प्रितभूित बाजार

सं बं धी पुिस्तका
िनवेशको ं के िलए

IPFT
दावात्याग:

इस पुिस्तका को सही और त्रुिटहीन बनाने का हरसं भव प्रयास िकया गया है । िफर भी, इस पुिस्तका के इस्तेमाल से यिद िकसी को भी, िकसी भी प्रकार का कोई
नुकसान आिद हो, तो उसके िलए प्रकाशक िजम्मेदार नहीं होगा ।

पुिस्तका इनके द्वारा िमलकर तैयार िकया गया है:

• भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी)

• बीएसई िल.
• नेशनल िसक्यूिरटीज़ िडपॉिज़टरी िलिमटेड (एनएसडीएल)
• नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इं िडया िल. (एनएसई)
• सेंटल ्र िडपॉिज़टरी सिर्वसेज़ (इं िडया) िलिमटेड (सीडीएसएल)
• मेटो्र पॉिलटन स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इं िडया िलिमटेड (एमएसईआई)

प्रकाशक:

सेबी
िदनांक: 23 नवं बर, 2020

पाठक कृ पया ध्यान देे:ं

इस पुिस्तका का उद्देश्य आपको सं क्षेप में प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) के बारे में बुिनयादी जानकारी प्रदान करना है । अिधक जानकारी के िलए,
आप सेबी, बीएसई, एनएसई, एमएसईआई, एनएसडीएल और सीडीएसएल के वेबसाइटों पर ऑनलाइन उपलब्ध कराई गई सामग्री को देख सकते हैं ।

इस पुिस्तका में दी गई जानकारी के वल प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) के बारे में िशिक्षत करने और जागरूकता लाने के उद्देश्य से ही दी गई है और
इसका इस्तेमाल आम जनता को िशिक्षत करने और उन्हें जागरूक करने के िलए िकया जाना चािहए, न िक लाभ कमाने के उद्देश्य से ।

इस पुिस्तका के िकसी भी भाग को भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) या स्टॉक एक्सचेंज या िनक्षेपागारों (िडपॉिज़टरीज़) की अनुमित के िबना िकसी
भी रूप में या िकसी भी माध्यम से पुन: प्रस्तुत करना या कॉपी करना अथवा इसके िकसी भी भाग को िकसी भी िडस्क, टेप, िछिद्रत (पफार्रेिटड) मीिडया या अन्य
सूचना भं डारण उपकरण आिद पर पुन: प्रस्तुत करना मना है ।

इस पुिस्तका के इस्तेमाल से यिद िकसी को भी िकसी भी प्रकार का कोई नुकसान आिद हो, तो उसके िलए भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) या स्टॉक
एक्सचेंज या िनक्षेपागार (िडपॉिज़टरीज़) िजम्मेदार नहीं होंगे ।

इस पुिस्तका को सही और त्रुिटहीन बनाने का हरसं भव प्रयास िकया गया है । बाजार से जुड़ी ताजा जानकारी के िलए और बाजार में क्या-क्या कदम उठाए जा
रहे हैं, उनकी जानकारी के िलए, पाठकों से अनुरोध है िक वे समय-समय पर लाए जाने वाले कानूनी प्रावधानों और उनके तहत जारी िकए गए िदशािनदेर्श
(गाइडलाइन्स), िनदेश तथा अन्य सं बं िधत दस्तावेज भी देखते रहें । आप अपने सुझाव या अपनी प्रितिक्रया इस ईमेल आईडी पर भेज सकते हैं:
visitsebi@sebi.gov.in
 िवषय-सूची
अनुक्रमिणका पृष्ठ सं ख्या

प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) का पिरचय

1. प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) का पिरचय 02
2. प्रितभूितयाँ क्या होती हैं और प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) क्या है? 03
3. प्राथिमक बाजार (प्राइमरी माकेर् ट) और िद्वतीयक बाजार (सेकेंडरी माकेर् ट) 05
4. प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) से सं बं िधत बाजार की बुिनयादी सं स्थाएँ कौन-कौन सी हैं और बाजार 07
मध्यवतीर् (इं टरमीिडयरीज़) कौन-कौन से हैं?

िनवेश से सं बं िधत बुिनयादी जानकारी

5. प्रितभूित बाजार में िनवेश करने से सं बं िधत मुख्य जोिखम 09
6. जोिखम कै से कम करें? 10

खाता खोलने की प्रिक्रया

7. प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) में िनवेश करने से पहले आप क्या करें 10
8. खाता खोलने की प्रिक्रया: अपने ग्राहक को जािनए (के वाईसी) सं बं धी प्रिक्रया 11
9. मूल सेवायुक्त डीमैट खाता (बीएसडीए) 12
10. मुख्तारनामा (पावर ऑफ अटॉनीर्) 13
11. नामांकन 14

मैं प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) में िनवेश कै से करूँ?

12. प्राथिमक बाजार (प्राइमरी माकेर् ट) के जिरए िनवेश 14
13. प्राथिमक बाजार (प्राइमरी माकेर् ट) में िनवेश करने की प्रिक्रया 15
14. िनरुद्ध रकम से समिर्थत आवेदन (एप्लीके शन सपोटेर्ड बाय ब्लॉक्ड अमाउं ट / अस्बा) 16
15. िद्वतीयक बाजार (सेकेंडरी माकेर् ट) के जिरए िनवेश 16
16. व्यापार के िदन (ट्रेिडगं डेज़) और व्यापार एवं िनपटान चक्र (ट्रेिडगं एं ड सेटलमेंट साइकल) 17
17. सं िवदा नोट (कॉण्ट्रैक्ट नोट) 18
18. िनवेशकों को एसएमएस और ई-मेल के माध्यम से भेजे जाने वाले अलटर् 19
19. रिनगं अकाउं ट के िलए प्रािधकृ त करना 20
20. सौदे (ट्रेड) का सत्यापन 20
21. 'मािर्जन मनी' क्या है? 21
22. स्टॉक दलाल (स्टॉक ब्रोकर) और िनक्षेपागार सहभािगयों (िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंटस् ) से िमलने वाला खाता िववरण 21
23. समेिकत खाता िववरण (कन्सॉिलडेटेड अकाउं ट स्टेटमेंट / सीएएस) 22
24. व्युत्पन्नी बाजार (डेिरवेिटव्ज़ माकेर् ट) 22

म्यूचुअल फं ड्स और एक्सचेंज ट्रेडेड फं ड्स

25. म्यूचुअल फं ड्स 23
26. पारस्पिरक िनिधयाँ (म्यूचुअल फं ड्स) 24
27. एक्सचेंज व्यापािरत िनिधयाँ 24
28. एक्सचेंज ट्रेडेड फं ड्स / ईटीएफ 25

प्रितभूित बाजार में िशकायत िनवारण

29. सेबी की िशकायत िनवारण प्रणाली (स्कोसर्) 26
30. स्टॉक एक्सचेंज का िनवेशक सेवा कक्ष 26
31. माध्यस्थम् व्यवस्था (आिर्बट्रेशन मैकेिनज़्म) 27
 दावा न िकए गए शेयरों / भुगतान न की गई लाभांश की रकम के बारे में जानकारी - िनवेशक िशक्षा एवं
सुरक्षा िनिध (आईईपीएफ)
32. सं लग्नक – I : [प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) में िनवेश करने / ट्रेिडगं करने हेतु क्या करें और क्या
न करें] 28
33. सं लग्नक – II : िनवेशकों के अिधकार एवं दाियत्व 30
34. सं लग्नक – III : अरिजस्ट्रीकृ त िनवेश सलाहकारों से सावधान रहें 31
35. सं लग्नक – IV : अस्बा में यूनीफाइड पेमेंट इं टरफे स (यूपीआई) की सुिवधा 34
36. सं लग्नक – V : शब्दावली 35
 प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) का पिरचय

IPFT

द्वारा जारी

नमस्कार …

क्या आप एक ऐसे िनवेशक हैं जो प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) में िकसी कं पनी के शेयरों में या
पारस्पिरक िनिधयों (म्यूचुअल फं ड्स) में िनवेश करना चाहते हैं?

यिद आपका जवाब हाँ है, तो आपको प्रितभूित बाजार से सं बं िधत बुिनयादी बातों को जानने में िदलचस्पी जरूर होगी ।

इस पुिस्तका में िकसी खास जगह पर पैसा लगाने का सुझाव आिद नहीं िदया गया है । इसमें प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) से सं बं िधत बुिनयादी
जानकारी प्रदान की गई है । इस पुिस्तका में दू सरे िविनयामकों (रेग्यल ू ेटसर्) जैसे िक भारतीय िरज़वर् बैंक (आरबीआई), भारतीय बीमा िविनयामक और
िवकास प्रािधकरण (आईआरडीए), पेंशन िनिध िविनयामक और िवकास प्रािधकरण (पीएफआरडीए), कारपोरेट कायर् मं त्रालय (एमसीए), आिद के दायरे में
आने वाली एं िटिटयों में िनवेश के बारे में जानकारी प्रदान नहीं की गई है ।

01
 1
प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) का िविनयामक ढाँचा

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िबक्री खरीद
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भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् अिधिनयम, 1992 (सेबी एक्ट, 1992) एवं भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् के िविभन्न िविनयमों / पिरपत्रों /
िदशािनदेर्शों / िनदेशों के अनुसार, प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) जैसे िकसी कं पनी के शेयरों, पारस्पिरक िनिधयों (म्यूचुअल फं ड्स) की यूिनटों, व्युत्पिन्नयों
(डेिरवेिटव्ज़), आिद की खरीद, उनकी िबक्री और उनमें व्यौहार का िविनयमन तथा स्टॉक एक्सचेंजों का िविनयमन करना भारतीय प्रितभूित और िविनमय
बोडर् (सेबी) के दायरे में आता है ।

भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) की स्थापना भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् अिधिनयम, 1992 (सेबी एक्ट, 1992 ) के प्रावधानों के
अनुसार 12 अप्रैल, 1992 को की गई थी । भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) के मुख्य कायर् हैं: प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) में िनवेश करने वाले
िनवेशकों के िहतों का सं रक्षण करना, प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) के िवकास को बढ़ावा देना, और उसे िविनयिमत (रेग्यल
ू ेट) करना तथा उससे
सं बं िधत या उसके आनुषंिगक िवषयों का प्रावधान करना ।

िफलहाल, प्रितभूित बाजार का िविनयमन िनम्निलिखत चार अिधिनयमों के मद्देनज़र िकया जाता है:
क) भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् अिधिनयम, 1992 (सेबी एक्ट, 1992) - यह अिधिनयम भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर्
(सेबी) को (i) प्रितभूितयों में िनवेश करने वाले िनवेशकों के िहतों का सं रक्षण करने, (ii) प्रितभूित बाजार के िवकास को बढ़ावा देने, और
(iii) प्रितभूित बाजार का िविनयमन करने के िलए कानूनी तौर पर शिक्त प्रदान करता है ।

ख) कं पनी अिधिनयम, 2013 (कं पनीज़ एक्ट, 2013) - इस अिधिनयम में प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) का िनगर्म लाने (इश्युएंस), उनका
आबं टन (अलॉटमेंट) करने और उनका अंतरण (ट्रासं फर) करने के साथ-साथ प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) के सावर्जिनक िनगर्म (पिब्लक
इश्यू) से जुड़े मामलों से सं बं िधत प्रावधान हैं;

ग) प्रितभूित सं िवदा (िविनयमन) अिधिनयम, 1956 [िसक्यूिरटीज़ कॉण्ट्रैक्टस् (रेग्यल ू ेशन) एक्ट, 1956] - इस अिधिनयम में स्टॉक एक्सचेंज
को मान्यता िदए जाने तथा प्रितभूितयों में लेनदेनों के िविनयमन (रेग्यल
ू ेशन) के सं बं ध में प्रावधान िकए गए हैं ।

घ) िनक्षेपागार अिधिनयम, 1996 (िडपॉिजटरीज़ एक्ट, 1996) - इस अिधिनयम में गैर-कागज़ीकृ त (डीमैट) शेयरों के इलेक्टॉ्र िनक रख-रखाव
और उनके स्वािमत्व के अंतरण के सं बं ध में प्रावधान िकए गए हैं ।

02
 2
प्रितभूितयाँ क्या होती हैं और प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) क्या है?
क. इिक्वटी शेयर या िजन्हें आमतौर पर शेयर भी कहा जाता है, कं पनी के स्वािमत्व
का िहस्सा होता है । िकसी कं पनी के शेयरों में पैसा लगाने वाले िनवेशकों को
शेयरधारक कहा जाता है, और ऐसा िनवेशक कं पनी के मुनाफों में से सभी प्रकार के
कं पनी फायदे (जैसे लाभांश) पाने का हकदार होता है । िनवेशक को इस बात का
भी अिधकार होता है िक वह कं पनी की साधारण बैठक में कं पनी की िनणर्य ली जाने
वाली प्रिक्रया के सं बं ध में भी अपना मत (वोट) डाल सके ।

ख. ऋण प्रितभूितयों (डैट िसक्यूिरटीज़) का आशय कं पनी / सं स्था द्वारा िकसी

िनवेशक से उधार के रूप में िलए गए उन पैसों से है, िजन्हें िनवेशक को वापस करना सं िवदा
जरूरी होता है । ऋण प्रितभूितयों को िडबेंचर या बॉण्ड भी कहा जाता है । ऋण
प्रितभूितयों में िनवेश करने वाले िनवेशक का यह अिधकार होता है िक उसे ब्याज
िदया जाए और उसका मूलधन (अथार्त् िनवेश िकया गया पैसा) भी वापस कर िदया
जाए । ऋण प्रितभूितयाँ िनिश्चत अविध के िलए िनगर्िमत (इश्यू) की जाती हैं, और
अविध की समािप्त पर प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) के िनगर्मकतार् (इश्युअर) द्वारा हस्ताक्षर

उनका मोचन (उन्हें िरडीम) िकया जा सकता है । ऋण प्रितभूितयाँ जमानती भी हो

सकती हैं या गैर-जमानती भी।

ग. व्युत्पन्नी (डेिरवेिटव्ज़) ऐसे िवत्तीय िलखत (फाइनेंिशयल इं स्टम्रू ेंटस् ) होते हैं
िजनका मूल्य दू सरी आिस्तयों (असेटस् ) जैसे शेयरों, ऋण प्रितभूितयों (डैट
िसक्यूिरटीज़), आिद के मूल्य पर िनभर्र करता है । एक्सचेंज में मुख्य रूप से िजन
व्युत्पिन्नयों में ट्रेिडगं की जाती हैं वे फ्यूचसर् और ऑप्शन्स हैं ।

घ. पारस्पिरक िनिधयाँ (म्यूचुअल फं ड्स) िवत्तीय िलखत (फाइनेंिशयल इं स्टम्रू ेंटस् )

का एक ऐसा प्रकार है जो कई िनवेशकों से एकत्र िकए गए पैसों से बनता है । पैसा
एकत्र हो जाने बाद, ये िनिधयाँ / पारस्पिरक िनिधयाँ प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) जैसे
िक शेयरों, बॉण्डों, मुद्रा बाजार िलखतों (मनी माकेर् ट इं स्टम्रू ेंटस् ) और दू सरी आिस्तयों
(असेटस् ) में पैसा लगाती हैं ।

03
 प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) ऐसी जगह है जहाँ कं पिनयाँ
प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) जैसे इिक्वटी शेयरों, ऋण प्रितभूितयों,
व्युत्पिन्नयों, पारस्पिरक िनिधयों, आिद का िनगर्म (इश्यू) लाकर िनवेशकों
(लोगों) से पैसा जुटा सकती हैं और जहाँ िनवेशक िभन्न-िभन्न प्रितभूितयों
(शेयरों, बाण्डों, आिद) की खरीद या िबक्री कर सकते हैं । एक बार जनता
को शेयर (या प्रितभूितयाँ) िनगर्िमत (इश्यू) कर िदए जाने के बाद, कं पनी
के िलए यह जरूरी हो जाता है िक वह शेयरों को मान्यताप्राप्त स्टॉक
एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध (िलस्ट) करें । प्रितभूित बाजार पूँजी बाजार
(कै िपटल माकेर् ट) का ही एक िहस्सा है ।

प्रितभूित बाजार का मुख्य कायर् एक ऐसी व्यवस्था बनाना है िजसके जिरए

िनवेशकों द्वारा बचत िकए गए पैसों को उन तक पहुँ चाया जा सके िजन्हें उन
पैसों की आवश्यकता है । ऐसा तभी हो पाता है जब िनवेशक उन कं पिनयों
/ एं िटिटयों में पैसा लगाते हैं िजन्हें पैसों की आवश्यकता है । िनवेशकों को
ब्याज, लाभांश (िडिवडेंड), पूँजी में वृिद्ध, बोनस, आिद जैसे फायदे प्राप्त
करने का अिधकार होता है । ऐसे िनवेश देश के आिर्थक िवकास में
सहायक होते हैं ।

प्रितभूित बाजार के दो खं ड हैं जो एक-दू सरे पर िनभर्र करते हैं और िजन्हें एक-दू सरे से अलग नहीं िकया जा सकता । ये दोनों खं ड इस प्रकार हैं:

01 01 0 1 उद्देश्य: पैसे जुटाना

0 1 010 1

प्राथिमक बाजार

02 02 0 2 इसके अंतगर्त आईपीओ अथार्त् आरंिभक

सावर्निजक िनगर्म लाकर नई प्रितभूितयाँ
िनगर्िमत (इश्यू) की जाती हैं

01 01 0 1 उद्देश्य : पूँजी में वृिद्ध करना

प्रितभूित बाजार 0 2 020 2

िद्वतीयक बाजार

01 02 0 1 इसके अंतगर्त जनता के िलए पहले से ही

प्रस्तािवत प्रितभूितयों में ट्रेिडगं की जाती हैं

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प्राथिमक बाजार (प्राइमरी माकेर् ट) और िद्वतीयक बाजार (सेकेंडरी माकेर् ट)

प्राथिमक बाजार

िद्वतीयक बाजार

प्राथिमक बाजार (प्राइमरी माकेर् ट): इस बाजार को नए िनगर्म (इश्यू) लाने वाला बाजार भी कहा जाता है, क्योंिक इस बाजार के माध्यम से कं पनी / सं स्थाएँ
नई प्रितभूितयों (शेयरों, िडबेंचरों, बॉण्डों, आिद) का िनगर्म (इश्यू) लाकर जनता से पैसे जुटाती हैं ।

प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) के िनगर्मकतार् (इश्युअर) मुख्य रूप से दो प्रकार के होते हैं:

कारपोरेट एं िटिटयाँ (कं पिनयाँ) जो मुख्य रूप से इिक्वटी िलखतें (शेयर) और ऋण िलखतें (बॉण्ड, िडबेंचर, आिद) िनगर्िमत (इश्यू) करती हैं ।

सरकार (के न्द्रीय सरकार और राज्य सरकार) जो ऋण प्रितभूितयाँ [सरकारी प्रितभूितयाँ (डेटेड िसक्यूिरटीज़) और खजाना िबल (ट्रेज़री िबल)]
िनगर्िमत (इश्यू) करती हैं ।

प्राथिमक बाजार में िनम्न प्रकार के िनगर्म (इश्यू) लाए जाते हैं:

1 सावर्जिनक िनगर्म (पिब्लक इश्यू):

प्रितभूितयाँ (िसक्यूिरटीज़) सभी लोगों के िलए िनगर्िमत (इश्यू) की जाती हैं और इनमें कोई भी पैसा ` `
लगा (सब्स्क्राइब कर) सकता है । इिक्वटी शेयरों के सावर्जिनक िनगर्म (पिब्लक इश्यू) को िनम्निलिखत
`
वगोर्ं में बाँटा जा सकता है: ` `
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` ` `
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i. आरंिभक सावर्जिनक प्रस्ताव (इिनिशयल पिब्लक ऑफर / आईपीओ) `
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कं पनी द्वारा शेयरों का पहला सावर्जिनक प्रस्ताव (पिब्लक ऑफर) लाया जाता है । आरंिभक सावर्जिनक प्रस्ताव (आईपीओ) िनम्निलिखत प्रकार के हो सकते
हैं:

05
 - शेयरों का नया िनगर्म (इश्यू) िजसके जिरए कं पनी द्वारा लोगों के िलए नए शेयर िनगर्िमत (इश्यू) िकए जाते हैं । इस प्रकार के िनगर्म (इश्यू) के जिरए,
कं पनी लोगों से पैसा लेकर उन पैसों का उपयोग उन प्रयोजनों के िलए करती है िजनके िलए िनगर्म (इश्यू) लाया गया है ।

- िवक्रय के िलए प्रस्ताव (ऑफर फॉर सेल) िजसके जिरए मौजूदा शेयरधारक जैसे सं प्रवतर्क (प्रोमोटसर्) या िवत्तीय सं स्थाएँ या कोई दू सरा व्यिक्त अपनी
शेयरधािरता का प्रस्ताव (ऑफर) आम जनता के िलए लाता है । इस प्रकार के िनगर्म (इश्यू) में, िनवेशकों का पैसा कं पनी के पास नहीं जाता, बिल्क शेयर
बेचने वालों के पास जाता है ।

ii. बाद वाला सावर्जिनक प्रस्ताव (एफपीओ):

ऐसा प्रस्ताव ऐसे िनगर्मकतार् (इश्युअर) / कं पनी द्वारा लाया जाता है जो पहले आरंिभक सावर्जिनक प्रस्ताव (आईपीओ) ला चुकी हो और जो जनता के िलए
नई प्रितभूितयाँ िनगर्िमत (इश्यू) कर रही हो ।

2 अिधमानी िनगर्म (प्रेफरेंिशयल इश्यू): Contract

इस प्रकार के िनगर्म (इश्यू) में, प्रितभूितयाँ ऐसे िनवेशकों को िनगर्िमत (इश्यू) की जाती हैं िजनकी
पहचान पहले से ही कर ली गई होती है जैसे सं प्रवतर्कों (प्रोमोटसर्) को, रणनीितक िनवेशकों
(स्ट्रेटीिजक इनवेस्टसर्) को, कमर्चािरयों, आिद को ।

3 सािधकार िनगर्म (राइट्स इश्यू):

जब कं पनी अपने मौजूदा शेयरधारकों को उनकी मौजूदा शेयरधािरता (शेयरहोिल्डगं ) के अनुपात में
नए िनगर्िमत शेयरों में पैसा लगाने का अिधकार देती है, तो इसे सािधकार िनगर्म (राइट्स इश्यू) कहा
जाता है ।

4 बोनस िनगर्म (बोनस इश्यू):

जब कं पनी के मौजूदा शेयरधारकों को उनकी मौजूदा शेयरधािरता (शेयरहोिल्डगं ) के अनुपात में िबना
कोई शुल्क िलए ही और शेयर जारी िकए जाते हैं, तो इसे बोनस िनगर्म कहा जाता है ।

लोगों से पैसा जुटाने के िलए, कं पिनयों को सेबी के पास प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्यूमेंट) दािखल करना होता है, िजसे प्रारूप प्रारंिभक प्रॉस्पेक्टस (ड्राफ्ट
रैड हैिरंग प्रॉस्पेक्टस) या प्रारूप प्रॉस्पेक्टस (ड्राफ्ट प्रॉस्पेक्टस) कहा जाता है । इस प्रॉस्पेक्टस में कं पनी से सं बं िधत िपछली जानकारी, सं प्रवतर्कों (प्रोमोटसर्)
के ब्यौरे, कारबार का मॉडल, कं पनी की िवत्तीय िस्थित से सं बं िधत िपछली जानकारी, उस कारबार में िनिहत जोिखम, प्रयोजन िजसके िलए पैसा जुटाया जा
रहा है, िनगर्म (इश्यू) की शतेर्ं तथा ऐसी अन्य जानकारी होती है िजसे पढ़कर िनवेशक उस कं पनी में िनवेश करने के सं बं ध में सोच-समझकर िनणर्य ले सके ।
प्राथिमक बाजार (प्राइमरी माकेर् ट) में िनगर्िमत प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) को िनगर्म (इश्यू) बं द होने की तारीख से छह (06) कायर्-िदवसों के भीतर
मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध (िलस्ट) कर िदया जाता है । इसके बाद, शेयरों को मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध करा िदया जाता है,
जहाँ आगे चलकर उन शेयरों में ट्रेिडगं की जाती है ।

कं पनी द्वारा आबं िटत (अलॉट) िकए गए शेयर िनक्षेपागार (िडपॉिज़टरी) के यहाँ भारतीय
प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) से रिजस्ट्रीकृ त िनक्षेपागार सहभागी (िडपॉिज़टरी
पािर्टिसपेंट) द्वारा खोले गए िनवेशक के डीमैट खाते में जमा कर िदए जाते हैं । िनवेशक
सेबी से रिजस्ट्रीकृ त स्टॉक दलाल (स्टॉक ब्रोकर) के माध्यम से स्टॉक एक्सचेंजों में शेयर
बेच सकता है और उसके बदले पैसे ले सकता है ।

िद्वतीयक बाजार (सेकेंडरी माकेर् ट): प्राथिमक बाजार में प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) का एक बार िनगर्म (इश्यू) हो जाने के बाद, उन्हें स्टॉक एक्सचेंजों पर
सूचीबद्ध कर िदया जाता है और िनवेशक उन स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से इन सूचीबद्ध प्रितभूितयों की खरीद या िबक्री कर सकते हैं । स्टॉक एक्सचेंजों के
मुख्य रूप से दो खं ड होते हैं - नकदी बाजार (कै श माकेर् ट) और व्युत्पन्नी बाजार (डेिरवेिटव्ज़ माकेर् ट) ।

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 4
प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) से सं बं िधत बाजार की बुिनयादी सं स्थाएँ
कौन-कौन सी हैं और बाजार मध्यवतीर् (इंटरमीिडयरीज़) कौन-कौन से हैं?

बाजार की बुिनयादी सं स्थाएँ : प्रितभूित बाजार में लेनदेन [अथार्त् प्रितभूितयों का

िनगर्म (इश्यू), उनकी खरीद और िबक्री] करने सं बं धी बुिनयादी सुिवधाएँ स्टॉक
एक्सचेंजों, िनक्षेपागारों (िडपॉिज़टरीज़) और समाशोधन िनगमों (क्लीयिरंग
कारपोरेशन्स) द्वारा प्रदान की जाती है । इन सं स्थाओं को बाजार की बुिनयादी
सं स्थाएँ (एमआईआई) कहा जाता है । भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर्
(सेबी) से रिजस्ट्रीकृ त बाजार की बुिनयादी सं स्थाओं की सूची इस िलक ं के अंतगर्त
दी गई है: https://www.sebi.gov.in/intermediaries.html ।

स्टॉक एक्सचेंज: राष्ट्रव्यापी कं प्यूटरीकृ त स्क्रीन आधारीय ट्रेिडगं प्लेटफॉमर् की

सुिवधा मुहयै ा करवाते हैं, तािक उनसे रिजस्ट्रीकृ त स्टॉक दलालों के माध्यम से
बाजार द्वारा िनधार्िरत कीमतों पर उिचत तरीके से प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) की
खरीद और िबक्री की जा सके । भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) से
बेचना

ं के अंतगर्त दी गई
रिजस्ट्रीकृ त मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंजों की सूची इस िलक
है:
https://www.sebi.gov.in/stock-exchanges.html.
राष्ट्रव्यापी मुख्य स्टॉक एक्सचेंज बं बई स्टॉक एक्सचेंज िल. (बीएसई), नेशनल
खरीद

स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इं िडया िलिमटेड (एनएसई) और मेटो्र पॉिलटन स्टॉक

एक्सचेंज ऑफ इं िडया िलिमटेड (एमएसई) हैं ।

समाशोधन िनगम (क्लीयिरंग कारपोरेशन): समाशोधन िनगमों का मुख्य कायर्

स्टॉक एक्सचेंजों में हुए सौदों (ट्रेड्स) के िनपटान की गारंटी देना है । दू सरे शब्दों
में, समाशोधन िनगम इस बात की गारंटी देते हैं िक प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) की
खरीद करने वाले प्रत्येक क्रेता को उसके द्वारा खरीदी गई प्रितभूितयाँ िमलेंगी और
प्रितभूित की िबक्री करने वाले प्रत्येक िवक्रेता को उसके द्वारा बेची गई प्रितभूितयों
के एवज़ में पैसे िमलेंगे ।

07
 िनक्षेपागार (िडपॉिज़टरी): िनक्षेपागार ऐसी सं स्थाएँ हैं जो िनवेशकों की प्रितभूितयाँ
डीमैट / इलेक्टॉ्र िनक रूप में रखती हैं और जो अपने िनक्षेपागार सहभािगयों
(िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंटस् ) के माध्यम से िनवेशकों को डीमैट से जुड़ी सेवाएँ प्रदान
करती हैं । हमारे देश में दो िनक्षेपागार हैं - नेशनल िसक्यूिरटीज़ िडपॉिजटरी
िलिमटेड (एनएसडीएल) और सेंटल ्र िसक्यूिरटीज़ सिर्वसेज़ (इं िडया) िलिमटेड
(सीडीएसएल) । प्रत्येक िनक्षेपागार के अधीन, रिजस्ट्रीकृ त िनक्षेपागार सहभागी
(जैसे बैंकों की शाखाएँ ) होते हैं, जो िनवेशकों को िविभन्न तरह की सेवाएँ प्रदान
करते हैं, जैसे डीमैट खाता खोलना और उनका रखरखाव करना, शेयरों को डीमैट
रूप में बदलना, आिद ।

बाजार मध्यवतीर् (माकेर् ट इंटरमीिडयरीज़) अहम सहभागी होते हैं जो प्राथिमक

बाजार (प्राइमरी माकेर् ट) और िद्वतीयक बाजार (सेकेंडरी माकेर् ट) की सुचारू
कायर्प्रणाली में महत्त्वपूणर् भूिमका िनभाते हैं । ये बाजार मध्यवतीर् प्रितभूितयों की
खरीद और िबक्री के ऑडरर् को पूरा करने की प्रिक्रया में, प्रितभूितयों में सौदा करने
की प्रिक्रया में और प्रितभूितयों में सौदे डालने (ट्रेिडगं करने) से सं बद्ध जानकारी
प्रदान करने में अपना सहयोग देते हैं । कु छ अहम मध्यवतीर् इस प्रकार हैं - स्टॉक
दलाल, िनक्षेपागार सहभागी, मचेर्ंट बैंककार, शेयर अंतरण अिभकतार् (शेयर
ट्रासं फर एजेंट), आिद । सभी मध्यवतीर् सेबी से रिजस्ट्रीकृ त होते हैं और उनसे यह
अपेिक्षत होता है िक वे िनवेशकों का सं रक्षण करने के िलए िनधार्िरत मानदंडों का
पालन करें । सेबी से रिजस्ट्रीकृ त मान्यताप्राप्त बाजार मध्यविर्तयों की सूची इस
िलक ं के अंतगर्त दी गई है: https://www.sebi.gov.in.

िनवेश से सं बं िधत बुिनयादी जानकारी

इससे पहले िक आप प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) में िनवेश करना शुरू
करें, आपके िलए यह समझना जरूरी है िक आप कहाँ िनवेश करना चाहते हैं और
आप िकतने पैसे िनवेश करना चाहते हैं, आपके िनवेश के उद्देश्य क्या हैं और आप
िकतना जोिखम उठा सकते हैं । िनवेश सं बं धी प्रत्येक िनणर्य जरूरतों के अनुसार
होने चािहए और जो ज्यादा जरूरी हो उसके िलए पहले िनवेश करना चािहए ।
उदाहरणस्वरूप, आप सुरिक्षत उत्पादों (प्रोडक्ट्स) में िनवेश करने की सोच सकते
हैं िजससे िनिश्चत आमदनी हो या यिद आप थोड़ा जोिखम उठाने के िलए तैयार हैं,
तो आप उन उत्पादों में भी िनवेश कर सकते हैं जहाँ आपको अिधक मुनाफा
(िरटनर्) िमले । प्रत्येक िनवेश में उसके वास्तिवक मूल्य के कम होने जाने का
जोिखम होता है, जैसे ऑटोमोबाइल उद्योग से सं बं िधत जोिखम (िबक्री कम या `
अिधक हो सकती है या कार के िकसी खास ब्राण्ड की िबक्री िकसी दू सरे ब्रॉण्ड से
अिधक हो सकती है, आिद) का असर ऑटोमोबाइल उद्योग के शेयरों में िकए गए
िनवेश पर पड़ेगा ।

एकबार यह तय कर लेने पर िक आपके द्वारा िकए जाने वाले िनवेश का लक्ष्य क्या
है और आप िकतना जोिखम उठा सकते हैं, आप यह भी तय कर लें िक आप िकतने
रुपये िनवेश करना चाहते हैं और िकतने समय तक के िलए िनवेश करना चाहते हैं।
प्रत्येक िनवेशक की जोिखम उठाने की क्षमता अलग-अलग होती है और यह
क्षमता िनवेशक के लक्ष्यों और उसकी उम्र पर भी िनभर्र करती है ।

08
िनवेशकों को उनके अिधकारों, उनके दाियत्वों, िनवेश करते समय उन्हें क्या करना
चािहए और क्या नहीं करना चािहए इन सबकी पूरी जानकारी होनी चािहए और
इनसे सं बं िधत दस्तावेज भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) के वेबसाइट
और स्टॉक एक्सचेंजों के वेबसाइटों पर उपलब्ध कराए गए हैं । प्रितभूित बाजार में
िनवेश करते समय क्या करना चािहए और क्या नहीं करना चािहए इससे सं बं िधत
जानकारी इस पुिस्तका में सं लग्नक-I के रूप में दी गई है । इसके अलावा, िनवेशकों
के अिधकार और उनके दाियत्व से सं बं िधत जानकारी इस पुिस्तका में सं लग्नक-II
के रूप में दी गई है ।

िकसी कं पनी के शेयरों में िनवेश करने से पहले िनवेशकों को सोच-समझकर िनणर्य
लेना चािहए । उन्हें कं पनी से सं बं िधत सभी जानकारी ध्यान से पढ़नी चािहए, जैसे
कं पनी, उसके सं प्रवतर्कों (प्रोमोटसर्) से सं बं िधत प्रकटीकरण (िडस्क्लोज़र),
पिरयोजना (प्रोजेक्ट) सं बं धी ब्यौरे, िवत्तीय ब्यौरे, आिद । ये ब्यौरे स्टॉक एक्सचेंजों
के वेबसाइटों पर देखे जा सकते हैं ।

प्रितभूित बाजार में िनवेश करने के िलए, िनवेशक भारतीय प्रितभूित और िविनमय
बोडर् (सेबी) से रिजस्ट्रीकृ त िकसी भी िनवेश सलाहकार (इन्वेस्टमेंट एडवाइज़र) से
ं पर
सं पकर् कर सकते हैं । सेबी से रिजस्ट्रीकृ त िनवेश सलाहकारों की सूची इस िलक
देखी जा सकती है: https://www.sebi.gov.in ।

हालाँिक, िनवेशकों को िनवेश सं बं धी ऐसी सलाह से सावधान ही रहना चािहए जो अरिजस्ट्रीकृ त िनवेश सलाहकारों द्वारा िबना मांगे ही दी गई हो । िवस्तृत
जानकारी के िलए, आप इस पुिस्तका का सं लग्नक-III देख सकते हैं ।

5
प्रितभूित बाजार में िनवेश करने से सं बं िधत मुख्य जोिखम

बाजार सं बं धी जोिखम या प्रणालीगत जोिखम: इस जोिखम का अथर् यह है िक िनवेशक को िवत्तीय बाजारों के समग्र प्रदशर्न और
देश की सामान्य अथर्व्यवस्था को प्रभािवत करने वाले कारकों की वजह से नुकसान हो सकता है ।

अप्रणालीगत जोिखम: अप्रणालीगत जोिखम का अथर् िकसी कं पनी या उद्योग िवशेष से सं बद्ध अिनिश्चतता की िस्थित से है ।

मुद्रास्फीित सं बं धी जोिखम: मुद्रास्फीित सं बं धी जोिखम को क्रय शिक्त सं बं धी जोिखम (पचेर्िजगं पावर िरस्क) भी कहा जाता है ।
इस जोिखम का अथर् है िक िकसी िनवेश से िमले पैसों का मूल्य भिवष्य में कम हो सकता है, क्योंिक मुद्रास्फीित (महँ गाई) के कारण
उसकी क्रय शिक्त में कमी आ सकती है ।

अथर्सुलभता (िलक्वीिडटी) सं बं धी जोिखम: अथर्सुलभता सं बं धी जोिखम तब उत्पन्न होता है जब िकसी िनवेश को तुरंत खरीदा या
बेचा नहीं जा सकता हो ।

कारबार सं बं धी जोिखम: इसका अथर् उस जोिखम से है जब िकसी प्रितकू ल प्रचालन िस्थित, प्रितकू ल बाजार या प्रितकू ल िवत्तीय
िस्थित होने के कारण कं पनी के कारबार पर असर पड़ सकता हो या कं पनी अपना कारबार बं द कर सकती हो ।

09
 कीमत में उतार-चढ़ाव सं बं धी जोिखम: समय के साथ-साथ कं पनी के शेयरों की कीमतें घट-बढ़ सकती हैं, िजसकी वजह से कीमतों
में उतार-चढ़ाव का जोिखम होता है।

मुद्रा (करंसी) सं बं धी जोिखम: इसका अथर् िवदेशी मुद्रा िविनमय दरों (फॉरेन एक्सचेंज रेट) में उतार-चढ़ाव के कारण हो सकने वाले
नुकसान से है, जो िनवेशक को या तो िवदेशी मुद्रा में िनवेश करने से हो सकता है या िफर िकसी ऐसे उत्पाद (प्रोडक्ट) में िनवेश करने
`
से हो सकता है िजसकी ट्रेिडगं िवदेशी मुद्रा में होती हो ।

6
जोिखम कै से कम करें?

िनवेशक िविभन्न तरीकों से जोिखम कम कर सकते हैं । आिस्त (असेट) का आबं टन एक ऐसा तरीका है िजसके जिरए िनवेशक अलग-अलग कं पिनयों और
आिस्तयों में अपने पैसे लगाकर जोिखम कम कर सकते हैं ।

खाता खोलने की प्रिक्रया

7
प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) में िनवेश करने से पहले आप क्या करें

इिक्वटी शेयरों में िनवेश करने के िलए, िनवेशक को तीन खाते खोलने होते हैं, िजनके नाम हैं:

बैंक खाता व्यापार खाता डीमैट खाता

क) बैंक खाता

ख) ट्रेिडगं अकाउण्ट या ब्रोिकंग अकाउण्ट जो मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज के ऐसे िकसी स्टॉक दलाल के यहाँ खोला गया हो, जो भारतीय प्रितभूित और
िविनमय बोडर् (सेबी) से रिजस्ट्रीकृ त हो । इस खाते का इस्तेमाल स्टॉक एक्सचेंजों में प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) की खरीद और िबक्री करने के िलए िकया
जाता है । व्यापार खाता (ट्रेिडगं अकाउण्ट) खोलने के िलए, आपको इस खाते को खुलवाने सं बं धी फॉमर् भरना होगा और अपने ग्राहक को जािनए (के वाईसी)
सं बं धी दस्तावेजों पर हस्ताक्षर करके उन्हें जमा करना होगा ।

10
खाता खुलवाने सं बं धी फॉमर् को भरते समय िनम्निलिखत सावधािनयाँ बरतें:

अलग-अलग एक्सचेंजों में ट्रेिडगं करने के सं बं ध में अपनी वरीयता दशार्ते हुए आप हस्ताक्षर करें ।

आपको अपने खातों पर लगने वाले सभी प्रभारों / फीस / दलाली (ब्रोक्रेज) की पूरी जानकारी होनी चािहए और आपको इनका िरकॉडर् भी रखना
चािहए ।

आप उन बाजार खं डों [नकदी (कै श), फ्यूचसर् एवं ऑप्शन (एफ एण्ड ओ), मुद्रा व्युत्पन्नी (करंसी डेिरवेिटव्ज़) और िकन्हीं दू सरे खं डों] की पहचान
कर लें, िजनमें आप ट्रेिडगं करना चाहते हैं । व्युत्पिन्नयों (डेिरवेिटव्ज़) में ट्रेिडगं करने के िलए व्युत्पन्नी उत्पादों (डेिरवेिटव प्रोडक्ट्स) की समझ होनी
जरूरी है ।

यिद आप अितिरक्त सुिवधाओं जैसे रिनगं अकाउण्ट की सुिवधा, मुख्तारनामे (पावर ऑफ अटॉनीर्) की सुिवधा, आिद का लाभ उठाना चाहते हैं, तो
आपके िलए यह जरूरी है िक आप स्टॉक दलाल को इस सं बं ध में िवशेष रूप से प्रािधकृ त करें, तािक भिवष्य में िकसी प्रकार का िववाद खड़ा न हो।

आपको खाता खोलने सं बं धी फॉमर् में अपना ई-मेल आईडी और मोबाइल नं बर िलखना चािहए । दलाल (ब्रोकर) और स्टॉक एक्सचेंज इन सं पकर्
ब्यौरों का इस्तेमाल आपको ट्रेिडगं से सं बं िधत नवीनतम जानकारी को उपलब्ध कराने के िलए करते हैं, िजन्हें जानना आपके िलए जरूरी है ।

आपको खाता खोलने सं बं धी फॉमर् की प्रित की मांग करनी चािहए और अपने िरकॉडर् के िलए उसकी एक प्रित रखनी चािहए ।

ग) डीमैट खाता में प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज) को गैर - कागज़ी (डीमैट) / इलेक्टॉ्र िनक रूप में रखने की सुिवधा होती है । डीमैट खाता िकसी भी िनक्षेपागार
(िडपॉिज़टरी) के िनक्षेपागार सहभागी (िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंट) के यहाँ खोला जा सकता है ।

8
खाता खोलने की प्रिक्रया: अपने ग्राहक को जािनए (के वाईसी) सं बं धी प्रिक्रया
डीमैट / ट्रेिडगं / बैंक खाता खोलते समय, आपको अपने ग्राहक को जािनए (के वाईसी) सं बं धी दस्तावेज प्रस्तुत करने होते हैं । आइये यह जानते हैं िक
के वाईसी का क्या अथर् है और यह क्यों जरूरी है?

धन शोधन िनवारण अिधिनयम, 2002 तथा उसके अधीन बनाए गए िनयमों के तहत
'के वाईसी' अिनवायर् है । डीमैट / ट्रेिडगं / बैंक खाता खोलते समय, ग्राहकों (क्लाइं ट)
को अपनी पहचान और पते के प्रमाण के रूप में सरकारी तौर पर मान्य दस्तावेज प्रस्तुत पहचान पत्र
करने होते हैं । ये दस्तावेज के वाईसी सं बं धी अपेक्षाओं का िहस्सा हैं । िनवेशक अपनी
पहचान और पते को सं बं िधत िनधार्िरत दस्तावेजों जैसे पैन काडर् / आधार काडर् /
पासपोटर् / मतदाता पहचान पत्र / ड्राइिवगं लाइसेंस, आिद के माध्यम से प्रमािणत कर
सकता है । एक बार के वाईसी फॉमर् प्रस्तुत कर देने पर, एक िविशष्ट के वाईसी पहचान
सं ख्या (के वाईसी आइडेंिटिफके शन नं बर / के आईएन) जारी की जाती है और िजसे
एसएमएस / ईमेल के माध्यम से ग्राहक को बता िदया जाता है । के वाईसी एक बार की
जाने वाली प्रिक्रया है और यह सभी मध्यविर्तयों (इं टरमीिडयरीज़) के यहाँ मान्य है ।
प्रितभूित बाजार में िकसी अन्य मध्यवतीर् के पास खाता खोलते समय आपको दबु ारा इस
प्रिकया से नहीं गुजरना पड़ता ।

11
 ई-के वाईसी

िनवेशक यूआईडीएआई – आधार / िडिजलॉकर का इस्तेमाल करके ई-के वाईसी की सुिवधा का लाभ उठाते हुए के वाईसी सं बं धी प्रिक्रया को पूरा कर सकते
हैं ।

स्टॉक दलाल के वेबसाइट पर खाता खोलने सं बं धी िववरण / खाता खोलने सं बं धी फॉमर् को ऑन-लाइन ही भरें ।

आवश्यक दस्तावेजों / पते के सबूत / पहचान के सबूत की स्कै न की हुई प्रित प्रस्तुत करें ।

वीिडयो कॉल पर व्यिक्तगत सत्यापन की प्रिक्रया पूरी करें ।

दस्तावेजों पर िडिजटल रूप से हस्ताक्षर करें ।

आपका खाता खुल गया है ।

सलाह:

- सुिनिश्चत करें िक हस्ताक्षर करने से पहले आपने सभी दस्तावेजों को पढ़ िलया है और उन्हें समझ िलया है ।
- िकसी ऐसे दस्तावेज पर हस्ताक्षर न करें जो भरा नहीं गया हो ।
- खाता खोलने सं बं धी िकट के सं लग्नक में िदए गए "क्या करें और क्या न करें" का हमेशा ध्यान रखें ।
- अपना मोबाइल नं बर और ई-मेल पता बैंक, िनक्षेपागार सहभागी (िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंट) और स्टॉक दलाल (स्टॉक ब्रोकर)
के पास रिजस्टर करवा लें, तािक आपके खाते में हुए लेनदेनों (ट्राज
ं क्श
ै न्स) के सं बं ध में आपको एसएमएस और ई-मेल प्राप्त
हों ।

9
मूल सेवायुक्त डीमैट खाता (बीएसडीए)

मूल सेवायुक्त डीमैट खाता (बीएसडीए) डीमैट खाते की ऐसी सुिवधा है जो उन लोगों को दी जाती है िजनके पास के वल एक डीमैट खाता है (सभी िनक्षेपागारों
को िमलाकर) और इस खाते में ऋण प्रितभूितयों से इतर प्रितभूितयों में तथा ऋण प्रितभूितयों (डैट िसक्यूिरटीज़) में िकसी भी समय 2 लाख रुपये से अिधक
की धािरता (होिल्डगं ) नहीं होती ।

मूल सेवायुक्त डीमैट खाते (बीएसडीए) के िलए वािर्षक रखरखाव प्रभार (एएमसी) िनम्नानुसार है:

प्रितभूित का प्रकार स्लैब धािरता का मूल्य प्रभार

ऋण प्रितभूितयो ं से रु. 50,000 /- तक कोई प्रभार नहीं

िभन्न प्रितभूितयो ं के िलए रु. 50,001 से रु. 2,00,000 /- तक रु. 100 /- तक
रु. 1,00,000 /- तक कोई प्रभार नहीं
ऋण प्रितभूितयो ं के िलए
रु. 1,00,001 से रु. 2,00,000 /- तक रु. 100 /- तक

12
कृ पया इससे सं बं िधत नए िनयमों के िलए भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) या सं बं िधत िनक्षेपागार का वेबसाइट देखें ।

उपरोक्त तीन प्रकार के खातों (अथार्त् बैंक खाता, डीमैट खाता और ट्रेिडगं खाता) की िवशेषता वाले खाते को प्राय: “3-इन-1 अकाउण्ट” कहा जाता है ।
िनवेशक चाहे तो अलग-अलग िनक्षेपागार सहभागी (िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंट) / दलाल (ब्रोकर) / सं स्था के यहाँ उपरोक्त तीनों खाते अलग-अलग खुलवा
सकता है या वह िकसी ऐसे िनक्षेपागार सहभागी / दलाल / सं स्था के यहाँ भी अपना खाता खुलवा सकता है जो एक ही प्रिक्रया के तहत तीनों ही प्रकार के
खातों को खोले जाने की सुिवधा प्रदान करता हो ।

भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) से रिजस्ट्रीकृ त स्टॉक दलालों (स्टॉक ब्रोकसर्) और िनक्षेपागार सहभािगयों (िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंटस् ) की सूची
भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) के आिधकािरक वेबसाइट (www.sebi.gov.in) या सं बं िधत स्टॉक एक्सचेंजों अथवा िनक्षेपागारों के
वेबसाइट पर देखी जा सकती है ।

10
मुख्तारनामा (पावर ऑफ अटॉनीर्)
मुख्तारनामा (पावर ऑफ अटॉनीर्) एक बहुत अहम दस्तावेज है, िजसके जिरए
आप अपने खातों और पैसों का इस्तेमाल करने का अिधकार िकसी अन्य व्यिक्त
को देते हैं । प्रितभूित बाजार में, ग्राहक (क्लाइं ट) स्टॉक दलाल और / या मुख्तारनामा
िनक्षेपागार सहभागी के नाम पर मुख्तारनामा कर सकता है, िजसके जिरए ग्राहक
अपने डीमैट एवं बैंक खाते का सं चालन करने के िलए उन्हें प्रािधकृ त कर सकता है,
तािक शेयरों की सुपुदर्गी (िडलीवरी) और पैसों का पे-इन और पे-आउट
सुिवधाजनक तरीके से हो सके । भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) के
िदशािनदेर्शों के अनुसार, ग्राहक द्वारा स्टॉक दलाल / िनक्षेपागार सहभागी
(िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंट) के नाम पर िकसी खास प्रयोजन के िलए भी मुख्तारनामा हस्ताक्षर

िकया जा सकता है ।

भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) के िदशािनदेर्शों के अनुसार, मुख्तारनामा करना अिनवायर् नहीं है । मुख्तारनामे पर हस्ताक्षर करना पूरी तरह से
आपकी इच्छा पर िनभर्र करता है और इसके िलए आप बाध्य नहीं है - यिद आपको लगता है िक मुख्तारनामे पर हस्ताक्षर करने से आपको फायदा है, तो
आप इस पर हस्ताक्षर कर सकते हैं । आप िकसी भी समय मुख्तारनामे को िनरस्त कर सकते हैं ।

यिद आपके स्टॉक दलाल (स्टॉक ब्रोकर) ने आपके खाते में / आपके खाते से िकसी ऐसे कारण से शेयर अंतिरत कर िदए हैं, िजसके िलए आपने उन्हें
मुख्तारनामे में प्रािधकृ त नहीं िकया हो, तो आपको तुरंत अपने स्टॉक दलाल से इस बारे में पूछताछ करनी चािहए । यिद आपको उनकी ओर से कोई जवाब
नहीं िमलता है या आप उनके द्वारा िदए गए जवाब से सं तुष्ट नहीं हैं, तो आपको इस मामले की जानकारी िनक्षेपागार (िडपॉिज़टरी) / एक्सचेंज को तुरंत देनी
चािहए ।

यिद आप स्टॉक दलाल / िनक्षेपागार सहभागी (िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंट)

के पक्ष में मुख्तारनामा करना चाहते हैं, तो आप कृ पया भारतीय प्रितभूित
और िविनमय बोडर् (सेबी) / स्टॉक एक्सचेंजों / िनक्षेपागारों िदशािनदेर्श
(िडपॉिज़टरीज़) द्वारा जारी िदशािनदेर्शों को देख लें, जो सं बं िधत https://www.sebi.gov.in/
आिधकािरक वेबसाइटों पर उपलब्ध कराए गए हैं ।

13
 11
नामांकन

नामांकन ऐसी सुिवधा है िजसके माध्यम से कोई व्यिक्त िनवेशक िकसी दू सरे व्यिक्त को
इस बात के िलए नािमत कर सकता है िक वह दू सरा व्यिक्त िनवेशक की मृत्यु हो जाने
पर उसके डीमैट खातों में पड़ी प्रितभूितयों या यूिनटों की िबक्री से िमले पैसों [पारस्पिरक
िनिध (म्यूचुअल फं ड) की यूिनटों के सं बं ध में] पर दावा कर सकता है ।

मैं प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) में िनवेश कै से करुँ?

12
प्राथिमक बाजार (प्राइमरी माकेर् ट) के जिरए िनवेश

जब एक िनगर्मकतार् कं पनी सावर्जिनक प्रस्ताव (पिब्लक ऑफर) के जिरए आम लोगों

के िलए शेयरों का िनगर्म (इश्यू) लाती है, तो आप जरूरी आवेदन फॉमर् प्रस्तुत करके
शेयरों के िलए आवेदन कर सकते हैं । प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) का िनगर्म लाने के
िलए, िनगर्मकतार् (इश्युअर) कं पनी को कु छ िनयमों, िविनयमों, आिद का पालन करना
पड़ता है । शेयरों का आबं टन िनधार्िरत िनयमों एवं िविनयमों के अनुसार िकया जाता
है । आबं िटत िकए गए शेयर आवेदक के डीमैट खातों में जमा कर िदए जाते हैं िजसका
रखरखाव िनक्षेपागार सहभागी (िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंट) द्वारा िकया जाता है ।
प्रितभूितयों का आबं टन गैर-कागज़ी (डीमैट) रूप में िकया जाता है और िनवेशक बाद
में उन्हें कागज़ी रूप में पिरविर्तत कर सकते हैं । सावर्जिनक िनगर्म (पिब्लक इश्यू) बं द
होने पर, िनगर्म बं द होने की तारीख से छह (06) िदनों के भीतर, आबं िटत शेयरों को
मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध कराया जाता है जहाँ बाद में उनमें ट्रेिडगं की
जाती है ।

कृ पया ध्यान दें:

भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) के नए िदशािनदेर्शों के अनुसार, आप प्रितभूितयाँ जैसे शेयर प्रमाणपत्र कागजीरूप में या डीमैट रूप में
रखने के िवकल्प का चयन कर सकते हैं । हालाँिक, 1 अप्रैल, 2019 से, प्रितभूितयों का अंतरण (ट्रासं फर) के वल तभी हो सकता है जब वे डीमैट
रूप में हों । इसीिलए बेहतर यही होगा िक आप डीमैट खाता खोलें और प्रितभूितयों को डीमैट रूप में ही रखें। यह िनयम तब लागू नहीं होगा जब
शेयर कानूनी उत्तरािधकािरयों को िवरासत या उत्तरािधकार के रूप में अंतिरत (ट्रासं फर) िकया जाना हो।

14
 13
प्राथिमक बाजार (प्राइमरी माकेर् ट) में िनवेश करने की प्रिक्रया

िबक्री
आप सावर्जिनक प्रस्ताव (ऑफर) / िनगर्म (इश्यू) के दौरान सीधे कं पनी
से उसके शेयर खरीद सकते हैं िजसके िलए िनगर्म की अविध (जब
सावर्जिनक िनगर्म लोगों हेतु खुला हुआ हो) के दौरान आपको आवेदन खरीद
फॉमर् दािखल करना होगा और भुगतान करना होगा । आवेदन फॉमर् में
आपको अपने ब्यौरे भरने होंगे, जैसे नाम, पता, शेयरों की सं ख्या िजनके
िलए आवेदन करना चाहते हैं, बैंक खाता सं बं धी ब्यौरे, डीमैट खाता िजसमें
शेयर जमा िकए जाएं गे, आिद।

जो िनवेशक िकसी आरंिभक सावर्जिनक प्रस्ताव (आईपीओ) में िनवेश

करना चाहते हैं, वे िनरुद्ध रकम से समिर्थत आवेदन (एप्लीके शन सपोटेर्ड
बाय ब्लॉक्ड अमाउं ट / अस्बा) या यूपीआई (िवस्तृत जानकारी पुिस्तका में
आगे दी गई है) के जिरए भी भुगतान करके आवेदन कर सकते हैं । इसके
बाद, िनवेशकों को आवेदन फॉमर् भरना होगा और उन्हें िजतने शेयर
चािहए उतने शेयरों के आबं टन के िलए आवेदन करना होगा । िनवेशक ने
िजतने शेयरों के िलए आवेदन िकया है, उतने शेयरों की रकम उनके बैंक
खाते में िनरुद्ध (ब्लॉक) कर दी जाती है । आरंिभक सावर्जिनक िनगर्म
(आईपीओ) के सूचीबद्ध होने की पूरी प्रिक्रया में िनगर्म (इश्यू) के बं द होने
6 िदन
के बाद छह (06) िदनों का समय लगता है । िजन िनवेशकों को शेयर
िनगर्िमत (इश्यू) िकए जाते हैं उनके शेयर उनके डीमैट खाते में जमा कर
िदए जाते हैं और उन शेयरों की कीमत उनके बैंक खाते से ले ली जाती है।
यिद शेयर आबं िटत नहीं होते, तो आवेदक के बैंक खाते में िनरुद्ध (ब्लॉक)
की गई रकम को िरलीज़ कर िदया जाता है, तािक वह उसका इस्तेमाल कर
सके ।

ध्यान दें:
- कं पनी के शेयरों में िनवेश करने से पहले उसके प्रॉस्पेक्टस / प्रारंिभक प्रॉस्पेक्टस (रैड हैिरंग प्रॉस्पेक्टस) / प्रस्ताव दस्तावेज (ऑफर डॉक्यूमेंट)
को ध्यान से पढ़ें ।

- सावर्जिनक िनगर्म (पिब्लक इश्यू) में शेयरों के िलए आवेदन करते समय आप शेयरों की कीमत और शेयरों की सं ख्या का पूरा ध्यान रखें ।

- िजस कीमत पर आपने शेयरों के िलए आवेदन िकया हुआ है वह कीमत आप याद रखें ।

- बाजार भावनाओं के आधार पर िनवेश न करें, बिल्क कं पनी और उसकी िवत्तीय िस्थित का िवश्लेषण करें और समझदारी से िनवेश करें ।

15
 14
िनरुद्ध रकम से समिर्थत आवेदन (एप्लीके शन सपोटेर्ड बाय ब्लॉक्ड अमाउं ट / अस्बा)

अब िनवेशक प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) के िलए िनरुद्ध रकम से समिर्थत

आवेदन (अस्बा) के जिरए आरंिभक सावर्जिनक प्रस्ताव (आईपीओ) में
िनवेश कर सकते हैं । अस्बा में, िनवेशक ने िजतने शेयरों के िलए आवेदन
िकया है उतने शेयरों की कीमत के बराबर की रकम को िनरुद्ध (ब्लॉक) कर
िदया जाता है, िकंतु आबं टन (अलॉटमेंट) होने तक यह रकम िनवेशक के खाते
में ही रहती है । शेयरों का आबं टन, आिद हो जाने पर, िनवेशक के खाते से
शेयरों की कीमत के बराबर की रकम िनकाल ली जाती है । िनरुद्ध (ब्लॉक)
की गई रकम पर ब्याज िमलता रहता है और आबं टन न होने की िस्थित में पैसा
लौटाने की जरूरत नहीं पड़ती। इस प्रकार, आरंिभक सावर्जिनक प्रस्तावों
(आईपीओ) में आवेदन करने के िलए वास्तव में चैक भेजने के बदले, अब
आप िनरुद्ध रकम से समिर्थत आवेदन (अस्बा) के जिरए भी आवेदन कर
सकते हैं । अस्बा की यह सुिवधा कु छ सं ग्रहणकतार् बैंकों (कलैिक्टंग बैंक) की
शाखाओं द्वारा प्रदान की जाती है । ऐसे बैंकों की सूची भारतीय प्रितभूित और
िविनमय बोडर् (सेबी) के वेबसाइट पर दी गई है । िनवेशक आरंिभक
सावर्जिनक प्रस्तावों (आईपीओ) में अब यूनीफाइड पेमेंट इं टरफे स (यूपीआई)
के जिरए भी िनवेश कर सकते हैं । यूपीआई के जिरए िनवेश करने की प्रिक्रया
सं लग्नक-IV में बताई गई है ।

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िद्वतीयक बाजार (सेकेंडरी माकेर् ट) के जिरए िनवेश

`
`
मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज के स्टॉक दलाल के यहाँ ट्रेिडगं / ब्रोिकंग
अकाउण्ट खुलवाने के बाद, आप स्टॉक एक्सचेंज में स्टॉक दलाल के जिरए `
कं पनी के शेयरों की खरीद या िबक्री कर सकते हैं । आप अपने दलाल `
`
(ब्रोकर) के माध्यम से ऑनलाइन ट्रेिडगं खाते का इस्तेमाल करके ब्रोकर के
वेबसाइट पर जाकर, ब्रोकर के मोबाइल ट्रेिडगं ऐप का इस्तेमाल करके , फोन
पर कॉल एवं ट्रेड की सुिवधा का इस्तेमाल करके , दलाल के कायार्लय जाकर
या स्टॉक दलालों के प्रािधकृ त व्यिक्तयों (अथॉराइज़्ड पसर्न्स) के जिरए ` ` `
प्रितभूितयों की खरीद या िबक्री के िलए ऑडर्र डाल सकते हैं ।

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ऑडर्र डालने के तरीके :

मोबाइल ट्रेिडगं ऐप ऑनलाइन ट्रेिडगं

अकाउं ट

एक्सचेंज के जिरए
दलाल (ब्रोकर) के
शेयर (स्टॉक)
फोन से ऑडर्र डालना यहाँ जाकर ऑडर्र
खरीदना
डालना

कृ पया ध्यान दें:

- शेयरों की खरीद या िबक्री के वल भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) से रिजस्ट्रीकृ त स्टॉक दलाल (स्टॉक ब्रोकर) या प्रािधकृ त व्यिक्त
(अथॉराइज़्ड पसर्न) के जिरए िकया जाना चािहए ।

- िद्वतीयक बाजार (सेकंडरी माकेर् ट) में सौदा डालते (ट्रेिडगं करते) समय, आपने दलाल (ब्रोकर) को जो भी ऑडर्र डालने के िलए कहा है उसका
िरकॉडर् रखें ।

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व्यापार के िदन (ट्रेिडगं डेज़) और व्यापार एवं िनपटान चक्र (ट्रेिडगं एं ड सेटलमेंट साइकल)

स्टॉक एक्सचेंजों में व्यापार (ट्रेिडगं ) पूरे सप्ताह होता है (शिनवार, रिववार
और स्टॉक एक्सचेंजों द्वारा घोिषत अवकाश के िदनों को छोड़कर)

शेयरों की खरीद के मामले में, आपको सं बद्ध िनपटान (सेटलमेंट) के पे-इन

डे से पहले अपने स्टॉक दलाल के बैंक खाते में भुगतान करना होगा (हो सके
तो दलाल से इस बात की पुिष्ट िमलने के तुरंत बाद िक खरीद हेतु आपका
ऑडरर् सफलतापूवर्क डाला जा चुका है) । इसी तरह, शेयरों की िबक्री के
मामले में, आपको सं बद्ध िनपटान के पे-इन डे से पहले अपने स्टॉक दलाल
के डीमैट खाते में शेयरों की सुपुदर्गी (िडलीवरी) करनी होगी ।

पे-इन डे और पे-आउट डे क्या होता है? पे-इन डे वह िदन होता है जब दलाल (ब्रोकर) एक्सचेंज के समाशोधन िनगम (क्लीयिरंग कारपोरेशन) को पैसों का
भुगतान या प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) की सुपुदर्गी (िडलीवरी) करता हे । पे-आउट डे वह िदन होता है जब समाशोधन िनगम दलाल (ब्रोकर) को पैसों का
भुगतान या प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) की सुपुदर्गी (िडलीवरी) करता है । 1 अप्रैल, 2003 से िनपटान चक्र टी+2 आवतीर् (रोिलगं ) िनपटान आधार पर
है [जहाँ टी का अथर् व्यापार का िदन (ट्रेड डे) है] । उदाहरण के िलए, सोमवार को िकए गए व्यापार (ट्रेड) का िनपटान आमतौर पर अगले बुधवार [व्यापार
के िदन (ट्रेड डे) के बाद 2 कायर्-िदवस मानकर चलने पर] को िकया जाता है । स्टॉक एक्सचेंज यह सुिनिश्चत करते हैं िक पैसों और प्रितभूितयों के पे-इन
और पे-आउट टी+2 िदन पर िकए जाएं ।

17
 पे-इन: पैसों / प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) के पे-इन का अथर् पैसों / प्रितभूितयों का दलाल (ब्रोकर)
के खाते से एक्सचेंज के खाते में अंतरण (ट्रासं फर) होना है ।

पे-आउट: पैसों / प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) के पे-आउट का अथर् प्रितभूितयों में सौदा (ट्रेड) होने
के बाद, पैसों / प्रितभूितयों का दलाल (ब्रोकर) के खाते से ग्राहक (क्लाइं ट) के खाते में अंतरण
(ट्रासं फर) होना है ।

कृ पया ध्यान दें:

- हमेशा यह सुिनिश्चत करें िक व्यापार (ट्रेड) के िनपटान चक्र पे-इन तारीख से पहले क्रमश: आपके बैंक / डीमैट खाते में पयार्प्त पैसे / प्रितभूितयाँ
(िसक्यूिरटीज़) हों ।

- िनपटान के िलए पयार्प्त पैसे / प्रितभूितयाँ (िसक्यूिरटीज़) न होने पर िनवेशक पर शािस्त (पेनल्टी) लगाई जा सकती है और उसे आगे नुकसान
हो सकता है ।

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सं िवदा नोट (कॉण्ट्रैक्ट नोट)

सं िवदा नोट (कॉण्ट्रैक्ट नोट) स्टॉक दलाल (ब्रोकर) द्वारा िकए गए व्यापार का
सबूत होता है । यह एक कानूनी दस्तावेज है िजसमें लेनदेन के ब्यौरे होते हैं जैसे
खरीदी गई / बेची गई प्रितभूितयों के ब्यौरे, िजस कीमत पर व्यापार (ट्रेड) िकया
गया उसका ब्यौरा, ट्रेिडगं का समय, दलाली (ब्रोकरेज) आिद । सं िवदा नोट
कागजी या इलेक्टॉ्र िनक दोनों ही रूपों में जारी िकया जा सकता है । यिद आप
इलेक्टॉ्र िनक सं िवदा नोट का िवकल्प चुनते हैं, तो आपको अपने ई-मेल के ब्यौरे
के साथ-साथ स्टॉक दलाल (ब्रोकर) को एक िवशेष प्रािधकार भी देना होगा ।
ऐसे इलेक्टॉ्र िनक सं िवदा नोट पर िडिजटल हस्ताक्षर होंगे, ये एिन्क्रिप्टड होंगे और
इनमें िकसी प्रकार की छे ड़छाड़ की गुंजाइश नहीं होगी । ऐसे सं िवदा नोट की
जरूरत भिवष्य में पड़ सकती है इसिलए िनवेशक को इन्हें सं भाल कर रखना
चािहए । भिवष्य में यिद कोई िववाद खड़ा होता है, तो उस समय इनका बहुत

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अिधक महत्त्व होता है ।

कृ पया ध्यान दें:

- सौदा (ट्रेड) डाले जाने के 24 घण्टों के भीतर स्टॉक दलाल द्वारा सं िवदा नोट जारी िकया जाएगा । सं िवदा नोट में िकसी भी प्रकार की िवसं गित
होने की िस्थित में, िनवेशक को तुरंत इसकी जानकारी स्टॉक दलाल को देनी चािहए ।

- बाजार में ऑडर्र डालते समय, आपके पास जो िरकॉडर् है उसका सं िवदा नोट में िदए गए ब्यौरे से िमलान कर लें । यिद दोनों में कोई फकर् िदखता
है, तो तुरंत अपने दलाल (ब्रोकर) से सं पकर् करें ।

ग्राहक (क्लाइंट) के ऑडर्र का िरकॉडर्:

स्टॉक दलालों के िलए यह जरूरी है िक वे ग्राहकों (क्लाइं टस् ) के सौदे (ट्रेड) डालने से पहले इस बात
का सबूत अपने पास अवश्य रख लें िक ग्राहक ने ही ऐसा सौदा डालने के िलए कहा है । ये सबूत इनमें
से िकसी भी प्रकार के हो सकते हैं : क. कोई कागज़ी िरकॉडर् िजस पर ग्राहक का हस्ताक्षर हो, ख. मं जूर
टेलीफोन पर हुई बातचीत का िरकॉडर्, ग. प्रािधकृ त ई-मेल आईडी से भेजा गया ई-मेल, घ. इं टरनेट
के माध्यम से डाले गए सौदो का लॉग, ङ. मोबाइल फोन से भेजा गया मैसेज का िरकॉडर्, च. ऐसा कोई
दू सरा िरकॉडर् िजसकी कानूनन पुिष्ट हो सकती हो ।

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िनवेशकों को एसएमएस और ई-मेल के माध्यम से भेजे जाने वाले अलटर्

िनवेशक एसएमएस और ई-मेल अलटर् जैसी सुिवधा का चयन कर सकते

हैं िजसके जिरए उन्हें उनके ट्रेिडगं और डीमैट खाते में िकसी भी सौदे डाले
जाने (ट्रेिडगं ) / लेनदेन सं बं धी गितिविध के बारे में िन:शुल्क एसएमएस
और ई-मेल अलटर् प्राप्त होंगे । इस सुिवधा का लाभ उठाने के िलए,
िनवेशकों को यह सुिनिश्चत करना चािहए िक उनका मोबाइल नं बर और
ई-मेल आईडी उनके स्टॉक दलालों और िनक्षेपागार सहभािगयों के पास
हो और उसमें जब भी कोई बदलाव आिद हो तो उसकी जानकारी स्टॉक
दलालों और िनक्षेपागारों को रहे ।

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 19
रिनगं अकाउं ट के िलए प्रािधकृ त करना

आम तौर पर, दलाल द्वारा लेनदेन (खरीद / िबक्री) का िनपटान (सेटलमेंट)

पैसों / प्रितभूितयों के पे-आउट के 24 घण्टों के भीतर करना होता है ।
हालाँिक, यिद आप स्टॉक एक्सचेंज में िनयिमत रूप से शेयरों में सौदे डालते
(ट्रेड करते) हैं, तो आप स्टॉक दलाल को िवशेष रूप से रिनगं अकाउं ट के िलए
प्रािधकृ त कर सकते हैं, िजसके जिरए आपके शेयर या पैसे, यथािस्थित, स्टॉक
दलाल के यहाँ एक अलग खाते में रख िदए जाएं गे ।

रिनगं अकाउं ट के जिरए प्रितभूितयों में लेनदेन (ट्राज

ं क्श
ै न) करना आसान हो
जाता है, और स्टॉक दलाल के यहाँ खोले गए रिनगं अकाउं ट में रखे गए शेयरों
या पैसों का इस्तेमाल आगे चलकर होने वाले लेनदेनों के िनपटान के िलए
िकया जा सकता है ।

रिनगं अकाउं ट के िलए प्रािधकृ त करना स्वैिच्छक है तथा यह उन िनवेशकों के िलए उपयोगी है जो अक्सर प्रितभूितयों की खरीद और िबक्री करते हैं ।
रिनगं अकाउं ट के िलए एक िनिश्चत समय के िलए प्रािधकृ त िकया जाता है और ऐसा प्रािधकार िकसी भी समय वापस िलया जा सकता है । पैसों और
प्रितभूितयों का वास्तिवक िनपटान दलाल (ब्रोकर) द्वारा 30 िदनों / 90 िदनों [जैसा ग्राहक (क्लाइं ट) ने चयन िकया हो] में कम से कम एक बार
िकया जाता है ।

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सौदे (ट्रेड) का सत्यापन

एक्सचेंजों के वेबसाइटों पर उपलब्ध सौदे (ट्रेड) के सत्यापन सं बं धी

मॉड्यूल एक बहुत ही सरल टू ल है, िजसकी सहायता से आपके खाते
में हुए सौदों का सत्यापन िकया जा सकता है । सौदों से सं बं िधत
आँकड़े टी+1 िदन में उपलब्ध होते हैं ।

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 21
'मािर्जन मनी' क्या है?

मािर्जन मनी एक्सचेंजों / समाशोधन िनगमों (क्लीयिरंग कारपोरेशन्स) द्वारा

िनधार्िरत िकया जाता है और दलालों (ब्रोकसर्) द्वारा िनवेशकों की ओर से सौदे
(ट्रेड) डालने से पहले िनवेशकों से मािर्जन मनी एकत्र की जाती है । मािर्जन
मनी इसिलए एकत्र की जाती है, तािक िनवेशकों की ओर से पैसा न िदए जाने
या प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) की सुपुदर्गी (िडलीवरी) न िकए जाने का
जोिखम कम हो सके । मािर्जन नगदी रूप में या प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) के
रूप में या नगदी समतुल्य अथार्त् िमयादी जमा (िफक्स्ड िडपॉिज़ट), बैंक
गारंटी, डीमैट रूप में रखी गई म्यूचुअल फं ड की यूिनटों, सरकारी प्रितभूितयों
(िसक्यूिरटीज़) और खजाना िबलों (ट्रेज़री िबल), आिद के रूप में भी दी जा
सकती है ।
1 िसतम्बर, 2020 से िनवेशक (ग्राहक) स्टॉक दलाल (स्टॉक ब्रोकर) द्वारा मािर्जन रखे जाने के उद्देश्य से िनधार्िरत िकए गए डीमैट खाते में प्रितभूितयों को
िगरवी रखकर ही “प्रितभूितयों” (िसक्यूिरटीज़) के रूप में मािर्जन दे सकते हैं ।

अलीर् पे-इन: यिद िनवेशक मािर्जन का भुगतान करने से छू ट चाहते हैं, तो ऐसे में िनवेशक "अलीर् पे-इन" सुिवधा का लाभ उठा सकते हैं, िजसके तहत पे-इन
की तारीख से पहले या दलाल (ब्रोकर) द्वारा तय िकए गए समय / तय की गई तारीख को दलाल को पैसों का भुगतान िकया जाएगा / शेयर सुपुदर् (िडलीवर)
िकए जाएँ गे ।

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स्टॉक दलाल (स्टॉक ब्रोकर) और िनक्षेपागार सहभािगयों (िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंटस
् ) से िमलने वाला खाता िववरण

आप अपने स्टॉक दलालों और िनक्षेपागार सहभािगयों से आपके द्वारा िकए

गए लेनदेनों के सं बं ध में िनयिमत आधार पर िन:शुल्क िरपोटर् जैसे मािसक
िरपोटर्, ितमाही िरपोटर्, आिद ले सकते हैं । िनक्षेपागार और स्टॉक एक्सचेंज
आपके खातों में हुए लेनदेन की सूचना आपके रिजस्ट्रीकृ त मोबाइल नं बर या
ई-मेल आईडी पर देंगे । यिद आपको मैसेज समझने में कोई किठनाई हो
रही हो, तो आप बैंक, िनक्षेपागार (िडपॉिज़टरी), िनक्षेपागार सहभागी
(िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंट), अपने स्टॉक एक्सचेंज, दलाल (ब्रोकर), से पूछ
सकते हैं या मागर्दशर्न के िलए भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी)
की िन:शुल्क दू रभाष सेवा (टोल-फ्री हेल्पलाइन) पर सं पकर् कर सकते हैं ।

यिद आप अपने सं पकर् सं बं धी िकसी ब्यौरे में कोई बदलाव करते हैं, तो अपने
मध्यविर्तयों को तुरंत नए ब्यौरे सूिचत करें, तािक आपको समय से अलटर् और
खाता िववरण िमलते रहें । यिद आपको ऐसी कोई िरपोटर् नहीं िमलती, तो
आपको इस मामले की जानकारी सं बद्ध एं िटिटयों को देनी चािहए ।

आप अपने स्टॉक दलाल से प्रत्येक वषर् 31 माचर् तक शेष पैसे और प्रितभूित (िसक्यूिरटीज़) सं बं धी िववरण प्राप्त करने के हकदार हैं ।

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 23
समेिकत खाता िववरण (कन्सॉिलडेटेड अकाउं ट स्टेटमेंट / सीएएस)

समेिकत खाता िववरण (सीएएस) एकल / सं युक्त खाता िववरण होता है

िजसमें िनवेशक द्वारा महीने के दौरान सभी पारस्पिरक िनिधयों (म्यूचुअल सीएएस

फं ड्स) में िकए गए लेनदेन (ट्राज

ं ैक्शन) का ब्यौरा और डीमैट खाते (खातों)
में रखी गई अन्य प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) का भी ब्यौरा होता है । अपना
समेिकत खाता िववरण (सीएएस) प्राप्त करने के िलए, आपको अपने
स्टॉक दलाल (ब्रोकर) / िनक्षेपागार सहभागी (िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंट) के
पास अपना पैन काडर् नं बर (स्थायी खाता सं ख्या) अपडेट करना होगा ।

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व्युत्पन्नी बाजार (डेिरवेिटव्ज़ माकेर् ट)

व्युत्पन्नी (डेिरवेिटव) का अथर् ऐसे िवत्तीय िलखतों (फाइनेंिशयल इं स्टम्रू ेंटस् )

से है िजनका मूल्य अंडरलाइं ग प्रितभूित (िसक्यूिरटी) या िवत्तीय िलखत के
आधार पर तय होता है । अंडरलाइं ग प्रोडक्ट्स इिक्वटी, कमोिडटी, मुद्रा
(करंसी), आिद हो सकते हैं ।

व्युत्पिन्नयों (डेिरवेिटव्ज़) का इस्तेमाल मुख्य रूप से अपनी पोजीशन को हैज

करने और कीमत में उतार-चढ़ाव के जोिखम को कम करने के िलए िकया
जाता है । हैिजगं मूल रूप से जोिखम कम करने का एक जिरया है िजसके
माध्यम से िनवेशक कीमत में होने वाले िकसी प्रितकू ल उतार-चढ़ाव के
जोिखम से बचने के िलए िलखतों (इं स्टम्रू ेंटस् ) में िनवेश करते हैं । `
व्युत्पिन्नयों (डेिरवेिटव्ज़) में सौदेबाजी डालने वाले हैज़र हो सकते हैं, सट्टेबाज (स्पेक्यूलेटर) हो सकते हैं और आिर्बट्रेज़र हो सकते हैं तथा अलग-अलग
पिरिस्थितयों में ये अलग- अलग भूिमका िनभा सकते हैं ।

फ्यूचसर् एवं ऑप्शन्स, या िजसे सामान्यतया फ्यूचसर् एवं ऑप्शन्स खं ड (एफएण्डओ सेगमेंट) कहते हैं, प्रितभूित बाजार के व्युत्पन्नी खं ड के आवश्यक अंग
हैं। फ्यूचसर् एवं ऑप्शन्स दो अलग- अलग प्रकार की व्युत्पिन्नयाँ (डेिरवेिटव्ज़) हैं ।

फ्यूचसर् कॉण्ट्रैक्ट एक्सचेंज में ट्रेड होने वाला एक स्टैंडडर् कॉण्ट्रैक्ट होता है िजसके जिरए भिवष्य की िकसी तारीख में पहले से ही तय कीमत पर अंडरलाइं ग
उत्पाद (प्रोडक्ट) की खरीद या िबक्री की जाती है ।

ऑप्शन्स कॉण्ट्रैक्ट का अथर् उस िवत्तीय िलखत (फाइनेंिशयल इं स्टम्रू ेंट) से है िजसके तहत ऑप्शन खरीदने वाले को भिवष्य की िकसी तय तारीख को िकसी
तय कीमत पर ऑप्श्न का इस्तेमाल करने का अिधकार िमल जाता है, िकंतु कॉण्ट्रैक्ट खरीदने वाला ऐसा करने के िलए बाध्य नहीं होता । कॉल ऑप्शन खरीदने
वाले के पास अंडरलाइं ग िसक्यूिरटी को खरीदने का अिधकार होता है तथा पुट ऑप्शन खरीदने वाले के पास अंडरलाइं ग िसक्यूिरटी को बेचने का अिधकार
होता है । ऑप्शन्स कॉण्ट्रैक्ट खरीदने वाले िनवेशकों को प्रीिमयम अदा करना पड़ता है ।

22
 कृ पया ध्यान दें िक व्युत्पन्नी उत्पादों (डेिरवेिटव प्रोडक्ट्स) में बहुत जोिखम होता है और इनका इस्तेमाल मुख्य रूप से हैिजगं के िलए िकया जाता है ।
यह उत्पाद छोटे िनवेशकों के िलए सही नहीं है ।

म्यूचुअल फं ड्स और एक्सचेंज ट्रेडेड फं ड्स

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पारस्पिरक िनिधयाँ (म्यूचुअल फं ड्स)

पारस्पिरक िनिध (म्यूचुअल फं ड) कई िनवेशकों से पैसे इकट्ठा करती है और उस

पैसे को स्टॉक, बॉण्ड, अल्पकािलक मुद्रा बाजार िलखतों (शॉटर्-टमर् मनी माकेर् ट
इं स्टम्रू ेंटस् ), अन्य प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) या आिस्तयों (असेटस् ) में िनवेश
करती है अथवा इनमें से कु छे क में िमलाजुलाकर िनवेश करती है । सभी
पारस्पिरक िनिधयों के िलए यह जरूरी है िक वे कोई भी स्कीम शुरू करने से
पहले सेबी से रिजस्ट्रीकरण प्राप्त करें ।

पारस्पिरक िनिधयों को उनकी स्कीम के उद्देश्यों के आधार पर िविभन्न श्रेिणयों

में वगीर्कृत िकया जा सकता है । िविभन्न प्रकार के िनवेशकों की जरूरतों को
ध्यान में रखकर स्कीमें बनाई जाती हैं, जैसे जोिखम न उठाने वाले िनवेशक (ऐसे
रूिढ़वादी िनवेशक जो अिधक जोिखम नहीं उठाना चाहते), उदारवादी िनवेशक
(थोड़ा जोिखम उठाने को तैयार िनवेशक) और अित महत्त्वाकांक्षी िनवेशक
(जो ज्यादा मुनाफा पाने के िलए ज्यादा जोिखम उठाने को तैयार हों) ।

पारस्पिरक िनिधयों (म्यूचुअल फं ड) का वगीर्करण: पारस्पिरक िनिधयों की स्कीमों को मुख्य रूप से पाँच वगोर्ं में बाँटा गया है, जो इस प्रकार है:

क इिक्वटी स्कीम: वे पारस्पिरक िनिधयाँ जो मुख्य रूप से स्टॉक / इिक्वटी में िनवेश करती हैं ।

ख डैट स्कीम : वे पारस्पिरक िनिधयाँ जो मुख्य रूप से िनयत आय वाली प्रितभूितयों जैसे बॉण्ड और खजाना (ट्रेजरी) िबलों में िनवेश करती हैं ।

ग हाइिब्रड स्कीम: वे पारस्पिरक िनिधयाँ जो दो या दो से अिधक आिस्त (असेट) वगोर्ं जैसे इिक्वटी वगर्, िनिश्चत आय वगर्, नकद आिस्त वगर्
आिद में िनवेश करती हैं ।

सॉल्यूशन ऑिरएं िटड स्कीम : वे पारस्पिरक िनिधयाँ जो व्यिक्त के लक्ष्यों के अनुसार िनवेश करती हैं जैसे सेवािनवृित्त और बच्चों की िशक्षा
घ
सं बं धी योजना, आिद ।

ङ अन्य स्कीम: अन्य सभी स्कीमें जैसे सूचकांक िनिधयाँ (इं डेक्स फं ड), एक्सचेंज व्यापािरत िनिधयाँ (ईटीएफ), आिद ।

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 26
पारस्पिरक िनिधयों में कै से िनवेश करें ?
पारस्पिरक िनिधयाँ (म्यूचुअल फं ड्स) आमतौर पर समाचारपत्रों में िवज्ञापन देती हैं िजसमें नई स्कीम के शुरू होने की तारीख प्रकािशत की जाती है ।
आवश्यक जानकारी प्राप्त करने के िलए और आवेदन फॉमर् के िलए िनवेशक पारस्पिरक िनिधयों के एजेंटों और िवतरकों (िडस्ट्रीब्यूटसर्) से भी सं पकर् कर
सकते हैं । ये एजेंट और िवतरक (िडस्ट्रीब्यूटर) देश भर में मौजूद हैं ।

पारस्पिरक िनिधयों में िनवेश करते समय िनवेशकों को पहले अपने ग्राहक को जािनए (के वाईसी) सं बं धी प्रिक्रया पूरी करनी होगी । िनवेशक पारस्पिरक िनिध
(म्यूचुअल फं ड) की शाखा में जाकर या रिजस्ट्रार कायार्लय में जाकर अपना के वाईसी करा सकता है । इसके अलावा, अपने आधार काडर् और पैन नं बर का
इस्तेमाल करके वह ई-के वाईसी भी कर सकता है ।

एक बार के वाईसी की प्रिक्रया पूरी हो जाने पर िनवेशक को यह तय करना होगा िक वह िकस स्कीम में िनवेश करना चाहता है । यह िनणर्य िनवेशक की
जोिखम उठाने की क्षमता और उसके िवत्तीय लक्ष्यों पर आधािरत होता है । िनवेशक द्वारा पारस्पिरक िनिध की स्कीमों का चयन कर लेने के बाद, उसे उन
सं बं िधत स्कीमों में िनवेश करने के िलए जरूरी आवेदन फॉमर् भरने होंगे । ये फॉमर् एजेंटों और िवतरकों (िडस्ट्रीब्यूटसर्) के माध्यम से, जो इस तरह की सेवाएं
देते हैं, पारस्पिरक िनिधयों के यहाँ जमा कराए जा सकते हैं । आवेदन फॉमर् भरते समय, िनवेशक आवेदन फॉमर् में अपना नाम, अपना पता, िजतनी यूिनटों
के िलए आवेदन िकया जा रहा है उतनी यूिनटों की सं ख्या और ऐसी कोई अन्य जानकारी जो आवेदन फॉमर् में मांगी गई हो, साफ-साफ भरें । िनवेशक को
अपना बैंक खाता सं ख्या भी देना होगा, तािक भिवष्य में लाभांश (िडिवडेंड) देने के िलए या यूिनटें वापस खरीदने (रीपचेर्ज़) के िलए पारस्पिरक िनिध द्वारा
जारी िकए गए िकसी चैक / ड्राफ्ट को कोई दू सरा व्यिक्त धोखाधड़ी करके न भुना ले । पता, बैंक खाते के नं बर, आिद में बाद में कोई बदलाव होने पर उसकी
सूचना पारस्पिरक िनिध को तुरंत दें ।

िनवेशकों के िलए िनवेश की प्रिक्रया को और अिधक सरल बनाने के िलए, पारस्पिरक िनिधयाँ िनम्निलिखत िवकल्प देती हैं :

िसस्टेमेिटक इन्वेस्टमेंट प्लान्स : िकसी स्कीम िवशेष में िनयिमत रूप से एक िनिश्चत रािश िनवेश करने की सुिवधा प्रदान करता है ।

िसस्टमेिटक िवदड् ्रावल प्लान्स: िकसी स्कीम िवशेष से िनयिमत रूप से एक िनिश्चत रािश िनकालने की सुिवधा प्रदान करता है ।

िसस्टमेिटक ट्रास
ं फर प्लान्स: िनयिमत रूप से एक स्कीम से दू सरी स्कीम में पैसे के अंतरण की सुिवधा प्रदान करता है ।

27
पारस्पिरक िनिधयों (म्यूचुअल फं ड्स) की प्रोडक्ट लेबिलगं
िरस्कोमीटर
भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) के िदशािनदेर्शों के अनुसार, पारस्पिरक िनिध स्कीमों मध्यम थोड़ा अिधक

पर उनमें िनिहत जोिखम के स्तर के अनुसार लेबल लगाने होते हैं और "िरस्कोमीटर" में इसे कम से मध्यम
के िबच
अिधक

िदखाना होता है । िभन्न-िभन्न स्तर के जोिखम को प्रदिर्शत करने वाले िरस्कोमीटर का नमूना नीचे कम बहुत अिधक
िदया गया है । :
कम बहुत अिधक

24
क) कम : मूलधन (िप्रिं सपल) कम जोिखम पर
ख) कम से मध्यम के बीच : मूलधन थोड़े कम जोिखम पर
ग) मध्यम: मूलधन मध्यम जोिखम पर
घ) थोड़ा अिधक: मूलधन थोड़े अिधक जोिखम पर
ङ) अिधक: मूलधन अिधक जोिखम पर
च) बहुत अिधक: मूलधन बहुत अिधक जोिखम पर

- िरस्कोमीटर का प्रत्येक महीने मूल्यांकन िकया जाता है ।

- म्यूचुअल फं ड / आिस्त प्रबं ध कं पिनयाँ (एएमसी) अपने सं बं िधत वेबसाइटों पर प्रत्येक महीने की समािप्त से 10 िदनों के भीतर अपनी सभी स्कीमों से
सं बं िधत िरस्कोमीटर िदखाएं गी और पोटर्फोिलयो का भी प्रकटीकरण (िडस्क्लोज़र) करेंगी ।

यिद िकसी स्कीम में पैसे लगाने के िलए एजेंट / िवतरक िनवेशकों को कोई कमीशन / उपहार दे रहे हैं, तो िनवेशकों को उनके इस झांसे में नहीं आना चािहए।
बिल्क, उन्हें तो पारस्पिरक िनिध (म्यूचुअल फं ड) के िपछले िरकॉडर् (ट्रैक िरकॉडर्) पर गौर करना चािहए और सोच-समझकर िनणर्य लेना चािहए ।

28
एक्सचेंज ट्रेडेड फं ड्स (ईटीएफ)

एक्सचेंज ट्रेडेड फं ड (ईटीएफ) एक ऐसी प्रितभूित (िसक्यूिरटी) होती है,

जो िकसी सूचकांक (इं डेक्स), कमोिडटी, बॉण्ड या आिस्त (असेट) समूह

ई टी एफ
जैसे इं डेक्स फं ड को ट्रैक करती है और िजसकी ट्रेिडगं प्रितभूित बाजार में
होती है । सरल शब्दों में, ईटीएफ ऐसी िनिधयाँ (फं ड्स) होती हैं जो
सूचकांकों (इं डेक्स) जैसे सेंसेक्स, िनफ्टी, आिद को ट्रैक करती हैं । जब
आप ईटीएफ के शेयर / यूिनट खरीदते हैं, तो वास्तव में आप एक ऐसे
पोटर्फोिलयो के शेयर / यूिनट खरीद रहे होते हैं जो िकसी सूचकांक
(इं डेक्स) के प्रदशर्न का अनुसरण (को ट्रैक) कर रहा होता है । एक्सचेंज
व्यापािरत िनिधयाँ (ईटीएफ) के वल उस सूचकांक के प्रदशर्न को दशार्ती हैं
िजसे वे ट्रैक कर रही होती हैं ।

ईटीएफ पारस्पिरक िनिधयों (म्यूचुअल फं ड्स) की तरह नहीं होती हैं । ईटीएफ की ट्रेिडगं तो एक आम स्टॉक की तरह स्टॉक एक्सचेंज में होती है और बाजार
में हो रही ट्रेिडगं के अनुसार ही एक्सचेंज व्यापािरत िनिधयों (ईटीएफ) की कीमत में भी पिरवतर्न होते रहते हैं । िकसी ईटीएफ का व्यापािरक मूल्य (ट्रेिडगं
वैल्य)ू उसके अंडरलाइं ग स्टॉक के शुद्ध आिस्त मूल्य (नेट असेट वैल्य)ू पर िनभर्र करता है । आमतौर पर, पारस्पिरक िनिधयों (म्यूचुअल फं ड्स) की स्कीमों
की तुलना में ईटीएफ में दैिनक अथर्सुलभता (िलिक्विडटी) अिधक होती है और फीस भी कम ली जाती है ।

25
 प्रितभूित बाजार में िशकायत िनवारण

29
सेबी की िशकायत िनवारण प्रणाली (स्कोसर्)
सेबी की िशकायत िनवारण प्रणाली (स्कोसर्), माध्यस्थम् व्यवस्था (आिर्बट्रेशन मैकेिनज़्म) और चूककतार् (िडफॉल्टर) का दावा प्रितभूित बाजार से सं बं िधत
िकसी िशकायत के बारे में, आप पहले सं बं िधत मध्यवतीर् (इं टरमीिडयरी) या कं पनी से सं पकर् करें । सं बं िधत मध्यवतीर् (इं टरमीिडयरी) या कं पनी आपकी
िशकायत का िनवारण करेगी । यिद िशकायत का िनवारण न हो, तो आप अपने स्टॉक दलाल (स्टॉक ब्रोकर) या सूचीबद्ध (िलिस्टड) कं पनी के िखलाफ
सं बं िधत स्टॉक एक्सचेंज या िनक्षेपागार से सं पकर् करें ।

यिद िशकायत िनवारण से आप िफर भी सं तुष्ट न हों, तो आप वेब आधारीय

के न्द्रीकृ त िशकायत िनवारण व्यवस्था, िजसे स्कोसर् (भारतीय प्रितभूित और
िविनमय बोडर् की िशकायत िनवारण प्रणाली) कहा जाता है, के माध्यम से िशकायत
अपनी िशकायत सेबी के पास दजर् कर सकते हैं । स्कोसर् पोटर्ल का पता
http://scores.gov.in है । स्कोसर् के बारे में अिधक जानकारी के िलए,
आप सेबी की िन:शुल्क दू रभाष सेवा (टॉल-फ्री हेल्पलाइन नं बर) - 1800
22 7575 , 1800 266 7575 पर सं पकर् कर सकते हैं । स्कोसर् के माध्यम
से आप अपनी िशकायत (िशकायतें) कभी भी और कहीं से भी ऑन-लाइन ही
दजर् कर सकते हैं, उनके बारे में आगे पूछताछ कर सकते हैं और ऑन-लाइन
ही ऐसी िशकायतों के िनवारण की िस्थित देख सकते हैं ।

30
स्टॉक एक्सचेंज का िनवेशक सेवा कक्ष

िनवेशक सेवा कक्ष िनवेशकों के प्रश्नों का जवाब देता है, िनवेशकों की िशकायतों का
िनवारण करता है तथा िववादों के अधर्-न्याियक िनपटान के िलए माध्यस्थम् व्यवस्था
(आिर्बट्रेशन मैकेिनज़्म) प्रदान करता है और इस प्रकार उनकी सहायता करता है ।

स्टॉक एक्सचेंज िनवेशकों की िशकायतों के िनवारण की सुिवधा उपलब्ध कराते हैं ।

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) में िशकायतों का िनवारण इन्वेस्टर िग्रवांस
रेज़ोल्यूशन पैनल (आईजीआरपी) के जिरए तथा बं बई स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई)
एवं मेटो्र पॉिलटन स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इं िडया िलिमटेड (एमएसई) में इन्वेस्टर
िग्रवांस िरड्रेसल कमेटी (आईजीआरसी) के जिरए िकया जाता है ।

िनवेशकों की िशकायतों का िनवारण आसानी से हो सके , इस उद्देश्य से इन एक्सचेंजों ने देशभर में अलग-अलग प्रदेशों में अपने िनवेशक सेवा के न्द्र
(इन्वेस्टर सिर्वस सेंटर) खोले हैं । इन िनवेशक सेवा के न्द्रों की िवस्तृत सूची इन एक्सचेंजों के वेबसाइटों पर दी हुई है ।

26
 31
माध्यस्थम् व्यवस्था (आिर्बट्रेशन मैकेिनज़्म)

माध्यस्थम् (आिर्बट्रेशन) एक अधर्-न्यायाियक प्रिक्रया है िजसके जिरए स्टॉक

दलाल और िनवेशक के बीच हुए िववादों का िनपटारा िकया जाता है । जब
कभी दोनों में से िकसी एक पक्षकार को ऐसा लगता है िक उसकी िशकायत का
सं तोषप्रद िनवारण न तो दू सरे पक्षकार द्वारा िकया गया है और न ही एक्सचेंज
की िशकायत िनवारण प्रिक्रया द्वारा ही हो पाया है, तो ऐसे में िशकायतकतार्
पक्षकार एक्सचेंज की माध्यस्थम् (आिर्बट्रेशन) प्रिक्रया का चयन कर सकता
है ।

िनवेशक सेवा कें द्रों की सूची, माध्यस्थम् की प्रिक्रया और इस प्रिक्रया में लगने
वाली फीस तथा अन्य प्रभारों के सं बं ध में अिधक जानकारी के िलए आप
सं बं िधत स्टॉक एक्सचेंजों के वेबसाइट देख सकते हैं ।

दावा न िकए गए शेयरों / भुगतान न की गई लाभांश की रकम के बारे में जानकारी -

िनवेशक िशक्षा एवं सुरक्षा िनिध (आईईपीएफ)

िनवेशक िशक्षा एवं सुरक्षा िनिध (आईईपीएफ) का गठन कं पनी अिधिनयम,

2013 की धारा 125 के तहत िकया गया है, िजसका उद्देश्य िनवेशकों में
`
जागरूकता का प्रसार करना और उनके िहतों का सं रक्षण करना है ।
िविनधानकतार् िशक्षा और सं रक्षण िनिध प्रािधकरण (आईईपीएफ अथॉिरटी) ` `
एक सांिविधक िनकाय है िजसका गठन कं पनी अिधिनयम, 2013 के
प्रावधानों के तहत िकया गया है ।

लगातार 7 वषोर्ं तक अदा न िकए गए सभी लाभांश (िडिवडेंड) और दावा न

िकए गए सभी शेयर, सं बं िधत कं पिनयों द्वारा िनवेशक िशक्षा एवं सुरक्षा िनिध
(आईईपीएफ) में अंतिरत (ट्रासं फर) कर िदए जाते हैं । अदा न िकए गए
लाभांश और / या दावा न िकए गए शेयरों को प्राप्त करने के िलए िनवेशक या
उसके प्रितिनिधयों को िविनधानकतार् िशक्षा और सं रक्षण िनिध प्रािधकरण
(आईईपीएफ अथॉिरटी) के पास अपना दावा प्रस्तुत करना पड़ता है ।

अिधक जानकारी के िलए िनवेशक

http://www.iepf.gov.in/IEPF/refund.html देख सकते हैं ।

27
 सं लग्नक

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सं लग्नक - I
[प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) में िनवेश करने / ट्रेिडगं करने हेतु
क्या करें और क्या न करें]

क्या करें
प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़) में िनवेश करने सं बं धी अपनी जरूरतों के बारे में आप सेबी से रिजस्ट्रीकृ त िनवेश सलाहकार से सं पकर् करें ।

िनवेश करने के अपने उद्देश्य और जोिखम उठाने की अपनी क्षमता के अनुसार ही िकसी स्कीम / उत्पाद (प्रोडक्ट) में िनवेश करें ।

लेनदेन होने के 24 घं टों के भीतर, सौदों हेतु िविधमान्य सं िवदा नोट (कॉण्ट्रैक्ट नोट) / पुिष्ट-ज्ञापन (कन्फमेर्शन मेमो) जरूर प्राप्त कर लें । अपने
डीमैट खाते में अपने पोटर्फोिलयो पर िनयिमत रूप से नज़र रखें ।

हस्ताक्षर करने से पहले सभी दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें ।

अपने खातों पर लागू सभी प्रभारों / फीस / दलाली (ब्रोक्रेज) के बारे में पूरी जानकारी रखें और उसका िरकॉडर् रखें ।

हस्ताक्षर िकए गए दस्तावेजों, प्राप्त खाता िववरणों, सं िवदा नोट (कॉण्ट्रैक्ट नोट) और िकए गए भुगतान का िरकॉडर् रखें ।

समय-समय पर अपनी िवत्त सं बं धी जरूरतों / लक्ष्यों की समीक्षा करें और अपने पोटर्फोिलयों की समीक्षा करें, तािक यह पता चलता रहे िक मौजूदा
पोटर्फोिलयो से िवत्त सं बं धी जरूरतों को पूरा करना / लक्ष्यों को पाना सं भव है या नहीं ।

अपने सौदों के िलए हमेशा बैंिकग चैनल से ही भुगतान करें, अथार्त् नकद में लेनदेन न करें ।

अपने से सं बं िधत जानकारी को हमेशा अद्यतन रखें । जब कभी आपके पते या बैंक सं बं धी ब्यौरों या ई-मेल आईडी या मोबाइल नं बर में बदलाव हो,
तो अपने स्टॉक दलाल / िनक्षेपागार सहभागी (िडपॉिजटरी पािर्टिसपेंट) को सूिचत करें । चूंिक अब िसम काडर् िविभन्न सेवा प्रदाताओं के पास पोटर्
कराया जा सकता है, इसिलए िनवेशक अपने सं बं िधत खातों के साथ एक ही मोबाइल नं बर जोड़ कर रख सकते हैं । (सभी महत्त्वपूणर् लेनदेनों में
मोबाइल नं बर की अहम भूिमका होती है)

अपने सभी िनवेशों के िलए नामांकन करवाकर रखें । डीमैट खाते में एक से अिधक नामांकन करवाए जाने की अनुमित है ।

अपने चल खाते (रिनगं अकाउं ट) का िनपटान समय-समय पर करते रहें (30 / 90 िदनों में एक बार, जैसा आप चुनें) ।

अपने चल खाते (रिनगं अकाउं ट) की िनयिमत रूप से जाँच करते रहें ।

समय-समय पर अपने ट्रेिडगं अकाउं ट की जाँच और समीक्षा करें ।

28
प्रितिदन िकए गए सौदों के सं बं ध में एक्सचेंज की ओर से िमलने वाले दैिनक एसएमएस और ई-मेल को हमेशा देखते रहें ।

व्यापािरक सदस्य (ट्रेिडगं मेम्बर) के पास रखे गए िनवेशकों के पैसों (िनिधयों) और प्रितभूितयों के सं बं ध में एक्सचेंज की ओर से िमलने वाले
मािसक एसएमएस और ई-मेल की िनयिमत रूप से जाँच करते रहें ।

क्या न करें
िनवेश करने के िलए उधार न लें ।

अरिजस्ट्रीकृ त दलालों (ब्रोकर) / अन्य अरिजस्ट्रीकृ त मध्यविर्तयों (इं टरमीिडयरी) के साथ लेनदेन न करें ।

मध्यवतीर् (इं टरमीिडयरी) को िनधार्िरत दलाली (ब्रोक्रेज) / प्रभारों से अिधक का भुगतान न करें ।

िकसी भी दस्तावेज की शतोर्ं आिद को पूरी तरह समझे िबना मध्यवतीर् (इं टरमीिडयरी) के साथ िकसी भी दस्तावेज पर हस्ताक्षर आिद न करें ।

िकसी भी फॉमर् या सुपुदर्गी अनुदेश पचीर् (डी.आई.एस.) को भरे िबना उस पर हस्ताक्षर न करें ।

स्टॉक दलाल / िनक्षेपागार सहभागी (िडपॉिजटरी पािर्टिसपेंट) के पक्ष में साधारण मुख्तारनामा (जनरल पावर ऑफ अटॉनीर्) न करें । यिद आप
मुख्तारनामा (पावर ऑफ अटॉनीर्) करना चाहते हैं, तो िवशेष मुख्तारनामा करते हुए पूरी तत्परता बरतें ।

िववाद होने की दशा में, मुनािसब समय के भीतर, मध्यवतीर् (इं टरमीिडयरी) / स्टॉक एक्सचेंज / सेबी के पास िलिखत िशकायत दजर् करवाएँ ।

डब्बा ट्रेिडगं गैर-कानूनी है । अगर आपको ऐसा लगता है िक ऐसा करने से आपको कम खचर् करना पड़ रहा है, तो भी इसमें शरीक न हों क्योंिक
इसमें स्टॉक एक्सचेंजों के माध्यम से िकए गए सौदों की तरह सुरक्षा और गारंटी नहीं होती ।

अपने िनवेश सं बं धी िनणर्य लेते समय अफवाहों (िटप्स) पर भरोसा न करें, क्योंिक हो सकता है िक वह अफवाह ऐसे व्यिक्त ने फै लाई हो जो अपनी
उन प्रितभूितयों को बेचना चाहता हो, िजनकी खरीद - िबक्री न की जा सकती हो । अफवाहें फै लाना भी गैर-कानूनी गितिविध है और इसकी सूचना
सेबी को दी जानी चािहए ।

कभी भी अपने ऑन-लाइन खाते का पासवडर् िकसी को न बताएँ । पासवडर् बार-बार बदलते रहें ।

पोंज़ी स्कीमों, अरिजस्ट्रीकृ त िचट फं डों, अरिजस्ट्रीकृ त सामूिहक िनवेश स्कीमों (कलैिक्टव इन्वेस्टमेंट स्कीम) या अरिजस्ट्रीकृ त जमा स्कीमों
(िडपॉिज़ट स्कीम) के झाँसे में न आएँ ।

अपने के वाईसी (अपने ग्राहक को जािनए) दस्तावेजों में खाली स्थानों को काटना न भूलें ।

यिद आप कम्प्यूटर नहीं जानते, तो िडजीटल कॉण्ट्रैक्ट का िवकल्प न चुनें ।

29
 33
सं लग्नक - II
(िनवेशकों के अिधकार एवं दाियत्व)

अिधकार
एवं
दाियत्व

िनवेशकों के अिधकार
दलाल द्वारा आबं िटत िकया गया िविशष्ट ग्राहक कोड (यूिनक क्लाइं ट कोड / यूसीसी) प्राप्त करना ।

मध्यवतीर् (इं टरमीिडयरी) से अपने के वाईसी (अपने ग्राहक को जािनए) तथा अन्य दस्तावेजों की प्रित प्राप्त करना ।

के वल अपने ही िविशष्ट ग्राहक कोड (यूिनक क्लाइं ट कोड / यूसीसी) के माध्यम से ही व्यापार (ट्रेड) करना ।

सदस्य (मेम्बर) के साथ तय िकए गए मानदंडों के अनुसार ही ऑडर्र डालना ।

सबसे अच्छी कीमत प्राप्त करना ।

िकए गए सभी सौदों (ट्रेड) के िलए सं िवदा नोट (कॉण्ट्रैक्ट नोट) प्राप्त करना ।

लगाए जा रहे प्रभारों आिद के ब्यौरे की माँग करना ।

समय पर पैसे (िनिधयाँ) तथा प्रितभूितयाँ प्राप्त करना ।

व्यापािरक सदस्य (ट्रेिडगं मेम्बर) की ओर से खाता-िववरण प्राप्त करना ।

खातों के िनपटान (सेटलमेंट) की माँग करना ।

िनधार्िरत समय पर िववरण (स्टेटमेंट) प्राप्त करना ।

िनवेशकों के दाियत्व
अपने के वाईसी (अपने ग्राहक को जािनए) सं बं धी दस्तावेज प्रदान करना तथा अन्य समथर्क दस्तावेज देना ।

उन स्वैिच्छक शतोर्ं आिद को समझ लेना िजनके सं बं ध में व्यापािरक सदस्य (ट्रेिडगं मेम्बर) के साथ सहमित व्यक्त की जानी हो ।

30
 व्यापािरक सदस्य (ट्रेिडगं मेम्बर) को िदए गए अिधकारों को जान लेना ।

जोिखम प्रकटीकरण दस्तावेज को पढ़ना ।

उत्पाद (प्रोडक्ट) और कायर्-प्रणाली तथा समय-सीमाओं को जान लेना ।

समय पर मािर्जन का भुगतान करना ।

िनपटान के िलए पैसों (िनिधयों) तथा प्रितभूितयों का भुगतान समय पर करना ।

सौदों (ट्रेड्स) के ब्यौरों की पुिष्ट करना ।

पैसों (िनिधयों) तथा प्रितभूितयों के लेनदेन के िलए बैंक खाते और डीपी खाते की पुिष्ट करना ।

सं िवदा नोटों (कॉण्ट्रैक्ट नोट) और खाता-िववरण की समीक्षा करना ।

34
सं लग्नक - III
अरिजस्ट्रीकृ त िनवेश सलाहकारों से सावधान रहें

अरिजस्ट्रीकृ त िनवेश सलाहकारों से सावधान रहें

भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी), भारतीय प्रितभूित और िविनमय

बोडर् {िविनधान (िनवेश) सलाहकार} िविनयम, 2013 [इनमें अंितम सं शोधन
3 जुलाई, 2020 को हुआ] के तहत िनवेश सलाहकारों को रिजस्ट्रीकरण
प्रदान करता है । "िनवेश सलाहकार" का अथर् है - वह व्यिक्त, जो प्रितफल
(किन्सडरेशन) के िलए, ग्राहकों या अन्य व्यिक्तयों या व्यिक्तयों के समूह को
िनवेश सलाह देने के कामकाज में लगा हो, और िजसमें वह व्यिक्त भी शािमल
है जो स्वयं को िनवेश सलाहकार बताता हो, िफर चाहे उसे िकसी भी नाम से
पुकारा जाए ।

इस िविनयम का उद्देश्य "िनवेश सलाह" को िविनयिमत करना है, िजसका अथर् है - ग्राहक के फायदे के िलए प्रितभूितयों (िसक्यूिरटीज़) या िनवेश उत्पादों
(प्रोडक्ट्स) में िनवेश करने, को खरीदने, बेचने या में अन्यथा व्यौहार करने सं बं धी सलाह, और िनवेश पोटर्फोिलयो िजसमें प्रितभूितयाँ या िनवेश उत्पाद
शािमल हों, सं बं धी सलाह, चाहे िलिखत हो, मौिखक हो या सं चार के िकसी भी अन्य साधन के माध्यम से हो, और िजसमें िवत्तीय योजना (फाइनेंिशयल
प्लािनगं ) शािमल होगी । परंतु समाचारपत्र, पित्रकाओं, िकसी इलैक्टो्र िनक या प्रसारण या दू रसं चार माध्यम के जिरये, दी गई कोई िनवेश सलाह, जो व्यापक
रूप से जनता के िलए उपलब्ध हो, इन िविनयमों के प्रयोजन के िलए िनवेश सलाह नहीं मानी जाएगी । िनवेश सलाहकारों के िलए यह जरूरी है िक वे भारतीय
प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) से रिजस्ट्रीकरण प्राप्त करें और आचार सं िहता का पालन करें ।

सेबी से रिजस्ट्रीकरण प्राप्त िकए िबना ही िनवेश सलाहकार के रूप में कायर् करना गैर-कानूनी है । कु छ बेईमान और समुिचत जानकारी न रखने वाली
एं िटिटयाँ खुद को रिजस्ट्रीकृ त नहीं करवाती हैं और/या आचार सं िहता का पालन नहीं करती हैं । िनवेश सलाहकारों को िसफर् सलाह देने का ही कायर् करना
चािहए और नकदी या प्रितभूितयों के प्रबं धन जैसे कायोर्ं से दू र ही रहना चािहए ।

िनवेश सलाहकार (आईए) के रूप में कायर् करने वाली रिजस्ट्रीकृ त और अरिजस्ट्रीकृ त एं िटिटयों द्वारा िकए जाने वाले कु छ गलत काम (अनाचार), (जो सेबी
को सूिचत िकए गए हैं) इस प्रकार हैं : -

31
 X िनवेश सलाहकारों द्वारा ग्राहकों को िनिश्चत मुनाफों की पेशकश करना ।

X आकषर्क मुनाफों का झठू ा वादा करके ग्राहक से बहुत अिधक फीस वसूलना ।

अिधक फीस वसूल करने के िलए ग्राहक के जोिखम प्रोफाइल को ध्यान में न रखते हुए िनवेश सलाहकारों द्वारा

X गलत-िवक्रय (िमस-सेिलगं ) करना । नुकसान हो जाने पर ग्राहक की ओर से फीस वापस करने सं बं धी िशकायतें
प्राप्त होने पर, िनवेश सलाहकार द्वारा इस वादे के साथ ग्राहकों को अिधक जोिखम वाले उत्पादों की पेशकश करना
िक वे अपने नुकसान की भरपाई कर पाएँ गे ।

X ग्राहकों की ओर से व्यापार (ट्रेिडगं ) करना ।

X ग्राहक की सहमित के िबना ही, अपने आप ही ग्राहक को अिधक जोिखमयुक्त उत्पादों वाली सेवा देना, जो ग्राहक
की प्रोफाइल के साथ मेल न खाती हो ।

X िनवेश सलाहकार द्वारा ख़राब सेवा प्रदान करना िजसकी वजह से ग्राहकों के पैसों का नुकसान हो ।

X धन-वापसी (िरफं ड) िकए जाने सं बं िधत मुद्दे ।

इसीिलए, िनवेशकों के िलए यह जरूरी है िक वे जागरूक बनें और बाजार में हो रहे उपयुर्क्त गलत कामों से अपने आप को बचाकर रखें तथा पूँजी बाजारों में
िवशेषज्ञता का दावा करने वाली एं िटिटयों के साथ व्यवहार करते समय सावधानी बरतें । िनवेशक, भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् {िविनधान (िनवेश)
सलाहकार} िविनयम, 2013 [इनमें अंितम सं शोधन 3 जुलाई, 2020 को हुआ] के तहत रिजस्ट्रीकृ त एं िटिटयों से ही िनवेश के सं बं ध में सलाह लें ।
ऐसी एं िटिटयों की सूची भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) के वेबसाइट (https://www.sebi.gov.in) पर उपलब्ध है ।

िनवेश सलाहकारों (इन्वेस्टमेंट एडवाइज़सर्) के साथ व्यवहार करते समय क्या करें और क्या न करें

क्या करें क्या न करें

हमेशा भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) से रिजस्ट्रीकृ त अरिजस्ट्रीकृ त एं िटिटयों के साथ व्यवहार न करें ।
िनवेश सलाहकारों के साथ ही व्यवहार करें ।

पहले यह देख लें िक िनवेश सलाहकार के पास भारतीय प्रितभूित और िनवेश सलाह की आड़ में िकसी स्टॉक के बारे में दी गई िटप के झाँसे में न
िविनमय बोडर् (सेबी) की रिजस्ट्रीकरण (पं जीकरण) सं ख्या है या नहीं आएँ ।
भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) से रिजस्ट्रीकृ त सभी िनवेश

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सलाहकारों की सूची भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) के िनवेश सलाहकार को अपना पैसा िनवेश करने के िलए न दें ।
वेबसाइट (https://www.sebi.gov.in) पर दी हुई है ।

यह सुिनिश्चत कर लें िक िनवेश सलाहकार के पास जो रिजस्ट्रीकरण यिद िनवेश सलाहकार िनिश्चत मुनाफों की बात करे, तो उसके झाँसे में न
प्रमाणपत्र हो, वह वैध है । आएँ ।

अपने िनवेश सलाहकार को के वल सलाहकार फीस (एडवाइज़री फीस) िनवेश के सं बं ध में सोच-समझकर िलए जाने वाले फै सलों पर लालच को
अदा करें । हावी न होने दें ।

सलाहकार फीस के वल बैंिकंग चैनलों के माध्यम से ही अदा करें और वे लुभावने िवज्ञापनों या बाजार की अफवाहों के झाँसे में न आएँ ।
रसीदें सं भाल कर रखें िजन पर िविधवत् रूप से हस्ताक्षर िकए गए हों तथा
िजन पर आपके द्वारा िकए गए भुगतानों के िववरण िदए हुए हों।

िनवेश की कोई सलाह मानने से पहले अपनी जोिखम प्रोफाइल (अथार्त् के वल िकसी िनवेश सलाहकार या उसके प्रितिनिधयों की ओर से आए फोन
आप िकतना जोिखम उठा सकते हैं) के बारे में अवश्य जान लें । कॉल या प्राप्त सं देशों (मैसेजों) के आधार पर लेनदेन (ट्राज
ं क्श
े न) करने
से बचें ।

इस बात पर जोर दें िक िनवेश सलाहकार कोई भी सलाह के वल आपके के वल इस आधार पर िनणर्य न लें िक िनवेश सलाहकारों की ओर से
जोिखम प्रोफाइल के आधार पर ही दे और ऐसा करते समय िनवेश के बार-बार मैसेज प्राप्त हो रहे हैं और बार-बार कॉल आ रहे हैं ।
अन्य िवकल्पों को भी ध्यान में रखे ।

सलाह पर अमल करने से पहले अपने िनवेश सलाहकार से सभी जरूरी यिद िनवेश सलाहकार आपको यह कहकर उकसायें िक जो ऑफर चल
प्रश्न पूछ लें और अपनी सभी शं काओं का समाधान कर लें । रहा है वह कु छ समय के िलए ही है या आपको अन्य प्रलोभन दें या िफर
उपहारों की पेशकश आिद करें, तो ऐसे में आप उनके झाँसे में न आएँ ।

िनवेश करने से पहले, िनवेश से जुड़े जोिखम और मुनाफे के साथ-साथ ऐसे िनवेश करने में जल्दबाजी न करें जो आपकी जोिखम उठाने की क्षमता
उसकी अथर्सुलभता (िलिक्विडटी) और सुरक्षा से जुड़े पहलुओ ं का भी से और आपके िनवेश के लक्ष्यों से मेल न खाते हों ।
आकलन कर लें ।

इस बात पर जोर दें िक शतेर्ं आिद िलिखत रूप में हों, उन पर िविधवत्
रूप से हस्ताक्षर िकए गए हों और मुहर लगी हुई हो । िकसी भी िनवेश
सलाहकार के साथ व्यवहार करने से पहले इन शतोर्ं आिद को ध्यान से
पढ़ लें, खासकर ऐसी शतोर्ं कों जो सलाहकार फीस (एडवाइज़री फीस),
सलाहकार योजनाओं (एडवाइज़री प्लान), सलाह की श्रेणी आिद से
सं बं िधत हों ।

अपने लेनदेन (ट्राज

ं ेक्शन) करते समय सतकर् रहें ।

अपनी शं काएँ दू र करने के िलए / िशकायतों के िनवारण के िलए सं बं िधत

प्रािधकरणों से सं पकर् करें । यिद कोई िनवेश सलाहकार िनिश्चत मुनाफों
का प्रस्ताव कर रहा हो या मुनाफों की गारंटी दे रहा हो, तो इसकी सूचना
भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) को दें ।

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 35
सं लग्नक - IV
अस्बा में यूनीफाइड पेमेंट इंटरफे स (यूपीआई) की सुिवधा
िनवेशक अब भुगतान व्यवस्था के रूप में यूनीफाइड पेमेंट इं टरफे स
(यूपीआई) का इस्तेमाल करते हुए आंरिभक सावर्जिनक िनगर्मों
(आईपीओ) में िनवेश कर सकते हैं । यूपीआई एक ऐसा िसस्टम है िजसमें
एक ही मोबाइल एिप्लके शन (िकसी भी सहभागी बैंक की) के माध्यम से कई
बैंक खातों में लेनदेन कर सकते है, इसके माध्यम से िविभन्न बैंिकंग सुिवधाओं
का प्रयोग िकया जा सकता है, एक ही व्यवस्था के जिरये िबना िकसी अड़चन
के पैसों का अंतरण एवं मचेर्ंट को भुगतान िकए जा सकते हैं ।

यूपीआई का इस्तेमाल करते हुएं िनवेश कै से करें :

यूपीआई के माध्यम से आईपीओ में िनवेश करने की प्रिक्रया में 3 प्रमुख चरण शािमल होते हैं, जो इस प्रकार हैं:

क
यूपीआई के माध्यम से बोली लगाना:

िनवेशकों को अपने आवेदन फॉमर् में बोली सं बं धी ब्यौरों के साथ-साथ यूपीआई आईडी भरनी चािहए । यह आवेदन मध्यवतीर् के
पास जमा करवाए जा सकते हैं जो स्टॉक एक्सचेंज के िबिडगं प्लेटफॉमर् पर बोली सं बं धी ब्यौरों के साथ-साथ यूपीआई आईडी
अपलोड करेगा । स्टॉक एक्सचेंज िनगर्मकतार् कं पनी (इश्युअर कं पनी) द्वारा िनयुक्त िकए गए एस्क्रो / प्रायोजक बैंक के साथ बोली
सं बं धी ब्यौरे और िनवेशक की यूपीआई आईडी इलेक्टॉ्र िनक रूप में साझा करेगा ।

ख
िनिधयों को िनरुद्ध करना (ब्लॉिकंग ऑफ फं ड्स):

एस्क्रो / प्रायोजक बैंक िनवेशक से यह िनवेदन करेगा िक वह आवेदन की रकम के बराबर की रकम को िनरुद्ध करने के िलए और
बाद में आबं टन की दशा में रकम को डेिबट करने के िलए उसे प्रािधकृ त करे । िनवेशक द्वारा रकम िनरुद्ध िकए जाने के िनवेदन की
पुिष्ट िकए जाने पर, िनवेशकों के खाते में वह रकम िनरुद्ध (ब्लॉक) कर दी जाएगी और उसकी सूचना िनवेशकों को दे दी जाएगी ।

ग
आबं टन प्रिक्रया के बाद शेयरों के िलए भुगतान:

शेयर आबं िटत हो जाने के बाद, िनवेशकों के खाते से रकम डेिबट करने की प्रिक्रया चलाई जाएगी और अितिरक्त रकम िनरुद्ध नहीं
रह जाएगी । यह प्रिक्रया िनिधयों को िनरुद्ध करते समय िनवेशक द्वारा यूपीआई िपन का प्रयोग करके दी गई पुिष्ट के आधार पर
की जाएगी ।

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 आईपीओ में िनवेश करने के िलए यूपीआई का इस्तेमाल करते समय ध्यान देने योग्य बातें:

- अपनी यूपीआई आईडी ऐसे बैंक के साथ बनाएँ , िजसका नाम सेबी के वेबसाइट पर उपलब्ध 'स्व-प्रमािणत िसिं डके ट बैंकों की सूची' में िदया गया
हो, जो िनगर्मकतार् के बैंक के रूप में कायर् करने के पात्र हैं ।
- के वल उन्हीं मोबाइल एिप्लके शन और यूपीआई हैंडल का ही इस्तेमाल करें, जो सेबी के वेबसाइट पर उपलब्ध 'सावर्जिनक िनगर्मों में यूपीआई के
इस्तेमाल के िलए मोबाइल एिप्लके शन की सूची' में िदए गए हैं ।
- अपने आवेदन फॉमोर्ं में भुगतान व्यवस्था के रूप में यूपीआई का उल्लेख करते हुए उसे िसिं डके ट सदस्य, या रिजस्ट्रीकृ त स्टॉक दलाल, या रिजस्ट्रार
और अंतरण अिभकतार् या िनक्षेपागार सहभागी के पास ही प्रस्तुत करें ।
- यूपीआई के जिरये आईपीओ में आवेदन करने की सीमा रु.2 लाख प्रित लेनदेन है और के वल छोटे व्यिक्तगत िनवेशक ही इसका इस्तेमाल कर
सकते हैं ।
- यिद िनवेशक िकसी और की यूपीआई आईडी या िकसी और के बैंक खाते का इस्तेमाल करते हैं, तो उन्हें आबं टन नहीं िकया जाएगा ।

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सं लग्नक - V
(शब्दावली)
क्र.सं . सं क्षेपाक्षर पूणर् रूप

1. एएमसी वािर्षक रखरखाव प्रभार

2. एएसबीए िनरुद्ध रकम से समिर्थत आवेदन (एप्लीके शन सपोटेर्ड बाय ब्लॉक्ड अमाउं ट / अस्बा)
3. बीएसडीए मूल सेवायुक्त डीमैट खाता
4. सीएएस समेिकत खाता िववरण (कन्सॉिलडेटेड अकाउं ट स्टेटमेंट / सीएएस)
5. सीडीएसएल सेंटल ्र िसक्यूिरटीज़ सिर्वसेज़ (इं िडया) िलिमटेड
6. डीमैट गैर-कागज़ी
7. डीपी िनक्षेपागार सहभागी (िडपॉिज़टरी पािर्टिसपेंट / डीपी)
8. आईए िनवेश सलाहकार
9. आईजीआरसी इन्वेस्टर िग्रवांस िरड्रेसल कमेटी
10. आईजीआरपी इन्वेस्टर िग्रवांस रेज़ोल्यूशन पैनल
11 . आईपीओ आंरिभक सावर्जिनक िनगर्म
12. के आईएन के वाईसी पहचान सं ख्या (के वाईसी आइडेंिटिफके शन नं बर)
13. के वाईसी अपने ग्राहक को जािनए
14. एमआईआई बाजार की बुिनयादी सं स्थाएँ
15. एमएसई मेटो्र पॉिलटन स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इं िडया िलिमटेड
16. एनएसडीएल नेशनल िसक्यूिरटीज़ िडपॉिजटरी िलिमटेड
17. एनएसई िल. नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इं िडया िलिमटेड
18. पैन स्थायी खाता सं ख्या
19. पीओए मुख्तारनामा (पावर ऑफ अटॉनीर्)
20. स्कोसर् सेबी की िशकायत िनवारण प्रणाली
21. सेबी भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर्
22. एसएमएस शॉटर् मैसेज सिर्वस
23. यूसीसी िविशष्ट ग्राहक कोड (यूिनक क्लाइं ट कोड / यूसीसी)
24. यूआईडी यूिनक आइडेंिटिफके शन

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 भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) द्वारा िनवेशक जागरूकता की िदशा में उठाए गए कदम
जानकार व्यिक्तयों (िरसोसर् पसर्न) द्वारा आयोिजत िकए जाने वाले कायर्क्रम:
भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) द्वारा सूची में शािमल िकए गए जानकार व्यिक्तयों (िरसोसर् पसर्न) द्वारा िटयर II / िटयर III शहरों / कस्बों
में िविभन्न वगर् के लोगों (जैसे सेवािनवृत्त व्यिक्तयों, गृिहिणयों, स्वयं -सहायता समूहों, नौकरी-पेशा लोगों, आिद) के िलए उनकी स्थानीय भाषाओं में
िवत्तीय िशक्षा कायर्क्रम आयोिजत िकए जाते हैं ।

“सेबी में आगमन” (िविज़ट टू सेबी) कायर्क्रम

महािवद्यालयों (कॉलेज), िवद्यालयों और िकसी पेशे िवशेष से जुड़े सं स्थानों के छात्रों के िलए िनवेशक जागरूकता कायर्क्रम आयोिजत िकए जाते हैं ।
ये छात्र इन कायर्क्रमों में शािमल होने के िलए भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) के कायार्लयों में आते हैं ।

प्रादेिशक सं गोिष्ठयाँ:
भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) द्वारा स्टॉक एक्सचेंजों, िनक्षेपागारों (िडपॉिज़टरीज), एएमएफआई, कमोिडटी डेिरवेिटव एक्सचेंजों आिद
के साथ िमलकर िनवेशक जागरूकता कायर्क्रम आयोिजत िकए जाते हैं ।

िनवेशक सं घों के माध्यम से आयोिजत िकए जाने वाले िनवेशक जागरूकता कायर्क्रम:
भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) से मान्यताप्राप्त िनवेशक सं घों द्वारा िटयर II / िटयर III शहरों / कस्बों में प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़
माकेर् ट) से सं बं िधत िनवेशक जागरूकता कायर्क्रम आयोिजत िकए जाते हैं ।

कमोिडटी व्युत्पन्नी (डेिरवेिटव) प्रिशक्षकों के माध्यम से आयोिजत िकए जाने वाले िनवेशक जागरूकता कायर्क्रम:
भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) से मान्यताप्राप्त कमोिडटी व्युत्पन्नी (डेिरवेिटव) प्रिशक्षकों द्वारा िटयर II / िटयर III शहरों / कस्बों में
कमोिडटी व्युत्पिन्नयों (कमोिडटी डेिरवेिटव) से सं बं िधत िनवेशक जागरूकता कायर्क्रम आयोिजत िकए जाते हैं।

प्रितभूित बाजार के प्रिशक्षकों (स्माट्र्स) के माध्यम से आयोिजत िकए जाने वाले िनवेशक जागरूकता कायर्क्रम:
भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी) से मान्यताप्राप्त प्रितभूित बाजार के प्रिशक्षकों (स्माट्र्स) द्वारा िटयर II / िटयर III शहरों / कस्बों में
प्रितभूित बाजार (िसक्यूिरटीज़ माकेर् ट) से सं बं िधत िनवेशक जागरूकता कायर्क्रम आयोिजत िकए जाते
हैं ।

इन िनवेशक जागरूकता कायर्क्रमों के ब्यौरे सेबी के िनवेशक वेबसाइट (https://investor.sebi.gov.in) पर िदए हुए हैं ।

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अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (एफएक्यू) और अन्य जानकारी
िनम्निलिखत वेबसाइटों पर दी हुई है :

वेबसाइट : www.sebi.gov.in
िनवेशक वेबसाइट : http://investor.sebi.gov.in
वेबसाइट : www.bseindia.com
वेबसाइट : www.nseindia.com
वेबसाइट : www.nsdl.co.in
वेबसाइट : www.cdslindia.com
वेबसाइट : www.msei.com

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 भारतीय प्रितभूित और िविनमय बोडर् (सेबी)
प्लॉट सं . सी4 -ए, 'जी' ब्लॉक, बांद्रा-कु लार् कॉम्प्लेक्स, बांद्रा (पूवर्), मुं बई - 400 051
दू रभाष: +91 -22 -26449000 / 40459000 । वेबसाइट : www.sebi.gov.in
िनवेशक वेबसाइट : http://investor.sebi.gov.in
आई.वी.आर.एस. प्रणाली : दू रभाष सं . : +91 -22 -26449950 / 40459950
िन:शुल्क िनवेशक सहायता सेवा : 1800 22 7575 और 1800 266 7575
िनवेशक िशकायत िलक ं : https://scores.gov.in

बीएसई िल.
25 वीं मं िज़ल, पी.जे. टावसर्, दलाल स्ट्रीट, फोटर्, मुं बई - 400 001
दू रभाष सं .: (022) 22721233/34
वेबसाइट : www.bseindia.com
ई-मेल : is@bseindia.com

नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंिडया िल. (एनएसई)

एक्सचेंज प्लाजा, सी-1 , जी ब्लॉक, बांद्रा–कु लार् कॉम्पलेक्स,
बांद्रा (पूवर्), मुं बई - 400 051
दू रभाष सं . : (022) 26598100 - 8114
फै क्स सं . : (022) 26598120

नेशनल िसक्यूिरटीज़ िडपॉिज़टरी िलिमटेड (एनएसडीएल)

ट्रेड वल्डर्, 'ए' िवगं , चौथी एवं पाँचवीं मं िज़ल, कमला िमल्स कं पाउं ड,
लोअर परेल, मुं बई - 400 013
दू रभाष सं . : (022 ) 24994200 । फै क्स : (022 ) 2497 6351
िनवेशक सहायता सं . 1800 1020 990 / 1800 224 430
वेबसाइट : www.nsdl.co.in

सेंट्रल िडपॉिज़टरी सिर्वसेज़ (इंिडया) िलिमटेड (सीडीएसएल)

मैराथन फ्यूचरेक्स, ए िवगं , पच्चीसवीं मं िज़ल, मफतलाल िमल्स कं पाउं ड,
एन.एम. जोशी मागर्, लोअर परेल (पूवर्), मुं बई - 400 013
िन:शुल्क सहायता सेवा : 1800 -200 -5533
वेबसाइट : www.cdslindia.com

मेट्रोपॉिलटन स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंिडया िल. (एमएसईआई)

205 ए , दू सरी मं िजल, पिरमल अगस्त्य कॉपोर्रेट पाकर् , सुं दर बं ग लेन,
कमानी जं क्शन, एल.बी.एस. रोड, कु लार्-पिश्चम, मुं बई -400 070
कायार्लय : +91 2261129000

िन:शुल्क िवतरण हेतु