罗 戈 研 究

有 深 度 的 供 应 链 研 究 机 构 2021年供应链&物流行业
投融资分析报告
2021.12
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 1. 投融资概况
2. 投融资细分领域
目 录 • 物流智能化

Contents
• 货运物流
• 供应链和物流数字化
• 供应链服务
LOGResearch • 基础设施
• 生态服务
投融资概况

2021年投融资事件172起，同比增长76%；累计融资金额约1816亿，
近2020年的4.4.倍
根据罗戈研究收录的物流行业融资事件来看，2021年度共融资172起，同比增长约76%；公开部分累计融资金额约1816亿元人民币，相较于
2020年增长了近4.4倍。2017年后物流行业热度出现下滑，但受到2020疫情的影响后，物流行业热度开始上升，融资次数及金额都具有明显的
增幅。

2011-2021年度物流行业投融资概况
2000.0 250
1770.3 1815.7
1800.0
214
1600.0 187 187 172 200
172
1400.0
1345.8
1200.0 150
118
1000.0
760.9 98
800.0 100
73 606.4
600.0
413.2
355.1
400.0 50
22
200.0 13 13 81.9
131.1
6.2 7.9
0.0 0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

融资金额（亿） 融资次数
3
投融资概况

2021年度投融资热潮集中在1月、4月、5月、11月、12月
2021年度，自9月起，资本活跃度明显上升，融资次数逐步上涨，11月及12月均高达27次；公开部分融资金额最高的月份是5月，约330亿，其
次是1月约259亿、12月约225亿、4月约223亿、11月约216亿。

2021年度物流行业各月份融资次数及融资金额（亿）

350 329.41 30
27 27

300 25
258.4
250 223.42 224.78
18 18 215.54 20
16
200 15
14
15
12 154.49
150 122.27
9 110.19 10
100 7
57.05 52.21 5 4 47.99
50 5
19.93
0 0
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

融资金额（亿） 融资次数

4
 投融资概况

2017-2021年投融资热潮主要集中A(+)轮，融资次数明显高于其他轮次
从2017年-2021年的投融资次数来看，投融资热潮主要集中在A(+)轮，次数明显高于其他轮次。
从2017年-2021年的投融资金额来看，投融资金额比较稳定的战略投资轮次，金额最高是2017年并购/合并1354.8亿，其次是2021IPO及以后
575.8亿、2018E/F轮529.5亿

2017-2021年不同轮次融资次数及融资金额（亿）
1600 2017融资金额（亿）, 80
并购/合并, 1354.8
1400 70

1200 60

1000 50

800 2021融资金额（亿）, 40
2018融资金额
IPO及以后, 575.8
600 （亿）, E/F, 529.5 30

400 20

200 10

0 0
A(+) B(+) C(+) D(+) E/F IPO及以后 并购/合并 战略投资 新三板 种子/天使

2017融资金额（亿） 2018融资金额（亿） 2019融资金额（亿） 2020融资金额（亿） 2021融资金额（亿）

2017融资次数 2018融资次数 2019融资次数 2020融资次数 2021融资次数
5
 投融资概况

2021年投融资以早期为主，A(+)、B(+)及战略投资轮次分布较多
2021年度，投融资次数共172起，其中种子/天使12次；A(+)轮49次，占比最多达28%；B(+)轮33次；C(+)轮20次；D(+)轮10次；E/F轮5次；战
略投资31次；此外还有IPO及过后投融资12次。

2017年-2021年物流行业投融资轮次分布
2021年度投融资轮次概况 种子/天使,
12, 7%
2021 49 33 20 10 5 12 31 12
战略投资, 31, A(+)
18% B(+)
2020 33 20 10 4 31 21 6 A(+), 49, C(+)
28% D(+)
2019 54 19 7 51 19 13 IPO及以后, E/F
12, 7% B(+), 33, IPO及以后
E/F, 5, 3% 19% 战略投资
2018 70 18 14 434 15 18 2 24 D(+), 10, 6% 种子/天使
C(+), 20, 12%

2017 72 26 11 313 25 23 8 42

0 50 100 150 200 250

A(+) B(+) C(+) D(+) E/F IPO及以后 并购/合并 战略投资 新三板 种子/天使

6
 投融资概况

2021融资金额主要集中在IPO、战略投资、A(+)、B(+)轮次
2021年度，公开部分融资金额累计约为1816亿，主要集中在IPO及以后576亿，占比31.7%；战略投资411亿，占比22.7%；A(+)轮297亿，占比
16.3%；B(+)轮245亿，占比13.5%；其次是C(+)轮156亿、D(+)轮88亿、E/F轮38亿、种子天使5亿。

2017年-2021年物流行业投融资金额概况（单位：亿）

2021年度融资金额概况（亿）
2021 297 245 156 88 38 576 411 5
种子/天使, 4.8, 0.3%

2020 22 36 170 126 战略投资, A(+), 296.8, A(+)

411.4, 16.3% B(+)

22.7% C(+)
2019 43 79 66 388 B(+), 244.6, D(+)
13.5% E/F
IPO及以后
IPO及以后, C(+), 156.4,
2018 241 38 73 42 529 116 297 战略投资
575.8, 8.6%
种子/天使
31.7%
D(+), 88.3,
2017 59 47 51 1355 207
E/F, 37.8, 2.1% 4.9%

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000

A(+) B(+) C(+) D(+) E/F IPO及以后 并购/合并 战略投资 新三板 种子/天使

7
 投融资概况

各行业投融资金额较2020年均有明显提升，尤其是基础设施和货运物流
2021年投融资全面发展，物流各行业融资金额均有明显大幅度提升，尤其是基础设施领域较2020年增长约29倍，金额由11.3亿增长至332.7亿；
其次是供应链服务领域较2020年增长近7.6倍，金额由43.6亿增长至331.3亿；物流智能化领域较2020年增长近6.4倍，金额由52.9亿增长至336.4亿。
从2021年的融资金额数据来看，货运物流融资金额625.3亿，占比最高达34.4%，其次供应链服务、基础设施、物流智能化占比均在18%左右。

2017年-2021年不同行业融资金额（亿）

2021 331.3 332.7 187.1 336.4 2.8 625.3

2021不同行业融资金额占比%

2020 43.6 137.2 52.9 161.5 供应链服

货运物流, 务, 331.3,
625.3, 18.2%

2019 34.4%
269.3 281.7
基础设施,
332.7,
18.3%
2018 291.0 126.1 576.0 289.5 物流智能
生态服务, 化, 336.4,
供应链和物流
2.8, 0.2% 18.5%
数字化, 187.1,
2017 275.5 898.3 540.5 10.3%

0.0 200.0 400.0 600.0 800.0 1000.0 1200.0 1400.0 1600.0 1800.0 2000.0

供应链服务 基础设施 供应链和物流数字化 物流智能化 生态服务 货运物流

8
投融资概况

2021年物流智能化融资次数高达59次，且近5年增长趋势明显
从2017年-2021年物流各行业投融资次数来看，物流智能化增长趋势最为明显，2021年高达59次，占比34.3%；货运物流融资次数2021年开始
回升，增长至37次，占比21.5%；供应链和物流数字化36次，占比20.9%；供应链服务22次，占比12.8%；基础设施14次，占比8.1%；生态服务
4次，占比2.3%。

2017年-2021年不同行业融资次数 2021年不同行业融资次数

2021 22 14 36 59 4 37 供应链服务,
货运物流,
22, 12.8%
37, 21.5%
基础设施,
2020 21 5 19 32 1 20
14, 8.1%
生态服务, 4, 2.3%
2019 23 8 28 33 2 24
供应链和物
流数字化,
2018 34 22 27 37 6 46 36, 20.9%
物流智能化,
59, 34.3%
2017 50 21 34 45 3 61

0 50 100 150 200 250

供应链服务 基础设施 供应链和物流数字化 物流智能化 生态服务 货运物流

9
投融资概况

2021年度物流行业及细分融资次数，机器人及自动/无人驾驶技术融资频率最高

行业 融资次数 占比
物流智能化 59 34.3%

货运物流 37 21.5%
供应链和物流 2021年度物流行业
36 20.9%
数字化 及细分融资次数
供应链服务 22 12.8%

基础设施 14 8.1%

生态服务 4 2.3%

10
投融资概况

2021年物流行业单次融资金额排名TOP10，京东物流以201.61亿位居首位
2021年物流行业单次融资金额排名TOP10
时间 行业 细分 企业 轮次 投资方 ¥亿

2021/5/28 供应链服务 综合服务 京东物流 IPO上市 公开发行 ¥ 201.61

2021/4/7 货运物流 快递 极兔速递 战略投资 红杉资本中国,高瓴资本,博裕资本 ¥ 117.69

供应链和物流
2021/6/22 网络货运 满帮集团 IPO上市 公开发行 ¥ 115.02
数字化

2021/11/17 货运物流 快递 极兔速递 战略投资 D1 Capital Partners,博裕资本，Temasek淡马锡，红杉中国 ¥ 113.44

中银投资、国家科技成果转化引导基金、碧桂园创投、深创投、
建信投资、IDG资本、三一重工、小米集团、海松资本、华兴资
本、国投招商、九智投资、上海国盛集团、小米长江产业基金、
2021/7/30 基础设施 新能源科技 蜂巢能源 B轮 ¥ 102.80
广投资本、国创中鼎、华兴新经济基金、支点投资、招银股权投
资、云和方圆资本、杉杉创投、华胥基金、德载厚资本、桐乡同
众、开弦资本、民生证券、弘毅投资

软银中国资本、淡马锡、老虎环球基金、国调基金、中国诚通、
2021/5/17 供应链服务 综合服务 京东物流 Pre-IPO ¥ 97.58
黑市中国、Matthews Funds、橡树资本
IDG资本,云锋基金,淡马锡Temasek,中信产业基金CPE源峰基金,
2021/1/26 货运物流 城市配送 滴滴货运 A轮 隐山资本,中关村龙门基金,碧桂园创投,鼎珮投资VMS Group,国 ¥ 97.27
泰君安国际
红杉资本中国,Tiger老虎基金-中国,高瓴资本,博裕资本,C资
2021/1/20 货运物流 同城货运 货拉拉 F轮 ¥ 97.25
本,Vitruvian Partners,D1 Capital Partners
投资者包括瑞士合众集团、行健资本、红杉资本、CPE源峰及D1
2021/12/17 基础设施 物流园区 东久新宜集团 战略投资 Capital Partners等，现有股东华平投资和创始人亦共同参与此 ¥ 95.85
轮融资。
2021/4/15 物流智能化 自动/无人驾驶技术 图森未来 IPO上市 公开发行 ¥ 86.33
11
投融资概况

2021年度IPO上市汇总

时间 行业 细分 企业 轮次 本轮融资金额 市值

2121/12/14 货运物流 即时配送 顺丰同城 IPO 上市 21.54亿港元 138.15亿港元

2021/11/11 货运物流 零担快运 安能物流 IPO上市 11.13亿港元 151.1亿港元

2021/9/8 货运物流 铁路物流 中铁特货 IPO上市 17.28亿人民币 279亿人民币

供应链和物流
2021/6/22 网络货运 满帮集团 IPO 上市 18亿美元 1495亿人民币
数字化

250.35亿人
2021/6/9 货运物流 综合三方 东航物流 IPO上市 24.06亿人民币
民币

2021/5/28 供应链服务 综合服务 京东物流 IPO上市 245.86亿港元 3200亿港元

2021/4/29 供应链服务 大宗 炬申物流 IPO上市 5.8亿人民币 19.6亿人民币

2021/4/22 物流智能化 自动/无人驾驶技术 图森未来 IPO上市 13.5亿美元 551.85亿人民币

2021/1/13 货运物流 国际物流 裕程物流 IPO上市 0.56亿港元 未透露

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 1. 投融资概况
2. 投融资细分领域
目 录 • 物流智能化

Contents
• 货运物流
• 供应链和物流数字化
• 供应链服务
LOGResearch • 基础设施
• 生态服务
投融资细分领域：物流智能化

14
投融资细分领域：物流智能化

2021年度物流智能化领域融资信息汇总
共计59起，公开部分融资金额约336.4亿。

时间 细分 企业 轮次 ¥亿 时间 细分 企业 轮次 ¥亿

2021/1/15 仓储机器人 Geek+极智嘉 D(+) ¥ 6.46 2021/6/18 仓储机器人 智子跃迁 ¥ 0.10 A(+)

2021/1/22 自动/无人驾驶技术 图森未来 战略投资 ¥ - 2021/8/5 无人机 Elroy Air ¥ 2.58 A(+)

2021/1/25 无人车 驭势科技 C(+) ¥10.00 2021/9/14 自动/无人驾驶技术 元戎启行 ¥19.37 B(+)

2021/2/5 自动/无人驾驶技术 图森未来 战略投资 ¥ - 2021/9/14 服务机器人 普渡科技 ¥ 1.00 C(+)

2021/3/1 服务机器人 优地科技 C(+) ¥ 1.00 2021/9/15 服务机器人 擎朗智能 ¥12.91 D(+)
上海峰飞航空
2021/3/2 仓储机器人 蓝芯科技 A(+) ¥ 0.10 2021/9/18 无人机 ¥ 6.46 A(+)
科技有限公司
2021/3/10 仓储机器人 海柔创新 B(+) ¥ 1.00 2021/9/22 仓储机器人 海柔创新 ¥12.76 C(+)
2021/3/19 自动/无人驾驶技术 Momenta C(+) ¥31.90 2021/9/27 工业机器人 梅卡曼德 ¥10.00 C(+)
2021/3/23 仓储机器人 灵动科技 C(+) ¥ 2.50 2021/9/28 仓储机器人 意欧斯 ¥ 1.00 B(+)
2021/4/14 仓储机器人 高仙机器人 B(+) ¥ 0.64 2021/9/29 仓储机器人 酷哇机器人 ¥16.14 C(+)
2021/4/15 自动/无人驾驶技术 图森未来 IPO及以后 ¥86.33 2021/9/29 仓储机器人 派迅智能 ¥ 0.10 A(+)
2021/5/7 无人车 新石器 B(+) ¥ - 2021/10/12 自动/无人驾驶技术 戴世智能 ¥ - A(+)
2021/5/10 仓储机器人 海柔创新 C(+) ¥ - 2021/10/13 仓储机器人 金峰物流 ¥ 2.00 D(+)
2021/5/18 服务机器人 普渡科技 C(+) ¥ 5.00 2021/10/17 服务机器人 优地科技 ¥ 2.00 C(+)

2021/5/19 仓储机器人 姜歌机器人 A(+) ¥ 0.07 2021/10/17 服务机器人 景吾智能 ¥ 1.00 A(+)
15
投融资细分领域：物流智能化

2021年度物流智能化领域融资信息汇总
共计59起，公开部分融资金额约336.4亿。

时间 细分 企业 轮次 ¥亿 时间 细分 企业 轮次 ¥亿

2021/10/18 自动/无人驾驶技术 零念科技 ¥ 0.10 种子/天使 2021/11/30 自动/无人驾驶技术 殷创科技 ¥ 1.00 A(+)

2021/10/20 无人车 驭势科技 ¥ 1.00 战略投资 2021/12/1 仓储机器人 优艾智合 ¥ 3.00 B(+)

2021/10/21 仓储机器人 极目智能 ¥ 2.00 C(+) 2021/12/1 自动/无人驾驶技术 路凯智行 ¥ 0.10 A(+)

2021/10/25 仓储机器人 姜歌机器人 ¥ 0.10 A(+) 2021/12/14 仓储机器人 灵动科技 ¥ 2.00 C(+)

2021/11/4 自动/无人驾驶技术 Momenta ¥32.28 C(+) 2021/12/16 无人机 云圣智能 ¥ 1.20 B(+)

2021/11/5 自动/无人驾驶技术 挚途科技 ¥ 1.00 A(+) 2021/12/20 自动/无人驾驶技术 毫末智行 ¥10.00 A(+)

2021/11/10 仓储机器人 高仙机器人 ¥12.00 C(+) 2021/12/21 自动/无人驾驶技术 斯年智驾 ¥ 1.00 A(+)

2021/11/12 仓储机器人 鲸仓科技 ¥ 3.23 B(+) 2021/12/22 自动/无人驾驶技术 千挂科技 ¥ 0.10 战略投资

2021/11/15 无人机 迅蚁网络 ¥ 0.10 B(+) 2021/12/23 服务机器人 景吾智能 ¥ 0.10 A(+)
浙江中力机械
2021/11/16 智能设备 禾赛科技 ¥23.89 D(+) 2021/12/23 工业机器人 ¥ - 战略投资
股份
2021/11/17 自动/无人驾驶技术 主线科技 ¥ 1.00 战略投资 2021/12/27 仓储机器人 派迅智能 ¥ 1.00 A(+)
2021/11/18 自动/无人驾驶技术 智驾科技 ¥ 3.00 B(+) 2021/12/28 自动/无人驾驶技术 追势科技 ¥ 1.00 A(+)
2021/11/24 无人机 丰翼科技 ¥ 1.00 A(+) 2021/12/28 仓储机器人 链昇科技 ¥ 0.30 种子/天使
2021/11/30 仓储机器人 蓝芯科技 ¥ 1.00 B(+) 2021/12/30 自动/无人驾驶技术 白犀牛 ¥ 0.50 A(+)

2021/11/30 服务机器人 橡鹭科技 ¥ 1.00 种子/天使

16
投融资细分领域：物流智能化

投融资主要集中在A(+)、C(+)、IPO及以后三个轮次
2021年度，物流智能化领域投融资主要集中在A(+)、C(+)、IPO及以后三个轮次，A(+)轮融资次数最高达19次，C(+)轮融资金额最高达140.59亿，
其次是IPO及以后86.33亿。

2021年度物流智能化领域各轮次融资次数及金额（亿）
160 20
19 140.59
140 18
16
120 15
14
100 86.33 12
11
80 10

60 8
45.27
33.54 6 6
40 27.2 4 4
20 3
2.1 2
1 1.4
0 0
A(+) B(+) C(+) D(+) IPO及以后 战略投资 种子/天使

融资金额（亿） 融资次数

17
投融资细分领域：物流智能化

2021年仓储机器人、自动/无人驾驶驾驶赛道融资猛增，迎来资本投资热潮
2021年度，物流智能化领域自动/无人驾驶技术赛道投融资金额最高达188.68亿，同时融资事件18起；其次是仓储机器人赛道融资金额67.5亿，
融资事件高达22起。
从近5年仓储机器人、自动无人驾驶的投融资发展趋势来看，2021年获得十分明显的增长，尤其是融资金额。

2021年物流智能化各赛道融资次数及金额（亿） 2017-2021年仓储机器人、自动/无人驾驶技术赛道融资次
200 188.68 25 200 188.68 35
数及金额（亿）
180 22 180 31 30
160 20 160
140 18
140 25
120 15 22 22
120 21
100 20
100 18
80 67.5 10 16 15
60 8 80 67.5
5
40 3 5
23.89 24.01 60 10
20 2 11.34 8
40
10 11 1
0 0 5 5
20 4 4

0 0
2017 2018 2019 2020 2021

仓储机器人融资金额（亿） 自动/无人驾驶技术融资金额（亿）
仓储机器人融资次数 自动/无人驾驶技术融资次数
融资金额（亿） 融资次数
18
投融资细分领域：物流智能化

融资金额超10亿事件有12起，以自动/无人驾驶技术为主
2021年度物流智能化领域公开部分融资金额超10亿的融资事件有12起，超30亿的有3起，分别是图森未来IPO上市86.33亿，Momenta两次融资
合计约64亿，且均为自动/无人驾驶这一赛道。
2021年度物流智能化领域融资金额超10亿企业
排名 时间 细分 企业 融资金额（亿） 轮次

1 2021/4/15 自动/无人驾驶技术 图森未来 ¥86.33 IPO及以后

2 2021/11/4 自动/无人驾驶技术 Momenta ¥32.28 C(+)

3 2021/3/19 自动/无人驾驶技术 Momenta ¥31.90 C(+)

4 2021/11/16 智能设备 禾赛科技 ¥23.89 D(+)

5 2021/9/14 自动/无人驾驶技术 元戎启行 ¥19.37 B(+)

6 2021/9/29 仓储机器人 酷哇机器人 ¥16.14 C(+)

7 2021/9/15 服务机器人 擎朗智能 ¥12.91 D(+)

8 2021/9/22 仓储机器人 海柔创新 ¥12.76 C(+)

9 2021/11/10 仓储机器人 高仙机器人 ¥12.00 C(+)

10 2021/1/25 无人车 驭势科技 ¥10.00 C(+)

11 2021/9/27 工业机器人 梅卡曼德 ¥10.00 C(+)

12 2021/12/20 自动/无人驾驶技术 毫末智行 ¥10.00 A(+) 19

投融资细分领域：物流智能化

图森未来在美上市，三季度同比增长近3倍，环比增长20%
北京时间4月15日晚上，自动驾驶卡车公司图森未来在美国纳斯达克上市，成为“全球自动驾驶第一股”。图森未来40美元的发行价高于拟定
发行区间（35美元至39美元）上限。以此发行价计算，图森未来的IPO估值约为85亿美元。

图森未来营收变动情况（单位：万美元）
179
150 从Q3财报来看，图森未来在营收方
面实现了179万美元的季度收入，
90 同比增长近三倍，环比增长20%。
60 70
管理层预计，今年依然有望实现
500万美元-700万美元的收入指引。

2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3

图森未来研发投入变动情况（单位：百万美元）

84.5 图森未来的研发投入继续呈现一
77.7
贯的增长状态，Q3研发投入达到
60 8500万美元，较2020年同期的同
42.6 比增长41%，较今年Q1已经翻倍，
31.8
这将继续支持它在L4级自动驾驶
技术上的进步，但也会带来相应
的压力。
2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3
20
投融资细分领域：物流智能化

Momenta完成C轮超10亿美元融资，将加速推动无人驾驶规模落地
2021年11月4日，Momenta宣布完成C+轮超过5亿美元融资。至此，Momenta 2021年完成的C轮累计融资额超过10亿美元。这是目前国内自动驾
驶企业获得的最大一笔融资。Momenta的巨额融资给自动驾驶的发展提振了信心，融资将加速推进无人驾驶规模化落地。

Momenta融资历程
时间 轮次 金额 投资方 ¥亿

2016/11/14 天使轮 500万美元 蓝湖资本、创新工场、真格基金 ¥ 0.32

2017/1/1 A轮 1000万美元 顺为资本 ¥ 0.64 Momenta是一家自动驾

驶公司 ，定位于打造自
2017/7/25 Pre-B轮 4600万美元 蔚来汽车、戴姆勒、顺为资本、创新工场、九合创投 ¥ 2.93
动驾驶大脑，其核心技
2017/10/16 B轮 未披露 GGV纪源资本、凯辉基金 ¥ - 术是基于深度学习的环
境感知，高精度地图和
腾讯投资、招商局创投、国鑫投资、元禾资本、建银国际、蔚来
2018/10/17 B+轮 2亿美元
资本、鼎和高达
¥ 12.76 驾驶决策算法 。
产品包括不同级别的自
丰田中国、博世创投、上汽集团、Temasek淡马锡、云锋基金、
2021/3/19 C轮 5亿美元
戴姆勒、GGV纪源资本、顺为资本、腾讯投资、凯辉基金
¥ 31.90 动驾驶方案以及衍生出
的大数据服务 。

参与领投的有中国战略投资方上汽集团，国际战略投资方通用汽
2021/11/4 C+轮 超5亿美元 ¥ 32.28
车、丰田、博世，还有知名投资机构淡马锡和云锋基金

21
投融资细分领域：货运物流

22
投融资细分领域：货运物流

2021年度货运物流领域融资信息汇总
共计37起，公开部分融资金额约625.3亿。

时间 细分 企业 轮次 ¥亿 时间 细分 企业 轮次 ¥亿

2021/1/1 跨境物流 融海网络 ¥ 0.10 种子/天使 2021/3/30 即时配送 闪送 ¥ 8.21 D(+)

2021/1/8 城市配送 送件侠 ¥ 0.10 A(+) 2021/4/7 快递 极兔速递 ¥ 117.69 战略投资

2021/1/13 国际物流 裕程物流 ¥ 0.46 IPO及以后 2021/4/13 快递 宅急送 ¥ 10.00 B(+)

2021/1/20 同城货运 货拉拉 ¥ 97.25 A(+) 2021/4/16 城市配送 Torch货运 ¥ 1.14 种子/天使

2021/1/26 城市配送 滴滴货运 ¥ 97.27 A(+) 2021/5/25 国际物流 运去哪 ¥ 6.43 D(+)

2021/1/26 即时配送 顺丰同城 ¥ 1.00 B(+) 2021/6/8 跨境物流 跨境好运 ¥ 1.00 A(+)
速达非
2021/2/1 即时配送 顺丰同城 ¥ - 战略投资 2021/6/8 国际物流 ¥ 1.00 A(+)
Speedaf
2021/2/12 零担快运 ANE安能物流 ¥ 19.32 战略投资 2021/6/9 综合三方 东航物流 ¥ 25.04 IPO及以后

2021/3/5 城市配送 Fillogic ¥ 0.16 种子/天使 2021/6/29 国际物流 运去哪 ¥ 3.23 D(+)

2021/3/18 即时配送 顺丰同城 ¥ 4.09 战略投资 2021/7/1 城市配送 ShipBob ¥ 12.91 E/F

23
投融资细分领域：货运物流

2021年度货运物流领域融资信息汇总
共计37起，公开部分融资金额约625.3亿。

时间 细分 企业 轮次 ¥亿 时间 细分 企业 轮次 ¥亿

2021/7/13 城市配送 快狗打车 ¥ 6.46 C(+) 2021/11/29 危化品 丰茂东投 ¥ - A(+)

2021/8/19 国际物流 纵腾集团 ¥ - C(+) 2021/11/30 跨境物流 iMile ¥ 0.65 A(+)

2021/8/31 快递 极兔速递 ¥ 16.35 战略投资 2021/11/30 即时配送 顺丰同城 ¥ - IPO及以后

2021/9/8 铁路物流 中铁特货 ¥ 17.28 IPO及以后 2021/12/3 公路货运 尚勋物流 ¥ - 战略投资

2021/10/18 国际物流 环世物流 ¥ 17.00 A(+) 2021/12/5 跨境物流 Tospino ¥ - 种子/天使

2021/11/1 零担快运 ANE安能物流 ¥ 0.80 IPO及以后 2021/12/14 即时配送 顺丰同城 ¥ 17.66 IPO及以后

2021/11/2 即时配送 UU跑腿 ¥ - B(+) 2021/12/27 国际物流 全球捷运 ¥ 1.00 A(+)

2021/11/11 零担快运 ANE安能物流 ¥ 9.13 IPO及以后 2021/12/29 零担快运 中通快运 ¥ 19.17 B(+)

2021/11/17 快递 极兔速递 ¥ 113.44 战略投资

24
投融资细分领域：货运物流

融资集中在A(+)和战略投资轮次，快递融资金额领跑其他赛道
2021年度，货运物流领域投融资主要集中在A(+)和战略投资轮次，其中A(+)轮融资9次，金额215.27亿；战略投资轮次融资7次，金额270.89亿。
从各赛道融资金额看，快递融资金额最高达257.48亿，其次是城市配送118.05亿、同城货运97.25亿；从各赛道融资次数看，即时配送和国际物
流次数最多均为7次。

2021年度货运物流领域各轮次融资次数及金额（亿） 2021年货运物流各赛道融资次数及金额（亿）
300 9 270.89 10 300 8
9 257.48
7 7 7
250 250
215.27 7 7 8
6 6
7
200 200
6 5
150 4 4 5 150 4 4 4 4
118.05
3 4 97.25
100 3
70.37 3 100
2
2 48.41 2
50 30.17 1
17.86 50 30.96 29.12 25.04
6.46 12.91 1 1 1 1 1 17.28
1 1
1.4 1.75
0 0
0 0

融资金额（亿） 融资次数 融资金额（亿） 融资次数

25
投融资细分领域：货运物流

融资金额超10亿事件有13起，极兔速递位居首位，获得巨额融资
2021年度货运物流领域公开部分融资金额超10亿的融资事件有13起，超90亿的有4起，分别是极兔速递两轮累计约331亿融资、滴滴货运97.27
亿、货拉拉97.25亿。其中因IPO上市获得高额融资的有东航物流、顺丰同城、中铁特货。
2021年度货运物流领域融资金额超10亿企业
排名 时间 细分 企业 融资金额（亿） 轮次

1 2021/4/7 快递 极兔速递 ¥ 117.69 战略投资

2 2021/11/17 快递 极兔速递 ¥ 113.44 战略投资

3 2021/1/26 城市配送 滴滴货运 ¥ 97.27 A(+)

4 2021/1/20 同城货运 货拉拉 ¥ 97.25 A(+)

5 2021/6/9 综合三方 东航物流 ¥ 25.04 IPO及以后

6 2021/2/12 零担快运 ANE安能物流 ¥ 19.32 战略投资

7 2021/12/29 零担快运 中通快运 ¥ 19.17 B(+)
8 2021/12/14 即时配送 顺丰同城 ¥ 17.66 IPO及以后
9 2021/9/8 铁路物流 中铁特货 ¥ 17.28 IPO及以后
10 2021/10/18 国际物流 环世物流 ¥ 17.00 A(+)
11 2021/8/31 快递 极兔速递 ¥ 16.35 战略投资

12 2021/7/1 城市配送 ShipBob ¥ 12.91 E/F

13 2021/4/13 快递 宅急送 ¥ 10.00 B(+)

26
投融资细分领域：货运物流

极兔速递2021年获得大量融资，且收购百世国内快递业务后，市场份额仅次于中通
根据罗戈研究收录投融资事件，极兔速递于2021年获得3次融资，融资金额累计约为247.5亿元人民币。
极兔融资历程
时间 金额 轮次统计 投资方 ¥亿
2021/4/8 18亿美元 战略投资 红杉资本中国,高瓴资本,博裕资本 ¥ 117.69
2021/8/31 2.5亿美元 战略投资 未披露 ¥ 16.35
D1 Capital Partners,博裕资本，Temasek淡马锡，红
2021/11/17 17.35亿美元 C轮 ¥ 113.44
杉中国

2021年上半年快递企业市场份额

极兔以68亿收购百世国内快递业务,整体市场份额仅次于中通
10月29日，百世集团和J&T极兔速递共同宣布，百世集团同意其在国内
的快递业务约68亿元人民（11亿美元）的价格转让给极兔。
极兔进入中国市场接近两年，依托低价优势快速抢占电商市场的极兔速
递日单量已经稳定在了2500万单，百世快递上半年日单量2200万单。极
兔今年获得了大额融资，现金流充足，预计明年在香港上市。收购后，
从单量上看，已经接近5000万单了，中通2021上半年日均单量是5600万
单左右。所以，极兔+百世快递的日单量在快递市场上已经是仅次于中通
的快递龙头了，超过韵达、圆通等企业。
27
投融资细分领域：货运物流

极兔百世“两网融合”全面开启！
极兔收购百世国内快递业务加速推进。加上获得前期巨额融资，业内一致看法，极兔将做好双网融合，对百世的网络、业务、人员等进行整合。
据企查查显示，百世物流关联公司杭州百世网络技术有限公司已发生工商变更，原股东何莉莉、陈微等退出股东行列，新增股东极兔速递有限公
司，持股100%。

28
投融资细分领域：货运物流

多家快递企业股价涨停
11月19日韵达股份开盘报19.44元，该股涨10.01%报20.88元，封上涨停板，总市值达606.10亿；申通快递开盘报7.95元，该股涨10.03%
报8.56元，封上涨停板，总市值达131.04亿；圆通速递也迎来大涨，截至11月19日收盘，股价报17.02元，上涨8.41%，总市值达537.80亿。
此外，11月18日中通发布Q3财报后，美股出现大涨，截至18日收盘，股价报30.57美元，上涨9.54%，总市值达261.08亿；同时，港股也
迎来大涨，截至19日收盘，股价报251.1港元，上涨4.58%，总市值达2149亿。

29
投融资细分领域：货运物流

东航物流IPO：积极求变，混改焕发新活力
6月9日，东方航空物流股份有限公司（下称“东航物流”）正式在上海证券交易所主板挂牌上市，证券代码601156。本次公开发行不超过
15875.56万股A股普通股股票，发行价为15.77元。截至上市首日收盘，东航物流收盘价达22.71元，涨幅达44.01%，总市值达360.53亿元。截止
8月9日，东航物流股价为19.56元。
登陆A股标志着东航物流作为全国首批、民航首家混合所有制改革试点企业完成“三
步走”的“混改”路径，正式成长为一家公众性公司，同时也意味着东航集团成为
首家实现航空客运和航空物流两项核心主业“双上市”的国有大型航空运输集团。

近年来，东航物流推动业务链条持续向两端延伸，大力发展跨境电商解决方案、同
业项目供应链、航空特货解决方案和产地直达解决方案服务等新兴业务，推出了临
空产业园、“港到港”时限产品、空铁联运、一站式空服中心等一批新项目。

2016至2020年，东航物流营业收入由58.37亿增长至151.1亿，营业收入年均增长
26.84%；利润总额由4.85亿增长至36.38亿，利润总额年均增长65.48%；资产负债率
由85.88%下降至37.39%，净资产增长6.72倍，一举扭转了航空货运“十年九亏”的
被动局面。

截至2020年末，东航物流旗下中货航拥有10架货机和725架客机货运资源，依托天合
联盟、代码共享与SPA协议，航线网络通达全球170个国家的1036个目的地。东航物
流在全国范围内拥有17个自营货站，构建起布局全球的航空货运网络体系。
30
投融资细分领域：货运物流

中铁特货在深圳证券交易所主板成功挂牌上市，融资17.6亿元
9月8日，中国国家铁路集团有限公司下属中铁特货物流股份有限公司在深圳证券交易所主板成功挂牌上市。股票名称为“中铁特货”，代码
为001213，每股发行价3.96元，累计发行4.4亿股。
中铁特货公司此次募集资金17.6亿元，主要用于收购物流仓储基地、购置冷链物流专用车辆及设备、建设信息化平台，将有利于公司扩大商
品汽车、冷链货物运输网络整体布局，提升特货运输能力和服务品质，不断扩大市场份额，提高企业经营质量和效益。

31
投融资细分领域：货运物流

安能物流11月于港交所上市，打响港股快运第一股
安能物流于2021年11月11日在港交所上市。此次登陆港交所，意味着安能物流将正式成为“港股快运第一股”，以安能物流为首的零担快运行
业代表开始阔步走进舞台中央。
安能物流CEO兼总裁秦兴华在上市仪式上表示：上市对于安能来说意味着更大的责任与担当，下一个十年，安能将坚定信念、价值、生存方式，
不断完善自我，与时间做朋友，稳扎稳打，做长期有价值的事，成为一家优秀成长型企业。
安能上市首日发行8022万股股份，发行价13.88港元/股。但其上市首日破发跌6.05%至13港元。

32
投融资细分领域：货运物流

安能物流上市首日破发，超额配股权失效
安能上市首日破发，最低跌7.64%至12.82港元，截止11日晚股价为13港元，市值为151.1亿港元。安能物流超额配股权失效，截至12月3日，最
新市值103亿港元，约85亿人民币。
12月5日，安能物流(9956.HK)宣布，有关全球发售的稳定价格期间已于2021年12月4日(星期六)(即截止递交香港公开发售申请日期后第30日)结
束。安能物流（9956.HK）上市17个交易日，股价暴跌超35%。

33
投融资细分领域：货运物流

顺丰同城12月港交所上市！港股第三方即时配送平台第一股
12月14日，顺丰同城正式在港交所上市。顺丰集团董事长王卫在敲钟仪式现场表示，“分钟级配送是物流行业大趋势，客户对“快”有新的要
求，既要有新的商业模式，也要用新的科技去推动，发展更多的服务场景，这也是顺丰的战略。“
顺丰同城（9699.HK）正式在港交所主板上市，成为港股第三方即时配送平台第一股，同时也是顺丰旗下第四家上市公司，顺丰同城发行价为
16.42港元/股。

顺丰同城股权结构

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投融资细分领域：货运物流

顺丰同城12月港交所上市！港股第三方即时配送平台第一股
12月14日，顺丰同城正式在港交所上市。顺丰集团董事长王卫在敲钟仪式现场表示，“分钟级配送是物流行业大趋势，客户对“快”有新的要
求，既要有新的商业模式，也要用新的科技去推动，发展更多的服务场景，这也是顺丰的战略。“
顺丰同城（9699.HK）正式在港交所主板上市，成为港股第三方即时配送平台第一股，同时也是顺丰旗下第四家上市公司，顺丰同城发行价为
16.42港元/股，截至2022/01/10收盘报13.82港元，跌幅15.83%，市值为31.97亿港元。

破发原因分析：
• 顺丰同城进入赛道时间较晚，所占市场份额并不大；
• 近三年半时间的持续高亏损；
• 同城即时配送本身属于劳动密集型行业，技术含量相对较低，比拼价格的情况下，
势必造成人力成本过高。

相关数据显示
2020年，在同城配送的市场中，美团配送日均订单数高达2780万单，蜂鸟即配日均订
单也有450万单，而同期的顺丰同城日均订单仅为270万单，只有美团配送的9.7%的体
量，占同期蜂鸟即配的60%。
在第三方即时配送中，美团是行业的老大，占市场份额的47.2%，排名第二是蜂鸟即配，
占据20.7%的市场份额，达达市场份额为4.1%，排名第三，顺丰同城市的市场占有率为
1.2%，排名为第四。
可以看出无论是同城配送还是第三方即时配送，顺丰同城的市占率还有较大的增长空
35
间。。
投融资细分领域：供应链和物流
数字化

36
投融资细分领域：供应链和物流数字化

2021年度供应链和物流数字化领域融资信息汇总
共计36起，公开部分融资金额约187.1亿。

时间 细分 企业 轮次 ¥亿 时间 细分 企业 轮次 ¥亿

2021/1/19 集装箱运输 箱盟集运 ¥ 0.10 战略投资 2021/6/18 网络货运 满帮集团 ¥ - 战略投资

2021/2/8 ERP（跨境电商） 易仓科技 ¥ 2.59 B(+) 2021/6/22 网络货运 满帮集团 ¥115.02 IPO及以后

2021/2/18 制造供应链管理 飞榴科技 ¥ - A(+) 2021/6/23 国际物流 运链 ¥ - 战略投资

2021/3/17 港口航运 鸭嘴兽 ¥ 3.25 B(+) 2021/6/24 大宗 钢蜂科技 ¥ - B(+)

2021/4/8 运输管理 云柚货运 ¥ 0.65 B(+) 2021/7/13 集装箱运输 集行通 ¥ 0.10 A(+)
MRO工业品采购平
2021/4/22 集装箱运输 神驼物流 ¥ 0.10 A(+) 2021/7/20 锐锢商城 ¥ - C(+)
台
2021/5/6 运输管理 oTMS ¥ - 战略投资 2021/9/2 运输管理 云柚货运 ¥ 0.06 B(+)

2021/5/23 网络货运 福佑卡车 ¥ 12.88 E/F 2021/9/6 港口航运 E-PORTS ¥ 0.10 B(+)

2021/5/25 集装箱运输 箱信 ¥ 0.64 A(+) 2021/9/13 电子签名 e签宝 ¥ 12.00 E/F

2021/5/28 ERP（电商） 领星 ¥ 2.00 B(+) 2021/9/30 ERP（电商） 万里牛 ¥ 1.00 B(+)

2021/5/31 制造供应链管理 飞榴科技 ¥ 2.00 A(+) 2021/10/11 港口航运 E-PORTS ¥ 1.00 战略投资

2021/6/11 国际物流 箱讯科技 ¥ - A(+) 2021/10/11 公路货运 云柚货运 ¥ - B(+)

37
投融资细分领域：供应链和物流数字化

2021年度供应链和物流数字化领域融资信息汇总
共计36起，公开部分融资金额约187.1亿。

时间 细分 企业 轮次 ¥亿

2021/10/20 采购管理 支出宝 ¥ 1.00 A(+)

2021/10/24 MRO工业品采购平台 锐锢商城 ¥ 16.14 D(+)

2021/10/28 跨境物流 驿玛科技 ¥ 1.00 A(+)

2021/11/11 集装箱运输 箱盟集运 ¥ - A(+)

2021/11/17 地图服务 丰行智图 ¥ 0.10 B(+)

2021/11/24 运输管理 步甲科技 ¥ 0.10 战略投资

2021/11/26 MRO工业品采购平台 甄云科技 ¥ 6.50 C(+)

2021/11/26 仓储管理 壹悟科技 ¥ 1.00 A(+)

2021/12/6 ERP（电商） 万里牛 ¥ 0.10 B(+)

2021/12/9 MRO工业品采购平台 蚂蚁工场 ¥ 1.00 B(+)

2021/12/15 ERP（电商） 领星 ¥ 2.80 C(+)

2021/12/16 仓储管理 前海粤十 ¥ 3.90 A(+)

38
 投融资细分领域：供应链和物流数字化

融资金额集中在IPO及以后轮次，各赛道集装箱运输融资次数最多
2021年度，供应链和物流数字化领域融资金额主要集中在IPO（即满帮上市）115.02亿，融资次数主要集中在A(+)、B(+)轮，分别为11次和12次。
从各赛道融资次数看，集装箱运输融资次数最多出现5次，其次运输管理、MRO工业品采购平台、ERP（电商）均为4次。

2021年度供应链和物流数字化领域各轮次融资次数及金额（亿）
140 14
115.02
120 12 12
11
100 10

80 8 2021年度供应链和物
60 6 6 流数字化领域各赛道
融资次数
40 4
3 24.88
16.14 2
20 9.74 10.85 9.3 2
1 1 1.2
0 0
A(+) B(+) C(+) D(+) E/F IPO及以后 战略投资

融资金额（亿） 融资次数

39
投融资细分领域：供应链和物流数字化

融资金额超10亿事件有4起，满帮集团IPO上市获115.02亿融资位居首位
2021年度供应链和物流数字化领域公开部分融资金额超10亿的融资事件有4起，分别是满帮集团IPO上市115.02亿、锐锢商城16.14亿、福佑卡
车12.88亿、e签宝12亿。

2021年度供应链和物流数字化领域融资金额TOP10企业
排名 时间 细分 企业 融资金额（亿） 轮次

1 2021/6/22 网络货运 满帮集团 ¥115.02 IPO及以后

2 2021/10/24 MRO工业品采购平台 锐锢商城 ¥ 16.14 D(+)

3 2021/5/23 网络货运 福佑卡车 ¥ 12.88 E/F

4 2021/9/13 电子签名 e签宝 ¥ 12.00 E/F

5 2021/11/26 MRO工业品采购平台 甄云科技 ¥ 6.50 C(+)

6 2021/12/16 仓储管理 前海粤十 ¥ 3.90 A(+)

7 2021/3/17 港口航运 鸭嘴兽 ¥ 3.25 B(+)
8 2021/12/15 ERP（电商） 领星 ¥ 2.80 C(+)
9 2021/2/8 ERP（跨境电商） 易仓科技 ¥ 2.59 B(+)
10 2021/5/28 ERP（电商） 领星 ¥ 2.00 B(+)
40
投融资细分领域：供应链和物流数字化

满帮上市首日收涨超13% 市值236亿美元！
数字货运平台满帮集团6月22日正式在纽交所挂牌上市，证劵代码“YMM”，发行价19美元/ADS，首日开盘价报22.5美元，开盘大涨超18%。
盘中最高价报22.8美元，最低价报21美元，截止收盘股价21.5美元，较发行价上涨超13%，盘后继续涨至21.76美元，以此计算，市值达到了
236.3亿美元。

在上市之前满帮已经经历了12轮融资，除了融资额未披露的，总融资额接近50亿美元。而其
过往的投资方中不少是国内外知名投资机构，比如光速中国、金沙江创投、云锋基金、老虎环
球基金、钟鼎资本、高瓴、元生资本、腾讯等。

中国是全球最⼤的物流市场，单看整车市场规模就有3万亿元，相比美国3500亿美元的市场规
模，还多出了5000多亿。但从上市企业来看，美国的整车运输上市企业达到16家，在满帮上市
之前，中国仅有长久物流一家，这其中的机遇不言而喻。

此次IPO募资用途，根据招股书，分配如下。
约40%⽤于基础设施开发和技术创新的投资

约40%⽤于扩⼤服务范围

其他用于运营资金需求和潜在收购投资等一般公司目的

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投融资细分领域：供应链和物流数字化

锐锢商城完成2.5亿美金的D轮融资，希望继续深化数字化赋能工业品供应链
国内头部MRO领域工业数字化企业锐锢商城宣布完成2.5亿美金的D轮融资，本轮融资由春华资本领投，钟鼎资本、泰康人寿、普洛斯GLP、建发
新兴投资、源码资本、鼎晖资本、成为资本跟投。
本轮融资后，锐锢希望围绕目前的数字化基础设施继续深化对行业上下游的赋能，用开放的姿态去帮助更多“足够创新、技术过关、制造过硬”
的工业品生产企业提升在中国乃至全球的市场竞争力，服务更多的工业品从业企业更高效的经营。

锐锢商城于2015年成立，
作为一家MRO工业品一站
式采购平台。
其主要服务于中国MRO工
业品生产企业及从事MRO
工业品流通的广大中小型
企业。
截至目前已累计服务超过
十五万家中小企业客户，
助力实现数字化进销存升
级。

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资料来源：锐锢商城官网
投融资细分领域：供应链服务

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投融资细分领域：供应链服务

2021年度供应链服务领域融资信息汇总
共计22起，公开部分融资金额约331.3亿。主要为京东物流融资，约300亿，约占供应链服务领域公开部分融资综合的90%。

时间 细分 企业 轮次 ¥亿 时间 细分 企业 轮次 ¥亿

2021/1/4 仓储服务 元亨仓储 ¥ 4.97 战略投资 2021/5/17 综合服务 京东物流 ¥ 97.58 IPO及以后

2021/1/4 仓配 普罗格 ¥ 1.00 战略投资 2021/5/19 生鲜/医药冷链 瑞云冷链 ¥ 1.20 种子/天使

2021/1/19 生鲜/医药冷链 鲜生活冷链 ¥ 6.00 A(+) 2021/5/19 农村物流 汇通达 ¥ - E/F

2021/1/27 仓储服务 易代储 ¥ - 战略投资 2021/5/28 综合服务 京东物流 ¥ 201.61 IPO及以后

2021/4/13 电商 雅澳供应链 ¥ 1.00 B(+) 2021/6/4 生鲜/医药冷链 快行天下 ¥ - 战略投资

2021/4/14 综合服务 物泊科技 ¥ - A(+) 2021/6/18 电子通信 中通服供应链 ¥ 9.00 战略投资

2021/4/21 生鲜/医药冷链 生生物流 ¥ - 战略投资 2021/6/28 国际物流 新里物流 ¥ - 战略投资

2021/4/22 仓储服务 慧仓科技 ¥ 1.00 A(+) 2021/6/30 零售/快消 上嘉物流 ¥ - 战略投资

2021/4/29 大宗 炬申物流 ¥ 4.87 IPO及以后 2021/8/4 生鲜/医药冷链 瑞云冷链 ¥ 1.00 A(+)

2021/5/7 生鲜/医药冷链 墨谷 ¥ 0.01 种子/天使 2021/10/13 综合三方 金峰物流 ¥ 2.00 D(+)

2021/5/11 仓储服务 智佳能 ¥ - A(+) 2021/11/9 生鲜/医药冷链 中健云康 ¥ 0.10 A(+)

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 投融资细分领域：供应链服务

融资主要集中在战略投资、A(+)轮次，金额以京东IPO融资为主
2021年度，供应链服务领域融资金额主要集中在IPO（即京东上市）约300亿，融资次数主要集中在战略投资、A(+) 轮次，分别为8次和6次。
从各赛道融资次数看，生鲜/医药冷链融资次数最多出现7次，其次是仓储服务和综合服务。

2021年度供应链服务领域各轮次融资次数及金额（亿）
350 9
304.06
300 8 8
7
250
6 6
200 5
150 4
3 3
100
2
50 1
0 0

融资金额（亿） 融资次数

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投融资细分领域：供应链服务

京东物流上市首日市值超2500亿港元
5月28日，京东物流（02618.HK）正式在港交所挂牌上市，报收41.7港元/股，较40.36港元/股的发行价上涨3.32%，市值达2540亿港元。历经14
年，京东自营物流在顺丰控股、四通一达之后终于艰难上市，获得市场超额认购。

京东物流IPO总发行6.09亿股，公司发售价为每股40.36港元，全球发售募集资金净额预计约为
241.13亿港元。同时获得了8名基石投资者统一认购约119亿港元股票，其中包括软银、淡马锡、
Tiger Global、中国国有企业结构调整基金、中国诚通投资、黑石、Matthews Funds、Oaktree。
首日开盘，京东物流一度大涨超18%，最高价报达到47.75，总市值超过2800亿港元（约361亿
美元）。

此次IPO募资用途，根据招股书，将用于四个方面。
首先约55%募集资金净额（约132.62亿港元）将用于物流网络的升级和扩张

其次，约20%募集资金净额（约48.23亿港元）将用于开发与供应链解决方案和物流服务相关的先进技术

第三，约15%募集资金净额（约36.17亿港元）将用于扩展一体化供应链解决方案的广度与深度

最后，10%募集资金净额（约24.1亿港元）将用于一般公司用途以及满足营运资金需求

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投融资细分领域：供应链服务

京东物流上市后发布首份财报，总收入同比增长53.7%
8月23日，京东物流发布上市后首份半年度业绩公告。财报显示，2021年上半年，京东物流实现总收入485亿元，相比2020年增速继续扩大，
同比增长53.7%。整体而言，京东物流依然在高基数下保持高增长。这背后是广泛的物流网络、技术能力、多年运营经验、强大的品牌形象及
优质服务的体现。
1）从外部收入来看，外部客户收入265亿元，占总收入的
54.7%，同比增长109.6%。京东物流外部客户收入占比已经
从2018年的29.9%、2019年的38.4%、2020年的46.6%增长
至2021年上半年的54.7%，自2017开启的对外开放战略成效
显著，企业发展正迎来收获期。

2）从收入结构来看，2021年上半年，一体化供应链客户收入
336亿元，成为京东物流营收的重要支撑。其中一体化供应链
客户数达到5.9万，同比增长58.7%。京东物流一体化供应链
物流服务在客户和市场的认可度显著提升。

从财报我们也可以看到，过去一年，京东物流新增仓库数量450个，相当于2007年至2017年10年间的建仓数量。除此之外，京东物流上半年
研发投入14亿，占总收入的2.8%，同比增长55.2%；为一线员工薪酬福利开支为172亿元。
随着京东物流在市场上获得了更大的市场份额，在规模化和专业化的经济效应下，京东物流的仓配、快递、大件、冷链等开放业务在实现快速
增长的同时，成本也有望进一步降低，有望带来边际效益的改善
资料来源：京东物流财报 47
投融资细分领域：基础设施

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投融资细分领域：基础设施

2021年度基础设施领域融资信息汇总
共计14起，公开部分融资金额约332.7亿。

时间 细分 企业 轮次 ¥亿

2021/1/7 快递柜 易达货栈 ¥ 0.35 战略投资

2021/1/8 快递柜 丰巢科技 ¥ 25.88 战略投资

2021/1/11 新能源车 得威科技 ¥ 0.45 A(+)

2021/1/25 物流地产 天地汇 ¥ 7.00 D(+)

2021/2/26 新能源科技 蜂巢能源 ¥ 35.00 A(+)

2021/6/10 快递柜 云盼智能柜 ¥ 0.10 种子/天使

2021/7/30 新能源科技 蜂巢能源 ¥102.80 B(+)

2021/10/8 新能源车 羚牛新能源科技 ¥ - 种子/天使

2021/10/13 包装/托盘 乐橘科技 ¥ 1.00 B(+)

2021/11/1 新能源车 前晨汽车 ¥ 3.23 B(+)

2021/11/9 快递柜 诺韵网络科技 ¥ - A(+)

2021/12/13 新能源科技 蜂巢能源 ¥ 60.00 B(+)

2021/12/16 物流园区 东久新宜集团 ¥ 95.85 战略投资

2021/12/20 新能源科技 绿舟科技 ¥ 1.00 A(+)

49
投融资细分领域：基础设施

蜂巢能源完成B+轮融资，累计融资金额超200亿元
2021年12月11日，蜂巢能源完成B+轮融资，本轮融资金额60亿元，投资方主要包括：川能投、大族激光、星宇股份等产业链合作伙伴，鼎晖投
资、中移资本、兴业银行、优势资本、人保资本、泰康投资等产业投资机构，湖州、盐城、上饶等国资平台。“本轮融资募集资金60亿元将主
要用于研发新技术、建设常州四期生产基地、常州研发中心和常州总部管理中心。”蜂巢能源董事长兼CEO杨红新表示。

蜂巢能源融资历程
时间 细分 企业 投资方 ¥亿 轮次统计
2018/2/12 新能源科技 蜂巢能源 长城汽车 ¥ - 种子/天使
• 2021年以来，蜂巢能源动作频频，
2020/4/30 新能源科技 蜂巢能源 国投招商 ¥ 10.00 战略投资
不但先后完成了A轮（35亿元）
2020/7/10 新能源科技 蜂巢能源 厦门国兴投资 ¥ - 种子/天使
和B轮（102.8亿）融资，还分别
中银发展、国投招商、九智投资、IDG资本、凯辉汽车基 在遂宁、湖州、溧水、成都、常
金、海通开元、德载厚资本、北京金融街资本、常州创业 州落地了新的生产基地。
2021/2/26 新能源科技 蜂巢能源 ¥ 35.00 A(+)
投资集团、长城汽车、熙诚金睿、讯唐物流、朗姿韩亚资
管、启泰创投、铃轩投资 • 且在此次融资签约前三天（12月8
中银投资、国家科技成果转化引导基金、碧桂园创投、深 日），蜂巢能源在第二届电池日
创投、建信投资、IDG资本、三一重工、小米集团、海松
上发布了面向2025年的领蜂“600”
资本、华兴资本、国投招商、九智投资、上海国盛集团、
2021/7/30 新能源科技 蜂巢能源 小米长江产业基金、广投资本、国创中鼎、华兴新经济基 ¥ 102.80 B(+) 战略，并宣布将2025年全球产能
金、支点投资、招银股权投资、云和方圆资本、杉杉创投、 规划目标提升至600GWh。
华胥基金、德载厚资本、桐乡同众、开弦资本、民生证券、
弘毅投资
川能投、大族激光、星宇股份等产业链合作伙伴，鼎晖投
2021/12/11 新能源科技 蜂巢能源 资、中移资本、兴业银行、优势资本、人保资本、泰康投 ¥ 60.00 B(+)
资等产业投资机构，湖州、盐城、上饶等国资平台。 50
投融资细分领域：基础设施

东久中国、新宜中国合并成东久新宜集团，并融资超15亿美元
12月16日，中国两家领先的新经济基础设施投资者及服务运营商东久中国(“东久”)及新宜中国(“新宜”)联合宣布，两家公司已经完成合并交易，
并通过引入战略投资者募集资金超过15亿美元，投资者包括瑞士合众集团（Partners Group）、行健资本（Step Stone Group）、红杉资本、
CPE源峰及D1Capital Partners等，现有股东华平投资和创始人亦共同参与此轮融资。

合并后的新集团命名为东久新宜集团，旗下包括工业与生物医药园区、城市更新、智慧物流与冷链，数据科技四大业务板块。新集团在中国
一线及1.5线城市持有资产总建筑面积超过1,000万平方米，总资产管理规模超过110亿美元。合并完成后，新集团将协同各领域优势资源，
为中国新经济提供全方位一体化的基础设施运营服务与解决方案，助力中国经济的产业转型和科技创新。

新宜中国是领先的枢纽物流基础 东久中国是一家工业园区与办公地
设施综合平台投资者和运营商， 产开发运营商，主要从事商务园区、
通过重点投资开发空港枢纽中心 总部园区和现代化工业厂房的投资、
及周边城市的基础设施，配给一 开发和运营，依托于自建的基础设
新宜中国 站式高效能低成本的整体运营。 东久新宜集团 施，商务设施为用户提供适用于不 东久中国
同行业的研发中心。

51
投融资细分领域：生态服务

52
投融资细分领域：生态服务

2021年度生态服务领域融资信息汇总
共计4起，公开部分融资金额约2.8亿。

时间 细分 企业 轮次 ¥亿

2021/2/11 车后 汇管车 ¥ 0.15 战略投资

2021/10/17 金融 数链科技 ¥ 0.65 种子/天使

2021/12/17 车后 能链 ¥ - E/F

2021/12/24 车后 甲乙丙丁 ¥ 2.00 B(+)

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投融资细分领域：生态服务

甲乙丙丁完成3.5亿元B轮融资，主要用于完善仓配及供应链体系、产品
技术研发及人才迭代
甲乙丙丁12月完成B+轮2亿元融资。本轮融资由中金资本旗下中金汇融领投，战略投资方满帮集团等机构持续跟投，多维资本担任独家财务顾
问。本次融资将主要用于完善仓配及供应链体系、产品技术研发及人才迭代。

甲乙丙丁融资历程
甲乙丙丁拥有国内领先的B端交易平台和服务于第三
时间 细分 企业 投资方 ¥亿 轮次统计 方的公共仓配服务网络，覆盖了近万家经销商和十
六万家门店，从产品供给端流量切入，为门店提供
2018/4/9 车后 甲乙丙丁 中信建投资本 ¥ - A(+) 多、快、好、省的集成供应链；同时帮助门店实现
信息化转型，通过SAAS工具生成网店、拓展客户、
2018/6/19 车后 甲乙丙丁 满帮集团 ¥ 3.00 A(+)
增强用户粘性、强化运营能力，通过一站式、标准
化服务能力的提升，多维度增强门店综合竞争力，
由中金资本旗下中金汇融领投，战略投资方满 最终实现门店效益提升，从而让消费者和门店实现
2021/12/24 车后 甲乙丙丁 帮集团等机构持续跟投，多维资本担任独家财 ¥ 2.00 B(+) 双赢，建立可信赖的、高性价比的门店服务连锁体
务顾问。
系。
四年来，甲乙丙丁销售规模持续高速增长，目前品
牌代理店已突破2800家，汽配服务站560家。通过
➢ 投资方表示，车后万亿级市场体量足够大，甲乙丙丁创始人及团队线下运营经验丰富，
“自营+平台”相结合，提升对上游的议价能力和对
从其熟悉的轮胎品类切入，形成差异化，成为公司自身特色。随着行业整合不断加剧，
下游的交付能力，纵向具有链接改造上下游的能力，
供应链头部企业规模快速增加，对于上下游的议价能力亦会不断增强，进而将使得其
横向具有整合调配仓储物流、技术服务及供应链金
盈利能力不断提高，将推动企业加速成长为行业巨头。
融资源的能力，力争成为行业基础设施提供者和生
态大平台。 54
投融资细分领域：生态服务

数链科技获阿里创始人1000万美元天使轮融资，主要用于人才引进、产
品研发、科技应用、新品类拓展等方面
郑州数链科技有限公司成功获得1000万美元天使轮融资，投资方为阿里巴巴创始人之一、原淘宝总裁、天使投资人孙彤宇。
本轮融资后，公司将在人才引进、产品研发、科技应用、新品类拓展等方面进一步加大投入力度，推动平台功能更加完善，服务对接更多的金
融机构和中小企业，实现业务规模快速增长，并迅速建立起竞争壁垒。
服务领域
• 数链科技已在煤炭、农产品、建材等领域形成了全产
业链的数字化服务能力，为产业链上市场参与者提供
场景数字化平台搭建、资产整理、智慧仓储、产业风
控协同、数字贷后、操作风险预警等一揽子数字化解
决方案。
• 通过数链科技的数字化服务平台，金融机构可以直接
对接中小企业，使资金直达资产。截至2021年9月30
日，数链科技已服务中小企业突破500家、助力中小
企业融资突破200亿元。
• 数链科技将以打造全球领先的大宗商品供应链数字化
服务平台为己任，持续推动大宗行业和金融机构实现
产业数字化和资产数字化场景应用的创新，用市场和
科技的手段解决大宗商品领域的融资难、融资贵问题，
畅通链条、激发活力、提高效率
55
资料来源：数链科技官网
Thanks / 罗 戈 研 究
联系人：王雪情
电话：18136987590
有深度的供应链研究机构
邮箱：wangxueqing@logclub.com
网站： http：//log-research.com
罗戈研究：有深度的供应链研究机构

罗戈研究，致力于为供应链与物流领域企业提供有深度的研究与咨
询服务，现已在上海、深圳、成都设立了办事机构。
依托罗戈网线上知识社区、线下互动网络数十年积累的丰富行业资
源，及创始团队深厚的行业积累，罗戈始终与企业（甲方、物流服
务商等）、政府等保持着紧密的沟通，在这个过程中，形成了独有
的物流行业洞察力和咨询服务能力，并在持续的企业咨询项目中转
化成为助力企业前进的动力。

研究 咨询 培训
产品与服务

立足供应链及物流，围绕企业经营发展相关问题，提供研究与咨询服务。

企业服务
目标市场分析与选择
基于深厚的行业研究能
基于对商业、供应链整体动向、物流细分行业竞争格局、
力，为企业提供覆盖目
典型企业商业模式的持续关注与研究，为企业提供目标
标市场研究、企业经营 市场 市场研究及进入建议
发展相关的多维度研究 研究
与咨询服务。

战略 企业发展规划与经营优化
规划 为企业提供覆盖战略规划、物流网络规划、运
运营 营管理等经营发展相关咨询服务
网络
规划 管理优化

行业研究 数字化 数字化创新

关注影响供应链与物流发展的关键模
持续关注行业变革
生态创新 式、技术等，助力企业的前瞻探索
 StartYourFi
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