Phân tích mô phỏng Monte Carlo

Khài niệm:

Mô phỏng Monte Carlo là một kỹ thuật phân tích rủi ro cho phép xem xét sự thay đổi đối với các biến
chính cùa DA (vd: NPV, IRR) khi các biến sốp đầu vào thay đổi đồng thời một cách ngẫu nhiên dựa trên
giả định về một dạng phân phối xác suất nào đó của các biến số này.

Ưu điểm:

Có tính tới các phân phối xác suất khác nhau và các miền giá trị tiềm năng khác nhau đối với các biến số
chính của dự án

Cho phép có tương quan ( cùng biến thiên) giữa các biến

Tạo ra một phân phối xác suất cho các kết quả của DA ( các ngân lưu, NPV) tahy vì chỉ ước tính một giá
trị đơn lẻ.

Khuyết điểm

Xác định dạng phân phối xác suất của các biến cấu thành dự án và nêu lên mối quan hệ giữa các biến
tương quan không phải là công việc dễ dàng

Phân phối xác suất của các kết quả dự án có thể hỗ trợ các nhà ra quyết định trong việc lập ra các lựa
chọn, nhưng có thể có các vấn đề về giải thích và sử dụng

Các bước xây dựng mô phỏng Monte Carlo

1. Mô hình toán học: bàng tính thẩm định dự án

2. Xác định các biến nhạy và không chắc chắn
3. Xác dịnh tính ko chắc chắn
Xác định miền các lựa chọn ( tối thiểu và tối đa)
Xác dịnh loại hình phân phối xác suất: chuẩn, tam giác, đều, bậc thang…
4. Xác định cụ thể quan hệ giữa các biến có tương quan
5. Mô hình mô phỏng: làm một chuỗi pah6n tích cho nhiều tổ hợp giá trị tham số khác nhau
6. Phân tích các kết quả
Các trị thống kê: NPV kỳ vọng, hệ số biến thiên của NPV
Các phân phối xác suất: hàm phân phối xác suất cộng dồn (CDF)

Phân tích mô phỏng Monte Carlo với Excel

Bài toán đơn giản

Một người kinh doanh một mặt hàng A có giá mua là $8 và giá bán là $10

Hãy phân tích sự thay đổi của tiền lời khi giá mua và giá bán thay đổi.

Biết giá mua có dạng phân phối chuẩn N(8,4). Giá bán có dạng phân phối chuẩn N (10,4)

Hãy cho biết khả năng lỗ là bao nhiêu %

Khởi động và thoát Crystal Ball

Khởi động

- Add-Ins từ màn hình Excel

- Vào Tool/Add- Ins/ Chọn Crystal Ball