BÀI TẬP CHƯƠNG 2 BỔ SUNG

1. Cæ phiÕu A cã mËt ®é ph©n bè x¸c suÊt ®èi víi lîi tøc kú väng nh sau:

X¸c suÊt Tû lÖ lîi tøc

0,1 -15%
0,2 0
0,4 5
0,2 10
0,1 25
Hái tû lÖ lîi tøc kú väng vµ ®é lÖch chuÈn cña cæ phiÕu A lµ bao nhiªu?
a. 8,0%; 9,5% b. 8,0%; 6,5% c. 5,0%; 3,5%
d. 5,0%; 6,5% e. 5,0%; 9,5%
k k
2. NÕu RF = 5%, M = 11% vµ bª ta = 1,3 ®èi víi cæ phiÕu X. Hái tû lÖ lîi tøc yªu cÇu cña
cæ phiÕu X lµ bao nhiªu?
a. 18,7% b. 16,7% c. 14,8%
d. 12,8% e. 11,9%

3. Trë l¹i bµi tËp 2. Tû lÖ lîi tøc yªu cÇu cña cæ phiÕu X, k X , lµ bao nhiªu nÕu c¸c nhµ ®Çu
t kú väng l¹m ph¸t t¨ng 2%?
a. 18,7% b. 16,7% c. 14,8%
d. 12,8% e. 11,9%.

4. Trë l¹i bµi tËp 2, k X lµ bao nhiªu nÕu møc ®é ghÐt rñi ro cña c¸c nhµ ®Çu t gia t¨ng dÉn
®Õn phÇn bï rñi ro thÞ trêng t¨ng 3%?
k RF kh«ng ®æi ë møc 5%
a. 18,7% b. 16,7% c. 14,8%
d. 12,8% e. 11,9%

5. Trë l¹i bµi tËp 2. k X lµ bao nhiªu nÕu c¸c nhµ ®Çu t kú väng l¹m ph¸t t¨ng 2% vµ møc ®é
ghÐt rñi ro t¨ng 3%.
a. 18,7% b. 16,7% c. 14,8% d. 12,8% e. 11,9%
6. Jan middleton së h÷u mét danh môc gåm 3 cæ phiÕu víi tæng gi¸ trÞ ®Çu t trÞ gi¸ 300.000$

Cæ phiÕu §Çu t Bªta

A 100.000$ 0,5
B 100.000 1,0
C 100.000 1,5
Tæng 300.000$
 Hái bªta b×nh qu©n gia quyÒn cña danh môc nµy lµ bao nhiªu?
a. 0,9 b. 1,3 c. 1,0 d. 0,4 e. 1,2
7. Quü ®Çu t Apple cã tæng gi¸ trÞ ®Çu t trÞ gi¸ 450 triÖu $ vµo 5 cæ phiÕu
Cæ phiÕu §Çu t (triÖu) Bªta
1 130$ 0,4
2 110 1,5
3 70 3,0
4 90 2,0
5 50 1,0
Tæng 450$
Hái bªta b×nh qu©n gia quyÒn cña danh môc ®Çu t lµ bao nhiªu?
a. 1,14 b. 1,22 c. 1,35
d. 1,46 e. 1,53
8. Trë l¹i bµi tËp 7. NÕu tû lÖ phi rñi ro lµ 12% vµ phÇn bï rñi ro thÞ trêng lµ 6%, hái tû lÖ lîi
tøc yªu cÇu cña quü Apple lµ bao nhiªu?
a. 20,76% b. 19,92% c. 18,81%
d. 17,62% e. 15,77%
9. Cæ phiÕu A cã bªta b»ng 1,2. Cæ phiÕu B cã bªta b»ng 0,6. Tû lÖ lîi tøc kú väng cña mét cæ
phiÕu b×nh qu©n lµ 12% vµ tû lÖ lîi tøc phi rñi ro lµ 7%. Hái tû lÖ lîi tøc yªu cÇu ®èi víi cæ phiÕu
rñi ro h¬n vît tû lÖ lîi tøc yªu cÇu cña cæ phiÕu Ýt rñi ro h¬n lµ bao nhiªu?
a. 4,00% b. 3,25% c. 3,00%
d. 2,50% e. 3,75%
10. B¹n ®ang qu¶n lý mét danh môc gåm 10 cæ phiÕu ®îc n¾m gi÷ theo tû träng gi¸ trÞ nh
nhau. Bªta hiÖn thêi cña danh môc lµ 1,8 vµ bªta cña cæ phiÕu A lµ 2,0. NÕu cæ phiÕu A ® îc b¸n
vµ sè tiÒn thu ®îc sö dông ®Ó mua mét cæ phiÕu thay thÕ. Hái hÖ sè bªta cña cæ phiÕu thay thÕ
ph¶i lµ bao nhiªu ®Ó lµm gi¶m bªta cña danh môc cßn 1,7?
a. 1,4 b. 1,3 c. 1,2 d. 1,1 e. 1,0
11. Xem xÐt th«ng tin díi ®©y cña quü Alachua Retirement víi tæng vèn ®Çu t trÞ gi¸ 4 triÖu $

Cæ phiÕu §Çu t Bªta

A 400.000$ 1,2
B 600.000 -0,4
C 100.000.000 1,5
D 200.000.000$ 0,8
Tæng 4.000.000$
 Tû lÖ lîi tøc yªu cÇu thÞ trêng lµ 12%, vµ tû lÖ phi rñi ro lµ 6%. Hái tû lÖ lîi tøc yªu cÇu cña
quü nµy lµ bao nhiªu?
a. 9,98% b. 10,45% c. 11,01%
d. 11,50% e. 12,56%
12. Díi ®©y lµ b¶ng ph©n phèi x¸c suÊt cho lîi tøc

X¸c suÊt Lîi tøc

0,4 30$
0,5 25
0,1 -20
Hái hÖ sè biÕn thiªn cña lîi tøc kú väng lµ bao nhiªu?
a. 206,2500 b. 0,6383 c. 14,3614
d. 0,7500 e. 1,2500
13. NÕu tû lÖ phi rñi ro lµ 8%, lîi tøc kú väng thÞ trêng lµ 13% vµ lîi tøc kú väng cña chøng
kho¸n J lµ 15%, th× hÖ sè bªta cña chøng kho¸n J lµ bao nhiªu?
a. 1,40 b. 0,90 c. 1,20 d. 1,50 e. 0,75

Phô lôc

A-1. Cho th«ng tin díi ®©y, tÝnh bªta cho cæ phiÕu A vµ B?
N¨m Cæ phiÕu A Cæ phiÕu B ThÞ trêng
1 -5% 10% -10%
2 10 20 10
3 25 30 30
a. 1,0; 0,5 b. 0,75; 0,5 c. 0,75; 1,0
d. 0,5; 0,5 e. 0,75; 0,25
Sè liÖu díi ®©y ¸p dông cho hai bµi tËp kÕ tiÕp
N¨m Cæ phiÕu N ThÞ trêng
1 -5% 10%
2 -8 15
3 7 -10
Tû lÖ phi rñi ro lµ 7%, vµ lîi tøc yªu cÇu thÞ trêng lµ 10%.
A-2. Hái hÖ sè bªta cña cæ phiÕu N lµ bao nhiªu?
a. 1,00 b. -0,50 c. 0,60 d. -0,75 e. -0,60
A-3. Hái tû lÖ lîi tøc yªu cÇu cña cæ phiÕu N lµ bao nhiªu?
a. 6,40% b. 5,20% c. 8,80% d. 5,90% e. 7,00%
 A-4. Cæ phiÕu Y vµ thÞ trêng cã tû lÖ lîi tøc trong 4 n¨m qua ®îc cho díi ®©y. Hái bªta cña cæ
phiÕu Y lµ bao nhiªu?

N¨m Y ThÞ trêng

N 10,0% 10,0%
N+1 16,0 13,5
N+2 -7,5 -4,0
N+3 0,0 5,5

a. 1,25 b. 0,75 c. 1,00 d. 1,34 e. 1,57

A-5. Cæ phiÕu Y, cæ phiÕu Z vµ thÞ trêng cã lîi tøc 4 n¨m qua nh sau:
N¨m Y Z ThÞ trêng
N 10,0% 10,0% 10,0%
N+1 16,0 11,5 13,5
N+2 -7,5 1,0 -4,0
N+3 0,0 6,0 5,5

Tû lÖ lîi tøc thÞ trêng kú väng t¬ng lai lµ 15%, tû lÖ phi rñi ro thùc lµ 3,75% vµ tû lÖ l¹m ph¸t
kú väng lµ 5%. NÕu phÇn bï rñi ro thÞ trêng t¨ng 3%, hái thay ®æi trong tû lÖ lîi tøc yªu cÇu cña
cæ phiÕu rñi ro h¬n lµ bao nhiªu?
a. 4,01% b. 3,67% c. 4,88% d. 3,23% e. 4,66%