‫شركة‬

‫‪%‬‬ ‫الفرق‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪2018‬‬

‫‪-1.4%‬‬ ‫)‪(3,477,308‬‬ ‫‪245,907,666‬‬ ‫‪242,430,358‬‬ ‫حقوق الملكية (للشركة األم)‬ ‫‪1‬‬
‫‪21.2%‬‬ ‫‪64,742,581‬‬ ‫‪305,181,588‬‬ ‫‪369,924,169‬‬ ‫إجمالي األصول‬ ‫‪2‬‬
‫‪56.2%‬‬ ‫‪53,158,503‬‬ ‫‪94,595,256‬‬ ‫‪147,753,759‬‬ ‫األصول المتداولة‬ ‫‪3‬‬
‫‪115.1%‬‬ ‫‪68,219,889‬‬ ‫‪59,273,922‬‬ ‫‪127,493,811‬‬ ‫إجمالي االلتزامات‬ ‫‪4‬‬
‫‪107.1%‬‬ ‫‪46,955,297‬‬ ‫‪43,852,650‬‬ ‫‪90,807,947‬‬ ‫االلتزامات المتداولة‬ ‫‪5‬‬
‫‪70.3%‬‬ ‫‪26,896,166‬‬ ‫‪38,280,321‬‬ ‫‪65,176,487‬‬ ‫الحسابات المدينة‬ ‫‪6‬‬
‫‪60.1%‬‬ ‫‪17,677,158‬‬ ‫‪29,432,297‬‬ ‫‪47,109,455‬‬ ‫النقد‬ ‫‪7‬‬
‫‪-33.1%‬‬ ‫)‪(25,302,401‬‬ ‫‪76,345,711‬‬ ‫‪51,043,310‬‬ ‫إجمالي اإليرادات‬ ‫‪8‬‬
‫‪-35.1%‬‬ ‫)‪(10,825,234‬‬ ‫‪30,849,114‬‬ ‫‪20,023,880‬‬ ‫صافي الربح (للشركة األم)‬ ‫‪9‬‬
‫‪-36.7%‬‬ ‫)‪(0.011‬‬ ‫‪0.030‬‬ ‫‪0.019‬‬ ‫ربحية السهم‬ ‫‪10‬‬
‫‪-602.4%‬‬ ‫‪9,967,478‬‬ ‫)‪(1,654,678‬‬ ‫‪8,312,800‬‬ ‫صافي التدفقات النقدية التشغيلية‬ ‫‪11‬‬
‫‪14.3%‬‬ ‫‪0.0010‬‬ ‫‪0.007‬‬ ‫‪0.008‬‬ ‫التوزيعات النقدية للسهم‬ ‫‪12‬‬
‫‪-15.8%‬‬ ‫)‪(0.025‬‬ ‫‪0.158‬‬ ‫‪0.133‬‬ ‫سعر السهم (في نهاية العام)‬ ‫‪13‬‬
‫‪4.0%‬‬ ‫‪0.007‬‬ ‫‪0.175‬‬ ‫‪0.182‬‬ ‫‪ 14‬القيمة الدفترية للسهم‬

‫‪:‬المصدر‬
‫قائمة المركز المالي‬
‫قائمة الدخل‬
‫قائمة التدفقات النقدية‬
‫البورصة‪/‬موقع أرقام‬
 ‫شركة‬
‫نسب الربحية‬

‫‪20,023,880‬‬ ‫صافي الربح‬ ‫العائد على حقوق الملكية‬

‫‪8%‬‬ ‫‪1‬‬
‫‪244,169,012‬‬ ‫متوسط حقوق الملكية‬ ‫‪ROE‬‬

‫‪20,023,880‬‬ ‫صافي الربح‬ ‫العائد على األصول‬

‫‪5%‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪369,924,169‬‬ ‫إجمالي األصول‬ ‫‪ROA‬‬

‫‪20,023,880‬‬ ‫صافي الربح‬ ‫صافي هامش الربح‬

‫‪39%‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪51,043,310‬‬ ‫اإليرادات‬ ‫‪NPM‬‬

‫‪51,043,310‬‬ ‫اإليرادات‬ ‫معدل دوران األصول‬

‫‪0.2‬‬ ‫‪4‬‬
‫‪337,552,879‬‬ ‫متوسط األصول‬ ‫‪Asset Turnover‬‬

‫نسب المديونية‬

‫‪127,493,811‬‬ ‫إجمالي االلتزامات‬ ‫معدل الديون‬

‫‪0.3‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪369,924,169‬‬ ‫إجمالي األصول‬ ‫‪Debt Ratio‬‬

‫‪127,493,811‬‬ ‫إجمالي االلتزامات‬ ‫الرافعة المالية‬

‫‪0.5‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪242,430,358‬‬ ‫حقوق الملكية‬ ‫‪Financial Leverage‬‬

‫‪369,924,169‬‬ ‫إجمالي األصول‬ ‫مضاعف حقوق الملكية‬

‫‪1.5‬‬ ‫‪7‬‬
‫‪242,430,358‬‬ ‫حقوق الملكية‬ ‫‪Equity Multiplier‬‬

‫نسب السيولة‬

‫‪147,753,759‬‬ ‫األصول المتداولة‬ ‫معدل السيولة‬

‫‪1.6‬‬ ‫‪8‬‬
‫‪90,807,947‬‬ ‫االلتزامات المتداولة‬ ‫‪Current Ratio‬‬

‫‪112,285,942‬‬ ‫النقد ‪ +‬الحسابات المدينة‬ ‫معدل السيولة السريعة‬

‫‪1.2‬‬ ‫‪9‬‬
‫‪90,807,947‬‬ ‫االلتزامات المتداولة‬ ‫‪Quick Ratio‬‬

‫رأس المال العامل‬ ‫‪10‬‬

‫‪56,945,812‬‬ ‫األصول المتداولة ‪ -‬االلتزامات المتداولة‬
‫‪Working Capital‬‬
 ‫‪8,312,800‬‬ ‫صافي التدفقات النقدية التشغيلية‬ ‫معدل التدفقات النقدية التشغيلية‬ ‫‪11‬‬
‫‪9.15%‬‬
‫‪90,807,947‬‬ ‫االلتزامات المتداولة‬ ‫‪OCF Ratio‬‬

‫نسب السوق‬

‫‪0.008‬‬ ‫التوزيعات النقدية للسهم‬ ‫العائد النقدي‬

‫‪6.0%‬‬ ‫‪12‬‬
‫‪0.133‬‬ ‫سعر السهم‬ ‫‪Dividends Yield‬‬

‫‪0.008‬‬ ‫التوزيعات النقدية للسهم‬ ‫معدل توزيعات األرباح‬

‫‪42%‬‬ ‫‪13‬‬
‫‪0.019‬‬ ‫ربحية السهم‬ ‫‪Payout Ratio‬‬

‫‪0.133‬‬ ‫سعر السهم‬ ‫مكرر الربحية‬

‫‪7.0‬‬ ‫‪14‬‬
‫‪0.019‬‬ ‫ربحية السهم‬ ‫‪PE‬‬

‫‪0.019‬‬ ‫ربحية السهم‬ ‫نسبة عوائد األرباح‬

‫‪14%‬‬ ‫‪15‬‬
‫‪0.133‬‬ ‫سعر السهم‬ ‫‪Earnings Yield‬‬

‫‪0.133‬‬ ‫سعر السهم‬ ‫السعر‪/‬القيمة الدفترية‬

‫‪0.7‬‬ ‫‪16‬‬
‫‪0.182‬‬ ‫القيمة الدفترية للسهم‬ ‫‪PBV‬‬
 Requirements:
1 Current EPS
2 Estimated future EPS growth rate
3 Estimated future PE
4 Minimum acceptable rate of return (15%)
Steps:

1 Grow current EPS with the Historical Equity Growth rate to get future EPS
2 Get future PE by using the Historical Average PE
3 Multipli future EPS with future PE to get future price
4 Discount future price using your minimum acceptible rate of return to get sticker price
5 Divide sticker price by 2 to get MOS price
Formulas

Future Value = P * (1+i)^n

Present Value = FV ÷ (1+i)^n
CAGR = (Current value/base value) ^ (1/n) - 1