Domaći zadatak 5 - Nina Nikolić 4582

1. Šta je po vama sistemski a šta nesistemski rizik?

Prema kriterijumu obuhvatnosti razlikuju se:

 Sistematski rizik
 Nesistematski rizik

Kada je reč o sistematskom riziku, on je povezan sa opštim makroekonomskim uslovima kao što su:
stopa inflacija, kamatne stope, poreske stope, kupovna moć, devizni kurs, i slično.

Sistematski rizik utiče na sve kompanije, ne samo na jednu. Merenje sistematskog rizika se vrši pomoću
beta koeficijenta kao pokazatelja nivoa rizika HOV. Važno ga je izmeriti, jer je on jedan od deskriptora
HOV, na osnovu čega investitori mogu da odrede granicu prinosa koju žele da prihvate.

Sa druge strane nesistematski rizik predstavlja deo ukupnog rizika koji je u vezi sa jednom konkretnom
kompanijom, odnosno u svakim pojedinačnim emitentom HOV i ne utiče na druge kompanije, tojest
ovde je reč o mikroekonomskim faktorima ili slučajnim okolnostima. Nastaje usled promene vrednosti
pojedinačnih HOV, poslovnih aktivnosti i rezultata, a može da se predstavi kroz neuspeh u realizaciji
važnih investicionih projekata.

2. Kako se meri korelacija?

Koleracija odnosno međuzavisnost se meri tako što se stave u odnos prinos na akcije i tržišne stope
prinosa. Ukoliko se koristi excel za izračunavanje se koristi funkcija CORREL. Ukoliko je rezultat pozitivan
broj to znači da je veoma visok stepen međuzavisnosti ove dve stope.

3. Utvrdite standardnu devijaciju, korelaciju i beta koeficijent za akciju X i tržište Y sa

njihovimsledećim prinosima?

Prinos u procentima
Godina Tržište Y Akcija X
2007 38.39 31.8
2008 -75.62 -73.4
2009 17.44 10.6
2010 -1.81 -9.4
2011 -23.43 -34.7
2012 4.98 -17.7
2013 0.15 -3.4
SDr 33.48 31.18 STDEVP (C3:C9)
B 1.05 SLOPE (C3:C9,B3:B9)
Koleracija (r) 0.98 CORREL (C3:C9,B3:B9)