Matemàtica Financera -Model Prova 2 / Avaluació Única

COGNOMS i NOM:
DNI/NIE: GRUP:

SIGNATURA EN CAS D’AVALUACIÓ CONTINUA SIGNATURA EN CAS D’AVALUACIÓ ÚNICA

Preguntes 2, 3, 8, 9 i 10 Preguntes 1 a 10

Teoria
1. Sigui una operació financera elemental (𝐶, 𝑇)~(𝐶′, 𝑇′), amb 𝑇′ > 𝑇, pactada en règim financer
d’interès simple vençut. Definiu els pactes que regeixen aquesta operació i expliciteu l’expressió
matemàtica dels preus d’interès associats al seu termini.
2. Sigui un préstec de nominal C € d’amortització única de capital al final de l’operació, d’aquí a n
trimestres, i pagament trimestral d’interessos, pactat al tipus d’interès nominal i 4 . Escriviu les
expressions que permeten obtenir:
2.1. L’import que ha de pagar el prestatari al final de cada trimestre r , amb r  1, 2,...,n .
2.2. La reserva matemàtica i el capital pendent d’amortitzar just després de pagar la quota d’interès del
r-èssim trimestre, amb r  1, 2,...,n  1.
2.3. La reserva matemàtica i el capital pendent d’amortitzar a  , amb r    r  1 i r  0,1, 2,...,n  1.
3. Sigui una obligació de l’Estat que paga un cupó anual al tant efectiu I1 i a la que avui li queden 7 anys i 165
dies fins els seu venciment. Expliqueu què és el cupó corregut i indiqueu l’expressió que permet obtenir el
cupó corregut d’aquesta obligació a data d’avui.

Pràctica
4. En Joan va obrir un compte d’estalvi fa 3 anys. En aquest compte va fer un ingrés inicial de 20.000€ i fa 9
mesos va fer un altre ingrés de 3.000€. Els tipus d’interès aplicats són de l’1,25% anual capitalitzable
mensualment els dos primers anys i 0,38% efectiu trimestral el tercer any. Es demana:
4.1. Saldo avui del compte d’estalvi.
4.2. Equació que permet obtenir el tant efectiu semestral que ha proporcionat el compte.
5. L’empresa Triple A, S.A. descompta avui 19 de juliol de l’any A, al Banc CABK, una lletra de canvi de nominal
32.500€ i venciment el 19 de setembre de l’any A, en règim financer de descompte comercial. El tipus de
descompte aplicat és del 4,75% anual amb unes despeses del 0,75% del nominal. Es demana:
5.1. Import efectiu obtingut avui per l’empresa amb el descompte de la lletra de canvi. Base de càlcul:
Actual/360.
5.2. Amb l’import efectiu obtingut a l’apartat anterior, calculeu el tant d’interès simple i vençut anual al
que resulta l’operació de descompte tenint en compte les despeses. Base de càlcul: Actual/365.
6. Per tal de planificar la seva jubilació, una persona ha estat fent aportacions constants a un pla de pensions
durant els últims 8 anys. Les aportacions s'han realitzat a l’inici de cada trimestre i el pla de pensions ha
rendit un tipus d'interès efectiu anual del 3,15%. El saldo acumulat al pla de pensions avui és de 100.000€
(considereu que avui no es fa cap aportació). Es demana:
6.1. Import de cada aportació.
6.2. TAE del pla de pensions.
 Matemàtica Financera -Model Prova 2 / Avaluació Única

7. Una empresa disposa d’un compte bancari que rendeix un interès anual capitalitzable mensualment del
0,62%. El compte es va obrir fa 5 anys amb una imposició inicial de 32.000€ i, des d’aquell moment, s’han
realitzat ingressos al final de cada mes, creixents en 90€ mensuals. Es demana:
7.1. Saldo acumulat avui en el compte bancari sabent que el primer ingrés mensual va ésser de 750€ i
l’últim ingrés es va fer fa 3 mesos.
7.2. Import de l’últim ingrés.
8. Avui es concedeix un préstec de nominal 100.000€ a un tipus d’interès del 3,4% anual capitalitzable
mensualment. La resta de característiques són:
 Amortització pel sistema francès mitjançant termes amortitzatius mensuals.
 Termini 10 anys, essent els 2 primers de carència parcial amb pagament mensual de les quotes
d'interès corresponent.
 Comissió d’obertura: 0,35% del nominal.
Es demana:
8.1. Import de les quotes d’interès a pagar durant la carència parcial.
8.2. Import dels termes amortitzatius a pagar un cop finalitzada la carència parcial.
8.3. Equació que permet determinar la TAE del préstec.
8.4. Desglossament, en quota de interès i quota d’amortització de capital, del terme amortitzatiu que es
pagarà als 5 anys de la concessió del préstec.
8.5. Import dels nous termes amortitzatius si als 5 anys de la concessió del préstec, després de pagar el
terme amortitzatiu corresponent, el prestatari realitza una amortització parcial anticipada de 8.000€
i es mantenen la resta de condicions del préstec.
9. Avui, 19 de juny de 2021, vostè adquireix i liquida en el mercat secundari 20 Obligacions de l’Estat de les
següents característiques.
 Preu ex-cupó: 112,25%.
 Venciment: 31 de març de 2033.
 Cupó anual: 1,75%.
Es demana:
9.1. Cupó corregut d’una Obligació a data d’avui.
9.2. Plantegeu l’equació que permet obtenir a data d’avui la TIR anual d’aquesta Obligació.
10. Una gran gestora de patrimonis va adquirir el dia de la seva emissió 23.000 Lletres del Tresor a 12 mesos
a un interès del −0,385% i venciment a 364 dies. Avui, 94 dies després de la seva adquisició, ven totes les
Lletres al preu unitari de 1.004,15€. Es demana:
10.1. Preu d’adquisició d’una Lletra del Tresor el dia de l’emissió, suposant que coincideix amb el dia de
la liquidació.
10.2. Tipus d’interès que a la gestora de patrimonis li ha resultat l’operació de compra-venda de les Lletres
del Tresor.
Formulari:

Avaluació Avaluació
1 − (1 + 𝐼 ) 1 Pregunta
Única Continuada
𝐶 =𝐶 𝐶·𝑎 | =𝐶· 𝐶∙
𝐼 𝐼
1 1 -
2 1 1
1 − 𝑞 ∙ (1 + 𝐼 ) 𝐶 3 1 1
⎧𝐶 ∙ 1+𝐼 ≠ 𝑞
1+𝐼 −𝑞 1+𝐼 −𝑞 4 0,75 -
𝐶 =𝐶 ∙𝑞
⎨ 5 0,50 -
⎩𝐶 ∙ 𝑛 ∙ 𝑞 1+𝐼 = 𝑞 𝑞 <1+𝐼 6 0,75 -
7 0,50 -
𝐶 ℎ 8 3 5
ℎ 𝑛∙ℎ
𝐶 = 𝐶 + (𝑟 − 1) · ℎ 𝐶 +𝑛∙ℎ+ ∙𝑎 | − + 9 0,75 2
𝐼 𝐼 𝐼 𝐼
10 0,75 1
 Matemàtica Financera -Model Prova 2 / Avaluació Única

Solució Preguntes Pràctiques

4.1) Saldo avui del compte d’estalvi:


Durant els 2 primers anys: i12  0,0125 I12  0,0010416

Durant la resta del termini: I 4  0,0038


Saldo avui  20.000   1  0,0010416    1  0 ,0038   3.000   1  0,0038   23.853,84€
24 4 3

4.2) Equació que permet obtenir el tant efectiu semestral que ha proporcionat el compte:
6 1,5
20.000   1  I2   3.000   1  I2   23.853,84€

5.1) Import efectiu obtingut avui per l’empresa amb el descompte de la lletra de canvi:
 62 
C  32.500   1  0,0475   0,0075   31.990,38€
 360 
5.2) Tant d’interès simple i vençut anual al que resulta l’operació de descompte:
 62 
32.500  31.990,38   1  i    i  0,09378  9,378%
 365 

6.1) Import de cada aportació:

1
I1  0,0315  I4   1  0 ,0315  4  1  0 ,00778365
33
100.000  C  a32 0,00778365
  1  0,00778365   C  2.742,69€

6.2) TAE del pla de pensions:

Com que no existeixen despeses, la TAE coincidirà amb l’interès efectiu anual. Per tant:
TAE  I1  3,15%

7.1) Saldo acumulat avui en el compte bancari:

0 ,0062 
i12  0 ,0062  I12   0 ,000516
12
C1  7500 ; h  90 ; n  57
 90  57  90   60
V0   750    57  90   a57 0 ,000516
    32.000    1  0 ,000516   221.683 ,90€
 0 ,000516  0 ,000516 
7.2) Import últim ingrés:
C 57  750  90   57  1  5.790€

8.1) Import de les quotes d’interès a pagar durant la carència parcial:

0 ,034  0 ,034
I12  0,034  I12  =0,00283 ; Y  100.000   283,33€
12 12
 Matemàtica Financera -Model Prova 2 / Avaluació Única

8.2) Import dels termes amortitzatius a pagar un cop finalitzada la carència parcial:
100.000    a96 0,00283    1.191,21€
8.3) Equació que permet determinar la TAE del préstec:

 
 24
100.000  350  283 ,33  a   1.191,21  a   1  I12
24 I12 96 I12

 
 12
TAE  1  I12 1
8.4) Desglossament, en quota de interès i quota d’amortització de capital, del terme amortitzatiu que es
pagarà als 5 anys de la concessió del préstec:
El terme amortitzatiu que es pagarà als 5 anys de la concessió del préstec es el terme amortitzatiu 36
després de la carència parcial.

A1    Y1  1.191,21  100.000  0,00283  907 ,88€
 
A36  A1   1  0,00283 
35
 907 ,88  1,00283 35  1.002,39€
Y36    A36  1.191,21  1.002,39  188,82€
8.5) Import dels nous termes amortitzatius si als 5 anys de la concessió del préstec, després de pagar el
terme amortitzatiu corresponent, el prestatari realitza una amortització parcial anticipada de 8.000€:

R60  1.191,21  a60 0,00283

  R60  65.642,47€
65.642,47  8.000  N  a60 0,00283
  N  1.046,04€

9.1) Cupó corregut d’una Obligació a data d’avui:

C  I1  1.000  0 ,0175  17 ,50€
80
CC  17,50   3 ,84€
365
9.2) Plantegeu l’equació que permet obtenir a data d’avui la TIR anual d’aquesta Obligació:

P19 6 21  1.122,50  3,84  1.126 ,34€

12  80
1.126 ,34  17 ,50  a12 TIR  1.000   1  TIR    1  TIR  365
 

10.1) Preu d’adquisició d’una Lletra del Tresor el dia de l’emissió:

 364 
P   1   0,00385     1.000  P  1.003,91€
 360 
10.2) Tipus d’interès que a la gestora de patrimonis li ha resultat l’operació de compra-venda de les Lletres
del Tresor:

 94 
1.003,91   1  i    1.004,15  i  0,0009156  0,092%
 360 