BAB 10

WANG DAN DASAR

KEWANGAN
Objektif:

Mendefinisikan wang
dan menjelaskan Menjelaskan
fungsi-fungsi kewangan. keseimbangan pasaran
wang

Memahami peranan Mentafsirkan tentang

bank pusat kepentingan dan
peranan dasar
kewangan
 Definisi Wang

• Satu barang atau alat yang diterima dan

dipersetujui umum sebagai alat perantaraan
pertukaran yang digunakan dalam kegiatan
jual beli barang dan perkhidmatan serta
urus niaga lain.
 FUNGSI WANG

Alat pengukur
Medium
nilai dan unit
pertukaran
akaun.

Alat
penyimpanan Alat pembayaran
nilai harta atau tertunda.
kekayaan.

https://www.youtube.com/watch?v=jP9D-KMeXp4
 Permintaan wang
 Teori kecairan Keynes: orang ramai tetap memegang
wang tunai walaupun boleh menerima faedah daripada
tabungan di bank perdagangan.

2. tujuan 3. tujuan
1. tujuan urus awasan- spekulasi - jual
niaga- beli perbelanjaan beli bon dan
barang & tidak dijangka saham untuk
perkhidmatan
keuntungan
 Penawaran wang (SM)
 Jumlah bekalan/penawaran semua
jenis wang yang terdapat dalam
sesebuah ekonomi
 Sistem ekonomi campuran:
penawaran wang  dikawal oleh
kerajaan melalui bank pusat (BNM).

>SM  inflasi
< SM  kemelesetan dan pengangguran
 Penawaran/ bekalan wang
 Jumlah semua wang yang berada
di dalam ekonomi.
 Dikawal oleh Bank Negara Malaysia
 Jenis2 bekalan/penawaran wang
mengikut tahap kecairan dan
fungsi wang:
 1 wang sempit (M1)
 2. wang semasa (M2)
 3. wang luas (M3)
 1. Wang sempit (MI)

 Wang dalam edaran dan deposit

semasa (melalui cek).

M1= Wang kertas + Duit syiling + Deposit semasa

 2. Wang semasa (M2)
 Merangkumi wang kuasi dan M1
 Wang kuasi = hanya dapat memenuhi
sebahagian daripada fungsi wang. eg.:
deposit tabungan dan deposit tetap di bank
perdagangan (BP)

M2= M1 + Wang kuasi/separa

 3. Wang luas (M3)

 Merujuk kepada M2, deposit

tabungan dan deposit tetap
bukan BP.
deposit deposit
M3 =M2 + tabungan + tetap
bukan BP bukan BP
 4. Wang sangat luas (M4)

 Semua deposit sektor swasta yang

disimpan di semua institusi kewangan
yang lain termasuk harta mudah tunai
seperti bil perbendaharaan.

Aset mudah
M4 = M3 +
tunai
 Keluk penawaran wang

• Hubungan antara tingkat kadar bunga

(r) dengan kuantiti wang (M).
• Tidak anjal sempurna  SM
controlled by Central bank (BNM).
Keluk penawaran wang
Kadar bunga (%)
Sm

r2

r1

Kuantiti wang (RM juta)

M0
Keseimbangan pasaran wang

• Wujud apabila  keluk

penawaran (SM) wang bersilang
dengan keluk permintaan wang
(DM) pada tingkat kadar bunga
tertentu (r).
Keluk keseimbangan pasaran wang

Kadar bunga (%) Sm

r1

r0 E

r2 Dm

Kuantiti wang (RM juta)

M1 M0 M2
 Keluk keseimbangan
pasaran wang
• Equilibrium in
the money
market is
brought about
by changes in E
the interest
rate (r).
BANK PUSAT
 FUNGSI BANK PUSAT

Jurubank dan penasihat

kewangan kpd kerajaan
mengurus akaun kerajaan
sediakan cek, terbitkan wang dan membuat
bayaran bg pihak kerajaan

sumber dana kpd kerajaan.

menyediakan pendahuluan sementara kepada
kerajaan utk membiayai defesit dlm
belanjawan

menguruskan hutang negara

membayar & mendapatkan pinjaman
 Mengeluarkan mata wang Negara

tidak boleh mencetak

pengeluar tunggal
wang berlebihan
bagi mencetak wang
kerana boleh
kertas & duit syiling-
mewujudkan Inflasi.

jumlah mata wang yg

dikeluarkan
=bergantung kpd DD
ekonomi
 Jurubank kepada bank-bank
pelesenan bank
– BNM akan menyokong permohonan perlesenan
hubungan dgn institusi perbankan
– bank mesti memegang 2 bentuk akaun dengan
BNM iaitu keperluan rizab & akaun penjelasan
– menagihkan matawang & membekalkan wang
tunai kepada bank-bank
– pemeriksaan institusi perbankan bagi memastikan
operasi bank berjalan dengan lancar
– sumber pinjaman terakhir - cth; pendiskaun
semula bil yang layak, pinjaman langsung dan
deposit jangka pendek
Bank Perdagangan
Fungsi
 Menerima deposit atau simpanan

Terdapat 3jenis deposit Deposit atau simpanan
(simpanan) di bank yang diterima dari orang
perdagangan iaitu, ramai ini adalah sumber
deposit tabungan, kewangan utama bank
perdagangan untuk
deposit semasa dan
deposit tetap. memberikan pinjaman
kepada orang ramai.
a. Deposit tabungan:
• deposit tunai orang ramai di
bank perdagangan yang
dikeluarkan boleh dikeluarkan
pada bila-bila masa.
• Tujuan utama deposit
tabungan adalah untuk
menggalakkan masyarakat
menabung (menyimpan)

b. Deposit semasa : c. Deposit tetap:

• deposit orang ramai di bank
perdagangan yang hanya
boleh dikeluarkan dengan
menggunakan cek.
• Deposit ini tidak dibayar
faedah dan dikenakan
bayaran perkhidmatan untuk
penggunaan cek.
• deposit orang ramai di bank
perdagangan yang
mempunyai tempoh matang
tertentu seperti 1 bulan ,3
bulan, 9 bulan dan 1 tahun ke
atas kadar faedah deposit ini
adalah lebih tinggi daripada
deposit tabungan.
 Memberikan pinjaman
Fungsi bank perdagangan yang paling menguntungkan
ialah memberikan pinjaman kepada pelanggan, firma , dan
kerajaan.
Pinjaman persendirian -
III. Kad kredit - pinjaman
digunakan untuk membeli
kepada pemegang kad
unit amanah,membiayai
Pinjaman bercagar - yang kredit secara tidak
kos pelajaran anak, atau
memerlukan cagaran langsung. Bank
untuk dijadikan modal bagi
daripada peminjamuntuk perdagangan membiayai
memulakan perniagaan. -
tempoh 3 hingga 25 tahun perbelanjaan pemegang
biasanya x > 3 tahun dan
seperti tanah dan rumah kad kredit dengan
bayaran balik pinjaman
membayar bil bagi pihak
serta bunga harus dibuat
mereka.
secara ansuran bulanan.

v. Mendiskaunkan bil-bil
IV. Kemudahan overdraf -
pertukaran - memberi
pinjaman dengan
sejumlah wang
membenarkan
pendahuluan kepada
pelanggannya
pelanggannya dan
mengeluarkan sejumlah
mendapat komisen
wang yang melebihi baki
daripada bil-bil pertukaran
dalam akaun semasanya di
tersebut apabila telah
bank berkenaan.
sampai tarikh matang bil.
 Membuat dan menerima
bayaran
• a. Bank perdagangan akan • a. Draf bank - berguna
membuat bayaran bagi pihak
pemegang akaun semasa
apabila pihak-pihak lain
mengemukakan cek-cek • b. Cek kembara - cek yang
yang dikeluarkan oleh
pemegang akaun bank
tersebut.
• b. Bank perdagangan juga
membantu pemegang akaun
semasanya menerima
bayaran dengan menjelaskan
cek-cek yang dimasukkan ke
dalam akaun semasa bank
berkenaan
Mengeluarkan draf bank dan
cek kembara
untuk membuat pembayaran
seperti memohon terbitan
saham baru
dikeluarkan oleh bank untuk
memudahkan orang ramai
yang hendak membuat
pembayaran semasa
melawat ke luar negara.Cek
ini mempunyai nilai mata
wang asing dan boleh
ditunaikan di mana-mana
cawangan bank berkenaan di
luar negara. Dengan
menggunakan cek
ini,seseorang itu tidak perlu
membawa wang tunai yang
banyak ke luar negara.
 Lain –lain kemudahan bank
perdagangan
a. Menjual mata wang asing
kepada pihak-pihak seperti
mengimport, pelancong, penuntut
yang belajar di luar negeri dan pelabur
yang ingin melabur wang ke luar
negeri.
d. Memberikan perkhidmatan kad
teller automatic -pelanggan dapat
mengeluarkan wang dan membuat
simpanan dengan mudah pada bila-
bila masa.
b. Membuat pembayaran tetap
c. Memberi perkhidmatan
bagi pihak pelanggan yang
pindahan kredit ,iaitu membuat
memerlukannya melalui Perintah
bayaran terus ke dalam akaun
Sedia Ada. Biasanya jenis-jenis
penerima.perkhidmatan ini
bayaran yang dibuat melalui
memudahkan firma untuk membayar
perkhidmatan ini ialah premium
gaji kepada ramai pekerja setiap
insurans,ansuran bulanan rumah,dan
bulan.
bayaran sewa
e. Menyediakan peti simpan
selamat - peti khas yang dibina
disebuah bilik kebal di dalam
f. Memberikan perkhidmatan
bangunan bank. Bank perdagangan
nasihat kewangan dan perundingan
akan menyewakan peti simpan
kepada pelanggan tentang hal-hal
selamat ini kepada mereka yang ingin
perniagaan dan pelaburan.
menyimpan barang bernilai dan
dokomen penting seperti sijil
saham,geran tanah,dan geran rumah.
g. Memberi perkhidmatan sebagai
pemegang amanah kepada
pelanggan untuk menguruskan harta
tetap dan asset kewangan.
DASAR KEWANGAN
(MONETARY POLICY)
 Langkah-langkah yang dijalankan oleh
kerajaan melalui central bank atau Bank
Negara Malaysia (BNM) bagi mempengaruhi
aktiviti ekonomi negara melalui kawalan
kawalan SM dan r.
 Tujuan:
-Tingkatkan kegiatan ekonomi  capai
gunatenaga penuh
-Penstabilan tingkat harga umum.
 DASAR KEWANGAN
1. Dasar kewangan menguncup:
kurangkan SM dalam ekonomi.
2. Dasar kewangan mengembang:
tambahkan SM dalam ekonomi.
3. Inflasi Dasar kewangan ______?
4. Kemelesetan Dasar
kewangan ________?
 THE QUANTITY THEORY OF MONEY

(MV=PT)
Where;

 M = quantity of money
 V = velocity of circulation
 P = average price level
 T = number of transactions

If V and T are constant then an increase in M will lead to an

increase in P i.e. an increase in the money supply is inflationary.
THE LIQUIDITY TRAP

 In the liquidity trap an increase in

the money supply leads to a lower
velocity of circulation. M
increases; V decreases.
PENDEKATAN DASAR KEWANGAN

1. Dasar kewangan kuantitatif

2. Dasar kewangan kualitatif

 Dasar kewangan kuantitatif:

Meliputi langkah-langkah BNM untuk mengawal
jumlah wang yang beredar dalam ekonomi dan
tingkat kadar bunga di pasaran dengan
mempengaruhi tingkat deposit semasa di bank.
DASAR KEWANGAN KUANTITATIF

Tindakan bank negara menambah atau

mengurangkan bekalan wang dalam ekonomi.

Semasa inflasi Semasa kemelesetan,

kerajaan akan kerajaan akan
mengurangkan meningkatkan
penawaran wang. penawaran wang
 DI ANTARA INSTRUMEN DASAR
KEWANGAN KUANTITATIF

Kawalan kadar
Operasi pasaran
bank atau kadar
terbuka (Open
diskaun (Bank rates
market operation)
or discount rates)

Keperluan mudah
Rezab berkanun
tunai minimum
(statutory reserve
(minimum liquid
requirement)
requirement)
KAWALAN KADAR BANK ATAU KADAR DISKAUN
(BANK RATES OR DISCOUNT RATES)
Institusi kewangan Bank pusat sebagai sumber
Bank pusat boleh
termasuk bank pinjaman terakhir. Bank
mengarahkan institusi
perdagangan juga membuat pusat akan mengenakan
kewangan untuk mengubah
pinjaman kepada bank kadar bunga ke atas
kadar bunga supaya selaras
pusat untuk membiayai pinjaman & mengawal
dengan keperluan ekonomi
aktiviti kadar bunga

Kadangkala bank perdagangan membuat pinjaman kepada bank pusat dengan

menjual surat berharga.
Apabila bank pusat membeli surat-surat berharga tersebut, ia akan membayar
pada harga yang lebih rendah daripada harga yang sebenarnya.
Bank pusat akan menetapkan kadar diskaun

Jika Bank Pusat ingin membantu bank perdagangan, ia akan meletakkan kadar
diskaun yang rendah, contohnya 5%. Oleh itu 95% tunai adalah milik bank
perdagangan.
Sebaliknya jika bank pusat ingin menyekat penawaran wang yang berlebihan, ia
akan meletakkan kadar diskaun yang tinggi, misalnya 20%, oleh itu 80% tunai
adalah milik bank perdagangan.
 KAWALAN KADAR BANK ATAU
KADAR DISKAUN
(BANK RATES OR DISCOUNT RATES)
Semasa inflasi: Semasa kemelesetan:

• BNM akan menaikkan • BNM akan menurunkan

kadar diskaun terhadap kadar bank terhadap BP
bank perdagangan (BP) bagi meningkatkan
untuk mengurangkan keupayaan bank
keupayaan BP untuk perdagangan untuk
memberi pinjaman kepada memberi pinjaman.
pelanggannya. • Dasar kewangan
• Dasar kewangan mengembang.
mengucup. • Secara tidak langsung Sm
• Secara tidak langsung Sm ditingkatkan.
berkurangan.
USING INTEREST RATES TO AFFECT THE
DEMAND FOR MONEY  MENGATASI
MASALAH INFLASI DALAM EKONOMI.
 OPERASI PASARAN TERBUKA
(OPEN MARKET OPERATION)

Operasi pasaran terbuka (open

market operations e.g. Selling/buying
Kerajaan, melalui Bank Pusat akan
bonds to reduce the money in the
menjual atau membeli surat-surat
economy) – menjual/membeli surat
berharga kerajaan kepada orang ramai,
jaminan kerajaan (bon) dalam pasaran
syarikat-syarikat dan juga institusi
terbuka dengan tujuan untuk
kewangan.
mengurang/meningkatkan rizab bank,
aliran kredit dan stok wang di BP.
 OPERASI PASARAN TERBUKA
(OPEN MARKET OPERATION)
Semasa inflasi:
• BNM akan menjual surat jaminan/bon
kerajaan kepada BP dan orang ramai
bagi mengurangkan baki wang tunai
BP  juga mengurangkan proses
penciptaan kredit/pinjaman.
• Apabila orang ramai membeli surat
berharga, mereka akan membayar
menggunakan cek atau wang tunai
• Oleh itu, kuasa beli masyarakat akan
berkurangan, kerana biasanya surat-
surat berharga kerajaan mempunyai
tempoh matang yang melebihi
setahun.
• Dasar kewangan menguncup.
• Secara tidak langsung Sm dikurangkan.
Semasa kemelesetan:
• BNM akan membeli surat jaminan/bon
kerajaan kepada BP dan orang ramai
bagi meningkatkan baki wang tunai BP
 juga meningkatkan proses
penciptaan kredit/pinjaman.
• Jika bank perdagangan menjual semula
surat-surat berharga ini, penawaran
wang dalam ekonomi akan bertambah
• Dasar kewangan mengembang.
• Secara tidak langsung Sm ditingkatkan.
 RIZAB BERKANUN
(STATUTORY RESERVE REQUIREMENT)
Bank Pusat boleh
Peratusan daripada mengarahkan bank
jumlah deposit bank perdagangan
perdagangan yang wajib meningkatkan simpanan
disimpan di BNM. khas mereka yang
terdapat di bank pusat.

Dengan cara ini, bank

pusat dapat menyekat
keupayaan bank
perdagangan untuk
memberi pinjaman
kepada pelanggan
 SIMPANAN KHAS/
RIZAB BERKANUN (SRR)

Rezab berkanun: Semasa kemelestan:

• Semasa inflasi: rizab • rezab berkanun

berkanun dinaikkan.
•  nisbah keperluan rizab
menyebabkan keupayaan
BP memberi
kredit/pinjaman kepada
orang ramai berkurangan.
• Dasar kewangan
menguncup.
• Sm di dalam ekonomi turut
berkurangan.
dikurangkan.
•  nisbah keperluan rizab
menyebabkan keupayaan
BP memberi
kredit/pinjaman kepada
orang ramai meningkat.
• Dasar kewangan
mengembang.
• Sm di dalam ekonomi turut
bertambah
KEPERLUAN MUDAH TUNAI MINIMUM
(MINIMUM LIQUID REQUIREMENT)

Biasanya bank pusat akan

Keperluan mudah tunai minimum =
menetapkan peratusan tertentu
sejumlah aset cair minimum yang
daripada simpanan pelanggan yang
wajib disimpan oleh BP
tidak boleh diberi pinjaman

Dengan kenaikan ini, keupayaan

Sekiranya Bank Pusat mendapati
bank perdagangan untuk memberi
penawaran wang agak banyak
pinjaman akan terbatas. Nisbah
dalam pasaran, maka bank pusat
cadangan berkanun (aset dr jumlah
boleh mengarahkan bank
deposit) disimpan di bank pusat
perdagangan meningkatkan nisbah
manakala nisbah cadangan tunai
tunai yang disimpan.
disimpan di bank perdagangan
 NISBAH CADANGAN MINIMA

Semasa inflasi: Semasa kemelestan:

• BNM akan menaikkan • BNM akan menurunkan

jumlah mudah tunai keperluan mudah tunai
minimum bagi minimum.
mengurangkan keupayaan • BP dapat meningkatkan
BP untuk memberi keupayaan memberi
kredit/pinjaman kepada kredit/pinjaman kepada
orang ramai/firma. orang.
• Dasar kewangan • Dasar kewangan
menguncup. mengembang.
• SM di dalam ekonomi turut • Sm di dalam ekonomi turut
berkurangan. bertambah.
 PENDEKATAN DASAR KEWANGAN
KUALITATIF

 Meliputi langkah-langkah BNM

berbentuk insentif yang bertujuan
mengatur dan mempengaruhi corak
pinjaman dan pelaburan yang dilakukan
oleh BP dan institusi kewangan lain.

1. Kawalan kredit atau pinjaman secara

terpilih
2. Pujukan modal
1. KAWALAN KREDIT ATAU
PINJAMAN SECARA TERPILIH

 Meliputi bantuan pinjaman yang diberikan

kepada sektor swasta terpilih yang
menjalankan kegiatan yang diberi
keutamaan dalam sektor ekonomi tertentu
(eg. sektor pertanian dan perkhidmatan).
 Kaedah: syarat minimum margin, kredit
ansuran, kawalan gadai janji, dan arahan
khas.
2.PUJUKAN MODAL

 Melibatkan proses pujukan secara

langsung oleh BNM dengan BP dengan
menjelaskan/memujuk secara terus
supaya BP melaksanakan langkah-langkah
yang sesuai bagi menjayakan matlamat
ekonomi dan dasar kerajaan.
KESIMPULAN

 Dasar kewangan adalah antara dasar penting

yang digunakan oleh Kerajaan Malaysia bagi
menangani berbagai masalah ekonomi yang
wujud.
 Pendekatan kuantitaif dan kualitatif adalah
antara tindakan bijak yang boleh digunakan
untuk menangani masalah ekonomi yang
pelbagai.