ILOŚĆ AKCJI X W PORTFELU:

¿
w ∗fundusze
q 1= 1
cena akcji
PROCENT PROSTY:

( 1+r e∗odejmowany czas )

DYWIDENDA NA JEDNA AKCJĘ:

D1=DPR∗π (zysk na jedną akcję)

MODEL GORDONA (ROSNĄCE):

Dj P5
P 0= ∑ j
+
( 1+r ) ( 1+r )5
KOWARIANCJA:

1. Jeśli cov ( x , y ) >0 wysokiej wartości, towarzyszą wysokie

wartości

3. Jeśli cov ( x , y ) <0 wysokiej wartości, towarzyszą niskie

wartości
KORELACJA:
0.0 =|r|: brak korelacji
0.0 ¿ |r|¿ 0.2: bardzo słaba korelacja
0.2 ≤ |r|¿ 0.4: słaba korelacja
0.4 ≤ |r|¿ 0.6: umiarkowana korelacja

0.6 ≤ |r|¿ 0.8: silna korelacja

0.8 ≤ |r|¿ 1.0: bardzo silna korelacja

1.0 = |r|: doskonała korelacja
ŚREDNIA STOPA ZWROTU
(PRAWDOPODOBIEŃSTWO):

E ( Ri ) =∑ p j Rij
WARIANCJA / RYZYKO
(PRAWDOPODOBIEŃSTWO):
2
σ 2i ( R ) =∑ p J ⋅ ( Rij −E ( R i ) )
MODEL SHARPE’A [SCL]:

R¿ =α i+ βi ¿ R Mt +e i
R M : stopa zwrotu indeksu rynku
β p=∑ wi∗β i β i>1 : stopa zwrotu akcji jest agresywna
0< β i <1 : defensywna
β i=0 : nie reaguje na zmiany rynku
β i=1 : zmienia się tak jak rynek
β i <0 : odwrotnie niż rynek