Operacions auxiliars de Gestió de

Tresoreria

NF2 UF3 CAPITALITZACIÓ I

ACTUALITZACIÓ COMPOSTA
Capitalització i actualització composta
Capitalització i actualització composta
Fórmula en capitalització composta
Fórmula en capitalització composta
Per tant, podeu obtenir la fórmula següent de caràcter general per al càlcul del capital final Cn en
la capitalització composta:
Exemple de capitalització composta
Càlcul dels interessos totals

Comparació d'interessos, simple i compost

Una mateixa quantitat de diners produeix menys interessos si es diposita en interès
simple que en interès compost.
Exemple de càlcul dels interessos totals
 Exercici de càlcul dels interessos (any a
any)
Calculeu els interessos per capitalització simple i composta ,
d’un capital inicial de 10.000€, a un tipus d’interès anual del
10% posat a 1, 2 i 3 anys.
In = Co · n · i  capitalització simple
In = Co [ (1 + i )n - 1]  capitalització composta
*Fes la gràfica interessos-temps.
*Digues quants interessos ha cobrat en l’any 2 i en l’any 3, amb capitalització
simple i composta.
Exemple de càlcul de l'interès i l'import a
partir del capital inicial
Calculeu l’interès i l’import que s’aconseguirà amb un capital de 80.000 euros, col·locat al 10%
anual durant 3 anys.
Exemple de càlcul de l'interès i l'import a
partir del capital inicial
Exercici de càlcul del capital final (any a
any)
Calculeu el capital final per capitalització simple i composta , d’un
capital inicial de 80.000€, a un tipus d’interès anual del 10% posat a
1, 2 i 3 anys.
Cn = C0 ( 1 + n · i )  capitalització simple
Cn = C0 ( 1 + i )n  capitalització composta

*Fes la gràfica (capital final- temps)

Càlcul del capital inicial
Exemple d'actualització composta
Exemple d'actualització composta
Càlcul del temps
Exemple de càlcul del temps en
capitalització composta
Durant quant de temps ha estat col·locat un capital de 2.700 euros a un 10%
d’interès compost anual per convertir-se en 4.200 euros?
Dades:
•i = 0,10
•C0 = 2.700 euros
•Cn = 4.200 euros
Solució

Com passo els 0,64 anys a mesos i dies (any

comercial) ???
0,64 * 12 = 7,68 mesos  0,68 mesos * 30 = 20,4 dies
Càlcul del tipus d’interès

i = ( Cn / C0 ) 1/n - 1
 Exemple de càlcul del tipus d'interès, sabent el capital invertit
(el capital inicial), els interessos obtinguts i el temps que dura
la inversió
Calculeu a quin tipus d’interès s’ha col·locat un capital de 50.000 euros per produir en 5 anys
5.204,04 euros d’interessos.
Dades:
•C0 = 50.000 €
•It = 5.204,04 €
•n = 5
•Cn = C 0 + It

Cn = 50.000 + 5.204,04 = 55.204,04 €

Solució

Per tant, podem concloure que el tipus d'interès a què s'ha col·locat aquest capital és del 2%.
Exercicis
1. Calculeu a quin tipus d’interès anual (en %) s’ha col·locat un capital de 30.000 euros per
produir en 3 anys 1500 euros d’interessos.
2. Durant quant de temps ha estat col·locat un capital de 5.500 euros a un 10% d’interès
compost anual per convertir-se en 6.500 euros? Digues-ho en anys, mesos i dies.
3. Quin és el capital que hem d’invertir avui a un tipus d’interès del 4% d’interès compost anual
perquè al cap de 5 anys es converteixi en 32.000 euros?
4. Calculeu els interessos i l’import que s’aconseguirà amb un capital de 90.000 euros, col·locat
al 5,5% anual durant 4 anys.
5. Calculeu els interessos que produirà una inversió de 20.500 euros en règim de capitalització
composta si s’aplica el 3,5% anual durant 3 anys.
Solució
1. i = ( Cn / C0 ) 1/n - 1  i = ( 31500 / 30000) 1/3 - 1 = 0,0164  1,64%
2. n = log Cn – log C0 / log (1 + i)  n = log 6.500 – log 5.500 / log (1 + 0,1) = 1,75 anys
0,75 anys  9 mesos ; 1 any i 9 mesos

3. C0 = Cn / (1 + i )n  C0 = 32.000 / (1 + 0,04)5 = 26.301,67€

4. IT = Co [ (1 + i )n - 1]  IT = 90000 [ (1 + 0,055)4 - 1] = 21.494,22€

Cn = C0 + IT  90.000 + 21.494,22 = 111.494,22€ ; Cn = C0 ( 1 + i )n  Cn = 90.000 (1,055) 4

5. IT = Co [ (1 + i )n - 1]  IT = 20500 [ (1 + 0,035)3 - 1] = 2.228,72€

Tipus d’interès nominal anual (Jm) i TAE
(Taxa Anual Equivalent):
Jm

TAE
 Exemple tipus d’interès nominal anual
Calculeu l’interès nominal anual Jm corresponent al 3% efectiu trimestral.
•m = 4, que són els trimestres que té l’any
•im = 0,03
•J4 = ?

Jm = m · im
J4 = m · i4
J4 = 4 · 0,03 = 0,12
J4 = 12 %
Exemple TAE
Calculeu la taxa anual equivalent (TAE) corresponent al 3% efectiu
trimestral.
im= 0,03 trimestral
m= 4
i=?
Capitalització fraccionada
Exercicis
1. Calculeu el capital final que s’obté en invertir un capital de 20.000 euros durant 5 anys al 4% d’interès compost
bimestral.
2. Calculeu el capital final que s’obté en invertir un capital de 40.000 euros durant 3 anys al 9% d’interès compost
quadrimestral.
3. Calculeu el capital final que s’obté en invertir un capital de 10.000 euros durant 7 anys al 0,2% d’interès compost
setmanal.
4. Calculeu l’interès nominal anual Jm (en %) corresponent al 2% efectiu trimestral.
5. Calculeu la taxa anual equivalent (TAE) –en %- corresponent al 5% efectiu quadrimestral.
6. Calculeu l’interès nominal anual Jm i TAE (en %) corresponents al 3 % efectiu semestral.
7. Calculeu el capital final que s’obté en invertir un capital de 30.000 euros durant 24 mesos al 3,5% d’interès compost
trimestral.
8. Calculeu el capital final que s’obté en invertir un capital de 15.000 euros durant 36 mesos al 2,5% d’interès compost
semestral.
Solució
1. Cn = C0 ( 1 + im )n · m  Cn = 20000 ( 1 + 0,04 ) 5 · 6 = 64.867,95€
2. Cn = C0 ( 1 + im )n · m  Cn = 40000 ( 1 + 0,09 ) 3 · 3 = 86.875,73€
3. Cn = C0 ( 1 + im )n · m  Cn = 10000 ( 1 + 0,002 ) 7 · 52 = 20.694,3€
4. Jm = m · im  Jm = 4 * 0,02 = 0,08  8%
5. TAE = (1 + 0,05) 3 – 1 = 0,1576  15,76%
6. Jm = m · im  Jm = 2 * 0,03 = 0,06  6%
TAE = (1 + 0,03) 2 – 1 = 0,0609  6,09%
7. Cn = C0 ( 1 + im )n · m  Cn = 30000 ( 1 + 0,035 ) 2 · 4 = 39.504,27€
8. Cn = C0 ( 1 + im )n · m  Cn = 15000 ( 1 + 0,025 ) 3 · 2 = 17.395,4€
Descompte comercial compost

El descompte comercial és el que s’aplica a la negociació d’efectes, tot i que és habitual utilitzar
el descompte comercial simple.
Direm que el descompte comercial és la quantitat que, en concepte d’interessos, genera el
nominal des del seu pagament anticipat efectiu fins al seu mateix venciment, com a resultat
d’aplicar el tant de descompte d. Així:
Descompte comercial i racional compost

Descompte comercial compost:

Dc = Cn [ 1 - (1 - i)n ]

Descompte racional compost:

Dr = Cn [ 1 - (1 + i)-n ]
 Exemple
L’empresa Ametllers SL té en la seva cartera d’efectes pendents de cobrament, un de 100.000€, amb venciment d’aquí
a quatre anys. Si el vol descomptar al banc Brugulat:

a) Quina quantitat rebrà el banc si li aplica un descompte comercial compost del 9%?

Dc = Cn [ 1 - (1 - i)n ] = 100.000 [ 1 - (1 - 0,09)4 ] = 31.425,04€

Rebrà 68.574,96€ (100.000 – 31.425,04)

b) Quant hauria rebut si l’entitat financera ens hagués aplicat el descompte racional compost?

Dr = Cn [ 1 - (1 + i)-n ] = 100.000 [ 1 - (1 + 0,09)-4 ] = 29.157,48€

Rebria 70.842,52€ (100.000 – 29.157,48)

Exercicis
1. L’empresa Rousa SA té en la seva cartera d’efectes pendents de cobrament, un de 50.000€, amb
venciment d’aquí a dos anys. Si el vol descomptar al banc Brugulat:

a) Quina quantitat rebrà el banc si li aplica un descompte comercial compost del 5,5%?

b) Quant hauria rebut si l’entitat financera ens hagués aplicat el descompte racional compost?

c) Li interessa més el descompte comercial o racional? Per què?

2. L’empresa Smith SL té en la seva cartera d’efectes pendents de cobrament, un de 25.500€, amb

venciment d’aquí a cinc anys. Si el vol descomptar al banc Brugulat:

a) Quina quantitat rebrà el banc si li aplica un descompte racional compost del 2%?

b) Quant hauria rebut si l’entitat financera ens hagués aplicat el descompte comercial compost?
 Solució exercici 1
a) Quina quantitat rebrà el banc si li aplica un descompte comercial compost del 5,5%?

Dc = Cn [ 1 - (1 - i)n ] = 50.000 [ 1 - (1 - 0,055)2 ] = 5.348,75€

Rebrà 44.651,25€ (50.000 – 5.348,75)

b) Quant hauria rebut si l’entitat financera ens hagués aplicat el descompte racional compost?

Dr = Cn [ 1 - (1 + i)-n ] = 50.000 [ 1 - (1 + 0,055)-2 ] = 5.077,38€

Rebria 44.922,62€ (50.000 – 5.077,38)

c) Li interessa més el descompte comercial o racional? Per què? El racional, perquè rep més diners.
 Solució exercici 2
a) Quina quantitat rebrà el banc si li aplica un descompte racional compost del 2%?

Dr = Cn [ 1 - (1 + i)-n ] = 25.500 [ 1 - (1 + 0,02)-5 ] = 2.403,86€

Rebrà 23.096,14€ (25.500 – 2.403,86)

b) Quant hauria rebut si l’entitat financera ens hagués aplicat el descompte comercial compost?

Dc = Cn [ 1 - (1 - i)n ] = 25.500 [ 1 - (1 - 0,02)5 ] = 2.450,02€

Rebria 23.049,98€ (25.500 – 2.450,02)

Bibliografia i fonts:

https://ioc.xtec.cat/materials/FP/Materials/0201_GAD/GAD_0201_M04/web/html/WebContent
/u4/a2/continguts.html

Elaboració pròpia (Albert Mata Gonzalvo)