PHẦN THỨ NHẤT: GIỚI THIỆU VỀ NGÂN HÀNG VÀ DỊCH VỤ

TÀI CHÍNH
Chương 1: Tổng quan về lĩnh vực dịch vụ - tài chính đang thay đổi
I. Giới thiệu
II. Ngân hàng là gì?
Cũng như các ngân hàng quan trọng đối với nền kinh tế nói chung và đối với các
cộng đồng mà họ gọi là nhà, vẫn còn nhiều sự nhầm lẫn về chính xác ngân hàng là gì.
Ngân hàng có thể được định nghĩa theo (1) các chức năng kinh tế mà ngân hàng thực
hiện, (2) các dịch vụ mà ngân hàng cung cấp cho khách hàng, hoặc (3) cơ sở pháp lý
cho sự tồn tại của ngân hàng.
Chắc chắn các ngân hàng có thể được xác định bởi các chức năng mà chúng thực
hiện trong nền kinh tế. Họ tham gia vào việc chuyển tiền từ người tiết kiệm sang người
vay (trung gian tài chính) và thanh toán hàng hóa và dịch vụ.
Trong lịch sử, các ngân hàng đã được công nhận về nhiều loại dịch vụ tài chính
mà họ cung cấp — từ tài khoản séc và tài khoản ghi nợ, thẻ tín dụng và kế hoạch tiết
kiệm cho đến các khoản vay cho doanh nghiệp, người tiêu dùng và chính phủ. Tuy
nhiên, các menu dịch vụ ngân hàng ngày nay đang mở rộng nhanh chóng, bao gồm ngân
hàng đầu tư (bảo lãnh phát hành), bảo vệ bảo hiểm, lập kế hoạch tài chính, tư vấn cho
các công ty hợp nhất, bán các dịch vụ quản lý rủi ro cho các doanh nghiệp và người tiêu
dùng, và nhiều sản phẩm tài chính sáng tạo khác. Các ngân hàng không còn giới hạn
việc cung cấp dịch vụ của họ đối với các dịch vụ truyền thống mà đã ngày càng trở
thành các nhà cung cấp dịch vụ tài chính nói chung.
Thật không may trong nhiệm vụ xác định ngân hàng là gì, chúng ta sẽ sớm phát
hiện ra rằng không chỉ các chức năng và dịch vụ của các ngân hàng đang thay đổi trong
hệ thống tài chính toàn cầu, mà các đối thủ cạnh tranh chính của họ cũng đang trải qua
những thay đổi lớn. Thật vậy, nhiều tổ chức tài chính-dịch vụ — bao gồm các đại lý bảo
mật hàng đầu, chủ ngân hàng đầu tư, công ty môi giới, liên hiệp tín dụng, tổ chức tiết
kiệm, quỹ tương hỗ và công ty bảo hiểm — đang cố gắng giống các ngân hàng nhất có
thể trong các dịch vụ mà họ cung cấp. Ví dụ bao gồm Goldman Sachs, Dreyfus
Corporation và Prudential Insurance— tất cả đều kiểm soát các ngân hàng hoặc các
công ty giống như ngân hàng. Trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2009, Goldman
Sachs và Morgan Stanley đã chuyển đổi từ vị trí trong số các ngân hàng đầu tư được xếp
hạng cao nhất thành các công ty cổ phần ngân hàng thương mại, chấp nhận tiền gửi từ
công chúng.

1
 Hơn nữa, nếu điều này không đủ khó hiểu, một số công ty công nghiệp đã tiến lên
trong những thập kỷ gần đây để kiểm soát ngân hàng và cung cấp các khoản vay, thẻ tín
dụng, kế hoạch tiết kiệm và các dịch vụ ngân hàng truyền thống khác. Ví dụ về những
kẻ xâm lược thị trường ngân hàng-ngân hàng khổng lồ này bao gồm General Electric,
Harley-Davidson và Ford Motor Company. Ngay cả Wal-Mart, nhà bán lẻ lớn nhất thế
giới, gần đây đã khám phá sự phát triển của các dịch vụ như ngân hàng trong nỗ lực mở
rộng các dịch vụ tài chính-dịch vụ của mình! American Express, Pitney-Bowes, United
Health Group và Target đã kiểm soát các tổ chức như ngân hàng.
Các chủ ngân hàng đã không thực hiện cuộc xâm lược này trên sân của họ đang
nằm. Họ đang yêu cầu giải phóng khỏi các quy tắc truyền thống và vận động hành lang
để mở rộng quyền hạn để tiếp cận các thị trường mới trên toàn cầu. Ví dụ: với việc các
ngân hàng lớn của Hoa Kỳ vận động hành lang mạnh mẽ, Quốc hội Hoa Kỳ đã thông
qua Đạo luật Hiện đại hoá Dịch vụ Tài chính năm 1999 (được gọi là Đạo luật Gramm-
Leach-Bliley hoặc GLB theo tên các nhà tài trợ của Quốc hội), cho phép các ngân hàng
Hoa Kỳ tham gia vào ngành chứng khoán và bảo hiểm. và cho phép các công ty sở hữu
tài chính phi ngân hàng kiểm soát các công ty ngân hàng.
1. Nhiều loại ngân hàng
Để làm tăng thêm sự không chắc chắn phổ biến về ngân hàng là gì, trong những
năm qua, hàng chục tổ chức đã xuất hiện từ thị trường tài chính cạnh tranh, tự hào mang
nhãn hiệu ngân hàng. Ví dụ, như Biểu đồ 1–1 cho thấy, có các ngân hàng tiết kiệm,
ngân hàng đầu tư, ngân hàng thế chấp, ngân hàng thương mại, ngân hàng phổ thông,
v.v. Trong văn bản này, chúng ta sẽ dành phần lớn thời gian để tập trung vào tổ chức
ngân hàng quan trọng nhất - ngân hàng thương mại - phục vụ cả khách hàng doanh
nghiệp và hộ gia đình bằng tiền gửi và cho vay trên toàn thế giới. Tuy nhiên, các nguyên
tắc và khái niệm quản lý mà chúng ta sẽ khám phá trong các chương tiếp theo áp dụng
cho nhiều loại “ngân hàng” khác nhau cũng như các tổ chức dịch vụ tài chính khác cung
cấp các dịch vụ tương tự.
TRIỂN LÃM 1–1 Nhiều loại hình công ty dịch vụ tài chính khác nhau tự gọi mình
là ngân hàng

Ngân hàng thương mại
Ngân hàng trung tâm tiền tệ
Ngân hàng cộng đồng
Ngân hàng tiết kiệm
Bán tiền gửi và cho vay các doanh nghiệp, cá nhân và
tổ chức
Các ngân hàng thương mại lớn nhất có trụ sở tại các
trung tâm tài chính hàng đầu
Các ngân hàng thương mại và tiết kiệm nhỏ hơn, tập
trung tại địa phương
Thu hút tiền gửi tiết kiệm và cho vay cá nhân và gia
2
 đình
Ngân hàng hợp tác Giúp nông dân, chủ trang trại và người tiêu dùng có
được hàng hóa và dịch vụ
Ngân hàng thế chấp Cho vay thế chấp nhà mới nhưng không bán tiền đặt
cọc
Ngân hàng đầu tư Bảo lãnh phát hành chứng khoán mới thay mặt cho
khách hàng doanh nghiệp của họ
Ngân hàng thương mại Cung cấp cả vốn nợ và vốn chủ sở hữu cho doanh
nghiệp
Ngân hàng công nghiệp Các công ty cho vay có điều lệ nhà nước thuộc sở hữu
của các tập đoàn khác cung cấp tín dụng và nhận tiền
gửi
Ngân hàng quốc tế Các ngân hàng thương mại có mặt ở nhiều quốc gia
Ngân hàng bán buôn Các ngân hàng thương mại lớn hơn phục vụ các tập
đoàn và chính phủ
Ngân hàng bán lẻ Các ngân hàng nhỏ hơn phục vụ chủ yếu cho các hộ gia
đình và doanh nghiệp nhỏ
Các ngân hàng có mục đích Cung cấp một loạt các dịch vụ hẹp, chẳng hạn như các
hạn chế công ty thẻ tín dụng và người cho vay dưới chuẩn
Ngân hàng của chủ ngân Cung cấp các dịch vụ (ví dụ: thanh toán bù trừ séc và
hàng giao dịch chứng khoán) cho các ngân hàng
Ngân hàng thiểu số Tập trung chủ yếu vào khách hàng thuộc nhóm thiểu số
Ngân hàng quốc gia Hoạt động theo điều lệ liên bang thông qua Cơ quan
kiểm soát tiền tệ ở Hoa Kỳ
Ngân hàng nhà nước Chức năng theo điều lệ do hoa hồng ngân hàng phát
hành ở các tiểu bang khác nhau
Ngân hàng được bảo hiểm Duy trì các khoản tiền gửi được hỗ trợ bởi các kế hoạch
bảo hiểm tiền gửi liên bang (ví dụ: FDIC)
Ngân hàng thành viên Thuộc Hệ thống Dự trữ Liên bang
Ngân hàng liên kết Được sở hữu toàn bộ hoặc một phần bởi một công ty
mẹ
Ngân hàng ảo Chỉ cung cấp dịch vụ của họ qua Internet
Ngân hàng rìa Cung cấp các khoản vay chờ ngày lĩnh lương và quyền
sở hữu, séc tiền mặt hoặc hoạt động như các cửa hàng
cầm đồ và các công ty cho thuê để sở hữu
Ngân hàng chung Cung cấp hầu như tất cả các dịch vụ tài chính có sẵn
trên thị trường ngày nay
2. Ngân hàng lấy tiền làm trung tâm so với ngân hàng cộng đồng
Trong khi chúng ta đang thảo luận về nhiều loại ngân hàng khác nhau, chúng ta
nên đề cập đến sự khác biệt quan trọng giữa các loại hình ngân hàng sẽ xuất hiện lặp đi
3
lặp lại khi chúng ta tìm hiểu thông qua văn bản này - ngân hàng cộng đồng so với ngân
hàng trung tâm tiền tệ. Các ngân hàng trung tâm tiền tệ là những nhà lãnh đạo trong
ngành, trải rộng khắp các khu vực, quốc gia và lục địa, cung cấp danh mục dịch vụ tài
chính rộng rãi nhất có thể, thu hút các doanh nghiệp nhỏ hơn và đối mặt với sự cạnh
tranh gay gắt từ các công ty tài chính khổng lồ khác trên toàn cầu. Mặt khác, các ngân
hàng cộng đồng thường nhỏ hơn nhiều và phục vụ các cộng đồng và thị trấn địa
phương, cung cấp danh mục dịch vụ tài chính hẹp hơn đáng kể, nhưng thường được cá
nhân hóa hơn cho công chúng. Như chúng ta sẽ thấy, các ngân hàng cộng đồng đang
giảm về số lượng, nhưng họ cũng đang chứng tỏ là đối thủ cạnh tranh khó khăn trong
các khu vực địa phương mà họ phục vụ.
3. Cơ sở pháp lý cho ngân hàng
Một lưu ý cuối cùng trong việc tìm kiếm ý nghĩa của thuật ngữ ngân hàng liên
quan đến cơ sở pháp lý cho sự tồn tại của chúng. Khi chính phủ liên bang của Hoa Kỳ
quyết định sẽ điều chỉnh và giám sát các ngân hàng hơn một thế kỷ trước, họ phải xác
định đâu là ngân hàng và đâu là ngân hàng không nhằm mục đích thực thi các quy tắc
của nó. Sau cùng, nếu bạn định quản lý các ngân hàng, bạn phải viết ra một mô tả cụ thể
về họ là gì — nếu không, các công ty được quản lý có thể dễ dàng trốn tránh các cơ
quan quản lý của họ, cho rằng họ không thực sự là ngân hàng!
Chính phủ cuối cùng đã giải quyết được định nghĩa vẫn được nhiều quốc gia sử
dụng ngày nay: Ngân hàng là bất kỳ doanh nghiệp nào cung cấp các khoản tiền gửi có
thể rút tiền theo yêu cầu (chẳng hạn như bằng cách viết séc, quẹt thẻ nhựa qua máy đọc
thẻ hoặc hoàn thành chuyển khoản điện tử vốn) và cho vay có tính chất thương mại
hoặc kinh doanh (chẳng hạn như cấp tín dụng cho các doanh nghiệp tư nhân đang tìm
cách mở rộng lượng hàng tồn kho trên kệ của họ hoặc mua thiết bị mới). Hơn một thế
kỷ sau, trong những năm 1980, khi hàng trăm tổ chức tài chính và phi tài chính (chẳng
hạn như JC Penney và Sears) cung cấp một trong hai, nhưng không phải cả hai, hai dịch
vụ quan trọng này và do đó, đã yêu cầu miễn trừ việc bị quy định như một ngân hàng,
Quốc hội Hoa Kỳ đã quyết định thực hiện một động thái khác trước thách thức về định
nghĩa ngân hàng. Quốc hội sau đó đã xác định một ngân hàng là bất kỳ tổ chức nào có
thể đủ điều kiện nhận bảo hiểm tiền gửi do Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang
(FDIC) quản lý.
Một bước đi thông minh thực sự! Theo luật liên bang ở Hoa Kỳ, một ngân hàng
đã được định nghĩa, không phải bởi mảng cung cấp dịch vụ của nó, mà bởi cơ quan
chính phủ bảo đảm các khoản tiền gửi của nó! Tầm quan trọng của bảo hiểm tiền gửi
FDIC cũng được nhấn mạnh trong cuộc khủng hoảng tài chính gần đây, khi các nhà đầu

4
tư tìm kiếm sự bảo lãnh của FDIC và dòng tiền ồ ạt chảy vào các tài khoản được bảo
hiểm FDIC do các ngân hàng và hiệp hội tiết kiệm cung cấp.
III. Hệ thống tài chính và các tổ chức dịch vụ tài chính cạnh tranh
1. Vai trò của hệ thống tài chính
Như chúng ta đã đề cập ở trên, các chủ ngân hàng ngày nay phải đối mặt với
những thách thức từ mọi phía khi họ tiếp cận với các khách hàng dịch vụ tài chính của
mình. Các ngân hàng chỉ là một phần của hệ thống tài chính rộng lớn bao gồm các thị
trường và tổ chức trên toàn cầu. Mục đích chính của hệ thống tài chính luôn thay đổi
này là khuyến khích các cá nhân và tổ chức tiết kiệm và chuyển những khoản tiết kiệm
đó cho những cá nhân và tổ chức có kế hoạch đầu tư vào các dự án mới và cần tín dụng
để làm như vậy. Quá trình khuyến khích tiết kiệm và chuyển tiết kiệm thành chi tiêu đầu
tư làm cho nền kinh tế tăng trưởng, tạo ra nhiều việc làm mới và mức sống tăng lên.
Nhưng hệ thống tài chính không chỉ đơn giản là chuyển tiết kiệm thành đầu tư.
Nó cũng cung cấp một loạt các dịch vụ hỗ trợ cần thiết cho cuộc sống hiện đại. Chúng
bao gồm các dịch vụ thanh toán giúp cho thương mại và thị trường trở nên khả thi
(chẳng hạn như séc, thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, và các trang web tương tác), dịch vụ bảo
vệ rủi ro cho những người tiết kiệm và mạo hiểm đầu tư (bao gồm các chính sách bảo
hiểm và hợp đồng phái sinh), dịch vụ thanh khoản (làm cho nó có thể chuyển tài sản
thành khả năng chi tiêu ngay lập tức) và dịch vụ tín dụng cho những người cần vay để
bổ sung thu nhập.
* Tổ chức lưu ký:
Ngân hàng thương mại ** 14.411 USD 24,6%
Các tổ chức tiết kiệm *** 1.245 2.1
Công đoàn tín dụng 903 1.5
* Các tổ chức tài chính Nondeposit:
Công ty bảo hiểm nhân thọ 4.884 8,3
Tài sản / thương vong và các công ty bảo hiểm khác 1.368 2.3
Quỹ hưu trí tư nhân 5.323 9,1
Quỹ hưu trí của nhà nước và chính quyền địa phương 2.557 4.4
Quỹ hưu trí của chính phủ liên bang 1.311 2.2
Các quỹ thị trường tiền tệ 2.760 4.7
Công ty đầu tư (quỹ tương hỗ) 6.783 11,6
Quỹ đóng và quỹ giao dịch hối đoái 230 0,4
Công ty tài chính và thế chấp 1.644 2,8
Ủy thác đầu tư bất động sản 267 0,5
Môi giới và đại lý bảo mật 1.966 3,4
5
 Các nhà cung cấp dịch vụ tài chính khác (bao gồm các doanh nghiệp được chính
phủ tài trợ, tổ chức thế chấp, tổ chức phát hành chứng khoán được bảo đảm bằng tài sản,
các công ty tài trợ, người cho vay ngắn hạn, v.v.)
2. Thách thức cạnh tranh cho các ngân hàng
Trong nhiều thế kỷ, các ngân hàng đã đi trước các tổ chức dịch vụ tài chính khác
trong việc cung cấp các dịch vụ tiết kiệm và đầu tư, các dịch vụ thanh toán và bảo vệ rủi
ro, thanh khoản và cho vay. Họ thống trị hệ thống tài chính của nhiều thập kỷ trước. Tuy
nhiên, gần đây, thị phần tài chính của ngân hàng thường xuyên giảm do các tổ chức tài
chính khác đã chuyển sang để tranh giành cùng một lĩnh vực. Ví dụ, ở Hoa Kỳ của một
thế kỷ trước, các ngân hàng chiếm hơn hai phần ba tài sản của tất cả các nhà cung cấp
dịch vụ tài chính. Tuy nhiên, như Hình 1–2 minh họa, tỷ trọng đó đã giảm xuống chỉ
còn dưới 1/4 tài sản của thị trường tài chính Hoa Kỳ, mặc dù thị phần ngân hàng gần
đây đã tăng lên phần nào.
Một số nhà chức trách trong lĩnh vực dịch vụ - tài chính lo ngại rằng sự xói mòn
thị phần rõ ràng này có thể ám chỉ rằng ngân hàng truyền thống đang chết dần. (Ví dụ,
xem Beim [2] và phản biện của Kaufman và Mote [3]). thị trường mở), các ngân hàng
truyền thống có thể ít cần thiết hơn trong một nền kinh tế lành mạnh. Một số chuyên gia
cho rằng lý do chúng ta vẫn còn hàng nghìn ngân hàng rải rác trên toàn cầu - có lẽ nhiều
hơn mức chúng ta cần - là các chính phủ thường trợ cấp cho ngành thông qua bảo hiểm
tiền gửi giá rẻ và các khoản vay chi phí thấp. Những người khác cho rằng thị phần ngân
hàng có thể đang giảm do quy định quá mức của chính phủ, hạn chế khả năng cạnh
tranh của ngành. Có lẽ ngân hàng đang bị “quy định đến chết”, điều này có thể làm tổn
thương những khách hàng phụ thuộc nhiều nhất vào ngân hàng cho các dịch vụ quan
trọng — cá nhân và doanh nghiệp nhỏ. Các chuyên gia khác phản bác rằng ngân hàng
không chết mà chỉ thay đổi - cung cấp các dịch vụ mới và thay đổi hình thức của nó - để
phản ánh nhu cầu của thị trường ngày nay. Có lẽ các thước đo truyền thống về tầm quan
trọng của ngành (như quy mô được tính bằng tổng tài sản) không còn phản ánh mức độ
thực sự đa dạng và cạnh tranh của các chủ ngân hàng trong thế giới hiện đại.
3. Đối thủ cạnh tranh hàng đầu với các ngân hàng
Trong số các đối thủ cạnh tranh hàng đầu với các ngân hàng trong việc giành giật
sự trung thành của khách hàng dịch vụ tài chính là các tổ chức dịch vụ tài chính phi
ngân hàng như:
Hiệp hội tiết kiệm: Chuyên bán tiền gửi tiết kiệm và cho vay cầm cố nhà và các
hình thức tín dụng hộ gia đình khác cho các cá nhân và gia đình, được minh họa bởi các
công ty tài chính như Atlas Savings (www.atlasbank.com), Flatbush Savings and Loan

6
Association (www.flatbush. com) của Brooklyn, New York và Ngân hàng Tiết kiệm
Liên bang Hoa Kỳ (www.americanfsb.com).
Liên hiệp tín dụng: Thu tiền gửi và cho vay các thành viên của họ dưới dạng các
hiệp hội phi lợi nhuận của các cá nhân có chung mối quan hệ (chẳng hạn như cùng một
chủ lao động), bao gồm các công ty như American Credit Union of Milwaukee
(www.americancu.org) và Navy Federal Credit Union (www.navyfederal.org)
Các ngân hàng rìa: Bao gồm các công ty cho vay ngắn hạn, cửa hàng cầm đồ và
cửa hàng thanh toán bằng séc, cung cấp các khoản vay nhỏ có rủi ro cao và lãi suất cao
để trang trải các nhu cầu tài chính tức thời của các cá nhân và gia đình thiếu tiền mặt,
chẳng hạn như Dịch vụ Tài chính Tiền mặt Đầu tiên (www.firstcash .com) và Nhà giao
dịch cầm đồ (www.pawntrader.com).
Các quỹ thị trường tiền tệ: Thu thập các quỹ thanh khoản từ các cá nhân và tổ
chức và đầu tư số tiền này vào các chứng khoán chất lượng trong thời gian ngắn, bao
gồm các công ty như Franklin Templeton (www.franklintempleton.com) và DWS
Investments (www.dwsinvestments.com).
Các quỹ tương hỗ (công ty đầu tư): Bán cổ phiếu cho công chúng đại diện cho
mối quan tâm trong một nhóm cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán khác được quản lý
chuyên nghiệp, bao gồm các công ty tài chính như Fidelity (www.fidelity.com) và The
Vanguard Group (www.vanguard.com).
Các quỹ phòng hộ: Bán cổ phần trong một nhóm tài sản chủ yếu cho các nhà
đầu tư cao cấp thường bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau (bao gồm các khoản đầu tư
phi truyền thống vào hàng hóa, bất động sản, các khoản vay cho các công ty mới và ốm
yếu và các tài sản rủi ro khác); để biết thêm thông tin, hãy xem các công ty như
Magnum Group of Hedge Funds (www.magnum.com) và Turn Key Hedge Funds
(www.turnkeyhedgefunds.com).
Các nhà môi giới và đại lý bảo mật: Mua và bán chứng khoán thay mặt cho
khách hàng của họ và cho tài khoản của chính họ, chẳng hạn như Charles Schwab
(www.Schwab.com). Gần đây các công ty môi giới như Schwab đã trở nên tích cực hơn
trong việc cung cấp các tài khoản có thể kiểm tra trực tuyến chịu lãi suất thường đăng
lãi suất cao hơn mức mà nhiều ngân hàng sẵn sàng trả.
Ngân hàng đầu tư: Cung cấp lời khuyên chuyên nghiệp cho các tập đoàn và
chính phủ, giúp khách hàng gây quỹ trên thị trường tài chính, tìm kiếm khả năng mua lại
doanh nghiệp và giao dịch chứng khoán, bao gồm các ngân hàng đầu tư nổi tiếng như
Goldman Sachs (www2.goldmansachs.com) và Raymond James Financial, Inc.
(www.raymondjames.com).

7
 Các công ty tài chính: Cung cấp các khoản vay cho các doanh nghiệp thương
mại (chẳng hạn như các đại lý ô tô và thiết bị) và cho các cá nhân và gia đình sử dụng
vốn vay trên thị trường mở hoặc từ các tổ chức tài chính khác, bao gồm các công ty tài
chính như Công ty Tài chính Guardian (www.guardianfinancecompany.com) và Dịch
vụ Tài chính GMAC (www.gmacfs.com).
Các công ty nắm giữ tài chính (FHC): Thường bao gồm các công ty thẻ tín
dụng, công ty bảo hiểm và tài chính, và các công ty môi giới / đại lý bảo mật hoạt động
dưới sự bảo trợ của một công ty, bao gồm các tập đoàn tài chính hàng đầu như GE
Capital (www.gecapital.com) và UBS Warburg AG ( www.ubs.com).
Các công ty bảo hiểm nhân thọ và tài sản / thương vong: Bảo vệ khỏi rủi ro
cho con người hoặc tài sản và quản lý các kế hoạch hưu trí của các doanh nghiệp và quỹ
hưu trí của các cá nhân, bao gồm các công ty hàng đầu trong ngành như Bảo hiểm
Prudential (www.prudential.com) và Công ty Bảo hiểm Nông trại Nhà nước
(www .statefarm.com).
Các nhà cung cấp dịch vụ tài chính đang hội tụ về các dịch vụ mà họ cung cấp và
đón nhận những đổi mới của nhau. Luật pháp, chẳng hạn như Đạo luật Hiện đại hóa
Dịch vụ Tài chính của Hoa Kỳ (Gramm-Leach-Bliley) năm 1999, đã cho phép nhiều
công ty tài chính được liệt kê ở trên cung cấp dịch vụ tài chính mua sắm công cộng một
cửa.
Nhờ các quy định tương đối tự do của chính phủ, các ngân hàng có quản lý chất
lượng và đủ vốn hiện có thể thực sự trở thành các nhà cung cấp dịch vụ tài chính tập
đoàn. Điều này cũng đúng đối với các công ty bảo mật, công ty bảo hiểm và các công ty
định hướng tài chính khác muốn mua lại các chi nhánh ngân hàng.
Do đó, nhiều rào cản pháp lý lịch sử ở Hoa Kỳ ngăn cách ngân hàng với các
doanh nghiệp dịch vụ tài chính khác, giống như những bức tường thành Jericho cổ, “đổ
sập”. Ngày nay, thách thức phân biệt ngân hàng với các nhà cung cấp dịch vụ tài chính
khác là khó khăn. Tuy nhiên, ít nhất là bên trong Hoa Kỳ, Quốc hội (giống như chính
phủ của nhiều quốc gia khác trên toàn cầu) đã chọn hạn chế sự liên kết của các ngân
hàng với các công ty công nghiệp và sản xuất, vì lo ngại rằng việc cho phép các công ty
kết hợp ngân hàng - công nghiệp có thể làm mất đi sự cạnh tranh, đe dọa các chủ ngân
hàng với những rủi ro mới, và có thể làm suy yếu mạng lưới an toàn bảo vệ người gửi
tiền khỏi bị tổn thất bất cứ khi nào hệ thống ngân hàng gặp khó khăn.
Sự tương đồng giữa các công ty tài chính ngày nay tạo ra sự nhầm lẫn trong tâm
trí công chúng về việc đâu là ngân hàng hay không phải là ngân hàng. Cách tiếp cận an
toàn nhất có lẽ là xem xét các tổ chức tài chính lịch sử này về nhiều dịch vụ chính —
đặc biệt là các dịch vụ tín dụng, tiết kiệm, thanh toán, tư vấn tài chính và bảo vệ rủi ro
8
— mà họ cung cấp cho công chúng. Sự đa dạng của các dịch vụ và chức năng này đã
khiến các ngân hàng và các đối thủ cạnh tranh gần nhất của họ được gắn nhãn "cửa hàng
bách hóa tài chính" và khẩu hiệu quảng cáo quen thuộc như "Ngân hàng của bạn - Tổ
chức tài chính đầy đủ dịch vụ".
IV. Các ngân hàng dịch vụ và nhiều đối thủ cạnh tranh gần gũi nhất của họ Cung
cấp cho công chúng
Các ngân hàng, giống như các đối thủ cạnh tranh gần nhất của họ, là các nhà cung
cấp dịch vụ tài chính. Như vậy, chúng đóng một số vai trò quan trọng trong nền kinh tế.
(Xem Bảng 1–1.) Thành công của họ phụ thuộc vào khả năng xác định các dịch vụ tài
chính mà công chúng yêu cầu, sản xuất các dịch vụ đó một cách hiệu quả và bán chúng
với giá cạnh tranh. Ngày nay công chúng đòi hỏi những dịch vụ nào từ các ngân hàng và
các đối thủ cạnh tranh về dịch vụ tài chính của họ? Trong phần này, chúng tôi trình bày
tổng quan về menu dịch vụ của ngân hàng.
BẢNG 1–1 Nhiều ngân hàng có vai trò khác nhau và các đối thủ cạnh tranh
gần gũi nhất của họ trong nền kinh tế ngày nay
Ngân hàng hiện đại đã phải thực hiện nhiều vai trò để duy trì tính cạnh tranh và
đáp ứng các nhu cầu của công chúng. Các vai trò chính của ngân hàng (và các vai trò
được thực hiện bởi nhiều đối thủ cạnh tranh) ngày nay bao gồm:
Vai trò trung gian: Chuyển các khoản tiết kiệm chủ yếu nhận được từ các hộ gia
đình thành tín dụng (cho vay) cho các công ty kinh doanh và những người khác để đầu
tư vào các tòa nhà, thiết bị mới và các hàng hóa khác.
Vai trò thanh toán: Thực hiện các khoản thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ thay
mặt cho khách hàng (chẳng hạn như bằng cách phát hành và bù trừ séc và cung cấp một
kênh thanh toán điện tử).
Vai trò người bảo lãnh: Đứng sau khách hàng của mình để thanh toán các khoản
nợ của khách hàng khi khách hàng đó không có khả năng thanh toán (như phát hành thư
tín dụng).
Vai trò quản lý rủi ro: Hỗ trợ khách hàng chuẩn bị tài chính cho rủi ro mất mát tài
sản, con người và tài sản tài chính.
Vai trò ngân hàng đầu tư: Hỗ trợ các tập đoàn và chính phủ trong việc huy động
vốn mới, theo đuổi việc mua lại và khám phá thị trường mới.
Vai trò cố vấn tiết kiệm / đầu tư Hỗ trợ khách hàng hoàn thành các mục tiêu dài
hạn của họ để có một cuộc sống tốt hơn bằng cách xây dựng và đầu tư các khoản tiết
kiệm.
Giữ an toàn / chứng nhận vai trò giá trị: Bảo vệ các vật có giá trị của khách hàng
và chứng nhận giá trị thực của chúng.
9
 Vai trò đại lý: Thay mặt khách hàng quản lý và bảo vệ tài sản của mình.
Vai trò chính sách: Đóng vai trò là đường dẫn cho chính sách của chính phủ trong
việc cố gắng điều chỉnh sự tăng trưởng của nền kinh tế và theo đuổi các mục tiêu xã hội
1. Dịch vụ mà các ngân hàng đã cung cấp trong nhiều thế kỷ
1.1. Thực hiện trao đổi tiền tệ
Lịch sử cho thấy một trong những dịch vụ đầu tiên mà các ngân hàng cung cấp là
trao đổi tiền tệ. Một nhân viên ngân hàng đã sẵn sàng giao dịch một dạng tiền xu hoặc
tiền tệ (chẳng hạn như đô la) cho một dạng khác (chẳng hạn như franc hoặc peso) để đổi
lấy phí dịch vụ. Những cuộc trao đổi như vậy rất quan trọng đối với khách du lịch trong
nhiều thế kỷ, bởi vì sự sống còn và sự thoải mái của khách du lịch thường phụ thuộc vào
việc tiếp cận với các quỹ địa phương.
1.2. Chiết khấu các kỳ phiếu thương mại và cho vay kinh doanh
Đầu lịch sử, các chủ ngân hàng đã bắt đầu chiết khấu thương phiếu - có hiệu
lực, cho vay các thương gia địa phương, những người đã bán các khoản nợ (khoản phải
thu) mà họ nắm giữ đối với khách hàng của họ cho một ngân hàng để huy động tiền mặt
nhanh chóng. Đó là một bước ngắn từ chiết khấu thương phiếu sang cho vay trực tiếp để
mua hàng tồn kho hoặc xây dựng cơ sở vật chất mới - một dịch vụ ngày nay được cung
cấp bởi các ngân hàng và nhiều đối thủ cạnh tranh dịch vụ tài chính khác.
1.3. Cung cấp tiền gửi tiết kiệm
Làm cho các khoản cho vay chứng tỏ có lợi nhuận đến mức các ngân hàng bắt
đầu tìm kiếm các cách để huy động thêm vốn có thể cho vay. Một trong những nguồn
đầu tiên của các quỹ này bao gồm quỹ cung cấp tiền gửi tiết kiệm — các quỹ sinh lãi
được để lại cho các tổ chức lưu ký trong một khoảng thời gian cụ thể. Theo một số ghi
chép lịch sử, các ngân hàng ở Hy Lạp cổ đại đã trả lãi suất hàng năm cao tới 16% để thu
hút tiền gửi tiết kiệm từ những người bảo trợ giàu có và sau đó cho các chủ tàu đi biển
Địa Trung Hải vay với lãi suất cho vay gấp đôi hoặc gấp ba lần lãi suất trả cho khách
hàng gửi tiền tiết kiệm. Làm thế nào để có được mức chênh lệch lợi nhuận tốt?
1.4. Giữ an toàn các vật có giá trị và chứng nhận giá trị
Trong thời Trung cổ, các chủ ngân hàng và các thương gia khác (thường được gọi
là “thợ kim hoàn”) bắt đầu thực hành giữ vàng và các vật có giá trị khác thuộc sở hữu
của khách hàng bên trong các hầm bảo mật, do đó giúp khách hàng yên tâm về việc bảo
quản an toàn của họ. Các công ty tài chính này sẽ kiểm tra giá trị thị trường của các vật
có giá trị của khách hàng của họ và xác nhận xem liệu những “vật có giá trị” này có
xứng đáng với những gì người khác đã tuyên bố hay không.
1.5. Hỗ trợ các Hoạt động của Chính phủ bằng Tín dụng

10
 Trong thời Trung cổ và những năm đầu của Cách mạng Công nghiệp, các chính
phủ ở Châu Âu đã phát hiện ra khả năng huy động số tiền lớn của các chủ ngân hàng.
Thông thường, các ngân hàng được điều hành theo điều kiện là họ sẽ mua trái phiếu
chính phủ bằng một phần tiền gửi mà họ nhận được. Bài học này không bị mất đối với
chính phủ non trẻ của Mỹ trong Chiến tranh Cách mạng. Ngân hàng Bắc Mỹ, được điều
hành bởi Quốc hội Lục địa vào năm 1781, được thành lập để giúp tài trợ cho cuộc đấu
tranh đưa Hoa Kỳ trở thành một quốc gia độc lập. Tương tự, Quốc hội Hoa Kỳ đã tạo ra
một hệ thống ngân hàng liên bang hoàn toàn mới, đồng ý cho các ngân hàng quốc gia
điều lệ với điều kiện các tổ chức này mua trái phiếu chính phủ để giúp tài trợ cho Nội
chiến.
1.6. Cung cấp tài khoản séc (Tiền gửi không kỳ hạn)
Cách mạng Công nghiệp mở ra các dịch vụ tài chính mới, bao gồm dịch vụ tiền
gửi không kỳ hạn — một tài khoản séc cho phép người gửi tiền viết hối phiếu thanh
toán cho hàng hóa và dịch vụ mà ngân hàng hoặc nhà cung cấp dịch vụ khác phải chấp
nhận ngay lập tức. Các dịch vụ thanh toán này, được cung cấp bởi không chỉ các ngân
hàng mà còn các hiệp hội tín dụng, hiệp hội tiết kiệm, công ty môi giới chứng khoán và
các nhà cung cấp dịch vụ tài chính khác, được chứng minh là một trong những dịch vụ
quan trọng nhất của ngành vì chúng cải thiện đáng kể hiệu quả của quá trình thanh toán,
thực hiện giao dịch dễ dàng hơn, nhanh hơn và an toàn hơn. Ngày nay, khái niệm tài
khoản séc đã được mở rộng cho Internet, để sử dụng thẻ ghi nợ bằng nhựa đánh vào tài
khoản séc của bạn bằng phương pháp điện tử và “thẻ thông minh” lưu trữ điện tử năng
lượng chi tiêu.
1.7. Cung cấp dịch vụ ủy thác
Trong nhiều năm, các ngân hàng và một số đối thủ cạnh tranh của họ (chẳng hạn
như các công ty bảo hiểm và tín thác) đã quản lý các vấn đề tài chính và tài sản của các
cá nhân và công ty kinh doanh để đổi lại một khoản phí. Chức năng quản lý tài sản này,
được gọi là dịch vụ ủy thác, liên quan đến việc đóng vai trò là người ủy thác di chúc,
quản lý di sản của khách hàng đã qua đời bằng cách thanh toán các khiếu nại đối với di
sản đó, giữ an toàn cho các tài sản có giá trị và thông báo rằng những người thừa kế hợp
pháp nhận được thừa kế hợp pháp của họ. Trong các bộ phận ủy thác thương mại, các
nhà cung cấp dịch vụ ủy thác quản lý các kế hoạch hưu trí cho các doanh nghiệp và làm
đại lý cho các tập đoàn phát hành cổ phiếu và trái phiếu.
2. Các Ngân Hàng Dịch Vụ và Nhiều Đối Thủ Dịch Vụ Tài Chính Của Họ Bắt Đầu
Cung Cấp Trong Thế Kỷ Qua
2.1. Cho vay tiêu dùng

11
 Đầu thế kỷ 20, các chủ ngân hàng bắt đầu dựa nhiều vào người tiêu dùng (hộ gia
đình) để gửi tiền giúp tài trợ cho các khoản vay doanh nghiệp lớn của họ. Ngoài ra, sự
cạnh tranh gay gắt về tiền gửi và cho vay kinh doanh khiến các chủ ngân hàng ngày
càng hướng đến người tiêu dùng như những khách hàng trung thành tiềm năng hơn. Vào
những năm 1920 và 1930, một số ngân hàng lớn, dẫn đầu bởi tiền thân là Citibank của
New York và của North Carolina’s Bank of America, đã thành lập các bộ phận cho vay
hộ gia đình mạnh mẽ. Sau Thế chiến thứ hai, các khoản cho vay tiêu dùng đã mở rộng
nhanh chóng, mặc dù tốc độ tăng trưởng của chúng đôi khi chậm lại trong thời gian gần
đây do các chủ ngân hàng phải cạnh tranh gay gắt về tài khoản tín dụng hộ gia đình từ
các nhà cung cấp dịch vụ phi ngân hàng, bao gồm cả công đoàn tín dụng và công ty thẻ
tín dụng.
2.2. Tư vấn tài chính
Từ lâu, khách hàng đã yêu cầu các tổ chức tài chính tư vấn, đặc biệt khi liên quan
đến việc sử dụng tín dụng và tiết kiệm hoặc đầu tư vốn. Nhiều nhà cung cấp dịch vụ
ngày nay cung cấp rất nhiều dịch vụ tư vấn tài chính, từ hỗ trợ lập kế hoạch tài chính
cho cá nhân đến tư vấn các cơ hội tiếp thị trong và ngoài nước cho doanh nghiệp.
2.3. Quản lý tiền mặt
Trong những năm qua, các tổ chức tài chính nhận thấy rằng một số dịch vụ mà họ
cung cấp cho chính họ cũng có giá trị đối với khách hàng của họ. Một trong những dịch
vụ nổi bật nhất là dịch vụ quản lý tiền mặt, trong đó một trung gian tài chính đồng ý
xử lý các khoản thu và giải ngân tiền mặt cho một công ty kinh doanh và đầu tư bất kỳ
khoản tiền mặt dư thừa tạm thời nào vào các tài sản chịu lãi cho đến khi cần tiền mặt để
thanh toán các hóa đơn. Mặc dù các ngân hàng có xu hướng chuyên môn hóa chủ yếu
vào các dịch vụ quản lý tiền mặt của doanh nghiệp, nhiều tổ chức tài chính ngày nay
cung cấp các dịch vụ tương tự cho các cá nhân và gia đình.
2.4. Cho thuê tài chính
Nhiều ngân hàng và công ty tài chính đã tích cực cung cấp cho khách hàng doanh
nghiệp của họ lựa chọn mua thiết bị thông qua hợp đồng cho thuê, trong đó tổ chức cho
vay mua thiết bị và cho khách hàng thuê lại. Các dịch vụ cho thuê tài chính này mang
lại lợi ích cho các tổ chức cho thuê cũng như khách hàng của họ vì người cho thuê có
thể khấu hao thiết bị cho thuê để tiết kiệm thuế.
2.5. Cho vay đầu tư mạo hiểm
Càng ngày, các ngân hàng, đại lý bảo mật và các tập đoàn tài chính khác càng trở
nên tích cực hơn trong việc tài trợ chi phí thành lập của các công ty mới. Do rủi ro gia
tăng liên quan, điều này thường được thực hiện thông qua một công ty đầu tư mạo hiểm

12
riêng biệt, huy động tiền từ các nhà đầu tư để hỗ trợ các doanh nghiệp trẻ với hy vọng
thu được lợi nhuận đặc biệt.
2.6. Bán chính sách bảo hiểm
Bắt đầu từ cuộc Đại suy thoái những năm 1930, các ngân hàng Hoa Kỳ bị cấm
làm đại lý bảo hiểm hoặc bảo lãnh các hợp đồng bảo hiểm vì lo ngại rằng việc bán bảo
hiểm sẽ làm tăng rủi ro ngân hàng và dẫn đến xung đột lợi ích trong đó khách hàng yêu
cầu một dịch vụ sẽ bị buộc phải mua. các dịch vụ khác. Tuy nhiên, bức tranh về sự tách
biệt cực độ giữa ngân hàng và bảo hiểm đã thay đổi đáng kể khi thế kỷ mới bắt đầu khi
Quốc hội Hoa Kỳ dỡ bỏ các rào cản pháp lý giữa hai ngành, cho phép các công ty ngân
hàng nắm quyền kiểm soát các công ty bảo hiểm và ngược lại, cho phép các công ty bảo
hiểm mua lại ngân hàng. . Ngày nay, hai ngành này cạnh tranh gay gắt với nhau, theo
đuổi các hoạt động mua bán và sáp nhập đa ngành.
2.7. Bán và Quản lý các Kế hoạch Hưu trí
Các ngân hàng, bộ phận ủy thác, quỹ tương hỗ và công ty bảo hiểm đang tích cực
quản lý các kế hoạch nghỉ hưu mà hầu hết các doanh nghiệp cung cấp cho nhân viên
của họ. Điều này liên quan đến việc đầu tư các khoản tiền đến và phân phối các khoản
thanh toán cho những người nhận đủ điều kiện đã đến tuổi nghỉ hưu hoặc bị tàn tật.
2.8. Kinh doanh chứng khoán: Cung cấp dịch vụ môi giới chứng khoán và
dịch vụ ngân hàng đầu tư
Một trong những mục tiêu dịch vụ phổ biến nhất trong những năm gần đây, đặc
biệt là ở Hoa Kỳ và Nhật Bản, là kinh doanh chứng khoán, thực hiện các lệnh mua và
bán cho khách hàng giao dịch chứng khoán (gọi là dịch vụ môi giới chứng khoán) và
tiếp thị chứng khoán mới để huy động vốn cho các tập đoàn và các tổ chức khác (được
gọi là bảo lãnh phát hành chứng khoán hoặc dịch vụ ngân hàng đầu tư). Với việc
thông qua Đạo luật Gramm-Leach-Bliley vào mùa thu năm 1999, các ngân hàng Hoa
Kỳ đã được phép liên kết với các công ty chứng khoán. Hai ngành công nghiệp lâu đời
đáng kính, bị luật pháp ngăn cách từ lâu, đặc biệt là ở Hoa Kỳ và Nhật Bản, giống như
hai đầu máy mất kiểm soát lao về phía nhau, theo đuổi nhiều khách hàng giống nhau.
Tuy nhiên, vào đầu thế kỷ 21, các ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại phải đối
mặt với những tổn thất lớn về bảo mật và cho vay và một số tổ chức đầu tư lâu đời nhất
(như Bear Stearns và Lehman Brothers) đã thất bại hoặc bị các ngân hàng thương mại
hấp thụ. Năm 2008, hai ngân hàng đầu tư nổi tiếng khác - Goldman Sachs và Morgan
Stanley - đã trở thành công ty ngân hàng thương mại thay vì chỉ là ngân hàng đầu tư.
2.9. Cung cấp quỹ tương hỗ, niên kim và các sản phẩm đầu tư khác
Nhiều khách hàng đã đến yêu cầu các sản phẩm đầu tư từ các nhà cung cấp dịch
vụ tài chính của họ. Các khoản đầu tư quỹ tương hỗ và niên kim mang lại triển vọng thu
13
được lợi tức cao hơn lợi tức thường có trên tiền gửi ngân hàng thông thường và là một
trong những sản phẩm đầu tư được săn lùng nhiều nhất. Tuy nhiên, những dòng sản
phẩm này cũng có xu hướng tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn so với tiền gửi ngân hàng, vốn
thường được bảo hiểm bảo vệ.
Niên kim bao gồm các kế hoạch tiết kiệm dài hạn hứa hẹn trả một dòng thu nhập
cho người được nhận niên kim bắt đầu vào một ngày trong tương lai được chỉ định (ví
dụ: khi nghỉ hưu). Ngược lại, quỹ tương hỗ là các chương trình đầu tư được quản lý
chuyên nghiệp nhằm mua lại cổ phiếu, trái phiếu và các tài sản khác có vẻ “phù hợp”
với các mục tiêu đã công bố của quỹ. Gần đây, nhiều công ty ngân hàng đã tổ chức các
tổ chức con đặc biệt để tiếp thị các dịch vụ này hoặc liên doanh với các công ty môi giới
an ninh và bảo hiểm. Đổi lại, nhiều đối thủ cạnh tranh chính của chủ ngân hàng, bao
gồm các công ty bảo hiểm và công ty bảo mật, đã tích cực mở rộng cung cấp dịch vụ
đầu tư của họ để thu hút khách hàng rời khỏi ngân hàng.
2.10. Cung cấp Dịch vụ Ngân hàng Thương gia
Các nhà cung cấp dịch vụ tài chính của Hoa Kỳ đang theo bước chân của các tổ
chức tài chính hàng đầu trên toàn cầu (ví dụ: Ngân hàng Barclays của Vương quốc Anh
và Ngân hàng Deutsche của Đức) trong việc cung cấp các dịch vụ ngân hàng thương
mại cho các tập đoàn lớn hơn. Chúng bao gồm việc mua tạm thời cổ phiếu của công ty
để hỗ trợ việc khởi động một liên doanh kinh doanh mới hoặc để hỗ trợ việc mở rộng
một công ty hiện có. Do đó, một chủ ngân hàng thương mại trở thành người sở hữu cổ
phiếu tạm thời và chịu rủi ro rằng cổ phiếu đã mua có thể giảm giá trị.
2.11. Cung cấp dịch vụ quản lý rủi ro và phòng ngừa rủi ro
Nhiều nhà quan sát nhận thấy những thay đổi cơ bản đang diễn ra trong lĩnh vực
ngân hàng khi các ngân hàng lớn hơn (chẳng hạn như JP Morgan Chase) chuyển từ tập
trung nặng về nhận tiền gửi và cho vay theo truyền thống sang trung gian rủi ro — cung
cấp cho khách hàng của họ các công cụ tài chính để chống lại rủi ro đổi lại các khoản
phí đáng kể. Các ngân hàng lớn nhất trên toàn cầu hiện đang thống trị lĩnh vực phòng
ngừa rủi ro, hoặc đóng vai trò là người đại lý (tức là “nhà tạo lập thị trường”) trong việc
thu xếp bảo vệ rủi ro cho khách hàng khỏi các bên thứ ba hoặc trực tiếp bán cho khách
hàng của họ các dịch vụ phòng ngừa rủi ro của chính ngân hàng. Như chúng ta sẽ thấy ở
phần sau, dịch vụ tài chính phổ biến này đã dẫn đến sự tăng trưởng phi thường trong các
công cụ phòng ngừa rủi ro như hoán đổi, quyền chọn và hợp đồng tương lai, nhưng nó
cũng làm phát sinh các điều kiện thị trường kém ổn định hơn thường xuyên như được
minh họa bởi cuộc khủng hoảng tín dụng gần đây.
3. Sự tiện lợi: Tổng cộng của Tất cả các Dịch vụ Tài chính và Ngân hàng

14
 Rõ ràng từ danh sách các dịch vụ mà chúng tôi đã mô tả rằng không chỉ các ngân
hàng và các đối thủ cạnh tranh dịch vụ tài chính của họ cung cấp một loạt các dịch vụ
tương đương ngày nay, mà thực đơn dịch vụ đang ngày càng phát triển. Các phương
thức cung cấp dịch vụ mới hơn như Internet, điện thoại di động và thẻ thông minh với
tiền mặt kỹ thuật số đang được mở rộng và các dòng dịch vụ mới được tung ra hàng
năm. Nhìn một cách tổng thể, mảng dịch vụ ấn tượng được cung cấp và các kênh cung
cấp dịch vụ được các tổ chức tài chính hiện đại sử dụng tạo thêm sự thuận tiện hơn cho
khách hàng của họ, có thể đáp ứng tất cả các nhu cầu dịch vụ tài chính của họ tại một
địa điểm. Các ngân hàng và một số đối thủ cạnh tranh của họ đã trở thành các cửa hàng
bách hóa tài chính của kỷ nguyên hiện đại, làm việc để thống nhất các dịch vụ ngân
hàng, bảo hiểm và môi giới chứng khoán dưới một mái nhà — một xu hướng thường
được gọi là ngân hàng toàn cầu ở Hoa Kỳ và Anh, với tên gọi Allfinanz ở Đức , và như
phân phối bảo hiểm qua kênh ngân hàng ở Pháp. Bảng 1–2 liệt kê một số cửa hàng bách
hóa tài chính này, bao gồm một số công ty tài chính lớn nhất trên thế giới.
V. Các xu hướng chính ảnh hưởng đến tất cả các công ty dịch vụ tài chính —
Khủng hoảng, cải cách và thay đổi
Cuộc khảo sát nói trên về các dịch vụ tài chính cho thấy rằng các ngân hàng và
nhiều đối thủ cạnh tranh dịch vụ tài chính của họ hiện đang trải qua những thay đổi sâu
rộng về chức năng và hình thức. Trên thực tế, những thay đổi ảnh hưởng đến hoạt động
kinh doanh dịch vụ tài chính ngày nay quan trọng đến mức nhiều nhà phân tích trong
ngành coi những xu hướng này như một cuộc cách mạng, một cuộc cách mạng có thể
khiến các tổ chức tài chính thế hệ sau gần như không thể nhận ra. Các xu hướng chính
định hình lại các dịch vụ tài chính ngân hàng ngày nay là gì?
1. Tăng cường dịch vụ
Các công ty tài chính hàng đầu đã và đang mở rộng danh sách các dịch vụ mà họ
cung cấp cho khách hàng. Xu hướng gia tăng dịch vụ này đã tăng tốc trong những năm
gần đây dưới áp lực cạnh tranh từ các công ty tài chính khác, những khách hàng hiểu
biết và yêu cầu cao hơn, và sự thay đổi công nghệ. Các dịch vụ mới đã mở ra các nguồn
thu mới - phí dịch vụ, có khả năng sẽ tiếp tục tăng so với các nguồn thu dịch vụ - tài
chính truyền thống hơn (chẳng hạn như lãi từ các khoản cho vay).
2. Cạnh tranh gia tăng
Mức độ và cường độ cạnh tranh trong lĩnh vực tài chính-dịch vụ đã tăng lên khi
các tổ chức tài chính tăng cường cung cấp dịch vụ của họ. Ví dụ, ngân hàng địa phương
cung cấp tín dụng kinh doanh và tiêu dùng phải đối mặt với sự cạnh tranh trực tiếp đối
với các dịch vụ này ngày nay từ các ngân hàng khác, tổ chức tiết kiệm, công ty chứng
khoán, công ty tài chính, công ty bảo hiểm và đại lý. Không có gì đáng ngạc nhiên với
15
tất cả sự cạnh tranh này, thị phần của các ngân hàng trên thị trường tài chính-dịch vụ đã
biến động đáng kể. Ví dụ, theo báo cáo của Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang
(FDIC), các tổ chức lưu ký được bảo hiểm nắm giữ hơn 90% số tiền chi tiêu của người
Mỹ gần đây vào năm 1980 — thị phần đã giảm xuống chỉ còn khoảng 40% khi thế kỷ
21 mở ra. Xu hướng cạnh tranh lớn hơn này đã đóng vai trò thúc đẩy phát triển nhiều
dịch vụ hơn nữa trong tương lai và giảm chi phí hoạt động.
3. Chính phủ bãi bỏ quy định và sau đó là bãi bỏ quy định
Cạnh tranh gia tăng và sự gia tăng của các dịch vụ tài chính đã được thúc đẩy bởi
sự bãi bỏ quy định của chính phủ — nới lỏng sự kiểm soát của chính phủ — đối với
ngành dịch vụ tài chính bắt đầu từ những thập kỷ cuối của thế kỷ 20 và sớm lan rộng
trên toàn cầu. Như chúng ta sẽ thấy đầy đủ hơn trong các chương trước, việc bãi bỏ quy
định của Hoa Kỳ bắt đầu với việc dỡ bỏ trần lãi suất do chính phủ áp đặt đối với tiền gửi
tiết kiệm trong nỗ lực mang lại cho công chúng lợi tức công bằng hơn đối với khoản tiết
kiệm của họ. Gần như đồng thời, các dịch vụ mà nhiều đối thủ cạnh tranh chính của
ngân hàng, chẳng hạn như tiết kiệm và cho vay và liên hiệp tín dụng, có thể cung cấp
được mở rộng mạnh mẽ theo luật để chúng có thể duy trì khả năng cạnh tranh với các
ngân hàng. Các quốc gia hàng đầu như Úc, Anh và Nhật Bản gần đây đã tham gia phong
trào bãi bỏ quy định, mở rộng sân chơi hợp pháp cho các ngân hàng và các công ty dịch
vụ tài chính khác.
Tuy nhiên, một xu hướng quy định mới — cái gọi là quy định lại, hoặc thắt chặt
các quy tắc của chính phủ đối với lĩnh vực tài chính-dịch vụ — là một phần của phản
ứng nhượng bộ đối với sự sụp đổ của nền kinh tế gần như sụp đổ trong cuộc suy thoái vĩ
đại 2007-2009. Các chính phủ trên toàn cầu bắt đầu hạn chế việc tiếp nhận các dịch vụ
tài chính mới và thị trường mới và tập trung mạnh hơn vào các mối nguy hiểm, việc đo
lường và theo dõi rủi ro hệ thống trên toàn bộ hệ thống tài chính.
4. Khủng hoảng, Cải cách và Thay đổi trong Dịch vụ Tài chính và Ngân
hàng
Trong chương này và tất cả những chương tiếp theo, chúng ta sẽ khám phá những
thay đổi lớn đang định hình lại thị trường dịch vụ tài chính và ảnh hưởng đến các sản
phẩm, cấu trúc ngành và việc làm của nó. Lĩnh vực tài chính đã và đang được hỗ trợ bởi
nhiều lực lượng, từ kinh tế đến chính trị và mọi thứ ở giữa. Không ở đâu điều này rõ
ràng hơn những thay đổi ứng phó với cuộc đại suy thoái và khủng hoảng tín dụng 2007-
2009. Các động lực thay đổi rõ ràng nhất bao gồm:
* Đầu cơ và sụp đổ thị trường trên thị trường bất động sản và thế chấp toàn cầu.
* Cải tiến và phát minh (đặc biệt là trong các hợp đồng phái sinh tài chính) xảy ra
quá nhanh và trở nên không thể kiểm soát theo nghĩa đen.
16
 * Giám sát yếu kém do các chính phủ và cơ quan quản lý không kiểm soát được
đầy đủ các luồng gió thay đổi thổi qua lĩnh vực ngân hàng và các tổ chức tài chính.
* Sự thất bại của hàng trăm ngân hàng thương mại và đầu tư, chủ yếu ở Hoa Kỳ
và ở Châu Âu.
Bạn sẽ tìm thấy cuộc thảo luận chính về các sự kiện liên quan đến khủng hoảng
này trong:
* Chương 2 (giải quyết các biện pháp cải cách quy định gần đây, bao gồm Đạo
luật Cải cách Phố Wall DoddFrank, các cơ quan bảo vệ người tiêu dùng mới, những
thay đổi trong chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương và việc kiểm toán các ngân
hàng trung ương, các thủ tục mới để thanh lý các công ty tài chính gặp khó khăn và một
cơ quan giám sát mới để theo dõi rủi ro hệ thống có thể xảy ra có thể lấn át toàn bộ hệ
thống tài chính);
* Chương 3 (bao gồm các điều khoản khác của Đạo luật Cải cách Phố Wall của
Dodd-Frank, đối phó với những thay đổi trong cấu trúc của các ngân hàng và các tổ
chức lưu ký khác và sự thống trị ngày càng tăng của các công ty tài chính lớn nhất);
* Chương 9 (giải quyết nhiều vấn đề hơn trong chứng khoán hóa, các phái sinh lãi
suất và tín dụng trong một thế giới đang thay đổi về tính minh bạch hơn trong việc xử lý
các công cụ quản lý rủi ro);
* Chương 12 (xem xét các quy tắc thay đổi của bảo hiểm tiền gửi và việc tiếp thị
tiền gửi ra công chúng);
* Chương 14 (xem xét các vai trò chuyển dịch của ngân hàng đầu tư có thu phí và
hậu quả của nó đối với sự an toàn của các tổ chức lưu ký và công chúng);
* Chương 15 (chỉ ra các quy tắc quản lý vốn mới khó khăn được thiết kế để bảo
vệ các ngân hàng lớn nhất thế giới trước rủi ro, đặc biệt là các quy định mới của Basel
III); và
* Chương 18 (xử lý các quy định mới về thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ để bảo vệ
người tiêu dùng chống lại việc tiết lộ hạn chế các khoản phí tín dụng và các chi phí tiêu
dùng khác).
5. Sự kết hợp ngày càng nhạy cảm với lãi suất
Các nhà quản lý dịch vụ tài chính đã phát hiện ra rằng ngày nay họ đang phải đối
mặt với một khách hàng được giáo dục tốt hơn, nhạy cảm hơn với sở thích, mà lòng
trung thành của họ có thể dễ dàng bị thu hút bởi các đối thủ cạnh tranh. Các nhà cung
cấp dịch vụ tài chính giờ đây phải cố gắng cạnh tranh hơn về lợi nhuận mà họ mang lại
từ tiền của công chúng và nhạy cảm hơn với việc thay đổi sở thích của công chúng về
cách phân bổ tiết kiệm.
6. Thay đổi công nghệ và tự động hóa
17
 Các ngân hàng và nhiều đối thủ cạnh tranh nghiêm trọng nhất của họ đã phải đối
mặt với chi phí hoạt động cao hơn trong những năm gần đây, do đó, ngày càng chuyển
sang tự động hóa và lắp đặt các hệ thống điện tử phức tạp để thay thế các hệ thống sản
xuất và giao hàng cũ, dựa trên lao động. Việc tăng cường sử dụng công nghệ này đặc
biệt rõ ràng trong việc cung cấp các dịch vụ như pha chế thanh toán và cung cấp tín
dụng cho những khách hàng đủ tiêu chuẩn. Ví dụ, nhờ Đạo luật séc 21 được thông qua ở
Hoa Kỳ vào năm 2004, ngay cả “séc giấy” quen thuộc cũng dần được thay thế bằng
hình ảnh điện tử. Mọi người ngày càng quản lý tài khoản tài chính của mình thông qua
việc sử dụng máy tính cá nhân, điện thoại di động, thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, và các
“ngân hàng ảo” trên toàn cầu cung cấp dịch vụ của họ độc quyền thông qua Internet.
Các ví dụ nổi bật nhất về những đổi mới công nghệ lớn trong dịch vụ tài chính
bao gồm máy rút tiền tự động (ATM), điện thoại di động, thiết bị đầu cuối điểm bán
hàng (POS) và thẻ ghi nợ. Máy ATM cung cấp cho khách hàng quyền truy cập 24 giờ
vào tài khoản của họ để rút tiền mặt và sử dụng một loạt các dịch vụ khác. Cũng có thể
truy cập tốt ngoài “giờ làm việc của nhân viên ngân hàng” là các thiết bị đầu cuối POS
trong các cửa hàng và trung tâm mua sắm thay thế phương tiện thanh toán hàng hóa và
dịch vụ dựa trên giấy tờ bằng các mục nhập máy tính nhanh chóng. Thẻ ghi nợ được mã
hóa thậm chí còn phát triển nhanh chóng hơn cho phép khách hàng thanh toán các giao
dịch mua hàng hóa và dịch vụ bằng cách quẹt thẻ qua đầu đọc thẻ điện tử, trong khi ở
một số nơi trên thế giới, khách hàng có thể thanh toán các giao dịch mua chỉ bằng cách
vẫy điện thoại di động. qua cảm biến điện tử tại một số máy tính hoặc máy tính tiền của
người bán.
Do đó, dịch vụ tài chính ngân hàng hiện nay bao gồm một ngành sử dụng nhiều
vốn hơn, chi phí cố định và một ngành ít thâm dụng lao động hơn, chi phí biến đổi so
với trước đây. Một số chuyên gia tin rằng các tòa nhà truyền thống bằng gạch và vữa và
các cuộc gặp mặt trực tiếp với khách hàng đang trở thành di tích của quá khứ, được thay
thế gần như hoàn toàn bằng liên lạc điện tử. Những tiến bộ công nghệ như thế này sẽ
làm giảm đáng kể chi phí trên mỗi đơn vị liên quan đến các giao dịch khối lượng lớn,
nhưng chúng cũng sẽ có xu hướng phi cá nhân hóa các dịch vụ tài chính.
7. Củng cố và mở rộng địa lý
Việc sử dụng hiệu quả tự động hóa và các đổi mới công nghệ khác đòi hỏi khối
lượng bán hàng cao. Vì vậy, các nhà cung cấp dịch vụ tài chính đã phải mở rộng cơ sở
khách hàng của họ thông qua việc mở rộng địa lý — tiếp cận các thị trường mới và xa
hơn, đồng thời tăng số lượng đơn vị dịch vụ được bán tại các thị trường đang mở rộng
đó. Kết quả là sự gia tăng hoạt động phân nhánh nhằm cung cấp nhiều văn phòng (tức là
các đầu mối liên hệ) cho khách hàng, sự hình thành các công ty cổ phần tài chính đưa
18
các tổ chức nhỏ hơn thành các tập đoàn lớn hơn cung cấp nhiều dịch vụ trên nhiều thị
trường và những vụ sáp nhập gần đây giữa một số của ngân hàng lớn nhất và các công
ty tài chính phi ngân hàng — ví dụ, JP Morgan Chase Bank với Bear Stearns, Bank of
America với Merrill Lynch, và Barclays Bank PLC với Lehman Brothers.
Cuộc khủng hoảng tài chính bùng phát từ năm 2007 đến năm 2009 đã thúc đẩy sự
hợp nhất của các tổ chức tài chính và giữ cho FDIC dập tắt lửa. Các tổ chức lưu ký lớn,
chẳng hạn như Countrywide, Wachovia và Washington Mutual đã khám phá khả năng
hợp nhất với các tổ chức lớn hơn và lành mạnh hơn, chẳng hạn như Bank of America,
Wells Fargo và Citigroup. Các tổ chức nhỏ hơn, chẳng hạn như Ngân hàng Quốc gia
Đầu tiên của Nevada ở Reno, đã bị các cơ quan quản lý đóng cửa và tài khoản tiền gửi
của họ được chuyển sang các tổ chức lành mạnh hơn, chẳng hạn như Ngân hàng Mutual
of Omaha.
Số lượng các tổ chức tài chính nhỏ, sở hữu độc lập đang giảm và quy mô trung
bình của các ngân hàng cá nhân, cũng như các công ty chứng khoán, công đoàn tín
dụng, công ty tài chính và công ty bảo hiểm, đã tăng lên đáng kể. Ví dụ, số lượng các
ngân hàng thương mại của Hoa Kỳ đã giảm từ khoảng 14.000 xuống dưới 7.000 trong
giai đoạn 1980 đến 2009. Số lượng các ngân hàng hợp nhất riêng lẻ ở Hoa Kỳ hiện đã
xuống mức thấp nhất trong hơn một thế kỷ. Việc hợp nhất các tổ chức tài chính này đã
dẫn đến việc giảm việc làm trong lĩnh vực dịch vụ - tài chính nói chung.
8. Sự hội tụ
Sự gia tăng dịch vụ và sự cạnh tranh gay gắt hơn giữa các công ty tài chính đã
dẫn đến một xu hướng mạnh mẽ - hội tụ, đặc biệt là đối với các tổ chức tài chính lớn
nhất. Sự hội tụ đề cập đến sự di chuyển của các doanh nghiệp trong các ngành công
nghiệp để một công ty trước đây cung cấp có lẽ một hoặc hai dòng sản phẩm liên doanh
với các dòng sản phẩm khác để mở rộng cơ sở bán hàng của mình. Hiện tượng này thể
hiện rõ ràng nhất trong số các ngân hàng lớn hơn, các công ty bảo hiểm và các công ty
bảo mật đã háo hức leo lên sân sau của nhau với các menu dịch vụ song song và đang
đưa nó ra để thu hút sự chú ý của công chúng. Rõ ràng, sự cạnh tranh ngày càng gia
tăng trong bối cảnh hội tụ khi các doanh nghiệp trước đây tách ra thành các ngành khác
nhau thì giờ đây, các ranh giới ngành cũ của họ không còn làm nản lòng các đối thủ
cạnh tranh mới. Dưới áp lực cạnh tranh gay gắt hơn này, các công ty yếu hơn sẽ thất bại
hoặc bị sát nhập vào các công ty lớn hơn với nhiều dịch vụ hơn.
9. Toàn cầu hóa
Việc mở rộng địa lý và hợp nhất các đơn vị tài chính-dịch vụ đã vượt ra ngoài
ranh giới của một quốc gia để bao trùm toàn hành tinh - một xu hướng được gọi là toàn
cầu hóa. Các công ty tài chính lớn nhất trên thế giới cạnh tranh với nhau để kinh doanh
19
ở mọi lục địa. Ví dụ, các ngân hàng lớn có trụ sở chính tại Pháp (do BNP Paribus dẫn
đầu), Đức (do Deutsche Bank dẫn đầu), Anh (do HSBC dẫn đầu) và Hoa Kỳ (do JP
Morgan Chase dẫn đầu) đã trở thành những đối thủ nặng ký trên thị trường toàn cầu.
cho các khoản vay của công ty và chính phủ. Việc bãi bỏ quy định đã giúp tất cả các tổ
chức này cạnh tranh hiệu quả hơn và chiếm được thị phần ngày càng tăng trên thị
trường dịch vụ tài chính toàn cầu.
VI. Kế hoạch của cuốn sách này
Mục tiêu chính của cuốn sách này là cung cấp cho người đọc những hiểu biết toàn
diện về ngành dịch vụ - tài chính và vai trò của ngân hàng trong ngành đó. Thông qua
bảy phần chính của nó, chúng ta theo đuổi mục tiêu này bằng cách trình bày tổng quan
về ngành dịch vụ tài chính nói chung và bằng cách hướng người đọc đến các câu hỏi và
vấn đề cụ thể mà các chủ ngân hàng và các đối thủ cạnh tranh chính của họ phải giải
quyết hàng ngày.
Phần Một, bao gồm các Chương từ 1 đến 4, giới thiệu về thế giới của các dịch vụ
tài chính ngân hàng và các chức năng của chúng trong nền kinh tế toàn cầu. Chúng ta
khám phá các dịch vụ chính được cung cấp bởi các ngân hàng và nhiều đối thủ cạnh
tranh gần nhất của họ, và chúng ta xem xét nhiều cách thức tổ chức của các công ty tài
chính để tập hợp kỹ năng con người, thiết bị vốn và tài nguyên thiên nhiên để sản xuất
và cung cấp dịch vụ của họ. Phần Một cũng giải thích cách thức và lý do tại sao các nhà
cung cấp dịch vụ tài chính được quản lý và ai là cơ quan quản lý chính của họ. Phần một
kết thúc với việc phân tích các cách khác nhau mà các tổ chức tài chính cung cấp dịch
vụ của họ đến công chúng, bao gồm thuê các công ty tài chính mới, xây dựng chi nhánh,
lắp đặt máy ATM và thiết bị đầu cuối điểm bán hàng, mở rộng trung tâm cuộc gọi, sử
dụng Internet và thực hiện giao dịch qua điện thoại di động và các thiết bị điện tử cầm
tay khác.
Phần Hai giới thiệu đến độc giả báo cáo tài chính của các ngân hàng và các đối
thủ cạnh tranh gần nhất của họ. Chương 5 khám phá nội dung của bảng cân đối kế toán
và báo cáo thu nhập / chi phí, trong khi Chương 6 xem xét các thước đo hiệu quả hoạt
động thường được sử dụng để đánh giá mức độ hiệu quả của các ngân hàng và đối thủ
cạnh tranh trong việc phục vụ các cổ đông và công chúng. Trong số các chỉ số hoạt
động quan trọng nhất được thảo luận là nhiều thước đo về khả năng sinh lời và rủi ro
của công ty tài chính.
Phần Ba mở ra lĩnh vực năng động của quản lý tài sản-trách nhiệm hoặc rủi ro
(ALM). Các chương 7, 8 và 9 mô tả cách các nhà quản lý dịch vụ - tài chính đã thay đổi
quan điểm của họ về quản lý tài sản, nợ phải trả, vốn và kiểm soát rủi ro trong những
năm gần đây. Các chương này sẽ xem xét chi tiết các kỹ thuật quan trọng nhất để phòng
20
ngừa rủi ro chống lại việc thay đổi lãi suất thị trường, bao gồm hợp đồng tương lai tài
chính, quyền chọn và hoán đổi. Phần Ba cũng khám phá một số công cụ mới hơn để đối
phó với rủi ro tín dụng và việc sử dụng các kỹ thuật tài trợ ngoại bảng, bao gồm chứng
khoán hóa, bán khoản vay và các công cụ phái sinh tín dụng, tạo ra các nguồn thu nhập
mới hơn và các cơ chế để đối phó với rủi ro nhưng cũng trình bày các hình thức rủi ro
mạnh mẽ và độc đáo.
Phần Bốn đề cập đến hai vấn đề lâu đời đối với các tổ chức lưu ký và các đối thủ
cạnh tranh gần nhất của họ: quản lý danh mục chứng khoán đầu tư và duy trì đủ thanh
khoản để đáp ứng nhu cầu tiền mặt hàng ngày. Chúng ta xem xét các loại chứng khoán
đầu tư khác nhau thường được mua và xem xét các yếu tố mà nhân viên đầu tư phải cân
nhắc trong việc lựa chọn tài sản để mua hoặc bán. Phần này của cuốn sách cũng đưa ra
một cái nhìn quan trọng về lý do tại sao các tổ chức lưu ký và các đối thủ cạnh tranh gần
nhất của họ phải liên tục đấu tranh để đảm bảo rằng họ có thể tiếp cận tiền mặt chính
xác khi nào và ở đâu họ cần.
Phần Năm hướng sự chú ý của chúng ta đến khía cạnh tài trợ của bảng cân đối kế
toán — huy động tiền để hỗ trợ việc mua lại tài sản và để đáp ứng chi phí hoạt động.
Chúng tôi trình bày các loại tiền gửi chính và các sản phẩm đầu tư nondeposit, đồng
thời xem xét các xu hướng gần đây trong việc kết hợp và định giá tiền gửi về tác động
của chúng đối với việc quản lý các công ty tài chính ngày hôm nay và ngày mai. Tiếp
theo, chúng tôi khám phá tất cả các nguồn tài chính ngắn hạn quan trọng - quỹ liên
bang, thỏa thuận mua lại chứng khoán, Eurodollars, v.v. - và đánh giá tác động của
chúng đối với lợi nhuận và rủi ro đối với các nhà cung cấp dịch vụ tài chính. Phần này
của cuốn sách cũng xem xét sự liên kết ngày càng tăng của các ngành ngân hàng thương
mại, ngân hàng đầu tư và bảo hiểm ở Hoa Kỳ và một số khu vực khác trên thế giới được
chọn và bảo hiểm. Chúng ta khám phá ý nghĩa của các dòng sản phẩm mới hơn đối với
lợi nhuận và rủi ro của công ty tài chính. Nguồn vốn cuối cùng mà chúng ta xem xét là
vốn tự có — nguồn vốn do chủ sở hữu công ty tài chính cung cấp.
Phần thứ sáu trình bày điều mà nhiều nhà quản lý dịch vụ tài chính coi là bản chất
của hoạt động kinh doanh của họ — cấp tín dụng cho khách hàng thông qua việc cho
vay. Các loại cho vay của các ngân hàng và các đối thủ cạnh tranh gần nhất của họ, các
quy định áp dụng cho quy trình cho vay, và các thủ tục đánh giá và cấp khoản vay đều
được thảo luận. Phần này của văn bản bao gồm thông tin mở rộng về các dịch vụ thẻ tín
dụng — một trong những lĩnh vực dịch vụ thành công nhất, nhưng đầy thách thức đối
với các tổ chức tài chính ngày nay.
Cuối cùng, Phần thứ bảy đề cập đến một số quyết định chiến lược quan trọng nhất
mà nhiều công ty tài chính phải thực hiện — mua lại hoặc hợp nhất với các nhà cung
21
cấp dịch vụ tài chính khác và theo chân khách hàng của họ vào thị trường quốc tế. Khi
ngành dịch vụ - tài chính tiếp tục củng cố và tập hợp thành các đơn vị lớn hơn, các
quyết định của nhà quản lý về mua lại, sáp nhập và mở rộng toàn cầu trở nên quan trọng
đối với sự tồn tại lâu dài của nhiều tổ chức tài chính. Phần cuối cùng của cuốn sách này
kết thúc với một cái nhìn tổng quan về tương lai đang mở ra của thị trường dịch vụ - tài
chính trong thế kỷ 21.
Tóm tắt
Trong chương mở đầu này, chúng ta đã khám phá nhiều vai trò của các ngân hàng
hiện đại và các đối thủ cạnh tranh về dịch vụ tài chính của họ. Chúng ta đã xem xét cách
thức và lý do tại sao thị trường dịch vụ tài chính đang nhanh chóng thay đổi, trở thành
một thứ gì đó mới mẻ và khác biệt khi chúng ta tiến tới trong tương lai. Trong số những
điểm quan trọng nhất được trình bày trong chương này là:
• Các ngân hàng - lâu đời nhất và quen thuộc nhất trong tất cả các tổ chức tài
chính - đã thay đổi rất nhiều so với nguồn gốc của chúng từ nhiều thế kỷ trước, phát
triển từ người đổi tiền và người phát hành tiền để trở thành người thu thập và phân phối
thông tin tài chính quan trọng nhất trong nền kinh tế.
• Ngân hàng đang bị áp lực về mọi mặt bởi các đối thủ cạnh tranh chính về dịch
vụ tài chính - hiệp hội tiết kiệm và tiết kiệm, hiệp hội tín dụng, quỹ thị trường tiền tệ,
ngân hàng đầu tư, nhà môi giới và đại lý bảo mật, công ty đầu tư (quỹ tương hỗ), quỹ
phòng hộ, công ty tài chính, công ty bảo hiểm , quỹ cổ phần tư nhân và các tập đoàn tài
chính-dịch vụ.
• Các doanh nghiệp phi ngân hàng hàng đầu cạnh tranh với các ngân hàng ngày
nay trong lĩnh vực tài chính cung cấp nhiều dịch vụ giống nhau và do đó, ngày càng khó
tách các ngân hàng ra khỏi các nhà cung cấp dịch vụ tài chính khác. Tuy nhiên, các
ngân hàng lớn nhất có xu hướng cung cấp các dịch vụ đa dạng nhất của bất kỳ công ty
dịch vụ tài chính nào hiện nay.
• Các chức năng (và dịch vụ) chính được cung cấp bởi nhiều công ty dịch vụ tài
chính ngày nay bao gồm: (1) cho vay và đầu tư tiền (chức năng tín dụng); (2) thay mặt
khách hàng thanh toán để tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua hàng hóa và dịch vụ của
họ (chức năng thanh toán); (3) quản lý và bảo vệ tiền mặt của khách hàng và các dạng
tài sản khác của khách hàng (chức năng quản lý tiền mặt, quản lý rủi ro và ủy thác); và
(4) hỗ trợ khách hàng huy động vốn mới và quỹ đầu tư sinh lời (thông qua các chức
năng môi giới, ngân hàng đầu tư và tiết kiệm).
• Các xu hướng chính ảnh hưởng đến hoạt động của các công ty tài chính ngày
nay bao gồm: (1) mở rộng thực đơn dịch vụ (tức là đa dạng hóa dòng sản phẩm hơn);
(2) toàn cầu hóa thị trường tài chính (tức là đa dạng hóa địa lý); (3) việc nới lỏng các
22
quy định của chính phủ ảnh hưởng đến một số công ty tài chính (tức là bãi bỏ quy định)
trong khi các quy định sau đó thắt chặt xung quanh tài sản liên quan đến thế chấp và các
thị trường tài chính khác sau cuộc khủng hoảng tín dụng gần đây; (4) sự cạnh tranh ngày
càng tăng giữa các đối thủ cạnh tranh dịch vụ tài chính (tức là cạnh tranh gay gắt); (5)
xu hướng tất cả các công ty tài chính ngày càng trông giống nhau, cung cấp các dịch vụ
tương tự (tức là hội tụ); (6) số lượng ngày càng giảm và quy mô lớn hơn của các nhà
cung cấp dịch vụ tài chính (tức là hợp nhất); và (7) sự tự động hóa ngày càng tăng của
sản xuất và phân phối dịch vụ tài chính (tức là thay đổi công nghệ) nhằm mang lại sự
thuận tiện hơn cho khách hàng, tiếp cận thị trường rộng lớn hơn và thúc đẩy tiết kiệm
chi phí.

Các vấn đề và dự án
1. Bạn vừa tốt nghiệp đại học với bằng kinh doanh và nhận một vị trí tại một tập
đoàn lớn với thu nhập cao hơn những gì bạn có thể mơ ước. Bạn muốn (1) mở tài khoản
séc cho mục đích giao dịch, (2) mở tài khoản tiết kiệm cho trường hợp khẩn cấp, (3) đầu
tư vào quỹ tương hỗ cổ phần cho tương lai xa gọi là quỹ hưu trí, (4) xem liệu bạn có thể
tìm thấy bảo hiểm ô tô giá cả phải chăng hơn và (5) vay tiền để mua một căn hộ, cùng
với sự giúp đỡ của chú của bạn, người nói rằng ông ấy rất tự hào về điểm của bạn nên
ông ấy muốn cho bạn 20.000 đô la để trả trước. (Cuộc sống tốt hay sao?) Lập năm danh
sách các công ty dịch vụ tài chính có thể cung cấp cho bạn từng dịch vụ này.
2. Các ngân hàng trung tâm tiền tệ hàng đầu ở Hoa Kỳ đã tăng tốc các hoạt động
ngân hàng đầu tư trên toàn cầu trong những năm gần đây, mua chứng khoán nợ của
công ty và cổ phiếu từ các khách hàng doanh nghiệp của họ và bán lại các chứng khoán
đó cho các nhà đầu tư trên thị trường mở. Đây có phải là một động thái đáng mong đợi
của các tổ chức ngân hàng trên quan điểm lợi nhuận? Từ quan điểm rủi ro? Từ quan
23
điểm lợi ích công cộng của xem? Bạn sẽ nghiên cứu những câu hỏi này như thế nào?
Nếu bạn đang quản lý một công ty đã đặt các khoản tiền gửi lớn với một ngân hàng
tham gia vào các hoạt động như vậy, bạn có lo lắng về rủi ro đối với các khoản tiền của
công ty mình không? Tại sao hoặc tại sao không?
3. Thuật ngữ ngân hàng đã được áp dụng rộng rãi trong những năm qua để bao
gồm một tập hợp đa dạng các tổ chức dịch vụ tài chính cung cấp các gói dịch vụ tài
chính khác nhau. Xác định càng nhiều loại ngân hàng khác nhau càng tốt. Làm thế nào
để các ngân hàng bạn đã xác định được so sánh với nhóm ngân hàng lớn nhất trong tất
cả — các ngân hàng thương mại? Bạn nghĩ tại sao rất nhiều công ty tài chính khác nhau
được gọi là ngân hàng? Sự nhầm lẫn trong thuật ngữ này có thể ảnh hưởng đến khách
hàng dịch vụ tài chính như thế nào?
4. Bạn có thể thấy những lợi thế nào đối với các ngân hàng liên kết với các công
ty bảo hiểm? Làm thế nào một liên kết như vậy có thể mang lại lợi ích cho một ngân
hàng? Một công ty bảo hiểm? Bạn có thể xác định bất kỳ nhược điểm có thể có đối với
một liên kết như vậy? Bạn có thể trích dẫn bất kỳ ví dụ thực tế nào về liên kết giữa ngân
hàng và công ty bảo hiểm không? Chúng dường như đã hoạt động tốt như thế nào trong
thực tế?
5. Giải thích sự khác biệt giữa hợp nhất và hội tụ. Các xu hướng này trong dịch
vụ tài chính và ngân hàng có liên quan với nhau không? Chúng có ảnh hưởng lẫn nhau
không? Làm sao?
6. Trung gian tài chính là gì? Đặc điểm chính của nó là gì? Ngân hàng có phải là
một loại hình trung gian tài chính không? Những công ty dịch vụ tài chính nào khác là
trung gian tài chính? Các trung gian tài chính đóng những vai trò quan trọng nào trong
hệ thống tài chính?

24