‫المعامالت المصرفية الدولية‬

‫ماهية النقود وتطورها (‪)2‬‬

‫دكتور‬
‫أحمد عبد العليم العجمي‬
‫أستاذ االقتصاد والمالية العامة المساعد‬
‫كلية الدراسات القانونية والمعامالت الدولية‬
‫جامعة فاروس باإلسكندرية‬
 ‫النقود اإللكترونية‬
‫◦ تعددالنقودددإلللنرقنية د ل‪ E.money‬أ لمددتلتعددة لعددالدعددتلناللد ددتةلناليقددتل لدددتقودإللل‬
‫نقةلم ل‪ Digital Cash‬منلأدةزلمظدترةلنقيودإلفلعدال لدتلدلنقداعكلنرقنية د لأعلتدي ل بدةل‬
‫نر ية دد‪،‬لول نقيددالت د لنايةن صددتلاق ق دتعلقيتددإل لمعددتمكةلنقيةددتف لنرقنية د ل بددةلكددبن ل‬
‫نر ية دد‪،‬لول تيم دددلنقودددإلللنرقنية د لعددالأ صددتل لددانةلفلم د ل قنية د ل ددي لن يدتقصددتلدوة دد ل‬
‫مع و لمنللتتبلكخصل قىللتتبلكخصلآاةلول تدإلملنقودإلللنرقنية د لداتقب د لنقإلظدتل ل‬
‫نقيالتدإلملدصتلنقودإلللنقدت إل ل( رالتلكلنقيال قافرتلنقبوكلنقمةكزعل)ولنالمةلنقديعل ةكداصتل‬
‫النلتادلمادلتلكلنقودإللل‪.‬‬

‫‪2‬‬
 ‫ماهية النقود اإللكترونية وخصائصها وطبيعتها ‪:‬‬

‫◦ أ‪ -‬ماهية النقود اإللكترونية‪:‬‬

‫◦ لأد‪،‬لناللد دتةلنقاا د ل لدىلنلديخانملمقدولاتةلمخيلتد لقليعب دةل دنلمتصدإلملنقوددإللل‬
‫نرقنية د لولعدددالنلدديخاملنقددبعتلنقددوكللنقودددإلللنقةلم د ل ‪ Digital Money‬أو‬
‫العملةةا الميم ةةا ‪ Digital Currency‬د ومددتلنلدديخاملنقددبعتلنطاددةلمقددول لنقودا د ل‬
‫نرقنية ل(‪ Electronic Cash )e- cash‬داتلنقوظةل نلناقدوكللنقمتديخامل‬
‫ولعدددهنلرددديبلنقيعب دددةنةلنقمخيلتددد لتمددد ةل قدددىلمتصدددإلمل نلدددال ردددإللنقوددددإلللنرقنية ددد ل‬
‫‪ Electronic Money‬وسوف نستخدم هذا المصطلح األخ م في دماستنا هةذ وذلةك‬
‫لش وع استخدامه و وداللته في نفس الويت على مضمون ومعنى هذ النقود‪.‬‬
‫‪3‬‬
‫كبوتل أ ذنكة‬ ‫قنية‬ ‫لى ل ل‬ ‫◦ ةعيصت نقمتإلض نال فد دأ صت " ل م دا مخز دوة د قنية‬
‫ضعصت عا ميوت ل‬ ‫ي‬ ‫كمب إلتةو مدبإلق كإلل ل قلاعك دإلنلو ميعصا ن غ ة نقمؤلت نقيا أقافتصت و‬
‫قماعإل تة‬ ‫لانث تاإل كة قنية‬ ‫نقإلفل و ذقك دصا‬ ‫نقمتيخام ن اليعمتقصت كبا د ن نقعمكة نقودا‬
‫ق س مت عت تعإلزب نقال ل ث ن ه ا تيبعا لاإلل لتلد نقاعك‬ ‫ذنة ل م ماال " ‪ .‬ا أن رين نقيعة‬
‫ل ث ذرب قى‬ ‫‪ )1996(BIS‬قلودإلل نرقنية‬ ‫عى تس نقمضمإلن و تس نقمئ دتل ن تعة‬ ‫نرقنية‬
‫اإلزرت نقمتيصلك‪.‬‬ ‫لى ألن قنية‬ ‫مخز دمند قنية ا أ‬ ‫ن يبتفرت ل م دا عا كند لانة نليمت‬

‫مدامت غ ة‬ ‫ماعإل‬ ‫لى ل ل قنية‬ ‫مخز‬ ‫دا‬ ‫دأ صت ل م‬ ‫نقودإلل نرقنية‬ ‫◦ نقبعت نالاة ة‬
‫مةتبو داتتب دونا و تاظى ددبإلل نلك من غ ة من لتم دهقانفرت و تتيعمد كألن قلاعك قياد ق أغةنض‬
‫مخيلت ‪.‬‬
‫‪4‬‬
‫ةعصت نقدت إلن نقمقةع دأ صت "ل م دا مدإلم دتقةو ه نقمقةع أ دهلاى نقعمكة نقمقاف من‬ ‫◦‬
‫قنية لت ع مدبإلق‬ ‫لى نقمةاص دهقانفرت و تنإلن مخز‬ ‫للوتة قانف نقودا نقةلم متياد‬
‫كإلل ل لعك"‪.‬‬

‫و ععةعصت دأ صت دإلل ي دلصت قنية ت ‪ .‬أا ةنو عدا‬ ‫◦ قدا تإللك نقبعت عا متصإلم نقودإلل نرقنية‬
‫تيخام دقإلف‬ ‫لى ل ل تدو‬ ‫ةعصت نقبوك نقمةكزع نال فدا دأ صت " مخز ن قنية ا قد م دا‬
‫كتلع قلد تم دماعإل تة قميعصا ن غ ة من أقافرت و ل ن نقاتج قى جإلل لتتب دونا وا جةنء‬
‫رإل ناللةب قى نققا ظةن قاليه‬ ‫مدامت "و عا رين نقيعة‬ ‫تتيخام كألن مامإلق ماعإل‬ ‫نققتد‬
‫نليبعتلب قلظإلنرة نالاةى نقيا منن أن تيمتده معصت‪.‬‬ ‫كمإلقه ققإلف نقودإلل نرقنية‬
‫‪5‬‬
‫قليعتمد نقيةتفع بة كبن نر ية ‪ ،‬و رى تمبه‬ ‫‪ E-Money‬لاى نقإللتلد نقاا‬ ‫◦ تعا نقودإلل نرقنية‬
‫داا من نقإلفق أ نقمعان‪.‬‬ ‫نقودإلل نقيدل ا عا معظ اقتلقصت غ ة أ صت مل قنية‬

‫تخزن لى نقدةص نققلب قةصتز نقاتلب نطقا‬ ‫ن دإلل غ ة ملمإلل تأاي قإلف لانة قنية‬ ‫◦ رى بتف‬
‫بة كبن‬ ‫نقيةتف‬ ‫منن نليخانم ريب نقإللانة عى تمتم نقيعتمكة نقمتق‬ ‫عا منتن تمى نقماتظ نرقنية‬
‫‪.‬‬ ‫لعك ثموصت عا كند لانة من نقودإلل نرقنية‬ ‫نر ية ‪ ،‬دمت عى ذقك كةنء نقمتيلزمتة نق إلم‬
‫لى‬ ‫لا عرف اإلرشاد األوربي نقودا نرقنية ا دأ ه ل م دا مخلإلل من نقمقاف و تايإلى نقودإلل نرقنية‬
‫نقخقتلص نقيتق ‪:‬‬

‫لى ل ط قنية ا ‪.‬‬ ‫‪ .1‬أ صت مخز‬

‫‪.‬‬ ‫‪ .2‬تم د ان لت ع متق لت ع دا ث ا تنإلن ل ميصت ألد من نقد م نقمإلل‬

‫‪ .3‬مدبإلق كإلل ل لعك من لبد نقمةكتة نقمتق غ ة نقمةك نقمقاف‬ ‫‪6‬‬

 ‫أن تةعد نقماعإل تة قا ة نقد م أك ة عت ل‬ ‫لا نليوت ‪ ،‬نقودإلل نرقنية‬ ‫◦‬
‫قى نقاا نقيع تتر عا تإلل ك ناللإلنق نرقنية‬ ‫نليقتلن عى نقينلت قند نالطةن‬
‫من ل ث نقمويةتة نقخامتة نقمعة ض و دا ث أقب من نقممنن الع كخص أن‬
‫‪.‬‬ ‫متفس مل نقب ك أ نقمةنء بة نقمبن‬
‫من نقمويةتة‬ ‫ميوإل‬ ‫‪ e-money‬مةمإل‬ ‫نقودإلل نرقنية‬ ‫ممد مقول‬ ‫◦‬
‫زنء توإلع ريب نقمويةتة‬ ‫نقمقمم قيز ا نقمتيصلن ن دبانلد قوةق نقاعك نقيدل ا‬
‫جتمك مت ك يضمن كتع‬ ‫نقيوإلف نقميكلق ع صت و عه ه من نققعب نقيإلقد قى تعة‬
‫‪.‬‬ ‫ناليقتل‬ ‫نقيدو‬ ‫لى اإل م زرت دال من نقوإلنلا نقدت إل‬ ‫ظ نقودإلل نرقنية‬

‫‪7‬‬
‫تعمد ‪ e.money‬من اكل دة تمج اتص قلاتلب نطقا ي تام له لى نالجصز نقختق دند من نقبتلك‬ ‫◦‬
‫نقمميةى دوك نقمميةى ‪.‬‬

‫ومن خالل هذا البرنامج يمكن ‪-:‬‬

‫للمشترى ‪ :‬أن تاب من لتتده نقبونا نقد م نقيا ايتج ق صت عا لا ل فق اب نن ع ا تام د ريب نقد م‬
‫وامت ة ا نن ع ا‬ ‫ل ث منوه نليخانم ريب نقد م‬ ‫لى لتتده نقختص ع مت تمى دتقماتعظ نرقنية‬
‫ضتع نقتتلت عا ريب نقماتظ قى لتتده نقبونا مة أاةى ل ن ة ا ‪.‬‬

‫لى لتتب رين نقعم د عا قاظ ل تم نقعم د دتاب نقد م نقيا ة ارت ‪.‬‬ ‫البنك ‪ :‬تمتم نقخق‬

‫والبائع ‪ :‬أنل اقدل لىلثمنلمب عتتهلدمةةللأنل دةفلنقمميةىل تمتمل مل لكةنء‪.‬‬

‫‪8‬‬
 ‫عناصر النقود اإللكترونية‪:‬‬
‫‪ -1‬قيمة نقدية ‪:‬‬

‫أع أ صت تممد لانة دا قصت ل م متق م د متل جو ه أ امتإلن جو صت و يةتب لى رين أ ه ا تعيبة دوتلتة ناتقتل‬
‫لى‬ ‫ق ت‪ ،‬ل م دا لتلف‬ ‫ن لانة نتقتل تل تإل‬ ‫لى نال قى بتف‬ ‫نقيل تإل ا من لب د نقودإلل نرقنية ا و ل ث أن نقد م نقمخز‬
‫كةنء نقتلك نقخامتة و كيقك نالمة دتقوتب قلبوتلتة نقاينل ( نقنإلدإل تة ) نقيا من نقميقإلف تخز وصت قنية ت لى دوتلتة و عصا ا‬
‫و تعوى لتملصت نقاق عا كةنء جب غينل أ أك ة عدت‬ ‫ل صت ق ت‪ ،‬ل م دا دد را ل م‬ ‫الن نقد م نقمتةل‬ ‫تعا دإلللن ع قنية‬
‫لى نقبوتل ‪.‬‬ ‫قلد م نقمخز‬
‫‪ -2‬مخزنة على وسيلة إلكترونية ‪:‬‬

‫لى دوتل‬ ‫و ل ث ي كان نقد م نقودا دوة د قنية‬ ‫نقودإلل نرقنية‬ ‫وقةلن ع مصمت عا تعة‬ ‫تعا ريب نققت‬
‫نقيا‬ ‫ناليمت‬ ‫ن نقودإلل نقدت إل‬ ‫لى نقدةص نققلب قلنمب إلتة نقمخقا قلمتيصلك ‪ .‬رين نقعوقة م ز نقودإلل نرقنية‬ ‫دكلي ن أ‬
‫‪ .‬عى نقإلنلك و عه ه ي لعك ثمن ريب نقبوتلتة متبدت أ كةنلصت من نقمؤلتتة نقيا أقافتصتو قصين‬ ‫تعا لانة دا متنإلك أ موبإل‬
‫عه ه ولق ل صت نقبوتلتة لتدد نقاعك ‪.‬‬
‫‪9‬‬
 ‫‪ -3‬غير مرتبطة بحساب بنكي ‪:‬‬

‫ن‬ ‫بتف‬ ‫عصيب نالا ة‬ ‫ن لتلد نقاعك نرقنية‬ ‫تيض أرم رين نقعوقة عا تم زب قلودإلل نرقنية‬
‫مةتبو داتتدتة دون قلعمكء لتملا ريب نقبوتلتة تمنوص من نقد تم داعك أثمتن نقتلك نقخامتة‬ ‫دوتلتة قنية‬
‫و دوتلتة نقخق‬ ‫لتلد نقاعك نرقنية‬ ‫نقيا مية صت مدتدد مإلق ي لععصت قلبوك مدام ريب نقخام و من أم ل‬
‫ن دوتلتة ديقة نليخانمصت اقمت لى لتتدتة لنلو قلعمكء ي دمإلجبصت تاإل د‬ ‫‪ Debit Cards‬و رى بتف‬
‫ل م دا من لتتب قى لتتب آاة و عصا دم تد نقمتيتل نقيع تم دتقوتتذ قنية ت قى نقإللنلك نقبون نقمملإلك‬
‫ل ث ي نليخانم ريب‬ ‫قاتمد ريب نقبوتل ‪ ,‬تعيبة دوتلتة ناليمتن ‪ Credit Cards‬من لب د لتلد نقاعك نرقنية‬
‫نقبوتلتة اقمت لى لتتدتة دون ما و ظ ة عتلا دإلم داععصت لتمد أ متقك ريب نقبوتل قى نقمؤلت نقمقةع‬
‫قى موايه رين ناليمتن‪.‬‬

‫‪10‬‬
 ‫‪ -4‬تحظى بقبول واسع من غير من قام بإصدارها‪:‬‬

‫لددبإللل نلكلمدنلنالكدختصل نقمؤلتدتةلغ دةل‬ ‫عوىلرينلنقعوقةلضة ف لأنلتاظىلنقودإلللنرقنية‬

‫تلكلنقياللتم‪،‬لدهقانفرتلع يع نل ذنلأال ديقةلنليعمتللنقودإلللنرقنية د ل لدىلمةمإل د لمع ود مدنلنالعدةنللولأ ل‬
‫قمددا لماددال لمددنلنقددزمنلولأ لعددىل وددتقل لل مددالمادداللولعددتقودإلللول قنددالتقد ةل دددإللنل يعد نلأنلتاددإلزلثدد لنالعددةنلل‬
‫تاظىلددبإلقص لدت يبتفرتلألن لقتقا لقلاعكل ل طلقليبتللل‪.‬‬

‫مددنل تل د لأاددةىلولعه ددهلال ةددإلزلن يبددتفلردديبلنقإللددتلدل دددإللنل قنية ددتلعدداللتقد لمددتل ذنلكددتنلمقددافرت‬
‫ميلد صتلرإللكخصل نلالععلىللب دلنقم تللولالتعالدوتلدتةلناتقدتللنقيل تدإل ال ددإللنعل قنية د ل ظدةنعلقندإلنلمدنل‬
‫أقافرتل منل دبلصتلردإللر ةد ل نلدا ل(أعلر ةد لناتقدتاةلنقيل تإل د ) ل دثلال قدل لنقعمددلدصديبلنقبوتلد ل العدال‬
‫‪.‬‬ ‫أجصز لنقيل تإلنلنقيالاققيصتلريبلنقص ة لقصينلنقاةض‬

‫‪11‬‬
 ‫‪ -5‬وسيلة للدفع لتحقيق أغراض مختلفة ‪:‬‬

‫قتقا قلإلعتء دتاقيزنمتة كمةنء نقتلك نقخامتة و أ كاعك نقضةنلب ‪ ...‬نقخ وأمت ذن‬
‫لى تاد ق غةض نلا عدط كمةنء إلع مع ن من نقتلك ل ن غ ةب أ‬ ‫نليقةة ظ ت نقبوتل‬
‫دد ولق ل صت نقبوتلتة‬ ‫قكتقتل نقيل تإل ا و عتا ريب نقاتق ا منن قتصت دتقودإلل نرقنية‬
‫ذنة نقاةض نقإلنلا‪.‬‬ ‫نرقنية‬

‫‪12‬‬
 ‫ج‪ -‬خصائص النقود اإللكترونية‪:‬‬
‫‪ .1‬خصائص عملية متعلقة باالستخدام ‪:‬‬

‫أوالً ‪ :‬النقود اإللكترونية قيمة نقدية مخزنة إلكترونيا ‪:‬‬

‫لعالكندلدوتلتةلدكلي ن لأ ل‬ ‫ل اكعتعلقلودإلللنقدت إل ل بتف لد ت تةلممتة ل ي ل ضعصتل لىل لتلدل قنية‬ ‫عتقودإلللنرقنية‬

‫لىلذنكة لنقنمب إلتةلنقمخقا‪.‬‬
‫ثانيا ً ‪ :‬النقود اإللكترونية ثنائية األبعاد ‪:‬‬

‫ثتقث د وصمت كمقاف ريب نقودإلل م ك و عتقودإلل نرقنية‬ ‫ذ ي دلصت من نقمتيصلك قى نقيتجة ل ن نقاتج قى جإلل طة‬
‫ل ل قاعك أثمتن نقتلك نقخامتة ل ن أن ديضى ذقك ل تم نقبتلك دتقيأكا من لد د ريب نقودإلل أ من كتت نقاتتب‬ ‫قتقا ردةنء نقيم‬
‫نالاةى و ل ث يأكا نقبتلك من ماى كتت نقةق ا نقمإلجإلل عا لتتب‬ ‫نقبونا قلمميةى كمت رإل نقاتل دتقوتب قإللتلد نقاعك نرقنية‬
‫ن طة ق تاإل د نقمعلإلمتة نقةلم ‪.‬‬ ‫نقمميةى و ي تاإل د نقد م‬

‫‪13‬‬
 ‫ثالثا ً ‪ :‬النقود اإللكترونية ليست متجانسة ‪:‬‬

‫ريب نقودإلل من تل نقد م و لا تخيل‬ ‫مخيلت و عدا تخيل‬ ‫قانف دإلل قنية‬ ‫ل ث أن كد مقاف دإلم دخلق‬
‫أ ضت داتب ال نقتلك نقخامتة نقيا منن أن مية صت نقمخص دإلنلو ريب نقودإلل و عصيب نقودإلل و ق ت‪ ،‬ميمتثل أ ميةت ت ‪.‬‬
‫رابعا ً ‪ :‬سهلة الحمل ‪:‬‬

‫ز صت قاة لةمصت و قصين عصا أك ة مل من نقودإلل نقعتل ‪.‬‬ ‫دتصإلق لملصت ظةلن ع قخت‬ ‫تيم ز نقودإلل نرقنية‬
‫جب‬ ‫ةجك ذقك قى أ صت تعتى نقتةل من لمد دا كب ة قمةنء نقتلك نقخامتة فا ق نق من كتققا ت أ ممة ب أ‬
‫ات ت ‪.‬‬
‫خامسا ً‪ :‬النقود اإللكترونية هى نقود خاصة ‪:‬‬

‫ي قانفرت عا غتقب‬ ‫نقيا ي قانفرت من لبد نقبوك نقمةكزع و عهن نقودإلل نرقنية‬ ‫لى نس نقودإلل نقدت إل‬
‫قصين عه ه ولق لى ريب نقودإلل نل نقودإلل نقختق ‪.‬‬ ‫اتق‬ ‫نقا ل ن طة ق كةكتة أ مؤلتتة نليمت‬
‫‪14‬‬
 ‫سادسا ً ‪ :‬سهولة االستخدام ‪:‬‬

‫ل ث تيو ك نقمميةى لانل ل م ممية تته دمةةل قانف نالمة لى لتتده نطقا ل ن نقاتج قملئ ناليمتفنة‬
‫نقمعدا نقيى تقتلب نليخانم دوتلتة ناليمتن ‪ .‬كمت أ ه من نقممنن نقاقإلل لى ظتم قم اق قلت ع قمإلنجص نلي تجتة‬
‫نقياإل د د ن ريب نقعمكة دقإلف‬ ‫عةق نقيعتمد دتقعا ا من نقعمكة مك منت‬ ‫نقودإلل نرقنية‬ ‫نقعم د ‪ .‬أ ضت تي‬
‫دأع ل م ‪ .‬ا جانل عى أن لصإلق ناليخانم تمند وقةلن ع لتلمت عى لبإلل نقمتيصلن ن الى ظتم قلودإلل نرقنية‬ ‫قاظ‬
‫ضة ف لت ع قضمتن نليمةنفب ددتله‪.‬‬ ‫عيبة نقدبإلل نقعتم نقإلنلك الع ظتم موة ل قلودإلل نرقنية‬

‫سابعا ً ‪ :‬انخفاض التكاليف ‪:‬‬

‫ل‬ ‫لمنلتخت تلتنلت لنقمعتمكةلنقيالتي لدصتلدقإلف للدتل لولعمدنل تل د التإلجدالتندتق‬ ‫مننل ظتملنقودإلللنرقنية‬
‫مدتق لأ لتتإل لل ثلأنلل م ل‪ e-money‬ماعإل لمدامتلكمتلأنلنقعمل لدتقنتمدلتي لأ تإلمتت ن تل عىلمويصىلنقبتتط ل‪.‬‬

‫‪15‬‬
 ‫ثامنا ً‪ :‬النقود اإللكترونية تناسب التعامالت قليلة القيمة ‪:Micro-Transaction‬‬

‫تاال ماى ن يمتفرت‪ .‬ع يع ن أن تنإلن ريب نقوتد‬ ‫وا لا لرت نقا ت عك جانل عى أن تد نليخانم نقودإلل نرقنية‬ ‫الن تدتة نقيبتلل تنإلن تل‬
‫ا ل افنة‪.‬‬ ‫لى تعتمكة ا تيةت ز ل ميصت ل افن نلان أ‬ ‫تق‬ ‫ميوتلب مك ل م نقتلع أ نقخام ماد نقيبتللو عك مةتل قتةض تد‬

‫تاسعا ً ‪ :‬النقود اإللكترونية تتميز بالقابلية لالنقسام ‪: Divisibility‬‬

‫تنإلن ميتل دأقاة لانة نقودا نقممنو ت ت ةن رجةنء نقمعتمكة ماا ل نقد م و تنإلن لتدل قك دتتم رجةنء تلك‬ ‫نقودإلل نرقنية‬
‫نقعمل تة‪.‬‬

‫عاشرا ً ‪ :‬متاحة فى كل األوقات ‪:‬‬

‫قإل ية ‪ ،‬مت تديض ه من نليمةنف‬ ‫و ق يوتلب مك نقوب ع نقنإل‬ ‫تيم ز دنإلن نقيعتمد دصت ميتلت عى كتع نال لتة نقظة‬ ‫نقودإلل نرقنية‬
‫أتمتم تتإل‬ ‫نقوظتم نقيى ي‬ ‫نقيإلل ‪ ،‬من دلا طاةو عك منن عى ظد رين نقيوإلف نقيتتم مك ن دوتع أ تإلل‬ ‫نقمبتلاة نقا ق مك نايك‬
‫‪.‬‬ ‫نقماعإل تة دتليخانم نقودإلل نرقنية‬

‫‪16‬‬
 ‫‪ -2‬خصائص متعلقة بإحتياطات األمان ‪:‬‬

‫ة قعإلدتة جم دتقوظة قوب ع نر ية ‪ ،‬كمبن‬ ‫ن كتن ذقك‬ ‫باى متيخامإل نر ية ‪ ،‬نريمتمت اتقلت ع دمإلضإلع نالمتن‬
‫ةتبط تمتمت دمتأق تمت ة نقمعو تة نقميعلد دتقيعتمد نقوداى‪.‬‬ ‫متيإلل ‪ .‬عتقمكلظ أن وقة نالمتن عى نليخانم نقودإلل نرقنية‬

‫أوالً ‪ :‬األمان ‪:‬‬

‫لى ظتم نقيإلل ك نقةلمى ‪DIGITAL‬‬ ‫أ لى لفجتة نالمتن نقممنو و ل ث عيما‬ ‫ظتم نقودإلل نرقنية‬ ‫ي‬
‫ورين دترضتع قى نليخانم كلمتة ‪PASSWORDS‬‬ ‫‪ SIGNATURE‬نقيع عيبة أعضد لتلد لمت نقمعلإلمتة نقمتق‬
‫قامت متاإلدتة نقعم د من لتتده نقبونى‪.‬‬

‫ثانيا ً ‪:‬السرية الخصوصية ‪:‬‬

‫لتامىلاقإلق لنالعةنللالنلنقد م لتويددلدا نلأىلمعلإلمتةل نلنقانعكللولكيقكلعتقودإلللتي لنقيعتمدلد نل‬ ‫نلنقودإلللنرقنية‬

‫نالعةنللمبتكة للل نلنقاتج ل قىل ل طلعىلكدلقتد لممتل تةعلمنل مل تةلنقيبتلللد نلنقوتس‪.‬‬
‫‪17‬‬
 ‫ثالثا ً‪ :‬وجود مخاطر كبيرة لوقوع أخطاء بشرية وتكنولوجية ‪:‬‬

‫لى نقةغ ممت تدامه ريب نقينوإلقإلج ت‬ ‫را ي ة طب ع قليدام نقينوإلقإلجا‬ ‫كلظ أن نقودإلل نرقنية‬
‫نقةعتر و عه صت تظد ةض قأل وتل ممت يتبب عى لإلع ممتكد ك ة اتق عا‬ ‫قلبمة من لتلد نقةنل‬
‫و رين‬ ‫لى م د ريب نقيدو تة نقاا‬ ‫لى لنف نقمختطة نقميةتب‬ ‫اب ة لتلف‬ ‫ظد ام جإلل كإلنلف مافد‬
‫لى نقود ت من ذقك عهن‬ ‫و دقت اتق تلك نقيا ي نقيعتمد دصت بة نا ية ‪ ،‬و‬ ‫ووبق لى نقودإلل نرقنية‬
‫ن نقيعتمد دصت مك رين عمن نقميإللك نن تدد نقممتكد‬ ‫نقيدل ا تيم ز دتقإلضإلل لل نالاوتء نقوتتة‬ ‫نقودإلل نقدت إل‬
‫عى نقمتيدبد مك ن ي تل نليخانمصت نقيعتمد دصت‪.‬‬ ‫ن نقيعتمد دتقودإلل نرقنية‬ ‫نقوتتة‬

‫‪18‬‬
 ‫د‪ -‬طبيعة النقود اإللكترونية ‪:‬‬

‫ن يبةرتلنقبعتلمةةلل ل ل لقلاعكلمكل املقكل يصتلكإلل ل لقإلدةنءلل ثلال تديو كللدتلز رديبلنقوددإلللأنل‬

‫تإلىلدصتلل إل هلول منل تل لأاةىلولعدهنللداف لنقوددإلللنرقنية د ل لدىلنقدا فننلمادا ل لولل دثل يعد نل لدىلنقبدتلكل‬
‫نقد تملديدا لنقبوتل لنقمخزنل ل صتلنقوددإلللنرقنية د لول نقيدالتم ددلأثمدتنلنقتدلكل نقخدامتةلنقيدالدت صدتلول قدىلمقدافل‬
‫نقودإلللنرقنية د ل ذقدكلالديبانقصتلدوددإللللت إل د لول لدىلنقودد تلمدنلردينلولعددالذردبلنقدبعتلنطادةل قدىلأنلنقوددإللل‬
‫لالتخيل ل نلجم كلأكنتللنقودإلللنقمإلجإلل لنطنل ذقكلدت يبتفرتل ل ل لقلاعكل ل طلقليبتلل‪.‬‬ ‫نرقنية‬

‫نقودإلللنرقنية لتيمتدهلمكلنقودإلللنقدت إل لنقيدل ا د لعدىلقدكل لكدكلموصمدتلكإللد ل لقلداعكلول دك ل لدىل‬

‫تميعصتلددافل نلكلمنلنقدبإللل نلكت ‪،‬لنقودإلللنقدت إل د لتيميدكلددبدإلللأك دةل ظدةنالقاانثد لنقوددإلللنرقنية د ل ن يمتلردتل‬
‫لىلتنوإلقإلج تلميدام ول منل تل لأاةىولعهنلرديبلنقينوإلقإلج دتللدالتيبدت نللناددلنقا قد لنقإلنلدا لممدتل دلدد مدنلن يمدتلل‬
‫لتقدل لكمد دتسل‬ ‫لكإلل ل لقلاعكل اععص ل قىلنليخانملنقودا ‪ .‬كيقكلعهنلنقودإلللنرقنية‬ ‫نقتنتنل لىلنقودإلللنرقنية‬
‫قلد م لميمتدص لعىلذقكلمكلنقودإلللنقدت إل ‪.‬‬
‫‪19‬‬
 ‫عى ا أمإلف و عتقبوك نقمةكزع عى كد ل ق رإل نقةص‬ ‫ن نقودإلل نقدت إل‬ ‫نقودإلل نرقنية‬ ‫تخيل‬
‫دند عةتتصت تاا ا لة ريب نقودإلل نقيى ي تان قصت دتقدافنقيى ا ؤثة‬ ‫نقعتم نقموإلط دصت قانف طبك نقودإلل نقدت إل‬
‫اتق لا‬ ‫رى مؤلتتة نليمت‬ ‫لى نقعنس من رين و عهن مقاف نقودإلل نرقنية‬ ‫عا نقت تل نقودا قلا ق و‬
‫–‬ ‫– لى نس نقودإلل نقدت إل‬ ‫تخضك قةلتد نالجصز نقانإلم نقمع و و من تل أاةى و عهن نقودإلل نرقنية‬
‫ذقك قعام ضعصت كإلل ع ممت يعتفض مك مت تيرب ق ه نقوظة نقودا من ن يبتف نقودإلل‬ ‫ا تتيو ك أن تاد عتلا‬
‫أقد مةد ‪.‬‬

‫‪20‬‬
‫رى دإلل‬ ‫و عهن نقودإلل نرقنية‬ ‫نرقنية‬ ‫لى نقةغ من نقتة ق نقمنل د ن نقودإلل نقدت إل‬
‫ن كت ‪ ،‬ا تيمتده معصت عا نقمند و عه صت تيتق معصت عى نقمضمإلن عتقودإلل‬ ‫ميوإلف عصى‬ ‫لت إل‬
‫كإلل ط قليبتلل‬ ‫تقل كألن قلاعك و كمت أ ه ا إلجا مت اإلل ل ن ل تمصت دإلظ ت نقودإلل نقدت إل‬ ‫نرقنية‬
‫تان قصت ل فن صت و ععوا جةنء قتد تةتف د ن كخق ن هليخانم نقودإلل‬ ‫دتقيتقا تت ا لى لة‬
‫( ‪Electronic‬‬ ‫نقمميةى ) دإلضك دوتلي صمت عى ماتظ قنية‬ ‫دإلم ككرمت ( أى نقبتلك‬ ‫نرقنية‬
‫‪ )Wallet‬و نقيا تدإلم دخق ثمن نقتلع أ نقخام من دوتل نقمميةى تودلصت قى دوتل نقبتلك و من‬
‫عا كةنء للك اامتة من مويج أ‬ ‫نقميقإلف دعا ذقك أن دإلم نقبتلك دتليخانم لق ل نقودإلل نرقنية‬
‫ذن ردةنء‬ ‫تقل‬ ‫تيخامصت عى دةنء ل إل ه و عتقودإلل نرقنية‬ ‫من دتلك آاة ق دإلم دب عصت دعا ذقك و أ‬
‫ذقك دوتس نقوة د لتقت نقيكة‪.‬‬ ‫نقيم‬
‫‪21‬‬
‫كمت ن ه من نقميقإلف عى‬ ‫نقودإلل نقدت إل‬ ‫دأكنتقصت نقمخيلت تقل قلد تم دإلظتل‬ ‫نقودإلل نرقنية‬
‫ن‬ ‫كإللنلك تقل ل وةي الن تاف أفدتلت عصا دصين نقمند بتف‬ ‫نقمتيدبد نقدة ب أن تدبد نقودإلل نرقنية‬
‫ميوإلف ‪.‬‬ ‫دإلللن ع لت إل‬

‫قلودإلل كمت االرت ناليقتل إلن و رى أ صت ل ط قليبتلل‬ ‫نقةل ت‬ ‫نقيدل ا‬ ‫تتيإلعى نقإلظتل‬
‫لى نقود ت عهن نقبعت نطاة ةى ام ن يبتفرت دإللن أ ك نتة أ لة ضلت ع‬ ‫متيإللع قلد م و‬ ‫مد تس قلد‬
‫مت را تمتثد نقم نتة نقت تل و من ث ا تعا ألن دا اتقق و قين ا تيولب فلتد مبتكة من نقبوإلك‬
‫نقمةكز ‪.‬‬

‫‪22‬‬
 ‫نقيا منن فقارت عا أفدع مإلنل‬ ‫قنن دمند ألد تقتلم‬ ‫أاةى من نطفنء نقميبت و‬ ‫◦ د ن ري ن ناتةتر ن نقميعتفض ن تبةز مةمإل‬
‫فل ت ‪:‬‬

‫الرأي األول ‪ :‬النقود اإللكترونية صيغة غير مادية للنقود الورقية ‪:‬‬

‫ا اك للإلللأنلنقودإلللرالفمزل م دلنقد مد ل ق تد‪،‬لنقد مد لذنتصدتل‪ .‬نق دإلمل عيبدةلنلديخانملنقإللدتلدلنرقنية د لأك دة قدإلفلنقوددإللل‬

‫لانث ل تعد انل قعدلنقتةقلنقةإلرةعلد نلنقوددإلللنرقنية د ل قدإلفلنقوددإلللنقتدتدد ل ل صدتلردالأ صدتلقد لتعدالتأاديلدتقضدة ف لكدنكلمتل دتلول مدتل‬
‫أقبا‪،‬لتيم دلعىلمةةللن يدتللنقمعلإلمتةلد نلأطةن لنقيبتللل" عتقمعلإلمتةل نلنقودإلللذنتصتل" ‪.‬‬

‫ل ي لمنلاكللتاإل دلكندل‬ ‫لنقق ا لغ ةلنقمتل لقلودإلللنقإلفل ل‪ .‬عهقانفلنقودإلللنرقنية‬ ‫دوتءل لىلمتلتداملتعيبةلنقودإلللنرقنية‬

‫ل‪ .‬عصىل لكللكندلنقودإلللمادلكندلآاةل‪ .‬علاىلمؤلت لنرقانفللينإلنلروتكلمتت ن لد نل"‬ ‫نقودإلللمنلنقق ا لنقإلفل ل قىلنقق ا لنرقنية‬
‫دإلللنقمااكةل" رىلنقودإلللنقيدل ا لنقيىلتاقدل ل صتلليىلتمانلنقبوتل ل " دإلللنقمخةجتةل" نقيالرىل بدتف ل دنلنقوددإلللنرقنية د لنقيدىل‬
‫تمانلدصتلنقبوتل ل‪.‬‬

‫‪23‬‬
‫تيةض رين نقمتصإلم أن نقودإلل نقيا أ و ‪ ،‬قلمقاف لا ت لابصت من نقيان ل‬
‫ي تان قصت كبا د ن نقودإلل نقيدل ا ( فل أ‬ ‫نقوداى و من ث عهن نقودإلل نرقنية‬
‫ة ممتكد دا ص و عتقإلنلك أن نقودإلل نقيدل ا نقيى تاعك‬ ‫) ‪ .‬غ ة أن رين نقمتصإلم‬ ‫معا‬
‫قى أقإلل نقمقاف ‪ .‬روت لونإلن دقال‬ ‫قمان نقبوتل تظد لناد نقوظتم نقوداع تضت‬
‫عى لتتب‬ ‫‪ .‬عتقودإلل تتصت مإلجإلل عى آن نلا عى نقبوتل‬ ‫نزل نج عى نقنيل نقودا‬
‫نقمقاف و منن قند من نقعم د نقمقاف نليخانمصت دمند ميزنمن‪.‬‬

‫‪24‬‬
 ‫الرأى الثانى ‪ :‬النقود اإللكترونية أداة تبادل وليست أداة دفع ‪:‬‬

‫نمن عى لد د أن‬ ‫نقودإلل نرقنية‬ ‫نقةل تا د ن نقودإلل نقيدل ا‬ ‫ةى دعت ناليقتل ن أن ناايك‬
‫نقوإلع نالا ة ا قاف ن نقبوك نقمةكزع عصإل مةةل تم د قإل ا نقمقاف دتقاعك‪.‬‬

‫تيوا رين نقةأع قى نقيتةل د ن أل نة نقاعك أل نة نقيبتلل فب نما تم الدفع النهائى ح ن ال تكون هناك أ ا‬
‫مطالبا فى المستقبل ‪ ،‬فإن استخدام أدوات التبادل ؤدى إلى إتمام عمل ا الب ع ولكنه تطلب عمل ا إضاف ا تتمثل فى‬
‫الدفع النهائي‪ ،‬الذى ؤدى إلى نهو أ ا مطالبا من أى نوع كانت ب ن مختلف أطماف عمل ا التبادل ( المشتمى‬
‫والبائع والوس ط بنكا كان أو مؤسسا إصدام)‪.‬‬

‫ثتقث – رإل نقبوك نقمقاف – دهتمتم نقاعك و ا‬ ‫عتقم ك م ك ا عيبة ألن لعك قنن وظة ق ه كأمة قوة‬
‫نإلن رين نقاعك صتل ت ا وامت اإلز نقمتيت ا لى نالقإلل نقودا دا ن مختطة‪ .‬كيقك نالمة دتقوتب قبوتلتة‬
‫ناليمتن و عإلعدت قصين نقةأع نإلن نقاعك صتل ت عدط ل ومت ا تيبدى أ موتقب من لبد نقبتلك اإل نقمميةى أ نقمقاف‪.‬‬
‫‪25‬‬
‫نقإلل ع ‪ Deposit‬نمن عدط عى‬ ‫نقةل تا د ن نقودإلل نرقنية‬ ‫◦ عدت قصين نقةأع عهن ناايك‬
‫نقإللنلك قاى نقمقتف‬ ‫نقتةق د ن أل نة نقاعك و أى نقودإلل نقة ا ( دإلل نقبوإلك نقمةكز‬
‫نقيةتف ) أل نة نقيبتلل و أى نقودإلل غ ة نقة ا ( أل نة نقاعك نقيى تقافرت مؤلتتة اتق )‬
‫قلمقاف ليى اقد من ن يدل‪ ،‬ق ه نقودإلل‬ ‫عهذن كتن يع ن ن يظتف فجإلع نقودإلل نرقنية‬
‫لى‬ ‫لى لدإلله كتمل و عهن لبب ذقك ةجك قلوظة قى أقإلل نقمؤلتتة نقختق‬ ‫نرقنية‬
‫أ صت أك ة مختطة مقامنا بأصول البنوك الممكز ا (أو التجام ا)‪.‬غ م أننا إذا واصلنا هذا التحل ل‬
‫إلى نت جته المنطق ا فإننا سننتهي إلى عدم اعتبام النقود الومي ا التي تصدمها البنوك الممكز ا‬
‫أداة للدفع النهائى ألنها هي ا ضا ل ست خال ا بشكل تام من المخاطم‪.‬‬

‫‪26‬‬
‫إل ت من د ك أقإلل نقمقاف عصيب نقودإلل تميةى‬ ‫عى ظد رين نقةأع عيبة قانف نقودإلل نرقنية‬
‫دمت‬ ‫من نقمقاف مدتدد مبلغ معتلل من نقودإلل نقيدل ا و أ ديعب ة آاة ي كةنء قانفنة نقودإلل نرقنية‬
‫عتلقصت من دإلل نقبوإلك نقمةكز ‪ .‬عوان روت دقال دإلل تمية صت دإلل أاةى‪ .‬كيقك عه ه عى صت ل ف ل ت‬
‫كممية قصت من نقبتلع ن نقيى تلدإلرت ظ ة مب عتتص ‪.‬‬ ‫دإلم نقمقاف نقيى تيةلرت دتقيقة‬ ‫نقودإلل نرقنية‬

‫عهن مؤلتتة نرقانف ملزم دتاليتتظ دتقودإلل "نقيدل ا " نقيى تلديصت عى‬ ‫طبدت قلمووق نقتتق‬
‫‪ .‬عتقودإلل‬ ‫ممت مند تد ان قداف تلك نقمؤلتتة لى قانف نقودإلل نرقنية‬ ‫مدتدد"د ك" نقودإلل نرقنية‬
‫تأاي عدط منتن " نقودإلل نالاةى"‪.‬‬ ‫نرقنية‬

‫‪27‬‬
 ‫الرأي الثالث ‪ :‬النقود اإللكترونية أداة ائتمان ‪:‬‬

‫ةىلنقبعتلأنلكتع لقإلفلنقودإلللرالأكنتللقكليمتنلنقيىلتتيخاملأ ضتعلكألن لتبتلللولعتقعملد ل لدىللدب دلنقم دتللتعيبدةلألن ل‬

‫نليمتنلال صتلتمندلل وتل لىلمقافرتلولأعلنقانإلم ل‪.‬‬

‫كألن لقكليمتنلعدهنلنقعملد لتتديخاملكمخدزنل( متديإللع) قلد مد لقمتقنصدتل أ ضدتلكإللد طلقليبدتلللتتدصدلقدهل جدةنء نقيعدتمكةل‬
‫نقمخيلت ‪ .‬عىلنقمدتددلعهنلنقعمكةلنقمعا ل(نقيرب ل نقتض ل) رالنققإلف لنقإلل ا لقلودإلللنقيالالتعيبةلضمنلأكدنتللناليمدتنل‪ .‬غ دةل‬
‫أنلريبلنقعمكةلق لتعالتيان للعالناليقتللنقتإللالنقمعتقة‪.‬‬

‫ل‪ -‬نقيىلرىلنقةق النقوداعلنقمتةدل قنية تل لىلدوتل لمخيز لنقد مد ل– تعيبدةلأ ضدتعلنليمت دتلولالنلردينل‬ ‫نقودإلللنرقنية‬
‫نقةق ال عال إل تلمنلنقا إلنلدتقوتب لقمقدافرتل كمدتلردإللنقمدأنلدتقوتدب لقمؤلتد لنر دانعلولعدهنلمقدافلنقبوتلد ل تديخاملنالمدإلنللنقيدىل‬
‫لععصتللتمدلنقبوتل لعىلل تز لنالقإللل يم دلناقيزنملنقدت إل القمقافلنقبوتل لل تلللتملصتلعىلنقإللانةلنقودا ل نقةلم د لنرقنية د ل‬
‫نقمتةل ل لىلنقبوتل لول رإللمتل يمتدهلمكللد د لأنلناقيزنملنقدت إل القلانإلم لعىلمإلنجص للتلزلنقعمل لل يم دلعىللوع لنقعمل لذنتصت‪.‬‬

‫‪28‬‬
 ‫الرأي الرابع ‪ :‬النقود اإللكترونية صورة افتراضية لتدفق ثالثي األقطاب ‪:‬‬

‫قلودإلل نقيدل ا نقمدتدل قمت تقافب من دإلل‬ ‫ةعت أ قتف رين نقةأع عنة كةنء مؤلتتة قانف نقودإلل نرقنية‬
‫لةنض عبة‬ ‫نقيى لنعك وصت أ قتف نقةأع نق ت ا‪ .‬عتا ن يدتلر أن كةنء نقا ن أ نقموتقب رإل عى نلك نالمة مل‬ ‫قنية‬
‫ن ذقك تدة ة أ فدى ددإلقه " ه من نقإلنض ديعب ة نليقتلع أن نالمإلنل يلدترت نقمقاف رى ل ع دون ‪ .‬عصى دتقيأك ا "‬
‫ثتقث" ‪.‬‬ ‫موتقب " ملنصت لتمد نقبوتل (أ قتلب نقاتتب) تةتب "طة‬

‫قنوه يلدترت كإلل ع ععلى ل ن أن عنة كةنء نالقإلل‬ ‫عتقإلنلك أن نقمقاف ا ملك نالمإلنل نقمدتدل قلودإلل نقإلفل‬
‫قا صت‪ .‬ؤكا ذقك‬ ‫تظد مإلل‬ ‫تإللا دأن نقودإلل تاتلف مؤلت نرقانف و عهن نقاد د أن تلك نقودإلل ا تخةج من وا نقمؤلت‬
‫اع تةتب لتمد نقبوتل و ث دعا‬
‫أ ه عى قاظ تلدى نقمقاف قكليمتن نقمدتدد قلمبتقغ نقمماإل عى نقبوتل قب ما وت دصين نقمبلغ (أ ل‬
‫يقةعإلن عى نلك نالمة كمؤلتتة انع ‪ .‬قعد رين رإل‬ ‫) عمقاف نقودإلل نرقنية‬ ‫ذقك تةتب من لعع‪ ،‬ق ه نقودإلل نرقنية‬
‫لى مؤلتتة ناليمتن لارت‪.‬‬ ‫نقتبب عى موتقب نقعا ا من نقمتةإلق ن نقخبةنء ددقة ظ ت قانف نقودإلل نرقنية‬

‫‪29‬‬
‫ا عيبة عى لا ذنته مل نليمتن عتقإلنلك أن قانف‬ ‫مك ذقك عهن قانف نقودإلل نرقنية‬
‫نلا و ل ث يع ن نقيم ز د ن مل يى تدا‬ ‫نر انع قاى نقمقاف ا منكن مل‬ ‫نقودإلل نرقنية‬
‫و عقتلب نقبوتل ( أ نقاتتب ) دةض نالقإلل قلمقاف‬ ‫نقإلل ع قلمقاف قانف نقودإلل نرقنية‬
‫ققتق لتمد نقبوتل عه صت ا تعوى قه لى‬ ‫وامت تقاف نقودإلل نرقنية‬ ‫قيمند ل وت لى نالا ة و‬
‫مت ي عدط لةنضصت قه‪ .‬عقتلب نقبوتل اقد لى نليمتن دد ميصت عى قإلف‬ ‫لب د نقا تز نقوصتل‬
‫ليعإلل مة أاةى قيااد عى‬ ‫‪ .‬من نقوب عا أن نقمقاف عل أن ريب نقودإلل نرقنية‬ ‫دإلل قنية‬
‫قاى مقافرت تةوبت‬ ‫لتتدتته‪ .‬عصين رإل مووق نرقانف عى للد نقيى إلجب تام ة نقودإلل نرقنية‬
‫نقمزل ج عهذن كتن نقمقاف ما وت ققتلب نقبوتل دد م نقودإلل نقاد د نقيا أ ل صت من‬ ‫قمختطة نققة‬
‫و عهن قتلب نقبوتل ( من دعاب نقبتلك أ غ ةب ممن تويدد ق ه تلك نقودإلل)‬ ‫أجد قانف نقودإلل نرقنية‬
‫قا ن تام ةرت‪.‬‬ ‫ظد أ ضت ما وت قلمقاف دتقودإلل نرقنية‬

‫‪30‬‬
 ‫والواقع أن حياة النقود اإللكترونية – إن جاز التعبير‪ -‬تمر بمراحل ثالث‪:‬‬

‫‪ .1‬نرقانف ققتق قتلب نقبوتل ‪.‬‬

‫‪.‬‬ ‫ثتقث كتقبتلك نقيع ن يدل‪ ،‬ق ه نقودإلل نرقنية‬ ‫‪ .2‬نا يدتل من قتلب نقبوتل قى طة‬

‫نق تقث دتليةلنل مدتدلصت من "نقودإلل نقيدل ا " من نقمقاف ‪.‬‬ ‫ن طة ق ل تم نقوة‬ ‫‪ .3‬تام ة نقودإلل نرقنية‬

‫تتةد‬ ‫ا عيبة لتتدلت ع تل ت ذن طب ع متق عتقإلنلك أن مل تة نرقانف نقيام ة قلودإلل نرقنية‬ ‫قانف نقودإلل نرقنية‬
‫عيبة ن نقمعلإلمتة نقمتةل عى رين نقاتتب ذنة‬ ‫عى لت ا معلإلمتة ‪ Data Base‬قيقك عهن نقميعتمل ن دتقودإلل نرقنية‬ ‫اتفج نقم زن‬
‫نقمزل ج ‪.‬‬ ‫لاق معلإلمتت أك ة موصت متق راعصت ناللتلا موك نققة‬

‫نقممتف‬ ‫تتصت ق ت‪ ،‬ل ع و قنوصت لق عى تلدى ل ع و من ث عهن نقمةلل نق ت‬ ‫خلص رين نقةأع قى أن نقودإلل نرقنية‬
‫مت يع ن ن يبتفرت‬ ‫عى نقمةنلد نق كث كياعدتة موتقل و‬ ‫ق صت للتت ا تعيبة مل لعك صتلى عك ةب دأى لتل نقوظة قلياعدتة نرقنية‬
‫صتل ‪.‬‬ ‫كألن لعك لد د‬ ‫تاعدت نلان يمند من ثكث ألوتب ا غوى وصت جم عت قيمتم ل ف نقودإلل نرقنية‬

‫‪31‬‬
‫كعلمتق دتل مدتل‬
‫كوي ة لموود لقمتللبقل ةبلفعدتلن يبدتفلنقوددإلللنرقنية د لأقد ل‬
‫ن يبتفرتلقإلف لتخ ل لأ لنعيةنضد ل قلدا ف لنقنتملد لنقيدالتمدندلمدنل دانعلنقوددإلللنالدم ل‬
‫ل تام ةرتل وال جةنءلكدل مل لمنل مل تةلنقاعكل‪.‬‬ ‫(نقيدل ا ل) قانفلنقودإلللنرقنية‬

‫‪32‬‬
‫آلية عمل النقود اإللكترونية ‪:‬‬

‫‪33‬‬
‫شكرا ً لحضراتكم ‪،،،‬‬

‫‪34‬‬