مقدمة في الرياضيات المالية - مناضل الجواري PDF

Copyright © 2013. dar al-yazori. All rights reserved.
May not be reproduced in any form without permission from the publisher, except fair uses permitted under U.S.
or applicable copyright law.
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
I
‫الدكتور‬
‫مقدمة يف‬
‫مناضل اجلواري‬
‫الرياضيات املالية‬
EBSCO Publishing : eBook Collection (EBSCOhost) - printed on 1/4/2019 1:21 AM via NAJRAN UNIVERSITY
‫‪Copyright © 2013. dar al-yazori. All rights reserved. May not be reproduced in any form without permission from the publisher, except fair uses permitted under U.S.‬‬
‫النوع الثاين‪ :‬الفائدة التجارية (ت)‪11..............................................‬‬

‫النوع الثالث‪ :‬الفائدة الصحيحة (ص)‪11.........................................:‬‬
‫بند (‪ :)4‬الطرق األخرى حلساب الفائدة البسيطة ‪19 ......................‬‬
‫أوالا‪ :‬طريقة الوحدة‪19...........................................................:‬‬
‫ثاني اا‪ :‬بواسطة العالقة بني الفائدة التجارية والفائدة الصحيحة ‪22...................‬‬
‫ثالث اا‪ :‬الطريقة الستينية‪22......................................................... :‬‬
‫رابع اا‪ :‬طريقة النمور أو القواسم‪29............................................... :‬‬
‫بند (‪ :)2‬الدفعات املتساوية يف حالة الفائدة البسيطة ‪34 .. Equal – Payment‬‬
‫أوالا‪ :‬التعريف بالدفعات املتساوية‪34.............................................:‬‬
‫ثاني اا‪ :‬قانون مجلة الدفعات املتساوية يف بداية املدة‪32............................... :‬‬
‫ثالث اا‪ :‬قانون مجلة الدفعات املتساوية يف هناية املدة ‪39................................‬‬
‫بند (‪ :)6‬تسديد الديون قصرية األجلل ‪Amortization of Short – Run Debts‬‬
‫‪44 .......................................................................‬‬
‫أوالا‪ :‬طرق تسديد القروض قصرية األجل‪44.....................................:‬‬
‫ثاني اا‪ :‬استخراج قيمة القسط الواحد‪42.............................................‬‬
‫بند (‪ :)7‬استبدال الديون بفائدة بسيطة ‪21 ................................‬‬
‫أوالا‪ :‬طريقة القيمة احلالية‪21..................................................... :‬‬
‫ثاني اا‪ :‬طريقة القيمة االسمية (هناية املدة) ‪23........................................‬‬
‫‪Banker & True‬‬ ‫بند (‪ :)8‬خصم األوراق التجارية واللديون بفائلدة بسليطة‬
‫‪28 ............................................................. Discount‬‬
‫أوالا‪ :‬ماهية اخلصم وتعريفه‪28................................................... :‬‬
‫‪ .1‬اخلصم املرصيف‪29............................................................ :‬‬
‫‪or applicable copyright law.‬‬
‫ثاني اا‪ :‬تعاريف عامة‪29............................................................:‬‬

‫ثالث اا‪ :‬قانون اخلصم املرصيف وكيفية حسابه‪61..................................... :‬‬
‫‪ .2‬اخلصم احلقيقي ‪67........................................... True Discount‬‬
‫‪III‬‬
‫‪EBSCO Publishing : eBook Collection (EBSCOhost) - printed on 1/4/2019 1:21 AM via NAJRAN UNIVERSITY‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫‪Account: ns153310‬‬
‫‪IV‬‬
‫حساب القيمة احلالية ‪69......................................... Present Worth‬‬

‫متارين عىل الفائدة البسيطة‪72 .............................................‬‬
‫الفصل الثاين الفائدة الدورية ‪77 ............................................‬‬
‫بند (‪ )9‬تعريف الفائدة الدورية ‪79 .......................Periodic interest‬‬
‫بند (‪ :)11‬قانون الفائدة الدورية ‪81 ......................................‬‬
‫بند (‪ :)11‬قانون حساب جمموع الفوائد الدورية ‪82 .......................‬‬
‫بند (‪ :)12‬قانون حساب مجلة القرض مع الفوائد‪83 ..................... :‬‬
‫أمثلة تطبيقية‪83.................................................................. :‬‬
‫بند (‪ :)13‬فوائد التأخري‪86 ...............................................‬‬
‫حساب مدد التأخري‪88...........................................................:‬‬
‫متارين عىل الفائدة الدورية‪92 .............................................‬‬
‫الفصل الثالث الفائدة املركبة ‪77 ............................................‬‬
‫بند (‪ :)14‬الفائدة البسيطة والفائدة املركبة ‪99 .............................‬‬
‫بند (‪ )12‬قانون اجلملة بفائدة مركبة‪112................................. :‬‬
‫بند (‪ )16‬الدفعات املتساوية بفائدة مركبة ‪112.................. Annuities‬‬
‫بند (‪ :)17‬مجلة الدفعات املتساوية ‪116....................................‬‬
‫‪ -1‬مجلة الدفعات املتساوية يف هناية املدة الزمنية‪116 ...............................‬‬
‫بند (‪ :)18‬قانون مجلة الدفعات املتساوية يف بداية الفرتة الزمنية ‪119.......‬‬
‫بند (‪ :)19‬القيمة احلالية للدفعات املتساوية ‪111............ Present Value‬‬
‫‪.1‬قانون القيمة احلالية للدفعات الفورية‪111 .....................................:‬‬
‫‪ .2‬قانون القيمة احلالية للدفعات الفورية‪112 .................................... :‬‬

‫متارين عىل الفائدة املركبة ‪113.............................................‬‬
‫‪IV‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
Copyright © 2013. dar al-yazori. All rights reserved. May not be reproduced in any form without permission from the publisher, except fair uses permitted under U.S.
115........................................................‫املراجع املعتمدة‬
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
VII
‫المقدمة‬
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫المقدمة‬
‫املقدمة‬
‫‪ Financial‬مكانلة هاملة يف‬ ‫حيتل موضوع الرياضليات املاليلة ‪Mathematics‬‬
‫االقتصادات املالية واملرصفية‪ ،‬ملا هللا ملن دور فاعلل ‪ Active – Role‬يف تسلوية‬
‫املعامالت املالية واملرصفية وأعامل املصلار وحسلاب الفوائلد واخلصلو ويف‬
‫تنظيم أطرا العملية املالية الدائن وامللدين ويف البورالات وملا ذل لل ملن‬
‫أمور وقضايا املال واألعامل‪.‬‬
‫ومن الرضورة بمكان أن أعداد هذا الكتاب والذي حيمل عنلوان (مقدملة يف‬
‫الرياضيات املالية) ‪ Introduction to Financial Mathematics‬مرجع اا متواضلع اا‬
‫لطلبة الدراسات اجلامعيلة وخاالة األقسلا املاليلة واملرصلفية منصلا خصل‬
‫الفصل األول منه للفائدة البسيطة وقوانينصا ومجللة اللدفعات املتسلاوية وكيفيلة‬
‫حساهبا وذل موضوع استبدال الديون وخصم األوراق التجارية بفائلدة بسليطة‬
‫يف حني تطر الفصل الثاين ذل الفائدة الدوريلة والرياضليات املتعلقلة هبلا وذل‬
‫مدد وفوائد التأخري وقانون اجلملة وكيفيلة ذالاد جمملوع الفوائلد الدوريلة أملا‬
‫الفصل الثالث فقد تناول الفائدة املركبة وقانون اجلملة وذل اللدفعات املتسلاوية‬
‫وكيفية حساهبا وذل القيمة املالية )‪ (Present – Value‬والقوانني املتعلقة هبا‪...‬‬
‫ويف هناية هذه املقدمة‪ ...‬ال بد لنا من تسجيل شكرنا وامتنانا لكل من سلاهم‬
‫يف ذخراج هذا الكتاب‪.‬‬
‫واهلل املوفق‬
‫المؤلف‬
‫‪1‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
3
‫المحتويات‬
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫المحتويات‬
‫الفصل األول‬
‫الفائدة البسيطة‬
‫‪Simple – Interest‬‬
‫بند (‪ :)1‬تعريف الفائدة البسيطة‬

‫بند (‪ :)2‬عوامل الفائدة البسيطة‬
‫بند (‪ :)3‬قانون الفائدة البسيطة وقانون اجلملة‬
‫بند (‪ :)4‬طرق أخرى حلساب الفائدة البسيطة‬
‫بند (‪ :)5‬الدفعات امل تساوية يف حالة الفائدة البسيطة‬
‫بند (‪ :)6‬تسديد الديون قصرية األجل بفائدة بسيطة‬
‫بند (‪ :)7‬استبدال الديون قصرية األجل بفائدة بسيطة‬
‫بند (‪ :)8‬خصم األوراق التجارية وقطعصا بفائدة بسيطة‬
‫‪2‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ :)1‬تعريف الفائدة البسيطة‬

‫‪Definition of the Simple interest‬‬
‫تعر الفائدة بشكل عا بأهنا العوض املدفوع لقاء استعامل مبلغ معلني ملن‬
‫املال ملدة زمنية معينة أو أهنا عائد رأس املال ‪ Capital‬يف العملية اإلنتاجيلة وهلذا‬
‫هو التعريف االقتصلادي هللا أي العلوض امللدفوع لصلاح رأس امللال لقلاء‬
‫استعامل رأس ماله يف عملية اإلنتاج أما التعريلف املرصليف للفائلدة فصلو "حل‬
‫املرص أو العميل لقاء ذقراض مبلغ اا معين اا من املال" فاملرص يستح فائدة يف‬
‫عملية االئتامن )‪ (Credit Operation‬لقاء األموال التي يقرضلصا للغلري والعميلل‬
‫أيض اا له ح (فائدة) لقاء ذيداع أمواله لدى املصلار بأنواعصلا املعروفلة‪ .‬وملن‬
‫الناحية الرشعية (الدينية) فصناك حتريم للمبالغ اإلضافية علىل رأس امللال جلراء‬
‫عملية ذقراضه للغري‪.‬‬
‫وتعر الفائدة البسيطة بأهنلا‪ :‬الفائلدة التلي تسلدد بتلاريت اسلتحقاقصا وال‬
‫ملا مبللغ (‪)211‬‬ ‫تضا للمبلغ األايل وحتس عليصا فائدة فإ ا أودع شخ‬
‫دينار يف مرص ما ملدة سنة كاملة بمعدل فائدة بسليطة قلدره ‪ %2‬فإنله يف هنايلة‬
‫السنة يكون قد حصل من املرص عىل (‪ )222‬دينار أي أن الفائلدة ملن جلراء‬
‫استعامل رأس ماله هي (‪ )22‬دينار ملدة سنة كاملة‪.‬‬
‫‪7‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫بند (‪ :)2‬عوامل الفائدة البسيطة‬

‫معدل الفائدة ‪Interest Rate‬‬
‫وهي النسبة املئوية التي حتس الفائدة البسيطة بموجبصا كلأن يكلون معلدل‬
‫الفائدة ‪ %2‬أو ‪ %3‬أو ‪ %4‬من املبلغ األايل سنوي اا وتزداد الفائدة البسيطة بزيلادة‬
‫معدل الفائدة لذل جتري رؤوس األموال وراء سعر الفائلدة أو معلدل الفائلدة‬
‫األكثر بني املصار التجارية‪.‬‬
‫‪Price‬‬ ‫املبلغ‬
‫وهو أال مقدار النقود املقرتضة أو املستثمرة باملعدل املعلني وامللدة املعينلة‪،‬‬
‫وتزداد الفائدة البسيطة بزيادة أال املبلغ ففائدة (‪ )211‬دينلار هلو (‪ )22‬دينلار‬
‫بمعدل ‪ %2‬وفائدة (‪ )1111‬دينار هو (‪ )21‬دينار باملعدل نفسه‪ ،‬وهكذا‪..‬‬
‫املدة ‪:Time‬‬
‫وهي املدة الزمنية [بالسنني أو األشصر أو األيا ] التي يمكن هبلا مبللغ معلني‬
‫(املستثمر أو املقرتض) عىل أساس الفائدة البسليطة وتتناسل الفائلدة البسليطة‬
‫طردي اا مع املدة الزمنية ففائدة مبلغ (‪ )211‬دينار بمعدل ‪ %2‬ملدة سنة كامللة هلو‬
‫(‪ )22‬دينار‪ ..‬وفائدة نفس املبلغ ملدة سنتان هو (‪ )21‬دينار‪ ...‬و (‪ )72‬دينار ملدة‬
‫ثالث سنوات وهكذا‪..‬‬
‫‪8‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫النوع الثاين‪ :‬الفائدة التجارية (ت)‬
‫وهي الفائدة التي حتس علىل أسلاس اعتبلار أيلا الشلصر حسل التقلويم‬
‫)‪ (Calender‬وعدد أيا السنة (‪ )361‬يوم اا أي‪:‬‬
‫×ن×ع‬ ‫×ن×ع‬
‫‪)4( .......................‬‬ ‫=‬ ‫ت=‬
‫‪3611‬‬ ‫‪361 × 111‬‬
‫النوع الثالث‪ :‬الفائدة الصحيحة (ص)‪:‬‬
‫وهي الفائدة التي حتس عىل أساس اعتبار عدد أيا الشصر حسل التقلويم‬
‫والسنة (‪ )362‬يوم اا أي أن‪:‬‬
‫×ن×ع‬ ‫×ن×ع‬
‫‪)2( .......................‬‬ ‫=‬ ‫ص=‬
‫‪36211‬‬ ‫‪362 × 111‬‬
‫مالحظة (‪ :)1‬للتمييز بني ما يسمى سنة اعتيادية وسنة كبيسلة بلأن السلنة التلي‬
‫ل سنة اعتيادية‪.‬‬ ‫تقبل القسمة عىل (‪ )4‬بدون باق هي سنة كبيسة وخال‬
‫قانون اجلملة‪ :‬ذن مجلة املبلغ تساوي املبلغ زائد اا فائدته‪ ،‬فلإ ا رمزنلا للمبللغ ( )‬
‫والفائدة ( ) واجلملة (جم) فإن‪:‬‬
‫جم = ‪+‬‬
‫×ن×ع‬
‫=‬
‫‪111‬‬
‫‪11‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
:‫وبالتعويض‬
‫×ن×ع‬
+ = ‫جم‬
111
‫ع‬.‫ن‬
) +1( = ‫ذ ن جم‬
111
:‫وبالطريقة نفسصا يكون‬
‫ع‬.‫ن‬
) +1( = ‫جم‬
1211
‫ع‬.‫ن‬
) +1( = ‫جم‬
3611
... ‫وهكذا‬
‫) دينار أردين اقلرتض مللدة‬411( ‫ ما مقدار الفائدة البسيطة عىل مبلغ‬:)1( ‫مثال‬
‫؟‬%2 ‫) سنوات بمعدل‬4(
:‫احلل‬
‫×ن×ع‬
= 
111
2 × 4 × 411
‫ دينار اا مقدار الفائدة‬81 = = 
111
11
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫مثال (‪ :)2‬ما مجلة املستح عىل مبلغ (‪ )611‬دينلار اا اقلرتض مللدة (‪ )2.2‬سلنة‬
‫بفائدة بسيطة بمعدل ‪%3‬؟‬
‫احلل‪:‬‬
‫ن‪.‬ع‬
‫)‬ ‫‪‬جم = (‪+1‬‬
‫‪111‬‬
‫‪3.2.2‬‬
‫)‬ ‫‪‬جم = ‪+1( 611‬‬
‫‪111‬‬
‫= ‪ 642‬دينار اا مجلة املستح ‪.‬‬
‫مالحظة‪ :‬باإلمكان استخراج الفائدة ثم مجعصا مع املبلغ‪.‬‬

‫مثال (‪ :)3‬ما املبلغ الذي يكلون فائدتله البسليطة (‪ )181‬دينلار اا يف هنايلة سلنة‬
‫ونصف اقرتض عىل أساس الفائدة البسيطة بمعدل ‪%4‬؟‬
‫×ن×ع‬
‫=‬ ‫‪‬‬
‫‪111‬‬
‫× ‪4 × 1.2‬‬
‫‪= 181‬‬
‫‪111‬‬
‫‪6 = 18111‬‬
‫= ‪ 3111‬دينار‬ ‫‪‬‬
‫‪12‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫مثال (‪ :)4‬ما املدة التي يمكث هبا مبللغ (‪ )3111‬دينلار اقلرتض علىل أسلاس‬
‫الفائلدة البسلليطة بمعلدل ‪ %4‬كللي تكللون فائدتله البسلليطة تسللاوي (‪)181‬‬
‫دينار اا؟؟‬
‫×ن×ع‬
‫=‬ ‫‪‬‬
‫‪111‬‬
‫‪ × 311‬ن × ‪4‬‬
‫‪= 181‬‬
‫‪111‬‬
‫‪ ‬ن = ‪ 1.2‬سنة‬
‫مبلغ قدره (‪ )3111‬دينار اا ملدة ‪ 1.2‬سنة وبمعدل معلني‬ ‫مثال (‪ :)5‬اقرتض شخ‬
‫ويف هناية املدة كانت الفائدة البسيطة (‪ )181‬دينار اا‪ ..‬فام معدل الفائدة؟؟‬
‫×ن×ع‬
‫=‬ ‫‪‬‬
‫‪111‬‬
‫‪ × 1.2 × 3111‬ع‬
‫‪= 181‬‬
‫‪111‬‬
‫‪ ‬ع = ‪%4‬‬
‫‪13‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫مثال (‪ :)6‬أودع أمحد مبلغ اا معين اا يف ذحدى املصار بفائدة بسيطة بمعدل (‪)%3‬‬
‫ويف هناية سنتان ونصف كانت مجلة املستح (‪ )642‬دينار اا‪ ،‬فام أالل املبللغ‬
‫املستثمر؟‬
‫ن‪.‬ع‬
‫)‬ ‫‪‬جم = (‪+1‬‬
‫‪111‬‬
‫‪3.2.2‬‬
‫)‬ ‫‪+1( = 342‬‬
‫‪111‬‬
‫= ‪ 611‬دينار‬ ‫‪‬‬
‫مبلغ (‪ )221‬دينار اا بفائدة بسيطة اعتياديلة ملن أحلد‬ ‫مثال (‪ )7‬اقرتض شخ‬
‫املصلللار بتلللاريت ‪ 2112/2/22‬فلللام مجللللة املسلللتح عليللله بتلللاريت‬
‫‪2112/2/17‬؟ وبمعدل ‪%6‬؟‬
‫مدة الفائدة من ‪ 2112/2/22‬ولغاية ‪ 2112/4/17‬شباط آ ار نيسان مايس‬
‫(‪ 82 = 17 + 31 + 31 + )22 – 31‬يوم اا‪.‬‬

‫×ن×ع‬
‫=‬ ‫‪‬‬
‫‪111‬‬
‫‪14‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
6 × 82 × 221
= 
361 × 111
‫ دينار اا‬3.4 =
‫مقدار الفائدة االعتيادية‬

+ = ‫جم‬
3.4 + 221 =
‫ دينار اا مجلة املستح‬223.4 =
‫ بتلاريت‬%6 ‫) دينار اا من مرصفه بمعلدل‬311( ‫مبلغ‬ ‫ اقرتض شخ‬:)8( ‫مثال‬
‫ وبفائللدة بسلليطة جتاريللة فللام مجلللة املسللتح عليلله بتللاريت‬2112/2/22
‫؟‬2112/2/17
:‫احلل‬
‫×ن×ع‬
= ‫ت‬
361 × 111
‫مدة الفائدة = شباط آ ار نيسان مايس‬
81 = 17 + 31 + 31 + )22 – 28(
)‫(أي عدد أيا الشصر حس التقويم‬
6 × 81 × 311
‫ دينار‬4.12 = = ‫ت‬
361 × 111
12
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫مقدار الفائدة التجارية‬
‫جم = ‪+‬‬
‫= ‪4.12 + 311‬‬
‫= ‪ 314.12‬دينار اا مجلة املستح‬
‫مثال (‪ :)7‬أعد حل املثال رقم (‪ )8‬ولكن بفائدة بسيطة احيحة؟‬
‫×ن×ع‬
‫ص=‬
‫‪362 × 111‬‬
‫شباط آ ار نيسان مايس‬
‫(‪81 = 17 + 31 + 31 + )22 – 28‬‬
‫‪6 × 81 × 311‬‬
‫= ‪ 3.9‬دينار اا مقدار الفائدة الصحيحة‬ ‫ص=‬
‫‪362 × 111‬‬
‫جم = ‪+‬‬
‫= ‪3.9 + 311‬‬
‫= ‪ 313.9‬دينار اا مجلة املستح‬

‫سليارة بمبللغ (‪ )2111‬دينلار اا‬ ‫مثال (‪ :)11‬يف ‪ 2112/8/12‬اشرتى شخ‬

‫عىل أن يدفع ربع املبلغ نقد اا ويسدد الباقي مع فائدته البسليطة بمعلدل ‪%4.2‬‬
‫‪16‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ملدة سنة ونصف‪ ،‬وبتلاريت ‪ 2116/3/12‬سلدد مبللغ (‪ )211‬دينلار اا ملع‬

‫الفائدة املستحقة‪.‬‬
‫ثم يف ‪ 2116/2/16‬دفع مبلغ (‪ )211‬دينار اا والفائدة املستحقة‪ ..‬أما الباقي‬

‫األخري فسدده بتاريت االستحقاق فام جمموع ما سدده؟‬
‫‪1‬‬
‫= ‪ 211‬دينار اا‬ ‫الدفعة النقدية = ‪× 2111‬‬
‫‪4‬‬
‫مقدار القرض = ‪ 1211 = 211 – 2111‬دينار اا‬
‫مدة الفائدة األول من ‪ 2112/8/12‬ولغاية ‪2116/3/12‬‬
‫آب أيلول ت‪ 1‬ت‪ 2‬ك‪ 1‬ك‪ 2‬شباط آ ار‬
‫(‪ 211 = 12 + 31 + 31 + 31 + 31 + 31 + 31 + )12-31‬يوم اا‬
‫‪4.2 × 211 × 12111‬‬

‫= ‪ 39.9‬دينار‬ ‫الفائدة األول =‬
‫‪361 × 111‬‬
‫اجلملة األول = ‪ 239.3 = 3\39.9 + 211‬دينار اا‬
‫مدة الفائدة الثانية = من ‪ 2116/3/12‬ولغاية ‪ 61 = 2116/2/16‬يوم اا‬
‫(‪4.2 × 61 × )211-1211‬‬
‫= ‪ 9.9‬دينار‬ ‫مقدار الفائدة الثانية =‬

‫‪361 × 111‬‬
‫اجلملة الثانية = ‪ 219.9 = 9.9 + 211‬دينار اا‬
‫‪17‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ دينار اا‬811 = 211 – 211 – 1211 = ‫الباقي من القرض‬
‫ سنة‬1.2 + 2112/8/12 = ‫استحقاق القرض‬
2117/2/12 =
‫ يوم اا‬239 = 2117/2/12 ‫ ولغاية‬2116/2/16 ‫مدة الفائدة األخرية = من‬
4.2 × 239 × 811

‫ دينار‬23.9 = = ‫الفائدة األخرية‬
361 × 111
‫ دينار اا‬823.9 = 23.9 + 811 = ‫اجلملة األخرية‬
:‫ مجلة ما سدده هي‬

‫دينار اا الدفعة النقدية‬ 211
‫دينار اا اجلملة األول‬ 239.3
‫دينار اا اجلملة االثنية‬ 219.9
‫دينار اا اجلملة األخرية‬ 823.9
‫دينار اا جمموع ما سدده‬ 2173.1
18
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ :)4‬الطرق األخرى حلساب الفائدة البسيطة‬

‫أوالا‪ :‬طريقة الوحدة‪:‬‬
‫تستند فكرة هذه الطريقة عىل قانون الفائدة البسيطة نفسه حيث تفرتض العاملل‬
‫املجصول (املبلغ‪ ،‬املدة‪ ،‬سعر الفائدة) يساوي وحده واحدة أي املبلغ يسلاوي دينلار اا‬
‫واحد اا واملدة (‪ )1‬يو واملعدل ‪ %1‬ثم يطب القانون حلساب مقدار الفائلدة وتسلمى‬
‫الفائللدة الفرضللية ( ) أو اجلملللة الفرضللية يف حالللة التعللويض بقللانون اجلملللة‬
‫وتستخرج قيمة العاملل املجصلول بحاالل قسلمة الفائلدة احلقيقيلة علىل الفائلدة‬
‫الفرضية أو اجلملة احلقيقية عىل اجلملة الفرضية وباستخدا العالقة التالية‪:‬‬
‫اجلملة احلقيقية‬ ‫الفائدة احلقيقية‬

‫=‬ ‫العامل املجصول =‬
‫اجلملة الفرضية‬ ‫الفائدة الفرضية‬
‫وفيام ييل اشتقاق هلذه العالقة الرياضية‪:‬‬
‫×ن×ع‬
‫‪( .................‬الفائدة احلقيقية)‬ ‫=‬ ‫‪‬‬
‫‪361 × 111‬‬
‫نفرض‪:‬‬
‫(املبلغ) = ‪ 1‬دينار ‪ ..‬وبالتعويض‬

‫‪×1‬ن×ع‬
‫‪( .................‬الفائدة الفرضية)‬ ‫=‬ ‫‪‬‬
‫‪361 × 111‬‬
‫‪19‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
:‫نحصل‬ ‫عىل‬ ‫وبقسمة‬
‫×ن×ع‬1 ‫×ن×ع‬
÷ =
36111 36111
‫وبالطريقة نفسصا يكون‬ = 
=‫ن‬
=‫ع‬
:‫وكذل احلال يف حالة قانون اجلملة‬
‫ع‬.‫ن‬
) +1( = ‫جم‬
3611
‫ دينار‬1 ‫نفرض املبلغ يساوي‬
‫ع‬.‫ن‬
) +1( 1 = ‫جم‬
3611
‫جم‬
:‫وهكذا باألسلوب نفسه نحصل‬ = 
‫جم‬
21
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫جم‬
‫ن=‬
‫جم‬
‫أو‬
‫جم‬
‫ع=‬
‫جم‬
‫مثال (‪ :)1‬ما املبلغ الذي تكون فائدته البسيطة ‪ 8.221‬دينلار اا مللدة (‪ )72‬يومل اا‬
‫بمعدل ‪%3.2‬؟ (استخد طريقة الوحدة)؟‬
‫بام أن املبلغ جمصول نفرض املبلغ يساوي (‪ )1‬دينار‬
‫‪3.2 × 72 × 1‬‬
‫= ‪ 1.117‬دينار اا‬ ‫=‬ ‫‪‬‬
‫‪36111‬‬
‫الفائدة الفرضية‬
‫‪8.221‬‬
‫= ‪ 1178.2‬دينار اا املبلغ‬ ‫=‬ ‫=‬ ‫‪‬‬
‫‪1.117‬‬
‫مثال (‪ :)2‬اقرتض أمحد مبلغ (‪ )711‬دينلار اا بفائلدة بسليطة مللدة (‪ )121‬يومل اا‬
‫فكانت فائدته (‪ )9‬دنانري فام معدل الفائدة؟ (استعمل طريقة الوحدة)‬
‫‪21‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫نفرض أن سعر الفائدة = ‪%1‬‬
‫‪1 × 181 × 711‬‬

‫= ‪ 2.91‬دينار اا الفائدة الفرضية‬ ‫=‬ ‫‪‬‬
‫‪36111‬‬
‫الفائدة احلقيقية‬
‫‪9‬‬
‫= ‪ %3‬تقريب اا‬ ‫=‬ ‫‪‬ع =‬
‫الفائدة الفرضية ‪2.91‬‬
‫ثاني اا‪ :‬بواسطة العالقة بني الفائدة التجارية والفائدة الصحيحة‬
‫كام عرفنا سبق اا أن السنة تساوي (‪ )361‬يومل اا ويف حاللة الفائلدة الصلحيحة‬
‫تساوي (‪ )362‬يوم اا والفرق بينصام هو (‪ )2‬يوم اا يمكن استعامله حلساب كل ملن‬
‫الفائدة التجارية والفائدة الصحيحة‪ ،‬فإ ا رمزنا للفائلدة التجاريلة بلالرمز (ت)‬
‫والفائدة الصحيحة بالرمز (ص) فإن‪:‬‬
‫ت‬
‫‪( ..........‬العالقة األول)‬ ‫ت–ص=‬
‫‪73‬‬
‫ص‬
‫‪( ..........‬العالقة الثانية)‬ ‫ت–ص=‬
‫‪72‬‬
‫وإلثبات كل من العالقتني‪:‬‬
‫×ن×ع‬
‫‪( ..........‬قانون الفائدة التجارية)‬ ‫‪‬ت =‬
‫‪36111‬‬
‫‪22‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫×ن×ع‬
)‫ (قانون الفائدة الصحيحة‬.......... = ‫ص‬
36211
‫×ن×ع‬ ‫×ن×ع‬ ‫ت‬
÷ = 
36211 36111 ‫ص‬
36211 36211 ‫×ن×ع‬ ‫ت‬

= × = 
36111 ‫×ن×ع‬ 36111 ‫ص‬
‫ت‬
73
)‫(بعد االختصار‬ = 
72 ‫ص‬
‫ ص‬+ ‫ ص‬72 ‫ ص‬73

= =‫ت‬
72 72
‫ص‬ ‫ ص‬73
‫بالتجزئة‬ = =‫ت‬
72 72
‫ص‬
+ ‫ت=ص‬
72
‫ص‬
)‫(العالقة الثانية‬ = ‫ص‬-‫ت‬
72
:‫وإلثبات أن‬
‫ت‬
= ‫ص‬-‫ت‬
73
23
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
73 ‫ت‬
=
72 ‫ص‬
‫ ت‬- ‫ت‬73 ‫ت‬72
= =‫ص‬
73 73
‫ت‬ ‫ت‬72
- =‫ص‬
73 73
‫ت‬
-‫ص= ت‬
73
‫ت‬
)‫(العالقة الثانية‬ =‫ ص‬-‫ت‬
73
‫ ما مقدار الفرق بني الفائدة التجارية والفائدة الصحيحة ذ ا علمت أن‬:)1( ‫مثال‬
‫) دينار اا وما مقدار الفائدة الصحيحة؟‬9( ‫الفائدة التجارية تساوي‬
:‫احلل‬
‫ت‬
=‫ ص‬-‫ت‬
73
9
‫ دينار اا الفرق بني الفائدة التجارية والفائدة الصحيحية‬1.12 = =‫ ص‬-‫ت‬
73
‫=ت–ص‬ 1.12
‫–ص‬9= 1.12
‫ دينار اا الفائدة الصحيحة‬8.8 = ‫ص‬
24
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫مثال (‪ :)2‬ما مقدار الفرق بني الفائدة التجارية والفائدة الصحيحة‪ ،‬ذ ا علملت‬
‫أن الفائدة الصحيحة تساوي (‪ )11‬دينار اا وما مقدار الفائدة التجارية؟‬
‫ص‬
‫ت‪ -‬ص=‬
‫‪72‬‬
‫‪11‬‬
‫= ‪ 1.13‬دينار اا مقدار الفرق بني الفائدة التجارية والفائدة الصحيحية‬ ‫ت‪ -‬ص=‬
‫‪72‬‬
‫= ت – ‪11‬‬ ‫‪1.13‬‬
‫= ‪ 11.13‬دينار اا مقدار الفائدة التجتارية‬ ‫ت‬
‫ثالث اا‪ :‬الطريقة الستينية‪:‬‬
‫تستمد هذه الطريقة فكرهتا من قانون الفائدة البسيطة و ل باعتبارات سعر‬

‫الفائدة يساوي ‪ %6‬واملدة الزمنية ‪ 61‬يومل اا وعليله فلإن فائلدة أي مبلغل اا يكلون‬
‫كنسبة مئوية من هذا املبلغ‬
‫×ن×ع‬
‫=‬
‫‪36111‬‬
‫× ‪6 × 61‬‬
‫=‬ ‫=‬
‫‪111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪22‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ويف ادد الطريقة الستينية ال بد من كر فكرة األجزاء املتداخللة ملع العلدد‬

‫(‪ )61‬مثل ‪ ... ،31 ،21 ،2 ،11 ،12 ،11‬وهكذا وهلذه األرقلا أو األجلزاء‬
‫سميت متداخلة كوهنا تقبل االختصار أو االختلزال ملع العلدد (‪ )61‬مثلل ‪12‬‬
‫تساوي ربع العلدد (‪ )61‬و (‪ )21‬تسلاوي ثللث العلدد (‪ )61‬و (‪ )11‬سلدس‬
‫العدد (‪ )61‬وهكذا‪.‬‬
‫‪1‬‬
‫‪× 61 = 12‬‬
‫‪4‬‬
‫‪1‬‬
‫‪× 61 = 21‬‬
‫‪3‬‬
‫‪1‬‬
‫‪× 61 = 31‬‬
‫‪2‬‬
‫‪3‬‬
‫‪× 61 = 42‬‬
‫‪4‬‬
‫‪1‬‬
‫‪× 61 = 11‬‬
‫‪6‬‬
‫مثال (‪ :)1‬أوجد فائدة مبلغ (‪ )1111‬دينار أودع يف مرص الرشيد مللدة (‪)72‬‬
‫يوم اا بمعدل ‪%6‬؟ (استعمل الطريقة الستينية)‬
‫احلل‪ :‬ال بد من استخراج املعيار أي فائدة املبلغ ملدة (‪ )61‬يوم اا بمعدل ‪.%6‬‬
‫‪6 × 61 × 1111‬‬ ‫×ن×ع‬

‫= ‪ 11‬دينار اا‬ ‫=‬ ‫=‬

‫‪36111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫فائدة املبلغ املذكورة ملدة ‪ 61‬يوم اا بمعدل ‪.%6‬‬
‫‪26‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
12 + 61 = 72
1 1
‫ دينار اا‬2.2 = 11 × = 61 × = 12
4 4
‫ دينار اا‬12.2 = 2.2 + 11 = ‫ يوم اا‬72
‫ يوم اا‬72 ‫فائدة املبلغ ملدة‬
%6 ‫) دينار اا أودع يف مرص بغلداد بمعلدل‬211( ‫ أوجد فائدة مبلغ‬:)2( ‫مثال‬

‫؟‬2112/3/31 ‫ ولغاية‬2112/1/1 ‫للفرتة من‬
:‫احلل‬
2112/3/31 ‫ ولغاية‬2112/1/1 ‫املدة من‬
‫كانون الثاين شباط آ ار‬
‫ يوم اا‬91 = 31 + 28 + 31
6 × 61 × 211 ‫×ن×ع‬
‫ دنانري‬2 = = =
36111 36111
)‫ (األساس‬%6 ‫ يوم اا بمعدل‬61 ‫فائدة‬
31 + 61 = 91
1 1
‫ دينار اا‬2.2 = 2 × = 61 × = 31
2 2
‫ دينار اا‬7.2 = 2.2 + 2 = 91
27
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫مثال (‪ :)3‬أودع مبلغ اا قدره (‪ )111‬دينار اا يف مرص الرشيد ملدة (‪ )72‬يومل اا‪..‬‬
‫أوجد فائدة هذا املبلغ بمعدل ‪( %4‬استعمل الطريقة الستينية)؟؟‬
‫احلل‪ :‬نالحظ أن سعر الفائدة (‪ )%4‬ولليس ‪ %6‬فلال بلد ملن اسلتخراج مقلدار‬
‫الفائدة بمعدل ‪ %4‬عن طري طرح فائدة املبلغ ‪ -%2‬فائدة ‪.%6‬‬
‫‪6 × 61 × 111‬‬ ‫×ن×ع‬

‫= ‪ 11‬دينار اا‬ ‫=‬ ‫=‬
‫‪36111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫فائدة املبلغ ملدة ‪ 61‬يوم اا بمعدل ‪( %6‬األساس)‬
‫‪12‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪61‬‬ ‫=‬ ‫‪72‬‬
‫‪1‬‬
‫‪ 2.2 = × 11 = 12‬دينار اا‬
‫‪4‬‬
‫‪ 12.2 = 2.2 + 11 = 72‬دينار اا فائدة ‪ 72‬يوم اا بمعدل ‪.%6‬‬
‫فائدة (‪ )72‬يوم اا بمعدل ‪%2 - %6 = %4‬‬
‫‪%‬‬
‫‪12.2 6‬‬
‫= ‪ 4.16‬دينار اا‬ ‫=‬ ‫‪ 72‬دينار بمعدل ‪= %2‬‬
‫‪3‬‬ ‫‪3‬‬
‫‪ ‬فائدة املبلغ ملدة ‪ 72‬يو بمعدل ‪ 8.34 = 4.16 – 12.2 = %4‬دينار اا‪.‬‬
‫مالحظة‪ :‬لو كان املطلوب بمعدل ‪%2‬‬

‫‪%1 - %6 = % 2‬‬
‫‪%6‬‬
‫‪= %1‬‬
‫‪6‬‬
‫وهكذا‪..‬‬
‫‪28‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫رابع اا‪ :‬طريقة النمور أو القواسم‪:‬‬
‫تستمد هذه الطريقة فكرهتا أيض اا من قلانون الفائلدة البسليطة وهلي طريقلة‬
‫بسيطة شائعة االستعامل نظر اا ملا توفره من اختصار يف الوقلت وتلوفري يف اجلصلد‬
‫ورسعة يف العملل ويف احلسلابات اجلاريلة وخصلم األوراق التجاريلة وتسلوية‬
‫الديون واستبداهلا‪ ،‬وتسمى هذه الطريقة أيض اا بطريقة املبللغ املكلافيف يف وحلدة‬
‫الزمن) حيث يستعاض عن املبلغ والزمن بحاال رضهبلام (املبللغ يف امللدة) أي‬
‫( × ن) فيكون حاال الرضب هذا مكلافيف يف فائدتله للمبللغ األاليل وامللدة‬
‫األالية ملدة يو واحد بمعدل الفائدة نفسه حيث أن فائلدة (‪ )111‬دينلار اا مللدة‬
‫(‪ )11‬يومل اا تسلاوي فائلدة (‪ )1111‬دينلار اا مللدة يومل اا واحلد اا باملعلدل نفسله‪.‬‬
‫وتستخرج جمموع الفوائد للمبالغ وف الصيغة اآلتية‪:‬‬
‫جمموع النمور‬
‫جمموع الفوائد =‬
‫القاسم‬
‫جمموع النمو = جمموع حاال رضب املبالغ األالية يف مددها األالية‪.‬‬
‫القاسم = ‪ ÷ 36111‬سعر الفائدة‬

‫‪29‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ أودعلت يف‬%6 ‫ احس جمموع الفوائلد علىل املبلالغ اآلتيلة بمعلدل‬:)1( ‫مثال‬
‫مرص الرشيد وجمموع مجلتصا؟‬
‫) يوم اا‬31( ‫ دينار اا ملدة‬211
:‫احلل‬
= ‫ جمموع الفوائد‬
‫القاسم‬
]‫جمموع النمور [ × ن‬
12111 = 31 × 211
6111 = 21 × 311
2111 = 11 × 211
1211 = 12 × 111
721 = 11 × 72
22221 = ‫املجموع‬
31
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫‪ ‬القاسم = ‪ ÷ 36111‬سعر الفائدة‬
‫‪ ‬القاسم = ‪6111 = 6 ÷ 36111‬‬
‫‪22221‬‬
‫= ‪4.21‬‬ ‫‪ ‬جمموع الفوائد =‬
‫‪6111‬‬
‫‪ ‬جم = جمموع املبالغ ‪ +‬جمموع الفوائد‬
‫‪ ‬جم = ‪ 1179.21 = 4.21 + 1172‬دينار اا مجلة املبالغ‬
‫مثال (‪ :)2‬احس جمموع الفوائد ومجلتصا يف املثال الساب بمعدل ‪%2‬؟‬
‫احلل‪ :‬نعيد احلل الساب بمعدل ‪ %6‬كام حملول ثم نقسم جمموع الفوائد ‪ %6‬علىل‬
‫(‪ )6‬الستخراج جمموع الفوائد ‪ %1‬للحصلول علىل املطللوب وهلو جمملوع‬
‫الفوائد ‪ %2‬وكام ييل‪:‬‬
‫‪ ‬جمموع الفوائد ‪ 4.21 = %6‬دينار اا من املثال الساب ‪.‬‬
‫‪ ‬جمموع الفوائد ‪ = %2‬جمموع الفوائد ‪ - %6‬جمموع الفوائد ‪%1‬‬
‫جمموع الفوائد ‪4.21 %6‬‬

‫= ‪ 1.7‬دينار اا‬ ‫=‬ ‫جمموع الفوائد ‪=%1‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪6‬‬
‫‪ ‬جمموع الفوائد ‪ 3.2 = 1.7 – 4.21 = %2‬دينار اا‬
‫‪ ‬جم املبالغ = جمموع املبالغ ‪ +‬جمموع الفوائد‬

‫‪ ‬جم = ‪ 1178.2 = 3.2 + 1172‬دينار اا‬
‫‪31‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫مثال (‪ :)3‬أودعت املبالغ اآلتية بمعدل ‪ %4‬يف مرص الرشيد‪:‬‬
‫ن (املدة)‬ ‫(املبلغ)‬
‫‪ 11‬يوم اا‬ ‫‪ 111‬دينار اا‬
‫‪ 2‬يوم اا‬ ‫‪ 81‬يوم اا‬
‫‪ 31‬يوم اا‬ ‫‪ 21‬دينار اا‬
‫ملدة معينة‬ ‫‪ 49‬دينار اا‬
‫وكانت مجلة املبالغ مجيعصا يساوي (‪ )281‬دينار اا فام مدة املبلغ األخري؟‬
‫‪ ‬اجلملة للمبالغ األربعة معلومة‪ ،‬فسنتخرج مجلة املبلالغ الثالثلة األول ثلم‬
‫نطرحصا ملن اجلمللة الكليلة للمبلالغ للوالول ذل مجللة املبللغ األخلرية ومنله‬
‫تستخرج مدة املبلغ األخرية وكام ييل‪:‬‬
‫القاسم‬
‫× ن (نمو)‬ ‫ن‬
‫‪1111‬‬ ‫‪11‬‬ ‫‪111‬‬
‫‪411‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪81‬‬

‫‪1211‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪21‬‬
‫‪ 2911‬جمموع النمو‬
‫‪32‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
9111 = 4 ÷ 36111 = ‫القاسم‬
2911
‫ دينار اا‬1.32 = =‫جمموع الفوائد للمبالغ الثالثة‬
9111
‫ دينار اا‬231.32 = 1.32 + 231 = ‫ مجلة املبالغ الثالثة‬
‫ دينار اا‬49.68 = 231.32 – 281 = ‫مجلة املبلغ األخري‬
‫ع‬.‫ن‬
) +1( = ‫جم‬
3611
)4( ‫ن‬
) +1( 49 = 49.68
3611
‫ يوم اا‬122 = ‫ ن‬

33
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ :)5‬الدفعات املتساوية يف حالة الفائدة البسيطة‬

‫‪Equal – Payment‬‬
‫أوالا‪ :‬التعريف بالدفعات املتساوية‪:‬‬
‫هلللي مبلللالغ متسلللاوية تلللدفع بانتظلللا علللىل فلللرتات زمنيلللة متسلللاوية‬

‫‪ (Equal‬كأن يقو موظف معني بتسديد القرض اللذي اقرتضله ملن‬ ‫)‪Periodic‬‬
‫املرص عىل شكل دفعات متساوية (كل بداية شصرين) أو كل بداية ثالثة أشلصر‬
‫أو كل هناية شصرين وهكذا‪.‬‬
‫‪ :(Periodic‬يطل عىل املبلغ امللدفوع بصلورة متكلررة‬ ‫مبلغ الدفعة )‪Payment‬‬
‫بمبلغ الدفعة‪.‬‬
‫فرتة الدفعة )‪ :(Payment-Interval‬وهي الفرتة الزمنية الفاالة وتاريت ذيلداع‬

‫دفعة وتاريت ذيداع الدفعة التي تليصا‪.‬‬
‫مدة الدفعات )‪ :(Term of the Payment‬وهي املدة الفاالة بني بدايلة الفلرتة‬
‫الزمنية األول وهناية الفرتة الزمنية األخرية‪.‬‬
‫أنواع الدفعات املتساوية‪:‬‬
‫‪ :(Ordinary‬وهي الدفعات التي تلدفع يف هنايلة‬ ‫الدفعات العادية )‪Payment‬‬

‫الفرتة الزمنية‪.‬‬
‫‪ :(Payment‬وهلي اللدفعات التلي يلتم‬ ‫الدفعات الفورية (غري العادية) )‪Due‬‬
‫دفعصا يف بداية الفرتة الزمنية‪.‬‬
‫‪34‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ثاني اا‪ :‬قانون مجلة الدفعات املتساوية يف بداية املدة‪:‬‬
‫ذ ا رمزنا جلملة الدفعات املتساوية بالرمز (جم) ومبلغ الدفعة الواحد بالرمز‬
‫( ) ولعدد الدفعات بالرمز (ن) ولسعر الفائدة بالرمز (ع) وملدة استثامر الدفعلة‬
‫األول بالرمز (أ) وملدة اسلتثامر الدفعلة األخلرية بلالرمز (ل) فلإن قلانون مجللة‬
‫الدفعات املتساوية يف بداية الفرتة الزمنية يكون‪:‬‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ‪+‬ل)‬ ‫جم = × ن ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫املدة الكلية‬
‫عدد الدفعات (ن)=‬
‫مدة الدفعة الواحدة‬
‫فعىل سبيل املثال ذ ا كانت مدة القرض (‪ )1.2‬سنة يعني (‪ )18‬شصر اا وتلدفع‬
‫يف بداية كل شصرين فإن‪:‬‬
‫‪18‬‬
‫=‪9‬‬ ‫عدد الدفعات =‬
‫‪2‬‬
‫ل=‪2‬‬ ‫وأن أ = ‪18‬‬
‫أو كان الدفع يف بداية كل ثالثة أشصر فإن‪:‬‬
‫‪18‬‬
‫‪3‬‬
‫ل = ‪ 3‬وهكذا‬ ‫وأن أ = ‪18‬‬
‫‪32‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫االشتقاق الريايض للقانون‪:‬‬
‫نفرض أن مبلغ اا ( ) يمثل مبلغ الدفعلة الواحلدة التلي تلدفع يف بدايلة كلل‬
‫شصرين لسداد قلرض ملا ومللدة سلنة كامللة (‪ )12‬شلصر اا بمعلدل فائلدة (‪)%4‬‬
‫واملطلوب ذااد مجلة دفعات هذا املبلغ؟‬
‫‪ ‬املدة اإلمجالية سنة كاملة = ‪ 12‬شصر اا‪.‬‬
‫‪ ‬مدة الدفعة الواحد = ‪ 2‬شصر اا‪.‬‬
‫‪12‬‬
‫=‪6‬‬ ‫‪‬عدد الدفعات =‬
‫‪2‬‬
‫× ‪ ×12‬ع‬
‫(الفائدة األول)‬ ‫‪=1‬‬ ‫‪‬‬
‫‪1211‬‬
‫× ‪ ×11‬ع‬
‫(الفائدة الثانية)‬ ‫‪=2‬‬ ‫‪‬‬
‫‪1211‬‬
‫× ‪ ×8‬ع‬
‫(الفائدة الثالثة)‬ ‫‪=3‬‬ ‫‪‬‬
‫‪1211‬‬
‫× ‪ ×6‬ع‬
‫(الفائدة الرابعة)‬ ‫‪=4‬‬ ‫‪‬‬
‫‪1211‬‬
‫×‪×4‬ع‬
‫(الفائدة اخلامسة)‬ ‫‪=2‬‬ ‫‪‬‬
‫‪1211‬‬
‫‪36‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫×‪×2‬ع‬
‫(الفائدة السادسة)‬ ‫‪=6‬‬ ‫‪‬‬
‫‪1211‬‬
‫‪6‬‬ ‫= ‪+2 +4 +3 +2 +1‬‬
‫×‪×2‬ع‬ ‫×‪×8‬ع‬ ‫× ‪ × 11‬ع‬ ‫× ‪ × 12‬ع‬

‫‪...‬‬ ‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫جمموع الفوائد=‬
‫‪1211‬‬ ‫‪1211‬‬ ‫‪1211‬‬ ‫‪1211‬‬
‫×ع‬
‫[‪]2+4+6+8+11+12‬‬
‫‪1211‬‬
‫األعداد بني قوسني متثل متوالية عدديلة حلدها (‪ )12‬واألخلرية (‪ )2‬وعلدد‬
‫حدودها معلو وهو (‪ )6‬يمكن االستعاضة عنصا بل‪:‬‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ‪+‬ل)‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫مجلة املبالغ = جمموع املبالغ ‪ +‬جمموع الفوائد‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ‪+‬ل)‬ ‫مجلة املبالغ = × ن ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫مثال (‪ :)1‬جد مجلة دفعات مبلغ (‪ )121‬دينار اا أودع يف مرص ما علىل شلكل‬
‫دفعات متساوية يف بداية كل ثالثة أشصر ومللدة سلنة ونصلف بمعلدل فائلدة‬
‫بسيطة ‪ %4‬سنوي اا؟‬
‫‪37‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
:‫احلل‬
‫ن‬ ‫×ع‬
)‫ل‬+‫(أ‬ + ‫جم = × ن‬
2 1211
)‫ سنة‬1.2( ‫ شصر اا‬18 = ‫ أ‬:‫بداية كل ثالثة أشصر معناه‬
‫ شصر اا‬3 = ‫ل‬
18
‫ دفعات‬6 = = )‫عدد الدفعات (ن‬
3
4 × 121
6
)3+18( + 6 × 121 = ‫جم‬
2 1211
6 611
)21( + 911 = ‫جم‬
2 1211
6 611
‫) = دينلللار اا مجللللة اللللدفعات‬21( × × + 911 = ‫جم‬
2 1211
‫املتساوية للمبلغ املذكور‬
‫ شصر‬18
‫ شصر‬3 ‫ شصر‬3 ‫ شصر‬3 ‫ شصر‬3 ‫ شصر‬3

‫ دفعة‬6 = ‫ن‬
38
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫ثالث اا‪ :‬قانو ن مجلة الدفعات املتساوية يف هناية املدة‬
‫ذن الفرق األساس بني مجلة الدفعات املتساوية يف بداية امللدة الزمنيلة ومجللة‬
‫الدفعات املتساوية يف هناية املدة هو أن مدة استثامر الدفعلة األول (أ) يف القلانون‬
‫تأخذ كامل املدة يف حالة الدفعات املتساوية يف بداية املدة و (ل) تأخذ مدى دفعة‬
‫واحدة مثل شصرين أو ثالثة أو ‪ ...‬أما قانون مجللة اللدفعات املتسلاوية يف هنايلة‬
‫املدة الزمنية فإن (أ) تكون مساوية [للمدة اإلمجالية مطروح اا منصلا ملدة الدفعلة‬
‫الواحدة] أما (ل) فتكون افر اا عىل الدوا ‪..‬‬
‫االشتقاق الريايض لقانون مجلة الدفعات املتساوية يف هناية املدة الزمنية‪:‬‬
‫بالعودة ذل قانون مجلة الدفعات املتساوية‪:‬‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ‪+‬ل)‬ ‫جم = × ن ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫ولنفرض أن مبلغ اا مقداره ( ) تم ذيداعه عىل شكل دفعات متساوية يف هنايلة‬
‫كل شصرين يف مرص ما من قبل املودع أمحد وبمعدل فائدة ع‪ %‬وملدة سنة كاملة‬
‫واملطلوب ذااد مجلة دفعات هذا املبلغ يف هناية السنة؟؟‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ‪+‬ل)‬ ‫‪‬جم = × ن ‪+‬‬

‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪ 1‬سنة = ‪ 12‬شصر اا‬
‫‪39‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
12
6= = ‫عدد الدفعات‬
2
11 = )2-12( = ‫أ‬
‫ل = افر‬
12 ×11 ×
)‫(وهي أ‬ =1
1211
‫× ع‬8 ×
=2
1211
‫× ع‬6 ×
=3
1211
‫× ع‬4 ×
=4
1211
‫× ع‬2 ×
=2
1211
‫× افر× ع‬
)‫= افر (وهي ل‬ =6
1211
6 +2 +4 +3 +2 +1 = 
‫× ع‬8 × ‫× ع‬11 ×
‫ افر‬+ .... + + = 
1211 1211
‫×ع‬
]1 + 2 + 4 + 6 + 8 + 11[ = 
1211
41
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫املقادير داخل القلوس متواليلة عدديلة حلدها األول (‪ )11‬وحلدها األخلري‬

‫(افر) وعدد حدودها (‪ )6‬يمكن كتابتصا‬
‫ن‬
‫[أ ‪ +‬ل]‬
‫‪2‬‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ‪+‬ل)‬ ‫جمموع الفوائد =‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫مجلة الدفعات = جمموع املبالغ ( × ن ) ‪ +‬جمموع الفوائد‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ‪+‬ل)‬ ‫مجلة الدفعات = × ن ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫مثال (‪ :)2‬جد مجلة دفعات مبلغ (‪ )111‬دينلار أودع يف مرصل الرشليد علىل‬
‫شكل دفعات متساوية يف هناية كل ثالثة أشصر بمعدل فائدة ‪ %4‬سنوي اا ومللدة‬
‫سنتان؟‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ‪+‬ل)‬ ‫‪‬جم = × ن ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪ 24‬شصر اا‬
‫= ‪ 6‬دفعات‬ ‫ن=‬
‫‪3‬‬
‫أ = (‪ 21 = )3 – 24‬شصر اا‬
‫ل = افر‬
‫‪41‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
4 × 111
6
)1+21( + 6 × 111 = ‫جم‬
2 1211
6 411
21× × + 611 = ‫جم‬
2 1211
‫ دينار اا مجلة الدفعات املتساوية‬621 =
‫) دينار اا يف بداية كل ثالثة أشصر يف مرصلفه‬111( ‫ يودع ذحسان مبلغ‬:)3( ‫مثال‬

‫ دينار اا يف هنايلة‬21 ‫ سنوي اا وملدة سنة وثالثة أشصر ثم يقو بسح‬%4 ‫بمعدل‬
‫ فام هو رايد ذحسان؟‬،‫كل ثالثة أشصر باملعدل نفسه‬
:‫احلل‬
:‫ اإليداع‬.‫أ‬
‫ن‬ ‫×ع‬
)‫ل‬+‫(أ‬ + ‫جم = × ن‬
2 1211
‫ شصر اا‬12
3=‫ل‬ 12 = ‫أ‬ ‫ دفعات‬2 = =‫ن‬
3
4 × 111
2
)3+12( + 2 × 111 = 1‫جم‬
2 1211
2 411
)18( × 2 × 1211 + 211 = ‫جم‬
‫ دينار اا‬212 =
42
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
: ‫ السح‬.‫ب‬
22 = ‫أ‬
‫ل = افر اا‬
4 × 111
2
)1+12( + 2 × 111 = 2‫جم‬
2 1211
‫ دينار اا‬211 = ‫جم‬
‫ دينار اا‬2 = 211 – 212 = 2‫ – جم‬1‫ الرايد = جم‬
‫ لو كان ذحسان يودع يف بداية كل ثالثة أشصر ثم يودع أيضل اا يف بدايلة‬:‫مالحظة‬

‫كل شصرين نقو بجمع اجلملة األول للدفعات املتساوية مع مجللة اللدفعات‬
.‫املتساوية الثانية بدالا من طرحصا‬
43
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ :)6‬تسديد الديون قصرية األجل‬

‫‪Amortization of Short – Run Debts‬‬
‫القروض قصرية األجل هي القروض ‪ Debts‬التي تقرض ملدة زمنية أقل ملن‬
‫سنة عادة وحتس فوائدها عىل أساس الفائدة البسيطة مقارن اة بالقروض طويللة‬
‫األجل التي تقرض ملدة زمنية طويلة وحتس عليصا فائدة مركبة‪.‬‬
‫أوالا‪ :‬طرق تسديد القروض قصرية األجل‪:‬‬
‫هناك طرق عدة لتسديد القروض قصرية األجل نذكر منصا‪:‬‬
‫‪ -1‬تسديد القرض مع فوائد يف هناية املدة (مدة القرض)‪.‬‬
‫‪ -2‬دفع الفائدة مقدم اا وتسديد القرض يف هناية املدة‪.‬‬
‫‪ -3‬تسديد القرض بدفعات غري متساوية يف فرتات غري متساوية ملع تسلديد‬
‫الباقي يف هناية املدة‪.‬‬
‫‪ -4‬تسديد القرض بأقساط متساوية من أال القرض مع دفلع الفائلدة علىل‬

‫الرايد‪.‬‬
‫‪ -2‬تسديد القلرض ملع فائدتله بأقسلاط متسلاوية والقسلط املتسلاوي هنلا‬

‫بقسمني أحدمها لتسديد أال القرض واآلخر لدفع فائدته‪.‬‬
‫‪ -6‬دفع الفوائد بصورة دورية يف فرتات متساوية مع تسديد القرض يف هنايلة‬

‫املدة (فوائد دورية)‪.‬‬
‫‪44‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ثاني اا‪ :‬استخراج قيمة القسط الواحد‬
‫عرفنا سابق اا قانون مجلة القرض يف حالة الفائدة البسيطة والذي يمثل جمملوع‬
‫املبلغ املقرتض وفائدته ووفق اا للعالقة اآلتية‪:‬‬
‫ن×ع‬
‫مجلة القرض‬ ‫‪+1‬‬ ‫جم =‬
‫‪111‬‬
‫هناية مدة زمنية معينة والتي هي مدة القرض‪ .‬وهذا املبلغ املقلرتض يتوجل‬
‫تسديده بأقساط متساوية أو باحدى طرق التسديد‪ ،‬وأن قلانون مجللة اللدفعات‬
‫املتساوية هو‪:‬‬
‫ن‬ ‫ن×ع‬
‫مجلة األقساط‬ ‫(أ ‪ +‬ل)‬ ‫جم = × ن ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪111‬‬
‫وعليه فإن‪:‬‬
‫مجلة القرض يف هناية املدة الزمنية = مجلة األقساط يف هناية املدة الزمنية‬
‫أي‪:‬‬
‫ن‬ ‫×ع‬ ‫ن×ع‬

‫(أ ‪ +‬ل)‬ ‫×ن‪+‬‬ ‫‪+1‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬ ‫‪111‬‬
‫حيث أن‪:‬‬
‫‪ :‬املذكورة يف قانون مجلة القرض متثل مبلغ القرض األايل ومتثل مقدار القسط‬
‫الواحد يف قانون مجلة الدفعات املتساوية‪.‬‬
‫‪42‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ن‪ :‬املدة الزمنية يف قانون مجلة القرض وعدد الدفعات يف قلانون مجللة اللدفعات‬
‫املتساوية‪.‬‬
‫ع‪ :‬سعر الفائدة‪.‬‬
‫أ‪ :‬مدة استثامر الدفعة األول‪.‬‬
‫ل‪ :‬مدة استثامر الدفعة األخرية‪.‬‬
‫مثال (‪ :)1‬اقرتض أمحد مبلغ اا قدره (‪ )61‬دينار اا من مرص الرشيد ملدة سنة كامللة‬
‫وبمعدل ‪ %6‬سنوي اا وتعصد بتسديده والفوائد املرتتبلة عليله بأقسلاط متسلاوية يف‬
‫بداية كل شصرين‪ ...‬أوجد مقدار القسط الواحد املدفوع من قبل أمحد؟؟‬
‫أوالا‪ :‬مجلة القرض = مجلة األقساط‬
‫ن×ع‬
‫‪+1‬‬ ‫مجلة القرض =‬
‫‪111‬‬
‫‪6×1‬‬
‫= ‪ 636‬دينار اا‬ ‫= ‪+ 1 611‬‬
‫‪111‬‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ‪+‬ل)‬ ‫مجلة األقساط = × ن ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪12‬‬
‫‪2‬‬
‫‪46‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫‪6‬‬ ‫×‪6‬‬
‫(‪)2 + 12‬‬ ‫‪‬جم = × ‪+ 6‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪6‬‬
‫× ‪14‬‬ ‫‪6‬‬
‫×‬ ‫جم = ‪+ 6‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫جم = ‪6.26‬‬
‫‪6.26 = 636 ‬‬
‫= ‪ 111.2‬دينار اا مقدار القسط الواحد‬ ‫‪‬‬
‫مثال (‪ :)2‬اشرتى أمحد عدد اا من أجصزة املوبايل بسلعر (‪ )111‬دينلار اا للواحلد‬

‫عىل أن يدفع (‪ )211‬دينار اا نقد اا ويسدد الباقي مع فائدته بخمس أقساط ربع‬
‫سنوية متساوية مقدار القسط الواحد (‪ )71‬دينار اا وبعلدل فائلدة ‪ %4‬سلنوي اا‬
‫‪ ....‬فام ثمن أجصزة املوبايل التي اشرتاها؟؟ وما عددها؟‬
‫مجلة القرض = مجلة األقسا‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ ‪ +‬ل)‬ ‫مجلة األقساط= × ن ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫املدة اإلمجالية للقرض = ‪ 12 = 3 × 2‬شصر اا‬

‫‪4 × 71‬‬
‫‪2‬‬
‫(‪)1 + 12‬‬ ‫‪‬مجلة األقساط= ‪+ 2 × 71‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪47‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫‪12 × 2 × 281‬‬ ‫مجلة األقساط= ‪+ 321‬‬

‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫= ‪ 327‬دينار اا‬
‫‪4 × 12‬‬
‫‪1211‬‬
‫‪61‬‬
‫‪1211‬‬
‫= ‪1.12‬‬
‫= ‪1.12‬‬ ‫‪327 ‬‬
‫= ‪ 341‬دينار اا مقدار القرض بعد دفع الدفعة النقدية‪.‬‬ ‫‪‬‬
‫‪ ‬الثمن الكيل ألجصزة املوبايل = ‪ 241 = 211 + 341‬دينار اا‬
‫ثمن األجصزة‬
‫‪241‬‬
‫= ‪ 2‬أجصزة‬ ‫=‬ ‫عدد األجصزة =‬
‫‪1211‬‬ ‫سعر الوحدة‬
‫سيارة نوع ‪ Beugeot‬عىل أن يدفع (‪ )2‬مليون دينلار اا‬ ‫مثال (‪ :)3‬اشرتى شخ‬
‫نقد اا والباقي مع فائدته بمعدل ‪ %4‬سنوي اا بثامنية أقسا شصرية متساوية مقدار‬
‫كل منصا (‪ )211‬ألف دينار‪ ...‬وبعد أن سدد األقسلاط الثالثلة يف مواعيلدها‬

‫اتف مع دائنه عىل أن يدفع بقية األقساط مرة واحدة يف موعد القسط األخري‪.‬‬
‫‪48‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫املطلوب‪:‬‬
‫‪ -1‬سعر السيارة؟؟‬
‫‪ -2‬املبلغ الواج دفعه ذ ا كانت فوائد التأخري ‪%6‬؟‬
‫أوالا‪ :‬سللعر السلليارة = الدفعللة النقديللة ‪ +‬القيمللة احلاليللة جلملللة األقسللاط‬

‫املتساوية‬
‫ن‬ ‫×ع‬
‫(أ ‪ +‬ل)‬ ‫مجلة األقساط= × ن ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫عدد الدفعات = ‪8‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪4 × 211111‬‬

‫(‪)1 + 7‬‬ ‫‪‬مجلة األقساط= ‪+ 8 × 211111‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪8‬‬ ‫‪2111111‬‬
‫× ‪ = 7‬مليون دينار اا‬ ‫×‬ ‫مجلة األقساط= ‪+ 4111111‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪ ‬سعر السيارة = ‪ 2‬مليون ‪ 4 +‬مليون = ‪ 6‬مليون دينار‬
‫= ‪ 2222916‬دينار اا‬
‫ثاني اا‪ :‬املبلغ الواج دفعه يف القسط األخري‬
‫‪2=3–8‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪6 × 211111‬‬

‫(‪)1 + 7‬‬ ‫‪ ‬جم = ‪+2 × 211111‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪49‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫= ‪ 2222111‬دينار اا املبلغ الواج دفعه‬
‫بند (‪ :)7‬استبدال الديون بفائدة بسيطة‬

‫يقصد باستبدال الديون "االستعاضة عن قيمة معينلة بلام يسلاوبا بحيلث ال‬
‫يترضر كال اجلانبني الدائن أو املدين" فتحس فائدة لصالح الدائن علىل املبلالغ‬
‫التي تتأخر تواريت استحقاقصا يف حني حيصل املدين عىل خصم من الديون التلي‬
‫يتقد تاريت استحقاقصا‪ ،‬وجتري عملية االستبدال عاد اة بطريقتني‪:‬‬
‫أوالا‪ :‬طريقة القيمة احلالية [طريقة اايف القيمة يف بداية املدة]‪.‬‬
‫ثاني اا‪ :‬طريقة القيمة االسمية [طريقة قيمة املستح هناية املدة]‪.‬‬
‫أوالا‪ :‬طريقة القيمة احلالية‪:‬‬
‫بموج ل هللذه الطريقللة يللتم اسللتخراج القيمللة احلاليللة للللديون يف تللاريت‬

‫االستبدال‪ ،‬ونستخرج جمموع القيم باستخدا طريقة النمور حيلث يطلرح ملن‬
‫جمموع املبالغ للحصول عىل الصايف الكليل لللديون‪ ،‬ثلم نجلد القيملة االسلمية‬
‫للورقة اجلديدة و ل بقسلم الصلايف الكليل لللديون بواسلطة القلانون وذليل‬
‫خطوات العمل هبذه الطريقة‪:‬‬
‫‪ -1‬تطبي قاعدة النمور الستخراج جمموع اخلصم‪.‬‬

‫‪ -2‬استخراج الصايف الكيل للديون بطرح جمموع اخلصم من جمملوع املبلالغ‬

‫[قيمتصا االسمية]‪.‬‬
‫‪21‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫‪ -3‬استخراج القيمة االسمية للورقة اجلديدة باستخدا القانون‪.‬‬
‫اايف قيمة الديون (ص‪ = ) .‬جمموع املبالغ – جمموع اخلصم‬
‫ص‪.‬‬
‫القيمة االسمية للورقة اجلديدة (قس) =‬
‫ن‪.‬ع‬
‫‪-1‬‬
‫‪36111‬‬
‫بحيث أن‪:‬‬
‫القيمة احلالية للديون القديمة = القيمة احلالية للديون اجلديدة‬
‫مثال‪ :‬رجل مدين باملبالغ اآلتية‪:‬‬
‫‪ 11‬دينار تستح بعد (‪ )31‬يوم اا‬
‫وقد استبدهلا بورقة جتارية تستح بعد (‪ )91‬يوم اا وبمعدل فائدة ‪ %4‬أوجلد‬
‫القيمة االسمية للورقة التجارية؟‬
‫×ن‬ ‫ن‬
‫‪3111‬‬ ‫‪31‬‬ ‫‪111‬‬

‫‪2811‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪71‬‬
‫‪4111‬‬ ‫‪21‬‬ ‫‪81‬‬
‫‪21‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫املجموع = ‪( 9811‬جمموع النمور)‬ ‫‪221‬‬
‫جمموع الفوائد (جمموع اخلصو ) =‬
‫القاسم‬
‫القاسم = ‪9111 = 4 ÷ 36111‬‬
‫‪9811‬‬
‫= ‪ 1.18‬دينار اا‬ ‫‪( ‬جمموع اخلصو ) =‬
‫‪9111‬‬
‫اايف قيمة الديون (ص‪ = ) .‬جمموع املبالغ – جمموع اخلصو‬
‫ص‪ 248.9 = 1.18 – 221 = .‬دينار‬
‫ص‪.‬‬
‫(قس) =‬
‫ن‪.‬ع‬
‫‪-1‬‬
‫‪36111‬‬
‫‪248 . 9‬‬ ‫‪248 . 9‬‬
‫=‬ ‫(قس) =‬
‫‪4 × 91‬‬ ‫ن ‪.‬ع‬
‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬
‫‪36111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪248 . 9‬‬
‫= دينار اا القيمة االسمية للورقة اجلديدة‬ ‫قس =‬
‫‪1.99‬‬
‫الطريقة الثانية للحل‪:‬‬

‫القيمة احلالية للديون القديمة = القيمة احلالية للديون اجلديدة‬
‫‪22‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫س‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬

‫=‬ ‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬
‫‪ × 91‬ع‬ ‫ن‪.3‬ع‬ ‫ن‪.2‬ع‬ ‫ن‪.1‬ع‬
‫‪+1‬‬ ‫‪+1‬‬ ‫‪+1‬‬ ‫‪+1‬‬
‫‪36111‬‬ ‫‪36111‬‬ ‫‪36111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫أي‪:‬‬
‫س‬
‫‪81‬‬ ‫‪71‬‬ ‫‪111‬‬
‫=‬ ‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬
‫‪4 × 91‬‬
‫‪+1‬‬ ‫‪4 × 21‬‬ ‫‪4 × 41‬‬ ‫‪4 × 32‬‬
‫‪36111‬‬ ‫‪+1‬‬ ‫‪+1‬‬ ‫‪+1‬‬
‫‪36111‬‬ ‫‪36111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫وبعد التبسيط‪:‬‬
‫س = ‪ 221.41‬دينار وهي النتيجة السابقة نفسصا‪.‬‬
‫وهذه الطريقة تسمى بطريقة القيمة احلالية الصحيحة‪.‬‬
‫ثاني اا‪ :‬طريقة القيمة االسمية (هناية املدة)‬
‫بموج هذه الطريقة تاريت االستبدال يكون نفسه تاريت اسلتحقاق الورقلة‬
‫اجلديدة وتكون أما حاالت ثالثة هي‪:‬‬
‫احلالة األول‪ :‬يكون تاريت االستبدال الحق اا لتلواريت اسلتحقاق اللديون امللراد‬
‫استبداهلا (نمور فوائد)‬
‫احلالة الثانية‪ :‬يكون تاريت االستبدال سابق اا لتواريت استحقاق اللديون القديملة‬
‫(نمور خصم)‪.‬‬
‫‪23‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫احلالة الثالثة‪ :‬يكون تاريت االستبدال الحق اا لبعض الديون املراد استبداهلا (نمور‬
‫فوائد) سابق اا للبعض اآلخر (نمور خصم) ويكت نمور اخلصم بخلط أمحلر‬
‫ويسمى النمور األمحر متييز اا لت عن نمو الفوائد النمور الزرق‪.‬‬
‫مثال رقم (‪ :)2‬أعد حل املثال الساب مستخدم اا طريقة القيمة االسمية؟‬
‫× ن (نمور)‬ ‫ن‬
‫= ‪6111‬‬ ‫(‪)31-91‬‬ ‫‪111‬‬
‫= ‪3211‬‬ ‫(‪)41-91‬‬ ‫‪71‬‬
‫= ‪4111‬‬ ‫(‪)21-91‬‬ ‫‪81‬‬
‫‪( 13211‬جمموع النمور)‬ ‫‪221‬‬
‫القاسم‬
‫القاسم = ‪9111 = 4 ÷ 36111‬‬
‫‪13211‬‬
‫= ‪ 1.2‬دينار اا‬ ‫‪‬جمموع الفوائد (تأخري) =‬
‫‪9111‬‬
‫‪1.2‬‬ ‫‪1.2‬‬
‫=‬ ‫(قس) =‬
‫‪4 × 91‬‬ ‫ن‪4.‬‬
‫‪-1‬‬ ‫‪-1‬‬
‫‪36111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫= ‪ 1.2‬دينار‬
‫‪24‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ دينار‬248.2 = 1.2 – 221 = ‫ القيمة االسمية للورقة اجلديدة‬

22
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫مثال (‪ :)3‬ذ ا علمت أن أحد وكالء الرشكة العراقية التجارية مدين بالسلندات‬
‫اآلتية بمعدل ‪:%4‬‬
‫‪ 211‬دينار تستح بعد (‪ )42‬يو‬
‫‪ 311‬دينار تستح بعد (‪ )61‬يو‬
‫‪ 221‬دينار تستح بعد مدة معينة‬
‫وقد اتف مع دائنه عىل استبدال تل السندات بورقة جتارية واحلدة تسلتح‬
‫بعد (‪ )91‬يوم اا عل اام أن قيمتصا االسمية (‪ )1211‬دينار اا فام مدة السلند الثاللث؟‬
‫(اعتمد طريقة القيمة احلالية)‪.‬‬
‫× ن (نمور)‬ ‫ن‬
‫‪22211‬‬ ‫‪42‬‬ ‫‪211‬‬
‫‪18111‬‬ ‫‪61‬‬ ‫‪311‬‬
‫جمموع النمور (‪)41211‬‬ ‫‪811‬‬
‫جمموع اخلصم =‬
‫القاسم‬
‫القاسم = ‪9111 = 4 ÷ 36111‬‬
‫‪41211‬‬
‫= ‪ 4..‬دينار اا‬ ‫‪‬جمموع اخلصم =‬
‫‪9111‬‬
‫اايف قيمة السندين = ‪ 792.2 = 4.2 – 811‬دينار اا‬
‫‪26‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
4 × 91
) - 1( 1211 = ) .‫اايف قيمة الورقة اجلديدة (ص‬
36111
‫ دينار‬1482 =
‫ دينار‬689.2 = 792.2 – 1482 = ‫اايف قيمة السند الثالث‬
)4( . ‫ن‬
) - 1( 621 = 629.2 
36111
)4( . ‫ن‬
) - 1( 621 = 629.2
36111
‫ ن‬621
) - 621 = 629.2
36111
‫ يوم اا مدة السند الثالث‬282 = ‫ ن‬
:‫طريقة ثانية للحل‬
.‫جمموع القيم القديمة يف تاريت االستبدال = قيمة الدين اجلديد يف نفس التاريت‬
4 × 61 4 × 42 4 × 91
) -1 ( 311 + ) -1 ( 211 = ) - 1( 1211 
36111 36111 36111
4 × ) ‫(ن‬
) - 1( 221 +
36111
.‫ يوم اا‬282 = ‫ ن‬
.‫وهذه الطريقة تسمى طريقة القيمة احلالية التجارية‬
27
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ :)8‬خصم األوراق التجارية والديون بفائدة بسيطة‬

‫‪Banker & True Discount‬‬
‫أوالا‪ :‬ماهية اخلصم وتعريفه‪:‬‬

‫يعر اخلصم بصورة عامة بأنه ختفيض بنسبة معينة عىل مبلغ معني ويتشلابه‬
‫اخلصم مع الفائدة البسليطة ملن حيلث العواملل املكونلة هللام (املبللغ‪ ،‬اللزمن‪،‬‬
‫واملعدل)‪ ،‬فإ ا كانت الفائدة تضا للمبلغ فإن اخلصم يطرح من املبلغ‪ ،‬وخصم‬
‫الديون يعني تسديدها قبل موعد استحقاقصا بمدة معينة لقلاء ختفليض يسلاوي‬
‫فائدهتا للمدة املحصورة بني تاريت التسديد وتاريت االستحقاق بمعلدل معلني‪،‬‬
‫فإ ا تم تسديد املبالغ املدينة قبل موعد استحقاقصا فيحصلل امللدين علىل خصلم‬
‫لقاء هذا التقديم الزمني هلا‪.‬‬
‫يف حني ذ ا تم تأخري مواعيد اسلتحقاق املبلالغ فيحصلل اللدائن علىل فوائلد‬
‫تأخري نتيجة لتحمله زمن انتظار ذضايف عىل مبالغة املدينة‪ .‬ويستطيع التلاجر ملن‬
‫قطع أو تظصري األوراق التجارية [بوليصة أو سند ألمر]‪.‬‬
‫لدى املصار لقاء عمولة يتقاضاه املرص ختصم من قيمة الورقة التجاريلة‬
‫ينلزل ملن‬
‫[أن عملية تظصري أو بيع الورقة التجارية لدى املصلار لقلاء خصلم ن‬
‫قيمتصا تسمى خصم أو قطع األوراق التجارية‪ ،‬وباستطاعة التاجر قطلع أوراقله‬
‫التجارية خارج املرص أيض اا وبخصم خيتلف عن اخلصم داخل املرص وعليه‬
‫فإن اخلصم يكون بنوعني‪:‬‬
‫‪ -1‬اخلصم املرصيف ‪.Banker's Discount‬‬

‫‪ -2‬اخلصم احلقيقي ‪.True Discount‬‬
‫‪28‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫‪ .1‬اخلصم املرصيف‪:‬‬
‫وهو اخلصم الذي يتقاضاه املرص لقاء خصم األوراق التجاريلة‪ ،‬وحيسل‬
‫كفائدة جتارية بني تاريت قطع الورقة التجارية وتلاريت اسلتحقاقصا مضلاف اا ذليله‬
‫املصلة القانونية‪.‬‬
‫ثاني اا‪ :‬تعاريف عامة‪:‬‬

‫هناك بعض املصطلحات ال بد من كرها‪:‬‬
‫أ‪ .‬القيمة االسمية‪ :‬وهو املبلغ املذكور عىل متن الورقة )‪.(Face-Value‬‬
‫ب‪ .‬مصاريف القطع‪ :‬هي جمموع ملا يتقاضلاه املرصل لقلاء قطلع الورقلة‬
‫التجارية‪.‬‬
‫ج‪ .‬العمولة )‪ :(Commission‬وحتس بنسبة معينة عىل القيمة االسمية مثلل‬
‫‪1‬‬
‫)‪ (0.1%‬‬
‫‪100‬‬
‫د‪ .‬التحصيل‪ :‬وهو مبلغ اا مقطوع اا يتقاضاه املرص بغض النظر علن القيملة‬
‫االسمية‪.‬‬
‫ه‪ .‬اايف قيمة الورقة‪ :‬وهو املبلغ الناتج بعد طرح جمموع مصلاريف القطلع‬
‫من القيمة االسمية للورقة التجارية‪.‬‬
‫و‪ .‬معدل النمور‪ :‬وهو النسبة املئوية التي حيس بموجبصلا اخلصلم ويكلون‬
‫مساوي اا بالعائدة ملعدل الفائدة‪.‬‬
‫ز‪ .‬مدة اخلصم‪ :‬وهي املدة املحصورة بني تاريت قطع الورقة التجارية وتاريت‬
‫استحقاقصا مضاف اا ذليه املصلة القانونية‪.‬‬
‫‪29‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ثالث اا‪ :‬قانون اخلصم املرصيف وكيفية حسابه‪:‬‬
‫ذ ا رمزنا للقيمة االسمية بالرمز (قس) والزمن بالرمز (ن) ومعدل الفائدة بلل‬
‫(ع) فإن اخلصم املرصيف (خ‪ ) .‬يكون مساوي اا‪:‬‬
‫قس × ن × ع‬
‫‪)1(....................‬‬ ‫خ‪= .‬‬
‫‪36111‬‬
‫وذن اايف قيمة الورقة التجارية (ص‪ ) .‬تكون مساوي اا حلاال طرح اخلصم‬
‫املرصيف من القيمة االسمية‪.‬‬
‫ص‪ = .‬قس – خ‪.‬‬
‫وبالتعويض عن اخلصم املرصيف بام يساويه نحصل‪:‬‬
‫ص×ن×ع‬
‫‪‬ص‪ = .‬قس ‪-‬‬
‫‪36111‬‬
‫ن×ع‬
‫‪)2(...................‬‬ ‫‪‬ص‪ = .‬قس ( ‪-1‬‬
‫‪36111‬‬
‫فإ ا كانت هناك عمولة وحتصيل علىل الورقلة املقطوعلة كنسلبة ملن القيملة‬
‫االسمية أي أن‪:‬‬
‫قس × ع‬
‫= عمولة‬
‫‪1111‬‬
‫‪61‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫قس × ع‬
‫= حتصيل‬
‫‪1111‬‬
‫قس × اع‬ ‫قس × ع‬ ‫قس × ن × ع‬
‫‪-‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ص‪ = .‬قس‪-‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫فإن‪:‬‬
‫أو‬
‫ع × اع‬ ‫قس × ن × ع‬
‫‪)3(...........‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ص‪ = .‬قس‪-‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫مثال (‪ :)1‬ورقة جتاريلة (بوليصلة) قيمتصلا االسلمية (‪ )211‬دينلار اا قطعلت يف‬
‫مرص الرشيد قبل موعد االستحقاق بمدة (‪ )61‬يوم اا بمعدل ‪ %6‬فام‪:‬‬
‫‪ -1‬مقدار اخلصم املرصيف‪.‬‬
‫‪ -2‬اايف قيمة الورقة التجارية‪.‬‬
‫‪ -3‬اايف قيمة التجارية ذ ا كانت هناك عمولة (‪ )%1.1‬وحتصيل ‪%1.2‬؟‬
‫‪6 × 61 × 211‬‬ ‫قس × ن × ع‬

‫=‪2‬‬ ‫=‬ ‫‪.1‬خ‪= .‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪ .2‬ص‪ = .‬قس – ص‪ 492 = 2 – 211 = .‬دينار اا‪.‬‬
‫‪ .3‬ص‪ = .‬قس – [ خ ‪ +‬عمولة ‪ +‬حتصيل]‬
‫‪61‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬
‫÷ ‪= 111‬‬ ‫عمولة =‬
‫‪1111‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬
‫دينار اا‬ ‫=‬ ‫عمولة = ‪× 211‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1111‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬
‫÷ ‪= 111‬‬ ‫حتصيل =‬
‫‪1111‬‬ ‫‪11‬‬
‫‪12‬‬
‫× ‪ 2.2 = 211‬دينار اا‬ ‫حتصيل =‬
‫‪1111‬‬
‫‪ ‬ص‪ 492 = ] 2.2 + 1.2 + 2 [ – 211 = .‬دينار اا‬
‫مثال (‪ :)2‬ورقة جتارية قيمتصا االسمية ‪ 911‬دينلار مررخلة يف ‪2112/4/22‬‬

‫تستح بعد (‪ )3‬أشصر قلدمت للقطلع يف أحلد املصلار األردنيلة بتلاريت‬
‫‪ 2112/2/22‬فام اايف قيمة الورقة التجاريلة بعلد القطلع ذ ا كلان معلدل‬
‫اخلصم ‪%2‬؟‬
‫تاريت االستحقاق = ‪ 3 + 2112/4/22‬شصر = ‪2112/7/22‬‬
‫مدة اخلصم = ‪ 2112/2/22‬لغاية ‪ + 2112/7/22‬املصلة القانونية‬
‫مدة اخلصم = ‪ 63 = 2 + 22 + 31 + 6‬يوم اا‬
‫‪2 × 63 × 911‬‬ ‫قس × ن × ع‬

‫= ‪ 7.872‬دينار اا‬ ‫=‬ ‫‪‬خ‪= .‬‬

‫‪36111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪ ‬اايف قيمة الورقة = ‪ 892.12 = 7.87 – 911‬دينار اا‬
‫‪62‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫مثال (‪ :)3‬أوجد القيمة االسمية لورقة جتاريلة قطعلت يف أحلد املصلار قبلل‬
‫موعد استحقاقصا بمدة (‪ )21‬يوم اا بمعدل ‪ %4‬ذ ا علمت أن مقلدار اخلصلم‬
‫املرصيف عليصا (‪ )2‬دنانري؟‬
‫احلل‪ /‬الطريقة األول‪:‬‬
‫قس × ن × ع‬
‫‪‬خ‪= .‬‬
‫‪36111‬‬
‫قس × ‪4 × 21‬‬
‫‪= 2‬‬
‫‪36111‬‬
‫‪ ‬قس = ‪ 911‬دينار اا القيمة االسمية للورقة‬
‫الطريقة الثانية‪ :‬طريقة الوحدة‪:‬‬
‫نفرض أن القيمة االسمية تساوي (‪ )1‬دينار اا‪.‬‬
‫‪4 × 21 × 1‬‬
‫‪1‬‬
‫دينار اا‬ ‫=‬ ‫اخلصم الفريض =‬
‫‪181‬‬ ‫‪36111‬‬
‫اخلصم املرصيف الفعيل‬

‫القيمة االسمية =‬
‫اخلصم املرصيف الفريض‬
‫‪2‬‬
‫= ‪ 911‬دينار اا‬ ‫القيمة االسمية =‬
‫‪1‬‬
‫‪181‬‬
‫‪63‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫مثال (‪ :)4‬ورقة جتارية معينة تم قطعصا يف أحد املصار بمعدل ‪ %4‬ملدة (‪ )41‬يوم اا‬
‫وكانت عمللة ‪ % 1.1‬أي (‪ )1111/1‬والتحصليل ‪ %1.2‬أي (‪ )1111/2‬فلام‬
‫القيمة االسمية للورقة ذ ا علمت أن اايف قيمتصا (‪ )731‬دينار اا؟‬
‫احلل‪ /‬الطريقة األول‪:‬‬
‫ع ‪ +‬اع‬ ‫ن×ع‬
‫‪-‬‬ ‫‪‬ص‪ = .‬قس ‪-1‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪2+1‬‬ ‫‪4 × 41‬‬

‫‪-‬‬ ‫‪ = 731‬قس ‪-1‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪161‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪ = 731‬قس ‪-1‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪ = 731‬قس (‪)1.116 – 1.114 – 1‬‬
‫= ‪ 731.731‬دينار اا القيمة االسمية‬
‫الطريقة الثانية‪ :‬طريقة الوحدة‪:‬‬
‫نفرض أن القيمة االسمية = ‪ 1‬دينار‬
‫‪4 × 41 × 1‬‬
‫‪4‬‬
‫دينار اا‬ ‫=‬ ‫‪ ‬اخلصم املرصيف الفريض =‬
‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪1×1‬‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬
‫=‬ ‫=‬ ‫العمولة الفرضية = قس ×‬
‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪2‬‬
‫=‬ ‫=‪×1‬‬ ‫التحصيل الفريض= قس ×‬
‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬ ‫‪1111‬‬
‫‪64‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫جمموع مصاريف القطع الفرضية = خصم فريض ‪ +‬عمولة فرضية ‪ +‬حتصيل فريض‬
‫‪11‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬

‫=‬ ‫‪+‬‬ ‫‪+‬‬ ‫=‬
‫‪1111‬‬ ‫‪1111 1111 1111‬‬
‫اايف قيمة الورقة الفرضية = ‪[ – 1‬خصم فريض ‪ +‬عمولة فرضية ‪ +‬حتصيل فريض]‬
‫‪11‬‬
‫= ‪1.99‬‬ ‫= ‪-1‬‬
‫‪1111‬‬
‫اايف قيمة الورقة الفعيل‬
‫‪ ‬القيمة االسمية =‬
‫اايف قيمة الورقة الفريض‬
‫‪73‬‬
‫= ‪ 737.37‬دينار اا‬ ‫=‬
‫‪1.99‬‬
‫مثال‪ :‬سند ألمر قيمته االسمية (‪ )411‬دينار مررخ يف ‪ 2116/2/12‬يسلتح‬
‫بعد (‪ )6‬شلصر قطلع بمعلدل ‪ %4‬يف مرصل يتقلاع عموللة (‪)1111/1‬‬
‫وحتصيل (‪ )%1.2‬فام تاريت القطع ذ ا علمت أن اايف قيملة الورقلة (‪)611‬‬
‫دينار اا؟‬
‫أوالا‪ :‬بواسطة القانون‪:‬‬
‫ع ‪ +‬اع‬ ‫ن×ع‬
‫‪-‬‬ ‫‪‬ص‪ = .‬قس ‪-1‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪2+1‬‬ ‫ن×‪4‬‬
‫‪-‬‬ ‫‪-1‬‬ ‫‪411 = 91‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪62‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫‪6‬‬ ‫‪4‬ن‬
‫‪-‬‬ ‫‪-1 411 = 391‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪2411‬‬ ‫‪1611‬ن‬
‫‪-‬‬ ‫‪- 411 = 391‬‬
‫‪1111‬‬ ‫‪36111‬‬
‫‪1.144‬ن = ‪7.6‬‬
‫‪ ‬ن = ‪ 172‬يوم اا‬
‫ثاني اا‪ :‬طريقة الوحدة‪:‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪2411‬‬ ‫‪1‬‬

‫=‬ ‫=‬ ‫العمولة = ‪× 411‬‬
‫‪11‬‬ ‫‪1111 1111‬‬
‫جمموع العمولة والتحصيل = ‪2.4 = 2 + 1.4‬‬
‫قيمة الورقة بعد طرح جمموع العمولة والتحصيل = ‪ 397.. = 2.4 – 411‬دينار اا‬
‫‪ ‬اخلصم املرصيف = ‪ 7.6 = 391 – 397.6‬دينار اا‬
‫نفرض مدة اخلصم املرصيف = ‪ 1‬يوم اا‬
‫‪4 × 1 × 611‬‬
‫= ‪1.16‬‬ ‫‪ ‬اخلصم املرصيف الفريض =‬
‫‪36111‬‬
‫‪7.6‬‬ ‫اخلصم املرصيف الفعيل‬

‫= ‪ 126‬يوم اا تقريب اا‬ ‫=‬ ‫‪ ‬املدة =‬
‫‪1.16‬‬ ‫اخلصم املرصيف الفريض‬
‫‪ ‬املدة بدون مصلة قانونية = ‪124 = 2 – 126‬‬
‫تاريت االستحقاق ‪( 2112/11/12‬من السرال الساب )‬

‫‪ ‬تاريت القطع = ‪ 124 – 2112/11/12‬يوم اا‬
‫‪66‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫‪ .2‬اخلصم احلقيقي ‪True Discount‬‬
‫هو ختفيض من أال الدين لقاء تسديده قبل موعلد اسلتحقاقه بملدة معينلة‬
‫وحيس كفائدة بسيطة عىل املبلغ املدفوع أي علىل (القيملة احلاليلة) للفلرتة بلني‬
‫تاريت التسديد وتاريت االستحقاق‪.‬‬
‫ويمكن وضع اخلصم احلقيقي بشكل معادلة‪:‬‬
‫القيمة احلالية × املدة × املعدل‬

‫اخلصم احلقيقي =‬
‫‪36111‬‬
‫أو أن‪:‬‬
‫قح×ن×ع‬
‫‪)1(..........‬‬ ‫خ‪.‬ح=‬
‫‪36111‬‬
‫وأن‪:‬‬
‫ق ح = قس – خ ح‬
‫‪)2(..........‬‬
‫أو قس = ق ح ‪ +‬خ ح‬
‫مدين بمبلغ معني يستح بعد (‪ )6‬أشصر وتم تسديده قبل موعده‬ ‫مثال‪ :‬شخ‬
‫بمبلغ (‪ )611‬دينار فام هو أال الدين ذ ا كلان اخلصلم احلقيقلي قلد جلرى‬
‫بمعدل ‪%4‬؟‬
‫قح×ن×ع‬
‫‪‬خ ح =‬
‫‪36111‬‬
‫‪67‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
4 × 6 × 611
‫ دينار مقدار اخلم احلقيقي‬4 = = ‫خ ح‬
36111
‫ ق ح‬+ ‫ قس = خ ح‬
.‫ دينار‬614 = 4 + 611 = ‫ قس‬
‫ دينار ذل اديقه ذحسلان يسلتح بعلد ملدة‬411 ‫ أمحد مدين بمبلغ‬:)2( ‫مثال‬
‫ فام ملدة اسلتحقاق أالل اللدين ذ ا‬،‫) دينار لتسديده‬391( ‫ وقد دفع‬،‫معينة‬
‫؟‬%2 ‫كان اخلصم احلقيقي بمعدل‬
:‫احلل‬
‫قح×ن×ع‬
= ‫خ ح‬
36111
‫ دينار‬11 = 391 – 411 = ‫خ ح‬
2 × ‫ × ن‬391
= ‫خ ح‬
36111
2 × ‫ × ن‬391
= 11
36111
.‫ يوم اا تقريب اا‬184 = ‫ ن‬
68
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
Present Worth ‫حساب القيمة احلالية‬
) ‫بام أن القيمة االسمية (قس) تساوي حاال مجلع اخلصلم احلقيقلي ( خ ح‬

:‫والقيمة احلالية ( ق ح ) أي أن‬
)1( ................. ‫ خ ح‬+ ‫قس = ق ح‬
:‫وأن‬
‫قح×ن×ع‬
)2(............. =‫خ ح‬
36111
:‫) نحصل عىل‬1( ‫بالتعويض يف‬
‫قح×ن×ع‬
+ ‫قس = ق ح‬
36111
‫ن×ع‬
) + 1( ‫ قس =ق ح‬
36111
‫قس‬
)3(............. =‫قح‬
‫ن×ع‬
+1
36111
69
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫) يوم اا فام املبللغ‬71( ‫) دينار اا يستح بعد‬711( ‫مدين بمبلغ‬ ‫ شخ‬:)1( ‫مثال‬
‫؟‬%2 ‫ وما مقدار اخلصم احلقيقي ذ ا كان املعدل‬،‫الواج دفعه اآلن‬
:‫احلل‬
‫ بواسطة القانون‬.1
‫قس‬
=‫قح‬
‫ن×ع‬
+1
36111
711
‫ دينار اا تقريب اا‬694 = =‫قح‬
2 × 71
+1
36111
‫ خ ح = قس – ق ح‬
‫ دينار اخلصم احلقيقي‬6 = 694 – 711 = ‫ خ ح‬
:‫ بطريقة الوحدة‬.2
‫ دينار‬1 = ‫نفرض القيمة احلالية ق ح‬
‫قح×ن×ع‬
= ‫ق ح‬
36111
2 × 71 × 1
9
‫دينار‬ = = ‫خ ح الفريض‬
1111 36111
‫ خ ح‬+ ‫ قس = ق ح‬
71
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
9
‫دينار القيمة االسمية الفرضية‬1.119 = 1 + = ‫قس الفرضية‬
1111
711
‫ دينار نقريب اا‬694 = = ‫ق ح‬
1.119
‫ دينار اخلصم احلقيقي‬9 = 694 – 711 = ‫خ ح‬
71
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫متارين على الفائدة البسيطة‬

‫س‪ :1‬أحس مقدار الفائدة البسيطة عىل مبلغ (‪ )211‬دينلار اا بمعلدل ‪ %4‬مللدة‬
‫(‪ )3‬سنوات؟‬
‫س‪ :2‬ما املبلغ اللذي تكلون فائدتله البسليطة (‪ )27‬دينلار اا يف هنايلة ‪ 2‬سلنوات‬
‫بمعدل ‪ %3‬سنوي اا؟‬
‫س‪ :3‬أوجد معدل الفائدة ملبلغ (‪ )221‬دينار أودع يف مرص ملدة سنة ونصف‪،‬‬
‫عل اام أن مجلة املبلغ يف هناية املدة (‪ )621‬دينار اا؟‬
‫س‪ :4‬ما املعدل الذي ا أن يستثمر بله مبللغ (‪ )811‬دينلار اا لتصلبح فائدتله‬
‫البسيطة (‪ )11‬دنانري يف هناية (‪ )72‬يوم اا؟‬
‫س‪ :2‬يف ‪ 2116/1/1‬استثمر مبلغ (‪ )211‬دينار بفائدة بسيطة بمعدل ‪ %4‬فلام‬

‫تاريت سحبه ذ ا كانت مجلته ‪ 421‬دينار اا؟‬
‫س‪ :6‬ما هو الفرق بني الفائدة التجارية والفائدة الصلحيحة علىل مبللغ (‪)281‬‬
‫دينار اا ملدة (‪ )81‬يوم اا بمعدل ‪%2‬؟‬
‫س‪ :7‬ما مقدار الفائدة الصلحيحة والتجاريلة ذ ا علملت أن الفلرق بيلنصام هلو‬
‫(‪ )111‬فلس اا؟‬
‫س‪ :8‬ما مقدار الفائدة عىل مبللغ (‪ )211‬دينلار مللدة (‪ )72‬يومل اا بمعلدل ‪%2‬؟‬
‫اعتمد الطريقة (الستينية)؟‬
‫‪72‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫س‪ :9‬احس جمموع الفوائد واجلملة للمبالغ اآلتية بمعدل ‪:%2 ،%4‬‬
‫‪ 191‬دينار ملدة ‪ 71‬يو‬
‫مدين باملبالغ اآلتية بمعدل ‪:%6‬‬ ‫س‪ :11‬شخ‬
‫‪ 61‬دينار ملدة معينة‬
‫وكانت مجلة املبالغ مجيعصا (‪ )711‬دينار‪ ...‬أوجد مدة املبلغ األخري؟‬
‫س‪ :11‬برهن أن‪:‬‬
‫ت‬
‫مع مثال عىل ل ‪...‬‬ ‫ت‪-‬ص=‬
‫‪73‬‬
‫(‪ )2111‬دينار اا ملن مرصلفه تلم‬ ‫س‪ :12‬بتاريت ‪ 2116/1/1‬اقرتض شخ‬

‫سداد ربع املبلغ نقد اا عىل أن يسدد البلاقي ملع فائدتله البسليطة بمعلدل ‪%4‬‬
‫خالل سنة وستة أشصر وبتاريت ‪ 2116/2/12‬سدد مبلغ (‪ )221‬دينار اا مع‬
‫‪73‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫الفائدة املستحقة تلم يف ‪ 2116/8/22‬دفلع مبللغ (‪ )311‬دينلار والفائلدة‬

‫املستحقة‪ ،‬أما الباقي فسدد بتاريت االستحقاق فام جمموع ما سدده؟‬
‫مدين باملبالغ اآلتية بمعدل ‪:%4.2‬‬ ‫س‪ :13‬شخ‬
‫وأراد استبداهلا بورقة جتارية واحدة تستح بعلد (‪ )81‬يومل اا أوجلد القيملة‬
‫االسمية للورقة "طريقة القيمة احلالية"؟‬
‫س‪ :14‬أوجد مجلة دفعات مبلغ (‪ )611‬دينار يودع بصورة منتظمة يف هناية كلل‬
‫أربعة أشصر بفائدة بسيطة بمعدل ‪ %3‬وملدة سنة كاملة؟‬
‫س‪ :12‬اقرتض ذحسان مبلغ قدره ‪ 1211‬دينلار ملن مرصلفه مللدة سلنة كامللة‬
‫بفائدة بسيطة بمعدل ‪ ،%4‬وتعصد بتسديد بثامنية أقساط شصرية متساوية‪ ،‬ويف‬
‫هناية كل أربعة أشصر‪ ،‬فام مقدار القسط الواحد؟‬
‫س‪ :16‬ورقللة جتاريللة قيمتصللا االسللمية (‪ )1111‬دينللار قطعللت قبللل موعللد‬

‫استحقاقصا بل (‪ )21‬يوم اا بفائدة بسيطة بمعدل ‪ %2‬سنوي اا‪ ،‬فام مقلدار اخلصلم‬
‫املرصلليف ومللا مقللدار اللايف الورقللة التجاريللة ذ ا علمللت أن [ العمولللة =‬

‫‪ 1111/1‬والتحصيل ‪]1111/2‬؟‬
‫‪74‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
72
‫مع مثال مقرتح‬
‫ن×ع‬
‫قس‬
36111
+1
‫ برهن عىل أن‬:17‫س‬
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫الفصل الثاني‬
‫الفائدة الدورية‬
‫ تعريف الفائدة الدورية‬:)7( ‫بند‬

‫ قانون الفائدة الدورية‬:)11( ‫بند‬
‫ قانون حساب جمموع الفوائد الدورية‬:)11( ‫بند‬
‫ قانون حساب اجلملة‬:)12( ‫بند‬
‫ فوائد التأخري وحاالهتا‬:)13( ‫بند‬
.‫ مدد التأخري وكيفية حساهبا‬-1
.‫ قانون مجلة فوائد التأخري‬-2
‫ قانون مجلة املستح‬-3
77
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ )9‬تعريف الفائدة الدورية‬

‫‪Periodic interest‬‬
‫هي مقدار ثابت من أال فائدة القرض يدفع يف هناية كل فرتة ملن الفلرتات‬
‫املتساوية خالل مدة القرض ففي الفصل األول اخلاص بالفائدة البسيطة وكيفية‬
‫حساهبا عرفنا أن فائدة مبلغ (‪ )311‬دينار يودع يف مرص ما مللدة سلنة بمعلدل‬
‫فائدة ‪ %4‬يكون (‪ )12‬دينار حس قانون الفائدة البسيطة وهذه الفائدة بدالا من‬
‫دفعصا مع املبلغ األايل هناية املدة مرة واحلدة‪ ،‬فإنله حسل موضلوع (الفائلدة‬
‫الدورية) يمكن دفعصا عىل شكل دفعات متساوية مث ا‬
‫ال بلأربع دفعلات متسلاوية‬
‫ويف هناية كل ثالثة أشصر‪.‬‬
‫‪79‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫بند (‪ :)11‬قانون الفائدة الدورية‬

‫ذ ا رمزنا للفائدة الدورية بالرمز (فد) وللمبللغ األاليل بلالرمز ( ) ولسلعر‬
‫الفائدة بالرمز (ع) فإن قانون الفائدة الدورية هو‪:‬‬
‫× فرتة ×ع‬
‫‪)1(.............‬‬ ‫فد =‬
‫‪1211‬‬
‫حيث أن القانون املذكور يستخد حلسلاب الفائلدة الدوريلة الواحلدة التلي‬
‫تدفع يف هناية كل ثالثلة أشلصر (ملث ا‬
‫ال) فلإ ا كلان املبللغ األاليل (‪ )111‬دينلار‬
‫فلحساب مقدار الفائدة الدورية التي تدفع يف هناية كل (‪ )3‬أشصر ملث ا‬
‫ال بمعلدل‬
‫‪ %4‬وحس القانون‪:‬‬
‫‪4 × 3 × 111‬‬ ‫× فرتة ×ع‬

‫= ‪ 12‬دينار اا‬ ‫=‬ ‫فد =‬
‫‪1211‬‬ ‫‪1211‬‬
‫وقد تكون الفوائد الدوريلة أكثلر ملن فائلدة دوريلة واحلدة وعلدد الفوائلد‬
‫الدورية هذه يساوي عدد فرتاهتا وال يكون عدد الفوائد الدورية كرس اا بل علدد اا‬
‫احيح اا فإ ا رمزنا لعدد الفوائد الدورية بالرمز (ل) فإن‪:‬‬
‫‪)2(.............‬‬ ‫ك=‬
‫الفرتة الواحدة‬
‫فإ ا كانت املدة الكلية سنة ونصلف والفلرتة الواحلدة (‪ )3‬شلصر فلإن علدد‬
‫الفوائد الدورية‪:‬‬
‫‪18‬‬
‫= ‪ 6‬عدد الفوائد الدورية الكيل‬ ‫ك=‬
‫‪3‬‬
‫‪81‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫وهذا العدد الكيل للفوائلد الدوريلة يسلدد بعضلصا يف حلني يرجلل تسلديد‬
.‫البعض اآلخر‬
.‫ عدد الفوائد الدورية املرجلة‬+ ‫حيث أن ك = عدد الفوائد الدورية املسددة‬
‫فإ ا رمزنا لعدد الفوائد املرجلة بلالرمز (ل) وعلدد الفوائلد املسلددة بلالرمز‬
:‫(هل) فإن‬
)3( ..................... ‫ هل‬+ ‫ك = ل‬

81
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ :)11‬قانون حساب جمموع الفوائد الدورية‬

‫نستطيع الواول ذل جمموع الفوائد الدورية و لل بحاالل رضب مقلدار‬
‫الفائدة الواحدة يف عدد الفوائد الدوريلة فلإ ا رمزنلا ملجملوع الفوائلد الدوريلة‬
‫بالرمز (مج فد) وملجموع الفوائد الدورية بالرمز (ك) وملقدار الفائلدة الواحلدة‬
‫بالرمز (فد) وعليه فإن‪:‬‬
‫‪)3( .................‬‬ ‫مج فد = فد × ك‬
‫وبام أن‪:‬‬
‫فد =‬
‫‪1211‬‬
‫× ك ‪)4(............‬‬ ‫‪ ‬مج فد =‬
‫‪1211‬‬
‫ويف حالة ذااد جمموع الفوائد الدورية املرجلة فإن القانون يصبح‪:‬‬
‫× ل ‪)4(............‬‬ ‫‪ ‬مج فد =‬
‫‪1211‬‬
‫فإلااد جمموع الفوائلد الدوريلة ملبللغ (‪ )211‬دينلار تسلدد بلل (‪ )4‬فلرتات‬

‫متساوية مقدار الفرتة الواحدة (‪ )3‬شصر وبمعدل ‪ %4‬وملدة سنة كاملة‪.‬‬
‫‪4× 3 ×211‬‬
‫× ‪ 8= 4‬دنانري جمموع الفوائد الدورية‬ ‫مج فد =‬
‫‪1211‬‬
‫‪82‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫بند (‪ :)12‬قانون حساب مجلة القرض مع الفوائد‪:‬‬

‫يمكن حساب مجلة القرض (جم) و ل وفق اا للعالقة اآلتية‪:‬‬
‫جم = ‪+‬‬
‫×ه‬ ‫جم = ‪+‬‬
‫‪1211‬‬
‫× ه ‪)2)............‬‬ ‫‪‬جم = (‪+ 1‬‬
‫‪1211‬‬
‫أمثلة تطبيقية‪:‬‬
‫مثال (‪ :)1‬جد مقدار الفائدة الواحد التي تدفع يف هناية كل شلصرين علىل مبللغ‬
‫(‪ )711‬دينار اا اقرتض ملدة (‪ )2‬سنة بمعدل ‪ %4‬سنوي اا‪ .‬ثم جد علدد الفوائلد‬
‫الدورية وجمموعصا؟‬
‫‪‬فد =‬
‫‪1211‬‬
‫‪4× 2 × 711‬‬
‫= ‪ 4.6‬دينار اا مقدار الفائدة الدورية الواحدة‬ ‫‪‬فد =‬
‫‪1211‬‬
‫املدة‬
‫‪‬ك =‬
‫الفرتة‬
‫‪83‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
12 ×2
‫ عدد الفوائد الدورية‬12= = ‫ك‬
2
‫ مج فد = فد × ك‬
‫ دينار اا جمموع الفوائد‬26 = 12 × 4.. = ‫ مج فد‬
‫) دينار ملدة سنتان وتعصد بتسديد فائدته‬1111( ‫ اقرتض ذحسان مبلغ‬:)2( ‫مثال‬
‫) أشصر فلام مجللة املسلتح عليله يف هنايلة‬3 ‫ يف هناية كل‬%4 ‫الدورية بمعدل‬
‫املدة؟‬
:‫احلل‬
‫فرتة × ع‬
)‫× ك‬ +1( = ‫جم‬
1211
‫املدة‬
= ‫ك‬
‫الفرتة‬
12 × 2 4×3
) × +1( 1111 = ‫جم‬
3 1211
24 × 12
) +1( 1111 = ‫جم‬
3611
24
) +1( 111 = ‫جم‬
311
. ‫ دينار اا مجلة املستح‬1188 = ‫جم‬
84
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫مثال (‪ :)3‬اقرتض أمحد مبلغ اا معين اا ملدة (‪ )1.2‬سنة وتعصد بدفع فائدته الدوريلة‬
‫بمعدل ‪ %6‬يف هناية كل (‪ )4‬أشصر‪ ،‬فام مقدار املبللغ املقلرتض ذ ا علملت أن‬
‫مجلة املستح يف هناية املدة بلغت (‪ )1611‬دينار اا؟‬
‫فرتة × ع‬
‫× ك)‬ ‫‪‬جم = (‪+1‬‬
‫‪1211‬‬
‫‪18‬‬ ‫‪6×4‬‬
‫)‬ ‫×‬ ‫‪+1( = 1611‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪18‬‬ ‫‪24‬‬
‫)‬ ‫×‬ ‫‪+1( = 1611‬‬
‫‪4‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪6‬‬
‫× ‪)3‬‬ ‫‪+1( = 1611‬‬
‫‪211‬‬
‫‪18‬‬
‫= ‪ 1468‬دينار اا تقريب اا‬ ‫‪+1( = 1611‬‬
‫‪211‬‬
‫تصور املثال الساب بجعل سعر الفائدة هو املجصول واحلل هلو‬
‫مالحظة‪ :‬يمكن ن‬
‫بنفس الطريقة‪.‬‬
‫‪82‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫بند (‪ :)13‬فوائد التأخري‬

‫ذ ا سدد املبلغ يف تاريت استحقاقه املطلوب فال حتس عليه فائلدة أو خيصلم‬
‫منه‪ .‬شيئ اا ولكن من أسباب وجود الفائدة عىل املبلالغ املودعلة أو املقرتضلة هلو‬
‫وجود املدة‪ ،‬فإ ا سدد املبلغ قبل موعد االستحقاق فإن هناك خصم يتلقاه املدين‬
‫لقاء تقديم الفرتة الزمنية يف حني حيصل الدائن عىل فوائد تأخري عىل املبالغ التلي‬
‫تتأخر مواعيد تسديدها يف الوقت املحدد وبمعدل أعىل من معدل الفائلدة األول‬
‫وتشمل فوائد التأخري هذه عىل حاالت ثالثة هي‪:‬‬
‫‪ -1‬فائدة تأخري القرض يف حالة تأخري سداده يف موعد االستحقاق‪.‬‬
‫‪ -2‬فوائد تأخري الفوائد الدورية التي يرجل تسلديدها بعلد اسلتحقاقصا يف ملدة‬
‫معينة‪ ،‬ويف هذه الفرتة حالتان مها‪:‬‬
‫احلاللة األول‪ :‬تلأخري الفوائلد الدوريلة أو جلزء منصلا ذل تلاريت اسللتحقاق‬

‫القرض‪.‬‬
‫احلالة الثانية‪ :‬تأخري تسديد الفوائد الدورية أو جزء منصا ذل موعد بعد تاريت‬
‫استحقاق القرض‪.‬‬
‫أوالا‪ :‬احلالة األول‪ :‬تأخري الفوائد الدورية أو جزء منصا ذل تاريت استحقاق القرض‬
‫كام علمنا أن الفوائد الدورية تكون عىل فرتات كل هناية شصرين أو كل هنايلة‬
‫ثالثة أشصر وهكذا ويتوج دفع كل من هذه الفوائد الدورية يف هناية كلل فلرتة‬
‫وحس تاريت االستحقاق فلإ ا تلم تأخريهلا ألي سلب فإهنلا تسلمى عندئلذ‬
‫‪86‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫(بالفوائد الدورية املرجلة) وتدفع عليصا فوائد تأخري تسمى فوائد تأخري الفوائلد‬
‫الدورية للفرتة بني تاريت استحقاقصا وتلاريت تسلديدها ويكلون موعلد تسلديد‬
‫الفائدة الدورية األخرية هو نفس تاريت استحقاق القلرض فلإن ملدهتا تسلاوي‬
‫افر اا وال تضا عليصا فائدة تأخري‪.‬‬
‫مبلغ (‪ )911‬دينار ملدة سنتان وتعصد بتسديد فوائده‬ ‫مثال (‪ :)1‬اقرتض شخ‬
‫بمعدل ‪ %4‬يف هناية كل (‪ )4‬شعر‪ ،‬وقد ن‬
‫تعذر عن دفع الفوائد فاتف مع دائنله‬
‫عىل تأجيلصا ذل تاريت استحقاق القرض بمعدل ‪ %2‬فام‪:‬‬
‫أ‪ -‬جمموع فوائد التأخري عىل الفوائد الدورية‪.‬‬
‫ب‪ -‬مجلة املستح يف هناية املدة؟‬
‫فد =‬
‫‪1211‬‬
‫‪4 × 4 × 1911‬‬
‫= دينار اا مقدار الفائدة الدورية‬ ‫فد =‬
‫‪1211‬‬
‫املدة‬
‫‪24‬‬
‫=‪3‬‬ ‫=‬ ‫ك=‬
‫‪4‬‬ ‫الفرتة‬
‫مج فد = فد × ك‬
‫مج فد = ‪ 36 = 3 × 12‬دينار جمموع الفوائد الدورية‪.‬‬
‫جمموع املطلوب = القرض ‪ +‬جمموع الفوائد الدورية ‪ +‬جمموع فوائد التأخري‬
‫‪87‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫حساب مدد التأخري‪:‬‬
‫لو فرضنا أن املدة الكلية ملبلغ مقرتض من مرص ما هي سنتان (‪ 24‬شلصر)‬
‫تسدد بشكل فرتات دورية يف هناية كل أربع أشصر فإن‪:‬‬
‫تاريت استحقاق الفائدة الدورية األول بعد (‪ )4‬شصر‬
‫تاريت استحقاق الفائدة الدورية الثانية بعد (‪ )8‬شصر‬
‫تاريت استحقاق الفائدة الدورية الثالثة بعد (‪ )12‬شصر‬
‫تاريت استحقاق الفائدة الدورية الرابعة بعد (‪ )16‬شصر‬
‫تاريت استحقاق الفائدة الدورية اخلامسة بعد (‪ )21‬شصر‬
‫تاريت استحقاق الفائدة الدورية السادسة (األخرية) (‪ )24‬شصر‬
‫وعليه فإن‪ :‬مدة تأخري الفائدة الدورية األول = ‪21 = 4 – 24‬‬
‫مدة تأخري الفائدة الدورية الثانية = ‪16 = 8 – 24‬‬
‫مدة تأخري الفائدة الدورية الثالثة = ‪12 = 12 – 24‬‬
‫مدة تأخري الفائدة الدورية الرابعة = ‪8 = 16 – 24‬‬

‫مدة تأخري الفائدة الدورية اخلامسة = ‪4 = 21 – 24‬‬
‫مدة تأخري الفائدة الدورية السادسة = ‪ = 24 – 24‬افر‬
‫‪88‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ويمكن استخراج مدة تأخري الفائدة الدورية األول باستخدا القانون اآليت‪:‬‬
‫أ = ك – ( ل ‪)2( .................... )1 +‬‬
‫أ‪ :‬مدة تأخري الفائدة الدورية املرجلة األول‪.‬‬
‫ك‪ :‬عدد الفوائد الدورية‪.‬‬
‫( ل ‪ :)1 +‬تسلسل الفوائد املرجلة‪.‬‬
‫ففي مثالنا الساب ‪:‬‬
‫عدد فرتات تأخري األول = ‪ 2 = 1 – 6‬فرتة = ‪ 21‬شصر اا‪.‬‬
‫عدد فرتات تأخري الثانية = ‪ 4 = 2 – 6‬فرتة = ‪ 16‬شصر اا‪.‬‬
‫عدد فرتات تأخري الثالثة = ‪ 3 = 3 – 6‬فرتة = ‪ 12‬شصر اا‪.‬‬
‫عدد فرتات تأخري الرابعة = ‪ 2 = 4 – 6‬فرتة = ‪ 8‬شصر اا‪.‬‬
‫عدد فرتات تأخري اخلامسة = ‪ 1 = 2 – 6‬فرتة = ‪ 4‬شصر اا‪.‬‬
‫عدد فرتات تأخري السادسة = ‪ 1 = 6 – 6‬فرتة = افر شصر اا‪.‬‬
‫والشكل البياين يوضح ل ‪:‬‬

‫‪89‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫فد (‪)1‬‬ ‫‪6‬‬ ‫‪21‬‬
‫‪4‬‬
‫فد (‪)2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪16‬‬
‫شصور‬
‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪12‬‬
‫فد (‪)3‬‬ ‫‪4‬‬
‫شصور‬ ‫شصور‬
‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪8‬‬
‫فد (‪)4‬‬ ‫‪3‬‬
‫شصور‬ ‫شصور‬ ‫شصور‬
‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬
‫فد (‪)2‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪4‬‬
‫شصور‬ ‫شصور‬ ‫شصور‬ ‫شصور‬
‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪4‬‬
‫فد (‪)6‬‬ ‫‪1‬‬ ‫افر‬
‫شصور‬ ‫شصور‬ ‫شصور‬ ‫شصور‬ ‫شصور‬
‫افر‬
‫وبصورة عامة فإن الستخراج جمموع فوائد التأخري والذي يرمز له (مج فتلا)‬
‫نستخد القانون اآليت‪:‬‬
‫ن‬ ‫ع‬ ‫× فرتة ×ع‬

‫(أ‪+‬ل) ‪)6(..........‬‬ ‫×‬ ‫×‬ ‫مج فتا =‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪ :‬املبلغ‪.‬‬
‫ع‪ :‬معدل فائدة التأخري‪.‬‬
‫ن = عدد الفوائد الدورية‪.‬‬

‫ل‪ :‬مدة تأخري الفائدة الدورية املرجلة األخرية‪.‬‬
‫‪91‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
21× 2 × 12
12 = ‫فد‬ = )1( ‫فائدة تأخرية فد‬
1211
16× 2 × 12
= )2( ‫فائدة تأخرية فد‬
1211
12× 2 × 12
1211
8× 2 × 12
1211
4× 2 × 12
1211
1 × 2 × 12
1211
1 × 2 × 12 21 × 2 × 12 21 × 2 × 12
+ .... + + = ‫جمموع فوائد التأخري‬
1211 1211 1211
2 × 12
]1 + 4 + 8 + 12 + 16 + 21[ = ‫جمموع فوائد التأخري‬
1211
‫) واألخلري الفر اا‬21( ‫املدد داخل القوس متثلل متواليلة عدديلة حلددها األول‬
)‫ ل‬+ ‫ ن ( أ‬:‫) يمكن ذااد جمموع حدودها باالستعاضة عنصا بل‬6( ‫وعدد حدودها‬
2
91
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫ن‬ ‫×‪4‬‬
‫(أ ‪ +‬ل)‬ ‫جمل=‬
‫‪2 1211‬‬
‫أ = عدد الفوائد الدورية – تسلسل الفائدة املرجلة األول‬
‫= ‪ 21 = 4 × 2 = 1 – 6‬شصر اا‬
‫ل = عدد الفوائد الدورية – تسلسل الفائدة الدورية األخرية‬
‫ل = ‪ = 6 – 6‬افر‬
‫فرتة = افر شصر اا‬
‫‪2 × 12‬‬
‫‪6‬‬
‫(‪ 3 = )1 + 21‬دنانري‬ ‫جمموع فوائد التأخري =‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬
‫مجلة املستح = ‪ 913 = 3 + 911‬دينار اا‬
‫وبعد أن عرفنا قانون جمموع فوائد تأخري الفوائد الدورية املرجللة ال بلد ملن‬
‫معرفة قانون حساب مجلة املستح كام ييل‪:‬‬
‫‪+1‬ل‬ ‫ع‬ ‫× فرتة ×ع‬

‫‪)7(.......‬‬ ‫×‬ ‫× ن ‪+1‬‬ ‫جم = ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬ ‫‪1211‬‬
‫جم‪ :‬تشري ذل مجلة املستح‬
‫‪ :‬املبلغ‬
‫ع‪ :‬سعر الفائدة‬
‫‪92‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ع‪ :‬سعر الفائدة للتأخري‬
‫ن‪ :‬عدد الفوائد الدورية املرجلة‬
‫ل‪ :‬مدة تأخري الفائدة املرجلة األخرية‪.‬‬
‫ولبيان العمل هبذا القانون نورد املثال اآليت‪:‬‬
‫مبلغ (‪ )221‬دينار ملدة (‪ )2‬سنة وتعصد بتسديده مع‬ ‫مثال (‪ :)2‬اقرتض شخ‬
‫فائدته الدورية بمعلدل ‪ %2‬يف هنايلة كلل (‪ )3‬شلصر اا وبعلد أن سلدد امللدين‬
‫الثالث فوائد الدورية األولة بصورة منتظمة اتف مع دائنه عىل تأجيل بقيملة‬
‫الفوائد الدورية ذل تاريت االسلتحقاق بفائلدة تلأخري بمعلدل ‪ %6‬فلام مجللة‬
‫املستح عليه بتاريت االستحقاق؟‬
‫‪+1‬ل‬ ‫ع‬ ‫× فرتة ×ع‬

‫×‬ ‫× ن ‪+1‬‬ ‫جم = ‪+‬‬
‫‪2‬‬ ‫‪1211‬‬ ‫‪1211‬‬
‫‪24‬‬ ‫املدة‬
‫=‪8‬‬ ‫=‬ ‫عدد الفوائد =‬
‫‪3‬‬ ‫الفرتة‬
‫عدد الفوائد املرجلة = عدد الفوائد – عدد الفوائد املدفوعة‬

‫عدد الفوائد املرجلة = ‪2 = 3 – 8‬‬
‫‪93‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫) عدد أشصر الفرتة‬1 – ‫أ = (عدد الفوائد املرجلة‬
12 = 3 × )1 – 2( = ‫أ‬
‫ = افر‬3 × )2 – 2( = ‫ل‬
1+12 6 2× 3 × 221
× +1 2 × + 221 = ‫جم‬
2 1211 1211
‫ دينار اا‬266 =
94
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫متارين على الفائدة الدورية‬

‫س‪ :1‬اقرتض أحسان مبلغ (‪ )1721‬دينار من مرصلفه وتعصلد بتسلديد فائدتله‬
‫الدورية بمعدل ‪ %4‬يف هناية كل ثالثة أشصر ملدة (‪ )31‬شصر اا املطلوب‪:‬‬
‫‪ -1‬مقدار الفائدة الدورية الواحدة‪.‬‬
‫‪ -2‬عدد الفوائد الدورية وجمموعصا‪.‬‬
‫س‪ :2‬اقرتض أمحد مبلغ اا قدره (‪ )3111‬دينار من مرص الرشليد مللدة سلنتان‬
‫عىل أن يسدد الفائدة الدورية بمعدل ‪ %2‬يف هناية كلل (‪ )4‬أشلصر‪ ،‬فلام مجللة‬
‫املستح يف هناية املدة؟؟‬
‫مبللغ (‪ )2211‬دينلار وتعصلد بتسلديد فائدتله الدوريلة‬ ‫س‪ :3‬اقرتض شخ‬

‫بمعدل ‪ %4‬يف هناية كل شصرين ومللدة (‪ )31‬شلصر اا‪ ،‬وبعلد أن سلدد الفوائلد‬
‫الدورية السبعة األول أجلل تسلديد الفوائلد الباقيلة ذل تلاريت االسلتحقاق‬
‫بفائدة تأخري ‪ %6‬فام جمموع الفوائد الدورية املرجلة؟ وما جمموع فوائلد خلري‬
‫الفوائد الدورية املرجلة؟‬
‫‪92‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫الفصل الثالث‬
‫الفائدة املركبة‬
‫ الفائدة البسيطة والفائدة املركبة‬:)14( ‫بند‬

‫ قانون اجلملة بفائدة مركبة‬:)15( ‫بند‬
‫ الدفعات املتساوية بفائدة مركبة‬:)16( ‫بند‬
‫ القيمة احلالية للدفعات املتساوية‬:)17( ‫بند‬
97
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ :)14‬الفائدة البسيطة والفائدة املركبة‬

‫علمنا سابق اا أن الفائدة البسيطة حتس عىل القروض قصرية األجل والتلي ال‬
‫تتجاوز مدهتا سنة كاملة وأن الفائدة البسيطة حتس عىل املبللغ األاليل مقارنلة‬
‫القللروض طويلللة األجللل )‪(Long-Run Debts‬‬ ‫بالفائللدة املركبللة والتللي ختل‬
‫وحتس الفائدة املركبة عىل املبلغ وفائدته‪ ،‬فللو فرضلنا أن مبلغل اا قلدره (‪)111‬‬
‫دينار اا أردني اا استثمر يف أحد املصار بمعدل ‪ %2‬سنوي اا ملدة (‪ )2‬سنوات فلبيلان‬
‫الفرق بني الفائدة البسيطة والفائدة املركبة نورد اجلدول اآليت‪:‬‬
‫الفائدة املركبة‬ ‫الفائدة البسيطة‬
‫السنة‬
‫‪2‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪ 2‬دينار‬ ‫‪111‬‬ ‫األول‬

‫‪2.221‬‬ ‫‪112‬‬ ‫‪ 2‬دينار‬ ‫‪111‬‬ ‫الثانية‬
‫‪2.213‬‬ ‫‪111‬‬ ‫‪ 2‬دينار‬ ‫‪111‬‬ ‫الثالثة‬
‫‪2.788‬‬ ‫‪112‬‬ ‫‪2‬دينار‬ ‫‪111‬‬ ‫الرابعة‬
‫يالحظ من اجلدول الساب أن الفائدة البسيطة ثابتلة (‪ )2‬دنلانري أملا الفائلدة‬

‫املركبة فصي تتساوى مع الفائدة البسيطة يف السنة األول فقط يف حني تبدأ الفائدة‬
‫الفائدة البسيطة‪.‬‬ ‫املركبة باالزدياد من السنة الثانية يف حني تتناق‬
‫‪2× 1 × 111‬‬ ‫× ن ×ع‬

‫= ‪ 2‬دنانري‬ ‫=‬ ‫السنة األول‪ :‬الفائدة البسيطة =‬
‫‪111‬‬ ‫‪111‬‬
‫‪99‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫الفائدة المركبة‬
‫السنة الثانية = (‪ 2‬دينار)‬
‫السنة الثالثة = (‪ 2‬دينار)‬
‫السنة الرابعة = (‪ 2‬دينار)‬
‫السنة األول‪ :‬الفائدة املركبة = ‪ 2‬دينار‬
‫السنة الثانية‪ :‬الفائدة املركبة = ‪2.221‬‬
‫السنة الثالثة‪ :‬الفائدة املركبة = ‪2.213‬‬
‫السنة الرابعة‪ :‬الفائدة املركبة = ‪2.788‬‬
‫=‪21.221‬‬ ‫املجموع‬
‫مثال (‪ :)1‬استثمر أمحد مبلغ اا ما بمعدل معني فبلغت فائدته البسيطة بعد (‪ )2‬سنة‬
‫‪ 81‬دينار اا واملركبة (‪ )92‬دينار اا كم هو املبلغ؟ ذ ا كان معدل الفائدة ‪%2‬؟‬
‫‪ 41 = 2 ÷ 81‬دينار اا الفائدة البسيطة للسنة األول والثانية‬
‫‪ ‬الفائدة البسيطة = الفائدة املركبة يف السنة األول‬
‫‪ ‬الفائدة املركبة للسنة األول = (‪ )41‬دينار اا أيض اا (‪ )92‬دينار هلي الفائلدة‬

‫املركبة للسنة األول والثانية‬
‫‪ 42 = 41 – 92 ‬دينار الفائدة املركبة للسنة الثانية‬
‫‪ ‬الفائدة املركبة للسنة الثانية – الفائدة املركبة للسنة األول‬
‫‪111‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
111
111
2× 1 ×
‫ دينار‬811 =
= 41
‫ دينار‬2 = 41 – 42 =

‫بند (‪ )15‬قانون اجلملة بفائدة مركبة‪:‬‬

‫ذ ا رمزنا جلملة املبلغ يف حالة الفائلدة املركبلة بلالرمز (جلم) وامللدة بلل (ن)‬
‫وسعر الفائدة بالرمز (ر) وللمبلغ األايل بالرمز (أ)‪ ،‬فإن قانون اجلملة للفائلدة‬
‫املركبة هو‪:‬‬
‫‪)1( ...................‬‬ ‫ن‬

‫جم = أ ( ‪ + 1‬ر)‬
‫ومنه‪:‬‬
‫جم‬
‫املبلغ األايل (أ) =‬
‫ن‬
‫(‪+1‬ر)‬
‫‪1‬‬
‫جم ن‬
‫‪111 × 1-‬‬ ‫وسعر الفائدة (ر) =‬
‫أ‬
‫والقانون األخري يمكن استعامله حلساب معدل النمو االقتصلادي أو معلدل‬

‫النمو بصفه عامة فصو قانون حساب معدل النمو املرك ‪ ...‬ولبيانت العمل هبذه‬
‫القوانني لنورد األمثلة التطبيقية اآلتية‪:‬‬
‫مثال (‪ :)1‬أودع أمحد مبلغ ‪ 1111‬دينار اا أردني اا يف أحد املصار األردنية بفائدة‬
‫مركبة بمعدل ‪ %2‬سنوي اا وملدة (‪ )2‬سنوات‪ ..‬أوجد مجلة هذا املبللغ يف هنايلة‬
‫املدة املذكورة؟‬
‫‪112‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫ن‬
‫‪ ‬جم = أ (‪ + 1‬ر)‬
‫‪2‬‬
‫‪ ‬جم = ‪)1.12 + 1 ( 1111‬‬
‫‪2‬‬
‫= ‪)1.12( 1111‬‬
‫= ‪ 1276.28‬دينار اا مجلة املبلغ املذكورة‪.‬‬
‫مثال (‪ :)2‬ما املبلغ الذي تم ذيداعه يف مرص ما بفائدة مركبة بمعدل ‪ %4‬سنوي اا‬
‫ملدة (‪ )2‬سنة ذ ا علمت أن مجلته يف هناية املدة كانت (‪ )2111‬دينار؟‬
‫جم‬
‫‪‬أ=‬
‫ن‬
‫(‪+1‬ر)‬
‫‪2111‬‬ ‫‪2111‬‬
‫= ‪ 1821.8‬دينار اا املبلغ‬ ‫=‬ ‫‪‬أ=‬
‫‪2‬‬
‫(‪)1.14‬‬ ‫‪2‬‬
‫(‪)1.14+1‬‬
‫مثال (‪ :)3‬ما سعر الفائدة التي تم ذيداع مبلغ (‪ )211‬دينار اا بموجبه يف مرصل‬
‫ما ملدة (‪ )3‬سنوات ذ ا علمت أن مجلة املبلغ كانت (‪ )612‬دينار اا؟‬
‫‪1‬‬
‫جم ن‬
‫‪111 × 1-‬‬ ‫‪‬ر=‬
‫أ‬
‫‪113‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
1
3
612
111 × 1- =‫ر‬
211
111 × 1 – 1.33)1.22( = ‫ر‬
)‫ سعر الفائدة (تقريب اا‬%7 = ‫ ر‬
‫( إلااد قانون اجلملة‬Logarithm) ‫ من املمكن استخدا اللوغاريتامت‬:‫مالحظة‬

:)1 ‫بفائدة مركبة ففي املثال الساب (مثال رقم‬
2
)1.12 + 1 ( 1111 = ‫ جم‬
2
)1.12 ( 1111 = ‫ جم‬
)‫ (لوغاريتم الطرفني‬1.12 ‫ لو‬2 + 1111 ‫ لو جم = لو‬
)1.121( 2 + 3 = ‫ لو جم‬
3.112 = ‫ لو جم‬
)‫ دينار (تقريب اا‬1276.28 = ‫ جم‬

114
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ )16‬الدفعات املتساوية بفائدة مركبة ‪Annuities‬‬
‫عرفنا سابق اا بأن الدفعات املتساوية هي مبالغ متساوية تدفع يف بداية أو هنايلة‬
‫فرتات زمنية متساوية وبانتظلا )‪ .(regular‬ويف موضلوع الفائلدة البسليطة يلتم‬
‫التعاكل مع الدفعات املتساوية التي مدهتا سنة أو تزيد قلي ا‬
‫ال أملا اللدفعات التلي‬
‫تزيد مدهتا عىل ل وألجل طويل فتعامل عىل أسلاس الفائلدة املركبلة وهنلاك‬
‫أنواع ثالثة من الدفعات املتساوية هي‪:‬‬
‫‪ :Annuity‬وهي الدفعات التي تبدأ ملدة‬ ‫‪ -1‬دفعات متساوية مركدة ‪Certain‬‬
‫استثامرها وتنتصي يف تواريت معلومة‪.‬‬
‫‪ -2‬دفعات متساوية غري مركدة‪ :‬وهلي اللدفعات التلي يكلون تلاريت اسلتثامر‬
‫الدفعة األول أو األخرية غري معلو ‪.‬‬
‫‪ -3‬دفعات متساوية مركدة ‪ :Annuity Certain‬وتقسم بدورها ذل نوعني‪:‬‬
‫أ‪ -‬دفعات عادية )‪ :(Ordinary Annuities‬وهي عبارة عن دفعات متساوية‬

‫تدفع يف هناية الفرتة الزمنية‪.‬‬
‫‪ :Annuities‬وهي دفعات متساوية تلدفع يف بدايلة‬ ‫ب‪ -‬دفعات فورية ‪Due‬‬
‫الفرتة الزمنية وتسمى أيض اا دفعات (غري عادية)‪.‬‬

‫‪112‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫بند (‪ :)17‬مجلة الدفعات املتساوية‬

‫‪ -1‬مجلة الدفعات املتساوية يف هناية املدة الزمنية‬
‫لو فرضنا أن مجلة الدفعات املتساوية يف هناية املدة هي (جلم) فمبللغ الدفعلة‬
‫( ) وسعر الفائدة (ر) وعدد الدفعات املتساوية (ن) فإنه يمكن كتابة قانون مجلة‬
‫الدفعات املتساوية بفائدة مركبة يف هناية املدة عىل النحو اآليت‪:‬‬
‫أ(‪+1‬ر)ن ‪1 -‬‬
‫‪)1(.........‬‬ ‫جم =‬
‫ر‬
‫فإلااد مجلة دفعات مبللغ (‪ )1111‬دينلار اا أودع يف مرصل بفائلدة مركبلة‬

‫بمعدل ‪ %6‬سنوي اا يف هناية كل سنة وملدة ‪ 6‬سنوات‪.‬‬
‫‪6‬‬
‫=‪6‬‬ ‫=‬ ‫عدد الدفعات =‬
‫مدة الدفعة الواحدة ‪1‬‬
‫‪1‬سنة‬ ‫‪1‬سنة‬ ‫‪1‬سنة‬ ‫‪1‬سنة‬ ‫‪1‬سنة‬ ‫‪1‬سنة‬
‫‪2‬‬
‫جل‪)1.16 + 1( 1111 = 1‬‬
‫‪4‬‬
‫جل‪)1.16 + 1( 1111 = 2‬‬
‫جل‪)1.16 + 1( 1111 = 3‬‬
‫‪3‬‬
‫‪2‬‬
‫جل‪)1.16 + 1( 1111 = 4‬‬
‫‪1‬‬
‫جل‪)1.16 + 1( 1111 = 2‬‬
‫افر‬
‫جل‪)1.16 + 1( 1111 = 6‬‬ ‫‪ 6‬سنوات‬
‫‪116‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
6‫ جل‬+ 2‫ جل‬+ 4‫ جل‬+ 3‫ جل‬+ 2‫ جل‬+ 1‫ جل = جل‬
]1111 + ... + 4)1.16 + 1 ( 1111 + 2)1.16 + 1 ( 1111[ = ‫ جل‬
‫) عامل مشرتك‬1111( ‫وبإخراج‬
]1+ )1.16( + 2)1.16( + 3)1.16( + 4)1.16( + 2)1.16( [ 1111 
‫( حلدها‬Geometric – Series) ‫املقادير داخل القوس متثلل متواليلة هندسلية‬

.‫األول واألخري معلومان وكذل عدد حدودها يمكن كتابتصا‬
)1 – ‫أ(رن‬
= ‫جم‬
1-‫ر‬
)1 – 61.16( 1111
= ‫جم‬
1-1.16
)1 – 61.16( 1111
= ‫جم‬
1.16
:‫ومنه‬
1 - ‫ر)ن‬+1(‫أ‬
= ‫جم‬
‫ر‬
117
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫) دينلار اسلتثمرت‬311( ‫) دفعة سنوية مقدار كل منصلا‬12( ‫ ما مجلة‬:)1( ‫مثال‬

‫ يف هناية كل سنة يف مرص الرشيد؟‬%3 ‫بفائدة مركبة بمعدل‬
:‫احلل‬
)‫ (مبلغ الدفعة الواحد‬311 =
‫ دفعة‬12 = ‫ن‬
%3 = ‫ع‬
1 - ‫ر)ن‬+1(×
= ‫جم‬
‫ر‬
1 - 12)1.13+1(× 311
‫ دينار اا‬12246 = = ‫جم‬
1.13
118
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ :)18‬قانون مجلة الدفعات‬

‫املتساوية يف بداية الفرتة الزمنية‬
‫ذ ا كانت الدفعات املتساوية هذه امللرة يف بدايلة كلل سلنة فلإن فلانون مجللة‬
‫الدفعات املتساوية يصبح‪:‬‬
‫(‪+1‬ر)ن ‪1 -‬‬
‫‪)2(...........‬‬ ‫جم = أ (‪+ 1‬ر)‬
‫ر‬
‫ففي مثالنا الساب وهو مبلغ (‪ )1111‬دينار اا أودع يف مرص بفائلدة مركبلة‬
‫ملدة ‪ 6‬سنوات بمعدل ‪ %6‬يف بداية كل سنة فإااد مجلة دفعات هذا املبلغ؟؟‬
‫‪6‬‬
‫= ‪ 6‬دفعة‬ ‫عدد الدفعات =‬
‫‪1‬‬
‫‪6‬‬
‫جل‪)1.16( 1111 = 1‬‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬
‫‪2‬‬
‫جل‪)1.16( 1111 = 2‬‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬
‫‪4‬‬
‫جل‪)1.16( 1111 = 3‬‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬
‫‪3‬‬
‫جل‪)1.16( 1111 = 4‬‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬
‫‪2‬‬
‫جل‪)1.16( 1111 = 2‬‬ ‫‪ 1‬سنة‬ ‫‪ 1‬سنة‬
‫‪1‬‬
‫جل‪)1.16( 1111 = 6‬‬ ‫‪ 1‬سنة‬
‫‪ ‬جم = جل‪ + 1‬جل‪ + .... + 2‬جل‪6‬‬
‫‪ ‬جم = ‪)1.16( 1111 + ... + 2)1.16( 1111 + 6)1.16 ( 1111‬‬

‫عامل مشرتك ‪)1.16( 1111‬‬
‫‪]2 1.16 +4 1.16 + 3 1.16 + 2 1.16 + 1.16 + 1[ )1.16( 1111‬‬
‫‪119‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
1 - 61.16
× )1.16( 1111 =
1 - 1.16
1 - 61.16
× )1.16( 1111 =
1.16
1 - ‫ر)ن‬+1(
)‫ر‬+ 1( = ‫جم‬
‫ر‬
‫) دينلار اا أودع يف مرصل بفائلدة‬6111( ‫ أوجد مجلة دفعلات مبللغ‬:)1( ‫مثال‬

‫) سنوات يف بداية كل سنة؟‬11( ‫ ملدة‬%2 ‫مركبة بمعدل‬
:‫احلل‬
1 - ‫ر)ن‬+1(
)‫ر‬+ 1( = ‫جم‬
‫ر‬
11
11 = = ‫عدد الدفعات‬
1
1 - 11)1.12(
)1.16+ 1( 611 = ‫جم‬
1.12
.‫ دينار اا مجلة الدفعات املتساوية‬7924 = ‫ جم‬
111
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫بند (‪ :)19‬القيمة احلالية للدفعات املتساوية‬

‫‪Present Value‬‬
‫تعر القيمة احلالية للدفعات املتساوية بأهنا مقدار ما تساويه هذه اللدفعات‬
‫يف أول مدة االستثامر أو أهنا جمملوع القليم احلاليلة لللدفعات يف أول االسلتثامر‬
‫وختضع لقانونني مها‪:‬‬
‫‪ -1‬قانون القيمة احلالية للدفعات الفورية‪.‬‬
‫‪ -2‬قانون القيمة احلالية للدفعات العادية‪.‬‬
‫‪ .1‬قانون القيمة احلالية للدفعات الفورية‪:‬‬
‫ذ ا رمزنا للقيمة احلالية بالرمز (ق) وملبلغ الدفعة بالرمز ( ) ولسلعر الفائلدة‬
‫بالرمز (ع) وللزمن بل (ن) فإن‪:‬‬
‫‪-‬ن‬
‫‪+1(-1‬ر)‬
‫‪)1(............‬‬ ‫ق= ×‬
‫ر‬
‫فإ ا أردنا استخراج القيمة احلالية لدفعات متساوية مقدار كل منصا (‪)1111‬‬
‫دينار وعددها (‪ )6‬عىل أساس الفائدة املركبة بمعدل ‪ %2‬سنوي اا‪.‬‬
‫‪-‬ن‬
‫‪+1(-1‬ر)‬
‫‪)1(............‬‬ ‫ق= ×‬
‫ر‬
‫‪6-‬‬
‫‪)1.12(-1‬‬
‫= ‪ 2172.6‬دينار اا القيمة احلالية للدفعات‬ ‫‪‬ق = ×‬
‫‪1.12‬‬
‫‪111‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫‪ .2‬قانون القيمة احلالية للدفعات الفورية‪:‬‬
‫ويتم استخراج القيمة احلالية للدفعات الفورية علىل أسلاس الفائلدة املركبلة‬
‫وف القانون اآليت‪:‬‬
‫‪-‬ن‬
‫‪+1(-1‬ر)‬
‫‪)2(............‬‬ ‫ق = × (‪+1‬ر)‬
‫ر‬
‫مثال (‪ :)1‬أوجد القيمة احلالية لثامن دفعات متساوية مقدار كلل منصلا (‪)2111‬‬
‫دينار عىل أساس الفائدة املركبة بمعدل (‪ )%2‬تدفع يف بداية كل سنة؟‬
‫‪-‬ن‬
‫‪+1(-1‬ر)‬
‫‪‬ق = × (‪+1‬ر)‬
‫ر‬
‫‪8-‬‬
‫‪)1.12(-1‬‬
‫‪‬ق = ‪)1.12( × 211‬‬
‫‪1.12‬‬
‫ق = ‪ 3393‬دينار‪.‬‬
‫‪112‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
‫متارين على الفائدة املركبة‬

‫س‪ :1‬أودع مبلغ اا قدره (‪ )1811‬دينار يف مرص ما بفائلدة مركبلة بمعلدل ‪%2‬‬
‫وملدة (‪ )7‬سنوات أو مجلة املبلغ يف هناية املدة؟؟‬
‫س‪ :2‬ما سعر الفائدة التي أودع به مبلغ (‪ )1211‬دينار لفائدة مركبة بمعدل ‪%6‬‬
‫ملدة (‪ )4‬سنوات ذ ا علمت أن مجلة املستح هي (‪ )2111‬دينار؟‬
‫س‪ :3‬ما جمموع دفعات مبلغ (‪ )211‬دينار يسدد بشكل دفعات متساوية بفائلدة‬
‫مركبة بمعدل ‪ %2‬ملدة (‪ )6‬سنوات‪ ،‬ويف هناية كل سنة؟؟‬
‫س‪ :4‬أوجد القيمة احلالية لتسع دفعات متساوية مقدار كل منصا (‪ )2111‬دينار اا‬
‫عىل أساس الفائدة املركبة بمعدل ‪%4‬؟؟‬
‫س‪ :2‬اشرتت ذحدى املدارس من الرشكة التجارية العراقية (‪ )21‬ملددة سلعر‬

‫الواحدة (‪ )72‬دينار اا فدفعت (‪ )921‬دينار اا نقد اا واعتلد البلاقي قرضل اا مللدة‬
‫(‪ )3‬سنوات بفائدة دورية بمعدل ‪ %4‬تدفع يف هناية كل (‪ )4‬أشصر‪ ،‬وبعلد أن‬
‫سددت املدرسة الفوائد الدورية األربعة األول أجلت بقية الفوائد ذل تلاريت‬
‫االستحقاق بفائدة تأخري بمعدل ‪ %2‬فام جمموع مدد تلأخري الفوائلد الدوريلة‬
‫وما مجلة املستح عىل املدرسة؟‬
‫‪113‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬
AN: 928636 ; .;
Account: ns153310
‫المراجع المعتمدة‬
‫املراجع املعتمدة‬
‫متويل‪ ،‬حسن‪ ،‬الرياضيات يف املال والتجارة (اإلسكندرية) (‪.)1979‬‬ ‫‪.1‬‬
‫زغلول حييى سعد‪ ،‬رياضيات االستثامر والتمويل (القاهرة) (‪.)2114‬‬ ‫‪.2‬‬

‫‪3. Thomas L.Wade and Howard E. Taylor Fundamental‬‬
‫‪Mathematics, Third Edition Mc Graw-Hill Book New York.‬‬
‫‪4. Liewelly B. Snyder & William F. Jackson “Essential Bussiness‬‬
‫‪Mathematics, Mc Graw-Hill-Booj-Co.‬‬
‫سعيد‪ ،‬د‪.‬عبد السال لفته‪ ،‬الرياضليات املاليلة للعمليلات قصلرية األجلل‪،‬‬ ‫‪.2‬‬
‫(بغداد)‪ ،‬جامعة بغداد – كلية اإلدارة واالقتصاد (‪.)2112‬‬

‫سعيد‪ ،‬د‪.‬عبد السال لفته‪ ،‬الرياضليات املاليلة للعمليلات طويللة األجلل‪،‬‬ ‫‪.6‬‬
‫(بغداد) جامعة بغداد (‪.)2112‬‬

‫ادقي‪ ،‬حممد االح الدين‪ ،‬مبادئ يف نظريات الرياضة املالية‪ ،‬دار النصضلة‬ ‫‪.7‬‬
‫الوبيه (بريوت) (‪.)1973‬‬

‫يوسف‪ ،‬يوسف سعيد وجورج حسني‪ ،‬الرياضيات املالية – مطبعلة عصلا‬ ‫‪.8‬‬
‫بغداد (‪.)1976‬‬
‫قانون التجلارة العراقلي رقلم (‪ )119‬لسلنة (‪ )1971‬دار احلريلة للطباعلة‬ ‫‪.9‬‬
‫(بغداد)‪.‬‬
‫‪ .11‬املرمني‪ ،‬غازي فالح‪ ،‬مبادئ الرياضيات املالية‪( ،‬عامن) (‪.)1992‬‬
‫‪112‬‬
‫;‪AN: 928636 ; .‬‬

مقدمة في الرياضيات المالية - مناضل الجواري PDF

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

مقدمة في الرياضيات المالية - مناضل الجواري PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Copyright © 2013. dar al-yazori. All rights reserved.

‫النوع الثاين‪ :‬الفائدة التجارية (ت)‪11..............................................‬‬

‫ثاني اا‪ :‬تعاريف عامة‪29............................................................:‬‬

‫حساب القيمة احلالية ‪69......................................... Present Worth‬‬

‫‪ .2‬قانون القيمة احلالية للدفعات الفورية‪112 .................................... :‬‬

‫بند (‪ :)1‬تعريف الفائدة البسيطة‬

‫بند (‪ :)1‬تعريف الفائدة البسيطة‬

‫بند (‪ :)2‬عوامل الفائدة البسيطة‬

‫ثالث سنوات وهكذا‪..‬‬

‫النوع الثاين‪ :‬الفائدة التجارية (ت)‬

‫النوع الثالث‪ :‬الفائدة الصحيحة (ص)‪:‬‬

:‫وبالطريقة نفسصا يكون‬

‫= ‪ 642‬دينار اا مجلة املستح ‪.‬‬

‫مالحظة‪ :‬باإلمكان استخراج الفائدة ثم مجعصا مع املبلغ‪.‬‬

‫مدة الفائدة من ‪ 2112/2/22‬ولغاية ‪ 2112/4/17‬شباط آ ار نيسان مايس‬

‫(‪ 82 = 17 + 31 + 31 + )22 – 31‬يوم اا‪.‬‬

‫مقدار الفائدة االعتيادية‬

‫مدة الفائدة = شباط آ ار نيسان مايس‬

)‫(أي عدد أيا الشصر حس التقويم‬

‫مقدار الفائدة التجارية‬

‫= ‪ 314.12‬دينار اا مجلة املستح‬

‫مثال (‪ :)7‬أعد حل املثال رقم (‪ )8‬ولكن بفائدة بسيطة احيحة؟‬

‫شباط آ ار نيسان مايس‬

‫(‪81 = 17 + 31 + 31 + )22 – 28‬‬

‫= ‪ 313.9‬دينار اا مجلة املستح‬

‫سليارة بمبللغ (‪ )2111‬دينلار اا‬ ‫مثال (‪ :)11‬يف ‪ 2112/8/12‬اشرتى شخ‬

‫ملدة سنة ونصف‪ ،‬وبتلاريت ‪ 2116/3/12‬سلدد مبللغ (‪ )211‬دينلار اا ملع‬

‫ثم يف ‪ 2116/2/16‬دفع مبلغ (‪ )211‬دينار اا والفائدة املستحقة‪ ..‬أما الباقي‬

‫مدة الفائدة األول من ‪ 2112/8/12‬ولغاية ‪2116/3/12‬‬

‫آب أيلول ت‪ 1‬ت‪ 2‬ك‪ 1‬ك‪ 2‬شباط آ ار‬

‫(‪ 211 = 12 + 31 + 31 + 31 + 31 + 31 + 31 + )12-31‬يوم اا‬

‫‪4.2 × 211 × 12111‬‬

‫اجلملة األول = ‪ 239.3 = 3\39.9 + 211‬دينار اا‬

‫مدة الفائدة الثانية = من ‪ 2116/3/12‬ولغاية ‪ 61 = 2116/2/16‬يوم اا‬

‫= ‪ 9.9‬دينار‬ ‫مقدار الفائدة الثانية =‬

‫اجلملة الثانية = ‪ 219.9 = 9.9 + 211‬دينار اا‬

‫ دينار اا‬811 = 211 – 211 – 1211 = ‫الباقي من القرض‬

‫ سنة‬1.2 + 2112/8/12 = ‫استحقاق القرض‬

‫ يوم اا‬239 = 2117/2/12 ‫ ولغاية‬2116/2/16 ‫مدة الفائدة األخرية = من‬

4.2 × 239 × 811

‫ دينار اا‬823.9 = 23.9 + 811 = ‫اجلملة األخرية‬

:‫ مجلة ما سدده هي‬

‫بند (‪ :)4‬الطرق األخرى حلساب الفائدة البسيطة‬

‫اجلملة احلقيقية‬ ‫الفائدة احلقيقية‬

‫وفيام ييل اشتقاق هلذه العالقة الرياضية‪:‬‬

‫(املبلغ) = ‪ 1‬دينار ‪ ..‬وبالتعويض‬

:‫نحصل‬ ‫عىل‬ ‫وبقسمة‬

‫وبالطريقة نفسصا يكون‬ = 

:‫وكذل احلال يف حالة قانون اجلملة‬

‫ دينار‬1 ‫نفرض املبلغ يساوي‬

‫بام أن املبلغ جمصول نفرض املبلغ يساوي (‪ )1‬دينار‬

‫فكانت فائدته (‪ )9‬دنانري فام معدل الفائدة؟ (استعمل طريقة الوحدة)‬

‫نفرض أن سعر الفائدة = ‪%1‬‬

‫‪1 × 181 × 711‬‬

‫ثاني اا‪ :‬بواسطة العالقة بني الفائدة التجارية والفائدة الصحيحة‬

36211 36211 ‫×ن×ع‬ ‫ت‬

‫ ص‬+ ‫ ص‬72 ‫ ص‬73

‫ دينار اا الفائدة الصحيحة‬8.8 = ‫ص‬

‫= ‪ 11.13‬دينار اا مقدار الفائدة التجتارية‬ ‫ت‬

‫ثالث اا‪ :‬الطريقة الستينية‪:‬‬

‫تستمد هذه الطريقة فكرهتا من قانون الفائدة البسيطة و ل باعتبارات سعر‬

‫ويف ادد الطريقة الستينية ال بد من كر فكرة األجزاء املتداخللة ملع العلدد‬

‫‪6 × 61 × 1111‬‬ ‫×ن×ع‬