Hợp đồng kỳ hạn là những thỏa thuận mua bán một loại tài sản ở một thời điểm

chắc chắn trong

tương lai với một mức giá nhất định; nhằm bảo vệ trước những rủi ro xảy ra do sự biến đông về
giá trong tương lai.

Với các tài sản cơ sở:

 Hàng hóa: là các loại hàng hóa nông sản (lúa; gạo, lúa mỳ, cà phê,..) , năng lượng ( dầu
thô,..), kim loại.
 Công cụ tài chính : cổ phiếu, trái phiếu,..
 Ngoại tệ

Mặc dù hợp đồng kỳ hạn có thể được giao dịch dựa trên việc mua bán các tài sản cơ sở như hàng
hóa, chứng khoán và ngoại tệ, nhưng ở Việt Nam hiện nay chỉ có hợp đồng kỳ hạn dựa trên giao
dịch bằng ngoại tệ là phổ biến và chính thức được phép giao dịch từ năm 1998

Hợp đồng kỳ hạn ngoại tệ

Giao dịch hối đoái kỳ hạn (kỳ hạn) là giao dịch mua hoặc bán ngoại tệ trong đó việc chuyển
Định nghĩa
ngoại tệ được thực hiện sau một thời gian nhất định kể từ ngày giao kết hợp đồng..

Tài sản cơ sở chính là ngoại tệ

Tài sản cơ sở
Tỷ giá được áp dụng vào ngày đáo hạn hợp đồng được gọi là tỷ giá kỳ hạn.

Giá kỳ hạn chính là tỷ giá giữa 2 đồng tiền.

Giá kỳ hạn của hợp đồng kỳ hạn ngoại hối cũng dựa trên thỏa thuận của đôi bên – có nghĩa
Giá kỳ hạn là cho phép các TCTD và DN tự do xác định và thỏa thuận tỷ giá kì hạn, tuy nhiên, tỷ giá
thỏa thuận vẫn phải nằm trong giới hạn của tỷ giá kỳ hạn hiện hành của Ngân hàng nhà
nước tại thời điểm ký kết hợp đồng.
Cách thức - Đối với người đi bán ngoại tệ:
hoạt động Người bán thoả thuận bán USD cho ngân hàng theo hợp đồng kỳ hạn với tỷ giá mua
kỳ hạn được thoả thuận trước giữa hai bên và tỷ giá đó sẽ không đổi trong suốt thời
hạn giao dịch.
Cơ chế điều hành tỷ giá của Ngân hàng Nhà nước theo chiều hướng VND giảm giá
 từ từ so với ngoại tệ để khuyến khích bán ngoại tệ nhưng vẫn đảm bảo ổn định đối
với việc thu mua ngoại tệ .Đó là khiến người bán không cảm thấy lo ngại đồng tiền
mất giá khi ký kết hợp đồng kỳ hạn nên không có nhu cầu bán ngoại tệ kỳ hạn.
- Đối với người thu/mua ngoại tệ:
Người thu/mua ngoại tệ ký kết hợp đồng kỳ hạn với bên bán ngoại tệ - USD ,từ
ngân hàng. Ngân hàng sẽ bán số ngoại tệ kỳ hạn vừa mua của người bán cho người
mua theo tỷ giá bán kỳ hạn.
Tuy ngoại tệ và VND có chênh lệch giá cao khiến người thu/mua lo ngại, nhưng
Ngân hàng Nhà nước vẫn đảm bảo giữ mức chênh lệch này ở mứccó thể kiểm soát
được nên người thu/mua vẫn chưa thực sự cần giao dịch kỳ hạn để quản lý rủi ro tỷ
giá.
Hai bên thực hiện thanh toán vào thời điểm giao nhận hàng hóa.
Thời hạn - Giao dịch với ngân hàng:
thanh toán  Ngoại tệ/VND: từ 03 đến 365 ngày kể từ ngày giao dịch.
 Ngoại tệ/Ngoại tệ: theo thỏa thuận giữa Ngân hàng với Khách hàng.
Giao dịch trên thị trường OTC.
Cách thức Không niêm yết và giao dịch trên thị trường tập trung do tính thanh khoản của HĐKH thấp
giao dịch hơn HĐTL.

Quy định tỷ giá kỳ hạn là tỷ giá giao dịch do ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư và
phát triển yết giá hoặc do hai bên tham gia giao dịch tự tính toán và thoả thuận với nhau,
Quy định
nhưng phải bảo đảm trong biên độ qui định giới hạn tỷ giá kỳ hạn hiện hành của Ngân hàng
Nhà nước tại thời điểm ký kết hợp đồng.