ثالثا ‪ :‬وفقا لطبيعتها ‪:‬‬

‫ا ‪ -‬المعدالت أو المؤشرات المالية ‪:‬‬
‫وفقا لطبيعتها ‪:‬‬
‫‪ -‬النسبة ‪.‬‬
‫‪ -‬المعـدل ‪.‬‬
‫‪ -‬النسبة المئوية ‪.‬‬
‫وفقا لمصدر المفردات ‪:‬‬
‫‪ -‬مؤشرات قائمة المركز المالى ‪.‬‬
‫‪ -‬مؤشرات قائمة الدخل ‪.‬‬
‫‪ -‬مؤشرات مختلفة ‪.‬‬
 ‫مفهوم التحليل المالى‬
‫أساليب التحليل المالى ‪-:‬‬
‫ثالثا ‪ :‬وفقا لطبيعتها ‪:‬‬
‫‪-2‬المقارنات ودراسة التغيرات واالتجاهات ‪-:‬‬
‫مقارنة مفردات القوائم المالية أو المؤشرات لفترة معينة‬
‫الخرى ماضية ‪.‬‬
‫مقارنة مفردات القوائم المالية أو المؤشرات لمشروع معين‬
‫بأخر مثيل ‪.‬‬

‫مقارنة مفردات القوائم المالية أو المؤشرات لفترة معينة بالموازنة‬

‫التخطيطية للمشروع عن نفس الفترة‬
‫‪ -3‬مقارنات االوزان النسبية للمفردات ‪.‬‬
‫‪ -4‬أسلوب تحليل العوامل ( تركيز التحليل على‬
‫ظاهرة اقتصادية معينة بالمشروع يراد فحصها ) ‪.‬‬
 ‫حدود التحليل المالى‬

‫أوال ‪ :‬التغيرات على مستوى االسعار ‪.‬‬

‫ثانيا ‪ :‬التفاوت فى المبادئ والطرق المحاسبية المتبعة ‪.‬‬
‫ثالثا ‪ :‬االرباح والخسائر غير العادية ‪.‬‬
‫رابعا ‪ :‬قصور المعلومات الواردة بالقوائم المالية ‪.‬‬
 ‫القوائم المالية‬
‫أوال العوامل المؤثرة على اعداد القوائم المالية‬

‫‪ - 1‬الحقائق المادية واالحداث الثابتة والمسجلة فى‬

‫مجموعة الدفاتر والسجالت المحاسبية ‪.‬‬

‫‪ - 2‬المبادئ والقواعد وطرق المعالجة المحاسبية‬

‫المتعارف عليها ‪.‬‬

‫‪ -3‬التقدير الشخصي للمحاسب ‪.‬‬

 ‫القوائم المالية‬
‫القوائم المالية تتشكل من عاملين أساسين‬

‫‪ - 1‬عامل الموضوعية ‪Objectivity‬‬

‫‪Subjectivity‬‬ ‫‪ - 2‬عامل الشخصية‬

‫اآلراء الشخصية‬ ‫المبادئ والقواعد‬ ‫الحقائق والوقائع‬

‫للمحاسب‬ ‫المحاسبية‬ ‫المادية‬

‫الشخصية‬ ‫الموضوعية‬

‫القوائم المالية‬
‫القوائم المالية‬
‫أنواع القوائم المالية‬
‫قوائم مالية خاصة ‪:‬‬
‫( تقدم كل المعلومات لبعض االطراف ) ‪.‬‬
‫قوائم مالية عامة ‪:‬‬
‫( تقدم بعض المعلومات لكل االطراف ) ‪.‬‬

‫‪ -‬قائمة المركز المالى ( الميزانية ) ‪.‬‬

‫‪ -‬قائمة الدخل ( الحسابات الختامية ) ‪.‬‬
‫‪ -‬قائمة االستخدامات والموارد الرأسمالية ‪.‬‬
‫‪ -‬حسـاب العمليـات الجـارية ‪.‬‬
‫‪ -‬المـوازنـة النـقديـة ‪.‬‬
 ‫القوائم المالية‬
‫القوائم المالية العامة‬
‫قائمة المركز المالى ( الميزانية ) ‪.‬‬
‫تعريف الميزانية ‪:‬‬
‫قائمة من المركز المالي للوصف االقتصادى فى لحظة معينة‬
‫وتتضمن قيم االصول والخصوم وحقوق المالك ‪.‬‬

‫االصول = رأس المال ‪ +‬الخصوم‬

‫ب ‪ -‬الخصوم ‪:‬‬ ‫أ ‪ -‬االصول ‪:‬‬
‫‪ -‬حقوق أصحاب المشروع ‪.‬‬ ‫‪ -‬المعنوية ‪.‬‬ ‫‪ -‬ثابتة ‪.‬‬
‫‪ -‬حقوق طويلة االجل ( ثابتة ) ‪.‬‬ ‫‪ -‬متداولة ‪ - .‬الخسائر المرحلة ‪.‬‬
‫‪ -‬خصوم قصيرة االجل ( متداولة )‪.‬‬ ‫‪ -‬شبة ثابتة ‪.‬‬
 ‫القوائم المالية‬
‫القوائم المالية العامة‬
‫قائمة الدخل ( الحسابات الختامية ) ‪.‬‬
‫ملخص اليرادات ومصروفات الفترة المالية ‪ ،‬بحيث تحدد نتيجة أعمال‬
‫المشروع عن هذه الفترة سواء كانت ربحا أو خسارة ‪.‬‬

‫المتطلبات االساسية للمحلل المالى فى عناصر قائمة الدخل ‪:‬‬

‫‪ -‬تصنيف المصروفات على أساس وظيفى ‪.‬‬
‫‪ -‬تصنيف االيرادات على أساس مصدرها ‪.‬‬
‫‪ -‬تحديد نتيجة االعمال على مراحل متعددة ‪.‬‬
 ‫القوائم المالية‬
‫القوائم المالية العامة‬
‫قائمة الدخل ( الحسابات الختامية ) ‪.‬‬

‫تحـليـل‬

‫المصروفات العامة‬ ‫تكلفة المبيعات‬ ‫صافى المبيعات‬

‫المفردات غير العادية‬ ‫ضرائب الدخل‬

 ‫التحليل المالى لغرض قياس الربحية‬

‫أوال ‪ :‬مؤشرات تنسب الربح إلى صافي المبيعات ‪:‬‬

‫مجمل الربح‬
‫ا ‪ -‬نسبة مجمل الربح =‬
‫صافى المبيعات‬

‫الربح العادى (دخل النشاط الجارى )‬

‫ب ‪ -‬نسبة الربح العادي =‬
‫صافى المبيعات‬

‫صافى الربح ( بعد الضرائب )‬

‫ج ‪ -‬نسبة صافى الربح =‬
‫صافى المبيعات‬
 ‫التحليل المالى لغرض قياس الربحية‬

‫ثانيا ‪ :‬مؤشرات تنسب الربح إلى قيمة االصول ‪:‬‬

‫مجمل الربح‬
‫ا ‪ -‬نسبة‬
‫اجمالى قيمة االصول‬
‫صافى الربح‬
‫ب ‪ -‬نسبة‬
‫متوسط اجمالى االصول‬

‫اجمالى اصول أو المدة ‪ +‬اجمالى اصول اخر المدة‬

‫ويحسب متوسط اجمالى االصول كاالتى =‬
‫‪2‬‬
‫وتفيد هذه النسبة فى‬
‫‪ -‬قياس كفاءة اإلدارة فى استثمار االصول ‪.‬‬
‫‪ -‬اجراء مقارنات بين المشروعات والقطاعات المتعددة ‪.‬‬
 ‫التحليل المالى لغرض قياس الربحية‬

‫ثانيا ‪ :‬مؤشرات تنسب الربح إلى قيمة االصول ‪:‬‬

‫صافى الربح ( بعد الضرائب )‬

‫ج ‪ -‬نسبة‬
‫متوسط قيمة االصول المنتجة‬

‫قيمة االصول المنتجة اول المدة ‪ +‬قيمة االصول المنتجة اخر المدة‬
‫متوسط قيمة االصول المنتجة =‬
‫‪2‬‬
 ‫التحليل المالى لغرض قياس الربحية‬

‫ثالثا ‪ :‬مؤشرات تنسب الربح إلى حقوق أصحاب المشروع ‪:‬‬

‫صافي الربح ( بعد الضرائب )‬
‫ا ‪ -‬العائد على رأس المال =‬
‫رأس المال المملوك‬

‫صافى الربح ( بعد الضرائب )‬

‫ب ‪ -‬العائد على حقوق اصحاب المشروع =‬
‫متوسط حقوق اصحاب المشروع‬

‫مجموع حقوق اصحاب‬ ‫مجموع حقوق اصحاب‬

‫المشروع اخر الفترة‬ ‫‪+‬‬ ‫المشروع اول الفترة‬
‫متوسط حقوق اصحاب المشروع =‬
‫‪2‬‬
 ‫التحليل المالى لغرض قياس الربحية‬

‫ثالثا ‪ :‬مؤشرات تنسب الربح إلى حقوق أصحاب المشروع ‪:‬‬

‫الربح الموزع (بعد خصم ضريبة القيم المنقولة )‬
‫ج ‪ -‬العائد الموزع على رأس المال =‬
‫رأس المال المملوك‬

‫الربح الموزع (بعد خصم ضريبة القيم المنقولة )‬

‫د‪ -‬العائد الموزع على حقوق اصحاب المشروع =‬
‫متوسط حقوق اصحاب المشروع‬
‫التحليل المالى لغرض قياس القدرة على سداد االلتزامات‬
‫يهدف ذلك إلى ‪:‬‬

‫توزيع االستثمارات بشكل يكفل للمشروع تحقيق أقصى ربح مع‬

‫المحافظة على القدرة المستمرة لدى المشروع على سداد التزاماته ‪.‬‬

‫مؤشرات القدرة على قياس االلتزامات ‪-:‬‬

‫مجموع االصول المتداولة‬

‫‪ -1‬نسبة التداول =‬
‫مجموع الخصوم المتداولة‬
‫‪ - 2‬قياس تركيب االصول المتداولة ‪.‬‬
‫قيمة االصول المتداولة‬
‫الوزن النسبى لالصل المتداول =‬
‫قيمة مجموع االصول المتداولة‬
‫التحليل المالى لغرض قياس القدرة على سداد االلتزامات‬
‫مؤشرات القدرة على قياس االلتزامات ‪-:‬‬
‫قيمة االصول المتداولة سهلة التحويل إلى نقدية‬
‫‪ - 3‬نسبة السيولة =‬
‫قيمة مجموع الخصوم المتداولة‬

‫النقدية ‪ +‬الحساب الجارى بالبنك‬

‫‪ - 4‬نسبة السداد النقدى =‬
‫مجموع الخصوم المتداولة‬
‫التحليل المالى لغرض قياس كفاءة استخدام رأس المال العامل‬

‫رأس المال العامل ‪-:‬‬

‫اجمالى قيمة االصول المتداولة أى التى تحول‬
‫إلى نقدية فى مدة أقل من السنة المالية ‪.‬‬

‫صافى رأس المال العامل ‪-:‬‬

‫الفرق بين قيمة االصول “ الموجودات “ المتداولة‬
‫وقيمة االلتزامات “ المطلوبات “ المتداولة ‪.‬‬
 ‫العوامل التى تؤثر فى االحتفاظ باالصول المتداولة‬

‫طبيعة النشاط الذى يقوم به المشروع ‪.‬‬

‫الظروف االقتصادية العامـة ‪.‬‬
‫حجم المخزون السلعى ‪.‬‬
‫حجم العمالء وأوراق القبض ‪.‬‬
‫النقدية بالخزينة والحسابات الجارية ‪.‬‬
‫الموردين وأوراق الدفع ‪.‬‬
 ‫نموذج مبسط لدورة رأس المال العامل‬

‫عمالء ‪ ،‬أوراق‬ ‫منتجـات‬ ‫خـامـات‬ ‫نقديـة‬

‫قبض‬

‫المؤشرات التحليلية المتعلقة بهذه الدورة ‪:‬‬

‫صافى المبيعات‬
‫‪ - 1‬معدل دوران صافى رأس المال العامل =‬
‫صافى رأس المال العامل‬
‫عدد أيام السنة ( ‪ 365‬يوم )‬
‫‪ - 2‬متوسط طول الدورة الواحدة =‬
‫معدل دورات صافى رأس المال العامل‬

‫صافى الربح العادى‬

‫‪ - 3‬ربحية استخدام صافى رأس المال العامل =‬
‫متوسط صافى رأس المال العامل‬
‫أساليب رفع معدل دوران صافى رأس المال العامل‬

‫زيادة المبيعات عن طريق دراسة االسواق ‪.‬‬

‫تخفيض االصول المتداولة لدى المشروع ‪.‬‬
‫تقصير طول دورة رأس المال العامل ‪.‬‬
 ‫نسب المديونية‬
‫هذه النسب تلقي الضوء علي الحجم النسبي لالموال المملوكة‬

‫النسب الثالث االكثر شيوعا‬

‫اجمالي الديون‬
‫اجمالي االصول‬
‫تشير الي السياسة المالية لمنشأة في االعتماد علي الديون في تحويل‬
‫االصول‬
‫الديون طويلة االجل‬
‫اجمالي مصادر التمويل طويلة االجل‬

‫تشير الي شكل الهيكل التحويلي للمنشأة ومدي االعتماد علي االقتراض لمقابلة‬
‫احتياجاتها التحويلية‬
 ‫نسب المديونية‬
‫هذه النسب تلقي الضوء علي الحجم النسبي لالموال المملوكة‬

‫النسب الثالث االكثر شيوعا‬

‫صافي حقوق الملكية‬
‫اجمالي الديون‬

‫تعبر عن العالقة بين حقوق الدائنين وحقوق اصحاب الملكية‬

‫اجمالي الديون‬

‫صافي حقوق الملكية‬

 ‫نسب تقييم كفاءة استخدام االموال‬
‫( نسب النشاط )‬
‫المديونين (فترة التحصيل)‬

‫يمكن حساب فترة التحصيل علي النحو التالي‬

‫المبيعات‬
‫‪ -1‬حساب متوسط المبيعات اليومية‬
‫ايام السنة‬

‫المدينون‬
‫‪ -2‬حساب متوسط فترة التحصيل‬
‫المبيعات اليومية‬
 ‫نسب تقييم كفاءة استخدام االموال‬
‫( نسب النشاط )‬
‫المخزون (معدل الدوران)‬

‫‪ -1‬معدل دوران المخزون ( باستخدام رقم تكلفة البضاعة المباعة )‬

‫تكلفة البضاعة المباعة‬
‫متوسط المخزون‬
‫متوسط المخزون هو مجموع مخزون اول المدة واخر المدة ÷ ‪2‬‬
‫تعبر هذه العالقة عن معدل دوران متوسط المستثمر في المخزون خالل‬
‫العمليات‬
 ‫نسب تقييم كفاءة استخدام االموال‬
‫( نسب النشاط )‬
‫المخزون (معدل الدوران)‬

‫المبيعات‬
‫‪-2‬‬
‫مخزون اخر المدة‬
‫تعتبر هذه النسبة معيارا اقل دقة ويستخدم لنفس الغرض‬
‫العيب الرئيسي في هذا المؤشر هو انه قد المثل‬
‫مستوي المخزون خالل السنة‬
‫التحليل المالى لغرض قياس كفاءة السياسة االستثمارية‬

‫يركز على تحليل المركز المالى طويل االجل ‪.‬‬

‫تتبع كفاءة السياسة االستثمارية بالمشروع بالنسبة لكافة االطراف‬

‫( المساهمون ‪ /‬اإلدارة ‪ /‬الدائنون ‪ /‬االجهزة المركزية … الخ ) ‪.‬‬

‫مؤشرات قياس كفاءة السياسة االستثمارية‬

‫‪ - 1‬دراسة هيكل توزيع االصول الثابتة ‪:‬‬
‫وذلك بدراسة الوزن النسبى لكل مجموعة ‪:‬‬
‫صافى قيمة االصل الثابت‬
‫الوزن النسبى لالصل =‬
‫مجموع قيمة االصول الثابتة‬
‫التحليل المالى لغرض قياس كفاءة السياسة االستثمارية‬

‫مؤشرات قياس كفاءة السياسة االستثمارية‬

‫‪ - 2‬نسبة المصادر طويلة االجل إلى االصول الثابتة‬
‫مصادر االموال طويلة االجل‬
‫مجموع االصول الثابتة ‪ +‬مجموع االصول شبة الثابتة‬

‫‪ - 3‬نسبة المصادر الداخلية إلى االصول الثابتة‬

‫مصادر االموال الداخلية ( حقوق اصحاب المشروع )‬
‫مجموع االصول الثابتة ‪ +‬مجموع االصول شبة الثابتة‬
 ‫حدود التحليل المالى باستخدام أسلوب المؤشرات‬

‫الشروط الواجب توافرها فى المؤشر المالى ‪-:‬‬

‫اعداد القوائم المالية وفقا للقواعد المحاسبية‬
‫فى المراحل المختلفة ‪.‬‬
‫تصنيف عناصر القوائم المالية فى مجموعات‬
‫وفقا لعملية التحليل المالى ‪.‬‬
‫وجود عالقة ارتباط بين طرفى المؤشر ‪.‬‬
‫وجود عالقة بين تركيب المؤشر والهدف المعد لتحقيقه ‪.‬‬
‫التكامل بين مختلف المؤشرات المالية المستخرجة ‪.‬‬
‫وجود مجموعة من المؤشرات القياسية والمعيارية لكل قطاع ‪.‬‬
 ‫التحليل المالى باستخدام اسلوب‬
‫المقارنات ودراسة االتجاهات‬

‫انواع المقارنات ‪- :‬‬

‫مقارنة مفردات القوائم المالية أو المؤشرات لفترة‬
‫معينة بمثيلتها عن فترات سابقة ‪.‬‬
‫مقارنة مفردات القوائم المالية أو مؤشرات مشروع‬
‫معين بأخر مثيل ‪.‬‬
‫مقارنة مفردات القوائم المالية فترة معينة بأخرى‬
‫مثيلة واردة بالموازنة التخطيطية للمشروع ‪.‬‬
 ‫الحدود التى يجب أخذها فى االعتبار عند استخدام المقارنات‬

‫مراعاة أتباع القواعد المحاسبية المتعارف عليها عند معالجة‬

‫العمليات المالية فى المراحل المختلفة ‪.‬‬
‫مراعاة عدم تغير المبادئ والقواعد والسياسات‬
‫المحاسبية من فترة الخرى ‪.‬‬
‫وضع قواعد موضوعية الختيار سنة االساس ‪BASE YEAR .‬‬
‫سنة االساس” سنة عادية “ من حجم النشاط‬
‫والظروف المؤثرة على معامالته ‪.‬‬
‫تتمثل التغيرات فى العنصر فى سنة المقارنة عن‬
‫نسبة االساس فى شكل نسبة مئوية للتغير ‪.‬‬
‫الحدود التى يجب أخذها فى االعتبار عند استخدام المقارنات‬

‫اذا لم يكن للعنصر قيمة فى سنة االساس‬

‫استحالت عملية المقارنة ‪.‬‬
‫عند تغيير اساس يؤثر على نشاط المشروع يجب‬
‫ايقاف تسلسل المقارنات ‪.‬‬
‫عند استخدام اسلوب المقارنة ودراسة‬
‫االتجاهات مع التغير المستمر فى االسعار‬
‫والتقلبات االقتصادية تجعل مؤثرات هذا‬
‫االسلوب أقل دقة فى التعبير ‪.‬‬