Melek Yatırımcılığa Dair Önemli İstatistikler

Seçkin Şahin tarafından hazırlanmıştır.

https://angel.capital
(Melek Yatırıma dair her türlü bilgi için bir email listesi & websitesidir)

Ağ oluşturma(networking): Ağ oluşturma etkinlikleri, melek yatırımcılar için

anlaşma akışının %25'ini oluşturur.

Aile ofisleriyle ortak yatırım: Melek yatırımların yaklaşık %10-15'i, aile

ofisleriyle veya geleneksel melek ağlarının dışındaki yüksek net varlıklı bireylerle
ortak yatırımı içerir.

Aktif melek sayısı: Amerika Birleşik Devletleri'nde tahminen 300.000 aktif

melek yatırımcı var.

Anlaşma koşulları: Melek yatırımların yaklaşık %90'ı, bir tür imtiyazlı hisse
senedi veya dönüştürülebilir borç içerir.

Anlaşma Özeti(Term Sheet) görüşmeleri: Anlaşma Özeti görüşmelerinde

harcanan ortalama süre 3-6 haftadır.

Aşağı turlar: Melek destekli şirketlerin yaklaşık %10-15'i bir düşüş turu yaşıyor
(önceki turlardan daha düşük bir değerlemeyle bir finansman turu).

Avrupa'da melek yatırım: Avrupa'da melek yatırımcılar yılda yaklaşık 10 milyar

dolar yatırım yapıyor.
Başarı faktörleri: Girişim başarısına katkıda bulunan ilk üç faktör, kurucu ekip,
pazar fırsatı ve ürün-pazar uyumudur.

Başarı oranı: Melek destekli şirketlerin yaklaşık %50'si beş yıl içinde batıyor.

Başarıya dayalı kilometre taşı ödemeleri: Melek yatırımların yaklaşık %30'u

başarıya dayalı kilometre taşı ödemeleri ile yapılandırılmıştır.

Başlangıç aşamasındaki değerlendirmeler: Melek finansmanı alan başlangıç

aşamasındaki girişimlerin ortalama değeri 3,2 milyon dolardır.

Başlangıç başarısızlığının nedenleri: Melek destekli girişimler için ilk üç

başarısızlık nedeni yetersiz pazar talebi (%42), nakit akışı sorunları (%29) ve
ekip sorunlarıdır (%23).

Bölgesel farklılıklar: Amerika Birleşik Devletleri en yüksek melek yatırımcı

yoğunluğuna sahiptir ve bunu Avrupa ve Asya izlemektedir.

Bölgesel melek yatırım farklılıkları: Amerika Birleşik Devletleri'nin Batı Kıyısı,

diğer bölgelere kıyasla daha yüksek ortalama değerlemeler ve yatırım boyutları
görüyor.

Bölgesel odak: Amerika Birleşik Devletleri'ndeki melek yatırımcıların %50'den

fazlası Kaliforniya, New York ve Massachusetts'te yoğunlaşmıştır.

Coğrafi yoğunlaşma: Melek yatırımların yaklaşık %50'si yatırımcının yerel

bölgesinde yapılmaktadır.

Çalışan hisse senedi opsiyon havuzu: Melek yatırımların yaklaşık %75'i,

yetenekleri teşvik etmek ve elde tutmak için bir çalışan hisse senedi opsiyon
havuzu oluşturulmasını gerektirir.

Çevrimiçi platformlar: Melek yatırımcıların yaklaşık %10'u, çevrimiçi

platformlar ve veritabanları aracılığıyla anlaşmalar sağlar.

Çıkış stratejileri: Çıkışların yaklaşık %70'i satın almalar, %20'si ise halka arz
yoluyladır.

Çıkış stratejisi tercihleri: Melek yatırımcılar, yatırımları için en olası çıkış

stratejisi olarak genellikle ticari satışları (satın almaları) tercih ederler.

Çıkış süresi: Melek destekli girişimler için ortalama çıkış süresi 4-6 yıldır.

Danışmanlık hisseleri: Melek yatırımların yaklaşık %20'si, girişime stratejik

rehberlik sağlayan yatırımcılar için danışmanlık hissesi tahsisini içerir.
Danışmanlık rolleri: Melek yatırımcıların yaklaşık %35'i portföy şirketlerinde
danışmanlık rolleri üstlenmektedir.

Değerleme sınırları: Melekler tarafından dönüştürülebilir tahvil(convertible

note) yatırımlarında ortalama değerleme sınırı 5 milyon dolardır.

Devam eden finansman başarısı: Melek destekli girişimlerin yaklaşık %30'u

risk sermayesi şirketlerinden(VC) tekrar finansman sağlıyor.

Devlet destekli girişimler: Bazı ülkeler melek yatırımcılığı desteklemek için

ABD'nin Küçük İşletme Yatırım Şirketleri (SBIC) programı gibi hükümet destekli
girişimler sunar.

Devlet teşvikleri: Melek destekli girişimlerin yaklaşık %20'si devlet

hibelerinden veya kredilerinden ek finansman alıyor.

Dikey odak: Melek yatırımcıların yaklaşık %20'si yatırımlarını biyoteknoloji,

fintech veya yapay zeka gibi belirli sektör dikeylerine odaklıyor.

Dönüm noktasına dayalı fonlama: Melek yatırımların yaklaşık %35'i, belirli

hedeflere ulaşıldığında serbest bırakılan sermaye dilimleriyle, dönüm noktasına
dayalı fonlama olarak yapılandırılmıştır.

Dönüşüm oranları: Melek yatırımcılara sunum yapan girişimlerin yaklaşık

%1-3'ü nihayetinde fon alıyor.

Durum tespiti faktörleri: Durum tespitinde dikkate alınan ilk üç faktör, yönetim
ekibi, pazar büyüklüğü ve ürünün uygulanabilirliğidir.

Durum tespiti: Melek yatırımcılar, her bir yatırım için durum tespiti yapmak için
ortalama 20 saat harcarlar.

Dünya çapında toplam yıllık melek yatırımları: Melek yatırımcılar, dünya

genelinde yıllık tahmini 50 milyar dolar yatırım yapıyor.

E-ticaret yatırımları: Melek yatırımların yaklaşık %10'u e-ticaret girişimlerine

yapılıyor.

Eğitim: Melek yatırımcıların yaklaşık %55'i MBA veya PhD gibi ileri düzey
derecelere sahiptir.

Eğitim sektörü yatırımları: Melek yatırımların yaklaşık %7'si eğitim sektörüne

yapılmaktadır.

En iyi performans gösteren melekler için başarısızlık oranı: En iyi

performans gösteren melek yatırımcıların başarısızlık oranı yaklaşık %30-40'tır.
Erken çıkışlar: Melek yatırımların yaklaşık %5'i ilk iki yıl içinde çıkış yapıyor.

Fikri mülkiyet (IP): Melek destekli girişimlerin yaklaşık %40'ı patentlere veya
diğer fikri mülkiyet haklarına sahiptir.

Fikri mülkiyet önemi: Melek yatırımcıların yaklaşık %50'si yatırım yaparken

güçlü fikri mülkiyetin varlığını dikkate almaktadır.

Finansal projeksiyonlar: Melek yatırımcıların yaklaşık %80'i, startup'ların

finansal projeksiyonlarını yatırım karar verme süreçlerinde kilit bir faktör olarak
görüyor.

Getiri çarpanı: Başarılı melek yatırımcılar, en iyi performans gösteren

yatırımlarında 20-30x'lik bir getiri katını hedefler.

Girişim hayatta kalma oranı: Melek destekli girişimlerin yaklaşık %30'u beş yılı
geçtikten sonra hayatta kalıyor.

Girişim hızlandırıcılar: Melek yatırımların yaklaşık %20'si hızlandırıcı

programlara katılan girişimlere yapılmaktadır.

Girişim kuluçka merkezleri ve hızlandırıcılar: Melek yatırımların yaklaşık

%20'si, kuluçka veya hızlandırıcı programlarına katılmış girişimlere yapılır.

Girişimlerin yaşı: Melek yatırım alan girişimlerin ortalama yaşı 2,4'tür.

Gizlilik anlaşmaları: Girişim kurucularının yaklaşık %10'u, hassas bilgileri

sunmadan veya paylaşmadan önce melek yatırımcıların gizlilik anlaşmaları
imzalamasını şart koşuyor.

Hisse oranları: Melekler, yatırım yaptıkları girişimlerde genellikle %5-25

oranında hisse senedi alırlar.

Hızlı büyüyen sektörler: Melek yatırımların yaklaşık %40'ı yazılım ve teknoloji

şirketlerindedir.

İç verim oranı (IRR): Melek yatırımcılar, yaklaşık %20-30'luk bir IRR'yi hedefler.

İkincil satışlar: Melek çıkışlarının yaklaşık %10'u ikincil hisse satışı yoluyla
gerçekleşir.

İlk kez kurucu olanlar: Melek destekli girişimlerin yaklaşık %45'inin, daha önce
şirket kurma deneyimi olmayan ortakları vardır.

İlk kez melek yatırımcı olanlar: Melek yatırımcıların yaklaşık %25'i ilk kez
yatırım yapmıştır.
İş modeli tercihi: Melek yatırımcıların yaklaşık %75'i, ölçeklenebilir ve sermaye
açısından verimli bir iş modeline sahip girişimlere yatırım yapmayı tercih ediyor.

İş yaratma: Melek destekli şirketler Amerika Birleşik Devletleri'nde yılda

274.000'den fazla yeni iş yaratıyor.

Kadın liderliğindeki girişimler: Melek tarafından finanse edilen girişimlerin

yaklaşık %22'sinin bir kadın kurucusu vardır.

Kadın melek yatırımcılar: Melek yatırımcıların yaklaşık %22'si kadındır.

Karar verme süreci: Melek yatırımcılar, yatırım kararları verirken genellikle

sezgi, deneyim ve nitelikli inceleme(due diligence) kombinasyonuna güvenirler.

Kitle fonlaması platformları: Melek yatırımcıların yaklaşık %15'i kitle fonlaması

platformları aracılığıyla yatırım yapmıştır.

Kurucu geçmişleri: Melek destekli girişim kurucularının yaklaşık %60'ı daha

önce girişimcilik deneyimine sahiptir.

Kurucu hak kazanımı: Melek yatırımlarının yaklaşık %60'ı kurucu hisseleri için
hak kazanımı koşulları içermektedir.

Kurucu hisse dağılımı: Ortalama olarak, melek destekli girişimlerin kurucu

ekipleri, hisse sahipliğini 50/50 veya 60/40 oranında bölüşür.

Kurucu hisselerinin elde tutulması: Melek destekli girişimlerin kurucuları, ilk

yatırım turlarından sonra genellikle hisselerin %60-80'ini elinde tutar.

Kurucu özgeçmiş kontrolleri: Melek yatırımcıların yaklaşık %60'ı durum tespiti

sürecinin bir parçası olarak startup kurucuları hakkında özgeçmiş kontrolü
yapıyor.

Kurul katılımı: Melek yatırımcıların yaklaşık %45'i yatırım yaptıkları girişimlerin

yönetim kurullarında yer almaktadır.

Kurumsal melekler: Melek yatırımcıların yaklaşık %10'u büyük şirketlerle

ilişkilidir.

Kurumsal risk sermayesi: Melek yatırımcıların yaklaşık %25'i kurumsal risk

sermayesi şirketleriyle ortak yatırım yapıyor.

Lider yatırımcı: Melek yatırım turlarının %60'ında belirlenmiş bir lider yatırımcı
vardır.

Medya ve eğlence yatırımları: Melek yatırımların yaklaşık %5'i medya ve

eğlence şirketlerine yapılıyor.

Melek destekli şirketlerin başarı oranı: Melek destekli şirketlerin %10-20'si

önemli başarılar elde ediyor.

Melek grup üyeliği: Melek yatırımcıların yaklaşık %10'u birden fazla melek
grubuna üyedir.

Melek yatırım eğitimi: Melek yatırımcıların yaklaşık %40'ı resmi melek yatırım
eğitim programlarına veya çalıştaylarına katılmıştır.

Melek yatırımcı ağları: Dünya çapında faaliyet gösteren 1.000'den fazla melek
yatırımcı ağı, melekleri startup'larla buluşturuyor ve anlaşma akışını
kolaylaştırıyor.

Melek yatırımcı konferansları: Yılda 200'den fazla konferans ve etkinlik,

yatırımcılar için ağ oluşturma ve eğitim fırsatları sağlayan melek yatırımcılığına
adanmıştır.

Melek yatırımcıların yaşı: Melek yatırımcıların çoğunluğu 40 ila 60 yaş

arasındadır ve daha küçük bir yüzde 60 yaş ve üzerindedir. Melek yatırımcıların
ortalama yaşı 48'dir.

Melek yatırımcının net değeri: Bir melek yatırımcının medyan net değeri
yaklaşık 2 milyon dolardır.

Mentorluk: Melek yatırımcıların yaklaşık %85'i portföy şirketlerine mentorluk

vermektedir.

Münhasırlık(exclusivity): Melek yatırımlarının yaklaşık %15'i, gelecekteki

finansman turları için münhasırlık hükümleri içerir.

Nitelikli/Detaylı inceleme(due diligence) ekibi: Melek yatırımcıların yaklaşık

%40'ı, potansiyel yatırımlarla ilgili durum tespiti yapmak için özel bir ekip veya
danışmanlarla birlikte çalışır.

Opsiyon havuzları: Melek yatırım anlaşmalarının yaklaşık %60'ı, çalışanları

teşvik etmek için opsiyon havuzları için hükümler içermektedir.

Ortalama elde tutma süresi: Melek yatırımların ortalama elde tutma süresi 4-7
yıldır.

Ortalama hisse seyreltmesi: Kurucular, her yatırım turunda tipik olarak

%15-25 hisse seyreltmesi yaşarlar.

Ortalama sahiplik payı: Melek yatırımcıların portföylerinde aldıkları ortalama

sahiplik hissesi payı yaklaşık %15'tir.
Ortalama yatırım büyüklüğü: Melek yatırımcılar genellikle anlaşma başına
25.000 ila 100.000 ABD Doları arasında yatırım yapar.

Ortalama yatırım süresi ufku: Melek yatırımcıların genellikle 3-7 yıllık bir
yatırım ufku vardır.

Ön alım hakları: Melek yatırım anlaşmalarının yaklaşık %50'si, yatırımcıların

gelecekteki finansman turlarında sahiplik yüzdelerini korumalarına izin veren ön
alım haklarını içerir.

Ön para değerlemeleri: Melek tarafından finanse edilen girişimler için medyan

ön para değerlemesi yaklaşık 2,5 milyon dolardır.

Özel anlaşma akışı: Melek yatırımcıların yaklaşık %35'i özel anlaşma akışına
erişimi olduğunu bildirmiştir.

Özel anlaşma akışı: Melek yatırımlarının yaklaşık %20'si özel anlaşma

akışından veya yalnızca yatırımcı tarafından sağlanan anlaşmalardan gelir.

Patentler ve fikri mülkiyet: Melek yatırımların yaklaşık %25'i, patentler ve

ticari markalar da dahil olmak üzere güçlü fikri mülkiyet portföylerine sahip
girişimlere yapılır.

Portföy çeşitlendirmesi: Melek yatırımcılar, riski azaltmak ve getirileri optimize

etmek için genellikle portföylerini birden fazla sektör ve aşamada çeşitlendirir.

Portföyler: Ortalama olarak, melek yatırımcılar 10-15 girişimden oluşan bir

portföye sahiptir.

Rekabet: Melek anlaşmalarının yaklaşık %30'u rekabetçidir ve birden fazla

yatırımcı fırsat için yarışır.

Resmi melek grupları: Melek yatırımcıların yaklaşık %20'si resmi melek

gruplarının parçasıdır.

Risk sermayesi şirketleriyle ortak yatırım: Melek yatırımların yaklaşık %40'ı

risk sermayesi şirketleriyle ortak yatırım içerir.

Risk toleransı: Melek yatırımcılar, servetlerinin bir kısmını erken aşamadaki,

yüksek riskli yatırımlara tahsis ettikleri için tipik olarak yüksek bir risk
toleransına sahiptir.

Sağlık sektörü yatırımları: Melek yatırımların yaklaşık %15'i sağlık sektörüne

yapılıyor.

Sektör deneyimi: Melek yatırımcıların %70'i yatırımlarıyla ilgili sektör

deneyimine sahiptir.

Sektörler arası yatırım: Melek yatırımcıların yaklaşık %35'i, ana uzmanlık

sektörleri dışındaki girişimlere yatırım yapıyor.

Sendikasyon: Melek yatırımların yaklaşık %75'i bir sendikanın parçası olarak

yapılır.

Seri girişimciler: Melek destekli girişimlerin yaklaşık %30'u, önceden girişim

deneyimi olan seri girişimciler tarafından kurulur.

Seri melek yatırımcılar: Melek yatırımcıların yaklaşık %20'si birden fazla çıkışı
olan seri yatırımcılardır.

Sermaye dağıtım hızı: Melek yatırımcılar, sermayeyi kurumsal yatırımcılardan

daha hızlı kullanır ve kararları aylar veya yıllar yerine haftalar veya aylar içinde
verir.

Seyreltmeye karşı korumalar: Melek yatırımların yaklaşık %45'i, yatırımcılar

için seyreltmeye karşı korumalar içerir.

Sınır ötesi yatırım: Melek yatırımcıların yaklaşık %15'i, diğer ülkelerde bulunan
girişimlere yatırım yaparak sınır ötesi anlaşmalara katılıyor.

Sosyal etki yatırımı: Melek yatırımcıların yaklaşık %20'si sosyal etki yatırımları
yapmıştır.

Süper melek yatırımcılar: Süper melekler, melek yatırımcı popülasyonunun

yaklaşık %5'ini oluşturan 25'ten fazla girişime yatırım yapmış kişilerdir.

Takip yatırımları: Melek yatırımcıların yaklaşık %50'si portföy şirketlerinde

takip yatırımları yapıyor.

Tasfiye tercihleri(Liquidation preferences): Melek yatırımların yaklaşık %40'ı

tasfiye tercihlerini içermektedir.

Tek boynuzlu at(Unicorn) yatırımları: Melek yatırımların %1'inden azı, değeri 1

milyar dolar veya daha fazla olan "tek boynuzlu at" girişimleriyle sonuçlanıyor.

Teknoloji transferi: Melek yatırımların yaklaşık %10'u üniversiteler ve araştırma

kurumlarından çıkan girişimlere yapılmaktadır.

Tekrar girişimciler: Melek destekli girişimlerin yaklaşık %30'u tekrar

girişimciler tarafından kurulur.

Temiz teknoloji yatırımları: Melek yatırımların yaklaşık %5'i temiz teknoloji ve

yenilenebilir enerji şirketlerine yapılıyor.
Uluslararası melek yatırım: Melek yatırımların yaklaşık %10'u yatırımcının
anavatanı dışında yapılır.

Vergi etkileri: Melek yatırımcılar, yatırım fırsatlarını değerlendirirken, sermaye

kazançları vergileri ve vergi kredileri gibi vergi etkilerini dikkate almalıdır.

Vergi teşvikleri: Birleşik Krallık gibi birçok ülke melek yatırım için Enterprise
Investment Scheme (EIS) ve Seed Enterprise Investment Scheme (SEIS) gibi
vergi teşvikleri sunmaktadır.

Yasal ücretler: Bir melek yatırım turu için ortalama yasal ücretler
10.000-20.000$ arasındadır.

Yatırım aşaması tercihi: Melek yatırımcıların yaklaşık %70'i, bir girişimin

gelişiminin ilk aşamalarında yatırım yapmayı tercih ediyor.

Yatırım getirisi (ROI): Melek yatırımcılar, 5-7 yıllık bir süre içinde
yatırımlarından 10 kat getiri hedefliyor.

Yatırım izleme: Melek yatırımcıların yaklaşık %70'i portföy şirketlerinin

ilerlemesini aktif olarak izliyor.

Yatırım kriterleri: Melek yatırım için ilk üç kriter kurucu ekip, pazar büyüklüğü
ve ölçeklenebilirliktir.

Yatırım ortaklıkları: Melek yatırımcıların yaklaşık %35'i diğer melekler veya

yatırım gruplarıyla ortak yatırım yapmaktadır.

Yatırım sonrası katılım: Melek yatırımcıların yaklaşık %65'i, fon sağladıkları

girişimlerde aktif olarak yer almaktadır.

Yatırım sıklığı: Ortalama bir melek yatırımcı yılda 1,4 yatırım yapmaktadır.

Yatırım tahsisi: Ortalama olarak, melek yatırımcılar yatırım yapılabilir

varlıklarının %10-20'sini startup'lara tahsis eder.

Yatırım tezi: Melek yatırımcıların yaklaşık %70'i, startup seçimlerine rehberlik

eden, açıkça tanımlanmış bir yatırım tezi veya stratejisine sahiptir.

Yatırım turları: Melek yatırımcılar genellikle tohum, Seri A ve devam eden

finansman turlarına katılırlar.

Yatırım yapılabilir proje akışı(Deal Flow): Melek yatırım proje akışının yaklaşık
%60'ı tavsiyelerden, %20'si ise sunumlardan(pitch) gelir.

Yatırım yapılabilir proje akışı kalitesi: En iyi performans gösteren melekler,

ortalama melek yatırımcılara kıyasla genellikle daha yüksek kalitede bir anlaşma
akışı bildirir.

Yatırım yapılabilir proje akışı platformları: Melek yatırımcıların yaklaşık

%30'u, proje akışı kaynağı ve sendikasyon için AngelList veya Gust gibi
çevrimiçi platformları kullanıyor.

Yatırıma hazır olma: Melek fon arayan girişimlerin yaklaşık %50'si yatırıma
hazır değil.

Yatırıma ilk temas oranı: Ortalama olarak, bir melek yatırımcıyla ilk teması
kuran 40 girişimden sadece 1'i fon alıyor.

Yatırıma kadar geçen süre: Melekler için startup ile ilk görüşmeden yatırıma
kadar geçen ortalama süre 3-6 aydır.

Yıllık yatırım: Melek yatırımcılar toplu olarak Amerika Birleşik Devletleri'nde

yılda 25 milyar dolardan fazla yatırım yapıyor.

Zaman ayırma: Aktif melek yatırımcılar genellikle anlaşma sağlama,

değerlendirme ve portföy yönetimi için ayda 10-20 saat harcarlar.

Seçkin Şahin tarafından hazırlanmıştır.

https://angel.capital
(Melek Yatırıma dair her türlü bilgi için bir email listesi & websitesidir)