‫ی تک‬‫حل‬ ‫ت‬

‫ی‬ ‫ن‬
‫آمىسش ل کال‬
‫ش‬‫ی‬‫پ‬ ‫ب‬
‫خ‬
‫ش زفتو‬

:‫مىلف‬

‫ه‬‫پش ت مش‬
‫ى ه ىری ژناد‬

Edit No. 232

Mobile: 09395978511
Email: Fx_Pashootan@yahoo.com
Telegram: @PashootanMashhuriNejad
Instagram: @Pashootan.Mashhuri
8931 ‫مهر ماه‬
 ‫ت‬ ‫ی‬ ‫فص‬
‫ل چهارم‪ :‬اند کا ىراه‬

‫خریذ ٍ فرٍش صرفا بخص کَچکی از هعاهلِگری است‪،‬‬

‫در حالی کِ صبر کردى ٍ ّیچ کاری اًجام ًذادى‪ ،‬بخص اصلی آى است!‬

‫‪- D.Muthukrishnam‬‬

‫‪2‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪1‬‬
‫‪ -18‬هثاًی اًذیکاتَرّا‬

‫اڀؽیٱبتڃـچب ټدٽڃ‪٠‬څای اق ‪٨‬فټڃٶچب ڂ اثكاـچبی ـیبٔی چىتځؽ ٰڅ ثڅ تطٹیٹٵف ٰٽٯ ټیٰځځؽ تب ثبقاـ ـا ثب ؼ‪٬‬ت ڂ ‪٠‬ٽ‪ ٫‬ثیٍتفی ـِؽ ٰفؼڄ ڂ قڂایبی پځڇبپ‬
‫آپ ـا ؼـٮ ٰځؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت تطٹیٹٵف ثب ؼـٮ ثڇتفی اق آڀسڅ ؼـ پٍت پفؼڄ ـ‪٨‬تبـ ‪٬‬یٽت ؼـ خفیبپ اوت‪ ،‬ټیتڃاڀؽ تّٽیٽبت ثڇتفی ـا اتػبؾ ڀٽڃؼڄ ڂ‬
‫ټ‪١‬بټالت ټڃ‪٫٨‬تفی ـا ثڅ ثٽف ثفوبڀؽ‪ .‬چف اڀؽیٱبتڃـ ټٽٱٿ اوت اق قاڂیڅای غبَ ڂ ټت‪٩‬بڂت ثڅ ثبقاـ ڀٵبڄ ٰځؽ‪٨ ،‬ٹى‪٩‬څای ټت‪٩‬بڂت ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ ،‬ڂ ڂیمٴیچب‬
‫ڂ غّڃِیبت ټتٽبیكی ـا اڀؽاقڄٴیفی ڀٽبیؽ‪ .‬اق چٽیٿ ـڂ اوت ٰڅ ثڅ ا‪٠‬ت٭بؼ ټٿ‪ ،‬ثىیبـ ټڇٻ اوت ٰڅ ټ‪١‬بټٹڅٴف ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ اق ‪٨‬ٹى‪٩‬څ ٘فاضی چف اڀؽیٱبتڃـ‬
‫ټ‪ٙ‬ٹ‪ ٟ‬ثڃؼڄ ڂ ثف ـڂی تڃاڀبییچب ڂ ڀ٭بٖ ٔ‪ ٧١‬ڂ ‪٬‬ڃت چف یٯ اق آڀڇب اٌفا‪ٰ ٦‬بټٷ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬اټفی ٰڅ ټتبو‪٩‬بڀڅ اٰثف تطٹیٹٵفاپ خڃاپ‪ ،‬ثڅ یٽٿ ڂخڃؼ‬
‫ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تٱځیٱبٶ‪ٌ#!$‬ؽیؽا ثف ـڂی آپ ٔ‪ ٧١‬ؼاـڀؽ‪.‬‬

‫خؽای اق چٽڅ ایځڇب‪ ،‬ټڇٻتفیٿ ٰبـثفؼ اڀؽیٱبتڃـچب ایٿ اوت ٰڅ ټ‪١‬بټٹڅٴف ـا اق ؼاٺ ‪٠‬ڃا٘‪ ٧‬ڂ اضىبوبت اڀىبڀی ـچب ټیٰځځؽ‪ ،‬ڂ ثڅ اڂ ٰٽٯ ټیٰځځؽ تب ثف‬
‫ٌٯ ڂ تفؼیؽچبی چٽیٍٵیاي ‪٤‬ٹجڅ ڀٽڃؼڄ ڂ ټ‪١‬بټالت غڃؼ ـا ثڅ ٌیڃڄای ٰبټال ـڂثبتیٯ ڂ ټبٌیځی اڀدبٺ ؼچؽ‪ .‬ثكـٲتفیٿ آ‪٨‬ت ټ‪١‬بټٹڅٴفی‪ٌ ،‬ٯ ڂ‬
‫تفؼیؽچبی ؼایٽیوت ٰڅ چف ټ‪١‬بټٹڅٴف ټفتجب ثب آڀڇب ؼوت ثڅ ٴفیجبپ اوت‪ .‬ټ‪١‬بټٹڅٴف ؼـ چف ٸط‪ٝ‬څ ثبیؽ اق ثیٿ ؼڄچب تّٽیٻ ټػتٹ‪ ،٧‬ثڇتفیٿ آڀڇب ـا اڀتػبة‬
‫ڀٽبیؽ‪ .‬ایٿ تّٽیٻٴیفیچب ثبیؽ ثىیبـ ‪٬‬ب٘‪ ٟ‬ڂ ثب وف‪٠‬ت ‪٠‬ٽٷ اتػبؾ ٴفؼڀؽ‪ .‬اټب ټتبو‪٩‬بڀڅ ا‪٤‬ٹت ؼـ اثف ٌٯ ڂ تفؼیؽچبی ؼایٽی ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ‪ ،‬آڀ٭ؽـ ایٿ‬
‫تّٽیٻٴیفیچب ثڅ ت‪١‬ڃی‪ ٫‬ټیا‪٨‬تځؽ ٰڅ ټڃ‪١٬‬یتچبی ټ‪١‬بټالتی ٰبټال اق ؼوت ټیـڂڀؽ ڂ ضتی ث‪ٕ١‬ب ټځدف ثڅ ٔفـ ڂ قیبپ چځٵ‪٩‬ت ټیٴفؼڀؽ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـچب ثب‬
‫تڃخڅ ثڅ ټبچیت ـیبٔی ٴڃڀڅ غڃؼ‪ ،‬اټٱبپ ٌٯ ڂ تفؼیؽ ـا ٰبټال اق ثیٿ ټیثفڀؽ‪ .‬ڂ ټ‪١‬بټٹڅٴف ټیتڃاڀؽ تّٽیٽبت ‪٬‬ب٘‪ٟ‬تف ڂ وفی‪١‬تفی ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق آڀڇب‬
‫اتػبؾ ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫ثىیبـی اق ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ تٱځیٱبٸیىت ټ‪١‬ت٭ؽ چىتځؽ ؼـ ټیبپ اڀڃا‪ ٞ‬ـڂيچب ڂ ټجبضث ٴڃڀبٴڃپ‪ ،‬ـڂيچبی تفیؽ اڀؽیٱبتڃـی اق ثبالتفیٿ ثبقؼچی ڀىجت ثڅ‬
‫وبیف ـڂيچبی تٱځیٱبٶ ثفغڃـؼاـڀؽ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـچب ‪٬‬بثٹیت اتڃټبتیكڄ ٰفؼپ ټڇبـت ټ‪١‬بټٹڅٴفی ـا ؼاـڀؽ‪ .‬ثڅ ٰٽٯ اڀؽیٱبتڃـچب ټیتڃاپ تفیؽ ٰفؼپ ـا ٰڅ ثفای‬
‫‪٬‬فپچب خكڂ ټڇبـتچبی ٰبټال اڀىبڀی ټطىڃة ټیٌؽڄ‪ ،‬تجؽیٷ ثڅ ـ‪٨‬تبـچبی ټبٌیځی ټجتځی ثف ټځ‪ ٫ٙ‬ـیبٔی ڀٽڃؼ‪ .‬زیؽټبپ ټځبوجی اق اڀؽیٱبتڃـچبی ټػتٹ‪٧‬‬
‫ؼـ ٰځبـ یٱؽیٵف ټیتڃاڀؽ ټځدف ثڅ ٘فاضی ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ٰبټٹتفی ثٍڃؼ ٰڅ ‪٬‬بثٹیتچبی آپ ضتی ثڅ ټفاتت ثیٍتف اق یٯ اڀؽیٱبتڃـ ټځ‪٩‬فؼ ثبٌؽ‪ .‬تڃو‪١‬څ‬
‫ؼاڀً ڀفٺا‪٨‬كاـی ٘ی وبٶچبی اغیف ثڅ تڃٸیؽ ـڂثبتچب ڂ اٰىپفتچبی ټ‪١‬بټالتی چڃٌٽځؽی غتٻ ٌؽڄ اوت ٰڅ ثڅ ڀ‪ٝ‬ف ټیـوؽ ثڅ قڂؼی ٴڃی وج٭ت ـا اق‬
‫تفیؽـچبی اڀىبڀی ثفثبیځؽ‪.‬‬

‫ت‪١‬ؽاؼ اڀؽیٱبتڃـچب ثیٌٽبـ اوت ڂ چیرٰه اؼ‪٠‬بی تىٹٗ ثف چٽڅ آڀڇب ـا ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ضتی آٌځبیی اڂٸیڅ ڂ اثتؽایی ثب تٽبٺ اڀڃا‪ ٞ‬اڀؽیٱبتڃـچبی ټػتٹ‪ ٧‬ڀیك‬
‫ٰبټال ‪٤‬یفټٽٱٿ اوت‪ .‬اټب ثڅ ا‪٠‬ت٭بؼ ټٿ‪ ،‬چف تٱځیٱبٸیىت ثبیؽ ضؽا‪٬‬ٷ پځح اڀؽیٱبتڃـ اِٹی ثڅ ٌفش قیف ـا ثڅ غڃثی ثٍځبوؽ ڂ ثف ـڂی تٽبٺ ڀٱبت ڂ‬
‫ـیكڄٰبـیچبی آڀڇب تىٹٗ ٰبټٷ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪:‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬
‫‪ٌ -‬بغُ ‪٬‬ؽـت ڀىجی‪#RSI$‬‬ ‫‪ -‬اوتڃٰبوتیٯ‪#STOCH$‬‬ ‫ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‪#MA$‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪5‬‬
‫‪ -‬ټٱؽی‪#MACD$‬‬ ‫ثبڀؽ ثڃٸیځٵف‪#BB$‬‬ ‫‪-‬‬

‫ؼـ ٘ڃٶ ایٿ ٰتبة ؼـثبـڄ پځح اڀؽیٱبتڃـ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثڅ ت‪ٕ٩‬یٷ ِطجت غڃاچیٻ ٰفؼ ڂ چفیٯ اق آڀڇب ـا ث‪ٙ‬ڃـ خؽاٴبڀڅ ټڃـؼ ثطث ڂ ثفـوی ‪٬‬فاـ غڃاچیٻ ؼاؼ‪.‬‬
‫ټ‪١‬ت٭ؽیٻ ٰڅ تىٹٗ ثف ـڂی ایٿ پځح اڀؽیٱبتڃـ ڂ اٌفا‪ٰ ٦‬بټٷ ثف ـڂی ڀٱبت ڂ ڂیمٴیچبی آڀڇب ثفای چف تٱځیٱبٸیىت ٔفڂـی اوت‪ .‬اق ټیبپ وبیف‬
‫اڀؽیٱبتڃـچبی ‪٨‬ف‪٠‬ی ڀیك ثب ضؽڂؼ ثیىت ټڃـؼ اق آڀڇب ثڅ تؽـیح ؼـ ٘ڃٶ ایٿ ٰتبة آٌځب غڃاچیؽ ٌؽ‪ .‬اوت‪٩‬بؼڄ اق اڀؽیٱبتڃـچبی ‪٨‬ف‪٠‬ی ڂ اڀتػبة آڀڇب ثىتٵی‬
‫ثڅ وٹی٭څ ڂ ‪٠‬ال‪٬‬څ ٌػّی ٌٽب ؼاـؼ‪٨ .‬ڇفوت ثفغی اق اڀؽیٱبتڃـچبی ‪٨‬ف‪٠‬ی ثڅ ٌفش قیف ټیثبٌؽ‪:‬‬

‫– ‪٨‬فاٰتبٶ – قیٵكاٲ – ‪ – 9CCI – ATR8‬ایسیٽڃٰڃ‪ – #Ichimoku$‬ټڃټځتڃٺ‪– Volume By Price -‬‬ ‫‪7‬‬

‫پبـاثڃٸیٯ وبـ‪#PSAR$‬‬
‫ٌبغُ خفیبپ پڃٶ‪ - ADX12 – Alligator – OBV11 – 10 #MFI$‬چیٱٿ اٌی‪ – #Heiken Ashi$‬پیڃت‪ٰ – #Pivot$‬بټفیالؼ ‪.... -‬‬

‫‪1‬‬
‫‪2‬‬
‫‪Indicators‬‬
‫‪3‬‬
‫‪Moving Average‬‬
‫‪4‬‬
‫‪Stochastic‬‬
‫‪5‬‬
‫‪Relative Strength Index‬‬
‫‪6‬‬
‫‪Bollinger Bands‬‬
‫‪7‬‬
‫‪Moving Average Convergence‬‬ ‫‪Divergence‬‬
‫‪8‬‬
‫‪Parabolic Stop and Reverse‬‬
‫‪9‬‬
‫‪Average True Range‬‬
‫‪10‬‬
‫‪Commodity Channel Index‬‬
‫‪Money Flow Index‬‬

‫‪3‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -51-1‬طثقِتٌذی اًذیکاتَرّا‬

‫اڀؽیٱبتڃـچب ـا ټیتڃاپ ؼـ وڅ ٴفڂڄ اِٹی ثڅ ٌفش قیف‪٘ ،‬ج٭څثځؽی ڀٽڃؼ‪:‬‬

‫اًذیکاتَرّای رًٍذًوا‪ :13‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـچب ؼـ ڂچٹڅ ڀػىت و‪١‬ی ټیٰځځؽ تٍػیُ ؼچځؽ ٰڅ آیب ثب یٯ ثبقاـ خڇت ؼاـ ټڃاخڅ چىتیٻ یب یٯ‬ ‫‪-1‬‬
‫ثبقاـ ڀڃوبڀی ڂ ثؽڂپ خڇت‪ .‬وپه ؼـ ِڃـتی ٰڅ ثبقاـ اق ڀڃ‪ ٞ‬ـڂڀؽؼاـ ثبٌؽ تالي ټیٰځځؽ خڇت ایٿ ـڂڀؽ ـا ثڅ ِڃـت ِ‪١‬ڃؼی یب ڀكڂٸی ټٍػُ‬
‫ڀٽبیځؽ‪.‬‬

‫ـڂڀؽؼاـ ثڃؼپ یب ڀجڃؼپ ثبقاـ اق ایٿ خڇت ڂاخؽ اچٽیت اوت ٰڅ ‪$‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ ‪ّ٨‬ٷچبی ‪٬‬جٷ ثیبپ ٌؽ‪ #‬ـڂي ټ‪١‬بټالتی ؼـ ثبقاـچبی ـڂڀؽؼاـ ڂ ثؽڂپ‬
‫ـڂڀؽ ٰبټال ټت‪٩‬بڂت ڂ ضتی ټتٕبؼ ثب یٱؽیٵف ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫ثفغی اق ـایحتفیٿ اڀؽیٱبتڃـچبی ـڂڀؽڀٽب ‪٠‬جبـتځؽ اق اڀڃا‪ ٞ‬ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ وبؼڄ‪ 14‬ڂ ڀٽبیی‪ 15‬ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬ثبڀؽ ثڃٸیځٵف‪ ،‬اڀؽیٱبتڃـ پبـاثڃٸیٯ وبـ‪،‬‬
‫ایسیٽڃٰڃ‪ ،‬ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ خڇتؼاـ‪ ،‬ڂ‪٤‬یفڄ‪ ...‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـچب ؼـ ا‪٤‬ٹت ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تٱځیٱبٶ ؼـ ٴفڂڄ خؽاٴبڀڅای تطت ‪٠‬ځڃاپ اڀؽیٱبتڃـچبی‬
‫‪ Trend Follower‬یب ثڅ اغتّبـ ‪٘ Trend‬ج٭څثځؽی ټیٌڃڀؽ ٰڅ ثڅ ټ‪١‬ځی اڀؽیٱبتڃـچبیی اوت ٰڅ ؼڀجبٶ ٰځځؽڄ ـڂڀؽ ټیثبٌځؽ‪.‬‬

‫ټٍڇڃـتفیٿ اڀؽیٱبتڃـ ـڂڀؽڀٽب‪ٰ ،‬څ ‪٬‬ب‪٠‬ؽتب اڂٸیٿ اڀؽیٱبتڃـ اثؽا‪٠‬ی ؼـ تبـیػسڅ تطٹیٷ تٱځیٱبٶ ڀیك چىت‪ ،‬چٽبپ اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ټیثبٌؽ‪ .‬ؼـ‬
‫تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڀٽڃڀڅای اق اٸّب‪ ٪‬اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ قڂج اـق یڃـڂ‪/‬ؼالـ ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ټیتڃاڀؽ ڀڃ‪ ٞ‬ثبقاـ ڂ خڇت ـڂڀؽ ـا ثڅ ٌفش قیف ڀٽبیً ؼچؽ‪:‬‬

‫ـڂي تٍػیُ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‪:‬‬

‫‪ٌ o‬یت اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثبیؽ ِ‪١‬ڃؼی ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪٬ o‬یٽت ثبالتف اق ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬

‫ؼـ ټڃـؼ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی ڀیك ٰب‪٨‬یىت چف ؼڂ ٌفٖ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ـا ٰبټال ‪٬‬فیځڅ ڀٽبییؽ‪ .‬ثفای تٍػیُ ثبقاـچبی ـڀح‪٬ 16‬ب‪٠‬ؽڄ ثڅ ایٿ ِڃـت اوت ٰڅ اٴف ٌیت‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ت٭فیجب ا‪٨‬٭ی ثڃؼڄ ڂ ‪٬‬یٽت ټفتجب اق ثبال ثڅ پبییٿ ڂ اق پبییٿ ثڅ ثبال اڀؽیٱبتڃـ ـا ‪ ٟٙ٬‬ڀٽبیؽ ؼـ ایٿ ِڃـت ثب یٯ ثبقاـ ـڀح ڂ ‪٨‬ب‪٬‬ؽ ـڂڀؽ‪ 17‬ټڃاخڅ‬
‫غڃاچیٻ ثڃؼ‪.‬‬

‫‪11‬‬
‫‪12‬‬
‫‪On Balance Volume‬‬
‫‪13‬‬
‫‪Average Directional Index‬‬
‫‪14‬‬
‫‪Trend Indicators‬‬
‫‪15‬‬
‫‪SMA‬‬
‫‪16‬‬
‫‪EMA‬‬
‫‪17‬‬
‫‪Range‬‬
‫‪Side Trend‬‬

‫‪4‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫اًذیکاتَرّای ًَظاىًوا‪ :‬اڀؽیٱبتڃـچبی ڀڃوبپڀٽب یب اویالتڃـ‪ 18‬ثب چؽ‪ ٦‬تڃٸیؽ ڂ ِؽڂـ ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ٘فاضی ٌؽڄاڀؽ‪ .‬ټڇٻتفیٿ‬ ‫‪-2‬‬
‫ڂ‪ٜ‬ی‪٩‬څ اویالتڃـچب ایٿ اوت ٰڅ ثتڃاڀځؽ ثڇتفیٿ ڀ٭بٖ ـا خڇت ڂـڂؼ ڂ غفڂج ثڅ ثبقاـ پیؽا ٰفؼڄ ڂ آڀڇب ـا ؼـ وفی‪ٟ‬تفیٿ قټبپ ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴف پیٍځڇبؼ ؼچځؽ‪.‬‬
‫ټ‪١‬ٽڃال اویالتڃـچب ویٵځبٶچبی غڃؼ ـا ثفټجځبی غفڂج اق ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ڂیب ثفټجځبی تال‪٬‬ی ثب غٗ ویٵځبٶ تڃٸیؽ ټیٰځځؽ‪ .‬اویالتڃـچب ا‪٤‬ٹت‬
‫ؼـ یٯ ټطؽڂؼڄ ټٍػُ ڀڃوبپ ڀٽڃؼڄ ڂ ویٵځبٶچبی غڃؼ ـا ثف ټجځبی ‪٠‬جڃـ اق و‪ٙ‬ڃش ټ‪١‬یځی تطت ‪٠‬ځڃاپ ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ‪ 19‬ڂ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي‪ 20‬ایدبؼ‬
‫ټیٰځځؽ ثڅ ایٿ ِڃـت ٰڅ غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ایٿ ؼڂ ڀبضیڅ ثڅ ټ‪١‬ځی ویٵځبٶ ‪ Buy‬ڂ ‪ Sell‬غڃاچؽ ثڃؼ‪:‬‬

‫‪Over Bought‬‬
‫اشباع خرید‬
‫‪Sell‬‬ ‫‪Sell‬‬

‫‪Buy‬‬ ‫‪Buy‬‬
‫‪Over Sold‬‬
‫اشباع فروش‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ٌبغُ ‪٬‬ؽـت ڀىجی یب ‪ RSI‬یٱی اق ټٍڇڃـتفیٿ اڀؽیٱبتڃـچبی ڀڃوبپڀٽب ټیثبٌؽ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ اق ڀبٺ ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ټٍػُ اوت ‪٨‬فټڃٶ‬
‫ؼـڂڀی آپ ثڅ ٴڃڀڅای ت‪١‬فی‪ٌ ٧‬ؽڄ ٰڅ ثتڃاڀؽ ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ ڂ ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ـا اڀؽاقڄٴیفی ڀٽڃؼڄ ڂ آڀڇب ـا ثب یٱؽیٵف ټ٭بیىڅ ٰځؽ‪ .21‬ایٿ اویالتڃـ ؼـ‬
‫ټطؽڂؼڄ ا‪٠‬ؽاؼ ِ‪٩‬ف تب ِؽ ڀڃوبپ ڀٽڃؼڄ ڂ ثف ضىت ؼـِؽ ثیبپ ټیٌڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ اٴف ټ٭ؽاـ اڀؽیٱبتڃـ‪ RSI‬ثفاثفثب ‪ "100‬ثبٌؽ ی‪١‬ځی تٽبټی ‪٬‬ؽـت‬
‫ثبقاـ ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ ؼـ اغتیبـ غفیؽاـاپ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ اوت‪ .‬ڂ ثبٸ‪١‬ٱه اٴف ټ٭ؽاـ اڀؽیٱبتڃـ ثفاثفثب ِ‪٩‬ف ثبٌؽ ی‪١‬ځی تٽبټی ‪٬‬ؽـت ثبقاـ ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ ؼـ ؼوت‬
‫‪٨‬فڂٌځؽٴبپ اوت‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت خڇبڀی ٘ال ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪:‬‬

‫‪Sell‬‬
‫‪Sell‬‬

‫‪Sell‬‬

‫‪Buy‬‬

‫ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ثفای ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ثفټجځبی و‪ٙ‬ڃش ‪ "70‬ڂ ‪ "30‬ت‪١‬فی‪ٌ ٧‬ؽڄاڀؽ‪ .‬ثځبثفایٿ اٴف اڀؽیٱبتڃـ اق ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ غبـج ٴٍتڅ ڂ‬
‫و‪ٙ‬ص ‪ "70‬ـا ثڅ وٽت پبییٿ ‪ٰ ٟٙ٬‬ځؽ ثڅ ټ‪١‬ځی ِؽڂـ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي غڃاچؽ ثڃؼ‪ ،‬ڂ یب اٴف اڀؽیٱبتڃـ اق ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي غبـج ٴٍتڅ ڂ و‪ٙ‬ص‬
‫‪ "30‬ـا ثڅ وٽت ثبال ‪ٰ ٟٙ٬‬ځؽ ثڅ ټ‪١‬ځی ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټیتڃاڀیؽ ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي تڃٸیؽ ٌؽڄ تڃوٗ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ـا ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪ .‬ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ثفټجځبی غفڂج اق ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ِبؼـ ټیٴفؼڀؽ ڀڅ ثفټجځبی ڂـڂؼ‬
‫ثڅ ایٿ ڀڃاضی! چٽسځیٿ تڃخڅ ٰځیؽ ٰڅ ایٿ ڀ٭بٖ ؼـ ؼڀیبی ڂا‪١٬‬ی ثڅ ټځكٸڅ ثڇتفیٿ ڂ ٰٻـیىٯتفیٿ ڀ٭بٖ ثفای غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ڀیىتځؽ ثٹٱڅ ؼـڂا‪ ٟ٬‬ڀ٭بٖ‬
‫اضتٽبٸی ثبقٴٍت ـڂڀؽ چىتؽ ٰڅ تڃوٗ اویالتڃـ پیٍځڇبؼ ٌؽڄاڀؽ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ اق ټیبپ زڇبـ ویٵځبٶ تڃٸیؽ ٌؽڄ تڃوٗ اڀؽیٱبتڃـ‪ ،‬ویٵځبٶچبی اثتؽایی ڂ اڀتڇبیی ِطیص ثڃؼڄاڀؽ اټب ویٵځبٶچبی‬

‫‪18‬‬
‫‪19‬‬
‫‪Oscillators‬‬
‫‪20‬‬
‫‪Over Bought‬‬
‫‪Over Sold‬‬
‫‪21‬‬
‫ؼـ ثػًچبی ث‪١‬ؽی ټ‪ّ٩‬ال ؼـ غّڃَ ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ِطجت غڃاچیٻ ٰفؼ‬

‫‪5‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪٨‬فڂي اڂٶ ڂ ؼڂٺ ‪٠‬ٽٹٱفؼ ټځبوجی ڀؽاٌتڅاڀؽ ڂ ‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ ِؽڂـ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي تڃوٗ اڀؽیٱبتڃـ اټب ثبقاـ ثڅ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی غڃؼ اؼاټڅ ؼاؼڄ اوت‪ .‬ایٿ‬
‫ټیتڃاڀىت ضتی ؼـ یٯ ثبقاـ ؼڂ٘ف‪٨‬څ ټځدف ثڅ ٔفـ ڂ قیبپ ٰىی ثٍڃؼ ٰڅ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ثبق ٰفؼپ پڃقیٍٿ ‪٨‬فڂي ڀٽڃؼڄ اوت‪ .‬ثځبثفایٿ یبؼټبپ ثبٌؽ ٰڅ‬
‫اڀؽیٱبتڃـچب خبؼڂٴف ڀیىتځؽ! ایځ‪ٙ‬ڃـ ڀیىت ٰڅ اڀؽیٱبتڃـچب ثتڃاڀځؽ تٽبٺ ضفٰبت ـیك ڂ ؼـٌت ‪٬‬یٽت ـا ثب ؼ‪٬‬ت ٰبټٷ ڂ ِؽؼـِؽ ایؽڄآٶ پیًثیځی ڀٽڃؼڄ ڂ‬
‫چیر غ‪ٙ‬بیی ڀؽاٌتڅ ثبٌځؽ!‪ .‬ثٹٱڅ اڀؽیٱبتڃـچب ڀیك ټبڀځؽ تٽبټی اثكاـچب ڂ ټجبضث ؼیٵف ؼـ تطٹیٷ تٱځیٱبٶ‪ ،‬ټ‪ٙ‬ٹ٭ب ثیڀ٭ُ ڀجڃؼڄ ڂ چٽڃاـڄ اضتٽبٶ ڀ٭ٓ ٌؽپ‬
‫ویٵځبٶچبی آڀڇب ڂخڃؼ غڃاچؽ ؼاٌت‪.‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ‪٬‬جٷ ټالض‪ٝ‬څ ٰفؼیؽ ټ‪١‬ٽڃال اضتٽبٶ ڀ٭ٓ ٌؽپ ثفای آپ ؼوتڅ اق ویٵځبٶچب ٰڅ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ؼـ ثبقاـ ِبؼـ ٌؽڄ‬
‫ثبٌځؽ ثیٍتف اوت‪ .‬ؼـ ایٿ ټثبٶ ڀیك ویٵځبٶچبیی ٰڅ ثفغال‪ ٦‬خڇت اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ِبؼـ ٴٍتڅاڀؽ ثڅ ـاضتی ‪ٌ Fail‬ؽڄاڀؽ‪ .‬په چځٵبٺ اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫اق ویٵځبٶچبی تڃٸیؽی تڃوٗ اویالتڃـچب ضتٽب ڀیٻ ڀٵبچی ڀیك ثڅ ـڂڀؽ خبـی ؼـ ثبقاـ ؼاٌتڅ ثبٌیؽ‪.‬‬

‫آپ ؼوتڅ اق ویٵځبٶچبیی ٰڅ ثف غال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ِبؼـ ټیٌڃڀؽ‪ ،‬ټ‪١‬ٽڃال ‪ Fail‬غڃاچځؽ ٌؽ!‬

‫ایٿ یٯ ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ ٰٹی ؼـ تطٹیٷ تٱځیٱبٶ اوت ٰڅ «ویٵځبٶچبیی ٰڅ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثبٌځؽ ا‪٤‬ٹت ‪ Fail‬ټیٌڃڀؽ»‪ .‬اویالتڃـچب ڀیك اق ایٿ ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ ټىتثځی‬
‫ڀیىتځؽ ڂ ؼـ اوت‪٩‬بؼڄ اق ویٵځبٶچبی غال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ آڀڇب ثبیؽ اضتیبٖ ٰفؼ‪ .‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬اویالتڃـچب ثڇتفیٿ ویٵځبٶچبی غڃؼ ـا ا‪٤‬ٹت ؼـ ثبقاـچبی ـڀح ڂ‬
‫ڀڃوبڀی تڃٸیؽ ټیٰځځؽ ڂ خؿاثتفیٿ ٰبـثفؼ آڀڇب خڇت اوت‪٩‬بؼڄ ؼـ ثبقاـچبی ویځڃوی اوت‪.‬‬

‫ثفغی اق ـایحتفیٿ اویالتڃـچب ٰڅ ا‪٤‬ٹت ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ‪٬‬فاـ ټیٴیفڀؽ ‪٠‬جبـتځؽ اق اڀؽیٱبتڃـ ٌبغُ ‪٬‬ؽـت ڀىجی‪ ،#RSI$‬ټٱؽی‪،#MACD$‬‬
‫اوتڃٰبوتیٯ‪ ،‬ټڃټځتڃٺ‪ RVI ،CCI ،ATR ،‬ڂ ‪ . ...‬چفز٭ؽـ ٰڅ اویالتڃـچب ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ثبالتف اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼڄ ڂیب اق ؼڂـڄ تځبڂة ثكـٲتفی ثفای آڀڇب‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ ،‬ټ‪١‬ٽڃال ت‪١‬ؽاؼ ویٵځبٶچبی ِبؼـڄ تڃوٗ آڀڇب ٰٽتف غڃاچؽ ٌؽ ڂٸی ؼـ‪٠‬ڃْ ټیكاپ غ‪ٙ‬بی ایٿ ویٵځبٶچب ڀیك ٰٽتف ټیٌڃؼ‪ .‬و‪١‬ی ٰځیؽ اق‬
‫اویالتڃـچب ثڅ تځڇبیی اوت‪٩‬بؼڄ ڀٱځیؽ ثٹٱڅ ؼـ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی غڃؼتبپ اق یٯ اڀؽیٱبتڃـ ـڂڀؽڀٽب ‪$‬ټبڀځؽ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‪ #‬ؼـ ٰځبـ اویالتڃـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ تب‬
‫ثتڃاڀیؽ ِطت ڂ ا‪٠‬تجبـ ویٵځبٶچبی تڃٸیؽی تڃوٗ اویالتڃـ ـا ثب اڀؽیٱبتڃـ ـڂڀؽڀٽب اـقیبثی ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫اًذیکاتَرّای حدوی‪ :22‬اڀؽیٱبتڃـچبی ضدٽی وبغتڅ ٌؽڄاڀؽ تب ټیكاپ تكـی‪ ٫‬ڀ٭ؽیځٵی ثڅ ؼـڂپ ثبقاـ ڂیب ټیكاپ غفڂج پڃٶ اق ؼـڂپ ثبقاـ ـا‬ ‫‪-3‬‬
‫اڀؽاقڄٴیفی ڀٽبیځؽ‪ .‬یٱی اق ټڇٻتفیٿ ؼ‪٤‬ؽ‪٤‬څچبی چٽیٍٵی ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ایٿ اوت ٰڅ ثتڃاڀځؽ ثؽڂپ ثفغڃـؼاـی اق ـاڀت ا٘ال‪٠‬بتی ڂ ثؽڂپ ؼوتفوی ثڅ‬
‫‪23‬‬
‫ؼـڂپ ثبقاـ ټ‪ٙ‬ٹ‪ ٟ‬ثٍڃڀؽ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـچبی ضدٽی تالي ټیٰځځؽ تب ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ټطبوجبت ڂ‬ ‫ا٘ال‪٠‬بت پځڇبڀی‪ ،‬اق ڀطڃڄ خفیبپ پڃٶ چڃٌٽځؽ‬
‫اڀؽاقڄٴیفیچبیی ٰڅ ثف ـڂی ضدٻ ټ‪١‬بټالت اڀدبٺ ټیؼچځؽ ڀىجت ثڅ زٵڃڀٵی ڂـڂؼ ڂ غفڂج اوٽبـت ټبڀی ثڅ ؼـڂپ ثبقاـ آٴبچی یبثځؽ ڂ ټ‪١‬بټٹڅٴف ـا ‪٬‬بؼـ‬
‫ثڅ ټڃجوڃاـی ثف ـڂی خفیبپ ڀ٭ؽیځٵی ڀٽبیځؽ‪.‬‬

‫یٯ تطٹیٹٵف تٱځیٱبٶ ثفای آٴبچی اق چٽڅ آڀسڅ ٰڅ ؼـ پٍت پفؼڄ ثبقاـ ؼـ ضبٶ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬اوت ِف‪٨‬ب ثڅ وڅ ‪٨‬بٰتڃـ «‪٬‬یٽت»‪« ،‬قټبپ» ڂ «ضدٻ ټ‪١‬بټالت»‬
‫اضتیبج ؼاـؼ‪٨ .‬فْ ثف ایٿ اوت ٰڅ تطٹیٹٵف تٱځیٱبٶ ټیتڃاڀؽ ٰٹیڅ ټطبوجبت ڂ اڀؽاقڄٴیفیچبی القٺ ـا ِف‪٨‬ب ثب اتٱب ثڅ چٽیٿ وڅ ټت‪٥‬یف اِٹی اڀدبٺ ثؽچؽ‪.‬‬
‫ڀٽڃؼاـچب ڂ اڀؽیٱبتڃـچبی ټڃـؼڀیبق ـا ـوٻ ڀٽڃؼڄ ڂ ٰٹیڅ پیًثیځیچب ڂ تّٽیٽٵیفیچبی القٺ ـا خڇت ڂـڂؼ ڂ غفڂج ټڃ‪ ،٫٨‬اڀدبٺ ؼچؽ‪.‬‬

‫قیمت (‪)Price‬‬

‫حجم (‪)Volume‬‬

‫زمان (‪)Time‬‬

‫‪22‬‬
‫‪23‬‬
‫‪Volume Indicators‬‬
‫‪Smart Money‬‬

‫‪6‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫تبٰځڃپ ؼـغّڃَ ـٰٿچبی اڂٶ ڂ ؼڂٺ ثبقاـ ‪$‬ی‪١‬ځی ‪٬‬یٽت ڂ قټبپ‪ #‬ټ‪ّ٩‬ال ِطجت ٰفؼڄایٻ‪ ،‬ؼـ ټڃـؼ ـٰٿ وڃٺ ‪$‬ی‪١‬ځی ضدٻ ټ‪١‬بټالت‪ #‬ڀیك ثفغی ڀٱبت‬
‫ـا ثڅ ِڃـت پفاٰځؽڄ اـایڅ ٰفؼیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ ټجطث و‪ٙ‬ڃش ضٽبیت ڂ ټ٭بڂټت ٴ‪٩‬تیٻ ٰڅ ثڅ چځٵبٺ ٌٱىتڅ ٌؽپ و‪ٙ‬ڃش ضٽبیت ڂ ټ٭بڂټت‪،‬‬
‫ا‪٨‬كایً ضدٻ ټ‪١‬بټالت ټیتڃاڀؽ ټتٕٽٿ ٌٱىت ټ‪١‬تجف ثبٌؽ‪ .‬ڂیب ؼـ ټجطث پتفڀڇبی تٱځیٱبٶ ٴ‪٩‬تیٻ ٰڅ چځٵبٺ تٍٱیٷ اٸٵڃچبی ثبقٴٍتی ‪$‬ټبڀځؽ اٸٵڃچبی‬
‫و٭‪ ٧‬ؼڂ‪٬‬ٹڃ ڂ وفڂٌبڀڅ ڂ ‪٤‬یفڄ‪ #‬ثف ـڂی پیڃتچبی اِٹی ایٿ اٸٵڃچب ٌبچؽ ٰبچً ضدٻ ټ‪١‬بټالتی ‪ -‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ڀٍبڀڅ ای ټجځی ثف ثڅ پبیبپ ـویؽپ ‪٠‬ٽف‬
‫ـڂڀؽ‪ -‬غڃاچیٻ ثڃؼ‪.‬‬

‫یٱی اق ـ‪٨‬تبـچبی ټڇٻ ثبقاـ ثڅ ایٿ ِڃـت اوت ٰڅ چفٴبڄ ‪٬‬یٽت چٽىڃی ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ضفٰت ڀٽبیؽ‪ ،‬ضدٻ ټ‪١‬بټالت ؼـ ثبقاـ ڀیك ا‪٨‬كایً غڃاچؽ‬
‫یب‪٨‬ت‪ .‬ڂ ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬چفٴبڄ ‪٬‬یٽت ڂاـؼ ‪٨‬بق اِالضی ٴٍتڅ ڂ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ضفٰت ڀٽبیؽ‪ ،‬ضدٻ ټ‪١‬بټالت ڀیك ـڂ ثڅ ٰبچً غڃاچؽ ڀڇبؼ‪.‬‬
‫اٴف اق یٯ ثڃـوجبق ‪٬‬ؽیٽی ثپفویؽ ضتٽب ثب ایٿ ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ تدفثی آٌځب غڃاچؽ ثڃؼ ٰڅ «ثبقاـ ثڃـن ثفای ټثجت ٌؽپ ڀیبق ثڅ ا‪٨‬كایً ضدٻ ټ‪١‬بټالتی ؼاـؼ»‪ .‬ثؽڂپ‬
‫تكـی‪ ٫‬ڀ٭ؽیځٵی ثڅ ؼـڂپ ثبقاـ ڂ ثؽڂپ ا‪٨‬كایً اـقي ټ‪١‬بټالت ـڂقاڀڅ چفٴك ڀٽیتڃاڀیٻ ٌبچؽ ـٌؽ پبیؽاـ ڂ ثبثجبت ‪٬‬یٽتچب ؼـ ثڃـن ثبٌیٻ‪ .‬ڂثبٸ‪١‬ٱه‪،‬‬
‫اٴف خفیبپ ڀ٭ؽیځٵی ؼـ ثبقاـ ثڃـن ٰبچً یب‪٨‬تڅ ڂ اـقي ټ‪١‬بټالت ٰٻ ثٍڃؼ‪ ،‬ټځدف ثڅ ـٰڃؼ ثبقاـ وفټبیڅ ڂ ڀكڂٶ ‪٬‬یٽتچب غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ثڇتف‪،‬‬
‫ثبقاـ ثڃـن چٽسڃپ یٯ ثبؼٰځٯ ټیټبڀؽ ٰڅ چفٴبڄ پڃٶ ثڅ ؼـڂپ ایٿ ثبؼٰځٯ ؼټیؽڄ ٌڃؼ ټڃخت اڀجىبٖ ثبؼٰځٯ ڂ ا‪٨‬كایً و‪ٙ‬ص ‪٬‬یٽتچب ټیٴفؼؼ‪ ،‬ڂ‬
‫غفڂج ڀ٭ؽیځٵی اق ؼـڂپ ثبؼٰځٯ ټڃخت ٰڃزٯتف ٌؽپ آپ ڂ ڀكڂٶ ‪٬‬یٽتچب ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ ڀٽڃؼاـ قیف ټیتڃاڀیؽ ا‪٨‬كایً ضدٻ ټ‪١‬بټالت ـڂقاڀڅ ـا ٰڅ‬
‫ټڃخت اتٽبٺ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ٌبغُ ٰٷ ثڃـن ایفاپ ڂ آ‪٤‬بق ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ٴٍتڅ اوت ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪ .‬خڇت ټٍبچؽڄ ثڇتف ضدٻ ټ‪١‬بټالت اق اڀؽیٱبتڃـ‬
‫‪ Volume‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼڄایٻ‪ .‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ضدٻ ټ‪١‬بټالت ؼـ چف ٰځؽٶ ـا ثڅ ِڃـت یٯ ڀٽڃؼاـ ټیٹڅای ؼـ پځدفڄای خؽاٴبڀڅ ـوٻ ټیٰځؽ ثب ایٿ ت‪٩‬بڂت‬
‫ٰڅ چفٴبڄ ضدٻ ټ‪١‬بټالت ڀىجت ثڅ ٰځؽٶ ‪٬‬جٹی ا‪٨‬كایً پیؽا ٰفؼڄ ثبٌؽ آپ ـا ثڅ ـڀٳ وجك ڀٽبیً ټیؼچؽ ڂ چفٴبڄ ضدٻ ټ‪١‬بټالت ڀىجت ثڅ ٰځؽٶ ‪٬‬جٹی‬
‫ٰٽتف ٌؽڄ ثبٌؽ آپ ـا ثڅ ـڀٳ ‪٬‬فټك ڀٽبیً غڃاچؽ ؼاؼ‪.‬‬

‫ایٿ ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ ؼـ ثبقاـچبی ؼڂ٘ف‪٨‬څ‪ ،‬ټبڀځؽ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه یب ثبقاـ ثڃـن ثیٿ اٸٽٹٷ‪ ،‬ضتی ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی ڀیك ِبؼ‪ ٪‬اوت ی‪١‬ځی ؼـ یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثٹځؽټؽت‬
‫چفثبـ ٰڅ ‪٬‬یٽت ؼـ ٰڃتبڄټؽت ڀیك ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ڀكڂٶ ڀٽبیؽ ثب ا‪٨‬كایً ضدٻ ټ‪١‬بټالتی چٽفاڄ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ‪٬‬یٽت خڇبڀی‬
‫ڀ‪٩‬ت ـا ټٍبچؽڄ ٰځیؽ ٰڅ ثب چفثبـ اق ؼوت ؼاؼپ یٯ ٰ‪ ٧‬ضٽبیتی‪ ،‬ثال‪٨‬بِٹڅ ثب ا‪٨‬كایً ضدٻ ټ‪١‬بټالتی ټڃاخڅ ٴٍتڅ اوت‪ .‬ایٿ ا‪٨‬كایً ضدٻ ثڅ ؼٸیٷ ثبق‬
‫ٰفؼپ پڃقیٍځڇبی ‪٨‬فڂي ‪٨‬فاڂاپ تڃوٗ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ‪ Seller‬ثڃؼڄ ٰڅ اټیؽڂاـ ثڅ ٰىت وڃؼ اق ڀكڂٶ ‪٬‬یٽت ثڃؼڄاڀؽ‪.‬‬

‫‪7‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫یٯ اثڇبٺ ـایح ؼـ ټیبپ ڀڃآټڃقاپ ایٿ اوت ٰڅ زٵڃڀڅ ټیتڃاڀیٻ ڂـڂؼ پڃٶ چڃٌٽځؽ ثڅ ؼـڂپ ثبقاـ ـا تٍػیُ ؼاؼڄ ڂ ت‪٩‬بڂت آپ ـا ثب غفڂج پڃٶ چڃٌٽځؽ‬
‫اق ثبقاـ ټتڃخڅ ثٍڃیٻ؟ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ضدٻ ټ‪١‬بټالت ثفای یٯ وڇٻ ؼٸػڃاڄ ؼـ یٯ ـڂق غبَ ٌؽیؽا ا‪٨‬كایً پیؽا ٰفؼڄ ڂ زځؽ ثفاثف ټتڃوٗ‬
‫ضدٻ چٽیٍٵیاي ثٍڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڂٔ‪١‬یت ټ‪١‬بټالت ـڂقاڀڅ ثفای وڇبٺ ٌفٰت وفټبیڅٴؿاـی ټٹت ـا ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ‬
‫ټتڃوٗ ضدٻ ـڂقاڀڅ ثفای ایٿ وڇٻ ِف‪٨‬ب ‪ 3‬ټیٹیڃپ وڇٻ ثڃؼڄ اوت اټب ضدٻ ټ‪١‬بټالت اټفڂق ث‪ٙ‬ڃـ ڀبٴڇبڀی ثڅ ‪ 12‬ټیٹیڃپ وڇٻ ا‪٨‬كایً پیؽا ٰفؼڄ اوت‪.‬‬
‫ایٿ ٰبټال ڂأص اوت ٰڅ یٯ ات‪٩‬ب‪ ٪‬ټڇٻ ثفای وڇٻ ـظ ؼاؼڄ اوت اټب وڃاٶ اِٹی ایٿ اوت ٰڅ اق ٰدب ټیتڃاڀیٻ ټتڃخڅ ٌڃیٻ ٰڅ آیب ٌبچؽ ڂـڂؼ پڃٶ‬
‫چڃٌٽځؽ ثڅ ؼـڂپ وڇٻ چىتیٻ یب ایٿ ٰڅ ثبقیٵفاپ اِٹی ؼـ ضبٶ غفڂج اق آپ ثڃؼڄاڀؽ؟!‬

‫ثفای پبوع ایٿ وڃاٶ ټڇٻ ټیتڃاڀیؽ ثڅ وڅ ـڂي قیف ‪٠‬ٽٷ ٰځیؽ‪:‬‬

‫ڀػىت ایٿ ٰڅ ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ ـا ثب ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ټ٭بیىڅ ڀٽبییؽ ڂ چف ٰؽاٺ ـا ٰڅ اق ‪٬‬ؽـت ثیٍتفی ثفغڃـؼاـڀؽ‪ ،‬ثفڀؽڄ ڀڇبیی ایٿ قڂـآقټبیی ؼـڀ‪ٝ‬ف‬
‫ثٵیفیؽ‪ .‬ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ ثبیؽ «وفاڀڅ غفیؽ» ـا ثفای غفیؽاـاپ ض٭ی٭ی ټطبوجڅ ڀٽڃؼڄ ڂ آپ ـا ثب «وفاڀڅ ‪٨‬فڂي» ثفای ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ض٭ی٭ی ټ٭بیىڅ ڀٽبییؽ‪ .‬خڇت‬
‫پیؽا ٰفؼپ وفاڀڅ غفیؽ ض٭ی٭ی ٰب‪٨‬یىت «اـقي ټ‪١‬بټالت ـڂقاڀڅ» ـا ثف «ت‪١‬ؽاؼ غفیؽاـاپ ض٭ی٭ی» ت٭ىیٻ ٰځیؽ ‪$‬ڂ اٸجتڅ یبؼتبپ ثبٌؽ ٰڅ ِف‪٨‬ب ثػً ض٭ی٭ی اق‬
‫ټ‪١‬بټالت ـا ؼـ اـقي ـڂقاڀڅ ٸطب‪ٰ ٚ‬ځیؽ‪ #‬ثڅ چٽیٿ تفتیت ټیتڃاڀیؽ وفاڀڅ ‪٨‬فڂي ـا ثفای ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ض٭ی٭ی ثؽوت آڂـیؽ‪ .‬ؼـ ټثبٶ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬خڇت وڇڃٸت‬
‫ټطبوجبت‪٠ ،‬ٽؽا ڀٽڃڀڅای ـا اڀتػبة ٰفؼڄایٻ ٰڅ ؼـِؽ ټ‪١‬بټالت ض٭ڃ‪٬‬ی ثفای آپ ڀبزیك ثڃؼڄ ڂ ثڅ ـاضتی ‪٬‬بثٷ ضؿ‪ ٦‬اق ټطبوجبت ثبٌؽ‪ .‬ټٍػُ ټیٌڃؼ‬
‫ٰڅ چف غفیؽاـ ض٭ی٭ی ث‪ٙ‬ڃـ ټتڃوٗ ټجٹ‪ 4.1 ٣‬ټیٹیڃپ تڃټبپ غفیؽ ؼاٌتڅ اوت‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ چف ‪٨‬فڂٌځؽڄ ض٭ی٭ی ث‪ٙ‬ڃـ ټتڃوٗ ‪ 2.7‬ټیٹیڃپ تڃټبپ اق وڇبٺ‬
‫غڃؼ ـا ‪٨‬فڂغتڅ اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ا‪٨‬فاؼ ثفڂتٽځؽتف ٰڅ اق ‪٬‬ؽـت ټبٸی ثیٍتفی ثفغڃـؼاـ ثڃؼڄاڀؽ‪ ،‬ؼـ وٽت غفیؽاـاپ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅاڀؽ‪ ،‬ڀڅ ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ! ڂ ثڅ چٽیٿ‬
‫ـاضتی ټٍػُ ٌؽ ٰڅ خڇت خفیبپ پڃٶ چڃٌٽځؽ ثڅ ؼـڂپ ٌفٰت ثڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫ـڂي ؼڂٺ ایٿ اوت ٰڅ ‪٬‬یٽت «آغفیٿ ټ‪١‬بټٹڅ» ـا ثب «‪٬‬یٽت پبیبڀی» ټ٭بیىڅ ٰځیؽ‪ .‬ټیؼاڀیؽ ٰڅ ‪٬‬یٽت پبیبڀی ؼـ ثڃـن ایفاپ ِف‪٨‬ب یٯ ټتڃوٗ آټبـی اوت‬
‫ٰڅ تڃوٗ وبقټبپ ثڃـن ټطبوجڅ ٴٍتڅ ڂ ؼـ اغتیبـ وڇبټؽاـاپ ‪٬‬فاـ ؼاؼڄ ټیٌڃؼ‪ٌ .‬ٽب ټیتڃاڀیؽ اق ټ٭بیىڅ «آغفیٿ ‪٬‬یٽت» ثب «‪٬‬یٽت پبیبڀی» ثڅ ڀطڃڄ ڂـڂؼ‬
‫یب غفڂج ڀ٭ؽیځٵی پی ثجفیؽ‪ .‬ثڅ ایٿ ِڃـت ٰڅ اٴف ‪٬‬یٽت آغفیٿ ټ‪١‬بټٹڅ ثٽ٭ؽاـ ‪٬‬بثٷ تڃخڇی اق ‪٬‬یٽت پبیبڀی ثبالتف ثبٌؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ٌبچؽ ڂـڂؼ خفیبپ‬
‫ڀ٭ؽیځٵی ثڅ ؼـڂپ وڇٻ ثڃؼڄایٻ‪ ،‬ڂ ثف‪٠‬ٱه اٴف ‪٬‬یٽت آغفیٿ ټ‪١‬بټٹڅ اق ‪٬‬یٽت پبیبڀی ثڅ ټ٭ؽاـ ‪٬‬بثٷ تڃخڇی ٰٽتف ثبٌؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ٌبچؽ غفڂج پڃٶ اق وڇٻ‬
‫ثڃؼڄایٻ‪ .‬ؼـ ټثبٶ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ٰفؼیؽ ٰڅ ‪٬‬یٽت آغفیٿ ټ‪١‬بټٹڅ ثفاثفثب ‪ 4.9‬ؼـِؽ ڂ ‪٬‬یٽت پبیبڀی ثفاثفثب ‪ 3.1‬ؼـِؽ ثڃؼڄاڀؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف آغفیٿ ‪٬‬یٽت ثڅ‬
‫اڀؽاقڄ ‪ 1.8‬ؼـِؽ اق ‪٬‬یٽت پبیبڀی ثیٍتف ثڃؼڄ اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ڀ٭ؽیځٵی ثڅ ؼـڂپ وڇبٺ ڂاـؼ ٌؽڄ اوت‪.‬‬

‫ؼڂ ـڂٌی ٰڅ اٌبـڄ ٰفؼیٻ خكڂ ـڂيچبی تدفثی ؼـ ثڃـن ایفاپ ‪ -‬ڂ اِ‪ٙ‬الضب ‪٬‬ڃا‪٠‬ؽ تبثٹڃغڃاڀی‪ -‬ټطىڃة ټیٌڃڀؽ‪ .‬اټب وڃټیٿ ـڂي ٰڅ ؾیال اٌبـڄ‬
‫غڃاچؽ ٌؽ یٯ ـڂي ٰبټال ڀٽڃؼاـی ڂ تٱځیٱبٶ اوت ٰڅ ثڅ ٸطب‪ ٚ‬تئڃـیٯ ټیتڃاپ اق آپ ثفای تٍػیُ ڀطڃڄ ڂـڂؼ ڂ غفڂج پڃٶ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪ .‬ؼـ ایٿ‬
‫ـڂي ِف‪٨‬ب ٰب‪٨‬یىت ثڅ ـڀٳ ثؽڀڅ ٰځؽٶ ڀٵبڄ ٰځیؽ‪ .‬ؼـ ِڃـتی ٰڅ ـڀٳ ثؽڀڅ ٰځؽٶ وجك ثڃؼڄ ڂ ‪٬‬یٽت ‪ Close‬ثڅ ټ٭ؽاـ ‪٬‬بثٷ تڃخڇی ثبالتف اق ‪Open‬‬
‫ثبٌؽ‪٨ ،‬فْ ـا ثف ایٿ ټیٴؿاـیٻ ٰڅ ثب ڂـڂؼ پڃٶ چڃٌٽځؽ ثڅ ؼـڂپ ثبقاـ ټڃاخڅ ثڃؼڄایٻ‪ .‬ڂیب ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬اٴف ثؽڀڅ ٰځؽٶ ثڅ ـڀٳ ‪٬‬فټك ثڃؼڄ ڂ ‪ Close‬ثڅ ټیكاپ‬
‫‪٬‬بثٷ تڃخڇی پبییٿتف اق ‪ Open‬ثبٌؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ثب غفڂج ڀ٭ؽیځٵی اق ثبقاـ ټڃاخڅ ثڃؼڄایٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬اق ټ٭بیىڅ اڂٸیٿ ڂ آغفیٿ ‪٬‬یٽتچبی‬
‫ـڂقاڀڅ – ی‪١‬ځی ‪ 695‬ڂ ‪ 728‬ـیبٶ‪ -‬ثڅ وبؼٴی ټٍػُ ټیٌڃؼ ٰڅ ـڀٳ ثؽڀڅ ٰځؽٶ وجك ثڃؼڄ ڂ خفیبپ ڀ٭ؽیځٵی ثڅ ؼـڂپ وڇٻ خبـی ٴٍتڅ اوت‪.‬‬

‫‪8‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫تب ایځدب ثفـوی اخٽبٸی ثف ـڂی ټڇٻتفیٿ ِ‪٩‬بت ڂ ڂیمٴیچبی اڀؽیٱبتڃـچب اڀدبٺ ؼاؼیٻ‪ .‬اق ایٿ ثڅ ث‪١‬ؽ ټیغڃاچیٻ ثفغی اق ټڇٻتفیٿ اڀؽیٱبتڃـچب ـا‬
‫یٯ ثڅ یٯ ټ‪١‬ف‪٨‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ ټڃـؼ ثطث ڂ ثفـوی ؼ‪٬‬ی‪٬ ٫‬فاـ ؼچیٻ‪ .‬ؼـ خؽڂٶ قیف ‪٨‬ڇفوت ټػتّفی اق اوبټی اڀؽیٱبتڃـچبیی ٰڅ تب ایځدب ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٌؽ ـا‬
‫ټالض‪ٝ‬څ ټی‪٨‬فټبییؽ‪ .‬ایٿ ‪٨‬ڇفوت خڇت ثڅ غب٘فوپبـی آوبڀتف ڀطڃڄ ٰبـ چفیٯ اق ایٿ اڀؽیٱبتڃـچب اـایڅ ٰفؼڄایٻ‪.‬‬

‫‪ -51-2‬اًذیکاتَرّای هتقذم ٍ هتاخر‬

‫ڀڃ‪ ٞ‬ؼیٵفی اق ٘ج٭څثځؽی ٰڅ ثفای اڀؽیٱبتڃـچب ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪ ،‬ت٭ىیٻثځؽی آڀڇب ثڅ ؼڂ ـؼڄ اڀؽیٱبتڃـچبی ټت٭ؽٺ ڂ ټتبغف اوت‪ .‬ؾیال ثڅ ټ‪١‬ف‪٨‬ی‬
‫ایٿ ؼڂ ڀڃ‪ ٞ‬پفؼاغتڅایٻ‪:‬‬

‫‪ -1‬اًذیکاتَرّای هتقذم یا پیػفاز(‪ :)Leading Indicators‬اڀؽیٱبتڃـچبی ټت٭ؽٺ ثڅ ‪ّ٬‬ؽ پیًثیځی ـ‪٨‬تبـ آتی ‪٬‬یٽت ٘فاضی ټیٌڃڀؽ‪ .‬ایٿ‬
‫اڀؽیٱبتڃـچب ا‪٤‬ٹت ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اثكاـ ټبٌڅ زٱبپ‪ 24‬ؼـ ویىتٻچبی ټ‪١‬بټالتی خڇت ِؽڂـ ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ثڅ ٰبـ ټیـڂڀؽ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـچبی‬
‫ټت٭ؽٺ و‪١‬ی ټیٰځځؽ ‪٬‬جٷ اق ایٿ ٰڅ خڇت ـڂڀؽ ثبقاـ ‪٠‬ٽال ت‪٥‬ییف ڀٽبیؽ‪ ،‬ایٿ ت‪٥‬ییف ـڂڀؽ ـا ثڅ ؼـوتی ضؽن قؼڄ ڂ چٍؽاـچبی القٺ ـا ثڅ ټڃ‪ ٟ٬‬اـایڅ‬
‫ٰځځؽ‪ .‬اق ټٍڇڃـتفیٿ اڀؽیٱبتڃـچبی ټت٭ؽٺ ټیتڃاپ اویالتڃـچبی ‪ ، RSI‬اوتڃٰبوتیٯ ڂ ټٱؽی ـا ڀبٺ ثفؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪،‬‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ټت٭ؽٺ و‪١‬ی ټیٰځؽ ثڅ ټطٓ ټٍبچؽڄ ٰبچً ‪٬‬ؽـت ڀكڂٸی ثبقاـ‪ ،‬ټځت‪ٝ‬ف ت‪٥‬ییف خڇت ‪٠‬ٽٹی ؼـ ثبقاـ ڀٍڃؼ ڂ پیٍبپیً ویٵځبٶ ثبقٴٍت‬
‫ـڂڀؽ ـا ِبؼـ ڀٽبیؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ویٵځبٶ غفیؽ ټیتڃاڀؽ اڀؽٰی قڂؼتف اق ت‪٥‬ییف خڇت ڂا‪١٬‬ی ثبقاـ ِبؼـ ثٍڃؼ‪ .‬اٴفزڅ تڃاڀبیی اڀؽیٱبتڃـچبی ټت٭ؽٺ‬
‫خڇت پیًثیځی آیځؽڄ‪ ،‬خؿاة اوت اټب ټیكاپ غ‪ٙ‬بی آڀڇب ڀیك ثڅ چٽبپ ڀىجت قیبؼ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫‪ -2‬اًذیکاتَرّای هتاخر یا پطفاز(‪ :)Lagging Indicators‬اڀؽیٱبتڃـچبی ټتبغف‪ ،‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ اق ڀبٺٌبپ ټٍػُ اوت‪ ،‬اڀؽٰی ‪٠‬٭تتف اق ‪٬‬یٽت‬
‫ضفٰت ټیٰځځؽ‪ .‬آڀڇب و‪١‬ی ټیٰځځؽ ؼـٴیف ڀڃوبڀبت ڂ اٸتڇبثبت قڂؼٴؿـ ڀٍڃڀؽ ڂ ِف‪٨‬ب ثؽڀڅ اِٹی ضفٰت ‪٬‬یٽت ـا ڀٽبیً ثؽچځؽ‪ .‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـچب‬
‫ا‪٤‬ٹت ثڅ ‪ّ٬‬ؽ ‪٨‬یٹتف ٰفؼپ ویٵځبٶچبی وبیف اڀؽیٱبتڃـچب ثڅ ٰبـ ټیـڂڀؽ‪ .‬اق ټ‪١‬فڂ‪٦‬تفیٿ اڀؽیٱبتڃـچبی ټتبغف ټیتڃاپ ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ڂ ثبڀؽ‬
‫ثڃٸیځٵف ـا ڀبٺ ثفؼ‪ .‬اق اڀؽیٱبتڃـچبی ټتبغف ڀجبیؽ ثفای تڃٸیؽ ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪ ،‬ثٹٱڅ چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ ثبیؽ اق آڀڇب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬
‫اثكاـ ـڂڀؽڀٽب خڇت تٍػیُ ـڂڀؽ اِٹی ثبقاـ ڂ چٽسځیٿ ‪٨‬یٹتفوبقی ویٵځبٶچبی غ‪ٙ‬بی وبیف اویالتڃـچب اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـچبی ټتبغف ؼـ‬
‫ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ‪ ،‬ثڅ ؼٸیٷ ټبچیت تبغیفی غڃؼ‪ ،‬اق ثبقاـ ‪٠‬٭ت ټیټبڀځؽ‪ .‬ی‪١‬ځی اثتؽا ـڂڀؽ ثبقاـ ‪٠‬ٽال ت‪٥‬ییف ټیٰځؽ‪ ،‬وپه اڀؽیٱبتڃـ ایٿ ت‪٥‬ییف ـڂڀؽ ـا‬
‫پؿیف‪٨‬تڅ ڂ ثب آپ چٽىڃ ټیٴفؼؼ‪ .‬یٯ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ایؽڄآٶ اق تفٰیت ثڇیځڅ چف ؼڂ ڀڃ‪ ٞ‬اڀؽیٱبتڃـچبی ټت٭ؽٺ ڂ ټتبغف وبغتڅ ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫قیوت‬
‫اًذیکاتَر هتقذم‬

‫اًذیکاتَر هتاخر‬

‫‪24‬‬
‫‪Triggering‬‬

‫‪9‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -15‬اًذیکاتَر هیاًگیي هتحرک (‪)Moving Average‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ اق ؼڂ ٰٹٽڅ «ټیبڀٵیٿ» ڂ «ټتطفٮ» وبغتڅ ٌؽڄ ڂ چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ اق ڀبټً پیؽاوت ڂ‪ٜ‬ی‪٩‬څ آپ ټطبوجڅ ټیبڀٵیٿ ت‪١‬ؽاؼی اق ٰځؽٶچب‬
‫ڂ وپه ضفٰت ثڅ ِڃـت ٴبٺ ثڅ ٴبٺ چٽفاڄ ثب ثبقاـ اوت‪ .‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـ چٽكټبپ ثب اڀتٍبـ ا٘ال‪٠‬بت خؽیؽ ؼـ ثبقاـ‪ ،‬ټفتجب ـا ثفڂقـوبڀی ڀٽڃؼڄ ڂ ټ٭بؼیف‬
‫تبقڄای ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ټطبوجڅ ټ٭ؽاـ ټتڃوٗ ثفای ت‪١‬ؽاؼی اق ٰځؽٶچب ؼ‪٬‬ی٭ب ټٍبثڅ چٽبپ ٰبـی اوت ٰڅ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ یٯ ؼاڀٍدڃ ثفای ټطبوجڅ ټ‪١‬ؽٶ‬
‫ڀٽفات ٰبـڀبټڅ غڃؼ اڀدبٺ ټیؼچؽ‪ .‬ثبقاـ ثڃـن وفٌبـ اق چیدبڀبت قڂؼٴؿـ ټثجت ڂ ټځ‪٩‬ی اوت ٰڅ ثب‪٠‬ث ټیٌڃؼ ‪٬‬یٽتچب ټفتجب تطت تبثیف غڃٌجیځی ڂ‬
‫ثؽثیځی ټ‪٩‬فٖ اچبٸی ثبقاـ ‪٬‬فاـ ٴیفڀؽ‪ .‬ټطبوجڅ ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ ‪٬‬یٽت‪ ،‬اٴف ؼـ ثبقڄ قټبڀی ټځبوجی اڀدبٺ ثٍڃؼ‪ ،‬ټیتڃاڀؽ تب ضؽ قیبؼی اثف ایٿ چیدبڀبت ـا غځثی‬
‫ڀٽڃؼڄ ڂ ِف‪٨‬ب ثؽڀڅ اِٹی ـڂڀؽ ـا ثب‪٬‬ی ثٵؿاـؼ‪ .‬ی‪١‬ځی ؼ‪٬‬ی٭ب ټٍبثڅ یٯ ؼاڀٍدڃ‪ٰ ،‬څ ټ‪١‬ؽٶ ٰبـڀبټڅ اڂ ټیتڃاڀؽ ڂٔ‪١‬یت تطّیٹیاي ـا ؼـ ضبٸت ٰٹی‪٨ ،‬بـ‪٢‬‬
‫اق یٯ یب ؼڂ ؼـن غبَ‪ ،‬ثڅ ثڇتفیٿ ڀطڃ ثڅ ڀٽبیً ثٵؿاـؼ‪.‬‬

‫ثبقڄ قټبڀی ٰڅ ټطبوجبت ثف ـڂی آپ اڀدبٺ ټیپؿیفؼ ـا اِ‪ٙ‬الضب پفیڃؼ یب ؼڂـڄ تځبڂة ټیڀبټیٻ‪ .‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ټ‪١‬ت٭ؽیٻ ټڇٻتفیٿ ڀ٭‪ٙ‬څ اق چف ٰځؽٶ‪،‬‬
‫ڀ٭‪ٙ‬څ ثىتڅ ٌؽپ آپ اوت ٸؿا ټطبوجبت ـا ا‪٤‬ٹت ثف ـڂی ڀ٭‪ٙ‬څ ثىتڅ ٌؽپ ٰځؽٶچب‪ #Close$‬اڀدبٺ ټیؼچیٻ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـ ثب أب‪٨‬څ ٌؽپ چف ٰٹڃق خؽیؽ‪،‬‬
‫ؼاؼڄچبی ټفثڃٖ ثڅ ‪٬‬ؽیٽی تفیٿ ٰځؽٶ ـا ؼڂـ ټیبڀؽاقؼ ڂ ټطبوجبت ـا ثفټجځبی ا٘ال‪٠‬بت خؽیؽ ضبِٷ اق آغفیٿ ٰځؽٶ ټدؽؼا تٱفاـ ټیٰځؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ‬
‫ؼـ تّڃیف قیف ڀطڃڄ اڀدبٺ ټطبوجبت ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪ 5‬ـڂقڄ ـا ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪:‬‬
‫‪100.8‬‬
‫‪101.8‬‬

‫‪99‬‬ ‫‪98‬‬ ‫‪100‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪103‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪99‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪101‬‬ ‫‪102‬‬ ‫‪104‬‬ ‫‪103‬‬

‫‪101.4‬‬
‫‪100.0‬‬

‫‪٨‬فْ ٰځیؽ ټفث‪ٟ‬چبی ‪٨‬ڃ‪٬ ،٪‬یٽت یٯ وڇٻ ؼٸػڃاڄ ـا ٘ی ـڂقچبی ټتڃاٸی ڀٍبپ ثؽچځؽ‪ .‬اٴف په اق ٴؿٌت یٯچ‪٩‬تڅ‪ ،‬ثػڃاچیٻ ټیبڀٵیٿ ‪٬‬یٽت ٘ی یٯچ‪٩‬تڅ‬
‫اغیف ـا ثؽاڀیٻ‪ٰ ،‬ب‪٨‬یىت اق پځح ‪٠‬ؽؼ ڀػىت ی‪١‬ځی اق ا‪٠‬ؽاؼ ‪ 99,98,100,102,101‬ټیبڀٵیٿ ثٵیفیٻ‪$ .‬ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ یٯچ‪٩‬تڅ ؼـ ثبقاـ ثڃـن ټ‪١‬بؼٶ پځح‬
‫ـڂق ټ‪١‬بټالتی اوت قیفا ثبقاـ ؼـ ـڂقچبی پځدٍځجڅ ڂ خٽ‪١‬څ ت‪ٙ١‬یٷ ټیثبٌؽ‪ #‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ڀتیدڅ ثفاثفثب ‪ 100.0‬تڃټبپ‬
‫ټیٌڃؼ‪ .‬وپه ـڂق ٌٍٻ ‪٨‬فا ټیـوؽ ڂ وڇٻ ثب ‪٬‬یٽت ‪ 103‬تڃټبپ ثف ـڂی تبثٹڃ ټڃـؼ ټ‪١‬بټٹڅ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪ .‬ایٿ ثبـ ثفای ټطبوجڅ ټیبڀٵیٿ یٯچ‪٩‬تڅ اغیف‬
‫ثبیؽ خؽیؽتفیٿ ‪٠‬ؽؼ ی‪١‬ځی ‪ 103‬تڃټبپ ـا ثڅ ټطبوجبت أب‪٨‬څ ڀٽڃؼڄ‪ ،‬ڂ ؼـ‪٠‬ڃْ ‪٬‬ؽیٽیتفیٿ ‪٠‬ؽؼ ی‪١‬ځی ‪ 99‬تڃټبپ ـا ٰځبـ ثٵؿاـیٻ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ټیبڀٵیٿ‬
‫خؽیؽ ثفاثفثب ‪ 100.8‬تڃټبپ ثؽوت ټیآیؽ‪ .‬اٴف ټطبوجبت ـا ثڅ چٽیٿ ټځڃاٶ اؼاټڅ ؼچیٻ‪ ،‬ټیبڀٵیٿچبی ث‪١‬ؽی ثفاثفثب ‪ 101.4‬ڂ ‪ 101.8‬ڂ ‪٤‬یفڄ ثؽوت غڃاچځؽ‬
‫آټؽ‪ٰ ،‬څ چف ٰؽاٺ ثڅ ڀڃثڅ غڃؼ‪ ،‬ټیبڀٵیٿ یٯچ‪٩‬تڅ آغف ـا ڀٽبیً ټیؼچځؽ‪ .‬ایٿ ټدٽڃ‪٠‬څ ا‪٠‬ؽاؼ ـا اِ‪ٙ‬الضب «ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ» یب ‪Moving Average‬‬
‫ټیڀبټځؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ټثبٶ ثب یٯ «ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪ 5‬ـڂقڄ» ټڃاخڅ چىتیٻ قیفا ټطبوجبت ـا ټفتجب ثفټجځبی یٯ ثبقڄ قټبڀی پځح ـڂقڄ اڀدبٺ ؼاؼڄایٻ‪ .‬اٴف چٽیٿ ٰبـ‬
‫ـا ثڅ خبی تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ؼیٵفی ټبڀځؽ ټبچیبڀڅ‪ ،‬چ‪٩‬تٵی یب وب‪٠‬تی اڀدبٺ ټیؼاؼیٻ‪ ،‬آڀسڅ ثؽوت ټیآټؽ ثڅ تفتیت ټیبڀٵیٿ پځح ټبچڅ‪ ،‬پځح چ‪٩‬تڅ‪،‬‬
‫پځح وب‪٠‬تڅ ڂ ‪٤‬یفڄ ټیٌؽ‪.‬‬

‫ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪$‬ثڃیمڄ اٴف ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ تفویٻ ٴفؼؼ‪ٰ #‬ٹیڅ ڀڃوبڀبت ڂ چیدبڀبت قڂؼٴؿـ ـا ضؿ‪ ٦‬ټیٰځؽ ڂ ثؽڀڅ اِٹی ضفٰت ‪٬‬یٽت ـا ثڅ ثڇتفیٿ‬
‫ڀطڃ ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ‪ .‬ؼـ ټثبٶ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثؽڂپ اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‪ ،‬ثڅ وػتی ټیتڃاڀىتیٻ ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ـا اق ـڂی ټدٽڃ‪٠‬څ ا‪٠‬ؽاؼ پفاٰځؽڄ ؼـڂپ ټفث‪ٟ‬چب‬
‫ثڅ غڃثی تٍػیُ ثؽچیٻ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ثب ټٍبچؽڄ ڀٽڃؼاـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ثڅ وبؼٴی ټتڃخڅ ټیٌڃیٻ ثب یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ټڃاخڅ چىتیٻ‬
‫ٰڅ اق ‪ٕ٬‬ب ‪٬‬ؽـت آپ ڀیك ټفتجب ؼـ ضبٶ ٌتبة ٴف‪٨‬تٿ اوت‪:‬‬

‫‪10‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ -52-1‬هیاًگیي هتحرک سادُ (‪)Simple Moving Average‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ وبؼڄ ـا خڇت اغتّبـ ‪ SMA‬ټیڀبټیٻ‪ .‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ‪٬‬ب‪٠‬ؽتب اڂٸیٿ اڀؽیٱبتڃـ اثؽا‪٠‬ی ؼـ تبـیػسڅ تطٹیٷ تٱځیٱبٶ ثڃؼڄ ڂ اق‬
‫وبٸڇب پیً ث‪ٙ‬ڃـ ٴىتفؼڄ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٠‬ٽڃٺ تطٹیٹٵفاپ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ اوت‪ .‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ خكڂ ټدٽڃ‪٠‬څ اڀؽیٱبتڃـچبی ـڂڀؽڀٽب‬
‫٘ج٭څثځؽی ټیٌڃڀؽ‪ ،‬ټیتڃاڀیؽ آڀڇب ـا ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ټ‪٩‬یؽتفیؽـ ڂ ټتبتفیؽـ‪ ،‬ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف‪ ،‬ؼـ ٴفڂڄ اڀؽیٱبتڃـچبی ‪ Trend‬پیؽا ٰځیؽ‪:‬‬

‫ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ ـڄآڂـؼ ڀڃیٿ ڀیك ټفاضٷ ڀّت اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثڅ ڀٽڃؼاـ ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف ټیثبٌؽ‪:‬‬

‫ؼـ وبیتچبیی ټبڀځؽ ـڄآڂـؼ‪ 365‬یب ٰبـٴكاـیچبیی ٰڅ اق اثكاـ تفیؽیځٳ ڂیڃ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ خڇت ا‪٨‬كڂؼپ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثبیؽ ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف ‪٠‬ٽٷ ٰځیؽ‪:‬‬

‫‪11‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪ٕ٨‬بی ڀٽڃؼاـ ـا ثڅ ؼڂ ڀبضیڅ ‪٨‬ڃ‪٬‬بڀی ڂ تطتبڀی‪ ،‬ؼـ ثبال ڂ پبییٿ غڃؼي‪ ،‬ت٭ىیٻ ټیٰځؽ‪٬ .‬فاـ ٴف‪٨‬تٿ ‪٬‬یٽت ؼـ ڀبضیڅ ‪٨‬ڃ‪٬‬بڀی ثڅ‬
‫ټ‪١‬ځی آپ اوت ٰڅ «‪٬‬یٽت» اق ټیبڀٵیٿِ غڃؼي ثیٍتف اوت په ټتڃخڅ ټیٌڃیٻ ٰڅ ـڂڀؽ ڀٽڃؼاـ ِ‪١‬ڃؼی ثڃؼڄ اوت‪ .‬ثڅ چٽیٿ تفتیت چځٵبټی ٰڅ ‪٬‬یٽت ؼـ‬
‫ڀبضیڅ پبییځی ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ ی‪١‬ځی ‪٬‬یٽت اق ټیبڀٵیٿ غڃؼي پبییٿتف اوت‪ ،‬په ټتڃخڅ ټیٌڃیٻ ـڂڀؽ ڀٽڃؼاـ ڀكڂٸی ثڃؼڄ ڂ ‪٬‬یٽت ؼزبـ ٰبچً ٌؽڄ‬
‫اوت‪ .‬تّڃیف قیف ایٿ ؼڂ ڀبضیڅ ـا ثفای ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت خڇبڀی ڀ‪٩‬ت ڀٍبپ ټیؼچؽ‪.‬‬

‫‪SMA60‬‬

‫ثفغال‪ ٦‬آڀسڅ ٰڅ ا‪٤‬ٹت ټفؼٺ ‪٤‬یفثڃـوی تّڃـ ټیٰځځؽ‪ ،‬غفیؽ یٯ زیك ؼـ ‪٬‬یٽتچبی ثبالتف اق ټیبڀٵیٿ‪ ،‬چٽڃاـڄ ثڅ ټفاتت ٰٻـیىٯتف ڂ ټ٭فڂپ ثڅ‬
‫ِف‪٨‬څتف اق غفیؽ آپ زیك پبییٿتف اق ټیبڀٵیٿ ټیثبٌؽ! ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ یٯ ‪٨‬فؼ ‪٤‬یفثڃـوی ټٽٱٿ اوت و‪١‬ی ٰځؽ یٯ ټٹٯ ـا چځٵبټی غفیؽاـی ٰځؽ ٰڅ‬
‫‪٬‬یٽت ټىٱٿ پبییٿتف اق ټتڃوٗ آپ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ یٯ ثڃـوجبق ضف‪٨‬څای ټیؼاڀؽ غفیؽ یٯ ټٹٯ ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ٰڅ ‪٬‬یٽت آپ ثبالتف اق ټ٭ؽاـ ټتڃوٗ اوت‬
‫اق ٌبڀه ثیٍتفی ثفای تؽاڂٺ ـڂڀ‪ ٫‬ڂ ٰىت وڃؼ ثفغڃـؼاـ غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬اٴف غب٘فتبپ ثبٌؽ ‪٬‬بڀڃپ ؼاڂ ڀیك ثف چٽیٿ اټف تبٰیؽ ټیٰفؼ ٰڅ ‪٬‬یٽتچب چٽڃاـڄ‬
‫تٽبیٷ ثڅ ض‪ ٛ٩‬ـڂڀؽ خبـی ؼاـڀؽ!‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ؼـ ض٭ی٭ت ټتڃوٗ ‪٬‬یٽت غفیؽ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ‪ .‬اٴف اق یٯ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪ 20‬ـڂقڄ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ ؼـ ض٭ی٭ت‬
‫ټتڃوٗ ‪٬‬یٽت غفیؽ ثبقاـ ـا ٘ی یٯ ټبڄ اغیف ثؽوت آڂـؼڄ ایؽ‪$‬یٯ ټبڄ ؼـ ثڃـن ت٭فیجب ټ‪١‬بؼٶ ‪ 20‬ـڂق ټ‪١‬بټالتی اوت‪ .#‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‬
‫یٯ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪ٰ 20‬ځؽٶ ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ؼاـڂوبقی اثڃـیطبپ ‪$‬ؼاثڃـ‪ #‬اڀؽاغتڅایٻ‪ .‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثڅ‬
‫ِڃـت ـڂقاڀڅ‪ #D1$‬اڀتػبة ٌؽڄ اوت په اڀؽیٱبتڃـ ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬ټیبڀٵیٿ ‪ 20‬ـڂق ټتڃاٸی یب ث‪١‬جبـت ثڇتف ټیبڀٵیٿ یٯ ټبڄ اغیف ـا ټطبوجڅ ټیٰځؽ‪.‬‬

‫‪PRICE=10400‬‬

‫‪SMA20=9150‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ اڀؽیٱبتڃـ ‪٠‬ؽؼ ‪ 9150‬ـیبٶ ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ ؼـ ضبٸی ٰڅ ‪٬‬یٽت وڇٻ ؼـ آغفیٿ ـڂق ټ‪١‬بټالتی ثفاثفثب ‪ 10400‬ـیبٶ اوت‪.‬‬
‫ثڅ ‪٠‬جبـت ثڇتف ټتڃوٗ ‪٬‬یٽت غفیؽ ا‪٨‬فاؼی ٰڅ ؼـ یٯ ټبچڅ اغیف وڇبٺ ؼاثڃـ ـا غفیؽاـی ٰفؼڄاڀؽ ثف ـڂی ‪ 9150‬ـیبٶ ‪٬‬فاـ ؼاـؼ ؼـ ضبٸی ٰڅ ‪٬‬یٽت غڃؼ‬
‫وڇٻ ؼـ ‪ 10400‬ـیبٶ ڂا‪ ٟ٬‬اوت‪ .‬په ټیتڃاپ ٴ‪٩‬ت ا‪٨‬فاؼی ٰڅ ایٿ وڇٻ ـا ؼـ یٯ ټبچڅ اغیف غفیؽڄاڀؽ ث‪ٙ‬ڃـ ټتڃوٗ ‪ 1250‬ـیبٶ‪$‬ت٭فیجب ټ‪١‬بؼٶ ‪ 13‬ؼـِؽ‪#‬‬
‫وڃؼ ٰفؼڄاڀؽ‪ٰ .‬بټال ٘جی‪١‬ی اوت اٴف ایٿ ا‪٨‬فاؼ ثب اڀؽٮ چیدبپ ڂ اغجبـ ټځ‪٩‬ی اضىبن تفن ڀٽڃؼڄ ڂ ثال‪٨‬بِٹڅ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفڂج اق ثبقاـ ڀٽبیځؽ تب وڃؼچبی‬
‫‪٬‬جٹی غڃؼ ـا ثڅ غ‪ٙ‬ف ڀیبڀؽاقڀؽ‪ .‬اټب ؼـِڃـتی ٰڅ ‪٬‬یٽت ثڅ تؽـیح ٰبچً یب‪٨‬تڅ ڂ ثڅ ټدبڂـت ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ی‪١‬ځی ثڅ ضڃاٸی ‪ 9150‬ـیبٶ ثفوؽ ؼـ‬
‫آڀّڃـت ټتڃوٗ ‪٬‬یٽت غفیؽ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ثب آغفیٿ ‪٬‬یٽت وڇٻ یٱىبپ ټیٴفؼؼ ڂ ؼیٵف اٰثفیت وڇبټؽاـاپ ڀڅ ؼـ وڃؼ ڂ ڀڅ ؼـ قیبپ غبِی ‪٬‬فاـ ڀػڃاچځؽ‬

‫‪12‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ؼاٌت ڂ ث٭ڃٶ ټ‪١‬فڂ‪ ٦‬یف ثڅ یف ټیٌڃڀؽ‪ .‬ټىٹٽب ؼـ زځیٿ ٌفای‪ٙ‬ی ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ؼیٵف چٽسڃپ ٴؿٌتڅ ثڅ وبؼٴی ـأی ثڅ ‪٨‬فڂي ڀٽیٌڃڀؽ ڂ ڀتیدتب اق‬
‫‪ٍ٨‬بـ ‪٨‬فڂي ڂاـؼ ثف ثبقاـ ٰبوتڅ ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ ټیتڃاڀؽ ټڃخت اتٽبٺ ضفٰت اِالضی ڂ تٍٱیٷ یٯ ؼـڄ ڂ ټثجت ٌؽپ ټدؽؼ ثبقاـ ثٍڃؼ‪ .‬ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ ؼـ‬
‫ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی ا‪٤‬ٹت ٌبچؽ تٍٱیٷ ؼـڄچب ثف ـڂی ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ چىتیٻ‪.‬‬

‫‪SMA100‬‬

‫ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ اق غڃؼٌبپ غبِیت ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټتی ڀٍبپ ټیؼچځؽ‪ .‬ثىیبـی اق ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچب ا‪٤‬ٹت ثف ـڂی ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ تٍٱیٷ ټیٌڃڀؽ‪.‬‬
‫ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی ڀ٭ً ټطؽڂؼڄچبی ضٽبیتی ـا ای‪٩‬ب ڀٽڃؼڄ ڂ ټطٷ ټځبوجی ـا ثفای اوتفاضت ڂ تدؽیؽ ‪٬‬ڃا ‪٨‬فاچٻ ټیبڂـڀؽ‪ .‬ؼـ‬
‫ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی ڀیك ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ڀ٭ً و‪ٙ‬ڃش ټ٭بڂټت ـا ثبقی ټیٰځځؽ ڂ ٌبچؽ تٍٱیٷ ‪٬‬ٹڅچب ثف ـڂی ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ چىتیٻ‪.‬‬

‫قلِّا‬

‫درُّا‬

‫‪٠‬جڃـ ‪٬‬یٽت اق ؼـڂپ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‪ ،‬ټیتڃاڀؽ ټڃخت ثڅ ـاڄ ا‪٨‬تبؼپ ضفٰتی ‪٬‬ؽـتٽځؽ ؼـ چٽبپ خڇت ثٍڃؼ‪ .‬ثڅ ڀ٭بٖ تال‪٬‬ی ‪٬‬یٽت ثب ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‬
‫اِ‪ٙ‬الضب ڀ٭بٖ ٰفان ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ ټځبث‪٬ ٟ‬ؽیٽی تٱځیٱبٶ تڃِیڅ ټیٌؽ اق ڀ٭بٖ ٰفان ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ڂـڂؼ ڂ غفڂج اوت‪٩‬بؼڄ ٌڃؼ‪ .‬ایٿ ـڂي‬
‫اټفڂقڄ زځؽاپ ټڃـؼ ا‪٬‬جبٶ ڀیىت اټب چځڃق چٻ یٱی اق ثڇتفیٿ ـڂيچب ثفای پیؽا ٰفؼپ ضؽٔفـ اوت‪٩‬بؼڄ اق ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫اق ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪ 20‬ـڂقڄ ؼـ ثڃـن ایفاپ ټ‪١‬ٽڃال ټیتڃاڀؽ ضؽٔفـ ټځبوجی ـا ؼـ اٰثف ټڃا‪ ٟ٬‬اـایڅ ڀٽبیؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃؼاـ ٌبغُ ٰٷ ثڃـن ایفاپ‬
‫ـا ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ ثىتڅ ٌؽپ ٰځؽٶچب ؼـ قیف ټیبڀٵیٿ ‪ 20‬ـڂقڄ ټیتڃاڀىت ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفڂج تٹ٭ی ثٍڃؼ‪.‬‬

‫کراس رٍ بِ پاییي‬
‫)‪(SELL‬‬ ‫کراس رٍ بِ پاییي‬
‫)‪(SELL‬‬

‫کراس رٍ بِ باال‬
‫)‪(BUY‬‬

‫کراس رٍ بِ باال‬
‫)‪(BUY‬‬

‫‪13‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫چفزڅ ؼڂـڄ تځبڂة ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثجیٍتف اڀتػبة ٌڃؼ‪ ،‬ڂیب چفزڅ آپ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ثبالتف ثڅ ٰبـ ثفیٻ‪ ،‬غبِیت ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټتی اڀؽیٱبتڃـ ‪٬‬ڃیتف‬
‫غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ یٯ ټڃڂیځٳ اڂـیح ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪ 100‬ثىیبـ ؼٌڃاـتف اق ټڃڂیځٳ اڂـیح ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪ٌ 10‬ٱىتڅ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬چٽسځیٿ یٯ‬
‫ټڃڂیځٳ اڂـیح ثب ؼڂـڄ تځبڂة ؼٸػڃاڄ اٴف ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ټبچیبڀڅ ټڃـؼ ټٍبچؽڄ ‪٬‬فاـ ثٵیفؼ‪ ،‬ڀ٭ً ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټتی ثىیبـ ‪٬‬ڃی تفی ڀىجت ثڅ چٽبپ ټڃڂیځٳ‬
‫اڂـیح ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯوب‪٠‬تڅ ای‪٩‬ب غڃاچؽ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ٌبغُ ٰٷ ثڃـن ایفاپ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ چ‪٩‬تٵی ـا چٽفاڄ ثب اڀؽیٱبتڃـ ‪ SMA50‬ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪ .‬ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪50‬‬
‫ٰځؽٶ اٴف ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ چ‪٩‬تٵی ټڃـؼ ټٍبچؽڄ ‪٬‬فاـ ثٵیفؼ ت٭فیجب ټیبڀٵیٿ یٯوبٸڅ ـا ڀٍبپ غڃاچؽ ؼاؼ ‪$‬قیفا یٯ وبٶ ؼـ ثبقاـ ثڃـن ثب اضتىبة ایبٺ ت‪ٙ١‬یٷ‬
‫ت٭فیجب ‪ 50‬چ‪٩‬تڅ اوت‪ #‬ثځبثفایٿ یٱی اق اڀؽیٱبتڃـچبیی ٰڅ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ و‪ٙ‬ص ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټت ټڇٻ ټیتڃاڀؽ تبثیف ثڅ وكایی ثف ـڂی ـ‪٨‬تبـ ‪٬‬یٽت ؼاٌتڅ‬
‫ثبٌؽ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثب پفیڃؼ ‪ٰ 50‬ځؽٶ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ چ‪٩‬تٵی غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڂاٰځً ٌبغُ ٰٷ ثڃـن ـا ثڅ ‪ SMA50‬ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ چ‪٩‬تٵی‬
‫ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫‪ً -52-2‬حَُ تشخیص رًٍذ تا استفادُ از اًذیکاتَر هیاًگیي هتحرک‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ‪٬‬جال ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ ټڇٻتفیٿ ٰبـٰفؼ ڂ ڂ‪ٜ‬ی‪٩‬څ اِٹی اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪ٌ ،‬ځبوبیی ڀڃ‪ ٞ‬ڂ خڇت ـڂڀؽ ټیثبٌؽ‪ .‬ایٿ ٰڅ ثتڃاڀیٻ تٍػیُ‬
‫ؼچیٻ آیب خڇت ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی اوت یب ڀكڂٸی ڂ اِال آیب ثب یٯ ثبقاـ خڇت ؼاـ ټڃاخڅ چىتیٻ یب ایٿ ٰڅ ـڂڀؽ غبِی ؼـ ثبقاـ ڂخڃؼ ڀؽاـؼ‪ ،‬ایځڇب ټڇٻتفیٿ‬
‫وڃاالتی چىتځؽ ٰڅ غڃٌجػتبڀڅ اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثڅ ـاضتی ټیتڃاڀؽ آڀڇب ـا پبوع ثؽچؽ‪ .‬ؼـ خؽڂٶ قیف و‪١‬ی ٰفؼڄایٻ ٌفڂٖ القٺ ثفای تٍػیُ‬
‫ڀڃ‪ ٞ‬ڂ خڇت ـڂڀؽ ـا ثڅ ِڃـت غالِڅ ڂ خٽ‪١‬جځؽی ٌؽڄ غؽټتتبپ اـایڅ ڀٽبییٻ‪:‬‬

‫ًوَدار‬ ‫ضرٍط الزم‬ ‫ًَع بازار‬

‫ؽیة هٍَیٌگ اٍریح کاهال صؼَدی تاؽذ‬ ‫‪-‬‬ ‫رًٍذ صعَدی‬

‫کٌذلّا تاالی هٍَیٌگ قزار داؽتِ تاؽٌذ‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(Up Trend‬‬

‫ؽیة هٍَیٌگ اٍریح کاهال ًشٍلی تاؽذ‬ ‫‪-‬‬ ‫رًٍذ ًسٍلی‬

‫کٌذلّا پاییي هٍَیٌگ قزار داؽتِ تاؽٌذ‬ ‫‪-‬‬ ‫)‪(Down Trend‬‬

‫ؽیة هٍَیٌگ اٍریح تقزیثا افقی تاؽذ‬ ‫‪-‬‬

‫کٌذلّا هزتثا اس تاال تِ پاییي ٍ اس پاییي تِ تاال‬ ‫‪-‬‬
‫بذٍى رًٍذ‬
‫)‪(Side Trend‬‬
‫هٍَیٌگ را قطغ کٌٌذ‬

‫‪14‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ -52-3‬پاراهترّا ٍ تٌظیوات هیاًگیي هتحرک‬

‫ؼـ ایٿ ثػً ؼـ اثتؽا پبـاټتفچب ڂ تځ‪ٝ‬یٽبت اِٹی ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ـا ثڅ اغتّبـ ټ‪١‬ف‪٨‬ی ټیٰځیٻ ڂ وپه ثڅ تڃٔیص ټ‪ّ٩‬ٷتف چفیٯ اق آڀڇب غڃاچیٻ‬
‫پفؼاغت ڂ ڀٱبت ڂ ـیكڄٰبـیچبی القٺ ـا ثڅ ٘ڃـ ٰبټٷ ٌفش غڃاچیٻ ؼاؼ‪.‬‬

‫‪ o‬دٍرُ تٌاٍب(‪٠ :)Period‬جبـت اوت اق ت‪١‬ؽاؼ ٰځؽٶچبیی ٰڅ ثبیؽ ټطبوجبت ـیبٔی ثف ـڂی آڀڇب اڀدبٺ ثٍڃؼ‪ .‬ایٿ پبـاټتف ؼـڂا‪ ٟ٬‬ثبقڄ‬
‫قټبڀی اڀؽیٱبتڃـ ـا ټٍػُ ټیٰځؽ‪ .‬چفزڅ ؼڂـڄ تځبڂة ٰڃزٯتف اڀتػبة ثٍڃؼ‪ ،‬اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ٰځؽٶچب ڀكؼیٯتف ټیٌڃؼ ڂ ڀڃوبڀبت ـا‬
‫وفی‪١‬تف ؼڀجبٶ غڃاچؽ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫‪ o‬ؼیفت(‪ :)Shift‬ایٿ پبـاټتف ټڃخت خبثدبیی اڀؽیٱبتڃـ ؼـ ـاوتبی ا‪٨‬٭ی ثڅ وٽت زپ یب ـاوت ټیٴفؼؼ‪ .‬پبـاټتف ٌی‪٩‬ت ټ‪١‬ٽڃال ٰبـثفؼ‬
‫‪25‬‬
‫ثڅ ڀؽـت ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ تطٹیٹٵفاپ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪.‬‬ ‫زځؽاڀی ڀؽاـؼ ڂ ثڅ خك یٯ یب ؼڂ ټڃـؼ غبَ‬

‫‪ًَ o‬ع هیاًگیي هتحرک(‪ :)Method‬ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ـا ټیتڃاپ ثب زځؽیٿ ـڂي آټبـی ټػتٹ‪ ٧‬ټطبوجڅ ڀٽڃؼ ٰڅ ؾیال ثفغی اق‬
‫ټٍڇڃـتفیٿ آڀڇب ـا ټ‪١‬ف‪٨‬ی ټیٰځیٻ‪:‬‬

‫هیاًگیي هتحرک ظادُ(‪ :)Simple Moving Average‬ایٿ ـڂي وبؼڄتفیٿ ضبٸت ثفای ټطبوجڅ ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ اوت‪ .‬ؼـ‬ ‫‪‬‬
‫ایٿ ـڂي ٰٹیڅ ؼاؼڄچب ثڅ وڇڃٸت ثب یٱؽیٵف خٽ‪ ٟ‬ټیٌڃڀؽ ڂ وپه ټدٽڃ‪ ٞ‬ـا ثف ت‪١‬ؽاؼ ٰٷ ؼاؼڄچب ت٭ىیٻ ټیٰځیٻ‪ .‬ټیبڀٵیٿ‬
‫ټتطفٮ وبؼڄ ـا ثڅ اغتّبـ ‪ SMA‬ټیځبټځؽ‪.‬‬

‫هیاًگیي هتحرک ٍزًی خطی(‪ :)Linear Weighted Moving Average‬ؼـ ایٿ ـڂي و‪١‬ی ټیٰځیٻ ثفای ؼاؼڄچبی‬ ‫‪‬‬
‫خؽیؽتف اچٽیت ثیٍتفی ‪٬‬بئٷ ٌڃیٻ‪ .‬ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ ثڅ چفیٯ اق ؼاؼڄچب ٔفیت ټت‪٩‬بڂتی ـا ثفټجځبی ټیكاپ ‪٬‬ؽټت آڀڇب اغتّبَ‬
‫ټیؼچیٻ‪ٔ .‬فایت ثڅ ِڃـت غ‪ٙ‬ی اڀتػبة ټیٌڃڀؽ ڂ ثڅ ؼاؼڄچبی خؽیؽتف ٔفایت ثكـٲتفی اغتّبَ ؼاؼڄ ټیٌڃڀؽ‪.‬‬
‫ټیبڀٵیٿ ڂقڀی غ‪ٙ‬ی ڀىجت ثڅ ټیبڀٵیٿ وبؼڄ ثڅ آغفیٿ ٰځؽٶچبی ڀٽڃؼاـ ڀكؼیٯتف ټیٌڃؼ قیفا ٔفایت ثكـٲتف ثڅ خؽیؽتفیٿ‬
‫ؼاؼڄچب ت‪١‬ٹ‪ ٫‬ٴف‪٨‬تڅاڀؽ‪ .‬ټیبڀٵیٿ ڂقڀی غ‪ٙ‬ی ـا ثڅ اغتّبـ ‪ LWMA‬ټیڀبټځؽ‪.‬‬

‫هیاًگیي هتحرک ًوایی(‪ :)Exponential Moving Average‬ایٿ ـڂي ثڇتفیٿ ڂ ٰبټٹتفیٿ ـڂي ؼـ ټیبپ چٽڅ‬ ‫‪‬‬
‫ـڂيچبی ؼیٵف اوت‪ .‬ؼـ ایٿ ـڂي ‪٠‬الڂڄ ثف ایٿ ٰڅ ثفای ‪٬‬یٽتچبی خؽیؽتف اچٽیت ثیٍتفی ‪٬‬بئٷ ټیٌڃیٻ چٽسځیٿ ٔفایت‬
‫ـا ثفټجځبی تبث‪ ٟ‬ڀٽبیی اڀتػبة ټیٰځیٻ‪ .‬ثؽیٿ تفتیت ٔفایت اغتّبَ ؼاؼڄ ٌؽڄ ثڅ ‪٬‬یٽتچبی خؽیؽ ضتی اق ضبٸت ڂقڀی‬
‫غ‪ٙ‬ی ڀیك ثكـٲتف ټیٌڃڀؽ‪ .‬ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ڀٽبیی ـا ثڅ اغتّبـ ‪ EMA‬ټیڀبټیٻ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـ ‪ EMA‬ڀىجت ثڅ ‪ SMA‬ڂ ضتی‬
‫‪ LWMA‬ثڅ ټفاتت وفی‪١‬تف ڂ ؼ‪٬‬ی‪٫‬تف ثڃؼڄ ڂ ثڅ ٰځؽٶچبی ‪٬‬یٽت ڀكؼیٯتف اوت‪ .‬تڃِیڅ ټب ایٿ اوت ٰڅ تفخیطب اق چٽیٿ‬
‫ـڂي ؼـ تطٹیٷچبی غڃؼ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪.‬‬

‫‪ o‬اػوال هحاظثات(‪ :#Apply to‬ایٿ ٴكیځڅ ټٍػُ ټیٰځؽ ٰڅ ټطبوجبت ـیبٔی ثبیؽ ثف ـڂی ٰؽاٺ ؼاؼڄچب اڀدبٺ ثٍڃڀؽ‪ .‬چځٵبٺ ټیبڀٵیٿ‬
‫‪26‬‬
‫ڀكؼ اٰثف‬ ‫ٴف‪٨‬تٿ اق یٯ ٰځؽٶ ټیتڃاپ چفیٯ اق ڀ٭بٖ ‪ Low ،High ،Open‬ڂیب ‪ Close‬ـا ثفای ټطبوجبت اڀتػبة ڀٽڃؼ‪ .‬ضبٸت ـایح‬
‫تطٹیٹٵفاپ اڀتػبة ٴكیځڅ ‪ Close‬اوت ثب ایٿ اوتؽالٶ ٰڅ ټڇٻتفیٿ ڀ٭‪ٙ‬څ اق چف‬
‫ٰځؽٶ‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ثىتڅ ٌؽپ آپ ټیثبٌؽ‪ .‬تڃِیڅ ٌػّی ټٿ ایٿ اوت ٰڅ تفخیطب اق‬
‫ضبٸت ‪ HLC/3‬یب اِ‪ٙ‬الضب ‪ Typical Price‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ .‬تیپیٱبٶ پفایه و‪١‬ی‬
‫ټیٰځؽ ټفٰك ث٭ٷ ٰځؽٶ ـا‪ ،‬ثب ٸطب‪ ٚ‬ڀٽڃؼپ ِ‪١‬ڃؼی یب ڀكڂٸی ثڃؼپ ٰځؽٶ‪ ،‬ثؽوت‬
‫آڂـؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ؼـ ‪٠‬یٿ ضبٶ ٰڅ اچٽیت ‪ Close‬ث٭ؽـ ٰب‪٨‬ی ٸطب‪ ٚ‬ټیٌڃؼ چٽسځیٿ‬
‫وبیف ڀ٭بٖ ٰځؽٶ ڀیك چٽٵی ؼـ ټطبوجبت وڇیٻ غڃاچځؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫‪25‬ټبڀځؽ اڀؽیٱبتڃـچبی ‪ Ichimoku‬ڂ ‪Alligator‬‬

‫‪26‬‬
‫‪Default‬‬

‫‪15‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -52-4‬دٍرُ تٌاٍب ٍ تاثیر آى‬

‫چفزڅ ؼڂـڄ تځبڂة ـا ٰڃزٯتف اڀتػبة ٰځیؽ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ٰځؽٶچب ڀكؼیٯتف ټیٌڃؼ‪ ،‬وف‪٠‬ت ضفٰبت آپ ثیٍتف ټیٌڃؼ ڂ ڀڃوبڀبت ٰڃتبڄټؽتتف ـا ؼڀجبٶ‬
‫ټیٰځؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪ 10‬ڂ ‪ 50‬ـڂقڄ ـا ؼـ ٰځبـ ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬ـڂڀؽ ثبقاـ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ 1‬ت‪٥‬ییف ٰفؼڄ اوت‪.‬‬
‫ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪ 10‬ـڂقڄ‪ٰ ،‬څ ؼڂـڄ تځبڂة ٰٽتف ڂ ؼـ ڀتیدڅ وف‪٠‬ت ثیٍتفی ؼاـؼ‪ ،‬ت٭فیجب ثال‪٨‬بِٹڅ ټتڃخڅ ایٿ ت‪٥‬ییف ـڂڀؽ ٌؽڄ ڂ خڇت ضفٰت غڃؼ ـا‬
‫‪٠‬ڃْ ٰفؼڄ اوت‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪ 50‬ـڂقڄ ثڅ ټؽت قټبپ ثىیبـ ثیٍتفی اضتیبج ؼاٌتڅ تب ټتڃخڅ ت‪٥‬ییف ـڂڀؽ ثبقاـ ثٍڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ اٴف چؽ‪٦‬‬
‫ٌٽب اوت‪٩‬بؼڄ اق ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اثكاـی خڇت تٍػیُ قڂؼچځٵبٺ ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ثبٌؽ ‪١ٙ٬‬ب اوت‪٩‬بؼڄ اق ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ثڃیمڄ ثب ؼڂـڄ‬
‫تځبڂة ثكـٲ اِال ٴكیځڅ ټځبوجی ڀػڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬اټب اٴف ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیؽ اق ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ‪٨‬یٹتف خڇت زٍٻ پڃٌی اق پبـاقیتڇب ڂ ڀڃیكچبی‬
‫قڂؼٴؿـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبییؽ ؼـ ایٿ ِڃـت اوت‪٩‬بؼڄ اق ټیبڀٵیٿچبی ٰځؽ ټیتڃاڀؽ ثفایتبپ ټځبوت ثبٌؽ‪ .‬یبؼتبپ ثبٌؽ ٰڅ ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ اِڃال ث٭ّؽ تڃٸیؽ‬
‫ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ٘فاضی ڀٍؽڄاڀؽ ثٹٱڅ ‪$‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ‪٬‬جال ټ‪ّ٩‬ال ِطجت ٌؽ‪ #‬خكڂ ټدٽڃ‪٠‬څ اڀؽیٱبتڃـچبی ـڂڀؽڀٽب ڂ ټتبغف ثڃؼڄ ڂ ڂ‪ٜ‬ی‪٩‬څ‬
‫اِٹی آڀڇب ټٍػُ ٰفؼپ ڀڃ‪ ٞ‬ڂ خڇت ـڂڀؽ ڂ چٽسځیٿ ‪٨‬یٹتفوبقی ویٵځبٶچبی غ‪ٙ‬ب ټیثبٌؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ڂخڃؼ تبغیف ؼـ تٍػیُ ڀ٭‪ٙ‬څ ثبقٴٍت ـڂڀؽ‬
‫ټىٹٽب خكڂ ڀ٭بیُ ڂ ڀ٭بٖ ٔ‪ ٧١‬یٯ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ټطىڃة ڀٽیٌڃؼ‪.‬‬
‫‪t1 t2‬‬ ‫‪t3‬‬

‫‪Price‬‬
‫‪SMA10‬‬
‫‪SMA50‬‬

‫ثفای ؼڂـڄ تځبڂة ټڃڂیځٳچب چیر ‪٠‬ؽؼ ڂ ـ‪٬‬ٻ غبِی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ثڇتفیٿ ٴكیځڅ ڂخڃؼ ڀؽاـؼ ڂ چف ٌػُ ټیتڃاڀؽ ثىتڅ ثڅ وٹی٭څ ٌػّیاي اق ا‪٠‬ؽاؼ‬
‫ؼٸػڃاچی اوت‪٩‬بؼڄ ٰځؽ‪ .‬چفزڅ ؼڂـڄ تځبڂة ٰڃزٯتف ثبٌؽ اڀؽیٱبتڃـ وفی‪١‬تف غڃاچؽ ٌؽ ڂ ثڅ ‪٬‬یٽت ڀكؼیٯتف ټیٌڃؼ‪ .‬ڂ چفزڅ ؼڂـڄ تځبڂة ثكـٲتف ثبٌؽ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ٰځؽتف ټیٴفؼؼ ڂ اق ‪٬‬یٽت ؼڂـتف غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ثفغی وفټبیڅٴؿاـاپ ثٹځؽټؽت ټٽٱٿ اوت تفخیص ؼچځؽ اق پفیڃؼچبی ثىیبـ ثكـٲ ټبڀځؽ ‪ 100‬ڂ‬
‫‪ 150‬ڂ ‪ 200‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰځځؽ قیفا ټیبڀٵیٿچبیی ثب ؼڂـڄچبی تځبڂة ثڅ ایٿ ثكـٴی ټ‪١‬ٽڃال ثڅ وبؼٴی تڃوٗ ‪٬‬یٽت ٌٱىتڅ ڀػڃاچځؽ ٌؽ ڂ ټیتڃاڀځؽ ـڂڀؽچبی‬
‫ثىیبـ ثكـٲ ضتی زځؽوبٸڅ ـا ٌٱبـ ڀٽبیځؽ‪ .‬ټٿ ٌػّب ؼـ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ‪ PTM‬اق ا‪٠‬ؽاؼ ‪ 20‬ڂ ‪ 50‬ثفای ثڃـن ایفاپ ڂ اق ا‪٠‬ؽاؼ ‪ 15‬ڂ ‪ 60‬ثفای ثبقاـ‬
‫‪٨‬بـٰه اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځٻ‪ .‬وبیف تطٹیٹٵفاپ ڀیك اق ا‪٠‬ؽاؼ ټت‪٩‬بڂتی ؼـ تطٹیٷچبی غڃؼ ثڇفڄ ټیثفڀؽ‪ .‬ضتی ثفغی ا‪٨‬فاؼ ٰڅ ټ‪١‬ت٭ؽ ثڅ ڂخڃؼ ‪٬‬ؽـتچبی خبؼڂیی ؼـ‬
‫ثبقاـ ثڃـن چىتځؽ‪ #!$‬اق ا‪٠‬ؽاؼ ـاقآٸڃؼ ‪٨‬یجڃڀبزی ټبڀځؽ ‪ 5‬ڂ ‪ 8‬ڂ ‪ 13‬ڂ ‪ 21‬ڂ‪٤‬یفڄ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ پفیڃؼچبی خبؼڂیی اوت‪٩‬بؼڄ ٰځځؽ!‬

‫اٴفزڅ چیر ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ غبِی ثفای اڀتػبة ؼڂـڄ تځبڂة ثڇیځڅ ثفای ټڃڂیځٳچب ڂخڃؼ ڀؽاـؼ اټب ثڇتف اوت پفیڃؼ اڀتػبثی تفخیطب ؼـ ټطؽڂؼڄ ا‪٠‬ؽاؼ ‪ 15‬اٸی ‪60‬‬
‫‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ ٰڅ ڀڅ زځؽاپ ٰځؽ ڂ ڀڅ ثىیبـ تځؽ ثبٌځؽ‪ .‬چٽسځیٿ ضبٸت ایؽڄ آٶ ایٿ اوت ٰڅ ثتڃاڀیؽ ؼـ چف ڀٽڃؼاـ‪ ،‬ثڇتفیٿ ؼڂـڄ تځبڂة ـا ٰڅ ټځدف ثڅ‬
‫ثیٍتفیٿ اڀ‪ٙ‬جب‪ ٪‬ثیٿ ـ‪٨‬تبـ اڀؽیٱبتڃـ ثب ضفٰبت ‪٬‬یٽت ټیٴفؼؼ پیؽا ٰځیؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت ټیتڃاڀیؽ اق چٽبپ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ثڇتفیٿ ٴكیځڅ ثفای آپ‬
‫ڀٽڃؼاـ غبَ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ؾڂة آچٿ اِ‪٩‬ڇبپ‪$‬ؾڂة‪ #‬ثیٍتفیٿ ت‪ٙ‬بث‪ ٫‬ـا ثب‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ڀٽبیی ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪ 200‬ـڂقڄ ؼاٌتڅ اوت‪ .‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ټ‪١‬ٽڃال «آیځؽڄ ٌجیڅ ثڅ ٴؿٌتڅ اوت» په ثی ـاڄ ڀػڃاچؽ ثڃؼ‬
‫اٴف اق ایٿ ثڅ ث‪١‬ؽ ڀیك وڇبٺ ؾڂة آچٿ اضتٽبال ٰٽبٰبپ ڂاٰځً ټ‪١‬ځبؼاـی ـا ثڅ ټیبڀٵیٿ ‪ 200‬ـڂقڄ ڀٍبپ ثؽچؽ‪.‬‬

‫‪16‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫توریي‪٨ -‬فْ ٰځیؽ ؼڂـڄ تځبڂة ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ـا ‪٠‬ؽؼ «یٯ» اڀتػبة ٰځیٻ‪ .‬اٸ‪ -٧‬ؼـ ایٿ ِڃـت ٌٱٷ ‪ٜ‬بچفی اڀؽیٱبتڃـ ثڅ زڅ ِڃـت ؼـ غڃاچؽ‬
‫آټؽ؟ ة ‪ -‬اٴف ؼڂـڄ تځبڂة اڀؽیٱبتڃـ ـا «ثی ڀڇبیت» ثٵؿاـیٻ ‪$‬ی‪١‬ځی یٯ ‪٠‬ؽؼ ثىیبـ ثكـٲ‪ #‬اڀؽیٱبتڃـ زٵڃڀڅ ثف ـڂی زبـت ‪ٜ‬بچف غڃاچؽ ٌؽ؟‬

‫توریي‪ -‬ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی «ـڀٵیٿٰٽبپ» یب ‪ Rainbow‬اق ټدٽڃ‪٠‬څای اق زځؽیٿ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثب ؼڂـڄچبی ټػتٹ‪ ٧‬وبغتڅ ٌؽڄ اوت‪ .‬ـڀٳثځؽی‬
‫ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ثڅ ٴڃڀڅای اڀتػبة ټیٌڃؼ ٰڅ ؼـ ٰځبـ یٱؽیٵف تٍٱیٷ یٯ ـڀٵیٿٰٽبپ قیجب ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ثؽچؽ‪٠ .‬ال‪٬‬ٽځؽاپ ټیتڃاڀځؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬
‫یٯ پفڂلڄ تط٭ی٭بتی‪ ،‬ڀبٺ ایٿ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ـا ثف ـڂی ایځتفڀت خىتدڃ ڀٽڃؼڄ ڂ ټ٭بالت ڂ ټ‪ٙ‬بٸت ټفتجٗ ـا ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ڀٽبیځؽ‪.‬‬

‫‪ -52-5‬هیاًگیي هتحرک تِ عٌَاى حذضرر‬

‫اٴف ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیؽ اق ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽٔفـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ تڃِیڅ ټیٰځٻ ثڅ خبی ایٿ ٰڅ اق یٯ ؼڂـڄ تځبڂة ثبثت ثفای چٽڅ ڀٽڃؼاـچب اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫ٰځیؽ‪ ،‬اق ـڂي اثتٱبـی ٰڅ تڃٔیص غڃاچٻ ؼاؼ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبییؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ټیتڃاڀیؽ ثفای چف ڀٽڃؼاـ غبَ ثڇتفیٿ ؼڂـڄ تځبڂة ڂ ؼ‪٬‬ی‪٫‬تفیٿ ضؽٔفـ ـا‬
‫ثڅ ِڃـت اڀطّبـی پیؽا ٰځیؽ‪ .‬ایٿ ـڂي ‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ وبؼٴی اټب ث‪ٙ‬ڃـ ‪ ٟٙ٬‬یٱی اق ثڇتفیٿ ڂ ٰبـثفؼی تفیٿ ـڂيچبیی اوت ٰڅ ؼـ ٰٷ ایٿ ٰتبة ثفای پیؽا‬
‫ٰفؼپ ضؽٔفـ ‪٨‬فا غڃاچیؽ ٴف‪٨‬ت‪ :‬اثتؽا ثبیؽ آغفیٿ ؼـڄ اق ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ټٍػُ ٰفؼڄ ڂ و‪١‬ی ٰځیؽ ټیبڀٵیٿ ټتطفٰی ـا پیؽا ٰځیؽ ٰڅ‬
‫ثف ـڂی ایٿ ؼـڄ ثیب‪٨‬تؽ‪ .‬وپه ټیتڃاڀیؽ اق چٽیٿ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽٔفـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ ،‬ثڅ چٽیٿ ـاضتی! ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ؼـ تّڃیف‬
‫قیف ثػڃاچیٻ ضؽٔفـ ـا ثفای ڀٽڃؼاـ ِځؽڂ‪ ٪‬وفټبیڅٴؿاـی ٸڃتڃن پبـویبپ‪٘$‬ال‪ #‬ثؽوت آڂـیٻ‪ .‬اثتؽا ثبیؽ ټیبڀٵیٿ ټتطفٰی ـا پیؽا ٰځیٻ ٰڅ آغفیٿ ؼـڄ‬
‫ؼ‪٬‬ی٭ب ثف ـڂی آپ ثیب‪٨‬تؽ‪ .‬آڀ٭ؽـ پبـاټتفچب ڂ تځ‪ٝ‬یٽبت ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ـا ت‪٥‬ییف ټیؼچیٻ تب ثبالغفڄ ؼـڄ ټڃـؼڀ‪ٝ‬ف ثب ت٭فیت غڃثی ثف ـڂی ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‬
‫‪٬‬فاـ ثٵیفؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ ایٿ تّڃیف ټڃ‪ٌ ٫٨‬ؽیٻ یٯ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ڀٽبیی ثب پفیڃؼ ‪ 50‬ـا پیؽا ٰځیٻ ٰڅ ثڅ غڃثی ثف ـڂی آغفیٿ ؼـڄ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ‬
‫اوت‪.‬‬

‫‪SL=37,000 Rls‬‬

‫‪EMA50‬‬

‫آخزیي درُ اس رًٍذ صؼَدی‬

‫‪17‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ثبقاـ ؼـ آغفیٿ ضفٰت اِالضی ثڅ ټطٓ اِبثت ثب ایٿ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ټدؽؼا ټثجت ٌؽڄ اوت ڂ ضفٰت ڀكڂٸی غڃؼ ـا غبتٽڅ ؼاؼڄ‬
‫اوت په اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ اق ایٿ ثڅ ث‪١‬ؽ ڀیك ٰٽبٰبپ ایٿ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثتڃاڀؽ ضتی ؼـ ثؽتفیٿ ٌفایٗ ټبڀ‪ ٟ‬اق ڀكڂٶ ‪٬‬یٽت ثٍڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ټیتڃاڀیٻ اق ټیبڀٵیٿ‬
‫ټتطفٮ ‪ EMA50‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽٔفـ ټځبوت ؼـ ایٿ ڀٽڃؼاـ غبَ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ ڂ ؼـ ِڃـت ڀكڂٶ ڂ تثجیت ‪٬‬یٽت ثڅ پبییٿ تف اق ایٿ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‬
‫ثال‪٨‬بِٹڅ اق ثبقاـ غبـج ثٍڃیٻ‪ .‬ایٿ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪١٨‬ال ؼـ ‪ 3700‬تڃټبپ ‪٬‬فاـ ؼاـؼ اټب ټكیت ایٿ ـڂي آپ اوت ٰڅ ثب ٴؿٌت قټبپ‪ ،‬ټفتجب ټیبڀٵیٿ‬
‫ټتطفٮ ثبالتف غڃاچؽ آټؽ ڂ ڀتیدتب ـڂق ثڅ ـڂق ضؽٔفـ ٰڃزٯتفی ـا ثڅ ټب پیٍځڇبؼ غڃاچؽ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫‪ -52-6‬سیستن هعاهالتی شاهل دٍ هیاًگیي هتحرک تٌذ ٍ کٌذ‬

‫ثىیبـی اق تطٹیٹٵفاپ ټبیٹځؽ ثدبی اوت‪٩‬بؼڄ اق یٯ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‪ ،‬اق ؼڂ‪٠‬ؽؼ اڀؽیٱبتڃـ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثب ؼڂـڄچبی تځبڂة ټػتٹ‪ ٧‬اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬ثؽیٿ‬
‫تفتیت ثىیبـی اق ویٵځبٶچبی غ‪ٙ‬ب ضؿ‪ ٦‬ټیٴفؼڀؽ ڂ ِف‪٨‬ب ـڂڀؽ اِٹی ڂ ثبثجبت ڀٽڃؼاـ ثب‪٬‬ی غڃاچؽ ټبڀؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ـڂي ثڅ اڀؽیٱبتڃـی ٰڅ ؼڂـڄ تځبڂة‬
‫ٰٽتفی ؼاـؼ اِ‪ٙ‬الضب اثكاـ تځؽ‪ #Fast$‬ڂ اڀؽیٱبتڃـی ٰڅ ؼڂـڄ تځبڂة ثكـٲتفی ؼاـؼ اِ‪ٙ‬الضب اثكاـ ٰځؽ‪ #Slow$‬ټیٴڃییٻ‪ .‬ؼـ ایٿ ـڂي ټیتڃاڀیؽ ثب‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ اق ټڃ‪١٬‬یت ‪٬‬فاـٴیفی ټڃڂیځٳچب ڀىجت ثڅ یٱؽیٵف‪ ،‬خڇت ـڂڀؽ ـا تٍػیُ ثؽچیؽ‪ ،‬ثڅ ایٿ ِڃـت ٰڅ چفٴبڄ اڀؽیٱبتڃـ تځؽ ثبالتف اق اڀؽیٱبتڃـ ٰځؽ‬
‫‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ ثڅ ټ‪١‬ځی ِ‪١‬ڃؼی ثڃؼپ ـڂڀؽ ټیثبٌؽ ڂ چفٴبڄ اڀؽیٱبتڃـ تځؽ پبییٿتف اق اڀؽیٱبتڃـ ٰځؽ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ ثڅ ټ‪١‬ځی ڀكڂٸی ثڃؼپ ـڂڀؽ اوت‪ .‬ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ‪ 20‬ڂ ‪ 50‬ـڂقڄ ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ٌبغُ ٰٷ ثڃـن تڇفاپ اڀؽاغتڅایٻ‪:‬‬

‫ڀبټیؽڄ ټیٌڃڀؽ ڂ ایٿ ڀ٭بٖ ؼـڂا‪ ٟ٬‬ڀٍبڀٵف ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ‪ 28‬چىتځؽ‪ .‬ثىیبـی اق ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ‬ ‫‪27‬‬
‫ڀ٭بٖ تال‪٬‬ی ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ اِ‪ٙ‬الضب ڀ٭بٖ ٰفان‬
‫‪٠‬ال‪٬‬ٽځؽڀؽ اق ڀ٭بٖ ٰفان ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي اوت‪٩‬بؼڄ ٰځځؽ‪ ،‬ثڅ ایٿ ِڃـت ٰڅ ٰفان ِ‪١‬ڃؼی ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ٰفان ڀكڂٸی‬
‫ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ؼچځؽ‪ٰ .‬فان ِ‪١‬ڃؼی‪ #Up Cross$‬ی‪١‬ځی اڀؽیٱبتڃـ تځؽ ثب اڀؽیٱبتڃـ ٰځؽ تال‪٬‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ ثبالی آپ ثفڂؼ‪.‬‬
‫ٰفان ڀكڂٸی‪ #Down Cross$‬ی‪١‬ځی اڀؽیٱبتڃـ تځؽ ثب اڀؽیٱبتڃـ ٰځؽ تال‪٬‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ قیف آپ ثفڂؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاپ اق ٰفان ـڂ ثڅ‬
‫ثبالی ټڃڂیځٳچب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ ثف ـڂی قڂج اـق یڃـڂؼالـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪:‬‬

‫‪SELL‬‬

‫‪BUY‬‬

‫ویٵځبٶچبی ِبؼـڄ ؼـ ایٿ ـڂي ِف‪٨‬ب ثڅ ٌف٘ی ‪٬‬بثٷ ‪٬‬جڃٶ چىتځؽ ٰڅ چٻخڇت ثب ـڂڀؽ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف ِبؼـ ٌؽڄ ثبٌځؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ـڂي چفٴك ڀجبیؽ اق‬
‫ویٵځبٶچبیی ٰڅ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌځؽ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬ثفای غفڂج اق ثبقاـ ڀیك ټیتڃاڀیؽ اق ټڃڂیځٳ تځؽ ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ ضؽٔفـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټیتڃاپ په اق تثجیت ‪٬‬یٽت ؼـ قیف ټڃڂیځٳ ‪٬‬فټك اق ثبقاـ غبـج ٌؽ‪.‬‬

‫‪27‬‬
‫‪28‬‬
‫‪Cross‬‬
‫‪Reversal Point‬‬

‫‪18‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ت‪٥‬ییف اڀؽٰی ؼـ ـڂي ‪٬‬جٷ ؼاؼڄایٻ‪ .‬ثڅ ایٿ ٌیڃڄ ٰڅ ثدبی اوت‪٩‬بؼڄ اق ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ثب پفیڃؼ ټت‪٩‬بڂت‪ ،‬اق ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثب پفیڃؼ‬
‫یٱىبپ‪ ،‬ڂٸی یٱی ثڅ ِڃـت ټیبڀٵیٿ وبؼڄ‪ #SMA20$‬ڂ ؼیٵفی ثڅ ِڃـت ټیبڀٵیٿ ڀٽبیی‪ #EMA20$‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼڄایٻ‪:‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪٠ ٪‬ٹیـ‪٤‬ٻ ایٿ ٰڅ ؼڂـڄ تځبڂة چفؼڂ ټڃڂیځٳ ثڅ ِڃـت یٱىبپ ڂ ثفاثفثب ‪٠‬ؽؼ ‪ 20‬اڀتػبة ٌؽڄ اوت اټب اڀؽیٱبتڃـ ‪ EMA‬وفی‪١‬تف ثڃؼڄ ڂ‬
‫ڀىجت ثڅ ‪ SMA‬ثڅ ٰځؽٶچبی ‪٬‬یٽت ڀكؼیٯتف اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ‪ EMA‬ټیتڃاڀؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اثكاـ تُځؽ ڂ ‪ SMA‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اثكاـ ُٰځؽ ثٱبـ ـڂؼ‪ .‬ټكیت ایٿ ـڂي‬
‫‪29‬‬
‫ڀىجت ثڅ ـڂي ‪٬‬جٷ ایٿ اوت ٰڅ ویٵځبٶچبیی ثڅ ټفاتت وفی‪١‬تف ِبؼـ غڃاچؽ ڀٽڃؼ ڂ ټیتڃاڀؽ ویىتٻ ټڃـؼ ‪٠‬ال‪٬‬څ ڀڃوبڀٵیفاپ ڂ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ٰڃتبڄټؽت‬
‫ثبٌؽ ٰڅ ‪ّ٬‬ؽ اڀدبٺ ټ‪١‬بټالت ٰڃتبڄ ڂ وفی‪ ٟ‬ـا ؼاـڀؽ‪.‬‬

‫خوغتٌذی ظیعتن هؼاهالتی ؼاهل دٍ هیاًگیي هتحرک تٌذ ٍ کٌذ‬

‫اٴف اق ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪:‬‬

‫ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ٰڅ ؼڂـڄ تځبڂة ٰٽتفی ؼاـؼ اڀؽیٱبتڃـ تځؽ‪ #Fast$‬ڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ٰڅ ؼڂـڄ تځبڂة ثكـٲتف ؼاـؼ اڀؽیٱبتڃـ‬ ‫‪-‬‬
‫ٰځؽ‪ #Slow$‬ټطىڃة ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫ټیتڃاپ ؼڂـڄ تځبڂة چف ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ـا یٱىبپ اڀتػبة ٰفؼ ڂٸی ؼـ ‪٠‬ڃْ یٱی ـا ثڅ ِڃـت ‪ EMA‬ڂ ؼیٵفی ـا ثڅ‬ ‫‪-‬‬
‫ِڃـت ‪ SMA‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ڀٽڃؼ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت ‪ EMA‬ڀ٭ً اڀؽیٱبتڃـوفی‪١‬تف ـا ای‪٩‬ب غڃاچؽ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫چفٴبڄ اڀؽیٱبتڃـ تځؽ ؼـ ثبالی اڀؽیٱبتڃـ ٰځؽ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ ثڅ ټ‪١‬ځی ِ‪١‬ڃؼی ثڃؼپ ـڂڀؽ‪ #Up Trend$‬اوت ڂ چفٴبڄ اڀؽیٱبتڃـ‬ ‫‪-‬‬
‫تځؽ ؼـ پبییٿ اڀؽیٱبتڃـ ٰځؽ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ ثڅ ټ‪١‬ځی ڀكڂٸی ثڃؼپ ـڂڀؽ‪ #Down Trend$‬ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫ڀ٭بٖ تال‪٬‬ی ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ـا اِ‪ٙ‬الضب ڀ٭بٖ ٰفان‪ #Cross$‬ټیڀبټځؽ‪ .‬ایٿ ڀ٭بٖ ؼـڂا‪ ٟ٬‬ڀٍبڀٵف ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ یب‬ ‫‪-‬‬
‫‪ Reversal Point‬چىتځؽ‪.‬‬

‫ٰفان ِ‪١‬ڃؼی ټڃڂیځٳچب ‪ #Up Cross$‬ی‪١‬ځی اڀؽیٱبتڃـ تځؽ ثب اڀؽیٱبتڃـ ٰځؽ تال‪٬‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ ثبالی آپ ثفڂؼ‪ٰ .‬فان ڀكڂٸی‬ ‫‪-‬‬
‫ټڃڂیځٳچب ‪ #Down Cross$‬ی‪١‬ځی اڀؽیٱبتڃـ تځؽ ثب اڀؽیٱبتڃـ ٰځؽ تال‪٬‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ قیف آپ ثفڂؼ‪.‬‬

‫ټیتڃاپ اق ٰفانچبی ِ‪١‬ڃؼی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ‪ #BUY$‬ڂ اق ٰفانچبی ڀكڂٸی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي‪ #SELL$‬اوت‪٩‬بؼڄ‬ ‫‪-‬‬
‫ٰفؼ‪.‬‬

‫اثتؽا خڇت ـڂڀؽ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف پیؽا ٰځیؽ‪ ،‬وپه ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ پبییٿتف ثفڂیؽ ڂ ِف‪٨‬ب اق ٰفانچبی چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ثفای ڂـڂؼ‬ ‫‪-‬‬
‫ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ ڂ اق ٰفانچبی غال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت زٍٻپڃٌی ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪29‬‬
‫‪Scalpers‬‬

‫‪19‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -52-7‬فْرست ًکات اًذیکاتَر هیاًگیي هتحرک‬

‫‪٨‬ڇفوت قیف ټدٽڃ‪٠‬څای اق ټڇٻتفیٿ ‪٠‬ځبڂیٿ ایٿ ثػً ـا ثڅ اغتّبـ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اٴف ثب ټٍبچؽڄ چفیٯ اق ‪٠‬ځبڂیٿ قیف‪ ،‬ڀٱبت ټفثڃٖ ثڅ آپ ټجطث ـا‬
‫ثڅ یبؼ ټیآڂـیؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ٌٽب ڀیبق ثڅ ثبقٴٍت ټدؽؼ ثڅ آپ ټجطث ڂ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ؼڂثبـڄ آپ ـا ڀؽاـیؽ!‬

‫اندیکاتور میانگین متحرک ‪Moving Average‬‬

‫هعرفی اًذیکاتَر هیاًگیي هتحرک‬ ‫‪-‬‬

‫تعریف ریاضی ٍ هفَْهی‬ ‫‪o‬‬
‫ًحَُ الصاق اًذیکاتَر تِ ًوَدار‪:‬‬ ‫‪o‬‬
‫ًرمافسار هفیذتریذر‬ ‫‪‬‬
‫ًرمافسار رُآٍرد ًَیي‬ ‫‪‬‬
‫تریذیٌگ ٍیَ‬ ‫‪‬‬
‫ًکات هیاًگیيّای هتحرک‪:‬‬ ‫‪o‬‬
‫ًحَُ تشخیص رًٍذ تا استفادُ از هیاًگیي هتحرک‬ ‫‪‬‬
‫خاصیت حوایت‪-‬هقاٍهتی هیاًگیيّای هتحرک‬ ‫‪‬‬
‫تاثیر دٍرُ تٌاٍب ٍ تاینفرین تر اّویت هیاًگیي هتحرک‬ ‫‪‬‬
‫پاراهترّا ٍ تٌظیوات هیاًگیي هتحرک‪:‬‬ ‫‪o‬‬
‫دٍرُ تٌاٍب‬ ‫‪‬‬
‫شیفت‬ ‫‪‬‬
‫رٍش هحاسثات ریاضی‬ ‫‪‬‬
‫اعوال هحاسثات ‪Apply to‬‬ ‫‪‬‬
‫اّویت ًقطِ کلَز‬ ‫‪‬‬
‫هعرفی ‪ Typical Price‬یا پیَت‬ ‫‪‬‬
‫ًکات هیاًگیي ّای هتحرک‬ ‫‪o‬‬
‫تاثیر دٍرُ تٌاٍب تر شکل ظاّری اًذیکاتَر‬ ‫‪‬‬
‫اًتخاب دٍرُ تٌاٍب هٌاسة‬ ‫‪‬‬
‫هیاًگیي هتحرک تِ عٌَاى حذضرر‬ ‫‪‬‬
‫سیستن هعاهالتی شاهل دٍ هیاًگیي هتحرک تٌذ ٍ کٌذ‬ ‫‪o‬‬
‫ًحَُ تشخیص رًٍذ‬ ‫‪‬‬
‫کراس هٍَیٌگّا‬ ‫‪‬‬
‫آشٌایی هقذهاتی تا اًذیکاتَر توساح ٍیلیاهس ‪Alligator‬‬ ‫‪‬‬
‫سیستن رًگیي کواى‬ ‫‪‬‬
‫اًَاع هیاًگیي ّای هتحرک سادُ‪ٍ ،‬زًی‪ً ،‬وایی)‪(sma, ema, lwma‬‬ ‫‪o‬‬
‫سیستن هعاهالتی شاهل دٍ هیاًگیي هتحرک ‪ema ٍ sma‬‬ ‫‪‬‬

‫‪20‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ -19‬اًذیکاتَر تاًذ تَلیٌگر (‪)Bollinger Bands‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ثفای ڀػىتیٿ ثبـ ؼـ ؼچڅ ‪ 1980‬تڃوٗ ڀبث‪٥‬څای ثځبٺ «خبپ ثڃٸیځٵف» اثؽا‪ ٞ‬ڂ ثڅ ثبقاـ ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٌؽ‪ .‬خبپ ثڃٸیځٵف ث‪١‬ؽچب زځؽ ټڃـؼ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ؼیٵف ـا ڀیك ٘فاضی ڀٽڃؼ اټب چیرٰؽاٺ ثڅ اڀؽاقڄ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ټڃـؼ اوت٭جبٶ ‪٠‬ٽڃټی ‪٬‬فاـ ڀٵف‪٨‬ت‪ .‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـ چځڃق چٻ یٱی اق ټطجڃةتفیٿ‬
‫اڀؽیٱبتڃـچب ؼـ ثیٿ اچبٸی ثبقاـ ټطىڃة ټیٌڃؼ‪ .‬خڇت ؼـٮ ڀطڃڄ ٰبـٰفؼ ایٿ اڀؽیٱبتڃـ القٺ اوت اثتؽا ټفڂـ وفی‪١‬ی ثف ثفغی ڀٱبت ڂ ټ‪٩‬بچیٻ ـیبٔی‬
‫پٍت ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ؼاٌتڅ ثبٌیٻ‪ .‬خبپ ثڃٸیځٵف ثب یٯ ایؽڄ غال‪٬‬بڀڅ آ‪٤‬بق ټیٰځؽ‪ .‬اڂ و‪١‬ی ټیٰځؽ ثڅ ثبقاـ چٽسڃپ پؽیؽڄای ٰبټال تّبؼ‪٨‬ی ڀٵبڄ ٰځؽ ڂ ‪٨‬فْ‬
‫ـا ثف ایٿ ټیٴؿاـؼ ٰڅ ‪٬‬یٽت ؼـ ثبقاـ ثڃـن ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټال تّبؼ‪٨‬ی‪ ،‬چٽسڃپ وٱڅ ٌیف یب غٗ‪ ،‬ت‪١‬ییٿ ثٍڃؼ ڂ چیر اـتجب٘ی ثب ټىبیٷ ویبوی ڂ ا‪٬‬تّبؼی ڂ‬
‫ثځیبؼی ڀؽاٌتڅ ثبٌؽ! آیب ؼـ ایٿ ِڃـت ټیتڃاڀیٻ ثفټجځبی ڀٱبتی ٰڅ اق ټجطث «آټبـ ڂ اضتٽبالت ـیبٔی» ټیؼاڀیٻ ثڅ ـاڄضٹی ثفای پیًثیځی آیځؽڄ ثبقاـ‬
‫ؼوت یبثیٻ؟ خڇت ضٷ ایٿ ټىبٸڅ ڀیبق ثڅ آٌځبیی ټ٭ؽټبتی ثب ټ‪٩‬ڇڃٺ ڂاـیبڀه ڂ اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ ؼاـیٻ‪.‬‬

‫‪ٍ -53-1‬اریاًس ٍ اًحراف از هعیار (‪)Variance and Standard Deviation‬‬

‫اٴف غیٹی وبؼڄ ثٵڃییٻ‪ ،‬ڂاـیبڀه ٰٽیتی اوت ٰڅ ټیكاپ پفاٰځؽٴی ټدٽڃ‪٠‬څای اق ؼاؼڄچبی اضتٽبٸی ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ٌٽب یٯ ټ‪١‬ٹٻ ثبٌیؽ ڂ‬
‫آقټڃڀی ـا اق ‪ 50‬ڀ‪٩‬ف اق ؼاڀٍدڃیبپتبپ ٴف‪٨‬تڅ ثبٌیؽ ڂ ټیبڀٵیٿ ڀٽفات ٰالن ثفاثف ثب ‪ٌ 14‬ؽڄ ثبٌؽ‪ .‬اٴف اق ٌٽب ؼـثبـڄ ټیكاپ اغتال‪ ٦‬و‪ٙ‬ص ‪٠‬ٹٽی ټڃخڃؼ‬
‫ثیٿ ؼاڀٍدڃیبپ وڃاٶ ٰځځؽ‪ ،‬زڅ پبوػی غڃاچیؽ ؼاؼ؟ ِف‪ ٦‬ایٿ ٰڅ «ټیبڀٵیٿ ڀٽفات ٰالن ‪ٌ 14‬ؽڄ اوت» ٰب‪٨‬ی ڀیىت ثفای ایځٱڅ تّڃیف ڂأطی اق‬
‫ټیكاپ پفاٰځؽٴی ‪٠‬ٹٽی ثیٿ ؼاڀٍدڃیبپ ؼاٌتڅ ثبٌیٻ‪ .‬ټٽٱٿ اوت چٽڅ ؼاڀٍدڃیبپ ٰبټال ټتڃوٗ ثڃؼڄ ڂ ټثال ڀٽفات ایٍبپ ضڃٶ ڂ ضڃي ‪ 13‬تب ‪ 15‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫ڂیب ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬ټٽٱٿ اوت ثب یٯ ٰالن ٰبټال ټتځڃ‪ ٞ‬ټڃاخڅ ثبٌیٻ ٰڅ ثفغی ؼاڀٍدڃیبپ ڀٽفات ثىیبـ ؼـغٍبپ ‪ 19‬ڂ ‪ 20‬ٴف‪٨‬تڅ ڂ ثفغی ؼیٵف ڀٽفات ثىیبـ‬
‫ٔ‪١‬ی‪ 8 ٧‬ڂ ‪ 9‬ٴف‪٨‬تڅ ثبٌځؽ! ټیبڀٵیٿ ڀٽفات چفؼڂ ٰالن یٱىبپ ڂ ثفاثف ‪ 14‬اوت ڂ ثفای تٍػیُ ټیكاپ پفاٰځؽی ڀٽفات ثڅ زیك ؼیٵفی ڀیبق ؼاـیٻ ٰڅ آپ‬
‫ـا اِ‪ٙ‬الضب «ڂاـیبڀه» ټیڀبټځؽ‪ .‬ثفای ټطبوجڅ ڂاـیبڀه ٰب‪٨‬ی اوت ڀٽفڄ چف ؼاڀٍدڃ ـا اق ټیبڀٵیٿ ٰالن ٰىف ڀٽڃؼڄ ڂ ڀتیدڅ ـا ثڅ تڃاپ ؼڂ ثفوبڀیٻ‪ .‬ایٿ‬
‫ٰبـ ـا ثفای وبیف ؼاڀٍدڃیبپ ڀیك اڀدبٺ ؼچیٻ ڂ ڀڇبیتب چٽڅ ـا ثب چٻ خٽ‪ٰ ٟ‬ځیٻ‪ .‬ڀتیدڅ ڀڇبیی اٴف ثف ت‪١‬ؽاؼ ٰٷ ؼاڀٍدڃیبپ ت٭ىیٻ ٌڃؼ‪ ،‬آڀسڅ ثؽوت‬
‫ټیآیؽ ڂاـیبڀه ڀبٺ غڃاچؽ ؼاٌت‪ .‬خؿـ ڂاـیبڀه ڀیك اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ‪ .‬اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ ـا ثب ڀٽبؼ ‪ σ‬یب ‪ SD‬ثیبپ ټیٰځیٻ‪ .‬ڂاـیبڀه ڂ‬
‫اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ ټیكاپ تځڃ‪ ٞ‬ڂ پفاٰځؽٴی ټڃخڃؼ ثیٿ ؼاؼڄچب ـا ڀٽبیً ټیؼچځؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف چفز٭ؽـ ٰڅ ڂاـیبڀه ثكـٲتف ثبٌؽ‪ ،‬ټځطځی پڇٿتف ٴٍتڅ ڂ‬
‫ؼـ ـاوتبی ا‪٨‬٭ی ٴىتفؼڄتف ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ یب ‪ σ‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬ټتڃوٗ ‪٨‬بِٹڅ ؼاؼڄچب اق ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ اٴف اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ ؼـ ټثبٶ ‪٬‬جٹی ثفاثف ثب «یٯ ڀٽفڄ» ثبٌؽ ی‪١‬ځی‬
‫ڀٽفات ؼاڀٍدڃیبپ ث‪ٙ‬ڃـ ټتڃوٗ ضؽڂؼ یٯ ڀٽفڄ ثب ټیبڀٵیٿ ٰالن‪$‬ی‪١‬ځی ‪٠‬ؽؼ ‪٨ #14‬بِٹڅ ؼاـؼ‪ ،‬چفزځؽ ٰڅ چځڃق چٻ ټٽٱٿ اوت ثفغی ؼاڀٍدڃیبپ ڀٽفات‬
‫ثىیبـ غڃة یب ثىیبـ ثؽ ٴف‪٨‬تڅ ثبٌځؽ اټب ثڅ چفضبٶ یٯ ڂاـیبڀه ٰڃزٯ ؼـٮ ثڇتفی اق ڂٔ‪١‬یت ٰالن ثڅ ټب غڃاچؽ ؼاؼ‪.‬‬

‫ټ‪١‬ٽڃال ؼاؼڄچبی اضتٽبٸی ؼـ ٘جی‪١‬یت اق تڃقی‪ ٟ‬ټ‪١‬فڂ‪٨‬ی ثځبٺ تڃقی‪« ٟ‬ڀفټبٶ»‪ 30‬یب «ٴبڂوی»‪ 31‬تج‪١‬یت ټیٰځځؽ‪ .‬ایٿ ټځطځی ٌجیڅ ثڅ یٯ قڀٵڃٸڅ ‪٠‬ٽڃؼی اوت‪،‬‬
‫ڂ ڂیمٴی ثبـق آپ ایٿ اوت ٰڅ اٰثف ؼاؼڄچب ضڃٶ ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ ‪٬‬فاـ ټیٴیفڀؽ‪ .‬ټیتڃاپ ڀٱبت قیف ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ‪ٕ٬‬بیبی ـیبٔی ثفای ټځطځی ڀفټبٶ اثجبت‬
‫ڀٽڃؼ‪:‬‬

‫ڀٱتڅ‪ -1‬ضؽڂؼ ‪ 70%‬اق ٰٷ ؼاؼڄچب ثڅ ‪٨‬بِٹڅ ‪ +σ‬تب ‪ -σ‬ضڃٶ ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ ‪٬‬فاـ ؼاـڀؽ‪.‬‬

‫ڀٱتڅ‪ -2‬ضؽڂؼ ‪ 95%‬اق ٰٷ ؼاؼڄچب ثڅ ‪٨‬بِٹڅ ‪ +2σ‬تب ‪ -2σ‬ضڃٶ ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ ‪٬‬فاـ ؼاـڀؽ‪.‬‬

‫ڀٱتڅ‪ -3‬ضؽڂؼ ‪ 99%‬اق ٰٷ ؼاؼڄچب ثڅ ‪٨‬بِٹڅ ‪ +3σ‬تب ‪ -3σ‬ضڃٶ ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ ‪٬‬فاـ ؼاـڀؽ‪.‬‬

‫‪30‬‬
‫‪31‬‬
‫‪Normal Distribution‬‬
‫‪Gaussian Distribution‬‬

‫‪21‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ اٴف ثڅ چٽبپ ټثبٶ ‪٬‬جٹی ثفٴفؼیٻ ټیتڃاڀیٻ ثٵڃییٻ ثب ‪٨‬فْ ایٿ ٰڅ ټیبڀٵیٿ ڀٽفات ٰالن ثفاثف ‪ 14‬ڂ اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ ثفاثف «یٯ» ثبٌؽ‪ ،‬په‬
‫غڃاچیٻ ؼاٌت‪:‬‬

‫ضؽڂؼ ‪ 70‬ؼـِؽ اق ٰٷ ؼاڀٍدڃیبپ ڀٽفڄای ثیٿ ‪ 13‬تب ‪ 15‬ٴف‪٨‬تڅاڀؽ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ضؽڂؼ ‪ 95‬ؼـِؽ اق ٰٷ ؼاڀٍدڃیبپ ڀٽفڄای ثیٿ ‪ 12‬تب ‪ 16‬ٴف‪٨‬تڅاڀؽ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ضؽڂؼ ‪ 99‬ؼـِؽ اق ٰٷ ؼاڀٍدڃیبپ ڀٽفڄای ثیٿ ‪ 11‬تب ‪ 17‬ٴف‪٨‬تڅاڀؽ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ی‪١‬ځی ټیتڃاڀیٻ ټ‪ٙ‬ٽئٿ ثبٌیٻ ٰڅ ٰٽتف ؼاڀٍدڃیی ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ ٰىت ڀٽفڄ ثبالتف اق ‪ 17‬ڂیب ڀٽفڄ ٰٽتف اق ‪ٌ 11‬ؽڄ اوت‪.‬‬

‫ایٿ چب ټدٽڃ‪٠‬څ ڀٱبتی ثڃؼڀؽ ٰڅ ڀیبق ؼاٌتیٻ اق ټجطث آټبـ ڂ اضتٽبالت ـیبٔی ټدؽؼا ټفڂـ ڀٽبییٻ‪ .‬اټب ایٿ ټ‪ٙ‬بٸت زڅ اـتجب٘ی ثڅ ثبقاـ ثڃـن ڂ غفیؽ ڂ‬
‫‪٨‬فڂي وڇبٺ ؼاـڀؽ؟! ایٿ ؼ‪٬‬ی٭ب چٽبپ زیكی اوت ٰڅ خبپ ثڃٸیځٵف ثڅ قیجبیی ثڅ آپ پبوع ؼاؼ‪.‬‬

‫‪ -53-2‬هعرفی تاًذ تَلیٌگر‬

‫ثڃٸیځٵف ‪٨‬فْ ټیٰځؽ ثبقاـ یٯ پؽیؽڄ ٰبټال تّبؼ‪٨‬ی اوت ڂ ‪٬‬یٽت ثؽڂپ چیر ؼٸیٷ غبِی ټیتڃاڀؽ چف ټ٭ؽاـ ؼٸػڃاچی ـا ثڅ غڃؼ اغتّبَ ؼچؽ‪ .‬ؼ‪٬‬ی٭ب‬
‫اڀٵبـ ثب وٱڅ ٌیف یب غٗ ټڃاخڅ ثبٌیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت خڇبڀی ٘ال ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ثڃٸیځٵف ټیٴڃیؽ چیرٰه ؼـ ٰٷ ؼڀیب‬
‫ڀٽیتڃاڀؽ ثٵڃیؽ آیب ‪٨‬فؼا ‪٬‬یٽت خڇبڀی ٘ال ؼ‪٬‬ی٭ب ز٭ؽـ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬تځڇب زیكی ٰڅ ټیؼاڀیٻ ایٿ اوت ٰڅ اټفڂق آغفیٿ ‪٬‬یٽت ټ‪١‬بټالتی ؼـ ‪ 1970‬ؼالـ‬
‫ثڃؼڄ اوت‪ .‬وپه ثڃٸیځٵف ؼوت ثڅ اثتٱبـ خبٸجی ټیكڀؽ‪ .‬اڂ ټیٴڃیؽ ؼـوت اوت ٰڅ ثڅ آیځؽڄ ؼوتفوی ڀؽاـیٻ اټب ؼـ ‪٠‬ڃْ تبـیػسڅ ‪٬‬جٹی ټ‪١‬بټالت ـا‬
‫ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ ؼـ اغتیبـ ؼاـیٻ‪ .‬په ټیتڃاڀیٻ «ټیبڀٵیٿ» ڂ «اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ» ـا ؼـ یٯ ثبقڄ قټبڀی ؼٸػڃاڄ ڂ ټٍػُ ټطبوجڅ ڀٽبییٻ ڂ وپه ټطؽڂؼڄای ـا‬
‫ٰڅ ٰځؽٶ ث‪١‬ؽی ؼـ آڀدب تٍٱیٷ غڃاچؽ ٌؽ ثب اضتٽبٶ ټځبوجی ضؽن ثكڀیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ یٯ ثبقڄ قټبڀی ‪ 20‬ـڂقڄ ټیتڃاڀیٻ «ټیبڀٵیٿ یٯټبچڅ» ڂ‬
‫چٽسځیٿ «اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ‪ »#σ$‬ـا ثڅ وبؼٴی ټطبوجڅ ٰځیٻ ڂ وپه ټطؽڂؼڄ ‪ +2σ‬تب ‪ -2σ‬ـا ثفای ٰځؽٶ ث‪١‬ؽی ـوٻ ڀٽبییٻ ڂ ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ټدٽڃ‪٠‬څ ڀٱبتی‬
‫ٰڅ ‪٬‬جال اثجبت ٌؽ‪ ،‬ټیتڃاڀیٻ اڀت‪ٝ‬بـ ؼاٌتڅ ثبٌیٻ ٰڅ ٰځؽٶ ث‪١‬ؽی ثڅ اضتٽبٶ ‪ 95‬ؼـِؽ ثبیؽ ؼـ چٽیٿ ټطؽڂؼڄ تٍٱیٷ ثٍڃؼ‪ .‬ثؽیٿ تفتیت ‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ آڀٱڅ‬
‫چیرٰه ؼـ ؼڀیب اق یٯ ثبڀیڅ ث‪١‬ؽِ ‪٬‬یٽتچب غجف ڀؽاـؼ اټب ثڃٸیځٵف تڃاڀىتڅ ‪٬‬یٽت ؼـ ـڂق آیځؽڄ ـا ‪$‬ثب اضتٽبٶ ‪ 95‬ؼـِؽ‪ #‬ثڅ ؼـوتی پیًثیځی ڀٽبیؽ!‬

‫هحذٍدُ بَلیٌگر‬

‫اضتٽبٶ ڀڃؼ ڂ پځح ؼـِؽ‪ ،‬پیًثیځی ‪٨‬ڃ‪٪‬اٸ‪١‬بؼڄایوت! اضتٽبٶ ‪ 95‬ؼـِؽ ی‪١‬ځی اٴف ثڅ ‪٨‬فْ ِؽ ـڂق ټتڃاٸی ثڅ وفا‪ ٢‬ثڃٸیځٵف ثفڂیؽ ڂ اق اڂ ؼـثبـڄ ‪٬‬یٽت‬
‫‪٨‬فؼا ثپفویؽ‪ ،‬اڂ ث‪ٙ‬ڃـ ټتڃوٗ ؼـ ‪ 95‬ـڂق اق ایٿ ِؽ ـڂق ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ اڀدبٺ پیًثیځی ِطیص ټیٌڃؼ‪ِ .‬ف‪٨‬ب ثفای ‪ 5‬ـڂق ټٽٱٿ اوت پیًثیځی اڂ ڀبؼـوت اق‬
‫آة ؼـ ثیبیؽ ڂ ‪٬‬یٽت غبـج اق ټطؽڂؼڄ ټڃـؼ اڀت‪ٝ‬بـ ‪٬‬فاـ ٴیفؼ‪ .‬اٴف ثڅ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ؼ‪٬‬ی‪٫‬تف ڀٵبڄ ٰځیؽ ایٿ اټف ـا ثف ـڂی زبـت ڀیك ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪.‬‬
‫ثف ـڂی زبـت ڀیك ټٍػُ اوت ٰڅ ت٭فیجب اق چف یٯِؽ ٰځؽٶ ټتڃاٸی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ِف‪٨‬ب ضؽڂؼ پځح ٰځؽٶ اق ؼـڂپ ټطؽڂؼڄ ثڃٸیځٵف غبـج ٴٍتڅاڀؽ ڂ‬
‫وبیف ٰځؽٶچب چٽٵی ؼـ چٽیٿ ټطؽڂؼڄ ټڃـؼ اڀت‪ٝ‬بـ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅاڀؽ‪.‬‬

‫ثڅ ټطؽڂؼڄ ‪ ±2σ‬ضڃٶ ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ‪ #µ$‬اِ‪ٙ‬الضب «ټطؽڂؼڄ ثڃٸیځٵف» ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ‪ .‬ڂ اٴف ایٿ ټطؽڂؼڄ ـا ثفای وبیف ٰځؽٶچب ڀیك ټدؽؼا ټطبوجڅ ڀٽڃؼڄ ڂ‬
‫ـوٻ ٰځیٻ‪ ،‬آڀسڅ ثؽوت ټیآیؽ ـا «ثبڀؽ ثڃٸیځٵف» یب «ٰبڀبٶ ثڃٸیځٵف» ټیڀبټځؽ‪٠ .‬ٹت ایٿ ٰڅ آپ ـا «ٰبڀبٶ» ټیڀبټیٻ ایٿ اوت ٰڅ ؼ‪٬‬ی٭ب ـ‪٨‬تبـی ټٍبثڅ یٯ ٰبڀبٶ‬
‫ؼاـؼ‪ .‬ی‪١‬ځی چٽسڃپ یٯ ٰبڀبٶ ضڃٶ ‪٬‬یٽت ـا ټیپڃٌبڀؽ ڂ چٽفاڄ ثب ڀڃوبڀبت ‪٬‬یٽت ٴبٺ ثڅ ٴبٺ ـڂ ثڅ خٹڃ ضفٰت ټیٰځؽ‪ .‬ؼ‪٬‬ی٭ب ټٍبثڅ چٽبپ ٰبـی ٰڅ اق‬

‫‪22‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫یٯ ٰبڀبٶ اڀت‪ٝ‬بـ ټیـڂؼ‪ ،‬ثب ایٿ ت‪٩‬بڂت ٰڅ ثفغال‪ٰ ٦‬بڀبٶچبی ٰالویٯ ٰڅ ٰبټال اوتبتیٯ ثڃؼڄ ڂ ٌیت ڂ پڇځبی آڀڇب ؼایٽب ثبثت اوت‪ ،‬اټب ثڃٸیځٵف یٯ‬
‫ٰبڀبٶ ؼایځبټیٯ اوت ڂ ٌیت ڂ پڇځبی آپ ټفتجب ثفټجځبی ٌفایٗ خؽیؽ ثبقاـ ثفڂقـوبڀی ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫ثڅ ڀ‪ٝ‬ف ټیـوؽ پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ټتځبوت ثب ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ثبٌؽ‪ .‬چفزڅ وف‪٠‬ت ڀڃوبڀبت ‪٬‬یٽت ثیٍتف ثٍڃؼ‪ ،‬پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڀیك ‪٠‬فیٓتف ټیٴفؼؼ‪ .‬ڂ‬
‫ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬اٴف ڀڃوبڀبت ‪٬‬یٽت ټطؽڂؼ ٴٍتڅ ڂ ثبقاـ ثڅ ضبٸت ـڀح ڂ ـاٰؽ ‪٨‬فڂ ثفڂؼ پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڀیك تځٳتف ڂ ٰڃزٯتف ټیٌڃؼ‪ .‬په پڇځبی‬
‫ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ټیتڃاڀؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ټ‪١‬یبـ ثفای وځدً ‪٬‬ؽـت ثبقاـ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ثٵیفؼ‪.‬‬

‫ثكـٲ ٌؽپ پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڀٍبڀڅ ا‪٨‬كایً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ اوت‪،‬‬

‫ڂ تځٳ ٌؽپ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ثڅ ټ‪١‬ځی ٰبچً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫ثبڀؽ ثڃٸیځٵف اق وڅ غٗ ‪LB33 ،UB32‬ڂ ‪ ML34‬تٍٱیٷ ټیٌڃؼ‪ .‬غ‪ٙ‬ڃٖ ‪ UB‬ڂ ‪ LB‬ثبڀؽچبی ثبالیی ڂ پبییځی ثڃٸیځٵف چىتځؽ‪ .‬ایٿ ؼڂ غٗ ټطؽڂؼڄچبی‬
‫‪ ±2σ‬ـا ڀٽبیً ټیؼچځؽ‪ .‬غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ‪ ML‬ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ ٰڅ ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬یٯ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ وبؼڄ اق ڀڃ‪ SMA ٞ‬اوت ڂ ټجؽا تفویٻ ٰبڀبٶ ثڃٸیځٵف‬
‫ټیثبٌؽ‪ .‬ؼڂـڄ تځبڂة ثڃٸیځٵف‪ ،‬چٽبپ ٴڃڀڅ ٰڅ ټجؽ‪ ٞ‬اڀؽیٱبتڃـ پیٍځڇبؼ ٰفؼڄ‪ ،‬ا‪٤‬ٹت ثفاثف ‪ 20‬اڀتػبة ټیٌڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ اٴف ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ‬
‫ثٱبـ ٴف‪٨‬تڅ ٌڃؼ‪ ،‬غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ٰڅ یٯ ‪ SMA20‬یب ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪ 20‬ـڂقڄ اوت ؼـڂا‪ ٟ٬‬ڀٍبڀٵف ټیبڀٵیٿ ‪٬‬یٽت غفیؽ ثبقاـ ٘ی یٯټبچڅ اغیف‬
‫غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ثب ؼـ اغتیبـ ؼاٌتٿ اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ‪ #σ$‬ټیتڃاپ ثبڀؽچبی ثبالیی ڂ پبییځی ثڃٸیځٵف ـا ثڅ ‪٨‬بِٹڅ ‪ 2σ‬ڀىجت ثڅ ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ‪ ،‬ؼـ ؼڂ ٘ف‪ ٦‬آپ‬
‫ـوٻ ٰفؼ‪ .‬پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ټیكاپ پفاٰځؽٴی ‪٬‬یٽت ؼـ یٯټبچڅ اغیف ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ ڂ چفزڅ ڀڃوبڀبت ‪٬‬یٽت ؼـ ایٿ ټؽت ثیٍتف ثبٌځؽ پڇځبی ثبڀؽ‬
‫ثڃٸیځٵف ڀیك ٴىتفؼڄتف غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ؼـڂا‪ ٟ٬‬یٯ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ وبؼڄ اوت ثځبثفایٿ تٽبٺ ڀٱبتی ٰڅ ‪٬‬جال ؼـغّڃَ ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ آټڃغتڅایؽ چٻ‬
‫اٰځڃپ ڀیك ؼـټڃـؼ غٗ ‪٠ ML‬یځب ِبؼ‪ ٪‬غڃاچځؽ ثڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ټیتڃاپ ٴ‪٩‬ت‪ٌ :‬یت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ڀٍبپؼچځؽڄ خڇت ـڂڀؽ اوت‪٬ .‬یٽت ؼـ‬
‫ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی ثبالی ‪٬ ML‬فاـ ټیٴیفؼ ڂ ‪٬‬یٽت ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی پبییٿتف اق ‪٬ ML‬فاـ ټیٴیفؼ‪ .‬غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف غبِیت ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټتی ؼاـؼ‬
‫ڂ ثىیبـی اق ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچب ثف ـڂی ‪ ML‬تٍٱیٷ ټیٌڃڀؽ‪ .‬ؼـ ِڃـتی ٰڅ ‪٬‬یٽت اق ‪٠ ML‬جڃـ ڀٽبیؽ ضفٰت ثكـٲ ڂ ‪٬‬ؽـتٽځؽی ؼـ چٽبپ خڇت آ‪٤‬بق‬
‫غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫‪32‬‬
‫‪33‬‬
‫‪Upper Band‬‬
‫‪34‬‬
‫‪Lower Band‬‬
‫‪Mid line‬‬

‫‪23‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ڀطڃڄ اٸّب‪ ٪‬ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ثىیبـ وبؼڄ اوت‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف خكڂ ټدٽڃ‪٠‬څ اڀؽیٱبتڃـچبی ـڂڀؽڀٽب ٘ج٭څثځؽی ټیٌڃؼ‪،‬‬
‫ثځبثفایٿ ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ټتبتفیؽـ ڂ ټ‪٩‬یؽتفیؽـ ټیتڃاڀیؽ ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ـا ثڅ وبؼٴی ؼـ ‪٨‬ڇفوت اڀؽیٱبتڃـچبی ‪ trend‬خىتدڃ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ ـڄآڂـؼ ڀڃیٿ ڀیك ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف‪ ،‬ثب خىتدڃی ڀبٺ ثڃٸیځٵف ؼـ ‪٬‬ىٽت ‪٨‬یٹتف اڀؽیٱبتڃـچب ‪$‬ڂیب ضتی ثب ڀڃٌتٿ ‪٠‬جبـت اغتّبـی ‪ #BB‬ټیتڃاڀیؽ‬
‫ثڅ وڇڃٸت ثڅ ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ؼوتفوی ؼاٌتڅ ثبٌیؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ڀفٺا‪٨‬كاـ ؼڂ ټؽٶ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف خڇت اوت‪٩‬بؼڄ ‪٠‬ال‪٬‬ٽځؽاپ ت‪١‬جیڅ ٌؽڄ اوت‪ .‬تځڇب ت‪٩‬بڂت ایٿ ؼڂ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ؼـ ٌٱٷ ‪ٜ‬بچفی آڀڇبوت ثڅ ایٿ ِڃـت ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ ‪ AreaBB‬ټطؽڂؼڄ ٌبټٷ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ـا‪ ،‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪ ،‬ثڅ‬
‫ِڃـت یٯ ټځ‪ٙ‬٭څ تٽبټب ـڀٵی تفویٻ ټیڀٽبیؽ‪ٰ ،‬څ ٌبیؽ ایٿ ٰبـ خٹڃڄ ثّفی قیجبتفی ـا ثفای زبـت ‪٨‬فاچٻ ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫تځ‪ٝ‬یٽبت ثڃٸیځٵف ثىیبـ ټػتّف ڂ ِف‪٨‬ب ٌبټٷ ؼڂ پبـاټتف اوت ٰڅ ایٿ ؼڂ ټت‪٥‬یف ثڅ ِڃـت قیف ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٌڃڀؽ‪:‬‬

‫پریَد یا دٍرُ تٌاٍب(‪ :)Period‬ایٿ ټت‪٥‬یف ت‪١‬ؽاؼ ٰځؽٸی ـا ټٍػُ ټیٰځؽ ٰڅ ‪٬‬فاـ اوت «ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ» ڂ چٽسځیٿ «اڀطفا‪ ٦‬اق ټ‪١‬یبـ» ثفای ایٿ‬ ‫‪-‬‬
‫ټطؽڂؼڄ قټبڀی ټطبوجڅ ثٍڃؼ‪ .‬چفزڅ ؼڂـڄ تځبڂة ٰڃزتف اڀتػبة ثٍڃؼ پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڀیك ٰڃزٯتف ٴٍتڅ ڂ ڀڃوبڀبت ‪٬‬یٽت ـا اق ‪٨‬بِٹڅ‬
‫ڀكؼیٯتف ڂ ثب وف‪٠‬ت ثیٍتفی ؼڀجبٶ ټیڀٽبیؽ‪ ،‬چفزځؽ ٰڅ ؼـ ‪٠‬ڃْ ټیكاپ غ‪ٙ‬بی آپ ڀیك ا‪٨‬كایً غڃاچؽ یب‪٨‬ت‪ .‬ؼڂـڄ تځبڂة ؼی‪٩‬بٸت ثفای ثڃٸیځٵف‬
‫ټ‪١‬ٽڃال ثفاثفثب ‪ 20‬ؼـڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬تڅ ټیٌڃؼ‪ ،‬ڂٸی ث‪ٕ١‬ب ؼیؽڄ ٌؽڄ ٰڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ثٹځؽټؽت‪ ،‬ثڃیمڄ ؼـ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه‪٠ ،‬ال‪٬‬ٽځؽ ثڅ اوت‪٩‬بؼڄ اق ا‪٠‬ؽاؼ ثكـٲتف‬
‫ټبڀځؽ ‪ 40‬ڂ ‪ 50‬ڀیك ثڃؼڄاڀؽ‪.‬‬

‫اًحراف (‪ : )Deviation‬ایٿ پبـاټتف ټٍػُ ټیٰځؽ ٰڅ ثبڀؽچبی ثبالیی ڂ پبییځی ثڃٸیځٵف ‪٬‬فاـ اوت ثڅ ‪٨‬بِٹڅ زځؽ ویٵٽب اق ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ ـوٻ‬ ‫‪-‬‬
‫ثٍڃڀؽ‪ .‬ټ٭ؽاـ پیً‪٨‬فْ ثفای ایٿ ٴكیځڅ ‪ Deviation=2‬اوت ڂ ټفوڃٺ اوت ٰڅ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ـا ثفټجځبی ‪٨‬ڃاِٷ ‪ ±2σ‬اق غٗ ټیبڀی ـوٻ ټیٰځځؽ‪.‬‬
‫چفزځؽ ایٿ پبـاټتف ټیتڃاڀؽ وبیف ټ٭بؼیف ِطیص یب ضتی ا‪ٍ٠‬بـی ـا ڀیك ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ټ٭ؽاـ ‪ Deviation‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ـا‬
‫ټٍػُ ټیٰځؽ‪ .‬چفز٭ؽـ ٰڅ ایٿ پبـاټتف ‪٠‬ؽؼ ثكـٲتفی اڀتػبة ٌڃؼ‪ ،‬پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڂوی‪ٟ‬تف ـوٻ غڃاچؽ ٌؽ ڂ ټطؽڂؼڄ ثكـٲتفی اق ٰځؽٶچب‬

‫‪24‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ـا ؼـ ثف ټیٴیفؼ‪ .‬آیب ڀٱبت ـیبٔی ـا ٰڅ ؼـ اثتؽای ایٿ ټجطث ؼـغّڃَ ټطؽڂؼڄچبی ټػتٹ‪ 3σ ، 2σ ، σ ٧‬ٴ‪٩‬تیٻ ثڅ غب٘ف ؼاـیؽ‪ .‬اخبقڄ ؼچیؽ‬
‫ڀٵبچی ؼڂثبـڄ ثڅ آڀڇب ثیبڀؽاقیٻ‪:‬‬

‫‪ o‬اگر ‪ D=1‬اًتخاب تؽَد‪ :‬ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ټطؽڂؼڄ ‪ +σ‬تب ‪ -σ‬ـا ټٍػُ ټیٰځؽ ڂ ضؽڂؼ ‪ 70%‬اق ٰځؽٶچب ـا ٌبټٷ ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫‪ o‬اگر ‪ D=2‬اًتخاب تؽَد‪ :‬ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ټطؽڂؼڄ ‪ +2σ‬تب ‪ -2σ‬ـا ټٍػُ ټیٰځؽ ڂ ضؽڂؼ ‪ 95%‬اق ٰځؽٶچب ـا ٌبټٷ ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫‪ o‬اگر ‪ D=3‬اًتخاب تؽَد‪ :‬ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ټطؽڂؼڄ ‪ +3σ‬تب ‪ -3σ‬ـا ټٍػُ ټیٰځؽ ڂ ضؽڂؼ ‪ 99%‬اق ٰځؽٶچب ـا ٌبټٷ ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫ثځبثفایٿ چفز٭ؽـ ٰڅ ‪ Deviation‬ثكـٲتف اڀتػبة ثٍڃؼ پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڀیك ثكـٲتف غڃاچؽ ٌؽ ڂ ت‪١‬ؽاؼ ثیٍتفی اق ٰځؽٶچب ؼـڂپ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف‬
‫ټطّڃـ ټیٴفؼڀؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ـا ثب پڇځبچبی ټػتٹ‪ 2σ ، σ ٧‬ڂ ‪ 3σ‬ڂ ثب ـڀٵڇبی ټػتٹ‪ ٧‬ثف ـڂی یٯ ڀٽڃؼاـ ڀٽبیً ؼاؼڄایٻ تب‬
‫ثتڃاڀیؽ تبثیف پبـاټتف ‪ Deviation‬ـا ثف ـڂی ٌٱٷ ‪ٜ‬بچفی اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ڂٔڃش ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫وڃاٸی ٰڅ ټٽٱٿ اوت ثفایتبپ پیً آیؽ ایٿ اوت ٰڅ زفا ؼـ ضبٸی ٰڅ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ثب پڇځبی ‪ ±3σ‬ټطؽڂؼڄ ڂوی‪١‬تفی ـا ٌبټٷ ټیٌڃؼ ڂ پیًثیځی‬
‫ِطیصتفی ـا ثفای ٰځؽٶچبی آیځؽڄ اڀدبٺ ټیؼچؽ ڂٸی اق پڇځبی ‪ ±2σ‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ٴكیځڅ ؼی‪٩‬بٸت اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ؟! خڃاة ایٿ وڃاٶ ـا ثڅ قڂؼی غڃاچیٻ‬
‫آټڃغت‪١٨ .‬ال ؼـ چٽیٿ ضؽ ثٵڃییٻ ٰڅ ټب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ټ‪١‬بټٹڅٴف‪ ،‬ات‪٩‬ب‪٬‬ب ثؽټبپ ڀٽیآیؽ اٴف ‪٬‬یٽت ثفغی اق ټڃا‪ ٟ٬‬ثب ثبڀؽچبی ثبالیی ڂ پبییځی ثڃٸیځٵف‬
‫ثفغڃـؼ ڀٽڃؼڄ ڂیب ضتی اق آڀڇب غبـج ثٍڃؼ‪ .‬ؼٸیٷ آپ ـا ثڅ قڂؼی ټتڃخڅ غڃاچیؽ ٌؽ‪١٨ .‬ال ثفای آڀٱڅ ټ‪ٙ‬ٽئٿ ٌڃیٻ ثڅ تدىٻ ڂ ؼـٮ ټ‪٩‬ڇڃټی ِطیطی اق‬
‫آڀسڅ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف اڀدبٺ ټیؼچؽ ـویؽڄ ایؽ‪ ،‬ٸ‪٩ٙ‬ب ثڅ ټثبٶ قیف تڃخڅ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪٨‬فْ ٰځیؽ یٯ ڀٽڃؼاـ ؼٸػڃاڄ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ټڃـؼ ثفـوی ‪٬‬فاـ ؼاؼڄایٻ ڂ اڀؽیٱبتڃـ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ـا ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪ 20‬ـڂقڄ ثف ـڂی آپ ثیبڀؽاقیٻ‪.‬‬
‫ؼـ ایٿ ِڃـت‪:‬‬

‫ثبڀؽ ثڃٸیځٵف و‪١‬ی ټیٰځؽ و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪٬ ٧‬یٽت ؼـ ـڂق آیځؽڄ ـا‬

‫‪ -‬ثڅ تفتیت ؼـ غڃٌجیځبڀڅتفیٿ ڂ ثؽثیځبڀڅتفیٿ ضبٸت‪-‬‬

‫ثفټجځبی ٌفایٗ ثبقاـ ٘ی یٯټبچڅ اغیف‪،‬‬

‫ثڅ ثڇتفیٿ ڀطڃ ټٽٱٿ پیًثیځی ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫اٸجتڅ ټٽٱٿ اوت ؼـ ثفغی اق ټڃا‪ ٟ٬‬پیًثیځی ثڃٸیځٵف ؼـوت اق آة ؼـ ڀیبیؽ‪ ،‬اټب ‪ٕ٬‬بیبی ـیبٔی ڀٍبپ ټیؼچځؽ اٴف پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ـا ثفاثفثب ‪2σ‬‬
‫اڀتػبة ٰځیٻ ؼـ ایٿ ِڃـت ؼـ ‪ 90‬ؼـِؽ اق ټڃا‪ ،ٟ٬‬ایٿ پیًثیځی ِطیص غڃاچؽ ثڃؼ ڂ ټٍبچؽات تدفثی ڀیك ثف ایٿ آټبـ ِطڅ ټیٴؿاـؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ‬
‫اٴف ثفای پځح ټبڄ ټتڃاٸی‪ ،‬چف ـڂق اق ثڃٸیځٵف ؼـثبـڄ و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ـڂق آیځؽڄ وڃاٶ ٰځیٻ‪ ،‬ؼـ ٰٷ ایٿ ټؽت ِف‪٨‬ب ثفای ؼڄ ـڂق ټٽٱٿ اوت ٌبچؽ پیًثیځی‬
‫ڀبؼـوت اق خبڀت ثڃٸیځٵف ثبٌیٻ ڂ ؼـ ټبث٭ی ـڂقچب‪٬ ،‬یٽت غبـج اق ټطؽڂؼڄ ټڃـؼ اڀت‪ٝ‬بـ ‪٬‬فاـ ڀػڃاچؽ ٴف‪٨‬ت‪.‬‬

‫‪25‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -53-3‬تشخیص رًٍذ تا استفادُ از تاًذ تَلیٌگر‬

‫ثبڀؽ ثڃٸیځٵف یٯ اڀؽیٱبتڃـ ـڂڀؽڀٽب ڂ ټتبغف اوت ڂ ثځبثفایٿ اق آپ اڀت‪ٝ‬بـ ڀؽاـیٻ ثتڃاڀؽ ویٵځبٶچبی ؼ‪٬‬ی٭ی ـا ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ِبؼـ ٰځؽ‪ .‬ڂ‪ٜ‬ی‪٩‬څ اِٹی‬
‫ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ټبڀځؽ چٽڅ اڀؽیٱبتڃـچبی ـڂڀؽڀٽب‪ِ ،‬ف‪٨‬ب ایٿ اوت ٰڅ ثتڃاڀؽ ڀڃ‪ ٞ‬ثبقاـ ڂ خڇت ـڂڀؽ ـا ثؽـوتی تٍػیُ ثؽچؽ تب ثتڃاپ تڃوٗ آپ‪،‬‬
‫ویٵځبٶچبی غ‪ٙ‬بی وبیف اڀؽیٱبتڃـچب ـا ‪٨‬یٹتف ڀٽڃؼ‪ .‬ثب ایٿ ضبٶ چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ثكڂؼی غڃاچیٻ ؼیؽ ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ‪٬‬بؼـ اوت ویٵځبٶچبی ثىیبـ غڃثی ـا ڀیك‬
‫ثفای غفڂج اق ثبقاـ‪ ،‬ڂ ضتی ؼـ ٌفایٗ غبَ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ‪ ،‬تڃٸیؽ ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫ثبڀؽ ثڃٸیځٵف‪ ،‬خڇت ـڂڀؽ ؼـ ثبقاـ ـا ثڃویٹڅ غٗ ټیبڀی اي‪ #ML$‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تیٻ‪ ،‬غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف زیك غبِی ڀیىت ثڅ خك یٯ‬
‫ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ وبؼڄ‪ #SMA$‬ثځبثفایٿ ٘جی‪١‬ی اوت ٰڅ ٌیت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ڀٍبڀٵف خڇت ـڂڀؽ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ثبقاـچبی ِ‪١‬ڃؼی اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ ٌیت غٗ‬
‫ټیبڀی ثڃٸیځٵف ِ‪١‬ڃؼی ٴٍتڅ ڂ ٰځؽٶچب ؼـ ثبالی غٗ ټیبڀی ‪٬‬فاـ ثٵیفڀؽ‪ .‬ؼـ ثبقاـچبی ڀكڂٸی ڀیك ثبیؽ ٌیت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ڀكڂٸی ثٍڃؼ ڂ ٰځؽٶچب ؼـ‬
‫قیف غٗ ټیبڀی تٍٱیٷ ثٍڃڀؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ثبیؽ ؼـ ثبقاـچبی ِ‪١‬ڃؼی ڀ٭ً و‪ٙ‬ص ضٽبیت ـا ای‪٩‬ب ڀٽڃؼڄ ڂ ؼـ ثبقاـچبی ڀكڂٸی ڀ٭ً‬
‫و‪ٙ‬ص ټ٭بڂټت ـا اخفا ٰځؽ‪.‬‬

‫ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی‪٬ ،‬یٽت ؼـ ڀیٽڅ ‪٨‬ڃ‪٬‬بڀی ثڃٸیځٵف ټطّڃـ ٴٍتڅ ڂ ټفتجب ثیٿ غ‪ٙ‬ڃٖ ‪ ML‬ڂ ‪ UB‬ڀڃوبپ ټیٰځؽ‪ .‬ؼـ زځیٿ ټڃا‪١٬‬ی ڀ٭بٖ ټدبڂـ ‪ML‬‬
‫ټیتڃاڀځؽ ڀڃاضی ټځبوجی ثفای و‪٩‬بـي غفیؽ اق ڀڃ‪ Buy Limit ٞ‬ثبٌځؽ‪ .‬ثڅ چٽیٿ تفتیت ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی‪٬ ،‬یٽت ؼـ ڀیٽڅ تطتبڀی ثڃٸیځٵف ټطّڃـ‬
‫ٴٍتڅ ڂ ثڅ ڀڃوبپ ثیٿ غ‪ٙ‬ڃٖ ‪ ML‬ڂ ‪ LB‬ټی پفؼاقؼ‪ .‬ؼـ یٯ ثبقاـ ؼڂ٘ف‪٨‬څ‪$‬ټبڀځؽ ‪٨‬بـٰه‪ #‬ټیتڃاپ ؼـ زځیٿ ٌفای‪ٙ‬ی ؼـ ټدبڂـت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ا‪٬‬ؽاٺ‬
‫ثڅ ثبق ڀٽڃؼپ و‪٩‬بـي ‪٨‬فڂي اق ڀڃ‪ Sell Limit ٞ‬ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫ؼـ ثبقاـچبی ـڀح ڂ ثؽڂپ خڇت‪ٌ ،‬یت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ت٭فیجب ا‪٨‬٭ی ټیٌڃؼ‪ .‬پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ت٭فیجب ثبثت ټی ټبڀؽ ڂ ثبڀؽچبی ثبالیی ڂ پبییځی ڀٍبڀٵف‬
‫و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ ـڀح ټیٌڃڀؽ‪ .‬ؼـ یٯ ثبقاـ ؼڂ٘ف‪٨‬څ ټیتڃاپ ؼـ ایٿ ضبٸت ؼـ ټدبڂـت ثبڀؽچبی ثبالیی ڂ پبییځی ثڃٸیځٵف ټفتجب ټ‪١‬بټالتی اق ڀڃ‪ٞ‬‬
‫‪ Buy Limit‬ڂ ‪ Sell Limit‬اڀدبٺ ؼاؼ ڂ ضؽ وڃؼ چفیٯ اق ایٿ ټ‪١‬بټالت ـا ڀیك ثف ـڂی ثبڀؽ ټ٭بثٷ اڀتػبة ٰفؼ‪.‬‬

‫آـی‪ ،‬ثبڀؽ ثڃٸیځٵف تٽبٺ تالي غڃؼ ـا ثڅ غفج ټیؼچؽ تب ثتڃاڀؽ و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ ـا‪ ،‬ؼـ غڃيثیځبڀڅ تفیٿ ڂ ثؽثیځبڀڅ تفیٿ ضبٸت‪ ،‬پیًثیځی ڀٽبیؽ‪ ،‬اټب ؼـ‬
‫‪٠‬ٽٷ ِف‪٨‬ب ؼـ ثبقاـچبی ـڀح ڂ ثؽڂپ خڇت اوت ٰڅ ثڃٸیځٵف ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ ایٿ ٰبـ ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ ثبقاـ ـڀح ڂ ثؽڂپ خڇت‪ ،‬ثبڀؽچبی ثبالیی ڂ پبییځی ثڃٸیځٵف ت٭فیجب‬
‫ټتفاؼ‪ ٦‬ثب چٽبپ و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ټطؽڂؼڄ ـڀح ټیٴفؼڀؽ ڂ ضتی ټیتڃاپ خڇت ڂـڂؼ ڂ غفڂج ثڅ ثبقاـ ؼـ یٯ ثبقاـ ـڀح اق غ‪ٙ‬ڃٖ‪ UB‬ڂ ‪ LB‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪.‬‬
‫اټب ؼـ یٯ ثبقاـ ـڂڀؽؼاـ ِ‪١‬ڃؼی یب ڀكڂٸی‪ ،‬ؼیٵف ایٿ ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ ثف‪٬‬فاـ ڀػڃاچؽ ثڃؼ ڂ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ تٍػیُ و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ ڀٽیٌڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬

‫‪26‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ټثبٶ ؼـ یٯ ثبقاـ ـڂڀؽؼاـ ِ‪١‬ڃؼی ٰڅ ټفتجب و٭‪ ٧‬ثبقاـ ثبالتف ټیـڂؼ‪ ،‬ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڀیك چفثبـ و٭‪ ٧‬خؽیؽی ـا پیٍځڇبؼ ټیٰځؽ ٰڅ ایٿ و٭‪ ٧‬ا‪٤‬ٹت تڃوٗ‬
‫ٰځؽٶچب ٌٱىتڅ ټیٌڃؼ ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ثىتڅ ٌؽپ ٰځؽٶچب ؼـ ثبالی ‪٬ UB‬فاـ ټیٴیفؼ‪ٌ .‬ٱىتڅ ٌؽپ ثبڀؽ ثبالیی ثڃٸیځٵف ؼـ یٯ ـڂڀؽِ‪١‬ڃؼی اِال زیك ثؽی‬
‫ڀیىت ڂ القٺ ڀیىت ڀٵفاپ آپ ثبٌیؽ‪ .‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬ثىتڅ ٌؽپ ٰځؽٶچب ثبالتف اق ‪ ، UB‬ڀڅ تځڇب ویٵځبٶ ڀٵفاپ ٰځځؽڄای ڀیىت ثٹٱڅ یٯ ڀٱتڅ ټثجت اوت ٰڅ‬
‫ڀٍبڀٵف ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ ڂ ٌتبة ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ؼـ ثبقاـ ټیثبٌؽ‪ .‬ټٽٱٿ اوت یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثفای ټؽتچب ثب ‪٬‬ؽـت اؼاټڅ پیؽا ٰځؽ ؼـ ضبٸی ٰڅ‬
‫ثىیبـی اق ٰځؽٶچب ڀیك ؼـ ٘ڃٶ ټىیف‪ ،‬غبـج اق ثبڀؽ ثڃٸیځٵف تٍٱیٷ ٌڃڀؽ‪ .‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬آپ زیكی ٰڅ ڀٵفاپ ٰځځځؽڄ اوت ثبقٴٍت ټدؽؼ ٰځؽٶچب ثڅ ؼـڂپ ثبڀؽ‬
‫ثڃٸیځٵف اوت‪ ،‬ڀڅ غفڂج آڀڇب! ایٿ ڀٱتڅ ـا ؼـ ثػً ث‪١‬ؽی ؼ‪٬‬ی‪٫‬تف تڃٔیص غڃاچیٻ ؼاؼ‪.‬‬

‫‪UB‬‬

‫‪ML‬‬
‫ٌیت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف‪١ِ #ML$‬ڃؼی ټیٌڃؼ‪.‬‬
‫‪LB‬‬ ‫ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‬
‫‪٬‬یٽت ؼـ ڀیٽڅ ‪٨‬ڃ‪٬‬بڀی ثڃٸیځٵف – ی‪١‬ځی ثیٿ ‪ ML‬ڂ ‪ - UB‬ټطّڃـ ټیٴفؼؼ‪.‬‬

‫ٌیت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف‪ #ML$‬ڀكڂٸی ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫‪UB‬‬
‫ـڂڀؽ ڀكڂٸی‬
‫‪٬‬یٽت ؼـ ڀیٽڅ تطتبڀی ثڃٸیځٵف – ی‪١‬ځی ثیٿ ‪ ML‬ڂ ‪ - LB‬ټطّڃـ ټیٴفؼؼ‪.‬‬
‫‪ML‬‬

‫‪LB‬‬

‫ٌیت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف‪ #ML$‬ت٭فیجب ا‪٨‬٭ی ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫‪UB‬‬

‫غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف‪ #ML$‬غبِیت ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټتی غڃؼ ـا اق ؼوت ټیؼچؽ‪.‬‬ ‫ثبقاـ ـڀح‬
‫‪ML‬‬
‫‪٬‬یٽت ټفتجب ثیٿ ثبڀؽچبی ثبالیی ڂ پبییځی ثڃٸیځٵف –ی‪١‬ځی ثیٿ ‪ UB‬ڂ ‪ -LB‬ڀڃوبپ ټیٰځؽ‪.‬‬ ‫ڂ ثؽڂپ ـڂڀؽ‬
‫‪LB‬‬ ‫ثبڀؽچبی ثبالیی ڂ پبییځی – ی‪١‬ځی ‪ UB‬ڂ ‪ -LB‬و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ټطؽڂؼڄ ـِڀح ـا ڀٍبپ ټیؼچځؽ‪.‬‬

‫‪ -53-4‬سیگٌالّای خریذ ٍ فرٍش تَلیٌگر‬

‫یٱی اق ـایح تفیٿ ‪٤‬ٹٗچب ؼـ ثیٿ ڀڃآټڃقاپ ایٿ اوت ٰڅ ‪٨‬ٱف ټیٰځځؽ ثڅ ټطٓ تٽبن ‪٬‬یٽت ثب یٱی اق ثبڀؽچبی ثبالیی یب پبییځی ثڃٸیځٵف اخبقڄ ؼاـڀؽ‬
‫ثال‪٨‬بِٹڅ ثڅ ِڃـت زٍٻ ثىتڅ ڂاـؼ ثبقاـ ٌؽڄ ڂ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفی ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثبقاـ ڀٽبیځؽ‪ .‬ایٿ ‪٤‬ٹٗ اق آڀدب آویت قڀځؽڄتف ټیٌڃؼ ٰڅ ڂـڂؼ‬
‫ثڅ ثبقاـ ثب زځیٿ ـڂٌی ؼ‪٬‬ی٭ب ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ِڃـت غڃاچؽ پؿیف‪٨‬ت ڂ ڀتیدتب ؼـ ا‪٤‬ٹت ټڃاـؼ ټځدف ثڅ ٔفـ ڂ قیبپ وځٵیٿ ټ‪١‬بټٹڅٴف آټبتڃـ‬
‫غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ایٿ ‪٤‬ٹٗ اق آڀدب ؼـ ؾچٿ ڀڃآټڃقاپ ٌٱٷ ٴف‪٨‬تڅ اوت ٰڅ تّڃـ ټیٰځځؽ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف اڀؽیٱبتڃـی ثفای ڀٽبیً و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ اوت‪،‬‬
‫ثځبثفایٿ ثڅ اٌتجبڄ تّڃـ ټیٰځځؽ ٰڅ ثڅ ټطٓ ـویؽپ ‪٬‬یٽت ثڅ ایٿ و‪ٙ‬ڃش‪ ،‬ثب ایٿ تّڃـ ڀبؼـوت ٰڅ ثبقاـ ضتٽب ثڅ و٭‪ ٧‬یب ٰ‪ ٧‬غڃؼ ـویؽڄ اوت‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ‬
‫ثڅ ڂـڂؼ ثف غال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ڀٽبیځؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ‪٬‬جال ټ‪ّ٩‬ال تڃٔیص ؼاؼیٻ ثبڀؽچبی ثبالیی ڂ پبییځی ثڃٸیځٵف ټ‪ٙ‬ٹ٭ب ڀٍبڀٵف و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪٧‬‬
‫‪١ٙ٬‬ی ڂ چٽٍیٵی ثبقاـ ڀیىتځؽ ڂ ِف‪٨‬ب ؼـ ثبقاـچبی ـڀح ڂ ثؽڂپ ـڂڀؽ اوت ٰڅ ثبڀؽچبی ‪ UB‬ڂ ‪ LB‬ټتځب‪ٜ‬ف ثب و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ ـڀح ټیٴفؼڀؽ‪.‬‬

‫‪27‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ثڃٸیځٵف ثڅ ِڃـت قیف ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٌڃڀؽ‪:‬‬

‫ظیگٌال خریذ تَلیٌگر‪ :‬ؼـِڃـتی ٰڅ ‪٬‬یٽت ثب یٯ ٰځؽٶ ویبڄ اق ثبڀؽ ثڃٸیځٵف غبـج ٴٍتڅ ڂ پبییٿتف اق‬ ‫‪-‬‬
‫‪ML‬‬
‫ثبڀؽ پبییځی‪ #LB$‬ثىتڅ ٌڃؼ‪ ،‬وپه ټدؽؼا ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ ثب یٯ ٰځؽٶ ‪٤‬یفچٽفڀٳ‪$‬ی‪١‬ځی ثب یٯ ٰځؽٶ‬
‫‪Buy‬‬ ‫و‪٩‬یؽ‪ #‬ثڅ ؼـڂپ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ثفٴفؼؼ‪ ،‬ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ثىتڅ ٌؽپ ٰځؽٶ ؼڂٺ ؼـڂپ ثبڀؽ ‪٬‬فاـ ثٵیفؼ‪ ،‬ؼـ‬
‫‪LB‬‬ ‫ایٿ ِڃـت ټیٴڃییٻ یٯ ویٵځبٶ ‪ِ Buy‬بؼـ ٌؽڄ اوت‪.‬‬

‫‪UB‬‬
‫ظیگٌال فرٍغ تَلیٌگر‪ :‬ؼـِڃـتی ٰڅ ‪٬‬یٽت ثب یٯ ٰځؽٶ و‪٩‬یؽ اق ثبڀؽ ثبالیی ثڃٸیځٵف‪ #UB$‬غبـج‬ ‫‪-‬‬
‫‪Sell‬‬
‫ثٍڃؼ‪ ،‬وپه ثب یٯ ٰځؽٶ ‪٤‬یفچٽفڀٳ‪$‬ویبڄ‪ #‬ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ ؼـڂپ ثبڀؽ ثىتڅ ٌڃؼ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ‪Sell‬‬
‫‪ML‬‬ ‫ِبؼـ غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڀٽڃڀڅای اق ویٵځبٶچبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت آټفیٱبیی ‪ AIG‬ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪ .‬آیب ‪٠‬الڂڄ ثف‬
‫ویٵځبٶچبیی ٰڅ ؼـ تّڃیف ټٍػُ ٌؽڄاڀؽ‪ ،‬ویٵځبٶ ؼیٵفی ڀیك تڃوٗ ثڃٸیځٵف تڃٸیؽ ٌؽڄ اوت؟ ‪$‬زفا؟‪#‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ټثبٶ ؼیٵفی اق ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ثڃٸیځٵف ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ خ‪٩‬ت اـق ؼالـ اوتفاٸیب ثڅ ؼالـ آټفیٱب ټالض‪ٝ‬څ ټی‪٨‬فټبییؽ‪ .‬آیب ټیتڃاپ‬
‫ویٵځبٶ ؼیٵفی ـا ‪٠‬الڂڄ ثف آڀسڅ ؼـ تّڃیف ټٍػُ ٌؽڄ‪ ،‬پیؽا ٰفؼ؟ ‪$‬زفا؟‪#‬‬

‫ڀٱتڅ ثىیبـ ټڇٽی ٰڅ ثبیؽ ؼـ غّڃَ اوت‪٩‬بؼڄ اق ویٵځبٶچبی ثڃٸیځٵف ثڅ آپ تڃخڅ خؽی ڀٽبییؽ ایٿ اوت ٰڅ اق ویٵځبٶچبی ثڃٸیځٵف ِف‪٨‬ب ټیتڃاپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬
‫ویٵځبٶ غفڂج اق ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ ڂ ؼـ اٰثف ټڃاـؼ ڀٽیتڃاپ اق ایٿ ویٵځبٶچب ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬ویٵځبٶچبی تڃٸیؽی تڃوٗ ثڃٸیځٵف ا‪٤‬ٹت‬
‫ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ؼـ ثبقاـ ِبؼـ ټیٌڃڀؽ‪ .‬ایٿ ـا ټیتڃاپ اق ټ٭بیىڅ ویٵځبٶ ثب ٌیت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ټتڃخڅ ٌؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّبڂیف‬

‫‪28‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪٬‬جٷ‪ ،‬ویٵځبٶچبی ‪ Buy‬ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ِبؼـ ٌؽڄاڀؽ ٰڅ ٌیت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ٰبټال ڀكڂٸی ثڃؼڄ اوت‪ ،‬ڂ ثځبثفایٿ ثف٘ج‪ ٫‬ټڇٻتفیٿ ‪٬‬بڀڃپ تطٹیٷ تٱځیٱبٶ ٰڅ‬
‫ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ـا ټدبق ڀٽیؼاڀؽ‪ ،‬ټىٹٽب اخبقڄ اوت‪٩‬بؼڄ اق ایٿ ویٵځبٶچب خڇت ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ـا ڀؽاـیٻ‪.‬‬

‫ؼـ ‪٠‬ڃْ ټیتڃاپ اق ویٵځبٶچبی ثڃٸیځٵف ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفڂج اق ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪ .‬ات‪٩‬ب‪٬‬ب ایٿ اڀؽیٱبتڃـ یٱی اق ثڇتفیٿ ڂ ټ‪١‬تجفتفیٿ اثكاـچب خڇت پیؽا‬
‫ٰفؼپ ضؽٔفـ ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ غفڂج ټځبوت اق ثبقاـ اوت‪ .‬اٴف ؼـ یٯ پڃقیٍٿ غفیؽ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌیؽ ټیتڃاڀیؽ ثڅ ټطٓ ټٍبچؽڄ ویٵځبٶ ‪ ، Sell‬پڃقیٍٿ‬
‫غڃؼ ـا ثجځؽیؽ ڂ اق ثبقاـ غبـج ثٍڃیؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی اق ویٵځبٶ ‪ Sell‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ‪ Close‬خڇت غفڂج اق ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ .‬چٽسځیٿ ؼـ یٯ ثبقاـ ؼڂ٘ف‪٨‬څ‬
‫ټبڀځؽ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه اٴف ؼـ پڃقیٍٿ ‪٨‬فڂي ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌیؽ ټیتڃاڀیؽ ثب ټٍبچؽڄ ویٵځبٶ ‪ Buy‬تڃوٗ ثڃٸیځٵف‪ ،‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفڂج ثڅ آپ ڀٵبڄ ٰځیؽ ڂ‬
‫پڃقیٍٿ ‪٨‬فڂي ـا ثجځؽیؽ‪ .‬اټب ؼـ چیر یٯ اق ایٿ ټڃاـؼ ڀٽیتڃاڀیؽ ثب ټٍبچؽڄ ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ثڃٸیځٵف ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ثبق ڀٽڃؼپ یٯ پڃقیٍٿ خؽیؽ ؼـ‬
‫غال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ؼـ ټبـٰت‪$‬ڂ ثفغال‪ٌ ٦‬یت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف‪ #‬ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫تځڇب ټڃـؼ اوتثځب ٰڅ ټیتڃاپ اق ویٵځبٶچبی ثڃٸیځٵف ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ ؼـ ټڃا‪١٬‬ی اوت ٰڅ ثبقاـ ؼـ ضبٸت ـڀح ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ ڂ ٌیت‬
‫غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ت٭فیجب ا‪٨‬٭ی ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ اوبوب چیر ـڂڀؽ غبِی ؼـ ثبقاـ ڂخڃؼ ڀؽاـؼ په ټیتڃاڀیٻ اق تٽبټی ویٵځبٶچبی‬
‫ثڃٸیځٵف ؼـ چف وٽت ٰڅ ثبٌځؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ڂـڂؼ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬چٽسځیٿ ټڃـؼ اوتثځبی ؼیٵف ټفثڃٖ ثڅ ټڃا‪١٬‬ی اوت ٰڅ ټ‪١‬بټٹڅ ؼـ ـڂڀؽ پبییٿتف‬
‫چٽىڃی ثب ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف اڀدبٺ ٌؽڄ ثبٌؽ‪ .‬ایٿ ـڂي ـا ث‪١‬ؽا ؼـ ثػً ټفثڃٖ ثڅ «ویىتٻچبی ټ‪١‬بټالتی ـڂڀؽټطڃـ» ټ‪ّ٩‬ٷتف تڃٔیص‬
‫غڃاچیٻ ؼاؼ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاپ اق ٰٹیڅ ویٵځبٶچبی ‪ Buy‬ڂ ‪ Sell‬ثڃٸیځٵف خڇت ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ڀیك اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪ ،‬قیفا ٌیت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ؼـ ایٿ ټؽت ت٭فیجب‬
‫ا‪٨‬٭ی ثڃؼڄ اوت ڂ ثځبثفایٿ ثب یٯ ثبقاـ ـڀح ڂ ویځڃوی ټڃاخڅ ثڃؼڄایٻ‪:‬‬

‫ّؽذار!‬

‫اق ویٵځبٶچبی ثڃٸیځٵف ا‪٤‬ٹت ڀٽیتڃاپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪ ،‬قیفا ایٿ ویٵځبٶچب ؼـ اٰثف ټڃا‪ٟ٬‬‬
‫ثفغال‪ ٦‬خڇت «ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت» ـظ ټیؼچځؽ‪.‬‬

‫ِف‪٨‬ب ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ټدبق ثڅ اوت‪٩‬بؼڄ اق ویٵځبٶچبی ثڃٸیځٵف ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ چىتیٻ ٰڅ‪:‬‬

‫‪ٌ -‬یت غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ت٭فیجب ا‪٨‬٭ی ثبٌؽ ڂ ثب یٯ ثبقاـ ـڀح ټڃاخڅ ثبٌیٻ‪.‬‬

‫‪ -‬خڇت ـڂڀؽ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف چٽىڃ ثب ټ‪١‬بټٹڅ ټڃـؼ ڀ‪ٝ‬ف ثبٌؽ‪.‬‬

‫ؼـ ‪٤‬یف ایٿ ِڃـت اق ویٵځبٶچبی ثڃٸیځٵف ِف‪٨‬ب ثفای غفڂج اق ثبقاـ‪ ،‬ڂ ثفای ثىتٿ ټ‪١‬بټالت ‪٬‬جٹی‪ ،‬ټیتڃاپ اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫ٰفؼ‪.‬‬

‫‪29‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -53-5‬تاز ٍ تستِ شذى تاًذ تَلیٌگر‬

‫‪٨‬فْ ٰځیؽ ثبقاـ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څای ټبڀځؽ ‪ A‬ؼـ ضبٶ ت‪١‬بؼٶ ثبٌؽ‪ .‬وپه غجف ټثجتی ؼـ ثبقاـ ټځتٍف ثٍڃؼ ٰڅ ایٿ غجف ټڃخت ِ‪١‬ڃؼ ‪٬‬یٽت اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬تب ڀ٭‪ٙ‬څای‬
‫ټبڀځؽ ‪ B‬ٴفؼؼ‪ .‬ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ؼـ ٘ڃٶ ایٿ ټىیف‪ ،‬آـایًچبی ټت‪٩‬بڂتی ـا ثڅ ڀٽبیً غڃاچؽ ٴؿاٌت‪ .‬ؼـ اثتؽای ضفٰت ٌبچؽ «ثبق ٌؽپ» ثبڀؽ ثڃٸیځٵف چىتیٻ‪.‬‬
‫ثبڀؽچبی ‪ UB‬ڂ ‪ LB‬ضبٸت ڂاٴفا پیؽا ټیٰځځؽ ڂ ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ؼڂـ ٌؽپ اق یٱؽیٵف ټیڀٽبیځؽ‪ .‬ایٿ ڀطڃڄ ـ‪٨‬تبـ چٽیٍٵی ثڃٸیځٵف اوت ٰڅ آ‪٤‬بق یٯ ـڂڀؽ خؽیؽ‬
‫ـا چٽڃاـڄ ثب ٴىتفؼڄتف ٌؽپ غڃؼ ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ‪ .‬تّڃیف قیف‪ ،‬وڅ ؼڂـڄ ټتڃاٸی ـٌؽ ثبقاـ ثڃـن ایفاپ ـا ؼـ ڀیٽڅ ڀػىت وبٶ ‪ 1397‬ڀٍبپ ټیؼچؽ‪.‬‬
‫ثبق ٌؽپ ثڃٸیځٵف ؼـ آ‪٤‬بق چف یٯ اق ایٿ وڅ ؼڂـڄ ثڅ غڃثی ‪٬‬بثٷ ټٍبچؽڄ اوت‪ .‬ڀطڃڄ ثبق ٌؽپ ثڃٸیځٵف ثڅ ایٿ ٌٱٷ اوت ٰڅ ثبڀؽ ‪ UB‬ثڅ وٽت ثبال‬
‫ضفٰت ټیٰځؽ ڂ ؼـ ‪٠‬یٿ ضبٶ ثبڀؽ ‪ LB‬ثڅ وٽت پبییٿ ټیـڂؼ‪ .‬ؼـ تڃِی‪« ٧‬ثبق ٌؽپ» ثڃٸیځٵف ټیٴڃیځؽ «ثڃٸیځٵف چٽسڃپ یٯ ‪٠‬٭بة‪ ،‬ثبٶچبی غڃؼ ـا ثڅ‬
‫ؼڂ وٽت ټ٭بثٷ ثبق ټیٰځؽ!»‬

‫ثبق ٌؽپ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڂ ؼڂـ ٌؽپ ثبڀؽچبی ‪ UB‬ڂ ‪ LB‬اق یٱؽیٵف ـا ټیتڃاپ ڀٍبڀڅ آ‪٤‬بق یٯ ـڂڀؽ خؽیؽ ؼـ ڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬ت‪.‬‬

‫زٍٽبپ غڃؼ ـا ‪٠‬بؼت ؼچیؽ تب ثتڃاڀځؽ «ثبق ٌؽپ» ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ـا ؼـ آ‪٤‬بق یٯ ضفٰت‪ ،‬ثڅ ټڃ‪ ٟ٬‬تٍػیُ ؼچځؽ‪ .‬اٰثف ضفٰبت غڃة ڂ وڃؼآڂـ‪ ،‬په اق یٯ‬
‫ؼڂـڄ «ثبق ٌؽپ» ثڃٸیځٵف اڀدبٺ ټیٌڃڀؽ‪ .‬چٽځی‪ٙ‬ڃـ ؼـ پبیبپ یٯ ضفٰت ڀیك خٽ‪ٌ ٟ‬ؽپ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ثڅ ټ‪١‬ځی پبیبپ ‪٠‬ٽف ـڂڀؽ ڂ ثڅ اڀتڇب ـویؽپ ‪٨‬فِت‬
‫ٰىت وڃؼ ؼـ ثبقاـ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫‪UB‬‬

‫‪UB‬‬

‫‪LB‬‬
‫‪UB‬‬

‫‪LB‬‬

‫‪LB‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی ٌبغُ ٰٷ ثڃـن ـا اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬تب ‪ B‬ټٍبچؽڄ ٰځیؽ‪ .‬ؼـ اثتؽای ایٿ ټىیف ٌبچؽ ثبق ٌؽپ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڂ ضفٰت‬
‫ڀبچٽىڃ ڂ ڂاٴفای ثبڀؽچبی ‪ UB‬ڂ ‪ LB‬ثڃؼڄایٻ‪ .‬ؼڂـ ٌؽپ ثبڀؽ ‪ LB‬اق ‪ UB‬ؼـ اڂایٷ ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬ثڅ ټ‪١‬ځی آپ اوت ٰڅ چٽكټبپ ثب ا‪٨‬كایً ٌبڀه‬
‫وڃؼآڂـی ؼـ ثبقاـ‪ ،‬ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ـیىٯ ټ‪١‬بټالتی ڀیك ؼـ ضبٶ ا‪٨‬كایً اوت‪ .‬اٴف ‪٨‬فْ ٰځیٻ ‪ LB‬ټتځبوت ثب ټیكاپ ـیىٯ ڂ ضؽٔفـ ثبٌؽ ؼـ ایٿ‬
‫ِڃـت ـیىٯ ثبقاـ ؼـ اڂایٷ ضفٰت ټفتجب ؼـ ضبٶ ا‪٨‬كایً ثڃؼڄ اوت قیفا اق ڀٵبڄ ثڃٸیځٵف چځڃق ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ٰبټال ڀڃپبوت ڂ ثڅ ثجبت ڂ اوتطٱبٺ القٺ‬
‫ڀفویؽڄ اوت‪ .‬وپه ثفای ټؽت قټبپ ټطؽڂؼی ثبڀؽچبی ‪ UB‬ڂ ‪ LB‬ثڅ ټڃاقات یٱؽیٵف ضفٰت ټیٰځځؽ ڂ پڇځبی ثڃٸیځٵف ؼـ ایٿ ټؽت ت٭فیجب ثبثت ټیټبڀؽ‪.‬‬
‫وفاڀدبٺ ؼـ اڂاغف ټىیف‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ ثبقاـ ت٭فیجب ثڅ ټ٭ّؽ ڀڇبییاي ټیـوؽ‪ٌ ،‬بچؽ ٰڃزٯ ٌؽپ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڂ ڀكؼیٯ ٌؽپ ثبڀؽچبی ‪ UB‬ڂ ‪ LB‬ڀىجت‬
‫ثڅ یٱؽیٵف چىتیٻ‪ .‬ایٿ ضفٰت چٽٵفا ٰڅ اِ‪ٙ‬الضب «ثىتڅ ٌؽپ» ثڃٸیځٵف ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ ثڅ ټ‪١‬ځی ‪٨‬فا ـویؽپ ؼڂـاپ پیفی ټڃج ڂ چٍؽاـی ټجځی ثف ټفٲ‬
‫‪٬‬فیت اٸڃ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ـڂڀؽ ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫ثىتڅ ٌؽپ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڂ ڀكؼیٯ ٌؽپ ثبڀؽچبی ‪ UB‬ڂ ‪ LB‬ڀىجت ثڅ چٽؽیٵف ـا ټیتڃاپ ڀٍبڀڅ پبیبپ ـڂڀؽ تٹ٭ی ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫‪30‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ -53-6‬عثَر قیوت از خط هیاًی تَلیٌگر‬

‫وفاڀدبٺ ثڅ یٱی اق ټڇٻتفیٿ ڀٱبت ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ټیـویٻ‪ .‬ایٿ ڀٱتڅ ثڅ ‪٬‬ؽـی ضبیك اچٽیت اوت ٰڅ ؼـ ثفغی ټځبث‪ ٟ‬اق آپ تطت ‪٠‬ځڃاپ «ڀٱتڅ ٘الیی‬
‫ثڃٸیځٵف» ڀبٺ ثفؼڄاڀؽ‪:‬‬

‫ًکتِ طالیی تَلیٌگر‪ :‬اٴف ‪٬‬یٽت اق یٱی اق ثبڀؽچبی ثبالیی یب پبییځی ثڃٸیځٵف خؽا ٴٍتڅ ڂ اق غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ثب ‪٬‬ؽـت ‪٠‬جڃـ‬
‫ڀٽبیؽ‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت غڃؼي ـا ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ ثبڀؽ ټ٭بثٷ غڃاچؽ ـوبڀؽ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ‪٬‬یٽت اق ثبڀؽپبییځی ‪ #LB$‬خؽا ثٍڃؼ‪ ،‬ڂ اق غٗ ټیبڀی ‪ #ML$‬ڀیك ثڅ وٽت ثبال ‪٠‬جڃـ ٰځؽ ؼـ ایٿ ِڃـت‪ ،‬ثف٘ج‪ ٫‬ڀٱتڅای ٰڅ ؼـ‬
‫ثبال ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ‪٬ ،‬یٽت ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ ثبڀؽ ثبالیی‪ #UB$‬غڃاچؽ ـویؽ‪ .‬ی‪١‬ځی ث‪١‬یؽ اوت ‪٬‬یٽت ‪٬‬جٷ اق ایٿ ٰڅ ثڅ ثبڀؽ ثبالیی ثفوؽ‪ ،‬اق ڀ٭‪ٙ‬څای ؼـ ضؽ ڂاِٷ ‪ ML‬ڂ‬
‫‪ UB‬ڀبٴڇبپ ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ وٽت پبییٿ ثفٴفؼؼ‪.‬‬

‫‪A‬‬

‫‪a‬‬

‫‪b‬‬

‫‪b‬‬
‫‪b‬‬ ‫‪b‬‬
‫‪b‬‬ ‫‪a‬‬

‫‪a‬‬
‫‪A‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪٬ ،٪‬یٽت ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬اق یٱی اق ثبڀؽچبی ثبالیی یب پبییځی ثڃٸیځٵف خؽا ٌؽڄ اوت ڂ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ B‬ثڅ ثبڀؽ ټ٭بثٷ ـویؽڄ اوت‪ .‬ؼـ ټیبڀڅ ټىیف ڀیك‬
‫ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ ‪٬‬یٽت ثب غٗ ڂوٗ ثڃٸیځٵف‪ #ML$‬تال‪٬‬ی ؼاٌتڅ اوت‪ .‬ثڅ ڀؽـت ټٽٱٿ اوت ‪٬‬یٽت اق غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف ‪٠‬جڃـ ٰځؽ اټب ثؽڂپ ایٿ ٰڅ ثڅ‬
‫ثبڀؽ ټ٭بثٷ ثفوؽ‪ ،‬تٍٱیٷ یٯ ‪٬‬ٹڅ یب ؼـڄ ـا ثؽچؽ ڂ ټدؽؼا ثڅ ثبڀؽ اڂٸیڅ ثبقٴفؼؼ‪٬ .‬ب‪٠‬ؽڄ ٘الیی ثڃٸیځٵف ث٭ؽـی ـایح اوت ٰڅ اٴف ثػڃاچیؽ یٯ ټثبٶ ڀ٭ٓ‬
‫ثف‪٠‬ٹیڅ آپ پیؽا ٰځیؽ‪ٰ ،‬بـتبپ ثڅ ټفاتت ؼٌڃاـتف اق آپ غڃاچؽ ثڃؼ ٰڅ ثػڃاچیؽ ټثبٸی ثڅ ڀ‪ ٟ٩‬آپ ثیبثیؽ! ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ِ ٪‬ف‪٨‬ب یٱجبـ ٌبچؽ ڀ٭ٓ‬
‫‪٬‬بڀڃپ ٘الیی ثڃٸیځٵف ثڃؼڄایٻ ‪$‬آیب ټیتڃاڀیؽ آپ ـا پیؽا ٰځیؽ؟‪#‬‬

‫اق ایٿ ڀٱتڅ ټیتڃاپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ اٸجتڅ ثڅ ایٿ ٌفٖ ٰڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ اڀتػبثی ث٭ؽـی ثكـٲ ثبٌؽ ٰڅ پڇځبی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف اـقي‬
‫ڂـڂؼ ڂ غفڂج ـا ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬اضتٽبال زځیٿ تبیٻ‪٨‬فیٻی ضؽا‪٬‬ٷ ـڂقاڀڅ یب تفخیطب چ‪٩‬تٵی ڂ ټبچیبڀڅ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫ٰبـثفؼ ؼیٵف ایٿ ‪٬‬بڀڃپ‪ٰ ،‬څ ټٿ ٌػّب اق آپ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځٻ‪ ،‬پیؽا ٰفؼپ ضؽٔفـ یب تبـٴت ڀكڂٸی ؼـ ضفٰبت اِالضی ؼـ ثڃـن ایفاپ اوت‪ .‬چځٵبټی ٰڅ‬
‫ثبقاـ په اق یٯ ؼڂـڄ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی وفاڀدبٺ ڂاـؼ ‪٨‬بق اِالضی ټیٌڃؼ‪ ،‬ڂ‪٬‬تی ‪٬‬یٽت اق ثبڀؽ ثبالیی خؽا ټیٌڃؼ‪ ،‬ټىٹٽب اڂٸیٿ ټطؽڂؼڄای ـا ٰڅ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬
‫تبـٴت اِالضی ؼـڀ‪ٝ‬ف ټیٴیفٺ غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف غڃاچؽ ثڃؼ ٰڅ ٌبیؽ ثتڃاڀؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ڀبضیڅ ضٽبیتی ټڇٻ خٹڃی ـیكي ‪٬‬یٽت ـا ثٵیفؼ‪ .‬اټب ؼـ‬
‫ِڃـت ٌٱىتڅ ٌؽپ ایٿ و‪ٙ‬ص‪ ،‬ڂ ‪٠‬جڃـ ‪٬‬یٽت اق غٗ ټیبڀی ثڃٸیځٵف‪ ،‬ثف ٘ج‪٬ ٫‬ب‪٠‬ؽڄ ٘الیی ثڃٸیځٵف اڀت‪ٝ‬بـ ـیكي ‪$‬ضؽا‪٬‬ٷ‪ #‬تب ثبڀؽ پبییځی ـا غڃاچؽ ؼاٌت‪.‬‬
‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف په اق خؽاٌؽپ وڇبٺ ایفاپغڃؼـڂ اق ثبڀؽ ثبالیی ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ٌ A‬بچؽ ڀكڂٶ ‪٬‬یٽت ؼـ ؼڂ ټفضٹڅ ثڅ تفتیت تب غٗ ټیبڀی‬
‫ثڃٸیځٵف‪$‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ # B‬ڂ وپه ثبڀؽ پبییځی ثڃؼڄایٻ‪$‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪#C‬‬

‫‪31‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫تٽفیٿ‪ -‬تّڃیف قیف ڀٽڃؼاـ قڂج اـق یڃـڂی اـڂپب ثڅ ؼالـ آټفیٱب ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اڂال‪ -‬ؼـ ٰؽاٺ ڀ٭بٖ ټیتڃاڀیٻ ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ‪٬‬بڀڃپ‬
‫٘الیی ثڃٸیځٵف ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفی ڀٽبییٻ؟ ثبڀیب‪ -‬ضؽ وڃؼ ڂ ضؽ قیبپ چفیٯ اق ایٿ ټ‪١‬بټالت ؼـ ٰؽاٺ ڀ٭بٖ ‪٬‬فاـ ټیٴیفڀؽ؟‬

‫‪ٍ -53-7‬اگرایی در تاًذ تَلیٌگر(‪)Divergence‬‬

‫یٱی اق ټڇٻتفیٿ ټ٭ڃٸڅ چبیی ٰڅ ثبیؽ ؼـ ٰٷ ثػً پیٍف‪٨‬تڅ غؽټتتبپ آټڃقي ؼچیٻ ټجطثی ثځبٺ ؼیڃـلاڀه یب ڂاٴفایی اوت‪ .‬ؼیڃـلاڀه ؼـ ٸ‪٥‬ت ثڅ ټ‪١‬ځی‬
‫تٕبؼ اوت ڂ ؼـ تطٹیٷ تٱځیٱبٶ ثڅ تٕبؼی ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ ٰڅ ثیٿ ؼاؼڄچبی ا‪٠‬الټی تڃوٗ ‪٬‬یٽت ڂ اڀؽیٱبتڃـ ـظ ټیؼچؽ‪ .‬ټ‪٩‬ڇڃٺ ؼیڃـلاڀه ثڅ ټ‪١‬ځی ٰبچً‬
‫‪٬‬ؽـت ثبقاـ ڂ ثڅ پبیبپ ـویؽپ ‪٠‬ٽف ـڂڀؽ اوت‪ .‬ټ‪١‬ٽڃال ؼـ اڂاغف چف ټڃج اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ اثتؽا یٯ ؼیڃـلاڀه ـظ ثؽچؽ ڂ وپه ٌبچؽ تڃ‪ٰ ٧٬‬بټٷ ـڂڀؽ ؼـ‬
‫ټدبڂـ ټ٭ّؽ ڀڇبیی آپ ثبٌیٻ‪ .‬چف یٯ اق اڀؽیٱبتڃـچبی ټػتٹ‪ ٧‬ټیتڃاڀځؽ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ؼیڃـلاڀه ـا ثڅ ِڃـتڇبی ټت‪٩‬بڂتی ثڅ ڀٽبیً ثٵؿاـڀؽ ڂ تطٹیٹٵف ثبیؽ ثب‬
‫ټؽٶ غبَ ڀٽبیً ؼیڃـلاڀه تڃوٗ چف اڀؽیٱبتڃـ آٌځب ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ثػً ټیغڃاچیٻ ؼـثبـڄ ؼیڃـلاڀه ؼـ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ِطجت ٰځیٻ ڂ ثٵڃییٻ ایٿ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ زٵڃڀڅ ټیتڃاڀؽ ٰبچً ‪٬‬ؽـت ثبقاـ ـا ؼـ اڂاغف یٯ ـڂڀؽ ڀٽبیً ثؽچؽ‪.‬‬

‫ٍاگرایی تر رٍی تاًذ تَلیٌگر(در رًٍذ صؼَدی)‪ :‬اٴف ؼـ اڀتڇبی یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ٌبچؽ تٍٱیٷ ؼڂ ‪٬‬ٹڅ ټتڃاٸی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ‬
‫ثبٌیٻ‪ٰ ،‬څ ٘جی‪١‬تب ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ ثبالتف اق ‪٬‬ٹڅ اڂٶ ‪٬‬فاـ ؼاـؼ‪ ،‬اټب ‪٬‬ٹڅ اڂٶ ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ اق ثبڀؽ ثڃٸیځٵف غبـج ٌؽڄ ثبٌؽ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ‬
‫ڀڅ تځڇب اق ثبڀؽ ثڃٸیځٵف غبـج ڀٍؽڄ ثٹٱڅ ضتی ‪٬‬بؼـ ثڅ ٸٽه ثبڀؽ ثبالیی ڀیك ڀٍؽڄ ثبٌؽ‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت ټیٴڃییٻ یٯ ؼیڃـلاڀه یب‬
‫ڂاٴفایی ثیٿ ‪٬‬یٽت ڂ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف پؽیؽ آټؽڄ اوت‪ .‬ایٿ ڂاٴفایی اق ڀڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ټځ‪٩‬ی ټیثبٌؽ ی‪١‬ځی ثب‪٠‬ث ټځ‪٩‬ی ٌؽپ ثبقاـ‬
‫‪UB‬‬ ‫ټیٴفؼؼ‪.‬‬
‫‪B‬‬
‫‪A‬‬

‫ٍاگرایی تر رٍی تاًذ تَلیٌگر(در رًٍذ ًسٍلی)‪ :‬اٴف ؼـ اڀتڇبی یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ٌبچؽ تٍٱیٷ ؼڂ ؼـڄ ټتڃاٸی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ‬
‫ثبٌیٻ‪ٰ ،‬څ ٘جی‪١‬تب ؼـڄ ؼڂٺ پبییٿ تف اق ؼـڄ اڂٶ ‪٬‬فاـ ؼاـؼ‪ ،‬اټب ؼـڄ اڂٶ ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ اق ثبڀؽ ثڃٸیځٵف غبـج ٌؽڄ ثبٌؽ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ؼـڄ‬
‫ؼڂٺ ڀڅ تځڇب اق ثبڀؽ ثڃٸیځٵف غبـج ڀٍؽڄ ثٹٱڅ ضتی ‪٬‬بؼـ ثڅ ٸٽه ثبڀؽ پبییځی ڀیك ڀٍؽڄ ثبٌؽ‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت ټیٴڃییٻ یٯ‬
‫ؼیڃـلاڀه یب ڂاٴفایی ثیٿ ‪٬‬یٽت ڂ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف پؽیؽ آټؽڄ اوت‪ .‬ایٿ ڂاٴفایی اق ڀڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ټثجت غڃاچؽ ثڃؼ ی‪١‬ځی ثب‪٠‬ث ټثجت‬
‫ٌؽپ ثبقاـ ټیٴفؼؼ‪.‬‬

‫‪A‬‬

‫‪LB‬‬ ‫‪B‬‬

‫‪32‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ٌبچؽ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچبی ‪ A‬ڂ ‪ B‬چىتیٻ‪٬ .‬ٹڅ ‪ A‬یٯ ‪٬‬ٹڅ ‪٬‬ڃی ڂ پف‪٬‬ؽـت اوت ٰڅ ټڃ‪ٌ ٫٨‬ؽڄ ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ اق ؼـڂپ‬
‫ثبڀؽ ثڃٸیځٵف غبـج ثٍڃؼ‪ .‬اټب ‪٬‬ٹڅ‪٠ B‬ٹیـ‪٤‬ٻ ایٿ ٰڅ ‪ٜ‬بچفا ؼـ اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ثبالتفی ڀىجت ثڅ ‪٬‬ٹڅ‪ A‬تٍٱیٷ ٌؽڄ‪ ،‬اټب یٯ ‪٬‬ٹڅ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ڂ ٰٻ تڃاپ اوت ٰڅ ڀڅ تځڇب‬
‫ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ غفڂج اق ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڀٍؽڄ ثٹٱڅ ضتی ‪٬‬بؼـ ثڅ ٸٽه ثبڀؽ ثبالیی ڀیك ڀٍؽڄ اوت‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬زڃپ ڂاٴفایی ؼـ اڀتڇبی ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ـظ ؼاؼڄ ڂ ثب‪٠‬ث ټځ‪٩‬ی ٌؽپ ثبقاـ ٌؽڄ اوت په آپ ـا «ڂاٴفایی ټځ‪٩‬ی» ټیڀبټیٻ‪ .‬ثڅ ټڃ‪١٬‬یت‬
‫‪٬‬ٹڅچبی ‪ A‬ڂ ‪ B‬ؼـ ټ٭بیىڅ ثب ثبڀؽثبالیی ثڃٸیځٵف‪ #UB$‬ؼ‪٬‬ت ڀٽبییؽ‪٬ .‬ٹڅ‪ A‬ثبالتف اق ثبڀؽ ‪ UB‬تٍٱیٷ ٌؽڄ اوت ؼـ ضبٸی ٰڅ ‪٬‬ٹڅ‪ B‬پبییٿتف اق ثبڀؽ‪٬ UB‬فاـ‬
‫ٴف‪٨‬تڅ اوت‪ .‬ایٿ ؼـ ضبٸی اوت ٰڅ اٴف چیر اڀؽیٱبتڃـی ثف ـڂی زبـت ڂخڃؼ ڀؽاٌتڅ ثبٌؽ ڂ ټ‪١‬بټٹڅٴف ‪٨‬٭ٗ ثب زٍٻ ‪٤‬یفټىٹص ثڅ ضفٰبت ‪٬‬یٽت ڀٵبڄ ٰځؽ‬
‫ټٽٱٿ اوت ‪٬‬فاـٴیفی ‪٬‬ٹڅ‪ B‬ؼـ اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ثبالتف ڀىجت ثڅ ‪٬‬ٹڅ ڀػىت ټڃخت ٴٽفاچی اڂ ثٍڃؼ‪.‬‬

‫ټٍبچؽڄ ڂاٴفایی ؼـ اڀتڇبی یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثڅ ټ‪١‬ځی ٰبچً ‪ ًٙ٠‬ڂ اٌتیب‪ ٪‬غفیؽاـاپ اوت‪ .‬ڂاٴفایی ی‪١‬ځی ‪٬‬ؽـت ثبقاـ ـڂ ثڅ ٰبچً ثڃؼڄ ڂ ـڂڀؽ ثڅ‬
‫اڂاغف ‪٠‬ٽف غڃؼي ـویؽڄ اوت‪ .‬ڂاٴفایی ؼـ اڀتڇبی یٯ ـڂڀؽ ضتی ثب زٍٻ ‪٤‬یفټىٹص ڂ ثؽڂپ ثڇفڄٴیفی اق اڀؽیٱبتڃـچب ڀیك ثب ټٍبچؽڄ ٰبچً ٌیت‬
‫ڀٽڃؼاـ ڂ ٰبچً ضدٻ ټ‪١‬بټالتی ؼـ ثبقاـ ‪٬‬بثٷ تٍػیُ اوت‪ .‬چفزځؽ ‪٬‬یٽت چځڃق ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ اق اڀدبٺ آغفیٿ تالٌڇب خڇت تؽاڂٺ ـڂڀؽ ‪٬‬جٹی ټبیڃن‬
‫ڀٵٍتڅ اوت اټب ثڇفضبٶ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ڀٍبپؼچځؽڄ آپ اوت ٰڅ ـڂڀؽ خبـی ثڅ اڂاغف ‪٠‬ٽف غڃؼي ـویؽڄ ڂ ضتی اضتٽبٶ ټ‪١‬ٱڃن ٌؽپ خڇت ـڂڀؽ ڀیك‬
‫ڂخڃؼ ؼاـؼ‪.‬‬

‫ڂاٴفایی ثڅ ټ‪١‬ځی «ویٵځبٶ غفڂج اق ثبقاـ» ڂیب «چٍؽاـ ‪٠‬ؽٺ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ» اوت ڂ اخبقڄ ڀؽاـیٻ اق ڂاٴفایی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ڂـڂؼ غال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ثف ـڂی ؼـڄچبی ‪ A‬ڂ ‪ B‬ټٍڇڃؼ اوت‪ .‬ایٿ ڂاٴفایی ؼـ اڀتڇبی ـڂڀؽ ڀكڂٸی ٌٱٷ ٴف‪٨‬تڅ اوت‬
‫په اق ڀڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ټثجت ثڃؼڄ ڂ ټیتڃاڀؽ ټڃخت ِ‪١‬ڃؼی ٌؽپ ـڂڀؽ ثٍڃؼ‪ .‬ټ‪١‬بټٹڅٴف ټیتڃاڀؽ اق ایٿ ڂاٴفایی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفڂج اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبیؽ‬
‫ی‪١‬ځی اٴف ثڅ ‪٨‬فْ ؼـ پڃقیٍٿ ‪٨‬فڂي ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ ‪$‬ؼـ ثبقاـ ؼڂ٘ف‪٨‬څ‪ #‬ټیتڃاڀؽ غفڂج ڀٽڃؼڄ ڂ وڃؼ ضبِٹڅ ـا تثجیت ڀٽبیؽ‪ .‬اټب ټ‪١‬بټٹڅٴف اخبقڄ ڀؽاـؼ‬
‫ثڅ ټطٓ ټٍبچؽڄ ایٿ ڂاٴفایی ثال‪٨‬بِٹڅ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثبقاـ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ثبق ڀٽڃؼپ پڃقیٍٿ غفیؽ ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫اٴف ؼـ ڀٽڃؼاـ ‪٨‬ڃ‪ّ٬ ،٪‬ؽ اڀدبٺ ټ‪١‬بټٹڅ غفیؽ ڂ ڂـڂؼ غال‪ ٦‬خڇت ثڅ ثبقاـ ـا ؼاٌتڅ ثبٌیٻ‪ ،‬ثبیؽ ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ اڀؽاقڄ ای ِجف ٰځیٻ تب ‪٬‬یٽت اق غٗ ټیبڀی‬
‫ثڃٸیځٵف ثڅ وٽت ثبال ‪٠‬جڃـ ڀٽڃؼڄ ڂ ثبقاـ ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ ٌٱىتٿ آغفیٿ و٭‪٬ ٧‬جٹی اق ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثٍڃؼ‪ ،‬وپه ټیتڃاپ چځٵبٺ ا٘ٽیځبپ اق اتٽبٺ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ڂ‬
‫آ‪٤‬بق ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی خؽیؽ‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ثبق ڀٽڃؼپ پڃقیٍٿ غفیؽ ڀٽڃؼ‪ .‬ؼـ ‪٤‬یفایٿ ِڃـت ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثڅ ِڃـت غال‪ ٦‬خڇت ِف‪٨‬ب ثڅ ثڇبڀڅ ټٍبچؽڄ‬
‫ڂاٴفایی ٰبټال ټفؼڂؼ ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫تٽفیٿ‪ -‬ؼـ ټثبٶ ‪٬‬جٷ آیب ثف ـڂی ڀ٭بٖ ‪ A‬ڂ ‪ B‬ڀیك ٌبچؽ تٍٱیٷ ڂاٴفایی ثف ـڂی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ثڃؼڄایٻ؟ ثف ـڂی ڀ٭بٖ ‪ C‬ڂ ‪ D‬ز‪ٙ‬ڃـ؟‬

‫‪33‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫اڀؽیٱبتڃـچبی قیبؼی ‪٬‬بؼـ ثڅ تڃٸیؽ ؼیڃـلاڀه ڂ ثڅ ڀٽبیً ٴؿاٌتٿ اڀڃا‪ ٞ‬ڂاٴفاییچبی ټػتٹ‪ ٧‬چىتځؽ‪ .‬ڂا‪١٬‬یت ایٿ اوت ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف اِال‬
‫اثكاـ ټځبوجی ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ ڀیىت ڂ ضتی ثفای پیؽا ٰفؼپ یٯ ټثبٶ وبؼڄ اق ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ثف ـڂی ثڃٸیځٵف ڀیك ڀیبق ثڅ خىتدڃی ‪٨‬فاڂاپ ثف ـڂی زبـتچب‬
‫ؼاـیٻ‪ .‬ثكڂؼی ؼـ ثػًچبی ث‪١‬ؽی ایٿ ٰتبة ثب اڀؽیٱبتڃـچبی ‪٬‬ؽـتٽځؽ ؼیٵفی ټبڀځؽ ‪ RSI‬ڂ ‪ MACD‬ڂ ‪ CCI‬ڂ ‪٤‬یفڄ آٌځب غڃاچیٻ ٌؽ ٰڅ تڃاڀبیی‬
‫ثیڀ‪ٝ‬یفی ؼـ تڃٸیؽ اڀڃا‪ ٞ‬ټتځڃ‪ ٞ‬ویٵځبٶچبی ؼیڃـلاڀه ؼاـڀؽ‪ .‬ؼـ‪٠‬ڃْ چځٵبټی ٰڅ ثطث ‪٬‬بثٹیت تٍػیُ و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ ثڅ ټیبپ ټیآیؽ ټىٹٽب چیر‬
‫اڀؽیٱبتڃـی ‪٬‬بثٷ ـ‪٬‬بثت ثب ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڀػڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫‪ -53-8‬فشردگی تاًذ تَلیٌگر(‪)Squeeze‬‬

‫ضتٽب ثىیبـ ٌځیؽڄایؽ ٰڅ تطٹیٹٵفاپ تٱځیٱبٶ اق «‪ٍ٨‬فؼٴی» ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ویٵځبٶ ټثجت ڀبٺ ټیثفڀؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ټیٴڃیځؽ «‪٨‬الپ وڇٻ اق‬
‫پتبڀىیٷ ثىیبـ غڃثی ثفای ـٌؽ ثفغڃـؼاـ اوت ثڃیمڄ ٰڅ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ڀیك ٰبټال ‪ٍ٨‬فؼڄ ٌؽڄ اوت!» ی‪١‬ځی ‪ٍ٨‬فؼٴی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ڀٍبڀڅ ټثجت‬
‫ټجځی ثف اضتٽبٶ آ‪٤‬بق ضفٰت ‪٬‬ؽـتٽځؽ ټیؼاڀځؽ‪ .‬اٸجتڅ ایٿ ضف‪ ٦‬ؼـوتی اوت ٰڅ ټ‪١‬ٽڃال ضفٰبت ‪٬‬ؽـتٽځؽ په اق یٯ ؼڂـڄ ‪ٍ٨‬فؼٴی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ـظ‬
‫ټیؼچځؽ‪ ،‬اټب ڀٱتڅ ایځدبوت ٰڅ چٽڅ ‪ٍ٨‬فؼٴیچب ٸكڂټب ثڅ ضفٰبت ِ‪١‬ڃؼی غتٻ ڀٽیٌڃڀؽ ڂ ټٽٱٿ اوت ‪ٍ٨‬فؼٴی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ؼـ ڀڇبیت ثڅ یٯ ضفٰت‬
‫ڀكڂٸی ڀیك ټځدف ٌڃؼ!‬

‫چځٵبټی ٰڅ ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ثیً اق ضؽ تځٳ ڂ ‪ٍ٨‬فؼڄ ټیٌڃؼ ټ‪١‬ٽڃال ڀڃیؽثػً ایٿ اوت ٰڅ ثڅ قڂؼی یٯ ضفٰت ثكـٲ ڂ ‪٬‬ؽـتٽځؽ ؼـ ټبـٰت ثڅ ـاڄ‬
‫غڃاچؽ ا‪٨‬تبؼ‪ .‬خڇت ایٿ ضفٰت ټیتڃاڀؽ ثڅ وٽت ثبال یب پبییٿ ثبٌؽ‪ ،‬ڂ پیٍبپیً ڀٽیتڃاپ ڀىجت ثڅ ِ‪١‬ڃؼی یب ڀكڂٸی ثڃؼپ آپ ‪ٕ٬‬بڂت ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫‪ٍ٨‬فؼٴی ثبڀؽ ثڃٸیځٵف ؼـڂا‪ ٟ٬‬ـڀح ڂ ـاٰؽ ٌؽپ ثبقاـ ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ‪ ،‬ڂ چفزڅ ټؽت قټبپ ایٿ ‪ٍ٨‬فؼٴی ٘ڃالڀیتف ٌڃؼ‪ ،‬ثكـٴی ضفٰتی ٰڅ ټت‪١‬ب‪٬‬جب آ‪٤‬بق‬
‫غڃاچؽ ٌؽ ڀیك ثیٍتف ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫‪34‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ -53-9‬فْرست ًکات تاًذ تَلیٌگر‬

‫‪٨‬ڇفوت قیف‪ ،‬ټدٽڃ‪٠‬څای اق ټڇٻتفیٿ ڀٱبت ڂ ‪٠‬ځبڂیٿ ایٿ ثػً ـا ثڅ اغتّبـ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اٴف ثب ټٍبچؽڄ چفیٯ اق ‪٠‬ځبڂیٿ قیف‪ ،‬ڀٱبت ټفثڃٖ ثڅ آپ‬
‫ټجطث ـا ثڅ یبؼ ټیآڂـیؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ٌٽب ڀیبق ثڅ ثبقٴٍت ټدؽؼ ثڅ آپ ټجطث ڂ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ؼڂثبـڄ آپ ـا ڀؽاـیؽ!‬

‫فهرست نکات باند بولینگر‬

‫تؼاریف ریاضی‬ ‫‪‬‬

‫‪ -‬هٌحٌی ًزهال یا گاٍعی‬
‫‪ٍ -‬اریاًظ ٍ اًحزاف اس هؼیار‬
‫‪ -‬ارتثاط ٍاریاًظ ٍ هغاحت سیز ًوَدار‬
‫هؼزفی تاًذ تَلیٌگز‬ ‫‪‬‬
‫‪ -‬تاریخچِ اتذاع اًذیکاتَر)‪(John Bollinger,1980s‬‬
‫‪ -‬تؼزیف هحذٍدُ تَلیٌگز)‪(±2σ‬‬
‫‪ -‬تؼزیف تاًذ یا کاًال تَلیٌگز)‪(BB‬‬
‫‪ -‬تاًذّای تاالیی ٍ پاییٌی ٍ خط هیاًی)‪(UB,LB,ML‬‬
‫‪ -‬ارتثاط پٌْای تاًذ ٍ قذرت رًٍذ‬
‫‪ -‬ارتثاط خط هیاًی ٍ خْت رًٍذ‬
‫‪ً -‬حَُ ًصة اًذیکاتَر تز رٍی ًوَدار‬
‫‪ ‬رٍػ ًصة در ًزمافشارّای هتاتزیذر‪ ،‬هفیذتزیذر‪ ،‬رُآٍرد ًَیي‬
‫‪ ‬تفاٍت اًذیکاتَرّای ‪AreaBBٍ BB‬‬
‫‪ -‬پاراهتزّا ٍ تٌظیوات تَلیٌگز‬
‫‪ ‬تاثیز دٍرُ تٌاٍب‬
‫‪ ‬تاثیز ضزیة ٍاریاًظ‬
‫تؾخیص ًَع تاسار ٍ خْت رًٍذ تا اعتفادُ اس تَلیٌگز‬ ‫‪‬‬
‫‪ -‬تَلیٌگز در تاسارّای رًح‪/‬تزًذ‬
‫‪ -‬غلط رایح‪ٍ :‬رٍد تز رٍی تاًذّای تاالیی ٍ پاییٌی‬
‫‪ -‬هحصَر ؽذى قیوت در ًیوِّای فَقاًی ٍ تحتاًی‬
‫‪ -‬هفَْم تَرعی تاًذّای تاالیی ٍ پاییٌی‬
‫‪ ‬هفَْم تَرعی‪UB‬‬
‫‪ ‬هفَْم تَرعی‪LB‬‬
‫‪ ‬هفَْم تَرعی‪ML‬‬
‫‪ ‬هفَْم تَرعی خزٍج قیوت اس درٍى تاًذ‬
‫هؼاهلِگزی تا اعتفادُ اس تَلیٌگز‬ ‫‪‬‬
‫‪ -‬تؼزیف عیگٌالّای تای ٍ عل تَلیٌگز‬
‫‪ّ ‬ؾذار‪ :‬ػذم اعتفادُ اس عیگٌالّای تَلیٌگز تزای ٍرٍد‬
‫‪ ‬دٍ هَرد اعتثٌا کِ هیتَاى تا عیگٌالّای تَلیٌگز ٍرٍد ًوَد‬
‫ًکات تکویلی تَلیٌگز‬ ‫‪‬‬
‫‪ -‬تاس ٍ تغتِ ؽذى تاًذ تَلیٌگز‬
‫‪ -‬ػثَر قیوت اس خط هیاًی (ًکتِ طالیی تَلیٌگز)‬
‫‪ -‬دیَرصاًظ در تاًذ تَلیٌگز‬
‫‪ -‬فؾزدگی تاًذ تَلیٌگز)‪(Squeeze‬‬

‫‪35‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -15‬اًذیکاتَر شاخص قذرت ًسثی (‪)RSI‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ٌبغُ ‪٬‬ؽـت ڀىجی یب ‪ Relative Strength Index‬ثب ڀبٺ اغتّبـی ‪ RSI‬یٱی اق ټدٽڃ‪٠‬څ اڀؽیٱبتڃـچبی تڃٸیؽ ٌؽڄ تڃوٗ «خی‪.‬ڂٸك‬
‫ڂایٹؽـ»‪ 35‬اوت‪ .‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ثفای ڀػىتیٿ ثبـ ؼـ ٰتبة ټٍڇڃـ ڂایٹؽـ ثځبٺ «ټ‪٩‬بچیٻ ڀڃیٿ ؼـ ویىتٻچبی ټ‪١‬بټالتی تٱځیٱبٶ»‪ 36‬ثڅ ؼڀیبی ثڃـن ټ‪١‬ف‪٨‬ی‬
‫ٌؽ ڂ چځڃق چٻ په اق ٴؿٌت ثیً اق زڇبـ ؼچڅ‪ ،‬چٽسځبپ یٱی اق پف٘ف‪٨‬ؽاـتفیٿ اڀؽیٱبتڃـچب ڀكؼ تطٹیٹٵفاپ تٱځیٱبٶ اوت‪ .‬ڂایٹؽـ اق ا‪٨‬فاؼ ثىیبـ‬
‫تبثیفٴؿاـ ثف ‪٠‬ٹٻ تٱځیٱبٶ اوت ڂ ثىیبـی اڂ ـا ثځبٺ پؽـ اڀؽیٱبتڃـچب ټیٌځبوځؽ‪ .‬ڂایٹؽـ ٰڅ ؼـ اثتؽا یٯ ټڇځؽن ټٱبڀیٯ ثڃؼ تّٽیٻ ثڅ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ‬
‫اټالٮ ټیٴیفؼ ڂ اق آڀدب ثڅ ؼڀیبی ثڃـن ڂاـؼ ټیٌڃؼ‪٠ .‬ٽؽڄ ٌڇفت ڂایٹؽـ ثؽٸیٷ اڀؽیٱبتڃـچبی ټڇٻ ڂ پفٰبـثفؼی اوت ٰڅ خڇت تطٹیٷ ڀٽڃؼاـچب‬
‫ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٰفؼڄ اوت‪ .‬اق ټڇٻتفیٿ اڀؽیٱبتڃـچبی ٘فاضی ٌؽڄ تڃوٗ ڂایٹؽـ ټیتڃاپ ثڅ ٌبغُ ‪٬‬ؽـت ڀىجی‪ ،#RSI$‬ټیبڀٵیٿ خڇت ؼاـ‪،#ADX$‬‬
‫ټیبڀٵیٿ ټطؽڂؼڄ ڂا‪١٬‬ی‪ ،#ATR$‬پبـاثڃٸیٯ وبـ‪ #PSAR$‬اٌبـڄ ٰفؼ‪ .‬ؼـ اچٽیت ڀ٭ً آ‪٬‬بی ڂایٹؽـ ؼـ تبـیػسڅ تطٹیٷ تٱځیٱبٶ چٽیٿ ثه ٰڅ ثڅ ڀؽـت‬
‫ثتڃاڀیؽ تطٹیٹٵفی ـا ثیبثیؽ ٰڅ الا‪٬‬ٷ یٱی اق اڀؽیٱبتڃـچبی تڃٸیؽی تڃوٗ ڂایٹؽـ ـا ؼـ ټیبپ خ‪١‬جڅ اثكاـچبی ټ‪١‬بټالتی غڃؼ ڀؽاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪ -54-1‬فلسفِ ٍ رٍاًشٌاسی اًذیکاتَر ‪RSI‬‬

‫اٰثف ڀڃآټڃقاپ ثڅ اٌتجبڄ تّڃـ ټیٰځځؽ ٰڅ اٴف ‪٬‬یٽت یٯ وڇٻ ثیً اق ضؽ اِالش ٰفؼڄ ثبٌؽ ی‪١‬ځی آپ وڇٻ ټف‪٤‬ڃثتف ڂ اـقڀؽڄتف ٌؽڄ ڂ ؼـ ٌفایٗ ثڇتف ڂ‬
‫خؿاةتفی ثفای غفیؽ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ اوت‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ چفٰه ٰڅ ِف‪٨‬ب زځؽ وبٸی تدفثڅ ‪١٨‬بٸیت ؼـ ثبقاـ ثڃـن ـا ؼاٌتڅ ثبٌؽ ثڅ غڃثی ټیؼاڀؽ ٰڅ ټځ‪٫ٙ‬‬
‫ؼڀیبی ثڃـن ٰبټال ثف‪٠‬ٱه اوت‪ .‬ؼـ ثبقاـ ثڃـن چیر اـقاڀی ټ‪ٙ‬ٹ٭ب ثی ضٱٽت ڀیىت‪ .‬ڂ غفیؽ یٯ وڇٻ ثبالتف اق ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ چٽڃاـڄ ٰٻـیىٯتف اق‬
‫غفیؽ چٽبپ وڇٻ پبییٿتف اق ټ٭ؽاـ ټیبڀٵیٿ اوت‪ .‬ټځ‪ ٫ٙ‬ؼڀیبی ثڃـن‪٬ ،‬بڀڃپ ـڂڀؽچب اوت ٰڅ ټیٴڃیؽ وڇٽی ٰڅ تب اٰځڃپ ـٌؽ ٰفؼڄ‪ ،‬اضتٽبٶ ایٿ ٰڅ اق‬
‫ایٿ ثڅ ث‪١‬ؽ ڀیك ٰٽبٰبپ ـٌؽ ٰځؽ ثیٍتف اوت‪ .‬ڂ وڇٽی ٰڅ تبٰځڃپ ڀكڂٶ ٰفؼڄ‪ ،‬اضتٽبٶ ایٿ ٰڅ اق ایٿ ثڅ ث‪١‬ؽ ڀیك ڀكڂٶ ٰځؽ ثیٍتف اوت‪ .‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬ثؽتفیٿ ٰبـ‬
‫ؼـ ثبقاـ ثڃـن ایٿ اوت ٰڅ یٯ وڇٻ ـا ِف‪٨‬ب ثڅ ایٿ ؼٸیٷ ٰڅ ٌؽیؽا اِالش ٰفؼڄ‪ ،‬ثب ایٿ غیبٶ غبٺ ٰڅ الثؽ اِالش ‪٬‬یٽت ټڃخت اـقڀؽٴی وڇٻ ٌؽڄ‬
‫اوت‪ ،‬زٍٻ ثىتڅ غفیؽاـی ڀٽبییٻ‪ .‬ایٿ ټځ‪ ،٫ٙ‬ی‪١‬ځی خؿاثیت خځه اـقاپ‪ ،‬ټٽٱٿ اوت ؼـ غبـج اق ؼڀیبی ثڃـن ِطیص ثبٌؽ‪ ،‬اټب ؼـ ثبقاـ ثڃـن ټ‪ٙ‬ٹ٭ب‬
‫زځیٿ ڀیىت ڂ ات‪٩‬ب‪٬‬ب ؼـ ؼڀیبی ثڃـن ټ‪١‬ٽڃال ایٿ وڇٻچبی ٴفاپ چىتځؽ ٰڅ ټڃـؼ ا‪٬‬جبٶ ‪٬‬فاـ ټیٴیفڀؽ‪ .‬ؼـ ؼڀیبی ثڃـن اـقاڀی ٸكڂټب اـقڀؽٴی ڀیىت!‬
‫ثیٌٯ ٰىی ٰڅ ؼـ ثبقاـ ثڃـن ِف‪٨‬ب ثؽڀجبٶ غفیؽ وڇٻچبی اـقاپ ثبٌؽ‪ ،‬ڀڇبیتب اق ایٿ ثبقی ضؿ‪ ٦‬غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ڂایٹؽـ اق غڃؼ ټیپفوؽ «زٵڃڀڅ ټیتڃاڀٻ ؼـ یٯ ثبقاـ ټثجت‪ ،‬وڇٻچبیی ـا پیؽا ٰځٻ ٰڅ ؼـ ویٱٷ ث‪١‬ؽی ثبقاـ‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ ثبقاـ ټدؽؼا ټځ‪٩‬ی ثٍڃؼ‪ ،‬ڀكڂٶ‬
‫ٰٽتفی ـا تدفثڅ ڀٽبیځؽ؟» اڂ ثػڃثی ټیؼاڀىت ٰڅ ‪-‬ثفغال‪ ٦‬آڀسڅ آټبتڃـچب ټیاڀؽیٍځؽ‪ -‬وڇٻچبیی ٰڅ ؼـ ثبقاـ ټځ‪٩‬ی ثتڃاڀځؽ غڃؼ ـا ض‪ ٛ٩‬ڀٽڃؼڄ ڂ ڀكڂٶ‬
‫ٰٽتفی ـا تدفثڅ ڀٽبیځؽ‪ ،‬ؼـ ویٱٷ ِ‪١‬ڃؼی ث‪١‬ؽی چځٵبټی ٰڅ ثبقاـ ټدؽؼا ټثجت ثٍڃؼ‪ ،‬ـٌؽ ثیٍتفی ـا ـ‪٬‬ٻ غڃاچځؽ قؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ‪٨‬بٰتڃـی ـا ٰڅ ڂایٹؽـ‬
‫ثبیؽ خىتدڃ ټیٰفؼ ڀىجتب آوبپ ثڃؼ‪ .‬اڂ ثبیؽ وڇبټی ـا پیؽا ټیٰفؼ ٰڅ ڀٽڃؼاـ آڀڇب ٌبټٷ ټدٽڃ‪٠‬څای اق ٰځؽٶچبی ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ؽـتٽځؽ ؼـ ټ٭بثٷ ت‪١‬ؽاؼ اڀؽٰی‬
‫اق ٰځؽٶچبی ڀكڂٸی ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ثبٌؽ‪ٰ .‬ب‪٨‬یىت ؼـ یٯ ثبقڄ قټبڀی ؼٸػڃاڄ‪ ،‬ټتڃوٗ ٰځؽٶچبی ِ‪١‬ڃؼی ـا ټطبوجڅ ڀٽڃؼڄ ڂ ثف ټتڃوٗ ٰځؽٶچبی ڀكڂٸی ت٭ىیٻ‬
‫ڀٽبیؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ڀٽڃؼاـچبیی ٴٹسیٿ ټیٌڃڀؽ ٰڅ اق ٰځؽٶچبی ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ؽـتٽځؽ ؼـ ټ٭بثٷ ٰځؽٶچبی ڀكڂٸی ٔ‪١‬ی‪ ٧‬وبغتڅ ٌؽڄ ثبٌځؽ‪.‬‬

‫هتَعط رؽذ قیوت‬

‫‪Relative Strength‬‬ ‫𝒏𝒊𝒂𝑮 𝒆𝒈𝒂𝒓𝒆𝒗𝑨‬
‫= 𝑺𝑹‬
‫قذرت ًغثی یا تاسدّی تاسار‬ ‫𝒔𝒔𝒐𝑳 𝒆𝒈𝒂𝒓𝒆𝒗𝑨‬
‫هتَعط ًشٍل قیوت‬

‫ڂایٹؽـ ڀبٺ ټت‪٥‬یف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ـا ‪ Relative Strength‬یب «‪٬‬ؽـت ڀىجی» ټیٴؿاـؼ ڂ آپ ـا ثڅ اغتّبـ ثب ‪ RS‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬چٽسځیٿ آپ ـا ‪Market Gain‬‬
‫یب ثبقؼچی ثبقاـ ڀیك ټیڀبټځؽ‪.‬‬

‫‪35‬‬
‫‪36‬‬
‫)‪J.Welles Wilder(Born 1930‬‬
‫‪New Concepts in Technical Trading Systems, J.Welles Wilder, June 1978‬‬

‫‪36‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫وپه ڂایٹؽـ ؼوت ثڅ یٯ اثتٱبـ ـیبٔی ټیقڀؽ ڂ ثفای آڀٱڅ و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ڀڃوبڀبت ثیٿ ِ‪٩‬ف تب ِؽ ټطؽڂؼ ثٍڃڀؽ‪٨ ،‬فټڃٶ ـا اڀؽٰی ت‪٥‬ییف ټیؼچؽ تب ثڅ‬
‫ټت‪٥‬یف خؽیؽی ثځبٺ ‪ Relative Strength Index‬یب «ٌبغُ ‪٬‬ؽـت ڀىجی» ثفوؽ‪:‬‬

‫‪Relative Strength Index‬‬ ‫𝟎𝟎𝟏‬ ‫‪Relative Strength/Market Gain‬‬

‫ؽاخص قذرت ًغثی‬ ‫‪𝑹𝑺𝑰 = 𝟏𝟎𝟎 −‬‬ ‫قذرت ًغثی یا تاسدّی تاسار‬
‫𝑺𝑹 ‪𝟏 +‬‬

‫ټت‪٥‬یف ‪٬ RS‬ؽـت ڀىجی یب «ثبقؼچی ثبقاـ» اوت ٰڅ ثفاثفثب ضبِٷ ‪٬‬ىٽت ټتڃوٗ ـٌؽچب ؼـ یٯ ثبقڄ قټبڀی ټٍػُ ت٭ىیٻ ثف ټتڃوٗ ڀكڂٶچب ؼـ چٽبپ‬
‫ثبقڄ قټبڀی ټیثبٌؽ‪ .‬ټت‪٥‬یف ‪ RSI‬ڀیك ٰبټال ټٍبثڅ چٽبپ ‪ RS‬اوت ِف‪٨‬ب ثب ایٿ ت‪٩‬بڂت ٰڅ و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ڀڃوبڀبت آپ ثیٿ ‪ 0%‬تب ‪ 100%‬ټطّڃـ ٌؽڄ اوت‪.‬‬
‫ؼـڂا‪ ٟ٬‬ټت‪٥‬یفچبی ‪ RS‬ڂ ‪ RSI‬چف ؼڂ ث‪ٙ‬ڃـ غالِڅ‪ ،‬ټ٭بیىڅ ٰځؽٶچبی وجك ـڀٳ ؼـ ثفاثف ٰځؽٶچبی ‪٬‬فټك ـڀٳ‪ ،‬ؼـ یٯ ثبقڄ قټبڀی ټٍػُ چىتځؽ‪ .‬ث‪ٙ‬ڃـ‬
‫ټٍبثڅ ټیتڃاپ ٴ‪٩‬ت ‪ RSI‬ثیبڀٵف ټ٭بیىڅ ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ ڀىجت ثڅ ‪٬‬ؽـت ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ اوت‪ .‬ڀطڃڄ ڀبټٵؿاـی اڀؽیٱبتڃـ ڀیك اٌبـڄ ثڅ چٽیٿ ٰبـثفؼ ؼاـؼ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ټ٭بیىڅای زٍٽی ثیٿ ؼڂ ڀٽڃؼاـ ټػتٹ‪ ٧‬ثب ټ٭بؼیف ټت‪٩‬بڂت ثفای ‪ RSI‬اڀدبٺ ؼاؼڄایٻ‪ .‬ـڂڀؽ چف ؼڂ ڀٽڃؼاـ‪١ِ ،‬ڃؼی اوت اټب تّڃیف وٽت‬
‫ـاوت یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ـا ثب ٰځؽٶچبی ‪٬‬فټك ثكـٲ ڂ ‪٬‬بثٷ تڃخڅ ؼـ ټ٭بیىڅ ثب ٰځؽٶچبی وجك ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ڀتیدتب ټ٭ؽاـ ‪ RSI‬ثفای ایٿ ڀٽڃؼاـ‬
‫ڀىجتب ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ڂ ثفاثفثب ‪ 59%‬ټطبوجڅ ٌؽڄ اوت‪ .‬اټب تّڃیف وٽت زپ یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی پف‪٬‬ؽـت ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ ٰځؽٶچبی ‪٬‬فټكـڀٳ ؼـ ټ٭بیىڅ ثب‬
‫ٰځؽٶچبی وجك ٰبټال ٰڃزٯ ڂ ٰٻاچٽیت چىتځؽ ڂ ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ ثفای ایٿ ڀٽڃؼاـ ثب یٯ ‪٬ RSI‬ڃی ؼـ ضڃاٸی ‪ 82%‬ټڃاخڅ ثڃؼڄایٻ‪.‬‬

‫‪RSI=82%‬‬ ‫‪RSI=59%‬‬

‫توریي‪٨ -‬فْ ٰځیؽ ثب یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ٰبټٷ ټڃاخڅ ثبٌیٻ ٰڅ تٽبٺ ٰځؽٶچب ِ‪١‬ڃؼی ثبٌځؽ ڂ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ ثبقڄ قټبڀی ټڃـؼ ڀ‪ٝ‬ف چف ـڂق ثب ِ‪٧‬‬
‫غفیؽ ټڃاخڅ ثبٌیٻ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت ټ٭بؼیف ‪ RS‬ڂ ‪ RSI‬ز٭ؽـ غڃاچځؽ ٌؽ؟ چٽیٿ تٽفیٿ ـا ثب ‪٨‬فْ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ٰبټٷ ټدؽؼا اڀدبٺ ؼچیؽ‪.‬‬

‫ثڇتفیٿ ت‪١‬جیف ثفای ‪ RSI‬ایٿ اوت ٰڅ آپ ـا چٽسڃپ ؼټبوځدی ثؽاڀیٻ ٰڅ ټیكاپ ‪٬‬ؽـت ڂ چیدبپ غفیؽاـاپ ـا ؼـ ثبقاـ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ یٯ‬
‫خٽ‪١‬یت ِؽ ڀ‪٩‬فڄ اق اچبٸی ثبقاـ ـا یٱدب خٽ‪ٰ ٟ‬فؼڄ ثبٌیؽ ڂ اق ایٍبپ ؼـټڃـؼ ڀ‪ٝ‬فٌبپ ڀىجت ثڅ ثبقاـ ڀ‪ٝ‬فوځدی ڀٽبییؽ‪ .‬ڂ آټبـ ثٵیفیؽ ٰڅ آیب زځؽ ڀ‪٩‬ف اق‬
‫ټیبپ ایٿ ا‪٨‬فاؼ خكڂ ٴفڂڄ غفیؽاـاپ ثڃؼڄاڀؽ ڂ زځؽ ڀ‪٩‬ف خكڂ ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ؟ ڂ آیب زځؽ ڀ‪٩‬ف اق آڀڇب ثڅ آیځؽڄ ثبقاـ غڃٌجیٿ چىتځؽ ڂ زځؽ ڀ‪٩‬ف ثؽثیٿ؟ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬
‫ټثبٶ اٴف ‪ RSI=63‬ثبٌؽ ی‪١‬ځی اټفڂق ‪ 63‬ڀ‪٩‬ف اق ایٿ یٱّؽ ڀ‪٩‬ف خٽ‪١‬یت ڀٽڃڀڅ‪ ،‬ؼـ ٴفڂڄ غڃيثیٿچب ڂ ټڃا‪٨‬٭بپ غفیؽ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅاڀؽ‪ ،‬ڂ ټبث٭ی خكڂ‬
‫‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ثڃؼڄاڀؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ڀطڃڄ ت‪٥‬ییفات ‪ RSI‬ؼـ قیف ڀٽڃؼاـ ثڅ ثڇتفیٿ ڀطڃ ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ آیب ټیكاپ ٌڃـ ڂ اٌتیب‪ ٪‬اچبٸی ثبقاـ زٵڃڀڅ ثب‬
‫ٴؿٌت قټبپ ؼزبـ ت‪٥‬ییف ٌؽڄ اوت؟ آیب ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ٰٽبٰبپ ڀىجت ثڅ آیځؽڄ ثبقاـ غڃٌجیٿ چىتځؽ؟ یب ایٿ ٰڅ ټیكاپ غڃيثیځی آڀڇب ـڂ ثڅ ٰبچً ٴؿاٌتڅ‬
‫اوت؟ آیب ‪٬‬یٽت ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ اـٔبی اڀت‪ٝ‬بـات غفیؽاـاپ ڂ ثب‪٬‬ی ڀٵڅ ؼاٌتٿ آڀڇب ٌؽڄ اوت؟ یب ایٿ ٰڅ ـڂق ثڅ ـڂق اق خٽب‪٠‬ت غفیؽاـاپ ٰبوتڅ ٌؽڄ ڂ ثڅ‬
‫خٽب‪٠‬ت ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ا‪٨‬كڂؼڄ ٴٍتڅ اوت؟ ایځڇب وڃاالتی اوت ٰڅ ‪ RSI‬ټیتڃاڀؽ ثڅ ثڇتفیٿ ڀطڃ پبوػٵڃی ٌٽب‪ ،‬ثڅ ِڃـت ٰځؽٶ ثڅ ٰځؽٶ‪ ،‬ثبٌؽ‪.‬‬

‫چځٵبټی ٰڅ ‪ RSI=100%‬اوت ی‪١‬ځی تٽبٺ ‪٬‬ؽـت ثبقاـ ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ ؼـ اغتیبـ غفیؽاـاپ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ اوت ڂ ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ چیر تبثیفی ثف ټبـٰت ڀؽاـڀؽ‪ .‬ثڅ‬

‫‪37‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ایٿ ات‪٩‬ب‪ ٪‬چځٵبټی ؼـ ثڃـن ایفاپ ـظ ټیؼچؽ ٰڅ یٯ وڇٻ غبَ ؼـ زځؽیٿ ـڂق ټتڃاٸی ؼایٽب ؼاـای ِ‪ ٧‬غفیؽ وځٵیٿ ڂ پفضدٻ ثبٌؽ‪.‬‬

‫ثف‪٠‬ٱه اٴف ‪ RSI=0%‬ثبٌؽ ی‪١‬ځی ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ ثڅ ِ‪٩‬ف ـویؽڄ اوت ڂ تٽبټیثبقاـ ثڅ ؼوت ‪٨‬فڂٌځؽڄچب ا‪٨‬تبؼڄ اوت‪ .‬ایٿ ات‪٩‬ب‪ ٪‬ؼـ ثڃـن‬
‫ایفاپ چځٵبټی ـظ ټیؼچؽ ٰڅ یٯ وڇٻ ثفای زځؽیٿ ـڂق ټتڃاٸی ؼاـای ِ‪٨ ٧‬فڂي وځٵیٿ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ زځیٿ ټڃا‪١٬‬ی ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ا‪٨‬ىبـ ثبقاـ ـا ؼـ ؼوت‬
‫ٴف‪٨‬تڅ ڂ ‪٬‬یٽت ـا ثڅ چف وٽت ٰڅ ثػڃاچځؽ پیً ټیثفڀؽ‪.‬‬

‫وفاڀدبٺ اٴف ‪ RSI=50%‬ثبٌؽ ی‪١‬ځی غفیؽاـاپ ڂ ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ثڅ ت‪١‬بؼٶ ـویؽڄاڀؽ ڂ چیر یٯ ثف ؼیٵفی ‪٤‬ٹجڅ ڀؽاـڀؽ‪ .‬ؼـ زځیٿ ٌفای‪ٙ‬ی ڀیٽی اق اچبٸی ثبقاـ‬
‫ڀىجت ثڅ آیځؽڄ غڃيثیٿ ڂ ڀیٻ ؼیٵف ثؽثیٿ چىتځؽ‪ .‬ثبقاـ ؼـ ضبٸت ٰبټال غځثی ڂ ثؽڂپ ـڂڀؽ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ ڂ چٽڅ ټځت‪ٝ‬ف غفڂج اق ثالتٱٹی‪٩‬ی چىتځؽ‪ .‬په‬
‫ث‪ٙ‬ڃـ غالِڅ ‪ RSI‬ټیتڃاڀؽ پبوػٵڃی ٌٽب ؼـثبـڄ خڇت ـڂڀؽ‪٬ ،‬ؽـت غفیؽاـاپ‪ ،‬ټیكاپ غڃيثیځی ؼـ ثبقاـ ڂ وبیف ‪٨‬بٰتڃـچبیی اق ایٿ ؼوت ثبٌؽ‪ .‬چفزڅ‬
‫ایٿ ‪٠‬ؽؼ ثكـٲتف ثڃؼڄ ڂ ثڅ و٭‪ 100% ٧‬ڀكؼیٯتف ثبٌؽ ی‪١‬ځی ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ڃیتفی ضبٰٻ اوت ڂ ٘جی‪١‬تب غفیؽاـاپ غڃٌطبٸتف غڃاچځؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫ت‪١‬جیف ؼیٵفی ٰڅ ټٿ آپ ـا ثىیبـ ؼڂوت ؼاـٺ ڂ ثڅ ڀ‪ٝ‬فٺ ټیتڃاڀؽ ثڅ ؼـٮ ثڇتف ټڃٔڃ‪ٰ ٞ‬ٽٯ ٰځؽ‪ ،‬ټ٭بیىڅ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ثب وف‪٠‬ت اتڃټجیٷ ڂ ‪٠‬٭فثڅ‬
‫ؼڂـِ ټڃتڃـ غڃؼـڂ اوت! ‪٨‬فْ ٰځیؽ «‪٬‬یٽت» یٯ اتڃټجیٷ ثبٌؽ ٰڅ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ؼـ ضبٶ ضفٰت اوت‪ .‬ـاڀځؽڄ ایٿ اتڃټجیٷ ؼـ ثفغی ټڃا‪ ٟ٬‬پبی غڃؼ ـا‬
‫ثف ـڂی پؽاٶ ٴبق ټیٴؿاـؼ ڂ ثب تٽبٺ وف‪٠‬ت ثڅ پیً ټیـڂؼ‪ ،‬ڂ ؼـ ثفغی ټڃا‪ ٟ٬‬تفټك ٰفؼڄ ڂ اق وف‪٠‬ت غڃؼ ټیٰبچؽ‪ .‬ؼـ ثفغی ټڃا‪ ٟ٬‬ڀیك ٰبټال تڃ‪٧٬‬‬
‫ڀٽڃؼڄ ڂ ضتی ث‪ٕ١‬ب خڇت ضفٰت غڃؼ ـا ټ‪١‬ٱڃن ټیٰځؽ‪$‬ی‪١‬ځی ټثال ؼڀؽڄ ‪٠‬٭ت ثفټیٴفؼؼ!‪ .#‬ؼـ ایٿ ټثبٶ ‪ RSI‬چٽسڃپ ‪٠‬٭فثڅای غڃاچؽ ثڃؼ ٰڅ‬
‫ؼڂـِ ټڃتڃـ ایٿ اتڃټجیٷ ـا ؼـ چف ٸط‪ٝ‬څ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ای ٰبي ټیتڃاڀىتٻ ِؽای ‪ RSI‬ـا ثفایتبپ پػً ٰځٻ تب ثٍځڃیؽ ٰڅ زٵڃڀڅ ڂ‪٬‬تی ‪٬‬یٽت پبی‬
‫غڃؼي ـا ثف ـڂی پؽاٶ ٴبق ټی‪ٍ٨‬بـؼ ِؽای ‪ RSI‬ثٹځؽ ٌؽڄ ڂ اق ‪ 50‬ثڅ وٽت ‪ ... ،80 ،70 ،60‬ا‪٨‬كایً ټییبثؽ! ڂیب ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ ‪٬‬یٽت پبی‬
‫غڃؼي ـا ثف ـڂی تفټك ټیٴؿاـؼ ِؽای ‪٤‬في ټڃتڃـ آـاٺ ټیٴیفؼ ڂ ‪ RSI‬ثڅ وٽت اـ‪٬‬بٺ ٰٽتفی چٽسڃپ ‪ 50 ،60 ،70‬ټیـڂؼ‪ .‬ڀڇبیتب چځٵبټی ٰڅ اتڃټجیٷ‬
‫ټتڃ‪ ٧٬‬ټیٌڃؼ ‪ RSI‬ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ټیایىتؽ‪ .‬ثب زځیٿ ت‪١‬جیفی ‪٬‬ب‪٠‬ؽتب ثبیؽ ثفایتبپ ثؽیڇی ثبٌؽ اٴف ثٵڃییٻ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ڀكڂٶ ‪ RSI‬ثڅ وٽت ا‪٠‬ؽاؼ‬
‫ٰٽتف اق ‪ 70%‬ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي تٹ٭ی ټیٰځیٻ!‬

‫‪ -54-2‬هعرفی اًذیکاتَر ‪RSI‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ ثفای ت‪١‬فی‪ RSI ٧‬اثتؽا ڀیبق ثڅ ت‪١‬فی‪ ٧‬یٯ ټت‪٥‬یف ٰٽٱی ؼیٵف ثځبٺ ‪ RS‬یب «‪٬‬ؽـت ڀىجی» ؼاـیٻ‪:‬‬

‫هیاًگیي افشایؼ قیوت ّا‬

‫= ‪RS‬‬
‫هیاًگیي کاّؼ قیوت ّا‬

‫وپه ثب اڀؽٰی ت‪٥‬ییفات ٰڃزٯ ثف ـڂی ‪٨‬فټڃٶ‪ ،‬و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬آپ ـا ثیٿ ‪ 0%‬تب ‪ 100%‬ټطؽڂؼ ټیٰځیٻ ڂ ثڅ ‪٨‬فټڃٶ قیف ټیـویٻ‪:‬‬

‫‪100‬‬
‫‪RSI = 100 -‬‬
‫‪1+RS‬‬

‫ټطبوجبت ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ؼـ یٯ ثبقڄ قټبڀی ټٍػُ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ٌبټٷ ‪ٰ n‬ځؽٶ ټتڃاٸی اڀدبٺ ټیٌڃؼ ٰڅ آپ ـا پفیڃؼ یب ؼڂـڄ تځبڂة ټیڀبټځؽ‪ .‬ڂایٹؽـتڃِیڅ‬
‫ټیٰځؽ اق پفیڃؼ ‪ 14‬ثفای ‪ RSI‬اوت‪٩‬بؼڄ ٌڃؼ‪ .‬ایٿ پفیڃؼ ثىیبـ ټځبوت اوت ڂ چځڃق چٻ اٰثف تطٹیٹٵفاپ ا‪٤‬ٹت اق چٽیٿ ؼڂـڄ تځبڂة ؼـ تطٹیٷچبی غڃؼ‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ‪.‬‬

‫‪38‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ؼـ ٘ج٭څثځؽی اڀؽیٱبتڃـچب خكڂ ټدٽڃ‪٠‬څ اویالتڃـچبی ڀڃوبپڀٽب ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ ڂ ‪٬‬بثٹیت تڃٸیؽ ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ـا ثفای ڂـڂؼ ڂ‬
‫غفڂج ثڅ ثبقاـ ؼاـؼ‪ .‬چٽسځیٿ ‪ RSI‬یٯ اڀؽیٱبتڃـ ټت٭ؽٺ یب پیٍ‪٩‬بق اوت ٰڅ تالي ټیٰځؽ ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ؼـ آیځؽڄ ـا‪ ،‬ثفټجځبی ـ‪٨‬تبـ ٴؿٌتڅ ‪٬‬یٽت‪،‬‬
‫پیًثیځی ڀٽبیؽ‪ .‬چؽ‪ ٦‬اق ٘فاضی ایٿ اڀؽیٱبتڃـ‪ ،‬تڃٸیؽ ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ثڃؼڄ ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ‪٠‬ٽال اڀؽٰی ‪٬‬جٷ اق ثبقٴٍت ڂا‪١٬‬ی ـڂڀؽ‪ ،‬اڀؽیٱبتڃـ‬
‫ثتڃاڀؽ چٍؽاـ القٺ ـا ا‪٠‬الٺ ڀٽبیؽ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ثفضىت ؼـِؽ ثیبپ ټیٴفؼؼ ڂ ټطؽڂؼڄ ڀڃوبڀبت آپ ثیٿ ‪ 0%‬تب ‪ 100%‬ټطّڃـ ټیثبٌؽ‪٨ .‬فټڃٶ ؼـڂڀی‬
‫آپ ثڅ ٴڃڀڅای اوت ٰڅ چفٴك ثڅ و٭‪ 100% ٧‬ڀػڃاچؽ ـویؽ اټب چفز٭ؽـ ٰڅ ثڅ و٭‪ 100 ٧‬ڀكؼیٯتف ثٍڃؼ ی‪١‬ځی ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ڃیتفی ثف ثبقاـ ضبٰٻ‬
‫اوت‪ .‬ثڅ چٽیٿ تفتیت ڀكڂٶ ‪ RSI‬تب ڀكؼیٱی ٰ‪ 0% ٧‬ثڅ ټ‪١‬ځی ڂخڃؼ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثىیبـ ‪٬‬ؽـتٽځؽ ؼـ ثبقاـ ټیثبٌؽ‪٨ .‬ٹى‪٩‬څ اڀؽیٱبتڃـ ثفټجځبی ټ٭بیىڅ‬
‫ضفٰتچبی خځجٍی ؼـثفاثف ضفٰبت اِالضی اوت‪ .‬چفز٭ؽـ ٰڅ اِالش چب ٰڃزٯتف ڂ ضفٰبت خځجٍی ‪٬‬ڃیتف ثبٌځؽ ‪ RSI‬ڀیك ‪٬‬ڃیتف غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬
‫‪٨‬فټڃٶ ـیبٔی ‪ RSI‬اق ټ٭بیىڅ ‪٬‬ؽـت ٰځؽٶچبی وجك ؼـ ثفاثف ٰځؽٶچبی ‪٬‬فټك ثؽوت ټیآیؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت آڀسڅ ثؽوت غڃاچؽ آټؽ «‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ‬
‫ڀىجت ثڅ ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ» غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫هفَْم کارتردی ترخی ظطَح اًذیکاتَر ‪RSI‬‬

‫‪RSI=100‬‬ ‫ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ٰبټٷ‬ ‫توام قذرت تطَر کاهل در دظت خریذاراى اظت‬

‫‪RSI=70‬‬ ‫ثبقاـ ڀىجتب ِ‪١‬ڃؼی‬ ‫قذرت خریذاراى تقریثا دٍ تراتر فرٍؼٌذگاى اظت‬

‫‪RSI=50‬‬ ‫ثبقاـ وبیؽ ڂ ثؽڂپ ـڂڀؽ‬ ‫خریذاراى ٍ فرٍؼٌذگاى در تؼادل ّعتٌذ‬

‫‪RSI=30‬‬ ‫ثبقاـ ڀىجتب ڀكڂٸی‬ ‫قذرت فرٍؼٌذگاى تقریثا دٍ تراتر خریذاراى اظت‬

‫‪RSI=0‬‬ ‫ـڂڀؽ ڀكڂٸی ٰبټٷ‬ ‫توام قذرت تطَر کاهل در دظت فرٍؼٌذگاى اظت‬

‫ًَاحی اؼثاع خریذ ٍ اؼثاع فرٍغ ‪:‬‬

‫ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ‪ :#Over Bought$‬ثڅ ڀبضیڅ ثبالی ‪ 70%‬اِ‪ٙ‬الضب ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ یب ‪ Over Bought‬ټیٴڃیځؽ ڂ آپ ـا ثڅ اغتّبـ ثب ‪OB‬‬ ‫‪-‬‬
‫ڀٍبپ ټیؼچځؽ‪ .‬ایٿ ټطؽڂؼڄ ڀبضیڅای ـا ټٍػُ ټیٰځؽ ٰڅ ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ ؼـ آڀدب ضؽا‪٬‬ٷ ؼڂ ثفاثف ‪٬‬ؽـت ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ اوت‪ ،‬ثځبثفایٿ ‪ ًٙ٠‬ڂ‬
‫اٌتیب‪ ٪‬غفیؽ ؼـ ایٿ ټځ‪ٙ‬٭څ ثىیبـ ثبالوت‪ .‬تفخٽڅ ثڇتف ثفای ایٿ ټطؽڂؼڄ ټیتڃاڀؽ «ثیً غفیؽ» یب «‪٨‬كڂپ غفیؽ» ثبٌؽ‪.‬‬

‫ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي‪ :#Over Sold$‬ثڅ ڀبضیڅ پبییٿ ‪ 30%‬اِ‪ٙ‬الضب ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي یب ‪ Over Sold‬ټیٴڃیځؽ ڂ آپ ـا ثڅ اغتّبـ ثب ‪ OS‬ڀٍبپ‬ ‫‪-‬‬
‫ټیؼچځؽ‪ .‬ایٿ ټطؽڂؼڄ ڀبضیڅای ـا ټٍػُ ټیٰځؽ ٰڅ ‪٬‬ؽـت ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ؼـ آڀدب ضؽا‪٬‬ٷ ؼڂ ثفاثف ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ اوت‪ ،‬ثځبثفایٿ ‪ ًٙ٠‬ڂ اٌتیب‪٪‬‬
‫‪٨‬فڂي ؼـ ایٿ ټځ‪ٙ‬٭څ ثىیبـ ثبالوت‪ .‬تفخٽڅ ټځبوت ثفای ایٿ ټطؽڂؼڄ ټیتڃاڀؽ «ثیً ‪٨‬فڂي» ڂیب «‪٨‬كڂپ ‪٨‬فڂي» ثبٌؽ‪.‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ټفتجب ثیٿ ټځب٘‪ ٫‬اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي ڀڃوبپ ټیٰځؽ ڂ ټ‪١‬ٽڃال ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی غڃؼ ـا چٽكټبپ ثب ‪٬‬یٽت ڂ ؼـڂپ ایٿ ؼڂ ڀبضیڅ‬
‫ټیوبقؼ‪ .‬غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ؼـڂپ ایٿ ؼڂ ڀبضیڅ ثڅ ټځكٸڅ ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ت‪١‬جیف ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫‪39‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ ؼزبـ ایٿ ‪٤‬ٹٗ ـایح ڀٍڃیؽ! چځٵبټی ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ ڂاـؼ ټطؽڂؼڄ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ټیٌڃؼ ټ‪ٙ‬ٹ٭ب ثڅ ایٿ ټ‪١‬ځی ڀیىت ٰڅ ثبقاـ ؼزبـ اٌجب‪ٌ ٞ‬ؽڄ ڂ‬
‫ؼیٵف تڃاپ ِ‪١‬ڃؼ ثیٍتف ڀؽاـؼ! ثىیبـی اق آټبتڃـچب ثڅ اٌتجبڄ تّڃـ ټیٰځځؽ ٸ‪٥‬ت «اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ» ثڅ ټ‪١‬ځی آپ اوت ٰڅ ‪٬‬یٽت ثڅ و٭‪ ٧‬غڃؼي ـویؽڄ اوت ڂ‬
‫ـیىٯ ثبقاـ آڀ٭ؽـ قیبؼ ٌؽڄ ٰڅ ؼیٵف ڀجبیؽ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ٰځځؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ټ‪ٙ‬ٹ٭ب زځیٿ ڀیىت‪٨ .‬فیت ٸ‪٥‬ت «اٌجب‪ »ٞ‬ـا ڀػڃـیؽ! ایٿ وڃت‪٩‬بچٻ اضتٽبال‬
‫ڀبٌی اق ثؽوٹی٭ٵی ؼـ تفخٽڅ اڂٸیڅ ‪٠‬جبـت ‪ Over Bought‬ثڅ قثبپ ‪٨‬بـوی ثڃؼڄ اوت‪ٌ .‬بیؽ ڀبټٵؿاـی ثڅ ِڃـت «ثیً غفیؽ» ټیتڃاڀىت تفخٽڅ‬
‫ثڇتفی ثفای ایٿ ټ‪٩‬ڇڃٺ ثبٌؽ ڂ وفؼـٴٽی ٰٽتفی ـا ثفای ټػب٘ت ‪٨‬بـوی قثبپ ثڃخڃؼ آڂـؼ‪.‬‬

‫ڀڅ تځڇب ڂـڂؼ ‪ RSI‬ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ټ‪ٙ‬ٹ٭ب زیك ثؽی ڀیىت ثٹٱڅ ات‪٩‬ب‪٬‬ب ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬ڀٱتڅ ثىیبـ غڃثی اوت قیفا غفیؽاـاپ ؼـ ایٿ ټطؽڂؼڄ ؼـ اڂج‬
‫‪٬‬ؽـت غڃؼ ‪٬‬فاـ ؼاـڀؽ‪ .‬ټٵف زڅ ٰىی ټٽٱٿ اوت اق غفیؽاـی وڇبٺ ؼٸػڃاڄ غڃیً ؼـ ثبقاـی ٰڅ ثیً اق ‪ 70‬ؼـِؽ ‪٬‬ؽـت آپ ؼـ اغتیبـ غفیؽاـاپ‬
‫اوت‪ ،‬ڂاچٽڅ ؼاٌتڅ ثبٌؽ؟! ڂـڂؼ ‪ RSI‬ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ثڅ ایٿ ټ‪١‬ځی اوت ٰڅ غفیؽاـاپ ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ ٰځتفٶ ثبقاـ ـا ؼـ اغتیبـ ؼاـڀؽ ڂ‬
‫‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ٰبټال ؼـ ټڃٔ‪٬ ٧١ٔ ٟ‬فاـ ٴف‪٨‬تڅاڀؽ‪ .‬ټثبٶچبی ثیٌٽبـی ټیتڃاپ یب‪٨‬ت ٰڅ ‪ RSI‬ڂاـؼ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ٌؽڄ ثبٌؽ اټب ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثبقاـ ڀڅ‬
‫تځڇب ټتڃ‪ ٧٬‬ڀٍؽڄ ثٹٱڅ ثفای ـڂقچب ڂ چ‪٩‬تڅچب ڂ ټبڄچبی ټتڃاٸی اؼاټڅ یب‪٨‬تڅ اوت‪.‬‬

‫تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ٰبـغبڀدبت ‪٬‬ځؽ ‪٬‬كڂیٿ ـا ٘ی وبٶچبی ‪ 94‬ڂ ‪ 95‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ‪٬‬یٽت وڇٻ ؼـ ایٿ‬
‫ټؽت ـٌؽ ‪٨‬ڃ‪٪‬اٸ‪١‬بؼڄ ‪250‬ؼـِؽی ـا تدفثڅ ڀٽڃؼڄ ڂ اق ‪ 60‬تڃټبپ ثڅ ‪ 210‬تڃټبپ ـویؽڄ اوت‪ .‬ڀٱتڅ خبٸت تڃخڅ ایٿ اوت ٰڅ ‪ RSI‬ؼـ تٽبٺ ایٿ ټؽت ڀڅ‬
‫تځڇب ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثٹٱڅ ضتی ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ثڅ ضڃاٸی ‪ 99%‬ـویؽڄ اوت! ثىیبـی اق آټبتڃـچب ثڅ وبؼٴی ایٿ اټٱبپ ‪٨‬ڃ‪٪‬اٸ‪١‬بؼڄ ثفای‬
‫ٰىت وڃؼ ـا اق ؼوت ټیؼچځؽ ِف‪٨‬ب ثڅ ایٿ ؼٸیٷ ٰڅ اق چٽبپ اثتؽا ٰڅ ‪ RSI‬ڂاـؼ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ټیٌڃؼ‪ ،‬اق تفن ایٿ ٰڅ ټجبؼا ثبقاـ ثڅ و٭‪ ٧‬غڃؼي‬
‫ـویؽڄ ثبٌؽ اق ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اختځبة ټیٰځځؽ‪ .‬ڂـڂؼ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڀڅ تځڇب ڀٱتڅای ټځ‪٩‬ی ڀیىت ثٹٱڅ ټ‪١‬ٽڃال ڀٽڃؼاـچب ثڇتفیٿ‬
‫ضفٰبت ِ‪١‬ڃؼی ـا ؼـ ټڃا‪١٬‬ی اڀدبٺ ټیؼچځؽ ٰڅ ‪ RSI‬ثبالتف اق ‪٬ 70%‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬آپ زیكی ٰڅ ټیتڃاپ اق آپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ڀٱتڅ ټځ‪٩‬ی ڀبٺ ثفؼ ِف‪٨‬ب‬
‫غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټیتڃاڀیٻ ڀكڂٶ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ قیف و‪ٙ‬ص ‪ 70%‬ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي‬
‫تٹ٭ی ڀٽڃؼڄ ڂ ثال‪٨‬بِٹڅ ثب ټٍبچؽڄ آپ‪ ،‬اق ثبقاـ غبـج ثٍڃیٻ‪.‬‬

‫ثڅ چٽیٿ تفتیت ؼـټڃـؼ ‪٠‬جبـت «اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي» ڀیك وڃت‪٩‬بچٻ ټٍبثڇی ڂخڃؼ ؼاـؼ ڂ آټبتڃـچب ا‪٤‬ٹت تّڃـ ټیٰځځؽ ٸ‪٥‬ت اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي ثڅ ټ‪١‬ځی آپ اوت ٰڅ‬
‫ثبقاـ ثڅ ٰ‪ ٧‬غڃؼي ـویؽڄ ڂ ‪٨‬فڂٌځؽڄچب ثڅ پبیبپ ـویؽڄاڀؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ثی ټڇبثب ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ټیٰځځؽ ؼـ ضبٸی ٰڅ ڀڅ تځڇب چځڃق ثڅ ڀ٭‪ٙ‬څ پبیبپ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‬
‫ڀفویؽڄایٻ ثٹٱڅ ؼـ ٌفایٗ ثىیبـ ڂغیٽی ‪٬‬فاـ ؼاـیٻ ٰڅ ‪٨‬فڂٌځؽڄچب ؼـ اڂج ‪٬‬ؽـت ڂ تڃاپ غڃؼ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅاڀؽ‪ٰ .‬بټال ٘جی‪١‬ی اوت اٴف زځیٿ ټ‪١‬بټالتی ثڅ‬
‫وف‪٠‬ت ڂاـؼ قیبپ ٴٍتڅ ڂ ٔفـ وځٵیځی ـا ثڅ غفیؽاـ ‪٠‬دڃٶ تطٽیٷ ڀٽبیځؽ‪.‬‬

‫‪40‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ -54-3‬هعاهلِگری تَسیلِ اًذیکاتَر‪RSI‬‬

‫ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ‪ RSI‬ثفټجځبی غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٌڃڀؽ‪ .‬غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ڀبضیڅ‬
‫اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ت‪١‬جیف ټیٰځیٻ قیفا ثڅ ټ‪١‬ځی ٰبچً ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ اوت‪ .‬ثڅ چٽیٿ تفتیت غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ٞ‬‬
‫‪٨‬فڂي ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ تٹ٭ی ټیٰځیٻ قیفا ثڅ ټ‪١‬ځی ا‪٨‬كایً ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ اوت‪٬ .‬جٷ اق ِؽڂـ ویٵځبٶ‪ ،‬چفزڅ ټؽت قټبپ ضٕڃـ اڀؽیٱبتڃـ‬
‫ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٘ ٞ‬ڃالڀیتف ثبٌؽ‪ ،‬ټیكاپ ‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ ویٵځبٶ ڀیك ثیٍتف غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫ظیگٌال خریذ اًذیکاتَر ‪ : RSI‬اٴف اڀؽیٱبتڃـ یٯ ؼـڄ ثكـٲ ڂ ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي‪ #OS$‬ثىبقؼ‪ ،‬وپه ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ اق ڀبضیڅ‬ ‫‪-‬‬
‫اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي غبـج ٌڃؼ‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ و‪ٙ‬ص ‪ 30%‬ـا ثڅ وٽت ثبال ‪ ٟٙ٬‬ټیٰځؽ اِ‪ٙ‬الضب ټیٴڃییٻ یٯ ویٵځبٶ غفیؽ یب ‪ِ Buy‬بؼـ ٌؽڄ اوت‪ .‬ایٿ‬
‫ویٵځبٶ اق ڀڃ‪ ٞ‬ویٵځبٶ ثبقٴٍتی ِ‪١‬ڃؼی یب ‪ Bullish Reversal‬اوت ڂ پیًثیځی ټیٰځؽ ٰڅ ـڂڀؽ اق ضبٸت ڀكڂٸی ثڅ ضبٸت ِ‪١‬ڃؼی‬
‫ؼـ غڃاچؽ آټؽ‪.‬‬

‫ظیگٌال فرٍغ اًذیکاتَر ‪ : RSI‬اٴف اڀؽیٱبتڃـ یٯ ‪٬‬ٹڅ ثكـٲ ڂ ټفت‪ ٟ٩‬ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ‪ #OB$‬ثىبقؼ‪ ،‬وپه ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ اق ڀبضیڅ‬ ‫‪-‬‬
‫اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ غبـج ٌڃؼ‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ و‪ٙ‬ص ‪ 70%‬ـا ثڅ وٽت پبییٿ ‪ ٟٙ٬‬ټیٰځؽ اِ‪ٙ‬الضب ټیٴڃییٻ یٯ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي یب ‪ِ Sell‬بؼـ ٌؽڄ اوت‪.‬‬
‫ایٿ ویٵځبٶ اق ڀڃ‪ ٞ‬ویٵځبٶ ثبقٴٍتی ڀكڂٸی یب ‪ Bearish Reversal‬اوت ڂ پیًثیځی ټیٰځؽ ٰڅ ـڂڀؽ اق ضبٸت ِ‪١‬ڃؼی ثڅ ضبٸت ڀكڂٸی‬
‫ؼـ غڃاچؽ آټؽ‪.‬‬

‫ثبقچٻ ثفای زځؽټیٿ ثبـ تبٰیؽ ټیٰځیٻ ٰڅ ثفغال‪٤ ٦‬ٹٗ ـایدی ٰڅ ثیٿ آټبتڃـچب ڂ ضتی ثىیبـی اق تطٹیٹٵفاپ ڀیٽڅضف‪٨‬څای ڂخڃؼ ؼاـؼ‪ ،‬ڂـڂؼ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ‬
‫ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ټ‪ٙ‬ٹ٭ب ثڅ ټ‪١‬ځی ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ڀٽیثبٌؽ‪ .‬ڂـڂؼ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڀڅ تځڇب زیك ثؽی ڀیىت ثٹٱڅ یٯ ویٵځبٶ‬
‫ټثجت اوت ٰڅ ڀٍبپ ټیؼچؽ ثبقاـ ؼـ ٌفایٗ ثىیبـ غڃثی ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ ٰڅ ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ ثیً اق ؼڂ ثفاثف ‪٬‬ؽـت ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ اوت‪ .‬ایٿ ِف‪٨‬ب غفڂج‬
‫اڀؽیٱبتڃـ اق ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ اوت ٰڅ یٯ ویٵځبٶ ټځ‪٩‬ی ثڃؼڄ ڂ ټیتڃاڀؽ ڀٍبڀڅ اتٽبٺ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ڂیب ضتی ڀكڂٸی ٌؽپ ثبقاـ ثبٌؽ‪ .‬ثڅ چٽیٿ‬
‫تفتیت ڂـڂؼ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي ټ‪ٙ‬ٹ٭ب ثڅ ټ‪١‬ځی ویٵځبٶ غفیؽ ڀیىت‪ ،‬ثٹٱڅ ایٿ غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي اوت ٰڅ ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت خڇبڀی ٘ال ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫‪41‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ ویٵځبٶچبی ‪ٰ RSI‬بټال ثىتٵی ثڅ ٌفای‪ٙ‬ی ؼاـڀؽ ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ ‪٬‬جٷ اق ِؽڂـ ویٵځبٶ ؼاٌتڅ اوت‪٬ .‬جٷ اق ِؽڂـ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي‪ ،‬چفز٭ؽـ‬
‫ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ ‪٬‬ٹڅ ثٹځؽتف ڂ ټفت‪ٟ٩‬تفی وبغتڅ ثبٌؽ‪ ،‬ټڃخت تڃٸیؽ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ‪٬‬ڃیتفی غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬چفزڅ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ و٭‪ 100% ٧‬ڀكؼیٯتف ٴفؼؼ ڂ‬
‫ټؽت قټبپ ثیٍتفی ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ضٕڃـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ ،‬ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ټ‪١‬تجفتفی ِبؼـ غڃاچؽ ڀٽڃؼ‪ .‬ثڅ چٽیٿ تفتیت ‪٬‬جٷ اق ِؽڂـ ویٵځبٶ‬
‫غفیؽ ڀیك چفز٭ؽـ ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ ؼـڄ ‪٠‬ٽی‪٫‬تفی ثىبقؼ‪ ،‬ڂ ثڅ و‪ٙ‬ص ‪ 0%‬ڀكؼیٯتف ثٍڃؼ‪ ،‬ثف ټیكاپ ‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ ویٵځبٶ غفیؽ ضبِٹڅ ا‪٨‬كڂؼڄ غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ثځبثفایٿ چٻ اـت‪٩‬ب‪$ ٞ‬یب ‪٠‬ٽ‪ #٫‬ڂ چٻ ټؽت قټبپ ضٕڃـ اڀؽیٱبتڃـ ؼـڂپ ڀڃاضی اٌجب‪ ،ٞ‬چف ؼڂ ثف ټیكاپ ‪٬‬ؽـت ویٵځبٶچب ٰبټال ټڃثف غڃاچځؽ ثڃؼ‪٬ .‬جٷ اق‬
‫ِؽڂـ یٯ ویٵځبٶ‪ ،‬چفز٭ؽـ ٰڅ ټؽت قټبپ ضٕڃـ اڀؽیٱبتڃـ ؼـڂپ ڀڃاضی اٌجب‪٘ ٞ‬ڃالڀیتف ثبٌؽ‪ ،‬ڂ چفز٭ؽـ ٰڅ ت‪١‬ؽاؼ ٰځؽٶچبی وبقڀؽڄ ‪٬‬ٹڅ ‪$‬یب ؼـڄ‪#‬‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ثیٍتف ثبٌؽ‪ ،‬ټیكاپ ‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ ویٵځبٶ ټؿٰڃـ ڀیك ثیٍتف غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ‪ ،‬ثكـٴی ا‪٨‬٭ی ڂ‬
‫‪٠‬ٽڃؼی ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی اڀؽیٱبتڃـ‪ ،‬چفؼڂ ثف ‪٬‬ؽـت ویٵځبٶچب ټىت٭یٽب اثفٴؿاـڀؽ‪:‬‬
‫‪100%‬‬ ‫‪100%‬‬

‫‪70%‬‬ ‫‪70%‬‬

‫‪30%‬‬ ‫‪30%‬‬

‫‪0%‬‬ ‫‪0%‬‬

‫سیگٌال ضعیف‬ ‫سیگٌال قَی‬

‫ؼـ تّڃیف وٽت ـاوت‪ ،‬ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ‪٬‬ؽـتٽځؽی ـا ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ ٰڅ اق یٯ ‪٬‬ٹڅ ټفت‪ ٟ٩‬ڂ ڂوی‪ ٟ‬ثڃخڃؼ آټؽڄ اوت‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ثىیبـ ټ‪١‬تجف ڂ ‪٬‬ڃی‬
‫ٰڅ اضتٽبٶ ڀ٭ٓ ٌؽپ آپ اڀؽٮ اوت‪ .‬اټب ؼـ تّڃیف وٽت زپ‪ ،‬ټدٽڃ‪٠‬څای اق زځؽیٿ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ټتڃاٸی ـا ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ ٰڅ چٽٵی ثڅ ٌؽت‬
‫ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ڂ ٰٻ ا‪٠‬تجبـ چىتځؽ‪ ،‬قیفا اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ڂ ټؽت قټبپ ضٕڃـ اڀؽیٱبتڃـ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬ثىیبـ اڀؽٮ اوت‪ ،‬ثځبثفایٿ اضتٽبٶ ڀ٭ٓ ایٿ ویٵځبٶچب ثىیبـ‬
‫غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ټ‪١‬ٽڃال ڂـڂؼ ڂ غفڂجچبی وفی‪ ٟ‬ڂ ټٱفـ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬ټځدف ثڅ ویٵځبٶچبی ٔ‪١‬ی‪٩‬ی ټیٌڃڀؽ ٰڅ ‪٬‬ؽـت ٰب‪٨‬ی ثفای ایدبؼ‬
‫ت‪٥‬ییفات اوبوی ؼـ ثبقاـ ـا ڀػڃاچځؽ ؼاٌت‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف‪ِ ،‬ؽڂـ ویٵځبٶچبی ‪٨‬فڂي پیبپی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ‪٬‬ځؽ ‪٬‬كڂیٿ ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټی‪٨‬فټبییؽ ویٵځبٶ‬
‫ڀػىت یٯ ویٵځبٶ ڀبټځبوت ثڃؼڄ ٰڅ ثڅ وف‪٠‬ت ‪ Fail‬ٴٍتڅ ڂ ِ‪١‬ڃؼ ‪٬‬یٽت ـا ټت‪١‬ب‪٬‬جب ؼـ پیً ؼاٌتڅایٻ‪ .‬ټ‪١‬بټٹڅٴفی ٰڅ ثفټجځبی ایٿ ویٵځبٶ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ‬
‫‪٨‬فڂي وڇبٺ غڃؼ ڀٽڃؼڄ ثبٌؽ ثػً ‪٬‬بثٷ تڃخڇی اق وڃؼآڂـی ثبٸ٭ڃڄ ایٿ وفټبیڅٴؿاـی ـا اق ؼوت ؼاؼڄ اوت‪ .‬اټب ؼڂټیٿ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ٰبټال ټ‪١‬تجف ڂ‬
‫ِطیص ثڃؼڄ ڂ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ټځبوجی ؼـ اڀتڇبی ـڂڀؽ ِبؼـ ٴٍتڅ اوت‪ .‬ایٿ ټثبٶ ثڃٔڃش ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ ټؽت قټبپ ضٕڃـ اڀؽیٱبتڃـ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬اق‬
‫یٯ وڃ ڂ اق وڃی ؼیٵف ټیكاپ ڀ‪٩‬ڃؾ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ؼـڂپ ایٿ ڀبضیڅ‪ ،‬چفؼڂ تبثیف ټىت٭یٻ ثف ‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ ـڂڀؽ ؼاـڀؽ‪.‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ڀیك ټبڀځؽ ا‪٤‬ٹت اویالتڃـچبی ؼیٵف‪ ،‬ثڇتفیٿ ویٵځبٶچبی غڃؼ ـا ؼـ ثبقاـچبی ـِڀح ڂ ثؽڂپ ـڂڀؽ ِبؼـ ټیٰځؽ‪ .‬آپ ؼوتڅ اق ویٵځبٶچبیی ٰڅ‬
‫ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ِبؼـ ثٍڃڀؽ ټ‪١‬ٽڃال ثڅ ـاضتی ڀ٭ٓ غڃاچځؽ ٌؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق ویٵځبٶچبی ‪ RSI‬ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ قڂج اـق‬

‫‪42‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ EURUSD‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬ثؽٸیٷ وبیؽ ڂ ثؽڂپ ـڂڀؽ ثڃؼپ ثبقاـ‪ ،‬اٰثف ویٵځبٶچب ثڅ غڃثی ‪٠‬ٽٷ ڀٽڃؼڄ ڂ ڀ٭ً غڃؼ ـا ثڅ ؼـوتی ای‪٩‬ب ٰفؼڄاڀؽ‪ .‬ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬اق‬
‫ثیٿ تٽبٺ ویٵځبٶچبی ِبؼـڄ ِف‪٨‬ب یٯ ټڃـؼ اق آڀڇب زځؽاپ ټڃ‪ ٫٨‬ڀجڃؼڄ اوت‪ .‬آیب ټیتڃاڀیؽ آپ ـا پیؽا ٰځیؽ؟‬

‫اٴف ؼـ ثڃـن ایفاپ ‪ّ٬‬ؽ غفیؽ وڇبٺ ثب پڃٶ ڂا‪١٬‬ی ـا ؼاـیؽ تڃِیڅ ټیٰځیٻ‪ ،‬ثفغال‪ ٦‬آڀسڅ ؼـ ا‪٤‬ٹت ٰتبةچب ثڅ ٸطب‪ ٚ‬تئڃـیٯ ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ‪ ،‬ثفای ڂـڂؼ‬
‫ثڅ ثبقاـ ثڅ ٰفان و‪ٙ‬ص ‪ 30%‬اتٱب ڀٱځیؽ ڂ ټځت‪ٝ‬ف ِ‪١‬ڃؼ اڀؽیٱبتڃـ اق و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ثٽبڀیؽ! ڂا‪١٬‬یت ایٿ اوت ٰڅ ‪٠‬جڃـ اڀؽیٱبتڃـ اق و‪ٙ‬ص ‪ 30%‬چځڃق ثفای‬
‫ڂـڂؼ ‪٠‬ٽٹی ثڅ ثبقاـ ثىیبـ قڂؼ اوت‪ .‬ویٵځبٶ ‪ٰ BUY‬څ ثڅ ِڃـت تئڃـیٯ ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪ِ 30%‬بؼـ ټیٴفؼؼ ِف‪٨‬ب ڀٍبپؼچځؽڄ ڀ٭‪ٙ‬څای اوت ٰڅ ثبقاـ ثڅ‬
‫ٸطب‪ ٚ‬ثبٸ٭ڃڄ‪ ،‬پتبڀىیٷ ثبقٴٍت ـا ؼـ آڀدب ؼاـؼ‪ .‬اټب ٰبټال ٘جی‪١‬ی اوت ؼـ ٌفای‪ٙ‬ی ٰڅ چځڃق خڇت ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ڀٍؽڄ‪ ،‬ڂ ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ ثڅ ټفاتت ٰٽتف‬
‫اق ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ اوت‪ ،‬ڂـڂؼ ‪٠‬ٽٹی ثڅ ثبقاـ ؼـ زځیٿ ٌفای‪ٙ‬ی ټځدف ثڅ ٔفـ ڂ قیبپ ټ‪١‬بټٹڅٴف ثٍڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ؼـ یٯ ثبقاـ ڂا‪١٬‬ی تڃِیڅ ټیٰځیٻ ثفای ڂـڂؼ‬
‫ثڅ ثبقاـ‪ ،‬ټځت‪ٝ‬ف ثٽبڀیؽ تب اڀؽیٱبتڃـ ضؽا‪٬‬ٷ اق و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ڀیك ثڅ وٽت ثبال ‪٠‬جڃـ ڀٽبیؽ‪ ،‬وپه خڇت غفیؽ وڇبٺ ټڃـؼ ‪٠‬ال‪٬‬څ غڃؼ ا‪٬‬ؽاٺ ڀٽبییؽ‪ .‬ثڅ ایٿ‬
‫تفتیت ؼـ ٌفای‪ٙ‬ی ڂاـؼ ثبقاـ غڃاچؽ ٌؽ ٰڅ الا‪٬‬ٷ اق ِ‪١‬ڃؼی ٌؽپ ـڂڀؽ ڂ ثفتفی ‪٬‬ؽـت غفیؽاـاپ ڀىجت ثڅ ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ټ‪ٙ‬ٽئٿ چىتیؽ‪.‬‬

‫‪100%‬‬

‫‪70%‬‬
‫‪ENTER‬‬ ‫‪EXIT‬‬
‫‪50%‬‬

‫‪30%‬‬

‫‪0%‬‬

‫ټ‪١‬ٽڃال ټ‪١‬بټالتی ٰڅ ثفټجځبی ٰفان اڀؽیٱبتڃـ اق و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬اڀدبٺ ٌؽڄ ثبٌځؽ ثڅ ٸطب‪ ٚ‬آټبـی اق ـاڀؽټبپ ثىیبـ ثڇتفی ثفغڃـؼاـ غڃاچځؽ ثڃؼ‪ .‬ثفای غفڂج‬
‫اق ثبقاـ ڀیك ټیتڃاڀیؽ اق ٰفان ڀكڂٸی اڀؽیٱبتڃـ ثب و‪ٙ‬ص ‪ 70%‬ڂ غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ‪ ،‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ټځبوت ثفای ‪٨‬فڂي وڇبٺ‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪.‬‬

‫تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق ِؽڂـ ویٵځبٶچبی اوتبڀؽاـؼ ‪ RSI‬چځٵبٺ ‪٠‬جڃـ اق ټفق اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي ؼـ ‪ 30%‬ـا ؼـ ټ٭بیىڅ ثب ِ‪١‬ڃؼ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ثبالی ‪50%‬‬
‫ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ویٵځبٶچبی اوتبڀؽاـؼ ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪ 30%‬چفؼڂ تطت تبثیف ٌؽت ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثڅ وف‪٠‬ت ڀ٭ٓ ٴٍتڅاڀؽ ڂ ټیتڃاڀىتځؽ ٔفـ ڂ قیبپ‬
‫وځٵیځی ـا ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴف ڂاـؼ آڂـڀؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ په اق ِ‪١‬ڃؼ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ثبالی و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ټیتڃاڀىت غفیؽ ثڅ ټفاتت ٰٻـیىٯتفی‬
‫ټطىڃة ٴفؼؼ‪ .‬ټ‪١‬بټٹڅٴف ثڇتف اوت ثب ‪٠‬جڃـ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ثبالی ‪ 50%‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ڀٽبیؽ ڂ وپه ؼـ اڀتڇبی ـڂڀؽ‪ ،‬چٽكټبپ ثب ڀكڂٶ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ قیف‬
‫و‪ٙ‬ص ‪ ، 70%‬ثڃیمڄ په اق یٯ ؼڂـڄ ٘ڃالڀی ضٕڃـ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ،ٞ‬وڃؼ غڃؼ ـا تثجیت ڀٽڃؼڄ ڂ اق ثبقاـ غبـج ثٍڃؼ‪.‬‬

‫‪43‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -54-4‬اّویت سطَح ‪30% - 50% - 70%‬‬

‫و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬اق ایٿ ڀ‪ٝ‬ف ضبیك اچٽیت اوت ٰڅ ڀٍبڀٵف «خڇت» ـڂڀؽ ټیثبٌؽ‪ .‬چفزڅ ‪ RSI‬اق و‪ٙ‬ص ‪٨ 50%‬بِٹڅ ٴف‪٨‬تڅ ڂ ثڅ و٭‪ 100% ٧‬ڀكؼیٯتف ثٍڃؼ‬
‫ثڅ ایٿ ټ‪١‬ځی اوت ٰڅ غفیؽاـاپ ؼـ ثبقاـ ‪٬‬ؽـت ٴف‪٨‬تڅ ڂ خڇت ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ٌؽڄ اوت‪ .‬ڂ ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬چفزڅ ‪ RSI‬اق ‪ٰ "50‬ٽتف ثٍڃؼ ڂ ثڅ ٰ‪0% ٧‬‬
‫ڀكؼیٯتف ثٍڃؼ‪ ،‬ثڅ ټ‪١‬ځی ت٭ڃیت ‪٬‬ؽـت ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ڂ ڀكڂٸی ٌؽپ خڇت ـڂڀؽ ټیثبٌؽ‪ .‬و‪ٙ‬ص ‪ RSI=50‬ڀیك یٯ ثبقاـ غځثی ڂ ثؽڂپ ـڂڀؽ ـا ڀٽبیً‬
‫غڃاچؽ ؼاؼ ٰڅ غفیؽاـاپ ڂ ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ڀىجت ثڅ یٱؽیٵف ؼـ ت‪١‬بؼٶ ڀىجی ‪٬‬فاـ ؼاـڀؽ‪.‬‬

‫تؽخیص خْت رًٍذ تا اظتفادُ از اًذیکاتَر ‪RSI‬‬

‫ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‬ ‫‪RSI>50‬‬

‫غځثی ڂ ثؽڂپ ـڂڀؽ‬ ‫‪RSI=50‬‬

‫ـڂڀؽ ڀكڂٸی‬ ‫‪RSI<50‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف و‪١‬ی ٰفؼڄایٻ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ټٍػُ ڀٽبییٻ‪ .‬ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ٰڅ ‪ RSI‬ثبالتف اق و‪ٙ‬ص ټیبڀی ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ‪،‬‬
‫خڇت ـڂڀؽ ـا ِ‪١‬ڃؼی تٍػیُ ؼاؼڄایٻ‪ .‬ڂ ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ٰڅ ‪ٰ RSI‬ٽتف اق ‪ 50%‬ثڃؼڄ‪ ،‬خڇت ـڂڀؽ ـا ڀكڂٸی ؼـ ڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬تڅایٻ‪.‬‬

‫ټ‪١‬ٽڃال و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ثڅ ِڃـت ؼی‪٩‬بٸت ثف ـڂی ‪٬ RSI‬بثٷ ټٍبچؽڄ ڀٽیثبٌؽ ڂ اٴف ټبیٷ ثڅ ڀٽبیً ایٿ و‪ٙ‬ص چىتیؽ ثبیؽ ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف ثڅ تځ‪ٝ‬یٽبت‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ثفڂیؽ ڂ و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ـا ثڅ ِڃـت ؼوتی ثڅ و‪ٙ‬ڃش ټڃـؼ ‪٠‬ال‪٬‬څ ؼـ پځدفڄ ڀٽبیً اڀؽیٱبتڃـ أب‪٨‬څ ٰځیؽ‪:‬‬

‫و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬غبِیت «ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټتی» ؼاـؼ ڂ ‪٠‬جڃـ اڀؽیٱبتڃـ اق ایٿ و‪ٙ‬ص ټ‪١‬ٽڃال زځؽاپ ثڅ ـاضتی ِڃـت ڀٽیپؿیفؼ‪ .‬ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ ثىیبـی اق ‪٬‬ٹڅچب‬
‫ڂ ؼـڄچبی اڀؽیٱبتڃـ ‪$‬ڂ اٸجتڅ ث‪ٙ‬ڃـ ټتځب‪ٜ‬ف و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪٬ ٧‬یٽت‪ #‬ټ‪١‬ٽڃال ثڅ چځٵبٺ اِبثت اڀؽیٱبتڃـ ثب و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬تٍٱیٷ ټیٌڃڀؽ‪ .‬چٽسځیٿ ‪٠‬جڃـ ‪ RSI‬اق‬
‫و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ټیتڃاڀؽ‪ ،‬ټبڀځؽ ٌٱىتڅ ٌؽپ و‪ٙ‬ڃش ضٽبیت ڂ ټ٭بڂټت‪ ،‬ټځدف ثڅ آ‪٤‬بق ـڂڀؽچبی خؽیؽ ڂ ‪٬‬ؽـتٽځؽ ثٍڃؼ‪.‬‬

‫‪44‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪٠‬جڃـ اڀؽیٱبتڃـ اق و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ثىیبـ ټڇٻ اوت ڂ ثبقاـ ثفای ٌٱىتٿ ایٿ و‪ٙ‬ص ڀیبق ثڅ ڀیفڂیی ټٕب‪ ٧٠‬ؼاـؼ‪ ،‬ثځبثفایٿ ټ‪١‬بټٹڅٴف ټ‪ٙ‬ٹ٭ب ڀجبیؽ ڀىجت ثڅ آپ‬
‫ثیت‪٩‬بڂت ثبٌؽ‪ٌ .‬ػّب ټٽٱٿ اوت ؼـ ثفغی اق ټ‪١‬بټالت ڂا‪١٬‬یاٺ ؼـ ثڃـن ایفاپ ڀىجت ثڅ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي اوتبڀؽاـؼ ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪ 70%‬اڀؽٰی ا‪٤‬ٽبْ‬
‫ڀٽبیٻ ‪$‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ چځٵبټی ٰڅ ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثىیبـ ‪٬‬ؽـتٽځؽ ڂ ِ‪١‬ڃؼی ثبٌؽ‪ #‬اټب ثب ایځطبٶ اټٱبپ ڀؽاـؼ ڀكڂٶ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ قیف و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ـا وفوفی‬
‫ثٵیفٺ ڂ ثال‪٨‬بِٹڅ ثب چف ټیكاپ وڃؼ یب قیبپ اق ثبقاـ غبـج ڀٍڃٺ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ټٹی ِځبی‪ ٟ‬ټه‪٨$‬ٽٹی‪ #‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ ویٵځبٶچبی ‪٨‬فڂي ؼـ ڀ٭بٖ ‪1‬ڂ‪2‬ڂ‪ 3‬چٽٵی تطت‬
‫تبثیف ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثٹځٽؽت ثڅ وبؼٴی ڀ٭ٓ ٴٍتڅاڀؽ‪ .‬اټب ڀكڂٶ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ قیف و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ٌٽبـڄ‪ 4‬ټځدف ثڅ ت‪٥‬ییف ـڂڀؽ خؽی ٴٍتڅ ڂ‬
‫ټ‪١‬بټٹڅٴف ڀٽیثبیىت ڀىجت ثڅ آپ ثیتڃخڇی ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫ت‪١‬جیف ثڃـوی غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي‪ ،‬ڂ ِ‪١‬ڃؼ ‪ RSI‬ثڅ ثبالی و‪ٙ‬ص ‪ 30%‬ثڅ ټ‪١‬ځی آپ اوت ٰڅ ثبقاـ ؼـ اڀتڇبی ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪ ،‬ثڅ یٯ‬
‫و‪ٙ‬ص ضٽبیت ټىتطٱٻ اِبثت ڀٽڃؼڄ ڂ ڀىجت ثڅ آپ ڂاٰځً ټثجت ڀٍبپ ؼاؼڄ اوت‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ ـڂڀؽ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ایفاپغڃؼـڂ ؼـ‬
‫اڀتڇبی ـڂڀؽ ڀكڂٸی ٌؽیؽ اق ‪ 290‬تب ‪ 145‬تڃټبپ‪ ،‬وفاڀدبٺ په اق ثفغڃـؼ ثب و‪ٙ‬ص ضٽبیت ‪ 145‬تڃټبپ ټدؽؼا ټثجت ٴٍتڅ ڂ آ‪٤‬بق ثڅ ِ‪١‬ڃؼ ڀٽڃؼڄ اوت‪.‬‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ڀیك ثب غفڂج اق ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي‪ ،‬ڂ وپه ِ‪١‬ڃؼ ثڅ ثبالی ‪ 30‬ؼـِؽ‪ ،‬ایٿ ڂاٰځً ټثجت ـا تبییؽ ڀٽڃؼڄ اوت‪:‬‬

‫ثځبثفایٿ ِ‪١‬ڃؼ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ثبالی و‪ٙ‬ص ‪ 30%‬ثڅ ټ‪١‬ځی آپ اوت ٰڅ ثبقاـ ؼـ اڀتڇبی یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪ ،‬ثڅ یٯ و‪ٙ‬ص ضٽبیت ټىتطٱٻ‪ ،‬ڂاٰځً ټثجت ڀٍبپ‬
‫ؼاؼڄ ڂ ؼـ ضبٶ ایدبؼ یٯ ؼـڄ اوت ‪$‬ڀ٭‪ٙ‬څ وجك‪ #‬ضبٶ اٴف ایٿ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ڀڃپب ثتڃاڀؽ ثڅ تؽـیح ‪٬‬ؽـت یب‪٨‬تڅ ڂ تفڀؽ ڀكڂٸی ضبٰٻ ثف ثبقاـ ـا ثٍٱځؽ‪،‬‬
‫ثف ـڂی ‪ RSI‬ټٍبچؽڄ غڃاچیٻ ڀٽڃؼ ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ اق و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ثڅ وٽت ثبال ‪٠‬جڃـ ټیڀٽبیؽ ‪$‬ڀ٭‪ٙ‬څ آثی‪ #‬وفاڀدبٺ ؼـِڃـتی ٰڅ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ث٭ؽـی‬
‫تؽاڂٺ یبثؽ ٰڅ ثبقاـ ثڅ ټڇٻتفیٿ و٭‪ ٧‬ټ٭بڂټتی غڃؼ ـویؽڄ ڂ ثتڃاڀؽ آپ ـا ڀیك ثب ‪٬‬ؽـت پٍت وف ثٵؿاـؼ‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت ثف ـڂی ‪ RSI‬ث‪ٙ‬ڃـ ټ‪١‬بؼٶ ِ‪١‬ڃؼ‬
‫ثڅ ثبالی و‪ٙ‬ص ‪ 70%‬ـا ټٍبچؽڄ غڃاچیٻ ڀٽڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ټی‪ٰ‎‬ځیؽ ٰڅ ٌٱىت ټ‪١‬تجف و‪ٙ‬ص ټ٭بڂټت ‪ 190‬تڃټبپ ثف ـڂی وڇبٺ‬
‫ایفاپغڃؼـڂ ټتځب‪ٜ‬ف ثب ِ‪١‬ڃؼ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ثبالی و‪ٙ‬ص ‪ 70%‬ٴٍتڅ اوت ‪$‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٬‬فټك‪#‬‬

‫تؼثیر تَرظی صؼَد ‪ RSI‬تِ تاالی ظطَح ‪ 70 ٍ 50 ٍ 30‬درصذ‬

‫ثبقاـ ؼـ ضبٶ ایدبؼ یٯ ؼـڄ اوت‬ ‫سطح ‪ 30‬درصذ‬

‫ثبقاـ ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ ٌٱىت تفڀؽ ڀكڂٸی‬

‫سطح ‪ 50‬درصذ‬
‫غڃؼ ٌؽڄ اوت‬

‫ثبقاـ یٯ و٭‪ ٧‬ټ٭بڂټتی ټڇٻ ـا‬

‫سطح ‪ 70‬درصذ‬
‫ثب ‪٬‬ؽـت پٍت وف ٴؿاٌتڅ اوت‬

‫‪45‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ڀتیدڅٴیفی ؼیٵفی ٰڅ ټیتڃاپ ثڅ ِڃـت ‪٤‬یفټىت٭یٻ اق ثطث ‪٨‬ڃ‪ ٪‬اوتځجبٖ ڀٽڃؼ ایٿ اوت ٰڅ چځٵبٺ ڂ‪٬‬ڃ‪ٌ ٞ‬ٱىت ټ‪١‬تجف یٯ و‪ٙ‬ص ټ٭بڂټت‪ ،‬ثبیؽ ث‪ٙ‬ڃـ‬
‫چٽكټبپ ٌبچؽ ِ‪١‬ڃؼ ‪ RSI‬ثڅ ثبالی و‪ٙ‬ص ‪ 70%‬ثبٌیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ثڇتف ټیتڃاپ ٌفٖ ‪ RSI>70‬ـا ڀیك ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٱی اق ٌفڂٖ القٺ ثفای «ٌٱىت ټ‪١‬تجف» ثڅ‬
‫ټدٽڃ‪٠‬څ ٌفڂ٘ی ٰڅ ؼـ ‪ّ٨‬ٷ ‪٬‬جٷ ثفای ٌٱىتچبی ټ‪١‬تجف ثف ٌٽفؼیٻ‪ ،‬أب‪٨‬څ ڀٽبییٻ‪.‬‬

‫چځٵبٺ «ٌٱىت ټ‪١‬تجف» یٯ و‪ٙ‬ص ټ٭بڂټت ثبیؽ ټ٭ؽاـ ‪ RSI‬ڀیك ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ثكـٲتف اق ‪ 70%‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫ثڅ چٽیٿ تفتیت‪ ،‬چځٵبٺ «ٌٱىت ټ‪١‬تجف» یٯ و‪ٙ‬ص ضٽبیت ثبیؽ ټ٭ؽاـ ‪ RSI‬ڀیك ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ٰڃزٯتف اق ‪ 30%‬ثبٌؽ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪٠ ،‬ٹیـ‪٤‬ٻ آڀٱڅ ثبڀٯ تدبـت ‪ٜ‬بچفا ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ ٌٱىت و٭‪٬ ٧‬جٹی غڃؼ ؼـ ‪ 226‬ـیبٶ ٌؽڄ اوت‪ ،‬اټب ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ‪RSI‬‬
‫ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ڀتڃاڀىتڅ غڃؼ ـا ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ثفوبڀؽ‪ ،‬ٸؿا ٌٱىت اق ڀڃ‪ٰ ٞ‬بؾة ٴٍتڅ ڂ ‪٬‬یٽت ثال‪٨‬بِٹڅ ثڅ وٽت پبییٿ ڀكڂٶ ٰفؼڄ اوت‪.‬‬
‫ټ‪١‬بټٹڅٴف ټیتڃاڀىت ؼـ چٽبپ اثتؽا‪ ،‬ثڅ ټطٓ ټٍبچؽڄ ڀبتڃاڀی ‪ RSI‬ؼـ ڂـڂؼ چٽكټبپ ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ‪ ،‬ڀىجت ثڅ ا‪٠‬تجبـ ٌٱىت ثؽثیٿ ثڃؼڄ ڂ اق‬
‫غفیؽاـی وڇبٺ ؼـ و٭‪٬ ٧‬یٽتی ڂ ٴف‪٨‬تبـ ٌؽپ ؼـ ؼاٺ ٌٱىت ٰبؾة اختځبة ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫ڀٱبت ‪٨‬ڃ‪ ٪‬چٽٵی ثب ‪٨‬فْ ـڂڀؽِ‪١‬ڃؼی ڂ ثفای ٌٱىت ټ‪١‬تجف و‪ٙ‬ڃش «ټ٭بڂټت» ثیبپ ٴٍتځؽ‪٠ .‬ال‪٬‬ٽځؽاپ ټیتڃاڀځؽ ټٍبثڅ چٽیٿ ڀٱبت ـا خڇت اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی چځٵبٺ ٌٱىت و‪ٙ‬ڃش «ضٽبیت» ڂ ڀطڃڄ اـتجبٖ آڀڇب ثب و‪ٙ‬ص ‪ 30%‬ـا ڀیك ټڃـؼ ثفـوی ‪٬‬فاـ ؼچځؽ‪.‬‬

‫‪ -54-5‬سیستن هعاهالتی اًذیکاتَر ‪RSI‬‬

‫ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ثڅ ثیبپ غڃؼټبڀی‪ ،‬ثڅ ټدٽڃ‪٠‬څ ‪٬‬ڃاڀیځی ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ ٰڅ ټ‪١‬بټٹڅٴف ثفای غڃؼ تؽڂیٿ ټیٰځؽ تب اڂال تٱٹی‪ ً٩‬ـا ثب ټبـٰت ـڂٌٿ ڀٽڃؼڄ ڂ‬
‫چځٵبٺ ټڃاخڅ ثب ٌفایٗ ټػتٹ‪٤ ٧‬ب‪٨‬ٹٵیف ڀٍڃؼ‪ .‬ؼڂټب ثتڃاڀؽ ؼـ ثٹځؽټؽت ثڅ ثفایځؽ ټثجتی ؼوت یبثؽ‪ .‬ټدٽڃ‪٠‬څ ‪٬‬ڃاڀیٿ یٯ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ثبیؽ ثتڃاڀځؽ‬
‫پبوعچبی ِفیص ڂ ـڂٌځی ـا ثڅ ٰٹیڅ وڃاالت ڂ اثڇبټبتی ٰڅ ټ‪١‬بټٹڅٴف ؼـ ضیٿ ثبقاـ ثب آڀڇب ټڃاخڅ غڃاچؽ ٌؽ‪ ،‬اـایڅ ڀٽبیځؽ ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ټ‪١‬بټٹڅٴف ؼـ‬
‫ثطجڃضڅ ټ‪١‬بټالت‪ ،‬ثب چیر ٌفایٗ خؽیؽ ڂ اق ‪٬‬جٷ تؽثیف ڀٍؽڄای ثفغڃـؼ ڀٱځؽ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؾیال ثفغی اق ټڇٻتفیٿ وڃاالتی ـا ٰڅ چف ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ثبیؽ ثڅ آڀڇب پبوع ثؽچؽ‪٨ ،‬ڇفوت ڀٽڃؼڄایٻ‪:‬‬

‫‪ .1‬زڅ زیكی ـا ټ‪١‬بټٹڅ ٰځٻ؟ ‪$‬آیب وڇبٺ اٸ‪ ٧‬ـا اڀتػبة ٰځٻ یب وڇبٺ ة ـا؟‪#‬‬

‫‪ .2‬زڅ ڀڃ‪ ٞ‬ټ‪١‬بټٹڅای اڀدبٺ ؼچٻ؟ ‪$‬آیب ثػفٺ یب ث‪٩‬فڂٌٻ؟ آیب چٽبپ ټ‪١‬بټٹڅ ‪٬‬جٹی ـا ڀٵڇؽاـی ٰځٻ یب اق ثبقاـ غبـج ثٍڃٺ؟‪#‬‬

‫‪ .3‬ؼـ زڅ ڀ٭‪ٙ‬څای ثبیؽ ڂاـؼ ثبقاـ ثٍڃٺ؟ ‪٬$‬یٽت ټځبوت ثفای آ‪٤‬بق ټ‪١‬بټٹڅ ٰؽاٺ اوت؟ قټبپ ټځبوت زڅ ڂ‪٬‬ت اوت؟‪#‬‬

‫‪ .4‬زڅ ضدٽی اق وفټبیڅاٺ ـا ؼـٴیف ایٿ ټ‪١‬بټٹڅ ٰځٻ؟ ‪$‬زڅ ټ٭ؽاـ ـیىٯ ٰځٻ؟ زځؽ ؼـِؽ اق وفټبیڅاٺ ـا ثڅ ایٿ ټ‪١‬بټٹڅ اغتّبَ ؼچٻ؟‪#‬‬

‫‪ .5‬ؼـ زڅ ڀ٭‪ٙ‬څای اق ثبقاـ غبـج ٌڃٺ؟ ‪$‬ضؽ وڃؼ ڂ ضؽ قیبپ ټٿ ٰدب ثبٌځؽ؟ ضؽاٰثف زڅ ټؽت ثب ایٿ وڇٻ ثب‪٬‬ی غڃاچٻ ټبڀؽ؟‪#‬‬

‫‪46‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫وڃاالت ثیٍٽبـ ؼیٵفی ـا ڀیك ټیتڃاپ ثڅ ټدٽڃ‪٠‬څ وڃاالت ‪٨‬ڃ‪ ٪‬أب‪٨‬څ ڀٽڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ایٿ ٰڅ آیب ؼـ زڅ ـڂقچبیی ټ‪١‬بټٹڅ ټیٰځیٻ‪ٰ .‬ؽاٺ ڀىجتچبی‬
‫ـیىٯ ثڅ ـیڃاـؼ ثفایٽبپ ټڃـؼ ‪٬‬جڃٸځؽ‪ .‬ثفټجځبی ٰؽاٺ اڀؽیٱبتڃـ یب ـڂي تٱځیٱبٶ ټ‪١‬بټٹڅ ټیٰځیٻ‪ .‬ټیكاپ غڃاة پڃٶ ؼـ چف ټ‪١‬بټٹڅ ز٭ؽـ اوت ڂ اٸی آغف‪...‬‬

‫ت‪١‬ؽاؼ ڂ تځڃ‪ ٞ‬ویىتٻچبی ټ‪١‬بټالتی ثیٌٽبـ ڂ ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬ثفاثف ثب ت‪١‬ؽاؼ تفیؽـچب اوت! چف تفیؽـ ټٽٱٿ اوت ـڂي ڂ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ټػّڃَ ڂ ټځطّف‬
‫ثڅ ‪٨‬فؼ غڃؼي ـا ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ا‪٨‬فاؼ ټػتٹ‪ ٧‬ؼاـای ـیىٯپؿیفی‪ ،‬ا‪ ٫٨‬وفټبیڅٴؿاـی ڂ والی‪ ٫‬ټ‪١‬بټالتی ټػتٹ‪ ٧‬چىتځؽ ٰڅ چٽیٿ اټف ټڃخت ټیٌڃؼ‬
‫ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی چف تفیؽـ ٰبټال ټت‪٩‬بڂت اق ؼیٵفی ثبٌؽ‪٘ .‬ی وبٶچبی ټتٽبؼی چكاـاپ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی تڃوٗ تطٹیٹٵفاپ ټػتٹ‪٘ ٧‬فاضی ڂ ثڅ ثبقاـ‬
‫ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٌؽڄاڀؽ‪ .‬ثفغی اق آڀڇب ؼـ اثتؽا ټڃـؼ ا‪٬‬جبٶ ‪٬‬فاـ ؼاٌتځؽ اټب ثڅ تؽـیح ٰبـایی غڃؼ ـا اق ؼوت ؼاؼڀؽ‪ .‬ثفغی ؼیٵف چځڃق چٻ ثڅ غڃثی ‪٠‬ٽٷ ڀٽڃؼڄ ڂ‬
‫٘ف‪٨‬ؽاـاپ ثىیبـی ـا ثڅ غڃؼ اغتّبَ ؼاؼڄاڀؽ‪ .‬ؼٸیٷ ایٿ ٰڅ ویىتٻچبی ټ‪١‬بټالتی ټ‪١‬ٽڃال تبـیع اڀ٭ٕب ؼاٌتڅ ڂ ثڅ تؽـیح ـاڀؽټبپ غڃؼ ـا اق ؼوت‬
‫ټیؼچځؽ‪ ،‬ڀبٌی اق ټبچیت پڃیب ڂ قڀؽڄ ثبقاـ اوت‪ .‬ثبقاـ یٯ ویىتٻ ‪٨‬فوڃؼڄ ڂ ثبثت ڀیىت‪ ،‬ثٹٱڅ یٯ ټڃخڃؼ ٰبټال قڀؽڄ اوت ٰڅ ټفتجب ت‪٥‬ییف ڀٽڃؼڄ ڂ‬
‫ڂیمٴیچب ڂ ـ‪٨‬تبـچبی غڃؼ ـا ؼایٽب ‪٠‬ڃْ ټیٰځؽ‪ .‬ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ ویىتٻچبی ټ‪١‬بټالتی ٰڇځڅ ‪-‬ثڃیمڄ اٴف ثفټجځبی اِڃٶ ِطیص ڂ ثب ٌځبغت ٰب‪٨‬ی ټبچیت‬
‫ثبقاـ‪٘ -‬فاضی ڀٍؽڄ ثبٌځؽ‪ ،‬ټ‪١‬ٽڃال ثڅ تؽـیح ڂ ثب ت‪٥‬ییف ـ‪٨‬تبـ ټبـٰت‪ ،‬ؼزبـ ٰبچً ثبقؼچی ٴٍتڅ ڂ یب ضتی ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ اق ٰبـ ټیا‪٨‬تځؽ‪.‬‬

‫چځٵبٺ یبؼٴیفی یٯ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی و‪١‬ی ٰځیؽ ضتٽب تڃخڅ غڃؼ ـا ثف ـڂی اِڃٶ ڂ ټ‪٩‬بچیٻ اِٹی ویىتٻ ثٵؿاـیؽ ڂ غڃؼتبپ ـا ؼـٴیف خكییبت ڀٱځیؽ‪.‬‬
‫خكییبت ٰبټال وٹی٭څای ڂ ‪٬‬بثٷ ت‪٥‬ییفڀؽ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ایٿ اِڃٶ ڂ ټطڃـچبی اِٹی ٘فاضی ویىتٻچبی ټ‪١‬بټالتی چىتځؽ ٰڅ ٰبټال ثبثت ثڃؼڄ ڂ ؼـ چٽڅ‬
‫ثفچڅچبی قټبڀی ڂ ؼـ اڀڃا‪ ٞ‬ټػتٹ‪ ٧‬ثبقاـچبی ټبٸی‪ ،‬ؼایٽب ثف‪٬‬فاـڀؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ایٿ ٰڅ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ثبیؽ «ټبٸتی تبیٻ‪٨‬فیٻ« ثبٌؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی تطٹیٷ ڂ‬
‫تٍػیُ ـڂڀؽ ثبیؽ اق تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف آ‪٤‬بق ٴفؼؼ ڂ وپه ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ٰڃزٯتف اؼاټڅ یبثؽ‪ ،‬خكڂ اِڃٶ اوبوی ٘فاضی ویىتٻچب اوت ڂ تطت چف‬
‫ٌفای‪ٙ‬ی ثبیؽ ـ‪٠‬بیت ٴفؼؼ‪ .‬ثفغی ویىتٻچبی ټ‪١‬بټالتی «ـڂڀؽټطڃـ» چىتځؽ ڂ چؽ‪ ٦‬آڀڇب پیؽا ٰفؼپ ـڂڀؽ ضبٰٻ ثف ثبقاـ ڂ وڃاـ ٌؽپ ثف اټڃاج آپ اوت‪.‬‬
‫ؼـ ضبٸی ٰڅ ثفغی ویىتٻچبی ؼیٵف «ثبقٴٍتی» چىتځؽ ڂ تالي ټیٰځځؽ ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ـا خىتدڃ ڀٽڃؼڄ ڂ آڀڇب ـا ثڅ ټڃ‪ٌ ٟ٬‬ٱبـ ٰځځؽ‪ .‬ویىتٻچبی‬
‫ـڂڀؽټطڃـ ټ‪١‬ٽڃال غ‪ٙ‬بی ٰٽتفی ؼاـڀؽ ؼـ ضبٸی ٰڅ ویىتٻچبی ثبقٴٍتی ا‪٤‬ٹت ؼاـای غ‪ٙ‬بی ثیٍتف ڂٸی ؼـ‪٠‬ڃْ ـیىٯ ثڅ ـیڃاـؼ ثڅ ټفاتت ثڇتف‬
‫چىتځؽ‪ .‬ایٿ ٰڅ آیب ٰؽاٺ یٯ اق ایٿ ؼڂ ـڂي ـا ثفای غڃؼ اڀتػبة ټیٰځیؽ ٰبټال وٹی٭څای ثڃؼڄ ڂ ثىتٵی ثڅ ڀڃ‪ ٞ‬ڀٵبڄ ټ‪١‬بټالتی ٌٽب ؼاـؼ‪.‬‬

‫ؼـ ایځدب ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیٻ یٯ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ڀٽڃڀڅ اق ڀڃ‪« ٞ‬ـڂڀؽټطڃـ» ڂ «ټبٸتی تبیٻ‪٨‬فیٻ« ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق اڀؽیٱبتڃـ ‪٘ RSI‬فاضی ڀٽبییٻ‪ .‬اثتؽا ڀىػڅ ڂیمڄ‬
‫ثبقاـچبی خڇبڀی ـا ټ‪١‬ف‪٨‬ی ټیٰځیٻ ڂ وپه ثڅ ثڃټیوبقی آپ ؼـ ثڃـن ایفاپ غڃاچیٻ پفؼاغت‪.‬‬

‫ظیعتن هؼاهالتی ‪ً( RSI‬عخِ ٍیصُ فارکط)‬

‫ټٵف ڀڅ ایٿ اوت ٰڅ آپ ؼوتڅ اق ویٵځبٶچبیی ٰڅ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثبٌځؽ‪ ،‬ټ‪١‬ٽڃال ثڅ وبؼٴی ڀ٭ٓ ټیٴفؼڀؽ‪ ،‬په زڅ ثڇتف ٰڅ اثتؽا ـڂڀؽ‬
‫ثٹځؽټؽت ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف پیؽا ٰځیٻ‪ ،‬ڂ وپه ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ٰڃزٯتف ِف‪٨‬ب آپ ؼوتڅ اق ویٵځبٶچبیی ـا ٰڅ چٽىڃی ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثبٌځؽ ثفای ڂـڂؼ‬
‫ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬ایٿ ؼـڂا‪ ٟ٬‬تٽبٺ ‪٨‬ٹى‪٩‬څ ڂ اوبن ویىتٽی اوت ٰڅ چٻ اٰځڃپ ‪ّ٬‬ؽ ثیبپ آپ ـا ؼاـیٻ‪ .‬ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ‪ ،‬یٯ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ـا ثب ؼڂـڄ‬
‫تځبڂة ‪ 14‬ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ټیاڀؽاقیٻ ڂ ثڅ ٘فی‪ ٫‬قیف ‪٠‬ٽٷ ټیٰځیٻ‪:‬‬

‫گام اٍل‪ :‬اثتؽا ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ‪ #D1$‬ټیـڂیٻ ڂ خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ټٍػُ ټیٰځیٻ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ټیتڃاڀؽ خڇت ـڂڀؽ ـا ثىتڅ ثڅ ایٿ ٰڅ آیب ثبالتف اق و‪ٙ‬ص ‪٬ 50%‬فاـ ؼاـؼ یب پبییٿتف اق آپ‪ ،‬ثڅ وبؼٴی ټٍػُ ڀٽبیؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ‬
‫تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ‪ RSI‬ؼـ ټطؽڂؼڄ ټٍػُ ٌؽڄ ثبالتف اق ‪ 50%‬ټیثبٌؽ‪ ،‬په خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ؼـ ایٿ ټطؽڂؼڄ ثڅ ِڃـت ِ‪١‬ڃؼی‬

‫‪47‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ت‪١‬ییٿ ټیٴفؼؼ‪ .‬ث‪١‬ؽ اق ایٿ ٰڅ خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ټٍػُ ٌؽ ثڅ وفا‪ ٢‬ٴبٺ ؼڂٺ ټیـڂیٻ‪.‬‬

‫گام دٍم‪ :‬ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ؼڂ پٹڅ پبییٿتف ‪ -‬ی‪١‬ځی تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯوب‪٠‬تڅ‪ – #H1$‬ټیـڂیٻ ڂ آپ ؼوتڅ اق ویٵځبٶچب ٰڅ چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ‪-‬ی‪١‬ځی ـڂڀؽ ؼـ‬ ‫‪-‬‬
‫تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ‪ –#D1$‬چىتځؽ ـا ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ خڇت ـڂڀؽ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ‪١ِ D1‬ڃؼی تٍػیُ ؼاؼڄ ٌؽ‪ ،‬په ث‪١‬ؽ اق ایٿ ٰڅ ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ‪ H1‬ـ‪٨‬تیٻ ‪٨‬٭ٗ اق‬
‫ویٵځبٶچبی ‪ Buy‬ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ غڃاچیٻ ٰفؼ‪ .‬ؼ‪٬‬ت ؼاـیؽ ٰڅ ټثبٶ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ؼـ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه ثیبپ ٌؽڄ اوت ٰڅ یٯ ثبقاـ ؼڂ٘ف‪٨‬څ ثڃؼڄ ڂ ټیتڃاپ‬
‫اق ویٵځبٶچبی‪ Sell‬ڀیك ثفای اڀدبٺ پڃقیٍٿچبی ‪٨‬فڂي اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪ ،‬اټب ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ایٿ ویٵځبٶچب ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثٹځؽټؽت چىتځؽ‬
‫په اق آڀڇب زٍٻپڃٌی ټیٰځیٻ ڂ آڀڇب ـا ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ڀٽیؼچیٻ‪.‬‬

‫ڀٱتڅ ؼیٵفی ٰڅ ثبیؽ ثڅ آپ تڃخڅ ٰځیؽ ڀطڃڄ اڀتػبة تبیٻ‪٨‬فیٻ اوت‪ .‬ؼـ ٴبٺ ؼڂٺ تبٰیؽ ٌؽ ٰڅ «ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ؼڂ پٹڅ پبییٿتف ټیـڂیٻ»‪ .‬ؼـ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه‬
‫تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ‪ D1-H4-H1‬چٽٵی ثڅ ِڃـت ټتڃاٸی ڂ ؼـ ٰځبـ یٱؽیٵف ت‪١‬فی‪ٌ ٧‬ؽڄاڀؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ؼڂ پٹڅ پبییٿتف اق تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯوب‪٠‬تڅ‬
‫ټځدف غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫گام ظَم‪ :‬اق ویٵځبٶچبیی ٰڅ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ‪٬‬فاـ ؼاـڀؽ ټیتڃاپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفڂج اق ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ اق ویٵځبٶچبی غال‪ ٦‬ـڂڀؽ ڀجبیؽ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼ ٰفؼ‪ ،‬قیفا اضتٽبٶ ایٿ ٰڅ زځیٿ ویٵځبٶچبیی ڀ٭ٓ ثٍڃڀؽ چٽڃاـڄ‬
‫ثىیبـ قیبؼ اوت‪ .‬اټب ټ‪١‬بټٹڅٴف ټیتڃاڀؽ ؼـ ِڃـت تٽبیٷ اق ایٿ ویٵځبٶچب خڇت غفڂج اق ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځؽ‪ .‬ثڃیمڄ ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ٰڅ ‪٬‬یٽت ثڅ تبـٴت‬
‫ټڃـؼڀ‪ٝ‬ف ثڅ ‪٬‬ؽـ ٰب‪٨‬ی ڀكؼیٯ ٌؽڄ ثبٌؽ‪ ،‬اوت‪٩‬بؼڄ اق ویٵځبٶچبی غال‪ ٦‬ـڂڀؽ ثفای غفڂج اق ثبقاـ ٰبټال ټځبوت غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪،٪‬‬
‫ټ‪١‬بټٹڅٴف ټیتڃاڀؽ ثڅ ؼٸػڃاڄ غڃؼ اق چفیٯ اق ویٵځبٶچبی ‪ Sell‬ثفای ثىتٿ و‪٩‬بـٌبت غفیؽ ‪٬‬جٹی ڂ تثجیت وڃؼ آڀڇب اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبیؽ‪ .‬ثفغی اق ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ‬
‫تفخیص ټیؼچځؽ ثفای غفڂج اق ثبقاـ اق تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف اوت‪٩‬بؼڄ ٰځځؽ تب غفڂجچبی وفی‪١‬تف ڂ ټڃ‪٫٨‬تفی ـا ثڅ ثجت ثفوبڀځؽ‪ .‬ایٿ ـڂي ـا ثكڂؼی‬
‫ؼـ ټجبضث ث‪١‬ؽی ټ‪ّ٩‬ال تڃٔیص غڃاچیٻ ؼاؼ‪.‬‬

‫هثال‪ -‬ثفای آڀٱڅ ټ‪ٙ‬ٹت ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټال خب ثیب‪٨‬تؽ ټثبٶ ؼیٵفی ـا ڀیك ثب یٱؽیٵف ټفڂـ ټیٰځیٻ‪ .‬تّڃیف قیف ڀٽڃؼاـ قڂج اـق ‪ EURUSD‬ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ‬
‫ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اثتؽا خڇت ـڂڀؽ ـا ؼـ ایٿ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ټٍػُ ټیٰځیٻ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ خڇت ـڂڀؽ‬
‫اق تبـیع ‪ 2017.12.18‬تب ‪ٰ 2018.02.27‬بټال ِ‪١‬ڃؼی ثڃؼڄ اوت‪ .‬ایٿ ټطؽڂؼڄ ـا ؼـ تّڃیف ثب ـڀٳ آثی ټٍػُ ٰفؼڄایٻ‪.‬‬

‫‪48‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪RSI>50%‬‬

‫په اق ټٍػُ ٌؽپ خڇت ـڂڀؽ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ‪ ،‬ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ؼڂ پٹڅ پبییٿتف‪ ،‬ی‪١‬ځی تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯوب‪٠‬تڅ‪ #H1$‬ټیـڂیٻ تب ڀ٭بٖ ټځبوت ثفای ڂـڂؼ ثڅ‬
‫ثبقاـ ـا ؼـ آڀدب پیؽا ٰځیٻ‪ .‬ؼـ ایٿ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبیؽ اق و‪ٙ‬ڃش ‪ 30‬ڂ ‪ 70‬ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬ثب تڃخڅ ثڅ ټبچیت ؼڂ٘ف‪٨‬څ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه ټیتڃاپ اق‬
‫چف ؼڂ ڀڃ‪ ٞ‬ویٵځبٶچبی ‪ Buy‬ڂ ‪ Sell‬ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ ،‬اټب ثڅ ؼٸیٷ ِ‪١‬ڃؼی ثڃؼپ ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف‪ِ ،‬ف‪٨‬ب اق ویٵځبٶچبی‬
‫‪ٰ Buy‬څ چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت چىتځؽ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ٰڃزٯتف اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ ڂ ویٵځبٶچبی ‪ Sell‬ټڃـؼ زٍٻپڃٌی ‪٬‬فاـ ټیٴیفڀؽ‪.‬‬

‫ویٵځبٶچبی ‪ Sell‬چٽٵی ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ِبؼـ ٴٍتڅاڀؽ ڂ ڀٽیتڃاپ اق آڀڇب ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪ ،‬اټب اوت‪٩‬بؼڄ اق آڀڇب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ‬
‫غفڂج اق ثبقاـ‪ ،‬ثڃیمڄ اٴف پڃقیٍٿچبی غفیؽ ‪٬‬جال ؼـ وڃؼآڂـی ټ‪ٙ‬ٹڃثی ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ڂ ټ‪١‬بټٹڅٴف ټتفِؽ ‪٨‬فِت ټځبوت ثفای غفڂج ثبٌؽ‪ ،‬ثالټبڀ‪ ٟ‬اوت‪.‬‬

‫وڃاٸی ٰڅ ټٽٱٿ اوت ثفایتبپ ټ‪ٙ‬فش ٌڃؼ ایٿ اوت ٰڅ ؼٸیٷ اڀتػبة تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ H1‬ؼـ ایٿ ویىتٻ زیىت؟ زفا اق تبیٻ‪٨‬فیٻ «ؼڂ» پٹڅ پبییٿتف ثفای ڂـڂؼ‬
‫ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ ڂ زفا تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف‪$‬ی‪١‬ځی ‪ #H4‬ـا ٰځبـ ټیٴؿاـیٻ؟ خڃاة ایٿ اوت ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ؼـ تڃٸیؽ ویٵځبٶچبی چٽىڃ ثب‬
‫ـڂڀؽ‪ ،‬ثڃیمڄ اٴف ـڂڀؽ ‪٬‬ؽـتٽځؽی ثف ثبقاـ ضبٰٻ ثبٌؽ‪ ،‬ثىیبـ ٔ‪١‬ی‪٠ ٧‬ٽٷ ټیٰځؽ‪٨ .‬فټڃٶ ؼـڂڀی ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ٴڃڀڅای ت‪١‬فی‪ٌ ٧‬ؽڄ ٰڅ اٴف ـڂڀؽ‬
‫‪٬‬ؽـتٽځؽی ؼـ ثبقاـ ڂخڃؼ ؼاٌتڅ ثبٌؽ ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ڀٽیتڃاڀؽ ث٭ؽـ ٰب‪٨‬ی ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂ ـ‪٨‬تڅ ڂ ویٵځبٶ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ِبؼـ ڀٽبیؽ‪ .‬ثفای ـ‪ ٟ٨‬ایٿ‬
‫ټٍٱٷ ټدجڃـ ٌؽیٻ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثڅ اڀؽاقڄ «ؼڂ» پٹڅ ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی پبییٿتف ثفڂیٻ‪ ،‬تب اڀؽیٱبتڃـ ؼـ آڀدب ‪٨‬فِت ٰب‪٨‬ی ثفای ڀڃوبپ ثڅ ؼـڂپ ټطؽڂؼڄ‬
‫اٌجب‪ ٞ‬ڂ وپه ِؽڂـ ویٵځبٶ ـا ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬

‫تکٌیک ؼیفت زهاًی‪ :‬وڃاٶ ؼیٵفی ٰڅ ټٽٱٿ اوت ثفایتبپ پیً ثیبیؽ ایٿ اوت ٰڅ آیب ټیتڃاپ چٽیٿ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ـا ‪٠‬یځب ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ؼیٵفی‬
‫ثڅ خك تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ‪ D1‬ڂ ‪ H1‬ثڅ ٰبـ ثفؼ؟ پبوع ایٿ اوت ٰڅ ثٹڅ‪ .‬ټبؼاټی ٰڅ ڀىجت قټبڀی ثیٿ ؼڂ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـ‪٠‬بیت ٴفؼؼ‪ ،‬زځیٿ ٰبـی ٰبټال ټدبق غڃاچؽ‬
‫ثڃؼ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټٍبچؽڄ ٰفؼیؽ ؼـ ایٿ ویىتٻ اق ؼڂ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ D1‬ڂ ‪ H1‬ثڅ تفتیت ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی «ـڂڀؽڀٽب» ڂ «ټ‪١‬بټالتی» اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼیٻ‪ .‬ثڅ ایٿ‬
‫ِڃـت ٰڅ اثتؽا خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف‪ #D1$‬ټڃـؼ ثفـوی ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬ت ڂ وپه ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ پبییٿتف‪ٰ #H1$‬څ اِ‪ٙ‬الضب‬
‫تبیٻ‪٨‬فیٻ «ټ‪١‬بټالتی» یب تبیٻ‪٨‬فیٻ «خبـی»‪ 37‬ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ‪ ،‬اق ویٵځبٶچبی چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼیٻ‪.‬‬

‫‪37‬‬
‫‪Current Time Frame‬‬

‫‪49‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫اٴف ثڅ ڀىجت قټبڀی ثیٿ ؼڂ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ D1-H1‬ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف ‪ 24‬ثفاثف ثكـٲتف اق تبیٻ‪٨‬فیٻ پبییٿتف اوت‪ .‬تدفثڅ ڀٍبپ‬
‫ټیؼچؽ ؼـ ایٿ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی‪ ،‬ڀىجت قټبڀی ضؽڂؼا ‪ 10‬اٸی ‪ 30‬ثفاثفی ثیٿ تبیٻ‪٨‬فیٻچب‪ ،‬ټځبوت ثڃؼڄ ڂ ثڅ ڀتیدڅ ټ‪ٙ‬ٹڃثی غتٻ ټیٴفؼؼ‪ .‬ثځبثفایٿ اٴف ‪ّ٬‬ؽ‬
‫ؼاـیؽ ایٿ ویىتٻ ـا ث‪ٙ‬ڃـ ټٍبثڅ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ؼیٵفی ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ؼچیؽ ثبیؽ ٌٽب ڀیك تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ؼٸػڃاڄ غڃؼ ـا ثڅ ٴڃڀڅای اڀتػبة ٰځیؽ ٰڅ‬
‫ڀىجت قټبڀی ثیٿ آڀڇب ؼـ چٽیٿ ټطؽڂؼڄ ‪٬‬فاـ ٴیفؼ‪ ،‬ی‪١‬ځی تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂڀؽڀٽب ضؽڂؼا ‪ 10‬اٸی ‪ 30‬ثفاثف ثكـٲتف اق تبیٻ‪٨‬فیٻ ټ‪١‬بټالتی ثبٌؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ اق تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ‪ W1-H4‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ڀىجت قټبڀی ثیٿ آڀڇب ؼـ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه ثفاثفثب ‪ 6*5=30‬اوت ټیتڃاڀؽ ٰبټال ټدبق ثبٌؽ‪$‬چف ٰځؽٶ‬
‫ـڂقاڀڅ ټ‪١‬بؼٶ ‪ٰ 6‬ځؽٶ زڇبـوب‪٠‬تڅ اوت‪ .‬اق وڃی ؼیٵف ‪ٰ 5‬ځؽٶ ـڂقاڀڅ ټځدف ثڅ یٯ ٰځؽٶ چ‪٩‬تٵی ټیٌڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ڀىجت ثیٿ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ‪ W1/H4‬ثفاثفثب‬
‫‪ 30‬غڃاچؽ ٌؽ‪ #‬ڂیب اوت‪٩‬بؼڄ اق تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ‪ M15-M1‬ڀیك ثب تڃخڅ ثڅ ڀىجت قټبڀی ‪ 5*3=15‬ثفاثفی ثیٿ آڀڇب‪ ،‬ټیتڃاڀؽ ویىتٻ ټځبوجی ثڃیمڄ ثفای‬
‫اوٱبٸپفچب ڂ ڀڃوبڀٵیفاپ ٰڃتبڄټؽت ؼـ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه ثبٌؽ‪.‬‬

‫ثڅ ایٿ ـڂي‪ ،‬ی‪١‬ځی اوت‪٩‬بؼڄ اق یٯ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ٰڅ اوبوب ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ټت‪٩‬بڂتی ت‪١‬فی‪ٌ ٧‬ؽڄ‪ ،‬ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ؼیٵف اِ‪ٙ‬الضب تٱځیٯ ٌی‪٩‬ت قټبڀی ٴ‪٩‬تڅ‬
‫ټیٌڃؼ‪ .‬ثب تڃخڅ ثڅ چځؽوڅ ‪٨‬فاٰتبٸی‪ 38‬ڂ یٱځڃاغت ټبـٰت‪ ،‬ټځ‪ٙ‬٭ب ثبیؽ ثتڃاڀیٻ چف ـڂي یب ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ـا ؼـ تٽبټی تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ؼیٵف ڀیك ث‪ٙ‬ڃـ‬
‫ټٍبثڅ ثڅ ٰبـ ثجفیٻ‪ ،‬ثڅ ایٿ ٌفٖ ٰڅ ‪٬‬ڃا‪٠‬ؽ تٱځیٱبٶ‪ ،‬ڂ ڀىجتچبی قټبڀی ڂ ‪٬‬یٽتی ثیٿ تبیٻ‪٨‬فیٻچب ـ‪٠‬بیت ٌؽڄ ثبٌؽ‪.‬‬

‫هثال‪ -‬ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬زځؽیٿ ویٵځبٶ غفیؽ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ قڂج اـق ‪ EURUSD‬ـا ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ ثؽٸیٷ ـڂڀؽ ڀكڂٸی وځٵیٿ ضبٰٻ ثف ثبقاـ‪ ،‬چٽٵی‬
‫ایٿ ویٵځبٶچب ڀ٭ٓ ٴٍتڅاڀؽ‪ .‬ایٿ ویٵځبٶچب ؼـ ِڃـت اوت‪٩‬بؼڄ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ڂـڂؼ ټیتڃاڀىتځؽ ټځدف ثڅ ٔفـ ڂ قیبپ وځٵیٿ ثٍڃڀؽ‪ .‬آیب ـڂٌی ثفای‬
‫اختځبة اق ایٿ ویٵځبٶچب ڂ پفچیك اق ټڃاخڅ ثب قیبپ ڂخڃؼ ؼاٌتڅ اوت؟‬

‫ثفټجځبی آڀسڅ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ ټیؼاڀیٻ ‪٬‬جٷ اق اوت‪٩‬بؼڄ اق ویٵځبٶچبی ‪ ، RSI‬ثبیؽ اثتؽا خڇت ـڂڀؽ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ثبالتف زٯ ٰځیٻ ڂ ثجیځیٻ آیب ویٵځبٶچب‬
‫چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت چىتځؽ یب غیف‪ .‬وپه ټیتڃاڀیٻ اق ویٵځبٶچبیی ٰڅ چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت چىتځؽ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ ،‬ڂ ویٵځبٶچبی‬
‫غال‪ ٦‬ـڂڀؽ ـا ٰځبـ ثٵؿاـیٻ‪ .‬تبیٻ‪٨‬فیٻ ثٹځؽټؽت ڀیك ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻی ټیٴڃییٻ ٰڅ ثڅ اڀؽاقڄ ؼڂ پٹڅ‪ ،‬ی‪١‬ځی ضؽڂؼا ‪ 15‬اٸی ‪ 30‬ټفتجڅ ثكـٲتف اق تبیٻ‪٨‬فیٻ خبـی‬
‫ثبٌؽ‪ .‬تّڃیف قیف چٽبپ ڀٽڃؼاـ ‪٬‬جٹی ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯوب‪٠‬تڅ‪ ،‬ی‪١‬ځی ؼڂ پٹڅ ثبالتف اق تبیٻ‪٨‬فیٻ پځح ؼ‪٬‬ی٭څ‪ ،‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪.‬‬

‫‪38‬‬
‫‪Fractal‬‬

‫‪50‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ؼـ ٰٷ ایٿ ټؽت ؼـ ټطؽڂؼڄ ا‪٠‬ؽاؼ پبییٿتف اق ‪ 50%‬ڂ ضتی ث‪ٕ١‬ب ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي‪٬ ،‬فاـ ؼاٌتڅ‬
‫اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ؼـ ایٿ ټطؽڂؼڄ قټبڀی‪ ،‬اوت‪٩‬بؼڄ اق ویٵځبٶچبی غفیؽ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ M5‬ټٽځڃ‪ ٞ‬ثڃؼڄ اوت‪ .‬ؼٸیٷ غ‪ٙ‬بی ویٵځبٶچب ڀیك ؼ‪٬‬ی٭ب چٽیٿ اټف‪ ،‬ی‪١‬ځی‬
‫ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ڀكڂٸی ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف‪ ،‬ثڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫ظیعتن هؼاهالتی ‪ً( RSI‬عخِ ٍیصُ تَرض ایراى) ‪:‬‬

‫اٰځڃپ ټیغڃاچیٻ چٽبپ ویىتٻ ‪٬‬جٹی ـا ثفټجځبی ٌفایٗ غبَ ثڃـن ایفاپ‪ ،‬ټدؽؼا ثڃټیوبقی ڀٽبییٻ‪ .‬ثبقچٻ اق تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ آ‪٤‬بق ټیٰځیٻ ڂ ٴبٺ ثڅ ٴبٺ‬
‫خٹڃ ټیـڂیٻ تب چفخب ٰڅ القٺ ثبٌؽ‪ ،‬ـڂي ـا ثفټجځبی ڂیمٴیچبی ثڃـن ایفاپ ت‪٥‬ییف ؼچیٻ‪ .‬خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ D1‬ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق‬
‫و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ټٍػُ ټیٰځیٻ‪ .‬ثڃـن ایفاپ یٯ ثبقاـ یٯ٘ف‪٨‬څ اوت‪ ،‬ثځبثفایٿ اٴف ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ثب ـڂڀؽ ڀكڂٸی ټڃاخڅ ثبٌیٻ‪ِ ،‬ڃـت‬
‫ټىبٸڅ ٰال پبیبپ غڃاچؽ پؿیف‪٨‬ت‪ ،‬ڂ ؼیٵف ڀیبقی ڀیىت ثڅ وفا‪ ٢‬تبیٻ‪٨‬فیٻچبی پبییٿتف ثفڂیٻ‪ .‬ؼـ ثڃـن ایفاپ ِف‪٨‬ب اٴف خڇت ـڂڀؽ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ‪،‬‬
‫ِ‪١‬ڃؼی تٍػیُ ؼاؼڄ ٌڃؼ ثڅ وفا‪ ٢‬تبیٻ‪٨‬فیٻچبی پبییٿتف غڃاچیٻ ـ‪٨‬ت‪ ،‬ڂٴفڀڅ ؼـ ‪٤‬یف ایٿ ِڃـت‪ ،‬ی‪١‬ځی اٴف ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ڀكڂٸی ثبٌؽ‪ ،‬تفیؽ ٰفؼپ ـا‬
‫ټڃ‪٬‬تب ٰځبـ غڃاچیٻ ٴؿاٌت ڂ تب ‪٨‬فاچٻ ٌؽپ ٌفایٗ ټځبوت ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ‪ ،‬ټځت‪ٝ‬ف غڃاچیٻ ټبڀؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ‬
‫ٌفٰت ‪٨‬ڃالؼ ټجبـٰڅ اِ‪٩‬ڇبپ‪ ،‬ټطؽڂؼڄ آثی ـڀٳ ڀٍبڀٵف ڀبضیڅای اوت ٰڅ ؼـ آڀدب ‪ RSI>50‬ثڃؼڄ ڂ ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ِ‪١‬ڃؼی اـقیبثی ټیٴفؼؼ‪:‬‬

‫ثفای پیؽا ٰفؼپ ڀ٭‪ٙ‬څ ڂـڂؼ ټځبوت ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ؼڂ پٹڅ پبییٿتف ټیـڂیٻ ڂ و‪١‬ی ټیٰځیٻ ؼـ آڀدب‪ ،‬ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ویٵځبٶچبی ‪ٰ Buy‬څ تڃوٗ ‪ RSI‬اـایڅ‬
‫ټیٌڃڀؽ‪ ،‬ڀ٭بٖ ټځبوت ثفای غفیؽ ـا پیؽا ٰځیٻ‪ .‬اټب ثبیؽ ثجیځیٻ ٰڅ ثفټجځبی ٌفایٗ غبَ ثڃـن ایفاپ‪ ،‬تبیٻ‪٨‬فیٻ ؼڂ پٹڅ پبییٿتف اق ‪ D1‬ثڅ ټ‪١‬ځی ٰؽاٺ تبیٻ‪٨‬فیٻ‬
‫اوت ؟! پبوع‪ ،‬تبیٻ‪٨‬فیٻ پبڀكؼڄ ؼ‪٬‬ی٭څ‪ #M15$‬غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ؼٸیٷ آپ ڀیك وبؼڄ اوت‪ٰ ،‬ب‪٨‬یىت ثڅ ڀىجتچب ڂ ټ٭یبن قټبڀی ثیٿ تبیٻ‪٨‬فیٻچب ڀٵبڄ ٰځیؽ‪ .‬ؼـ ثڃـن‬
‫ایفاپ‪ ،‬تبیٻ‪٨‬فیٻ زڇبـوب‪٠‬تڅ‪ #H4$‬اِڃال ‪٬‬بثٷ ت‪١‬فی‪ ٧‬ڀٽیثبٌؽ‪ .‬وب‪٠‬ت ٰبـی ثڃـن ایفاپ ٰال اق وب‪٠‬ت ‪ِ 9‬جص ٸ‪٥‬بیت ‪ٜ 12.30‬ڇف اوت‪ ،‬ڂ ثفای ایٿ ثبقاـ‬
‫ٰڅ ټدٽڃ‪ ٞ‬وب‪٠‬بت ټ‪١‬بټالتی آپ ِف‪٨‬ب وڅ وب‪٠‬ت ڂ ڀیٻ اوت‪ ،‬ټىٹٽب ڀٽیتڃاپ ڀٽڃؼاـی ثب تبیٻ‪٨‬فیٻ زڇبـوب‪٠‬تڅ ت‪١‬فی‪ ٧‬ڀٽڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ؼـ ڀٽڃؼاـچبی‬
‫ثڃـن ایفاپ چیسڃ‪٬‬ت اق تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ H4‬اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽیٰځیٻ‪ ،‬ڂ اٴف یٯ پٹڅ اق ‪ D1‬پبییٿتف ثفڂیٻ ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬ثڅ ‪ H1‬غڃاچیٻ ـویؽ‪ .‬ڀىجت قټبڀی ثیٿ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی‬
‫‪ D1‬ڂ ‪ H1‬ؼـ ثڃـن ایفاپ ت٭فیجب ‪ 4‬ثڅ ‪ 1‬ټیثبٌؽ‪ٰ ،‬څ ڀىجت قټبڀی ټ‪١‬٭ڃٸی ثفای ؼڂ تبیٻ‪٨‬فیٻ اوتبڀؽاـؼ ټتڃاٸی اوت‪ .‬وپه ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف ی‪١‬ځی ‪M15‬‬
‫ټیـڂیٻ‪ ،‬ثبقچٻ ڀىجت قټبڀی ‪ 4‬ثڅ ‪ 1‬ڀىجت ټځبوجی ثفای تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ‪ H1‬ڂ ‪ M15‬اوت‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ټځبوت ؼـ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ‪ RSI‬ؼـ ثڃـن ایفاپ‬
‫ثڅ ِڃـت ‪ D1-M15‬ثؽوت غڃاچځؽ آټؽ‪.‬‬

‫ثځبثفایٿ ؼـ ثڃـن ایفاپ‪ ،‬اثتؽا خڇت ـڂڀؽ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ D1‬پیؽا ټیٰځیٻ ڂ وپه ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثڅ وفا‪ ٢‬تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ M15‬ټیـڂیٻ ڂ اق ویٵځبٶچبی‬
‫چٽىڃ ثب ـڂڀؽ‪ ،‬ثفای غفیؽاـی وڇبٺ ټڃـؼ ڀ‪ٝ‬ف غڃؼ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪ .‬ڀىجت قټبڀی ثیٿ ایٿ ؼڂ تبیٻ‪٨‬فیٻ ؼـ ثڃـن ایفاپ ثفاثف ‪ 14‬اوت‪ٰ ،‬څ ڀىجت ‪٬‬بثٷ‬
‫‪٬‬جڃٸی ثفای یٯ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ـڂڀؽټطڃـ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫‪51‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫اق ویٵځبٶچبی ‪ٰ Sell‬څ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ‪٤‬بٸت ِبؼـ ٌؽڄاڀؽ ټیتڃاپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفڂج اق ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ ،‬چفزځؽ ٰڅ ثڅ ؼٸیٷ ټبچیت غال‪٦‬‬
‫ـڂڀؽ آڀڇب‪ ،‬اضتٽبٶ ڀ٭ٓ ٌؽپٌبپ ٘جی‪١‬تب ڂخڃؼ ؼاـؼ‪ .‬ټیتڃاڀیؽ ثفای غفڂج اق ثبقاـ‪ ،‬ویٵځبٶچبی ‪ RSI‬ـا ثب یٯ اڀؽیٱبتڃـ ؼیٵف ټبڀځؽ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‪،‬‬
‫تفٰیت ڀٽبییؽ‪ ،‬تب ڀ٭بٖ غفڂج ثڇتف ڂ ؼ‪٬‬ی‪٫‬تفی ـا ثؽوت آڂـیؽ‪.‬‬

‫توریي‪ -‬ڀٽڃؼاـچبی ټػتٹ‪ ٧‬ـا خىتدڃ ڀٽڃؼڄ ڂ ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ڀٽڃڀڅ ٰڅ ؼـ ایځدب ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٌؽ‪ ،‬ټثبٶچبی ټڃ‪٨‬٭ی ـا ؼـ ثڃـن ایفاپ ڂ ؼـ‬
‫ثبقاـ ‪٨‬بـٰه پیؽا ٰځیؽ‪ .‬وپه ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق تٱځیٯ ٌی‪٩‬ت قټبڀی و‪١‬ی ٰځیؽ ټڃ‪١٬‬یتچبی ټ‪١‬بټالتی ټٍبثڅ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ؼیٵف ټٍػُ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪ -54-6‬سیگٌال ًَساى ًاقص (‪)Failure Swing‬‬

‫ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪ ،ُ٬‬ڀڃ‪ ٞ‬ؼیٵفی اق ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي اوت ٰڅ ټیتڃاڀؽ تڃوٗ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬تڃٸیؽ ٴفؼؼ‪ .‬ایٿ ویٵځبٶ اق ‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ‬
‫ثىیبـ ثبالتفی ڀىجت ثڅ ویٵځبٶچبی اوتبڀؽاـؼ ‪ RSI‬ثفغڃـؼاـ اوت ڂ ټیكاپ غ‪ٙ‬بی آپ ڀیك ثڅ ټفاتت ٰٽتف اوت‪ .‬اٴف ثػڃاچیٻ وبؼڄ ڂ وفـاوت ثٵڃییٻ‬
‫ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪$ ُ٬‬ؼـ ضبٸت ِ‪١‬ڃؼی‪ #‬چځٵبټی ِبؼـ ټیٌڃؼ ٰڅ ‪ RSI‬و٭‪٬ ٧‬جٹیاي ـا ثڅ وٽت ثبال ټیٌٱځؽ‪ .‬ڂ یب ؼـ ضبٸت ڀكڂٸی‪ ،‬ویٵځبٶ ڀڃوبپ‬
‫ڀب‪ ُ٬‬چځٵبټی تڃٸیؽ ټیٌڃؼ ٰڅ ‪٬ ٧ٰ RSI‬جٹیاي ـا ثڅ وٽت پبییٿ ټیٌٱځؽ‪ .‬ایٿ ویٵځبٶچب ٰڅ ؼـ ‪٬‬بٸت ڀ٭بٖ ثفٮ اڂت‪ 39‬ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ڀٽبیً‬
‫ؼـآټؽڄاڀؽ ٸط‪ٝ‬بتی ـا ڀٍبپ ټیؼچځؽ ٰڅ ‪٬‬یٽت ثڅ غڃثی ٌتبة ٴف‪٨‬تڅ ڂ ـڂڀؽ ‪٬‬ؽـتٽځؽی ؼـ ثبقاـ ٌٱٷ ٴف‪٨‬تڅ اوت‪.‬‬

‫‪BULLISH FAILURE SWING‬‬

‫سیگنال نوسان ناقص (صعودی)‬

‫‪100%‬‬

‫‪70%‬‬
‫‪Failure‬‬
‫‪Swing‬‬
‫‪50%‬‬

‫‪30%‬‬
‫‪BUY‬‬
‫‪0%‬‬

‫ظیگٌال ًَظاى ًاقص(ًَع صؼَدی) ‪ :‬چځٵبټی ٰڅ ‪ RSI‬ؼـڄای ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي ثىبقؼ ڂ وپه اق ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غبـج ٴٍتڅ ڂ و‪ٙ‬ص ‪ 30%‬ـا ثڅ‬
‫وٽت ثبال ‪ٰ ٟٙ٬‬ځؽ‪ ،‬اټب ټدؽؼا ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ ایٿ ثبـ ثؽڂپ ایٿ ٰڅ ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي ‪٨‬فڂ ـڂؼ‪ ،‬ؼـڄ ؼڂٺ ـا ثبالتف یب ټىبڂی و‪ٙ‬ص ‪ 30%‬ثىبقؼ‬
‫ڂ وپه ِ‪١‬ڃؼ غڃؼ ـا اؼاټڅ ؼچؽ‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت ؼـ ٸط‪ٝ‬څای ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ اق ٰځبـ و٭‪٬ ٧‬جٹیاي ثڅ وٽت ثبال ‪٠‬جڃـ ټیٰځؽ یٯ ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪$ ُ٬‬اق‬
‫ڀڃ‪١ِ ٞ‬ڃؼی‪ِ #‬بؼـ ټیٴفؼؼ‪.‬‬

‫اٴف ایٿ ت‪١‬فی‪ ،٧‬پیسیؽڄ ثڅ ڀ‪ٝ‬فتبپ ټیـوؽ‪ٌ ،‬ٽب ـا ټدؽؼا ثڅ چٽبپ ت‪١‬فی‪ ٧‬وفـاوت اڂٸیڅ ؼ‪٠‬ڃت ټیٰځیٻ ٰڅ «ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪ ُ٬‬ـا ثڅ ټ‪١‬ځی ‪٠‬جڃـ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ اق ٰځبـ و٭‪$ ٧‬یب ٰ‪٬ #٧‬جٹیاي ت‪١‬فی‪ ٧‬ټی ڀٽڃؼ»‪ .‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬اڀؽیٱبتڃـ ثب ٌٱىتٿ و٭‪٬ ٧‬جٹیاي ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ اڂال‪ -‬ؼـ تؽاڂٺ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‬
‫خؽیؽ ٰبټال خؽی اوت‪ .‬ؼڂټب‪ -‬ویٵځبٶ غفیؽ ٰڅ اغیفا تڃٸیؽ ٌؽڄ اق ڀڃ‪ ٞ‬خ‪١‬ٹی ڀجڃؼڄ ڂ اضتٽبٶ ٰبؾة ثڃؼپ ویٵځبٶ ڂ ڀ‪٩‬ڃؾ ټدؽؼ ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬اق‬
‫ثیٿ غڃاچؽ ـ‪٨‬ت‪ .‬وڃټب‪ -‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪ ُ٬‬ا‪٤‬ٹت ؼـ ضڃاٸی و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬تڃٸیؽ ټیٌڃؼ‪ ،‬ثځبثفایٿ ث‪ٙ‬ڃـ ٘جی‪١‬ی اق ‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ‬
‫ثیٍتفی ثفغڃـؼاـ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫‪39‬‬
‫‪Breakout‬‬

‫‪52‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪ ُ٬‬یٯ ویٵځبٶ ټتبغف اوت‪ ،‬ی‪١‬ځی ڀىجت ثڅ ویٵځبٶ غفیؽ اڂٸیڅ ثب اڀؽٰی تبغیف ِبؼـ ټیٴفؼؼ‪ .‬ڂٸی ؼـ ‪٠‬ڃْ ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪ ُ٬‬اق‬
‫‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ ثىیبـ ثیٍتفی ڀىجت ثڅ ویٵځبٶچبی اوتبڀؽاـؼ ثفغڃـؼاـ ټیثبٌؽ‪ .‬ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬ا‪٠‬تجبـ ویٵځبٶچبی ڀڃوبپ ڀب‪ ُ٬‬ثڅ ‪٬‬ؽـی قیبؼ اوت ٰڅ ثڅ‬
‫وػتی ټیتڃاڀیؽ ټثبٶ ڀ٭ٓ زځؽاڀی ـا اق ایٿ ویٵځبٶ‪ ،‬ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچبی ڂا‪١٬‬ی ثیبثیؽ‪.‬‬

‫ثڅ چٽیٿ تفتیت ټیتڃاڀیٻ ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪ ُ٬‬ؼـ ضبٸت ڀكڂٸی ـا ڀیك ثڅ وبؼٴی ت‪١‬فی‪ٰ ٧‬ځیٻ‪ .‬و‪١‬ی ٰځیؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تٽفیٿ‪ ،‬غڃؼتبپ اثتؽا ثؽڂپ ایٿ ثڅ‬
‫تڃٔیطبت ث‪١‬ؽی ټفاخ‪١‬څ ٰځیؽ‪ ،‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ڂ ڀٽڃؼاـ ڀڃوبپ ڀب‪ ُ٬‬ـا ؼـ ضبٸت ڀكڂٸی ؼـ ؾچٿ غڃؼ ټدىٻ ڀٽبییؽ‪ ،‬ڂ وپه ثڅ وفا‪ ٢‬اؼاټڅ ټتٿ ثفڂیؽ‪.‬‬

‫‪BEARISH FAILURE SWING‬‬

‫سیگنال نوسان ناقص (نسولی)‬

‫‪100%‬‬

‫‪SELL‬‬
‫‪70%‬‬

‫‪50%‬‬
‫‪Failure‬‬
‫‪Swing‬‬
‫‪30%‬‬

‫‪0%‬‬

‫ظیگٌال ًَظاى ًاقص(ًَع ًسٍلی) ‪ :‬چځٵبټی ٰڅ ‪٬ RSI‬ٹڅای ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ثىبقؼ ڂ وپه اق ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غبـج ٴٍتڅ ڂ و‪ٙ‬ص ‪ 70%‬ـا ثڅ وٽت‬
‫پبییٿ ‪ٰ ٟٙ٬‬ځؽ‪ ،‬اټب ټدؽؼا ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ ثؽڂپ ایٿ ٰڅ ثڅ ؼـڂپ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂاـؼ ٌڃؼ‪٬ ،‬ٹڅ ؼڂٺ ـا پبییٿتف یب ټىبڂی و‪ٙ‬ص ‪ 70%‬ثىبقؼ‪ ،‬ڂ وپه ڀكڂٶ‬
‫غڃؼ ـا اؼاټڅ ؼچؽ‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت ؼـ ٸط‪ٝ‬څای ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ اق ٰځبـ ٰ‪٬ ٧‬جٹیاي ثڅ وٽت پبییٿ ‪٠‬جڃـ ټیٰځؽ یٯ ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪$ ُ٬‬اق ڀڃ‪ ٞ‬ڀكڂٸی‪#‬‬
‫ِبؼـ ټیٴفؼؼ‪.‬‬

‫ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪ ،ُ٬‬ویٵځبٶ ثىیبـ ‪٬‬ؽـتٽځؽی اوت ڂ ؼـ ِڃـت ټڃاخڅ ثب آپ تڃِیڅ ټیٰځیٻ ڀىجت ثڅ آپ ثیت‪٩‬بڂت ڀجڃؼڄ ڂ ضتٽب اضتٽبٶ ثبقٴٍت‬
‫ـڂڀؽ ـا خؽی ثٵیفیؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ټیتڃاڀیؽ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃڀڅای اق ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪ ُ٬‬ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ټٹی ِځبی‪ ٟ‬ټه ‪٨$‬ٽٹی‪#‬‬
‫ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪٠ .‬ٹیـ‪٤‬ٻ ایٿ ٰڅ زځؽیٿ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي اوتبڀؽاـؼ ؼـ ٘ی ټىیف ڂخڃؼ ؼاٌتڅاڀؽ اټب ؼـ ڀڇبیت‪ ،‬ویٵځبٶ ڀڃوبپ ڀب‪ ُ٬‬ثڃؼڄ ٰڅ ؼـ اڀتڇبی‬
‫ټىیف‪ ،‬ټځدف ثڅ ټ‪١‬ٱڃن ٌؽپ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ڀٽڃؼاـ ٴٍتڅ اوت‪.‬‬

‫اق ڀٵبڄ ؼیٵف ټیتڃاپ ٴ‪٩‬ت تٍٱیٷ ؼڂ ؼـڄ ټتڃاٸی ثف ـڂی ‪ RSI‬ثٵڃڀڅای ٰڅ ؼـڄ ؼڂٺ ثبالتف اق ؼـڄ اڂٶ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ټثجت ثڃؼڄ ڂ ټیتڃاڀؽ‬
‫ټڃخت آ‪٤‬بق ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی خؽیؽ ثٍڃؼ‪ .‬ؼـڄ اڂٶ ثبیؽ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي ڂ ؼـڄ ؼڂٺ ثبالتف اق ایٿ ټطؽڂؼڄ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪53‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ثڅ چٽیٿ تفتیت‪ ،‬تٍٱیٷ ؼڂ ‪٬‬ٹڅ ټتڃاٸی ثف ـڂی ‪ RSI‬ؼـ اڀتڇبی یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ پبییٿتف اق ‪٬‬ٹڅ اڂٶ ثبٌؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ټځ‪٩‬ی ثڃؼڄ‬
‫ڂ ټیتڃاڀؽ ټڃخت غبتٽڅ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ڂیب آ‪٤‬بق ـڂڀؽ ڀكڂٸی خؽیؽ ثٍڃؼ‪ ،‬ثڅ ٌف٘ی ٰڅ ‪٬‬ٹڅ اڂٶ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ پبییٿتف اق ایٿ‬
‫ټطؽڂؼڄ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬

‫چفٴڃڀڅ تٕبؼ ـ‪٨‬تبـی ثیٿ ‪٬‬یٽت ڂ اڀؽیٱبتڃـ ـا اِ‪ٙ‬الضب ؼیڃـلاڀه‪ 40‬یب ڂاٴفایی ټیڀبټیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ اٴف ‪٬‬یٽت ‪٬‬ٹڅچبی ټتڃاٸی ِ‪١‬ڃؼی ثىبقؼ اټب‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ثف‪٠‬ٱه ‪٠‬ٽٷ ڀٽڃؼڄ‪ ،‬ڂ ‪٬‬ٹڅچبیی ثب تفتیت پٹٱبڀی ڀكڂٸی ثىبقؼ‪ ،‬ټیٴڃییٻ یٯ ؼیڃـلاڀه یب ڂاٴفایی ثیٿ ‪٬‬یٽت ڂ اڀؽیٱبتڃـ پؽیؽ آټؽڄ اوت‪.‬‬
‫ڂاٴفاییچب اڀڃا‪ ٞ‬ڂ ټ‪١‬بڀی ٴڃڀبٴڃڀی ؼاـڀؽ ڂ ثكڂؼی ؼـ ثػًچبی ث‪١‬ؽی ایٿ ٰتبة ټ‪ّ٩‬ال ؼـغّڃَ آڀڇب ِطجت غڃاچیٻ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫‪ -54-7‬ترکیة دٍ اًذیکاتَر ‪ RSI‬تا دٍرُّای تٌذ ٍ کٌذ‬

‫یٱی اق ټٍٱالت اِٹی ‪ RSI‬ایٿ اوت ٰڅ ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ٰڅ ـڂڀؽ ‪٬‬ؽـتٽځؽی ثف ثبقاـ ضبٰٻ ثبٌؽ‪ ،‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ڀٽیتڃاڀؽ ویٵځبٶچبی ټځبوت چٽىڃ ثب ـڂڀؽ‬
‫تڃٸیؽ ڀٽبیؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ‪ ،‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف قیف ټیثیځیؽ‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ؽـتٽځؽی ؼـ ڀٽڃؼاـ ڂخڃؼ ؼاـؼ‪٘ RSI ،‬جی‪١‬تب ثڅ ثبالی و‪ٙ‬ص‬
‫‪١ِ 50%‬ڃؼ ڀٽڃؼڄ ڂ ؼـ تٽبٺ ٘ڃٶ ټىیف‪ ،‬ؼـ چٽیٿ ټطؽڂؼڄ ثب‪٬‬ی غڃاچؽ ټبڀؽ‪ .‬ثځبثفایٿ اِال ٌبچؽ ڀكڂٶ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي‪ ،‬ڂ وپه‬
‫غفڂج ټدؽؼ اڀؽیٱبتڃـ اق ؼـڂپ ایٿ ڀبضیڅ ڂ ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ ڀػڃاچیٻ ثڃؼ‪ .‬په ټ‪١‬بټٹڅٴف ؼـ تٽبٺ ټؽت‪ِ ،‬ف‪٨‬ب ڀ‪ٝ‬بـڄٴف ـڂڀؽ ‪٬‬ؽـتٽځؽ ثبقاـ غڃاچؽ‬
‫ثڃؼ‪ ،‬ثؽڂپ ایٿ ٰڅ ‪٬‬بؼـ ثڅ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ڂ اوت‪٩‬بؼڄ اق ویٵځبٶچبی تڃٸیؽی ‪ RSI‬ثبٌؽ‪ .‬ثفای ـ‪ ٟ٨‬ایٿ ټٍٱٷ زڅ ثبیؽ ٰفؼ؟‬

‫ث‪ٙ‬ڃـ ٰٹی اٴف یٯ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ اڀؽاقڄای ٰڅ ټڃـؼ ڀ‪ٝ‬ف ٌٽبوت‪ ،‬ویٵځبٶ ڂـڂؼ ڂ غفڂج تڃٸیؽ ڀٱځؽ‪ ،‬ثفای ا‪٨‬كایً ت‪١‬ؽاؼ ویٵځبٶچب زځؽ ـاڄضٷ ؼاـیٻ‪ .‬اڂال‬
‫ټیتڃاڀیٻ پفیڃؼ اڀؽیٱبتڃـ ـا ٰبچً ؼچیٻ‪ .‬ثب ٰبچً ؼڂـڄ تځبڂة اڀؽیٱبتڃـ ټ‪١‬ٽڃال ثىبټؽ‪ 41‬ڂ وف‪٠‬ت ڀڃوبڀبت آپ ثیٍتف ټیٌڃؼ‪ .‬ڂ اڀؽیٱبتڃـ ویٵځبٶچبی‬
‫ثیٍتف ڂ وفی‪١‬تفی تڃٸیؽ ټیٰځؽ‪ ،‬چفزځؽ ٰڅ ټىٹٽب ټیكاپ غ‪ٙ‬بی ویٵځبٶچب ڀیك ثڅ چٽیٿ ڀىجت ثیٍتف غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ؼڂټب ټیتڃاڀیٻ ثڅ وفا‪ ٢‬تبیٻ‪٨‬فیٻچبی پبییٿتف ثفڂیٻ‪ .‬اٴف ؼـ یٯ تبیٻ‪٨‬فیٻ غبَ ڀتڃاڀیؽ ویٵځبٶچبی ټڃـؼڀیبق ـا ثڅ ‪٬‬ؽـ ٰب‪٨‬ی ټٍبچؽڄ ٰځیؽ‪١ٙ٬ ،‬ب ثب ټفاخ‪١‬څ‬

‫‪40‬‬
‫‪41‬‬
‫‪Divergence‬‬
‫‪Frequency‬‬

‫‪54‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ٰڃزٯتف ټیتڃاڀیؽ ثڅ اڀؽیٱبتڃـ ‪٨‬فِت ثیٍتفی ثفای ؼڀجبٶ ڀٽڃؼپ ڀڃوبڀبت ٰڃتبڄټؽت ثؽچیؽ‪ .‬ڂ ٌبچؽ ِؽڂـ ویٵځبٶچبی ثیٍتف ؼـ‬
‫تبیٻ‪٨‬فیٻچبی پبییٿتف ثبٌیؽ‪.‬‬

‫وڃټب ټیتڃاڀیٻ ټفق ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ـا ت‪٥‬ییف ثؽچیٻ‪ .‬ثىیبـی اق ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ چځٵبټی ٰڅ ؼـ یٯ ڀٽڃؼاـ غبَ ثب ڀڃوبڀبت ٰځؽ ڂ ټطؽڂؼ اق‬
‫خبڀت اڀؽیٱبتڃـ ټڃاخڅ ټیٌڃڀؽ‪ ،‬ټفق ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬ـا اڀؽٰی خبثدب ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ثڅ خبی و‪ٙ‬ڃش ‪ 30‬ڂ ‪ 70‬اق و‪ٙ‬ڃش ‪ 40‬ڂ ‪ 60‬اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ‪.‬‬
‫ایځٱبـ ټبؼاټیٱڅ ثفټجځبی ٴؿٌتڅ ڀٽڃؼاـ ثتڃاڀؽ ٰبـٰفؼ ټځبوجی ـا ثڅ ڀٽبیً ثٵؿاـؼ‪ ،‬ټڃـؼ ‪٬‬جڃٶ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫زڇبـټب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ آغفیٿ ڂ اضتٽبال ثڇتفیٿ ـڂي‪ ،‬ټیتڃاڀیٻ ثڅ خبی یٯ اڀؽیٱبتڃـ‪ ،‬اق ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ثب پفیڃؼچبی ټػتٹ‪ ٧‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اثكاـچبی ‪ Fast‬ڂ ‪Slow‬‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق تڃٔیطبتی ٰڅ ‪٬‬جال ؼـ غّڃَ ایٿ ـڂي اـایڅ ٌؽ‪ ،‬ټیتڃاڀیٻ ثفټجځبی ٰفانچبی ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ‬
‫ڀىجت ثڅ یٱؽیٵف‪ ،‬ت‪١‬ؽاؼ ‪٨‬فاڂاڀی اق ویٵځبٶچبی ڂـڂؼ ڂ غفڂج ـا ت‪١‬فی‪ ٧‬ڀٽبییٻ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ؼـ چٽبپ ڀٽڃؼاـ ‪٬‬جٹی ٰڅ وبث٭ب چیر ویٵځبٶ غفیؽ ؼـ آپ ټٍبچؽڄ ڀٽیٌؽ‪ ،‬ایٿ ثبـ اق ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ثب ؼڂـڄچبی ‪ 10‬ڂ‬
‫‪ 20‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼڄایٻ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـ ‪٬‬فټكـڀٳ ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪ 10‬ڂ اڀؽیٱبتڃـ آثی ـڀٳ ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪ 20‬ت‪١‬فی‪ٌ ٧‬ؽڄاڀؽ‪ .‬ثځبثفایٿ )‪ RSI(10‬ڀ٭ً اثكاـ تُځؽ ڂ‬
‫)‪ RSI(20‬ڀ٭ً اثكاـ ُٰځؽ ـا ای‪٩‬ب ټیٰځؽ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ‪٬‬جال ٴ‪٩‬تیٻ ؼـ زځیٿ ټڃا‪١٬‬ی ٰفان ِ‪١‬ڃؼی اڀؽیٱبتڃـچب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ٰفان ڀكڂٸی‬
‫آڀڇب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي تٹ٭ی ټیٌڃؼ‪ .‬ی‪١‬ځی اٴف )‪ RSI(10‬اق پبییٿ ثڅ ثبال اق )‪٠ RSI(20‬جڃـ ڀٽبیؽ‪ ،‬ثڅ ټ‪١‬ځی ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ‬
‫ڀ٭بٖ وجك ـڀٳ ؼـ تّڃیف قیف‪ٰ ،‬څ اق تال‪٬‬ی ـڂ ثڅ ثبالی غ‪ٙ‬ڃٖ ‪٬‬فټك ڂ آثی ثب یٱؽیٵف ثؽوت آټؽڄاڀؽ‪ ،‬ټتځب‪ٜ‬ف ثب ویٵځبٶ ‪ Buy‬غڃاچځؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ؼـ ‪٠‬یٿ ضبٶ ٰڅ چیرٰؽاٺ اق اڀؽیٱبتڃـچبی )‪ RSI(10‬ڂ )‪ RSI(20‬ثڅ تځڇبیی ‪٬‬بؼـ ثڅ تڃٸیؽ ویٵځبٶ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ڀجڃؼڄاڀؽ اټب‬
‫ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ضبِٷ اق ټدٽڃ‪ ٞ‬ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ‪ ،‬ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ تڃٸیؽ زځؽیٿ ویٵځبٶ ټځبوت ڂ وڃؼآڂـ ٌؽڄ اوت‪ .‬ثفای غفڂج اق ثبقاـ ڂ تٍػیُ ڀ٭‪ٙ‬څ پبیبپ‬
‫ټ‪١‬بټٹڅ ڀیك ټیتڃاڀیٻ ټبڀځؽ وبث‪ ،٫‬اق ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ِبؼـڄ تڃوٗ اڀؽیٱبتڃـ ثٹځؽټؽت‪ ،‬ی‪١‬ځی )‪ RSI(20‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪.‬‬

‫تّڃیف قیف‪ ،‬ټثبٶ ؼیٵفی ـا اق تفٰیت ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬تځؽ ڂ ٰځؽ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ایفاپغڃؼـڂ ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ‪ .‬ایٿ ـڂي ثڃیمڄ ثفای‬
‫ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ٰڃتبڄټؽت‪ٰ ،‬څ ‪٠‬ال‪٬‬ٽځؽ ثڅ ڀڃوبڀٵیفیچبی وفی‪ ٟ‬ڂ ٰڃزٯ چىتځؽ‪ ،‬ټیتڃاڀؽ ثىیبـ ټځبوت ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه ثڅ ایٿ ‪٬‬جیٷ ڀڃوبڀٵیفاپ‬
‫اِ‪ٙ‬الضب اوٱبٸپف‪ 42‬ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫‪42‬‬
‫‪Scalper‬‬

‫‪55‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ټٽٱٿ اوت ثفغی ؼاڀٍدڃیبپ ثفای تفویٻ چٽكټبپ ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ؼـ پځدفڄ یٱىبپ ؼزبـ ټٍٱٷ ثٍڃڀؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ـڂي اٸّب‪٪‬‬
‫چٽكټبپ ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ټػتٹ‪ ٧‬ـا ثف ـڂی چٽؽیٵف ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ټ‪٩‬یؽتفیؽـ ڂ ټتبتفیؽـ ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪ٰ .‬ب‪٨‬یىت اثتؽا یٱی اق ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ـا ثف ـڂی‬
‫زبـت ثیبڀؽاقیؽ‪ .‬وپه ثفای أب‪٨‬څ ڀٽڃؼپ اڀؽیٱبتڃـ ؼڂٺ‪ ،‬اق ټځڃی ڀٽبیً‪ #View$ 43‬ثڅ پځدفڄ ـاچجف‪ #Navigator$ 44‬ثفڂیؽ ڂ اڀؽیٱبتڃـ ؼڂٺ ـا ټ‪ٙ‬بث‪٫‬‬
‫ٌٱٷ‪ ،‬اڀتػبة ڀٽڃؼڄ‪ ،‬آپ ـا ؼـاٲ‪ٰ 45‬ځیؽ ڂ ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ اڂٶ ثیبڀؽاقیؽ‪.‬‬
‫‪Alt+v‬‬

‫‪Ctrl+N‬‬

‫‪Drag‬‬

‫دکوِ هاٍط را ایٌدا رّا کٌیذ!‬

‫ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ ـڄآڂـؼ ڀڃیٿ ڀیك خڇت ڀٽبیً چٽكټبپ ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ثف ـڂی یٱؽیٵف ثبیؽ چځٵبٺ ت‪١‬فی‪« ٧‬ټڃ‪١٬‬یت» اڀؽیٱبتڃـ ؼڂٺ‪٠ ،‬الټت تیٯ «خؽیؽ»‬
‫ـا ثفؼاٌتڅ ڂ اق ټځڃی «ڀبضیڅ» ٴكیځڅ «ڀبضیڅ‪ »1‬ـا اڀتػبة ٰځیؽ‪:‬‬

‫‪ -54-8‬سیستن هعاهالتی ترکیثی هیاًگیيّای هتحرک ٍ ‪ّ RSI‬ای تٌذ ٍ کٌذ‬

‫‪ّ٬‬ؽ ؼاـیٻ ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ټدٽڃ‪٠‬څ ڀٱبتی ٰڅ تب ایځدب آټڃغتیٻ‪ ،‬یٯ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ڀٽڃڀڅ ـا ٘فاضی ٰځیٻ ٰڅ چٻ ثفای ثڃـن ایفاپ ڂ چٻ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه‬
‫‪٬‬بثٷ اوت‪٩‬بؼڄ ثبٌؽ‪ .‬ایٿ ویىتٻ اق تفٰیت اڀؽیٱبتڃـچبی ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ڂ ‪ RSI‬ثؽوت ټیآیؽ‪ ،‬ڂ یٯ ویىتٻ ټبٸتی تبیٻ‪٨‬فیٻ ڂ ـڂڀؽټطڃـ غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ؼـ‬
‫ایٿ ویىتٻ و‪١‬ی ټیٰځیٻ ڂٔ‪١‬یت ثبقاـ ـا ؼـ ؼڂ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ H1/M15‬ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ثفـوی ڀٽبییٻ ڂ ثڇتفیٿ ټڃ‪١٬‬یتچبی ټ‪١‬بټالتی ـا ٰڅ اق ٌبڀه ثیٍتف ڂ‬
‫ـیىٯ ٰٽتفی ثفغڃـؼاـ ثبٌځؽ‪ ،‬ٴٹسیٿ ڀٽڃؼڄ ڂ خڇت ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪.‬‬

‫ؼـ ایٿ ویىتٻ اثتؽا خڇت ـڂڀؽ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف ‪ #H1$‬پیؽا ټیٰځیٻ ڂ وپه ثڅ وفا‪ ٢‬تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف ‪$‬ی‪١‬ځی ‪ #M15‬ټیـڂیٻ ڂ و‪١‬ی ټیٰځیٻ‬
‫اق ویٵځبٶچبیی ٰڅ چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثبٌځؽ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬ثځبثفایٿ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ H1‬ؼـ ایٿ ویىتٻ‪ ،‬ڀ٭ً تبیٻ‪٨‬فیٻ ثٹځؽټؽت ـا ای‪٩‬ب‬
‫غڃاچؽ ڀٽڃؼ ڂ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ M15‬ثفای خىتدڃ ڂ ٌٱبـ ڀ٭بٖ ټځبوت خڇت ڂـڂؼ ڂ غفڂج ثڅ ثبقاـ‪ ،‬ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ غڃاچؽ ٴف‪٨‬ت‪ .‬ثفای ټٍػُ ڀٽڃؼپ‬
‫خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ H1‬اق ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ڀٽبیی ثب ؼڂـڄچبی ‪ 20‬ڂ ‪ 50‬وب‪٠‬تڅ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪ .‬ثفای پیؽا ٰفؼپ ڀ٭بٖ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ؼـ‬
‫تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ M15‬ڀیك اق ٰفان ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ثب ؼڂـڄچبی ‪ 10‬ڂ ‪ 20‬اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪ .‬ویٵځبٶچبیی ٰڅ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثبٌځؽ ثفای ڂـڂؼ ثڅ‬
‫ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀػڃاچځؽ ٌؽ‪ ،‬اټب ټیتڃاپ اق ایٿ ویٵځبٶچب خڇت غفڂج اق ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪ .‬ثفای ت‪١‬ییٿ ضؽٔفـ ټیتڃاڀیؽ اق ـڂيچبی ټػتٹ‪٩‬ی اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫ٰځیؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ټیتڃاڀیؽ آغفیٿ ؼـڄ ‪$‬یب ‪٬‬ٹڅ‪ #‬ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی پځح یب پبڀكؼڄ ؼ‪٬‬ی٭څ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽٔفـ اڀتػبة ٰځیؽ‪ .‬ڂیب ټیتڃاڀیؽ اق ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‬
‫‪ 50‬وب‪٠‬تڅ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽٔفـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪.‬‬

‫‪43‬‬
‫‪44‬‬
‫‪Alt+V‬‬
‫‪45‬‬
‫‪Ctrl+N‬‬
‫‪Drag‬‬

‫‪56‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ظیعتن هؼاهالتی ترکیثی هیاًگیيّای هتحرک ٍ ‪ّ RSI‬ای تٌذ ٍ کٌذ‬

‫اڀؽیٱبتڃـچب‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫ؼڂ ‪٠‬ؽؼ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ڀٽبیی اق ڀڃ‪ EMA ٞ‬ثب پفیڃؼچبی ‪ 20‬ڂ ‪ٰ 50‬ځؽٶ‬ ‫‪o‬‬

‫ؼڂ ‪٠‬ؽؼ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ثب پفیڃؼچبی ‪ 10‬ڂ ‪ٰ 20‬ځؽٶ‬ ‫‪o‬‬

‫‪$‬ثڇتف اوت ٴكیځڅ ‪ Apply to‬ؼـ تٽبٺ اڀؽیٱبتڃـچب ثڅ ِڃـت ‪ hlc/3‬اڀتػبة ٌڃؼ‪#‬‬

‫تبیٻ‪٨‬فیٻچب‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂڀؽڀٽب ‪ :H1‬تٍػیُ ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت‬ ‫‪o‬‬

‫تبیٻ‪٨‬فیٻ ټ‪١‬بټالتی ‪ :M15‬ت‪١‬ییٿ ڀ٭بٖ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ‬ ‫‪o‬‬

‫ٌفش‪:‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪ -1‬ٴبٺ ڀػىت‪ :‬اثتؽا ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ H1‬ټیـڂیٻ ڂ خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ڂ ثفټجځبی ٌفڂٖ قیف ت‪١‬ییٿ ټیٰځیٻ‪:‬‬

‫ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٱىب‪٠‬تڅ‪:‬‬ ‫‪o‬‬

‫ٌیت ټڃڂیځٳ آثی ٰبټال ِ‪١‬ڃؼی ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ټڃڂیځٳ ‪٬‬فټك ثبالتف اق ټڃڂیځٳ آثی ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪٬‬یٽت ثبالتف اق ټڃڂیځٳ ‪٬‬فټك ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ـڂڀؽ ڀكڂٸی ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٱىب‪٠‬تڅ‪:‬‬ ‫‪o‬‬

‫ٌیت ټڃڂیځٳ آثی ٰبټال ڀكڂٸی ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ټڃڂیځٳ ‪٬‬فټك پبییٿتف اق ټڃڂیځٳ آثی ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪٬‬یٽت پبییٿتف اق ټڃڂیځٳ ‪٬‬فټك ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪ -2‬ٴبٺ ؼڂٺ‪ :‬په اق ټٍػُ ٌؽپ خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٱىب‪٠‬تڅ‪ ،‬ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف‪ ،‬ی‪١‬ځی ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ M15‬ټیـڂیٻ ڂ ؼـ‬
‫آڀدب ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ٰفان ‪ RSI‬چبی تځؽ ڂ ٰځؽ ڀىجت ثڅ یٱؽیٵف‪ ،‬ڀ٭بٖ ټځبوت ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ـا پیؽا ټیٰځیٻ‪.‬‬

‫‪ -3‬ٴبٺ وڃٺ‪ :‬آپ ؼوتڅ اق ویٵځبٶچبی ‪ٰ M15‬څ چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ؼـ ‪ H1‬ثبٌځؽ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ټځبوت غڃاچځؽ ثڃؼ‪ ،‬اټب ویٵځبٶچبیی ٰڅ‬
‫ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ِبؼـ ٌؽڄ ثبٌځؽ ثبیؽ ټڃـؼ زٍٻپڃٌی ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ ڂ ڀجبیؽ اق آڀڇب ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪.‬‬

‫‪ -4‬ٴبٺ زڇبـٺ‪ :‬ثفای ضؽٔفـ ټیتڃاڀیٻ اق آغفیٿ ؼـڄ ‪$‬یب ‪٬‬ٹڅ‪ #‬ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ M5‬یب ‪ M15‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬چٽسځیٿ ټیتڃاپ اق ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ‪50‬‬
‫وب‪٠‬تڅ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ H1‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪ .‬اق ویٵځبٶچبی غال‪ ٦‬ـڂڀؽ ٰڅ ؼـ ٴبٺ ‪٬‬جٹی ٍٰ‪ٌ ٧‬ؽڀؽ ڀیك ټیتڃاپ ثفای غفڂج اق ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫‪ -5‬ٴبٺ پځدٻ‪ :‬ایٿ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ثڅ ِڃـت اوتبڀؽاـؼ ثفای ثبقاـ ‪٨‬بـٰه ڂ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ‪ H1/M15‬ت‪١‬فی‪ٌ ٧‬ؽڄ اوت‪ .‬اټب ‪٠‬ال‪٬‬ٽځؽاپ‬
‫ټیتڃاڀځؽ ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق «تٱځیٯ ٌی‪٩‬ت قټبڀی» ڂ ثفټجځبی ڀىجت قټبڀی ت٭فیجب ‪ 3‬اٸی‪ 5‬ثفاثفی ثیٿ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ایٿ ویىتٻ‪ ،‬ټٍبثڅ چٽیٿ ـڂي ـا‬
‫ثفای ثڃـن ایفاپ ڂیب ثفای وبیف تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ؼیٵف ثڅ ٰبـ ثجفڀؽ‪ .‬ؾیال ثفغی اق تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ټځبوت ـا ‪٨‬ڇفوت ڀٽڃؼڄایٻ‪:‬‬

‫‪M5/M1‬‬ ‫‪M15/M5‬‬ ‫‪H1/M15‬‬ ‫‪H4/H1‬‬ ‫‪D1/H4‬‬ ‫‪W1/D1‬‬ ‫‪MN1/W1‬‬ ‫تازار فارکط‬

‫‪M5/M1‬‬ ‫‪M15/M5‬‬ ‫‪H1/M15‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪D1/H1‬‬ ‫‪W1/D1‬‬ ‫‪MN1/W1‬‬ ‫تَرض ایراى‬

‫‪57‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫هثال‪ -‬ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃؼاـ قڂج اـق ‪ EURUSD‬ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ وب‪٠‬تڅ ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیٻ ؼـ ټطؽڂؼڄای ٰڅ ثب ٰبؼـ ثځ‪ً٩‬‬
‫ټٍػُ ٌؽڄ‪ ،‬ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفی ثپفؼاقیٻ‪ .‬ثفټجځبی ویىتٽی ٰڅ ؼـ ثبال ٌفش ؼاؼڄ ٌؽ‪ ،‬اثتؽا ثبیؽ خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ H1‬ثفټجځبی آـایً‬
‫ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ‪ 20‬ڂ ‪ 50‬وب‪٠‬تڅ ټٍػُ ڀٽبییٻ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ټڃڂیځٳچب ثڃٔڃش ڂخڃؼ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ـا ؼـ ایٿ تبیٻ‪٨‬فیٻ‬
‫تبییؽ ټیٰځځؽ‪.‬‬

‫په اق ت‪١‬ییٿ خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت‪ ،‬ثڅ وفا‪ ٢‬تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف‪ ،‬ی‪١‬ځی تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ ـث‪١‬څ‪ #M15$‬ټیـڂیٻ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڂٔ‪١‬یت قڂج اـق ـا ؼـ‬
‫ایٿ تبیٻ‪٨‬فیٻ ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ٰ .‬بؼـ ثځ‪ ً٩‬ـڀٳ ؼـ ایځدب ڀیك ټدؽؼا چٽبپ ټطؽڂؼڄ ټڃـؼ اٌبـڄ ‪٬‬جٹی ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ؼڂ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ثب ٰفانچبی ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی غڃؼ زځؽیٿ ویٵځبٶ ټت‪١‬ؽؼ ـا ثڅ ڀٽبیً ٴؿاٌتڅاڀؽ‪ .‬ثبقاـ ‪٨‬بـٰه یٯ ثبقاـ ؼڂ٘ف‪٨‬څ اوت ڂ ثڅ ٸطب‪ٚ‬‬
‫تئڃـیٯ ټیتڃاپ اق چف ؼڂ ڀڃ‪ ٞ‬ویٵځبٶچبی ‪ Buy‬ڂ ‪ Sell‬خڇت ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ ،‬اټب چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ ټتٿ ویىتٻ تبٰیؽ ٌؽ‪ ،‬اوت‪٩‬بؼڄ اق‬
‫ویٵځبٶچبیی ٰڅ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثبٌځؽ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ټدبق ڀٽیثبٌؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ثب تڃخڅ ثڅ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ِ H1‬ف‪٨‬ب‬
‫ویٵځبٶچبی ‪ Sell‬چىتځؽ ٰڅ اخبقڄ ؼاـیٻ اق آڀڇب ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬ڂ ٰٹیڅ ویٵځبٶچبی ‪ Buy‬چٽٵی ټڃـؼ زٍٻ پڃٌی ‪٬‬فاـ غڃاچځؽ ٴف‪٨‬ت‪.‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ایٿ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ټځدف ثڅ تڃٸیؽ زځؽیٿ ویٵځبٶ ټڃ‪ٌ ٫٨‬ؽڄ ٰڅ چٽٵی اق وڃؼآڂـی ټ‪ٙ‬ٹڃثی ثفغڃـؼاـ‬
‫ثڃؼڄاڀؽ‪ .‬چٽسځیٿ ویٵځبٶچبی ‪ٰ Buy‬څ ټیتڃاڀىتځؽ ثڅ وبؼٴی ڀ٭ٓ ٴٍتڅ ڂ ٔفـ ڂ قیبپ وځٵیځی ـا ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴف ڂاـؼ آڂـڀؽ چٽٵی تڃوٗ ایٿ ویىتٻ ثڅ‬
‫غڃثی ‪٨‬یٹتف ٌؽڄاڀؽ‪ .‬اضتٽبال اٰځڃپ ت‪٩‬بڂت اوت‪٩‬بؼڄ اق یٯ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ٰبټٷ ـا ثب یٯ اڀؽیٱبتڃـ ټځ‪٩‬فؼ ثػڃثی ټتڃخڅ ٌؽڄایؽ! و‪١‬ی ٰځیؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬
‫تٽفیٿ‪ ،‬ڀٽڃؼاـچبی ټػتٹ‪ ٧‬ـا خىتدڃ ڀٽڃؼڄ ڂ ټثبٶچبی ټځبوجی ـا اق ڂـڂؼ ڂ غفڂج ټڃ‪ ٫٨‬ثب ایٿ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی‪ ،‬ؼـ ثڃـن ایفاپ ڂ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه پیؽا‬
‫ٰځیؽ‪.‬‬

‫‪58‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ ٍ RSI -54-9‬پترىّای تکٌیکال‬

‫آیب ټیتڃاپ اٸٵڃچب ڂ اٌٱبٶ تٱځیٱبٶ ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪ RSI‬تفویٻ ڀٽڃؼ؟ پتفپچبی تٱځیٱبٶ ټبڀځؽ غ‪ٙ‬ڃٖ ـڂڀؽ‪ٰ ،‬بڀبٶچب‪ ،‬و‪ٙ‬ڃش ضٽبیت ڂ ټ٭بڂټت‬
‫ڂ‪٤‬یفڄ چٽٵی ټیتڃاڀځؽ ثف ـڂی ‪ RSI‬ڀیك ‪ٜ‬بچف ثٍڃڀؽ‪ .‬ؼـ ټیبپ اڀڃا‪ ٞ‬اٸٵڃچبی تٱځیٱبٶ ټ‪١‬ٽڃال غ‪ٙ‬ڃٖ ـڂڀؽ ڂ و‪ٙ‬ڃش ضٽبیت ڂ ټ٭بڂټت‪ ،‬ـایحتفیٿ‬
‫پتفپچبیی چىتځؽ ٰڅ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪ RSI‬تٍٱیٷ ټیٌڃڀؽ ڂ تفویٻ آڀڇب ټیتڃاڀؽ ثڅ ؼـٮ ثڇتف ڂ ‪٠‬ٽی‪٫‬تف آڀسڅ ؼـ پٍت پفؼڄ ثبقاـ ؼـ ضبٶ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬اوت‬
‫ٰٽٯ ٌبیبڀی ڀٽبیؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق تٍٱیٷ غٗ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ـا ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ؼـ ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت زبؼـټٹڃ‪ٰ$‬سبؼ‪ #‬ټٍبچؽڄ‬
‫ټیٰځیؽ‪ .‬ڀ٭‪ٙ‬څ ٌٱىت غٗ ـڂڀؽ ٰڅ ټتځب‪ٜ‬ف ثب ٸط‪ٝ‬څ غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ٴٍتڅ اوت‪ ،‬ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ثىیبـ ‪٬‬ؽـتٽځؽی ـا تڃٸیؽ‬
‫ڀٽڃؼڄ ٰڅ ‪٨‬فِت ټ‪٥‬تځٽی ـا خڇت غفڂج ثڅ ټڃ‪ ٟ٬‬اق ثبقاـ‪ ،‬ضتی پیً اق اتٽبٺ ٰبټٷ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثبقاـ‪ ،‬ټڇیب وبغتڅ اوت‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڀٽڃڀڅ ؼیٵفی ـا اق ٌٱىت تفڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ‪ RSI‬ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪ EURUSD‬ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪ .‬ثبقچٻ ڀ٭‪ٙ‬څ ٌٱىت غٗ ـڂڀؽ‬
‫چٽكټبپ ثب غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬ٴٍتڅ اوت‪ٰ ،‬څ ایٿ چٽكټبڀی ټځدف ثڅ ت٭ڃیت ا‪٠‬تجبـ ڀكڂٸی ویٵځبٶ ټیٴفؼؼ‪.‬‬

‫ؼـ ثڅ ٰبـ ٴیفی اق ‪٬‬ڃڄ تػیٷ غڃؼ خڇت خىتدڃ ڂ ٍٰ‪ ٧‬اڀڃا‪ ٞ‬پتفپچبی تٱځیٱبٶ ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ټٕبی٭څ ڀٱځیؽ‪ .‬تٍػیُ اٸٵڃچبی تٱځیٱبٶ‬
‫ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ ټ‪١‬ٽڃال ٰٽٯ ثڅ وكایی ثڅ پیًثیځی ـڂڀؽ آیځؽڄ ڀٽڃؼاـ ټیٰځؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټثبٶ ؼیٵفی ـا اق تٍٱیٷ اٸٵڃی ټثٹث ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ‬
‫‪ RSI‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬تٍٱیٷ اٸٵڃی ټثٹث ڂ ٌٱىت ـڂ ثڅ ثبالی آپ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ڀ‪ٝ‬ٻ ټٍبثڇی ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ‪٬‬یٽت ‪٬‬بثٷ ټٍبچؽڄ ڀجڃؼڄ اوت‪،‬‬
‫ویٵځبٶ غفیؽ غڃثی ـا ؼـ ټڃ‪١٬‬یت ټځبوت ‪٨‬فاچٻ وبغتڅ اوت‪.‬‬

‫‪59‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -54-11‬فْرست ًکات اًذیکاتَر ‪RSI‬‬

‫‪٨‬ڇفوت قیف‪ ،‬ټدٽڃ‪٠‬څای اق ټڇٻتفیٿ ڀٱبت ڂ ‪٠‬ځبڂیٿ ایٿ ثػً ـا ثڅ اغتّبـ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اٴف ثب ټٍبچؽڄ چفیٯ اق ‪٠‬ځبڂیٿ قیف‪ ،‬ڀٱبت ټفثڃٖ ثڅ آپ‬
‫ټجطث ـا ثڅ یبؼ ټیآڂـیؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ٌٽب ڀیبق ثڅ ثبقٴٍت ټدؽؼ ثڅ آپ ټجطث ڂ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ؼڂثبـڄ آپ ـا ڀؽاـیؽ!‬

‫اًذیکاتَر ضاخص قذرت ًسبی ‪RSI‬‬

‫فلغفِ ٍ رٍاًؾٌاعی اًذیکاتَر ‪RSI‬‬ ‫‪‬‬

‫غلط رایح‪ :‬ارساًی لشٍها ارسًذگی ًیغت!‬ ‫‪-‬‬
‫رؽذ تیؾتز ٍ اصالح کوتز‬ ‫‪-‬‬
‫هفَْم تاسدُ تاسار یا قذرت ًغثی ‪RS‬‬ ‫‪-‬‬
‫هفَْم ؽاخص قذرت ًغثی ‪RSI‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ RSI‬هؼیاری تزای اًذاسُگیزی قذرت خزیذاراى‬ ‫‪-‬‬
‫هؼزفی اًذیکاتَر ‪RSI‬‬ ‫‪‬‬
‫فزهَل ریاضی ‪RSI ٍ RS‬‬ ‫‪-‬‬
‫ًَاحی اؽثاع خزیذ ٍ اؽثاع فزٍػ‬ ‫‪-‬‬
‫‪ ‬غلط رایح‪ :‬اؽثاع خزیذ یک ًکتِ هٌفی ًیغت!‬
‫هؼاهلِگزی تَعیلِ اًذیکاتَر ‪RSI‬‬ ‫‪‬‬
‫تؼزیف عیگٌالّای خزیذ ٍ فزٍػ‬ ‫‪-‬‬
‫ًکاتی درتارُ قذرت عیگٌالّا‬ ‫‪-‬‬
‫اّویت عطَح ‪70-50-30‬‬ ‫‪‬‬
‫عطح ‪ 50‬درصذ ٍ تؾخیص رًٍذ‬ ‫‪-‬‬
‫ًحَُ افشٍدى عطح ‪ 50‬درصذ در ًزمافشارّای هفیذتزیذر ٍ هتاتزیذر‬ ‫‪-‬‬
‫خاصیت «حوایت‪-‬هقاٍهتی» عطح ‪ 50‬درصذ‬ ‫‪-‬‬
‫تؼثیز تَرعی صؼَد اس عطَح ‪70-50-30‬‬ ‫‪-‬‬
‫اًذیکاتَر ‪ ٍ RSI‬ؽکغتّای هؼتثز‬ ‫‪-‬‬
‫رٍػ ػولی تزای خزیذ ٍ فزٍػ در تَرط ایزاى‬ ‫‪-‬‬
‫عیغتن هؼاهالتی ‪RSI‬‬ ‫‪‬‬
‫تؼزیف عیغتن هؼاهالتی‬ ‫‪-‬‬
‫اًَاع عیغیتنّای هؼاهالتی‬ ‫‪-‬‬
‫ؽزح عیغتن هؼاهالتی ‪RSI‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ً ‬غخِ ٍیضُ تاسار فارکظ‬
‫‪ً ‬غخِ ٍیضُ تَرط ایزاى‬
‫‪ ‬رػایت ًغثت سهاًی هٌاعة تیي تاینفزینّا‬
‫تکٌیک ؽیفت سهاًی‬ ‫‪-‬‬
‫عیگٌال ًَعاى ًاقص ‪Failure Swing‬‬ ‫‪‬‬
‫تؼزیف عیگٌال ًَعاى ًاقص یا ‪FS‬‬ ‫‪-‬‬
‫اّویت عیگٌال ًَعاى ًاقص‬ ‫‪-‬‬
‫دیَرصاًظ یا ٍاگزایی‬ ‫‪-‬‬
‫تزکیة دٍ اًذیکاتَر ‪ RSI‬تا دٍرُّای تٌذ ٍ کٌذ‬ ‫‪‬‬
‫هؾکل اًذیکاتَر ‪ RSI‬تاتت ػذم صذٍر عیگٌال ّوغَ تا رًٍذ‬ ‫‪-‬‬
‫چْار رٍػ تزای افشایؼ تؼذاد عیگٌالّای اًذیکاتَر‬ ‫‪-‬‬
‫ًحَُ ًصة ّوشهاى دٍ اًذیکاتَر ‪ RSI‬در ًزمافشارّای هفیذتزیذر ٍ رُآٍرد ًَیي‬ ‫‪-‬‬
‫عیغتن هؼاهالتی تزکیثی هیاًگیيّای هتحزک ٍ ‪ّ RSI‬ای تٌذ ٍ کٌذ‬ ‫‪‬‬
‫ؽزح عیغتن هؼاهالتی‪ ،‬اًذیکاتَرّای هَردًیاس‪ ،‬تاینفزینّای هٌاعة‬ ‫‪-‬‬
‫‪ ٍ RSI‬پتزىّای تکٌیکال‬ ‫‪‬‬
‫تؾکیل الگَّا ٍ پتزىّای تکٌیکال تز رٍی ‪RSI‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪60‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ -11‬اًذیکاتَر استَکاستیک ‪Stochastic‬‬

‫ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ثفای ڀػىتیٿ ثبـ تڃوٗ ؼٰتف خڃـج ٸیٿ‪ 46‬ؼـ اڂاغف ؼچڅ ‪ 1950‬ثڅ ‪٠‬فِڅ تطٹیٷ ڀٽڃؼاـی وڇبٺ ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٌؽ‪ .‬ؼٰتف ٸیٿ یٯ ټ‪١‬بټٹڅٴف‬
‫ضف‪٨‬څای ثڃـن‪ ،‬ټڃٸ‪ ،٧‬وػځفاپ ڂ ټؽیف یٯ ٌفٰت وفټبیڅٴؿاـی ثڃؼ‪ .‬اڂ ؼـ ٘ڃٶ ڀیٻ ‪٬‬فپ ‪١٨‬بٸیت ټ‪٩‬یؽ غڃؼ تبثیفات ټثجت ‪٨‬فاڂاڀی ـا ثف ٴىتفي ؼاڀً‬
‫ټ‪١‬بټٹڅٴفی ٴؿاٌت ٰڅ اق ټڇٻتفیٿ ؼوتبڂـؼچبی اڂ ټیتڃاپ ثڅ وفپفوتی ٴفڂچی اق تطٹیٹٵفاپ ؼـ ٌیٱبٴڃ اٌبـڄ ڀٽڃؼ ٰڅ تط٭ی٭بت ایٍبپ ؼـ ڀڇبیت ټځدف‬
‫ثڅ ٘فاضی اڀؽیٱبتڃـ اوتڃٰبوتیٯ ٴفؼیؽ‪ .‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـ چځڃق چٻ خكڂ ټطجڃثتفیٿ اڀؽیٱبتڃـچبی تٱځیٱبٶ ټطىڃة ٴٍتڅ ڂ ث‪ٙ‬ڃـ ٴىتفؼڄ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫‪٠‬ٽڃٺ تطٹیٹٵفاپ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪ .‬اوتڃٰبوتیٯ یٯ اویالتڃـ ټت٭ؽٺ اوت ڂ و‪١‬ی ټیٰځؽ ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ـا ‪٬‬جٷ اق ڂ‪٬‬ڃ‪ ،ٞ‬پیًثیځی ڀٽڃؼڄ ڂ ثفټجځبی آڀڇب‪،‬‬
‫ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ِبؼـ ڀٽبیؽ‪ .‬ؼـ اؼاټڅ ثڅ ټ‪١‬ف‪٨‬ی ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ټطجڃة ڂ پف٘ف‪٨‬ؽاـ غڃاچیٻ پفؼاغت‪.‬‬

‫‪ -55-1‬فلسفِ ٍ رٍاًشٌاسی استَکاستیک‬

‫‪٨‬ٹى‪٩‬څ اوتڃٰبوتیٯ ثفټجځبی ټطبوجڅ ټڃټځتڃٺ ڂ وف‪٠‬ت ضفٰت ‪٬‬یٽت اوت‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ‪١ٙ٬‬څ وځٵی ـا ثڅ چڃا پفتبة ٰفؼڄ ثبٌیٻ‪١ٙ٬ .‬څ وځٳ په اق‬
‫ټؽتی ثڅ ڀ٭‪ٙ‬څ اڂج ـویؽڄ‪ ،‬ٸط‪ٝ‬څای ټتڃ‪ ٧٬‬ٴٍتڅ ڂ ټدؽؼا ثڅ وٽت قټیٿ و٭ڃٖ ټیٰځؽ‪ .‬آیب ـاچی ڂخڃؼ ؼاـؼ ٰڅ ثتڃاڀیٻ ت‪٥‬ییف خڇت ضفٰت وځٳ ـا ‪٬‬جٷ‬
‫اق ڂ‪٬‬ڃ‪ ،ٞ‬پیًثیځی ڀٽبییٻ‪ .‬پبوع ایٿ اوت ٰڅ اٴف تٽفٰك غڃؼ ـا ثف ـڂی اڀؽاقڄٴیفی وف‪٠‬ت ضفٰت ثٵؿاـیٻ ‪٬‬ب‪٠‬ؽتب ټیتڃاڀیٻ اڀؽٰی ‪٬‬جٷ اق ایٿ ٰڅ خڇت‬
‫ضفٰت ‪٠‬ٽال ټ‪١‬ٱڃن ثٍڃؼ ‪ ،‬آپ ـا ثڅ ټڃ‪ ٟ٬‬پیًثیځی ٰځیٻ‪ٰ .‬بچً وف‪٠‬ت ڂ ټڃټځتڃٺ ضفٰت ټیتڃاڀؽ ثڇتفیٿ ڀٍبڀڅ ثفای ڀكؼیٯ ٌؽپ وځٳ ثڅ ڀ٭‪ٙ‬څ اڂج‬
‫ڂ ت‪٥‬ییف خڇت آتی آپ ثبٌؽ‪ .‬ؼٰتف ٸیٿ ثف چٽیٿ ټجځب تّٽیٻ ټیٴیفؼ اڀؽیٱبتڃـی ـا اثؽا‪ ٞ‬ڀٽبیؽ ٰڅ ټفتجب وف‪٠‬ت ضفٰت ‪٬‬یٽت ـا اڀؽاقڄٴیفی ڀٽڃؼڄ ڂ‬
‫ت‪٥‬ییفات ؼـ ټڃټځتڃٺ ضفٰتی ثبقاـ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ آالـٺ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ا‪٠‬الٺ ڀٽبیؽ‪.‬‬
‫‪H‬‬

‫‪C‬‬ ‫ټیؼاڀیٻ ٰڅ «ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی‪٬ ،‬یٽت تٽبیٷ ؼاـؼ غڃؼي ـا ثڅ و٭‪ ٧‬ثبقاـ ثفوبڀؽ»‪ .‬ڂ چٽیځ‪ٙ‬ڃـ ټیؼاڀیٻ ٰڅ‬
‫‪L‬‬
‫«ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی‪ ،‬آغفیٿ ‪٬‬یٽت ثڅ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ ڀكؼیٯ ټیٌڃؼ»‪ .‬ثځبثفایٿ ؼـِڃـتی ٰڅ ټڃ‪١٬‬یت ‪٬‬یٽت پبیبڀی ـا‬
‫ټفتجب اق و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ اڀؽاقڄٴیفی ڀٽبییٻ‪ ،‬ټیتڃاڀیٻ اق ڀطڃڄ ت‪٥‬ییف آپ‪ ،‬ثڅ ت‪٥‬ییف خڇت ـڂڀؽ پی ثجفیٻ‪.‬‬
‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ټ٭بثٷ‪ ،‬په اق ‪٠‬جڃـ ‪١ٙ٬‬څ وځٳ اق ڀ٭‪ٙ‬څ اڂج‪ ،‬ثڅ تؽـیح ‪٨‬بِٹڅ وځٳ اق و٭‪ ٧‬ټطؽڂؼڄ‬
‫اڀتػبثی ا‪٨‬كایً یب‪٨‬تڅ ڂ ‪١ٙ٬‬څ وځٳ ثڅ ٰ‪ ٧‬ټطؽڂؼڄ ڀكؼیٯتف ټیٌڃؼ‪ .‬ڂ ایٿ ټیتڃاڀؽ ثڃٔڃش ڀٍبڀڅای ثف‬
‫ثبقٴٍت خڇت ـڂڀؽ ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪٨‬فْ ٰځیؽ ثبقڄ اڀتػبثی تڃوٗ اوتڃٰبوتیٯ ٌبټٷ ‪ٰ N‬ځؽٶ ټتڃاٸی ثبٌؽ‪ .‬و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ایٿ ټطؽڂؼڄ ـا ڀیك ثب ‪ H‬ڂ ‪ L‬ڀٽبیً ټیؼچیٻ‪ .‬اٴف ‪٬ C‬یٽت آغفیٿ‬
‫ٰٹڃق ؼـ ایٿ ټطؽڂؼڄ ثبٌؽ ؼـ ایٿ ِڃـت )‪٨ (C-L‬بِٹڅ آغفیٿ ‪٬‬یٽت اق ٰ‪ ٧‬ټطؽڂؼڄ ڂ)‪ (H-L‬اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ټطؽڂؼڄ اڀتػبثی غڃاچځؽ ثڃؼ‪ .‬اق ت٭ىیٻ ایٿ ؼڂ ثف‬
‫یٱؽیٵف‪ ،‬اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ڀ٭‪ٙ‬څ ٰٹڃق ڀىجت ثڅ ٰ‪ ٧‬ټطؽڂؼڄ ټٍػُ غڃاچؽ ٌؽ‪ ،‬ڂ ایٿ ټیتڃاڀؽ ټ‪١‬یبـی ثفای وف‪٠‬ت ڂ خڇت ضفٰت ‪٬‬یٽت ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪H‬‬ ‫‪٨‬فْ ٰځیؽ ټطؽڂؼڄ ټڃـؼ ثفـوی تڃوٗ اوتڃٰبوتیٯ ـا ثڅ ِڃـت ڀٽبؼیٿ ثب یٯ‬
‫ٰځؽٶ ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف‪ ،‬ڀٽبیً ؼچیٻ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت اوتڃٰبوتیٯ ؼـڂا‪ ٟ٬‬اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ڀ٭‪ٙ‬څ‬
‫‪C‬‬
‫ٰٹڃق ـا اق ٰ‪ٰ ٧‬ځؽٶ اڀؽاقڄٴیفی ټیٰځؽ‪ .‬ڂ چفز٭ؽـ ٰڅ ایٿ ‪٨‬بِٹڅ ثیٍتف ثبٌؽ‪ ،‬ڂ‬
‫ٰٹڃق ثڅ و٭‪ٰ ٧‬ځؽٶ ڀكؼیٯتف ثٍڃؼ‪ ،‬ثڅ ایٿ ټ‪١‬ځی اوت ٰڅ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ڃیتفی‬
‫‪C-L‬‬
‫‪H-L‬‬ ‫= ‪Stochastic‬‬
‫‪H-L‬‬
‫ثف ثبقاـ ضبٰٻ اوت‪٬ .‬ؽـتٽځؽتفیٿ ٰځؽٶ ِ‪١‬ڃؼی ٰڅ ټیتڃاپ ټتّڃـ ٌؽ یٯ اٸٵڃی‬
‫‪C-L‬‬
‫ټبـاثڃقڂی ِ‪١‬ڃؼی اوت‪ٰ ،‬څ چیر ٌبغی ؼـ ثبالی آپ ڂخڃؼ ڀؽاٌتڅ ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ٰٹڃق‬
‫ٰبټال ثڅ و٭‪ٰ ٧‬ځؽٶ زىجیؽڄ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت ټ٭ؽاـ اوتڃٰبوتیٯ ثڅ ‪100%‬‬
‫‪O‬‬ ‫غڃاچؽ ـویؽ‪ .‬ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬چفز٭ؽـ ٰڅ اوتڃٰبوتیٯ ٰبچً یب‪٨‬تڅ ڂ ثڅ ‪ 0%‬ڀكؼیٯتف‬

‫‪L‬‬
‫ثٍڃؼ‪ ،‬ی‪١‬ځی ڀ٭‪ٙ‬څ ٰٹڃق ثڅ ٰ‪ٰ ٧‬ځؽٶ ڀكؼیٯتف ٌؽڄ اوت ڂ ثب اٸٵڃیی ٌجیڅ ثڅ‬
‫ټبـاثڃقڂی ڀكڂٸی ټڃاخڅ غڃاچیٻ ثڃؼ‪ .‬ڂ ڀتیدتب ـڂڀؽ ڀكڂٸی ‪٬‬ڃیتفی ؼـ ثبقاـ‬
‫ضٱٻ‪٨‬فټب اوت‪.‬‬

‫‪46‬‬
‫)‪Dr.George Lane(1921-2004‬‬

‫‪61‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ټ‪١‬ٽڃال ؼڂـڄ تځبڂة اوتڃٰبوتیٯ ثفاثفثب ‪ 5‬ـڂق‪ ،‬ی‪١‬ځی ټ‪١‬بؼٶ یٯچ‪٩‬تڅ‪ ،‬اڀتػبة ټیٌڃؼ‪ .‬ڂ ثځبثفایٿ ټیتڃاپ تّڃـ ڀٽڃؼ ٰڅ اوتڃٰبوتیٯ ؼـ ضبٶ ثفـوی‬
‫ڂٔ‪١‬یت ثٹځؽټؽت ثبقاـ ؼـ یٯچ‪٩‬تڅ اغیف اوت‪ .‬اوتڃٰبوتیٯ و‪١‬ی ټیٰځؽ ثفټجځبی اڀؽاقڄ ٌبظ ڂ ؼٺ ٰځؽٶ چ‪٩‬تٵی‪ ،‬ڂ ثىتڅ ثڅ ټیكاپ ٌجبچتی ٰڅ ٰځؽٶ یٯ‬
‫چ‪٩‬تڅ اغیف ثب اٸٵڃی ټبـاثڃقڂی ایؽڄآٶ ؼاـؼ‪ ،‬ثڅ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ خبـی پی ثجفؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ؼـ تبیٻ چ‪٩‬تٵی ثب یٯ اٸٵڃی ټبـاثڃقڂی ِ‪١‬ڃؼی‬
‫ټڃاخڅ ثبٌیٻ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت ټ٭ؽاـ اوتڃٰبوتیٯ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ثفاثفثب ‪ 100%‬ټیٌڃؼ‪ ،‬قیفا ؼـ اٸٵڃی ټبـاثڃقڂی ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ٰٹڃق ٰبټال ثڅ و٭‪٧‬‬
‫ثبقاـ ټیزىجؽ‪ .‬یب ث‪ٙ‬ڃـ ټٍبثڅ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ؼـ تبیٻ چ‪٩‬تٵی ثب یٯ اٸٵڃی ټبـاثڃقڂی ڀكڂٸی ټڃاخڅ ثبٌیٻ‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت اوتڃٰبوتیٯ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ‬
‫ثفاثف ‪ 0%‬ټیٌڃؼ‪ ،‬قیفا ڀ٭‪ٙ‬څ ٰٹڃق ٰبټال ثڅ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ غڃاچؽ زىجیؽ‪ .‬ڀڇبیتب اٴف اوتڃٰبوتیٯ ثفاثف ثب ‪ 50%‬ثبٌؽ ی‪١‬ځی ؼـ یٯچ‪٩‬تڅ اغیف چیر ـڂڀؽ غبِی‬
‫ؼـ ثبقاـ ڂخڃؼ ڀؽاٌتڅ اوت ڂ ثب یٯ ثبقاـ ٰبټال غځثی ڂ ثؽڂپ خڇت ټڃاخڅ ثڃؼڄایٻ‪.‬‬

‫خؽڂٶ تڃِی‪٩‬ی اوتڃٰبوتیٯ‬

‫ٍضؼیت تازار در یکّفتِ اخیر‬ ‫الگَی ؼوؼی هؼادل‬ ‫اوتڃٰبوتیٯ‬

‫ِ‪١‬ڃؼی ٰبټٷ‬ ‫ټبـاثڃقڂی ِ‪١‬ڃؼی‬ ‫‪100%‬‬

‫ڀىجتب ِ‪١‬ڃؼی‬ ‫اڀؽاقڄ ٌبظ ‪20%‬‬ ‫‪80%‬‬

‫غځثی‬ ‫ؼڂخی‬ ‫‪50%‬‬

‫ڀىجتب ڀكڂٸی‬ ‫اڀؽاقڄ ؼٺ ‪20%‬‬ ‫‪20%‬‬

‫ڀكڂٸی ٰبټٷ‬ ‫ټبـاثڃقڂی ڀكڂٸی‬ ‫‪0%‬‬

‫ټبڀځؽ اٰثف اویالتڃـچبی ؼیٵف‪ ،‬ؼـ ټڃـؼ اوتڃٰبوتیٯ ڀیك‪ ،‬ثیً اق آڀٱڅ ټ٭ؽاـ اڀؽیٱبتڃـ ټڇٻ ثبٌؽ‪ ،‬خڇت ت‪٥‬ییفات آپ اچٽیت ؼاـؼ! ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ اٴف ټ٭ؽاـ‬
‫اوتڃٰبوتیٯ ‪ 20%‬ثبٌؽ ڀٽیتڃاپ ٴ‪٩‬ت یٯ ویٵځبٶ ټثجت اوت یب ټځ‪٩‬ی‪ ،‬ثٹٱڅ ثبیؽ ثجیځیٻ آیب خڇت ت‪٥‬ییفات آپ ثڅ زڅ ِڃـت اوت‪ .‬اٴف اوتڃٰبوتیٯ ؼـ‬
‫ضبٶ ‪٠‬جڃـ اق و‪ٙ‬ص ‪ 20%‬ثڅ وٽت پبییٿ ثبٌؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ټځ‪٩‬ی اوت ڂ ڀٍبڀڅ ا‪٨‬كایً ‪٬‬ؽـت ڀكڂٸی ټیثبٌؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ اٴف اوتڃٰبوتیٯ اق‬
‫و‪ٙ‬ص ‪ 20%‬ثڅ وٽت ثبال ‪٠‬جڃـ ٰځؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ټثجت ثڃؼڄ ڂ ڀٍبڀڅ ٰبچً ‪٬‬ؽـت ڀكڂٸی ڂ ضتی اضتٽبٶ ِ‪١‬ڃؼی ٌؽپ ثبقاـ ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫ثڅ چٽیٿ تفتیت اٴف اوتڃٰبوتیٯ اق و‪ٙ‬ص ‪ 80%‬ثڅ وٽت پبییٿ ‪٠‬جڃـ ٰځؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ټځ‪٩‬ی ثڃؼڄ ڂ ڀٍبڀڅ ڀكڂٸی ٌؽپ ـڂڀؽ ټیثبٌؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ِ‪١‬ڃؼ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ثبالی و‪ٙ‬ص ‪ 80%‬یٯ ویٵځبٶ ټثجت ثڃؼڄ ڂ ڀٍبڀڅ ا‪٨‬كایً ‪٬‬ؽـت ِ‪١‬ڃؼی ثبقاـ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫ؼـ ټڃـؼ و‪ٙ‬ص ‪ 50%‬ڀیك ‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ ایٿ ٰڅ ایٿ و‪ٙ‬ص ڀٍبڀڅ ڂٔ‪١‬یت غځثی ڂ ثؽڂپ ـڂڀؽ اوت‪ ،‬اټب خڇت ‪٠‬جڃـ اویالتڃـ اق ؼـڂپ ایٿ و‪ٙ‬ص‪ ،‬ڂ ایٿ ٰڅ آیب ثڅ‬
‫ٰؽاٺ وٽت ؼـ ضبٶ ‪٠‬جڃـ ثڃؼڄایٻ‪ ،‬ټىت٭یٽب ثف ـڂی اوتځجبٖ تطٹیٹٵف اثفٴؿاـ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫اثتٱبـ ؼیٵفی ٰڅ ؼٰتف ٸیٿ ثفای اڀؽیٱبتڃـ اوتڃٰبوتیٯ ثڅ ٰبـ ټیثفؼ‪ ،‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ټت‪٥‬یف تٱٽیٹی ثځبٺ «غٗ ویٵځبٶ» اوت‪ .‬ایٿ ټت‪٥‬یف‪ ،‬یٯ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‬
‫اوت ٰڅ ثف ـڂی اوتڃٰبوتیٯ ا‪٠‬ٽبٶ ټیٌڃؼ ڂ ټیتڃاڀؽ ت‪٥‬ییفات اوتڃٰبوتیٯ ـا ڀىجت ثڅ ټ٭ؽاـ ټتڃوٗ آپ ثڅ ڀٽبیً ثٵؿاـؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ؼـ ‪٠‬یٿ ضبٶ ٰڅ‬
‫اوتڃٰبوتیٯ ڂ غٗ ویٵځبٶ چفؼڂ ټفتجب ؼـ ضبٶ ت‪٥‬ییف چىتځؽ اټب ثفای ِؽڂـ یٯ ویٵځبٶ ټ‪ٙ‬ٽئٿ ثبیؽ چفؼڂی آڀڇب اق ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي غبـج‬
‫ٴفؼڀؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت أب‪٨‬څ ٌؽپ غٗ ویٵځبٶ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ټت‪٥‬یف تٱٽیٹی ؼـ ٰځبـ اوتڃٰبوتیٯ‪ ،‬ټڃخت تځ‪ٝ‬یٻ ڀڃوبڀبت اڀؽیٱبتڃـ ٴٍتڅ‪ ،‬ڂ ڀڃیكچبی‬
‫أب‪٨‬ی ڂ ویٵځبٶچبی ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ـا ثڅ غڃثی ‪٨‬یٹتف ټیٰځؽ‪.‬‬

‫‪62‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ -55-2‬هعرفی اًذیکاتَر استَکاستیک‬

‫اڀؽیٱبتڃـ اوتڃٰبوتیٯ اق ؼڂ ټت‪٥‬یف ثب ڀبٺچبی ‪ %K‬ڂ ‪ %D‬تٍٱیٷ ٌؽڄ اوت‪ .‬ټت‪٥‬یف ‪ %K‬اِ‪ٙ‬الضب اوتڃٰبوتیٯ ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ ڂ آپ ـا ثب یٯ غٗ آثی‬
‫ڀٽبیً ټیؼچیٻ‪ .‬ټت‪٥‬یف ‪ %D‬اِ‪ٙ‬الضب غٗ ویٵځبٶ ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ ڂ آپ ـا ثب یٯ غٗزیٿ ‪٬‬فټك ڀٽبیً ټیؼچیٻ‪٨ .‬ٹى‪٩‬څ ٘فاضی اوتڃٰبوتیٯ ثفټجځبی‬
‫ټځ‪ ٫ٙ‬قیف اوتڃاـ اوت‪:‬‬

‫ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی‪٬ ،‬یٽت تٽبیٷ ؼاـؼ غڃؼي ـا ثڅ و٭‪ ٧‬ثبقاـ ثفوبڀؽ‪.‬‬

‫ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی‪٬ ،‬یٽت تٽبیٷ ؼاـؼ غڃؼي ـا ثڅ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ ثفوبڀؽ‪.‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ اوتڃٰبوتیٯ‪٨ ،‬بِٹڅ ‪٬‬یٽت ـا ټفتجب اق و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ثبقاـ ټطبوجڅ ڀٽڃؼڄ ڂ ثف چٽیٿ ټجځب‪٬ ،‬ؽـت ڂ خڇت ـڂڀؽ ـا ټٍػُ ټیٰځؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ‬
‫ثبقڄ قټبڀی اڀتػبثی ٌبټٷ ‪ٰ N‬ځؽٶ ټتڃاٸی ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت اوتڃٰبوتیٯ ثڅ ِڃـت قیف ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٴفؼؼ‪:‬‬

‫‪−‬‬
‫=‬
‫‪−‬‬

‫‪ :‬ټ٭ؽاـ اوتڃٰبوتیٯ‬

‫‪ :‬ثبقڄ قټبڀی اڀتػبثی ٌبټٷ ‪ٰ N‬ځؽٶ ټتڃاٸی‬

‫‪ :‬آغفیٿ ‪٬‬یٽت ثىتڅ ٌؽپ‬

‫‪ٰ :‬ٽتفیٿ ‪٬‬یٽت ؼـ ټطؽڂؼڄ اڀتػبثی‬

‫‪ :‬ثبالتفیٿ ‪٬‬یٽت ؼـ ټطؽڂؼڄ اڀتػبثی‬

‫‪ :‬ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ا‪٠‬ٽبٶ ٌؽڄ ثف ـڂی ټت‪٥‬یف ‪%K‬‬

‫ټت‪٥‬یف ‪ N‬ڀٍبڀٵف ؼڂـڄ تځبڂة اوتڃٰبوتیٯ ټیثبٌؽ‪ .‬ثفای اوتڃٰبوتیٯ ‪ #%K$‬ټ‪١‬ٽڃال اق پفیڃؼچبی ‪ 5‬یب ‪ 9‬یب ‪ 14‬اوت‪٩‬بؼڄ ټیٌڃؼ‪ .‬ټت‪٥‬یف ‪ %D‬یٯ ټیبڀٵیٿ‬
‫ټتطفٮ وبؼڄ یب ڀٽبیی اوت ٰڅ ثف ـڂی اوتڃٰبوتیٯ ا‪٠‬ٽبٶ ټیٴفؼؼ‪ .‬ؼڂـڄ تځبڂة ایٿ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ټ‪١‬ٽڃال ‪ 3‬اڀتػبة ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪،‬‬
‫ټدٽڃ‪٠‬څ اخكای ‪ %K‬ڂ ‪ %D‬ـا ؼـ اڀؽیٱبتڃـ اوتڃٰبوتیٯ ثب ؼڂ غٗ آثی ڂ ‪٬‬فټك ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫ؼٰتف ٸیٿ پیٍځڇبؼ ټیٰځؽ اق پفیڃؼ ‪ 14‬ثفای اوتڃٰبوتیٯ ‪ # %K$‬اوت‪٩‬بؼڄ ٌڃؼ‪ .‬اټب اٰثف ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تٱځیٱبٶ اټفڂقڄ اق ‪٠‬ؽؼ ‪ 5‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ پفیڃؼ ؼی‪٩‬بٸت ثفای‬
‫اوتڃٰبوتیٯ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ‪ .‬ایځدبڀت ثف٘ج‪ ٫‬تدفثڅ ٌػّیاٺ پفیڃؼ ‪ 9‬ـا ٴكیځڅ ټځبوجتفی ټیؼاڀٻ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف تځ‪ٝ‬یٽبت اوتڃٰبوتیٯ ـا ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ‬
‫ټتبتفیؽـ ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ پبـاټتف ؼیٵفی ڀیك ؼـ تځ‪ٝ‬یٽبت اوتڃٰبوتیٯ ثځبٺ ‪ Smooth‬ڂخڃؼ ؼاـؼ ٰڅ ټڃخت ضؿ‪٦‬‬
‫ڀڃوبڀبت وفی‪ ٟ‬ڂ أب‪٨‬ی اوتڃٰبوتیٯ ٴٍتڅ ڂ ټځطځی ڀفټتف ڂ ټالیٽتفی ـا ثڃخڃؼ ټیآڂـؼ‪ .‬ټ٭ؽاـ ـایح ثفای ایٿ ٴكیځڅ ټ‪١‬ٽڃال ‪ 3‬یب ‪ 5‬اڀتػبة ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫‪63‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ث‪ٙ‬ڃـ ٰٹی تځ‪ٝ‬یٽبت پیً‪٨‬فْ اوتڃٰبوتیٯ ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ټتبتفیؽـ ڂ ـڄآڂـؼڀڃیٿ ثڅ ِڃـت ‪ #5,3,3$‬اوت‪ .‬تځ‪ٝ‬یٽبت پیٍځڇبؼی ټب ثفای ایٿ اڀؽیٱبتڃـ‬
‫ثڅ ِڃـت ‪ #9,3,5$‬ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫ٴكیځڅ ‪ Price Field‬ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټٍػُ ٰځځؽڄ اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ڀبضیڅای اوت ٰڅ ثفای اوتڃٰبوتیٯ اڀتػبة ټیٰځیؽ‪ .‬ټیتڃاڀیؽ ؼـ ِڃـت تٽبیٷ‪ ،‬و٭‪ ٧‬ڂ‬
‫ٰ‪ ٧‬ایٿ ټطؽڂؼڄ ـا ثفټجځبی ڀڃٮ ٌبظ ڂ ؼٺ ثبالتفیٿ ڂ پبییٿتفیٿ ٰځؽٶ ؼـڀ‪ٝ‬ف ثٵیفیؽ‪ ،‬ڂیب ټیتڃاڀیؽ اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ایٿ ټطؽڂؼڄ ـا ثفټجځبی ‪٨‬بِٹڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ٰٹڃق‬
‫ٰځؽٶچب اق یٱؽیٵف ټطبوجڅ ٰځیؽ‪ .‬آغفیٿ ٴكیځڅ ؼـ تځ‪ٝ‬یٽبت اڀؽیٱبتڃـ‪ MA method ،‬اوت ٰڅ ټٍػُ ٰځځؽڄ ڀڃ‪ ٞ‬ټیبڀٵیٿ ټتطفٰی اوت ٰڅ تڃوٗ‬
‫غٗ ویٵځبٶ‪ #%D$‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٌڃؼ‪ .‬ټ‪١‬ٽڃال اق ټؽٶ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ وبؼڄ ثفای غٗ ویٵځبٶ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٌڃؼ اټب ؼـ ِڃـت تٽبیٷ ټیتڃاڀیؽ اق ټیبڀٵیٿ‬
‫ټتطفٮ ڀٽبیی ڀیك ثڅ ټځ‪ٝ‬ڃـ ا‪٨‬كایً وف‪٠‬ت غٗ ویٵځبٶ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪.‬‬

‫‪ -55-3‬هعاهلِگری تا استَکاستیک‬

‫ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ؼـ اوتڃٰبوتیٯ ثفټجځبی و‪ٙ‬ڃش ‪ 20‬ڂ ‪ 80‬ؼـِؽ ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٴفؼڀؽ‪ .‬چٽبڀځؽ آڀسڅ ؼـ ټڃـؼ ‪ RSI‬تبٰیؽ ٌؽ‪ ،‬ټدؽؼا تؿٰف ټی‬
‫ؼچیٻ ٰڅ ڂـڂؼ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ټ‪ٙ‬ٹ٭ب ڀٱتڅ ټځ‪٩‬ی ڀجڃؼڄ ڂ ات‪٩‬ب‪٬‬ب ثڅ ټ‪١‬ځی ا‪٨‬كایً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی اوت‪ .‬ثڅ چٽیٿ تفتیت ڂـڂؼ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي ڀڅ تځڇب ثڅ ټ‪١‬ځی اتٽبٺ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ڀیىت ثٹٱڅ ثڅ ټ‪١‬ځی ا‪٨‬كایً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ڀكڂٸی ؼـ ثبقاـ ټیثبٌؽ‪ .‬آڀسڅ ٰڅ‬
‫ټیتڃاپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي اق آپ ڀبٺ ثفؼ ؼـڂا‪« ٟ٬‬غفڂج» اڀؽیٱبتڃـ اق ؼـڂپ ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬اوت ٰڅ ؾیال ثڅ تڃٔیص ٰبټٷ آپ غڃاچیٻ‬
‫پفؼاغت‪.‬‬

‫ظیگٌال خریذ اظتَکاظتیک‪ :‬اٴف اوتڃٰبوتیٯ ‪$‬غٗ آثی‪ #‬ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي ـ‪٨‬تڅ ڂ ؼـڄای ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ؼـ آڀدب ثىبقؼ‪ ،‬وپه ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ‬ ‫‪-‬‬
‫ثب غٗ ویٵځبٶ ‪$‬غٗ ‪٬‬فټك‪ #‬تال‪٬‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ ثبالی غٗ ویٵځبٶ ثفڂؼ‪ ،‬ؼـٸط‪ٝ‬څای ٰڅ غ‪ٙ‬ڃٖ آثی ڂ ‪٬‬فټك چفؼڂ اق ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪٨ ٞ‬فڂي غبـج‬
‫ټیٌڃڀؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ غفیؽ یب ‪ِ Buy‬بؼـ غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ظیگٌال فرٍغ اظتَکاظتیک‪ :‬اٴف اوتڃٰبوتیٯ ‪$‬غٗ آثی‪ #‬ثڅ ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ـ‪٨‬تڅ ڂ ‪٬‬ٹڅای ټفت‪ ٟ٩‬ؼـ آڀدب ثىبقؼ‪ ،‬وپه ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ‬ ‫‪-‬‬
‫ثب غٗ ویٵځبٶ ‪$‬غٗ ‪٬‬فټك‪ #‬تال‪٬‬ی ٰفؼڄ ڂ ثڅ قیف غٗ ویٵځبٶ ثفڂؼ‪ ،‬ؼـٸط‪ٝ‬څای ٰڅ غ‪ٙ‬ڃٖ آثی ڂ ‪٬‬فټك چفؼڂ اق ؼـڂپ ڀبضیڅ اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ غبـج‬
‫ټیٌڃڀؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي یب ‪ِ Sell‬بؼـ غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫اوتڃٰبوتیٯ ڀىجت ثڅ وبیف اڀؽیٱبتڃـچب ټ‪١‬ٽڃال ت‪١‬ؽاؼ ویٵځبٶچبی ثیٍتفی تڃٸیؽ ټیٰځؽ ڂ اٸجتڅ اضتٽبٶ غ‪ٙ‬بی ویٵځبٶچب ڀیك ثڅ چٽبپ ڀىجت ثیٍتف اوت‪.‬‬
‫ثځبثفایٿ ثڇتف اوت ؼـ ٰځبـ اوتڃٰبوتیٯ ضتٽب اق یٯ اڀؽیٱبتڃـ ـڂڀؽڀٽب ڀیك اوت‪٩‬بؼڄ ٴفؼؼ ڂ ویٵځبٶچبی غال‪ ٦‬ـڂڀؽ ـا ثڃویٹڅ اڀؽیٱبتڃـ أب‪٨‬ی ‪٨‬یٹتف‬
‫ڀٽڃؼ‪ .‬اوتڃٰبوتیٯ ټبڀځؽ چٽڅ اویالتڃـچبی ؼیٵف‪ ،‬ټ‪١‬ٽڃال ثڇتفیٿ ویٵځبٶچبی غڃؼ ـا ؼـ ثبقاـچبی ـڀح ڂ ڀڃوبڀی ِبؼـ ټیٰځؽ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ویٵځبٶچبی‬
‫غال‪ ٦‬ـڂڀؽ اوتڃٰبوتیٯ‪ ،‬ا‪٤‬ٹت ‪ Fail‬ټیٴفؼڀؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃڀڅای اق ویٵځبٶچبی اوتڃٰبوتیٯ ـا ؼـ یٯ ثبقاـ ڀڃوبڀی ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫‪64‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫یٱی اق اڀڃا‪ ٞ‬چٍؽاـچبی ټڇٻ ٰڅ ټیتڃاڀؽ تڃوٗ اوتڃٰبوتیٯ تڃٸیؽ ٴفؼؼ‪ ،‬ڂخڃؼ تٕبؼ ـ‪٨‬تبـی اوت ٰڅ ټٽٱٿ اوت ثیٿ ‪٬‬یٽت ڂ اڀؽیٱبتڃـ پؽیؽ ثیبیؽ‪ .‬ثڅ‬
‫زځیٿ تٕبؼی ثیٿ ‪٬‬یٽت ڂ اڀؽیٱبتڃـ اِ‪ٙ‬الضب ؼیڃـلاڀه یب ڂاٴفایی ټیٴڃییٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ‪٬‬جال ؼـ ټڃـؼ ‪ RSI‬ثیبپ ٌؽ‪ ،‬اٴف ؼـ اڀتڇبی‬
‫یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‪ٌ ،‬بچؽ تٍٱیٷ ‪٬‬ٹڅچبی ڀكڂٸی ثف ـڂی اوتڃٰبوتیٯ ثبٌیٻ‪ ،‬ټیتڃاپ اق آپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ویٵځبٶ ټځ‪٩‬ی ڀبٺ ثفؼ‪ٰ ،‬څ ضبٰی اق اتٽبٺ ـڂڀؽ‬
‫ِ‪١‬ڃؼی ڂ اضتٽبٶ ټځ‪٩‬ی ٌؽپ ثبقاـ غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬چٽسځیٿ ؼـِڃـتی ٰڅ ؼـ اڀتڇبی یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪ٌ ،‬بچؽ تٍٱیٷ ؼـڄچبی ِ‪١‬ڃؼی ثف ـڂی اوتڃٰبوتیٯ‬
‫ثبٌیٻ ټیتڃاڀیٻ اق آپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ویٵځبٶ ټثجت اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ٰ ،‬څ ضبٰی اق اتٽبٺ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ڂ اضتٽبٶ ټثجت ٌؽپ ثبقاـ غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڂ‪٬‬ڃ‪ٞ‬‬
‫ؼیڃـلاڀه ټځ‪٩‬ی ـا ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچبی اوتڃٰبوتیٯ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪ .‬ایٿ ؼیڃـلاڀه ټڃخت اتٽبٺ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی قڂج اـق ‪ EURUSD‬ڂ ټځ‪٩‬ی ٌؽپ خڇت‬
‫ثبقاـ ٌؽڄ اوت‪ .‬ڀٱتڅ خبٸت تڃخڅ ایٿ اوت ٰڅ ؼیڃـلاڀه ټؿٰڃـ ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ثف ـڂی چفؼڂ اڀؽیٱبتڃـ اوتڃٰبوتیٯ ڂ ثڃٸیځٵف ‪٬‬بثٷ ټٍبچؽڄ ثڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫‪ -55-4‬هقایسِ استَکاستیک ٍ ‪RSI‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـچبی اوتڃٰبوتیٯ ڂ ‪٠ RSI‬ٹیـ‪٤‬ٻ ت‪٩‬بڂت خؽی ٰڅ ؼـ ڀڃ‪ ٞ‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ڂ ټطبوجبت ؼـڂڀی ؼاـڀؽ اټب ثڅ ٸطب‪ٜ ٚ‬بچفی ا‪٤‬ٹت ـ‪٨‬تبـ ټٍبثڇی ـا اق‬
‫غڃؼ ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـڀؽ ڂ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچب ټ‪١‬ٽڃال ٌبچؽ ِؽڂـ ویٵځبٶچبی چٽكټبپ تڃوٗ ایٿ ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ چىتیٻ‪ .‬ثڃیمڄ ؼـ ټڃـؼ ‪ RSI‬ټیتڃاپ‬
‫ٴ‪٩‬ت ث‪١‬یؽ اوت ایٿ اڀؽیٱبتڃـ‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ای ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ یب ‪٨‬فڂي ا‪٠‬الٺ ڀٽبیؽ ثؽڂپ ایٿ ٰڅ اوتڃٰبوتیٯ ڀیك زځیٿ ویٵځبٶ ټٍبثڇی اـایڅ ڀٱفؼڄ‬
‫ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ټڃـؼ ت‪٩‬بڂت ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ټیتڃاپ ٴ‪٩‬ت اوتڃٰبوتیٯ ڀىجت ثڅ ‪ RSI‬ثىیبـ وفی‪١‬تف ڂ پفڀڃوبپتف اوت‪ .‬ڂ ت‪١‬ؽاؼ ویٵځبٶچبی اوتڃٰبوتیٯ ڂ اٸجتڅ‬
‫چٽسځیٿ ټیكاپ غ‪ٙ‬بی آڀڇب‪ ،‬ثڅ ټفاتت ثىیبـ ثیٍتف اق ‪ RSI‬اوت‪ .‬ثځبثفایٿ اوت‪٩‬بؼڄ اق اوتڃٰبوتیٯ ؼـ ټ٭بیىڅ ثب ‪ RSI‬ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ټ‪١‬٭ڃٶ ثڅ ڀ‪ٝ‬ف ټیـوؽ ٰڅ‬
‫ـڂڀؽ خبـی اق ‪٬‬ؽـت ټځبوجی ثفغڃـؼاـ ثبٌؽ ڂ ټ‪١‬بټٹڅٴف ڀیبق ثڅ ت‪١‬ؽاؼ ویٵځبٶچبی ثیٍتفی خڇت ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق‬
‫ـ‪٨‬تبـ ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ڂ اوتڃٰبوتیٯ ـا ؼـ ٰځبـ یٱؽیٵف ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت خڇبڀی ٘ال ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫یٯ ویىتٻ ثىیبـ ‪٬‬ؽیٽی ڂ ـایح ؼـ ټیبپ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ڂخڃؼ ؼاـؼ ٰڅ اِ‪ٙ‬الضب ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ‪ Popular‬ثڅ ټ‪١‬ځی «ټطجڃة» ڂ «‪٠‬بټڅپىځؽ» ڀبټیؽڄ‬
‫ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ ویىتٻ اق وڅ اڀؽیٱبتڃـ اِٹی ٌبټٷ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‪ RSI ،‬ڂ اوتڃٰبوتیٯ تٍٱیٷ ٌؽڄ اوت‪ .‬ڀ٭ً وڅ اڀؽیٱبتڃـ ثب یٱؽیٵف ټت‪٩‬بڂت ثڃؼڄ ڂ‬
‫چف ٰؽاٺ ڂ‪ٜ‬ی‪٩‬څ ټت‪٩‬بڂتی ـا ثف‪٠‬ڇؽڄ ؼاـڀؽ ثڅ ایٿ ِڃـت ٰڅ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ڀ٭ً اثكاـ ـڂڀؽڀٽب ـا ای‪٩‬ب ټیٰځؽ تب ټ‪١‬بټٹڅٴف ثتڃاڀؽ خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ـا‬
‫ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف ثڃویٹڅ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ټٍػُ ڀٽبیؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټیتڃاڀیؽ ڀٽڃڀڅای اق ایٿ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ D1‬ټٍبچؽڄ ٰځیؽ‪.‬‬

‫وپه ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ پبییٿتف‪ ،‬اق اڀؽیٱبتڃـ اوتڃٰبوتیٯ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٌڃؼ‪ .‬اوتڃٰبوتیٯ ثب ت‪١‬ؽاؼ ویٵځبٶچبی ‪٨‬فاڂاپ غڃؼ ټ‪١‬ٽڃال‬

‫‪65‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ٴكیځڅ غڃثی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اثكاـټبٌڅزٱبڀی‪ 47‬غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ چٽبپ ڀٽڃؼاـ ‪٬‬جٹی ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ H4‬ټٍبچؽڄ ٰځیؽ‪ .‬ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬ټ‪١‬ٽڃٶ‪،‬‬
‫ویٵځبٶچبی اوتڃٰبوتیٯ ٰڅ چٽىڃ ثب ـڂڀؽ اِٹی ثبٌځؽ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ټیٴیفڀؽ ڂ ویٵځبٶچبیی ٰڅ ثفغال‪ ٦‬ـڂڀؽ ثبٌځؽ‬
‫زٍٻپڃٌی غڃاچځؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ڀڇبیتب اق اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اثكاـ ‪٬‬ؽـتوځح اوت‪٩‬بؼڄ ټیٌڃؼ‪ ،‬ثڅ ایٿ ِڃـت ٰڅ ثب اڀؽاقڄٴیفی ټ٭ؽاـ ‪ RSI‬ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف‪ ،‬ټیتڃاپ ثڅ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ‬
‫خبـی پی ثفؼ ڂ ضدٻ ټ‪١‬بټالت ـا ټتځب‪ٜ‬ف ثب ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ تځ‪ٝ‬یٻ ڀٽڃؼ‪٠ .‬ال‪٬‬ٽځؽاپ ټیتڃاڀځؽ ټ‪ٙ‬بٸت تٱٽیٹی ؼـثبـڄ ایٿ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ـا ثڅ وبؼٴی‬
‫ثف ـڂی ایځتفڀت خىتدڃ ڀٽبیځؽ‪.‬‬

‫‪ -55-5‬اًذیکاتَر جذیذ ‪StochRSI‬‬

‫ؼـ وبٶ ‪ 1994‬ؼڂ تطٹیٹٵف ثفخىتڅ ثځبٺچبی تڃٌبـ زځؽی‪ 48‬ڂ اوتځٹی ٰفڂٶ‪ 49‬ؼوت ثڅ اثتٱبـ خبٸجی قؼڀؽ ڂ ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ټٍڇڃـ قټبڀڅ غڃیً ـا ثب‬
‫یٱؽیٵف تفٰیت ڀٽڃؼڀؽ تب ثڅ اڀؽیٱبتڃـ خؽیؽی ثځبٺ ‪ Stochastic of RSI‬یب اِ‪ٙ‬الضب ‪ StochRSI‬ثفوځؽ‪ .‬ټتبو‪٩‬بڀڅ ایٿ اڀؽیٱبتڃـ آڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ٌبیىتڅ‬
‫اوت ټڃـؼ تڃخڅ خبټ‪١‬څ تٱځیٱبٶ ‪٬‬فاـ ڀٵف‪٨‬ت‪ ،‬اټب ثؽڂپ ٌٯ یٱی اق ثڇتفیٿ اڀؽیٱبتڃـچبیی اوت ٰڅ ټیتڃاپ ثفای اڀؽاقڄٴیفی ټڃټځتڃٺ ثبقاـ اق آپ اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ‪ StochRSI‬ثڅ ثیبپ وبؼڄ‪ ،‬چٽبپ اوتڃٰبوتیٯ اوت ثب ایٿ ت‪٩‬بڂت ٰڅ ټطبوجبت ثڅ خبی آڀٱڅ ثڅ ِڃـت ٰالویٯ ثف ـڂی ؼاؼڄچبی ‪٬‬یٽت اڀدبٺ‬
‫ثٍڃڀؽ‪ ،‬ثف ـڂی ټت‪٥‬یف ‪ RSI‬اڀدبٺ ٴف‪٨‬تڅاڀؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت اڀؽیٱبتڃـ خؽیؽ ثؽوت آټؽڄ ‪٬‬بؼـ اوت ټ٭ؽاـ ‪ RSI‬ـا ثؽ‪٬‬ت ټڃـؼ ثفـوی ‪٬‬فاـ ؼاؼڄ ڂ ڂـڂؼ ڂ‬
‫غفڂج آپ ـا ثڅ ڂٔ‪١‬یت اٌجب‪ ٞ‬اڀؽاقڄٴیفی ڀٽبیؽ‪٨ .‬فټڃٶ ټطبوجبتی اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ِڃـت قیف ټیثبٌؽ‪:‬‬

‫‪−‬‬
‫=‬
‫‪−‬‬
‫ڀطڃڄ ت‪١‬فی‪ ٧‬ټ٭بؼیف ثڅ ِڃـت قیف غڃاچځؽ ثڃؼ‪:‬‬

‫‪ :‬آغفیٿ ټ٭ؽاـ ‪RSI‬‬

‫‪ٰ :‬ٽتفیٿ ټ٭ؽاـ ‪ RSI‬ؼـ ‪ 14‬ـڂق اغیف ‪$‬یب چف ؼڂـڄ اڀتػبثی ؼیٵف‪#‬‬

‫‪ :‬ثیٍتفیٿ ټ٭ؽاـ ‪ RSI‬ؼـ ‪ 14‬ـڂق اغیف ‪$‬یب چف ؼڂـڄ اڀتػبثی ؼیٵف‪#‬‬

‫ټ‪١‬ٽڃال ؼڂـڄ تځبڂة اڀؽیٱبتڃـ ثفاثف ‪ 14‬ـڂق اڀتػبة ټیٌڃؼ‪ ،‬ڂ ثؽیٿ تفتیت اڀؽیٱبتڃـ ‪ StochRSI‬ټ٭ؽاـ ڀڇبیی ‪ RSI‬ـا ؼـ ‪٬‬یبن ثب و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬آپ‬
‫٘ی ‪ 14‬ـڂق اغیف ثفـوی ټیڀٽبیؽ‪ .‬ثځبثفایٿ اڀؽیٱبتڃـ خؽیؽ ټیتڃاڀؽ ت‪٥‬ییفات ؼـ ټڃټځتڃٺ ثبقاـ ـا ثب وف‪٠‬ت ڂ ضىبویت ثىیبـ ثیٍتفی ڀىجت ثڅ ‪ RSI‬ڂ‬
‫اوتڃٰبوتیٯ ټتڃخڅ ثٍڃؼ‪.‬‬

‫‪47‬‬
‫‪48‬‬
‫‪Triggering‬‬
‫‪49‬‬
‫‪Tushar Chande‬‬
‫‪Stanley Kroll‬‬

‫‪66‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ‪ StochRSI‬ټ‪١‬ٽڃال ؼـ ثبقڄ ‪ 0‬تب ‪ 1‬ـوٻ ټیٴفؼؼ‪ .‬ڂ ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ثفای آپ ثڅ تفتیت ثف ـڂی و‪ٙ‬ڃش ‪ 0.8‬ڂ ‪ 0.2‬ت‪١‬فی‪٧‬‬
‫ټیٌڃڀؽ‪ .‬اٴف ‪ StochRSI=1‬ثٍڃؼ ی‪١‬ځی ‪ RSI‬ثڅ و٭‪ 14 ٧‬ـڂق اغیف غڃؼ ـویؽڄ اوت‪ ،‬ڂ اٴف ‪ StochRSI=0‬ثٍڃؼ ی‪١‬ځی ‪ RSI‬ثڅ ٰ‪ 14 ٧‬ـڂق اغیف‬
‫غڃؼ ـویؽڄ اوت‪ .‬ڀطڃڄ ِؽڂـ ویٵځبٶ چبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ڀیك ؼ‪٬‬ی٭ب ټٍبثڅ وبیف اویالتڃـچبی ؼیٵف‪ ،‬ثفټجځبی غفڂج اڀؽیٱبتڃـ اق ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ‬
‫‪٨‬فڂي اوت ڂ ڀكڂٶ ثڅ قیف ‪ 0.8‬ثڅ ټ‪١‬ځی ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي‪ ،‬ڂ ِ‪١‬ڃؼ ثڅ ثبالی ‪ 0.2‬ثڅ ټ‪١‬ځی ویٵځبٶ غفیؽ اوت‪ .‬و‪ٙ‬ص ‪ 0.5‬ټیتڃاڀؽ ڀٍبڀٵف خڇت ـڂڀؽ‬
‫ثبٌؽ ڂ ټیتڃاڀیؽ اق ټ٭بیىڅ ټ٭ؽاـ اڀؽیٱبتڃـ ثب و‪ٙ‬ص ‪ 0.5‬ثڅ وڇڃٸت ثڅ خڇت ـڂڀؽ ثبقاـ پی ثجفیؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق ویٵځبٶچبی‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ‪ StochRSI‬ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت غڃؼـڂوبقی ایفاپغڃؼـڂ ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪:‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ټیكاپ ؼ‪٬‬ت ڂ ِطت ویٵځبٶچبی ‪ StochRSI‬ثىیبـ ‪٠‬بٸی اوت ڂ ثؽڂپ ا‪٤‬فا‪ ٪‬ټیتڃاپ ٴ‪٩‬ت ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ڀىجت ثڅ چف‬
‫ؼڂ اڀؽیٱبتڃـچبی وځتی ‪ RSI‬ڂ اوتڃٰبوتیٯ‪٠ ،‬ٽٹٱفؼ ثڅ ټفاتت ثڇتفی ـا ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ‪ .‬ټتبو‪٩‬بڀڅ ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ‪١٨‬ال ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ټتبتفیؽـ ڂ‬
‫ټ‪٩‬یؽتفیؽـ ؼـ ؼوتفن ڀٽیثبٌؽ ڂ ؼـ ضبٶ ضبٔف ِف‪٨‬ب ؼـ اثكاـ تٱځیٱبٶ تفیؽیځٳ ڂیڃ ڂ چٽسځیٿ ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ ـڄآڂـؼ ڀڃیٿ ‪$‬ثب اڀؽٰی ت‪٥‬ییفات القٺ ؼـ‬
‫تځ‪ٝ‬یٽبت‪ #‬ټیتڃاڀیؽ اق آپ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪ -55-6‬فْرست ًکات اًذیکاتَر استَکاستیک‬

‫‪٨‬ڇفوت قیف ټدٽڃ‪٠‬څای اق ټڇٻتفیٿ ڀٱبت ڂ ‪٠‬ځبڂیٿ ایٿ ثػً ـا ثڅ اغتّبـ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اٴف ثب ټٍبچؽڄ چفیٯ اق ‪٠‬ځبڂیٿ قیف‪ ،‬ڀٱبت ټفثڃٖ ثڅ آپ‬
‫ټجطث ـا ثڅ یبؼ ټیآڂـیؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ٌٽب ڀیبق ثڅ ثبقٴٍت ټدؽؼ ثڅ آپ ټجطث ڂ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ؼڂثبـڄ آپ ـا ڀؽاـیؽ!‬

‫اًذیکاتَر استَکاستیک ‪Stochastic‬‬

‫فلغفِ ٍ رٍاًؾٌاعی اًذیکاتَر اعتَکاعتیک‬ ‫‪‬‬

‫فاصلِ قیوت اس عقف ٍ کف‬ ‫‪-‬‬
‫اعتَکاعتیک ٍ اًذاسُ ؽاخ ٍ دم‬ ‫‪-‬‬
‫هؼزفی اعتَکاعتیک‬ ‫‪‬‬
‫فزهَل اعتَکاعتیک‬ ‫‪-‬‬
‫پاراهتزّا ٍ تٌظیوات‬ ‫‪-‬‬
‫ًَاحی اؽثاع خزیذ ٍ فزٍػ‬ ‫‪-‬‬
‫هؼاهلِگزی تا اعتَکاعتیک‬ ‫‪‬‬
‫عیگٌال خزیذ ٍ فزٍػ‬ ‫‪-‬‬
‫دیَرصاًظ‬ ‫‪-‬‬
‫هقایغِ اعتَکاعتیک ٍ ‪RSI‬‬ ‫‪‬‬
‫ؽثاّت ٍ تفاٍت‬ ‫‪-‬‬
‫عیغتن هؼاهالتی ‪Popular‬‬ ‫‪-‬‬
‫اًذیکاتَر خذیذ ‪StochRSI‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪67‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -15‬اًذیکاتَر ‪MACD‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ‪ Moving Average Convergance Divergence‬ثب ڀبٺ اغتّبـی ‪ MACD‬یب اِ‪ٙ‬الضب ټٱؽی‪ ،‬ثؽڂپ ٌٯ یٱی اق ٰبـآټؽتفیٿ‬
‫اثكاـچبیی اوت ٰڅ تبٰځڃپ ‪٠‬فِڅ تطٹیٷ ڀٽڃؼاـی ثڅ غڃؼ ؼیؽڄ اوت‪ .‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ؼـ اثتؽا تڃوٗ خفاٸؽ اپٷ‪ 50‬ؼـ وبٶ ‪ 1970‬ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٌؽ ڂ وپه ؼـ‬
‫اڂایٷ ‪٬‬فپ ‪ 21‬ث‪ٙ‬ڃـ ٴىتفؼڄ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ثىیبـی اق تطٹیٹٵفاپ ڀڃیٿ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬ت ڂ ثڃیمڄ تطت تبثیف تبٸی‪٩‬بت ؼٰتف ثیٷ ڂیٹیبټك‪ ،51‬ټطجڃثیت ثیڀ‪ٝ‬یفی ـا‬
‫ٰىت ڀٽڃؼ‪ .‬ثفغال‪ ٦‬اٰثف اڀؽیٱبتڃـچب ٰڅ ؼـ یٱی اق ؼڂ ٴفڂڄ اڀؽیٱبتڃـچبی ـڂڀؽڀٽب یب ټڃټځتڃٺ ‪٬‬فاـ ټیٴیفڀؽ اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ټیتڃاڀؽ ؼـ چف ؼڂ ٴفڂڄ‬
‫خبی ٴف‪٨‬تڅ ڂ چٽڅ ڂ‪ٜ‬بی‪ ٧‬ټطڃٸڅ ثڅ یٯ اڀؽیٱبتڃـ ـا ثڅ ڀطڃ اضىٿ ای‪٩‬ب ڀٽبیؽ‪ .‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ـ‪٤‬ٻ ټ‪٩‬ڇڃٺ ڂ ‪٨‬فټڃٶ ؼـڂڀی ثىیبـ وبؼڄ‪ ،‬اټب ‪٬‬بؼـ اوت‬
‫چٽڅ پبـاټتفچبیی ـا ٰڅ یٯ تطٹیٹٵف ثڅ آڀڇب ڀیبقټځؽ اوت‪ ،‬ټبڀځؽ خڇت ـڂڀؽ‪ ،‬ټڃټځتڃٺ‪ ،‬وف‪٠‬ت ضفٰت ‪٬‬یٽت‪ٌ ،‬تبة ـڂڀؽ‪٬ ،‬ؽـت ثبقاـ ڂ ‪٤‬یفڄ ـا ثڅ ؼ‪٬‬ت‬
‫اڀؽاقڄٴیفی ڀٽڃؼڄ ڂ ؼـ اغتیبـ ټ‪١‬بټٹڅٴف ‪٬‬فاـ ؼچؽ‪ .‬ثىیبـی اق ټ‪٩‬بچٽیٻ ټؽـپ تٱځیٱبٶ چٽسڃپ ټ‪٩‬ڇڃٺ ؼیڃـلاڀه‪ ،‬ڂاٴفاییچبی ټ‪١‬ٽڃٸی ڂ ټػ‪٩‬ی ڂ ‪٤‬یفڄ‬
‫ِف‪٨‬ب په اق اثؽا‪ ٞ‬اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ث‪ٙ‬ڃـ خؽی ټڃـؼ ثطث ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تځؽ‪ .‬ؼـ اؼاټڅ ثڅ ټ‪١‬ف‪٨‬ی ایٿ اڀؽیٱبتڃـ خبؼڂیی ڂ ثیڀ‪ٝ‬یف غڃاچیٻ پفؼاغت‪.‬‬

‫‪ -56-1‬فلسفِ ٍ رٍاًشٌاسی اًذیکاتَر هکذی‬

‫‪٨‬فْ ٰځیؽ ٌٽب ِبضت یٯ ٰىت ڂ ٰبـ ٰڃزٯ ثبٌیؽ‪ .‬ڂ ټڃخڃؼی ضىبة ثبڀٱی ٌٽب چف ـڂق تطت تبثیف ت‪١‬ؽاؼ ‪٨‬فاڂاڀی اق ڂاـیك ڂ ثفؼاٌتچبی‬
‫ټػتٹ‪ ٧‬ؼایٽب ؼـ ضبٶ ت‪٥‬ییف ثبٌؽ‪ .‬ثفای ایځٱڅ ټتڃخڅ ٌڃیؽ آیب ثفایځؽ ایٿ ڂاـیك ڂ ثفؼاٌتچب ټدٽڃ‪٠‬ب ثفایتبپ وڃؼآڂـ ثڃؼڄ اوت یب ڀڅ‪ ،‬ثبیؽ اق خكییبت‬
‫زٍٻپڃٌی ٰځیؽ ڂ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ یٯ ثبقڄ قټبڀی ڀىجتب ثٹځؽټؽت ‪ 6‬ټبچڅ ـا ؼـ ڀ‪ٝ‬ف ثٵیفیؽ‪ .‬اٴف ټیبڀٵیٿ ثٹځؽټؽت ضىبة ـڂ ثڅ ا‪٨‬كایً ثبٌؽ ی‪١‬ځی ٰىت‬
‫ڂ ٰبـ وڃؼآڂـ اوت‪ .‬اټب ایځٱڅ آیب وڃؼآڂـی ؼـ ضبٶ ـڂڀ‪ ٫‬اوت یب ـڂ ثڅ ا‪٨‬ڃٶ‪ ،‬زیكی ڀیىت ٰڅ ِف‪٨‬ب ثب چٽیٿ ټطبوجڅ ثتڃاڀیٻ ټتڃخڅ ٌڃیٻ‪ .‬ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ‬
‫القٺ اوت آچځٳ ت‪٥‬ییفات ـا ؼـ ٰڃتبڄټؽت ثب ثٹځؽټؽت ټ٭بیىڅ ٰځیٻ تب ڂٔ‪١‬یت ـڂڀ‪ ٫‬یب ـٰڃؼ ٰىت ڂ ٰبـ ـا ثڇتف ټتڃخڅ ٌڃیٻ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ټیبڀٵیٿ‬
‫ٰڃتبڄټؽت ضىبة ثبڀٱی ـا ؼـ یٯ ثبقڄ قټبڀی یٱٽبچڅ ټطبوجڅ ٰځیٻ ڂ ثب ټیبڀٵیٿ ثٹځؽټؽت ټ٭بیىڅ ڀٽبییٻ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ڀڅ تځڇب ټیتڃاڀیٻ ثڅ وڃؼآڂـی یب‬
‫‪٠‬ؽٺ وڃؼآڂـی ټدٽڃ‪٠‬څ پی ثجفیٻ ثٹٱڅ ضتی ټیتڃاڀیٻ ټیكاپ ـٌؽ ڂ ـڂڀ‪ٰ ٫‬ىت ڂ ٰبـ ـا ڀیك ثػڃثی اڀؽاقڄٴیفی ڀٽبییٻ‪ .‬چفز٭ؽـ ٰڅ ‪٨‬بِٹڅ ټیبڀٵیٿ‬
‫ٰڃتبڄټؽت اق ټیبڀٵیٿ ثٹځؽټؽت ثیٍتف ثٍڃؼ ی‪١‬ځی ٰىت ڂ ٰبـ ثب وف‪٠‬ت ثیٍتفی ـڂ ثڅ ـٌؽ ڂ تڃو‪١‬څ اوت‪ .‬ڂ اٴف ایٿ ‪٨‬بِٹڅ ؼـ ضبٶ ٰبچً ثبٌؽ ی‪١‬ځی‬
‫ـڂڀ٭ی ؼـ ٰبـ ڀیىت ڂ ؼـ ضبٶ ڀكؼیٯ ٌؽپ ثڅ ټتڃوٗ وڃؼآڂـی ثٹځؽټؽت ٌفٰت چىتیٻ‪ .‬ڂ ثبالغفڄ اٴف ټیبڀٵیٿ ٰڃتبڄټؽت ثڅ قیف ټیبڀٵیٿ ثٹځؽټؽت‬
‫ثفڂؼ ی‪١‬ځی ٰىت ڂ ٰبـ اق ؼڂـڄ ـڂڀ‪ ٫‬غبـج ٴٍتڅ ڂ ثڅ ؼڂـڄ ـٰڃـؼ ڂاـؼ ٌؽڄ اوت‪ ،‬ضتی اٴف چځڃق چٻ ؼـ ‪ٜ‬بچف غڃؼي ـا وڃؼآڂـ ڀٍبپ ثؽچؽ‪.‬‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ؼ‪٬‬ی٭ب ثب چٽیٿ ‪٨‬فْ وبؼڄ‪ ،‬ی‪١‬ځی ټ٭بیىڅ ټیبڀٵیٿ ٰڃتبڄټؽت ثب ټیبڀٵیٿ ثٹځؽټؽت‪ ،‬ت‪١‬فی‪ ٧‬قیجبیی ـا اق ٌتبة ت‪٥‬ییفات ‪٬‬یٽت اـایڅ ټیؼچؽ‪.‬‬

‫اخبقڄ ؼچیؽ یٯ ټیبڀجف ثڅ ت‪١‬فی‪ ٧‬اڀؽیٱبتڃـچبی ټت٭ؽٺ ڂ ټتبغف ثكڀیٻ‪ .‬اٴف ثتڃاپ یٯ ڂ‪ٜ‬ی‪٩‬څ اِٹی ـا ثفای تٽبټی اڀؽیٱبتڃـچب ثیبپ ڀٽڃؼ‪ ،‬ټىٹٽب ایٿ ڂ‪ٜ‬ی‪٩‬څ‬
‫چٽبڀب پیؽا ٰفؼپ ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ اوت‪ .‬اڀؽیٱبتڃـچب ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ ثڅ ؼڂ ٴفڂڄ اِٹی ت٭ىیٻ ټیٌڃڀؽ‪ .‬ٴفڂڄ اڂٶ اڀؽیٱبتڃـچبی ټتبغف چىتځؽ ٰڅ و‪١‬ی‬
‫ټیٰځځؽ اثتؽا خڇت ـڂڀؽ خبـی ـا تٍػیُ ثؽچځؽ ڂ وپه ـ‪٨‬تبـ ‪٬‬یٽت ـا ٸط‪ٝ‬څ ثڅ ٸط‪ٝ‬څ ثب ایٿ ـڂڀؽ ت‪ٙ‬جی‪ ٫‬ثؽچځؽ‪ .‬چف قټبپ ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ ټتڃخڅ ت‪٥‬ییف‬
‫خڇت ـڂڀؽ ثبقاـ ثٍڃؼ‪ ،‬ثب اڀؽٰی تبغیف‪ ،‬ایٿ ت‪٥‬ییف ـڂڀؽ ـا ثڅ ټػب٘ت ا‪٠‬الٺ ڀٽڃؼڄ ڂ ویٵځبٶ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ـا ِبؼـ ټیٰځؽ‪ .‬ٴفڂڄ ؼڂٺ اڀؽیٱبتڃـچبی‬
‫ټت٭ؽٺ یب ټڃټځتڃٺ چىتځؽ‪ .‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـچب و‪١‬ی ټیٰځځؽ پیًؼوتی ڀٽڃؼڄ ڂ ثب اڀؽاقڄٴیفی وف‪٠‬ت ضفٰت ‪٬‬یٽت‪ ،‬ثڅ ټطٓ ایځٱڅ ټتڃخڅ ٰبچً وف‪٠‬ت‬
‫‪٬‬یٽت ټیٌڃڀؽ‪٨ ،‬فْ ـا ثف ت‪٥‬ییف خڇت اضتٽبٸی ثبقاـ ؼـ آیځؽڄ ڀكؼیٯ ثٵؿاـڀؽ ڂ ٰبچً وف‪٠‬ت ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ا‪٠‬الٺ ڀٽبیځؽ‪ .‬ثؽیٿ‬

‫‪50‬‬
‫‪51‬‬
‫‪Gerald Appel‬‬
‫‪Dr.Bill Williams,1932‬‬

‫‪68‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫تفتیت ثب اڀؽٰی زبٌځی غڃي ٌبڀىی‪ ،‬ټیتڃاپ اڀت‪ٝ‬بـ ؼاٌت ٰڅ ؼـ ڂا‪١٬‬یت ڀیك ثكڂؼی ٌبچؽ تڃ‪٬ ٧٬‬یٽت ڂ ټ‪١‬ٱڃن ٌؽپ خڇت ـڂڀؽ ثبٌیٻ‪.‬‬

‫ڀٱتڅ خبٸت تڃخڅ ایٿ اوت ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ‪٬‬بؼـ اوت چف ؼڂ ڀڃ‪ٰ ٞ‬بـٰفؼ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ـا ثڅ غڃثی ثڅ ڀٽبیً ثٵؿاـؼ‪ .‬اق یٱ‪ٙ‬ف‪ ٦‬ټڃ‪١٬‬یت ټیبڀٵیٿچبی‬
‫ټتطفٮ تځؽ ڂ ٰځؽ ڀىجت ثڅ چٽؽیٵف‪ ،‬ڂ ایځٱڅ ٰؽاټیٯ ثبالتف اق ؼیٵفی ‪٬‬فاـ ؼاـؼ‪ ،‬ټیتڃاڀؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ‪٨‬بٰتڃـ ټتبغف ڀٍبڀٵف خڇت ـڂڀؽ ثبٌؽ‪ .‬ڂ اق‬
‫٘ف‪ ٦‬ؼیٵف‪٨ ،‬بِٹڅ ثیٿ ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ڂ ڀطڃڄ ت‪٥‬ییفات ایٿ ‪٨‬بِٹڅ‪ ،‬ټیتڃاڀؽ ثڇتفیٿ ڀٍبڀڅ ثفای اڀؽاقڄٴیفی وف‪٠‬ت ‪٬‬یٽت ڂ ټڃټځتڃٺ ثبقاـ ثڃؼڄ ڂ‬
‫ویٵځبٶ پیً ؼوتبڀڅای ـا ثڇځٵبٺ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ِبؼـ ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ تځؽ ڂ ٰځؽ ـا ؼـ ٰځبـ ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت ټالض‪ٝ‬څ ټیڀٽبییؽ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ثػب٘ف ؼاـیؽ چځٵبټی ٰڅ ټیبڀٵیٿ تځؽ ثبالتف اق‬
‫ټیبڀٵیٿ ٰځؽ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ ثڅ ټ‪١‬ځی ِ‪١‬ڃؼی ثڃؼپ ـڂڀؽ اوت ڂ چځٵبټی ٰڅ ټیبڀٵیٿ تځؽ پبییٿتف اق ټیبڀٵیٿ ٰځؽ ‪٬‬فاـ ثٵیفؼ ثڅ ټ‪١‬ځی ڀكڂٸی ثڃؼپ ـڂڀؽ‬
‫ټیثبٌؽ‪ .‬ڀٱتڅ ټڇٻ ایٿ اوت ٰڅ ‪٨‬بِٹڅ ایٿ ؼڂ ټیبڀٵیٿ اق یٱؽیٵف‪ ،‬ڂ ڀطڃڄ ؼڂـ ٌؽپ یب ڀكؼیٯ ٌؽپ ټڃڂیځٳچب ڀىجت ثڇٻ‪ ،‬ټیتڃاڀؽ ټ‪١‬یبـی ثفای ‪٬‬ؽـت‬
‫ثبقاـ ثبٌؽ‪ .‬اٴف ټیبڀٵیٿ تځؽ ثبالتف اق ټیبڀٵیٿ ٰځؽ ڂا‪ ٟ٬‬ثبٌؽ ڂ ؼـ ‪٠‬یٿ ضبٶ ټیبڀٵیٿچبی تځؽ ڂ ٰځؽ ؼـ ضبٶ ؼڂـ ٌؽپ اق چٻ ثبٌځؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ڀڅ تځڇب ـڂڀؽ‬
‫ِ‪١‬ڃؼی اوت ثٹٱڅ ‪٬‬ؽـت ایٿ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ڀیك ؼایٽب ؼـ ضبٶ ا‪٨‬كایً اوت‪ .‬ڂ ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬اٴف ټیبڀٵیٿچبی تځؽ ڂ ٰځؽ ثڅ یٱؽیٵف ڀكؼیٯ ثٍڃڀؽ ی‪١‬ځی‬
‫‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ ایځٱڅ خڇت ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی اوت ڂٸی ایٿ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثڅ ‪٨‬بق اِالش ڂ اوتفاضت ڂاـؼ ٴٍتڅ ڂ ‪٬‬ؽـت آپ ؼـ ضبٶ ٰبچً اوت‪.‬‬

‫رًٍذ صؼَدی‬
‫فاصلِ هیاًگیيّا در حال افشایؼ‬
‫قذرت رًٍذ رٍ تِ افشایؼ‬

‫رًٍذ صؼَدی‬
‫فاصلِ هیاًگیيّا در حال کاّؼ‬
‫قذرت رًٍذ رٍ تِ کاّؼ‬

‫اپٷ پیٍځڇبؼ ټیٰځؽ ‪٨‬بِٹڅ ‪٠‬ٽڃؼی ټیبڀٵیٿچبی تځؽ ڂ ٰځؽ ـا ټفتجب‪ٰ ،‬ځؽٶ ثڅ ٰځؽٶ‪ ،‬اڀؽاقڄٴیفی ڀٽبییٻ ڂ آپ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټ‪١‬یبـی ثفای ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ټطىڃة‬
‫ٰځیٻ‪ .‬ټفوڃٺ اوت ٰڅ ایٿ ‪٨‬بِٹڅ ـا ؼـ ‪٬‬بٸت یٯ ڀٽڃؼاـ ټیٹڅای ؼـ پځدفڄای خؽاٴبڀڅ قیف ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت ـوٻ ټیٰځځؽ ڂ آڀسڅ ضبِٷ ټیآیؽ ـا اڀؽیٱبتڃـ‬
‫ټٱؽی ټیڀبټځؽ‪ .‬ثځبثفایٿ چځٵبٺ ټٍبچؽڄ ټٱؽی ثب غڃؼ زځیٿ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ٰڅ ؼـ ضبٶ ټٍبچؽڄ ‪٨‬بِٹڅ ثیٿ ټڃڂیځٳچبی تځؽ ڂٰځؽ چىتیؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ؼ‪٬‬ی٭ب چٽبپ‬
‫ثبڀؽی ٰڅ ؼـ تّڃیف قیف ثب ـڀٳ غبٰىتفی ڀٽبیً ؼاؼڄایٻ‪.‬‬

‫اڀؽاقڄ ټیٹڅچبی ټٱؽی ثڃٔڃش ڀٍبڀٵف ڀطڃڄ ٰبچً یب ا‪٨‬كایً ‪٨‬بِٹڅ ثیٿ ټڃڂیځٳچب ټیثبٌؽ‪ .‬غٗ ِ‪٩‬ف ټٱؽی ؼـڂا‪ ٟ٬‬چٽبپ ټڃڂیځٳ ٰځؽ ـا ڀٍبپ‬
‫ټیؼچؽ‪ .‬غٗ ‪٨‬فٔی ٰڅ ڀڃٮ ټیٹڅچبی ټٱؽی ـا ثڅ یٱؽیٵف ټتّٷ ټیٰځؽ ڀیك ټتځب‪ٜ‬ف ثب ټڃڂیځٳ تځؽ ټیثبٌؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ټیتڃاڀؽ ؼڂـ‬
‫ٌؽپ ڂ ڀكؼیٯ ٌؽپ ټڃڂیځٳچب ڀىجت ثڇٻ ـا‪ ،‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټیكاڀی ثفای ا‪٨‬كایً یب ٰبچً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ‪ ،‬ثڅ وبؼٴی ثب ٘ڃٶ ټیٹڅچبی ‪٠‬ٽڃؼی غڃؼ ثڅ ڀٽبیً‬
‫ثٵؿاـؼ‪ .‬ؼٰتف ثیٷ ڂیٹیبټك‪ ،‬ؼڂـ ٌؽپ ټڃڂیځٳچبی تځؽ ڂ ٰځؽ اق یٱؽیٵف ـا ثڅ تٽىبش‪ 52‬ٴفوځڅای تٍجیڅ ټیٰځؽ ٰڅ اق غڃاة ثیؽاـ ٌؽڄ ڂ ؼچبپ غڃؼ ـا‬

‫‪52‬‬
‫‪Alligator‬‬

‫‪69‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ٰبټال ثبق ٰفؼڄ تب ضفٰتی ‪٬‬ؽـتٽځؽ ـا ثڅ ـاڄ اڀؽاغتڅ ڂ چفزڅ وڃؼ ؼـ ثبقاـ ڂخڃؼ ؼاـؼ ـا ثجٹ‪١‬ؽ! ؼـ اڀتڇبی ټىیف‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ ـڂڀؽ ثڅ اڂاغف ‪٠‬ٽف غڃؼ‬
‫ټیـوؽ‪ ،‬تٽىبش ڂیٹیبټك ټدؽؼا ثڅ غڃاة ‪٨‬فڂ ټیـڂؼ ڂ اټٱبپ وڃؼآڂـی ڀیك ثڅ پبیبپ ټیـوؽ‪ .‬ؼـ اڂاغف ـڂڀؽ‪ ،‬ټڃڂیځٳچب ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ڀكؼیٯ ٌؽپ ثڅ وٽت‬
‫یٱؽیٵف ټیٰځځؽ ڂ ثبقاـ ڂاـؼ ‪٨‬بق اوتفاضت ټیٌڃؼ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ڀیك ایٿ ٰبچً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ـا ثب ٰبچً تؽـیدی ٘ڃٶ ټیٹڅچبی غڃؼ ثڅ ڀٽبیً‬
‫ټیٴؿاـؼ‪.‬‬

‫تِ خَاب رفتي توغاح‬

‫تیذار ؽذى توغاح‬ ‫اتوام رًٍذ صؼَدی‬

‫‪٨‬ف‪٬‬ی ڀٽیٰځؽ ٰڅ خڇت ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثبٌؽ یب ڀكڂٸی‪ ،‬ؼـ چف ؼڂ ضبٸت ا‪٨‬كایً ٘ڃٶ ټیٹڅچبی ټٱؽی ثڅ ټ‪١‬ځی ا‪٨‬كایً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ڂ ٰبچً ٘ڃٶ ټیٹڅچب‬
‫ثڅ ټ‪١‬ځی ٰبچً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ اوت‪ .‬چځٵبټی ٰڅ ٘ڃٶ ټیٹڅچب ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ٰبچً ټیٰځؽ ا‪٤‬ٹت ثڅ ایٿ ټ‪١‬ځی اوت ٰڅ ـڂڀؽ ثڅ اڂاغف ‪٠‬ٽف غڃؼ ـویؽڄ ڂ ضتی‬
‫اضتٽبٶ ثبقٴٍت آپ ڀیك ڂخڃؼ ؼاـؼ‪ .‬اٴف زٍٽبڀتبپ ثڅ ‪٬‬ؽـ ٰب‪٨‬ی پػتڅ ٌؽڄ ثبٌؽ ټیتڃاڀیؽ ثب ا‪٨‬كڂؼپ ټٱؽی ثڅ ڀٽڃؼاـ‪ ،‬ټیبڀٵیٿچبی تځؽ ڂ ٰځؽ ـا اق ـڂی‬
‫ڀٽڃؼاـ پبٮ ٰځیؽ قیفا ټٍبچؽڄ ټٱؽی ثڅ تځڇبیی ٰب‪٨‬یىت تب ثتڃاڀیؽ ؼـ ؾچٿ غڃؼ‪ ،‬ټڃ‪١٬‬یت ټیبڀٵیٿچب ڀىجت ثڇٻ ـا ڀیك ٰبټال تدىٻ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ثڅ ایٿ تفتیت اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ثب ‪٨‬فټڃٸی ثىیبـ وبؼڄ‪ ،‬ؼڂـ ٌؽپ ڂ ڀكؼیٯ ٌؽپ ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ تځؽ ڂ ٰځؽ ـا ڀىجت ثڇٻ اڀؽاقڄٴیفی ټیٰځؽ ڂ آپ ـا ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ ټ‪١‬یبـی ثفای اڀؽاقڄٴیفی ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ثڅ ٰبـ ټیثفؼ‪ .‬اضتٽبال چٻ اٰځڃپ ؼٸیٷ ڀبټٵؿاـی ایٿ اڀؽیٱبتڃـ ـا ثڅ ِڃـت ‪ٰ MACD‬څ ټػتّف ؼذُ ‪٠‬جبـت‬
‫٘ڃالڀی ‪ Moving Average Convergance Divergence‬ثڅ ټ‪١‬ځی «چٽٵفایی ڂ ڂاٴفایی ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ» اوت‪ ،‬ټتڃخڅ ٌؽڄایؽ! ایٿ ؼ‪٬‬ی٭ب‬
‫چٽبپ ٰبـیىت ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ اڀدبٺ ټیؼچؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی «چٽٵفایی ڂ ڂاٴفایی ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ» ـا ڀىجت ثڇٻ اڀؽاقڄٴیفی ټیٰځؽ‪.‬‬

‫‪ -56-2‬هعرفی اًذیکاتَر هکذی‬

‫‪٨‬فټڃٶ ټطبوجبتی ټٱؽی‪ ،‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ‪ ،‬اوبن ثىیبـ وبؼڄای ؼاـؼ‪ٰ :‬ب‪٨‬یىت اغتال‪ ٦‬ټیبپ ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ تځؽ ڂ ٰځؽ ـا ڀىجت ثڇٻ‬
‫اڀؽاقڄٴیفی ڀٽبییٻ‪ .‬چف ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ اق ڀڃ‪ ٞ‬ڀٽبیی یب ‪ ema‬اڀتػبة ټیٌڃڀؽ‪ .‬ؼڂـڄ تځبڂة ټیبڀٵیٿ ٰڃتبڄټؽت ټ‪١‬ٽڃال ‪ 12‬ـڂق ڂ ؼڂـڄ تځبڂة‬
‫ټیبڀٵیٿ ثٹځؽټؽت ‪ 26‬ـڂق ت‪١‬ییٿ ټیٌڃڀؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ثڅ ثیبپ وبؼڄ‪ ،‬ټٱؽی ‪٠‬جبـت اوت اق اغتال‪ ٦‬ثیٿ ټیبڀٵیٿچبی ڀٽبیی ‪ 12‬ڂ ‪ 26‬ـڂقڄ‪:‬‬

‫=‬ ‫‪−‬‬

‫ت‪١‬فی‪ ٧‬پبـاټتفچب ثڅ ِڃـت قیف ټیثبٌؽ‪:‬‬

‫‪ :‬اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی‬

‫‪ :‬ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ٰڃتبڄټؽت ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪ 12‬ـڂقڄ‬

‫‪ :‬ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثٹځؽټؽت ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪ 26‬ـڂقڄ‬

‫‪70‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ټیتڃاپ ټ٭ؽاـ ټتڃوٗ ټٱؽی ـا ڀیك تڃوٗ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ؼیٵفی اڀؽاقڄٴیفی ڀٽڃؼ‪ .‬ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ یٯ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ وبؼڄ ټ‪١‬ٽڃال ثب پفیڃؼ ‪ 9‬ـڂقڄ ـا‬
‫ثف ـڂی ټت‪٥‬یف ټٱؽی ا‪٠‬ٽبٶ ټیٰځیٻ‪ .‬ڀبٺ ایٿ ټیبڀٵیٿ ‪ 9‬ـڂقڄ اِ‪ٙ‬الضب غٗ ویٵځبٶ ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ ڂ ثب یٯ غٗ زیٿ ‪٬‬فټك ـڀٳ ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ أب‪٨‬څ‬
‫ټیٴفؼؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ـا ثڅ چٽفاڄ غٗ ویٵځبٶ آپ ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬تّڃیف قیف اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ـا ثڅ چٽفاڄ غٗ ویٵځبٶ آپ ثف ـڂی‬
‫ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ٌفٰت ټػبثفات ایفاپ‪$‬اغبثف‪ #‬ڀٽبیً ټی ؼچؽ‪.‬‬

‫ثڅ ثیبپ وبؼڄتف‪ ،‬ټڃ‪١٬‬یت ټٱؽی ڀىجت ثڅ غٗ ویٵځبٶ‪ٌ ،‬تبة ویىتٻ ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ‪ .‬اٴف ټٱؽی ثبالتف اق غٗ ویٵځبٶ ثبٌؽ ی‪١‬ځی ٌتبة ټثجت اوت ڂ‬
‫اٴف ټٱؽی پبییٿتف اق غٗ ویٵځبٶ ثبٌؽ ی‪١‬ځی ٌتبة ټځ‪٩‬ی اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ‪٬‬ڃی تفیٿ ـڂڀؽِ‪١‬ڃؼی ؼـ ثبقاـ ـا چځٵبټی غڃاچیٻ ؼاٌت ٰڅ ‪٠‬الټت خجفی‬
‫ټٱؽی ټثجت ثڃؼڄ ڂ ټیٹڅچبی ټٱؽی ڀیك ثبالتف اق غٗ ویٵځبٶ ڂا‪ ٟ٬‬ثبٌځؽ‪ .‬ثڅ چٽیٿ تفتیت ‪٬‬ڃی تفیٿ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ـا چځٵبټی غڃاچیٻ ؼاٌت ٰڅ ‪٠‬الټت‬
‫خجفی ټٱؽی ټځ‪٩‬ی ثڃؼڄ ڂ ټیٹڅچبی ټٱؽی ڀیك پبییٿتف اق غٗ ویٵځبٶ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌځؽ‪.‬‬

‫اٴف ؼـ یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬ټیٹڅچبی ټٱؽی ثب غٗ ویٵځبٶ تال‪٬‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ قیف آپ ثفڂڀؽ ثڅ ټ‪١‬ځی آپ اوت ٰڅ ثبقاـ ٌتبة ټځ‪٩‬ی ٴف‪٨‬تڅ ڂ وف‪٠‬ت ضفٰت‬
‫‪٬‬یٽت ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ٰبچً ڀٽڃؼڄ اوت‪ .‬ڂ اٴف ؼـ یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪ ،‬ټیٹڅچبی ټٱؽی ثب غٗ ویٵځبٶ تال‪٬‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ ثبالی آپ ثفڂڀؽ ی‪١‬ځی ثبقاـ ٌتبة ټثجت‬
‫ٴف‪٨‬تڅ ڂ وف‪٠‬ت ڀكڂٶ ‪٬‬یٽت ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ٰبچً ڀٽڃؼڄ اوت‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ تڃٸیؽ اڀؽیٱبتڃـی ٌؽڄایٻ ٰڅ ضتی ‪٬‬جٷ اق ایځٱڅ خڇت ـڂڀؽ ‪٠‬ٽال‬
‫ټ‪١‬ٱڃن ثٍڃؼ‪ ،‬ثفټجځبی اڀؽاقڄٴیفی ټیكاپ ت‪٥‬ییفات وف‪٠‬ت ‪٬‬یٽت‪٬ ،‬بؼـ ثڅ پیًثیځی ڂ آٌٱبـوبقی ثبقٴٍت اضتٽبٸی ـڂڀؽ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ټ٭ؽاـ ټٱؽی اق ټطبوجڅ اغتال‪ ٦‬ثیٿ ټیبڀٵیٿچبی ثٹځؽټؽت ڂ ٰڃتبڄټؽت «‪٬‬یٽت» ثؽوت ټیآیؽ‪ ،‬په ٰبټال ٘جی‪١‬ی اوت ٰڅ ڂاضؽ‬
‫اڀؽاقڄٴیفی ټٱؽی ؼ‪٬‬ی٭ب ټٍبثڅ ثب «‪٬‬یٽت» ثبٌؽ‪ .‬اٴف ثڅ ‪٨‬فْ ‪٬‬یٽت ثفضىت «ـیبٶ» ثیبپ ثٍڃؼ‪ ،‬ټٱؽی چٻ ثبیؽ ثفضىت «ـیبٶ» ثیبپ ٴفؼؼ‪ ،‬یب اٴف ‪٬‬یٽت‬
‫ثفضىت «ؼالـ» ثیبپ ثٍڃؼ‪ ،‬ټٱؽی چٻ ثبیؽ ثفضىت «ؼالـ» ثیبپ ثٍڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ قڂج اـق ‪ Eurusd‬ـا ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬اڀؽاقڄ‬
‫آغفیٿ ‪٬‬ٹڅ ټٱؽی ؼـ ایٿ تّڃیف ‪ 24‬پیپ اوت‪ .‬ؼٸیٷ ایٿ ٰڅ اق یٱبی «پیپ» ثفای ټٱؽی اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼیٻ ایٿ اوت ٰڅ ڀٽڃؼاـ ‪ Eurusd‬ثب ڂاضؽ «ؼالـ»‬
‫ثیبپ ٌؽڄ اوت ڂ ؼـ ایٿ ڀٽڃؼاـ‪ ،‬چف یٯ «پیپ» ټ‪١‬بؼٶ ‪ 0.0001‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٌڃؼ‪ ،‬په ‪ 0.0024 $‬ثفاثف ثب ‪ 24 pip‬غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫ټٱؽی ټیتڃاڀؽ ټ٭بؼیف خجفی ټثجت ڂ ټځ‪٩‬ی ـا اتػبؾ ڀٽبیؽ‪٠ .‬الټت خجفی ټٱؽی ڀٍبڀٵف «خڇت» ـڂڀؽ ټیثبٌؽ‪ .‬اٴف ټیٹڅچبی ټٱؽی ثبالی غٗ ِ‪٩‬ف ‪٬‬فاـ‬
‫ؼاٌتڅ ثبٌځؽ‪٠ ،‬الټت خجفی ټٱؽی ټثجت اوت ڂ ڀٍبڀٵف ِ‪١‬ڃؼی ثڃؼپ ـڂڀؽ ټیثبٌؽ‪ .‬ڂ اٴف ټیٹڅچبی ټٱؽی پبییٿتف اق غٗ ِ‪٩‬ف ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌځؽ‪،‬‬

‫‪71‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټځ‪٩‬ی اوت ڂ ڀٍبڀٵف ڀكڂٸی ثڃؼپ ـڂڀؽ ټیثبٌؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ‪٬‬ٹڅچبی ټٱؽی ثب ‪٠‬الټت خجفی ټثجت ڂ ؼـڄچبی ټٱؽی ثب ‪٠‬الټت خجفی‬
‫ټځ‪٩‬ی ثیبپ ټیٴفؼڀؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ٰ ،‬څ ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ٌفٰت ٰځتفٶ غڃـؼٴی تٱیٿ ٰڃ‪$‬ـتٱڃ‪ #‬ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ ،‬اڀؽاقڄ ټٱؽی‬
‫ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب ثڅ تفتیت ټثجت ‪ 80‬ڂ ‪ 105‬تڃټبپ ڂ ټ٭ؽاـ ټٱؽی ثف ـڂی ؼـڄ ثیٿ آڀڇب ثفاثفثب ټځ‪٩‬ی ‪ 45‬تڃټبپ ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫ؼـ ِڃـتی ٰڅ ټیبڀٵیٿچبی ثٹځؽټؽت ڂ ٰڃتبڄټؽت ثب یٱؽیٵف تال‪٬‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ یب ضتی ثفچٻ ټٽبن ٌڃڀؽ‪ ،‬اڀؽاقڄ ټٱؽی ثڅ ِ‪٩‬ف ټیـوؽ ڂ ٘ڃٶ ټیٹڅچبی‬
‫آپ ثڅ ٰٽتفیٿ ټ٭ؽاـ ‪٬‬بثٷ ټٍبچؽڄ غڃاچؽ ـویؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ڀ٭بٖ ِ‪٩‬ف ټٱؽی ؼـڂا‪ ٟ٬‬ټتځب‪ٜ‬ف ثب ڀ٭بٖ تال‪٬‬ی ټڃڂیځٳچبی تځؽ ڂ ٰځؽ چىتځؽ‪ .‬ثڃیمڄ اٴف ‪٠‬الټت‬
‫خجفی ټٱؽی ڀیك ؼـ ؼڂ ٘ف‪ ٦‬ڀ٭‪ٙ‬څ ِ‪٩‬ف‪ ،‬ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق ؼاؼڄ ثبٌؽ ؼـ ایٿ ِڃـت ثب یٯ «ڀ٭‪ٙ‬څ ثبقٴٍت ـڂڀؽ» یب ‪ Reversal point‬ټڃاخڅ غڃاچیٻ ثڃؼ‪.‬‬

‫بازگطت رًٍذ‬

‫تٽبٺ ٰفانچبی ټٱؽی ثب غٗ ِ‪٩‬ف ٸكڂټب ڀٍبڀٵف ڀ٭بٖ ـیڃـوبٶ ڀیىتځؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ِ ،٪‬ف‪٨‬ب آغفیٿ ٰفان ټٱؽی ڀٍبڀٵف ڀ٭‪ٙ‬څ ثبقٴٍت‬
‫ـڂڀؽ اوت‪ ،‬قیفا ڀڅ تځڇب ټٱؽی ؼـ ایٿ ڀ٭‪ٙ‬څ ثڅ ِ‪٩‬ف ـویؽڄ ثٹٱڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ڀیك ؼـ ؼڂ ٘ف‪ ٦‬آپ ټ‪١‬ٱڃن ٴٍتڅ اوت‪ .‬اټب ؼـ وبیف ڀ٭بٖ ټڃاخڅ‬
‫ثب ثبقٴٍت ـڂڀؽ ڀجڃؼڄایٻ ڂ ِف‪٨‬ب یٯ اِالش ڂ اوتفاضت خكیی ـا ؼـ ټیبڀڅ ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ِ‪١‬ڃؼی ٌبچؽ چىتیٻ‪.‬‬

‫خبٸت اوت ٰڅ ټٱؽی ثفغال‪ ٦‬ثىیبـی اق اڀؽیٱبتڃـچب ټبڀځؽ ‪ RSI‬ڂ اوتڃٰبوتیٯ ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬ثفضىت ؼـِؽ ثیبپ ڀٽیٌڃؼ ڂ ټیتڃاڀؽ ټ٭بؼیف ټتځبثڇی ـا‬
‫ٌبټٷ ٌڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ڀٽیتڃاپ و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ثبثت ڂ ټٍػّی ـا ثفای ټٱؽی تّڃـ ڀٽڃؼ‪ .‬ڂا‪١٬‬یت ایٿ اوت ٰڅ اڀؽاقڄ ‪٬‬ٹڅچب ڂؼـڄچبی ټٱؽی ثڅ ٸطب‪ٚ‬‬
‫تئڃـیٯ ټیتڃاڀځؽ چف ټ٭ؽاـ ؼٸػڃاچی ـا ثڅ غڃؼ اغتّبَ ؼچځؽ‪ ،‬ڂ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تٱځیٱبٶ ث‪ٙ‬ڃـ غڃؼٰبـ ثڇتفیٿ ثبقڄ اڀتػبثی ـا‪ ،‬ثفټجځبی ثكـٲتفیٿ ‪٬‬ٹڅ ڂ‬
‫ؼـڄ ‪٬‬بثٷ ڀٽبیً‪ ،‬ؼـ ڀ‪ٝ‬ف ټیٴیفڀؽ‪ .‬اټب ‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ ٴىتفؼٴی اڀؽاقڄ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټٱؽی‪ ،‬اٴف ثڅ تبـیػسڅ ڀٽڃؼاـچب ټفاخ‪١‬څ ٰځیؽ ټٍبچؽڄ غڃاچیؽ ڀٽڃؼ ٰڅ‬
‫ټ‪١‬ٽڃال ضتی ثكـٲتفیٿ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټٱؽی ڀیك اق ضؽڀّبة ټٍػّی ثكـٲتف ڀٽیٌڃڀؽ‪ .‬اٸجتڅ ایٿ ضؽڀّبة ټ٭ؽاـ ثبثتی ڀؽاٌتڅ ڂ ثىتڅ ثڅ ڀڃ‪ٞ‬‬
‫ڀٽڃؼاـ ڂ تبیٻ‪٨‬فیٻ اڀتػبثی ټیتڃاڀؽ ٰبټال ټت‪٩‬بڂت ثبٌؽ‪ .‬ټ‪١‬ٽڃال چځٵبټی ٰڅ ټٱؽی ثڅ ایٿ ضؽڀّبة ټیـوؽ ثبقاـ تڃاپ اؼاټڅ ـڂڀؽ ‪٬‬جٹی ـا ڀؽاٌتڅ ڂ ٌفایٗ‬
‫ټٹتڇت ڂ ثی ثجبتی ثف ثبقاـ ضبٰٻ ټیٌڃؼ‪ ،‬اڀٵبـ ٰڅ ثبقاـ ٰبټال ؼـ ٌفایٗ اٌجب‪٬ ٞ‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ اوت‪ .‬ؼـ ثفـوی ٌػّی ٰڅ اغیفا اڀدبٺ ؼاؼٺ‪ ،‬ایٿ ضؽڀّبة ـا‬
‫ثفای ڀٽڃؼاـ قڂج اـق یڃـڂؼالـ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ پبڀكؼڄ ؼ‪٬‬ی٭څ‪ ،‬ثفټجځبی ټتڃوٗ اڀؽاقڄ ثكـٲتفیٿ ‪٬‬ٹڅچب ڂؼـڄچبی ټٱؽی‪ ،‬ثفاثف ثب ‪ 15‬اٸی ‪ 20‬پیپ ثؽوت آڂـؼٺ‪.‬‬

‫‪72‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ثځبثفایٿ ؼـ ایٿ قڂج اـق‪ ،‬چف قټبپ ٰڅ ثكـٴی ټٱؽی ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ پبڀكؼڄ ؼ‪٬‬ی٭څ ثڅ ‪ 15‬اٸی ‪ 20‬پیپ ثفوؽ‪ ،‬ثڅ ایٿ ټ‪١‬ځی اوت ٰڅ ثبقاـ ؼـ ٌفایٗ اٌجب‪٬ ٞ‬فاـ‬
‫ٴف‪٨‬تڅ ڂ چف ٸط‪ٝ‬څ اضتٽبٶ ثبقٴٍت ـڂڀؽ‪ ،‬ثڅ ِڃـت ٰڃتبڄټؽت ڂیب ضتی ثٹځؽټؽت‪ ،‬ڂخڃؼ غڃاچؽ ؼاٌت‪.‬‬

‫‪٠‬ال‪٬‬ٽځؽاپ ثڅ اٰىپفت ڀڃیىی ڂ ټ‪١‬بټالت اٸٵڃـیتٽی ټیتڃاڀځؽ ثف ـڂی ایٿ ټڃٔڃ‪ ٞ‬تط٭ی‪ ٫‬ثیٍتفی ڀٽڃؼڄ ڂ ضؽڀّبة ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ـا ثفای وبیف ڀٽڃؼاـچب ڀیك‬
‫یٯ ثڅ یٯ ټطبوجڅ ٰځځؽ ڂ اق آپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ قڀٳ اغ‪ٙ‬بـی ٰڅ ڀٍبڀٵف ٌفایٗ اٌجب‪ ٞ‬ثبقاـ اوت اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبیځؽ‪ .‬ټیتڃاپ اڀؽیٱبتڃـی ـا ٘فاضی ڀٽڃؼ ٰڅ ایٿ‬
‫ضؽڀّبة ـا ثفای چف ڀٽڃؼاـ ثڅ وف‪٠‬ت ټطبوجڅ ٰفؼڄ ڂ ڀتیدڅ ـا خڇت اوت‪٩‬بؼڄ ټ‪١‬بټٹڅٴف ثف ـڂی زبـت ڀٽبیً ؼچؽ‪.‬‬

‫‪ -56-3‬رٍش هعاهلِگری تَسیلِ هکذی‬

‫ثفای ټٱؽی ڀٽیتڃاپ چٽسڃپ وبیف اویالتڃـچب‪ ،‬ڀڃاضی اٌجب‪ ٞ‬غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ت‪١‬فی‪ ٧‬ڀٽڃؼ‪ ،‬ټٵف ایځٱڅ ثڅ ـڂٌی ٰڅ ؼـ ثبال ؾٰف ٌؽ اق ضؽڀّبة‬
‫اغتّبِی ثفای چف ڀٽڃؼاـ ث‪ٙ‬ڃـ ټدكا اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ٰ ،‬څ ایٿ ڀیك ڀیبقټځؽ ټطبوجبت پیسیؽڄ ڂ ٘ڃالڀی ثفای ڀٽڃؼاـچبی ټػتٹ‪ ٧‬اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ثفای تڃٸیؽ‬
‫ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ـاضتتفیٿ ٰبـ‪ ،‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیبڀٵیٿ أب‪٨‬څای ثځبٺ غٗ ویٵځبٶ اوت‪ .‬ایٿ غٗ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټجځبی ټ٭بیىڅ ؼـڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬تڅ ټیٌڃؼ ڂ‬
‫ټڃ‪١٬‬یت ټٱؽی ڀىجت ثڅ غٗ ویٵځبٶ ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ آیب ټٱؽی ؼـضبٶ ـٌؽ اوت یب ڀكڂٶ‪ ،‬ڂ ثڅ تج‪ ٟ‬آپ‪ ،‬آیب ټڃټځتڃٺ ڂ ٌتبة ثبقاـ ؼـضبٶ ا‪٨‬كایً اوت‬
‫یب ٰبچً‪ .‬غٗ ویٵځبٶ ا‪٤‬ٹت ثڅ ِڃـت ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ وبؼڄ ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪ 9‬ـڂقڄ ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٌڃؼ‪ .‬غٗ ویٵځبٶ ـا ټ‪١‬ٽڃال ثب غٗ زیٿ ‪٬‬فټك ـڀٳ‬
‫ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ ـوٻ ټیٰځیٻ ڂ تال‪٬‬ی ټٱؽی ثب غٗ ویٵځبٶ ټڃخت ِؽڂـ ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫ظیگٌال خریذ هکذی‪ :‬اٴف اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی‪$‬ټیٹڅچب‪ #‬یٯ ؼـڄ ثكـٲ ڂ ڂأص قیف غٗ ِ‪٩‬ف ثىبقؼ‪ ،‬وپه ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ ثبالی‬ ‫‪-‬‬
‫غٗ ویٵځبٶ‪$‬غٗ ‪٬‬فټك‪ #‬ثفڂڀؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ غفیؽ یب ‪ِ Buy‬بؼـ غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ظیگٌال فرٍغ هکذی‪ :‬اٴف اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی‪$‬ټیٹڅچب‪ #‬یٯ ‪٬‬ٹڅ ثكـٲ ڂ ڂأص ثبالی غٗ ِ‪٩‬ف ثىبقؼ‪ ،‬وپه ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ قیف‬ ‫‪-‬‬
‫غٗ ویٵځبٶ‪$‬غٗ ‪٬‬فټك‪ #‬ثفڂڀؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي یب ‪ِ Sell‬بؼـ غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڀٽڃڀڅای اق ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ټٱؽی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ٘ال ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ڀیك‬
‫ټبڀځؽ وبیف اویالتڃـچب‪ ،‬ثڇتفیٿ ویٵځبٶچبی غڃؼ ـا ؼـ ثبقاـچبی ڀڃوبڀی ڂ ثؽڂپ ـڂڀؽ ِبؼـ ټیٰځؽ‪ ،‬ڂ ؼـ ‪٤‬یف ایٿ ِڃـت آپ ؼوتڅ اق ویٵځبٶچبی ټٱؽی‬
‫ٰڅ ثفغال‪ ٦‬ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثبٌځؽ ټ‪١‬ٽڃال ڀ٭ٓ‪ #Fail$‬ټیٴفؼڀؽ‪.‬‬

‫‪73‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ڀٍبڀڅ خڇت ـڂڀؽ اوت‪ ،‬په ٰٹیڅ ویٵځبٶچبی ټٱؽی ث‪ٙ‬ڃـ ٘جی‪١‬ی ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ِبؼـ ټیٌڃڀؽ‪.‬‬
‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ویٵځبٶ غفیؽ ټٱؽی ثف ـڂی ؼـڄچبی ټٱؽی‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټځ‪٩‬ی اوت‪ ،‬تڃٸیؽ ټیٌڃؼ‪ .‬ڂ ثڅ چٽیٿ تفتیت ویٵځبٶ‬
‫‪٨‬فڂي ټٱؽی ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ خڇت ـڂڀؽ ټثجت اوت‪ِ ،‬بؼـ ټیٴفؼؼ‪ .‬ثځبثفایٿ تڃِیڅ ټیٰځیٻ اق ویٵځبٶچبی ټٱؽی ِف‪٨‬ب ؼـ ټڃا‪١٬‬ی اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫ٰځیؽ ٰڅ ټځ‪ٙ‬ج‪ ٫‬ثف ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف ثبٌځؽ‪ ،‬ڂ ؼـ‪٤‬یفایٿ ِڃـت ؼـ ثڅ ٰبـ ٴیفی آڀڇب اضتیبٖ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ڀڃ‪ ٞ‬ؼیٵفی اق ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ـا ڀیك ټیتڃاپ ثفټجځبی تال‪٬‬ی ټیٹڅچبی ټٱؽی ثب غٗ ویٵځبٶ ت‪١‬فی‪ ٧‬ڀٽڃؼ‪ ،‬ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ایٿ ثبـ ویٵځبٶ‬
‫ِبؼـڄ ثب خڇت ـڂڀؽ ڂ ثب ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی چٽىڃ ثٍڃؼ‪ .‬اٴف ؼـ یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‪ٰ ،‬څ ټیٹڅچبی ټٱؽی ؼـ ثبالی غٗ ِ‪٩‬ف ‪٬‬فاـ ؼاـڀؽ‪ ،‬ټٱؽی ټڃ‪٬‬تب‬
‫ثڅ قیف غٗ ویٵځبٶ ـ‪٨‬تڅ ڂ یٯ ضفٰت اِالضی خكیی ـا اڀدبٺ ؼچؽ‪ ،‬اټب ټدؽؼا ثب غٗ ویٵځبٶ تال‪٬‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ ثبالی آپ ِ‪١‬ڃؼ ڀٽبیؽ‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت‬
‫یٯ ویٵځبٶ ټثجت ڂ چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ِبؼـ غڃاچؽ ٌؽ ٰڅ آپ ـا اِ‪ٙ‬الضب ظیگٌال تاییذگر صؼَدی یب ‪ Bullish Confirmation‬ټیڀبټیٻ‪.‬‬
‫ثىیبـی اق ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ تڃِیڅ ټیٰځځؽ ِف‪٨‬ب اق ایٿ ڀڃ‪ ٞ‬ویٵځبٶچبی ټٱؽی ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٌڃؼ‪ ،‬قیفا ویٵځبٶچبی تبییؽٴف ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی‪ ،‬ثڅ‬
‫ؼٸیٷ ټبچیت چٽىڃ ثب ـڂڀؽ‪٘ ،‬جی‪١‬تب اق ا‪٠‬تجبـ ڂ ا٘ٽیځبپ ثیٍتفی ثفغڃـؼاـ غڃاچځؽ ثڃؼ ڂ اضتٽبٶ ڀ٭ٓ ٌؽپ آڀڇب ٰٽتف اوت‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق‬
‫وٵیځبٶ تبییؽٴف ِ‪١‬ڃؼی ـا ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی‪ ،‬ؼـ ټیبڀڅ یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫‪Buy‬‬

‫‪Bullish Confirmation‬‬

‫ثڅ چٽیٿ تفتیت ټیتڃاپ ویٵځبٶ ټٍبثڇی ـا ڀیك ؼـ ټیبڀڅ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ت‪١‬فی‪ ٧‬ڀٽڃؼ‪ .‬ثڅ ایٿ ِڃـت ٰڅ اٴف ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټځ‪٩‬ی ثڃؼڄ ڂ ـڂڀؽ خبـی‬
‫ڀكڂٸی ثبٌؽ‪ ،‬ؼـ ِڃـتی ٰڅ ټٱؽی ټڃ‪٬‬تب ثڅ ثبالی غٗ ویٵځبٶ ـ‪٨‬تڅ ڂ یٯ اِالش خكیی اڀدبٺ ؼچؽ‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ ټٱؽی ټدؽؼا ثڅ قیف غٗ ویٵځبٶ‬
‫ثبق ټیٴفؼؼ یٯ ویٵځبٶ تبییؽٴف ڀكڂٸی یب ‪ِ Bearish Confirmation‬بؼـ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ؼـ یٯ ثبقاـ ؼڂ٘ف‪٨‬څ‪ ،‬اوت‪٩‬بؼڄ اق ایٿ ڀڃ‪ ٞ‬ویٵځبٶ ټځ‪٩‬ی ؼـ ټیبڀڅ‬
‫ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪ ،‬ټىٹٽب اق ا٘ٽیځبپ ثیٍتفی ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثفغڃـؼاـ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫هکذی در تَرض ایراى‪:‬‬

‫ٌػّب چځٵبٺ اوت‪٩‬بؼڄ اق ټٱؽی ؼـ ثڃـن ایفاپ‪ ،‬ثؽٸیٷ ټطؽڂؼیتچبیی ٰڅ ؼـ ثڃـن ایفاپ ڂخڃؼ ؼاـؼ‪ ،‬و‪١‬ی ټیٰځٻ ڂـڂؼ ڂ غفڂج چبی غڃؼ ـا ثب ـڂي‬
‫قیف اڀدبٺ ؼچٻ‪:‬‬

‫ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اق ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪ .‬چف قټبپ ٰڅ ټٱؽی اق غٗ ِ‪٩‬ف ثڅ‬ ‫‪-‬‬
‫‪EXIT‬‬ ‫وٽت ثبال ‪٠‬جڃـ ڀٽڃؼڄ ڂ ‪٠‬الټت خجفی آپ ټثجت ثٍڃؼ‪ ،‬آپ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ڂـڂؼ تٹ٭ی ڀٽڃؼڄ‬
‫ڂ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽاـی وڇبٺ ټڃـؼ ڀ‪ٝ‬ف ټیٰځیٻ‪.‬‬
‫‪ENTER‬‬
‫ثفای غفڂج اق ثبقاـ ثڅ غٗ ویٵځبٶ ټٱؽی تڃخڅ ټیٰځٻ‪ .‬چځٵبټی ٰڅ ټیٹڅچبی ټٱؽی ثب‬ ‫‪-‬‬
‫غٗ ویٵځبٶ تال‪٬‬ی ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ قیف آپ ټیـڂڀؽ‪ ،‬آپ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفڂج تٹ٭ی ڀٽڃؼڄ ڂ‬
‫ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ‪٨‬فڂي وڇبٺ ټیٰځیٻ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ټیتڃاڀیؽ ڀطڃڄ ڂـڂؼ ڂ غفڂج ؼـ ثبقاـ ثڃـن ایفاپ ـا ثڅ ِڃـت ٌٽبتیٯ ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪74‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای ڂا‪١٬‬ی اق ڂـڂؼ ڂ غفڂج ټڃ‪ ٫٨‬ؼـ ثڃـن ایفاپ ـا‪ ،‬ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ـڂي ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ‪٨‬فآڂـؼڄچبی ڀىڃق‬
‫پبـن‪٩ٰ$‬پبـن‪ #‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی وڇٻ اق ضڃاٸی ٰ‪ 300 ٧‬تڃټبپ آ‪٤‬بق ٌؽڄ ڂ تب و٭‪ 800٧‬تڃټبپ تؽاڂٺ ؼاٌتڅ اوت‪ .‬ثف٘ج‪ ٫‬ـڂي ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬یٯ‬
‫ویٵځبٶ ڂـڂؼ ټځبوت ؼـ اڂائٷ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ِبؼـ ٴٍتڅ اوت ڂ وپه ؼڂ ویٵځبٶ غفڂج ټڃ‪ ٫٨‬ڀیك ؼـ اڀتڇبی ټىیف ؼاٌتڅایٻ‪ .‬ث‪١‬ؽچب چځٵبټی ٰڅ ڀ‪ٝ‬فیڅ‬
‫اټڃاج اٸیڃت ـا ثػڃاڀیؽ ټیتڃاڀیؽ ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ټڃجٌٽبـی اټڃاج اٸیڃت‪ ،‬اق ایٿ ؼڂ ویٵځبٶ غفڂج ثفای ‪٨‬فڂي پٹٱبڀی ؼـ اڀتڇبی اټڃاج وڃٺ ڂ پځدٻ‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪ -56-4‬اًذازُگیری قذرت رًٍذ تَسیلِ هکذی‬

‫ټٱؽی ‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ ‪٨‬فټڃٶ وبؼڄای ٰڅ ؼاـؼ‪ ،‬اټب اڀؽیٱبتڃـ ثىیبـ ٰبټٹی اوت ڂ ټیتڃاڀؽ ا٘ال‪٠‬بت ‪٨‬فاڂاڀی ـا ؼـ اغتیبـ تطٹیٹٵف ‪٬‬فاـ ؼچؽ‪ .‬ثڅ تؽـیح ؼـ ٘ڃٶ‬
‫ایٿ ٰتبة ثب ثىیبـی اق ایٿ تڃاڀبییچب آٌځب غڃاچیؽ ٌؽ‪ .‬تب ایځدب آټڃغتیٻ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ڀٍبڀٵف خڇت ـڂڀؽ اوت‪ ،‬ڂ ثىتڅ ثڅ ایٿ ٰڅ آیب ټیٹڅچبی‬
‫ټٱؽی ؼـ ثبال یب پبییٿ غٗ ِ‪٩‬ف ‪٬‬فاـ ؼاـڀؽ‪ ،‬ټیتڃاڀیؽ ثڅ خڇت ـڂڀؽ خبـی ؼـ ثبقاـ پی ثجفیؽ‪ .‬ڀ٭بٖ ِ‪٩‬ف ټٱؽی ڀیك‪ ،‬ثڅ ٌفٖ ت‪٥‬ییف‪٨‬بق ؼـ ؼڂ٘ف‪ ٦‬آپ‪،‬‬
‫ټیتڃاڀځؽ ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ـا ڀٽبیً ثؽچځؽ‪ .‬وپه غٗ ویٵځبٶ ـا ت‪١‬فی‪ٰ ٧‬فؼیٻ ڂ ٰفان ټٱؽی ثب غٗ ویٵځبٶ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي‬
‫ثفٌٽفؼیٻ‪ .‬اٰځڃپ ټیغڃاچیٻ ڂیمٴی خؽیؽ ؼیٵفی ـا ڀیك ټ‪١‬ف‪٨‬ی ڀٽبیٻ‪ :‬ټٱؽی ټیتڃاڀؽ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ـا ڀیك اڀؽاقڄٴیفی ڀٽبیؽ‪ٰ .‬ب‪٨‬ی اوت ثڅ اڀؽاقڄ ټیٹڅچبی‬
‫ټٱؽی ڀٵبڄ ٰځیؽ‪ .‬چفزڅ اڀؽاقڄ ټیٹڅچبی ټٱؽی ثكـٲتف ثبٌؽ ی‪١‬ځی ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ثیٍتف اوت‪ .‬ایٿ ڀٱتڅ چٻ ؼـ ټڃـؼ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی ڂ چٻ ـڂڀؽچبی‬
‫ڀكڂٸی ِبؼ‪ ٪‬اوت‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ٰبچً ٘ڃٶ ټیٹڅ چبی ټٱؽی ـا ؼـ آغفیٿ ‪٬‬ٹڅچبی ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ‪٬‬یٽت ٰٽبٰبپ ؼـ ضبٶ ـٌؽ‬
‫اوت‪ ،‬ڂ غفیؽاـاپ ثیغجف اق چفخب ؼـ تالي ثفای ؼوتیبثی ثڅ و٭‪٧‬چبی ثبالتفڀؽ‪ ،‬اټب اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی چٽكټبپ ‪٬‬ٹڅچبی ٰڃزٯ ڂ ٰڃزٯتفی ټیوبقؼ ڂ‬
‫ٰبچً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ـا ثڃٔڃش چٍؽاـ ټیؼچؽ‪.‬‬

‫‪75‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ایٿ اضتٽبال ڀػىتیٿ ثبـ اوت ٰڅ ثب اڀؽیٱبتڃـ چڃٌٽځؽ ڂ زځؽٰبـڄای ټڃاخڅ چىتیؽ ٰڅ ‪٠‬الڂڄ ثف ویٵځبٶچبی ـایح‪٬ ،‬بؼـ اوت چٍؽاـچبی ڂیمڄای ـا ڀیك‬
‫ټجځی ثف ٰبچً یب ا‪٨‬كایً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ اـایڅ ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫چفزڅ اڀؽاقڄ ټیٹڅچبی ټٱؽی ثكـٲتف ثبٌؽ ی‪١‬ځی ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ثیٍتف اوت‪.‬‬

‫‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ثكـٲ ټٱؽی ڀٍبڀٵف ـڂڀؽچبی پف‪٬‬ؽـت چىتځؽ‪.‬‬

‫ڂ ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬ؼـ ثبقاـچبی ـڀح ڂ ـاٰؽ‪ ،‬اڀؽاقڄ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټٱؽی ثىیبـ ٰڃزٯ ڂ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ټیٌڃڀؽ‪.‬‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی‪٬ ،‬جٷ اق ایٿ ٰڅ ـڂڀؽ ‪٬‬یٽت ‪٠‬ٽال ټ‪١‬ٱڃن ٴفؼؼ‪ ،‬ثب ٰبچً ٘ڃٶ ټیٹڅچبی غڃؼ‪ ،‬ڂ ثب ٰبچً اڀؽاقڄ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچب‪ ،‬چٍؽاـ خؽی ټجځی ثف‬
‫ٰبچً ‪٬‬ؽـت ثبقاـ ڂ ثڅ پبیبپ ـویؽپ ‪٠‬ٽف ـڂڀؽ ِبؼـ ټیڀٽبیؽ‪ .‬تب ثؽیٿ تفتیت تطٹیٹٵف تیكثیٿ‪ ،‬آټبؼٴی القٺ ـا خڇت ؼـڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬تٿ اضتٽبٶ ثبقٴٍت‬
‫ـڂڀؽ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬

‫ٰبچً ٘ڃٶ ټیٹڅچبی ټٱؽی ټیتڃاڀؽ ؼڂ ٰبـثفؼ ټت‪٩‬بڂت ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪:‬‬

‫اٴف ‪٬‬جال وڇٻ ـا غفیؽاـی ٰفؼڄایؽ ← ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفڂج اق ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٌڃؼ!‬ ‫‪-‬‬

‫اٴف تبقڄ ‪ّ٬‬ؽ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ؼاـیؽ ← ثڅ ‪٠‬ځڃاپ چٍؽاـ ‪٠‬ؽٺ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٌڃؼ!‬ ‫‪-‬‬

‫چٽسځیٿ اق ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ټیتڃاڀیؽ ثفای تځ‪ٝ‬یٻ ضدٻ ټ‪١‬بټالت اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ .‬چځٵبټی ٰڅ ـڂڀؽ اق ‪٬‬ؽـت ڂ اوتطٱبٺ ٰب‪٨‬ی ثفغڃـؼاـ اوت ټیتڃاڀیؽ ضدٻ‬
‫ټ‪١‬بټالت ـا ا‪٨‬كایً ؼچیؽ‪ ،‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ثڅ خبی ‪ 10‬چكاـ وڇٻ ټیتڃاڀیؽ ‪ 20‬چكاـ وڇٻ ثػفیؽ‪ .‬ڂ ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬اٴف ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ؼـ ضبٶ ٰبچً اوت‬
‫ټیتڃاڀیؽ ضدٻ ټ‪١‬بټالتی ٰٽتفی ـا ثفای ټ‪١‬بټالت غڃؼ اڀتػبة ٰځیؽ‪ .‬یب ضتی ؼـ قټبپ ٰبچً ٌؽیؽ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ثڇتف اوت ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ـا ٰال تب قټبپ‬
‫ثڇجڃؼ ٌفایٗ ثبقاـ ثڅ ت‪١‬ڃی‪ ٫‬ثیبڀؽاقیؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃڀڅای اق ٰبچً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ـا ؼـ ڀٽڃؼاـ ‪ eurusd‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫‪٬‬جال وڅ ٌفٖ ټڃوڃٺ ثڅ ٌفڂٖ ‪ PTM‬ـا ثفای تٍػیُ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثیبپ ٰفؼیٻ‪ .‬اٰځڃپ ټیغڃاچیٻ ؼڂ ٌفٖ ؼیٵف ـا ڀیك ثڅ ټدٽڃ‪٠‬څ ٌفڂٖ ‪٬‬جٹی أب‪٨‬څ‬
‫ٰځیٻ تب ثؽیٿ تفتیت ثڇتفیٿ ٌفایٗ ټٽٱٿ ثفای یٯ ڀٽڃؼاـ ـا ټٍػُ ڀٽبییٻ ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ڀڅ تځڇب خڇت ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثبٌؽ ثٹٱڅ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ڀیك اق‬
‫ثجبت ڂ اوتطٱبٺ ٰب‪٨‬ی ثفغڃـؼاـ ثبٌؽ‪ .‬ڀبٺ ایٿ پځح ٌفٖ ـا ؼـ ٰځبـ یٱؽیٵف ٌفایٗ ‪ STR‬ټیڀبټیٻ ٰڅ ټػ‪ٰ ٧٩‬ٹٽڅ ‪ Strong‬ثڅ ټ‪١‬ځی ‪٬‬ؽـتٽځؽ اوت‪.‬‬

‫ٌفڂٖ ‪ STR‬ؼـ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‪:‬‬

‫‪ٌ -1‬یت ټڃڂیځٳ آثی ثبیؽ ٰبټال ِ‪١‬ڃؼی ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪ -2‬ټڃڂیځٳ ‪٬‬فټك ثبیؽ ثبالتف اق ټڃڂیځٳ آثی ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪٬ -3‬یٽت ثبالتف اق ټڃڂیځٳ ‪٬‬فټك ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪ -4‬ټڃڂیځٳچب ؼـ ضبٶ ؼڂـ ٌؽپ اق یٱؽیٵف ثڃؼڄ ڂ ڀىجت ثڇٻ ضبٸت ڂاٴفا ؼاٌتڅ ثبٌځؽ‪.‬‬

‫‪٘ -5‬ڃٶ ټیٹڅچبی ټٱؽی ؼـ ضبٶ ٰبچً ڀجبٌؽ‪.‬‬

‫‪76‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫اٴف پځح ٌفٖ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬چٽٵی ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ِبؼ‪ ٪‬ثبٌځؽ ثڅ ټ‪١‬ځی ایٿ اوت ٰڅ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثڃؼڄ ڂ ‪٬‬ؽـت آپ ڀیك ؼـضبٶ ا‪٨‬كایً اوت‪ .‬ټىٹٽب ټڃجوڃاـی‬
‫ثف ـڂی زځیٿ ـڂڀؽ ‪٬‬ؽـتٽځؽ ڂ ثبثجبتی اق ٌبڀه وڃؼآڂـی ثڅ ټفاتت ثیٍتفی ثفغڃـؼاـ غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬ټٽٱٿ اوت ثب غڃؼ ثٵڃییؽ ٌفڂٖ ‪ 4‬ڂ ‪٠ 5‬ٽال یٯ‬
‫زیك چىتځؽ؟ ثٹڅ ض‪ ٫‬ثب ٌٽبوت‪ .‬اټب ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ثفغی تطٹیٹٵفاپ ټٽٱٿ اوت ِف‪٨‬ب اق ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچب اوت‪٩‬بؼڄ ٰځځؽ‪ ،‬ڂ‬
‫ثفغی ؼیٵف ‪٨‬٭ٗ اق اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی‪ ،‬ٸؿا ٌفڂٖ ټؿٰڃـ ـا ثڅ ِڃـت خؽاٴبڀڅ ڂ ټ‪١‬بؼٶ ثب یٱؽیٵف ثڅ ٌفڂٖ ‪ STR‬أب‪٨‬څ ٰفؼڄایٻ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ‬
‫ڀٽڃڀڅای اق ٌفایٗ ‪ STR‬ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ٘الی خڇبڀی ټٍبچؽڄ ٰځیؽ‪.‬‬

‫ټیتڃاپ اق ٌفایٗ ‪ STR‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ثڇتفیٿ ٌفایٗ تٱځیٱبٶ ثف ـڂی یٯ ڀٽڃؼاـ ڀبٺ ثفؼ‪ .‬ڀٽڃڀڅای اق ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ٰڅ ټځدف ثڅ وڃؼآڂـی ‪٨‬ڃ‪٪‬اٸ‪١‬بؼڄ ؼـ یٯ ثبقڄ‬
‫قټبڀی ڀىجتب اڀؽٮ ټیٴفؼؼ‪ ،‬ټبڀځؽ آڀسڅ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬ثڅ ټطؽڂؼڄ ثیٿ ټڃڂیځٳچبی ‪٬‬فټك ڂ آثی اِ‪ٙ‬الضب ټطؽڂؼڄ ‪ NTZ‬ټیٴڃییٻ‪ .‬ڂـڂؼ‬
‫‪٬‬یٽت ثڅ ؼـڂپ ایٿ ټطؽڂؼڄ ڀٍبڀٵف ٌفای‪ٙ‬ی اوت ٰڅ اق اڀدبٺ چف ټ‪١‬بټٹڅ خؽیؽ ثبیؽ غڃؼؼاـی ڀٽڃؼ ڂ ِف‪٨‬ب ثبیؽ ټځت‪ٝ‬ف ثٽبڀیٻ تب تٱٹی‪٬ ٧‬یٽت په اق‬
‫یٯ ؼڂـڄ اوتفاضت ٰڃتبڄ ټٍػُ ٌڃؼ‪ٰ ،‬څ آیب ټدؽؼا غڃؼي ـا ثڅ ثبالی ټڃڂیځٳ ‪٬‬فټك ثبق ټیٵفؼاڀؽ ڂ ٌفایٗ ‪ STR‬ټدؽؼا ثف‪٬‬فاـ ټیٌڃؼ‪ ،‬یب ‪٬‬یٽت ثڅ‬
‫قیف ټڃڂیځٳ آثی ڀكڂٶ ټیٰځؽ ڂ ـڂڀؽ ثبقاـ ٰال ټ‪١‬ٱڃن ټیٴفؼؼ‪ .‬ټطؽڂؼڄ ‪ NTZ‬ثڅ اغتّبـ اق ‪٠‬جبـت ‪ No Trade Zone‬ٴف‪٨‬تڅ ٌؽڄ اوت ٰڅ ثڅ ټ‪١‬ځی‬
‫ٌفای‪ٙ‬ی اوت ٰڅ ثبقاـ ثفای اڀدبٺ ټ‪١‬بټالت خؽیؽ ټځبوت ڀیىت‪ ،‬چفزځؽ ٌبیؽ ثب‪٬‬ی ټبڀؽپ ؼـ ټ‪١‬بټالت ‪٬‬جٹی ٰڅ چځڃق ضؽٔفـ آڀڇب ‪١٨‬بٶ ڀٍؽڄ‪ٰ ،‬ٽبٰبپ‬
‫ټ‪١‬٭ڃٶ ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪ -56-5‬پاراهترّا ٍ تٌظیوات هکذی‬

‫تځ‪ٝ‬یٽبت ټٱؽی ثب وڅ پبـاټتف اِٹی‪ٌ ،‬بټٷ ؼڂـڄ تځبڂة ټیبڀٵیٿچبی ټتطفٮ ٰڃتبڄټؽت ڂ ثٹځؽټؽت ڂ ؼڂـڄ تځبڂة غٗ ویٵځبٶ ‪ٰ$‬څ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ‬
‫وبؼڄای اوت ٰڅ ثف ـڂی ټٱؽی ا‪٠‬ٽبٶ ٌؽڄ اوت‪ #‬ت‪١‬ییٿ ټیٴفؼڀؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڀطڃڄ تځ‪ٝ‬یٻ پبـاټتفچبی ټٱؽی ـا ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ ټتبتفیؽـ‬
‫ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪:‬‬

‫اټفڂقڄ ـایح اوت ٰڅ تطٹیٹٵفاپ اق پبـاټتفچبی ‪ #12,26,9$‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تځ‪ٝ‬یٽبت پیً‪٨‬فْ ثفای ټٱؽی اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ‪ .‬ؼٸیٷ اڀتػبة ایٿ ا‪٠‬ؽاؼ ثڅ ضؽڂؼ‬
‫ڀیٻ ‪٬‬فپ پیً‪ ،‬ی‪١‬ځی چځٵبٺ اثؽا‪ ٞ‬ټٱؽی تڃوٗ خفاٸؽ اپٷ ثبق ټیٴفؼؼ‪ .‬ثبقاـ ثڃـن ؼـ آپ ؼڂـاپ ‪ 6‬ـڂق ټ‪١‬بټالتی ؼـ چ‪٩‬تڅ ـا ٌبټٷ ټیٌؽ ڂ ؼڂـڄ‬
‫تځبڂة ‪ 12‬ـڂقڄ ؼـڂا‪ ٟ٬‬ټیبڀٵیٿ ؼڂ چ‪٩‬تڅ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټیبڀٵیٿ ٰڃتبڄ ټؽت ڀٍبپ ټیؼاؼ‪ .‬ؼڂـڄ تځبڂة ټیبڀٵیٿ ثٹځؽټؽت ڀیك ثفاثف ثب ‪ 26‬ـڂق ټ‪١‬بټالتی ټ‪١‬بؼٶ‬
‫یٯ ټبڄ‪ ،‬په اق ٰىف زڇبـ ـڂق ت‪ٙ١‬یالت پبیبپ چ‪٩‬تڅ‪ ،‬ؼـ ڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬تڅ ټیٌؽ‪ .‬ڂ ڀڇبیتب غٗ ویٵځبٶ ثفاثف ثب ټیبڀٵیٿ ‪ 9‬ـڂقڄ‪ ،‬ټ‪١‬بؼٶ یٯ چ‪٩‬تڅ ڂ ڀیٻ ت‪١‬فی‪٧‬‬
‫ټیٌؽ‪.‬‬

‫‪77‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ثځبثفایٿ ڀٵبڄ تبـیػی ټجؽ‪٠‬یٿ ڀػىتیٿ ټٱؽی ثڅ ؼڂـڄ تځبڂة آپ‪ ،‬ثڅ ِڃـت قیف ثڃؼڄ اوت‪:‬‬

‫ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ٰڃتبڄټؽت; ټیبڀٵیٿ ؼڂ چ‪٩‬تڅای‬ ‫‪-‬‬

‫ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ثٹځؽټؽت; ټیبڀٵیٿ یٯ ټبچڅ‬ ‫‪-‬‬

‫غٗ ویٵځبٶ; ټیبڀٵیٿ یٯ ڂ ڀیٻ چ‪٩‬تڅ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫اٴف ثػڃاچیٻ اټفڂق چٽبپ ڀٵبڄ تبـیػی خفاٸؽ ـا ثڅ ثبقاـ ثڃـن ایفاپ ؼاٌتڅ ثبٌیٻ‪٘ ،‬جی‪١‬تب ثڅ ؼڂـڄ تځبڂة ‪ #10,22,15$‬ثفای ټٱؽی غڃاچیٻ ـویؽ!‬
‫ؼـ تّڃیف قیف اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ـا ثب ؼڂـڄ تځبڂة ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ڂ چٽسځیٿ ثب ؼڂـڄ تځبڂة ـایح ‪ #12,26,9$‬ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ثبڀٯ پبـویبپ ـوٻ ٰفؼڄایٻ‬
‫تب غڃؼتبپ آپ ؼڂ ـا ثب یٱؽیٵف ټ٭بیىڅ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ت٭فیجب چیر ت‪٩‬بڂت ټ‪١‬ځبؼاـی ثیٿ ؼڂ ضبٸت ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټٍبچؽڄ ڀٽیٌڃؼ‪ .‬ڂ تٽبٺ ڀ٭بٖ ټڇٻ ټٱؽی‪ ،‬ټبڀځؽ ویٵځبٶچبی غفیؽ ڂ‬
‫‪٨‬فڂي‪ ،‬ڀ٭بٖ ٰفان‪ ،‬ت‪٥‬ییف ‪٨‬بقچب ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬ؼـ چف ؼڂضبٸت ت٭فیجب ټٍبثڅ ڂ یٱىبپ ټیثبٌځؽ‪ .‬ثفای آڀٱڅ ټیكاپ ضىبویت ټٱؽی ثڅ ت‪٥‬ییف پبـاټتفچبی آپ ـا‬
‫ثىځدیٻ‪ٰ ،‬بـ ـا ‪٨‬فاتف ټیثفیٻ ڂ اق اڀؽیٱبتڃـ وڃټی ثب ؼڂـڄ تځبڂة ثىیبـ ثكـٲ ‪ #20,50,15$‬ؼـ ٰځبـ ؼڂ اڀؽیٱبتڃـ ‪٬‬جٹی اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪ .‬ثبقچٻ ټالض‪ٝ‬څ‬
‫ټیٰځیؽ ت‪٥‬ییفات زٍٻٴیفی ؼـ ڀ٭بٖ ټڇٻ ایدبؼ ڀٽیٴفؼؼ ڂ ِف‪٨‬ب ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ٰڃزٯ ڂ ټیځڃـ چىتځؽ ٰڅ تب ضؽڂؼی اق ـڂی ڀٽڃؼاـ ضؿ‪ ٦‬ټیٌڃڀؽ‪.‬‬
‫ثځبثفایٿ یٱی ؼیٵف اق ڂیمٴیچبی خبٸت تڃخڅ ټٱؽی ایٿ اوت ٰڅ ٌٱٷ ‪ٜ‬بچفی آپ تبثیف زځؽاڀی اق پبـاټتفچبی ؼـڂڀی اڀؽیٱبتڃـ ڀٽیپؿیفؼ‪ ،‬ڂ وبغتبـ‬
‫‪ٜ‬بچفی ټٱؽی ټ‪١‬ٽڃال ثب ت‪٥‬ییف ؼڂـڄ تځبڂة‪ ،‬ت‪٥‬ییف زځؽاپ ثكـٴی ڀٽیٰځؽ‪ .‬اٸجتڅ ؼٸیٷ ایٿ اټف ڀیك ڂأص اوت‪ .‬ټٱؽی ؼـڂا‪٨ ٟ٬‬بِٹڅ ثیٿ ؼڂ ټیبڀٵیٿ تځؽ ڂ‬
‫ٰځؽ ـا اڀؽاقڄٴیفی ټیٰځؽ‪ ،‬ڂ چفٴبڄ یٯ ـڂڀؽ خؽیؽ ؼـ ټبـٰت ثڅ ـاڄ ثیب‪٨‬تؽ‪ ،‬ث‪ٙ‬ڃـ ٘جی‪١‬ی ‪٨‬بِٹڅ تٽبٺ ټڃڂیځٳچب اق یٱؽیٵف ا‪٨‬كایً ټییبثؽ‪ .‬په ٰبټال‬
‫٘جی‪١‬ی اوت اٴف اڀؽاقڄ ټٱؽی ڀیك ټىت٭ٷ اق ایٿ ٰڅ ثفټجځبی ٰؽاٺ یٯ اق ؼڂ ټیبڀٵیٿ ټتطفٮ ڀىجت ثڅ یٱؽیٵف ت‪١‬فی‪ٌ ٧‬ؽڄ ثبٌؽ‪ ،‬ثڅ ٌیڃڄای یٱىبپ ڂ‬
‫ټٍبثڅ ت‪٥‬ییف ڀٽبیؽ‪ .‬ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ اوت ٰڅ تطٹیٹٵفاپ ټ‪١‬ٽڃال ؼـ اوت‪٩‬بؼڄ اق ؼڂـڄچبی غبَ ثفای ټٱؽی ڂوڃان ڀٍبپ ڀٽیؼچځؽ‪ ،‬ڂ ا‪٤‬ٹت اق چٽبپ‬
‫تځ‪ٝ‬ٽبت ـایح ‪ #12,26,9$‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تځ‪ٝ‬یٽبت پیً‪٨‬فْ ثفای ټٱؽی اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ‪ .‬ثب ایٿ ڂخڃؼ‪ ،‬ؼٰتف ثیٷ ڂیٹیبټك ؼـ ٰتبة ټٍڇڃـ غڃؼ ثځبٺ‬
‫ڀ‪ٝ‬فیڅ آٌ‪٩‬تٵی‪ 53‬پیٍځڇبؼ ټیٰځؽ اق تځ‪ٝ‬یٽبت ‪ #5,34,5$‬ثفای ټٱؽی اوت‪٩‬بؼڄ ٌڃؼ ‪$‬ؼٸیٷ اِفاـ ایٍبپ چځڃق زځؽاپ ټٍػُ ڀیىت‪ ،‬ضتی ثفای ثځؽڄ ٰڅ‬
‫ٌػّب ټتفخٻ اِٹی آثبـ ایٍبپ ؼـ ایفاپ ثڃؼڄاٺ!‪#‬‬

‫ڀٱتڅ ؼیٵفی ٰڅ ثبیؽ ثڅ آپ ثپفؼاقیٻ ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٌیڃڄای غبَ ؼـ ڀٽبیً ټٱؽی اوت ٰڅ اِ‪ٙ‬الضب تطت ‪٠‬ځڃاپ «ټٱؽی ٰالویٯ» اق آپ ڀبٺ ثفؼڄ ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ‬
‫ټؽٶ تفویٽی ثفای ټٱؽی ا‪٤‬ٹت ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ‪٬‬ؽیٽی ڂیب چٽسځیٿ اغیفا ؼـ اثكاـ تفیؽیځٳ ڂیڃ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ چف‬
‫ؼڂ ڀڃ‪ ٞ‬اڀؽیٱبتڃـچبی ټٱؽی ٰالویٯ ڂ ټٱؽی اوتبڀؽاـؼ ـا ؼـ ٰځبـ یٱؽیٵف ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ڀ‪٩‬ت پبـن‪ٌ$‬ځ‪٩‬ت‪ #‬ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪53‬‬
‫‪Trading Chaos, Dr.Bill Williams.‬‬

‫‪78‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ټ‪١‬ٽڃال چځٵبٺ ٰبـ ثب اثكاـ تفیؽیځٳ ڂیڃ‪ ،‬ڀٽبیً ټٱؽی ثڅ ِڃـت ټٱؽی ٰالویٯ ټڃخت اثڇبٺ ڂ وفؼـٴٽی ؼـ ټیبپ ڀڃآټڃقاپ ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ اٴف‬
‫ثب ڀطڃڄ ت‪١‬فی‪ ٧‬ټٱؽی ٰالویٯ آٌځب ثبٌیؽ ثڅ وبؼٴی ټیتڃاڀیؽ ؼٸیٷ ت‪٩‬بڂت ‪ٜ‬بچفی آپ ـا ټتڃخڅ ٌؽڄ ڂ ثڅ ـاضتی ثب آپ ٰبـ ٰځیؽ‪ .‬تځڇب ت‪٩‬بڂت ټٱؽی‬
‫ٰالویٯ ثب ټٱؽی اوتبڀؽاـؼ ایٿ اوت ٰڅ ؼـ ټٱؽی ٰالویٯ ثڅ خبی ایٿ ٰڅ ‪٨‬بِٹڅ ټیبڀٵیٿچبی ثٹځؽټؽت ڂ ٰڃتبڄټؽت ثڅ ِڃـت ټیٹڅای ـوٻ ٴفؼؼ‪ ،‬اق‬
‫ټؽٶ غ‪ٙ‬ی اوت‪٩‬بؼڄ ٌؽڄ اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ؼـ ټٱؽی ٰالویٯ‪$‬ڀٽڃؼاـ ‪٨‬ڃ‪ #٪‬غٗ آثی ـڀٳ ؼ‪٬‬ی٭ب ټٍبثڅ چٽبپ ڀٽڃؼاـ وتڃڀی ؼـ ټٱؽی اوتبڀؽاـؼ اوت‪ .‬اٸجتڅ ؼـ‬
‫ټٱؽی ٰالویٯ یٯ ټت‪٥‬یف خؽیؽ ڀیك ڂخڃؼ ؼاـؼ ٰڅ ثڅ اوٻ چیىتڃٴفاٺ ڀبټٵؿاـی ٌؽڄ اوت ڂ ثب ټیٹڅچبی ‪٬‬فټك ـڀٳ ڀٽبیً ؼاؼڄ ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ ټت‪٥‬یف‬
‫ثڅ ِڃـت ‪٨‬بِٹڅ ثیٿ ټٱؽی‪$‬غٗ آثی‪ #‬اق غٗ ویٵځبٶ‪$‬غٗ ‪٬‬فټك‪ #‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٌڃؼ‪ ،‬زځیٿ ټت‪٥‬یفی ؼـ ټٱؽی اوتبڀؽاـؼ اِال ڂخڃؼ ڀؽاـؼ‪ .‬چیىتڃٴفاٺ‬
‫ٌتبة ویىتٻ ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬چفزڅ ټیٹڅچبی چیىتڃٴفاٺ ثكـٴتف ثبٌځؽ ی‪١‬ځی ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ثب آچځٳ تځؽتفی ؼـضبٶ ا‪٨‬كایً اوت‪ .‬چٽسځیٿ ڀ٭بٖ ِ‪٩‬ف‬
‫چیىتڃٴفاٺ ټیتڃاڀځؽ ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ یب ث‪١‬جبـت ثڇتف‪ ،‬ویٵځبٶ غفیؽ ڂ ‪٨‬فڂي ثبٌځؽ‪ .‬ایٿ ڀ٭بٖ ؼـ ټٱؽی اوتبڀؽاـؼ ثفټجځبی تال‪٬‬ی ټٱؽی ثب‬
‫غٗ ویٵځبٶ ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٌؽڀؽ‪ .‬ثفای تجؽیٷ ټٱؽی ٰالویٯ ثڅ ټٱؽی اوتبڀؽاـؼ ٰب‪٨‬یىت ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ ټیٹڅای ‪٬$‬فټك‪ #‬ـا ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ ‪٤‬یف‪١٨‬بٶ‬
‫ڀٽبییؽ‪ .‬وپه غٗ آثی ‪ #MACD$‬ـا ثڅ خبی ټؽٶ غ‪ٙ‬ی ثب ټؽٶ ټیٹڅای خبیٵكیٿ ڀٽبییؽ‪ .‬تّڃیف قیف ڀطڃڄ ت‪٥‬ییف تځ‪ٝ‬یٽبت ټٱؽی ـا ؼـ اثكاـ تفیؽیځٳ ڂیڃ‬
‫خڇت تجؽیٷ ټٱؽی ٰالویٯ ثڅ ټٱؽی اوتبڀؽاـؼ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪.‬‬

‫‪ -56-6‬سیستن هعاهالتی هکذی‬

‫اٰځڃپ ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیٻ ٰبـثفؼ اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ـا ؼـ ‪٬‬بٸت یٯ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی «ـڂڀؽټطڃـ» ڂ «ټبٸتی تبیٻ‪٨‬فیٻ« ټ‪١‬ف‪٨‬ی ڀٽبییٻ تب ویٵځبٶچبی غال‪ ٦‬خڇت‬
‫ـڂڀؽ ـا‪ٰ ،‬څ اضتٽبٶ ڀ٭ٓ ٌؽپ آڀڇب ټیـڂؼ‪٨ ،‬یٹتف ڀٽڃؼڄ ڂ تڃخڅ غڃؼ ـا ِف‪٨‬ب ثف ـڂی ویٵځبٶچبی ټ‪١‬تجفتف ڂ ټ‪ٙ‬ٽئٿتف ثٵؿاـیٻ‪ .‬ثؽیٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ ټ‪ٙ‬بث‪٫‬‬
‫ټ‪١‬ٽڃٶ اق تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف ٌفڂ‪ ٞ‬ټیٰځیٻ ڂ په اق تٍػیُ خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف‪ ،‬ثڅ وفا‪ ٢‬تبیٻ‪٨‬فیٻ پبییٿتف ـ‪٨‬تڅ ڂ ثڅ خىتدڃی‬
‫ټڃ‪١٬‬یت چبی ټ‪١‬بټالتی خؿاة ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ‪ ،‬ټیپفؼاقیٻ‪ .‬اثتؽا ڀىػڅ ڂیمڄ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه ـا ټ‪١‬ف‪٨‬ی غڃاچیٻ ٰفؼ‪.‬‬

‫ظیعتن هؼاهالتی هکذی (ًعخِ ٍیصُ تازار فارکط)‬

‫اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ـا ثب تځ‪ٝ‬یٽبت پیً‪٨‬فْ ‪ #12,26,9$‬ثف ـڂی زبـت ټیاڀؽاقیٻ ڂ ثڅ وفا‪ ٢‬تبیٻ‪٨‬فیٻ یٱىب‪٠‬تڅ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂڀؽڀٽب ټیـڂیٻ‪:‬‬

‫‪ -1‬خڇت ـڂڀؽ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ H1‬ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټٍػُ ټیٰځیٻ‪ .‬اٴف ټیٹڅچبی ټٱؽی ثبالتف اق غٗ ِ‪٩‬ف ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌځؽ ی‪١‬ځی‬
‫خڇت ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی اوت ڂ اٴف ټیٹڅچبی ټٱؽی پبییٿتف اق غٗ ِ‪٩‬ف ثبٌځؽ ی‪١‬ځی خڇت ـڂڀؽ ڀكڂٸی ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ٰ ،‬څ قڂج اـق یڃـڂؼالـ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯوب‪٠‬تڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ ،‬ؼـ ټطؽڂؼڄای ٰڅ ثب ـڀٳ ِڃـتی ټٍػُ ٌؽڄ‪،‬‬
‫خڇت ـڂڀؽ ثڅ ِڃـت ِ‪١‬ڃؼی تٍػیُ ؼاؼڄ ٌؽڄ اوت‪:‬‬

‫‪79‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -2‬ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف‪ ،‬ی‪١‬ځی ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ پبڀكؼڄ ؼ‪٬‬ی٭څ‪ ،‬ټی ـڂیٻ ڂ آپ ؼوتڅ اق ویٵځبٶچبی ټٱؽی ـا ٰڅ ثب خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت چٽىڃ ثبٌځؽ ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪ .‬اق ویٵځبٶچبی غال‪ ٦‬خڇت ثبیؽ زٍٻپڃٌی ٰفؼڄ ڂ ڀجبیؽ اق آڀڇب ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪.‬‬

‫‪ -3‬ثفای غفڂج اق ثبقاـ ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف‪ ،‬ی‪١‬ځی ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ پځح ؼ‪٬‬ی٭څ‪ #M5$‬ټیـڂیٻ ڂ ؼـ آڀدب ثڅ خىتدڃی ویٵځبٶچبی غال‪ ٦‬خڇت‪،‬‬
‫ثفای ثىتٿ ټ‪١‬بټالت ټیٴفؼیٻ‪.‬‬

‫ایٿ ـڂي‪ ،‬ی‪١‬ځی غفڂج اق ثبقاـ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ M5‬ثڅ خبی ‪ M15‬ټڃخت غفڂج ثڅ ټفاتت وفی‪١‬تف ټیٌڃؼ تب ثتڃاڀیٻ ویٵځبٶچبی ثڇتفی ـا اوتػفاج‬
‫ڀٽڃؼڄ ڂ ثػً ‪٬‬بثٷ تڃخڇی اق وڃؼ ‪٬‬جٹی ـا ټطب‪ٝ٨‬ت ڀٽبییٻ‪ .‬ټ‪١‬ٽڃال غفڂج اق ثبقاـ ؼـ چٽبپ تبیٻ‪٨‬فیٻی ٰڅ ‪٬‬جال ڂـڂؼ اڀدبٺ ٌؽڄ اوت‪ ،‬ټځدف ثڅ اق ثیٿ‬
‫ـ‪٨‬تٿ ثػً ثكـٴی اق وڃؼ ټیٴفؼؼ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ اٴف ثفای غفڂج اق ثبقاـ ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف ثفڂیٻ‪ ،‬ټیتڃاڀیٻ ‪٠‬الیٻ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ـا ثڅ ټڃ‪ٟ٬‬‬
‫تٍػیُ ؼاؼڄ ڂ غفڂج وفی‪ٟ‬تفی ـا اڀدبٺ ثؽچیٻ‪ .‬ایٿ ـڂي‪ ،‬ثڃیمڄ چځٵبټی ٰڅ ثكڂؼی ثب ټجبضث پیٍف‪٨‬تڅتف ټبڀځؽ ڂاٴفایی ڂ اټڃاج اٸیڃت آٌځب ثٍڃیؽ‪ ،‬اق‬
‫ٰبـایی ڂ ؼ‪٬‬ت ثىیبـ ثیٍتفی ڀیك ثفغڃـؼاـ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثب ٌٽبـي اټڃاج اٸیڃت ټیتڃاپ په اق ټٍبچؽڄ ؼڂ ڀڃثت ویٵځبٶ‬
‫‪٨‬فڂي ټٱؽی ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪ M5‬ثب غفڂج تؽـیدی ڂ پٹٱبڀی ؼـ اڀتڇبی اټڃاج وڃٺ ڂ زڇبـٺ اٸیڃت‪ ،‬اق وڃؼ ضبِٹڅ ؼـثفاثف ثبقٴٍت اضتٽبٸی ثبقاـ‬
‫ټطب‪ٝ٨‬ت ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ ٰٹی‪ ،‬اٴف ؼـ چف تبیٻ‪٨‬فیٻ ؼٸػڃاڄ ‪ّ٬‬ؽ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ـا ؼاـیؽ تڃِیڅ ټیٌڃؼ غفڂج ـا چٽڃاـڄ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف اڀدبٺ‬
‫ثؽچیؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ؼـضبٶ تطٹیٷ ڂ ثفـوی وڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ټتڃاٸی غڃاچیؽ ثڃؼ‪ .‬تبیٻ‪٨‬فیٻ ټیبڀی‪ٰ ،‬څ اِ‪ٙ‬الضب تبیٻ‪٨‬فیٻ ټ‪١‬بټالتی ڀبټیؽڄ‬
‫ټیٌڃؼ‪ ،‬تبیٻ‪٨‬فیٻ اِٹی ٌٽبوت ڂ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثفټجځبی ویٵځبٶچبی اڀؽیٱبتڃـ ؼـ ایٿ تبیٻ‪٨‬فیٻ اڀدبٺ ټیپؿیفؼ‪ .‬تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف ثفای تٍػیُ ـڂڀؽ‬
‫ثٹځؽټؽت ڂ ‪٨‬یٹتف ڀٽڃؼپ ویٵځبٶچبی ڀبټ‪١‬تجف ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪ .‬ڂ ڀڇبیتب ثفای غفڂج اق ثبقاـ‪ ،‬ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٯ پٹڅ پبییٿتف اق تبیٻ‪٨‬فیٻ ټ‪١‬بټالتی‬
‫ټیـڂیؽ ڂ غفڂج ـا ؼـ آڀدب ثب ٌٽبـي ـیكټڃجچب ڂ تٍػیُ ثڅ ټڃ‪٠ ٟ٬‬الیٻ ثبقٴٍت ـڂڀؽ اڀدبٺ غڃاچیؽ ؼاؼ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ټیتڃاڀیؽ یٯ ټ‪١‬بټٹڅ پفوڃؼ‬
‫ڂ ٰٻـیىٯ ـا چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثبقاـ اڀدبٺ ثؽچیؽ‪.‬‬

‫اڀتػبة تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ټځبوت ؼـ یٯ ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ـڂڀؽټطڃـ‪:‬‬

‫تبیٻ‪٨‬فیٻ ثبالتف; تٍػیُ خڇت ـڂڀؽ‬ ‫‪-‬‬

‫تبیٻ‪٨‬فیٻ ټ‪١‬بټالتی; ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ‬ ‫‪-‬‬

‫تبیٻ‪٨‬فیٻ پبییٿتف; غفڂج اق ثبقاـ‬ ‫‪-‬‬

‫‪80‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ؼـ ثبقاـ ثڃـن ایفاپ‪ ،‬ثب تڃخڅ ثڅ ټبچیت ڀىجتب ثٹځؽټؽت ایٿ ثبقاـ ؼـ ‪٬‬یبن ثب ثبقاـ ‪٨‬بـٰه‪ ،‬ثڇتف اوت اق تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ثفای تٍػیُ ـڂڀؽ آ‪٤‬بق ٰځیٻ‪ .‬ڂ‬
‫وپه تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ټځبوت ثفای ڂـڂؼ ڂ غفڂج اق ثبقاـ ـا ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬خؽڂٶ قیف‪ ،‬ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ڀىجت قټبڀی ثیٿ تبیٻ‪٨‬فیٻچب ثف‪٬‬فاـ ثٽبڀؽ‪ ،‬اڀتػبة ٰځیٻ‪:‬‬

‫تٽفیٿ‪ -‬ڀٽڃؼاـچبی ثڃـن ایفاپ ڂ ثبقاـ ‪٨‬بـٰه ـا خىتدڃ ٰفؼڄ ڂ زځؽ ڀٽڃڀڅ اق ټڃ‪١٬‬یتچبیی ـا ٰڅ ټیتڃاڀىتیؽ ټ‪١‬بټالت ټڃ‪٨‬٭ی ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق‬
‫ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ټٱؽی اڀدبٺ ؼچیؽ‪ ،‬پیؽا ٰفؼڄ ڂ تّبڂیف آڀڇب ـا ثب ؼڂوتبپتبپ ثڅ ثطث ڂ اٌتفاٮ ثٵؿاـیؽ‪.‬‬

‫ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق تٱځیٯ ٌی‪٩‬ت قټبڀی ټیتڃاڀیؽ تځڃ‪ ٞ‬قیبؼی ثڅ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی اڀتػبثی غڃؼ ثؽچیؽ‪ .‬خؽڂٶ قیف‪ ،‬ٴىتفڄ ڂوی‪١‬ی اق تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ټتڃاٸی ـا ڀٍبپ‬
‫ټیؼچؽ ٰڅ ؼـ ‪٠‬یٿ ضبٶ ٰڅ ڀىجت قټبڀی ثیٿ تبیٻ‪٨‬فیٻچب ثبثت ټبڀؽڄ‪ ،‬ټیتڃاپ ثفای ڂـڂؼ ڂ غفڂج ثف٘ج‪ ٫‬ویىتٻ ټ‪١‬بټالتی ټٱؽی اق آڀڇب اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪.‬‬
‫اڀتػبة تبیٻ‪٨‬فیٻچب ثبیؽ ثڅ ٴڃڀڅای ثبٌؽ ٰڅ تبیٻ‪٨‬فیٻ ثكـٲتف ؼـ چف ټفضٹڅ ضؽڂؼا ‪ 3‬اٸی ‪ 7‬ثفاثف ثكـٲتف اق تبیٻ‪٨‬فیٻ پبییٿتف ثبٌؽ‪.‬‬

‫ظیعتن هؼاهالتی هکذی‬ ‫ثبقاـ ‪٨‬بـٰه‬ ‫ثڃـن ایفاپ‬

‫تٍػیُ ـڂڀؽ‬ ‫‪H1‬‬ ‫‪D1‬‬ ‫‪M15‬‬ ‫‪D1‬‬ ‫‪D1‬‬ ‫‪W1‬‬

‫ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ‬ ‫‪M15‬‬ ‫‪H4‬‬ ‫‪M5‬‬ ‫‪H1‬‬ ‫‪M30‬‬ ‫‪D1‬‬

‫غفڂج اق ثبقاـ‬ ‫‪M5‬‬ ‫‪H1‬‬ ‫‪M1‬‬ ‫‪M15‬‬ ‫‪M5‬‬ ‫‪H1‬‬

‫‪ٍ -56-7‬اگرایی یا دیَرشاًس (‪)Divergence‬‬

‫ؼیڃـلاڀه ؼـ ٸ‪٥‬ت ثڅ ټ‪١‬ځی ڂاٴفایی یب تٕبؼ اوت‪ .‬ؼـ تطٹیٷ تٱځیٱبٶ ڀیك ثڅ چفٴڃڀڅ تٕبؼ ـ‪٨‬تبـ ثیٿ «‪٬‬یٽت» ڂ «اڀؽیٱبتڃـ» اِ‪ٙ‬الضب ؼیڃـلاڀه ٴ‪٩‬تڅ‬
‫ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ ات‪٩‬ب‪ ٪‬چځٵبټی ـظ ټیؼچؽ ٰڅ ‪٬‬یٽت ڂ اڀؽیٱبتڃـ ؼڂ ـڂایت ټت‪٩‬بڂت ڂ ټتٕبؼ ـا اق آڀسڅ ؼـ ضبٶ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ؼـ ثبقاـ اوت‪ ،‬اـایڅ ټیڀٽبیځؽ‪.‬‬

‫ؼـایٿ ِڃـت تطٹیٹٵف ثب ټٍبچؽڄ تٕبؼ ثیٿ ـ‪٨‬تبـ ‪٬‬یٽت ڂ اڀؽیٱبتڃـ ثڅ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ؼیڃـلاڀه پی ثفؼڄ‪ ،‬ڂ ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ټدٽڃ‪٠‬څ ڀٱبتی ٰڅ ؼـ ایٿ ثػً غڃاچیٻ‬
‫آټڃغت‪ ،‬ټتڃخڅ ـغؽاؼی ټڇٻ ؼـ پٍت پفؼڄ ثبقاـ ټیٌڃؼ‪ٰ ،‬څ ‪٠‬ٽڃټب ثڅ ټ‪١‬ځی ڂخڃؼ تكٸكٶ ڂ ثی ثجبتی ؼـ ثبقاـ اوت‪.‬‬

‫ؼیڃـلاڀه ایٿ اټٱبپ ـا ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴف ټیؼچؽ ٰڅ ثتڃاڀؽ ؼـ ٌفای‪ٙ‬ی ٰڅ وبیف اچبٸی ثبقاـ وفٴفٺ ٌڃـ ڂ ٌ‪ ٧١‬ڂ چیدبڀبت ثبقاـ چىتځؽ‪ ،‬ـغؽاؼچبی ټڇٽی ـا‬
‫ٰڅ ثكڂؼی ثڃ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬غڃاچځؽ پیڃوت‪ ،‬ثڅ ټڃ‪ ٟ٬‬پیًثیځی ڀٽڃؼڄ ڂ اق ٴف‪٨‬تبـ ٌؽپ ؼـ ؼاٺ ت‪٥‬ییفات ڀبٴڇبڀی ثبقاـ ټّڃپ ثٽبڀؽ‪.‬‬

‫ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬ؼیڃـلاڀه یٱی اق ټڇٻتفیٿ ټجبضثی اوت ٰڅ ؼـ چف ٰتبة یب ؼڂـڄ آټڃقي تطٹیٷ تٱځیٱبٶ ثبیؽ ٸكڂټب ثڅ آپ پفؼاغتڅ ٌڃؼ‪ .‬ڂ اق‪ٕ٬‬ب یٱی اق‬
‫ټڇٻتفیٿ اثكاـچبیی ٰڅ ‪٬‬بؼـ ثڅ ڀٽبیً ؼیڃـلاڀه ثڅ ثڇتفیٿ ڀطڃ ټٽٱٿ اوت ڀیك چٽیٿ اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ټیثبٌؽ‪ .‬اٸجتڅ وبیف اڀؽیٱبتڃـچب ڀیك چٽسڃپ ‪،RSI‬‬
‫‪ ،MFI ،CCI‬ڂ ‪٤‬یفڄ چٽٵی تب ضؽڂؼی تڃاڀبیی تڃٸیؽ ڂ ڀٽبیً ؼیڃـلاڀه ـا ؼاـڀؽ اټب ټىٹٽب ڀڅ ثڅ اڀؽاقڄ اڀؽیٱبتڃـ ‪٬‬ؽـتٽځؽ ټٱؽی‪ .‬یٱی اق ټڇٻتفیٿ‬
‫ٰبـثفؼچبی ؼیڃـلاڀه اوت‪٩‬بؼڄ اق آپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ اثكاـ تٱٽیٹی خڇت ٌځبوبیی اڀتڇبی اټڃاج ؼـ ټجطث ‪٨‬یجڃڀبزی ڂ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ اوت‪ .‬چٽسځیٿ ؼـ‬
‫ټجطث ڀ‪ٝ‬فیڅ اټڃاج اٸیڃت ټفتجب اق ؼیڃـلاڀه خڇت ٌځبوبیی ثڇتف اټڃاج اٸیڃت‪ ،‬ثڃیمڄ ټڃج پځدٻ‪ ،‬اوت‪٩‬بؼڄ غڃاچیٻ ٰفؼ‪ .‬غالِڅ ایٿ ٰڅ ٰبـثفؼچبی‬
‫ؼیڃـلاڀه ؼـ تطٹیٷ تٱځیٱبٶ ثیٌٽبـ اوت‪ .‬ټت‪١‬ب‪٬‬جب ثطث ټ‪ّ٩‬ٹی ـا ؼـ غّڃَ ټدٽڃ‪٠‬څ ڀٱبت ڂ ٰبـثفؼچبی ؼیڃـلاڀه آ‪٤‬بق غڃاچیٻ ڀٽڃؼ ڂ ثڃیمڄ ثڅ‬
‫اـتجبٖ آپ ثب اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی غڃاچیٻ پفؼاغت‪ .‬ڂ اٸجتڅ غڃؼتبپ ـا ٰبټال آټبؼڄ ٰځیؽ‪ ،‬قیفا ؼـ پبیبپ ایٿ ‪ّ٨‬ٷ‪ ،‬ثی ٌٯ تجؽیٷ ثڅ تطٹیٹٵف ؼیٵفی غڃاچیؽ‬
‫ٌؽ!‬

‫‪81‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫تؼریف دیَرشاًط در رًٍذ صؼَدی‪:‬‬

‫‪٨‬فْ ٰځیؽ ؼـ اڀتڇبی یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ٌبچؽ تٍٱیٷ ؼڂ ‪٬‬ٹڅ ټتڃاٸی ثبٌیٻ ٰڅ ٘جی‪١‬تب ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ ثبالتف اق ‪٬‬ٹڅ اڂٶ ‪٬‬فاـ ؼاـؼ‪ ،‬اټب ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچبی ټتځب‪ٜ‬ف‬
‫ټٱؽی‪ ،‬ټٍبچؽڄ ٴفؼؼ ٰڅ ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ ثڅ ټفاتت پبییٿتف اق ‪٬‬ٹڅ ڀػىت تٍٱیٷ ٌؽڄ اوت‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت ټیٴڃییٻ یٯ ڂاٴفایی یب ؼیڃـلاڀه ثیٿ ‪٬‬یٽت ڂ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ پؽیؽ آټؽڄ اوت‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټیتڃاڀیؽ ڂاٴفایی ـا ثف ـڂی آغفیٿ ‪٬‬ٹڅچبی اڀتڇبیی اق ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ‪٬‬یٽت ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ ٌٱىتٿ و٭‪٬ ٧‬جٹی‬
‫ٌؽڄ اوت اټب ‪٬‬ٹڅچبی ټتځب‪ٜ‬ف ثف ـڂی ټٱؽی ثڅ ٴڃڀڅای ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅاڀؽ ٰڅ اڀٵبـ اڀؽیٱبتڃـ ڀڅ تځڇب ‪٬‬بؼـ ثڅ ِ‪١‬ڃؼ اق ‪٬‬ٹڅ ‪٬‬جٹی غڃؼ ڀٍؽڄ ثٹٱڅ ضتی ‪٬‬ٹڅای ثڅ‬
‫ټفاتت ٰڃزٯتف اق ‪٬‬ٹڅ ‪٬‬جٷ ـا تٍٱیٷ ؼاؼڄ اوت‪.‬‬

‫ڂاٴفایی ثڅ ټ‪١‬ځی ٰبچً ‪٬‬ؽـت ثبقاـ ڂ ثڅ پبیبپ ـویؽپ ‪٠‬ٽف ـڂڀؽ اوت‪ .‬چځٵبٺ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ؼـ اڀتڇبی یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‪٘ ،‬جی‪١‬تب ثب ٰبچً ضدٻ ڂ‬
‫اـقي ټ‪١‬بټالت ڂ چٽسځیٿ ٰبچً ٌیت ِ‪١‬ڃؼی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت ټڃاخڅ غڃاچیٻ ثڃؼ ڂ ثځبثفایٿ تطٹیٹٵف ټدفة ٰڅ تدفثڅ زٍٽی ٰب‪٨‬ی ؼاٌتڅ ثبٌؽ‬
‫ټیتڃاڀؽ ضتی ثؽڂپ ټٍبچؽڄ ټىت٭یٻ اڀؽیٱبتڃـ ڀیك ڂخڃؼ ڂاٴفایی ـا ؼـ یٯ ڀٽڃؼاـ ټتڃخڅ ثٍڃؼ‪.‬‬

‫اٴف ‪٬‬یٽت ـا ټبڀځؽ یٯ اتڃټجیٷ ‪٨‬فْ ٰځیٻ ٰڅ ؼـضبٶ ضفٰت ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ اوت‪ ،‬ؼیڃـلاڀه ټبڀځؽ ایٿ اوت ٰڅ ـاڀځؽڄ اتڃټجیٷ‪ ،‬پبی غڃؼ ـا ثف ـڂی‬
‫پؽاٶ تفټك ثٵؿاـؼ! ثب ټٍبچؽڄ ٰبچً وف‪٠‬ت اتڃټجیٷ‪ ،‬اڂٸیٿ ‪٨‬فٔی ٰڅ ث‪ٙ‬ڃـ ٘جی‪١‬ی ثڅ ؾچٿ غ‪ٙ‬ڃـ ټیٰځؽ ایٿ اوت ٰڅ ـڂڀؽ ضفٰت ؼـ ضبٶ تٕ‪١‬ی‪ ٧‬ثڃؼڄ‬
‫ڂ ‪٬‬ب‪٠‬ؽتب اتڃټجیٷ ثكڂؼی ټتڃ‪ ٧٬‬غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ؼـ ثبقاـ ڀیك ؼ‪٬‬ی٭ب ثڅ چٽیٿ ڀطڃ ثڃؼڄ ڂ تڃ‪ ٧٬‬اضتٽبٸی ـڂڀؽ ـا ؼـ آیځؽڄ ڀكؼیٯ چٍؽاـ‬
‫ټیؼچؽ‪ ،‬ضتی زڅ ثىب اضتٽبٶ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ڂ ټ‪١‬ٱڃن ٌؽپ خڇت آپ ڀیك ڂخڃؼ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټثبٶ ؼیٵفی اق ؼیڃـلاڀه ـا ؼـ اڀتڇبی‬
‫ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ٌفٰت ‪٨‬ڃالؼ ټجبـٰڅ اِ‪٩‬ڇبپ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٱىب‪٠‬تڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪ .‬ؼـ ایٿ تّڃیف‪ٰ ،‬بچً ٌیت ِ‪١‬ڃؼی‬
‫ڀٽڃؼاـ ؼـ ؼڂ پٹڅ اڀتڇبیی‪ ،‬ثڃٔڃش ‪٬‬بثٷ ټٍبچؽڄ اوت‪.‬‬

‫ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ ؼیڃـلاڀه ِف‪٨‬ب ڀٍبڀڅای ثف ٰبچً ‪٬‬ؽـت ثبقاـ ڂ اتٽبٺ اضتٽبٸی ـڂڀؽ خبـی اوت‪ ،‬ڂ اٸكاټب ڀٍبڀٵف ثبقٴٍت ‪١ٙ٬‬ی ـڂڀؽ ڀٽیثبٌؽ‪ .‬ثځبثفایٿ‬
‫چفٴك ڀجبیؽ اق ؼیڃـلاڀه ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ‪١ٙ٬‬ی ټجځی ثف اڀدبٺ ټ‪١‬بټالت ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽخبـی اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬ؼیڃـلاڀه ِف‪٨‬ب ټیتڃاڀؽ چٍؽاـی‬
‫ټجځی ثف غفڂج قڂؼچځٵبٺ اق ثبقاـ ڂیب ویٵځبٶ ‪٠‬ؽٺ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثبٌؽ‪.‬‬

‫اق ؼیڃـلاڀه چفٴك ڀجبیؽ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثفغال‪ ٦‬ـڂڀؽ خبـی اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼ‪ .‬ثٹٱڅ ؼیڃـلاڀه ِف‪٨‬ب ویٵځبٸیوت ټجځی ثف‪:‬‬

‫چٍؽاـ غفڂج قڂؼچځٵبٺ اق ثبقاـ‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ ‪٬‬جال ؼـ ثبقاـ ضٕڃـ ؼاـیؽ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ویٵځبٶ ‪٠‬ؽٺ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ‪ ،‬چځٵبټی ٰڅ ‪٬‬جال ؼـ ثبقاـ ضٕڃـ ڀؽاـیؽ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫‪82‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫تځڇب اوتثځب ثفای ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬چځٵبټیوت ٰڅ ؼیڃـلاڀه ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی پبییٿتف‪ ،‬چٽىڃی ثب خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ثبالتف ـظ ثؽچؽ‪.‬‬
‫ؼـ ایٿ ِڃـت اوتثځبئب ټیتڃاپ اق ؼیڃـلاڀه ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ خبـی اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬ؼیڃـلاڀه ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب تٍٱیٷ ټیٌڃؼ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی‪ ،‬ؼیڃـلاڀه ثف ـڂی ؼـڄچب تٍٱیٷ ټیٴفؼؼ‪ .‬ؼـ ـڂڀؽ‬
‫ڀكڂٸی‪ ،‬ؼیڃـلاڀه یٯ ویٵځبٶ ټثجت اوت ڂ ؼـ ِڃـت ټٍبچؽڄ ؼیڃـلاڀه ثف ـڂی ؼـڄچبی ـڂڀؽ ڀكڂٸی ټیتڃاڀیٻ اڀت‪ٝ‬بـ اتٽبٺ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ڂټثجت ٌؽپ‬
‫ثبقاـ ـا ؼاٌتڅ ثبٌیٻ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ چف ؼڂ ڀڃ‪ ٞ‬ؼیڃـلاڀهچبی ڂا‪ ٟ٬‬ؼـ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪ EURUSD‬ټٍبچؽڄ ٰځیؽ‪.‬‬

‫‪ 15-7-8‬عَاهل هَثر تر قذرت ٍ اعتثار ٍاگرایی‬

‫ؼیڃـلاڀه ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب تٍٱیٷ ټیٌڃؼ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ؼیڃـلاڀه ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی ثف ـڂی ؼـڄچب تٍٱیٷ ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ ـڂڀؽ‬
‫ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬ؼیڃـلاڀه یٯ ویٵځبٶ ڀكڂٸی ڂ ڀٍبڀٵف ټځ‪٩‬ی ٌؽپ ثبقاـ ټیثبٌؽ‪ .‬ثڅ چٽیٿ خڇت آپ ـا ؼیڃـلاڀه ټځ‪٩‬ی یب اِ‪ٙ‬الضب ‪ RD-‬ټیڀبټیٻ ٰڅ ټػ‪٧٩‬‬
‫‪٠‬جبـت ‪ Regular Divergence‬اوت‪ .‬اټب ؼیڃـلاڀه ؼـ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀٍبڀٵف ټثجت ٌؽپ ثبقاـ ټیثبٌؽ ڂ آپ ـا اِ‪ٙ‬الضب‬
‫ؼیڃـلاڀه ټثجت یب ‪ RD+‬ټیڀبټیٻ‪.‬‬

‫‪RD-‬‬

‫‪RD+‬‬

‫ؼـ تّڃیف‪ ،‬تٍٱیٷ ؼیڃـلاڀه ټځ‪٩‬ی ـا ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچبی ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬اثتؽا ڀٱبت ټڃثف ثف ‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ ڂاٴفایی ـا ؼـ ضبٸتی ٰڅ‬
‫ؼیڃـلاڀه ؼـ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ـظ ؼاؼڄ ثبٌؽ ثفـوی ټیٰځیٻ ڂ وپه آپ ـا ثڅ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی ڀیك ت‪١‬ٽیٻ ټیؼچیٻ‪ .‬ڀػىتیٿ ڀٱتڅ ټڇٻ چځٵبٺ تٍػیُ‬
‫ڂاٴفایی‪ ،‬اڀتػبة ِطیص ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ‪٬‬یٽت ڂ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټتځب‪ٜ‬ف ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ اوت‪٬ .‬ٹڅچبیی ٰڅ ؼـ یٯ ـڂڀؽِ‪١‬ڃؼی ټڃـؼ ثفـوی ‪٬‬فاـ‬
‫ټیٴیفڀؽ ثبیؽ ضتٽب ټتڃاٸی‪ ،‬ټبلڂـ ڂ ټدبڂـ ثبٌځؽ‪ ،‬ڂ زڅ ثف ـڂی ‪٬‬یٽت ڂ زڅ ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ‪ ،‬ڀجبیؽ چیر ‪٬‬ٹڅ وڃټی ؼـ ثیٿ ؼڂ ‪٬‬ٹڅ اِٹی ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ‬
‫ثبٌؽ‪٬ .‬ٹڅچب ڂ ؼـڄای ٰڅ ثیٿ آڀڇب ‪٬‬فاـ ؼاـؼ‪ ،‬چٽٵی ثبیؽ ټبلڂـ ڂ اِٹی ثبٌځؽ‪ ،‬ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ثبیؽ ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچبی ‪٬‬یٽت‪ ،‬ټثجت ڂ‬
‫ثف ـڂی ؼـڄ ‪٬‬یٽت‪ ،‬ټځ‪٩‬ی ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪RD-‬‬

‫‪83‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ڀٱتڅ ټڇٻ ث‪١‬ؽی‪ ،‬تبثیف اغتال‪ ٦‬اـت‪٩‬ب‪٬ ٞ‬ٹڅچبی ټٱؽی ثف ـڂی ‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ ڂاٴفایی اوت‪ .‬چفزڅ اغتال‪ ٦‬اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی ‪٬‬ٹڅچبی ټٱؽی ڀىجت ثڅ چٻ‬
‫ثیٍتف ثبٌؽ ټیكاپ ‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ ڂاٴفایی ڀیك ثیٍتف غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬اڀؽاقڄ ‪٬‬ٹڅچبی ټٱؽی ڀٍبپؼچځؽڄ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ اوت‪ ،‬په ټیكاپ ٰبچً اـت‪٩‬ب‪٬ ٞ‬ٹڅچبی‬
‫ټٱؽی ؼـڂا‪ٌ ٟ٬‬ؽت ٰبچً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪.‬‬

‫‪h‬‬

‫ثڅ چٽیٿ تفتیت ‪٨‬بِٹڅ ا‪٨‬٭ی ثیٿ ‪٬‬ٹڅچب ڀیك ضبیك اچٽیت اوت‪ .‬ایٿ ‪٨‬بِٹڅ ثبیؽ ټ‪١‬٭ڃٶ ڂ ټتځبوت ثبٌؽ ڂ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ڀجبیؽ ایٿ ‪٨‬بِٹڅ آڀ٭ؽـ قیبؼ ثٍڃؼ ٰڅ‬
‫‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچب ٰبټال ضبٸت ‪٤‬یفټفتجٗ پیؽا ٰځځؽ‪ .‬ؼـ ثیٿ ؼڂ ‪٬‬ٹڅ ټٱؽی ثبیؽ ٌبچؽ تٍٱیٷ یٯ ؼـڄ ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ ثبٌیٻ‪ ،‬قیفا ڂخڃؼ ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق ثف ـڂی‬
‫ټٱؽی‪ ،‬ثفای ا٘ٽیځبپ اق ټبلڂـ ثڃؼپ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچب‪ ،‬القٺ اوت‪ .‬ثب ایٿ ضبٶ ـویؽپ ټٱؽی ثڅ غٗ ِ‪٩‬ف ـا ڀیك ټیتڃاپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽا‪٬‬ٷ ټڃـؼ پؿیفي ثفای‬
‫ا٘ٽیځبپ اق ِطت ڂاٴفایی ټڃـؼ ‪٬‬جڃٶ ؼاڀىت‪.‬‬

‫‪t‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق تٍػیُ ِطیص ڂاٴفایی ـا ؼـ اڀتڇبی ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪ Eurusd‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫ایٿ ڀٱتڅ ا‪٤‬ٹت تڃوٗ ڀڃآټڃقاپ ثڅ ؼـوتی ـ‪٠‬بیت ڀٽیٌڃؼ ڂ ثڅ چٽیٿ خڇت ثىیبـی اق ڂاٴفاییچبی تفویٽی تڃوٗ ایٍبپ اٌتجبڄ تٍػیُ ؼاؼڄ ٌؽڄ‬
‫اوت‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃڀڅای اق ڂاٴفاییچبیی ٰڅ ثڅ اٌتجبڄ تفویٻ ٌؽڄاڀؽ ـا ټٍبچؽڄ ټیڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ټٽٱٿ اوت غڃاڀځؽڄ اق غڃؼ وڃاٶ ٰځؽ‪ :‬اٴف ڂاٴفاییچب ؼـ ایٿ تّڃیف ڂا‪١٬‬ب اٌتجبڄ ـوٻ ٌؽڄاڀؽ‪ ،‬په زفا ؼـ چف ؼڂ ټڃـؼ ٌبچؽ ثبقٴٍت ‪٬‬یٽت ؼـ ڀ٭بٖ‬

‫‪84‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ټؿٰڃـ ثڃؼڄایٻ؟ خڃاة وبؼڄ اوت‪ :‬ثبقٴٍت ڀىجی ـڂڀؽ ثڅ ؼٸیٷ ؼیڃـلاڀه ڀجڃؼڄ‪ ،‬ثٹٱڅ ثڅ ؼٸیٷ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ویٵځبٶ ثبی ڂ وٷ ټٱؽی ثڃؼڄ اوت! ڂ‪٬‬تی‬
‫ټیٴڃییٻ ڂاٴفایی اٌتجبڄ ـوٻ ٌؽڄ‪ ،‬ټځ‪ٝ‬ڃـټبپ ایٿ اوت ٰڅ آپ زیكی ٰڅ ثڅ ڀبٺ ؼیڃـلاڀه ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ویٵځبٶ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ټیٌځبویٻ‪ ،‬ؼـ ایٿ ڀٽڃؼاـ‬
‫ڂخڃؼ ڀؽاٌتڅ اوت‪ ،‬اټب ایٿ ٰڅ ـڂڀؽ تطت تبثیف ویٵځبٶچبی اوتبڀؽاـؼ اڀؽیٱبتڃـ ؼزبـ ت‪٥‬ییف خڇتچبی خكیی ڂ اِالضی ثٍڃؼ‪ ،‬اټف ؼیٵفی اوت ٰڅ‬
‫تځب‪ٕ٬‬ی ثب آڀسڅ آټڃغتڅایٻ ڀؽاـؼ‪.‬‬

‫خٽ‪ٟ‬ثځؽی ڀٱبت ڂاٴفاییچب‬

‫‪ -‬ڂاٴفایی ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی‪:‬‬

‫ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب تٍٱیٷ ټیٌڃؼ‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫یٯ ویٵځبٶ ڀكڂٸی اوت‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫اِ‪ٙ‬الضب ڂاٴفایی ټځ‪٩‬ی ‪ #RD-$‬ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫چفزڅ اغتال‪ ٦‬اـت‪٩‬ب‪٬ ٞ‬ٹڅچبی ټٱؽی ڀىجت ثڇٻ ثیٍتف ثبٌؽ‪٬ ،‬ؽـت ڂاٴفایی ثیٍتف اوت‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ثبیؽ ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچبی ‪٬‬یٽت‪ ،‬ټثجت ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫ثیٿ ؼڂ ‪٬‬ٹڅ ټٱؽی ثبیؽ ضؽا‪٬‬ٷ یٯ ؼـڄ ڂخڃؼ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ ،‬یب الا‪٬‬ٷ ټٱؽی ثڅ غٗ ِ‪٩‬ف ـویؽڄ ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫‪ -‬ڂاٴفایی ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی‪:‬‬

‫ثف ـڂی ؼـڄچب تٍٱیٷ ټیٌڃؼ‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫یٯ ویٵځبٶ ِ‪١‬ڃؼی اوت‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫اِ‪ٙ‬الضب ڂاٴفایی ټثجت ‪ #RD+$‬ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫چفزڅ اغتال‪ ٦‬اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ؼـڄچبی ټٱؽی ڀىجت ثڇٻ ثیٍتف ثبٌؽ‪٬ ،‬ؽـت ڂاٴفایی ثیٍتف اوت‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ثبیؽ ثف ـڂی ؼـڄچبی ‪٬‬یٽت‪ ،‬ټځ‪٩‬ی ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫ثیٿ ؼڂ ؼـڄ ټٱؽی ثبیؽ ضؽا‪٬‬ٷ یٯ ‪٬‬ٹڅ ڂخڃؼ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ ،‬یب الا‪٬‬ٷ ټٱؽی ثڅ غٗ ِ‪٩‬ف ـویؽڄ ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪o‬‬

‫وڃاٶ‪ -‬آیب ؼـ تّڃیف قیف ٌبچؽ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ټٹی ِځبی‪ ٟ‬ټه‪٨$‬ٽٹی‪ #‬چىتیٻ ؟‬

‫پبوع ټځ‪٩‬ی اوت! چځڃق ثىیبـ قڂؼ اوت ٰڅ ؼـثبـڄ ڂخڃؼ یب ‪٠‬ؽٺ ڂخڃؼ ڂاٴفایی ثطث ٰځیٻ‪ .‬یبؼتبپ ثبٌؽ ثفای تٍػیُ ڂاٴفایی ‪٠‬دٹڅ ڀٱځیؽ ڂ ؼزبـ‬
‫‪ٕ٬‬بڂت قڂؼچځٵبٺ ڀٍڃیؽ‪ .‬ثبیؽ آڀ٭ؽـ ِجف ٰځیؽ تب اثتؽا آغفیٿ ‪٬‬ٹڅ ‪$‬یب ؼـڄ‪ #‬ټٱؽی ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ تٍٱیٷ ثٍڃؼ‪ ،‬ڂ یب الا‪٬‬ٷ ټٱؽی ثڅ ‪٬‬ؽـ ٰب‪٨‬ی ثڅ غٗ ِ‪٩‬ف‬
‫ڀكؼیٯ ثٍڃؼ‪ ،‬ڂ ِف‪٨‬ب په اق تٱٽیٷ آغفیٿ ‪٬‬ٹڅ ‪$‬یب ؼـڄ‪ #‬ټیتڃاڀیٻ ؼـ غّڃَ ڂخڃؼ یب ‪٠‬ؽٺ ڂخڃؼ ڂاٴفایی ثڅ ثطث ڂ ثفـوی ثپفؼاقیٻ‪.‬‬

‫‪85‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ً 15-7-5‬قض شذى ٍاگرایی (‪)Failed Divergence‬‬

‫آیب تٽبٺ ڂاٴفاییچب اٸكاټب ټځدف ثڅ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ټیٌڃڀؽ؟ ټىٹٽب خڃاة غیف اوت‪ .‬ڂاٴفایی ڀیك ټبڀځؽ وبیف ټجبضث ؼیٵف تطٹیٷ تٱځیٱبٶ اق ِطت ڂ‬
‫ا‪٠‬تجبـ ‪١ٙ٬‬ی ڂ ِؽؼـِؽ ثفغڃـؼاـ ڀیىت‪ ،‬ثٹٱڅ ټٽٱٿ اوت ؼـ ثفغی ټڃا‪ٌ ٟ٬‬بچؽ غ‪ٙ‬بی ڂاٴفایی ڂ ‪٠‬ؽٺ ‪٠‬ٽٹٱفؼ ِطیص آپ ثبٌیٻ‪ .‬اټب ز٭ؽـ ثبیؽ ِجف‬
‫ٰځیٻ تب اق ٰبـٰفؼ ِطیص ڂ ټځبوت ڂاٴفایی ټ‪ٙ‬ٽئٿ ٌڃیٻ؟ ټؽت قټبپ ‪٠‬ٽف ڂ ا‪٠‬تجبـ ڂاٴفایی تب ٰی اوت؟ ؼـ اؼاټڅ ثڅ پبوع ایٿ پفوً غڃاچیٻ پفؼاغت‪.‬‬

‫چف ڂاٴفایی ‪٠‬ٽف ټطؽڂؼ ڂ ټٍػّی ؼاـؼ ٰڅ اٴف ڀتڃاڀؽ ؼـ ایٿ ټؽت ثڅ ؼـوتی ‪٠‬ٽٷ ڀٽڃؼڄ ڂ خڇت ـڂڀؽ ـا ټ‪١‬ٱڃن ڀٽبیؽ‪ٰ ،‬بـایی غڃؼي ـا ث‪ٙ‬ڃـ‬
‫ٰبټٷ اق ؼوت غڃاچؽ ؼاؼ ڂ اِ‪ٙ‬الضب «ڀ٭ٓ» ټیٴفؼؼ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ڂاٴفایی ټځ‪٩‬ی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ٰبٌی ڂ وفاټیٯ ویځب‪ٰ$‬ىبڂڄ‪ #‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬اٴف ڂاٴفایی تٍٱیٷ ٌؽڄ‬
‫ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچبی ټٱؽی ثڅ ؼـوتی ‪٠‬ٽٷ ڀٽبیؽ‪ٌ ،‬بچؽ ـیكي ‪٬‬یٽت ڂ ڀكڂٶ ثڅ قیف ٰ‪ 1240 ٧‬تڃټبپ غڃاچیٻ ثڃؼ‪ .‬اټب ایٿ ڂاٴفایی ‪٨‬فِت ټطؽڂؼی ثفای‬
‫ټ‪١‬ٱڃن ڀٽڃؼپ خڇت ـڂڀؽ غڃاچؽ ؼاٌت‪.‬‬

‫ثفای پیؽا ٰفؼپ ټؽت قټبپ ‪٠‬ٽف ڂ ا‪٠‬تجبـ ڂاٴفایی ثبیؽ اثتؽا غٗ ڂاِٷ ‪٬‬ٹڅچبی ټٱؽی ـا ؼـ چٽبپ ـاوتب اټتؽاؼ ثؽچیٻ‪ .‬ایٿ غٗ اِ‪ٙ‬الضب‬
‫غٗ ـڂڀؽ ڂاٴفایی ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ‪ .‬ټبؼاټی ٰڅ اڀؽیٱبتڃـ پبییٿتف اق ایٿ غٗ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ ،‬ڂاٴفایی ٰٽبٰبپ ټ‪١‬تجف ثڃؼڄ ڂ چځڃق اضتٽبٶ ثبقٴٍت ـڂڀؽ‬
‫ڂخڃؼ غڃاچؽ ؼاٌت‪ .‬اټب اٴف خڇت ضفٰت ټٱؽی ټ‪١‬ٱڃن ثٍڃؼ‪ ،‬ڂ ‪٠‬الټت خجفی آپ ټدؽؼا ټثجت ٴٍتڅ‪ ،‬ڂ ثب غٗ ـڂڀؽ ڂاٴفایی تال‪٬‬ی ڀٽبیؽ‪ٌ ،‬بچؽ‬
‫ٌٱىت ڂاٴفایی ڂ ڀ٭ٓ ٌؽپ آپ غڃاچیٻ ثڃؼ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت ڀڅ تځڇب ـڂڀؽ ڀٽڃؼاـ ڀكڂٸی ڀػڃاچؽ ٌؽ‪ ،‬ثٹٱڅ ثب ٌتبة ‪٨‬كایځؽڄ ثڅ وٽت ثبال ضفٰت غڃاچؽ‬
‫ڀٽڃؼ ڂضتی اضتٽبال و٭‪ 1530 ٧‬تڃټبپ ـا ڀیك ثڅ وٽت ثبال غڃاچؽ ٌٱىت‪ .‬ثځبثفایٿ ٌٱىتڅ ٌؽپ غٗ ـڂڀؽ ڂاٴفایی ټځدف ثڅ ټ‪١‬ٱڃن ٌؽپ ڀ٭ً آپ‬
‫غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ڂاٴفایی ؾاتب یٯ ویٵځبٶ ثبقٴٍتی اوت‪ ،‬اټب ؼـِڃـتی ٰڅ ڂاٴفایی ڀ٭ٓ ثٍڃؼ‬
‫ڀ٭ً آپ ٰبټال ټ‪١‬ٱڃن ٴٍتڅ ڂ تجؽیٷ ثڅ یٯ ویٵځبٶ ‪٬‬ؽـتٽځؽ چٽىڃ ثب ـڂڀؽ غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق ٌٱىت ڂاٴفایی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ قڂج اـق ؼالـآټفیٱب ثڅ ‪٨‬فاڀٯ وڃیه ټالض‪ٝ‬څ ټیڀٽبییؽ‪ٌ .‬ٱىتڅ ٌؽپ غٗ ـڂڀؽ ڂاٴفایی‬
‫ټځدف ثڅ ِؽڂـ ویٵځبٶ ‪٬‬ؽـتٽځؽ ِ‪١‬ڃؼی ٴٍتڅ اوت ٰڅ ڀتیدتڅ آپ ٌٱىتڅ ٌؽپ و٭‪٬ ٧‬جٹی ڀٽڃؼاـ ثڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫‪Buy‬‬

‫‪RD-‬‬
‫‪FAIL‬‬

‫‪86‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ڀٱتڅ ثىیبـ ټڇٻ ؼـ ڀ٭ٓ ٌؽپ ڂاٴفایی ایٿ اوت ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ٌٱىت ڂاٴفایی ثبیؽ ؼ‪٬‬ی٭ب ؼـ چٽبپ ټطؽڂؼڄ خجفی ـظ ثؽچؽ ٰڅ ‪٬‬جال ڂاٴفایی ؼـ آڀدب ـظ‬
‫ؼاؼڄ اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ڂاٴفایی ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچبی ټٱؽی ڂ ؼـ ڀبضیڅ خجفی ټثجت ـظ ؼاؼڄ اوت‪ ،‬په ڀ٭‪ٙ‬څ ٌٱىت‬
‫ڂاٴفایی ڀیك ثبیؽ ؼـ چٽیٿ ټطؽڂؼڄ‪ ،‬ی‪١‬ځی ؼـ ټطؽڂؼڄای ٰڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټثجت اوت‪٬ ،‬فاـ ثٵیفؼ‪ ،‬ڂ اٴف ایٿ تال‪٬‬ی ث‪٩‬فْ ؼـ قیف غٗ ِ‪٩‬ف ـظ‬
‫ټیؼاؼ ‪٨‬ب‪٬‬ؽ ا‪٠‬تجبـ ټیثڃؼ‪ .‬ڂیب ث‪ٙ‬ڃـ ټٍبثڅ ؼـ یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪ٰ ،‬څ ڂاٴفایی ثف ـڂی ؼـڄچبی ټٱؽی ـظ ټیؼچؽ‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ٌٱىت ڂاٴفایی ڀیك ثبیؽ اٸكاټب ؼـ‬
‫ټطؽڂؼڄ ټځ‪٩‬ی اڀؽیٱبتڃـ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬

‫تٽبٺ ڀٱبتی ٰڅ ؼـ غّڃَ ڂاٴفایی ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ ‪٠‬یځب ؼـټڃـؼ وبیف اڀؽیٱبتڃـچب ڀیك ِبؼ‪ ٪‬ټیثبٌؽ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـچبی ؼیٵف ڀیك‬
‫ټیتڃاڀځؽ اڀڃا‪ ٞ‬ټٍبثڇی اق ڂاٴفاییچبی ټثجت ڂ ټځ‪٩‬ی ـا تڃٸیؽ ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ ڀٽبیً ثٵؿاـڀؽ‪٠ .‬ال‪٬‬ٽځؽاپ ټیتڃاڀځؽ ایٿ ټ٭ڃٸڅ ـا ؼـ پیڃوتچبی ایٿ ٰتبة ڂیب‬
‫ؼـ وبیف ټفاخ‪ ٟ‬ؼیٵف تٱځیٱبٶ‪ ،‬ټ‪ّ٩‬ال ټڃـؼ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ‪٬‬فاـ ؼچځؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف اڀؽیٱبتڃـ ‪ RSI‬ـا ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ ٰڅ ڂاٴفایی ټځ‪٩‬ی ـا‬
‫ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچبی ټتڃاٸی ثڅ ڀٽبیً ٴؿاٌتڅ اوت‪ .‬وپه ثب ڀ٭ٓ ٌؽپ ایٿ ڂاٴفایی‪ ،‬ڀ٭ً آپ ټ‪١‬ٱڃن ٴٍتڅ ڂ تجؽیٷ ثڅ ویٵځبٶ چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ٴٍتڅ ڂ‬
‫ڀتیدتب ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ؽـتٽځؽی ـا ـ‪٬‬ٻ قؼڄ اوت‪.‬‬

‫‪ -56-8‬هکذی ٍ الگَّای تازگشتی‬

‫ثب اٸٵڃچبی ثبقٴٍتی ٰالویٯ ؼـ ثػً ټ٭ؽټبتی اق چٽیٿ ٰتبة آٌځب ٌؽیؽ‪ .‬ټ‪١‬فڂ‪٦‬تفیٿ ایٿ اٸٵڃچب ‪٠‬جبـت ثڃؼڀؽ اق اٸٵڃچبی و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ؼڂ‪٬‬ٹڃ‪،‬‬
‫وف ڂ ٌبڀڅچبی ټىت٭یٻ ڂ ټ‪١‬ٱڃن‪ ،‬ڂ ٰځحچبی ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی‪ .‬ثب تڃخڅ ثڅ ټبچیت ثبقٴٍتی ایٿ اٸٵڃچب اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ڀیك ثڅ ټڃاقات آڀڇب‬
‫یٯ ویٵځبٶ ڂاٴفایی تڃٸیؽ ڀٽبیؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ټځ‪٩‬ی ـا ثف ـڂی ټٱؽی چٽكټبپ ثب تٍٱیٷ اٸٵڃی و٭‪ ٧‬ؼڂ‪٬‬ٹڃ‬
‫ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ قڂج اـق ؼالـ آټفیٱب ثڅ ‪٨‬فاڀٯ وڃیه ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪87‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ٰبچً اڀؽاقڄ ‪٬‬ٹڅچبی ټٱؽی‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ و٭‪٬ ٧‬ٹڅچبی ‪٬‬یٽت ت٭فیجب ؼـ و‪ٙ‬ص یٱىبڀی ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ اوت‪ ،‬ضبٰی اق ٰبچً ‪٬‬ؽـت ِ‪١‬ڃؼی ثبقاـ اوت ٰڅ‬
‫ؼـ ڀڇبیت ټځدف ثڅ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ڀٽڃؼاـ ٴٍتڅ اوت‪ .‬ټیتڃاپ اق ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ؼـ ٰځبـ اٸٵڃی و٭‪ ٧‬ؼڂ‪٬‬ٹڃ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ویٵځبٶ ټٱٽٷ ڂ تبییؽٰځځؽڄ‬
‫ثفای ا٘ٽیځبپ اق ِطت ڂ ا‪٠‬تجبـ اٸٵڃ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬ؼـ ټڃـؼ وبیف اٸٵڃچبی ثبقٴٍتی ڀیك ټیتڃاڀیؽ اق ڂخڃؼ ڂاٴفایی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ تبییؽٴف‬
‫ټجځی ثف تٍػیُ ِطیص اٸٵڃ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاپ ڂاٴفایی ثف ـڂی ټٱؽی ـا چٽكټبپ ثب تٍٱیٷ اٸٵڃی وف ڂ ٌبڀڅ‬
‫ټ‪١‬ٱڃن‪ ،‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ تبییؽٰځځؽڄ اٸٵڃ تٹ٭ی ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫ث‪ٙ‬ڃـ ٰٹی ټیتڃاپ ؼڂ ڀٱتڅ قیف ـا ؼـ غّڃَ اـتجبٖ ثیٿ اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ثب اٸٵڃچبی وفڂٌبڀڅ ټىت٭یٻ ڂ ټ‪١‬ٱڃن ثیبپ ڀٽڃؼ‪ .‬تڃخڅ ثڅ ایٿ ڀٱبت‬
‫ټیتڃاڀؽ تطٹیٹٵف ـا ؼـ تٍػیُ ثڇتف اٸٵڃچبی ټ‪١‬تجف ٰٽٯ ڀٽبیؽ‪:‬‬

‫‪ -1‬ؼـ اٸٵڃچبی وف ڂ ٌبڀڅ ټىت٭یٻ ڂ ټ‪١‬ٱڃن ثبیؽ ضتٽب ٌبچؽ تٍٱیٷ ڂاٴفایی ثیٿ وف ڂ ٌبڀڅ زپ ثبٌیٻ‪.‬‬

‫‪٠ -2‬الټت خجفی ټٱؽی ثیٿ ٌبڀڅچبی زپ ڂ ـاوت ثبیؽ ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق ثؽچؽ‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬تٍٱیٷ اٸٵڃی وف ڂ ٌبڀڅ ټ‪١‬ٱڃن ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت خڇبڀی ټه‪ #C#Copper$‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪ .‬چف ؼڂ ڀٱتڅ ‪٨‬ڃ‪٪‬‬
‫ثف‪٬‬فاـ چىتځؽ ڂ ثځبثفایٿ ا‪٠‬تجبـ اٸٵڃی وف ڂ ٌبڀڅ ټ‪١‬ٱڃن تڃوٗ ټٱؽی تبییؽ ټیٴفؼؼ‪.‬‬

‫‪ٍ -56-9‬اگرایی هخفی (‪)Hidden Divergence‬‬

‫آڀسڅ تبٰځڃپ آټڃغتیٻ اِ‪ٙ‬الضب ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی یب ‪ Regular Divergence‬ڀبټیؽڄ ټیٌؽ‪ .‬ؼـ ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی‪ ،‬ایٿ ‪٬‬یٽت ثڃؼ ٰڅ اق اڀؽیٱبتڃـ ‪٠‬٭ت‬
‫ټیټبڀؽ ڂ ؼـ ضبٸی ٰڅ چځڃق ـڂڀؽ ‪٬‬جٹی ـوٽب ثڅ پبیبپ ڀفویؽڄ ثڃؼ‪ ،‬اټب اڀؽیٱبتڃـ آ‪٤‬بق ـڂڀؽ خؽیؽ ـا ا‪٠‬الٺ ټیٰفؼ‪ .‬ڂٸی ؼـ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی یب‬
‫‪ Hidden Divergence‬ایٿ ثبـ ایٿ اڀؽیٱبتڃـ اوت ٰڅ اق ‪٬‬یٽت ‪٠‬٭ت ټیټبڀؽ‪ ،‬ڂ ؼـ ضبٸی ٰڅ ‪٬‬یٽت ‪ٜ‬بچفا ضفٰت خؽیؽی ـا آ‪٤‬بق ڀٽڃؼڄ اټب‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ٰٽبٰبپ ثف پبٌځڅ چٽبپ ـڂڀؽ ‪٬‬جٹی ټیٰڃثؽ په اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ ٰڅ ثبقاـ ټدؽؼا ثڅ چٽبپ ـڂڀؽ وبث‪ ٫‬ثبقٴٍت ڀٽبیؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ثفغال‪ ٦‬ڂاٴفایی‬
‫ټ‪١‬ٽڃٸی ٰڅ یٯ ویٵځبٶ ثبقٴٍتی ثڃؼ ڂ ؼـ اڀتڇبی ـڂڀؽ ‪ٜ‬بچف ټیٴٍت‪ ،‬ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی یٯ ویٵځبٶ اؼاټڅ ؼچځؽڄ اوت ٰڅ ؼـ اڀتڇبی ضفٰت اِالضی‬
‫پؽیؽاـ ٴٍتڅ ڂ ٔبټٿ اوتطٱبٺ ڂ تؽاڂٺ ـڂڀؽ ‪٬‬جٹی اوت‪ .‬تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای ٌٽبتیٯ اق اڀڃا‪ ٞ‬ڂاٴفاییچبی ټػ‪٩‬ی ټثجت ڂ ټځ‪٩‬ی ـا ؼـ ټیبڀڅ ـڂڀؽچبی‬
‫ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ‪.‬‬

‫‪HD-‬‬

‫‪HD+‬‬

‫‪88‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ڀیك ټیتڃاڀؽ ټثجت ڂیب ټځ‪٩‬ی ثبٌؽ ڂ آڀڇب ـا ثڅ اغتّبـ ثڅ ِڃـت ‪ HD+‬ڂ ‪ HD-‬ثیبپ ټیٰځیٻ‪ .‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ٰڅ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی اِڃال یٯ‬
‫ویٵځبٶ اؼاټڅ ؼچځؽڄ ـڂڀؽ اوت ثځبثفایٿ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ؼـ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثڅ ِڃـت ‪ HD+‬ڂ ؼـ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثڅ ِڃـت ‪ٜ HD-‬بچف ټیٴفؼؼ‪.‬‬

‫ثڇتفیٿ ـاڄ ثفای ثػب٘فوپبـی ڀٱبت ڂ ڂیمٴیچبی ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ټ٭بیىڅ آپ ثب ڂاٴفای ټ‪١‬ٽڃٸی اوت‪:‬‬

‫ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی یٯ ویٵځبٶ ثبقٴٍتی اوت‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی یٯ ویٵځبٶ اؼاټڅؼچځؽڄ اوت‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی ؼـ اڀتڇبی ـڂڀؽ ایدبؼ ټیٌڃؼ ؼـ ضبٸی ٰڅ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ؼـ اڀتڇبی ضفٰت اِالضی ثڃخڃؼ ټیآیؽ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ؼـ ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی‪٬ ،‬یٽت ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ ٌٱىتٿ و٭‪ ٧‬یب ٰ‪٬ ٧‬جٹی غڃؼي ټیٌڃؼ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ؼـ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی‪ ،‬ایٿ اڀؽیٱبتڃـ اوت ٰڅ و٭‪$ ٧‬یب‬ ‫‪-‬‬
‫ٰ‪٬ #٧‬جٹیاي ـا ټیٌٱځؽ ڂ و٭‪ ٧‬ثبالتف ‪$‬یب ٰ‪ ٧‬پبییٿتف‪ #‬ټیوبقؼ‪.‬‬

‫ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب تٍٱیٷ ټیٌڃؼ ؼـ ضبٸی ٰڅ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ثف ـڂی ؼـڄچب تٍٱیٷ ټیٴفؼؼ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی‪ ،‬ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی ثف ـڂی ؼـڄچب تٍٱیٷ ټیٌڃؼ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب تٍٱیٷ ټیٌڃؼ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫ڂ ڀڇبیتب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ ٰٹی ؼاـیٻ‪:‬‬

‫اٴف ڂاٴفایی ثف ـڂی ؼـڄچب ـظ ثؽچؽ‪ ،‬زڅ ټ‪١‬ٽڃٸی ثبٌؽ ڂ زڅ ټػ‪٩‬ی‪ ،‬ڂاٴفایی ټثجت غڃاچؽ ثڃؼ‪ RD+$ .‬یب ‪#HD+‬‬ ‫‪-‬‬

‫اٴف ڂاٴفایی ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب ـظ ثؽچؽ‪ ،‬زڅ ټ‪١‬ٽڃٸی ثبٌؽ ڂ زڅ ټػ‪٩‬ی‪ ،‬ڂاٴفایی ټځ‪٩‬ی غڃاچؽ ثڃؼ‪ RD-$ .‬یب ‪#HD-‬‬ ‫‪-‬‬

‫تّبڂیف قیف‪ ،‬ټ٭بیىڅای وٽجڃٸیٯ ثیٿ ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی‪ #RD$‬ڂ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی‪ #HD$‬ـا ثڅ غڃثی ڀٽبیً ټیؼچځؽ‪:‬‬

‫رًٍذ صعَدی‬

‫‪RD-‬‬

‫‪HD+‬‬

‫رًٍذ ًسٍلی‬

‫‪HD-‬‬

‫‪RD+‬‬

‫‪89‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّبڂیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ٰفؼیؽ‪ ،‬ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ثف ـڂی ؼـڄچبی ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ټثجت اوت ڂ ټڃخت ِ‪١‬ڃؼی ٌؽپ ثبقاـ‬
‫ټیٌڃؼ‪ .‬ثبقاـ په اق غبتٽڅ ضفٰت اِالضی‪ ،‬ټدؽؼا ثڅ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثٹځؽټؽت ثبق ټیٴفؼؼ ڂ ضتی ا‪٤‬ٹت آغفیٿ و٭‪٬ ٧‬جٹی غڃؼ ـا ڀیك ثڅ وٽت ثبال‬
‫ټیٌٱځؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ضبٸت ویٵځبٶ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ په اق تال‪٬‬ی ټٱؽی ثب غٗ ِ‪٩‬ف‪ ،‬ڂ ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق آپ اق ټځ‪٩‬ی ثڅ ټثجت‪ِ ،‬بؼـ غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ثڅ چٽیٿ تفتیت ؼـ یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪ ،‬ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ټیتڃاڀؽ ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب تٍٱیٷ ثٍڃؼ ڂ یٯ ویٵځبٶ ټځ‪٩‬ی غڃاچؽ ثڃؼ ٰڅ ټڃخت ڀكڂٸی ٌؽپ ثبقاـ‬
‫ټیٴفؼؼ‪ .‬ثبقاـ په اق اتٽبٺ ضفٰت اِالضی‪ ،‬ټدؽؼا ثڅ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثٹځؽټؽت ثبق ټیٴفؼؼ ڂ ضتی ا‪٤‬ٹت آغفیٿ ٰ‪٬ ٧‬جٹیاي ـا ڀیك ثڅ وٽت پبییٿ‬
‫غڃاچؽ ٌٱىت‪ .‬ؼـ ایځدب ڀیك خڇت ا٘ٽیځبپ اق ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ثبیؽ ټځت‪ٝ‬ف ـویؽپ ټٱؽی ثڅ غٗ ِ‪٩‬ف‪ ،‬ڂ ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق آپ اق ټثجت ثڅ ټځ‪٩‬ی‪ ،‬ثٽبڀیؽ‪.‬‬

‫ؼـ ڀٽڃؼاـ قیف‪ ،‬ټیتڃاڀیؽ ڀٽڃڀڅای اق ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ قڂج اـق ؼالـ آټفیٱب ثڅ یٿ لاپٿ‪ٰ ،‬څ ټڃخت ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ ؼـ ټیبڀڅ ـڂڀؽ‬
‫ِ‪١‬ڃؼی ٌؽڄ اوت‪ ،‬ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪BUY‬‬

‫ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی اق ‪٬‬ؽـت ڂ ا‪٠‬تجبـ ٰٽتفی ڀىجت ثڅ ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی ثفغڃـؼاـ اوت ڂ چٽسځیٿ اضتٽبٶ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬آپ ڀیك ثڅ ټفاتت ٰٽتف اوت‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ‬
‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ؼـ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ټ‪١‬ٽڃال ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ـظ ټیؼچؽ ٰڅ ټٱؽی غٗ تفڀؽ ِ‪١‬ڃؼیاي ـا ټیٌٱځؽ ‪$‬آیب‬
‫ټیتڃاڀیؽ آپ ـا ؼـ ٌٱٷ پیؽا ٰځیؽ؟‪ #‬ثځبثفایٿ اضتٽبٶ قیبؼی ڂخڃؼ ؼاـؼ ٰڅ ٌٱىت تفڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ټٱؽی ټځدف ثڅ ڀكڂٶ ثبقاـ ثٍڃؼ ڂ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ڀتڃاڀؽ‬
‫ڀ٭ً اؼاټڅؼچځؽڄ غڃؼ ـا ثڅ ؼـوتی ای‪٩‬ب ڀٽبیؽ‪ .‬ثځبثفایٿ تڃِیڅ ټیٰځیٻ اق ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ثب تفن ڂ اضتیبٖ ثیٍتفی اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ ڂیب ضتی ټبؼاټی ٰڅ ث٭ؽـ‬
‫ٰب‪٨‬ی ثف ـڂی ٌځبوبیی ڂ ڀطڃڄ ٰبـ ثب آپ ټىٹٗ ڀٍؽڄایؽ‪ ،‬ټڃ‪٬‬تب آپ ـا ٰځبـ ثٵؿاـیؽ!‬

‫ڀٱتڅ ؼیٵف ٰڅ ثبیؽ ثڅ آپ تڃخڅ ڀٽڃؼ ٸكڂٺ ت‪١‬فی‪ ٧‬ڂاٴفاییچبی ټ‪١‬ٽڃٸی ڂ ټػ‪٩‬ی ؼـ ثبقاـچبی ـڂڀؽؼاـ اوت‪ .‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ڂاٴفایی‪ ،‬اق چف ڀڃ‪ٰ ٞ‬څ ثبٌؽ‪ ،‬ؼـ یٯ‬
‫ثبقاـ ـڀح ڂ ڀڃوبڀی اوبوب ثی ټ‪١‬ځی اوت‪ .‬ایٿ اٌتجبڄ ـایدی اوت ٰڅ ټ‪١‬ٽڃال تڃوٗ ڀڃآټڃقاپ ڂ ضتی تطٹیٹٵفاپ ثڅ ‪ٜ‬بچف ضف‪٨‬څای اڀدبٺ ټیٌڃؼ ٰڅ اق‬
‫ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ِ‪١‬ڃؼی یب ڀكڂٸی ؼـ یٯ ثبقاـ ـڀح ڂ ثؽڂپ خڇت اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ! ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪٠ ،٪‬ٹیـ‪٤‬ٻ تٕبؼ ‪ٜ‬بچفی‬
‫ثیٿ ؼـڄچبی ‪٬‬یٽت ڂ اڀؽیٱبتڃـ‪ ،‬چیر ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی ؼـ ڀٽڃؼاـ ڂخڃؼ ڀؽاـؼ‪.‬‬

‫‪90‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ڂاٴفایی ثڅ ټ‪١‬ځی تٕبؼ اوت‪ ،‬ڂ چف ڀڃ‪ ٞ‬تٕبؼ ـ‪٨‬تبـ ٰڅ ثیٿ ‪٬‬یٽت ڂ اڀؽیٱبتڃـ پؽیؽ ثیبیؽ ـا ڂاٴفایی ټیڀبټیٻ‪ ،‬زڅ اق‬
‫ڀڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی‪ #RD$‬ثبٌؽ ڂ زڅ اق ڀڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی‪#HD$‬‬

‫اٴف ایٿ ڂاٴفایی ثف ـڂی ؼـڄچبی ‪٬‬یٽت ڂ اڀؽیٱبتڃـ ـظ ثؽچؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ټثجت اوت ڂ ټڃخت ِ‪١‬ڃؼی ٌؽپ‬
‫ثبقاـ ټیٌڃؼ‪ ،‬ضبٶ زڅ ثب ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی ټڃاخڅ ثبٌیٻ ڂ زڅ ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی‪:‬‬
‫ٍاگرایی بر رٍی درُّا‬ ‫‪RD+, HD+‬‬

‫ثڅ چٽیٿ تفتیت اٴف ڂاٴفایی ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب ـظ ثؽچؽ‪ ،‬یٯ ویٵځبٶ ټځ‪٩‬ی غڃاچؽ ثڃؼ ڂ ټڃخت ڀكڂٶ ثبقاـ ټیٌڃؼ‪ ،‬ڂ‬
‫ثبقچٻ ‪٨‬ف‪٬‬ی ڀٽیٰځؽ ٰڅ ثب ڂاٴفایی ټ‪١‬ٽڃٸی ټڃاخڅ ثبٌیٻ یب ڂاٴفایی ټػ‪٩‬ی‪:‬‬
‫ٍاگرایی بر رٍی قلِّا‬ ‫‪RD- , HD-‬‬

‫‪ -56-11‬هکذی در تازارّای رًج‬

‫ټٱؽی ؼـ ثبقاـچبی ـڀح ثڅ غڃاة ‪٨‬فڂ ټیـڂؼ! ایٿ تڃِی‪٩‬ی اوت ٰڅ ثفای آـایً ټٱؽی ؼـ ثبقاـچبی ـڀح ثڅ ٰبـ ټیثفڀؽ‪ .‬ټٱؽی ثڅ ٸطب‪ ٚ‬ـیبٔی‪٨ ،‬بِٹڅ‬
‫ثیٿ ؼڂ ټیبڀٵیٿ تځؽ ڂ ٰځؽ ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ‪ .‬ثڅ ٸطب‪ ٚ‬ـ‪٨‬تبـی ڀیك ټٱؽی تڃِی‪٬ ٧‬ؽـت ثبقاـ ڂ ت‪٥‬ییف ټڃټځتڃٺ ڂ وف‪٠‬ت ضفٰت ‪٬‬یٽت اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ٰبټال‬
‫٘جی‪١‬ی اوت ٰڅ ؼـ ثبقاـچبی ـاٰؽ‪ٰ ،‬څ ‪٬‬یٽت ټیٷ زځؽاڀی ثفای ِ‪١‬ڃؼ یب ڀكڂٶ ڀؽاـؼ‪ٌ ،‬بچؽ ٰبچً ٌؽیؽ اڀؽاقڄ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټٱؽی ثبٌیٻ‪ ،‬ثڅ ٴڃڀڅای‬
‫ٰڅ ضتی ٌبیؽ ثڅ وػتی ثتڃاپ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټٱؽی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ټٍبچؽڄ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ؼـ ثبقاـچبی ـڀح ڂ ـاٰؽ‪ ،‬اڀؽاقڄ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټٱؽی ثىیبـ ٰڃزٯ ټیٌڃؼ‪ ،‬ثڅ ټفاتت ٰڃزٯتف اق‬
‫‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبیی ٰڅ ثڅ ٘ڃـ ټ‪١‬ٽڃٶ ثف ـڂی اڀؽیٱبتڃـ ټٍبچؽڄ ټیٌڃڀؽ‪ .‬چٽكټبپ ثب ‪٬‬یٽت ٰڅ ؼـڂپ ټطؽڂؼڄ ـڀح ڀڃوبپ ټیٰځؽ‪ ،‬ټٱؽی ڀیك ؼـڂپ‬
‫ټطؽڂؼڄای تځٳ ڂ ‪ٍ٨‬فؼڄ ټطّڃـ ټیٌڃؼ ڂ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی غڃؼ ـا ؼـڂپ ټطؽڂؼڄای ٰڅ ټ‪١‬ٽڃال ٌجیڅ ثڅ یٯ ټثٹث یب ټىت‪ٙ‬یٷ ثبـیٯ اوت‪ ،‬ایدبؼ‬
‫ټیٰځؽ‪ .‬ڀٱتڅ خبٸت تڃخڅ ایٿ اوت ٰڅ ا‪٤‬ٹت پیً اق ایٿ ٰڅ ثبقاـ ‪٠‬ٽال اق ٌفایٗ ـڀح غبـج ٌڃؼ‪ ،‬ټٱؽی اڀؽٰی قڂؼتف‪ ،‬و٭‪ ٧‬یب ٰ‪ ٧‬ټطؽڂڄ ـڀح ـا‬
‫ټیٌٱځؽ‪ ،‬ڂ تطٹیٹٵف ثب ـِؽ ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ضفٰبت ټٱؽی ټیتڃاڀؽ پیًثیځی قڂؼچځٵبٺ ڂ ټ‪١‬ٽڃال ِطیطی ـا ڀىجت ثڅ ـڂڀؽ آیځؽڄ ثبقاـ اڀدبٺ ثؽچؽ‪.‬‬

‫‪91‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت غڃؼـڂوبقی ایفاڀػڃؼـڂ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ چ‪٩‬تٵی ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ وڇٻ ثفای ؼڂ وبٶ‬
‫ټتڃاٸی ؼـڂپ ټطؽڂؼڄای ‪ٍ٨‬فؼڄ ثیٿ ‪ 200‬تب ‪ 280‬تڃټبپ ټطّڃـ ثڃؼڄ اوت‪ .‬ټٱؽی ڀیك ؼـ ایٿ ټؽت‪ ،‬ټتځب‪ٜ‬ف ثب ٌفایٗ ‪٠‬ٽڃټی ثبقاـ‪ ،‬ؼـڂپ ټطؽڂؼڄای‬
‫‪ٍ٨‬فؼڄ ڂ ټثٹثی ‪$‬تفویٽی ثڅ ـڀٳ قـؼ‪ #‬ټطّڃـ ثڃؼڄ ڂ ـٰڃؼ ثبقاـ ـا ثب ٰڃزٯ ٌؽپ اڀؽاقڄ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی غڃؼ ثػڃثی ثڅ ڀٽبیً ٴؿاٌتڅ اوت‪ .‬ڀڇبیتب‬
‫ټٱؽی ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬ثب ٌٱىت ٰ‪ ٧‬ټطؽڂؼڄ ڀڃوبڀبت ثڅ وٽت پبییٿ‪ ،‬اق ٌفایٗ ـڀح غبـج ٴٍتڅ ڂ ویٵځبٶ آ‪٤‬بق ـڂڀؽ ڀكڂٸی ـا ِبؼـ ٰفؼڄ اوت‪ .‬ایٿ ؼـ‬
‫ضبٸی اوت ٰڅ ‪٬‬یٽت ‪٠‬ٽال وڅ ٰځؽٶ ث‪١‬ؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ B‬اق ټطؽڂؼڄ ټثٹثی غبـج ٌؽڄ اوت‪ .‬ثب یبؼآڂـی ایٿ ڀٱتڅ ٰڅ ڀٽڃؼاـ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ چ‪٩‬تٵی ـوٻ‬
‫ٌؽڄ اوت‪ ،‬ټٍػُ ټیٌڃؼ ٰڅ ټٱؽی ضؽا‪٬‬ٷ ‪ 2‬اٸی ‪ 3‬چ‪٩‬تڅ قڂؼتف اق ایٿ ٰڅ اچبٸی ثبقاـ ‪٠‬ٹځب ټتڃخڅ ٌفایٗ ثطفاڀی وڇٻ ثٍڃڀؽ‪ ،‬چٍؽاـچبی القٺ ـا ثڅ‬
‫ټڃ‪ِ ٟ٬‬بؼـ ٰفؼڄ اوت‪.‬‬

‫‪ -56-11‬هکذی ٍ پیَتّای هاشٍر‬

‫یٱی اق ټڇٻتفیٿ ټجبضثی ٰڅ اق چٽبپ ڀػىتیٿ ثػًچبی ؼڂـڄ ټ٭ؽټبتی ټفتجب ثب آپ ټڃاخڅ ثڃؼیٻ‪ ،‬ثطث ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټبلڂـ ثڃؼ‪ .‬ایځٱڅ ٰؽاټیٯ اق ‪٬‬ٹڅچب‬
‫ڂ ؼـڄچبی ڀٽڃؼاـ‪ ،‬خكڂ ڀ٭بٖ اِٹی ټىیف ثڅ ضىبة ټیآیځؽ ڂ ٰؽاټیٯ ټیځڃـ ڂ ‪٨‬ب‪٬‬ؽ اچٽیت چىتځؽ‪ .‬ایځٱڅ اٸٵڃچبی تٱځیٱبٶ ثبیؽ ثف ـڂی ٰؽاټیٯ اق ‪٬‬ٹڅچب‬
‫ڂ ؼـڄچب تفویٻ ثٍڃڀؽ‪ ،‬ڂ ٰؽاټیٯ اق ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچب ثبیؽ ټڃـؼ زٍٻپڃٌی ‪٬‬فاـ ثٵیفڀؽ‪ .‬ایځٱڅ ٰؽاټیٯ اق ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچب ڀٍبڀٵف ـڂڀؽ اِٹی ثبقاـ چىتځؽ ڂ‬
‫ٰؽاټیٯ ِف‪٨‬ب ضفٰبت اِالضی ڂ قڂؼٴؿـ ـا ڀٍبپ ټیؼچځؽ‪ .‬ایځڇب وڃاالتی ثڃؼڀؽ ٰڅ ټفتجب ټدجڃـ ثڅ پبوػٵڃیی ثڅ آڀڇب ثڃؼیٻ‪ .‬ؼـ ثػً ټ٭ؽټبتی ثفای‬
‫تٍػیُ ثڇتف ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی اِٹی ڀٽڃؼاـ اق اڀؽیٱبتڃـی ثڅ ڀبٺ قیٵكاٲ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼیٻ ٰڅ ؼـ آپ قټبپ‪ ،‬ڀیبقچبی ټب ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ تطٹیٹٵف ڀڃآټڃق تب‬
‫ضؽ قیبؼی ثف٘ف‪ ٦‬ټیڀٽڃؼ‪ .‬اټب چٻ اٰځڃپ ڀیبق ثڅ ت‪١‬فی‪ ٧‬ثڅ ټفاتت ؼ‪٬‬ی‪٫‬تفی ثفای اټڃاج ڂ ـیكټڃجچبی اِٹی یٯ ڀٽڃؼاـ ؼاـیٻ‪.‬‬

‫پیڃتچبی ټبلڂـ‪ ،‬ثڅ قثبپ وبؼڄ‪ ،‬ڀ٭ب٘ی ـا ڀٍبپ ټیؼچځؽ ٰڅ خڇت ـڂڀؽ ؼـ آڀدب ؼزبـ زفغً خؽی ٌؽڄ ثبٌؽ‪ .‬زفغً خؽی ی‪١‬ځی ‪٬‬یٽت ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ‬
‫اڀؽاقڄ یٯ وڃٺ اق ټىیف ـ‪٨‬ت غڃؼ ـا ټدؽؼا ثبقٴٍت ڀٽبیؽ‪ .‬وبیف ڀ٭ب٘ی ٰڅ زځیٿ تبثیف ټڇٽی ثف ثبقاـ ڀؽاٌتڅاڀؽ چٽٵی ټیځڃـ ڂ ٰٻ اچٽیت ثڃؼڄ ڂ ڀ٭ً‬
‫ـیكټڃجچبی ‪٨‬ف‪٠‬ی ـا ؼاـڀؽ‪ .‬یٯ تطٹیٹٵف ټدفة ثڅ ټفڂـ قټبپ ‪٨‬فا ټیٴیفؼ ٰڅ ضتی ثؽڂپ اوت‪٩‬بؼڄ اق ـڂي ڂ اثكاـ غبِی‪ِ ،‬ف‪٨‬ب ثب اتٱب ثڅ تدفثڅ زٍٽی‪،‬‬
‫ڀ٭بٖ اِٹی ثف ـڂی یٯ زبـت ـا ثڅ غڃثی تٍػیُ ؼاؼڄ ڂ آڀڇب ـا اق پیڃتچبی ‪٨‬ف‪٠‬ی ڂ ٰٻ اچٽیت ت‪٩‬ٱیٯ ڀٽبیؽ‪ .‬اټب ‪١٨‬ال ڀیبق ثڅ ت‪١‬فی‪ ٧‬ؼ‪٬‬ی‪٫‬تفی ڂ‬
‫ټؽڂپتفی ثفای پیڃتچبی ټبلڂـ ؼاـیٻ‪.‬‬

‫تؼریف پیَت هاشٍر‪:‬‬

‫پیڃت ټبلڂـ ټیتڃاڀؽ چف ؼڂ ټ‪٩‬ڇڃٺ ‪٬‬ٹڅ ڂ ؼـڄ ـا ٌبټٷ ثٍڃؼ‪ ،‬ڂ ث‪ٙ‬ڃـ ٰٹی ثڅ ټ‪١‬ځی ‪ Reversal Point‬یب ڀ٭‪ٙ‬څ ثبقٴٍت ـڂڀؽ اوت‪ .‬ؼـ یٯ پیڃت ټبلڂـ‬
‫ٌبچؽ ت‪٥‬ییف خڇت ـڂڀؽ ڂ ثبقٴٍت ثػً ثكـٴی اق ټىیف ‪٬‬جٹی چىتیٻ ٰڅ ؼٸیٷ آپ ټیتڃاڀؽ اڀتٍبـ یٯ غجف‪ ،‬ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬یٯ ـغؽاؼ ویبوی یب ا‪٬‬تّبؼی‪ ،‬یب‬
‫ثفغڃـؼ ‪٬‬یٽت ثب یٯ و‪ٙ‬ص ضٽبیت ڂ ټ٭بڂټت ثبٌؽ‪.‬‬

‫ثڅ تٽبٺ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی اِٹی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ‪ٰ ،‬څ ثبقاـ ؼـ آڀدب ؼزبـ ت‪٥‬ییف خڇت خؽی ٌؽڄ ثبٌؽ‪ ،‬اِ‪ٙ‬الضب پیڃت ټبلڂـ ټیٴڃییٻ‪ .‬ؼـ پیڃت ټبلڂـ‪،‬‬
‫‪٬‬یٽت ثبیؽ ثػً ثكـٴی اق ټىیف ‪٬‬جٹی غڃؼ ـا ټدؽؼا ثبقٴٍت ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫‪92‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪B‬‬
‫رٍغ تؽخیص پیَتّای هاشٍر‪:‬‬

‫‪38‬‬ ‫وڅ ڀٱتڅ قیف ـا ثفای تٍػیُ ثڇتف پیڃتچبی ټبلڂـ ثڅ غب٘ف ؼاٌتڅ ثبٌیؽ‪:‬‬
‫‪100‬‬ ‫‪ -1‬ؼـ یٯ پیڃت ټبلڂـ‪٬ ،‬یٽت ثبیؽ ضؽا‪٬‬ٷ ‪ 38%‬اق ټىیف ‪٬‬جٹی غڃؼ ـا ټدؽؼا ثبقٴٍت ڀٽبیؽ‪.‬‬
‫‪38‬‬ ‫‪C‬‬
‫‪ -2‬ثڅ ٸطب‪ ٚ‬قټبڀی ڀیك ټىیف ثبقٴٍت ثبیؽ ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ 38%‬اق ټؽت قټبپ ټڃج ـ‪٨‬ت‪٘ ،‬ڃٶ ثٱٍؽ‪.‬‬

‫‪ -3‬ثیٿ چف ؼڂ پیڃت ټبلڂـ ټتڃاٸی‪٠ ،‬الټت خجفی ټٱؽی ثبیؽ ضؽا‪٬‬ٷ یٯثبـ ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق ثؽچؽ‪.‬‬
‫‪A‬‬ ‫‪100‬‬

‫ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق وڅ ڀٱتڅ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټیتڃاڀیؽ ثىیبـی اق ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټیځڃـ ڂ ‪٨‬ف‪٠‬ی ـا ثڅ وبؼٴی ضؿ‪ ٦‬ڀٽڃؼڄ ڂ ٰځبـ ثٵؿاـیؽ ڂ ِف‪٨‬ب پیڃتچبی ټبلڂـ ـا ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ ټىیف اِٹی ‪٬‬یٽت ثب‪٬‬ی ڀٵڅ ؼاـیؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ثبقاـ ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬اثتؽا اق ‪ A‬ثڅ ‪ B‬ـ‪٨‬تڅ ڂ وپه تب ‪ C‬ثبقٴٍت ٰفؼڄ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت‬
‫ثفای ایځٱڅ ‪٬‬ٹڅ ‪ B‬یٯ و٭‪ ٧‬ټبلڂـ ثبٌؽ ثبیؽ الا‪٬‬ٷ ؼڂ ٌفٖ اق ٌفڂٖ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ثف‪٬‬فاـ ثبٌځؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ تّڃیف قیف‪ ،‬ټىیف ـ‪٨‬ت ڂ ثفٴٍت‬
‫‪٬‬یٽت ـا اق ‪ A‬تب ‪ B‬ڂ وپه اق ‪ B‬تب ‪ C‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ټىیف ‪ AB‬ټڃج ـ‪٨‬ت ڂ ټىیف ‪ BC‬ټڃج ثفٴٍت ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ‪.‬‬

‫‪B‬‬
‫‪%0‬‬
‫‪38‬‬

‫‪%38‬‬
‫‪100‬‬ ‫‪C‬‬

‫‪%100‬‬
‫‪A‬‬

‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ټیكاپ ـیتفیه ‪٬‬یٽت ؼـ ټڃج ‪ BC‬ثفاثفثب ‪ 38%‬ثڃؼڄ اوت‪ .‬ی‪١‬ځی ثبقاـ ‪ 38%‬اق وڃؼی ـا ٰڅ ‪٬‬جال ثڅ ټفؼٺ ـوبڀؽڄ‪،‬‬
‫ټدؽؼا اق آڀڇب په ٴف‪٨‬تڅ اوت! ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ ٌیت پبـڄ غٗ ‪ BC‬چیر تبثیفی ؼـ ټیكاپ ـیتفیه ‪٬‬یٽت ڀؽاـؼ ڂ ِف‪٨‬ب اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی ټڃجچبی ‪ BC‬ڂ ‪AB‬‬
‫اوت ٰڅ ټیكاپ ثبقٴٍت ‪٬‬یٽت ـا ټٍػُ ټیٰځؽ‪ .‬ثفای ایځٱڅ و٭‪ B٧‬یٯ پیڃت ټبلڂـ ثبٌؽ ثبیؽ اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی ټڃج ‪ BC‬ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ 38%‬اق‬
‫اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ټڃج ‪ AB‬ثبٌؽ‪ .‬ایٿ ٰٽتفیٿ ټ٭ؽاـ ټدبق ثفای ټبلڂـ ثڃؼپ و٭‪ B ٧‬اوت ڂ اڀؽاقڄ ‪ BC‬ټیتڃاڀؽ چف ټ٭ؽاـ ثیٍتف اق ایٿ ـا ڀیك ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬

‫ثفای اڀؽاقڄٴیفی ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ټیكاپ ثبقٴٍت ‪٬‬یٽت ټیتڃاڀیؽ اق اثكاـی ټڃوڃٺ ثڅ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت‪ 54‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ .‬ایٿ اثكاـ ؼـڂا‪ ٟ٬‬یٯ غًٰٗ ‪٠‬ٽڃؼی‬
‫اوت ٰڅ ثفای اڀؽاقڄٴیفی ت‪٥‬ییفات ‪٬‬یٽت ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪ٰ .‬ب‪٨‬یىت ؼڂ وف اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی ؼڂ اڀتڇبی ټڃج ‪ AB‬ثٵؿاـیؽ ڂ ټیكاپ‬
‫ثبقٴٍت ټڃج‪ BC‬ـا ثڅ وبؼٴی‪ ،‬ثفضىت ؼـِؽی اق اڀؽاقڄ ټڃج‪ AB‬ټطبوجڅ ڂ ثیبپ ڀٽبییؽ‪ .‬اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی یٱی اق ـایحتفیٿ اثكاـچبی تٱځیٱبٶ ثفای‬
‫اڀؽاقڄٴیفی ڀىجتچبی ثیٿ اټڃاج ټتڃاٸی اوت ٰڅ ؼـ تٽبټی ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تطٹیٹی ټیتڃاڀیؽ ثڅ ـاضتی ثڅ آپ ؼوتفوی ؼاٌتڅ ثبٌیؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ٰتبة ڀیك ؼـ‬
‫‪ّ٨‬ٷ ث‪١‬ؽی‪ ،‬ټ‪ّ٩‬ال ثڅ ڀطڃڄ ٰبـ ثب ایٿ اثكاـ غڃاچیٻ پفؼاغت‪.‬‬

‫ثڅ ٸطب‪ ٚ‬قټبڀی ڀیك ټڃج ‪ BC‬ثبیؽ ‪٨‬فِت ٰب‪٨‬ی ثفای اِالش ڂ اوتفاضت ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ت‪١‬ؽاؼ ٰځؽٶچبی ټڃج ‪ BC‬ثبیؽ ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ 38%‬اق ٰځؽٶچبی‬
‫ټڃج ‪ AB‬ثبٌځؽ تب ثبقاـ ‪٨‬فِت القٺ ـا ؼـ اغتیبـ ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ خڇت غفڂج اق ثبقاـ ڂ تػٹیڅ ٰبټٷ ‪ٍ٨‬بـ ‪٠‬فٔڅ‪٬ ،‬فاـ ؼچؽ‪ .‬ایٿ ثبـ ڀیك ټیتڃاڀیؽ ثفای‬
‫اڀؽاقڄٴیفی ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ BC‬ثڅ ٸطب‪ ٚ‬ا‪٨‬٭ی اق اثكاـ ؼیٵفی ثځبٺ ‪٨‬یجڃڀبزی قټبڀی‪ 55‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪.‬‬
‫‪B‬‬

‫‪38‬‬ ‫‪C‬‬

‫‪100‬‬
‫‪A‬‬
‫‪%0‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪%138‬‬
‫‪54‬‬
‫‪55‬‬
‫‪Fibonacci Retracement‬‬
‫‪Fibo Time Zone‬‬

‫‪93‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ثځبثفایٿ یٯ و٭‪ ٧‬یب ٰ‪ ٧‬ټبلڂـ ثفای تٍٱیٷ‪ ،‬ڀیبق ثڅ ٴؿٌت ټؽت قټبپ ٰب‪٨‬ی ؼاـؼ ڂ ایٿ تبیٻ ثىتٵی ثڅ ټؽت قټبڀی ؼاـؼ ٰڅ ټڃج ‪٬‬جٹی وپفی ٰفؼڄ‬
‫اوت‪ .‬چفزڅ ټؽت قټبپ ټڃج ـ‪٨‬ت ثیٍتف ثبٌؽ‪ ،‬ټڃج ثفٴٍت ڀیك ثڅ ټؽت قټبپ ثیٍتفی ثفای اِالش ڂ اوتفاضت ڀیبق غڃاچؽ ؼاٌت‪ .‬یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‬
‫ث‪٩‬فْ وڅ ټبچڅ‪ ،‬ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ یٱٽبڄ اِالش ڂ اوتفاضت ڀیبق ؼاـؼ تب ‪٨‬فِت ٰب‪٨‬ی ـا ثڅ ٰٹیڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ‪٬‬جٹی ثؽچؽ تب ؼـِڃـت تٽبیٷ ثتڃاڀځؽ ڀىجت ثڅ‬
‫غفڂج اق ثبقاـ تّٽیٻٴیفی ڀٽبیځؽ ڂ ٌفایٗ ثبقاـ ټدؽؼا ثفای ِ‪١‬ڃؼ خؽیؽ ټڇیب ثٍڃؼ‪ .‬اٴف ټؽت قټبپ ثبقٴٍت ٰٽتف اق ایٿ ټ٭ؽاـ ثبٌؽ ڀٍبپ ټیؼچؽ‬
‫ِف‪٨‬ب ثب یٯ اِالش ټڃ‪٬‬ت ڂ قڂؼٴؿـ ټڃاخڅ ثڃؼڄایٻ ٰڅ اضتٽبال ڀبٌی اق اڀتٍبـ یٯ غجف یب ٌبی‪١‬څ ڀبٴڇبڀی ثڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ټڃج ‪ BC‬ڀتڃاڀىتڅ ‪ٜ‬ف‪ ٦‬قټبڀی القٺ ـا پف ٰځؽ ڂ ؼـ ټؽت قټبپ ثىیبـ ٰٽتف اق ‪ 38%‬اق ټڃج‪ AB‬ثڅ ڀ٭‪ٙ‬څ پبیبپ غڃؼ ـویؽڄ‬
‫اوت‪ .‬اټب ؼـ ‪٠‬ڃْ ټڃج ‪ BC‬ثٹطب‪ ٚ‬اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی‪ ،‬ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ اِالش ‪ 38‬ؼـِؽی ‪٬‬یٽت ٌؽڄ اوت‪$‬ؼـ تّڃیف ڀٍبپ ؼاؼڄ ڀٍؽڄ‪ #‬ٸؿا ثبتڃخڅ ثڅ ایځٱڅ‬
‫و٭‪ B ٧‬ضؽا‪٬‬ٷ ؼڂ ٌفٖ اق ٌفڂٖ اِٹی ـا ثفآڂـؼڄ وبغتڅ اوت ‪$‬ت‪٥‬ییف ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ث‪١‬الڂڄ اِالش ‪38‬ؼـِؽی ‪٬‬یٽت‪ #‬په ټیتڃاپ و٭‪B ٧‬‬
‫ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ پیڃت ټبلڂـ ؼـڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬ت‪.‬‬

‫‪%100‬‬ ‫‪%38.2‬‬

‫تٍػیُ ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬پیڃتچبی ټبلڂـ اقیٿ خڇت ضبثك اچٽیت اوت ٰڅ ؼـ ٰٹیڅ ټجبضث تطٹیٷ تٱځیٱبٶ‪ ،‬اق پتفپچبی ٰالویٯ ٴف‪٨‬تڅ تب ‪٨‬یجڃڀبزی ڂ چبـټڃڀیٯ‬
‫ڂ اٸیڃت ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬چٽڃاـڄ ڀیبق ثڅ تٍػیُ ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬پیڃتچبی ټبلڂـ ڂ اټڃاج اِٹی ؼاـیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ پتفپچبی ٰالویٯ ټبڀځؽ اٸٵڃچبی وف ڂ ٌبڀڅ ڂ ټثٹث‬
‫ڂ پفزٻ ڂ ‪٤‬یفڄ چٽٵی ثبیؽ ضتٽب ثف ـڂی پیڃتچبی ټبلڂـ ـوٻ ثٍڃڀؽ‪ .‬ضتی اٸٵڃچبی پیسیؽڄتف ڀیك ټبڀځؽ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ِف‪٨‬ب ثف ـڂی پیڃتچبی‬
‫ټبلڂـ ‪٬‬بثٷ ت‪١‬فی‪ ٧‬چىتځؽ‪ .‬ثكڂؼی ؼـ ایٿ ٰتبة ټیغڃاڀیؽ ٰڅ چځٵبٺ اوت‪٩‬بؼڄ اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثبیؽ ؼڂ اڀتڇبی اثكاـ ـا ثف ـڂی ؼڂ پیڃت ټبلڂـ ڂ ټتڃاٸی‬
‫‪٬‬فاـ ثؽچیؽ‪ .‬ڂ ثبالغفڄ ؼـ ڀ‪ٝ‬فیڅ اټڃاج اٸیڃت ڀیك ثفای تٍػیُ وبغتبـ اٸیڃتی ثبقاـ القٺ اوت اټڃاج اِٹی ڂ ـیكټڃجچب ـا ثفټجځبی پیڃتچبی ټبلڂـ ڂ‬
‫ټیځڃـ اق یٱؽیٵف ت‪٩‬ٱیٯ ڀٽبییٻ‪ .‬ثځبثفایٿ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ تٍػیُ ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ڂ ثؽڂپ غ‪ٙ‬بی پیڃتچبی ټبلڂـ ز٭ؽـ ؼـ اڀدبٺ یٯ تطٹیٷ ثیڀ٭ُ ټڃثف‬
‫غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫ثفټجځبی تٽبٺ ڀٱبتی ٰڅ تب ایځدب ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ‪ ،‬و‪١‬ی ټیٰځیٻ ـڂي قیف ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ـاچځٽبی ٴبٺ ثڅ ٴبٺ خڇت تٍػیُ وفی‪ ٟ‬ڂ آوبپ پیڃتچبی ټبلڂـ‬
‫اـایڅ ٰځیٻ‪ .‬ایٿ ـڂي ټىٹٽب ثڇتفیٿ ـڂٌی اوت ٰڅ ؼـ ٰٷ ایٿ ٰتبة‪ ،‬خڇت تٍػیُ ِطیص پیڃتچبی ټبلڂـ ثیبپ ټیٴفؼؼ‪.‬‬

‫رٍغ گام تِ گام تؽخیص پیَتّای هاشٍر‪:‬‬

‫‪ -1‬ثفای ٌفڂ‪ ٞ‬اق اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ثب تځ‪ٝ‬یٽبت ـایح اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪ .‬تبیٻ‪٨‬فیٻ ټځبوجی ـا اڀتػبة ٰځیؽ ٰڅ ضؽا‪٬‬ٷ ت‪١‬ؽاؼ ٰځؽٶ القٺ ـا ثفای ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق‬
‫ټٱؽی ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټتڃاٸی ٌبټٷ ثبٌؽ‪ .‬اٴف تبیٻ‪٨‬فیٻ ټځبوجی ـا اڀتػبة ڀٱځیؽ‪ ،‬ټٽٱٿ اوت ټٱؽی ‪٨‬فِت القٺ ثفای ڀٽبیً ِطیص‬
‫پیڃتچبی ټبلڂـ ـا ڀؽاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪ -2‬ثڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ؼـ ڀڃاضی ټػتٹ‪ ٧‬تڃخڅ ڀٽڃؼڄ ڂ آڀڇب ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٠‬الټتٴؿاـی ٰځیؽ‪.‬‬

‫‪ -3‬ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی‪ ،‬ڀ٭ب٘ی ـا ٰڅ ټیتڃاڀځؽ ٰبڀؽیؽچبی ټځبوجی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ‪٬‬ٹڅ ڂ ؼـڄ ټبلڂـ ثبٌځؽ‪ ،‬ټٍػُ ڀٽبییؽ‪:‬‬

‫‪ o‬ؼـ ٰٷ ڀبضیڅای ٰڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټثجت اوت ِف‪٨‬ب یٯ ‪٬‬ٹڅ ټبلڂـ ټیتڃاڀیٻ ؼاٌتڅ ثبٌیٻ ٰڅ چٽبپ ثٹځؽتفیٿ ‪٬‬ٹڅ ‪$‬ثڅ ٸطب‪٬ ٚ‬یٽت‪ #‬اوت‪.‬‬

‫‪ o‬ؼـ ٰٷ ڀبضیڅای ٰڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټځ‪٩‬ی اوت ِف‪٨‬ب یٯ ؼـڄ ټبلڂـ ټیتڃاڀیٻ ؼاٌتڅ ثبٌیٻ ٰڅ چٽبپ پبییٿتفیٿ ؼـڄ ‪$‬ثڅ ٸطب‪٬ ٚ‬یٽت‪ #‬اوت‪.‬‬

‫‪94‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫‪ -4‬ثف ـڂی ټدٽڃ‪٠‬څ ڀ٭ب٘ی ٰڅ تب ایځدب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ٰبڀؽیؽچبی ټځبوت ثفای ټبلڂـ ثڃؼپ ثؽوت آڂـؼیٻ‪ٌ ،‬فڂٖ ـیتفیه ‪ 38‬ؼـِؽی قټبڀی ڂ ‪٬‬یٽتی ـا‬
‫ټیآقټبییٻ تب ټٍػُ ٌڃؼ ٰڅ ٰؽاټیٯ ‪٬‬بثٹیت ټبلڂـ ثڃؼپ ـا ؼاـڀؽ یب غیف‪ .‬ضؽا‪٬‬ٷ یٱی اق ایٿ ؼڂ ٌفٖ ثبیؽ ثف‪٬‬فاـ ثبٌځؽ‪:‬‬

‫‪ .a‬ؼـ یٯ پیڃت ټبلڂـ ثبیؽ ت‪٥‬ییفات ‪٬‬یٽت ؼـ ټڃج ثفٴٍت ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ 38%‬اق ت‪٥‬ییفات ‪٬‬یٽت ؼـ ټڃج ـ‪٨‬ت ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪ .b‬ؼـ یٯ پیڃت ټبلڂـ ثبیؽ ټؽت قټبپ ټڃج ثفٴٍت ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ 38%‬اق ټؽت قټبپ ټڃج ـ‪٨‬ت ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪ -5‬ثڅ ایٿ تفتیت ٰٹیڅ پیڃتچبی ټیځڃـ ڂ ‪٨‬ف‪٠‬ی ضؿ‪ ٦‬ټیٴفؼڀؽ ڂ ِف‪٨‬ب ڀ٭ب٘ی ثب‪٬‬ی غڃاچځؽ ټبڀؽ ٰڅ ټځدف ثڅ زفغًچبی خؽی ڂ ټڃثف ٌؽڄ ثبٌځؽ‪.‬‬
‫ایٿ ڀ٭بٖ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ پیڃتچبی ټبلڂـ ؼـڀ‪ٝ‬ف ټیٴیفیٻ‪.‬‬

‫ـڂي وبؼڄ ڂ آوبڀی اوت ٰڅ ضتٻ ؼاـٺ اق اڀدبٺ آپ ثىیبـ ٸؿت غڃاچیؽ ثفؼ‪ .‬ؼـ اؼاټڅ و‪١‬ی ټیٰځیٻ ایٿ ـڂي ـا ثب ؾٰف زځؽ ټثبٶ ڂا‪١٬‬ی ـڂٌٿتف ڀٽبییٻ‪.‬‬
‫اټب ‪٬‬جال ؾٰف ایٿ ڀٱتڅ القٺ اوت ٰڅ ؼـغّڃَ ثځؽ زڇبـٺ‪ ،‬ثىیبـی اق تطٹیٹٵفاپ ټ‪١‬ت٭ؽڀؽ ڂخڃؼ چف ؼڂ ٌفٖ ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ی‪١‬ځی ـیتفیه ضؽا‪٬‬ٷ ‪ 38‬ؼـِؽی‬
‫چٻ ثفای ‪٬‬یٽت ڂ چٻ ثفای قټبپ ‪ ،‬ثڅ ِڃـت چٽكټبپ ٔفڂـی ثڃؼڄ ڂ ِف‪٨‬ب ڂخڃؼ یٱی اق ایٿ ؼڂ ٌفٖ ٰب‪٨‬ی ڀٽیثبٌؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ثفغی ؼیٵف اق‬
‫تطٹیٹٵفاپ ټ‪١‬ت٭ؽڀؽ ِف‪٨‬ب یٱی اق ایٿ ؼڂ ٌفٖ ڀیك ثڅ تځڇبیی ثفای ا٘ٽیځبپ اق ټبلڂـ ثڃؼپ ٰ‪٩‬بیت ټیٰځؽ‪ .‬ثځؽڄ ٌػّب ثب ڀ‪ٝ‬ف ٴفڂڄ ؼڂٺ ټڃا‪٫٨‬تف چىتٻ اټب ثب‬
‫ایٿ ٌفٖ أب‪٨‬ی ٰڅ ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق ټٱؽی ڀیك ضتٽب ـظ ؼاؼڄ ثبٌؽ‪.‬‬

‫چٽسځیٿ ثىیبـی اق تطٹیٹٵفاپ ټ‪١‬ت٭ؽڀؽ ٌفٖ ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق ټٱؽی ثیٿ ؼڂ پیڃت ټتڃاٸی ڂ ټدبڂـ ثڇٻ‪ ،‬اٸكاټی ټیثبٌؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ثفغی تطٹیٹٵفاپ ڀیك‬
‫وػتٵیفی ٰٽتفی ؼاٌتڅ ڂ ِ‪٩‬ف ٌؽپ ټٱؽی ـا ثیٿ ؼڂ پیڃت ټتڃاٸی‪ٰ ،‬ب‪٨‬ی ټیؼاڀځؽ‪ .‬ثبقچٻ ڀ‪ٝ‬ف ٌػّی ایځدبڀت ثڅ ٴفڂڄ ؼڂٺ ڀكؼیٯتف اوت‪ .‬ثځبثفایٿ‬
‫ټٽٱٿ اوت ؼـ اؼاټڅ ایٿ ٰتبة اضیبڀب ثب ټثبٶچبیی ټڃاخڅ ٌڃیؽ ٰڅ ـڂي وػتٵیفاڀڅ ڂ ‪٤‬بٸت ثفای ت‪١‬ییٿ پیڃتچبی ټبلڂـ ؼـ ټڃـؼ آڀڇب ـ‪٠‬بیت ڀٍؽڄ‬
‫ثبٌؽ‪ .‬ؼٸیٷ ایٿ اټف ِف‪٨‬ب وٹی٭څ ٌػّی ایځدبڀت ثڃؼڄ ٰڅ ڂ‪٬‬ڃ‪٠ ٞ‬ٽٹی زفغً ټڃثف ؼـ ثبقاـ ـا ټڇٻتف اق ثفغی ٌفڂٖ ـیبٔی ڂ ڀ‪ٝ‬فی ټیؼاڀٻ‪ .‬ؼـ اؼاټڅ‬
‫ثڅ ؾٰف زځؽ ټثبٶ ؼـ غّڃَ ڀطڃڄ ت‪١‬ییٿ پیڃتچبی ټبلڂـ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچبی ڂا‪١٬‬ی ټیپفؼاقیٻ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -‬ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃؼاـ قڂج اـق یڃـڂؼالـ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ـڂٌی ٰڅ ؼـ ثبال ‪٠‬ځڃاپ ٌؽ‪ ،‬پیڃتچبی ټبلڂـ ـا‬
‫ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ټٍػُ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫پبوع‪ -‬ؼـ اثتؽا ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ـا ؼـ ڀڃاضی ټػتٹ‪ ٧‬ټٍػُ ڀٽڃؼڄ ڂ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټتځب‪ٜ‬ف ثف ـڂی زبـت ـا ثب ‪٠‬الټتچبی ټثجت ڂ ټځ‪٩‬ی‬
‫‪٠‬الټتٴؿاـی ټیٰځیٻ‪.‬‬

‫‪95‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ثفټجځبی ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټیتڃاپ ڀٽڃؼاـ ـا ثڅ ثبقڄچبی قټبڀی ٰڃزٱتف ټثجت ڂ ټځ‪٩‬ی ت٭ىیٻ ڀٽڃؼ‪ .‬ضبٶ ثبیؽ چفیٯ اق‬
‫ایٿ ثبقڄچب ـا یٯ ثڅ یٯ خىتدڃ ڀٽبییٻ تب اق ثیٿ تٽبٺ ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټدبڂـ ڂ چٻ ‪٠‬الټت ؼـڂپ چف ڀبضیڅ‪ِ ،‬ف‪٨‬ب یٱی ـا ٰڅ اق وبیف ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی‬
‫ټدبڂـ ټڇٻتف اوت ثڅ ‪٠‬ځڃاپ پیڃت اِٹی اڀتػبة ٰفؼڄ ڂ ټبث٭ی ـا ٰځبـ ثٵؿاـیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ ټځ‪ٙ‬٭څای ٰڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټثجت اوت ِف‪٨‬ب‬
‫یٯ ‪٬‬ٹڅ ـا ‪ٰ$‬څ ټفت‪ٟ٩‬تفیٿ ‪٬‬ٹڅ ثبٌؽ‪ #‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ‪٬‬ٹڅ ټبلڂـ ؼـ ڀ‪ٝ‬ف ټیٴیفیٻ ڂ ث٭یڅ ‪٬‬ٹڅچب ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ڀ٭بٖ ‪٨‬ف‪٠‬ی ٰځبـ ټیٴؿاـیٻ‪ .‬ثڅ چٽیٿ تفتیت ؼـ‬
‫ټځ‪ٙ‬٭څای ٰڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټځ‪٩‬ی اوت ِف‪٨‬ب یٯ ؼـڄ ـا ‪ٰ$‬څ پبییٿتفیٿ ؼـڄ ثبٌؽ‪ #‬ڀٵڅ ټیؼاـیٻ ڂ ټبث٭ی ـا ٰځبـ ټیٴؿاـیٻ‪.‬‬

‫یٯ اٌتجبڄ ـایح ثیٿ ڀڃآټڃقاپ ایٿ اوت ٰڅ چځٵبٺ ت‪١‬ییٿ ټڇٻتفیٿ ‪٬‬ٹڅ ڂ ؼـڄ ټبلڂـ‪ ،‬ثدبی ایځٱڅ ثڅ اـت‪٩‬ب‪٬ ٞ‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی «‪٬‬یٽت» تڃخڅ ٰځځؽ ثڅ اٌتجبڄ ثڅ‬
‫‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی «اڀؽیٱبتڃـ» ڀٵبڄ ټیٰځځؽ! ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ ثفای ت‪١‬ییٿ ټفت‪ٟ٩‬تفیٿ ‪٬‬ٹڅ‪ ،‬ثیٿ زځؽ ‪٬‬ٹڅ ټتڃاٸی‪ ،‬ثبیؽ ثٹځؽتفیٿ ‪٬‬ٹڅ ثڅ ٸطب‪٬« ٚ‬یٽت» ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬
‫پیڃت اِٹی اڀتػبة ٰځیؽ‪ ،‬ڀڅ ایځٱڅ ثڅ اڀؽاقڄ ‪٬‬ٹڅچبی «ټٱؽی» ڀٵبڄ ٰځیؽ! ؼـ ڀبضیڅای ٰڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټثجت اوت‪ ،‬ثٹځؽتفیٿ ‪٬‬ٹڅی ‪٬‬یٽت ڀ٭ً‬
‫پیڃت و٭‪ ٧‬ـا ای‪٩‬ب غڃاچؽ ڀٽڃؼ‪ ،‬ضتی اٴف اڀؽاقڄ ټٱؽی ثف ـڂی آپ اضیبڀب ٰٽتف اق وبیف ‪٬‬ٹڅچب ثبٌؽ‪ .‬ثڅ چٽیٿ تفتیت چځٵبٺ اڀتػبة ؼـڄ ټبلڂـ ؼـ ڀبضیڅای‬
‫ٰڅ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ټځ‪٩‬ی اوت‪ ،‬ایٿ پبییٿتفیٿ ؼـڄ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ «‪٬‬یٽت» اوت ٰڅ ڀ٭ً ؼـڄ ټبلڂـ ڂ اِٹی ـا ای‪٩‬ب ټیٰځؽ‪ ،‬ڂ ایځٱڅ آیب اـت‪٩‬ب‪ٞ‬‬
‫ؼـڄچبی اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ؼـ ایٿ ټطؽڂؼڄ ثڅ زڅ ِڃـت اوت چیر اچٽیتی ڀػڃاچؽ ؼاٌت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ ڀٽڃؼاـ ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ؼـ چٽبپ ؼڂ ؼـڄ اثتؽایی‪،‬‬
‫ثػڃثی ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ ٰڅ ‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ ایځٱڅ اڂٸیٿ ؼـڄ ټٱؽی ثكـٴتف اق ؼـڄ ؼڂٺ اوت‪ ،‬اټب ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت‪ ،‬ایٿ ؼـڄ ؼڂٺ اوت ٰڅ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ پیڃت‬
‫ټبلڂـ اڀتػبة ٌؽڄ اوت‪ ،‬ڀڅ ؼـڄ ڀػىت!‬

‫ټجطث پیڃتچبی ټبلڂـ یٱی اق ټجبضث ثىیبـ ټڇٻ ؼـ تطٹیٷ تٱځیٱبٶ اوت ٰڅ ؼـ ثػًچبی ټػتٹ‪ ٧‬ټفتجب ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪ٌ .‬بیؽ ثتڃاپ ٴ‪٩‬ت‬
‫ضتی ټڇٻتفیٿ ت‪٩‬بڂت یٯ تطٹیٹٵف ضف‪٨‬څای ثب یٯ تطٹیٹٵف آټبتڃـ چٽیٿ ثبٌؽ ٰڅ تطٹیٹٵف آټبتڃـ تڃاڀبیی تٍػیُ پیڃتچبی ټبلڂـ ـا ڀؽاـؼ ڂ تٽبټی‬
‫ضفٰتچبی ـیك ڂ ؼـٌت ثبقاـ ؼـ زٍٻ اڂ یٱىبپ ثڅ ڀ‪ٝ‬ف ټیـوځؽ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ تطٹیٹٵف ضف‪٨‬څای تڃاڀبیی ت‪٩‬ٱیٯ آڀڇب ـا ثڅ ضفٰبت اِالضی ٰڃزٯ ڂ‬
‫ضفٰبت ثكـٲ ثبقٴٍتی ؼاـؼ‪ .‬تىٹٗ ثف ـڂی ایٿ ټجطث ڀیبق ثڅ تٽفیٿ خؽی ڂ ‪٨‬فاڂاپ ؼاـؼ ٰڅ ؼـ ضؽ ټدبٶ اڀؽٮ ټب ڀیىت‪ .‬ثب ایٿ ڂخڃؼ و‪١‬ی ټیٰځیٻ‬
‫زځؽ ټثبٶ ټػتّف ؼیٵف ـا ڀیك ثب چٻ ټفڂـ ٰځیٻ تب ثف ـڂی ټ‪٩‬بچیٻ اِٹی تٽفیٿ ثیٍتفی ٰفؼڄ ثبٌیٻ‪.‬‬

‫ټثبٶ – تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت خڇبڀی ٘ال ـا ڀىجت ثڅ یڃـڂی اـڂپب ‪ #Xaueur$‬ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ڀیٻوب‪٠‬تڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬پیڃتچبی ټبلڂـ ـا ؼـ ایٿ‬
‫ڀٽڃؼاـ ټٍػُ ٰځیؽ‪.‬‬

‫پبوع‪ -‬ثف٘ج‪ ٫‬آڀسڅ ؼـ ـڂي ٴبٺ ثڅ ٴبٺ ثیبپ ٌؽ‪ٰ ،‬بـ ـا ثب ت‪١‬ییٿ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ؼـ ڀڃاضی ټػتٹ‪ٌ ٧‬فڂ‪ ٞ‬ټیٰځیٻ ڂ اق ایٿ ڀٱتڅ ٰٽٯ ټیٴیفیٻ‬

‫‪96‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬اًذیکاتَرّا‬

‫ٰڅ «‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ثیٿ چف ؼڂ پیڃت ټتڃاٸی ثبیؽ ضؽا‪٬‬ٷ یٯثبـ ت‪٥‬ییف‪٨‬بق ثؽچؽ»‪ٌ .‬ػّب ـویؽپ ټٱؽی ثڅ غٗ ِ‪٩‬ف ـا ڀیك ثفای ټبلڂـ ٌؽپ ‪٬‬ٹڅچب ڂ‬
‫ؼـڄچبی ټٱؽی ٰب‪٨‬ی ټیؼاڀٻ‪ .‬چٽسځیٿ اق ثیٿ ؼڂ ٌفٖ اِالش ‪ 38‬ؼـِؽی قټبڀی ڂ ‪٬‬یٽتی‪ ،‬ثف‪٬‬فاـی ِف‪٨‬ب یٱی اق آڀڇب ـا ؼـ ٰځبـ ٌفٖ ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق ټٱؽی‬
‫ٰب‪٨‬ی ټیؽاڀٻ‪ .‬په اق ت‪١‬ییٿ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ؼـ ڀڃاضی ټػتٹ‪ ٧‬ڂ اڀتػبة ڀ٭ب٘ی ٰڅ ټیتڃاڀځؽ ٰبڀؽیؽچبی ټځبوت ثڅ ‪٠‬ځڃاپ پیڃت ټبلڂـ ثبٌځؽ‪ ،‬وپه‬
‫ثڅ وفا‪ٌ ٢‬فڂٖ اِالش ‪ 38‬ؼـِؽی قټبڀی ڂ ‪٬‬یٽتی ټیـڂیٻ‪ ،‬ڂ ٰٹیڅ پیڃتچب ـا یٯ ثڅ یٯ ټڃـؼ آقټڃپ ‪٬‬فاـ ټیؼچیٻ تب ټٍػُ ٌڃؼ ٰڅ آیب ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ‬
‫ثبقٴٍت ضؽا‪٬‬ٷ ‪ 38‬ؼـِؽی ثبقاـ ٌؽڄاڀؽ یب غیف‪.‬‬

‫چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪ ،‬ضتی ثؽڂپ اوت‪٩‬بؼڄ اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬ثڅ ـاضتی ټٍػُ اوت ٰڅ تٽبټی پیڃتچب ڂاخؽ ٌفٖ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثڃؼڄاڀؽ‪ .‬تځڇب‬
‫پیڃتی ٰڅ ټځدف ثڅ ثبقٴٍت ‪ 38‬ؼـِؽی ‪٬‬یٽت ڀٍؽڄ ِف‪٨‬ب پځدٽیٿ پیڃت ٰ‪ ٧‬ثڃؼڄ اوت ٰڅ ایٿ پیڃت ڀیك ؼـ‪٠‬ڃْ‪ ،‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ثڃٔڃش‬
‫ټٍػُ اوت‪ ،‬ټڃخت اوتفاضت قټبڀی ثڅ ټفاتت ثیٍتف اق ‪ 38‬ؼـِؽ ٌؽڄ اوت‪ .‬ثؽیٿ تفتیت ټدٽڃ‪٠‬څ ٰبټٷ تٽبټی پیڃتچب اق ایٿ آقټڃپ وفثٹځؽ ثیفڂپ‬
‫ټیآیځؽ ڂ اټڃاج اِٹی ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬تفویٻ ټیٴفؼڀؽ‪ .‬چٽبپ ٘ڃـ ٰڅ ‪٬‬جال اٌبـڄ ٌؽ‪ ،‬ؼـ ثػًچبی ث‪١‬ؽی ایٿ ٰتبة‪ ،‬ټبڀځؽ ټجبضث ‪٨‬یجڃڀبزی ڂ‬
‫چبـټڃڀیٯ ڂ اٸیڃت ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬ثفای تٍػیُ ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬اټڃاج ڂ ـیكټڃجچب ڀیبق خؽی ثڅ تٍػیُ ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ڂ ثیڀ٭ُ پیڃتچبی ټبلڂـ ڂ ټیځڃـ ؼاـیٻ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -‬ڀٽڃؼاـ قیف‪ ،‬ت‪٥‬ییفات ‪٬‬یٽت وڇبٺ پبالیٍٵبڄ تجفیك‪ٌ$‬جفیك‪ #‬ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اټڃاج اِٹی ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ـڂي آټڃقي ؼاؼڄ‬
‫ٌؽڄ‪ ،‬ټٍػُ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫پبوع‪ -‬ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی‪ ،‬ڂ وپه آقټڃؼپ ٌفٖ اِالش ‪ 38‬ؼـِؽی‪ ،‬ټیتڃاڀیٻ پیڃتچبی ټبلڂـ ڂ اټڃاج اِٹی ـا ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف‬
‫ټٍػُ ڀٽبییٻ‪:‬‬

‫‪97‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -56-12‬فْرست ًکات اًذیکاتَر هکذی‬

‫‪٨‬ڇفوت قیف ټدٽڃ‪٠‬څای اق ټڇٻتفیٿ ‪٠‬ځبڂیٿ ایٿ ثػً ـا ثڅ اغتّبـ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اٴف ثب ټٍبچؽڄ چفیٯ اق ‪٠‬ځبڂیٿ قیف‪ٰ ،‬ٹیڅ ڀٱبت ټفثڃٖ ثڅ آپ‬
‫ټجطث ـا ثڅ یبؼ ټیآڂـیؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ٌٽب ڀیبق ثڅ ثبقٴٍت ټدؽؼ ثڅ آپ ټجطث ڂ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ؼڂثبـڄ آپ ـا ڀؽاـیؽ!‬

‫اًذیکاتَر هکذی ‪MACD‬‬

‫فلغفِ ٍ رٍاىؽٌاعی هکذی‬ ‫‪-‬‬
‫‪ o‬تاریخچِ‪ :‬اتذاع تَعط خزالذ اپل‪1970 ،‬‬
‫‪ o‬تفاٍت اًذیکاتَرّای رًٍذًوا ٍ هَهٌتَم‬
‫‪ o‬هیاًگیيّای تٌذ ٍ کٌذ‬
‫‪ o‬ارتثاط هکذی ٍ توغاح ٍیلیاهش‬
‫هؼزفی اًذیکاتَر هکذی‬ ‫‪-‬‬
‫‪ o‬فزهَل هکذی‬
‫‪ o‬دٍرُ تٌاٍب هکذی‬
‫‪ o‬خط عیگٌال‬
‫‪ٍ o‬احذ اًذاسُگیزی هکذی‬
‫‪ o‬ػالهت خثزی هکذی ٍ خْت رًٍذ‬
‫‪ o‬هکذی ٍ ًقاط تاسگؾت رًٍذ‬
‫‪ o‬حذًصابّای هکذی‬
‫هؼاهلِگزی تَعیلِ هکذی‬ ‫‪-‬‬
‫‪ o‬عیگٌال خزیذ ٍ فزٍػ هکذی‬
‫‪ o‬عیگٌالّای تاییذگز صؼَدی ٍ ًشٍلی‬
‫‪ o‬هکذی پیؾٌْادی در تَرط ایزاى‬
‫اًذاسُگیزی قذرت رًٍذ تَعیلِ هکذی‬ ‫‪-‬‬
‫‪ o‬ارتثاط هکذی تا قذرت رًٍذ‬
‫تؼزیف ؽزایط ‪STR‬‬ ‫‪o‬‬
‫پاراهتزّا ٍ تٌظیوات هکذی‬ ‫‪-‬‬
‫‪ o‬دٍرُ تٌاٍب رایح تزای هکذی‬
‫‪ o‬دلیل تاریخی اًتخاب دٍرُّای ‪ 26 ٍ 12‬رٍسُ‬
‫‪ o‬ػذم حغاعیت هکذی تِ تغییز دٍرُ تٌاٍب‬
‫‪ o‬تفاٍت هکذی کالعیک تا هکذی اعتاًذارد‬
‫عیغتن هؼاهالتی هکذی‬ ‫‪-‬‬
‫‪ً o‬غخِ ٍیضُ فارکظ‬
‫‪ o‬خزٍج عزیغتز در تاینفزینّای پاییيتز‬
‫‪ً o‬غخِ ٍیضُ تَرط ایزاى‬
‫ٍاگزایی‬ ‫‪-‬‬
‫تؼزیف دیَرصاًظ‬ ‫‪o‬‬
‫ٍاگزاییّای هثثت ٍ هٌفی ‪RD- ٍ RD+‬‬ ‫‪o‬‬
‫ػَاهل هَثز تز قذرت ٍ اػتثار ٍاگزایی‬ ‫‪o‬‬
‫ًقض ؽذى ٍاگزایی‬ ‫‪o‬‬
‫هکذی ٍ الگَّای تاسگؾتی‬ ‫‪-‬‬
‫ٍاگزایی هخفی ‪HD‬‬ ‫‪-‬‬
‫‪ o‬تؼزیف ٍاگزایی هخفی‬
‫هقایغِ ٍاگزاییّای هؼوَلی ٍ هخفی ‪HD ٍ RD‬‬ ‫‪o‬‬
‫هکذی در تاسارّای رًح‬ ‫‪-‬‬
‫‪ o‬تِ خَاب فزٍ رفتي هکذی!‬
‫هکذی ٍ پیَتّای هاصٍر‬ ‫‪-‬‬
‫‪ o‬تؼزیف پیَت هاصٍر‬
‫‪ o‬رٍػ گام تِ گام تزای تؾخیص پیَتّای هاصٍر‬

‫‪98‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫چ‬ ‫ب‬ ‫فی‬ ‫فص پنج‬

‫ل م‪ :‬ىان ی‬

‫اگر ٌّگاهی کِ سَد هیبریذ رٍق زدُ هیضَیذ‪،‬‬

‫ٍ ٌّگاهی کِ ضرر هیکٌیذ افسردُ هیضَیذ؛‬
‫بازار بَرس جای ضوا ًیست!‬

‫‪Jack. D. Schwager‬‬

‫‪99‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -17‬فیثًَاچی‬

‫‪ -57-1‬هقذهِ ٍ تاریخچِ‬

‫ؼـ اڂاوٗ ‪٬‬فپ ثیىتٻ‪ ،‬ت‪١‬ؽاؼ ‪٨‬فاڂاڀی اق اچبٸی ثڃـن ؼـ تالي ثفای خىتدڃی چف ڀڃ‪٨ ٞ‬فټڃٶ ڂ ـاث‪ٙ‬څ پځڇبڀی ؼـ پٍت پفؼڄ‬
‫ثبقاـچبی ټبٸی ثڃؼڀؽ‪ .‬خٽجٷ ڂ خبؼڂ‪ #!$‬ؼـ ثبقاـ آڀ٭ؽـ ٘ف‪٨‬ؽاـ پیؽا ٰفؼڄ ثڃؼ ٰڅ ضتی ‪٠‬ؽڄای ثڅ ـڂاثٗ ثیٿ ثبقاـ ثڃـن ثب اخفاٺ‬
‫آوٽبڀی ڂ ِڃـ ‪٨‬ٹٱی ټیاڀؽیٍیؽڀؽ! چٽڅ ثف ایٿ اټف ټت‪٫٩‬اٸ٭ڃٶ ثڃؼڀؽ‪ٰ ،‬څ ؼـ پٍت پفؼڄ ثبقاـ ضتٽب ‪٨‬فټڃٶچبیی خبؼڂیی ڂخڃؼ ؼاـؼ‬
‫ٰڅ آٴبچی اق آڀڇب ټځدف ثڅ تڃاڀبیی پیًثیځی ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ڂ ثی زڃپ ڂ زفای ثبقاـ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ټىبٸڅ ِف‪٨‬ب ثف وف قټبپ ثڃؼ‪ٰ ،‬څ زڅ ٰىی‬
‫ڀڇبیتب ؼـ ایٿ ـ‪٬‬بثت قڂؼتف اق وبیفیٿ ثڅ غٗ پبیبپ غڃاچؽ ـویؽ! زځؽ ؼچڅ ٘ڃٶ ٍٰیؽ تب ؼـ اڂاغف ‪٬‬فپ ثیىتٻ‪ ،‬ڀىٷ خؽیؽی اق‬
‫تطٹیٹٵفاپ ثڅ پیٍتبقی ؼٰتف ثیٷ ڂیٹیبټك پؿیف‪٨‬تځؽ چیر ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ ڂ ‪٬‬بڀڃپ پځڇبڀی ؼـ ثبقاـ ڂخڃؼ ڀؽاـؼ ڂ ثبقاـ ؾاتب پیًثیځی ڀبپؿیف ڂ ‪٤‬یف‪٬‬بثٷ ټڇبـ اوت‪ .‬چفٴڃڀڅ‬
‫تالي ثفای خىتدڃی ‪٬‬ڃاڀیٿ ‪١ٙ٬‬ی ڂ ثؽڂپ غ‪ٙ‬ب ِف‪٨‬ب ټطٱڃٺ ثڅ ٌٱىت غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬چیر ٰه ؼـ ثبقاـ ثڃـن ‪٬‬بؼـ ثڅ پیًثیځی ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ڂ ثؽڂپ غ‪ٙ‬بی‬
‫آیځؽڄ ڀیىت ڂ زیكی ثځبٺ خبٺ خڇبپڀٽب‪ 56‬ؼـ ثبقاـچبی ټبٸی ڂخڃؼ ڀؽاـؼ! چځڃق چٻ ؼـ ؼاڀٍٵبڄچبی تفاق اڂٶ ؼڀیب‪ ،‬ؼـ ثبالتفیٿ و‪ٙ‬ڃش ‪٠‬ٹٽی‪ ،‬ا‪٨‬فاؼ ثىیبـی‬
‫ټٍ‪٥‬ڃٶ تط٭ی‪ ٫‬ڂ ثفـوی ثف ـڂی تطٹیٷ ڂ پیًثیځی ثبقاـ چىتځؽ ڂ ؼـ ـٌتڅچبیی ټبڀځؽ چڃي ټّځڃ‪٠‬ی ثڅ اـایڅ ټ٭بالت ؼـ ٰځ‪٩‬فاڀهچب ڂ لڂـڀبٶچب‬
‫ټیپفؼاقڀؽ‪.‬‬

‫وفاڀدبٺ ؼـ ڀیٽڅ ؼڂٺ ‪٬‬فپ ثیىتٻ‪ ،‬خىتدڃ ڂ ٰځٱبي ڀٽڃؼاـچب‪٠ ،‬ؽڄای ـا ثڅ وٽت اڀؽاقڄٴیفی اټڃاج ‪٬‬یٽت وڃ‪ ٪‬ؼاؼ‪ ،‬تب ٌبیؽ ثتڃاڀځؽ ـڂاثٗ چځؽوی ضبٰٻ‬
‫ثف ایٿ اټڃاج ـا ٍٰ‪ٰ ٧‬ځځؽ‪ .‬اټڃاج ‪٬‬یٽت ثڅ ٸطب‪ٌ ٚ‬ٱٷ ‪ٜ‬بچفی ثىیبـی ٌجیڅ ثڅ اټڃاج آة ؼـیب ثڃؼڀؽ ڂ زځؽاپ ث‪١‬یؽ ثڅ ڀ‪ٝ‬ف ڀٽیـویؽ اٴف ثتڃاڀیٻ ؼـ‬
‫ثبقاـچبی ټبٸی ڀیك ثڅ ‪٨‬فټڃٶچبیی ټٍبثڅ ثب ـڂاثٗ ‪٨‬یكیٱی ؼـ ؼڀیبی ڂا‪١٬‬ی ؼوت یبثیٻ‪ .‬غڃٌجػتبڀڅ ثڅ وف‪٠‬ت ټٍػُ ٌؽ ٰڅ ایٿ ضؽن ؼـوت اوت ڂ‬
‫ټیتڃاپ ـڂاثٗ ڂ ڀىجتچبی ټٍػّی ـا ثیٿ اټڃاج ټػتٹ‪ ٧‬ثبقاـ پیؽا ٰفؼ‪ .‬ایٿ ڀىجتچب ا‪٤‬ٹت ثبثت ثڃؼڄ ڂ ثب ڀ‪ٝ‬ٻ ٌٵ‪٩‬تآڂـی ټفتجب تٱفاـ ټیٌڃڀؽ‪.‬‬
‫ثفـوی ڀٽڃؼاـچب ڀٍبپ ؼاؼ ٰڅ ڀ‪ٝ‬ٻ ضبٰٻ ثف اټڃاج ‪٬‬یٽت‪ ،‬اق تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ثىیبـ ٰڃزٯ ٴف‪٨‬تڅ تب تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ثٹځؽټؽت‪ ،‬ثڅ ٌیڃڄای یٱىبپ ڂ یٱپبـزڅ‬
‫ڂخڃؼ ؼاـؼ‪ .‬ایٿ ڀ‪ٝ‬ٻ اضتٽبال ڀبٌی اق ـ‪٨‬تبـچبی خٽ‪١‬ی ڂ ‪٤‬فیكی اڀىبپچب‪ ،‬تطت تبثیف ټځ‪ ٫ٙ‬ؼـڂڀی آڀڇب ثڃؼ‪ ،‬ضتی ثؽڂپ آڀٱڅ غڃؼ ڀیك اق آپ ثب غجف ثبٌځؽ‪.‬‬

‫آټبؼڄ ثبٌیؽ! زڃپ ؼـ تٽبٺ ٘ڃٶ ایٿ ‪ّ٨‬ٷ‪٬ ،‬فاـ اوت «غٍٰٗی» ـا ؼـ ؼوت ثٵیفیؽ ڂ ؼایٽب ؼـضبٶ اڀؽاقڄٴیفی ڂ ټ٭بیىڅ اټڃاج ټػتٹ‪ ٧‬ثب یٱؽیٵف ثبٌیؽ!‬
‫اق ایٿ ثڅ ث‪١‬ؽ ټفتجب ایٿ ڀٱتڅ ـا ثفـوی ڂ اثجبت غڃاچیٻ ڀٽڃؼ ٰڅ «ثیٿ اڀؽاقڄ چف ؼڂ ټڃج ټتڃاٸی‪ ،‬ا‪٤‬ٹت ڀىجتچبی ثبثت ڂ ټٍػّی ڂخڃؼ ؼاـؼ» ټیتڃاڀیؽ‬
‫چٽیٿ ضبال ایٿ ڀٱتڅ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ‪٬‬بڀڃپ ثپؿیفیؽ ڂ اق ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ټبث٭ی ایٿ ‪ّ٨‬ٷ ِف‪٦‬ڀ‪ٝ‬ف ڀٽبییؽ! ڂیب ټیتڃاڀیؽ ثب ٌٱبٰیت ڂ ثؽثیځی ؾاتی یٯ تطٹیٹٵف‪،‬‬
‫ایٿ ‪٨‬فْ ـا ‪٬‬جڃٶ ڀٱځیؽ تب ٴبٺ ثڅ ٴبٺ چٽفاڄ ثبچٻ پیً ثفڂیٻ ڂ اق ثفـوی ڂ ٍٰ‪٬ ٧‬ڃاڀیٿ ٌٵ‪٩‬تاڀٵیك ؼڀیبی ڀٽڃؼاـچب ٸؿت ثجفیٻ‪ .‬چفثبـ ٰڅ اڀؽاقڄ ؼڂ‬
‫ټڃج ټتڃاٸی ـا ثف یٱؽیٵف ت٭ىیٻ ڀٽڃؼڄ ڂ ثبـ ؼیٵف ثڅ چٽبپ ا‪٠‬ؽاؼ ثبثت چٽیٍٵی ټیـویٻ‪ ،‬اضتٽبال چٽبڀ٭ؽـ ضیفتقؼڄ غڃاچیٻ ٌؽ ٰڅ پؽـاڀٽبپ ڀػىتیٿ‬
‫ثبـ چځٵبٺ ثفـوی ڀٽڃؼاـچب تدفثڅ ٰفؼڀؽ‪ٰ .‬ب‪٤‬ؿ ڂ ‪٬‬ٹٻ ڂ غًٰٗ ـا ثفؼاـیؽ ڂ آټبؼڄ ثفای ایٿ و‪٩‬ف چیدبپاڀٵیك ثڅ ؼڀیبی ‪٨‬یجڃڀبزی ثٍڃیؽ!‬

‫ثفای اڀؽاقڄٴیفی اټڃاج ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچب‪ ،‬ڀیبق ثڅ اثكاـ غبِی ؼاـیٻ ٰڅ آڀفا اِ‪ٙ‬الضب «اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی» ټیڀبټځؽ‪ .‬ایٿ اثكاـ ؼـڂا‪ ٟ٬‬یٯ ڀڃ‪« ٞ‬غًٰٗ» اوت‬
‫ٰڅ ڂیمڄ اڀؽاقڄ ‪‎‬‬
‫ٴیفیچبی ثڃـوی ٘فاضی ٌؽڄ اوت ڂ ٰب‪٨‬یىت ؼڂ اڀتڇبی اثكاـ ـا ثف ـڂی چف ټڃج ؼٸػڃاڄ ثٵؿاـیؽ تب ثڅ وبؼٴی اڀؽاقڄ ټڃج ـا ټطبوجڅ‬
‫ٰفؼڄ‪ ،‬ڂیب اڀؽاقڄ آڀفا ثب ټڃج ‪٬‬جٷ یب ث‪١‬ؽ ټ٭بیىڅ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثڅ ثیبپ وبؼڄ‪ ،‬غًٰٗ ڂیمڄ تطٹیٹٵفاپ تٱځیٱبٶ اوت‪ٰ ،‬څ ثڃویٹڅ آپ ټیتڃاڀځؽ اڀؽاقڄٴیفی چبی ټڃـؼڀ‪ٝ‬ف غڃؼ ـا ثف ـڂی اټڃاج ثبقاـ اڀدبٺ‬

‫‪56‬‬
‫‪Holy Grail‬‬

‫‪100‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫ؼچځؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ضتٽب ټٍبثڅ زځیٿ ٌٱبیتچبیی ـا ثڅ ٰفات ٌځیؽڄایؽ ٰڅ ټثال «ثبقاـ ڀیٽی اق وڃؼی ٰڅ ثؽوت آڂـؼڄ ثڃؼٺ ـا اق ټٿ په ٴف‪٨‬ت»‪ .‬ایٿ‬
‫خٽٹڅ اضتٽبال ڂٔ‪١‬یت ٰىی ـا ثیبپ ټیٰځؽ ٰڅ اثتؽا یٯ ټ‪١‬بټٹڅ ټڃ‪ ٫٨‬اڀدبٺ ؼاؼڄ ڂ ثڅ ټ٭ؽاـ ‪٬‬بثٷ تڃخڇی ؼـ وڃؼ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ اوت‪ ،‬اټب اضتٽبال ثڅ ڂاو‪ٙ‬څ‬
‫٘ٽ‪٨ ٟ‬فؼ وفټبیڅٴؿاـ‪ ،‬ثڅ ټڃ‪ ٟ٬‬اق ایٿ ټ‪١‬بټٹڅ غبـج ڀٍؽڄ اوت‪ .‬ڂ ڀتیدتب ؼـ ثبقٴٍت ثبقاـ‪ ،‬ثػً ټڇٽی اق وڃؼ ټ‪١‬بټٹڅٴف‪ ،‬یب ث٭ڃٶ غڃؼي ؼ‪٬‬ی٭ب ڀیٽی اق‬
‫آپ‪ ،‬اق ؼوت ـ‪٨‬تڅ اوت‪ .‬یٯ تطٹیٹٵف ثفای تڃِی‪ ٧‬زځیٿ ـغؽاؼی اق ‪٠‬جبـت تػّّیتف «اڀؽاقڄ ټڃج ثفٴٍت‪ ،‬ڀّ‪ ٧‬ټڃج ـ‪٨‬ت ثڃؼڄ اوت» اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫ټیٰځؽ‪ .‬تڃِی‪ ٧‬زځیٿ ـڂیؽاؼی ڀیبق ثڅ ـڂٌی غبَ اق اڀؽاقڄٴیفی ؼاـؼ‪ .‬ثبیؽ اثتؽا اڀؽاقڄ ټڃج ‪ AB‬ـا ثؽوت آڂـیٻ‪ .‬وپه ټڃج ‪ BC‬ـا اڀؽاقڄٴیفی ٰځیٻ‪.‬‬
‫ـا پیؽا ٰځیٻ‪ .‬ټ‪١‬ٽڃال ضبِٷ ـا ثفضىت ؼـِؽ ڂ تطت ‪٠‬ځڃاپ ټیكاپ‬ ‫ؼوت آغف اڀؽاقڄ ټڃج ‪ AB‬ـا ثف اڀؽاقڄ ټڃج ‪ BC‬ت٭ىیٻ ڀٽڃؼڄ ڂ ڀىجت‬
‫ـیتفیه‪ 57‬ثیبپ ټیٰځیٻ‪.‬‬
‫‪B‬‬
‫‪%0‬‬

‫‪%23.8‬‬
‫‪%38.2‬‬
‫‪%50.0‬‬
‫‪C‬‬
‫‪%61.8‬‬

‫‪%78.2‬‬

‫‪A‬‬
‫‪%100‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ ‪٬‬یٽت ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %50‬اق ټڃج ‪ AB‬ـا ـیتفیه ڀٽڃؼڄ اوت‪ ،‬ی‪١‬ځی ڀیٽی اق آڀسڅ ٰڅ ‪٬‬جال ـ‪٨‬تڅ ـا ټدؽؼا ثبقٴٍتڅ اوت‪.‬‬
‫ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ ؼـ تٽبٺ ایٿ ټطبوجبت‪ِ ،‬ف‪٨‬ب ت‪٥‬ییفات «‪٬‬یٽت» ی‪١‬ځی اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی اټڃاج ټڇٻ اوت ڂ ت‪٥‬ییفات ا‪٨‬٭ی ڀٽڃؼاـ ٰڅ ڀٍبڀٵف ٴؿٌت قټبپ اوت‪،‬‬
‫تبثیفی ؼـ ټطبوجبت ڀػڃاچؽ ؼاٌت‪ .‬ثځبثفایٿ تطٹیٹٵف ثبیؽ اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی اټڃاج ‪ AB‬ڂ ‪ BC‬ـا ثب یٱؽیٵف ټ٭بیىڅ ڀٽڃؼڄ ڂ ڀىجت آڀڇب ـا ثیبثؽ‪ .‬اثكاـ ټځبوت‬
‫ثفای زځیٿ اڀؽاقڄٴیفیچبیی‪ ،‬اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اوت؛ ٰڅ غڃٌجػتبڀڅ ؼـ تٽبٺ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تٱځیٱبٶ ټیتڃاڀیؽ آڀفا ثڅ وڇڃٸت ؼـ اغتیبـ ؼاٌتڅ ثبٌیؽ‪.‬‬

‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ؼـڂا‪ ٟ٬‬یٯ «غًٰٗ» ڂیمڄ تطٹیٹٵفاپ تٱځیٱبٶ اوت ٰڅ ټیتڃاڀیؽ آڀفا ثف ـڂی چف ؼڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ؼٸػڃاڄ اق ڀٽڃؼاـ ‪٬‬فاـ ؼچیؽ ڂ اڀؽاقڄ ټڃج‬
‫ټڃـؼڀ‪ٝ‬ف غڃؼ ـا ثڅ ٰٽٯ آپ ثؽوت آڂـیؽ‪ .‬ؼـخڅثځؽی ایٿ غًٰٗ ثڅ خبی وبڀت یب ایځر ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬ثفضىت «ؼـِؽ» اڀدبٺ ٌؽڄ اوت‪ ،‬ثځبثفایٿ ٌٽب‬
‫چٽڃاـڄ اڀؽاقڄ یٱی اق ټڃجچب ـا ثفضىت ؼـِؽی اق اڀؽاقڄ ټڃج ؼیٵف ثیبپ ټیٰځیؽ‪ .‬ثؽ ڀیىت اٴف ‪١٨‬ال اؼاټڅ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ٰتبة ـا ټتڃ‪ ٧٬‬ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ وفا‪٢‬‬
‫اڂٸیٿ ڀفٺا‪٨‬كاـی ٰڅ ؼٺ ؼوتتبپ اوت ثفڂیؽ ڂ اڀؽٰی ثب ایٿ اثكاـ ٰبـ ٰځیؽ تب ثب ڀطڃڄ اوت‪٩‬بؼڄ اق آپ آٌځب ثٍڃیؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڀطڃڄ ؼوتیبثی ثڅ‬
‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت‪ #Fibonachi Retracement$‬ـا ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ ټتبتفیؽـ ټٍبچؽڄ ٰځیؽ‪.‬‬

‫‪٠‬ٹت ایځٱڅ ایٿ اثكاـ ـا ثب ‪٠‬ځڃاپ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ڀبټٵؿاـی ٰفؼڄاڀؽ ایٿ اوت ٰڅ ؼـ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬بتی ٰڅ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچب اڀدبٺ ٌؽڄ ټٍػُ ٌؽڄ اوت ٰڅ اټڃاج‬
‫‪٬‬یٽت ا‪٤‬ٹت ڀىجتچبی ثبثت ڂ ټٍػّی ـا ثب یٱؽیٵف ؼاـڀؽ ٰڅ ایٿ ڀىجتچب ٌبټٷ ا‪٠‬ؽاؼی چٽسڃپ … ‪ 23.8, 38.2, 61.8, 100, 161.8,‬ټیٌڃڀؽ‪.‬‬
‫ایٿ ا‪٠‬ؽاؼ ـا اِ‪ٙ‬الضب ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ټیڀبټځؽ ٰڅ اق ت٭ىیٻ چفیٯ اق ا‪٠‬ؽاؼ ؼـ ؼڀجبٸڅ ‪٨‬یجڃڀبزی ثف وبیف ا‪٠‬ؽاؼ ؼڀجبٸڅ ثؽوت ټیآیځؽ‪ .‬پیؽا ٌؽپ‬
‫وف ڂ ٰٹڅ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ؼـ ‪٠‬فِڅ ثبقاـچبی ټبٸی زځؽاپ ت‪١‬دت ثفاڀٵیك ڀجڃؼ قیفا پیً اق ایٿ ڀیك اچٽیت ایٿ ا‪٠‬ؽاؼ ؼـ ٘جی‪١‬ت ثڅ ٰفات ټٍبچؽڄ‬
‫ٌؽڄ ثڃؼ‪ .‬ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬بت اڀدبٺ ٌؽڄ ؼـ ضڃقڄ ٘جی‪١‬ت ٌځبوی چٽسڃپ ثفـوی اـت‪٩‬ب‪ٰ ٞ‬ڃڄچب‪ ،‬اڀجڃڄ ؼـغتبپ‪ ،‬اټڃاج ؼـیب‪ ،‬ثؽپ اڀىبپ‪ ،‬ٴیبچبپ ڂ ټكاـ‪ ،ٞ‬اوتػڃاپچبی‬
‫ثؽپ خبڀڃـاپ‪ ،‬قاؼ ڂ ڂٸؽ ضٍفات‪ ،‬ڀ٭ٍڅچبی چڃایی‪ ،‬تٍٱیٷ ٰڇٱٍبپچب ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬چٽٵی ضبٰی اق وی‪ٙ‬فڄ ٰبټٷ ا‪٠‬ؽاؼ ‪٨‬یجڃڀبزی ثف ټدٽڃ‪٠‬څ ‪٬‬ڃاڀیٿ ٘جی‪١‬ت‬
‫چىتځؽ‪ .‬ثځبثفایٿ پف ثی ـاڄ ڀػڃاچؽ ثڃؼ اٴف ثڅ ایٿ ثبڂـ ثفویٻ ٰڅ ثبقاـچبی ټبٸی ڀیك اق ‪٬‬ڃا‪٠‬ؽی تج‪١‬یت ټیٰځځؽ ٰڅ ټتبثف اق ټدٽڃ‪٠‬څ ا‪٠‬ؽاؼ ‪٨‬یجڃڀبزی چىتځؽ‪.‬‬

‫‪57‬‬
‫‪Retrace‬‬

‫‪101‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ضتٽب ٘فاضی ټٍڇڃـ ؼاڂیځدی‪ 58‬اق ثؽپ اڀىبپ ـا ؼیؽڄایؽ‪ .‬ؼاڂیځسی ؼـ ایٿ ٘فش و‪١‬ی ټیٰځؽ ثؽپ یٯ اڀىبپ ـا ؼـ قیجبتفیٿ‬
‫ڂ ایؽڄآٶتفیٿ ضبٸت‪ ،‬ثڅ ڀٽبیً ثٵؿاـؼ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ؼـ ڀٵبڄ ؼاڂیځدی‪ ،‬ثؽپ اڀىبپ ټدٽڃ‪٠‬څای اق ڀىجتچبی‬
‫ټٱفـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثیٿ اخكای ټػتٹ‪ ٧‬آپ اوت‪٠ .‬ؽؼ ‪ %61.8‬ټڇٻتفیٿ ڀىجت ؼـ ثیٿ ټدٽڃ‪٠‬څ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی اوت‪ .‬ایٿ‬
‫‪٠‬ؽؼ آڀ٭ؽـ ؼـ ٘جی‪١‬ت ثڅ ٰفات ټٍبچؽڄ ټیٌڃؼ ٰڅ آڀفا «ڀىجت ٘الیی» ڀبټیؽڄاڀؽ‪ .‬ت٭فیجب چف قټبپ ٰڅ ؼـ ٘جی‪١‬ت ‪٬‬فاـ ثبٌؽ‬
‫زیكی ثڅ تؽـیح ثكـٲتف یب ٰڃزٯتف ٌڃؼ‪ ،‬ثب ڀىجت ‪ 0.618‬ؼـِؽ‪ ،‬ڂ ټ‪١‬ٱڃن آپ ی‪١‬ځی ‪ 1.618‬ؼـِؽ‪ ،‬ټڃاخڅ غڃاچیٻ‬
‫ثڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ڀىجت ٘ڃٶ وب‪٠‬ؽ اڀىبپ ثڅ ‪٨‬بِٹڅ ټر ؼوت تب ڀڃٮ اڀٵٍتبپ ثفاثفثب ‪ %161.8‬اوت‪$ .‬ثٹڅ ټیؼاڀٻ االپ‬
‫ؼاـیؽ ایٿ ـا ثف ـڂی ثؽپ غڃؼتبپ اټتطبپ ټیٰځیؽ! ـاضت ثبٌیؽ ثڅ آقټبیً غڃؼ اؼاټڅ ؼچیؽ!‪ #‬چٽسځیٿ ثكـٴی اڂٸیٿ ثځؽ‬
‫اڀٵٍتبپ ؼوت ثڅ ثځؽ ؼڂٺ‪ ،‬ڂ ثكـٴی ثځؽ ؼڂٺ ثڅ وڃٺ‪ ،‬چٽٵی ڀىجتچبی ‪ 0.618‬ڂ ‪ 1.618‬چىتځؽ‪ .‬ڀٱتڅ خبٸت ؼـغّڃَ ا‪٠‬ؽاؼ ‪ 0.618‬ڂ ‪ 1.618‬ایٿ‬
‫اوت ٰڅ ایٿ ؼڂ ‪٠‬ؽؼ ټ‪١‬ٱڃن یٱؽیٵفڀؽ ڂ ثځبثفایٿ اٴف خىٻ ‪ A‬ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %161.8‬خىٻ ‪ B‬ثبٌؽ‪ ،‬ث‪ٙ‬ڃـ ټ‪١‬بؼٶ ټیتڃاپ ٴ‪٩‬ت اڀؽاقڄ خىٻ‪ B‬ڀیك ‪%61.8‬‬
‫خىٻ‪ A‬اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ‪٨‬ف‪٬‬ی ڀٽیٰځؽ اٴف ثٵڃییٻ ثځؽ ثكـٲ اڀٵٍتبپ ؼوت ‪ %161.8‬اڀؽاقڄ ثځؽ ټیبڀی اوت‪ ،‬ڂیب ثف‪٠‬ٱه ثٵڃییٻ ثځؽ ټیبڀی‬
‫‪ %61.8‬ثځؽ ڀػىت اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ؽؼ ‪ %61.8‬چٽسځیٿ ‪٠‬ؽؼ ‪٨‬ی ڀیك ټیٴڃیځؽ‪.‬‬

‫‪ᵠ‬‬ ‫‪= 0.618‬‬

‫‪A=1.618‬‬ ‫‪B=0.618‬‬
‫‪B‬‬ ‫‪1/‬‬ ‫‪ᵠ‬‬ ‫‪= 1.618‬‬
‫‪A‬‬
‫ڀىجتچبی ‪ 0.618‬ڂ ‪ 1.618‬آڀ٭ؽـ ؼـ ٘جی‪١‬ت ثڅ ٰفات ټٍبچؽڄ ټیٌڃڀؽ ٰڅ زٍٻ ڂ ؾچٿ ټب ثڅ ټفڂـ ؼـ ٘ی قټبپ ثڅ ایٿ ڀىجتچب ‪٠‬بؼت ٰفؼڄ اوت ڂ اق‬
‫ټٍبچؽڄ ایٿ ڀىجت ثیٿ اخكای ټػتٹ‪٘ ٧‬جی‪١‬ت‪ ،‬ضه غڃثی ثڅ اڀىبپ ؼوت ټیؼچؽ‪ ،‬اڀٵبـ ٰڅ چٽڅ زیك ثبیٱؽیٵف چٽبچځٳ اوت‪ .‬ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ اوت ٰڅ‬
‫٘فاضبپ ټ‪١‬ٽڃال اق ڀىجت ٘الیی ؼـ ڀ٭بٌیچب‪٠ ،‬ٱبوی‪ ،‬ټ‪١‬ٽبـی‪٘ ،‬فاضی ِځ‪١‬تی ڂ ‪٤‬یفڄ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ‪.‬‬

‫آڀسڅ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ یٱی اق ـایحتفیٿ ت‪١‬بثیف ثّفی اوت ٰڅ ټیتڃاپ ثفای ټدٽڃ‪٠‬څ ا‪٠‬ؽاؼ ‪٨‬یجڃڀبزی ثیبپ ڀٽڃؼ‪ .‬ایٿ تّڃیف‪ ،‬ټدٽڃ‪٠‬څ‬
‫ا‪٠‬ؽاؼ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ؼـ ‪٬‬بٸت ت‪١‬ؽاؼ ثی ٌٽبـی اق ټفث‪ ٟ‬چبی تڃؼـتڃ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪٘ .‬ڃٶ چفیٯ اق أال‪ ٞ‬ټفث‪ٟ‬چبی اڂٶ ڂ ؼڂٺ ثفاثف ثب یٯ ڂاضؽ اوت‪.‬‬
‫اڀؽاقڄ ٔٹ‪ ٟ‬ټفث‪ ٟ‬وڃٺ‪ٰ ،‬څ ؼـ ٰځبـ ؼڂ ټفث‪٬ ٟ‬جٹی ـوٻ ٌؽڄ‪ ،‬ثفاثفثب ‪ 2‬ڂاضؽ اوت‪ .‬ټفث‪ ٟ‬وڃٺ ثب ٔٹ‪١‬ی ثڅ اڀؽاقڄ ‪ 3‬ڂاضؽ ؼـ ټدبڂـت آڀڇب ـوٻ ٌؽڄ اوت‬
‫ڂ اٸی آغف‪ .‬أال‪ ٞ‬ایٿ ټفث‪ٟ‬چب ؼ‪٬‬ی٭ب ثیبڀٵف چٽبپ ؼڀجبٸڅ ا‪٠‬ؽاؼ ‪٨‬یجڃڀبزی چىتځؽ‪ .‬اٴف ‪٨‬فْ ٰځیٻ چف ټفث‪ ٟ‬ڀٍبپؼچځؽڄ یٯ ـث‪ ٟ‬ؼایفڄ ثبٌؽ ؼـ آڀّڃـت‬
‫ټیتڃاپ اق اتّبٶ ټتڃاٸی ایٿ ـث‪ ٟ‬ؼایفڄچب ثڅ یٱؽیٵف ثڅ ټځطځی ټبـپیسی ـویؽ ٰڅ تڃِی‪ٰ ٧‬ځځؽڄ اٌٱبٶ ټبـپیسی ثىیبـی ؼـ ٘جی‪١‬ت ټبڀځؽ ضٹكڂپچب‪،‬‬
‫ِؽ‪٦‬چب‪ ،‬ٴٷآ‪٨‬تبثٵفؼاپ‪ ،‬ٴفؼثبؼچب ڂ ‪٤‬یفڄ اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ت‪١‬فی‪٠ ٧‬ؽؼ پی ټځدف ثڅ غٹ‪ ٫‬ؼایفڄ ټیٌڃؼ‪ ،‬ثڅ چٽیٿ تفتیت ت‪١‬فی‪٠ ٧‬ؽؼ‬
‫‪٨‬ی ڀیك ټڃخت اثؽا‪ ٞ‬ټبـپیرچب ټیٴفؼؼ‪ .‬ایٿ ؼڂ ؼـ ٰځبـ ‪٠‬ؽؼ ڀپف ٰڅ ثفای ثیبپ چؿٸڃٸی ثڅ ٰبـ ټیـڂؼ ټیتڃاڀځؽ ٰٷ چځؽوڅ ٰبئځبت ـا تٱٽیٷ ٰځځؽ‪.‬‬

‫ؼڀجبٸڅ ا‪٠‬ؽاؼ ‪٨‬یجڃڀبزی ثفای ڀػىتیٿ ثبـ تڃوٗ ـیبٔیؼاپ ثكـٲ ‪٬‬فپ ویكؼچٻ‪ ،‬ٸئڃڀبـؼڂ پیكا ‪٨‬یجڃڀبزی‪ #1170-1250$59‬ټٍڇڃـ ثڅ «‪٨‬یجڃڀبزی» اثؽا‪ ٞ‬ڂ‬
‫ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٌؽڄ اوت‪ .‬پؽـ ‪٨‬یجڃڀبزی تبخفی اچٷ ٌڇف پیكای ایتبٸیب ثڃؼ‪ .‬اڂ ثڅ وجت ٌ‪٥‬ٷ پؽـ‪ ،‬و‪٩‬فچبی ټت‪١‬ؽؼی ـا اق ٰڃؼٰی ثڅ ٍٰڃـچبی اوالټی تدفثڅ‬
‫ڀٽڃؼ ڂ ثڅ ایٿ تفتیت ټتڃخڅ ثفتفی ‪٨‬بضً ـڂيچبی ټطبوجبتی ټىٹٽبڀبپ ڀىجت ثڅ اـڂپب ٴفؼیؽ‪.‬‬

‫‪58‬‬
‫‪59‬‬
‫)‪Leonardo Da Vinci (1452-1519‬‬
‫)‪Leonardo Fibbonacci(1170-1250A.C‬‬

‫‪102‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫‪٨‬یجڃڀبزی ث‪ٙ‬ڃـ ٴىتفؼڄ ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ڂ تفخٽڅ آثبـ ـیبٔیؼاڀبپ ثكـٲ ټىٹٽبپ چٽسڃپ غبـقټی ڂ ٰفخی ټیٰځؽ‪ .‬اڂ ڀػىتیٿ ٰىی ؼـ اـڂپبوت ٰڅ‬
‫ویىتٻ ٌٽبـي ا‪٠‬ؽاؼ ؼڄؼچی ـا‪ ،‬ثڅ تج‪١‬یت اق غڃاـقټی‪ ،‬خبیٵكیٿ ا‪٠‬ؽاؼ ـڂټی ټیٰځؽ‪ .‬خؽای اق ‪١٨‬بٸیتچبی ٴىتفؼڄ ‪٨‬یجڃڀبزی ؼـ ‪٠‬ٹٻ ـیبٔیبت‪،‬‬
‫ټڇٻتفیٿ ؼوتآڂـؼی ٰڅ ثب‪٠‬ث ټیٌڃؼ اڂ ـا اټفڂقڄ ثڅ غڃثی ثٍځبویٻ ټ‪١‬ف‪٨‬ی ټدٽڃ‪٠‬څای اق ا‪٠‬ؽاؼ ثځبٺ ؼڀجبٸڅ ‪٨‬یجڃڀبزی اوت‪ .‬ڂیمٴی غبَ ؼڀجبٸڅ‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی ایٿ اوت ٰڅ چف ‪٠‬ؽؼ اق ضبِٷ خٽ‪ ٟ‬ؼڂ ‪٠‬ؽؼ ‪٬‬جٹی ثؽوت ټیآیؽ‪.‬‬

‫… ‪1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987,‬‬

‫اثؽا‪ ٞ‬وفی ‪٨‬یجڃڀبزی ‪ٜ‬بچفا ؼاوتبپ خبٸجی ؼاـؼ ٰڅ ثڅ ټىبث٭څای ؼـ ‪٬‬فپ ویكؼچٻ ثبق ټیٴفؼؼ! ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ ټىبث٭څای ثب ایٿ ټٕٽڃپ ثیٿ ـیبٔیؼاڀبپ‬
‫ثفٴكاـ ټیٌڃؼ ٰڅ ڀماؼی غبِی اق غفٴڃيچب ـا ؼـ اغتیبـ ؼاـیٻ ٰڅ یٯ ټبڄ په اق تڃٸؽ‪٘ ،‬ڃٶ ټیٍٰؽ تب ثبٸ‪ٌ ٣‬ڃڀؽ‪ .‬ڂ چف خ‪٩‬ت اق آڀڇب په اق ثٹڃ‪،٢‬‬
‫ټفتجب چف ټبڄ یٯ خ‪٩‬ت غفٴڃي ڀف ڂ ټبؼڄ خؽیؽ ثڅ ؼڀیب ټیآڂـڀؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت په اق ٴؿٌت ‪ n‬ټبڄ ثب زځؽ خ‪٩‬ت غفٴڃي ټڃاخڅ غڃاچیٻ ثڃؼ؟‬
‫ؼیبٴفاٺ قیف ثڅ ِڃـت ڀٽبؼیٿ‪ ،‬ت‪١‬ؽاؼ خ‪٩‬ت غفٴڃيچب ـا په اق ٴؿٌت ‪ 4‬ټبڄ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪:‬‬

‫‪٨‬یجڃڀبزی ایٿ ټ‪١‬ٽب ـا ثب ټدٽڃ‪٠‬څ ا‪٠‬ؽاؼ ټٍڇڃـ غڃؼ پبوع ټیؼچؽ‪ :‬ت‪١‬ؽاؼ خ‪٩‬ت غفٴڃيچب ؼـ پبیبپ چف ټبڄ ثفاثفثب ضبِٷخٽ‪ ٟ‬ت‪١‬ؽاؼ خ‪٩‬ت غفٴڃيچب‬
‫ؼـپبیبپ ؼڂ ټبڄ ‪٬‬جٹی اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ت‪١‬ؽاؼ خ‪٩‬تچب ؼـ پبیبپ چف ټبڄ ثڅ تفتیت ثفاثفثب ‪ ... ،21 ،13 ،8 ،5 ،3 ،2 ،1 ،1‬ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ ؼاوتبپ زڅ ثڅ ٸطب‪ ٚ‬تبـیػی‬
‫وځؽیت ؼاٌتڅ ثبٌؽ ڂ زڅ غیف‪ ،‬ڂا‪١٬‬یت ایٿ اوت ٰڅ ؼـ ؼڀیبی اټفڂق ټٍبثڅ چٽیٿ ټىبٸڅ ؼـ ‪٠‬فِڅچبی ‪٠‬ٹٽی ‪٨‬فاڂاڀی ث‪ٙ‬ڃـ خؽی ټ‪ٙ‬فش اوت‪ .‬ټیكاپ‬
‫قاؼ ڂ ڂٸؽ ضٍفات ټڃؾی‪ ،‬ټطبوجڅ خٽ‪١‬یت ٴفڂڄچبی خبڀڃـی‪ ،‬تڃٸیؽ ټثٷ خبڀڃـاپ‪ ،‬تٱثیف ټیٱفڂةچب ڂ ثبٰتفیچب‪ ،‬ټطبوجبت ټفثڃٖ ثڅ آ‪٨‬بت ٴیبچی‪،‬‬
‫٘ڃٶ ‪٠‬ٽف ؼاـڂچب ڂ ټڃاؼ ـاؼیڃاٰتیڃ‪ ،‬اثفؼچی ټڃاؼ ٌیٽیبیی ڂ ‪٤‬یفڄ چٽٵی ثب ؼڀجبٸڅ ا‪٠‬ؽاؼ ‪٨‬یجڃڀبزی پبوع ؼاؼڄ ټیٌڃڀؽ‪.‬‬

‫ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬ضبِٷ ‪٬‬ىٽت چفیٯ اق ا‪٠‬ؽاؼ ‪٨‬یجڃڀبزی ثف وبیف ا‪٠‬ؽاؼ ؼڀجبٸڅ چىتځؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ‪٠‬ؽؼ ‪ 987‬ؼـڂپ وفی‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف یٯ ثڅ یٯ ا‪٠‬ؽاؼ ‪٬‬جٷ اق غڃؼ ت٭ىیٻ ڀٽبییٻ‪ .‬ڂیب چٽسځیٿ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ‪٠‬ؽؼ ‪ 987‬ـا ؼـ ټػفج ٰىف ڀٵڅ ؼاٌتڅ ڂ وبیف ا‪٠‬ؽاؼ ؼڀجبٸڅ ـا ثف آپ‬
‫ت٭ىیٻ ٰځیٻ‪ .‬ؼـ ایځّڃـت ثڅ ټدٽڃ‪٠‬څ ا‪٠‬ؽاؼ قیف تطت ‪٠‬ځڃاپ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ؼوت غڃاچیٻ یب‪٨‬ت‪.‬‬

‫برخی از هْوتریي ًسبتّای فیبًَاچی‬

‫‪610/987= 0.618‬‬ ‫‪987/610= 1.618‬‬

‫‪377/987= 0.382‬‬ ‫‪987/377= 2.618‬‬
‫‪233/987= 0.236‬‬ ‫‪987/233= 4.236‬‬
‫‪144/987= 0.146‬‬ ‫‪987/144= 6.854‬‬

‫ایٿ ا‪٠‬ؽاؼ‪ ،‬اِٹی تفیٿ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی چىتځؽ ٰڅ ټ‪١‬ت٭ؽیٻ ټفتجب ثیٿ اخكای ټػتٹ‪ ٧‬ؼـ ٘جی‪١‬ت ڂیب ضتی ثیٿ اټڃاج ټػتٹ‪ ٧‬ؼـ ثبقاـ ثڃـن ټٍبچؽڄ‬
‫ټیٴفؼڀؽ‪ .‬وبیف اـ‪٬‬بٺ ـایح ؼـ ایٿ غّڃَ ټبڀځؽ … ‪ 0.5, 1.50, 2.0,‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬خكڂ ڀىجتچبی اِٹی ‪٨‬یجڃڀبزی ڀیىتځؽ اټب ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ثڅ ؼٸیٷ ڂاٰځً‬
‫ټٱفـ ٰڅ اق خبڀت ثبقاـ ثڅ ایٿ و‪ٙ‬ڃش ټٍبچؽڄ ټیٱفؼڀؽ‪ ،‬آڀڇب ـا ڀیك ثڅ ِڃـت تدفثی ثڅ ټدٽڃ‪٠‬څ و‪ٙ‬ڃش اوتبڀؽاـؼ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی أب‪٨‬څ ٰفؼڄاڀؽ‪ .‬چفزځؽ‬
‫ؼـ ایٿ قټیځڅ والی‪ ٫‬ټتځڃ‪ ٞ‬اوت ڂ ټٽٱٿ اوت تطٹیٹٵفاپ ټػتٹ‪ ٧‬اق ڀىجتچبی ټت‪٩‬بڂتی ؼـ اثكاـ‪٨‬یجڃڀبزی اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبیځؽ‪.‬‬

‫‪103‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -57-2‬آشٌایی تا اتسار فیثًَاچی‬

‫ضفٰبت ‪٬‬یٽت ؼـ ڀٽڃؼاـچب ثڅ ِڃـت یٯ ټىیف قیٵكاٲ ڂ ؼـ ‪٬‬بٸت ټدٽڃ‪٠‬څای اق ضفٰبت ـ‪٨‬ت ڂ ثفٴٍتی اڀدبٺ ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق‬
‫ایٿ ضفٰبت ـ‪٨‬ت ڂ ثفٴٍتی ـا ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬ثڅ اټڃاخی ٰڅ چٽىڃی ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثبٌځؽ اِ‪ٙ‬الضب اټڃاج ایٽپبٸىیڃ‪ 60‬یب خڇٍی ټیٴڃییٻ ٰڅ ثڅ‬
‫ټ‪١‬ځی اټڃاج ‪٬‬ؽـتٽځؽ ڂ پیًـڂڀؽڄ اوت‪ .‬ثڅ آپ ؼوتڅ اق اټڃاج ٰڅ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثبٌځؽ اِ‪ٙ‬الضب اټڃاج اِالضی‪ 61‬ټیٴڃییٻ ٰڅ ڀٍبڀٵف‬
‫‪٨‬بق اوتفاضت ڂ تدؽیؽ ‪٬‬ڃای ثبقاـ ټیثبٌؽ‪ .‬ؼـ ‪ّ٨‬ٷچبی ‪٬‬جٷ آټڃغتیؽ‪ ،‬ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ و‪١‬ی ټیٰځځؽ اق ضفٰبت ایٽپبٸىیڃ ثفای ٰىت وڃؼ ثیٍتف اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫ڀٽڃؼڄ‪ ،‬ڂ اق ضفٰتچبی اِالضی ثفای اوتفاضت‪ ،‬تثجیت وڃؼ‪ ،‬ڂ یب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ‪٨‬فِت غفیؽ ؼـ ‪٬‬یٽتچبی خؿاةتف اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف ټیتڃاڀیؽ‬
‫اټڃاج ایٽپبٸىیڃ ـا ٰڅ ثب ـڀٳ ویبڄ ڀٽبیً ؼاؼڄ ٌؽڄاڀؽ ثب اټڃاج اِالضی ثڅ ـڀٳ ‪٬‬فټك ټ٭بیىڅ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ټ‪١‬ٽڃال اټڃاج ایٽپبٸىیڃ اق ٌیت تځؽتفی ثفغڃـؼاـ چىتځؽ ڂ ضدٻ ټ‪١‬بټالتی ثبالیی ـا ٌبټٷ ټیٌڃڀؽ‪ .‬ـیكټڃجچبی ؼـڂڀی آڀڇب ثٹځؽ ڂ ٍٰیؽڄ اوت ڂ‬
‫ؼـخب قؼپ ڂ چٽپڃٌبڀی اڀؽٰی ـا ثیٿ ـیكټڃجچبی آڀڇب ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ضفٰتچبی اِالضی ا‪٤‬ٹت ثب ضدٻ ټ‪١‬بټالتی ٔ‪١‬ی‪ ٧‬اڀدبٺ‬
‫ټیٌڃڀؽ‪ٌ ،‬یت آڀڇب ڀىجتب ٰځؽ اوت ڂ چٽپڃٌبڀی قیبؼی ثیٿ ـیكټڃجچبی ټدبڂـ ڂخڃؼ ؼاـؼ‪.‬‬

‫ت‪٩‬بڂتی ڀٽیٰځؽ ٰڅ آیب ثب ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ِ‪١‬ڃؼی ټڃاخڅ ثبٌیٻ یب ڀكڂٸی‪ .‬ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی ڀیك ضفٰبت ثبقاـ ؼـ ‪٬‬بٸت اټڃاج ـ‪٨‬ت ڂ ثفٴٍتی اڀدبٺ‬
‫ټیٌڃڀؽ ٰڅ ایٿ ثبـ اټڃاج ڀكڂٸی اق ڀڃ‪ ٞ‬ایٽپبٸىیڃ ثڃؼڄ ڂ اټڃاج ِ‪١‬ڃؼی اق ڀڃ‪ ٞ‬اِالضی چىتځؽ‪ .‬ؼـ یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪ ،‬اڀفلی ثبقاـ ؼـ اټڃاج ڀكڂٸی تػٹیڅ‬
‫ټیٴفؼؼ ڂ ؼـ اټڃاج ِ‪١‬ڃؼی ٌبچؽ اوتفاضت ڂ تدؽیؽ ‪٬‬ڃای ثبقاـ غڃاچیٻ ثڃؼ‪.‬‬

‫‪62‬‬
‫‪ -57-3‬اتسار فیثًَاچی ریتریسوٌت (‪)Fibonachi Retracement‬‬

‫‪٨‬فْ ٰځیؽ ټىیف ـ‪٨‬ت ڂ ثفٴٍت یٯ ټڃج ثڅ ِڃـت ‪ ABC‬ثبٌؽ ی‪١‬ځی ‪٬‬یٽت اثتؽا اق ‪ A‬ثڅ ‪ B‬ـ‪٨‬تڅ ڂ وپه اق ‪ B‬تب ‪ C‬ثبقٴٍت ٰفؼڄ ثبٌؽ‪ .‬پبـڄ غٗ‪AB‬‬
‫اِ‪ٙ‬الضب ټڃج ـ‪٨‬ت ڂ ‪ BC‬ټڃج ثفٴٍت ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ‪ .‬ثفـوی آټبـی ڀٽڃؼاـچب ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ ټڃج ثفٴٍت ټ‪١‬ٽڃال ؼـ و‪ٙ‬ڃش ثبثت ڂ ټٍػّی ثڅ‬
‫پبیبپ ټیـوؽ ٰڅ ایٿ و‪ٙ‬ڃش ټتځب‪ٜ‬ف ثب چٽبپ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی چىتځؽ‪ .‬ؾیال ټیتڃاڀیؽ ثفغی اق ټڇٻتفیٿ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪:‬‬

‫‪0, 23.6, 38.2, 50, 61.8, 78.2, 100, 127.2, 161.8, 200, 261.8, 423.6‬‬

‫‪60‬‬
‫‪61‬‬
‫‪impulsive‬‬
‫‪corrective‬‬
‫‪62‬‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی اِالضی‬

‫‪104‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽبیی ٌٽبتیٯ اق ضفٰت ـ‪٨‬ت ڂ ثفٴٍتی ‪٬‬یٽت ؼـ ‪٬‬بٸت ټىیف ‪ ABC‬ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ ایٿ تّڃیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ ‪ %38‬اق ټىیف‬
‫ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬جٹی ـا ټدؽؼا ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ اوت‪ .‬ثڅ ثیبپ وبؼڄتف ی‪١‬ځی ثبقاـ ‪ %38‬اق وڃؼی ـا ٰڅ ثڅ ټفؼٺ ـوبڀؽڄ‪ ،‬ټدؽؼا اق آڀڇب په ٴف‪٨‬تڅ اوت! و‪ٙ‬ص‬
‫ـیتفیىٽځت ‪ %38.2‬یٱی اق و‪ٙ‬ڃش ـایح ‪٨‬یجڃڀبزی اوت ڂ ؼـ ثىیبـی اق ڀٽڃؼاـچبی ڂا‪١٬‬ی ٌبچؽ اِالش ‪٬‬یٽت ثڅ ایٿ ټیكاپ چىتیٻ ڂ ‪٨‬بق اوتفاضت په‬
‫اق ؼوتیبثی ‪٬‬یٽت ثڅ و‪ٙ‬ص ‪٨ %38.2‬یجڃڀبزی غبتٽڅ ټییبثؽ‪.‬‬
‫‪B‬‬
‫‪RET %0.0‬‬

‫‪RET %23.6‬‬

‫‪RET %38.2‬‬
‫‪C‬‬ ‫‪RET %50.0‬‬

‫‪RET %61.8‬‬

‫‪RET %78.2‬‬

‫‪RET %100.0‬‬
‫‪A‬‬

‫اثكاـی ٰڅ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ اِ‪ٙ‬الضب اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اِالضی یب ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ‪ٰ .‬بـثفؼ ایٿ اثكاـ ثفای ت‪١‬ییٿ ټیكاپ‬
‫ثبقٴٍت ‪٬‬یٽت ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت اوت‪ .‬و‪ٙ‬ڃضی ٰڅ تڃوٗ ایٿ اثكاـ ټٍػُ ټیٌڃڀؽ ؼـڂا‪ ٟ٬‬ټطؽڂؼڄچبی ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټتی ـا ټٍػُ ټیٰځځؽ ٰڅ‬
‫ټیتڃاڀځؽ ڀڃاضی پفاضتٽبٶ ثفای پبیبپ ټىیف ثبقٴٍت ثبٌځؽ‪ .‬ایٿ و‪ٙ‬ڃش ټیتڃاڀځؽ ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی ڀ٭ً و‪ٙ‬ص ضٽبیت ـا ای‪٩‬ب ٰځځؽ ڂ ؼـ ـڂڀؽچبی‬
‫ڀكڂٸی‪ٰ ،‬څ ضفٰبت اِالضی ثڅ وٽت ثبال اڀدبٺ ټیٌڃڀؽ‪ ،‬ڀ٭ً ټطؽڂؼڄچبی ټ٭بڂټتی ـا ؼاٌتڅ ثبٌځؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀكڂٶ ‪٬‬یٽت خڇبڀی‬
‫ڀ‪٩‬ت ثفڀت په اق اِبثت ثڅ و‪ٙ‬ص ـیتفیىٽځت ‪ ، %61.8‬ټتڃ‪ ٧٬‬ٴٍتڅ ڂ ټدؽؼا آ‪٤‬بق ثڅ ِ‪١‬ڃؼ ڀٽڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ؼڂ وف ټػتٹ‪ ٧‬ؼاـؼ ٰڅ ثبیؽ آڀڇب ـا ثف ـڂی ؼڂ اڀتڇبی ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ثؽچیؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت و‪ٙ‬ڃش ‪٨‬یجڃڀبزی ټیتڃاڀځؽ و‪ٙ‬ڃش‬
‫ضٽبیت ڂ ټ٭بڂټت اِٹی ـا ٰڅ ثف وف ـاڄ ‪٬‬یٽت ؼـ ٘ی ټىیف ثبقٴٍت ټڃج ‪٬ BC‬فاـ ؼاـڀؽ‪ ،‬ټٍػُ ڀٽبیځؽ‪ .‬غٗ ټڃـثی ٰڅ ؼڂ اڀتڇبی ټڃج ‪ AB‬ـا ثڇٻ‬
‫ټتّٷ ټیٰځؽ اِ‪ٙ‬الضب غٗ ـڂڀؽ ‪٨‬یجڃڀبزی ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ‪ .‬ٸكڂټی ڀؽاـؼ ٰڅ غٗ ـڂڀؽ ‪٨‬یجڃڀبزی ؼ‪٬‬ی٭ب ټځ‪ٙ‬ج‪ ٫‬ثف ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ؼاؼڄ ٌڃؼ‪ ،‬ثٹٱڅ چٽیٿ ٰڅ‬
‫و‪ٙ‬ڃش ‪ %0‬ڂ ‪ %100‬ثف ـڂی ؼڂ اڀتڇبی ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ٴیفڀؽ‪ٰ ،‬ب‪٨‬ی اوت‪ .‬ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬ټڇٻ ِف‪٨‬ب اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی ټڃج ‪ AB‬اوت ٰڅ ثبیؽ ثب ؼـخڅثځؽی اڀدبٺ‬
‫ٌؽڄ تڃوٗ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی چٽػڃاڀی ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ ،‬ڂ ایځٱڅ ثڅ ٸطب‪ ٚ‬ا‪٨‬٭ی‪ ،‬غٗ ـڂڀؽ ‪٨‬یجڃڀبزی ؼ‪٬‬ی٭ب ټځ‪ٙ‬ج‪ ٫‬یب ټڃاقی ثب ټڃج ‪ AB‬ثبٌؽ اچٽیتی ڀؽاـؼ‪.‬‬

‫ټ‪١‬ٽڃال ؼڂ اڀتڇبی اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ـا ثڅ ٴڃڀڅای ثف ـڂی ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ټیؼچیٻ ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ %0‬ثف ـڂی اثتؽای ټىیف اِالضی ‪٬‬فاـ ثٵیفؼ‪ .‬ثڅ ایٿ‬
‫تفتیت ‪٠‬ؽؼی ٰڅ ثف ـڂی اثكاـ ټٍبچؽڄ ټیٌڃؼ ټیتڃاڀؽ ‪٠‬یځب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټیكاپ ـیتفیه ‪٬‬یٽت ثیبپ ٴفؼؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ ٌبغُ ٰٷ‬
‫ثڃـن تڇفاپ په اق ـیتفیه ثڅ ټیكاپ ‪ %23.6‬ټدؽؼا ثڅ ټؽاـ ِ‪١‬ڃؼی غڃؼ ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫‪105‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ثػب٘ف ؼاـیؽ ٰڅ ثفای تجؽیٷ ٌؽپ و٭‪ B ٧‬ثڅ یٯ پیڃت ټبلڂـ ثبیؽ ټیكاپ ـیتفیه ‪٬‬یٽت ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %38.2‬ثبٌؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ثیٿ و‪ٙ‬ڃش ټػتٹ‪٧‬‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی‪ِ ،‬ف‪٨‬ب و‪ٙ‬ص ‪ %23.6‬اوت ٰڅ ؼـ ټطؽڂؼڄ پیڃتچبی ټیځڃـ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ ڂ وبیف و‪ٙ‬ڃش ثبالتف اق ‪ %38.2‬چٽٵی ټځدف ثڅ تٍٱیٷ پیڃتچبی‬
‫ټبلڂـ ټیٌڃڀؽ‪ .‬و‪ٙ‬ص ‪ %100‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬ثیبڀٵف ٌفای‪ٙ‬ی ؼـ ثبقاـ اوت ٰڅ ټىیف ثبقٴٍت تٽبٺ ټىیف ـ‪٨‬ت ـا ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ پڃًٌ ثؽچؽ‪ .‬ؼڂوت غڃيؾڂ‪٬‬ی‬
‫ثڅ ټكاش ټیٴ‪٩‬ت ایٿ و‪ٙ‬ص ټػّڃَ ثبقاـ ثڃـن ایفاپ اوت زڃپ چٽیٍڅ چفز٭ؽـ وڃؼ ثڅ ټفؼٺ ـوبڀؽڄ ـا ټدؽؼا اق آڀڇب په ټیٴیفؼ!!‬

‫ڀڇبیتب اٴف ټیكاپ ـیتفیه ثڅ ‪٬‬ؽـی ثكـٲ ثبٌؽ ٰڅ ‪٬‬یٽت ضتی اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬ڀیك ‪٨‬فاتف ثفڂؼ‪ ،‬اِ‪ٙ‬الضب ثب ـیتفیه غبـخی ټڃاخڅ غڃاچیٻ ثڃؼ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت‬
‫ټیتڃاپ تّڃـ ٰفؼ ٰڅ خڇت ـڂڀؽ اوبوب ټ‪١‬ٱڃن ٴٍتڅ ڂ ٌبچؽ ثبقٴٍت ‪٬‬یٽت ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ـڂڀؽ خؽیؽ ڂ ضفٰت غال‪ ٦‬خڇت چىتیٻ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‬
‫ټیتڃاڀیؽ ـیتفیه غبـخی ‪ 161.8‬ؼـِؽی ـا ثف ـڂی ټڃج ‪ BC‬ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪B‬‬
‫‪RET %0.0‬‬

‫‪RET %38.2‬‬

‫‪Internal‬‬
‫‪RET %50.0‬‬
‫‪Retracement‬‬
‫‪RET %61.8‬‬

‫‪RET %100.0‬‬
‫‪A‬‬
‫‪RET %127.2‬‬
‫‪External‬‬
‫‪Retracement‬‬
‫‪RET %161.8‬‬
‫‪C‬‬

‫ثځبثفایٿ و‪ٙ‬ڃش اِالضی ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ټیتڃاپ ثڅ ؼڂ ٴفڂڄ ـیتفیه ؼاغٹی‪ 63‬ڂ ـیتفیه غبـخی‪ 64‬ت٭ىیٻ ڀٽڃؼ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ‬
‫ټیٰځیؽ و‪ٙ‬ڃش ثیٿ ‪ %0‬تب ‪ %100‬خكڂ ـیتفیهچبی ؼاغٹی ټطىڃة ټیٌڃڀؽ‪ .‬ڂ و‪ٙ‬ڃش ثبالتف اق ‪ %100‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ـیتفیه غبـخی ڀبٺٴؿاـی ټیٴفؼڀؽ‪.‬‬
‫ـیتفیه غبـخی چځٵبټی ـظ ټیؼچؽ ٰڅ ټیكاپ اِالش ثڅ ‪٬‬ؽـی ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ټیٌڃؼ ٰڅ اڀؽاقڄ ټڃج ثفٴٍت اق ٰٷ ټڃج ـ‪٨‬ت ثیٍتف ټیٌڃؼ ڂ ضتی آغفیٿ‬
‫ٰ‪ ٧‬ثبقاـ ڀیك ٌٱىتڅ ټیٌڃؼ ‪$‬یب آغفیٿ و٭‪ ٧‬ؼـ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‪ #‬اٸجتڅ ـیتفیهچبی غبـخی ؼـ ‪٬‬بٸت ضفٰبت ـ‪٨‬ت ڂ ثفٴٍتی ؼـڂپ یٯ ـڂڀؽ ڀیك ‪٬‬بثٷ‬
‫ت‪١‬فی‪٩‬ځؽ‪ .‬چٽسځیٿ چځٵبٺ غفڂج ‪٬‬یٽت اق یٯ اٸٵڃی ‪ٍ٨‬فؼڄ ټبڀځؽ ټثٹث یب پفزٻ‪ ،‬ټیتڃاپ ضفٰت خؽیؽ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ـیتفیه غبـخی اق اټڃاج ‪٬‬جٹی ثیبپ‬
‫ڀٽڃؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڀٽڃڀڅای اق ـیتفیه غبـخی ‪ 161.8‬ؼـِؽی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪ Eurusd‬ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ؼـ اؼاټڅ ثڅ ؾٰف زځؽ ټثبٶ خڇت آٌځبیی ثیٍتف ثب ایٿ اثكاـ ڂ ڀطڃڄ ٰبـ آپ غڃاچیٻ پفؼاغت‪ .‬تّڃیف قیف ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ٴفڂڄ ټپځب ‪$‬ـټپځب‪ #‬ـا ؼـ‬
‫تبیٻ‪٨‬فیٻ چ‪٩‬تٵی ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ـټپځب په اق ِ‪١‬ڃؼ چكاـ ؼـِؽی اق ‪ A‬تب ‪ٌ B‬فڂ‪ ٞ‬ثڅ اِالش ڀٽڃؼڄ ڂ ‪%61.8‬‬
‫اق ټىیف ‪٬‬جٹی غڃؼ ـا ٘ی ټڃج ‪ BC‬ـیتفیه ڀٽڃؼڄ اوت‪ .‬وپه ثفای ضؽڂؼ ‪ 4‬وبٶ ټتڃاٸی ٌبچؽ اوتفاضت ڂ ڀڃوبپ ‪٬‬یٽت ؼـ ټطؽڂؼڄ و‪ٙ‬ڃش‬
‫ـیتفیىٽځت ‪ %61.8‬ڂ ‪ %38.2‬ڂ ث‪ٕ١‬ب ‪ %23.6‬ثڃؼڄایٻ‪ .‬ـیتفیه ‪ 50‬ؼـِؽی یٯ اِالش ـایح ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت اوت ڂ ڀٽڃؼاـچبی قیبؼی په اق‬

‫‪63‬‬
‫‪64‬‬
‫‪Internal Retracement‬‬
‫‪External Retracement‬‬

‫‪106‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫اِالش تب و‪ٙ‬ص ‪ %50‬ټدؽؼا ثڅ ـڂاٶ ثٹځؽټؽت غڃؼ ثبقٴٍت ټی ٰځځؽ‪ .‬اق چٽیٿ ـڂ یٱی اق ټځبوتتفیٿ ڀ٭بٖ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ؼـ اڀتڇبی ضفٰت‬
‫اِالضی‪ٰ ،‬څ اق ـیىٯ ثڅ ـیڃاـؼ ټځبوجی ثفغڃـؼاـ اوت‪ ،‬ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪ Ret 0.50‬ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫چځٵبٺ ثفـوی ټیكاپ ـیتفیه یٯ ڀٽڃؼاـ ؼزبـ ڂوڃان ڀٍڃیؽ‪ .‬القٺ ڀیىت ‪٬‬یٽت ؼ‪٬‬ی٭ب ثف ـڂی و‪ٙ‬ڃش ‪٨‬یجڃڀبزی ټځ‪ٙ‬ج‪ ٫‬ثٍڃؼ‪ ،‬چٽیٿ ٰڅ ث٭ؽـ ٰب‪٨‬ی ثڅ‬
‫یٱی اق ایٿ و‪ٙ‬ڃش ڀكؼیٯ ٌڃؼ‪٩ٰ ،‬بیت ټیٰځؽ‪ .‬ڀٱتڅ ؼیٵف ایځٱڅ‪ ،‬اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثڅ تځڇبیی ثفای ڂـڂؼ ڂ غفڂج ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٱځیؽ‪ .‬ایٿ و‪ٙ‬ڃش ِف‪٨‬ب‬
‫ټطتٽٷتفیٿ ڀڃاضی ـا خڇت ثبقٴٍت ـڂڀؽ ڀٽبیً ټیؼچځؽ ڂ ټٽٱٿ اوت ثبقاـ ڂاٰځً ‪١ٙ٬‬ی ثڅ آڀڇب ڀٍبپ ڀؽچؽ‪ .‬ثځبثفایٿ خڇت ټ‪١‬بټٹڅٴفی ثف ـڂی ایٿ‬
‫و‪ٙ‬ڃش ضتٽب ؼـ اڀت‪ٝ‬بـ تڃٸیؽ یٯ ویٵځبٶ ټٱٽٷ‪ ،‬ټثال اٸٵڃچبی ٌٽ‪١‬ی ثبقٴٍتی‪ ،‬ثٽبڀیؽ‪ .‬ؼـ ِڃـتی ٰڅ و‪ٙ‬ڃش ‪٨‬یجڃڀبزی ثب وبیف ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټتچبی‬
‫ٰالویٯ‪ ،‬ټبڀځؽ ا‪٠‬ؽاؼ ـُڀؽ‪ ،‬یب ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ‪٬‬جٹی ڀٽڃؼاـ ټتځب‪ٜ‬ف ثٍڃڀؽ‪ ،‬ټیكاپ ا‪٠‬تٽبؼ ثڅ ایٿ و‪ٙ‬ڃش ثڅ ټفاتت ت٭ڃیت غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫‪%50‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ـیتفیه ‪ 50‬ؼـِؽی ‪٬‬یٽت وڇبٺ ‪٨‬ڃالؼ ټجبـٰڅ اِ‪٩‬ڇبپ ـا ٘ی ټڃج ‪ BC‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬وڇٻ اثتؽا ـٌؽ یٱّؽ ؼـِؽی ـا اق ‪ A‬تب ‪B‬‬
‫تدفثڅ ڀٽڃؼڄ اوت‪ ،‬ڂ وپه ڀیٽی اق ایٿ ضفٰت ـا ټدؽؼا ثبقٴٍت ٰفؼڄ ڂ تب و‪ٙ‬ص ‪ C‬اِالش ٰفؼڄ اوت‪ .‬ثڅ ڀطڃڄ ‪٬‬فاـ ؼاؼپ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اِالضی ؼـ‬
‫تّڃیف ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ‪ .‬اثتؽا ټىیف اِٹی ‪٬‬یٽت ـا ثڅ ِڃـت ‪ ABCD‬ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ڂ پیڃتچبی ټبلڂـ ټٍػُ ٰفؼڄایٻ‪ .‬وپه ؼڂ وف‬
‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی ؼڂ اڀتڇبی ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ؼاؼڄایٻ ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ %0‬ثف ـڂی ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ B‬ی‪١‬ځی ثف اثتؽای ضفٰت اِالضی ‪ BC‬ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ %100‬ثف‬
‫ـڂی ڀ٭‪ٙ‬څ‪ A‬ی‪١‬ځی ؼـ اثتؽای ضفٰت ایٽپبٸىیڃ ‪٬‬فاـ ثٵیفؼ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ټیكاپ ـیتفیه ‪٬‬یٽت ٘ی ټڃج ‪ BC‬ثفاثف ثب ‪ %50‬ټطبوجڅ ٌؽڄ اوت‪ .‬ی‪١‬ځی ثبقاـ‬
‫ؼ‪٬‬ی٭ب ڀیٽی اق ِ‪١‬ڃؼ ‪٬‬جٹی غڃؼ ـا ټدؽؼا ثبقٴٍت ٰفؼڄ اوت‪ .‬ڀ٭‪ٙ‬څ پبیبڀی ټڃج ‪ BC‬ـا ټیتڃاپ ثفټجځبی ـیتفیه ټڃج ‪ AB‬ثڅ ِڃـت قیف ثیبپ ڀٽڃؼ‪:‬‬

‫‪BC= ½✕AB‬‬ ‫‪C= Ret 0.50AB‬‬

‫‪107‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ضبٶ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ټڃج ‪ BC‬ثڅ پبیبپ ـویؽڄ ثبٌؽ ڂ ثبقاـ ټدؽؼا ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ِ‪١‬ڃؼ ٘ی ټڃج ‪ CD‬ڀٽبیؽ‪ .‬ټڃج ‪ CD‬یٯ ټڃج ایٽپبٸىیڃ ڂ اڀٵیكٌی اوت ٰڅ‬
‫چٽىڃ ثب ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثٹځؽټؽت ثڅ وٽت اچؽا‪ ٦‬ثبالتف ضفٰت ټیٰځؽ‪ .‬اویالتڃـچب ٘جی‪١‬تب اق چٽبپ اڂایٷ ټڃج ‪ CD‬ثال‪٨‬بِٹڅ ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ِؽڂـ ویٵځبٶ‬
‫غفیؽ ټیٰځځؽ ڂ ؼـ ڀڇبیت ثب ٌٱىتڅ ٌؽپ و٭‪ B ٧‬آ‪٤‬بق ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی خؽیؽ ثف چٽٵبپ ڂأص ټیٌڃؼ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ؼـ ٸط‪ٝ‬څ ‪٠‬جڃـ ‪٬‬یٽت اق ٰځبـ و٭‪٧‬‬
‫‪٬ B‬فاـ ؼاـیٻ ڂ تطٹیٹٵف ‪ّ٬‬ؽ ؼاـؼ تبـٴت اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬ـا پیًثیځی ٰځؽ‪ .‬ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ ټیتڃاپ تّڃـ ڀٽڃؼ ٰڅ ټڃج ‪ CD‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬اِالش غبـخی اق‬
‫ټڃج ‪ BC‬اوت ڂ ثځبثفایٿ یٯ ‪٨‬یجڃڀبزی اِالضی ثف ـڂی ټڃج ‪ BC‬ټیٴؿاـیٻ‪.‬‬

‫‪%161.8‬‬

‫ټڃجچبی ‪ CD‬ڂ ‪ BC‬ټتڃاٸی ثب یٱؽیٵف چىتځؽ ڂ ثځبثفایٿ ثبیؽ یٯ ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ثبچٻ ؼاٌتڅ ثبٌځؽ‪ .‬ټڃج ‪ CD‬ـیتفیه غبـخی ټڃج ‪ BC‬اوت ڂ اٴف‬
‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی ټڃج ‪٬ BC‬فاـ ؼچیٻ‪ ،‬ثڅ ٴڃڀڅ ای ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ %0‬ثف ـڂی ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٬ C‬فاـ ٴیفؼ‪ ،‬و‪ٙ‬ڃش ثبالتف اق ‪ %100‬تبـٴتڇبی ټطتٽٷ ثفای اڀتڇبی‬
‫ټڃج ‪ CD‬ـا ټٍػُ غڃاچځؽ ڀٽڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ٰڅ ‪٬‬یٽت په اق ؼوتیبثی ثڅ و‪ٙ‬ص ‪ %161‬ټتڃ‪ ٧٬‬ٴٍتڅ ڂ ټڃج ‪ CD‬ثڅ‬
‫پبیبپ ـویؽڄ اوت‪.‬‬
‫‪CD= 1.61✕BC‬‬ ‫‪D= Ex Ret 1.61BC‬‬

‫اِالش غبـخی ـا ټ‪١‬ٽڃال ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تٱځیٱبٶ ثڅ اغتّبـ ثڅ ِڃـت ‪ Ex Ret‬ڀبٺٴؿاـی ټیٰځځؽ ٰڅ ټػ‪٠ ٧٩‬جبـت ‪ External Retrace‬اوت‪.‬‬

‫اٴف ثػڃاچیؽ یٯ و‪ٙ‬ص ؼٸػڃاڄ ـا ثڅ ټدٽڃ‪٠‬څ و‪ٙ‬ڃش اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی أب‪٨‬څ ٰځیؽ ٰب‪٨‬یوت ثڅ تځ‪ٝ‬یٽبت اثكاـ ـ‪٨‬تڅ ڂ ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف ڂاـؼ وفثفٲ ؼڂٺ‬
‫ثٍڃیؽ‪ .‬ؼـ وتڃپ ‪ Level‬ثبیؽ و‪ٙ‬ص ‪٨‬یجڃی ټڃـؼڀ‪ٝ‬ف ـا ؼـ ‪٬‬بٸت یٯ ‪٠‬ؽؼ ا‪ٍ٠‬بـی ڂاـؼ ٰځیؽ‪ .‬ؼـ وتڃپ ‪ Description‬ټیتڃاڀیؽ یٯ اوٻ یب ثفزىت‬
‫ثفای و‪ٙ‬ص ټفثڃ٘څ ثٵؿاـیؽ‪ .‬ټ‪١‬ٽڃال ؼـ ایٿ وتڃپ‪ ،‬چٽبپ ‪٠‬ؽؼ ـا ثفضىت ؼـِؽ ټیڀڃیىیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ټ‪١‬ت٭ؽیٻ و‪ٙ‬ص ‪ %78.6‬ڀیك خكڂ ټدٽڃ‪٠‬څ‬
‫و‪ٙ‬ڃش ټڇٽی اوت ٰڅ ټیتڃاڀؽ ؼـ ثىیبـی اق ڀٽڃؼاـچب ڀ٭ً یٯ و‪ٙ‬ص ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټت ـا ای‪٩‬ب ڀٽبیؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ‪٠‬ال‪٬‬ٽځؽیٻ آڀفا ثڅ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی أب‪٨‬څ‬
‫ٰځیٻ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ڀطڃڄ أب‪٨‬څ ٰفؼپ و‪ٙ‬ص ‪ %78.6‬ـا ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ټ‪٩‬یؽتفیؽـ ڂ ټتبتفیؽـ ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪:‬‬

‫‪108‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ټ‪٩‬یؽتفیؽـ ڂ ټتبتفیؽـ ټیتڃاڀیؽ ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ٰؽ ـټك )‪ (%$‬ؼـ وتڃپ ‪ Description‬اق ڀفٺا‪٨‬كاـ ثػڃاچیؽ و‪ٙ‬ص ‪٬‬یٽت ـا ؼـ ٰځبـ ټیكاپ‬
‫ـیتفیه ڀٽبیً ؼچؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪٠ ،٪‬ؽؼ ‪ 7,370‬ـیبٶ ـا ؼـ ٰځبـ و‪ٙ‬ص ‪ %78.6‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ټ‪٩‬یؽتفیؽـ ڂ ټتبتفیؽـ‪،‬‬
‫ث‪١‬ؽ اق ایځٱڅ یٱجبـ ت‪٥‬ییفات ټڃـؼڀ‪ٝ‬ف ـا ؼـ تځ‪ٝ‬یٽبت ‪٨‬یجڃڀبزی ثجت ٰځیؽ‪ ،‬ایٿ تځ‪ٝ‬یٽبت ؼـ ضب‪ٝ٨‬څ ڀفٺا‪٨‬كاـ ثفای اوت‪٩‬بؼڄچبی ث‪١‬ؽی ثب‪٬‬ی غڃاچځؽ ټبڀؽ‪.‬‬

‫‪ -57-4‬اًَاع اتسارّای فیثًَاچی ‪Retracement ٍ Extention‬‬

‫ضتٽب ثبـچب اق خبؼڄچبی ٰڃچىتبڀی ٴؿـ ٰفؼڄ ایؽ‪ .‬ثڅ تڃاٸی ٰڃڄ چب ؼ‪٬‬ت ٰفؼڄ ایؽ ٰڅ زٵڃڀڅ چفٰؽاٺ یٯ پٹڅ ثبالتف اق ٰڃڄ ‪٬‬جٹی وف ثف ا‪٨‬فاٌتڅ اڀؽ‪٬ .‬بڀڃپ‬
‫٘جی‪١‬ت ایٿ اوت ٰڅ ڂ‪٬‬تی ‪٬‬فاـ ثبٌؽ اڀؽاقڄ زیكی ټفتجب ثكـٴتف ثٍڃؼ‪ ،‬پبی ڀىجت ٘الیی ‪ 1.618‬ؼـ ټیبپ غڃاچؽ ثڃؼ‪ .‬خكء ثكـٴتف چفثبـ ‪ %61.8‬ثكـٴتف اق‬
‫خك ٰڃزٱتف ټیٌڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف اٴف اڀؽاقڄ خكء ٰڃزٱتف ـا ؼـ ڀىجت ٘الیی ‪ٔ 1.618‬فة ٰځیٻ ثڅ خكء ثكـٴتف غڃاچیٻ ـویؽ‪ .‬خبٸجی ‪ٕ٬‬یڅ ایٿ‬
‫اوت ٰڅ ایٿ ڀٱتڅ ټت٭بـپ اوت ی‪١‬ځی اٴف خكء ثكـٴتف ـا ڀیك ؼـ ‪ٔ 0.618‬فة ٰځیٻ ثڅ خكء ٰڃزٱتف غڃاچیٻ ـویؽ‪ ،‬قیفا ا‪٠‬ؽاؼ ‪ 0.618‬ڂ ‪ 1.618‬ټ‪١‬ٱڃن‬
‫یٱؽیٵفڀؽ!‬

‫‪D‬‬
‫‪161.8‬‬

‫‪B‬‬
‫‪100‬‬
‫‪161.8‬‬

‫‪100‬‬ ‫‪C‬‬

‫‪A‬‬

‫‪٨‬فْ ٰځیؽ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ؼڂ ٰڃڄ ټتڃاٸی ـا ؼـ ټ٭بیىڅ ثب یٱؽیٵف ڀٽبیً ؼچؽ‪ .‬اـت‪٩‬ب‪ٰ ٞ‬ڃڄ ڀػىت ‪ 100‬ټتف ڂ اـت‪٩‬ب‪ٰ ٞ‬ڃڄ ؼڂٺ ‪ 161.8‬ټتف اوت‪.‬‬
‫ثځبثفایٿ ثكـٴی اـت‪٩‬ب‪ٰ ٞ‬ڃڄ ؼڂٺ ثڅ ٰڃڄ اڂٶ ثفاثفثب ‪ 161.8‬ؼـِؽ اوت‪ .‬زځیٿ تڃاٸی ټیبپ اڀؽاقڄ ؼڂ ٰڃڄ ټدبڂـ‪ ،‬اق ڀٵبڄ اڀىبپ‪ ،‬ټتځبوت ڂ زٍٻ ڀڃاق ثڅ ڀ‪ٝ‬ف‬
‫ټیفوؽ‪ ،‬قیفا پبی ڀىجت ٘الیی ‪ 1.618‬ؼـ ټیبپ اوت‪.‬‬

‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ یب ‪٨‬یجڃڀبزی ثىٗ یب‪٨‬تڅ اثكاـی اوت ٰڅ ټیتڃاڀؽ ایٿ ټؽٶ اق اڀؽاقڄٴیفی ـا آوبپ ڀٽبیؽ‪ٰ .‬ب‪٨‬یوت ؼڂ اڀتڇبی اثكاـ ـا ثف ـڂی‬
‫ټڃج ڀػىت ثٵؿاـیؽ‪ ،‬ثڅ ایٿ تفتیت اـت‪٩‬ب‪٬ ٞ‬ٹڅ ؼڂٺ ـا‪ ،‬ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ټ‪١‬ځبؼاـی ثیٿ اـت‪٩‬ب‪٬ ٞ‬ٹڅچب ثف‪٬‬فاـ ثبٌؽ‪ ،‬ڀٽبیً غڃاچؽ ؼاؼ‪ .‬ټڇٻتفیٿ‬
‫و‪ٙ‬ص ‪٨‬یجڃڀبزی ؼـ ایٿ اثكاـ ٘جی‪١‬تب و‪ٙ‬ص ‪٨‬یجڃی ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ %161.8‬اوت‪ .‬ایٿ و‪ٙ‬ص ا‪٤‬ٹت ټطتٽٷتفیٿ تبـٴت ثفای تٍٱیٷ ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬
‫ؼـ ِڃـتی ٰڅ ‪٬‬یٽت اق ایٿ و‪ٙ‬ص ‪٠‬جڃـ ڀٽبیؽ‪ ،‬ټطؽڂؼڄچبی ټڇٻ ث‪١‬ؽی ثڅ تفتیت ؼـ ‪ %423.6 ، %261.8 ، %200‬ڂ ‪٤‬یفڄ ‪٬‬فاـ غڃاچځؽ ؼاٌت‪.‬‬

‫‪EXT %261.8‬‬

‫‪EXT %200.0‬‬ ‫‪Fibonachi Extention‬‬

‫فیبًَاچی بسظ یافتِ‬
‫‪D‬‬
‫‪EXT %161.8‬‬

‫‪B‬‬
‫‪EXT %100.0‬‬

‫تعریف ًویضًَذ‬
‫‪C‬‬

‫‪EXT %0.0‬‬
‫‪A‬‬

‫ایٿ اثكاـ ؼـڂا‪ ٟ٬‬اـت‪٩‬ب‪٬ ٞ‬ٹڅ ؼڂٺ ـا ثفټجځبی ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ٰڅ ثب اـت‪٩‬ب‪٬ ٞ‬ٹڅ ڀػىت ؼاـؼ‪ ،‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اق ایٿ اثكاـ ِف‪٨‬ب ؼـ ټڃا‪١٬‬ی اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ ٰڅ‬
‫ڀ٭بٖ ‪ A,B,C‬چٽٵی تٍٱیٷ ٌؽڄ ثبٌځؽ ڂ ‪٬‬یٽت اق و٭‪٠ B ٧‬جڃـ ٰفؼڄ ثبٌؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ٘جی‪١‬ی اوت ٰڅ و‪ٙ‬ڃش ٰٽتف اق ‪ EXT%100‬ؼـ ایٿ اثكاـ ‪٬‬بثٷ‬
‫ت‪١‬فی‪ ٧‬ڀػڃاچځؽ ثڃؼ‪ .‬ټڃ‪١٬‬یت ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬چیر تبثیفی ؼـ ټطبوجبت اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ ڀؽاـؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ چځٵبټی ٰڅ ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ ثف ـڂی و‪ٙ‬ص‬

‫‪109‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ %161.8‬اق ‪٬‬ٹڅ ڀػىت تٍٱیٷ ٌؽڄ اوت‪ ،‬ؼـ ‪٠‬یٿ ضبٶ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ټیتڃاڀؽ ثف ـڂی چفیٯ اق و‪ٙ‬ڃش اِالضی ؼٸػڃاڄ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ ثبٌؽ‪ .‬اٴف‬
‫‪٠‬ال‪٬‬ٽځؽ ثڅ اڀؽاقڄٴیفی اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬پیڃت ‪ C‬چىتیؽ ثبیؽ اق یٯ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ؼیٵف ‪$‬اق ڀڃ‪٨ ٞ‬یجڃڀبزی اِالضی‪ #‬ثف ـڂی ټڃج ‪ AB‬اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبییؽ‪ .‬چفزځؽ ٰڅ‬
‫ټ‪١‬ٽڃال تطٹیٹٵفاپ اق زځیٿ ٰبـی اختځبة ټیٰځځؽ‪ .‬ؼـ ا‪٤‬ٹت ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تٱځیٱبٶ ِف‪٨‬ب اق یٯ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬ثب چف ؼڂ ٰبـثفؼ اِالضی ڂ ثىٗ یب‪٨‬تڅ‪،‬‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ ټیٌڃؼ ڂ تطٹیٹٵف ثىتڅ ثڅ ڀیبق غڃؼ‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ِ‪٩‬ف ـا ثف ـڂی یٱی اق ؼڂ اڀتڇبی ‪ A‬یب ‪٬ B‬فاـ ټیؼچؽ تب ثتڃاڀؽ اق چف ؼڂ ٰبثفؼ آپ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ڀطڃڄ اوت‪٩‬بؼڄ اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ یب ثىٗ یب‪٨‬تڅ ـا ثفای اڀؽاقڄٴیفی ڂ پیًثیځی ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ؼالـ آټفیٱب ثڅ ‪٨‬فاڀٯ‬
‫وڃئیه ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪ .‬ؼڂ وف اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثىٗ یب‪٨‬تڅ ـا ثف ـڂی پیڃتچبی ‪ A‬ڂ ‪٬ B‬فاـ ؼاؼڄایٻ اټب ایٿ ثبـ ‪$‬ثفغال‪٨ ٦‬یجڃڀبزی اِالضی‪ #‬ڀ٭‪ٙ‬څ ِ‪٩‬ف‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی ثف ـڂی ؼـڄ ‪ A‬ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ِؽ ‪٨‬یجڃ ثف ـڂی ‪٬‬ٹڅ ‪٬ B‬فاـ ؼاؼڄ ٌؽڄ اوت‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ ؼ‪٬‬ی٭ب ثف ـڂی ثىٗ ‪ 161.8‬ؼـِؽی اق ‪٬‬ٹڅ اڂٶ‬
‫تٍٱیٷ ٌؽڄ اوت‪ .‬زځیٿ تځبوجی ثیٿ ‪٬‬ٹڅچبی ټتڃاٸی ڀٽڃؼاـچب ثىیبـ ـایح اوت‪.‬‬

‫٘جی‪١‬یتفیٿ ضبٸت ؼـ ثبقاـچبی ټبٸی ایٿ اوت ٰڅ غفیؽاـاپ ثتڃاڀځؽ ؼـ ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ‪٬ ،‬یٽت ـا ثڅ اـت‪٩‬ب‪ 161.8 ٞ‬ؼـِؽی ‪٬‬ٹڅ ڀػىت ثفوبڀځؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ضبٸت‪،‬‬
‫ثفای غفیؽاـاڀی ٰڅ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬ڂاـؼ ثبقاـ ٌؽڄاڀؽ‪ ،‬وڃؼ ضبِٹڅ ؼـ ‪٬‬ٹڅ ؼڂٺ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %61.8‬ثیٍتف اق وڃؼ آڀڇب ؼـ ‪٬‬ٹڅ ڀػىت اوت‪٠ .‬ٹیـ‪٤‬ٻ ایځٱڅ‬
‫ټطتٽٷتفیٿ اڀت‪ٝ‬بـ ایٿ اوت ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثف ـڂی ثىٗ ‪ 161.8‬ؼـِؽی اق ټڃج ‪ AB‬تٍٱیٷ ثٍڃؼ‪ ،‬اټب اٴف ـڂڀؽ اق ‪٬‬ؽـت ڂ ٌتبة ٰب‪٨‬ی ثفغڃـؼاـ ثبٌؽ‬
‫ټیتڃاڀؽ ایٿ و‪ٙ‬ص ـا ڀیك ؼـچٻ ثٍٱځؽ ڂ و‪ٙ‬ڃش ثبالتفی ټبڀځؽ ثىٗچبی ‪ 423.6 ،261.8‬ؼـِؽ ـا ‪٨‬تص ڀٽبیؽ‪ .‬ڂیب ثف‪٠‬ٱه اٴف ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ثڅ اڀؽاقڄای‬
‫ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ثبٌؽ ٰڅ ‪٬‬یٽت ڀتڃاڀؽ غڃؼي ـا ثڅ ثىٗ ‪ 161.8‬ؼـِؽی ټڃج ڀػىت ثفوبڀؽ‪ ،‬ؼـ آپ ِڃـت و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ %150‬ڂ ‪ %138.2‬ټیتڃاڀځؽ‬
‫تبـٴتچبی ـایدی ثفای ټڃج ‪ CD‬ثبٌځؽ‪ .‬ؾیال ټڇٻتفیٿ و‪ٙ‬ڃش اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ ـا ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫هْنتزیي عطَح فیثًَاچی‬

‫‪Fibonachi Retracement‬‬ ‫… ‪0, 23.6, 38.2, 50, 61.8, 78.6, 100, 127.2, 161.8, 200, 261.8, 423.6,‬‬

‫‪Fibonachi Extention‬‬ ‫… ‪100, 138.2, 150.0, 161.8, 261.8, 423.6,‬‬

‫ثڅ ت‪٩‬بڂت ثیٿ ‪٨‬یجڃڀبزیچبی ‪ Extention‬ڂ ‪ Retracement‬ؼ‪٬‬ت ڀٽبییؽ‪ .‬ؼـ ‪٨‬یجڃڀبزی اِالضی ثبیؽ ڀ٭‪ٙ‬څ ِ‪٩‬ف ‪٨‬یجڃ ـا ثف ـڂی اثتؽای ضفٰت‬
‫اِالضی‪ ،‬ی‪١‬ځی ثف ـڂی ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٬ B‬فاـ ؼچیٻ‪ ،‬قیفا ‪ّ٬‬ؽ ثؽوت آڂـؼپ اڀتڇبی ضفٰت اِالضی ‪ BC‬ـا ؼاـیٻ‪ .‬اټب ؼـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثىٗ یب‪٨‬تڅ‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ِ‪٩‬ف ـا ثف‬
‫ـڂی اثتؽای ټڃج ‪ AB‬ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ِؽ ‪٨‬یجڃ ـا ثف ـڂی ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٬ B‬فاـ ټیؼچیٻ‪ ،‬قیفا ؼـ ایځدب چؽ‪ ٦‬ثؽوت آڂـؼپ اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬اوت ڂ ِف‪٨‬ب و‪ٙ‬ڃش ثبالتف‬
‫اق ‪ %100‬ټیتڃاڀځؽ ڀیبق ټب ـا ثفای خىتدڃی ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬پبوع ثؽچځؽ‪ .‬وبیف ڂیمٴیچبی ایٿ ؼڂ اثكاـ ٰبټال ټٍبثڅاڀؽ ڂ ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ ؼـ ا‪٤‬ٹت ڀفٺا‪٨‬كاـچبی‬
‫تٱځیٱبٶ ټبڀځؽ ټ‪٩‬یؽتفیؽـ‪ ،‬ټتبتفیؽـ‪ ،‬تفیؽیځٳ ڂیڃ ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬اق اثكاـ یٱىبڀی ثفای چف ؼڂ ټځ‪ٝ‬ڃـ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ زځیٿ ټڃا‪١٬‬ی تطٹیٹٵف ټیتڃاڀؽ ثڅ‬
‫وبؼٴی ثب ټ‪١‬ٱڃن ڀٽڃؼپ ؼڂ اڀتڇبی اثكاـ‪ ،‬ڀ٭ً آڀفا ‪٠‬ڃْ ٰفؼڄ ڂ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ چفیٯ اق ؼڂ ڀڃ‪٨ ٞ‬یجڃڀبزی اِالضی یب ثىٗ یب‪٨‬تڅ اق آپ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫‪110‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫ڀىجتچبیی ٰڅ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ؼـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ ثڅ ٰبـ ټیـڂڀؽ ثب و‪ٙ‬ڃش اِالش غبـخی ؼـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ټٍبثڅاڀؽ ڂ‬
‫تطٹیٹٵفاپ ا‪٤‬ٹت اق ا‪٠‬ؽاؼ یٱىبڀی ثفای چف ؼڂ ـڂي اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ‪ .‬اټب ټٿ ٌػّب ت‪٩‬بڂت اڀؽٰی ـا ؼـ ڀطڃڄ اوت‪٩‬بؼڄ اق ایٿ ؼڂ اثكاـ ‪٬‬بئٹٻ ٰڅ آڀفا ثڅ‬
‫ٌفش قیف غؽټتتبپ ثیبپ ټیٰځٻ‪:‬‬

‫ؼـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثىٗ یب‪٨‬تڅ اق ڀىجت ‪ %138.2‬اټب ؼـ ‪٠‬ڃْ‪ ،‬ؼـ ‪٨‬یجڃڀبزی اِالضی اق ڀىجت ‪ %127.2‬اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪$ .‬قیفا ثىٗ ‪ %138‬ټیتڃاڀؽ یٱی‬ ‫‪-‬‬
‫اق تبـٴتچبی ټڇٻ ؼـ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ثبٌؽ‪ ،‬ثڃیمڄ ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ٰڅ ټیكاپ اِالش ؼـ ټڃج ‪ BC‬ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %61.8‬ثبٌؽ‪#‬‬

‫اق و‪ٙ‬ص ‪ِ %200‬ف‪٨‬ب ؼـ ‪٨‬یجڃڀبزی اِالش غبـخی اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ ڂ ث‪٥‬یف اق ټڃاـؼ غبَ‪ ،‬آپ ـا ؼـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثىٗ یب‪٨‬تڅ ثڅ ٰبـ ڀٽیثفیٻ‪.‬‬ ‫‪-‬‬

‫و‪ٙ‬ص ‪ِ %150‬ف‪٨‬ب ؼـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثىٗ یب‪٨‬تڅ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٌڃؼ ‪$‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴت اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ٰڅ ټیكاپ ـیتفیه ؼـ ټڃج ‪ BC‬ثڅ اڀؽاقڄ‬ ‫‪-‬‬
‫‪ %50‬ثبٌؽ‪#‬‬

‫ټدؽؼا تبٰیؽ ټیٰځٻ ٰڅ ڀٱبت ‪٨‬ڃ‪ِ ٪‬ف‪٨‬ب ڀ‪ٝ‬فات ٌػّی ایځدبڀت ثفټجځبی تدفثیبت ڂ ثفـویچبی ٌػّی چىتځؽ‪ .‬ڂٴفڀڅ ؼـ ِڃـت ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ٰتت ڂ‬
‫ټ٭بالت ټػتٹ‪ ٧‬اضتٽبال ثڅ ت‪٩‬بڂتچبی ‪٨‬بضٍی ؼـ ڀطڃڄ اوت‪٩‬بؼڄ اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ڂ ضتی ڀطڃڄ ڀبټٵؿاـی اڀڃا‪ ٞ‬آپ ثفغڃـؼ غڃاچیؽ ڀٽڃؼ ٰڅ ڀبٌی اق‬
‫وٹی٭څ تطٹیٹٵفاپ ڂ ټڃٸ‪٩‬یٿ ټػتٹ‪ ٧‬ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫‪Internal Retracement‬‬ ‫‪External Retracement‬‬ ‫‪Extention‬‬

‫‪B‬‬
‫‪RET %0.0‬‬ ‫‪D‬‬
‫‪EXT %161.8‬‬
‫‪RET %23.6‬‬ ‫‪EXT %150.0‬‬
‫‪B‬‬
‫‪RET %0.0‬‬ ‫‪RET %38.2‬‬

‫‪RET %50.0‬‬ ‫‪EXT %138.2‬‬

‫‪RET %23.6‬‬
‫‪RET %61.8‬‬
‫‪B‬‬
‫‪RET %38.2‬‬ ‫‪RET %78.6‬‬ ‫‪EXT %100.0‬‬
‫‪C‬‬
‫‪RET %50.0‬‬ ‫‪RET %100.0‬‬
‫‪A‬‬
‫‪RET %61.8‬‬
‫‪Ex RET %127.2‬‬
‫‪RET %78.6‬‬ ‫‪C‬‬

‫‪RET %100.0‬‬
‫‪A‬‬ ‫‪Ex RET %161.8‬‬
‫‪C‬‬ ‫‪EXT %0.0‬‬
‫‪A‬‬

‫و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ڀیك چٽسڃپ و‪ٙ‬ڃش اِالضی‪ ،‬ڀ٭ً ټڃثفی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ڀڃاضی ټڇٻ ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټتی ؼاـڀؽ ڂ چٽڃاـڄ اضتٽبٶ تڃ‪ ٧٬‬ڂ ثبقٴٍت ‪٬‬یٽت ثڅ‬
‫چځٵبٺ اِبثت ثب ایٿ و‪ٙ‬ڃش قیبؼ اوت‪ .‬چفزځؽ ڀٽیتڃاپ ثڅ ټطٓ ثفغڃـؼ ‪٬‬یٽت ثب یٱی اق و‪ٙ‬ڃش ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬ثال‪٨‬بِٹڅ ثؽڂپ ثفـوی وبیف ٌفایٗ‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ‬
‫ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفی ڀٽڃؼ ڂ ضتٽب ثبیؽ ؼـ اڀت‪ٝ‬بـ یٯ ویٵځبٶ تٱٽیٹی‪ ،‬ټبڀځؽ تٍٱیٷ اٸٵڃچبی ثبقٴٍتی ٌٽ‪ ٟ‬لاپځی ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬خڇت تبییؽ ڂاٰځً ثبقاـ ثڅ و‪ٙ‬ص‬
‫ټؿٰڃـ ثٽبڀیٻ‪.‬‬

‫ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬اثتؽا ‪٬‬یٽت ؼـ ‪٬‬بٸت یٯ ضفٰت ایٽپبٸىیڃ اق ‪ A‬ثڅ ‪ B‬ټیـڂؼ‪ .‬وپه ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ اوتفاضت ڀٽڃؼڄ ڂ تب ڀ٭‪ٙ‬څای ټبڀځؽ ‪ C‬ڀكڂٶ ټیٰځؽ‪.‬‬
‫ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ټیتڃاڀؽ ثىتڅ ثڅ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ڂ ڀیبق ثبقاـ ثڅ اوتفاضت ڂ تدؽیؽ ‪٬‬ڃا‪ ،‬ثف ـڂی چفیٯ اق و‪ٙ‬ڃش اِالضی ‪٨‬یجڃڀبزی ‪٬‬فاـ ثٵیفؼ‪ .‬چفزڅ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ‬
‫ٔ‪١‬ی‪٧‬تف ثڃؼڄ ڂ ثبقاـ ثڅ اوتفاضت ثیٍتفی ڀیبق ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ ،‬ټیكاپ ـیتفیه ڀیك ‪٠‬ٽی‪٫‬تف غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬اِالش ‪ 61.8‬ؼـِؽی ‪٬‬یٽت وڇبٺ‬
‫ٌفٰت ِځ‪١‬تی ِجبڀڃـ‪ٰ$‬ځڃـ‪ #‬ـا اق ‪ 640‬تب ‪ 375‬تڃټبپ ٘ی ټڃج اِالضی ‪ BC‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬ایٿ اِالش ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ټځدف ثڅ ٰبچً ت٭فیجب ‪ 40‬ؼـِؽی‬
‫وفټبیڅ وڇبټؽاـاپ ٌؽڄ اوت‪ .‬وفاڀدبٺ ؼـ ضڃاٸی ‪ 375‬تڃټبپ‪٬ ،‬یٽت ثڅ ټطؽڂؼڄ اِالش ‪ 61.8‬ؼـِؽی ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬ڂاٰځً ټثجت ڀٍبپ ؼاؼڄ ڂ ٌبچؽ‬
‫تٍٱیٷ اٸٵڃی ٰ‪ ٧‬ؼڂ ‪٬‬ٹڃ ثف ـڂی ایٿ و‪ٙ‬ص ڂ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ڀٽڃؼاـ ثڃؼڄایٻ‪.‬‬

‫‪111‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫تٍٱیٷ اٸٵڃی ٰ‪ ٧‬ؼڂ‪٬‬ٹڃ ؼـ ټطؽڂؼڄ اِالضی ‪ %61.8‬ڂ ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ِؽڂـ ویٵځبٶ ِ‪١‬ڃؼی ثف ـڂی اویالتڃـ ټٱؽی ٰالویٯ‪ ،‬ټیتڃاڀؽ ڀڃیؽثػً‬
‫آ‪٤‬بق ‪٨‬بق تبقڄای اق ڀڃوبڀبت ِ‪١‬ڃؼی ثبٌؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ تطٹیٹٵف تطت تبثیف ڀٍبڀڅچبی ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ وڇٻ ؼـ ضڃاٸی غٗ ٴفؼپ اٸٵڃ‪ ،‬ڂا‪ ٟ٬‬ؼـ ‪430‬‬
‫تڃټبپ ڀٽبیؽ‪ .‬ڀػىتیٿ تبـٴت ټطتٽٷ ‪٬‬ب‪٠‬ؽتب ؼوتیبثی ثڅ و٭‪٬ ٧‬جٹی ؼـ ‪ 640‬تڃټبپ اوت‪ .‬په اق ‪٠‬جڃـ ‪٬‬یٽت اق ایٿ ټطؽڂؼڄ ټ٭بڂټتی‪ ،‬ڂ پڃٸجٯ ڂ ثڃوڅ‬
‫ڂؼا‪ ٞ‬ثڅ ایٿ ټطؽڂؼڄ‪ٌ ،‬بچؽ تؽاڂٺ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ثڅ وٽت اچؽا‪ ٦‬ثبالتف چىتیٻ‪ .‬ایٿ اچؽا‪ ٦‬ټیتڃاڀځؽ ثىٗچبی ‪٨‬یجڃڀبزی اق ټڃج ایٽپبٸىیڃ ‪ AB‬ثبٌځؽ‪.‬‬
‫ثځبثفایٿ ‪٨‬یجڃی ‪٬‬جٹی ـا اق ـڂی ڀٽڃؼاـ پبٮ ټیٰځیٻ ڂ یٯ ‪٨‬یجڃڀبزی خؽیؽ ـا اق ڀڃ‪ ٞ‬اٰىتځٍٿ ثف ـڂی ؼڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬ڂ ‪٬ B‬فاـ ټیؼچیٻ‪ .‬ایٿ اثكاـ ؼ‪٬‬ی٭ب ټٍبثڅ‬
‫چٽبپ ‪٨‬یجڃی ‪٬‬جٹی اوت ثب ایٿ ت‪٩‬بڂت ٰڅ خبی ڀ٭بٖ ‪ %0‬ڂ ‪ %100‬ثب یٱؽیٵف ‪٠‬ڃْ ٌؽڄ اوت‪ .‬ڀػىتیٿ تبـٴتچب ثف ـڂی و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ %138.2‬ڂ‬
‫‪٬ %161.8‬فاـ غڃاچځؽ ؼاٌت ٰڅ ثڅ تفتیت ټتځب‪ٜ‬ف ثب ‪ 800‬ڂ ‪ 900‬تڃټبپ چىتځؽ‪ ،‬ڂ ثىتڅ ثڅ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ‪ ،‬ڂ ثىتڅ ثڅ ایځٱڅ ؼـ ٰؽاٺ ڀ٭‪ٙ‬څ اق ویٱٷ ِ‪١‬ڃؼی‬
‫ثبالتف چىتیٻ‪ ،‬ټیتڃاڀځؽ ایىتٵبڄ ڀڇبیی غفیؽاـاپ ثبٌځؽ‪.‬‬

‫‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ ؼـڂا‪ ٟ٬‬اثكاـی اوت ٰڅ اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ؼڂ ‪٬‬ٹڅ ‪$‬یب ؼڂ ؼـڄ‪ #‬ټتڃاٸی ـا ڀىجت ثڅ چٻ ټ٭بیىڅ ټیٰځؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ڂ‪٬‬تی ٰڅ ټیٴڃییٻ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪D‬‬
‫ثف ـڂی ثىٗ ‪ %161.8‬اق ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ؼاـؼ‪ ،‬ی‪١‬ځی اـت‪٩‬ب‪٬ ٞ‬ٹڅ ؼڂٺ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %61.8‬ثبالتف اق اـت‪٩‬ب‪٬ ٞ‬ٹڅ ڀػىت اوت‪ ،‬اٸجتڅ ثڅ ایٿ ٌفٖ ٰڅ ټجؽا‬
‫اڀؽاقڄٴیفی اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ـا اثتؽای ټڃج ‪ AB‬ی‪١‬ځی ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬ؼـ ڀ‪ٝ‬ف ثٵیفیٻ‪.‬‬

‫ـایحتفیٿ ضبٸت ؼـ ڀٽڃؼاـچب ټ‪١‬ٽڃال ایٿ اوت ٰڅ ‪٬‬ٹڅ ‪ D‬ثف ـڂی ثىٗ ‪ %161.8‬اق ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ثٵیفؼ‪ .‬اټب چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ‪ ،‬ثىتڅ ثڅ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ‪،‬‬
‫‪٬‬یٽت ټیتڃاڀؽ و‪ٙ‬ڃش ثبالتف یب پبییٿتفی ـا ڀیك ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴت اڀتػبة ٰځؽ‪ .‬اٴف ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ثڅ ‪٬‬ؽـ ٰب‪٨‬ی قیبؼ ثبٌؽ ؼـ آپ ِڃـت غفیؽاـاپ اق و‪ٙ‬ص‬
‫‪ %161.8‬ڀیك ‪٠‬جڃـ ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ وٽت تبـٴتچبی ثبالتف ټبڀځؽ … ‪ 200, 261.8, 423.6,‬ضفٰت غڃاچځؽ ڀٽڃؼ‪ .‬اټب اٴف ـڂڀؽ اق ‪٬‬ؽـت ټځبوت ثفغڃـؼاـ‬
‫ڀجبٌؽ‪ ،‬ؼـ آپ ِڃـت ‪٬‬یٽت تڃاڀبیی ؼوتیبثی ثڅ و‪ٙ‬ص ‪ %161.8‬ـا ڀػڃاچؽ ؼاٌت ڂ اضتٽبال یٯ ِ‪١‬ڃؼ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬تب و‪ٙ‬ڃش پبییٿتف ټبڀځؽ ‪ %138.2‬ڂ وپه‬
‫ڀكڂٶ ‪٬‬یٽت ـا ؼـ پی غڃاچیٻ ؼاٌت‪ .‬ثځبثفایٿ و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ %161.8‬ڂ ‪ %138.2‬ټیتڃاڀځؽ ټفق ثیٿ ـڂڀؽچبی پف‪٬‬ؽـت ڂ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ـا ؼـ یٯ ڀٽڃؼاـ‬
‫آٌٱبـ ڀٽبیځؽ‪ .‬ثىٗ ‪ %161.8‬ڀٍبڀٵف اټڃاج ‪٬‬ڃی‪ ،‬ڂ ثىٗ ‪ %138.2‬ڀٍبڀٵف اټڃاج ٔ‪١‬ی‪ ٧‬اوت‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬چفیٯ اق پیڃتچبی ټبلڂـ ـا ثب ضفڂ‪٨‬ی چٽسڃپ … ‪ A, B, C,‬ڀبټٵؿاـی ٰفؼڄایٻ‪ ،‬ثڅ ایٿ تفتیت ټڃجچبی … ‪AB, BC, CD,‬‬
‫اټڃاج اِٹی ؼـ ایٿ ڀٽڃؼاـ ـا ڀٽبیً ټیؼچځؽ‪ .‬ثب ‪٬‬فاـ ؼاؼپ ‪٨‬یجڃی ثىٗ یب‪٨‬تڅ ثف ـڂی ټڃج ‪ AB‬ټٍػُ ټیٌڃؼ ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثف ـڂی ثىٗ ‪ %161‬اق‬
‫ټڃج‪٬ AB‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ټڃج ‪ CD‬یٯ ثىٗ ڀكڂٸی ‪٬‬ڃی اق ټڃج ‪ AB‬اوت‪ .‬ڂ ایٿ ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ ‪ٍ٨‬بـ ڀكڂٸی ټٕب‪٩٠‬ی اق ٘ف‪ ٦‬تبیٻ‪٨‬فیٻچبی‬
‫ثبالتف‪ ،‬ثڅ ڀٽڃؼاـ ڂاـؼ ټیٴفؼؼ‪ ،‬چفزځؽ ٰڅ ٌبیؽ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ‪١٨‬ٹی ثڅ ڂٔڃش ‪٬‬بثٷ ټٍبچؽڄ ڀجبٌؽ‪.‬‬

‫‪112‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫ټیكاپ ـیتفیه ‪٬‬یٽت ؼـ ټڃج ‪ BC‬ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %38‬ی‪١‬ځی ٰٽتفیٿ ټ٭ؽاـ القٺ ثفای ټبلڂـ ٌؽپ ؼـڄ ‪ B‬ثڃؼڄ اوت‪ .‬ثفای تٍػیُ ایٿ ټڃٔڃ‪ ٞ‬ڀیبق ثڅ اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت خؽیؽ ڀیىت ڂ ثب ؼ‪٬‬ت ثڅ و‪ٙ‬ڃش ڀٽبیً ؼاؼڄ ٌؽڄ ؼـ تّڃیف ڂ ټ٭بیىڅ آڀڇب ثب و‪ٙ‬ص ‪ %100‬ټیتڃاڀیٻ ثڅ آوبڀی ثڅ ټیكاپ‬
‫ـیتفیه ټڃج‪ BC‬پی ثجفیٻ‪.‬‬

‫‪ٜ‬بچفا په اق ـویؽپ ثڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثبقاـ ټڃ‪٬‬تب ټتڃ‪ ٧٬‬ٴٍتڅ ڂ ؼـ ‪٬‬بٸت ټدٽڃ‪٠‬څای اق اټڃاج ِ‪١‬ڃؼی تب ڀ٭‪ٙ‬څ ‪١ِ G‬ڃؼ ټیٰځؽ‪ .‬ثب ‪٬‬فاـ ؼاؼپ اثكاـ‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ ثف ـڂی ټڃج ‪ DE‬ټٍػُ ټیٌڃؼ ٰڅ ټڃج ‪ FG‬یٯ ثىٗ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬اق ټڃج ‪ DE‬اوت ڂ ‪٬‬یٽت تڃاپ ِ‪١‬ڃؼ ثڅ و‪ٙ‬ڃش ثبالتف اق ‪%138‬‬
‫ـا ڀؽاٌتڅ اوت‪.‬‬

‫ثځبثفایٿ ثبـ ؼیٵف ټتڃخڅ ټیٌڃیٻ ٰڅ ‪ٍ٨‬بـ ڀكڂٸی ‪٬‬ؽـتٽځؽی ؼـ پٍت پفؼڄ ثبقاـ‪ ،‬اق وڃی تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ثبالتف‪ ،‬ثف ‪٬‬یٽت ڂاـؼ ټیٴفؼؼ‪ .‬ایٿ ‪ٍ٨‬بـ ڀكڂٸی‬
‫اٴفزڅ پځڇبپ اوت ڂٸی وفاڀدبٺ ٰبـ غڃؼي ـا ټیٰځؽ ڂ ټځدف ثڅ ـیكي ٌؽیؽ ‪٬‬یٽت ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ G‬ڂ ضتی ٌٱىتڅ ٌؽپ ٰ‪ F ٧‬ڂ ‪ D‬ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ ټثبٶ ثڅ‬
‫غڃثی ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ زٵڃڀڅ و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ 1.382‬ڂ ‪ 1.618‬ټیتڃاڀځؽ ثف ‪ٕ٬‬بڂت ټب ڀىجت ثڅ اضتٽبٶ اؼاټڅ یب‪٨‬تٿ یٯ ـڂڀؽ تبثیف ثٵؿاـڀؽ‪.‬‬

‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی یٱی اق ـایحتفیٿ اثكاـچبی تٱځیٱبٶ اوت ڂ ؼـ تٽبټی ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تٱځیٱبٶ ثڅ وڇڃٸت ؼـ اغتیبـ تطٹیٹٵف ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪ ،‬چفزځؽ ټٽٱٿ‬
‫اوت ؼـ ڀطڃڄ ڀبټٵؿاـی ڂ اـائڅ‪ ،‬اڀؽٮ ت‪٩‬بڂتچبی خكیی ـا ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ټػتٹ‪ ٧‬ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪ .‬ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ ـڄآڂـؼ ڀڃیٿ ټیتڃاڀیؽ ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف‬
‫ثڅ ټدٽڃ‪٠‬څ ټتځڃ‪٠‬ی اق اڀڃا‪ ٞ‬اثكاـچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ؼوتفوی ؼاٌتڅ ثبٌیؽ‪٘ .‬فاضبپ ڀفٺا‪٨‬كاـ ـڄآڂـؼ‪ ،‬اثتٱبـ قؼڄاڀؽ ڂ ‪٨‬یجڃڀبزیچبی ثىٗ یب‪٨‬تڅ ڂ اِالضی ـا ثڅ‬
‫ِڃـت ؼڂ اثكاـ خؽاٴبڀڅ اـایڅ ٰفؼڄاڀؽ‪ .‬ؼـ وبیف ڀفٺا‪٨‬كاـچب ا‪٤‬ٹت ِف‪٨‬ب اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ثڅ ټػب٘ت اـائڅ ټیٌڃؼ ڂ اوت‪٩‬بؼڄ اق آپ ثڅ ِڃـت‬
‫‪٨‬یجڃی ثىٗیب‪٨‬تڅ ـا ثف‪٠‬ڇؽڄ ټػب٘ت ټیٴؿاـڀؽ‪ .‬ثب ڂـڂؼ ثڅ تځ‪ٝ‬یٽبت ‪٨‬یجڃڀبزی ټیتڃاڀیؽ ـڀٳ اثكاـ ڂ ټٍػّبت آپ ـا ثڅ ؼٸػڃاڄ غڃؼ ت‪٥‬ییف ؼاؼڄ ڂ یب ثفغی‬
‫و‪ٙ‬ڃش ـا ضؿ‪ ٦‬یب أب‪٨‬څ ڀٽبییؽ‪ .‬ؼـ اوت‪٩‬بؼڄ اق ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬والی‪ ٫‬ټت‪٩‬بڂت اوت ڂ تطٹیٹٵفاپ ث‪ٕ١‬ب اق و‪ٙ‬ڃش ټت‪٩‬بڂتی ؼـ تطٹیٷچبی غڃؼ‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ‪.‬‬

‫‪113‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪٠‬ؽٺ اـائڅ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ ثڅ ِڃـت خؽاٴبڀڅ‪ ،‬ؼـ اثكاـ تٱځیٱبٶ تفیؽیځٳ ڂیڃ ڀیك پیفڂی ٌؽڄ اوت‪ .‬ؼـ ایځدب ڀیك ټیتڃاڀیؽ ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف‪ ،‬اق ٘فی‪٫‬‬
‫ڀڃاـ اثكاـ ‪٠‬ٽڃؼی ٰځبـ ِ‪٩‬طڅ‪ ،‬ؼـ ٴفڂڄ «اثكاـچبی ٴٿ ڂ ‪٨‬یجڃڀبزی» ثڅ ‪٨‬یجڃڀبزی اِالضی ؼوتفوی ؼاٌتڅ ثبٌیؽ‪ ،‬ڂیب ثب ټ‪١‬ٱڃن ڀٽڃؼپ ؼڂ اڀتڇبی اثكاـ‪،‬‬
‫آڀفا تجؽیٷ ثڅ ‪٨‬یجڃڀبزی ثىٗ یب‪٨‬تڅ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫تفیؽیځٳ ڂیڃ ثب ـڀٳثځؽی خبٸجی ٰڅ ثفای اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثڅ ٰبـ ثفؼڄ اوت‪ ،‬قیجبیی غبِی ثڅ ایٿ اثكاـ ثػٍیؽڄ‪ ،‬ڂ تطٹیٷچبی ٌٽب ـا خؿاة ڂ چیدبپاڀٵیك‬
‫ټیٰځؽ‪ .‬په اق ڀّت ‪٨‬یجڃڀبزی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ټیتڃاڀیؽ ثڅ تځ‪ٝ‬یٽبت آپ ڂاـؼ ٌؽڄ ڂ چفیٯ اق و‪ٙ‬ڃش ټڃـؼ ڀ‪ٝ‬ف ـا ‪١٨‬بٶ یب ‪٤‬یف‪١٨‬بٶ ڀٽبییؽ‪ .‬چٽسځیٿ ؼـ‬
‫ِڃـت ‪١٨‬بٶ ڀٽڃؼپ ٴكیځڅ «ټ‪١‬ٱڃن» ؼـ تځ‪ٝ‬یٽبت ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬ټیتڃاڀیؽ اثكاـ ـا اق ضبٸت اِالضی ثڅ ضبٸت ثىٗ یب‪٨‬تڅ ؼـثیبڂـیؽ‪.‬‬

‫‪114‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫‪ً -57-5‬کات فیثًَاچی‬

‫تب ایځدب آټڃغتیٻ ٰڅ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی یٯ اثكاـ ؼڂ «وف» اوت ڂ ثبیؽ ـئڃن آڀفا ثف ـڂی ؼڂ اڀتڇبی ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ؼچیٻ تب ثتڃاڀیٻ ټیكاپ اِالش ‪٬‬یٽت ـا ؼـ‬
‫ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ڂیب ټیكاپ ثىٗ ‪٬‬یٽت ـا ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬اڀؽاقڄٴیفی یب پیًثیځی ٰځیٻ‪ .‬ایٿ اثكاـ ټدٽڃ‪٠‬څای اق و‪ٙ‬ڃش ـا ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ ٰڅ ڀ٭ً ضٽبیت ڂ‬
‫ټ٭بڂټت ؼاٌتڅ ڂ اق اضتٽبٶ ثبالتفی ثفای تڃ‪ ٧٬‬یب ثبقٴٍت ـڂڀؽ ثفغڃـؼاـڀؽ‪ .‬تطٹیٹٵف ایٿ اثكاـ ـا ثف ـڂی اټڃاج ټبلڂـ ‪٬‬فاـ ټیؼچؽ ڂ ؼـ ِڃـتی ٰڅ‬
‫چځٵبٺ اِبثت ‪٬‬یٽت ثب و‪ٙ‬ڃش ‪٨‬یجڃڀبزی‪٠ ،‬الئٻ ڂ ڀٍبڀڅچبیی ـا ټجځی ثف اضتٽبٶ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ټٍبچؽڄ ٰځؽ‪ ،‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ټبڀځؽ اٸٵڃچبی ٌٽ‪١‬ی‬
‫ثبقٴٍتی‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفی ثف ـڂی و‪ٙ‬ڃش ‪٨‬یجڃڀبزی غڃاچؽ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫اٴف ثٵڃییٻ اٰثف ا‪٨‬فاؼی ٰڅ اق ‪٨‬یجڃڀبزی اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځځؽ‪ ،‬ؼاڀىتڅچبیٌبپ ِف‪٨‬ب ؼـ چٽیٿ ضؽ اوت‪ ،‬پف ثی ـاڄ ڀٵ‪٩‬تڅایٻ! ټتبو‪٩‬بڀڅ ثىیبـی اق تطٹیٹٵفاپ ڀطڃڄ‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ ِطیص اق ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثڅ غڃثی ڀٽیؼاڀځؽ ڂ ثڅ چٽیٿ خڇت تطٹیٷچبی ایٍبپ ڀؽـتب ثڅ چؽ‪ ٦‬ټیڀٍیځؽ‪ .‬اڂٸیٿ ٴبٺ ؼـ اوت‪٩‬بؼڄ ؼـوت اق ‪٨‬یجڃڀبزی‬
‫ایٿ اوت ٰڅ آڀفا ثڅ ؼـوتی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬فاـ ثؽچیؽ‪٘ .‬فی٭څ ِطیص تفویٻ ‪٨‬یجڃڀبزی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ثڅ ایٿ ٌیڃڄ اوت ٰڅ ؼڂ وف اثكاـ ـا ثبیؽ ثف ـڂی‬
‫ؼڂ پیڃت ټبلڂـ‪ ،‬ټتڃاٸی ڂ ټدبڂـ ثڅ چٻ ‪٬‬فاـ ثؽچیؽ‪ .‬چف ؼڂ پیڃت ثبیؽ ټت‪١‬ٹ‪ ٫‬ثڅ یٯ «ټڃج ڂاضؽ» ثبٌځؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ټیتڃاڀیؽ اڀؽاقڄ ټڃج ـا ‪$‬ثڅ ٸطب‪ٚ‬‬
‫اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی‪ #‬اڀؽاقڄٴیفی ڀٽبییؽ‪ .‬تّبڂیف قیف ڀطڃڄ ِطیص اوت‪٩‬بؼڄ اق اڀڃا‪ ٞ‬ټؽٶچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی زڇبـ پیڃت ټتڃاٸی ‪ ABCD‬ڀٽبیً ټیؼچځؽ‪.‬‬

‫نحوه استفاده صحیح از ابسار فیبوناچی‬

‫بر روی چهار پیوت متوالی‪ABCD‬‬

‫‪D‬‬ ‫‪%261.8‬‬
‫‪%161.8‬‬ ‫‪D‬‬
‫‪D‬‬

‫‪B‬‬ ‫‪B‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪%100‬‬ ‫‪B‬‬

‫‪%0‬‬

‫‪%50‬‬
‫‪C‬‬ ‫‪C‬‬ ‫‪%0‬‬ ‫‪C‬‬

‫‪%100‬‬ ‫‪%0‬‬

‫‪A‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪A‬‬

‫‪Fibonachi‬‬ ‫‪Fibonachi‬‬ ‫‪Fibonachi‬‬

‫‪Retracement‬‬ ‫‪External Retracement‬‬ ‫‪Extention‬‬

‫‪D‬‬

‫‪%0‬‬ ‫‪D‬‬

‫‪B‬‬ ‫‪B‬‬

‫‪%0‬‬
‫‪C‬‬ ‫‪C‬‬

‫‪%100‬‬
‫‪%100‬‬
‫‪A‬‬ ‫‪A‬‬

‫نادرست‬ ‫نادرست‬

‫‪115‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّبڂیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ٰفؼیؽ‪ ،‬ؼڂ ـان اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثبیؽ ضتٽب ثف ـڂی ؼڂ اڀتڇبی یٯ ټڃج یٱىبپ ـوٻ ثٍڃڀؽ‪ ،‬ڂ ‪٬‬فاـ ؼاؼپ اثكاـ ثف ـڂی‬
‫ؼڂ پیڃت ‪٤‬یفټفتجٗ ٰڅ ټت‪١‬ٹ‪ ٫‬ثڅ ټڃجچبی ټػتٹ‪ ٧‬چىتځؽ ټځدف ثڅ ڀتیدڅٴیفی ڀبؼـوت غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ـاضتتفیٿ ٰبـ ایٿ اوت ٰڅ یٯ خ‪٩‬ت ‪٬‬ٹڅ ڂ ؼـڄ‬
‫ټتڃاٸی ڂ ټدبڂـ ـا پیؽا ٰځیؽ ٰڅ چف ؼڂ ټبلڂـ ثبٌځؽ ڂ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ثف ـڂی آڀڇب ثفغال‪ ٦‬یٱؽیٵف ثبٌؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ټیتڃاڀیؽ تب ضؽ قیبؼی‬
‫ټ‪ٙ‬ٽئٿ ثبٌیؽ ٰڅ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثڅ ؼـوتی ثف ـڂی یٯ ټڃج اِٹی ‪٬‬فاـ ؼاؼڄایؽ‪ .‬ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ وبیف ‪٠‬جبـات ڂ تڃِی‪٩‬بت ـایح ؼـ ایٿ غّڃَ‪ ،‬ثڃیمڄ‬
‫ایځٱڅ «ؼڂ وف ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی ثبالتفیٿ ڂ پبییٿتفیٿ ڀ٭‪ٙ‬څای ٰڅ ثف ـڂی زبـت ټیثځیؽ‪ ،‬ثٵؿاـیؽ» ټ‪ٙ‬ٹ٭ب ِطیص ڀٽیثبٌؽ ڂ ؼـ ا‪٤‬ٹت ټڃا‪ ٟ٬‬ټځدف ثڅ‬
‫ڀتبیح ثیـثٗ غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ٌفٰت ڀ‪٩‬ت ڂ ٴبق پبـویبپ ‪$‬پبـوبپ‪ #‬ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ثڅ ڀطڃڄ اڀتػبة پیڃتچبی ټبلڂـ ‪ A‬ڂ ‪ٰ B‬څ‬
‫ټتځب‪ٜ‬ف ثب ت‪٥‬ییف ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی اق ټځ‪٩‬ی ثڅ ټثجت ثڃؼڄاڀؽ‪ ،‬تڃخڅ ث‪٩‬فټبییؽ‪.‬‬

‫‪BUY1‬‬
‫‪BUY2‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ټیكاپ ـیتفیه ‪٬‬یٽت په اق ؼوتیبثی ثڅ و٭‪ B ٧‬تب و‪ٙ‬ص ‪٨ %50‬یجڃڀبزی اؼاټڅ یب‪٨‬تڅ اوت‪ .‬وپه ـڂڀؽ ثبقاـ ټدؽؼا ثڅ ـڂاٶ ِ‪١‬ڃؼی‬
‫ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ‪ ،‬ڂ اثتؽا ثڅ وٽت و٭‪٬ ٧‬جٹی ڂ وپه ثڅ وٽت اچؽا‪ ٦‬ثبالتف ضفٰت ٰفؼڄ اوت‪ .‬و‪ٙ‬ڃش اِالضی ‪ 38‬ڂ ‪ 50‬ؼـِؽ ا‪٤‬ٹت ثڇتفیٿ ٴكیځڅچب‬
‫ثفای ڂـڂؼ تؽـیدی ڂ پٹٱبڀی ثڅ ثبقاـ ؼـ یٯ ضفٰت اِالضی چىتځؽ‪ .‬ایٿ و‪ٙ‬ڃش ثڃیمڄ ټیتڃاڀؽ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ټ‪١‬بټٹڅٴفاڀی ‪٬‬فاـ ٴیفڀؽ ٰڅ ‪ّ٬‬ؽ غفیؽ‬
‫اـقاپ ؼـ یٯ ضفٰت اِالضی ڂیب ټیبڀٵیٿ ٰٻ ٰفؼپ ؼاـڀؽ‪.‬‬

‫وڇٻچبی ‪٬‬ڃی ڂ پفپتبڀىیٷ ضتی ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت ڀیك ؼزبـ اِالش ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ڀٽیٌڃڀؽ‪ .‬چفزڅ ټیكاپ اِالش ‪٬‬یٽت ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت‪ ،‬ثیٍتف ڂ ‪٠‬ٽی‪٫‬تف ثٍڃؼ‬
‫ڀٍبڀڅ آپ اوت ٰڅ ثب ـڂڀؽ ٔ‪١‬ی‪٧‬تفی ټڃاخڅ چىتیٻ‪ .‬ؼـ اڂاغف یٯ ـڂڀؽ ټ‪١‬ٽڃال ضفٰتچبی ایٽپبٸىیڃ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ثب ٌیت ٰځؽ‪ ،‬ڂ ضفٰتچبی اِالضی‬
‫‪٠‬ٽی‪ ٫‬ثب ٌیت تځؽ ـا ٌبچؽ چىتیٻ‪ .‬ایٿچب ټیتڃاڀځؽ ڀٍبڀڅچبی ټطٱٽی ثفای ٰبچً ‪٬‬ؽـت ثبقاـ ڂ ثڅ پبیبپ ـویؽپ ‪٠‬ٽف ـڂڀؽ ثبٌؽ‪ .‬یٯ ـڂڀؽ پف‪٬‬ؽـت‬
‫ضتی چځٵبٺ اوتفاضت ڀیك ثڅ اِالش زځؽاپ ‪٠‬ٽی٭ی ڀیبق ڀؽاـؼ‪ .‬ـڂڀؽچبی پف‪٬‬ؽـت تفخیص ټیؼچځؽ ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت ثڅ خبی «اِالش ‪٬‬یٽتی» ثڅ‬
‫«اوتفاضت قټبڀی» ثپفؼاقڀؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ت‪٩‬بڂت ثیٿ اوتفاضت ؼـ ـاوتبی قټبپ ـا ثب اِالش ‪٬‬یٽتی ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ .‬اوتفاضت قټبڀی ی‪١‬ځی ‪٬‬یٽت ؼـ‬
‫ـاوتبی ‪٠‬ٽڃؼی ت‪٥‬ییف زځؽاڀی پیؽا ڀٱځؽ‪ ،‬ڂ ؼـ ‪٠‬ڃْ‪ ،‬وڇٻ ثب ڀڃوبڀبت ٰڃزٯ ڂ خكیی ؼـ ـاوتبی ا‪٨‬٭ی‪ ،‬ثڅ اوتفاضت ڂ تدؽیؽ ‪٬‬ڃا ثپفؼاقؼ تب ټدؽؼا‬
‫آټبؼڄ ثفای ضفٰت خؽیؽ ثٍڃؼ‪.‬‬

‫اصالح قیوتی‬
‫(عوَدی)‬

‫استراحت زهاًی‬
‫(افقی)‬

‫‪116‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫ڀڃآټڃقاپ ا‪٤‬ٹت ثڅ اٌتجبڄ تّڃـ ټیٰځځؽ اِالش ثكـٲ ڂ ‪٠‬ٽی‪٬ ٫‬یٽت وڇٻ‪ ،‬ثڅ ایٿ ؼٸیٷ ٰڅ ټڃخت اـقاپتف ٌؽپ آپ ټیٌڃؼ‪ ،‬په ثب‪٠‬ث اـقڀؽڄتف ٌؽپ‬
‫وڇٻ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ایٿ ټځ‪ٌ ٫ٙ‬بیؽ ؼـ غبـج اق ثبقاـ ثڃـن ِطیص ثبٌؽ‪ ،‬اټب ټځ‪ ٫ٙ‬ثبقاـچبی ټبٸی زځیٿ ڀیىت‪ .‬ڂ ؼ‪٬‬ی٭ب ثفغال‪ ٦‬آڀسڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ‬
‫ٰٻتدفثڅ ټیاڀؽیٍځؽ چفز٭ؽـ ٰڅ ټیكاپ اِالش ‪٬‬یٽت‪ ،‬ثیٍتف ڂ ‪٠‬ٽی‪٫‬تف ثبٌؽ‪ ،‬ڀٍبڀٵف ٔ‪ ٧١‬ڂ وىتی ـڂڀؽ ثڃؼڄ ڂ ڀیبق ثیٍتف ثبقاـ ـا ثڅ اِالش ڂ‬
‫اوتفاضت ڀٍبپ ټیؼچؽ‪ .‬ـڂڀؽچبی پف‪٬‬ؽـت ثڅ اِالش ڂ اوتفاضت ٰٽتفی ڀیبق ؼاـڀؽ ڂ اڀفلی اق ؼوت ـ‪٨‬تڅ غڃؼ ـا ‪٠‬ٽؽتب اق اوتفاضت قټبڀی ثؽوت‬
‫ټیبڂـڀؽ‪ .‬ثځبثفایٿ چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ‪٬‬جال ثبـچب ٴ‪٩‬تڅایٻ «ؼـ ثبقاـ ثڃـن‪ ،‬اـقاڀی ثڅ ټ‪١‬ځی اـقڀؽٴی ڀیىت!»‬

‫ثف٘ج‪٬ ٫‬بڀڃپ ؼاڂ‪٬ ،‬یٽت تٽبیٷ ثڅ ض‪ ٛ٩‬ـڂڀؽ خبـی ؼاـؼ‪ .‬اټب چفزڅ ٌؽت اِالش‪ ،‬ا‪٨‬كایً پیؽا ٰځؽ ڂ ‪٬‬یٽت اق ثؽڀڅ اِٹی ـڂڀؽ ؼڂـتف ثٍڃؼ‪ ،‬ڀٍبپ‬
‫ټیؼچؽ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ثڅ اڀؽاقڄ ای ٰبچً یب‪٨‬تڅ ٰڅ تڃاڀبیی اؼاټڅ ټىیف ‪١٨‬ٹی ـا ڀؽاـؼ‪ ،‬ڂ اضتٽبٶ ټ‪١‬ٱڃن ٌؽپ خڇت ضفٰت ڂخڃؼ غڃاچؽ ؼاٌت‪ .‬تّڃیف‬
‫قیف ټ٭بیىڅ ثیٿ یٯ ـڂڀؽ ‪٬‬ڃی ـا ثب یٯ ـڂڀؽ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬چفؼڂ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی چىتځؽ اټب ـڂڀؽ ‪٬‬ڃی ؼاـای اِالش چبی ٰڃزٯ ڂ و‪ٙ‬طی‬
‫اوت‪ ،‬ؼـضبٸیٱڅ ـڂڀؽ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ؼاـای اِالش چبی ثكـٲ ڂ ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ثب ٌیت تځؽ اوت‪.‬‬

‫رًٍذ‪ :‬صعَدی‬
‫رًٍذ‪ :‬صعَدی‬
‫قذرت رًٍذ‪ :‬قَی‬
‫قذرت رًٍذ‪ :‬ضعیف‬
‫حرکات اصالحی‪ :‬کَچک‬
‫حرکات اصالحی‪ :‬بسرگ ٍ عویق‬
‫ّوپَضاًی بیي اهَاج‪ :‬اًذک‬
‫ّوپَضاًی بیي اهَاج‪ :‬زیاد‬
‫احتوال تذاٍم رًٍذ‪ :‬زیاد‬
‫احتوال تذاٍم رًٍذ‪ :‬کن‬

‫ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ چف ؼڂ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی چىتځؽ‪ ،‬اټب ٌٱٷ وٽت زپ یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ؽـتٽځؽ ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ ٰڅ اق ٌبڀه ثبالیی ثفای تؽاڂٺ ـڂڀؽ ثڅ‬
‫وٽت ثبال ثفغڃـؼاـ ټیثبٌؽ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ٌٱٷ وٽت ـاوت یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ ٰڅ اضتٽبال ثڅ قڂؼی پبیبپ غڃاچؽ پؿیف‪٨‬ت ڂ‬
‫ثب ـیكي ‪٬‬یٽت ثڅ وٽت پبییٿ ؼڀجبٶ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی وٽت ـاوت اضتٽبال یٯ ضفٰت اِالضی ٰڃزٯ ؼـ ؼٶ ـڂڀؽ ڀكڂٸی‬
‫ثكـٴتفیوت ٰڅ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ثبالتف ؼـ خفیبپ اوت‪.‬‬

‫ټیكاپ چٽپڃٌبڀی ثیٿ اټڃاج ټتڃاٸی یٱی اق ثڇتفیٿ ڀٍبڀڅچب ثفای تٍػیُ ٔ‪ ٧١‬یب ‪٬‬ؽـت یٯ ـڂڀؽ چىتځؽ‪ .‬چفزڅ ټیكاپ چٽپڃٌبڀی ثیٿ اټڃاج ټتڃاٸی ؼـ‬
‫٘ڃٶ یٯ ـڂڀؽ ثیٍتف ثبٌؽ ڀٍبڀڅ ایٿ اوت ٰڅ ـڂڀؽ خبـی ٔ‪١‬ی‪٩‬تف ثڃؼڄ ڂ اضتٽبال ثڅ اڂاغف ‪٠‬ٽف آپ ڀكؼیٯ چىتیٻ‪ .‬ڂ ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬چفزڅ ټیكاپ چٽپڃٌبڀی‬
‫اټڃاج ٰٽتف ثڃؼڄ ڂ اٌتفاٮ ‪٬‬یٽت ٰٽتفی ثیٿ اټڃاج ټتڃاٸی ڂخڃؼ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ـڂڀؽ خبـی ‪٬‬ڃیتف اوت ڂ ټیتڃاڀیٻ ثڅ تؽاڂٺ آپ غڃيثیٿ ثبٌیٻ‪ .‬ؼـ‬
‫‪ّ٨‬ڃٶ ث‪١‬ؽی ٰتبة‪ ،‬ؼـ ټجطث اټڃاج اٸیڃت‪ ،‬ټدؽؼا ثف ایٿ ڀٱتڅ تبٰیؽ غڃاچیٻ ڀٽڃؼ ٰڅ اټڃاج ایٽپبٸىیڃ ـا ټیتڃاپ اق چٽپڃٌبڀی اڀؽٮ ثیٿ ټڃجچب ٌځبغت‪،‬‬
‫ؼـضبٸیٱڅ اټڃاج اِالضی ثب یٱؽیٵف چٽپڃٌبڀیچبی ثكـٲ ڂ ڂوی‪ ٟ‬ؼاـڀؽ‪.‬‬

‫آٌځبیی ثب و‪ٙ‬ڃش ـیتفیىٽځت ‪٨‬یجڃڀبزی‬

‫ؼـ یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ڃی‪ ،‬ټفتجب ثب خڇًچبی ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ؽـتٽځؽ ټڃاخڅ چىتیٻ‪ٰ ،‬څ ؼـ الثالی آڀڇب اِالشچبی ٰڃزٯ ڂ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ـظ ټیؼچځؽ‪ .‬ؼـ یٯ‬
‫ضفٰت ایٽپبٸىیڃ‪ ،‬ټیكاپ چٽپڃٌبڀی ثیٿ اټڃاج ټدبڂـ ڀىجتب اڀؽٮ اوت ڂ ثبقاـ په اق چف ؼڂـڄ اوتفاضت ټیتڃاڀؽ خڇٍی ثكـٲ ڂ پف‪٬‬ؽـت ـا آ‪٤‬بق ڀٽڃؼڄ‬
‫ڂ و٭‪٬ ٧‬جٹی ـا ثٍٱځؽ ڂ ـٰڃـؼ ثبالتفی ـا ثڅ ثجت ثفوبڀؽ‪ .‬چفزڅ ټیكاپ اِالش ‪٬‬یٽت ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت‪ ،‬ثكـٴتف ڂ ‪٠‬ٽی‪٫‬تف ثبٌؽ ڀٍبڀٵف آپ اوت ٰڅ‬
‫ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ٔ‪١‬ی‪٧‬تفی ثف ثبقاـ ضبٰٻ اوت ڂ ٘جی‪١‬تب اضتٽبٶ ایځٱڅ زځیٿ ـڂڀؽ ٔ‪١‬ی‪٩‬ی ثڅ قڂؼی غبتٽڅ یب‪٨‬تڅ ڂضتی ټ‪١‬ٱڃن ٴفؼؼ‪ ،‬ڂخڃؼ غڃاچؽ‬
‫ؼاٌت‪ .‬ثځبثفایٿ ثیٿ ټیكاپ ـیتفیه ‪٬‬یٽت ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت‪ ،‬ڂ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ضبٰٻ ثف ثبقاـ ڀىجت ڂأطی ڂخڃؼ ؼاـؼ ٰڅ ټیتڃاڀؽ ثڅ تطٹیٹٵف ثفای ؼـٮ‬
‫ثڇتف ٌفایٗ ثبقاـ ٰٽٯ ٰځؽ‪.‬‬

‫ڀػىتیٿ و‪ٙ‬ص ـیتفیىٽځت ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬ی‪١‬ځی و‪ٙ‬ص ‪ِ Ret %23.6‬ف‪٨‬ب یٯ تڃ‪ٰ ٧٬‬ڃتبڄټؽت ـا ؼـ ټیبڀڅ ـڂڀؽ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ایٿ و‪ٙ‬ص ثیً اق آڀٱڅ‬
‫ڀٍبپؼچځؽڄ اِالش ‪٬‬یٽت ثبٌؽ ڀٍبڀٵف اوتفاضت قټبڀی ڂ تڃ‪ ٧٬‬ټڃ‪٬‬ت ثبقاـ ث٭ّؽ تدؽیؽ ‪٬‬ڃا ثڅ ضىبة ټیآیؽ‪ .‬و‪ٙ‬ص اِالضی ‪ %23‬ټیتڃاڀؽ ‪٬‬ٹڅچب ڂ‬

‫‪117‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ؼـڄچبی ٰڃزٱی ؼـ ضؽ پیڃتچبی ټیځڃـ ایدبؼ ٰځؽ‪ٰ ،‬څ تبثیف خؽی ثف ـڂی ـڂڀؽ اِٹی ثبقاـ ڀؽاـڀؽ‪ .‬اٴف ‪ّ٬‬ؽ ثفـوی ـیكټڃجچب ؼـ یٯ ڀٽڃؼاـ ـا ؼاـیؽ‬
‫ټیتڃاڀیؽ اق ایٿ ثبقٴٍتچب خڇت ثفـوی ٌفایٗ ٰڃتبڄټؽت ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ ،‬ڂٴفڀڅ آڀڇب ـا ٰځبـ ٴؿاٌتڅ ڂ ثڅ وفا‪ ٢‬پیڃتچبی ثكـٴتف ٰڅ اِالشچبی‬
‫ثكـٴتف اق ‪ %38.2‬ایدبؼ ٰفؼڄاڀؽ‪ ،‬ثفڂیؽ‪.‬‬

‫‪B‬‬
‫‪Ret %0.0‬‬

‫‪Ret %23.6‬‬
‫‪C‬‬
‫‪Ret %38.2‬‬

‫‪Ret %50.0‬‬

‫‪Ret %61.8‬‬

‫‪Ret %78.6‬‬

‫‪Ret %100.0‬‬
‫‪A‬‬

‫‪٨‬فْ ثف ایٿ اوت ٰڅ یٯ اِالش ټیځڃـ ث٭ؽـی ٰڃزٯ اوت ٰڅ تبثیفی ثف ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ڀؽاـؼ‪ ،‬اٴفزڅ ټٽٱٿ اوت ؼـ ٌفایٗ غبَ‪ ،‬ثؽٸیٷ‬
‫اوتفاضت ٰب‪٨‬ی ڂ تڃ‪٘ ٧٬‬ڃالڀی ټؽت ‪٬‬یٽت‪ٜ ،‬ف‪ ٦‬قټبڀی القٺ ثفای ثڅ ِ‪٩‬ف ـویؽپ ټٱؽی ڀیك پف ثٍڃؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ټیتڃاڀیؽ اِالش ‪٬‬یٽت خڇبڀی‬
‫٘ال ـا تب و‪ٙ‬ص ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ‪ %23.6‬ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪ .‬ثب ڀیٻڀٵبچی ثڅ تّڃیف‪ ،‬ضتی ثؽڂپ ڀیبق ثڅ اوت‪٩‬بؼڄ اق اثكاـ غبِی‪ ،‬ثڃٔڃش ټٍػُ ټیٌڃؼ‬
‫ٰڅ و٭‪ B ٧‬چیرٰؽاٺ اق ضؽڀّبةچبی القٺ ثفای تجؽیٷ ٌؽپ ثڅ یٯ پیڃت ټبلڂـ ـا ڀؽاـؼ‪ .‬ټڃج‪ BC‬ڀڅ ثڅ ٸطب‪ ٚ‬اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬اڀؽاقڄ ‪٠‬ٽڃؼی‪$‬ت‪٥‬ییف ‪٬‬یٽت‪ #‬ڂ ڀڅ‬
‫ثڅ ٸطب‪ ٚ‬ټؽت قټبپ تٍٱیٷ‪$‬ت‪١‬ؽاؼٰځؽٶ یب اڀؽاقڄ ا‪٨‬٭ی‪ ،#‬ثڅ ضؽڀّبة ‪ 38.2‬ؼـِؽی اق ټڃج ‪ AB‬ڀفویؽڄ اوت‪ .‬ثځبثفایٿ پیڃت‪ِ B‬ف‪٨‬ب یٯ پیڃت‪٨‬ف‪٠‬ی ڂ‬
‫ټیځڃـ اوت‪ .‬ڂ ِف‪ ٦‬ایځٱڅ ټٱؽی ثڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ِ‪٩‬ف ـویؽڄ اوت ثڅ تځڇبیی ؼٸیٷ ٰب‪٨‬ی ثفای ټبلڂـ ٌؽپ و٭‪ B٧‬ڀػڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫‪٨‬فْ ٰځیؽ ؼـ اثتؽای ټڃج ‪٬ BC‬فاـ ؼاـیٻ ڂ چځڃق اق ټیكاپ ـیكي ‪٬‬یٽت ٘ی ټڃج ‪ BC‬ټ‪ٙ‬ٹ‪ ٟ‬ڀیىتیٻ‪ِ .‬ؽڂـ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ثف ـڂی ټٱؽی‪ ،‬ټب ـا ڀىجت‬
‫ثڅ اتٽبٺ ضفٰت ایٽپبٸىیڃ‪ AB‬ڂ آ‪٤‬بق ضفٰت اِالضی ټ‪ٙ‬ٽئٿ ٰفؼڄ اوت‪ ،‬اټب چځڃق ڀٽیؼاڀیٻ ٰڅ ایٿ اِالش تب زڅ ڂ‪٬‬ت ڂ ثڅ زڅ اڀؽاقڄ‪ ،‬اؼاټڅ غڃاچؽ‬
‫یب‪٨‬ت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ تطٹیٹٵف ‪٠‬ال‪٬‬ٽځؽیٻ و‪ٙ‬ڃش ضٽبیت اضتٽبٸی ـا ٰڅ ټیتڃاڀځؽ اڀتڇبی ټڃج ‪ BC‬ـا ـ‪٬‬ٻ ثكڀځؽ پیؽا ٰځیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ټٽٱٿ اوت‬
‫ثػڃاچیٻ و‪٩‬بـي غفیؽ غڃؼ ـا ثڅ ِڃـت پٹٱبڀی‪ ،‬ؼـ ؼڂ اٸی وڅ ټفضٹڅ‪ ،‬ثف ـڂی ایٿ و‪ٙ‬ڃش ثجت ڀٽبییٻ‪ .‬ڂیب ٌبیؽ ثڅ ؼالیٷ ؼیٵف ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ټبڀځؽ‬
‫ت‪١‬ییٿ ضؽٔفـ‪ ،‬ڀیبق ثڅ تٍػیُ ایٿ و‪ٙ‬ڃش ؼاٌتڅ ثبٌیٻ‪ .‬ټٍٱٷ ایځدبوت ٰڅ ‪٬‬ٹڅ‪ B‬چځڃق تجؽیٷ ثڅ یٯ پیڃت ټبلڂـ ڀٍؽڄ اوت‪ .‬په ثف٘ج‪ ٫‬اِڃٶ‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬اخبقڄ ڀؽاـیٻ ایٿ اثكاـ ـا ثف ـڂی ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٬ B‬فاـ ؼچیٻ‪.‬‬

‫ـڂٌی ٰڅ ؼـ ایځدب ثڅ ٰبـ ټیثفیٻ ثڅ ایځّڃـت اوت ٰڅ ټڃ‪٬‬تب اق یٯ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ‪٨‬فٔی اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ ٰڅ یٯ ـان آپ ثف ـڂی پیڃت ‪ A‬ڂ ـان‬
‫ؼیٵف آپ ټڃ‪٬‬تب ثف ـڂی پیڃت ‪٬ B‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ایٿ ‪٨‬یجڃی ‪٨‬فٔی ـا اِ‪ٙ‬الضب ‪٨‬یجڃڀبزی ؼایځبټیٯ ټیڀبټیٻ‪ .‬ثب ‪٬‬فاـ ؼاؼپ ایٿ اثكاـ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ؼـڂا‪ٟ٬‬‬
‫‪٨‬فْ ٰفؼڄایٻ ٰڅ ټیكاپ اِالش ‪٬‬یٽت ٘ی ټڃج ‪ BC‬ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %38.2‬اؼاټڅ غڃاچؽ یب‪٨‬ت ڂ ‪٬‬ٹڅ ‪ B‬تجؽیٷ ثڅ یٯ و٭‪ ٧‬ټبلڂـ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ضبٶ‬
‫ؼـ ِڃـتی ٰڅ ڂا‪١٬‬ب ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬اق و‪ٙ‬ص ـیتفیه ‪٨ %38.2‬یجڃڀبزی ‪٠‬جڃـ ڀٽبیؽ‪ ،‬اثكاـ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ تجؽیٷ ثڅ یٯ ‪٨‬یجڃڀبزی اوتبتیٯ غڃاچؽ ٌؽ ٰڅ ټیتڃاڀیٻ‬

‫‪118‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫آپ ـا خڇت ټطبوجبت ث‪١‬ؽی ڀیك ٰٽبٰبپ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ثب‪٬‬ی ڀٵڅ ؼاـیٻ‪ .‬اټب اٴف ټڃج ‪٬ BC‬جٷ اق ـویؽپ ثڅ و‪ٙ‬ص ـیتفیىٽځت ‪ %38.2‬غبتٽڅ یبثؽ‪ ،‬ڂ‬
‫‪٬‬یٽت ټدؽؼا ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ِ‪١‬ڃؼ ڀٽڃؼڄ ڂ و٭‪ B ٧‬ـا ثڅ وٽت ثبال ثٍٱځؽ‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت ټتڃخڅ ټیٌڃیٻ ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ‪ِ B‬ف‪٨‬ب یٯ ‪٬‬ٹڅ ټیځڃـ ثڃؼڄ ڂ ضفٰت‬
‫ایٽپبٸىیڃ ‪٬‬جٹی چځڃق ثڅ پبیبپ ڀفویؽڄ اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ‪٨‬یجڃی ؼایځبټیٯ ـا اق ـڂی تّڃیف پبٮ ټیٰځیٻ ڂ ؼـ اڀت‪ٝ‬بـ و٭‪ ٧‬ث‪١‬ؽی‪ٰ ،‬څ ټدؽؼا ثب ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي‬
‫ثف ـڂی اویالتڃـچب ټڃاخڅ غڃاچیٻ ٌؽ‪ ،‬ټیټبڀیٻ‪.‬‬

‫و‪ٙ‬ص اِالضی ث‪١‬ؽی ‪ Ret %38.2‬اوت‪ .‬ایٿ و‪ٙ‬ص ضؽا‪٬‬ٷ اِالش القٺ ـا ثفای ایدبؼ یٯ پیڃت ټبلڂـ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اٸجتڅ اِالش ‪ %38.2‬چځڃق ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ یٯ اِالش و‪ٙ‬طی ڂ ٰٻ ‪٠‬ٽ‪ ٫‬تٹ٭ی ټیٌڃؼ ٰڅ ڀٍبپ ټیؼچؽ ـڂڀؽ خبـی ٰٽبٰبپ اق اوتطٱبٺ ڂ ‪٬‬ؽـت ٰب‪٨‬ی ثفغڃـؼاـ ثڃؼڄ ڂ چځڃق ‪٨‬بِٹڅ قیبؼی‬
‫تب پبیبپ ‪٠‬ٽف ـڂڀؽ ثب‪٬‬یوت‪ ًٙ٠ .‬ڂ اٌتیب‪ ٪‬اچبٸی ثبقاـ ثفای اؼاټڅ یب‪٨‬تٿ ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت ثڅ ‪٬‬ؽـی قیبؼ ثڃؼڄ ٰڅ ‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ آ‪٤‬بق ‪٨‬بق اوتفاضت‪ِ ،‬ف‪٨‬ب ثڅ‬
‫چٽبپ ضؽا‪٬‬ٷ اِالش القٺ ثىځؽڄ ڀٽڃؼڄ ڂ اخبقڄ اِالش ثیٍتف ـا ثڅ ‪٬‬یٽت ڀؽاؼڄاڀؽ‪ .‬وپه ثب اڀؽٰی خبثدبیی ؼـ ټیبپ ثبقیٵفاپ‪ ،‬ڂ ثب ڂـڂؼ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ خؽیؽ‬
‫ڂ تبقڄڀ‪٩‬ه ثڅ ‪٠‬فِڅ ثبقی‪ ،‬ثال‪٨‬بِٹڅ ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت اق وف ٴف‪٨‬تڅ ٌؽڄ ڂ ـٰڃـؼچبی ‪٬‬جٹی ٌٱىتڅ ڂ پٍت وف ٴؿاٌتڅ ٌؽڄاڀؽ‪ .‬ایٿ ‪٬‬ؽـت و‪ٙ‬ص‬
‫ـیتفیىٽځت ‪ %38.2‬اوت ڂ وڇبټؽاـاپ ا‪٤‬ٹت ثب ‪٤‬فڂـ ڂ ا‪٨‬تػبـ‪ ،‬اق آپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ڀڇبیت اوتفاضت ټڃـؼڀیبق وڇٻ غڃؼ‪ ،‬ڀبٺ ټیثفڀؽ!‬

‫‪B‬‬
‫‪Ret %0.0‬‬

‫‪Ret %23.6‬‬

‫‪Ret %38.2‬‬
‫‪C‬‬
‫‪Ret %50.0‬‬

‫‪Ret %61.8‬‬

‫‪Ret %78.6‬‬

‫‪Ret %100.0‬‬
‫‪A‬‬

‫اِالشچبی ‪ 38.2‬ؼـِؽی ټ‪١‬ٽڃال ؼـ اثف ٰبچً ټڃ‪٬‬ت اٌتیب‪ ٪‬ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ثفای اڀدبٺ ټ‪١‬بټالت خؽیؽ‪ ،‬ایدبؼ ټیٌڃڀؽ‪ .‬چفزځؽ اچبٸی ثبقاـ چځڃق اق اچؽا‪٦‬‬
‫‪٬‬جٹی ٰڅ ؼـ وف ؼاٌتځؽ پٍیٽبپ ڀٵٍتڅاڀؽ اټب ضفٰت ٌتبثبپ ‪٬‬یٽت ثب‪٠‬ث ٌؽڄ ـیىٯ ثبقاـ اق ڀٵبڄ آڀڇب ا‪٨‬كایً پیؽا ٰځؽ‪ .‬ثځبثفایٿ آـقڂ ټیٰځځؽ ایٱبي‬
‫‪٬‬یٽتچب اڀؽٰی اِالش ٌڃڀؽ ڂ ثبقاـ ‪٨‬فِت ؼڂثبـڄای ثڅ آڀڇب ثؽچؽ تب ثتڃاڀځؽ ؼـ ‪٬‬یٽتچبی اـقڀؽڄای ټبڀځؽ ‪٬‬جٷ ڂاـؼ ثبقی ٌڃڀؽ‪ .‬ثب اڀؽٰی اِالش ڂ‬
‫اوتفاضت ‪٬‬یٽت‪ ،‬ایٿ ا‪٨‬فاؼ ټځت‪ٝ‬ف ڀػڃاچځؽ ټبڀؽ ڂ اق تفن ایځٱڅ ټجبؼا ‪٨‬فِت ثبقچٻ اق ؼوت ثفڂؼ‪ٌ ،‬فڂ‪ ٞ‬ثڅ ثبق ڀٽڃؼپ پڃقیٍٿچبی خؽیؽ ټیٰځځؽ‪ .‬ثڅ ایٿ‬
‫تفتیت ٰ‪ ٧‬ثبقاـ یٯ پٹڅ ثبالتف ټیآیؽ ڂ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ټدؽؼا آ‪٤‬بق ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ ضفٰت ایٽپبٸىیڃ ‪٤‬بٸجب ثڅ ِڃـت یٯ ټڃج ‪٬‬ؽـتٽځؽ ڂ پف٘فاڂت تب‬
‫و‪ٙ‬ڃش ثبالتف اق ثىٗ ‪ %161.8‬اق ټڃج ڀػىت اؼاټڅ غڃاچؽ یب‪٨‬ت‪.‬‬

‫تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ٌفٰت ‪٨‬ڃالؼ ټجبـٰڅ اِ‪٩‬ڇبپ ‪٨$‬ڃالؼ‪ #‬ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اوتفاضت ٰڃزٯ ‪ 38.2‬ؼـِؽی وڇٻ ٘ی‬
‫ټڃج ‪ BC‬ثڅ ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ؽـتٽځؽی ټځدف ٌؽڄ ٰڅ تب و‪ٙ‬ص اٰىتځٍٿ ‪ %161.8‬اؼاټڅ یب‪٨‬تڅ اوت‪ .‬ؼـ ثبقاـ ثڃـن ایفاپ ټ‪١‬ٽڃال و‪ٙ‬ص اِالضی ‪%38.2‬‬
‫یٱی اق ـایحتفیٿ ڀڃاضی ثفای اتٽبٺ ‪٨‬بق اوتفاضت ڂ آ‪٤‬بق ټدؽؼ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬جٹی اوت‪.‬‬

‫‪119‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫و‪ٙ‬ڃش اِالضی ‪ RET %50‬ڂ ‪ RET %61.8‬اِالشچبی ټیبڀی ڂ ټت‪١‬بؼٶ ـا ڀٽبیً ټیؼچځؽ‪ .‬ټیكاپ اِالش ؼـ ایٿ ضبالت ڀڅ آپ زځبپ ثكـٲ ڂ ‪٠‬ٽی‪٫‬‬
‫اوت ٰڅ ټځدف ثڅ ڂضٍت اچبٸی ثبقاـ ڂ ت‪٥‬ییف ـڂڀؽ اوبوی ثٍڃؼ‪ ،‬ڂ ڀڅ آپ ‪٬‬ؽـ ٰڃزٯ ڂ و‪ٙ‬طیوت ٰڅ ثڅ وبؼٴی ټڃـؼ ا‪٤‬ٽبْ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ ڂ ثیتبثیف ثف‬
‫ثبقاـ ثبٌځؽ‪ .‬ایٿ اِالضبت ا‪٤‬ٹت ثب خڇً ثبڀڃیڅ ‪٬‬یٽت تب ضڃاٸی ثىٗچبی ‪ 1.50‬اٸی ‪ 1.382‬ؼـِؽی اق ټڃج ڀػىت ؼڀجبٶ غڃاچځؽ ٌؽ‪.‬‬

‫و‪ٙ‬ڃش اِالضی ‪٠‬ٽی‪٫‬تف ټ‪١‬ٽڃال ؼـ اڂاغف ‪٠‬ٽف ـڂڀؽ ټٍبچؽڄ ټیٌڃڀؽ‪ .‬ایٿ اِالشچبی ثكـٲ ڀٍبپ ټیؼچځؽ زیكی اق ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ثب‪٬‬ی ڀٽبڀؽڄ اوت ڂ‬
‫ثبقاـ ٰبټال ټىت‪١‬ؽ ثفای ثبقٴٍت ڂ ت‪٥‬ییف خڇت اوت‪ .‬ټتبو‪٩‬بڀڅ ثفغی ڀڃآټڃقاپ ثب ایٿ ؾچځیت ڀبؼـوت ٰڅ «اِالش ثكـٲ ټڃخت اـقڀؽٴی ‪٬‬یٽت ټیٌڃؼ‬
‫» ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ؼـ زځیٿ ڀٽڃؼاـچبیی ټیٰځځؽ‪ .‬ټٿ ټ‪ٙ‬ٹ٭ب زځیٿ زیكی ـا تڃِیڅ ڀٽیٰځٻ‪ .‬ڂ ثڇتف اوت اق ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثف ـڂی ـیتفیهچبی ثكـٴتف اق‬
‫‪ %61.8‬پفچیك ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت خڇبڀی ڀ‪٩‬ت ثفڀت‪ ##C-BRENT$‬ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ زبـوب‪٠‬تڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اِالش ‪٠‬ٽی‪ 78.6 ٫‬ؼـِؽی ٘ی ټڃج ‪ BC‬ټځدف‬
‫ثڅ ڀكڂٶ ٔ‪١‬ی‪٬ ٧‬یٽت ؼـ ټڃج ‪ٌ CD‬ؽڄ اوت‪ .‬ڀتیدتب ‪٨‬فڂٌځؽٴبپ ضتی ‪٬‬بؼـ ثڅ ٌٱىتٿ ٰ‪٬ ٧‬جٹی ڀیك ڀٍؽڄاڀؽ‪ ،‬ڂ ټڃج ‪ CD‬ڀتڃاڀىتڅ اق ؼـڄ ‪ B‬پبییٿتف‬
‫ثفڂؼ‪ .‬ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی ث‪١‬ؽی ڀیك اق و٭‪ C ٧‬اڀؽٰی ‪٨‬فاتف ـ‪٨‬تڅ ٰڅ ڀٍبڀڅ ‪٤‬ٹجڅ غفیؽاـاپ ثف ـڂڀؽ ڀكڂٸی اغیف ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫و‪ٙ‬ڃش اِالضی ‪ RET %78.6‬ڂ ثبالتف ‪٠‬ٽؽتب ؼـ ثبقاـچبی ـڀح ڂ ڀڃوبڀی ټٍبچؽڄ ټیٌڃڀؽ‪ .‬ؼـ یٯ ثبقاـ ـڂڀؽؼاـ ث‪١‬یؽ اوت ‪٬‬یٽت ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت‪،‬‬
‫ثػً ‪٠‬ٽؽڄای اق ضفٰت ‪٬‬جٹیاي ـا ټدؽؼا ‪٠‬٭تڀٍیځی ڀٽبیؽ‪ .‬ؼـ ثبقاـچبی ـڀح‪ ،‬ټیكاپ چٽپڃٌبڀی ثیٿ اټڃاج ټدبڂـ‪ ،‬ثڅ ټفاتت ا‪٨‬كایً ټییبثؽ ڂ ‪٬‬یٽت‬
‫چفثبـ ؼـ ټىیف ثفٴٍت‪ ،‬تب ټدبڂـت و٭‪ ٧‬یب ٰ‪٬ ٧‬جٹی ثبق ټیٴفؼؼ‪ .‬ټٽٱٿ اوت و‪ٙ‬ص ‪ 78.6%‬ثتڃاڀؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ضٽبیت ٰڃتبڄټؽت ثف ‪٬‬یٽت اثف‬
‫ٰفؼڄ ڂ ټىیف ضفٰت آپ ـا اڀؽٰی ټځطف‪ ٦‬ڀٽبیؽ ڂ ثڅ ایٿ تفتیت آغفیٿ ‪٨‬فِتچب ثفای غفڂج ـا ‪٨‬فاچٻ آڂـؼ‪ .‬اټب ثڇفضبٶ ثبقاـ ثڅ ٰبـ غڃؼ اؼاټڅ غڃاچؽ‬
‫ؼاؼ ڂ ـڂڀؽی ٰڅ ثیً اق وڅ زڇبـٺ آپ اِالش ٌؽڄ ثبٌؽ‪٬ ،‬ب‪٠‬ؽتب ؼڂاٺ زځؽاڀی ڀػڃاچؽ یب‪٨‬ت‪.‬‬

‫‪120‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ قڂج اـق یڃـڂؼالـ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ؼـ اڀتڇبی ـڂڀؽ ڀكڂٸی ‪٬‬فاـ ؼاـیٻ ڂ چځڃق ٌفایٗ ثبقاـ په اق‬
‫ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ B‬ثفای ټب ټٍػُ ڀٍؽڄ اوت‪ .‬چٽڅ آڀسڅ ـا ٰڅ تبٰځڃپ آټڃغتڅایؽ ثڅ ٰبـ ثٵیفیؽ ڂ و‪١‬ی ٰځیؽ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ـا‪٬ ،‬جٷ اق ڂ‪٬‬ڃ‪ ،ٞ‬پیًثیځی ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ټڃج‪ AB‬آغفیٿ ضفٰت ایٽبٸىیڃ ثبقاـ ـا ٘ی ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ‪ .‬وپه ټڃج ِ‪١‬ڃؼی ‪ BC‬ـا ؼـ پی ؼاٌتیٻ ٰڅ ؼـ ‪٬‬بٸت یٯ ضفٰت‬
‫اِالضی ټثجت اڀدبٺ ٌؽڄ ڂ تب ثیً اق ‪ %76.8‬اق ټڃج ‪ AB‬ـا ـیتفیه ٰفؼڄ اوت‪ .‬ثب تڃخڅ ثڅ ایٿ ټیكاپ ـیتفیه‪٘ ،‬جی‪١‬یوت ٰڅ ڀىجت ثڅ ‪٬‬ؽـت‬
‫ـڂڀؽ ڀكڂٸی اغیف ٰبټال ثؽثیٿ ثبٌیٻ ڂ اق وڃی ؼیٵف‪ ،‬ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬چٽكټبپ ؼیڃـلاڀه ټثجت ثف ـڂی ټٱؽی‪ #RD+$‬ڀیك ایٿ ثؽثیځی ـا ت٭ڃیت ټیٰځؽ‪ .‬ټڃج ڀكڂٸی‬
‫ث‪١‬ؽی ؼـ ‪٬‬بٸت ټڃج ‪ CD‬ثب ٌیت ڂ ‪٬‬ؽـت ٔ‪١‬ی‪٧‬تف اق ‪ AB‬اڀدبٺ ټیٌڃؼ‪ .‬ټڃج ڀكڂٸی ‪ CD‬ضتی ‪٬‬بؼـ ثڅ ‪٠‬جڃـ اق ٰ‪ B ٧‬ڀجڃؼڄ اوت‪ ،‬ثځبثفایٿ ٰبچً‬
‫‪٬‬ؽـت ڀكڂٸی ثبقاـ ٰبټال ټٍػُ اوت‪ٌ .‬یت ڀكڂٸی ټڃج‪ CD‬ـا ثب ٌیت ټڃج ‪ AB‬ټ٭بیىڅ ٰځیؽ تب ثڅ ٰبچً ‪٬‬ؽـت ڀكڂٸی ڀٽڃؼاـ پی ثجفیؽ‪ٰ .‬بچً اڀؽاقڄ‬
‫ؼـڄچبی ټتځب‪ٜ‬ف ټٱؽی ڀیك چٽیٿ ڀتیدڅ ـا ؼـ اغتیبـ ټیٴؿاـؼ‪ .‬وفاڀدبٺ ټڃجچبی ‪ DE‬ڂ ‪ EF‬تؽاڂٺ ڀڃوبڀبت ‪٬‬یٽت ـا ؼـڂپ اٸٵڃی ټثٹث ټت٭بـپ ثڅ ڀٽبیً‬
‫ټیٴؿاـڀؽ‪ .‬ټثٹث تٍٱیٷ ٌؽڄ اق ڀ٭بٖ ‪ BCDEF‬ڀڇبیتب ثڅ وٽت ثبال ٌٱىتڅ ټیٌڃؼ‪ ،‬ڂ ڀٽڃؼاـ ثب غفڂج اق ؼـڂپ ټثٹث ـوٽب آ‪٤‬بق ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی خؽیؽ ـا‬
‫تبییؽ ټیٰځؽ‪ ،‬چفزځؽ تطٹیٹٵف غجفڄ ‪٬‬ب‪٠‬ؽتب اق چٽبپ ټڃجچبی اثتؽایی‪ ،‬ثب ټٍبچؽڄ ڀٍبڀڅچبیی ٰڅ ‪٠‬ځڃاپ ٌؽ‪ ،‬ثڅ ایٿ اضتٽبٶ پی ثفؼڄ اوت‪.‬‬

‫‪٨‬یجڃڀبزی ڂ ‪٬‬ؽـت اټڃاج‬

‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی چٽسڃپ یٯ زفا‪ ٢‬ـاچځٽبیی ڂ ـاڀځؽٴی ټیټبڀؽ! ایٿ اثكاـ ‪ٕ٨‬بی ڀٽڃؼاـ ـا ثڅ وڅ ‪٬‬ىٽت ت٭فیجب ټىبڂی ت٭ىیٻ ټیٰځؽ‪ .‬و‪ٙ‬ڃش ‪ %38.2‬ڂ‬
‫‪٨ %61.8‬یجڃڀبزی ت٭فیجب ټٍبثڅ چٽبپ ټطؽڂؼڄچبی ت٭ىیٻثځؽی ⅓ ڂ ⅔ چىتځؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ټیتڃاپ تّڃـ ڀٽڃؼ ٰڅ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ‪ٕ٨‬بی ثبقٴٍت ‪٬‬یٽت ـا‬
‫ثڅ وڅ ثػً ت٭فیجب ټىبڂی ثڅ ٌفش قیف ت٭ىیٻ ٰفؼڄ اوت‪:‬‬

‫‪121‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ټطؽڂؼڄ یٯ وڃٺ ڀػىت ‪$‬ی‪١‬ځی اق اثتؽای ضفٰت اِالضی تب ـیتفیه ‪ #%38.2‬ټڃجچبیی ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ اق ‪٬‬ؽـت ڂ اڀفلی ٰب‪٨‬ی ثفغڃـؼاـڀؽ ڂ‬
‫ڀتیدتب ڀیبق ثڅ اوتفاضت زځؽاڀی ڀؽاٌتڅاڀؽ‪ .‬ایٿ اټڃاج‪ٰ ،‬څ ‪٨‬بق اوتفاضت آڀڇب ؼـ ټطؽڂؼڄ یٯ وڃٺ اثتؽایی ثڅ پبیبپ ـویؽڄ اوت‪ ،‬ڀڃیؽثػً ضفٰت خڇٍی‬
‫پفٌتبثی چىتځؽ ٰڅ ثكڂؼی آ‪٤‬بق غڃاچؽ ٌؽ ڂ ټیتڃاڀؽ تب ثىٗ چبی ثبالتف اؼاټڅ یبثؽ‪ .‬زځیٿ اټڃاخی ټیتڃاڀځؽ ټڃ‪١٬‬یت ثىیبـ غڃثی ـا ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ‬
‫‪٨‬فاچٻ ثیبڂـڀؽ‪ .‬اق چٽیٿ ـڂ آڀڇب ـا چٽسڃپ زفا‪« ٢‬وجك» ـاچځٽبیی ڂ ـاڀځؽٴی تٽثیٷ ٰفؼڄایٻ‪ ،‬ثڅ ایٿ ټٕٽڃپ ٰڅ‪ٌ :‬فایٗ ثفای ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ټىب‪٠‬ؽ اوت!‬

‫ټطؽڂؼڄ یٯ وڃٺ اڀتڇبیی ‪$‬ی‪١‬ځی اق ـیتفیه ‪ %61.8‬تب ‪ #%100‬ټڃجچبیی ـا ټٍػُ ټیٰځؽ ٰڅ اق ‪٬‬ؽـت ڂ اڀفلی ثىیبـ ٔ‪١‬ی‪٩‬ی ثفغڃـؼاـڀؽ‪ .‬ایٿ اټڃاج‬
‫چځٵبټی ٰڅ ثب یٯ ‪ٍ٨‬بـ ټػبٸ‪ ٧‬ټڃاخڅ ٌؽڄاڀؽ‪ ،‬ثػً ثكـٴی اق ټىیف ‪٨‬تص ٌؽڄ ‪٬‬جٹی ـا ټدؽؼا ثڅ ـ‪٬‬یت په ؼاؼڄاڀؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ڀٽیتڃاپ اڀت‪ٝ‬بـ ضفٰت‬
‫ټىتطٱٻ ڂ پفٌتبثی ـا اق آڀڇب ؼـ ‪٨‬بق ایٽپبٸىیڃ ث‪١‬ؽی ؼاٌت‪ .‬ایٿ اټڃاج ټ‪١‬ٽڃال ؼـ اڀتڇبی ‪٠‬ٽف ـڂڀؽ ثڅ ڀٽبیً ؼـ ټیآیځؽ ڂ ا‪٤‬ٹت ڀٍبڀٵف ثڅ اڀتڇب ـویؽپ‬
‫ـڂڀؽ ڂ ضتی اضتٽبٶ ټ‪١‬ٱڃن ٌؽپ آپ ټیثبٌځؽ‪ .‬په ایٿ ‪٬‬جیٷ اټڃاج‪ ،‬ی‪١‬ځی اټڃاخی ٰڅ ؼـ ټىیف ثبقٴٍت‪ ،‬ثیً اق ؼڂ وڃٺ اق ټىیف ـ‪٨‬ت ـا ټدؽؼا‬
‫ثف ټیٴفؼڀؽ‪ ،‬چٽسڃپ زفا‪٬« ٢‬فټك» ـاچځٽبیی ڂ ـاڀځؽٴی تّڃـ ٰځیؽ ٰڅ ٌٽب ـا اق ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثبق ټیؼاـڀؽ‪.‬‬

‫ټڃج چبیی ٰڅ ثڅ چځٵبٺ اوتفاضت‪ ،‬ثیً اق ؼڂ وڃٺ اق ټىیف ـ‪٨‬ت غڃؼ ـا ټدؽؼا ثبق ټیٴفؼڀؽ‪ ،‬ټڃجچبی ٔ‪١‬ی‪٩‬ی چىتځؽ‬
‫ٰڅ ا‪٤‬ٹت ؼـ اڀتڇبی ‪٠‬ٽف ـڂڀؽ ‪ٜ‬بچف ټیٌڃڀؽ‪ ،‬ڂ ثڇتف اوت اق ڂـڂؼ ثڅ آڀڇب اختځبة ٰځیؽ‪.‬‬

‫ټطؽڂؼڄ یٯ وڃٺ ټیبڀی ‪$‬ی‪١‬ځی اق ـیتفیه ‪ %38.2‬تب ‪ #%62.8‬ټڃجچبیی ـا ټٍػُ ټیٰځؽ ٰڅ ؼـ ٌفایٗ ټیبڀی ‪٬‬فاـ ؼاـڀؽ ڂ ثىتڅ ثڅ ایځٱڅ ؼـ ٰؽاٺ ڀ٭‪ٙ‬څ‬
‫اق ویٱٷ ثٹځؽټؽت ثبقاـ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌځؽ‪ ،‬ټٽٱٿ اوت ثب یٯ ضفٰت ‪٬‬ؽـتٽځؽ یب ٔ‪١‬ی‪ ٧‬اؼاټڅ یبثځؽ‪ .‬په ایٿ ٴفڂڄ اق اټڃاج ـا چٽسڃپ زفا‪« ٢‬قـؼ»‬
‫ـاچځٽبیی ڂ ـاڀځؽٴی تّڃـ ٰځیؽ‪ ،‬ثڅ ایٿ ټ‪١‬ځی ٰڅ ڀىجت ثڅ آڀڇب ثب اضتیبٖ ـ‪٨‬تبـ ٰځیؽ ڂ ٔٽٿ تڃخڅ ثڅ وبیف ڀٱبت ڂ اِڃٶ تٱځیٱبٶ‪ ،‬ثڇتفیٿ تّٽیٻ ـا‬
‫ؼـغّڃَ ڂـڂؼ یب ‪٠‬ؽٺ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اتػبؾ ڀٽبییؽ‪ .‬ڀٽڃڀڅای اق ڀطڃڄ پیًثیځی ـڂڀؽ آتی ثبقاـ ثفټجځبی ټیكاپ ـیتفیه ‪٬‬یٽت ـا ؼـ ټثبٶ قیف ڀٍبپ ؼاؼڄایٻ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ :‬تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت وفټبیڅٴؿاـی آتیڅ ؼټبڂڀؽ‪$‬ڂاتی‪ #‬ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ یٱىب‪٠‬تڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ټدٽڃ‪٠‬څ ڀ٭بٖ ‪ ABC‬ـا‬
‫پٍت وف ٴؿاٌتڅ ثبٌیٻ ڂ اڀؽیٱبتڃـچب ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ویٵځبٶ غفیؽ ِبؼـ ٰفؼڄ ثبٌځؽ‪ .‬اڂال‪ -‬ؼـ ِڃـت ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬اڀت‪ٝ‬بـ ؼوتیبثی ثڅ ٰؽاټیٯ‬
‫اق و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ـا ټیتڃاڀیٻ ثفای ټڃج ایٽپبٸىیڃ ‪ CD‬ؼاٌتڅ ثبٌیٻ؟‬

‫پبوع‪ :‬ثب ‪٬‬فاـ ؼاؼپ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثف ـڂی ټڃج ‪ AB‬ټٍػُ ټیٌڃؼ ٰڅ ټڃج اِالضی ‪ BC‬ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %38‬اق ټىیف ‪٬‬جٹی ـا ـیتفیه ٰفؼڄ اوت‪ .‬په ثب‬
‫یٯ ـیتفیه و‪ٙ‬طی ڂ ڀىجتب ٰڃزٯ ټڃاخڇیٻ ٰڅ ټیتڃاڀؽ اټٱبپ ؼوتیبثی ثڅ تبـٴتچبی ثبالتف اق و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ %161‬ـا ‪٨‬فاچٻ ڀٽبیؽ‪ .‬ثځبثفایٿ‬
‫ؼـِڃـت غفیؽ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ټیتڃاڀیٻ و‪ٙ‬ص ‪ EXT 1.618‬ټ‪١‬بؼٶ ‪٬‬یٽت ‪ 900‬تڃټبپ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴت ڀػىت اڀتػبة ڀٽبییٻ‪.‬‬

‫‪122‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫ثبڀیب‪٨ -‬فْ ٰځیؽ ؼـ چٽبپ ټثبٶ ‪٬‬جٷ‪٬ ،‬یٽت په اق ـویؽپ ثڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ٌ D‬فڂ‪ ٞ‬ثڅ اِالش ڀٽڃؼڄ ڂ تب ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ E‬ـیتفیه ڀٽبیؽ‪ .‬ڂ وپه ټدؽؼا ؼـ ضڃاٸی‬
‫ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ٌ E‬بچؽ ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ ثف ـڂی اویالتڃـچب ثبٌیٻ‪ .‬ایٿ ثبـ زڅ ټیكاپ ٴىتفي ‪٬‬یٽت ـا ټیتڃاڀیٻ ثفای ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی ث‪١‬ؽی‪ #EF$‬اڀت‪ٝ‬بـ‬
‫ؼاٌتڅ ثبٌیٻ؟‬

‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ ثبقاـ ٘ی ضفٰت اِالضی ‪ DE‬ثػً ثكـٴی اق ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬جٹی ـا ټدؽؼا ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ تب و‪ٙ‬ص‬
‫اِالضی ‪ RET 0.786‬ڀكڂٶ ٰفؼڄ اوت‪ .‬ایٿ ټیكاپ اِالش ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ڀٍبپ ټیؼچؽ ‪٬‬ؽـت ثبقاـ ثڅ ٌؽت ٰبچً یب‪٨‬تڅ ڂ ڀٽیتڃاڀیٻ اڀت‪ٝ‬بـ ِ‪١‬ڃؼ زځؽاڀی ـا اق‬
‫ټڃج ایٽپبٸىیڃ ث‪١‬ؽی ؼاٌتڅ ثبٌیٻ‪ .‬اضتٽبٶ ‪٤‬بٸت ایٿ اوت ٰڅ ټڃج ِ‪١‬ڃؼی ‪ِ EF‬ف‪٨‬ب یٯ ِ‪١‬ڃؼ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ثبٌؽ ٰڅ ټٽٱٿ اوت ضتی ‪٬‬بؼـ ثڅ ٌٱىتٿ‬
‫و٭‪٬ ٧‬جٹی ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ڀیك ڀٍڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ E‬تڃوٗ اڀؽیٱبتڃـچب‪ ،‬اټب تفخیص ټیؼچیٻ اق ایٿ ویٵځبٶ زٍٻپڃٌی‬
‫ڀٽبییٻ‪ .‬ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی ‪ EF‬ؼـ ِڃـت ڂ‪٬‬ڃ‪ ،ٞ‬ټیتڃاڀؽ آغفیٿ ‪٨‬فِت غفڂج ثفای ٰىبڀی ثبٌؽ ٰڅ اق ‪٬‬جٷ پڃقیٍٿچبی ثبق ؼاٌتڅ ڂ اٰځڃپ ټتفِؽ‬
‫‪٨‬فِت ثفای ثىتٿ ټ‪١‬بټالت چىتځؽ‪ .‬تّڃیف قیف اؼاټڅ ـڂڀؽ ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ثڅ ـیكي ٌؽیؽ ‪٬‬یٽت په اق ڀ٭بٖ ‪ E‬ڂ ‪ F‬ؼ‪٬‬ت ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ اڀت‪ٝ‬بـ ؼاٌتیٻ‪٬ ،‬یٽت په اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ِ E‬ف‪٨‬ب یٯ ِ‪١‬ڃؼ ټػتّف ـا تب ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ F‬اڀدبٺ ؼاؼڄ اوت ڂ وپه ـیكي ٌؽیؽی ـا تب ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ G‬ڂ پبییٿتف‬
‫ٌبچؽ ثڃؼڄایٻ‪ِ .‬ؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ تڃوٗ اویالتڃـچب ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ِ E‬ف‪٨‬ب ثؽٸیٷ ضفٰت اِالضی ٰڃزٱی ثڃؼڄ ٰڅ ؼـ ټیبڀڅ یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثكـٴتف ثڅ‬
‫ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬پیڃوتڅ اوت ڂ چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ ټیتڃاڀىت ثفای ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ثبچڃي ثڅ ‪٠‬ځڃاپ آغفیٿ ‪٨‬فِت غفڂج‪ ،‬ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ٴیفؼ‪ .‬اټب ٰىبڀی ٰڅ ثڅ‬
‫اٌتجبڄ ؼـ ایٿ ڀ٭‪ٙ‬څ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ٰفؼڄ ثبٌځؽ‪ ،‬ټىٹٽب ٔفـ ڂ قیبپ وځٵیځی ـا ټت‪١‬ب‪٬‬جب تدفثڅ ڀٽڃؼڄاڀؽ‪.‬‬

‫ایٿ ټثبٶ ثڅ ثڇتفیٿ ڂخڅ ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ زٵڃڀڅ ثبیؽ ثب اؼ‪٤‬بٺ ‪٨‬یجڃڀبزی ڂ اڀؽیٱبتڃـچب‪ ،‬ویٵځبٶچبی ‪٬‬ڃی ڂ ټ‪١‬تجف ـا ٴٹسیٿ ڀٽڃؼڄ ڂ ویٵځبٶچبی ٔ‪١‬ی‪٧‬‬
‫ڂ ٰٻاضتٽبٶ ـا ٰځبـ ثٵؿاـیؽ‪ .‬اق یٯ وڃ‪ ،‬اڀؽیٱبتڃـچب ټیتڃاڀځؽ ڂاٰځً ټځبوت ‪٬‬یٽت ثڅ و‪ٙ‬ڃش ټڃـؼ اڀت‪ٝ‬بـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا تبییؽ ڀٽبیځؽ‪ .‬ڂ اق وڃی ؼیٵف‪،‬‬
‫اڀؽاقڄٴیفی ـیتفیهچب ڂ ثىٗ چبی ‪٨‬یجڃڀبزی ټیتڃاڀځؽ ثڅ تطٹیٹٵف ؼـ تٍػیُ ‪٬‬ؽـت ڂ پتبڀىیٷ یٯ ویٵځبٶ ٰٽٯ ثىكایی ڀٽبیؽ‪ .‬چٽسځیٿ تفٰیت‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی ثب اٸٵڃچبی ٌٽ‪١‬ی لاپځی ڀیك ټیتڃاڀؽ ‪٠‬ٽ‪ ٫‬ڂ ا‪٠‬تجبـ ټٕب‪٩٠‬ی ثڅ تطٹیٷچبی تٱځیٱبٶ ثػٍؽ‪.‬‬

‫‪123‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫تځب‪ٜ‬ف ثیٿ و‪ٙ‬ڃش اِالضی ڂ ثىٗ یب‪٨‬تڅ‬

‫اضتٽبال ؼـ ټتڃپ ڂ تطٹیٷچبی ټػتٹ‪ ٧‬ثب ڂالٴبڀی چٽسڃپ «اِالش و‪ٙ‬طی» ڂ «اِالش ‪٠‬ٽی‪ »٫‬ڂیب «ثىٗ ‪٬‬ڃی»‪ 65‬ڂ «ثىٗ ٔ‪١‬ی‪ »٧‬ثفغڃـؼ ؼاٌتڅایؽ‪.‬‬
‫ایٿچب تڃِی‪٧‬چبیی ثفای ثفغی و‪ٙ‬ڃش غبَ ـیتفیىٽځت ڂ اٰىتځٍٿ چىتځؽ‪ .‬چفزځؽ ضؽ ڂ ټفق ؼ‪٬‬ی٭ی ثفای ایٿ ت‪١‬بـی‪ ٧‬ڂخڃؼ ڀؽاـؼ اټب و‪١‬ی ٰفؼڄایٻ‬
‫ؼـ تّڃیف قیف تب ضؽڂؼی آڀفا ثڅ ِڃـت وبؼڄ ثیبپ ٰځیٻ‪.‬‬

‫رًٍذ قَی‬ ‫‪D‬‬

‫‪%161.8‬‬
‫بسظ قَی‬

‫‪%138.2‬‬ ‫‪D‬‬
‫بسظ ضعیف‬
‫رًٍذ ضعیف‬

‫‪%100‬‬ ‫‪B‬‬
‫‪%0‬‬

‫‪C‬‬ ‫اصالح سطحی‬

‫‪%38.2‬‬

‫‪%61.8‬‬
‫‪C‬‬ ‫اصالح عویق‬

‫‪%0‬‬ ‫‪%100‬‬
‫‪A‬‬

‫اق ثیٿ چٽڅ و‪ٙ‬ڃش اِالضی ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬ڀىجتچبی ‪ RET 0.382‬ڂ ‪ RET 0.618‬ټیتڃاڀځؽ ټفق ثیٿ ـڂڀؽچبی ‪٬‬ڃی ڂ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ـا ټٍػُ ڀٽبیځؽ‪.‬‬
‫ضفٰت اِالضی و‪ٙ‬طی ا‪٤‬ٹت ثڅ ـیتفیهچبی ٰٽتف اق ‪ 38%‬ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ اِالشچب ټ‪١‬ٽڃال ؼـ ڀڃاضی ټیبڀی ـڂڀؽچبی پف‪٬‬ؽـت ټٍبچؽڄ ټیٌڃڀؽ‪.‬‬
‫‪٬‬یٽت ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت اق یٯ ـڂڀؽ ‪٬‬ؽـتٽځؽ‪ ،‬ڀیبق ثڅ ثبقٴٍت زځؽاڀی ڀؽاـؼ ڂ ثب ـیتفیه خكیی ؼـ ضؽ ‪ 23%‬ایدبؼ پیڃت ټیځڃـ ڀٽڃؼڄ ڂیب ڀڇبیتب ثب‬
‫ـیتفیه ‪ %38‬یٯ پیڃت ټبلڂـ ټیوبقؼ‪ .‬ؼـ ‪٠‬ڃْ‪ ،‬ضفٰت اِالضی ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ثڅ ـیتفیهچبی ثكـٴتف اق ‪ %61‬ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ ـیتفیهچبی ثكـٲ اق‬
‫ڀٍبڀڅچبی ثبـق ٔ‪ ٧١‬ټ‪٩‬فٖ ـڂڀؽ چىتځؽ‪ ..‬ؼـ یٯ ـڂڀؽ ٔ‪١‬ی‪٬ ،٧‬یٽت ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت‪ ،‬ثب اڀؽٮ ‪ٍ٨‬بـ ټػبٸ‪٩‬ی ٰڅ ثڅ آپ ڂاـؼ ټیٌڃؼ ثڅ ٌؽت ثفٴٍت‬
‫ڀٽڃؼڄ ڂ ثػً ‪٬‬بثٷ تڃخڇی اق و‪ٙ‬ڃش ‪٬‬جٹی ـا ټدؽؼا ثڅ ضفی‪ ٧‬په ټیؼچؽ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ـڂڀؽچبی ‪٬‬ڃی ڂ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ـا ؼـ ٰځبـ یٱؽیٵف ثب ـڀٳچبی ټت‪٩‬بڂت ‪٬‬فټك ڂ آثی ڀٽبیً ؼاؼڄایٻ‪.‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪ ،‬یٯ‬
‫اِالش ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ا‪٤‬ٹت ثب ٌیت تځؽتفی ڀىجت ثڅ اِالش و‪ٙ‬طی اڀدبٺ ټیٌڃؼ‪٬ .‬یٽت ؼـ ـڂڀؽ ٔ‪١‬ی‪$ ٧‬ټىیف ‪٬‬فټك‪ #‬اِالش ثكـٴتفی ـا ثب ٌیت ڀكڂٸی‬
‫تځؽتف‪ ،‬ڀىجت ثڅ ـڂڀؽ ‪٬‬ڃی‪$‬ټىیف آثی‪ #‬تدفثڅ ڀٽڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫ؼـ ټیبپ و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ‪ ،‬ټیتڃاپ ڀىجتچبی ‪ EXT 1.382‬ڂ ‪ EXT 1.618‬ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټفق ثیٿ ـڂڀؽچبی ‪٬‬ڃی ڂ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ؼـڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬ت‪ .‬ـڂڀؽچبی ‪٬‬ڃی‬
‫ؼـ خڇً ایٽپبٸىیڃ ثبڀڃیڅ‪ ،‬ثڅ وڇڃٸت تب ثىٗ ‪ %161.8‬اق ټڃج ڀػىت ثڅ پیً ټیـڂڀؽ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ؼـ ـڂڀؽچبی ٔ‪١‬ی‪٬ ،٧‬یٽت ‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ ِف‪ ٦‬تٽبٺ‬
‫تالي ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ‪ ،‬اټب ضؽاٰثف تب و٭‪٨ %138 ٧‬فاتف ڀٽیـڂؼ‪ .‬اضتٽبٶ ثبقٴٍت ـڂڀؽ په اق یٯ ثىٗ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ثڅ ټفاتت قیبؼ اوت‪ .‬اڀؽیٱبتڃـچب ڀیك ‪٤‬بٸجب‬
‫ؼـ زځیٿ ٌفای‪ٙ‬ی اڀڃا‪ ٞ‬ویٵځبٶچبی ڂاٴفایی ـا ِبؼـ ټیٰځځؽ ٰڅ ؼٸیٷ آپ ٰبچً ٌیت ڀٽڃؼاـ‪ ،‬تٕ‪١‬ی‪ ٧‬ټڃټځتڃٺ ڂ ٰبچً ضدٻ ټ‪١‬بټالتی ؼـ ضفٰت‬
‫ایٽپبٸىیڃ ثبڀڃیڅ ڀىجت ثڅ ضفٰت ڀػىت اوت‪ .‬ؼـ یٯ ـڂڀؽ ٔ‪١‬ی‪$ ٧‬ټىیف ‪٬‬فټك‪ #‬ټڃج ‪٬ CD‬ب‪٠‬ؽتب ثب ٌیت ٔ‪١‬ی‪٧‬تفی ڀىجت ثڅ ټڃج ‪ِ AB‬ڃـت‬
‫ټیپؿیفؼ‪ ،‬اټب ؼـ یٯ ـڂڀؽ ‪٬‬ڃی ‪$‬ټىیف آثی‪ٌ #‬یت ټڃج ‪ CD‬اضتٽبال ټىبڂی ڂیب ضتی ثیٍتف اق ټڃج ‪ AB‬اوت‪.‬‬

‫ڀٱتڅای ٰڅ ؼـ ایځدب ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیٻ ثف ـڂی آپ تبٰیؽ ٰځیٻ ایٿ اوت ٰڅ یٯ اِالش و‪ٙ‬طی ا‪٤‬ٹت ټځدف ثڅ یٯ ثىٗ ‪٬‬ڃی غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ؼـ ضبٸی ٰڅ‪ ،‬یٯ‬
‫اِالش ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ا‪٤‬ٹت ټځدف ثڅ یٯ ثىٗ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫اِالشچبی و‪ٙ‬طی ټ‪١‬ٽڃال ثب ثىٗ چبی ‪٬‬ڃی ؼڀجبٶ غڃاچځؽ ٌؽ‪.‬‬

‫ڂ ثف‪٠‬ٱه‪ ،‬اِالشچبی ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ټ‪١‬ٽڃال ټځدف ثڅ ثىٗ چبی ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ټیٴفؼڀؽ‪.‬‬

‫‪65‬‬
‫آپ ثىت ڀڅ‪ ،‬ایٿ ثىٗ!‬

‫‪124‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫چځٵبټی ٰڅ ‪٬‬یٽت ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت‪ ،‬یٯ اِالش ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ـا‪ ،‬ضؽا‪٬‬ٷ ثڅ ټیكاپ ‪ %61.8‬تدفثڅ ٰځؽ‪ ،‬ضفٰت ث‪١‬ؽی اضتٽبال یٯ ضفٰت ٔ‪١‬ی‪ ٧‬غڃاچؽ ثڃؼ ٰڅ‬
‫ڀڇبیتب تڃاڀبیی ؼوتیبثی ثڅ ثىٗ ‪ %138.2‬اق ټڃج ڀػىت ـا غڃاچؽ ؼاٌت‪ .‬ؼـ زځیٿ ٌفای‪ٙ‬ی‪ ،‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف قیف ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ ،‬اڀؽاقڄ ‪٠‬ٽڃؼی‬
‫ټڃج ‪ BC‬ؼـ ثیٍتفیٿ ضبٸت ثفاثفثب ټڃج ‪ AB‬ټیٴفؼؼ‪ .‬ڂ اٸجتڅ ٌیت ڂ ٌتبة آپ ڀیك ‪٬‬ب‪٠‬ؽتب ٰٽتف اق ټڃج ڀػىت ټیثبٌؽ‪ .‬ایٿ ٌفایٗ ټ‪١‬ٽڃال ڀٍبڀڅای اق‬
‫یٯ ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت اوت ٰڅ ڂٔ‪١‬یت آپ ـڂ ثڅ ڂغبټت ٴؿاٌتڅ ڂ اضتٽبال ؼـ اڂاغف ‪٠‬ٽف غڃؼ ‪٬‬فاـ ؼاـؼ ڂ ضتی اضتٽبٶ ټ‪١‬ٱڃن ٌؽپ آپ ڀیك ڂخڃؼ ؼاـؼ‪.‬‬

‫تّڃیف قیف تځب‪ٜ‬ف ثیٿ و‪ٙ‬ڃش ‪ RET 0.618‬ڂ ‪ EXT 1.382‬ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ټىیفی ٰڅ اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثب غ‪ٙ‬سیٿ ـوٻ ٌؽڄ‪ ،‬یبؼآڂـ ایٿ ڀٱتڅ اوت ٰڅ‬
‫تبـٴت ټؿٰڃـ ؼـڂا‪ ٟ٬‬ثٹځؽتفیٿ اـت‪٩‬ب‪٠‬یوت ٰڅ ټیتڃاڀیٻ ثفای ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٬ D‬بئٷ ٌڃیٻ ڂ ٴفڀڅ ؼـ زځیٿ ٌفای‪ٙ‬ی‪ ،‬اضتٽبٶ تبـٴتچبی ٰٽتف ڂیب ضتی اضتٽبٶ‬
‫ټ‪١‬ٱڃن ٌؽپ ـڂڀؽ ڀیك ٰبټال ڂخڃؼ غڃاچؽ ؼاٌت‪ .‬ثځبثفایٿ اٴف اضیبڀب په اق ٌٱىتڅ ٌؽپ و٭‪ ٧‬ټ٭بڂټتی ‪ّ٬ B‬ؽ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ـا ؼاـیؽ‪ ،‬ثڇتف اوت ثب‬
‫ټٍبچؽڄ ـیتفیه ‪٠‬ٽی‪٬ ٫‬یٽت ٘ی ټڃج‪ BC‬ڂ ټىیف ٘ڃالڀی ڂ ‪٨‬فوبیٍی ٰڅ ‪٬‬یٽت اق ‪ C‬تب ‪ D‬پیٽڃؼڄ اوت‪ ،‬ؼـ تّٽیٻ غڃؼ تدؽیؽڀ‪ٝ‬ف ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫رًٍذ ضعیف‬
‫اصالح ػویق‬
‫تغط ضؼیف‬

‫‪EXT %161.8‬‬

‫‪D‬‬
‫‪EXT %138.2‬‬
‫‪BUY‬‬
‫‪B‬‬
‫‪EXT %100.0‬‬ ‫‪RET %0.0‬‬

‫‪RET %38.2‬‬
‫‪RET %50.0‬‬
‫‪RET %61.8‬‬
‫‪C‬‬

‫‪EXT %0.0‬‬ ‫‪RET %100.0‬‬

‫‪A‬‬

‫ؼـ یٯ ـڂڀؽ ‪٬‬ؽـتٽځؽ ا‪٤‬ٹت ٌبچؽ اِالشچبی و‪ٙ‬طی ڂ ٰٻ‪٠‬ٽ‪ ٫‬ؼـ ٰځبـ خڇًچبی ثكـٲ ڂ پف‪٬‬ؽـت چىتیٻ‪ .‬ټیكاپ چٽپڃٌبڀی ثیٿ اټڃاج ټتڃاٸی ڀىجتب‬
‫اڀؽٮ اوت ڂ ‪٬‬یٽت ـیتفیه ٰڃزٱی ـا ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت وپفی ټیٰځؽ‪ .‬اٴف ‪٬‬یٽت ؼـ ‪٨‬بق اوتفاضت‪ ،‬یٯ اِالش و‪ٙ‬طی ڂ ٰٻ‪٠‬ٽ‪ ٫‬ـا ِف‪٨‬ب ثڅ ټیكاپ‬
‫‪ %38.2‬تدفثڅ ڀٽبیؽ ‪ ،‬ؼـ آپ ِڃـت اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ ضفٰت ث‪١‬ؽی یٯ ټڃج ایٽپبٸىیڃ ‪٬‬ڃی ثبٌؽ ٰڅ ؼـ ٰٽتفیٿ ضبٸت تب ثىٗ ‪ %161.8‬اق ټڃج ڀػىت‬
‫ٴىتفي غڃاچؽ یب‪٨‬ت‪ .‬ټىیف غ‪ٙ‬سیٿ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ثف ایٿ ڀٱتڅ تبٰیؽ ټیٰځؽ ٰڅ ؼوتیبثی ثڅ تبـٴت ‪٨‬ڃ‪ٰ ،٪‬ٽتفیٿ چؽ‪٬ ٦‬یٽتی ټڃـؼ اڀت‪ٝ‬بـ ثفای‬
‫ټڃج ‪ CD‬غڃاچؽ ثڃؼ ڂٴفڀڅ اضتٽبٶ ٰبټیبثی اق تبـٴتچبی ثڇتف ڀیك ڂخڃؼ ؼاـؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ په اق ٌٱىتڅ ٌؽپ و٭‪ ،B ٧‬ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ٰڅ ثب یٯ‬
‫ـیتفیه ٰڃزٯ ؼـ ضؽ ‪ %38‬ټڃاخڅ ثڃؼڄایٻ‪ٰ ،‬بټال خؿاة غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫رًٍذ قَی‬
‫اصالح عطحی‬
‫تغط قَی‬

‫‪D‬‬
‫‪EXT %161.8‬‬

‫‪EXT %138.2‬‬
‫‪BUY‬‬
‫‪B‬‬
‫‪EXT %100.0‬‬ ‫‪RET %0.0‬‬

‫‪RET %38.2‬‬
‫‪C‬‬
‫‪RET %50.0‬‬
‫‪RET %61.8‬‬

‫‪EXT %0.0‬‬ ‫‪RET %100.0‬‬

‫‪A‬‬

‫‪125‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ 55-5-1‬هثالّایی از کارترد فیثًَاچی در هعاهلِگری‬

‫اق ‪٨‬یجڃڀبزی ڀجبیؽ ثڅ تځڇبیی ثفای ټ‪١‬بټٹڅٴفی اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬ثٹٱڅ ثبیؽ ایٿ اثكاـ ـا ؼـ ٰځبـ وبیف ڀٱبت ڂ ـڂيچبی تٱځیٱبٶ‪ ،‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ اثكاـ ټٱٽٷ‪،‬‬
‫خڇت تبییؽ ا‪٠‬تجبـ وبیف ویٵځبٶچب‪ ،‬ثڅ ٰبـ ٴف‪٨‬ت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ تفٰیت ‪٨‬یجڃڀبزی ثب ـڂيچبیی چٽسڃپ اٸٵڃچبی ٌٽ‪ ٟ‬لاپځی‪ ،‬و‪ٙ‬ڃش ضٽبیت ڂ ټ٭بڂټت‪،‬‬
‫ؼیڃـلاڀهچبی ټ‪١‬ٽڃٸی ڂ ټػ‪٩‬ی‪ ،‬اویالتڃـچب‪ ،‬اڀؽیٱبتڃـچبی ـڂڀؽڀٽب ڂ ‪٤‬یفڄ ټ‪١‬ٽڃال ثڅ تطٹیٷچبی ثىیبـ ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ڂ ټ‪١‬تجفی ټځدف غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ؼـ ِ‪٩‬طبت‬
‫ث‪١‬ؽی ٰتبة و‪١‬ی ټیٰځیٻ ثفغی اق ایٿ ٰبـثفؼچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثب یٱؽیٵف ټفڂـ ڀٽبییٻ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -1‬ؼـ ڀٽڃؼاـ قیف‪ ،‬ثب ټٍبچؽڄ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ټٱؽی ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ B‬ثڅ ڂـڂؼ ثبقاـ ثڅ ‪٨‬بق اوتفاضت پی ټیثفیٻ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ثځب ثڅ ا‪٠‬ت٭بؼ ثڅ تؽاڂٺ ـڂڀؽ‬
‫ِ‪١‬ڃؼی‪ّ٬ ،‬ؽ غفیؽ ؼـ اڀتڇبی ضفٰت اِالضی ‪ BC‬ـا ؼاٌتڅ ثبٌیٻ‪ .‬زٵڃڀڅ ټیتڃاڀیٻ ڀ٭‪ٙ‬څ ټځبوجی ـا ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ پیؽا ٰځیٻ‪.‬‬

‫پبوع‪ -‬په اق ټٍبچؽڄ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ټٱؽی ڂ آ‪٤‬بق ضفٰت اِالضی ‪ BC‬ټځت‪ٝ‬ف ټیټبڀیٻ تب چځٵبٺ اِبثت ‪٬‬یٽت ثڅ چفیٯ اق و‪ٙ‬ڃش اِالضی ‪٨‬یجڃڀبزی‪،‬‬
‫ڀطڃڄ ڂاٰځً ‪٬‬یٽت ثڅ ایٿ و‪ٙ‬ڃش ـا ثفـوی ڀٽبییٻ ڂ ؼـ ِڃـت ټٍبچؽڄ ڀٍبڀڅای ټجځی ثف ثبقٴٍت اضتٽبٸی ـڂڀؽ‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ټڃـؼ ڀ‪ٝ‬ف‬
‫ڀٽبییٻ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ایٿ ڀٍبڀڅچب ڀڇبیتب ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪٨ %50‬یجڃڀبزی ثڅ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬پیڃوتڅاڀؽ ڂ تٍٱیٷ اٸٵڃی ِ‪١‬ڃؼی زٱً ثف‬
‫ـڂی ایٿ و‪ٙ‬ص ثڃٔڃش ‪٬‬بثٷ تٍػیُ اوت‪ .‬ثڅ ـڂاٶ ټ‪١‬ٽڃٶ ؼـ اٸٵڃچبی ٌٽ‪ ٟ‬لاپځی‪ ،‬ټځت‪ٝ‬ف ټیټبڀیٻ تب ؼـ ٰځؽٶ ث‪١‬ؽی ثڅ ټطٓ ٌٱىتڅ ٌؽپ و٭‪٧‬‬
‫اٸٵڃی زٱً ڂ تثجیت ‪٬‬یٽت ثبالی ایٿ و‪ٙ‬ص‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ڀٽڃؼڄ ڂ ثڅ اوت٭بٶ ٌٱبـ ټڃج ِ‪١‬ڃؼی ‪ CD‬ثفڂیٻ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -2‬ؼـ اؼاټڅ چٽبپ ټثبٶ ‪٬‬جٹی‪٨ ،‬فْ ٰځیؽ ټ‪١‬بټٹڅٴف ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ڀٽڃؼڄ اوت ڂ اٰځڃپ ؼـ تالي ثفای یب‪٨‬تٿ تبـٴت ټځبوت خڇت غفڂج‬
‫ؼـ پبیبپ ټڃج ِ‪١‬ڃؼی ‪ CD‬اوت‪ .‬تبـٴت ټځبوت ثفای ایٿ ټ‪١‬بټٹڅ ـا ثیبثیؽ‪.‬‬

‫پبوع‪ -‬ثبـ ؼیٵف اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬خڇت پیؽا ٰفؼپ تبـٴت ټطتٽٷ ثفای اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪ .‬ایٿ ثبـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی ټڃج ‪٬ BC‬فاـ ټی‬
‫ؼچیٻ تب ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ـیتفیه غبـخی ‪ 161.8‬ؼـِؽی اق ټڃج ‪ BC‬اڀؽاقڄٴیفی ڀٽبییٻ‪.‬‬

‫‪126‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ڂا‪ ٟ٬‬ثف و‪ٙ‬ص ‪ Ex Ret 1.618‬ټیتڃاڀىت ٴكیځڅ ټځبوجی ثفای غفڂج ثبٌؽ قیفا اق یٱ‪ٙ‬ف‪ ٦‬ثف ـڂی‬
‫یٱی اق و‪ٙ‬ڃش ټڇٻ ‪٨‬یجڃڀبزی ‪٬‬فاـ ؼاـؼ ڂ اق وڃی ؼیٵف تٍٱیٷ چٽكټبپ اٸٵڃچبی ٌٽ‪١‬ی ٌڇبةوځٳ ڂ وتبـڄ ٌبټٵبچی اضتٽبٶ ت‪٥‬ییف ـڂڀؽ ـا ثف ـڂی‬
‫ایٿ و‪ٙ‬ص ت٭ڃیت ټیٰځؽ‪ .‬اڀؽیٱبتڃـ ټٱؽی ڀیك ثب اڀؽٰی تبغیف‪ ،‬ثب ِؽڂـ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ؼـ ایٿ ڀ٭‪ٙ‬څ‪ ،‬ټڇف تبییؽ ـا ثف ثبقٴٍت ـڂڀؽ ا‪٠‬الٺ ڀٽڃؼڄ اوت‪.‬‬
‫ٔٽځب ټدؽؼا یبؼآڂـی ټیٰځیٻ ٰڅ ټځ‪ٝ‬ڃـ اق ‪٠‬جبـت ‪ Ex RET‬چٽبپ ـیتفیه غبـخی یب ‪ External Retracement‬ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -3‬ؼـ تّڃیف قیف په اق ٌٱىتڅ ٌؽپ غٗ تفڀؽ ڀكڂٸی‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ قڂج اـق یڃـڂؼالـ ڀٽڃؼڄایٻ‪ .‬ضؽ وڃؼ ټځبوت ثفای ایٿ پڃقیٍٿ ـا ثب ٰٽٯ‬
‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ټٍػُ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫پبوع‪ -‬ټڃج ِ‪١‬ڃؼی ‪ BC‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬یٯ ـیتفیه غبـخی اق ټڃج ڀكڂٸی ‪ AB‬اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ثب ‪٬‬فاـؼاؼپ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثف ـڂی ټڃج‪ AB‬ټیتڃاڀیٻ اق و‪ٙ‬ڃش‬
‫ثبالتف اق ‪ %100‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴتچبی ټطتٽٷ ثفای اڀتڇبی ټڃج ‪ BC‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی ثبقاـ په اق اِبثت ثڅ‬
‫ـیتفیه غبـخی ‪ 161.8‬ؼـِؽی اق ټڃج ‪ AB‬ټڃ‪٬‬تب ثڅ پبیبپ ـویؽڄ اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ټیتڃاپ ؼـ ایٿ ڀ٭‪ٙ‬څ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفڂج ڀٽڃؼڄ ڂ اق وڃؼچبی ثؽوت آټؽڄ‬
‫ټطب‪ٝ٨‬ت ڀٽڃؼ‪ .‬ـڂي ؼیٵف ثفای ټثبٶ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثڅ ایٿ ِڃـت اوت ٰڅ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی ٰٷ ټڃج ڀكڂٸی ‪٤‬ڃٶ آوب ‪$‬اق اڂائٷ ڀٽڃؼاـ تب ثڅ اڀتڇب‪٬ #‬فاـ‬
‫ؼچیٻ ڂ و‪ٙ‬ڃش اِالضی ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴتچبی اضتٽبٸی ؼـ ڀ‪ٝ‬ف ثٵفیٻ‪ .‬اضتٽبال تفٰیجی اق چفؼڂ ـڂي ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثتڃاڀؽ ثڇتفیٿ پبوع ـا ثفای ایٿ ټثبٶ اـائڅ‬
‫ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -4‬یٱی ؼیٵف اق ٰبـثفؼچبی خبٸت ‪٨‬یجڃڀبزی اوت‪٩‬بؼڄ ؼـ ٰځبـ پتفپچبی ٰالویٯ خڇت پیؽا ٰفؼپ تبـٴتچبی ثٹځؽتف ثفای ایٿ اٸٵڃچبوت‪ .‬ؼـ ایٿ‬
‫ټثبٶ ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیٻ ثڅ ڀٽڃڀڅای اق ایٿ ؼوت ثپفؼاقیٻ‪ .‬تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ قڂج اـق پڃڀؽؼالـ ـا ؼـ تبیٻ ‪٨‬فیٻ یٯوب‪٠‬تڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ په اق‬
‫ٌٱىتڅ ٌؽپ ٰ‪ ٧‬اٸٵڃی ټثٹث ‪ ABCDE‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ثبق ڀٽڃؼپ پڃقیٍٿ ‪٨‬فڂي ٰفؼڄ ثبٌیٻ‪ .‬ثفای ٰىت ثیٍتفیٿ وڃؼ اق ایٿ ټڃ‪١٬‬یت ټ‪١‬بټالتی‪ّ٬ ،‬ؽ‬
‫ؼاـیٻ اق ؼڂ ضؽ وڃؼ ټت‪٩‬بڂت اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬ثفای ضؽوڃؼ اڂٶ‪ ،‬اق ـڂي ٰالویٯ اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ ڂ آپ ـا چٻاڀؽاقڄ ثب اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی ټثٹث ؼـ ڀ‪ٝ‬ف‬
‫ټیٴیفیٻ‪ .‬ثفای ضؽ وڃؼ ثكـٲتف ٰؽاٺ ڀ٭‪ٙ‬څ ـا پیٍځڇبؼ ټیٰځیؽ؟‬

‫‪127‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫پبوع‪ -‬ثفای ثؽوت آڂـؼپ ضؽوڃؼ ؼڂٺ‪ ،‬اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ٰٽٯ ټیٴیفیٻ‪ .‬ټیكاپ ٴىتفي ‪٬‬یٽت په اق غفڂج اق ؼـڂپ ټثٹث ‪٬‬ب‪٠‬ؽتب ثبیؽ یٯ ڀىجت‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی ثب اڀؽاقڄ اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ټثٹث ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ثځبثفایٿ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ ـا ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف‪ ،‬ثف ـڂی ٔٹ‪ ٟ‬ثكـٴتف ټثٹث ‪٬‬فاـ ټیؼچیٻ ڂ و‪١‬ی ټیٰځیٻ اق‬
‫و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪٨‬یجڃڀبزی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽوڃؼ ؼڂٺ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ـیكي تځؽ ‪٬‬یٽت ثال‪٨‬بِٹڅ په اق اِبثت ثب‬
‫و‪ٙ‬ص ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ EXT 2.618‬ټتڃ‪ ٧٬‬ٴٍتڅ اوت‪.‬‬

‫ثفای وبیف اٸٵڃچبی ٰالویٯ ڀیك ټبڀځؽ و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ؼڂ‪٬‬ٹڃ‪ ،‬اٸٵڃچبی وفڂٌبڀڅ ټىت٭یٻ ڂ ټ‪١‬ٱڃن‪ ،‬اٸٵڃی پفزٻ‪ٰ ،‬ځحچبی ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی ڂ ‪٤‬یفڄ‬
‫ټیتڃاڀیؽ ؼ‪٬‬ی٭ب ثڅ چٽیٿ ٌیڃڄ ‪٠‬ٽٷ ٰځیؽ‪ .‬ؼـ چٽڅ ټڃاـؼ ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬اٴف تبـٴت اِٹی اٸٵڃ ثفاثفثب ‪ h‬ثبٌؽ‪ ،‬ؼـ آڀّڃـت تبـٴت ‪٨‬ف‪٠‬ی ټتځب‪ٜ‬ف ثب یٱی اق‬
‫ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی تبـٴت ٰالویٯ ټبڀځؽ … ‪ 0.61h, 0.78h, 1.38h, 1.61h, 2.61h,‬غڃاچؽ ٌؽ‪ٌ .‬بیؽ اٰځڃپ ڀتبیح ضبِٷ اق تط٭ی٭بت‬
‫ثڃٸٱڃ‪٨‬ىٱی ؼـ غّڃَ تبـٴت ایؽڄآٶ ثفای اٸٵڃچبی و٭‪ ٧‬ڂ ٰ‪ ٧‬ؼڂ‪٬‬ٹڃ ـا ٰڅ ؼـ ثػً ټ٭ؽټبتی ثیبپ ٌؽ‪ ،‬ثڇتف ټتڃخڅ ٌڃیؽ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -5‬تّڃیف قیف‪ ،‬ټثبٶ ؼیٵفی ـا اق ڀطڃڄ اوت‪٩‬بؼڄ اق ‪٨‬یجڃڀبزی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اثكاـ تٱٽیٹی ؼـ ٰځبـ وبیف اِڃٶ ڂ ـڂيچبی تٱځیٱبٶ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ؼـ ایٿ‬
‫ڀٽڃؼاـ تٍٱیٷ اٸٵڃی زٱً ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪٨ %50‬یجڃڀبزی‪ ،‬ټتځب‪ٜ‬ف ثب و٭‪٬ ٧‬جٹی ثبقاـ ٰڅ چٻ اٰځڃپ تجؽیٷ ثڅ ٰ‪ ٧‬ضٽبیتی ٴٍتڅ اوت‪ ،‬ټیتڃاڀىت ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ ټځبوت تٹ٭ی ثٍڃؼ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -6‬تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ٌفٰت ِځبی‪٤ ٟ‬ؿایی ثڇٍڇف ‪٤$‬جٍڇف‪ #‬ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ڀٽبیً ؼاؼڄ ٌؽڄ ؼـ تّڃیف‪ ،‬په اق‬
‫ٌٱىتڅ ٌؽپ ټطؽڂؼڄ ټ٭بڂټتی ‪ 360‬اٸی ‪ 400‬تڃټبپ ‪ ،‬ؼـ ضڃاٸی ‪٬‬یٽت ‪ 420‬تڃټبپ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ٰفؼڄایٻ‪ّ٬ .‬ؽ ؼاـیٻ ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬ضؽوڃؼ‬
‫ټځبوت ثفای ایٿ ټ‪١‬بټٹڅ ـا ثؽوت آڂـیٻ‪ٰ .‬ؽاٺ ڀ٭‪ٙ‬څ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴت ټطتٽٷ ثفای اڀتڇبی ټڃج ‪ EF‬پیٍځڇبؼ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫‪128‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫پبوع‪ -‬ثفای پیؽا ٰفؼپ ڀ٭‪ٙ‬څ‪ F‬ټیتڃاڀیٻ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی چفیٯ اق اټڃاج ‪ BC ،AB‬ڂیب ‪ CD‬ثیبڀؽاقیٻ‪٬ .‬ب‪٠‬ؽتب ټڃج ‪ EF‬ثبیؽ ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ټځبوجی ثب‬
‫چفیٯ اق اټڃاج ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬تّبڂیف قیف ڀطڃڄ ‪٬‬فاـ ؼاؼپ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی چفیٯ اق ایٿ اټڃاج ڀٽبیً ټیؼچؽ‪:‬‬

‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ت٭فیجب چیر اـتجبٖ ټ‪١‬ځبؼاـی ثیٿ ټڃج ‪ EF‬ثب اټڃاج ‪ BC ،AB‬ڂ ‪ CD‬ټٍبچؽڄ ڀٽیٌڃؼ ڂ ث‪٥‬یف اق ټڃج ‪ BC‬ڀٽیتڃاپ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ F‬ـا‬
‫ثب و‪ٙ‬ڃش ‪٨‬یجڃڀبزی چیر یٯ اق ټڃجچبی ؼیٵف ټفتجٗ ؼاڀىت‪ .‬ؼٸیٷ ټٍٱٷ ایٿ اوت ٰڅ ڀطڃڄ ت‪٥‬ییفات ‪٬‬یٽت ؼـ ثڃـن ایفاپ ثڅ ِڃـت «ؼـِؽی» اوت‬
‫ڂ ثځبثفایٿ ‪$‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ‪٬‬جال ڀیك ؼـ ثػً ټ٭ؽټبتی ټ‪ّ٩‬ال تبٰیؽ ٰفؼیٻ‪ #‬ثفای تطٹیٷ ِطیص ڀٽڃؼاـچب ؼـ ثڃـن ایفاپ‪ ،‬ثڃیمڄ ڀٽڃؼاـچبیی ٰڅ ثبقڄ ت‪٥‬ییفات‬
‫‪٠‬ٽڃؼی آڀڇب ٴىتفؼڄ ثبٌؽ‪ ،‬ثبیؽ ضتٽب ڀٽڃؼاـ ـا ؼـ ‪٬‬بٸت ٸٵبـیتٽی تفویٻ ڀٽبییٻ‪ .‬تطٹیٷ ڀٽڃؼاـچب ثڅ ِڃـت ‪٤‬یفٸٵبـیتٽی‪ ،‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّبڂیف ‪٨‬ڃ‪٪‬‬
‫ټٍبچؽڄ ٌؽ‪ ،‬ټځدف ثڅ ڀتبیح ثی ـثٗ ڂ ڀبؼـوت ټیٴفؼؼ‪ .‬تّبڂیف قیف‪ ،‬چٽبپ ڀٽڃؼاـچبی ‪٬‬جٹی ـا‪ ،‬ایٿ ثبـ ؼـ ضبٸت ٸٵبـیتٽی ڀٽبیً ټیؼچځؽ‪:‬‬

‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ایٿ ثبـ اـتجبٖ ٰبټال ڂأطی ثیٿ ټڃج ‪ EF‬ثب چف یٯ اق اټڃاج ‪ BC ،AB‬ڂ ‪ CD‬پؽیؽ آټؽڄ اوت‪ .‬اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ٰڅ‬
‫ثف ـڂی چفیٯ اق ټڃجچبی ‪٨‬ڃ‪٬ ٪‬فاـ ټیؼچیٻ‪ ،‬اڀتڇبی ټڃج ‪ EF‬ثڅ ڂٔڃش ثف ـڂی یٱی اق و‪ٙ‬ڃش ـیتفیىٽځت یب اٰىتځٍٿ ‪٨‬یجڃڀبزی ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪.‬‬
‫ثځبثفایٿ اٴف اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثڅ ؼـوتی ثف ـڂی چفیٯ اق اټڃاج ټبلڂـ ‪٬‬فاـ ؼچیؽ‪ ،‬ڂ ڀٽڃؼاـ ـا ثڅ ِڃـت ٸٵبـیتٽی ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪٬ ،‬ب‪٠‬ؽتب ثبیؽ ثتڃاڀیؽ‬
‫پیًثیځیچبی ؼ‪٬‬ی٭ی ـا ڀىجت ثڅ چؽ‪٬ ٦‬یٽت ؼـ آیځؽڄ‪ ،‬اڀدبٺ ثؽچیؽ ڂ ضؽ وڃؼچبی ثىیبـ غڃثی ـا ثفای ټ‪١‬بټالت غڃؼ اڀتػبة ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ؼـ پبیبپ‪ ،‬تڃخڅ ٌٽب ـا ثڅ تځب‪ٜ‬ف ثیٿ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی ثب ‪٬‬ٹڅچب ڂ ؼـڄچبی ټبلڂـ ؼـ تّبڂیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬خٹت ټیٰځٻ‪ .‬ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ زٵڃڀڅ چٽڅ آڀسڅ تبٰځڃپ‬
‫آټڃغتڅایؽ چٽسڃپ ‪١ٙ٬‬بت ٰڃزٯ پبقٶ ثڇٻ ڂِٷ ټیٌڃڀؽ‪ ،‬تب ثتڃاڀیؽ تطٹیٷچبی ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ڂ ثیڀ٭ّی ـا اڀدبٺ ؼچیؽ‪.‬‬

‫‪129‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -57-6‬الگَی ‪AB=CD‬‬

‫ثبقاـ تٽبیٷ ؼاـؼ ضفٰبت ټڃ‪٬ ٫٨‬جٹیاي ـا ټدؽؼا تٱفاـ ڀٽبیؽ‪ .‬ایٿ‪٨ ،‬ٹى‪٩‬څی تٍٱیٷ اٸٵڃچبی ‪ AB=CD‬اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ یٯ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی‪ ،‬اٴف‬
‫‪٬‬یٽت ٘ی ضفٰت اق ‪ A‬ثڅ ‪ B‬وڃؼآڂـی غڃثی ـا ثفای اچبٸی ثبقاـ ثڅ اـټ‪٥‬بپ آڂـؼڄ ثبٌؽ‪ ،‬ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـڀؽ ټدؽؼا ټٍبثڅ چٽبپ ٌفایٗ‪٘ ،‬ی ضفٰت‬
‫اق ‪ C‬تب ‪٨ D‬فاچٻ ثٍڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ڀبغڃؼآٴبڄ ټ‪١‬بټالت غڃؼ ـا ثڅ وٽتی اڀدبٺ ټیؼچځؽ ٰڅ ټځدف ثڅ اڀدبٺ ضفٰتی ټٍبثڅ ثب چٽبپ ضفٰت ‪٬‬جٹی ثٍڃؼ‪ .‬چٽیٿ‬
‫ـ‪٨‬تبـ وبؼڄ ثب‪٠‬ث ټیٌڃؼ ټفتجب ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچبی ټػتٹ‪١ِ ٧‬ڃؼچب یب ڀكڂٶچبی ؼڂ پٹڅای ڂ ټت٭بـپ ـا ؼـ ‪٬‬بٸت اٸٵڃی ‪ٌ AB=CD‬بچؽ ثبٌیٻ‪ .‬اڀٵبـ ٰڅ‬
‫ټڃج ؼڂٺ‪ ،‬تّڃیفی آیځڅای اق ټڃج ڀػىت اوت‪ .‬تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅچبیی اق اٸٵڃچبی ‪ AB=CD‬ـا ؼـ ضبالت ټػتٹ‪ ٧‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪.‬‬

‫‪D‬‬
‫‪EXT %161.8‬‬ ‫‪EXT %161.8‬‬

‫‪D‬‬
‫‪EXT %138.2‬‬ ‫‪EXT %138.2‬‬
‫‪%100‬‬
‫‪B‬‬ ‫‪B‬‬
‫‪EXT %100.0‬‬ ‫‪RET %0.0‬‬ ‫‪EXT %100.0‬‬ ‫‪RET %0.0‬‬
‫‪%100‬‬

‫‪RET %38.2‬‬ ‫‪RET %38.2‬‬

‫‪C‬‬
‫‪RET %50.0‬‬ ‫‪RET %50.0‬‬
‫‪%100‬‬ ‫‪%100‬‬
‫‪RET %61.8‬‬ ‫‪RET %61.8‬‬
‫‪C‬‬

‫‪EXT %0.0‬‬ ‫‪RET %100.0‬‬ ‫‪EXT %0.0‬‬ ‫‪RET %100.0‬‬

‫‪A‬‬ ‫‪A‬‬

‫‪٬‬جال ؼـ ټجبضث ٰالویٯ‪ ،‬ټٍبثڅ چٽیٿ ت٭بـپ ـا ؼـ اٸٵڃی پفزٻ ڀیك ټٍبچؽڄ ٰفؼڄایٻ‪ .‬ؼـ آڀدب ڀیك ټیكاپ ـٌؽ ‪٬‬یٽت په اق غفڂج اق ؼـڂپ اٸٵڃی پفزٻ‪،‬‬
‫چٻاڀؽاقڄ ثب ټیٹڅ پفزٻ‪ ،‬ی‪١‬ځی چٽبپ ضفٰت اڂٸیڅ ‪ AB‬ټیٴٍت‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف‪ ،‬اٸٵڃی پفزٻ ؼـڂا‪ ٟ٬‬یٯ ضبٸت غبَ ڂ وبؼڄ اق چٽبپ اٸٵڃی ‪AB=CD‬‬
‫اوت‪.‬‬

‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّبڂیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ت‪٩‬بڂتی ڀٽیٰځؽ ٰڅ ټیكاپ ـیتفیه ‪٬‬یٽت ؼـ ټڃج ‪ BC‬ؼ‪٬‬ی٭ب ز٭ؽـ ثبٌؽ‪ .‬چفیٯ اق و‪ٙ‬ڃش ـیتفیىٽځت‬
‫ټیتڃاڀځؽ ؼـ تځب‪ٜ‬ف ثب یٱی اق و‪ٙ‬ڃش اٰىتځٍٿ ‪٬‬فاـ ثٵیفڀؽ ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ‪٨‬بِٹڅ ثیٿ ؼڂ و‪ٙ‬ص ؼ‪٬‬ی٭ب ثفاثفثب یٱّؽ ڂاضؽ ثٍڃؼ ڂ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬تٍٱیٷ‬
‫ٴفؼؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف وٽت زپ ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ ،‬ضفٰت اِالضی ‪ RET 0.382‬اٴف ؼـ تځب‪ٜ‬ف ثب ضفٰت ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪EXT 1.618‬‬
‫‪٬‬فاـ ثٵیفؼ‪ ،‬ټیتڃاڀؽ تٍٱیٷ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ـا ثؽچؽ‪ .‬ڂیب چٽیځ‪ٙ‬ڃـ‪ ،‬و‪ٙ‬ص اِالضی ‪ RET 0.618‬ټتځب‪ٜ‬ف ثب و‪ٙ‬ص ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ EXT 1.382‬ثڃؼڄ ڂ ثبقچٻ‬
‫ټځدف ثڅ تٍٱیٷ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ټیٴفؼڀؽ‪ٌ$‬ٱٷ وٽت ـاوت‪.#‬‬

‫ضتی ـیتفیه ‪ %50‬ڀیك اٴف ؼـ تځب‪ٜ‬ف ثب ثىٗ ‪٬ %150‬فاـ ثٵیفؼ ټیتڃاڀؽ یٯ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ـا ثىبقؼ‪ .‬ڀٽڃڀڅای اق ایٿ ضبٸت غبَ ـا ‪ٰ ،‬څ ات‪٩‬ب‪٬‬ب ضبٸت‬
‫ثىیبـ ـایدی ؼـ ټیبپ اڀڃا‪ ٞ‬اٸٵڃچبی ‪ AB=CD‬اوت‪ ،‬ؼـ تّڃیف قیف ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ قڂج اـق ‪ GBPUSD‬ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪.‬‬

‫‪130‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٸكڂټی ڀؽاـؼ ٰڅ ضتٽب ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬ثب یٱؽیٵف ټڃاقی ڀیك ثبٌځؽ‪ .‬اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬ثبیؽ ثب یٱؽیٵف ټىبڂی ثبٌؽ اټب‬
‫اٸكاټی ڀیىت ٰڅ ایٿ ؼڂ ټڃج ضتٽب ثب یٱؽیٵف ټڃاقی ڀیك ثبٌځؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬ثڅ ٸطب‪ ٚ‬ت‪٥‬ییفات «‪٬‬یٽت» ثب یٱؽیٵف یٱىبپ چىتځؽ‪،‬‬
‫اټب ثڅ ٸطب‪« ٚ‬قټبڀی» ټٽٱٿ اوت ت‪١‬ؽاؼ ٰځؽٶچبی آڀڇب ‪٠‬یځب یٱىبپ ڀجبٌؽ‪ .‬چفزځؽ ثڅ ٸطب‪ ٚ‬قټبڀی ڀیك ا‪٤‬ٹت یٱی اق ڀىجتچبی ـایح ‪٨‬یجڃڀبزی ثیٿ ټؽت‬
‫قټبپ تٍٱیٷ ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬ثف‪٬‬فاـ اوت‪ .‬ث‪١‬ځڃاپ ټثبٶ ټؽت قټبپ تٍٱیٷ یٱی اق ټڃجچب ټیتڃاڀؽ ‪ 1.0, 1.272, 1.618, 2.0, 2.618, 4.236‬ثفاثف‬
‫ټؽت قټبپ ټڃج ؼیٵف ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪D‬‬

‫‪h‬‬
‫الگوی هارمونیک‬
‫‪B‬‬
‫‪AB=CD‬‬

‫‪C‬‬
‫‪h‬‬

‫‪A‬‬

‫تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃڀڅای اق اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ قڂج اـق یڃـڂی اـڂپب ثڅ پڃڀؽ اڀٵٹیه ڀٍبپ ټیؼچؽ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ایٿ اٸٵڃ‬
‫‪٨‬٭ٗ ؼـ ـڂڀؽچبی ِ‪١‬ڃؼی تٍٱیٷ ڀٽیٌڃؼ ثٹٱڅ اټٱبپ تٍٱیٷ آپ ؼـ ضبٸت ڀكڂٸی ڀیك ڂخڃؼ ؼاـؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪٬ ،‬یٽت په اق ـیتفیه ثڅ ټیكاپ ‪%38‬‬
‫ټدؽؼا ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ـیكي ڀٽڃؼڄ ڂ تب و‪ٙ‬ص ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ %161.8‬ٴىتفي یب‪٨‬تڅ اوت‪ .‬ثب اڀؽٰی ؼ‪٬‬ت‪ ،‬ټالض‪ٝ‬څ غڃاچیؽ ڀٽڃؼ ٰڅ اغتال‪٬ ٦‬یٽت ثیٿ و‪ٙ‬ڃش‬
‫‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثفاثفثب ‪ 100‬ڂاضؽ اوت ڂ ثځبثفایٿ پف ڂأص اوت ٰڅ ثب اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ټڃاخڅ چىتیٻ‪.‬‬

‫خؽڂٶ قیف ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ چف یٯ اق و‪ٙ‬ڃش اِالضی ‪٨‬یجڃڀبزی‪ ،‬اٴف ؼـ تځب‪ٜ‬ف ثب ٰؽاټیٯ اق و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪٬‬فاـ ٴیفڀؽ ټیتڃاڀځؽ ټځدف ثڅ تٍٱیٷ‬
‫اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ثٍڃڀؽ‪ .‬چٽسځیٿ ؼـ ایٿ خؽڂٶ‪ ،‬و‪ٙ‬ڃش اِالش غبـخی ټتځب‪ٜ‬ف ثفای ټڃج ‪ BC‬ڀیك ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ٴكیځڅای ؼیٵف ثفای تٍٱیٷ اٸٵڃی‬
‫‪ AB=CD‬اـائڅ ٴٍتڅ اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬چٻ ثفټجځبی ثىٗ ټڃج ‪ AB‬ڂ چٻ ثفټجځبی اِالش غبـخی ټڃج‪ BC‬ثیبپ ٌؽڄ اوت‪.‬‬

‫عطَح فیثًَاچی کِ در کٌار یکذیگز تؾکیل الگَی ّارهًَیک ‪ AB=CD‬هیدٌّذ‬

‫‪RET AB‬‬ ‫‪EXT AB‬‬ ‫‪EX RET BC‬‬

‫‪38.2‬‬ ‫‪161.8‬‬ ‫‪261.8‬‬
‫‪50.0‬‬ ‫‪150.0‬‬ ‫‪200.0‬‬
‫‪61.8‬‬ ‫‪138.2‬‬ ‫‪161.8‬‬

‫‪131‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىپځٍٿ ‪#Expansion/Projection Fibonachi$‬‬

‫اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىپځٍٿ‪ ،‬ثب ڀبٺچبی ؼیٵفی چٽسڃپ ‪٨‬یجڃڀبزی پفڂخٱٍٿ‪ ،66‬اڀ‪١‬ٱبوی‪ ،‬ثبقتبثی ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬اثكاـی اوت ٰڅ ث‪ٙ‬ڃـ غبَ‪ ،‬ثفای ثفـوی ڂ‬
‫اڀؽاقڄٴیفی اٸٵڃی ‪٘ AB=CD‬فاضی ٌؽڄ اوت‪٨ .‬یجڃڀبزی اٰىپځٍٿ یٯ اثكاـ ثب وڅ ـان ټت‪٩‬بڂت اوت ٰڅ آڀڇب ـا ثڅ تفتیت ثف ـڂی وڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬ڂ ‪ B‬ڂ‬
‫‪٬ C‬فاـ ټیؼچیؽ‪ .‬ثڅ ٰٽٯ ایٿ اثكاـ ټیتڃاڀیؽ ثڅ ـاضتی تبـٴت اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ـا پیؽا ٰځیؽ‪ .‬ڀطڃڄ ٰبـ اثكاـ ثڅ ایځّڃـت اوت ٰڅ ‪٨‬بِٹڅ ڀ٭بٖ ‪ A‬ڂ ‪ B‬اق‬
‫یٱؽیٵف ـا اڀؽاقڄٴیفی ڀٽڃؼڄ ڂ وپه ټ‪١‬بؼٶ آڀفا اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬اټتؽاؼ ټیؼچؽ تب ثڅ تبـٴت اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثفوؽ‪ .‬ایٿ ڀ٭‪ٙ‬څ ـا اِ‪ٙ‬الضب ثب‬
‫‪ٰ FE100.0‬څ ټػ‪٠ ٧٩‬جبـت ‪ Fibonachi Expantion %100‬اوت‪ ،‬ثیبپ ټیٰځیٻ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڀطڃڄ ‪٬‬فاـٴیفی اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اڀ‪١‬ٱبوی‬
‫ـا ثف ـڂی پیڃتچبی ټبلڂـ ‪ ABC‬ثڅ ‪ّ٬‬ؽ پیؽا ٰفؼپ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ټالض‪ٝ‬څ ث‪٩‬فټبییؽ‪ .‬ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اڀ‪١‬ٱبوی ثبیؽ ِف‪٨‬ب چځٵبټی اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‬
‫ٰڅ ټڃج ‪ CD‬اق پیڃت ‪٠ B‬جڃـ ٰفؼڄ ثبٌؽ ڂ اوت‪٩‬بؼڄ اق اثكاـ ؼـ ٌفای‪ٙ‬ی ٰڅ چځڃق و٭‪ ٧‬یب ٰ‪ٌ B ٧‬ٱىتڅ ڀٍؽڄ اوت‪ ،‬ټ‪١‬٭ڃٶ ڀٽیثبٌؽ‪.‬‬

‫‪FE %161.8‬‬

‫‪D‬‬
‫‪FE %100.0‬‬

‫‪FE %61.8‬‬
‫‪%100‬‬
‫‪B‬‬

‫‪FE %0.0‬‬
‫‪%100‬‬ ‫‪C‬‬

‫‪A‬‬

‫ټكیت اوت‪٩‬بؼڄ اق ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىپځٍٿ ایٿ اوت ٰڅ ضتی ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ٰڅ ټیكاپ ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ـیتفیه ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ ټٍػُ ڀجبٌؽ‪ ،‬ثبقچٻ ټیتڃاپ تبـٴت‬
‫اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ـا ثڅ ـاضتی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ تٍػیُ ؼاؼ‪ .‬و‪ٙ‬ص ‪ FE100.0‬چٽڃاـڄ تبـٴت اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ‪ ،‬ڂ چیر ـث‪ٙ‬ی ڀؽاـؼ ٰڅ‬
‫آیب ټڃج ‪ BC‬ؼ‪٬‬ی٭ب ثف ـڂی ٰؽاټیٯ اق و‪ٙ‬ڃش ـیتفیىٽځت ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ اوت‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ ڀطڃڄ ټطبوجبت ؼـڂڀی اثكاـ ثڅ ایځّڃـت اوت ٰڅ اثتؽا‬
‫اڀؽاقڄ ټڃج ‪ AB‬ـا ټطبوجڅ ڀٽڃؼڄ ڂ آڀفا ثڅ اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ټیا‪٨‬كایؽ ‪$‬ڂیب ؼـ ـڂڀؽچبی ڀكڂٸی‪ ،‬اق اـت‪٩‬ب‪ ٞ‬آپ ٰىف ټیٰځؽ‪ #‬ڂ ثڅ ایٿ تفتیت ټٱبپ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪D‬‬
‫ټٍػُ غڃاچؽ ٌؽ ٰڅ آڀفا ثب ‪ FE100.0‬ڀبټٵؿاـی ټیٰځیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ثڇتف ایٿ اثكاـ‪ ،‬اڀ‪١‬ٱبن ټڃج‪ AB‬ـا ٰڅ اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ثبقتبثیؽڄ ٌؽڄ اوت‪ ،‬ـوٻ‬
‫ټیڀٽبیؽ ڂ ثڅ چٽیٿ وجت‪ ،‬اِ‪ٙ‬الضب ‪٨‬یجڃڀبزی اڀ‪١‬ٱبوی یب ثبقتبثی ڀبټیؽڄ ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫اٴفزڅ ثبقاـ ثڅ ِڃـت ؾاتی‪ ،‬تٽبیٷ ثڅ ت٭ٹیؽ ـ‪٨‬تبـ ٴؿٌتڅ ؼاـؼ‪ ،‬ڂ تٍٱیٷ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬چٽیٍڅ خكڂ ٴكیځڅچبی ټطتٽٷ ټطىڃة ټیٌڃؼ‪ ،‬ثب ایٿ ضبٶ‬
‫ثىتڅ ثڅ ټیكاپ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ‪ ،‬ڂ ثىتڅ ثڅ ایځٱڅ ؼـ ٰؽاٺ ڀ٭‪ٙ‬څ اق ویٱٷ ثٹځؽټؽت ثبقاـ ‪٬‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌیٻ‪ ،‬ټٽٱٿ اوت ضفٰت ث‪١‬ؽی‪٬ ،‬ڃیتف یب ٔ‪١‬ی‪٧‬تف اق‬
‫ضفٰت اڂٸیڅ اڀدبٺ ٴفؼؼ‪ .‬ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ‪ ،‬و‪ٙ‬ڃش ؼیٵفی ـا ڀیك‪ٰ ،‬څ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ټځبوجی اق تبـٴت ایؽڄآٶ اٸٵڃ ثبٌځؽ‪ ،‬ثب ثفزىتچبیی چٽسڃپ‬
‫‪ FE0.618‬ڂ ‪ FE1.618‬ثڅ اثكاـ ټیا‪٨‬كاییٻ‪ .‬ایٿ چب تبـٴتچبی ټڇٽی چىتځؽ ٰڅ ټیتڃاڀځؽ ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ٰڅ ثب ا‪٨‬كایً یب ٰبچً ټڃټځتڃٺ ثبقاـ ټڃاخڅ ثبٌیٻ‪،‬‬
‫ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ٴیفڀؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ٴىتفي ‪٬‬یٽت ثڅ و‪ٙ‬ص ‪ FE1.618‬ـا ؼـ ٌفای‪ٙ‬ی ٰڅ ضفٰت ثبڀڃیڅ ثبقاـ ٘ی ټڃج ‪ CD‬اق ‪٬‬ؽـت‬
‫ڂ ٌتبة قیبؼی ڀىجت ثڅ ضفٰت ڀػىت ثفغڃـؼاـ ثڃؼڄ‪ ،‬ټٍبچؽڄ ټیڀٽبییؽ‪.‬‬

‫‪66‬‬
‫‪Projection Fibonachi‬‬

‫‪132‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫ټؽٶ ڀٵبڄ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىپځٍٿ ثب ڀٵبڄ ‪٨‬یجڃڀبزیچبی ـیتفیىٽځت ڂ اٰىتځٍٿ اوبوب ټت‪٩‬بڂت اوت‪٨ .‬یجڃڀبزی اٰىپځٍٿ ‪٨‬فْ ـا ثف ایٿ ټیٴؿاـؼ ٰڅ ثبقاـ‬
‫‪٠‬ال‪٬‬ٽځؽ ثڅ ت٭ٹیؽ ـ‪٨‬تبـ ‪٬‬جٹی اوت‪ ،‬ڂ تٽبیٷ ؼاـؼ آڀسڅ ـا ٰڅ ؼـ ضفٰت ایٽپبٸىیڃ ‪٬‬جٹی اڀدبٺ ؼاؼڄ اوت‪ ،‬ټدؽؼا تٱفاـ ڀٽبیؽ‪ .‬ثځبثفایٿ وڅ ـان اثكاـ ـا‬
‫ثف ـڂی وڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬ڂ ‪ B‬ڂ ‪ C‬ټیٴؿاـیٻ تب ټٍػُ ٌڃؼ اٴف ثبقتبة ضفٰت ‪ AB‬اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬آ‪٤‬بق ٌڃؼ‪ ،‬تبـٴت ؼـ ٰؽاٺ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٬‬فاـ غڃاچؽ ٴف‪٨‬ت‪.‬‬
‫و‪ٙ‬ص ‪ FE100.0‬پبوع وفی‪١‬ی ثڅ ایٿ پفوً غڃاچؽ ثڃؼ ڂ تبـٴت اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ـا ټٍػُ غڃاچؽ ٰفؼ‪.‬‬

‫اق ٘ف‪ ٦‬ؼیٵف‪ ،‬ټٽٱٿ اوت ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ؼ‪٬‬ی٭ب ثف ـڂی ایٿ و‪ٙ‬ص ‪٬‬فاـ ڀٵیفؼ‪ .‬تطت ٌفایٗ ‪٠‬ٽڃټی ثبقاـ‪ ،‬ټٽٱٿ اوت اڀؽاقڄ ټڃج ‪ CD‬اڀؽٰی ثیٍتف ڂیب ٰٽتف اق‬
‫ټڃج ‪ AB‬ثٍڃؼ‪ .‬ڂٸی ثبقچٻ اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ ټڃج ‪ CD‬ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی غڃؼ ـا ثب اڀؽاقڄ ټڃج ‪ AB‬ض‪ ٛ٩‬ڀٽبیؽ‪ .‬ثځبثفایٿ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىپځٍٿ یٯ ٴبٺ ثڅ‬
‫خٹڃ ټیـڂؼ ڂ وبیف ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃی ټڃج ‪ AB‬ـا ڀیك اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬پفڂخٱت ټیٰځؽ‪ .‬ایٿچب ثبقتبةچبی ؼیٵفی اق ټڃج‪ AB‬چىتځؽ ٰڅ چٽٵی اق ڀ٭‪ٙ‬څ‪C‬‬
‫آ‪٤‬بق ٌؽڄاڀؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ټدٽڃ‪٠‬څ و‪ٙ‬ڃضی ضبِٷ ټیآیځؽ ٰڅ چٽٵی ڀ٭ً و‪ٙ‬ڃش ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټت ـا ای‪٩‬ب ڀٽڃؼڄ ڂ ټیتڃاڀځؽ تجؽیٷ ثڅ تبـٴت ڀڇبیی‬
‫ټڃج ‪ CD‬ثٍڃڀؽ‪ .‬ایٿ و‪ٙ‬ڃش‪ ،‬ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی اق ټڃج ایٽپبٸىیڃ اڂٸیڅ چىتځؽ‪ٰ ،‬څ اق ڀ٭‪ٙ‬څ آ‪٤‬بق ټڃج ایٽپبٸىیڃ ؼڂٺ‪ ،‬ثبقتبثیؽڄ ٌؽڄاڀؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ‬
‫و‪ٙ‬ص ‪ FE 161.8‬ڀ٭‪ٙ‬څای ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ اڀؽاقڄ ټڃج ‪ CD‬ؼ‪٬‬ی٭ب ‪ 1.618‬ثفاثف ‪ٌ AB‬ؽڄ ثبٌؽ‪#CD=1.618AB$‬‬

‫ڀٱتڅ ټڇٻ ؼـ اوت‪٩‬بؼڄ اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اڀ‪١‬ٱبوی ایٿ اوت ٰڅ اق ایٿ اثكاـ ِف‪٨‬ب چځٵبټی ټیتڃاڀیؽ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ ٰڅ پیڃتچبی ‪ A,B,C‬چف وڅ ٰبټال ټٍبچؽڄ‬
‫ڂ ټٍػُ ٌؽڄ ثبٌځؽ‪ .‬چٽسځیٿ ټڃج ‪ CD‬ڀیك ثبیؽ اق پیڃت ‪٠ B‬جڃـ ٰفؼڄ ثبٌؽ‪ ،‬ڂ ‪٬‬جٷ اق ایځٱڅ ‪٬‬یٽت اق پیڃت ‪ B‬ـؼ ٌڃؼ ټدبق ڀیىتیٻ پیًؼوتبڀڅ ا‪٬‬ؽاٺ‬
‫ثڅ پیًثیځی تبـٴت ټڃج ‪ CD‬ڀٽبییٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬په اق ایځٱڅ ټڃج ڀكڂٸی ‪ CD‬اق ٰ‪ B ٧‬ثڅ وٽت پبییٿ ‪٠‬جڃـ ټیٰځؽ‪ ،‬اخبقڄ ؼاـیٻ اق‬
‫ایٿ اثكاـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼڄ ڂ ثب اٸّب‪ ٪‬وڅ ـان آپ ثف ڀ٭بٖ ‪ ABC‬تبـٴت اضتٽبٸی ثفای ټڃج ‪ CD‬ـا ثؽوت آڂـیٻ‪.‬‬

‫‪ -57-7‬رٍش ّوپَشاًی فیثًَاچیّا‬

‫اٰځڃپ ٰڅ ثب اڀڃا‪ ٞ‬اثكاـچبی ‪٨‬یجڃڀبزی آٌځب ٌؽیٻ ټڃ‪ ٟ٬‬آپ اوت ٰڅ ـڂيچبی غڃؼ ـا ؼ‪٬‬ت ثػٍیٻ ڂ ثڇتفیٿ ـڂي اوت‪٩‬بؼڄ اق ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ‪٨‬فا ثٵیفیٻ‪.‬‬
‫ثب ـڂٌی ٰڅ اٰځڃپ ‪ّ٬‬ؽ آټڃقي آپ ـا ؼاـیٻ‪ ،‬ثڅ ‪٬‬بثٹیتی غڃاچیؽ ـویؽ ٰڅ ټیتڃاڀیؽ ؼ‪٬‬ی‪٫‬تفیٿ پیًثیځیچب ـا اڀدبٺ ثؽچیؽ ڂ اٌفا‪ٰ ٦‬بټٹی ثف ـڂاثٗ ؼـڂڀی‬
‫ثیٿ اټڃاج ثبقاـ ؼاٌتڅ ثبٌیؽ‪ .‬اخبقڄ ؼچیؽ آڀسڅ ـا تب ایځدب آټڃغتڅایٻ‪ ،‬ؼـ ‪٬‬بٸت یٯ ټثبٶ وبؼڄ‪ ،‬ثبـ ؼیٵف ثڅ وف‪٠‬ت ټفڂـ ڀٽبییٻ‪.‬‬

‫‪٨‬فْ ٰځیؽ ‪٬‬یٽت په اق ِ‪١‬ڃؼ اق ‪ A‬تب ‪ٌ B‬فڂ‪ ٞ‬ثڅ اوتفاضت ڀٽڃؼڄ ڂ تب ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬اِالش ټیڀٽبیؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت ثب ‪٬‬فاـ ؼاؼپ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی‬
‫ـیتفیىٽځت ثف ـڂی ټڃج ‪ AB‬ټیتڃاڀیٻ اڀتڇبی ضفٰت اِالضی ‪$‬ی‪١‬ځی ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ #C‬ـا پیًثیځی ڀٽبییٻ‪ .‬ؼـ ایٿ ضبٸت ڀ٭‪ٙ‬څ ِ‪٩‬ف اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثف ـڂی‬
‫اثتؽای ضفٰت اِالضی ‪٬ BC‬فاـ ټیٴیفؼ‪.‬‬
‫‪B‬‬
‫‪RET 0.0‬‬

‫‪RET 23.6‬‬

‫‪RET 38.2‬‬
‫‪C‬‬
‫‪RET 50.0‬‬
‫‪RET‬‬
‫‪RET 61.8‬‬

‫‪RET 78.6‬‬

‫‪RET 100.0‬‬
‫‪A‬‬

‫‪133‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫په اق ایځٱڅ ؼڂـڄ اوتفاضت ثڅ پبیبپ ـویؽ‪٬ ،‬یٽت ټدؽؼا ٌفڂ‪ ٞ‬ثڅ ِ‪١‬ڃؼ ڀٽڃؼڄ ڂ اق ٰځبـ و٭‪ B ٧‬ټیٴؿـؼ ڂ تب ڀ٭‪ٙ‬څای ټبڀځؽ ‪ D‬ثڅ ضفٰت ایٽپبٸىیڃ‬
‫غڃؼ اؼاټڅ ټیؼچؽ‪ .‬ټڃج ‪ CD‬ـا اِ‪ٙ‬الضب ضفٰت ثىٗ یب‪٨‬تڅ ټیڀبټیٻ‪ .‬ثفای پیًثیځی ټیكاپ ثىٗ ‪٬‬یٽت ‪$‬ی‪١‬ځی اڀتڇبی ټڃج ‪ #CD‬ټیتڃاڀیٻ ثڅ یٱی اق وڅ‬
‫ـڂي قیف ‪٠‬ٽٷ ٰځیٻ‪:‬‬

‫ـڂي اڂٶ‪ :‬اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ ـا ثف ـڂی ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ټیؼچیٻ‪ .‬ؼـ ایٿ ـڂي‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٨ %100‬یجڃڀبزی ثف ـڂی اثتؽای ضفٰت اِالضی ‪٬‬فاـ ؼاؼڄ‬
‫ټیٌڃؼ‪ .‬و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪٨‬یجڃڀبزی ټیتڃاڀځؽ تبـٴتچبی ټطتٽٷ ثفای ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثبٌځؽ‪.‬‬
‫‪D‬‬
‫‪EXT 161.8‬‬
‫‪EXT 150.0‬‬

‫‪EXT 138.2‬‬

‫‪B‬‬
‫‪EXT 100.0‬‬
‫‪EXT‬‬

‫‪C‬‬

‫‪EXT 0.0‬‬
‫‪A‬‬

‫ـڂي ؼڂٺ‪ :‬اق ڀٵبچی ؼیٵف ټیتڃاپ ضفٰت ‪ CD‬ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ـیتفیه غبـخی ټڃج ‪ BC‬ؼـ ڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬ت‪ .‬ثځبثفایٿ ټیتڃاڀیٻ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ـا‬
‫ثف ـڂی ټڃج ‪٬ BC‬فاـ ؼچیٻ ڂ و‪ٙ‬ڃش ثكـٴتف اق ‪ %100‬ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴتچبی اضتٽبٸی ثفای اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬ؼـڀ‪ٝ‬ف ثٵیفیٻ‪.‬‬
‫‪D‬‬
‫‪EX RET 261.8‬‬

‫‪EX RET 200.0‬‬

‫‪EX RET 161.8‬‬

‫‪EX RET 127.2‬‬

‫‪B‬‬
‫‪RET 100.0‬‬
‫‪EX RET‬‬

‫‪RET 0.0‬‬
‫‪C‬‬

‫‪A‬‬

‫ـڂي وڃٺ‪ :‬ټڃج ‪ CD‬ثبیؽ ت٭ٹیؽی ټ‪١‬ځبؼاـ اق ټڃج ‪ AB‬ثبٌؽ‪ ،‬ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ ټ‪١‬ٽڃال ټٍبثڅ ثب آپ ڂیب یٯ ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی اق آپ اوت‪ .‬په ؼـ ـڂي وڃٺ‬
‫اق یٯ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اڀ‪١‬ٱبوی‪$‬پفڂخٱٍٿ‪ #‬اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ ڂ وڅ ـان آڀفا ثف ـڂی ڀ٭بٖ ‪ A‬ڂ ‪ B‬ڂ‪ C‬ټیٴؿاـیٻ تب تبـٴت اضتٽبٸی ثفای ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ـا‬
‫ایٿ ثبـ ثفټجځبی و‪ٙ‬ڃش اٰىپځٍٿ پیؽا ٰځیٻ‪.‬‬
‫‪FE 161.8‬‬

‫‪FE 127.2‬‬

‫‪D‬‬
‫‪FE 100.0‬‬

‫‪FE 78.6‬‬
‫‪EXP‬‬
‫‪FE 61.8‬‬

‫‪B‬‬
‫‪%100.0‬‬

‫‪FE %0.0‬‬
‫‪C‬‬

‫‪%0.0‬‬
‫‪A‬‬

‫اټب ٰؽاټیٯ اق وڅ ـڂي ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثف وبیفیٿ ثفتفی ؼاـؼ؟ ‪٬‬ب‪٠‬ؽتب ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثبیؽ ؼـ ټطؽڂؼڄای ‪٬‬فاـ ثٵیفؼ ٰڅ تڃوٗ چف وڅ ـڂي ‪٨‬ڃ‪ ٪‬تبییؽ ثٍڃؼ‪ .‬ټڃج ‪CD‬‬
‫ثبیؽ اق یٱىڃ ثىٗ ‪٨‬یجڃڀبزی اق ټڃج ‪ AB‬ڂ اق وڃی ؼیٵف‪ ،‬اِالش غبـخی اق ټڃج ‪ BC‬ثبٌؽ‪ ،‬ڂ اق وڃی ؼیٵف ثبیؽ اڀؽاقڄ آپ ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ثب ټڃج ‪AB‬‬
‫ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ا‪٠‬دبة اڀٵیك غڃاچؽ ثڃؼ اٴف ثبقاـ ثتڃاڀؽ تبـٴت ټڃج ‪ CD‬ـا ثڅ ٴڃڀڅای اڀتػبة ٰځؽ ٰڅ چف وڅ ٴكاـڄ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬چٽكټبپ ثف‪٬‬فاـ ثٽبڀځؽ ڂ خبٸت‬
‫تڃخڅ ایځدبوت ٰڅ ثبقاـ ا‪٤‬ٹت چٽیٿ ٰبـ ـا ټیٰځؽ! اق ثفـوی ڀٽڃؼاـچبی ټػتٹ‪ ٧‬ټٍبچؽڄ ټیٌڃؼ ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ا‪٤‬ٹت ؼـ ڀبضیڅای تٍٱیٷ ټیٌڃؼ ٰڅ‬
‫ڀىجتچبی ټ‪١‬تجف ‪٨‬یجڃڀبزی ثب چف ؼڂ ټڃج ‪ AB‬ڂ‪ BC‬ثف‪٬‬فاـ ثٽبڀؽ‪ .‬ثڅ ایٿ ڀبضیڅ اِ‪ٙ‬الضب ڀبضیڅ چٽپڃٌبڀی ‪٨‬یجڃڀبزیچب یب ٰالوتف اِٹی‪ 67‬ټیٴڃییٻ‪.‬‬

‫‪67‬‬
‫‪Cluster‬‬

‫‪134‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫ثب زځیٿ اوتؽالٸی‪ ،‬ثفای پیؽا ٰفؼپ ثڇتفیٿ ڂ ټطتٽٷتفیٿ تبـٴت ثفای اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬ثؽیٿ ٘فی‪٠ ٫‬ٽٷ ټیٰځیٻ ٰڅ ؼڂ یب وڅ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ټػتٹ‪ ٧‬ـا‬
‫ثف ـڂی ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪٬ BC‬فاـ ؼاؼڄ ڂ ټطؽڂؼڄای ـا ٰڅ تڃوٗ چٽڅ آڀڇب ټڃـؼ تبییؽ ‪٬‬فاـ ثٵیفؼ‪ ،‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ٰالوتف اِٹی اڀتػبة ټیٰځیٻ‪ٰ .‬الوتف اِٹی‬
‫یب ڀبضیڅ چٽپڃٌبڀی ثڅ ڀبضیڅای ټیٴڃییٻ ٰڅ و‪ٙ‬ڃش ‪٨‬یجڃڀبزی ټت‪١‬ٹ‪ ٫‬ثڅ ؼڂ یب زځؽ اثكاـ ټػتٹ‪٨ ٧‬یجڃڀبزی ثف یٱؽیٵف ٰبټال ټځ‪ٙ‬ج‪ ٫‬ٴٍتڅ ڂیب ثىیبـ ثڇٻ‬
‫ڀكؼیٯ ثٍڃڀؽ‪ٰ .‬الوتفچبی اِٹی ټ‪١‬ٽڃال تبـٴتچبی ثىیبـ ؼ‪٬‬ی٭ی ـا ثفای اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬اـائڅ ټیٰځځؽ‪ .‬ؼـ اؼاټڅ ثڅ ؼٸیٷ اچٽیت ټڃٔڃ‪ ،ٞ‬ثڅ ثفـوی زځؽ‬
‫ټثبٶ ؼـ ایٿ قټیځڅ ټیپفؼاقیٻ تب ثف ـڂی ڀٱبت ڂ ـیكڄٰبـیچبی ایٿ ـڂي ٰبټال ټىٹٗ ثٍڃیؽ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪٨ -1‬فْ ٰځیؽ ٌفایٗ قڀؽڄ ڂ ڂا‪١٬‬ی قڂج اـق ‪ Eurusd‬ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف ثبٌؽ‪ .‬ثب ‪٠‬جڃـ ‪٬‬یٽت اق ٰځبـ و٭‪ B٧‬چٽكټبپ ثب ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق ټٱؽی اق ټځ‪٩‬ی‬
‫ثڅ ټثجت‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ثبق ڀٽڃؼپ پڃقیٍٿ غفیؽ ٰفؼڄایٻ‪ .‬تبـٴت پیٍځڇبؼی ثفای ایٿ پڃقیٍٿ ؼـ ٰؽاٺ ټطؽڂؼڄ ‪٬‬فاـ غڃاچؽ ؼاٌت؟‬

‫پبوع‪ -‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ثب یٯ اٸٵڃی ـایح ‪ ABCD‬ټڃاخڅ چىتیٻ ڂ ثفای پیؽا ٰفؼپ تبـٴت ‪ D‬ثف٘ج‪ ٫‬ـڂي چٽپڃٌبڀی‬
‫‪٨‬یجڃڀبزیچب ثبیؽ ؼڂ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ټػتٹ‪ ٧‬ـا ثف ـڂی ټڃجچبی اِٹی ‪٬‬فاـ ؼچیٻ ڂ ٰالوتف اِٹی ـا پیؽا ٰځیٻ‪ .‬ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ‪ ،‬اڂٸیٿ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا اق‬
‫ڀڃ‪٨ ٞ‬یجڃڀبزی ثىٗیب‪٨‬تڅ یب ‪ Extention‬اڀتػبة ڀٽڃؼڄ ڂ آڀفا ثف ـڂی ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ټیؼچیٻ‪ .‬ایٿ ‪٨‬یجڃڀبزی ؼـ تّڃیف ثب ـڀٳ آثی ټٍػُ ٌؽڄ اوت‪.‬‬

‫وپه ‪٨‬یجڃڀبزی ؼڂٺ ـا اق ڀڃ‪ ٞ‬اِالضی یب ‪ Retracement‬اڀتػبة ڀٽڃؼڄ ڂ آڀفا ثف ـڂی ټڃج ‪٬ BC‬فاـ ټیؼچیٻ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثف ـڂی یٱی‬
‫اق و‪ٙ‬ڃش ـیتفیه غبـخی ټڃج ‪٬ BC‬فاـ غڃاچؽ ٴف‪٨‬ت‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪٨ ،‬یجڃڀبزی ؼڂٺ ـا ثب ـڀٳ ‪٬‬فټك ڀٽبیً ؼاؼڄایٻ‪:‬‬

‫ټطؽڂؼڄای ـا ٰڅ و‪ٙ‬ڃش ‪٨‬یجڃڀبزی ټػتٹ‪ٰ ٧‬بټال ثف یٱؽیٵف ټځ‪ٙ‬ج‪ ٫‬ثٍڃڀؽ‪ ،‬ڂیب ؼـ ‪٨‬بِٹڅای ثىیبـ ڀكؼیٯ ثڇٻ ‪٬‬فاـ ثٵیفڀؽ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ٰالوتف اِٹی ؼـڀ‪ٝ‬ف‬
‫ټیٴیفیٻ‪ .‬ؼـ تّڃیف‪ ،‬ایٿ ټطؽڂؼڄ ـا ‪ٰ-‬څ ثیٿ ‪٨‬یجڃڀبزیچبی ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ EXT1.618AB‬ڂ ـیتفیه غبـخی ‪٬ EX RET 2.0BC‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ اوت‪ -‬ثب‬

‫‪135‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ـڀٳ قـؼ ټٍػُ ٰفؼڄایٻ‪ .‬ایٿ ټطؽڂؼڄ‪ ،‬ټطتٽٷتفیٿ تبـٴت ثفای اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬غڃاچؽ ثڃؼ ڂ ثځبثفایٿ ضؽ وڃؼ پڃقیٍٿ غفیؽ ـا ؼـ چٽیٿ ټطؽڂؼڄ‬
‫‪٬‬فاـ غڃاچیٻ ؼاؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڂٔ‪١‬یت ڂا‪١٬‬ی ڀٽڃؼاـ ـا په اق ٴؿٌت ټؽت قټبپ ٰب‪٨‬ی‪ ،‬ټدؽؼا ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪ .‬ڀطڃڄ ڂاٰځً ‪٬‬یٽت ثڅ ایٿ ڀبضیڅ‪،‬‬
‫ٌٵ‪٩‬تاڀٵیك اوت‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -2‬تّڃیف قیف‪ ،‬اٸٵڃی ‪ ABCD‬ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ قڂج اـق یڃـڂؼالـ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ زڇبـوب‪٠‬تڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ پیڃتچبی ټبلڂـ ‪ A,B,C‬ـا‬
‫پٍت وف ٴؿاٌتڅایٻ ڂ په اق ‪٠‬جڃـ ‪٬‬یٽت اق ټدبڂـت و٭‪ B ٧‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ٰفؼڄایٻ‪ .‬تبـٴت ټځبوت ثفای اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ـڂي‬
‫چٽپڃٌبڀی ‪٨‬یجڃڀبزیچب ټٍػُ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫پبوع‪ -‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ثفای پیؽا ٰفؼپ ٰالوتف اِٹی اق ؼڂ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ټػتٹ‪ ٧‬اق ڀڃ‪ ٞ‬اٰىتځٍٿ ڂ ـیتفیىٽځت اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫ٰفؼڄایٻ ٰڅ ثڅ تفتیت ثف ـڂی ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪٬ BC‬فاـ ٴف‪٨‬تڅاڀؽ‪ .‬ټطؽڂؼڄ چٽپڃٌبڀی اق اڀ‪ٙ‬جب‪ ٪‬و‪ٙ‬ڃش ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ EXT 1.618‬ڂ ـیتفیه غبـخی‬
‫‪ EX RET 1.382‬ضبِٷ ټیآیؽ‪ .‬ایٿ ټطؽڂؼڄ ٰڅ ټتځب‪ٜ‬ف ثب ‪ #1.3275-1.3285$‬ټیثبٌؽ‪ ،‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽوڃؼ پڃقیً غفیؽ اڀتػبة ټیٴفؼؼ ڂ چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ‬
‫ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ تبـٴت ثىیبـ ؼ‪٬‬ی٭ی ثفای ایٿ ټڃ‪١٬‬یت ټ‪١‬بټالتی غڃاچؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -3‬ؼـ ـڂي چٽپڃٌبڀی ‪٨‬یجڃڀبزیچب‪ ،‬اٸكاټی ڀیىت ٰڅ ‪٨‬٭ٗ اق تفٰیت ‪٨‬یجڃڀبزیچبی ثىٗ یب‪٨‬تڅ ڂ اِالضی اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬ثٹٱڅ ټیتڃاپ اق وبیف‬

‫‪136‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫‪٨‬یجڃڀبزیچب‪ ،‬ثڃیمڄ ‪٨‬یجڃڀبزی اڀ‪١‬ٱبوی یب اٰىپځٍٿ ڀیك اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃڀڅای اق تفٰیت چٽكټبپ چف وڅ ڀڃ‪ ٞ‬اثكاـچبی ‪٨‬یجڃڀبزی‬
‫اٰىتځٍٿ‪ ،‬ـیتفیىٽځت ڂ اٰىپځٍٿ ـا ؼـ ٰځبـ یٱؽیٵف‪ ،‬خڇت خىتدڃی اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ایٿ خىتدڃ ثڅ‬
‫ٍٰ‪ ٧‬ؼڂ ٰالوتف اِٹی غتٻ ٌؽڄ اوت‪٬ .‬ؽـت ِ‪١‬ڃؼی ثبقاـ ثڅ ضؽی ثڃؼڄ ٰڅ ٰالوتف ڀػىت‪ٰ ،‬څ ټتځب‪ٜ‬ف ثب تبـٴت اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ثڃؼڄ‪ ،‬ثڅ ـاضتی‬
‫پٍت وف ٴؿاٌتڅ ٌؽڄ اوت ڂ ڀڇبیتب ٰالوتف ؼڂٺ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ایىتٵبڄ ڀڇبیی‪ ،‬ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ ټتڃ‪ ٧٬‬وبغتٿ ټڃج ‪ٌ CD‬ؽڄ اوت‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -4‬ؼـ ایٿ ټثبٶ ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیٻ ـڂي ؼ‪٬‬ی‪٫‬تف ڂ ضف‪٨‬څایتفی ـا ثفای پیؽا ٰفؼپ ٰالوتف اِٹی ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٰځیٻ‪ .‬ؼـ ایٿ ـڂي ثفای پیؽا ٰفؼپ تبـٴت‪ ،‬اق‬
‫تفٰیت چٽكټبپ ټڃجچب ڂ ـیكټڃجچبی ڀٽڃؼاـ ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻچبی ټػتٹ‪ ٧‬اوت‪٩‬بؼڄ ټیٰځیٻ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ قڀؽڄ ڂ ڂا‪١٬‬ی وڇبٺ ٌفٰت تڃو‪١‬څ‬
‫ټ‪١‬بؼپ ـڂی ‪ٰ$‬فڂی‪ #‬ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ڀٽبیً ثؽچؽ‪ .‬ټ‪١‬بټٹڅٴف ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ F‬ثؽٸیٷ ٌٱىتڅ ٌؽپ و٭‪ ٧‬ټ٭بڂټتی ‪ B‬چٽكټبپ ثب ت‪٥‬ییف ‪٨‬بق ټٱؽی اق ټځ‪٩‬ی‬
‫ثڅ ټثجت‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ وڇبٺ ٌفٰت ڀٽڃؼڄ اوت‪ٰ .‬ؽاٺ چؽ‪٬ ٦‬یٽتی ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽ وڃؼ ثفای ایٿ ټڃ‪١٬‬یت ټ‪١‬بټالتی پیٍځڇبؼ ټیٰځیؽ؟‬

‫پبوع‪ -‬اثتؽا پیڃتچبی ټبلڂـ ـا ثب ٰٽٯ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی‪ ،‬ټٍػُ ټیٰځیٻ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ‪٬‬یٽت ؼـ ‪٬‬بٸت ټدٽڃ‪٠‬څ اټڃاج‬
‫ټتڃاٸی ‪ ABCD‬ؼـ ضفٰت اوت ڂ ثب ‪٬‬فاـ ؼاؼپ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اڀ‪١‬ٱبوی ثف ـڂی وڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ ABC‬ټیتڃاڀیٻ و‪ٙ‬ڃش ټطتٽٷ ثفای اڀتڇبی ټڃج ثىٗ یب‪٨‬تڅ‬
‫‪ CD‬ـا پیًثیځی ٰځیٻ‪ .‬تّڃیف قیف ثفغی اق ټڇٻتفیٿ و‪ٙ‬ڃش اٰىپځٍٿ ـا ڀٽبیً ټیؼچؽ‪.‬‬

‫‪137‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ‪ّ٬ ،‬ؽ ؼاـیٻ ؼـ ایٿ ټثبٶ اق تفٰیت ټڃجچب ڂ ـیكټڃجچب ثفای پیؽا ٰفؼپ ٰالوتف اِٹی اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیٻ‪ .‬ثځبثفایٿ تڃخڅ غڃؼ ـا ثف ـڂی‬
‫ـیكټڃجچبی ټڃج ِ‪١‬ڃؼی ‪ CD‬ټیٴؿاـیٻ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف قیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ټڃج ‪ CD‬ثڅ ڀڃثڅ غڃؼ اق ټدٽڃ‪٠‬څای اق ـیكټڃجچبی ٰڃزٱتف‬
‫ټبڀځؽ ‪ CE‬ڂ ‪ EF‬ڂ‪ FD‬وبغتڅ ٌؽڄ اوت‪ .‬ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬تبـٴت ټڃج ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ FD‬اق وٹىٹڅ ـیكټڃجچبی ‪ CEFD‬اوت‪.‬‬

‫ثځبثفایٿ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬اق یٱىڃ اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬اق ټدٽڃ‪٠‬څ اټڃاج ‪ ABCD‬اوت‪ ،‬ڂ اق وڃی ؼیٵف اڀتڇبی ـیكټڃج ‪ FD‬اق ټدٽڃ‪٠‬څ ـیكټڃجچبی ‪CEFD‬‬
‫ټیثبٌؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثبیؽ ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ټ‪١‬٭ڃٸی ثب چف ؼڂ ٴفڂڄ ټڃجچبی ‪ ABCD‬ڂ ـیكټڃجچبی ‪ CEFD‬ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ثځبثفایٿ‬
‫یٯ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ ثف ـڂی ټڃج ‪٬ CE‬فاـ ټیؼچیٻ ڂ ٰالوتف ضبِٷ اق ؼڂ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اڀ‪١‬ٱبوی )‪ EXP(ABC‬ڂ ‪٨‬یجڃڀبزی ثىٗ یب‪٨‬تڅ‬
‫)‪ EXT(CE‬ـا پیؽا ټیٰځیٻ‪ .‬تّڃیف قیف ٰالوتف ثؽوت آټؽڄ ـا ثڅ چٽفاڄ آڀسڅ ؼـ ‪٠‬ٽٷ ثڅ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬پیڃوتڅ اوت‪ ،‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪.‬‬

‫اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬ؼ‪٬‬ی٭ب ؼـ چٽبپ ټطؽڂؼڄای ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ‪ٰ ،‬څ ٰالوتف ټڃـؼ اڀت‪ٝ‬بـ ثڃؼڄ اوت‪ .‬ؼ‪٬‬ت ایٿ ـڂي ثیڀ‪ٝ‬یف اوت‪ ،‬ثڃیمڄ اٴف ثتڃاڀیؽ ٰالوتف ڀبٌی اق‬
‫ټڃجچبی اِٹی ـا ؼـ اٌتفاٮ ثب ـیكټڃجچبی ‪٨‬ف‪٠‬ی ثؽوت آڂـیؽ‪ .‬ټڃجچبی ‪ EF ،CE‬ڂ ‪ FD‬ؼـ ڀٽڃؼاـ ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬چٽٵی ټیځڃـ ڂ اق ؼـخڅ پبییٿتفی ڀىجت ثڅ‬
‫ټڃجچبی ټبلڂـ ‪ AB‬ڂ ‪ BC‬ثڃؼڄاڀؽ‪ ،‬اټب چځٵبټی ٰڅ ایٿ ـیكټڃجچب ـا ؼـ ٰځبـ اټڃاج اِٹی ‪٬‬فاـ ؼاؼڄ ڂ ٰالوتف ټٍتفٮ آڀڇب ـا پیؽا ٰفؼیٻ‪ ،‬ڀتیدڅ چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ‬
‫ٰڅ ټٍبچؽڄ ٌؽ‪ ،‬ضیفت اڀٵیك اق آة ؼـ آټؽ‪.‬‬

‫ټیتڃاڀىتیٻ چٽیٿ ټىبٸڅ ـا اق ـڂيچبی ټٍبثڅ ؼیٵفی ڀیك ضٷ ٰځیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ټیتڃاڀىتیٻ ٰالوتف اِٹی ـا اق تفٰیت ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ BC‬ثؽوت‬
‫آڂـیٻ‪ ،‬ټٍبثڅ چٽبپ ٰبـی ٰڅ ؼـ ټثبٶچبی ‪٬‬جٷ اڀدبٺ ٌؽ‪ .‬اټب ـڂٌی ٰڅ ؼـ ایځدب ثڅ ٰبـ ثفؼیٻ ‪-‬ی‪١‬ځی تٍػیُ ٰالوتف ټٍتفٮ ضبِٷ اق ټڃجچب ڂ‬
‫ـیكټڃجچب‪ -‬ڀىجت ثڅ ـڂي ‪٬‬جٹی اق ؼ‪٬‬ت ڂ ضىبویت ثیٍتفی ثفغڃـؼاـ اوت‪ ،‬ثڃیمڄ چځٵبټی ٰڅ ؼـ آیځؽڄ‪ ،‬ث٭ؽـ ٰب‪٨‬ی ثب ڀطڃڄ تٍػیُ ڂ ٌٽبـي اټڃاج‬
‫ڂ ـیكټڃجچبی اٸیڃت ؼـ یٯ ڀٽڃؼاـ آٌځب ٌؽڄ ثبٌیؽ‪.‬‬

‫‪138‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫ټثبٶ‪ -5‬تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ٌفٰت وفټبیڅٴؿاـی ِځ‪١‬ت ثیٽڅ ‪$‬ڂثیٽڅ‪ #‬ـا ڀٍبپ ټیؼچؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ڀ٭بٖ ‪ ABCD‬ـا پٍت وف ٴؿاٌتڅ‬
‫ثبٌیٻ‪ ،‬ڂ ثبقاـ اق ٰ‪٠ C ٧‬جڃـ ڀٽڃؼڄ ڂ ؼـضبٶ ڀكڂٶ ثڅ وٽت ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ E‬ثبٌؽ‪ّ٬ .‬ؽ ؼاـیٻ اڀتڇبی ضفٰت ڀكڂٸی ‪ DE‬ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ـڂي چٽپڃٌبڀی‬
‫‪٨‬یجڃڀبزیچب پیؽا ٰځیٻ‪.‬‬

‫پبوع‪ -‬اثتؽا ثڅ ٰٽٯ ‪٠‬الټت خجفی ټٱؽی‪ ،‬اټڃاج اِٹی ؼـ ڀٽڃؼاـ ـا ټٍػُ ټیٰځیٻ‪ .‬ثبقاـ اثتؽا یٯ ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬ؽـتٽځؽ اق ‪ A‬تب ‪ B‬اڀدبٺ ؼاؼڄ‬
‫اوت ڂ وپه ٘ی وٹىٹڅ اټڃاج ڀكڂٸی ‪ BCDE‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ اِالش ثػً ثكـٴی اق ضفٰت ‪٬‬جٹی غڃؼ ٰفؼڄ اوت‪ .‬ثځبثفایٿ یٯ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ـا‬
‫ثف ـڂی ؼڂ اڀتڇبی ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ټیؼچیٻ تب و‪ٙ‬ڃش ضٽبیت ټڇٻ ـا ٰڅ ټیتڃاڀځؽ اڀتڇبی ضفٰت ڀكڂٸی ‪ BCDE‬ـا ڀٽبیً ثؽچځؽ‪ ،‬ټٍػُ ٰځیٻ‪.‬‬

‫اق وڃی ؼیٵف‪ ،‬ټڃج ‪ DE‬یٯ ثىٗ اق ټڃج ‪ BC‬اوت ثځبثفایٿ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ؼڂٺ ـا اق ڀڃ‪ ٞ‬پفڂخٱٍٿ اڀتػبة ڀٽڃؼڄ ڂ ثف ـڂی ڀ٭بٖ ‪ BCD‬ټیٴؿاـیٻ تب‬
‫ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ E‬ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اڀتڇبی ضفٰت ثىٗ یب‪٨‬تڅ ‪ DE‬پیؽا ٰځیٻ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ټطؽڂؼڄ چٽپڃٌبڀی ؼـ ضڃاٸی ‪ 400‬تڃټبپ اق ت‪ٙ‬بث‪ ٫‬و‪ٙ‬ص‬
‫ـیتفیىٽځت ‪ %78.6‬ثب و‪ٙ‬ص پفڂخٱٍٿ ‪ %61.8‬ثؽوت آټؽڄ اوت‪ .‬ایٿ ټطؽڂؼڄ ټیتڃاڀؽ ټطتٽٷتفیٿ تبـٴت ثفای اڀتڇبی ټڃج ڀكڂٸی ‪ DE‬ثبٌؽ‪.‬‬

‫ټفوڃٺ اوت ٰڅ تطٹیٹٵفاپ په اق ټٍػُ ڀٽڃؼپ ٰالوتف اِٹی‪ ،‬ثفای وڇڃٸت ٰبـ ټػب٘ت‪ٰ ،‬ٹیڅ و‪ٙ‬ڃش أب‪٨‬ی ـا اق ـڂی ڀٽڃؼاـ پبٮ ټیٰځځؽ ڂ ِف‪٨‬ب‬
‫چٽبپ زځؽ و‪ٙ‬ص اِٹی ـا ٰڅ ٰالوتف اِٹی ڂ تبـٴت ‪٬‬یٽت ـا ڀٽبیً ټیؼچځؽ‪ ،‬ثب‪٬‬ی ټیٴؿاـڀؽ‪ ،‬ثڅ ایٿ تفتیت ټػب٘ت ‪٠‬بٺ ثب وڇڃٸت ثیٍتفی ټیتڃاڀؽ‬

‫‪139‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ټتڃخڅ ټ٭ّڃؼ تطٹیٹٵف ثٍڃؼ ڂ ثب تطٹیٷ اـتجبٖ ثف‪٬‬فاـ ٰځؽ‪ .‬ثفای ضؿ‪ ٦‬و‪ٙ‬ڃش أب‪٨‬ی ‪٨‬یجڃڀبزی ٰب‪٨‬یىت ثڅ تځ‪ٝ‬یٽبت اثكاـ ثفڂیؽ ڂ تیٯچبی ټفثڃٖ ثڅ‬
‫ڀٽبیً و‪ٙ‬ڃش ثؽڂپ ٰبـثفؼ ـا ‪٤‬یف‪١٨‬بٶ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ټػب٘ت ثب ټٍبچؽڄ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ضتی ثؽڂپ آڀٱڅ ا٘ال‪٠‬بت ڂ تػُّ زځؽاڀی ؼـ قټیځڅ تٱځیٱبٶ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ ،‬ثڅ وبؼٴی ټتڃخڅ ټځ‪ٝ‬ڃـ تطٹیٹٵف ټیٌڃؼ‬
‫ٰڅ ٰؽاٺ ټطؽڂؼڄ ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴت پیًثیځی ڀٽڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -6‬ؼـ ایٿ ټثبٶ ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیٻ ثفای ڀػىتیٿ ثبـ‪ ،‬ثفـوی خؽی ڂ ‪٠‬ٽی٭ی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچبی ٸٵبـیتٽی ڂ تبثیفی ٰڅ ثف ـڂی تطٹیٷچبی ‪٨‬یجڃڀبزی‬
‫ټیٴؿاـڀؽ‪ ،‬ؼاٌتڅ ثبٌیٻ‪ .‬ټتبو‪٩‬بڀڅ ایٿ ټڃٔڃ‪ ٞ‬ؼـ ایفاپ چځڃق تب ضؽ قیبؼی ڀبٌځبغتڅ اوت ڂ ا‪٨‬فاؼ ثىیبـ اڀؽٰی ثف ـڂی ایٿ ټجطث – ی‪١‬ځی اـتجبٖ ثیٿ‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی ڂ ڀٽڃؼاـچبی ٸٵبـیتٽی‪ٰ -‬بـ ٰفؼڄاڀؽ‪ .‬ثبتڃخڅ ثڅ پیسیؽڄ ثڃؼپ ثطث‪ ،‬ڂ وڃاالت ثؽڂپ پبوع ٰڅ ټٽٱٿ اوت ؼـ اڀتڇب ثب‪٬‬ی ثٽبڀؽ‪ ،‬اٴف اضیبڀب خكڂ‬
‫ټػب٘جبڀی چىتیؽ ٰڅ چځڃق ثڅ تىٹٗ ٰب‪٨‬ی ثف ـڂی ټجبضث ‪٬‬جٹی ڀفویؽڄایؽ‪ ،‬تڃِیڅ ټیٰځیٻ ‪١٨‬ال ایٿ ثػً ـا ٰځبـ ثٵؿاـیؽ ڂ ثڅ وفا‪ ٢‬ټجطث ث‪١‬ؽی ثفڂیؽ‪.‬‬

‫تّڃیف قیف ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ پبالیٍٵبڄ تجفیك‪ٌ$‬جفیك‪ #‬ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬خڇت تٍػیُ ضؿ‪ ٦‬اثف اڀجىب٘ی ڀٽڃؼاـ ‪ٰ$‬څ ؼـ ‪ّ٨‬ٷچبی‬
‫‪٬‬جٹی ټ‪ّ٩‬ال ټڃـؼ ثطث ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬ت‪ #‬اق ټؽٶ تفویٽی ٸٵبـیتٽی اوت‪٩‬بؼڄ ٰفؼڄایٻ‪.‬‬

‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټٍػُ اوت ثب یٯ اٸٵڃی ‪ ABCD‬ټڃاخڇیٻ ٰڅ ؼـ ‪٬‬بٸت ټڃجچبی ایٽپبٸىیڃ ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬ڂ ټڃج اِالضی ‪ BC‬اڀدبٺ ٌؽڄ اوت‪.‬‬
‫و‪ٙ‬ص ‪٬‬یٽت ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ؼـ ٰځبـ چفیٯ اق ڀ٭بٖ ‪ ABCD‬ټٍػُ ٰفؼڄایٻ‪٬ .‬یٽت ؼـ ټڃج ڀػىت اق ‪ A‬تب ‪١ِ B‬ڃؼ ٰفؼڄ ڂ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ 175‬تڃټبپ‬
‫ـٌؽ ؼاٌتڅ اوت‪ .‬چٽسځیٿ ؼـ ؼڂټیٿ ټڃج ِ‪١‬ڃؼی اق ‪ C‬تب ‪ D‬ڀیك ټدؽؼا ٌبچؽ ـٌؽ ‪ 175‬تڃټبڀی ‪٬‬یٽت ثڃؼڄایٻ‪ .‬ثځبثفایٿ ٌٱی ڀیىت ٰڅ ثب‬
‫اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ټڃاخڇیٻ ڂ ثبقاـ ؼـ ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬ؼ‪٬‬ی٭ب ټىب‪٨‬ت یٱىبڀی ـا ٘ی ٰفؼڄ اوت‪ .‬اٴف یٯ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىپځٍٿ ـا ثف ـڂی ڀ٭بٖ‬
‫‪٬ ABC‬فاـ ؼچیٻ اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪٬ EXP%100‬فاـ ٴیفؼ ڂ چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټٍػُ اوت ؼ‪٬‬ی٭ب چٽیٿ ات‪٩‬ب‪ ٪‬ڀیك ـظ ؼاؼڄ‬
‫اوت ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثف ـڂی و‪ٙ‬ص اٰىپځٍٿ ِؽ ؼـ ِؽی تٍٱیٷ ٌؽڄ اوت‪.‬‬

‫تب ایځدب چٽڅ زیك ثڅ ڀ‪ٝ‬ف ِطیص ټیـوؽ ڂ ټٍٱٷ غبِی ثڅ زٍٻ ڀٽیغڃـؼ‪ .‬اټب ڀٱتڅ ایځدبوت ٰڅ ثڃـن ایفاپ‪ ،‬یٯ ثبقاـ «ؼـِؽی» اوت ڂ چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ‬
‫ٰڅ ؼـ ‪ّ٨‬ٷچبی ‪٬‬جٷ اٌبـڄ ٌؽ‪ ،‬ثبیؽ ؼـ ڀٽڃؼاـچبی ٸٵبـیتٽی ټڃـؼ ثفـوی ‪٬‬فاـ ٴیفؼ‪ .‬ؼـ ثڃـن ایفاپ‪ ،‬ټیكاپ وڃؼ ڂ قیبپ ا‪٨‬فاؼ ثفضىت «ؼـِؽ» ت‪١‬ییٿ‬
‫ټیٌڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ ڀٽڃؼاـ ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ٘ی ټڃج ‪ AB‬ث‪ٙ‬ڃـ غبٸُ ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %60‬ثبقؼچی ٰىت ڀٽڃؼڄاڀؽ‪ .‬اٴف ڂا‪١٬‬ب ثب یٯ اٸٵڃی‬

‫‪140‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل چْارم‪ :‬فیثًَاچی‬

‫‪ AB=CD‬ټڃاخڅ ثبٌیٻ ثبیؽ وڇبټؽاـاپ ؼـ ټڃج ‪ CD‬ڀیك ؼ‪٬‬ی٭ب چٽبپ ثبقؼچی ‪ 60‬ؼـِؽی ـا ټدؽؼا تدفثڅ ٰځځؽ‪ .‬اټب ثفټجځبی ‪٬‬یٽتچبیی ٰڅ ؼـ تّڃیف‬
‫ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ‪ ،‬ثب یٯ ټطبوجڅ وبؼڄ ټٍػُ ټیٌڃؼ ٰڅ ټیكاپ وڃؼ ټ‪١‬بټٹڅٴفاپ ٘ی ټڃج ‪ِ CD‬ف‪٨‬ب ‪ 50‬ؼـِؽ ثڃؼڄ اوت! ټتبو‪٩‬بڀڅ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی‬
‫ڀتڃاڀىتڅ ایٿ ڀٱتڅ ـا ثؽـوتی تٍػیُ ؼچؽ ٰڅ اٸٵڃی ټؿٰڃـ یٯ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ڀیىت ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ؼـ ڂا‪ ٟ٬‬ثف ـڂی ‪٬ EXP%100‬فاـ ڀؽاـؼ‪ ،‬ثٹٱڅ ټیكاپ‬
‫وڃؼ ا‪٨‬فاؼ ؼـ ټڃج ‪ CD‬ثڅ اڀؽاقڄ ‪ٰ 5/6‬ٽتف اق وڃؼ آڀڇب ؼـ ټڃج ‪ AB‬اوت‪ .‬ثځبثفایٿ ‪٠‬ٹیف‪٤‬ٻ ایځٱڅ ڀٽڃؼاـ ؼـ ‪ٜ‬بچف ثڅ ِڃـت ٸٵبـیتٽی ـوٻ ٌؽڄ اټب‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی اڀدبٺ ټطبوجبت ثڅ ِڃـت ٸٵبـیتٽی ڀبتڃاپ ثڃؼڄ اوت ڂ ٰٽبٰبپ ټطبوجبت غڃؼ ـا ثڅ ِڃـت ‪٠‬ؽؼی اڀدبٺ ؼاؼڄ اوت‪.‬‬

‫ټتبو‪٩‬بڀڅ ایٿ ټٍٱٷ‪ ،‬ی‪١‬ځی ڀٽبیً ڀبؼـوت ‪٨‬یجڃڀبزی ؼـ ڀٽڃؼاـچبی ٸٵبـیتٽی‪ ،‬ایفاؼ ـایدی ؼـ اٰثف ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تٱځیٱبٶ اوت‪ .‬ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ـڄآڂـؼڀڃیٿ‪،‬‬
‫اثكاـ تٱځیٱبٶ تفیؽیځٳ ڂیڃ ڂ ثىیبـی اق ڀفٺا‪٨‬كاـچبی ؼیٵف چٽٵی چځٵبٺ تجؽیٷ ڀٽڃؼاـچب ثڅ ضبٸت ٸٵبـیتٽی ِف‪٨‬ب ‪ٜ‬بچف آپ ـا ثڅ ضبٸت ٸٵبـیتٽی ؼـ‬
‫ټیآڂـڀؽ ڂ ‪٬‬بؼـ ثڅ ت‪٥‬ییف ټطبوجبت ؼـڂڀی ‪٨‬یجڃڀبزی ڀیىتځؽ‪ .‬ؼـ ضبٶ ضبٔف تځڇب ڀفٺا‪٨‬كاـی ٰڅ ایٿ ڀٱتڅ ـا ثڅ ؼـوتی ـ‪٠‬بیت ټیٰځؽ ڀفٺا‪٨‬كاـ ټ‪٩‬یؽتفیؽـ‬
‫اوت‪ .‬غڃٌجػتبڀڅ ټ‪٩‬یؽتفیؽـ ‪٬‬بؼـ اوت ؼـ ضبٸت ڀٽبیً ٸٵبـیتٽی‪ ،‬ټطبوجبت ؼـڂڀی اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ڀیك ت‪٥‬ییف ؼاؼڄ ڂ ثڅ ‪٨‬ڃـټت ٸٵبـیتٽی ؼـ آڂـؼ‪.‬‬
‫چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ ڀفٺا‪٨‬كاـ ټ‪٩‬یؽتفیؽـ ؼـ ضبٸت ٸٵبـیتٽی‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ـا ڂا‪ ٟ٬‬ثف و‪ٙ‬ص ‪ Exp%83‬ڀٽبیً ؼاؼڄ اوت‪ٰ ،‬څ ایٿ ‪٠‬ؽؼ‬
‫ٰبټال ِطیص اوت قیفا وڃؼ وڇبټؽاـاپ ٘ی ټڃج‪ AB‬ثفاثفثب ‪ %60‬ڂ ؼـ ټڃج‪ CD‬ثفاثف ‪ %50‬ثڃؼڄ اوت‪ ،‬ڂ ڀىجت ایٿ ؼڂ ‪٠‬ؽؼ ثڅ یٱؽیٵف ‪ %83‬ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫اٸجتڅ غڃٌطبٶ ڀٍڃیؽ‪ ،‬ایٿ ټڃٔڃ‪ِ ٞ‬ف‪٨‬ب تّبؼ‪٨‬ی ثڃؼڄ ڂ چځٵبٺ ثڃټیوبقی ڀفٺا‪٨‬كاـ تڃوٗ ټڇځؽویٿ ایفاڀی‪ ،‬ث‪ٙ‬ڃـ ٌبڀىی ثڅ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬پیڃوتڅ اوت! ث‪١‬یؽ‬
‫ټیؼاڀٻ ٘فاضبپ اِٹی ڀفٺا‪٨‬كاـ‪ٰ$‬څ ـڂنچب ثڃؼڄاڀؽ‪ #‬ڂیب ټڇځؽویٿ ایفاڀی‪ ،‬چیسٱؽاٺ ټطبوجبت ـیبٔی پیسیؽڄ ټفثڃٖ ثڅ ‪٨‬یجڃی ٸٵبـیتٽی ـا ؼـڂپ ثفڀبټڅ‬
‫اِٹی ٰؽڀڃیىی ٰفؼڄ ثبٌځؽ! ثڇفضبٶ ‪١٨‬ال ایٿ اټٱبپ ثفای تٱځیٱبٸیىتچبی ایفاڀی ثڃخڃؼ آټؽڄ ٰڅ ثتڃاڀځؽ ‪٨‬یجڃی ٸٵبـیتٽی ـا ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ ټ‪٩‬یؽتفیؽـ‪،‬‬
‫‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ چٽڅ ایفاؼات ؼیٵفی ٰڅ ؼاـؼ‪ ،‬ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ؼچځؽ‪.‬‬

‫ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ ټ‪٩‬یؽتفیؽـ‪ ،‬ثفای تجؽیٷ ڀٽڃؼاـچبی ټ‪١‬ٽڃٸی ثڅ ٸٵبـیتٽی‪ ،‬ثبیؽ اق اڀؽیٱبتڃـ ‪ LogScale‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ .‬تّڃیف قیف‪ ،‬ڀطڃڄ ؼوتفوی ثڅ ایٿ‬
‫اڀؽیٱبتڃـ ـا ؼـ ټیبپ ټدٽڃ‪٠‬څ اڀؽیٱبتڃـچبی و‪٩‬بـٌی‪ #Custom Indicators$‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪.‬‬

‫‪141‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -57-8‬فْرست ًکات فیثًَاچی‬

‫‪٨‬ڇفوت قیف‪ ،‬ټدٽڃ‪٠‬څای اق ټڇٻتفیٿ ‪٠‬ځبڂیٿ ټجطث ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ‪ .‬اٴف ثب ټٍبچؽڄ چفیٯ اق ‪٠‬ځبڂیٿ قیف‪ٰ ،‬ٹیڅ ڀٱبت ټفثڃٖ ثڅ آپ‬
‫ټجطث ـا ثڅ یبؼ ټیآڂـیؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ٌٽب ڀیبق ثڅ ثبقٴٍت ټدؽؼ ثڅ آپ ټجطث ڂ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ؼڂثبـڄ آپ ـا ڀؽاـیؽ!‬

‫ابسار فیبًَاچی‬
‫هقذهِ ٍ تاریخچِ فیثًَاچی‬ ‫‪o‬‬
‫‪ o‬دًثالِ فیثًَاچی‬
‫‪ً o‬غثتّای فیثًَاچی‬
‫‪ً o‬غثت طالیی‬
‫‪ o‬کارتزد فیثًَاچی در طثیؼت‪ٌّ ،‬ز ٍ هؼواری‬
‫‪ o‬تاریخچِ فیثًَاچی ٍ هؼوای خزگَػّا‬
‫آؽٌایی تا اتشار فیثًَاچی‬ ‫‪o‬‬
‫‪ o‬هؼزفی اصطالحات ایوپالغیَ‪ ،‬کارکتیَ‪ ،‬اکغتٌؾي‪ ،‬ریتزیغوٌت ٍ غیزُ‬
‫‪ o‬اتشار فیثًَاچی اصالحی (‪)Fibonachi Retracement‬‬
‫ًحَُ اعتفادُ اس اتشار فیثًَاچی در ًزمافشارّای هختلف‬ ‫‪‬‬
‫هؼزفی عطَح اصالحی فیثًَاچی‬ ‫‪‬‬
‫عطَح اصالح داخلی ٍ خارخی (‪)Internal & External Retracement‬‬ ‫‪‬‬
‫ًحَُ حذف ٍ اضافِ عطَح در اتشار فیثًَاچی‬ ‫‪‬‬
‫اعتفادُ اس کذ رهش (‪ )%$‬تزای ًوایؼ قیوت‬ ‫‪‬‬
‫‪ o‬اتشار فیثًَاچی تغط یافتِ (‪)Fibonachi Extention‬‬
‫هقایغِ تا ارتفاع کَُّای هتَالی‬ ‫‪‬‬
‫هؼزفی عطَح تغط یافتِ فیثًَاچی‬ ‫‪‬‬
‫‪ o‬اتشار فیثًَاچی در ًزمافشار رُآٍرد ًَیي‬
‫‪ o‬اتشار فیثًَاچی در تزیذیٌگ ٍیَ‬
‫ًکات فیثًَاچی‬ ‫‪o‬‬
‫‪ً o‬حَُ تزعین فیثًَاچی تز رٍی ًوَدارّا‬
‫فیثًَاچی ٍ پیَتّای هاصٍر‬ ‫‪‬‬
‫هکذی ٍ پیَتّای هاصٍر‬ ‫‪‬‬
‫‪ o‬ارتثاط تیي ّوپَؽاًی اهَاج ٍ قذرت رًٍذ‬
‫‪ o‬آؽٌایی تا عطَح اصالحی فیثًَاچی‬
‫‪ o‬هفَْم فیثًَاچیّای اعتاتیک ٍ دایٌاهیک‬
‫‪ o‬فیثًَاچی ٍ قذرت رًٍذ‬
‫تٌاظز تیي عطَح اصالحی ٍ تغط یافتِ‬ ‫‪‬‬
‫اصالحّای عطحی کَچکتز اس ‪ ٍ %38.2‬اصالحّای ػویق تشرگتز اس ‪%61.8‬‬ ‫‪‬‬
‫تغطّای قَی تشرگتز اس ‪ ٍ %161.8‬تغطّای ضؼیف کَچکتز اس ‪%138.2‬‬ ‫‪‬‬
‫توثیل اتشار فیثًَاچی تِ چزاؽ راٌّوایی ٍ راًٌذگی‬ ‫‪‬‬
‫هثالّایی اس کارتزد فیثًَاچی‬ ‫‪o‬‬
‫‪ o‬تزکیة فیثًَاچی تا الگَّای ؽوؼی صاپٌی‬
‫‪ o‬رٍػ هؼاهلِگزی تا اعتفادُ اس فیثًَاچی (ٍرٍد ّوغَ تا رًٍذ‪ٍ /‬رٍد خالف رًٍذ)‬
‫‪ o‬تزکیة فیثًَاچی تا پتزىّای کالعیک‬
‫الگَی ّارهًَیک ‪AB=CD‬‬ ‫‪o‬‬
‫‪ o‬فلغفِ الگَ ٍ ًکات آى‬
‫‪ o‬ارتثاط تیي عطَح ریتزیغوٌت ٍ اکغتٌؾي‬
‫‪ o‬اتشار فیثًَاچی اًؼکاعی یا پزٍخکؾي(‪)Expansion/Projection‬‬
‫رٍػ ّوپَؽاًی فیثًَاچیّا‬ ‫‪o‬‬
‫‪ o‬کالعتزّای اصلی ٍ ّوپَؽاًی فیثًَاچیّای هختلف‬
‫‪ّ o‬وپَؽاًی هَجّا ٍ ریشهَجّا‬
‫‪ o‬فیثًَاچی ٍ ًوَدارّای لگاریتوی‬

‫‪142‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫ن‬ ‫م‬ ‫لگ‬ ‫فص شش‬

‫ل م‪ :‬ا ىاهی اهر ى یک‬

‫بعضی ٍقتّا اًجام ًذادى ّیچ کاری‪ ،‬بْتریي کار است!‬

‫‪Warren Baffett‬‬

‫‪143‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -11‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫ضتٽب ؼـ ټڃوی٭ی‪ ،‬ڀ٭بٌی‪ ،‬چځف‪ ،‬اؼثیبت ڂ ‪٤‬یفڄ ‪٬‬جال ‪٠‬جبـاتی چٽسڃپ چبـټڃڀی ڂ چبـټڃڀیٯ ـا ثڅ ٰفات ٌځیؽڄایؽ‪ .‬چبـټڃڀیٯ ؼـ ٸ‪٥‬ت ثڅ ټ‪١‬ځبی چٽبچځٳ‬
‫اوت ڂ ټ‪١‬ٽڃال ثفای تڃِی‪ ٧‬چف ویىتٻ یب ټدٽڃ‪٠‬څای ثڅ ٰبـ ټیـڂؼ ٰڅ اخكای ؼـڂڀی آپ ثب یٱؽیٵف ؼـ چٽبچځٵی ڂ ت‪١‬بؼٶ ٰبټٷ ثڅ وف ثفڀؽ‪ .‬ؼـ ثبقاـچبی‬
‫ټبٸی ڀیك ثڅ ټدٽڃ‪٠‬څای اق اټڃاج ٰڅ ڀىجتچبیی چٽبچځٳ ڂ ټت‪١‬بؼٶ‪ ،‬ؼڂ ثڅ ؼڂ ثیٿ آڀڇب ثف‪٬‬فاـ ثبٌؽ‪ ،‬اٸٵڃی چبـټڃڀیٯ ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ‪ .‬ڂ اٸجتڅ ؼـ قثبپ تٱځیٱبٶ‬
‫ټىٹٽب چٽبچځٳ ڂ ټت‪١‬بؼٶ ثڅ ټ‪١‬ځبی ڂخڃؼ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ټیثبٌؽ‪ .‬اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ثب ثڇفڄټځؽی اق ټدٽڃ‪٠‬څای اق پتفپچبی چځؽوی ٰڅ ثف پبیڅ‬
‫ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ت‪١‬فی‪ٌ ٧‬ؽڄاڀؽ‪ ،‬تالي ټیٰځځؽ ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ـا ثب ؼ‪٬‬ت ټ‪ٙ‬ٹڃثی پیًثیځی ڀٽبیځؽ‪ .‬ثځبثفایٿ ثفغال‪ ٦‬وبیف ثػًچبی تطٹیٷ‬
‫تٱځیٱبٶ‪ ،‬ؼـ ټجطث اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ث‪ٙ‬ڃـ خؽی چؽ‪ ٦‬غڃؼ ـا ثف ـڂی پیًثیځی آیځؽڄ ټبـٰت ټیٴؿاـیٻ‪.‬‬

‫ڀىجتچبی چبـټڃڀیٯ اڀؽٰی ثب ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ټت‪٩‬بڂتځؽ‪ .‬ثفغی اق آڀڇب ټىت٭یٽب چٽبپ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی چىتځؽ ڂ ثفغی ؼیٵف ثب اڀؽٰی ټطبوجبت‬
‫أب‪٨‬ی اق آڀڇب ټٍت‪ٌ ٫‬ؽڄاڀؽ‪ .‬ث‪ٙ‬ڃـ ٰٹی ڀىجتچبی چبـټڃڀیٯ ثڅ وڅ ؼوتڅ ڀىجتچبی اِٹی‪ ،‬ټٍت‪٫‬چبی اڂٶ ڂ ټٍت‪٫‬چبی تٱٽیٹی ت٭ىیٻ ټیٌڃڀؽ‪ .‬خؽڂٶ‬
‫قیف ڀطڃڄ ؼوتڅثځؽی ڀىجتچبی چبـټڃڀیٯ ـا ثڅ چٽفاڄ ټطبوجبت ټفثڃٖ ثڅ چفیٯ‪ ،‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪.‬‬

‫ًعثتّای اصلی (‪)Primary Ratios‬‬

‫‪1.618‬‬ ‫𝝋‬

‫‪0.618‬‬ ‫𝝋‪⁄‬‬

‫هؽتقات اٍلیِ (‪)Primary Drived Ratios‬‬

‫‪0.786‬‬ ‫√‬ ‫𝝋‬

‫‪0.886‬‬ ‫√‬ ‫𝝋‬

‫‪1.127‬‬ ‫𝝋√‬

‫‪1.272‬‬ ‫𝝋√‬

‫هؽتقات تکویلی (‪)Complementary Drived Ratios‬‬

‫‪0.382‬‬
‫𝝋‬

‫‪0.500‬‬

‫‪0.707‬‬

‫‪1.414‬‬ ‫√‬

‫‪2.000‬‬ ‫‪1+1‬‬

‫‪2.236‬‬ ‫√‬

‫‪2.618‬‬ ‫𝝋‬

‫‪3.141‬‬ ‫𝝅‬

‫‪3.618‬‬ ‫𝝋‪+‬‬

‫‪4.236‬‬ ‫𝝋‬

‫‪144‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫ثفغی اق ایٿ ڀىجتچب ـایح تف چىتځؽ ڂ ثفغی ؼیٵف ٰبـثفؼ ٰٽتفی ؼاـڀؽ‪ .‬ؼـ ‪٨‬ڇفوت قیف‪ ،‬ټڇٽتفیٿ ڀىجتچبی چبـټڃڀیٯ ـا ٰڅ ؼـ ا‪٤‬ٹت اٸٵڃچبی اِٹی‬
‫ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ټیٴیفڀؽ ټالض‪ٝ‬څ ټیڀٽبییؽ‪ .‬وبیف ا‪٠‬ؽاؼی ٰڅ ؼـ ایٿ ‪٨‬ڇفوت ټٍبچؽڄ ڀٽیٌڃڀؽ‪ ،‬ټ‪١‬ٽڃال ٰبـثفؼ ٰٽتفی ؼاـڀؽ‪.‬‬

‫ًعثتّای هْن ٍ کارتردی در الگَّای ّارهًَیک‬

‫‪0.382 – 0.50 – 0.618 – 0.786 – 0.886 – 1.0 – 1.127 – 1.272 – 1.618 - 2.0 – 2.618 – 4.236‬‬

‫القٺ ثڅ ؾٰف اوت ٰڅ ا‪٠‬ؽاؼ … ‪ 0.5, 1, 2,‬خكڂ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ڀیىتځؽ‪ ،‬اټب ثڅ ؼٸیٷ ٰبـثفؼ قیبؼی ٰڅ ؼـ ڀٽڃؼاـچب ؼاـڀؽ‪ ،‬ثڅ ِڃـت تدفثی ثڅ ایٿ‬
‫ټدٽڃ‪٠‬څ أب‪٨‬څ ٴٍتڅاڀؽ‪ .‬ڀىجت ‪ 0.236‬ڀیك ٰڅ اٴف غب٘فتبپ ثبٌؽ خكڂ و‪ٙ‬ڃش ـیتفیىٽځت ‪٨‬یجڃڀبزی ټطىڃة ټیٌؽ‪ ،‬اق ټدٽڃ‪٠‬څ ڀىجتچبی چبـټڃڀیٯ‬
‫ضؿ‪ٌ ٦‬ؽڄ اوت‪ ،‬قیفا ایٿ و‪ٙ‬ص ڀٽیتڃاڀؽ یٯ پیڃت ټبلڂـ ایدبؼ ڀٽبیؽ ڂ ِف‪٨‬ب ټځدف ثڅ ڀڃوبڀبت ‪٨‬ف‪٠‬ی ڂ قڂؼٴؿـ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ڀٱتڅ خبٸت تڃخڅ ؼـ‬
‫ټیبپ ڀىجتچبی ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ایٿ اوت ٰڅ ټ‪١‬ٱڃن چفیٯ اق ا‪٠‬ؽاؼ ؼـڂپ چٽیٿ ټدٽڃ‪٠‬څ ‪٬‬فاـ ؼاـؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ اٴف ڀىجت ‪ 1.272‬ـا ټ‪١‬ٱڃن ڀٽبییؽ ثڅ ‪٠‬ؽؼ‬
‫‪ 0.786‬غڃاچیؽ ـویؽ ٰڅ ٰٽبٰبپ خكڂ ڀىجتچبی چبـټڃڀیٯ اوت‪ .‬چٽسځیٿ ا‪٠‬ؽاؼ ‪ 1.127‬ڂ ‪ 0.886‬ڂیب ا‪٠‬ؽاؼ ‪ 2.618‬ڂ ‪ 0.382‬ڀیك ټ‪١‬ٱڃن یٱؽیٵف‬
‫چىتځؽ‪ .‬ایٿ ڂیمٴی ټڇٽی ثفای ڀىجتچبی چبـټڃڀیٯ اوت ٰڅ ٰبـثفؼ آڀفا ثكڂؼی‪ ،‬ثڅ ټطٓ ٌفڂ‪ٰ ٞ‬بـ ثب اڂٸیٿ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ‪ ،‬ټتڃخڅ غڃاچیؽ ٌؽ‪.‬‬
‫تځڇب ڀىجتی ٰڅ ټ‪١‬ٱڃن آپ ؼـ ‪٨‬ڇفوت ڂخڃؼ ڀؽاـؼ ‪٠‬ؽؼ ‪ 4.236‬اوت‪ .‬ټ‪١‬ٱڃن ‪ 4.236‬ثفاثف ثب ‪ 0.236‬ټیٌڃؼ ٰڅ چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ تڃِی‪٩‬ٵف‬
‫اِالشچبی ټیځڃـ ثڃؼڄ ڂ ڀتیدتب اق ‪٨‬ڇفوت ڀىجتچبی ٰبـثفؼی‪ٰ ،‬ځبـ ٴؿاٌتڅ ٌؽڄ اوت‪.‬‬

‫ًعثتّای ّارهًَیک ٍ هؼکَض آًْا‬

‫‪X‬‬ ‫‪1/X‬‬

‫‪0.236‬‬ ‫‪4.236‬‬

‫‪0.382‬‬ ‫‪2.618‬‬

‫‪0.50‬‬ ‫‪2.0‬‬

‫‪0.618‬‬ ‫‪1.618‬‬

‫‪0.707‬‬ ‫‪1.414‬‬

‫‪0.786‬‬ ‫‪1.272‬‬

‫‪0.886‬‬ ‫‪1.127‬‬

‫‪1.0‬‬ ‫‪1.0‬‬

‫ایؽڄ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ڀػىتیٿ ثبـ ؼـ وبٶ ‪ 1932‬تڃوٗ ٴبـتٹی‪ 68‬ټڃـؼ ثطث ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬ت‪ .‬اڂ ؼـ ڀڃٌتڅ چبی غڃؼ‪ ،‬اٸٵڃیی پځح ڀ٭‪ٙ‬څای ـا ٰڅ ث‪١‬ؽچب ثب‬
‫ڀبٺ غڃؼ اڂ ڀبټٵؿاـی ٌؽ‪ ،‬ټڃـؼ ثفـوی ‪٬‬فاـ ؼاؼ‪ .‬اټب وبٶچب ٘ڃٶ ٍٰیؽ تب وفاڀدبٺ اوٱبت ٰبـڀی‪ 69‬ثب ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬بت تٱٽیٹی ؼ‪٬‬ی٭تفی ٰڅ ؼـ ایٿ ‪٠‬فِڅ اڀدبٺ‬
‫ؼاؼ‪ ،‬اٸٵڃی ٴبـتٹی ـا ثڅ چٽفاڄ ټدٽڃ‪٠‬څای اق اٸٵڃچبی ؼیٵف ټبڀځؽ غفزځٳ‪ ،‬غ‪٩‬بي ڂ ٰڃوڅ تطت ‪٠‬ځڃاپ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ټ‪١‬ف‪٨‬ی ڀٽڃؼ‪٠ .‬ٽؽڄ اـقي‬
‫ٰبـ اوٱبت ٰبـڀی ثؽٸیٷ وبغتبـ ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ڂ ټځىدٽی ثڃؼ ٰڅ ثفای ـڂي ټ‪١‬بټٹڅٴفی ثف ـڂی ایٿ اٸٵڃچب‪ ،‬ثڅ چٽفاڄ ڀ٭بٖ ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ڂـڂؼ ڂ غفڂج ڂ ‪٬‬ڃاڀیٿ‬
‫ټؽیفیت ـیىٯ‪ ،‬اثؽا‪ ٞ‬ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫تٽبٺ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ؼـ خىتدڃی ټطؽڂؼڄای ثب ثیٍتفیٿ اضتٽبٶ ثفای ِؽڂـ ویٵځبٶ ثبقٴٍتی چىتځؽ‪ .‬ایٿ ټطؽڂؼڄ ٰڅ ثب ‪٠‬ځڃاپ ڀبضیڅ ‪PRZ70‬‬
‫ټ‪١‬ف‪٨‬ی ټیٌڃؼ ثفټجځبی ڀىجتچبی چٽكټبپ ‪٨‬یجڃڀبزی ثیٿ اټڃاج ټػتٹ‪ ،٧‬ثؽوت ټیآیؽ‪ .‬ڀڃاضی ‪ PRZ‬ؼـ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ؼ‪٬‬ی٭ب چٽبپ ڀڃاضی‬
‫چٽپڃٌبڀی ‪ٰ$‬الوتفچب‪ #‬ؼـ ټجطث ‪٨‬یجڃڀبزی ٰالویٯ چىتځؽ‪ ،‬ڂ ثځبثفایٿ ټ‪١‬ت٭ؽیٻ اضتٽبٶ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ؼـ ایٿ ڀڃاضی ثىیبـ قیبؼ اوت‪ .‬ڀٱتڅ ټڇٻ ؼـ‬

‫‪68‬‬
‫‪69‬‬
‫‪Profits in the stock market, H.M.Gartley, 1932‬‬
‫‪70‬‬
‫‪The Harmonic Trader, Scott Carney.‬‬
‫‪Potential Reversal Zone‬‬

‫‪145‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫اـتجبٖ ثب ڀڃاضی ‪ PRZ‬ایٿ اوت ٰڅ چفٴك ڀجبیؽ ثڅ ټطٓ ټٍبچؽڄ یٯ اٸٵڃی چبـټڃڀیٯ ؼٸػڃاڄ ثال‪٨‬بِٹڅ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفی ڀٽڃؼ ثٹٱڅ ثبیؽ ؼـ اڀت‪ٝ‬بـ‬
‫ټٍبچؽڄ یٯ ویٵځبٶ تبییؽٴف تٱٽیٹی ؼـ ڀبضیڅ ‪ PRZ‬ثٽبڀیؽ تب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ په اق تٍٱیٷ یٯ اٸٵڃی ٌٽ‪١‬ی ثبقٴٍتی‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ا‪٤‬ٹت ثڅ یٯ تبـٴت ؼ‪٬‬ی‪ ٫‬ڂ ټٍػُ ثفای ڂـڂؼ ڂ غفڂج غتٻ ڀٽیٌڃڀؽ‪ ،‬ثٹٱڅ ټطؽڂؼڄای ڀىجتب ٴىتفؼڄ اق چٽپڃٌبڀی زځؽ ‪٨‬یجڃی‬
‫ټػتٹ‪ ٧‬ثؽوت ټیآیؽ ٰڅ ثبیؽ ټتفِؽ ڀطڃڄ ڂاٰځً ثبقاـ ثڅ ایٿ ټطؽڂؼڄ ثبٌیٻ‪ .‬ثځبثفایٿ تفٰیت اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ثب وبیف ـڂيچبیی ٰڅ ثفای تٍػیُ‬
‫ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ آټڃغتڅایؽ‪ ،‬ثڃیمڄ اٸٵڃچبی ٌٽ‪ ٟ‬لاپځی‪ ،‬اچٽیت ثڅ وكایی پیؽا ټیٰځؽ‪.‬‬

‫ڀطڃڄ غبِی اق ڀٽبیً ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ڂخڃؼ ؼاـؼ ٰڅ ا‪٤‬ٹت ؼـ ثطث اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪ .‬ایٿ ـڂي‬
‫ٔٽٿ ض‪ ٛ٩‬وبؼٴی‪ ،‬تطٹیٹٵف ـا اق تفویٻ چٽكټبپ زځؽیٿ اثكاـ ټػتٹ‪٨ ٧‬یجڃڀبزی ثیڀیبق ڀٽڃؼڄ ڂ ټڃخت غٹڃت ٌؽپ ڀٽڃؼاـ ټیٌڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ‬
‫‪٨‬فْ ٰځیؽ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ثفاثف ثب ـیتفیه ‪ %38.2‬اق ټڃج ‪ AB‬ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت ټیتڃاڀیٻ ثڅ وبؼٴی‪ ،‬یٯ پبـڄغٗ ٰڃتبڄ اق ‪ A‬تب ‪ C‬ـوٻ‬
‫ٰځیٻ ڂ ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ثیٿ آپ ؼڂ ـا ؼـ ٰځبـ غٗ ټؿٰڃـ ثځڃیىیٻ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ټٍبچؽڄٴف ثڅ وڇڃٸت ټتڃخڅ ټیكاپ ـیتفیه ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ټیٌڃؼ ڂ اق تفویٻ‬
‫ٰبټٷ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثڅ چٽفاڄ تٽبټی و‪ٙ‬ڃش ټت‪١‬ؽؼ آپ ثیڀیبق ټیٌڃؼ‪.‬‬

‫‪B‬‬

‫‪C= RET 0.38AB‬‬

‫‪C‬‬

‫‪0.38‬‬
‫‪A‬‬

‫ـیتفیهچبی غبـخی ـا ڀیك ټیتڃاپ ثڅ چٽیٿ ـڂي ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ټٍػُ ڀٽڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ‪ D‬اڀتڇبی ضفٰت‬
‫ثىٗیب‪٨‬تڅ ‪٬‬یٽت ٘ی ټڃج ‪ CD‬ثبٌؽ‪ .‬ټیتڃاپ ټڃج ‪ CD‬ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اِالش غبـخی اق ټڃج ‪ BC‬تّڃـ ڀٽڃؼ ڂ اٴف ث‪٩‬فْ اڀؽاقڄ ټڃج ‪ CD‬ثفاثفثب‬
‫‪ %261.8‬ټڃج ‪ BC‬ثبٌؽ‪ ،‬ؼـ ایٿ ِڃـت غڃاچیٻ ؼاٌت‪:‬‬

‫‪D‬‬
‫‪D= EX RET 2.61BC‬‬
‫‪2.61‬‬

‫‪B‬‬

‫‪C‬‬

‫‪A‬‬

‫غٗ ټڃـثی ٰڅ ثیٿ ڀ٭بٖ ‪ D‬ڂ ‪ B‬ـوٻ ٌؽڄ اوت‪ ،‬ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ثیٿ ایٿ ؼڂ پیڃت ـا ڀىجت ثڅ پیڃت وڃٺ ٰڅ ؼـ ثیٿ آڀڇب ‪٬‬فاـ ؼاـؼ‪ ،‬ټٍػُ ټیٰځؽ‪،‬‬
‫ثڅ ایٿ ټ‪١‬ځی ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ـیتفیه غبـخی ‪ %261.8‬اق ټڃج‪ BC‬اوت‪ .‬ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ ایٿ ڀطڃڄ ڀٽبیً ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ِف‪٨‬ب ثفای ‪٨‬یجڃڀبزی‬
‫ـیتفیىٽځت ٰبـایی ؼاـؼ ڂ ڀٽیتڃاپ وبیف اڀڃا‪٨ ٞ‬یجڃڀبزی ـا ټبڀځؽ ‪٨‬یجڃی اٰىتځٍٿ ڂ اٰىپځٍٿ ثڅ چٽیٿ ٌیڃڄ ثیبپ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫القٺ ثڅ ؾٰف اوت ٰڅ ؼـ ثفغی ټځبث‪ ٟ‬تٱځیٱبٶ‪ ،‬ثڃیمڄ ټځبث‪ ٟ‬ټفتجٗ ثب اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ‪ ،‬ثڅ خبی ‪٠‬جبـات ـیتفیه غبـخی ثڅ اٌتجبڄ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىتځٍٿ‬
‫ثیبپ ٌؽڄ اوت‪ .‬اضتٽبال ؼٸیٷ ایٿ وڃت‪١‬جیف ثػب٘ف ٌجبچت ‪ٜ‬بچفی اغتّبـات ‪ EX‬ڂ ‪ EXT‬ثڃؼڄ اوت ٰڅ ټڃٸ‪٩‬یٿ ـا ثڅ اٌتجبڄ اڀؽاغتڅ اوت‪ .‬ثڇفضبٶ ټب ‪٬‬جال‬
‫ایٿ اوبټی ـا ثڅ ؼـوتی ت‪١‬فی‪ٰ ٧‬فؼیٻ ڂ اق ایٿ ثڅ ث‪١‬ؽ ڀیك ـڂي ڀبټٵؿاـی غڃؼ ـا ثڅ چٽبپ ٌیڃڄ اؼاټڅ غڃاچیٻ ؼاؼ‪ .‬اٴف ثڅ ڀفٺا‪٨‬كاـچبی تٱځیٱبٶ ټبڀځؽ‬
‫ټتبتفیؽـ‪ ،‬تفیؽیځٳ ڂیڃ‪ ،‬ـڄآڂـؼ ڂ ‪٤‬یفڄ ڀیك ټفاخ‪١‬څ ث‪٩‬فټبییؽ ټالض‪ٝ‬څ غڃاچیؽ ڀٽڃؼ ٰڅ ڀطڃڄ ڀبټٵؿاـی آڀڇب ڀیك ‪٠‬یځب ټبڀځؽ چٽیٿ ٰتبة ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫‪146‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫‪ -58-1‬الگَی ّارهًَیک ‪ ٍ ABCD‬هشتقات آى‬

‫‪٬‬جال ؼـ غّڃَ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ټ‪ّ٩‬ٷ ِطجت ٰفؼیٻ‪٨ .‬ٹى‪٩‬څ تٍٱیٷ ایٿ اٸٵڃ ثف ایٿ ټجځبوت ٰڅ ثبقاـ ؾاتب تٽبیٷ ؼاـؼ ضفٰبت ټڃ‪٬ ٫٨‬جٹی غڃؼ ـا‬
‫ټدؽؼا تٱفاـ ڀٽبیؽ‪ .‬ایٿ ؾچځیت خٽ‪١‬ی ټیبپ اچبٸی ثبقاـ ټڃخت ټیٌڃؼ ڀبغڃؼآٴبڄ ؼوت ثڅ ت٭ٹیؽ ټڃج‪ AB‬ثكڀځؽ ڂ ڀتیدتب ؼڂټیٿ ضفٰت ایٽپبٸىیڃ ثبقاـ‬
‫٘ی ټڃج ‪ CD‬ټٍبثڅ ڂ چٻاڀؽاقڄ ثب ټڃج ‪٬‬جٹی‪ ،‬ی‪١‬ځی ‪ AB‬اق آة ؼـثیبیؽ‪ .‬ؼـ ت‪١‬فی‪ ٧‬اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ٴ‪٩‬تیٻ اٸٵڃی چبـټڃڀیٯ ثڅ ټ‪١‬ځی ټدٽڃ‪٠‬څای اق‬
‫اټڃاج ټتڃاٸی اوت ٰڅ ڀىجتچبی ڂأص ‪٨‬یجڃڀبزی ثیٿ آڀڇب ثف‪٬‬فاـ ثبٌؽ‪ ،‬ڂ اٸجتڅ ٰؽاٺ ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ټڇٻتف ڂ ثفخىتڅتف اق ‪٠‬ؽؼ ‪ٰ 1.0‬څ ټجځبی‬
‫اٸٵڃی ‪ AB=CD‬اوت‪ .‬ثځبثفایٿ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬اڂٸیٿ ڂ وبؼڄتفیٿ ڀٽڃڀڅ اق ټدٽڃ‪٠‬څ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ثڅ ٌٽبـ ټیآیؽ‪.‬‬

‫‪D‬‬

‫‪B‬‬
‫الگوی هارمونیک‬
‫‪AB = CD‬‬
‫‪C‬‬

‫‪A‬‬

‫ثفټجځبی ټڃ‪١٬‬یت ڀ٭بٖ ‪ C‬ڂ ‪ D‬ټیتڃاپ ضبالت ټتځڃ‪٠‬ی ـا ثفای ایٿ اٸٵڃ ټتّڃـ ٌؽ‪ .‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ټیتڃاڀؽ اڀڃا‪ ٞ‬ـیتفیهچبی ټػتٹ‪ ٧‬اق ‪ %38.2‬تب ‪ %88.6‬ـا‬
‫ثڅ غڃؼ اغتّبَ ؼچؽ‪ .‬ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ټیتڃاڀؽ ثڅ ٘ڃـ ټتځب‪ٜ‬ف ثڅ ٴڃڀڅای ت‪٥‬ییف ٰځؽ ٰڅ اڀؽاقڄ ټڃج ‪ CD‬ؼـ چف ضبٸت ثب ټڃج ‪ AB‬یٱىبپ ثٍڃؼ‪ .‬اق ثیٿ چٽڅ‬
‫ـیتفیهچبی ټدبق ثفای ټڃج ‪ BC‬ټىٹٽب ڀىجت ‪٬ %23.6‬بثٷ ‪٬‬جڃٶ ڀػڃاچؽ ثڃؼ‪ ،‬قیفا ڀٽیتڃاڀؽ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ B‬ـا تجؽیٷ ثڅ یٯ پیڃت ټبلڂـ ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫غڃٌجػتبڀڅ ‪٬‬جال ؼـثبـڄ ایٿ اٸٵڃ ټ‪ّ٩‬ال ِطجت ٰفؼڄایٻ ڂ ثځبثفایٿ ؼـ ایځدب ِف‪٨‬ب ثڅ ڀٱبت تٱٽیٹی آپ غڃاچیٻ پفؼاغت‪ .‬ڀٱتڅ ټڇٻ ؼـ اٸٵڃی ‪AB=CD‬‬
‫تىبڂی اڀؽاقڄ ڂ اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬اوت‪ .‬ڂ ایځٱڅ ایٿ ؼڂ ټڃج ثڅ ٸطب‪ ٚ‬قټبڀی زڅ ڀىجتی ثبیٱؽیٵف ؼاٌتڅ ثبٌځؽ‪ ،‬اچٽیتی ڀػڃاچؽ ؼاٌت‪.‬‬
‫ثڅ ثیبپ وبؼڄتف ‪ ،‬ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬ضتٽب ثب یٱؽیٵف چٻ اڀؽاقڄ چىتځؽ‪ ،‬ڂٸی اٸكاټب ثڅ ټڃاقات چٻ ڀػڃاچځؽ ثڃؼ‪ .‬چفزځؽ ثڅ ڀ‪ٝ‬ف ټیـوؽ ثڅ ٸطب‪ ٚ‬قټبڀی ڀیك‬
‫ا‪٤‬ٹت یٱی اق ڀىجتچبی ـایح ‪٨‬یجڃڀبزی ثیٿ ټؽت قټبپ تٍٱیٷ ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬ثف‪٬‬فاـ ثبٌؽ‪.‬‬

‫‪D‬‬
‫‪B‬‬
‫‪1.27‬‬

‫‪1.0‬‬

‫‪1.0‬‬

‫‪0.78‬‬
‫‪C‬‬
‫‪A‬‬
‫‪1.0‬‬ ‫‪1.61‬‬

‫ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬اـت‪٩‬ب‪٠ ٞ‬ٽڃؼی ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬یٱىبپ ټیثبٌؽ‪ ،‬اټب ټؽت قټبپ تٍٱیٷ ټڃج ؼڂٺ ‪ %161.8‬ټڃج ڀػىت ثڃؼڄ اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف‪،‬‬
‫‪٠‬ٹیـ‪٤‬ٻ ایځٱڅ ثبقاـ ‪ٜ‬بچفا ټڃ‪ ٫٨‬ثڅ ٌٱىتٿ و٭‪٬ ٧‬جٹی ٌؽڄ اوت اټب ثڅ ٸطب‪ ٚ‬قټبڀی‪ ،‬ټؽت قټبپ ٘ڃالڀیتفی ـا ثفای ٘ی چٽبپ ټىب‪٨‬ت‪ ،‬ڀیبق ؼاٌتڅ‬
‫اوت‪ .‬ایٿ ـا ټیتڃاپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ یٯ ڂاٴفایی ټځ‪٩‬ی ؼـ ثُ‪١‬ؽ قټبپ تٹ٭ی ڀٽڃؼ ٰڅ ڀٍبڀڅای ټجځی ثف ٰبچً ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫ث‪ٙ‬ڃـ ٰٹی چفزڅ ټیكاپ ـیتفیه ؼـ ټڃج‪٠ BC‬ٽی‪٫‬تف ثبٌؽ‪ ،‬ټڃج ایٽپبٸىیڃ ‪ٰ CD‬بـ ؼٌڃاـتفی ثفای ٌٱىت و٭‪ B ٧‬ؼـ پیً غڃاچؽ ؼاٌت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬
‫یٯ ‪٬‬ب‪٠‬ؽڄ ٰٹی ټیتڃاپ پؿیف‪٨‬ت ٰڅ یٯ ـیتفیه ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ؼـ ټڃج ‪ BC‬ټ‪١‬ٽڃال ټځدف ثڅ ٰبچً ٌیت ڂ ‪٬‬ؽـت ـڂڀؽ ؼـ ټڃج ‪ CD‬غڃاچؽ ٌؽ‪ٰ .‬بچً ٌیت‬
‫ڀٽڃؼاـ ؼـ ټڃج ‪ CD‬ڀیك ثڅ ڀڃثڅ غڃؼ‪ ،‬ټڃخت ٘ڃالڀیتف ٌؽپ ټؽت قټبپ تٍٱیٷ ټڃج ‪ CD‬ڀىجت ثڅ ټڃج ‪ AB‬ټیٴفؼؼ‪.‬‬

‫‪147‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ـاضتتفیٿ ـاڄ ثفای تٍػیُ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ؼـ ڀٽڃؼاـچبی ڂا‪١٬‬ی اوت‪٩‬بؼڄ اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىپځٍٿ یب اڀ‪١‬ٱبوی اوت‪ٰ .‬ب‪٨‬یوت ـئڃن ‪٨‬یجڃی‬
‫اٰىپځٍٿ ـا ثف ـڂی وڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٬ ABC‬فاـ ؼچیؽ ڂ و‪ٙ‬ص ‪ FE%100‬ـا ثب تبـٴت ڂا‪١٬‬ی ‪٬‬یٽت ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ټ٭بیىڅ ٰځیؽ‪ .‬ؼـ ِڃـتی ٰڅ تبـٴت ټڃج ‪CD‬‬
‫ؼ‪٬‬ی٭ب ثف ـڂی و‪ٙ‬ص پفڂخٱٍٿ ‪٬ %100‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ ثبٌؽ ی‪١‬ځی ثب اٸٵڃی چبـټڃڀیٯ ‪ AB=CD‬ټڃاخڅ چىتیٻ‪.‬‬

‫ڀٱتڅ خبٸت ؼـ اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ڀىجت ټ‪١‬ٱڃوی اوت ٰڅ ثیٿ ټیكاپ ـیتفیه ؼـ ټڃجچبی ‪ BC‬ڂ ‪ CD‬ڂخڃؼ ؼاـؼ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت ٰڅ اٴف ټیكاپ ـیتفیه ؼـ‬
‫ټڃج ‪ BC‬ـا ټ‪١‬ٱڃن ڀٽبییؽ‪ ،‬ثڅ ـیتفیه القٺ ثفای ټڃج ‪ CD‬خڇت ؼوتیبثی ثڅ تبـٴت اٸٵڃی ‪ AB=CD‬غڃاچیؽ ـویؽ! خؽڂٶ قیف اـتجبٖ ثیٿ ټیكاپ‬
‫ـیتفیه ؼـ ټڃجچبی ‪ BC‬ڂ ‪ CD‬ـا ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ‪ .‬ایٿ خؽڂٶ ثڅ ٌٽب اټٱبپ ټیؼچؽ تب ضتی ثؽڂپ ڀیبق ثڅ اوت‪٩‬بؼڄ اق اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی اڀ‪١‬ٱبوی‪ِ ،‬ف‪٨‬ب‬
‫ثب ؼـ اغتیبـ ؼاٌتٿ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت‪ ،‬ثتڃاڀیؽ ثڅ وبؼٴی اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ـا تٍػیُ ؼچیؽ‪ .‬القٺ ثڅ ؾٰف اوت ٰڅ ؼـ خؽڂٶ قیف‪ ،‬یٱی اق ایٿ ؼڂ‬
‫ټ٭ؽاـ‪ ،‬اق ڀڃ‪ ٞ‬ـیتفیه ؼاغٹی ڂ ؼیٵفی اق ڀڃ‪ ٞ‬ـیتفیه غبـخی اوت‪.‬‬

‫ًعثتّای هتٌاظر در الگَی ّارهًَیک ‪AB=CD‬‬

‫ـیتفیه ټڃج ‪BC‬‬ ‫ریتریط خارخی هَج ‪CD‬‬

‫)‪(x‬‬ ‫)‪(1/x‬‬
‫‪38.2‬‬ ‫‪261.8‬‬
‫‪50.0‬‬ ‫‪200.0‬‬
‫‪61.8‬‬ ‫‪161.8‬‬
‫‪78.6‬‬ ‫‪127.2‬‬
‫‪88.6‬‬ ‫‪112.7‬‬

‫ټٍت٭بت اٸٵڃی ‪#Alternate ABCD$ ABCD‬‬

‫ؼـ ڀٵبڄ چبـټڃڀیٯ‪ ،‬اٸٵڃی ‪٠ AB=CD‬الڂڄ ثف تبـٴت اِٹی ٰڅ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ FE%100‬ڂا‪ ٟ٬‬اوت‪ ،‬ؼڂ تبـٴت ‪٨‬ف‪٠‬ی ڀیك ؼاـؼ ٰڅ ثڅ تفتیت ؼـ ‪ FE%127.2‬ڂ‬
‫‪٬ FE%161.8‬فاـ ؼاـڀؽ‪ .‬تبـٴتچبی ‪٨‬ف‪٠‬ی ڀ٭ً ټطؽڂؼڄچبی ټ٭بڂټتی ـا ای‪٩‬ب ټیٰځځؽ ٰڅ ؼـ ِڃـت ‪٠‬جڃـ ‪٬‬یٽت اق تبـٴت ڀػىت‪ ،‬اضتٽبٶ ٴىتفي‬
‫‪٬‬یٽت تب ایٿ و‪ٙ‬ڃش ڂخڃؼ غڃاچؽ ؼاٌت‪ .‬ثڅ و‪ٙ‬ڃش ‪ FE1.272‬ڂ ‪ FE1.618‬اِ‪ٙ‬الضب ټٍت٭بت اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ‪ .‬ثځبثفایٿ اٸٵڃی‬
‫‪ AB=CD‬ؼـ ڀٵبڄ چبـټڃڀیٯ‪ ،‬یٯ چؽ‪ ٦‬اِٹی ڂ ؼڂ ټٍت‪٨ ٫‬ف‪٠‬ی ؼاـؼ‪ .‬ؼـ ایٿ ضبٸت ‪٠‬الڂڄ ثف ایځٱڅ ټؽت قټبپ ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬ټٽٱٿ اوت‬
‫یٱىبپ ڀجبٌځؽ‪ ،‬ضتی اڀؽاقڄ ‪٠‬ٽڃؼی ایٿ ؼڂ ټڃج ڀیك ټت‪٩‬بڂت ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ ټٍت٭بت اٸٵڃی ‪ ABCD‬اڀؽاقڄ ټڃج‪ CD‬ثكـٴتف اق ‪ AB‬اوت ڂ ټ‪١‬ٽڃال‬
‫ثفاثفثب اٰىپځٍٿ ‪ %127‬یب ‪ %161‬آپ ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫‪D‬‬
‫‪FE 1.618‬‬

‫‪FE 1.272‬‬
‫‪FE 1.0‬‬

‫‪B‬‬

‫مشتاقت الگوی هارمونیک ‪ABCD‬‬

‫‪C‬‬

‫‪A‬‬

‫‪148‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫تّڃیف قیف اٸٵڃی ‪ AB=CD‬ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ثف‪٠ ٪‬ىٹڃیڅ ټپځب ‪$‬ثٽپځب‪ #‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬ؼـ ټطیٗ تفیؽیځٳ ڂیڃ‪ ،‬اثكاـ ڂیمڄای ثفای ڀٽبیً‬
‫اٸٵڃی ‪ ABCD‬ت‪١‬جیڅ ٌؽڄ اوت ٰڅ ‪٠‬الڂڄ ثف قیجبیی ‪ٜ‬بچفی ٰڅ ثڅ تطٹیٷ ټیؼچؽ‪ ،‬چٽسځیٿ ټطبوجبت ټفثڃٖ ثڅ ـیتفیهچبی ؼـڂڀی اٸٵڃ ـا ثڅ ټفاتت‬
‫وف‪٠‬ت ثیٍتفی ټیثػٍؽ‪ .‬ڀىجتچبی ټتځب‪ٜ‬ف ‪ 0.618‬ڂ ‪ 1.618‬ثیٿ ټڃجچبی ‪ BC‬ڂ ‪ CD‬ڀٍبپ ټیؼچؽ ثب ضبٸت غبَ ‪ AB=CD‬ټڃاخڅ چىتیٻ‪.‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬یٱی اق ټٍت٭بت اٸٵڃی ‪ ABCD‬ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت وڇبٺ ٌفٰت ٰٽجبیٿ وبقی ایفاپ ‪$‬تٱٽجب‪ #‬ڀٽبیً ټیؼچؽ‪ .‬اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی‬
‫اڀ‪١‬ٱبوی ـا ثف ـڂی ڀ٭بٖ ‪٬ ABC‬فاـ ؼاؼڄایٻ تب ڀىجت اٰىپځٍٿ ثیٿ ټڃجچبی ‪ CD‬ڂ ‪ AB‬ـا اڀؽاقڄ ٴیفی ڀٽبییٻ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ‪٬‬یٽت اق‬
‫تبـٴت اِٹی اٸٵڃ‪٠ #FE1.0$‬جڃـ ٰفؼڄ ڂ ثف ـڂی ټٍت‪ ٫‬اڂٶ‪ #FE1.27$‬ټتڃ‪ ٧٬‬ٴٍتڅ اوت‪.‬‬

‫‪149‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -58-2‬الگَی ّارهًَیک ‪XABCD‬‬

‫ؼڂټیٿ اٸٵڃی چبـټڃڀیٯ ٰڅ ثڅ ثفـوی آپ ټیپفؼاقیٻ اٸٵڃی ‪ XABCD‬اوت‪ .‬ایٿ اٸٵڃ چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ اق ڀبٺ آپ ټٍػُ اوت‪ ،‬اق پځح ڀ٭‪ٙ‬څ اِٹی تٍٱیٷ‬
‫ٌؽڄ ٰڅ چٽٵی ثبیؽ پیڃتچبی ټبلڂـ ثبٌځؽ‪ ،‬چفزځؽ ټٽٱٿ اوت ثفغی اق آڀڇب اٸكاټب ټدبڂـ ثڅ یٱؽیٵف ڀجبٌځؽ‪ .‬ؼـ ایٿ اٸٵڃ‪ ،‬ټڃج ‪ XA‬یٯ ټڃج ایٽپبٸىیڃ‬
‫ڂ ‪٬‬ؽـتٽځؽ اوت ٰڅ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ A‬ثڅ پبیبپ ـویؽڄ ڂ وپه ؼـ ‪٬‬بٸت وٹىٹڅ اټڃاج ‪ٌ ABCD‬فڂ‪ ٞ‬ثڅ اِالش ڀٽڃؼڄ اوت‪ .‬اټڃاج اِالضی ټ‪١‬ٽڃال اق وڅ ټڃج‬
‫اِٹی تٍٱیٷ ټیٌڃڀؽ‪ .‬ایٿ ڀٱتڅای اوت ٰڅ ثڅ قڂؼی آپ ـا ؼـ ټجطث اټڃاج اٸیڃت غڃاچیؽ آټڃغت‪ .‬ثځبثفایٿ آـایٍی اق اټڃاج ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف‪ ،‬ی‪١‬ځی‬
‫یٯ ټڃج ایٽپبٸىیڃ ٰڅ ټت‪١‬ب‪٬‬جب ثب وڅ ټڃج اِالضی ؼڀجبٶ ټیٴفؼؼ‪ ،‬ضبٸتیوت ٰڅ ؼـ ټڃاـؼ ثىیبـی ؼـ ڀٽڃؼاـچبی ڂا‪١٬‬ی ثب آپ ټڃاخڅ غڃاچیؽ ٌؽ‪ .‬چؽ‪٦‬‬
‫ایٿ اوت ٰڅ ثتڃاڀیٻ اڀتڇبی ضفٰت اِالضی ‪ CD‬ـا پیًثیځی ڀٽبییٻ‪.‬‬

‫‪A‬‬
‫‪C‬‬

‫الگوی هارمونیک‬
‫‪B‬‬
‫‪XABCD‬‬

‫?‪D‬‬
‫‪X‬‬

‫یٱی ؼیٵف اق ضبالت ثىیبـ ٰبـثفؼی ثفای اٸٵڃی ‪ XABCD‬چځٵبټی اوت ٰڅ یٯ غٗ ـڂڀؽ یب ٰبڀبٶ ٌٱىتڅ ټیٌڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ‪٨‬فْ ٰځیؽ ټ‪ٙ‬بث‪٫‬‬
‫تّڃیف قیف‪ ،‬ثب یٯ غٗ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ټڃاخڅ ثبٌیٻ ٰڅ ٌٱىتڅ ٌؽڄ ڂ ‪٬‬یٽت آ‪٤‬بق ثڅ اِالش ڀٽڃؼڄ اوت‪ّ٬ .‬ؽ ؼاـیٻ تبـٴت ڀكڂٸی ایٿ ضفٰت اِالضی‬
‫ـا ټطبوجڅ ڀٽبییٻ‪ .‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬ثب یٯ اٸٵڃی ‪ XABCD‬ټڃاخڅ چىتیٻ ٰڅ ثبیؽ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ڀ٭‪ٙ‬څ پبیبپ ټڃج ‪ CD‬ـا خىتدڃ ڀٽبییٻ‪.‬‬

‫‪A‬‬
‫‪C‬‬

‫‪B‬‬

‫‪X‬‬ ‫?‪D‬‬

‫تڃا‪٨‬٭ی ـایح ثیٿ تطٹیٹٵفاپ تٱځیٱبٶ ثڅ ایٿ ِڃـت اوت ٰڅ اٸٵڃی ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ـا ثب ـوٻ ؼڂ ټثٹث چٻـان‪ ،‬ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ڀٽبیً ټیؼچځؽ‪ .‬ثڅ ایٿ تفتیت‬
‫ټػب٘ت آٌځب ثب ټ‪٩‬بچیٻ تٱځیٱبٶ‪ ،‬ثڅ ټطٓ ټٍبچؽڄ ایٿ ټثٹثچب‪ ،‬ټتڃخڅ ټ٭ّڃؼ تطٹیٹٵف اق ٌځبوبیی اٸٵڃی چبـټڃڀیٯ ‪ XABCD‬غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬ایٿ اٸٵڃ ثڅ‬
‫ٸطب‪ ٚ‬ثبٸ٭ڃڄ‪ ،‬اټٱبپ تٍٱیٷ ؼـ ڀ٭بٖ ثىیبـی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچبی ټػتٹ‪ ٧‬ـا ؼاـا ټیثبٌؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ‪٠‬الڂڄ ثف ڀ٭بٖ ٌٱىت غ‪ٙ‬ڃٖ ـڂڀؽ ڂ ٰبڀبٶچب‪،‬‬
‫چٽسځیٿ ؼـڂپ زفغڅ اټڃاج اٸیڃت ڀیك‪ ،‬ث‪٩‬فْ ؼـ ټیبپ اټڃاج ‪ 5,a,b,c‬ڂ ‪٤‬یفڄ‪ ،‬ټیتڃاڀیؽ ٌبچؽ تٍٱیٷ اٸٵڃی ‪ XABCD‬ثبٌیؽ‪.‬‬

‫ثبتڃخڅ ثڅ ـڂڀؽ ثٹځؽټؽتی ٰڅ ؼـ ثبقاـ‪ ،‬چٽىڃ ثب ټڃج ایٽپبٸىیڃ ‪ XA‬ؼـ خفیبپ اوت‪ ،‬اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ په اق اتٽبٺ ټڃج اِالضی ‪ CD‬ټدؽؼا ٌبچؽ آ‪٤‬بق‬
‫ضفٰت ث‪١‬ؽی چٽىڃ ثب ټڃج ‪ XA‬ثبٌیٻ‪ .‬ثځبثفایٿ ثب چؽ‪ ٦‬خىتدڃی ټطؽڂؼڄ ټطتٽٷ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ڀ٭‪ٙ‬څ غبتٽڅ ټڃج ‪ CD‬تطٹیٷ ـا آ‪٤‬بق ټیٰځیٻ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ‬
‫ؼـ تّڃیف قیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ‪ ،‬اثتؽا یٯ ‪٨‬یجڃڀبزی اٰىپځٍٿ ـا ‪٨$‬یجڃڀبزی ‪٬‬فټك ـڀٳ‪ #‬ثف ـڂی ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪٬ BC‬فاـ ټیؼچیٻ‪ ،‬قیفا ټڃج ‪ CD‬ضفٰت‬
‫اڀ‪١‬ٱبن یب‪٨‬تڅی ټڃج ‪ AB‬اوت ٰڅ اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬آ‪٤‬بق ٴٍتڅ اوت‪ .‬تبـٴتچبی ټطتٽٷ‪ ،‬ثف٘ج‪ ٫‬اٸٵڃی چبـټڃڀیٯ ‪ ABCD‬ڂ ټٍت٭بت آپ‪ ،‬ثڅ تفتیت ؼـ ڀڃاضی‬
‫‪A‬‬ ‫اٰىپځٍٿ ‪ 100, 127.2, 161.8‬ؼـِؽ ‪٬‬فاـ ټیٴیفڀؽ‪.‬‬
‫‪C‬‬

‫‪B‬‬

‫?‪D‬‬ ‫‪EXP ABC‬‬

‫‪X‬‬

‫‪150‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫ؼـ ٴبٺ ؼڂٺ ثڅ وفا‪ ٢‬ټڃج ‪ BC‬ټیـڂیٻ ڂ ‪٨‬یجڃڀبزی ؼڂٺ ـا‪ ،‬اق ڀڃ‪ ٞ‬ـیتفیىٽځت‪ ،‬ثف ـڂی ایٿ ټڃج ټیٴؿاـیٻ‪ .‬ټڃج ‪ CD‬یٯ اِالش غبـخی اق ټڃج‪BC‬‬
‫اوت ثځبثفایٿ اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ یٱی اق ڀىجتچبی ـیتفیىٽځت ‪٨‬یجڃڀبزی ثیٿ ایٿ ؼڂ ټڃج ثف‪٬‬فاـ ثبٌؽ‪ .‬په ‪٨‬یجڃڀبزی ؼڂٺ ـا اق ڀڃ‪ ٞ‬ـیتفیىٽځت ثف ـڂی‬
‫ټڃج ‪ BC‬ټیٴؿاـیٻ‪٨$‬یجڃڀبزی آثی ـڀٳ‪ #‬ڂ و‪ٙ‬ڃش ثكـٴتف اق ‪ %100‬ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴتچبی ټطتٽٷ ثفای ټڃج ‪٠ CD‬الټتٴؿاـی ټیٰځیٻ‪.‬‬

‫‪A‬‬
‫‪C‬‬

‫‪B‬‬

‫‪EX RET BC‬‬

‫?‪D‬‬ ‫‪EXP ABC‬‬

‫‪X‬‬

‫ڀڇبیتب ؼـ ٴبٺ وڃٺ‪ ،‬یٯ ‪٨‬یجڃڀبزی ثكـٲ اق ڀڃ‪ ٞ‬ـیتفیىٽځت ـا ثف ـڂی ؼڂ اڀتڇبی ټڃج ‪ XA‬ټیٴؿاـیٻ‪ .‬قیفا اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ و‪ٙ‬ڃش ـیتفوٽځت ټڃج ‪XA‬‬
‫ثتڃاڀځؽ ڀ٭ً ڀڃاضی ضٽبیت‪-‬ټ٭بڂټتی ـا ای‪٩‬ب ڀٽڃؼڄ ڂ ټڃخت تڃ‪ ٧٬‬وٹىٹڅ اټڃاج اِالضی ‪ ABCD‬ثٍڃڀؽ‪ .‬ثځبثفایٿ اثكاـ وڃٺ‪ ،‬یٯ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت‬
‫غڃاچؽ ثڃؼ ٰڅ ؼڂ اڀتڇبی آڀفا ثف ـڂی ټڃج ‪ XA‬ټیٴؿاـیٻ ڂ و‪ٙ‬ڃش ـیتفوٽځت آڀفا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټطؽڂؼڄچبی اضتٽبٸی ثفای اڀتڇبی ټڃج ‪ CD‬ټڃـؼ تڃخڅ ‪٬‬فاـ‬

‫‪A‬‬ ‫ټیؼچیٻ‪.‬‬
‫‪C‬‬

‫‪B‬‬

‫‪EX RET BC‬‬

‫‪RET XA‬‬
‫?‪D‬‬ ‫‪EXP ABC‬‬
‫‪X‬‬

‫ثڅ ڀبضیڅ چٽپڃٌبڀی ٰڅ اق تبییؽ چف وڅ ‪٨‬یجڃڀبزی ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثؽوت ټیآیؽ اِ‪ٙ‬الضب ڀبضیڅ ‪ PRZ‬ٴ‪٩‬تڅ ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ ټطؽڂؼڄ یٯ ٰالوتف ثىیبـ ټڇٻ ـا تٍٱیٷ‬
‫ټیؼچؽ ٰڅ ټطتٽٷتفیٿ ڀبضیڅ ثفای ِؽڂـ یٯ ویٵځبٶ ثبقٴٍتی اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ ایٿ تّڃیف‪ ،‬اڀت‪ٝ‬بـ ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ ؼـ ټطؽڂؼڄ ‪ PRZ‬ـا‬
‫ؼاـیٻ‪ .‬اِ‪ٙ‬الش ‪ PRZ‬ټػ‪٠ ٧٩‬جبـت ‪ Potential Reversal Zone‬اوت ٰڅ ثڅ ټ‪١‬ځی ټطؽڂؼڄای اوت ٰڅ ثڅ ٸطب‪ ٚ‬ثبٸ٭ڃڄ‪ ،‬اضتٽبٶ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ؼـ‬
‫آڀدب ثىیبـ قیبؼ اوت‪ .‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفی ؼـ ڀبضیڅ ‪ PRZ‬ثبیؽ ثب ـ‪٠‬بیت اضتیبٖ ٰبټٷ اڀدبٺ پؿیفؼ ڂ ثڇتف اوت ضتٽب ټځت‪ٝ‬ف یٯ ویٵځبٶ تبییؽٴف تٱٽیٹی‪،‬‬
‫ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ تٍٱیٷ اٸٵڃچبی ثبقٴٍتی ٌٽ‪ ٟ‬لاپځی ؼـ ټطؽڂؼڄ ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ثٽبڀیؽ‪ .‬چٽسځیٿ ڂ‪٬‬ڃ‪ ٞ‬ڂاٴفایی ثیٿ ڀ٭بٖ ‪ D‬ڂ ‪ B‬ڂیب ثف ـڂی آغفیٿ ـیكټڃجچبی‬
‫پبیبڀی اق ټڃج ‪ CD‬ټیتڃاڀؽ ڀٍبڀڅ غڃثی ثفای ا٘ٽیځبپ اق والټت ڂ ا‪٠‬تجبـ اٸٵڃ ثبٌؽ‪.‬‬
‫‪A‬‬
‫‪C‬‬
‫‪RET 0.61AD‬‬
‫‪RET 0.61CD‬‬
‫‪PRZ‬‬
‫‪B‬‬
‫‪BUY‬‬ ‫‪Potential Reversal Zone‬‬

‫‪PRZ‬‬
‫‪D‬‬
‫‪X‬‬

‫اٸٵڃی ‪ XABCD‬یٯ اٸٵڃی ثبقٴٍتی اوت ٰڅ ټځدف ثڅ ِؽڂـ ویٵځبٶ غال‪ ٦‬ـڂڀؽ ؼـ ڀبضیڅ ‪ PRZ‬ټیٴفؼؼ‪ .‬اق ایٿ اٸٵڃ ثبیؽ ِف‪٨‬ب ؼـ ټڃا‪ ٟ٬‬غبَ ڂ‬
‫ثب ـ‪٠‬بیت اضتیبٖ ٰبټٷ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬ټ‪١‬بټٹڅٴفی ؼـ ‪ PRZ‬ثؽڂپ ٸطب‪ ٚ‬ڀٽڃؼپ وبیف ٌفایٗ ڂ ڀٱبت ٔفڂـی‪ ،‬ټځدف ثڅ ټڃاخڇڅ ثب قیبپ غڃاچؽ ٌؽ‪ .‬تٍٱیٷ‬
‫یٯ اٸٵڃی ثبقٴٍتی ٌٽ‪١‬ی ؼـ ایٿ ڀبضیڅ ټیتڃاڀؽ ټڃخت ا‪٨‬كایً ا٘ٽیځبپ ثڅ ٰبـٰفؼ ِطیص اٸٵڃ ٴفؼؼ‪ .‬په اق غفیؽ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ټیتڃاڀیٻ ثڅ اوت٭جبٶ‬
‫ضفٰت ِ‪١‬ڃؼی ‪ DE‬ثفڂیٻ‪ .‬ایٿ ضفٰت ټ‪١‬ٽڃال ثػً ثكـٴی اق ټڃج ‪ CD‬ڂیب ضتی ‪ AD‬ـا ثبق ټیٴفؼؼ ثځبثفایٿ ټیتڃاپ اق ـیتفیه‪ %61.8‬چفیٯ اق‬
‫ټڃجچبی ‪ CD‬یب ‪ AD‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽوڃؼ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫‪151‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫اٴف غڃي ٌبڀه ثبٌیٻ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ټیتڃاڀؽ وفآ‪٤‬بق یٯ ضفٰت ایٽپبٸىیڃ خؽیؽ ثبٌؽ ٰڅ ضتی و٭‪ A ٧‬ـا ڀیك ثىٽت ثبال ثٍٱځؽ‪ .‬اټب اٴف چځڃـ ‪٨‬بق‬
‫اوتفاضت ثڅ پبیبپ ڀفویؽڄ ثبٌؽ‪ ،‬ټٽٱٿ اوت ټڃج ‪ِ DE‬ف‪٨‬ب یٯ ِ‪١‬ڃؼ ٰڃتبڄ ټؽت ـا تب اڂاوٗ ټىیف اڀدبٺ ؼاؼڄ ڂ ټدؽؼا ثبقٴٍت ڀٽبیؽ‪ .‬په ثڇتف اوت‬
‫٘ٽ‪ ٟ‬ڀٱځیٻ ڂ اق تبـٴتچبی ٰڃزٱتف‪ ،‬الا‪٬‬ٷ ثفای ثىتٿ ثػٍی اق وڃؼ ضبِٹڅ‪ ،‬اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبییٻ‪ .‬ثڅ ایٿ ټځ‪ٝ‬ڃـ چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ اٌبـڄ ٌؽ‪ ،‬ـیتفیه ‪ %61‬اق‬
‫ټڃجچبی ‪ CD‬ڂیب ‪ AD‬ټیتڃاڀځؽ ٴكیځڅچبی ټځبوجی ثبٌځؽ‪ .‬اٸجتڅ غٗ تفڀؽ ‪ AC‬ڂ چٽسځیٿ ؼـڄ‪ٰ B‬څ چٻ اٰځڃپ تجؽیٷ ثڅ یٯ و٭‪ ٧‬ټڇٻ ٌؽڄ اوت‪ ،‬چف ؼڂ‬
‫‪A‬‬ ‫ټیتڃاڀځؽ ټڃاڀ‪ ٟ‬ټڇٽی ثفای ټڃج ِ‪١‬ڃؼی ‪ DE‬ثبٌځؽ‪.‬‬
‫‪C‬‬
‫‪D‬‬

‫‪B‬‬

‫‪Buy‬‬
‫‪PRZ‬‬
‫‪D‬‬
‫‪X‬‬

‫ـڂٌی ٰڅ ؼـ ثبال اٌبـڄ ٌؽ‪ ،‬ـڂي وبؼڄ ڂ ـڂاڀی اوت ٰڅ ټیتڃاڀؽ تبـٴتچبی ثىیبـ غڃثی ـا ؼـ اغتیبـ تطٹیٹٵف ثٵؿاـؼ‪ .‬تىٹٗ ثف ایٿ ـڂي ڀیبقټځؽ‬
‫تٽفیٿ ‪٠‬ٽٹی ٰب‪٨‬ی ؼـ ڀٽڃؼاـچبی ڂا‪١٬‬ی اوت‪ .‬تڃِیڅ ټیٰځیٻ ایٿ ڀٱتڅ ـا خؽی ٴف‪٨‬تڅ ڂ ڂ‪٬‬ت ٰب‪٨‬ی ثفای ‪٨‬فاٴیفی ایٿ ـڂي ِف‪ ٦‬ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ڀٱتڅ ؼیٵفی ٰڅ ثبیؽ ثڅ آپ تڃخڅ ڀٽبییٻ ایٿ اوت ٰڅ ټثبٶ ‪٨‬ڃ‪ِ ٪‬ف‪٨‬ب ثفای ضبٸت ِ‪١‬ڃؼی ټڃـؼ ثطث ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬ت‪ ،‬ی‪١‬ځی چځٵبټی ٰڅ ـڂڀؽ ثٹځؽټؽت‬
‫ِ‪١‬ڃؼی ثڃؼڄ ڂ ټڃج ‪ XA‬یٯ ټڃج ایٽپبٸىیڃ ثڅ وٽت ثبال ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ضبٸت اڀت‪ٝ‬بـ ایٿ اوت ٰڅ ؼـ اڀتڇبی ټڃج ‪ٌ CD‬بچؽ ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ ؼـ‬
‫ټطؽڂؼڄ ‪ PRZ‬ثبٌیٻ‪ .‬ټیتڃاپ ‪٬‬فیځڅ چٽیٿ ضبٸت ـا ‪٠‬یځب ؼـ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ڀیك تّڃـ ڀٽڃؼ‪ .‬ثڅ ایځٵڃڀڅ ٰڅ ټڃج ‪ XA‬یٯ ټڃج ایٽپبٸىیڃ ڀكڂٸی ثبٌؽ ڂ په اق‬
‫اتٽبٺ اټڃاج اِالضی ‪ ، ABCD‬ؼـ اڀت‪ٝ‬بـ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ڂ ِؽڂـ ویٵځبٶ ‪ Sell‬ؼـ ټطؽڂؼڄ ‪ PRZ‬ثبٌیٻ‪ .‬اق ایٿ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ټیتڃاپ ثفای ثىتٿ‬
‫ټ‪١‬بټالت ‪٬‬جٹی‪ ،‬ڂیب ؼـ ثبقاـچبی ؼڂ٘ف‪٨‬څ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي اوت٭فأی یب ‪ Short Sell‬اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫‪X‬‬
‫‪D‬‬
‫‪PRZ‬‬

‫‪B‬‬ ‫‪SELL‬‬ ‫‪Bearish XABCD Pattern‬‬

‫‪C‬‬
‫‪A‬‬

‫ڂا‪١٬‬یت ایٿ اوت ٰڅ اٴف ثڅ ټځبث‪ ٟ‬اڂٸیڅ ؼـ ټجطث چبـټڃڀیٯ ټفاخ‪١‬څ ٰځیؽ‪ ،‬ټالض‪ٝ‬څ غڃاچیؽ ڀٽڃؼ ٰڅ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ؼـ ثؽڂ اټف‪ ،‬چٽٵی ؼـ ‪٬‬بٸت‬
‫اٸٵڃچبی ‪ Bearish‬ت‪١‬فی‪ٌ ٧‬ؽڄاڀؽ‪ ،‬ثڅ ایٿ ِڃـت ٰڅ ؼـ اڀتڇبی ‪٨‬بق اِالضی اق یٯ ـڂڀؽ ڀكڂٸی ثٹځؽټؽت ‪ٜ‬بچف ٴٍتڅ ڂ ټځدف ثڅ ِؽڂـ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي‬
‫ټیٴفؼڀؽ‪ .‬ضتی ڀبټٵؿاـی ایٿ اٸٵڃچب ڀیك ؼـ اثتؽا ‪$‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ثكڂؼی ټالض‪ٝ‬څ غڃاچیؽ ڀٽڃؼ‪ #‬ثفټجځبی ٌٱٷ ‪ٜ‬بچفی اٸٵڃچب ؼـ ـڂڀؽ ڀكڂٸی اڀدبٺ ٌؽڄ‬
‫اوت‪ .‬ټبچیت ؼڂ٘ف‪٨‬څ ثبقاـچبی ټبٸی ؼـ ٍٰڃـچبی ‪٤‬فثی ټڃخت ټیٌڃؼ ت‪٩‬بڂتی ثیٿ ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ ثب ‪٨‬فڂي ڂخڃؼ ڀؽاٌتڅ ثبٌؽ ڂ ټ‪١‬بټٹڅٴف ‪٤‬فثی‬
‫ثتڃاڀؽ اق چفؼڂی آڀڇب خڇت ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبیؽ‪ .‬اټب ایځدبڀت ثځب ثڅ تدفثڅ ٌػّی‪ ،‬ؼـیب‪٨‬تڅاٺ ٰڅ ت‪١‬فی‪ ٧‬ایٿ اٸٵڃچب ؼـ ‪٬‬بٸت اٸٵڃچبی ِ‪١‬ڃؼی‪ٰ ،‬څ‬
‫ټځدف ثڅ ِؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ ټیٌڃڀؽ‪ ،‬وبقٴبـی ثڅ ټفاتت ثیٍتفی ثب ؾائ٭څ ټ‪١‬بټالتی تفیؽـ ایفاڀی ؼاـؼ ٰڅ ‪٠‬بؼت ثڅ ټ‪١‬بټٹڅ ؼـ ثبقاـ یٯ٘ف‪٨‬څ ثڃـن ایفاپ‬
‫ؼاـؼ‪ .‬ثځبثفایٿ ؼـ ٘ڃٶ ایٿ ٰتبة‪ ،‬اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ـا ‪-‬ثفغال‪ ٦‬ـڂیڅ ـایح ؼـ ثىیبـی اق ٰتت ڂ ټځبث‪ ٟ‬ؾی ـثٗ‪ -‬تطت ‪٠‬ځڃاپ اٸٵڃچبی ِ‪١‬ڃؼی اـائڅ‬
‫ٰفؼڄایٻ‪ .‬چفزځؽ ٰڅ ت‪٩‬بڂتی ڀٽیٰځؽ ڂ تطٹیٹٵف ټدفة په اق تىٹٗ ٰب‪٨‬ی ثف ـڂی تٍػیُ ڂ ثڅ ٰبـٴیفی اٸٵڃچب‪ ،‬ټیتڃاڀؽ ثڅ وڇڃٸت ؼـ چف ؼڂ ضبٸت‬
‫ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی اق آڀڇب اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫ڀٱتڅ ؼیٵفی ٰڅ ثبیؽ ثڅ آپ تڃخڅ ڀٽبییؽ ڀطڃڄ اڀتػبة ضؽٔفـ ؼـ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ اوت‪ .‬ؼـ تٽبټی اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ټبڀځؽ اٸٵڃی ‪XABCD‬‬
‫ټیتڃاڀیؽ ؼـ ِڃـت ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثف ـڂی چفیٯ اق و‪ٙ‬ڃش ـیتفیىٽځت ټڃج ‪ XA‬اق و‪ٙ‬ص ‪٨‬یجڃڀبزی ث‪١‬ؽی ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ضؽٔفـ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبییؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬
‫ټثبٶ اٴف ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪ %61.8‬ڂاـؼ ټ‪١‬بټٹڅ ٌؽڄ ثبٌیؽ‪ ،‬ټیتڃاڀیؽ اق یٱی اق و‪ٙ‬ڃش ‪ %78.6‬ڂیب ‪ %88.6‬ثىتڅ ثڅ ټیكاپ ‪٨‬بِٹڅ اق ایٿ و‪ٙ‬ڃش‪ ،‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ‬
‫ضؽٔفـ اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪ .‬ضتی اوت‪٩‬بؼڄ اق ٰ‪ X ٧‬ڀیك ؼـ ټڃا‪ ٟ٬‬ٸكڂٺ ټیتڃاڀؽ ڀیبق ٌٽب ـا ثڅ یٯ ضؽٔفـ ټ‪ٙ‬ٽئٿ ثف٘ف‪ ٦‬ڀٽبیؽ‪.‬‬

‫‪152‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫ټثبٶ‪ -‬تّڃیف قیف ڀٽڃؼاـ قڂج اـق یڃـڂؼالـ ـا ؼـ تبیٻ‪٨‬فیٻ ـڂقاڀڅ ڀٽبیً ټیؼچؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ؼـ اڂاوٗ ټڃج ‪٬ CD‬فاـ ؼاـیٻ ڂ په اق ٌٱىتڅ ٌؽپ‬
‫و٭‪ّ٬ B٧‬ؽ ؼاـیٻ تبـٴت ِ‪١‬ڃؼی ‪٬‬یٽت ـا پیًثیځی ڀٽبییٻ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ ټیٰځیؽ ټیتڃاپ زځیٿ ‪٨‬فْ ڀٽڃؼ ٰڅ ثب یٯ اٸٵڃی‬
‫چبـټڃڀیٯ ‪ XABCD‬ټڃاخڅ چىتیٻ‪.‬‬

‫ثڅ ـڂاٶ ټ‪١‬ٽڃٶ‪ ،‬ثب یٯ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ٌفڂ‪ ٞ‬ټیٰځیٻ ٰڅ ؼڂ اڀتڇبی آپ ثف ـڂی ټڃج‪٬ BC‬فاـ ؼاؼڄ ټیٌڃڀؽ‪ .‬ڀىجتچبی ثكـٴتف اق ‪ %100‬ـا ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ ـیتفیهچبی غبـخی ټڃج‪ BC‬ټؽڀ‪ٝ‬ف ‪٬‬فاـ ټیؼچیٻ‪ .‬و‪ٙ‬ڃش ‪٬‬فټك ـڀٳ ؼـ تّڃیف قیف ڀٍبڀٵف و‪ٙ‬ڃش اِالضی ټفثڃ٘څ ټیثبٌځؽ‪.‬‬

‫وپه اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ؼڂٺ ـا اق ڀڃ‪ ٞ‬اٰىپځٍٿ‪$‬اڀ‪١‬ٱبوی‪ #‬اڀتػبة ڀٽڃؼڄ ڂ ثب ‪٬‬فاـ ؼاؼپ ـئڃن آپ ثف ـڂی ڀ٭بٖ ‪ ، ABC‬و‪ٙ‬ڃش ټځبوت ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴت‬
‫اِٹی اٸٵڃی ‪ ABCD‬ڂ ټٍت٭بت آپ ـا ټٍػُ ټیٰځیٻ‪ .‬ایٿ و‪ٙ‬ڃش ؼـ تّڃیف قیف ثب ـڀٳ آثی ڀٽبیً ؼاؼڄ ٌؽڄاڀؽ‪.‬‬

‫وفاڀدبٺ ڀڃثت ثڅ ‪٨‬یجڃڀبزی وڃٺ ټیـوؽ‪ .‬ایٿ ‪٨‬یجڃڀبزی اق ڀڃ‪ ٞ‬ـیتفیىٽځت اوت ڂ ؼڂ اڀتڇبی آپ ثف ـڂی ټڃج ‪٬ XA‬فاـ ؼاؼڄ ټیٌڃؼ‪ .‬ثىتڅ ثڅ ٌفایٗ‬
‫ڀٽڃؼاـ ټیتڃاڀیٻ اق و‪ٙ‬ڃش ثبالتف اق ‪ %100‬ڂیب پبییٿتف اق آپ اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبییٻ‪ .‬و‪ٙ‬ڃش وجكـڀٳ ؼـ تّڃیف قیف ڀٽبیٍٵف ایٿ ‪٨‬یجڃڀبزی چىتځؽ‪.‬‬

‫‪153‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ټطؽڂؼڄ ای ٰڅ اق چٽپڃٌبڀی ایٿ وڅ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ثؽوت ټیآیؽ‪ ،‬ڀبضیڅ ‪ PRZ‬ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټطتٽٷتفیٿ ټطؽڂؼڄ ثفای ِؽڂـ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ټٍػُ‬
‫ټیٰځځؽ‪ .‬ثفای ټب ٰڅ ؼـ خىتدڃی ضؽوڃؼ ټځبوت ثفای پڃقیٍٿ غفیؽ چىتیٻ‪ ،‬ایٿ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي ټیتڃاڀؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ڀ٭‪ٙ‬څای ټځبوت ثفای غفڂج اق ثبقاـ‬
‫ټطىڃة ٴفؼؼ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ ‪٬‬یٽت په اق اِبثت ثب ایٿ ټطؽڂؼڄ ثڅ ٌؽت تطت ‪ٍ٨‬بـ ‪٨‬فڂي ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ ڂ و٭‪ ٧‬ټڇٽی ـا ؼـ‬
‫چٽیٿ ټطؽڂؼڄ تٍٱیٷ ؼاؼڄ اوت‪ .‬ایٿ ڀٍبپ ټیؼچؽ پیًثیځی اڂٸیڅ ټب‪ ،‬ټجځی ثف ڂخڃؼ ڀبضیڅ چٽپڃٌبڀی ؼـ ایٿ ټطؽڂؼڄ‪ٰ ،‬بټال ِطیص ثڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫ټفوڃٺ اوت ٰڅ تطٹیٹٵفاپ ثفای وڇڃٸت ٰبـ ټػب٘ت‪ ،‬و‪ٙ‬ڃش أب‪٨‬ی ڂ ثؽڂپ ٰبـثفؼ ـا اق تّڃیف ضؿ‪ ٦‬ټیٰځځؽ ڂ ِف‪٨‬ب و‪ٙ‬ڃش اِٹی ـا ٰڅ تٍٱیٷ‬
‫ؼچځؽڄ ڀبضیڅ ‪ PRZ‬چىتځؽ‪ ،‬ثب‪٬‬ی ڀٵڅ ټیؼاـڀؽ‪ .‬ثؽیٿ تفتیت ثڅ تّڃیف وبؼڄ ٌؽڄ قیف غڃاچیٻ ـویؽ ٰڅ ټىٹٽب ٴڃیبتف اق ڀٽڃؼاـچبی ‪٬‬جٹی اوت‪.‬‬

‫ټٽٱٿ اوت چځڃق ثفای اٰثف ټػب٘جبپ‪ ،‬ټٍبچؽڄ اثكاـچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ڂ تٍػیُ ڀىجتچبی ـیتفیه ؼاغٹی ڂ غبـخی ثیٿ اټڃاج‪ ،‬زځؽاپ ثڅ ـاضتی ټٽٱٿ‬
‫ڀجبٌؽ‪ .‬ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ‪ ،‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ‪٬‬جال اٌبـڄ ٌؽ‪ ،‬ټ‪١‬ٽڃال تطٹیٹٵفاپ ٰٹیڅ اثكاـچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ـا اق ـڂی تّڃیف ضؿ‪ ٦‬ټیٰځځؽ ڂ ِف‪٨‬ب ڀىجتچبی‬
‫ـیتفیىٽځت ثیٿ پیڃتچبی ټػتٹ‪ ٧‬ـا‪ ،‬زڅ اق ڀڃ‪ ٞ‬ـیتفیه ؼاغٹی ثبٌځؽ ڂ زڅ اق ڀڃ‪ ٞ‬ـیتفیه غبـخی‪ ،‬ثف ـڂی زبـت ثب‪٬‬ی ټیٴؿاـڀؽ‪ .‬تّڃیف قیف ؼـ‬
‫‪٠‬یٿ ض‪ ٛ٩‬وبؼٴی ‪ٜ‬بچفی تطٹیٷ‪ٰ ،‬ٹیڅ ڀىجتچبی ټڃـؼڀیبق ثیٿ اټڃاج ټػتٹ‪ ٧‬ـا ثڅ غڃثی ثیبپ ټیٰځؽ‪.‬‬

‫ټثبٶ‪ -‬اٴف زٍٽبپتبپ ثڅ تٍػیُ اٸٵڃی ‪ XABCD‬ڂ اڀڃا‪ ٞ‬ضبالت تٍٱیٷ آپ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچب ‪٠‬بؼت ٰځؽ‪ ،‬ت‪١‬ؽاؼ ‪٨‬فاڂاڀی اق آپ ـا ټیتڃاڀیؽ ؼـ تٽبټی‬
‫ڀٽڃؼاـچبی ټػتٹ‪ ٧‬ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪ .‬ټثٹثچبی چٻ ـان ایٿ اٸٵڃ ڀٍبڀڅ ثىیبـ غڃثی خڇت تٍػیُ وفی‪ ٟ‬ڂ زٍٽی ایٿ اٸٵڃ چىتځؽ‪ .‬تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای‬
‫اق تٍٱیٷ یٯ اٸٵڃی ‪١ِ XABCD‬ڃؼی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت خڇبڀی ٘ال ڀٽبیً ټیؼچؽ‪٨ .‬فْ ٰځیؽ ؼـ ټیبڀڅ ټڃج ‪٬ CD‬فاـ ؼاـیٻ ڂ ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیٻ‬
‫اڀتڇبی ایٿ ټڃج ـا ٌٱبـ ڀٽبییٻ‪.‬‬

‫‪154‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫ثڅ ـڂاٶ ټ‪١‬ٽڃٶ‪ ،‬ؼڂ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ـا ثڅ تفتیت ثف ـڂی ټڃجچبی ‪ XA‬ڂ ‪٬ BC‬فاـ ټیؼچیٻ‪٨$‬یجڃڀبزیچبی ‪٬‬فټكـڀٳ ٌٽبـڄ یٯ ڂ ؼڂ‪.#‬‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی وڃٺ ـا اق ڀڃ‪ ٞ‬اٰىپځٍٿ اڀتػبة ڀٽڃؼڄ ڂ آڀفا ثف ـڂی وڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ ABC‬ټیٴؿاـیٻ‪٨$‬یجڃڀبزی وجكـڀٳ‪ .#‬ثڅ ایٿ تفتیت ڀبضیڅ چٽپڃٌبڀی ایٿ وڅ‬
‫اثكاـ ټ‪ٙ‬بث‪ ٫‬تّڃیف قیف ضبِٷ غڃاچؽ آټؽ‪.‬‬

‫ٰالوتف ثؽوت آټؽڄ اق ایٿ وڅ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ڀبضیڅ ‪ PRZ‬ؼـڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬تڅ ڂ ثڅ ټطٓ ِؽڂـ ویٵځبٶ ثبقٴٍتی ثف ـڂی ټٱؽی‪ ،‬ڂیب ټٍبچؽڄ‬
‫وبیف ‪٠‬الئٻ ثبقٴٍت ـڂڀؽ‪ ،‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ؼـ ایٿ ڀبضیڅ ټیٱځیٻ‪ .‬ټدؽؼا تبٰیؽ ټیٰځیٻ ٰڅ ؼـ اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ‪٠ ،‬ٹیـ‪٤‬ٻ ټځ‪ ٫ٙ‬وبغتبـی ټطٱٽی ٰڅ ؼـ‬
‫ټطبوجڅ ‪ PRZ‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ڀبضیڅ چٽپڃٌبڀی ‪٨‬یجڃڀبزیچب ڂخڃؼ ؼاـؼ‪ ،‬چفٴك ڀجبیؽ ثی ټطبثب ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ټ‪١‬بټٹڅٴفی ڀٽڃؼ ڂ ضتٽب ثبیؽ یٯ ویٵځبٶ تبییؽٴف ټٱٽٷ‬
‫ڀیك‪ ،‬ټبڀځؽ اٸٵڃچبی ثبقٴٍتی ٌٽ‪١‬ی‪ ،‬ؼـ ایٿ ټطؽڂؼڄ تٍٱیٷ ثٍڃؼ‪.‬‬

‫ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ و‪ٙ‬ڃش ـیتفیىٽځت ‪ %0‬یب ‪ %100‬ـا ڀجبیؽ خكڂ ڀڃاضی چٽپڃٌبڀی ؼـڀ‪ٝ‬ف ٴف‪٨‬ت‪ .‬قیفا ایٿ و‪ٙ‬ڃش چٽبپ اثتؽا ڂ اڀتڇبی اټڃاج چىتځؽ ڂ ا‪٤‬ٹت‬
‫ث‪ٙ‬ڃـ ٘جی‪١‬ی ٌبچؽ ڂخڃؼ تفاٰٻ ثف ـڂی ایٿ و‪ٙ‬ڃش چىتیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ٪‬ټٽٱٿ اوت تطٹیٹٵف ثڅ اٌتجبڄ تّڃـ ٰځؽ یٯ ڀبضیڅ چٽپڃٌبڀی‬
‫ؼیٵف ڀیك اڀؽٰی ثبالتف اق ڀبضیڅ ‪١٨‬ٹی ڂ ؼـ ټدبڂـت و‪ٙ‬ص ـیتفیىٽځت ‪٬ %100‬فاـ ؼاـؼ‪ٰ ،‬څ زځیٿ تّڃـی ِطیص ڀیىت‪.‬‬

‫ټیتڃاپ و‪ٙ‬ڃش أب‪٨‬ی ‪٨‬یجڃڀبزی ـا اق تّڃیف ضؿ‪ ٦‬ڀٽڃؼ تب ټطؽڂؼڄ ‪ PRZ‬ثب ڂٔڃش ثیٍتفی ثڅ ڀٽبیً ؼـ آیؽ‪ .‬چٽسځیٿ ټیتڃاپ ضتی اثكاـچبی‬
‫‪٨‬یجڃڀبزی ـا ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ اق تّڃیف ٰځبـ ٴؿاٌت ڂ ِف‪٨‬ب ڀىجتچبی ـیتفیىٽځت ثیٿ پیڃتچبی ټػتٹ‪ ٧‬ـا ثف ـڂی زبـت ټف‪٬‬ڃٺ ڀٽڃؼ‪ .‬ؼـ ایځّڃت‬
‫ټبضّٷ ٰبـ ثڅ ټفاتت وبؼڄتف ڂ ضف‪٨‬څایتف ثڅ ڀ‪ٝ‬ف غڃاچؽ آټؽ‪.‬‬

‫تب ایځدب ثب ڀطڃڄ تٍػیُ اٸٵڃی ‪ XABCD‬ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ڂ ـڂي اوت‪٩‬بؼڄ اق آپ خڇت ِؽڂـ ویٵځبٶ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثڅ غڃثی آٌځب ٌؽیؽ‪ .‬چؽ‪ ٦‬اق ایٿ‬
‫ثطث‪ٰ ،‬ىت تىٹٗ ثف ـڂي تٍفیطی ثڃؼ‪ ،‬ڂ ټیتڃاڀیؽ ثب تٽفیٿ ٰب‪٨‬ی ثف ـڂی آپ ثڅ تڃاڀبیی تٍػیُ اٸٵڃ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچبی ټػتٹ‪ ٧‬ڂ ڀطڃڄ ټطبوجڅ‬
‫ڀبضیڅ ‪ PRZ‬ؼوت یبثیؽ‪ .‬اق ایځدب ثڅ ث‪١‬ؽ ‪ّ٬‬ؽ ؼاـیٻ زځؽ ضبالت غبَ ڂ ـایح ـا ؼـ اٸٵڃی ‪ٰ XABCD‬څ ثفټجځبی ټیكاپ ـیتفیه ټڃج‪ AB‬ثب ڀىجتچبی‬
‫ټػتٹ‪٘ ٧‬ج٭څثځؽی ٌؽڄاڀؽ‪ ،‬ټ‪١‬ف‪٨‬ی ڀٽبییٻ‪ .‬چٽڅ اٸٵڃچبیی ٰڅ اق ایځدب ثڅ ث‪١‬ؽ ټالض‪ٝ‬څ غڃاچیؽ ڀٽڃؼ ِف‪٨‬ب ضبالت غبِی اق چٽبپ اٸٵڃی پبیڅ ‪XABCD‬‬
‫چىتځؽ ٰڅ ثفټجځبی ټیكاپ ـیتفیه ټڃج ‪ AB‬ثب اوبټی ټت‪٩‬بڂت ‪-‬ټبڀځؽ غ‪٩‬بي‪ ،‬پفڂاڀڅ‪ ،‬ٴبـتٹی ڂ ‪٤‬یفڄ‪ -‬ڀبټٵؿاـی ٌؽڄاڀؽ‪ .‬تڃِیڅ ټیٰځیٻ ؼـ اؼاټڅ ثطث‪،‬‬
‫تڃخڅ غڃؼ ـا ِف‪٨‬ب ثف ـڂی ټ‪٩‬ڇڃٺ تطٹیٹی پٍت ټ‪ٙ‬بٸت ثٵؿاـیؽ ڂ غڃؼتبپ ـا ؼـٴیف ض‪ ٛ٩‬ڀٽڃؼپ اوبټی ڂ ا‪٠‬ؽاؼ ڂ اـ‪٬‬بٺ ټػتٹ‪ ٧‬ڀٱځیؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ِڃـت‬
‫‪٬‬ڃٶ ټیؼچٻ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ اؼاټڅ ټ‪ٙ‬بٸت ایٿ ‪ّ٨‬ٷ ثفایتبپ تدفثڅای ٌیفیٿ ڂ ؼٸسىت ثبٌؽ!‬

‫‪155‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ 11-5-8‬الگَی ّارهًَیک گارتلی (‪)GARTTLY‬‬

‫ڀػىتیٿ ضبٸت ؼـ ټیبپ اٸٵڃچبی ‪ٰ XABCD‬څ ثڅ ِڃـت یٯ اٸٵڃی غبَ ڀبټٵؿاـی ٌؽڄ اوت‪ ،‬اٸٵڃی ٴبـتٹی ټیثبٌؽ‪ٌ .‬ځبغت ایٿ اٸٵڃ ثڅ ٸطب‪ٚ‬‬
‫وبث٭څ تبـیػی ڀیك ثڅ ؼڄ چب وبٶ ‪٬‬جٷ اق اٸٵڃچبی ؼیٵف ثبق ټیٴفؼؼ‪ .‬اٸٵڃی ٴبـتی ڀػىتیٿ ثبـ تڃوٗ اذ‪ .‬اٺ‪ .‬ٴبـتٹی ؼـ وبٶ ‪ 1932‬ثڅ ‪٠‬فِڅ تٱځیٱبٶ‬
‫ټ‪١‬ف‪٨‬ی ٌؽڄ اوت‪ .‬اٸٵڃی ٴبـتٹی ثفټجځبی ټڇٽتفیٿ ‪٠‬ؽؼ ‪٨‬یجڃڀبزی ی‪١‬ځی ڀىجت ‪ %61.8‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ټیٌڃؼ‪ .‬ایٿ اٸٵڃ ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ـظ ټیؼچؽ ٰڅ ټیكاپ ـیتفیه‬
‫ؼـ ټڃج‪ AB‬ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %61.8‬ثبٌؽ‪.‬‬
‫‪A‬‬
‫‪C‬‬

‫الگوی هارمونیک‬

‫‪B‬‬ ‫‪BUY‬‬ ‫گارتلی صعودی‬

‫‪D‬‬
‫‪Bullish Garttly‬‬

‫‪X‬‬

‫ٴبـتٹی ؼـ ثفـویچبی ټ‪ّ٩‬ٹی ٰڅ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچب ڂ ثڃیمڄ اٸٵڃچبی ‪ XABCD‬اڀدبٺ ټیؼچؽ ټتڃخڅ ټیٌڃؼ ٰڅ اٸٵڃ ؼـ ثىیبـی اق ټڃا‪ ٟ٬‬ثب اِالش‬
‫‪ 61.8‬ؼـِؽی ؼـ ټڃج ‪ AB‬آ‪٤‬بق ټیٴفؼؼ‪ .‬ٴبـتٹی ټ‪١‬ت٭ؽ اوت ٰڅ اٴف ټڃج ‪ AB‬ثب ـیتفیه ‪ 61.8‬ؼـِؽی ثڅ پبیبپ ثفوؽ‪ ،‬ؼـ آڀّڃـت ثڇتفیٿ ڀبضیڅ‬
‫‪ PRZ‬ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ـیتفیىٽځت ‪ %78.6‬اق ټڃج ‪٬ XA‬فاـ غڃاچؽ ٴف‪٨‬ت‪ .‬ثځبثفایٿ ٴبـتٹی پیٍځڇبؼ ټیٰځؽ چځٵبٺ ټٍبچؽڄ اٸٵڃی ‪ XABCD‬ؼـ ِڃـتیٱڅ‬
‫ټیكاپ ـیتفیه ؼـ ټڃج‪ AB‬ثڅ ټیكاپ ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ټڇٻ ‪ %61.8‬ثبٌؽ‪ ،‬په اق ټٍػُ ڀٽڃؼپ ڀبضیڅ چٽپڃٌبڀی ‪٨‬یجڃڀبزیچب و‪١‬ی ٰځیؽ ڀبضیڅای ـا ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ ‪ PRZ‬اِٹی اٸٵڃ ؼـڀ‪ٝ‬ف ثٵیفیؽ ٰڅ ؼـ ټطؽڂؼڄ ـیتفیىٽځت ‪ %78.6‬اق ټڃج ‪٬ XA‬فاـ ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪ .‬ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ ؼـ ایٿ ـڂي‪ ،‬ټڃ‪١٬‬یت چف ؼڂ‬
‫ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ B‬ڂ ‪ D‬ـا ثفټجځبی و‪ٙ‬ڃش ـیتفیىٽځت ټڃج ‪ XA‬ثیبپ ټیٰځیٻ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف‪ ،‬ټكیت اوت‪٩‬بؼڄ اق اٸٵڃی ٴبـتٹی ایٿ اوت ٰڅ ٔٽٿ وڇڃٸت ڂ‬
‫وف‪٠‬ت ؼوتیبثی ثڅ پبوع ڀڇبیی‪ ،‬ثفای پیؽا ٰفؼپ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ڀیبق ثڅ اوت‪٩‬بؼڄ اق زځؽیٿ اثكاـ ټػتٹ‪ ٧‬ڀؽاـیٻ ڂ ِف‪٨‬ب ثب یٯ ‪٨‬یجڃڀبزی ـیتفیىٽځت ٰڅ ثف ـڂی‬
‫ټڃج ‪٬ XA‬فاـ ؼاؼڄ ٌڃؼ ټیتڃاڀیٻ ثڅ وف‪٠‬ت تبـٴت اضتٽبٸی ثفای ټڃج ‪ CD‬ـا ټٍػُ ڀٽبییٻ‪.‬‬

‫‪٨‬ٹى‪٩‬څ اٸٵڃی ٴبـتٹی‬

‫اٴف ـیتفیه ڀػىت ثڅ اڀؽاقڄ ټڇٽتفیٿ ڀىجت ‪٨‬یجڃڀبزی ‪$‬ی‪١‬ځی ‪ #%61.8‬ثبٌؽ‪،‬‬

‫آڀٵبڄ ـیتفیه ؼڂٺ ثف ـڂی خؿـ ایٿ ‪٠‬ؽؼ ‪$‬ی‪١‬ځی ‪ #%78.6‬تٍٱیٷ غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫‪A‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪C‬‬

‫‪61.8‬‬
‫‪B‬‬
‫‪78.6‬‬
‫‪D‬‬
‫‪100.0‬‬
‫‪X‬‬

‫ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ ٰڅ ؼـ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ ،٪‬ټیكاپ ـیتفیه ثفای چف ؼڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ B‬ڂ ‪ D‬ثفټجځبی ‪٨‬یجڃڀبزی اِالضی ٰڅ ثف ـڂی ټڃج ‪٬ XA‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ‪ ،‬ټطبوجڅ ٌؽڄ اوت‪.‬‬
‫چځٵبټی ٰڅ ـیتفیه ڀػىت ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ B‬ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪ RET 0.61XA‬ثڅ پبیبپ ټیـوؽ‪ ،‬ټځت‪ٝ‬ف ټیټبڀیٻ تب ـیتفیه ؼڂٺ ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪RET 0.78XA‬‬
‫غبتٽڅ یب‪٨‬تڅ ڂ ؼـ ِڃـت ټٍبچؽڄ یٯ اٸٵڃی ثبقٴٍتی ٌٽ‪١‬ی ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ ، D‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ثفغال‪ ٦‬خڇت ـڂڀؽ ټیٰځیٻ‪ .‬ؼـ اٸٵڃی ٴبـتٹی ټیكاپ‬
‫ـیتفیه ‪٬‬یٽت ؼـ ټڃج ‪ BC‬اچٽیت غبِی ڀؽاـؼ ڂ ڀ٭‪ٙ‬څ‪ C‬ټیتڃاڀؽ چفیٯ اق ڀىجتچبی ـیتفیىٽځت ټدبق ‪ 0.382‬تب ‪ 0.886‬ـا ڀىجت ثڅ ڀ٭‪ٙ‬څ‪ A‬ؼاٌتڅ‬
‫ثبٌؽ‪ .‬ټیكاپ ـیتفیه ثیٿ ڀ٭بٖ ‪ D‬ڂ‪ B‬ڀیك ټیتڃاڀؽ ٰٹیڅ ڀىجتچبی ټدبق اق ‪ 1.27‬تب ‪ 1.61‬ـا ثڅ غڃؼ اغتّبَ ؼچؽ‪ .‬ثفای ضؽٔفـ ټیتڃاڀیؽ اق و‪ٙ‬ص‬
‫ث‪١‬ؽی ‪٨‬یجڃڀبزی ؼـ ‪ %88.6‬ڂیب ضتی اق پیڃت ‪ X‬اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ‪.‬‬

‫‪156‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫ؼ‪٬‬ت ٰځیؽ آڀسڅ ‪٬‬جال ؼـغّڃَ اٸٵڃی ‪ XABCD‬ؼـ ضبٸت ٰٹی ‪٠‬ځڃاپ ٌؽ‪ ،‬ڂ ـڂٌی ٰڅ ثفای خىتدڃی ڀبضیڅ ‪ PRZ‬اق ٘فی‪ ٫‬چٽپڃٌبڀی ‪٨‬یجڃڀبزیچب‬
‫ثیبپ ٴفؼیؽ‪ٰ ،‬ٽبٰبپ ٰبټال ٰبـایی ؼاـؼ‪ .‬ڂ اوت‪٩‬بؼڄ اق اٸٵڃی ٴبـتٹی ثؽڂپ ایځٱڅ ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ تڃوٗ چٽپڃٌبڀی ‪٨‬یجڃڀبزیچب ټڃـؼ تبییؽ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ ثبٌؽ‪،‬‬
‫تڃِیڅ ڀٽیٌڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ اٴف ٌبچؽ تٍٱیٷ زځؽ ڀبضیڅ چٽپڃٌبڀی ټػتٹ‪ ٧‬ؼـ ڀ٭بٖ ټت‪٩‬بڂت ثبٌیٻ‪ ،‬ټیتڃاڀیٻ ٰالوتفی ـا ثڅ ‪٠‬ځڃاپ تبـٴت اِٹی‬
‫ؼـڀ‪ٝ‬ف ثٵیفیٻ ٰڅ ؼـ ټدبڂـت تبـٴت اِٹی اٸٵڃی ٴبـتٹی‪ ،‬ی‪١‬ځی ؼـ ‪ RET 0.78XA‬ـظ ؼاؼڄ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬تٍٱیٷ ڀبضیڅ ‪ PRZ‬ـا ٰڅ اق‬
‫چٽپڃٌبڀی ‪٨‬یجڃڀبزی چبی وڅ ٴبڀڅ ثؽوت آټؽڄ اوت ؼـ ټطؽڂؼڄ ټڃـؼ اڀت‪ٝ‬بـ اٸٵڃی ٴبـتٹی‪ ،‬ی‪١‬ځی ؼـ ټدبڂـت و‪ٙ‬ص ـیتفیىٽځت ‪ %78.6‬ټالض‪ٝ‬څ ټی‬
‫ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫اٸٵڃی ٴبـتٹی ټیتڃاڀؽ ؼـ چف ؼڂ ضبٸت ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ٴیفؼ‪ .‬چفزځؽ ٰڅ ثفای ټ‪١‬بټٹڅٴف ایفاڀی ٰڅ ؼـ ثڃـن یٯ٘ف‪٨‬څ ایفاپ ‪١٨‬بٸیت‬
‫ټیٰځؽ ٘جی‪١‬تب ٰبـثفؼ اِٹی ایٿ اٸٵڃ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ؼـ ضبٸت ِ‪١‬ڃؼی اوت‪ .‬اټب ؼـ یٯ ثبقاـ ؼڂ٘ف‪٨‬څ ټیتڃاپ اق اٸٵڃی ڀكڂٸی ٴبـتٹی ڀیك‬
‫ؼـ ـڂڀؽ ڀكڂٸی خڇت تڃٸیؽ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ټیتڃاڀیؽ اٸٵڃی ٴبـتٹی ڀكڂٸی ـا ٰڅ ټځدف ثڅ ِؽڂـ ویٵځبٶ‬
‫‪٨‬فڂي ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ٌ D‬ؽڄ اوت‪ ،‬ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ‪٬‬یٽت خڇبڀی ٘ال ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪ .‬ڀبضیڅ ‪ٰ PRZ‬څ ؼـ ټطؽڂؼڄ ـیتفیىٽځت ‪٬ %78.6‬فاـ ؼاٌتڅ‪ ،‬تڃوٗ‬
‫چٽپڃٌبڀی ‪٨‬یجڃڀبزیچب ڀیك ټڃـؼ تبییؽ ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ اوت‪ .‬ثفای غٹڃت ٌؽپ ڀٽڃؼاـ‪ ،‬غ‪ٙ‬ڃٖ تفڀؽ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا اق تّڃیف ضؿ‪ٰ ٦‬فؼڄایٻ‪ ،‬اټب ؼـ ‪٠‬ڃْ‬
‫ټیتڃاڀیؽ تڃٔیطبت ټفثڃٖ ثڅ چفیٯ اق و‪ٙ‬ڃش اِٹی ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫ڀٱتڅ ثىیبـ ټڇٻ ؼـ اـتجبٖ ثب اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ایٿ اوت ٰڅ ِف‪٨‬ب چځٵبټی ټیتڃاڀیؽ اق ایٿ اٸٵڃچب اوت‪٩‬بؼڄ ٰځیؽ ٰڅ ٰٹیڅ ڀ٭بٖ ‪ XABC‬ث‪ٙ‬ڃـ ٰبټٷ تٍٱیٷ‬
‫ٌؽڄ ثبٌځؽ ڂ ِف‪٨‬ب ؼـ اڀت‪ٝ‬بـ تٍٱیٷ آغفیٿ یبٶ اٸٵڃ ی‪١‬ځی ٔٹ‪ CD ٟ‬ثبٌیٻ‪٬ .‬جٷ اق تٍٱیٷ پیڃت ‪ C‬ڂ آ‪٤‬بق زفغً ثبقاـ ؼـ ایٿ ڀ٭‪ٙ‬څ‪ ،‬ڀٽیتڃاپ پیٍبپیً‬
‫اق ـڂي ؾٰف ٌؽڄ ثفای ثؽوت آڂـؼپ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪ .‬ڀٱتڅ ؼیٵف ٰڅ ټتبو‪٩‬بڀڅ تجؽیٷ ثڅ ‪٤‬ٹٗ ـایدی ثیٿ ڀڃآټڃقاپ ٌؽڄ اوت‪ ،‬ایٿ اوت ٰڅ اٸٵڃچبی‬
‫چبـټڃڀیٯ ِف‪٨‬ب ټیتڃاڀځؽ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ـڂٌی ثفای ِؽڂـ ویٵځبٶ ڂـڂؼ ثڅ ثبقاـ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ‪ D‬ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ٴیفڀؽ‪ ،‬ڂ اوت‪٩‬بؼڄ اق آڀڇب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ ڂـڂؼ‬
‫ثڅ ثبقاـ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ٰ C‬بټال ڀبؼـوت ڂ ‪٤‬یفټدبق اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ‪٨‬فاڂاپ ؼیؽڄ ټیٌڃؼ ٰڅ ڀڃآټڃقاپ ثڅ چځٵبٺ ټڃاخڇڅ ثب آـایٍی ٌجیڅ ثڅ ٴبـتٹی‬
‫ڀكڂٸی‪$‬ټبڀځؽ تّڃیف ‪٨‬ڃ‪ #٪‬ؼـ ټدبڂـت ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ C‬ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ڀٽڃؼڄ ڂ اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـڀؽ ‪٬‬یٽت تب ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ی‪١‬ځی تبـٴت اٸٵڃی ٴبـتٹی‪١ِ ،‬ڃؼ ڀٽبیؽ! ایٿ ٘فق‬
‫اوت‪٩‬بؼڄ اق اٸٵڃ ٰبټال ڀبؼـوت اوت ڂ اٸٵڃی «ٴبـتٹی ڀكڂٸی» چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ اق ڀبٺ آپ ټٍػُ اوت‪ ،‬یٯ اٸٵڃی ڀكڂٸی اوت ٰڅ ِف‪٨‬ب ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ‬
‫‪٨‬فڂي ټیتڃاڀؽ ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ٴیفؼ ڂ اوتځبؼ ثڅ آپ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټدڃق غفیؽ ٰبټال ڀبؼـوت اوت‪ .‬ثڅ چٽیٿ تفتیت اٸٵڃی «ٴبـتٹی ِ‪١‬ڃؼی» ِف‪٨‬ب ثڅ‬
‫‪٠‬ځڃاپ ویٵځبٶ غفیؽ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ‪٬ D‬بثٷ اوت‪٩‬بؼڄ اوت ڂ ڀٽیتڃاپ اق آپ ثفای ‪٨‬فڂي ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ‪ C‬اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽڃؼ‪.‬‬

‫‪157‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ 11-5-5‬الگَی ّارهًَیک خفاش (‪)BAT‬‬

‫اٸٵڃی غ‪٩‬بي ضبٸت غبِی اق اٸٵڃی ‪ XABCD‬اوت‪ .‬ایٿ اٸٵڃ ثڅ ـیتفیهچبی ٰڃزٯ اغتّبَ ؼاـؼ‪ ،‬ی‪١‬ځی چځٵبټی ٰڅ ټڃج ‪ِ AB‬ف‪٨‬ب ثڅ اڀؽاقڄ‬
‫‪ %38.2‬اٸی ضؽاٰثف ‪ %50‬اق ټڃج ‪ XA‬ـا ـیتفیه ٰفؼڄ ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ضبٸت‪ ،‬ثف٘ج‪ ٫‬آټبـ‪ ،‬ثڇتفیٿ تبـٴت اٸٵڃ ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ـیتفیىٽځت ‪٬ %88.6‬فاـ‬
‫‪A‬‬ ‫غڃاچؽ ٴف‪٨‬ت‪.‬‬
‫‪C‬‬

‫‪B‬‬ ‫الگوی هارمونیک‬

‫‪BUY‬‬
‫خفاش صعودی‬
‫‪Bullish Bat‬‬
‫‪D‬‬
‫‪X‬‬

‫ټدؽؼا تبٰیؽ ټیٰځیٻ ٰڅ ټیكاپ ـیتفیه ثفای چف ؼڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ B‬ڂ ‪ D‬ثفټجځبی ټڃ‪١٬‬یت آڀڇب ڀىجت ثڅ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ٰڅ ثف ـڂی ټڃج‪٬ XA‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ‪ ،‬ت‪١‬فی‪٧‬‬
‫ټیٌڃؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف ټكیت اوت‪٩‬بؼڄ اق اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ‪ ،‬ټبڀځؽ اٸٵڃی غ‪٩‬بي‪ ،‬ایٿ اوت ٰڅ ِف‪٨‬ب یٱجبـ اثكاـ ‪٨‬یجڃڀبزی ـا ثف ـڂی ټڃج‪٬ XA‬فاـ‬
‫ټیؼچیؽ ڂ ثڅ ټطٓ ټٍبچؽڄ ټیكاپ ـیتفیه ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ‪ B‬ټیتڃاڀیؽ ثال‪٨‬بِٹڅ اڀت‪ٝ‬بـ تٍٱیٷ ڀ٭‪ٙ‬څ‪ D‬ـا ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪ %88.6‬ؼاٌتڅ ثبٌیؽ‪.‬‬

‫اٸٵڃی غ‪٩‬بي ثڅ قثبپ وبؼڄ ټیٴڃیؽ «اٴف ټیكاپ ـیتفیه ڀػىت ٘ی ټڃج‪ AB‬ثىیبـ ٰڃزٯ ثبٌؽ‪$‬ی‪١‬ځی ضؽاٰثف ‪ %38.2‬اٸی ‪ ،#%50‬ؼـ آڀّڃـت یٯ‬
‫ویٵځبٶ ثبقٴٍتی ټیتڃاڀؽ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ڂا‪ ٟ٬‬ثف ‪٠‬ٽی‪٫‬تفیٿ و‪ٙ‬ص اِالضی‪$‬ی‪١‬ځی ‪ِ #%88.6‬بؼـ ثٍڃؼ»‪ .‬ـیتفیه ٰڃزٯ ثڅ ټځكٸڅ اِالشچبیی ټبڀځؽ ‪،23.6‬‬
‫‪ 50 ،38.2‬ؼـِؽ اوت‪ .‬اټب ـیتفیه ‪ %23.6‬اق ټدٽڃ‪٠‬څ خڃاةچبی ټڃـؼ‪٬‬جڃٶ ضؿ‪ ٦‬ټیٌڃؼ قیفا ‪٬‬بؼـ ثڅ تڃٸیؽ پیڃت ټبلڂـ ڀیىت‪ .‬په ـیتفیهچبی‬
‫ٰڃزٯ ؼـ اٸٵڃی غ‪٩‬بي ِف‪٨‬ب ثڅ ـیتفیهچبی ثیٿ و‪ٙ‬ڃش ‪ %38.2‬ڂ ‪ %50‬ټطؽڂؼ غڃاچځؽ ٌؽ‪٠ .‬ٽی‪٫‬تفیٿ و‪ٙ‬ص اِالضی ڀیك ٘جی‪١‬تب و‪ٙ‬ص ـیتفیىٽځت‬
‫‪ %88.6‬اوت ڂ خبٸت اوت ٰڅ اٸٵڃی غ‪٩‬بي‪ ،‬زځیٿ اـتجب٘ی ـا ثیٿ ٰٽتفیٿ ټیكاپ ـیتفیه ثب ‪٠‬ٽی‪٫‬تفیٿ ـیتفیه ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ‪.‬‬

‫‪٨‬ٹى‪٩‬څ اٸٵڃی غ‪٩‬بي‬

‫اٴف ـیتفیه ڀػىت ثىیبـ ٰڃزٯ‪$‬ی‪١‬ځی‪ #38.2-50.0‬ثبٌؽ‪،‬‬

‫آڀٵبڄ ـیتفیه ؼڂٺ ثف ـڂی ‪٠‬ٽی‪٫‬تفیٿ اِالش ‪$‬ی‪١‬ځی ‪ #88.6‬ټتڃ‪ ٧٬‬غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬
‫‪A‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪C‬‬

‫‪38.2‬‬

‫‪50.0‬‬
‫‪B‬‬

‫‪88.6‬‬ ‫‪D‬‬
‫‪100.0‬‬
‫‪X‬‬

‫اٸٵڃی غ‪٩‬بي ـا ڀیك ټیتڃاپ ؼـ چف ؼڂ ضبٸت ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی‪ ،‬ثب ٰبـثفؼ ِؽڂـ ویٵځبٶ ثبقٴٍتی‪ ،‬ت‪١‬فی‪ ٧‬ڀٽڃؼ‪ٌ .‬ٱٷ ‪ٜ‬بچفی ایٿ اٸٵڃ چځٵبټی ٰڅ ـڂڀؽ‬
‫‪٤‬بٸت ڀكڂٸی ثڃؼڄ ڂ ټڃج‪ XA‬یٯ ټڃج ایٽپبٸىیڃ ڀكڂٸی ثبٌؽ‪ ،‬ثڅ ِڃـت قیف ؼـ غڃاچؽ آټؽ‪ .‬اٴف ثڅ تّڃیف قیف ؼ‪٬‬ت ڀٽبییؽ ؼٸیٷ ڀبټٵؿاـی ایٿ اٸٵڃ ـا‬
‫تطت ‪٠‬ځڃاپ اٸٵڃی غ‪٩‬بي ټتڃخڅ غڃاچیؽ ٌؽ! ٴڃٌڅچبی ڀڃٮ تیك ڂ ـڂ ثڅ ثبالی اٸٵڃ یبؼآڂـ ٌٱٷ ثبٶچبی غ‪٩‬بي چىتځؽ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ‪٬‬جال ڀیك اٌبـڄ‬
‫ٌؽ ؼـ ټځبث‪ ٟ‬قثبپ اِٹی‪ ،‬چٽٵی ایٿ اٸٵڃچب ؼـ اثتؽا ثڅ ِڃـت اٸٵڃچبی ڀكڂٸی ټ‪١‬ف‪٨‬ی ڂ ڀبټٵؿاـی ٌؽڄاڀؽ ڂ ؼٸیٷ ڀبټٵؿاـی ایٿ اٸٵڃ ثڅ ‪٠‬ځڃاپ اٸٵڃی‬
‫‪X‬‬ ‫غ‪٩‬بي ڀكڂٸی یب ‪ Bearish Bat‬ڀیك چٽیٿ ثڃؼڄ اوت!‬
‫‪D‬‬

‫‪B‬‬

‫‪SELL‬‬

‫‪C‬‬
‫‪A‬‬
‫‪158‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڀٽڃڀڅای اق تٍٱیٷ اٸٵڃی غ‪٩‬بي ڀكڂٸی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ؼالـ آټفیٱب ثڅ ؼالـ ٰبڀبؼا ‪ #USDCAD$‬ټٍبچؽڄ ڀٽبییؽ‪ .‬تځڇب ا‪٠‬ؽاؼ‬
‫ټڇٽی ٰڅ ؼـ ایٿ ڀٽڃؼاـ ثبیؽ ټڃـؼ تڃخڅ ‪٬‬فاـ ثٵیفڀؽ ټیكاپ ـیتفیه ټڃجچبی ‪ AB‬ڂ ‪ CD‬اوت‪ .‬ټڃج‪ AB‬ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪٬ %50‬فاـ ٴف‪٨‬تڅ اوت‪ ،‬په‬
‫ټڃج‪ CD‬ثبیؽ ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪ %88‬ثڅ پبیبپ ثفوؽ‪ِ .‬ؽڂـ ویٵځبٶ ڀكڂٸی ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ڂا‪ ٟ٬‬ثف و‪ٙ‬ص ـیتفیىٽځت ‪ %88.6‬اق ټڃج ‪ XA‬ڀٍبڀٵف آپ اوت ٰڅ‬
‫اٸٵڃی غ‪٩‬بي ثڅ ؼـوتی ‪٠‬ٽٷ ڀٽڃؼڄ اوت‪ .‬وبیف ڀىجتچبی ـیتفیىٽځت ٰڅ ؼـ ایٿ تّڃیف ټٍبچؽڄ ټیٰځیؽ اچٽیت زځؽاڀی ڀؽاـڀؽ ڂ ِف‪٨‬ب اق ثبثت‬
‫ا٘ٽیځبپ اق ‪٬‬فاـ ٴف‪٨‬تٿ أال‪ ٞ‬ؼـ زڇبـزڃة ِطیص ټڃـؼ ‪٬‬جڃٶ ثفای اٸٵڃ‪ ،‬اـائڅ ٴٍتڅاڀؽ ڂ ٰبـثفؼ ؼیٵفی ڀؽاـڀؽ‪.‬‬

‫تّڃیف قیف ټثبٶ ؼیٵفی اق تٍٱیٷ اٸٵڃی غ‪٩‬بي ِ‪١‬ڃؼی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ وڇبٺ ٌفٰت ټ‪١‬ؽڀی ٴٷٴڇف ‪ٰ$‬ٵٷ‪ #‬ټیثبٌؽ ٰڅ تٍػیُ ثڅ ټڃ‪ ٟ٬‬اٸٵڃ‬
‫ټیتڃاڀىت ټڃخت اوت‪٩‬بؼڄ اق ټڃ‪١٬‬یت غفیؽ ثؽوت آټؽڄ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ثٍڃؼ‪ .‬ایٿ ڀٽڃؼاـ ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ تفیؽیځٳ ڂیڃ تفویٻ ڂ ڀٽبیً ؼاؼڄ ٌؽڄ اوت‪ .‬اوت‪٩‬بؼڄ‬
‫اق اثكاـ ڂیمڄ ـوٻ اٸٵڃچبی ‪ XABCD‬ؼـ ڀفٺا‪٨‬كاـ تفیؽیځٳ ڂیڃ‪٠ ،‬الڂڄ ثف قیجبیی ڂ ڂٔڃش غبِی ٰڅ ثڅ تطٹیٷ ٌٽب ټیثػٍؽ‪ ،‬چٽسځیٿ ټڃخت وڇڃٸت‬
‫ؼـ ټطبوجبت ټفثڃ٘څ ڀیك غڃاچؽ ٌؽ‪.‬‬

‫اتشار ٍیضُ رعن الگَّای ‪XABCD‬‬

‫‪THE DARK BAT‬‬

‫!‪RISES‬‬

‫‪159‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ 11-5-9‬الگَی ّارهًَیک پرٍاًِ (‪)BUTTERFLY‬‬

‫اٸٵڃی پفڂاڀڅ ثڅ ـیتفیه ‪٠‬ٽی‪ %78.6 ٫‬اغتّبَ ؼاـؼ‪ .‬ؼـ ایٿ ضبٸت یٯ ویٵځبٶ ثبقٴٍتی ټیتڃاڀؽ‪ ،‬ثڅ ٸطب‪ ٚ‬ثبٸ٭ڃڄ‪ ،‬ثف ـڂی اِالش غبـخی ‪%127.6‬‬
‫ِبؼـ ثٍڃؼ‪ .‬ی‪١‬ځی ؼـ اٸٵڃی پفڂاڀڅ‪٬ ،‬یٽت ضتی اق پیڃت ‪ X‬ڀیك ‪٠‬جڃـ ڀٽڃؼڄ ڂ تبـٴت اٸٵڃ ؼـ ټطؽڂؼڄ ـیتفیهچبی غبـخی ‪٬‬فاـ ټیٴیفؼ‪.‬‬

‫‪A‬‬

‫‪C‬‬

‫الگوی هارمونیک‬
‫پروانه صعودی‬
‫‪Bullish Butterfly‬‬
‫‪B‬‬
‫‪BUY‬‬
‫‪X‬‬

‫‪D‬‬

‫ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف‪ ،‬ت‪٩‬بڂت ټڇٻ ثیٿ اٸٵڃچبی پفڂاڀڅ ڂ غ‪٩‬بي‪ ،‬ایٿ اوت ٰڅ اٸٵڃی پفڂاڀڅ ثڅ ؼٸیٷ ـیتفیه ‪٠‬ٽی‪٫‬تفی ٰڅ ڀىجت ثڅ غ‪٩‬بي ؼاـؼ‪ ،‬ڀتیدتب ؼـ‬
‫ـیتفیه ؼڂٺ‪ ،‬ضتی اق ٰ‪/٧‬و٭‪ X ٧‬ڀیك ‪٨‬فاتف ټیـڂؼ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ؼـ اٸٵڃی غ‪٩‬بي‪ ،‬ثڅ ؼٸیٷ ـیتفیه وجٯتفی ٰڅ ؼـ ‪ BC‬اڀدبٺ ټیٌڃؼ‪/٧ٰ ،‬و٭‪X ٧‬‬
‫تب پبیبپ اٸٵڃ‪ ،‬ؼوتڀػڃـؼڄ ثب‪٬‬ی ټیټبڀؽ‪.‬‬

‫اٴف ثڅ ٌٱٷ ‪ٜ‬بچفی اٸٵڃی پفڂاڀڅ ؼ‪٬‬ت ڀٽبییؽ ټالض‪ٝ‬څ غڃاچیؽ ڀٽڃؼ ٰڅ ؼـ ایٿ اٸٵڃ‪ ،‬ثبٶچبی ‪ XAB‬ڂ ‪ BCD‬ضبٸت پڇٿتفی پیؽا ٰفؼڄاڀؽ ڂ ٌٱٷ‬
‫‪ٜ‬بچفی آڀڇب ٌجیڅ ثڅ ثبٶچبی پڇٿ ڂ ټت٭بـپ پفڂاڀڅ ٌؽڄ اوت‪ .‬ؼـڂا‪ ٟ٬‬ڂخڅ تىٽیڅ ڀبټٵؿاـی اٸٵڃی پفڂاڀڅ ڀیك چٽیٿ ٌجبچت ‪ٜ‬بچفی ثڃؼڄ اوت‪$ .‬ثڃیمڄ اٴف‬
‫اٸٵڃ ـا ؼـ ضبٸت پفڂاڀڅ ڀكڂٸی ـوٻ ٰځیؽ‪#‬‬

‫‪٨‬ٹى‪٩‬څ اٸٵڃی پفڂاڀڅ‬

‫اٴف ـیتفیه ڀػىت ثىیبـ ‪٠‬ٽی‪$ ٫‬ی‪١‬ځی‪ #%78.6‬ثبٌؽ؛‬

‫آڀٵبڄ ـیتفیه ؼڂٺ‪ ،‬اق پیڃت ‪٠ X‬جڃـ غڃاچؽ ڀٽڃؼ ڂ تب اِالش غبـخی ‪ %127.2‬اؼاټڅ غڃاچؽ یب‪٨‬ت‪.‬‬

‫‪A‬‬
‫‪0.0‬‬

‫‪C‬‬

‫‪78.6‬‬
‫‪B‬‬
‫‪100.0‬‬
‫‪X‬‬
‫‪127.2‬‬
‫‪D‬‬

‫ؼـ اٸٵڃی پفڂاڀڅ‪ ،‬ثفغال‪ ٦‬اٸٵڃچبی غ‪٩‬بي ڂ ٴبـتٹی‪ ،‬تبـٴت اٸٵڃ اق اثتؽای ټڃج ‪ XA‬ڀیك ‪٨‬فاتف ټیـڂؼ‪،‬‬ ‫‪‬‬
‫ٰڅ ؼٸیٷ ایٿ اټف ـیتفیه ثىیبـ ‪٠‬ٽی‪ ٫‬ټڃج‪ BC‬ؼـ اٸٵڃی پفڂاڀڅ اوت‪.‬‬

‫ثبٶچبی اٸٵڃی پفڂاڀڅ‪ ،‬ټت٭بـپتف ڂ پڇٿتف اق ثبٶچبی اٸٵڃی غ‪٩‬بي چىتځؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ڀ٭بٖ ‪ C‬ڂ ‪ A‬ټیتڃاڀځؽ ٰٹیڅ ـیتفیهچبی ټدبق ؼاغٹی اق ‪ %38.2‬تب ‪ %88.6‬ـا ؼاٌتڅ ثبٌځؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫٘ڃٶ یبٶ ‪ CD‬ڀجبیؽ ثكـٴتف اق "‪ٔ 261.8‬ٹ‪ BC ٟ‬ثٍڃؼ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫‪160‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃڀڅای اق اٸٵڃی پفڂاڀڅ ِ‪١‬ڃؼی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ قڂج اـق ؼالـ ڀیڃقٸځؽ ثڅ ؼالـ آټفیٱب ‪ #NZDUSD$‬ټٍبچؽڄ ټیڀٽبییؽ‪ .‬ـیتفیه‬
‫ڀػىت ؼـ ټڃج‪ AB‬ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %78.6‬ثڃؼڄ اوت‪ ،‬ڀتیدتب ـیتفیه ؼڂٺ ؼـ ټڃج‪ CD‬ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %127.2‬اؼاټڅ یب‪٨‬تڅ اوت‪ِ .‬ؽڂـ ویٵځبٶ غفیؽ ؼـ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪D‬‬
‫ټڃخت ِ‪١‬ڃؼ ‪٬‬یٽت تب ضڃاٸی غٗ تفڀؽ ‪ٌ AC‬ؽڄ اوت‪ .‬وپه ٌٱىت ٰبؾة ایٿ غٗ ـڂڀؽ ټڃخت ڀكڂٶ ټدؽؼ ‪٬‬یٽت ٌؽڄ اوت‪.‬‬

‫اٸٵڃی پفڂاڀڅ ڀیك ټبڀځؽ وبیف اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ټیتڃاڀؽ ثب چف ؼڂ ٰبـثفؼ ِ‪١‬ڃؼی ڂ ڀكڂٸی ټڃـؼ اوت‪٩‬بؼڄ ‪٬‬فاـ ٴیفؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ټیتڃاڀیؽ‬
‫اٸٵڃی پفڂاڀڅ ـا ٰڅ ؼـ ڀ٭ً یٯ اٸٵڃی ڀكڂٸی ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ؼالـ اوتفاٸیب ثڅ ؼالـ آټفیٱب تٍیٱٷ ٌؽڄ اوت‪ ،‬ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪ .‬ټیكاپ ـیتفیه ؼـ ټڃج‪AB‬‬
‫ثڅ اڀؽاقڄ ‪ %78.6‬اق ټڃج ‪ XA‬ثڃؼڄ اوت ثځبثفایٿ ثف ٘ج‪ ٫‬اٸٵڃی پفڂاڀڅ‪ ،‬اڀت‪ٝ‬بـ ؼاـیٻ ویٵځبٶ ڀكڂٸی ‪٬‬ؽـتٽځؽی ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ـیتفیىٽځت ‪ِ %127.2‬بؼـ‬
‫ثٍڃؼ‪ .‬ڀبضیڅ چٽپڃٌبڀی ‪٨‬یجڃڀبزی چب ڀیك ایٿ ټطؽڂؼڄ ـا ث‪١‬ځڃاپ تبـٴت ټطتٽٷ ثفای ِؽڂـ ویٵځبٶ ‪٨‬فڂي تبییؽ ڀٽڃؼڄ اوت‪.‬‬

‫‪BE CAREFUL ABOUT‬‬

‫!‪BUTTERFLY EFFECT‬‬

‫‪161‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ 11-5-5‬الگَی خرچٌگ (‪)CRAB‬‬

‫ټیكاپ ـیتفیه ڀػىت ؼـ اٸٵڃی غفزځٳ اق ‪ %38.2‬تب ‪ %61.8‬اوت‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت وبؼڄتف‪ ،‬ثػً اثتؽایی اٸٵڃی غفزځٳ ٰبټال ټٍبثڅ اٸٵڃچبی غ‪٩‬بي ڂ‬
‫ٴبـتٹی اوت‪ .‬اټب ـیتفیه ؼڂٺ ؼـ اٸٵڃی غفزځٳ ثڅ ٌؽت ‪٠‬ٽی‪ ٫‬اوت ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ؼـ ـیتفیه ؼڂٺ ڀڅ تځڇب ٰ‪ٌ X ٧‬ٱىتڅ ټیٌڃؼ‪ ،‬ثٹٱڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D‬ؼـ‬
‫‪٨‬بِٹڅ ای ثىیبـ ؼڂـ‪ ،‬ڂا‪ ٟ٬‬ثف ـیتفیه غبـخی ‪ %161.8‬تٍٱیٷ ټیٴفؼؼ‪.‬‬
‫‪A‬‬
‫‪C‬‬

‫الگوی هارمونیک‬
‫‪B‬‬ ‫خرچنگ صعودی‬
‫‪Bullish Crab‬‬

‫‪X‬‬

‫‪BUY‬‬

‫‪D‬‬

‫ٌجبچت ‪ٜ‬بچفی ڀیٽڅ ڀػىت اٸٵڃی غفزځٳ ثب اٸٵڃچبی غ‪٩‬بي ڂ ٴبـتٹی ټڃخت ټیٌڃؼ تفیؽـ ثب تّڃـ ایځٱڅ ثب یٱی اق اٸٵڃچبی ټؿٰڃـ ټڃاخڅ اوت‬
‫ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفیؽ ثف ـڂی ـیتفیهچبی ‪ %88.6‬ڂ ‪ %78.6‬ڀٽبیؽ‪ ،‬اټب ڀبٴڇبپ ثب ـیكي ٌؽیؽ ثبقاـ ټڃاخڅ ٴٍتڅ ڂ ‪٬‬یٽت ثڅ ٌؽت ڀكڂٶ ڀٽبیؽ‪ .‬ـیكي ‪٬‬یٽت‬
‫ؼـ اٸٵڃی غفزځٳ ثڅ ضؽی قیبؼ اوت ٰڅ ڀڅ تځڇب ٰ‪ٌ X ٧‬ٱىتڅ ټیٌڃؼ ثٹٱڅ و٭ڃٖ ‪٬‬یٽت ضتی تب ‪٨‬بِٹڅ ‪ %61.8‬پبییٿتف اق ڀ٭‪ٙ‬څ‪ X‬ڀیك اؼاټڅ ټییبثؽ‪.‬‬
‫ایٿ ڀٱتڅ ڀٍبپ ټیؼچؽ ٰڅ ـ‪٠‬بیت ضؽٔفـ ؼـ اٸٵڃچبی غ‪٩‬بي ڂ ٴبـتٹی ز٭ؽـ ټڇٻ ڂ ضبیك اچٽیت اوت‪ .‬تفیؽـ ثبیؽ ثڅ چځٵبٺ ټ‪١‬بټٹڅٴفی ثف ـڂی‬
‫اٸٵڃچبی غ‪٩‬بي ڂ ٴبـتٹی‪ ،‬اق یٯ ضؽٔفـ ټ‪ٙ‬ٽئٿ‪ ،‬اڀؽٰی پبییٿتف اق ٰ‪ X ٧‬اوت‪٩‬بؼڄ ڀٽبیؽ ڂ ؼـ ِڃـت ٌٱىتڅ ٌؽپ ٰ‪ X٧‬ثال‪٨‬بِٹڅ ا‪٬‬ؽاٺ ثڅ غفڂج اق‬
‫ثبقاـ ڀٽبیؽ تب ؼـ ؼاٺ اٸٵڃی غفزځٳ ٴف‪٨‬تبـ ڀٍڃؼ‪ .‬تّڃیف قیف‪ ،‬ټ٭بیىڅای چٽكټبپ ثیٿ اٸٵڃچبی ٴبـتٹی‪ ،‬غ‪٩‬بي ڂ غفزځٳ ـا ؼـ ٰځبـ یٱؽیٵف ثڅ ڀٽبیً‬
‫ټیٴؿاـؼ‪ .‬ثڅ ٌجبچت ثػً اڂٶ ایٿ اٸٵڃچب‪ ،‬ڂ ت‪٩‬بڂت ثػً ؼڂٺ‪ ،‬ؼ‪٬‬ت ڀٽبییؽ‪.‬‬

‫مقایسه الگوهای خرچنگ‪ ،‬گارتلی و خفاش‬

‫‪BAT‬‬ ‫‪GARTLY‬‬ ‫‪CRAB‬‬

‫‪A‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪A‬‬

‫‪0.0‬‬
‫‪C‬‬ ‫‪C‬‬ ‫‪C‬‬
‫‪38.2‬‬

‫‪50.0‬‬
‫‪B‬‬
‫‪61.8‬‬
‫‪78.6‬‬
‫‪B‬‬ ‫‪D‬‬ ‫‪B‬‬
‫‪D‬‬
‫‪88.6‬‬
‫‪100.0‬‬
‫‪X‬‬ ‫‪X‬‬ ‫‪X‬‬

‫‪161.8‬‬ ‫‪D‬‬

‫‪162‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫‪٨‬ٹى‪٩‬څ اٸٵڃی غفزځٳ‬

‫ـیتفیه ڀػىت ؼـ اٸٵڃی غفزځٳ ٰبټال ټٍبثڅ اٸٵڃچبی غ‪٩‬بي ڂ ٴبـتٹی اوت ‪#%38.2-%61.8$‬‬
‫اټب ـیتفیه ؼڂٺ ثىیبـ ‪٠‬ٽی‪٫‬تف ثڃؼڄ ڂ ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ـیتفیه غبـخی ‪٬ %161.8‬فاـ ټیٴیفؼ‪.‬‬

‫‪A‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪C‬‬

‫‪38.2‬‬

‫‪50.0‬‬
‫‪61.8‬‬
‫‪B‬‬

‫‪100.0‬‬
‫‪X‬‬

‫‪161.8‬‬
‫‪D‬‬

‫ٌجبچت ‪ٜ‬بچفی ثیٿ ڀیٽڅ ڀػىت اٸٵڃی غفزځٳ ثب اٸٵڃچبی ٴبـتٹی ڂ غ‪٩‬بي ټیتڃاڀؽ ټڃخت غ‪ٙ‬بی‬ ‫‪‬‬
‫تطٹیٹٵف ڂ ا‪٨‬تبؼپ ؼـ ؼاٺ غفزځٳ ثٍڃؼ‪.‬‬

‫ـ‪٠‬بیت ضؽٔفـ ټطٱٻ ڂ ټ‪ٙ‬ٽئٿ ؼـ اٸٵڃچبی ٴبـتٹی ڂ غ‪٩‬بي ثىیبـ ټڇٻ اوت‬ ‫‪‬‬

‫ؼـ اٸٵڃی غفزځٳ‪ ،‬ټبڀځؽ اٸٵڃی پفڂاڀڅ‪ٌ X ٧ٰ ،‬ٱىتڅ ټیٌڃؼ‪ ،‬ؼـ ضبٸی ٰڅ ؼـ اٸٵڃچبی غ‪٩‬بي ڂ‬ ‫‪‬‬
‫ٴبـتٹی‪ X ٧ٰ ،‬ؼوتڀػڃـؼڄ ثب‪٬‬ی ټیټبڀؽ‪$ .‬ؼـ ضبٸت ِ‪١‬ڃؼی‪#‬‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ڀٽڃڀڅای اق اٸٵڃی غفزځٳ ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ؼالـ ڀیڃقٸځؽ ثڅ ؼالـ آټفیٱب‪ #NZDUSD$‬ټٍبچؽڄ ټیڀٽبییؽ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ؼـ تّڃیف ټالض‪ٝ‬څ‬
‫ټیٰځیؽ اٸٵڃی غفزځٳ ټځدف ثڅ ِؽڂـ ویٵځبٶ ثبقٴٍتی ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪ %161.8‬ؼـ ‪٨‬بِٹڅای ڀىجتب ؼڂـ اق پیڃت ‪ٌ X‬ؽڄ اوت‪.‬‬

‫!‪BITE YOU‬‬

‫‪163‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫‪ -58-3‬الگَّای ّارهًَیک کالس ‪B ٍ A‬‬

‫آڀسڅ تب ایځدب آټڃغتیٻ‪ ،‬چٽٵی ـا اِ‪ٙ‬الضب اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ٰالن ‪ A‬ټیڀبټځؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ٴفڂڄ اق اٸٵڃچب‪ ،‬اڀؽاقڄ ټڃج‪ٰ BC‬ڃزٱتف اق ټڃج‪ AB‬اوت ڂ‬
‫پیڃت ‪ C‬پبییٿتف اق پیڃت‪ A‬تٍٱیٷ ټیٌڃؼ‪$‬ثب ‪٨‬فْ ضبٸت ِ‪١‬ڃؼی‪ #‬تٽبٺ اٸٵڃچبیی ٰڅ تبٰځڃپ ؼـثبـڄ آڀڇب ِطجت ٌؽ ی‪١‬ځی اٸٵڃچبی ٴبـتٹی‪ ،‬غ‪٩‬بي‪،‬‬
‫پفڂاڀڅ ڂ غفزځٳ چٽٵی خكڂ اٸٵڃچبی ٰالن‪٘ A‬ج٭څ ثځؽی ټیٌڃڀؽ‪ .‬ؼـ ایٿ اٸٵڃچب ټیكاپ ـیتفیه ټڃج ‪ٰ BC‬ٽتف اق اڀؽاقڄ ټڃج‪ AB‬اوت ڂ پیڃت‪ C‬اق‬
‫ؼـڂپ ټطؽڂؼڄ ټڃج ‪٨ AB‬فاتف ڀٽیـڂؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت ؼیٵف‪ ،‬ټیكاپ ـیتفیه ټدبق ؼـ ټڃج‪ BC‬اق ‪ %38.6‬تب ‪ %88.6‬اوت ی‪١‬ځی ټدٽڃ‪٠‬څ ٰبټٷ تٽبټی‬
‫ـیتفیهچبی ؼاغٹی ټڃج‪ AB‬ـا ٌبټٷ ټیٌڃؼ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف ثفغی اق ټٍڇڃـتفیٿ اٸٵڃچبی ٰالن‪ A‬ـا ؼـ ټ٭بیىڅ ثب یٱؽیٵف‪ ،‬ټالض‪ٝ‬څ ټیڀٽبییؽ‪.‬‬

‫الگوهای هارمونیک کالس ‪A‬‬

‫‪BAT‬‬ ‫‪GARTTLY‬‬ ‫‪BUTTERFLY‬‬ ‫‪CRAB‬‬

‫‪A‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪A‬‬ ‫‪A‬‬

‫‪0.0‬‬ ‫‪0.0‬‬
‫‪C‬‬ ‫‪C‬‬ ‫‪C‬‬
‫‪C‬‬
‫‪38.2‬‬ ‫‪38.2‬‬

‫‪50.0‬‬
‫‪B‬‬
‫‪50.0‬‬
‫‪61.8‬‬ ‫‪61.8‬‬
‫‪78.6‬‬
‫‪B‬‬ ‫‪D‬‬ ‫‪B‬‬ ‫‪78.6‬‬
‫‪88.6‬‬
‫‪D‬‬ ‫‪B‬‬ ‫‪88.6‬‬
‫‪100.0‬‬ ‫‪100.0‬‬
‫‪X‬‬ ‫‪X‬‬ ‫‪X‬‬ ‫‪X‬‬
‫‪127.2‬‬ ‫‪127.2‬‬
‫‪D‬‬

‫‪161.8‬‬
‫‪D‬‬
‫‪161.8‬‬

‫اټب ؼـ اٸٵڃچبی ٰالن‪ B‬ټیكاپ ـیتفیه ؼـ ټڃج‪ BC‬ثیٍتف اق ٰٷ ټڃج‪ AB‬اوت ثڅ ٴڃڀڅای ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٨ C‬فاتف اق اثتؽای ټڃج ‪٬ AB‬فاـ ټیٴیفؼ‪ .‬ثڅ ‪٠‬جبـت‬
‫ؼیٵف ټڃج‪ BC‬اق ټطؽڂؼڄ ـیتفیهچبی ؼـڂڀی غبـج ټیٌڃؼ ڂ ثڅ ټطؽڂؼڄ اِالش چبی غبـخی ټیـڂؼ‪ .‬یٱی اق ڀٽڃڀڅچبی ـایح ثفای اٸٵڃچبی ٰالن‪B‬‬
‫ؼـ ټڃا‪١٬‬ی اوت ٰڅ ټڃج‪ BC‬ڀ٭ً ټڃج پځدٻ اٸیڃت ـا ای‪٩‬ب ټیٰځؽ‪ .‬ڀٽڃڀڅ ؼیٵف ؼـ ټڃا‪١٬‬ی ـظ ټیؼچؽ ٰڅ ‪٬‬یٽت‪ ٧ٰ ،‬یٯ ٰبڀبٶ یب غٗ ـڂڀؽ ِ‪١‬ڃؼی ـا‬
‫ثىٽت پبییٿ ټیٌٱځؽ ثؽڂپ ایځٱڅ چٽفاڄ ثب پڃٸجٯ ڂ ثڃوڅ ڂؼا‪ ٞ‬ثبٌؽ‪ .‬ؼـ ایٿ ٰتبة اق ټیبپ اڀڃا‪ ٞ‬اٸٵڃچبی ٰالن‪ِ B‬ف‪٨‬ب اٸٵڃی ٰڃوڅ ـا ټ‪١‬ف‪٨‬ی غڃاچیٻ‬
‫ٰفؼ‪٠ .‬ال‪٬‬ٽځؽاپ ټیتڃاڀځؽ ؼـ ِڃـت تٽبیٷ‪ ،‬ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬بت تٱٽیٹی غڃؼ ـا ثب ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ټځبث‪ ٟ‬اِٹی چبـټڃڀیٯ اؼاټڅ ؼچځؽ‪ .‬ؼـ تّڃیف قیف‪ ،‬ڀٽڃڀڅای اق یٯ اٸٵڃی‬
‫ٰالن‪ B‬ـا ټٍبچؽڄ ټیڀٽبییؽ‪.‬‬

‫الگوهای هارمونیک کالس ‪B‬‬

‫‪SHARK‬‬

‫‪0.0‬‬
‫‪C‬‬

‫‪A‬‬

‫‪B‬‬

‫‪88.6‬‬
‫‪D1‬‬
‫‪100.0‬‬
‫‪112.7‬‬ ‫‪X‬‬
‫‪D2‬‬

‫‪164‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫‪ 11-9-8‬الگَی کَسِ (‪)SHARK‬‬

‫اٸٵڃی ٰڃوڅ ضبٸت غبِی اق اٸٵڃی ‪ XABCD‬اوت ثب ایٿ ت‪٩‬بڂت ٰڅ ڀ٭‪ٙ‬څ‪٨ C‬فاتف اق ڀ٭‪ٙ‬څ‪٬ A‬فاـ ټیٴیفؼ‪ ،‬ی‪١‬ځی ټیكاپ ـیتفیه ؼـ ټڃج‪ BC‬ثڅ ‪٬‬ؽـی‬
‫قیبؼ اوت ٰڅ تٽبٺ ټڃج‪ AB‬ـا ثبقٴٍت ڀٽڃؼڄ ڂ ڂاـؼ ټطؽڂؼڄ ـیتفیهچبی غبـخی ټیٌڃؼؼ‪ .‬ؼـ اٸٵڃی ٰڃوڅ‪ٰ ،‬ٹیڅ ڀىجتچبی ‪٨‬یجڃڀبزی ٰڅ ؼڂ ثڅ ؼڂ‬
‫ثیٿ اټڃاج ټتڃاٸی ‪٬‬فاـ ؼاـڀؽ‪٬ ،‬بثٷ ‪٬‬جڃٶ ټی ثبٌځؽ‪ .‬ټڃج‪ BC‬ؼـ اٸٵڃی ٰڃوڅ‪ ،‬یٯ ضفٰت ٔ‪١‬ی‪ ٧‬اوت ٰڅ ؼـ اڀتڇبی ـڂڀؽ ـظ ټیؼچؽ ڂ ڀتیدتب ټځدف ثڅ‬
‫ثبقٴٍت ـڂڀؽ ټیٌڃؼ‪ .‬ثڅ چٽیٿ ؼٸیٷ ټیكاپ ـیتفیه غبـخی ؼـ ټڃج ‪ BC‬ڀجبیؽ ثكـٴتف اق ‪ %161.8‬ثبٌؽ‪ .‬اټب ٰٹیڅ ڀىجتچبی ؼٸػڃاڄ اق ‪ %112.7‬تب‬
‫‪ %161.8‬ثفای ڀ٭بٖ ‪ A‬ڂ ‪ C‬ټدبق غڃاچځؽ ثڃؼ‪.‬‬

‫‪C‬‬

‫‪A‬‬

‫‪B‬‬ ‫الگوی هارمونیک‬

‫کوسه صعودی‬
‫‪D1‬‬
‫‪Bullish Shark‬‬
‫‪X‬‬
‫‪D2‬‬

‫ڀٱتڅ خبٸت ؼـغّڃَ اٸٵڃی ٰڃوڅ ایٿ اوت ٰڅ ایٿ اٸٵڃ ث‪ٙ‬ڃـ چٽكټبپ ؼڂ ڀبضیڅ ‪ PRZ‬ـا ث‪١‬ځڃاپ تبـٴت پیٍځڇبؼ ټیٰځؽ‪ .‬چف ؼڂ ڀ٭‪ٙ‬څ ‪ D1‬ڂ ‪ D2‬ڀڃاضی‬
‫ټىت‪١‬ؽ ثفای ِؽڂـ ویٵځبٶ ثبقٴٍتی چىتځؽ‪ .‬ایٿ ؼڂ تبـٴت ؼـ ‪٨‬بِٹڅای ت٭فیجب ټت٭بـپ ضڃٶ ټطڃـ ‪٬ X‬فاـ ټیٴیفڀؽ‪ .‬یٱی اق آڀڇب ثف ـڂی و‪ٙ‬ص ‪%88.6‬‬
‫ڂ ؼیٵفی ثف ـڂی ـیتفیه غبـخی ‪ %112.7‬ڂا‪ ٟ٬‬اوت‪.‬‬

‫‪٨‬ٹى‪٩‬څ اٸٵڃی ٰڃوڅ‬

‫ؼـ اٸٵڃی ٰڃوڅ‪ ،‬ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٨ C‬فاتف اق ڀ٭‪ٙ‬څ ‪٬ A‬فاـ ټیٴیفؼ‪ ،‬ایٿ اٸٵڃ ؼڂ تبـٴت اِٹی ؼاـؼ ٰڅ ثڅ تفتیت ؼـ ‪ D1‬ڂ ‪ D2‬ڂا‪١٬‬ځؽ‪.‬‬

‫‪C‬‬
‫‪0.0‬‬
‫‪A‬‬

‫‪B‬‬

‫‪D1‬‬
‫‪88.6‬‬
‫‪100.0‬‬
‫‪112.7‬‬ ‫‪X‬‬
‫‪D2‬‬

‫اٸٵڃی ٰڃوڅ‪ ،‬ؼڂ تبـٴت اِٹی ؼاـؼ ٰڅ ؼـ ‪٨‬بِٹڅای ت٭فیجب ټت٭بـپ ضڃٶ ټطڃـ‪٬ X‬فاـ ټیٴیفڀؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫تبـٴتچبی ‪ D1‬ڂ ‪ D2‬ثڅ تفتیت ؼـ ‪ %88.6‬ڂ ‪ %112.7‬ڂا‪ ٟ٬‬چىتځؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ټڃج ‪ BC‬ثبیؽ یٯ ټڃج ٰڃتبڄ ڂ ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ثبٌؽ ٰڅ ضؽاٰثف ‪ %161.8‬اق ټڃج‪ AB‬ـا ـیتفیه ٰفؼڄ ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ـایحتفیٿ ضبٸت ثفای اٸٵڃی ٰڃوڅ‪ ،‬تٍٱیٷ ؼـ ڀ٭بٖ ثبقٴٍت ـڂڀؽ ث‪١‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ ټڃج پځدٻ اٸیڃت اوت‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ؼاټځڅ ـیتفیهچبی ټدبق ثفای ټڃج ‪ BC‬ؼـ ټطؽڂؼڄ ‪ 1.12‬اٸی ‪٬ 1.61‬فاـ ؼاـؼ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ـیتفیهچبی ټدبق ثفای ټڃج ‪ BD‬ثیٿ ‪ 1.61‬اٸی ‪ 2.61‬ڂا‪ ٟ٬‬اوت‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ټڃج‪ AB‬ټیتڃاڀؽ چف ټ٭ؽاـ ـیتفیه ټدبق ثیٿ ‪ 0.38‬اٸی ‪ 0.61‬ؼاٌتڅ ثبٌؽ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ـیتفیه ټدبق ثفای ټڃج ‪ CD‬ثیٿ ‪ 1.618‬اٸی ‪ 2.618‬اوت‬ ‫‪‬‬

‫‪165‬‬
 ‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ؼـ تّڃیف قیف ټیتڃاڀیؽ ڀٽڃڀڅای اق تٍٱیٷ اٸٵڃی ٰڃوڅ ڀكڂٸی ـا ثف ـڂی ڀٽڃؼاـ ؼالـآټفیٱب ثڅ ‪٨‬فاڀٯ وڃئیه ټالض‪ٝ‬څ ڀٽبییؽ‪ .‬چٽبڀ‪ٙ‬ڃـ ٰڅ ٴ‪٩‬تڅ ٌؽ‬
‫ټڃج ‪ BC‬ټ‪١‬ٽڃال یٯ ټڃج ٔ‪١‬ی‪ ٧‬ؼـ ایٿ اٸٵڃ اوت ٰڅ ٌیت ڂ ‪٬‬ؽـت آپ ٰٽتف اق ټڃج ‪ XA‬ټیثبٌؽ‪.‬‬

‫اٰځڃپ ٰڅ ثب اڀڃا‪ ٞ‬اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ آٌځب ٌؽیؽ‪ ،‬ثب تٽفیٿ زٍٽی ٰب‪٨‬ی ټیتڃاڀیؽ ثڅ ضؽی اق تىٹٗ ثفویؽ ٰڅ ثف ـڂی ڀٽڃؼاـچبی ټػتٹ‪ ٧‬ت‪١‬ؽاؼ ‪٨‬فاڂاڀی‬
‫اق ټڃ‪١٬‬یت چبی ټ‪١‬بټالتی ـا ثب اوت‪٩‬بؼڄ اق ایٿ اٸٵڃچب خىتدڃ ڀٽبییؽ‪ .‬ثڅ ‪٠‬ځڃاپ ټثبٶ ؼـ چٽیٿ ڀٽڃؼاـ اٴف اق قاڂیڅ اڀؽٰی ؼڂـتف ثڅ تّڃیف ڀٵبڄ ٰځیؽ اضتٽبال‬
‫ټتڃخڅ اٸٵڃی چبـټڃڀیٯ ثكـٴتفی ڀیك ٰڅ ؼـ ‪٬‬بٸت ٰڃوڅ ِ‪١‬ڃؼی ټځدف ثڅ ِؽڂـ ویٵځبٶ ‪ Buy‬ؼـ اڂاغف زبـت ٌؽڄ اوت‪ ،‬غڃاچیؽ ٌؽ‪.‬‬

‫‪I‬‬ ‫!‪REVERSALS‬‬

‫‪166‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫‪ -58-4‬فْرست ًکات الگَّای ّارهًَیک‬

‫‪٨‬ڇفوت قیف‪ ،‬ټدٽڃ‪٠‬څای اق ټڇٻتفیٿ ‪٠‬ځبڂیٿ ټجطث اٸٵڃچبی چبـټڃڀیٯ ـا ثڅ ڀٽبیً ټیٴؿاـؼ‪ .‬اٴف ثب ټٍبچؽڄ چفیٯ اق ‪٠‬ځبڂیٿ قیف‪ٰ ،‬ٹیڅ ڀٱبت ټفثڃٖ‬
‫ثڅ آپ ټجطث ـا ثڅ یبؼ ټیآڂـیؽ‪ ،‬ی‪١‬ځی ٌٽب ڀیبق ثڅ ثبقٴٍت ټدؽؼ ثڅ آپ ټجطث ڂ ټ‪ٙ‬بٸ‪١‬څ ؼڂثبـڄ آپ ـا ڀؽاـیؽ!‬

‫الگَّای ّارهًَیک‬
‫الگَّای ّارهًَیک‬ ‫‪o‬‬
‫‪ً o‬غثتّای ّارهًَیک‬
‫‪ o‬رٍػ ًوایؼ هیشاى ریتزیظ تیي دٍ پیَت‬
‫الگَی ّارهًَیک ‪ABCD‬‬ ‫‪o‬‬
‫‪ o‬تؼزیف ٍ فلغفِ الگَ‬
‫‪ً o‬غثتّای داخلی هتٌاظز‬
‫‪ o‬هؾتقات الگَ ‪ALT ABCD‬‬
‫الگَی ّارهًَیک ‪XABCD‬‬ ‫‪o‬‬
‫‪ o‬کارتزدّا‬
‫‪ o‬رٍػ تذعت آٍردى ًاحیِ ‪PRZ‬‬
‫‪ o‬تؼییي حذ عَد ٍ حذضزر‬
‫الگَی گارتلی ‪GARTTLY‬‬ ‫‪o‬‬
‫‪ً o‬کات ٍ ًغثتّا‬
‫‪ o‬گارتلی صؼَدی ٍ ًشٍلی‬
‫الگَی خفاػ ‪BAT‬‬ ‫‪o‬‬
‫‪ً o‬کات ٍ ًغثتّا‬
‫‪ o‬خفاػ صؼَدی ٍ ًشٍلی ایذُآل‬
‫الگَی پزٍاًِ ‪BUTTERFLY‬‬ ‫‪o‬‬
‫‪ً o‬کات ٍ ًغثتّا‬
‫‪ o‬پزٍاًِ صؼَدی ٍ ًشٍلی ایذُآل‬
‫‪ o‬تفاٍت پزٍاًِ ٍ خفاػ‬
‫الگَی خزچٌگ ‪CRAB‬‬ ‫‪o‬‬
‫‪ً o‬کات ٍ ًغثتّا‬
‫‪ o‬خزچٌگ صؼَدی ٍ ًشٍلی ایذُآل‬
‫‪ o‬ارتثاط ٍ ؽثاّت ظاّزی خزچٌگ تا خفاػ ٍ گارتلی‬
‫الگَّای کالط ‪B ٍ A‬‬ ‫‪o‬‬
‫الگَی کَعِ ‪SHARK‬‬ ‫‪o‬‬
‫‪ً o‬کات ٍ ًغثتّا‬
‫‪ o‬کَعِ صؼَدی ٍ ًشٍلی ایذُآل‬

‫‪167‬‬
‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫فْرست هطالة‬
‫تا فؾزدى ّوشهاى دکوِ ‪ ٍ Ctrl‬کلیک تز رٍی ّز یک اس عزفصلّای سیز هیتَاًیذ هغتقیوا تِ صفحِ هَردًظز تزٍیذ‪:‬‬

‫‪3‬‬ ‫هثاًی اًذیکاتَرّا‬ ‫‪-51‬‬

‫‪4‬‬ ‫‪ -51-1‬طثقِتٌذی اًذیکاتَرّا‬
‫‪9‬‬ ‫‪ -51-2‬اًذیکاتَرّای هتقذم ٍ هتاخر‬
‫اًذیکاتَر هیاًگیي هتحرک (‪11 )Moving Average‬‬ ‫‪-55‬‬
‫‪ -52-1‬هیاًگیي هتحرک ظادُ (‪11 ......................... )Simple Moving Average‬‬
‫ًحَُ تؽخیص رًٍذ تا اظتفادُ از اًذیکاتَر هیاًگیي هتحرک ‪14 ..................‬‬ ‫‪2-52-‬‬
‫‪15‬‬ ‫پاراهترّا ٍ تٌظیوات هیاًگیي هتحرک‬ ‫‪3-52-‬‬
‫‪16‬‬ ‫دٍرُ تٌاٍب ٍ تاثیر آى‬ ‫‪4-52-‬‬
‫‪17‬‬ ‫هیاًگیي هتحرک تِ ػٌَاى حذضرر‬ ‫‪5-52-‬‬
‫ظیعتن هؼاهالتی ؼاهل دٍ هیاًگیي هتحرک تٌذ ٍ کٌذ ‪18 ...........................‬‬ ‫‪6-52-‬‬
‫‪ -52-7‬فْرظت ًکات اًذیکاتَر هیاًگیي هتحرک ‪01 .........................................‬‬
‫‪01‬‬ ‫اًذیکاتَر تاًذ تَلیٌگر (‪)Bollinger Bands‬‬ ‫‪-55‬‬
‫‪ٍ -53-1‬اریاًط ٍ اًحراف از هؼیار (‪01 ...... )Variance and Standard Deviation‬‬
‫‪00‬‬ ‫‪ -53-2‬هؼرفی تاًذ تَلیٌگر‬
‫‪ -53-3‬تؽخیص رًٍذ تا اظتفادُ از تاًذ تَلیٌگر ‪06‬‬
‫‪07‬‬ ‫‪ -53-4‬ظیگٌالّای خریذ ٍ فرٍغ تَلیٌگر‬
‫‪31‬‬ ‫‪ -53-5‬تاز ٍ تعتِ ؼذى تاًذ تَلیٌگر‬
‫‪31‬‬ ‫‪ -53-6‬ػثَر قیوت از خط هیاًی تَلیٌگر‬
‫‪ٍ -53-7‬اگرایی در تاًذ تَلیٌگر(‪30 )Divergence‬‬
‫‪34‬‬ ‫‪ -53-8‬فؽردگی تاًذ تَلیٌگر(‪)Squeeze‬‬
‫‪35‬‬ ‫‪ -53-9‬فْرظت ًکات تاًذ تَلیٌگر‬
‫‪36‬‬ ‫اًذیکاتَر ؼاخص قذرت ًعثی (‪)RSI‬‬ ‫‪-55‬‬
‫‪36‬‬ ‫‪ -54-1‬فلعفِ ٍ رٍاًؽٌاظی اًذیکاتَر ‪RSI‬‬
‫‪38‬‬ ‫‪ -54-2‬هؼرفی اًذیکاتَر ‪RSI‬‬
‫‪41‬‬ ‫‪ -54-3‬هؼاهلِگری تَظیلِ اًذیکاتَر‪RSI‬‬
‫‪ -54-4‬اّویت ظطَح ‪44 30% - 50% - 70%‬‬
‫‪46‬‬ ‫‪ -54-5‬ظیعتن هؼاهالتی اًذیکاتَر ‪RSI‬‬
‫‪ -54-6‬ظیگٌال ًَظاى ًاقص (‪50 ......................................... )Failure Swing‬‬
‫‪ -54-7‬ترکیة دٍ اًذیکاتَر ‪ RSI‬تا دٍرُّای تٌذ ٍ کٌذ‪54 ................................‬‬
‫‪ -54-8‬ظیعتن هؼاهالتی ترکیثی هیاًگیيّای هتحرک ٍ ‪ّ RSI‬ای تٌذ ٍ کٌذ ‪56 ........‬‬
‫‪59‬‬ ‫‪ ٍ RSI -54-9‬پترىّای تکٌیکال‬
‫‪61‬‬ ‫‪ -54-11‬فْرظت ًکات اًذیکاتَر ‪RSI‬‬
‫‪61‬‬ ‫اًذیکاتَر اظتَکاظتیک ‪Stochastic‬‬ ‫‪-55‬‬
‫‪61‬‬ ‫‪ -55-1‬فلعفِ ٍ رٍاًؽٌاظی اظتَکاظتیک‬
‫‪63‬‬ ‫‪ -55-2‬هؼرفی اًذیکاتَر اظتَکاظتیک‬

‫‪168‬‬
‫هَلف‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫فصل ؽؾن‪ :‬الگَّای ّارهًَیک‬

‫‪64‬‬ ‫‪ -55-3‬هؼاهلِگری تا اظتَکاظتیک‬

‫‪65‬‬ ‫‪ -55-4‬هقایعِ اظتَکاظتیک ٍ ‪RSI‬‬
‫‪66‬‬ ‫‪ -55-5‬اًذیکاتَر خذیذ ‪StochRSI‬‬
‫‪ -55-6‬فْرظت ًکات اًذیکاتَر اظتَکاظتیک ‪67‬‬
‫‪68‬‬ ‫اًذیکاتَر ‪MACD‬‬ ‫‪-55‬‬
‫‪68‬‬ ‫‪ -56-1‬فلعفِ ٍ رٍاًؽٌاظی اًذیکاتَر هکذی‬
‫‪71‬‬ ‫‪ -56-2‬هؼرفی اًذیکاتَر هکذی‬
‫‪73‬‬ ‫‪ -56-3‬رٍغ هؼاهلِگری تَظیلِ هکذی‬
‫‪ -56-4‬اًذازُگیری قذرت رًٍذ تَظیلِ هکذی ‪75‬‬
‫‪77‬‬ ‫‪ -56-5‬پاراهترّا ٍ تٌظیوات هکذی‬
‫‪79‬‬ ‫‪ -56-6‬ظیعتن هؼاهالتی هکذی‬
‫‪ٍ -56-7‬اگرایی یا دیَرشاًط (‪81 )Divergence‬‬
‫‪83‬‬ ‫ػَاهل هَثر تر قذرت ٍ اػتثار ٍاگرایی‬ ‫‪55-5-1‬‬
‫‪86‬‬ ‫ًقض ؼذى ٍاگرایی (‪)Failed Divergence‬‬ ‫‪55-5-5‬‬
‫‪87‬‬ ‫‪ -56-8‬هکذی ٍ الگَّای تازگؽتی‬
‫‪ٍ -56-9‬اگرایی هخفی (‪88 ......................................... )Hidden Divergence‬‬
‫‪91‬‬ ‫‪ -56-11‬هکذی در تازارّای رًح‬
‫‪90‬‬ ‫‪ -56-11‬هکذی ٍ پیَتّای هاشٍر‬
‫‪98‬‬ ‫‪ -56-12‬فْرظت ًکات اًذیکاتَر هکذی‬
‫فیثًَاچی ‪111‬‬ ‫‪-55‬‬
‫‪111‬‬ ‫‪ -57-1‬هقذهِ ٍ تاریخچِ‬
‫‪114‬‬ ‫‪ -57-2‬آؼٌایی تا اتسار فیثًَاچی‬
‫‪ -57-3‬اتسار فیثًَاچی ریتریعوٌت (‪114 ......................)Fibonachi Retracement‬‬
‫‪ -57-4‬اًَاع اتسارّای فیثًَاچی ‪119 ........................ Retracement ٍ Extention‬‬
‫‪115‬‬ ‫‪ً -57-5‬کات فیثًَاچی‬
‫‪106‬‬ ‫هثالّایی از کارترد فیثًَاچی در هؼاهلِگری‬ ‫‪55-5-1‬‬
‫‪131‬‬ ‫‪ -57-6‬الگَی ‪AB=CD‬‬
‫‪133‬‬ ‫‪ -57-7‬رٍغ ّوپَؼاًی فیثًَاچیّا‬
‫‪140‬‬ ‫‪ -57-8‬فْرظت ًکات فیثًَاچی‬
‫‪144‬‬ ‫الگَّای ّارهًَیک‬ ‫‪-55‬‬
‫‪ -58-1‬الگَی ّارهًَیک ‪ ٍ ABCD‬هؽتقات آى ‪147 .........................................‬‬
‫‪151‬‬ ‫‪ -58-2‬الگَی ّارهًَیک ‪XABCD‬‬
‫‪156‬‬ ‫الگَی ّارهًَیک گارتلی (‪)GARTTLY‬‬ ‫‪55-5-1‬‬
‫‪158‬‬ ‫الگَی ّارهًَیک خفاغ (‪)BAT‬‬ ‫‪55-5-5‬‬
‫‪161‬‬ ‫الگَی ّارهًَیک پرٍاًِ (‪)BUTTERFLY‬‬ ‫‪55-5-5‬‬
‫الگَی خرچٌگ (‪160 )CRAB‬‬ ‫‪55-5-5‬‬
‫‪164‬‬ ‫‪ -58-3‬الگَّای ّارهًَیک کالض ‪B ٍ A‬‬
‫الگَی کَظِ (‪165 )SHARK‬‬ ‫‪55-5-1‬‬
‫‪167‬‬ ‫‪ -58-4‬فْرظت ًکات الگَّای ّارهًَیک‬

‫‪169‬‬
‫هَلف ‪ :‬پؾَتي هؾَْری ًضاد‬ ‫آهَسػ تحلیل تکٌیکال پیؾزفتِ‬

‫ان تمام!‬

‫خىاننده گرامی‪،‬‬

‫تکمی‬
‫ایه جزوه هنىس رد حال ل میباشد و ن گارش آن هب پایان رنسیده است‬

‫هش‬
‫لذا خىا مندم اسااشتنر آن هب ساری دوستان خىیش رتجیحا خىدداری بفرمادیی‪.‬‬

‫با سپاس‬

‫مش‬
‫پشىته هىری ژناد‬

‫مهر ماه ‪8931‬‬

‫‪170‬‬