Chapter 3 Analyzing Bank Performance (Koch)

Machine Translated by Google
Chương 3
Phân tích hiệu quả hoạt động ngân hàng
Chương Mục tiêu
1. Giới thiệu báo cáo tài chính của ngân hàng, bao gồm bảng cân đối kế toán cơ bản và báo cáo thu nhập, đồng thời thảo luận
về mối quan hệ qua lại giữa chúng.
2. Cung cấp một khuôn khổ để phân tích hoạt động của ngân hàng theo thời gian và so với các ngân hàng ngang hàng.
Giới thiệu các tỷ lệ tài chính quan trọng có thể được sử dụng để đánh giá khả năng sinh lời và các loại rủi ro khác
nhau mà các ngân hàng phải đối mặt. Tập trung vào sự đánh đổi giữa lợi nhuận ngân hàng và rủi ro.
3. Xác định các thước đo hiệu suất để phân biệt giữa các ngân hàng nhỏ, độc lập (ngân hàng đặc biệt) và các ngân hàng
lớn hơn là một phần của công ty cổ phần đa ngân hàng hoặc công ty cổ phần tài chính.
4. Phân biệt các loại rủi ro ngân hàng; tín dụng, thanh khoản, lãi suất, vốn, hoạt động và
uy tín.
5. Mô tả bản chất và ý nghĩa của xếp hạng CAMELS đối với ngân hàng.
6. Cung cấp ứng dụng phân tích dữ liệu để lấy mẫu thông tin tài chính ngân hàng.
7. Mô tả đặc điểm hoạt động của các ngân hàng có quy mô khác nhau.
8. Mô tả cách các ngân hàng có thể thao túng thông tin tài chính để thực hiện 'window-dress'.
Ý chính
1. Các nhà quản lý ngân hàng phải cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận ngân hàng vì có sự đánh đổi cơ bản giữa lợi nhuận,
thanh khoản, chất lượng tài sản, rủi ro thị trường và khả năng thanh toán. Các quyết định làm tăng rủi ro ngân
hàng phải mang lại lợi nhuận trên mức trung bình. Ngân hàng càng có tính thanh khoản cao và càng sử dụng nhiều vốn tự có
để tài trợ cho hoạt động, thì ngân hàng đó càng ít sinh lời, ceteris paribus.
2. Các ngân hàng phải đối mặt với năm loại rủi ro cơ bản trong hoạt động hàng ngày: rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản,
rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động, rủi ro danh tiếng và rủi ro hoạt động. Rủi ro thị trường bao gồm rủi ro lãi
suất, rủi ro ngoại hối và rủi ro giá cả. Mỗi loại rủi ro đề cập đến sự thay đổi tiềm năng trong thu nhập ròng của ngân
hàng hoặc giá trị thị trường của vốn chủ sở hữu của các cổ đông do các vấn đề ảnh hưởng đến phần hoạt động của ngân
hàng.
3. Ngân hàng còn gặp rủi ro trong các lĩnh vực hoạt động ngoại bảng làm phát sinh nợ tiềm tàng.
4. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của một ngân hàng có thể được phân tách theo hệ thống phân tích tỷ lệ tài chính của
duPont. Việc kiểm tra bảng cân đối lịch sử và dữ liệu báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cho phép nhà phân tích đánh
giá điểm mạnh và điểm yếu của hoạt động so sánh theo thời gian và so với các ngân hàng ngang hàng. Dữ liệu Báo cáo
Hiệu suất Ngân hàng Thống nhất (UBPR) phản ánh các tỷ lệ cơ bản từ mô hình lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu này.
5. Các ngân hàng thương mại có quy mô khác nhau thể hiện các đặc điểm hoạt động khác nhau và do đó có các thước đo hiệu quả
hoạt động khác nhau. Các ngân hàng nhỏ thường báo cáo lợi tức trên tài sản (ROA) cao hơn các ngân hàng lớn vì
© 2015 Cengage Learning®. Đã đăng ký Bản quyền. Không được quét, sao chép hoặc sao chép hoặc đăng lên một trang web có thể truy cập
công khai, toàn bộ hoặc một phần, mong đợi để sử dụng như được cho phép trong giấy phép được phân phối với một sản phẩm hoặc dịch
vụ nhất định hoặc trên một trang web được bảo vệ bằng mật khẩu hoặc được trường phê duyệt hệ thống quản lý học tập để sử
dụng trong lớp học.
họ kiếm được tổng lợi suất cao hơn trên tài sản và trả lãi ít hơn cho các khoản nợ.
6. Các ngân hàng hoạt động hiệu quả thường được hưởng lợi từ hạn mức và chi phí lãi và chi phí ngoài lãi thấp hơn
rủi ro tín dụng do đó thiệt hại cho vay là tương đối thấp. Họ cũng hoạt động với vốn chủ sở hữu trên mức trung
bình.
7. Nhiều ngân hàng có thể thành công trong việc "làm giả cửa sổ" bằng cách thao túng việc báo cáo dữ liệu tài chính.
Họ có thể tăng tốc ghi nhận doanh thu và trì hoãn chi phí hoặc thay đổi có chọn lọc khi họ ghi nhận lãi hoặc
lỗ chứng khoán và thời điểm tính các khoản cho vay hoặc báo cáo các khoản vay là không hiệu quả.
Như vậy, họ có thể làm dịu thu nhập một cách không thích hợp bằng các khoản dự phòng rủi ro cho vay hoặc
bằng các biện pháp khác. Các nhà phân tích phải cẩn thận khi đánh giá các giao dịch bất thường có đặc điểm lãi
hoặc lỗ một lần.
Gợi ý giảng dạy
Điều cực kỳ quan trọng là học sinh phải hiểu đầy đủ tài liệu trong chương này trước khi thử phân tích khó hơn. Văn
bản giới thiệu bảng cân đối kế toán thực tế và dữ liệu báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng PNC,
công ty con chính của PNC Bank Corp., và dữ liệu của một ngân hàng cộng đồng giả định đại diện cho một ngân hàng
độc lập điển hình. Bạn nên dành nhiều thời gian để mô tả các khoản mục cơ bản trong bảng cân đối kế toán, nhấn mạnh
việc nắm giữ chủ yếu các khoản cho vay, chứng khoán và tiền/các khoản tương đương tiền trong số các tài sản và vai
trò của các khoản tiền gửi cốt lõi so với các khoản nợ không cốt lõi hoặc được mua (tiền nóng). Chứng minh cách
cấu trúc báo cáo thu nhập để nhấn mạnh bản chất tài chính của các ngân hàng bằng cách tập trung vào thu nhập lãi
ròng và so sánh thu nhập ngoài lãi và chi phí ngoài lãi. Ngược lại điều này với báo cáo thu nhập của một công ty
phi tài chính. Nó cũng hữu ích để thảo luận về vai trò của dự phòng tổn thất cho vay, tính năng chi phí phi
tiền mặt của nó, và mối liên hệ với tài khoản đối ứng tài sản đối với dự phòng tổn thất cho vay. Nhiều ngân
hàng coi các khoản dự phòng là một con số dễ quản lý có thể tạo ra bất kỳ con số thu nhập nào mong muốn.
Việc áp dụng mô hình lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho dữ liệu của PNC và các thước đo rủi ro có thể được sử
dụng để chứng minh sự đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro. Cẩn thận hướng dẫn học sinh cách tính ROE, ROA,
EM, AU, ER và TAX, nhưng tập trung vào việc giải thích các tỷ lệ. Sau khi học sinh hiểu các tính toán, hãy xem
lại dữ liệu trong Hình 3.8 và thảo luận về mối quan hệ của tất cả các thước đo lợi nhuận với hiệu suất lợi nhuận
tổng thể của ngân hàng. Thực hiện tương tự đối với thước đo rủi ro chính trong Hình 3.9. Lưu ý rằng thông tin chi
tiết hơn về PNC từ UBPR của ngân hàng có trong Phụ lục của Chương 3. Những dữ liệu này và dữ liệu trong Các vấn
đề đương đại: Sự sụp đổ của Enron và tác động của nó đối với Ngân hàng PNC cung cấp những so sánh hữu ích về hiệu
suất của PNC theo thời gian từ 2000-2004 và so với các ngân hàng ngang hàng.
Như một bài tập, sẽ rất hữu ích khi yêu cầu sinh viên đánh giá tỷ lệ lợi nhuận và rủi ro của Ngân hàng
Quốc gia Cộng đồng (CNB) và viết một bản phân tích để thảo luận trong lớp. Điều này hoạt động tốt nhất sau khi hoàn
thành phân tích chi tiết dữ liệu của PNC. Rất dễ bị sa lầy vào dữ liệu. Học sinh nên được khuyến khích tập trung
vào việc diễn giải các tỷ số tài chính hơn là tính toán. Mẫu được cung cấp cùng với văn bản có thể được sử dụng để
xử lý các tính toán và trường hợp tiếp theo. Nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét ít nhất 3 năm dữ liệu
tài chính lịch sử để xác định các xu hướng chính và so sánh các tỷ lệ hiệu suất gần đây nhất với tỷ lệ hiệu
suất của các ngân hàng ngang hàng để xác định nơi xảy ra sai lệch đáng kể.
Các tỷ lệ tài chính được cung cấp trong một khuôn khổ tuân theo báo cáo trong Báo cáo Hiệu suất Ngân hàng Thống nhất (UPBR),
mà các chủ ngân hàng có được từ các cơ quan quản lý liên bang. Mẫu NGÂN HÀNG được cung cấp cùng với văn bản có thể được sinh
viên sử dụng để đánh giá hiệu quả hoạt động của bất kỳ tổ chức tài chính nào sau khi sinh viên đã nhập dữ liệu thô.
dự án đặc biệt
1. Chọn một ngân hàng cộng đồng gần đây đã có tin tức về các khoản vay có vấn đề (xem trang web của FDIC tại www.fdic.gov/
bank/individual/failed/banklist.html cho các mẫu). Yêu cầu học sinh lấy dữ liệu UBPR gần đây nhất cho ngân hàng từ
trang web của FFIEC (www.ffiec.gov/UBPR.htm). Chỉ định họ viết một báo cáo phê bình khả năng sinh lời của ngân hàng
và khả năng kiểm soát chi phí hoạt động (so với thu nhập hoạt động) và tổn thất cho vay (khấu trừ ròng). Yêu cầu
họ đánh giá mức độ đầy đủ của khoản dự phòng tổn thất cho vay của ngân hàng. Bài tập sẽ chứng minh xu hướng hoạt
động của ngân hàng theo thời gian và khả năng dự đoán (hoặc thiếu khả năng dự đoán) của dữ liệu trong việc dự báo
những khó khăn về hoạt động trong tương lai.
2. Chọn hai hoặc nhiều ngân hàng nổi tiếng trên toàn quốc hoặc siêu khu vực và lấy thông tin mới nhất của họ
báo cáo hàng năm và báo cáo 10-K, nếu có thể. Yêu cầu sinh viên xem xét cẩn thận các chú thích cuối trang của báo cáo
tài chính để biết thêm thông tin và yêu cầu họ đọc thư của chủ tịch gửi cho các cổ đông. Học sinh nên nộp một báo
cáo bằng văn bản như thể họ là một nhà tư vấn chịu trách nhiệm xác định điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động của
công ty và đề xuất những thay đổi chiến lược trong chính sách quản lý để cải thiện hiệu suất.
Trả lời các câu hỏi cuối chương
1. Các ngân hàng lớn hơn nắm giữ tỷ lệ tài sản cho vay lớn hơn so với tiền gửi, nhưng do tỷ lệ nhỏ hơn
danh mục đầu tư, nắm giữ một tỷ lệ phần trăm nhỏ hơn của tài sản sinh lãi. Sự kết hợp tài sản này là sự phản ánh của
hai yếu tố riêng biệt. Đầu tiên, các ngân hàng nhỏ hơn thường hoạt động với tỷ lệ tiền gửi cốt lõi nhiều hơn và ít nợ
dễ bay hơi hơn so với các ngân hàng lớn nhất. Hỗn hợp nợ phải trả này phản ánh thực tế là các ngân hàng lớn có khả
năng tiếp cận lớn hơn nhiều đối với các khoản tiền đã mua trên thị trường tiền tệ và thị trường vốn.
Thứ hai, cơ sở thu nhập thấp hơn của các ngân hàng lớn nhất phản ánh việc họ không chú trọng đến các khoản cho vay và
cho vay, đồng thời tăng cường chú trọng vào các sản phẩm và dịch vụ cũng như tạo ra thu nhập từ phí.
2. Thu nhập lãi của ngân hàng bao gồm lãi thu được từ các khoản cho vay và chứng khoán trong khi lãi ngoài
thu nhập bao gồm doanh thu từ phí dịch vụ tiền gửi, phí bộ phận ủy thác, phí từ các công ty con phi ngân hàng, v.v.
Chi phí lãi vay bao gồm tiền lãi trả cho các khoản tiền gửi chính chịu lãi suất và các khoản nợ không chính trong
khi chi phí ngoài lãi bao gồm chi phí quản lý chung, chi phí nhân sự và các chi phí khác. Thu nhập lãi ròng của một
ngân hàng bằng thu nhập lãi trừ đi chi phí lãi. Lưu ý rằng thu nhập từ tiền lãi có thể được tính trên cơ sở tương
đương với thuế, trong đó tiền lãi được miễn thuế được chuyển đổi thành số tiền tương đương trước thuế. Gánh nặng
của ngân hàng được định nghĩa là chi phí ngoài lãi trừ đi thu nhập ngoài lãi. Điều này thường được trích dẫn như
là một phần của tổng tài sản. Tỷ lệ hiệu quả của ngân hàng được tính bằng chi phí ngoài lãi chia cho tổng thu nhập
lãi thuần và thu nhập ngoài lãi. Mẫu số đo lường hiệu quả doanh thu hoạt động thuần sau khi trừ đi chi phí lãi
vay. Tỷ lệ hiệu quả đo lường chi phí ngoài lãi trên 1 đô la doanh thu hoạt động được tạo ra.
Các nhà phân tích thường giải thích tỷ lệ hiệu quả là thước đo khả năng kiểm soát chi phí chung của ngân hàng so
với khả năng tạo thu nhập ngoài lãi (và tổng doanh thu). Một số thấp hơn là
có lẽ tốt hơn vì nó phản ánh việc kiểm soát chi phí tốt hơn so với việc tạo ra doanh thu.
3. Bảng cân đối tài khoản:
Một. Tăng trách nhiệm pháp lý: tài khoản tiền gửi thị trường tiền tệ (+$5.000)
Tăng tài sản: quỹ liên bang bán (+$5,000) b. Giảm

tài sản: cho vay bất động sản
Tăng tài sản: vay thế chấp c.
Tăng vốn chủ sở hữu: cổ phiếu phổ thông (vốn phổ thông và vốn ưu đãi)
Tăng tài sản: vay thương mại
4. Báo cáo thu nhập
Lãi trái phiếu kho bạc và chứng khoán cơ quan Mỹ $44,500
Lãi trái phiếu đô thị Lãi và 60,000

phí cho vay 189,700
Thu nhập lãi = $294,200
Tiền lãi trả cho các tài khoản kiểm tra lãi suất $33,500
Trả lãi tiền gửi có kỳ hạn 78,002
Tiền lãi trả cho đĩa CD jumbo 101,000
Chi phí lãi vay = $212,502

Thu nhập lãi ròng = $81,698
Dự phòng rủi ro cho vay = 18.000 USD
Thu nhập lãi ròng sau khi trích lập dự phòng = $63,698
Phí nhận được khi bắt đầu thế chấp $23.000
Biên lai thu phí dịch vụ 41.000
Thu nhập bộ phận ủy thác 15.000
Thu nhập ngoài lãi = $79.000
Lương và phúc lợi của nhân viên $145.000
Chi phí thuê phòng 22.000
Chi phí ngoài lãi = $167.000
Lợi tức trước thuế Lời tức -$24,302
Thuế thu nhập 8.263
Thu nhập ròng = -$16,039
Công bố cổ tức tiền mặt 2.500
Thu nhập giữ lại = -$18,809
Điều này giả định rằng các chi phí liên quan đến việc mua máy tính mới được bao gồm trong chi phí sử dụng.
Nếu không, chi phí máy tính (khấu hao) sẽ làm tăng khoản lỗ trong kỳ. Ngoài ra, ngân hàng có thể nhận được
khoản hoàn thuế từ các khoản thanh toán thuế trước đó nếu ngân hàng tạo ra lợi nhuận chịu thuế trong những năm
gần đây.
5. Các rủi ro chính mà ngân hàng gặp phải là rủi ro tín dụng, rủi ro thanh khoản, rủi ro thị trường (rủi ro lãi
suất và rủi ro ngoại hối), rủi ro hoạt động, rủi ro uy tín và rủi ro pháp lý. Nói chung, lợi nhuận hứa hẹn
hoặc kỳ vọng sẽ cao hơn đối với các ngân hàng chấp nhận rủi ro gia tăng. Cũng cần có sự biến động lớn hơn
trong lợi nhuận theo thời gian. Một. Rủi
ro tín dụng: Nợ ròng/Các khoản cho vay
Rủi ro cao - tỷ lệ cao; Rủi ro thấp - tỷ lệ
thấp Rủi ro cao thể hiện ở việc thường xuyên tính phí cao, yêu cầu dự phòng rủi ro cho vay trên
mức trung bình để bổ sung khoản dự phòng rủi ro cho vay. Do đó, thu nhập ròng không ổn định theo thời
gian.
b. Rủi ro thanh khoản: Tiền gửi cốt lõi/
Tài sản Rủi ro cao - tỷ lệ thấp; Rủi ro thấp
- tỷ lệ cao Rủi ro cao thể hiện ở nguồn vốn kém ổn định hơn do ngân hàng phụ thuộc nhiều hơn vào các
khoản nợ mua ngoài cốt lõi, biến động theo thời gian. Những khoản nợ không cốt lõi này cũng có chi phí
cao hơn, làm tăng
chi phí lãi vay. c. Rủi ro thị trường dưới dạng rủi ro lãi suất: (|Tài sản có thể định giá được-nợ có thể định
giá lại|)/Tài sản có Rủi ro cao - tỷ lệ cao;
Rủi ro thấp - tỷ lệ thấp Các ngân hàng có rủi ro cao không khớp chặt chẽ giữa số lượng tài sản có
thể định giá lại và nợ phải trả có thể định giá lại. Sự khác biệt lớn cho thấy thu nhập lãi ròng có thể
thay đổi mạnh theo thời gian khi mức lãi suất thay đổi.
d. Rủi ro thị trường dưới dạng rủi ro ngoại hối: Tài sản bằng ngoại tệ trừ đi
các khoản nợ bằng ngoại tệ tương tự.
Rủi ro cao – chênh lệch lớn; Rủi ro thấp – chênh lệch nhỏ Rủi ro
cao thể hiện khi tỷ giá hối đoái thay đổi bất lợi và giá trị tài sản ròng của ngân hàng so với nợ phải
trả bằng đồng tiền thay đổi mạnh. đ. Rủi ro hoạt động: tổng tài sản/ số lao động Rủi ro cao –
tỷ lệ thấp; Rủi ro thấp – tỷ lệ cao Rủi ro cao thể hiện khi
ngân hàng hoạt động với năng suất thấp được đo
bằng số nhân viên nhiều hơn trên một lượng tài sản
f. Rủi ro danh tiếng rất khó đo lường trước. Nó dễ quan sát hơn bởi các vấn đề được công bố và
vấn đề.
g. Rủi ro pháp lý rất khó đo lường trước. Nó dễ quan sát hơn bởi các vấn đề và vấn đề đã công bố.
6. Hệ số vốn chủ sở hữu
Ngân hàng L: Vốn chủ sở hữu/Tài sản = 0,06 biểu thị Tài sản/Vốn chủ sở hữu = 16,67X
Ngân hàng S: Vốn chủ sở hữu/Tài sản = 0,10 biểu thị Tài sản/Vốn chủ sở hữu = 10X
Nếu mỗi ngân hàng kiếm được 1,5% trên tài sản (ROA = 0,015), thì ROE sẽ bằng 25% (Ngân hàng L) và 15% (Ngân hàng S).
Thay vào đó, nếu mỗi ngân hàng báo cáo ROA = 0,012, thì ROE sẽ bằng 20% (Ngân hàng L) và 12% (Ngân hàng S).
Khi ngân hàng kinh doanh có lãi, đòn bẩy tài chính có tác động tích cực làm tăng ROE; khi khả năng sinh lời giảm, mức
giảm ROE được phóng đại.
7. ROE = thu nhập ròng/vốn chủ sở hữu ROA = thu
nhập ròng/tổng tài sản EM = tổng
tài sản/vốn chủ sở hữu ER = tổng chi phí
hoạt động/tổng tài sản AU = tổng doanh thu/
tổng tài sản
Các số liệu trong bảng cân đối kế toán nên được đo lường dưới dạng trung bình trong khoảng thời gian số thu nhập được tạo ra.
ROE = ROA x EM ROA = AU – ER – THUẾ
trong đó TAX = thuế thu nhập áp dụng/tổng tài sản.
8. Tỷ lệ sinh lời khác nhau giữa các ngân hàng có quy mô khác nhau được đo bằng tài sản. Lý do chính là các ngân hàng có quy mô
khác nhau có cơ cấu tài sản và nợ phải trả khác nhau và tham gia vào các hoạt động ngoại bảng với số lượng khác nhau. Thông
thường, các ngân hàng nhỏ báo cáo tỷ suất lợi nhuận ròng cao hơn vì lợi suất tài sản trung bình của họ tương đối cao
trong khi chi phí vốn trung bình của họ tương đối thấp. Điều này phản ánh trung bình các khoản cho vay đối với những người
đi vay có rủi ro cao hơn và tỷ lệ tài trợ nhiều hơn từ các khoản tiền gửi cốt lõi có chi phí thấp hơn. Ngược lại, ROE thường
thấp hơn vì các ngân hàng nhỏ hoạt động với nhiều vốn hơn so với tài sản, nghĩa là với hệ số nhân vốn chủ sở hữu thấp
hơn, do đó, ngay cả với ROA tương đương, ROE cũng thấp hơn. ROA của các ngân hàng lớn đang tăng nhanh hơn theo thời gian vì
các ngân hàng lớn hoạt động với tỷ lệ hiệu quả thấp hơn do họ đã thành công hơn trong việc tạo thu nhập từ phí.
9. CAMELS C =
Mức an toàn vốn: vốn chủ sở hữu/tài sản A =
Chất lượng tài sản: khoản vay/khoản nợ xấu; các khoản cho vay/khoản vay M = Quản lý:
không có tỷ lệ nào là tốt, mặc dù tất cả các tỷ lệ đều chỉ ra chiến lược tổng thể E = Thu nhập: tỷ lệ lợi
nhuận tổng hợp; ROE, ROA, biên lãi ròng, gánh nặng, hiệu quả L = Thanh khoản: tiền gửi/tài sản cốt lõi; nợ
phải trả/tài sản không cốt lõi, đã mua; chứng khoán/tài sản có thể bán được S = Độ nhạy cảm với rủi ro thị trường; |tài sản có
thể định giá được-nợ phải trả có thể định giá được|/tài sản; chênh lệch về tài sản và nợ phải trả bằng cùng một loại tiền tệ;
quy mô của các vị thế giao dịch hàng hóa, cổ phiếu và các tài sản có thể giao dịch khác.
10. Rủi ro thanh khoản từ thấp nhất đến cao nhất: Tín phiếu kho bạc 3 tháng, trái phiếu kho bạc 5 năm, trái phiếu đô thị 5 năm (nếu
chất lượng cao và từ tổ chức phát hành nổi tiếng), khoản vay mua ô tô 4 năm trả hàng tháng (nhận một số tiền gốc hàng
tháng , có thể bán được), khoản vay xây dựng 1 năm, khoản vay cá nhân 1 năm, tín phiếu 3 tháng được thế chấp. Như đã nêu,
tín phiếu kho bạc kỳ hạn 3 tháng được thế chấp làm tài sản thế chấp sẽ kém thanh khoản trừ khi ngân hàng có thể thay đổi trạng
thái tài sản thế chấp của nó.
11. So sánh rủi ro tín dụng a.
Khoản vay cho một cửa hàng tạp hóa ở góc đại diện cho một người vay ít được biết đến với tài chính không chắc chắn b. Khoản
vay được thế chấp bằng hàng tồn kho (sản phẩm dở dang) vì tài sản thế chấp kém thanh khoản hơn và khó định giá hơn; điều
này giả định rằng các khoản phải thu vẫn còn khả thi và không quá cũ. c. Thông thường, trái phiếu đô thị được
xếp hạng Ba, trừ khi trái phiếu đại lý là một chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp "kỳ lạ", bởi vì trái phiếu đại lý mang một
bảo đảm ngụ ý rằng Freddie Mac là một người vay bán công khai.
d. Khoản vay mua ô tô 1 năm vì khoản vay sinh viên thường được chính phủ bảo lãnh
12. Đối với bảng cân đối kế toán: tiền gửi/tài sản cốt lõi cao; vốn chủ sở hữu/tài sản cao; noncore thấp, đã mua
số tài sản nợ; chứng khoán/tài sản đầu tư cao; các khoản cho vay/tài sản nông nghiệp cao (giá trị tương đương với các ngân hàng
nhỏ); Đối với báo cáo thu nhập: biên lãi ròng (cao); gánh nặng/tài sản (cao), tỷ lệ hiệu quả (cao); (phần mô tả trong ngoặc
đề cập đến mối quan hệ của các ngân hàng nhỏ so với các ngân hàng lớn hơn).
13. Gia hạn khoản vay
Một. Khoản vay mới thường không được phân loại là nợ xấu vì không có khoản thanh toán nào quá hạn b. Thông
thường, một ngân hàng nhận ra rằng khoản vay đang trong giai đoạn có vấn đề và người vay thương lượng lại các
điều khoản có lợi cho mình; lý do là bên vay có thể vỡ nợ nếu khoản vay không được cơ cấu lại. Lưu ý rằng việc tái
cơ cấu này cho thấy chất lượng tài sản cao hơn. c. Rủi ro chính là ngân hàng đang
ném thêm tiền xuống hố sụt và sẽ không bao giờ thu hồi được bất kỳ khoản cho vay nào.
14. Trả cổ tức: Vì: khoản lỗ chỉ là tạm thời và các cổ đông mong đợi được trả cổ tức. Việc không thanh toán sẽ làm giảm
mạnh giá cổ phiếu vì các cổ đông sẽ xa lánh.
Chống lại: ngân hàng đã không tạo ra đủ tiền mặt để thực hiện thanh toán từ các hoạt động bình thường. Bằng cách
trả cổ tức bằng tiền mặt, ngân hàng đang tự thanh lý. Việc chia cổ tức bằng tiền mặt sẽ làm giảm vốn của ngân hàng.
Điều thường quyết định vấn đề là tổn thất thực sự là tạm thời hay lâu dài hơn.
Ban quản lý thường mắc sai lầm khi cho rằng thua lỗ chỉ là tạm thời và do đó tiếp tục chi trả cổ tức khi lẽ
ra nên giảm hoặc loại bỏ chúng.
15. Rủi ro thanh khoản:
Một. Chứng khoán được phân loại là giữ đến ngày đáo hạn không thể được bán trừ khi có sự thay đổi bất thường về chất
lượng tín dụng cơ sở của tổ chức phát hành chứng khoán. Tỷ lệ cao cho thấy tính thanh khoản thấp vì ít chứng
khoán (chỉ 5% tổng số) có thể được bán.
b. Cơ sở tiền gửi cốt lõi thấp cho thấy một ngân hàng phụ thuộc nhiều hơn vào tiền gửi không cốt lõi, không ổn định
các khoản nợ kém ổn định hơn và có nhiều khả năng rời khỏi ngân hàng nếu tỷ giá thay đổi. Điều này làm cho nguồn
vốn của ngân hàng kém tin cậy hơn và ngân hàng phải chịu rủi ro thanh khoản cao hơn.
c. Một ngân hàng nắm giữ chứng khoán dài hạn (dài hạn 8 năm) đã chấp nhận rủi ro đáng kể về giá ngay cả khi
chứng khoán có thể dễ dàng bán vì chúng được phân loại là sẵn sàng để bán. Chứng khoán như vậy sẽ giảm giá
trị nếu lãi suất tăng. Điều này cho thấy rủi ro thanh khoản cao. d. Giả sử rằng 10 triệu
đô la chứng khoán là đủ, thực tế là không có chứng khoán nào được cầm cố làm cho chúng có tính thanh khoản cao
hơn và cho thấy rủi ro thanh khoản thấp hơn so với việc có bất kỳ chứng khoán nào được cầm cố.
Các vấn đề
1. Ngân hàng Quốc gia Cộng đồng (CNB)
1. Phân tích khả năng sinh lời năm 2013 theo số liệu của UBPR:
TỈ LỆ Ngân hàng Quốc gia Cộng đồng Ngân hàng ngang hàng
ROE 18,61% 9,58%
ROA 1,50% 1,01%
EM 12,41X 9,49X
ÂU 6,41% 5,06%
cấp cứu 4,90% 3,79%
THUẾ 0,01% 0,26%
Một.
Lợi nhuận tổng hợp của CNB cao hơn đáng kể được đo bằng cả ROE và ROA.
Bởi vì CNB có ít vốn chủ sở hữu hơn so với tài sản nên nó có đòn bẩy tài chính lớn hơn. Do đó, đòn bẩy tài
chính lớn hơn làm tăng ROE của CNB so với các ngân hàng ngang hàng. CNB đã giả định một hồ sơ rủi ro hơn
với đòn bẩy tài chính lớn hơn ở chỗ ít tài sản có thể vỡ nợ hơn trước khi ngân hàng mất khả năng thanh toán.
ROA của CNB cao hơn vì CNB kiếm được lợi tức trung bình trên tài sản (AU) cao hơn, trả chi phí hoạt động (ER) gần như
nhau và thuế ít hơn đáng kể (TAX = AU – ER – ROA).
b. So sánh rủi ro
Rủi ro tín dụng: Các khoản giảm trừ ròng thấp hơn, các khoản vay dài hạn ngang giá, dự phòng rủi ro cho vay thấp hơn.
Nhìn chung, các tỷ lệ cho thấy rủi ro dưới mức trung bình. Tất nhiên, những con số này chỉ đại diện cho một năm dữ liệu.
Rủi ro thanh khoản: Tiền gửi cốt lõi thấp hơn một chút, huy động vốn ngoài cốt lõi ngắn hạn cao hơn, đầu tư ngắn hạn
thấp hơn, cho vay ròng trên tổng tiền gửi cao hơn nhiều. Nhìn chung, rủi ro thanh khoản có vẻ chắc chắn do ngân hàng
có cơ sở tiền gửi cốt lõi mạnh nhưng có một số lo ngại về nguồn vốn ngoài cốt lõi ngắn hạn cao hơn và tỷ lệ đầu tư ngắn
hạn để bán thấp hơn nếu cần thêm thanh khoản.
Rủi ro hoạt động: Tỷ lệ hiệu quả cao hơn cùng với ít tài sản và khoản vay trên mỗi nhân viên hơn cho thấy rủi
ro hoạt động cao. Tất nhiên, những dữ liệu này không nắm bắt được khả năng gian lận và các vấn đề hoạt động tiềm ẩn
khác.
c. Khuyến nghị: Nhìn chung, ngân hàng có khả năng sinh lời cao, nhưng có thể là do tính thanh khoản và rủi ro hoạt động cao hơn.
2. Wells Fargo UBPR
Một.
Vào năm 2013, Vốn đòn bẩy cấp một của Wells Fargo là 9,78% so với các công ty cùng ngành là 9,86%. Do đó, Wells Fargo
có mức độ đòn bẩy tài chính cao hơn một chút so với các công ty cùng ngành.
b. Chi phí ngoài lãi của Wells Fargo là 3,12% tổng tài sản trung bình so với các công ty cùng ngành là 2,72%.
Tuy nhiên, chi phí lãi vay thấp hơn so với các công ty cùng ngành, 0,24% so với 0,36%. Trên cơ sở ròng, tổng chi phí
cao hơn so với các công ty cùng ngành.
c. Thu nhập từ lãi thấp hơn so với các công ty cùng ngành (3,41% so với 3,61%). Tuy nhiên, thu nhập ngoài lãi
cao hơn đáng kể so với các công ty cùng ngành (1,87% so với 1,05%). Điểm mấu chốt là ROA của Wells Fargo tốt hơn so với
các công ty cùng ngành gần 19% (1,19% so với 1,01%).
d. Khuyến nghị:
• Rà soát kế hoạch vốn cấp một. Tổng tài sản đang tăng nhanh hơn vốn cấp một và Wells Fargo
đã có mức đòn bẩy tài chính cao hơn một chút.
• Tăng tài sản sinh lời trung bình lên ít nhất là ngang hàng. • Tổng
các khoản cho vay và cho thuê dài hạn trên tổng các khoản cho vay và cho thuê cao gấp đôi so với các công ty cùng ngành
(3,06% so với 1,46%) và cần được theo dõi chặt chẽ.
đ. Rủi ro tín dụng: Rủi ro tín dụng của Wells Fargo có vẻ cao hơn so với các công ty cùng ngành. Lỗ ròng trên tổng các khoản cho vay và cho
thuê trung bình cao hơn nhiều so với các công ty cùng ngành (0,56% so với 0,30%) trong khi khả năng bù lỗ ròng trên thu nhập thấp
hơn nhiều so với các công ty cùng ngành (5,09X so với 16,75X).
số 8
© 2015 Cengage Learning®. Đã đăng ký Bản quyền. Không được quét, sao chép hoặc sao chép hoặc đăng lên một trang web có thể truy cập công khai, toàn bộ hoặc một phần, mong đợi để sử dụng như được cho phép
trong giấy phép được phân phối với một sản phẩm hoặc dịch vụ nhất định hoặc trên một trang web được bảo vệ bằng mật khẩu hoặc được trường phê duyệt hệ thống quản lý học tập để sử dụng trong lớp học.
Rủi ro thanh khoản: Rủi ro thanh khoản dường như đang được cải thiện. Tiền gửi tài trợ ngoài ngành ròng thấp hơn so với
cùng ngành (9,53% so với 12,89%) và tốc độ tăng trưởng của nguồn vốn ngoài ngành ngắn hạn đã giảm với tốc độ hàng năm
là 11% trong khi các công ty cùng ngành đang tăng trưởng ở mức 10,67%.
Rủi ro vốn: Vốn đòn bẩy cấp một của Wells Fargo thấp hơn một chút so với công ty ngang hàng (9,78% so với 9,86%).
Tuy nhiên, vốn cấp một có thể tăng lên bằng cách trả cổ tức ngang bằng với các công ty cùng ngành thay vì gần gấp đôi
(cổ tức bằng tiền mặt trên thu nhập ròng là 81,47% so với 42,97%).

Chapter 3 Analyzing Bank Performance (Koch)

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Chapter 3 Analyzing Bank Performance (Koch)

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

Machine Translated by Google

Phân tích hiệu quả hoạt động ngân hàng

Chương Mục tiêu

về mối quan hệ qua lại giữa chúng.

Gợi ý giảng dạy

những khó khăn về hoạt động trong tương lai.

Trả lời các câu hỏi cuối chương

3. Bảng cân đối tài khoản:

Tăng tài sản: quỹ liên bang bán (+$5,000) b. Giảm

Tăng tài sản: vay thế chấp c.

4. Báo cáo thu nhập

Lãi trái phiếu kho bạc và chứng khoán cơ quan Mỹ $44,500

Lãi trái phiếu đô thị Lãi và 60,000

Trả lãi tiền gửi có kỳ hạn 78,002

Tiền lãi trả cho đĩa CD jumbo 101,000

Chi phí lãi vay = $212,502

Dự phòng rủi ro cho vay = 18.000 USD

Phí nhận được khi bắt đầu thế chấp $23.000

Biên lai thu phí dịch vụ 41.000

Thu nhập bộ phận ủy thác 15.000

Thu nhập ngoài lãi = $79.000

Lương và phúc lợi của nhân viên $145.000

Chi phí thuê phòng 22.000

Chi phí ngoài lãi = $167.000

Lợi tức trước thuế Lời tức -$24,302

Thuế thu nhập 8.263

Thu nhập ròng = -$16,039

Công bố cổ tức tiền mặt 2.500

Thu nhập giữ lại = -$18,809

trong lợi nhuận theo thời gian. Một. Rủi

ro tín dụng: Nợ ròng/Các khoản cho vay

Rủi ro cao - tỷ lệ cao; Rủi ro thấp - tỷ lệ

b. Rủi ro thanh khoản: Tiền gửi cốt lõi/

Tài sản Rủi ro cao - tỷ lệ thấp; Rủi ro thấp

cao hơn, làm tăng

giá lại|)/Tài sản có Rủi ro cao - tỷ lệ cao;

các khoản nợ bằng ngoại tệ tương tự.

tỷ lệ thấp; Rủi ro thấp – tỷ lệ cao Rủi ro cao thể hiện khi

ngân hàng hoạt động với năng suất thấp được đo

6. Hệ số vốn chủ sở hữu

giảm ROE được phóng đại.

7. ROE = thu nhập ròng/vốn chủ sở hữu ROA = thu

nhập ròng/tổng tài sản EM = tổng

tài sản/vốn chủ sở hữu ER = tổng chi phí

hoạt động/tổng tài sản AU = tổng doanh thu/

tổng tài sản

ROE = ROA x EM ROA = AU – ER – THUẾ

trong đó TAX = thuế thu nhập áp dụng/tổng tài sản.

Mức an toàn vốn: vốn chủ sở hữu/tài sản A =

11. So sánh rủi ro tín dụng a.

13. Gia hạn khoản vay

mạnh giá cổ phiếu vì các cổ đông sẽ xa lánh.

ra nên giảm hoặc loại bỏ chúng.

15. Rủi ro thanh khoản:

khoán (chỉ 5% tổng số) có thể được bán.

1. Ngân hàng Quốc gia Cộng đồng (CNB)

ROE 18,61% 9,58%

ROA 1,50% 1,01%

cấp cứu 4,90% 3,79%

THUẾ 0,01% 0,26%

nhau và thuế ít hơn đáng kể (TAX = AU – ER – ROA).

hạn để bán thấp hơn nếu cần thêm thanh khoản.

2. Wells Fargo UBPR