Scribd Logo
Upload

Welcome to Scribd!

  • 2 Reading Skill Identifyin Main Ideas and Supporting Details American Values and Assumptions - New Directions Sample Text

    Uploaded by

    Adriana Alvarado
    1 views21 pages
    Essay

    Original Title

    2 reading skill identifyin main ideas and supporting details American Values and assumptions - New Directions Sample Text

    Copyright

    © © All Rights Reserved

    Available Formats

    PDF, TXT or read online from Scribd

    Did you find this document useful?

    Is this content inappropriate?

    Report this Document
    Essay

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Download as PDF, TXT or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    1 views21 pages

    2 Reading Skill Identifyin Main Ideas and Supporting Details American Values and Assumptions - New Directions Sample Text

    Uploaded by

    Adriana Alvarado
    Essay

    Copyright:

    © All Rights Reserved
    Download as PDF, TXT or read online from Scribd
    Flag for inappropriate content
    of 21

    /FX 3ECOND %DITION

    %*3&$5*0/4
    2EADING 7RITING AND #RITICAL 4HINKING

    1&5&34("3%/&3
    $".#3*%(& 6/*7&34*5: 13&44
    $BNCSJEHF /FX:PSL .FMCPVSOF .BESJE $BQF5PXO 4JOHBQPSF 4·P1BVMP

    $BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT
    8FTUUI4USFFU /FX:PSL /: 64"

    XXXDBNCSJEHFPSH

    Ï$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT

    5IJTCPPLJTJODPQZSJHIU4VCKFDUUPTUBUVUPSZFYDFQUJPO
    BOEUPUIFQSPWJTJPOTPGSFMFWBOUDPMMFDUJWFMJDFOTJOHBHSFFNFOUT
    OPSFQSPEVDUJPOPGBOZQBSUNBZUBLFQMBDFXJUIPVU
    UIFXSJUUFOQFSNJTTJPOPG$BNCSJEHF6OJWFSTJUZ1SFTT

    5IFQVCMJTIFSIBTVTFEJUTCFTUFOEFBWPSTUPFOTVSF
    UIBUUIF63-TGPS8FCTJUFTSFGFSSFEUPJOUIJTCPPL
    BSFDPSSFDUBOEBDUJWFBUUIFUJNFPGHPJOHUPQSFTT
    )PXFWFS UIFQVCMJTIFSIBTOPSFTQPOTJCJMJUZGPSUIF8FCTJUFT
    BOEDBONBLFOPHVBSBOUFFUIBUBTJUFXJMMSFNBJOMJWF
    PSUIBUUIFDPOUFOUJTPSXJMMSFNBJOBQQSPQSJBUF

    'JSTUQVCMJTIFE

    1SJOUFEJOUIF6OJUFE4UBUFTPG"NFSJDB

    5ZQFTFUJO(PVEZ0ME4UZMF

    "DBUBMPHVFSFDPSEGPSUIJTCPPLJTBWBJMBCMFGSPNUIF#SJUJTI-JCSBSZ

    -JCSBSZPG$POHSFTT$BUBMPHVJOHJO1VCMJDBUJPOEBUBBWBJMBCMF

    *4#/ 

    "SUEJSFDUJPOBOECPPLEFTJHO"EWFOUVSF)PVTF /:$
    -BZPVUTFSWJDFT1BHF%FTJHOT*OUFSOBUJPOBM
    5"#-&0'
    $0/5&/54

     */530%6$5*0/
     WJJ
     "$,/08-&%(&.&/54  YJJJ

    
      .  *OUFSDVMUVSBM$PNNVOJDBUJPO
     "8SJUFST5FDIOJRVF.BJO*EFBTBOE4VQQPSUJOH%FUBJMT
    

     $03&3&"%*/( "NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT (BSZ"MUIFO 


     $03&3&"%*/( 8IFSF%P8F4UBOE  -JTB%BWJT 
     $03&3&"%*/( 5JNF5BMLT XJUIBO"DDFOU 3PCFSU-FWJOF 
     .",*/($0//&$5*0/4  
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 1PMJUFCVU5IJSTUZ :BQJOH5BOH 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 'SJFOETBOE4USBOHFST .BSHBSFU, 0NBS /ZEFMM 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( "$PXBSE 1SFNDIBOE 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 5IF#MJOE.FOBOEUIF&MFQIBOU +PIO(PEGSFZ4BYF 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( )VNPS 
     &44":501*$4  

    
       &EVDBUJPO
     "8SJUFST5FDIOJRVF1VSQPTFBOE"VEJFODF
    

     $03&3&"%*/( 4DIPPM*T#BEGPS$IJMESFO +PIO)PMU 


     $03&3&"%*/( )PXUIF8FC%FTUSPZTUIF2VBMJUZPG4UVEFOUT 
    3FTFBSDI1BQFST %BWJE3PUIFOCFSH
      "O0QQPTJOH7JFX 3JDIBSE$VNNJOT 
     $03&3&"%*/( .VMUJQMF*OUFMMJHFODFTBOE&NPUJPOBM*OUFMMJHFODF  
    %BWJE.JMMFS4BELFS.ZSB1PMMBDL4BELFS
     .",*/($0//&$5*0/4  
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 5IF5FBDIFS8IP$IBOHFE.Z-JGF /JDIPMBT(BHF 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( -FUT5FMMUIF4UPSZPG"MM"NFSJDBT$VMUVSFT  
    +J:FPO.BSZ:VIGJMM
     "%%*5*0/"-3&"%*/(  PZPUFBOEUIF$SZJOH4POH )BSPME$PVSMBOEFS
    $ 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 'JSTU(SBEFo4UBOEJOHJOUIF)BMM $IFSZM4BWBHFBV 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( )VNPS 
     &44":501*$4  

    JW
      5IF&TTFOUJBMTPG8SJUJOH 

     1"350/& 5IF4USVDUVSFPGBO&TTBZ 


      5IF*OUSPEVDUJPO 
      #PEZ1BSBHSBQIT 
      5IF$PODMVTJPO 
     1"35580 5IF8SJUJOH1SPDFTT 
      "TTFTTJOHUIF8SJUJOH4JUVBUJPO 
      &YQMPSJOHBOE1MBOOJOH 
      %SBGUJOH 
      3FWJTJOH 
      &EJUJOHBOE1SPPGSFBEJOH 
     1"355)3&& 8SJUJOHXJUI4PVSDFT 
      5ZQFTPG4PVSDFT 
      -PDBUJOH4PVSDFT 
      &WBMVBUJOH4PVSDFT 
      5BLJOH/PUFTGSPN4PVSDFT 
      %PDVNFOUJOH4PVSDFT 

    
        .BTT.FEJBBOE5FDIOPMPHZ
     "8SJUFST5FDIOJRVF'JHVSFTPG4QFFDI
    

     $03&3&"%*/( $PNQVUFSTBOEUIF1VSTVJUPG)BQQJOFTT %BWJE(FMFSOUFS 


      "O0QQPTJOH7JFX 8JOO'.BSUJO 
     $03&3&"%*/( 8FWF(PU.BJMo"MXBZT "OESFX-FPOBSE 
     $03&3&"%*/( 1SPQBHBOEB5FDIOJRVFTJO5PEBZT"EWFSUJTJOH "OO.D$MJOUPDL 
     .",*/($0//&$5*0/4  
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 4UVEFOUT4IBMM/PU%PXOMPBE:FBI 4VSF ,BUF;FSOJLF 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( %POU5PVDI5IBU%JBM .BEFMJOF%SFYMFS 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( $PODFQUVBM'SVJU 5IBJTB'SBOL 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( "MM8BUDIFE0WFSCZ.BDIJOFTPG-PWJOH(SBDF  
      3JDIBSE#SBVUJHBO
     "%%*5*0/"-3&"%*/( )VNPS 
     &44":501*$4  

    W
    
        (FOEFS3PMFT
     "8SJUFST5FDIOJRVF4VNNBSJ[JOHBOE1BSBQISBTJOH
    

     $03&3&"%*/( 4FY3PMFT )BNJMUPO.D$VCCJO#BSCBSB#MVN%BIM 


     $03&3&"%*/( #PZT8JMM#F#PZT #BSCBSB,BOUSPXJU[$MBVEJB,BMC 
     $03&3&"%*/( 4FY 4JHIT BOE$POWFSTBUJPO %FCPSBI5BOOFO 
     .",*/($0//&$5*0/4  
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 8PNFO)BWF8IBU*U5BLFT $BSPM#BSLBMPX 
      "O0QQPTJOH7JFX #JMM/PSUPO 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 5IF"OESPHZOPVT.BMF /PFM1FSSJO 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 5IF1SJODFTTBOEUIF"ENJSBM $IBSMPUUF1PNFSBOU[ 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 5IF(SFBUFS(PE 3BLFTI3BUUJ 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( )VNPS 
     &44":501*$4  

    
       8PSL
     "8SJUFST5FDIOJRVF5POF
    

     $03&3&"%*/( 5IF/FX"NFSJDBO%SFBNFST 3VUI4JEFM 


     $03&3&"%*/( 4PNFPOF*T4UFBMJOH:PVS-JGF .JDIBFM7FOUVSB 
     $03&3&"%*/( 0VS4DIFEVMFT 0VS4FMWFT +BZ8BMMKBTQFS 
     .",*/($0//&$5*0/4  
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 5IF3BHFUP,OPX )PSBDF'SFFMBOE+VETPO 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( -PT1PCSFT 3JDIBSE3PESJHVF[ 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( "DUJPO8JMM#F5BLFO )FJOSJDI#ÄMM 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( 5P#FPG6TF .BSHF1JFSDZ 
     "%%*5*0/"-3&"%*/( )VNPS 
     &44":501*$4  

     $3&%*54  
     */%&9  

    WJ
    $)"15&3
    0/&

    *OUFSDVMUVSBM
    $PNNVOJDBUJPO
    "83*5&345&$)/*26&
    .BJO*EFBTBOE4VQQPSUJOH%FUBJMT

    *O UIJT DIBQUFS  ZPV XJMM FYQMPSF DVMUVSBM EJGGFSFODFT JO WBMVFT  CFMJFGT 
    BOECFIBWJPSTBOEUIFJOUFSDVMUVSBMQSPCMFNTUIBUTPNFUJNFTSFTVMUGSPN
    UIFTF EJGGFSFODFT :PV XJMM DPOTJEFS IPX QFPQMF GSPN EJWFSTF DVMUVSFT
    SFHBSE UJNF  FYQSFTT UIFNTFMWFT WFSCBMMZ BOE OPOWFSCBMMZ  BOE JOUFSBDU
    TVDDFTTGVMMZ
    2VFTUJPOT3BJTFEJO$IBQUFS0OF
    8PSLJOHXJUIBQBSUOFSPSJOBTNBMMHSPVQ EJTDVTTUXPPSUISFFPGUIF
    GPMMPXJOHRVFTUJPOT
     "SFUIFSFNPSFTJNJMBSJUJFTPSNPSFEJGGFSFODFTBNPOHQFPQMFBSPVOE
    UIFXPSMEJOUIFXBZUIFZUIJOL CFIBWF BOEDPNNVOJDBUF
     8IBUBSFUIFNPTUJNQPSUBOUTPDJBMBOEDVMUVSBMWBMVFTJOGMVFODJOH
    ZPVSPXOCFMJFGTBOECFIBWJPS
     8IBUBSFUIFNBKPSPCTUBDMFTUPJOUFSDVMUVSBMDPNNVOJDBUJPO )PX
    DBOUIFZCFSFEVDFE
     *GZPVMJWFJOBOPUIFSDVMUVSFGPSBOFYUFOEFEQFSJPEPGUJNF TIPVME
    ZPVFNCSBDFUIFQSPWFSCi8IFOJO3PNF EPBTUIF3PNBOTEPw
     %PZPVUIJOLUIBUXIFOZPVMJWFJOBOFXDVMUVSFZPVSWBMVFT 
    PQJOJPOT PSCFIBWJPSDIBOHFJOBOZXBZ

    #SJFG2VPUBUJPOT
    5IFGPMMPXJOHRVPUBUJPOTEFBMXJUIJOUFSDVMUVSBMJTTVFTDPOTJEFSFEJO
    UIJTDIBQUFS8PSLJOHXJUIBQBSUOFSPSJOBTNBMMHSPVQ DIPPTFUXPPS
    UISFFRVPUBUJPOTBOEEJTDVTTUIFN
     5IFSFOFWFSXFSF JOUIFXPSME UXPPQJOJPOTBMJLF OPNPSFUIBOUXP
    IBJST PSUXPHSBJOTUIFNPTUVOJWFSTBMRVBMJUZJTEJWFSTJUZ .POUBJHOF 
    'SFODIFTTBZJTU
     5IFSFJTOPMPOHFSEJWJTJPOCFUXFFOXIBUJTGPSFJHOBOEXIBUJTEPNFTUJD
    oUIFXPSMEFDPOPNZ UIFXPSMEFOWJSPONFOU UIFXPSME"*%4DSJTJT UIF
    XPSMEBSNTSBDFoUIFZBGGFDUVTBMM 8JMMJBN+FGGFSTPO$MJOUPO 64
    QSFTJEFOU
     "MMQFPQMFBSFUIFTBNF*UJTPOMZUIFJSIBCJUTUIBUBSFEJGGFSFOU
    $POGVDJVT $IJOFTFQIJMPTPQIFS
     1SFKVEJDFT JUJTXFMMLOPXO BSFNPTUEJGGJDVMUUPFSBEJDBUFGSPNUIFIFBSU
    XIPTFTPJMIBTOFWFSCFFOMPPTFOFEPSGFSUJMJ[FECZFEVDBUJPOUIFZHSPX
    UIFSF GJSNBTXFFETBNPOHTUPOFT $IBSMPUUF#SPOU» &OHMJTIXSJUFS
     *DPOTJEFSNZTFMGB)JOEV $ISJTUJBO .PTMFN +FX #VEEIJTU BOE
    $POGVDJBO .PIBOEBT(BOEIJ *OEJBOOBUJPOBMJTUBOETQJSJUVBM
    MFBEFS
     /PPCKFDUJTNZTUFSJPVT5IFNZTUFSZJTJOZPVSFZF &MJ[BCFUI#PXFO 
    64BVUIPS
    $03&3&"%*/(
    "NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT

    +PVSOBM8SJUJOH

    *OZPVSKPVSOBM XSJUFGPSUFOUPGJGUFFONJOVUFTBCPVUPOFPSUXPDVMUVSBM
    EJGGFSFODFTZPVWFOPUJDFEXIJMFMJWJOHJOBGPSFJHODPVOUSZPSJOBQMBDFUIBU
    JTDVMUVSBMMZEJGGFSFOUGSPNXIFSFZPVHSFXVQ5IFOTIBSFZPVSUIPVHIUTXJUI
    TFWFSBMDMBTTNBUFT

    1SFWJFXJOHUIF5PQJD

    3FBEUIFGJSTUQBSBHSBQIPGi"NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT wJOXIJDIUIF
    BVUIPSEJTDVTTFTUIFDPODFQUPGWBMVFT5IFOXSJUFBMJTUPGUISFFPSGPVSNBKPS
    WBMVFTJOZPVSDVMUVSF%JTDVTTZPVSMJTUJOBTNBMMHSPVQBOEUIFOXSJUFBMJTUPGBMM
    UIFDVMUVSBMWBMVFTPOUIFCPBSE

    "HSFFJOHBOE%JTBHSFFJOH

    5PXIBUFYUFOUEPZPVBHSFFXJUIUIFGPMMPXJOHTUBUFNFOUT 'JMMJOFBDICMBOL
    XJUI4" TUSPOHMZBHSFF " BHSFF 6 VOEFDJEFE % EJTBHSFF PS4% TUSPOHMZ
    EJTBHSFF 5IFOTIBSFZPVSSFTQPOTFTXJUITFWFSBMDMBTTNBUFT
    Û   *UTVTVBMMZCFUUFSUPEPUIJOHTCZZPVSTFMGUIBOUPBDDFQUIFMQGSPNPUIFS
    QFPQMF
    Û   /PUFWFSZPOFTPQJOJPOTBSFFRVBMMZWBMJEBOEXPSUIZPGDPOTJEFSBUJPO
    Û   1FPQMFEPOPUIBWFDPOUSPMPWFSUIFJSPXOEFTUJOJFT
    Û   /BUVSFTIPVMECFDPOUSPMMFEBOEVTFEJOUIFTFSWJDFPGIVNBOCFJOHT
    Û   8IFOZPVOHQFPQMFBSFFJHIUFFOZFBSTPME UIFZTIPVMECFFODPVSBHFE
    UPNPWFBXBZGSPNIPNF
    Û   $PNQFUJUJPOJTBTUSPOHWBMVFJONZDVMUVSF
    Û   *GTPNFPOFEPFTTPNFUIJOHUIBUCPUIFSTZPV ZPVTIPVMEFYQSFTTZPVS
    GFFMJOHTPQFOMZBOEEJSFDUMZUPUIFQFSTPO
    Û   8IFOMJWJOHJOBGPSFJHODPVOUSZ ZPVTIPVMEUSZUPBTTJNJMBUFCZ
    FNCSBDJOHUIFOBUJPOTDVTUPNTBOEQSBDUJDFT
    Û   1FPQMFJONZDVMUVSFBSFRVJUFJOGPSNBMJOUIFJSQFSTPOBMBOE
    QSPGFTTJPOBMSFMBUJPOTIJQT
    Û  *UTCFUUFSUPGPDVTPOUIFGVUVSFUIBOUPUIJOLUPPNVDIBCPVUZPVS
    DVMUVSFTQBTUoJUTDVTUPNT USBEJUJPOT BOEIFSJUBHF

     $)"15&30/& *OUFSDVMUVSBM$PNNVOJDBUJPO
    5BLJOH/PUFT8IJMF:PV3FBE

    "TZPVSFBEUIFTFMFDUJPO VOEFSMJOFPSIJHIMJHIUUIFQBTTBHFTUIBUJEFOUJGZNBKPS64
    WBMVFT5IFO JOUIFNBSHJOOFYUUPBNBSLFEQBTTBHF JOEJDBUFIPXQSPNJOFOUUIF
    WBMVFJTJOZPVSDVMUVSFCZXSJUJOHiWFSZTUSPOH wiTUSPOH wiOPUWFSZTUSPOH wPSiXFBLw

    "NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT
    . (BSZ"MUIFO
    (BSZ"MUIFOXBTBGPSFJHOTUVEFOUBEWJTFSBUUIF6OJWFSTJUZPG*PXBGPSNBOZZFBST)FIBT
    XSJUUFOTFWFSBMCPPLTCBTFEPOIJTFYQFSJFODFTMJWJOHJO1FSVBOE.BMBZTJBBOEPOIJTFYUFOTJWF
    XPSLXJUITUVEFOUT JNNJHSBOUT BOEPUIFSWJTJUPSTUPUIF6OJUFE4UBUFT5IJTSFBEJOHJTUBLFO
    GSPNBDIBQUFSJO"NFSJDBO8BZT"(VJEFGPS'PSFJHOFSTJOUIF6OJUFE4UBUFT TFDPOE
    FEJUJPO  
    1FPQMFXIPHSPXVQJOBQBSUJDVMBSDVMUVSFTIBSFDFSUBJOWBMVFTBOEBTTVNQUJPOT 
    5IBU EPFT OPU NFBO UIFZ BMM TIBSF FYBDUMZ UIF TBNF WBMVFT UP FYBDUMZ UIF TBNF
    FYUFOU*UEPFTNFBOUIBUNPTUPGUIFN NPTUPGUIFUJNF BHSFFXJUIFBDIPUIFST
    JEFBT BCPVU XIBU JT SJHIU BOE XSPOH  EFTJSBCMF BOE VOEFTJSBCMF  BOE TP PO 5IFZ
    BMTP BHSFF  NPTUMZ  XJUI FBDI PUIFST BTTVNQUJPOT BCPVU IVNBO OBUVSF  TPDJBM
    SFMBUJPOTIJQT BOETPPO
    /PUJDFUIBUUIFWBMVFTBOEBTTVNQUJPOTEJTDVTTFECFMPXPWFSMBQXJUIBOETVQQPSU 
    FBDIPUIFS*OHFOFSBM UIFZBHSFFXJUIFBDIPUIFS5IFZGJUUPHFUIFS"DVMUVSFDBO
    CFWJFXFEBTBDPMMFDUJPOPGWBMVFTBOEBTTVNQUJPOTUIBUHPUPHFUIFSUPTIBQFUIF
    XBZBHSPVQPGQFPQMFQFSDFJWFTBOESFMBUFTUPUIFXPSMEBSPVOEUIFN
    */%*7*%6"-*4.
    5IF NPTU JNQPSUBOU UIJOH UP VOEFSTUBOE BCPVU "NFSJDBOT JT QSPCBCMZ UIFJS 
    EFWPUJPOUPJOEJWJEVBMJTN5IFZBSFUSBJOFEGSPNWFSZFBSMZJOUIFJSMJWFTUPDPOTJEFS
    UIFNTFMWFTBTTFQBSBUFJOEJWJEVBMTXIPBSFSFTQPOTJCMFGPSUIFJSPXOTJUVBUJPOTJO
    MJGF BOE UIFJS PXO EFTUJOJFT 5IFZSF OPU USBJOFE UP TFF UIFNTFMWFT BT NFNCFST
    PG B DMPTFLOJU JOUFSEFQFOEFOU GBNJMZ  SFMJHJPVT HSPVQ  USJCF  OBUJPO  PS BOZ PUIFS
    DPMMFDUJWJUZ
    :PVDBOTFFJUJOUIFXBZ"NFSJDBOTUSFBUUIFJSDIJMESFO0OFEBZ*XBTBUBMPDBM 
    TIPQQJOHNBMM XBJUJOHJOMJOFUPCVZBO0SBOHF+VMJVT "O0SBOHF+VMJVTJTBDPPM
    ESJOLNBEFJOBCMFOEFSXJUIPSBOHFKVJDF JDF BOETPNFPUIFSJOHSFEJFOUT #FIJOE
    NFJOUIFMJOFXBTBXPNBOXJUIUXPDIJMESFO BCPZXIPXBTBCPVUUISFFZFBSTPME
    BOEBHJSMXIPXBTBCPVUGJWF5IFCPZIBEIJTIBOEJOUIFQPDLFUPGIJTCMVFKFBOT 
    BOE*DPVMEIFBSUIBUIFIBETPNFDPJOTJOUIFSF
    5IFCPZBTLFEIJTNPUIFS i$BO*HFUBO0SBOHF+VMJVT w 
    i/P wTIFTBJEUPIJNi:PVEPOUIBWFFOPVHINPOFZMFGUGPSBO0SBOHF+VMJVT 
    3FNFNCFSZPVCPVHIUUIBUDPPLJFBXIJMFBHP:PVEPIBWFFOPVHINPOFZGPSBIPU
    EPH4PZPVDPVMEHFUBIPUEPHOPXJGZPVXBOUUP0S ZPVDPVMETBWFZPVSNPOFZ 
    BOETPNFUJNFMBUFSXIFOZPVIBWFFOPVHINPOFZ XFDPVMEDPNFCBDLIFSFBOE
    ZPVDPVMEHFUBO0SBOHF+VMJVTw

    $03&3&"%*/( "NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT 
    8IFO * UFMM UIJT TUPSZ UP QFPQMF GSPN PUIFS DPVOUSJFT  UIFZ VTVBMMZ SFBDU XJUI 
    EJTCFMJFG5IFJEFBUIBUBDIJMETPZPVOHXPVMEFWFOIBWFIJTPXONPOFZUPTQFOE 
    MFUBMPOFCFFYQFDUFEUPEFDJEFIPXUPTQFOEJU TFFNTCFZPOEUIFJSDPNQSFIFOTJPO
    )FSF JT B ZPVOH DIJME XIPTF PXO NPUIFS JT GPSDJOH IJN UP NBLF B EFDJTJPO UIBU
    BGGFDUTOPUKVTUIJTTJUVBUJPOBUUIFNPNFOUoXIFUIFSPSOPUUPHFUBIPUEPHoCVU
    UIBUXJMMBGGFDUIJNBUTPNFVOTQFDJGJFEUJNFJOUIFGVUVSF XIFOIFXJMMIBWFNPSF
    NPOFZ
    #VUXIFO"NFSJDBOTIFBSUIFTUPSZ UIFZVTVBMMZVOEFSTUBOEJUQFSGFDUMZXFMM5IJT 
    NPUIFSJTIFMQJOHIFSTPOMFBSOUPNBLFIJTPXOEFDJTJPOTBOEUPCFBDDPVOUBCMF
    GPSIJTPXONPOFZ4PNF"NFSJDBOQBSFOUTNJHIUOPUFYQFDUBUISFFZFBSPMEUP
    NBLF B EFDJTJPO BCPVU IPX UP TQFOE NPOFZ  CVU UIFZ DFSUBJOMZ VOEFSTUBOE XIBU
    UIFNPUIFSJTEPJOH4IFJTHFUUJOHIFS TPO SFBEZ GPS B XPSME JO XIJDI IF XJMM CF
    SFTQPOTJCMFGPSIJTDIPJDFTBOEUIFJSDPOTFRVFODFT&WFOIJTPXONPUIFSXPOUCF
    IFMQJOHIJNMBUFSJOMJGF BOEIFOFFETUPCFSFBEZGPSUIBU
    5IJT QBSUJDVMBS NPUIFS NBZ PS NBZ OPU IBWF PXOFE B DPQZ PG %S #FOKBNJO 
    4QPDLTGBNPVTCPPL %S4QPDLT#BCZBOE$IJME$BSF UPXIJDINJMMJPOTPG"NFSJDBO
    QBSFOUTIBWFMPOHUVSOFEGPSJOGPSNBUJPOBOEBEWJDFPOSBJTJOHUIFJSDIJMESFO5IF
    NPTUSFDFOUWFSTJPOPGUIFCPPLNBLFTUIJTPCTFSWBUJPO
    *O UIF 6OJUFE 4UBUFTWFSZ GFX DIJMESFO BSF SBJTFE UP CFMJFWF UIBU UIFJS
    QFSTPOBM EFTUJOZ JT UP TFSWF UIFJS GBNJMZ  UIFJS DPVOUSZ  UIFJS (PE <BT JT UIF
    QSBDUJDFJOTPNFPUIFSDPVOUSJFT>(FOFSBMMZDIJMESFO<JOUIF6OJUFE4UBUFT>
    BSF HJWFO UIF GFFMJOH UIBU UIFZ DBO TFU UIFJS PXO BJNT BOE PDDVQBUJPO
    JO MJGF  BDDPSEJOH UP UIFJS JODMJOBUJPOT 8FSF SBJTJOH UIFN UP CF SVHHFE
    JOEJWJEVBMJTUT Q
    8IJMFJUIBTCFDPNFNPSFBDDFQUBCMFJOMJHIUPGDIBOHJOHFDPOPNJDDJSDVNTUBODFT 
    FTQFDJBMMZIJHIFSIPVTJOHDPTUT GPSZPVOHBEVMUTUPMJWFJOUIFJSQBSFOUTIPVTF UIF
    JEFBM PG JOEFQFOEFODF BGUFS IJHI TDIPPM HSBEVBUJPO SFNBJOT *G JU JT FDPOPNJDBMMZ
    GFBTJCMFGPSUIFNUPEPTP ZPVOHBEVMU"NFSJDBOTBSFFYQFDUFEUPMJWFBQBSUGSPN
    UIFJSQBSFOUT FJUIFSPOUIFJSPXOPSJODPMMFHF PSSJTLCFJOHWJFXFEBTJNNBUVSF 
    iUJFE UP UIFJS NPUIFST BQSPO TUSJOHT w PS PUIFSXJTF VOBCMF UP MFBE B OPSNBM 
    JOEFQFOEFOUMJGF
    "NFSJDBOT BSF USBJOFE UP DPODFJWF PG UIFNTFMWFT BT TFQBSBUF JOEJWJEVBMT  BOE 
    UIFZBTTVNFFWFSZPOFFMTFJOUIFXPSMEJTUPP8IFOUIFZFODPVOUFSBQFSTPOGSPN
    BCSPBEXIPTFFNTUPUIFNFYDFTTJWFMZDPODFSOFEXJUIUIFPQJOJPOTPGQBSFOUT XJUI
    GPMMPXJOH USBEJUJPOT  PS XJUI GVMGJMMJOH PCMJHBUJPOT UP PUIFST  UIFZ BTTVNF UIBU UIF
    QFSTPOGFFMTUSBQQFEPSJTXFBL JOEFDJTJWF PSiPWFSMZEFQFOEFOUw5IFZBTTVNFBMM
    QFPQMFNVTUSFTFOUCFJOHJOTJUVBUJPOTXIFSFUIFZBSFOPUiGSFFUPNBLFVQUIFJSPXO
    NJOETw5IFZBTTVNF GVSUIFSNPSF UIBUBGUFSMJWJOHGPSBUJNFJOUIF6OJUFE4UBUFT 
    QFPQMFXJMMDPNFUPGFFMiMJCFSBUFEwGSPNDPOTUSBJOUTBSJTJOHPVUTJEFUIFNTFMWFTBOE
    XJMMCFHSBUFGVMGPSUIFPQQPSUVOJUZUPiEPUIFJSPXOUIJOHwBOEiIBWFJUUIFJSPXO
    XBZw"TJOEFFE NBOZBSF
    5IFJOEJWJEVBMUIBU"NFSJDBOTJEFBMJ[FQSFGFSTBOBUNPTQIFSFPGGSFFEPN XIFSF 
    OFJUIFSUIFHPWFSONFOUOPSBOZPUIFSFYUFSOBMGPSDFPSBHFODZEJDUBUFTXIBUUIF
    JOEJWJEVBMEPFT'PS"NFSJDBOT UIFJEFBPGJOEJWJEVBMGSFFEPNIBTTUSPOH QPTJUJWF
    DPOOPUBUJPOT

     $)"15&30/& *OUFSDVMUVSBM$PNNVOJDBUJPO
    #Z DPOUSBTU  QFPQMF GSPN NBOZ PUIFS DVMUVSFT SFHBSE TPNF PG UIF CFIBWJPS 
    "NFSJDBOT MFHJUJNJ[F CZ UIF MBCFM iJOEJWJEVBM GSFFEPNw UP CF TFMGDFOUFSFE BOE
    MBDLJOHJODPOTJEFSBUJPOGPSPUIFST
    'PSFJHO WJTJUPST XIP VOEFSTUBOE UIF EFHSFF UP XIJDI "NFSJDBOT BSF JNCVFE 
    XJUIUIFOPUJPOUIBUUIFGSFF TFMGSFMJBOUJOEJWJEVBMJTUIFJEFBMLJOEPGIVNBOCFJOH
    XJMMCFBCMFUPVOEFSTUBOENBOZBTQFDUTPG"NFSJDBOCFIBWJPSBOEUIJOLJOHUIBU
    PUIFSXJTFNJHIUOPUNBLFTFOTF"WFSZGFXPGUIFNBOZQPTTJCMFFYBNQMFT
    t"NFSJDBOTTFFBTIFSPFTUIPTFJOEJWJEVBMTXIPiTUBOEPVUGSPNUIFDSPXEw
    CZEPJOHTPNFUIJOHGJSTU MPOHFTU NPTUPGUFO PSPUIFSXJTFiCFTUw&YBNQMFT
    BSFBWJBUPST$IBSMFT-JOECFSHIBOE"NFMJB&BSIBSU HPMGFS5JHFS8PPET 
    BOECBTLFUCBMMQMBZFS.JDIBFM+PSEBO1FSIBQTUIFCFTUFYBNQMFGSPNUIF
    XPSME PG GJDUJPO JT UIF "NFSJDBO DPXCPZ BT QPSUSBZFE CZ TVDI NPUJPO
    QJDUVSFBDUPSTBT+PIO8BZOFBOE$MJOU&BTUXPPE
    t"NFSJDBOTBENJSFQFPQMFXIPIBWFPWFSDPNFBEWFSTFDJSDVNTUBODFT GPS
    FYBNQMF  QPWFSUZ PS B QIZTJDBM IBOEJDBQ  BOE iTVDDFFEFEw JO MJGF #MBDL
    FEVDBUPS#PPLFS58BTIJOHUPOJTPOFFYBNQMFUIFCMJOEBOEEFBGBVUIPS
    BOEMFDUVSFS)FMFO,FMMFSJTBOPUIFS
    t.BOZ"NFSJDBOTEPOPUEJTQMBZUIFEFHSFFPGSFTQFDUGPSUIFJSQBSFOUTUIBU
    QFPQMFJONPSFUSBEJUJPOBMPSGBNJMZPSJFOUFETPDJFUJFTDPNNPOMZEP'SPN
    UIFJSQPJOUPGWJFX CFJOHCPSOUPQBSUJDVMBSQBSFOUTXBTBTPSUPGIJTUPSJDBM
    PS CJPMPHJDBM BDDJEFOU 5IF QBSFOUT GVMGJMMFE UIFJS SFTQPOTJCJMJUJFT UP UIF
    DIJMESFOXIJMFUIFDIJMESFOXFSFZPVOH BOEOPXUIBUUIFDIJMESFOIBWF
    SFBDIFEiUIFBHFPGJOEFQFOEFODF wUIFDMPTFDIJMEQBSFOUUJFJTMPPTFOFE 
    PDDBTJPOBMMZFWFOCSPLFO
    t*UJTOPUVOVTVBMGPS"NFSJDBOTXIPBSFCFZPOEUIFBHFPGBCPVUUXFOUZ
    UXP BOE TPNFUJNFT ZPVOHFS  BOE XIP BSF TUJMM MJWJOH XJUI UIFJS QBSFOUT
    UPQBZUIFJSQBSFOUTGPSSPPNBOECPBSE&MEFSMZQBSFOUTMJWJOHXJUIUIFJS
    HSPXO DIJMESFO NBZ EP MJLFXJTF 1BZJOH GPS SPPN BOE CPBSE JT B XBZ PG
    TIPXJOHJOEFQFOEFODF TFMGSFMJBODF BOESFTQPOTJCJMJUZGPSPOFTFMG
    t$FSUBJO QISBTFT POF DPNNPOMZ IFBST BNPOH "NFSJDBOT DBQUVSF UIFJS
    EFWPUJPOUPJOEJWJEVBMJTNi:PVMMIBWFUPEFDJEFUIBUGPSZPVSTFMGwi*GZPV
    EPOUMPPLPVUGPSZPVSTFMG OPPOFFMTFXJMMwi-PPLPVUGPSOVNCFSPOFw
    i#FZPVSPXOCFTUGSJFOEw

    $0.1&5*5*0/
    *OEJWJEVBMJTUJD "NFSJDBOT OBUVSBMMZ TFF UIFNTFMWFT BT CFJOH JO DPNQFUJUJPO XJUI 
    PUIFST $PNQFUJUJWFOFTT QFSWBEFT UIF TPDJFUZ *U JT PCWJPVT JO UIF BUUFOUJPO HJWFO
    UP BUIMFUJD FWFOUT BOE TUBS BUIMFUFT  XIP BSF QSBJTFE GPS CFJOH iSFBM DPNQFUJUPSTw
    $IBSMFT-JOECFSHI o "NFSJDBOQJMPUXIP JO NBEFUIFGJSTUTPMP OPOTUPQUSBOTBUMBOUJDGMJHIU
    "NFMJB&BSIBSU o 'JSTUXPNBOUPGMZBDSPTTUIF"UMBOUJD0DFBO JO BOEUPGMZBDSPTTJUBMPOF
    JO 
    #PPLFS58BTIJOHUPO o 4POPGBTMBWFXIPXFOUGSPNXPSLJOHJODPBMNJOFTUPGPVOEJOHB
    VOJWFSTJUZGPS"GSJDBO"NFSJDBOTUVEFOUTBOECFDPNJOHPOFPGUIFMFBEJOHFEVDBUPSTPGIJTEBZ
    )FMFO,FMMFS o (SBEVBUFPG3BEDMJGGF$PMMFHFXIPXFOUPOUPXSJUFBOEMFDUVSFFYUFOTJWFMZBCPVU
    TPDJBMDBVTFT

    $03&3&"%*/( "NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT 
    *U JT BMTP PCWJPVT JO TDIPPMT BOE FYUSBDVSSJDVMBS BDUJWJUJFT GPS DIJMESFO  XIFSF
    HBNFT BOE DPOUFTUT BSF BTTVNFE UP CF EFTJSBCMF BOE CFOFGJDJBM $PNQFUJUJWFOFTT
    JT MFTT PCWJPVT XIFO JU JT JO UIF NJOET PG QFPQMF XIP BSF DPOTJTUFOUMZ DPNQBSJOH
    UIFNTFMWFTXJUIPUIFSTXIPJTGBTUFS TNBSUFS SJDIFS CFUUFSMPPLJOHXIPTFDIJMESFO
    BSFUIFNPTUTVDDFTTGVMXIPTFIVTCBOEJTUIFCFTUQSPWJEFSPSUIFCFTUDPPLPSUIF
    CFTUMPWFSXIJDITBMFTQFSTPOTPMEUIFNPTUEVSJOHUIFQBTURVBSUFSXIPFBSOFEIJT
    GJSTUNJMMJPOEPMMBSTBUUIFFBSMJFTUBHFBOETPPO1FPQMFXIPBSFDPNQFUJOHXJUI
    PUIFSTBSFFTTFOUJBMMZBMPOF USZJOHUPNBJOUBJOUIFJSTVQFSJPSJUZBOE JNQMJDJUMZ UIFJS
    TFQBSBUFOFTTGSPNPUIFST
    13*7"$:
    "MTPDMPTFMZBTTPDJBUFEXJUIUIFWBMVFUIFZQMBDFPOJOEJWJEVBMJTNJTUIFJNQPSUBODF 
    "NFSJDBOT BTTJHO UP QSJWBDZ "NFSJDBOT BTTVNF UIBU QFPQMF iOFFE TPNF UJNF UP
    UIFNTFMWFTw PS iTPNF UJNF BMPOFw UP UIJOL BCPVU UIJOHT PS SFDPWFS UIFJS TQFOU
    QTZDIPMPHJDBM FOFSHZ "NFSJDBOT IBWF HSFBU EJGGJDVMUZ VOEFSTUBOEJOH QFPQMF XIP
    BMXBZTXBOUUPCFXJUIBOPUIFSQFSTPO XIPEJTMJLFCFJOHBMPOF"NFSJDBOTUFOEUP
    SFHBSETVDIQFPQMFBTXFBLPSEFQFOEFOU
    "NFSJDBOTBUUJUVEFTBCPVUQSJWBDZDBOCFEJGGJDVMUGPSGPSFJHOFSTUPVOEFSTUBOE 
    "NFSJDBOTIPVTFT ZBSET BOEFWFOUIFJSPGGJDFTDBOTFFNPQFOBOEJOWJUJOH ZFU 
    JO UIF "NFSJDBOT NJOET  UIFSF BSF CPVOEBSJFT UIBU PUIFS QFPQMF BSF TJNQMZ OPU
    TVQQPTFE UP DSPTT 8IFO UIF CPVOEBSJFT BSF DSPTTFE  UIF "NFSJDBOT CPEJFT XJMM
    WJTJCMZTUJGGFOBOEUIFJSNBOOFSXJMMCFDPNFDPPMBOEBMPPG
    &26"-*5:
    "NFSJDBOT BSF BMTP EJTUJODUJWF JO UIF EFHSFF UP XIJDI UIFZ CFMJFWF JO UIF JEFBM  
    BTTUBUFEJOUIFJS%FDMBSBUJPOPG*OEFQFOEFODF UIBUiBMMNFOBSFDSFBUFEFRVBMw
    "MUIPVHIUIFZTPNFUJNFTWJPMBUFUIFJEFBMJOUIFJSEBJMZMJWFT QBSUJDVMBSMZJONBUUFST
    PGJOUFSSBDJBMSFMBUJPOTIJQTBOETPNFUJNFTSFMBUJPOTIJQTBNPOHQFPQMFGSPNEJGGFSFOU
    TPDJBMDMBTTFT "NFSJDBOTIBWFBEFFQGBJUIUIBUJOTPNFGVOEBNFOUBMXBZBMMQFPQMF
    BUMFBTUBMM"NFSJDBOQFPQMF BSFPGFRVBMWBMVF UIBUOPPOFJTCPSOTVQFSJPSUP
    BOZPOFFMTFi0OFQFSTPO POFWPUF wUIFZTBZ DPOWFZJOHUIFJEFBUIBUBOZQFSTPOT
    PQJOJPOJTBTWBMJEBOEXPSUIZPGBUUFOUJPOBTBOZPUIFSQFSTPOTPQJOJPO
    "NFSJDBOTBSFHFOFSBMMZRVJUFVODPNGPSUBCMFXIFOTPNFPOFUSFBUTUIFNXJUI 
    PCWJPVTEFGFSFODF5IFZEJTMJLFCFJOHUIFTVCKFDUTPGPQFOEJTQMBZTPGSFTQFDUoCFJOH
    CPXFE UP  CFJOH EFGFSSFE UP  CFJOH USFBUFE BT UIPVHI UIFZ DPVME EP OP XSPOH PS
    NBLFOPVOSFBTPOBCMFSFRVFTUT
    'PSFJHOFST XIP BSF BDDVTUPNFE UP NPSF PCWJPVT EJTQMBZT PG SFTQFDU TVDI BT 
    CPXJOH BWFSUJOHFZFTGSPNUIFGBDFPGUIFIJHIFSTUBUVTQFSTPO PSVTJOHIPOPSJGJD
    UJUMFT  PGUFO PWFSMPPL UIF XBZT JO XIJDI "NFSJDBOT TIPX SFTQFDU GPS QFPQMF PG
    IJHIFS TUBUVT 5IFZ UIJOL  JODPSSFDUMZ  UIBU "NFSJDBOT BSF HFOFSBMMZ VOBXBSF PG
    TUBUVTEJGGFSFODFTBOEEJTSFTQFDUGVMPGPUIFSQFPQMF8IBUJTEJTUJODUJWFBCPVUUIF
    "NFSJDBO PVUMPPL PO UIF NBUUFS PG FRVBMJUZ BSF UIF VOEFSMZJOH BTTVNQUJPOT UIBU
     OPNBUUFSXIBUBQFSTPOTJOJUJBMTUBUJPOJOMJGF IFPSTIFIBTUIFPQQPSUVOJUZUP

    %FDMBSBUJPOPG*OEFQFOEFODF%PDVNFOUBOOPVODJOHUIFDSFBUJPOPGUIF6OJUFE4UBUFTBOEJUTTFQBSBUJPOGSPN
    (SFBU#SJUBJO  
    IPOPSJGJDUJUMFT5JUMFTPGIPOPSPSSFTQFDU

     $)"15&30/& *OUFSDVMUVSBM$PNNVOJDBUJPO
    BDIJFWFIJHITUBOEJOHBOE  FWFSZPOF OPNBUUFSIPXVOGPSUVOBUF EFTFSWFTTPNF
    CBTJDMFWFMPGSFTQFDUGVMUSFBUNFOU
    */'03."-*5:
    5IFJS OPUJPOT PG FRVBMJUZ MFBE "NFSJDBOT UP CF RVJUF JOGPSNBM JO UIFJS HFOFSBM 
    CFIBWJPSBOEJOUIFJSSFMBUJPOTIJQTXJUIPUIFSQFPQMF4UPSFDMFSLTBOEUBCMFTFSWFST 
    GPS FYBNQMF  NBZ JOUSPEVDF UIFNTFMWFT CZ UIFJS GJSTU HJWFO  OBNFT BOE USFBU
    DVTUPNFSTJOBDBTVBM GSJFOEMZNBOOFS"NFSJDBODMFSLT MJLFPUIFS"NFSJDBOT IBWF
    CFFOUSBJOFEUPCFMJFWFUIBUUIFZBSFBTWBMVBCMFBTBOZPUIFSQFPQMF FWFOJGUIFZ
    IBQQFOUPCFFOHBHFEBUBHJWFOUJNFJOBOPDDVQBUJPOUIBUPUIFSTNJHIUDPOTJEFS
    MPXMZ5IJTJOGPSNBMCFIBWJPSDBOPVUSBHFGPSFJHOWJTJUPSTXIPIPMEIJHITUBUJPOTJO
    DPVOUSJFTXIFSFJUJTOPUBTTVNFEUIBUiBMMNFOBSFDSFBUFEFRVBMw
    1FPQMFGSPNTPDJFUJFTXIFSFHFOFSBMCFIBWJPSJTNPSFGPSNBMUIBOJUJTJO"NFSJDB 
    BSF TUSVDL CZ UIF JOGPSNBMJUZ PG "NFSJDBO TQFFDI  ESFTT  BOE CPEZ MBOHVBHF
    *EJPNBUJDTQFFDIBOETMBOHBSFMJCFSBMMZVTFEPONPTUPDDBTJPOT XJUIGPSNBMTQFFDI
    SFTFSWFEGPSQVCMJDFWFOUTBOEGBJSMZGPSNBMTJUVBUJPOT1FPQMFPGBMNPTUBOZTUBUJPO
    JOMJGFDBOCFTFFOJOQVCMJDXFBSJOHKFBOT TBOEBMT PSPUIFSJOGPSNBMBUUJSF1FPQMF
    TMPVDI EPXO JO DIBJST PS MFBO PO XBMMT PS GVSOJUVSF XIFO UIFZ UBML  SBUIFS UIBO
    NBJOUBJOJOHBOFSFDUCFBSJOH
    " CSPDIVSF BEWFSUJTJOH B IJHIMZSFHBSEFE MJCFSBMBSUT DPMMFHF DPOUBJOT B 
    QIPUPHSBQI TIPXJOH UIF DPMMFHFT QSFTJEFOU  ESFTTFE JO TIPSUT BOE BO PME 5TIJSU 
    KPHHJOHQBTUPOFPGUIFDMBTTSPPNCVJMEJOHTPOIJTDBNQVT"NFSJDBOTBSFMJLFMZUP
    GJOEUIFQIPUPHSBQIBQQFBMJOHi)FSFJTBDPMMFHFQSFTJEFOUXIPTKVTUMJLFBOZPOF
    FMTF)FEPFTOUUIJOLIFTUPPHPPEGPSVTw
    -JLFXJTF  64 1SFTJEFOU (FPSHF 8 #VTI GSFRVFOUMZ BMMPXFE IJNTFMG UP CF 
    QIPUPHSBQIFEJOIJTKPHHJOHBUUJSFXIJMFPVUGPSPOFPGIJTGSFRVFOUSVOT
    5IFTVQFSGJDJBMGSJFOEMJOFTTGPSXIJDI"NFSJDBOTBSFTPXFMMLOPXOJTSFMBUFEUP 
    UIFJSJOGPSNBM FHBMJUBSJBOBQQSPBDIUPPUIFSQFPQMFi)JwUIFZXJMMTBZUPKVTUBCPVU
    BOZPOF PSi)PXZBEPJO w UIBUJT i)PXBSFZPVEPJOH wPSi)PXBSFZPV w 5IJT
    CFIBWJPSSFGMFDUTOPUTPNVDIBTQFDJBMJOUFSFTUJOUIFQFSTPOBEESFTTFEBTBDPODFSO
    OPUDPOTDJPVT GPSTIPXJOHUIBUPOFJTBiSFHVMBSHVZ wQBSUPGBHSPVQPGOPSNBM 
    QMFBTBOUQFPQMFoMJLFUIFKPHHJOHDPMMFHFQSFTJEFOUBOEUIFKPHHJOHQSFTJEFOUPGIJT
    TVQFSQPXFSDPVOUSZ
    5)&'6563& $)"/(& "/%130(3&44
    "NFSJDBOTBSFHFOFSBMMZMFTTDPODFSOFEBCPVUIJTUPSZBOEUSBEJUJPOTUIBOBSFQFPQMF 
    GSPNPMEFSTPDJFUJFTi)JTUPSZEPFTOUNBUUFS wNBOZPGUIFNXJMMTBZi*UTUIFGVUVSF
    UIBUDPVOUTw5IFZMPPLBIFBE5IFZIBWFUIFJEFBUIBUXIBUIBQQFOTJOUIFGVUVSF
    JTXJUIJOUIFJSDPOUSPM PSBUMFBTUTVCKFDUUPUIFJSJOGMVFODF5IFNBUVSF TFOTJCMF
    QFSTPO UIFZUIJOL TFUTHPBMTGPSUIFGVUVSFBOEXPSLTTZTUFNBUJDBMMZUPXBSEUIFN
    "NFSJDBOT CFMJFWF UIBU QFPQMF  BT JOEJWJEVBMT PS XPSLJOH DPPQFSBUJWFMZ UPHFUIFS 
    DBODIBOHFNPTUBTQFDUTPGUIFQIZTJDBMBOETPDJBMFOWJSPONFOUJGUIFZEFDJEFUPEP
    TP UIFONBLFBQQSPQSJBUFQMBOTBOEHFUUPXPSL$IBOHFTXJMMQSFTVNBCMZQSPEVDF
    JNQSPWFNFOUT/FXUIJOHTBSFCFUUFSUIBOPMEUIJOHT
    $MPTFMZ BTTPDJBUFE XJUI UIFJS BTTVNQUJPO UIBU UIFZ DBO CSJOH BCPVU EFTJSBCMF 
    DIBOHFTJOUIFGVUVSFJTUIF"NFSJDBOTBTTVNQUJPOUIBUUIFJSQIZTJDBMBOETPDJBM
    FOWJSPONFOUTBSFTVCKFDUUPIVNBOEPNJOBUJPOPSDPOUSPM&BSMZ"NFSJDBOTDMFBSFE

    $03&3&"%*/( "NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT 
    GPSFTUT  ESBJOFE TXBNQT  BOE BMUFSFE UIF DPVSTF PG SJWFST JO PSEFS UP iCVJMEw UIF
    DPVOUSZ$POUFNQPSBSZ"NFSJDBOTIBWFHPOFUPUIFNPPOJOQBSUKVTUUPQSPWFUIFZ
    DPVMEEPTPi*GZPVXBOUUPCFBO"NFSJDBO wTBZTDSPTTDVMUVSBMUSBJOFS-3PCFSU
    ,PIMT iZPVIBWFUPCFMJFWFZPVDBOGJYJUw
    5IJT GVOEBNFOUBM "NFSJDBO CFMJFG JO QSPHSFTT BOE B CFUUFS GVUVSF DPOUSBTUT 
    TIBSQMZXJUIUIFGBUBMJTUJD "NFSJDBOTBSFMJLFMZUPVTFUIBUUFSNXJUIBOFHBUJWFPS
    DSJUJDBMDPOOPUBUJPO BUUJUVEFUIBUDIBSBDUFSJ[FTQFPQMFGSPNNBOZPUIFSDVMUVSFT 
    OPUBCMZ-BUJO"NFSJDBO "TJBO BOE"SBC XIFSFUIFSFJTBQSPOPVODFESFWFSFODF
    GPSUIFQBTU*OUIPTFDVMUVSFTUIFGVUVSFJTPGUFODPOTJEFSFEUPCFJOUIFIBOETPG
    GBUF (PE PSBUMFBTUUIFGFXQPXFSGVMQFPQMFPSGBNJMJFTUIBUEPNJOBUFUIFTPDJFUZ
    5IFJEFBUIBUUIFZDPVMETPNFIPXTIBQFUIFJSPXOGVUVSFTTFFNTOBJWF BSSPHBOU 
    PSFWFOTBDSJMFHJPVT
    "NFSJDBOTBSFHFOFSBMMZJNQBUJFOUXJUIQFPQMFUIFZTFFBTQBTTJWFMZBDDFQUJOH 
    DPOEJUJPOT UIBU BSF MFTT UIBO EFTJSBCMF i8IZ EPOU UIFZ EP TPNFUIJOH BCPVU JU w
    "NFSJDBOT XJMM BTL "NFSJDBOT EPOU SFBMJ[F UIBU B MBSHF QPSUJPO PG UIF XPSMET
    QPQVMBUJPO TFFT UIF XPSME BSPVOE UIFN OPU BT TPNFUIJOH UIFZ DBO DIBOHF  CVU
    SBUIFSBTTPNFUIJOHUPXIJDIUIFZNVTUTVCNJU PSBUMFBTUTPNFUIJOHXJUIXIJDI
    UIFZNVTUTFFLUPMJWFJOIBSNPOZ
    5*.&
    'PS"NFSJDBOT UJNFJTBSFTPVSDFUIBU MJLFXBUFSPSDPBM DBOCFVTFEXFMMPSQPPSMZ 
    i5JNFJTNPOFZ wUIFZTBZi:PVPOMZHFUTPNVDIUJNFJOUIJTMJGFZPVECFTUVTFJU
    XJTFMZw"T"NFSJDBOTBSFUSBJOFEUPTFFUIJOHT UIFGVUVSFXJMMOPUCFCFUUFSUIBO
    UIFQBTUPSUIFQSFTFOUVOMFTTQFPQMFVTFUIFJSUJNFGPSDPOTUSVDUJWF GVUVSFPSJFOUFE
    BDUJWJUJFT5IVT "NFSJDBOTBENJSFBiXFMMPSHBOJ[FEwQFSTPO POFXIPIBTBXSJUUFO
    MJTUPGUIJOHTUPEPBOEBTDIFEVMFGPSEPJOHUIFN5IFJEFBMQFSTPOJTQVODUVBM UIBU
    JT BSSJWFTBUUIFTDIFEVMFEUJNFGPSBNFFUJOHPSFWFOU BOEJTDPOTJEFSBUFPGPUIFS
    QFPQMFT UJNF UIBU JT  EPFT OPU iXBTUF QFPQMFT UJNFw XJUI DPOWFSTBUJPO PS PUIFS
    BDUJWJUZUIBUIBTOPWJTJCMF CFOFGJDJBMPVUDPNF 
    5IF"NFSJDBOBUUJUVEFUPXBSEUJNFJTOPUOFDFTTBSJMZTIBSFECZPUIFST FTQFDJBMMZ 
    OPO&VSPQFBOT5IFZBSFNPSFMJLFMZUPDPODFJWFPGUJNFBTTPNFUIJOHUIBUJTTJNQMZ
    UIFSF BSPVOEUIFN OPUTPNFUIJOHUIFZDBOiVTFw0OFPGUIFNPSFEJGGJDVMUUIJOHT
    NBOZGPSFJHOCVTJOFTTNFOBOETUVEFOUTNVTUBEKVTUUPJOUIF6OJUFE4UBUFTJTUIF
    OPUJPOUIBUUJNFNVTUCFTBWFEXIFOFWFSQPTTJCMFBOEVTFEXJTFMZFWFSZEBZ
    *OUIFJSFGGPSUTUPVTFUIFJSUJNFXJTFMZ "NFSJDBOTBSFTPNFUJNFTTFFOCZGPSFJHO 
    WJTJUPST BT BVUPNBUPOT  VOIVNBO DSFBUVSFT XIP BSF TP UJFE UP UIFJS DMPDLT  UIFJS
    TDIFEVMFT  BOE UIFJS EBJMZ QMBOOFST UIBU UIFZ DBOOPU QBSUJDJQBUF JO PS FOKPZ UIF
    IVNBOJOUFSBDUJPOTUIBUBSFUIFUSVMZJNQPSUBOUUIJOHTJOMJGFi5IFZBSFMJLFMJUUMF
    NBDIJOFTSVOOJOHBSPVOE wPOFGPSFJHOWJTJUPSTBJE
    5IFQSFNJVN"NFSJDBOTQMBDFPOFGGJDJFODZJTDMPTFMZSFMBUFEUPUIFJSDPODFQUTPG 
    UIFGVUVSF DIBOHF BOEUJNF5PEPTPNFUIJOHFGGJDJFOUMZJTUPEPJUJOUIFXBZUIBUJT
    RVJDLFTUBOESFRVJSFTUIFTNBMMFTUFYQFOEJUVSFPGSFTPVSDFT5IJTNBZCFXIZFNBJM
    IBTCFDPNFTVDIBQPQVMBSNFBOTPGDPNNVOJDBUJPOJO"NFSJDBOTPDJFUZ4UVEFOUT
    DPNNPOMZ DPSSFTQPOE XJUI UIFJS QSPGFTTPST CZ FNBJM SBUIFS UIBO XBJUJOH UP UBML
    XJUI UIFN EVSJOH UIFJS PGGJDF IPVST -JLFXJTF  CVTJOFTTQFPQMF GSFRVFOUMZ DIFDL
    UIFJSFNBJMCFGPSFBOEBGUFSXPSL POUIFXFFLFOE BOEFWFOXIJMFPOWBDBUJPO

     $)"15&30/& *OUFSDVMUVSBM$PNNVOJDBUJPO
    "NFSJDBOCVTJOFTTFTTPNFUJNFTIJSFiFGGJDJFODZFYQFSUTwUPSFWJFXUIFJSPQFSBUJPOT
    BOE UP TVHHFTU XBZT JO XIJDI UIFZ DPVME BDDPNQMJTI NPSF XJUI UIF SFTPVSDFT
    UIFZ BSF JOWFTUJOH 1PQVMBS NBHB[JOFT PGGFS TVHHFTUJPOT GPS NPSF FGGJDJFOU XBZT UP
    TIPQ DPPL DMFBOIPVTF EPFSSBOET SBJTFDIJMESFO UFOEUIFZBSE BOEPOBOEPO
    5IF*OUFSOFUQSPWJEFTJNNFEJBUFBDDFTTUPBMMLJOETPGJOGPSNBUJPOBOEQSPEVDUT
    "NFSJDBOTIBWFDPNFUPFYQFDUJOTUBOUSFTQPOTFTUPQIPOFDBMMT FNBJMT GBYFT BOE
    PUIFS GPSNT PG DPNNVOJDBUJPO .BOZ RVJDLMZ CFDPNF JNQBUJFOU JG UIF SFTQPOTFT
    BSFOUJNNFEJBUFMZGPSUIDPNJOH FWFOXIFOUIFSFJTOPBQQBSFOUVSHFODZ
    "$)*&7&.&/5 "$5*0/ 803, "/%."5&3*"-*4.
    i)FTBIBSEXPSLFS wPOF"NFSJDBONJHIUTBZJOQSBJTFPGBOPUIFS0S i4IFHFUT 
    UIF KPC EPOFw 5IFTF FYQSFTTJPOT DPOWFZ UIF UZQJDBM "NFSJDBOT BENJSBUJPO GPS B
    QFSTPOXIPBQQSPBDIFTBUBTLDPOTDJFOUJPVTMZBOEQFSTJTUFOUMZ TFFJOHJUUISPVHIUP
    B TVDDFTTGVM DPODMVTJPO .PSF UIBO UIBU  UIFTF FYQSFTTJPOT DPOWFZ BO BENJSBUJPO
    GPS BDIJFWFST  QFPQMF XIPTF MJWFT BSF DFOUFSFE BSPVOE FGGPSUT UP BDDPNQMJTI TPNF
    QIZTJDBM NFBTVSBCMFUBTL
    7JTJUPSTGSPNBCSPBEDPNNPOMZSFNBSL i"NFSJDBOTXPSLIBSEFSUIBO*FYQFDUFE 
    UIFN UPw 1FSIBQT UIFTF WJTJUPST IBWF CFFO FYDFTTJWFMZ JOGMVFODFE CZ "NFSJDBO
    NPWJFTBOEUFMFWJTJPOQSPHSBNT XIJDIBSFMFTTMJLFMZUPTIPXQFPQMFXPSLJOHUIBO
    UPTIPXUIFNESJWJOHBSPVOEJOGBTUDBSTPSQVSTVJOHNFNCFSTPGUIFPQQPTJUFTFY 
    8IJMF UIF TPDBMMFE i1SPUFTUBOU XPSL FUIJDw NBZ IBWF MPTU TPNF PG JUT IPME PO
    "NFSJDBOT  UIFSF JT TUJMM B TUSPOH CFMJFG UIBU UIF JEFBM QFSTPO JT B iIBSE XPSLFSw
    " IBSE XPSLFS JT POF XIP iHFUT SJHIU UP XPSLw PO B UBTL  XPSLT FGGJDJFOUMZ  BOE
    DPNQMFUFTUIFUBTLJOBXBZUIBUNFFUTSFBTPOBCMZIJHITUBOEBSETPGRVBMJUZ
    .PSF HFOFSBMMZ  "NFSJDBOT MJLF BDUJPO 5IFZ EP JOEFFE CFMJFWF JU JT JNQPSUBOU 
    UPEFWPUFTJHOJGJDBOUFOFSHZUPUIFJSKPCTPSUPPUIFSEBJMZSFTQPOTJCJMJUJFT#FZPOE
    UIBU UIFZUFOEUPCFMJFWFUIFZTIPVMECFEPJOHTPNFUIJOHNPTUPGUIFUJNF5IFZBSF
    VTVBMMZOPUDPOUFOU BTQFPQMFGSPNNBOZDPVOUSJFTBSF UPTJUGPSIPVSTBOEUBMLXJUI
    PUIFSQFPQMF5IFZHFUSFTUMFTTBOEJNQBUJFOU5IFZCFMJFWFUIFZTIPVMECFEPJOH
    TPNFUIJOH PSBUMFBTUNBLJOHQMBOTBOEBSSBOHFNFOUTGPSEPJOHTPNFUIJOHMBUFS
    1FPQMF XJUIPVU UIF "NFSJDBOT BDUJPO PSJFOUBUJPO PGUFO TFF "NFSJDBOT BT 
    GSFO[JFE  BMXBZT iPO UIF HP w OFWFS TBUJTGJFE  DPNQVMTJWFMZ BDUJWF  BOE PGUFO
    JNQBUJFOU5IFZNBZ CFZPOEUIBU FWBMVBUF"NFSJDBOTOFHBUJWFMZGPSCFJOHVOBCMF
    UPSFMBYBOEFOKPZMJGFTQMFBTVSFT&WFOSFDSFBUJPO GPS"NFSJDBOT JTPGUFOBNBUUFS
    PGBDRVJSJOHMBWJTIFRVJQNFOU NBLJOHFMBCPSBUFQMBOT UIFOHPJOHTPNFXIFSFUPEP
    TPNFUIJOH
    "NFSJDBOTUFOEUPEFGJOFBOEFWBMVBUFQFPQMFCZUIFKPCTUIFZIBWF i8IPJT 
    TIF w i4IFT UIF WJDF QSFTJEFOU JO DIBSHF PG QFSTPOBM MPBOT BU UIF CBOLw  'BNJMZ
    CBDLHSPVOET FEVDBUJPOBMBUUBJONFOUT BOEPUIFSDIBSBDUFSJTUJDTBSFDPOTJEFSFEMFTT
    JNQPSUBOUJOJEFOUJGZJOHQFPQMFUIBOUIFKPCTUIFZIBWF
    "NFSJDBOT UFOE UP TQFOE NPOFZ SBUIFS GSFFMZ PO NBUFSJBM HPPET *UFNT UIBU 
    XFSF PODF DPOTJEFSFE MVYVSJFT  TVDI BT QFSTPOBM DPNQVUFST  UFMFQIPOF BOTXFSJOH
    NBDIJOFT NJDSPXBWFPWFOT BOEFMFDUSJDHBSBHFEPPSPQFOFSTBSFOPXDPOTJEFSFE
    iOFDFTTJUJFTwCZNBOZ"NFSJDBOT$SFEJUDBSET XIJDIBSFXJEFMZBWBJMBCMFFWFOUP
    UFFOBHFST FODPVSBHFTQFOEJOH BOEPGDPVSTFUIFTDBMFBOETDPQFPGUIFBEWFSUJTJOH
    1SPUFTUBOUXPSLFUIJD#FMJFGUIBUXJUIIBSEXPSLBOETFMGEJTDJQMJOF BQFSTPOXJMMFWFOUVBMMZTVDDFFE

    $03&3&"%*/( "NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT 
    JOEVTUSZJTXFMMLOPXO"NFSJDBOTBSFPGUFODSJUJDJ[FEGPSCFJOHTPiNBUFSJBMJTUJD w
    TPDPODFSOFEXJUIBDRVJSJOHQPTTFTTJPOT'PS"NFSJDBOT UIPVHI UIJTNBUFSJBMJTN
    JT OBUVSBM BOE QSPQFS 5IFZ IBWF CFFO UBVHIU UIBU JU JT B HPPE UIJOH UP BDIJFWF 
    UP XPSL IBSE  BDRVJSF NPSF NBUFSJBM CBEHFT PG UIFJS TVDDFTT  BOE JO UIF QSPDFTT
    BTTVSFBCFUUFSGVUVSFGPSUIFNTFMWFTBOEUIFJSJNNFEJBUFGBNJMJFT"OE MJLFQFPQMF
    FMTFXIFSF UIFZEPXIBUUIFZBSFUBVHIU
    %*3&$5/&44"/%"44&35*7&/&44
    "NFSJDBOT BTXFWFTBJECFGPSF HFOFSBMMZDPOTJEFSUIFNTFMWFTUPCFGSBOL PQFO  
    BOEEJSFDUJOUIFJSEFBMJOHTXJUIPUIFSQFPQMFi-FUTMBZPVSDBSETPOUIFUBCMF w
    UIFZTBZ0S i-FUTTUPQQMBZJOHHBNFTBOEHFUUPUIFQPJOUw5IFTFBOENBOZPUIFS
    DPNNPOFYQSFTTJPOTDPOWFZUIF"NFSJDBOTJEFBUIBUQFPQMFTIPVMEFYQMJDJUMZTUBUF
    XIBUUIFZUIJOLBOEXIBUUIFZXBOUGSPNPUIFSQFPQMF
    "NFSJDBOT VTVBMMZ BTTVNF UIBU DPOGMJDUT PS EJTBHSFFNFOUT BSF CFTU TFUUMFE CZ 
    NFBOTPGGPSUISJHIUEJTDVTTJPOTBNPOHUIFQFPQMFJOWPMWFE*G*EJTMJLFTPNFUIJOH
    ZPVBSFEPJOH *TIPVMEUFMMZPVBCPVUJUEJSFDUMZTPZPVXJMMLOPX DMFBSMZBOEGSPN
    NF QFSTPOBMMZ  IPX * GFFM BCPVU JU #SJOHJOH JO PUIFS QFPQMF UP NFEJBUF B EJTQVUF
    JT DPOTJEFSFE TPNFXIBU DPXBSEMZ  UIF BDU PG B QFSTPO XJUIPVU FOPVHI DPVSBHF UP
    TQFBLEJSFDUMZUPTPNFPOFFMTF.FEJBUJPOJT IPXFWFS TMPXMZHBJOJOHJOQPQVMBSJUZ
    JOSFDFOUZFBST
    5IF XPSE BTTFSUJWF JT UIF BEKFDUJWF "NFSJDBOT DPNNPOMZ VTF UP EFTDSJCF UIF 
    QFSTPO XIP QMBJOMZ BOE EJSFDUMZ FYQSFTTFT GFFMJOHT BOE SFRVFTUT 1FPQMF XIP BSF
    JOBEFRVBUFMZ BTTFSUJWF DBO UBLF iBTTFSUJWFOFTTUSBJOJOH DMBTTFTw 8IBU "NFSJDBOT
    DPOTJEFSBTTFSUJWFJT IPXFWFS PGUFOKVEHFEBTBHHSFTTJWFCZTPNFOPO"NFSJDBOT
    BOETPNFUJNFTCZ"NFSJDBOToJGUIFQFSTPOSFGFSSFEUPJTBXPNBO
    "NFSJDBOT BSF OPU UBVHIU  BT QFPQMF JO NBOZ "TJBO DPVOUSJFT BSF  UIBU UIFZ 
    TIPVME NBTL UIFJS FNPUJPOBM SFTQPOTFT 5IFJS XPSET  UIF UPOF PG UIFJS WPJDFT  PS
    UIFJS GBDJBM FYQSFTTJPOT XJMM VTVBMMZ SFWFBM XIFO UIFZ BSF GFFMJOH BOHSZ  VOIBQQZ 
    DPOGVTFE  PS IBQQZ BOE DPOUFOU 5IFZ EP OPU UIJOL JU JNQSPQFS UP EJTQMBZ UIFTF
    GFFMJOHT  BU MFBTU XJUIJO MJNJUT .BOZ "TJBOT GFFM FNCBSSBTTFE BSPVOE "NFSJDBOT
    XIPBSFFYIJCJUJOHBTUSPOHFNPUJPOBMSFTQPOTFUPTPNFUIJOH0OUIFPUIFSIBOE 
    -BUJO"NFSJDBOTBOE"SBCTBSFHFOFSBMMZJODMJOFEUPEJTQMBZUIFJSFNPUJPOTNPSF
    PQFOMZUIBO"NFSJDBOTEP BOEUPWJFX"NFSJDBOTBTVOFNPUJPOBMBOEiDPMEw
    "NFSJDBOT  IPXFWFS  BSF PGUFO MFTT EJSFDU BOE PQFO UIBO UIFZ SFBMJ[F 5IFSF 
    BSF  JO GBDU  NBOZ SFTUSJDUJPOT PO UIFJS XJMMJOHOFTT UP EJTDVTT UIJOHT PQFOMZ *U JT
    EJGGJDVMUUPDBUFHPSJ[FUIPTFSFTUSJDUJPOT BOEUIFSFTUSJDUJPOTBSFPGUFOOPUiMPHJDBMw
    JOUIFTFOTFPGCFJOHDPOTJTUFOUXJUIFBDIPUIFS(FOFSBMMZ UIPVHI "NFSJDBOTBSF
    SFMVDUBOUUPTQFBLPQFOMZXIFO
    tUIFUPQJDJTJOBOBSFBUIFZDPOTJEFSFYDFTTJWFMZQFSTPOBM TVDIBTVOQMFBTBOU
    CPEZPSNPVUIPEPST TFYVBMGVODUJPOJOH PSQFSTPOBMJOBEFRVBDJFT
    tUIFZXBOUUPTBZiOPwUPBSFRVFTUUIBUIBTCFFONBEFPGUIFNCVUEPOPU
    XBOUUPPGGFOEPSiIVSUUIFGFFMJOHTPGwUIFQFSTPOXIPNBEFUIFSFRVFTU
    tUIFZBSFOPUXFMMFOPVHIBDRVBJOUFEXJUIUIFPUIFSQFSTPOUPCFDPOGJEFOU

    UPMBZPOFTDBSETPOUIFUBCMF5PTUBUFPOFTPQJOJPOIPOFTUMZ

     $)"15&30/& *OUFSDVMUVSBM$PNNVOJDBUJPO
    UIBU EJSFDU EJTDVTTJPO XJMM CF BDDFQUFE JO UIF DPOTUSVDUJWF XBZ UIBU JT
    JOUFOEFEBOE QBSBEPYJDBMMZ
    tUIFZLOPXUIFPUIFSQFSTPOWFSZXFMM JUNJHIUCFBTQPVTFPSDMPTFGSJFOE 
    BOEUIFZEPOPUXJTIUPSJTLHJWJOHPGGFOTFBOEDSFBUJOHOFHBUJWFGFFMJOHT
    CZUBMLJOHBCPVUTPNFEFMJDBUFQSPCMFN
    "MMPGUIJTJTUPTBZUIBU"NFSJDBOT FWFOUIPVHIUIFZTFFUIFNTFMWFTBTQSPQFSMZ 
    BTTFSUJWFBOEFWFOUIPVHIUIFZPGUFOCFIBWFJOPQFOBOEEJSFDUXBZT IBWFMJNJUTPO
    UIFJSPQFOOFTT*UJTOPUVOVTVBMGPSUIFNUPUSZUPBWPJEEJSFDUDPOGSPOUBUJPOTXJUI
    PUIFSQFPQMFXIFOUIFZBSFOPUDPOGJEFOUUIBUUIFJOUFSBDUJPODBOCFDBSSJFEPVUJO
    BDPOTUSVDUJWFXBZUIBUXJMMSFTVMUJOBOBDDFQUBCMFDPNQSPNJTF
    %FTQJUFUIFTFMJNJUBUJPOT "NFSJDBOTBSFHFOFSBMMZNPSFEJSFDUBOEPQFOUIBO 
    QFPQMFGSPNBMNPTUBMMPUIFSDPVOUSJFTXJUIUIFFYDFQUJPOPG*TSBFMBOE"VTUSBMJB
    5IFZ XJMM OPU USZ UP NBTL UIFJS FNPUJPOT  BT 4DBOEJOBWJBOT PS +BQBOFTF UFOE UP
    EP5IFZBSFNVDIMFTTDPODFSOFEXJUIiGBDFw UIBUJT BWPJEJOHFNCBSSBTTNFOUUP
    UIFNTFMWFTPSPUIFST UIBONPTU"TJBOTBSF5PUIFN CFJOHIPOFTUJTVTVBMMZNPSF
    JNQPSUBOUUIBOQSFTFSWJOHIBSNPOZJOJOUFSQFSTPOBMSFMBUJPOTIJQT
    "NFSJDBOT VTF UIF XPSET QVTIZ PS BHHSFTTJWF UP EFTDSJCF B QFSTPO XIP JT 
    FYDFTTJWFMZBTTFSUJWFJOFYQSFTTJOHPQJOJPOTPSNBLJOHSFRVFTUT5IFMJOFCFUXFFO
    BDDFQUBCMF BTTFSUJWFOFTT BOE VOBDDFQUBCMF BHHSFTTJWFOFTT JT EJGGJDVMU UP ESBX
    *SBOJBOTBOEQFPQMFGSPNPUIFSDPVOUSJFTXIFSFGPSDFGVMBSHVJOHBOEOFHPUJBUJOHBSF
    DPNNPOGPSNTPGJOUFSBDUJPOSJTLCFJOHTFFOBTBHHSFTTJWFPSQVTIZXIFOUIFZUSFBU
    "NFSJDBOTJOUIFXBZUIFZUSFBUQFPQMFBUIPNF

    3FBEJOH+PVSOBM

    *OZPVSKPVSOBM XSJUFBCPVUPOFPGUIFGPMMPXJOHUPQJDT
     &YQMBJOXIBUBWJTJUPSUPZPVSDPVOUSZTIPVMELOPXJOPSEFSUPBWPJE
    JOUFSDVMUVSBMNJTVOEFSTUBOEJOHT
     %FTDSJCFBOFYQFSJFODFZPVIBEJOBGPSFJHODPVOUSZPSDVMUVSFUIBUIFMQFEZPV
    VOEFSTUBOEJUCFUUFS
     $IPPTFBUPQJDPGZPVSPXOSFMBUFEUPUIFSFBEJOH

    .BJO*EFBT

    0OFPGUIFNPTUJNQPSUBOUTLJMMTZPVDBOEFWFMPQBTBHPPESFBEFSJTUIFBCJMJUZ
    UPSFDPHOJ[FUIFNBJOJEFBJOBQJFDFPGXSJUJOH"MUIPVHIXSJUFSTPGUFOJODMVEF
    NBOZJEFBT UIFSFJTVTVBMMZBDFOUSBMQPJOU PSNFTTBHF UIFZXJTIUPDPOWFZ
    8IFOZPVSFBETPNFUIJOH ZPVTIPVMEBTLZPVSTFMGUIFGPMMPXJOHRVFTUJPOT
    O 8IBUNBJOJEFBJTUIFXSJUFSUSZJOHUPDPNNVOJDBUF
    O )PXEPFTUIFNBJOJEFBSFMBUFUPPUIFSJEFBTJOUIFSFBEJOH
    O)PXEPFTUIFXSJUFSEFWFMPQIJTPSIFSNBJOQPJOU 8IBUEPFTUIFXSJUFS

    XBOUNFUPSFNFNCFSBCPVUUIJTTVCKFDU

    $03&3&"%*/( "NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT 
    "OTXFSUIFGPMMPXJOHRVFTUJPOT SFGFSSJOHUPUIFOPUFTZPVUPPLXIFOSFBEJOHUIF
    TFMFDUJPO5IFOTIBSFZPVSBOTXFSTXJUIBQBSUOFS
     "DDPSEJOHUPUIFSFBEJOH XIBUJTUIFNPTUJNQPSUBOUUIJOHUPVOEFSTUBOEBCPVU
    64DVMUVSF &YQMBJO
     *OUIFSFBEJOH "MUIFOQSPWJEFTNBOZFYBNQMFTPGDSPTTDVMUVSBMEJGGFSFODFTJO
    WBMVFTBOEBTTVNQUJPOT8IJDIDPOTFRVFODFTPGUIFTFEJGGFSFODFTEPFTIFGPDVT
    PO (JWFUXPFYBNQMFT
     8IBUJTUIFNBJOQPJOU"MUIFONBLFTJOUIFSFBEJOH 4VNNBSJ[FIJTDFOUSBM
    JEFBJOPOFPSUXPTFOUFODFT6TFZPVSPXOXPSET#FHJOXJUIUIFTFOUFODF*O
    UIFDIBQUFSi"NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT w(BSZ"MUIFONBJOUBJOTUIBU

    3FGMFDUJOHPO$POUFOU

    "OTXFSUIFGPMMPXJOHRVFTUJPOTXJUIBQBSUOFS8IFOQPTTJCMF TVQQPSUZPVS
    BOTXFSTXJUIPCTFSWBUJPOTCBTFEPOZPVSPXOFYQFSJFODFT
     *OQBSBHSBQI "MUIFOTBZTUIBUUIFWBMVFTBOEBTTVNQUJPOTEJTDVTTFEJOUIF
    SFBEJOHiPWFSMBQXJUIBOETVQQPSUFBDIPUIFS*OHFOFSBM UIFZBHSFFXJUIFBDI
    PUIFS5IFZGJUUPHFUIFSw(JWFUXPFYBNQMFTPGDVMUVSBMWBMVFTNFOUJPOFEJOUIF
    SFBEJOHUIBUZPVUIJOLPWFSMBQXJUIBOETVQQPSUFBDIPUIFS
     "SFUIF64WBMVFTUIBU"MUIFOEJTDVTTFTTJNJMBSUPPSEJGGFSFOUGSPNUIPTFJO
    UIFDVMUVSFXJUIXIJDIZPVBSFNPTUGBNJMJBS &YQMBJO'PDVTPOPOFPSUXPPG
    UIFWBMVFTNFOUJPOFEJOUIFSFBEJOH
     $BOZPVUFMMIPX"MUIFOGFFMTBCPVUUIFJTTVFTIFEJTDVTTFT )PXPCKFDUJWFEP
    ZPVDPOTJEFSIJTXSJUJOHUPCF #FBTTQFDJGJDBTQPTTJCMF

    "8SJUFST5FDIOJRVF4VQQPSUJOH%FUBJMT

    (PPEXSJUFSTQSPWJEFTVGGJDJFOUEFUBJMTTVDIBTFYBNQMFT GBDUT RVPUBUJPOT 


    BOEEFGJOJUJPOTUPTVQQPSUUIFJSJEFBT8SJUFSTVTFUIJTJOGPSNBUJPO LOPXOBT
    TVQQPSUJOHEFUBJM UPFYQMBJO DMBSJGZ PSJMMVTUSBUFUIFJSNBJOQPJOUT8JUIPVUTVDI
    TQFDJGJDNBUFSJBM BXSJUFSTJEFBTSFNBJOBCTUSBDUBOEVODPOWJODJOH&YQFSJFODFE
    XSJUFSTUSZ XIFOFWFSQPTTJCMF UPTIPXSBUIFSUIBOTJNQMZUFMMUIFJSSFBEFSTXIBU
    UIFJSJEFBTNFBO
    -PPLBUUIFTFTUBUFNFOUTGSPNi"NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOTw-PDBUF
    UIFNJOUIFSFBEJOHBOEUIFOXSJUFBTFOUFODFUIBUEFTDSJCFTUIFNBJOJEFBUIF
    TUBUFNFOUTVQQPSUTPSJMMVTUSBUFT5IFOTIBSFZPVSBOTXFSTXJUIBQBSUOFS
     &YBNQMF "CSPDIVSFDPOUBJOTBQIPUPHSBQITIPXJOHUIFDPMMFHFTQSFTJEFOU 
    ESFTTFEJOTIPSUTBOEBOPME5TIJSU KPHHJOHQBTUPOFPGUIFDMBTTSPPN
    CVJMEJOHTPOIJTDBNQVT QBS
     .BJO*EFB 1FPQMFGSPNUIF6OJUFE4UBUFTWBMVFJOGPSNBMJUZBOEFRVBMJUZJOUIFJS
    FWFSZEBZMJWFT

     $)"15&30/& *OUFSDVMUVSBM$PNNVOJDBUJPO
     *GJUJTFDPOPNJDBMMZGFBTJCMFGPSUIFNUPEPTP ZPVOHBEVMU"NFSJDBOTBSF
    FYQFDUFEUPMJWFBQBSUGSPNUIFJSQBSFOUT FJUIFSPOUIFJSPXOPSJODPMMFHF PS
    SJTLCFJOHWJFXFEBTJNNBUVSF QBS
     "NFSJDBOTIPVTFT ZBSET BOEFWFOUIFJSPGGJDFTDBOTFFNPQFOBOEJOWJUJOH 
    ZFU JOUIF"NFSJDBOTNJOET UIFSFBSFCPVOEBSJFTUIBUPUIFSQFPQMFBSFTJNQMZ
    OPUTVQQPTFEUPDSPTT QBS
     &BSMZ"NFSJDBOTDMFBSFEGPSFTUT ESBJOFETXBNQT BOEBMUFSFEUIFDPVSTFPG
    SJWFSTJOPSEFSUPiCVJMEwUIFDPVOUSZ QBS
     5IVT "NFSJDBOTBENJSFBiXFMMPSHBOJ[FEwQFSTPO POFXIPIBTBXSJUUFOMJTU
    PGUIJOHTUPEPBOEBTDIFEVMFGPSEPJOHUIFN QBS
     &WFOSFDSFBUJPO GPS"NFSJDBOT JTPGUFOBNBUUFSPGBDRVJSJOHMBWJTIFRVJQNFOU 
    NBLJOHFMBCPSBUFQMBOT UIFOHPJOHTPNFXIFSFUPEPTPNFUIJOH QBS

    7PDBCVMBSZ/FHBUJWF1SFGJYFT

    4UVEZJOHUIFQBSUTPGXPSETJTBHPPEXBZUPEFWFMPQZPVSWPDBCVMBSZ0GUFOJO
    &OHMJTIBXPSEJTGPSNFECZBEEJOHBHSPVQPGMFUUFSTUPUIFCFHJOOJOHPSUIFFOE
    PGUIFXPSESPPUoUIFCBTJDQBSUPGUIFXPSE(SPVQTPGMFUUFSTBUUBDIFEUPUIF
    CFHJOOJOHPGBXPSESPPUBSFDBMMFEQSFGJYFT5IPTFBUUBDIFEUPUIFFOEPGBXPSE
    SPPUBSFDBMMFETVGGJYFT*OHFOFSBM QSFGJYFTDIBOHFUIFNFBOJOHPGBXPSEBOE
    TVGGJYFTDIBOHFJUTQBSUPGTQFFDI OPVO WFSC BEKFDUJWF BOEBEWFSC 
    -PPLBUUIFGPMMPXJOHFYBNQMFTPGSPPUT QSFGJYFT BOETVGGJYFT

    3PPU 1SFGJY 4VGGJY


    PQFSBUF WFSC DPPQFSBUF WFSC DPPQFSBUJPO OPVO
    DPOTDJPVT BEKFDUJWF VODPOTDJPVT BEKFDUJWF VODPOTDJPVTMZ BEWFSC

    *O&OHMJTI NBOZQSFGJYFTJOEJDBUFTPNFUIJOHOFHBUJWFoUIBUJT UIFQSFGJYFTNFBO


    iOPU wiUIFPQQPTJUFPG wPSiMBDLJOHJOw
     'PMMPXJOHBSFUXFMWFXPSETGSPNUIFSFBEJOH FBDIXJUIJUTOFHBUJWFQSFGJY
    SFNPWFE'JMMJOUIFCMBOLXJUIUIFQSPQFSOFHBUJWFQSFGJYGSPNUIFMJTUCFMPX
    *OTPNFDBTFT UIFSFNJHIUCFNPSFUIBOPOFQPTTJCMFSFTQPOTF5IFOGJOEUIF
    XPSETJOUIFSFBEJOHBOEDIFDLZPVSBOTXFST
    VO JO JN JM JS B BC OPO EJT NJT
     B Û EFTJSBCMF QBS  H Û GPSNBM QBS
     C Û CFMJFG QBS  I Û QBUJFOU QBS
     D Û TQFDJGJFE QBS  J Û &VSPQFBOT QBS
     E Û NBUVSF QBS  K Û IVNBO QBS
     F Û EFDJTJWF QBS  L Û BEFRVBUFMZ QBS
     G Û SFTQFDUGVM QBS  M Û FNPUJPOBM QBS

    $03&3&"%*/( "NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT 
     5IFGPMMPXJOHXPSETBQQFBSJOUIFSFBEJOHXJUIPVUOFHBUJWFQSFGJYFT.BLF
    FBDIXPSEOFHBUJWFCZGJMMJOHJOUIFCMBOLXJUIUIFQSPQFSQSFGJYPSQSFGJYFT
    GSPNUIFMJTUPOQBHF
     B Û OPSNBM QBS  G Û UZQJDBM QBS
     C Û BTTPDJBUFE QBS  H Û QSPQFS QBS
     D Û BQQFBMJOH QBS  I Û JODMJOFE QBS
     E Û SFWFSFODF QBS  J Û MPHJDBM QBS
     F Û DPOTJEFSBUF QBS  K Û CFIBWF QBS

    7PDBCVMBSZJO$POUFYU

    -PDBUFUIFGPMMPXJOHJUBMJDJ[FEWPDBCVMBSZJUFNTJOUIFSFBEJOHBOETFFJGZPV
    DBOEFUFSNJOFUIFJSNFBOJOHGSPNUIFDPOUFYU5IFOUIJOLPGBOFYBNQMFPS
    TJUVBUJPOUPJMMVTUSBUFFBDIJUFN VTJOHZPVSQFSTPOBMFYQFSJFODFJGQPTTJCMF%POPU
    KVTUEFGJOFUIFJUBMJDJ[FEXPSETBOEFYQSFTTJPOT8IFOZPVBSFEPOF TIBSFZPVS
    BOTXFSTXJUIBQBSUOFS
      BUJNFJOBOFXDVMUVSFXIFOZPVGFMUMJCFSBUFEGSPNDFSUBJODPOTUSBJOUT QBS
      BOJEFBMUIBUIBTTUSPOH QPTJUJWFDPOOPUBUJPOTJOZPVSDVMUVSF QBS
      TPNFPOFZPVUIJOLTUBOETPVUGSPNUIFDSPXE BOEXIZ QBS
      XIFUIFSTFMGSFMJBODFJTWBMVFEJOZPVSDVMUVSF QBS
      BSFBTPOTPNFPOFNJHIUCFIBWFJOBOBMPPGNBOOFS QBS
      TPNFUIJOHZPVQMBDFBQSFNJVNPO BOEXIZ QBS
      BUJNFXIFOZPVTBXTPNFUIJOHUISPVHIUPBTVDDFTTGVMDPODMVTJPO QBS
      BTJUVBUJPOJOXIJDITPNFPOFNJHIUTBZ i-FUTMBZPVSDBSETPOUIFUBCMFw QBS
      UIFEFHSFFUPXIJDITQFBLJOHJOBEJSFDUBOEGPSUISJHIUNBOOFSJTWBMVFEJO
    ZPVSDVMUVSF QBS
      XIFUIFSQFPQMFJOZPVSDVMUVSFBSFJODMJOFEUPEJTQMBZUIFJSFNPUJPOTJOQVCMJD
    QBS

    %JTDVTTJPO

    $IPPTFPOFPGUIFGPMMPXJOHBDUJWJUJFTUPEPXJUIBQBSUOFSPSJOBTNBMMHSPVQ
     3FWJFXUIFNBKPSDBUFHPSJFTPG64WBMVFTBOEBTTVNQUJPOTJO"MUIFOTDIBQUFS
    $IPPTFUXPPSUISFFPGUIFDBUFHPSJFTBOEEJTDVTTXIFUIFSTJNJMBSDVMUVSBM
    QBUUFSOTBSFTFFOJOUIFDVMUVSFXJUIXIJDIZPVBSFNPTUGBNJMJBS5IJOL
    PGFYBNQMFTUIBUSFGMFDUUIFFYJTUFODFPSUIFMBDLPGTVDIXBZTPGUIJOLJOH 
    CFIBWJOH BOEWJFXJOHUIFXPSME

     0OFXBZUPHFUBTFOTFPGUIFWBMVFTBOEBTTVNQUJPOTPGBDVMUVSFJTUPMPPL
    BUJUTQSPWFSCTBOETBZJOHT'PMMPXJOHBSFUFODPNNPOQSPWFSCTJO&OHMJTI
    $IPPTFGJWFPGUIFQSPWFSCTBOEEJTDVTT  UIFNFBOJOHPGFBDIQSPWFSC   B

     $)"15&30/& *OUFSDVMUVSBM$PNNVOJDBUJPO
    TJUVBUJPOJOXIJDIJUNJHIUCFVTFE   UIFWBMVFTJUSFGMFDUT BOE  XIFUIFS
    BOFRVJWBMFOUFYJTUTJOBOPUIFSMBOHVBHFUIBUZPVLOPX4FFUIFFYBNQMFCFMPX
     1SPWFSC 5IFFBSMZCJSEDBUDIFTUIFXPSN
     .FBOJOH 5IFQFSTPOXIPTUBSUTFBSMZPOTPNFUIJOHIBTUIFCFTUDIBODFPG
    TVDDFTT
     4JUVBUJPO $MBJSFCFHBOMPPLJOHGPSBTVNNFSKPCJO%FDFNCFS4IFLOFX
    UIBUUIFFBSMZCJSEDBUDIFTUIFXPSN
     7BMVFT %JMJHFODF BDUJPO QVODUVBMJUZ
     0UIFSMBOHVBHF 5IF(FSNBOFRVJWBMFOUUSBOTMBUFTBTi5IFNPSOJOHIPVSIBTHPME
    JOJUTNPVUIw
     B %POUDSZPWFSTQJMMFENJML
     C (PEIFMQTUIPTFXIPIFMQUIFNTFMWFT
     D 5PPNBOZDPPLTTQPJMUIFCSPUI
     E :PVDBOMFBEBIPSTFUPXBUFSCVUZPVDBOUNBLFJUESJOL
     F 5IFTRVFBLZXIFFMHFUTUIFHSFBTF
     G "QFOOZTBWFEJTBQFOOZFBSOFE
     H %POUDPVOUZPVSDIJDLFOTCFGPSFUIFZSFIBUDIFE
     I 4USJLFXIJMFUIFJSPOJTIPU
     J "NBOTIPNFJTIJTDBTUMF
     K "CJSEJOUIFIBOEJTXPSUIUXPJOUIFCVTI

     *OBMJCSBSZPSPOUIF8PSME8JEF8FC MPDBUFBOJOUFSWJFXXJUIBQFSTPOXIP
    IBTMJWFEJOBOFXDVMUVSF*ODMBTT EJTDVTTUIFQFSTPOTJOUFSDVMUVSBMFYQFSJFODF
    'PDVTPOUIFEJGGFSFODFTJOWBMVFTBOEBTTVNQUJPOTCFUXFFOUIFUXPTPDJFUJFT
    JOXIJDIUIFJOEJWJEVBMIBTMJWFE BOEPOBOZQSPCMFNTSFTVMUJOHGSPNUIFTF
    EJGGFSFODFT$PNQBSFUIJTQFSTPOTFYQFSJFODFTXJUIZPVSPXO

    8SJUJOH'PMMPXVQ
    'PMMPXVQUIFEJTDVTTJPOBDUJWJUZZPVDIPTF JUFN  PS XJUIUIFNBUDIJOH
    XSJUJOHBTTJHONFOUCFMPX
     *NBHJOFZPVBSFBNFNCFSPGBHPWFSONFOUBHFODZUIBUIFMQTJNNJHSBOUT
    BEBQUUPZPVSDPVOUSZ:PVIBWFCFFOBTLFEUPTQFBLUPBMBSHFHSPVQPGOFX
    BSSJWBMT5IFUPQJDPGZPVSQSFTFOUBUJPOJTi)PXUP#FUUFS6OEFSTUBOE:PVS/FX
    )PNFMBOEw8SJUFBTIPSUTQFFDIXFMDPNJOHUIFJNNJHSBOUTUPZPVSDPVOUSZ
    BOEEJTDVTTJOHUIFNBKPSWBMVFTBOEBTTVNQUJPOTUIFZTIPVMECFBXBSFPGJO
    PSEFSUPBEBQUNPSFFBTJMZBOEBWPJEDSPTTDVMUVSBMNJTVOEFSTUBOEJOHT
     8SJUFPOFPSUXPQBSBHSBQITEFTDSJCJOHUIFWBMVFTSFGMFDUFEJOUIFQSPWFSCTZPV
    TFMFDUFEBOEUIFJSDSPTTDVMUVSBMFRVJWBMFOUT8IBUDPODMVTJPOTDBOZPVESBX
    BCPVUDVMUVSBMWBSJBUJPOTJOCFMJFGT BUUJUVEFT BOEPUIFSQBUUFSOT
     #SJFGMZ DPNQBSFUIFJOUFSDVMUVSBMFYQFSJFODFPGUIFQFSTPOJOUFSWJFXFEXJUIBO
    FYQFSJFODFZPVWFIBE'PDVTPOTJNJMBSJUJFTBOEEJGGFSFODFT

    $03&3&"%*/( "NFSJDBO7BMVFTBOE"TTVNQUJPOT 

    You might also like