第十四届国际油脂化工大会

你好

早上好

各位参会代表
东南亚脂肪醇之如何前行。。。？

S. Hariharasubramanian

VVF Singapore Pte Ltd

s.hari@vvfltd.com

（第十四届）国际油脂化工大会2017

南京, 中国

2017 7月12日至13日
 东南亚脂肪醇之如何前行。。。？

 东南亚脂肪醇行业回顾

 脂肪醇价格低迷深层分析

 脂肪醇：东南亚还是中国，谁会成为最终赢家？
 东南亚脂肪醇行业回顾

我们将贯穿全球脂肪醇行业并着眼在东南亚及中国
市场
 脂肪醇生产：从历史进行简要窥探（1）

人们对于脂肪醇的最初兴趣是通过含有脂肪醇和脂肪醇酯混
合物的精油鲸鱼油，发现其具有优异的皮肤调理和润肤性能。
脂肪醇生产：从历史进行简要窥探（2）

1930 - 1940 天然脂肪及油类的减少

1950 从天然脂肪和油中催化氢化脂肪甲酯

1960 合成脂肪醇齐格勒乙烯工艺

1970 石油危机使乙烯价格相对于天然饲料价格昂贵。
SHOP流程
1980 天然醇产品回弹

1990 - 2000 美国大型化油厂开始进入亚太地区，而不是在

欧洲建立天然脂肪厂
End 2015 - 合成脂肪设施兴趣再起
2016
 铭牌能力自然与合成

现存产能

可能扩大的产能

沙索
壳牌
花王
巴斯夫
Eco
Green
丰益油脂
 全球天然醇产能

现存产能 可能扩大的产能
全球脂肪醇产能（根据地域）2008-2018

北美 欧洲 东南亚
亚洲其他地区 南美 世界其他地区
天然醇VS 合成醇 （产能大比拼）

现存产能 预计产能

天然
合成
 天然醇生产企业（1）
公司名 产能地点 现有产能 扩产 总计
 天然醇生产企业 (2)

公司名 产能地点 现有产能 扩产 总计

 合成醇生产企业
公司名 产能地点 天然醇现有产能-扩产 合成醇 现有产能及扩产
 全球产能增长 (2017 v/s 2010)

过去5年增长率% 脂肪酸 脂肪醇

全球 140% 145%

东南亚 195% 170%

印尼 400% 290%

马来 110% 125%

中国 120% 236%

印度 150% 110%
 脂肪醇价格低迷深层分析

让我们来分析一下脂肪醇及其原料价格的走势。。。
天然醇价格走势
(C1214, C1618)
天然醇价格走势
(C1214, C1618)
天然醇价格走势
(C1618)
天然醇价格走势
(C8C10)
 脂肪醇价格（2017年1月第二周）
Fatty Alcohol Prices in 2nd week of January 2017

亚洲现货价格
 脂肪醇价格（2017年6月第三周）

亚洲现货价格
 脂肪醇原料价格一瞥

2014年1季度 2015年1季度 2015年4季度

毛棕榈仁油价格趋势
全球乙烯价格趋势
乙烯价格预测
棕榈仁油价格趋势
 不同原料的乙烯价格

美国乙烷 WEP 石脑油 东南亚石脑油

 乙烯价格优势

乙烯价格 美金价格 每吨
 原料价格及影响

• 虽然价格很受争议，但是天然醇的价格确实因为天气等原因呈周期性
• 乙烯的价格也并无不同，价格有周期性
• 过去6个月乙烯价格大幅度下跌
• 棕榈仁油价格也大幅度下降
• 这就是一个过程
• 这会造成北美和西欧合成醇的价格波动
• 合成醇的工厂产能都非常巨大，比如Shell Geismar 就有27.4万吨
• 乙烯/油价的周期性对原料的价格影响颇大
• 乙烯是聚乙烯丁二烯中着力寻求的基本构件
 乙烯/合成醇价格趋势

140

120

100

80
US CTS/lb

60

40

20

0
Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15

Ethylene Fatty Alcohols C12-15

乙烯 脂肪醇
Products Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Sep-15 Nov-15
Ethylene 38 35.2 34.9 32.8 29 28.5
Fatty Alcohols C12-15 83 83 83.5 74.9 74.9 58
 脂肪醇市场

不同种类

润滑油
肥皂及洗
涤剂

个人护理
 脂肪醇市场依据不同的产品进行区分

月桂醇、
16醇、高
碳醇

工业脂肪醇
全球脂肪醇消费量, 2009-2025

北美 欧洲 东南亚
亚洲其他地区 南美 世界其他地区
 洗涤用脂肪醇的消费量

中东
南亚 其他
东北亚

中美/ 中国
南美
日本

东南亚

北美 西欧
 下游趋势及发展

• Guerbet醇- 是一个值得注意的重点领域，Guerbet醇的扩张
• 随着页岩气加工脂肪醇的增长需求也随之增长
• 随着原油价格的下滑，石油原油价格上涨的波动可能回落
缓慢
• 脂肪醇用于饮用水蒸发延迟在90年代在印度和美国聚集了
势头，但之后的几年被忽略了
• 承受着利润压力的脂肪醇生产商对于产品研发也不是非常
热衷.
• 流程开发和重新设计以降低运营成本是一个持续的过程.
 特殊天然醇产品

Vegarol 2270/2290

二十二醇来自芥子油或者菜籽油
在亚太市场尤其是韩国增长迅猛
印度是最大的二十二醇生产国
它可以用作生产化妆品中的乳化剂、缓和剂、稳定剂
和增稠剂
由于二十二醇使用在高端化妆品中，所以价格比其它
的醇要贵很多
二十二醇也可以使用在美发的染发剂中
Vegarol 2270 –含二十二醇70%已经越来越使用频繁
脂肪醇：东南亚还是中国，谁会成为最终赢
家？

能否实现双赢？
 中国VS 印尼-基础事实的对比

因素 中国 印尼 马来

人口 13.71 亿 2.54亿 3050万

中年年龄段 男 35.8 岁 男 28.7 岁 男 27.4 岁

女 37.5 岁 女 29.8 岁 女 27.9 岁
平均寿命 75.15 72.17 74.52
 中国VS 印尼– 工厂开工成本

价格 印尼 中国

劳工成本(USD, 145 391

PCM,最低工资)
社会福利成本(依 8.74% 30.50%
据薪酬 % )
公司所得税 25 25
 分析因素- 中国 vs 印尼

• 原料价格& 脂肪醇的利用

• 过程能力和转换为衍生工具的行业因素

• 脂肪醇及下游产品市场
 原料价格以及利用率

• 中国需要从印度尼西亚/马来西亚进口用于生产脂肪醇的月
桂油和硬脂
• 印尼是最大的毛棕榈仁油和硬脂的生产商

• 出口税，在印度尼西亚开放的生物柴油征税

• 出口税每月不同，导致规划长期进口难以进行

印度尼西亚在原材料价格和供货情况方面有优势
 生产过程及行业因素

• 大约80%的脂肪醇会用于生产聚氧乙烯醚

• 虽然中国缺少EO但是新建产能如浙江荣盛（14万吨）
即将投产

• 这与印尼的4万吨EO相比使得中国在此上能有一个比
较好的转型

• 中国当地也有能消耗脂肪醇的脂肪胺装置
 中国脂肪醇需求

• 中国是使用液体洗涤剂呈上升趋势的国家之一并且增长率
在6%每年

• 粉末洗涤剂没有呈现显著性增长但是其只原料仍旧在使用
脂肪醇聚氧乙烯醚， 然而LABSA仍然是脂肪醇使用的生力
军

• 消耗脂肪醇的烷基聚葡萄糖苷也相当成熟，甚至出口到欧
洲
• 随着卫生保健意识的增强和织物柔软剂的增长，漂洗助
剂，中国存在相当大能力的脂肪胺显示出增长的前景，这
也是脂肪醇的途径
 印尼脂肪醇需求

• 印度尼西亚是一个不断增长的经济体，年龄中位数为29
岁，人口众多，个人护理产品和家庭洗涤剂将增长

• 包括脂肪醇乙氧基化物在内的表面活性剂需求将会增加脂
肪醇的需求
 对于两个市场双赢的一些提议
• 至少在未来5年内，印度尼西亚和中国都不应该进一步增加
天然脂肪醇的产能
• 印度尼西亚，由于缺乏衍生化能力，其有限的EO生产能力
/乙氧基化植物使得其去进口脂肪醇乙氧基化物和其他衍生
物。
• 双方现在有着良好的双边关系的国家应制定政策，协助从
印度尼西亚出口脂肪醇，再从印度尼西亚重新推出脂肪醇
衍生物，特别是乙氧基化物

• 印度尼西亚应利用其有限的EO能力来增加当地的表面活性
剂需求。
• 印度尼西亚应设立更多的乙氧基化物硫酸化设施。小型脂
肪胺/季铵化设施也将有所帮助
 结语

• 即使在印度尼西亚，尤其是印度尼西亚和中国这两个伟大
经济体之间有一些了解，脂肪醇的巨大能力也在印度尼西
亚成立。 这两个国家可以互相利用彼此的力量达成双赢局
面。
• 中国仍然可以成为东南亚合成脂肪醇的供应商，印度尼西
亚可以成为天然脂肪醇成本效益的供应商
• 对脂肪醇的利用和应用的进一步研发工作将增加中国和东
南亚脂肪醇行业的可持续性
 结语

该地区脂肪醇的供过于求的现象将继续享受一个体面的
价格，并且应该是可持续的。
 Acknowledgements

• Thanks to ICIS for providing pricing data presented.

• www.reportlinker.com

• IHS – Technip

• VVF India internal presentations

• support@mintecglobal.com

• Frost & Sullivan through www.reportlinker.com

• Meezy Park, LMC International, “Fatty Alcohols Outlook “, 5th ICIS Asian Surfactants
Conference

• http://www.indexmundi.com/factbook/compare/china.indonesia/demographics

• http://www.aseanbriefing.com/news/2015/04/09/the-cost-of-business-in-indonesia-
compared-with-china.html
 DECLARATION

• Views expressed are the personal views of the speaker and do not
constitute the opinion of VVF Singapore Pte Ltd / VVF Group

• Products / Brands shown are solely for explaining / elaborating the

views and not for promotion of brands or advertising
 VVF GROUP GLOBAL FOOTPRINT

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CHICAGO
CHICAGO POLAND
KANSAS CITY DUBAI
KANSAS CITY
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BADDI
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HOUSTON KUTCH TILJALA
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