Arkusz 2 Przyszła i obecna wartość kapitału

(1) FV = PV (1 + ti ) -kapitalizacja prosta

FV = PV (1 + i ) -kapitalizacja złożona zgodna z dołu
t
(2)
FV = PV (1 − i )
−t
(3) -kapitalizacja złożona zgodna z góry
tm
 i (m) 
(4) FV = PV 1 +  -kapitalizacja złożona niezgodna z dołu
 m 
− tm
 i (m) 
(5) FV = PV 1 −  -kapitalizacja złożona niezgodna z góry
 m 
m
 i(m) 
(6) ief = 1 +  − 1 -efektywna stopa procentowa w kapitalizacji z dołu
 m 
m
 i (m) 
(7) ief = 1 − 1 −  -efektywna stopa procentowa w kapitalizacji z góry
 m 
δt
(8) FV = PV ⋅ e -kapitalizacja ciągła

PV = FV (1 + ti ) lub PV = FV (1 − dt ) dyskontowanie proste

−1
(9)

(10) PV = FV (1 + i ) −t lub PV = FV (1 − d ) t dysk. złożone zgodne z dołu

t
 d 
(11) PV = FV (1 − i ) lub PV = FV 1 −
t
 dysk. złożone zgodne z góry
 1− d 
−t m tm
 i ( m)   d ( m) 
(12) PV = FV 1 + 
 lub PV = FV 1 −  dysk. złożone niezgodne z dołu

 m   m 
tm
 d (m) 
tm  
 i (m) 
PV = FV 1 −  lub PV = FV 1 − m( m ) 
(13)
 m   d  dysk. złożone niezgodne z góry
 1− 
 m 

(14) PV = FVe − t δ - dyskontowanie ciągłe

i 1
(15) d= (16) v= , v =1− d
1+ i 1+ i
d (m)
i (m) m
i=
d
ti =
td =
(17)
1− d 1 − dt m d (m)
1−
m

1
Arkusz 2 Przyszła i obecna wartość kapitału

Zadania
Zad.1. Kapitał 1000 zł został oprocentowany na 6% w skali roku. Ustalić jego wartość po 2 latach przy
różnych okresach kapitalizacji prostej (rocznej, półrocznej, miesięcznej). Co można powiedzieć o efektywności
kapitalizacji?
Zad.2. Oblicz względną stopę procentową, jeżeli roczna stopa procentowa wynosi:
a) i (12) = 6% b) i ( 4) = 2% c) i ( 2) = 3%
Zad.3. Jaka będzie wartość 1000 zł po 2 latach przy kapitalizacji złożonej wg rocznej stopy procentowej 6% i
różnych okresach kapitalizacji: rocznej, półrocznej, kwartalnej, miesięcznej – obliczenia przeprowadzić dla
kapitalizacji z góry i z dołu. Co można powiedzieć o efektywności kapitalizacji?
Zad.4. Wartość początkowa kapitału wynosi 10 tys. zł. Kapitał ma być ulokowany na okres 4 lat. Porównać
efektywność kapitalizacji złożonej miesięcznej z dołu, złożonej miesięcznej z góry, złożonej zgodnej z dołu,
złożonej zgodnej z góry, ciągłej, jeżeli roczna stopa procentowa wynosi 4%.
Zad.5. Wyprowadź wzór na t ze wzorów 1-5 oraz 14.
Zad.6. Wyznacz i ze wzorów 1-3 oraz i (m ) ze wzorów 4 i 5.
Zad.7. Po jakim czasie kapitał 1000zł podwoi się przy rocznej stopie procentowej 6% i kapitalizacji złożonej
zgodnej z dołu, a po jakim czasie dla kapitalizacji złożonej zgodnej z góry.
Zad.8. Kapitał w wysokości 100 zł został ulokowany na 10 lat. Wyznaczyć wartość stopy procentowej, jeżeli
jego wartość końcowa wyniosła
a) 160 zł przy kapitalizacji prostej
b) 160 przy kapitalizacji złożonej zgodnej z dołu
c) 160 zł przy kapitalizacji złożonej kwartalnej z góry
Zad.9. Bank A dokonuje kapitalizacji zgodnej z dołu przy rocznej stopie procentowej 10%, bank B natomiast
dokonuje kapitalizacji zgodnej z góry przy rocznej stopie procentowej 8%. Który bank oferuje korzystniejsze
warunki?
Zad. 10. Względna stopa procentowa wynosi 0,2%. Wyznacz i (12) oraz roczną stopę dyskontową.
Zad.11. Wyznaczyć wartość początkową kapitału, który po 2 latach jest w wysokości 10000zł przy nominalnej
rocznej stopie procentowej 12% i dyskoncie
a) prostym d) złożonym miesięcznym z dołu
b) złożonym zgodnym z dołu e) złożonym miecięcznym z góry
c) złożonym zgodnym z góry f) ciągłym
Zad.12. Bank A oferuje kapitalizację miesięczną z dołu przy rocznej stopie procentowej 8%, bank B
kapitalizację kwartalną z dołu przy rocznej stopie procentowej 10%. Która oferta jest korzystniejsza?
Zad.13. Wyznaczyć przyszłą wartość 1000 zł po 3 latach, jeżeli kapitalizacja była złożona miesięczna z dołu, w
pierwszym roku nominalna roczna stopa procentowa wynosiła 2%, w dwóch kolejnych 1,8%.
Zad.14.Wyznaczyć wartość 100 zł po trzech latach, jeżeli roczna stopa procentowa wynosi 8% i w
pierwszym roku kapitalizacja jest złożona - miesięczna, a w drugim i trzecim roku kapitalizacja jest złożona
kwartalna.
Zad. 15. Wyznaczyć wartość kapitału w wysokości 1000zł po 2 latach 4 miesiącach i 15 dniach przy
nominalnej stopie procentowej 4% i kapitalizacji
a) prostej d) złożonej miesięcznej z dołu
b) złożonej zgodnej z dołu e) złożonej kwartalnej z góry
c) złożonej zgodnej z góry f) ciągłej
Zad. 16. Pewien klient ulokował w banku w dniu 1 stycznia 2017 r. 50 tys. zł. Ile wypłaci w dniu 15 lipca 2022
roku, jeżeli kapitał jest oprocentowany wg rocznej stopy procentowej 2% i kapitalizacja jest:
a) złożona miesięczna z dołu
b) złożona kwartalna z dołu