Chương 5: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và các đối thủ

cạnh tranh chính của họ

I. Giới thiệu
Các dịch vụ cụ thể mà mỗi công ty tài chính lựa chọn cung cấp và quy mô tổng
thể của mỗi tổ chức dịch vụ tài chính được phản ánh trong báo cáo tài chính của họ.
Báo cáo tài chính theo nghĩa đen là một “bản đồ chỉ đường” cho chúng ta biết một công
ty tài chính đã ở đâu trong quá khứ, hiện tại ở đâu và có lẽ là hướng đi của công ty đó
trong tương lai. Chúng là những hướng dẫn vô giá có thể, nếu được xây dựng và diễn
giải đúng cách, có thể báo hiệu thành công hay thảm họa. Thật không may, các vấn đề
tương tự với các báo cáo tài chính bị lỗi và sai lệch đã đặt Enron và Lehman Brothers
vào các tiêu đề cách đây không lâu cũng đã đến thăm một số nhà cung cấp dịch vụ tài
chính, dạy chúng ta phải thận trọng trong việc đọc và giải thích các báo cáo tài chính
công bố hằng ngày.
Hai báo cáo tài chính chính mà các nhà quản lý, khách hàng (đặc biệt là những
người gửi tiền lớn không được bảo hiểm tiền gửi bảo vệ đầy đủ) và các cơ quan quản lý
dựa vào đó là bảng cân đối kế toán (Báo cáo tình trạng) và báo cáo thu nhập (Báo cáo
thu nhập). Chúng ta sẽ xem xét sâu hơn hai báo cáo tài chính quan trọng này trong
chương này. Cuối cùng, chúng ta cùng tìm hiểu một số điểm tương đồng và một số điểm
khác biệt giữa báo cáo tài chính ngân hàng và báo cáo tài chính của các đối thủ cạnh
tranh gần nhất.
II. Tổng quan về Bảng cân đối và Báo cáo thu nhập
Hai báo cáo tài chính quan trọng nhất đối với một công ty ngân hàng – bảng cân
đối kế toán, hoặc Báo cáo tình trạng, và báo cáo thu nhập và chi phí, hoặc Báo cáo thu
nhập – có thể được xem như một danh sách các đầu vào và đầu ra tài chính, như Bảng 5
– 1 cho thấy. Bảng cân đối kế toán cho biết số lượng và thành phần của các nguồn vốn
(đầu vào tài chính) được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động cho vay và đầu tư và số
tiền đã được phân bổ cho các khoản vay, chứng khoán và các khoản sử dụng vốn khác
(đầu ra tài chính) tại bất kỳ thời điểm nào.
Ngược lại, các yếu tố đầu vào và đầu ra tài chính trên Báo cáo kết quả hoạt động
kinh doanh cho biết chi phí để có được các quỹ và tạo ra doanh thu từ việc sử dụng các
quỹ đó mà công ty tài chính đã thực hiện. Các chi phí này bao gồm tiền lãi trả cho người
gửi tiền và các chủ nợ khác của tổ chức, chi phí thuê quản lý và nhân viên, chi phí đầu
tư mua và sử dụng các cơ sở văn phòng và thuế trả cho các dịch vụ của chính phủ. Báo
cáo kết quả hoạt động cũng cho thấy các khoản doanh thu (dòng tiền) được tạo ra từ
việc bán các dịch vụ cho công chúng, bao gồm cả việc cho vay và phục vụ các khoản

1
 tiền gửi của khách hàng. Cuối cùng, Báo cáo thu nhập cho thấy thu nhập ròng sau khi tất
cả chi phí được trừ khỏi tổng tất cả các khoản doanh thu, một số sẽ được tái đầu tư vào
công ty tài chính để tăng trưởng trong tương lai và một số sẽ được chuyển đến các cổ
đông dưới dạng cổ tức.
BẢNG 5–1 Các Khoản Mục Chính Trên Báo Cáo Tài Chính Ngân Hàng
Bảng cân đối kế toán (Báo cáo tình trạng)
Tài sản — Sử dụng vốn (bao gồm các yếu tố Nợ phải trả & Vốn chủ sở hữu —
đầu ra tài chính) Nguồn vốn (bao gồm các yếu tố đầu
- Tiền mặt và tiền gửi ở các tổ chức khác (dự trữ vào tài chính)
chính) (C) - Tiền gửi (không kỳ hạn, NOWS, thị
- Chứng khoán để cung cấp tính thanh khoản trường tiền tệ, tiết kiệm và có kì hạn) (D)
(dự trữ thứ cấp) và để đầu tư (phần tạo ra thu - Khoản vay phi tiền gửi (NDB)
nhập) (S) - Vốn chủ sở hữu từ các cổ đông (cổ
- Cho vay và cho thuê (L) phiếu, thặng dư vốn cổ phần và lợi
- Các tài sản khác (tòa nhà, thiết bị, v.v.) (MA) nhuận giữ lại/chưa phân phối) (EC)
Lưu ý: Tổng nguồn vốn phải bằng tổng giá trị sử dụng vốn (Tổng tài sản = Tổng nợ phải trả + Vốn chủ sở
hữu).
Báo cáo thu nhập hoặc Báo cáo thu nhập và chi phí (Báo cáo thu nhập)
Doanh thu (các yếu tố đầu ra tài chính từ việc sử dụng quỹ và các nguồn lực khác để
sản xuất và bán dịch vụ)
- Thu nhập lãi từ các khoản cho vay và đầu tư chứng khoán
- Thu nhập không chịu lãi (thu nhập chịu phí từ các nguồn khác)
Chi phí (đầu vào tài chính - chi phí mua vốn và các nguồn lực khác cần thiết cho việc
bán dịch vụ)
- Tiền lãi trả cho các khoản tiền gửi
- Tiền lãi trả cho các khoản vay phi tiền gửi
- Tiền lương và tiền công (lương thưởng cho nhân viên)
- Tổng chi phí toàn bộ số tiền phải trả
- Dự phòng rủi ro cho các khoản vay có thể xảy ra (phân bổ cho dự phòng rủi ro cho vay)
- Chi phí khác
Thu nhập hoạt động thuần trước thuế (doanh thu - chi phí liệt kê ở trên)
- Thuế
- Lãi hoặc lỗ từ kinh doanh chứng khoán
Thu nhập ròng (Thu nhập hoạt động thuần trước thuế - thuế + lãi chứng khoán - lỗ
chứng khoán)
Lưu ý: Tổng doanh thu - Tổng chi phí = Thu nhập ròng.
III. Bảng cân đối kế toán (Báo cáo tình trạng)
1. Các loại tài khoản chính
Bảng cân đối kế toán, hoặc Báo cáo tình trạng, liệt kê các tài sản, nợ phải trả và
vốn chủ sở hữu (quỹ của chủ sở hữu) được nắm giữ hoặc đầu tư vào một ngân hàng
2
hoặc công ty tài chính khác vào bất kỳ ngày nào. Bởi vì các tổ chức tài chính chỉ đơn
giản là các công ty kinh doanh bán một loại sản phẩm cụ thể, bảng cân đối kế toán cơ
bản xác định
Tài sản=Nợ phảitrả+Vốnchủ sở hữu(5 – 1)
phải hợp lệ đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài chính, cũng như đối với các công
ty phi tài chính.
Đối với các ngân hàng và các tổ chức lưu ký khác, tài sản trên bảng cân đối kế
toán gồm bốn loại chính: tiền mặt trong kho tiền và tiền gửi tại các tổ chức lưu ký khác
(C), chứng khoán trả lãi của chính phủ và tư nhân mua trên thị trường mở (S), các khoản
vay và các khoản tài trợ cho thuê dành cho khách hàng (L), và các tài sản khác (MA).
Nợ phải trả được chia thành hai loại chính: tiền gửi và nợ các khách hàng khác nhau (D)
và các khoản vay phi tiền gửi trên thị trường tiền tệ và vốn (NDB). Cuối cùng, vốn chủ
sở hữu đại diện cho các quỹ dài hạn mà chủ sở hữu đóng góp (EC). (Xem Bảng 5 – 1.)
Do đó, bảng cân đối kế toán cho một tổ chức lưu ký có thể được viết:
C+ S + L+ MA=D+ NDB+ EC (5 – 2)
Tài sản tiền mặt (C) được thiết kế để đáp ứng nhu cầu thanh khoản của công ty tài
chính (tức là tiền mặt có thể chi tiêu ngay lập tức) để đáp ứng việc rút tiền gửi, nhu cầu
vay vốn của khách hàng và các nhu cầu tiền mặt đột xuất hoặc tức thời khác. Các khoản
nắm giữ chứng khoán (S) là nguồn thanh khoản dự phòng và bao gồm các khoản đầu tư
mang lại nguồn thu nhập. Các khoản cho vay (L) được thực hiện chủ yếu để cung cấp
thu nhập, trong khi các tài sản khác (MA) thường được chi phối bởi tài sản cố định (nhà
máy và thiết bị) và các khoản đầu tư vào công ty con (nếu có). Tiền gửi (D) thường là
nguồn tài trợ chính cho các ngân hàng và các tổ chức tương đương với các khoản vay
phi tiền gửi (NDB) được thực hiện chủ yếu để bổ sung tiền gửi và cung cấp thêm tính
thanh khoản mà tài sản tiền mặt và chứng khoán không thể cung cấp. Cuối cùng, vốn tự
có (EC) cung cấp nền tảng hỗ trợ tài chính dài hạn, tương đối ổn định mà công ty tài
chính sẽ dựa vào đó để phát triển và trang trải mọi tổn thất bất thường mà công ty phải
gánh chịu.
Một cách hữu ích để xem nhận dạng bảng cân đối kế toán là lưu ý rằng nợ phải
trả và vốn chủ sở hữu đại diện cho các nguồn vốn tích lũy, cung cấp khả năng chi tiêu
cần thiết để có được tài sản. Mặt khác, tài sản của ngân hàng là các nguồn sử dụng vốn
tích lũy để tạo thu nhập cho người sở hữu cổ phiếu, trả lãi cho người gửi tiền và bồi
thường cho nhân viên của họ về lao động và kỹ năng của họ. Do đó, danh tính bảng cân
đối có thể được hình dung đơn giản là:
Nguồn sử dụng vốn = Nguồn vốn tích lũy (5–3)
tích lũy (tài sản) (nợ phải trả và vốn chủ sở hữu)

3
 Rõ ràng, mỗi lần sử dụng vốn phải được hỗ trợ bởi một nguồn vốn, do đó giá trị
sử dụng vốn tích lũy phải bằng nguồn vốn tích lũy.
Tất nhiên, trong thế giới thực, các bảng cân đối kế toán khác nhau cả về thành
phần và độ phức tạp. Ví dụ: nếu bạn truy cập trang web Thống kê của FDIC cho các tổ
chức lưu ký (SDI), bạn có thể tạo Báo cáo tình trạng cho một ngân hàng hoặc cho tổng
hợp tất cả các ngân hàng thuộc một công ty mẹ. Mặt khác, bạn có thể truy cập trang web
của công ty mẹ hoặc trang web của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ
(www.sec.gov) và truy cập bảng cân đối của toàn bộ tổ chức dịch vụ tài chính. Các bảng
cân đối kế toán này phức tạp hơn báo cáo nguồn và sử dụng đơn giản mà chúng ta vừa
thảo luận vì mỗi khoản mục trên bảng cân đối kế toán thường chứa một số thành phần.
Nếu bạn đang tìm kiếm những điểm nổi bật đơn giản của bảng cân đối kế toán
cho một công ty tài chính cá nhân, thì một nơi tốt để bắt đầu là Báo cáo chứng khoán
của Standard & Poors hoặc, đối với các ngân hàng nói riêng, báo cáo của cơ quan chính
phủ như báo cáo do Hội đồng cung cấp ở Hoa Kỳ của các Thống đốc của Hệ thống Dự
trữ Liên bang và Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang. Trong Bảng 5–2, bạn sẽ
tìm thấy nhiều mục quan trọng trong bảng cân đối kế toán vừa được thảo luận theo báo
cáo của Hội đồng Dự trữ Liên bang cho hai tập đoàn dịch vụ tài chính rất lớn của Hoa
Kỳ— JP Morgan Chase & Co., có trụ sở tại Thành phố New York và Tập đoàn BB&T ,
có trụ sở tại Winston-Salem, Bắc Carolina. JP Morgan, một trong những công ty nắm
giữ ngân hàng lớn nhất thế giới với tài sản hơn $2 nghìn tỷ vào cuối năm 2009, được so
sánh với BB&T Corp., một trong những công ty nắm giữ ngân hàng nội địa lớn nhất của
Mỹ với tài sản hơn $165 tỷ. BB&T được sử dụng trong một số chương tiếp theo của văn
bản này để minh họa dữ liệu ngân hàng trong thế giới thực.
BẢNG 5–2 Dữ liệu Tài chính Ngân hàng Nổi bật ( $ triệu) từ FDIC (ngày 31
tháng 12 năm 2009)
Bảng cân đối kế toán & Dữ liệu tài chính JP Morgan Chase BB&T Corp.
khác (12/31/2009) (12/31/2009)
Tài sản thị trường tiền tệ $ 854,899 $ 28,408
Chứng khoán đầu tư 357,740 33,752
Các khoản vay thương mại 112,816 14,351
Các khoản vay khác 706,534 89,253
Tổng tài sản 2,031,989 165,764
Tiền gửi không kỳ hạn 57,802 5,098
Tiền gửi có kỳ hạn 127,681 38,418
Nợ dài hạn 56,109 7,970
Vốn chủ sở hữu chung 165,365 16,191

4
 Trong Bảng 5 – 3, bạn sẽ tìm thấy dữ liệu công ty nắm giữ ngân hàng được thu
thập từ trang web SDI của FDIC cho BB&T. Các số liệu trong bảng cân đối kế toán mà
FDIC báo cáo cho BB&T thường hơi khác so với các số liệu được trình bày trong
Standard & Poor’s Stock Report, phản ánh phần nào sự khác biệt trong các thành phần
của công ty mẹ BB&T có trong mỗi báo cáo. Ví dụ, báo cáo FDIC - một báo cáo của
chính phủ - chỉ bao gồm chi nhánh ngân hàng được FDIC bảo hiểm. Chúng ta hãy xem
xét kỹ hơn các thành phần chính trong Báo cáo tình trạng của công ty ngân hàng này.
BẢNG 5–3. Báo cáo tình trạng (Bảng cân đối kế toán) cho BB&T (Cuối năm
2008 và 2009)
Tập đoàn BB&T
Dữ liệu tài chính được lấy từ trang web FDIC cho Công ty mẹ của Ngân hàng. Số tiền
bằng $ đại diện cho số tiền tổng hợp cho tất cả các ngân hàng được FDIC bảo hiểm và
các công ty con tiết kiệm và không phản ánh các công ty con hoặc công ty mẹ không
gửi tiền.
Ngày báo cáo tình trạng (Lưu ý: Số liệu $ tính bằng 12/31/2009 12/31/2008
hàng nghìn)
* Tổng tài sản $165,764,218 $152,015,025
- Tiền và các khoản tiền kỳ hạn từ các tổ chức lưu ký 1,623,978 1,686,586
- Chứng khoán 33,252,255 32,363,928
- Các quỹ liên bang & các thỏa thuận mua lại đảo ngược 397,592 350,380
- Tổng cho vay và cho thuê 106,207,386 98,668,626
- (ghi - ) Trợ cấp thiếu hụt vốn vay 2,600,670 1,574,079
- (ghi - ) Thu nhập chưa thực hiện 0 54,244
- Các khoản cho vay và cho thuê ròng 103,606,716 97,094,547
- Tài sản tài khoản giao dịch 1,098,289 1,187,305
- Cơ sở ngân hàng và tài sản cố định 1,582,808 1,580,037
- Bất động sản khác thuộc sở hữu 1,623,417 558,263
- Lợi thế thương mại và các tài sản khác 21,681,734 16,112,189
* Tổng nợ phải trả và nguồn vốn $165,764,218 $152,015,025
- Tổng nợ phải trả 149,523,597 135,933,616
+ Tổng số tiền gửi 114,991,286 98,655,439
+ Các thỏa đã mua thuận mua lại quỹ liên bang 2,767,917 3,012,481
+ Nợ giao dịch 734,048 888,386
+ Các khoản vay khác 17,310,621 16,315,465
+ Nợ trực thuộc 7,969,692 7,612,589
+ Tất cả các khoản nợ khác 5,750,483 9,449,306

- Tổng vốn chủ sở hữu $ 16,190,879 $ 16,037,182

+ Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn 0 3,082,340
+ Cổ phiếu phổ thông 3,448,749 2,796,242
5
+ Thặng dư vốn cổ phần 5,620,340 3,509,911
+ Lợi nhuận chưa phân phối (lợi nhuận giữ lại) 7,539,696 7,380,465
+ Các thành phần vốn chủ sở hữu khác – 417,906 – 731,776
1.1. Tài sản của công ty ngân hàng
1.1.1. Tiền mặt và các khoản tiền có kỳ hạn từ các tổ chức lưu ký
Khoản mục tài sản đầu tiên thường được liệt kê trong Báo cáo tình trạng của một
công ty ngân hàng là tiền mặt và các khoản kỳ hạn từ các tổ chức lưu ký. Khoản mục
này bao gồm tiền mặt được giữ trong kho tiền của ngân hàng, bất kỳ khoản tiền gửi nào
được đặt tại các tổ chức lưu ký khác (thường được gọi là tiền gửi đại lý), các khoản tiền
mặt đang trong quá trình thu tiền (chủ yếu là séc chưa được thu thập) và tài khoản dự
trữ của công ty ngân hàng được giữ với ngân hàng Dự trữ Liên bang trong vùng miền,
quốc gia. Tiền đến hạn trả từ tài khoản của các tổ chức lưu ký còn được gọi là dự trữ cơ
sở. Điều này có nghĩa là những tài sản này là tuyến phòng thủ đầu tiên chống lại việc rút
tiền gửi của khách hàng và là nguồn tiền đầu tiên cần tìm đến khi khách hàng đến với
yêu cầu vay. Thông thường, các ngân hàng cố gắng giữ quy mô của tài khoản này càng
thấp càng tốt, vì số dư tiền mặt kiếm được rất ít hoặc không có thu nhập từ lãi. Lưu ý
rằng $1,6 tỷ tiền mặt và đến hạn từ các tổ chức lưu ký khác được liệt kê trong Bảng 5–3
cho Tập đoàn BB&T chỉ chiếm khoảng 1% trong tổng tài sản $165,76 tỷ vào ngày 31
tháng 12 năm 2009.
1.1.2. Chứng khoán đầu tư: Tỷ trọng thanh khoản
Tuyến phòng thủ thứ hai để đáp ứng nhu cầu về tiền mặt là nắm giữ chứng khoán
thanh khoản, thường được gọi là dự trữ thứ cấp hoặc được đề cập đến trên các báo cáo
quy định là “chứng khoán đầu tư có sẵn để bán”. Chúng thường bao gồm việc nắm giữ
chứng khoán ngắn hạn của chính phủ và chứng khoán thị trường tiền tệ do tư nhân phát
hành, bao gồm cả tiền gửi kỳ hạn có lãi suất được giữ tại các công ty ngân hàng khác và
thương phiếu. Các khoản dự trữ thứ cấp đóng vai trò vị trí trung gian giữa tài sản tiền
mặt và các khoản cho vay, tạo ra một số thu nhập nhưng cũng được giữ để dễ dàng
chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian ngắn. Trong Bảng 5–3, một số phần trong số
$33,25 tỷ được thể hiện dưới dạng chứng khoán mà công ty ngân hàng này nắm giữ
trong năm 2009 sẽ đóng vai trò như một khoản dự trữ thứ cấp để giúp giải quyết các nhu
cầu thanh khoản.
1.1.3. Chứng khoán đầu tư: Phần tạo ra thu nhập
Phần Trái phiếu, trái phiếu và các chứng khoán khác được nắm giữ chủ yếu cho
tỷ suất lợi nhuận hoặc lợi tức kỳ vọng của chúng được gọi là phần tạo ra thu nhập của
chứng khoán đầu tư. (Chúng thường được gọi là chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo
hạn trên các báo cáo quy định.) Các khoản đầu tư thường được chia thành chứng khoán
6
chịu thuế — ví dụ: trái phiếu và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, chứng khoán do các cơ
quan liên bang khác nhau phát hành (chẳng hạn như Hiệp hội Thế chấp Quốc gia Liên
bang, hoặc Fannie Mae), và trái phiếu công ty và ghi chú — và chứng khoán được miễn
thuế, chủ yếu bao gồm trái phiếu của chính quyền tiểu bang và địa phương (thành phố).
Sau này tạo ra thu nhập lãi suất được miễn thuế thu nhập liên bang.
Chứng khoán đầu tư có thể được ghi nhận trên sổ sách của công ty ngân hàng
theo nguyên giá hoặc theo giá trị thị trường, tùy theo giá trị nào thấp hơn. Tất nhiên, nếu
lãi suất tăng sau khi chứng khoán được mua, giá trị thị trường của chúng sẽ nhỏ hơn giá
gốc (giá trị sổ sách). Do đó, các ngân hàng ghi nhận chứng khoán trên bảng cân đối kế
toán của họ theo giá gốc thường bao gồm ghi chú trong ngoặc thể hiện giá trị thị trường
hiện tại của chứng khoán. Các quy tắc kế toán cho các công ty ngân hàng đang thay đổi
- xu hướng là thay thế các số liệu chi phí gốc hoặc giá gốc bằng các giá trị thị trường
hiện tại.
1.1.4. Tài sản tài khoản giao dịch
Chứng khoán được mua để cung cấp lợi nhuận ngắn hạn từ biến động giá ngắn
hạn không được đưa vào “Chứng khoán” trên Báo cáo tình trạng. Chúng được báo cáo
là tài sản tài khoản giao dịch. Trong Bảng 5–3, khoảng $1,10 tỷ được báo cáo cho
BB&T. Nếu công ty ngân hàng đóng vai trò là đại lý chứng khoán, thì chứng khoán
được mua để bán lại được bao gồm ở đây. Số tiền được ghi trong tài khoản giao dịch có
giá trị theo thị trường.
1.1.5. Các hợp đồng mua lại và bán lại của quỹ liên bang
Một loại tài khoản cho vay được liệt kê như một mục riêng biệt trên Báo cáo Tình
trạng là các thỏa thuận bán và mua lại đảo ngược các quỹ liên bang. Khoản mục này
chủ yếu bao gồm các khoản cho vay tạm thời (thường được gia hạn qua đêm, với số tiền
được trả lại vào ngày hôm sau) được thực hiện cho các tổ chức lưu ký khác, đại lý
chứng khoán hoặc thậm chí các tập đoàn công nghiệp lớn. Các khoản tiền cho các khoản
vay tạm thời này thường đến từ các khoản dự trữ mà một ngân hàng ký gửi với Ngân
hàng Dự trữ Liên bang tại quận của ngân hàng — do đó có tên là quỹ liên bang, hoặc
phổ biến hơn là “quỹ fed”. Một số khoản tín dụng tạm thời này được gia hạn dưới hình
thức thỏa thuận mua lại (bán lại) đảo ngược (RP), trong đó công ty ngân hàng mua lại
quyền sở hữu tạm thời đối với chứng khoán thuộc sở hữu của người vay và giữ những
chứng khoán đó làm tài sản thế chấp cho đến khi khoản vay được thanh toán hết
(thường chỉ sau một vài ngày). Trong Bảng 5–3 BB&T đã công bố các khoản tiền cho
ăn và số RP đảo ngược là $398 triệu vào cuối năm 2009.
1.1.6. Cho vay và cho thuê

7
 Cho đến nay, khoản mục tài sản lớn nhất là các khoản cho vay và cho thuê,
thường chiếm một nửa đến gần ba phần tư tổng giá trị tài sản của ngân hàng. Tài khoản
cho vay của ngân hàng thường được chia thành nhiều nhóm cho vay loại tương tự. Ví
dụ, một phân tích thống kê thường được sử dụng là theo mục đích vay tiền. Trong
trường hợp này, chúng ta có thể thấy trên bảng cân đối kế toán của công ty ngân hàng có
các loại cho vay sau:
1. Cho vay thương mại và công nghiệp (hoặc kinh doanh).
2. Cho vay tiêu dùng (hoặc hộ gia đình); trên các báo cáo quy định, chúng được
tham chiếu là Khoản vay cho Cá nhân.
3. Cho vay bất động sản (hoặc dựa trên tài sản).
4. Các khoản cho vay của các tổ chức tài chính (chẳng hạn như các khoản cho vay
đối với các tổ chức lưu ký khác cũng như các tổ chức tài chính phi ngân hàng).
5. Các khoản vay nước ngoài (hoặc quốc tế) (dành cho các chính phủ và tổ chức
nước ngoài).
6. Cho vay sản xuất nông nghiệp (hoặc cho vay trang trại, được mở rộng chủ yếu
cho nông dân và chủ trang trại để thu hoạch cây trồng và chăn nuôi).
7. Các khoản cho vay có bảo đảm (để hỗ trợ các nhà đầu tư và người kinh doanh
trong các hoạt động kinh doanh chứng khoán của họ).
8. Cho thuê (thường bao gồm việc ngân hàng mua thiết bị cho khách hàng doanh
nghiệp của mình và cung cấp thiết bị đó cho khách hàng sử dụng trong một khoảng thời
gian quy định để đổi lại một loạt khoản thanh toán tiền thuê — chức năng tương đương
với một khoản vay thông thường).
Như chúng ta sẽ thấy trong Chương 16, các khoản vay cũng có thể được chia nhỏ
theo những cách khác, chẳng hạn như theo thời gian đáo hạn (tức là ngắn hạn so với dài
hạn), bằng tài sản thế chấp (tức là có bảo đảm và không có bảo đảm), hoặc theo các điều
khoản định giá của chúng. (tức là, lãi suất thả nổi so với lãi suất cố định).
Hai số liệu về khoản vay – tổng cho vay và cho thuê và cho vay và cho thuê ròng
– gần như luôn xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng. Phần lớn hơn trong
hai khoản này, tổng cho vay và cho thuê gộp, là tổng của tất cả các IOU chưa thanh toán
còn nợ của công ty ngân hàng, bao gồm các khoản cho vay và cho thuê ròng cộng với
dự phòng rủi ro cho vay. Trong Bảng 5–3, tổng các khoản cho vay và cho thuê lên tới
$106,21 tỷ trong năm gần đây nhất, tương đương khoảng 65% tổng tài sản của nó.
1.1.7. Khoản lỗ cho vay
Con số tổng cho vay là $106,21 tỷ bao gồm $103,61 tỷ cho vay và cho thuê ròng
cộng với $2,60 tỷ dự phòng rủi ro cho vay. Các khoản lỗ cho vay, cả hiện tại và dự kiến,
được khấu trừ vào số tiền cho vay và cho thuê gộp. Theo luật thuế hiện hành của Hoa
8
Kỳ, các tổ chức lưu ký được phép tích lũy một khoản dự phòng cho các khoản lỗ cho
vay trong tương lai, được gọi là dự phòng tổn thất cho khoản vay (ALL), từ dòng thu
nhập dựa trên kinh nghiệm thua lỗ khoản vay gần đây của họ. ALL, là một tài khoản đối
lập tài sản (âm), đại diện cho một khoản dự trữ tích lũy mà các khoản vay được tuyên bố
là không thể thu hồi có thể được trừ đi. Điều này có nghĩa là các khoản nợ xấu thông
thường không ảnh hưởng đến thu nhập hiện tại. Thay vào đó, khi một khoản vay được
coi là không thể thu hồi được, bộ phận kế toán sẽ ghi (tính phí) vào sổ sách bằng cách
giảm tài khoản ALL theo số tiền của khoản vay không thể thu hồi đồng thời giảm tài
khoản tài sản cho các khoản vay gộp.
Ví dụ: giả sử một ngân hàng cấp một khoản vay $10 triệu cho một công ty phát
triển bất động sản để xây dựng một trung tâm mua sắm và công ty này sau đó đã ngừng
kinh doanh. Nếu ngân hàng có thể mong đợi một cách hợp lý chỉ thu được $1 triệu trong
số $10 triệu ban đầu còn nợ, thì $9 triệu chưa thanh toán sẽ được trừ vào tổng các khoản
vay (gộp) và từ tài khoản ALL.
Dự phòng rủi ro cho vay có thể xảy ra được tích lũy dần theo thời gian bằng cách
khấu trừ hàng năm từ thu nhập hiện tại. Các khoản khấu trừ này xuất hiện trên báo cáo
thu nhập và chi phí của công ty ngân hàng (hoặc Báo cáo thu nhập) dưới dạng một
khoản mục chi phí phi tiền mặt được gọi là dự phòng rủi ro cho vay (PLL). Ví dụ: giả
sử một công ty ngân hàng dự đoán khoản lỗ cho vay trong năm nay là $1 triệu và đã có
$100 triệu trong tài khoản ALL. Nó sẽ không phải trả một khoản phí nào đối với doanh
thu hiện tại của mình, nhập $1 triệu vào khoản dự phòng rủi ro cho vay (PLL) trên Báo
cáo thu nhập của mình. Như vậy:
Số tiền được báo cáo trên báo cáo thu nhập và chi phí Dự phòng hàng năm
cho chi phí tổn thất khoản vay (PLL) = $1 triệu, một khoản mục chi phí phi tiền mặt
được khấu trừ từ doanh thu hiện tại
Sau đó, điều chỉnh bảng cân đối của công ty ngân hàng,trong tài khoản ALL, như sau:
Dự phòng rủi ro cho vay (ALL) = $100 triệu + $1 triệu (từ PLL trên báo cáo
thu nhập và chi phí hiện tại) = $101 triệu
Bây giờ, giả sử ngân hàng sau đó phát hiện ra rằng các khoản cho vay thực sự vô
giá trị của họ, phải xóa sổ, tổng cộng chỉ có $500.000. Sau đó, chúng ta sẽ có:
Số dư đầu kỳ trong khoản dự phòng rủi ro cho vay (ALL) = $100 triệu
+ Dự phòng rủi ro cho vay (PLL) năm nay = + $ 1 triệu
= Dự phòng tổn thất cho vay đã điều chỉnh (ALL) = $101 triệu
- Các khoản bù trừ thực tế của các khoản cho vay vô giá trị = - $ 0,5 triệu
= Dự phòng ròng cho các khoản lỗ cho vay (ALL) = $ 100,5 triệu
sau tất cả các khoản bù trừ
9
 Đồng thời, giả sử rằng ban quản lý phát hiện ra rằng họ đã có thể thu hồi một số
khoản tiền (ví dụ $1,5 triệu) mà trước đó họ đã trừ vào khoản lỗ của các khoản vay
trước đó. Thường thì dòng tiền muộn màng này phát sinh do công ty ngân hàng đã có
thể chiếm hữu và sau đó bán tài sản thế chấp mà người đi vay đã cầm cố cho một khoản
vay không trả được. Sau đó, những khoản được gọi là thu hồi này được cộng lại vào
khoản dự phòng cho tài khoản tổn thất cho vay (ALL) như sau:
Dự phòng ròng cho các khoản lỗ cho vay (ALL) = $100,5 triệu
sau khi tất cả các khoản bù trừ
+ Thu hồi từ các khoản vay đã tính phí trước đây = + $ 1,5 triệu
= Số dư cuối kỳ trong tài khoản dự phòng rủi ro cho vay (ALL) = 102,0 triệu
Nếu xóa bỏ một khoản vay lớn làm giảm số dư trong tài khoản ALL quá nhiều,
ban giám đốc sẽ được kêu gọi (thường là bởi các giám định viên đại diện cho cơ quan
quản lý chính của nó) để tăng khoản khấu trừ PPL hàng năm (sẽ làm giảm thu nhập ròng
hiện tại của nó) để khôi phục ALL đến mức an toàn hơn. Việc bổ sung cho ALL thường
được thực hiện khi danh mục khoản vay tăng lên về quy mô, khi bất kỳ khoản vay lớn
nào được đánh giá là không thể thu hồi hoàn toàn hoặc một phần, hoặc khi một khoản
vay không mong muốn xảy ra mà chưa được bảo lưu. Các bút toán kế toán bắt buộc chỉ
cần tăng ALL tài sản đối chiếu và PLL tài khoản chi phí. Tổng số tiền trong khoản dự
phòng rủi ro cho vay (ALL) tính đến ngày của Báo cáo tình trạng sau đó sẽ được khấu
trừ từ các khoản vay gộp để giúp tạo ra mục nhập tài khoản được gọi là các khoản vay
thuần trên bảng cân đối kế toán của công ty ngân hàng — một thước đo giá trị ròng có
thể thực hiện được của tất cả các khoản dư nợ.
1.1.8. Dự trữ cụ thể và chung
Nhiều công ty tài chính chia tài khoản ALL thành hai phần: dự trữ cụ thể và dự
trữ chung. Các khoản dự phòng cụ thể được trích lập để trang trải cho một khoản vay cụ
thể hoặc các khoản vay dự kiến sẽ có vấn đề hoặc thể hiện rủi ro trên mức trung bình.
Ban Giám đốc có thể chỉ định một phần dự trữ đã có trong tài khoản ALL làm dự trữ cụ
thể hoặc bổ sung thêm dự trữ để trang trải các vấn đề về khoản vay cụ thể. Các khoản dự
trữ còn lại trong tài khoản tổn thất cho vay được gọi là dự trữ chung. Việc phân chia dự
phòng rủi ro cho vay này giúp các nhà quản lý hiểu rõ hơn về nhu cầu bảo vệ các tổ
chức của họ trước các khoản nợ vay hiện tại hoặc trong tương lai. (Đặc biệt xem Walter
[7] và O’Toole [5].)
Dự phòng rủi ro cho vay do ban quản lý xác định; tuy nhiên, chúng bị ảnh hưởng
bởi luật thuế và các quy định của chính phủ. Đạo luật Cải cách Thuế năm 1986 quy định
rằng chỉ những khoản cho vay thực sự được tuyên bố là vô giá trị mới được sử dụng
thông qua khoản mục chi phí dự phòng rủi ro cho vay (PLL) cho các công ty ngân hàng
10
lớn (có tài sản trên $500 triệu) cho mục đích thuế. Điều này đã thúc đẩy một quá trình
lạc hậu hơn là hướng tới tương lai. Trong Chương 15, chúng ta sẽ thấy rằng tổng dự
phòng rủi ro cho vay (tài khoản ALL) được tính là vốn bổ sung lên đến 1,25% tổng tài
sản có trọng số rủi ro của ngân hàng. Tuy nhiên, lợi nhuận để lại (lợi nhuận chưa phân
phối) được tính đầy đủ là vốn cố định. Sự khác biệt trong cách xử lý theo quy định này
khuyến khích ban lãnh đạo xây dựng thu nhập giữ lại với chi phí của tài khoản ALL. Do
đó, số tiền $ được chi tiêu thông qua PLL và được phân bổ vào tài khoản ALL trên bảng
cân đối kế toán chịu ảnh hưởng của luật thuế và các quy định của chính phủ.
1.1.9. Dự trữ Khoản vay Quốc tế
Các ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ thực hiện các khoản vay quốc tế cho các
nước kém phát triển hơn được yêu cầu trích lập dự phòng rủi ro chuyển nhượng được
phân bổ (ATR). ATR được tạo ra để giúp các ngân hàng Mỹ đối phó với những tổn thất
có thể xảy ra đối với các khoản cho vay đối với các nước kém phát triển hơn. Giống như
tài khoản ALL, ATR được khấu trừ từ các khoản vay gộp để giúp xác định các khoản
vay ròng. Các yêu cầu về dự trữ liên quan đến quốc tế này được thiết lập bởi Ủy ban
Đánh giá Phơi nhiễm Liên quốc gia (ICERC), bao gồm các đại diện từ Tổng công ty
Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang, Hệ thống Dự trữ Liên bang và Cơ quan Tính toán Tiền tệ.
1.1.10. Thu nhập chưa thực hiện
Khoản mục này bao gồm lãi tiền cho vay khách hàng nhận được nhưng chưa thu
được theo phương pháp dồn tích mà các ngân hàng sử dụng hiện nay. Ví dụ, nếu một
khách hàng nhận một khoản vay và trả trước toàn bộ hoặc một phần lãi suất, công ty
ngân hàng không thể ghi nhận khoản thanh toán lãi đó là thu nhập kiếm được vì khách
hàng có liên quan chưa sử dụng khoản vay trong một khoảng thời gian dài. Trong suốt
thời gian cho vay, ngân hàng sẽ dần dần có thu nhập từ lãi và sẽ chuyển các khoản cần
thiết từ chiết khấu chưa hưởng vào tài khoản thu nhập lãi.
1.1.11. Các khoản cho vay không tạo ra thu nhập (không lưu động)
Các khoản cho vay Các ngân hàng có một danh mục cho vay khác trên sổ sách
của họ được gọi là các khoản cho vay không tạo ra thu nhập (không lưu động), là các
khoản tín dụng không còn tích lũy thu nhập lãi hoặc đã phải được cơ cấu lại để phù hợp
với hoàn cảnh thay đổi của người đi vay. Một khoản vay được xếp vào danh mục không
hoạt động khi bất kỳ khoản trả nợ theo lịch trình nào đã quá hạn hơn 90 ngày. Một khi
một khoản cho vay được phân loại là “không tạo ra thu nhập”, thì bất kỳ khoản lãi phát
sinh nào được ghi trên sổ sách, nhưng không thực sự nhận được, phải được khấu trừ vào
doanh thu cho vay. Sau đó, ngân hàng bị cấm ghi nhận bất kỳ khoản thu nhập lãi bổ
sung nào từ khoản vay cho đến khi một khoản thanh toán bằng tiền mặt thực sự đến.
1.1.12. Cơ ngơi ngân hàng và tài sản cố định
11
 Tài sản ngân hàng cũng bao gồm giá trị ròng (đã điều chỉnh theo khấu hao) của
các tòa nhà và thiết bị. Một công ty ngân hàng thường chỉ dành một tỷ lệ nhỏ (dưới 2%)
tài sản của mình cho nhà máy vật chất của tổ chức— nghĩa là, các tài sản cố định thể
hiện bằng các tòa nhà và thiết bị cần thiết để thực hiện các hoạt động hàng ngày. Trong
Bảng 5–3 BB&T chỉ có khoảng 1% tài sản của mình ($1,58 tỷ) dành cho mặt bằng và
tài sản cố định. Thật vậy, phần lớn tài sản của ngân hàng là các khoản tài chính (các
khoản cho vay và chứng khoán đầu tư) chứ không phải là tài sản cố định. Tuy nhiên, tài
sản cố định thường tạo ra chi phí hoạt động cố định dưới dạng chi phí khấu hao, thuế tài
sản, v.v., cung cấp đòn bẩy hoạt động, cho phép tổ chức tăng thu nhập hoạt động của
mình nếu nó có thể tăng doanh số bán hàng đủ cao và kiếm được nhiều hơn từ việc sử
dụng tài sản cố định so với chi phí tài sản đó. Nhưng với quá ít tài sản cố định so với
các tài sản khác, các ngân hàng không thể dựa nhiều vào đòn bẩy hoạt động để tăng thu
nhập; thay vào đó, họ phải chủ yếu dựa vào đòn bẩy tài chính — việc sử dụng vốn vay
— để tăng thu nhập và duy trì khả năng cạnh tranh với các ngành khác trong việc thu
hút vốn.
1.1.13. Bất động sản khác thuộc sở hữu (OREO)
Loại tài sản này bao gồm các khoản đầu tư trực tiếp và gián tiếp vào bất động sản.
Khi các nhân viên ngân hàng nói về OREO, họ không nói về hai chiếc bánh quy sô cô la
với lớp kem trắng ngọt ngào ở giữa! Thành phần chính của OREO là các bất động sản
thương mại và nhà ở có được để bù đắp cho các khoản cho vay kém hiệu quả. Trong khi
“đứa trẻ” có thể muốn càng nhiều Oreo càng tốt, các chủ ngân hàng muốn giữ tài khoản
OREO nhỏ bằng cách cho những người đi vay mượn tiền, những người sẽ thanh toán
kịp thời.
1.1.14. Tài sản vô hình và khác
Hầu hết các công ty ngân hàng đều mua một số tài sản thiếu vật chất nhưng vẫn
tạo ra thu nhập cho các ngân hàng nắm giữ chúng. Điều quen thuộc nhất trong số những
điều vô hình này là lợi thế thương mại, xảy ra khi một công ty mua lại một công ty khác
và trả nhiều hơn giá trị thị trường của tài sản ròng của công ty mua lại (nghĩa là tất cả tài
sản của nó trừ đi tất cả nợ phải trả). Các tài sản vô hình khác bao gồm quyền sử dụng
khoản vay thế chấp và các mối quan hệ thẻ tín dụng đã mua để tạo thêm thu nhập cho
công ty tài chính thay mặt cho một tổ chức cho vay khác quản lý các khía cạnh của các
khoản vay này.
Gần cuối bảng cân đối kế toán bên tài sản là các tài sản khác. Tài khoản này
thường bao gồm các khoản đầu tư vào các công ty con, nợ phải trả của khách hàng trên
các khoản nợ được chấp nhận, thu nhập kiếm được nhưng không thu được từ các khoản
cho vay, tài sản thuế thu nhập hoãn lại thuần, phí dịch vụ thế chấp nhà ở vượt quá và bất
12
kỳ tài sản nào còn lại. Nếu chúng ta cộng các tài sản vô hình và linh tinh lại với nhau
cho BB&T và nhiều ngân hàng khác có quy mô tương đương, số tài sản còn lại này có
thể đạt gần 10% tài sản hoặc thậm chí nhiều hơn.
1.2. Nợ phải trả của công ty ngân hàng
1.2.1. Tiền gửi
Trách nhiệm chính của bất kỳ ngân hàng nào là các khoản tiền gửi của ngân hàng,
đại diện cho các khiếu nại tài chính mà các doanh nghiệp, hộ gia đình và chính phủ nắm
giữ đối với công ty ngân hàng. Trong trường hợp một ngân hàng bị thanh lý, trước tiên
tiền thu được từ việc bán tài sản của ngân hàng đó phải được sử dụng để thanh toán các
yêu cầu của người gửi tiền (cùng với IRS!). Các chủ nợ khác và những người nắm giữ
cổ phiếu nhận được bất kỳ khoản tiền nào còn lại. Có năm loại tiền gửi chính:
1. Tiền gửi không kỳ hạn có lãi suất, hoặc tài khoản séc thông thường, thường cho
phép viết séc không giới hạn. Tuy nhiên, theo quy định của liên bang, họ không thể trả
bất kỳ mức lãi suất rõ ràng nào (mặc dù nhiều ngân hàng đề nghị thanh toán chi phí bưu
chính và cung cấp các dịch vụ “miễn phí” khác mang lại cho khách hàng gửi tiền không
kỳ hạn một tỷ lệ hoàn vốn ngầm).
2. Tiền gửi tiết kiệm thường chịu mức lãi suất thấp nhất dành cho người gửi tiền
nhưng có thể ở bất kỳ mệnh giá nào (mặc dù hầu hết các tổ chức lưu ký đều đặt ra yêu
cầu về quy mô tối thiểu) và cho phép khách hàng rút tiền theo ý muốn.
3. Các tài khoản NOW, có thể được nắm giữ bởi các cá nhân và tổ chức phi lợi
nhuận, chịu lãi suất và cho phép các hối phiếu (séc) được viết dựa trên mỗi tài khoản để
thanh toán cho bên thứ ba.
4. Các tài khoản tiền gửi trên thị trường tiền tệ (MMDA) có thể trả bất kỳ mức
lãi suất nào mà tổ chức cung cấp dịch vụ cung cấp cảm thấy là cạnh tranh và có các đặc
quyền viết séc có giới hạn. Luật pháp không yêu cầu mệnh giá tối thiểu hoặc kỳ hạn
thanh toán, mặc dù các tổ chức lưu ký phải bảo lưu quyền yêu cầu thông báo trước bảy
ngày trước khi thực hiện bất kỳ hoạt động rút tiền nào.
5. Tiền gửi có kỳ hạn (chủ yếu là chứng chỉ tiền gửi hoặc CD) thường có kỳ hạn
cố định (kỳ hạn) và lãi suất quy định nhưng có thể có mệnh giá, kỳ hạn và lợi tức bất kỳ
do tổ chức chào bán và người gửi tiền thỏa thuận. Bao gồm các CD có thể chuyển
nhượng lớn (hơn $ 100.000) —các khoản tiền gửi có lãi suất mà các tổ chức lưu ký sử
dụng để huy động tiền từ những khách hàng khá giả nhất của họ.
Phần lớn tiền gửi được nắm giữ bởi các cá nhân và công ty kinh doanh. Tuy
nhiên, các chính phủ (liên bang, tiểu bang và địa phương) cũng nắm giữ các tài khoản
tiền gửi đáng kể, được gọi là tiền gửi quỹ công. Chẳng hạn, bất cứ khi nào một khu học
chánh bán trái phiếu để xây dựng một tòa nhà trường học mới, số tiền thu được từ đợt
13
phát hành trái phiếu sẽ được chuyển vào tiền gửi của nó trong một tổ chức lưu ký địa
phương. Tương tự như vậy, khi Kho bạc Hoa Kỳ thu thuế hoặc bán chứng khoán để gây
quỹ, ban đầu số tiền thu được sẽ chuyển vào tiền gửi công khai mà Kho bạc đã thiết lập
tại hàng nghìn tổ chức lưu ký trên khắp Hoa Kỳ. Các ngân hàng lớn cũng thu tiền gửi tại
văn phòng chi nhánh nước ngoài và ghi nhận số tiền nhận được từ nước ngoài chỉ đơn
giản là tiền gửi tại chi nhánh nước ngoài.
Rõ ràng, như Bảng 5–3 cho thấy, nhiều công ty ngân hàng phụ thuộc nhiều vào
tiền gửi của họ, ngày nay thường hỗ trợ từ 60 đến 80% tổng tài sản của họ. Trong
trường hợp của ngân hàng mà chúng ta đang phân tích, BB&T, tổng số tiền gửi khoảng
$115 tỷ đã tài trợ gần 70% tài sản của nó trong năm gần đây nhất. Bởi vì những tuyên
bố tài chính này của công chúng thường dễ bay hơi và vì chúng quá lớn so với vốn đầu
tư của chủ sở hữu (vốn chủ sở hữu) vào công ty ngân hàng, tổ chức lưu ký trung bình có
rủi ro thất bại đáng kể. Nó phải liên tục ở trạng thái sẵn sàng (có tính thanh khoản) để
đáp ứng việc rút tiền gửi. Hai áp lực rủi ro và thanh khoản này buộc các chủ ngân hàng
phải thận trọng trong việc lựa chọn các khoản vay và các tài sản khác. Nếu không làm
như vậy sẽ đe dọa tổ chức này sụp đổ dưới sức nặng của các yêu cầu bồi thường của
người gửi tiền.
1.2.2. Các khoản vay từ các Nguồn phi tiền gửi
Mặc dù tiền gửi thường đại diện cho phần lớn nhất của nguồn tiền đối với nhiều
ngân hàng, nhưng lượng tiền khá lớn cũng bắt nguồn từ các tài khoản trách nhiệm pháp
lý khác. Tất cả các yếu tố khác được giữ bằng nhau, tổ chức lưu ký càng lớn thì tổ chức
lưu ký càng có xu hướng sử dụng nhiều hơn để tạo ra các nguồn quỹ phi tiền gửi. Một lý
do khiến các khoản vay từ các nguồn quỹ nondeposit đã tăng nhanh trong những năm
gần đây là hầu hết các quỹ này không có yêu cầu dự trữ hoặc phí bảo hiểm, điều này
làm giảm chi phí của khoản vay nondeposit. Ngoài ra, các khoản vay trên thị trường tiền
tệ thường có thể được thu xếp trong vài phút và tiền được chuyển ngay lập tức đến tổ
chức lưu ký cần chúng. Tuy nhiên, có một nhược điểm là lãi suất của quỹ nondeposit rất
dễ biến động. Như cuộc đại suy thoái và khủng hoảng tín dụng 2007-2009 đã cho chúng
ta thấy, nếu thậm chí có dấu hiệu của vấn đề tài chính tại một tổ chức đang cố gắng vay
từ các nguồn này, chi phí đi vay của tổ chức đó có thể tăng lên nhanh chóng, hoặc
những người cho vay trên thị trường tiền tệ có thể từ chối gia hạn. bất kỳ tín dụng nào
nữa.
Thông thường, nguồn tài trợ phi tiền gửi quan trọng nhất đối với hầu hết các tổ
chức lưu ký, được đại diện bởi các các thỏa thuận được mua và mua lại quỹ liên bang.
Tài khoản này theo dõi các khoản vay tạm thời trên thị trường tiền tệ, chủ yếu từ các
khoản dự trữ do các tổ chức khác cho vay (quỹ liên bang mua) hoặc từ các thỏa thuận
14
mua lại trong đó công ty tài chính đã vay các khoản tiền được thế chấp bằng một số
chứng khoán của chính mình từ một tổ chức khác. Các khoản tiền đi vay khác có thể
được rút ra bao gồm các khoản vay ngắn hạn như vay dự trữ từ cửa sổ chiết khấu của
các ngân hàng Dự trữ Liên bang, phát hành thương phiếu hoặc vay trên thị trường
Đồng tiền Euro từ các ngân hàng đa quốc gia. Trong hệ thống ngân hàng trên toàn thế
giới, các khoản vay bằng Eurocurrency (tức là các khoản tiền gửi có kỳ hạn có thể
chuyển nhượng bằng nhiều loại tiền tệ khác nhau) đại diện cho nguồn vay ngắn hạn
chính của các ngân hàng. Nhiều ngân hàng cũng phát hành nợ dài hạn, bao gồm cả thế
chấp bất động sản, nhằm mục đích xây dựng các cơ sở văn phòng mới hoặc hiện đại hóa
nhà máy và thiết bị. Nợ thứ cấp (ghi chú và ghi nợ) là một nguồn vốn khác được xác
định trên Báo cáo tình trạng. Danh mục này bao gồm cổ phiếu ưu đãi có thời hạn (nghĩa
là cổ phiếu ưu đãi cuối cùng sẽ đáo hạn) và bất kỳ khoản vay phi tập trung nào. Tài
khoản nợ phải trả khác đóng vai trò là tập hợp tất cả các khoản khác còn nợ, chẳng hạn
như nghĩa vụ thuế thu nhập hoãn lại và nghĩa vụ thanh toán cho các nhà đầu tư nắm giữ
các khoản chấp nhận của chủ ngân hàng.
1.2.3. Vốn tự chủ sở hữu cho công ty ngân hàng
Các tài khoản vốn chủ sở hữu trên Báo cáo tình trạng của tổ chức lưu ký đại diện
cho phần của chủ sở hữu (cổ đông) đối với doanh nghiệp. Mọi công ty tài chính mới đều
bắt đầu với số vốn tối thiểu của chủ sở hữu và sau đó vay vốn từ công chúng để “thúc
đẩy” hoạt động của mình. Trên thực tế, các tổ chức tài chính là một trong những tổ chức
chịu đòn bẩy cao nhất (vay nợ) của tất cả các doanh nghiệp. Tài khoản vốn chủ sở hữu
(chủ sở hữu) của họ thường chiếm dưới 10% giá trị tổng tài sản của họ. Trong trường
hợp của BB&T, có bảng cân đối kế toán xuất hiện trong Bảng 5–3, vốn chủ sở hữu
$16,19 tỷ trong năm 2009 chỉ chiếm dưới 10% tổng tài sản của công ty.
Tài khoản vốn ngân hàng thường bao gồm nhiều khoản mục giống nhau mà các
tập đoàn kinh doanh khác hiển thị trên bảng cân đối kế toán của họ. Họ liệt kê tổng
mệnh giá (mệnh giá) của cổ phiếu phổ thông đang lưu hành. Khi cổ phiếu đó được bán
với giá cao hơn mệnh giá của nó, giá trị thị trường vượt quá của cổ phiếu sẽ chảy vào tài
khoản thặng dư vốn cổ phần. Không có nhiều công ty ngân hàng phát hành cổ phiếu ưu
đãi, loại cổ phiếu này đảm bảo cho người nắm giữ cổ tức hàng năm trước khi người sở
hữu cổ phiếu phổ thông nhận được bất kỳ khoản thanh toán cổ tức nào. Tuy nhiên, kế
hoạch cứu trợ xuất hiện trong cuộc khủng hoảng tín dụng 2007–09 bao gồm một
chương trình để nhiều ngân hàng Hoa Kỳ xây dựng vị thế cổ phiếu ưu đãi của họ để
tăng cường nguồn vốn của họ. Cổ phiếu ưu đãi thường được cộng đồng ngân hàng coi là
phát hành đắt đỏ, chủ yếu là do cổ tức hàng năm không được khấu trừ thuế, và như một
sự tiêu hao thu nhập thường chảy vào các cổ đông, mặc dù các công ty nắm giữ ngân
15
 hàng lớn nhất đã phát hành mộ lượng đáng kể cổ phiếu ưu đãi trong những năm gần
đây.
Thông thường, khoản mục lớn nhất trong tài khoản vốn là lợi nhuận được giữ lại
(lợi nhuận chưa phân phối), thể hiện thu nhập ròng tích lũy còn lại mỗi năm sau khi trả
cổ tức của cổ đông. Cũng có thể có một khoản dự trữ dự phòng được tổ chức để bảo vệ
chống lại những tổn thất không lường trước được, cổ phiếu quỹ đã bị loại bỏ và các
thành phần vốn chủ sở hữu (linh tinh) khác.
1.2.4. Tỷ lệ bảng cân đối so sánh cho các ngân hàng có quy mô khác nhau
Các mục được thảo luận trước đây thường xuất hiện trên tất cả các bảng cân đối
của ngân hàng, bất kể quy mô. Nhưng tầm quan trọng tương đối của từng khoản mục
trong bảng cân đối kế toán thay đổi rất nhiều theo quy mô ngân hàng. Một minh họa tốt
về cách quy mô ngân hàng ảnh hưởng đến sự kết hợp của các khoản mục trong bảng cân
đối kế toán được trình bày trong Bảng 5–4. Ví dụ, các ngân hàng lớn hơn có xu hướng
giao dịch chứng khoán để kiếm lợi nhuận ngắn hạn trong khi các ngân hàng nhỏ hơn,
hướng tới cộng đồng thì không. Các ngân hàng nhỏ hơn nắm giữ nhiều chứng khoán
đầu tư và các khoản cho vay liên quan đến tài sản hơn các tổ chức lưu ký lớn hơn. Các
ngân hàng cộng đồng nhỏ hơn phụ thuộc nhiều hơn vào tiền gửi để hỗ trợ tài sản của họ
hơn là các tổ chức lưu ký lớn hơn, trong khi các tổ chức lớn hơn sử dụng nhiều hơn các
khoản vay trên thị trường tiền tệ (chẳng hạn như mua Eurocurrencies hoặc quỹ liên
bang). Rõ ràng, nhà phân tích kiểm tra điều kiện tài chính của ngân hàng phải xem xét
quy mô của tổ chức và so sánh tổ chức đó với các tổ chức khác có cùng quy mô và phục
vụ một thị trường tương tự.
BẢNG 5–4 Thành phần Bảng Cân đối Ngân hàng (Tỷ lệ % Kết hợp Nguồn và
Sử dụng Nguồn vốn cho Cuối năm 2009)
% Tổng tài sản cho:
Các khoản mục Tài sản, Nợ phải trả và Tất cả Các ngân Các ngân Các ngân
Vốn chủ sở hữu các ngân hàng hàng Hoa hàng
hàng Hoa Kỳ Kỳ với Hoa Kỳ
được bảo có tổng tổng tài với tổng
hiểm của tài sản sản từ tài sản
Hoa Kỳ dưới $ $100 triệu hơn $1 tỷ
100 triệu đến 1 tỷ
* Tổng tài sản 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
- Tiền đến hạn từ các tổ chức lưu ký 8.25 8.99 6.50 8.42
+ Cân bằng số dư chịu lãi 6.46 5.09 4.22 6.71
- Chứng khoán 18.57 21.46 18.74 18.52
- Các thỏa thuận mua ngược trở lại và đã 3.39 3.30 1.76 3.56
bán quỹ liên bang
16
- Cho vay và cho thuê ròng 53.04 60.79 66.48 51.52
+ Trợ cấp tổn thất vốn vay 1.80 1.05 1.30 1.87
- Tài sản tài khoản giao dịch 5.96 0.00* 0.05 6.66
- Cơ sở ngân hàng và tài sản cố định 0.93 1.82 1.94 0.82
- Bất động sản khác thuộc sở hữu 0.30 0.68 0.09 0.24
- Lợi thế thương mại và các yếu tố vô 3.44 0.33 0.52 3.78
hình khác
- Tất cả các tài sản khác 6.11 2.62 3.11 6.48
+ Tài sản bảo hiểm nhân thọ 0.94 0.57 0.80 0.96
* Tổng nợ phải trả và nguồn vốn 100.00 100.00 100.00 100.00
Tổng nợ phải trả 88.78 88.40 90.36 88.63
- Tổng số tiền gửi 70.36 84.17 82.61 68.84
+ Tiền gửi có lãi 57.13 70.30 70.76 55.53
+ Tiền gửi tại các văn phòng trong nước 57.44 84.17 82.53 54.50
% được bảo hiểm (ước tính) 53.55 89.01 83.12 49.39
- Các quỹ liên bang đã mua & các thỏa 4.65 0.60 1.81 5.01
thuận mua lại
- Các khoản nợ giao dịch 2.14 0.00* 0.00* 2.39
- Các khoản vay khác 7.86 3.02 5.06 8.22
- Nợ phụ 1.31 0.00* 0.06 1.45
- Tất cả các khoản nợ khác 2.46 0.61 0.72 2.66
Vốn chủ sở hữu 11.22 11.60 9.74 11.18
- Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn 0.05 0.0* 0.06 0.05
- Cổ phiếu phổ thông 0.39 1.84 1.14 0.29
- Thặng dư vốn cổ phần 8.39 5.43 4.83 8.80
- Lợi nhuận chưa phân phối 2.22 4.28 3.71 2.03
2. Sự mở rộng gần đây của các khoản mục ngoại bảng trong ngân hàng
Bảng cân đối kế toán, mặc dù là một nơi tốt để bắt đầu, nhưng không nói lên toàn
bộ câu chuyện về một công ty tài chính. Để biết thêm câu chuyện, chúng ta phải chuyển
sang "các khoản mục ngoại bảng" sẽ được khám phá chi tiết hơn trong Chương 8 và 9.
Các công ty tài chính cung cấp cho khách hàng của họ một số dịch vụ tính phí thường
không hiển thị trên bảng cân đối kế toán. Các ví dụ nổi bật về các khoản mục ngoại
bảng này bao gồm:
1. Cam kết cho vay không sử dụng, trong đó người cho vay nhận được một khoản
phí để cho vay một số tiền nhất định trong một khoảng thời gian xác định; tuy nhiên,
những khoản tiền này vẫn chưa được chuyển từ người cho vay sang người đi vay.
2. Các hợp đồng tín dụng dự phòng, trong đó một công ty tài chính nhận một
khoản phí để đảm bảo hoàn trả khoản vay mà khách hàng đã nhận từ một người cho vay
khác.
17
 3. Các hợp đồng phái sinh, trong đó tổ chức tài chính có khả năng tạo ra lợi
nhuận hoặc chịu lỗ đối với một tài sản mà tổ chức đó hiện không sở hữu. Danh mục này
bao gồm các hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi có thể được sử dụng để phòng
ngừa rủi ro tín dụng, rủi ro lãi suất, rủi ro ngoại hối (tiền tệ), rủi ro hàng hóa và rủi ro
xung quanh quyền sở hữu chứng khoán vốn.
Vấn đề với các giao dịch ngoại bảng này là chúng thường khiến công ty tài chính
gặp rủi ro đáng kể mà các báo cáo tài chính thông thường sẽ không nhận ra. Kinh doanh
trái phép các công cụ phái sinh đã tạo ra những tổn thất khét tiếng cho các tổ chức tài
chính trên thế giới. Ví dụ, vào năm 1995, thiệt hại ước tính của Nicholas Leeson từ việc
giao dịch các hợp đồng tương lai lên tới $1,4 tỷ và dẫn đến sự sụp đổ của Barings - ngân
hàng thương mại 242 năm tuổi của Vương quốc Anh.
Các khoản mục ngoại bảng đã tăng nhanh đến mức, đối với toàn ngành ngân
hàng, chúng vượt quá tổng tài sản ngân hàng nhiều lần, như được minh họa trong Bảng
5–5. Các hợp đồng tiềm ẩn này tập trung nhiều ở các ngân hàng lớn nhất nơi giá trị danh
nghĩa của chúng gần đây gấp hơn 20 lần khối lượng tài sản nội bảng của các ngân hàng
này. Cảnh báo! Đừng liên quan quá nhiều đến giá trị danh nghĩa của các hợp đồng phái
sinh vì lãi hay lỗ liên quan đến các hợp đồng này mới là quan trọng, chứ không phải số
tiền mặt của chúng. Các hoạt động ngoại bảng có thể được sử dụng để tăng hoặc giảm
mức độ rủi ro của công ty tài chính.
Tuyên bố số 133 của Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) - Kế toán
Công cụ Phái sinh và Hoạt động Phòng ngừa rủi ro - và các sửa đổi của nó, có nhãn
FASB 138, được thiết kế để làm cho các công cụ phái sinh hiển thị công khai hơn trên
các báo cáo tài chính của công ty và để nắm bắt tác động của các giao dịch phòng ngừa
rủi ro đối với thu nhập doanh nghiệp. Lãi hoặc lỗ trên các hợp đồng phái sinh phải được
đánh dấu theo giá trị thị trường khi chúng tích lũy, điều này ảnh hưởng đến Báo cáo thu
nhập của công ty tài chính và có thể làm tăng tính biến động của thu nhập. Hơn nữa, các
công ty tài chính được quản lý chặt chẽ phải kết nối việc sử dụng hợp đồng phòng ngừa
rủi ro với rủi ro thực tế trong hoạt động của họ (do đó hạn chế việc đầu cơ sử dụng các
công cụ phái sinh).

BẢNG 5–5 Ví dụ về các Khoản mục Ngoại bảng do các Ngân hàng được FDIC
bảo hiểm báo cáo
Ví dụ về các Khoản mục Ngoài Bảng Cân đối được Các Ngân
hàng Hoa Kỳ Báo cáo Theo Nhóm Quy mô (tính bằng hàng
18
 nghìn $) vào ngày 31 tháng 12 năm 2009
Ví dụ về các khoản mục Tổng khối Các ngân Các ngân Các ngân hàng
ngoài bảng cân đối kế toán lượng tại tất cả hàng được hàng được được FDIC bảo
FDIC - Ngân FDIC bảo FDIC bảo hiểm trên $1 tỷ
hàng được bảo hiểm dưới hiểm từ $100 trong tổng tài
hiểm $100 triệu triệu đến $1 sản
trong tổng tỷ trong tổng
tài sản tài sản
Tổng số cam kết cho vay $ 5,403,446,468 $ 24,461,604 $ 266,822,358 $ 5,112,162,506
chưa sử dụng
* Các phái sinh:
- Các phái sinh 236,362,309,107 430,238 22,852,503 236,339,026,366
- Số lượng Tín dụng Phái 14,472,182,181 0 28,014 14,472,154,167
sinh Không bắt buộc 7,087,433,101 0 24,499 7,087,408,602
+ Ngân hàng là bên bảo lãnh 7,384,749,080 0 3,515 7,384,745,565
+ Ngân hàng là bên thụ
hưởng 196,526,148,120 422,721 22,632,044 196,503,093,355
- Hợp đồng lãi suất (tức là,
hoán đổi lãi suất, hợp đồng
tương lai, quyền chọn) 22,531,665,912 0 35,291 22,531,630,621
- Hợp đồng tỷ giá hối đoái
(tức là hoán đổi tiền tệ, cam 2,832,312,894 7,517 157,154 2,832,148,223
kết mua và tùy chọn tiền tệ)
- Hợp đồng về hàng hóa và
cổ phiếu khác
(tức là, các giao dịch hoán
đổi, hợp đồng tương lai và 241,765,755,575 24,891,842 289,674,861 241,451,188,872
quyền chọn hàng hóa khác
và cổ phiếu) 11,843,498,226 141,339,005 1,111,521,919 10,590,637,302
* Tổng các khoản mục ngoài
bảng được báo cáo tại đây 2017% 18% 26% 2295%
* Tổng tài sản được thể hiện
trên Bảng cân đối kế toán
* Các khoản mục ngoại bảng
chia cho tài sản (theo %)

3. Vấn đề Kế toán Giá trị Sổ sách

Một vấn đề rộng rãi hơn về niềm tin của công chúng liên quan đến cách các chủ
ngân hàng và các nhà quản lý công ty tài chính khác đã ghi nhận giá trị tài sản và nợ của

19
họ trong nhiều thế hệ. Ví dụ, ngành ngân hàng đã tuân theo thông lệ ghi nhận tài sản và
nợ phải trả theo nguyên giá vào ngày chúng được đăng hoặc nhận. Phương pháp kế toán
này, được gọi là kế toán theo giá trị sổ sách, lịch sử hoặc giá gốc, đã bị tấn công trong
những năm gần đây. Phương pháp kế toán theo giá trị ghi sổ giả định tất cả các khoản
mục trong bảng cân đối kế toán sẽ được giữ đến ngày đáo hạn. Nó không phản ánh tác
động lên bảng cân đối kế toán của việc thay đổi lãi suất và thay đổi rủi ro vỡ nợ, ảnh
hưởng đến cả giá trị và dòng tiền liên quan đến các khoản cho vay, nắm giữ chứng
khoán và nợ.
Trong khi chúng ta thường nói rằng hầu hết các tài sản được đánh giá theo giá
gốc hoặc nguyên giá, thì thủ tục kế toán ngân hàng truyền thống thực sự nên được gọi là
giá gốc phân bổ. Ví dụ, nếu tiền gốc của một khoản vay được trả dần theo thời gian,
một ngân hàng sẽ khấu trừ từ mệnh giá ban đầu của khoản vay vào số tiền trả nợ gốc
của khoản vay, do đó phản ánh thực tế là số tiền khách hàng vay đang được phân bổ.
giảm dần theo thời gian khi nhận được các khoản thanh toán khoản vay. Tương tự, nếu
một chứng khoán được mua với giá chiết khấu thấp hơn mệnh giá (mệnh giá) của nó,
chênh lệch giữa giá trị chiết khấu ban đầu của chứng khoán và giá trị của nó khi đáo hạn
sẽ được phân bổ dần theo thời gian dưới dạng thu nhập bổ sung cho đến khi chứng
khoán đến hạn.
Ví dụ: nếu lãi suất thị trường đối với trái phiếu chính phủ đáo hạn trong một năm
hiện ở mức 10%, thì một trái phiếu mệnh giá $1.000 hứa hẹn lãi suất hàng năm (phiếu
giảm giá) là 10% sẽ được bán với giá thị trường hiện tại là $1.000. Tuy nhiên, nếu lãi
suất thị trường tăng lên 12%, giá trị của trái phiếu phải giảm xuống khoảng $ 980 để lợi
tức đầu tư từ tài sản này cũng là 12%.
Tương tự, những thay đổi về mức rủi ro vỡ nợ của người đi vay sẽ ảnh hưởng đến
giá trị thị trường của các khoản vay. Rõ ràng, nếu một số khoản vay ít có khả năng được
hoàn trả hơn so với thời điểm được cấp thì giá trị thị trường của chúng phải thấp hơn. Ví
dụ: khoản vay $1.000 trong một năm được cấp cho người đi vay với tỷ lệ cho vay là
10% phải giảm theo giá trị thị trường nếu tình hình tài chính của người đi vay xấu đi.
Nếu lãi suất áp dụng cho những người đi vay khác trong cùng loại rủi ro cao hơn đứng ở
mức 12%, khoản vay $1.000, một năm sẽ giảm xuống còn khoảng $980 theo giá trị thị
trường. Việc ghi chép tài sản theo nguyên giá (hoặc nguyên giá) và không bao giờ thay
đổi con số đó để phản ánh điều kiện thị trường đang thay đổi không cung cấp cho người
gửi tiền, người sở hữu cổ phiếu và các nhà đầu tư khác quan tâm đến việc mua cổ phiếu
hoặc nợ của công ty tài chính một bức tranh trung thực về tình trạng tài chính thực tế
của công ty. Các nhà đầu tư có thể dễ dàng bị lừa.

20
 Theo hệ thống kế toán lịch sử hoặc giá trị sổ sách, những thay đổi lãi suất không
ảnh hưởng đến giá trị vốn của ngân hàng vì chúng không ảnh hưởng đến giá trị tài sản
và nợ phải trả của ngân hàng được ghi nhận theo nguyên giá. Hơn nữa, chỉ lãi và lỗ vốn
thực hiện mới ảnh hưởng đến giá trị ghi sổ được thể hiện trên bảng cân đối kế toán của
ngân hàng. Các ngân hàng có thể tăng thu nhập hiện tại và vốn của họ, ví dụ, bằng cách
bán các tài sản đã tăng giá trị trong khi bỏ qua tác động của bất kỳ tổn thất nào về giá trị
mà các tài sản khác vẫn còn trên sổ sách.
Vào tháng 5 năm 1993, FASB đã ban hành Quy tắc 115, tập trung chủ yếu vào
các khoản đầu tư vào chứng khoán thị trường (tức là chứng khoán cổ phiếu và chứng
khoán nợ), có lẽ là mục bảng cân đối kế toán dễ định giá nhất trên thị trường. FASB đã
yêu cầu các ngân hàng phân chia các khoản nắm giữ chứng khoán của họ thành hai
nhóm lớn: nhóm mà họ dự định nắm giữ đến ngày đáo hạn và nhóm có thể được giao
dịch trước khi đến hạn. Chứng khoán mà ngân hàng dự định nắm giữ đến ngày đáo hạn
có thể được định giá theo giá gốc của chúng trong khi chứng khoán có thể giao dịch
được có thể được định giá theo giá thị trường hiện tại của chúng. Đồng thời, Ủy ban
Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã yêu cầu các ngân hàng hàng đầu tích cực giao dịch
chứng khoán đưa bất kỳ chứng khoán nào họ dự kiến bán vào tài khoản bảng cân đối kế
toán có gắn nhãn tài sản được giữ để bán. Các tài sản được phân loại lại này phải được
định giá theo giá gốc hoặc thị trường, tùy theo giá trị nào thấp hơn tại thời điểm. FASB
và SEC dường như quyết tâm loại bỏ “giao dịch lãi”, một phương thức trong đó các nhà
quản lý bán các chứng khoán đã tăng giá để thu được lợi nhuận vốn, nhưng giữ lại
những chứng khoán có giá giảm và tiếp tục định giá các công cụ có giá thấp hơn này ở
chi phí lịch sử cao hơn của họ.
Hiện tại, vì mục đích quản lý, bạn sẽ tìm thấy các chứng khoán được xác định là
giữ đến ngày đáo hạn hoặc sẵn sàng để bán trên Báo cáo tình trạng. Chứng khoán sẵn
sàng để bán được báo cáo theo giá trị thị trường hợp lý. Khi chúng ta xem xét lịch trình
chứng khoán do một công ty ngân hàng nắm giữ, chúng ta thấy rằng cả giá vốn phân bổ
và giá trị thị trường thường được báo cáo.
4. Kiểm toán: Đảm bảo độ tin cậy của Báo cáo tài chính
Các ngân hàng Hoa Kỳ (đặc biệt là những ngân hàng nắm giữ tài sản từ $500
triệu trở lên) phải nộp cho FDIC và với cơ quan liên bang hoặc tiểu bang đã cấp phép
cho họ báo cáo tài chính được kiểm toán bởi một kế toán công độc lập trong vòng 90
ngày sau khi kết thúc mỗi năm tài chính. Cùng với báo cáo tài chính đã được kiểm toán,
mỗi tổ chức lưu ký phải nộp một báo cáo liên quan đến tính hiệu quả của các kiểm soát
nội bộ và việc tuân thủ các quy định của pháp luật về an toàn và lành mạnh. Hơn nữa,

21
một ủy ban kiểm toán bao gồm hoàn toàn các giám đốc bên ngoài phải xem xét và đánh
giá cuộc kiểm toán hàng năm với ban giám đốc và với một kế toán công độc lập.
Các ngân hàng lớn hơn của Hoa Kỳ, với tài sản từ $3 tỷ trở lên, phải đáp ứng các
yêu cầu nghiêm ngặt hơn để thành lập các ủy ban kiểm toán bên ngoài, bao gồm yêu cầu
ít nhất hai thành viên ủy ban kiểm toán phải có kinh nghiệm ngân hàng trước đó, cấm
những khách hàng quan trọng nhất phục vụ trong ủy ban đó , và yêu cầu các ủy ban
kiểm toán có quyền tiếp cận với cố vấn pháp lý độc lập với ban quản lý ngân hàng. Các
quy tắc báo cáo khó khăn này được thiết kế để ngăn chặn việc dự trữ bảo hiểm của
FDIC bị rút cạn do các sự cố ngân hàng.
Các quy tắc kế toán và báo cáo thậm chí còn khắc nghiệt hơn đã xuất hiện trong
giải mã mở đầu của thế kỷ 21 sau sự sụp đổ của nhà kinh doanh năng lượng Enron và
hàng chục báo cáo về gian lận của công ty. Đạo luật Chuẩn mực Kế toán Sarbanes-
Oxley yêu cầu các Giám đốc điều hành và Giám đốc tài chính của các công ty giao dịch
công khai chứng nhận tính chính xác của các báo cáo tài chính của tổ chức của họ. Việc
công bố thông tin sai lệch hoặc gây hiểu nhầm có thể bị phạt tiền nặng và thậm chí là án
tù. Các ủy ban kiểm toán và kiểm toán nội bộ của ban giám đốc của mỗi tổ chức được
trao quyền cao hơn và độc lập hơn trong việc đánh giá tính chính xác và chất lượng của
các thông lệ báo cáo tài chính và kế toán của tổ chức đó.
IV. Các thành phần của Báo cáo Thu nhập (Báo cáo Thu nhập)
Báo cáo thu nhập cho biết số doanh thu nhận được và chi phí phát sinh trong
một khoảng thời gian cụ thể. Thường có mối tương quan chặt chẽ giữa quy mô của các
khoản mục chính trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng (Báo cáo tình trạng) và quy
mô của các khoản mục quan trọng trên báo cáo thu nhập của ngân hàng. Xét cho cùng,
tài sản trên bảng cân đối kế toán thường chiếm phần lớn doanh thu hoạt động, trong khi
nợ phải trả tạo ra nhiều chi phí hoạt động của ngân hàng.
Nguồn thu chính của ngân hàng nói chung là thu nhập từ lãi được tạo ra từ tài sản
kiếm được — chủ yếu là các khoản cho vay và đầu tư. Doanh thu bổ sung được cung
cấp bởi phí tính cho các dịch vụ cụ thể (chẳng hạn như sử dụng ATM). Các chi phí
chính phát sinh để tạo ra doanh thu này bao gồm tiền lãi trả cho người gửi tiền; lãi nợ
của các khoản vay không ký gửi; chi phí vốn chủ sở hữu; tiền lương, tiền công và các
khoản phúc lợi trả cho người lao động; chi phí chung liên quan đến nhà máy thực tế;
quỹ được trích lập cho các khoản vay có thể xảy ra tổn thất; và các khoản thuế còn nợ.
Sự khác biệt giữa tất cả các khoản doanh thu và chi phí là thu nhập ròng. Như
vậy:

Thu nhập ròng = Tổng các khoản mục – Tổng các khoản mục (5–4)
22
 doanh thu chi phí
Trong đó
Khoản mục Doanh thu
Tài sản tiền × lợi suất bình quân trên tài sản tiền
+ các khoản đầu tư chứng khoán × lợi tức trung bình trên các khoản đầu tư chứng
khoán
+ dư nợ cho vay × lợi suất bình quân trên các khoản cho vay
+ tài sản linh tinh × lợi suất bình quân trên tài sản linh tinh
+ thu nhập từ phí và thu nhập từ tài khoản giao dịch
Trừ (-) Khoản mục Chi phí
Tổng tiền gửi × Chi phí lãi trung bình trên tiền gửi
+ các khoản vay không ký gửi × Chi phí lãi suất trung bình trên các khoản vay
không ký quỹ
+ vốn của chủ sở hữu × chi phí trung bình của vốn chủ sở hữu
+ chi phí tiền lương, tiền công và phúc lợi của nhân viên
+ chi phí chung
+ dự phòng rủi ro cho vay có khả năng xảy ra
+ chi phí khác
+ thuế nợ
Biểu đồ trước đây về các khoản mục doanh thu và chi phí nhắc nhở chúng ta rằng
các công ty tài chính quan tâm đến việc tăng thu nhập ròng (thu nhập) của họ có sẵn một
số lựa chọn để đạt được mục tiêu này: (1) tăng lợi suất ròng trên mỗi tài sản nắm giữ;
(2) phân phối lại tài sản sinh lời cho những tài sản có lợi suất cao hơn; (3) tăng khối
lượng dịch vụ cung cấp thu nhập từ phí; (4) tăng phí liên quan đến các dịch vụ khác
nhau; (5) chuyển các nguồn tài trợ sang các khoản vay ít tốn kém hơn; (6) tìm cách
giảm chi phí nhân viên, chi phí chung, lỗ cho vay, và các chi phí hoạt động khác; hoặc
(7) giảm số thuế nợ thông qua cải tiến các biện pháp quản lý thuế.
Tất nhiên, ban lãnh đạo không có toàn quyền kiểm soát tất cả các khoản này ảnh
hưởng đến thu nhập ròng. Lợi tức thu được từ các tài sản khác nhau, doanh thu do bán
dịch vụ và lãi suất phải trả để thu hút tiền gửi và các khoản cho vay không ký gửi được
xác định bởi lực cầu và lực cung trên thị trường. Về lâu dài, công chúng sẽ là nhân tố
chính định hình các loại khoản cho vay mà nhà cung cấp dịch vụ tài chính sẽ có thể thực
hiện và những dịch vụ nào họ sẽ có thể bán trong khu vực thị trường của mình. Tuy
nhiên, trong những ranh giới rộng lớn được cho phép bởi cạnh tranh, quy định và áp lực
do nhu cầu công cộng, các quyết định quản lý vẫn là yếu tố chính trong việc xác định tỷ

23
 lệ hỗn hợp các khoản vay, chứng khoán, tiền mặt và nợ phải trả mà mỗi công ty tài
chính nắm giữ và quy mô và thành phần doanh thu và chi phí của nó.
1. Dòng tài chính và cổ phiếu
Báo cáo thu nhập là bản ghi lại các dòng tiền tài chính theo thời gian, ngược lại
với bảng cân đối kế toán, là báo cáo kê khai tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu được
nắm giữ tại bất kỳ thời điểm nào. Do đó, chúng ta có thể trình bày báo cáo kết quả hoạt
động kinh doanh như một báo cáo về dòng tiền tài chính ra (chi phí) và dòng tiền tài
chính vào (doanh thu).
Tất nhiên, báo cáo thu nhập thực tế thường phức tạp hơn báo cáo đơn giản này vì
mỗi mục có thể có một số tài khoản thành phần. Ví dụ, hầu hết các báo cáo thu nhập
ngân hàng gần giống với báo cáo thu nhập được trình bày trong Bảng 5–6 cho BB&T,
có bảng cân đối kế toán mà chúng ta đã kiểm tra trước đó. Bảng 5–6 được chia thành
bốn phần chính: (1) thu nhập lãi, (2) chi phí lãi, (3) thu nhập không chịu lãi và (4) chi
phí không chịu lãi.
BẢNG 5–6 Báo cáo thu nhập (Báo cáo thu nhập) cho BB&T (2008 và 2009)
Dữ liệu tài chính lấy từ trang web FDIC cho công ty mẹ của ngân hàng. (Số tiền bằng $ đại
diện cho số tiền tổng hợp cho tất cả ngân hàng được FDIC bảo hiểm và các công ty con tiết
kiệm, và không phản ánh các công ty con hoặc công ty mẹ không gửi tiền.) Lưu ý: Tất cả các
số liệu được biểu thị bằng hàng nghìn $.
Báo cáo thu nhập 2009 2008
- Tổng thu nhập lãi $7,003,404 $7,290,25 }Dòng tài chính vào
- Tổng chi phí lãi 2,040,010 0 }Dòng tài chính ra
- Thu nhập lãi thuần 4,963,394 2,968,594
- Dự phòng rủi ro cho vay và cho thuê 2,799,398 4,321,656 }Các luồng tài
- Tổng thu nhập không chịu lãi 3,480,685 1,423,033 chính phi tiền mặt
+ Hoạt động ủy thác 138,897 3,058,826 }
+ Phí dịch vụ trên tài khoản tiền gửi 689,973 147,108 }Dòng tài chính vào
+ Lãi và phí tài khoản giao dịch 89,139 672,924 }
+ Thu nhập ngoài lãi bổ sung 2,562,727 98,529 }
- Tổng chi phí không chịu lãi 4,689,516 2,140,265
+ Tiền lương và phúc lợi của người lao động 2,516,792 3,901,830 }
+ chi phí mặt bằng và thiết bị 579,188 2,205,380 }Dòng tài chính ra
+ Chi phí không lãi bổ sung 1,593,536 512,745 }
+ Thu nhập hoạt động thuần trước thuế 1,154,511 1,183,705 }
- Lãi (lỗ) chứng khoán 199,346 2,125,118 } Dòng tài chính ra
106,532 (nếu âm)
- Thuế thu nhập áp dụng 158,815 }Dòng tài chính ra
+ Thu nhập trước các khoản bất thường 853,783 549,984
- Lãi (lỗ) bất thường — ròng 0 1,518,623 }Dòng tài chính vào
24
- Thu nhập ròng 853,783 0
1,518,623

1.1. Thu nhập lãi

Không có gì ngạc nhiên khi lãi suất thu được từ các khoản cho vay và đầu tư
chứng khoán chiếm phần lớn doanh thu của hầu hết các tổ chức lưu ký và nhiều tổ chức
cho vay khác. Trong trường hợp của BB&T, 7 tỷ USD doanh thu cho vay và đầu tư của
họ chiếm gần 70% tổng thu nhập từ lãi và không tính lãi. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tầm
quan trọng tương đối của thu lãi so với thu không lãi (thu nhập từ phí) đang thay đổi
nhanh chóng, với thu nhập từ phí thường tăng nhanh hơn thu nhập từ lãi cho vay và đầu
tư khi các nhà quản lý dịch vụ tài chính nỗ lực phát triển thêm phí- các dịch vụ dựa trên.
Hơn nữa, suy thoái kinh tế sâu sắc trong giai đoạn 2007-2009 khiến thu nhập từ cho vay
và lãi đầu tư giảm mạnh.
1.2. Chi phí lãi
Khoản mục chi phí số một đối với một tổ chức lưu ký thường là lãi tiền gửi. Đối
với công ty ngân hàng, chúng ta đã theo dõi lãi tiền gửi chiếm hơn 60% tổng chi phí lãi
suất của ngân hàng này. Một khoản chi phí lãi vay quan trọng khác là tiền lãi nợ từ các
khoản vay ngắn hạn trên thị trường tiền tệ — chủ yếu là các khoản vay quỹ liên bang
(dự trữ) từ các tổ chức lưu ký khác và các khoản vay được hỗ trợ bởi các thỏa thuận
mua lại bảo đảm — cộng với bất kỳ khoản vay dài hạn nào đã diễn ra ( bao gồm các
khoản thế chấp tài sản của công ty tài chính và các khoản nợ phụ thuộc và các khoản nợ
chưa thanh toán).
1.3. Thu nhập lãi thuần
Tổng chi phí lãi vay được trừ vào tổng thu nhập lãi để tạo ra thu nhập lãi thuần.
Khoản mục quan trọng này thường được gọi là biên lãi suất, khoảng chênh lệch giữa
thu nhập lãi mà công ty tài chính nhận được từ các khoản vay và chứng khoán và chi phí
lãi vay của các khoản tiền đi vay. Nó thường là một yếu tố quyết định chính của lợi
nhuận. Khi tỷ suất lợi nhuận giảm, những người sở hữu cổ phiếu của các công ty tài
chính thường sẽ thấy lợi nhuận sau thuế của họ giảm xuống - thu nhập ròng sau thuế -
và cổ tức mà người sở hữu cổ phiếu của họ nhận được trên mỗi cổ phiếu nắm giữ cũng
có thể giảm.
1.4. Chi phí tổn thất cho vay
Như chúng ta đã thấy trước đó trong chương này, một khoản mục chi phí khác mà
các ngân hàng và một số tổ chức tài chính khác có thể khấu trừ vào thu nhập hiện tại
được gọi là dự phòng rủi ro cho vay và cho thuê. Tài khoản dự phòng này thực sự là
một khoản chi phí phi tiền mặt, được tạo bởi một bút toán ghi sổ kế toán đơn giản. Mục
25
đích của nó là để tránh một phần thu nhập hiện tại từ thuế để giúp chuẩn bị cho các
khoản vay khó đòi. Khoản dự phòng rủi ro cho vay hàng năm được khấu trừ vào doanh
thu hiện tại trước khi thuế được áp dụng cho thu nhập.
Theo luật thuế ngày nay, các ngân hàng Hoa Kỳ tính toán khoản khấu trừ tổn thất
cho khoản vay của họ bằng cách sử dụng phương pháp kinh nghiệm (trong đó số chi phí
tổn thất khoản vay được khấu trừ sẽ là tích số của tỷ lệ trung bình của khoản bù trừ
khoản vay ròng trên tổng số khoản vay trong sáu năm gần đây nhất nhân với tổng dư nợ
hiện tại) hoặc phương pháp trừ nợ cụ thể, cho phép chúng bổ sung vào khoản dự phòng
rủi ro cho vay từ thu nhập trước thuế mỗi năm không nhiều hơn số khoản cho vay thực
sự được xóa sổ là không thể thu hồi. Việc thanh toán các khoản cho vay vô giá trị
thường phải xảy ra trong năm mà các khoản vay gặp khó khăn được đánh giá là vô giá
trị. Các công ty ngân hàng lớn nhất được yêu cầu sử dụng phương pháp tính phí cụ thể.
1.5. Thu nhập không chịu lãi
Các nguồn thu nhập ngoài lãi từ các khoản cho vay và đầu tư được gọi là thu
nhập không chịu lãi (hay thu nhập phí). Các báo cáo tài chính mà các ngân hàng phải
nộp cho các cơ quan quản lý phân chia nguồn thu nhập này thành bốn loại lớn, như
được lưu ý trong ô ở trang 150. Phân tích bao gồm: (1) phí thu được từ các hoạt động ủy
thác (chẳng hạn như dịch vụ ủy thác); (2) phí dịch vụ trên tài khoản tiền gửi; (3) lãi và
phí tài khoản giao dịch; và (4) thu nhập không tính lãi bổ sung (bao gồm doanh thu từ
dịch vụ ngân hàng đầu tư, môi giới chứng khoán và bảo hiểm). Gần đây, nhiều nhà cung
cấp dịch vụ tài chính đã tập trung chăm chú vào thu nhập không lãi như một mục tiêu
chính để mở rộng trong tương lai.
Dịch vụ ủy thác — quản lý tài sản thuộc sở hữu của khách hàng (chẳng hạn như
tiền mặt, chứng khoán, đất đai và các tòa nhà) — là một trong những sản phẩm không
gửi tiền, có thu phí lâu đời nhất do các tổ chức tài chính cung cấp. Đối với hầu hết các
bộ phận ủy thác trong lịch sử ngân hàng không có lợi nhuận đặc biệt do không gian và
nhân tài giá cao cần có. Tuy nhiên, với sự chấp nhận ngày càng tăng của công chúng đối
với việc tính phí cho các dịch vụ được cung cấp, các bộ phận ủy thác đã trở thành một
nguồn thu nhập phi lãi ngày càng phổ biến.
Trong khi phí bộ phận ủy thác đã tồn tại trong nhiều năm, các khoản phí liên quan
đến dịch vụ ngân hàng đầu tư và bảo hiểm thể hiện phần nào cơ hội doanh thu mới hơn
từ việc thông qua Đạo luật Gramm-Leach-Bliley (GLB) vào năm 1999 và được khám
phá thêm trong Chương 14. Bởi mạnh mẽ hơn trong việc bán các dịch vụ khác ngoài các
khoản cho vay, các công ty tài chính đã mở ra một kênh mới đầy hứa hẹn để thúc đẩy
lợi nhuận cuối cùng trên báo cáo thu nhập của họ, đa dạng hóa nguồn thu và cách ly tốt
hơn các tổ chức của họ trước những biến động của lãi suất thị trường. $3,48 tỷ thu nhập
26
không tính lãi được BB&T báo cáo trong Bảng 5–6 chỉ chiếm hơn một nửa tổng doanh
thu của ngân hàng đó. Khoảng 70% thu nhập không tính lãi của BB&T đến từ một danh
mục được gọi là “Thu nhập không lãi bổ sung”, tập hợp một số nguồn thu nhập phí mới
nhất cho các ngân hàng.
1.6. Chi phí không chịu lãi
Khoản mục chi phí không chịu lãi quan trọng đối với hầu hết các tổ chức tài
chính là tiền lương, tiền công và phúc lợi cho nhân viên, thường được gọi là chi phí
nhân sự, là một khoản mục chi phí quan trọng trong những năm gần đây khi các công ty
tài chính hàng đầu theo đuổi những sinh viên tốt nghiệp đại học chất lượng hàng đầu để
đứng đầu các nhóm quản lý của họ và thu hút quản lý cấp cao có kinh nghiệm từ các đối
thủ cạnh tranh. Chi phí duy trì tài sản của tổ chức tài chính và phí thuê mặt bằng văn
phòng thể hiện trong chi phí mặt bằng và thiết bị. Chi phí đồ đạc và thiết bị cũng xuất
hiện trong danh mục chi phí không lãi suất, cùng với nhiều khoản chi phí nhỏ như phí
pháp lý, vật tư văn phòng và chi phí sửa chữa.
1.7. Thu nhập hoạt động thuần và thu nhập thuần
Tổng thu nhập lãi thuần (thu nhập lãi 2 chi phí lãi) và thu nhập thuần không lãi
(thu nhập không lãi 2 chi phí không lãi 2 dự phòng rủi ro cho vay) được gọi là thu nhập
hoạt động thuần trước thuế. Thuế suất thuế thu nhập liên bang và tiểu bang áp dụng
được áp dụng cho thu nhập hoạt động ròng trước thuế cộng với lãi hoặc lỗ chứng khoán
để tạo ra thu nhập trước các khoản bất thường.
Lãi (lỗ) chứng khoán thường nhỏ, nhưng có thể là đáng kể đối với một số công ty
tài chính tại các thời điểm khác nhau. Ví dụ, các ngân hàng mua, bán hoặc mua lại
chứng khoán trong năm và hoạt động này thường dẫn đến lãi hoặc lỗ cao hơn hoặc thấp
hơn giá gốc (giá trị sổ sách) của chứng khoán. Các cơ quan quản lý yêu cầu các ngân
hàng báo cáo lãi hoặc lỗ chứng khoán như một mục riêng biệt; tuy nhiên, báo cáo thu
nhập khác có thể ghi nhận các khoản lãi hoặc lỗ này như một bộ phận của thu nhập
không tính lãi. Ngân hàng có thể sử dụng các khoản lãi hoặc lỗ này để giúp cân đối thu
nhập ròng của mình từ năm này sang năm khác. Nếu thu nhập từ các khoản cho vay
giảm, lãi chứng khoán có thể bù đắp toàn bộ hoặc một phần của sự sụt giảm. Ngược lại,
khi doanh thu cho vay (thường là khoản phải chịu thuế đầy đủ) cao, các khoản lỗ chứng
khoán có thể được sử dụng để giảm thu nhập chịu thuế.
Một phương pháp khác để ổn định thu nhập của các tổ chức tài chính bao gồm
việc bán tài sản không định kỳ. Các giao dịch chỉ diễn ra một lần (thu nhập hoặc mất
mát bất thường) này thường liên quan đến việc bán các tài sản tài chính, chẳng hạn như
cổ phiếu phổ thông, hoặc tài sản bất động sản được thế chấp để thế chấp cho một khoản
vay mà người cho vay đã tịch thu. Một công ty tài chính cũng có thể bán bất động sản
27
 hoặc các công ty con mà nó sở hữu. Các giao dịch như vậy thường có ảnh hưởng đáng
kể đến thu nhập hiện tại, đặc biệt nếu người cho vay bán tài sản mà họ có được trong
một khoản vay bị tịch thu. Tài sản như vậy thường được ghi trên sổ sách của người cho
vay với giá trị thị trường tối thiểu, nhưng giá bán của nó có thể cao hơn đáng kể.
Khoản mục mấu chốt quan trọng trên báo cáo thu nhập của bất kỳ công ty tài
chính nào là thu nhập thuần, mà ban giám đốc của công ty đó thường chia thành hai
loại. Một số phần thu nhập ròng có thể chuyển đến các cổ đông dưới hình thức cổ tức
bằng tiền mặt. Một phần khác (thường là phần lớn hơn) sẽ chuyển thành lợi nhuận giữ
lại (còn được gọi là lợi nhuận chưa phân phối) để cung cấp cơ sở vốn lớn hơn để hỗ trợ
tăng trưởng trong tương lai. Chúng ta lưu ý trong Bảng 5–6 rằng công ty ngân hàng mà
chúng ta đang nghiên cứu trong chương này báo cáo thu nhập ròng dưới $0,9 tỷ cho
năm 2009, mức giảm đáng kể so với vài năm trước do suy thoái kinh tế lớn.
2. Tỷ lệ báo cáo thu nhập so sánh cho các công ty tài chính có quy mô khác nhau
BẢNG 5–7. Thành phần của Báo cáo Thu nhập Ngân hàng ( % Tổng tài sản
được đo lường vào cuối năm 2009)
% Tổng tài sản cho:
Khoản mục thu nhập và chi phí Tất cả Các ngân Các ngân Các ngân
các ngân hàng Hoa hàng Hoa hàng
hàng Kỳ có Kỳ với tổng Hoa Kỳ
được bảo tổng tài tài sản từ với tổng
hiểm của sản dưới $100 triệu tài sản
Hoa Kỳ $100 triệu đến $1 tỷ hơn $1 tỷ
- Tổng thu nhập lãi 4.07% 4.97% 5.00% 3.96%
- Tổng chi phí lãi vay 1.03 1.50 1.65 0.76
- Thu nhập lãi ròng 3.04 3.47 3.35 3.00
- Dự phòng rủi ro cho vay và cho thuê 1.95 0.72 1.21 2.05
- Tổng thu nhập không lãi 2.05 0.73 1.00 2.18
+ Hoạt động ủy thác 0.21 0.08 0.01 0.22
+ Phí dịch vụ trên tài khoản tiền gửi 0.35 0.32 0.33 0.35
+ Lãi và phí tài khoản giao dịch 0.20 0.00* 0.00* 0.22
+ Thu nhập không lãi bổ sung 1.30 0.33 0.52 1.39
- Tổng chi phí không có lãi 2.98 3.45 3.25 2.95
+ Tiền lương và phúc lợi của nhân viên 1.28 1.73 1.52 1.24
+ Mặt bằng và chi phí thiết bị 0.35 0.42 0.40 0.35
+ Chi phí không lãi bổ sung 1.36 1.30 1.33 1.36
- Thu nhập ròng từ hoạt động kinh doanh 0.15 0.02 0.11 0.18
trước thuế
- Lãi (lỗ) chứng khoán - 0.01 0.03 0.02 - 0.01
- Thuế thu nhập áp dụng 0.03 0.05 0.02 0.03
28
+ Thu nhập trước các khoản bất thường 0.11 0.00* - 0.11 0.13
- Lợi nhuận bất thường- ròng 0.03 0.00* 0.00* - 0.09
- Thu nhập ròng 0.07 - 0.00* - 0.11 0.09
Giống như bảng cân đối kế toán của ngân hàng, báo cáo thu nhập thường chứa
nhiều mục giống nhau cho cả các công ty tài chính lớn và nhỏ, nhưng tầm quan trọng
tương đối của các khoản mục thu nhập và chi phí của từng cá nhân khác nhau đáng kể
tùy theo quy mô của ngân hàng hoặc tổ chức tài chính khác. Ví dụ, như thể hiện trong
Bảng 5–7, các ngân hàng lớn hơn nhận được nhiều hơn tổng thu nhập từ phí không lãi
(ví dụ: phí dịch vụ và hoa hồng) so với các ngân hàng nhỏ, trong khi các ngân hàng nhỏ
hơn phụ thuộc nhiều hơn vào tiền gửi hơn là các khoản vay trên thị trường tiền tệ. tài trợ
và do đó, trả lãi tiền gửi trên mỗi $ tài sản tương đối nhiều hơn so với nhiều ngân hàng
lớn hơn. Bất kỳ phân tích có ý nghĩa nào về báo cáo thu nhập của một tổ chức tài chính
cá nhân đều cần phải so sánh với các công ty khác có quy mô và vị trí tương đương.
V. Báo cáo tài chính của các công ty tài chính phi ngân hàng hàng đầu: So sánh với
Báo cáo ngân hàng
Trong khi bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập và các báo cáo tài chính khác
của các ngân hàng là duy nhất, thì báo cáo của các công ty tài chính phi ngân hàng,
trong những năm gần đây, ngày càng gần hơn với những gì chúng ta thấy trên báo cáo
ngân hàng. Điều này đặc biệt đúng đối với các tổ chức tiết kiệm - bao gồm các hiệp hội
tín dụng và hiệp hội tiết kiệm. Giống như các ngân hàng, bảng cân đối kế toán tiết kiệm
bị chi phối bởi các khoản cho vay (đặc biệt là các khoản vay thế chấp nhà và cho vay trả
góp tiêu dùng), tiền gửi của khách hàng và các khoản vay trên thị trường tiền tệ. Cũng
song song với lĩnh vực ngân hàng, báo cáo thu nhập của các quỹ tiết kiệm nghiêng
nhiều về doanh thu từ các khoản cho vay và do lãi suất mà họ phải trả cho các khoản
tiền gửi và các khoản vay trên thị trường tiền tệ.
Khi chúng ta chuyển từ nhóm tiết kiệm sang các ngành dịch vụ tài chính như
công ty tài chính, công ty bảo hiểm nhân mạng và tài sản / thương vong, quỹ tương hỗ,
công ty môi giới và đại lý chứng khoán, báo cáo tài chính bao gồm các nguồn và việc sử
dụng quỹ dành riêng cho các chức năng của các ngành này và các thông lệ kế toán
thường không bình thường của họ. Ví dụ: bảng cân đối kế toán của công ty tài chính,
giống như của ngân hàng, bị chi phối bởi các khoản cho vay, nhưng các tài sản tín dụng
này thường được gắn nhãn "các khoản phải thu" và bao gồm các khoản phải thu kinh
doanh, tiêu dùng và bất động sản, phản ánh các khoản cho vay dành cho các phân khúc
khách hàng này. Hơn nữa, về phía nguồn vốn, báo cáo tài chính của công ty tài chính
thể hiện sự phụ thuộc nhiều, không phải vào các khoản tiền gửi để cấp vốn, mà là các
khoản vay từ thị trường tiền tệ và từ các công ty mẹ trong những trường hợp công ty tài
29
chính bị kiểm soát bởi một công ty lớn hơn (ví dụ: như GE Capital được kiểm soát bởi
General Electric).
Các công ty bảo hiểm nhân thọ và tài sản/thương vong cũng cho vay, đặc biệt là
đối với lĩnh vực kinh doanh. Nhưng chúng thường hiển thị trên bảng cân đối kế toán của
công ty bảo hiểm dưới dạng nắm giữ trái phiếu, cổ phiếu, thế chấp và các chứng khoán
khác, nhiều trong số đó được mua trên thị trường mở. Các nguồn vốn chính cho các
công ty bảo hiểm bao gồm các khoản thanh toán phí bảo hiểm của chủ hợp đồng để mua
bảo hiểm, lợi tức từ các khoản đầu tư và các khoản vay trên thị trường tiền tệ và vốn.
Hầu hết lợi nhuận của ngành bảo hiểm đến từ các khoản đầu tư mà họ thực hiện, không
phải phí bảo hiểm của bên mua bảo hiểm.
Ngược lại, các quỹ tương hỗ chủ yếu nắm giữ cổ phiếu công ty, trái phiếu, chứng
khoán được đảm bảo bằng tài sản và các công cụ thị trường tiền tệ được tài trợ chủ yếu
bằng việc bán ròng cổ phiếu cho công chúng và từ các khoản vay không thường xuyên.
Các nhà môi giới và đại lý bảo mật có xu hướng nắm giữ một loạt các khoản đầu tư vào
cổ phiếu và trái phiếu, tài trợ cho các vụ mua lại này bằng các khoản vay trên thị trường
tiền tệ và vốn cũng như vốn cổ phần do chủ sở hữu đóng góp. Các đại lý cũng tạo ra
một lượng lớn doanh thu từ việc mua và bán chứng khoán cho khách hàng của họ, bằng
cách tính phí hoa hồng bảo lãnh phát hành cho các doanh nghiệp cần hỗ trợ với các dịch
vụ bảo mật mới và bằng cách đánh giá phí tư vấn tài chính cho khách hàng. Ngày càng
có nhiều ngân hàng cung cấp các dịch vụ giống nhau, và báo cáo tài chính hợp nhất của
họ trông rất giống báo cáo của các đối thủ cạnh tranh phi ngân hàng khó khăn này.
VI. Tổng quan về các Đặc điểm Chính của Báo cáo Tài chính và Hệ quả của chúng
Chúng ta đã tìm hiểu một số chi tiết đáng kể về nội dung của báo cáo tài chính
ngân hàng và báo cáo có thể so sánh của một số đối thủ cạnh tranh gần nhất của họ
trong chương này. Bảng 5–8 cung cấp một cái nhìn tổng quan hữu ích về các đặc điểm
chính của báo cáo tài chính của các tổ chức tài chính và hậu quả của chúng đối với các
nhà quản lý của các công ty tài chính và đối với công chúng.

BẢNG 5–8 Đặc điểm và Hệ quả của Báo cáo tài chính của các ngân hàng và
các công ty tài chính tương tự
Các đặc điểm chính của Báo cáo tài chính Hậu quả đối với các nhà quản lý của các tổ
của các tổ chức tài chính chức tài chính
• Phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay do • Thu nhập và sự tồn tại của các tổ chức tài
người khác cung cấp (bao gồm cả tiền gửi chính chịu rủi ro đáng kể nếu các khoản
và các khoản vay không ký gửi); do đó, vay đó không thể hoàn trả khi đến hạn. Do
nhiều công ty tài chính sử dụng nhiều đòn đó, các công ty tài chính phải nắm giữ một
bẩy tài chính (nợ) để cố gắng tăng thu tỷ lệ đáng kể tài sản chất lượng cao và sẵn
30
nhập của các cổ đông của họ.
• Phần lớn doanh thu đến từ lãi và cổ tức
của các khoản cho vay và chứng khoán.
Khoản mục chi phí lớn nhất thường là chi
phí lãi vay của các khoản vay, sau đó là
chi phí nhân sự.
• Tỷ trọng tài sản lớn nhất được dành cho
tài sản tài chính (chủ yếu là các khoản vay
và chứng khoán). Một tỷ lệ tài sản tương
đối nhỏ được dành cho nhà máy và thiết bị
(tài sản cố định); do đó, các tổ chức tài
chính có xu hướng sử dụng hạn chế đòn
bẩy hoạt động. Tuy nhiên, một số công ty
tài chính lớn hơn có được đòn bẩy hoạt
động bổ sung bằng cách mua lại các doanh
nghiệp phi tài chính và bằng cách xây
dựng các tòa nhà văn phòng và cho thuê
văn phòng.
có trên thị trường để đáp ứng các nghĩa vụ
nợ của họ.
• Ban Giám đốc phải lựa chọn các khoản
vay và đầu tư một cách cẩn thận để tránh
tỷ lệ tài sản sinh lãi cao không thanh toán
đúng kế hoạch, làm tổn hại đến dòng
doanh thu dự kiến. Vì doanh thu và chi phí
rất nhạy cảm với sự thay đổi của lãi suất,
nên ban quản lý phải có năng lực để bảo vệ
khỏi những tổn thất do biến động lãi suất
bằng cách sử dụng các kỹ thuật phòng
ngừa rủi ro lãi suất.
• Với nguồn lực hạn chế dành cho tài sản
cố định và do đó, thường có ít chi phí cố
định bắt nguồn từ nhà máy và thiết bị, thu
nhập của các công ty tài chính ít nhạy cảm
với sự biến động của sản lượng bán hàng
(doanh thu hoạt động) hơn so với nhiều
doanh nghiệp khác, nhưng điều này hạn
chế tiềm năng thu nhập. (Ví dụ, ngân hàng
có xu hướng là một ngành có lợi nhuận
vừa phải.)

Tóm lược
Chương này trình bày tổng quan về nội dung của báo cáo tài chính ngân hàng,
cung cấp cho chúng ta thông tin quan trọng mà các nhà quản lý, nhà đầu tư, cơ quan
quản lý và các bên quan tâm khác có thể sử dụng để đánh giá hoạt động của từng công
ty tài chính. Người đọc cũng có một cái nhìn thoáng qua về cách các báo cáo tài chính
của các công ty phi ngân hàng được lựa chọn so sánh với các báo cáo tài chính do các
ngân hàng phát hành. Một số điểm chính xuất hiện trong quá trình của chương:
• Hai báo cáo tài chính quan trọng nhất do các tổ chức lưu ký phát hành là bảng
cân đối kế toán hoặc Báo cáo tình trạng và báo cáo thu nhập và chi phí hoặc Báo cáo thu
nhập.
• Bảng cân đối kế toán của ngân hàng báo cáo giá trị của tài sản nắm giữ (thường
được chia thành các loại như tài sản tiền mặt, chứng khoán đầu tư, các khoản cho vay và
các tài sản khác), các khoản nợ phải trả (bao gồm cả tiền gửi và các khoản vay không ký
gửi) và vốn hoặc vốn chủ sở hữu cổ phiếu. Các giá trị ghi trên bảng cân đối kế toán
31
được đo lường tại một thời điểm duy nhất (chẳng hạn như ngày cuối cùng của quý hoặc
năm).
• Ngược lại, báo cáo thu nhập và chi phí hoặc Báo cáo thu nhập bao gồm các
nguồn chính của doanh thu và chi phí hoạt động. Các nguồn doanh thu của hầu hết các
công ty tài chính thường bao gồm thu nhập cho vay và đầu tư và doanh thu từ việc bán
các dịch vụ tạo phí. Các nguồn chi phí hoạt động chính bao gồm trả lãi vay, tiền lương
cho nhân viên, tiền lương và phúc lợi, thuế và các chi phí khác.
• Báo cáo tài chính của các công ty tài chính phi ngân hàng (bao gồm các tổ chức
tiết kiệm, công ty bảo hiểm nhân thọ và tài sản / thương vong và các công ty bảo mật)
ngày càng giống với báo cáo tài chính ngân hàng và ngược lại khi các ngành khác nhau
này lao vào nhau. Trong số các đặc điểm chung là sử dụng nhiều đòn bẩy tài chính (nợ)
để tài trợ cho hoạt động của họ, sự thống trị của tài sản tài chính so với tài sản thực (vật
chất) và sự tập trung nguồn thu từ việc cho vay và hỗ trợ các doanh nghiệp bán chứng
khoán của họ. Đối với hầu hết các công ty tài chính, chi phí chính thường là chi phí lãi
vay, sau đó là chi phí nhân sự.
• Bằng cách đọc kỹ các báo cáo tài chính của các ngân hàng và các đối thủ cạnh
tranh của họ, chúng ta tìm hiểu thêm về các dịch vụ mà các tổ chức này cung cấp và tình
trạng tài chính của họ thay đổi như thế nào theo thời gian. Các báo cáo này, khi được
lập chính xác, cung cấp thông tin không thể thiếu cho các nhà quản lý, chủ sở hữu, chủ
nợ và các cơ quan quản lý của các nhà cung cấp dịch vụ tài chính. Thật không may, một
số tổ chức tài chính tham gia vào "thay đổi cửa sổ" và các hình thức thao túng dữ liệu
khác, có thể gửi thông tin sai lệch.

32