PŁYNNOŚĆ FINANSOWA GRUPY KAPITAŁOWEJ

PKP CARGO ZA OKRES ROZLICZENIOWY

2021/2020

Rysunek 1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji

finansowej grupy kapitałowej PKP CARGO

WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI NATYCHMIASTOWEJ

ś rodki pieni ęż ne
WIstopnia=
zobowi ą zania bie żą ce
 Rok 2020
306
WIstopnia= ≈ 0,22
1386,1
Wskaźnik ten powinien znaleźć się w przedziale od 0,1 do 0,2. Oznacza to, że w 2020 grupa
kapitałowa PKP CARGO nie posiada dobrej płynności natychmiastowej.

 Rok 2021
254,5
WIstopnia= ≈ 0,15
1739
Wskaźnik ten powinien znaleźć się w przedziale od 0,1 do 0,2. Oznacza to, że w 2021 grupa
kapitałowa PKP CARGO posiada dobrą płynność natychmiastową.
  Analiza i porównanie
Wskaźnik informuje, jaka część zobowiązań krótkoterminowych (bieżących) może być
uregulowana natychmiast z posiadanych zasobów gotówki i jej ekwiwalentów, a także
innych aktywów pieniężnych, które można relatywnie szybko upłynnić na rynku
finansowym (czyli najbardziej płynnych składników aktywów). Porównując rok 2020 z
rokiem 2021 można wywnioskować, że firma poprawiła płynność natychmiastową. Na
ten moment grupa kapitałowa PKP CARGO nie ma zagrożenia dla zachowania płynności
finansowej. Mimo to wskaźnik ten nie odgrywa istotnej roli przy ustalaniu płynności
przedsiębiorstwa.

WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI SZYBKIEJ

ś rodki pieni ęż ne+nale ż no ś ci kr ó tkoterminowe+ kpw
WIIstopnia=
zobowi ą zania bie żą ce
 Rok 2020
306+585,5+ 0,7+2,9+88,1
WIIstopnia= ≈ 0,71
1386,1
Wskaźnik ten powinien wynosić 1. Oznacza to, że grupa kapitałowa PKP CARGO nie posiada
dobrej płynności szybkiej.

 Rok 2021
254,5+611,7+ 0,6+ 4,5+ 103,1
WIIstopnia= ≈ 0,56
1739
Wskaźnik ten powinien wynosić 1. Oznacza to, że grupa kapitałowa PKP CARGO nie posiada
dobrej płynności szybkiej.

 Analiza i porównanie
Wskaźnik określa, w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie pokryć zobowiązania
bieżące aktywami obrotowymi, które mogą być przekształcone na efektywny pieniądz po
upływie krótkiego czasu przeznaczonego na ich spieniężenie. Porównując rok 2020 z rokiem
2021 można wywnioskować, że grupa kapitałowa PKP CARGO pogorszyła swoją płynność
finansową i zdolność do szybkiego regulowania zobowiązań bieżących. Jeśli wskaźnik ten
będzie utrzymywał się na poziomie bliskim 0,5 oznaczać to będzie zwiększone ryzyko utraty
płynności finansowej.

WSKAŹNIK PŁYNNOŚCI BIEŻĄCEJ

ś rodki obrotowe og ół em
WIIIstopnia=
zobowi ą zaniabie żą ce

 Rok 2020
 1149,3
WIIIstopnia= ≈ 0,83
1386,1
Wskaźnik ten powinien znaleźć się w przedziale od 1,2 do 2. Oznacza to, że grupa kapitałowa
PKP CARGO utraciła płynność finansową.

 Rok 2021
1139
WIIIstopnia= ≈ 0,7
1739
Wskaźnik ten powinien znaleźć się w przedziale od 1,2 do 2. Oznacza to, że grupa kapitałowa
PKP CARGO utraciła płynność finansową.

 Analiza i porównanie
Wskaźnik pozwala określić, w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie pokryć swoje
zobowiązania bieżące płynnymi aktywami, czyli aktywami obrotowymi. Porównując rok 2020
z rokiem 2021 można wywnioskować, że płynność bieżąca pogorszyła się. Wartość wskaźnika
utrzymuje się na poziomie bliskim 1 co oznacza zwiększone ryzyko utraty płynności
finansowej.

GRUPA KAPITAŁOWA PKP CARGO NA TLE BRANŻY I KONKURENCJI

W branży transport i logistyka:

 wskaźnik płynności natychmiastowej grupy kapitałowej PKP CARGO w roku 2020 był
trochę powyżej średniej (0,22), która wynosi 0,2. W roku 2021 wskaźnik wyniósł 0,15,
czyli trochę poniżej średniej (0,2), lecz mieści się on w przedziale dopuszczalnym.
Oznacza to, że grupa kapitałowa PKP CARGO polepszyła swoje wyniki w roku
rozliczeniowym 2021 w porównaniu do branży.
 Wskaźnik płynności szybkiej grupy kapitałowej PKP CARGO w roku 2020 był poniżej
średniej (0,71), która wynosi 0,87. W roku 2021 wskaźnik wyniósł 0,56, nadal poniżej
średniej, która wynosiła 0,95. Oznacza to, że grupa kapitałowa PKP CARGO pogorszyła
swoje wyniki w roku rozliczeniowym 2021 w porównaniu do branży, która podniosła
wskaźnik o 0,08 i dzięki temu ma płynność znajdującą się blisko wartości optymalnej
(1).
 Wskaźnik płynności bieżącej grupy kapitałowej PKP CARGO w roku 2020 był poniżej
średniej (0,83), która wynosi 1,02. W roku 2021 wskaźnik wyniósł 0,7, nadal poniżej
średniej, która wynosi 1,18. Oznacza to, że grupa kapitałowa PKP CARGO pogorszyła
swoje wyniki w roku rozliczeniowym 2021 w porównaniu do branży, która podniosła
wskaźnik o 0,16 i dzięki temu znajduje się blisko przedziału wartości optymalnej (1,2-
2).
Na tle konkurencji grupa kapitałowa PKP CARGO w roku 2020 posiada wynik wskaźnika
płynności natychmiastowej bliższy przedziałowi wartości optymalnej 0,1 – 0,2. Można
dojść do takiego wniosku porównując PKP CARGO do innych spółek np. TRN TRANSPOL,
której wskaźnik ten wyniósł 0,42 (nadpłynność); KPC KUPIEC, której wskaźnik ten wyniósł
0,01; STX STALEXP, której wskaźnik ten wyniósł 1,43 (nadpłynność). W roku 2021 grupa
kapitałowa PKP CARGO nadal posiada wynik lepszy niż wymienionej wcześniej spółki
konkurencyjne – TRN TRANSPOL 1,89; KPC KUPIEC 0,01; SPX STALEXP 1,65.
Na tle konkurencji grupa kapitałowa PKP CARGO w roku 2020 posiada wynik wskaźnika
płynności szybkiej bliższy wartości optymalnej 1. Można dojść do takiego wniosku
porównując PKP CARGO do innych spółek - TRN TRANSPOL 2,25; KPC KUPIEC 0,7; SPX
STALEXP 2,64. W roku 2021 grupa kapitałowa PKP CARGO nadal posiada wynik lepszy od
spółek TRN TRANSPOL 2,94 oraz STX STALEXP 1,76, lecz w przypadku KPC KUPIEC gorszy
wynik, ponieważ wskaźnik płynności szybkiej tej spółki wyniósł 1,04.
Na tle konkurencji grupa kapitałowa PKP CARGO w roku 2020 posiada wynik wskaźnika
płynności bieżącej bliższy przedziałowi wartości optymalnej 1,2-2 w porównaniu do
spółki SPX STALEXP, lecz gorszy w przypadku spółki TRN TRANSPOL 2,25 oraz KPC KUPIEC
1,03. W roku 2021 grupa kapitałowa PKP CARGO ma lepszy wynik w porównaniu do
spółki TRN TRANSPOL 3,09, lecz gorszy w porównaniu do spółki KPC KUPIEC 1,32 oraz STX
STAPLEX 1,78.