‫د‪ .

‬بومـــود إيمــــان‬ ‫محاضــرات في مادة مـــاليـــة المــؤسـســـة‬

‫التحليل المالي والقوائم المالية‬

‫تمهيد‪:‬‬
‫يعتبر التحليل الدالي أداة لتشخيص الوضعية الدالية الحاضرة للمؤسسة واتخاذ القرارات املستقبلية من خالل القوائم الدالية‬
‫كبيرا من البيانات املحاسبية باستخدام أساليب وأدوات تسمح بتحويل تلك البيانات إلى معلومات مفيدة عن أداء‬ ‫التي تتضمن كما ً‬
‫املؤسسة في املاض ي إضافة إلى التنبؤ بمستقبلها‪ ،‬ثم تفسير نتائج التحليل لخدمة كافة األطراف املستخدمة للبيانات املحاسبية‪ ،‬ويعتبر‬
‫التحليل باستخدام املؤشرات املالية من أقدم أدوات التحليل املالي وأهمها‪.‬‬
‫تذكير‪:‬‬
‫عبارة عن مجموعة من األفكار والنشاطات التي تسمح من‪ ،‬خالل دراسة الوثائق املحاسبية واملالية‪ ،‬بوصف الوضعية املالية‬
‫للمؤسسة وتفسير النتائج والتنبؤ بالتطور والنمو في املدى البعيد‪ ،‬وذلك من أجل اتخاذ القرارات الالزمة‬
‫يهتم التحليل املالي بدراسة وتحليل التدفقات املالية وهي التدفقات املالية وهي التدفقات التي تتم بين املؤسسة واملحيط‬
‫االقتصادي الذي تنشط فيه مع العلم أن هناك نوعين من التدفقات التي تنشأ نتيجة تعامل املؤسسة مع األعوان االقتصادية‬
‫املشكلة للمحيط االقتصادي هما‪ :‬التدفقات املادية (‪ )Flux Physique‬والتدفقات املالية (‪)Flux Financiers‬‬

‫‪ .1‬تعريف املحلل املالي ‪ L’analyste financier :‬يسمى الشخص املستخدم للتحليل املالي باملحلل املالي وهو شخص‬
‫مختص في التحليل املالي ‪ ،‬تتمثل مهامه بصفة عامة في‪:‬‬
‫‪ ‬إعداد دراسات مالية؛‬
‫‪ ‬متابعة متغيرات خاصة بقطاع أو بعدة قطاعات اقتصادية‪.‬‬
‫‪ ‬تقديم نصائح واستشارات للمؤسسة في عدة ميادين على غرار‪ :‬التمويل‪ ،‬االستثمار‪ ،‬التوظيف‪...‬‬

‫قد يكون املحلل املالي داخلي أو خارجي‪ ،‬حيث يكون املحلل الداخلي تابع للمؤسسة االقتصادية التي تكون موضوعا للتحليل املالي‬
‫اما املحلل الخارجي فخو مستقل عن املؤسسة االقتصادية ويتبع هيئات تتعامل مع املؤسسة االقتصادية على غرار البنوك‪،‬‬
‫مساهمون‪ ،‬شركات التأمين‪ ،‬مؤسسات اقتصادية أخرى تتعامل مع املؤسسة‪ ،‬مكاتب خبرة مالية ومحاسبية‪...‬‬

‫‪ .2‬معلومات عامة حول النظام املحاسبي والقوائم املالية‪ :‬التذكير بالنظام املحاسبي املالي باختصار حيث البد من‬
‫التركيز على‪:‬‬
‫‪ ‬يصنف النظام املحاسبي املالي الحسابات إلى سبعة مجموعات رئيسية (ذكرها)؛‬
‫‪ ‬يلزم النظام املحاسبي املالي املؤسسات االقتصادية على إعداد مجموعة من القوائم والكشوفات املالية السنوية‬
‫تظهر في خمسة قوائم مالية (ذكرها)‪.‬‬
‫‪ .3‬دراسة وتحليل امليزانية‪:‬‬

‫‪1‬‬
‫د‪ .‬بومـــود إيمــــان‬ ‫محاضــرات في مادة مـــاليـــة المــؤسـســـة‬
‫ً‬
‫تعد امليزانية أهم قائمة مالية‪ ،‬حيث تصنف أوال ضمن الترتيب املعتمد للقوائم املالية ملا لها من دور كبير في تبيان املركز‬
‫املالي للمؤسسة‪ ،‬كما انها تعتبر الوثيقة األساسية املعتدة في تحديد وضعية التوازن املالي او وضعية الهيكل املالي للمؤسسة‪.‬‬

‫أ‪ .‬تعريف امليزانية ‪ :‬هي قائمة أو كشف باملوجودات (الصول) التي تملكها املؤسسة واملطلوبات (الخصوم)‪ ،‬التي‬
‫تكون على املؤسسة في فترة زمنية معينة‪ ،‬وتمثل ماديا في شكل جدول يبين من جهة اوجه استعمال ممتلكات املؤسسة‬
‫وحقوقها ومن جهة ثانية مصادر تمويل ممتلكات املؤسسة وحقوقها‪ ،‬وحسب (‪ )SCF‬فإن امليزانية يجب أن تصف‬
‫بصفة منفصلة عناصر األصول وعناصر الخصوم وتبرز بصورة منفصلة عناصر معينة في جانبي األصول والخصوم‬
‫عند وجود عمليات تتعلق بهذه العناصر‪.‬‬
‫ب‪ .‬مبادئ امليزانية‪ :‬وهي مبادئ يتعين على املحاسب التقيد بها أثناء إعداد للميزانية‪.‬‬
‫‪ ‬مبدأ توازن امليزانية؛‬
‫‪ ‬مبدأ سنوية امليزانية؛‬
‫‪ ‬تصنيف حسابات األصول يتم باعتماد مبدأي السيولة والسنوية؛‬
‫‪ ‬تصنيف حسابات الخصوم يتم باعتماد مبدأي آجال االستحقاق والسنوية؛‬
‫‪ ‬تقييم عناصر األصول في امليزانية يتم باالعتماد على التكلفة التاريخية ( ‪Couts‬‬
‫‪ )historiques‬كقاعدة عامة إال ّأن هناك بعض األصول يمكن أن تقيم إما بالقيمة‬
‫الحقيقية أو الحالية (‪ )La juste valeur‬أو قيمة اإلنجاز (‪)La valeur de réalisation‬‬
‫أوقيمة املنفعة (‪.)La valeur d’utilité‬‬
‫ج‪ .‬شكل امليزانية‪ :‬وضع النظام املحاسبي املالي شكال مفصال للميزانية يضم جميع الحسابات التي تنتمي لجانبي األصول‬
‫والخصوم مع العلم أن املشرع رخص للمؤسسات تكيف امليزانية أي إحداث عناصر جديدة أو عناصر فرعية أو حذف‬
‫عناصر غير هامة وغير مالئمة في نظر املؤسسة ومستعملي القوائم املالية‪.‬‬
‫‪ ‬األصول (‪ : )ACTIFS‬يكون جانب األصول في امليزانية على النحو التالي‪( :‬أرجو شرح‬
‫شكل امليزانية وفق ‪)SCF‬‬

‫‪2‬‬
‫د‪ .‬بومـــود إيمــــان‬ ‫محاضــرات في مادة مـــاليـــة المــؤسـســـة‬

‫‪ ‬الخصوم (‪ )PASSIFS‬يكون جانب الخصوم في امليزانية على النحو التالي‪:‬‬

‫‪3‬‬
‫د‪ .‬بومـــود إيمــــان‬ ‫محاضــرات في مادة مـــاليـــة المــؤسـســـة‬
‫شكل يوضح نموذج عن جانب الخصوم‬

‫مثال رقم ‪: 1‬‬

‫بتاريخ ‪ 1‬أكتوبر من السنة ‪ N‬قرر مستثمر إنشاء مؤسسة فردية لتوزيع املعدات الرياضية‪ ،‬حيث قدم‬
‫ملؤسسته من أمواله الخاصة مبلغ مقداره ‪800.000‬دج واقترض من البنك مبلغ ‪200.000‬دج‪ ،‬استخدم ‪ % 30‬من‬
‫املبلغ اإلجمالي في شراء محل تجاري و ‪ %30‬األخرى في شراء معدات مكتب و‪ % 10‬األخرى في شراء بضائع‪ ،‬واشترى ما‬
‫قيمته ‪50.000‬دج بضاعة لم يسدد ثمنها) الشراء على الحساب (والباقي أودع ثلثه (‪ )3/1‬في البنك والثلثين (‪ )3/2‬في‬
‫الصندوق ‪.‬‬
‫املطلوب ‪ :‬إعداد ميزانية التأسيس‬
‫مثال رقم ‪: 2‬‬

‫إليك البيانات املحاسبية الخاصة بأصول وخصوم إحدى املؤسسات الصناعية في ‪2017/12/31‬‬

‫‪4‬‬
‫د‪ .‬بومـــود إيمــــان‬ ‫محاضــرات في مادة مـــاليـــة المــؤسـســـة‬

‫املطلوب ‪ :‬إعداد امليزانية وفق النظام املحاسبي املالي (‪)SCF‬‬

‫حل املثال رقم ‪: 1‬‬

‫املثال رقم ‪ 2‬يقدم كواجب‬

‫يوجد اجتماع يوم األربعاء ‪ 2021/01/20‬على الساعة ‪13:00‬‬

‫‪5‬‬