Professional Documents
Culture Documents
C h
 U H Ỏ I
CÁ C C
P H I Ế U
VỀ C Ổ
75
1
Cổ phiếu là gì anh Cú ơi?
Ngắn gọn, đơn giản dễ hiểu nhất ý?
150. “Em là F0, mới bắt đầu tìm hiểu thị trường, có một số
khái niệm cơ bản, em chưa rõ lắm, anh có thể nói chi tiết
cho em được không ạ. Ví dụ như: cổ phiếu là gì ạ?”
Anh sẽ giải thích cho em một cách đơn giản nhất về cổ phiếu
nhé. Giả sử anh em quyết định thành lập một công ty để kinh
doanh món trà đá gia truyền.
Anh em đăng ký thành lập một công ty cổ phần trà đá với vốn
điều lệ là 100 tỷ đồng. Công ty có 3 cổ đông là bạn, mẹ bạn và em
bạn. Với giá trị ban đầu của một cổ phần là 10.000đ/ cổ phần.
Anh em định giá góp vốn bằng nhà, một số trang thiết bị bàn
ghế, một phần tiền để làm vốn lưu động để mua nguyên vật
liệu và trả lương nhân viên. Tổng giá trị tài sản này là 100 tỷ đồng.
Sau đó chia nhỏ 100 tỷ này ra làm 10 triệu phần bằng nhau, mỗi
phần trị giá 10.000 đồng.
Tại sao cần làm thế, vì ko dễ dàng khi bán bàn ghế, nguyên vật
liệu cho người khác. Việc chia nhỏ Công ty ra làm nhiều phần sẽ
giúp anh em tiếp cận được nhiều người và bán CP cho nhiều
người hơn.
136
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Sau khi đăng ký thành lập công ty, làm các thủ tục góp vốn
xong, anh em đã có trong tay 10.000.000 cổ phần. Rất dễ dàng
để có cổ phần của mình, việc còn lại là tìm ra người mua quan
tâm tới cổ phần công ty. Số cổ phần này anh em có thể bán cho
người khác qua sàn chứng khoán khi niêm yết trên sàn giao
dịch (Hose, HNX, Upcom) hoặc bán thỏa thuận cho người khác
ngay cả khi chưa niêm yết (OTC).
Cổ phiếu trong ngày có thể tăng rồi lại giảm vì tâm lý nhà đầu tư
hôm nay yêu, ngày mai ghét, sáng nắng chiều mưa, trưa rả rích
đó em. Cung cầu ngắn hạn là cái phản ánh tâm lý nhà đầu tư,
tin tức ngắn hạn của thị trường... cực kỳ khó đoán.
Còn doanh nghiệp thì làm ăn kinh doanh phải có thời gian để
mua bán hàng hoá, sản xuất kinh doanh… em phải theo dõi
theo hàng quý mới biết được là doanh nghiệp đó vừa kinh
doanh có lãi hay lỗ.
Ô hay? sáng vừa lãi,
Nên để có khả năng thắng chiều đã lỗ là sao?
152. “Anh ơi, mình cần dùng tiêu chí nào để xác định cổ
phiếu đó là bluechip vậy?”
Bluechip không có 1 nguyên tắc nào cả. Ví dụ, ở nước ngoài thì
cổ phiếu có vốn hóa trên 500 triệu đô là cổ phiếu bluechip, dưới
500 triệu đô là Midcap và dưới 100 triệu đô là Penny. Tuy nhiên
mức đó là quá to.
137
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Tại Việt Nam thì chúng ta thường coi những cổ phiếu top 1 đầu
ngành là bluechip hoặc công ty có doanh thu cao nhất hoặc
nhóm VN30.
B P
đô la Mỹ triệu đô
M
153. “Em đọc báo thấy họ nhắc khá nhiều về cổ phiếu
OTC. Nó là gì vậy anh?”
Vào những thời điểm thị trường nóng, cổ phiếu OTC có thể tăng
gấp 2, gấp 3 chỉ sau 1 đêm. Cũng cần chú ý thêm, do không bị
ràng buộc bởi các quy định về công bố thông tin,kiểm toán…
nên thông tin về các cổ phiếu OTC thường cũng không minh
bạch và do đó có thể bị lợi dụng để trục lợi.
Phần này nếu em là nhà đầu tư nhiều kinh nghiệm thì mới nên
mua nhé.
138
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Vào những thời điểm thị trường nóng, cổ phiếu OTC có thể tăng
B
gấp 2, gấp 3 chỉ sau 1 đêm. Cũng cần chú ý thêm, do không bị
ràng buộc bởi các quy định về công bố thông tin,kiểm toán…
nên thông tin về các cổ phiếu OTC thường cũng không minh
bạch và do đó có thể bị lợi dụng để trục lợi.
Phần này nếu em là nhà đầu tư nhiều kinh nghiệm thì mới nên
mua nhé.
Midcap là nhóm cổ phiếu vốn hóa trung bình. Giá của những
nhóm cổ phiếu này thường lơn hơn 10.000đ/ 1 cổ phiếu. Nhóm
này cũng có đâu đó khoảng vài trăm cổ phiếu và chiếm khoảng
30% giá trị của toàn thị trường. Midcap thường có vốn hoá từ 100
triệu đô đến 1 tỷ đô la mỹ; là từ 2,300 tỷ đến 23,000 tỷ.
Trong nhóm Midcap này có tiềm năng trở thành bluechip. Tức
là tiềm năng phát triển, tiềm năng tăng giá trong tương lai. Khi
quy mô của nó lớn lên, giá trị của doanh nghiệp lớn lên, giá cổ
phiếu tăng chia ra nhiều lần thì nó sẽ trở thành bluechip. Ngược
lại cũng có một số bluechip dần dần trở thành midcap khi cổ
phiếu kém dần.
M M
139
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
156. “Em nghe các hội nhóm nói về cổ phiếu Penny rất
nhiều, nhưng không rõ nó là gì?”
P nghiệp này giá thường chỉ nhỏ hơn 10.000đ/ cổ phiếu. Nhóm
này cũng rất đông, khoảng vài trăm cổ phiếu nhưng chỉ chiếm
khoảng 10% tổng giá trị toàn thị trường. Vốn hoá của các cổ
phiếu Penny là dưới 100 triệu đô (dưới 2,300 tỷ).
Thứ hai là về tình hình tài chính của họ thường lỗ hoặc lãi ít,
“giật gấu vá vai” vay chỗ nọ, đập chỗ kia, để bù đắp chứ không
có nguồn vốn dài hạn để kinh doanh. P/E thấp do tăng trưởng
kém và ít người quan tâm, không ai quan tâm, kỳ vọng tăng
trưởng trong tương lai kém.
P 140
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Thứ ba, giá của cổ phiếu này có thế tăng sốt. Nguyên nhân là do
có thể các cổ phiếu này tăng “nóng” thật do công ty tìm ra được
công nghệ mới, nguồn vốn mới, có dự án đột phá có khả năng
giúp cổ phiếu thảo khỏi penny và trở thành midcap.
Cũng có trường hợp cổ phiếu của nhóm này tăng sốt do nhà
đầu cơ đánh lên hoặc họ muốn là cả thị trường tăng thì cổ
phiếu của công ty cũng sẽ tăng bằng cách tung một vài tin tốt.
Trong một thị trường tăng thì nhiều khả năng một cổ phiếu
“lởm” cũng có thể tăng. Khi đó, sẽ là cơ hội cũng có thể là rủi ro.
Bạn có thể hình dung rất nhiều cổ phiếu penny có thể giảm trở
lại rất nhanh khi thị trường đảo chiều. Nếu như giảm thì rất lâu
cổ phiếu penny mới có thể phục hồi.
Hose: sàn giao dịch Hồ Chí Minh. Sàn này đa số giao dịch
những cổ phiếu lớn nhất Việt Nam. Vốn hóa có thể chiếm
đến 90% thị trường.
HNX: sàn giao dịch Hà Nội, có nhiều công ty nhỏ hơn, điều
kiện niêm yết dễ dàng hơn.
Upcom: sàn này cũng của Hà Nội - sàn đăng ký giao dịch.
Dành cho những công ty có điều kiện thấp hơn nữa.
141
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Nếu em muốn mua chứng khoán niêm yết, thì em cần mở tài
khoản chứng khoán và mua bất kỳ chứng khoán nào của 3 sàn
trên.
Về việc mở tài khoản chứng khoán thì em hay tham khảo video
dưới đây nhé.
Khi một doanh nghiệp kinh doanh tốt thì họ sẽ có việc chia cổ
tức cho cổ đông. Cổ tức này nó đến từ lợi nhuận của doanh
nghiệp đấy.
VD: năm 2020, em làm ăn có lãi được 100 tỷ, thì em sẽ dùng 100
tỷ đấy để chia cho cổ đông.
142
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Chia bằng tiền mặt: nếu công ty cảm thấy trong các năm tới
các dự án của công ty không cần thêm tiền nữa thì nguồn tiền
dư thừa đó sẽ chia cho cổ đông. Trong trường hợp này, tổng tài
sản của công ty sẽ giảm đi, vốn chủ sẽ giảm đi vì tiền mặt được
chia cho cổ đông rồi.
Chia bằng cổ phiếu: hay gọi cách khác là phát hành thêm cổ
phiếu từ nguồn lợi nhuận để lại, tức là từ vốn chủ sở hữu. Trong
trường hợp này, công ty chia tỷ lệ là 20%, em đang có 10 cổ phiếu
cũ, em được thưởng thêm 2 cổ phiếu mới. Số cổ phiếu sẽ tăng
lên, nhưng tổng tài sản của công ty không giảm đi vì lượng tài
sản để lại vẫn nằm trong vốn chủ sở hữu và vẫn được công ty
đưa vào hoạt động kinh doanh, phát triển doanh nghiệp, tăng
cường sản xuất hằng năm.
Thông thường với 1 công ty tốt thì sự kiện chia cổ tức là 1 sự kiện
đáng được trông đợi và sẽ làm cho giá cổ phiếu của công ty
động lực tăng giá.
143
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Khi em vừa được cổ tức, vừa được giá cổ phiếu tăng thì em sẽ
được lãi suất kép và tài sản của em tăng trưởng rất tốt trong
tương lai.
Để làm được việc này thì em cần phải tìm được cổ phiếu tốt và
nắm giữ nó trong dài hạn. Hoặc nếu em không rành thì có thể
mua chứng chỉ quỹ ETF.
161. “Chơi chứng có phải chịu thuế không anh? Thuế thu
nhập cá nhân từ cổ phiếu thì sẽ như thế nào ?”
Thuế thu nhập từ việc giao dịch: tức là khi anh em mua chứng
khoán thì mình chỉ mất phí giao dịch. Nhưng khi anh em bán
chứng khoán thì phải chịu thêm một loại thuế, đó là thuế thu
nhập chuyển nhượng chứng khoán.
Ví dụ: Tại bên chứng khoán TCBS, phí mua/bán chứng khoán là
0,1% trên giá trị giao dịch, nhưng anh em sẽ phải chịu thêm 0,1%
nữa là thuế thu nhập từ việc chuyển nhượng chứng khoán
(thuế thu nhập từ việc bán chứng khoán).
144
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Chính vì việc này, khi mà anh em lướt sóng liên tục, mua ra bán
vào liên tục, đặc biệt là với các công ty chứng khoán có mức phí
cao thì mỗi lần mua/bán anh em sẽ phải chịu nhiều rủi ro. Ví dụ
như phí mua, phí bán, thuế thu nhập, chênh lệch giữa giá mua
và giá bán. Điều này khiến cho việc lướt sóng khó hiệu quả.
Nếu công ty trả cổ tức cho anh em bằng tiền mặt, ví dụ trả
10tr thì ngay lập tức là nó sẽ khấu trừ thuế tại nguồn là 5%,
anh em sẽ nhận về là 9.500.000VND.
Nếu giá bán của anh em mà lớn hơn 10k, thì họ sẽ tính 5%
của 10k (10k ở đây là mệnh giá chứng khoán). Còn nếu giá
bán của anh em nhỏ hơn 10k, ví dụ bán 7k thì họ tính 5%
của 7k. Còn nếu anh em bán giá cổ phiếu là 12k thì họ sẽ
tính 5% của 12k.
145
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Cổ phiếu rác ý muốn nói đến những “cổ phiếu rác rưởi” trên thị
trường. Anh em hình dung “nhà” của mình đang có toàn đồ xịn,
tự dựng lại có thêm rác, lúc này chỉ muốn vứt nó ra khỏi thị
trường mà thôi. Cổ phiếu rác nó sẽ có mấy loại như sau:
Có những loại cổ phiếu có kết quả kinh doanh rất kém, lẹt
đà lẹt đẹt. Khi anh em nhìn trên sàn và thống kê những cổ
phiếu có PE cao nhất sàn hoặc những cổ phiếu lỗ liên tiếp
thì anh em sẽ tìm ra hàng trăm cổ phiếu trong số lượng
gần 2000 cổ phiếu.
Tại thời điểm cuối năm 2021 thì có đến mấy trăm cổ phiếu trên
sàn là bị lỗ, kết quả kinh doanh liên tiếp kém. Chính vì vậy khi mà
anh em đầu tư thì chúng ta cần phải theo dõi và đánh giá rất kỹ
những cổ phiếu này. Khi mà anh em mua thì phải ý thức được
rằng nó là cổ phiếu rác và hiểu về nó rất rõ khi anh em mua.
Cổ phiếu
vớ vẩn
CỔ
PH
IẾU
146
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Tại sao có những người đầu cơ cổ phiếu rác và vẫn kiếm được lợi
nhuận, bởi vì có những cổ phiếu rác đôi khi chúng vẫn tăng giá,
thậm chí là tăng rất nhiều, tăng đến vài lần hoặc là chục lần.
Trường hợp 1: trong một thị trường tăng giá, những cổ phiếu
rác gọi là thượng vàng hạ cám thì cũng có thể lên. Bởi vì có một
cái hiện tượng là FOMO, mọi người đổ ra thị trường, thấy cổ
phiếu lớn tăng giá đến vài lần hết rồi, chỉ còn cổ phiếu rác tăng
lẹt đẹt 2k, 3k, thậm chí cũng không biết nó là con gì.
Khối lượng giao dịch của nó thấp, giá trị thấp. Một vài nhà đầu
tư bỏ ra vài tỷ là có thể đẩy nó lên được rồi. Chính vì vậy mà mọi
người thượng vàng, hạ cám cũng mua theo, những con cổ
phiếu rác ấy cũng rất dễ tăng giá với thị trường.
Chính vì vậy khi thị trường quay đầu thì cổ phiếu rác giảm giá
rất kinh khủng. Nếu anh em chơi cổ phiếu penny thì phải rất
cẩn trọng, nhanh nhạy trong việc vào/ra thì mới có thể kiếm
được lợi nhuận.
147
CỔ PHIẾU LÀ GÌ? NGẮN GỌN, ĐƠN GIẢN DỄ HIỂU
Trường hợp thứ hai: là có những đội lái làm giá nâng lên để
thoát hàng. Vì bản chất anh em hiểu cổ phiếu rác là như này:
Ví dụ các cổ đông của công ty đó bên ngoài chán quá rồi, bán
sạch cổ phiếu, tất cả cổ phiếu gom về tay một vài cổ đông lớn.
Họ đứng tên nhiều tài sản khác nhau, 100% hoặc 90% cổ phiếu
trong tay họ thì họ đẩy lên giá nào chẳng được.
Họ có “tay trái” bán qua “tay phải”, đảo qua đảo lại làm tăng giá
cổ phiếu lên. Có rất nhiều trường hợp như này, họ lên sàn họ đẩy
một phát giá từ 2k lên 200k, bởi vì trong tay họ nắm toàn bộ cổ
phiếu của công ty. Bản chất nội tại của công ty đấy thì lại chả có
gì, PE cao đến vài trăm, thậm chí vài nghìn lần. Doanh thu ảo, tài
sản ảo, lợi nhuận không có.
Đến khi lùa được các nhà đầu tư quan tâm, tưởng là giá cổ
phiếu này quá ngon, tăng giá mấy chục phần trăm lại còn có tin
tốt ra ào ạt, mọi người đổ xô vào mua thì nó bắt đầu đánh sập
xuống.
Khi đấy nó bán giảm 50% - 70% thì vẫn có lãi, cổ phiếu tăng từ
2k, 3k lên mà. Trường hợp mà những cổ phiếu tăng rất mạnh,
thông tin ra ồ ạt thì anh em nên phân tích kỹ về nội tại của
doanh nghiệp và hiểu được game chơi.
Vẫn có thể kiếm được tiền nhưng đấy là cuộc chơi đầu cơ, anh
em phải ý thức được đầu cơ và cách chơi cổ phiếu penny là như
thế nào.
164. “Tại sao các công ty lại bán cổ phiếu lên sàn chứng
khoán anh nhỉ? Họ phải chia lợi nhuận cho người khác
thay vì giữ lại cho họ 100%?”
Nếu ngon thì ông ko giữ 100% mà ăn cả đi nhỉ? Tại sao phải bán
cho người khác làm gì? Lý do là như này em ạ.
Khi mình ở nhà, con hát mẹ khen hay, ai cũng vui. Đó chỉ đơn
giản là cuộc chơi gia đình thôi. Nhưng khi em lên thị trường
chứng khoán, đó là cuộc chơi đi ra biển lớn.
Các ông chủ thấy rằng thị trường chứng khoán là 1 kênh huy
động vốn trung và dài hạn. Họ vay tiền ngân hàng nhiều rồi và
bây giờ họ muốn huy động vốn của các cổ đông đại chúng để
ăn miếng bánh to hơn, chơi cuộc chơi lớn hơn.
149
2
Cách nào tìm ra cổ phiếu tốt
165. “Thế nào là một cổ phiếu tốt? Cổ phiếu tốt là thế nào
hả anh?”
Với nhà đầu tư giá trị, đầu tư dài hạn, tầm nhìn nắm giữ 5-10
năm. Họ muốn mua Cp của những DN tầm cỡ, có tốc độ phát
triển nhanh và bền vững. Có Doanh thu và LN tăng liên tục với
tốc độ cao hơn trung bình ngành.
Họ mua và hưởng lợi việc CP tăng liên tục trong nhiều năm và ít
khi bán ra để lướt sóng.
Với nhà đầu cơ: Cổ phiếu tốt là Cổ phiếu có thể sinh ra tiền =))
không quan trọng nó có làm ăn tốt hay không?
150
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
166. “Em tìm được khá nhiều công cụ lọc cổ phiếu hiện
nay , tuy nhiên em không rõ liệu nó có độ chính xác cao
hay không?”
Hiện nay, có rất nhiều công cụ lọc trên cafef, vietstock, fireant,
tcinvest, cophieu68.. Và các công cụ này đều có độ chính xác
cao.
Độ chính xác là 90%, chỉ có 1 chút sai lệch về quan điểm tính
toán thôi (khi tính PE forward chẳng hạn - 4 quý tiếp theo).
Các công cụ như TcInvest/TCBS(Link https:/ iwp.tcbs.tại đây hoặc scan ở dưới)
com.vn/105C912839
và Tradingview (Link
https:/ vn.tradingview.tại
com/?offer_id=1đây
0&aff_id=27109 hoặc scan ở dưới), anh đều thấy khá
sát nhau đó.
151
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
Chứng khoán là một ngành chu kỳ, nó tuân theo chu kỳ tăng
trưởng của nền kinh tế. Đây là một kênh đầu tư tiềm năng ở mọi
quốc gia không chỉ có việt nam.
Nguyên nhân là do hiện tại thị trường chứng khoán Việt Nam
chỉ có gần 5 triệu tài khoản trên tổng dân số là 97 triệu dân. Số
này cho thấy là số tài khoản chiếm dưới 5% tổng người dân có tài
khoản chứng khoán.
Hình: Tài khoản cá nhân mở từ đầu 2020 đến nay( theo vnexpress.net)
So với các nước khác thì con số đó lên tới hơn 20%. Xu hướng
trong những năm tiếp theo, 15 đến 20 năm nữa,số người có tài
khoản chứng khoán sẽ còn tiếp tục tăng và ngành chứng
khoán sẽ trở thành 1 ngành rất tuyệt.
152
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
Ngoài ra, ngân hàng đầu tư họ tạo ra những sản phẩm đầu tư
tài chính. Ví dụ như: chứng chỉ quỹ, quỹ trái phiếu. Ngoài việc
em đi gửi tiền ngoài hay đầu tư chứng khoán trên sàn thì có thể
đầu tư nhiều tư nhiều những sản phẩm khác.
Anh tin rằng ngành chứng khoán trong dài hạn là 1 ngành rất
tiềm năng trong tương lai. Tuy nhiên ngành này là ngành có
chu kỳ. Khi mà nó đi lên thì công ty là người được hưởng lợi đầu
tiên nhưng nếu 1 khi thị trường quay đầu thì ngay lập tức những
công ty chứng khoán bị bán sàn đầu tiên.
Cá mập và Nhà tạo lập thị trường (market maker) có thể làm giá
trong một giai đoạn hoặc một quy mô nào đấy. Nhưng thị
trường chung vẫn có quy luật. Thị trường chứng khoán trong
dài hạn không phải là zero sum game (trò chơi tổng bằng
không) bởi vì Doanh nghiệp phát triển và tạo ra lợi nhuận làm
cho giá cổ phiếu tăng và tạo lợi nhuận cho tất cả cổ đông.
Ví dụ: VNM chỉ có tổng Vốn hoá thị trường là 10,000 tỷ; sau hơn
chục năm thì vốn hoá đã lên gần 200,000 tỷ; tăng gần 20 lần.
Tất cả giá trị từ cổ phiếu tăng giá này là cổ đông dài hạn hưởng
hết. Nếu đầu cơ ngắn hạn, đầu cơ hàng nóng... thì dễ bị theo
game của cá mập. Nếu dài hạn thì không sợ.
153
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
169. “Anh cho em hỏi cổ phiếu Việt Nam IPO trên sàn Mỹ
thì mua như thế nào?”
Anh em không thể mua được cổ phiếu Việt Nam IPO trên sàn
Mỹ trực tiếp. Hiện việc đầu tư sàn nước ngoài bị hạn chế và gặp
rất nhiều khó khăn. Có 1 số cách để mở tài khoản bên Mỹ. Em
nạp tiền vào bằng thẻ tín dụng của bạn với 1 số sàn nhỏ.
ắc là
Tuy nhiên đây không phải là việc Cô kia ch
tư
thần đầu
mà đa số mọi người có thể làm của M ỹ n h ỉ?
Ở trên sàn Việt Nam cũng sẽ có chứng chỉ của cổ phiếu đó. Các
anh em hoàn toàn có thể mua đi bán lại cái chứng chỉ trên sàn
Việt Nam y hệt như trên sàn Mỹ và hưởng lợi. Nên các bạn yên
tâm không lo để mất cơ hội.
170. “Theo anh thì định giá cổ phiếu theo phương pháp
nào là đủ? Ưu và nhược điểm của mỗi phương pháp đó
thế nào vậy ạ?”
154
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
171. “Làm thế nào để mình có thể định giá chính xác ra
giá trị thực của cổ phiếu hả anh?”
Hiện nay, có các công thức định giá giống nhau như theo các
phương pháp về tài sản, về so sánh, về dòng tiền , tuy nhiên kết
quả thì mỗi nhà phân tích ra một kiểu vì đầu vào và quan điểm
dự báo phân tích của mỗi người lại khác nhau.
Chính vì vậy, tính chính xác trong việc định giá chỉ ở mức tương
đối và theo tính thời điểm.
Nên phương pháp tốt nhất là định giá theo quan điểm của
mình, tính trung bình các phương pháp định giá đó và xem lại
mỗi quý. Khi đó mình sẽ có giá trị tương đối chính xác em nhé.
Bước 3: Tìm ra các chỉ số quan trọng nhất của cổ phiếu đó.
Bước 4: Cuối cùng là chọn thời điểm mua phù hợp mỗi quý. Khi
đó mình sẽ có giá trị tương đối chính xác em nhé.
155
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
173. “Anh cho em hỏi một nhà đầu tư có thể dựa ra những
yếu tố nào để đặt ra giá mục tiêu thế ạ?”
Xem các định giá cổ phiếu bởi các CTCK, Quỹ khác... đưa ra
giá tiềm năng của cổ phiếu đó.
174. “Em thấy mọi người hay dùng phương pháp đầu tư
dòng tiền, có nên dùng phương pháp dòng tiền khi định
giá cổ phiếu không anh?”
Phương pháp dòng tiền thì anh em phải làm một mô hình đầy
đủ bao gồm: chiết khấu dòng cổ tức, chiết khấu dòng tiền tạo ra
trong tương lai, dòng tiền trực/gián tiếp.
156
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
Nếu anh em là NDT rất giỏi thì sẽ phải mất vài ngày, còn nếu
anh em là nhà đầu tư mới thì sự sai số sẽ không tránh khỏi. Làm
tốt được phương pháp này hay không thì còn phụ thuộc vào
biến số đồ vào.
Nếu anh em có công thức tốt nhưng giả định của anh em
không tốt thì kết quả sai sẽ rất nhiều. Ví dụ như: chi phí vốn
chính, khả năng tăng tạo ra dòng tiền trong năm 2, năm 3,... -
những cái này yêu cầu rất lớn về khả năng tính toán về mô hình
kinh doanh, có nhiều kinh nghiệm, rất hiểu về ngành và biên lợi
nhuận của đối thủ. (Phương pháp khá phức tạp, yêu cầu nhà
đầu tư nhạy bén, có kiến thức sâu về ngành).
175. “Làm thế nào để xác định giá trị thực của cổ phiếu
vậy anh Cú?”
Có rất nhiều yếu tố để xác định giá trị thực cổ phiếu. Tuy nhiên
anh em chỉ cần xác định 3 yếu tố chính:
Điều kiện thị trường của cổ phiếu đấy, điều kiện chính ảnh
hưởng đến doanh nghiệp đấy. Ví dụ như là nguồn hàng
vào/ra, mô hình kinh doanh, công nghệ thay đổi, biên lợi
nhuận,... Điều kiện tốt cho thị trường của cổ phiếu đấy nó
có ổn định và tốt hay không?
Đưa ra ước tính về định giá theo vài phương pháp khác
nhau: so sánh, dòng tiền...
157
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
Phân tích giá trị nội tại cổ phiếu đó, đưa ra định giá cổ phiếu
bằng cách phân tích ngành, phân tích vĩ mô, mô hình kinh
doanh và quy về dòng tiền, xem cổ phiếu đó trong tương lai có
thể được bao nhiêu tiền.
Đánh giá xem những chỉ số giá cổ phiếu, những cổ phiếu về giá
trị doanh nghiệp chia cho lợi nhuận, chia ra giá trị sổ sách nó cao
hay thấp hơn thị trường, thì bạn sẽ định giá được cổ phiếu đó.
177. “Có quan điểm là: Trong đầu tư dài hạn, thì đầu tiên
phải lọc cổ phiếu, sau đó xác định giá trị thực và mua.
Điều này có đúng không anh Cú?”
Xác định nguồn vốn để đầu tư, đầu tư tích luỹ trong bao
nhiêu năm. Mỗi tháng/Quỹ bao nhiêu tiền.
Lọc ngành và cổ phiếu xem mã nào mình có thể hiểu rõ và
phù hợp với mình, khả năng tăng trưởng 5-10 năm tới.
Phân tích cơ bản xem giá trị nó nằm ở khoảng nào và
chọn vùng mua tích lũy.
Mua nắm giữ - Chuẩn bị vốn - Mua nắm giữ - Review 6
tháng - tiếp tục Mua…
158
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
178. “Tại sao mình lại nên chọn cổ phiếu có kết quả kinh
doanh tốt hả anh?”
Mình nên chọn cổ phiếu có kết quả kinh doanh tốt vì nếu nhiều
người mua khiến cho cổ phiếu tăng giá nhưng công ty đó
không có kết quả kinh doanh tốt thì nó là cổ phiếu đầu cơ vì làm
giá và dễ rơi trở lại giảm sâu khi đó rủi ro cao. Nếu anh em chọn
cổ phiếu có kết quả kinh doanh tốt thì sớm muộn nó cũng tăng,
có thể tăng ít hơn vì không bị làm giá.
Tránh những
doanh nghiệp
như thế này nhé!
Ngoài ra anh em vẫn được chia cổ tức CÔNG TY TNHH ABC
hàng năm hoặc giá nó sẽ tăng ổn
định trong dài hạn.
Một là định giá theo tài sản hình thành nên công ty đó: thường
cho những công ty có tài sản lớn như bất động sản, nhà máy… và
khó tính toán về dòng tiền.
Khi so sánh chúng ta có nhiều chỉ số khác nhau để định giá, phổ
biến nhất là P/E (Giá cổ phiếu/Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu); P/B
(Giá cổ phiếu/Giá trị sổ sách); ngoài ra còn rất nhiều chỉ số khác
để chúng ta so sánh như EBITDA/EV; Sale/EV..
159
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
Ba là định giá theo dòng tiền: chúng ta tính toán dòng tiền
công ty đó tạo ra từ tương lai và chiết khấu về hiện tại.
Tìm một số báo cáo phân tích của một số công ty lớn, sau đó
tham khảo và phân tích, điều chỉnh mô hình nhiều hơn. Khi anh
em có phương pháp so sánh đủ tốt thì anh em sẽ lọc được cổ
phiếu nhanh hơn.
180. “Làm thế nào để xác định siêu cổ phiếu vậy ạ?”
Chắc hẳn là bất kỳ anh em nào tham gia đầu tư đều mong
muốn tìm được siêu cổ phiếu. Siêu cổ phiếu là những cổ phiếu
có mức tăng vượt trội so với thị trường chung. Thị trường chung
tăng 15-20% thì cổ phiếu đó lại tăng 30%.
Nếu việc xác định được siêu cổ phiếu quá dễ thì khi đó siêu cổ
phiếu không còn là siêu cổ phiếu nữa, do mọi người sẽ đổ xô đi
mua.
160
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
Nếu một cổ phiếu rất tốt nhưng giá bị đẩy lên quá cao thì anh
em mua nó cũng sẽ phải chịu rủi ro giảm giá.
Phải qua nhiều lần mua và đánh giá thì mới thực sự xác định
được nó có phải là siêu cổ phiếu hay không. Anh/em phải đi sâu
vào việc phân tích BCTC, phân tích về ngành, doanh nghiệp và
nắm giữ 1 nhóm cổ phiếu có tiềm năng thành siêu cổ phiếu
trong lâu dài.
Ví dụ chọn ra và mua 5-7 mã cổ phiếu đáp ứng được tiêu chí của
anh/em thì có thể một cổ trong các cổ đó sẽ là siêu cổ phiếu, 3
cổ sẽ là cổ thường, tăng trưởng theo thị trường, còn 1 cổ sẽ là
“lởm”.
181. “Sẽ có những yếu tố nào ảnh hưởng tới giá cổ phiếu
của một công ty vậy anh?”
Em có thể tham khảo 3 yếu tố làm giá CP tăng hoặc giảm như
sau:
161
CÁCH TÌM RA CỔ PHIẾU TỐT
Không ảnh hưởng nhiều nếu em là nhà đầu tư giá trị, mua và
nắm giữ lâu dài.
Nếu em lướt sóng ngắn hạn thì sẽ khá rủi ro với cổ phiếu thanh
khoản thấp. Vì mình muốn kiếm lợi nhuận ngắn hạn mà việc
mua vào bán ra khó khăn, tốn nhiều chi phí, chênh lệch giá mua
- giá bán cao thì sẽ bị ảnh hưởng.
Vì thanh khoản thấp đồng nghĩa với việc chúng ta mua nhiều
cổ phiếu thì sẽ phải mua giá cao lên.
162
3
Lọc cổ phiếu bằng các
chỉ số tài chính như thế nào?
Anh thấy rằng hệ thống lọc cổ phiếu của các công ty chứng
khoán đủ tốt để có thể làm tất cả mọi thứ đó em.
Không chỉ TCBS mà còn SSI, VNDIRECT, HSC, MIRAE ASSET. Top
10 CTCK đều có bộ lọc tốt.
184. “Anh ơi, hiện có các tiêu chí thông dụng nào để lọc
cổ phiếu?”
Tiêu chí lọc cổ phiếu sẽ khác nhau ở mỗi nhà đầu tư, bởi vì mỗi
nhà đầu tư có nguyên tắc đầu tư khác nhau. Ví dụ em theo
Warren Buffett (đầu tư giá trị dài hạn) thì bộ lọc của tiêu chí đó
sẽ khác khá nhiều so với CANSLIM (đầu cơ cổ phiếu tăng
trưởng).
163
CÁCH LỌC CỔ PHIẾU BẰNG CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
Vốn hóa(tỷ VND): tổng cơ cấu cũng như khối lượng vốn
cổ phần của một doanh nghiệp trong đó bao gồm tổng
giá trị cổ phiếu, nợ dài hạn và những khoản thu nhập được
giữ lại.
Doanh thu: Là tổng giá trị các lợi ích kinh tế doanh nghiệp
thu được phát sinh từ các hoạt động kinh doanh, sản xuất
thông thường của doanh nghiệp, góp phần làm phát
triển vốn chủ sở hữu.
P/E: Tỷ số giá trên lợi nhuận trên 1 cổ phiếu.
P/B: Tỷ số giá cổ phiếu gấp bao nhiêu lần tài sản ròng của
doanh nghiệp.
EPS 4 Quý: Tỷ suất lợi nhuận trên cổ phần.
Lãi ròng: Lãi ròng hay còn gọi là lợi nhuận ròng, thu nhập
ròng. Cụ thể lãi ròng là số tiền còn lại sau khi thanh toán lãi
suất, thuế, cổ tức ưu đãi và tất cả các khoản chi phí khác
trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp trong 01
năm.
Tổng tài sản: Là toàn bộ tài sản gồm tài sản ngắn hạn, tài
sản dài hạn của 1 doanh nghiệp.
Vốn chủ sở hữu: Là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ
doanh nghiệp và các thành viên trong công ty liên doanh
hoặc các cổ đông trong các công ty cổ phần.
ROA(%): Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản.
ROE(%): Lợi nhuận trên vốn sở hữu hoặc Lợi nhuận trên
vốn.
185. “Để lọc cổ phiếu tốt theo tiêu chí về biến động và
diễn biến của giá thì sẽ có những tiêu chí nào hả anh?”
Lọc cổ phiếu theo tiêu chí về giá cũng đang được rất nhiều bạn
ưa thích kỹ thuật áp dụng, khi thực hiện phương pháp này, anh
em nhớ sử dụng các tiêu chí dưới đây nhé.
164
CÁCH LỌC CỔ PHIẾU BẰNG CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
Tuy nhiên chỉ giá không thì không thể đánh giá đủ được CP có
tiềm năng hay không. Em xem thêm video Hướng dẫn PTKT từ
A-Z nhé.
186. “Em nghe nói tiêu chí về khả năng sinh lời giúp tìm
được cổ phiếu của doanh nghiệp đang có tiềm năng
cũng như tăng trưởng tốt. Tiêu chí này cần có những gì
ạ?”
Đúng là tiêu chí về khả năng sinh lời sẽ giúp em tìm được cổ
phiếu của doanh nghiệp đang có tiềm năng cũng như tăng
trưởng tốt. Em có thể xem xét những chỉ số đánh giá khả năng
sinh lời:
165
CÁCH LỌC CỔ PHIẾU BẰNG CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
187. “Em nghe nói Tiêu chí về khả năng sử dụng tài sản
hiệu quả giúp đánh giá doanh nghiệp sử dụng vốn và tài
sản tốt, nó là chỉ báo của doanh nghiệp ngon. Nó gồm
những gì ạ?”
Tiêu chí về khả năng sử dụng tài sản sẽ giúp em đánh giá được
doanh nghiệp sử dụng vốn và tài sản tốt hay không đó. Để đánh
giá được tiêu chí này, em dựa vào các chỉ số:
Có nhiều bộ lọc khác nhau do nhiều nhà đầu tư đặt ra, Ví dụ như
này. Em có thể điều chỉnh thêm hoặc bớt các chỉ số mà mình
quan tâm nhé.
166
CÁCH LỌC CỔ PHIẾU BẰNG CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
189. “Em muốn hỏi làm thế nào để lọc cổ phiếu tốt theo
phương pháp đầu tư tăng trưởng?”
Đầu tư tăng trưởng là chiến lược đầu tư tập trung vào sự tăng
trưởng vốn của nhà đầu tư.
Về các tiêu chí lọc cổ phiếu tăng trưởng, có nhiều bộ lọc khác
nhau do nhiều nhà đầu tư đặt ra. Ví dụ như này, em có thể điều
chỉnh thêm hoặc bớt các chỉ số mà mình quan tâm nhé.
Cái này cũng nhập
Vốn hóa > 500 tỷ đồng. vào bộ lọc nhé
Tăng trưởng lợi nhuận 4 quý gần nhất > 25%.
Tăng trưởng lợi nhuận quý gần nhất > 25%.
Tăng trưởng doanh thu quý gần nhất > 20%.
ROE > 155.
P/E < 20.
190. “Anh Cú ơi, làm thế nào để lọc cổ phiếu theo các chỉ
số P/E, EPS”
a. Chỉ số P/E
Price to Earning Ratio, Chỉ số P/E (Tỷ lệ giá trên thu nhập) là chỉ
số đo lường mối quan hệ giữa giá bán cổ phiếu và thu nhập trên
mỗi cổ phần của công ty.
167
CÁCH LỌC CỔ PHIẾU BẰNG CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
Tỷ lệ P/E giúp các nhà đầu tư xác định xem một cổ phiếu bị định
giá thấp hoặc định giá quá cao so với các cổ phiếu khác trong
cùng ngành.
Tỷ lệ P/E thấp hơn có nghĩa là giá cổ phiếu hiện tại đang bị định
giá thấp và điều này có lợi cho các nhà đầu tư.
b. Chỉ số EPS
Earnings Per Share, EPS hay Thu nhập trên mỗi cổ phần là số
tiền mà mỗi cổ phần sẽ nhận được nếu công ty trả hết số tiền lãi
cho các cổ đông của mình.
Chỉ số EPS được coi là tốt nếu như nó cao hơn hầu hết các công
ty cùng ngành, đồng thời nếu chỉ số EPS của một công ty có tốc
độ tăng ổn định sẽ cho thấy công ty đang phát triển tốt
168
CÁCH LỌC CỔ PHIẾU BẰNG CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
191. “Em muốn lọc cổ phiếu có định giá thấp thì làm thế
nào?”
Có nhiều bộ lọc về chỉ số định giá khác nhau do nhiều nhà đầu
tư đặt ra. Anh ví dụ các chỉ số liên quan đến định giá như này,
em có thể điều chỉnh thêm hoặc bớt các chỉ số mà mình quan
tâm:
P/E cơ bản.
P/E pha loãng.
PEG (%).
P/B Hệ số Giá Cổ phiếu/Trị giá Sổ sách.
P/S Hệ số Giá Cổ phiếu/Doanh số trên cổ phiếu.
EV/CFO Hệ số giá/Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh.
Giá trị Doanh nghiệp/EBITDA.
Giá trị Doanh nghiệp/EBIT.
Định giá vừa là khoa học vừa là nghệ thuật nên cần điều chỉnh
rất nhiều thông tin trong quá trình định giá theo ý kiến chủ
quan của nhà phân tích. Nên với cùng 1 cổ phiếu, hai nhà phân
tích độc lập cho ra 2 ý kiến khác nhau, một ông bảo mua, một
ông bảo bán cũng là bình thường em nhé.
Bán đi
Mua đi
169
CÁCH LỌC CỔ PHIẾU BẰNG CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH
Có rất nhiều công cụ lọc cổ phiếu của các Công ty chứng khoán
và trang tài chính trên thị trường. Cú ví dụ như hai trang này. Em
có thể tham khảo các video trong series này nhé:
170
4
Kinh nghiệm và
phương pháp đầu tư cổ phiếu
Trường hợp của em sẽ là mua trung bình giá, hay còn gọi là cưa
chân bàn và công thức tính như sau:
171
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Việc tìm hiểu lịch sử cổ phiếu sẽ giúp em tìm hiểu được cả phân
tích cơ bản và phân tích kỹ thuật .
Như phân tích kỹ thuật họ giả định rằng những mô hình giá ở
trong quá khứ nó sẽ tiếp tục lặp lại trong tương lai. Những mô
hình trong quá khứ sẽ hình thành những cái hình mẫu để phán
đoán trong tương lai.
195. “Em đang không hiểu điểm của VNindex là gì? Tại
sao nó ảnh hưởng đến các cổ phiếu khác hả anh?”
Ngoài sự thay đổi về giá của cổ phiếu, chỉ số VNindex cũng là chỉ
số mà em cần thường xuyên theo dõi. VNindex là chỉ số được lập
nên từ nhóm trên sàn HOSE. Được tính theo bình quân gia
quyền và đại diện cho cả thị trường chung.
Em có thể hình dung rằng khi VNindex tăng chỉ cả thị trường
tăng và cổ phiếu của em có nhiều khả năng tăng theo còn chỉ
số đó mà giảm mạnh thì cổ phiếu có tốt đến mấy cũng có thể
bị giảm theo.
172
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
196. “Em muốn xem các chỉ số EPS, P/E.. trung bình
ngành thì xem ở đâu ?”
197. “Tiêu chí chọn cổ phiếu lướt sóng thì phân tích cơ
bản và phân tích kỹ thuật anh thấy cái nào nhỉnh hơn
trong việc chọn cổ phiếu ?”
Với cổ phiếu lướt sóng thì phân tích cơ bản chỉ chiếm khoảng
30% , em đừng chọn con nào quá lởm.
Còn những người quan tâm lướt sóng đầu cơ thì họ không quan
tâm tới việc lởm hay không lởm mà họ chỉ quan tâm là cổ phiếu
đó có tăng giá hay không, quan tâm có nhanh tay được hay
không. Em phải nhanh tay nhanh mắt.
173
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
199. “Anh ơi việc thao túng thị trường thì có liên quan đến
pháp luật không?”
Thao túng thị trường thì có liên quan đến pháp luật em nhé.
Luật pháp nghiêm cấm thao túng thị trường, có thể bỏ tù và
phạt hình sự.
174
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Trong trường hợp này, nếu công ty dùng tiền đầu tư không tốt
là mình thiệt hại rất nhiều đấy em. Tiền đó khi công ty giữ lại
đầu tư thì họ phải làm ra 20%-30% hiệu quả hơn mình thì mới là
tốt. Còn nếu họ đầu tư không hiệu quả thì mình sẽ thiệt hại vì
cổ phiếu các năm sau sẽ giảm vì số lượng cổ phiếu tăng (nguồn
cung tăng) mà lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không tăng (EPS
giảm).
Em có thể xem thêm video 5 Lưu ý trước khi mua cổ phiếu tăng
vốn trên kênh nhé.
Tăng trưởng kỳ vọng của thị trường dựa trên trung bình của các
thông tin phân tích từ các Nhà đầu tư, Báo cáo phân tích về cổ
phiếu đó. Ví dụ SSI, HSC, VCBS... cùng nhận định về HPG thì em
có thể lấy trung bình của 3 công ty đó để thấy được kỳ vọng của
thị trường.
Thường thì các công ty thường sẽ họp Cổ đông vào Quý 2 hàng
năm, sau đó quyết định có chia cổ tức hay không em nhé,
không phải công ty nào cũng sẽ chia cổ tức. Nếu chia họ sẽ
thường chia vào 4 năm đó. Anh em có thể theo dõi thông tin mã
cổ phiếu mình mua trên trang web của công ty đó hoặc các
App chứng khoán mà mình đang giao dịch trong mục cổ tức,
tin tức.
175
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Tại thời điểm Quý 3/2021 số lượng lô cổ phiếu tối thiểu ở cả 2 sàn
HOSE và HNX đều là 100 Cổ phiếu em nhé.
204. “Anh có thể chia sẻ làm thế nào để có thể biết được
1 IPO tiềm năng hay không ạ?”
Với một công ty chuẩn bị IPO có một tài liệu gọi là Bản Cáo Bạch
có tất cả thông tin cần công khai. Anh em có thể tham khảo ở
đó.
176
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
205. “Trong các yếu tố thì yếu tố nào sẽ ảnh hưởng mạnh
nhất đến biến động giá cổ phiếu trong ngắn và trung
hạn vậy ạ? Mong anh chia sẻ.”
Em lưu ý, các yếu tố sẽ ảnh hưởng mạnh nhất đến biến động
giá cổ phiếu trong ngắn và trung hạn sẽ là:
Tăng mạnh nhất hoặc giảm mạnh nhất em có thể tham khảo
thêm chỉ số RS Rating (Sức mạnh giá), RS yếu <50 là nó có xu
hướng giảm mạnh nhất. Tuy nhiên nó là chỉ số tham khảo thôi.
Nếu anh em muốn trading thì nên tìm hiểu Phái sinh cũng là
một kênh rất hiệu quả.
206. “Có nên mua cổ phiếu IPO hay OTC không vậy anh?”
Mua IPO và OTC sẽ chỉ dành cho nhà đầu tư mạo hiểm cao và
chuyên nghiệp đọc được doanh nghiệp thôi em. Vì những
doanh nghiệp mới khá ít thông tin, khó phân tích. Cần xác định
rõ Mục tiêu đầu tư của anh em là gì? Vốn của anh em dài hạn
như nào? Kỳ vọng lợi nhuận và rủi ro như nào?
Mới chơi thì nên đầu tư cổ phiếu có thông tin rõ ràng, niêm yết
trên sàn em nhé.
177
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Khi số lượng cổ phiếu phát hành thêm về tài khoản thì tức là
hàng được cung cấp thêm vào thị trường (thêm Cung) do
đó,giá sẽ bị ảnh hưởng trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, trong dài hạn, em cần đợi xem giá có cân bằng hay
không.
Ví dụ: tại ngày cổ phiếu mới được trả cổ tức về tài khoản thì
nguồn cung này tăng lên. Nhưng sau đó 1-2 tuần thì có thể giá
sẽ cân bằng trở lại.
Hiện nay có rất nhiều các phương pháp đầu tư dài hạn của các
nhà đầu tư “lừng lẫy”: Warren Buffett, Benjamin Graham,...mà
anh em có thể tham khảo. Với Cú, để đầu tư cổ phiếu dài hạn
hiệu quả thì anh em cần:
1) Xác định nguồn vốn để đầu tư, đầu tư tích luỹ trong bao nhiêu
năm. Mỗi tháng/Quỹ bao nhiêu tiền.
3) Phân tích cơ bản xem giá trị nó nằm ở khoảng nào và chọn
vùng mua tích lũy.
4) Mua nắm giữ - Chuẩn bị vốn - Mua nắm giữ - Review 6 tháng
- tiếp tục Mua..."
178
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
210. “Khi xảy ra lạm phát thì khi đó giá cổ phiếu sẽ lên
hay xuống thế ạ?”
Benjamin Graham nói Lạm phát là kẻ thù của nhà đầu tư chứng
khoán. Gây ra 2 yếu tố tiêu cực chính là:
- Lạm phát khiến lợi nhuận doanh nghiệp bị ăn mòn. Lợi nhuận
giảm thì giá Cổ phiếu giảm.
- Lạm phát khiến giá cả tăng cao và dẫn đến chính phủ có xu
hướng thắt chặt tín dụng và dòng tiền. Dòng tiền vào thị trường
giảm thì giá cổ phiếu giảm.
Do đó, khi mà lợi nhuận và tiền giảm đi thì sẽ làm cho thị trường
đi xuống và cổ phiếu giảm giá em nhé,
179
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
211. “Nếu em đầu tư dài hạn vào các cổ phiếu VN30 thì
bao lâu sẽ được cổ tức vậy anh?”
Nếu em đầu tư dài hạn vào các cổ phiếu VN30 thì thường
những công ty tốt họ sẽ chia cổ tức hàng năm, 1 năm 1 lần.
212. “Anh cho em hỏi tại sao người ta nói khi lướt sóng có
đến 95% nhà đầu tư thua lỗ vậy ạ?”
Có đến 95% nhà đầu tư lướt sóng bị thua lỗ bởi vì lướt sóng rất
khó, giống như anh em đua xe vậy.
Nếu lái xe máy bình thường 30km/giờ thì ai cũng có thể làm
được và về đích. Nhưng nếu em đi tốc độ cao 100km/giờ thì
không phải ai cũng làm được.
Khi lướt sóng ngắn hạn, những rủi ro không thể đoán trước như:
cung cầu thị trường, thông tin vĩ mô ra đột biến, tâm lý nhà đầu
tư… sẽ khiến cho Nhà đầu cơ rất khó khăn trong việc dự báo.
Cần kỷ luật, năng lực, kiến thức, kinh nghiệm... Chính vì không
hiểu điều này, nhiều người mới vào ko đủ khả năng nhưng lại
lựa chọn lướt sóng và bị mất tiền.
180
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Chắc hẳn anh em đã từng nghe câu nói nổi tiếng của Warren
Buffett..
Để các nhà đầu tư dài hạn cắt lỗ hợp lý, theo quan điểm của
Warren Buffett, anh em mua vào cổ phiếu bởi lý do gì thì sẽ bán
ra vì lý do đó.
Ngược lại, khi doanh nghiệp không đáp ứng các tiêu chí ban
đầu nữa thì bạn cần bán ra càng nhanh càng tốt.
Ngoài ra “quy tắc con gián” để cắt lỗ của Warren Buffett cũng
rất hiệu quả. Tức là khi Warren Buffett thấy 1 điều gì đó đáng
ngờ xuất hiện, như thấy 1 con gián chui ra từ bếp thì ông sẽ
review lại cổ phiếu ngay.
181
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Bởi vì khi anh em thấy 1 con gián, có thể đâu đó có 1 ổ gián đang
chờ.
Còn với các anh em đầu cơ ngắn hạn, cũng cần lưu ý: Khi mua
cổ phiếu với kỳ vọng sinh lời 15%, 20%, 30%... nhưng không được
như mong muốn, thị trường đảo chiều thì nên bán càng sớm
càng tốt. Ví dụ anh em lỗ nhỏ (5%) thì chỉ cần kiếm một khoản
lợi nhuận 5,25% để hòa vốn.
Tương tự, anh em lỗ 10% thì cần kiếm lại một khoản lợi nhuận
11,1% để hòa vốn… Còn đến khi anh em để % lỗ càng sâu thì áp lực
kiếm lại sẽ càng khó hơn. Vì vậy, với các nhà đầu cơ thì việc quản
lý vốn và quản lý cảm xúc là cốt lõi để thành công chứ không
phải là chọn đúng cổ phiếu.
Vậy nên, hãy lựa chọn công ty chứng khoán uy tín và nằm trong
Top 10 công ty chứng khoán lớn nhất sẽ an tâm hơn nhé.
182
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
215. “Anh cho em hỏi tích sản có khi nào phải cutloss
không thế anh?”
Tích sản nhưng vẫn có trường hợp anh em phải cutloss. Khi mà
cổ phiếu không còn đáp ứng được các tiêu chí ban đầu về mặt
cơ bản.
Ví dụ sau khi mua cổ phiếu 1 thời gian sau thấy cổ phiếu đột
nhiên xấu đi, xấu cả về biên lợi nhuận và doanh thu, doanh thu
teo tóp, ban lãnh đạo lục đục.
Sau khi đánh giá và thấy không có khả năng phục hồi thì lúc đó
anh em nên cutloss. Hoặc trong trường hợp anh em thấy biến
động thị trường rất lớn như kiểu đi vào thị trường Gấu 1,2 năm
anh em vẫn có thể bán cổ phiếu để có thể mua với giá tốt hơn.
Tuy nhiên để làm được điều đó thì đòi hỏi phải có khả năng
phân tích đủ sâu mới có thể làm được.
Mua cổ phiếu không giống mua đất đâu em. Sau khi anh em
mua đất, anh em sẽ được đứng tên sổ đỏ với thời hạn có thể là
mãi mãi hoặc 50 năm tùy thuộc vào loại sổ. Còn cổ phiếu cũng
có thể đứng tên mãi được trong trường hợp công ty đó tăng
trưởng mãi.
Đặc biệt là những công ty lớn tồn tại 100 - 200 năm thì trường
hợp này nó sẽ giống với mua đất.
Còn đất ít khi bị mất như vậy. Trừ khi đất vào khu quy hoạch thì
chúng ta vẫn được hưởng 1 chút tiền.
183
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
217. “Khi mà công ty chia cổ tức thì sẽ ảnh hưởng thế nào
đến giá trị cổ phiếu hả anh?”
Khi công ty chia cổ tức, họ dùng lợi nhuận sau thuế chưa phân
phối để chia cổ tức. Giá trị nội tại của cổ phiếu sẽ không ảnh
hưởng, còn trong ngắn hạn thì cổ phiếu sẽ tăng giá vì cổ tức
cũng giống như một món quà, phần thưởng công ty dành cho
cổ đông về mặt tâm lý.
Nếu chia cổ tức bằng cổ phiếu nhiều, khiến giá điều chỉnh giảm
như kiểu chia nhỏ cổ phiếu ra ấy. Thì cổ phiếu có xu hướng tăng
vì nó thu hút được dòng tiền của các nhà đầu tư nhỏ tham gia
vào tiếp.
218. “Anh cho em hỏi những chỉ tiêu để xem xét đưa vào
rổ VN30 trong những đợt review là gì vậy ạ?”
Những cổ phiếu được xem xét đưa vào rổ VN30 sẽ được xét
duyệt vào 3 tiêu chí chính em nhé.
Các tiêu chí này sẽ được Sở giao dịch chứng khoán Hồ chí Minh
(Hose) công bố định kỳ vào tháng 1 và tháng 7 hàng năm.
184
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
219. “Nếu hiện tại em có vốn nhàn rỗi 2 tỷ thì nên đầu tư
bao nhiêu mã hả anh?”
220. “Ai sẽ làm sạch thị trường chứng khoán khi bị thao
túng giá như mã Txx, Rxx, Lxx … thế ạ, liệu Uỷ Ban Chứng
Khoán không biết về vấn đề này đúng không anh?”
Để xác định một cổ phiếu bị thao túng giá thì sẽ phải trải qua
những bước điều tra rất là kỹ lưỡng và gắt gao và sẽ có sự tham
gia của Ủy ban Chứng khoán và rất nhiều các đơn vị khác anh
em nhé .
185
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Bộ phận Thanh tra của UBCK, ngân hàng nhà nước sẽ xử lý việc
này và có thể chuyển sang cơ quan Công an nếu thấy dấu hiệu
hình sự theo quy định.
Câu chuyện của chúng ta là không nên cố gắng giải các bài
toán của thị trường. Né chúng nó ra, anh em ạ.
Nếu anh em thấy cuộc chơi nào không chắc chắn , mã nào làm
giá không tốt có dấu hiệu không minh bạch, ban lãnh đạo
không đàng hoàng mua bán cổ phiếu quá nhiều thì cho nó next
anh em nhé.
Khi theo dõi sự tăng giảm của giá cổ phiếu, em cần lưu ý tới 3
yếu tố cơ bản dưới đây:
Yếu tố thứ ba: Cung - cầu ngắn hạn của thị trường? - Yếu tố khó
đoán nhất
186
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
222. “Anh cho em hỏi cổ phiếu không chia cổ tức thì ảnh
hưởng gì đến giá trị cổ phiếu không ạ?”
Với những cổ phiếu không chia cổ tức bằng tiền mặt hoặc họ
ém không chia cổ tức thì những cổ đông thích nhận cổ tức
bằng tiền mặt thì sẽ thấy không vui.
223. “Khi mà cổ phiếu gần đến hạn chia cổ tức thì thị
trường thường biến động ra sao hả anh?”
187
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Trong trường hợp em muốn đầu tư dài hạn một mã cổ phiếu thì
em nên nghe theo lời khuyên của Philip Fisher:
Khi chúng ta tìm được 1 cổ phiếu tốt và ta tin tưởng vào tiềm
năng tăng giá của nó 1 cách dài hạn, đáp ứng được 15 tiêu chí thì
chúng ta nên mua nó ngay khi ta tìm ra nó.
Trừ khi ta thấy nó bị mua quá đáng trong thị trường bong bóng
thì chúng ta nên kiên nhẫn chờ nó điều chỉnh 1 chút. Còn không
thì hãy mua ngay khi tìm ra nó và khi có tiền nhàn rỗi, tức là mua
định kỳ đó.
Nếu em có khả năng đánh giá xu hướng của thị trường chung
thì có thể đợi tới khi thị trường điều chỉnh và ảm đạm thì sẽ là
thời điểm mua tốt nhất.
Trong trường hợp chơi cổ phiếu và muốn nhận cổ tức thì còn
tuỳ vào việc mà em muốn lợi nhuận mỗi năm là bao nhiêu %.
Mỗi cổ phiếu có 2 lợi ích: cổ tức và mức độ tăng giá của cổ phiếu.
Đây là 2 nguồn ta kiếm lời khi mua cổ phiếu. Em đánh giá trung
bình mỗi năm 2 mức đó là bao nhiêu %?
Những bạn có câu hỏi giống như em thường là những nhà đầu
tư mong muốn có lợi nhuận cố định (fix income), đầu tư vào các
cổ phiếu chắc ăn, kiếm lời không quá cao, lời cũng chỉ cao hơn
ngân hàng 1 chút, vậy thì em nên đầu tư vào các ngành mang
tính chất phòng thủ như là tiêu dùng, dược phẩm,...
188
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
226. “Khi cổ phiếu lên giá, nhà đầu tư được hưởng lợi, vậy
còn doanh nghiệp thì sao anh, doanh nghiệp sẽ được lợi
gì vậy ạ?”
Doanh nghiệp bán cổ phiếu ra ngoài thị trường giá 10k, thì
doanh nghiệp sẽ thu về 10k (IPO), 10k này sẽ về tài khoản của
doanh nghiệp, doanh nghiệp sẽ dùng tiền này để kinh doanh.
Nếu cổ phiếu tăng lên thành 50k/cổ trên sàn, thì là tiền trao qua
bán lại của các nhà đầu tư thì doanh nghiệp lúc này này chưa
được gì cả. Nhưng sẽ có 3 lợi ích sau:
Lợi ích 2: Các cổ đông cũ khi chào sàn cổ phiếu thì những người
sáng lập công ty, ban giám đốc và cán bộ, công nhân viên sẽ
nắm trong tay rất nhiều cổ phiếu. Khi cổ phiếu lên 50k thì họ sẽ
là những người được lợi, họ sẽ trung thành với công ty hơn, họ
sẽ thu được nhiều tiền hơn.
Lợi ích 3: Doanh nghiệp đó sẽ thu hút được nhiều vốn bên
ngoài hơn, có uy tín với nhà đầu tư, uy tín với ngân hàng, đối tác
thì doanh nghiệp đó sẽ càng phát triển hơn.
189
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Việc mình giữ cổ phiếu trong bao lâu thì bán nó tùy thuộc vào
khá nhiều thứ đấy em.
- Những tiêu chí ban đầu đặt ra khi mua cổ phiếu đó không còn
nữa. Ví dụ khi em mua cổ phiếu vì thấy ban lãnh đạo của doanh
nghiệp này tuyệt vời, thấy mô hình kinh doanh này sinh lời tốt,
có sức mạnh dẫn đầu thị trường, có những yếu tố rất tốt.
- Hoặc khi ông ấy cần tiền để làm việc khác, ông ấy luôn mong
muốn giữ lại cổ phiếu của công ty tốt càng lâu càng tốt thậm
chí là vĩnh viễn.
190
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
228. “Anh ơi, thường thì cổ tức trả theo giá hiện tại của cổ
phiếu hay giá lên sàn vậy anh?”
Ở Việt Nam thì các công ty trả cổ tức dựa trên giá vốn điều lệ, tức
là giá 10.000 đồng/Cổ phiếu.
Tuy nhiên khi chia cổ tức thì họ không dựa vào giá nào ở trên cả.
Họ tính theo mệnh giá 10.000đ/cổ phiếu. Ví dụ họ trả cho em
5.000đ/cổ phiếu thì họ sẽ nói là Thế giới di động công bố trả cổ
tức bằng 50% mệnh giá.
229. “Cho em hỏi các cách nhận biết dấu hiệu cổ phiếu bị
đè lệnh?”
Có thể thấy không có thông tin gì nhưng rất nhiều lệnh bán lớn
khiến cổ phiếu không lên được. Tuy nhiên có một số trường hợp
thì không như thế, doanh nghiệp đó công bố số thật nhưng em
không biết, em vẫn cứ bị đội lái “tay mua, tay bán”.
Còn tùy vào từng trường hợp, giai đoạn của thị trường và từng
cổ phiếu, em phải xem bản chất của cổ phiếu đó có tốt không
thì mới có thể nhận định xem cổ phiếu đó có phải bị đè lệnh
không?
191
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Em có thể thấy là lãi suất ngân hàng hiện nay sẽ khoảng 6%.
Mua chứng chỉ tiền gửi thì 7-8%. Lợi nhuận kỳ vọng trung bình
đầu tư kỳ vọng chứng khoán là khoảng 15%/năm, thấp hơn là
vào chứng chỉ quỹ ETF thì 12%/năm. Cao hơn nữa, các NĐT cá
mập, cá voi thì được 25 -30%/ năm.
Còn đầu tư cổ phiếu ăn cổ tức em hãy xem chính sách trả cổ tức
của doanh nghiệp. Doanh nghiệp đó có trả cổ tức bằng tiền
mặt hay không? Doanh nghiệp tăng trưởng đủ tốt để trả cổ tức
đều cho em hay không.
Em cộng thêm với khả năng tăng giá của cổ phiếu thì sẽ ra mức
lợi nhuận cuối cùng em được hưởng.
231. “Chi phí giao dịch cổ phiếu là bao nhiêu phần trăm
hả anh?”
- Chi phí giao dịch cổ phiếu tùy theo từng công ty nhưng phí
thường sẽ từ 0,1% - 0,4% tùy từng công ty
- Nếu em dùng vốn vay (margin) thì mất thêm lãi suất từ
9%-15%/năm tuỳ công ty nữa.
192
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
232. Em muốn đầu tư tích lũy dài hạn thì phải nắm giữ
trong bao lâu hả anh?”
Bản chất lãi suất kép sẽ phát huy sau khoảng 12-15 năm trở đi.
Nên em cần có kế hoạch đầu tư liên tục, tích sản trong khoảng
thời gian đó.
Em cần chú ý tới Ngày Giao dịch không hưởng quyền (Ngày
GDKHQ) nhé. Tại ngày giao dịch không hưởng quyền thì em chỉ
cần giữ cổ phiếu qua ngày này là em sẽ được hưởng cổ tức.
Sau ngày không hưởng quyền, em bán thì em vẫn còn cổ tức.
Còn cổ tức có về tài khoản em hay không là do công ty chi trả
em nhé.
193
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
234. “Em đang tìm hiểu về cách chơi các cổ phiếu penny,
có điều cần phải biết khi chơi cổ phiếu này không anh?”
Trong nửa cuối năm 2021, em có thể thấy rằng trong 10 nhóm cổ
phiếu lớn nhất thì đa phần là cổ phiếu nhỏ, tăng 4-5 lần so với
năm 2020. Cổ phiếu Penny tăng rất sốc và rất bốc, chỉ mất một
thời gian ngắn để tăng giá 4-5 lần.
Quy trình của đội lái sẽ là tích lũy rất lớn lượng cổ phiếu này,
trong một thời gian dài, chứng khoán tăng trưởng mà cổ phiếu
của họ không tăng.
194
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Sau đó nhờ các nhóm môi giới đầu tư, truyền thông... Đưa tin ra
thị trường, bắt đầu có những dự án, thông tin tốt ra liên tục...
Cùng với giá cổ phiếu tăng liên tục, cùng với những post mới
trên các diễn đàn. Ngoài ra còn có thêm chiêu trò là spam tin
nhắn về các mã cổ phiếu khác nhau.
Khi cổ phiếu tăng giá nhanh (có thể trong 4 tháng tăng đến 4
lần). Cùng với rất nhiều thông tin tốt đã tung ra trước đó, khi mà
tin tốt càng lúc càng dày đặc thì đội lái khi đó đã bán cổ phiếu
ra rồi. Đội lái kiểm soát thông tin doanh nghiệp, truyền thông,...
Chúng ta sẽ rất ít khi biết được khi nào giá cổ phiếu đảo chiều.
235. “Mình là nhà đầu dài hạn thì có nên chơi cổ phiếu
penny không anh?”
Nếu em hiểu rõ cuộc chơi đó thì thi thoảng cũng nên đổi gió tí.
Vì anh nghĩ trải qua các cảm xúc đu đỉnh, kẹp hàng, lướt sóng
cũng là điều tốt cho tư duy dài hạn =))
- Chỉ nên chơi cổ phiếu Penny 10-20% tài sản và áp dụng quy
luật chơi quan trọng như:
- Lướt cùng tia chớp, vào nhanh ra nhanh, nhanh như chớp và
rất cẩn trọng theo dõi cổ phiếu đó.
- Hạn chế dùng margin, nên dùng tiền thật của mình
- Khi nghe đội lái hô hào, phải chọn lọc thông tin để đọc, lưu ý.
Có rất nhiều trường hợp các công ty đó công bố của quỹ nọ quỹ
kia mua, thông tin ra thị trường để “lùa gà”. Nếu search lại các cổ
phiếu đầu cơ nổi tiếng trên thị trường, em có thể thấy có rất
nhiều sóng lớn ngày xưa khi thông tin tốt thì đội lái sẽ ra hàng,
thị trường sập lúc nào không biết. Thường đội lái sẽ làm giá ở
cuối các con sóng hoặc gần lần điều chỉnh, dòng tiền xoay
chuyển liên tục.
195
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
236. “Anh có thể đúc kết vài Tips chơi cổ phiếu Penny hiệu
quả mà anh đang áp dụng không?”
Theo Cú, 5 điều anh em cần biết khi chơi cổ phiếu penny là :
Điều 1. Nếu em chơi, em phải rất hiểu cuộc chơi, em phải nằm
được trong nhóm mà có thể nắm được thông tin rất là sát. Đặc
biệt là em phải có kỹ năng phán đoán và hành động nhanh hơn
người, “vào nhanh phải ra nhanh, lướt cùng tia chớp”. Cú tin
rằng đây là một kỹ năng rất quan trọng xếp vào đầu tiên. Chúng
ta phải hiểu cuộc chơi. Nếu mà chúng ta không quen người ta,
chúng ta phải hiểu quy luật, phải hiểu thời điểm. Thời điểm nào
penny hay dậy sóng? Thường là cuối sóng tăng.
Điều 2. Chú ý gồng lời cắt lỗ, tuyệt đối không từ đầu cơ lên đầu
tư dài hạn. Em đang đầu cơ muốn vào kiếm 30% rồi chuyển
sang đầu tư dài hạn, nếu 5 năm cổ phiếu không đi lên thì sẽ ảnh
hưởng rất lớn tới nguồn vốn của bạn. 100 triệu vỏ vào chỉ còn 2
triệu, thậm chí 5 triệu em sẽ thấy như thế nào? Hãy gồng lời thật
lâu và cắt lỗ phải thật nhanh.
196
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Điều 4: Tuyệt đối không mua trung bình giá: cổ phiếu đã giảm
thì ai bảo cũng không được mua. Em lưu ý rằng số vốn đầu tư
vào Penny là số vốn đầu cơ cực kỳ nóng, em có thể kiếm được
rất nhiều nhưng cũng mất rất nhiều. Em chấp nhận rủi ro cao
thì lợi nhuận cực kỳ cao mới xứng đáng chứ không nên chấp
nhận rủi ro cao mà lợi nhuận bình thường. Khi em vào mà thấy
rủi ro cao, bị lỗ rồi thì nên khống chế lỗ, không bỏ tiền thêm vào
đó nữa. Tuyệt đối không mua trung bình giá, cực kỳ nguy hiểm.
Điều 5: Có rất nhiều cơ hội đầu tư trên thị trường, tại sao chúng
ta lại phải đầu tư vào cổ phiếu penny? Nếu em có vốn nhỏ em
có thể đầu tư vào chứng chỉ quỹ ETF hoặc để dành để đầu tư
vào VN30 mà vẫn có lợi nhuận rất tốt trong dài hạn em nhé.
237. “Anh có thể chia sẻ làm sao để mình gồng lời hiệu
quả không anh?”
Để gồng lời hiệu quả, thì em cần hiểu bản chất là mình cần tối
ưu Lợi nhuận mỗi khi đầu cơ đúng, và cắt lỗ thật nhanh khi đầu
cơ sai. Khi em đúng, em cần để cho trạng thái đúng đó chạy
càng lâu càng tốt. Em có thể đề phòng bằng cách đặt lệnh
dừng (trailing stop)
Còn khi nó tăng lên 20,000đ thì em lại chỉnh lệnh dừng lên. Như
vậy mình sẽ chịu rủi ro nhỏ mà lợi nhuận lớn.
197
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Đây là một trong những câu hỏi quá khó mà mọi nhà đầu tư
trên thị trường đều muốn biết. Anh em phải là 1 nhà đầu tư siêu
chuyên nghiệp mới có khả năng trả lời đúng 70% mấy câu như
này.
Hai yếu tố ảnh hưởng tới giá cổ phiếu ngắn hạn (trading):
Tăng mạnh nhất hoặc giảm mạnh nhất anh em có thể tham
khảo thêm chỉ số RS Rating (Sức mạnh giá). Anh em mở tài
khoản free ở link dưới, gõ mã HPG và xem trong Phần Tổng
quan hoặc phần Xếp hạng cổ phiếu nhé. Nó có thống kê RS
rating (nếu RS mạnh tức là nó tăng mạnh nhất, RS yếu <50 là nó
có xu hướng giảm mạnh nhất. Tuy nhiên nó là chỉ số tham khảo
thôi.
198
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
239. “Em nghe nói mua ESOP từ cán bộ công nhân viên
sẽ có giá rẻ hơn thị trường. Anh chỉ em cách mua cổ
phiếu ESOP để đầu tư dài hạn được không ạ?”
Nếu anh em muốn mua ESOP thì phải liên hệ công ty đó, hỏi
thư ký Hội đồng quản trị, kế toán trưởng hoặc Công ty Chứng
khoán tư vấn... để hỏi người cần bán và làm giao dịch thỏa
thuận.
ESOP sẽ bị hạn chế từ 1-4 năm tuỳ vào từng cty. Giá thì anh em
sẽ thoả thuận với người bán sao cho hợp lý.
Cũng cần chú ý tới hợp đồng và các điều khoản hạn chế chuyển
nhượng của ESOP để đảm bảo an toàn nhé.
199
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
241. “Em có nghe bảo là “Mỗi lần chia cổ tức bằng phát
hành thêm cổ phiếu thì giá cổ phiếu sẽ giảm. Vậy trên
biểu đồ kỹ thuật, 1 doanh nghiệp ví dụ như 5 năm nhìn thì
có vẻ là giá cổ phiếu đi ngang hoặc đi xuống nhưng thực
ra thì nó vẫn tăng giá có đúng không?” Quan điểm này
có đúng không anh Cú ơi?”
Quan điểm này là không đúng em nhé. Khi chia, chốt quyền
nếu điều chỉnh thì cả giá cũ (giá quá khứ) và giá mới (giá hiện
tại) cũng sẽ cùng điều chỉnh trên đồ thị.
Nên nếu đồ thị đi ngang thì là nó đi ngang thật. Còn đồ thị phải
tăng dần đều thì mới là cổ phiếu tăng trưởng.
Em có thể hình dung đơn giản là tiền và cổ phiếu sau khi giao
dịch phải chờ trung tâm lưu ký (VSD) họ tính toán rồi ghi nhận
cổ phiếu về tài khoản của ông Mua, tiền về tài khoản của ông
bán chính xác. Vì vậy, thông thường thì thời gian sẽ là:
- Nếu Bán cổ phiếu thì ngày T+2 tiền của em sẽ về tài khoản (2
ngày kể từ ngày bán cổ phiếu - ngày T)
200
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
243. “Nếu mà một công ty lên sàn với quy mô vốn nhỏ.
Điều này sẽ là tốt hay xấu thế anh Cú?”
Nếu mà một công ty lên sàn với vốn hoá nhỏ. Ví dụ công ty phát
hành khoảng tầm 30 triệu cổ phiếu tương đương vốn điều lệ
khoảng 300 tỷ ~ cổ phiếu penny; thì chưa nói lên được điều gì
anh em nhé.
1) Hose được nhà đầu tư nước ngoài quan tâm nhiều hơn
201
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Chiến lược mua nhóm lớn hay nhỏ còn Nhìn về tương lai
phụ thuộc nhiều vào yêu cầu về lợi
mà thấy như
nhuận và khả năng chấp nhận rủi ro của
em.
sông rộng đường dài.
Về Tư duy dài hạn thì anh em cần lưu ý đến các yếu tố này:
Khi anh em tận dụng được những cái đó nhuần nhuyễn thì sẽ
có kết quả dài hạn tốt.
202
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
246. “Liệu khi mua một cổ phiếu trong dài hạn thì có lãi
kép không anh? Hay chỉ lời khi giá tăng cao hoặc lỗ đi
thôi ạ?
Khi anh em mua một cổ phiếu trong dài hạn, ví dụ khi mua
1,000 Cổ phiếu của 1 Công ty tốt giá 20,000đ/cổ phiếu trong 20
năm thì sẽ có 2 thứ xảy ra:
Một là Giá cổ phiếu tăng theo từng năm: vì công ty làm ăn tốt,
Lợi nhuận cao, Doanh thu tăng trưởng khi đó em để nguyên để
giá tăng từ 20.000đ lên 40.000đ ; 50.000đ; 100.000đ
Nếu chia cổ tức bằng tiền mặt; anh em có thể dùng tiền mặt đó
để mua tiếp cổ phiếu đó luôn để giữ tiếp hưởng lãi kép.
Lãi kép được nhắc tới ở đây ở đây là tốc độ tăng trưởng liên tục
trên Tổng tài sản của anh em nhé.
247. “Anh Cú chỉ cho em cách mua tích lũy cổ phiếu hiệu
quả với ạ? Em cảm ơn anh nhiều ạ.”
Cách mua thứ nhất là Mua hàng tháng, trích ra 1 khoản nhỏ để
mua, không quan tâm đến giá cả. Về lâu dài anh em sẽ có giá
trung bình tốt so với thị trường.
Cách mua thứ hai là Đợi thị trường bình ổn, không phải mua lúc
tăng/giảm. Việc đoán thị trường rất khó, không lường trước
được, nếu nó xoay quanh ở các vùng đỉnh cao - vùng tích lũy,
thanh khoản giảm thì anh em có thể mua.
203
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Nếu anh em thấy thị trường đỏ máu, xanh lét, “kêu khóc ghê
gớm”, cổ phiếu giảm giá thì cũng có thể mua nhé.
Luôn luôn nhớ rằng nếu anh em mua cổ phiếu tốt nhất thị
trường mà giá giảm vài chục phần trăm thì nó cũng là bình
thường.
Khi mua tích lũy dài hạn thì anh em dùng dòng vốn dài hạn để
mua trong thời điểm như vậy, sẽ tránh được các rủi ro ngắn hạn
rủi ro về cung cầu, anh em sẽ có lãi kép.
248. “Em đang đầu tư dài hạn thì nên bán cổ phiếu vào
thời điểm nào là tốt nhất thế ạ?”
Khi mà đầu tư dài hạn, em tham khảo nguyên tắc Bán của
Warren Buffett để có thể bán được cổ phiếu vào thời điểm tốt
nhất.
Trường hợp 1: Khi Warren Buffett đánh giá lại, review lại trong
quá trình đầu tư các công ty mà ông đã mua, thì ông thấy là nó
không còn đáp ứng những tiêu chí ban đầu khiến ông mua cổ
phiếu đó nữa.
204
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Do đó, họ thường sẽ nắm giữ cổ phiếu tốt và tốt nhất trong thị
trường.
Vậy cổ phiếu quỹ là gì? Nôm na anh em hiểu là khi công ty có lợi
nhuận sau thuế, họ không muốn chia ngay, họ thấy giá cổ phiếu
đang giảm dưới giá trị thực của họ thì họ quyết định mua vào cổ
phiếu. Họ dùng tiền của công ty để mua và mua cổ phiếu đó tức
là mua từ cổ đông trên thị trường.
- Hai làm giảm lượng cổ phiếu đang lưu hành, làm cho EPS tăng
lên và sau này khi cổ phiếu của họ tăng thì họ sẽ lại bán ra hoặc
họ chia thưởng.
205
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu là việc tăng vốn bình
thường của 1 công ty, khi đó công ty bắt đầu có những dự án
cần mở rộng kinh doanh, họ cảm thấy muốn huy động vốn của
cổ đông hiện hữu đang rẻ, họ muốn dự trữ vốn cho tương lai thì
họ phát hành.
Cái tốt của nó là công ty sẽ có dòng vốn phát triển trong tương
lai, nếu họ sử dụng vốn đó tốt, hoạt động kinh doanh tốt, dự án
mang lại lợi nhuận cao thì doanh nghiệp sẽ tăng giá trong dài
hạn và em sẽ có lời trong dài hạn.
206
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Cổ phiếu Penny rất hấp dẫn với nhiều anh em do nó biến động
mạnh và có lúc tăng tới 5-10 lần.
253. “Nếu bán cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng
quyền thì em có được chia cổ tức không anh?”
Nếu bán cổ phiếu vào đúng ngày giao dịch không hưởng quyền
(Ngày GDKHQ) em sẽ được hưởng toàn bộ cổ tức nhé.
Cái tên của nó không hưởng quyền, tức là cổ phiếu của ngày
hôm đó không có quyền.
207
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Đúng rồi em. Giá cổ phiếu sẽ bị điều chỉnh vào ngày giao dịch
không hưởng quyền vì ngày đó cổ phiếu của em không còn
quyền nữa.
255. “Nếu điều chỉnh giá cổ phiếu như vậy, giữ cổ phiếu
trước ngày cuối cùng liệu em có bị lỗ không ạ?”
Một câu hỏi cũng rất hay. Nếu điều chỉnh giá cổ phiếu như vậy,
em sẽ không bị lỗ về mặt tổng tài sản.
Đến ngày GDKHQ, em vẫn còn 2 cổ phiếu, nhưng giá niêm yết
chỉ còn = (100.000VND /3)*2 = 66,700 VND.
208
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Thông thường trên thị trường, cổ phiếu chia cổ tức sẽ tăng giá
vào 2 đợt: đợt 1 là gần tới ngày chia cổ tức, và đợt 2 là sau ngày
chia cổ tức thì giá sẽ tăng nhẹ, lúc này em có thể căn để bán ra.
Tuy nhiên, phương pháp này thì quá nhiều người nhìn thấy nên
nó không có nhiều hiệu quả.
Lái bẩn có vô vàn các “chiêu trò” để qua mặt anh em mới. Nếu
em mới tham gia vào thị trường thì cần chú ý đến những nhóm
cổ phiếu nào bị lái bẩn. Anh em nên chọn các cổ phiếu lớn, cổ
phiếu top đầu để đỡ bị rủi ro. Tuy nhiên nếu như một phần danh
mục của anh em (20%) và anh em muốn tối ưu tỷ suất lợi nhuận
lớn thì có thể dùng để đầu cơ. Anh em phải thật sự cẩn trọng
nhé.
Anh em có thể tham khảo qua các dấu hiệu nhận biết cổ phiếu
90% bị lái bẩn như sau:
- Dấu hiệu về ban lãnh đạo: Ban lãnh đạo của công ty đó đã
từng có lịch sử mua bán cổ phiếu.
Nhớ để ý khi giá cổ phiếu về rất thấp về 1k,2k,3k, 4k thì ban lãnh
đạo và cổ đông lớn thi nhau bán ra. Khi mà giá cổ phiếu lên
đỉnh, đợt cao tráo thì ban lãnh đạo lại thi nhau mua vào. Theo lệ
thường thì ban lãnh đạo mua cổ phiếu tăng thì cổ phiếu đó
phải tăng tiếp.
209
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
Giải thích cho điều này, khi mà họ bán ra ở vùng đáy tức là họ
đảo cổ phiếu từ tay họ sang nhóm cổ đông nhỏ bên ngoài, tài
khoản ma bên ngoài dưới 5%, để khi đó họ mua bán không phải
báo cáo. Khi họ dùng nhóm cổ phiếu bên ngoài thao túng, có
tiền bơm ra rồi để đẩy lên vùng cao thì lúc đó sẽ liên tục tung tin
tốt ra, và họ mua vào.
Khi anh em nhìn thấy ban lãnh đạo liên tục mua bán cổ phiếu
trong nhiều năm gần đây hoặc có tiểu sử đầu cơ như vậy thì anh
em phải thật cẩn trọng.
Dấu hiệu thứ hai đó chính là BCTC yếu, các công ty đó giấu rất
nhiều tài khoản ảo, các khoản mục như đầu tư tài chính, đầu tư
doanh nghiệp, cho vay, các dự án,...
Những tài sản của công ty này rất nhiều nhưng không sinh ra
tiền - tài khoản chết, cứ nằm ở đấy để tạo ra cổ phiếu ảo. Nhiều
khi còn gây lầm tưởng giá cổ phiếu 1k,2k,3k,.. Đang quá rẻ và
mua, vô hình chung bạn đã mua giá cổ phiếu cao hơn giá trị
thực gấp 5 lần.
Dấu hiệu thứ ba đó chính là bình thường tin tức của công ty đó
không có mấy thông tin, khi thị trường lình xình đi ngang thì
không có dấu hiệu gì cả. Nhưng đến khi chuẩn bị đánh lên thì
tin tức tốt ra dồn dập.
Mua cổ
phiếu đi!! Bẩn lắm
không mua đâu!
210
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
259. “Những dấu hiệu thao túng cổ phiếu của các công ty
là gì hả anh?”
Để nhận viết được cổ phiếu có dấu hiệu bị thao túng hay không,
anh em hãy lưu ý tới 4 dấu hiệu này:
- Một là khi công ty không có giá trị nội tại cụ thể, lợi thế cạnh
tranh công ty không đủ lớn
211
KINH NGHIỆM VÀ PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
260. “Theo anh Cú thì 4 Bước: Làm thuê - Làm cho mình -
Làm chủ - Làm đầu tư còn đúng hay không ạ?”
Theo kinh nghiệm của anh, trước khi chúng ta đầu tư, có 4 bước
mà anh em có thể học được các kinh nghiệm khác nhau là
Bước 1. Làm thuê - làm công ăn lương tại các công ty, doanh
nghiệp
Bước 2. Làm cho mình - khi anh em tự kiếm tiền cho mình khi
mở doanh nghiệp nhỏ, tự kinh doanh
Bước 3. Làm chủ - khi anh em thuê người khác về làm cho
mình, giúp mình xây dựng công việc kinh doanh và kiếm tiềm
Bước 4. Làm đầu tư - dùng tiền để đầu tư vào công ty của người
khác để sinh lời
Mình hoàn toàn toàn có thể trải nghiệm 2-3 vai trò khác nhau
như vừa làm thuê vừa làm đầu tư, vừa làm thuê vừa làm chủ để
có nhiều góc nhìn và trải nghiệm.
Khi đó em sẽ tích lũy được kiến thức để nhanh chóng làm chủ
thành công của mình hơn.
Video: 4 Bước:
Làm thuê - Làm cho mình -
Làm chủ - Làm đầu tư 212
KINH
MÔ TẢNGHIỆM
HÌNH THỨC
VÀ PHƯƠNG
ĐẦU TƯ PHÁP ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
261. “Anh có thể chia sẻ cho mọi người về khung giờ vàng
để xem đồ thị (chart) là khi nào không ạ?”
Khung giờ vàng để xem chart thay đổi vào tình hình thị trường
nhưng sẽ có 2 yếu tố chính nhé em:
Ví dụ: đầu giờ sáng 10h giảm mạnh, 11h hồi phục, 13h đi ngang,
13h-13h30 tăng hoặc tích lũy sau đó cuối giờ chiều sẽ xác định lại
xu hướng ngày hôm sau. Những khung giờ đó là những khung
giờ nên xem đồ thị.
Khung thời gian dài ngắn theo xu hướng dài ngắn tương tự:
Nếu anh em nhìn chart thì có thể nhìn chart trong khung 1h
hoặc khung 30 phút. Tuần sau khung giờ đó thay đổi thì anh em
cũng thay đổi khung giờ theo dõi. Hoặc theo dõi khung giờ
chart vào lúc có thông tin mới ra, hoặc thị trường đang bị biến
động.
Ngoài ra cần chú ý thời điểm thị trường chuẩn bị ra thông tin
mới: lạm phát hàng quý, GDP, tin báo cáo KQKD quý….
213