1

, 1963
, 1964
,
.



2
1

:

,

:
juridique )
(sieges .

.

.
:
.
.
.

.



3
2
1

: 1962 1986
01
, 1963

441-62 13
1
. 1962

:

.

.
62
, 441

.
1986
,

,
.

: 1986 1990
1 / / 1996 104


,
.
11986
,

,
.

,

.
,

.
01 88

,
.
,
:
.
01 88 04 88
,
.
1986
, 06 88 1988/ 01/ 12


.

: 1990

, 2
11 : . 3

1
2 / ) /
/ /2 201-200
3 / 199

 ,
,
, 01 88 11 . 1988

, ,

,
.
,

.

,

.


, ,
,

.

6
5

.

,
,

,

.
1998
,




,
.
,
) (open_market
.

% 10
,
15
10 90
.

7
6
5

,

.


.



8
6
5

:
* 1 :

.
smith

.
elkin .

.

* 2 :
.

.

,
.1

,
.
1 / 178



9
6
5

) : (3 )(

1 : /

) (

)
( 90
:
,


:
* 1
* 2
* 3
* 4
* 5
* 6
* 7
* 8
* 9

* 10

) (
BNA. CPA. BEA. BADR. BDL

88/ 01 / 12
): 114
,
(
) : ( 116 117 118

:


.

1
0
0
0
* 3 :
0
0
:
6
5

,
)
(

:
144 / 62 1962 / 12/ 13

,
,
,
.

1
1
0
0
: 0
0
:
*
6
5

)
( ,
, ,
.

10

:
B.N.A
C.P.A

B.E.A
B.A.D.R

* 2
1999 / 06 / 13
:


.

1
2
1
0
0
,

0
0


,1982 6 .
5

* 3 C.P.A
11/05/1967 :
,
,
.

11

,
.

* 4 B.E.A
204 67 11/10/1967
,
:

:


.

1
3
2
1
B.A.D.R
* 5 0
0
13/03/1982
82/ 206 0
0
:
6
.
5

.
.

* 6 B.D.L
85/85 30/04/1985
:

12

*1 :
06/12/1990

B.A.D.R
% 47 % 51
,
.

1
4
2
1
*2 :
0
0
19/06/1988

0
0
) (% 50
) (% 50
6
B.N.A C.P.A
5

. B.A.D.R

*3 :
07/05/1995
,
,
.

*4 :
, 28/10/1999
01/11/99 100000000

,
) , , , , (
.

13

 *5 S.P.A
22/07/1998
100000000 ,
.

*6 :
98/02 25/03/1998
500.000.000

1
5
2
1
0
*7 0 :
98/9 ,1998 /29/09

0
0
1.183.200.00 .

6
5

14

 :
: 1986

,

.
1986 :1990

,
, .
: 1990
10-90 14/04/1990
.
,
,
.

15

16

, ,
.

17


, ,
.

1
8
1
7
: 1
0
,
0
0
,
,
0
6


5

,
,
.

18

1
9
1
7
1
0
0
0
: 0
6
5

,

,

.

19


.


.
:

:
-1

,

,


:,,,
.

2
0
1
:
-2
7
, ,
, 1
, 0 ...

0
0
.
,
0
-3 :
65

,
.


.
,
.

20


.

.





.

.

2
1
1
7
1
:
0
0
0
- :
0
:
6
Market risk 5 Undiversifiable risk

Unavoidable risk
. Ordinary risk


.

,


.
- :

.

21

 Fisher et Jordan 1987 120

.

,


.

.

2
2

:





:

:

.
- :
.
:


.


.

22

2
3

,
.
: :

.



.
- : Unsystematie risk sources

.
: Management risk

.
: Industrial risk

,





.

23



2
4

: : Special business cycle risks

.
:
:

Operating leverage risks


:
DR / DOL = %DEBIT%
= DOL
:
= DEBIT%
.
= DR% .









.


,

.

24



2
5

: The financial leverage risks

:
=DFL
%DEPS / %DEBIS
= DFL
:
= DEPS .
= DEBIS
.

) ,, (














.
: : Total leverage risks


:

2
6

25

DTL=DOL *DEL
= DEBIT *%DEPS / %DR * %DEBIS%
= DEPS / %DR%
:
= DTL
= DOL
= DFL
= DEPS%

= % DEBIS

Risks measures
-1 Standard deviation

) (
:
Standard deviation = (K1-K2)*P
-2 Coefficient of variation



:
(Coefficient of variation) CV = Risks/Return

,


) (

2
7

-3 : Beta Coefficient

)(

26

 ) (30
) (500
:
Bi=Pim
Gm/G m
: =Pim
=Gi
=Gm
=Gm
:
-1
-2 )
(
-3 .
) (1
,

, ) (0.5
,


.



.

2
8

) (Beta
,
.
)( )(HAZARD FUNCTION

, )
(y) ( +y)( ,

27

 ) , (y
) ( Hazard rate ) (Mortality rate
) (Force of Mortality

() (y)h
) (h :
(H(y)=F(y)=F(y)/1-F(y)*R(y
(F(y : P.D.F
(F(y C.D.F
(R(y Reliability .F
F(y)=Pr(y y)=SF(y)dy
R(y)=Pr(y y)=SF(y)y
(F(y)=1-F(y

2
9

28



3
0

:


:1
. , .



.
1 ....

29

 ,


:
. . ) ( .
.



.

.

3
1

:

,
.





:


.
:
- .

30

 .
.
-1




. :
1-1:

3
2

.



"
) (

,
.
:
- :

.
- :


)( ,

31


.


.
:

3
3

1-2 -1 :


.

,
,
,

.
-2 :
)(

,
0

1
0
-1-2

,
:
- :



1

32



3
4

,
.

:
=
.
=

.
- :
119
,
...
117


.
-2-2 :

,
,
,
179

.

: 1

.

3
5

1 /

33


,
.

3
6
6

34



,
.
,

.

.

35

36



3
7


6

,
.


.
,
,
.


.

37



3
8


6

:
: :



,

:1
-1 .
-2
.
-3
) Chandler
(1962

.
1

/ / 2000

38

 ) (Jauchet oleach 1989

.
((Mintuberg 1987




(( P;S for strategy 5
( ( Plan
) (Ploy .

3
9


6

) (Pattem
) (Position
) (Perspective
.
) (Poter



) (Poter
:
-1
-2 ) (
-3
-4 )
.
) (Poter 1996 ) (Fit



)
(Copmtetetive
.

39

) (Thom fson 1994 :

-1
3
-2

4
0


6

.


.


,
:
-1



.
-2
:
- )(Objective

)(Purpose
.
-

.

40


.1

4
1


6

:
-1 .
-2

-3 ) ,,
( ) (
)(Task environement
) , , , , ,,
(
-4

.
:
"

2
"
:

1990 :
-1 : 90/10 4 1990
:
500 33% .
100 %50 .

1
M .Mathiau l'exploitant bancaire et le risque .la revue banquaire edition 1995 P 140 2

41



4
2


6

-2 : 09/91 14 1991
95/04 20/04/95

:
* .
*) , (.
* .
* .
:
* .
* .
* .
*
.
* .
* .
:
* .
* .
*
.
* .
*
.
-3 :


95/04 20 1995 :
* .
* .

4
3


6

* .
* .
* .
* .
* .

42

* .
* .
*
.
:
*
.
*
.
*
.
91/09 14
1991 :
-
.
-


.
-
.
:
-1 :

4
4


6

" "




:
* .
* .
* .
3 :
* Bancabilit du client
* .

43

* .


:
*
.Credit consortial
* .
* .


:
* .
* )
(.
* )
(.
-2 :
:

4
5


6

* .
* ) ( Contrle posteriori





.
* .
:
* .
*

.
-3 :
*
:
: :

44

* :

.
* :

.
: .

.


.

.

4
6


6

* :


.
*
,

.
:

.

:
.
.

,
) (
3 :
) (

45

) (Causabilit des credits

.

:




ST124 et DB
.((1001

4
7


6

:




.

46



4
8


6

:


.

,
,

%100 .
,
.




.

47



4
9


6

:

,

"

)
(.
,
, ,
.
"
, , .


) (
) (


1


.
-1 :

,.
:
2
" "
Ibid 271 .272 1
Ibid .p.272 2

48


. .

5
0


6

.
:

" ,
,

"1
.
:

" ,

2
"



.
-2 :


.

,
,
.
:
, ....
: :.

Ibid .p.272 1
Ibid .p.272 2

49



5
1


6

2-1 :
"

" 1
:

: .
:
.
: ,
.
:
, ...

.
2-2 :

.
"
: , ,
2
"
:
*" : ,
....
* : ,
...

5
2


6

* )
3
, (...
Ibid p. 279 1
Ibid p.280 2
Ibid p.281 3

50



.
:

, :
- ,),
, (... ) ,(...
- :

.
" ,

,
.
,
... ,
) (
.
) (
,
, )
( :

.
, .

5
3


6

.

.
:
:

51

 ,

.
)
(
) ). IAR impay au remboursement

.
,


, .
,
.

,

.

.

5
4


6
:

) (
:
.
.
. C.E.S Creances en souffrances
60
.
-1 :

,
.

52

 , Mise en demeure
8 ,


.





.

.

5
5


6

30
.

500.000

15
.
.
.


.
,
:
* .
* .
* .
* .
* C.E.S Crances en
. souffrances
-2 :

53

 ,

.

.
,
.

5
6


6

.

,

.
-3 :
,
) (


.
,

.
-4 :


,
.
15
.

54



5
7


6

-5 :Injoction de paiement

,


:
* .
*
.
* 15 ,
.
* .
* 15
,
.
* 10.
-6 :



.
) ( Injoction de paiement

, ,

.

55



5
8


6

-7 :

, ,
,
.
-8
:
,
,
,,.

,
.
:

,
,
) , , (

,
.


,
.
:
-1 :
*
.
*
.
* 15 .

56



5
9


6

*
.
-2 :
*
.
*
.
*
.
-3 :
* ,

.
*
.
* .
* .

6
0


6

57



,




.

58

59

60

7
0
0
0
6

,

.

,
,

,


.
,
, ,

,
.
,

.

61

:
:
- - . 1996
- .
. 2003- 2
.178
.
1998
. .
. 2000

* M.Mathieu- l'exploitant bancaire et le risque crdit.La revue Banque

.diteur 1995 P140
*Idem .141.

:
2003-2002
.

2003 .

62


.2003

.2003-2002

63