Sprawozdanie z działalności zarządu WDX Spółka Akcyjna za rok 2018

1. Charakterystyka spółki
WDX Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ul. Taśmowa 7, zarejestrowana w Sądzie
Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego nr KRS 0000118662;

Zarząd wykonywał swoje obowiązki zgodnie z ustanowionym dla niego Regulaminem Zarządu
oraz z innymi właściwymi dla Zarządu spółki przepisami, realizując zadania wynikające ze strategii
Spółki, intensywnie inicjował działania, realizując koncepcję budowy nowoczesnego
przedsiębiorstwa zajmującego się działalnością handlową w zakresie wynajmu, sprzedaży i
naprawy wózków widłowych oraz działalnością produkcyjną regałów magazynowych i
przenośników.
W roku 2018 skład Zarządu zmienił się - Prezesem Zarządu został Pan Dariusz Bąkowski, a
Wiceprezesem i Dyrektorem Operacyjnym jest Pan Marek Skrzeczyński, Członkiem Zarządu i
Dyrektorem Finansowym jest Pan Bartosz Szałek. Pozostałe osoby składu Zarządu nie zmieniły
się – Wiceprezesem jest Pan Jacek Andrzejewski, Członkiem Zarządu jest Pan Sebastian
Zaborowski oraz Członkiem Zarządu jest Pan Łukasz Sołtysiak.
Do reprezentacji spółki wobec osób trzecich spółka jest reprezentowana przez jednego członka
zarządu spółki oraz członka zarządu spółki pełniącego funkcję Dyrektora Finansowego
działających łącznie.

Miejsce prowadzenia działalności gospodarczej:

Oddział Gdańsk z siedzibą w Rumii, ul. Grunwaldzka 96
Oddział Katowice z siedzibą w Mikołowie, ul. Gliwicka 262,
Oddział Poznań z siedzibą w Kórniku, ul. Katowicka 30,
Oddział Wrocław z siedzibą w Mirkowie, ul. Wrocławska 1A,
Oddział Łódź z siedzibą w Zgierzu, ul. Szczawińska 54/58.

Spółka na dzień bilansowy posiadała udziały w spółkach:

• 100% udziałów w kapitale zakładowym spółki Heavy-Net Spółka z ograniczona
odpowiedzialnością z siedzibą w Zgierzu.

Spółka Heavy-Net zajmowała się dystrybucją wózków widłowych marki Doosan – Daewoo. Po
przejęciu w roku 2009 przez spółkę dominującą dystrybucji wózków widłowych marki Doosan,
spółka zaprzestała prowadzenia działalności handlowej. W dalszym ciągu prowadzone są prace
ukierunkowane na pozyskanie dla spółki produktu o podobnym charakterze i wznowienie
działalności operacyjnej.

2. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność WDX Spółka Akcyjna, jakie nastąpiły w 2018
roku, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego
W maju 2018 roku zmianie uległa struktura właścicielska w spółce. WOHO Holdings Limited
spółka zależna Abris CEE Mid-Market Fund III ogłosiła wezwanie na wszystkie akcje WDX,
wycofując następnie WDX z giełdy. I tak, nowym większościowym akcjonariuszem został fundusz
PE Abris, który nabył 79,51% w kapitale zakładowym, a pozostałe 20,49% należy do Pana
Dariusza Bąkowskiego.
W 2018 roku spółka przystąpiła do Łódzkiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej i w dniu 6 listopada
2018 roku uzyskała decyzję o wsparciu w formie ulgi podatkowej w kwocie 21 milionów PLN.
 Zgodnie z decyzją spółka poniesie na terenie realizacji nowej inwestycji koszty kwalifikowane o
łącznej wartości co najmniej 60 milionów PLN w terminie do dnia 31 grudnia 2024 roku.
W 2018 roku działania Zarządu WDX koncentrowały się przede wszystkim na rozpoczęciu zadań
inwestycyjnych, poprawie efektywności operacyjnej oraz płynności finansowej spółki.

3. Przewidywany rozwój WDX

Założenia i plany na lata 2019 – 2020 zostały skoncentrowane głównie na wzroście potencjału
firmy w następstwie inwestycji finansowanych kapitałami własnymi. Jedną z najważniejszych
inwestycji będzie budowa europejskiego centrum serwisowego wózków widłowych. Obiekt
powstanie w Zgierzu i będzie miał powierzchnię 5000 m2. Planowana inwestycja pozwoli znacznie
podnieść wydajność pracy i obsługiwać wszystkie modele wózków, które spółka posiada w swoim
portfolio. Kolejną rozpoczętą inwestycją jest zakup i wdrożenie nowoczesnego systemu
komputerowego klasy ERP -IFS Applications. Planowane uruchomienie systemu ma nastąpić w
pierwszym kwartale 2020 roku.
Najważniejszy cel finansowy w roku 2019 zakłada wygenerowanie EBITDA na poziomie 30,3
milionów złotych oraz uzyskanie wskaźnika rentowności EBITDA na poziomie 15,9%.
Plan przewiduje również dalsze dążenie do optymalizacji kosztów, a także bardziej efektywne
zarządzanie łańcuchem dostaw poprzez wprowadzenie nowych rozwiązań logistycznych.
Strategia na najbliższe lata opiera się na następujących filarach: zwiększenie sprzedaży regałów i
przenośników, zwiększenie sprzedaży wózków widłowych oraz wzrost wynajmu
długoterminowego wózków.

4. Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju

§ Zakwalifikowanie się WDX do programu akceleracyjnego SPARK – pozyskanie 800 000
zł na projekty innowacyjne,
§ Otrzymanie dotacji na Q Loader – Całość projektu 11 200 000 zł wielkość dotacji 6 200
000 zł. Czas realizacji 3 lata,
§ Stworzenie kompleksowej marki – Q Loader – Misja marki, Wizja, Logotyp, Strona
internetowa, papeteria (Q Loader, Q Shuttle, Q Racks)
§ Złożenie do Urzędu Patentowego dwóch wniosków patentowych – Wynalazki – Q Loader
+ zastrzeżenie znaku towarowego
§ Q Loader – zaprojektowanie, wykonanie i przetestowanie dwóch prototypów Q Loader
§ Otrzymanie trzech ogólnopolskich nagród za Q Loader
§ Q Shuttle – Wykonanie nowego projektu oraz prototypu wózka Radio Shuttle
§ Stworzenie działu R&D;
§ Rozpoczęcie optymalizacji elementów regałowych – w trakcie wdrażania 4 elementy
regałowe

5. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa

Podstawowym źródłem przychodów spółki są przychody ze sprzedaży i wynajmu wózków
widłowych. Struktura przychodów w 2018 roku kształtowała się następująco:

Przychody % udział w przychodach

Wózki widłowe 53%
Regały magazynowe 38%
Przenośniki 9%
Pozostała sprzedaż 0%

W 2018 roku w ujęciu wartościowym przychody ze sprzedaży i wynajmu wózków widłowych

wzrosły o 30% w porównaniu z 2017 rokiem.
Przychody ze sprzedaży w całym 2018 roku w porównaniu do roku poprzedniego wzrosły o 14%.
Spółka w 2018 roku wygenerowała zysk netto w wysokości 9,5 milionów złotych.
 Wybrane wskaźniki finansowe:
2018 2017

1. Rentowność sprzedaży netto

zysk netto x 100% 5,5% 4,2%

przychody netto

2. Rentowność kapitału własnego

zysk netto x 100% 10,3% 13,6%

kapitał własny – zysk netto

3. Wskaźnik płynności

aktywa obrotowe 1,9 1,1

zobowiązania obrotowe

§ Przychody netto obejmują przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów.

§ Aktywa obrotowe nie zawierają należności o okresie spłaty powyżej 12 miesięcy.
§ Zobowiązania krótkoterminowe obejmują krótkoterminowe rezerwy na zobowiązania,
zobowiązania krótkoterminowe (z wyłączeniem zobowiązań o okresie wymagalności powyżej
12 miesięcy) oraz inne krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe.

Zarząd spółki nie widzi zagrożeń dla możliwości wywiązywania się ze zobowiązań posiadanych
przez Spółkę. Obsługa wszystkich zobowiązań następuje na bieżąco, zgodnie z warunkami umów.
Na koniec 2018 roku Spółka zatrudniała 336 osób, w porównaniu do roku ubiegłego zatrudnienie
wzrosło o 29 osób.
W 2019 roku Spółka planuje dalsze zwiększenie przychodów ze sprzedaży o 18% w porównaniu
do 2018 roku.

6. Opis podstawowych czynników ryzyka

6.1 Ryzyko walutowe
Spółka narażona jest na ryzyko walutowe wynikające głównie z nakładów inwestycyjnych
obejmujących zakup aktywów trwałych, w tym wózków widłowych. W największym stopniu
Spółka narażona jest na zmiany kursu EUR/PLN. Ograniczenie tego ryzyka następuje poprzez
zawieranie transakcji lustrzanych z odbiorcami w tej samej walucie przy zakupie, sprzedaży lub
wynajmie wózków widłowych;

6.2 Ryzyko stopy procentowej

Spółka narażona jest na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu stopy procentowej
wynikające z zaciągniętych umów leasingowych, posiadanych lokat bankowych oraz zobowiązań
z tytułu kredytów opartych o zmienne stopy procentowe. Jednocześnie ryzyko to jest ograniczone
przez udzielanie finansowania zakupu i wynajmu wózków, co zmniejsza wpływ zmienności stóp
procentowych na cash flow firmy.

6.3 Ryzyko kredytowe

Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe związane przede wszystkim z należnościami
handlowymi. Spółka sprzedaje z odroczonym terminem płatności, w wyniku czego może powstać
ryzyko nieotrzymania należności od kontrahentów za dostarczone produkty i usługi. Kontrahent
 kupujący z odroczonym terminem płatności jest indywidualnie oceniany pod kątem ryzyka
kredytowego. Należności kontrahentów są regularnie monitorowane. W przypadku wystąpienia
należności przeterminowanych zgodnie z obowiązującymi procedurami uruchamiana jest
windykacja należności.

6.4 Ryzyko płynności

Spółka narażona jest na ryzyko płynności wynikające ze zobowiązań finansowych i zobowiązań
warunkowych wynikających przede wszystkim z zaciągniętych kredytów i podpisanych umów
leasingowych. Ze względu na dużą liczbę podmiotów finansujących Spółkę oraz na określenie
różnych terminów płatności w WDX nie występuje ryzyko płynności, związane z koncentracją.
Miarą ryzyka płynności jest stopień dopasowania przepływów pieniężnych (wpływów
i wypływów) – jest on analizowany przez Spółkę w ujęciu miesięcznym w horyzoncie rocznym.

7. Szczególne zdarzenia
Zarząd Spółki nie dostrzega zdarzeń istotnie wpływających na działalność spółki, jakie nastąpiły
w roku obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania
finansowego. Jednocześnie nie dostrzega zdarzeń, które istotnie miałyby wpływ na zagrożenie
kontynuacji działalności w roku następnym po badanym, na skutek zamierzonego lub
przymusowego zaniechania, bądź istotnego zagrożenia dotychczasowej działalności.

Warszawa, dnia 18.04.2019 roku.

Zarząd Spółki: