‫ذ‬

‫النقود والبنوك‬
‫‪Money and Banking‬‬
‫استاذ المقرر‬
‫د‪ /‬فالح نغيمش الزبيدي‬ ‫الجامعة المستنصرية‬

‫كلية االدارة واالقتصاد‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪1‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪1‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫الفصل الثاني‬
‫البنوك‬
‫البنوك المركزية (‪)2‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪2‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )1‬مقدمة‬
‫تم في المحاض"رة التاس"عة تغطي"ة موض"وعات تتعل"ق باالعتب"ارات التالي"ة ح"ول البن"وك‬
‫المركزية‪:‬‬
‫‪ -‬نشأة وتطور البنوك المركزية‪.‬‬
‫‪ -‬وظائف البنوك المركزية‪.‬‬
‫‪ -‬الموارد واالستخدامات بالبنوك المركزية (ميزانية البنك المركزي)‪.‬‬
‫‪ -‬تعريف البنك المركزي‪.‬‬
‫وفي مع ""رض الح ""ديث عن وظ ""ائف البن ""ك المرك ""زي‪ ،‬تم تق ""ديم ش ""رح مفص ""ل لجمي ""ع‬
‫وظائف""ه‪ ،‬ع""دا وظيف""ة إدارة ع""رض النق""ود (أو م""ا يع""رف بالسياس""ة النقدي""ة)‪ .‬فنظ""را‬
‫ألهمي""ة ه""ذه الوظيف""ة‪ ،‬س""يتم تخص""يص ه""ذه المحاض""رة للح""ديث عنه""ا بدرج""ة أك""بر من‬
‫التفصيل‪.‬‬
‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪3‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )2‬مفاهيم ذات صلة بإدارة عرض النقود‬

‫السياسة النقدية‬ ‫‪‬‬

‫يقص"د بالسياس"ة النقدي"ة مجموع"ة االج"راءات والت"دابير ال"تي يق"وم به"ا البن"ك المرك"زي‬
‫به""دف الت""أثير على ع""رض النق""ود‪ ،‬وبالت""الي الت""أثير على األداء االقتص""ادي كك""ل بغي""ة‬
‫تحقي""ق أه""داف السياس""ة االقتص""ادية الكلي""ة‪ .‬وين""درج تحت ذل""ك تحقي""ق األه""داف ال""تي‬
‫يرمز لها عادة بالمربع السحري أو األهداف الذهبية والتي تشمل ما يلي‪:‬‬
‫‪ -‬معدالت نمو اقتصادي مرتفعة (خفض معدالت الفقر)‪.‬‬
‫‪ -‬استقرار المستوي العام لألسعار(خفض معدالت التضخم)‪.‬‬
‫‪ -‬استخدام كامل أو توظيف كامل (خفض معدالت البطالة)‪.‬‬
‫‪ -‬توازن ميزان المدفوعات (الحفاظ على استقرار قيمة العملة الوطنية)‪.‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪4‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )2‬مفاهيم ذات صلة بإدارة عرض النقود‬

‫السياسة النقدية االنكماشية‬ ‫‪‬‬

‫يلج"أ البن"ك المرك"زي إلي اتب"اع‬

‫منحني الطلب الكلي‬

‫منحني العرض الكلي‬

‫سياس" ""ة نقدي" ""ة انكماش" ""ية في‬

‫‪E‬‬
‫حال""""""""ة وج""""""""ود تض""""""""خم في‬
‫المستوى العام لألسعار‬
‫فجوة تضخمية‬

‫االقتص""اد ن""اتج عن ف""ائض في‬

‫الطلب الكلي عن الع"""""""""""""""رض‬
‫‪0‬‬
‫الكلي (فجوة تضخمية)‪.‬‬
‫الناتج المحلي االجمالي الحقيقي‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪5‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )2‬مفاهيم ذات صلة بإدارة عرض النقود‬

‫السياسة النقدية االنكماشية‬ ‫‪‬‬

‫في مواجه"ة الوض"ع المش"ار إلي"ه س"ابقا‪ ،‬يعم"ل البن"ك المرك"زي على كبح الطلب الكلي من‬
‫خالل اتباع االجراءات التالية‪:‬‬
‫‪ -‬سحب أو امتصاص السيولة الفائضة (القوة الشرائية) من أيدي األفراد ومن البنوك‪.‬‬
‫‪ -‬ي"ترتب على ذل"ك ح"دوث نقص في حجم النق"د الموج"ود في الت"داول والح"د من آلي"ة خل"ق‬
‫نقود الودائع التي تقوم بها البنوك التجارية‪.‬‬
‫‪ -‬ينتج عن ذلك انخفاض في الطلب الكلي ومن ثم اقترابه أوتعادله مع العرض الكلي‪.‬‬
‫‪ -‬المحصلة النهائية تكون انخفاض في المستوي العام لألسعار (مكافحة التضخم)‪.‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪6‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )2‬مفاهيم ذات صلة بإدارة عرض النقود‬

‫السياسة النقدية التوسعية‬ ‫‪‬‬

‫يلج " ""أ البن " ""ك المرك " ""زي إلي اتب " ""اع‬
‫منحني الطلب الكلي‬
‫سياس ""ة نقدي ""ة توس ""عية في حال ""ة‬
‫منحني العرض الكلي‬

‫وج"ود رك"ود في االقتص"اد ن"اتج عن‬

‫قص"""""""""""""""""""""""ور في الطلب الكلي عن‬
‫المستوى العام لألسعار‬
‫‪E‬‬
‫فجوة انكماشية‬
‫الع"""رض الكلي (فج"""وة انكماش"""ية)‪،‬‬
‫األم"""""ر ال"""""ذي ي"""""ؤدي إلي انتش"""""ار‬
‫ظ""اهرة البطال""ة بمختل""ف القطاع""ات‬
‫‪0‬‬ ‫االقتصادية‪.‬‬
‫الناتج المحلي االجمالي الحقيقي‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪7‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )2‬مفاهيم ذات صلة بإدارة عرض النقود‬

‫السياسة النقدية التوسعية‬ ‫‪‬‬

‫في مواجه""ة الوض""ع المش""ار إلي""ه س""ابقا‪ ،‬يعم""ل البن""ك المرك""زي على تنش""يط الطلب الكلي من‬
‫خالل اتباع االجراءات التالية‪:‬‬
‫‪ -‬ضخ سيولة اضافية تتاح لألفراد والبنوك‪.‬‬
‫‪ -‬ي"ترتب على ذل"ك ح"دوث زي"ادة في حجم النق"د الموج"ود في الت"داول (الق"وة الش"رائية) وزي"ادة‬
‫قدرة البنوك التجارية على خلق نقود الودائع ومضاعفتها‪.‬‬
‫‪ -‬ينتج عن ذلك زيادة في الطلب الكلي ومن ثم اقترابه أوتعادله مع العرض الكلي‪.‬‬
‫‪ -‬المحص"لة النهائي"ة تك"ون ارتف"اع في المس"توي الع"ام لألس"عار ومن ثم تحف"يز المنتجين على‬
‫زي""ادة االنت""اج فت""دور حرك""ة النم""و‪ ،‬األم""ر ال""ذي ي""ترتب علي""ه اتاح""ة المزي""د من ف""رص العم""ل‬
‫والتوظيف (مكافحة البطالة)‪.‬‬
‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪8‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬ ‫‪-‬‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )2‬مفاهيم ذات صلة بإدارة عرض النقود‬

‫السندات وأذون الخزانة الحكومية‬ ‫‪‬‬
‫بش"كل ع"ام يعت"بر كالهم"ا أداة دين تلج"أ إليه"ا الحكوم"ات‪ .‬ويتم"يز كالهم"ا بقابليتهم"ا للت"داول في‬
‫األس"واق المالي"ة الثانوي"ة‪ .‬وفي ت"اريخ االس"تحقاق تل"تزم الحكوم"ة ب"دفع القيم"ة االس"مية المدون"ة‬
‫على الس"ند أو اإلذن مض"افا إليه"ا عائ"د (س"عر فائ"دة)‪ .‬وكم"ا اش"ير س"ابقا‪ ،‬يق"وم البن"ك المرك"زي‬
‫ب"إدارة عملي"ة ط"رح الس"ندات وأذون الخزان"ة نياب"ة عن الحكوم"ة‪ .‬ووج"ه االختالف األساس"ي بين‬
‫الس""ندات وأذون الخزان""ة‪ ،‬يتمث""ل في أن أج""ل اس""تحقاق الس""ندات ي""تراوح بين ثالث""ة إلي اث""ني‬
‫عش"ر ش"هرا‪ ،‬بينم"ا يمت"د أج"ل اس"تحقاق أذون الخزان"ة إلي م"دي ي"تراوح بين ع"ام وعش"رة أع"وام‪.‬‬
‫سعر الخصم‬ ‫‪‬‬
‫س"عر الخص"م ه"و س"عر الفائ"دة ال"ذي يحص"ل علي"ه البن"ك المرك"زي مقاب"ل م"ا يعي"د خص"مه‬
‫من أوراق مالي"ة (كالس"ندات وأذون الخزان"ة) تق"دمها البن"وك التجاري"ة للحص"ول على أم"وال‬
‫أو هو سعر الفائدة على القروض التي يقدمها البنك المركزي للبنوك التجارية‪.‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪9‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )3‬أدوات السياسة النقدية‬

‫هي الوس""ائل ال""تي يس""تخدمها البن""ك المرك""زي لتحقي""ق األه""داف االقتص""ادية الكلي""ة من خالل‬
‫التحكم في عرض النقود‪ .‬ويمكن تقسيم هذه األدوات إلي مجموعتين‪:‬‬
‫أ‪ -‬األدوات الكمية‬
‫هي أدوات قابل" " ""ة للقي" " ""اس الكمي وتس" " ""تهدف بالدرج" " ""ة األولي الت" " ""أثير في حجم أو كمي" " ""ة‬
‫االحتياطيات بالبنوك التجارية‪ .‬ومن أهم هذه األودات ما يلي‪:‬‬
‫‪ -‬نسبة االحتياطي القانوني‪.‬‬
‫‪ -‬سعر الخصم‪.‬‬
‫‪ -‬عمليات السوق المفتوحة‪.‬‬
‫فيم"ا يلي نق"دم وص"فا مفص"ال عن الكيفي"ة ال"تي يس"تخدم به"ا البن"ك المرك"زي ك"ل أداة من ه"ذه‬
‫األدوات الكمية في التأثير على عرض النقود‪:‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪10‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )3‬أدوات السياسة النقدية‬

‫نسبة االحتياطي القانوني‬ ‫‪‬‬

‫تعت"بر نس"بة االحتي"اطي الق"انوني من أب"رز وس"ائل الس"يطرة على ق"درة البن"وك التجاري"ة في‬
‫خل"ق االئتم"ان أو م"ا يع"رف بنق"ود الودائ"ع (توس"يع أو تقليص االئتم"ان)‪ .‬ويعتم"د اس"تخدام‬
‫هذه الوسيلة على الظروف االقتصادية السائدة في الدولة‪:‬‬
‫‪ -‬في حالة الركود االقتصادي‪:‬‬
‫يتب"ني البن"ك المرك"زي سياس"ة نقدي"ة توس"عية عن طري"ق تخفيض نس"بة االحتي"اطي الق"انوني‬
‫للبن""وك التجاري""ة‪ ،‬وذل""ك بالق""در ال""ذي يمكن ه""ذه البن""وك من زي""ادة التس""هيالت االئتماني""ة‬
‫(نق ""ود الودائ ""ع) والق ""روض أض ""عافا مض ""اعفة‪ ،‬فتح ""دث زي ""ادات في الطلب الكلي ومن ثم‬
‫خفض معدالت البطالة‪.‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪11‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )3‬أدوات السياسة النقدية‬

‫نسبة االحتياطي القانوني‬ ‫‪‬‬

‫‪ -‬في حالة الضغوط التضخمية‪:‬‬

‫يتب"ني البن"ك المرك"زي سياس"ة نقدي"ة انكماش"ية عن طري"ق زي"ادة نس"بة االحتي"اطي الق"انوني‬
‫للبن"وك التجاري"ة‪ ،‬فيتقلص نش"اط ه"ذه البن"وك في مج"ال منح التس"هيالت االئتماني"ة (نق"ود‬
‫الودائ ""ع) والق ""روض‪ ،‬بالق ""در ال ""ذي ي ""ؤدي إلي ح ""دوث تراج ""ع في الطلب الكلي ومن ثم‬
‫تنخفض معدالت التضخم‪.‬‬
‫تعت"بر نس"بة االحتي"اطي الق"انوني من وس"ائل الت"دخل المباش"ر وال يتم اللج"ؤ إليه"ا ع"ادة إال‬
‫عن"دما تع"تزم الس"لطات النقدي"ةاح"داث تغ"يرات كب"يرة في حجم احتياطي"ات البن"وك التجاري"ة‪.‬‬
‫ومن حيث درج"ة الفاعلي"ة (الت"أثير)‪ ،‬تعت"بر نس"بة االحتي"اطي الق"انوني أق"ل فاعلي"ة مقارن"ة‬
‫باألدوات الكمية األخري‪.‬‬
‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪12‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
 ‫المحاضرة الخامسة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫مكونات ميزانية البنك التجاري‬

‫نسبة االحتياطي القانوني‬
‫الخصوم (الموارد)‬ ‫األصول (االستخدامات)‬
‫* الودائع‬ ‫* النقدية (السيولة)‬
‫‪ -‬االحتياطي القانوني‬
‫‪ -‬ودائع جارية‬
‫الداخلية‬
‫جارية‬ ‫السيولة‬
‫ودائع‬ ‫‪- -‬‬
‫‪ -‬ودائع ألجل‬ ‫‪ -‬ودائع ألجل‬
‫اخاريةالمالية‬
‫االوراق‬
‫محفظةودائع‬
‫‪-‬‬ ‫*‬
‫‪ -‬ودائع ادخارية‬ ‫‪ -‬أسهم‬
‫* االقتراض من الغير‬ ‫‪ -‬سندات وأذون خزانة‬

‫‪ -‬قروض من البنوك التجارية‬

‫•منح القروض والسلفيات للعمالء‬
‫‪ -‬أفراد‬
‫‪ -‬قروض من البنك المركزي‬
‫‪ -‬مؤسسات‬
‫* رأس المال‬
‫‪ -‬أسهم ممتازة‬
‫* االستثمارات المباشرة‬
‫‪ -‬صناعية‬
‫‪ -‬اسهم عادية‬ ‫‪ -‬زراعية‬
‫* االحتياطي‬ ‫‪ -‬خدمية‬
‫(أرباح غير موزعة)‬
‫* األصول الثابتة‬
‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪13‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )3‬أدوات السياسة النقدية‬

‫سعر الخصم‬ ‫‪‬‬

‫تواج""ه البن""وك التجاري""ة في بعض األحي""ان متطلب""ات لس""حب الس""يولة بم""ا يف""وق امكاني""ة‬
‫تلبي"ة ه"ذه المتطلب"ات من الم"وارد المتاح"ة ل"ديها‪ .‬وفي الغ"الب يع"زي ذل"ك ألح"د االعتب"ارات‬
‫التالية‪:‬حدوث زيادات طارئة في متطلبات السحب من قبل أصحاب الودائع الجارية‪.‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬حدوث زيادات موسمية في الطلب على االئتمان (االقتراض)‪،‬‬
‫في مث"ل ه"ذه الظ"روف‪ ،‬تلج"أ البن"وك التجاري"ة ‪ -‬ع"ادة ‪ -‬إلي البن"ك المرك"زي للحص"ول على‬
‫الق"روض أو الس"يولة عن طري"ق اع"ادة خص"م م"ا ل"ديها من أوراق تجاري"ة مقاب"ل دف"ع فوائ"د‬
‫على خص"م ه"ذه األوراق التجاري"ة‪ .‬ويس"تخدم البن"ك المرك"زي في ه"ذه الحال"ة س"عر الخص"م‬
‫للت""أثيرعلى ق""درة البن""وك التجاري""ة في خل""ق االئتم""ان‪ ،‬وذل""ك حس""ب الظ""روف االقتص""ادية‬
‫السائدة في الدولة‪:‬‬
‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪14‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )3‬أدوات السياسة النقدية‬

‫سعر الخصم‬ ‫‪‬‬

‫‪ -‬في حالة الركود االقتصادي‪:‬‬

‫يتب""ني البن""ك المرك""زي سياس""ة نقدي""ة توس""عية عن طري""ق تخفيض نس""بة س""عر الخص""م‬
‫للبن"وك التجاري"ة إلي مس"توي يق"ل عن مع"دالت س"عر الفائ"دة الس"ائدة في الس"وق‪ ،‬األم"ر‬
‫ال"ذي يمكن ه"ذه البن"وك من خفض تكلف"ة الق"روض ال"تي تق"وم بمنحه"ا لعمالئه"ا‪ ،‬فيزي"د‬
‫الطلب على التس"""هيالت االئتماني"""ة س"""واء بغ"""رض االس"""تهالك أم بغ"""رض االس"""تثمار‪،‬‬
‫فتحدث زيادات في الطلب الكلي ومن ثم تنخفض معدالت البطالة‪.‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪15‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )3‬أدوات السياسة النقدية‬

‫‪ ‬سعر الخصم‬
‫‪ -‬في حالة الضغوط التضخمية‪:‬‬
‫يتب""ني البن""ك المرك""زي سياس""ة نقدي""ة انكماش""ية عن طري""ق رف""ع نس""بة س""عر الخص""م للبن""وك‬
‫التجاري"ة إلي مس"توي يف"وق مع"دالت س"عر الفائ"دة الس"ائدة في الس"وق‪ ،‬األم"ر ال"ذي ي"دفع ه"ذه‬
‫البن""وك رف""ع تكلف""ة الق""روض ال""تي تق""وم بمنحه""ا لعمالئه""ا‪ ،‬في""تراجع الطلب على التس""هيالت‬
‫االئتماني""ة س""واء بغ""رض االس""تهالك أم بغ""رض االس""تثمار‪ ،‬فيح""دث انخف""اض في الطلب الكلي‬
‫ومن ثم تنخفض معدالت التضخم‪.‬‬
‫تعت"بر سياس"ة س"عر الخص"م من وس"ائل الت"دخل غ"ير المباش"ر‪ ،‬إال أن"ه ال يتم اللج"ؤ إليه"ا بص"ورة‬
‫مس""تمرة ألن الفهم الخ""اطئ له""ا أو س""وء تفس""يرها ق""د ي""ؤدي إلي نت""ائج عكس""ية‪ .‬ومن حيث‬
‫درج" ""ة الفاعلي"""ة (الت"""أثير)‪ ،‬تعتم"""د سياس"""ة س"""عر الخص"""م على م"""دي تأثيره"""ا النفس"""ي على‬
‫المتعاملين في السوق (الجمهور والبنوك التجارية)‪.‬‬
‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪16‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة الخامسة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫مكونات ميزانية البنك التجاري‬

‫سعر الخصم‬ ‫الخصوم (الموارد)‬ ‫األصول (االستخدامات)‬
‫* الودائع‬ ‫* النقدية (السيولة)‬
‫‪ -‬االحتياطي القانوني‬
‫‪ -‬ودائع جارية‬
‫‪ -‬السيولة الداخلية‬
‫‪ -‬ودائع ألجل‬
‫* محفظة االوراق المالية‬
‫‪ -‬ودائع ادخارية‬ ‫‪ -‬أسهم‬
‫* االقتراض من الغير‬ ‫‪ -‬سندات وأذون خزانة‬

‫‪ -‬قروض من البنوك التجارية‬ ‫•منح القروض والسلفيات للعمالء‬

‫‪ -‬قروض من البنوك التجارية‬
‫‪ -‬قروض من البنك المركزي‬ ‫أفراد ‪ -‬قروض من البنك المركزي‬
‫‪-‬‬
‫‪ -‬مؤسسات‬
‫* رأس المال‬
‫‪ -‬أسهم ممتازة‬ ‫* االستثمارات المباشرة‬
‫‪ -‬اسهم عادية‬ ‫‪ -‬صناعية‬
‫‪ -‬زراعية‬
‫* االحتياطي‬ ‫‪ -‬خدمية‬
‫(أرباح غير موزعة)‬
‫* األصول الثابتة‬
‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪17‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )3‬أدوات السياسة النقدية‬

‫‪ ‬عمليات السوق المفتوحة‬
‫تعت"بر عملي"ات الس"وق المفتوح"ة من أهم أدوات السياس"ة النقدي"ة وتتمث"ل ه"ذه العملي"ات في قي"ام‬
‫البن ""ك المرك ""زي بالت ""أثير على ع ""رض النق ""ود من خالل القي ""ام بش ""راء وبي ""ع األوراق المالي ""ة‬
‫الحكومي"ة (الس"ندات وأذون الخزان"ة)‪ .‬ويس"تخدم البن"ك المرك"زي عملي"ات الس"وق المفتوح"ة في‬
‫الت"أثيرعلى ق"درة البن"وك التجاري"ة في خل"ق االئتم"ان‪ ،‬وذل"ك حس"ب الظ"روف االقتص"ادية الس"ائدة‬
‫في الدولة‪:‬‬
‫‪ -‬في حالة الركود االقتصادي‪:‬‬
‫يتب""ني البن""ك المرك""زي سياس""ة نقدي""ة توس""عية عن طري""ق ش""راء األوراق المالي""ة الحكومي""ة‬
‫س"واء من الجمه""ور أو من البن"وك التجاري"ة فيغ"ذي حس"ابات البن"وك بس"يولة اض"افية بمق"دار‬
‫قيم"ة األوراق المالي"ة ال"تي تم ش"راءها‪ ،‬وبالت"الي تزي"د ق"درتها على منح التس"هيالت االئتماني"ة‬
‫باضعاف هذه القيمة‪ ،‬فيحدث ارتفاع في الطلب الكلي ومن ثم تنخفض معدالت البطالة‪.‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪18‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )3‬أدوات السياسة النقدية‬

‫عمليات السوق المفتوحة‬ ‫‪‬‬

‫‪ -‬في حالة الضغوط التضخمية‪:‬‬

‫يتب"ني البن"ك المرك"زي سياس"ة نقدي"ة انكماش"ية عن طري"ق بي"ع األوراق المالي"ة الحكومي"ة س"واء‬
‫للجمه"ور أو للبن"وك التجاري"ة فتنقص الس"يولة ب"البنوك التجاري"ة بمق"دار قيم"ة األوراق المالي"ة‬
‫ال""تي تم بيعه""ا‪ ،‬وبالت""الي تق""ل ق""درتها على منح التس""هيالت االئتماني""ة‪ ،‬فيح""دث انخف""اض في‬
‫الطلب الكلي ومن ثم تنخفض معدالت التضخم‪.‬‬
‫تعت"بر سياس"ة الس"وق المفتوح"ة من وس"ائل الت"دخل غ"ير المباش"ر‪ ،‬فض"ال عن أنه"ا تعت"بر من‬
‫أك"ثر األدوات الكمي"ة فاعلي"ة بس"بب المرون"ة ال"تي تتمت"ع به"ا فيم"ا يتعل"ق ب"إدارة ع"رض النق"ود‪،‬‬
‫لذلك نجد أنه يتم اللجؤ إليها بصورة مستمرة‪ ،‬خصوصا في الدول المتقدمة‪.‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪19‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
 ‫المحاضرة الخامسة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫مكونات ميزانية البنك التجاري‬

‫سندات وأذون خزانة‬ ‫الخصوم (الموارد)‬ ‫األصول (االستخدامات)‬
‫* الودائع‬ ‫* النقدية (السيولة)‬
‫‪ -‬االحتياطي القانوني‬
‫‪ -‬ودائع جارية‬
‫‪ -‬السيولة الداخلية‬
‫‪ -‬ودائع ألجل‬
‫* محفظة االوراق المالية‬
‫ادخارية‬ ‫‪ -‬ودائع‬
‫‪ -‬أسهم‬ ‫‪ -‬أسهم‬
‫الغيرخزانة‬
‫منوأذون‬
‫سندات‬ ‫‪-‬‬
‫االقتراض‬ ‫*‬ ‫‪ -‬سندات وأذون خزانة‬

‫‪ -‬قروض من البنوك التجارية‬ ‫•منح القروض والسلفيات للعمالء‬

‫‪ -‬قروض من البنك المركزي‬ ‫‪ -‬أفراد‬
‫‪ -‬مؤسسات‬
‫* رأس المال‬
‫‪ -‬أسهم ممتازة‬ ‫* االستثمارات المباشرة‬
‫‪ -‬اسهم عادية‬ ‫‪ -‬صناعية‬
‫‪ -‬زراعية‬
‫* االحتياطي‬ ‫‪ -‬خدمية‬
‫(أرباح غير موزعة)‬
‫* األصول الثابتة‬
‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪20‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
 ‫المحاضرة الخامسة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫مكونات ميزانية البنك التجاري‬

‫الخصوم (الموارد)‬ ‫األصول (االستخدامات)‬
‫نسبة االحتياطي القانوني‬ ‫* الودائع‬ ‫* النقدية (السيولة)‬
‫‪ -‬االحتياطي القانوني‬
‫‪ -‬ودائع جارية‬
‫الداخلية‬
‫جارية‬ ‫السيولة‬
‫ودائع‬ ‫‪- -‬‬
‫‪ -‬ودائع ألجل‬ ‫‪ -‬ودائع ألجل‬
‫اخاريةالمالية‬
‫االوراق‬
‫محفظةودائع‬
‫‪-‬‬ ‫*‬
‫ادخارية‬ ‫‪ -‬ودائع‬
‫‪ -‬أسهم‬ ‫‪ -‬أسهم‬
‫عمليات السوق المفتوحة‬ ‫الغيرخزانة‬
‫منوأذون‬
‫سندات‬ ‫‪-‬‬ ‫‪ -‬سندات وأذون خزانة‬
‫االقتراض‬ ‫*‬
‫‪ -‬قروض من البنوك التجارية‬ ‫•منح القروض والسلفيات للعمالء‬
‫‪ -‬قروض من البنوك التجارية‬
‫‪ -‬قروض من البنك المركزي‬ ‫أفراد ‪ -‬قروض من البنك المركزي‬ ‫‪-‬‬
‫‪ -‬مؤسسات‬
‫سعر الخصم‬ ‫* رأس المال‬
‫‪ -‬أسهم ممتازة‬ ‫* االستثمارات المباشرة‬
‫‪ -‬اسهم عادية‬ ‫‪ -‬صناعية‬
‫‪ -‬زراعية‬
‫* االحتياطي‬ ‫‪ -‬خدمية‬
‫(أرباح غير موزعة)‬
‫* األصول الثابتة‬
‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪21‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )3‬أدوات السياسة النقدية‬

‫ب‪ -‬األدوات غير الكمية‬
‫أيض"ا تس"مي ب"األدوات االنتقائي"ة وهي غ"ير قابل"ة للقي"اس الكمي وتس"تهدف بالدرج"ة األولي‬
‫تش""جيع البن""وك التجاري""ة لكي تق""وم بتوجي""ه نش""اطها في مج""ال منح التس""هيالت االئتماني""ة‬
‫والقروض لقطاعات معينة‪ .‬ومن أهم هذه األودات ما يلي‪:‬‬
‫سياس"ة االقن"اع األدبي‪ ,‬وذل"ك من خالل اص"دار التوجيه"ات والتعليم"ات للبن"وك لكي‬ ‫‪‬‬

‫تنفذ ما يريده البنك المركزي طوعا‪.‬‬

‫سياس"ة العقوب"ات والج"زاءات‪ ،‬وذل"ك من خالل اص"دار الغرام"ات أو ق"رارات المن"ع‬ ‫‪‬‬

‫للبنوك التي ال تنصاع لسياسة االقناع األدبي‪.‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪22‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
‫المحاضرة العاشرة‬ ‫النقود والبنوك‬

‫(‪ )3‬أدوات السياسة النقدية‬

‫ب‪ -‬األدوات غير الكمية‬

‫سياس""ة الح""وافز‪ ،‬وذل""ك من خالل اعط""اء البن""وك المتم""يزة في األداء واألك""ثر‬ ‫‪‬‬

‫استجابة لموجهات البنك المركزي حوافز نقدية أو سعر خصم تمييزي‪.‬‬

‫تحدي"د قطاع"ات ذات أولوي"ة‪ ،‬وذل"ك من خالل اص"دار التعليم"ات للبن"وك باعط"اء‬ ‫‪‬‬

‫أولوي""ة لقط""اع معين أو فئ""ات معين""ة في المجتم""ع من حيث حجم التموي""ل أو‬
‫تكلفة التمويل‪.‬‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫‪23‬‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬
 ‫بحمد هللا‬

‫عمادة التعلم اإللكتروني والتعليم عن بعد‬ ‫[‬ ‫]‬ ‫© جميع الحقوق محفوظة لجامعة الملك فيصل‬
‫‪Deanship of E-Learning and Distance Education‬‬ ‫© ‪All Rights Reserved for KFU‬‬