‫اجمللد‪ /10‬الع ــدد‪02 :‬ديسمرب(‪،)2021‬‬

‫جملـة االدارة والتنمية للبحوث والدراسات‬

‫ص ‪293 -274‬‬

‫العمالت االفرتاضية ودورها يف عمليات الدفع االلكرتون‬

‫‪-‬عملة البيتكوين أمنوذجا‪-‬‬
‫‪Virtual currencies and its role in operations electronic payment‬‬
‫‪Currency Bitcoin as a Model‬‬
‫صاليحة بوذريع‪ ،*1‬عائشة بوثلجة‪2‬‬

‫‪ 1‬جامعة حسيبة بن بوعلي ابلشلف (اجلزائر)‪s.boudria@univ-chlef.dz ،‬‬

‫‪ 2‬جامعة حسيبة بن بوعلي ابلشلف (اجلزائر)‪a.boutheldja@univ-chlef.dz ،‬‬

‫اتريخ النشر‪2021/12/01 :‬‬ ‫اتريخ االستالم‪ 2021/10/ 09:‬اتريخ القبول‪2021/11/01:‬‬

‫ملخص‪ :‬هتدف هذه الورقة البحثية إىل إبراز أمهية البحث يف معرفة حقيقة العمالت االفرتاضية‬
‫وخاصة عملة البيتكوين واالنتشار املتزايد هلا عرب شبكات االنرتنت‪ ،‬وخماطر تداوهلا‪ .‬وقد مت االعتماد على‬
‫املنهج التحليلي املقارن‪.‬‬
‫وتوصلت الدراسة إىل أن التعامل ابلعمالت االفرتاضية الصادرة عن أشخاص جمهويل اهلوية‪ ،‬ويتم‬
‫تبادهلا أبمساء مستعارة وغري حقيقية‪ ،‬يف ظل عدم وجود أي سلطة رقابية‪ ،‬تساهم يف زايدة األنشطة‬
‫اإلجرامية يف العامل‪ ،‬كما أهنا قد تؤدي إىل مزيد من عمليات النصب واالحتيال املايل‪ ،‬هذا ابإلضافة إىل‬
‫خماطرها االقتصادية املتمثلة يف هتديد االستقرار النقدي العاملي‪.‬‬
‫كلمات مفتاحية‪ :‬العمالت االفرتاضية‪ ،‬البيتكوين‪ ،‬وسائل الدفع‪ ،‬الدفع االلكرتوين‪.‬‬
‫تصنيف ‪E42، E52، O31 : JEL‬‬
‫‪Abstract:‬‬
‫‪This research paper aims To highlight the importance of research In‬‬
‫‪knowing the reality of exchanged currencies Especially the Bitcoin‬‬
‫‪currency and its increasing spread through the Internet.‬‬
‫‪The study found that dealing with virtual currencies Issued by‬‬
‫‪unidentified persons They are exchanged under pseudonyms, In the absence‬‬
‫‪of any supervisory authority, contribute to the increase in criminal activities‬‬

‫* املؤلف املرسل‬
‫‪274‬‬
 ‫صاليحة بوذريع وعائشة بوثلجة‬
‫‪in the world, It may also lead to more financial fraud, this is in addition to‬‬
‫‪its economic risks threat to global monetary stability.‬‬
‫‪Keywords: Virtual currencies; Bitcoin; Payment methods; electronic‬‬
‫‪payment‬‬
‫‪Jel Classification Codes: O31,E52, E42‬‬
‫‪.1‬مقدمة‬

‫ظهرت العمالت االفرتاضية كنوع جديد من وسائل الدفع‪ ،‬حيث أصبحت حتظى بقبول واسع بني األفرراد‪،‬‬
‫وتسررتعمل يف عمليررات البيررع والشرراء علررى نطررا أوسررع‪ ،‬كمررا أنشررنت منصررات لتررداول هررذه العمررالت‪ .‬وقررد‬
‫تنوع ررت ه ررذه العم ررالت وأص ررب ع ررددها حيص ررى ابملن ررات‪ ،‬رغ ررم أهن ررا تنتق ررل ب ررني األف رراد ع ررن طري ر الوس ررائ‬
‫االلكرتونية وال يوجد هلا أي قاعدة مادية تستند عليها هذه العمالت يف إصدارها‪.‬‬

‫وهنررات ترررار بررني مؤيررد لتررداول هررذه العملررة كرروداة جديرردة مررن أدوات الرردفع االلكرررتوين وبررني رافر هلررا‪،‬‬
‫كوهن ر ررا ال ير ر ررع ألي س ر ررلطة نقدي ر ررة مركزي ر ررة ت ر ررنظم التعام ر ررل إ ر ررا وحت ر رردد عملي ر ررات إص ر رردارها ر ررا يناس ر ررب‬
‫االقتصررادايت ايليررة واالقتصرراد العرراملي‪ .‬وسررنحاول مررن خررالل هررذه الورقررة البحثيررة التعرررف علررى خصررائ‬
‫ومي رزات العم ررالت االفرتاض ررية ‪ ،‬م ررع إمكاني ررة قبوهل ررا ك رروداة لل رردفع االلك رررتوين‪ .‬ويف ه ررذا اإلط ررار ميكنن ررا أن‬
‫إىل صررياغة اإلشرركالية التاليررة‪" :‬مــا مــدت اعتمــاد العمــالت االفرتاضــية كـيفداة حدي ــة يف عمليــات‬ ‫خنلر‬
‫الدفع االلكرتون؟"‪.‬‬
‫▪ فرضية البحث‪ :‬كإجابة أولية على هذه اإلشكالية ندرج الفرضية التالية‪:‬‬

‫" يتم اعتماد العمالت االفرتاضية‪ ،‬كيفداة حدي ة تساهم يف منو سوق معامالت الدفع االلكرتون"‪.‬‬
‫▪ أمهيــة املوضــو ‪ :‬أصرربحت العمررالت االفرتاضررية تفرررس نفسررها يف عمليررات البيررع والش رراء كرروداة للرردفع‬
‫وتداوهلا مررن قبررل األفرراد‪ ،‬بررل وأصرربحت الكثررري مررن العمررالت االفرتاضررية ترتكررز علررى عمررالت قويررة ررا يرردل‬
‫على املكانة اليت أصبحت حتظى إا هذه العمالت‪ ،‬بل هنات الكثريين يفرلوهنا نظررا ملزاايهررا وقلررة تكلفتهررا‬
‫وإمكانيررة املش رراركة يف إصرردارها‪ ،‬ررا جعله ررا موضرروع للبح ررث مررن أج ررل معرف ررة طبيعتهررا وإمكاني ررة اعتماده ررا‬
‫كعملة يتم تداوهلا كباقي العمالت التقليدية‪.‬‬
‫▪ أهداف الدراسة‪ :‬هتدف هذه الدراسة إىل ما يلي‪:‬‬
‫✓ التعريف ابلعمالت االفرتاضية‪.‬‬

‫‪275‬‬
 ‫العمالت االفرتاضية ودورها يف عمليات الدفع االلكرتون ‪-‬عملة البيتكوين أمنوذجا‪-‬‬
‫✓ شرح كيفية إنشاء العمالت االفرتاضية وتداوهلا بني األفراد‪.‬‬
‫✓ دراسة مدى قبوهلا على املستوى ايلي والدويل كوسيلة جديدة من وسائل الدفع االلكرتوين‪.‬‬
‫▪منهج البحث‪ :‬ملعاجلة خمتلف جوانب البحث وحىت نتمكن من بناء رؤية تساعد على حل إشكالية‬
‫البحث وحتقي أهدافه‪ ،‬اعتمدان على املنهج التحليلي املقارن‪ ،‬ملعرفة العمالت االفرتاضية‪ ،‬وخاصة عملة‬
‫البيتكوين‪ ،‬لغرس توضي اجلوانب االجيابية واملخاطر املرتبطة ابستعماهلا وكذا إاثرة التحدايت اليت تطرحها‬
‫أمام السلطات الرقابية‪.‬‬

‫‪ .2‬مفهوم العملة االفرتاضية وأشكاهلا‪:‬‬

‫تعترررب العمررالت االفرتاضررية أداة حديثررة للتبررادل التترراري‪ ،‬والرريت ال تتواجررد إال علررى هينررة الكرتونيررة‪ ،‬وهرري‬
‫مشفرة غري مركزية تعمل بنظام الند للند‪ ،‬يتم إدارهتررا ابلكامررل مررن قبررل مسررتخدميها برردون أي سررلطة مركزيررة‬
‫أو وسررطاء‪ ،‬عرررب الوسررائ االلكرتونيررة فقر مثررل ازواسرريب واألجهررزة الذكيررة كرراهلواتف وغريهررا‪ ،‬لشرراء سررلع‬
‫عينية أو منافع خمتلفة (النعيمي‪ ،2018 ،‬صفحة ‪.)11‬‬
‫‪ 1.2‬تعريف العمالت االفرتاضية‪ :‬منذ ظهور هذا النوع من العمالت استعملت العديد من املصطلحات‬
‫للتعبري عنها‪ ،‬نتحدث عن "العملة االفرتاضية"‪" ،‬العملة املشفرة"‪" ،‬العملة البديلة"‪" ،‬العملة الرقمية"‪،‬‬
‫"العملة الالمركزية"‪" ،‬العملة االلكرتونية"‪ .‬فقد جاءت عدة تعاريف هلذا النوع من العمالت‪ ،‬إال أهنا مل‬
‫تتر بشكل كاف لذلك يعترب تعريفها من التعاريف الرمادية‪ ،‬السيما وأن نظام تعدين هذه العمالت‬
‫يعرف تطورا متواصال‪.‬‬

‫عرررف أمحــد هشــام اســم النجــار العملررة االفرتاضررية أبهنررا "وحرردة اعتباريررة لرري هلررا وجررود فيزايئرري أو كيرران‬
‫مررادي ملمررو ‪ ،‬وال تصرردر عررن بنررك مركررزي أو هينررة نقررد معينررة‪ ،‬إضررافة إىل أهنررا ال تقرررتن أبي عملررة نقديررة‬
‫حمليررة كانررت أو دوليررة‪ ،‬وميكررن حتويلهررا ويزينهررا إلكرتونيررا‪ ،‬وإصرردارها يررتم بواسررطة حواسرريب متطررورة‪ ،‬ويررتم‬
‫التررداول إررا يف األوسررا االلكرتونيرة وعرررب املنصررات املخصصررة هلررا دون رقابررة وإش رراف حكومي"‪(.‬النتررار‪،‬‬
‫‪ ،2019‬صفحة ‪.)32‬‬

‫أما البنك املركزي األورويب فقد عرف العمالت االفرتاضية على أهنرا " متثيررل رقمرري للقيمررة ال يررتم إصرردارها‬
‫ازرراالت كبررديل‬ ‫مررن قبررل بنررك مركررزي أو مؤسسررة ائتمانيررة أو مؤسسررة نقررود الكرتونيررة‪ ،‬وتسررتخدم يف بعر‬
‫للنقررود"(فرح‪ ،2019 ،‬صررفحة ‪ .)704‬ومررن اجررل توحيررد الرررؤى ترردخلت جمموعــة العمــل املــال الــدول‬
‫‪276‬‬
 ‫صاليحة بوذريع وعائشة بوثلجة‬
‫‪ ، FATF‬حي ررث نش رررت يف يوني ررو ‪ 2014‬املع ررايري اةاص ررة بتعري ررف العم ررالت الرقمي ررة عل ررى أهن ررا "متثي ررل‬
‫رقمي للقيمة اليت ميكن تداوهلا إلكرتونيا أو رقميا وتعمل كوسيلة للتبادل ووحدة للحسا وخمزن للقيمة وال‬
‫يوجد هلا أسا قانوين يف الدولة‪ ،‬وال تصرردر برررمانة أي دولررة مررن الرردول‪ ،‬يررتم الررك فقر ابالتفررا داخررل‬
‫مستخدمي العملة القانونيررة لبلررد معررني بعرردم وجررود الغطرراء القررانوين" (األردين‪ ،2020 ،‬صررفحة ‪ ،)9‬وهررذا‬
‫من اجل تسهيل مكافحة متويل اإلرها وغسل األموال من خررالل هررذه العمررالت‪ .‬ويوضر الشرركل التررايل‬
‫مكان العمالت املشفرة ضمن األدوات النقدية املستعملة‪:‬‬

‫الشكل ر م(‪:)01‬أنوا العمالت‬

‫العمالت‬

‫املادية‬ ‫غري املادية‬

‫النقود املعدنية‬ ‫األوراق النقدية‬ ‫النقود الكتابية‬ ‫العمالت االفرتاضية‬

‫النقود االلكرتونية‬ ‫الالمركزية‬ ‫املركزية‬

‫املصدر‪ :‬فري عمل االستقرار املايل يف الدول العربية‪ ،2019 ،‬ص‪.06‬‬

‫‪ 2.2‬نش ـيفة العمــالت االفرتاضــية‪ :‬نبحررث هنررا جيرراز التطررور التررارخي للعمررالت‪ ،‬مررن الررذهب وصرروال إىل‬
‫العمر ررالت االفرتاضر ررية‪ ،‬والر ررك للتوكر ررد مر ررن أسر رربا حتفير ررز اسر ررتخدام عمر رالت افرتاضر رية‪ ،‬فر رران الكثر ررري مر ررن‬
‫مستخدمي العمالت يفرلون استخدام العمالت اآلمنة واملغفلة‪ ،‬أي أن مجيع املستخدمني يفرررلون عمليررا‬
‫إجراء العمليررات داخررل نظررام مسررتقر‪ ،‬مرررن وسررهل االسررتخدام‪ .‬يبرردو مررن خررالل هررذا أن أي عملررة افرتاضررية‬
‫المركزي ررة تب رردو بعي رردة ع ررن العم ررالت الذهبي ررة ال رريت غالب ررا م ررا تس ررتخدم عل ررى س رربيل املقارن ررة؛ لك ررن العم ررالت‬

‫‪277‬‬
 ‫العمالت االفرتاضية ودورها يف عمليات الدفع االلكرتون ‪-‬عملة البيتكوين أمنوذجا‪-‬‬
‫االفرتاضية لي هلررا مظهررر مررادي وال قيمررة جوهريررة وقيمتهررا غررري مدعومررة عمومررا مررن أيررة حكومررة (جواشروا‬
‫ابرون; اخرون;‪ ،2015 ،‬صفحة ‪.)5‬‬

‫يعررود اتريررخ العمررالت االلكرتونيررة اىل عررام ‪2007‬م حينمررا قررام املرردعو " ساتوشرري انكرراموتو" بعمررل اليررة‬
‫العملة االلكرتونية االوىل املسماة " البيتكوين"‪ ،‬بينما اشارت توقعات اىل ان هذا االسم يطل على فرير‬
‫عم ر ررل ال عل ر ررى ش ر ررخ واح ر ررد ويف ع ر ررام ‪2008‬م مت تس ر ررتيل املوق ر ررع الرمس ر رري اة ر رراص إ ر ررذه العمل ر ررة عل ر ررى‬
‫الر رراب ‪ .)www.bitcoin.org(:‬فر ررالبتكوين هر ررو اول تطبير ر ملفهر رروم يطلر ر علير رره اسر ررم‪(crypto-‬‬
‫)‪ currency‬وه ررو مص ررطل يع ررا العمل ررة املش ررفرة‪ ،‬وال ررذي كان ررت فكرت رره يف البداي ررة يتمح ررور ح ررول اجي رراد‬
‫شكل جديد للنقود‪ ،‬يعتمد على التشفري كبديل عن السلطة املركزية‪.‬‬

‫ويف عام ‪ 2009‬قام املدعو " ساتوشي انكاموتو" ابنتاج اول عمل "البيتكوين" بطريقة التعرردين الرريت ينررال‬
‫إا املعدن ‪ 50‬عملة "بيتكوين"‪ ،‬ويف نف العام متت اول عملية حتويل عمالت "بيتكوين" بني " ساتوشي‬
‫انك رراموتو" و"ه ررال فيا"امل ررربمج الفعل رري لنظ ررام "البينك رروين" واملبل ر ك رران ‪ 100‬بينك رروين‪ .‬ويف نف ر الس ررنة‬
‫قام ررت ش ررركة " ‪ "new liberty‬بتق رردير عمل ررة "البيتك رروين" مقاب ررل ال رردوالر االمريك رري بواق ررع"‪1‬دوالر‬
‫امريكرري مقابررل ‪1309,03‬بينكرروين" احتسررااب هلررا بقيمررة الطاقررة الكهرابئيررة الرريت تسررتخدمها الكمبيرروترات‬
‫للعملي ررات ازس ررابية ال رريت تن ررتج ه ررذا الع رردد م ررن عمل ررة "البيتك رروين"‪ ،‬علم ررا ان س ررعر عمل ررة "البيتك رروين" الي رروم‬
‫خاضع للعرس والطلب‪ ،‬وهو من يتحكم بتحديد سعره‪.‬‬
‫ويف عررام ‪ 2010‬مت انشرراء سررو الكرررتوين لصرررف عملررة "البيتكرروين" مقابررل العمررالت العامليررة‪ ،‬ويف نف ر‬
‫العام ايرا مت شراء اول سلعة بيتكوين هي عبارة عن "بيتزا" مقابررل ‪ 10‬االف بيتكرروين‪ ،‬وقررد توالررت بعرردها‬
‫التعررامالت حررىت وصررلت القيمررة السرروقية للعملررة مايعررادل مليررون دوالر امريكرري حررىت وصررلت مايعررادل مليررار‬
‫دوالر يف عام ‪2013‬م‪.‬‬
‫ويف عررام ‪ 2012‬قررام االحترراد األوروو ابملوافقررة علررى مررن رخصررة بنررك ألول مؤسسررة صرررف أوروبيررة لعملررة‬
‫البيتكوين‪ ،‬شكل من أشكال املال الذي ميكن استخدامه واالستثمار فيه‪ ،‬كما اعرتفررت وزارة املاليررة األملانيررة‬
‫يف نف العام بعملة "البيتكرروين"‪ ،‬واعتربهتررا نوعررا مررن أنرواع املررال اةرراص‪ ،‬وفرضررت الرررائب علررى حيازترره‪،‬‬
‫ومت إنشاء أول جهاز صراف يف والية ساندييغو األمريكية لشراء عملة البيتكوين " وكررذلك صرررفها ابلرردوالر‬
‫(جامو ‪ ،2018 ،‬صفحة ‪.)9‬‬

‫‪278‬‬
 ‫صاليحة بوذريع وعائشة بوثلجة‬
‫ويف ع ررام ‪ 2019‬بع ررد ان اس ررتحوات البيتك رروين لس ررنوات عل ررى اهتم ررام الع ررامل‪ ،‬ق ررررت الش رربكة االجتماعي ررة‬
‫"فرري برروت " االعررالن عررن عملتهررا الرقميررة اةاصررة إررا ليرربا‪ ،‬وهرري اةطرروة الرريت ااثرت قلر العررامل‪ ،‬خوفررا مررن‬
‫هيمنة الشبكة االجتماعية على االقتصاد العاملي‪ .‬وميثل الشكل ادانه مراحررل تطررور اسررعار البيتكرروين خررالل‬
‫الفرتة (‪.)2021-2013‬‬

‫الشكل ر م( ‪ :)02‬مراحل تطور اسعار البيتكوين خالل الفرتة (‪.)2021-2013‬‬

‫املصدر‪https://fr.wikipedia.org/wiki/Bitcoin :‬‬

‫استطاع ‪ Bitcoin‬جتاوز مجيع اهلزات ا ليت تعرس هلا بسبب انتشار التداول به على نطا واسع وبسبب‬
‫اعتماده من قبل آالف املؤسسات والشركات حول العامل كوسيلة دفع رمسية‪ ،‬األمر الذي دفع القيمة‬
‫لتحق رقم قياسي جديد منذ أن جتاوز سعر البيتكوين ‪ 1000‬دوالر‪ ،‬واستمرار املرارابت على هذه‬
‫العملة صعودا وهبوطا حىت جتاوز البيتكوين كل الك وبدأ مسرية صعود جديدة ليحق مستوايت اترخية‬
‫عند سعر ‪ 53.000‬دوالر يف شهر فيفري من العام ازايل ‪.2021‬‬
‫‪.3.2‬الف ــرق ب ــال العم ــالت االفرتاض ــية والعم ــالت التقليدي ــة‪ :‬وم ررن أج ررل توض رري الف ررر ب ررني العم ررالت‬
‫االفرتاضية والتقليدية قمنا بتلخيصها يف النقا اآلتية (اجلوارين‪ ،2018 ،‬صفحة ‪:)25‬‬
‫✓ العمالت االفرتاضية هي عمالت الكرتونية يتم تداوهلا عرررب االنرتنررت فقر ‪ ،‬برردون وجررود فيزايئرري هلررا‪ ،‬يف‬
‫حني أن العملة التقليدية هلا وجود فيزايئي‪.‬‬
‫✓ هي نظام دون مستودع مركزي أو مدير واحد‪ ،‬أي أهنا يتلف عن العمالت التقليديررة بعرردم وجررود هينررة‬
‫تنظيمية مركزية تقف خلفها‪.‬‬

‫‪279‬‬
 ‫العمالت االفرتاضية ودورها يف عمليات الدفع االلكرتون ‪-‬عملة البيتكوين أمنوذجا‪-‬‬
‫✓ النقود التقليدية جيب أن يقابلها رصيد من الررذهب والعمررالت األجنبيررة والصرركوت األجنبيررة‪ ،‬وأي أورا‬
‫مالية ترمنها ازكومة فيما يسمى غطاء العملة يف حني أن الك غري متوفر يف العملة الرقمية‪.‬‬
‫✓ أي عملة تدخل يف أداء دور علررى املسررتوى الرردويل ينبغرري هلررا أن تررؤدي اررالث وظررائف أساسررية‪ ،‬وسرري‬
‫للمعامالت ووحدة للحسا ‪ ،‬وخمزن للقيم‪ ،‬وهو ما يتطلب توافر جمموعة من العوامل الرريت تسررم هلررا ديررة‬
‫ه ررذه الوظ ررائف‪ ،‬أمهه ررا م رردى الثق ررة يف االس ررتقرار االقتص ررادي والسياس رري للبل ررد املص رردر هل ررا وه رري أم ررور غ ررري‬
‫متحققة يف العمالت االفرتاضية‪.‬‬
‫‪ .4.2‬أهــداف اســتخدام العمــالت االفرتاضــية‪ :‬مررع وجررود هررذه العمررالت وانتشررارها حتق ر عرردة أهررداف‬
‫للمستخدمني هلا‪ ،‬ومن الك (ايسر ين عبد الرمحن ال عيد السالم;)‪:‬‬
‫✓ البعررد عررن السررلطة املركزيررة أو البنررك املركررزي والبعررد عررن رقابترره‪ ،‬فيسررتطيع الشررخ شرراء مررا يريررد‪ ،‬سرواء‬
‫كرران حرالال أو حرامررا شرررعا‪ ،‬أو حتويررل مررا يريررد مررن أمروال‪ ،‬سرواء كرران مصرردرها نظاميررا أو غررري نظررامي مررن‬
‫غري أي رقابة‪.‬‬
‫✓ البع ررد م ررن حص ررول تر ررخم للعمل ررة االفرتاض ررية فبس رربب اق ررتاس ال رردول مص رردرة العمل ررة‪ ،‬ي ررؤدي ه ررذا إىل‬
‫اخنفرراس العملررة وارتفرراع األسررعار‪ ،‬فاالرتفرراع واالخنفرراس للعملررة هررذا كلرره لرري للشررخ العررادي دخررل فيرره‬
‫وم ررع ه ررذا يت رروار ب رره س ررلبا‪ ،‬بعك ر عمل ررة "البيتك رروين" ال يص رريبها التر ررخم فه رري فق ر تت رروار بق رروى الع رررس‬
‫والطلب كبقية العمالت ازقيقية فهو الذي يؤار يف قيمتها كعملة‪.‬‬
‫✓ نقل األموال وحتويلها بيسر وسهولة بني دول العامل‪ ،‬من غررري دفررع أي رسرروم أو عمرروالت إضررافية للبنرروت‬
‫التتارية‪ ،‬وبعيدا عن اشرتاطات وقيود البنوت املركزية‪.‬‬
‫✓ شراء السلع واةدمات على مستوى العامل بعملة واحدة وهي "البيتكوين"‪ ،‬بدون ازاجررة لصرررف العملررة‬
‫من دينار جزائري إىل دوالر أمريكي على سبيل املثال‪ ،‬ودفع هامش رب لفار سعر الصرف‪.‬‬
‫‪ .4.2‬أنوا العمالت االفرتاضية‪ :‬العملة الفرتاضية لي هلررا شرركل واحررد‪ ،‬ويتلررف ةسررب نوعيررة ا تمررع‬
‫االفرتاضي واةدمات اليت يقدمها‪ ،‬لذلك فهي تصنف حسب نوعني رئيسيني مها‪:‬‬
‫‪ .1.4.2‬العملة االفرتاضية املفتوحة‪ :‬ويقصد إا العملة االفرتاضية الرريت ميكررن اسررتبداهلا ابألمروال ازقيقيررة‬
‫ابس ررتخدام أنظم ررة التب ررادل عل ررى االنرتن ررت أو أجه ررزة الص ررافات اآللي ررة ‪ ATM‬املخصص ررة لتحوي ررل العمل ررة‬
‫االفرتاضية إىل أموال حقيقية‪ ،‬ومن أبرز هذه العمالت املفتوحة يف األسوا ما يلي‪:‬‬
‫‪ .1.1.4.2‬البيتكــوين‪ :‬يرمررز هلررا يف منصررات التررداول هررو‪ ،Btc‬هرري أوىل العمررالت الرقميررة الرريت ظهرررت‬
‫وأص رربحت أكث ررر ت ررداوال ومتث ررل نس رربة ‪ %38‬م ررن حت ررم ت ررداوالت العم ررالت الرقمي ررة‪ ،‬وظه رررت "البيتك ــوين‬
‫‪280‬‬
 ‫صاليحة بوذريع وعائشة بوثلجة‬
‫كاش" يف ‪ ،2017‬وكذلك "البيتكوين الذهيب"‪ ،‬وبلغت عدد قطع "البيتكوين" املتاحررة ‪ 21‬مليررون قطعررة‬
‫هناية ‪ 17 ،2020‬مليون قطعة قيد التداول وميكن تداوهلا بقطع بقيمررة العشررر نظررا الرتفرراع قيمتهررا مقارنررة‬
‫ابلعمررالت األخرررى‪ ،‬ويررتم تررداوهلا علررى أسررا عمررالت عاديررة أو رقميررة(حمفوظ‪ .)2021 ،‬وميثررل الشرركل‬
‫التايل تطور أداء عملة "البيتكوين" خالل سنة ‪:2018‬‬
‫الشكل ر م(‪ :)03‬تطور أداء عملة "البيتكوين" خالل سنة ‪2018‬‬

‫املصدر‪https://fr.wikipedia.org/wiki/Bitcoin:‬‬
‫وتتتزأ وحدة عملة "البيتكوين" يف األسوا إىل وحدات أقل‪( .‬النعيمي‪ ،2018 ،‬صفحة ‪:)10‬‬
‫الشكل ر م(‪ :)04‬أجزاء عملة البيتكوين‬

‫املصدر‪ :‬من إعداد الباح تال‬

‫‪ .2.1.4.2‬اإلي ري ــوم‪ :‬ورمزه ررا يف منص ررات الت ررداول هر ررو ‪ ،ETH‬يف ع ررام ‪ 2015‬ق ررام امل ررربمج الروسر رري‬
‫"بوتريين" ابخرتاع اثين وأشهر وأفرل العمالت الرقمية هي عملة "االي ريوم"‪ ،‬تلك العملة االفرتاضررية الرريت‬
‫تتمي ررز أبهن ررا عمل ررة ومنص ررة ال مركزي ررة يف الوق ررت نفس رره تس ررم نش رراء العق ررود الذكي ررة بطريق ررة حت رراكي العق ررود‬
‫التقليدية من خالل التوكد من أن مجيع بنود العقررد قررد مت اسررتفاءها‪ ،‬كمررا يرررمن عرردم اإلخررالل أبي شررر‬
‫‪281‬‬
 ‫العمالت االفرتاضية ودورها يف عمليات الدفع االلكرتون ‪-‬عملة البيتكوين أمنوذجا‪-‬‬
‫مررن شرررو العقد(احممرردي‪ ،2019 ،‬صررفحة ‪ .) .)261‬وميثررل الشرركل التررايل تطررور أداء عملررة "اإليثريرروم"‬
‫خالل سنة ‪:2018‬‬
‫الشكل ر م(‪ :)05‬تطور أداء عملة "اإلثرييوم" خالل سنة ‪2018‬‬

‫املصدر‪https://fr.wikipedia.org/wiki/Bitcoin:‬‬
‫‪ .3.1.4.2‬الليتكـ ــوين( ‪ :) LTC‬ظهر رررت يف عر ررام ‪2011‬م‪ ،‬حير ررث قر ررام" تشـ ــارل ل" املهنر ررد‬
‫السر ر رراب لر ر رردى شر ر ررركة "غوغـ ـ ــل" ابخر ر ررتاع هر ر ررذه العملر ر ررة وأطلر ر ر عليهر ر ررا اسر ر ررم "الليتكـ ـ ــوين" كبر ر ررديل‬
‫"للبيتكــوين"‪ ،‬وتتصرردر املرتبررة اةامسرة عامليررا برني العمررالت االفرتاضررية بعرد "البيتكرروين"‪ "،‬االيثريرروم"‪،‬‬
‫و"زكاش" و"الريبل"‪ .‬وميثل الشكل التايل تطور أداء عملة "االليتكوين" خالل سنة ‪:2018‬‬
‫‪.4.1.4.2‬الريب ـ ــل (‪ :)XRP‬أنش ر ررنت ع ر ررام ‪ ،2013‬وتع ر ررد العمل ر ررة الرقمي ر ررة "الريب ـ ــل" م ر ررن أش ر ررهر‬
‫العمالت الرقمية ازالية على مستوى العامل‪ ،‬حيث حتتل املرتبة الثالثة من حيرث السريولة حيرث تتردف‬
‫األم روال ةري ررة كامل ررة‪ ،‬وق ررد مت إنش رراء ش رربكة لعمل ررة "الريب ــل" تس ررم بتناق ررل أي ش رركل م ررن أش رركال‬
‫العمررالت بسالسررة ويسررر وسررهولة‪ ،‬س رواء كرران الرردوالر أو اجلنيرره أو الررني أو البيتكرروين‪ ،‬وهنررات رؤيررة‬
‫تر رررج ارتفر رراع سر ررعرها مسر ررتقبال‪ ،‬مر ررع احتمالير ررة إحالهلر ررا حمر ررل البنر رروت يف املسر ررتقبل مر ررن حير ررث سر رررعة‬
‫التحويالت املالية وسهولتها(عامر‪ ،2019 ،‬صفحة ‪.)273‬‬
‫‪ .5.1.4.2‬داش (‪ :)Dash‬ظهرت سنة ‪ ،2014‬على يد "إيفان دوفيلد"‪ ،‬عرفرت هرذه العملرة‬
‫ابسررم دارت كرروين (‪ ،)Darkcoin‬وهرري أكثررر س ررية مررن "البيتكرروين"‪ ،‬تعمررل علررى شرربكة ال مركزيررة‬
‫ورمزيررة‪ ،‬ررا يترري هلررا مزيرردا مررن السررية ررا جيعررل هنررات صررعوبة يف تتبعهررا‪ ،‬وانتشرررت علررى نطررا واسررع‬
‫جر رردا خ ر ررالل وق ر ررت قص ر ررري نس ر رربيا‪ ،‬وميك ر ررن ازص ر ررول عليه ر ررا م ر ررن خ ر ررالل عملي ر ررة التع ر رردين ابس ر ررتخدام‬

‫‪282‬‬
 ‫صاليحة بوذريع وعائشة بوثلجة‬
‫(‪ ،)CPU‬مث تغررريت تسررميتها إىل (‪ )Dash‬يف شررهر مررار ‪ 2015‬م (احممرردي‪ ،2019 ،‬صررفحة‬
‫‪.)263‬‬
‫‪.6.1.4.2‬أي ــو (‪ :)IOTA‬حتت ررل ه ررذه العمل ررة املرتب ررة الس ررابعة يف ترتي ررب العم ررالت الرقمي ررة م ررن‬
‫حيررث القيمررة السرروقية‪ ،‬وتسررتخدم عملررة األيرروات تكنولوجيررا الرسررم البيرراين برردال مررن سلسررلة الكتررل الرريت‬
‫تعتمد عليها أبرز العمالت الرقمية‪.‬‬
‫‪.2.4.2‬العمــالت املغلقــة‪ :‬وهرري العمررالت االفرتاضررية غررري القابلررة للتحويررل‪ ،‬حيررث تسررتخدم ضررمن‬
‫نطا حمدد‪ ،‬وال ميكن حتويلها إىل أموال حقيقية ألهنرا تسرتخدم فقر يف املعرامالت االفرتاضرية ضرمن‬
‫جمتمع مغل ‪ ،‬وميكن حتويل األمروال ازقيقيرة إىل عمرالت افرتاضرية لكرن العمليرة العكسرية غرري كنرة‪،‬‬
‫على عك التعامل ابلعمالت االفرتاضية املفتوحة‪.‬‬
‫ومن أبرز هذه العمرالت املغلقرة‪ :‬عملرة "‪ "Gold‬اةاصرة تتمرع لعبرة ‪، World Of Warcraft‬‬
‫عملررة" ‪ "Token‬اةاصررة تتمررع ‪ ،Video Arcade‬عملررة " ‪ ،" Loyalty Points‬وهررذه‬
‫األلع ررا اة اص ررة تتمع ررات ألع ررا وتطبيق ررات ب ررني أف رراد يتواص ررلون افرتاض رريا‪ ،‬حي ررث ت ررتم عملي ررات‬
‫الشراء داخل األلعا والتطبيقات وايالت التتارية االلكرتونية‪ ،‬ويرتم شرراء أغرراس وخردمات ضرمن‬
‫تلك التطبيقات واأللعا االلكرتونية ومبادلتها خبدمات وأغرراس ضرمن نفر التطبير دون أي رسرم‬
‫أو ضريبة مع عدم إمكانية حتويلها إىل أموال حقيقية(احممدي‪ ،2019 ،‬صفحة ‪.)264‬‬
‫‪ .3‬مزااي البيتكوين‪ :‬ومن أهم مزااي عملة" البيتكوين "ما يلي(الباحوت‪ ،2017 ،‬صفحة ‪:)23‬‬
‫‪ .1.3‬الرسوم املنخفضة‪ :‬تتميز "البيتكوين" أبن التعامل فيها لن يدفع أية مصاريف على النقل والتحويل‬
‫كاليت تتقاضاها البنوت وشركات االئتمان عادة‪ ،‬فلن يكون ةاجة إىل وسي بني العميل وبني التاجر لنقل‬
‫املال‪ ،‬ألن العملة مل تنتقل بل رمز العملة هو ما خرج من حمفظة املشرتي ودخل إىل حمفظة البائع‪ ،‬وهذه‬
‫العملية تتم دون وسي وتسمى "الند ابلند "(‪ ،)peer to peer‬كما أنه ال يوجد رسوم حتويل‪ ،‬أو‬
‫حتمل فرو معدالت الصرف للعمالت املختلفة أو غري الك من التكاليف اليت تفرس من خالل القنوات‬
‫التقليدية لنقل األموال‪.‬‬
‫‪ .2.3‬السرعة وخلصوصية والسرية‪ :‬نظرا ةصوصية العمالت االفرتاضية يف عمليات التعدين والتداول‪،‬‬
‫ال ميكن مراقبة عمليات الشراء والبيع اليت تتم بواسطتها أو التدخل فيها‪ ،‬وهذه نقطة إجيابية ملن يريد‬
‫اةصوصية‪ ،‬كما أهنا تقلل من سيطرة ازكومات والبنوت على العملة‪ ،‬حيث يتم نقلها يف أي وقت وإىل‬
‫‪283‬‬
 ‫العمالت االفرتاضية ودورها يف عمليات الدفع االلكرتون ‪-‬عملة البيتكوين أمنوذجا‪-‬‬
‫أي مكان يف العامل‪ ،‬خبصوصية وسرية اتمة دون أن متر على هينة رقابية أو سلطة نقدية‪ ،‬كما ميكن امتالت‬
‫العديد من حساابت وحمافظ "البيتكوين" دون أن تكون متصلة ابسم أو عنوان أو أي معلومة عن‬
‫صاحبها‪.‬‬
‫‪.3.3‬العاملية‪ :‬فالعمالت االفرتاضية ال ترتب أبي موقع جغرايف معني‪ ،‬أي ميكن لتعمل إا كوهنا عملة‬
‫حملية ألهنا متوفرة على مستوى العامل‪ ،‬وال توجد دولة تستطيع أن حتظرها ألهنا ال يرع لسيطرهتا أساسا‪،‬‬
‫وابلتايل ال ميكن ألحد ازتز على هذه التعامالت أو التحويالت‪ ،‬كما ال ميكن أن تتعرس للتتميد أو‬
‫للمصادرة أو غري الك من املخاطر اليت ميكن أن تتعرس هلا التحويالت ابلعمالت التقليدية إاا كانت‬
‫مشكوكا فيها‪ ،‬أو كانت تتم لسداد معامالت غري قانونية‪ ،‬ألن مالكها هو الوحيد الذي لديه السلطة على‬
‫حتديد آلية ومكان ونوع استخدامها‪.‬‬
‫‪ .4.3‬اخنفاض خماطر التضخم‪ :‬واحدة من املشاكل اليت تعاين منها العمالت ازالية هو الترخم‪ ،‬ومع‬
‫الوقت تفقد العمالت القوة الشرائية هلا سنواي‪ ،‬لكن "البيتكوين" ال تعاين من هذه املشكلة‪ ،‬ألنه مت تصميم‬
‫هذا النظام جلعل أعداد "بيتكوين" حمدودة‪ .‬فقد مت تصميم النظام إلنتاج ‪ 21‬مليون وحدة فق ‪ ،‬وقد‬
‫وصل ما مت استخراجه حىت العام ‪ 2018‬حوايل ‪ 17‬مليون وحدة‪ ،‬أي ما تبقى هو ‪ 04‬ماليني وحدة‪،‬‬
‫لذلك فإن عملية ازصول على وحدات جديدة من "البيتكوين" تتباطو وسوف تتوقف متاما يف غرون‬
‫سنوات فق حسب ما يراه ايللون(اجلوارين‪ ،2018 ،‬صفحة ‪.)10‬‬
‫‪ .4‬آلية تداول البيتكوين‪ :‬ومن بني أهم آليات تداول عملة البيتكوين نذكر التايل‪:‬‬
‫‪.1.4‬احلصول على البيتكوين وتداوهلا‪ :‬ميكن ازصول على البيتكوين عري الطر اآلتية‪:‬‬
‫‪.1.1.4‬التعــدين ( التنقي ـ ) أو التنقي ـ الــذاي‪ :‬أطلر لفررظ التعرردين علررى عمليررة إنترراج العملررة الرقميررة‪،‬‬
‫وال ررك لوج ررود الش رربه يف عملي ررة إنت رراج العم ررالت املص ركوكة وه ررو مع رر‪ ،‬جم ررازي‪ ،‬وتتطل ررب ق رروة حس ررابية كب رررية‬
‫وأجهزة متطورة بوجود املعدنني املشاركني يف العملية التعدينية يف أي مكان يف العامل‪ ،‬ووفقررا ملررا جرراء يف ورقررة‬
‫"انكــاموتو" أن التنقي ررب سيصررل لرررقم حمرردد مررن عمليررات إص رردار وتعرردين العملررة‪ ،‬وهررو ‪ 21‬مليررون وح رردة‬
‫بيتكرروين‪ ،‬بتخفرري اإلصرردار كررل أربررع سررنوات عررن طري ر اللوغاريتمررات اات العالقررة‪ ،‬وقررد مت صررنع فكررة‬
‫أصغر وأقل قيمة من البيتكوين(النتار‪.)2019 ،‬‬
‫وظه رررت ع رردة مواق ررع الس ررتخراج أو تع رردين البيتك رروين تعتم ررد عل ررى ازوس رربة ازس ررابية‪ ،‬تعم ررل عل ررى ج ررري‬
‫األجهر ررزة بقر رردرات معينر ررة مر ررن املوقر ررع االلكر رررتوين (‪ )genesis-mining/com‬أو(‪،)hashflare/io‬‬

‫‪284‬‬
 ‫صاليحة بوذريع وعائشة بوثلجة‬
‫وميكررن للمسررتوجر عررن طري ر األدوات الرريت يوفرهررا املوقررع أن يعرررف كررم سرريتا مررن أرابح أو خسررائر علررى‬
‫حسب مستوى صعوبة االستخراج وسعر البيتكوين يف الك الوقت (اجلوارين ع‪. )2018 ،.‬‬
‫‪ .2.1.4‬شراء البيتكوين‪ :‬ميكن ازصول على عملة البيتكوين عن طرير شررائها مررن املوقررع الرمسرري أو مررن‬
‫املواق ررع الوس رريطية ال رريت ت رروفر كمي ررات البيتك رروين أبس ررعار وط ررر دف ررع خمتلف ررة‪ .‬ومت ررر عملي ررة ش ررائها ابةط روات‬
‫التالية‪:‬‬
‫✓ قبول البتكوين كدفعة مقابل البرائع أو اةدمات‪.‬‬
‫✓ الشراء بواسطة الصراف اآليل ‪.‬‬
‫✓ البحث عن مالك للشراء منه من خالل دليل حملي كموقع ‪. Bitcoin Local‬‬
‫✓ زايرة املواقع اليت تقدم عروضا معينة مشمولة كافوة بتكوين (حيي‪. )2018 ،‬‬
‫‪ .2.4‬طرق تداول العمالت االفرتاضية‪ :‬هنات العديد من الطر واةيارات اليت ميكررن مررن خالهلررا تررداول‬
‫العم ررالت الرقمير ررة‪ ،‬ويشر رربه األم ررر تر ررداول العمر ررالت العادي ررة حير ررث متر ررار عملي ررات الشر رراء والبير ررع القصر رررية‬
‫والطويلررة األجررل علررى تلررك العمررالت‪ ،‬كمررا يررتم إب ررام الصررفقات عليهررا واالسررتفادة مررن فررر البيررع والش رراء‬
‫وحتقي األرابح واملكاسب من جراء الك(حمفوظ‪:)2021 ،‬‬
‫‪ .1.2.4‬التداول عن طريق البورصة‪ :‬يتم تداوهلا متاما كما يف العمالت الدولية املتعارف عليها‪ ،‬حيث‬
‫يتم انتظار التقلبات اليومية أو األسبوعية اليت حتدث على القيم السعرية هلا‪ ،‬ومن مث استغالل فرص الصعود‬
‫واهلبو للقيمة بشراء أو بيع العملة‪.‬‬
‫‪ .2.2.4‬التداول عن طريق الوسطاء‪ :‬والك من خالل اللتوء إىل وسي "فوركس" الذي ميلك‬
‫إمكانية الوصول إىل البورصة‪ ،‬ويقدم لألفراد منصة تداول إلدارة تداوالهتم عليها‪ ،‬ومن السهل جدا‬
‫االستثمار يف العمالت الرقمية مع الوسي بكل سهولة‪.‬‬
‫‪ .3.2.4‬العقود اآلجلة‪ :‬حيث يتم التداول على العمالت الرقمية بسعر حمدد مع حتديد وقت تسليم‬
‫مستقبلي‪ ،‬وتسمى أيرا ابسم "العقود االشتقا ية"‪ ،‬ألن قيمة األدوات املالية اليت يتم تداوهلا مشتقة من‬
‫فنة أصول أخرى‪ ،‬وفيها يتم إبرام اتفاقية بني الطرفني على اتريخ البيع والشراء بشكل مسب ولكن بتاريخ‬
‫مؤجل‪.‬‬
‫‪ .4.2.4‬اخليارات ال نائية‪ :‬فيه يتم التداول على أسا سعر متوقع للعملة الرقمية يف حدود فرتة زمنية‬
‫قادمة‪ ،‬وميكن لألفراد شراء العملة عند ارتفاع سعرها بسعر حمدد مسبقا‪ -‬بني البائع واملشرتي‪ -‬ويكون‬

‫‪285‬‬
 ‫العمالت االفرتاضية ودورها يف عمليات الدفع االلكرتون ‪-‬عملة البيتكوين أمنوذجا‪-‬‬
‫للطرفني كامل ازرية يف اختيار عدم إمتام عملية الشراء إاا أتى السعر املتوقع‪ ،‬وحيتفظ البائع أبسهمه من‬
‫العمالت الرقمية‪.‬‬
‫‪ .5.2.4‬االست مار يف الصناديق‪ :‬تعد هذه الطريقة سهلة لتداول العمالت الرقمية‪ ،‬حيث ميكن موعة‬
‫من املستثمرين أن يستثمروا يف الصنادي اليت تشرتي العمالت الرقمية‪ ،‬وأشهر هذه الصنادي "‬
‫‪ ،" Grayscal Bitcoin Investment Trust‬وعرف عمليات التداول من خال هذا‬
‫الصندو جناحا كبريا أدى به إىل إطال أربعة صنادي أخرى للتداول العمالت الرقمية‪.‬‬
‫‪ .5‬خطوات تداول عملة البيتكوين‪ :‬يتم تداول عملة البيتكوين وف اةطوات األساسية اآلتية‬
‫(‪:)2019 ، Avatrid‬‬
‫تداول بعملة‬ ‫تداول مع "أفاتريد""‪ "AvaTrade‬لفت حسا‬ ‫‪.1.5‬اخلطوة األوىل‪ :‬فت حسا‬
‫البيتكوين جيب أن يتم التعامل بطريقة مباشرة مع وسي البنوت االلكرتونية املوجودة عرب االنرتنت‪ ،‬لذلك‬
‫هنات ‪ 10‬خطوات لتستيل وفت حسا البيتكوين‪:‬‬
‫✓ البد من الدخول للبنك عن طري الراب اةاص ‪https://blockchain.info‬‬
‫✓ بعد الدخول من الراب اةاص ابلبنك جتد صفحة إنشاء حسا أو نقطة جديدة يف البنك ‪Block‬‬
‫‪Chain‬‬
‫✓ حىت يتس‪ ،‬لك استقبال عملة البيتكوين البد وان تقوم بكتابة الربيد االلكرتوين اةاص بك وكلمة‬
‫املرور‪.‬‬
‫✓ ال بد من أن تكون متوكد من صحة رقم املرور وان تكون جيدة وآمنة أي يتكون من حروف وأرقام‬
‫ابللغة االجنليزية مث اختيار كلمة ‪.continue‬‬
‫✓ بعد االنتهاء من هذه اةطوات ستظهر لك صفحة مهمة إا مجلة يف غاية األمهية وهي املفتاح الوحيد‬
‫لكلمة السر اةاصة بك وحسابك يف بنك ‪ blockT choin‬وجيب االحتفاظ إا بعيدا عن أي فرد‬
‫ويفرل يف ورقة خارجية خاصة وال جيب أن حتتفظ إا على جهاز ازاسو أو الربيد االلكرتوين التابع‬
‫لك والك لرمان السرية‪.‬‬
‫✓ بعد هذه اإلجراءات اضغ على كلمة ‪ continue‬وعندها ستتد البنك يفت لك صفحة تستيل‬
‫الدخول تلقائيا وستتد رسالة كيد على بريدت االلكرتوين لتفعيل ازسا ‪.‬‬

‫‪286‬‬
 ‫صاليحة بوذريع وعائشة بوثلجة‬
‫اةاص ابلتفعيل بريدت االلكرتوين و ‪confirmation‬‬ ‫✓ ستتد راب ‪ LINK‬الدخول والراب‬
‫‪ code‬وهو عبارة عن الكود الذي سيقوم بكتابته عند السحب واإليداع يف ايفظة االلكرتونية قم‬
‫ابالحتفاظ به مع ابقي املعلومات السابقة ‪.‬‬
‫✓ بعد اةطوات السابقة ستتد راب تفعيل بريدت االلكرتوين وعلى الربيد اةاص بك‪ ،‬اضغ عليه‬
‫سيقوم البنك بتحويلك إىل صفحة التوكيد‪ ،‬وإذا يتم كيد الربيد االلكرتوين بنتاح‪.‬‬
‫✓ قم ابلرغ على كلمة‪ Login Now‬ستظهر لك صفحة الدخول إىل حسابك يف بنك ‪Block‬‬
‫‪choin‬وستتد اسم الدخول تلقائيا‪.‬‬
‫✓ قم بتستيل الرقم السري اةاص بك وادخله يف حسابك ابلبنك بعد الك ستتد صفحتك الرئيسية‬
‫بدأت وستتد كود خاص بك يف أسفل الصفحة احتفظ به ألنك سوف تستعمله مع ابقي الشركات اليت‬
‫تتعامل مع العملة االلكرتونية (البيتكوين)‪.‬‬
‫لديه حسا "بيتكوين" وله كود خاص به ميكنه‬ ‫‪ .2.5‬اخلطوة ال انية‪ :‬متويل حسابك‪ ،‬لكل شخ‬
‫وضع الكود اةاص بك يف الربانمج اةاصة ابلعملة مث حتديد املبل املراد دفعه عندما يتم إرسال املبل إىل‬
‫املوقع املراد وتستطيع شراء ما حتتاج إليه‪.‬‬
‫‪ .3.5‬اخلطوة ال ال ة‪ :‬إيدا املبلغ األفضل لديك من اجل االست مار‪ :‬حىت يتس‪ ،‬لك اإليداع يف‬
‫حسا البيتكوين الذي قمت بفتحه البد وان يكون لديك حسا أخر ميكنك التحويل منه‪ ،‬مث اختيار‬
‫إيداع "بيتكوين " ‪ ،Bitcoin‬مث ادخل قيمة الرقم املراد إيداعه‪ ،‬بعدها يتم النقر على متابعة‪ ،‬البد من‬
‫تستيل عنوان الربيد االلكرتوين اةاص بك ليمكن التواصل معك يف حالة حدوث مشكلة‪ ،‬بعد النقر‬
‫على متابعة ستبدأ املعاجلة من خالل طرف اثلث إلمتام معاملة البيتكوين عندها يتم حتميل انفذة" ‪KR‬‬
‫‪ "code‬ومن خالله يتم التحويل ‪.‬‬
‫‪.4.5‬اخلطوة الرابعة‪ :‬شراء أو بيع عملة البيتكوين‪ :‬تقدم لك "أفاتريد" فرصة الشراء أو البيع على‬
‫مجيع صفقات البتكوين هذه اةدمة متاحة لك على مدار الساعة طول أايم األسبوع ميكنك استخدام‬
‫اسرتاتيتيات التداول املفرلة لديك لشراء وبيع البيتكوين وفقا الجتاه الذي تسري فيه العملة‪.‬‬
‫‪ .6‬املخاطر اليت تنشيف عن استخدام العمالت االفرتاضية املشفرة كوسيلة للدفع‪:‬‬
‫هنات العديد من املخاطر اليت تنشو عن تداول العمالت االفرتاضية من قبل األفراد كوسيلة للدفع‪ ،‬السيما‬
‫وأن هذه العمالت تطورت وأصبحت ثابة دفع حقيقية يف بع ا تمعات االفرتاضية‪ ،‬ومن أهم هذه‬
‫املخاطر ما يلي (األردين‪: )2020 ،‬‬
‫‪287‬‬
 ‫العمالت االفرتاضية ودورها يف عمليات الدفع االلكرتون ‪-‬عملة البيتكوين أمنوذجا‪-‬‬
‫‪ .1.6‬خماطر االئتمان‪ :‬يتعرس املستخدمون للعمالت االفرتاضية املشفرة هلذا النوع من املخاطر فيما‬
‫يتعل ابألموال ايتفظ إا يف ازساابت االفرتاضية‪ ،‬فال ميكن ضمان أن الطرف املقابل قادر على تلبية‬
‫كامل احتياجاته املالية والتزاماته عند استحقاقها أو يف أي وقت يف املستقبل‪.‬‬
‫‪ .2.6‬خماطر السيولة‪ :‬وتتمثل ةالة فشل الطرف املقابل يف الوفاء أبي التزامات تعهد إا لتوفري السيولة‬
‫للمشاركني عند حاجتهم هلا‪.‬‬
‫‪ .3.6‬خماطر عدم القبول العام‪ :‬واليت تتمثل بعدم قبول العمالت االفرتاضية املشفرة كوسيلة للدفع من‬
‫قبل مجيع التتار‪.‬‬
‫‪ .4.6‬خماطر االحتيال‪ :‬وهي اليت تتسبب للمستخدم خبسارة ملا ميلكه من عمالت افرتاضية نتيتة‬
‫للقرصنة أو االخرتا أو السرقة والتحايل‪.‬‬
‫‪ .5.6‬املخاطر القانونية‪ :‬هنات العديد من الشكوت القانونية فيما يتعل ابلعمالت االفرتاضية املشفرة‪ ،‬ما‬
‫يعا أن عدم وجود إطار قانوين مناسب سيؤدي إىل تفاقم املخاطر األخرى بشكل كبري‪ ،‬حيث ال ميكن‬
‫استخدام العمالت االفرتاضية لتنفيذ عمليات تسوية األموال اليت تتم من خالل الب‪ ،‬التحتية ألسوا املال‪.‬‬
‫‪ .7‬املو ف الدول من تداول العمالت االفرتاضية كوسيلة دفع ‪:‬‬
‫القت البيتكوين قبوال متزايدا من قبل أفراد ا تمع على املستوى العاملي‪ ،‬رغم التحذيرات وإجرءات ازظر‬
‫اليت ايذهتا الدول يف بداية ظهور هذه العملة‪ ،‬غري أن الكثري من الدول غريت موقفها بسبب االنتشار‬
‫الواسع للبيتكوين‪ ،‬وأصبحت هذه الدول تبحث يف كيفية التعامل مع العمالت االفرتاضية بعد أن فشلت‬
‫يف حظرها‪.‬‬
‫‪ .1.7‬مدت بوهلا كوسيلة دفع دوليا‪ :‬أدى االعتماد على التحويالت املالية وانتشار مدفوعات اهلاتف إىل‬
‫ارتفاع حاد يف استخدام العمالت املشفرة يف أكرب اقتصاد أبفريقيا‪ ،‬ووفقا لالستقصاء العاملي للمستهلكني الذي‬
‫أجرته شركة "ستاتيستا ")‪ (statista‬األملانية يف ‪ 74‬دولة‪ ،‬كان النيترييون األكثر استخداما أو امتالكا للعملة‬
‫املشفرة‪ .‬ويف تقرير نشره موقع "ستاتيستا "األملاين‪ ،‬قالت الكاتبة كاترينا بوتشولز إن التكلفة العالية إلرسال األموال‬
‫عرب ازدود ابلطريقة التقليدية أجربت الكثريين على اللتوء إىل عمليات تبادل العمالت املشفرة ايلية اليت تليب‬
‫احتياجات العاملني يف اةارج وعائالهتم‪ ،‬والك وفقا ملوقع "بتكوين كوم"‪ .‬وهذا مايوضحه الشكل التايل‪:‬‬

‫الشكل ر م(‪ :)06‬نسبة انتشار العمالت االفرتاضية ألهم دول يف العامل لسنة ‪2020‬‬

‫‪288‬‬
 ‫صاليحة بوذريع وعائشة بوثلجة‬

‫املصدر‪ :‬موخوا من شركة )‪(statista‬األملانية‬

‫‪.1.1.7‬الوالايت املتحدة األمريكية‪ :‬يف أكتوبر ‪ 2017‬مت اعتماد قانون التنظيم املوحد لألعمال‬
‫التتارية للعمالت االفرتاضية لتوفري إطار قانوين لتنظيم النشا التتاري هلذه العمالت‪ ،‬إدف وضع إطار‬
‫عمل للرتخي والتنظيم للشركات اليت تشمل منتتاهتا وخدماهتا تبادل وحتويل العمالت االفرتاضية من‬
‫شخ آلخر (النتار‪ ،2019 ،‬صفحة ‪.)705‬‬
‫‪ .2.1.7‬أملانيا‪ :‬يف أوت ‪ 2013‬اعرتفت أملانيا ابلعمالت االفرتاضية‪ ،‬وصنفتها كوموال خاصة وهي‬
‫وحدة حسا ميكن استخدامها يف التتارة يف اقتصادها‪ ،‬وأنه جيب فرس ضرائب على األرابح اليت‬
‫جتنيها الشركات اليت تتعامل ابلبيتكوين أما األفراد فهم معفون من الررائب‪.‬‬
‫‪ .3.1.7‬الياابن‪ :‬تعرتف الياابن رمسيا بعملة البيتكوين والعمالت الرقمية األخرى ابعتبارها " وسيلة للدفع‬
‫ليست عملة قانونية"‪ ،‬وأنه ال توجد قوانني متنع أفراد ا تمع والكاايانت القانونية من تداول البيتكوين ‪،‬‬
‫وازصول عليه دون ق يد أو شر ‪ ،‬على أن تطب الررائب على البيتكوين ‪ ،‬واقرتح املاليون يف الياابن "‬
‫التعامل مع العمالت االفرتاضية كوسيلة للدف تعادل العمالت التقليدية" (النعيمي‪ ،2018 ،‬صفحة‬
‫‪. )25‬‬
‫‪.4.1.7‬كوراي اجلنوبية‪ :‬يط كوراي اجلنوبية للعملة الرقمية الوطنية ابستخدام بلوكتشن‪ ،‬وأعلن رئي جلنة‬
‫اةدمات املالية يف كوراي اجلنوبية بيم جون يون أن إدارته سترع أساسا نظاميا لنشر العملة الرقمية‪( .‬ليل‪،‬‬
‫‪ ،2019‬صفحة ‪. )144‬‬
‫‪ .5.1.7‬اإلكوادور‪ :‬أقرت اجلمعية الوطنية يف اإلكوادور قانوان مين للحكومة اإلان بدفع مبال‬
‫ابلعمالت االفرتاضية‪ ،‬ويقرتح إنشاء عملة رقمية وطنية‪ ،‬مربرة الك أن" األموال االلكرتونية ستحفز‬

‫‪289‬‬
 ‫العمالت االفرتاضية ودورها يف عمليات الدفع االلكرتون ‪-‬عملة البيتكوين أمنوذجا‪-‬‬
‫االقتصاد ‪ ...‬وستدعم العملة االلكرتونية أصول البنك املركزي اإلكوادوري"‪ ،‬وأطل نظام نقد رقمي يف‬
‫اإلكوادور ابعتبارها البلد األول يف العامل ميلك نظام دفع رقمي تديره الدولة‪.‬‬
‫‪ .6.1.7‬الصال‪ :‬منذ سنة ‪ 2014‬عملت الصني على اياا الرتتيبات الالزمة إلصدار عملة رقمية ألهنا‬
‫أصبحت واقعا‪ ،‬ويف سبيل إطال هذه العملة قدم بنك الصني ‪ 84‬براءة اخرتاع تتعل بشكل أساسي‬
‫بدمج العملة الرقمية يف تسوية تعامالت ما بني البنوت‪،‬ابإلضافة إىل ابتكار خوارزميات حسابية لرب‬
‫املعروس من العملة الرقمية‪( .‬املنعم‪ ،2020 ،‬صفحة ‪)06‬‬
‫‪ .1 .2.7‬مدت بوهلا كوسيلة دفع عربيا‪:‬‬
‫‪ .1.1.2.7‬ابلنسبة لالفراد‪:‬‬
‫يعترب موقع ‪ askbitcoiner‬أول شبكة إجتماعية للعمالت االفرتاضية يف العامل العرو‪ ،‬حيث ميكن‬
‫معرفة األجوبة والرد على االستفسارات حول العملة الرقمية وتقنية سلسلة الكتل "البلوك تشال"‪ .‬كما أن‬
‫هنات قبول لألفراد للتعامل ابلعمالت االفرتاضية "البيتكوين"‪،‬حيث استخدم‪:‬‬
‫✓ أول مرة يف األردن يف اندي شاي‪ ،‬ويف مطعم بيتزا‪.‬‬
‫✓ واستخدمت البيتكوين يف صراف آيل يف دو‪.‬‬
‫✓ ويف فلسطني استخدمت العملة االفرتاضية يف شركة أنظمة معلومات‪.‬‬
‫✓ ويف الكويت مت تداول البيتكون يف سو السفري‪.‬‬
‫‪ .2.1.2.7‬ابلنسبة للحكومات العربية‪:‬‬
‫✓ اجلزائر‪ :‬مينع تداول البيتكوين وفقا للقرار ازكومي الصادر بتاريخ ‪ 2017/12/28‬يف املادة ‪117‬‬
‫املادة‪ ،‬وبررت الك‬ ‫منه‪ " :‬مينع شراء العملة االفرتاضية وبيعها وحيازهتا"‪ ،‬واملخالفون يعاقبون وفقا لن‬
‫أبن العملة االفرتاضية يستعملها مستخدمو االنرتنت دون أي دعامة مادية كالقطع واألورا النقدية أو‬
‫بطاقات أو صكوت‪.‬‬
‫✓ كما أصدرت البنوت املركزية ‪ -‬فيما يتعل بتداول العمالت االفرتاضية‪ -‬يف كل من األردن‪ ،‬البحرين‪،‬‬
‫السعودية والعرا ‪ ،‬عمان وقطر‪ ،‬لبنان ومصر‪ ،‬واملغر ‪ ،‬أصدرت ما يلي ‪( :‬املنعم‪ ،2020 ،‬صفحة‬
‫‪)08‬‬
‫▪ حظر استخدام العمالت املشفرة من قبل البنوت واألفراد‪.‬‬
‫▪ معاقبة التتار الذين يقومون ابلتعامل ابألصول املشفرة وجب قانون مكافحة غسيل األموال يف‬
‫بع الدول‪.‬‬
‫‪290‬‬
 ‫صاليحة بوذريع وعائشة بوثلجة‬
‫التحذير من كون التعامل ابلعمالت االفرتاضية واألصول املشفرة تنطوي على خماطر عالية لتقلب‬ ‫▪‬
‫األسعار‪.‬‬
‫عدم قبول العمالت االفرتاضية كعملة تتمتع بقوة إبراء قانوين‪.‬‬ ‫▪‬
‫عدم قبول العمالت االفرتاضية ألغراس املعامالت التتارية الرمسية‪.‬‬ ‫▪‬
‫التحذير من إمكانية استخدام األصول املشفرة يف عمليات غسل األموال ومتويل اإلرها ‪.‬‬ ‫▪‬
‫✓ مشرو إصدار عملة ر مية بال السعودية واإلمارات‪ :‬يقوم املشروع على دراسة مدى إمكانية‬
‫استخدام تقنية سلسلة الكتل إلطال عملة رقمية موحدة بني البلدين واستخدامها بني البنوت املشاركة يف‬
‫املشروع العمالت داخل وخارج ازدود‪ ،‬ويهدف املشروع إىل‪:‬‬
‫▪ دراسة العمالت الرقمية وكيفية إصدارها وتداوهلا‪.‬‬
‫▪ دراسة وفهم عمليات املطابقة والتسوايت بني البنوت ابستخدام تقنية سلسلة الكتل‪.‬‬
‫▪ فهم التقنيات املستخدمة والتواريات الفنية والتشغيلية على البنية التحتية ازالية‪.‬‬
‫▪ حتديد اري إصدار عملة مركزية رقمية على السياسات النقدية‪.‬‬
‫‪ .8‬خامتة‪:‬‬
‫أص ررب ت ررداول العم ررالت االفرتاض ررية عل ررى نط ررا واس ررع رغ ررم املخ رراوف ال رريت تص رراحب ال ررك‪ ،‬ولك ررن تقني ررة‬
‫صكها وإصدارها اليت تعتمد على سلسلة الكتل املعقدة تزرع األمان بني الكثري من متداوليها كوسيلة دفررع‪،‬‬
‫ومتنحها قيمة نقدية كوسيلة للتبادل بفرل السرية و اةصوصية اليت متنحها لألفراد‪.‬‬
‫‪.1.8‬النتائج‪ :‬من أهم النتائج املتوصل إليها ما يلي‪:‬‬
‫تزاي ر ررد ع ر رردد العم ر ررالت االفرتاض ر ررية من ر ررذ س ر ررنة ‪ 2009‬ليص ر ررل إىل الي ر رروم إىل أكث ر ررر م ر ررن ‪ 4000‬عمل ر ررة‬ ‫▪‬
‫افرتاضية‪.‬‬
‫منو سو العمالت االفرتاضية بشكل سريع‪ ،‬ا ساهم يف ارتفاع سعر تبادهلا خاصة البيتكوين‪.‬‬ ‫▪‬
‫اعرتاف جمموعة من الدول واملؤسسات العاملية ابلعمالت االفرتاضية أمهها البيتكوين ‪.‬‬ ‫▪‬
‫تتمتع العمالت االفرتاضية ببع صفات النقود التقليدية لذلك حتظى بقبوهلا كوسيلة دفع دولية‪.‬‬ ‫▪‬
‫تتمتع العمالت االفرتاضية ابلعديد من املزااي إال أهنا اليلو من العيو ‪ ،‬منها‪:‬‬ ‫▪‬
‫✓ أصبحت مالاا للمعامالت غري املشروعة‪.‬‬
‫✓ تفتقر إىل امة إبراء قانونية‪ ،‬ما عدا قبول األفراد إا‪.‬‬
‫✓ تتطلب عملية تعدين العمالت االفرتاضية استهالت طاقة كبرية‪.‬‬
‫‪291‬‬
 ‫العمالت االفرتاضية ودورها يف عمليات الدفع االلكرتون ‪-‬عملة البيتكوين أمنوذجا‪-‬‬
‫✓ ض ررعف البني ررة التحتي ررة هل ررذه النق ررود وع رردم وج ررود جه ررة مركزي ررة ت ررنظم عملي ررات إص رردارها ت رردعمها‬
‫وحتميها عند األزمات‪ ،‬وال يوجد أي سيطرة عليها كوهنا تنتج بشكل رقمي دون ترردخل اجلهرات‬
‫الرمسية املالية‪.‬‬
‫‪.2.8‬التوصيات‪ :‬ا أن العمالت االفرتاضية أصبحت أداة دفع دولية يعرتف إا الكثري من األفرراد والرردول‬
‫البد من وضع ضواب حتكم تداوهلا من خالل‪:‬‬
‫▪ ما تزال العمالت االفرتاضية مل ترقا بعد إىل القبول التام من قبل األفراد‪ ،‬ألهنا غري مركزيررة‪ ،‬لررذلك علررى‬
‫الدول اليت اعرتفت ابلتعامل إا بشكل مركزي إلابات مدى جنرراح اسررتخدام هررذه العمررالت يف املعررامالت‬
‫والصفقات املالية والتتارية‪.‬‬
‫▪ وضع قوانني دولية وحملية ترب إصدار هذه النقود‪.‬‬
‫▪ وضع إطار تشريعي حيمي املستخدمني هلذه العمالت‪.‬‬
‫▪ تقنني أوضاع تلك العمالت حىت تستطيع الدولة االستفادة من يزاهتررا‪ ،‬والتحررول إىل إصرردار عمررالت‬
‫رقمية مركزية خاضعة ملراقبة السلطة النقدية‪.‬‬
‫▪ البررد أن تعمررل املؤسسررات الدوليررة مثررل صررندو النقررد الرردويل علررى وضررع ضرواب وقواعررد تعمررل علررى‬
‫دمج هذه العمالت الرقمية ضمن قواعد النظام النقدي العاملي‪.‬‬
‫▪ القيررام ابألةرراث والدراسررات الرريت تسرراعد يف فهررم وتطرروير هررذه األداة‪ ،‬للعمررل إررا والتقليررل مررن نقررا‬
‫ضعفها‪.‬‬

‫‪ .9‬ائمة املراجع‪:‬‬
‫‪ .1.9‬الكت ‪:‬‬
‫▪ أمحد هشام قاسم النتار‪ .)2019( .‬العمالت االفرتاضية املشفرة‪-‬دراسة اقتصادية شرعية حماسبية‪ .‬مصر‪:‬‬
‫دار النفائ ‪.‬‬
‫▪ مث‪ ،‬وعد هللا يون النعيمي‪ .)2018( .‬البتكوين نظام الدفع االلكرتوين الند الند‪ ،‬وحكمه الشرعي‪ .‬شبكة‬
‫األلوكة‪ ،‬قسم الكتب‪.‬‬
‫▪ عدانن اجلوارين‪ .)2018( .‬عملة البتكوين‪ ،‬اآلاثر االقتصادية واألخطار املتوقعة ‪ .‬العرا ‪ :‬شبكة االقتصاديني‬
‫العراقيني‪.‬‬
‫‪ .2.9‬اجملالت‪:‬‬

‫‪292‬‬
 ‫صاليحة بوذريع وعائشة بوثلجة‬
‫▪ أمحد قاسم فرح‪ .)2019( .‬العمالت االفرتاضية يف دولة االمارات املتحدة‪ ،‬ازاجة إىل تطوير قانوين ملواجهة‬
‫خماطرها‪ -‬دراسة مقارنة‪ .‬جملة الشارقة ‪.)2( 16 ،‬‬
‫▪ أمساء حممود احممدي‪ .)2019( .‬التعامل ابلعمالت االفرتاضية وزكتها‪ .‬جملة كلية الدراسات االسالمية والعربية‬
‫(‪.)4‬‬
‫▪ ابسم أمحد عامر‪ .)2019( .‬العمالت الرقمية "البيتكوين أمنواجا" ومدى توافقها مع ضواب النقود يف‬
‫اإلسالم‪ .‬جملة الشارقة ‪.)1( 16 ،‬‬
‫▪ جواشوا ابرون; اخرون;‪ .)2015( .‬تداعيات العملة االفرتاضية على االمن القومي‪.5 ، RAND .‬‬
‫▪ عبد هللا بن سليمان بن عبد العزيز الباحوت‪ .)2017( .‬النقود االفرتاضية‪ ،‬مفهومها وأنواعها وآاثرها‬
‫االقتصادية‪ .‬ا لة العلمية لإلقتصاد والتتارة (‪.)1‬‬
‫‪ .3.9‬امللتقيات‪:‬‬
‫▪ أن إبراهيم جامو ‪ .)2018( .‬النقود االفرتاضية ‪-‬البتكوين أمنواجا‪ .-‬حلقة النقاش ‪:‬العمالت االفرتاضية‪.‬‬
‫االمارات ‪ :‬جامعة الشارقة‪.‬‬
‫▪ حممد حممود أبو ليل‪ .)2019( .‬اصدار العمالت الرقمية من منظور السياسة الشرعية‪ .‬املؤمتر الدويل‪:‬‬
‫العمالت االفرتاضية ابمليزان (صفحة ‪ .)144‬الشارقة‪ -‬االمارات‪ :‬جامعة الشارقة‪.‬‬
‫‪ .4.9‬تقارير‪:‬‬
‫▪ تقرير فري عمل االستقرار املايل يف الدول العربية ‪ ،‬صندو النقد العرو‪.‬‬
‫▪ البنك األردين‪ .)2020( .‬العمالت املشفرة‪.‬‬
‫▪ هبة عبد املنعم‪ .)2020( .‬واقع وافا العمالت الرقمية موجز السياسات صندو النقد العرو‪ . ،‬الكويت‪:‬‬
‫‪ .5.9‬موا ع االنرتنت‪:‬‬
‫‪▪ Satoshi Nakamoto, Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System,‬‬
‫‪sur web: https://www.bitcoincash.org/bitcoin‬‬
‫‪▪ www.bitcoin.org‬‬
‫‪▪ https://fr.wikipedia.org/wiki/Bitcoin.‬‬
‫▪ ايسر ين عبد الرمحن ال عيد السالم;‪( .‬بال اتريخ)‪ .‬العمالت االفرتاضية‪ .‬اتريخ االسرتداد ‪،2021 ,10 1‬‬
‫من ‪http://units.imamu.edu.sa‬‬

‫‪293‬‬