MÔ HÌNH MÔ PHỎNG MONTE CARLO

NỘI DUNG MÔ PHỎNG MONTE CARLO

Đặt vấn đề
1
Tạo các lượng cầu khác nhau
2
Đánh giá dự án
3
Phân phối kết quả
4

ĐẶT VẤN ĐỀ

Trong phần này chúng ta sẽ tìm

hiểu lại vấn đề hoạch định ngân sách
vốn đầu tư để thấy được việc sử dụng
phần mềm Crystal Ball cho công việc
mô phỏng và những kết quả của nó
đáng kể hơn so với mô phỏng bằng
bảng tính.

1
 Ví dụ:

Bà Lan là trưởng bộ phận phát triển sản phẩm mới của

công ty sản xuất máy bay. Bà đang cân nhắc các vấn đề liên quan
đến tài chính về khả năng bổ sung thêm một nhánh sản phẩm
mới cho hãng sản xuất máy bay dân dụng Airbus. Chi phí khởi
sự cho mô hình máy bay thế hệ mới A3XXs là 150.000.000$.
Giá bán một chiếc máy bay là 35.000.000$. Chi phí cố định hàng
năm ước tính đạt 15.000.000$, chi phí biến đổi chiếm 75%
doanh thu. Chi phí khấu hao hàng năm là 10.000.000$/năm trong
suốt vòng đời của dự án may bay A3XXs là 4 năm. Giá trị còn
lại của thiết bị vào cuối năm thứ tư là 0$. WACC = 10%, thuế
suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 25%

2
 Mô hình với lượng cầu ngẫu nhiên

Trong thực tế không thể xác định

lượng cầu mỗi năm bằng một con số
cố định, bạn phải thiết lập mô hình
mà lượng cầu mỗi năm không phải là
bất biến mà thay đổi ngẫu nhiên. Giá
trị thay đổi có thể là 8, 9, 10, 11, 12,…

Mô hình với lượng cầu ngẫu nhiên

Tạo các giá trị lượng cầu khác nhau

với Crystal Ball
Chúng ta tạo ra lượng cầu ngẫu nhiên cho 4
năm như sau:
Click vào ô C11 (lượng cầu năm 1)
Chọn menu Cell Define Assumption

3
Excel xuất hiện hộp thoại Distribution Gallery chọn phân phối Custom OK

Bấm nút OK (hoặc nhấp đúp vào biểu tượng Custom)

Chọn Data…

4
 Lập
lại các
thao tác
này cho
các ô còn
lại (từ ô
D11:F11)

Để Crystal Ball thiết lập các phép thử

ngẫu nhiên mới về lượng cầu, bạn chỉ cần
đơn giản click vào biểu tượng Single Step
của Crystal Ball.

Nhận xét:
Sau khi thực hiện 1 vài lần ta thấy NPV của dự án sẽ âm.

5
 Đánh giá dự án
Bạn sẽ xây dựng mô hình mô phỏng để
trả lời 2 câu hỏi sau:

1/ Giá trị mong đợi của NPV là bao

nhiêu?

2/ Xác suất để NPV có giá trị âm?

Để trả lời 2 câu hỏi trên ta thực hiện

mô phỏng với các bước sau:
- Chọn ô chứa giá trị NPV (B21)
- chọn menu cell/Define Forecast
trong Crystal Ball và kích hoạt hộp
khai báo như sau:

B1: Chọn Large

B2: Chọn When

Stopped

B3: OK

6
 Khai báo số lần chạy mô phỏng
Chọn menu Run/Run Preferences trong
Crystal Ball cho giá trị “Maximum
Number of Trial” là 10.000 lần

Chọn OK

Bắt đầu mô phỏng

Chọn menu/Run trong Crystal Ball khi
đó Crystal Ball sẽ bắt đầu thực hiện
10.000 phép thử và sẽ cho ra kết quả
đã hoàn tất “Maximum Number of
trials reached” sau đó click OK. Ta có
kết quả sau:

7
 Rủi ro trong trường hợp tốt nhất và
xấu nhất
Dựa vào kết quả trên ta thấy NPV có giá
trị cao nhất là 71.890,58$ và giá trị
NPV nhỏ nhất là -11.318,39$. Những
thông tin trên cho ta biết NPV của dự
án giao động trong khoảng
83.208,97$

Xác suất dự án có giá trị âm

Giá trị NPV của dự án âm sẽ giao động
từ -∞ đến 0.

Xác suất để NPV của dự án âm là 2,04%. NHẬN XÉT?