Finanse – materiały do ćwiczeń

Pieniądz i czas - Formuły obliczeniowe

Cena pieniądza (stopa procentowa)
►Wyznaczanie realnej stopy procentowej (ir):
i −i
ir = n i , gdzie in – nominalna roczna stopa procentowa, ii – stopa inflacji/deflacji.
1 + ii
►Wyznaczanie efektywnej rocznej stopy procentowej (ief):
i
ief = (1 + n ) m − 1 , gdzie m – częstotliwość kapitalizacji w ciągu roku.
m
►Wpływ podatku dochodowego na stopę procentową
irz = in (1 − T ) , gdzie irz – stopa rzeczywista, T – stopa podatku dochodowego.
►Wyznaczanie wartości odsetek w trakcie okresu kapitalizacji
t
Ods = K * i * , gdzie K – kapitał, i – roczna stopa procentowa, t – czas oprocentowania
365
Ods = FV − PV
Pojedyncze płatności
►Wyznaczanie wartości przyszłej przy procencie prostym (FV):
FV = PV (1 + n × i ) dla stałej stopy procentowej i
FV = PV (1 + i1 + i2 +… Κ + in ) przy stopie zmiennej, gdzie n – liczba okresów.

►Wyznaczanie wartości przyszłej przy procencie składanym (FV):

FV = PV (1 + i ) n dla stałej stopy procentowej, gdzie i – stopa kapitalizacji, n – liczba okresów
FV = PV (1 + i1 )(1 + i2 )…
Κ (1 + in ) przy stopie zmiennej.

►Wyznaczanie wartości przyszłej przy częstszej kapitalizacji (m - liczba kapitalizacji w okresie):

i
FV = PV (1 + n ) m×n lub FV = PV × e i×n , gdzie e – podstawa logarytmu naturalnego.
m

►Wyznaczanie wartości bieżącej przy procencie prostym (PV):

1 1
PV = FV dla stałej stopy procentowej i PV = FV przy stopie zmiennej.
1+ n × i 1 + i1 + i2 +…
Κ + in

►Wyznaczanie wartości bieżącej przy procencie składanym (PV):

1 1
PV = FV dla stałej stopy procentowej i PV = FV przy stopie zmiennej.
(1 + i ) n
(1 + i1 )(1 + i2 )…
Κ (1 + in )

Strumienie płatności (renty finansowe)

►Wyznaczanie wartości przyszłej annuitów (rent zwykłych, określonych)

dla płatności z dołu (FVAd) i z góry (FVAg):
(1 + i ) − 1
n
(1 + i ) n − 1
FVAd = A × oraz FVAg = A × (1 + i ) .
i i

►Wyznaczanie wartości obecnej annuitów (rent zwykłych, określonych)

dla płatności z dołu (PVAd) i z góry (PVAg):
−n
1 − (1 + i ) 1 − (1 + i ) − n
PVAd = A × oraz PVAg = A × (1 + i ) .
i i

►Wyznaczanie wartości obecnej perpetuitów (rent wieczystych, nieokreślonych)

dla płatności z dołu (PVPd) i z góry (PVPg):
1 (1 + i )
PVPd = A × oraz PVPg = A × .
i i