Professional Documents
Culture Documents
Noli”
Fakulteti Ekonomik
Dega Finance - Kontabilitet
Viti III, Grupi III
DETYRE KURSI
Punoi: Pranoi
Nazmie Maliqaj Prof. Anila Mancka
Grejsi Matraku
Jonida Qatipi
Klajdi Goxha
Një vështrim i përgjithshëm.
1.1 Objektivat.
1.3 Pasqyrat Kryesore Financiare te Kompanise: (Bilanc, PASH, Cash Flow, Pasqyra e
ndryshimeve ne kapital).
perfitueshmerise.
2. Llogari te arketueshme
Shoqeria ABC ka kerkesa te arketueshme per shitje produktesh ne vleren
38,881,921 Leke.
3. Llogari te tjera te arketueshme
KAPITALI
Kapitali Aksioner
Shoqeria nuk ka bere zmadhim te kapitali per vitin 2010
Fitimi I pashperndare
perfitueshmerise.
Raportet e likuiditetit
2010 2009
78,050,735 = 2.91 91,371,884 = 4.65
26,804,125 19,635,883
Raporti Korent
5
4
3
2 Raporti Korent
1
0
2009 2010
Raporti korrent pasqyron aktivet ne dispozicion per te plotesuar detyrimet
afatshkurtra. Vlera 2.91 tregon se shoqeria ka ne dispozicion 2.91 leke aktive
afatshkurtra per te perballuar cdo lek detyrime afatshkurtra te maturuara. Vlera
4.65 per vitin 2009 tregon se shoqeria ka ne dispozicion 4.65 leke aktive
afatshkurtra per te perballuar cdo lek detyrime afatshkurtra te maturuara. Ulja e
vleres nga 4.65 ne 2.91 eshte nje shenje e mire pasi tregon se shoqeria po i
investon aktivet e teperta afatshkurtra por perseri mban nje nivel shume te mire te
tyre.
Testi Acid = Arka +LV + Llog te arketueshme
Detyrimet afatshkurtra
2010 2009
53,745,605 = 2.01 64,309,560 = 3.28
26,804,125 19,635,883
Testi Acid
4
2
Testi Acid
1
0
2009 2010
32
31
30
29
Detyrime totale mbi kapital
28 total ne %
27
26
25
24
2009 2010
Raporti detyrime mbi kapital ne vleren 27.2% per vitin 2010 tregon se
27.2% e totalit te aktiveve jane financuar nga kreditore, ndersa pjesa tjeter prej
72.8% eshte financuar nga kapitali I vete shoqerise. Krahasuar me vitin 2009
shohim nje ndryshim te vogel te struktures ne favor te kapitalit te vet per vitin
2010. Pra shoqeria ka ulur nivelin total te borxheve apo detyrimeve te saj.
60
50
40
Detyrime afatgjata mbi
30 kapital aksioner ne %
20
10
0
2009 2010
24028961+2578439*(1-10%) = 13.0%
203,044,441
Kthimi ne total aktive ose ROA eshte 13% per vitin 2010 dhe tregon se cdo
leke aktive gjeneron 0.13 leke fitim para interesit dhe pas taksave.
= 22,827,512 = 31.9%
71,600,000
Kthimi nga kapitali I vet tregon se fitimi ne dispozicion te aksionereve eshte 31.9%
e vleres qe ata kane investuar ne shoqeri.
Raportet e perfitueshmerise
Fitimi marxhinal neto tregon se per cdo njesi shtese shitje fitimi neto eshte 9.6%.
Fitimi marxhinal para taksave tregon se per cdo njesi shtese shitje fitimi marxhinal
para taksave eshte 10.7%.
Emertimi
Detyrimet afatshkurtra
1 Derivatet (vlera negative)
2 Huamarrjet
i Huate dhe obligacionet afatshkurtra 1.2%
ii Kthimet/ripagesat e huave afatgjata
iii Bono te konvertueshme
Shuma I.2 1.2%
3 Huate dhe parapagimet
i Te pagueshme ndaj furnitoreve 8.6% 3.2%
ii Te pagueshme ndaj punonjesve 0.5% 1.6%
iii Detyrimet tatimore 3.4% 4.2%
iv Hua te tjera 0.0% 0.0%
v Parapagimet e arketuara
Shuma I.3 12.6% 9.0%
4 Grantet dhe te ardhurat e shtyra
5 Provizionet afatshkurtra
Totali detyrimet afatshkurtra 12.6% 10.2%
Detyrimet afatgjata
1 Huat Afatgjata
i Hua, bono dhe detyrime nga qeraja financiare 14.6% 21.9%
ii Bonot e konvertueshme
Shuma II.1 14.6% 21.9%
2 Huamarrje te tjera afatgjata
3 Provizionet afatgjata
4 Grantet dhe te ardhurat e shtyra
Totali detyrimet afatgjata 14.6% 21.9%
Totali Huate 27.2% 32.1%
Kapitali
1 Aksionet e pakices
2 Kapitali qe I perket aksion. te shoqerise meme
3 Kapitali Aksionar 33.6% 37.1%
4 Primi I aksionit
5 Njesite dhe aksionet e thesarit
6 rezerva
i rezerva ligjore 1.6% 1.1%
ii rezerva te tjera
ii Rezerva Statutore
Shuma I.6 1.6% 1.1%
7 Fitimet e pashperndara 26.9% 29.7%
8 Fitimi/Humbja e vitit Financiar 10.7%
Total Kapitali 72.8% 67.9%
Ndryshimi ne Ndryshimi
vlere ne %
Emertimi
Aktivet
Aktivet afatshkurtra
Analiza Analiza
Vertikale Vertikale
Nr. Emertimi 31/12/2010 31/12/2009
1 Shitje neto 100.0% 100.0%
Ndryshime ne inventarin e prod te gatshme dhe ne
2 proces 0.0% 0.0%
3 KMSH 47.1% 38.0%
4 Kosto e punes 0.0% 0.0%
a Pagat e personelit 22.5% 21.4%
b Sigurimet shoqerore dhe shendetsore 3.7% 3.9%
4 Shuma (a,b) 26.2% 25.3%
5 Amortizimi dhe zhvleresimet 4.4% 5.3%
6 Shpenzime te tjera 10.6% 3.0%
7 Totali I shpenzimeve 88.3% 71.6%
8 Fitimi apo humbja nga veprimtaria kryesore 11.7% 28.4%
9 Te ardhurat dhe shp. Financiare nga njesi te kontrolluara 0.0% 0.0%
10 Te ardhurat dhe shp. Financiare nga pjesemarrjet 0.0% 0.0%
11 Te ardhurat dhe shpenzimet financiare nga: 0.0% 0.0%
a investime te tjera financiare afatgjata 0.0% 0.0%
b interesa 1.0% 1.7%
c fitimet (humbjet) nga kursi I kembimit 0.0% 0.0%
d te tjera financiare 0.0% 0.0%
Totali (a, d) 1.1% 1.7%
12 Totali I te ardhurave dhe shpenzimeve financiare 1.1% 1.7%
13 Fitimi (humbja) para tatimit 10.7% 26.8%
14 Shpenzimet e tatimit nbi fitimin 1.1% 2.7%
15 Fitimi (humbja) neto e vitit financiar 9.6% 24.1%
16 Elemente te pasqyrave te konsoliduara
Me ane te analizes vertikale te PASH shprehen te gjithe zerat e saj ndaj shitjeve.
Kosto e produkteve te shitura per 2010 kane shenuar nje rritje nga 38.0% ne 47.1%
si dhe rritje te shpenzimeve per pagat e personelit nga 21.4 % ne 22.5%. Per vitin
2010 vihet re nje rritje ne totalin e shpenzimeve nga71.6% ne 88.3%.
Per sa i perket zerave te te ardhurave ato kane qendruar pothuajse ne te njejtat vlera
me vitin 2009. Fitimi I vitit financiar eshte ulur ndjeshem duke kaluar nga 24.1%
ne 9.6% kjo per shkak te rritjes se ndjeshme te shpenzimeve dhe sidomos te
KMSH.
Analiza Horizontale
Nr. Emertimi
1 Shitje neto 4%
Ndryshime ne inventarin e prod te gatshme dhe ne
2 proces
3 KMSH 29%
4 Kosto e punes
a Pagat e personelit 9%
b Sigurimet shoqerore dhe shendetsore 0%
4 Shuma (a,b) 8%
5 Amortizimi dhe zhvleresimet -12%
6 Shpenzime te tjera 270%
7 Totali I shpenzimeve 29%
8 Fitimi apo humbja nga veprimtaria kryesore -57%
Te ardhurat dhe shp. Financiare nga njesi te
9 kontrolluara
10 Te ardhurat dhe shp. Financiare nga pjesemarrjet
11 Te ardhurat dhe shpenzimet financiare nga:
a investime te tjera financiare afatgjata
b interesa -36%
c fitimet (humbjet) nga kursi I kembimit
d te tjera financiare
Totali (a, d) -33%
12 Totali I te ardhurave dhe shpenzimeve financiare -33%
13 Fitimi (humbja) para tatimit -58%
14 Shpenzimet e tatimit nbi fitimin -58%
15 Fitimi (humbja) neto e vitit financiar -58%
Nga analiza horizontale e PASH shohim se shitjet neto jane rritur me 4% por kjo
rritje eshte shoqeruar me nje rritje te KMSH me 29%. Po keshtu jane rritur me 9%
shpenzimet per pagat e punonjesve nderkohe qe jane ulur me 12% shpenzimet e
amortizimit. Rritjen me te madhe e kane shpenzimet e tjera me 270% duke na
dhene nje rritje totale te shpenzimeve me 29%. Ne te njejten kohe kemi nje ulje te
shpenzimeve per interesa si pasoje e uljes se detyrimeve.
Te gjitha keto na cojne ne nje ulje te fitimit neto ne vleren 58% ne vitin 2010
krahasuar me vitin 2009.
Nga kjo analize shohim qarte uljen e fitimit bruto me 11% per shkak te rritjes se
KMSH
60
55
Fitimi bruto marxhinal ne %
50
45
2009 2010
5
0
2009 2010
1.8 Analiza e fluksit te mjeteve monetare nga operacionet (metoda direkte).
Sipas kesaj metode renditen te gjitha flukset specifike te parase te cilat jane
te lidhura me llogaritjen e fitimit pas tatimit te tilla si: Arketimet nga shitja e
produkteve dhe sherbimeve, blerjet e materialeve, pagat e papaguara te
punonjesve, pagesat per qera per shpenzime energjie etj.
Viti 2010
Flukset hyrese
Shitje neto 250,244,165
Rritje/pakesim I llogarive te arketueshme (7,336,477)
Arketime nga shitjet me para ne dore
Te ardhurat nga interesat
Totali I arketimeve 242,907,688
Flukset dalese
KMSH (117,786,422)
Shpenzime shitje dhe marketingu
Shpenz administrative (65,504,094)
Humbje nga kembimet valutore (109,392)
Shpenzime interesash (2,578,439)
Rritje/ pakesim ne tatimet e shtyra
Shpenzime kerkim zhvillimi
Shpenz/te ardhura te tjera (26,488,760)
Rritje/pakesim ne inventare 4,739,115
Ndryshimi neto ne aktive dhe detyrime te tjera
afatshkurtra
Shpenz per tatim fitimin (2,669,885)
Totali I flukseve dalese (210,397,877)
Fluksi I mjeteve monetare nga operacionet 32,509,812
Fluksi i parase ne dispozicion te aksionereve .
Analiza e likuiditetit
10
Raporti I qarkullimit te
5 inventarit
0
2009 2010
Sipas ketij raporti vlera ne rritje nga 10.76 ne 13.88 tregon nje permiresim te
qarkullimit te inventarit dhe shpejtim te kalimit te tij ne fazat e ndryshme te
procesit te prodhimit.
Periudha mesatare e mbajtjes se inventarit = 365 / Qarkullimin e inventarit
91,371,884
2 Qarkullimi I aktiveve
afatshkurtra
1
0
2009 2010
10
Qarkullimi I detyrimeve
5 afatshkurtra
0
2009 2010
Raporti I shpejte
5
4
3
2 Raporti I shpejte
1
0
2009 2010
= 46,289,713 = 1.73
26,804,125
Ky raport lidh burimet e parase nga operacionet e zakonshme, fluksi neto operativ
me detyrimet afatshkurtra ne perfundim te periudhes. Vlera 1.73 per kompanine
ABC tregon se kompania ka prodhuar mjaftueshem para per te shlyer detyrimet e
saj afatshkurtra ne daten e bilancit.
= 46,289,713 = 80%
58,026,126
1.2
Raporti Kapital Aksioner /
1.15 detyrime totale
1.1
2009 2010
0.6
0.5
0.4
Raporti Detyrime afatgjata /
0.3 Kapital Aksioner
0.2
0.1
0
2009 2010
Viti Raportues
Emertimi 31/12/2010
Detyrimet afatshkurtra
Totali detyrimet afatshkurtra 26,804,125 12.58%
Detyrimet afatgjata
1 Huat Afatgjata
i Hua, bono dhe detyrime nga qeraja financiare 31,222,001 14.65%
ii Bonot e konvertueshme
Shuma II.1 31,222,001 14.65%
Totali detyrimet afatgjata 31,222,001 14.65%
Totali Huate 58,026,126 27.23%
Kapitali
3 Kapitali Aksionar 71,600,000 33.59%
i rezerva ligjore 3,338,969 1.57%
Shuma I.6 3,338,969 1.57%
7 Fitimet e pashperndara 57,341,584 26.90%
8 Fitimi/Humbja e vitit Financiar 22,827,512 10.71%
Total Kapitali 155,108,065 72.77%
Bilanci me
permase te
Viti Raportues njejte
Emertimi 31/12/2010 31/12/2010
Aktivet
Aktivet afatshkurtra
1 Mjete monetare 11,108,843 5.2%
i Llogari/kerkesa te arketueshme 38,881,921 18.2%
ii Llogari/kerkesa te tjera te arketueshme 3,754,841 1.8%
iii Instrumente te tjera borxhi 13,448,476 6.3%
Shuma I.3 56,085,238 26.3%
i Lendet e para 10,856,654 5.1%
Shuma I.4 10,856,654 5.1%
Totali Aktivet afatshkurtra 78,050,735 36.6%
Aktivet Afatgjata
2 Aktive afatgjata materiale
i Toka 5,383,100 2.5%
ii Makineri paisje 49,899,776 23.4%
iii Aktive te tjera afatgjata materiale 337,071 0.2%
iv Ndertesa 16,937,869 7.9%
Shuma II.2 72,557,816 34.0%
6 Aktive te tjera afatgjata (ne proces) 62,525,640 29.3%
Total Aktivet afatgjata 135,083,456 63.4%
Total Aktivet 213,134,191 100.0%
Duke u bazuar ne pasqyrat financiare dhe raportet e llogaritura nga viti 2009 ne
2010shikojme nje ulje te aktiveve afatshkurtra dhe kryesisht mjeteve monetare te
shoqeruar me nje rritje ne aktivet afatgjata, kryesisht atyre ne proces cka do te
thote se shoqeria per vitin 2010 ka investuar ne aktive afatgjata.
Kapitali eshte rritur nga 131,079,105 leke ne 155,108,065 leke. Rritja e ketij
kapitali ka ardhur nga fitimi i vitit ushtrimor 2010.
Gjate vitit 2010 kompania eshte perqendruar ne aktivitete investuese per rritjen e
aktiveve te trupezuara afatgjata te cilat jane mbuluar kryeisht me kapitalin e vet
dhe ne nje mase me te vogel nepermjet borxhit.
Duke pare pasqyren e te ardhurave dhe shpenzimeve shohim nje rritje prej 4% te
shitjeve neto, por e shoqeruar kjo me nje rritje te KMSH ne masen 29%. Po keshtu
shohim nje rritje ne masen 9% te shpenzimeve per personelin. Shpenzimet e tjera
po keshtu jane rritur ne masen 270%. Ne total shpenzimet jane rritur ne masen
29% duke sjelle nje ulje te fitimit te kompanise ne masen 58%. Kjo renie e fitimit
ka ardhur totalisht si rrjedhoje e rritjes se shpenzimeve pasi shitjet kane
qendrueshmeri duke na bere te besojme se situate do te vazhdoje te jete e njejte dhe
fitimi i qendrueshem dhe per vitin pasardhes pasi nuk pritet ndonje rritje tjeter
shpenzimesh.
Pikerisht mbarimi i punes ne keto aktive dhe venia ne funksion e tyre do te beje qe
situate financiare e kompanise te behet akoma me positive pasi ajo do te kete
mundesi per shitje me te larta dhe fitime me te medha dhe keshtu do te jete ne
gjendje te plotesoje te gjitha detyrimet afatshkurtra dhe afatgjata dhe te kete fonde
mjaftueshem per investime te reja ne fusha te tjera.
Per vete fushen ku kompania ushtron aktivitetin e saj eshte shume e nevojshme
investimi ne makineri e paisje ne menyre qe te kemi nje eficence me te madhe ne
kryerjen e punimeve, reduktim te shpenzimeve te mirembajtjes pasi sa me te reja te
jene keto mjete aq me te ulta do te jene shpenzimet si te mirembajtjes po ashtu dhe
ato te funksionimit te tyre pasi duke krahasuar dhe pasqyren e te ardhurave dhe
shpenzimeve shohim nje rritje te madhe te tyre ne vitin 2010.
Nje pike tjeter positive e investimeve te reja ne makineri dhe paisje eshte dhe
niveli i larte iamortizimit te tyre e cila do te bente qe kompania te kishte shpenzime
te medha zhvleresimi dhe si rrjedhoje te paguante me pak detyrime tatimore.
Po keshtu me rregullimin e metejshem te situates financiare kompania duhet te
shohe me perparesi dhe likuidimin e detyrimeve afatgjata pasi shpenzimet per
interesin e ketyre detyrimeve jane te konsiderueshme.
Pervec problemeve financiare nga informacionet e marra ne lidhje me biznesin dhe
fushen ku kompania vepron kemi dhe disa rekomandime te tjera per kompanine
ABC.
Duke qene se kompania ushtron aktivitet ne disa bashki dhe komuna eshte e
nevojshme qe te punesohen disa manaxhere per stafin dhe drejtues teknike per
punimet e ndryshme ne menyre qe ato te kryhen me cilesine e duhur dhe pa qene
nevoja e supervizimit nga pronaret.
Punimet e kryera dhe sherbimet e ofruara duhet te jene ten je cilesie te larte ne
menyre qe kontratat me bashkite dhe komunat te vazhdojne dhe kompania te kete
mundesi ti rinovoje kontratat dhe pas mbarimit te afatit te tyre.
Per rinovimin e kontratave sigurisht qe duhet dhe investimi ne makineri dhe paisje
te reja pasi ne kete menyre kompania tregon se ajo eshte e afte te permbushe
kerkesat e ndryshme qe mund te vijne nga klientet e saj.
Referencat
Per kete analize jane perdorur pasqyrat financiare te kompanise ABC per vitet
2009 – 2010.
Analiza eshte mbeshtetur ne materialin teorik te librit “Analiza e Pasqyrave
Financiare” me autore Ingrid Shuli dhe Rezarta Perri.
Ne kete detyre kursi jane analizuar keto ceshtje: