BANCAIRE CONVENANTEN

Bancaire convenanten worden overeengekomen en opgenomen in kredietovereenkomsten ter verdere

securering van de belangen van de betreffende bank, naast de verkregen “harde” zekerheden. Een
aantal veel voorkomende convenanten volgt onderstaand in de vorm van ratio’s en clausules:

Kwantitatieve convenanten
Debt Service Coverage Ratio
het aantal malen dat de dienst der lening opgebracht kan worden
Interest Coverage Ratio
de rentedekkingsfactor dient bijvoorbeeld minimaal 3 te bedragen
Liquiditeits Ratio
het werkkapitaal dient een minimaal percentage te bedragen
Loan To Value Ratio
het financieringspercentage ten opzichte van de waarde van het onderpand
Solvabiliteits Ratio
het vreemd vermogen gedeeld door het eigen vermogen dient een bepaald percentage te zijn

Kwalitatieve convenanten
Asset Protection clause
er mogen geen kritieke assets van de onderneming worden verkocht zonder toestemming van
de bank
Change (Out) of Control clause
bij wijzigingen in het bestuur of de directie kan de faciliteit worden opgeëist
Cross Default clause
bij in gebreke stelling door de ene bank, stelt de bepalende bank de onderneming op
voorhand in gebreke
Major Events clause
bij belangrijke, door de bank benoemde gebeurtenissen kan de faciliteit worden opgeëist
Material Adverse Change clause
een significante verandering in de financiële positie wordt aan gemerkt als een schending
van een convenant bijvoorbeeld bij de verkoop van een groot deel van een
vastgoedportefeuille kan de financiële positie van de financierende bank verslechteren
Minimum Neth Worth
aan het eigen vermogen minus de immateriele vaste activa wordt een bepaald minimum
niveau geeist
Negative Pledge clause
bijvoorbeeld het verbod op het (extra) hypothecair belasten van een portefeuille of object
zonder toestemming van de bank
Net Debt/EBITDA clause
de netto schuld mag een maximale factor (b.v. 3,5 maal) zijn van de EBITDA
Non Borrowing clause
een verbod op het elders bijlenen zonder toestemming van de bank
Non Dividend clause
er mag geen dividend worden uitgekeerd aan de aandeelhouders zolang het eigen vermogen
van de onderneming niet een minimaal % van het balanstotaal betreft (bijvoorbeeld 30%)
Non-Recourse
de bank is niet bevoegd haar vordering te verhalen op andere activa dan de mee verbonden
activa, dit in tegenstelling tot Full-Recourse
Overleggen Jaarrekening
de jaarrekening moet binnen 6 maanden na afloop boekjaar bij de bank ingeleverd worden
Pari Passu clause
bij het verstrekken van extra zekerheden aan de ene bank, dienen de zekerheden van de
andere (bepalende) bank gelijkgesteld te worden op hetzelfde sterke niveau
Persoonlijke Garanties
gelimiteerde garanties (maximum bedrag), ongelimiteerde garanties (niet gemaximeerd) en
geconditioneerde garanties (uitsluitend als aan bepaalde voorwaarden niet wordt voldaan)
Positive Pledge clause
bij het zich voordoen van een bepaalde situatie, mag de bank bijvoorbeeld hypotheek
vestigen
Vermogens Instandhoudings Verklaring
een verklaring dat het vermogen in stand gehouden zal worden op een bepaald minimaal
niveau