Instruments d’avaluació UF SAR-R256-E01

Cicle Administració i Finances

Dept.: MIXT Mòdul: Gestió financera
UF 1 Anàlisi i previsió financeres
Curs i grup: S2AF
AGB0-M8U01I01f Realitza i analitza ratis
Data de lliurament IA: Nom i Cognom:

Metodologia
Classe magistral
Exercicis
Avaluació

Temporització:
1h

Resultats d’aprenentatge:

RA1. Determina les necessitats financeres i els ajuts econòmics òptims per a l'empresa, identificant les
alternatives possibles

Criteris d’avaluació:

Realitza i analitza ratis i confecciona informes financers.

1.1

AGB0-M8U01I01f 1 de 5
Instruments d’avaluació UF SAR-R256-E01

Anàlisi de l’empresa Grifols:

1.- L’empresa necessita fer unes inversions en acabar l'any 2020 i dubta si és millor endeutar-se o autofinançar-
se. Quina creus que és la millor opció?

𝑩𝑨𝑰𝑰 𝟑𝟎𝟐. 𝟒𝟐𝟎. 𝟎𝟐𝟎 𝟑𝟎𝟐. 𝟒𝟐𝟎. 𝟎𝟐𝟎

𝑹𝒆 = = = = 𝟎, 𝟎𝟐𝟓𝟖
𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒖 𝑴𝒊𝒕𝒋à 𝟏𝟏. 𝟕𝟔𝟓. 𝟐𝟑𝟗. 𝟏𝟓𝟕 + 𝟏𝟏. 𝟓𝟖𝟖. 𝟖𝟒𝟐. 𝟕𝟗𝟖 𝟏𝟏. 𝟔𝟕𝟕. 𝟎𝟒𝟎. 𝟗𝟕𝟕, 𝟓
𝟐

La rendibilitat econòmica de l’empresa és del 2,58%.

Per cada 100 € d’inversió, l’empresa genera 2,58 € de benefici.

𝑫𝒆𝒔𝒑𝒆𝒔𝒆𝒔 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒆𝒓𝒆𝒔 𝟐𝟕𝟓. 𝟑𝟑𝟖. 𝟏𝟏𝟏

𝑪𝑭𝑨 = =
𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒖 𝑬𝒙𝒊𝒈𝒊𝒃𝒍𝒆 𝑴𝒊𝒕𝒋à 𝟖. 𝟒𝟔𝟖. 𝟒𝟐𝟓. 𝟎𝟒𝟕 + 𝟏𝟖𝟎. 𝟓𝟏𝟒. 𝟗𝟖𝟕 + 𝟖. 𝟐𝟓𝟓. 𝟎𝟒𝟖. 𝟎𝟒𝟗 + 𝟐𝟏𝟓. 𝟐𝟕𝟖. 𝟔𝟑𝟖
𝟐
𝟐𝟕𝟓. 𝟑𝟑𝟖. 𝟏𝟏𝟏
= = 𝟎, 𝟎𝟑𝟐𝟏
𝟖. 𝟓𝟓𝟗. 𝟔𝟑𝟑. 𝟑𝟔𝟏
L’empresa paga de mitjana un 3,21% d’interès pels seus deutes.
Com que Re < CFA, l’efecte palanquejament és negatiu.
Aconsellaria que no s’endeutés, perquè la rendibilitat que obté de les inversions (2,65%) és inferior a
l’interès que pagaria per aconseguir els recursos necessaris per fer aquestes inversions (3,21%).

2.- En quant ha variat el fons de maniobra de l’empresa? Analitza l’efecte de la variació per a l’empresa.

FM 2020 = 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒖 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 − 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒖 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 = 𝟐𝟔𝟓. 𝟖𝟖𝟐. 𝟒𝟕𝟎 − 𝟏𝟖𝟎. 𝟓𝟏𝟒. 𝟗𝟖𝟕 = 𝟖𝟓. 𝟑𝟔𝟕. 𝟒𝟖𝟑 €

FM 2019 = 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒖 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 − 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒖 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 = 𝟏. 𝟖𝟓𝟑. 𝟏𝟏𝟕. 𝟗𝟏𝟗 − 𝟐𝟏𝟓. 𝟐𝟕𝟖. 𝟔𝟑𝟖 = 𝟏. 𝟔𝟑𝟕. 𝟖𝟑𝟗. 𝟐𝟖𝟏

𝟖𝟓.𝟑𝟔𝟕.𝟒𝟖𝟑−𝟏.𝟔𝟑𝟕.𝟖𝟑𝟗.𝟐𝟖𝟏
Variació = 𝟏.𝟔𝟑𝟕.𝟖𝟑𝟗.𝟐𝟖𝟏
∗ 𝟏𝟎𝟎 = −𝟗𝟒, 𝟕𝟖%

En els dos anys el FM és positiu, així que té capacitat per pagar tots el deutes a curt termini i es troba
en equilibri financer.

El FM disminueix un 94,78 %, així que la situació de l’empresa empitjora (i molt).

3.- Analitza la capacitat de pagament immediat de l’empresa i la seva variació.

𝑫𝒊𝒔𝒑𝒐𝒏𝒊𝒃𝒍𝒆 𝟐.𝟓𝟐𝟐.𝟓𝟐𝟎
2020 𝑫 = 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒖 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 = 𝟏𝟖𝟎.𝟓𝟏𝟒.𝟗𝟖𝟕
= 𝟎, 𝟎𝟏𝟑𝟗

𝑫𝒊𝒔𝒑𝒐𝒏𝒊𝒃𝒍𝒆 𝟐.𝟐𝟒𝟑.𝟗𝟎𝟕
2019 𝑫 = 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒖 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 = 𝟐𝟏𝟓.𝟐𝟕𝟖.𝟔𝟑𝟖
= 𝟎, 𝟎𝟏𝟎𝟒

𝟎,𝟎𝟏𝟑𝟗−𝟎,𝟎𝟏𝟎𝟒
Variació = 𝟎,𝟎𝟏𝟎𝟒
∗ 𝟏𝟎𝟎 = 𝟑𝟑. 𝟔𝟓%

L’empresa pot pagar el 1,39 % dels deutes a curt termini amb el disponible l’any 2020 i el 1,04% l’any
2019.

AGB0-M8U01I01f 2 de 5
Instruments d’avaluació UF SAR-R256-E01

Com que la ràtio està per sota de 0,3 els dos anys, no té capacitat de pagament immediat. L’empresa
es troba en risc de suspensió de pagaments.
La ràtio s’incrementa en un 33,65%, la qual cosa vol dir que millora la seva capacitat de pagament
immediat.

4.- Quants anys necessitaria l’empresa per tornar els seus deutes amb la tresoreria generada per les seves
operacions ordinàries?

𝑬𝑩𝑰𝑻𝑫𝑨 𝟑𝟎𝟐. 𝟒𝟐𝟎. 𝟎𝟐𝟎 + 𝟏𝟑. 𝟔𝟐𝟎. 𝟕𝟗𝟑

𝑪𝑬 = =
𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒖 𝑬𝒙𝒊𝒈𝒊𝒃𝒍𝒆 𝑴𝒊𝒕𝒋à 𝟖. 𝟒𝟔𝟖. 𝟒𝟐𝟓. 𝟎𝟒𝟕 + 𝟏𝟖𝟎. 𝟓𝟏𝟒. 𝟗𝟖𝟕 + 𝟖. 𝟐𝟓𝟓. 𝟎𝟒𝟖. 𝟎𝟒𝟗 + 𝟐𝟏𝟓. 𝟐𝟕𝟖. 𝟔𝟑𝟖
𝟐
𝟑𝟏𝟔. 𝟎𝟒𝟎. 𝟖𝟏𝟑
= = 𝟎, 𝟎𝟑𝟔𝟗
𝟖. 𝟓𝟓𝟗. 𝟔𝟑𝟑. 𝟑𝟔𝟏

𝟏 𝟏
= = 𝟐𝟕, 𝟎𝟖 𝒂𝒏𝒚𝒔
𝑪𝑬 𝟎, 𝟎𝟑𝟔𝟗

L’empresa pot pagar el 3,69 % dels deutes amb els seus beneficis ordinaris.

Trigaria 27,08 anys en tornar el principal dels deutes amb els seus beneficis ordinaris

5.- Explica quina part de les inversions a llarg termini pot finançar l’empresa amb recursos a llarg.

𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊 𝑵𝒆𝒕 + 𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒖 𝑵𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 𝟑. 𝟏𝟏𝟔. 𝟐𝟗𝟗. 𝟏𝟐𝟑 + 𝟖. 𝟒𝟔𝟖. 𝟒𝟐𝟓. 𝟎𝟒𝟕
𝑪= = = 𝟏, 𝟎𝟎𝟕𝟒
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒖 𝑵𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 𝟏𝟏. 𝟒𝟗𝟗. 𝟑𝟓𝟔. 𝟔𝟖𝟕

El 100,74 % de les inversions a llarg termini es financen amb recursos permanents.

Com que és més gran que 1, totes les inversions a llarg termini es financen amb recursos permanents
(i una part de les inversions a curt termini).

6.- Analitza la ràtio de liquiditat de l’empresa.

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒖 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 𝟐𝟔𝟓. 𝟖𝟖𝟐. 𝟒𝟕𝟎

𝑳= = = 𝟏, 𝟒𝟕𝟐𝟗
𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒖 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒆𝒏𝒕 𝟏𝟖𝟎. 𝟓𝟏𝟒. 𝟗𝟖𝟕

L’empresa pot pagar el 147,29 % dels deutes a curt termini amb l’actiu corrent.
Com que és > 1, l’empresa pot pagar tots els deutes a curt termini amb l’actiu corrent.

7.- Analitza l’endeutament de l’empresa.

𝑷𝒂𝒔𝒔𝒊𝒖 𝑬𝒙𝒊𝒈𝒊𝒃𝒍𝒆 𝟖. 𝟒𝟔𝟖. 𝟒𝟐𝟓. 𝟎𝟒𝟕 + 𝟏𝟖𝟎. 𝟓𝟏𝟒. 𝟗𝟖𝟕

𝑬= = = 𝟎, 𝟕𝟑𝟓𝟏
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒖 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍 𝟏𝟏. 𝟕𝟔𝟓. 𝟐𝟑𝟗. 𝟏𝟓𝟕

L’empresa està endeutada en un 73,51%. Els deutes suposen el 73,51 % del total del balanç.

Com que és major que 0,6, podem dir que l’empresa està molt endeutada.
AGB0-M8U01I01f 3 de 5
Instruments d’avaluació UF SAR-R256-E01

AGB0-M8U01I01f 4 de 5
Instruments d’avaluació UF SAR-R256-E01

AGB0-M8U01I01f 5 de 5