‫دراسة جدوى عن مشروع مجمع سكني‬

‫معلومات عامه عن المشروع‬

‫‪ 1-1‬مقدمه ‪:‬‬
‫شهدت العراق خالل السنوات الماضية تزايد عدد السكان‪ ،‬حيث قفز هذا العدد من أكثر من سبعة ماليين نسمة عام ‪2002‬م‬
‫إلى أكثر من عشرين مليون نسمة في عام ‪2020‬م ‪ ،‬وبلغ معدل النمو السنوي هذه الفترة ‪ ،% ٣‬وكان من أهم خصائص‬
‫التحوالت السكانية خالل الفترة السابقة زيادة الهجرة للمدن الرئيسة ‪ ،‬وارتفاع نسبة الفئة العازبة فيها‪ ،‬ونتيجة لهذه التحوالت‬
‫فقد ظهرت الحاجة الملحة إلى توفير اإلسكان المخصص للموظفين داخل المدن ‪ ،‬وربطها بموقع العمل‪.‬‬

‫‪ 2-1‬أسم المشروع ‪:‬‬

‫مشروع مجمع سكني ( للموظفين ) ‪.‬‬

‫‪ 3-1‬موقع المشروع ‪:‬‬

‫حي الجامعة– بغداد ‪.‬‬

‫‪ 4-1‬وصف الموقع حاليا ً ‪:‬‬

‫الموقع عباره عن قطعة أرض تقدر مساحتهاـ بـ ‪ 75000‬متر مربع ‪.‬‬

‫‪ 5-1‬وصف المشروع المقترح ‪:‬‬

‫• المشروع عباره عن مجمع سكني للموظفين ‪ ،‬وسيقام في المنطقه المحددة ويتوقع أن تصل تكلفته إلى ‪ 6‬ماليين دوالر ‪.‬‬
‫• سيوفر المشروع ‪ 400‬شقه بأنهاءاتـ ممتازه للموظفين (غرفه ‪ +‬صاله وغرفتين ‪ +‬صاله ) بخدماتها (دورة مياه ‪ +‬مطبخ‬
‫أمريكي) باالضافه إلى المنافع المشتركه للمبنى من صالة جلوس وصالة العاب رياضيه ومواقف للسيارات وغرف لعمال‬
‫النظافه والحراسه ‪.‬‬
‫• كما سيتم توفير خدماتـ مميزه للسكان بدون مقابل مثل خدمة االنترنت والقنوات الرياضيه المشفره وتنظيف للشقق السكنيه‬
‫(مره واحده في االسبوع) ‪.‬‬
 ‫• وسوف يتم تزويد الشقق بأجهزة تكيف وثالجه صغيره ‪.‬‬
‫• باالضافه إلى أربعة محالت تجاريه سوف تؤجر للغير ألنشطه تلبي إحتياجات سكان لكل مبنى مثل ‪ :‬صالون حالقه‪ -‬مغسلةـ‬
‫مالبس ‪ -‬بوفيه ‪ -‬بقاله‪.‬‬

‫‪ 6-1‬الخصائص المميزه لموقع المشروع ‪:‬‬

‫يتميز الموقع بالخصائص التاليه ‪:‬‬
‫• توفر جميع الخدمات الضروريه ووسائل النقل المختلفه ‪.‬‬
‫• قرب الموقع من جامعة دجلة‪.‬‬
‫• قرب الموقع من طريق العامرية (السريع) الذي يربط مدينة بغداد بمدينة صالح الدين‪.‬‬
‫• كما أن الموقع موجود وسط أحياء تعرف بأنها أحياء خاصة بالموظفين ‪.‬‬

‫‪ 7-1‬أهداف المشروع ‪:‬‬

‫يهدف المشروع إلى مايلي ‪:‬‬
‫• تحقيق إيراد جيد لمالك المشروع ‪.‬‬
‫• سد جزء من إحتياجاتـ المجتمع (فئة الموظفين) في مجال السكن مما يوفر من معاناة هذه الفئه ويوفر في الوقت والجهد ‪.‬‬
‫• المشروع عباره عن نواه لسلسله مشاريع باالمكان تنفذيها مستقبالً في مدن أخرى في العراق وبنفس المواصفات والخدمات‪.‬‬

‫الدراسه الفنيه للمشروع‬

‫‪ 1-2‬عمر ومراحل المشروع ‪:‬‬

‫أن عمر المشروع االفتراضي هو ‪ 33‬عام‪.‬‬

‫‪ 2-2‬التاريخ المقترح لبدء إنشاء المشروع ‪:‬‬

‫مرحلة البناء والتجهيزات تستغرق من ‪ 4-3‬سنه ‪.‬‬
 ‫‪ 3-2‬الخصائص المميزه للخدمه المقدمه من المشروع للمستهلكين والمستفيدين ‪:‬‬
‫تتميز الخدماتـ المجانيه المقدمه بالخصائص التاليه ‪:‬‬
‫• توفر صالة أجهزه رياضيه‪.‬‬
‫• توفر صالة جلوس ‪.‬‬
‫• قنوات فضائيه رياضيه مشفره ‪.‬‬
‫• شبكة انترنت‪.‬‬
‫• خدمات نظافه وحراسه‪.‬‬
‫• توفر أجهزه كهربائيه (مكيفات ‪ +‬ثالجه)‬
‫• مواقف للسيارات‪.‬‬

‫‪ 4-2‬العوامل المعززه الهمية المشروع للمستثمر ‪:‬‬

‫• قلة المعروض من الشقق السكنيه الخاصه بالموظفين ( بصفه عامه)‪.‬‬
‫• عدم توفر شقق سكنيه للموظفين بمواصفات فاخره وبخدمات مميزه (بصفه خاصه) ‪.‬‬
‫• موقع المشروع بالقرب من جامعات مدينة بغداد ومن طريق الحرمين ‪.‬‬

‫‪ 5-2‬المنافع المتوقعه للمستثمر ‪:‬‬

‫‪ )1‬االيجار السنوي للشقق‪.‬‬
‫‪ )2‬االيجار السنوي للمحالت ‪.‬‬

‫‪ 6-2‬البناء المطلوب (النوع‪ ،‬المساحهـ ‪ ،‬التكلفه) ‪:‬‬

‫يتوقع أن تبلغ مساحةـ بناء الطابق الواحد حوالي ‪ 450‬متر مربع ( مساحة االرض ‪ 750‬متر مربع ونسبة البناء ‪) % 60‬‬
‫يتكون البناء من طابق ارضي وميزانين وخمسة طوابق متكرره وسيكون البناء من االسمنت المسلح وبأنهاءات ممتازه مع‬
‫توفر مصعدين كما أن واجهه المبنى من الحجر ‪ ،‬هذا ويتوقع إستغالل المساحات على النحو التالي ‪:‬‬
‫‪ ) 1‬الطابق االرضي ‪ :‬يتكون من اربعة محالت تجاريه ومواقف للسيارات وغرفه للحارس وغرفة لمشرف المبنى ‪.‬‬
‫‪ ) 2‬الميزانين ‪ :‬جزء منه للمحالت التجاريه والباقي صالة العاب وصالة جلوس وغرفه لعمال النظافه ‪.‬‬
‫‪ )3‬االدوار العلويه ‪ :‬خمسة أدوار متكرره يتكون كل دور من ‪:‬‬
 ‫‪ ‬شقه واحدة مكونه من غرفتين وصالة وحمام ومطبخ امريكي‪.‬‬

‫)‪  (7‬شقق مكونه من غرفة وصالة صغيره وحمام ومطبخ امريكي‪.‬‬

‫من خالل استشارة المكاتب الهندسيه والمقاولين تم تقدير تكلفة البناء واالرض كاالتي ‪:‬‬
‫البند التكلفه ‪ /‬الدوالر‬
‫قيمة المبنى الواحد ( ‪ 3150‬متر مربع في ‪1300‬دوالر) ‪4,095,000‬‬
‫قيمة تصريح البلديه والرسم الهندسي ‪40,000‬‬
‫قيمة عدادات الكهرباء والماء ‪120,000‬‬
‫قيمة االرض (‪ 750‬متر مربع في ‪2000‬دوالر) ‪1,500,000‬‬
‫المجموع ‪5,755,000‬‬

‫‪ 7-2‬االثات والتجهيزات ‪:‬‬

‫يبين الجدول التالي إحتياجات المشروع من االثات والتجهيزات ‪:‬‬
‫البند التكلفه ‪ /‬الدوالر‬
‫أثات للشقق السكنيه عدد ‪ 40‬شقه ( مكيفات وثالجات) ‪153,500‬‬
‫أثات لصالة الجلوس (تلفزيون ومقاعد ومكيفات) ‪10,000‬‬
‫أثات لغرف العمال ‪9,000‬‬
‫أجهزة العاب رياضيه ( سير وحديد وبلياردو وطاولة تنس) ‪25,000‬‬
‫المجموع ‪197,500‬‬

‫‪ 8-2‬الخدمات االضافيه ‪:‬‬

‫سوف يزود المشروع بخدمات إضافيه ويتحمل صاحب المشروع تكاليف هذه الخدماتـ سنويا ً على النحو التالي ‪:‬‬
‫البند التكلفه ‪ /‬الدوالر‬

‫قنوات فضائيه رياضيه مشفره (الجزيره ‪15,000 )ART +‬‬

‫إنترنت ‪DSL 20,000‬‬

‫المجموع ‪35,000‬‬
 ‫‪ 9-2‬الصيانه ‪:‬‬
‫سوف يتم عمل صيانه دوريه للمصاعد واالجهزه والمباني على النحو التالي ‪:‬‬
‫البند التكلفه ‪ /‬الدوالر‬
‫صيانة المصاعد " سنويه" ‪16,000‬‬
‫صيانه دوريه (‪ %01‬من التكاليف الرأسماليه) ‪60,000‬‬
‫المجموع ‪66,000‬‬

‫‪ 10-2‬اإلداره والعماله الالزمه ‪:‬‬

‫يحتاج المشروع إلى العماله التاليه كما هو موضح أدناه ‪:‬‬
‫البند شهري ‪ /‬دوالر سنوي ‪ /‬دوالر‬
‫راتب مشرف المبنى ( عدد ‪36,000 3,000 ) 1‬‬
‫راتب حارس ( عدد ‪18,000 1,500 )1‬‬
‫راتب عمال نظافه ( عدد ‪28,800 2,400 )2‬‬
‫المجموع ‪82,800 6,900‬‬

‫دراسة السوق‬

‫‪ 1-3‬الشرائح المستهدفه ‪:‬‬

‫فئة الموظفين من العاملين (الموظفين) والعاملين في القطاع الخاص‪.‬‬

‫‪ 2-3‬حجم السوق المتوقع (معطيات تقدير عدد المستفيدين )‪:‬‬

‫من الصعب تحديد حجم الطلب الحالي لهذه الخدمه بشكل دقيق ولكن من خالل االحصائيات المتاحه واالستفسارات فأنة يمكن‬
‫تحديد حجم الطلب الحالي من خالل المعطيات التاليه ‪:‬‬
‫أوالً ‪ :‬الموظفين العاملين ‪:‬‬
 ‫• يمثل الموظفين في العراقية نسبة كبيرة من شريحة الشباب التي تمثل ‪ % 60‬من المجتمع العراقي منهم ‪ % 50.1‬من‬
‫الذكور وإذا مانظرنا إلى أن عدد سكان مدينة بغداد حوالي ‪ 2.8‬مليون نسمة وبذلك فأن عدد الموظفين من فئة الذكور في‬
‫مدينة بغداد يمثل حوالي ‪ 0.84‬مليون ‪.‬‬
‫• إال أنه البد من إستبعاد العناصر التاليه ‪:‬‬
‫‪ )1‬فئة صغار السن ‪ :‬وهي تتضمن األفراد الذين تبلغ أعمارهم ‪ 16‬سنة فأقل‪ ،‬وهي تعتبر أكبر الفئات في المجتمع العراقي‬
‫حيث تبلغ نسبتها حسب التوزيع السكاني في العراق ‪.% 54.1‬‬
‫‪ )2‬نسبة البطالة ‪ :‬يشير تقرير حديث لمصلحة اإلحصاءات العامة أنّ نسبة البطالة ‪ %8.5‬من إجمالي قوة العمل الوطنية‬
‫"مصلحة اإلحصاءات العامة"‪.‬‬
‫‪ )3‬الدخول المتدنية ‪ :‬كما ال يغيب عن أذهاننا أنّ نسبة كبيرة من الفئة التي يُمكن اعتبارها منتجة وهي ‪ %25‬هم من أصحاب‬
‫الدخول المتدنية سواء من العاملين في القطاع العام أو القطاع الخاص‪.‬‬
‫• وبناءاً على ماسبق فأن الفئة المستهدفهـ من الموظفين العاملين =‬
‫عدد الموظفين من فئة الذكور – (فئة ‪ 16‬سنة فأقل‪ +‬نسبة البطالة ‪ +‬الدخول المتدنية)‬
‫الفئة المستهدفه = ‪ 0.84‬مليون – (‪ 0.27 = ) 0.09 – 0.03-0.45‬مليون‪.‬‬

‫ثانيا ً ‪ :‬الموظفين الطالب ‪:‬‬

‫يتزايد عدد الطالب جامعاتـ مدينة بغداد سنويا ً ‪ ،‬فعدد الطالب الحالي اكثر من ‪ 64‬ألف طالب من مختلف البرامج حيث أن‬
‫عدد طالب برنامج االنتساب يفوق ‪ 30‬ألف طالب فيما يصل عدد طالب االنتظام الى ‪ 34‬الف طالب يدرسون في ‪ 20‬كلية‬
‫بالجامعة ‪.‬‬

‫‪ 3-3‬حجم السوق المقدر (عدد المستفيدين المحتملين)‪:‬‬

‫يتوقع أن يستفيد من المشروع سكان المبنى المقدر بعدد ال يزيد عن ‪ 80‬شخص ( ‪ 40‬شقه ‪ x‬شخصين) ‪.‬‬

‫‪ 4-3‬المنافسه وأسعار الخدمات ‪:‬‬

‫• ال توجد مشاريع مشابهةـ في نفس المنطقة المحيطه بالجامعه تؤجر سنويا ً للموظفين وبمواصفات وخدماتـ مميزه ‪.‬‬
‫• إال أنه يمكن توضيح أوضاع الشقق المفروشه في المنطقه التي تقدم خدماتـ مميزه من خالل الجدول التالي ‪:‬‬
‫االمكانية طريقة الدفع نوع الشقة الموقع المبنى‬
‫غير متوفره ‪ 1600‬شهريا غرفة‬
‫غير متوفره ‪ 1850‬شهريا غرفة وصالة صغيرة‬
‫غير متوفره ‪ 2100‬شهريا غرفة وصالة كبيرة‬
 ‫متوفرة ‪ 3200‬شهريا غرفتين وصالة‬
‫غير متوفره ‪ 2500‬شهريا غرفة وصالة ومطبخ‬
‫غير متوفره ‪ 3500‬شهريا ثالث غرف وصالة ومطبخ‬
‫• حيث يالحظ االتي ‪:‬‬
‫‪ ) 1‬نسب االشغال للشقق المفروشه التي تتكون من غرفه وصاله وصلت إلى ‪% 100‬‬
‫‪ )2‬يبلغ معدل االيجار الشهري لهذه الشقق مابين ‪ 1.850‬دوالر إلى ‪ 2.500‬دوالر ‪.‬‬

‫‪ 5-3‬الخصائص المميزه والغالبه على استهالك الخدمه ‪:‬‬

‫يتوقع أن يسكن في الشقه الواحده عدد شخصين بحد االقصى وفق االنظمه والعقود التي ستوقع مع السكان وذلك بهدف توفر‬
‫الهدوء لبقية السكان والحفاظ على الممتلكات‪.‬‬

‫‪ 6-3‬خصائص المستهلكين‪:‬‬
‫من خالل نتائج األستبيان الموزع تم تحديد متطلبات الموظفين اإلسكانية في محاولة الستنتاج الضوابط والمعايير التخطيطية‬
‫المتعلقة لهذا النوع من اإلسكان ويمكن تلخيص المزايا التي تبحث عنها شريحة المستفيدين في النقاط التاليه ‪:‬‬
‫‪ )1‬االستقالليه ‪.‬‬
‫‪ )2‬الحريه‪.‬‬
‫‪ )3‬النظافه‪.‬‬
‫‪ )4‬الصيانه الطابقيه‪.‬‬
‫‪ ) 5‬الرفاهيه من خالل توفر الخدمات المميزه مثل ‪ :‬االنترنت والقنوات الفضائيه المشفره وصالة االلعاب ‪.‬‬
 ‫‪ 7-3‬معدل التغير المتوقع في االستهالك ‪:‬‬
‫يتوقع ثبات عدد المستفيدين سنويا ً وكذلك إيراد ايجار الشقق السكنيه والمحالت التجاريه‪.‬‬

‫‪ 8-3‬الطاقه القصوى المقدره للمشروع ‪:‬‬

‫• يتوقع أن تكون نسبة االشغال سنويا ً في السنة االولى ‪ % 80‬ومن ثم نسبة اشغال كامله خالل السنوات التالية ‪.‬‬

‫الدراسه الماليه‬
‫‪ 1-4‬التمويل ‪:‬‬
‫• مصدر التمويل للمشروع تمويل ذاتي من خالل مدخرات اصحاب المشروع بقيمة ‪ 6‬ماليين دوالر‪.‬‬
‫• سيتم اسخدام سعر خصم ‪ %5‬عند احتسابـ القيمة الحالية للمشروع على اعتبار ان هذا المعدل يمثل تكلفة الفرصة البديله ‪.‬‬

‫‪ 2-4‬االيرادات المتوقعه في حالة االشغال الكامل للمشروع ‪:‬‬

‫الوحدة العدد االيجار السنوي إجمالي االيجار السنوي‬
‫شقة (غرفه واحده ‪ +‬صاله) ‪595,000 17,000 35‬‬
‫شقة (غرفتين ‪ +‬صالة) ‪100,000 20,000 5‬‬
‫محل تجاري ‪120,000 30,000 4‬‬
‫اجمالي االيرادات السنوية ‪815,000‬‬
 ‫‪ 3-4‬التكاليف الراسماليه (تكاليف االنشاء) ‪:‬‬
‫وهى كافة ما ينفق على المشروع منذ بداية التفكير فى عملية االستثمار حتى دورة التشغيل العادية األولى ‪ .‬وتمثل هذه التكاليف‬
‫إنفاق استثمارى يستفيد منه المشروع ألكثر من سنة خالل عمر المشروع ‪ .‬وتشمل جميع تكاليف تأسيس وإنشاء المشروع التى‬
‫سبق ذكرها فى الدراسه الفنية ‪:‬‬
‫البند التكلفه ‪ /‬الدوالر‬
‫مباني ‪4,255,000‬‬
‫اراضي ‪1,500,000‬‬
‫االثاث ‪172,500‬‬
‫معدات ‪25,000‬‬
‫نقد ‪47,500‬‬
‫اجمالي التكاليف الرأسمالية ‪6,000,000‬‬
‫‪.‬‬
‫‪ 4-4‬التكاليف التشغيليه (سنوياً) ‪:‬‬
‫وتشمل جملة التكاليف قصيرة األجل ‪ ،‬متوسط تكاليف مستلزمات التشغيل لدورة واحدة وتكاليف األجور والمرتبات (متوسط ‪5‬‬
‫سنوات)‪:‬‬

‫البند التكلفه ‪ /‬الدوالر‬

‫متوسط الرواتب واالجور ‪87,768‬‬
‫متوسط مصاريف الصيانة ‪72,938‬‬
‫متوسط مصاريف الخدمات ‪35,000‬‬
‫اجمالي التكاليف التشغيلية ‪195,706‬‬

‫مصاريف االهالك على اساس قسط االهالك الثابت على النحو التالي ‪:‬‬
‫البند التكلفه ‪ /‬الدوالر‬
‫اهالك مباني ‪127,650 % 3‬‬
‫اهالك اثاث ‪17,250 % 10‬‬
‫اهالك معدات ‪2500 % 10‬‬
‫اجمالي االهالك ‪147,400‬‬
 ‫‪ 5-4‬قائمة الدخل للخمس سنوات االولى ‪:‬‬
‫على افتراض ‪:‬‬
‫• نسبة اشغال ‪ %80‬في السنة االولى ومن ثم نسبة اشغال كامله خالل السنوات التالية ‪.‬‬
‫• زيادة رواتب الموظفين في السنة الثالثة للمشروع بنسبة ‪.%10‬‬
‫• زيادة مصاريف الصيانة بنسبة سنويا ‪.%5‬‬
‫• ثبات مصاريف الخدمات ‪.‬‬

‫تكون قائمة الدخل للسنوات الخمس االولى على النحو التالي ‪:‬‬
‫قائمة الدخل‬
‫السنة ‪5 4 3 2 1‬‬
‫نسبة االشغال ‪%100 %100 %100 %100 %80‬‬
‫االيراد التشغيلي ‪815,000 815,000 815,000 815,000 652,000‬‬
‫ايراد االستثمار ‪170,000 130,000 92,500 57,500 25,000‬‬
‫اجمالي االيرادات ‪985,000 945,000 907,500 872,500 677,000‬‬
‫رواتب واجور ‪91,080 91,080 91,080 82,800 82,800‬‬
‫مصاريف صيانة ‪80,223 76,403 72,765 69,300 66,000‬‬
‫مصاريف خدماتـ ‪35,000 35,000 35,000 35,000 35,000‬‬
‫االهالك ‪147,400 147,400 147,400 147,400 147,400‬‬
‫اجمالي التكاليف ‪353,707 349,886 346,247 334,501 331,200‬‬
‫صافي الربح ‪631,293 595,114 561,253 537,999 345,800‬‬
‫صافي الربح ‪ /‬التكاليف الرأسمالية ‪%10.5 %9.9 %9.4 %9.0 %5.8‬‬
‫صافي الربح ‪ /‬االيراد المتوقع ‪%64 %63 %62 %62 %51‬‬

‫‪ 6-4‬قائمة التدفقاتـ النقدية للخمس سنوات االولى ‪:‬‬

 ‫على افتراض ‪:‬‬
‫• البيانات الواردة في قائمةـ الدخل ‪.‬‬
‫• استثمار جزء من الفائض النقدي اليداعه في صندوق استثماري ‪ %5‬سنويا‪.‬‬

‫تكون قائمة التدفقات النقدية للسنوات الخمس االولى على النحو التالي ‪:‬‬

‫قائمة التدفقات النقدية‬

‫السنة ‪5 4 3 2 1‬‬

‫رصيد النقدية في بداية العام ‪63,474 72,805 67,100 35,700 47,500‬‬

‫التدفقات النقدية الداخلة ‪815,000 815,000 815,000 815,000 652,000‬‬
‫ايراد استثمار ‪170,000 130,000 92,500 57,500 25,000 %5‬‬
‫اجمالي التدفقات النقدية الداخلة ‪1,048,474 1,017,805 974,600 908,200 724,500‬‬
‫رواتب واجور ‪91,080 91,080 91,080 82,800 82,800‬‬
‫مصاريف صيانة ‪55,913 53,251 50,715 48,300 46,000‬‬
‫مصاريف خدماتـ ‪60,000 60,000 60,000 60,000 60,000‬‬
‫استثمار ‪800,000 750,000 700,000 650,000 500,000‬‬
‫اجمالي التدفقات النقدية الخارجة ‪1,006,993 954,331 901,795 841,100 688,800‬‬
‫رصيد النقدية في نهاية العام ‪41,481 63,474 72,805 67,100 35,700‬‬

‫مؤشرات الجدوى‬
 ‫‪ 1-5‬معدل العائد السنوي المتوقع من المشروع ‪:‬‬

‫م البند المبلغ ‪ /‬الدوالر‬

‫‪ 1‬متوسط التكاليف التشغيلية ‪877,400‬‬
‫‪ 2‬متوسط االيرادات السنوية ‪343,106‬‬
‫‪ 3‬الربح السنوي الصافي ‪534,294‬‬
‫‪ 4‬اجمالي التكاليف الرأسمالية ‪6,000,000‬‬
‫‪ 5‬معدل العائد السنوي (‪%8.90 % )4÷3‬‬

‫‪ 2-5‬فترة إسترداد راس المال المتوقع ‪:‬‬

‫على افتراض ثبات متوسط االيرادات والمصروفات لجميع السنوات تكون فترة االسترداد ‪:‬‬

‫م البند المبلغ ‪ /‬الدوالر‬

‫‪ 1‬التكاليف الرأسمالية ‪6,000,000‬‬
‫‪ 2‬متوسط الربح السنوي ‪534,294‬‬
‫‪ 3‬فترة استرداد رأس المال (‪ )2÷1‬سنة ‪11.23‬‬

‫‪ 3-5‬القيمه الحاليه الصافيه ‪:‬‬

‫على افتراض ‪:‬‬
‫• نسبة عائد الفرصة البديلة ‪. %5‬‬
‫• استمرار المشروع لمدة خمسة اعوام ‪.‬‬
 ‫• بيع المشروع في نهاية الفترة بمبلغ ‪ 6‬ماليين دوالر ‪.‬‬

‫تكون القيمة الحالية الصافية ‪:‬‬

‫القيمة الحالية الصافية‬
‫السنة ‪5 4 3 2 1‬‬
‫رصيد النقدية ‪41,481 63,474 72,805 67,100 35,700‬‬
‫رصيد االستثمار ‪800,000 750,000 700,000 650,000 500,000‬‬
‫قيمة بيع المشروع ‪6,000,000‬‬
‫االجمالي ‪6,841,486 813,478 772,808 717,102 535,701‬‬
‫القيمة الحالية للتدفقات النقدية ‪5,360,483 669,251 667,581 650,433 510,191‬‬
‫اجمالي القيمة الحالية ‪7,857,939‬‬
‫التكاليف الرأسمالية ‪6,000,000‬‬
‫صافي القيمة الحالية ‪1,857,939‬‬

‫‪ 4-5‬مؤشرات الربحيه (العائد ‪ /‬التكلفه) ‪:‬‬

‫م البند المبلغ ‪ /‬الدوالر‬

‫‪ 1‬القيمة الحالية للتدفقات النقدية ‪7,857,939‬‬
‫‪ 2‬التكاليف الرأسمالية ‪6,000,000‬‬
‫‪ 3‬مؤشر الربحية (‪1.31 )2÷1‬‬
 ‫‪ 5-5‬قراءة للقوائم المالية ومؤشرات الجدوى ‪:‬‬

‫يتضح من خالل قائمة الدخل للخمس سنوات االولى تحقيق المشروع لصافي ربح يقارب ‪ 350‬الف دوالر ويمثل عائد بنسبة‬
‫‪ % 5.8‬من التكاليف الرأسمالية بسبب عدم االشغال الكامل اال ان العائد بعد اشغال كامل المبنى يتصاعد من السنة الثانية من‬
‫‪ %9‬ليصل في السنة الخامسة لـ‪ % 10.5‬وهو عائد ممتاز لمشروع يعد من مشاريع المخاطرة المنخفضة ‪ ،‬ونظرا لعدم وجود‬
‫تمويل خارجي فالنسبة تمثل ايضا العائد على حقوق الملكية ‪ ،‬ويتوقع ان يستمر معدل االرباح حتى مع تقلبات االسعار التي‬
‫تحدث في الوقت الحالي حيث ان المشروع اليعتمد على المواد في تشغيله فجميع التكاليف عبارة عن مصاريف خدمات‬
‫وصيانة واجور ‪.‬‬
‫كذلك فإن قائمة التدفقات النقدية للسنوات الخمس االولى من المشروع توضح توفر تدفقات نقدية كبيرة سيتم استثمار جزء كبير‬
‫منها سنويا )من ‪ 500‬الف الى ‪ 800‬الف دوالر ( في الصناديق االستثمارية منخفضة المخاطر في احد البنوك المحلية لتحقق‬
‫عائد ثابت يتوقع ان يكون ‪ %5‬يدعم االيرادات ‪.‬‬
‫و من خالل مقارنة متوسط الربح السنوي باجمالي التكاليف الرأسمالية ان فترة استرداد المشروع لكامل التكاليف الرأسمالية‬
‫سيستغرق ‪ 11‬سنة وثالثة اشهر تقريبا ‪ ،‬وفترة االسترداد ال تعتبر طويلة بالنسبة للمشاريع العقارية التي يستلزم انشاءها تكاليف‬
‫كبيرة مقارنة بااليرادات المتوقعة منها ‪ ،‬اال ان مايؤكد نجاح المشروع ارتفاع صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية خالل‬
‫الخمس سنوات االولى والذي يتجاوز ‪ 1.8‬مليون دوالر وذلك على افتراض بيع المشروع في نهاية الفترة بقيمة ‪ 6‬ماليين‬
‫دوالر وهي قيمة متحفظة عطفا على الزيادة المتوقعة في العقار ‪ ،‬اما مؤشر الربحية للمشروع والذي يتجاوز ‪ 1.3‬مرة فيعتبر‬
‫مشجعا للدخول في المشروع لكونه مؤشرا مرتفعا الى حد ما ‪.‬‬
‫وكذلك فان المشروع سيحقق اهدافه االجتماعية المتمثلة في توفير سكن مالئم لفئة من المجتمع دائما ما تجد صعوبة في‬
‫الحصول على السكن المالئم لها والذي تتوفر فيه االجواء الهادئة والترفيهية باسعار مناسبة ‪ ،‬والمشروع ايضا سيساعد في‬
‫توفير ‪ 4‬وظائف يتجاوز رواتبها السنوية ‪ 82‬الف دوالر سيشترط في احداها ان يكون المتقدم لها عراقي‪.‬‬