Công cụ tăng tốc lợi nhuận Quyền chọn

Mục lục
Công cụ tăng tốc lợi nhuận Quyền chọn...........................................................................................................
Kỹ thuật giao dịch yêu thích của Jeff.................................................................................................................
Lập luận cho dừng lỗ..........................................................................................................................................
Thời điểm vào lệnh.............................................................................................................................................
Đừng theo bầy đàn.............................................................................................................................................
Hiểu xu hướng....................................................................................................................................................
Nhưng làm thế nào bạn biết khi nào nên mua?.................................................................................................
Đôi khi nó làm cho ý thức bán biến động...........................................................................................................
Làm thế nào để bạn biết khi biến động cao hay thấp?......................................................................................
Điểm mấu chốt...................................................................................................................................................
Khái niệm cơ bản..................................................................................................................................................
Giải thích quyền chọn.........................................................................................................................................
Giá Quyền chọn..................................................................................................................................................
Giá cổ phiếu..................................................................................................................................................
Giá trị thời gian và hết hạn............................................................................................................................
Biến động......................................................................................................................................................
Lãi suất..........................................................................................................................................................
Cổ tức...........................................................................................................................................................
Giá trị nội tại và ngoại sinh.................................................................................................................................
Mua bán ngang giá.............................................................................................................................................
Cách giao dịch quyền chọn.................................................................................................................................
Sử dụng Quyền chọn cho giao dịch định hướng...............................................................................................
Bảo hiểm rủi ro cổ phiếu của bạn......................................................................................................................
Quyền chọn bằng văn bản để tạo thu nhập.......................................................................................................
Biến động giao dịch với các Quyền chọn...........................................................................................................
Giải thích biến động tiềm ẩn................................................................................................................................
Giải thích các con số biến động tiềm ẩn............................................................................................................
1
 Các yếu tố ảnh hưởng đến biến động tiềm ẩn..................................................................................................
Cách nắm bắt lợi nhuận 100% khi di chuyển nhỏ trong cổ phiếu...................................................................
Thời gian là chính, Điểm nổi bật của hệ số tiền hàng tuần...............................................................................
Thêm vào: Cách suy nghĩ như tiền thông minh................................................................................................
Sợ tiền Đừng kiếm tiền......................................................................................................................................
Tập trung vào phần thưởng rủi ro và quản lý kích thước vị trí..........................................................................
Định cỡ vị thế.....................................................................................................................................................
Đừng giao dịch quá mức....................................................................................................................................
Hãy chú ý đến chất xúc tác (Cổ tức)..................................................................................................................
Thời gian chốt lãi?..............................................................................................................................................
Dành nhiều thời gian hơn để nghiên cứu quá trình...........................................................................................
Tiền thông minh hiểu lãi kép..............................................................................................................................
Suy nghĩ cuối cùng về tư duy tiền thông minh...................................................................................................
Khoảnh khắc bạn đang chờ đợi: Bí mật bên trong của Jeff............................................................................
Các chỉ số và biểu đồ.........................................................................................................................................
Ví dụ về tiền điện tử...........................................................................................................................................
Lời kết.................................................................................................................................................................

2
Kỹ thuật giao dịch yêu thích của Jeff
Khi chúng tôi bắt đầu khóa học này, tôi muốn giới thiệu với bạn một số thủ thuật yêu thích của tôi, tôi sử
dụng hàng ngày khi giao dịch. Nếu bạn là thành viên của dịch vụ Weekly Money Multiplier của tôi, bạn
sẽ thấy tôi áp dụng các nguyên tắc này để hoạt động mỗi ngày trong giao dịch trực tiếp. Tôi sẽ phác
thảo 6 nguyên tắc chính bạn cần suy nghĩ khi giao dịch. Sau này, chúng ta sẽ đi vào các loại hạt và bu
lông về cách áp dụng những thứ này vào các Quyền chọn giao dịch.
6 nguyên tắc chính chúng ta sẽ bắt đầu là:

● Sử dụng dừng lỗ.

● Thời gian nhập lệnh và quy mô vào vị trí.

● Biết các điều kiện thị trường hiện tại.

● Biết khi nào nên hung hăng.

● Rủi ro quản lý vị trí của bạn.

● Đi ngược lại bầy đàn.

Lập luận cho dừng lỗ

Có sự phân đôi giữa các nhà giao dịch chủ động và thụ động. Một số người lập luận cho các lệnh dừng
lỗ, trong khi những người khác nghĩ rằng các thuật toán giao dịch (thuật toán) đang chạy trước các lệnh
của bạn. Bây giờ, đó có thể là trường hợp trong một số tình huống, trong đó có các thuật toán được gọi
là “thuật toán săn lùng điểm dừng”. Họ sử dụng khoa học máy tính và toán học để buộc các nhà giao
dịch và nhà đầu tư thoát khỏi vị trí của họ bằng cách đẩy giá cổ phiếu hoặc sản phẩm trao đổi đến một
mức độ mà nhiều cá nhân đã chọn để đặt lệnh dừng lỗ của họ.
Bây giờ với các Quyền chọn, nếu bạn hiện không sử dụng chiến lược để thoát khỏi vị trí Quyền chọn
của mình, hãy lắng nghe.
Hãy nhớ rằng, các Quyền chọn lấy được giá trị của chúng từ các yếu tố như biến động ngụ ý, lãi suất,
giá thực hiện, thời gian hết hạn và giá cổ phiếu cơ bản.
Bạn thấy, khi bạn giao dịch quyền chọn và tìm cách nhân số tiền của mình với đặt cược định hướng, sẽ
có ý nghĩa hơn khi sử dụng giá cổ phiếu làm điểm dừng lỗ, chứ không phải chính Quyền chọn. Vì các
yếu tố đi vào giá quyền chọn là động, giá của quyền chọn có thể di chuyển ngay cả khi giá cổ phiếu
không.
Điều đó trong tâm trí, biểu đồ giúp thiết lập dừng lỗ. Ví dụ, đây là một cái nhìn về một giao dịch thực tế
trong đó tôi đã sử dụng giá cổ phiếu để cho tôi một giao dịch.
Ví dụ: Tôi vừa bắt đầu một vị trí mới trên ROKU ở mức giá 41,0 với số tiền $ 2,22.Tôi thực sự thích
công ty này và nghĩ rằng họ có một vị trí độc nhất trong thế giới phát trực tuyến. Giá ở mức này
là quá khó cưỡng đối với tôi, vì vậy miễn là biểu đồ giữ vững tôi muốn tin vào câu chuyện tăng
trưởng ở đây. Kế hoạch của tôi là mua thêm khoảng $ 1,50, nhưng hãy dừng lại nếu ROKU
đóng cửa dưới $ 39. Tôi nghĩ rằng thị trường có chân cho tương lai trước mắt và mua những cái

3
 tên hay như ROKU trên dips có ý nghĩa với tôi. Tôi chưa bán bất kỳ VFC nào, mặc dù tôi chắc
chắn có kế hoạch đưa một số ra khỏi bàn vào cuối ngày hôm nay hoặc ngày mai. Sau khi thêm
một vài lần vào tuần trước, tôi đang kiếm được khoảng 100% lợi nhuận cho giao dịch đó. GS
xuống cho tôi, nhưng tôi cũng có kế hoạch thêm nó vào đó. Tôi đang suy nghĩ về phạm vi $ 2,5
trong các Mua đó vì vậy chúng tôi sẽ xem liệu nó có đến đó không.
Dưới đây là biểu đồ hàng giờ của Roku Inc. ( ROKU ).

Chú ý đường ngang màu đỏ. Nếu ROKU phá vỡ dưới 39 đô la khi tôi đang giao dịch, tôi sẽ dừng vị trí
của mình và cắt lỗ. Đây là một khu vực hỗ trợ rõ ràng và nếu nó bị phá vỡ dưới đây, nhiều khả năng cổ
phiếu có thể giảm hơn nữa.
Bây giờ, thật tốt khi chịu những tổn thất nhỏ, gần như không thể có tất cả các giao dịch thắng. Bạn cần
hiểu làm thế nào để mạo hiểm quản lý các giao dịch của mình nếu chúng trông giống như chúng sẽ trở
nên chua chát.
Dừng lỗ giúp đỡ nếu một cổ phiếu đi ngược lại giao dịch quyền chọn của bạn.
Nhưng những gì về phía bên kia của thương mại? Điều gì xảy ra nếu cổ phiếu đang hoạt động có lợi
cho bạn và các lựa chọn của bạn là bằng tiền?
Chà, bạn có thể đặt các điểm dừng trên các vị trí của mình khi bạn đang kiếm được lợi nhuận. Ví dụ:
nếu mục tiêu của bạn là tạo ra 100% + cho các giao dịch Quyền chọn của bạn, hãy bán hoặc trang trải
một nửa vị trí của bạn và để phần còn lại đi tiếp - đặt điểm dừng quanh khu vực bạn cảm thấy thoải mái.
Tôi để các biểu đồ chứng khoán cho tôi biết khi nào xu hướng kết thúc và khi nào chốt lợi nhuận.
Ví dụ: đây là một giao dịch mẫu trong đó tôi đã lấy một nửa bàn khi tôi đang kiếm được lợi nhuận.

4
5
Hãy ghi nhớ, bạn sẽ cần đặt thông báo cho giá cổ phiếu - cho bạn biết khi nào thoát khỏi vị trí. Ví dụ:
nếu bạn đặt các lệnh Mua dài hạn trong SPDR S&P 500 ETF (SPY) và hiện tại nó đang giao dịch ở mức
$ 245.

Nếu bạn nhận thấy trên biểu đồ hàng ngày của SPY, đường ngang màu đỏ (khu vực $ 240) trước đây
là khu vực hỗ trợ. Nếu SPY phá vỡ dưới khu vực đó, bạn có thể đặt cảnh báo trên nền tảng môi giới
của mình, sau đó, nếu cảnh báo được kích hoạt, bạn có thể bán các Quyền chọn đó.
Phải mất một chút kinh nghiệm để xác định nơi đặt điểm dừng lỗ của bạn; bạn sẽ cần đánh giá các biểu
đồ, điều kiện thị trường hiện tại, cũng như bất kỳ chất xúc tác tiềm năng nào có thể ảnh hưởng đến vị trí
của bạn.
Điều đó nói rằng, các nhà giao dịch quyền chọn thành công hiểu thời gian, cho dù đó là cho dừng lỗ
hoặc các mục.
Thời điểm vào lệnh
Có lẽ bạn đang nghĩ rằng “Được rồi, tôi hiểu các lệnh dừng lỗ và tại sao chúng lại hữu ích, nhưng làm
cách nào để chọn đúng Quyền chọn để mua?” Chà, bạn có thể sử dụng các đường xu hướng hoặc các
chỉ báo kỹ thuật khác mà bạn cảm thấy thoải mái với “nếu tín hiệu được tạo ra, bạn sẽ thực hiện các
Quyền chọn”.
Ví dụ, đây là một ví dụ về giao dịch.
Bây giờ, tôi đã để mắt đến AeroVironment Inc ( AVAV ) tại đây. Các cổ phiếu có nhiều ngọn và một
vùng kháng cự rõ ràng.Tôi hình dung một khi tôi thấy mô hình giá nhấp nháy tín hiệu bán, đó là thời
gian để tôi vào lệnh.

6
Đây là cách giao dịch thoát ra và các thành viên đã có thể kiếm được một số lợi nhuận.

7
Nếu bạn nhớ lại, các Quyền chọn giống như sản phẩm mới có ngày hết hạn. Điều đó trong tâm trí, nó
có ý nghĩa để mua cho mình thêm một chút thời gian.
Khi bạn chọn ngày hết hạn, hãy cố gắng tìm hiểu trong khung thời gian nào bạn nghĩ rằng cổ phiếu sẽ
thực hiện chuyển động. Sau đó, mua các Quyền chọn dài khoảng hai đến ba lần - điều này mang lại cho
bạn một lớp bảo vệ bổ sung chống lại sự phân rã thời gian.Ví dụ: nếu bạn nghĩ rằng một cổ phiếu sẽ
thực hiện một động thái trong tuần tới (mà tôi thường làm, nếu không tôi sẽ không mua), thì bạn sẽ mua
các Quyền chọn hết hạn ít nhất 3 tuần kể từ hôm nay.
Điều gì về kích thước vị trí?
Bạn không bao giờ muốn vị trí của mình quá lớn so với quy mô tài khoản của bạn. Nhiều người giao
dịch mới biết có bao nhiêu hợp đồng họ muốn tham gia, nhưng phạm sai lầm khi mua tất cả cùng một
lúc. Bạn thấy đấy, khi bạn giao dịch, điều cần thiết là bạn phải học cách mở rộng quy mô.
Ví dụ: nếu các Quyền chọn đi ngược hướng lại lệnh mua của bạn một chút, bạn có thể muốn mua thêm
một số chi phí để giảm chi phí trung bình. Tuy nhiên, bạn không nên giữ trung bình giảm xuống, đặc biệt
nếu giá cổ phiếu vượt quá hoặc thấp hơn giá dừng của bạn.
Điều đó nói rằng, nếu bạn muốn giao dịch 10 hợp đồng quyền chọn mua trong một cổ phiếu, hãy mở
rộng vị trí của bạn. Có thể, bạn mua 5 hợp đồng quyền chọn và mua thêm nếu cổ phiếu quay trở lại khu
vực hỗ trợ.
Đừng theo bầy đàn
Hiểu các điều kiện thị trường giúp giao dịch quyền chọn. Môi trường thị trường cho phép bạn biết
những chiến lược Quyền chọn nào bạn nên sử dụng, hoặc liệu bạn có nên đưa ra chiến lược này và
quan sát xem từ bên ngoài (không vào lệnh bằng tài khoản thật khi thử nghiệm chiến lược).
Bạn thấy đấy, thị trường tăng vọt về mặt tăng điểm, và khi thị trường giảm, họ cũng thường điều chỉnh
quá xa và nhanh giảm về đáy. Các thương nhân và nhà đầu tư chồng chất vào các cổ phiếu quá lâu
trong một thị trường tăng giá, nghĩ rằng nó sẽ tiếp tục trong một thập kỷ nữa. Đổi lại, họ có thể mua tài
sản được định giá cao, đẩy cổ phiếu đến mức chưa từng thấy. Mặt khác, khi thị trường đang điều chỉnh,
hoảng loạn tàn phá các thương nhân. Họ có xu hướng bán cổ phiếu quá xa dưới giá trị thực. Đây là
những gì được gọi là tâm lý bầy đàn.
Bạn không thể kiếm được lợi nhuận quá mức nếu bạn luôn theo dõi những gì mà bầy cừu đang làm.
Thay vào đó, bạn sẽ kiếm tiền với họ và mất tiền với họ. Hơn nữa, bạn sẽ luôn bị chậm một bước vì bạn
đang chờ đợi họ di chuyển. Điều đó trong tâm trí, nó có ý nghĩa để tìm hiểu khi đi ngược lại với bầy đàn.

8
Ví dụ, một trong những nhà giao dịch quyền chọn lớn nhất trong thời đại chúng ta, Nassim Nicholas
Taleb, biết khi nào nên chống lại bầy đàn. Thay vì chạy theo xu hướng và mua các lựa chọn giá quá
cao của ông, ông đã sử dụng một chiến lược trái ngược với những gì mọi người đang nói và giao dịch.
Heck, chỉ một vài năm trước đây, một quỹ mà ông làm cố vấn khoa học đã được đồn đại sẽ kiếm được
1 tỷ đô la trong vụ tai nạn chớp nhoáng ngày 24 tháng 8 năm 2015. Điều đó nói rằng, trái ngược đôi khi
được trả tiền.
Lần tới khi bạn giao dịch quyền chọn, hãy lưu ý các điều kiện thị trường. Là thị trường khó khăn và
không thể tìm thấy một hướng, hoặc nó đang giao dịch trong một xu hướng tăng hoặc giảm rõ ràng?
Cuối cùng, điều này sẽ cho bạn biết khi nào nên hung hăng và khi nào nên đứng bên lề.
Hiểu xu hướng
Khi các nhà lãnh đạo thị trường đang ở trong một thị trường tăng trưởng, thị trường có xu hướng tăng
cao hơn và theo xu hướng đó. Tuy nhiên, khi họ đảo ngược xu hướng, ngay cả những cổ phiếu tốt nhất
sẽ giảm.
Ví dụ: đây là biểu đồ hàng ngày của Apple Inc. (AAPL).

Lưu ý cách AAPL mất gần 1 năm để có được từ $140 đến $230. Tuy nhiên, khi cổ phiếu bắt đầu bán
tháo, chỉ mất hơn 2 tháng để giảm từ mức cao xuống khu vực $145.
Bạn thấy đấy, thương nhân và nhà đầu tư thường coi cổ phiếu nằm trong lãnh thổ thị trường gấu khi họ
giảm hơn 20% trong thời gian giao dịch hai tháng. Bây giờ, tại thời điểm đó, AAPL đã phá vỡ tất cả các
khu vực hỗ trợ quan trọng, như thể hiện trong biểu đồ trên (tuyến phòng thủ đầu tiên là màu xanh, thứ
hai là màu tím và thứ ba là đường ngang màu đỏ).
Khi một cổ phiếu phá vỡ các khu vực hỗ trợ quan trọng và xu hướng chung, có lẽ đã đến lúc gọi nó ra
khỏi danh sách. Điều tương tự cũng xảy ra với Amazon.com Inc (AMZN).

9
Các cổ phiếu đã phá vỡ đường xu hướng tăng của nó, phải mất một năm để phát triển.Chỉ trong khoảng
hai tháng, AMZN đã giảm hơn 30% - đặt nó vào lãnh thổ thị trường gấu trong quý cuối cùng của năm
2018.
Nam tước Rothschild từng nói, “Mua Mua khi có đổ máu trên đường phố”.
Warren Buffett đã được trích dẫn nổi tiếng rằng, “Hãy sợ hãi khi những người khác tham lam. Hãy tham
lam khi người khác sợ hãi”.
Hãy nhớ những gì chúng ta nói về tâm lý bầy đàn? Vâng, các nhà đầu tư và thương nhân tốt nhất thế
giới thường theo tâm lý trái ngược. Điều đó nói rằng, khi thị trường nằm trong lãnh thổ thị trường gấu và
có sự bi quan cực độ, có lẽ đã đến lúc tìm mua hàng chọn lọc. Bây giờ, điều này có nghĩa là bạn cần
tiến hành sự siêng năng của bạn và xem xét các kỹ thuật.

Nhưng làm thế nào bạn biết khi nào nên mua?
Vâng, tất nhiên, tôi thích sử dụng mô hình giá của tôi. Với các chỉ số dự báo sau:
MA (close, 0): MA 200, MA 30, MA 13. Time frame = 60 phút.
Dưới đây là biểu đồ AAPL khi nó ở trong lãnh thổ thị trường gấu.

10
Hầu hết mọi người sẽ nói, đó là Apple, đó là một công ty tuyệt vời, tôi sẽ được giảm giá!
Tuy nhiên, đó không phải là tâm lý để có. Tất nhiên, ý tưởng về việc làm việc trái ngược làm việc nhưng
bạn cần các chỉ số để tính thời gian cho các mục của bạn.
Bạn thấy, vào thời điểm đó, tôi thậm chí sẽ không cân nhắc mua các Quyền chọn Mua AAPL cho đến
khi đường màu đỏ vượt lên trên đường màu xanh. Nói cách khác, tôi muốn thấy đường trung bình động
đơn giản SMA 13 kỳ vượt trên SMA 30 kỳ.
Mô hình này đã hoạt động tốt đối với tôi và một khi chỉ báo nhấp nháy mua, tôi sẽ rất hung hăng. mô
hình giá rất tuyệt nếu bạn không có vị trí và đang tìm mua các lựa chọn trên một cổ phiếu hoặc ETF.

Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu bạn đã mua và muốn giữ lệnh mua, nhưng lại sợ điều chỉnh thị
trường? Vâng, bạn có thể phòng ngừa vị trí của bạn.
Là một nhà giao dịch, bạn cần phải linh hoạt và điều đó giúp không phải lúc nào cũng được 100% trên
một mặt của giao dịch. Bảo hiểm rủi ro có thể giúp với điều đó. Ví dụ: nếu bạn mua cổ phiếu của AAPL,
bạn có thể phòng ngừa bằng cách mua quyền chọn bán. Nếu AAPL không đi ngược lại bạn, các giao
dịch sẽ tăng, nhưng vị thế cổ phiếu của bạn sẽ bị ảnh hưởng. Điều đó nói rằng, các đặt sẽ giúp giảm
thiểu tổn thất của bạn. Các nhà giao dịch vĩ đại hoặc chuyển sang tiền mặt trong thời gian không ổn
định, hoặc họ tự bảo vệ vị thế của mình.
Bạn biết những gì các nhà giao dịch lựa chọn tuyệt vời cũng làm?
Họ sẵn sàng bán, hoặc viết các Quyền chọn, ngoài thực hiện các việc mua và đặt hàng dài hạn.
Tôi biết tôi đã đề cập điều này sớm hơn và tôi sẽ nhắc lại một lần nữa bởi vì nó thực sự quan trọng:
người mới bắt đầu không nên khỏa thân bán quyền chọn vì có rất nhiều rủi ro liên quan. Tuy nhiên, có
một thời gian và địa điểm để bán quyền chọn. Nếu bạn muốn thành công trong giao dịch quyền chọn,
bạn cần học cách năng động và sẵn sàng bán quyền chọn. Điều này tất cả nghe có vẻ mâu thuẫn lúc
đầu, nhưng hãy lắng nghe.
Đôi khi nó làm cho ý thức bán biến động

11
Bạn thấy đấy, sự biến động không bị trì trệ. Bây giờ, bạn nên nắm bắt tốt sự biến động ngụ ý. Nếu bạn
không, hãy quay lại và làm mới bộ nhớ của bạn. Trước khi chúng ta tìm hiểu lý do tại sao việc bán các
lựa chọn hợp lý đôi khi, chúng ta sẽ cần tìm hiểu một chút về toán học. Đừng lo lắng, nó sẽ ngắn và
nhanh chóng.
Trước tiên, bạn sẽ cần hiểu những điều cơ bản về phân phối xác suất. Bây giờ, phân phối xác suất chỉ
đơn giản là một hàm cung cấp xác suất xuất hiện của các kết quả khác nhau. Trong các thị trường,
phân phối xác suất theo kinh nghiệm sẽ trả về và vẽ biểu đồ cho các lợi nhuận đó. Nói cách khác, lợi
nhuận phần trăm hàng ngày được tính toán và đặt vào các thùng.
Ví dụ: Các thùng có thể tăng 0,5%. Nếu Chỉ số S&P 500 giảm 0,25%, nó sẽ được đặt trong nhóm 0%
đến -0,50%, v.v. Sau đó, bạn sẽ tìm thấy trung bình của lợi nhuận và độ lệch chuẩn của nó. Bây giờ,
phân phối bình thường được chia thành các độ lệch chuẩn (được gọi là biến động trong thế giới giao
dịch quyền chọn). Độ lệch chuẩn cho bạn biết mức phân tán phần trăm lợi nhuận hàng ngày so với giá
trị trung bình.
Cuối cùng, bạn sẽ có hàng ngàn lợi nhuận, và bạn sẽ thấy một cái gì đó trông giống như đường cong
hình chuông (thứ mà bạn có thể đã thấy trong một lớp học toán hoặc thống kê ở trường trung học).

Nguồn: Học viện tài chính doanh nghiệp

Đừng lo lắng về chữ cái Hy Lạp bên cạnh các con số, nó chỉ được gọi là sigma (còn được gọi là độ lệch
chuẩn). Hãy đặt điều này vào quan điểm: Thị trường có xu hướng có nhiều tỷ lệ phần trăm nhỏ hơn so
với những cái lớn hơn 4%. Chỉ bằng cách theo dõi thị trường, bạn sẽ biết rằng thị trường thường không
có tỷ lệ phần trăm hàng ngày cao hoặc thấp bất thường mọi lúc. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là
thị trường thực sự tuân theo phân phối này.
Về lý thuyết, nó có ý nghĩa, nhưng trong thực tế, chúng ta thấy các bước di chuyển lớn hơn 3 độ lệch
chuẩn nhiều lần hơn bạn mong đợi. Trong thế giới giao dịch, phân phối thực sự được gọi là phân phối
Levy hoặc phân phối đuôi béo.

12
Bạn thấy, trong thời gian hoảng loạn, bạn sẽ nhận thấy thị trường có những động thái điên rồ. Ví dụ, độ
lệch chuẩn trung bình hàng năm của Chỉ số S&P 500 trong 15 năm qua là khoảng 13%. Trong khoảng
thời gian đó, bạn sẽ mong đợi S&P 500 sẽ di chuyển khoảng 0,82% mỗi ngày (13% chia cho 15,87
hoặc căn bậc hai của 252).
Tuy nhiên, tất cả chúng ta đều biết thị trường di chuyển xa hơn 0,82%. Năm 2018, chúng tôi đã chứng
kiến nhiều ngày trong đó Chỉ số S&P 500 giảm hơn 3 độ lệch chuẩn, tương đương 2,46%, trong một
ngày.
Mặc dù phân phối bình thường là hữu ích, bạn nên dùng nó với một hạt muối và biết rằng thị trường có
thể có những bước đi lớn hơn 3 độ lệch chuẩn. Bây giờ, điều đó thật tuyệt vời đối với các nhà giao dịch
biến động dài đặt cược thị trường sẽ làm điều gì đó điên rồ, theo cả hai hướng. Hãy nhớ rằng, khi bạn
giao dịch biến động, nó giống như thị trường chứng khoán. Bạn muốn mua khi độ biến động thấp và
bán khi độ biến động cao.
Làm thế nào để bạn biết khi biến động cao hay thấp?
Vâng, bạn có thể so sánh mức độ biến động hiện tại với mức độ lịch sử.
Ví dụ: giả sử SPDR S&P 500 ETF (SPY) có mức biến động trung bình hàng năm là 13%, và hiện tại, nó
có hàm ý biến động là 50%. Nó có thể có ý nghĩa để bán biến động.
Chà, vì một số Quyền chọn bán không phải là vấn đề đối với một số người, chúng tôi sẽ xem xét làm
thế nào bạn có thể bán biến động với các giao dịch lan truyền.
Ví dụ: giả sử rằng bạn nghĩ SPY sẽ giao dịch trong phạm vi và biến động sẽ giảm xuống tốt, nếu đó là
trường hợp, bạn có thể sử dụng chiến lược bướm.
Đây là hồ sơ rủi ro của một giao dịch bướm.

Xin lưu ý, nếu SPY ở quanh nơi giao dịch và biến động giảm, bạn sẽ ở gần điểm lợi nhuận tối đa của
mình. Tuy nhiên, điều gì xảy ra nếu bạn sai và môi trường không ổn định sẽ ở đây?
Chà, vì đó là một giao dịch lan rộng, bạn giới hạn nhược điểm của mình ở đây.

13
Giờ đây, một chiến lược bướm điển hình liên quan đến việc mua 1 Quyền chọn OTM, 1 ITM và bán 2
Quyền chọn ATM. Hãy nhớ rằng, bạn có thể linh hoạt với chiến lược này và không nhất thiết phải tuân
theo các nguyên tắc truyền thống.
Bạn cũng có thể sử dụng condor như một giao dịch biến động ngắn.
Với chiến lược condor, bạn có thể sử dụng các quyền chọn mua hoặc bán. Ví dụ: với các quyền chọn
mua, bạn sẽ bán 1 ITM (In the Money, vùng có tiền), mua 1 ITM với giá thực hiện thấp hơn, bán 1
quyền chọn mua ở OTM và mua 1 quyền chọn mua OTM với giá thực hiện cao hơn.
Đây là cách hồ sơ rủi ro của chiến lược condor sắt sẽ trông như thế nào.

Hãy nhớ rằng, tại thời điểm đó, SPY đã giao dịch khoảng $ 234.
Bạn cũng có thể sử dụng chênh lệch tỷ lệ. Ví dụ: đây là cách bạn có thể bán biến động nếu bạn nghĩ
rằng thị trường có thể bật lên quanh mức $ 230.

Với giao dịch này, bạn sẽ bán 2 quyền chọn bán tại vùng OTM và mua 1 quyền chọn bán ở ITM.

14
Điều gì xảy ra nếu thương mại di chuyển chống lại bạn? Chà, bạn có thể phòng ngừa vị trí của mình và
biến nó thành một giao dịch bướm để hạn chế nhược điểm của bạn.
Bây giờ, có lẽ bạn đã nghe nói về chiến lược dàn trận trước đây. Với một cái đai dài, bạn sẽ muốn mua
nó khi độ biến động thấp, nhưng khi nó cao thì bạn sẽ rút ngắn một cái đai.
Đây là cách một dàn ATM ngắn trên AAPL trông như thế nào.

Lưu ý rằng rủi ro của bạn là đáng kể nếu AAPL di chuyển nhiều theo cả hai hướng. Đây là một chiến
lược mà bạn chỉ muốn sử dụng nếu bạn là nhà giao dịch Quyền chọn nâng cao.
Nhưng điều gì xảy ra nếu bạn quyết định rút ngắn một cái đai và cảm thấy sự biến động đó sẽ thực sự
tăng lên? Bạn có thể giương cao cái đai đó.
Làm sao?
Vâng, bạn sẽ mua cánh. Hãy nhớ phân phối bình thường và làm thế nào thị trường thực sự có nhiều
động thái bất thường hơn dự kiến?
Cách phân phối hoạt động là thực tế là khi có những sự kiện cực đoan, những ngày biến động thấp đã
kết thúc, và bạn sẽ thấy cổ phiếu có 2 hoặc thậm chí hơn 3 động thái lệch chuẩn.
Bây giờ, tôi sẽ không làm bạn nhàm chán với tất cả các chi tiết toán học, tuy nhiên, nếu bạn thấy mình
trong một tình huống khó khăn ngắn, và sự biến động đang thực sự tăng lên, hãy ra ngoài hoặc mua
một tỷ lệ Quyền chọn OTM sâu.
Ví dụ: giả sử bạn rút ngắn 1 máy ATM trong AAPL, nhưng nghĩ rằng sẽ có sự gia tăng biến động vào
tuần tới do một số sự kiện xúc tác.
Chà, đây là cách bạn có thể làm hàng rào đó.

15
Bây giờ, nếu có một bước chuyển lớn theo một trong hai hướng, bạn sẽ kiếm được tiền.
Điểm mấu chốt
Hãy nhớ rằng, không có tài khoản của ai khác ngoại trừ tài khoản của bạn. Để mắt của bạn trên con
đường phía trước. Bạn không bao giờ nên so sánh giao dịch của bạn với tôi, anh rể của bạn hoặc bất
kỳ kẻ ngốc nào bạn thấy trên Twitter. Ở trong làn đường của riêng bạn và tập trung vào việc xây dựng
tài khoản của riêng bạn và thiết lập phù hợp với tính cách của bạn.
Các nhà giao dịch vĩ đại sử dụng lệnh dừng lỗ, thời gian tham gia và quy mô vào các vị trí, biết các điều
kiện thị trường hiện tại và khi nào trở nên hung hăng, quản lý rủi ro vị thế của họ và đi ngược lại bầy
đàn.
Ngoài ra, khi bạn giao dịch quyền chọn, có sự cân bằng tốt giữa giao dịch kỹ thuật và cơ bản - tôi tin
rằng mọi nhà giao dịch cần phải học điều đó. Bạn không thể kiếm tiền chỉ bằng cách sử dụng một trong
những phong cách này, bạn cần học cách sử dụng cả hai nếu bạn muốn phát triển thành một nhà giao
dịch bảy con số.
Tập trung vào quy trình giao dịch quyền chọn và ai biết được bạn sẽ sớm đạt được 100% người chiến
thắng. Bây giờ chúng tôi đã kết thúc một số mẹo giao dịch yêu thích của tôi, hãy cùng nhau áp dụng
những mẹo này vào giao dịch với các Quyền chọn!
Trong các phần tiếp theo, tôi sẽ phác thảo những điều cơ bản của các Quyền chọn giao dịch ngay từ
đầu. Tôi sẽ cho rằng bạn chưa bao giờ giao dịch trước đây và chúng tôi sẽ bắt đầu từ con số không.
Ngay cả khi bạn đã thoải mái lựa chọn giao dịch, tôi nghĩ sẽ luôn tốt khi xem xét nhiều điểm tốt hơn để
củng cố những gì bạn đã biết. Chúng ta hãy tiếp tục nào!

Khái niệm cơ bản

Trong một lá thư gửi các cổ đông vào năm 2002, Warren Buffett đã nói một cách bỉ ổi , “tuy nhiên, theo
quan điểm của chúng tôi, các sản phẩm phái sinh là vũ khí hủy diệt hàng loạt, mang theo những nguy
hiểm, trong khi hiện tại tiềm ẩn, có khả năng gây chết người.” nhiều người nghĩ rằng chúng chỉ là công
cụ để đầu cơ với mức độ đòn bẩy cao được phát minh bởi các nhà toán học. Tuy nhiên, tôi không nghĩ
đó là trường hợp nếu bạn biết sử dụng chúng đúng cách.
16
Heck, dẫn xuất đã xuất hiện trước khi tất cả các toán học và công nghệ ưa thích này. Tài liệu tham khảo
đầu tiên về bảo mật giống như phái sinh bắt nguồn từ Genesis 29. Đúng vậy, các công cụ phái sinh
thực sự đã tồn tại hàng ngàn năm, cho dù các nhà giao dịch có thích hay không.
Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ thảo luận về các Quyền chọn và cách sử dụng chúng cho lợi thế
của bạn trong khi tận dụng vốn của bạn. Điều đầu tiên trước tiên, chúng ta cần xác định các Quyền
chọn.
Giải thích quyền chọn
Một hợp đồng quyền chọn trong thế giới tài chính cuối cùng chỉ là một lựa chọn để mua hoặc bán một
tài sản cơ bản, có thể là một cổ phiếu, chỉ số, tương lai hoặc hàng hóa. Ở đây, chúng tôi sẽ gắn bó với
các lựa chọn cổ phiếu vì đó là bánh mì và bơ của cộng đồng chúng tôi. Nói một cách đơn giản, hợp
đồng quyền chọn chỉ là một lựa chọn về việc bạn có muốn làm gì đó hay không, nó không khác biệt so
với bất kỳ lựa chọn nào khác mà chúng ta có trong cuộc sống.
Một Quyền chọn Mua cho bạn có quyền mua cổ phần cơ bản tại mức giá chỉ định thực hiện, vào
hoặc trước ngày hết hạn. Mặt khác, Quyền chọn Bán cho bạn quyền bán cổ phiếu cơ bản ở mức giá
thực hiện vào hoặc trước ngày hết hạn . Khi giao dịch cuộc mua quyền chọn Mua/ Bán dài hạn, bạn
phải trả phí để nhận quyền mua hoặc bán 100 cổ phiếu của tài sản cơ bản và bạn không bắt buộc phải
làm như vậy. Điều đó nói rằng, số tiền bảo hiểm bạn đã trả là số tiền tối đa bạn có thể mất.

● Các cổ phiếu cơ bản chỉ đơn giản là sản phẩm mà quyền chọn

● Giá thực hiện là giá mà bạn sẽ mua hoặc bán

● Ngày hết hạn là ngày mà Quyền chọn sẽ ngừng giao dịch. Các quyền chọn của Mỹ có thể được
thực hiện vào bất kỳ ngày nào trước hoặc cho đến khi hết hạn. Các Quyền chọn của Mỹ không
liên quan gì đến vị trí địa lý vì chúng có thể được giao dịch trên toàn thế giới.
Mặt khác, nếu bạn có các lựa chọn ngắn, bạn sẽ nhận được phí bảo hiểm để chấp nhận rủi ro. Nếu bạn
bán hoặc chấp nhận một Quyền chọn Mua, bạn có nghĩa vụ phải bán cổ phiếu của cổ phiếu cơ sở nếu
người giữ Quyền chọn Mua thực hiện quyền chọn hoặc nếu Quyền chọn hết hạn tiền. Nếu bạn nhận
Quyền chọn Bán, bạn có nghĩa vụ phải mua cổ phiếu của cổ phiếu cơ sở, nếu Quyền chọn bán hết hạn
tiền hoặc chủ sở hữu thực hiện các Quyền chọn.
Dưới đây là một số ví dụ về các Quyền chọn:
AAPL Feb 16 2018 170 Call
(AAPL ngày 16 tháng 2 năm 2018 170 Quyền chọn Mua)
Nếu bạn sở hữu Quyền chọn Mua, bạn sẽ phải mua 100 cổ phiếu AAPL với giá $ 170 mỗi cổ phiếu, vào
hoặc trước khi hết hạn.
SBUX Feb 16 2018 58 Put
(SBUX ngày 16 tháng 2 năm 2018 58 Quyền chọn Bán)
Nếu bạn sở hữu các Quyền chọn Bán SBUX này, bạn sẽ có quyền bán 100 cổ phiếu với giá 58 đô la
một cổ phiếu, vào hoặc trước khi hết hạn.
17
Tiếp tục, hãy xem các Quyền chọn có giá như thế nào.
Giá Quyền chọn
Có rất nhiều mô hình định giá Quyền chọn ngoài kia, và chúng tôi sẽ không vượt qua chúng vì chúng tôi
vẫn tuân thủ những điều cơ bản. Các mô hình định giá Quyền chọn liên quan đến toán học nặng và tôi
không nghĩ cần phải áp đảo bạn với tất cả thông tin đó khi bạn mới bắt đầu. Tuy nhiên, bạn cần phải
hiểu những yếu tố ảnh hưởng đến phí bảo hiểm.
Có ba yếu tố chính ảnh hưởng đến giá quyền chọn:

● Giá cổ phiếu cơ bản

● Thời gian để hết hạn ngày

● Biến động

Hai yếu tố ít quan trọng ít hơn ảnh hưởng đến giá quyền chọn:

● Lãi suất ngắn hạn

● Cổ tức

Hãy nhớ rằng lãi suất sẽ có vấn đề trong một môi trường lãi suất tăng.

Giá cổ phiếu
Một lần nữa biến động giá cổ phiếu cơ bản ảnh hưởng đến phí bảo hiểm Quyền chọn.

● Khi giá cơ bản tăng, phí bảo hiểm đối với các Quyền chọn Mua sẽ tăng theo, phí bảo hiểm quyền
chọn bán sẽ giảm.
● Khi giá cơ bản giảm, phí bảo hiểm Quyền chọn Mua sẽ giảm, trong khi phí bảo hiểm quyền chọn
bán sẽ tăng theo.

Giá trị thời gian và hết hạn

Thông thường, khi còn rất nhiều thời gian cho đến ngày hết hạn của Quyền chọn, phí bảo hiểm sẽ cao
hơn. Nói cách khác, một Quyền chọn có hai tháng cho đến khi hết hạn sẽ có phí bảo hiểm cao hơn một
với một tuần cho đến khi hết hạn.

Biến động
Biến động là xu hướng của cổ phiếu cơ bản biến động về giá. Nói cách khác, sự biến động phản ánh
mức độ thay đổi của giá và không có sự thiên vị đối với sự di chuyển của giá theo hướng này hay
hướng khác.
Độ biến động càng cao, phí bảo hiểm Quyền chọn càng cao. Biến động càng thấp, phí bảo hiểm càng
thấp.

18
Lãi suất
Nói chung, lãi suất không ảnh hưởng đến phí bảo hiểm nhiều như giá trị thời gian, giá cổ phiếu cơ bản
và biến động. Tuy nhiên, trong một môi trường lãi suất rất biến động, tỷ suất cũng là vấn đề. Việc tăng
lãi suất thường làm tăng giá Mua và giảm giá Bán, dựa trên mô hình định giá Black-Scholes nổi tiếng
(chúng tôi sẽ không tìm hiểu chi tiết về mô hình định giá Quyền chọn).

Cổ tức
Các Quyền chọn thường có giá giả định rằng chúng sẽ chỉ được thực hiện vào ngày hết hạn. Điều đó
có nghĩa là nếu một cổ phiếu phát hành cổ tức, các Quyền chọn Mua có thể được chiết khấu bằng số
tiền cổ tức. Tuy nhiên, Quyền chọn Bán sẽ đắt hơn vì giá cổ phiếu sẽ giảm theo mức cổ tức sau ngày
chia cổ tức.
Bây giờ chúng ta đã hiểu những điều cơ bản về các yếu tố ảnh hưởng đến phí bảo hiểm quyền chọn,
hãy chuyển sang giá trị bên trong và bên ngoài.
Giá trị nội tại và ngoại sinh
Giá trị của một Quyền chọn bao gồm hai thành phần: giá trị bên trong và bên ngoài.
Giá trị nội tại chỉ đơn giản cho chúng ta biết số tiền mà một lựa chọn nên có giá trị, khi so sánh giá cổ
phiếu cơ bản và giá thực hiện. Giả sử Apple (AAPL) đang giao dịch ở mức $170 và bạn sở hữu Quyền
chọn Mua $160. Các Quyền chọn cung cấp cho bạn quyền mua cổ phiếu ở mức 160 đô la, và do đó,
các Quyền chọn Mua nên có giá trị ít nhất là 10 đô la một cổ phiếu, hoặc 1 nghìn đô la mỗi hợp đồng.
Nếu các Quyền chọn Mua được giao dịch dưới 10 đô la, các nhà giao dịch có thể mua Mua, ngay lập
tức thực hiện Mua để mua cổ phiếu với giá ròng thấp hơn giá giao dịch hiện tại. Đây được gọi là lợi
nhuận chênh lệch giá không rủi ro, không thể tồn tại trên thị trường, ít nhất là trong một thời gian dài.
Trọng tài có xu hướng ăn những lợi nhuận đó trước khi bạn thậm chí có cơ hội để làm bất kỳ điều đó.
Bây giờ, nếu một Quyền chọn chưa hết hạn, nó cũng có giá trị bên ngoài. Giá trị bên ngoài là thành
phần của giá trị Quyền chọn, phản ánh thực tế Quyền chọn có tính Quyền chọn. Ví dụ: hãy tiếp tục với
ví dụ Quyền chọn AAPL của chúng tôi. Nếu AAPL đang giao dịch ở mức $170, thì các Quyền chọn Bán
$160 không có bất kỳ giá trị nội tại nào.
Bạn chắc chắn không muốn thực hiện Quyền chọn bán cổ phiếu AAPL ở mức 160 đô la khi họ giao dịch
ở mức 170 đô la, đó là một khoản lỗ ngay lập tức. Tuy nhiên, nếu các giao dịch có đủ thời gian cho đến
ngày hết hạn, nó vẫn có thể có một số giá trị. Điều này là do có một số khả năng AAPL có thể giao dịch
xuống tới 150 đô la và các giao dịch sẽ trở thành tiền (ITM) và có giá trị nội tại là 10 đô la.

● Tiền, tiền, tiền và tiền chỉ phản ánh tiền của một lựa chọn liên quan đến giá thực hiện của nó. Ví
dụ: nếu một cổ phiếu đang giao dịch ở mức 50 đô la, thì Quyền chọn Mua ở mức giá thực hiện
40 đô la sẽ được coi là có tiền, trong khi các Quyền chọn Mua giá thực hiện ở 60 đô la sẽ được
coi là hết tiền. Ngoài ra, các Quyền chọn Mua/ Bán ở giá $50 sẽ được coi là có tiền.
Nói tóm lại, giá trị bên ngoài phản ánh giá trị của việc sở hữu Quyền chọn vì giá trị nội tại của nó có thể
tăng lên trong tương lai. Điều này đưa chúng ta đến sự mua bán ngang giá.

19
Mua bán ngang giá
Tính ngang giá mua bán là mối quan hệ cực kỳ quan trọng giữa của quyền chọn Mua/ và Bán.Về cơ
bản, mua và bán là cùng một điều. Tính ngang giá của Quyền chọn Mua áp dụng cho chỉ các Quyền
chọn Mua và có cùng giá thực hiện và ngày hết hạn.
Chúng ta hãy xem sơ đồ thanh toán Quyền chọn Mua và Bán để hiểu chi tiết quan trọng này. Dưới đây
là một ví dụ về sơ đồ chi trả Quyền chọn Bán:

Màu đỏ là biểu đồ thanh toán Quyền chọn, hoặc lãi lỗ, vào ngày hết hạn, trong khi đường màu xanh là
giá Quyền chọn hiện tại với các kịch bản khác nhau trong đó cơ sở là giao dịch.
Tương tự, đây là một ví dụ về sơ đồ Quyền chọn Mua:

Mọi thứ đều giống hệt ở đây. Cùng cơ bản, ngày hết hạn, biến động và lãi suất.
Hãy nhìn vào tính đối xứng của các sơ đồ chi trả Quyền chọn ở trên. Nếu cổ phiếu cơ bản đang giao
dịch ở mức 120 đô la, các Quyền chọn Mua có 20 đô la giá trị nội tại, trong khi các lệnh sẽ không có giá
trị nội tại. Ngược lại, nếu cổ phiếu cơ sở đang giao dịch ở mức 80 đô la, các Quyền chọn Bán sẽ có 20
đô la giá trị nội tại, trong khi các Quyền chọn Mua sẽ là không có giá trị.
Cái hay của các Quyền chọn là bạn có thể tổng hợp các chiến lược khác nhau với các Quyền chọn Mua
và Bán khác nhau. Bây giờ, có thể tổng hợp tạo một hồ sơ hoàn trả tương tự của các Quyền chọn Mua
100 đô la, sử dụng các giao dịch 100 đô la và cổ phiếu cơ bản.Tất cả những gì bạn cần làm chỉ đơn

20
giản là phòng ngừa mức giá thực hiện 100 đô la với cổ phiếu cơ bản và giả sử cổ phiếu ở mức 100 đô
la. Ở đây, chúng tôi sẽ tạo một Quyền chọn Mua tổng hợp $ 100. Điều tương tự có thể được thực hiện
để tạo Quyền chọn Bán với các Mua và chứng khoán cơ sở.
Một lần nữa, đây là một chi tiết rất quan trọng cho các nhà giao dịch quyền chọn. Nói một cách đơn
giản, sự khác biệt duy nhất trong giá trị của Quyền chọn Mua và Quyền chọn Bán với cùng giá thực
hiện và ngày hết hạn là giá trị nội tại. Nếu bạn nhớ lại, giá trị nội tại là giá trị mà một lựa chọn bằng tiền
phải có bằng ITM. Điều đó có nghĩa là một lựa chọn phải có giá trị tương đương với chênh lệch giữa giá
thực hiện và giá cổ phiếu cơ bản. Đối với Quyền chọn Mua, giá trị tối đa bằng 0 và giá cổ phiếu cơ bản
trừ đi giá thực hiện. Đối với quyền chọn bán, giá trị tối đa bằng 0 và giá thực hiện trừ đi giá cổ phiếu cơ
bản.
Hãy nhớ khi chúng ta nói giá trị của một Quyền chọn có hai thành phần? Chà, giá trị bên ngoài là phần
còn lại của giá trị Quyền chọn một khi bạn đã tìm ra giá trị bên ngoài. Do tính ngang giá của Quyền chọn
Mua và Bán với cùng một giá thực hiện, hết hạn và biến động nên có giá trị như nhau, về giá trị bên
ngoài.
Cái gì tiếp theo?
Bây giờ chúng ta đã có những điều cơ bản về các Quyền chọn, bạn sẽ tiếp tục học cách sử dụng các
Quyền chọn và một số chiến lược cơ bản. Tôi biết, điều này ban đầu rất nhiều, nhưng một khi bạn đã có
được những điều cơ bản, nó sẽ dễ dàng hơn rất nhiều. Bạn có thể cần quay lại một vài lần để xem lại
điều này trước khi bạn chuyển sang phần tiếp theo của hướng dẫn.

Cách giao dịch quyền chọn

Nếu bạn nhớ lại từ phần đầu tiên của chúng tôi, các Quyền chọn cho phép bạn sáng tạo với giao dịch.
Quyền chọn là một trong những loại tài sản linh hoạt nhất trên thị trường vì bạn có thể phản ánh chính
xác quan điểm của mình về thị trường.
Ví dụ: nếu bạn đang tăng giá đối với một cổ phiếu có thể lựa chọn hoặc có các Quyền chọn, bạn có thể
đặt cược định hướng. Điều tương tự cũng đúng khi bạn giảm giá hoặc trung lập. Hơn nữa, nếu bạn kỳ
vọng một cổ phiếu sẽ biến động nhiều, bạn có thể đặt chiến lược biến động. Bạn cũng có thể sử dụng
các Quyền chọn để phòng ngừa rủi ro cổ phiếu của bạn. Khả năng là bất tận. Bây giờ, hãy xem các
cách để sử dụng các Quyền chọn.
Sử dụng Quyền chọn cho giao dịch định hướng
Các Quyền chọn có thể được sử dụng để đạt được sự tiếp xúc với biến động giá của cổ phiếu cơ sở.
Điều này được gọi là Quyền chọn giao dịch theo hướng và đó là tất cả những gì chúng ta muốn. Ví dụ:
nếu bạn đang tăng giá cổ phiếu và nghĩ rằng nó có thể tăng thêm $10, bạn có thể mua một số Quyền
chọn Mua để kiếm lợi nhuận từ việc tăng giá cổ phiếu cơ bản.
Ví dụ: giả sử bạn nghĩ rằng một cổ phiếu có thể tăng 10 đô la trong một tháng và cổ phiếu cơ bản đang
giao dịch ở mức 50 đô la. Bạn ra ngoài và mua một Quyền chọn Mua giá 50 đô la hết hạn vào tháng tới
với giá 1,59 đô la. Vì các Quyền chọn cổ phiếu có hệ số nhân là 100 đô la, rủi ro của bạn sẽ chỉ là 1,59
đô la. Chà, đây là cách PnL của bạn sẽ hết hạn:

21
Chà, nếu bạn nhìn vào biểu đồ trên, nếu Quyền chọn của bạn tăng lên 60 đô la trước ngày hết hạn, nó
sẽ có giá trị ít nhất là 10 đô la (hoặc 60 đô la trừ đi giá thực hiện, ở đây là 50 đô la). Nếu nó ở trên 60 đô
la và các Quyền chọn hết hạn, bạn sẽ tự động được thực hiện kể từ khi các Quyền chọn hết hạn bằng
tiền và bạn sẽ có 100 cổ phiếu của cổ phiếu cơ bản ở mức 50 đô la và về cơ bản, bạn có thể bán chúng
ở mức 60 đô la (giả sử cổ phiếu không có khoảng cách lên hoặc xuống mạnh qua đêm).
Một cách khác để bạn có thể bày tỏ ý kiến tăng giá của mình đối với cổ phiếu là viết các quyền chọn
bán. Bây giờ, điều này rất nguy hiểm và tôi không khuyên người mới bắt đầu ra ngoài và làm điều này
ngay cả khi họ nghĩ rằng cổ phiếu sẽ lên mặt trăng. Khi bạn trần trụi viết, hoặc các Quyền chọn ngắn,
bạn có mức độ rủi ro cao. Điều gì xảy ra nếu công ty phá sản? Chà, những lựa chọn Bán đó sẽ rất tốn
kém và bạn sẽ phải đưa số tiền đó cho nhà môi giới của mình.
Giả sử bạn rút ngắn một Quyền chọn Bán giá $ 50 với cùng ngày hết hạn và thu $ 159 phí bảo hiểm.
Dưới đây là một cái nhìn về lãi và lỗ Quyền chọn Bán ngắn (PnL) khi hết hạn:

22
Chỉ cần nhìn vào đó, phần thưởng rủi ro là không có. Sẽ không có ý nghĩa gì khi thu thập $ 159 để có
khả năng mất $ 5K, hoặc ($ 50 * 100), trong trường hợp xấu nhất.
Bây giờ, bạn cũng có thể bày tỏ ý kiến giảm giá của mình đối với một cổ phiếu với quyền chọn bán. Giả
sử bạn nhận thấy một thông cáo báo chí tiêu cực trong một cổ phiếu và nghĩ rằng nó có thể giảm 10%
trong 1 tuần. Giả sử cổ phiếu đang giao dịch ở mức 100 đô la khi thông cáo báo chí này xuất hiện và
bạn có thể mua các Quyền chọn Bán 100 đô la hết hạn vào tuần tới với giá 1,65 đô la hoặc 165 đô la
mỗi hợp đồng.
Đây là cách PnL của bạn sẽ xem xét hết hạn:

Chà, nếu cổ phiếu giảm xuống còn 90 đô la trước khi hết hạn, hợp đồng quyền chọn bán sẽ có giá trị ít
nhất là 10 đô la. Bạn sẽ bỏ túi 8,65 đô la hoặc 10 đô la ít hơn 1,65 đô la (số tiền bạn đã trả cho các
Quyền chọn), nếu bạn có thể bán chúng trước khi hết hạn chỉ với giá trị nội tại. Điều này là giả sử không
còn giá trị bên ngoài nào cả.
23
Bảo hiểm rủi ro cổ phiếu của bạn
Bạn cũng có thể sử dụng các Quyền chọn để phòng ngừa vị thế chứng khoán của bạn. Ví dụ, nếu bạn
là cổ phiếu dài, nhưng sợ sự sụt giảm ngắn hạn, bạn có thể phòng ngừa vị thế cổ phiếu của mình bằng
cách mua quyền chọn bán. Nếu bạn nghĩ rằng cổ phiếu sẽ tăng trong dài hạn, nhưng bán hết vị trí của
bạn, có lẽ bạn sẽ tự đá mình nếu cổ phiếu giảm 2% sau đó tăng 10% trong một tháng. Hãy nghĩ về điều
này như bảo hiểm. Bạn có thể bảo vệ vị thế cổ phiếu của mình trong thời gian ngắn nhưng vẫn tham gia
nếu cổ phiếu tăng trong thời gian dài.
Nếu giá cổ phiếu cơ bản tăng, bạn sẽ có lợi nhuận bằng cách sở hữu cổ phiếu, nhưng bạn sẽ mất phí
bảo hiểm trả cho giao dịch. Điều đó nói rằng, có thể được sử dụng để thay đổi hồ sơ rủi ro của bạn về
một cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư để phù hợp với nhu cầu của bạn. Ghi nhớ biểu đồ PnL Quyền chọn
Mua khi hết hạn? Chà, đây là vị trí của bạn sẽ như thế nào nếu bạn đặt 1 Quyền chọn dài với giá thực
hiện là 100 đô la và 100 cổ phiếu cơ bản:

Hãy nhớ rằng bạn sẽ nhân tỷ lệ với 100. Bây giờ, nếu cổ phiếu giảm đáng kể, bạn sẽ được bảo vệ.
Đường thẳng màu xanh là vị trí chứng khoán của bạn và âm mưu khác là cổ phiếu dài của bạn và đặt vị
trí khi hết hạn. Điều này được gọi là đặt kết hôn, và nó trông khá giống với sơ đồ thanh toán Quyền
chọn Mua phải không? Vâng, về bản chất, nó là.Bạn dài cổ phiếu và nếu nó tăng bạn sẽ có lãi, nhưng
nếu giá cổ phiếu giảm, bạn được bảo hiểm và có thể thực hiện Quyền chọn của mình và khoản lỗ tối đa
của bạn là phí bảo hiểm.
Quyền chọn bằng văn bản để tạo thu nhập

24
Hãy nhớ rằng, bạn cũng có thể rút ngắn các Quyền chọn để thu phí bảo hiểm hoặc tạo thu nhập. Một
lần nữa, tôi không nghĩ rằng điều này hữu ích cho những người giao dịch quyền chọn bắt đầu bởi vì nó
cực kỳ rủi ro, nếu bạn không được bảo hiểm, nhưng nó đáng để vượt qua.
Chiến lược này dựa trên thực tế một số Quyền chọn có giá trị bên ngoài, sẽ hết thời gian khi các Quyền
chọn hết hạn. Vì vậy, ý tưởng ở đây là bằng cách bán quyền chọn, giá trị giảm, còn được gọi là phân rã
thời gian, có thể được nắm bắt để kiếm lợi nhuận. Mặc dù giá trị bên ngoài sẽ giảm khi Quyền chọn gần
đến ngày hết hạn hoặc ngày đáo hạn, ngày, giá trị nội tại vẫn có thể tăng.
Hãy xem một ví dụ. Chúng tôi sẽ đi qua chiến lược Mua được bảo hiểm ở đây. Chiến lược Mua được
bảo hiểm bao gồm một vị trí chứng khoán dài và một vị trí Mua ngắn.
Bây giờ, nếu bạn sở hữu một cổ phiếu, bạn có thể nâng cao lợi nhuận của mình bằng cách bán các
Quyền chọn Mua hết tiền trên cổ phiếu cơ sở. Nếu giá cổ phiếu giảm, bạn sẽ mất tiền, nhưng các Mua
sẽ hết hạn và bạn sẽ giảm thiểu tổn thất vì bạn đã thu được phí bảo hiểm đó.
Mặt khác, nếu cổ phiếu tăng giá và tiếp tục đạt mức cao, bạn sẽ thu được lợi nhuận từ việc tăng giá trị
của cổ phiếu. Tuy nhiên, bạn sẽ mất tiền vào vị trí Mua ngắn. Về mặt lý thuyết, một Quyền chọn Mua là
tiềm năng tăng không giới hạn bởi vì chúng tôi chỉ đơn giản là không biết cổ phiếu có thể đi đâu. Vì bạn
được bảo vệ với vị trí này, nếu bạn thực hiện các Quyền chọn đó, bạn vẫn sẽ có lãi, tương đương với
giá thực hiện của Quyền chọn Mua trừ giá mua cổ phiếu. Có một sự đánh đổi ở đây. Điều gì sẽ xảy ra
nếu cổ phiếu đang trong cuộc đàm phán mua lại và nó tăng 40%, thì mặt trái của bạn bị hạn chế.Khoản
lỗ tối đa của bạn sẽ được giới hạn ở mức giá bạn đã trả cho cổ phiếu ít hơn phí bảo hiểm bạn nhận
được, nếu cổ phiếu bắt đầu giảm xuống dưới mức đình công. Điều đó nói rằng, tôi nghĩ rằng bạn nên
tuân thủ giao dịch định hướng và chúng ta sẽ thảo luận điều này trong Cách thu lợi nhuận 100% trên
các chuyển động nhỏ trong cổ phiếu.
Biến động giao dịch với các Quyền chọn
Một trong những lý do chính để giao dịch quyền chọn là để có được tiếp xúc hoặc bảo vệ vị trí của bạn
chống lại sự biến động. Nếu bạn nhớ lại từ phần Chiến lược Quyền chọn cơ bản , một trong ba thành
phần thiết yếu của giá của quyền chọn là biến động của cổ phiếu cơ bản. Bây giờ, bạn có thể tự hỏi tại
sao bất cứ ai cũng muốn biến động thương mại của người Viking?
Chà, biến động thường được xem là một lớp tài sản. Có nhiều công cụ phái sinh khác nhau cho phép
các nhà giao dịch tiếp xúc với biến động, chẳng hạn như hoán đổi phương sai và biến động. Vì sự biến
động ảnh hưởng đến gần như tất cả các chiến lược giao dịch, điều quan trọng đối với các nhà giao dịch
là quản lý rủi ro đó hoặc tận dụng những thay đổi về mức độ biến động.
Tính không ổn định là một trong những yếu tố quan trọng nhất của giá trị của Quyền chọn và chúng tôi
sẽ để lại cho bạn một chiến lược đơn giản. Giả sử bạn nghĩ rằng một cổ phiếu sẽ biến động đáng kể
sau thông báo thu nhập của nó, nhưng bạn không biết theo hướng nào. Chà, bạn có thể đặt một cái đai,
đó là một trò chơi về sự biến động.
Ví dụ: nếu cổ phiếu cơ sở đang giao dịch ở mức 100 đô la và nó báo cáo thu nhập hàng quý của nó
trong tuần này, bạn có thể đặt một nhóm. Bạn có thể làm điều này bằng cách đơn giản là Mua và bán
các Quyền chọn. Đây là cách PnL của bạn sẽ xem xét hết hạn:

25
Xin lưu ý rằng đường màu đỏ chỉ là giá trị của chiến lược hiện tại, trong khi đường màu xanh là giá trị
của Quyền chọn vào ngày hết hạn.
Rõ ràng là bạn có thể kiếm tiền nếu cổ phiếu di chuyển nhiều theo cả hai hướng.
Có nhiều cách khác nhau để sử dụng các Quyền chọn, nhưng khi bạn mới bắt đầu, tôi nghĩ bạn chỉ nên
đặt cược định hướng. Khi bạn bắt đầu nắm bắt được mọi thứ và thu lợi nhuận, sau đó bạn có thể
chuyển sang bảo hiểm rủi ro cổ phiếu của mình hoặc đặt các giao dịch biến động. Bây giờ, trong phần
tiếp theo, Hiểu về biến động tiềm ẩn, chúng ta sẽ đi qua biến động ngụ ý, đó là một yếu tố bắt đầu các
nhà giao dịch quyền chọn có một thời gian khó khăn để nắm bắt. Một lần nữa, các Quyền chọn ban đầu
có vẻ tẻ nhạt, vì vậy bạn sẽ cần tiếp tục nghiên cứu hướng dẫn này để hiểu cách các Quyền chọn thực
sự hoạt động và điều này có thể giúp bạn thành công trong giao dịch.

Giải thích biến động tiềm ẩn

Biến động tiềm ẩn bắt nguồn từ thị trường quyền chọn. Thông thường, với cổ phiếu, bạn vừa nhận ra,
hoặc biến động lịch sử. Nói cách khác, bao nhiêu cổ phiếu đã di chuyển trong lịch sử, tính theo tỷ lệ
phần trăm. Hãy nhớ lại rằng có một số yếu tố ảnh hưởng đến giá của một quyền chọn bao gồm: giá
hiện tại của cổ phiếu cơ sở liên quan đến giá thực hiện và thời gian đáo hạn. Những người khác (cổ tức
và lãi suất) không quan trọng. Một yếu tố quan trọng khác là sự biến động dự kiến của cổ phiếu cơ bản
trong vòng đời của quyền chọn.
Bây giờ, để một lựa chọn hết tiền có giá trị bất cứ thứ gì, phải có một số khả năng nó có thể hết hạn
bằng tiền. Mặt khác, không có điểm nào để giao dịch Quyền chọn trừ đi thực tế là chúng giúp tận dụng

26
vốn của bạn. Điều đó nói rằng, các cổ phiếu cơ bản cần phải có một số biến động giá. Điều đó có nghĩa
là, giá của cổ phiếu cần phải di chuyển để Quyền chọn trở nên có giá trị.
Bây giờ, cổ phiếu càng biến động, Quyền chọn sẽ càng có giá trị. Bất kể loại Quyền chọn nào, cho dù
đó là Mua hay Quyền chọn Bán. Hãy nghĩ về cổ phiếu công nghệ hoặc chăm sóc sức khỏe. Nếu bạn đã
thấy những cổ phiếu này hoạt động, bạn sẽ biết rằng chúng di chuyển rất nhiều. Do đó, các lựa chọn về
các loại cổ phiếu đó sẽ đắt hơn vì có khả năng cao hơn là họ có thể hết hạn tiền.
Điều này hơi tẻ nhạt để hiểu lúc đầu, nhưng nó sẽ có ý nghĩa khi bạn đọc nó một vài lần.Vì bạn có thể
xác định duy nhất giá trị của một Quyền chọn với một mức độ dự kiến hoặc ngụ ý, độ biến động, nên
giá trị Quyền chọn vốn đã ngụ ý mức độ biến động dự kiến. Bây giờ, chúng ta sẽ không đi sâu vào toán
học của mô hình định giá quyền chọn vì nó liên quan đến kiến thức làm việc về phương trình vi phân
ngẫu nhiên, xác suất và phương trình vi phân từng phần. Chúng tôi sẽ để lại điều đó cho các thiên tài
toán học tại Trường Toán học Courant NYU hoặc Khoa Kỹ thuật Tài chính của Columbia.
Quay trở lại theo dõi, để tính giá trị của một Quyền chọn, các yếu tố ảnh hưởng đến giá của Quyền
chọn được cắm vào mô hình. Bạn sẽ cần phải làm việc ngược lại và bắt đầu với giá trị Quyền chọn và
tất cả các yếu tố khác ngoại trừ biến động dự kiến. Tất cả những gì bạn cần làm là sắp xếp lại công
thức và biến mức độ biến động dự kiến thành điểm. Điều tốt là chúng tôi có nền tảng giao dịch làm tất
cả điều đó cho bạn. Một lần nữa, bạn không cần phải làm bất kỳ phép toán nào để tìm thấy sự biến
động ngụ ý.
Điều đó nói rằng, hãy bỏ qua cách tính biến động ngụ ý thực sự được tính toán và xem xét cách giải
thích các số liệu biến động ngụ ý.
Giải thích các con số biến động tiềm ẩn
Loại bỏ tất cả các toán học, và số lượng biến động ngụ ý là trực quan. Hãy làm cho điều này trở nên dễ
hiểu. Một cách để giải thích sự biến động ngụ ý là bằng cách xem xét độ lệch chuẩn dự kiến trong giá
cổ phiếu cơ bản cho năm tới. Bây giờ, độ lệch chuẩn chỉ đơn giản là sự phân tán của một tập hợp các
điểm dữ liệu, ở đây chỉ là giá cổ phiếu.
Ví dụ: giả sử một Quyền chọn rút tiền hết hạn sau một năm đối với một cổ phiếu có mức biến động ngụ
ý là 40%. Bạn có thể diễn giải điều này như sau: Trong năm tới, thị trường quyền chọn dự kiến cổ phiếu
sẽ di chuyển 40% theo một trong hai hướng.
Có rất nhiều giả định đằng sau sự biến động ngụ ý. Trong ví dụ này, chúng tôi sử dụng một Quyền chọn
hết hạn trong một năm. Chà, bạn có thể tự hỏi, tôi có thể sử dụng biến động ngụ ý trong một tháng
không? Bạn thực sự không thể làm điều này trong thực tế.Theo cùng một ví dụ, biến động ngụ ý được
sử dụng để định giá Quyền chọn, mặc dù đó là một con số hàng năm, nó thực sự chỉ liên quan đến biến
động dự kiến trong cuộc sống của Quyền chọn. Điều đó trong tâm trí, sẽ không có nghĩa khi bạn sử
dụng biến động ngụ ý trong một tháng, nếu Quyền chọn này hết hạn trong một năm. Biến động một
tháng ngụ ý không thực sự cho bạn biết bất cứ điều gì về một Quyền chọn hết hạn trong một năm.
Bây giờ, bạn phải cẩn thận nếu bạn chuyển đổi một biến động ngụ ý thành phạm vi dự kiến của một cổ
phiếu kể từ bây giờ. Có thể so sánh các biến động hàm ý giữa các cổ phiếu và chỉ số chứng khoán
khác nhau vì biến động ngụ ý được trích dẫn theo tỷ lệ phần trăm, và do đó, nó độc lập với giá cổ phiếu
cơ bản hoặc mức chỉ số.

27
Nếu thật khó để tìm ra một cổ phiếu nên di chuyển bao nhiêu mỗi ngày, với sự biến động ngụ ý hàng
năm. Bạn có thể dễ dàng chuyển đổi con số biến động ngụ ý hàng năm thành độ lệch chuẩn hàng ngày,
hoặc biến động ngụ ý. Đây là thực tế khá phổ biến và tôi cũng làm điều này thường xuyên. Nói chung,
các nhà giao dịch quyền chọn có cảm giác tốt về việc một cổ phiếu nên di chuyển hàng ngày, nhưng
khó có cảm giác về biến động giá trong một tuần, tháng hoặc năm. Tôi biết, tôi biết, điều này không thực
sự có ý nghĩa. Có một sự ngắt kết nối ở đây.
Biến động tiềm ẩn được thể hiện trong các điều khoản hàng năm, nhưng biến động lịch sử có kinh
nghiệm trong chứng khoán là vấn đề hàng ngày. Bạn quan tâm đến PnL của bạn và mức độ biến động
là gì hôm nay, không phải trong một năm.
Hãy xem làm thế nào bạn có thể chuyển đổi mức độ biến động hàng năm. Điều này khá đơn giản để
làm. Chuyển đổi biến động ngụ ý hàng năm thành một số hàng ngày là đơn giản. Tất cả những gì bạn
cần làm là chia sự biến động ngụ ý cho căn bậc hai của khung thời gian.Chẳng hạn, nếu bạn muốn tìm
hiểu thị trường quyền chọn ngụ ý gì về biến động giá cổ phiếu trong một tháng, bạn sẽ chia con số hàng
năm cho căn bậc hai là 12, vì có 12 tháng trong một năm. Ví dụ: giả sử mức độ biến động ngụ ý hàng
năm của hợp đồng Quyền chọn Mua cụ thể trên Facebook (FB) là 70%.
Đây là cách bạn sẽ tính toán biến động hàng tháng:

Biến động tiềm ẩn hàng tháng của FB = 0,70 (12) = 20,23%

Bây giờ, một chuyển đổi phổ biến hơn là từ hàng năm sang hàng ngày. Chúng tôi sẽ sử dụng 252 ngày
giao dịch vì đó là quy ước. Căn bậc hai của 252 là 15,87. Vì vậy, chia số hàng năm cho 15,87 sẽ cho
bạn một ước tính sơ bộ về số ngụ ý hàng ngày.
Đây là phép tính, tiếp tục với ví dụ FB:

Biến động tiềm ẩn hàng ngày của FB = 0,70 (√252) = 4,41%

Điều đó có nghĩa là thị trường quyền chọn đang mong đợi một động thái 4,41% cho giá thực hiện cụ thể
và ngày hết hạn.
Bây giờ, nếu bạn nhân số này với giá cổ phiếu hiện tại của FB, nó sẽ cho bạn ước tính sơ bộ về động
thái hàng ngày của FB về đô la và xu. Điều này cung cấp cho bạn một ý tưởng về sự thay đổi giá lý
thuyết trong cổ phiếu cơ bản mà các Quyền chọn hiện đang định giá.
Bạn cũng có thể sử dụng mức độ biến động ngụ ý như giá của các Quyền chọn. Ngoài việc diễn
giải sự biến động ngụ ý là độ lệch chuẩn của chứng khoán cơ sở, biến động ngụ ý có thể được xem là
giá của quyền chọn. Bây giờ, biến động ngụ ý được ánh xạ duy nhất đến giá trị Quyền chọn. Hãy nhớ
rằng, biến động ngụ ý cao hơn có nghĩa là giá quyền chọn cao hơn và bạn có thể sử dụng chúng thay
thế cho nhau. Các nhà giao dịch quyền chọn muốn sử dụng biến động ngụ ý để trích dẫn giá trị của
Quyền chọn vì có lợi thế hơn giá trị đồng đô la của quyền chọn.
Hãy nhớ rằng, có ba thành phần chính của giá trị Quyền chọn và giá cổ phiếu cơ bản là một trong số
đó. Theo đồng đô la, giá trị của một quyền chọn rất nhạy cảm với giá cổ phiếu cơ bản. Điều này được
gọi là đồng bằng của một Quyền chọn. Bây giờ, điều này nằm ngoài phạm vi cho những gì chúng tôi
đang cố gắng thực hiện. Nhưng đồng bằng chỉ đơn giản là một sự nhạy cảm của Quyền chọn đối với

28
giá cổ phiếu cơ bản. Ví dụ: nếu Quyền chọn Mua có đồng bằng 0,5 đô la, cứ sau 1 đô la, Quyền chọn
tăng lên sẽ có được 50 xu. Tuy nhiên, nếu cơ bản di chuyển xuống $ 1, thì Mua sẽ mất 50 xu.
Đối với các nhà giao dịch biến động, giá trị nội tại chỉ là tiếng ồn, được điều khiển bởi giá cổ phiếu cơ
bản. Nó thực sự không cho họ biết về giá trị của Quyền chọn đó là do giá trị bên ngoài. Chỉ cần biết
rằng giá trị đồng đô la của một Quyền chọn là nhạy cảm với sự thay đổi giá trong cơ sở. Nói cách khác,
nếu bạn mua một Quyền chọn Mua và giá trị Quyền chọn tăng lên, nhưng mức độ biến động ngụ ý vẫn
giữ nguyên, điều này chỉ là do giá trị nội tại tăng.
Trong các điều khoản biến động ngụ ý, giá trị Quyền chọn là như nhau. Đây là một yếu tố thú vị và quan
trọng để nắm bắt. Bây giờ, nếu bạn không biết giá cổ phiếu cơ bản là gì, bạn sẽ không biết giá Quyền
chọn Mua tăng do sự biến động ngụ ý hay nếu giá cổ phiếu tăng lên. Tuy nhiên, nếu bạn đang ở mức
thay đổi biến động ngụ ý, bạn có thể xác định chính xác lý do tại sao giá quyền chọn thay đổi. Hãy nhớ
rằng chúng tôi giả định tỷ lệ là như nhau và cổ phiếu không trả cổ tức.
Vì chúng tôi có một ý tưởng tốt về biến động ngụ ý là gì, chúng tôi sẽ xem xét những gì ảnh hưởng đến
biến động ngụ ý.
Các yếu tố ảnh hưởng đến biến động tiềm ẩn
Chúng ta hãy xem xét ba yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sự biến động ngụ ý. Các yếu tố này không
phải là tất cả độc lập và có thể có hiệu ứng gợn nếu một thay đổi đáng kể.
Cung và cầu cho các lựa chọn.

● Cung và cầu ảnh hưởng đến thị trường và là một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến giá
cả, cho dù đó là cổ phiếu hay quyền chọn. Hãy nhớ rằng, biến động ngụ ý là một trong những
yếu tố chính ảnh hưởng đến giá quyền chọn. Hơn nữa, biến động ngụ ý có thể được sử dụng để
báo giá Quyền chọn. Điều đó nói rằng, cung và cầu sẽ gây ra những thay đổi đối với giá của một
lựa chọn, và do đó ngụ ý sự biến động.

● Nếu các nhà giao dịch muốn mua quyền chọn, quyền chọn sẽ được trả giá, khiến giá tăng và
biến động ngụ ý sẽ theo sau.

● Bây giờ, những gì thúc đẩy cung và cầu? Chà, thật khó để nói Cung và cầu cho các lựa chọn có
thể phụ thuộc vào tâm lý thương nhân. Nó cũng có thể phụ thuộc vào mức vol ngụ ý.

● Ví dụ: giả sử biến động của một cổ phiếu ở dưới mức vol ngụ ý trong thị trường quyền chọn. Giả
sử công ty dự kiến sẽ sớm đưa ra một thông báo lớn. Nhu cầu về các lựa chọn sẽ cao do sự
không chắc chắn của những gì công ty có thể nói, bất kể mức độ vol thực tế hiện tại. Điều gì sẽ
xảy ra nếu công ty có thông cáo báo chí và giá cổ phiếu sẽ tăng sau đó. Bây giờ, những gì
thường xảy ra là vol ngụ ý sẽ giảm mạnh.Chúng tôi thấy điều này với các bản phát hành thu
nhập mọi lúc. Im ngụ ý vol chạy vào thu nhập, sau đó wham. Các vol bị hút ra sau vì không còn
bất trắc nữa. Nhu cầu về các lựa chọn giảm xuống, và tình trạng thừa cung của các hợp đồng đó
vì các nhà giao dịch có thể đang tìm cách thanh lý các lựa chọn của họ.

● Hãy nhớ trong phần Cách thức giao dịch , một cách để sử dụng Quyền chọn sẽ là phòng ngừa
vị thế chứng khoán của bạn. Bây giờ, mức độ không chắc chắn càng cao so với biến động giá cổ
phiếu trong tương lai, nhu cầu về các lựa chọn làm hàng rào càng lớn. Điều này dẫn đến giá cao
hơn và ngụ ý vol.
29
 ● Ví dụ: nếu một cổ phiếu gần mức cao nhất mọi thời đại, bạn có thể thấy nhu cầu đặt hàng lớn
hơn bởi vì các nhà đầu tư có thể lo lắng về việc kéo lùi và trả giá Quyền chọn Bán.

● Biến động lịch sử gần đây ngụ ý.

● Hãy ghi nhớ, ngụ ý vol là nhìn về phía trước. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là chúng ta
không nhớ và quên đi sự biến động lịch sử. Biến động được biết là cụm xung quanh mức độ nhất
định. Do đó, bạn có thể có ước tính hợp lý về biến động của ngày mai bằng cách xem xét sự
biến động đã nhận ra gần đây. Vì vậy, không có gì đáng ngạc nhiên với bạn rằng sự biến động
ngụ ý thường liên quan đến vol lịch sử.

● Ví dụ: nếu giá của một cổ phiếu có mức biến động lịch sử hàng năm là 25%, và nó đã được thực
hiện hàng năm, ít nhiều, trong thập kỷ qua. Sau đó, có lẽ một ước tính tốt rằng vol ngụ ý năm nay
sẽ là 25%, tất cả những thứ khác đều bằng nhau.

● Tuy nhiên, điều gì xảy ra nếu ngụ ý vol cho một hợp đồng Quyền chọn cụ thể, giả sử các Quyền
chọn Mua, là 60%. Vâng, một cái gì đó là lên. Nếu đây là trường hợp, rõ ràng ai đó biết một cái gì
đó hoặc có kỳ vọng cao cổ phiếu có thể chạy lên.

● Trong thời gian dài hơn, có xác suất thấp ngụ ý vol và vol lịch sử sẽ phân kỳ đáng kể theo một
hướng. Bây giờ, những thay đổi nhanh chóng và lớn trong mức vol thực tế sẽ tác động đến sự
biến động ngụ ý. Một lần nữa, kể từ khi nhận ra vol có xu hướng co cụm, ngụ ý vol cũng vậy.
Điều đó nói rằng, ngụ ý vol có thể giống với biến động lịch sử Bây giờ, nếu bạn nhận thấy sự
khác biệt lớn giữa hai biến động khác nhau, có thể có một cơ hội giao dịch hoặc phản ánh một số
thông tin mới có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu cơ bản mà bạn có thể chưa thấy trước đây.

Những thay đổi trong kỳ vọng của thị trường về chứng khoán cơ sở.

● Tôi biết, tôi nghe có vẻ như một bản ghi bị phá vỡ, những biến động bao hàm phản ánh kỳ vọng
hiện tại của vol trong tương lai nhận ra giá cổ phiếu cơ bản. Bây giờ, những thay đổi này có thể
là do một số yếu tố. Có thể có một thông cáo báo chí tiềm năng hoặc thị trường có thể có manh
mối về thu nhập. Độ nhạy giá của cổ phiếu đối với tin tức và thu nhập tiềm năng càng lớn, vol
càng cao do sự không chắc chắn tăng lên.

● Hãy lưu ý rằng các nhà giao dịch có thể sai về sự biến động ngụ ý Mọi người đều có ý kiến,
nhưng đôi khi thị trường không quan tâm đến ý kiến.
Bây giờ, một số cách để giao dịch vol ngụ ý sẽ là:

● Giao dịch với các mức kỹ thuật trong hàm ý trung bình hoặc di chuyển trung bình

● Giao dịch ngụ ý vol trước các thông báo của công ty như thu nhập

Biến động tiềm ẩn là một yếu tố bạn cần hiểu nếu bạn đang muốn giao dịch quyền chọn. Đó là những gì
thúc đẩy giá trị bên ngoài của giá quyền chọn. Bây giờ chúng ta đã trải qua hầu hết các lựa chọn cơ
bản, bạn đã sẵn sàng cho hầu hết những gì bạn có thể đã chờ đợi: Làm thế nào để thu được 100%
lợi nhuận trên các chuyển động nhỏ trong kho. Bây giờ, hãy chắc chắn rằng bạn hiểu các khái niệm

30
trong phần này và hai phần trước trước khi tiếp tục bởi vì bạn sẽ dễ hiểu hơn rất nhiều về cách bạn có
thể nắm bắt lợi nhuận 100% khi di chuyển cổ phiếu.

Cách nắm bắt lợi nhuận 100% khi di chuyển nhỏ trong cổ
phiếu
Bây giờ, chúng tôi sẽ tập trung vào các vở kịch định hướng ở đây vì đó là bánh mì bơ trong cộng đồng
của chúng tôi.
Trước tiên, hãy xem chuỗi Quyền chọn dành cho Netflix (NFLX):

Nguồn: Tài chính Yahoo

Nguồn: Tài chính Yahoo

31
Chúng tôi muốn làm cho mọi thứ trở nên đơn giản để bạn thực hiện và bạn có thể truy cập các chuỗi
Quyền chọn từ Yahoo Finance hoặc Nasdaq trước khi bạn bắt đầu các Quyền chọn giao dịch trực tiếp.
Chuỗi Quyền chọn giống nhau trên tất cả các nền tảng và nhà cung cấp dữ liệu. Bạn có giá thực hiện,
giá cuối cùng, giá thầu và giá hỏi, khối lượng giao dịch, lãi suất mở (bao nhiêu hợp đồng vẫn được giữ)
và hàm ý biến động.
Hãy đi sâu vào mọi thứ và làm nổi bật một số giao dịch tốt cho 100%.
Thời gian là chính, Điểm nổi bật của hệ số tiền hàng tuần
Thời gian là chìa khóa khi bạn giao dịch. Giả sử bạn nghĩ rằng các công cụ khai thác vàng sẽ giảm
trong vài tuần tới, vì vậy bạn mua các Quyền chọn Bán trong VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX).
Chà, nếu bạn hết thời gian, bạn sẽ mất toàn bộ phí bảo hiểm của mình. Đây là nơi mà các kỹ thuật và
kinh nghiệm thị trường phát huy tác dụng.
Dưới đây là một cái nhìn về GDX trên biểu đồ hàng giờ:

Nếu bạn để ý, có hai nơi tôi chú thích biểu đồ. Một trong đó 13 SMA đã phá vỡ trên 30 SMA, đó là một
tín hiệu tăng. Bây giờ, tôi đã xem sự gia tăng này trong toàn bộ thời gian và bỏ lỡ di chuyển. Tuy nhiên,
tôi cho rằng điều này đã đứng đầu, vì vậy tôi đã mua 200 Quyền chọn GDX với giá thực hiện là 23,50

32
đô la hết hạn vào ngày 19 tháng 1 năm 2018 với giá 28 xu một mảnh (tương đương 5.600 đô la phí bảo
hiểm).
Bây giờ, tôi nhận thấy mô hình giá tiền của tôi, và tin rằng điều này sẽ gặp khó khăn. Vì vậy, với giao
dịch chứng khoán khoảng 23,50 đô la, tôi đã mua các Quyền chọn Bán tiền, nghĩ rằng nó sẽ giảm
xuống. Tôi đang tìm kiếm một sự sụt giảm nhanh chóng, và chúng tôi đã nhận được điều đó. Các
Quyền chọn tăng hơn gấp đôi và tôi có thể kiếm được $ 5,800 chỉ với khoản đầu tư $ 5.600. Không phải
là một giao dịch xấu! Tất cả điều này xảy ra trong vòng 3 ngày (bao gồm cả cuối tuần). Chỉ bằng một
động thái nhỏ (khoảng 3% hoặc 70 xu trong GDX), các Quyền chọn đã đạt được một số giá trị nội tại và
tăng 29 xu lên 57 xu. Đó là sức mạnh của các lựa chọn. Thay vì kiếm 70 xu và sử dụng nhiều vốn, tôi
chỉ có thể sử dụng 5.600 đô la để tạo ra 105% lợi nhuận, điều này thực sự không khả thi trên thị trường
chứng khoán. Mặc dù một số cổ phiếu tăng gấp đôi, nhưng nó không xảy ra nhiều như trong thị trường
quyền chọn.
Chúng ta hãy xem một ví dụ khác. Cộng đồng của chúng tôi đã theo dõi chỉ số vốn hóa nhỏ vào đầu
tháng 1 năm 2018. Lập luận của chúng tôi là thị trường rất mạnh và các cổ phiếu nhỏ sẽ hoạt động tốt
hơn để khởi động năm 2018. Thay vì ra ngoài và mua iShares Russell 2000 ETF (IWM), sẽ cực kỳ tốn
kém, chúng tôi đã ra ngoài và mua các Quyền chọn Mua. Đây là email chúng tôi đã gửi cho cộng đồng:

Dưới đây là một cái nhìn về IWM trên biểu đồ hàng giờ:

33
Bây giờ, chúng tôi đã mua $ 154 Quyền chọn Mua IWM hết hạn vào ngày 12 tháng 1 năm 2018 và đang
tìm kiếm mức tăng 100% cho các Quyền chọn này. Tại sao giá thực hiện là $154? Chà, đây là mức giá
tương đối rẻ, và chúng tôi có cảm giác điều này sẽ tăng đột biến. Các Quyền chọn Mua này chỉ có 85
xu, vì vậy rủi ro của tôi là 5.100 đô la (và đó là nếu IWM giảm và tôi không thể thoát ra trước ngày hết
hạn vì một khoản lỗ nhỏ).
Chà, chắc chắn rồi, những con số này đã tăng gấp đôi lên 1,70 đô la chỉ trong hai ngày vì quỹ ETF đã
tăng lên tới 155 đô la. Đây không phải là giao dịch duy nhất chúng tôi có trong IWM. Vào thời điểm đó,
tôi cho rằng thị trường sẽ tăng cao hơn nhiều ngay cả sau khi chúng tôi tăng gấp đôi giao dịch quyền
chọn trước đó. Có một số điểm yếu sau khi IWM không thể phá vỡ khoảng $ 155,50. Vâng, tôi đã mua
về điểm yếu đó.
Dưới đây là một cái nhìn về quá trình suy nghĩ của tôi:

34
35
Bây giờ, ETF trái phiếu kho bạc 20 năm của iShares (TLT) cũng đã có mặt trên radar của chúng tôi.
Đây là quá trình suy nghĩ của chúng tôi là:

Hãy nhìn vào biểu đồ hàng giờ khi chúng tôi tham gia giao dịch vào ngày 17 tháng 1 năm 2018:

36
Chúng tôi tính toán với tỷ lệ được thiết lập để tăng và triển vọng kinh tế mạnh mẽ, giá trái phiếu có xác
suất giảm cao. Để xác nhận luận điểm của chúng tôi, chúng tôi đã có 13 SMA chéo dưới 30 SMA.

37
Chúng tôi đã thoát nó với lợi nhuận + 130%. Chà, làm sao có thể như vậy được? TLT giảm xuống một
điểm, điều đó có nghĩa là các Quyền chọn trở nên có giá trị nội tại hơn, do đó, giá cổ phiếu tăng.
Bây giờ, tôi không nói với bạn rằng sẽ dễ dàng thực hiện 100% khi di chuyển nhỏ. Nhưng rất có thể
thực hiện hơn 50% cho các Quyền chọn của bạn giao dịch trên các chuyển động nhỏ. Bạn sẽ mất một
chút thời gian để trải nghiệm, nhưng nếu bạn có một người cố vấn có chiến lược thử nghiệm chiến đấu,
bạn cũng có thể làm phẳng đường cong học tập.Mọi thứ sẽ dễ dàng hơn nhiều nếu bạn có những
38
người xung quanh trả lời các câu hỏi về các lựa chọn. Hãy đối mặt với nó, các Quyền chọn có thể khó
giao dịch khi bạn bắt đầu, nhưng khi bạn có kinh nghiệm với mọi người xung quanh, bạn sẽ tiếp nhận
chúng nhanh hơn rất nhiều.

Thêm vào: Cách suy nghĩ như tiền thông minh

Có cấp độ cho thị trường. Quản lý cảm xúc của bạn, kích thước vị trí, tỷ lệ phần thưởng rủi ro, hoạt
động giao dịch, chú ý đến các sự kiện xúc tác chính và biết các chỉ số và công cụ chính là tất cả của trò
chơi. Hơn nữa, quản lý thời gian và ở xung quanh những người có cùng chí hướng giúp . Không chỉ
vậy, hiểu một số yếu tố ảnh hưởng đến tiền và lợi nhuận của bạn sẽ giúp ích.
Bây giờ, qua hai thập kỷ kinh nghiệm, tôi đã học được:

● Sợ tiền không kiếm được tiền. Trong thực tế, tiền sợ có xu hướng mất tiền.

● Nếu bạn không có tỷ lệ phần thưởng rủi ro phù hợp, bạn không thể quản lý đúng vị trí của mình.
- Bạn sẽ không thể định cỡ đúng vị trí của mình.
- Bạn cũng sẽ không có chiến lược thoát đúng.

● Các nhà giao dịch thua lỗ khuấy đảo tài khoản của họ.
- Tiền thông minh tập trung vào thế mạnh của họ và không cố gắng theo dõi hàng ngàn cổ phiếu.

● Các nhà giao dịch thành công rất chú ý đến các sự kiện xúc tác chính như thông báo thu nhập.

● Những nhà giao dịch vĩ đại không dành thời gian của họ để tìm hiểu về truyền thông xã hội và tin
đồn trên mạng. Họ dành thời gian nói chuyện với các nhà giao dịch thành công và nghiên cứu trò
chơi - tập trung vào những thứ sẽ giúp họ kiếm tiền.

● Các nhà giao dịch thiên tài hiểu khái niệm lợi ích kép - điều mà Albert Einstein từng gọi là kỳ
quan thứ tám của thế giới.

Điều đó nói rằng, hãy xem xét một số cách để suy nghĩ như tiền thông minh và cách bạn có thể nhân số
tiền của mình.
Sợ tiền Đừng kiếm tiền
Có lẽ bạn đã từng nghe ai đó nói rằng, Quyền chọn Giao dịch Là giống như đánh bạc, bạn chắc chắn
sẽ mất tiền. Đúng vậy, họ đã sai về điều đó. Đó chỉ là để cảm xúc kiểm soát khả năng kiếm tiền của
bạn. Bạn đang để nỗi sợ hãi của người khác ảnh hưởng đến cách bạn nghĩ.
Tất nhiên, khi bạn giao dịch hoặc đầu tư, bạn sẽ phải mạo hiểm một thứ gì đó mà không có gì được
đảm bảo. Điều đó nói rằng, bạn cần giao dịch các Quyền chọn với số tiền bạn cảm thấy thoải mái khi
thua lỗ. Điều này sẽ giúp bạn vượt qua mọi va đập trên đường đi. Nếu bạn biết phải tìm gì và tập trung
vào tỷ lệ phần thưởng rủi ro và kích thước vị trí - mà chúng ta sẽ đi vào chi tiết sau - thật dễ dàng để
loại bỏ nỗi sợ về các Quyền chọn giao dịch.
Ví dụ, bạn có thường xuyên nghe nói về những người khác hoảng loạn khi bán các vị trí của họ không?
Bạn thấy đấy, họ thực sự đang mất tiền gấp đôi.

39
 ● Đầu tiên, họ có thể sử dụng lệnh dừng lỗ và mô hình giá để báo hiệu khi nào thoát khỏi vị thế của
mình.

● Thứ hai, họ từ bỏ tiềm năng kiếm tiền. Bạn thấy đấy, khi bạn có thể phát hiện ra những thay đổi
tiềm năng trong các xu hướng, bạn thực sự có thể mua quyền chọn bán và kiếm tiền theo cách
đó.
Bạn đã thấy mô hình giá có thể mạnh đến mức nào và chúng ta sẽ tiếp tục điều đó một lần nữa, để bạn
có thể củng cố cách suy nghĩ của tiền thông minh về giao dịch cổ phiếu và quyền chọn.
Bây giờ, người sợ mất tiền có xu hướng thiển cận và bị ám ảnh bởi vị trí của họ, họ xem vị trí của họ
bằng cách đánh dấu vào họ, họ thấy vị trí của họ giảm xuống một chút và nhận được sự thất vọng khi
bán vị trí của họ quá sớm. Hơn nữa, họ cần phải có lợi nhuận để xem lợi nhuận nhanh chóng, nếu
không thì cuối cùng họ sẽ bán vì thua lỗ.
Nếu bạn đã giao dịch trước đó và bị buộc thoát lệnh của mình vì thua lỗ nhỏ vì bạn sợ mất một phần lớn
vốn của mình thì có một giải pháp đơn giản: giao dịch với ít vốn hơn.
Ví dụ: giả sử bạn có tài khoản $25K. Sẽ không có ý nghĩa gì khi trượt vào một vị trí quyền chọn với số
vốn $5K, phải không? Đây là nơi quản lý tỷ lệ phần thưởng rủi ro và kích thước vị trí của bạn phát huy
tác dụng.
Tập trung vào phần thưởng rủi ro và quản lý kích thước vị trí

Tiền thông minh tìm kiếm các giao dịch có rủi ro thấp, thưởng cao.
Tôi đang nói gì ở đây? Bạn có thể đã nghe nói về đội blackjack của Viện Công nghệ Massachusetts
(MIT) trước đây, người ta đã làm bộ phim về họ “Tại sao họ lại có thể đánh bại sòng bạc?”. Nó sôi sùng
sục đến phần thưởng rủi ro. Bạn thấy đấy, họ sẽ đặt cược một số tiền nhất định trong hoàn cảnh và
khoản thanh toán của họ đã được biết đến. Nói chung, họ đã tìm kiếm ít nhất gấp đôi số tiền của họ. Nói
cách khác, nếu họ đặt cược $ 1K, họ đang tìm cách lấy lại $ 1K nếu họ trúng blackjack, họ sẽ nhận
được $ 1.500. Vậy ý tưởng ở đây là gì?
Tìm một tỷ lệ phần thưởng rủi ro phù hợp với bạn. Nhóm blackjack MIT có tỷ lệ phần thưởng rủi ro 1-2.
Nói cách khác, họ sẵn sàng mạo hiểm nói 5% vốn của mình để kiếm 10%. Tương tự, tôi có tỷ lệ phần
thưởng rủi ro tương tự. Vì tôi đang quay cho những người chiến thắng 100% trở lên, tôi sẵn sàng mất
50% vốn của mình cho những người không thành công. Bạn có thể nghĩ rằng, Wow Wow, có vẻ như rất
nhiều! Mất 50% số vốn của bạn, tôi không có ý định đó.Bạn chỉ cần tìm những gì làm việc cho bạn. Khi
bạn lần đầu tiên bắt đầu giao dịch quyền chọn, sẽ có ý nghĩa khi nhắm đến lợi nhuận phần trăm nhỏ
hơn và tập trung vào quy trình cho đến khi bạn hiểu quy trình giao dịch. Khi bạn có thể làm điều đó và
hiển thị lợi nhuận phù hợp, bạn có thể bắt đầu mở rộng quy mô vị trí của mình.
Vào cuối ngày, hiểu được phần thưởng rủi ro sẽ giúp bạn trở thành một nhà giao dịch tốt hơn.
Ví dụ: nếu bạn biết bạn gặp rủi ro bao nhiêu khi tham gia giao dịch, rất có thể bạn sẽ không bị kẹt khi
giữ lại. Hãy xem xét một ví dụ trong đó không biết tỷ lệ phần thưởng rủi ro của bạn sẽ khiến bạn gặp
khá nhiều rắc rối. Kiểm tra biểu đồ hàng giờ trên Tilray Inc. (TLRY) bên dưới.

40
Giả sử bạn đã mua cổ phiếu ở mức 130 đô la, sau khi cổ phiếu vượt ra khỏi ngưỡng kháng cự trước đó
(đường ngang màu xanh). Chà, nếu bạn không có phần thưởng rủi ro, bạn có thể nghĩ rằng cổ phiếu
này có thể tiếp tục phát triển
Và nó thực sự đã làm thế.

41
.

Bây giờ, nếu bạn không có tỷ lệ phần thưởng rủi ro trong tâm trí, có lẽ bạn sẽ tiếp tục nắm giữ cổ phiếu
này vì bạn sẽ không biết lấy lợi nhuận từ đâu. Hơn nữa, khi bạn đang ở trong thời điểm nóng, thật dễ để
bị hưng phấn và nghĩ rằng cổ phiếu vẫn có thể tăng cao hơn. Vâng, đây là khi bạn gặp rắc rối.
Giả sử bạn tiếp tục nắm giữ cổ phiếu này, mặc dù nó tăng hơn gấp đôi tại một thời điểm. Tin tôi đi, tôi
đã thấy điều này xảy ra rất nhiều. Đây là những gì có thể xảy ra với vị trí của bạn nếu bạn không đặt

42
chốt lời và cắt lỗ.

Ôi! Chỉ trong vài ngày, bạn sẽ chứng kiến một sự thay đổi lớn về lợi nhuận và thua lỗ (P/L). Rốt cuộc,
những gì xảy ra ở đây là những người giao dịch trở thành những con nai trước đèn pha đang hoảng
loạn và sau đó bán tháo, và có thể gọi cổ phiếu là một trò chơi mạo hiểm. Chà, chuyện gì đã xảy ra nếu
bạn có tỷ lệ phần thưởng rủi ro là 1-2? Nói cách khác, mạo hiểm 50% và chốt lãi 100% và dừng lại và
để phần còn lại đi sau khi chiếm nửa đầu của vị trí.
Đầu tiên, bạn cần hiểu cần có kinh nghiệm để phát hiện những vở kịch như thế này. Điều tôi muốn nói
là đặt cược giảm giá vào vị trí này. Bây giờ, với phương pháp giao dịch của mình, tôi phá vỡ nó, tập
trung vào lĩnh vực, nội bộ thị trường và chơi vĩ mô.
Ví dụ, sau khi tôi nhận thấy động thái mạnh mẽ trong TLRY, tôi đã cho các thành viên Nhận tiền hàng
tuần biết về các bước đi tiếp theo của mình.

43
Chỉ cần có tỷ lệ phần thưởng rủi ro phù hợp, các lựa chọn hiểu biết và mô hình giá. Cũng như kích
thước vị trí, cho phép tôi giành được mức tăng như sau:

44
Điều này đưa chúng ta đến mẹo tiền thông minh tiếp theo: định cỡ vị thế.
Định cỡ vị thế
Sự khác biệt giữa tiền thông minh và các nhà đầu tư và giao dịch mẹ và con là sự thật rằng tiền thông
minh hiểu được rủi ro. Những người giao dịch tiền thông minh đã không tìm đến nơi họ gặp may mắn
hoặc những điều chắc chắn. Do đó, họ có thể điều chỉnh kích thước đúng vị thế của mình. Bây giờ, tôi
không thể cho bạn biết cách định cỡ vị thế của mình vì tất cả phụ thuộc vào kích thước tài khoản và hồ
sơ rủi ro của bạn.
Một số tổn thất lớn nhất của tôi khi tôi lần đầu tiên bắt đầu các Quyền chọn giao dịch, cổ phiếu và quỹ
giao dịch trao đổi (ETF) đã xuất phát từ việc định cỡ không đúng vị trí và quá tự tin. Trong các giao dịch
này, tôi nhận ra mình đã đi quá lớn và nghĩ rằng chúng được đảm bảo giao dịch có tiền lãi
.Hóa ra, giống như trong cuộc sống, không có gì được đảm bảo (trừ cái chết và thuế).
Hãy nghĩ về nó như thế này, khi bạn chơi bài xì phé và bạn đã bỏ tiền vào Aces, bạn có thể đặt cược
tốt, nhưng chỉ vì bạn có những lá bài mạnh nhất trên trò chơi, điều đó không có nghĩa là ai đó không thể
bắt được một dòng sông hoặc thẻ bài và đánh tay của bạn.

45
Nếu tôi biết những gì tôi biết bây giờ trong những ngày đầu: nhanh nhẹn, không quá lớn trong các vị trí,
hoặc quá tự tin vào ý tưởng của mình, tôi sẽ giàu có hơn rất nhiều. Vì vậy, học hỏi từ những sai lầm của
tôi và hiểu rằng kích thước vị trí phù hợp là chìa khóa thành công trong giao dịch của bạn.
Nhưng làm thế nào bạn có thể làm điều này đúng? Chà, thật đơn giản. Chỉ giao dịch với số vốn bạn sẵn
sàng mất. Những gì tôi muốn làm là giới hạn kích thước vị trí của tôi ở mức 5% danh mục đầu tư của tôi
trong bất kỳ giao dịch quyền chọn nào. Do đó, ngay cả khi tất cả các phí bảo hiểm bị hút ra, điều không
thể xảy ra với phong cách giao dịch của tôi, tôi sẽ chỉ mất 5% danh mục đầu tư của mình.
Đây là những gì được gọi là chiến lược định cỡ số tiền cố định (hoặc tỷ lệ phần trăm trong trường hợp
của tôi). Khi bạn sử dụng chiến lược này, nó thực sự giúp bạn trở thành một nhà giao dịch tốt hơn vì nó
có một công thức toán học tích hợp.
Nếu chúng ta quay lại và nhìn vào đội blackjack MIT, họ thực sự đang sử dụng Tiêu chí Kelly. Đừng lo
lắng, chúng tôi sẽ không đi vào tất cả các chi tiết toán học về điều này. Tất cả những gì nó sôi lên là
đây:

● Khi bạn kiếm được nhiều tiền hơn, về cơ bản bạn đang đặt cược nhiều hơn.

● Nếu bạn đang trong tình trạng suy sụp, bạn sẽ đặt cược ít hơn. Do đó, điều này sẽ bảo vệ tài
khoản của bạn.
Vì vậy, sử dụng tỷ lệ phần trăm cố định hoặc đô la cố định này có thể là một cách để bắt đầu giao dịch.
Nói chung, nếu bạn lần đầu tiên bắt đầu giao dịch quyền chọn, bạn có thể xem xét kích thước vị trí của
mình 1-2% trong danh mục đầu tư của bạn. Ví dụ: sử dụng kích thước vị trí tối đa 2%, nếu bạn có tài
khoản $ 25K, bạn nên định cỡ vị thế của mình không quá 500 đô la. Bằng cách đó, bạn có thể tìm hiểu
quy trình giao dịch Quyền chọn, đồng thời giảm thiểu thiệt hại tiềm tàng cho tài khoản của mình.
Mặt khác, có chiến lược chia tỷ lệ bằng nhau hoặc bằng nhau.
Điều đó có nghĩa là bạn sẽ chỉ giao dịch một lượng cổ phiếu hoặc hợp đồng cụ thể tùy thuộc vào quy
mô tài khoản của bạn. Bây giờ, chiến lược định vị vị thế này là điều khiến nhiều người mới bắt đầu gặp
rắc rối. Tại sao vậy?
Giả sử bạn đặt kích thước vị trí của mình thành 5 hợp đồng. Nếu bạn mua 5 hợp đồng quyền chọn mua
trong một cổ phiếu như Apple Inc. (AAPL), thì sẽ khác rất nhiều so với mua 5 hợp đồng quyền chọn
mua trong cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Hơn nữa, việc có quy mô hợp đồng được thiết lập có thể khiến bạn
gặp rắc rối vì nó không tính đến vốn của bạn. Nếu bạn đang trong tình trạng suy sụp, bạn vẫn sẽ giao
dịch 5 hợp đồng, có thể phá hủy tài khoản của bạn. Ngược lại, khi bạn có chiến lược định cỡ theo tỷ lệ
phần trăm cố định, nếu bạn rơi vào tình trạng sụt giảm, bạn sẽ đặt cược ít hơn. Nếu bạn kiếm được
nhiều tiền hơn và xây dựng tài khoản của mình, bạn sẽ gặp nhiều rủi ro hơn và lợi nhuận tiềm năng của
bạn sẽ lớn hơn.
Nói chung, tiền thông minh hiểu làm thế nào để kích thước vị trí liên quan đến tính cách và kích thước
tài khoản của họ. Đối với hầu hết các phần, chiến lược tỷ lệ phần trăm cố định đã làm việc tốt cho tôi và
tôi sẽ tiếp tục sử dụng nó. Điều đó nói rằng, tìm một chiến lược kích thước lệnh phù hợp với bạn và
không bao giờ được đặt quá lớn liên quan đến kích thước tài khoản của bạn.

46
Tiếp tục, có một mẹo kiếm tiền thông minh khác có thể giúp bạn giao dịch quyền chọn - hạn chế số
lượng giao dịch bạn thực hiện.
Đừng giao dịch quá mức
Vượt biên - đôi khi các nhà giao dịch gọi đây là sự khuấy động - là khi bạn giao dịch quá mức tài khoản
của mình và bị ăn hoa hồng. Khi bạn mới bắt đầu giao dịch, bạn cần hiểu chi phí của các Quyền chọn
giao dịch. Tùy thuộc vào nhà môi giới của bạn, chi phí của bạn sẽ khác nhau.
Ví dụ: đây là một cái nhìn về phí Quyền chọn của TD Ameritrade:

Hãy suy nghĩ về việc này có thể ăn bao nhiêu tại tài khoản của bạn. Đối với TD Ameritrade và nhiều nhà
môi giới khác ngoài đó, bạn đang trả 6,95 đô la cho mỗi giao dịch và trên 0,75 đô la cho mỗi hợp đồng.
Vì vậy, giả sử bạn giao dịch 10 hợp đồng, bạn chi 6,95 đô la và sau đó là 7,50 đô la, chỉ để tham gia. Vì
vậy, chuyến đi khứ hồi, bạn chi 28,90 đô la. Bây giờ, hãy nghĩ về việc làm điều đó nhiều lần trong một
tuần.
Bây giờ, hầu hết những người mới bắt đầu trở nên quá phấn khích và chỉ bắt đầu các Quyền chọn giao
dịch cho sự tàn phá của nó. Có thể họ đang chán, có thể họ thích sự hồi hộp của nó nhưng vì lý do gì,
họ đã vượt qua và thường nhận ra quá muộn về việc giao dịch quá mức có thể vào tài khoản của họ
như thế nào.
Cách tôi thích nghĩ về nó là bởi giá quyền chọn. Bạn thấy đấy, tôi không muốn giao dịch quyền chọn
dưới 50 xu vì phần lớn lợi nhuận có thể bị ăn hoa hồng. Hãy suy nghĩ về nó giống như trò chơi này nếu
bạn giao dịch các Quyền chọn là 50 xu, phần lớn lợi nhuận có thể bị ăn hoa hồng. Giá càng cao, tỷ lệ
hoa hồng giao dịch sẽ càng ít. Bạn có thể nghĩ 75 xu một hợp đồng là không đáng kể khi bạn giao dịch
với quy mô vị trí nhỏ, nhưng hãy nghĩ khi bạn bắt đầu giao dịch lớn hơn, như 100 hợp đồng quyền
chọn, bạn sẽ chi tiêu $ 163,90 khứ hồi.
Điều gì xảy ra nếu bạn có 10 giao dịch như vậy và bạn hòa vốn trên những giao dịch đó? Chà, bạn vừa
chi 1.639 đô la chỉ để giao dịch.
Nhưng bạn sẽ ngăn chặn giao dịch quá mức?

● Tập trung vào các thiết lập A+ của bạn. Đối với tôi, đó là sự giao nhau trung bình 13-30 giờ, các
biến số kinh tế vĩ mô, hiểu được phần thưởng rủi ro và có một chiến lược thoát hiểm.

● Giao dịch một số lượng cổ phiếu và các Quyền chọn. Ví dụ, tôi tập trung vào một rổ cổ phiếu và
quỹ ETF, cho phép tôi tập trung vào cách chúng di chuyển.

47
- Có hàng ngàn cổ phiếu giao dịch trên thị trường và tiền thông minh không cố gắng tập trung
vào mỗi loại, điều mà nó quá khó thực hiện. Nếu bạn chỉ tập trung vào một rổ cổ phiếu, bạn có
thể thực sự hiểu những gì hoạt động và không hiệu quả với bạn. Về cơ bản, bạn sẽ hiệu quả và
hiệu quả hơn khi bạn giao dịch 50 cổ phiếu trở xuống. Tuy nhiên, khi bạn lần đầu tiên bắt đầu
giao dịch quyền chọn, hãy theo dõi khoảng 10 cổ phiếu của các công ty bạn thích và xây dựng
danh sách các cổ phiếu mà bạn cảm thấy thoải mái.
- Một khi bạn có một danh sách các cổ phiếu, hãy xem biểu đồ giá và tìm hiểu cách chúng di
chuyển với thị trường. Khi bạn cảm nhận được các cổ phiếu này và thị trường chung, bạn sẽ
nhận ra mức độ biến động của chúng, cũng như phạm vi giao dịch của chúng.
- Ví dụ: có thể bạn thích Apple Inc. (AAPL) và hiện tại với các sản phẩm và tin tức của mình.
Chà, bạn có thể bắt đầu bằng cách nhìn vào biểu đồ giờ, với SMA- trung bình động đơn giản 13,
30 và 200 kỳ (AAPL).

- Bây giờ, hãy so sánh với chỉ số thị trường ETF, như SPDR S & P 500 Index (SPY) hoặc
PowerShares QQQ Trust (QQQ).

48
49
 - Khi bạn nhìn vào hai biểu đồ, cái nào có vẻ phù hợp hơn với AAPL? Tôi nghĩ đó là QQQ. Lý do
là gì? QQQ theo dõi các cổ phiếu Nasdaq (thường được coi là ETF công nghệ) và AAPL là một
trong những cổ phần lớn nhất của nó. Điều đó nói rằng, khi bạn theo dõi AAPL, bạn sẽ bắt đầu
nhận ra nó giao dịch với các cổ phiếu như Microsoft Corp (MSFT), Amazon.com Inc (AMZN) và
Alphabet Inc. (GOOGL).
- Lập kế hoạch giao dịch của bạn. Khi bạn lập kế hoạch giao dịch của mình, nó cho phép bạn suy
nghĩ kỹ về chúng và sẽ ngăn bạn tập trung quá mức. Ví dụ: vì tôi tập trung vào mô hình giá (cắt
nhau của đường SMA 13 và 30 giờ) và các biến vĩ mô khác, nên tôi không thể giao dịch hơn 30
Quyền chọn chứng khoán vì nó cho phép tôi thực hiện các thiết lập phù hợp với mình.
Bây giờ, đây không phải là những lời khuyên chung và cuối cùng để ngăn chặn việc giao dịch quá mức.
Nó cần kinh nghiệm và kỷ luật. Đó là lý do tại sao các nhà giao dịch quyền chọn mới bắt đầu nên tập
trung vào quy trình và giao dịch nhỏ, thay vì chỉ chọn các Quyền chọn lớn và nghĩ rằng họ có thể là triệu
phú qua đêm.
Tiếp tục, hãy xem một số mẹo kiếm tiền thông minh quan trọng khác.
Hãy chú ý đến chất xúc tác (Cổ tức)

Tôi đã thấy hết lần này đến lần khác, những người giao dịch mới bắt đầu mua các hợp đồng quyền
chọn, không biết rằng có một sự kiện sắp diễn ra chỉ để thức dậy và thấy toàn bộ khoản đầu tư của họ
đã biến mất. Vâng, rất nhiều lựa chọn giao dịch cho người mới bắt đầu không biết làm thế nào các chất
xúc tác như thông báo thu nhập có thể ảnh hưởng đến vị trí của họ.
Ví dụ: nếu bạn hiểu sự biến động ngụ ý, như chúng tôi đã giải thích trong phần trước, bạn sẽ biết rằng
giá thị trường Quyền chọn trong các sự kiện. Khi có các sự kiện xúc tác như thông báo thu nhập, các
nhà giao dịch trả giá cho sự biến động ngụ ý. Điều này là do thực tế là các thông báo thu nhập trải qua
sự thay đổi hoang dã.
Mặc dù mùa thu nhập có thể cung cấp rất nhiều cơ hội, bạn cần lưu ý về ngày thông báo thu nhập. Có
rất nhiều cách để biết khi nào những ngày này:

● Trang web của công ty. Các công ty thường bao gồm ngày thông báo thu nhập của họ trên trang
quan hệ nhà đầu tư của họ.

● Nền tảng môi giới. Nền tảng của bạn, cho dù đó là TD Ameritrade, E * Trade hay Interactive
Broker, nền tảng này phải bao gồm lịch thu nhập.

● Nasdaq cung cấp một lịch thu nhập.

● Thu nhập Whispers cung cấp một lịch thu nhập toàn diện.

● Các thành viên “Weekly Money Multiplier” nhận được một danh sách toàn diện về thu nhập và
các chỉ số kinh tế mỗi Chủ nhật.
Một khi bạn biết khi một công ty trong danh sách chứng khoán của bạn báo cáo thu nhập, nó sẽ giúp
bạn rất nhiều. Bạn thấy đấy, các nhà giao dịch quyền chọn mới bắt đầu có xu hướng mất tiền vào chiến
lược thu nhập. Những người mới bắt đầu sẽ mua các hợp đồng dựa vào một thông báo, nghĩ rằng họ

50
sẽ trúng một quả lời khổng lồ chỉ để nhận ra rằng họ đã mạo hiểm quá nhiều và thấy một phần lớn tài
khoản của họ bốc hơi.
Heck, một số người cố gắng mua một nhóm tiền (ATM) bằng tiền để cố gắng tận dụng sự gia tăng của
biến động ngụ ý và giữ vị trí trong thông báo thu nhập. Tuy nhiên, điều họ không biết là thực tế cho thấy
sự biến động ngụ ý có xu hướng bị phá vỡ sau thông báo thu nhập. Lý do là: thị trường không còn gì để
mong đợi nữa. Tin tức đã được đưa ra. Điều đó nói rằng, có thêm chi phí biến động khi bạn giữ các
Quyền chọn thông qua thu nhập.
Mẹo về tiền thông minh: Không mua các Quyền chọn trong thông báo thu nhập, trừ khi bạn thực sự có
thể đủ khả năng để mất tất cả phí bảo hiểm.
Nếu và khi tôi giao dịch thu nhập, tôi sẽ hiếm khi giữ chúng trong thông báo. Nhưng điều đó không có
nghĩa là tôi sẽ không giữ một vị trí nhỏ - liên quan đến quy mô tài khoản của tôi - thông qua thu nhập
theo thời gian. Đối với hầu hết các phần, tôi muốn mua các Quyền chọn trước một thông báo thu nhập
và bán chúng trước ngày.
Khi bạn mua các Quyền chọn trước và bán chúng trước thông báo thu nhập, bạn có thể hưởng lợi từ sự
gia tăng biến động.
Một mẹo kiếm tiền thông minh khác cho thông báo thu nhập: Cố gắng tìm một vị trí để mua bán sau
ngày thông báo thu nhập.

Hãy xem xét một số ví dụ giao dịch thu nhập: Tôi đã mua các Quyền chọn Constellation Brands (STZ)
để kiếm thu nhập và thông báo cho khách hàng Nhân tiền hàng tuần về các bước đi của tôi.

51
Ý tưởng ở đây là tận dụng sự gia tăng của biến động ngụ ý và sụp đổ thị trường chứng khoán. Hãy nhớ
rằng, tỷ lệ phần thưởng rủi ro của tôi là 1-2 trở lên. Nói cách khác, cứ 1 đơn vị rủi ro, tôi đang mong
muốn kiếm được 2 đơn vị tiền thưởng. Đối với tôi, tôi đang mạo hiểm 50% để kiếm 100% +. Chà, chỉ
trong vài ngày, tôi đã có thể đạt được mức tăng 120%, hoặc hơn 20 nghìn đô la lợi nhuận thực hiện.

52
Bạn thấy đấy, đó là vẻ đẹp của các lựa chọn.
Tiếp tục, hãy nhìn vào một giao dịch mà tôi thực sự nắm giữ thông qua thu nhập.
Hãy xem biểu đồ hàng giờ trên XPO Logistics (XPO).

53
Đây là sức mạnh của sự giao nhau SMA 13 và 30 giờ. Phần tốt nhất ở đây là thực tế tôi đã có một kế
hoạch thoát. Bạn thấy đấy, XPO có một vùng kháng cự rõ ràng. Nói cách khác, cổ phiếu đã có một thời
gian khó khăn để phá vỡ một mức cụ thể. Ở đây, tôi đã xem xét cách cổ phiếu được giao dịch trước thu
nhập. Nó đã phá vỡ dưới đường màu xanh lá cây (SMA 200 giờ) và cố gắng vượt qua nó ba lần, nhưng
không thành công. Điều đó nói với tôi rằng đã đến lúc phải bắt đầu nhìn vào một giao dịch giảm giá.
Nói chung, tôi chờ SMA 13 giờ (đường màu xanh) đi qua bên dưới SMA 30 giờ (đường màu đỏ). Tuy
nhiên, tôi không thể bỏ qua cơ hội mua các Quyền chọn Bán trong XPO. Tôi đã dự đoán một sự giao
nhau trong xu hướng giảm và tôi đã có một lối thoát rõ ràng trong tâm trí. Tôi đã có thể cắt giảm vị trí
nếu nó bị phá vỡ trên SMA 200 giờ. Hơn nữa, tôi đang tìm cách loại bỏ một số bàn ở mức 100% +.
Chà, khi các Quyền chọn XPO cuối cùng đã mở, tôi đã xem xét 380,49% lợi nhuận.

54
Tuy nhiên, tôi biết khi cổ phiếu bán tháo, họ có xu hướng đi xa hơn bạn mong đợi. Tôi sẽ không để giao
dịch này đi ngược lại tôi, vì vậy tôi đã thoát ra. Tôi cũng muốn để giao dịch chiến thắng này chạy. Giữ
thêm vài phút nữa đã mang lại cho tôi thêm 40% lợi nhuận

55
Thời gian chốt lãi?
Không. Chỉ cần kiên nhẫn, sử dụng mô hình giá, phần thưởng rủi ro và hiểu cách XPO giao dịch, tôi đã
có thể kiếm được gấp 5 lần số tiền của mình!

56
Hãy nhớ rằng, đây là một vị trí nhỏ cho tài khoản của tôi và nó không ở gần với kích thước vị trí tối đa
5% của tôi. Dưới đây là biểu đồ giờ sau khi tôi chốt lãi.

57
Như bạn có thể thấy, một lần nữa, giao nhau của đường SMA 13 và 30 giờ rất mạnh mẽ và có thể là
công cụ tuyệt vời để giúp bạn xác định những thay đổi trong xu hướng.
Các bài học quan trọng:

● Nếu bạn không thể chịu được rủi ro, đừng giữ các vị thế qua báo cáo thu nhập.

● Hiểu tỷ lệ phần thưởng rủi ro của bạn.

● Các giao nhau SMA 13 và 30 giờ là mạnh mẽ.

● Luôn có một lối thoát trong tâm trí. Trong phần trước, chúng tôi đã đề cập đến các chiến lược
thoát hiểm và cách sử dụng các điểm dừng.

- Đối với giao dịch XPO, tôi đã có một lối thoát và mục tiêu rõ ràng trong tâm trí. Tôi đã có một
nơi mà tôi sẽ cắt giảm vị trí của tôi. Một khi bạn tìm thấy một khu vực dừng lỗ, bạn cần phải bám
vào đó.

- Khi bạn có mục tiêu lợi nhuận, bạn nên cố gắng để người chiến thắng chạy xa hơn mức bạn
cảm thấy thoải mái. Đừng hiểu sai về nó. Giảm một số lợi nhuận khỏi bàn khi bạn đang có lãi (bất
cứ điều gì bạn thấy thoải mái). Tuy nhiên, nếu bạn muốn giao dịch như tiền thông minh, bạn cần
giữ một vị trí cốt lõi và đặt một điểm dừng.
58
 ○ Ví dụ, tôi muốn rút một nửa vị trí của mình khỏi bàn khi vị trí của tôi tăng 100%.Sau đó, tôi
sẽ dừng lại để nói 50% và tiếp tục kiếm thêm tiền. Do đó, ngay cả khi vị trí quay trở lại, tôi
đã bị khóa 100% tiền lãi trên một nửa giao dịch và tôi vẫn sẽ bị khóa 50%.

○ Đừng cảm thấy như bạn cần bán toàn bộ vị trí trừ khi các biểu đồ hoặc nguyên tắc cơ bản
rõ ràng đang đảo ngược về bạn.

Tiếp tục, điều này đưa chúng ta đến một mẹo giao dịch khác - dành ít thời gian hơn cho phương tiện
truyền thông xã hội và tham gia vào tin đồn trên Internet.
Dành nhiều thời gian hơn để nghiên cứu quá trình

Nếu bạn sở hữu một doanh nghiệp, bạn sẽ làm gì khác hơn là cố gắng phát triển và kiếm nhiều tiền
hơn? Không.
Vì vậy, với tư cách là người giao dịch, tại sao bạn lại dành phần lớn thời gian của mình cho truyền
thông xã hội và tin đồn trên Internet để tìm hiểu những gì Kardashians, Jenners hoặc troll trên
Stocktwits đang làm gì?
Có một sự khác biệt giữa thương nhân triệu phú và nghiệp dư - nhà giao dịch triệu phú có tư duy chiến
thắng. Tiền thông minh tập trung vào các cách giúp họ kiếm được nhiều tiền hơn, họ không ngừng
nghiên cứu về giao dịch và luôn tìm kiếm giao dịch tốt nhất tiếp theo. Hơn nữa, họ đang nghiên cứu thế
giới nói chung.
Ví dụ, mẹo thành công của Warren Buffett là đọc 500 trang mỗi ngày. Tôi hiểu nó không phải ai cũng có
thời gian để đọc 500 trang mỗi ngày. Nhưng hãy nghĩ về nó như thế này, bạn dành bao nhiêu thời gian
cho phương tiện truyền thông xã hội và chỉ lừa phỉnh trên Internet? Tôi đoán là một vài giờ một ngày.

Nếu bạn nghiêm túc về việc xây dựng sự giàu có, hãy phân bổ những giờ đó để tích lũy kiến thức về
giao dịch. Bạn có thể đọc sách, xem hội thảo trên web hoặc trò chuyện với những người có cùng chí
hướng đắm chìm trong thế giới giao dịch . Hãy suy nghĩ về nó như thế này: nếu bạn dành trung bình 3
giờ mỗi ngày để duyệt web cho các video hài hước, cập nhật tin tức về cuộc sống của những người nổi
tiếng, xem các kỳ nghỉ gần đây nhất của bạn bè trên phương tiện truyền thông xã hội và những gì
không phải là bạn đang chi tiêu 21 giờ một tuần.

Nếu bạn dành 20 giờ để tìm hiểu về quy trình giao dịch, các công cụ khác nhau để giao dịch quyền
chọn và chiến lược giao dịch, cũng như đọc về kinh tế vĩ mô, chính trị, tin tức công ty và kiến thức
chung, bạn sẽ thấy tốt hơn nhiều. Tôi dành thời gian của mình để luôn tìm kiếm kịch bản tiếp theo của
mình và rất nhiều lần các giao dịch là chiến thắng 100%. Điều đó nói rằng, hãy xem cách quản lý thời
gian duyệt web để biết thông tin hữu ích đã giúp tôi khóa hơn $ 25K chỉ trong một giao dịch.
Quản lý thời gian của tôi đúng cách khiến tôi kiếm được hơn 25 nghìn đô la

59
Vào thời điểm đó, tôi hình dung các trái phiếu đang báo hiệu một sự tăng lên. Bạn thấy đấy, các thương
nhân và nhà đầu tư muốn tìm đến thị trường trái phiếu để phòng ngừa rủi ro của họ. Hãy xem biểu đồ
hàng giờ của iFares 20+ Year Kho bạc trái phiếu (TLT) - một quỹ giao dịch trao đổi (ETF) nắm giữ
chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ có thời gian đáo hạn từ 20 năm trở lên kể từ bây giờ.

60
Vào cuối năm 2018, khi biến động đang tăng và thị trường bị bán tháo, các thương nhân và nhà đầu tư
trả giá của TLT trong một nỗ lực để phòng ngừa danh mục đầu tư của họ.

Bây giờ, tôi nhìn vào biểu đồ của SPY và nhận thấy sự ngắt kết nối.
Nói chung, thị trường trái phiếu không di chuyển với thị trường chứng khoán. Điều này là do thực tế là
khi các tập đoàn đang tăng trưởng lợi nhuận và nền kinh tế đang mở rộng, lạm phát có xu hướng tăng
lần lượt, điều này khiến giá trái phiếu giảm.

61
Nếu bạn nhìn vào biểu đồ hàng giờ trên TLT và cách thị trường tăng điểm thì TLT sẽ ở mức thấp trong
phạm vi của nó nhưng nó hoàn toàn không giảm. Trên thực tế, nó vẫn mạnh với thị trường. Điều đó nói
rằng, có một sự mất kết nối giữa hai thị trường này - có khả năng báo hiệu sự thoái lui.

Bạn thấy đấy, TLT được cho là một nơi trú ẩn an toàn. Nói cách khác, nếu đó là tình cảm mạo hiểm, thì
tiền thông minh sẽ tìm mua trái phiếu và vàng. Có một lý do khả thi cho sự mất kết nối này: tiền thông
minh đang tự bảo vệ mình bằng trái phiếu.

Hơn nữa, bằng cách lùng sục trên mạng để biết tin tức và nói chuyện với những người bạn giao dịch
triệu phú của tôi , tôi nhận ra thị trường thực sự chứng kiến dòng tiền từ cả hai quỹ tương hỗ và quỹ
ETF. Bây giờ, trong tháng trước khi tôi tham gia giao dịch TLT, các nhà đầu tư đã lấy ra gần 20 tỷ đô la
từ các quỹ ETF chứng khoán Mỹ và đó là một trong những khoản tiền tệ hàng tháng tồi tệ nhất trong
nhiều năm.

Các nhà đầu tư không chỉ rút tiền ra khỏi các quỹ ETF chứng khoán, họ còn sử dụng số tiền đó để
phòng thủ và mua các quỹ ETF có độ biến động thấp. Điều đó báo hiệu cho tôi rằng đã đến lúc bắt đầu
tìm cách vào các Quyền chọn Mua TLT. Nếu bạn nhìn vào biểu đồ chú thích này, bạn có thể thấy tôi đã
xác định rõ lối thoát của mình:

62
Ngoài việc xác định giao dịch này, tôi có thể phản ánh về giao dịch và những gì tôi có thể làm tốt hơn
vào lần tới:

Mặc dù tôi đã kiếm được tiền trong giao dịch, nhưng vẫn có một số sai lầm và tôi đã sử dụng thời gian
của mình một cách khôn ngoan để xem xét giao dịch này.

Tôi đã đi đến kết luận rằng tôi nên lấy một số lợi nhuận ra khỏi bàn khi TLT đạt được mục tiêu của tôi,
thay vì đi qua một cú swing. Đó là một bài học tốt về việc tuân thủ kế hoạch trò chơi của tôi và không từ
bỏ giao dịch vì nó không thực hiện đúng những gì tôi muốn. Một lần nữa, hãy dành ít thời gian hơn cho
phương tiện truyền thông xã hội và lắng nghe những trò troll của web và tập trung thời gian của bạn vào
việc học hỏi từ những người giao dịch thành công và quá trình giao dịch, và tiến hành sự chuyên cần
của bạn.
Tiếp tục, có một loại tiền thông minh, bí mật, mà bạn nên biết: lãi kép.

Tiền thông minh hiểu lãi kép

63
Albert Einstein từng gọi lãi kép là kỳ quan thứ tám của thế giới. Anh ấy nói thêm, anh ấy hiểu rằng nó
kiếm được nó; Anh ấy không trả tiền. Bây giờ, tôi không phải là Einstein, nhưng tôi ở MENSA. Điều đó
nói rằng, tôi đồng ý với Einstein.

Thật kỳ diệu khi lợi nhuận của bạn trên lợi nhuận tăng theo thời gian. Chúng ta có ý nghĩa gì bởi lãi kép
ở đây? Thật đơn giản khi bạn phá vỡ nó. Có một số cách để tận dụng một trong những khám phá toán
học đẹp nhất:

● Tái đầu tư cổ tức hoặc thu nhập của bạn

● Tiếp tục phát triển tài khoản của bạn mỗi năm

● Thêm tiền vào tài khoản giao dịch của bạn

● Tìm hiểu các chiến lược khác nhau để tăng lợi nhuận của bạn

Hãy tập trung vào việc phát triển tài khoản của bạn mỗi năm, về cơ bản, đó là ý tưởng tương tự cho
những viên đạn này.

64
Ví dụ: giả sử bạn bắt đầu Quyền chọn giao dịch với $ 25K. Hãy nhớ rằng đây là giả thuyết và chúng tôi
không tính đến chi phí giao dịch. Giả sử bạn kiếm được 50% vốn (không phải là rất xa) trong năm của
sự nghiệp giao dịch quyền chọn của bạn. Tài khoản của bạn sẽ ở mức $ 37.500. Giả sử bạn để lại lợi
nhuận của mình ở đó và năm sau, bạn kiếm lại 50%. Chà, tài khoản của bạn bây giờ sẽ ở mức 56.250
đô la. Điều gì xảy ra nếu bạn làm điều đó trong 5 năm liên tiếp?

Chà, tài khoản của bạn sẽ là gần 190.000 đô la, giả sử bạn không lấy bất kỳ khoản tiền nào của bạn.
Bây giờ, bạn có thể tưởng tượng điều gì sẽ xảy ra nếu bạn kiếm thêm $ 5K một năm trong ví dụ này.

Rất nhiều người nghiệp dư không bảo vệ lợi nhuận của họ. Thay vào đó, khi họ kiếm được nhiều tiền,
họ sẽ chỉ lấy nó và tiêu hết ở một nơi. Bạn có thể chi tiêu tiền của mình cho những thứ sẽ giúp bạn trở
thành một nhà giao dịch tốt hơn, nhưng hãy nghĩ rằng nếu bạn thực sự chỉ cần phát triển tài khoản của
mình mỗi năm và bảo vệ lợi nhuận của bạn.

Những người hiểu lãi kép sẽ tận dụng tối đa lợi thế của nó. Nhưng điều gì xảy ra với những người
không quản lý rủi ro của họ đúng cách và rơi vào thói quen cờ bạc - chỉ vì họ không có một người cố
vấn có hồ sơ theo dõi đã được chứng minh kiếm tiền trong thị trường quyền chọn? Chà, nghĩ về nó như
thế này. Nếu bạn đi một mình, không biết cách quản lý kích thước vị trí của mình, giao dịch mà không
có tỷ lệ phần thưởng rủi ro phù hợp và dành thời gian cho phương tiện truyền thông xã hội thay vì
nghiên cứu thị trường, sẽ không điên khi mất 20% danh mục đầu tư của bạn mau chóng. Đó là một sự
thu hút lớn trong quan điểm của tôi. Một lần nữa, giả sử bạn có tài khoản giao dịch $ 25K và bạn thực
sự mất 25% trong năm đầu tiên. Ôi. Tài khoản của bạn sẽ ở mức $ 18,750. Để chỉ cần lấy lại 25.000 đô
la, bạn sẽ cần kiếm 33,33% vào năm sau.

Điều gì xảy ra nếu bạn để tài khoản của mình mất tới 50% vốn ban đầu? (Tôi đã thấy điều này xảy ra
với các nhà giao dịch quyền chọn lười biếng trước đây.) Chà, bạn sẽ cần kiếm 100% chỉ để lấy lại vốn
ban đầu của mình. Điều đó là có thể, nhưng bạn không bao giờ muốn đặt mình vào một vị trí mà lưng
của bạn chống lại bức tường và bạn phải tự đào ra khỏi một cái hố lớn, bởi vì đó là khi cảm xúc chiếm
lấy. Điều đó nói rằng, tránh các khoản lỗ lớn (xuống dưới mức vốn ban đầu của bạn) và cố gắng bảo vệ
lợi nhuận của bạn.

Suy nghĩ cuối cùng về tư duy tiền thông minh

Bây giờ, tôi không nói với bạn những mẹo kiếm tiền thông minh này sẽ giúp bạn thành công sau một
đêm, nhưng chúng sẽ giúp ích cho quá trình giao dịch của bạn. Dưới đây là những điều cần làm:

● Chỉ giao dịch quyền chọn với số vốn bạn có thể đủ khả năng để mất. Nếu bạn giao dịch bằng tiền
tiết kiệm của mình, rất có thể bạn sẽ giao dịch sợ điều đó rất có thể sẽ khiến bạn mất tiền.

65
 ● Giao dịch với tỷ lệ phần thưởng rủi ro mà bạn cảm thấy thoải mái. Đối với tôi, tôi nghĩ về phần
thưởng rủi ro của mình về tỷ lệ phần trăm, thay vì đồng đô la. Tôi sẵn sàng mạo hiểm 50% để
kiếm 100% (hoặc hơn).

● Kích thước vị trí của bạn đúng. Tôi đặt kích thước vị trí của mình dựa trên tỷ lệ phần trăm kích
thước tài khoản của tôi. Tôi không bao giờ phân bổ hơn 5% tài khoản của mình cho bất kỳ vị trí
nào.

● Tập trung vào một rổ cổ phiếu, thay vì toàn bộ thị trường.

● Biết khi nào các công ty trong danh sách chứng khoán của bạn báo cáo thu nhập.

● Dành ít thời gian hơn cho phương tiện truyền thông xã hội và nghe các troll Internet.Thay vào đó,
hãy cố gắng dành nhiều thời gian hơn để tìm hiểu về giao dịch và thế giới.

● Hãy chú ý đến lãi kép, bảo vệ tài khoản của bạn và cố gắng phát triển nó mỗi năm.

Khoảnh khắc bạn đang chờ đợi: Bí mật bên trong của Jeff
Thương nhân thường không liên kết giao dịch quyền chọn với các mẫu kỹ thuật. Tuy nhiên, qua kinh
nghiệm và liên tục thử nghiệm một chỉ báo kỹ thuật quan trọng cho các mục, nó được chứng minh là có
khả năng tạo ra lợi nhuận hơn 100%. Bây giờ, bạn có thể tự hỏi, Làm sao có thể như vậy? Thật tốt, thật
đơn giản, bạn chọn các Quyền chọn cụ thể, tìm mô hình giá và sử dụng các Quyền chọn như một trò
chơi định hướng. Với một số Quyền chọn, tất cả những gì bạn cần là một động thái nhỏ trong giá cổ
phiếu và các Quyền chọn có thể tăng gấp đôi hoặc thậm chí gấp ba trong vài ngày.

Vâng, mô hình giá này là bạn của bạn và là một công cụ giao dịch mạnh mẽ. Trước tiên, bạn sẽ cần
hiểu đường trung bình động đơn giản SMA. Về cơ bản, bạn có thể thực hiện các giao dịch có xác suất
cao bằng cách nắm vững mô hình giao nhau 13/30 giờ. Nếu đường trung bình di chuyển đơn giản
(SMA) 13 giờ vượt qua hoặc cắt xuống dưới SMA 30 giờ, điều đó cảnh báo bạn để mua các Quyền
chọn cụ thể. Mẫu này tạo ra các tín hiệu rõ ràng để giao dịch và bạn đang sử dụng các Quyền chọn để
tận dụng tín hiệu được thử nghiệm trong trận chiến. Trước tiên, hãy xem cách thiết lập biểu đồ của bạn.
Các chỉ số và biểu đồ
Nếu bạn có một nền tảng môi giới mà bạn muốn sử dụng, nó nên có các đường trung bình động đơn
giản. Tất cả những gì bạn cần làm là đặt khung thời gian thành 1 giờ và vẽ sơ đồ SMA 13 kỳ, 30 kỳ và
200 kỳ. Nếu bạn không có phần mềm biểu đồ, điều đó tốt. Có rất nhiều trang web biểu đồ miễn phí trên
mạng, như TradingView, Investing.com và Stockcharts.com.

Ví dụ: Đây là cách tôi thiết lập tất cả các biểu đồ của mình.

66
Bây giờ, nếu SMA 13 kỳ vượt qua SMA 30 kỳ biểu đồ 1 giờ, thì đó được coi là sự giao nhau trong xu
hướng tăng. Ngược lại, nếu SMA 13 giờ cắt xuống SMA 30 kỳ, nó được coi là giảm. Điều đó trong tâm
trí, chúng tôi tìm cách mua các Quyền chọn Mua trên một chéo chéo tăng và mua Quyền chọn bán trên
một chéo chéo giảm giá. Nó đơn giản mà. Hơn nữa, SMA 200 giờ có thể cho bạn ý tưởng tốt về xu
hướng dài hạn hơn và có thể đóng vai trò là mức hỗ trợ hoặc kháng cự.

Tiếp theo, bạn cần hiểu những điều cơ bản về hỗ trợ và kháng cự. Hỗ trợ là một vùng mà một cổ phiếu
đã có một thời gian khó phá vỡ xuống dưới. Hãy nghĩ về nó như một mức sàn và các nhà giao dịch sẵn
sàng bước vào và mua cổ phiếu ở mức giá đó. Kháng cự là đối nghịch chính xác của hỗ trợ. Kháng cự
giống như mức trần và các thương nhân đang bán cổ phiếu của họ hoặc bán khống tại khu vực này.
Nói cách khác, cổ phiếu có xu hướng bật ra khỏi vùng hỗ trợ và thất bại tại ngưỡng kháng cự.
Để bạn thực sự hiểu mô hình giá, hãy xem một số giao dịch thực sự. Tôi thực sự đã giao dịch và mua
các Quyền chọn trên các cổ phiếu cơ bản, tùy thuộc vào mẫu giao nhau của đường SMA 13/30 giờ.
Nếu bạn hiểu rõ điều này, sẽ không hiếm khi bạn nhân đôi số tiền của mình, hoặc hơn thế nữa, chỉ
trong vài ngày đến vài tuần. Đừng lo lắng nếu bạn không biết những gì hỗ trợ và kháng cự, hoặc nếu
67
bất kỳ điều này không rõ ràng. Khi bạn thấy các công cụ này hoạt động như thế nào trong các giao dịch
thực tế, không khó để phát hiện ra chúng.

Ví dụ về tiền điện tử
Alert.com Holdings Inc (ALRM) là một ví dụ hoàn hảo về cách bạn có thể nhân số tiền của mình chỉ
trong một thời gian ngắn. Đây là một cái nhìn vào biểu đồ và những gì chúng ta đang xem xét.

Dưới đây là một cái nhìn về ALRM trước khi chúng tôi mua các Quyền chọn trên cổ phiếu. Bạn có thể
thấy rõ khu vực $ 39 được hỗ trợ. Nói cách khác, ALRM đã có một thời gian khó khăn để phá vỡ bên
dưới khu vực này. Điều đó nói rằng, chúng tôi đang tìm mua các Quyền chọn Mua trên ALRM, dự đoán
sẽ tăng cao hơn. Bây giờ, một giao dịch có xác suất cao hơn sẽ là chờ SMA 13 giờ thực sự vượt qua
SMA 30 giờ. Lưu ý cách SMA 13 giờ (đường màu xanh) trông giống như nó sẽ vượt qua SMA 30 giờ
(đường màu đỏ). Mô hình này mới chỉ bắt đầu vào vùng mua.

ALRM là một cổ phiếu mạnh vừa rút lại, và tôi muốn tận dụng nó. Các cổ phiếu dường như vẫn còn
mạnh, và đã nắm giữ khá tốt.

68
Hãy nhìn vào kế hoạch trên. Tôi đã mua các Quyền chọn Mua hết hạn vào ngày 15 tháng 6 năm 2018
vào ngày 9 tháng 5 năm 2018 ở mức $ 1,20. Tôi đang tìm cách để thêm nhiều lệnh hơn nếu giá kéo về
$ 0,80. Hơn nữa, tôi sẽ dừng lại nếu các Quyền chọn giảm khoảng $ 0,60. Bây giờ, đây là điều bạn nên
luôn luôn làm khi giao dịch. Luôn có một kế hoạch và chỉ định nơi bạn sẽ mua nhiều hơn và thoát ra
khỏi vị trí của bạn. Dưới đây là một cái nhìn về những gì đã xảy ra với ALRM.

SMA 13 giờ vượt qua SMA 30 giờ, như thể hiện trong khu vực bị bao vây. Các cổ phiếu đã có một biểu
đồ tốt và có một động thái tốt để tăng giá. Các Quyền chọn tăng gấp đôi và chúng tôi đang ngồi trên một
số lợi nhuận tốt.

69
Đúng vậy, khoản đầu tư nhỏ đó đã biến thành $ 14K. Nếu bạn làm điều này với chứng khoán, sẽ khó
khăn hơn rất nhiều để thấy lợi nhuận như thế này. Điều này là do thực tế là cổ phiếu là tuyến tính. Nói
cách khác, nếu bạn dài 1 nghìn cổ phiếu của một cổ phiếu và nó tăng lên 1 đô la, bạn kiếm được 1.000
đô la. Tuy nhiên, với các Quyền chọn, bạn có thể tạo ra lợi nhuận cao với khoản đầu tư ban đầu nhỏ vì
chúng cung cấp đòn bẩy và phi tuyến tính. Nếu một cổ phiếu chỉ tăng một vài đô la, các Quyền chọn
Mua có thể nhiều hơn gấp đôi, tùy thuộc vào giá thực hiện và ngày hết hạn.

Những lợi ích từ thương mại này là:

70
 ● ALRM tìm thấy hỗ trợ xung quanh khu vực $ 39 và là một cổ phiếu mạnh

● SMA 13 giờ dường như có khả năng vượt qua SMA 30 giờ

● Chỉ cần mua Quyền chọn Mua bằng tiền (ATM) là một trò chơi tốt. (Bạn nên hiểu rõ về tiền bạc,
nhưng nếu bạn không, ATM chỉ có nghĩa là giá thực hiện của các Quyền chọn gần với giá hiện
tại của cổ phiếu.)

Chúng ta hãy xem một ví dụ khác về sự giao nhau của SMA 13/30 giờ. Global X MSCI Hy Lạp ETF
(GREK) là một giao dịch khác mà chúng tôi đã sử dụng giao thoa SMA 13/30 giờ để tham gia. Lần này,
có liên quan. Thay vì rút ngắn trao đổi thương mại quỹ (ETF), có thể dẫn đến khoản lỗ lớn bất ngờ,
chúng tôi đã mua quyền chọn bán.Hãy nhớ rằng, đặt Quyền chọn cho phép chúng tôi bày tỏ ý kiến giảm
giá đối với một cổ phiếu hoặc ETF. Hãy nhớ rằng, khi bạn mua Quyền chọn, số tiền tối đa bạn có thể
mất là số tiền bảo hiểm được trả.

GREK có một tín hiệu dài rõ ràng, nhưng tôi đã bỏ lỡ cái này. Nó đã có một sự thay đổi từ khoảng 9,60
đô la đến hơn 10,80 đô la. Lần này, SMA 13 giờ đang đổi hướng và tìm cách vượt xuống dưới SMA 30
giờ. Vậy chúng ta làm gì ở đây? Chúng tôi mua đặt vì một lần nữa, khi 13 giờ vượt qua dưới 30 giờ, nó
báo hiệu giá cổ phiếu có thể giảm. Tôi sẽ không bỏ lỡ giao dịch này sau khi tôi thấy ETF tăng cao hơn
sau tín hiệu mua. Bây giờ, nó cho thấy nó có thể rơi.

71
Tôi đã mua Quyền chọn Bán hết hạn vào ngày 18 tháng 5 năm 2018 với mức giá thực hiện là 11 đô la
chỉ 50 xu vào ngày 20 tháng 4 năm 2018.

Hãy nhớ rằng, ETF đã kiếm được mức cao 10,81 đô la và tôi sẽ dừng lại nếu cổ phiếu bị phá vỡ trên
mức đó. Khi bạn sai, bạn phải nhận ra điều đó và chỉ cần cắt lỗ nhanh chóng. ETF đã cố gắng tạo ra
một mức cao mới trên $ 10,81, nhưng không thành công. Tôi đã gần dừng lại khỏi vị trí của mình,
nhưng may mắn thay, GREK đã không tạo ra một tầm cao mới. Đây là những gì đã xảy ra với ETF.

72
Khi ETF bắt đầu tham gia, tôi nghĩ rằng đây là thời điểm tốt để bắt đầu chốt lãi.

Mặc dù tôi không tăng 100% cho vị trí quyền chọn, nhưng thật thận trọng khi chốt lãi khi các khoản đặt
cược tăng 70%. Khi bạn lên, bạn nên luôn luôn tìm kiếm lợi nhuận và để phần còn lại chạy, và đó là
điều đã xảy ra với các Quyền chọn Bán trên GREK. Hãy xem những gì đã xảy ra với ETF.

73
ETF tiếp tục sụp đổ và các Quyền chọn tăng hơn gấp đôi!

Một lần nữa, đây không phải là một giao dịch bất thường trong thị trường quyền chọn. Bằng cách nắm
giữ một phần của vị trí, giao dịch đã tạo thêm $ 12K. Nếu bạn giao dịch quỹ ETF này, bạn sẽ phải rút
ngắn khoảng 10 nghìn cổ phiếu, chỉ để kiếm được số tiền tương tự, sẽ ăn hết sức mua của bạn.

74
Tiếp tục, chúng ta hãy nhìn vào một giao dịch quyền chọn khác tạo ra lợi nhuận cao chỉ với một ít vốn.
TripAdvisor Inc (TRIP) đã có một bước đột phá tuyệt vời về thu nhập mạnh mẽ. Tuy nhiên, tốt nhất
không nên theo đuổi cổ phiếu. Thay vào đó, bạn nên chờ đợi nó hợp nhất và hiển thị cho bạn một mục
rõ ràng.

Nếu bạn nhìn vào biểu đồ trên, bạn có thể thấy rõ khu vực hỗ trợ là khoảng $ 47,60. Các cổ phiếu bắt
đầu xu hướng cao hơn sau khi hợp nhất. Điều đó trong tâm trí, đây là thời điểm tốt để mua các Quyền
chọn Mua vì xu hướng đang tăng lên. Khi điều này xảy ra, bạn có thể đi theo xu hướng miễn là thủy
triều không thay đổi.

75
Nếu cổ phiếu bị phá vỡ dưới vùng hỗ trợ, đó sẽ là một dấu hiệu để bán các Quyền chọn Mua. Tuy
nhiên, điều đó đã không xảy ra. Đây là những gì cổ phiếu thực sự đã làm.

SMA 13 giờ đã vượt qua SMA 30 giờ trước đó và TRIP bắt đầu xu hướng cao hơn.
Chỉ trong vài ngày, các Quyền chọn đã tăng hơn 200%.

76
Hãy nhớ rằng, luôn luôn tốt để kiếm lợi nhuận khi giá quyền chọn ở gần mục tiêu của bạn. TRIP tiếp tục
cao hơn và cổ phiếu đã tăng 20% kể từ khi tôi mua các Mua. Đây là thời điểm tốt để thu lợi nhuận.

Giao dịch quyền chọn đã trả lại gần 500% cho khoản đầu tư $ 6.500. Nếu bạn muốn làm điều đó với
chứng khoán, bạn sẽ phải mua khoảng 3.000 cổ phiếu, tức là hơn 130 nghìn đô la chỉ để kiếm được số

77
tiền tương tự. Hơn nữa, bạn sẽ phải gần như hoàn hảo nếu bạn giao dịch cổ phiếu để có được lợi
nhuận tương tự bằng đồng đô la.

Bây giờ, một lý do khác để giao dịch quyền chọn là do không phải ai cũng có đủ vốn để giao dịch tên đô
la cao. Ví dụ, Chipotle Mexican Grill Inc (CMG) đã giao dịch hơn 400 đô la và chỉ cần 100 cổ phiếu chi
phí bạn hơn $ 40K! Dưới đây là một giao dịch mà bạn có thể đã mua các Quyền chọn trên CMG và
nhiều hơn gấp đôi số tiền của bạn.

Thông báo giả ở đây. Cổ phiếu tăng vọt và SMA 13 giờ vượt qua SMA 30 giờ. Nếu bạn mua cổ phiếu ở
đó, bạn sẽ trả tiền và có khả năng bị chặn. Bạn cần tính đến đột phá giả khi sử dụng chỉ báo này. Các
cổ phiếu đã phá vỡ trên ngưỡng kháng cự, chỉ để kéo vào. Tuy nhiên, nó đã bắt đầu hợp nhất, và chưa

78
có hướng rõ ràng. Chỉ trong vài ngày, CMG đã tìm thấy một số hỗ trợ xung quanh khu vực $ 429. Sau
đó, SMA 13 giờ rõ ràng đã vượt lên trên SMA 30 giờ và có xu hướng cao hơn.

Thay vì mua 100 cổ phiếu, sẽ có chi phí bạn khoảng 40.000 đô la, bạn có thể có mua, bám vào Quyền
chọn Mua ở mức $ 8,85. Quyền chọn Mua tận dụng 100 cổ phiếu và chỉ có $ 8,850 phí bảo hiểm.

Chú ý kế hoạch đã được đặt ra rõ ràng. Có những điểm mà tôi sẵn sàng thêm và một mức giá mà tôi sẽ
dừng lại. Đây là một giao dịch khác dễ dàng của người Viking sau chỉ số giao nhau hàng giờ. CMG
không bao giờ phá vỡ dưới $ 425, vì vậy tôi ở lại giao dịch.

79
Đúng vậy, giao dịch quyền chọn rất tốt cho lợi nhuận 216%! Điều đó thực sự khó thực hiện khi giao dịch
cổ phiếu một mình.

Lời kết
Bây giờ, bạn nên có một ý tưởng tốt về cách sử dụng giao nhau của đường SMA 13/30 giờ. Tuy nhiên,
điều này cần có thời gian và sự hiểu biết để thực sự hiểu cách sử dụng các chỉ số. Bạn sẽ cần tiếp tục
nhìn vào biểu đồ và cố gắng tìm các giao dịch. Khi bạn mới bắt đầu, sẽ luôn có một người cố vấn
hướng dẫn bạn trên đường đi, đặc biệt là nếu bạn cố gắng bắt đầu giao dịch quyền chọn.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Translator: Hùng Xiro

80