BÀI TẬP

1. Trong vòng 5 năm đầu tư vào một cổ phiếu, nhà đầu tư A thu được các tỷ suất sinh lời tương
ứng như sau:
2017 2018 2019 2020 2021
-10% 20% 35% -10% 50%
a) Hãy tính tỷ suất sinh lời bình quân 1 năm mà nhà đầu tư này nhận được theo phương pháp
bình quân cộng?
b) Tính phương sai và độ lệch chuẩn tỷ suất sinh lời của cổ phiếu này?

2. Một nhà đầu tư mua cổ phiếu A tại thời điểm hiện tại với giá gốc là 30$. Dự kiến trong vòng
1 năm tới, giá của cổ phiếu A như sau:
Xác suất 0,2 0,3 0,5
Giá 32 36 27
Hãy tính phương sai, độ lệch chuẩn tỷ suất sinh lời của cổ phiếu này?

3. Công ty M đang xem xét việc đầu tư vào một trong 2 cổ phiếu. Dự tính xác suất và tỷ suất sinh
lời của hai cổ phiếu này như sau:
Cổ phiếu A Cổ phiếu B
Xác suất Tỷ suất sinh lời Xác suất Tỷ suất sinh lời

0,4 12% 0,1 -5%

0,2 16% 0,4 9%
0,4 17% 0,3 18%
0,2 20%
Dựa trên mức độ rủi ro và tỷ suất sinh lời, hãy cho biết công ty nên lựa chọn đầu tư cổ phiếu nào
thì tốt hơn?

4. Có 3 khoản đầu tư với kết quả như sau

Khoản đầu tư A từ 100 triệu tạo ra 200 triệu trong vòng 4 năm
Khoản đầu tư B từ 100 triệu tạo ra 150 triệu trong vòng 2 năm
Khoản đầu tư C từ 100 triệu tạo ra 104 triệu trong vòng 3 tháng
Hãy tính tỷ suất sinh lời bình quân 1 năm, 1 tháng của những khoản đầu tư trên?
5. Cho một số thông tin giao dịch của 3 cổ phiếu VNM, MSN và VCB đang niêm yết trên HOSE
từ ngày 1/7/2013 đến 11/7/2013.

Ngày VNM MSN VCB

11/01/20XX 90000 88500 26.800
12/01/20XX 92000 90000 27.000
13/01/20XX 95000 91000 28.200
14/01/20XX 98000 92000 27.600
15/01/20XX 97000 94000 28.500
18/01/20XX 100000 97000 29.400
a) Xác định tỷ suất sinh lời bình quân cộng, bình quân nhân hàng ngày của từng cổ phiếu
b) Xác định độ lệch chuẩn của từng cổ phiếu
c) Xác định hệ số biến thiên của từng cổ phiếu và đưa ra quyết định lựa chọn đầu tư?

6. Trái phiếu A kỳ hạn 10 năm, mệnh giá $1000, lãi suất coupon 10%/năm, trả lãi hàng năm. Trái
phiếu hiện tại đang được bán tại mức lợi suất yêu cầu là 12%/năm. Hãy xác định:
a) Giá trị của trái phiếu tại thời điểm hiện tại
b) Giá trị của trái phiếu sau 1 năm nữa với giả định lợi suất yêu cầu không thay đổi.
c) Tỷ suất sinh lời mà nhà đầu tư A thu được trong giai đoạn đầu tư trên

7. Trái phiếu A kỳ hạn 10 năm, mệnh giá $1000, lãi suất coupon 9%/năm, trả lãi hàng năm. Trái
phiếu đã lưu hành trên thị trường được 4 năm, hiện tại đang được bán tại mức lợi suất yêu cầu
là 11%/năm. Hãy xác định:
a) Giá trị của trái phiếu tại thời điểm hiện tại
b) Giá trị của trái phiếu sau 3 năm nữa với giả định lợi suất yêu cầu không thay đổi.

8. Trái phiếu A kỳ hạn 10 năm, mệnh giá $1200, lãi suất coupon 8%/năm, trả lãi nửa năm 1 lần.
Trái phiếu hiện tại đang được bán tại mức lợi suất yêu cầu là 10%/năm. Hãy xác định:
a) Giá trị của trái phiếu tại thời điểm hiện tại
b) Giá trị của trái phiếu tại thời điểm 6 tháng tới với giả định lợi suất yêu cầu không thay đổi.
c) Tỷ suất sinh lời mà nhà đầu tư A thu được trong giai đoạn đầu tư 6 tháng trên
9. Cổ phiếu A, B và C có cùng mức sinh lời kỳ vọng là 12% và độ lệch chuẩn là 15%. Bảng dưới
đây chỉ ra hệ số tương quan mức sinh lời giữa các cổ phiếu này:
Cổ phiếu A Cổ phiếu B Cổ phiếu C
Cổ phiếu A +1,0
Cổ phiếu B +0,9 +1,0
Cổ phiếu C +0,1 -0,4 +1,0
Yêu cầu:
a) Xác định rủi ro của danh mục đầu tư được tạo thành bởi từng cặp cổ phiếu A, B và C với tỷ
trọng đầu tư vào từng cổ phiếu là 50%
b) Danh mục kết hợp nào có rủi ro nhỏ hơn so với trường hợp a