‫ﻣﺘﺮﺟﻢ ﻣﻦ ﺍﻹﻧﺠﻠﻴﺰﻳﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻌﺮﺑﻴﺔ ‪www.onlinedoctranslator.

com -‬‬

‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪-‬‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞﺃﻭﻟﻲ ﻣﻦ ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﺍﻷﻧﻈﻤﺔﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ '‬
‫ﻭﺟﻬﺔﻧﻈﺮ‬

‫ﺟﻴﺮﻱﺳﺘﺮﻭﻫﻮﻝ‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻓﻲ ﺑﺮﺍﻍ ‪ ،‬ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﺩﻭﻣﻴﺘﺮﻭﻣﺎﺗﻲﺱﻭﻛﺎﺭﻣﻦ ﺟﻮﺭﺟﻴﺎﻧﺎ ﺑﻮﻧﺎﺗﺸﻲ‬
‫"ﻓﺎﺗﻨﺔﺱﺟﺎﻣﻌﺔ ﻛﻠﻮﺝ ﻧﺎﺑﻮﻛﺎ ‪ ،‬ﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ” ‪Bolyai‬‬

‫ﺧﻼﺻﺔ‬

‫ﺟﻠﺒﺖﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻧﻘﺎﺷﺎً ﻛﺒﻴﺮﺍً ﺑﻤﺮﻭﺭ ﺍﻟﻮﻗﺖ ‪ ،‬ﻭﺳﻠﻂ ﺍﻟﻀﻮء‬

‫ﻋﻠﻰﻛﻞ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﺍﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻔﻨﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻳﺒﺪﻭ ﺃﻧﻬﺎ ﺑﻌﻴﺪﺓ ﻋﻦ ﺍﻟﺤﻞ‪.‬‬
‫ﻳﻮﺿﺢﺗﺤﻠﻴﻠﻨﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﺎﺉﻖ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻲ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﺎﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺭﻓﺾ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﻗﺔ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪،‬ﺣﺘﻰ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ ‪ ،‬ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻓﻲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺐ ﺑﻘﻴﻤﺔ ﻣﻼءﻣﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕﺍﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺿﻤﻦ ﺍﻟﻘﻮﺍﺉﻢ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬ﻟﻘﺪ ﺃﺟﺮﻳﻨﺎ ﺗﺤﻠﻴﻼً ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎً )ﺃﻭﻟﻴﺎً( ﻳﺆﻛﺪ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﻛﻼ ًﻣﻦ ﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻳﺸﺪﺩﺍﻥ ﻋﻠﻰ ﻗﺪﺭﺓ ﻗﻴﻢ‬
‫ﺍﻟﺴﻮﻕﻋﻠﻰ ﺩﻣﺞ ﺗﻮﻗﻌﺎﺕ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺑﺸﺄﻥ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﻓﻌﺎﻟﺔﻭﻏﻴﺮ ﻣﺘﺤﻴﺰﺓ ﺗﻘﺮﻳﺒﺎً‪ .‬ﺑﻤﺠﺮﺩ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻬﻴﺉﺎﺕ ﺍﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻨﻤﻮﺫﺝ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪،‬ﻳﺼﺒﺢ ﺍﻟﻤﺒﺪﺃ ﺍﻟﺘﻮﺟﻴﻬﻲ ﻟﺘﻨﻈﻴﻢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪ ،‬ﺃﻱ ﻭﺿﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‪ .‬ﻟﺬﻟﻚ ‪،‬‬
‫ﺗﻘﺪﻣﻨﺎﻓﻲ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻮﺿﻊ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺤﺪﺩﺓ ﻟﺠﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ ‪،‬ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻓﺤﺺ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ‪ ،‬ﺛﻢ ﺍﺧﺘﺒﺎﺭ ﺃﻭﺟﻪ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫ﺑﻴﻨﻬﻤﺎﺗﺠﺮﻳﺒﻴﺎ ًﻭﻛﺬﻟﻚ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻤﺮﺟﻌﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪ ،‬ﺍﻟﻬﻴﺉﺎﺕ ﺍﻟﺮﻗﺎﺑﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺿﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‬

 ‫ﻧﻈﻢﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬

‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‬

‫ﺃﺻﺪﺭﻭﺍﺿﻌﻮ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﻮﻻﻳﺎﺕ ﺍﻟﻘﻀﺎﺉﻴﺔ ﺣﻮﻝ ﺍﻟﻌﺎﻟﻢ ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺫﻟﻚﺍﻟﻮﻻﻳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﻭﺍﻟﻤﻤﻠﻜﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﻭﺃﺳﺘﺮﺍﻟﻴﺎ ﻭﺍﻻﺗﺤﺎﺩ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ ‪ ،‬ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺗﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑﺑﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﺍﻟﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺪﺧﻞ‪.‬‬
‫ﻋﻠﻰﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﻟﻮﻻﻳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ‬
‫ﺑﺒﻌﺾﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ ﻭﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ .‬ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻧﻈﺮﺍً‬
‫ﻟﺘﻄﻮﺭﻗﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻬﻢ ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﻢ ﻭﺿﻊ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﻣﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﺧﺮﻯﻭﻓﻘﺎً ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺍﻟﺠﺰﺉﻲ ﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻰ ﻇﺮﻭﻑ ﻣﺨﺼﺼﺔ‬
‫ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ‪،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻚ ﺍﻧﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ )ﻣﺜﻞ ﺍﻟﺸﻬﺮﺓ ﻭﺍﻟﻘﺮﻭﺽ( ﻭﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻳﺘﻢ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺃﺣﺪ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕﻟﻠﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ )ﻣﺜﻞ ﺍﻟﻤﺨﺰﻭﻥ ﻭﺍﻟﻘﺮﻭﺽ ﻭﻣﺪﻓﻮﻋﺎﺕ ﺍﻹﻳﺠﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﺑﺖ(‪ .‬ﻳﻌﻤﻞ ﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ )ﺍﻟﻤﺸﺎﺭ‬
‫ﺇﻟﻴﻬﻤﺎﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﺑﻤﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻭﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ( ﺑﺸﻜﻞ‬
‫ﻣﺸﺘﺮﻙﻋﻠﻰ ﻣﺸﺎﺭﻳﻊ ﺗﺪﺭﺱ ﺟﺪﻭﻯ ﻓﺮﺽ ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ ﺑﺸﻜﻞ ﺃﺳﺎﺳﻲ ﺑﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺍﺕ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻓﻲ ﺍﻟﻮﻻﻳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ‪ ،‬ﻳﺒﺪﻭ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮﻝ ﻭﺍﻟﺨﺼﻮﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻳﺤﻈﻰ ﺑﺪﻋﻢ ﻟﺠﻨﺔ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺒﻮﺭﺻﺎﺕ)ﻳﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﺑﻌﺪ ﺑـ ‪ .(SEC‬ﻋﻼﻭﺓ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﺍﺗﺨﺬ ﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﻗﺮﺍﺭﺍً ﺃﺳﺎﺳﻴﺎً ﺑﺄﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻫﻲ ﺍﻟﺴﻤﺔ ﺍﻷﻛﺜﺮ ﺻﻠﺔ ﺑﺎﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﻣﺠﻠﺲ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﻴﺮﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ .(8 :2000 ،‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻫﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﻴﺎﺱﺍﻟﻤﺤﺪﺩ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺗﺒﻨﻰ ﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺼﻄﻠﺢ "‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ" ﺑﺪﻻ ًﻣﻦ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﻴﺸﻤﻞ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﻤﻘﺪﺭﺓ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﻳﺘﻢ‬
‫ﺗﺪﺍﻭﻟﻬﺎﻓﻲ ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﻟﻨﺸﻄﺔ‪ .‬ﺗﻢ ﺍﺗﺨﺎﺫ ﻗﺮﺍﺭ ﻓﺮﺽ ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﻋﻦ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﺳﻂ ﻧﻘﺎﺵ‬
‫ﻃﻮﻳﻞﺍﻷﻣﺪ ﺑﻴﻦ ﺩﻋﺎﺓ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﺩﻋﺎﺓ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ‪ .‬ﺍﻟﻔﺮﺿﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔﺍﻟﺘﻲ ﻳﻘﻮﻡ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻗﺮﺍﺭ ﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻫﻮ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺻﻮﻝ‬
‫ﻭﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﻤﻜﻦّ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﻭﺍﻟﺪﺍﺉﻨﻴﻦ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﻴﻦ ﺍﻵﺧﺮﻳﻦ ﻟﻠﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺑﺸﻜﻞﺃﻓﻀﻞ ﻣﻦ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﻋﻮﺍﻗﺐ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻜﻴﺎﻥ‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ‬
‫ﺃﺧﺮﻯ ‪،‬ﻳﺸﻴﺮ ﺍﻟﻤﺪﺍﻓﻌﻮﻥ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻧﺨﻔﺎﺽ ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮﺍﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔﻟﻠﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ‪ .‬ﺗﺸﻴﺮ ﺣﺠﺠﻬﻢ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺳﻴﺘﺮﺩﺩﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﺗﺨﺎﺫ ﻗﺮﺍﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺗﻘﺪﻳﺮﺍﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻷﻛﺜﺮ ﺫﺍﺗﻴﺔ )‪.(Barth، 1994: 3‬‬

‫ﻛﺜﻴﺮﺍﻣﺎ ﻳﻮﺻﻒ ﺍﻟﺘﺤﺮﻙ ﻧﺤﻮ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺑﺄﻧﻪ ﺗﺤﻮﻝ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻤﺎﺫﺝ )ﻣﺜﻞ ‪، 2003‬‬
‫‪ .(Barlev & Haddad‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻨﻤﻮﺫﺝ ﻋﻠﻰ ﺃﻧﻪ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﻭﺍﻟﻤﻌﺘﻘﺪﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔﺑﻴﻦ ﻣﺠﺘﻤﻊ ﻣﻌﻴﻦ‪ .‬ﻭﺑﻨﺎء ًﻋﻠﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﺈﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪،‬‬
‫ﻳﻤﺜﻞﺍﻟﻨﻤﻮﺫﺝ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻌﺘﻘﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ ﺣﻮﻝ ﺃﻫﺪﺍﻑ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔﺍﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﻬﺎ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺫﻟﻚ‪ .‬ﻭﻫﻮ ﻳﺮﺗﻜﺰ ﻋﻠﻰ ﺍﻓﺘﺮﺍﺿﺎﺕ ﻣﻔﺼﻠﺔ ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻄﻠﺐ‬
‫ﺑﺸﻜﻞﻣﻤﻴﺰ ﺃﺳﺎﺳﺎً ﻧﻈﺮﻳﺎً ﺃﻭ ﺇﺛﺒﺎﺗﺎً‪ .‬ﺑﻤﺠﺮﺩ ﺃﻥ ﺗﺘﺒﻨﻰ ﺍﻟﻬﻴﺉﺎﺕ ﺍﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻧﻤﻮﺫﺝ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪،‬ﻳﺼﺒﺢ ﺍﻟﻤﺒﺪﺃ ﺍﻟﺘﻮﺟﻴﻬﻲ ﻟﻠﺘﻨﻈﻴﻢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ‪ ،‬ﺃﻱ ﻭﺿﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‪.‬‬

‫ﺍﺧﺘﻴﺎﺭﻧﺎﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻮﺿﻊ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﻋﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺤﺪﺩﺓ ﻟـﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ﻭﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ‬

‫‪25/2008‬‬ ‫‪52‬‬
 ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﻳﺄﺗﻲﻣﻦ ﺍﻹﺻﻼﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﺍﻟﻤﻮﺍﺯﻱ ﺍﻟﺬﻱ ﺣﺪﺙ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻠﺪﻳﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺘﺴﻌﻴﻨﻴﺎﺕ‪.‬‬

‫ﻓﻲﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎﺍﻋﺘﻤﺪ ﺍﻻﺧﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﻲ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﻢ ﺇﺟﺮﺍﺅﻩ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ 1991‬ﻋﻠﻰ ﺛﻼﺛﺔ ﺟﻮﺍﻧﺐ ﺭﺉﻴﺴﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺤﺎﺟﺔﺇﻟﻰ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﻧﻈﺎﻡ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺟﺪﻳﺪ )ﺑﻌﺪ "ﺍﻟﺨﺮﻭﺝ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺪﺭﺳﺔ ﺍﻟﺮﻭﺳﻴﺔ"( ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺤﺎﺟﺔ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺇﺟﺮﺍءﺍﺕ ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺘﻮﺍﻓﻘﺔ ﻣﻊ ﺍﻟﻮﺻﻔﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ‪ .‬ﺍﻟﺘﻮﺟﻴﻬﺎﺕ ﻣﻨﺬ ﺃﻥ‬
‫ﻛﺎﻧﺖﺍﻟﺪﻭﻟﺔ ﻣﺮﺷﺤﺎً ﻟﻼﻧﺪﻣﺎﺝ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ ‪ ،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﺍﻟﺤﺎﺟﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻣﻮﺭﺩ ﻣﻠﻬﻢ‬
‫ﻧﻈﺮﺍًﻟﻌﺪﻡ ﻭﺟﻮﺩ ﻭﻗﺖ ﻹﻧﺸﺎء ﻧﻈﺎﻡ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺟﺪﻳﺪ ﺧﺎﺹ ﺑﻪ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻨﺸﻮﺓ ﻟﺘﺼﺒﺢ ﻋﻀﻮﺍً ﻓﻲ‬
‫ﺍﻻﺗﺤﺎﺩﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﺇﺻﻼﺣﺎﺕ ﺳﺮﻳﻌﺔ ﻓﻲ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺍﻟﻤﺠﺎﻻﺕ‪ .‬ﺗﻢ ﺍﻻﺧﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﻲ‬
‫ﻟﻠﻨﻤﻮﺫﺝﺍﻟﻔﺮﻧﺴﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﻮﺭ ﺑﻨﺎء ًﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﺠﺞ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻓﺮﻧﺴﺎ "ﺍﻟﻘﻠﺐ ﺍﻟﺜﻘﺎﻓﻲ" ﻟﻠﻌﺎﻟﻢ ‪،‬‬
‫ﻭﺍﻟﺪﻋﻢﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺘﻘﻨﻲ ﺍﻟﻤﻘﺪﻡ ﻣﻦ ﻓﺮﻧﺴﺎ ﻟﺘﺤﻘﻴﻖ ﺍﻹﺻﻼﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻲ ‪،‬‬

‫ﺣﺎﻟﺔﺍﻟﺠﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔﻣﺜﻴﺮ ﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻻﺧﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﻢ ﺇﺟﺮﺍﺅﻩ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪12) 1991‬‬
‫ﺷﺎﺭﻉﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮﻥ ﻛﺎﻧﻮﻥ ﺍﻷﻭﻝ )ﺩﻳﺴﻤﺒﺮ( ‪ (1991‬ﻓﻲ ﺇﺷﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺑﻨﺎء ﻧﻈﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻲ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﺳﺎﺱﺍﻟﻨﻤﻮﺫﺝ ﺍﻟﻔﺮﻧﺴﻲ ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ﺍﻟﺜﻘﺎﻓﻲ ﻭﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﺏ ﺍﻟﻠﻐﻮﻱ ﻟﻢ‬
‫ﺗﻤﻴﺰ ‪،‬ﺧﻼﻝ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻦ ﻓﺮﻧﺴﺎ ﻭﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‪ .‬ﺗﺘﺸﺎﺑﻪ ﺍﻟﺤﺠﺞ ﺍﻟﻤﺆﻳﺪﺓ ﻟﻬﺬﺍ‬
‫ﺍﻻﺧﺘﻴﺎﺭﻣﻊ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‪ :‬ﻧﻴﺔ ﺇﻧﺸﺎء ﺣﺪﻭﺩ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻟﻠﻤﺼﻠﺤﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ‬
‫ﺍﻷﻟﻤﺎﻧﻴﺔﺍﻟﻜﺒﻴﺮﺓ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻲ )ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﻨﻤﻮﺫﺝ ﺍﻷﻟﻤﺎﻧﻲ ﻟﻔﺖ ﺍﻧﺘﺒﺎﻩ‬
‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ( ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺨﻴﺎﺭ ﺍﻟﻔﺮﻧﺴﻲ ﺍﻟﻤﺪﺭﺳﺔ )ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﻨﻤﻮﺫﺝ ﺍﻹﻧﺠﻠﻴﺰﻱ ﻛﺎﻥ "‬
‫ﻳﻜﺘﺴﺐﻣﺠﺎﻻً" ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝ ﺍﻟﺘﻄﻮﻳﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺪﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺪﺭﻳﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺐ ﻣﻦ‬
‫ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ‪ PHARE‬ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ ؛ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﺍﻟﻨﻤﻮﺫﺝ ﺍﻹﻧﺠﻠﻴﺰﻱ ﻳﺘﻤﺘﻊ ﺑﻤﺼﺪﺍﻗﻴﺔ ﻛﺎﻓﻴﺔ ﺑﺴﺒﺐ ﺗﺸﺘﺘﻪ‬
‫ﻭﺑﺴﺒﺐﺑﻌﺾ ﺍﻟﻔﻀﺎﺉﺢ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﻋﺮﺿﻬﺎ ﻋﻠﻨﺎً ؛ ﺑﺪﺍ ﺍﻟﻨﻤﻮﺫﺝ ﺍﻷﻣﺮﻳﻜﻲ ﻣﻌﻘﺪﺍً ﻭﺻﻌﺐ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺬ(‬
‫ﻭﻛﺬﻟﻚﻫﺪﻑ ﺍﻧﺪﻣﺎﺝ ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ﻓﻲ ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﻋﻜﺲ ﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻟﻤﺪﺍﺧﻼﺕ ﺍﻟﺨﺒﺮﺍء ﺍﻟﻔﺮﻧﺴﻴﻴﻦ ﺣﺠﻢ ﻛﺒﻴﺮ‪ .‬ﻳﺸﻴﺮ ﺟﺎﻧﺐ ﻣﻬﻢ ﺁﺧﺮ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺣﻘﻴﻘﺔﺃﻥ ﻣﺪﺭﺳﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ﻛﺎﻥ ﻟﻬﺎ ﻭﺟﻮﺩ ﻣﻌﺘﺮﻑ ﺑﻪ ﻋﻠﻰ ﻧﻄﺎﻕ ﻭﺍﺳﻊ ﺣﺘﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﻌﻴﻨﻴﺎﺕ)ﻗﺴﻢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻓﻲ ﻓﻴﺴﻮﻛﺎ ﺳﻜﻮﻻ ﺇﻳﻜﻮﻧﻮﻣﻴﻜﺎ ﻓﻲ ﺑﺮﺍﻍ ﻳﺠﻤﻊ ﺑﺎﺣﺜﻴﻦ‬
‫ﻭﻣﻤﺎﺭﺳﻴﻦﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﻌﺮﻭﻓﻴﻦ ؛ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺍﻟﺘﻔﺴﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻬﻴﻜﻞ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻷﻛﺜﺮ ﺗﺼﻨﻴﻌﺎً ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻚﺍﻟﺠﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺤﺮﺏ( ‪،‬‬

‫‪53‬‬ ‫‪25/2008‬‬
 ‫ﻧﻈﻢﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬

‫ﺃﻛﺜﺮﻣﻦ ‪ 80‬ﻋﺎﻣﺎً ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻗﺎﺩﺭﺍً ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻨﺸﻴﻂ ﺑﻘﻴﻤﺘﻪ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﺸﻴﻮﻋﻴﺔ )ﻗﺒﻞ‬
‫ﻋﺎﻡ‪.(1989‬‬

‫ﺑﺪﻭﻥﻣﺰﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻔﺴﻴﺮﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﺘﻄﻮﺭ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻲ ﻟﻺﺻﻼﺡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮﻩ‬

‫ﺩﺍﺧﻞﺍﻟﺒﻠﺪﻳﻦ ‪ ،‬ﺷﺮﻋﻨﺎ ﻓﻲ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻘﻀﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺪﺩﺓ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻣﺪﻯ ﺍﺳﺘﻴﻌﺎﺏ ﻧﻈﺎﻣﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﻮﻃﻨﻴﻴﻦ ﺍﺳﺘﺸﺮﺍﻑ ﻫﻴﺉﺔ ﻭﺿﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻭﻫﻜﺬﺍﻗﻤﻨﺎ ﺑﺒﻨﺎء ﻭﺭﻗﺘﻨﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻔﺼﻮﻝ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬ﻋﺮﺽ ﺍﻻﺩﺏ ﺑﻬﺪﻑ ﻋﻜﺲ ﻣﺮﺣﻠﺔ ﺍﻟﻤﻌﺮﻓﺔ‬
‫ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝ ﺍﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺮﺟﻊ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ﻭﻧﻈﺎﻣﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﻴﻦ ‪،‬ﻣﻨﺎﻫﺞ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲﺍﻟﺘﻲ ﺍﻗﺘﺮﺑﻨﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻟﻬﺎ ﻣﻦ ﺍﺗﺠﺎﻫﻴﻦ ﻟﺪﺭﺍﺳﺘﻨﺎ‪ :‬ﺗﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﺍﻟﺨﺼﺎﺉﺺﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺘﻲ ﻣﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ًﺑﺎﻟﺘﻮﺍﻓﻖ ﻣﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻛﻮﺻﻒ ﻧﻈﺮﻱ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺪﻟﻴﻞ ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻲ ﻷﻭﺟﻪ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ﻭﺍﻻﺧﺘﻼﻑ ﺑﻴﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢﺍﻟﻤﺪﺭﻭﺳﺔ ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻳﺘﺒﻌﻪ ﺍﻟﻔﺼﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻔﺼﻞ ﻛﻞ ﻭﺍﺣﺪ ﻣﻨﻬﻢ ‪ -‬ﺇﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻋﻦﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺩﺍﺧﻞ ﺃﻧﻈﻤﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻟﺠﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ﻭﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ‬
‫ﺍﻟﺨﺼﺎﺉﺺﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺘﻮﻗﻌﺎﺕ ﻫﻴﺉﺔ ﻭﺿﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔﻭﻗﻴﺎﺱ ﺃﻭﺟﻪ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫ﻭﺍﻻﺧﺘﻼﻑﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻣﺠﻤﻮﻋﺘﻴﻦ ﻣﻦ ﻣﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔﻋﻤﻮﻣﺎ ‪ -‬ﺍﻷﺩﻟﺔ ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ‪.‬ﻋﻤﻮﻣﺎﺍﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎﺕﻳﻠﺨﺺ ﺍﻟﻔﺼﻞ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻮﺻﻠﻨﺎﺇﻟﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺗﺠﺎﻫﻴﻦ ﺍﻟﻠﺬﻳﻦ ﺗﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪﻫﻤﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ‪ -‬ﺍﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﻨﻴﺔﻋﻠﻰ ﺧﺼﻮﺻﻴﺎﺕ ﻛﻞ ﻣﻦ ﻣﺒﺎﺩﺉ ‪ GAAP‬ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ )ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ( ﻭﺍﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻲ ﺍﻟﻤﻮﺳﻊ ‪ -‬ﻭﺃﺧﻴﺮﺍ ًﻳﺮﺳﻢ ﺑﻌﺾ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﺤﺚ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺣﻮﻝ ﺍﻟﻤﻮﺿﻮﻉ‬
‫ﺍﻟﺬﻱﺗﻤﺖ ﻣﻨﺎﻗﺸﺘﻪ‪.‬‬

‫‪.1‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻷﺩﺑﻴﺎﺕ‬

‫ﺍﻟﺒﺤﺚﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝﺍﻟﺘﻨﺴﻴﻖ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲﺭﻛﺰ ﺑﺸﻜﻞ ﺃﺳﺎﺳﻲ ﻋﻠﻰ ﺟﺎﻧﺒﻴﻦ ﺃﺳﺎﺳﻴﻴﻦ ‪-‬ﺍﻟﻤﻮﺛﻮﻗﻴﺔ‬

‫ﻭﺻﺤﺔﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ)ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪Aisbitt، 2001‬؛ ﺇﻣﻴﻨﻴﻮﻧﻮ ﻭﺟﺮﺍﻱ ‪ 1996 ، 1992 ،‬؛ ﻫﻴﺮﻣﺎﻥ‬
‫ﻭﺗﻮﻣﺎﺱ ‪ .(1995،‬ﻭﻓﻘﺎً ﻟـ (‪ ، Alexander and Nobes )2004‬ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺆﺛﺮﻋﻠﻰ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻓﻲ ﺑﻠﺪ ﻣﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪ :‬ﺍﻟﺘﺄﺛﻴﺮﺍﺕ ﺍﻻﺳﺘﻌﻤﺎﺭﻳﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺭﺟﻴﺔ ‪،‬‬
‫ﻭﺗﺄﺛﻴﺮﻣﻘﺪﻣﻲ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ‪ ،‬ﻭﻃﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻨﻈﺎﻡ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ‪ ،‬ﻭﺗﺄﺛﻴﺮ ﺍﻟﻀﺮﺍﺉﺐ ‪ ،‬ﻭﺗﺄﺛﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻣﻬﻨﺔ‪.‬ﺃﺑﻌﺪ ﻣﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺠﻮﺍﻧﺐ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻧﺬﻛﺮ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻴﺔ )ﺭﻭﺑﺮﺗﺲ‬
‫ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ 2005 ،.‬؛ ﺗﺸﻮﻱ ﻭﻣﻴﻚ ‪ 2005 ،‬؛ ﺭﺍﺩﺑﻮﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ 2006 ،.‬؛ ﻧﻮﺑﺰ ﻭﺑﺎﺭﻛﺮ ‪، 2006 ،‬‬
‫‪ 2008‬؛‪ (Elliott & Elliott ، 2008‬ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺆﻛﺪ ﻋﻠﻰ ﻧﻈﺎﻡ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻣﻮﺍﺗﻴﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺣﺘﻰﻣﺤﺪﺩﺓ ﻟﺘﻨﻮﻉ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪ .‬ﺇﺫﺍ ﻛﻨﺎ ﻧﻌﺘﺰﻡ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ‪،‬‬
‫ﻓﻴﻤﻜﻨﻨﺎﺃﻥ ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ ﺃﻥ ﺍﻟﺠﻮﺍﻧﺐ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﻮﻓﺎء ﺑﻬﺎ ﻓﻲ ﺃﻏﻠﺐ ﺍﻷﺣﻴﺎﻥ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ ﺗﺆﺛﺮ‬
‫ﺃﻭﺗﻠﻌﺐ ﺩﻭﺭﺍً ﻣﻬﻤﺎً ﻓﻲ ﺍﻷﻣﻮﺭ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ ﺃﺧﺮﻯ‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪﺍﻟﻮﺿﻊ ﻣﻬﻨﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻓﻲ ﺳﻴﺎﻕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‬

‫‪25/2008‬‬ ‫‪54‬‬
 ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﻳﻤﻜﻦﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻤﻮﺍءﻣﺔ ﺍﻧﻌﻜﺎﺳﺎً ﻣﻦ ﺧﻼﻝ‪ :‬ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻟﺘﻜﺎﻣﻞ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ‪ ،‬ﻭﻣﻮﺍﺭﺩ‬

‫ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ‪،‬ﻭﺍﻟﻨﻈﺎﻡ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻲ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺳﻲ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻨﻈﺎﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﻭﺿﻊ ﺍﻟﻤﻬﻦ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺜﻘﺎﻓﺔ ‪،‬‬
‫ﻭﻟﻐﺔﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﻏﻴﺮﻫﺎ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺆﺛﺮﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺟﻴﺔ )ﻣﻮﺳﺘﺎ(‪.(2008ţă ،.‬‬

‫ﻓﻲﻋﺎﻡ ‪ ، 2002‬ﺃﺻﺪﺭ ﻣﺠﻠﺲ ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ ﺃﻣﺮﺍ ﺑﻔﺮﺽﺍﻟﺘﺰﺍﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺒﻮﺭﺻﺎﺕﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ ﻟﻬﻴﻜﻠﺔ ﺣﺴﺎﺑﺎﺗﻬﺎ ﺍﻟﺨﺘﺎﻣﻴﺔ ﺍﻟﻤﻮﺣﺪﺓﻭﻓﻘﺎً ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ)‪(IFRS‬ﺍﺑﺘﺪﺍء ﻣﻦ ﻋﺎﻡ ‪ 2005‬ﻋﻠﻰ ﺃﺑﻌﺪ ﺗﻘﺪﻳﺮ‪ .‬ﺇﺫﺍ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﺍﻷﻣﺮ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻬﺬﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔﺍﻟﻤﻮﺣﺪﺓ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻓﺴﻴﻜﻮﻥ ﻫﻨﺎﻙ ‪ 27‬ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺗﻘﺎﺭﻳﺮ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ )‪، 2005: 129‬‬
‫‪ .(Whittington‬ﻳﺘﻮﻗﻊ ﺑﺮﺍﻭﻥ ﻭﺗﺎﺭﻛﺎ )‪ (201 :2005‬ﺃﻥ ﻣﺴﺘﻘﺒﻞ ﻣﺠﻠﺲ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔﺳﻴﺮﺗﺒﻂ ﺑﺎﻟﺘﺄﻛﻴﺪ ﺑﺎﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺍﻟﻨﺎﺟﺢ ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺃﻭﺭﻭﺑﺎ‪.‬‬
‫ﻟﺬﻟﻚﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺃﻥ ﻧﻘﺪﺭ ﺃﻥ ﻗﺮﺍﺭ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ‬
‫ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲﻳﻤﺜﻞ ﻧﻬﺠﺎً ﻳﻮﻟﺪ ﺿﻤﻨﻴﺎً ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺗﻘﻠﻴﻞ ﺍﻟﺘﻨﻮﻉ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺍﻟﻮﺻﻮﻝ ﺇﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ‬
‫ﻣﻌﻴﻦﻣﻦ ﺍﻟﺘﻮﺣﻴﺪ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻴﺎﻕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺳﻲ ﺍﻹﻗﻠﻴﻤﻲ ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻻ ﺗﻌﺘﺒﺮ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻜﺎﻓﺉﺔ ﻟﻬﻴﻜﻠﺔ‬
‫ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕﻓﻲﺍﻟﺠﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻳﺤﺪﺩ ﻗﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎً ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺎً ﻟﻮﺣﺪﺍﺕ ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔﻻﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺇﻃﺎﺭ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻻﺳﺘﺜﻨﺎءﻋﻠﻰ ﺗﻮﺣﻴﺪ ﻭﺣﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺼﺪﺭ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ﻓﻲ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﻈﻤﺔﻓﻲ ﺍﻟﺪﻭﻝ ﺍﻷﻋﻀﺎء ﻓﻲ ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﻣﻨﺢ ﻭﺣﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﻮﺣﺪﺓ ﺍﻷﺧﺮﻯ‬
‫ﺧﻴﺎﺭﻫﻴﻜﻠﺔ ﺑﻴﺎﻧﺎﺗﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻓﻘﺎً ﻟﻠﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢﺍﺳﺘﻴﻔﺎء ﺣﺎﻟﺔ ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ ﺩﺍﺧﻞﺭﻭﻣﺎﻧﻲﺍﻟﻨﻈﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ‬
‫ﻓﻲﺑﺪﺍﻳﺔ ﻋﺎﻡ ‪ ، 2000‬ﺗﻢ ﻭﺿﻊ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﺗﻨﻔﻴﺬﻱ ﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻣﻨﺴﺠﻢ ﻣﻊ ‪4‬ﺫﺗﻢ‬
‫ﻭﺿﻊﺗﻮﺟﻴﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ ﻭﻣﻊ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻟﻠﻔﺘﺮﺓ ﺑﻴﻦ‬
‫‪2001‬ﻭ ‪ .(OMFP 94/2001) 2005‬ﻃﻠﺐ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻣﻦ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﻜﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻐﻠﺒﺖ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺑﻌﺾﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺤﺠﻢ )ﺭﻗﻢ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ‪ ،‬ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻷﺻﻮﻝ ‪ ،‬ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻋﺪﺩ ﺍﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ( ‪ ،‬ﻓﻲ ﻧﻬﺎﻳﺔ‬
‫ﺍﻟﻔﺘﺮﺓﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺘﻲ ﻛﺎﻧﺖ ﻣﺘﻮﺍﻓﻘﺔ ﻣﻊ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ‪ /‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‬
‫ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻻ ﻳﺰﺍﻝ ﺍﻟﺒﺮﻧﺎﻣﺞ ﻣﻬﺠﻮﺭﺍً ﻣﻨﺬ ﺍﻧﻀﻤﺎﻡ ﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ‬
‫ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲﻭﻫﺬﺍ ﺍﻟﻮﺿﻊ ﻳﻌﻨﻲ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺑﺮﺍﻣﺞ ﻭﻣﺸﺎﺭﻳﻊ ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﻨﻄﻘﺔ ﺑﺄﻛﻤﻠﻬﺎ‪ .‬ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻮﻗﺖﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻳﺘﻄﻠﺐ ﻧﻈﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻲ )‪ (OMFP 1752/2005‬ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ‬
‫ﺑﻤﻮﺟﺐﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻜﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺼﺪﺭ ﺃﺳﻬﻤﺎً ﻣﺴﺠﻠﺔ ﻓﻲ ﺳﻮﻕ‬
‫ﺍﻷﻭﺭﺍﻕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﻈﻤﺔ ‪ ،‬ﻭﺃﻳﻀﺎً ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻹﺑﻼﻍ‬
‫ﻋﻦﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﻮﻓﺎء ﺑﻪ )ﻭﻳﺴﻤﺢ ﺑﻪ( ﻓﻲ ﺑﻌﺾ ﺍﻷﺣﻴﺎﻥ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺮﻯ ‪،‬‬

‫ﺃﺳﺒﺎﺏﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﻧﺎﻓﻊﻳﻤﻜﻦ ﺗﺠﻤﻴﻌﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫ﺗﺴﻬﻴﻞﺍﻟﻮﺻﻮﻝ ﺇﻟﻰ ﺃﺳﻮﺍﻕ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺗﺤﺴﻴﻦ ﻣﺼﺪﺍﻗﻴﺔ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﻣﺘﻌﺪﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺠﻨﺴﻴﺎﺕﻓﻲ ﺃﺳﻮﺍﻕ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻟﻠﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ‪،‬‬
‫ﻭﺗﺤﺴﻴﻦﺍﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺗﺤﺴﻴﻦ ﺍﻟﻔﻬﻢ ﺑﻔﻀﻞ "ﻟﻐﺔ ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺸﺘﺮﻛﺔ" ‪ ،‬ﻭﺗﻨﻈﻴﻢ ﺃﺳﻬﻞ ﻷﺳﻮﺍﻕ‬
‫ﺭﺃﺱﺍﻟﻤﺎﻝ‬

‫‪55‬‬ ‫‪25/2008‬‬
 ‫ﻧﻈﻢﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬

‫ﻭﺗﻘﻠﻴﻞﺗﻌﺮﺽ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻟﻠﻀﻐﻮﻁ ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﻴﺔ )ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﺆﻛﺪ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ‬
‫ﻗﺮﺍﺭﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻟﻺﺑﻼﻍ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻮﻃﻨﻲ ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﺘﺄﺛﺮ ﺃﻳﻀﺎً ﺑﺎﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﻲﻭﺍﻟﻀﻐﻂ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ(‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺃﻳﻀﺎً ﺗﻠﺒﻴﺔ ﺟﻤﻴﻊ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺠﻮﺍﻧﺐ ﻓﻲ ﺍﻷﺩﺑﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ )‬
‫‪ McGregor، 1999‬؛ ‪ Collett‬ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ 2001 ،.‬؛ ﺗﺸﻮﻱﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ 2002 ،.‬؛ ‪& Sellani، 2005‬‬
‫‪ (Ampofo‬ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺘﻨﺎﻭﻝ ﻣﺴﺄﻟﺔ ﺇﻧﺸﺎء ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻓﺮﻳﺪﺓ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ﺍﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔ‬
‫ﻋﻠﻰﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪.‬‬

‫ﻗﺒﻞﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ‪ IFRS‬ﻓﻲ ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ ‪ ،‬ﻛﺎﻥ ﻛﺬﻟﻚﺗﺒﺎﺩﻝ ﺍﻷﺳﻬﻢﻋﻠﻰ ﻭﺟﻪ ﺍﻟﺨﺼﻮﺹ‬
‫ﻣﻄﻠﻮﺏﺍﻟﺬﻱ ‪ -‬ﺍﻟﺘﻲﺍﻟﻜﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔﺗﻘﺪﻳﻢ ﺍﻟﺤﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﻟﺨﺘﺎﻣﻴﺔﺑﻤﺎ ﻳﺘﻮﺍﻓﻖ ﻣﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ‬
‫ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )‪ (IFRS‬ﺃﻭ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ً)‪.(GAAP‬‬
‫ﺍﻷﺑﺤﺎﺙﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺗﻨﺎﻭﻟﺖ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ )‪Cooke، 1992‬؛ ‪Meek‬ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ ، (1995 ،.‬ﺃﻭ‬
‫ﺍﺣﺘﻤﺎﻝﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﻣﺘﻌﺪﺩﺓ ﺍﻟﺠﻨﺴﻴﺎﺕ )ﺍﻟﺠﺰﺍﺭﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ 1999 ،.‬؛ ﻣﻮﺭﻓﻲ ‪ 1999 ،‬؛ ﺃﺷﺒﻮ ‪،‬‬
‫‪ 2001‬؛ﺩﻭﻣﻮﻧﺘﻴﻴﻪ ﻭﺭﺍﻓﻮﺭﻧﻴﻴﻪ ‪ 1998 ،‬؛ ‪ Leuz & Verrecchia ، 2000‬؛ ‪(Leuz، 2003‬‬
‫ﺗﺸﻴﺮﺇﻟﻰ ﻭﺟﻮﺩ ﻋﻼﻗﺔ ﺇﻳﺠﺎﺑﻴﺔ ﺑﻴﻦ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﺍﻟﻮﺣﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﺳﻮﺍﻕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺟﻴﺔ ﻭﺩﺭﺟﺔ‬
‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡﻋﻦ ﻭﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﻣﺘﻌﺪﺩﺓ ﺍﻟﺠﻨﺴﻴﺎﺕ ﻛﺄﺳﺎﺱ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺍﻷﺩﺑﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔﺍﻟﺘﻲ ﺗﺘﻨﺎﻭﻝ ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﻟﺘﻔﺎﻋﻞ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻋﻦ ‪ FASB‬ﻭ ‪IASB )Choi‬ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪.‬‬
‫‪ 2001،‬؛ ﺷﺎﻭﻻ ‪ 2003 ،‬؛ ‪ (Zeff، 2007‬ﺗﺪﻋﻢ ﻓﻜﺮﺓ ﺃﻥ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺼﺪﺭﻫﺎ ﻫﻴﺉﺔ‬
‫ﻭﺿﻊﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ )‪ (IASB‬ﻟﻬﺎ ﻃﺎﺑﻊ ﻋﻤﻠﻲ )ﺟﻮﻫﺮﻱ( ﻗﻮﻱ ﻋﻨﺪ ﺍﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ ﻣﺴﺎﺉﻞ ﺗﻘﺪﻳﻢ‬
‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮﺍﻟﺘﻲ ﻫﻲﺍﻷﻛﺜﺮ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺬ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ ‪ ،‬ﺗﺸﻤﻞ‪ :‬ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ 32‬ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﺍﻟﻌﺮﺽ ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ﻟﻠﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ 7‬ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ‪ ،‬ﻭﻣﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ 39‬ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑ‬
‫ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﺱ‪.‬ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺃﻛﺒﺮ ﻓﺎﺉﺪﺓ ﻣﻦ ﻣﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ 39‬ﻫﻲ ﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺍﻟﻮﺍﺳﻊ ﻟﻄﺮﻳﻘﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻘﻴﺎﺱ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬ﺻﺤﻴﺢ ﺃﻧﻪ ﻟﻔﺘﺮﺓ ﻃﻮﻳﻠﺔ ‪ ،‬ﻛﺎﻧﺖ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ ﻫﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻋﺘﺒﺮﺕ ﺍﻷﺳﺎﺱ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻲ ﻟﻠﻘﻴﺎﺱ ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺗﻢ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻣﻬﺎ‬
‫ﻓﻲﻣﺠﺎﻝ ﺇﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻭﺣﺠﻢ ﺍﻟﻤﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻲ ﺳﺘﻜﻮﻥ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺻﻔﺮﺍً ﺇﺫﺍ‬
‫ﺗﻢﺗﻄﺒﻴﻖ ﻧﻤﻮﺫﺝ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ ‪ ،‬ﺁﺧﺬﺓ ﻓﻲ ﺍﻻﺭﺗﻔﺎﻉ ﻣﺆﺧﺮﺍً‪ .‬ﻭﻟﺬﻟﻚ ﻳﺆﻛﺪ (‪ Whittington )2005‬ﺃﻧﻪ ﻣﻦ ﺍﻷﻧﺴﺐ ﻗﻴﺎﺱ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕﻭﻓﻘﺎً ﻟﻘﻴﻤﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﻌﻜﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ .39‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻳﻌﺮﺏ‬
‫ﺑﻌﺾﺍﻟﺨﺒﺮﺍء ﻋﻦ ﻣﺨﺎﻭﻓﻬﻢ ﺑﺸﺄﻥ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ 39‬ﻳﺆﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺩﺭﺟﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻘﻠﺐ ﻓﻲ ﺇﻃﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﺴﻬﻤﻲ ‪ ،‬ﻭﻗﺪ ﻳﺨﺘﻠﻒ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﻘﻠﺐ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﻘﻠﺐ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ‪ .‬ﺗﺸﻴﺮ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ)ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ (Leftwich، 1981‬ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﻮﺍﻋﺪ ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻻ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻋﺎﺩﺓ ًﺑﺄﻱ ﺗﻐﻴﻴﺮﺍﺕ ﻓﻲ ﺃﺳﻌﺎﺭ‬
‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ﻋﻮﺍﻗﺐ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺃﺧﺮﻯ‪ .‬ﺍﻟﺘﻌﺒﻴﺮ ﻋﻦ ﻣﺨﺎﻭﻓﻬﻢ ﺑﺸﺄﻥ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻣﻌﻴﺎﺭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ 39‬ﻳﺆﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺩﺭﺟﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻘﻠﺐ ﻓﻲ ﺇﻃﺎﺭ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﺴﻬﻤﻲ ‪ ،‬ﻭﻗﺪ‬
‫ﻳﺨﺘﻠﻒﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﻘﻠﺐ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﻘﻠﺐ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ‪ .‬ﺗﺸﻴﺮ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ (Leftwich، 1981‬ﺇﻟﻰ‬
‫ﺃﻥﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﻮﺍﻋﺪ ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻻ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻋﺎﺩﺓ ًﺑﺄﻱ ﺗﻐﻴﻴﺮﺍﺕ ﻓﻲ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ‬
‫ﻋﻮﺍﻗﺐﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺃﺧﺮﻯ‪ .‬ﺍﻟﺘﻌﺒﻴﺮ ﻋﻦ ﻣﺨﺎﻭﻓﻬﻢ ﺑﺸﺄﻥ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ 39‬ﻳﺆﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺩﺭﺟﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﻠﺐﻓﻲ ﺇﻃﺎﺭ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﺴﻬﻤﻲ ‪ ،‬ﻭﻗﺪ ﻳﺨﺘﻠﻒ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﻘﻠﺐ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﻘﻠﺐ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ‪.‬‬
‫ﺗﺸﻴﺮﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ )ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ (Leftwich، 1981‬ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻗﻮﺍﻋﺪ ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻻ ﻳﺮﺗﺒﻂ ﻋﺎﺩﺓ ًﺑﺄﻱ‬
‫ﺗﻐﻴﻴﺮﺍﺕﻓﻲ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﺎ ﻟﻢ ﻳﻜﻦ ﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ﻋﻮﺍﻗﺐ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺃﺧﺮﻯ‪.‬‬

‫ﻗﺒﻞﺍﻟﺒﺤﺚ ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻲﻋﻠﻰ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻳﻘﺘﺼﺮ ﻓﻲ ﺍﻟﻐﺎﻟﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺗﺪﻋﻢ‬
‫ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞﺣﺘﻰ ﺍﻵﻥ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺰﺍﻳﺪﺓ ﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺘﺰﺍﻳﺪﺓ ﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﻭﺭﺍﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ)ﺑﺘﺮﻭﻧﻲ ﻭﻭﻫﻠﻴﻦ ‪ 1995 ،‬؛ ﺑﺎﺭﺙﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ 2001 ،.‬؛ ﺍﻳﺸﺮﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪.‬ﻭ‬

‫‪25/2008‬‬ ‫‪56‬‬
 ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‬

‫‪ 1996‬؛‪ (Nelson، 1996‬ﻭﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ )‪ (Venkatachalam، 1996‬ﺍﻟﻤﻤﻠﻮﻛﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ‬

‫ﻭﺷﺮﻛﺎﺕﺍﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ .‬ﺣﺪﻳﻘﺔﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ (1999).‬ﻭﺟﺪ ﺻﻠﺔ ﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻘﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﺮﻑ ﺑﻬﺎ ﻟﻸﻭﺭﺍﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﺍﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﺑﻤﻮﺟﺐ ‪ .SFAS 115‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺗﺮﻛﺰ ﺟﻤﻴﻊ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻛﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻘﻄﺎﻉﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻟﻢ ﻳﺠﺪ (‪ Simko )1999‬ﺃﻱ ﻋﻼﻣﺔ ﻣﻬﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺘﺰﺍﻳﺪﺓ‬
‫ﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ‪ ، SFAS 107‬ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺗﻘﺎﻃﻊ ‪ -‬ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺗﻌﺰﻯ ﺇﻟﻰ ﻋﺪﻡ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻷﻧﺸﻄﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﻟﻠﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺤﻠﻴﻠﻬﺎ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﺧﺮﻯ ‪ ،‬ﻻ ﺳﻴﻤﺎ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‬
‫ﺍﻟﺘﻲﺗﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ‪ ،‬ﺗﺨﺘﻠﻒ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻔﺴﻴﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﻧﻬﺎ ﻋﺪﻡ ﻣﻮﺛﻮﻗﻴﺔ‬
‫ﺑﺴﺒﺐﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻭﺟﺪ ‪ Beaver‬ﻭ (‪Venkatachalam )2000‬‬
‫ﺻﻠﺔﻗﻴﻤﺔ ﻟﻠﻤﻜﻮﻥ ﺍﻟﺘﻘﺪﻳﺮﻱ ﻟﻠﻘﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﻘﺮﺽ‪ .‬ﺭﻛﺰﺕ ﺍﻷﺑﺤﺎﺙ ﺍﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﺣﻮﻝ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫)ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻌُﺮﻑَّ ﻋﻠﻰ ﺃﻧﻬﺎ ﺍﻻﺭﺗﺒﺎﻁ ﺑﻴﻦ ﺍﻷﺭﻗﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﻗﻴﻢ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ( ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﺇﺫﺍ‬
‫ﻛﺎﻥﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ ﻳﺤﺘﻮﻱ ﻋﻠﻰ ﻣﺤﺘﻮﻯ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺇﺿﺎﻓﻲ‬
‫ﻳﺰﻳﺪﻋﻦ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ‪ .‬ﺗﻘُﻴﻢِّ ﺍﻻﺧﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻤﺤﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻹﺿﺎﻓﻴﺔ ﻣﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ‬
‫ﺃﺣﺪﺍﻟﻤﻘﺎﻳﻴﺲ ﻳﻮﻓﺮ ﻣﺤﺘﻮﻯ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﻣﻘﻴﺎﺱ ﺁﺧﺮ ‪ ،‬ﻭﻏﺎﻟﺒﺎً ﻣﺎ ﺗﺴُﺘﺨﺪﻡ ﻋﻨﺪ‬
‫ﺗﻘﺪﻳﻢﺃﻭ ﻃﻠﺐ ﺇﺟﺮﺍء ﻭﺍﺣﺪ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ ﻭﻳﻜﻮﻥ ﺍﻵﺧﺮ ﺗﻜﻤﻴﻠﻴﺎً )‪Biddle‬ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ 1995 ،.‬؛ ﺟﻴﻨﻴﻨﻐﺰ ‪،‬‬
‫‪ .(1990‬ﺑﻴﺪﻝﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ (3 :1995).‬ﻳﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺃﻧﻪ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻋﺪﻡ ﻭﺟﻮﺩ ﺍﺧﺘﺒﺎﺭ ﺻﺮﻳﺢ ﻟﻔﺤﺺ ﻣﺎ ﺇﺫﺍ‬
‫ﻛﺎﻥﺃﺣﺪ ﺍﻟﻤﻘﺎﻳﻴﺲ )ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ ،‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ( ﻭﺣﺪﻩ ﻣﺴﺎﻭ ٍﺃﻭ ﺃﻗﻞ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ ﺇﻓﺎﺩﺓ ﻣﻦ‬
‫ﻣﻘﻴﺎﺱﺁﺧﺮ )ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ( ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﺧﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﻣﺤﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‬
‫ﺍﻹﺿﺎﻓﻴﺔﻳﻤﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﻨﻄﻮﻱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﻣﻘﺎﻳﻴﺲ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻋﺪﺓ ﻧﺘﺎﺉﺞ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ‪ .‬ﺇﻥ‬
‫ﺍﻟﻌﺜﻮﺭﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺗﺰﺩﺍﺩ ﺇﻓﺎﺩﺓ ﺑﺎﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻳﻤﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻌﻨﻲ ﺿﻤﻨﺎ ًﺃﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬
‫ﻏﻨﻴﺔﺑﺎﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ ﺃﻭ ﺃﻗﻞ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ‪ .‬ﻭﺑﺪﻻ ًﻣﻦ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻌﺜﻮﺭ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﻔﻴﺪﺓ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﺰﺍﻳﺪ ﻳﻤﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﻌﻨﻲ ﺿﻤﻨﺎ ًﺃﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺇﻣﺎ‬
‫ﻣﺘﺴﺎﻭﻳﺔﺃﻭ ﺃﻗﻞ ﺇﻓﺎﺩﺓ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ‪ .‬ﻟﺬﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺘﻌﻴﻴﻦ ﺑﻴﻦ ﺍﺧﺘﺒﺎﺭ ﻣﺤﺘﻮﻯ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕﺍﻟﺘﺰﺍﻳﺪﻱ ﻭﺍﻟﻨﺴﺒﻲ ﻟﻴﺲ ﻭﺍﺣﺪﺍً ﻟﻮﺍﺣﺪ‪ .‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺰﺍﻳﺪﺓ ﺗﻘﻴﻢ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔﺍﻟﻤﺘﺰﺍﻳﺪﺓ ﻟﻤﻘﻴﺎﺱ ﻭﺍﺣﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻵﺧﺮ ‪،‬‬

‫ﺗﻨﺎﻭﻟﺖﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺃﻳﻀﺎً ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻲﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻆ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ‪.‬‬

‫ﻋﻠﻰﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ ،‬ﻗﺎﻡ (‪ Riffe )1993‬ﻭ (‪ McAnally )1995‬ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﺇﻣﻜﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‬
‫ﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎﺕﻣﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻮﻻﻳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ‪ SFAS 105‬ﻟﻠﻜﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ .‬ﺃﺛﺒﺖ (‪ Riffe )1993‬ﺃﻥ‬
‫ﻫﻨﺎﻙﺗﻔﺎﻋﻼً ﺳﺒﺒﻴﺎً ﻣﻬﻤﺎً ﺑﻴﻦ ﻗﻴﻢ ﺑﻨﻮﺩ ﻭﺭﻗﺔ ﺧﺎﺭﺝ ﺍﻟﺘﻮﺍﺯﻥ ﻭﻗﻴﻤﺔ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ‪ .‬ﺗﻬﺪﻑ‬
‫ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕﺍﻷﺧﺮﻯ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﺇﻟﻰ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﻋﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬ﺑﺎﺭﺙﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ (1995) .‬ﺍﺧﺘﺒﺮ ﻛﻴﻒ ﺃﺛﺮﺕ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﻠﺐ‬
‫ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻭﻛﻴﻒ ﺃﺛﺮﺕ ﻋﻠﻰ ﺳﻌﺮ ﺍﻷﺳﻬﻢ‪ .‬ﺃﻇﻬﺮﻭﺍ ﺃﻥ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ‪ ،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﻣﺒﻠﻎ ﺭﺃﺱ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻝﺍﻟﺴﻬﻤﻲ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻛﺎﻧﺖ ﺃﻛﺜﺮ ﺗﻘﻠﺒﺎ ًﻣﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﺳﻌﺮ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻗﺪ ﺗﺄﺛﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﻛﺒﻴﺮ ﺑﻤﺜﻞ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﻠﺐﺍﻹﺿﺎﻓﻲ‪. .‬‬

‫ﺍﻟﺒﺤﺚﺍﻟﻨﻈﺮﻱﺣﺘﻰ ﺍﻵﻥ ﺍﻟﺘﺰﻡ ﺍﻟﺼﻤﺖ ﻧﺴﺒﻴﺎً ﺑﺸﺄﻥ ﺍﻟﺨﺼﺎﺉﺺ ﻭﺍﻟﺮﻏﺒﺔ ﻓﻲ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪.‬ﻓﻲ ﺣﻴﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﺠﻮﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺗﻴﺔ ﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﻌﻮﻳﻀﻬﺎ ﻓﻲ ﻇﻞ ﻇﺮﻭﻑ‬
‫ﺃﺳﻮﺍﻕﻛﺎﻣﻠﺔ ﻭﻣﺜﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻣﺴﺎﻫﻤﺔ ﻗﻴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻲ ﺃﻏﺮﺍﺽ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪ ﻫﻲ‬

‫‪57‬‬ ‫‪25/2008‬‬
 ‫ﻧﻈﻢﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬

‫ﻏﻴﺮﻭﺍﺿﺢ ﻓﻲ ﺑﻴﺉﺔ ﻭﺍﻗﻌﻴﺔ )ﺑﻴﻔﺮ ‪ .(1998 ،‬ﻳﺘﻢ ﺗﻨﺎﻭﻝ ﺍﻟﻤﺴﺄﻟﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬
‫ﻓﻲﺍﻷﺩﺑﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ )‪Herrmann‬ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ 2006 ،.‬؛ ﺟﻮﻧﻎ ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ 2006 ،.‬؛ ﻟﻮﺑﻴﺰ‬
‫ﻭﺭﻭﺩﺭﻳﻐﺰ ‪ 2007،‬؛ ﻫﺎﻥﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ (2007 ،.‬ﺧﺎﺻﺔ ﻣﻦ ﻭﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺗﺤﺪﻳﺪﻫﺎ ﺑﺎﻻﺭﺗﺒﺎﻁ ﻣﻊ ﻋﻨﺎﺻﺮ‬
‫ﻣﺨﺘﻠﻔﺔﻣﻦ ﺗﺮﻛﺔ ﺍﻟﻜﻴﺎﻥ‪ .‬ﺃﺛﺒﺘﺖ ﺍﻷﺑﺤﺎﺙ ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎﻝ )‪Hitz، 2007‬؛ ‪& Stocken، 2007‬‬
‫‪Reis‬؛ ‪ (Sunder، 2008‬ﺃﻳﻀﺎً ﻭﺟﻮﺩ ﺑﻌﺾ ﻣﻨﺎﻫﺞ ﻗﻀﻴﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﻨﺪ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﺼﻮﺭ‪.‬‬

‫ﻳﻬﺘﻢ (‪ Pirchegger )2006‬ﺑﺤﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﻮﺣﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻤﻴﻞ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻘﺎﻡ ﺍﻷﻭﻝ ﺇﻟﻰ‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺔﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻌﺎﻟﻲ ﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒﻭﻛﺬﻟﻚ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ‬
‫ﺫﺍﺕﺍﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ ﺃﺧﺮﻯ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻬﺪﻑ ﺍﻷﺳﺎﺳﻲ ﻟﺴﻠﻄﺔ ﺇﺻﺪﺍﺭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﻫﻮ ﺍﻟﺠﻬﺪ ﺍﻟﺬﻱ ﻻ‬
‫ﺟﺪﺍﻝﻓﻴﻪ ﻟﺘﺰﻭﻳﺪ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺑﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻭﺛﻴﻘﺔ ﺍﻟﺼﻠﺔ‪ .‬ﺇﻥ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﻤﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﺗﺸﻜﻞ ﺟﺰءﺍً ﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﺠﺰﺉﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﺪﻓﻮﻋﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﺠﻬﻮﺩﺍﻟﻤﺒﺬﻭﻟﺔ ﻟﻄﻤﺄﻧﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮﻳﻦ ﺑﺄﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﻄﺒﻘﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻗﺪ ﺗﻢ‬
‫ﺗﻄﺒﻴﻘﻬﺎﺑﺸﻜﻞ ﺻﺤﻴﺢ ﺑﺪﻻ ًﻣﻦ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺗﺴﺒﺐ‬
‫ﺃﺳﺒﺎﺑﺎًﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺇﺿﺎﻓﻴﺔ ﻛﺒﻴﺮﺓ ﻟﻮﺣﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ .‬ﺗﻨﺎﻭﻟﺖ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﻤﺎﺭﺳﺔﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎﻝ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﻔﻬﻮﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﻟﻠﺘﺤﻮﻁ‪ .‬ﻣﻴﻠﻮﻣﺎﺩ‬
‫ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ ، (1999).‬ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ ،‬ﻳﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭﻓﻘﺎً ﻟﻤﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻮﻻﻳﺎﺕﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ‪ SFAS 133‬ﻳﺆﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺍﻧﺤﺮﺍﻓﺎﺕ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻷﻣﺜﻞ ﺑﺎﻟﻤﻌﻨﻰ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪.‬‬
‫ﻭﻣﻊﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻳﻠﻔﺖ ﺑﺎﺭﻧﺰ )‪ (2001‬ﺍﻻﻧﺘﺒﺎﻩ ﺇﻟﻰ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﻧﺤﺮﺍﻓﺎﺕ ﻋﻦ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬
‫ﻫﻲﻧﺘﻴﺠﺔ ﻟﻨﻤﻮﺫﺝ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻤﺤﺪﺩ ‪ ،‬ﻣﺸﻴﺮﺍً ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻗﺪ ﺗﺤﻔﺰ‬
‫ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕﺫﺍﺕ ﺍﻷﺩﺍء ﺍﻟﻀﻌﻴﻒ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺑﺔ ﻭﺍﻟﺘﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﻧﺘﺎﺉﺠﻬﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺪﻯ‬
‫ﺍﻟﻘﺼﻴﺮ‪.‬ﺃﺳﺎﺱ‪ .‬ﺗﻨﺎﻭﻟﺖ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻭﺗﺄﺛﻴﺮﺍﺕ ﺍﻟﺘﺤﻜﻢ ﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‬
‫)ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ Jorgensen ، 1997‬؛ ‪ Hughes‬ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ .(2002 ،.‬ﺗﻜﻤﻦ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻷﻛﺜﺮ‬
‫ﺇﺛﺎﺭﺓﻟﻼﻫﺘﻤﺎﻡ ﻓﻲ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺍﻟﻄﻮﻋﻲ ﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻳﺆﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻧﺤﺮﺍﻑ ﻋﻦ‬
‫ﺍﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺔﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﻤﺜﻠﻰ )ﻋﻠﻰ ﻋﻜﺲ ﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺍﻟﺤﺼﺮﻱ ﻟﻠﺘﺤﻮﻁ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺩﻭﻥ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻣﺒﺎﺩﺉﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ(‪.‬‬

‫‪.2‬ﻣﻨﻬﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﺤﺚ‬

‫ﺑﺪءﺍًﻣﻦ ﺍﻻﻋﺘﻘﺎﺩ ﺑﺄﻧﻪ ﺑﻤﺠﺮﺩ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻬﻴﺉﺎﺕ ﺍﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ ﻟﻨﻤﻮﺫﺝ ﺇﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻳﺼﺒﺢ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺪﺃﺍﻟﺘﻮﺟﻴﻬﻲ ﻟﻠﺘﻨﻈﻴﻢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ‪ ،‬ﺃﻱ ﻭﺿﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ‪ ،‬ﺑﺪﺃﻧﺎ ﺑﺤﺜﻨﺎ ﺃﻭﻻ ًﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺘﻮﻗﻌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻨﺔﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺴﺄﻟﺔ ﺍﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﺛﻢ ﺍﻧﺘﻘﻞ ﺇﻟﻰ ﻧﻈﺎﻣﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﻴﻦ )ﺍﻟﻨﻈﺎﻣﺎﻥ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻲ ﻭﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻲ(‪ .‬ﻟﻢ ﻧﻘﻢ ﻓﻘﻂ‬
‫ﺑﺘﺤﻠﻴﻞﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎﺕ ﺍﻟﺜﻼﺙ ﻣﻦ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻨﻔﺼﻞ ‪ ،‬ﺑﻞ ﻗﻤﻨﺎ ﺃﻳﻀﺎً ﺑﺸﺮﺡ ﻭﺗﻔﺴﻴﺮ‬
‫ﺍﻟﺨﺼﺎﺉﺺﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺓ ﻓﻲ ﻧﻈﺎﻣﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﻴﻦ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻮﺍﻗﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻓﻲ ﻛﻞ‬
‫ﺑﻠﺪ ‪،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﻣﻊ ﺍﻹﻃﺎﺭ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ‪ .‬ﻟﺬﻟﻚ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺘﻄﻮﻳﺮ ﻣﻠﻒﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖﻣﻦ ﻣﻨﻈﻮﺭ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ‬
‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔﻭﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫‪25/2008‬‬ ‫‪58‬‬
 ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﻋﻼﻭﺓﻋﻠﻰ ﺫﻟﻚ ﺃﺟﺮﻳﻨﺎﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻲﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﺧﺘﺒﺎﺭ ﺃﻭﺟﻪ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ﻭﺍﻻﺧﺘﻼﻑ ﺑﻴﻦ‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻋﺎﺕﺍﻟﺜﻼﺙ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ‪ ،‬ﺗﺆﺧﺬ ﺍﺛﻨﺘﻴﻦ ﻓﻲ ﻛﻞ ﻣﺮﺓ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺍﺳﺘﺨﻼﺹ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺭﺍﺳﺨﺔ‬
‫ﻓﻴﻤﺎﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺪﺭﺟﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺓ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪ .‬ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺍﻟﻨﻬﺞ ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻲ ﺃﻳﻀﺎً ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻲﺗﻢ ﺟﻤﻌﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺪﻗﻴﻖ ﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﻤﺬﻛﻮﺭﺓ ﺃﻋﻼﻩ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺪﻭﻳﻨﻬﺎ ﻭﺗﻘﻴﻴﻤﻬﺎ‬
‫ﻭﻓﻘﺎًﻟﺬﻟﻚ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺑﻌﺾ ﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻹﺣﺼﺎﺉﻴﺔ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﻋﺮﺽ ﺃﻛﺜﺮ ﺗﻔﺼﻴﻼ ًﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻲ ‪ ،‬ﻭﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻣﻬﺎ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺼﻞ ‪ -‬ﻗﻴﺎﺱ ﺃﻭﺟﻪ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫ﻭﺍﻻﺧﺘﻼﻑﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻣﺠﻤﻮﻋﺘﻴﻦ ﻣﻦ ﻣﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔﻋﻤﻮﻣﺎ ً‪ -‬ﺍﻷﺩﻟﺔ ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ‪.‬‬

‫ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲﺗﻤﻜﻨﺎ ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ﻣﻦ ﺍﺳﺘﺨﻼﺹ ﺍﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎﺗﻨﺎ ﺑﺸﺄﻥ ﺍﻻﺗﺠﺎﻫﻴﻦ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻴﻴﻦ ﺍﻟﻠﺬﻳﻦ ﺗﻢ‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪﻫﻤﺎﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻨﻬﺞ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﺍﻟﻤﻄﻮﺭَّ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫﺬﺍ ‪ ،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﺗﺼﻤﻴﻢ ﻧﻈﺮﺓ ﻗﺼﻴﺮﺓ ﻟﻠﺒﺤﺚ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎﻝ‪.‬‬

‫‪.3‬ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻟﻨﻈﻢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‬

‫ﻟﺠﻤﻬﻮﺭﻳﺔﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ﻭﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺠﻮﺍﻧﺐ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻻﺭﺗﺒﺎﻁ ﻣﻊ ﺗﻨﺒﺆﺍﺕ ﻫﻴﺉﺔ‬
‫ﺍﻹﻋﺪﺍﺩﺍﻟﻘﻴﺎﺳﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‬

‫ﻣﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻣﻌﻘﺪﺓ‪ .‬ﻳﺠﺐ ﺃﻥ‬
‫ﺗﺄﺧﺬﺍﻟﻜﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﻜﺎﻓﻲ ﻟﻔﻬﻢ ﺍﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻚ ﺍﻟﺘﺄﺛﻴﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻧﻈﻤﺔ ﻭﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻮﺛﻴﻖ‪.‬ﻟﻘﺪ ﺣﺎﻭﻟﻨﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺑﺤﺜﻨﺎ ﺇﻧﺸﺎء ﻧﻈﺮﺓ ﻋﺎﻣﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻮﻗﻌﺎﺕ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﻣﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ 32‬ﺍﻟﻤﻨﻘﺢ ﻭﻣﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ﺭﻗﻢ ‪ 39‬ﻭﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ، 7‬ﺛﻢ ﺗﻌﻤﻘﻨﺎ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﺛﻨﻴﻦ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ًﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺒﻠﺪﺍﻥﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﻟﻨﻈﺮ ﻓﻲ ﺗﺤﻠﻴﻠﻬﺎ‪ .‬ﺩﻭﻥ ﺫﻛﺮ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﻤﺤﺪﺩﺓ ﺍﻟﻮﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﻋﺮﺽ ﺍﻟﻤﺮﺟﻊ‬
‫ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪،‬ﻧﻨﺘﻘﻞ ﺇﻟﻰ ﺗﻠﺨﻴﺺ ﺍﻟﺨﺼﻮﺻﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻭﺟﺪﻧﺎﻫﺎ ﻓﻲ ﻧﻈﺎﻣﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﻴﻦ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼﻝﺭﺑﻄﻬﺎ ﺑﻤﺮﺍﺳﻠﻬﺎ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ﻭﻛﺬﻟﻚ ﺑﺎﻟﺨﺼﻮﺻﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻟﻠﺒﻠﺪ‪.‬‬

‫ﺍﻹﺑﻼﻍﻋﻦ ﺍﻷﺳﻬﻢ‬
‫ﺍﻝﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔﺗﺘﻄﻠﺐ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺃﻥ ﺗﻘﻮﻡ ﺍﻟﻮﺣﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﺈﻋﺎﺩﺓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﺃﺳﻬﻢﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﻓﻲ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ‪ ،‬ﻣﻊ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺇﻣﺎ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﺩﻟﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪،‬‬
‫ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍًﻋﻠﻰ ﻧﻮﻉ ﺍﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻴﻨﻬﺎ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﺗﻌﺘﺒﺮ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺤﺪﺩﺓ ﺩﺍﺉﻤﺎً‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕﺍﻟﻤﺜﻠﻰ ؛ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻴﻞ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﺗﺴﺘﺨﺪﻡ ﺍﻟﻮﺣﺪﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﻘﻴﻴﻤﺎً‬
‫ﺧﺒﻴﺮﺍًﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﻧﻤﻮﺫﺝ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‪ .‬ﻳﺠﻮﺯ ﻟﻮﺣﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻓﻲ ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ﺍﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ‬
‫ﺃﺳﻬﻢﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺘﻮﺍﻓﻖ ﻣﻊ ﺃﺳﻌﺎﺭ ﺷﺮﺍﺉﻬﺎ ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻴﻞﺗﺤﺪﻳﺪ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﻮﺛﻮﻗﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻝﺭﻭﻣﺎﻧﻲﺗﺬﻛﺮ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪ ،‬ﻭﺃﻳﻀﺎً ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ﺍﻻﺳﺘﺜﻨﺎءﻣﻦ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬

‫‪59‬‬ ‫‪25/2008‬‬
 ‫ﻧﻈﻢﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬

‫ﺍﻟﻘﻮﺍﻋﺪ ‪،‬ﻳﺠﻮﺯ ﻟﻠﻤﻨﺸﺂﺕ ﺇﺟﺮﺍء ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﻟﻤﻮﺣﺪﺓ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻚ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ‪.‬‬

‫ﻳﺘﻢﺗﺤﺪﻳﺪ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺑﺎﻟﺮﺟﻮﻉ ﺇﻟﻰ‪ :‬ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻟﺘﻠﻚ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﻤﻜﻦ‬
‫ﺗﺤﺪﻳﺪﺳﻮﻕ ﻣﻮﺛﻮﻕ ﺑﻬﺎ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ ﻟﻸﺩﺍﺓ ﻭﻟﻜﻦ‬
‫ﻳﻤﻜﻦﺗﺤﺪﻳﺪﻫﺎ ﻟﻤﻜﻮﻧﺎﺗﻬﺎ ﺃﻭ ﻷﺩﺍﺓ ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻦ ﺍﺷﺘﻘﺎﻕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ ﻣﻦ ﻣﻜﻮﻧﺎﺗﻬﺎ ﺃﻭ ﻣﻦ‬
‫ﺃﺩﺍﺓﻣﻤﺎﺛﻠﺔ ؛ ﺃﻭ ﻗﻴﻤﺔ ﻧﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ ﻧﻤﺎﺫﺝ ﻭﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺍﻟﻤﻘﺒﻮﻟﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎً ‪ ،‬ﻟﺘﻠﻚ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻻﻳﻤﻜﻦ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺳﻮﻕ ﻣﻮﺛﻮﻕ ﺑﻬﺎ ﺑﺴﻬﻮﻟﺔ‪ .‬ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﺗﻀﻤﻦ ﻧﻤﺎﺫﺝ ﻭﺗﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻫﺬﻩ ﺗﻘﺪﻳﺮﺍً‬
‫ﺗﻘﺮﻳﺒﻴﺎًﻣﻌﻘﻮﻻ ًﻟﻠﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺴﻮﻗﻴﺔ‪ .‬ﻳﻤﻜﻦ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﺍﻟﺘﻐﻴﺮ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻷﺻﻞ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺘﺎﺡ ﻟﻠﺒﻴﻊ ‪،‬‬
‫ﺑﺨﻼﻑﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ‪ ،‬ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﻓﻲ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢﺗﻌﺪﻳﻞ ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻻ ﺗﻌﺪ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻤﻮﺿﺤﺔ ﻓﻴﻪ ﺿﺮﻭﺭﻳﺔ ﻟﺘﻨﻔﻴﺬ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ‬
‫ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ .‬ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﻈﻞ ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﺠﻼﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻃﺎﻟﻤﺎ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺼﻠﺔ ﻣﺴﺠﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻟﺴﻮءﺍﻟﺤﻆ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻮﺿﻊ ﺍﻷﻣﺜﻞ ‪ ،‬ﺃﻱ ﺍﺷﺘﻘﺎﻕ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ ﺍﻟﺴﻮﻕ ‪ ،‬ﻧﺎﺩﺭﺍً ﻣﺎ‬
‫ﻳﺤﺪﺙﻓﻲ ﺑﻴﺉﺔ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ﺍﻟﻀﻌﻴﻔﺔ ‪ ،‬ﻭﻫﺬﺍ ﻫﻮ‬
‫ﺳﺒﺐﻭﺟﻮﺏ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻨﻤﺎﺫﺝ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﻋﺎﺩﺓ‪ ً.‬ﺗﺸﻤﻞ ﻋﻴﻮﺏ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺼﺎﻓﻴﺔﺍﻻﺧﺘﻼﻓﺎﺕ ﻓﻲ ﻗﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻣﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪ ،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺗﻄﺒﻴﻖ‬
‫ﻣﺒﺪﺃﺍﻟﺤﻴﻄﺔ ﻣﻔﻀﻞ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﺍﺳﺘﺤﺎﻟﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﻣﻌﻴﻨﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺻﻴﺔﻟﻘﻴﻢ ﺃﻋﻠﻰ )ﻋﻠﻰ ﺧﻼﻑ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ(‪.‬‬

‫ﺳﻨﺪﺍﺕ‬
‫ﺍﻝﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔﻻ ﺗﻈﻬﺮ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪﺍﺕ ﺫﺍﺕ ﻓﺘﺮﺓ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺃﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻨﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﺃﻱ‬
‫ﺍﺧﺘﻼﻓﺎﺕﻛﺒﻴﺮﺓ ﻣﻊ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ‪ .IFRS‬ﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ ﺃﺧﺮﻯ ‪ ،‬ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻧﻨﻈﺮ ﺑﻌﻴﻦ ﻧﺎﻗﺪﺓ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺣﻘﻴﻘﺔﺃﻥ ﺍﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ ﻫﺬﻩ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺘﺠﺎﻭﺯ ﻓﺘﺮﺍﺕ ﺍﺳﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺳﻨﺔ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﻻ ﻳﺘﻮﺍﻓﻖ ﻣﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ‬
‫ﻭﻏﻴﺮﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﻣﻘﺎﺭﻧﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝ ﺍﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻷﺟﻞ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ‪.‬‬
‫ﻗﺪﺗﻔﻀﻞ ﻭﺣﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺗﻄﺒﻴﻖ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 7‬ﻣﻦ ﻗﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻲ )‪(563/1991‬‬
‫ﺍﻟﺘﻲﺗﺤﺪﺩ ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ؛ ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﺗﻠﻌﺐ ﺍﻟﺠﻮﺍﻧﺐ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﺩﻭﺭﻫﺎ ﺃﻳﻀﺎً‪.‬‬

‫ﻓﻲﺍﻝﺭﻭﻣﺎﻧﻲﻻ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺇﻻ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ‪ :‬ﻣﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻛﺠﺰء‬
‫ﻣﻦﻣﺤﻔﻈﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺟﺮﺓ ﺃﻭ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ‪ .‬ﻻ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻋﻠﻰ‪ :‬ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ؛ ﻟﻠﻘﺮﻭﺽ ﻭﺍﻟﻤﺪﻳﻨﻴﻦ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺃﻧﺸﺄﺗﻬﺎﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﻭﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﻷﻏﺮﺍﺽ ﺍﻟﻤﺘﺎﺟﺮﺓ ؛ ﻭﺍﻟﺤﺼﺺ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺑﻌﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻋﺎﺕﺫﺍﺕ ﺍﻟﺼﻠﺔ ﻭﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻳﻊ ﺍﻟﻤﺸﺘﺮﻛﺔ ﻭﺃﺩﻭﺍﺕ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻋﻦ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻘﻮﺩﺍﻟﻄﺎﺭﺉﺔ‬

‫‪25/2008‬‬ ‫‪60‬‬
 ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﻋﻨﺪ ﺩﻣﺞ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺨﺼﺎﺉﺺ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻳﺠﺐﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻨﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﻓﻘﺎً ﻟﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﻘﺒﻮﻝ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎﻡ ‪ ،‬ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﻋﻦ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﺍﻷﺧﺮﻯ‪ .‬ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﺘﻢ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺃﺩﺍﺓ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪ ،‬ﻳﺠﺐ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺮ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﻓﻲﺣﺴﺎﺏ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺉﺮ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺗﻀﻤﻴﻦ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺮ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺒﺎﺷﺮ ﻓﻲ‬
‫ﻋﺪﻡﺍﻟﻤﺴﺎﻭﺍﺓ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪ ،‬ﺣﻴﺚ‪ :‬ﺍﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﻤﺤﺘﺴﺒﺔ ﻫﻲ ﺃﺩﺍﺓ ﺗﺤﻮﻁ ﺑﻤﻮﺟﺐ‬
‫ﻧﻈﺎﻡﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺴﻤﺢ ﻟﺒﻌﺾ ﺃﻭ ﻛﻞ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺮ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺑﻌﺪﻡ ﺇﻇﻬﺎﺭﻩ ﻓﻲ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﻭﺣﺴﺎﺏﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺮ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻔﺮﻕ ﺍﻟﺼﺮﻑ ﺍﻟﻨﺎﺷﺊ ﻋﻦ ﻋﻨﺼﺮ ﻧﻘﺪﻱ ﻳﺸﻜﻞ‬
‫ﺟﺰءﺍًﻣﻦ ﺻﺎﻓﻲ ﺍﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﻓﻲ ﺗﻌﻬﺪ ﺃﺟﻨﺒﻲ‪.‬‬

‫ﻋﻘﻮﺩﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ‬
‫ﺗﻈﻬﺮﺃﺧﻄﺮ ﺍﻟﻤﺸﺎﻛﻞ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝ ﺍﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺭﻭﺍﺩ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﻓﻲ ﺗﺤﺪﻳﺪ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ‪ ،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﺬﻣﻢ ﺍﻟﻤﺪﻳﻨﺔ ﺧﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺬﻣﻢﺍﻟﺪﺍﺉﻨﺔ ﺧﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺍﺳﺘﻠﺰﻡ ﺍﻟﺘﻔﺎﻭﺽ ﺑﺸﺄﻥ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ‪ ،‬ﻭﻛﻤﺎ ﻳﻤﻜﻦ ﺃﻥ ﻳﺨُﺸﻰ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻌﻘﻮﻝ ‪ ،‬ﺳﻮﻑ ﻳﺴﺘﺘﺒﻊ ﻋﺪﻡ ﺗﻨﺎﺳﻖ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﺆﺳﺴﺔ ﻭﺍﻟﺸﺮﻛﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﻔﺎﻭﺽ ﻣﻌﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻘﺪ‪ .‬ﺍﻟﻐﺎﻟﺒﻴﺔ ﺍﻟﻌﻈﻤﻰ ﻣﻦ‬
‫ﺭﻭﺍﺩﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﻏﻴﺮ ﻗﺎﺩﺭﻳﻦ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻌﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻬﻢ ‪ ،‬ﻣﻌﺘﻤﺪﻳﻦ‬
‫ﺑﺸﻜﻞﻛﺎﻣﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻤﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﻔﺎﻭﺽ ﻣﻌﻬﺎ‬
‫ﻋﻠﻰﻫﺬﻩ ﺍﻟﻌﻘﻮﺩ‪ .‬ﻟﺴﻮء ﺍﻟﺤﻆ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺍﻟﻨﺎﺣﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ‪ ،‬ﻏﺎﻟﺒﺎً ﻣﺎ ﻳﻜﻮﻥ ﻟﺪﻯ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‬
‫ﻓﻘﻂﻋﻦ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ‪،‬‬

‫ﻣﻦﻧﺎﺣﻴﺔ ﺃﺧﺮﻯ ‪ ،‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻮﺣﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻧﻮﻉ ﻭﻧﻄﺎﻕ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﺤﺘﻔﻆﺑﻬﺎ ‪ ،‬ﻭﻗﻴﻤﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﻃﺮﻕ ﻗﻴﺎﺳﻬﺎ‪ .‬ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺈﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﻓﺼﺎﺡ‬
‫ﻋﻦﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻟﻌﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ‪ ،‬ﻳﻨﺒﻐﻲ ﺫﻛﺮ ﺍﻟﺠﻮﺍﻧﺐ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻋﺪﻡ ﻛﻔﺎﻳﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻨﻬﺎ ﻋﻦ ﺍﻷﺳﺎﻟﻴﺐ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺘﺴﻘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎﺕ ﻟﻠﻜﺸﻒ ﻋﻦ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‪ -‬ﻭﻫﺬﺍ ﻻ ﻳﻨﻄﺒﻖ ﻓﻘﻂ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻤﺨﺘﻠﻒ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻦ ﺣﺘﻰ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻸﻓﺮﺍﺩ‪ .‬ﺷﺮﻛﺎﺕ‪ .‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻣﻘﺎﺭﻧﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻨﻬﺎ‬
‫ﻭﺗﺤﻠﻴﻠﻬﺎﺃﻣﺮ ﻣﻌﻘﺪ ﻟﻠﻐﺎﻳﺔ‪ .‬ﻋﺎﺩﺓ ًﻣﺎ ﺗﻜﻮﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻬﻴﻜﻞ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻭﻗﻴﻤﻬﺎ‬
‫ﺍﻻﺳﻤﻴﺔﻭﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ﻭﻣﺪﺗﻬﺎ ﻭﺗﻄﻮﺭﻫﺎ ﻭﻣﺎ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻚ ﻣﺒﻌﺜﺮﺓ ﻓﻲ ﺟﻤﻴﻊ‬
‫ﺃﻧﺤﺎءﺍﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ‪ .‬ﺗﺨﺘﻠﻒ ﻣﺴﺘﻮﻳﺎﺕ ﺍﻟﺘﻔﺎﺻﻴﻞ ‪ ،‬ﻭﺗﻘﺎﺭﻳﺮ ﻛﻞ ﺷﺮﻛﺔ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ‬
‫ﻣﺨﺘﻠﻒ‪.‬ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺍﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻻﺳﻤﻴﺔ ﻣﻊ ﻛﻞ ﻧﻮﻉ ﻣﻦ ﺃﻧﻮﺍﻉ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺔ ‪ ،‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺍﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﻮﺟﺰ ﻭﻓﻘﺎً ﻟﻠﻤﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻳﺘﻢﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻟﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪ .‬ﻣﻌﻈﻢ ﺍﻟﻮﺣﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻓﻲﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻚﻭﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎﻳﺼﺮﺣﻮﻥ ﻓﻲ ﺑﻴﺎﻧﺎﺗﻬﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﺄﻧﻬﻢ ﻻ ﻳﺴﺘﺨﺪﻣﻮﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻷﺳﺒﺎﺏ‬
‫ﺗﺨﻤﻴﻨﻴﺔ‪.‬ﻻ ﺗﺰﺍﻝ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻋﺪﻡ ﻛﻔﺎﻳﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻋﻦ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻗﺎﺉﻤﺔ ‪ ،‬ﻭﺗﺤﻤﻞ ﻣﻌﻬﺎ ﻣﺨﺎﻃﺮ‬
‫ﺟﻌﻞﻣﻦ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻴﻞ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺰ ﺑﻴﻦ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﻤﻀﺎﺭﺑﺔ ﻭﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ‪ ،‬ﻭﺗﻤﻜﻴﻦ ﺳﻮء ﺗﻔﺴﻴﺮ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ‪.‬‬
‫ﻳﺴﻤﺢﺍﻟﻮﺻﻒ ﺍﻟﺘﻔﺼﻴﻠﻲ ﻟﻬﻴﻜﻞ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺑﺘﺤﺴﻴﻦ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﺍﻟﻐﺮﺽ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ‪.‬‬

‫‪61‬‬ ‫‪25/2008‬‬
 ‫ﻧﻈﻢﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬

‫ﺍﻟﻤﺸﺎﻛﻞﺍﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺍﻻﺧﺘﻴﺎﺭﻱ ﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻳﺒﺪﻭ ﺃﻥ ﺃﻛﺒﺮ‬

‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻃﺮﺍﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺗﻜﻤﻦ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝ ﺍﺧﺘﺒﺎﺭ ﻛﻔﺎءﺓ ﻋﻼﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪ .‬ﻻ ﻳﻘﺘﺼﺮ‬
‫ﺍﻷﻣﺮﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﻏﻴﺮ ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻋﻤﻠﻴﺎً ﻋﻠﻰ ﺍﺧﺘﺒﺎﺭ ﻋﻼﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻬﺎ‬
‫ﻓﺤﺴﺐ ‪،‬ﺑﻞ ﺇﻧﻬﺎ ﺗﺨﺸﻰ ﺃﻳﻀﺎً )ﻟﻴﺲ ﺑﺪﻭﻥ ﺳﺒﺐ( ﺃﻥ ﺍﺧﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻜﻔﺎءﺓ ﺍﻟﻤﺤﺪﺩ ﺳﻴﻈُﻬﺮ ﺃﻥ‬
‫ﻣﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻟﻴﺴﺖ ﻣﻔﻴﺪﺓ ؛ ﺑﻤﻌﻨﻰ ﺁﺧﺮ ‪ ،‬ﻟﻦ ﺗﺘﻄﺎﺑﻖ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﻻﺧﺘﺒﺎﺭ ﻣﻊ ﺍﻟﻔﺎﺻﻞ ﺍﻟﺰﻣﻨﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﻄﻠﻮﺏ‪ ٪80‬ﻭ ‪.٪125‬‬

‫ﻻﻳﻤﻜﻦ ﺇﻧﻜﺎﺭ ﺃﻧﻪ ﺣﺘﻰ ﻟﻮ ﻛﺎﻥ ﺧﻴﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻗﺎﺑﻼ ًﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﺇﻟﻰ ﺣﺪ ﺃﻛﺒﺮ ﻓﻲﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻚﻭﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ‪ ،‬ﺳﺘﻘﻮﻡ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺑﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻓﻘﻂ‪ .‬ﺗﺘﺴﺎءﻝ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺎﻋﺪﺓ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺻﺔﻋﻦ ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﺭ ﻃﻮﻳﻞ ﺍﻷﺟﻞ ﻟﻠﺘﺤﻮﻁ ﻣﻦ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪ ،‬ﻣﻊ ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﻟﻠﻮﺣﺪﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔﺍﻟﺘﻲ ﺗﻄﺒﻖ ﺧﻴﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺑﺈﻋﺎﺩﺓ ﺗﻘﻴﻴﻢ ﺑﻨﺪ ﻣﺤﻤﻲ ﺗﻠﻘﺎﺉﻴﺎً )ﺇﺫﺍ ﻛﺎﻥ ﺃﺩﺍﺓ ﻣﺎﻟﻴﺔ(‬
‫ﺩﻭﻥﺍﻟﺤﺎﺟﺔ ﺇﻟﻰ ﺗﻠﺒﻴﺔ ﺍﻟﺸﺮﻭﻁ ﺍﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟـ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ‪.‬‬

‫‪.4‬ﻗﻴﺎﺱ ﺃﻭﺟﻪ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ﻭﺍﻟﺘﺒﺎﻳﻦ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻟﻺﺑﻼﻍ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬

‫ﻭﻣﺠﻤﻮﻋﺘﻴﻦﻣﻦ ﺍﻟﺜﻐﺮﺍﺕ ‪ -‬ﺍﻷﺩﻟﺔ ﻭﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻴﺔ‬

‫ﻣﻦﺃﺟﻞ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺗﻘﺪﻳﺮ ﻛﻤﻲ ﻟﺪﺭﺟﺔ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﺮﺟﻊ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻲ ﻭﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻲ ‪ ،‬ﻗﻤﻨﺎ‬
‫ﺑﺘﻄﻮﻳﺮﺗﺤﻠﻴﻞ ﺗﺠﺮﻳﺒﻲ ﻣﻊ ﻃﺎﺑﻊ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﺑﻴﻦ ﻧﻈﺎﻣﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﻴﻦ ﻭﺃﻳﻀﺎً ﻣﻊ ﺍﻟﻤﺮﺟﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲﺍﻟﺪﻭﻟﻲ )‪ .(IAS / IFRS‬ﺍﻧﻄﻼﻗﺎً ﻣﻦ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻬﺞ ‪ ،‬ﺣﺪﺩﻧﺎ ﺳﻠﺴﻠﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻗﻤﻨﺎ ﺑﻌﺪ ﺫﻟﻚ ﺑﺘﻨﻈﻴﻤﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﺧﻤﺴﺔ ﻣﻮﺍﺿﻴﻊ ﺭﺉﻴﺴﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻮ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪ .1:‬ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ .2 ،‬ﺍﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ .3 ،‬ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ‪ .4 ،‬ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻭ‬
‫‪.5‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ‪ .‬ﻟﻜﻞ ﻋﻨﺼﺮ ﻣﻦ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﻌﺸﺮﻳﻦ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺤﺪﻳﺪﻫﺎ ‪ ،‬ﺷﺮﻋﻨﺎ ﻓﻲ ﺗﺤﻘﻴﻖ‬
‫ﻣﻘﺎﺭﻧﺔﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻛﻤﺎ ﺗﻈﻬﺮ ﺿﻤﻦ ﺍﻟﻤﺮﺟﻌﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺍﻟﺜﻼﺛﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﻟﻨﻈﺮ‬
‫ﻓﻴﻬﺎﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ‪ .‬ﻫﻜﺬﺍ‪،‬‬

‫ﺑﺸﻜﻞﻋﺎﻡ ‪ ،‬ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﻧﻬﺠﻨﺎ ﺍﻟﻤﻨﻬﺠﻲ ‪ ،‬ﺳﻨﺴﺘﻔﻴﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻮﻗﻒ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫‪25/2008‬‬ ‫‪62‬‬
 ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ‪.1‬ﺗﻤﺜﻴﻞ ﺃﺳﻠﻮﺏ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻡ ﻟﻠﻤﻮﺿﻮﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺪﺭﻭﺳﺔ‬

‫ﻃﺎﺑﻊﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬ ‫ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺤﻠﻴﻠﻬﺎ‬

‫ﻋﻼﺝ‬

‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ‬
‫‪IAS / IFRS‬‬ ‫ﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ‬
‫ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱﺍﻷﻭﻟﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ)ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻟﻠﻤﻘﺎﺑﻞﺍﻟﻤﺴﺘﻠﻢ( ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺫﻟﻚﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻤﻌﺎﻣﻠﺔ‬

‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱﺍﻟﻼﺣﻖ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪ ،‬ﻣﻊ ﺗﺴﺠﻴﻞ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ‬
‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬
‫ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺉﺮﻓﻲ ﺍﻟﺪﺧﻞ‬

‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﺔ‬

‫ﺑﻨﺎء ًﻋﻠﻰ ﻣﺜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺑﻨﻴﻨﺎﻫﺎ ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻟﺒﻠﺪﻳﻦ‬
‫ﻭﻭﺟﻮﺩﻟﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ )‪ (IAS / IFRS‬ﻛﻤﺮﺟﻊ ‪ ،‬ﻗﻤﻨﺎ ﺑﺎﺧﺘﺒﺎﺭ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﺑﻴﻦ ﺃﻧﻈﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﻤﺨﺘﺎﺭﺓ ﻣﻦ ﺍﺛﻨﻴﻦ ﺭﺉﻴﺴﻴﻴﻦ ﻭﺟﻬﺎﺕ ﺍﻟﻨﻈﺮ‪ .1 :‬ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺸﻴﺮ ﺇﻟﻰ ﺃﻭﺟﻪ ﺍﻟﺸﺒﻪ ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫‪.2‬ﺃﺣﺪ ﺃﻭﺟﻪ ﺍﻻﺧﺘﻼﻑ ﺑﻴﻦ ﺍﻷﻧﻈﻤﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺍﻟﺜﻼﺛﺔ‪ .‬ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﺮﺣﺔ ‪،‬‬
‫ﻓﻘﺪﺍﻋﺘﺒﺮﻧﺎ ﺃﻥ ﺃﻓﻀﻞ ﺗﺤﻠﻴﻞ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻨﻮﻉ ﻣﻦ ﺍﻟﻨﻬﺞ ‪ ،‬ﻳﺘﻤﺜﻞ ﻓﻲ ﺍﻻﺭﺗﺒﺎﻁ ﺍﻟﻼﻣﻌﻠﻤﻲ‬
‫ﻭﺩﺭﺟﺔﺍﻻﺭﺗﺒﺎﻁ ﺑﻴﻦ ﻣﺘﻐﻴﺮﻳﻦ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﻣﺘﻐﻴﺮﻳﻦ‪.‬‬

‫ﻋﻼﻭﺓﻋﻠﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻛﺎﻧﺖ ﺍﻟﺨﻄﻮﺓ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺗﺤﻠﻴﻠﻨﺎ ﻫﻲ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺟﻤﻌﻴﺔ‬
‫‪ ، Jaccards‬ﻣﻨﺬ ﺍﻷﺩﺑﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ )‪Fontes‬ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪ 2005 ،.‬؛ ﻣﻮﺳﺘﺎ‪ (2008ţă ،‬ﻛﺜﻴﺮﺍً ﻣﺎ‬
‫ﻳﺴﺘﺨﺪﻡﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻫﺬﻩ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﻳﻬﺪﻑ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﻟﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻣﻦﻧﺎﺣﻴﺔ ﺃﺧﺮﻯ ‪ ،‬ﻳﻮﻓﺮ ﻣﻌﺎﻣﻼ ‪ Jaccard‬ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻻﺭﺗﺒﺎﻁ ﻭﺩﺭﺟﺔ ﺍﻻﺧﺘﻼﻑ ﺑﻴﻦ‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺎﺕﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺆﺧﺬ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻟﻠﺘﺤﻠﻴﻞ‪.‬‬

‫ﻣﻦﺃﺟﻞ ﺗﺤﺪﻳﺪ ﺃﺑﻌﺎﺩ ﺍﻻﺭﺗﺒﺎﻁ ﺃﻭ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻟﺘﻮﺍﻓﻖ ﺑﻴﻦ ﻧﻈﺎﻣﻴﻦ ﺃﻭ ﺃﻛﺜﺮ ﻣﻦ ﺃﻧﻈﻤﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪،‬‬
‫ﺗﻈﻬﺮﺻﻴﻐﺔ ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ ﻟﻤﻌﺎﻣﻼﺕ ‪ Jaccards‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻮ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ﺃ‬
‫)‪(1‬‬ ‫ﺳﻴﺞ=‬
‫ﺃ‪+‬ﺏ‪+‬ﺝ‬

‫‪63‬‬ ‫‪25/2008‬‬
 ‫ﻧﻈﻢﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬

‫ﺃﻭ‬
‫)ﺏ‪+‬ﺝ(‬
‫)‪(2‬‬ ‫ﺩﺍﻱ ﺟﺎﻱ=)ﺃ‪+‬ﺏ‪+‬ﺝ(‬

‫ﺃﻳﻦ‪:‬ﺱﺍﻱ ﺟﺎﻱﻳﻤﺜﻞ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ﺑﻴﻦ ﻣﺠﻤﻮﻋﺘﻲ‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞﻟﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪.‬ﺩﺍﻱ ﺟﺎﻱﻳﻤﺜﻞ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻻﺧﺘﻼﻑ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻨﻮﻉ ﺑﻴﻦ‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺘﻲﺃﻧﻈﻤﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺤﻠﻴﻠﻬﺎ ؛ ﺃ ‪ -‬ﻋﺪﺩ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺄﺧﺬ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‪ 1‬ﻟﻜﻼ ﻣﺠﻤﻮﻋﺘﻲ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ؛ ﺏ ‪ -‬ﻋﺪﺩ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺄﺧﺬ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ‪1‬‬
‫ﺩﺍﺧﻞﻱﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﻭﻗﻴﻤﺔ ‪ 0‬ﻟـﺃﻧﺎﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺝ ‪ -‬ﻋﺪﺩ‬
‫ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮﺍﻟﺘﻲ ﺗﺄﺧﺬ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﺩﺍﺧﻞﺃﻧﺎﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﻭﻗﻴﻤﺔ ‪ 0‬ﻟـﻱ‬
‫ﻣﺠﻤﻮﻋﺔﻣﻦ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ‪.‬‬

‫ﻟﺬﻟﻚ ‪،‬ﻳﺘﻢ ﺇﻋﻄﺎء ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺤﻠﻴﻠﻬﺎ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ‪ 1‬ﻻﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬
‫ﻣﻌﻴﻨﺔﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ‪ 0‬ﻟﻌﺪﻡ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﺒﺮﺓ )ﺍﻟﺨﻄﻮﻁﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪،.‬‬
‫‪ 428:2005‬؛ ﻣﻮﺳﺘﺎ‪.(2008ţă ،‬‬

‫ﻧﺘﻴﺠﺔﻟﻠﻘﻴﺎﺱ ﺍﻟﻔﻌﺎﻝ ﻟﺪﺭﺟﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﺮﺟﻊ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻲ ﻭﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻲ ﻭﺍﻟﺪﻭﻟﻲ‬
‫)‪ (IAS / IFRS‬ﺑﻨﺎء ًﻋﻠﻰ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ‪ ، Jaccards‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺍﻟﻤﻮﻗﻒ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ‪.2‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺟﺎﻛﺎﺭﺩﺯ‬

‫ﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ‬ ‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ‬ ‫ﻣﻘﺎﺭﻧﺔ‬

‫ﺿﺪ‪.‬‬ ‫ﺿﺪ‪.‬‬ ‫ﺿﺪ‪.‬‬
‫‪IFRS‬‬ ‫‪IFRS‬‬ ‫ﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ‬ ‫ﻋﻨﻮﺍﻥ‬

‫ﺩ‬
‫ﺍﻱ ﺟﺎﻱ‬ ‫ﺱ‬
‫ﺍﻱ ﺟﺎﻱ‬ ‫ﺩ‬
‫ﺍﻱ ﺟﺎﻱ‬ ‫ﺱ‬
‫ﺍﻱ ﺟﺎﻱ‬ ‫ﺩ‬
‫ﺍﻱ ﺟﺎﻱ‬ ‫ﺱ‬
‫ﺍﻱ ﺟﺎﻱ‬

‫ﺍﻷﺻﻮﻝﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺗﻌﺮﻑُّ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱﺍﻷﻭﻟﻲ‬
‫‪0.333‬‬ ‫‪0.667‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.333‬‬ ‫‪0.667‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱﺍﻟﻼﺣﻖ‬
‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫ﺇﻓﺸﺎء‬
‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪0.750‬‬ ‫‪0.250‬‬ ‫ﺷﻄﺐ‬
‫ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕﻣﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺗﻌﺮﻑُّ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱﺍﻷﻭﻟﻲ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱﺍﻟﻼﺣﻖ‬
‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫ﺇﻓﺸﺎء‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺷﻄﺐ‬

‫‪25/2008‬‬ ‫‪64‬‬
 ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﺃﺩﻭﺍﺕﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬
‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪0.500‬‬ ‫‪0.500‬‬ ‫ﺗﻌﺮﻑُّ‬
‫‪0.333‬‬ ‫‪0.667‬‬ ‫‪0.333‬‬ ‫‪0.667‬‬ ‫‪0.333‬‬ ‫‪0.667‬‬ ‫ﺷﺮﺍءﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺗﻮﺯﻳﻌﺎﺕﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻳﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ‬
‫‪0.500‬‬ ‫‪0.500‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱﺍﻷﻭﻟﻲ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﺎﺱﺍﻟﻼﺣﻖ‬
‫ﻣﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺗﻌﺮﻑُّ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺗﺤﻮﻃﺎﺕﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔﻗﻴﺎﺱ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﻗﻴﺎﺱﺗﺤﻮﻃﺎﺕ ﺍﻟﺘﺪﻓﻖ ﺍﻟﻨﻘﺪﻱ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻮﻁﻣﻦ ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻲ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕﺍﻷﺟﻨﺒﻴﺔ‬
‫ﻗﻴﺎﺱ‬
‫‪0.000‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.333‬‬ ‫‪0.667‬‬ ‫‪0.333‬‬ ‫‪0.667‬‬ ‫ﺇﻓﺸﺎء‬

‫‪0.258‬‬ ‫‪0.742‬‬ ‫‪0.283‬‬ ‫‪0.717‬‬ ‫‪0.263‬‬ ‫‪0.738‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﻳﻮﺿﺢﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ﺍﻟﻤﻮﺿﺢ ﺃﻋﻼﻩ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻧﻪ ﻳﻮﺟﺪ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ ﻭﺟﻮﺩ‬
‫ﻣﺴﺘﻮﻯﻋﺎﻝ ٍﻣﻦ ﺍﻟﻘﺎﺑﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺴﺄﻟﺔ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻣﻦﺃﺟﻞ ﺭﻓﻊ ﺟﻮﺩﺓ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﻟﺪﻳﻨﺎ ‪ ،‬ﺃﻭ ﺑﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺧﺮﻯ ﻟﺘﻌﺰﻳﺰ ﻃﺎﺑﻊ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻮﻝﻋﻠﻴﻬﺎ ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺷﺮﻋﻨﺎ ﺃﻳﻀﺎً ﻓﻲ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻻﺭﺗﺒﺎﻁ ﻭ ‪ /‬ﺃﻭ ﺍﻻﺭﺗﺒﺎﻁ ﺍﻷﺧﺮﻯ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻳﺘﻌﻠﻖﺑﻜﻞ ﻣﻦ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ﻭﺍﻻﺧﺘﻼﻑ‪ .‬ﻫﺬﺍ ﻫﻮ ﺍﻟﺴﺒﺐ ﻓﻲ ﺃﻧﻨﺎ ﺍﺳﺘﺨﺪﻣﻨﺎ ﺃﻳﻀﺎً ﻣﻌﺎﻣﻞ‬
‫‪ ، Phi-square‬ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻓﺔ ﺍﻹﻗﻠﻴﺪﻳﺔ ﺍﻟﺜﻨﺎﺉﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻣﻌﺎﻣﻞ ‪ Lance‬ﻭ ‪) Williams‬ﻛﻞ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺗﺴُﺘﺨﺪﻡﻟﻌﻜﺲ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻻﺧﺘﻼﻑ( ﻭﻣﻌﺎﻣﻞ ‪ Roger‬ﻭ ‪) Tanimoto‬ﻹﻇﻬﺎﺭ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ( ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻤﺖﺇﺿﺎﻓﺘﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ‪ Jaccards‬ﺍﻟﻤﺬﻛﻮﺭﺓ ﺃﻋﻼﻩ‪ .‬ﻳﻈﻬﺮ ﺍﻟﺘﻮﺿﻴﺢ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻥ ﻟﻠﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺗﻢﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺪﻭﻟﻴﻦ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﻴﻦ‪:‬‬

‫ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ‪.3‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻻﺧﺘﻼﻑ‬

‫ﻣﻌﺎﻣﻞﺟﺎﻛﺎﺭﺩ‬ ‫ﻻﻧﺲﻭﻭﻳﻠﻴﺎﻣﺰ‬ ‫ﺛﻨﺎﺉﻲﺇﻗﻠﻴﺪﻱ‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻞ‪Phi-square‬‬

‫ﻣﻌﺎﻣﻞﻓﻲ ﺍﻟﺮﻳﺎﺿﻴﺎﺕ ﺍﻭ ﺩﺭﺟﺔ‬ ‫ﻣﺴﺎﻓﺔ‬

‫‪IFRS‬‬ ‫‪RO‬‬ ‫ﺗﺸﻴﻜﻮﺳﻠﻮﻓﺎﻛﻴﺎ‬ ‫‪IFRS‬‬ ‫‪RO‬‬ ‫ﺗﺸﻴﻜﻮﺳﻠﻮﻓﺎﻛﻴﺎ‬ ‫‪IFRS‬‬ ‫‪RO‬‬ ‫ﺗﺸﻴﻜﻮﺳﻠﻮﻓﺎﻛﻴﺎ‬ ‫‪IFRS‬‬ ‫‪RO‬‬ ‫ﺗﺸﻴﻜﻮﺳﻠﻮﻓﺎﻛﻴﺎ‬

‫‪0.283‬‬ ‫‪0.263‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪0.211‬‬ ‫‪0.138‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪3.873‬‬ ‫‪3.000‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪0.458‬‬ ‫‪0.370‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫ﺗﺸﻴﻜﻮﺳﻠﻮﻓﺎﻛﻴﺎ‬

‫‪0.258‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪0.263‬‬ ‫‪0.147‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪0.138‬‬ ‫‪3.162‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪3.000‬‬ ‫‪0.375‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪0.370‬‬ ‫‪RO‬‬
‫‪0000.‬‬ ‫‪0.258‬‬ ‫‪0.283‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪0.147‬‬ ‫‪0.211‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪3.162‬‬ ‫‪3.873‬‬ ‫‪0.000‬‬ ‫‪0.375‬‬ ‫‪0.458‬‬ ‫‪IFRS‬‬

‫‪65‬‬ ‫‪25/2008‬‬
 ‫ﻧﻈﻢﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬

‫ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ‪.4‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬

‫ﻣﻌﺎﻣﻞﺟﺎﻛﺎﺭﺩ‬ ‫ﻣﻌﺎﻣﻞﺭﻭﺟﺮ ﻭﺗﺎﻧﻴﻤﻮﺗﻮ‬

‫‪IFRS‬‬ ‫‪RO‬‬ ‫ﺗﺸﻴﻜﻮﺳﻠﻮﻓﺎﻛﻴﺎ‬ ‫‪IFRS‬‬ ‫‪RO‬‬ ‫ﺗﺸﻴﻜﻮﺳﻠﻮﻓﺎﻛﻴﺎ‬

‫‪0.717‬‬ ‫‪0.738‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.483‬‬ ‫‪0.654‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫ﺗﺸﻴﻜﻮﺳﻠﻮﻓﺎﻛﻴﺎ‬

‫‪0.742‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.738‬‬ ‫‪0.623‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.654‬‬ ‫‪RO‬‬

‫‪1.000‬‬ ‫‪0.742‬‬ ‫‪0.717‬‬ ‫‪1.000‬‬ ‫‪0.623‬‬ ‫‪0.483‬‬ ‫‪IFRS‬‬

‫ﻋﻼﻭﺓﻋﻠﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﺳﻨﻘﻮﻡ ﺑﺘﺤﻠﻴﻞ ﻭﺗﻔﺴﻴﺮ ﺍﻟﻮﺿﻊ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﺎﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﻓﻲ ﻣﺮﺟﻌﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﺜﻼﺛﺔ ﻓﻲ ﻣﺴﺎﺉﻞ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﺍﻟﻮﺿﻊ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺘﻀﺢ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻧﻬﺠﻨﺎ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻲ ‪،‬ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺼﻞ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻣﻦ ﻭﺭﻗﺘﻨﺎ ﺍﻟﺒﺤﺜﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎﺕ‬

‫ﺑﺴﺒﺐﺍﻻﺗﺠﺎﻫﻴﻦ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻴﻴﻦ ﺍﻟﻠﺬﻳﻦ ﻭﺟﻬﻨﺎ ﻣﺴﺎﺭ ﺑﺤﺜﻨﺎ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﻌﺒﺮ ﺃﻳﻀﺎً ﻋﻦ‬
‫ﺍﻻﺳﺘﻨﺘﺎﺟﺎﺕﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﻟﺘﻮﺻﻞ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﻭﻓﻘﺎً ﻟﻠﻤﺴﺘﻮﻳﻴﻦ ‪ ،‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻧﺒﺪﺃ ﺑﺘﻠﺨﻴﺺ ﺍﻟﺨﺼﺎﺉﺺ‬
‫ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻴﺔﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺓ ﻓﻲ ﻣﺠﻤﻮﻋﺘﻲ ‪) GAAPs‬ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ( ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺮﺍﺳﻼﺕ ﻣﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯﺍﻟﺪﻭﻟﻲ‪ .‬ﻣﺮﺟﻌﻲ )‪.(IAS / IFRS‬‬

‫ﻳﺘﺄﺛﺮﺇﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎﺕ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺣﺪ ﻣﺎ ﺑﺎﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻮﺍﻓﻘﺔ ﻣﻊ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ‪ .IFRS‬ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﺗﻮﺟﺪ‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎﺕﻣﺘﻄﺎﺑﻘﺔ ﻟﻠﺘﺴﺠﻴﻞ ﺍﻷﻭﻟﻲ ﻷﺳﻌﺎﺭ ﺍﻟﺸﺮﺍء ؛ ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﻘﻴﻴﻢ ﺍﻟﻼﺣﻘﺔ ﺗﺘﻢ ﺑﻄﺮﻳﻘﺔ ﻣﺨﺘﻠﻔﺔ ‪ ،‬ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍً ﻋﻠﻰ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﻣﻘﺎﺭﻧﺔ ﺗﺨﺼﻴﺺ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻔﺮﺩﻳﺔ ﺑﺎﻟﻤﺤﺎﻓﻆ‬

‫ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪.‬ﺇﻥ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻆ ﺍﻟﻤﻄﺒﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻄﺒﻴﻖ ﺍﻟﻼﺣﻖ ﻟﻤﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺳﻴﻜﻮﻥ ﻣﻔﻴﺪﺍً ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﻓﻲ ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻚﻭﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ‪ .‬ﻭﻣﻊ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻓﻲ ﻣﺠﺎﻝ ﺍﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ ﺍﻟﺴﻨﺪﺍﺕ ‪ ،‬ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﺘﻮﺍﻓﻖ ﺑﻴﻦ ﻣﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ﻟﻴﺴﺖ ﻛﺒﻴﺮﺓ‪ .‬ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ‬

‫ﻣﺴﺄﻟﺔﺇﻃﻔﺎء ﺍﻟﺘﺬﻛﻴﺮﺍﺕ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻻﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪﺍﺕ ﻭﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﺷﺘﺮﺍﻛﻬﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻏﻴﺮ ﻻﺉﻖ )ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﺤﻞ ﺃﻧﻴﻖ ﻧﺴﺒﻴﺎً ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﻀﺮﺍﺉﺐ(‪ .‬ﻫﺬﺍ ﻫﻮ ﺍﻟﺴﺒﺐ ﻓﻲ ﺃﻥ ﺇﺩﺧﺎﻝ ﺍﻟﻤﺤﻔﻈﺔ‬

‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻆﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺳﻴﻜﻮﻥ ﻣﻔﻴﺪﺍً ﻓﻲ ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ﺑﺸﺮﻁ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺣﻞ ﺍﻟﻌﻮﺍﻗﺐ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺇﻃﻔﺎء ﻗﺴﻂ ﺍﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﺴﻤﻮﺡ ﺑﻪ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻸﻏﺮﺍﺽ‬

‫ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔﻣﻦ ﻭﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺸﺘﺮﻱ ﺭﺍﺑﻄﺔ‪ .‬ﺗﻜﻤﻦ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻛﺒﻴﺮﺓ ﻧﺴﺒﻴﺎً ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻓﻲ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺘﻔﺎﻭﺽ ﻋﻠﻰ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ‬

‫ﺗﻔﺘﻘﺮﺇﻟﻰ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻣﺴﺄﻟﺔ ﺇﻃﻔﺎء ﺍﻟﺘﺬﻛﻴﺮﺍﺕ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻻﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪﺍﺕ ﻭﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﺷﺘﺮﺍﻛﻬﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻏﻴﺮ ﻻﺉﻖ )ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﺤﻞ ﺃﻧﻴﻖ ﻧﺴﺒﻴﺎً ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺍﻟﻀﺮﺍﺉﺐ(‪ .‬ﻫﺬﺍ ﻫﻮ‬

‫ﺍﻟﺴﺒﺐﻓﻲ ﺃﻥ ﺇﺩﺧﺎﻝ ﺍﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺳﻴﻜﻮﻥ ﻣﻔﻴﺪﺍً ﻓﻲ ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ﺑﺸﺮﻁ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺣﻞ ﺍﻟﻌﻮﺍﻗﺐ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺇﻃﻔﺎء ﻗﺴﻂ ﺍﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‬

‫ﻣﺴﻤﻮﺡﺑﻪ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻸﻏﺮﺍﺽ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﻭﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺸﺘﺮﻱ ﺭﺍﺑﻄﺔ‪ .‬ﺗﻜﻤﻦ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻛﺒﻴﺮﺓ ﻧﺴﺒﻴﺎً ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻓﻲ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ‬

‫ﺗﺘﻔﺎﻭﺽﻋﻠﻰ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺗﻔﺘﻘﺮ ﺇﻟﻰ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻊ ﻣﺴﺄﻟﺔ ﺇﻃﻔﺎء ﺍﻟﺘﺬﻛﻴﺮﺍﺕ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻻﺳﻤﻴﺔ ﻟﻠﺴﻨﺪﺍﺕ ﻭﺃﺳﻌﺎﺭ ﺍﺷﺘﺮﺍﻛﻬﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻏﻴﺮ ﻻﺉﻖ )ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻥ ﺍﻟﺤﻞ ﺃﻧﻴﻖ ﻧﺴﺒﻴﺎً ﻣﻦ‬

‫ﺣﻴﺚﺍﻟﻀﺮﺍﺉﺐ(‪ .‬ﻫﺬﺍ ﻫﻮ ﺍﻟﺴﺒﺐ ﻓﻲ ﺃﻥ ﺇﺩﺧﺎﻝ ﺍﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺳﻴﻜﻮﻥ ﻣﻔﻴﺪﺍً ﻓﻲ ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ﺑﺸﺮﻁ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺣﻞ ﺍﻟﻌﻮﺍﻗﺐ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ‪ ،‬ﺃﻱ‬

‫ﺃﻥﺇﻃﻔﺎء ﻗﺴﻂ ﺍﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﺴﻤﻮﺡ ﺑﻪ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻸﻏﺮﺍﺽ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﻭﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺸﺘﺮﻱ ﺭﺍﺑﻄﺔ‪ .‬ﺗﻜﻤﻦ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻛﺒﻴﺮﺓ ﻧﺴﺒﻴﺎً ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻓﻲ ﺣﻘﻴﻘﺔ‬

‫ﺃﻥﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺘﻔﺎﻭﺽ ﻋﻠﻰ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺗﻔﺘﻘﺮ ﺇﻟﻰ ﻫﺬﺍ ﻫﻮ ﺍﻟﺴﺒﺐ ﻓﻲ ﺃﻥ ﺇﺩﺧﺎﻝ ﺍﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺳﻴﻜﻮﻥ ﻣﻔﻴﺪﺍً ﻓﻲ ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ﺑﺸﺮﻁ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺣﻞ‬

‫ﺍﻟﻌﻮﺍﻗﺐﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺇﻃﻔﺎء ﻗﺴﻂ ﺍﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﺴﻤﻮﺡ ﺑﻪ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻸﻏﺮﺍﺽ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﻭﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﺸﺘﺮﻱ ﺭﺍﺑﻄﺔ‪ .‬ﺗﻜﻤﻦ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻛﺒﻴﺮﺓ ﻧﺴﺒﻴﺎً ﻓﻴﻤﺎ‬

‫ﻳﺘﻌﻠﻖﺑﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻓﻲ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺘﻔﺎﻭﺽ ﻋﻠﻰ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺗﻔﺘﻘﺮ ﺇﻟﻰ ﻫﺬﺍ ﻫﻮ ﺍﻟﺴﺒﺐ ﻓﻲ ﺃﻥ ﺇﺩﺧﺎﻝ ﺍﻟﻤﺤﻔﻈﺔ ﺍﻟﻤﺤﺘﻔﻆ ﺑﻬﺎ ﺣﺘﻰ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺳﻴﻜﻮﻥ‬

‫ﻣﻔﻴﺪﺍًﻓﻲ ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ ﺑﺸﺮﻁ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺣﻞ ﺍﻟﻌﻮﺍﻗﺐ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻧﻔﺲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﺇﻃﻔﺎء ﻗﺴﻂ ﺍﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻣﺴﻤﻮﺡ ﺑﻪ ﺑﺎﻟﻜﺎﻣﻞ ﻟﻸﻏﺮﺍﺽ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﻴﺔ ﻣﻦ ﻭﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ ﺍﻟﺬﻱ‬

‫ﻳﺸﺘﺮﻱﺭﺍﺑﻄﺔ‪ .‬ﺗﻜﻤﻦ ﻣﺸﻜﻠﺔ ﻛﺒﻴﺮﺓ ﻧﺴﺒﻴﺎً ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻓﻲ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺘﻔﺎﻭﺽ ﻋﻠﻰ ﻋﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﺗﻔﺘﻘﺮ ﺇﻟﻰ‬

‫‪25/2008‬‬ ‫‪66‬‬
 ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕﻭﺍﻟﻤﻌﺎﺭﻑ ﺍﻟﻤﻨﺎﺳﺒﺔ ‪ ،‬ﻭﻛﺬﻟﻚ ﻓﻲ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻥ ﻛﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻋﻨﻬﺎ ﺑﺸﺄﻥ‬

‫ﻫﺬﻩﺍﻟﻌﻘﻮﺩ ﻏﻴﺮ ﻛﺎﻓﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻋﻼﻭﺓﻋﻠﻰ ﺫﻟﻚ ‪ ،‬ﻧﻘﺪﻡ ﺗﺤﻠﻴﻼً ﻣﻮﺟﺰﺍً ﻟﻠﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻨﻬﺞ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻲ‪.‬ﻧﺬﻛﺮ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻧﻨﺎ ﻧﻌﺘﺒﺮ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺘﺠﺮﻳﺒﻲ ﻳﻘﺪﻡ ﺻﻮﺭﺓ ﺃﻭﺳﻊ ﻋﻦ ﺃﻭﺟﻪ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ‬
‫ﻭﺍﻻﺧﺘﻼﻑﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺍﻟﺜﻼﺛﺔ ﻛﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻨﻬﺠﻨﺎ ﺍﻟﻤﻨﻬﺠﻲ ﻓﻲ‬
‫ﺗﻔﺴﻴﺮﻃﺒﻴﻌﺔ ﻃﺮﻕ ‪ /‬ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺪﺭﻭﺳﺔ ﻭﻣﻜﺎﻧﻬﺎ ﺿﻤﻦ ﻧﻈﺎﻡ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺍﺣﺪ )‬
‫ﺍﺗﺨﺬﺕﺍﻟﻤﺆﺳﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﻤﻬﻤﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺮﺟﻊ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ ،‬ﻭﻫﻮ ﺍﻟﻮﺿﻊ‬
‫ﺍﻟﺬﻱﻳﻨﻄﺒﻖ ﺃﻳﻀﺎً ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﺴﺎﺑﺎﺕ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ ﺍﻟﻤﻮﺣﺪﺓ(‪ .‬ﺗﺆﻛﺪ ﺍﻟﻨﺘﺎﺉﺞ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻲﺣﺎﻭﻟﻨﺎ ﺗﻌﺰﻳﺰ ﺻﺤﺘﻬﺎ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺍﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻄﺒﻴﻖ ﻟﻬﺬﺍ‬
‫ﺍﻟﻨﻮﻉﻣﻦ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴﻞ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﻮﺍﻧﺐ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﻣﻦﻭﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺩﺭﺟﺔ ﺍﻻﺧﺘﻼﻑ ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺃﻥ ﻧﻼﺣﻆ ﺃﻥ ﻫﻨﺎﻙ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺃﻋﻠﻰ ﻣﻦ ﺇﻣﻜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫•‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﺮﺟﻊ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻲ ﻭﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺮﺍﺳﻼﺕ ﻣﻊ ‪، IAS / IFRS‬‬
‫ﺣﻴﺚﻳﺘﻌﻠﻖ ﺍﻷﻣﺮ ﺑﺎﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺎﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﻋﻠﻰ ﺳﺒﻴﻞ ﺍﻟﻤﺜﺎﻝ ‪ ،‬ﺍﻟﻘﻴﻢ‬
‫ﺍﻟﺘﻲﺗﻢ ﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻣﻌﺎﻣﻞ ‪ Phi-square‬ﻫﻲ ‪) 0.370‬ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ( ‪) 0.375 ،‬ﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪ (IAS / IFRS‬ﻭ ‪) 0.458‬ﺟﻤﻬﻮﺭﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻣﻘﺎﺑﻞ‪ .(IAS / IFRS‬ﺇﺫﺍ ﺃﺧﺬﻧﺎ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﻭﻛﺬﻟﻚ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﻟﺤﺼﻮﻝ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻤﺴﺎﻓﺔ ﺍﻹﻗﻠﻴﺪﻳﺔ ﺍﻟﺜﻨﺎﺉﻴﺔ ‪ ،‬ﻭﻣﻌﺎﻣﻞ ‪ Lance‬ﻭ ‪، Williams‬‬
‫ﻭﻣﻌﺎﻣﻞ‪) Jaccard‬ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﺍﻻﺧﺘﻼﻑ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺑﻬﻢ( ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺃﻥ ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ ﺃﻧﻪ ﻣﻦ ﻭﺟﻬﺔ‬
‫ﻧﻈﺮﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻧﻈﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻲ ﻗﻠﻴﻞ ﺃﻗﺮﺏ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺮﺟﻌﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ؛‬

‫ﻣﻦﻭﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ‪ ،‬ﻓﻲ ﺍﻟﻮﺍﻗﻊ ‪ ،‬ﻧﻼﺣﻆ ﺃﻳﻀﺎً ﺃﻥ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ ﺑﺸﺄﻥ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬ ‫•‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔﺗﺒﺪﻭ ﻣﺘﻮﺍﻓﻘﺔ ﺗﻤﺎﻣﺎً ﻣﻊ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ‪ /‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ ﺇﻟﻰ ﻟﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ‪ /‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺣﺼﻠﻨﺎ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ‪ 0.742‬ﻓﻲ‬
‫ﺣﺎﻟﺔﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ‪ Jaccards‬ﻭﻗﻴﻤﺔ ‪ 0.623‬ﻋﻨﺪ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻣﻌﺎﻣﻼﺕ ‪ Roger‬ﻭ‬
‫‪.(Tanimoto‬‬

‫ﺇﻟﻰﺟﺎﻧﺐ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻟﻠﻤﻌﺎﻣﻼﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺤﻠﻴﻠﻬﺎ ‪ ،‬ﻧﻌﺘﺒﺮ ﺃﻥ ﺍﻟﻔﺮﻭﻕ‬
‫ﺍﻟﻄﻔﻴﻔﺔﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻤﺮﺟﻊ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻲ ﻭﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺗﺴﻤﺢ‬
‫ﺑﺎﻟﺘﻄﻮﺭﺍﻟﻤﺸﺘﺮﻙ ﻟﺴﻮﻗﻲ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﻧﺎﺣﻴﺔ ﺃﺧﺮﻯ ﻳﻤﻜﻦ ﺃﻥ ﺗﻤﺜﻞ ﺣﺠﺔ ﻣﻮﺍﺗﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻜﻴﺎﻧﺎﺕﺩﺍﺧﻞ ﺳﻴﺘﻢ ﺇﺩﺭﺍﺝ ﺍﻟﺒﻠﺪﻳﻦ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻮﺭﺻﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺑﺸﻜﻞﻋﺎﻡ ‪ ،‬ﻧﺴﺘﻨﺘﺞ ﺃﻥ ﺟﻬﻮﺩﻧﺎ ﺍﻟﺒﺤﺜﻴﺔ ﺳﺘﻜﺘﻤﻞ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺇﺟﺮﺍء ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻟﻠﻤﻤﺎﺭﺳﺔ ﺍﻟﻘﺎﺉﻤﺔ‬
‫ﻓﻲﻣﺠﺎﻝ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺩﺍﺧﻞ ﺍﻟﺒﻠﺪﻳﻦ ﻭﺃﻳﻀﺎً ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ﻛﻤﺮﺟﻊ‪ .‬ﻟﺬﻟﻚ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻷﻓﻀﻞﺃﻥ ﻧﺘﺒﻊ ﻧﺘﺎﺉﺞ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺤﻠﻴﻠﻬﺎ ﺃﻋﻼﻩ ﻣﻦ‬

‫‪67‬‬ ‫‪25/2008‬‬
 ‫ﻧﻈﻢﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬

‫ﻣﻦﻭﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ‪ ،‬ﻻ ﻧﻨﺴﻰ ﺣﻘﻴﻘﺔ ﺃﻧﻨﺎ ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﻧﻠﺘﻘﻲ ﺃﻳﻀﺎً ﺑﻌﻮﺍﻣﻞ ﻣﺆﺛﺮﺓ ﺃﺧﺮﻯ‬
‫ﻟﻠﻤﻤﺎﺭﺳﺎﺕﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺟﺎﻧﺐ ﺍﻟﺠﻮﺍﻧﺐ ﺍﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻴﺔ‪ .‬ﺑﺸﻜﻞ ﺭﺉﻴﺴﻲ ‪ ،‬ﻳﻤﻜﻨﻨﺎ ﺑﻬﺬﻩ ﺍﻟﻄﺮﻳﻘﺔ‬
‫ﺗﺸﻜﻴﻞﻧﻈﺮﺓ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻠﺒﺤﺚ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﺣﻮﻝ ﻣﻮﺿﻮﻉ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺬﻱ ﺗﻢ ﺗﻨﺎﻭﻟﻪ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼﻝﺍﻟﻤﻀﻲ ﻗﺪﻣﺎً ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻤﺎﺭﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺭﺑﻤﺎ ﺣﺘﻰ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺗﻮﺳﻴﻊ ﺍﻟﺒﻠﺪﺍﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺪﺭﻭﺳﺔﺍﻟﻤﺮﺍﺩ ﺗﺤﻠﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻣﺮﺍﺟﻊ‬

‫ﻗﻴﺎﺱﺍﻻﻧﺴﺠﺎﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺩﺍﺧﻞ ﻭ" (‪Aisbitt، S. )2001‬‬

‫ﺑﻴﻦﺍﻟﺒﻠﺪﺍﻥ‪ :‬ﺣﺎﻟﺔ ﺑﻠﺪﺍﻥ ﺍﻟﺸﻤﺎﻝ "‪،‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 10 .‬ﻻ‪:1 .‬‬
‫‪51-22‬‬
‫(‪Alexander، D. & Nobes، C. )2004‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ .‬ﺩﻭﻟﻲ‬
‫ﻣﻘﺪﻣﺔ‪ ،‬ﻧﻴﻮﻳﻮﺭﻙ‪ :‬ﺑﺮﻧﺘﻴﺲ ﻫﻮﻝ‪.‬‬
‫ﺃﺷﺒﻮ ‪،‬ﻫـ‪" (2001) .‬ﺧﻴﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎﺕ ﻏﻴﺮ ﺍﻷﻣﺮﻳﻜﻴﺔ" ‪،‬ﻣﺠﻠﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺔ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 20 .‬ﻻ‪153-129 :2 .‬‬
‫ﺑﺎﺭﻧﺰ ‪،‬ﺭ‪" (2001) .‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﻘﺎﺕ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﻣﺨﺎﻃﺮ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ"‬
‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺳﺎﺕ"‪ ،‬ﻭﺭﻗﺔ ﻋﻤﻞ ‪ ،‬ﻛﻠﻴﺔ ﻟﻨﺪﻥ ﻟﻸﻋﻤﺎﻝ‬
‫ﻣﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ“ (‪Barlev، B. & Haddad، JR )2003‬‬
‫ﺷﺮﻛﺔ"‪،‬ﻭﺟﻬﺎﺕ ﻧﻈﺮ ﻧﻘﺪﻳﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 14 .‬ﻻ‪، M. )1994( 415-383 :4 .‬‬
‫‪" Barth‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ :‬ﺩﻟﻴﻞ ﻣﻦ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ ﻭ‬
‫ﺗﻘﻴﻴﻢﺍﻟﺴﻮﻕ "‪،‬ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 69 .‬ﻻ‪25-1 :1 .‬‬
‫ﺃﻫﻤﻴﺔﺍﻟﻘﻴﻤﺔ" (‪Barth، ME، Beaver، WH & Landsman، WR )2001‬‬
‫ﺍﻷﺩﺑﻴﺎﺕﺫﺍﺕ ﺍﻟﺼﻠﺔ ﺑﻮﺿﻊ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻭﺟﻬﺔ ﻧﻈﺮ ﺃﺧﺮﻯ "‪ ،‬ﻣﺠﻠﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪104-77 :31 .‬‬
‫ﻣﺤﺎﺳﺒﺔﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ :‬ﺍﻟﺘﺄﺛﻴﺮﺍﺕ ﻋﻠﻰ“ (‪Barth، M.، Landsman W. & Wahlen، JM )1995‬‬
‫ﺗﻘﻠﺐﺃﺭﺑﺎﺡ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﺘﻨﻈﻴﻤﻲ ﻭﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺪﻳﺔ "‪،‬ﻣﺠﻠﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 19 .‬ﻻ‪ .‬ﻳﻮﻧﻴﻮ‪، G. & Siegel، A. )1995( 605-577 :‬‬
‫‪" Biddle، G.، Seow‬ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻨﺴﺒﻴﺔ ﻣﻘﺎﺑﻞ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻹﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﻣﺤﺘﻮﻯ"‪،‬ﺑﺤﻮﺙ ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻌﺎﺻﺮﺓ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 12 .‬ﻻ‪Tarca، A. )2005( 23–1 :1 .‬‬
‫& ‪" Brown، G.‬ﺗﻌﻠﻴﻖ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻀﺎﻳﺎ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺑﺈﻧﻔﺎﺫ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ "‪،‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 14.‬ﻻ‪212-181 :1 .‬‬
‫(‪Choi ، FDS ، Frost ، CA & Meek ، GK )2005‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ )ﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ(ﻭ‬
‫ﻧﻬﺮﺍﻟﺴﺮﺝ ﺍﻟﻌﻠﻮﻱ ‪ ،‬ﻧﻴﻮ ﺟﻴﺮﺳﻲ‪.Pearson Education Inc :‬‬
‫ﺗﺄﺛﻴﺮﺍﻟﺤﺠﻢ ﻭﺇﺩﺭﺍﺝ ﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻧﻮﻉ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻋﻠﻰ" (‪Cooke، TE )1992‬‬
‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺡﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﻴﺎﺑﺎﻧﻴﺔ ﺍﻟﻤﺪﺭﺟﺔ "‪ ،‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺑﺤﻮﺙ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 22.‬ﻻ‪ 237-229 :87 .‬ﻗﺎﻧﻮﻥ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻲ )‪(563/1991‬‬

‫(‪Delesalle، FE & Delesalle، E. )2003‬ﻛﻮﻧﺘﺎﺑﻴﻠﻴﺘﻴﺘﺎ ﺃﺱﺃﻧﺎ ﺳﻴﻠﻲ ‪zece porunci‬ﻭ‬

‫ﺑﻮﻛﻮﺭﺱﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ‪ti:‬ﺃ‬
‫ﺩﻳﻠﻮﻳﺖ)‪ úůIFRS do kapsy 2007، Pr" (2007‬ﻗﻴﺎﺳﻲ ‪čvodce mezinárodními‬ﺇﺗﻨﻴﻬﻮ‬
‫" ‪výkaznictví‬‬

‫‪25/2008‬‬ ‫‪68‬‬
 ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‬

‫‪ IAS:‬ﻟﻤﺎﺫﺍ ﺗﻤﺘﺜﻞ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﻃﻮﻋﻴﺎً ﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ" (‪Dumontier، L. & Raffournier، B. )1998‬‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞﺗﺠﺮﻳﺒﻲ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺴﻮﻳﺴﺮﻳﺔ "‪،‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫‪،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 9 .‬ﻻ‪245-216 :3 .‬‬
‫ﺇﻓﺼﺎﺣﺎﺕﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﺑﻮﺍﺳﻄﺔ" (‪Eccher، E.، Ramesh، K. & Thiagarajan، R. )1996‬‬
‫‪BHCs "،‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 22 .‬ﺭﻗﻢ ‪ 117-79 :3–1‬ﺍﻟﺠﺰﺍﺭ ‪ ،‬ﻡﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪.‬‬
‫)‪" (1999‬ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺗﺠﺮﻳﺒﻲ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎﺕ ﻣﺘﻌﺪﺩﺓ ﺍﻟﺠﻨﺴﻴﺎﺕ"‬
‫ﺍﻻﻣﺘﺜﺎﻝﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ "‪،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 34 .‬ﻻ‪:2 .‬‬
‫‪248-239‬‬
‫(‪Elliot، B. & Elliot، J. )2008‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺇﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ‪12 ،‬ﺫﺍﻹﺻﺪﺍﺭ‪،‬‬
‫ﺇﺩﻧﺒﺮﺓ‪.Pearson Education Ltd:‬‬
‫ﺗﻨﺴﻴﻖﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﻔﻮﺿﻴﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ‪ :‬ﺗﺠﺮﻳﺒﻲ" (‪Emenyonu، E. & Gray، S. )1992‬‬
‫ﺩﺭﺍﺳﺔﻣﻤﺎﺭﺳﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻓﻲ ﻓﺮﻧﺴﺎ ﻭﺃﻟﻤﺎﻧﻴﺎ ﻭﺍﻟﻤﻤﻠﻜﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ "‪،‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺑﺤﻮﺙ‬
‫ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 23 .‬ﻻ‪ .‬ﺍﻟﺸﺘﺎء‪58-49 :‬‬
‫ﺗﻨﺴﻴﻖﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻭ" (‪Emenyonu، E. & Gray، S. )1996‬‬
‫ﺑﻠﺪﺍﻥﺳﻮﻕ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻘﺪﻣﺔ ﺍﻟﺮﺉﻴﺴﻴﺔ‪ :‬ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺗﺠﺮﻳﺒﻴﺔ "‪،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 31 .‬ﻻ‪280-269 :3 .‬‬
‫ﻗﻴﺎﺱﺗﻘﺎﺭﺏ" (‪Fontes، A.، Rodrigues، LL & Craig، R. )2005‬‬
‫ﻣﻌﺎﻳﻴﺮﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻮﻃﻨﻴﺔ ﻣﻊ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ "‪ ،‬ﻣﻨﺘﺪﻯ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ‪،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 29 .‬ﻻ‪436-415 :4 .‬‬
‫ﻣﻌﺎﺵﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ" (‪Hann، RN، Heflin، F. & Subramanayam، KR )2007‬‬
‫ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ"‪،‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 44 .‬ﻻ‪، WB )2006( 358-328 :3 .‬‬
‫‪" Herrmann، D.، Saudagaran، SM. & Thomas‬ﺟﻮﺩﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‬
‫ﺗﺪﺍﺑﻴﺮﻟﻠﻤﻤﺘﻠﻜﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﺪﺍﺕ "‪،‬ﻣﻨﺘﺪﻯ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 30 .‬ﻻ‪:1 .‬‬
‫‪59-43‬‬
‫‪Herrmann، D. & Thomas.، W. )1995( “Harmonization of Accounting Measurement‬‬
‫ﺍﻟﻤﻤﺎﺭﺳﺎﺕﻓﻲ ﺍﻟﺠﻤﺎﻋﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ "‪،‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺑﺤﻮﺙ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 25 .‬ﻻ‪:100 .‬‬
‫‪265-253‬‬
‫ﻓﺎﺉﺪﺓﺍﻟﻘﺮﺍﺭ ﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ‪ -‬ﺃ" (‪Hitz ، JM )2007‬‬
‫ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻨﻈﺮﻱ'‪،‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 16 .‬ﻻ‪362-323 :2 .‬‬

‫ﻫﻴﻮﺯ ‪،‬ﺝ‪.‬ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪" (2002).‬ﺍﻟﻜﺸﻒ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻋﻦ ﺍﻟﻌﻘﻮﺩ ﺍﻵﺟﻠﺔ ﻭﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ‬

‫ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕﺧﺎﺻﺔ "‪ ،‬ﻭﺭﻗﺔ ﻋﻤﻞ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻛﺎﻟﻴﻔﻮﺭﻧﻴﺎ‬
‫ﺃﺳﺲﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺍﻟﻘﻴﺎﺱ ﻋﻠﻰ" (‪IASB )2005‬‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺮﺍﻑﺍﻷﻭﻟﻲ "‪ ،‬ﻭﺭﻗﺔ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﺃﻋﺪﻫﺎ ﻣﻮﻇﻔﻮ ﻣﺠﻠﺲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻜﻨﺪﻱ ﺳﺎﺗﻨﺪﺍﺭﺩﺯ ‪،‬‬
‫ﻟﻨﺪﻥ‬
‫ﻗﻴﺎﺳﺎﺕﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ‪ .‬ﺍﻟﺠﺰء ‪ :1‬ﺩﻋﻮﺓ ﻟﻠﺘﻌﻠﻴﻖ ﻭﺫﺍﺕ ﺻﻠﺔ“ (‪IASB )2006‬‬
‫ﺇﺭﺷﺎﺩﺍﺕﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ "‪ ،‬ﻭﺭﻗﺔ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ‪ ،‬ﻟﻨﺪﻥ‬
‫‪: IASB‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" ‪ ،‬ﻟﻨﺪﻥ" (‪ IASB )2007‬ﻣﻌﻬﺪ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﻦ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﻴﻦﻓﻲ ﺇﻧﺠﻠﺘﺮﺍ ﻭﻭﻳﻠﺰ)‪" (2007‬ﺍﻻﺗﺤﺎﺩ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ‬
‫ﺗﻨﻔﻴﺬﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺗﻮﺟﻴﻪ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ "‪ ،‬ﺗﻘﺮﻳﺮ ﻟﻠﻤﻔﻮﺿﻴﺔ‬
‫ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﻮﺍﻗﺐﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻟـ" (‪Jong، A.، Rosellon، M. & Verwijmeren، A. )2006‬‬
‫‪ "،‬ﺗﺄﺛﻴﺮ ﻣﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ 32‬ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺳﻬﻢ ﺍﻟﻤﻤﺘﺎﺯﺓ ﻓﻲ ﻫﻮﻟﻨﺪﺍ ‪ IFRS:‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‬
‫ﻓﻲﺃﻭﺭﻭﺑﺎ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪176-155 :3 .‬‬

‫‪69‬‬ ‫‪25/2008‬‬
 ‫ﻧﻈﻢﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬

‫‪،‬ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻭﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﻷﺩﺍء" ‪ ،‬ﻭﺭﻗﺔ ﻋﻤﻞ" (‪Jorgensen، B. )1997‬‬

‫ﺟﺎﻣﻌﺔﻧﻮﺭﺙ ﻭﺳﺘﺮﻥ‬
‫ﺩﻟﻴﻞﻋﻠﻰ ﺗﺄﺛﻴﺮ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺮﺍﺕ ﺍﻹﻟﺰﺍﻣﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ" (‪Leftwich، R. )1981‬‬
‫ﻣﺒﺎﺩﺉﺍﺗﻔﺎﻗﻴﺎﺕ ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ "‪،‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪36-3 :1 .‬‬

‫ﺩﻟﻴﻞﻗﺎﺉﻢ ﻋﻠﻰ ﻋﺪﻡ ﺗﻨﺎﺳﻖ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ‪ US GAAP:‬ﻣﻘﺎﺑﻞ ‪Leuz، C. )2003( "IAS‬‬

‫ﻣﻦﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﻷﻟﻤﺎﻧﻴﺔ ﺍﻟﺠﺪﻳﺪﺓ "‪،‬ﻣﺠﻠﺔ ﺑﺤﻮﺙ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 41 .‬ﻻ‪472-445 :3 .‬‬

‫ﺯﺍﺩﺕﺍﻟﻌﻮﺍﻗﺐ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺍﻟﻤﺘﺮﺗﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻚ“ (‪Leuz، C. & Verrecchia، RE )2000‬‬

‫ﺇﻓﺸﺎء"‪،‬ﻣﺠﻠﺔ ﺑﺤﻮﺙ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪) 38 .‬ﻣﻠﺤﻖ(‪ 124-91 :‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪:‬ﺃ" (‪Lopes، PT & Rodrigues، LL )2007‬‬
‫ﺗﺤﻠﻴﻞﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻮﺭﺻﺔ ﺍﻟﺒﺮﺗﻐﺎﻟﻴﺔ "‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪.‬‬
‫‪، 42‬ﻻ‪56-25 :1 .‬‬
‫ﻣﺎﺗﻲﺱ‪ -،‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" (‪D. & Bonaci، C. )2008‬‬
‫ﺍﻟﻨﻬﺞﺍﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻤﻲ ﻭﺍﻵﺛﺎﺭ "‪ ،‬ﻭﺭﻗﺔ ﻣﻘﺪﻣﺔ ﻓﻲ ﻣﺆﺗﻤﺮ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﻓﻲ ﺗﻴﻤﻴﺸﻮﺍﺭﺍ ‪ ،‬ﺭﻭﻣﺎﻧﻴﺎ‬

‫ﻣﻮﺳﺘﺎ‪ţă ،‬ﺭ‪Sisteme de m“ (2008) .‬ﺃﺳﻮﺭﺍﺭﻱ ﺍﺭﻣﻮﻧﻴﺰﺃﺭﻱﺱﺃﻧﺎ ﺃﻏﺮﻕﻓﻲﺍﻟﺜﺎﻧﻲ ﺍﻟﻤﻠﻮﺙ ‪-‬‬

‫ﻟﻴﺴﺖﺿﺮﻭﺭﻳﺔﺱﺃﻧﺎ ﻋﻔﻮﻳﺔ "‪ ،‬ﺗﻴﺰﺃﺩ ﺩﻛﺘﻮﺭﺍﻩ‬
‫‪McAnally، M. )1995( "Banks، Risk and FASB 105 Disclosures"، Work paper،‬‬
‫ﺟﺎﻣﻌﺔﺗﻜﺴﺎﺱ ‪ ،‬ﺃﻭﺳﺘﻦ‬
‫ﻣﻴﻚ ‪،‬ﺟﻲ ﻛﻲﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪" (1995).‬ﺍﻟﻌﻮﺍﻣﻞ ﺍﻟﻤﺆﺛﺮﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻘﺮﻳﺮ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ ﺍﻟﻄﻮﻋﻲ‬
‫ﺇﻓﺼﺎﺣﺎﺕﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﻣﺘﻌﺪﺩﺓ ﺍﻟﺠﻨﺴﻴﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻮﻻﻳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﻭﺍﻟﻤﻤﻠﻜﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ‬
‫ﻭﺃﻭﺭﻭﺑﺎﺍﻟﻘﺎﺭﻳﺔ "‪،‬ﻣﺠﻠﺔ ﺩﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎﻝ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 26 .‬ﻻ‪572-555 :3 .‬‬

‫ﻣﻴﻠﻮﻣﺎﺩ ‪،‬ﻥ‪.‬ﻭﺁﺧﺮﻭﻥ‪" (1999).‬ﻣﻘﺎﺭﻧﺔ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺍﻟﺒﺪﻳﻠﺔ‪:‬‬

‫ﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻦ "‪،‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪AB )1999( 292-265 :4 .‬‬
‫‪" Murphy،‬ﺍﻟﺨﺼﺎﺉﺺ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺴﻮﻳﺴﺮﻳﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺴﺘﺨﺪﻡ‬
‫ﻣﻌﺎﻳﻴﺮﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ"‪،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺤﺎﺳﺒﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 35 .‬ﻻ‪131-121 :1 .‬‬

‫ﻧﻴﻠﺴﻮﻥﻙ‪" (1996) .‬ﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻠﺒﻨﻮﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‪ :‬ﺗﺠﺮﻳﺒﻲ‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞ‪ SFAS‬ﺭﻗﻢ ‪،" 107‬ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 71 .‬ﻻ‪–161 :2 .‬‬
‫‪Nobes، C. & Parker، R. )2006( 182‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ‪9 ،‬ﺫﺍﻹﺻﺪﺍﺭ‪،‬‬
‫ﺇﺩﻧﺒﺮﺓ‪.Pearson Education، Ltd:‬‬
‫(‪Nobes، C. & Parker، R. )2008‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ‪ ،‬ﻟﻨﺪﻥ‪:‬‬
‫ﺑﺮﻧﺘﻴﺲﻫﻮﻝ‬
‫ﺑﺘﺎﺭﻳﺦ‪ Monitorul Oficial al României، Part I، no. 1.080 30‬ﺍﻟﻤﻨﺸﻮﺭ ﻓﻲ ‪OMFP 1752/2005‬‬
‫ﻧﻮﻓﻤﺒﺮ‪2005‬‬
‫ﺇﻓﺼﺎﺣﺎﺕﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ" (‪Park، M. & Park، TRB )1999‬‬
‫ﻭﺣﻘﻮﻕﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ‪ :‬ﺩﻟﻴﻞ ﻣﻦ ‪ SFAS‬ﺭﻗﻢ ‪،" 115‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻌﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 14 .‬ﻻ ‪370-347 :3‬‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻢﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺳﻬﻢ ﻭﺳﻨﺪﺍﺕ ﺍﻟﺪﻳﻦ ﻭﺍﻟﺴﻬﻢ“ (‪Petroni، K. & Wahlen، J. )1995‬‬
‫ﺃﺳﻌﺎﺭﺷﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﻣﻴﻦ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ "‪،‬ﻣﺠﻠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻃﺮ ﻭﺍﻟﺘﺄﻣﻴﻦ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 62 .‬ﻻ‪:4 .‬‬
‫‪737-719‬‬

‫‪25/2008‬‬ ‫‪70‬‬
 ‫ﺍﻷﺩﻭﺍﺕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﺴﺒﻖ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺸﻴﻚ‬
‫ﻭﻣﻨﻈﻮﺭﺍﻟﻠﻮﺍﺉﺢ ﺍﻟﺮﻭﻣﺎﻧﻴﺔ‬

‫ﺣﻮﺍﻓﺰﻣﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﻟﺘﺤﻮﻃﺎﺕ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑـ" (‪Pirchegger، B. )2006‬‬

‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻣﻼﺕﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ "‪،‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 15 .‬ﻻ‪135-115 :1 .‬‬

‫ﺑﺮﺍﻳﺲﻭﻭﺗﺮﻫﺎﻭﺱ ﻛﻮﺑﺮﺯ )‪"(2004‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻴﺔ ‪ - GAAP‬ﺃﻭﺟﻪ ﺍﻟﺘﺸﺎﺑﻪ ﻭ‬
‫ﺍﺧﺘﻼﻓﺎﺕ"ﺑﺮﺍﻳﺲ ﻭﻭﺗﺮﻫﺎﻭﺱ ﻛﻮﺑﺮﺯ )‪"(2006‬ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪-‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ 32‬ﺍﻟﻤﻌﺪﻝ ﻭﻣﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ‪ 39‬ﻭﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺪﻭﻟﻲ ﻟﻠﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ - 7‬ﺩﻟﻴﻞ ﻋﺒﺮ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺎﻫﺔ" ‪2،‬ﺍﺧﺘﺼﺎﺭ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲﺍﻹﺻﺪﺍﺭ‬
‫ﺑﺮﺍﻳﺲﻭﻭﺗﺮﻫﺎﻭﺱ ﻛﻮﺑﺮﺯ )‪"(2006‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ -‬ﺃ‬
‫ﺩﻟﻴﻞﺍﻟﺠﻴﺐ"(‪Radebaugh، L.، Gray، S. & Black، EL )2006‬ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕﻣﺘﻌﺪﺩﺓ ﺍﻟﺠﻨﺴﻴﺎﺕ‪ ،‬ﻧﻴﻮﻳﻮﺭﻙ‪ :‬ﻭﺍﻳﻠﻲ‬
‫ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔﺍﻹﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺔ ﻟﻠﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺨﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ" (‪Reis، RF & Stocken، PC )2007‬‬
‫ﻗﻴﺎﺱﺍﻟﻘﻴﻤﺔ "‪،‬ﺑﺤﻮﺙ ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻣﻌﺎﺻﺮﺓ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 24 .‬ﻻ‪584-557 :2 .‬‬

‫ﺗﻘﻴﻴﻢﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺧﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ" (‪Riffe، S. )1993‬‬

‫ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕﻓﻲ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻤﺼﺮﻓﻴﺔ "‪ ،‬ﻭﺭﻗﺔ ﻋﻤﻞ ‪ ،‬ﺟﺎﻣﻌﺔ ﺳﺎﻭﺛﺮﻥ ﻣﻴﺜﻮﺩﻳﺴﺖ ‪،‬‬
‫ﺩﺍﻻﺱ‬
‫ﺭﻭﺑﺮﺗﺲ ‪،‬ﺳﻲ ‪ ،‬ﻭﻳﺘﻤﺎﻥ ‪ ،‬ﺏ‪ .‬ﻭﺟﻮﺭﺩﻭﻥ ‪ ،‬ﺱ‪(2005) .‬ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ‪-‬‬
‫ﻧﻬﺞﻣﻘﺎﺭﻥ‪3 ،‬ﺑﺤﺚ ﻭﺗﻄﻮﻳﺮﺍﻟﻄﺒﻌﺔ ‪ ،‬ﺇﺩﻧﺒﺮﺓ‪Education، Ltd. Simko، L. )1999( :‬‬
‫‪" Pearson‬ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ" ‪،‬‬
‫ﻣﺠﻠﺔﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻌﺔ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 14 .‬ﻻ‪" Strouhal، J. )2007( 274-247 :1 .‬ﺍﻹﺑﻼﻍ ﻋﻦ‬
‫ﺍﻷﻭﺭﺍﻕﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺍﻟﻤﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻹﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻫﻞ ﻧﺤﻦ ﻣﺴﺘﻌﺪﻭﻥ؟ ﺑﻌﺾ‬
‫ﻗﻀﺎﻳﺎﻣﻦ ﺍﻟﻤﻨﻈﻮﺭ ﺍﻟﺘﺸﻴﻜﻲ"‬
‫ﺱ‪.‬ﺳﺎﻧﺪﺭ )‪" (2008‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻘﻴﺎﺳﻲ ﻟﻠﻘﻴﻢ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ" ‪،‬ﺁﻓﺎﻕ ﻣﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪، 22 .‬‬
‫ﻻ‪125-111 :1.‬‬
‫ﺇﻥﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﻣﻌﺎﻳﻴﺮ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻟﺪﻭﻟﻴﺔ ﻓﻲ" (‪Whittington، G. )2005‬‬
‫ﺍﻻﺗﺤﺎﺩﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ"‪،‬ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺪ‪ ، 14 .‬ﻻ‪:1 .‬‬
‫‪Weinberg، SL & Abramowitz، SK )2002( 153-127‬ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﺍﻟﺴﻠﻮﻛﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﻠﻮﻡﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ‪ ،SPSS‬ﻧﻴﻮﻳﻮﺭﻙ‪ :‬ﻣﻄﺒﻌﺔ ﺟﺎﻣﻌﺔ ﻛﺎﻣﺒﺮﻳﺪﺝ‬

‫‪71‬‬ ‫‪25/2008‬‬